monday.com Ltd. - 1845338 - 2022
扣除发行成本150美元。由与现金流对冲有关的未实现损益组成扣除承销折扣和发行成本后的净额为44,995美元。伊0001845338错误财年00018453382021-01-012021-12-310001845338Dei：商业联系人成员2021-01-012021-12-3100018453382021-12-3100018453382020-12-3100018453382019-01-012019-12-3100018453382020-01-012020-12-3100018453382018-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2018-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2018-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2018-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2019-01-012019-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2019-01-012019-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-01-012019-12-3100018453382019-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2019-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2019-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-01-012020-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-01-012020-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2020-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001845338美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2021-12-310001845338美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2021-01-012021-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2021-01-012021-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2018-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2019-01-012019-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2019-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2020-01-012020-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2020-01-012020-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001845338美国-GAAP：可转换首选股票成员2021-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2020-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001845338SRT：最小成员数US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338SRT：最大成员数US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338SRT：最小成员数美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338SRT：最大成员数美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338MNDY：资本化的内部使用软件成员2021-01-012021-12-310001845338美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-01-012021-12-310001845338SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001845338SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001845338SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001845338SRT：最小成员数2019-01-012019-12-310001845338SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001845338SRT：最大成员数2019-01-012019-12-310001845338美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001845338美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001845338美国-公认会计准则：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001845338美国公认会计准则：可转换债务证券成员2020-01-012020-12-310001845338美国公认会计准则：可转换债务证券成员2019-01-012019-12-3100018453382022-01-010001845338US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-12-310001845338US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2020-12-310001845338美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-12-310001845338美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2020-12-310001845338美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-12-310001845338美国-公认会计准则：租赁改进成员2020-12-310001845338美国-GAAP：软件开发成员2021-12-310001845338美国-GAAP：软件开发成员2020-12-310001845338Us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2021-12-310001845338Us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2020-12-310001845338美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001845338美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001845338US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001845338US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001845338美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员2020-01-012020-12-310001845338美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-12-310001845338美国-公认会计准则：非指定成员2020-01-012020-12-310001845338美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-12-310001845338币种：ILS美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-12-310001845338币种：ILS美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001845338货币：英镑美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001845338货币：英镑美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-12-310001845338货币：欧元美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-12-310001845338币种：澳元美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001845338币种：澳元美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-12-310001845338美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001845338美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-12-310001845338Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-12-310001845338Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001845338美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-3000018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4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格20-F
  ☐
根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明
 
或
 
  ☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
 
截至本财政年度止12月31日, 2021
 
或
 
  ☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
或
 
  ☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告
 
委托文件编号： 001-40461

Monday.com Ltd.
(注册人的确切姓名载于其章程)

以色列
 
(注册成立或组织的司法管辖权)
伊扎克·萨德赫街6号
特拉维夫, 6777506以色列
(主要行政办公室地址)
 
希兰·纳维，海军上将
总法律顾问
电话：+972(55) 939-7720
Monday.com Ltd.
伊扎克·萨德赫街6号
特拉维夫, 6777506以色列
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
 
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
 
每节课的标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，没有每股面值
MNDY
这个纳斯达克股市有限责任公司
 
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：没有。
 
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：没有。
注明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：截至2021年12月31日，注册人有未完成的44,924,038普通股，每股无面值。
 
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
 
是的☐ 不是 ☒
 
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
 
是的☐ 不是 ☒
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
 
是 ☒ No ☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
 
是 ☒ No ☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 
大型加速文件服务器☐
加速的文件服务器☐
非加速文件服务器 ☒
   
新兴成长型公司☒
 
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
 
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
 
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
 
美国公认会计原则 ☒
国际会计准则理事会☐发布的国际财务报告准则
其他☐
 
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。☐项目17 ☐ Item 18
 
如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐ 不是☒

 

 










Monday.com Ltd.
截至2021年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告
 
目录

引言
1
关于前瞻性陈述的特别说明
1
第一部分
第1项。
董事、高级管理人员和顾问的身份
 3
第二项。
优惠统计数据和预期时间表
3
第三项。
关键信息
3
第四项。
关于公司的信息
46
项目4A。
未解决的员工意见
69
第五项。
经营与财务回顾与展望
69
第六项。
董事、高级管理人员和员工
90
第7项。
大股东和关联方交易
107
第八项。
财务信息
110
第九项。
报价和挂牌
110
第10项。
附加信息
111
第11项。
关于市场风险的定量和定性披露
122
第12项。
除股权证券外的其他证券说明
123
     
第二部分
第13项。
违约、拖欠股息和拖欠股息
124
第14项。
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
124
第15项。
控制和程序
124
项目16A。
审计委员会财务专家
125
项目16B。
道德守则
125
项目16C。
首席会计师费用及服务
125
项目16D。
对审计委员会的上市标准的豁免
126
项目16E。
发行人和关联购买者购买股权证券
126
项目16F。
更改注册人的认证会计师
126
项目16G。
公司治理
 126
第16H项。
煤矿安全信息披露
127
     
第三部分
第17项。
财务报表
127
第18项。
财务报表
127
项目19.
陈列品
128

引言

在本年度报告中，“我们”、“我们的业务”、“本公司”、“monday.com”以及类似的提法均指monday.com 有限公司及其合并子公司。
 
本年度报告包含有关我们的行业和业务的估计、预测和其他信息，以及我们管理层准备的有关市场研究、估计和预测的数据。 基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息固有地受到不确定性的影响， 实际事件或情况可能与本信息中假设的事件和情况有很大不同。由于各种因素，我们经营的行业受到高度不确定性和风险的影响，包括在标题“关于前瞻性陈述的特别说明”和项目3.d中讨论的因素。本年度报告中的“风险因素” 。
 
关于前瞻性陈述的特别说明
 
除历史事实外，本年度报告还包含符合经修订的1933年美国证券法第27A节(“证券法”)、经修订的1934年美国证券交易法第21E节(“交易法”)和1995年美国私人证券诉讼改革法的安全港条款的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，包括有关我们业务未来可能或假定的结果、财务状况、经营结果、流动性、计划和目标的信息。 在某些情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述：“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“寻求”、“相信”“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“可能”或这些术语或类似表达的否定。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与未来的任何结果、业绩或成就大不相同。 前瞻性陈述明示或暗示的业绩或成就，包括但不限于：
 
•
我们预测我们的收入并评估我们的业务和未来前景的能力；
 
•
我们有能力有效地管理我们的增长；
 
•
我们实现和保持盈利的能力；
 
•
与我们平台底层的技术或基础设施相关的中断或性能问题；
 
•
我们有能力吸引客户，提高保留率，扩大在组织内的使用，并销售订阅计划；
 
•
我们有能力提供高质量的客户支持；
 
•
我们有能力有效地发展和扩大我们的直销能力；
 
•
我们有能力提高我们的声誉和市场对我们的工作操作系统和产品的认识；
 
1
•
各国政府采取行动，限制在其国家内使用我们的平台；
 
•
我们识别和整合未来收购、战略投资、伙伴关系或联盟的能力；
 
•
我们吸引和留住高技能员工的能力；
 
•
我们有能力筹集额外资本或产生必要的现金流，以扩大我们的业务并投资于新技术；
 
•
我们参与的市场和软件类别；
 
•
我们能够确保我们的工作操作系统和产品与第三方开发的各种软件应用程序进行互操作 ；
 
•
我们与第三方战略关系的成功；
 
•
隐私、数据和网络安全；以及
 
•
本年度报告项目3.d下所述的其他报表。“风险因素”，第4项。“关于公司的信息” 和项目5。“经营和财务回顾及展望。”
 
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测 。尽管我们认为前瞻性表述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性表述中反映的未来结果、活动水平、业绩以及事件和情况将会实现或将会发生。本年度报告中包含的估计和前瞻性陈述仅代表截至本年度报告日期的估计和前瞻性陈述。除适用法律另有要求外，我们不承担公开更新或修订任何估计或前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，或反映意外事件的发生。
 
2
第一部分
 
第1项。  董事、高级管理人员和顾问的身份
 
不适用 。
 
项目2.报价统计数据和预期时间表
 
不适用 。
 
项目3.关键信息
 
A.
精选财务 数据

保留。
 
B.
资本化和负债

不适用。
 
C.
提供和使用收益的原因

不适用。 

D.
风险因素

风险因素摘要

下面总结了可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大影响的主要风险。

与我们的业务、行业和竞争相关的风险：

以下总结了可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响的主要风险 。
与我们的业务、行业和竞争相关的风险：


●
我们的经营历史有限，经营业绩起伏不定，我们的大部分收入 都来自单一产品。

●
我们有净亏损的历史，我们可能无法实现或保持盈利，也可能无法有效管理我们的增长或业务计划 。

●
我们的平台、我们的应用程序市场上提供的产品和其他第三方应用程序上真实或预期的错误、故障、漏洞或错误，以及我们平台底层的技术或基础设施中的中断或性能问题可能会损害我们的业务 和财务状况。

●
我们可能无法筹集资金、产生现金流、吸引客户、提高留存率、在组织内扩大使用 以及销售订阅计划。

●
我们可能无法提供高质量的客户支持、及时的销售努力、一致的销售策略或扩大直销能力。

●
如果我们不能提高我们的声誉、品牌市场知名度和保持我们的企业文化，我们的业务和财务状况的成功可能会受到影响。

●
新冠肺炎疫情影响了我们的运营和业务的不确定性。

●
我们容易受到国际业务风险的影响，包括汇率波动、平台准入监管和信息披露。

●
在整合伙伴关系、收购和联盟方面的困难可能会转移关键管理人员的注意力。

●
无法吸引和留住高技能员工或失去关键员工(包括我们的创始人)可能会损害我们的业务 。

●
我们在一个竞争激烈的市场中运营，这个市场是新的、快速变化的，我们需要足够的研发来产生新的能力。

●
如果我们的工作操作系统无法与包括我们的合作伙伴在内的第三方 开发的各种软件应用程序进行互操作，我们的平台可能会失去竞争力。

●
我们依赖第三方进行网络引擎搜索、服务中断管理、基础设施容量和移动应用程序 分发。

●
我们受到安全中断、未经授权的系统访问、合同要求、不断变化的隐私法律和法规、 跨境数据传输限制、数据本地化要求和其他国内或国外法律的影响。

与税收相关的风险


●
我们会受到不同司法管辖区税收法律和法规的变化的影响。

●
销售税要求、国际商业活动的税收变化、公司税改革和新的税收立法可能会损害我们的经营业绩。

●
如果我们被归类为被动型外国投资公司，我们普通股的美国持有者将受到美国联邦所得税的不利后果。

●
如果一名美国人被视为拥有我们10%或更多的普通股，该持有者可能会受到不利的美国联邦所得税 后果的影响。

3
与我们的专有和知识产权相关的风险


●
我们可能无法充分维护、保护或执行我们的知识产权，从而导致价值损失、收入损失和昂贵的诉讼。

●
我们可能面临旷日持久的侵权索赔，导致重大损害赔偿，或者索赔导致禁令。

●
我们的平台使用开源软件，开源软件中的任何缺陷或安全漏洞都可能对我们的业务产生负面影响 。

与上市公司运营和普通股相关的风险


●
我们的方正股份具有某些否决权，从而限制了您影响影响我们业务和事务的某些关键事项的能力 。

●
作为一家新兴成长型公司，我们降低了披露要求，这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

●
我们是一家外国私人发行人，不受美国委托书规则的约束，与国内公司相比，我们遵守的《交易法》报告义务不那么严格。

●
我们的股东可能得不到与受纳斯达克治理要求的公司股东相同的保护。

●
我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会导致大量额外的成本和支出。

●
以色列法律以及我们修订和重述的公司章程可能会推迟或阻止收购我们全部或很大一部分股份或资产。

●
我们预计在可预见的未来不会有任何红利。

●
我们尚未确定我们现有的财务报告内部控制是否符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404条。

与我们在以色列的位置相关的风险


 ●
以色列的情况可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

●
可能很难执行美国对我们不利的判决，或在以色列主张美国证券法索赔，或向我们的 非美国官员和董事送达诉讼程序。

●
您作为我们股东的权利和责任受以色列法律管辖，以色列法律可能在某些方面不同于美国公司的股东 。

●
我们可能会受到员工对转让的职务发明权的报酬或使用费的索赔，从而导致 诉讼。

●
我们可以享受的税收优惠需要满足各种条件，并且在未来可能会终止或减少，这可能会增加我们的成本和税收。

●
我们修订和重述的组织章程细则规定，除非本公司另行同意，否则以色列特拉维夫的管辖法院应是本公司与其股东之间根据《公司法》和《以色列证券法》发生的基本上所有纠纷的唯一和排他性法庭。

与法律和监管事项有关的风险


 ●
我们的业务和财务可能会受到诉讼和监管程序的影响。

●
我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，在这些法律中，违规行为可能会使我们受到刑事处罚或巨额罚款。

●
我们受到国际出口管制和经济制裁法律的约束，不遵守这些法律可能会削弱我们的竞争能力 并使我们承担责任。

4
与我们的商业和工业有关的风险
在我们目前的规模下，我们的运营历史有限，这使得我们很难预测我们的收入，评估我们的业务和未来前景。
 
我们成立于2012年，自2014年推出我们的产品以来经历了快速增长 。我们目前规模的有限运营历史使我们很难预测我们的运营业绩， 我们的历史业绩可能无法指示我们的未来业绩，也可能无法与之相比。我们已经并预计将继续 在快速发展的行业中遇到成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，例如本文所述的风险和不确定因素。如果我们不成功应对这些风险，我们的运营结果可能与我们的预期有很大不同，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响，我们的普通股价格可能会 下跌。
 
我们最近经历了快速的收入增长， 我们最近的增长率可能不能预示我们未来的增长。随着我们在一个新的、快速变化的工作管理软件类别中运营，对我们平台的广泛接受和使用对我们未来的增长和成功至关重要。我们相信我们的收入增长取决于许多因素，包括但不限于我们的能力：
 
●
实现全球组织广泛采用我们的工作操作系统，以替代或补充传统系统；
 
●
继续获取新客户；
 
●
通过我们的营销和销售努力接触到团队和组织；
 
●
持续创新，提供卓越的产品和客户体验，使我们保持竞争优势；
 
●
提高或保持我们的保留率，并在已经使用我们平台的组织中扩大我们平台的使用；
 
●
与我们的销售、客户成功和合作伙伴团队一起，继续成功地投资于我们的入市方法；
 
●
在我们目前运营的市场之外的新市场引入并推广采用我们的平台；
 
●
扩大我们平台在某些行业的使用；
 
●
在我们的平台中保持高度的安全性和可靠性；
 
●
保持对现有适用法律法规的遵守，并遵守新的适用法律法规；
 
●
有效地为我们的平台定价，以吸引和留住客户，同时实现和保持盈利能力；成功地与新的和现有的市场参与者以及竞争产品竞争。
 
●
提高我们品牌的全球知名度；以及
 
●
扩展我们平台的特性和功能。
 
如果我们无法成功实现这些目标，我们的收入增长可能会受到不利影响。如果我们用于规划业务的假设是不正确的，或者随着市场的变化而发生变化，或者如果我们无法保持持续的收入增长，我们的运营结果可能与我们的预期大不相同， 我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
 
5
 
如果我们不能有效地管理我们的增长， 我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的服务和客户满意度。
 
近年来，我们已经并预计将继续经历员工人数、办事处数量(包括扩大的国际业务)和客户数量的快速增长， 这些增长已经并可能继续对我们的管理以及我们的运营和财务资源提出重大要求。 此外，我们的组织结构和运营正变得更加复杂，这要求我们扩展我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。
 
随着我们业务的持续增长，我们将面临挑战， 整合、发展、培训和激励我们在世界各地的各个办事处快速增长的员工基础，并在多个办事处保持我们的公司文化。此外，我们的持续增长将需要大量资本支出和宝贵管理资源的分配。我们的增长已经给我们的管理、客户体验、研发、销售和营销以及其他资源带来了巨大的压力，我们预期的未来增长可能会继续给我们带来巨大的压力。此外，随着我们业务的扩展和客户群的持续增长，我们必须继续保持高水平的客户服务和 满意度。因此，我们将需要扩大我们的帐户管理、客户服务和其他人员，以便我们能够继续提供 个性化帐户管理和客户服务以及个性化功能、集成、功能和增强。如果 我们不能以保持高水平的客户服务和企业文化的关键方面的方式管理我们的预期增长，我们的产品和服务质量可能会受到影响，这可能会对我们的声誉产生负面影响，并损害我们吸引 员工、用户和组织的能力。
 
我们有净亏损的历史，我们预计未来运营费用会增加，我们可能无法实现或保持盈利。
 
自成立以来，我们每年都出现严重的净亏损，包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的净亏损分别为1.293亿美元、1.522亿美元和9160万美元。 此外，我们预计在可预见的未来将继续出现净亏损，未来我们可能无法实现或保持盈利。由于我们平台的市场以及我们提供的功能、集成、功能和增强以及其他产品正在快速发展，尚未得到广泛采用，因此我们很难预测未来的运营结果 或我们市场机会的限制。我们预计未来几年我们的运营费用将大幅增加，因为我们招聘了更多人员，扩大了我们的合作伙伴、运营和基础设施，继续提升我们的品牌，开发和扩展我们平台的功能、集成、功能和增强功能，扩展和改进我们的应用程序编程接口 (API)，并增加我们在销售和营销方面的支出。这些努力可能被证明比我们目前预期的更昂贵， 我们可能无法成功地增加收入，或者根本无法抵消这些更高的费用。此外，作为一家上市公司，我们已经并将继续产生额外的重大法律、会计和其他费用，这些费用是我们在首次公开募股(IPO)之前没有发生的 。如果我们无法保持足够高的收入来抵消我们运营费用的预期增长，我们可能无法在未来实现或保持盈利。
 
6
我们预计，在可预见的未来，我们的大部分收入将来自单一产品。
 
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们近100%的收入 来自单一平台 - 我们的工作操作系统，我们预计在可预见的未来，工作操作系统将继续成为我们的旗舰平台 。因此，市场对我们的工作操作系统的需求和接受度的持续增长对我们未来的成功至关重要。对我们工作操作系统的需求 受许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，例如：竞争产品的发布； 新功能、集成、功能和增强功能的开发和接受；我们或我们的竞争对手的价格或产品变化； 我们服务的市场中的技术变化和发展；我们市场的增长、收缩和快速发展；以及总体经济状况和趋势。如果我们无法继续满足用户和组织的需求，或无法继续满足偏好的趋势或 使市场更广泛地接受我们的工作操作系统，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。 与我们提供多种产品相比，客户偏好的变化对我们业务的影响可能更大。 此外，一些现有和潜在客户，特别是大型组织，可能会开发或获取他们自己的工具或软件，与我们的平台具有类似的功能，或者继续依赖传统工具和软件，这可能会减少或消除对我们的工作操作系统的需求 。如果由于这些或其他原因，对我们工作操作系统的需求下降，我们的业务可能会受到不利影响。
 
我们已经经历了，并预计将继续经历我们运营结果的季度波动。
 
我们的运营业绩在过去的每个季度都有波动 ，未来可能会继续有很大的变化，因此我们的运营业绩的逐期比较可能没有意义 。我们的季度财务结果可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们 无法控制的，可能很难预测，并且可能会也可能不会完全反映我们业务的基本表现，因为我们确认了订阅期限内的订阅收入。因此，我们在任何一个季度的财务业绩不应被视为未来业绩的指示性 。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括但不限于：
 
●
对我们的工作操作系统和我们提供的其他产品的需求水平；
 
●
我们能够提高或保持我们的保留率，在我们的客户群中扩大使用，并向现有和未来客户销售我们的Work OS订阅计划 ；
 
●
我们将试用版或免费版的用户转化为付费客户的能力；
 
●
与收购业务、人才、技术或知识产权有关的费用的成本和时间安排，包括可能的重大摊销成本和可能的减记；
 
●
由我们无法控制的宏观经济力量造成的市场波动和经济低迷的影响，如新冠肺炎大流行或其他高度传染性疾病或病毒；
 
●
我们或我们的竞争对手对我们的平台或其产品的新功能、集成、功能和增强的时机和成功，或我们市场竞争格局中的任何其他变化；
 
●
我们对工作操作系统的需求预测错误，这可能会导致收入减少、成本增加或两者兼而有之；
 
7
●
为保持和扩大我们的业务和运营并保持竞争力，我们可能产生的运营费用和资本支出以及进入运营租赁的金额和时间；
 
●
支出的时间和收入的确认；
 
●
我们平台上的安全漏洞、技术困难、中断或停机导致服务级别协议积分；
 
●
不利的诉讼判决、其他与纠纷有关的和解款项或其他与诉讼有关的费用；
 
●
监管罚款；
 
●
新的和现有市场的立法或监管环境或法律和监管合规成本的变化；
 
●
新员工人数；
 
●
以股份为基础的薪酬数额以及授予或授予员工、董事或顾问股权奖励的时间；
 
●
由于竞争或其他原因造成的定价压力；
 
●
外币汇率波动；
 
●
国内或国际市场的一般经济状况，包括地缘政治不确定性和不稳定，以及具体影响我们客户所在行业的经济状况；以及
 
●
与我们的数字提升计划相关的费用。
 
我们的 平台、产品以及App Marketplace上提供的第三方应用程序上的实际或感知的错误、故障、漏洞或错误，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况 。
 
在我们的平台和产品上，特别是在部署更新或推出新产品时，我们历来经历过，并预计将继续经历错误、失败、 漏洞和错误。我们的客户 将我们的平台和产品用于其业务的重要方面，任何影响我们平台性能的错误、故障、漏洞或错误都可能对我们客户的业务产生负面影响，并可能损害我们的声誉。此外，我们的 在线系统，包括我们的网站和移动应用程序，可能包含未检测到的错误、错误或错误配置，这些错误、错误或错误配置可能会对其性能产生不利的 影响。此外，我们还定期更新和增强我们的网站、我们的平台和其他在线系统，并推出软件应用程序的新版本。这些更新在首次引入或发布时可能包含未检测到的错误，这可能会导致我们的服务中断，从而可能导致我们失去市场份额，并可能对我们的声誉、业务、财务状况和 运营结果造成重大不利影响。
  
此外，我们App Marketplace上的第三方应用程序可能不符合我们应用于我们自己的开发工作的相同质量标准 ，如果这些应用程序包含错误、漏洞或故障，此类应用程序可能会中断我们的客户使用我们的产品，导致数据丢失或未经授权访问客户数据，损害我们的品牌和 声誉，并影响我们产品的继续使用，任何这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。

如果与我们平台底层的技术或基础设施相关的中断或性能问题 ，则我们的用户可能会遇到服务中断，其他组织可能不愿采用我们的工作操作系统，我们的声誉可能会受到损害。
 
我们的持续增长和客户忠诚度在一定程度上取决于现有和潜在用户是否有能力随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。由于各种因素，包括基础设施更改、引入新功能、人为或软件错误、容量限制、拒绝服务攻击、勒索软件攻击或其他与安全相关的事件，我们 过去和未来可能会遇到我们基础设施的中断、数据丢失、停机和其他性能问题。例如，我们的平台之前发生了大约两个小时的停机，因此我们向客户发放了给客户带来不便的积分。采取了补救措施，以更好地防范未来的此类中断。然而，在未来，我们可能无法立即或在短时间内确定性能问题的一个或多个原因。我们可能无法维持用户所需的服务级别、正常运行时间 和性能，尤其是在使用高峰时段，并且我们的用户流量和集成数量持续增加 ，这可能会对我们客户的业务产生负面影响，并可能损害我们的声誉，并要求我们向客户退款或提供积分。
 
8

我们的平台和产品由大量用户访问，随着我们继续 扩展我们的用户数量以及向客户提供的功能、集成、功能和增强功能，我们将需要 确保我们的平台和产品能够扩展以满足客户不断变化的需求，特别是当我们继续专注于拥有10个以上用户的组织 时。但是，我们可能无法扩展我们的技术以适应增加的容量需求，这可能会导致服务中断或延迟。此外，由于我们的客户依赖我们的Work操作系统来协作、访问和管理他们的工作，因此我们平台的任何中断都可能损害我们的用户执行其工作的能力。如果发生此类事件，我们的客户 可以要求我们赔偿他们遭受的任何损失，并可能停止与我们的业务往来。
 
此外，我们还创建了移动应用程序和工作操作系统的移动版本 ，以应对越来越多的人通过移动设备访问互联网和基于云的软件应用程序 ，包括智能手机和手持平板电脑或笔记本电脑。如果这些移动应用表现不佳，我们的业务可能会受到影响 。
 
上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉， 导致我们平台上的组织终止与我们的协议，削弱我们获得订阅续订的能力，损害我们扩大用户基础的能力，使我们受到与客户的服务级别协议的经济处罚和责任， 导致我们向客户发放信用或其他赔偿，否则损害我们的业务、声誉、运营结果和财务状况 。
 
如果我们不能吸引客户、提高保留率、扩大组织内的使用量和销售订阅计划，我们的收入增长和未来的任何盈利能力都可能受到损害。
 
为了增加我们的收入并实现并保持盈利，我们必须通过各种方法增加我们的客户群，包括但不限于将使用我们试用版的客户转换为付费客户、提高或保持我们的保留率，以及扩大我们的平台和产品在作为我们客户的组织中的使用。 我们鼓励使用我们试用版的客户升级到付费订阅计划。此外，我们寻求通过增加新用户或将他们对我们的平台和产品的使用扩展到组织内的其他部门，从而在组织内进行扩展。虽然我们的平台上的客户数量出现了显著增长，但我们未来可能不会继续实现类似的客户增长率。
 
针对组织的销售活动通常涉及更高的 成本、更长的销售周期、更激烈的竞争以及完成部分销售的可预测性较差。由于这些因素， 这些销售机会可能需要我们为这些客户投入更多的销售、研发和客户支持资源，从而导致成本增加和销售周期延长。如果我们向大型组织销售的努力不成功或不能产生额外收入，我们的业务可能会受到影响。
 
9

此外，我们的业务主要是基于订阅的。组织没有义务 在现有订阅到期后续订，也不能在现有订阅到期后续订，或者他们可以通过降低订阅的计划级别或减少用户数量来以较低的价格续订。虽然我们的许多订阅提供自动续订，但组织 没有义务在订阅到期后续订，我们无法确保组织不会续订合同期较短、用户数量较少或订阅计划较低的订阅。组织可能会也可能不会续订其订阅，原因有很多，包括他们对我们的工作操作系统或产品的满意或不满意、我们的服务、我们的定价或定价结构、我们竞争对手提供的产品和服务的定价或功能、经济状况的影响、组织用户数量的减少或我们付费客户的支出水平的减少 。
 
考虑到我们的组织、中端市场和小型企业客户群多种多样，因此也很难预测流失率。我们的流失率可能会因许多因素而增加或波动，包括客户对我们的服务不满意、客户的消费水平、客户群的组合、我们客户的用户数量减少、竞争、价格上涨或变化或恶化的总体经济状况。如果 组织不续订其订阅、以不太优惠的条款续订或未能增加更多用户，或者如果我们无法在我们平台上的 组织内扩展，我们的收入可能会下降或增长得比预期更慢，这可能会损害我们的业务、 运营结果和财务状况。
 
此外，组织可以并且确实出于各种原因同时订阅多个订阅计划 。例如，我们的许多客户都是具有分布式采购流程的大型组织，在这些组织中，不同的买家、部门或附属公司根据不同的产品功能或单独的预算做出自己的采购决定。现有的 客户还可以收购或合并到已订阅我们的平台或产品的另一个组织，或者完成重组 或剥离交易，从而使一个组织订阅多个订阅计划。
 
由于我们确认订阅收入超过订阅期限 ，因此新销售和续订的下滑或回升不会立即完全反映在我们的运营结果中。
 
我们在合同订阅期的 期限内按比例确认我们平台和产品的订阅收入，前提是已满足所有其他收入 确认标准，该期限自授予我们平台或产品的访问权限之日起计算。我们的订阅安排通常按月或按年签订合同，需要按月或按年预付 款。因此，我们每个季度报告的大部分收入是对前几个季度经常性订阅的递延收入 的确认。因此，任何一个季度新的或续订的经常性订阅合同的下降不会完全反映在该季度的收入中，但可能会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。 因此，我们的经常性订阅的新的或续订的销售额大幅下降的影响直到未来几个季度才会完全反映在我们的 运营业绩中。相比之下，我们很大一部分成本是作为已发生的费用支出的，而收入则是随着时间的推移而确认的。因此，客户数量的增加可能会导致我们认识到订阅期限较早的 部分成本较高，收入较低。最后，由于新客户或现有客户增加使用我们的 平台和产品的收入是在适用的订阅期限内确认的，因此我们基于订阅的收入模式使 我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入。
 
10
我们的销售工作可能需要相当长的时间和费用，如果我们针对大型组织修改销售策略，我们的销售周期可能会延长。
 
我们目前对大型组织的销售策略遵循的是一种“飞轮” 模式，我们试图通过最初获得个人用户或团队的接受来吸引给定客户的客户群 ，然后在该用户的组织内进行垂直和有机的扩展。大型组织决定使用我们的工作操作系统或扩大其使用范围有时可能是整个组织的决定。因此，我们可能需要与组织内的高级管理人员和其他关键人员接触，才能使我们的飞轮模式取得成功。此外，较大的组织可能需要 更多的定制、集成、功能和支持服务。这可能需要我们为这样的组织投入更多的销售支持、研发、客户体验和专业服务资源，从而导致成本增加。
 
如果我们不能提供高质量的客户支持，我们的业务和声誉可能会受到影响。
 
一旦组织及其用户开始使用我们的工作操作系统或产品，他们就会依赖我们的支持服务来解决任何技术、管理或其他问题。高质量的客户教育和客户体验一直是采用我们的平台、将试用版的用户和组织转换为付费客户、扩大客户规模以及提高或保持我们的保留率的关键。随着我们扩大业务和寻找新客户，高质量客户体验的重要性将会增加。例如，如果我们不帮助我们的用户快速解决 问题并在用户、团队和组织级别提供有效的持续用户体验，我们将组织和试用版用户转换为付费客户的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。 此外，我们销售Work操作系统和产品的能力高度依赖于我们的商业声誉和现有客户的积极推荐。未能保持高质量的客户体验，或市场认为我们没有保持高质量的客户体验，都可能损害我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售我们的工作操作系统和产品的能力，以及我们的业务、运营结果和财务状况。
 
