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美国
证券和交易所
选委会
华盛顿特区,20549
表格
1934年证券交易法
截至的财政年度
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
(注册人主要执行办公室的地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券:无。
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是◻
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件服务器 | ◻ | ⌧ | ||
非加速文件服务器 | ◻ | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
截至2021年7月2日,也就是我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$
截至2022年3月7日,有
以引用方式并入的文件
注册人在2022年股东年会上的委托书的部分内容以引用的方式并入了10-K表格的第III部分,范围在此陈述的范围内。委托书或10-K表格的修订报告将在注册人截至2021年12月31日的年度的120天内提交。
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有关前瞻性陈述的注意事项 | 1 |
第一部分 | 2 |
第1项。 业务. | 2 |
第1A项。风险因素. | 12 |
1B项。未解决的员工意见. | 27 |
项目2.属性. | 27 |
项目3.法律诉讼. | 28 |
项目4.矿山安全信息披露. | 28 |
第II部 | 29 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券. | 29 |
第六项。[已保留] | 29 |
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 30 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露. | 38 |
项目8.财务报表和补充数据. | 38 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧. | 38 |
第9A项。控制和程序. | 39 |
第9B项。其他信息. | 40 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 40 |
第三部分 | 41 |
项目10.董事、行政人员和公司治理 | 41 |
第11项.行政人员薪酬 | 41 |
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。 | 41 |
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性. | 41 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 41 |
第IV部 | 42 |
项目15.证物和财务报表附表 | 42 |
项目16.表格10-K摘要 | 44 |
我们在这份Form 10-K年度报告中表达信念、期望或意图或其他方面的陈述并不局限于叙述历史事实,这是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到各种风险、不确定性和假设的影响,包括“关于前瞻性陈述的告诫”和“第一部分--第1A项”标题下提到的风险、不确定因素和假设。风险因素“在本年度报告的10-K表格中。
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有关前瞻性陈述的注意事项
截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)及其附件包含或引用各种前瞻性陈述,这些陈述表达了一种信念、预期或意图,或在其他方面不是历史事实的陈述。前瞻性陈述一般使用前瞻性词汇,如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“继续”、“潜在”、“计划”、“预测”以及其他表达未来事件或结果不确定性的词汇。这些前瞻性陈述不是对我们未来业绩的保证,涉及难以预测的风险、不确定性、估计和假设。因此,我们的实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同。投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。除法律另有规定外,我们不承担进一步更新任何此类声明或“第一部分--第1A项”中描述的风险因素的义务。风险因素“,以反映新信息、未来事件或情况的发生或其他情况。
本文件中的前瞻性陈述并不构成对未来业绩的保证或承诺。下列重要因素可能导致实际结果和结果与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同:
● | 我们为债务支付利息和本金的能力,以及我们履行债务安排中包含的金融和其他契约的能力,以及由于此类工具中包含的限制和契约,我们从事某些交易和活动的能力; |
● | 我们有能力产生足够的现金资源来继续为运营提供资金,包括对营运资金的投资,以支持我们对客户做出的与增长相关的承诺,以及我们可能无法在需要时获得任何额外资金或在未来的运营中蒙受损失; |
● | 因利率变动而面对的市场风险,包括伦敦银行同业拆息(LIBOR)的变动或取代; |
● | 我们有能力获得足够的担保担保和信用证; |
● | 我们吸引和留住合格人员、熟练工人和关键官员的能力,包括任何适用的新冠肺炎疫苗接种任务对我们招聘和留住员工的能力的潜在影响; |
● | 未能成功实施或实现我们的业务战略、管理计划和目标,以及流动性、运营和增长举措和机会,包括向国际市场的任何扩张,以及我们识别和完善、收购、处置或投资交易的潜在候选者的能力; |
● | 失去一个或多个我们的重要客户; |
● | 我们的竞争地位; |
● | 本行业的市场前景和趋势,包括减少对核电站的投资或加强对核电站的监管的可能性,公共基础设施建设的下降以及政府资金的减少,包括国家和地方机构的资金; |
● | 超出我们用来制定固定价格合同的估算的成本; |
● | 由于内部运营问题、分包商业绩不佳或分包商破产等原因对我们的声誉或盈利能力造成的损害; |
● | 第三方,包括我们的客户和供应商的潜在破产或财务困境; |
● | 我们的合同积压和相关金额要确认为收入; |
● | 我们保持安全记录的能力、潜在责任的风险和保险的充分性; |
● | 我们与供应商、供应商和分包商的关系发生不利变化,包括成本增加、供应中断或劳动力、货运、设备或用品短缺,包括由于新冠肺炎疫情的影响; |
● | 遵守环境、健康、安全和其他相关法律法规,包括与气候变化有关的法律法规; |
● | 对美国赔偿法规的限制或修改; |
● | 我们的预期财务状况、未来现金流、经营结果和未来资本及其他支出; |
● | 总体经济状况的影响,包括持续的经济混乱和新冠肺炎疫情造成的任何衰退; |
● | 新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的影响,包括全球供应链中断以及我们现有或未来工作地点可能发生更多新冠肺炎病例,这可能会影响成本和劳动力供应; |
● | 信息技术漏洞和对我们网络的网络攻击; |
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● | 我们未能遵守适用的法律和法规,包括但不限于与隐私和反贿赂有关的法律和法规; |
● | 我们成功实施新的企业资源规划(“ERP”)系统的能力; |
● | 我们参与了多雇主养老金计划; |
● | 集体谈判协议到期造成的任何中断的影响; |
● | 由于气候变化的影响而可能恶化或增加的自然灾害以及其他严重灾难性事件(如正在进行的新冠肺炎大流行)的影响; |
● | 公司公民身份以及环境、社会和治理事项的影响; |
● | 税收法规和法律变化的影响,包括未来所得税的缴纳以及净营业亏损(“NOL”)和外国税收抵免结转的利用; |
● | 我们普通股的市场价格波动; |
● | 我们维持证券交易所上市的能力; |
● | 我们的组织文件和特拉华州法律中反收购条款的影响; |
● | 未来发行或出售本公司普通股对该股票市场价格的影响; |
● | 法律或监管程序的预期结果及其对我们经营结果的预期影响;以及 |
● | 关于未来增长、未来现金需求、未来运营、业务计划和未来财务业绩的任何其他陈述。 |
这些前瞻性陈述代表我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念,受风险、不确定性和其他因素的影响,包括我们在本10-K报表中没有讨论的不可预测或不可预见的因素。其中许多因素不在我们的控制范围之内,可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭。
鉴于这些风险、不确定性和假设,前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生,或者可能发生的程度或时间与我们所描述的不同。投资者应考虑上述风险和不确定性领域,以及下文“第一部分--第1A项”下讨论的领域。风险因素。除适用法律可能要求外,我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,我们提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
第一部分
项目1.业务
概述
威廉姆斯工业服务集团公司(连同其全资子公司“Williams”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”,最初成立于1998年,当时是特拉华州的一家公司Geig Inc.,2001年更名为“Global Power Equipment Group Inc.”,作为重组的一部分,成为特拉华州有限责任公司Geig Holdings,L.L.C.的继任者。自2018年6月29日起,公司更名为Williams Industrial Services Group Inc.,以更好地与Williams业务保持一致,公司的股票在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)(“NYSE American”)上市,股票代码为“WLMS”。50多年来,威廉姆斯一直在安全地帮助工厂所有者和运营商提高资产价值。它为能源、电力和工业终端市场的客户提供广泛的基础设施服务,包括建筑、维护和支持。公司的使命是成为建筑、维护和专业服务的首选提供商,致力于卓越的安全性能,专注于创新,致力于为客户提供无与伦比的价值。
我们的结构调整
从2016年开始,我们转变了战略,成为建筑、维护和专业基础设施服务的首选提供商,退出所有产品制造业务,并利用销售所得减少和重组定期债务,2018年,我们完成了公司的重组,并开始扩大我们的服务。这导致我们在2017年1月出售了我们的全资子公司Hetsco Holdings,Inc.和Hetsco,Inc.,并分别于2017年和2018年出售了我们的机械解决方案部门,并在第7章破产程序中清算了组成电气解决方案部门的实体。机械解决方案和电气解决方案部分符合本报告所列所有期间的非连续性运营条件。这使我们能够审查公司范围内作为单一报告部分提供的财务信息,该报告部分由Williams Industrial Services Group,LLC(与Williams Factory Services,LLC,Williams Specialty Services,LLC,Williams Industrial Services,LLC和WIG Canada,Ltd.,
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威廉姆斯业务),就像我们在2020年12月31日和2019年12月31日所做的那样。除非另有说明,否则本10-K表格中的财务信息和讨论基于我们的持续运营(以前称为我们的服务部门);它们不包括我们停止运营的任何结果。有关其他资料,请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“附注4-业务变动”。
2018年,我们实施了重大成本削减举措,以降低间接成本,包括重组和整合我们的企业职能,并开始制定全面的战略计划,以发展和改善我们的业务,该计划于2019年初敲定。我们的战略一直专注于一个全面的计划,以增长和改善我们的业务,增强我们的核心竞争力,积极管理营运资本,并降低成本,以改善流动性和减少债务。我们的普通股现在在纽约证券交易所美国股票交易所交易,股票代码为“WLMS”。这是我们重组过程的最后阶段,我们相信这为我们提供了一个机会,使我们有机会提高对更广泛的投资者池的可见度。
在2021年11月,我们改变了公司管理结构,以加强对客户的关注,并加强运营。公司增加了一名首席运营官、一名业务发展执行副总裁、一名安全副总裁和一名首席信息官,以加强运营效率。我们的首席财务官被任命为首席运营官,我们的公司财务总监被任命为首席财务官。我们正在改进我们的管理方法,并实施新的信息技术和操作系统,以提高我们的效率和效力,并提供更多的处理能力和增强的信息安全。
2022年初,我们失去了与加拿大客户的一份主要合同,因此,我们正在退出加拿大市场的过程中。2021年,该客户贡献了我们12%的收入和大约15%的毛利率。此外,在2022年初,我们失去了与核退役市场内一家客户的一份重要的多年合同。2021年,该客户贡献了我们10%的收入和约8%的毛利率,并在2022年至2029年期间造成了约3.61亿美元的积压损失,其中2022年约为3,000万美元,2023年约为5,000万美元。我们继续瞄准我们终端市场的其他增长机会,更加关注客户和增强运营效率。这一亏损不是业绩的结果,也不会削弱该公司为客户服务的能力。有关其他资料,请参阅本表格10-K内“待办事项”及“附注17-后续事项”一项。
我们在业务上的成功是基于我们在使用评估和计划技术、部署严格的项目管理技术、启动各种流程改进项目以及聘用经验丰富的行业公认的销售专业人员方面的有效性。我们希望继续利用威廉姆斯品牌的实力,利用我们的行业知识和客户关系,安全地为我们的客户提供及时、可靠的服务,以增加收入。我们对威廉姆斯预期的未来增长潜力感到兴奋,其基础是坚持我们的核心价值观。我们计划继续以纪律、热情和坚持不懈的态度成功执行我们的战略计划。我们相信,我们处于有利地位,能够发展我们的业务,并实现我们的重组所创造的经营杠杆。
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该公司继续监测可能导致实际经营结果和财务结果与我们的历史结果或当前预期不同的几个因素。这些因素包括:通胀压力、政治环境、项目和供应的延误、劳动力短缺和劳动力成本上升、新的法律、法规和指导方针、新的项目要求和新冠肺炎大流行的影响,其中包括旨在防止病毒传播的政府和其他措施的后果,包括任何疫苗授权对我们的劳动力供应和未来的运营结果的潜在影响、新冠肺炎病例的持续零星爆发和新新冠肺炎变种的持续传播、新冠肺炎疫苗的影响,包括它们或相关的“助推剂”获得批准、传播和广泛采用的速度。以及它们对新冠肺炎及其进化毒株的有效性,以及大流行的最终持续时间和范围。这些因素和其他因素可能会影响公司的经营业绩,导致它们无法与前几年同期相比。2021年,我们继续经历了一些与新冠肺炎项目特定协议相关的影响,我们预计这种影响可能会持续到2022年。虽然该公司尚未对其经营业绩产生实质性的负面影响,但在可预见的未来,这些特定于项目的要求预计将保持不变,这将继续影响项目时间表和未来的工作流程。
此外,联邦和州政府增加了支出,作为缓解新冠肺炎对经济影响的努力的一部分。此类支出的数额和时机将直接受到遏制新冠肺炎所需努力的持续时间,以及病毒造成的负面影响及其对经济的影响的严重程度的影响。新冠肺炎疫情的任何复苏和相关的经济影响也可能因许多因素而放缓或逆转,包括新冠肺炎感染的任何大范围死灰复燃。本表格10-K中显示的结果不一定代表未来的经营结果。
我们的业务
我们为能源、电力和工业终端市场的客户提供全面的基础设施服务,包括建筑、维护和支持。我们在持续存在的基础上和为不同的项目提供这些服务。我们提供的服务旨在提高或维持这些工厂和设施的运营效率,并延长其使用寿命。
我们的服务包括:
● | 设备维护、改造和施工。我们提供全方位的关键服务,包括维护、改装、维修和其他资本项目服务,旨在为能源、电力和工业终端市场的客户延长核能、造纸、化学、化石燃料、工业气体、水电、天然气、市政供水和废水等设施的生命周期。 |
● | 水/废水系统新安装、扩建和改装。我们安装、维护和改装水和废水系统,包括管道、泵、储水箱和其他相关设施。 |
● | 油漆和涂料。我们为核电厂、火力发电厂、工业设施和石化厂的重大涂装项目提供清洁、表面处理、涂装、质量控制和检验测试。 |
● | 绝缘。我们提供各种工业绝缘服务,主要是在发电设备中。 |
● | 石棉和铅的消除。我们为去除石棉和含重金属涂层(如含铅涂料)提供消减服务。我们不承担危险材料的所有权,也不对与材料相关的责任承担责任,除非我们的行为符合适用的法律和法规要求。 |
● | 屋面系统。我们更换、维修和升级工业设施屋顶系统,主要是在纸浆和造纸设施以及核电站地点。 |
● | 模数转换。我们提供将模拟控制系统转换为数字控制系统的服务,以提高可靠性和准确性,并增加运营工厂的产量。公用事业公司将继续在整个行业的这些升级方面进行大量资本投资。基于我们在客户群中完成多个项目的成功历史,我们在执行这些升级方面拥有丰富的经验。此外,随着行业继续投资于这些升级,我们看到了在未来利用我们在执行这些项目方面的经验的巨大机会。 |
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● | 加拿大核能公司。2021年,我们为加拿大一家电力公司提供专业服务。我们正在退出加拿大市场的过程中。 |
● | 退役。我们为已经退役的美国核电站提供退役服务。美国已经关闭了几座核电站,并计划再关闭几座。关闭后,这些工厂必须退役。这一过程需要多年的时间。我们已经与业主和主承包商就退役工作进行了合作,并正在瞄准退役市场的增长。我们还在探索与化石发电厂退役有关的机会。 |
● | 核电站服务和新核电站建设。根据美国核管理委员会(NRC)发布的规则,我们是少数几家有资格在美国核电设施的任何地方提供全面服务的公司之一。此外,我们是少数拥有合格和经过审核的核质量保证(“NQA-1”)计划的承包商之一,该计划要求在新核电站中实施与“安全”相关的系统建设。通过我们的附录B计划和其他计划,我们为在核设施工作的所有员工提供培训、认证和持续的安全监控,近40年来,我们一直是美国核设施涂层的领先供应商之一。根据NRC发布的规则,核设施的所有者必须通过要求承包商证明他们将遵守NRC关于质量保证、报告安全问题、安全和人员准入和行为控制的规定,从而使承包商有资格。对于我们的大部分维护和工程工作,我们直接雇佣人工,并提供管理和监督,直接为业主执行工作。在某些情况下,我们作为总承包商并将部分工作分包,或者将我们的服务分包给全范围的工程、采购和建筑(“EPC”)公司或总承包商公司。我们与公用事业公司、EPC公司、总承包公司和相关工程公司保持着良好的关系。 |
我们在美国各地提供这些服务,主要以直接雇用的方式提供,由经验丰富的技工在我们整个网络中由经验丰富的主管和项目经理团队指导和管理。我们还作为总承包商管理多个分包商,在其他情况下,我们被保留为项目的分包商。我们灵活的人员配备模式使我们能够满足季节性和停电需求,而不受内部能力限制,从而将我们的固定成本降至最低。
我们根据客户的规格与其他承包商竞标。固定价格合同存在某些固有风险,包括收到的规格可能含糊不清、新技术的问题以及合同期内可能发生的经济和其他变化。或者,由于在合同期限内可能实现的效率,固定价格合同可能比成本加成合同提供更大的利润潜力。
2021年,我们将85%的收入用于成本加成合同,这些合同规定报销所发生的成本和一定数额的利润。其余15%的收入来自固定价格合同。
安全问题
15年来,我们一直保持着行业前四位的安全记录,使我们和我们的客户都受益。我们还在与我们提供的许多专门服务的业绩相关的国家组织中保持广泛的专业认证和成员资格。
在2021财年,新冠肺炎疫情对我们的安全和人力资本管理产生了重大影响。我们继续维持佐治亚州亚特兰大公司办公室的工作政策,允许灵活的工作时间,如果可行,包括某些远程工作。我们工作场所增强的安全政策包括:修改清洁时间表、社交距离、面部遮盖要求、员工筛查做法和合同跟踪方法,以满足疾病控制和预防中心的指导方针。我们继续采取必要的安全措施,以保障我们工作人员的健康和福祉。
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市场概况
发电市场与工业服务业。美国工业服务业是一个价值数十亿美元的行业,广义上定义为为从制造设施到发电厂等工业设施提供的例行改装、维护和技术服务。随着工厂运营商寻求缓解财务约束、降低劳动力成本、提高劳动力利用率和生产率并消除运营冗余,该行业继续受益于向外包的转变。由于新冠肺炎的影响,我们看到基于旅行和面对面会议限制以及更严格的安全指南的新业务开发减少,加上与市场不确定性相关的支出减少。
我们预计,未来电力行业对这些服务的需求将受到以下因素的推动:
● | 老化的发电基础设施增加了对工厂维护和退役服务的需求。根据美国能源信息管理局(“EIA”)的数据,美国一半以上的发电能力是在1990年之前投入使用的。再加上美国正在建设的大型发电设施数量相对有限,维护所有类型的老旧工厂并在现有地点利用更新和更高效的技术的努力为为工厂运营商提供服务的公司带来了机会。天然气的低价正在推动对新的、升级的和替代的发电能力的需求,转向运行更经济的联合循环天然气发电厂。由于天然气价格预计将保持在较低水平,这也推动了简单循环工厂向联合循环技术的转变。 |
此外,截至2020年12月底,美国有94个商业核反应堆在28个州的56座核电站运行。这些核反应堆的平均使用年限约为39年。尽管2020年运行中的核反应堆少于2012年,但2020年底的核电总装机容量与2003年的总装机容量大致相当,当时美国有104座运行中的核反应堆。核电站的升级改造--即增加容量的改造--使整个运行中的核反应堆船队有可能保持相对一致的总发电能力。自1990年以来,这些产能利用率再加上较高的产能利用率(或产能系数),帮助核电站在美国年总发电量中保持了约20%的份额。一些反应堆还通过缩短反应堆离线加油的时间来增加年发电量。
虽然其余的运营工厂计划运营60至80年,并保持稳定的所需发电量,但公用事业公司计划投资于维护、改造和升级,以实现持续运营。较老的核反应堆需要广泛的持续工程和维护服务,以支持运行和提高性能。美国的核电站受到NRC监督、检查、预防性和纠正性维护、设备更换和设备测试的严格程序的约束。核电站被要求每隔不超过24个月离线加油,并在每次加油中断期间进行状况监测和预防性维护。虽然退役核反应堆的退役工作提供了增长机会,但重点是通过改善资本来延长核电站的寿命。
● | 北美基础设施增长。原油、天然气和天然气液体产量的增加,以及为减少运输瓶颈而加快新建和扩建管道及相关基础设施,共同向关键市场供应更多石油产品。低成本页岩资源的价值主张正在改变管道、码头、炼油厂、化工设施和发电资产的格局。基础设施的发展和改造为我们提供了协助建设和维护这些设施的机会。 |
● | 备用和分布式发电。与中心站发电不同,备用和分布式发电设备可以位于公用事业电表的任何一侧,可能属于公用事业公司、客户或第三方。峰值能源需求和更高的成本,以及输电和配电基础设施的限制,正在推动对这一领域的投资。数据中心、医疗中心、大学和远程工业负荷等高电力需求和对电源不稳定敏感的行业的增长正在给传统电力基础设施带来压力。这些市场的电力需求历来是由小型公用事业公司拥有的柴油或燃气发动机发电机满足的,这些发电机位于战略上,以支持分布式系统运营。电力供应正朝着更大(超过1,000千瓦)的柴油发动机发电系统发展,并扩展到替代能源资产。 |
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● | 水和污水处理基础设施维护和资本改善需求。人口增长和公共系统服务的人口比例加快了我们在供水和废水、基础设施维护和基本建设改善方面的扩张。对水和废水处理设施不断增长的需求为我们提供了为增压泵站、建井口、处理扩建、升降站和管道安装提供资本升级和维护服务的机会,以及我们可以提供的其他服务,以提升我们的品牌。 |
我们还为制浆造纸和其他需要废水处理的行业的工业废水处理客户提供类似的服务。
客户、营销和季节性
我们的客户包括全美主要的私营和国有公用事业公司,以及美国纸浆、造纸和工业领域的领先者。我们使用专门的销售和营销人员以及我们经验丰富的现场运营人员来营销我们的服务。我们利用长期续签合同的安全和服务记录来扩大我们的服务,并用中小型资本项目补充现有合同。我们的销售计划直接寻求将运营优势应用于我们目标行业和全美客户中的特定设施。我们受到季节性的影响,导致本财年收入和毛利润的波动。一般来说,这是由我们的客户的计划停机计划推动的,计划停机通常安排在每隔一年。
我们很大一部分收入依赖于相对较少的客户,而这些客户中的任何一个的流失都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。有关我们的主要客户名单,请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“注15-主要客户及信贷风险集中情况”。
2022年初,该公司在核退役市场失去了一份多年合同,导致2022年至2029年期间的积压损失约3.61亿美元。这份合同并不代表毛利润的实质性数额,预计2022年将贡献总毛利润的3.5%。截至2021年12月31日,经退役多年合同损失调整后的公司总积压金额为2.707亿美元。该公司现在估计,在调整后的年终积压订单中,约有1.572亿美元将在2022年内转化为收入。调整后的积压总额中剩余的1.135亿美元预计将在2023年至2026年期间转化为收入。有关其他资料,请参阅本表格10-K内“待办事项”及“附注17-后续事项”一项。
材料和供应商
我们使用的大多数材料的市场都有大量的供应商服务,我们相信我们可以从不止一个供应商那里获得所需的材料。尽管全球供应链持续中断,部分原因是新冠肺炎疫情的影响,但在2020年,我们经历了材料和用品交付的轻微延误,2021年没有出现任何供应短缺。在那些由于供应链中断而导致材料延迟的情况下,我们能够与客户一起执行策略,以减轻延迟的影响,其中包括提前采购材料或替代采购安排。我们与客户的合同安排包含了这些安排,如果有必要的话。尽管我们无法预测新冠肺炎或其他因素,包括地缘政治不稳定和普遍供应短缺,将对材料和供应的交付和可获得性产生最终影响,但我们目前预计2022年期间我们不会在获得供应方面遇到困难。
竞争
我们的竞争对手因地理位置和服务范围的不同而不同。几个国家服务提供商比我们大得多,财政资源也比我们多得多,它们往往会争夺更大的维护和资本项目机会。这些服务提供商包括联合电力公司、APTIM公司、BHI能源公司和Day&Zimmermann公司。此外,在区域基础上运营的较小承包商经常竞争与开放商店劳动力来源相关的较小机会。我们以声誉、安全、价格、服务、质量和我们广泛的服务能力为基础进行竞争。我们相信,我们强大的声誉、在行业中的悠久历史、项目管理能力(包括服务多样性、长期客户关系、安全记录和业绩)以及我们在寻找和留住合格人才方面的成功,使我们有别于竞争对手。我们还认为,我们在几个客户的网站上保持存在是一种竞争优势,因为它使我们能够深入了解这些设施,使我们能够更好地识别客户的服务需求。具体到我们运营核电站的客户,准入门槛包括持有并保持严格的NRC资格和安全标准的要求。
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保险
我们为我们业务的各个方面提供保险;然而,我们仍然面临潜在的损失,因为我们受到免赔额、承保范围限制和留存要求的约束。
通常,我们的合同要求我们赔偿客户因履行我们的服务而造成的第三方伤害、损坏或损失,并提供材料和工艺的保修。我们还可能被要求将客户的名字指定为附加被保险人,直到可用保险的上限,或者我们可能被要求为特定客户购买特殊保险单。我们维持绩效和付款保证线,以支持我们的业务。在极少数情况下,我们可以提供信用证来代替保证金,以满足项目的履约和财务保证。
我们要求在客户所在地与我们一起工作的所有分包商对我们和我们的客户进行赔偿,并将我们列为此类分包商工作所引起的活动的额外承保人。我们还要求某些分包商提供额外的保险单,包括以我们为受益人的保证金,以确保分包商的工作或合同要求的工作。我们的保险和分包商提供的附加保险可能不能完全保护我们免受与客户合同项下的有效索赔或损失。
知识产权
截至2021年12月31日,我们使用的是Williams商标名及其徽标。我们在加拿大注册了与某些公司徽标相关的联邦商标以及与某些公司徽标相关的注册商标。我们目前没有有效的美国专利。我们依靠商业秘密法律以及员工和第三方保密协议来保护我们的知识产权。本表格10-K可能指其他公司和组织的品牌名称、商标、服务标志和商号,这些品牌、商标、服务标志和商号是其各自所有者的财产。
遵守政府法规
我们受美国适用的某些联邦、州和地方环境、职业健康和核监管法律的约束。我们还从第三方购买材料和设备,并与同样受这些法律法规约束的分包商签约。以下是适用于我们业务的某些法律法规的摘要。
● | 环境那就是。我们受到美国广泛且不断变化的环境法律法规的约束。这些法律法规主要涉及空气和水污染物以及危险材料的管理和处置。我们面临因任何泄漏、泄漏、暴露或涉及此类污染物、物质或危险材料的其他事故而造成的人身伤害或财产损失的潜在责任。 |
● | 《健康与安全条例》。我们必须遵守美国《职业安全与健康法案》以及类似的州和国际法律的要求。这些机构颁布的法规要求从事建筑服务(包括电力、维修和维护)的雇主和独立承包商实施工作实践、医疗监控系统和人员保护计划,以保护员工免受工作场所危险和接触危险化学品和材料的影响。认识到在各种工作范围内可能发生事故,这些机构制定了非常严格和全面的安全法规。 |
● | NRC。美国核电站的所有者获得了NRC的许可,可以建造、运营和维护这些核电站。他们的许可证要求他们对供应商和承包商进行资格审查,以确保供应商和承包商遵守NRC的规定。我们必须向客户证明,我们遵守NRC有关质量保证、报告安全问题、安全以及人员访问和行为控制的规定。 |
● | 财政部。美国财政部外国资产管制办公室根据美国的外交政策和国家安全目标,对有针对性的外国和政权、恐怖分子、国际贩毒分子、从事与大规模杀伤性武器扩散有关的活动以及对美国国家安全、外交政策或经济的其他威胁实施经济和贸易制裁。如果不遵守这些法律和法规,可能会受到民事或刑事制裁,包括罚款和暂停或禁止参与美国政府合同。 |
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虽然我们相信我们的运营是安全、审慎的,并且在实质上遵守了所有环境、职业健康、核监管和其他适用法律,但不能保证不会发生事故或我们不会在与我们的业务运营相关的情况下承担重大责任。我们预计不会因遵守这些法律而产生任何重大资本支出或对收益或现金流的重大不利影响。
积压
我们提供的服务通常是根据建筑合同、长期维护合同和总服务协议进行的。总积压是指未来根据授予的合同开展的工作预计将录得的美元收入数额。
由于各种因素(包括但不限于客户的预算限制和不利天气)导致的项目加速、取消或延误,我们积压的收入估计可能会发生变化。这些因素还可能导致收入数额在不同时期和不同水平上确认,而不是最初预测的水平。当我们与客户就额外工作的范围和定价达成协议时,原始合同中未确定的额外工作将被添加到我们估计的积压工作中。随着工作的完成和收入的确认,或在取消时,积压减少。
积压不是由美国公认会计原则(“GAAP”)定义的衡量标准,我们确定积压的方法可能与其他公司确定其积压金额时使用的方法不同。积压工作可能不代表未来的经营结果,我们的客户可能会取消、修改或更改我们积压工作中的项目。我们利用我们对积压的计算来帮助衡量与客户现有合同关系下的总奖励。我们相信,我们的积压披露将帮助投资者更好地了解根据我们的客户根据现有合同关系授予的这一估计将提供的服务。
下表总结了我们在2021年12月31日的积压情况:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
成本加成 | $ | 559,417 | $ | 430,694 | ||
一次付清 | 72,276 | 13,156 | ||||
总计 | $ | 631,693 | $ | 443,850 |
截至2021年12月31日的积压订单比2020年12月31日增加了1.78亿美元,增幅为42.3%,这主要是由于我们的退役和核工作。截至2021年12月31日,约4.248亿美元(67.2%)的积压订单与退役项目有关,1.155亿美元(18.3%)与美国的核项目有关。截至2020年12月31日,约有2.135亿美元(占总积压金额的48.1%)与退役项目有关,1.619亿美元(占总积压金额的36.5%)与美国的核项目有关。
2022年初,该公司在核退役市场失去了一份多年合同,导致2022年至2029年期间的积压损失约为3.61亿美元,其中2022年的积压损失约为3000万美元,2023年的积压损失约为5000万美元。截至2021年12月31日,经退役多年合同损失调整后的公司总积压金额为2.707亿美元。该公司现在估计,在调整后的年终积压订单中,约有1.572亿美元将在2022年内转化为收入。调整后的积压总额中剩余的1.135亿美元预计将在2023年至2026年期间转化为收入。有关更多信息,请参阅本表格10-K中包含的“附注17-后续事件”。关于我们积压的其他讨论,见“项目1A”。风险因素--与我们的运营相关的风险因素。
下表汇总了我们调整后的积压和估计的调整后积压转换期间(各表合并了2021年12月31日之后的积压损失):
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
成本加成 | $ | 198,448 | $ | 430,694 | ||
一次付清 | 72,276 | 13,156 | ||||
总计 | $ | 270,724 | $ | 443,850 |
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预计换算期 | |||||||||
(单位:千) | 2022 | 此后 | 总计 | ||||||
成本加成 | $ | 88,877 | $ | 109,571 | $ | 198,448 | |||
一次付清 | 68,328 | 3,948 | 72,276 | ||||||
总计 | $ | 157,205 | $ | 113,519 | $ | 270,724 |
员工
我们相信,员工是我们最大的资产。我们的业务成功有赖于我们通过提供建立在安全、诚信、卓越和结果的核心价值观基础上的文化来吸引、培养和留住高绩效人才的能力。
除了我们的核心价值观外,我们还按照我们的商业行为和道德准则行事。我们的商业行为和道德准则要求公司及其子公司的员工、高级管理人员和董事承诺诚实和合乎道德地开展业务。在其他方面,我们的商业行为和道德准则鼓励员工与主管、经理或其他适当的人员,包括首席执行官、首席财务官或总法律顾问,就观察到的非法或不道德行为以及在特定情况下的最佳行动方针进行交谈。公司有一条由外部公司管理的保密热线,员工可以在有道德问题或怀疑有不当行为的情况下,在互联网上打电话或访问,匿名提交报告。
15年来,我们一直保持着行业前四位的安全记录,使我们和我们的客户都受益。我们还在与我们提供的许多服务的业绩相关的国家组织中保持广泛的专业认证和成员资格。
在2021财年和2020财年,新冠肺炎疫情对我们的安全和人力资本管理产生了重大影响。我们继续维持佐治亚州亚特兰大公司办公室的工作政策,允许灵活的工作时间,如果可行,包括某些远程工作。我们工作场所增强的安全政策包括:修改清洁时间表、社交距离、面部遮盖要求、员工筛查做法和合同跟踪方法,以满足疾病控制和预防中心的指导方针。我们继续采取必要的安全措施,以保障我们工作人员的健康和福祉。
我们实施了注重组织因素、工作现场条件、个人行为和结果的强大的人的绩效战略。这一战略促成了一种高度可靠的组织文化,这种文化产生并持续不断地取得积极成果。
截至2021年12月31日,我们有572名全职员工(不包括临时工和手工艺工人),没有任何兼职员工。我们的员工数量,包括临时工和手工艺工人,根据对手工艺劳动的时间和要求,波动很大。许多手工劳动员工是通过各种工会协议来雇用的。截至2021年12月31日,共有943名手工劳务从业人员,其中820人签订了集体谈判协议。我们相信,我们与员工的关系,无论是全职还是临时的,都是令人满意的。新冠肺炎疫情的影响导致2021年略有延误,但并未导致任何项目完全停顿。我们不知道与我们的员工有关的任何情况可能会导致我们提供服务的任何项目现场的工作停工。
关于我们的执行官员的信息
现提供截至2022年3月7日公司高管的以下信息:
名字 | 职位 | |
特蕾西·D·帕利亚拉 | 董事总裁兼首席执行官 | |
兰德尔·R·雷 | 执行副总裁兼首席运营官 | |
查尔斯·E·惠洛克 | 高级副总裁、首席行政官、总法律顾问兼秘书 | |
达米恩·A·瓦索尔 | 副总裁兼首席财务官 | |
道恩·A·詹金斯 | 人力资源部副总裁 | |
小雷蒙德·A·赫鲁比 | 业务发展执行副总裁 |
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现年59岁的特雷西·D·帕利亚拉从2018年4月开始担任我们的总裁兼首席执行官,此前曾在2017年7月至2018年4月担任联席总裁兼联席首席执行官。Pagliara先生自2017年7月以来一直担任我们的董事会成员。在2017年7月之前,他从2014年1月起担任我们的首席行政官、总法律顾问和秘书,并从2015年11月起担任高级副总裁。他曾在2010年4月至2013年12月期间担任我们的总法律顾问、秘书和业务发展副总裁。在2010年4月加入公司之前,Pagliara先生在2000年8月至2008年8月期间担任Gardner Denver,Inc.的首席法务官,Gardner Denver,Inc.是一家全球领先的高级工程压缩机、鼓风机、泵和其他流体输送设备制造商。在加德纳·丹佛任职期间,他还负责其他职务,包括行政副总裁、首席合规官和公司秘书。在加入Gardner Denver之前,Pagliara先生从1996年8月到2000年8月在Verizon Communications/GTE公司的法律部和从1993年5月到1996年8月在凯尔伍德公司的法律部门担任责任越来越大的职位,最终担任这两家公司的助理总法律顾问。帕利亚拉先生目前在Westwater Resources,Inc.(前身为铀矿资源公司)的董事会以及审计、薪酬、提名和公司治理委员会任职。(纽约证券交易所美国股票代码:WWR),一家多元化的能源材料开发商,自2017年7月以来一直在那里服务。他是密苏里州和伊利诺伊州律师协会的成员,也是注册会计师。此外,按照惯例,Pagliara先生和公司其他高级管理人员曾担任公司各子公司的高级管理人员, 虽然不担任有关附属公司的执行职务。如此前披露的那样,这些子公司包括Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC,该公司于2018年7月根据美国破产法第7章提交了自愿救济请愿书,并于此时停止运营。
现年67岁的兰德尔·R·雷于2021年11月被任命为我们的执行副总裁兼首席运营官。他曾在2019年9月至2021年11月期间担任我们的高级副总裁、首席财务官和首席财务会计官。在加入本公司之前,雷先生在2017年12月至2019年8月期间担任GEO特种化学品公司的执行副总裁、首席财务官、秘书兼财务主管,该公司是涂料、胶粘剂、医疗、水处理和建筑市场的特种化学品和材料供应商,2019年8月被CPS性能材料公司收购。2007年至2017年6月,雷先生担任Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(现为Lazyday Holdings,Inc.的子公司)副总裁兼首席财务官,该公司经营房车经销商。2006年至2007年,雷先生担任金融咨询和扭亏为盈公司Buccino&Associates,Inc.的高级副总裁。在此之前,雷先生于2002年至2006年在通信网络集成商Universal Access Global Holdings Inc.任职,包括2002年6月至2003年7月担任首席财务官;2003年7月担任董事兼首席执行官;2003年11月至2006年6月担任总裁。2001年10月至2002年4月,雷先生担任电信公司Metromedia光纤网络公司的高级副总裁兼首席财务官。1993年9月至2001年9月,雷先生受雇于全球特种化学品供应商国际特种产品公司,最近担任执行副总裁兼首席财务官。
53岁的Charles E.Wheelock自2019年8月以来一直担任我们的高级副总裁、首席行政官、总法律顾问和秘书。自2017年7月起,他曾担任我们的副总裁、行政、总法律顾问和秘书。他于二零一一年九月加入本公司,担任副总法律顾问,其后担任的职位包括副总裁、副总法律顾问及首席合规官。在2017年7月被任命之前,他领导着我们佐治亚州塔克办事处的人力资源、招聘和劳动关系小组。在加入公司之前,Wheelock先生在通用电气公司工作了10年,在其能源服务和发电业务中担任过各种职务。惠洛克先生是佐治亚州律师协会的成员。
达米安·A·瓦萨尔,45岁,于2021年11月被任命为副总裁、首席财务官和首席财务会计官。他之前在公司担任过各种财务职务,包括2020年2月至2021年11月担任公司副总裁兼财务总监,2019年6月至2020年2月担任公司顾问,2015年10月至2018年11月担任我们服务部门的首席财务官,以及2010年10月至2015年10月担任我们服务部门的财务总监。在加入本公司之前,Vassall先生于2008年6月至2010年10月在服装公司Delta Apparel,Inc.担任部门总监,并于2006年11月至2008年5月担任会计和财务报告经理。此前,他还曾在均富律师事务所和毕马威会计师事务所担任高级助理。
现年50岁的道恩·A·詹金斯自2021年8月以来一直担任我们的人力资源部副总裁。自2007年1月以来,她在公司及其子公司担任过各种职务,包括于2020年12月至2021年8月担任公司副总裁兼财务主管,于2019年1月至2020年12月担任财务主管,于2018年8月至2019年1月担任董事交易会计,于2013年11月至2018年8月担任董事企业资源规划、运营支持和贸易合规部门,以及于2007年1月至2013年11月担任前子公司的董事供应链助理。
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小Raymond A.Hruby,Jr.,62岁,于2021年11月被任命为负责业务发展的执行副总裁。赫鲁比先生曾在2021年5月至2021年11月期间担任我们的大客户高级副总裁。在加入本公司之前,Hruby先生曾在总部位于安大略省布鲁斯县的电力公司Bruce Power任职,于2020年3月至2021年4月担任项目管理办公室副总裁,并于2017年4月至2020年3月担任项目控制副总裁;于2015年至2017年在南方公司担任燃气及电力控股公司董事董事长,并于2015年至2017年担任法利核电站工程总监;于2012年至2015年在田纳西河谷管理局担任电力公司技术服务总经理,于2012年至2015年在瓦茨巴尔2号核电站担任技术服务总经理,并于2010年至2012年在贝尔方特核电站担任董事项目总经理。在此之前,他曾在美国电力公司、FirstEnergy和Duqune Light Company担任过各种职务,这些公司都是电力服务提供商。
可用的信息
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告,包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)的要求向美国证券交易委员会提交或提交的那些报告的修正案。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站www.sec.gov,其中包含公司的报告、委托书和信息声明以及我们以电子方式提交给美国证券交易委员会的其他信息。
我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交报告后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.wigrp.com上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订。我们网站上披露的信息不包含在本参考文件中,也不是本10-K表格的一部分。以下与公司治理相关的文件也可在我们的网站上免费获得:
商业行为和道德守则;
公司治理准则;
关联方交易政策;
审计委员会章程;
赔偿委员会章程;
提名及企业管治委员会章程;及
威廉姆斯工业集团关于会计或审计事项的投诉报告程序。
第1A项。风险因素
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到以下一个或多个因素的影响,这些因素中的任何一个都可能导致实际结果与历史和当前结果或预期的未来结果大不相同。任何风险因素的披露不应被解释为意味着风险尚未成为现实。可能还有其他风险,目前还不是实质性的或已知的。
与我们的流动性和资本资源相关的风险因素
我们可能无法产生足够的现金资源来继续为我们的运营提供资金。
我们需要大量的营运资金,以满足我们不断增长的业务需求。如果我们的流动性创造计划没有产生预期的结果,或者如果我们以其他方式无法获得足够的现金资源来运营我们的业务,我们可能需要筹集额外的债务资本或在正常业务过程之外出售资产。如需更多信息,请参阅本表格10-K所列合并财务报表的“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”和“附注10--债务”。
如果我们不及时支付到期款项并遵守我们债务安排下的公约,我们的业务、财务状况和继续经营的能力将受到实质性和不利的影响。
在编制综合财务报表时,我们假设我们将继续作为一家持续经营的企业,考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债。除其他事项外,定期贷款需要支付高额利息,定期贷款和PNC贷款都对我们的资产造成了负担,
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并使我们受制于限制我们操作灵活性的限制性契约。此外,根据定期贷款的条款,该公司需要在2025年12月16日之前每季度支付30万美元的贷款摊销。
定期贷款和PNC贷款的条款的结构是这样的:如果我们在其中一项下违约,我们也将在另一项下违约。在持续违约的情况下,我们的优先担保贷款人将有权加快每项此类安排下当时未偿还的金额,并行使各自的权利和补救措施来收取此类金额,其中将包括取消构成我们和我们子公司几乎所有资产的抵押品的抵押品赎回权。定期贷款或PNC贷款的任何持续违约都可能导致每项此类贷款项下的未偿还本金余额立即到期和应付。我们目前手头没有足够的现金来偿还未偿还余额,因此,如果我们的定期贷款和PNC贷款的贷款人按照每个此类贷款和适用法律允许的方式行使他们的权利和补救措施,我们很可能会被迫寻求破产保护,我们的投资者可能会损失他们在我们普通股投资的全部价值。因此,违约可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如需更多信息,请参阅本表格10-K所列合并财务报表的“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”和“附注10--债务”。
我们债务融资的限制和契约限制了我们借入更多资金、出售资产和进行收购的能力,这可能会削弱我们全面实施业务战略要素的能力,并在其他方面对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
定期贷款和PNC融资都包含某些限制和契约,这些限制限制了我们和我们的子公司产生额外债务、进行资本支出、产生留置权、支付股息或进行其他限制性付款、合并或出售资产、进行收购以及与附属公司进行交易的能力。
定期贷款的利息为LIBOR,外加8.50%(如果总杠杆率低于2.50:1)或每年9.00%(如果总杠杆率大于或等于2.50:1)的保证金,受最低LIBOR下限1.00%的限制,按季度以现金支付。此外,一旦发生违约事件,只要违约事件持续,将支付相当于每年2.00%的违约利息,超过其他适用的利率。我们在定期贷款项下的债务由我们的某些重大全资子公司担保,但有惯例例外,并以我们几乎所有资产和担保我们义务的子公司的资产的优先担保权益作为担保,以及此类实体的应收账款和库存的第二优先担保权益,符合与PNC的债权人间协议。在我们的选择下,PNC贷款的利息为(1)公开宣布的PNC基本商业贷款利率加1.25%,按月以现金支付;(2)30、60或90天LIBOR利率,受最低LIBOR下限1.00%的限制,加2.25%,在每个利息期的最后一天以现金支付;或(3)对于加元贷款,以加元拆借利率(CDOR),受最低CDOR利率1.00%的限制,按月以现金支付。此外,一旦发生违约事件,只要违约事件持续,将支付相当于每年2.00%的违约利息,超过其他适用的利率。我们在PNC融资机制下的义务由我们的某些重要全资子公司担保,但有惯例例外, 并以本公司及该等附属公司几乎所有账户上的第一优先权担保权益及该等实体实质上所有其他资产的第二优先权担保权益作抵押,但须受债权人间协议的条款所规限。任何伦敦银行同业拆息的增加或停止将伦敦银行同业拆借利率作为可行的参考利率,都可能导致我们在债务安排下的未偿还本金债务的利率上升,从而对我们的现金流和财务状况产生负面影响。
这两项安排还包括额外的限制性条款,包括定期贷款条款,要求我们维持最高总杠杆率和最低固定费用覆盖率,以及PNC贷款条款,要求我们维持弹性最低固定费用覆盖率。如果我们不遵守限制性契约,包括未能满足所需的财务契约,或根据需要获得豁免,我们的贷款人可能会加速我们的债务,取消我们资产的抵押品赎回权,我们的股东可能会损失对我们普通股投资的全部价值。我们遵守债务融资中限制性条款的能力取决于我们成功实施业务战略的能力,以及其他一般经济和竞争条件以及金融、商业和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括新冠肺炎疫情对我们和我们客户的影响。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流来满足我们的现金需求和偿债义务,我们可能会继续面临严重的流动性限制。如需更多信息,请参阅本表格10-K所列合并财务报表的“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”和“附注10--债务”。
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任何无法为我们的业务融资或偿还定期贷款和PNC贷款的情况,包括由于信贷市场恶化而导致的,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们打算用现有的现金和现金等价物、业务现金流、定期贷款和PNC贷款为我们现有的业务和倡议提供资金。定期贷款和PNC贷款包含许多限制性契约和其他条款,限制了我们的运营灵活性。信贷市场的任何恶化都可能对我们的许多客户按时付款的能力以及我们的许多供应商在竞争基础上满足我们需求的能力产生不利影响。任何无法按照可接受的条款或根本无法支付定期贷款和PNC贷款到期金额或获得必要的额外资金,都可能对我们的业务或运营产生负面影响。此外,我们可能需要额外的资金来源,以满足我们不断增长的业务的营运资金要求。如果我们无法从现有贷款人那里获得足够的资本,或以其他方式,我们的业务和运营将受到不利影响。如需更多信息,请参阅本表格10-K所列合并财务报表的“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”和“附注10--债务”。
我们面临着利率变化带来的市场风险。
我们受到与利率变化相关的市场风险敞口的影响。定期贷款和PNC贷款机制根据伦敦银行间同业拆借利率提供浮动利率。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局公开宣布,打算在2021年后停止报告某些LIBOR利率,2023年6月后完全停止所有美元LIBOR利率。目前LIBOR的未来仍不确定,确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同,或者不复存在。在美国,有担保隔夜融资利率(SOFR)已被提议作为LIBOR的替代方案。尽管我们的债务安排包括惯常的LIBOR替代条款,考虑由吾等和管理代理双方商定的替代基准利率,但如有必要,任何此类变化可能会导致利息义务超过或不随时间推移与如果LIBOR以当前形式提供时所支付的款项相关。因此,不能保证停止LIBOR不会导致基准利率大幅上升、融资成本大幅上升或可用债务融资短缺,任何这些都可能对我们产生不利影响。
如果我们无法获得足够的担保或信用证,我们竞标新工作的能力可能会降低,这反过来可能对我们未来的收入和业务前景产生重大不利影响。
与行业惯例一致,我们有时被要求向客户提供履约和付款保证金。如果我们未能履行合同规定的义务,这些债券将为客户提供信贷支持。如果某一特定项目需要担保,而我们无法以商业上可接受的条款获得保证金,我们可能无法继续该项目。此外,未来可能更难获得结合,或者可能只有在显著增加成本的情况下才能获得结合。