此外，随着我们不断扩大我们的业务并达到更大的 和日益全球化的客户群，我们需要能够在全球范围内提供高效的客户支持，以满足我们平台上的用户和组织的需求 ，这给我们的客户支持团队带来了额外的压力。如果我们无法在全球范围内提供高效的大规模客户支持，我们在全球范围内发展业务的能力可能会受到损害，我们可能需要雇用额外的支持人员 ，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
如果不能有效地发展和扩展我们的直销能力，可能会损害我们在我们的平台上增加组织数量并使我们的工作操作系统获得更广泛的市场接受的能力。
 
我们能否增加我们的客户和用户数量，并使我们的工作操作系统在大型组织中获得更广泛的市场接受度，这在很大程度上将取决于我们扩展销售业务的能力，特别是我们针对大型组织中的高级管理人员和业务部门负责人的直销努力。 我们计划继续扩大我们在国内和国际的直销队伍，以便与这些大型组织建立联系。 这种扩展将需要我们投入大量财务和其他资源来培训和发展我们的直销队伍，以补充我们的自助式入市方法。如果我们的努力没有产生相应的收入增加，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
 
11
 
如果我们无法招聘和培养有才华的直销人员，如果我们的新直销人员无法在合理的时间内达到所需的工作效率水平，或者如果我们无法留住现有的直销人员，我们可能无法通过扩大直销队伍实现预期的收入增长。 在我们的行业中，对具有我们所需技能和技术知识的销售人员的竞争非常激烈。我们实现收入增长的能力在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。
 
如果我们不能提高我们工作操作系统和产品的声誉、品牌和市场认知度 ，我们在我们平台上扩展组织数量的能力可能会受到损害，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
 
我们的持续成功取决于我们创造和维护品牌认知度的能力，以及提供轻松高效平台的良好声誉。如果我们未能建立我们的品牌并实现这些期望，可能会损害我们的声誉，损害我们吸引和留住客户的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们相信，发展和保持我们的品牌知名度和良好声誉对于我们的工作操作系统和相关产品获得广泛接受 至关重要，也是吸引新组织和更多团队加入我们的平台的重要因素。此外，我们相信，随着市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。我们品牌的成功推广和提高知名度的能力将在很大程度上取决于我们营销努力的有效性，我们确保我们的平台和产品以具有竞争力的价格保持高质量、可靠和有用的能力，我们继续开发 新产品、功能和软件应用程序的能力，以及我们成功差异化我们平台和产品的能力。
 
随着我们的市场竞争日益激烈，对我们的平台和产品的认知度 可能会变得更加困难和昂贵。提高知名度的努力可能不会带来增加的收入，而且即使增加了收入，任何增加的收入也可能无法抵消我们产生的费用。如果我们未能成功推广我们的品牌或在推广我们的品牌的失败尝试中产生了大量的 费用，我们可能无法将新客户吸引到我们的平台和产品，或者无法增长或 保持我们的保留率，以实现我们的营销努力获得足够的回报，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
 
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能在成长过程中保持这种文化，我们可能会失去由我们的文化培育的创新、创造力和团队合作。
 
我们认为，我们成功的一个重要因素是我们的企业文化，它创造了一种环境，推动并延续了我们创造更好、更高效的工作方式的战略。 随着我们继续增长，包括跨越多个地区或通过收购，并发展上市公司的基础设施，我们可能会发现很难保持我们的企业文化。如果我们不随着我们的成长和发展而保持并继续发展我们的企业文化 ，这可能会降低我们培养创新、工艺、团队合作、好奇心和多样性的能力，而我们 认为这些是支持我们的增长和有效运营所需的。反过来，未能保护我们的文化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，因为它会对我们吸引、招聘、整合和留住 员工、继续保持当前水平和有效执行我们的业务战略的能力产生负面影响。
 
12
新冠肺炎疫情已经影响了我们和我们的客户的运营方式，并对全球经济产生了不利影响，这可能会在多长时间内和多大程度上继续影响我们的业务、未来的运营结果和财务状况仍不确定。
 
新冠肺炎疫情、试图遏制和缓解新冠肺炎疫情影响的措施，包括全职订单、企业关闭、社交距离和其他限制性订单，以及由此导致的客户行为变化，扰乱了我们的正常运营，并影响了我们的员工、合作伙伴、供应商和 客户。由于政府在我们拥有员工的地点实施了某些限制措施，我们采取了许多扰乱我们业务运营的行动，包括允许我们的员工和承包商远程工作，实施旅行限制，以及将公司活动和会议转变为仅限虚拟体验，所有这些都可能无限期地持续下去。我们的合作伙伴、供应商和客户的运营也同样中断。
 
虽然新冠肺炎大流行的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如遏制和缓解行动的范围和有效性 ，包括限制经济活动和开展有效的全球疫苗接种运动，但它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎大流行的最终社会和经济影响尚不清楚。虽然我们已经制定并预计将继续制定计划来帮助缓解新冠肺炎的潜在负面影响，但这些努力可能 不会奏效，任何长期的经济低迷都可能会限制我们努力的有效性。因此，我们目前无法预测这将对我们的业务、未来的运营结果和财务状况产生多大影响的持续时间和程度 。
 
如果政府在其国家/地区限制访问我们的平台和产品，或要求我们披露或提供对我们拥有的信息的访问，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
我们的工作操作系统和产品取决于我们的用户通过互联网访问我们平台的能力，在某些国家/地区，由于各种原因，对我们平台的访问可能会被阻止或限制。 此外，如果我们运营或寻求运营的任何外国国家/地区的政府限制访问我们工作操作系统和产品的某些或全部功能 ，或者施加其他限制，在较长时间内或无限期地影响我们工作操作系统和产品的可用性，我们可能无法按照预期和我们的业务保持或增长我们的收入或增长，运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，如果某些国家/地区的政府认为我们违反了他们的法律，并可能要求我们披露或提供对我们拥有的信息的访问，他们可能会试图限制或禁止访问我们的平台。如果我们未能预见法律法规的发展或因任何原因未能遵守相关法律，我们的平台可能会被进一步屏蔽或限制，并可能面临重大责任，这可能会损害我们的 业务。
 
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由于我们的成功在一定程度上取决于我们在国际上扩大销售的能力以及我们平台和产品的客户支持，因此我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响。
 
我们目前在以色列、美国、澳大利亚、巴西和英国设有办事处并拥有销售人员。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，我们从美国以外客户那里获得的收入约占我们总收入的52%。我们预计将继续扩展我们的国际业务，可能包括在新的司法管辖区开设办事处，并以其他语言提供我们的工作操作系统和产品。我们正在进行和未来可能进行的任何额外的国际扩张努力都可能不会成功。 此外，开展国际业务会使我们面临新的风险，其中一些风险在我们目前开展业务的国家/地区通常没有遇到。这些风险包括：
 
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我们的工作操作系统和产品本地化的意外成本，包括翻译成外语和适应当地文化、实践和法规要求；
 
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对遵守外国法律、法律标准、隐私标准、监管要求、关税和其他壁垒缺乏熟悉度和负担；
 
●
如果我们的做法被认为不符合适用的法律和法规，我们的用户和个人管理人员或员工将面临处罚的风险；
 
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在法律和标准各异的国家执行知识产权的实际困难，以及一些国家减少或改变对知识产权的保护 ；
 
●
不断发展的法律框架和对数据隐私的额外法律或法规要求，这可能需要建立系统以在本地市场维护数据，这需要我们投资于额外的数据中心和网络基础设施，以及实施额外的员工数据隐私文档(包括符合本地标准的数据隐私通知和政策)；
 
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作为一家以色列公司，我们受制于有关政府访问数据和风险或风险感知的以色列法律，这种访问可能会降低我们的工作操作系统和产品对以色列境外组织的吸引力，遵守此类以色列法律可能会与我们或我们的客户在其他国家/地区可能承担的法律义务相冲突；
 
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监管要求、税收、贸易法、关税、出口配额、关税或其他贸易限制的意外变化；
 
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管理系统集成商和技术合作伙伴的困难；
 
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不同的技术标准；
 
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定价环境不同，销售周期较长，应收账款付款周期较长，收款困难 ；
 
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增加财务会计和报告的负担和复杂性；
 
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国际业务的管理和人员配置方面的困难，包括独立承包商和其他临时工的适当分类、不同的雇主/雇员关系和当地就业法律；
 
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通过现金和股权激励计划招聘和留住扩大的员工所涉及的成本增加，以及向员工发行普通股时意外的法律成本和监管限制；
 
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可能导致我们员工限制移民和旅行的全球政治和监管变化；
 
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地区和地方的经济、政治条件、人员文化差异；
 
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汇率波动可能会降低我们对外收入的价值；
 
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潜在的不利税收后果，包括外国增值税(或其他税收)制度的复杂性，以及对收益汇回的限制；以及
 
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与国际雇员的国际工资、税收和社会保障要求有关的常设机构风险和复杂性。
 
14
遵守适用于我们全球业务的法律和法规，包括出口管制，也大大增加了我们在外国司法管辖区开展业务的成本。
 
 我们 在以色列和美国以外的市场营销、销售和支持我们的工作操作系统和产品方面的经验有限，而且 最近才在巴西和日本开设了办事处。我们在国际上经营业务的经验有限，这增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都不会成功的风险。如果我们投入大量时间和资源 来扩展我们的国际业务，但不能成功和及时地做到这一点，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。我们可能无法遵守政府要求和法规的变化，这可能会损害我们的业务。 在许多国家/地区，其他人从事我们的内部政策和程序或适用于我们的其他法规所禁止的商业行为是很常见的。尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律和政策的政策和程序，但不能保证我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都会遵守这些法律和政策。我们的员工、承包商、合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策，可能会导致收入确认延迟、财务报告错误陈述、执法行动、声誉损害、利润返还、罚款、民事、刑事处罚、损害赔偿、禁令、其他附带后果或禁止我们的 平台的进出口，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
正如我们的财务报表所报告的那样，汇率波动会影响我们的 经营结果。
 
我们以美元报告我们的财务结果。我们的收入主要以美元计价。然而，我们与员工人数相关的开支中，有很大一部分是以新以色列谢克尔(“新谢克尔”)计价的，主要包括薪金、相关人事开支和某些其他营运开支。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的 年中，我们分别约有21%和17%的费用以新谢克尔计价。因此，我们面临着汇率风险，这些风险可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果NIS对美元升值，或者如果在以色列商品和服务成本的通货膨胀率超过NIS相对价值的降幅时，NIS对美元的价值下降，那么我们在以色列的行动的美元成本将 增加，我们的行动结果可能会受到实质性的不利影响。如果我们不能有效地对冲未来的汇率波动，我们的以色列业务也可能受到实质性和不利的影响。在截至2021年和2020年12月31日的年度中，以色列的年通货膨胀率分别为2.81%和0.7%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，新谢克尔对美元的升值幅度分别为3.3%和7.0%。我们无法预测以色列未来的通货膨胀率或新谢克尔对美元的贬值或升值趋势。
 
15
未来的收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能很难识别和整合，转移关键管理人员的注意力，扰乱我们的业务，稀释 股东价值，并损害我们的运营结果和财务状况。
 
我们未来可能会寻求收购或投资我们认为可以补充我们的工作操作系统或扩展其广度、增强我们的技术能力或提供增长机会的业务、产品、 或技术。对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。我们可能无法找到并 确定理想的收购目标，或者我们可能无法成功地与任何一个目标达成协议。收购或战略投资还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会损害我们的运营业绩 。我们完成的任何收购、投资或业务关系都可能导致不可预见的运营困难和支出。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限。如果我们收购其他业务，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，或在收购后有效管理合并后的业务。 具体地说，我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员，或准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。此外，任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现，或者我们可能面临未知的风险或债务。
 
我们还可能对早期公司进行战略投资，以开发我们认为可以补充我们的工作操作系统或扩展其广度、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的产品或技术。这些投资一般都是针对处于初创阶段的民营企业限售股份。此类投资通常缺乏流动性，可能永远不会产生价值。此外，我们投资的公司可能不会成功，我们的投资 可能会贬值。
 
我们面临着与企业社会责任相关的风险。
 
我们面临着与我们的环境、社会和治理实践相关的越来越严格的审查，机构和个人投资者要求披露信息，他们越来越多地使用ESG筛选 标准来做出投资决策。我们对这些事项的披露或未能满足利益相关者对ESG实践和报告不断变化的期望，可能会损害我们的声誉并影响我们与投资者的关系。包括主要机构投资者在内的某些市场参与者使用第三方基准或分数来衡量我们在做出投资决策时的ESG实践。此外， 我们的一些客户和供应商评估我们的ESG实践或要求我们采用某些ESG政策。此外，我们的失败 或被认为未能在我们宣布的时间范围内追求或实现我们的目标、指标和目的，或未能满足各种报告标准 ，可能会使我们面临政府强制行动和/或私人诉讼。随着ESG最佳实践、报告标准和披露要求的不断发展，我们可能会产生与ESG监控和报告相关的成本增加。
 
我们依赖于我们的创始人和其他关键员工， 这些员工中的一名或多名的流失可能会损害我们的业务。
 
我们的成功在很大程度上取决于我们的创始人罗伊·曼和埃兰·津曼以及其他关键员工的持续服务。我们的高管管理团队可能会不时因高管的招聘或离职而发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们没有与我们的高管或其他关键人员签订雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，因此，他们可以在任何时间终止与我们的雇佣关系，仅受他们各自的执行协议规定的通知期的限制。失去一位或两位创始人或关键员工可能会扰乱或损害我们的业务。
 
无法吸引和留住其他高技能员工可能会损害我们的业务。
 
要执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的 人员。我们设立办事处或积极招聘这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发软件方面经验丰富的工程师和经验丰富的销售专业人员。我们不时地经历，我们预计将继续经历招聘和留住具有适当资质的员工的困难。我们的主要研发活动是在以色列特拉维夫的总部进行的，我们在该地区面临着对合适技能开发人员的激烈竞争 。我们还聘请了波兰的一小部分开发商。如果我们不能在以色列或其他地方吸引或留住足够熟练的研究和开发员工，我们的业务、前景和运营结果可能会受到不利影响。此外，某些国内移民法限制或限制我们在国际上招聘的能力。以色列和美国 限制技术和专业人才流动的移民政策的任何变化都可能抑制我们招聘和留住高素质员工的能力。此外，由于对高素质人才的激烈竞争，高科技行业也经历了并可能继续经历显著的工资上涨。因此，我们吸引、留住和培养人才的努力也可能导致大量额外费用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其工作相关的股权奖励的价值，这可能会受到我们普通股价格波动 或缺乏增值的影响。如果我们股权奖励的感知价值下降, 这可能会损害我们招聘和留住高技能员工的能力，这可能会损害我们的业务和未来的增长前景。
 
16
 
我们未能筹集额外资本或产生扩展业务和投资未来新技术所需的 现金流，可能会降低我们成功竞争的能力 并损害我们的运营结果。
 
从历史上看，我们主要通过股票发行、信贷安排和运营产生的现金为我们的运营和资本支出提供资金。尽管我们目前预计我们现有的现金和现金等价物、运营现金流和信贷安排下的剩余金额将足以满足我们在可预见的未来的现金需求，但我们可能需要额外的融资，而且我们可能无法以优惠的条款获得债务或股权融资 。如果我们筹集股权融资来为运营提供资金或在机会主义的基础上融资，我们的股东 可能会经历他们的所有权权益严重稀释。如果我们需要额外的资本，但不能以可接受的条件筹集， 或根本不能，我们可能无法：
 
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开发新功能、集成、功能和增强功能；
 
●
不断扩大我们的产品开发、销售和营销机构；
 
●
雇用、培训和留住员工；
 
●
应对竞争压力或意外的营运资金要求；或
 
●
寻求收购或战略投资机会。
 
与我们的市场和竞争格局相关的风险
 
我们 参与的市场和软件类别竞争激烈、新颖且变化迅速。
 
我们正在创建一个新的软件类别，即我们的Work OS，旨在 改变人们的工作方式和企业运营方式。因此，我们在多个不同市场展开竞争，所有这些市场都竞争激烈且发展迅速。
 
我们经营的市场竞争激烈、分散 ，并受到快速变化的技术、不断变化的用户和客户需求、新的市场进入者以及频繁推出新产品和服务的影响。此外，我们预计未来来自现有竞争对手和新的市场进入者的竞争将会加剧，包括之前尚未进入市场的老牌技术公司。我们的竞争对手包括：
 
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主要提供项目和工作管理解决方案的公司，包括应用流程、方法、技能和 知识来实现特定目标。这包括以下公司：Asana，Inc.、SmartSheet Inc.、Options，Inc.、Atlassian Corporation(Trello)、Citrix Systems，Inc.(Wrike)、Zendesk，Inc.、ClickUp、Airtable和FreshWorks Inc.；以及
 
●
跨我们服务的其他用例或其他产品提供产品的公司，例如客户关系管理解决方案、软件开发工具和营销活动管理。这包括SugarCRM、PipeDrive、Zoho，Inc.、Atlassian Corporation PLC(Jira)、ProCore Technologies、Workday，Inc.、BombooHR，LLC、HootSuite Media Inc.和Adobe Experience Cloud等公司。
 
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未来，我们可能会面临来自多家工作操作系统提供商的日益激烈的竞争，其中包括市场的新进入者。我们的主要竞争因素是我们的开放式和模块化基础设施，在灵活性和适应性方面处于领先地位，以及我们在继续快速构建端到端产品的同时扩展我们的垂直和水平产品的能力。我们认为，我们成功竞争的能力主要取决于以下因素：
 
●
我们有能力推出新功能、产品和服务，并对现有功能、产品和服务进行改进，以应对竞争、用户情绪、在线、市场和行业趋势以及不断发展的技术格局；
 
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我们有能力继续提高社会和技术对我们的工作操作系统的接受度；
 
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工作场所数字化持续增长；
 
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我们有能力保持monday.com作为解决方案的价值和声誉；以及
 
●
相对于我们的竞争对手，我们社区的规模、增长和参与度。
 
我们的竞争对手或许能够更快更有效地 适应新的或不断变化的环境、技术、标准或客户需求。可能的合并或联盟产生的公司和/或合资企业可能会提供更具吸引力的产品，或者能够提供更具吸引力的定价选项，从而使我们更难有效竞争。
 
此外，我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品，并利用他们基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中来获得业务，以阻止用户购买我们的工作操作系统或产品，包括通过零利润率或负利润率销售、 产品捆绑或封闭的技术平台。无论产品性能或功能如何，潜在客户也可能更愿意从现有供应商而不是新供应商那里采购。因此，即使我们的工作操作系统和产品的功能比我们的竞争对手优越 ，潜在客户也可能不会购买我们的产品。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场关注点，因此不会那么容易受到特定市场低迷的影响。我们的竞争对手还可能寻求 重新调整其现有产品的用途，为信息工作者使用的软件、程序和工具提供订阅模型。
 
由于技术进步、竞争对手的合作或持续的市场整合，我们市场的状况也可能迅速而显著地发生变化，我们的市场 将如何发展还不确定。创新的新创业公司和在研发方面投入巨资的大型竞争对手可能会发明类似或卓越的产品和技术，与我们的工作操作系统和产品竞争。我们 市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、客户减少、收入、毛利和毛利率下降、净亏损增加以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
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我们推出新产品、功能、集成、功能和增强功能的能力有赖于充足的研发资源。
 
为了保持竞争力，我们必须保持充足的研发资源，如适当的人员和开发技术，以满足市场需求。如果由于员工离职、缺乏管理能力或其他研发资源等限制，我们无法在内部开发新产品、 功能、集成、功能和增强功能，我们的业务可能会受到损害。此外，研发项目 可能在技术上具有挑战性且成本高昂。这些研发周期的性质可能会导致我们在 产生与研发相关的费用的时间与我们能够提供引人注目的功能、集成、 功能和增强功能并从此类投资中产生收入(如果有)之间出现延迟。如果我们在研究和开发上花费了大量资源，而我们的努力没有成功地引入或竞争性地改进产品、功能、集成、 功能和增强功能，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，我们未能 保持足够的研发资源或未能有效地与竞争对手的研发项目竞争 可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
如果我们无法确保我们的Work OS与包括我们的合作伙伴在内的第三方开发的各种软件应用程序进行互操作，我们的平台可能会降低竞争力 ，我们的运营结果可能会受到损害。
 
我们的平台必须与各种网络、硬件和软件平台集成，我们需要不断修改和增强我们的平台，以适应硬件、软件、网络、浏览器和数据库技术的变化。特别是，我们开发的工作操作系统能够通过API的交互轻松地与第三方应用程序集成，包括与我们竞争的供应商以及我们的合作伙伴的软件应用程序。通常， 我们依赖此类软件系统的提供商允许我们访问他们的API以实现这些用户集成。我们通常 受制于此类提供商的应用程序开发商的标准条款和条件，这些条款和条件管理此类软件系统的分发、运营和费用 ，此类提供商可能会不时更改这些条款和条件。如果任何此类软件系统的提供商 ：
 
●
中断或限制我们对其软件或API的访问；
 
●
修改其服务条款或其他政策，包括向用户或其他应用程序开发人员收取费用或对其进行其他限制；
 
●
改变我们或我们的用户访问信息的方式；
 
●
与我们的一个或多个竞争对手建立更有利的关系；或
 
●
开发或以其他方式支持自己的竞争产品，而不是我们的。
 
我们相信，我们对用户和组织的价值主张的一个重要组成部分是，能够通过我们工作操作系统上的API改进这些第三方应用程序并与之交互。第三方服务和产品在不断发展，我们可能无法在开发更改后修改我们的Work操作系统以确保其与其他第三方 的兼容性。此外，我们的一些竞争对手可能会破坏我们的工作操作系统与其产品或服务的运营或兼容性，或者对我们运营平台的条款施加强大的商业影响。例如， 我们目前直接与几家大型科技公司竞争，这些公司的应用程序与我们的工作操作系统交互，包括谷歌 和微软。随着我们各自产品的发展，我们预计这种竞争水平将会增加。如果我们的任何竞争对手以降低我们工作操作系统的功能或给予竞争产品或服务优惠待遇的方式修改其产品或标准，无论是为了增强其竞争地位还是出于任何其他原因，我们的工作操作系统与这些产品的互操作性可能会降低，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。如果我们未来不被允许 或不能与这些和其他第三方应用程序集成，对我们平台的需求可能会减少，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
 
19
 
我们还依赖我们的开发人员生态系统来创建将与我们的工作操作系统集成的应用程序 。我们对开发人员生态系统的依赖会产生某些业务风险，涉及使用我们的API构建的应用程序的质量和安全性、这些应用程序对我们平台的服务中断、缺乏对这些应用程序的服务 支持、拥有与这些应用程序相关的知识产权，以及与向这些应用程序传输数据有关的隐私问题。我们可能没有能力控制或防范这些风险。因此，与这些应用程序相关的问题可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
 
此外，我们的平台主要通过使用协议与服务器、移动设备和软件应用程序进行互操作，其中许多协议是由第三方创建和维护的。因此，我们 依赖于我们的平台与此类第三方服务器、移动设备和软件应用程序以及支持云的硬件、软件、网络、浏览器、数据库技术和我们无法控制的协议的互操作性。此类技术中的任何更改 会降低我们平台的功能或优先考虑竞争对手的服务，可能会对我们工作操作系统的采用和使用产生不利影响 。此外，我们可能无法成功发展或维护与移动 行业关键参与者的关系，也无法确保我们的平台在一系列操作系统、网络、设备、浏览器、协议、 和标准下有效运行。如果我们无法保持技术互操作，我们的客户可能无法将我们的平台 与他们使用的其他系统和服务有效集成。此外，如果我们无法有效地预测和管理这些风险，或者如果我们平台上的用户和组织难以访问和使用我们的工作操作系统，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害 。
 
我们依赖第三方应用商店来分发我们的移动应用程序。
 
我们依赖第三方应用商店，这可能会阻止我们及时更新工作操作系统、构建新功能、集成、功能和增强功能，或为访问收费。
 
我们通过智能手机 以及苹果和谷歌等公司管理的平板电脑应用商店分发移动Monday.com应用程序。我们不能向您保证，我们分发移动应用程序的第三方应用程序商店 将保持其当前结构，或者此类应用程序商店不会向我们收取 列出我们的应用程序以供下载的费用。我们还依赖这些第三方应用商店来使我们和我们的用户能够及时更新我们的移动应用程序，并整合新的功能、集成、功能和增强功能。此外，这些公司中的某些 现在是我们的竞争对手，其他公司将来可能成为我们的竞争对手，它们可能停止允许或支持通过其产品访问我们的 平台，可能只允许我们以不可持续的成本访问，或者可能更改访问条款 以降低我们的平台的可取性或更难访问，在每种情况下都是出于竞争原因。
 
20
与第三方有关的风险
 
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方的战略关系的成功。
 
我们预计我们业务的增长将依赖于第三方关系，包括与我们的应用程序开发人员、集成服务和其他合作伙伴的关系。我们平台的成功在一定程度上取决于我们将第三方应用和集成集成到我们的第三方生态系统中的能力。外部开发商 可能会更改其提供的应用程序的功能，或以对我们不利的方式更改管理其产品使用的条款。如果第三方应用程序发生变化，以致我们不能或不能保持我们的平台与这些应用程序的兼容性，或者如果我们无法提供理想的第三方应用程序，对我们平台的需求可能会下降。如果我们无法将我们的平台与他们的产品集成，我们也可能无法 维持与某些第三方供应商的关系。此外， 外部开发商可能拒绝与我们合作，或者限制或限制我们访问他们的产品。此类更改可能在功能上 限制或终止我们在平台上使用这些第三方产品的能力，这可能会对我们的产品产生负面影响，并损害我们的业务 。如果我们未能将我们的平台与客户需要的新第三方产品集成在一起，或未能适应此类第三方产品的数据传输 要求，我们可能无法提供客户期望的功能，这可能会对我们的产品产生负面影响，从而损害我们的业务。
 
我们依赖传统网络搜索引擎通过搜索引擎和社交网站将流量 定向到我们的网站。
 
我们的成功在一定程度上取决于我们通过谷歌等网络搜索引擎上的付费和无偿互联网搜索结果以及Facebook等社交网站上的广告吸引客户的能力 。我们网站在互联网搜索中的突出地位是吸引潜在客户到我们平台的关键因素 。搜索引擎会不时修改其算法、方法或设计布局，以尝试优化其搜索结果。如果搜索引擎修改其算法或设计布局，我们的网站可能会在搜索结果中显示得不那么突出或根本不显示 ，这可能会导致我们网站的流量减少。如果我们的排名不那么突出或因任何原因未能出现在搜索结果 中，我们网站的访问量可能会大幅下降，我们可能无法取代这些流量。
 
此外，如果通过搜索引擎或社交网站单独营销我们的WorkOS和我们的产品的价格上涨，我们可能会产生额外的营销费用，或者 可能需要将更大比例的营销支出分配给搜索引擎营销，这可能会对我们的业务 和运营结果产生不利影响。此外，竞争对手未来可能会竞标我们用来为我们的网站带来流量的搜索词。 此类操作可能会增加我们的营销成本，并导致我们网站的流量减少。此外，搜索引擎或社交网站可能会不时更改其广告策略。对这些政策的任何更改延迟或阻止我们通过这些渠道投放广告可能会导致我们网站的流量减少，从而损害我们吸引新客户的能力。 新的搜索引擎或社交网站也可能会开发，特别是在特定的司法管辖区，从而减少现有搜索引擎和社交网站的流量，如果我们不能通过广告或其他方式获得知名度，我们可能无法通过这些新平台获得 网站的显著流量。如果我们无法继续成功地推广我们的工作操作系统和产品， 并保持我们网站的流量，或者如果我们为此产生了过高的费用，我们的业务和运营结果可能会受到不利的 影响。
 
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第三方服务中断或延迟，或者我们无法充分规划和管理服务中断或基础设施容量要求，都可能影响我们服务的交付，损害我们的业务。
 
我们依赖各种第三方提供的服务来维护我们的基础设施。如果服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的平台，或者出现服务中断，则此类故障可能会中断我们的用户和组织购买或访问我们的工作操作系统和产品，这 可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。这些服务中的任何中断，包括由于我们无法控制的操作造成的中断，都可能严重影响我们平台的持续性能。未来，我们可能无法以商业上合理的条款 获得这些服务，或者根本无法使用。任何这些服务使用权的丧失都可能导致我们平台的功能下降 ，直到我们开发出同等的技术，或者(如果从其他提供商处可用)识别、获取、 并将其集成到我们的基础设施中。
 
我们依赖互联网，因此，我们依赖互联网服务器、相关硬件和软件以及网络基础设施的持续、可靠和安全的运行。我们主要使用云基础设施服务提供商Amazon Web Services(“AWS”)数据中心来托管我们的平台。我们的运营依赖于通过维护AWS中托管的虚拟云基础设施的配置、架构和互连规范以及这些虚拟数据中心中存储的信息和第三方互联网服务提供商传输的信息来保护它。此外， 我们无法实际访问或控制AWS提供的服务。尽管我们有利用多个AWS地点的灾难恢复计划，但我们使用的数据中心很容易受到人为错误、故意不良行为、地震、 流行病、洪水、火灾、严重风暴、战争、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件的破坏或中断，其中许多事件是我们无法控制的，其中任何一项都可能中断我们的服务、破坏用户内容或 阻止我们能够持续备份或记录用户内容的更改。如果其中一个数据中心发生重大物理损坏，可能需要很长一段时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难 恢复计划可能无法考虑到所有可能发生的情况。此外，由于上述任何原因而影响我们平台的长期AWS服务中断可能会损害我们在现有和潜在组织中的声誉，使我们承担责任，导致我们失去平台上的用户和组织，或者以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他措施准备, 或对破坏我们使用的AWS服务的事件的反应。这些数据中心的损坏或中断可能会损害我们的业务。我们可能没有提供足够的业务中断保险，以补偿因任何导致我们服务中断的事件而造成的损失。此外，我们在我们的平台上向组织提供的有关数据隐私的合同承诺受到AWS向我们提供的承诺的限制。
 
AWS使我们能够订购和保留分布在多个地区的不同数量和规模的服务器容量。AWS根据一项协议向我们提供计算和存储能力，该协议将持续 ，直至任何一方终止。在某些情况下，AWS可在30天通知后因此原因终止本协议。终止AWS协议可能会损害我们访问托管我们的Work操作系统和产品所需的数据中心的能力，或者以与我们与AWS一样优惠的条款进行访问的能力 。我们也可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统以及持续 开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化。此外，AWS数据中心或第三方互联网服务提供商无法满足我们的容量要求 可能会阻碍我们扩展运营的能力。
 
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与隐私、数据和网络安全相关的风险
 
安全事件可能允许对我们或我们的第三方供应商的系统、网络或数据或我们平台上用户和组织的数据进行未经授权的访问。
 
我们平台上的员工、服务提供商、客户和用户安全地收集、存储、传输和处理敏感的 和专有信息，包括业务战略、财务和运营数据、个人或身份信息以及其他 相关数据，对于他们使用我们的工作操作系统和我们的 业务至关重要。公司越来越多地受到对其系统的各种持续攻击。除了来自传统计算机“黑客”、恶意代码(如恶意软件、病毒、蠕虫和勒索软件)漏洞和其他软件的威胁 漏洞、员工盗窃或滥用、密码喷洒、网络钓鱼、凭据填充和拒绝服务攻击之外，我们还可能面临来自复杂的有组织犯罪、供应链攻击、民族国家和民族国家支持的参与者进行攻击的威胁 (包括高级持续威胁入侵)。第三方可能试图以欺诈手段诱使员工、用户或组织 泄露用户名、密码或其他信息等敏感信息，或以其他方式危害我们内部电子系统、网络和/或物理设施的安全，以便访问我们的数据或用户和组织在我们平台上的数据。此外，针对第三方供应商的网络攻击可能会扰乱我们的业务和/或泄露我们的数据或使用我们平台的用户和组织的数据。第三方供应商提供对我们内部和外部运营至关重要的技术、产品和服务。我们还面临着对许多不同的底层网络和服务的攻击或漏洞的威胁，这些网络和服务为我们的工作操作系统和产品所依赖的互联网提供动力，其中大部分不在我们或我们的供应商、合作伙伴或客户的控制之下。终于, 由于我们的大多数员工和服务提供商在持续的新冠肺炎疫情期间以及以后从非企业管理的网络远程工作，因此我们可能遇到与网络安全相关的事件(如新冠肺炎主题网络钓鱼 攻击和其他安全挑战)的风险增加。
 
影响我们工作操作系统或集成我们工作操作系统的安全漏洞 操作系统可能导致敏感、专有和个人身份信息的丢失、不可用或未经授权泄露的风险， 或者涉及破坏性攻击，例如涉及勒索软件的攻击，这可能会中断或禁用我们的运营和服务 客户的能力。这些类型的事件反过来可能导致诉讼、政府审计、调查和其他可能的责任(包括监管罚款)和成本(包括增加的补救支出)，从而损害我们的声誉和与现有客户的关系 。这可能会对我们吸引新客户以及提高或保持我们的保留率的能力产生负面影响 。
 
在正常业务过程中，我们一直是恶意网络攻击的目标 ，并经历过其他安全事件。到目前为止，此类已确定的安全事件尚未 对我们造成重大或重大影响，包括对我们的声誉或业务运营造成重大财务影响，但 不能保证未来的网络攻击不会是重大或重大的。例如，在2021年4月，我们意识到为我们提供SaaS软件代码测试的第三方供应商Codecov发现了未经授权访问其软件的实例，从而 威胁参与者能够导出存储在持续集成环境中的信息，影响到数百家使用其 服务的公司，包括我们。然而，截至本年度报告之日，我们没有发现任何证据表明我们的客户数据受到此事件的影响 或对我们的运营产生任何实质性影响。
 
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实际或预期的安全漏洞或攻击可能会导致我们 产生不断增加的成本，包括部署额外人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。此外，任何此类入侵，包括对我们第三方提供商的系统或网络的破坏，都可能 危害我们的系统或网络，造成系统中断、中断或速度减慢，并利用我们网络的安全漏洞。 此外，存储在我们的网络或我们的第三方提供商的网络上的信息可能被访问、公开披露、 更改、丢失或被盗，这可能会使我们承担责任，并给我们带来经济损失。此外，违反我们的第三方提供商的安全措施 可能会导致机密公司信息 或其他数据被破坏、修改或泄露，从而可能提供额外的攻击途径。对我们的系统或网络或我们的第三方提供商的系统或网络的这些违规行为或任何感知的违规行为，无论此类违规行为是否源于我们平台中的漏洞，也可能会破坏人们对我们或我们行业的信心，并导致我们的声誉受损、负面宣传、用户、合作伙伴和销售流失、 补救成本增加，以及高昂的诉讼或监管罚款。
 
发现新的网络攻击，包括其范围和对我们IT环境的任何潜在影响，包括关于我们或我们客户的专有信息或敏感或机密数据的丢失、无意披露或未经批准的传播，或我们源代码中的漏洞，可能会导致 诉讼和对我们的潜在责任，损害我们的品牌和声誉，对我们的销售产生负面影响，或以其他方式损害我们的业务。 任何索赔或调查都可能导致我们招致巨额外部和内部法律和咨询成本，并 转移管理层对我们业务运营的注意力。
 
我们在我们的 平台以及我们的内部系统和网络中实施或集成的安全措施(包括审核第三方和自定义应用程序的措施)旨在 检测未经授权的活动并防止或最大限度地减少安全违规行为，这些措施可能无法发挥预期的作用，或者可能不足以保护我们的平台以及我们的内部系统和网络免受特定攻击。此外，用于破坏或获得对存储数据或通过其传输数据的系统和网络的未经授权的访问的技术经常变化，通常在针对目标启动之前无法识别 。威胁因素正变得越来越复杂，例如，在使用专门设计的工具和技术来规避控制、避免检测和混淆法医证据方面，这可能会使我们无法及时或有效地检测、 遏制或补救我们的系统，以应对未来的攻击。因此，我们可能无法预见这些技术 或实施足够的预防措施来防止电子入侵我们的系统和网络，我们可能需要 花费大量资本和财政资源来防范此类威胁或缓解系统、网络或数据安全方面的漏洞造成的问题。
 
我们维护涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险 。然而，我们不能确定我们的承保范围对于实际可能发生的所有债务都是可用的或足够的，或者我们将继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。此外， 如果另一家软件公司在通信、协作、数据收集和集成方面发生重大安全漏洞，我们的客户和潜在客户通常可能会对此类解决方案提供商的安全失去信任，这可能会 对我们吸引新客户使用我们的工作操作系统或提高或保持我们的保留率的能力产生不利影响。
 
此外，基于任何数据丢失或系统中断为诉讼辩护， 无论其优点如何，都可能代价高昂，并分散管理层的注意力。
 
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我们受到与隐私、数据保护和数据安全相关的严格且不断变化的法律、法规、行业标准和合同义务的约束。
 
我们接收、收集、存储、处理、传输和使用与我们服务的用户、我们的员工、承包商、潜在客户和其他人员有关的个人信息和其他数据。我们在保护保密和适当使用某些数据(包括个人信息)方面负有法律和合同义务。我们 受制于许多联邦、州、当地和国际法律、指令和法规，涉及隐私、数据保护和数据安全 以及个人信息和其他数据的收集、存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护，其范围正在变化，受到不同解释的影响，可能在司法管辖区之间不一致，或与其他法律和法规要求冲突。我们还受制于与隐私、数据保护和数据安全有关的第三方的某些合同义务。我们努力尽可能遵守我们的适用政策和适用法律、法规、合同义务以及与隐私、数据保护和数据安全相关的其他 法律义务。然而，全球隐私、数据保护和数据安全的监管框架正在不断变化，在可预见的 未来可能仍然不确定和复杂，因此，这些或其他实际或声称的义务可能会以我们没有预料到的方式解释和应用，或者在不同的司法管辖区(包括我们远程运营的各个司法管辖区)之间不一致，并可能与其他法律义务或我们的做法冲突。
 
例如，在欧洲经济区，我们受《一般数据保护条例2016/679》(“GDPR”)的约束，在英国，我们受英国数据保护制度的约束，该制度主要由英国《一般数据保护条例》和《2018年英国数据保护法》组成，在这两种情况下，我们都要控制、处理、共享、披露和以其他方式使用与可识别的活着的个人(个人数据)有关的数据。GDPR和欧洲经济区成员国的国家执行立法以及英国的制度实施了严格的数据保护和合规制度，包括：详细披露个人数据是如何收集和处理的，包括服务提供商或处理者，并仅在控制者(例如他们的客户)的书面指示下处理此类数据，引入了向数据保护监管机构或监管机构(在某些情况下，还包括受影响的个人)通报重大数据泄露的义务， 授予数据主体权利，以及分别引入关于跨境个人数据转移出欧洲经济区和英国的规则。
 
未能履行GDPR规定的义务可能会导致对违规行为的处罚(包括对最严重违规行为处以最高2,000万欧元或上一财政年度全球年营业额4%的罚款)。
 
英国的GDPR反映了GDPR下的罚款，例如，最高可罚款1,750万GB或全球年营业额总额的4%。我们还受制于欧盟和英国在Cookie、跟踪技术和电子营销方面不断变化的隐私法。欧洲监管机构也越来越关注在线行为广告生态系统中要求的合规性，目前实施电子隐私指令的国家法律很有可能在整个欧盟(但直接在英国)被称为电子隐私法规的欧盟法规 取代，该法规将大幅增加对违规行为的罚款。在欧盟和英国(根据源自e-Privacy Directive的国家法律)，在用户设备上放置cookie或类似技术以及直接电子营销需要征得知情同意，除非适用某些有限的例外情况或 替代方案。GDPR还对获得有效同意施加条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保为每种类型的cookie或类似技术寻求单独的同意。虽然电子隐私法规的文本仍在制定中 ，但最近的欧洲法院和监管机构的裁决正在推动人们对Cookie和跟踪技术的更多关注。 如果监管机构在最近的指导和决定中越来越严格地执行方法的趋势继续下去，这可能会导致 大量成本，需要重大的系统更改，限制我们营销和产品优化活动的有效性， 转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本，并使我们承担额外的责任。 对Cookie和类似技术的监管, 任何Cookie或类似的在线跟踪技术作为识别和潜在分析用户行为的手段的任何衰落，都可能导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害 ，并可能对我们了解用户和迎合他们的偏好的能力产生负面影响。
 
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此外，我们还可能受到2020年1月生效的《加州消费者隐私法》(CCPA)的约束，该法案对数据收集、使用和共享行为施加了更高的透明度义务，增加了对个人信息“销售”的限制，为加州居民创造了新的数据隐私权，并对违反规定的行为进行了严厉的执法处罚。加州总检察长目前执行CCPA ，可以寻求禁制令和民事罚款，每一次故意违规行为最高可达7500美元，每一次其他违规行为最高可达2500美元。CCPA还为加州消费者提供了针对某些数据泄露的私人诉讼权利，他们可以在每个事件中为每个消费者追回高达750美元的赔偿或实际损害赔偿(以金额较大者为准)，预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA可能要求我们修改我们的 数据实践和政策，并产生大量成本和费用以符合规定。2020年11月3日，加州选民通过了《加州隐私权法案》(CPRA)，该法案将于2023年1月生效，并将对《加州隐私权法案》进行重大修改，这可能会导致进一步的不确定性，并要求我们承担额外的成本和开支来遵守该法案。 加州隐私权保护局将成立加州隐私保护局(CPPA)，该机构将专门负责执法， 这可能会导致在数据保护和安全领域对加州企业进行更严格的监管审查。此外，其他新的国内数据隐私法，如2023年1月生效的弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)和2023年7月生效的科罗拉多州隐私法(CPA), 同样，对我们施加新的义务， 可能需要我们对我们的数据实践和政策进行额外的修改，并产生额外的大量成本和支出 以努力遵守。更广泛地说，一些观察家指出，CCPA、CPRA、VCDPA和CPA可能标志着 更严格的美国联邦隐私立法趋势的开始，这可能会增加我们的潜在责任并对我们的业务产生不利影响。
 
我们还可能受到《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)的约束，并辅之以《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)， 该法案为保护个人可识别的健康信息建立了联邦隐私和安全标准，并对违反规定的行为进行了重大的执法处罚。不遵守HIPAA可能会导致禁制令、每次违规的民事罚款 至50,000美元，每年最高150万美元，或者在某些情况下，刑事处罚 罚款和/或监禁。某些HIPAA标准可能适用于“业务伙伴”，即为HIPAA涵盖的实体或代表其提供某些服务的个人或实体，涉及创建、接收、维护或传输受保护的健康信息。我们可能会作为某些客户的HIPAA业务伙伴，因此必须遵守HIPAA要求的适用的行政、技术和物理保护措施，包括数据安全义务。HIPAA可能要求 我们修改我们的数据做法和政策，并产生大量成本和开支来遵守，这可能会对我们的业务产生不利影响 。此外，我们作为业务伙伴提供HIPAA覆盖的实体和服务提供商要求我们与他们签订符合HIPAA的业务伙伴协议。如果我们无法履行作为HIPAA业务伙伴的义务， 根据适用的业务伙伴协议，我们可能面临合同责任。
 
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此外，我们还须遵守以色列第5741-1981号《隐私保护法》(PPL)及其条例，包括于2018年5月在以色列生效的《以色列隐私保护条例(数据安全)2017》(《数据安全条例》)，并就处理、维护、传输、披露、访问和保护某些个人数据的方式以及以色列隐私保护局的准则施加义务。在这方面，数据安全法规的实质性变化可能需要我们调整我们的 数据保护和数据安全实践、信息安全措施、某些组织程序、适用的职位(如信息安全经理)以及其他技术和组织安全措施。如果不遵守PPL、其条例 和隐私保护局发布的指导方针，我们可能会面临行政罚款、民事索赔(包括集体诉讼) ，在某些情况下还会承担刑事责任。当前悬而未决的立法可能会导致改变当前的执行措施和制裁。 以色列隐私保护局可以不时启动行政检查程序，而不会 怀疑有任何特定的违反PPL的行为，就像它过去对不同商业部门的数十家以色列公司所做的那样。 此外，如果任何行政监督程序是由以色列隐私保护局启动的，并且 揭示了我们遵守PPL的某些违规行为，除了我们面临行政罚款之外， 民事索赔(包括集体诉讼)，在某些情况下，我们可能还需要采取某些补救措施来纠正此类违规行为，这可能会增加我们的成本。

最后，如果我们未能或被认为未能遵守我们发布的隐私政策、我们对客户、用户或其他第三方的隐私相关义务，或与隐私、数据保护或数据安全相关的任何其他法律义务或法规要求，都可能对我们的业务产生重大不利影响，并迫使 我们改变业务做法，导致政府或监管机构调查、下令停止/更改我们对数据的处理 或执行行动、评估通知(强制审计)、消费者权益倡导团体或其他人针对我们的诉讼(包括个人 受到伤害的集体诉讼类型诉讼)、索赔或公开声明，可能导致重大责任 以及相关成本和内部资源转移，导致我们的客户和用户失去对我们的信任，否则将对我们的声誉和业务造成重大影响。此外，遵守适用于我们用户业务的法律、法规、 其他义务和政策的成本和其他负担可能会限制用户采用和使用我们的服务，并减少对我们服务的总体需求。此外，如果与我们合作的第三方违反适用的法律、法规或合同义务， 此类违规行为可能会使我们的用户数据面临风险，可能导致政府调查或执法行动、罚款、诉讼、 消费者权益倡导团体或其他人对我们提出的索赔或公开声明，并可能导致重大责任，导致我们的客户和用户失去对我们的信任，以及其他方面对我们的声誉和业务造成重大和不利的影响。此外，公众对科技公司或其数据处理或数据保护做法的审查或投诉，即使与我们的业务、行业或运营无关, 可能导致对包括我们在内的技术公司进行更严格的审查，并可能导致政府机构制定额外的 监管要求，或者修改其执法或调查活动，这可能会增加我们的成本和风险。
 
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不断变化的隐私法律和法规、跨境数据传输限制、数据本地化要求以及其他国内或国外法律或法规可能会限制我们服务的使用和采用 ，使我们承担责任或以其他方式对我们的业务产生不利影响
 
与数据隐私、数据保护和数据安全相关的某些法律法规，包括加拿大的个人信息保护和电子文档法案、GDPR和英国GDPR，限制了我们或我们的客户在特定司法管辖区以外处理和存储某些个人和商业信息的能力。这些法律中的一些 包含严格的本地化条款，要求将某些数据存储在特定区域或司法管辖区内。 例如，GDPR和英国GDPR推定禁止跨境数据传输，如果没有适当的决定或其他机制 就处理和保护此类数据提供适当保证。我们依赖各种此类充分性机制，包括 欧盟委员会关于以色列保护从欧盟转移的个人数据的充分性的第2011/61/EU号决定，以及欧盟委员会批准的标准合同条款(“SCCs”)，使我们能够在全球范围内大规模提供服务。鉴于最近通过的GDPR和以色列隐私法的发展，欧盟委员会目前正在重新审查其关于以色列适当性的第2011/61/EU号决定，这可能会导致以色列的适当性地位被取消。这项审查的结果还可能影响英国对以色列遵守英国GDPR和2018年英国数据保护法的充分性状况的态度，这可能需要我们进一步审查和修改我们进行 和/或接收进出英国的个人数据传输的合法机制。我们之前依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私保护框架下的自我认证作为将欧盟和瑞士的个人数据转移到美国的合法机制；然而，这一机制在2020年7月被CJEU宣布无效, 我们已经采取措施将客户和供应商迁移到SCC。CJEU的决定造成了从欧洲经济区和英国到美国和其他被欧盟委员会认为不合适的数据传输的复杂性和不确定性 。虽然CJEU坚持标准合同条款的适当性，但它明确表示，仅依赖这些条款并不一定在所有情况下都是充分的。现在必须在个案的基础上评估标准合同条款的使用情况，同时考虑到目的地国适用的法律制度，特别是适用的监督法和个人权利，以及可能需要制定的额外措施和/或合同条款。欧盟委员会已经公布了修订后的欧洲经济区数据传输标准合同条款，而英国信息专员办公室也根据英国GDPR发布了新的数据传输标准合同。 最近的这些发展可能需要我们进一步审查和修改我们进行和/或接收个人数据传输的法律机制。 这些不断发展的发展也带来了不确定性，并增加了围绕我们国际业务的风险。欧洲法院和2020年7月16日CJEU裁决后的监管决定对国际数据传输采取了限制性做法。 随着执法格局的进一步发展，监管机构就个人信息输出机制发布了进一步的指导， 包括无法使用标准合同条款的情况，和/或开始采取执法行动，我们可能会遭受 额外的费用、投诉和/或监管调查或罚款, 必须停止使用某些工具和供应商并进行其他运营更改，和/或如果我们无法在我们运营的国家和地区之间传输个人信息， 这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和运营的隔离， 并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
 
我们依赖全球分布的基础设施，以便 能够高效地提供我们的服务，因此可能无法满足受此类本地化要求限制的客户的需求，这可能会减少对我们服务的需求。这可能会减少我们的收入和对我们服务的总体需求。此外，此类法律和法规经常不一致，可能会被修改或重新解释， 这可能会导致我们产生巨大的成本并花费大量的努力来确保合规。鉴于需求可能不一致 并且不断变化，我们选择在全球范围内响应这些需求的方式可能无法满足客户的期望，因此可能会 减少对我们服务的需求。最后，一些客户可能会对这些不断变化的法律法规做出回应，要求我们做出某些我们无法或不愿做出的隐私或数据相关的合同承诺，或者这会导致额外的开发成本 。这可能会导致失去现有或潜在客户或其他业务关系。如果我们不再能够依赖特定的充分性机制，或者无法跨境传输个人信息，我们可能无法在某些司法管辖区运营 ，这可能会减少对我们服务的需求，并限制我们的国际增长机会。除了影响对我们服务的需求，我们不遵守这些法律或法规还可能使我们面临监管机构施加的巨额罚款和处罚 ，以及我们的客户或其他利益相关者的法律索赔。
 
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与税收有关的风险
 
我们在各个税收管辖区 所受的税收法律或法规的变化可能会对我们或我们的客户产生不利影响，并可能增加我们平台的成本并 损害我们的业务。
 
可以制定新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规或条例 ，或随时采用对现有税收法律、法规或条例的新解释。这些变化可能会对我们的国内和国际业务运营、运营结果和财务状况产生不利影响。这些事件可能会 要求我们或我们的客户在未来或追溯的基础上支付额外的税款，并要求我们或我们的客户 为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。如果我们被要求向客户收取此类额外税款 ，但未能从客户那里收取此类税款，我们可能需要承担此类费用，从而对我们的运营结果造成不利影响，并损害我们的业务。如果我们提高价格以抵消这些更改的成本， 现有的和潜在的未来客户可能会选择在未来不购买我们平台的订阅。此外，新的、更改的、修改的或新解释或应用的税法可能会增加我们的客户和我们的合规、运营和其他成本。 此外，这些事件可能会减少我们可用于运营业务的资金。任何或所有这些事件都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
此外，我们在世界各地的多个司法管辖区受税 税法日益复杂，其适用情况可能不确定。这些司法管辖区的税务机关可以审查我们的纳税申报单，并征收额外的税款、利息和罚款，或断言各种预扣要求适用于我们或我们的子公司，或者我们或我们的子公司无法享受税收条约的好处，任何可能损害我们的业务和我们的运营结果的情况 。
 
如果我们 被要求对我们平台的订阅收取销售额或其他类似的税收，而我们过去没有 这样做，我们的运营结果可能会受到损害。
 
对像我们这样的在线交易的企业适用间接税(如销售税和使用税、增值税、商品及服务税、营业税和毛收税)是一个复杂和不断变化的领域。越来越多的州考虑或通过了法律，试图将征税义务强加给州外的公司。在 美国最高法院对南达科他州诉WayFair，Inc.案做出裁决后，各州现在可以自由地根据“经济联系”对商品和服务的销售征税，无论卖家是否在该州有实体存在。因此，可能需要 重新评估我们的活动是否会导致销售、使用和其他间接税，因为我们目前未在这些州注册收缴税款。 此外，我们可能需要根据现有经济关联法的美元和交易门槛来评估我们潜在的税收和汇款负债。我们有可能面临销售税、增值税或商品及服务税审计，而且我们对这些税收的负债可能会超过我们的估计，因为州税务机关仍然可以断言，我们 有义务从客户那里收取额外的税款，并将这些税款汇给这些税务机关。此外，美国一个或多个州或非美国当局可以寻求对我们施加额外的销售、使用或其他税收和记录保存义务，或者可能确定此类税款应该由我们支付，但尚未由我们支付。我们还可以在我们没有应计纳税义务的州和国际司法管辖区接受税务审计。如果一个或多个州成功地要求我们在我们目前没有征税的地方征税，可能会导致大量的纳税义务，包括过去销售的税款，以及罚款和利息 , 阻止组织购买我们平台的订阅，或以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况 。我们继续分析我们对此类税收和负债的风险敞口，包括是否需要为这些潜在的税收和负债造成的或有损失计提准备。在我们开展或将要开展业务的众多市场中，已经存在并将继续存在可能要求我们承担大量成本的立法，包括与法律咨询、税务计算、收款、汇款和审计要求相关的成本。
 
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实施国际商业活动税制变化的立法、采用其他公司税制改革政策、或税法或政策的变化可能会影响我们未来的财务状况和经营业绩。
 
在我们开展业务的许多税收司法管辖区，公司税改革、降低税基的努力和税务透明度仍然是高度优先的事项。因此，许多司法管辖区关于公司收入和其他税收的政策受到更严格的审查，许多司法管辖区正在提出或颁布税收改革立法 。
 
2015年，经济合作与发展组织(OECD)根据其税基侵蚀和利润转移(BEPS)行动计划发布了多份报告，以改革国际税收制度，防止避税和激进的税务筹划。这些行动旨在使全球企业税收政策标准化和现代化，包括跨境税收、转让定价文件规则和基于纽带的税收激励做法， 这些做法在一定程度上侧重于经济数字化带来的挑战。这些报告的范围非常广泛，包括但不限于中和混合错配安排的影响，限制涉及利息扣除和其他财务 付款的基数侵蚀，打击有害的税收做法，防止在不适当的情况下授予条约福利，以及强制 披露规则。经合组织成员国有责任考虑如何将BEPS建议反映在其国家立法中。许多国家开始实施立法和其他指导，以使其国际税收规则与经合组织的《BEPS建议》保持一致，例如，签署《实施与税收条约相关的措施的多边公约》以防止BEPS(“MLI”)，目前已有超过85个司法管辖区签署，其中包括以色列，这些司法管辖区已于2018年9月13日签署了MLI 。《多边投资倡议》实施了BEPS倡议拟纳入各参与国现有条约的一些措施。这些措施包括在税收条约中包括其中一项或两项。, “利益限制” ​(“LOB”)规则和“主要目的测试”​(“PPT”)规则。适用LOB规则或PPT规则可能会剥夺税收条约下的税收条约优惠(如降低预扣税税率)。 在实施税收条约期间，经合组织各司法管辖区的税收立法可能会发生重大变化。此类立法举措可能会对我们的国际扩张计划产生实质性的不利影响，并可能对我们的财务状况、纳税义务或经营结果产生负面影响，并可能增加我们的行政管理努力。
 
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不能保证我们不会被 归类为被动型外国投资公司，这可能会给持有我们普通股的美国 股东带来不利的美国联邦所得税后果。
 
我们将在任何课税年度被归类为被动型外国投资公司(“PIC”) 在适用某些检查规则后，如果：(I)该年度我们总收入的75%或更多为“被动型收入”​(如1986年修订的《国税法》相关条款所定义)，或(Ii)本公司于该年度的资产价值(一般按季度平均数厘定)的50%或以上可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。为此，可随时转换为现金或产生或可能产生被动收入的现金和其他资产被归类为被动资产，公司商誉和其他未记录的无形资产的价值通常被考虑在内。被动收入一般包括租金、股息、利息、特许权使用费、处置被动资产的收益以及商品和证券交易的收益。就本测试而言，我们将被视为直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他公司的资产和收入的比例份额。根据我们的市值和 我们的收入、资产和运营的构成，我们认为在截至2021年12月31日的一年中，我们不是PFIC，并且 在本纳税年度或可预见的未来不会成为美国联邦所得税方面的PFIC。然而，这是一个必须在每个纳税年度结束后每年作出的事实决定。此外，就PFIC确定而言，我们资产的价值可能会参考我们普通股的交易价值来确定，这可能会有很大的波动。 此外, 国税局可能会在任何特定的 年对我们的决定采取相反的立场，因此，不能保证我们在截至2021年12月31日的年度不是PFIC，或者在本纳税年度或未来不会被归类为PFIC。某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于美国的持有者(如第10.E项所定义)。“Taxation- 美国联邦所得税考虑事项”)如果在该美国持有人持有我们普通股的任何课税年度，我们被视为PFC。美国持股人应咨询他们的税务顾问，了解他们对我们普通股的投资是否可能适用PFIC规则。关于进一步讨论， 见项目10.E。“税收-- 美国联邦所得税考虑因素。”
 
如果美国人被视为拥有我们普通股的10%或更多，该持有人可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。
 
如果一名美国人被视为(直接、间接、 或建设性地)拥有我们普通股至少10%的价值或投票权，则对于我们集团中的每一家受控外国公司(如果有)，该人可能被视为“美国 股东”。由于我们的集团包括一家美国子公司，我们的某些非美国子公司将被视为CFCs(无论我们是否被视为CFCs)。 CFCs的美国股东可能被要求每年报告一次，并在其美国应纳税所得额中包括CFCs在美国应纳税所得额中“F收入”、“全球无形低税收入”和CFCs对美国房地产的投资所占的比例, 无论我们是否进行任何分发。就氟氯化碳而言，作为美国股东的个人一般不会被允许对作为美国公司的美国股东进行某些税收扣减或外国税收抵免。未能遵守这些报告义务可能会使美国股东面临巨额罚款，并可能阻止针对该股东应报告年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效 。我们不能 提供任何保证，我们将协助投资者确定我们或我们的任何非美国子公司是否被视为氟氯化碳 ，或任何投资者是否被视为美国股东，或向任何美国股东提供遵守上述申报和纳税义务可能必要的信息。美国国税局对投资者可能依赖公开信息来履行其关于外国控制的氟氯化碳的报告和纳税义务的情况提供了有限的指导。美国投资者应就这些规则在投资我们普通股时可能适用的问题咨询其顾问。
 
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与我们的专有和知识产权相关的风险
 
如果我们不能 充分维护、保护或执行我们的专有和知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会 失去宝贵的资产，收入减少，增长速度放缓，并为保护我们的权利而招致代价高昂的诉讼。
 
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的知识产权，包括我们的专有技术和专有技术的知识产权。我们依靠版权、专利、商业秘密和其他知识产权法以及合同限制来建立和保护我们的知识产权 。虽然我们的政策是保护和捍卫我们的知识产权，但我们无法预测我们采取的措施是否足以防止侵犯、挪用或其他侵犯我们知识产权的行为。
 
虽然我们的软件和其他专有作品可能受版权法保护 ，但我们一般没有在这些作品中注册任何版权。除了版权之外，我们主要依赖于将我们的软件作为商业秘密来保护。要在美国提起版权侵权诉讼，版权必须 注册。因此，如果在美国发生了对我们软件版权的侵犯，则我们因未经授权使用我们的软件而获得的补救措施和损害赔偿可能是有限的。
 
监管未经授权使用我们的专有技术、技术和知识产权是很困难的，而且可能不会有效。虽然我们试图通过与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们共享保密信息的各方签订保密协议来保护我们的知识产权、技术和机密信息，但此类各方可能无法履行这些协议规定的保密义务。这些协议也可能无法有效地授予员工或咨询方开发的任何发明的所有必要权利，并且可能无法有效控制对我们的 平台、技术和机密信息的访问和分发，或在未经授权使用我们的平台或技术 或未经授权访问、使用或披露我们的机密信息的情况下提供足够的补救措施。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的 第三方可能会复制我们的平台或技术，并使用我们认为是专有的信息来创建与我们的产品竞争的产品或服务。根据某些司法管辖区和外国的法律，我们协议中保护我们免受未经授权使用、复制、转移和披露我们平台的某些条款可能无法执行。进一步, 这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发与我们基本相同或更好的技术。我们不能保证 其他公司不会独立开发与我们赖以开展业务并将我们与竞争对手区分开来的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。未经授权的各方还可能试图复制或获取并使用我们的技术 来开发与我们的解决方案具有相同功能的应用程序。关于Codecov网络攻击，攻击者能够 导出我们的源代码的只读副本，如果传播，可能使未经授权的第三方能够更轻松地开发此类应用程序 。任何未经授权披露或使用我们的商业秘密或其他机密专有信息都可能使我们的业务成本更高，从而损害我们的经营业绩。
 