此外,根据行业惯例,我们有时被要求提供信用证。如果我们未能履行合同规定的义务,这些信用证将为客户提供信用支持。定期贷款和PNC贷款中的每一项都包含对可从信用证提取的最高金额的限制。PNC融资机制提供金额最高为200万美元的升华信用证。截至2021年12月31日,我们在PNC融资信用证升华项下有50万美元的未偿还信用证,根据我们之前与富国银行的循环信贷安排,我们有40万美元的未偿还现金担保备用信用证,我们于2017年6月对其进行了再融资和更换。如果某一项目需要担保,而我们无法按商业上可接受的条款获得信用证,我们可能无法继续该项目。任何不能以商业上合理的条件获得信用证的行为,都可能对我们的收入和业务前景产生重大不利影响。
税务法规、法律、会计原则、未来业务操作或税务机关审查的变化可能会对我们的所得税拨备和使用递延税项资产的能力产生不利影响,增加我们的税收负担,或以其他方式对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
税法的变化或面临额外的税务负担可能会对我们的有效税率和经营业绩产生负面影响。例如,《2017年减税和就业法案》(以下简称《税法》)(I)从2018年起将美国企业所得税税率从35%降至21%,(Ii)一般将我们每年的利息支出扣减额限制在不超过本年度“调整后的应税收入”(加上100%的商业利息收入)的30%,以及(Iii)允许我们在2017年后产生的任何NOL只抵消80%(而不是100%)的应税收入。2017年后产生的不允许利息和NOL可以无限期地计入未来期间。将来,净额和/或利息扣减限制可能会导致我们比其他情况下更早地承担所得税责任。
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或在某些情况下,可能导致我们在没有这些税法变化的情况下可能不会产生的所得税责任。此外,本届政府可以对《税法》进行修改、技术更正或澄清,或对税法进行其他修改,包括提高公司税率。
此外,我们使用递延税项资产的能力可能会受到波动的影响,并可能受到与我们的预测有重大差异的收益、递延税项资产和负债估值的变化、税收抵免到期或失效、1986年《国税法》(经修订)第382节界定的所有权变更以及税务检查或税务法律、法规和会计原则变化所产生的结果的不利影响。因此,我们的所得税拨备也会受到这些变化以及对不确定税收状况的会计变化或对这些变化的解释的影响。
在确定GAAP中规定的与所得税会计有关的确认和计量属性时,需要做出重大判断。此外,GAAP适用于所有所得税头寸,包括可能收回之前支付的税款,如果处理不当,可能会对我们的所得税拨备或额外实收资本产生不利影响。我们还可能受到美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们评估这些检查导致不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。可能会暴露出这些检查的结果将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们使用NOL结转或其他税务属性的能力可能会受到本守则的限制。
截至2021年12月31日,我们结转的美国联邦税收NOL、外国税收抵免和一般营业税抵免分别为2.259亿美元、410万美元和40万美元。一般来说,NOL、外国税收抵免和一般商业抵免结转可以用来抵消未来的应税收入,从而减少或消除美国联邦所得税负债。该法典第382条限制了公司在公司发生“所有权变更”时利用NOL结转来减少纳税负担的能力。就这些目的而言,如果持有公司股票价值5%或以上的股东的所有权在三年内发生了超过50%的变化,则视为发生了所有权变更。代码第383条对所有权变更后的外国税收抵免、一般商业抵免和资本损失结转适用相同的限制。
根据我们的审查,截至2021年12月31日,我们没有经历过代码第382节定义的所有权变更。如果我们在未来发行额外的股权,根据代码第382条的所有权变更可能会发生。此外,根据守则第382条的规定,所有权变更可能是由公司无法控制的情况引起的,例如我们股票的某些5%或更大的股东在市场上买入或出售。还有一种风险是,由于法规的变化,例如暂停使用NOL或其他不可预见的原因,我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。此外,根据税法,在2017财年结束后,我们被允许在任何纳税年度扣除的NOL金额不得超过该年度我们的应纳税所得额的80%,在该年度,应纳税所得额的确定不考虑NOL扣除本身。税法还普遍取消了将任何NOL结转到以前纳税年度的能力,同时允许2017年后未使用的NOL无限期结转。由于税法的变化、监管变化或其他不可预见的原因,我们现有的NOL可能到期或无法抵消未来的所得税债务,这是有风险的。因此,不能保证公司不会经历所有权变更,这将大大限制公司在计算未来联邦税收负债时使用公司的NOL、外国税收抵免或一般业务抵免。
与我们的运营相关的风险因素
新冠肺炎疫情已经并可能进一步对我们的业务、运营和财务业绩以及流动性产生不利影响,并可能对我们未来的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度业绩受到持续的新冠肺炎疫情的影响。虽然我们预计我们未来的运营业绩可能会继续受到新冠肺炎疫情的影响,但我们目前预计新冠肺炎疫情的影响不会对我们的流动性或财务状况产生实质性影响。新冠肺炎疫情的严重程度、规模和持续时间都不确定,变化迅速,很难预测。虽然目前尚不清楚新冠肺炎的全部影响以及全球对它的长期反应和影响,但政府对这一大流行的反应以及此类政府实施的限制和限制、任何疫苗命令的执行、任何新的广泛感染增长、新冠肺炎新变种的出现,以及由于该病毒而造成的旅行限制、隔离或站点关闭,除其他外,可能会影响我们员工和我们的承包商履行职责的能力,由于扩展和公司范围的扩展而导致技术和安全风险增加
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远程办公,并导致我们的供应链中断(包括必要的供应商或服务提供商)和产品短缺、我们的基础设施采购或许可活动以及我们与客户的关系。
例如,由于疫情和各种政府命令,我们的相当数量的公司、会计和财务员工工作,一些人继续远程工作,我们已经改变了我们的运营,以允许适当的社会距离和卫生,投资额外的员工安全设备,实施额外的清洁措施,并为与我们的供应商和客户的互动调整新的流程,以安全地管理我们的运营,任何或所有这些都可能导致我们的员工和运营的效率和生产力下降。新冠肺炎大流行最终影响我们的程度将取决于许多不断演变的因素和未来的发展,这些因素和未来的发展是高度不确定和无法预测的,其中包括:病毒的严重性和新变种的出现,其中一些已经、而且可能在未来比最初的毒株更毒力或更具传播性;大流行的最终持续时间和范围,包括在美国各地病例中任何额外复发的程度,包括突破性感染;有效医疗和疫苗的时机、接受度、可用性和有效性;为应对疫情而采取的政府、企业、个人和其他行动;对我们的供应商的影响和对全球供应链的干扰,包括某些供应的短缺和由此导致的成本膨胀;对经济和支出的影响的程度和持续时间;对我们的客户及其支付服务的能力的影响;我们和我们的供应商或客户的设施的任何关闭或其他改变的影响;我们的员工和承包商的健康状况和影响,以及我们满足建筑和其他关键职能中的人员需求的能力, 特别是在员工生病、因暴露而被隔离或不愿上班以及劳动力短缺的影响的情况下;我们提供服务的能力,包括旅行限制、在家工作的要求和安排以及其他限制或互动行为或偏好的变化;对员工医疗成本的影响;交通限制或中断;以及对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性需求的能力的影响,以及我们继续遵守债务融资契约的能力。
新冠肺炎疫情的任何复苏和相关的经济影响也可能因许多因素而放缓或逆转,包括新冠肺炎感染的任何大范围死灰复燃。即使新冠肺炎疫情已经消退,我们也可能继续经历已经发生或未来可能发生的任何经济衰退对我们业务的不利影响。此外,如果新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响,它还可能会加剧或加剧本10-K表格中列出的许多其他风险。
我们收入的很大一部分与核电站提供的服务有关,减少对核电站的投资或加强与核电站相关的监管可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
对我们在核电站提供的服务的需求与使用我们服务的核电设施的数量直接相关。此外,由于支持天然气出口的国内能源产量增加,以及美国低成本可再生能源和新技术的快速扩张,取代了包括核能在内的更传统的电力来源,对美国核电和发电的需求预计将下降。对美国核电及相关建设和维护预算的需求下降可能会对我们的业务、运营和现金流产生实质性的不利影响。
美国在建的一个地点有两座新的核电站,几个核反应堆正在退役。价格压力导致现有核电站的维护预算减少。
此外,州政府和联邦政府补贴的减少以及监管的加强可能会对商业核电站的财务可行性产生负面影响,从而减少对我们提供的服务的需求。
如果我们的成本超过了我们用来为某些合同设定固定价格的估计值,我们的收入将会减少。
固定价格合同存在某些固有风险,包括收到的规格可能含糊不清、费用估计数有误或不完整、新技术存在问题以及合同期内可能发生的经济和其他变化。
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此外,我们收回任何成本超支的能力有限,例如2021年第三季度发生的成本超支,对我们截至2021年12月31日的年度毛利润产生了负面影响。合同价格在一定程度上是根据我们的预测成本确定的,这些成本受到一些假设的制约。我们与每一份合同相关的成本可能与我们最初的预测有所不同,有时甚至是很大的差异。由于我们合同的规模和复杂性,可能会发生意想不到的变化,如客户预算决定、设计更改、获得许可的延迟和成本增加。发生意想不到的成本增加或延误可能是几个因素的结果,包括:商品、劳动力或货运成本的增加;意想不到的技术问题;与成功管理合同履行有关的问题;供应商或分包商未能履行合同,需要修改执行计划或返工;以及实现的劳动效率下降。
如果我们不能及时履行我们的义务,我们经常在合同上受到违约金的约束。此类损害可能是重大的,并可能对我们的利润率和财务业绩产生负面影响。
我们不能转嫁给客户的成本增加或超支,或者我们根据合同支付的违约金或其他罚款将降低我们的收益。此外,大宗商品价格上涨可能会对我们的毛利率产生不利影响。
如果我们因内部运营问题或分包商表现不佳而无法控制所提供服务的交付,我们的声誉可能会受到不利影响,我们可能会失去客户。在分包商破产的情况下,如果我们无法收回向分包商支付的任何预付款,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们依靠分包商为各种项目提供服务,这些项目的工作范围超出了我们目前提供的服务范围。我们的分包商并不占我们服务成本的很大比例。我们分包商的质量和表现并不完全在我们的控制之下。我们的分包商可能并不总是满足必要的质量控制水平或我们的交货时间表。如果我们的分包商未能及时提供高质量的服务,可能会对我们的声誉造成不利影响,并导致我们的服务订单被取消、巨额保修和维修成本以及客户流失。此外,我们与客户的合同可能包含违约金,触发此类条款可能会导致重大的经济处罚,或者即使不触发,也可能影响我们在给定时期确认收入的能力。
分包商未能达到我们的标准的其他潜在后果包括可能需要更换分包商,从而导致成本增加。有时,我们会在预计服务完成的情况下向分包商支付预付款,如果分包商未能完成工作范围,我们可能无法收回预付款。此外,我们通常为我们的服务提供两年或两年以下的保修;与以前提供的服务有关的缺陷,无论是由我们的行为还是分包商的行为造成的,都可能要求我们产生修复此类问题的费用。上述任何情况的发生都可能对我们的财务状况、盈利能力和现金流产生不利影响。
我们在容易发生自然灾害(包括飓风)和其他严重灾难性事件(如突发公共卫生事件、战争行为和恐怖主义)的地区开展业务,这些事件对我们业务造成的任何中断都将对我们的收入和运营结果产生不利影响。
我们在易受自然灾害和其他极端天气事件影响的地区开展业务,这些事件的性质、频率和严重程度可能会受到气候变化和其他严重灾难性事件的负面影响。任何灾难都可能对我们开展业务和向客户提供服务的能力造成不利影响,包括对工作场所的破坏,我们维持的保险可能不足以弥补因自然灾害或其他灾难性事件导致的任何业务中断造成的损失。这些以及未来对我们业务的任何中断,包括传染病和其他不利公共卫生事态的爆发、流行病或大流行,如正在进行的新冠肺炎大流行、内乱、地缘政治不稳定、战争行为、恐怖主义或其他不可抗力,都可能对我们的流动性、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。尽管预防性措施可能有助于减轻损害,但我们不能保证我们可能采取的任何措施都会取得成功,恢复工作可能会出现重大延误。
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我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。
我们经营的行业竞争激烈。我们的一些竞争对手和潜在竞争对手的杠杆率低于我们,拥有比我们更多的财务或其他资源,可能更有能力承受行业内的不利市场状况。我们的竞争对手通常在定价的基础上进行积极竞争,这种竞争可能会继续影响我们吸引和留住客户或维持我们收取的费率的能力。在某种程度上,如果我们选择与竞争对手的价格相匹配,可能会导致较低的利润率,从而可能损害我们的运营结果。如果我们选择不与竞争对手的定价保持一致或保持在合理的竞争距离内,我们的销售量可能会下降,这可能会损害我们的运营结果。此外,我们未来的增长将有赖于我们有能力判断我们市场的商业和技术进步的方向,这可能会被我们的竞争对手采用。然而,任何此类发展都可能需要额外的资金,而我们可能无法以可接受的条件获得必要的资金,如果有的话。未能跟上我们的竞争对手或我们服务的市场的技术创新可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们未来的收入和经营业绩可能会因报告期的不同而有很大不同。
我们的季度和年度收入和收益在过去有所不同,未来可能也会有所不同。我们的服务合同包含特定于客户的商业条款,再加上我们无法控制的其他因素,随着时间的推移,可能会导致收入和收益的确认不平衡。客户造成的延迟会显著影响收入确认的时间,并延长我们的现金转换周期。由于我们的平均合同规模相对较大,我们在任何给定时期的交易量可能集中在相对较少的合同上,从而加剧了这些波动的幅度。此外,我们的一些运营成本是固定的。因此,我们降低运营成本的能力可能有限,以应对任何特定报告期内收入或对我们服务的需求的意外下降。因此,我们在任何报告期的经营业绩可能不能预示我们未来的表现。由于我们在按完工百分比确认收入时,必须对潜在成本作出重大估计,因此,根据新的项目信息,这些成本可能会在不同的报告期发生重大变化。
少数主要客户占我们收入的很大一部分,这些客户中的任何一个的流失都可能对我们的业务产生负面影响。
我们很大一部分收入依赖于相对较少的客户。2021年,我们前四大客户占50%,2020年,我们前四大客户占我们合并收入的73%。有关我们的主要客户名单,请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“注15-主要客户及信贷风险集中情况”。我们预计,我们收入的很大一部分将继续依赖于相对较少的客户。由于我们的主要客户占我们业务的很大一部分,失去任何一个主要客户都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。我们与每个最大客户的业务量高度依赖于美国公用事业公司的运营和维护预算。这些因素中的任何一个的波动都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
2022年初,我们失去了与加拿大客户的合同,因此,我们正在退出加拿大市场的过程中。这位前客户贡献了2021年总收入的12%。此外,在2022年初,我们失去了与核退役市场内一家客户的一份重要的多年合同。这位前客户占我们2021年收入的10%,并在2022年至2029年期间造成了约3.61亿美元的积压损失,其中2022年约为3,000万美元,2023年约为5,000万美元。有关其他资料,请参阅本表格10-K内“待办事项”及“附注17-后续事项”一项。
我们可能面临第三方的破产或财务困境,包括我们的客户和供应商。
我们面临的风险是,欠我们钱或货物,或向我们购买服务的各种安排的第三方,由于破产或财务困难,将无法履行其义务或继续下订单。如果该等第三方未能履行其与吾等的安排下的义务,吾等可能被迫以当前或高于市价或其他对吾等不太有利的条款更换相关承诺,或在客户未能付款的情况下,吾等可能须注销应收账款。
如果客户资不抵债或申请破产,我们向该客户追回应收账款的能力将受到不利影响,我们在破产申请前的优惠期内收到的任何付款都可能被破产财产追回。上述任何一项都可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
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我们在任何时候所说的积压的美元金额并不一定表明我们未来的收入。
我们的积压订单包括来自客户的确定订单或一揽子授权。由于客户承诺的时间不同,不同报告期的积压可能会有很大差异。从收到订单到实际完成服务之间的时间可能有所不同。然而,积压的项目可能不代表未来的经营结果,我们的客户可能会取消、修改或更改我们积压的项目。如果项目被推迟,我们的收入时间可能会受到影响。如果客户取消订单,我们可能会得到补偿,以补偿我们所发生的费用。然而,通常情况下,在取消合同的情况下,我们没有合同权利获得积压合同中反映的全部收入。此外,项目可能会在很长一段时间内留在我们的积压中。此外,我们积压的多年服务维护合同的一部分是基于我们未来预期实现的,因此不一定得到确定的采购订单的支持。如果这项工作没有实现,那么我们的积压工作将受到负面影响,因为该工作将被视为“取消”。例如,我们的积压受到了2022年初核退役市场失去一份多年期合同的负面影响,如项目1.“积压”下的业务所述。收入确认是在很长一段时间内进行的,可能会出现意想不到的延迟。我们报告的积压水平的波动也是因为在任何给定的报告期内,我们可能会收到少量相对较大的订单,这些订单可能包括在我们的积压中。由于这些大订单,我们在该报告期的积压可能会达到在随后的报告期内可能无法维持的水平。因此,我们的积压工作, 并不一定预示着我们未来的收入或行业的长期趋势。
我们的成功在一定程度上取决于我们的安全记录,我们的任何员工、客户或供应商的受伤或死亡都可能导致对我们公司的重大责任。
尽管我们努力遵守安全法规,但我们在客户设施中进行的活动仍会给员工、客户或访客带来受伤或死亡的风险。我们可能无法避免因受伤或死亡而承担的重大责任,我们的工伤补偿和其他保险单可能不够充分,或可能无法继续以我们可以接受的条款提供,或者根本不能继续提供,这可能导致对我们的重大责任。此外,我们获得新业务和保留现有业务的能力在一定程度上取决于我们持续保持高于行业平均水平的安全记录的能力。如果我们未能保持卓越的安全表现,或尽管我们的安全程序,但仍发生严重事故,我们的收入和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们与供应商、供应商和分包商关系的不利变化可能会对我们的流动性以及我们的业务、声誉和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖第三方供应商和供应商来获得必要的材料,并依赖分包商来执行某些服务。尽管我们不依赖任何一家供应商、供应商或分包商,但对我们与所需供应商或分包商关系的任何实质性限制或恶化都将对我们的运营产生负面影响。
我们信用状况的变化可能会影响这些第三方对我们付款能力的看法,并可能导致他们缩短发票的付款期限或要求提高信用。例如,由于我们延迟付款,某些供应商和分包商对我们强加了不太有利的付款条件,包括要求他们以预付款、保证金或信用证的形式向他们提供额外的担保。强加繁琐的付款条款或抵押品要求,可能会对我们的流动性和我们向其他各方付款的能力产生实质性的不利影响。这反过来可能导致我们无法以所需的服务级别运营我们的业务,这可能会对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。在其他情况下,我们与某些第三方的关系已经终止,需要我们依赖新公司提供某些服务,这些服务可能成本更高,质量也较差。
此外,市场和经济条件的变化,如持续的供应链中断、产品短缺和通货膨胀的成本压力,可能会增加缺乏现有供应商或分包商的风险。如果我们依赖的任何供应商或分包商不能或不愿意履行目前或未来与我们签订的协议下的义务,我们可能会被迫支付更高的价格来获得必要的服务,并可能中断我们向客户提供服务的能力。
如果我们不能聘请高质量的分包商或以可接受的条件获得设备或材料,我们将无法满足客户的全部需求,这将对我们的业务、声誉和运营结果产生重大不利影响。
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法律问题可能转移管理层的注意力,导致巨额费用,并对我们的声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
涉及我们或我们现任或前任高级管理人员和董事的诉讼和调查可能会导致巨额费用,并分散我们管理层和其他关键员工的注意力和资源。我们可能被要求支付损害赔偿或其他惩罚,或对我们或我们的现任或前任董事和高级管理人员实施禁令或其他公平补救措施。此外,我们通常有义务就与诉讼、政府调查和相关诉讼或和解金额相关的诉讼、政府调查和相关诉讼或和解金额对我们的现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿。这样的金额可能会超过我们保单提供的保险范围。这些因素中的任何一个都可能损害我们的声誉、业务、财务状况、运营结果或现金流。
遵守环境、健康、安全和其他相关法律法规的成本很高,我们正在进行的运营可能会使我们承担相关责任。
我们的业务受有关向环境排放材料或其他与保护环境或人类健康和安全有关的法律法规的约束。我们受制于各种美国联邦法规和实施这些法规的法规,以及州和地方各级的类似法律和法规。环境法律法规复杂多变,现任美国总统政府预计将修订现有的环境法规,并采取新的举措。仍然缺乏一致的气候立法,这造成了经济和监管方面的不确定性;然而,立法和监管活动越来越多,为努力减少温室气体和其他碳排放,已经采取了一些法律和监管措施和社会倡议。任何此类举措、限制和要求都可能限制或减少我们的经营活动,或要求我们改变经营活动,这可能会增加我们的经营成本,增加我们的能源、供应和运输成本或限制其可用性,或以其他方式对我们的经营业绩、流动性或资本资源产生不利影响,这些影响可能对我们造成重大影响。如果我们不遵守现有的环境法律或法规,我们可能会面临罚款、处罚或损害的重大责任,或者失去或被拒绝重要的运营许可。环境法律法规的变化也可能增加我们的环境合规支出。
此外,我们一直是,将来也可能是,受到涉及人身伤害或财产损失索赔的责任指控。在不同地点和气候中使用的复杂的大型设备的操作以及各种采购部件的集成都会带来与设备操作以及操作和接触机械的工人的健康和安全有关的固有的纠纷和责任风险。由于我们的服务主要在发电厂提供,因此可能会在不同情况下提出索赔,包括火灾、爆炸和电涌,这可能会导致重大财产损失或人身伤害,以及设备故障,可能会导致人身伤害或发电厂其他设备的损坏。
我们承保这类索赔的保险单受到免赔额和赔偿限制,以及承保的或有事项的限制,因此,我们可能会因这些索赔而蒙受损失,而这些索赔没有保险赔偿。这样的损失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能会受到与在美国以外开展业务相关的风险的影响。
我们之前在加拿大提供服务,未来我们可能会寻求将我们的服务扩展到美国以外的地区。在国际上开展业务会产生风险,这些风险可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响,包括:设置贸易壁垒、汇率波动和货币管制、更长的付款周期、应收账款收款的更大困难、遵守各种外国法律的困难、法律或监管要求的变化、训练有素的劳动力可能短缺、复杂和不确定的就业环境、暴露在当地经济和政治条件下、社会动荡的影响,例如恐怖主义或其他敌对行动的风险,以及潜在的不利税收后果。如果我们遇到这些风险,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响,因此,我们可能决定缩减或终止我们的国际业务。2021年,我们在加拿大提供服务;然而,在2022年初,我们失去了与加拿大客户的一份主要合同,因此,我们正在退出加拿大市场。该公司继续瞄准公司终端市场的其他增长机会,并可能在未来再次向美国以外的地区扩张,尽管不能保证我们将在美国以外的地区取得成功。
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我们可能无法有效地管理我们的增长,包括向国际市场的任何扩张。
我们面临的风险是,我们可能无法有效地管理我们的增长,这要求我们发展和改进现有的行政和业务系统以及我们的财务和管理控制,并进一步扩大、培训和管理我们的劳动力。随着我们继续这一努力,由于不同的技术标准、法律考虑和文化差异,我们可能会在任何此类扩张中产生大量成本和花费大量资源。我们可能无法高效或有效地管理未来的国际业务和此类业务的增长,无法在此类市场有效竞争,也无法招聘顶尖人才和培训我们的人员。任何未能成功管理我们的扩张都可能对我们的业务和未来的增长产生实质性的不利影响,并可能导致我们缩减或终止此类扩张努力。此外,收购和其他业务交易可能会扰乱我们的业务、财务状况和运营结果,或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响,任何对业务及其各自资产的收购也涉及收购的业务和资产可能被证明价值低于我们预期的风险,我们可能会承担未知或意外的负债、成本和问题。
对美国赔偿法规的限制或修改可能会对我们的业务产生不利影响。
我们为核工业提供服务。普赖斯-安德森法案通过向商业核电站运营商和美国能源部(DOE)承包商提供广泛的赔偿,以促进核工业的发展,赔偿因获得NRC许可的发电厂和能源部核设施的核事故而产生的责任。这一赔偿不仅保护了NRC被许可人或能源部主承包商,还保护了像我们这样可能根据合同或分包合同为获得许可的发电厂或根据能源部主要合同工作的其他人。2005年的《能源政策法案》将覆盖范围扩大到2025年12月31日之前发放的所有核电反应堆。普赖斯-安德森法案的赔偿条款可能不适用于我们作为美国能源部和核电行业的承包商履行服务时可能产生的所有责任。如果事故或疏散不在普赖斯-安德森法案的赔偿条款范围内,我们可能被要求承担损害赔偿责任,无论是什么过错,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果这种赔偿当局在未来不适用,例如,如果核电厂的所有者和运营商在缺乏商业上足够的保险和赔偿的情况下未能保留我们的服务,我们的业务可能会受到不利影响。此外,我们的核工业服务出现任何广为人知的问题,无论是实际或感知的问题,都可能对我们的声誉造成负面影响,并减少对我们服务的需求。