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我们无法控制的情况也可能对我们的知识产权构成威胁。例如，一些国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律 ，一些国家的知识产权执法机制可能不够完善。法律变更或不利的法院裁决也可能对我们阻止他人使用我们技术的能力产生负面影响。如果我们扩大国际活动，我们面临的未经授权复制和使用我们的平台和专有信息的风险可能会增加。 此外，我们的竞争对手、外国政府、外国政府支持的行为者、罪犯或其他第三方可能会未经授权 访问我们的机密信息和技术。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方 侵犯或盗用我们的知识产权。
 
我们可能需要花费大量资源来监控和 保护我们的知识产权，我们可能能够也可能无法检测到第三方对我们知识产权的侵权、挪用或其他侵权行为。未来可能有必要提起诉讼以加强我们的知识产权 并保护我们的商业秘密。此类诉讼可能成本高昂、耗时长，且会分散管理层的注意力，最终可能得不到对我们有利的解决方案，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性 。如果我们无法保护我们的知识产权或防止第三方未经授权使用、侵权或挪用知识产权，我们的知识产权和知识产权的价值可能会缩水 ，我们的竞争对手可能会更有效地模仿我们的产品和服务。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源， 可能会推迟我们平台的进一步销售或实施，损害其功能，推迟推出新功能、集成、 功能和增强功能，导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的平台中，或损害我们的声誉。 此外，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可，以开发和营销新功能、集成、 功能和增强功能，我们不能向您保证，我们可以按商业上合理的条款或按所有条款许可该技术, 而我们无法授权这项技术，可能会损害我们的竞争能力。上述任何一项或多项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
如果我们 受到旷日持久的侵权索赔、导致重大损害赔偿的索赔或导致禁令的索赔，我们的运营结果可能会受到损害。
 
在我们的行业中，有相当多的知识产权开发和执法活动。我们预计，随着产品和竞争对手数量的增长以及不同行业产品的功能重叠，我们行业的软件开发人员将越来越多地受到侵权索赔。我们未来的成功在一定程度上取决于不侵犯或盗用他人的知识产权。我们的运营、平台、 和服务可能会侵犯或以其他方式侵犯、或被指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的知识产权。其他公司将来可能会声称我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权。也可以就我们将来从第三方获得或许可的技术或知识产权提出索赔 。如果我们 受到侵权索赔，无论索赔或抗辩的是非曲直，索赔可以：
 
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需要昂贵的诉讼来解决，并支付巨额损害赔偿金；

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需要和转移大量的管理时间；
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导致我们签订不利的版税或许可协议；
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要求我们停止在我们的工作操作系统或产品上提供的部分或全部功能、集成、功能和增强功能；
●
要求我们对我们平台上的组织或第三方服务提供商进行赔偿；和/或
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要求我们花费额外的开发资源来重新设计我们的工作操作系统或产品。

上述任何一种或多种情况都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们的平台和产品使用开源软件，开源软件中的任何缺陷或安全漏洞都可能对我们的业务产生负面影响。
 
我们在我们的平台和产品中使用了大量的开源软件， 预计未来会使用更多的开源软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用以避免使我们的平台 受到我们不想要的条件的影响，但这些许可证可能会被解读为可能对我们提供或分发平台的能力施加意外条件 或限制的风险。此外，我们不能向您保证我们控制我们在平台中使用开源软件的流程是否有效。某些开源许可证包含我们根据所使用的开源软件类型创建的修改或衍生作品的源代码，或授予我们知识产权的其他许可证的要求 。如果我们以某种方式将我们的专有源代码或软件与开放源码软件结合在一起， 在某些开放源码许可下，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。 这可以让我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品。
 
不时会有针对将开源软件合并到其产品中的公司的开源软件所有权的索赔，以及在各种开源许可证下是否允许此类合并的索赔。这些许可证有可能被解读为可能会对我们的平台或产品的商业化能力施加意想不到的条件或限制。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权或违反开源许可证的各方的诉讼。诉讼对我们来说可能代价高昂， 会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响，或者需要我们投入额外的研发资源 来改变我们的平台和产品。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件，或不当使用开源软件，我们可能面临侵权或其他责任，或被要求 向第三方寻求昂贵的许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品，重新设计我们的平台，停止或推迟提供我们的产品或其某些产品、功能、集成或功能 如果无法及时完成重新设计，或以源代码形式提供我们的专有代码， 其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
 
除了与许可证要求相关的风险外，使用和分发开源软件还可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方 通常不提供有关侵权、挪用或其他违规行为、代码质量或软件来源的担保或其他合同保护。与使用开源软件相关的许多风险无法消除 ，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。例如，开源软件 通常是由我们控制之外的不同程序员团队开发的，他们在项目上相互协作。因此， 开源软件可能存在我们不知道的安全漏洞、缺陷或错误。开源软件中的任何未检测到的错误或缺陷 都可能使其容易受到入侵或安全攻击，同时也会使我们的系统更容易受到数据泄露的攻击 。即使我们意识到任何安全漏洞、缺陷或错误，我们或开发开源软件的程序员也可能需要 大量时间来解决此类漏洞、缺陷或错误，这可能会对我们的产品和服务产生负面影响，包括对市场对我们产品和服务的看法产生不利影响， 损害我们产品和服务的功能，推迟新产品和服务的发布，或导致我们的产品和服务失败 ，其中任何一项都可能导致对我们或我们的供应商和服务提供商的责任。此外，我们在使用开源软件方面采用的某些政策可能会影响我们雇用和留住员工(包括工程师)的能力。
 
34
我们未能成功保护我们的知识产权 可能会对我们的业务产生负面影响。
 
我们未来的成功和竞争地位在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力，包括与我们平台中使用的某些知识产权相关的权利。 虽然我们有正在申请的专利申请和允许的专利，但我们可能无法为我们当前或未来的专利申请中涵盖的技术获得专利保护。此外，我们不能确保任何专利申请都将获得批准，或者 任何已发布的专利所允许的权利要求是否足够广泛，以保护我们的技术或平台并为我们提供竞争优势。此外，任何已颁发的专利都可能受到第三方的挑战、无效或规避。某些国家/地区的法律对专有权利的保护程度不如美国法律，因此我们可能无法在外国司法管辖区为我们的专有技术获得同样程度的保护。
 
许多专利申请可能在提交后的一段时间内不会公开 ，而且由于科学或专利文献中的发现往往落后于实际发现几个月，因此我们不能确定我们是否会成为我们所提出的任何专利申请所涵盖的发明的第一个创造者，或者 我们是否会第一个就此类发明提交专利申请。由于某些专利申请可能在 时间内不公开，因此还存在这样的风险，即我们可能会在不知道待处理的专利申请的情况下采用该技术，该技术将在专利颁发后 侵犯第三方专利。
 
我们依靠我们的商标、商品名称和品牌名称将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，并已注册或申请注册其中许多产品。但是，有时第三方可能已经为同样面向软件市场的产品或解决方案注册了相同或类似的商标。由于我们在一定程度上依赖品牌名称和商标保护来执行我们的知识产权，第三方限制使用我们的品牌名称或商标的努力，以及在不同国家/地区注册品牌名称和商标的障碍，可能会限制我们在整个关键市场推广和维护具有凝聚力的品牌的能力。也不能保证待处理或未来的商标申请将及时获得批准，或根本不能得到批准，也不能保证此类注册将有效保护我们的品牌名称和商标。 第三方也可能反对我们的商标申请或以其他方式挑战我们对商标的使用。如果我们的商标被成功挑战，我们可能会被迫重新塑造我们的平台品牌，这可能会导致品牌认知度的下降，并可能要求我们将资源投入到广告和营销新品牌上。
 
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与我们作为上市公司运营和我们的普通股相关的风险
 
我们的联合创始人之一和联席首席执行官 拥有一名创始人的股份，并拥有某些否决权，从而限制了您影响影响我们业务和事务的某些关键事项的能力。
 
罗伊·曼是我们的联合创始人兼联席首席执行官，也是我们的董事会成员，他持有一股创始人的股份。根据我们修订和重述的公司章程，该等创办人股份赋予曼先生某些否决权，以批准任何(I)合并、合并、收购、合并、业务合并、发行股本证券或可转换为股本证券的债务证券，或我们 可订立或完成的其他类似交易，在每种情况下，均可合理预期任何人士因该等交易而成为紧随交易完成后已发行及已发行普通股的25%或以上的实益拥有人。 或在紧接该交易完成前持有25%或以上当时已发行和已发行普通股的任何个人的普通股实益所有权的增加，(Ii)在一次交易或一系列相关交易中向任何人出售、转让、租赁或 其他处置我们的全部或几乎所有资产，以及 (Iii)改变我们与数字提升计划相关的战略、政策和/或业务计划，包括我们对数字提升基金会的短期和长期资助计划的任何变化。
 
因此，Mann先生能够控制公司的某些关键决策，从而限制了我们普通股持有人影响影响我们业务的某些关键事项的能力。使用他的创始人分享，曼恩或许能够否决某些关键事项的采纳。这可能会阻止或阻止主动收购 您可能认为符合您作为我们股东之一的最佳利益的普通股提议或要约。可能会出现曼恩先生的利益与您的利益或其他股东的利益发生冲突的情况。因此，您通过投票您的普通股来影响影响我们业务和事务的某些关键事项的能力可能会受到限制。
 
我们有资格被视为证券法中定义的新兴成长型公司，我们不能确定适用于新兴成长型公司的降低的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力，因为我们可能依赖这些降低的披露要求。
 
我们有资格被视为新兴成长型公司，如经《就业法案》修订的《1933年证券法》(下称《证券法》)第2(A)节所界定。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的财务会计准则，直到这些准则 适用于私营公司。我们打算利用《就业法案》延长的过渡期采用新的或修订的财务会计准则。
 
只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们 也可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括只提供有限的选定财务数据，并且不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师 认证要求。因此，我们的股东可能无法访问他们认为重要的某些信息 。我们可能在长达五年的时间内成为一家新兴的成长型公司，尽管情况可能会导致我们更早失去这一地位，包括如果我们的年收入总额超过10.7亿美元，如果我们在任何三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务证券，或者如果在此之前，我们是美国证券法 规定的“大型加速申请者”。我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者 因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会不那么活跃，我们的股价 可能会更加波动。
 
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我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受美国委托书规则的约束，并受《交易法》报告义务的约束，在某种程度上，这些义务比美国国内上市公司更宽松， 频率更低。
 
我们根据《交易所法案》报告，是一家拥有外国 私人发行人身份的非美国公司。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，包括(1)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征集委托、同意或授权的条款，(2)《交易法》中要求内部人士就其股份所有权和交易活动以及从短期交易中获利的内部人士的责任提交公开报告的条款，以及(3)《交易法》中要求向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的季度报告的规则，尽管我们就其中某些事项受以色列法律法规的约束，并打算以6-K表格式提供季度信息。此外，外国私人发行人 在每个财年结束后120天之前不需要提交Form 20-F年报，而作为加速提交者的美国国内发行人 被要求在每个财年结束后75天内提交Form 10-K年报，而作为大型加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财年结束后60天内提交Form 10-K年报。外国私人发行人也不受FD法规的约束，该法规旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于以上所有原因，您可能无法获得向非外国私人发行人的股东提供的同等保护 。
 
由于我们是“外国私人发行人” 并打算遵循某些母国的公司治理实践，我们的股东可能无法获得 受纳斯达克公司治理要求的所有公司治理规则约束的公司股东所享有的同等保护。
 
作为外国私人发行人，我们可以选择遵循某些母国的公司治理实践，而不是纳斯达克的公司治理实践，前提是我们披露了我们没有遵循的要求 并描述了我们正在遵循的母国实践。我们打算在股东大会法定人数方面依靠这一符合纳斯达克规则的“外国私人发行人豁免”。我们未来可能会选择在其他 事项上遵循本国做法。因此，我们的股东可能无法获得与受纳斯达克所有公司治理规则约束的公司股东相同的保护。
 
我们未来可能会失去外国私人发行人的身份 ，这可能会导致大量的额外成本和支出。
 
如上所述，我们有资格作为外国私人发行人，因此，我们不受《交易法》规定的某些定期披露和当前报告要求的约束。外国私人发行人资格的确定 每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行，因此，我们将在2022年6月30日重新评估我们作为外国私人发行人的资格。在未来，如果(1)超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民拥有，以及(2)我们的大多数董事或高管 是美国公民或居民，或者我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将失去 我们的外国私人发行人地位。如果我们不再有资格成为外国私人发行人，我们将被要求向美国证券交易委员会定期提交 美国国内发行人表格的报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人提供的表格更详细、更广泛。我们还必须强制遵守美国联邦委托书要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到交易所法案第16节的短期利润披露和追回条款的约束。此外，我们将失去依赖纳斯达克某些公司治理规则豁免的能力。作为一家在美国上市且不是外国私人发行人的上市公司，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用， 我们作为外国私人发行人不会产生这些费用。
 
37
以色列法律的条款以及我们修订和重述的公司章程可能会推迟、阻止或不受欢迎地收购我们的全部或大部分股份或资产 。
 
以色列法律的条款以及我们修改和重述的公司章程 可能具有推迟或阻止控制权变更的效果，并可能使第三方更难 收购我们或我们的股东选举不同的个人进入我们的董事会，即使这样做会被我们的一些股东认为是有益的 ，这可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。在其他方面， ：
 
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《公司法》规范合并，并要求在收购一家公司超过规定百分比的股份时实施要约收购 ；
 
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《公司法》要求对涉及董事、高级管理人员或大股东的某些交易进行特别批准，并对可能与这些类型的交易有关的其他事项作出规定；
 
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《公司法》没有规定上市公司必须经股东书面同意才能提起诉讼，因此要求所有股东的诉讼必须在股东大会上进行。
 
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我们修改和重述的公司章程将我们的董事分为三类，每三年选举一次；
 
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对我们修订和重述的公司章程的修订一般，除了我们董事会的批准外， 还需要我们的已发行普通股的大多数持有人投票表决，并有权在 股东大会上就此事投票(称为简单多数)，并修改有限数量的条款，例如将我们的董事分为三类的条款。规定了股东要求公司将一项事项列入股东大会议程的程序和要求的条款，有关选举和罢免本公司董事会成员并授权本公司董事会填补董事会空缺的条款 除经本公司董事会批准外，还需要有权在股东大会上投票的65%已发行普通股的持有者投票；
 
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除某些例外情况外，我们修改和重述的公司章程限制我们与持有我们20%或更多投票权的任何股东进行某些业务合并交易。受此类限制的交易包括合并、合并和处置市值占我们资产或流通股10%或以上的资产。除某些 例外情况外，此类限制将在以下三年内适用：(I)在紧接发售前持有我们20%或以上投票权的任何股东的发售结束后，以及(Ii)每次股东持有我们20%或更多投票权时；
 
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我们修改和重述的公司章程不允许取消董事，除非持有我们至少65%的流通股的股东有权在股东大会上投票；
 
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我们修改和重述的公司章程规定，董事的空缺可由我们的董事会填补；以及
 
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Roy Mann是我们的联合创始人和联席执行主管之一，也是我们的董事会成员，他持有一股创始人股票，这使Mann先生对批准某些公司交易拥有一定的否决权。参见“- 我们的联合创始人之一 和联席首席执行官持有一名创始人的股份，并拥有某些否决权，从而限制了您影响影响我们业务和事务的某些关键 事项的能力。
 
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此外，以色列的税务考虑可能会使潜在的交易对我们或我们的一些股东来说是不可取的，因为我们或我们的一些股东的居住国没有与以色列签订税收条约，从而向这些股东提供以色列税收减免 。例如，以色列税法不像美国税法那样承认免税股票交易所。关于合并，以色列税法允许在某些情况下延期纳税，但延期取决于许多条件的满足，包括自交易之日起两年的持有期，在此期间限制对参与公司股票的某些 出售和处置。此外，对于某个换股交易， 递延纳税的时间是有限的，当该期限届满时，即使没有发生股份处置，也要缴纳税款。
 
我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。
 
我们从未宣布或支付我们普通股的任何股息， 我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。我们目前打算保留未来的收益(如果有)，以资助 运营和扩大我们的业务。因此，购买普通股的投资者可能无法实现投资收益 ，除非在价格上涨后出售这些股票，而这种情况可能永远不会发生。
 
我们的董事会拥有是否分红的全权决定权。 如果我们的董事会决定分红，分红的形式、频率和金额将取决于我们未来的经营和收益、公司法的限制、资本金要求和盈余、一般财务状况、合同限制以及我们的董事可能认为相关的其他因素。
 
我们尚未确定我们现有的财务报告内部控制是否符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404条。
 
作为一家上市公司，我们必须遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第302和404节的规则，该规则将要求管理层在我们的年度报告中认证财务和其他信息，并提供关于财务报告控制有效性的年度管理报告。 尽管我们将被要求每年披露财务报告内部控制的重大变化，我们将不被要求 根据第404条对我们的财务报告内部控制进行第一次年度评估，直到我们被要求向美国证券交易委员会提交第一份年度报告的第二年。为了在规定的期限内遵守第404条，我们让 参与了记录和评估我们对财务报告的内部控制的过程，这既成本高昂，又具有挑战性。在这方面，我们有专门的内部资源，聘请了外部顾问，并通过了详细的工作计划来评估和记录财务报告内部控制的充分性 。我们继续评估改进控制流程的步骤，通过 测试验证控制是否按照文档规定运行，并针对财务报告实施持续的内部控制报告和改进流程。我们已开始评估会计人员配备水平的充分性，以及与财务报告内部控制相关的其他事项。尽管我们做出了努力，但我们仍有可能无法在规定的时间框架内或根本无法得出结论，即我们对财务报告的内部控制是有效的，符合第404条的要求。如果我们在上市后发现一个或多个重大弱点, 这可能会导致金融市场的不良反应，因为我们对财务报表的可靠性失去了信心。因此，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
 
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与我们在以色列的注册和地点相关的风险
 
以色列的情况可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
 
我们的许多员工，包括某些管理成员，都在我们位于以色列特拉维夫的办公室进行操作。此外，我们的一些官员和董事都是以色列居民。因此，以色列和周边地区的政治、经济和军事状况可能会直接影响我们的业务和运营。近年来，以色列与控制加沙地带的伊斯兰恐怖组织哈马斯、控制黎巴嫩南部大部分地区的伊斯兰恐怖组织真主党以及伊朗支持的叙利亚军事力量发生了零星的武装冲突。此外，伊朗威胁要攻击以色列，可能正在发展核武器。其中一些敌对行动伴随着从加沙地带向以色列各地的平民目标发射的导弹，包括我们的员工和一些顾问所在的地区，并对以色列的商业条件产生了负面影响。涉及以色列的任何敌对行动或以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或中断，都可能对我们的行动和行动结果产生不利影响。
 
我们的商业保险不包括因与战争和恐怖主义有关的事件而可能发生的损失。尽管以色列政府目前承保的是恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的恢复价值，但我们不能向您保证这一政府保险将保持不变，或者 它将充分覆盖我们的潜在损害。我们造成的任何损失或损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。该地区的任何武装冲突或政治不稳定都可能对商业状况产生负面影响，并可能损害我们的业务成果。
 
此外，在过去，以色列国和以色列公司一直受到经济上的抵制。几个国家/地区仍然限制与以色列国和以色列公司的业务往来。 这些限制性法律和政策可能会对我们的经营业绩、财务状况或业务扩张产生不利影响。针对以色列发起了一场抵制、撤资和制裁运动，这也可能对我们的业务产生不利影响。
 
此外，许多以色列公民有义务每年履行数天，有时甚至更多的年度预备役，直至他们年满40岁(对于军官或从事某些职业的预备役人员，则为40岁或以上)，在发生军事冲突时，可被征召现役。作为对恐怖主义活动增加的回应，曾有过一段时间大量征召预备役军人。未来有可能会有军事预备役征召。这样的征召可能会扰乱我们的运营，这可能包括征召我们的管理层成员。这样的中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
 
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可能很难执行针对本年度报告中点名的我们和我们的高级管理人员和董事的美国判决 ，或在以色列主张美国证券法索赔或向我们的非美国高级管理人员和董事送达程序 。
 
并非我们所有的董事或管理人员都是美国居民，他们和我们的大部分资产都位于美国以外。向我们或我们的非美国常驻董事和高级管理人员送达诉讼程序，并执行在美国获得的针对我们或我们的非美国董事和高级管理人员的判决，可能很难在美国境内获得 。我们在以色列的法律顾问告知我们，在以色列提起的原始诉讼中，可能很难根据 美国证券法提出索赔，也很难根据美国联邦证券法的民事责任条款获得判决。以色列法院可能会拒绝审理针对我们或我们的非美国官员和董事的基于违反美国证券法的索赔，因为以色列可能不是提出此类索赔的最合适地点。此外，即使以色列法院同意审理索赔，它也可能确定索赔适用的是以色列法律，而不是美国法律。如果发现美国法律适用， 必须证明适用美国法律的内容是事实，这可能是一个既耗时又昂贵的过程。程序的某些事项也将受以色列法律管辖。以色列几乎没有涉及上述事项的具有约束力的判例法。此外，以色列法院可能不会执行在以色列境外作出的判决，这可能会使收集针对我们或我们的非美国官员和董事的判决变得困难。
 
此外，如果非以色列判决是在其法律不规定执行以色列法院判决的国家作出的，以色列法院将不予执行 ，如果其执行可能损害以色列国的主权或安全，如果判决是通过欺诈获得的，或者在没有正当程序的情况下，如果判决与相同当事方之间就同一事项作出的另一有效判决有出入，或者在提起外国诉讼时，同一当事方之间的同一事项的诉讼 正在以色列的法院或法庭待决。
 
您作为我们股东的权利和责任 受以色列法律管辖，该法律可能在某些方面不同于美国公司股东的权利和责任。
 
我们是根据以色列法律成立的。我们普通股持有人的权利和责任 受我们修订和重述的公司章程和《公司法》管辖。这些权利和责任在某些方面不同于典型美国公司股东的权利和责任。尤其是，根据《公司法》，以色列公司的每一位股东在行使其对公司和其他股东的权利和履行其义务时，必须本着善意和惯常方式行事，不得滥用其在公司中的权力，包括在股东大会上投票表决、修订公司章程、增加公司法定股本、合并以及根据《公司法》需要股东批准的某些交易。此外，以色列公司的控股股东或知道其拥有决定股东投票结果的权力，或有权任命或阻止任命董事或公司高管的股东，或对公司拥有其他权力的股东，有对公司公平的义务。然而，以色列法律并未界定这一公平义务的实质。几乎没有判例法可用来帮助理解这些规范股东行为的条款的含义。
 
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我们可能会被员工要求支付报酬 或转让职务发明权的使用费，这可能会导致诉讼并对我们的业务造成不利影响。
 
我们的很大一部分知识产权是我们的员工在为我们工作的过程中开发的。根据以色列第5727-1967号《专利法》(“专利法”)，雇员在过程中构思的、因其受雇于一家公司或因其受雇于公司而产生的发明被视为“职务发明”，属于雇主，雇员和雇主之间没有具体协议给予雇员服务 发明权。专利法还规定，如果雇主和雇员之间没有这样的协议，根据专利法组成的机构--以色列赔偿委员会和特许权使用费委员会(“委员会”)应确定雇员是否有权因其发明获得报酬。判例法阐明，雇员可以放弃获得“职务发明”对价的权利 。委员会将利用以色列一般合同法的解释规则，逐案审查双方之间的一般合同框架。此外，委员会尚未确定计算这一报酬的具体公式，而是使用专利法中规定的标准。虽然我们与我们的员工签订了发明转让协议，根据该协议，这些个人放弃了获得职务发明报酬的权利，但我们可能面临要求对所转让发明给予报酬的索赔。由于此类索赔，我们可能被要求向现任和/或前任员工支付额外的 薪酬或版税，或者被迫提起诉讼，这可能会对我们的业务产生负面影响 。
 
我们可以享受的税收优惠要求我们继续满足各种条件，并且在未来可能被终止或减少，这可能会增加我们的成本和税收。
 
我们认为，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们已有资格 享受根据以色列5719-1959年资本投资鼓励法(简称《投资法》)向“首选技术企业”提供的某些税收优惠，其中包括根据《投资法》及其法规的规定，降低以色列首选技术应税收入的公司税率。为了继续享受“首选科技企业”的税收优惠，我们必须继续满足《投资法》及其修订后的《投资条例》中规定的某些条件。如果这些税收优惠被减少、取消或终止，我们来自首选技术企业的以色列应税收入将适用以色列正常的公司税率(目前为23%)。此外，如果我们通过收购增加我们在以色列以外的活动，例如，我们扩大的活动可能没有资格纳入未来的以色列税收优惠计划 。
 
我们修订和重述的组织章程细则 规定，除非本公司另行同意，否则以色列特拉维夫的管辖法院应是本公司与其股东之间根据《公司法》和《以色列证券法》发生的基本上所有纠纷的唯一和排他性法庭。
 
以色列特拉维夫的管辖法院应是(I)代表本公司提起的任何衍生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称本公司任何董事高管或其他雇员对本公司或本公司股东负有的受托责任违约的诉讼，或(Iii)根据《公司法》或以色列证券法(以下简称《以色列证券法》)的任何规定提出索赔的 任何诉讼。本专属法院条款旨在适用于根据以色列法律提出的索赔，不适用于根据证券法或交易法提出的索赔，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。 我们修订和重述的公司章程中的此类专属法院条款不会解除公司遵守联邦证券法及其下的规则和法规的责任，公司的股东也不会被视为放弃了公司对这些法律、规则和法规的遵守。这一排他性法院条款可能会限制股东 就其与公司或其董事或其他员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力，这可能会 阻止针对公司、其董事、高级管理人员和员工的诉讼。
 
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与我们的数字提升计划和数字提升基金会相关的风险
 
我们的数字提升计划的新颖性使其效果不可预测，并使我们容易受到意外后果的影响。
 
我们的数字提升计划基于我们使用我们的平台和资源来促进非营利性部门的强大数字转型。根据这一计划，我们打算为非营利性组织提供价值高达1美元的免费或大幅折扣的Monday.com订阅，包括产品支持，以换取我们每产生1美元的收入。我们还打算为每位员工提供请假机会，让他们将1%的带薪工作时间志愿参与任何经批准的慈善或社区活动。
 
为促进数码升降机计划的活动，我们成立了数码升降机基金会，并已预留778,500股普通股以认股权证方式向数码升降机基金会发行，行使价为每股普通股0.01美元，自首次公开招股完成后两年或以上 开始，在约10年的期间内，我们打算向数码升降机基金会增发普通股或可行使普通股的认股权证 ，以继续为其推动数码升降机计划的慈善计划提供资金。截至本年度报告日期，我们尚未确定将向Digital Lift Foundation发行的普通股和/或普通股可行使的认股权证数量 ，因为此类决定将在很大程度上取决于Digital Lift Foundation持续的资金需求 和业绩。然而，我们已经决定，我们将把对Digital Lift Foundation的任何股权贡献 限制为每年不超过我们已发行普通股的1%(截至每个财政年度结束时计算)，任何未发行金额最高不得超过截至上一财年结束时计算的总额的1% 结转到后续财政年度。
 
我们设计Digital Lift Foundation的方式限制了我们控制其事务的能力，以便最大限度地减少负面税收或会计后果的风险。然而，尽管我们尽了最大努力保持独立于Digital Lift Foundation，但我们的审核员或监管机构仍可以确定我们对其行使 控制。如果我们被认为对Digital Lift Foundation行使控制权，我们可能会被要求将其财务 报表与我们自己的报表合并，这可能会对我们的运营产生实质性影响。此外，我们还可能因确定对Digital Lift Foundation的控制而经历其他负面后果 ，包括诉讼风险增加、额外的会计复杂性、更高的保险费以及加强监管，特别是来自美国和国际税务当局的监管。
 
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我们设计数字提升计划的目的是增加我们的积极社会影响，而不是最大化股东价值或促进我们的商业模式。随着时间的推移或在更大范围内，我们的数字提升计划可能无法按预期运行，我们可能会因数字提升基金会的问题而遭受意外后果。例如：
 
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我们通过Digital Lift Foundation进行慈善捐赠的承诺可能与我们的客户和股东的利益不一致。此外，我们对慈善捐赠的承诺可能不会引起新的或现有的客户和股东的共鸣， 可能无法吸引新的客户和股东到公司。
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随着时间的推移，为Digital Lift Foundation贡献的股本金额可能会被视为过度稀释了新股东和现有股东的权益。
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随着时间的推移，我们无法控制数字提升基金会如何部署我们捐赠给它的资本。因此，数字 Lift基金会部署资金的方式可能与我们的企业价值观和文化不符。
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如果Digital Lift Foundation董事会的大多数成员不能独立于公司 ，或者如果我们在未来试图对Digital Lift Foundation施加控制，税务机关可能会将Digital Lift Foundation视为公司的延伸，并出于财务和纳税申报的目的要求我们将Digital Lift Foundation视为公司的合并子公司。

如果我们的数字提升计划未能按预期运行 ，可能会对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
 
与法律和监管事项有关的风险
 
我们的业务和财务结果可能会受到各种诉讼和监管程序的影响 。
 
在正常业务过程中，我们可能会因各种索赔或纠纷卷入诉讼，并接受监管机构的询问。这些索赔、诉讼和诉讼包括， 未来可能包括劳工和就业、工资和工时、商业、反垄断、涉嫌违反证券法或其他投资者索赔，和/或其他事项。随着我们业务的扩展，这些潜在索赔和纠纷的数量和重要性可能会增加 。此外，我们的一般责任保险可能不包括对我们提出的所有潜在索赔，也不足以赔偿我们 可能施加的所有责任。任何针对我们的索赔，无论其是非曲直，都可能代价高昂，转移管理层的注意力和运营资源，并损害我们的声誉。由于诉讼本质上是不可预测的，我们无法向您保证任何潜在的索赔或纠纷不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
 
我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款，并 损害我们的业务和声誉。
 
我们受制于反腐败和反贿赂及类似的法律，如1977年修订的美国《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)、美国《美国法典》第18编第201节所载的美国国内行贿法、美国旅行法、美国爱国者法、英国《2010年反贿赂法》、以色列5737-1977年《刑法》第9章(子章5)、以色列《禁止洗钱法》5760-2000以及其他反腐败法，我们开展活动的国家/地区的反贿赂法律和反洗钱法律。近年来，反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行，并被广泛解读，一般禁止公司及其员工和代理人直接或间接承诺、授权、提供、索取或从政府官员或私营部门其他人那里收取任何有价值的款项 。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。不遵守这些法律可能会使我们面临调查、制裁、和解、起诉、其他执法行动、返还利润、 巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、附带诉讼、不利的媒体报道和其他 后果。任何调查、行动或制裁都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
 
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此外，我们使用第三方销售我们工作操作系统的访问权 并代表我们在国外开展业务。我们或此类当前和未来的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动 ，在某些情况下，我们可能被要求对我们的第三方中介的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动 。我们已经实施了反腐败合规计划，并对我们的第三方关系进行了控制，但我们不能保证我们的所有员工和代理都会遵守我们的政策和适用的法律，我们可能最终要对此负责。
 
我们受到政府出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们没有 完全遵守适用法律，我们将承担责任。
 
我们的一些业务活动可能受到美国、以色列和欧盟出口管制以及贸易和经济制裁法律的各种限制，其中包括美国商务部的出口管理条例和美国财政部外国资产管制办公室维持的经济和贸易制裁条例。美国、以色列和欧盟的出口管制法律以及美国、以色列和欧盟的经济制裁法律可能禁止或限制向某些政府、个人、实体和国家和地区销售或供应某些产品，包括加密项目和技术以及服务，包括那些作为全面制裁目标的国家和地区。此外，各个国家/地区 通过进口许可和许可要求等方式对某些加密技术的进口进行监管，并颁布了 法律，这些法律可能会限制我们分发我们平台的能力，或者可能会限制我们的客户在这些国家/地区实施我们的平台的能力。尽管我们采取预防措施防止与制裁目标和我们的平台的交易在受制裁国家/地区被提供和访问，违反了此类法律法规，例如IP地址拦截功能、根据政府限制和禁止人员名单筛选我们的 用户、培训我们的员工以及制定全球贸易管制政策，但我们不能保证此类预防措施是完全有效的或将完全有效。尽管我们采取了预防措施，但我们的平台在过去和未来可能会在受制裁的国家/地区被无意中违反此类法律而提供和访问。我们可能会无意中向美国禁止的人员提供对我们平台的访问权限。, 以色列和欧盟的制裁。不遵守这些法律法规 可能会给我们带来负面后果，包括我们和我们的某些员工可能受到民事或刑事处罚、 政府调查、失去出口特权或声誉损害。此外，为特定交易获取必要的授权(包括任何 所需的许可证)可能非常耗时，不能保证，还可能导致延迟或失去销售机会 。
 
此外，我们工作操作系统的更改，或未来出口和进口法规的更改，可能会阻止我们拥有国际业务的用户在全球范围内使用我们的工作操作系统，或者在某些情况下，完全阻止将我们的工作操作系统出口或进口到某些国家、政府或个人。未来，由于地缘政治或其他原因实施的额外、美国、欧盟和英国的贸易和经济制裁，以及其他司法管辖区实施的制裁和此类制裁目标国家实施的任何反制裁，可能会限制我们在某些其他国家/地区(如俄罗斯)开展业务以及产生或收取收入的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。进出口法规、经济制裁、 或相关法规的任何更改，或此类法规针对的国家/地区、政府、个人或技术的更改，都可能导致 我们的Work操作系统使用量减少，或者我们向具有国际业务的现有或潜在用户 输出或销售我们的Work操作系统订阅的能力下降。减少使用我们的工作操作系统或限制我们出口或销售我们的工作操作系统的能力可能会 对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
 
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由于俄罗斯在乌克兰的活动，我们的业务可能会受到负面影响。
 
年底后，俄罗斯对乌克兰的行动导致美国、欧盟、英国和其他司法管辖区实施了某些制裁。我们无法预测俄罗斯在乌克兰的活动以及随之而来的任何加剧的军事冲突、经济影响或地缘政治不稳定的影响，包括俄罗斯和欧洲的运营风险增加、额外的制裁或反制裁、通货膨胀加剧、网络中断或攻击、能源成本上升和供应链成本上升。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
 
项目4.关于公司的信息

A.
公司的历史与发展

Monday.com成立于2012年，更名为DaPulse Labs Ltd. ，并于2017年12月更名为monday.com Ltd.。2021年6月，我们的股票在纳斯达克全球市场上市。我们是根据以色列国法律组建的股份有限公司。我们是在以色列公司注册处注册的。我们的注册号码是514744887。我们的主要执行办事处位于以色列特拉维夫Yitzchak Sadeh 6号，我们的电话号码是+972(55) 939-7720。我们的网站地址是www.monday.com。我们使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段。此类披露 将包括在我们的网站上的“投资者关系”部分。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们 网站的这些部分。包含在或可通过访问的信息，我们的网站不构成本年度报告的一部分，也不包含在此作为参考。 我们在本年度报告中包括我们的网站地址仅供参考。您可以在我们的美国证券交易委员会网站http://sec.report.上查看我们的美国证券交易委员会备案文件本网站包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的报告和其他信息。该网站上的信息不是本年度报告的一部分，在此不作参考。我们在美国的代理是Monday.com，Inc.，地址：纽约第五大道246th Avenue，Suite305 New York，NY 10001。
 
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B. 业务 概述
 
概述
Monday.com使软件的力量大众化，因此组织 可以轻松构建满足其需求的软件应用程序和工作管理工具。我们将我们的平台称为工作操作系统，我们相信我们正在开创一种新的软件类别，将改变人们的工作方式和企业运营方式。
 
我们的基于云的平台是一个无代码和低代码的框架， 由模块化构建块组成，这些构建块足够简单，任何人都可以使用，但又足够强大，可以在任何组织内推动核心业务。 我们的平台还与其他系统和应用程序集成，为组织创建了一个新的连接层，将部门联系在一起 并弥合信息孤岛。在Work OS平台之上，我们为营销、项目管理、Work 管理、客户关系管理(“CRM”)和软件开发垂直领域构建了一套产品，以满足特定行业 和用例的需求。我们还提供可以在没有Work操作系统的情况下使用的独立产品，包括Canvas、数字白板和WorkForms，允许用户创建个性化的表单或调查并获得组织洞察。
 
通过使用我们的平台和产品，我们的客户可以简化和 加速他们的数字化转型，增强组织敏捷性，创建跨部门的统一工作空间，并提高 运营效率和生产力。截至2021年12月31日，我们在200多个国家和地区的200多个行业为152,000多名客户提供服务。我们的客户将我们的平台用于数千个使用案例，通常在以下三个类别中的一个或多个中部署我们的软件：(1)构建业务关键型软件应用程序，(2)构建工作管理工具，以及(3)充当连接层，以形成统一的工作场所并在整个组织中集成应用程序。
 
我们的增长战略
 
 
 
我们打算通过执行以下战略来推动业务增长 ：
 
•
工作操作系统平台演变。我们拥有强大的技术创新历史，定期发布新的构建块和功能，并对我们的平台进行频繁更新 。我们打算继续在研发方面进行大量投资，并聘请顶尖技术人才，以支持 新的用例，为更多垂直市场提供服务，并在我们的平台上增加企业级功能。我们的应用市场增强了我们的创新能力，外部开发人员也扩展了我们的构建块，并创建了适合各种使用案例的软件应用程序和工作管理工具 。我们相信，这些投资将使我们能够为新垂直市场中的更多客户和安全要求更高的受监管行业的客户提供服务，从而扩大我们的潜在市场。
 
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 •
发展并投资于我们的生态系统战略。我们 向开发人员、渠道合作伙伴、全球系统集成商和客户开放了我们的平台，让他们创建自己的构建块。虽然市场供应商已经通过第三方支付系统将他们的应用程序货币化，但我们最近直接从平台内部推出了支付处理系统 。
 

 •
为大客户提供更多价值并增加其数量：我们 正在不断增加工具和服务，以推动对各种规模客户的采用和扩展，同时继续将我们的重点 扩展到较大企业客户的需求。我们还将继续接触和扩展我们的合作伙伴生态系统，以深化和扩大产品采用和规模。
 

 •
通过一套基于Work OS的多功能独立产品来增强我们的视野。我们 在我们的平台上构建了五个产品，这与我们提供跨组织工作的操作系统的愿景相联系。我们通过预先设计的工作流程、模板、自动化和集成定制了整个客户生命周期的用户体验，从最初的发现到营销活动再到入职。我们通过关注客户需求和投放市场来优先创建新产品。 我们的产品包括：星期一工作管理，使用无代码构建块来管理任何类型的工作，以构建适合他们需求的工作流程；星期一营销员，用于开展营销活动的产品；星期一开发，使软件开发团队能够 建立灵活的产品工作流；星期一项目，项目管理产品；星期一销售CRM，销售CRM。我们还根据特定客户需求提供了另外两个 独立产品：WorkForms，它允许用户创建个性化的表单或调查并获得 组织洞察。
 

•
扩大我们的入市规模。我们继续 通过以下方式扩展我们的投放市场：
 

 —
通过扩展以销售为导向的 动议，继续扩大我们的自助服务漏斗。我们专注于无缝采用我们的平台，首先要确保客户可以 轻松独立地启动并运行我们构建在Work OS上的产品之一。这是通过自助服务漏斗实现的 在该漏斗中，几乎任何用户都可以注册并立即获得价值，而无需考虑其技术技能。
 

 —
通过获取新客户来推动增长。为了推动新客户增长，我们打算继续投资于销售、营销和我们的合作伙伴生态系统，重点是提供 完整的产品和针对特定使用案例的定制功能，包括自上而下和自下而上的销售，以吸引企业用户和 决策者、付费和有机客户拓展以及更多基于客户的营销拓展努力。
 

—
在我们现有的客户群中推动更多的采用和扩展。当我们的客户 意识到我们的平台和产品的好处时，他们通常会增加更多的用户，并扩展到工作操作系统中的其他产品和用例，同时跨不同的部门扩展。因此，在截至2021年12月31日的三个月中，我们对拥有10个以上用户的客户的净美元保留率超过135%，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中，我们的净美元保留率超过115%。 我们计划继续投资，通过各种方式在现有客户群内扩张。有关净美元留存率的定义，请参阅第 5项--运营和财务回顾及前景--关键业务指标。


—
扩大我们的全球足迹。我们将 继续投资于本地广告渠道、合作伙伴关系，并将我们的平台本地化，以满足现有和新地区的需求。我们相信，随着时间的推移，我们有机会进一步扩大我们的全球业务。
 
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我们在数字上的成功
 
自2014年推出我们的产品以来，我们经历了 快速增长。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我们的收入分别为3.082亿美元、1.611亿美元和7810万美元，较截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别增长91%、106%和143%。此外，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我们的净亏损分别为1.293亿美元、1.522亿美元和9160万美元。截至2021年12月31日止年度，本公司经营活动提供的现金净额为正1,640万美元，经营活动所用现金为负3,720万美元，截至2019年12月31日止年度分别为负3,720万美元及3,670万美元，截至2021年12月31日止年度经调整自由现金流为正990万美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度经调整自由现金流分别为负4,070万美元及3,840万美元。调整后的自由现金流是非公认会计准则财务指标。有关我们的非GAAP财务计量与根据GAAP陈述的最直接可比财务计量的限制和协调的更多信息，请参阅下文第5.a项中的“非GAAP财务计量” 。
 
行业趋势
 
我们相信，我们处于技术和人们工作方式的代际变革的中心，这些变革为我们的业务创造了巨大的机遇，包括以下趋势：
 
组织正在将其工作数字化
 
组织正在 数字化以前在物理环境中执行的工作流，并重新设计其现有的数字流程，以获得更高的速度和效率。灵活且适应性强的软件将决定这些数字化转型努力的成败以及企业 将如何在数字化时代竞争。国际数据公司(IDC)首次预测，全球数字转型支出将在五年内超过10万亿美元，技术投资将在2022年内大幅加速。
 
组织敏捷性是企业成功的关键
 
根据IDC 2021年的一项全球调查，敏捷性已成为企业的当务之急-虽然只有11.6%的公司实现了优化敏捷性，但这些组织在关键绩效指标上表现更好，并看到了卓越的财务业绩。这些灵活的公司的客户忠诚度提高了30%，员工保留率提高了35%，客户体验提高了30%。此外，敏捷组织拥有可动态创建和调整的全数字化业务流程的可能性是前者的三倍多。为了跟上形势，越来越多的公司 越来越依赖软件来提高敏捷性并最大限度地提高应对变化的弹性。为了缩小这一差距并跟上不断上升的客户期望和不断变化的需求，组织越来越依赖软件来提高其敏捷性，并变得更具应变能力 。
 
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工作更加分散、跨职能、 并且依赖于软件
 
组织越来越多地通过现场和远程位置相结合，采用跨地域的分布式工作模式。根据盖洛普的数据，截至2021年9月，45%的美国员工全部或部分时间在家工作。此外，团队必须越来越多地协同工作，并在组织内跨部门 共同解决问题并实现最佳结果。因此，组织 越来越依赖软件来培养包容文化并推动业务成功。
 
每个人都需要利用软件的力量 来完成自己的工作
 
从历史上看，只有少数训练有素的员工才能使用软件的全部功能，他们可以根据组织的喜好进行操作和定制。组织的数字化转型和日益增长的对灵活解决方案的需求 以解决不断变化的复杂问题，这使得全球12.5亿信息工作者中的更大比例(根据Forrester在2018年的数据)需要能够创建软件工具来满足他们的需求。
 
软件的访问和采用可以畅通无阻
 
从历史上看，软件对于最终用户来说过于复杂、难以接近且成本高昂。最近，软件设计更注重用户体验 并实现顺畅采用。此外，互联网允许用户自行下载、试验和购买软件，软件即服务行业的出现也使用户能够更轻松地采用软件。我们相信这些趋势 对于让每个人都能享受软件的力量以及培养一种用户喜欢使用他们的软件的文化非常重要。
 
软件自动化准备释放人的潜能
 
软件自动化方面的最新进展 能够转变人的潜力和生产力。自动化消除了手动、重复性工作，使信息工作者能够专注于更深入、更有影响力的工作，消除手动错误并提高工作效率。
 
我们的机遇
 
工作操作系统的兴起
 
组织一直以来都完全依赖预打包软件来运营其业务。他们还依赖于内部开发的解决方案，这些解决方案是由他们的一小部分员工开发的，他们不完全理解用户的思维方式和工作方式。因此，组织被迫 管理和运行其业务，以适应提供给他们的软件，而不是以符合其需求的方式。这些僵化的框架 限制了他们高效灵活地工作、发展业务和全面了解业务的能力。

Work OS是我们的愿景，旨在为每个人普及软件的能力，以便组织可以轻松 构建满足其需求的软件应用程序和工作管理工具。我们的Work OS允许用户、团队和组织创建他们自己的解决方案，以满足他们不断增长的特定需求，并为组织提供其运营的统一视图。随着组织内通过我们的产品采用我们的工作操作系统 ，它将成为跨组织的所有应用程序和部门充当连接层的统一工作空间。
 
我们的Work OS广泛适用于任何组织和团队，适用于越来越多的用例。根据IDC的估计，我们的潜在市场总额在2020年为561亿美元，到2024年将增长到876亿美元，4年复合年增长率为12%。我们通过汇总以下市场的规模来计算这些数字，这些市场对应于我们平台上最常见的使用案例：项目和投资组合管理(40亿美元)、协作应用(217亿美元)、销售人员工作效率和管理(115亿美元)、软件变更、配置和流程管理(46亿美元)以及营销活动管理(143亿美元)。因为我们的平台服务于许多不同的垂直市场，我们相信我们有能力快速增长我们的市场机会 并期望随着时间的推移增加更多的垂直市场。
 
 
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我们的平台
 
使用我们的工作操作系统，组织可以构建软件应用程序和工作管理工具，以满足其需求。我们的无代码和低代码 平台由模块化构建块组成，这些构建块既简单，任何人都可以组装，又足够强大，可以构建解决方案， 在任何垂直领域推动任何组织的核心业务。在Work OS平台之上，我们为营销、项目管理、工作管理、销售CRM和软件开发垂直领域构建了一套产品，以满足特定行业和用例的需求。此外，我们有两个独立的产品，可以在没有我们的工作操作系统的情况下使用，为用户提供数字白板和用于数据收集的表格。
 
 

用户使用冲浪板 来保存他们拥有的任何信息和流程，在项目和列。 我们的无模式数据库基础设施完全灵活，允许用户轻松定义他们捕获和呈现数据的方式。他们使用观点以不同的方式操纵和使用董事会信息。用户 可以创建表格从任何人那里获取数据，包括非monday.com用户。
 
集成 将其他应用程序中的数据拉入单板，将数据导出到其他系统，并跨应用程序同步 数据。自动化消除重复的手动流程，节省时间并减少 人为错误。
 
用户构建仪表板 这将收集多个董事会的数据，以便利益相关者能够全面、全面地了解他们可能需要的任何内容。用户可以访问monday.com的各种“商店”，以进一步定制任何类型的构建块：例如， 立柱商店允许客户 向任何电路板添加新数据类型，包括位置、公式、数字、文本和日期。这个查看 商店提供不同类型的交互界面，包括日历、位置和时间线 视图。这个仪表板小部件商店 包括许多小部件，如图形、列表和数字，可用于客户希望创建的任何仪表板布局。用户可以使用 组织他们的面板和仪表板工作空间。
 
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我们的产品

 
我们的产品构建在我们的Work OS 平台之上，包括：
 
•
周一工作管理，客户 可以使用无代码构建块来管理任何类型的工作，从而构建适合其需求的工作流。

•
周一营销员，它允许客户 规划和跟踪营销和创意活动的各个方面。

•
星期一，戴夫，在这里，包括研发、设计和产品管理在内的产品开发团队可以规划、制造和发布新产品。

•
周一的项目，它允许客户 规划、管理和执行更复杂的项目或投资组合。

•
星期一销售客户关系管理，用于跟踪和管理从销售线索到客户项目的销售周期和销售运营的方方面面。
 
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我们还有另外两种产品，定价不同，旨在补充我们的工作操作系统。客户可以独立于monday.com Work OS使用这些产品：
 
•
周一画布，用于实时、非结构化协作的数字白板。

•
星期一工作表，允许用户创建个性化表格或调查并获得组织洞察 。
  
我们的产品是 特定行业的入口点，并包含量身定制的功能，以满足特定行业的使用案例需求。
 
 
 
 
我们的 应用市场
 
我们通过低代码框架和应用程序市场将我们的平台扩展到外部开发人员，从而扩展了我们构建块的范围 。我们的低代码框架和灵活的应用程序编程接口允许客户、合作伙伴和外部开发人员轻松创建自己的构建块和应用程序， 无论是私人使用还是公共使用。开发人员和应用程序构建者还可以通过我们的应用程序市场分发他们的构建块和解决方案。虽然市场供应商已经通过第三方支付系统将他们的应用程序货币化，但我们最近推出了直接从平台内部进行支付的处理系统。
 
此外，我们拥有越来越多的不同渠道的合作伙伴和独立软件供应商，他们通过利用我们的 应用程序市场来增加和扩展其业务。
 
从跨行业应用程序到各种小众应用程序， 我们提供了所需的平台和工具，让客户和供应商可以轻松构建自己的应用程序，这进一步支持了我们平台的潜力和我们的长期增长。
 
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给我们的客户带来的主要好处
 
我们的平台使客户能够：
 
  •
向所有用户普及软件的力量。我们平台的可能性几乎是无穷无尽的，因为它使每个用户能够以适合其 需求的方式操作和访问软件。
 
  •
加快推进数字化。我们的平台 帮助我们的客户将其业务运营数字化，并重新设计现有的数字化流程，以提高其效率。这使我们的客户能够提高他们的组织敏捷性、速度和效率。
 
  •
创建统一工作空间。通过将 作为连接层提供服务，我们的平台将组织的部门、应用程序和数据整合到统一的工作空间中。这使 组织能够做出完整的、由数据驱动的决策，消除整个组织中的孤岛，并将所有工具集中在一个地方。
 
  •
做出数据驱动的决策。我们平台中的一切都是数据，可以跟踪、测量和分析。我们的客户能够获得他们以前无法获得的新见解。这使他们能够实施更多由数据驱动的决策。
 
  •
提高生产力和深度工作。我们 相信我们的平台极大地减少了对会议、通信和电子邮件的依赖。这让员工有大量的时间回到日常工作中来完成更多工作，释放更大的潜力。此外，我们的平台可使重复、手动且容易出错的工作实现自动化 ，从而解放用户的时间和精力，让他们专注于更有影响力的工作，例如创造性思维、解决问题、 和创新想法。
 
  •
强化企业文化。我们的平台 有助于培养包容、所有权和清晰度的文化。通过使每个人能够更全面地思考并获得更多信息，我们的平台有助于促进组织内更好的想法共享和集思广益。
 
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我们平台的组件
 

我们工作操作系统的关键组件包括：
 
•
董事会：捕获数据和管理流程。董事会 负责捕获数据和管理流程。我们的主板是我们平台的核心，因为它们是我们平台上所有功能 的起点。每个主板都具有无模式数据库的基础设施，具有易于使用的界面，用户可以在其上轻松地 定制、填充和构建应用程序。
 
•
项目：定制以适应任何用例。 项目是黑板中的一行，几乎可以代表用户选择的任何内容，包括实体、工作流或活动。用户 使用工作流的操作、步骤、销售线索、联系人或其他元素填充项目。
 
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•
列：以定制的方式表示数据。每个 项都有多个与其关联的列。用户添加列以标识项目或工作流的所有者、跟踪项目的状态、对特定项目进行评级、添加与项目相关的文件以及更多选项。用户还可以自定义列，以适应几乎任何 用例。
 
•
视图：根据需要可视化和操控董事会的内容。我们 提供各种视图，允许以符合用户需求的方式可视化和交互黑板内容。 用户可以在他们选择的任何视图中更新他们的数据，这些更改实时反映在黑板上。
 
•
WorkDocs：通过强大的文档进行协作，使用户能够将文字转化为 行动。我们最近推出了周一工作文档，这是一个功能强大的构建块，使用户能够 同时对相同的可共享文档进行工作。用户可以相互标记并嵌入面板和仪表板，以便他们可以 保持在其工作流程和流程的上下文中。他们可以实时共同编辑、即时共享评论和拖放文本 ，而不会中断其他处理文档的用户。
 
•
表单：从其他人那里获取数据，包括非monday.com用户。用户 可以通过直观的基于Web的表单获取其他数据，收件人可以轻松填写这些表单，包括来自非monday.com 用户的表单。每次提交都会在公告板中生成一个新项目，收件人提供的所有数据都会自动填入 相关列。
 
•
自动化：创建可自动执行重复流程的复杂工作流。自动化 根据发生的操作或达到的阈值触发，可包括通知、项目创建、所有权分配 和到期日，以及将项目移至另一板。用户可以使用我们预定义的自动化或创建自己的自动化来实现工作自动化。
 
•
集成：与外部工具连接，以共享数据并跨工具自动执行操作 。集成使我们的用户能够与外部工具连接，以共享数据并在工具之间自动执行 操作。目前，我们的集成中心包括50个与其他工具的集成，如Gmail、Outlook、Jira、 Salesforce、Google Drive、Dropbox、Strike、Slack和Zendesk。用户可以在我们的应用程序市场中找到其他集成或使用monday.com API构建自己的应用程序。
 
•
仪表板：组织内发生的所有事情的高级视图。 用户可以根据多个主板上的数据创建包含摘要和报告的仪表板，以跟踪其所有monday.com工作流的进度。这些控制面板可提供其组织内正在发生的一切情况的可视化显示。
 
•
仪表板小部件：在单一管理面板上跟踪所有数据。用户 可以根据他们想要显示的数据选择任何仪表板小工具，以构建一个仪表板，其中包含他们想要跟踪的 数据的不同可视化，所有这些都在单一面板上。仪表板小部件允许用户立即获得高层次的洞察和可视化分析 。
 
•
工作空间：随着工作量的增加，保持工作有条理。用户 可以使用工作区组织和集中面板和仪表板，工作区由用户选择的任何类别定义。例如，在大型组织中， 工作区可以代表一个处理项目的部门或团队。
 
•
我的工作：将所有分配的物品集中在一个地方。我们 最近推出了My Work，这是一个让客户集中处理与其帐户相关联的所有项目的地方，无论是交易、活动、任务还是其他 。此巨型表格使团队中的个人能够收集所有业务单位的自定义数据，并按到期日按时间顺序查看分配给他们的项目。

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移动应用
 
随着越来越多的工作在办公室之外完成，包括在建筑或房地产等运营移动性对成功至关重要的行业，移动功能已成为用户的关键要求。我们投资于我们的移动开发，以确保我们的平台在智能手机和平板电脑上的高性能。我们的原生移动应用程序是为iOS和Android构建的，旨在支持移动优先的客户使用案例。我们的移动应用程序的强大功能与桌面版本不同，因为我们将其设计得更加紧凑和拇指友好，从而创建了易于使用的移动体验。
 
我们的技术和内部工具
 
可扩展的技术平台
 
Monday.com是一个基于云的专有软件即服务平台，旨在全面恢复和容错，同时保持敏捷、灵活、 和快速。为了实现这一目标，我们在AWS和Google Cloud Platform的多个地理区域使用多个数据中心。
 

我们的内部业务 智能工具BigBrain为我们的数据驱动型文化提供支持，为每个Monday.com员工提供对其工作所需的公司 核心数据的轻松访问。我们相信，这使我们的员工能够高效地工作，并使他们能够以最好的方式完成工作。
 
BigBrain从多个不同的来源收集和处理每个工作日超过4.2亿个活动的数据，并将其聚合到每个 员工都可以访问的位置。这使我们的团队能够基于透明的数据实时分析并做出明智的决策。BigBrain包括 各种工具，如登录页面生成器、AB测试工具和媒体购买统计跟踪，所有这些都是我们的 内部团队构建的。BigBrain还使我们的团队围绕关键绩效指标(KPI)和指标保持一致。我们通过在整个办公室发送每日短信、高级KPI和由BigBrain提供支持的战略性分布式数据仪表板，主动将 员工与业务状态联系起来。
 
我们相信BigBrain 通过为快速上市、高效和高质量的执行铺平道路，从而支持我们的核心产品。这也符合我们在monday.com文化中的透明和信任的价值观 。
 
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我们的客户
 
我们拥有庞大的客户群 ，截至2021年12月31日，我们拥有超过152,000名客户，比截至2020年12月31日的113,000多名客户增长了34%。我们的客户涵盖数千个使用案例和200多个不同行业，从两个用户的团队 到拥有7,000个用户的组织。自成立以来，我们一直致力于确保任何用户无论其技术技能如何，都可以轻松地在自己的平台上采用我们的平台。由于我们易于使用的界面，跨行业的客户可以使用我们的平台， 我们70%以上的客户在房地产、银行、新闻和建筑等传统非科技行业工作， 还有IT管理、软件开发和电子商务等传统科技行业的客户。
 
研究与开发
 
我们的研发(“R&D”)团队，也称为“建造者团队”，由工程师、分析师、设计师和产品经理组成的多学科自主团队组成，每个团队都有很高的人才密度和自己的产品使命。
 
这些小而灵活的团队能够做出独立的决策， 行动迅速，执行速度更快，每天发布超过10个部署，同时满足高质量保证标准。 我们的构建人员团队在客户反馈、测试和数据的闭合循环中工作，以保持与我们的用户的联系，使我们的产品 与他们的需求保持一致。
 
我们在研发方面投入大量资源，以改进和扩展我们的产品。建筑商小组是monday.com内的一个精简而高效的组织，对我们的收入具有非常重要的影响。 截至2021年12月31日，我们的建筑商小组有232名员工。
 
销售及市场推广
 
我们采用混合的销售和营销方法，将广泛的自助服务漏斗与我们的合作伙伴和销售团队的直接销售相结合。
 
营销
 
通过我们的自下而上的营销方法，我们首先在团队层面上瞄准客户。我们通过多个数字和线下渠道广泛传播基于绩效的营销、品牌广告和有机营销。
 
由于覆盖范围广泛，我们的营销努力带来了从小型企业到财富500强公司的各种线索。发现我们的平台后，客户将注册我们的专业计划的14天免费试用，之后会提示他们继续我们针对小型团队的个人计划(仅限两个用户)或为我们的四个付费订阅计划中的一个付费。随着这些客户转型并认识到我们平台的优势，他们邀请更多团队加入 。因此，我们也从病毒式的口碑营销中受益匪浅。
 
随着我们不断拓展高端市场，除了自下而上的营销努力外，我们最近还建立了自上而下的销售线索生成战略。该战略侧重于瞄准组织内的决策者，并向我们的销售团队和合作伙伴提供合格的销售线索。此战略包括基于客户的营销、营销 活动、潜在客户来源和冷淡拓展。
 
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销售额
 
随着自助式漏斗客户的增长，以及作为我们飞轮销售方法的一部分，我们的销售团队积极监控客户的使用模式，并参与帮助他们实现目标并取得更大成功。我们的销售团队由客户经理和客户经理组成，他们按地区和客户规模划分。我们的客户经理主要专注于获取新客户，而我们的客户经理主要专注于帮助现有客户在其组织内扩大其使用范围。
 
随着我们Work OS产品的增加， 我们创建了一个周期，增强了我们的飞轮方法。当客户采用一种产品时，他们可以很容易地采用其他产品 ，因为所有产品都构建在工作操作系统之上。虽然我们的产品工作才刚刚开始，但我们相信这将增加我们工作操作系统平台的采用率和增长 。
 
我们的客户成功团队
 
我们的客户成功团队是monday.com 平台方面的专家，通过帮助客户实现该平台的优势来增强我们的销售团队。通过确保我们的客户实现其业务目标，我们的客户成功团队帮助提高了平台的使用率和长期忠诚度。他们还在飞轮销售活动中发挥关键作用，支持客户扩张。
 