2021年,我们还为加拿大核电行业提供了其他服务。加拿大的《核责任和赔偿法案》总体上符合国际惯例,在概念上与美国的《普赖斯-安德森法案》相似。
如果我们不能吸引和留住合格的人才、技术工人和关键官员,可能会对我们产生不利影响。
我们能否根据需要吸引和留住合格的专业及/或技术人员,无论是通过直接聘用、分包或收购其他聘用这些专业人员的公司,都是决定我们未来成功的重要因素。这些专业人员的市场竞争激烈,我们不能保证我们在吸引和留住所需人员方面的努力一定会成功。我们成功执行业务战略的能力部分取决于我们吸引和留住高素质、经验丰富的机械、设计、结构和软件工程师、服务技术人员以及营销和销售人员的能力,他们与我们的价值观相同,并能够根据我们的文化有效地运营。对这些工人的需求有时会很高,而供应却极其有限,特别是对于可以远程工作的员工来说,因为新冠肺炎疫情的影响增加了远程工作的机会。此外,由于本行业普遍存在劳动力短缺,包括与任何适用的新冠肺炎疫苗或测试任务相关的潜在员工流失,我们在招聘和保留足够的合格员工以支持我们的战略方面可能受到限制。我们的员工基础中缺乏合格的人员或流动率增加,可能会导致成本增加,例如增加加班以满足需求,以及提高工资率以吸引和留住合格员工。我们的成功还高度依赖于我们主要高管的持续服务,我们不为任何高管提供关键员工保险。
在过去的几年里,我们经历了高级管理团队的大幅更替和员工人数的减少,并提拔或聘用了新员工来填补某些关键职位。2021年11月,威廉姆斯服务集团有限公司总裁在公司管理层重组后辞职,重组旨在将组织结构转变为更以客户为中心。如果我们无法留住合格的人员,将需要填补这些员工的角色和责任,这可能需要我们投入时间和资源来确定、招聘和整合新员工。此外,未能吸引和留住包括高级管理人员在内的关键员工,可能会削弱我们成功实施业务战略、维持或扩大业务、为客户提供服务以及有效开展业务的能力。此外,如果关键员工没有达到他们角色的期望,我们可能会经历
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运营和行政效率低下,增加的成本可能会对我们的运营结果、我们的股票价格和我们的客户关系产生不利影响,并可能使招聘未来管理职位变得更加困难。
对我们服务的需求是周期性的,容易受到经济放缓、私营行业和政府支出减少的影响。在经济全面收缩的情况下,我们的收入、利润和财务状况可能会受到不利影响,不一定会随着经济的普遍扩张而上升。
我们历史上服务的行业一直是周期性的,而且很可能继续是周期性的,很容易受到美国经济普遍放缓的影响。因此,我们的经营业绩一直在波动,而且可能会继续波动,这取决于这些行业对服务的需求水平。
我们的预订量和收入可能会大幅上升或下降,因为整个行业的订单往往会遵循普遍扩张和收缩的明显周期。在收缩阶段,对新项目的有限投资、计划项目的推迟和项目取消可能会显著减少我们对收入和利润的潜在确认。在扩张阶段结束时,任何过剩产能的存在都将对电价产生负面影响,这将导致新订单减少。除了具有周期性外,由于收入确认的时间差异,我们的收入与实际或预测的新产能的变化并不完全相关。
在电力需求下降期间,我们的许多客户可能会面临预算不足或资本支出延迟,这可能会导致对我们服务的整体需求减少。我们的客户可能会发现,由于可获得信贷的限制和全球信贷市场的其他不确定因素,我们的客户可能更难获得项目融资。此外,我们的客户可能要求更优惠的定价条件,在经济放缓时期,他们及时支付我们发票的能力可能会受到影响。私营行业或政府支出的任何此类削减都可能对我们的收入、净利润或整体财务状况产生实质性的不利影响。
该公司继续监测可能导致我们的收入、利润和财务状况与历史结果不同的几个因素,包括持续的新冠肺炎疫情的影响。
此外,尽管作为减轻新冠肺炎对经济影响的努力的一部分,联邦和州政府增加了支出,但从新冠肺炎大流行和相关经济影响中恢复过来也可能会因一些因素而放缓或逆转,包括延迟部署和广泛采用疫苗,或新冠肺炎感染的更多广泛复发。虽然新冠肺炎疫情在2020年带来了挑战,但我们适应不确定性并迅速部署资源战胜未知事物的能力,帮助我们确保员工安全,并在2021年产生我们认为是可持续的财务业绩,我们预计疫情的影响不会对我们2022年的业绩产生实质性影响。
我们网络上的信息技术漏洞和网络攻击可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依靠信息技术来管理和开展业务,无论是在内部还是与客户、供应商和其他第三方。互联网交易涉及数据的传输和存储,在某些情况下,包括客户和供应商的业务信息。因此,维护我们的计算机和其他电子设备、计算机网络和数据存储资源的安全对我们以及我们的客户和供应商来说是一个关键问题,因为安全漏洞可能会导致我们开展业务的能力降低或丧失,以及丢失和/或未经授权访问机密信息。我们的信息技术系统以及我们的分销商、制造商、供应商和其他合作伙伴的系统都不受我们的控制,我们不时会遇到网络攻击。我们只有有限的人员和其他资源来处理我们计算机网络的信息技术可靠性和安全问题,并对已知的安全事件作出反应,以最大限度地减少潜在的不利影响。近年来,由于新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加,信息安全风险普遍增加。经验丰富的黑客、网络罪犯和威胁实施者可能能够侵入我们的网络安全,盗用或泄露我们或第三方的机密信息,造成系统中断或导致关闭。这些网络攻击的肇事者还可能开发和部署病毒、蠕虫、恶意软件和其他恶意软件程序,以攻击我们的信息和网络,或以其他方式利用我们的信息和网络的任何安全漏洞。用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,通常直到对目标发起攻击后很长时间才被识别, 因此,我们可能无法预测这些技术、实施足够的预防措施或及时或有效地补救任何入侵。此外,随着技术的变化和克服安全措施的努力变得更加复杂,制定和维护这些预防性和侦察措施的成本很高,需要不断监测和更新。因此,我们仍然可能容易受到其他已知或未知威胁的影响,在某些情况下,我们、我们的分销商、制造商、
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供应商和其他合作伙伴可能不知道事件或其规模和影响。我们还面临着可能使我们的客户或合作伙伴面临网络攻击的风险。
由于第三方行为、恶意软件、员工错误、渎职或其他原因导致我们的信息技术系统和安全措施遭到破坏,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响,使我们承担客户、供应商和其他第三方的责任,并导致关键系统中断、资金、数据或知识产权被盗、数据损坏或丢失,以及未经授权发布我们或我们客户的专有、机密或敏感信息。与我们的系统相关的任何损坏、安全漏洞、延迟或丢失可能会延迟或阻止某些业务,并可能对我们的财务状况、业务结果和现金流产生重大不利影响;此外,此类事件可能会使我们面临数据和资金损失,扰乱我们的运营,允许其他人与我们进行不公平的竞争,并使我们面临诉讼、政府执法行动、监管处罚和代价高昂的应对措施,并且我们可能没有足够的保险覆盖范围来赔偿与此类事件相关的任何损失。由此产生的任何负面宣传也可能严重损害我们的声誉。随着网络威胁的继续发展,我们可能需要花费更多的大量资源来继续加强我们的信息安全措施和/或调查和补救任何信息安全漏洞。此外,网络安全和数据保护法律和法规不断发展,要求越来越高,这增加了合规复杂性,可能会增加我们的合规成本,并使我们面临一个或多个司法管辖区的诉讼、金钱损害赔偿、监管执法行动或罚款。
我们未能遵守美国适用的政府隐私法律和法规,可能会对我们的业务、运营、财务状况和现金流产生重大影响。
我们受到广泛和不断变化的联邦、州和国际隐私法律和法规的约束。隐私和数据安全法律或法规的变化或对现有法律或法规的新解释可能会对我们的运营方法和成本产生负面影响。不遵守这些规定可能导致合同终止或丢失、合同损害赔偿、私人和政府民事诉讼、民事制裁、对我们声誉的损害或在某些情况下的刑事处罚,其中任何一项都可能对我们的运营结果、财务状况、现金流、业务和前景产生重大不利影响。由于这些法律和法规中的许多并未得到主管监管机构或法院的充分解释,以及此类法律和法规的许多条款可以有多种解释,因此确定是否符合这些法规是复杂的。不能保证我们正在或已经遵守所有适用的现有法律和法规,也不能保证我们将能够遵守新的法律或法规,例如《加州消费者隐私法》和《加州隐私权法案》。
我们正在实施一个新的企业资源规划系统。如果我们不能按时和按预算成功地实施这样的系统,可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们正在实施新的ERP系统,其中包括基于云的解决方案,预计我们将在未来一到一年半的时间内实施新系统,从2022年开始。企业资源规划的实施是复杂、耗时的,涉及系统软件和实施活动的大量支出。对于我们向管理层提供重要信息、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、获取和交付产品、准确维护账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告以及以其他方式运营业务的能力,ERP系统将是至关重要的。企业资源规划的实施还需要对业务和财务流程进行改造,以获得企业资源规划系统的好处。任何此类实施都涉及转换到新的计算机系统所固有的风险,包括丢失信息和可能扰乱我们的正常运作。新的企业资源规划系统的实施和维护已经并将继续需要投入大量的财政和人力资源,实施工作可能会受到延误和费用超支的影响。此外,我们可能无法顺利完成新的企业资源规划系统的实施,而不会遇到困难。新的企业资源规划系统在设计和实施或持续维护过程中的任何中断、延误或缺陷都可能对我们的能力产生不利影响,这些能力包括处理订单、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、准确保存账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告,包括美国证券交易委员会要求的报告, 以其他方式经营我们的业务。整个企业的新系统实施,如我们新的企业资源规划系统的实施,也带来了停机或中断的风险,这可能会影响我们的供应商、运营和客户。我们或我们的第三方云计算提供商面临的问题,包括与技术或业务相关的中断和网络安全威胁,可能会对我们的业务、运营结果和未来的财务状况产生不利影响。此外,如果我们没有按计划有效地实施企业资源规划系统,或者系统没有按预期运行,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响,或者我们可能会推迟对其进行充分评估的能力,这可能会导致我们产生大量额外费用,损害我们的声誉,并对我们产生实质性的不利影响。
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我们参与多雇主养老金计划可能会对我们的流动性和运营结果产生不利影响。
在2021年期间,我们在全美范围内为大约92个多雇主养老金计划缴费,从历史上看,我们为150多个我们可能有提款义务的多雇主养老金计划缴费。我们认为,我们对与参与多雇主养老金计划相关的潜在提取责任的责任是有限的,因为根据1974年《雇员退休收入保障法》规定的建筑和建筑业豁免应适用于我们计划的大部分缴费。然而,根据2006年的《养老金保护法》和其他适用法律,我们面临与资金不足的计划相关的其他潜在责任。截至2021年12月31日,我们已接到通知,某些养老金计划处于关键资金状态。目前,某些计划正在制定或已经制定了康复计划,该计划可能要求减少参与者的福利或增加未来雇主的缴费。因此,在未来,我们可能负责与这些计划相关的潜在附加费、消费税和/或额外供款,这可能会影响我们的流动性和运营结果。虽然我们继续积极监控、评估和采取措施限制我们对任何附加费、消费税、额外供款和/或提取负债的潜在风险敞口,但每个计划中剩余的任何市场条件或参与雇主的数量都可能导致重组、资不抵债或大规模退出,这可能对多雇主计划的资金状况和我们潜在的提取责任产生重大不利影响。
我们受到反贿赂法律的约束,如果不遵守这些法律,我们可能会受到惩罚,并扰乱我们的业务活动。
我们受到美国法律的约束,这些法律限制向政府官员或其他人提供或支付任何有价值的东西,目的是为了获得业务或有利的政府行动。除了禁止与美国官员和其他人进行某些与贿赂有关的活动外,这些法律还规定了记录保存和报告义务。我们、我们的分包商、代理人或代表我们工作的其他人未能履行这些法律和法规义务,可能会以各种方式影响我们,包括但不限于重大的刑事、民事和行政处罚。未能遵守这些法律和法规义务也可能导致我们的业务活动中断,并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
由于我们的集体谈判协议到期或其他原因造成的工作中断可能会导致运营成本增加,并对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的大多数临时手工艺员工由工会代表,我们与这些工会签订了集体谈判协议。不能保证我们不会遇到与长期罢工或集体谈判协议到期或重新谈判相关的劳动力中断,或我们设施或客户地点的其他停工,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响,并可能导致额外费用和可能的收入损失。
利益相关者对环境、社会和治理政策和实践的日益关注可能会导致额外的成本,并可能对我们的声誉、消费者认知、员工留住和第三方与我们做生意的意愿产生不利影响。
包括投资者、消费者和员工在内的利益相关者越来越关注我们的环境、社会或治理(ESG)政策和实践,包括企业公民和可持续发展。此外,与上市公司ESG实践相关的公众利益和立法压力继续增长。如果我们的ESG政策和实践未能满足监管要求或利益相关者在环境管理、员工健康和安全实践、董事会和员工多样性、人力资本管理、公司治理和透明度以及在我们的运营中采用ESG战略等领域对负责任的企业公民不断变化的期望和标准,我们的品牌、声誉和员工保留率可能会受到负面影响,客户和供应商可能不愿与我们做生意。我们还可能产生额外的成本,并需要额外的资源来监测、报告和遵守各种ESG做法,以及我们可能建立或宣布的任何倡议或目标,包括与气候变化有关的倡议或目标。如果我们真的制定了这样的倡议或目标,就不能保证我们的利益攸关方会同意我们的战略,也不能保证我们会成功地实现这些倡议或目标,而且我们无论如何都会受到气候变化风险的影响。因此,气候变化的影响以及利益相关者对ESG事项的日益关注可能会对我们的业务和运营产生短期和长期影响。各法域之间的立法和条例不一致以及预期的额外条例也可能影响遵守这些法律和条例的成本。对未来气候变化立法、法规或行业标准以及任何国际条约和协定的潜在影响的任何评估, 考虑到我们运营的地方潜在的监管变化范围很广,这一点是不确定的。如果我们在实现任何计划或目标方面未能如利益相关者所希望的那样迅速采用ESG标准或做法,或未能或被认为失败,或未能全面准确地报告我们在任何此类计划和目标、我们的声誉、业务、财务业绩和增长方面的进展情况
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可能会受到不利影响。任何此类问题,或相关的企业公民和可持续发展问题,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险因素
我们可能无法维持我们在纽约证券交易所美国证券交易所的上市,并可能因我们在纽约证券交易所美国证券交易所上市而产生额外的成本。
我们的普通股于2021年2月22日在纽约证券交易所美国证券交易所开始交易,我们受到纽约证券交易所美国证券交易所持续上市的某些要求和标准的约束。我们不能保证我们将能够继续满足纽约证券交易所美国证券交易所持续上市标准的要求。我们普通股的退市可能会对我们普通股的价格和流动性产生负面影响,并可能削弱我们未来筹集资金的能力。此外,我们可能会产生以前从未发生过的与遵守纽约证券交易所美国人的规则和要求有关的费用。
我们普通股的市场价格历来是波动的,我们的股东可能无法以支付的收购价或高于收购价的价格转售他们的普通股。
我们普通股的市场价格历来波动很大,可能会受到许多因素的影响(其中一些因素超出了我们的控制范围),包括:
● | 本项目1A所述的风险因素; |
● | 经营业绩和财务状况的实际或预期波动; |
● | 法律法规和法院裁决的变化以及我们行业的趋势; |
● | 我们普通股的所有权极大地集中在少数投资者手中; |
● | 零部件和材料的供需变化; |
● | 影响本行业的税务或会计准则的变化; |
● | 营业收入或净收入低于证券分析师和投资者的预期; |
● | 证券分析师对我们的财务业绩或本行业竞争对手或公司的财务业绩的估计发生变化; |
● | 通货膨胀加剧,商品价格上涨; |
● | 我们客户所在行业的一般情况;以及 |
● | 我们普通股的交易流动性程度,包括我们继续在纽约证券交易所美国交易所上市的能力,以及一般市场状况。 |
我们普通股价格的下跌可能会阻碍我们获得额外资本以及吸引和留住合格员工的能力,并可能减少我们普通股的流动性。此外,我们股价的下跌增加了我们将股权用于员工薪酬的稀释成本。
股票市场经历了极端的波动,这种波动往往与处境相似的公司的经营业绩无关,包括地缘政治的不稳定。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们目前预计不会为我们的普通股支付任何现金股息;因此,我们普通股价格的升值可能是投资者实现投资回报的唯一方法。
自2015年3月以来,我们一直没有支付任何股息,每一笔定期贷款和PNC贷款都禁止我们支付现金股息。因此,我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付股息。
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未来有关支付股息的任何决定将由董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务条件、融资安排条款以及我们董事会可能认为相关的其他因素。未来派发股息的时间及金额将视乎资本供应情况及董事会定期决定派发现金股息是否符合股东的最佳利益,以及是否符合适用于宣布及支付现金股息的所有法律及协议而定,并可能受以下因素影响:我们对有机计划及战略交易未来潜在资本需求的看法;偿债要求;我们的信用评级;适用税法或公司法的改变;我们债务安排的限制;以及我们业务模式的改变。我们不能保证我们将宣布任何特定金额的股息或根本不会。
我们受到某些宪章和章程条款以及特拉华州法律的反收购效果的影响,以及我们的大量内部人所有权。
经修订的第二份经修订及重订的公司注册证书(下称“公司注册证书”)、第四份经修订及重订的附例(下称“附例”)及特拉华州法律的规定,可能会阻碍、延迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购,包括投资者可能因其股份而获得溢价的交易。此外,这些规定可能会挫败或阻止我们的股东试图更换或罢免我们的管理层和董事会。这些规定包括让我们的董事会有能力设定董事人数,并填补股东会议之间出现的董事会空缺。
我们还受制于特拉华州公司法的规定,一般来说,在实益所有人收购我们至少15%的普通股之日起三年内,禁止与实益所有人进行任何业务合并,除非满足各种条件,如交易得到我们董事会的批准。这些章程和法律规定加在一起,可能会使解除管理层的工作变得更加困难,并可能阻碍可能涉及为我们的普通股支付高于当前市场价格的溢价的交易。
上述条款和反收购措施的存在,以及公司最大的股权投资者Wynnefield Capital,Inc.及其附属公司实益拥有的大量普通股(“Wynnefield”),可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。它们还可能阻止潜在的收购者收购我们,从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。
我们未来可能会发行相当数量的普通股,而股东可能会因为发行这些股票而受到不利影响。
我们可以通过发行普通股或其他可转换为普通股的证券来筹集额外资本或进行再融资或债务重组,这将增加已发行普通股的数量,并可能导致我们现有股东的股权被大幅稀释,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。例如,在2020年3月,我们发行了5,384,615股普通股,与我们700万美元的配股发行相关,据此我们获得了650万美元的净收益(“配股发行”)。我们可以寻求在未来发行新的债券、股票和混合证券。此外,我们根据证券法注册要求的私募豁免发行了我们普通股的股票,未来可能会在融资、收购、诉讼和解和其他战略交易中这样做。我们还可能发行与未来融资交易相关的股本证券(包括但不限于购买我们普通股股份的认股权证)。我们普通股的发行、转售或潜在转售可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能稀释我们的股东。
未来出售我们的普通股以及我们任何其他筹集额外资本的努力都可能压低我们的股价。
我们、管理层成员或主要股东在公开市场或其他方面出售我们普通股的大量股票,或认为可能发生此类出售,可能会压低我们普通股的市场价格,并对我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力产生重大不利影响。我们可能会通过私募和公募股权以及债券发行相结合的方式寻求额外资本。在我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本的情况下,投资者的所有权权益可能会被稀释,条款可能包括清算或其他对投资者作为股东的权利产生不利影响的优惠。额外的债务融资,如果可用,可能涉及一些协议,其中包括限制或限制我们采取特定行动的能力的契约,如招致额外债务、进行资本支出或宣布股息。以上任何一种情况都可能导致我们的股票价格下跌。
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1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们的公司办公室位于佐治亚州亚特兰大。我们没有任何不动产。以下是截至2021年12月31日我们持续运营的租赁物业摘要。
| 租赁 |
| 近似值 |
| ||
位置 | 到期日 | SQ。素材 | 主要用途 | |||
塔克,佐治亚州 |
| March 31, 2023 |
| 23,726 |
| 行政办公室(公司总部) |
佐治亚州亚特兰大(1) | April 30, 2031 | 13,870 | 行政办公室 | |||
阿斯托里亚,纽约 | March 31, 2023 | 4,500 | 行政办公室/仓库 | |||
德州鹿园 | 逐月进行 | 900 | 行政办公室 | |||
康涅狄格州诺沃克 | 2024年8月31日 | 9,681 | 行政办公室/仓库 | |||
佛罗里达州坦帕市 | 2022年11月30日 | 4,400 | 行政办公室/仓库 | |||
多森,阿拉巴马州 | 2022年11月30日 | 1,100 | 行政办公室 | |||
佛罗里达州杰克逊维尔 | 2022年9月30日 | 10,708 | 行政办公室/仓库 | |||
安大略省埃尔金港(2) | April 30, 2022 | 8,005 | 行政办公室 |
(1) | 该公司于2022年3月将公司总部从佐治亚州的塔克迁至佐治亚州的亚特兰大。 |
(2) | 该公司将不会续签其在安大略省埃尔金港的办公空间租赁。 |
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项目3.法律诉讼
诉讼及索偿
我们不时参与在我们正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他诉讼程序。对于所有这类诉讼、索赔和法律程序,如果很可能已经发生了责任,并且损失金额可以合理估计,我们会记录一笔准备金。我们不相信,任何目前悬而未决的诉讼、索赔和法律程序的解决,无论是个别或整体,都不会对我们的财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。然而,任何目前悬而未决的诉讼、索赔和诉讼的结果都无法预测,因此,不能保证情况会是这样。
有关我们待进行的法律和监管程序及和解的材料的说明,请参阅本表格10-K所列合并财务报表的“附注14--承付款和或有事项--诉讼和索赔”。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
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第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
我们的普通股于2021年2月22日在纽约证券交易所美国交易所开始交易,代码为“WLMS”。在此之前,我们的普通股在场外交易市场集团的OTCQX一级报价,代码为“WLMS”。
持有者
截至2022年3月7日,我们的普通股流通股有26,231,515股,普通股的登记持有者有118股。我们认为,我们普通股的受益持有者人数远远多于登记在册的持有者。
分红
自2015年3月以来,我们一直没有向普通股持有人支付股息,定期贷款和PNC贷款的条款目前禁止我们支付现金股息。此外,未来股息的宣布和支付将取决于许多因素,包括但不限于我们的收益、财务状况、业务发展需求、监管考虑以及定期贷款安排和PNC安排的条款,并由我们的董事会酌情决定。我们目前没有支付现金股息的计划。见“第I部分--第1A项。风险因素-我们目前预计不会为我们的普通股支付任何现金股息,因此投资者可能不会获得任何投资回报,除非投资者以高于投资者购买价格的价格出售他们的普通股。”
最近出售的未注册证券
在截至2021年12月31日的财政年度内,我们没有在没有根据修订后的1933年证券法登记的交易中出售我们的任何股权证券,这些交易以前没有在Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-K报告中披露。
本公司及关联购买人购买股权证券
在截至2021年12月31日的三个月内,吾等或美国证券交易委员会规则10b-18(A)(3)所界定的任何“关联购买者”均未购买吾等的任何股权证券。
第六项。[已保留]
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第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论对我们持续经营的结果进行了分析,概述了我们的流动性和资本资源以及与我们的业务相关的其他项目。它包含有关我们未来收入、经营业绩和预期的前瞻性陈述。见“关于前瞻性陈述的警示说明”和“第一部分--第1A项。风险因素“,讨论影响这些陈述的风险、假设和不确定性。本讨论和分析应与本10-K表的第I部分以及本10-K表中包含的合并财务报表及其附注一起阅读.