我们的合作伙伴
 
我们的全球合作伙伴生态系统旨在扩大我们的覆盖范围，增加产品价值，并将monday.com及其合作伙伴定位为市场领导者。我们广泛的生态系统包括领先的企业软件公司和新兴初创企业、全球系统集成商和渠道合作伙伴。
 
自建立我们的合作伙伴计划以来，我们已在全球48个国家/地区招募了149多名渠道合作伙伴。凭借广泛的垂直和行业专业知识，我们的合作伙伴不仅销售我们的产品，还通过合作伙伴主导的解决方案提供专业服务和扩展我们的产品。
 
我们与Adobe和Microsoft等一些世界领先的科技公司以及广泛的独立软件供应商建立了合作伙伴关系，以深化我们的产品并增强我们 作为跨组织连接层的能力。
 
我们还与毕马威等全球系统集成商 签订战略联盟协议。我们结成了这些联盟，以进一步扩大我们的全球影响力，并共同努力，通过基于我们的工作操作系统构建的深度企业级解决方案帮助客户实现数字化转型 。
 
我们的客户体验团队
 
我们的客户体验团队为客户提供全天候支持。 我们为每个账户和每个用户提供支持，并为企业客户提供延伸服务。所有客户都可以获得广泛的自助服务 知识库、每周的网络研讨会、按需演示以及访问monday.com社区的权限，该社区是与数千名monday.com用户联系以学习和分享想法的地方。我们的扩展服务包括优先支持和专业入职服务，以及 其他服务。
 
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我们的竞争对手
 
我们正在创建一种新的软件类别，即我们的工作操作系统，旨在改变人们的工作方式和企业运营方式。因此，我们在多个不同市场展开竞争。 我们的竞争对手包括：
 
  •
主要提供项目和工作管理解决方案的公司，包括应用流程、方法、技能和 知识来实现特定目标。这包括以下公司：Asana，Inc.、SmartSheet Inc.、Options，Inc.、Atlassian Corporation(Trello)、Citrix Systems Inc.(Wrike)、Zendesk，Inc.、ClickUp、Airtable和FreshWorks Inc.；以及
 
  •
在我们所服务的其他用例中提供产品的公司，例如客户关系管理解决方案、软件开发工具和营销活动管理。这包括SugarCRM、PipeDrive、Zoho，Inc.、Atlassian Corporation PLC(Jira)、ProCore Technologies、Workday，Inc.、BambooHR，LLC、HootSuite Media Inc.和Adobe Experience Cloud等公司。
 
未来，我们 可能会面临来自多家工作操作系统提供商的日益激烈的竞争。我们的主要竞争因素是我们的开放式和模块化基础设施，在灵活性和适应性方面处于领先地位，以及在我们继续快速构建端到端产品的同时扩展我们的垂直和水平产品的能力。我们认为，我们成功竞争的能力主要取决于以下因素：
 
  •
我们有能力根据竞争、用户情绪、在线、市场和行业趋势以及不断发展的技术格局推出新的和改进现有的、功能、产品和服务；
 
  •
我们有能力继续提高社会和技术对我们的工作操作系统的接受度；
 
  •
工作场所数字化的持续增长；
 
  •
我们有能力保持monday.com作为解决方案的价值和声誉；以及
 
  •
相对于我们的竞争对手，我们社区的规模、增长和参与度。
 
知识产权
 
我们的知识产权 对我们的业务非常重要。为了建立和保护我们的专有权利，包括我们的专有技术、软件、专有技术和品牌，我们依靠专利、设计、版权、商业秘密、域名和商标权以及保密协议、许可证和知识产权转让协议等合同限制。尽管我们 非常努力地建立和保护我们的专有权利，但我们相信，我们人员的技术和创造性技能、新模块的创建、特性和功能以及对我们平台的频繁增强等因素对于 建立和保持我们的技术领先地位更为重要。

61
 
我们已经制定了专利计划，以及为我们的平台和技术的创新方面识别和申请专利的战略。截至2021年12月31日，我们收到了62项美国专利申请，18项允许的美国专利，以及两项与我们技术的某些方面相关的美国临时专利申请。我们还收到了7项综合性专利合作条约申请，涵盖69个发明概念，使我们能够在外国司法管辖区进行专利注册。
 
我们对我们的名称、徽标和其他品牌元素拥有商标 权利，包括在美国和世界其他 司法管辖区对选定商标的商标注册。我们在美国和欧盟也有外观设计注册和申请，以及我们使用的网站的域名。我们打算寻求更多的商标和外观设计注册，只要我们认为这将是有益的 。
 
法律诉讼
 
我们过去不是，目前也不是任何可能对我们的业务、运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的重大或未决诉讼或监管程序的当事方。在我们正常的业务过程中，我们可能会不时涉及法律或监管程序。
 
Monday.com ESG
 
Monday.com的方式

我们的文化就是我们获胜的原因。我们的文化不仅仅是一句口号或墙上的海报。这就是我们所做的。这就是我们的行为方式。我们的文化 是‘monday.com的方式’。

•
透明度和信任度。彻底的透明度、 数据可访问性和信任使我们能够降低复杂性，确保我们都朝着同一目标努力，并提高责任 和所有权。透明度是一种帮助我们利用集体智慧、消除政治和官僚作风的工具。
 
•
以客户为中心。我们在客户服务方面实现了 领先的基准，票务响应时间高于行业平均水平。我们将客户满意度置于潜在的短期收益之上，并且我们相信，当我们的客户赢了，我们就赢了。
 
•
产品至上。我们认为，产品应该为客户服务，而不是为客户服务。每项功能都设计为直观和可访问的，我们70%以上的客户在传统的非科技行业工作这一事实就证明了这一点。
 
•
所有权和影响力。我们使我们的 员工能够做出自己的决定，以便他们能够最大限度地发挥其影响力。我们相信自主可以让我们的员工行动更快， 更有效率，并从自己的错误中吸取教训。
 
•
速度和执行力。速度是我们一切成功的关键 。我们不断加快学习节奏，获得先发优势，快速交付。随着我们继续扩大规模，我们快速执行和适应的能力将继续为我们带来竞争优势。
 
•
包容性。多样性、归属感和包容性植根于我们公司的核心。我们作为一个团队一起颂扬个性。我们将包容性嵌入到公司的价值观中，也嵌入到了平台中，提供了对所有人开放的用户体验。
 
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隐私和安全
 
我们致力于为我们的客户提供高度安全和可靠的环境，让他们在我们的工作操作系统和产品上管理他们的数据时高枕无忧。通过使用一流的安全工具并与市场上最严格的安全措施保持一致，我们致力于提供最高的安全 和数据保护标准。我们通过将数据安全作为首要任务来赢得客户的信任。我们的安全工作由我们的首席信息和安全官、我们专门的安全团队以及由来自基础设施、研发、运营和IT团队的 代表组成的‘安全论坛’来指导和监督。我们的安全模型和控制基于国际标准和行业最佳实践，例如ISO 27001、ISO 27018、OWASPTOP 10，并接受独立的SOC2年度审核。 此外，我们的安全模型和控制包括符合HIPAA的功能。
 
我们有一个专门的隐私团队， 建立并执行我们的隐私计划，其中包括与我们的法律团队合作，进行产品和功能审查、隐私和 影响评估，以及支持数据保护和隐私相关请求。我们监控来自行业和监管机构的指导，并相应地更新我们的产品功能和合同承诺。
 
我们的设施
 
我们目前的公司总部位于以色列特拉维夫，根据一份预计将于2031年5月到期的运营租约，我们在那里租赁了约120,000平方英尺。我们计划 到2022年9月将目前的总部再扩大80,000平方英尺。
 
我们还在纽约、伦敦、 和悉尼租赁办公空间。到2022年底，我们计划在东京、华沙、圣保罗、迈阿密和旧金山租赁更多的办公空间。随着我们招聘更多员工并进入新的地理市场，我们还打算扩大我们的全球设施并租赁更多的办公空间。 我们相信，将根据需要提供适当的额外或替代空间，以适应任何此类增长。我们致力于确保所有新建筑，即使是由第三方开发商主导的，也要遵循可持续发展的原则。
 
我们的办公室旨在支持我们的工作文化。 我们通过完全开放的工作空间和玻璃墙会议室来促进所有权和透明度。没有私人办公室， 无一例外。我们所有的会议室都针对在线和面对面会议进行了优化，以促进全球员工之间的无缝协作 。我们还战略性地在整个办公室放置数百个仪表盘，以鼓励透明度和数据驱动的决策制定。
 
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Monday.com Digital Lift计划

2021年5月21日，我们成立了数字提升计划，以推进我们缩小营利性部门和非营利性部门之间的数字鸿沟的使命。 我们的目标是数字提升计划为非营利性团队提供强大的数字转型工具箱。

为了开展我们的数字提升计划，我们根据特拉华州的法律建立了Monday.com数字提升基金会，这是一个501(C)(4)社会福利组织， 打算在以色列建立类似的慈善组织，该组织可能由501(C)(4)社会福利组织所有，或者 作为其替代。Monday.com数字电梯基金会将负责帮助我们履行我们的社会责任使命。

面向非营利性团队的数字化转型工具箱 包括monday.com许可证和产品支持、数字基础设施、教育、服务、技术资助、 和志愿者支持，包括：
 
•
100%产品匹配。我们为非营利性组织提供价值高达1美元的免费或大幅折扣的Monday.com订阅，包括产品支持，我们每产生1美元的收入 。自设立该计划以来，我们已向8500多家非营利组织提供折扣，截至2021年12月31日，每年的经常性收入总计720万美元。
 
•
10%股权质押。继我们承诺将10%的股权贡献给Digital Lift基金会后，我们在IPO前保留了2%，并打算逐步捐赠剩余的8% ，上限为每年1%。我们目前正在与一家研究公司合作，进一步探索数字鸿沟的深度 ，并确定基金会可以产生重大影响的领域。
 
•
1%的员工时间。我们为每位 员工提供1%的有偿工作时间志愿参与任何经批准的慈善或社区活动的机会。自宣布该计划以来，我们的员工已经志愿支持非营利组织超过550个小时。
 
数字升降机活动：
 
在埃斯瓦蒂尼与新冠肺炎作战。
 
为了帮助抗击新冠肺炎疫情在埃斯瓦蒂尼的蔓延，我们派出了monday.com 代表团，在当地新冠肺炎控制室实施monday.com，并简化了该地区的疫苗分发。经过初步的实施和会商，当地领导继续通过平台独立运营疫苗推广。截至2021年12月31日，在monday.com的帮助下，埃斯瓦蒂尼分发了30多万份疫苗。优化的系统有助于避免疫苗浪费，并使政府官员能够做出数据驱动的决策。
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Monday.com 非营利组织解决方案。在承诺向非营利性组织提供免费或大幅折扣的monday.com许可证之后，我们还专门投入资源，在monday.com之上为非营利性工作开发定制的工作流程解决方案，包括用于管理捐赠者关系的“捐赠者”CRM、用于提交和报告的赠款管理系统，以及志愿者注册系统。

利用技术援助阿富汗难民。随着阿富汗人道主义危机的升级，我们专门投入资源，帮助阿富汗撤离者获得紧急住房和长期重新安置。我们首先向在阿尔巴尼亚的阿富汗难民发送笔记本电脑，使他们能够申请重新安置，并访问在线课程和工作。我们与以色列援助组织合作， 这是一个管理笔记本电脑分发并促进这一过程的非政府组织。然后，我们为重要之声 和乔治敦妇女、和平与安全研究所构建了monday.com解决方案，以帮助他们简化与美国和平研究所的重新安置流程。有了新的系统，他们能够处理来自七个国家难民营的大约1200份重新安置申请。

数字化转型 授予。随着我们不断了解非营利组织的格局和数字鸿沟，我们已专门设立了100,000美元的试点基金，通过消除许可证的成本障碍，帮助非营利组织优化其与各种SaaS平台的运营。 在评估试点结果时，我们计划为该计划投入更多资金和资源。请参阅“风险因素 -与我们的数字提升计划和数字提升基金会相关的风险。”

我们的劳动力

截至2021年12月31日，我们在全球拥有1,064名全职员工 。以下是按地区分列的员工分类：

区域
  
员工人数
美洲
  
291
欧洲、中东和非洲地区
  
727
APAC
  
46

多样性和包容性

在monday.com，我们致力于培养公平和包容的工作场所文化 。我们珍视所有背景和信念，并认识到多样性对我们的创新、创造力和持续成功至关重要。

作为我们多元化努力的先锋，我们在美国的网站 通过与HBCU(历史上一直是黑人学院和大学)、HSI(西班牙裔服务机构)和女子学院建立合作伙伴关系，持续努力从科技行业代表性不足的背景中寻找候选人。

66
我们制定了目标，使我们在任何特定办公室的员工与周围社区的人口统计数据保持一致，以保持视角和相关性。这使我们可以有办公室特定的目标，这些目标将在我们的年度环境、社会和治理报告中定义。我们将继续努力在所有地点保持和提高员工队伍的多样性，如以下示例所示：

•
确保与Deib专家进行公平的实践。我们目前正在招聘 aDeIB(多样性、公平性、包容性和归属感)专家，负责制定和实施计划和政策，以维护公平的内部实践并支持我们所有站点的多样性。

•
鼓励员工论坛。除了我们预期的Deib目标外，我们还建立了多个内部员工论坛小组，包括黑人、父母、国际、亚洲、拉丁、骄傲和心理健康，旨在为员工创造一种社区意识和言论自由，让员工相互之间和公司 发表意见。

周一美国
2021年8月，我们发起了一项社交活动，帮助没有经验的应聘者在高科技行业找到第一份工作。星期一大学为所有背景的考生提供各种免费的基于角色的认证计划，重点是代表性不足的社区。

随着高科技行业人才短缺的加剧，我们认识到，需要技术人才的公司与难以在该行业找到第一份工作的没有经验的应聘者之间存在着巨大的差距。通过提供实用的实践培训，我们的目标是帮助缩小这一差距，并支持我们自己的招聘努力。

我们在2021年8月至10月期间举办了第一个星期一的销售和咨询U认证计划 。截至2022年3月1日，超过60%的毕业生已经在monday.com和其他高科技公司获得了相关职位。随着我们不断的就业努力，我们仍在与剩余的毕业生合作，帮助他们找到相关的工作机会。

67
我们目前正在为业务发展、客户成功和人力资源开设另外三个认证项目，共有125名参与者，并且已经开放了另外三个课程的注册：数据分析、产品增长和完整堆栈开发。我们的目标是继续开设更多的认证项目，以帮助更多的候选人 在一个蓬勃发展的行业找到有价值的职位，无论他们的背景或经验如何。

学习和发展。 通过我们的学习和发展计划，我们致力于不断提高员工的绩效，并对每位员工的职业发展进行投资。

管理研讨会。我们 相信，留住和发展我们的人才的最好方法之一就是‘领导领导者’。我们与一线和二线经理进行持续会议，为他们提供管理、指导和发展员工所需的工具。 会议还使他们能够有效地处理日常管理挑战和冲突，以创造尽可能最佳的 工作环境。

人才开发。 我们致力于所有员工的个人和职业发展。我们有多个计划，例如Juno Journey平台，该平台提供数千种针对每位员工的职业成长路径量身定做的外部学习资源。我们还提供 多个内部课程，包括股票期权教育、员工知识共享等。为公司内的每个业务单位预留年度预算，为其员工提供特定职业的教育和培训。我们还制定了全面的内部流动计划，使员工能够追随自己的兴趣，并在monday.com内寻找新的职业机会。

奖励计划

我们的奖励计划旨在招聘和留住全球范围内的顶尖人才。我们以公平的方式提供具有市场竞争力的薪酬和福利方案。我们对这些计划进行持续评估，以保持我们在行业内的竞争力，并确保我们所有员工的内在价值。

C.组织结构
 
我们公司的法定名称是monday.com Ltd.，我们是根据以色列国的法律组织的。
 
下表列出了我们的主要子公司，所有这些子公司 均由monday.com Ltd.直接拥有：
 
附属公司名称
成立为法团的地方
Monday.com Inc.
美国特拉华州
Monday.com Pty Ltd.
澳大利亚
Monday.com UK 2020 Ltd.
英国
Monday.com Ltd.
巴西
Monday.com K.K.
日本
 
68
D.财产、厂房和设备
 
有关物业、厂房和设备的讨论，请参阅“项目 4.b.业务概述-我们的设施”。
 
项目4A。未解决的员工意见
 
不适用。
 
第五项。 运营和财务回顾与展望

您应阅读以下讨论以及本年度报告中其他部分包含的合并财务报表和相关附注。本次讨论中有关行业前景的表述、 我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及本次讨论中的其他非历史性表述 均为前瞻性表述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，包括但不限于“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”中所描述的风险和不确定因素。 我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
 
概述
 
Monday.com使软件的力量大众化，因此组织 可以轻松构建满足其需求的软件应用程序和工作管理工具。我们将我们的平台称为工作操作系统，我们相信我们正在开创一种新的软件类别，将改变人们的工作方式和企业运营方式。
 
我们的基于云的平台是一个无代码和低代码的框架，由模块化构建块组成， 这些构建块足够简单，任何人都可以使用，但又足够强大，可以在任何组织内推动核心业务。我们的平台还将 与其他系统和应用程序集成在一起，为组织创建了一个新的连接层，将部门联系起来，并架起信息桥梁 孤岛。在Work OS平台之上，我们为营销、项目管理、工作管理、客户关系管理(“CRM”)和软件开发垂直领域构建了产品套件，以满足特定行业和用例的需求。我们还提供可在没有Work操作系统的情况下使用的 独立产品，包括Canvas、数字白板和允许用户 创建个性化表单或调查并获得组织洞察力的WorkForms。
 
通过使用我们的平台，我们的客户可以简化和加速其数字化转型，增强组织敏捷性，创建跨部门的统一工作空间，并提高运营效率和生产力。截至2021年12月31日，我们在200多个国家和地区的200多个行业为超过152,000名客户提供服务。 我们的客户将我们的平台用于数千个使用案例，通常将我们的软件部署在以下三个类别中的一个或多个中： (1)构建业务关键型软件应用程序，(2)构建工作管理工具，以及(3)充当连接层，以形成统一的工作场所并在整个组织中集成应用程序。

69
70

规模超高速增长
 
自2014年推出我们的产品以来，我们经历了快速增长。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我们的收入分别为3.082亿美元、1.611亿美元和7810万美元，较截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分别增长91%、106%和143%。此外，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们的净亏损分别为1.293亿美元、1.522亿美元和9160万美元。截至2021年12月31日止年度，本公司经营活动提供的现金净额为正1,640万美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的经营活动所用现金分别为负3,720万美元及3,670万美元，截至2021年12月31日止年度的经调整自由现金流为正990万美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度经调整自由现金流分别为负4,070万美元及3,840万美元 。
 
关键业务指标
 
我们相信，我们的增长和财务业绩取决于许多因素，包括下面介绍的关键因素。
 
庞大且多元化的客户群
 
我们专注于继续增加使用我们平台的客户数量。我们的经营业绩和增长机会在一定程度上取决于我们吸引新客户的能力以及现有客户的扩张。我们相信 我们在全球潜在客户中拥有巨大的新领域机会，我们将继续投资于我们的研究和开发，以使我们的平台从竞争产品和服务中脱颖而出，并通过我们的销售和营销来应对这一机会。 为了实现这一机会，我们正在对我们的销售和营销工作进行重大投资，以扩大我们的覆盖范围。我们的销售、合作伙伴和客户成功团队增加了两倍多，从2019年底的166名员工增加到2021年12月31日的567名员工。
 
截至2021年12月31日，我们拥有超过152,000名付费客户，而截至2020年12月31日，我们拥有超过113,000名付费客户。我们将“客户”定义为付费订阅计划中的唯一基于Web域的帐户 ，该帐户可能包括组织、教育或政府机构或组织的不同业务单位 。没有单一客户占我们收入的1%以上，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们最大的100个客户占我们收入的比例不到 10%。
 
我们看到了继续增加客户的重要机会，因为我们进一步发展了我们的销售和营销努力，扩大了我们的平台，并增加了新产品。
 
用户数量持续增加 用户数量超过10个
 
我们将拥有10个以上用户的客户与我们更广泛的客户群 区分开来。他们是我们销售和营销工作的核心重点，我们拥有10个以上用户的客户(包括企业和非企业客户)的ARR(如下定义)增长率在我们之前的每个财政年度都超过了其他业务 。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们拥有10个以上用户的客户分别占ARR(年度 经常性收入)的72%、63%和53%。“年度经常性收入”或“ARR”的定义是指，自计量之日起，假设在未来12个月内到期的任何合同按现有条款续订 ，我们的客户订阅计划的年化价值。
 
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我们相信，这些措施代表着我们对我们的平台所做的改进 ，以随时间推移增加我们为客户提供的价值。我们预计拥有10个以上用户的客户的ARR百分比将继续增加。
 
 

 
企业客户快速增长
 
我们的企业客户数量持续增长，证明了我们成功进军高端市场的能力。我们平台上的企业客户数量增长了，我们 定义为ARR超过50,000美元的客户在2021年增长了200%，从截至2020年12月31日的264名客户增长到了截至2021年12月31日的793名客户，到2020年增长了247%，从截至2019年12月31日的76名客户增长到了247%。来自这类企业客户的ARR从2020年到2021年增长了239% ，从2019年到2020年增长了297%，超过了我们作为一家公司的整体ARR增长。
 
增加净美元留存率
 
我们预计我们的收入增长将有很大一部分来自于客户群内的扩展，我们有机会在团队、部门和组织之间扩大对工作操作系统的采用。我们相信，我们以美元为基础的净保留率(“净美元保留率”)表明我们有机会在我们的客户群中进一步扩大，特别是那些产生更高水平年收入的客户群。
 
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我们通过从客户在该期间结束前12个月的ARR开始计算截止该期间结束时的净美元保留率(“前期ARR”)。然后，我们计算这些客户在本期结束时的ARR(“本期ARR”)。本期ARR的计算包括任何追加销售、 收缩和损耗。然后，我们将本期ARR除以上期ARR，得出美元净扩张率。对于过去12个月的计算，我们对截至最近一个季度的四个季度的季度净美元保留率进行加权平均。我们的净美元保留率可能会因多种因素而波动，包括在我们客户群中的渗透程度、产品和功能的扩展以及我们留住客户的能力。
 
在截至2021年12月31日的三个月中，我们拥有10个以上用户的客户的净美元保留率超过135%，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中，每个月的净美元保留率均超过115%。 用户超过10个的客户是我们销售和营销活动的核心重点；因此，他们的净美元保有率是我们衡量的关键指标 。此外，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个月中，我们所有客户的美元净保留率分别超过120%、105%和100%。
 
 
新冠肺炎的影响
 
鉴于我们的业务性质，新冠肺炎疫情对我们的收入和运营结果没有 产生积极或消极的实质性影响。在2021年，我们没有遇到大量非 续订订阅，也没有任何与我们客户收入潜在下降相关的收入大幅下降， 我们目前预计我们现有的客户群将随着时间的推移继续增长。
 
我们预计，随着组织了解和体验我们平台的优势并继续依赖我们的平台提供工作场所解决方案，对我们工作操作系统的总体需求将继续增长 。 此外，随着全球越来越多的组织过渡到远程工作，我们认为随着时间的推移，对我们的工作操作系统的需求可能会增加，这可能会导致对工作操作系统的依赖增加，从而使他们以前在办公室环境中执行的工作流程数字化。
 
73
A.         经营业绩。
 
经营成果的构成部分
 
以下简要介绍了我们的合并运营报表中所列的收入和支出的组成部分 。
 
 收入
 
我们的收入来自与客户签订的月度或年度订阅协议 ，以访问我们基于云的工作操作系统平台。我们的客户没有能力获得我们的软件。
 
收入成本
 
收入成本包括商户和信用卡处理费用、托管费、资本化软件开发成本摊销、分包商成本、工资和相关费用、基于股份的薪酬和分配的管理费用。
 
 毛利和毛利率
 
毛利润，或收入减去收入成本，以及毛利率， 或毛利润占收入的百分比，一直并将继续受到各种因素的影响，包括我们 获取新客户的时间，对现有客户的续订和后续销售，与我们基于云的平台运营相关的成本，以及我们扩大运营和客户支持组织的程度。我们预计，从长远来看，我们的毛利率将保持相对稳定。
 
运营费用
 
我们的运营费用包括研发、销售和营销，以及一般和管理费用。销售和营销费用是我们运营费用中最重要的组成部分，包括营销和广告费用以及支付给合作伙伴的佣金。此外，与人事相关的费用 是我们运营费用的重要组成部分，包括工资、福利和基于股份的薪酬费用。运营费用 还包括分配的设施管理费用和分摊的IT相关费用，包括折旧费用。
 
研究和开发费用
 
研发费用包括工资和相关费用、基于股份的薪酬、分包商成本和分摊的管理费用。
 
随着我们继续将研发努力集中在 增强我们的工作操作系统和开发新产品上，我们预计我们的研发费用将以绝对金额增加 ，并至少保持与收入百分比相同的水平。我们预计，此类研发投资将为我们的长期增长做出贡献，但也将对我们的短期盈利能力产生负面影响。但是，当我们开发和部署针对 新用例的新创新时，我们可能会经历不同时期的变化，因为我们的总研发费用占收入的百分比。
 
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们的研发费用占收入的百分比分别约为24%、27%和32%。
 
74
销售和营销费用
 
销售和营销费用主要包括员工的薪酬支出 ，包括基于股份的薪酬、线上和线下营销和广告费用、渠道合作伙伴的佣金和分配的管理成本。
 
在我们的销售和营销费用中，渠道合作伙伴的佣金包括支付给向我们平台提供客户推荐的第三方的佣金。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们的渠道合作伙伴佣金占收入的百分比分别约为5%、5%和4%。
 
我们预计我们的销售和营销费用将以绝对金额 增加，因为我们计划通过人员、线上和线下营销努力和品牌知名度在全球范围内扩大我们的销售和营销努力。从长期来看，随着我们的业务通过客户扩展和市场认知进行扩展，我们预计 销售和营销费用占总收入的百分比将继续下降。
 
一般和行政费用
 
一般及行政开支包括薪金及相关 开支、股份薪酬、专业服务费及已分配间接费用。
 
我们预计，随着我们继续增长和扩大我们的业务并作为上市公司运营，我们的一般和管理费用将以绝对值 美元增加。从长远来看，我们预计一般费用和管理费用占总收入的百分比将保持在大致相同的水平。
 
财务收入(费用)
 
财务收入(费用)净额主要由我们在商业银行的现金存款产生的利息 被与循环信贷安排有关的利息支出和其他费用、银行手续费和汇兑损益抵消。
 
所得税费用
 
所得税费用主要包括与我们开展业务的外国司法管辖区相关的所得税。我们维持递延税项资产的全额估值拨备，因为我们得出的结论是，递延税项资产变现的可能性并不更大。
 
各期业务成果比较
 
下表列出了以美元为单位的综合经营报表，以及在所列期间占收入的百分比。
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
   
(单位：千)
  
收入
  
$
308,150
    
$
161,123
    
$
78,089
  
收入成本(1)
    
39,013
      
22,488
      
11,978
  
毛利
    
269,137
      
138,635
      
66,111
  
运营费用：
                        
研发(1)
    
73,686
      
43,480
      
24,637
  
销售和市场营销(1)
    
268,083
      
191,353
      
118,534
  
一般和行政(1)
    
53,493
      
54,339
      
15,458
  
总运营费用
    
395,292
      
289,172
      
158,629
  
营业亏损
    
(126,125
)
    
(150,537
)
    
(92,518
)
财务收入(费用)，净额
    
(838
)
    
526
      
1,590
  
所得税前亏损
    
(126,963
)
    
(150,011
)
    
(90,928
)
所得税费用
    
(2,331
)
    
(2,192
)
    
(683
)
净亏损
  
$
(129,294
)
  
$
(152,203
)
  
$
(91,611
)
 
(1)
包括以股份为基础的薪酬费用如下：
 
75

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
   
(单位：千)
  
收入成本
  
$
7,681
    
$
2,720
    
$
970
  
研发
    
21,779
      
12,142
      
9,396
  
销售和市场营销
    
23,135
      
10,068
      
3,283
  
一般和行政
    
20,934
      
39,415
      
8,190
  
基于股份的薪酬总支出(2)
  
$
73,529
    
$
64,345
    
$
21,839
  
 
(2)截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度的股份薪酬分别包括1,050万美元及1,310万美元的薪酬支出，分别与本公司某些 员工出售普通股有关。

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
       
收入
    
100
%
    
100
%
    
100
 %
收入成本
    
13
      
14
      
15
  
毛利
    
87
      
86
      
85
  
运营费用：
                        
研发
    
24
      
27
      
31
  
销售和市场营销
    
87
      
119
      
152
  
一般和行政
    
17
      
33
      
20
  
总运营费用
    
128
      
179
      
203
  
营业亏损
    
(41
)
    
(93
)
    
(118
)
财务收入(费用)，净额
    
—
      
—
      
2
  
所得税前亏损
    
(41
)
    
(93
)
    
(116
)
所得税费用
    
(1
 )
    
(1
)
    
(1
)
净亏损
    
(42
)%
    
(94
)%
    
(117
)%
 
76
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较
 
收入
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
收入
  
$
308,150
    
$
161,123
    
$
147,027
      
91
%
 
截至2021年12月31日的财年收入为3.082亿美元，较截至2021年12月31日的财年的1.611亿美元增加了147.0美元，增幅为91%。这一增长主要是由于增加了新的 客户，以及我们现有客户扩大使用我们的解决方案所产生的收入，反映在我们截至2021年12月31日以美元计算的净保留率超过120%。
 
收入成本和毛利

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
收入成本
  
$
39,013
    
$
22,488
    
$
16,525
      
73
%
毛利
    
87
%
    
86
%
                

截至2021年12月31日的年度收入成本为3,900万美元，较截至2020年12月31日的年度的2,250万美元增加1,650万美元，增幅为73%。这一增长主要是由于基于股份的薪酬支出增加了500万美元，由于员工人数的增加 ，工资和相关费用增加了420万美元，托管费用增加了390万美元，手续费增加了260万美元。
 
运营费用
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
研发
  
$
73,686
    
$
43,480
    
$
30,206
      
69
%
销售和市场营销
    
268,083
      
191,353
      
76,730
      
40
%
一般和行政
    
53,493
      
54,339
      
(846
)
    
(2
)%
总运营费用
  
$
395,262
    
$
289,172
    
$
106,090
      
37
%

77
研究和开发费用

截至2021年12月31日的年度的研发费用为7,370万美元，较截至2020年12月31日的年度的4,350万美元增加3,020万美元，增幅69%。这一增长主要是由于员工数量增加导致工资和相关费用增加1,330万美元，基于股票的薪酬费用增加 960万美元，以及支持我们业务增长和相关基础设施的总体成本增加 导致分配的间接费用增加300万美元，以及第三方咨询成本增加90万美元和托管成本增加80万美元。
 
销售和营销费用

截至2021年12月31日的年度，销售和营销费用为2.681亿美元，与截至2020年12月31日的1.914亿美元相比，增加了7670万美元，增幅为40%。这一增长 主要是由于员工数量增加导致工资和相关费用增加3340万美元，营销、广告和品牌成本增加1,470万美元，基于股份的薪酬支出增加1,310万美元， 合作伙伴佣金支出增加950万美元，以及为支持我们的业务增长和相关基础设施而分配的管理费用增加350万美元。

一般和行政费用
 
截至2021年12月31日的年度的一般及行政开支为5,350万美元，较截至2020年12月31日的年度的5,430万美元减少80万美元或2%。这一下降主要是由于从2020年起向我们的联席首席执行官之一授予完全既得利益的期权，以及2020年与2021年没有发生的二级交易有关的支出，以及间接费用分配减少670万美元，被工资和相关费用增加770万美元，福利增加340万美元，租金支出增加150万美元，以及软件费用增加110万美元所抵消。所有这一切都是由于我们的员工总数增加，首次公开募股后与董事和高级管理人员保险相关的费用增加了490万美元，第三方专业服务成本增加了100万美元，折旧增加了50万美元，以及与我们正常业务过程中发生的其他运营费用相关的增加了430万美元。

财务收入(费用)，净额
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
财务收入(费用)，净额
  
$
(838
)
  
$
526
    
$
(1,364
)
    
259
%
 
截至2021年12月31日的年度，财务收入(支出)净额为80万美元，比截至2020年12月31日的年度收入50万美元增加140万美元，增幅为259%。这一增长主要是由于与汇率波动相关的支出增加了120万美元，银行手续费增加了20万美元，这主要是由于业务增加，以及存款利息减少了20万美元，但由于偿还了我们在2021年7月循环信贷安排下的所有未偿还款项，利息支出减少了30万美元，这部分抵消了这一增长。
 
78
所得税费用
 

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
所得税费用
  
$
2,331
    
$
2,192
    
$
139
      
6
%
 
截至2021年12月31日的年度，所得税支出为230万美元，与截至2020年12月31日的年度的220万美元相比，增加了10万美元，增幅为6%。这一增长主要是由于我们澳大利亚、美国和英国子公司业务的增长，但美国子公司在行使美国员工期权方面获得的310万美元税收优惠抵消了这一增长。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较
 
收入
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
收入
  
$
161,123
    
$
78,089
    
$
83,034
      
106
%
 
截至2020年12月31日的年度收入为1.611亿美元，较截至2019年12月31日的年度的7810万美元增加8,300万美元，增幅为106%。这一增长主要是由新客户推动的，其余增长归因于现有客户。
 
收入成本和毛利

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%变化
  
   
((以千计)
              
收入成本
  
$
22,488
      
11,978
    
$
10,510
      
88
%
毛利
    
86
%
    
85
%
                
 
截至2020年12月31日的年度收入成本为2,250万美元，较截至2019年12月31日的年度的1,200万美元增加1,050万美元，增幅88%。这一增长主要是由于员工数量增加导致工资和相关费用增加350万美元，基于股票的薪酬支出增加180万美元，分配的间接成本增加90万美元，托管费用增加200万美元，以及支付支持我们收入增长所需的加工费150万美元。
 
79
运营费用

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
研发
  
$
43,480
    
$
24,637
    
$
18,843
      
76
%
销售和市场营销
    
191,353
      
118,534
      
72,819
      
61
%
一般和行政
    
54,339
      
15,458
      
38,881
      
252
%
总运营费用
  
$
289,172
    
$
158,629
    
$
130,543
      
82
%
 
研究和开发费用
 
截至2020年12月31日的年度，研发费用为4,350万美元，较截至2019年12月31日的年度的2,460万美元增加1,890万美元，增幅为76%。这一增长主要是由于员工数量增加导致工资和相关费用增加1,270万美元，以股票为基础的薪酬支出增加270万美元，以及支持我们业务增长和相关基础设施的总体成本增加导致分配的间接管理费用增加130万美元。
 
销售和营销费用
 
截至2020年12月31日的年度的销售和营销费用为1.914亿美元 ，较截至2019年12月31日的年度的1.185亿美元增加7,290万美元或61%。这一增长主要是由于营销、广告和品牌成本增加了3,080万美元，员工数量增加导致工资和相关费用增加了2,580万美元，基于股份的薪酬支出增加了680万美元，合作伙伴佣金支出增加了450万美元，分配的管理费用增加了270万美元，以支持我们的业务增长和相关基础设施。
 
 一般和行政费用
 
截至2020年12月31日的年度，一般及行政开支为5,430万美元，较截至2019年12月31日的1,540万美元增加3,890万美元，增幅为252%。这一增长主要是由于向我们的一位联席首席执行官授予的一项完全既有期权(于2020年12月达到3,040万美元)导致的基于股票的薪酬支出增加了3,120万美元，由于我们员工总数的增加导致工资和相关支出增加了 ，与公司审计费用、会计和其他咨询费用相关的增加了170万美元 。
 
财务收入(费用)，净额
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
财务收入(费用)，净额
  
$
526
      
1,590
      
(1,064
)
    
67
%
 
截至2020年12月31日的年度，财务收入(支出)净额为50万美元，较截至2019年12月31日的年度的160万美元减少110万美元或67%。这一减少主要是由于存款利息减少，以及循环信贷安排项下提款增加而导致利息支出增加。
 
80
所得税费用
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%变化
  
   
(单位：千)
              
所得税费用
  
$
2,192
      
683
      
1,509
      
221
%
 
截至2020年12月31日的年度，所得税支出为220万美元，较截至2019年12月31日的70万美元增加150万美元，增幅221%。这一增长主要是由我们美国子公司业务的增长推动的。
 
非公认会计准则财务指标

我们定期审查几项财务指标，包括非GAAP 营业亏损和调整后的自由现金流，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备 财务预测和做出战略决策。我们相信，这些非GAAP财务指标在评估我们的业绩时非常有用 除了根据GAAP编制的财务业绩之外。您应将这些非GAAP衡量标准与本年度报告中其他部分 对我们的GAAP运营结果的讨论以及我们的合并财务报表和相关附注一起阅读。

非公认会计准则财务计量作为分析工具具有局限性 ，不应孤立地加以考虑，也不应作为公认会计准则所列财务信息的替代品。例如，我们行业的其他公司 可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩。鼓励投资者 审查这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况 ，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的非GAAP运营亏损和调整后的自由现金流：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
   
(单位：千)
  
非公认会计准则营业亏损
  
$
(52,596
)
  
$
(86,192
)
  
$
(70,679
)
调整后自由现金流
  
$
9,900
    
$
(40,692
)
  
$
(38,417
)

81
非公认会计准则营业亏损

我们将非GAAP营业亏损定义为GAAP营业亏损，调整后为某些非现金项目，如基于股份的薪酬费用。我们不包括这些项目，因为这些是非现金费用，我们不认为这是业绩的指标。列报非GAAP营业亏损是因为我们使用它来评估我们的财务业绩 以及用于规划和预测目的。此外，管理层使用非GAAP营业亏损来评估我们的财务业绩 并用于规划和预测。非GAAP营业亏损不应被视为GAAP营业亏损或净亏损的替代方案，以此作为经营业绩的指标。下表提供了所示期间的非GAAP营业亏损与GAAP营业亏损的对账：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
   
(单位：千)
  
营业亏损
  
$
(126,125
)
  
$
(150,537
)
  
$
(92,518
)
基于股份的薪酬费用
    
73,529
      
64,345
      
21,839
  
非公认会计准则营业亏损
  
$
(52,596
)
  
$
(86,192
)
  
$
(70,679
)

调整后自由现金流

我们将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购买财产和设备的现金和资本化的软件开发成本，加上非经常性支出，如购买与扩建新公司总部相关的财产和设备。

我们相信，调整后的自由现金流是一个有用的流动性指标，可向管理层和投资者提供有关我们运营中使用的现金数量以及经非经常性支出调整后的房地产和设备投资以及资本化软件开发成本的信息(即使是负数)。但是， 我们提醒您，调整后的自由现金流并不反映我们未来的合同承诺以及给定时期内我们的 现金余额的总增减。

下表列出了调整后的自由现金流量与经营活动提供的(用于)经营活动的现金净额之间的对账：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
   
(单位：千)
  
经营活动提供(用于)的现金净额
  
$
16,355
    
$
(37,175
)
  
$
(36,650
)
购置财产和设备
    
(11,578
)
    
(4,362
)
    
(1,402
)
资本化的软件开发成本
  
$
(2,180
)
  
$
(1,119
)
  
$
(365
)
购买与扩建新公司总部相关的物业和设备
    
7,303
      
1,964
      
—
  
调整后自由现金流
    
9,900
      
(40,692
)
    
(38,417
)

B.         流动性与资本资源
 
截至2021年12月31日，我们拥有8.868亿美元的现金和现金等价物，其中630万美元计划保留并转移到数字生活基金会。从我们开始运营的日期 到2021年6月的首次公开募股，我们主要通过私下出售股权证券、从循环信贷安排中提取以及通过销售认购来为我们的运营提供资金。2021年6月，我们从IPO和同时进行的私募中获得了7.359亿美元的净收益。在截至2021年12月31日的一年中，我们首次从运营中产生正现金流 。
 
不包括资本筹集，我们的主要资金来源来自我们的递延收入，这是包括在我们的综合资产负债表的负债部分。递延收入包括收入确认前收到的付款 ，不包括受报酬权约束的金额，并被确认为符合收入确认标准 。我们通常在提供服务之前向客户开具发票。递延收入预计将在接下来的12个月期间确认为收入 ，前提是满足所有其他收入确认标准。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们分别递延了1.344亿美元和7,070万美元的收入。我们的运营产生了亏损，这反映在我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的累计赤字分别为445.7美元和3.164亿美元。我们未来的资本需求 将取决于许多因素，包括收入增长和为支持客户使用和客户群增长而产生的成本，增加 研发费用以支持我们业务和相关基础设施的增长，以及增加一般和行政费用以支持上市公司。
 
82
2020年12月，我们与以色列银行签订了经修订和重述的贷款和担保协议，提供了高达8,000万美元的循环信贷安排。循环信贷安排可以根据我们两年内每月经常性收入的公式提取。
 
我们可以在循环信贷安排下借款，为持续运营和一般企业用途提供资金。任何未偿还余额目前的利息相当于一个月LIBOR加 2.6%的年利率，提款不超过800万美元，这将增加到一个月LIBOR加2.85%的年利率，2022年9月1日，如果提款超过800万美元， 一个月LIBOR加2.85%的年利率，每月支付。根据循环信贷安排的条款，我们还需要为符合提款资格的未使用金额支付0.2%的年费，按日计算，按季度支付。循环信贷安排以我们的业务和资产的一级浮动抵押(但不包括我们的知识产权)和我们的商誉的一级固定抵押作为担保。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排项下没有未偿还余额 。
 
我们主要通过我们手头的现金以及与我们的付费客户签订的合同下的预计账单时间和相关的收款周期来评估我们的流动性。我们相信，我们目前的现金和现金等价物，以及循环信贷安排下的可用金额，将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来的营运资本和资本支出需求。
 
现金流
 
下表列出了所列各期间的汇总综合现金流量信息：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
   
(单位：千)
  
经营活动提供(用于)的现金净额
  
$
16,355
    
$
(37,175
)
  
$
(36,650
)
投资活动提供(用于)的现金净额
    
(3,629
)
    
(11,481
)
    
13,233
  
融资活动提供的现金净额
  
$
742,272
    
$
8,470
    
$
158,446
  
 
经营活动
 
截至2021年12月31日的年度，经营活动提供的现金为1,640万美元，主要涉及我们净亏损1.293亿美元，经非现金费用7630万美元和由我们的运营资产和负债变化提供的6930万美元的现金净流入调整后的净亏损。非现金费用主要包括以股份为基础的薪酬以及财产和设备的折旧和摊销。营业资产和负债变化的主要驱动因素与递延收入增加6,370万美元有关，主要原因是认购账单增加 ，应计费用和其他负债增加2,560万美元 应付账款减少200万美元，应收账款净额增加460万美元，销售增加，预付费用和其他资产增加1,330万美元 ，这主要是由于时间差异以及上市成本的增加 。
 
83
截至2020年12月31日的年度经营活动中使用的现金为3,720万美元，主要与我们净亏损1.522亿美元有关，经非现金费用6,620万美元调整后，以及由我们的运营资产和负债变化提供的4,880万美元的现金净流入。非现金费用主要包括以股份为基础的薪酬以及财产和设备的折旧和摊销。营业资产和负债变化的主要驱动因素与递延收入增加2,970万美元有关，主要原因是订阅账单增加 ，应计费用和其他负债增加1,460万美元，应付账款增加680万美元。 由于销售额增加，应收账款净额增加50万美元，预付费用和其他资产增加180万美元，这部分抵消了这些数额。
 
截至2019年12月31日的年度，经营活动使用的现金为3,670万美元，主要与我们9,160万美元的净亏损有关，经非现金费用2,240万美元调整后，以及由我们的运营资产和负债变化提供的3,250万美元的现金净流入。非现金费用主要包括以股份为基础的薪酬以及财产和设备的折旧和摊销。营业资产和负债变化的主要驱动因素与递延收入增加2250万美元有关，这主要是由于订阅账单增加，应计费用和其他负债增加550万美元，以及应付账款增加890万美元。 由于销售额增加，应收账款净额增加310万美元，预付费用和其他资产增加130万美元，这主要是由于时间差异。
 
投资活动
 
在截至2021年12月31日的年度内，投资活动中使用的现金为360万美元，主要是由于购买物业和设备以及资本化软件开发成本 1380万美元，但短期存款减少1000万美元部分抵消了这一影响。
 
在截至2020年12月31日的年度内，用于投资活动的现金为1,150万美元，主要是由于购买物业和设备以及资本化软件的开发成本为550万美元，以及增加了600万美元的短期存款。
 
在截至2019年12月31日的年度内，投资活动提供的现金为1,320万美元，主要是由于短期存款减少1,500万美元，但部分被购买物业和设备以及资本化软件开发成本180万美元所抵消。
 
融资活动
 
截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金为7.423亿美元，主要是我们的IPO和同时进行的私募所得的7.359亿美元的净收益，收到了与向员工行使股票期权有关的2250万美元的预缴税款，以及员工行使期权的520万美元的收益，但与我们的循环信贷安排的未偿还余额相关的2,100万美元的偿还部分抵消了这一影响。
 
截至2020年12月31日止年度，融资活动提供的现金为850万美元，主要是循环信贷融资所得的800万美元及行使期权所得的50万美元所致。
 
截至2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金为1.584亿美元，主要是作为一轮投资的一部分发行E系列优先股的发行成本净额1.499亿美元、循环信贷安排的收益850万美元和行使期权的收益10万美元的结果。
 
84
表外安排
 
根据美国证券交易委员会适用法规的定义，我们没有任何表外安排，这些安排很可能会对我们当前或未来的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响。
 
C.   研发、专利和许可证等
 
请参阅第4.B项。“业务概述” 和项目5.a。有关过去三年的研发政策的信息，请参阅《经营成果》。
 
D. 趋势信息。
 
除本年度报告的其他部分披露外，我们不知道自2021年12月31日以来有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对我们的净收入、收益、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响，或导致所披露的财务信息 不一定指示未来的经营结果或财务状况。
 
E.         关键会计估计
 
我们的重大会计估计及其对我们的财务状况和经营结果的影响 在我们的经审计的综合财务报表中得到了更全面的描述，包括在本年度报告的其他部分。我们的财务报表是按照美国公认会计准则编制的，该准则要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。关键会计 估计是指根据公认会计原则作出的估计，该估计涉及重大的估计不确定性，并且已经或 合理地可能对注册人的财务状况或经营结果产生重大影响。这些估计 是在考虑了过去和当前的事件以及经济状况后，根据我们的最佳判断而准备的。虽然管理层认为评估的因素为制定和应用合理的会计政策提供了有意义的基础，但管理层不能保证 估计结果始终与实际结果一致。这些估计数基于截至财务报表日期的可用信息；因此，实际结果可能与这些估计数不同。我们认为对我们的合并财务报表有最重大影响的关键会计政策估计如下所述。
 
收入确认
 
我们的收入包括向客户销售 订阅以访问我们的工作操作系统的收入。我们的订阅合同按月或按年提供，很大一部分安排在安排开始时就已全额支付。客户不能占有软件 ，而是被授予在合同期内连续访问平台的权限。因此，这些安排作为服务合同入账 。
 
我们的订阅合同一般包括 固定用户数和每用户固定价格。
 
这些安排的收入在合同期限内按比例确认。
 
85
我们的订阅合同通常不可取消 ，但与首次客户签订的合同除外，根据合同条款，我们有权在前30天内取消合同，并按比例退还未使用天数的费用。从历史上看，退款并不重要，可以合理估计，因此迄今没有记录任何关于退款责任的准备金。
 
根据ASC 606，收入在客户获得对承诺服务的控制权时确认。确认的收入金额反映了我们预计有权 获得这些服务的对价。我们通过以下步骤确定收入确认：
 
1.与客户签订的一份或多份合同的标识。
 
在根据ASC 606确定我们的合同时，我们会考虑我们的 合同的条款和条件以及惯例商业惯例。当合同经双方批准后，我们确定与客户的合同 存在，它可以确定双方关于要转让的服务的权利和服务的支付条款，它已经确定客户有能力和意图支付，并且合同具有商业 实质。
 
我们使用判断来确定客户的支付能力和意愿，这基于各种因素，包括客户的支付历史记录，或者，如果是新客户，则基于与该客户有关的信用和财务信息。
 
2.确定合同中的履约义务。
 
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的服务确定的，这些服务都能够是不同的，因此客户 可以单独或与其他随时可用的资源一起从服务中受益，并且在合同的上下文中是不同的，因此服务和产品的转让可以与合同中的其他承诺分开识别。 我们的履约义务通常包括访问我们的工作操作系统和相关支持服务，这被视为一项履约 义务。我们的客户没有能力拥有软件，通过访问平台，我们提供了一系列独特的基于软件的服务，这些服务在订阅期限内得到满足。
 
3.成交价的确定。
 
交易价格是根据我们在向客户转让服务时预期有权获得的对价确定的。付款条件通常是在交易时预付，但企业客户一般为净额30天。在收入确认时间 与开票时间不同的情况下，我们已确定我们的合同通常不包括重要的融资 部分。本公司适用ASC 606中的实际权宜之计，没有评估一年或一年以下的付款条件是否存在重要的融资组成部分。我们的政策是在衡量交易价格时不包括销售税和其他间接税。
 
4.将交易价格分配给合同中的履约义务。
 
我们的合同包含单一履行义务 。因此，整个交易价格被分配给单一的履行义务。
 
5.在履行履约义务或履行义务时确认收入。
 
收入在订阅协议的期限 内按比例确认，通常从平台向客户提供之日开始。
 
当业绩提前收到现金付款时，我们会记录合同负债，如有退款权利，则应记入递延收入或客户预付款。
 
我们选择使用实际的权宜之计， 将获得合同的增量成本确认为费用，因为我们本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间。
 
86
基于股份的薪酬
 
我们根据ASC主题718薪酬-股票薪酬在 中说明基于股票的薪酬。购股权主要授予员工和董事会成员 ，并在每个授予日按公允价值计量。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日股票期权的公允价值，并使用 分级归属方法在每个单独授予的必要服务期内确认费用。没收是按发生的情况计算的。
 
布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求我们做出许多假设，包括IPO前我们普通股的价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。我们评估在每次授予股票期权时用于评估期权奖励的假设。预期波动率是根据某些上市公司的市场比较隐含波动率计算得出的。预期的 期权期限是基于简化方法计算的，该方法使用归属日期和合同期限之间的中点 ，因为我们没有足够的历史数据来根据参与者的行为进行估计。无风险利率以同等期限的美国国债收益率为基础。我们没有分红，也没有可预见的分红计划。
 
我们将继续使用判断来评估与我们基于股份的薪酬相关的预期基础上的假设。随着我们继续积累与我们的普通股相关的更多数据，我们可能会改进我们的估计流程，这可能会对我们未来的基于股票的薪酬支出产生重大影响。

在计算我们基于股份的薪酬时，分别针对每个期间使用了以下假设 ：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
   
2021
  
2020
  
2019
             
无风险利率
  
0.68%-1.15%
  
0.3%-0.58%
  
2.12%-2.75%
预期股息收益率
  
0%
  
0%
  
0%
预期期限(以年为单位)
  
5-8
  
5-8
  
5-8
预期波动率
  
49%-50%
  
47%-48%
  
43%-45%
 
我们还向我们的某些员工、高管和董事授予限制性股票单位(“RSU”)。这些奖励以股票形式结算，并根据授予时的公允 市场价值进行会计处理。
 
87
普通股估值
 
从2021年6月10日开始，我们的普通股在纳斯达克上公开交易。首次公开募股完成后，我们的股票期权和RSU将参考我们的普通股在公开市场上的交易价格进行估值。
 
由于我们的普通股在首次公开招股之前没有公开市场，我们普通股的公允价值是由我们的董事会决定的，管理层提供了意见，并考虑了我们 独立第三方估值专家的最新估值。我们普通股的估值是根据作为补偿发行的《美国注册会计师协会执业援助，私人持股公司股票的估值》中概述的准则确定的。我们在估值模型中使用的假设是基于未来预期并结合 管理层判断，并考虑了许多客观和主观因素来确定我们普通股截至 每个期权授予日期的公允价值，包括以下因素：

•
第三方对我们普通股的追溯性估值；
 
•
我们的可转换优先股相对于我们普通股的权利、优先权和特权；
 
•
二次交易中向第三方投资者出售股票的价格；
 
•
本公司普通股缺乏可售性；
 
•
当前业务状况和预测；
 
•
我们的实际经营业绩和财务业绩；
 
•
聘用关键人员；
 
•
可比公司的公开交易价格；以及
 
•
首次公开募股、出售或私人公司情景的可能性。
 
在对首次公开募股前普通股的公允价值进行估值时，在缺少当前或最近一轮融资的情况下，企业价格或股权价值是使用收益法和市场法的组合 来确定的。收益法基于对我们 将产生的未来现金流的预期来估计价值。这些未来现金流使用基于可比上市公司资本回报率的贴现率 折现至其现值，并进行调整以反映我们的现金流相对于计算贴现率所用公司的固有风险。所采用的市场方法是准则上市公司法，该方法根据我们与类似业务领域的可比上市公司的比较来估计价值。从可比较的公司中，确定具有代表性的市场倍数，然后将其应用于我们的财务业绩，以估计我们的价值。在计算企业价值时，对每一种收益法和市场法都使用了权重。然后使用期权定价模型(“OPM”)将由此产生的企业价值分配给每个股票类别。OPM使用一系列看涨期权，根据清算优先权、参与权、股息政策和转换权的差异 将公司整体价值分配给各种股票类别。认购权 使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。
 
我们还认为，在首次公开募股的情况下，我们的优先股将一对一地转换为普通股，相应地，我们将获得与普通股相同的每股收益 。在我们出售或清算的情况下，优先股将获得其清算优先权 ，此后将按比例获得普通股剩余收益的一小部分。因此，我们确定了我们普通股在三种情况下(首次公开募股、出售和私人公司)的公允价值，然后根据它们的相对概率对这些价值进行加权平均，以计算最终的每股价值。
 
在将我们普通股的估计公允价值确定为每个授出日的 ，并在确定少数可流通基础上的普通股公允价值后，我们的董事会 也认为我们的普通股不能在公开市场自由流通。因此，我们普通股在每个授予日的估计公允价值反映了部分基于预期的可能性和未来流动性事件的时间以及主要使用可比上市公司的波动率得出的公司估计波动率的折让。在我们首次公开募股之前购买这些股票的市场参与者将认识到与这些股票相关的流动性不足，这将降低整体公平市场价值。
 
88
此外，我们还考虑了涉及我们普通股的任何二级交易。在评估这些交易时，我们考虑了每笔交易的事实和情况，以确定它们在多大程度上代表了公允价值交换。考虑的因素包括交易量、与其他交易的距离、 以及估值日期、类似交易的频率、交易是否发生在有意愿的和无关的交易方之间、 以及交易是否涉及能够充分获取我们的财务信息以做出知情价格决定的交易方 。
 
在某些情况下，我们考虑了估值日期和授予日期之间的时间量，以确定是使用根据上述方法确定的最新普通股估值，还是使用两个估值日期之间的直线插值法。这一确定包括评估随后的估值 是否表明在上一次估值与授予之日之间估值发生了任何重大变化。

近期发布的会计公告
 
最近发布的可能影响我们的财务状况、经营业绩或现金流的会计声明的说明，在本年度报告其他部分包括的经审计的 综合财务报表的附注2中披露。

就业法案会计选举
 
根据《就业法案》的规定，我们有资格成为“新兴成长型公司”。
 
JOBS法案第107条规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。我们选择使用这一延长的过渡期，这允许我们推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明，直到此类声明适用于非上市公司， 直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)肯定且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长的 过渡期。因此，我们的合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期符合新的或修订的会计声明的公司进行比较。

89

第 项6. 董事、高级管理人员和员工
 
A.
董事和高级管理人员

行政人员及董事

下表列出了截至本年度报告之日，我们每位高管和董事的姓名和职位：

名字
年龄
职位
行政主管和员工董事：
    
罗伊·曼 (1)
43
董事联合创始人兼联席首席执行官
伊兰·津曼 (1)
38
董事联合创始人兼联席首席执行官
埃利兰·格雷泽
50
首席财务官
丹尼尔·勒里亚
37
研发和产品部副总裁
约尼·奥谢罗夫
44
全球销售和市场副总裁
希兰·纳维
38
总法律顾问
非雇员董事
    
艾维·埃亚尔 (1)(2)
51
董事
杰夫·霍林
57
董事
阿维沙伊·亚伯拉罕
50
董事
吉利·约汉(2)(3)
46
外部董事
罗宁·费尔(2)(3)
51
外部董事

(1)担任我们的环境、社会和治理委员会的成员。
(2)担任我们的审计委员会、薪酬委员会和提名委员会的成员。
(3)根据《公司法》， 作为外部董事。

行政主任
罗伊·曼是我们的联合创始人，自2012年6月1日以来一直担任我们的联席首席执行官。自2012年2月以来，Mann先生还一直担任我们的董事会成员。Mann先生曾在2010年至2012年期间担任Wix.com Ltd.(纳斯达克代码：WIX)的高级技术主管。曼恩也是SaveAnAlien.com的联合创始人，并在2006年至2010年期间领导了该公司的技术愿景和运营。Mann先生拥有以色列赫兹利亚跨学科中心的计算机科学学士学位
 
  
     
伊兰·津曼是我们的联合创始人，在2012至2020年间担任我们的首席技术官 之后，自2020年11月以来一直担任我们的联席首席执行官。津曼先生自2018年3月以来一直担任我们的董事会成员。Zinman先生曾在2010至2012年间在Conduit Ltd.担任Conduit Mobile(现为Como)创始团队的研发经理。Zinman先生 是Othersay的联合创始人，并在2009年至2010年担任该公司的首席执行官。津曼先生拥有理科学士学位。以色列特拉维夫大学计算机科学和电气工程专业。
 
  

埃利兰·格雷泽 自2021年3月以来一直担任我们的首席财务官。格雷泽先生曾于2019年12月至2021年2月担任Lightricks Ltd.的首席财务官，并于2012年4月至2018年11月担任Nex Markets的首席财务官，在芝加哥商品交易所集团收购Nex Markets后，格雷泽先生于2018年11月至2019年11月担任芝加哥商品交易所集团公司Nex Markets的首席财务官。Glazer先生拥有管理学术研究学院的商业和会计学士学位，以及巴宜兰大学的法学硕士学位，是一名有执照的注册会计师。
 
   
丹尼尔·勒里亚 自2016年10月起担任我们的研发副总裁，自2020年12月起担任我们的产品代理副总裁。Lereya先生之前曾担任过多个职位，包括2012年11月至2016年10月在国际商业机器公司(NYSE：IBM)担任软件团队负责人。2011年2月至2012年10月在SAP SE担任软件工程师。勒里亚先生拥有理科学士学位。以色列特拉维夫大学计算机科学和经济学专业。
 
  

90


     
约尼·奥谢罗夫 自2017年8月起担任我们的全球销售和营销副总裁。Osherov先生曾在2016至2017年间担任Biz-Efficient Ltd.(DBA As Centrical)董事会成员。Osherov先生曾在Verint Systems Ltd.担任过多个职位，包括2014年至2017年担任产品战略副总裁，2013年至2014年担任客户分析副总裁。奥谢罗夫是Tvo.co.il的所有者，该公司于2012年被Zap Group Ltd.收购。Osherov先生拥有以色列管理学术研究学院的工商管理学士学位。
 
  
     
希兰·纳维 自2018年6月起担任我们的总法律顾问。在此之前，纳维女士于2014年6月至2018年6月担任Wix.com Ltd.(纳斯达克代码：WIX) 的高级法律顾问，并于2009年7月至2014年4月担任以色列律师事务所Ben-Zvi的合伙人。纳维女士拥有以色列管理学院的法学学士学位和商业税务硕士学位，是以色列律师协会的成员。
 
  
 