我们的结构调整
从2016年开始,我们转变了战略,成为建筑、维护和专业服务的首选提供商,退出所有产品制造业务,并利用销售所得减少和重组定期债务,2018年,我们完成了公司的重组,并开始扩大我们的服务。除非另有说明,否则本10-K表格中的财务信息和讨论是截至2021年12月31日的,并基于我们的持续运营;它们不包括我们停止运营的任何结果。请参阅本表格10-K所包括的综合财务报表的“附注4-业务变动”,以了解有关本公司非持续业务的其他资料。
2018年,我们实施了重大成本削减举措,以降低间接成本,包括重组和整合我们的企业职能,并开始制定全面的战略计划,以发展和改善我们的业务,该计划于2019年初敲定。我们的战略一直专注于一个全面的计划,以增长和改善我们的业务,增强我们的核心竞争力,积极管理营运资本,并降低成本,以改善流动性和减少债务。
在2021年期间,我们改变了公司管理结构,以加强以客户为中心,加强运营。公司增加了一名首席运营官、一名业务发展执行副总裁、一名安全副总裁和一名首席信息官,以加强运营效率。我们的首席财务官被任命为首席运营官,我们的公司财务总监被任命为首席财务官。我们正在改进我们的管理方法,并实施新的信息技术和操作系统,以提高我们的效率和效力,并提供更多的处理能力和增强的信息安全。
2022年初,我们失去了与加拿大客户的一份主要合同,因此,我们正在退出加拿大市场的过程中。2021年,该客户为我们贡献了12%的收入。此外,在2022年初,我们失去了与核退役市场内一家客户的一份重要的多年合同。该客户占我们2021年收入的10%,并在2022年至2029年期间造成了约3.61亿美元的积压损失,其中2022年约为3,000万美元,2023年约为5,000万美元。我们继续瞄准我们终端市场的其他增长机会,更加关注客户和增强运营效率。这一亏损不是业绩的结果,也不会削弱该公司为客户服务的能力。有关其他资料,请参阅本表格10-K内“待办事项”及“附注17-后续事项”一项。
行业趋势与展望
发电-我们主要专注于核能和化石发电。我们参与新建发电设施、维护现有设施和退役设施。惠誉研究显示,与2020年相比,2021年美国净发电量增长了约2.4%。惠誉预计,2022年发电量将增长1.5%。
核电新建筑-在核能发电方面,我们大力参与美国唯一在建的新核反应堆的建设,即福格特核电站3号和4号机组。2017年,我们与EPC和项目管理的全球领先者贝克特尔电力公司(Bechtel Power Corporation)成立了一家有限责任公司,里士满县建筑有限责任公司(RCC)。RCC作为Bechtel Power Corporation的建筑分包商运营,后者已被选为Vogtle电厂3号和4号机组的主建筑承包商。RCC为该项目提供建筑工艺劳动力。威廉姆斯是RCC 25%的成员。Vogtle电厂的3号和4号机组预计将于2023年投入运营。我们还赢得了RCC以外的其他工作范围,目前正在为直接工作范围的其他机会进行投标。Vogtle电厂的3号和4号机组预计将于2023年投入运营。
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未来,我们相信核能发电市场将提供创新发展和高增长机会。根据惠誉的研究,美国核电装机容量增加的未来将来自使用小型模块化反应堆(SMR)技术的工厂的开发。与传统核电设施相比,SMR技术有几个好处,因为它们的规模较小,包括它们需要减少占地面积和较低的资本投资,并提供几个安全好处。尽管美国能源部已经为SMR技术和试点项目的研发提供了大量资金,但根据惠誉的研究,鉴于核能预计将在本届政府实现无碳污染电力的努力中发挥关键作用,未来几年仍有可能提供更多资金。
核去功能化-鉴于美国核设施的平均年限为39年,核退役是核工业中增长最快的领域之一。根据美国核管理委员会的数据,截至2021年11月,19个地点的24个商业核电反应堆处于不同退役阶段。我们目前正在与退役领域的一家主要承包商合作,并相信我们可能有机会扩大我们的能力,更广泛地为核电设施的退役提供服务。我们正在积极推进退役市场的项目,并将其视为未来增长的机会。
水和废水处理景观-为了跟上人口增长和工业能力的发展,技术进步正在改变水和废水处理行业。在全国范围内,美国环保署估计,更换美国所有1000万条主要服务线路(LSL)的成本可能在160亿美元到800亿美元之间。我们正在扩大我们的服务范围,以针对水和废水处理行业内的增压泵站、油井建设、处理扩建和升降站的资本项目和维护。2021年11月的《基础设施投资和就业法案》的很大一部分已用于改善水利基础设施(550亿美元)。
其他化石燃料发电-燃煤发电量的减少减少了对美国燃煤发电设施的例行维护、工厂升级、改造和新建的需求。
美国EIA报告称,从2016年开始,天然气发电超过燃煤发电,成为最常见的电力燃料。因此,我们看到燃气发电市场对常规维护、工厂升级、改造和新建的需求增加。我们一直在这个市场上存在,主要是在提高效率的资本项目中。然而,由于这些核电站大多比核电厂和燃煤电厂更新,它们需要的升级更少,这意味着它们需要的维护也比煤炭或核电站更少。
天然气分销市场-美国的天然气管道网络由30.5万英里的输电管道和220万英里的分配管道组成,分布在公用事业服务区内。2021年天然气使用量基本持平,交付给消费者的天然气仅增长0.1%。从长期来看,预计天然气将可能成为一种过渡燃料,预计需求增长将在2022年至2030年期间平均每年增长1.6%,这主要是由电力行业推动的。在全国范围内,约40%的天然气用于能源生产,其余主要用于商业用途(供暖和烹饪)和工业用途。在纽约和美国东北部,我们参与的项目预计将投资5亿至15亿美元,用于改善与天然气输送相关的基础设施。该公司估计,这个市场机会每年价值60亿美元。
输电和配电以及风暴加固-继2017年伊尔玛飓风和2018年迈克尔飓风等风暴造成广泛破坏后,佛罗里达州立法机构于2019年通过了参议院第796号法案。第796号法案要求投资者拥有的公用事业公司提交10年风暴防御计划,以加强其电网,以防止未来飓风破坏。2021年,在佛罗里达州运营的公用事业公司将价值约200亿美元的项目纳入了他们在佛罗里达州的10年风暴加固计划,该计划始于2020年。我们在佛罗里达市场占有很大份额,我们的活动历来包括可与计划项目中包括的基础设施项目相媲美的基础设施项目。我们相信,我们有能力和经验参与这些与风暴加固相关的基础项目,目前正在与公用事业公司合作,寻找和寻找这些机会。基础设施投资和就业法案的很大一部分已用于改善电力基础设施(730亿美元)。
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经营成果
以下对我们经营业绩的总结和讨论是以我们的持续经营为基础的,不包括我们停止经营的任何结果。在阅读我们下面对业务成果的讨论和分析时,您应该参考这些信息以及我们的合并财务报表中提供的财务数据和本10-K表中包含的相关附注。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
收入 | $ | 304,946 | $ | 269,051 | ||
收入成本 | 273,520 | 235,035 | ||||
毛利 | 31,426 | 34,016 | ||||
销售和营销费用 | 950 | 569 | ||||
一般和行政费用 | 23,409 | 23,721 | ||||
折旧及摊销费用 | 190 | 187 | ||||
总运营费用 | 24,549 | 24,477 | ||||
营业收入 | 6,877 | 9,539 | ||||
利息支出,净额 | 5,001 | 6,083 | ||||
债务清偿损失 | — | 1,455 | ||||
其他收入,净额 | (1,619) | (1,367) | ||||
所得税支出前持续经营所得 | 3,495 | 3,368 | ||||
所得税费用 | 793 | 1,385 | ||||
持续经营收入 | $ | 2,702 | $ | 1,983 |
截至2021年12月31日的一年,收入增加了3590万美元,与2020年相比增长了13.3%。收入的增长主要是由于我们退役市场的增长为2610万美元,以及与我们1890万美元的长期维护和改装合同相关的计划中的公用事业停电的时机。此外,我们在化石燃料市场的交易量增加了1380万美元。核市场交易量减少了2610万美元,部分抵消了这些增加。
截至2021年12月31日的年度毛利较2020年减少260万美元,或7.6%。这一下降主要是由于我们在佛罗里达州服务的工业市场中未完成的固定价格项目的成本超支。退役市场的增长以及与我们的长期维护和改装合同相关的公用事业计划停电的时间安排,部分抵消了这一下降,与我们提供的其他服务相比,每项合同的毛利率状况都较低,与2020年相比,占收入的比例更大。
截至2021年12月31日的年度营业收入较2020年减少270万美元,或27.9%,主要原因是毛利润减少260万美元,销售和营销费用增加40万美元。一般和行政费用减少30万美元,部分抵消了这一减少额。
一般和行政费用
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | |||
与员工相关的费用 | $ | 12,518 | $ | 12,237 | ||
基于股票的薪酬费用 | 3,045 | 2,503 | ||||
专业费用 | 2,799 | 3,645 | ||||
其他费用 | 5,047 | 5,336 | ||||
总计 | $ | 23,409 | $ | 23,721 |
截至2021年12月31日的一年,一般和行政费用总额比2020年减少了30万美元,降幅为1.3%。减少的主要原因是专业费用减少了80万美元,原因是收回了以前发生的费用的索赔,以及与我们的成本削减计划相关的其他费用减少了30万美元。由于薪酬成本增加,与员工相关的支出增加30万美元,以及由于限制性股票奖励的加速授予以及新授予限制性股票单位和奖励关键员工和非员工董事,基于股票的薪酬支出增加50万美元,部分抵消了这些减少。
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其他费用,净额
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | |||
利息支出,净额 | $ | 5,001 | $ | 6,083 | ||
债务清偿损失 | — | 1,455 | ||||
其他收入,净额 | (1,619) | (1,367) | ||||
总计 | $ | 3,382 | $ | 6,171 |
截至2021年12月31日的一年,其他总支出净额比2020年减少了280万美元,降幅为45.2%。这主要是由于我们以前的债务安排的再融资导致利息支出减少了110万美元。我们还记录了2020年确认的非经常性亏损150万美元,涉及我们的未摊销债务发行成本和与取消我们之前的定期贷款相关的其他费用。
所得税费用
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | |||
所得税费用 | $ | 793 | $ | 1,385 |
2021年和2020年,我们分别记录了80万美元和140万美元的持续运营所得税支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,我们持续经营业务的有效税率分别为22.8%和41.1%。
2021年的所得税支出主要包括80万加元的税项拨备和与加拿大未分配收益的APB 23递延税项负债相关的30万美元的外国预扣税递延支出,其余部分归因于不确定税收头寸的利息和罚款,但被2010年不确定税收头寸的公布部分抵消,以及与2017年后的NOL和第163(J)节利息递延结转相关的无限期递延税项资产的净增加,但被与无限期生存无形资产相关的递延税项负债增加部分抵消。
停产运营
有关非持续经营的资料,请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“附注4-业务变动”。
流动性与资本资源
在2021年期间,我们的主要流动性来源是PNC贷款机制下的借款和对我们营运资本的有效管理。我们现金的主要用途是支付与客户合同相关的材料、劳动力和分包劳动力、运营费用以及定期贷款和PNC贷款的利息支出。关于定期贷款和PNC贷款的更多信息,见本表格10-K所列合并财务报表“附注10--债务”中的讨论。
净现金流
我们的净合并现金流,包括与非持续经营有关的现金流,包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
现金流由(用于): | ||||||
经营活动 | $ | (4,497) | $ | 11,181 | ||
投资活动 |
| (538) |
| (117) | ||
融资活动 |
| (1,280) |
| (9,826) | ||
汇率变动对现金的影响 |
| 81 |
| 128 | ||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | (6,234) | $ | 1,366 |
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现金和现金等价物
截至2021年12月31日,我们的运营不受限制的现金和现金等价物减少了620万美元,至250万美元。截至2021年12月31日,我们的运营现金余额中有70万美元存在美国银行账户中,180万美元存在加拿大银行账户中。截至2021年12月31日,总流动资金(PNC贷款下无限制现金和可用资金的总和)为2770万美元。
截至2022年3月7日,我们拥有190万美元的无限制现金和现金等价物,可与运营的正常现金流一起使用,以弥补未来现金流的意外缺口。
经营活动
经营活动的现金流主要来自盈利来源,并受经营资产和负债变化的影响,这些资产和负债主要包括与我们的项目相关的营运资本余额。在截至2021年12月31日的一年中,来自运营活动的现金减少了1570万美元,降至用于运营活动的450万美元,而2020年运营活动提供的现金为1120万美元。2021年营业现金减少的主要原因是应收账款增加了780万美元,合同资产增加了470万美元,其他流动资产增加了470万美元。净收入增加120万美元,应付帐款增加590万美元,现金和现金等价物减少620万美元,部分抵消了这些数额。
2021年,我们的营运资本增加了320万美元,与2020年的1770万美元相比,增加了17.8%,达到2090万美元,这主要是上述变化的结果。
投资活动
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,我们的投资活动并未对我们的净现金流产生重大影响。
融资活动
在截至2021年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为130万美元,主要是由于用于偿还我们定期贷款的110万美元现金和用于支付法定税款的股票奖励相关的50万美元现金,但这部分被我们在PNC融资机制下的借款提供的现金所抵消,该现金超过我们从客户现金收入中偿还的30万美元。在任何时间点,PNC融资机制下的未偿还余额取决于我们客户应收账款的收款时间以及我们下周支付贸易应付债务、工资和相关税收义务的现金支出需求的时间安排。有关我们的未偿债务的更多信息,包括定期贷款和PNC贷款,请参阅本10-K表格中综合财务报表的“附注10-债务”。
截至2020年12月31日止年度,用于融资活动的现金净额为980万美元,主要是由于对我们之前的定期贷款和基于资产的贷款安排进行再融资,但部分被我们配股的收益所抵消。
2020年12月16日,我们进行了再融资,并将之前的中央巷定期贷款替换为定期贷款。这要求公司支付100万美元的预付款罚金和法律费用,100万美元的结构费用,420万美元的债务发行成本,以及全额偿还我们先前期限贷款到期的3360万美元本金。这笔款项被定期贷款项下3500万美元的借款所抵消。
此外,在2020年12月16日,我们还进行了再融资,并用PNC贷款取代了之前的基于资产的贷款工具MidCap Financial Trust。因此,我们在PNC融资机制下的借款目前是我们的主要流动性来源。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,我们在先前资产借贷安排下从客户现金收入支付的款项较我们的借款多1,050万美元,主要是由于时间安排及完全偿还我们先前的资产借贷安排所致。
2020年3月2日,我们成功地完成了配股发行,提供了650万美元的净收益,部分抵消了我们从债务再融资中使用的净现金。
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汇率变动对现金的影响
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,加拿大汇率变化对我们的现金余额的影响并不大。
分红
我们目前预计未来不会宣布分红。截至2021年12月31日,定期贷款和PNC贷款的条款限制了我们支付股息的能力。此外,任何股息的时间和数额将取决于我们的董事会的决定和批准。
流动性展望
总体而言,我们预计通过管理我们PNC贷款的借款和偿还以及预期净利润,到2022年流动性将有所改善。然而,由于特定项目的现金流要求,我们的流动性可能会经历周期性的短期限制。我们的服务成本中有很高比例来自每周的手工人工工资单,这些工资单的产生和随后客户账单的收取之间的滞后导致该时间段的现金流为负。尽管我们利用PNC工具来解决这些时间段的负现金流,但限制客户开具发票频率的合同条款、客户付款的延迟以及基础担保债券对我们可用的借款基础产生了负面影响。我们相信,我们有足够的资源满足2022年的营运资本需求、长期流动性需求和可预见的重大现金需求,因为我们战略地使用我们PNC融资机制下的3,000万美元借款可用,并继续实施我们未来的增长计划。各种因素可能会影响我们的短期和长期流动资金,这些影响可能是实质性的,包括但不限于:运营现金;与我们合同有关的事项,包括基于里程碑的合同,这些合同可能要求我们在从客户那里收取之前产生重大支出,以及其他允许在项目开始时大量预付账单的合同,这在短期内暂时增加流动性;潜在合同纠纷的结果,可能是重大的;付款收款问题, 这些因素包括:经济放缓或其他可能导致客户信用恶化的因素;定期贷款和PNC贷款以及我们的运营和融资租赁所需支付的款项;养老金义务要求每年向多雇主养老金计划缴款;要求我们赔偿第三方的合同的保险范围;以及信用证的开立。我们相信,我们有足够的流动资金来源来满足我们的长期流动资金需求,即培养关键的管理和技术人员,加强我们的服务以迎接新的机会,并获得所需的资金,以推动我们吸引新客户和扩大市场覆盖范围的长期增长计划。如果我们未来无法解决潜在的流动性短缺,管理层将需要寻求额外的资金,这些资金可能无法以合理的条件获得,如果根本没有的话。
虽然我们已经受到新冠肺炎大流行的不利影响,但我们目前无法预测新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响,因为这种影响取决于未来的发展,包括大流行的持续时间和严重程度及其对全球经济影响的相关持续时间,这些仍然是不确定的,目前无法预测。在2021年期间,我们经历了基于旅行和面对面会议的限制以及更严格的安全指南的新业务开发减少,加上由于新冠肺炎导致的市场不确定性导致的支出减少。从新冠肺炎大流行中的任何恢复和相关的经济影响也可能因一些因素而减缓或逆转,包括新冠肺炎病例的持续零星暴发、新冠肺炎新变种的持续传播和新冠肺炎疫苗的影响,包括批准、传播和广泛采用这些疫苗的速度及其对新冠肺炎及其演变毒株的有效性。管理层将继续利用现有数据密切监测情况,并将利用卫生官员的专业知识,包括疾病控制和预防中心和现场医疗专业人员的最新建议。我们的流动性以及我们满足营运资金要求的能力可能会在某种程度上受到新冠肺炎疫情的不利影响。我们目前相信,新冠肺炎的影响不会对我们根据现有信贷安排遵守公约的能力产生负面影响。然而,, 由于新冠肺炎全球大流行的史无前例的性质和不可预测性及其对我们和我们客户基础的潜在影响,我们无法保证用于估计我们的流动性需求的假设将保持准确。因此,我们对疫情持续时间和严重程度的估计及其对我们未来收益和现金流的影响可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。此外,即使在新冠肺炎疫情消退后,我们也可能继续经历由于疫情对全球经济的影响而对我们的业务造成的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。
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表外交易
我们的流动资金目前并不依赖于表外交易的使用,但根据行业惯例,我们经常被要求向客户提供付款和履约担保保证金,并可能被要求提供信用证。如果将履约保证扩展到客户,我们与客户签订的合同通常会限制我们最大的潜在风险。我们经常从第三方供应商和分包商那里获得类似的履约保证,以保证在正常合同执行过程中完成的工作。然而,一个项目的总成本可能会超过我们最初的成本估计,我们可能会遇到毛利润减少或给定项目可能出现亏损的情况。在某些情况下,如果我们未能达到某些性能标准,我们可能会受到合同违约金的约束。
截至2021年12月31日,我们对已签发和未偿还的备用信用证负有或有负债,通常是为了确保履行客户合同而签发的。截至2021年12月31日,我们在PNC融资机制下有50万美元的信用证,根据之前与富国银行的循环信贷安排,我们有40万美元的未偿还现金担保备用信用证,而这些信用证没有提取任何金额。此外,截至2021年12月31日,我们对项目的未偿还付款和履约担保债券为6760万美元。我们的子公司还在正常业务过程中为某些合同义务提供财务担保。
关键会计政策和估算
在编制综合财务报表和相关附注时,我们需要作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的判断、估计和假设。我们已根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,且如合理地使用不同的估计,或合理地可能定期发生的会计估计的变动,可能会对综合财务报表产生重大影响,则该政策被视为关键。我们认为,以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重大估计和假设。以下对关键会计政策、判断和估计的描述应与本表格10-K中包含的我们的合并财务报表一起阅读。
收入确认。我们为能源、电力和工业终端市场的客户提供建筑、维护和支持服务。我们的服务是通过长期维护或独立项目协议提供的,旨在提高或维持我们客户的运营效率,并延长其工艺设备的使用寿命。这些合同是在竞争性投标和谈判的基础上授予的,大多数合同的结构是成本加成安排,其余的是一次性合同。
我们的合同一般包括单一的履约义务,由于不断将控制权转移给客户,随着履约义务的履行,收入将随着时间的推移而确认。对于成本加成合同,我们在提供服务时确认收入,并根据合同根据所发生的小时数和商定的小时费率进行计费。固定价格合同的收入在一段时间内使用成本-成本-完成百分比法确认和开具发票。在合同被认为具有多个履行义务的情况下,我们使用我们对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每一种履行义务。我们不会根据重大融资部分的影响调整合同价格。变更单通常与现有合同没有区别,因为合同范围内提供了重要的整合服务,并作为对现有合同和履约义务的修改入账。我们相信,这些收入确认方法最准确地反映了与客户交易的经济性。
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我们的合同可能包括几种类型的可变对价,包括变更单、费率调整条款、保留金、索赔、奖励、罚款和违约金。我们使用最能预测我们预期有权获得的对价金额的估计方法,估计将按可变对价确认的收入金额。我们在估计交易价格中计入可变对价,只要确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或与可变对价相关的不确定性得到解决。我们对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定是基于对我们预期业绩的评估以及所有合理可用的信息(历史、当前和预测)。我们在每个报告期更新对交易价格的估计,可变对价对交易价格的影响被确认为在累积追赶基础上对收入的调整。在我们不能合理确定合同结果的情况下,我们在工作完成时确认一段时间内的收入,但仅限于发生的可收回成本(即零利润率)。一旦我们知道合同上的任何估计的不可收回的成本超过总的估计收入,就会记录损失准备金。我们通常在根据合同履行的服务完成后提供为期两年或更短时间的有限保修。从历史上看,保修索赔不会导致材料成本的产生。
长寿资产。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,长期资产,如物业、厂房和设备,以及需要摊销的购入无形资产,都会被审查减值。如果情况需要对持有以供使用的长期资产进行减值测试,我们首先将该资产预期产生的未贴现现金流与该资产的账面价值进行比较。如果资产的账面价值超过预期的未来现金流量,超过估计公允价值的账面价值在综合经营报表中计入减值费用。持有的待售资产以账面价值减去估计出售成本中的较低者进行报告。公允价值按各种估值方法厘定,包括折现现金流模型、报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。我们按法人实体对长期资产进行分组,以确认和计量减值损失,因为这是现金流独立的最低水平。
商誉和其他无形资产。商誉及无限期无形资产于十月一日起每年及当事件或情况显示账面值可能无法收回时进行减值测试。我们无限期的无形资产由威廉姆斯的商标组成。我们对商誉的潜在减值测试涉及将每个报告单位的账面价值与其估计公允价值进行比较,该公允价值是结合收入和市场方法确定的。
就收益法而言,公允价值是根据估计未来现金流量的现值厘定,并按适当的风险调整比率贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流,并根据我们对报告部门长期前景的最新看法,对未来的长期增长率进行估计。在市场法下,公允价值是通过在估值估计中使用比较市场倍数来确定的。我们威廉姆斯报告部门的公允价值在2021年12月31日超过了账面价值。
同样,对我们的商号进行潜在减值测试涉及将每个商号的账面价值与其估计公允价值进行比较,估计公允价值是使用特许权使用费宽免法确定的。
减值减值计入确定减值期间的经营业绩。我们在2021年没有记录减值减记。
所得税。我们采用资产负债法核算所得税,在该方法下,递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异的估计未来税项后果。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于预计收回或结算该等差额的年度的应税收入。我们确认收入是包括颁布日期在内的期间内递延税项资产和负债税率变化的结果。
根据会计准则编纂(“ASC”)740--所得税,财务会计准则委员会(“FASB”)要求公司评估是否应根据所有可用的正面和负面证据并采用“可能性较大”的标准来建立对其递延税项资产的估值免税额。在作出这样的评估时,对能够客观核实的证据给予了很大的重视。尽管我们确实考虑了未来的应税收入预测、持续的税务筹划策略以及在确定估值拨备需求时对结转亏损的使用限制,但公司当前或以前的经营历史比其未来前景更重要。如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,我们将为递延税项资产建立估值准备。
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在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,更有可能维持不确定的税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况带来的税务利益。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是基于最终结算时有超过50%的可能性实现的最大好处。我们认为,基于我们对许多因素的评估,包括过去的经验和对税法的解释,我们确认的收益和应计项目适用于所有公开审计年度。这一评估依赖于估计和假设,并可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。如果这些事项的最终税务结果被确定为与记录的金额不同,则这些差异将影响确定期间的所得税支出。
2017年的减税和就业法案
2017年12月22日,税法签署成为法律,对《国税法》进行了重大修改。这些变化包括但不限于,从2017年12月31日之后的纳税年度开始,美国联邦公司税率从35%降至21%,美国国际税收从全球税制过渡到地区税制,以及对自2017年12月31日起当然视为汇回的累计外国收益征收一次性过渡税。
由于解释和假设的变化,以及未来可能发布的指导意见和我们可能采取的行动,税法的最终影响可能在未来一段时间内发生变化。税法非常复杂,我们将继续评估税法某些方面的影响。有关其他资料,请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“附注8-所得税”。
保险。该公司为其业务和运营的大多数可保方面提供保险。该公司的保险计划,包括但不限于健康、一般责任和工人补偿,根据保险类型的不同,有不同的承保限额。我们保留基于免赔额、承保限额和保留额的潜在损失敞口。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,保险费,包括与超额索赔相关的保险费和持续运营产生的索赔,分别为200万美元和240万美元。
公司的综合资产负债表包括已知并已对公司提出的保险相关索赔的可能估计负债,以及据信已发生但截至2021年12月31日和2020年12月31日尚未报告的保险相关索赔的金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司分别提供了90万美元和50万美元的信用证,并分别提供了100万美元和60万美元的现金抵押品,作为可能的工人赔偿要求的担保。
最近采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度《所得税》,通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外,简化了所得税的会计处理,并增加了指导意见,以降低所得税会计的复杂性。此次更新适用于2020年12月15日之后的年度期间,以及这些财政年度内的过渡期。允许提前领养。本公司历来在计算税务拨备时并不依赖于例外情况。本公司自2021年1月1日起采用该指导意见。ASU 2019-12的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
根据交易法第12b-2条的定义,我们是一家较小的报告公司,不需要提供本项目所要求的信息。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需的财务报表和其他资料载于本报告其他部分所载的合并财务报表和有关附注。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
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第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序旨在确保根据交易法,我们报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便根据交易法第13a-15(E)或15d-15(E)规则中“披露控制和程序”的定义及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,评估了公司截至2021年12月31日的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日,由于下文所述的重大弱点,公司的披露控制和程序并不有效。然而,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出的结论是,尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,但本10-K表格中的财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营结果和现金流量相一致,符合美国公认会计原则。
财务报告内部控制存在重大缺陷
我们发现,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们已确定,我们没有设计和维护有效的用户访问控制,以充分限制用户访问和修改某些财务应用程序中的财务数据的能力,包括确保与编制和审查这些财务应用程序中的日记帐分录相关的适当职责分工。这一控制缺陷并未导致公司年度或中期综合财务报表的错误陈述。然而,这一控制缺陷可能会导致对中期或年度合并财务报表和披露的错误陈述,这可能是重大的。因此,管理层得出结论:(1)这一控制缺陷构成重大弱点;(2)反过来,截至2021年12月31日,公司没有对财务报告保持有效的内部控制。
管理层弥补物质弱点的计划
管理层已评估上述重大弱点,并正在更新其财务报告内部控制的设计和实施过程,以补救上述重大弱点并改善公司的内部控制环境。然而,实施和加强的控制措施在足够长的时间内尚未运行,表明截至2021年12月31日,实质性弱点已得到补救。我们致力于继续改进我们的内部控制程序,并将继续勤奋和积极地审查我们的财务报告控制程序和程序。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照《交易所法案》第13a-15(F)或15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证检测到公司内的所有控制问题。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在内部控制-综合框架(2013)中提出的标准,对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。COSO框架总结了公司内部控制系统的每个组成部分,包括(1)控制环境、(2)风险评估、(3)控制活动、(4)信息和通信以及(5)监测。在此评估的基础上,我们的管理层得出结论,公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制无效,原因是管理层发现了以下重大缺陷:
● | 我们没有设计和维护有效的用户访问控制,以充分限制用户访问和修改某些财务应用程序中的财务数据的能力,包括确保与编制和审查这些财务应用程序中的日记帐分录相关的适当职责分工。 |
上述发现的控制缺陷并未导致本公司年度或中期综合财务报表的错误陈述。然而,这一控制缺陷可能会导致对中期或年度合并财务报表和披露的错误陈述,这可能是重大的。
我们独立注册会计师事务所关于我们财务报告的内部控制的认证报告包含在本表格10-K项目8.财务报表和补充数据中。
财务报告内部控制的变化
虽然我们继续对我们的内部控制程序进行设计改进,但我们相信,除了上述有关持续补救工作的变化外,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化是在2021年第四季度根据交易所法案规则13a-15(D)或15d-15(D)要求进行的评估中发现的,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。此外,我们正在进行一项改造项目,将我们的ERP系统升级到基于云的平台,以提高效率,提供额外的处理能力,并增强信息安全。我们目前预计这一升级将于2023年初完成。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
第10项所要求的有关本公司执行干事的资料载于本表格10-K的第I部分,标题为“关于本公司执行干事的资料”。本项目所要求的其他信息是通过参考我们为2022年股东年会提交的委托书中的标题“第1号提案--董事选举”、“拖欠第16(A)条报告”和“董事会、其委员会及其薪酬--董事会领导结构和委员会组成”而纳入的,我们计划在2021年12月31日财政年度结束后120天内提交该声明。
董事会通过了《商业行为和道德守则》,其中概述了我们开展业务所遵循的法律和道德商业行为的原则。商业行为和道德准则适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工。商业行为和道德准则可在我们网站http://www.wisgrp.com.的投资者关系部分的“治理-治理文件”标题下获得如果向我们的公司秘书提出书面要求,我们将免费提供一份《商业行为和道德准则》。对《商业行为和道德守则》的任何实质性修订,以及对执行主管或董事的《商业行为和道德守则》的任何豁免,只有在董事会或董事会委员会批准后才能作出,并将在我们的网站上披露。此外,如果适用的规则和法规要求,任何此类豁免都将在四天内在提交给美国证券交易委员会的8-K表格中披露。
第11项.行政人员薪酬
第11项所需资料乃参考本公司2022年股东周年大会委托书中“高管薪酬”、“董事会、其委员会及其薪酬-董事薪酬”及“董事会、其委员会及其薪酬-2021年董事薪酬”标题下的资料而纳入。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
第12项所需资料乃参考吾等于2022年股东周年大会委托书中“高管薪酬-股权薪酬计划资料”及“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”项下所载资料而纳入。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
第13项所需资料乃参考吾等于2022年股东周年大会委托书中“若干关系及关连交易”及“董事会、其委员会及其薪酬-董事独立性”项下所载资料而编入。
项目14.首席会计师费用和服务
第14项所需资料乃参考本行于2022年股东周年大会委托书中“第2号建议-批准独立注册会计师事务所”项下所载资料而编入。
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第IV部
项目15.证物和财务报表附表
作为本报告一部分提交的文件:
财务报表:我们的独立会计师的下列报告和我们的合并财务报表载于从F-1页开始的索引:
● | 独立注册会计师事务所报告( |
● | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
● | 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合业务报表 |
● | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
● | 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 |
● | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 |
● | 合并财务报表附注 |
所有其他附表都被省略,因为它们不适用,或者所需资料列于合并财务报表或附注中。
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展品清单
我们同意应要求向美国证券交易委员会提供任何长期债务工具的副本,这些工具授权在合并基础上发行金额不超过威廉姆斯总资产10%的证券。
展品 | 描述 |
3.1 | 第二次修订和重新修订的公司注册证书(作为我们于2010年4月30日提交给委员会的表格10的附件3.1(委员会文件第001-16501号)提交,并通过引用并入本文)。 |
3.2 | 二零一零年六月三十日,本公司第二份经修订及重新修订的公司注册证书(于二零一零年七月二十日提交予证监会的修订第2号至表格10附件3.2,并以引用方式并入本文)的修订证书。 |
3.3 | 第二份修订证书,日期为2018年6月27日,为公司第二份修订和重新注册的公司注册证书(作为我们于2018年6月29日提交给委员会的Form 8-K的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
3.4 | 第四次修订和重新修订公司章程(作为我们于2018年6月29日提交给委员会的表格8-K的附件3.2提交,并通过引用并入本文)。 |
4.1 | 普通股证书表格(作为我们于2018年6月29日提交给委员会的表格8-K的附件4.1提交,并通过引用并入本文)。 |
4.2 | 公司注册证券描述(作为我们于2021年3月31日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件4.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.1 | 选举和提名协议,日期为2016年6月1日,于2016年5月25日生效,由以下各方签署:(I)Wynnefield Partners Small Cap Value,L.P.、Wynnefield Partners Small Cap Value,L.P.I.、Wynnefield Small Cap Value Offshore Fund,Ltd.、Wynnefield Capital,Inc.利润分享和资金购买计划、Wynnefield Capital Management,LLC和Wynnefield Capital,Inc.以及(Ii)本公司(作为附件10.1提交给我们于2016年6月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格,并在此作为参考合并)。 |
10.2 | 短期激励计划(作为我们的Form 8-K表的附件10.1于2013年2月26日提交给委员会,并通过引用并入本文)。* |
10.3 | 2015年股权激励计划(截至2020年5月12日修订和重述)(作为我们于2020年5月13日提交给委员会的10-Q表格的附件10.6提交,并通过引用并入本文)。* |
10.4 | 高管离职计划,已于2015年8月19日修订和重申(作为2015年9月25日提交给证监会的Form 8K的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。* |
10.5 | 基于履约的限制性股份单位协议表格(作为我们于2017年3月15日提交给委员会的表格10-K的附件10.66提交,并通过引用并入本文)。* |
10.6 | 基于业绩的限制性股份单位协议表格(日期为2017年4月17日)(作为我们于2017年12月19日提交给证监会的表格10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.7 | 本公司与Tracy D.Pagliara之间于2018年6月20日签署的雇佣协议(作为我们于2018年6月26日提交给委员会的Form 8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。* |
10.8 | 公司和Charles E.Wheelock于2019年8月12日签订的雇佣协议(作为我们于2019年8月14日提交给委员会的Form 10-Q的附件10.5提交,并通过引用并入本文)。* |
10.9 | 限制性股票奖励协议表格(日期为2019年1月22日)(作为我们于2019年4月1日提交给委员会的Form 10-K的附件10.42提交,并通过引用并入本文)。* |
10.10 | 以时间为基础的限制性股份单位协议表格(2019年)(作为我们于2019年8月14日提交给委员会的表格10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.11 | 现金绩效奖励协议表格(2019年)(作为我们于2019年8月14日提交给委员会的表格10-Q的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。* |
10.12 | 公司与Randall R.Lay于2019年9月30日签署的雇佣协议(作为2019年11月14日提交给委员会的Form 10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。* |
10.13 | 本公司与Randall R.Lay于2019年9月30日签订的基于时间的限制性股票单位协议(诱因授予)(作为我们于2019年11月14日提交给委员会的10-Q表格的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。* |
10.14 | 公司与Randall R.Lay于2019年9月30日签署的基于业绩的限制性股票单位协议(诱因授予)(作为我们于2019年11月14日提交给委员会的10-Q表格的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。* |
43
目录
10.15 | 基于时间的奖励协议表格(2020年3月31日)(作为我们于2020年5月13日提交给委员会的表格10-Q的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
10.16 | 绩效奖励协议表格(2020年3月31日)(作为我们于2021年3月31日提交给委员会的表格10-K的附件10.20提交,并通过引用并入本文)。* |
10.17 | 公司与Michael K.(Kelly)Power于2019年11月14日发出的邀请函(作为我们于2020年11月12日提交给委员会的Form 10-Q的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
10.18 | 威廉姆斯工业服务集团有限公司作为借款人,EICF代理有限责任公司作为代理人,以及该协议的其他贷款方之间的定期贷款、担保和担保协议,日期为2020年12月16日(作为我们于2021年3月31日提交给委员会的Form 10-K的附件10.24提交,通过引用并入本文)。 |
10.19 | 循环信用和担保协议,日期为2020年12月16日,作为担保人的Williams Industrial Services Group Inc.、Williams Industrial Services Group,L.L.C.、Williams Industrial Services LLC、Williams Specialty Services LLC、Williams Global Services,Inc.和建筑与维护专业人士LLC之间的循环信贷和担保协议,作为借款人的Global Power专业服务公司、GPEG、LLC、STeam Enterprise LLC、WIG加拿大有限公司、WIG核能有限公司和WIG电气有限公司,以及作为代理的PNC银行,和出借方(作为我们的Form 10-K表的附件10.25于2021年3月31日提交给委员会,并通过引用并入本文)。 |
10.20 | 基于时间的单位协议表格(2021年3月31日)(作为我们于2021年5月19日提交给委员会的表格10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。* |
10.21 | 绩效奖励协议表格(2021年3月31日)(作为我们于2021年5月19日提交给委员会的表格10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。* |
10.22 | 公司与Damien Vassall之间的雇佣协议,日期为2021年11月15日(作为我们于2021年11月17日提交给委员会的Form 10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
10.23 | 限售股奖励协议格式(非雇员董事)(2022年)。*♦ |
21.1 | 本公司的附属公司。♦ |
23.1 | 独立注册会计师事务所(摩斯·亚当斯律师事务所)同意。♦ |
24.1 | 我们董事和某些高管的授权书(包括在签名页上)。♦ |
31.1 | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。♦ |
31.2 | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。♦ |
32.1 | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条出具的证明(随函提供)。 |
32.2 | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条出具的证明(随函提供)。 |
101 | 以下是公司截至2021年12月31日的年度报告中的以下财务报表:(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营报表,(Iii)综合全面收益表(亏损),(Iv)综合股东权益表,(V)综合现金流量表,以及(Vi)综合财务报表附注。♦ |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。♦ |
*指管理合同或补偿计划或安排。
** | 根据注册S-K第601(A)(5)项,本协议的某些附表和证物已被省略。任何遗漏的时间表和/或展品的副本将根据要求补充提供给美国证券交易委员会。 |
♦现提交本局。
项目16.表格10-K摘要
没有。
44
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期:2022年3月16日
威廉姆斯工业服务集团有限公司。 | ||
由以下人员提供: | /s/ 特蕾西·D·帕利亚拉 | |
特蕾西·D·帕利亚拉总裁兼首席执行官 |
授权书
以下签名的每个人构成并任命总裁兼首席执行官Tracy D.Pagliara和高级副总裁、首席行政官、总法律顾问兼秘书Charles E.Wheelock,以及他们各自、他或她的真实合法代理人和具有完全替代权力的代理人,以任何和所有身份,以他或她的名义、地点和替代,以任何和所有身份签署对本Form 10-K年度报告的任何和所有修正案,并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会。授予上述代理律师和代理人以及他们中的每一人完全的权力和授权,以在其本人可能或可以亲自作出的所有意图和目的下,作出和执行在该处所内和周围所必需和必须作出的每一行为和事情,并在此批准和确认所有该等事实代理人和代理人或他们中的任何一人或他们或他们的替代者,可凭借本条例合法地作出或安排作出。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
名字 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/ 特蕾西·D·帕利亚拉 | 总裁兼董事首席执行官(首席执行官) | March 16, 2022 | ||
特蕾西·D·帕利亚拉 | ||||
/s/ 达米恩·A·瓦索尔 | 副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) | March 16, 2022 | ||
达米恩·A·瓦索尔 | ||||
/s/ 罗伯特·B·米尔斯 | 董事与董事会主席 | March 16, 2022 | ||
罗伯特·B·米尔斯 | ||||
/s/D热衷于A,B,B行数 | 董事 | March 16, 2022 | ||
大卫·A·B·布朗 | ||||
/s/ S七人D.D.D.AVI | 董事 | March 16, 2022 | ||
史蒂文·D·戴维斯 | ||||
/秒/升英达 A.G.OODSPEED | 董事 | March 16, 2022 | ||
琳达·A·古斯比 | ||||
/s/N埃尔森O公共汽车 | 董事 | March 16, 2022 | ||
纳尔逊·奥布斯 | ||||
/s/ 米切尔·I·奎恩 | 董事 | March 16, 2022 | ||
米切尔·I·奎恩 |
45
目录
项目8.财务报表和补充数据
威廉姆斯工业服务集团公司及其子公司
目录
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
合并财务报表: | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | F-5 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合业务报表 | F-6 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面收益表 | F-7 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 | F-8 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
F-1
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
威廉姆斯工业服务集团(Williams Industrial Services Group Inc.)
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了威廉姆斯工业服务集团有限公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况,以及截至2021年12月31日期间各年度的综合经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2021年12月31日,公司并未在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制,这是因为截至该日,财务报告的内部控制存在重大缺陷,因为公司没有设计和维护有效的用户访问控制,以充分限制用户访问和在某些财务应用程序中修改财务数据的能力,包括确保与编制和审查这些财务应用程序中的日记帐分录相关的适当职责分工。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。上文提到的重大弱点载于项目9A下管理层关于财务报告内部控制的报告。我们在决定2021年综合财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑到了这一重大弱点,我们对本公司财务报告内部控制有效性的意见不影响我们对该等综合财务报表的意见。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些包括在项目9A所附的财务报告内部控制管理报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
F-2
目录
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的、与当期综合财务报表审计有关的事项,(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
如附注2及9所述,本公司的一次性付款合约一般包括单一履约责任,由于控制权不断转移至客户,收入会随着履行责任的履行而在一段时间内确认。随着建筑工程的进展,公司确认合同期限内(“随时间推移”)一次性合同的收入。这些合同的会计核算涉及判断,因为它涉及确定估计总收入(交易价格)和估计合同完成时产生的总成本。运营成本通常被确认为已发生,公司的收入,包括估计利润,根据各自履行义务迄今发生的成本与完成时的总估计成本的比率,按比例记录为已发生的成本。关于未来事件的发生以及可变对价的可能性和数额的假设是在合同履约期内作出的(统称为“可变对价”),其中包括变更单、费率调整规定、保留金、罚款和违约金的影响。该公司以其预计收到的最有可能的金额估计可变对价,并在交易价格中包括估计金额,前提是当与可变对价相关的不确定性得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。
鉴于对本公司的一次性合同(包括合同完成时产生的总成本)和可变对价(这是复杂的、受许多变量影响的)进行必要的重大判断,由于这些估计的复杂性,审计相应的余额和相关的会计估计需要广泛的审计工作,而且在执行审计程序和评估这些程序的结果时,审计师的判断力很高。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
● | 我们对合同管理周期内的内部控制进行了了解,评估了设计,并测试了内部控制的运作有效性,包括与完成合同的估计成本的累积和可变对价的估计有关的控制。 |
● | 测试一组专注于基于风险的特征的一次性合同。我们对这些重要合同的会计假设和判断进行了如下评估: |
o | 将管理层预计要完成的成本与历史合同履约情况与2021年12月31日的总体合同承诺和估计毛利率进行了比较。 |
o | 将材料和劳动力成本的样本与相关的第三方发票和工资记录进行比较。 |
F-3
目录
o | 在合同层面进行分析,比较同一合同的实际毛利和前一年的估计毛利,以评估管理层估计成本和可变对价的能力。 |
o | 确认合同条款和适用余额,并与公司客户直接通信。 |
/s/Moss Adams LLP
德克萨斯州达拉斯
March 16, 2022
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-4
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并资产负债表
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千,共享数据除外) | 2021 |
| 2020 | |||
资产 |
|
| ||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 |
| |
| | ||
应收账款,扣除备用金#美元 |
| |
| | ||
合同资产 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计薪酬和福利 |
| |
| | ||
合同责任 |
| |
| | ||
短期借款 | | | ||||
长期债务的当期部分 | | | ||||
其他流动负债 |
| |
| | ||
停产业务的流动负债 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务,净额 |
| |
| | ||
递延税项负债 | | | ||||
其他长期负债 |
| |
| | ||
停产业务的长期负债 | | | ||||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注10、13和14) | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益 |
| ( |
| | ||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
国库股,按面值( |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并业务报表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) |
| 2021 |
| 2020 | ||
收入 | $ | | $ | | ||
收入成本 | | | ||||
毛利 | | | ||||
销售和营销费用 | | | ||||
一般和行政费用 | | | ||||
折旧及摊销费用 | | | ||||
总运营费用 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
利息支出,净额 | | | ||||
债务清偿损失 | — | | ||||
其他收入,净额 | ( | ( | ||||
其他费用合计(净额) | | | ||||
所得税支出前持续经营所得 | | | ||||
所得税费用 | | | ||||
持续经营收入 | | | ||||
所得税支出前非持续经营所得(亏损) | | ( | ||||
所得税费用 | | | ||||
非持续经营的收益(亏损) | | ( | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
普通股基本收益(亏损) | ||||||
持续经营收入 | $ | | $ | | ||
非持续经营的收益(亏损) | — | ( | ||||
基本每股普通股收益 | $ | | $ | | ||
稀释后每股普通股收益(亏损) | ||||||
持续经营收入 | $ | $ | | |||
非持续经营的收益(亏损) | — | ( | ||||
稀释后每股普通股收益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
综合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
净收入 | $ | | $ | | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
综合收益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并股东权益报表
累计 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||||
$ | 实缴 | 全面 | 累计 | 国库股 | ||||||||||||||||||
(单位:千,共享数据除外) |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入(亏损) |
| 赤字 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 | ||||||
平衡,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
普通股发行 | | | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
发行限制性股票单位 | | - | - | - | - | | | | ||||||||||||||
对限制性股票单位预提税金 | ( | | ( | - | - | ( | ( | ( | ||||||||||||||
基于股份的薪酬 | - | - | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
外币折算 | - | - | - | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | | - | - | | ||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
发行限制性股票单位 | | | - | - | - | | | | ||||||||||||||
对限制性股票单位预提税金 | - | | ( | - | - | - | - | ( | ||||||||||||||
基于股份的薪酬 | - | - | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
外币折算 | - | - | - | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | | - | - | | ||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
经营活动: | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | ||||||
非持续经营的净(收益)损失 | ( | | ||||
递延所得税准备 | | | ||||
厂房、财产和设备的折旧和摊销 | | | ||||
递延融资成本摊销 | | | ||||
债务贴现摊销 | | — | ||||
处置财产、厂房和设备的收益 | — | ( | ||||
清偿债务费用 | — | | ||||
坏账支出 | | ( | ||||
基于股票的薪酬 | | | ||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款 | ( | | ||||
合同资产 | ( | ( | ||||
其他流动资产 | ( | ( | ||||
其他资产 | ( | | ||||
应付帐款 | | ( | ||||
应计负债和其他负债 | ( | | ||||
合同责任 | | ( | ||||
经营活动、持续经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | | ||||
用于经营活动、非持续经营的现金净额 | ( | ( | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | | ||||
投资活动: | ||||||
购置房产、厂房和设备 | ( | ( | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ( | ||||
融资活动: | ||||||
回购股票奖励,以支付股票补偿应缴的法定税款 | ( | ( | ||||
发行普通股所得款项 | — | | ||||
发债成本 | — | ( | ||||
债务再融资成本和原始发行贴现 | — | ( | ||||
短期借款收益 | | | ||||
偿还短期借款 | ( | ( | ||||
长期债务收益 | — | | ||||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
汇率变动对现金的影响 | | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | ( | | ||||
现金、现金等价物和受限现金,年初 | | | ||||
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | | $ | | ||
补充披露: | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | | $ | — | ||
与循环债务融资相关的非现金费用 | $ | — | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并财务报表附注
注1-业务和组织
自2018年6月29日起,Global Power Equipment Group Inc.更名为Williams Industrial Services Group Inc.(及其全资子公司“Williams”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”,除非上下文另有说明),以更好地与Williams业务保持一致,其股票目前在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)交易,股票代码为“WLMS”。50多年来,威廉姆斯一直在安全地帮助工厂所有者和运营商提高资产价值。它为能源、电力和工业终端市场的客户提供广泛的建筑、维护和支持服务。威廉姆斯的使命是成为建筑、维护和专业服务的首选提供商,致力于卓越的安全性能,专注于创新,致力于为客户提供无与伦比的价值。该公司的总部设在佐治亚州的亚特兰大。
该公司采用“修改”的4-4-5日历(修改后的会计年度总是从1月1日开始到12月31日结束),按会计季度进行报告。然而,该公司继续使用日历惯例为其季度信息贴上标签。这种做法的影响不大,只有在比较中期结果时才存在。报告期和相应的财政过渡期如下:
报告过渡期 | 财政过渡期 | |||
| 2021 |
| 2020 | |
截至3月31日的三个月 | 2021年1月1日至2021年4月4日 | 2020年1月1日至2020年3月29日 | ||
截至6月30日的三个月 | April 5, 2021 to July 4, 2021 | March 30, 2020 to June 28, 2020 | ||
截至9月30日的三个月 | 2021年7月5日至2021年10月3日 | 2020年6月29日至2020年9月27日 |
附注2--主要会计政策摘要
合并和合资经营原则:合并财务报表包括威廉姆斯工业服务集团公司及其全资子公司的账目。有时,公司可能会与无关的第三方组建合资企业,以执行项目。对于不需要完全合并的合资企业的投资,本公司采用权益会计方法。如本公司被视为需要全面合并的主要受益人,则本公司在该合营企业中并无任何投资。
2017年,本公司与一名无关第三方成立了一家有限责任公司(“有限责任公司”),负责执行一项核电站建设项目。公司拥有一家
停产运营:2017年第四季度,公司决定退出并出售其电气解决方案部门。此外,在2017年第三季度,公司决定退出并出售其机械解决方案部门的大部分运营资产和负债,该部门于2017年第四季度完成。作出这些决定是为了减少该公司的未偿还定期债务。该公司认定,退出这些部门的决定符合非连续性业务的定义。因此,这些部门,包括于2016年7月与TOG控股公司一起出售的TOG制造公司,在列报的所有期间都作为非连续性业务列报。
F-10
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并财务报表附注(续)
2018年7月11日,Koontz-Wagner根据破产法第11章第7章向德克萨斯州南区美国破产法院提交了自愿救济请愿书。这份文件只针对Koontz-Wagner,而不是整个公司,与Williams的业务和运营完全分开。
除非另有说明,随附的财务报表和以下附注中列报的财务信息与公司的持续经营有关;它不包括非持续经营的任何结果。有关本公司非持续经营的财务资料,请参阅“附注4-业务变动”。
细分市场和地理信息:公司根据会计准则汇编(“ASC”)280-分部报告确定其应报告的分部。该公司的经营部门从事其可能从中赚取收入和产生费用的业务活动,并可获得相关的离散信息。公司首席运营决策者定期审查各经营部门的经营结果,以便就分配给该部门的资源作出决定,并评估业绩。当经营分部根据会计准则的基本原则及综合准则被确认为类似时,则为呈报目的而综合经营分部。由于公司决定退出和出售其机械解决方案和电气解决方案部门,公司的首席运营决策者在全公司的基础上审查财务信息。因此,自2021年12月31日和2020年12月31日起,公司以单一报告分部为基础进行报告。
公司使用营业收入(亏损)来比较和评估其财务业绩。截至2021年12月31日止年度,本公司赚取
预算的使用:根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
收入确认:该公司为能源、电力和工业终端市场的客户提供建筑、维护和支持服务。该公司的服务通过长期维护或单独的项目协议提供,旨在提高或维持其客户的运营效率,并延长其工艺设备的使用寿命。这些合同是在竞争性投标和谈判的基础上授予的,大多数合同的结构是成本加成安排,其余的是一次性合同。
该公司的合同一般包括单一的履约义务,由于不断将控制权转移给客户,随着履约义务的履行,收入将随着时间的推移而确认。对于成本加成合同,公司在提供服务时确认收入,并根据合同根据所发生的小时数和商定的小时费率进行计费。固定价格合同的收入在一段时间内使用成本-成本-完成百分比法确认和开具发票。在一份合同被视为具有多个履行义务的情况下,本公司使用其对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每一项履行义务。该公司不会因重大融资部分的影响而调整合同价格。变更单通常与现有合同没有区别,因为合同范围内提供了重要的整合服务,并作为对现有合同和履约义务的修改入账。该公司认为,这些收入确认方法最准确地反映了与客户交易的经济性。
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合并财务报表附注(续)
该公司的合同可能包括几种类型的可变对价,包括变更单、费率调整条款、保留金、索赔、奖励、罚款和违约金。本公司使用最能预测本公司预期有权获得的对价金额的估计方法,估计将按可变对价确认的收入金额。本公司在估计交易价格中计入可变对价,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或与可变对价相关的不确定性得到解决。该公司对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定是基于对其预期业绩和所有合理可用的信息(历史、当前和预测)的评估。本公司在每个报告期更新其对交易价格的估计,可变对价对交易价格的影响确认为在累积追赶基础上对收入的调整。在公司无法合理确定合同结果的情况下,随着工作的进行,公司会在一段时间内确认收入,但仅限于发生的可收回成本(即零利润率)。一旦公司意识到合同上任何估计的不可收回的成本超过总的估计收入,就会计入损失准备金。本公司提供的有限保修期限为
现金和现金等价物:现金和现金等价物包括手头现金和初始到期日不超过三个月的存款。截至2021年12月31日,公司持有美元
受限现金:截至2021年12月31日和2020年12月31日的限制性现金分别为
应收账款:应收账款是扣除坏账准备和贴现后报告的净额。该津贴基于众多因素,包括但不限于(I)当前市场状况、(Ii)对特定客户经济状况的审查和(Iii)基于管理层判断的其他估计。在采取了一切合理的收款手段后,账户结余从津贴中注销,追回的可能性被认为微乎其微。该公司一般不会对未偿还金额收取利息。
物业、厂房及设备:财产、厂房和设备按历史成本减去累计折旧列报。就财务报告而言,折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法计算的。重大增建、续订和改进的成本都是资本化的。保养和维修费用在发生时支付。当出售或以其他方式处置资产时,相关成本和累计折旧从各自的账户中扣除,处置的收益或损失在综合经营报表的一般费用和行政费用中反映。与生产中使用的资本设备有关的折旧费用计入收入成本。
长期资产:只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,长期资产,如物业、厂房和设备,以及需要摊销的购入无形资产,都会被审查减值。如情况需要对持有以供使用的长期资产进行减值测试,本公司将该资产预期产生的未贴现现金流与该资产的账面价值进行比较。如果资产的账面价值超过预期的未来现金流量,超过估计公允价值的账面价值在综合经营报表中计入减值费用。持有的待售资产以账面价值减去估计出售成本中的较低者进行报告。公允价值按各种估值方法厘定,包括折现现金流量模型、报价市值及第三方独立评估(视乎需要而定)。为确认和计量减值损失,本公司按法人实体对长期资产进行分组,因为这是现金流独立的最低水平。
商誉和无限期无形资产:根据美国会计准则350-无形资产-商誉及其他规定,当事件或环境变化显示拥有商誉及/或无限期无形资产的报告单位的公允价值已减至低于报告单位的账面净值时,商誉及无限期无形资产按年度进行减值测试。该公司的无限期无形资产由Williams商标组成。
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合并财务报表附注(续)
本公司对商誉的潜在减值测试涉及报告单位的账面价值与其估计公允价值的比较,估计公允价值是采用收益法和市场法确定的。同样,对本公司商号的潜在减值测试涉及将该商号的账面价值与其估计公允价值进行比较,该公允价值是使用特许权使用费宽免法确定的。如果商誉或商号的账面价值被视为无法收回,账面价值超出估计公允价值的部分将计入确定减值期间的经营业绩。本公司于2021年并无任何减值减值。
收入成本:收入成本主要包括材料、直接人工和相关福利、运费(入站和出站)、直接用品和工具、采购和接收成本、检验成本和内部转移成本。
保修成本:与保修相关的估计成本使用特定的识别方法进行累计。预计成本基于过去的保修索赔、销售历史、适用的合同条款和剩余的保修期。保修条款因合同而异,但一般规定的期限为
保险:该公司为其业务和运营的大多数可保方面提供保险。该公司的保险计划,包括但不限于健康、一般责任和工人补偿,根据保险类型的不同,有不同的承保限额。本公司利用滞后研究对已发生但未报告的索赔进行应计。
运输和搬运费用:公司按照ASC 605-45核算运输和搬运费用—委托人应考虑的事项。在与运输和搬运成本相关的销售交易中向客户开出的金额被记录为收入。已发生的运输和搬运成本计入综合经营报表的收入成本。
广告费:本公司按照ASC 720-35-广告成本核算广告成本。一般而言,广告成本属非实质性成本,并于已发生时列支,并计入综合经营报表的销售及市场推广费用。
基于股票的薪酬费用:本公司根据授予日股票奖励的估计公允价值计量和确认基于股票的薪酬支出。股票奖励的授予基于特定的服务、业绩和市场条件(或仅服务条件)。 至
所得税:本公司采用资产负债法核算所得税,在该方法下,递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异的估计未来税项后果。本公司使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于预计收回或结算这些差额的年度的应税收入。本公司确认收入为包括颁布日期在内的期间内递延税项资产和负债税率变化所产生的收入。
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根据ASC 740-所得税,财务会计准则委员会(“FASB”)要求公司评估是否应根据所有可用的正面和负面证据,采用“更有可能”的标准,对其递延税项资产建立估值免税额。在作出这样的评估时,对能够客观核实的证据给予了很大的重视。公司目前或以前的经营历史比其未来前景更重要,尽管公司在确定估值拨备需求时确实考虑了未来的应税收入预测、持续的税务筹划策略以及对使用结转亏损的限制。如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,本公司将为其递延税项资产建立估值准备。
在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持不确定税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况带来的税务利益。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是基于最终结算时有超过50%的可能性实现的最大好处。本公司认为,根据其对许多因素的评估,包括过去的经验和对税法的解释,其确认的收益和应计项目适用于所有公开审计年度。这一评估依赖于估计和假设,并可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。如果这些事项的最终税务结果被确定为与记录的金额不同,则这些差异将影响确定期间的所得税支出。
其他全面收益(亏损):本公司将累计外币换算调整作为累计其他全面收益(亏损)的一部分进行报告。
采用新的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《所得税》,通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外,并增加指导以降低所得税会计的复杂性,从而简化了所得税的会计处理。此次更新适用于2020年12月15日之后的年度期间,以及这些财政年度内的过渡期。允许提前领养。本公司历来在计算税务拨备时并不依赖于例外情况。本公司自2021年1月1日起采用该指导意见。ASU 2019-12的采用并未对公司的财务报表产生实质性影响。
附注3-租契
根据ASU 2016-02,对于期限超过12个月的租赁或包含合理地肯定将被行使的购买选择权的租赁,在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债时,要求承租人将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。这一分类将决定租赁费用是基于有效利息法还是基于租赁期限的直线基础确认。
该公司主要租赁办公空间和相关设备,以及直接用于为客户提供服务的设备、模块化单元和车辆。该公司的租约的剩余租赁条款为
对于租期超过12个月的租约,本公司按租期开始之日的固定租赁付款现值计入相关使用权资产和租赁负债。公司使用其递增借款利率来确定租赁的现值,因为租赁中隐含的利率通常不容易确定。
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短期租约(初始期限为12个月或以下的租约或可由承租人和出租人取消而不受重大处罚的租约)在租赁期内按直线计算。该公司的大部分短期租约涉及向其客户提供服务所使用的设备。这些租约是以商定的小时、每日、每周或每月租金签订的,租期未指明,通常会为了方便起见而终止。此类设备租赁被视为短期租赁,除非可以合理确定设备的租赁期限将超过12个月。
2021年9月2日,公司决定将公司总部迁至佐治亚州亚特兰大,并签订了
2021年和2020年12月31日终了年度的租赁费用构成如下:
租赁费/(转租收入)(千) | 2021 | 2020 | |||
经营租赁成本 | $ | | $ | | |
短期租赁成本 | | | |||
转租收入 | ( | - | |||
总租赁成本 | $ | | $ | |
截至2021年12月31日止年度,与融资租赁相关的租赁成本并不显著。
与公司截至2021年12月31日和2020年12月31日年度的使用权资产和租赁负债有关的信息如下:
租赁资产/负债(千) | 资产负债表分类 | 2021 | 2020 | |||||
租赁资产 | ||||||||
使用权资产 | 其他长期资产 | $ | | $ | | |||
租赁负债 | ||||||||
短期租赁负债 | 其他流动负债 | $ | | $ | | |||
长期租赁负债 | 其他长期负债 | | | |||||
租赁总负债 | $ | | $ | |
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与本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日年度的租约有关的补充资料如下:
(千美元) | 2021 | 2020 | |||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||
经营租赁使用的经营现金 | $ | | $ | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | | |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | |||||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | |||||
加权平均贴现率-经营租赁 | |||||
加权平均贴现率-融资租赁 |
截至2021年12月31日的年度,公司经营租赁和融资租赁项下的剩余租赁支付总额如下:
经营租约 | 融资租赁 | |||||
截至十二月三十一日止的年度, | (单位:千) | |||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | - | ||||
租赁付款总额 | $ | | $ | | ||
减去:利息 | ( | ( | ||||
| $ | |
附注4-业务的转变
停产运营
电气解决方案
2017年第四季度,公司决定退出并出售电气解决方案部门,以努力减少公司的未偿还定期债务。该公司认定,退出这一部门的决定符合非连续性业务的定义。因此,这一部分在列报的所有期间都作为非连续性业务列报。
2018年7月11日,Koontz-Wagner根据破产法第11章第7章向德克萨斯州南区美国破产法院提交了自愿救济请愿书。这份文件只针对Koontz-Wagner,而不是整个公司,与Williams的业务和运营完全分开。由于Koontz-Wagner于2018年7月11日破产,公司记录了#美元的养老金提取负债。
经过仲裁程序,2021年5月12日,仲裁员得出结论,IBEW在计算公司的养老金提取负债时使用了不正确的每小时缴费率,导致公司多付。仲裁员指示IBEW向公司退还所有多付的款项,包括利息,并使用适当的缴款率重新确定公司今后的付款。因此,公司的养老金提取负债总额减少了大约#美元。
F-16
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机械解决方案
于2017年第三季度,本公司决定退出并出售其机械解决方案部门的几乎所有运营资产和负债,并确定退出该部门的决定符合非持续运营的定义。因此,这一部分在列报的所有期间都作为非连续性业务列报。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司都做到了
是否有任何资产与其机电解决方案公司的停产业务有关。下表列出了电气和机械解决方案公司停产业务主要负债类别的账面金额对账:十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 | 2020 | |||
负债: | ||||||
停产业务的流动负债 | $ | | $ | | ||
养老金义务的负债 | | | ||||
对不确定税务状况的责任 | | | ||||
停产业务的长期负债 | | | ||||
停产业务负债总额 | $ | | $ | |
下表列出了构成非连续性业务净收益(亏损)的主要项目类别的对账。根据公认会计原则,下表中的数额不包括公司间接费用的分配。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
一般和行政费用 | $ | | $ | | ||
处置收益--电气解决方案 | ( | — | ||||
利息支出 | | | ||||
所得税前非持续经营的收益(亏损) | | ( | ||||
所得税费用 | | | ||||
非持续经营的收益(亏损) | $ | | $ | ( |
附注5--财产、厂房和设备
按重要资产类别划分,公司的财产、厂房和设备余额如下:
估计数 | 十二月三十一日, | |||||||
(千美元) | 有用的寿命 |
| 2021 |
| 2020 | |||
建筑物和改善措施 | $ | | $ | | ||||
机器设备 |
| |
| | ||||
家具和固定装置 |
| |
| | ||||
资本租赁资产 | | | ||||||
| |
| | |||||
减去累计折旧 | ( |
| ( | |||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | | $ | |
折旧费用约为$
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附注6--商誉和其他无形资产
该公司采用收入法和市场法相结合的方法确定其报告单位的公允价值。就收益法而言,公允价值是根据估计未来现金流量的现值厘定,并按适当的风险调整比率贴现。该公司使用其内部预测来估计未来的现金流,并包括基于其对报告单位长期前景的最新看法对长期未来增长率的估计,该报告单位属于公允价值等级的第三级。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司分别拥有
根据公司截至2021年和2020年10月1日的年度商誉减值分析,公司确定其报告单位的公允价值超过了其账面价值,因此,截至2021年和2020年12月31日的年度不需要减值费用。
估计报告单位和商品名称的公允价值需要使用基于许多因素的估计和重大判断,这些因素包括当前和历史的实际经营结果、资产负债表的账面价值、公司的最新预测以及其他相关的定量和定性信息。如果当前或预期情况恶化,上述判断和估计有可能在未来期间发生变化并导致减值费用。
附注7--金融工具
金融工具的公允价值:ASC 820-公允价值计量将公允价值定义为退出价格,即在计量日期在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场中,为出售资产或转移负债而支付的价格。ASC 820还建立了一个三级公允价值层次结构,对公允价值计量中使用的投入进行分类。该层次结构对相同资产和负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付款项和债务工具。这些金融工具的账面价值接近其各自的公允价值,因为它们要么是短期性质的,要么是按市场利率定期调整的利率。
附注8--所得税
所得税前收入(亏损)如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
国内 | $ | ( | $ | ( | ||
外国 | |
| | |||
持续经营收入 |
| |
| | ||
非持续经营的收益(亏损) | |
| ( | |||
所得税前收入支出 | $ | | $ | |
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下表汇总了按司法管辖区划分的所得税费用(福利):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
当前: | ||||||
外国 | $ | | $ | | ||
总电流 |
| |
| | ||
延期: | ||||||
联邦制 |
| ( |
| | ||
状态 |
| ( |
| | ||
外国 | | | ||||
延期合计 |
| |
| | ||
所得税费用 | $ | | $ | |
所得税费用(福利)在持续经营和非持续经营之间的分配如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
持续运营 | $ | | $ | | ||
停产经营 | | | ||||
所得税费用 | $ | | $ | |
有效税率对账
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,持续经营的所得税支出(收益)金额不同于法定的联邦所得税税率
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
(单位:千) | 金额 |
| 百分比 | 金额 |
| 百分比 | ||||||
按美国最高法定税率计算的税费 | $ | | | % | $ | | | % | ||||
扣除联邦所得税优惠后的州所得税产生的差额 | | | % |
| | | % | |||||
州级税率差异 | ( | ( | % | ( | ( | % | ||||||
不可扣除的费用,其他 | | | % |
| | | % | |||||
APB 23 DTL | | | % | — | — | % | ||||||
结转净营业亏损变动情况 | ( | ( | % | ( | ( | % | ||||||
更改估值免税额 | ( | ( | % | | | % | ||||||
外国税收抵免的变化 | | | % |
| | | % | |||||
破产重组成本 | — | — | % |
| ( | ( | % | |||||
其他,净额 | | | % | ( | ( | % | ||||||
税费总额 | $ | | % | $ | | % |
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递延税金
持续业务的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
资产: | ||||||
超过所收购业务的可识别净资产的成本 | $ | | $ | | ||
准备金和其他应计项目 | |
| | |||
税收抵免结转 | |
| | |||
应计薪酬和福利 | |
| | |||
结转国有净营业亏损 | |
| | |||
联邦净营业亏损结转 | |
| | |||
持有待售资产的损益 | | | ||||
其他 | |
| | |||
|
| | ||||
负债: | ||||||
无限的生命无形的东西 | ( |
| ( | |||
财产和设备 | ( |
| ( | |||
递延税项净资产 | | | ||||
递延税项净资产的估值准备 | ( |
| ( | |||
估值扣除后的递延税项负债净额 | $ | ( | $ | ( |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司与其持续运营相关的递延纳税净负债为#美元
截至2021年12月31日,该公司需要产生
2017年的减税和就业法案
2017年12月22日,税法签署成为法律,对《国税法》进行了重大修改。变化包括但不限于,美国联邦公司税率从
由于解释和假设的变化,以及未来可能发布的指导意见和我们可能采取的行动,税法的最终影响可能在未来一段时间内发生变化。税法非常复杂,我们将继续评估税法某些方面的影响。
净营业亏损和税收抵免结转
截至2021年12月31日,该公司拥有
F-20
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合并财务报表附注(续)
根据国内税法,在某些情况下,净营业亏损(“NOL”)和税收抵免结转的金额和利益可能受到限制或永久减值。此外,根据税法,公司在任何纳税年度内被允许扣除的2017年后NOL的金额限制为
估值免税额
该公司至少每年审查其递延税项资产的组成部分。本次审核旨在确定,根据编制财务报表时可获得的所有信息,本公司更有可能在未来利用这些递延税项资产。如果公司确定这些递延税项资产更有可能不会被利用,则计入估值准备,将递延税项资产减少到预期变现的金额。在确定递延税项资产更有可能变现时,考虑了许多因素,包括最近的累计收益、对未来应纳税收入的预期、结转期的长度以及其他相关的数量和质量因素。递延税项资产的可回收性是通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性来确定的,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和税务筹划策略。
截至2021年12月31日,该公司持有美元
公司记录了持续经营的所得税支出为#美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司拥有与其持续业务相关的递延税项资产估值津贴,金额为#美元。
未汇出的收益
公司的海外子公司可以产生不缴纳美国所得税的收益,只要这些收益永久再投资于其在美国以外的业务。根据美国会计准则第740-30号主题,不再永久再投资的外国子公司的未分配收益将被缴纳递延所得税。
截至2021年12月31日,该公司的加拿大子公司约有
F-21
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不确定的税收状况
未确认的税收优惠总额的期初和期末的对账如下(以千为单位):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
截至1月1日未确认的税收优惠 | $ | | $ | | ||
因时效失效而减少未确认的税收利益 | ( |
| ( | |||
截至12月31日未确认的税收优惠 | $ | | $ | | ||
截至12月31日止非持续经营的未确认税项优惠 | $ | | $ | | ||
截至12月31日的持续经营未确认的税收优惠 | | | ||||
$ | | $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司计提的负债约为$
截至2021年12月31日和2020年12月31日,如果确认将影响有效税率的未确认税收优惠总额为$
2020年3月27日,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》,并签署成为美国法律,为因新冠肺炎疫情而面临经济困难的个人和企业提供经济救济。该公司已将CARE法案的影响纳入税收条款。此外,该公司推迟支付约#美元的联邦雇主工资税。
该公司提交一份合并的美国联邦所得税申报单。目前,本公司没有受到任何税务管辖区的所得税审查。按司法管辖区列出的未完税年度如下:
税收管辖权 |
| 正在进行的考试 |
| 公开课税年度以供审查 |
美国 |
| 无 |
| |
墨西哥 |
| 无 |
| |
中国 |
| 无 |
| |
荷兰 |
| 无 |
| |
加拿大 |
| 无 |
|
注9--收入
收入的分类
按合同类型分列的收入如下。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
成本加成报销合同 | $ | | $ | | ||
固定价格合同 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
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按开展工作的地理区域分列的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
美国 | $ | | $ | | ||
加拿大 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
合同余额
该公司签订的合同允许在合同期限内根据特定的预付款条款、在提供服务时或作为基于某些阶段工作完成的里程碑式的账单进行定期计费。随着时间推移而确认了履约义务的项目,如果到目前为止确认的成本和估计收益超过了累计账单,则在公司的综合资产负债表中作为合同资产报告。随着时间的推移而确认了履约义务的项目,其累计账单超过了成本和迄今确认的估计收益,在公司的综合资产负债表中作为合同负债报告。在任何时间点,每个正在进行的项目都可能有合同资产或合同负债。
下表提供了有关与客户签订合同的合同资产和合同负债的信息。
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | |||
因未完成合约而招致的费用 | $ | | $ | | ||
未完成合同确认的收益 |
| |
| | ||
总计 | |
| | |||
迄今为止的账单较少 | ( |
| ( | |||
网络 | $ | | $ | | ||
合同资产 | $ | | $ | | ||
合同责任 | ( |
| ( | |||
网络 | $ | | $ | |
在截至2021年12月31日的年度内,公司确认的收入约为
剩余履约义务
下表包括预计在未来确认的与截至2021年12月31日未履行(或部分未履行)的履约义务有关的收入估计数,对2022年初核退役市场失去多年期合同进行了调整。截至2021年12月31日,不包括丢失的退役合同,该公司的总积压为#美元
(单位:千) | 总计 | |||||||||||
成本加成 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
一次付清 | | | - | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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附注10--债务
截至2021年12月31日和2020年12月31日,扣除未摊销递延融资成本和未摊销债务贴现后,公司有以下债务:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 | 2020 | |||
循环信贷安排 | $ | | $ | | ||
定期贷款的当期部分 | | | ||||
流动债务 | $ | | $ | | ||
定期贷款 | $ | | $ | | ||
来自再融资的未摊销债务贴现 | ( | ( | ||||
未摊销递延融资成本 | ( | ( | ||||
长期债务,净额 | $ | | $ | | ||
总债务,净额 | $ | | $ | |
债务再融资
于二零二零年十二月十六日(“截止日期”),本公司及其若干附属公司以MidCap Financial Trust(“Prior ABL”)再融资及取代循环信贷融资及与Centre Lane Partners,LLC订立定期贷款融资(“Prior Term Loan”),并订立(I)定期贷款协议(定义见下文),提供本金总额高达$的优先抵押定期贷款融资。
2020年12月31日,公司确认了一笔美元
循环信贷安排
于截止日期,本公司及其若干附属公司(“循环贷款借款人”)与作为贷款人代理的PNC及贷款方订立循环信贷及担保协议(“循环信贷协议”),该协议就循环信贷安排作出规定。作为循环信贷安排的一部分,本公司可获得最高金额为#美元的升华信用证。
F-24
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合并财务报表附注(续)
循环信贷机制下的借款在本公司的选择下,按(1)公开宣布的PNC基本商业贷款利率加
循环贷款借款人的债务(定义见循环信贷协议)由本公司若干重要全资附属公司担保,但须受惯例例外情况所规限(“循环贷款担保人”及与循环贷款借款人共同称为“循环贷款信贷方”)。循环贷款信贷方的债务以几乎所有循环贷款信贷方账户的第一优先权担保权益和循环贷款信贷方实质所有其他资产的第二优先权担保权益为抵押,但须遵守PNC和EICF代理LLC分别作为循环贷款代理和定期贷款代理之间的债权人间协议的条款(每个该等术语在债权人间协议中定义),如下所述(“债权人间协议”)。
循环贷款借款人可不时根据循环信贷安排自愿预付全部或部分未清偿款项,以及预付总额的任何应计但未付利息。的确有
循环信贷协议规定:(1)结算费#美元。
循环信贷协议包含习惯陈述和保证,以及习惯的肯定和否定契约,在每种情况下都有某些例外、限制和限制。循环信贷协议亦要求循环贷款借款人定期向贷款人提供若干财务资料,维持最低固定收费覆盖率,并遵守资本开支的若干限制。
循环信贷协议下的违约事件包括但不限于违反某些契约或任何陈述或担保、未能及时支付任何到期和拖欠的款项、启动任何破产或其他破产程序、判决超出某些可接受的金额、发生控制权变更、与ERISA事项相关的某些事件、抵押品担保权益减值或担保或担保文件失效、或定期贷款协议或债权人间协议下的违约或违约事件,在每种情况下均有惯常的例外、限制、宽限期和限制。如果发生违约事件,循环贷款人除其他事项外,可宣布循环信贷安排下的所有未偿债务立即到期和应付,以及应计利息和费用,并根据与循环信贷协议有关的抵押品文件行使补救措施。
F-25
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作为定期贷款代理的EICF代理有限责任公司和作为循环贷款代理的PNC订立了一项债权人间协议,日期为截止日期,定期贷款信贷方(定义见下文)和循环贷款信贷方同意。除其他事项外,《债权人间协议》规定了定期贷款代理和循环贷款代理在相关抵押品中的相对留置权优先次序,并载有关于定期贷款代理和循环贷款代理对相关抵押品采取强制执行行动的权利以及对修订管理每一项定期贷款和循环信贷安排的文件的某些限制等方面的习惯规定。
定期贷款
于截止日期,本公司及其若干附属公司(“定期贷款借款人”)与EICF Agent LLC(贷款人代理)、Cion Investment Corporation(贷款人及联席牵头安排行)及其他贷款方订立定期贷款、担保及抵押协议(“定期贷款协议”),规定提供定期贷款。结算日定期贷款已于结算日全额提取,而延迟提取定期贷款则于结算日后最多18个月内满足若干先决条件后方可使用。定期贷款协议将于2025年12月16日到期。
定期贷款协议项下的借款按伦敦银行同业拆息计息,另加
定期贷款借款人的责任(定义见定期贷款协议)由本公司若干重要全资附属公司担保,但须受惯例例外(“定期贷款担保人”及与定期贷款借款人一起称为“定期贷款信贷方”)所规限。根据《债权人间协议》,定期贷款贷款方的债务以定期贷款贷款方的几乎所有资产的优先担保权益以及定期贷款贷款方的应收账款和存货的第二优先担保权益作担保。
在某些条件下,定期贷款借款人可自愿在任何付款日期(定义见定期贷款协议)预付全部或部分定期贷款,最低金额为#美元。
F-26
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合并财务报表附注(续)
除某些例外情况外,在
定期贷款协议包含习惯陈述和保证,以及习惯的肯定和否定公约,每种情况下都有某些例外、限制和限制。定期贷款协议亦要求定期贷款借款人定期向贷款人提供若干财务资料、维持最高总杠杆率及最低固定费用覆盖率,以及遵守资本开支的若干限制。
定期贷款协议项下的违约事件包括但不限于违反若干契约或任何陈述或保证、未能及时支付任何到期及欠款、任何破产或其他破产程序的开始、超出某些可接受金额的判决、控制权变更的发生、与ERISA事宜有关的若干事件、抵押品担保权益受损或担保或担保文件失效、或循环信贷协议或债权人间协议下的违约或违约事件(在每种情况下均有惯常例外、限制、宽限期及限制)。如果发生违约事件,定期贷款贷款人除其他事项外,可宣布所有债务立即到期和应付,以及应计利息和费用,并根据与定期贷款协议有关的抵押品文件行使补救措施。
截止日期定期贷款的预定到期日如下:
十二月三十一日, | (单位:千) | ||
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
2025 | | ||
总计 | $ | |
本公司于2021年12月31日的定期贷款借款利率为
信用证和债券
按照行业惯例,本公司经常被要求向客户提供信用证、付款和履约保证金。如果公司未能履行与客户签订的适用合同规定的义务,这些信用证和保证金将为客户提供信贷支持和担保。
循环信贷安排规定最高金额为#美元的升华信用证。
此外,截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的未偿还付款和履约保证债券为$
F-27
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递延融资成本和债务贴现:
递延融资成本按相关债务融资条款采用直线法摊销。下表汇总了与公司债务融资有关的递延融资成本的摊销情况,并在综合经营报表的利息支出中确认:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
定期贷款* | $ | | $ | | ||
债务贴现 | | — | ||||
循环信贷安排 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
* | 2020年不包括$ |
下表汇总了公司合并资产负债表中包含的未摊销递延融资成本:
十二月三十一日, | ||||||||
(单位:千) | 位置 | 2021 | 2020 | |||||
定期贷款 | 长期债务,净额 | $ | | $ | | |||
债务贴现 | 长期债务,净额 | | | |||||
循环信贷安排 | 其他长期资产 | | | |||||
总计 | $ | | $ | |
注11-每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行的加权平均普通股。稀释后每股普通股收益以期内已发行普通股的加权平均收益为基础,并根据归属和解除限制性股票奖励和单位时将发行的普通股的潜在稀释效应进行调整。
持续经营的每股普通股基本收入和摊薄收入计算如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(单位:千,共享数据除外) |
| 2021 |
| 2020 | ||
持续经营收入 | $ | | $ | | ||
普通股基本收入: | ||||||
加权平均已发行普通股 | | | ||||
普通股基本收益 | $ | | $ | | ||
每股普通股摊薄收益: | ||||||
加权平均已发行普通股 | |
| | |||
稀释效果: |
| |||||
限制性股票单位和奖励的未归属部分 | | | ||||
加权平均稀释后已发行普通股 |
| |
| | ||
| ||||||
每股普通股摊薄收益 | $ | | $ | |
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2020年3月,公司成功完成其全面支持的美元
截至2021年12月31日,公司的
用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股数量不包括下列潜在流通股的影响。这些潜在流通股的影响不包括在稀释后每股收益的计算中,因为这种影响将是反稀释的:
截至十二月三十一日止的年度, | |||
2021 |
| 2020 | |
基于服务的非既得限制性股票和限制性股票单位奖励 | — | | |
未授予的基于业绩和市场的限制性股票单位奖励 | | |
附注12--基于股票的薪酬
图则说明
该公司拥有
2021年期间,公司授予(包括修改)
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基于服务的限制性股票和单位奖:于2021年期间,本公司授予
截至2021年12月31日的服务型限制性股票和限制性股票单位信息如下:
|
| 加权平均 | |||
授予日期 | |||||
股票 | 每股公允价值 | ||||
截至2020年12月31日的未归属限制性股票和限制性股票单位 | | | |||
授与 | | | |||
既得 | ( | | |||
没收 | ( | | |||
截至2021年12月31日的未归属限制性股票和限制性股票单位 | | $ | |
以绩效为基础的奖励:2021年期间,公司制定了2021年长期激励计划,并根据2015年计划授予现金绩效奖励,目标值为
于2021年,本公司拨款予
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修改2020年长期激励计划。我们2020年的长期激励计划包括基于业绩的限制性股票单位奖励( 价值)和基于时间的限制性股票单位奖励( 值)。薪酬委员会有权以现金或股票的形式支付赔偿金。以表现为基础的奖项有 年度业绩期间(2020财政年度、2021财政年度和2022财政年度),在赠款之日确定的每个年度的营业收入和自由现金流量目标(加权相等)。年度绩效水平是在三年的绩效期间内积累的,如果有的话,收入将在2023年3月31日归类。公司并未在2020年度长期激励计划下对2020财年的营业收入和自由现金流量业绩进行任何调整,以反映新冠肺炎对财务业绩的影响。2021年3月5日,薪酬委员会没有调整2020年的业绩以反映新冠肺炎的影响,而是在2020年长期激励计划下调整了2021年和2022年的业绩目标,以便2021年的目标要求比2020年的业绩大幅增长,而2022年的目标要求
2021年授予和修改的基于业绩的限制性股票单位的会计是基于管理层对在业绩期末可能归属的基于业绩的限制性股票单位数量的预期,在这一点上会计费用被调整以反映归属的基于业绩的限制性股票单位的实际数量。为评估以业绩为基础的限制性股票,本公司聘请第三方顾问协助计算以业绩为基础的限制性股票单位的修订金额及修订公允价值。管理层审阅了计算中的假设及经修订的金额及经修订日期的公允价值,并确定该等假设看来合理。因此,管理层在2021年3月5日(修改日期)将每个业绩期间的公允价值确定为基于#美元的股票价格。
此外,管理层于2022年1月重新召开会议,分析2021年修改和批准的基于业绩的限制性股票单位协议,根据与管理层的讨论,公司将无法实现截至2021年12月31日的财年的业绩目标。本公司聘请了一家第三方公司协助估计未来预期归属的股份数额,这提供了一种“最有可能”的情景,将用于估计到2022年应计的股票补偿成本数额,同时确定在2021年进行调整的数额,以便在整个剩余业绩期间累积正确的股份数额。管理层审查了计算数额时使用的假设,并确定这些假设似乎是合理的。因此,管理层决定
截至2021年12月31日,基于业绩的限制性股票单位(不包括那些被视为责任奖励的单位,因为奖励是基于现金金额而不是基于限制性股票单位的数量)的信息如下:
|
| 加权平均 | |||
授予日期 | |||||
股票 | 每股公允价值 | ||||
截至2020年12月31日的未归属限制性股票和限制性股票单位 | | $ | | ||
授与 | | | |||
已修改 | | | |||
既得 | ( | | |||
取消 | ( | | |||
没收 | ( | | |||
截至2021年12月31日的未归属限制性股票和限制性股票单位 | | $ | |
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于2021年期间,本公司未能达到有关于2021年授予的现金业绩奖励的业绩目标,并聘请第三方公司协助估计预期于未来授予的股份金额。这一估计提供了一种“最有可能”的情况,即管理层在确定2021年要调整的数额,以便在整个剩余业绩期间累积正确数额的股票时,将其用作2022年前应计的股票补偿费用。管理层审查了计算数额时使用的假设,并确定这些假设似乎是合理的。因此,管理层确定,在价值为#美元的股份中,
于2019年内,本公司根据2015年计划授予以现金为基础的绩效奖励,金额为$
基于市场的奖项:本公司先前曾于(I)2016年根据2015年计划授予以市场为基础的限制性股份单位,如本公司实现每股股价$1,则该等股份将于2021年8月5日归属。
这些奖励取决于会计准则编纂(ASC)主题718,股票补偿中定义的市场条件。因此,ASC主题718通常要求公司基于诸如蒙特卡洛模拟(或其他适当的估值模型)的点阵估值模型来确定奖励的公允价值(修改前和修改后)。管理层分析了这些以市场为基础的限制性股票单位授予的修改,并聘请子午线公司协助公司估计与修改相关的增量会计费用。与每次获奖修改相关的增量会计费用计算为以下两个蒙特之间的差额
F-32
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卡洛估值:(I)修改前:根据原始授予条款于2021年3月5日(修改日期)的估计值,(Ii)修改后:基于修改后的授予条款于2021年3月5日(修改日期)的估计值。
基于市场的限制性股份单位变更将在新的必需服务期间内按增量会计费用计入
截至2021年12月31日,基于市场的限制性股票单位信息如下:
|
| 加权平均 | |||
授予日期 | |||||
股票 | 每股公允价值 | ||||
已修改 | | | |||
没收 | ( | | |||
截至2021年12月31日的未归属限制性股票单位 | | $ | |
2016年资助金修改 | ||||
预期期限(年) |
|
| ||
预期波动率 | % | |||
预期股息收益率 | % | |||
无风险利率 | % | |||
加权平均授予日公允价值 | $ | |||
2017年资助金修改 | ||||
预期期限(年) |
| |||
预期波动率 | % | |||
预期股息收益率 | % | |||
无风险利率 | % | |||
加权平均授予日公允价值 | $ | |||
2018年资助金修改 | ||||
预期期限(年) |
| |||
预期波动率 | % | |||
预期股息收益率 | % | |||
无风险利率 | % | |||
加权平均授予日公允价值 | $ |
附注13-雇员福利计划
确定缴费计划:该公司维持着一项覆盖几乎所有美国员工的401(K)计划。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司的401(K)计划的支出为$
多雇主养老金计划:在2021年间,该公司贡献了大约
1. | 一个雇主向多雇主养老金计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。 |
2. | 如果参加雇主停止向多雇主养老金计划缴费,则多雇主养老金计划的无基金债务可能由其余参加雇主承担。 |
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3. | 如果公司选择停止参加其一些多雇主养老金计划,则可能需要根据多雇主养老金计划的资金不足状况向这些计划支付一笔金额,称为提取负债。 |
下表概述了公司在截至2021年12月31日的一年中参与这些多雇主养老金计划的情况。除非另有说明,否则表格中的所有信息均截至2021年12月31日。“EIN/养老金计划编号”栏提供雇主识别号(“EIN”)和三位数的计划编号(如果适用)。除非另有说明,2021年和2020年期间可获得的最新养老金保护法区域状态分别是截至2021年和2020年的各自计划的财政年度末。区域状态基于公司从该计划获得的信息,并由该计划的精算师认证。在其他因素中,绿区的计划至少是
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由于对每个单独计划的贡献不大,某些计划已汇总在下表的“所有其他计划”一栏中。仅就多雇主养恤金计划而言,我们考虑的缴费超过#美元。
|
|
|
|
|
|
|
| 期满 |
| |||||||||
养老金 | 康复计划 | (千美元) | 日期 | |||||||||||||||
《保护法》 | 地位 | 贡献者 | 集体 | |||||||||||||||
EIN/养老金 | 区域状态 | 待定/ | 《公司》 | 附加费 | 议价 | |||||||||||||
养老基金 | 图则编号 | 2021 | 2020 | 已执行 | 2021 | 2020 | 强加的 | 协议 | 备注 | |||||||||
锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | | | 年度协议--自动续订 | 3,4,6.9 | ||||||||||||||
IUOE和参与雇主的中央养老金 | | | 多个协议 | 2, 3, 6, 9, 10 | ||||||||||||||
中部各州、东南部和西南部养老基金 | | | 多个协议 | 2, 3, 9, 10 | ||||||||||||||
挖掘机联盟地方731养老基金 | | 年度协议--自动续订 | 6 | |||||||||||||||
IBEW地方1579养老金计划 | | 工作结束前的协议 | 10 | |||||||||||||||
田纳西州河谷和附近地区铁工区议会养老金计划 | | 年度协议--自动续订 | 3, 11 | |||||||||||||||
IUPAT行业养老金计划 | | 多个协议 | 2, 3, 5, 10 | |||||||||||||||
劳动者国家养老保险基金 | | 多个协议 | 1, 2, 3, 5, 9, 10 | |||||||||||||||
国家石棉工人养老金计划 | | 年度协议--自动续订 | 3 | |||||||||||||||
国家电力福利基金 | | 多个协议 | 2, 3, 4, 5, 9, 10 | |||||||||||||||
新泽西州建筑工人全州养老基金 | | 年度协议--自动续订 | 9 | |||||||||||||||
联谊会全国养老基金 | | 多个协议 | 2, 3, 4, 5, 9, 10 | |||||||||||||||
劳动者地方235养老保险基金 | | 年度协议--自动续订 | 9, 11 | |||||||||||||||
水管工和轮船工人地方工会第43号养老基金 | | 年度协议--自动续订 | 3, 11 | |||||||||||||||
南方钢铁工人养老金计划 | | | 工作结束前的协议 | 10, 11 | ||||||||||||||
三州木匠和工匠养老金信托基金 | | | 年度协议--自动续订 | 3 | ||||||||||||||
华盛顿州管道和管件行业养老金计划 | | | 年度协议--自动续订 | 4, 11 | ||||||||||||||
华盛顿-爱达荷州劳工-雇主养老金信托基金 | | | 年度协议--自动续订 | 4, 11 | ||||||||||||||
华盛顿-爱达荷州-蒙大拿州木匠-雇主退休基金 | | | 年度协议--自动续订 | 4 | ||||||||||||||
IUOE地方825养老金计划 | | 年度协议--自动续订 | 9, 11 | |||||||||||||||
马萨诸塞州劳工养老基金 | | 年度协议--自动续订 | 9, 11 | |||||||||||||||
IUOE地方4号养恤基金 | | 年度协议--自动续订 | 9, 11 | |||||||||||||||
地方联盟400 IBEW养老金计划 | | 年度协议--自动续订 | 9 | |||||||||||||||
电工养老金计划,IBEW 995 | | 年度协议--自动续订 | 9 | |||||||||||||||
西部各州绝缘子和盟军工人养老金 | | 年度协议--自动续订 | 4 | |||||||||||||||
所有其他 | ||||||||||||||||||
总计 |
(1) | 圣露西和土耳其通过GPPMA协议雇用的工会的固定福利计划。 |
(2) | 通过《南方公司电力维护和改造协议》雇用的工会的固定福利计划。南方公司SCMMA将于2026年7月31日到期,除非终止,否则每年更新。个人联盟CBA的范围从至 |
(3) | 通过TVA PMMA和其他协议雇用的工会的固定福利计划。TVA劳动协议是每年自动续签的年度协议。 |
(4) | 通过GPPMA协议为哥伦比亚发电站雇用的工会的固定福利计划。GPPMA协议是每年自动续签的年度协议。 |
(5) | 地区和国家固定福利基金,适用于根据不同劳动协议雇用的多个工会。 |
(6) | 为在Con Ed站点受雇的工会制定的福利计划。 |
(7) | 如果在劳动协议中采用了适当的康复计划,则不需要额外费用。 |
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(8) | 如果计划不处于危急或危急和拒绝状态,则不需要额外费用。 |
(9) | 通过GPPMA协议为圣奥诺夫、牡蛎溪、朝圣者、拉萨尔、拜伦、四座城市、桃底、利默里克、吉纳、尖滩、沃特福德三号、塞勒姆/霍普克里克和DC Cook核电站(Holtec)雇用的工会制定固定福利计划。 还根据Oyster Creek和Pilgrim的退役协议(CDI)工作。 |
(10) | 通过《核电建设协议》雇用的工会的固定福利计划。《核电建设协议》是针对Voglte的新工作,贯穿整个项目。 |
(11) | 截至提交本10-K表格之日,该计划的状态尚未发布。具有日历年的绿色状态计划可以选择在下一年的3月或4月发布年度资金通知. |
多雇主养老金计划涵盖的员工受雇于基于项目的建筑和建筑目的。因此,公司在这些计划中的参与程度各不相同。
该公司认为,其对与参与多雇主计划相关的潜在提款责任的责任是有限的,因为建筑和建筑业豁免应适用于公司大部分计划缴款。然而,根据2006年的养老金保护法和其他适用法律,本公司还面临与资金不足的计划相关的其他潜在负债。截至2021年12月31日,本公司已接到通知,某些养老金计划处于关键资金状态。目前,某些计划正在制定或已经制定了康复计划,该计划可能要求减少参与者的福利或增加未来雇主的缴费。因此,在未来,该公司可能负责与这些计划相关的潜在附加费、消费税和/或额外供款。此外,市场状况和每个计划中剩余的参与雇主的数量可能会导致重组、资不抵债或大规模撤资,这可能对多雇主计划的资金状况和公司潜在的撤资责任(如果适用)产生重大影响。本公司继续积极监察、评估及采取措施,以限制其在任何附加费、消费税、额外供款及/或提款负债方面的潜在风险。然而,该公司目前无法估计这一潜在风险的全部金额,甚至范围。
附注14--承付款和或有事项
诉讼和索赔:本公司不时参与在其正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,本公司在可能已产生负债且损失金额可以合理估计的情况下记录准备金。本公司认为,任何目前未决的诉讼、索赔和法律程序的解决,无论是个别或整体,都不会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而,任何目前悬而未决的诉讼、索赔和诉讼的结果都无法预测,因此,不能保证情况会是这样。
该公司于2018年7月11日完成了其子公司Koontz-Wagner的破产申请。这可能需要该公司产生与此次破产申请的债务相关的法律费用和其他费用。虽然公司预计这些负债不会对其经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响,而且虽然诉讼时效适用于第7章库恩茨-瓦格纳遗产受托人可能提出的某些索赔,但不能保证结果。这份文件只针对Koontz-Wagner,而不是整个公司,与Williams的业务和运营完全分开。有关其他资料,请参阅综合财务报表“附注4-业务变动”。
收购本公司前经营单位的若干资产已被列为一宗石棉人身伤害诉讼的被告,并已向本公司提出赔偿要求及提出抗辩。在保留权利和反对赔偿要求的情况下,本公司已对该事项提出抗辩。该公司及其前身从未开采、制造、生产或分销石棉纤维,据称这种材料导致了这一行动背后的伤害。该公司预计这项索赔不会对其财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。此外,在2012年期间,该公司获得了保险,这将有助于偿还与这些索赔有关的前运营部门的辩护费用和潜在的赔偿义务。公司打算积极为目前正在进行的所有行动辩护,预计这一行动不会对其财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。然而,任何法律行动的结果都是无法预测的,因此,不能保证情况会是这样。
F-36
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保险:该公司为其业务和运营的大多数可保方面提供保险。该公司的保险计划,包括但不限于健康、一般责任和工人补偿,根据保险类型的不同,有不同的承保限额。2021年和2020年12月31日终了年度的保险费,包括与超额索赔和持续业务索赔有关的保险费,为#美元
公司的综合资产负债表包括已知并已对公司提出的保险相关索赔的可能估计负债,以及据信已发生但截至2021年12月31日和2020年12月31日尚未报告的保险相关索赔的金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司提供了
高管离职:截至2021年12月31日,公司与高级管理人员的遣散费安排尚未完成。公司在所有此类安排下的最高承担额为$,如果这些安排所涵盖的员工每人被无故解雇,则适用这些安排。
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附注15-主要客户及信贷风险集中度
该公司的某些客户占其综合应收账款的10%以上。这些客户的余额占综合应收账款的百分比如下:
十二月三十一日, |
| ||||
客户 |
| 2021 |
| 2020 |
|
田纳西州山谷管理局 | |||||
布鲁斯·鲍尔 | |||||
南方核电运营公司 | |||||
国际全面退役 | * | ||||
所有其他人 | |||||
总计 |
*低于10%
该公司的某些客户占综合收入的10%以上。这些客户的收入占综合收入的百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||
客户 |
| 2021 | 2020 | |
南方核电运营公司 |
| |||
布鲁斯·鲍尔 | ||||
田纳西州山谷管理局 |
| |||
古布米克 | * | |||
国际全面退役 | * | |||
里士满郡建造商有限责任公司(RCC) | * | |||
所有其他人 |
| |||
总计 |
|
*低于10%
附注16--其他补充资料
其他流动资产包括:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
应收销售税-加拿大 | $ | | | |||
未摊销商业保险费 | | | ||||
预付费用 | | | ||||
信用证 | | | ||||
商业保险索赔的现金抵押品 | | | ||||
其他短期资产 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
其他长期资产包括:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
农村信用社的权益法投资 | $ | | $ | | ||
使用权租赁资产 | | | ||||
其他长期资产 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
其他流动负债包括:
F-38
目录
威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司
合并财务报表附注(续)
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
应计工伤补偿 | $ | | $ | | ||
应计税 | | | ||||
应计作业成本 | | | ||||
应计法律和专业费用 | | | ||||
应缴销售税-加拿大 | | | ||||
股票薪酬 | | | ||||
短期租赁负债 | | | ||||
其他应计负债 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
其他长期负债包括:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
长期租赁负债 | | | ||||
对不确定税务状况的责任 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
按地理区域分列的长期资产如下:
十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
美国 | $ | | $ | | ||
加拿大 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
d
附注17--后续活动
2022年初,该公司在加拿大失去了一份主要合同,目前正在退出加拿大市场。这位前客户贡献了
其次,该公司在2022年初失去了一份在核退役市场内的多年合同。这位客户贡献了
F-39