董事
艾维·埃亚尔 自2014年6月以来一直担任我们的董事会成员。埃亚尔先生是Entrée Capital的联合创始人，自2009年以来一直担任该公司的管理合伙人。在此之前，埃亚尔先生在18年的时间里与人共同创立并建立了多家成功的初创企业。 埃亚尔先生目前是几家私人持股公司的董事会成员，包括自2019年以来担任Broadlume Inc.、自2019年以来担任Obligo Inc. 以及自2014年以来担任BreezoMeter Ltd.董事会主席。自2012年以来，他还一直担任Prospa集团有限公司(ASX：PGL)的董事会成员。埃亚尔先生拥有理科学士学位。南非纳塔尔大学的工程学学位。埃亚尔先生入选了过去三年福布斯欧洲MIDAS风投排行榜前25名。
 
   
杰夫·霍林 自2017年5月20日起担任我们的董事会成员。霍林自1995年以来一直担任他与人共同创立的私募股权投资公司Insight Partners的董事董事总经理。自2014年9月以来，霍林先生一直在软件公司Alteryx，Inc.(纽约证券交易所代码：AYX.)的董事会任职。霍林先生自2015年2月以来一直担任金融科技公司nCino，Inc.(纳斯达克代码：NCNO)的董事会成员，并自2018年9月以来担任纳斯达克青蛙有限公司(JFrog Ltd.)董事会成员。此外，霍林先生目前在几家私人持股公司的董事会任职。霍林先生分别拥有宾夕法尼亚大学摩尔工程学院和沃顿商学院的学士和学士学位，以及麻省理工学院斯隆管理学院的MBA学位。
 
   
阿维沙伊·亚伯拉罕 自2012年10月24日起担任我们的董事会成员。亚伯拉罕先生是Wix.com Ltd.(纳斯达克代码：WIX)的联合创始人，自2010年9月以来一直担任该公司的首席执行官，在此之前，他曾担任该公司的联席首席执行官，并自2006年10月以来一直担任其董事会成员。2016年5月至2017年11月，亚伯拉罕先生担任SodaStream International Ltd.(被百事可乐收购)的董事会成员。2004-2006年间，Abrahami先生在以色列一家专门从事通信技术的私营公司Arel Communications&Software Ltd.担任战略联盟副总裁。1998年，他与人共同创立了Sphera Corporation，这是一家开发数据中心管理软件的私营公司，他在1998年至2000年间担任该公司的首席技术官，并于2000年至2003年担任产品营销副总裁。1993年，他与人共同创立了以色列一家私营软件公司AIT Ltd.，并担任该公司的首席技术官，直到1997年被收购。1990年至1992年，亚伯拉罕曾在以色列国防军的精英计算机情报部门任职。
   
吉利·约汉 自2021年6月9日起根据《公司法》以外部董事的身份担任我们的董事会成员。自2018年以来，约翰女士一直是以色列跨界基金ION Crossover Partners的合伙人。约翰女士目前在瓦罗尼斯系统公司(纳斯达克代码：VRNS)、Fiverr国际有限公司(纳斯达克代码：FVRR)和SimilarWeb Ltd.(纽约证券交易所代码：SMWB)以及Aqua安全公司(纽约证券交易所代码：SMWB)的董事会任职。约翰女士拥有特拉维夫大学会计和经济学学士学位和工商管理硕士学位，是一名有执照的注册会计师。
   
罗宁·费尔 自2021年6月9日起根据《公司法》以外部董事的身份担任我们的董事会成员。Faier先生自2011年1月以来一直担任SolarEdge Technologies Inc.(纳斯达克代码：SEDG)的首席财务官。在此之前，Faier先生曾在2007年3月至2010年12月期间担任Modu Ltd.的首席财务官，以及被西部数据公司(西部数据公司：WDC)收购的mSystems Ltd.的首席财务官。Faier先生自2021年3月以来一直担任Kaltura Inc.的董事会成员。Faier先生拥有耶路撒冷希伯来大学的会计和经济学学士学位和特拉维夫大学的MBA学位，是一名有执照的注册公共会计师。
 
 
91
 
B.
补偿

董事们。根据《公司法》，我们董事的薪酬需要得到我们薪酬委员会的批准、董事会的随后批准，以及股东大会上的股东批准，除非根据《公司法》颁布的法规予以豁免。如果我们董事的薪酬与我们规定的薪酬政策不一致，那么根据公司法必须包括在薪酬政策中的那些条款必须经过薪酬委员会和董事会的审议，还需要得到股东的批准，前提是：
 
•
出席会议并参加投票的所有非控股股东所持股份中，至少有半数赞成补偿方案，不包括弃权票；或
 
•
​对补偿方案投反对票的非控股股东和在该事项中没有个人利益的股东的股份总数不超过本公司总投票权的2%。
​
除首席执行官外的其他行政人员。公司法要求上市公司高管(首席执行官除外)的薪酬 按以下顺序获得批准：(I)薪酬 委员会，(Ii)公司董事会，以及(Iii)如果此类薪酬安排与公司声明的薪酬政策不一致，公司股东(如上文关于批准董事薪酬的 以特别多数票通过)。然而，如果公司股东拒绝批准与公司声明的薪酬政策不一致的高管的薪酬安排，薪酬委员会和董事会可以推翻股东的决定，前提是薪酬委员会和董事会都提供了详细的 理由。

如果薪酬委员会确定，与现有安排相比，对现有安排的修改并不重要，则只需 薪酬委员会的批准即可对现有安排进行修改。然而，根据《公司法》颁布的规定，对与首席执行官下属的公职人员(不是董事)的现有安排 的修改，不需要得到薪酬委员会的批准，如果：(I)该修改得到首席执行官的批准，(Ii)公司的薪酬政策规定，对任职人员(联席行政总裁除外)的服务条款作出非实质性修订可获行政总裁批准，及(Iii)聘用条款与公司的薪酬政策一致 。

92
首席执行官。根据《公司法》，上市公司首席执行官(包括联席首席执行官)的薪酬必须 经以下各方批准：(I)公司薪酬委员会；(Ii)公司董事会；以及(Iii)公司股东(如上文关于批准董事薪酬的讨论，以特别多数票通过)。但是，如果公司股东拒绝与首席执行官一起批准薪酬安排，薪酬委员会和董事会可以推翻股东的决定，前提是薪酬委员会和董事会都为他们的决定提供了详细的报告。每个薪酬委员会和董事会的批准应与公司声明的薪酬政策一致；但在特殊情况下，他们可以批准与该政策不一致的公司首席执行官的薪酬条款 ，前提是他们考虑了根据公司法必须纳入薪酬政策的那些条款，并且是获得股东批准的 (如上文关于批准董事薪酬的讨论)。此外，薪酬委员会可以免除股东批准首席执行官职位候选人聘用条款的要求。 , 如果他们确定薪酬安排符合公司声明的薪酬政策 ，并且首席执行官候选人与公司或公司的控股股东没有先前的业务关系 ，并且将聘用事宜的批准交由股东投票表决将阻碍公司聘用首席执行官候选人的能力。如果首席执行官候选人同时担任董事会成员，他或她担任首席执行官的薪酬条款将根据适用于批准董事薪酬的规则批准。

董事及行政人员的薪酬

截至2021年12月31日止年度，本公司及其附属公司向本公司董事及行政人员支付的薪酬总额约为1,170万美元，包括本公司财务报表所记录的基于股份的薪酬支出。这一金额包括该年度应计的递延或或有薪酬( 不包括在截至2020年12月31日的年度内应计并在截至2021年12月31日的年度内支付的递延或或有金额)。这一金额包括为提供养老金、遣散费、退休或类似福利或支出而预留或累计的约30万美元，但不包括商务差旅、搬迁、专业和商业协会会费以及向我们的董事和高管报销的费用。

在截至2021年12月31日的年度内，我们的董事和高管 被授予购买总计247,446股普通股的期权，加权平均行权价为每股9.38美元， 以及我们的2021年股票激励计划或2021年计划的7,501个RSU。

我们向每位非雇员董事支付每年30,000美元(或主席60,000美元)的年度现金报酬，以及在董事会委员会任职的额外年度报酬，具体如下：审计委员会每位成员10,000美元(或主席20,000美元)；薪酬委员会每位成员6,000美元(或主席12,000美元)；提名委员会每位成员4,000美元(或主席8,000美元)；环境委员会每位成员4,000美元(或主席8,000美元) 。社会和治理委员会。此外，根据我们的激励计划，每位非雇员董事在首次被任命或当选时，将根据我们的激励计划获得价值300,000美元的一次性股权奖励， 将在三年内按季度分12次等额分期付款，前提是该董事将持续服务到该日期。 此外，根据我们的激励计划，每个非员工董事将每年获得价值175,000美元的股权奖励(前提是董事 仍在董事会中)，该金额将在授予此类股权 奖励之日的一周年之日授予，但该董事将在该日之前继续服务。任何未归属股权授予将加快 ，并在发生控制权变更交易以及之前或之后的服务终止时完全授予。

93

只要我们有资格作为外国私人发行人，我们就不需要 遵守适用于美国国内公司的委托书规则，包括适用于不符合新兴成长型公司资格的某些国内 发行人的要求，以个人而不是总体的基础披露我们指定的高管的薪酬 ，如S-K规则第402项所定义。然而，《公司法》要求我们披露五名薪酬最高的受托高管(根据《公司法》的定义，即受托高管)在相关会计年度的 年薪酬 ，因为此类薪酬在该年度的年度财务报告中有所体现。 根据《公司法》的规定，此披露必须包含在我们每年的股东年度大会的年度委托书中，我们将在表格6-K的《外国私人发行者报告》的封面下向美国证券交易委员会提交这份委托书。由于以色列法律规定的披露要求，我们也根据表格20-F的披露要求在本年度报告中列入此类信息。

以下描述了截至2021年12月31日的一年中，我们五名薪酬最高的受保人员的薪酬。指定的所有金额均以我们财务报表中记录的公司成本 表示，并在下文以千美元为单位列示。工资成本显示的美元金额 以汇率3.23为基础，该汇率代表2021年期间每个月付款日期的平均加权美元-新谢克尔汇率 ：


 •
埃利兰·格雷泽先生，我们的首席财务官。2021年记录的薪酬费用为227美元的薪金费用和73美元的社会福利费用。

•
Oshrat Binyamin女士，我们的人力资源副总裁。2021年记录的薪酬成本为193美元的工资支出和53美元的社会福利成本 。

•
乌里尔·韦斯先生，我们的运营副总裁。2021年记录的薪酬成本为196美元的工资支出和64美元的社会福利成本 。

•
Yoni Osherov先生，我们的全球销售和市场营销副总裁。2021年记录的薪酬支出包括工资支出235美元和社会福利成本71美元 。

•
丹尼尔·勒里亚先生，我们的研发和产品部副总裁。2021年记录的薪酬成本为工资支出232美元，社会福利成本73美元。

以上汇总的薪酬支出包括支付给参保高管的工资总额，福利成本包括我们代表参保高管支付的社会福利，包括疗养费、假期、公司向保单或养老基金缴纳的费用、工作残疾保险、遣散费、教育基金和社会保障付款。

94

根据公司的薪酬政策，我们还根据薪酬委员会和董事会设定的规定，在遵守预定的绩效参数后，记录了支付给受保高管的现金奖金方面的支出。Eliran Glazer先生、Oshrat Binyamin女士、Ouriel Weisz先生、Yoni Osherov先生和Daniel Lereya先生在截至2021年12月31日的财务报表中计入的2021年现金奖金支出分别为71美元、62美元、62美元、77美元和74美元。

我们在截至2021年12月31日的年度财务报表中记录了授予Eliran Glazer先生、Oshrat Binyamin女士、Ouriel Weisz先生、Yoni Osherov先生和Daniel Lereya先生的期权和RSU赠款的基于股权的薪酬支出，分别为3,755美元、1,872美元、1,954美元、1,716美元和1,672美元。上述以权益为基础的补偿 受制于以时间为基础的归属时间表，因此上述开支亦反映了 于本年度归属的过往年度的权益奖励。计算该等金额时所使用的假设及主要变数载于本年报第18项所载经审核综合财务报表附注 2。向我们的受保高管发放的所有基于股权的薪酬都是根据我们公司薪酬政策的参数进行的，并得到了公司薪酬委员会和董事会的批准。

与高管的雇佣协议  和导演
 
雇佣协议。我们 已经与我们的每一位高管签订了雇佣协议。这些协议均包含有关竞业禁止、信息保密和发明转让的条款。但是，竞业限制条款的可执行性可能受到适用法律的限制。我们的某些高管雇佣协议中的条款包含终止或更改控制条款。对于某些高级管理人员，我们或该高级管理人员可以提前90个历日向另一方发出书面通知，终止其聘用 。我们也可以在有充分理由(根据适用的雇佣协议的定义)或在合并或收购交易的情况下终止高管的雇佣协议。
 
股权奖。自我们成立以来，我们已向我们的高管和某些董事授予购买普通股的选择权。2021年8月，我们开始向非员工董事授予RSU，并于2022年2月向我们的高管授予RSU。此类股权协议可能包含针对某些合并、收购或控制权变更交易的加速条款。根据我们的2013年期权计划、2017年期权计划(统称“先期计划”)和我们的2021年期权计划 (“2021年计划”)，我们的董事和高管已获奖。我们的董事会，或我们董事会正式授权的委员会，或管理人， 将管理先期计划和2021年计划。根据先期计划和2021年计划，管理人有权解释先期计划和2021年计划的条款和根据其授予的任何奖励协议或奖励，指定奖励接受者，确定和修改奖励条款，包括期权奖励的行权价格、普通股的公平市场价值、适用于奖励的时间和归属时间表或奖励的支付方式，但必须遵守适用的法律。规定在先前计划和2021年计划下使用的协议形式，并采取所有其他行动并作出管理先前计划和2021年计划所需的所有其他决定 。除遗嘱、世袭和分配法或《先前计划》和《2021年计划》另有规定外，选择权或与此类选择权相关的任何权利均不得转让或 转让。
 
赦免、赔偿和保险。我们修改和重述的公司章程允许我们在公司法允许的最大程度上为我们的承保人员开脱责任、赔偿 并为其投保。我们已与某些承保人员签订协议，在法律允许的最大范围内免除他们违反对我们的注意义务的责任，并承诺在法律允许的最大程度上赔偿 他们，但受某些例外情况的限制(包括与我们的首次公开募股有关)，只要这些 责任不在保险范围内。

95
 
C.         董事会惯例
 
董事会
 
根据《公司法》和我们修改和重述的公司章程，我们的业务和事务在董事会的指导下管理。我们的董事会可以行使所有 权力，并可以采取所有未明确授予我们股东或执行管理层的行动。我们的联席首席执行官 官员(根据《公司法》每个人都被称为“总经理”)负责我们的日常管理。 我们的联席首席执行官由我们的董事会任命，并由董事会酌情决定，受我们与他们每个人签订的雇佣协议的限制。所有其他行政人员均由联席行政总裁委任，并须获得适用的公司批准，并受我们可能与他们订立的任何适用雇佣协议的条款所规限。
 
根据我们修订和重述的公司章程，除《公司法》对其适用特别选举要求的 外部董事外，我们董事会的董事人数不少于3名，不超过11名，分为三个类别，交错任期三年。 每个董事类别尽可能占整个董事会 董事总数的三分之一(外部董事除外)。于本公司每次股东周年大会上，于该类别董事任期届满后进行的董事选举或重选 的任期于该选举或重选后的第三届股东周年大会 届满，因此自2022年及其后的年度股东大会起，每个 年度只有一类董事的任期届满。
 
我们不是外部董事的董事分为以下三类：
 

 •
第一类董事是罗伊曼，他的任期将在我们2022年召开的年度股东大会上届满；
 

 •
第二类董事是Eran Zinman和Aviad EYAL，他们的任期将在我们将于2023年举行的年度股东大会上届满 ；以及
 

 •
三类董事是阿维沙伊·亚伯拉罕和杰夫·霍林，他们的任期将在我们将于2024年举行的年度股东大会上届满。
 
Gili Iohan和Ronen Faier担任我们的外部董事，他们的任期将于2024年举行的年度股东大会上届满。
 
除我们的外部董事外，我们的董事是由我们普通股持有人以简单多数票任命的，并参加我们的股东年度股东大会并投票， 条件是：(I)在有争议的选举中，投票的计算方法和在股东大会上向我们的股东提交决议的方式应由我们的董事会酌情决定，以及(Ii)如果我们的董事会没有或不能就该事项做出决定，然后，董事将由出席股东大会的代表的多数投票权亲自或委托投票选举董事 。除我们的外部董事外，每个 董事的任期直至该董事任期届满当年的年度股东大会为止，除非该董事的任期根据公司法提前届满，或者该董事 如下所述被免职。
 
96

根据我们修订和重述的组织章程细则，一般情况下，罢免我们的任何董事(外部董事除外)需要得到持有我们股东总投票权至少65%的人的批准，而对这一条款的任何修改都必须得到我们股东至少65%的总投票权的批准 。此外，我们董事会的空缺只能由当时在任的董事的简单多数投票 才能填补。如此委任的董事将任职至本公司下一届股东周年大会，任期至产生空缺的董事类别 为止，或如因董事人数少于吾等经修订及重述的组织章程细则所述的最高董事人数 而出现空缺，则任期至本公司董事会指定的该董事所属类别的下届股东周年大会为止。

董事会多元化矩阵(截至2021年12月31日)
  
   
主要执行机构所在国家/地区：
以色列
  
外国私人发行商
是
  
母国法律禁止披露
不是
  
董事总数
7
  
 
女性
男性
非二进制
没有透露性别
第一部分：性别认同
  
董事
1
6
0
0
第二部分：人口统计背景
  
在母国管辖范围内任职人数不足的个人
0
LGBTQ+
0
没有透露人口统计背景
1
 
董事会主席
 
我们修改和重述的公司章程规定，董事会主席由董事会成员从中任命。根据《公司法》，上市公司的首席执行官或首席执行官的亲属不得担任董事会主席，董事会主席或董事长的亲属不得授予首席执行官 的权力，除非获得公司特别多数股东的批准。首次公开募股后，股东批准的期限为五年，随后最长为三年的额外期限。
 
此外，直接或间接隶属于首席执行官的人员不得担任董事会主席；不得授予董事会主席隶属于首席执行官的权力；董事长不得在公司或受控子公司担任其他职务，但可以担任董事或受控子公司的董事长。
 
97
 
外部董事
 
根据《公司法》，根据以色列国法律注册成立的公司为“上市公司”，包括在纳斯达克上市的公司，必须任命至少两名外部董事。
 
根据《公司法》颁布的规定， 在包括纳斯达克在内的特定美国证券交易所上市且没有控股股东 (该词在《公司法》中有定义)的公司，可以(但不是必须)选择退出保留外部 董事的要求，以及《公司法》关于审计和薪酬委员会的组成要求。我们 目前不打算依赖此类豁免。
 
《公司法》规定了选举外部董事的特殊批准要求。外部董事必须由出席并在股东大会上投票的股份的多数票选出，条件是：
 
●
这种多数包括所有非控股股东且在选举外部董事中没有个人利益(不是源于与控股股东的关系的个人利益)的股东所持有的至少多数股份，不包括弃权票，我们称之为无利益多数；或
 
●
在外部董事的选举中，非控股股东和在外部董事的选举中没有个人利益的股东投票表决的股份总数不超过公司总投票权的2%。
 
公司法所使用的“控股股东”一词，就所有与外部董事有关的事宜及某些其他目的(例如有关委任 为审计委员会或薪酬委员会成员的规定，如下所述)而言，是指有能力指挥公司活动的股东，而非凭借担任公职人员的资格。如果股东 持有公司50%或以上的投票权，或者有权任命公司多数董事或总经理 ，则该股东被推定为控股股东。对于某些事项(各种关联方交易)，如果没有其他股东持有上市公司超过50%的投票权，控股股东被视为包括持有上市公司25%或以上投票权的股东 ，但不包括其权力完全源于他或她在公司的董事职位或公司任何其他 职位的股东。为了确定上述持股比例，在提交公司批准的交易中拥有个人 权益的两个或更多股东被视为联合持有人。
 
对外董事的初始期限为三年。此后，受某些情况和条件的限制，外部董事可由股东重新选举担任该职位，任期最多为两个额外的三年任期，条件是：
 
●
每一任期的任期由持有公司至少1%投票权的一名或多名股东推荐，并在股东大会上以公正多数通过，条件是投票支持此类连任的非控股、公正股东持有的股份总数超过公司总投票权的2%，但须遵守公司法对外部董事被提名人的从属关系 规定的额外限制；
 
●
外部董事提出自己的提名，并按照前款 所述要求批准；或
 
●
他或她的任期每增加一届由董事会推荐，并在股东大会上以初始选举外部董事所需的相同多数通过 (如上所述)。
 
98

在包括纳斯达克在内的某些外国证券交易所交易的以色列公司的外部董事的任期可以无限期延长，延长三年任期， 在每种情况下，只要公司的审计委员会和董事会确认，鉴于外部董事的专业知识和对董事会及其委员会工作的特殊贡献，重新选举这种额外期限对公司有利。并须根据相同的股东投票要求 (如上所述有关重选外部董事)重新选举外部董事。在股东大会批准外部董事连任之前，必须告知公司股东其曾任职的任期以及董事会、审计委员会建议延长其任期的原因。
 
外部董事可由董事会召开的特别股东大会 批准罢免，其票数与其当选所需的股东票数或法院所要求的百分比相同，仅在有限的情况下，包括不再符合法定任命资格 或违反其对公司的忠诚义务。如果应董事或公司股东的要求，法院发现该外部董事已不再符合《公司法》规定的法定任命资格，或违反了其对公司的忠诚义务，则也可通过以色列法院的命令将其撤职。
 
如果外部董事职位空缺，且当时董事会中的外部董事少于 名，则根据公司法，董事会必须在切实可行的范围内尽快召开 股东大会，任命一名替代外部董事的董事。行使董事会权力的每个董事会委员会必须至少包括一名外部董事，但审计委员会和薪酬委员会必须包括当时在董事会任职的所有外部董事，并且外部董事必须担任主席 。根据《公司法》，公司外部董事不得直接或间接从公司获得任何报酬，但根据《公司法》及其颁布的法规作为外部董事提供的服务除外 。外部董事的薪酬是在他或她被任命之前确定的，除某些例外情况外，在他或她的任期内不得改变。
 
《公司法》规定，在以下情况下，某人没有资格被任命为外部董事：(I)该人是公司控股股东的亲属，或(Ii)该人或其亲属、合伙人、雇主、其直接或间接下属的另一人或其直接或间接下属的任何实体，或 该人在任命日期前两年内拥有或曾经拥有或曾经担任外部董事的任何人：(A)与公司的任何从属关系或其他丧失资格的关系，与控制公司的任何个人或实体或该人的亲属， 或由公司控制或与公司共同控制的任何实体；或(B)如公司并无控股股东或任何持有25%或以上投票权的股东，则于获委任为外部董事董事之日，与当时担任董事会主席或首席执行官的人士、持有公司已发行股本或投票权5%或以上 的人士或最资深的财务官有任何联系或 其他丧失资格的关系。
 
99

公司法对“亲属”一词的定义是：配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母或后代、配偶的兄弟姐妹、父母或后代以及上述每个人的配偶。根据《公司法》，术语“从属关系”和类似类型的取消资格关系包括 (除某些例外情况外)：
 
●
雇佣关系；
 
●
即使不是定期维持的商业或专业关系(不包括无关紧要的关系)；
 
●
控制；以及
 
●
任职服务，不包括在其股票首次公开发行之前在私人公司作为董事的服务 如果该董事在首次公开募股后被任命为该私人公司的董事以便作为外部董事 。
 
公司法 将“公职人员”定义为总经理(即首席执行官)、首席业务经理、副总经理、副总经理、承担上述任何职务责任的任何其他 人员、董事以及直接隶属于总经理的任何其他经理。
 
此外，任何人不得担任外部董事，如果该人的职位、专业或其他活动与该人作为董事的职责 造成或可能造成利益冲突，或以其他方式干扰该人作为外部董事的能力，或者如果该人是以色列证券交易所的以色列证券管理局的雇员 。如果某人 从公司获得直接或间接补偿，包括根据赔偿或免责合同支付的金额，或者根据其作为外部董事的服务的承诺和保险范围支付的金额，则他或她也不得继续担任外部董事，但公司法和根据公司法颁布的条例允许的除外。
 
公司、其控股股东或其控股股东控制的任何实体不得直接或间接向该外聘董事提供董事会成员服务 该前外聘董事及其配偶子女。这包括聘用 担任公司或其控股股东控制的公司的职务，或直接或间接雇用任何此类公司或向其提供服务，包括通过前外部董事控制的公司进行考虑。 此限制对前外部董事及其配偶或子女的有效期为两年，对于前外部董事的其他亲属则为 一年。
 
如果在任命外部董事时，除公司控股股东或控股股东亲属外的所有董事会成员 均为同一性别 ，则被任命的外部董事必须为异性。如果一家公司的董事此时正在担任第一家公司的外部董事，则该公司的董事不得被任命为另一家公司的外部董事。
 
根据其颁布的公司法和法规， 只有具备专业资格或具有会计和财务专业知识(各自定义如下)的人才能被任命为董事外部董事；但外部董事中必须至少有一名具有会计和财务专业知识。然而，如果我们的其他董事中至少有一位(I)符合交易所法案的独立性要求 ，(Ii)满足纳斯达克审计委员会成员资格的独立性要求，以及(Iii)拥有公司法定义的会计和财务专业知识，则只要我们的两名外部董事都具备必要的专业资格，他们都不需要拥有会计和财务专业知识。
 
具有会计和财务专长的董事是指 因受过教育、有经验和技能，对财务和会计事项及财务报表具有专业知识和理解，从而能够理解公司的财务报表并就财务数据的列报展开讨论的董事 。具有下列条件之一的，视为具有专业资格： (I)经济学、工商管理、会计、法学或公共管理专业学位，(Ii)在公司的主要业务领域或与其在公司中的职位相关的领域 获得学位或已完成其他形式的高等教育 或(Iii)至少五年在以下其中一种身份任职的经验或至少五年在以下两种或两种以上身份的累计 经验：(A)在业务量较大的公司担任高级企业管理职位，(B)公司主要业务领域的高级职位或(C)公共管理或服务领域的高级职位。董事会负责确定董事是否具有财务和会计专业知识或专业资格。
 

100
 
审计委员会
 
我们的审计委员会由Ronen Faier、Gili Iohan和Aviad EYal组成。Faier先生担任审计委员会主席。
 
《公司法》要求
 
根据《公司法》，上市公司董事会必须任命一个审计委员会。审计委员会必须至少由三名董事组成，包括所有外部董事，其中一人必须担任委员会主席。审计委员会不得包括(一)董事会主席；(二)公司的控股股东；(三)控股股东的亲属；(四)受雇于公司、控股股东或控股股东控制的实体，或定期为公司、控股股东或控股股东控制的实体提供服务的董事；或(五)主要收入来自控股股东的董事。此外，根据《公司法》，上市公司的审计委员会必须由多数非关联董事组成。一般而言，根据《公司法》 ，“非关联董事”被定义为外部董事或符合以下标准的董事：
 
●
他或她符合被任命为外部董事的资格，但以下要求除外：(I)董事 必须是以色列居民(这不适用于像我们这样在以色列境外发行证券或在以色列境外上市交易的公司)和(Ii)会计和金融专业知识或专业资格；以及
 
●
连续九年以上未担任公司董事的人员。为此，其董事服务中断 不到两年不应视为中断服务的连续性。
 
根据《公司法》，我们审计委员会的每位成员都是董事的独立成员，从而满足了以色列法律对审计委员会组成的上述要求。
 
上市规定
 
根据纳斯达克的公司治理规则，我们 必须维持一个至少由三名独立董事组成的审计委员会，每名独立董事均懂财务知识，其中一人具有会计或相关财务管理专业知识。
 
我们审计委员会的所有成员都符合美国证券交易委员会适用的规章制度和纳斯达克的公司治理规则对财务知识 的要求。本公司董事会已 认定，Faier先生为美国证券交易委员会规则所界定的审计委员会财务专家，并具备纳斯达克公司治理规则所需的会计或相关财务管理专业知识。
 
我们的董事会已经确定我们的审计委员会的每个成员都是“独立的”，这一术语在交易法规则10A-3(B)(1)中有定义，这不同于 董事会和委员会成员独立性的一般测试。
 
101

审计委员会的角色
 
我们的董事会通过了审计委员会章程，规定了审计委员会的职责，与公司法、美国证券交易委员会规则和纳斯达克的公司治理规则 一致，包括：
 
•
保留和终止我们的独立审计师，但须经董事会批准，如需保留，则须经股东批准。
 
•
预先批准由独立审计师提供的审计和非审计服务以及相关费用和条款；
 
•
监督公司的会计和财务报告流程、财务报表的审计、财务报告内部控制的有效性，并根据《交易法》颁布的规则和规定，向审计委员会提交可能要求的报告；
 
•
在向美国证券交易委员会发表或提交(或视情况而定)之前，与管理层和我们的独立审计师审查我们的年度和季度财务报表 ；
 
•
根据《公司法》的规定，向董事会建议内部审计师的留任和终止，以及内部审计师的聘用费用和条款，并批准内部审计师提出的年度或定期工作计划；
 
•
如认为必要，与我们的总法律顾问和/或外部法律顾问一起审查可能对财务报表产生重大影响的法律和监管事项；
 
•
通过咨询内部审计师或独立审计师，并向董事会提出纠正措施等方式，找出我们企业管理中的违规行为；
 
•
审查公司与高级管理人员和董事之间的交易(与高级管理人员和董事的薪酬或服务条款有关的交易 除外)、高级管理人员或董事的关联公司之间的交易，或不属于公司正常业务过程的交易的政策和程序，并根据公司法的要求决定是否批准此类行为和交易 ；以及
 
•
建立处理员工对我们业务管理的投诉的程序，并为这些员工提供 保护。
 
薪酬委员会
 
我们的薪酬委员会由吉利·约汉、罗恩·费尔和阿维亚德·埃亚尔组成。约翰女士是该委员会的主席。
 
《公司法》要求
 
根据《公司法》，上市公司的董事会必须任命一个薪酬委员会。薪酬委员会一般(除不适用于本公司的某些例外情况外) 必须至少由三名董事组成，包括所有外部董事，他们必须构成薪酬委员会成员的多数 。薪酬委员会主席必须由董事外部人士担任。每个非外部董事的薪酬委员会成员必须是董事，其薪酬不得超过可能支付给外部董事的金额 董事。薪酬委员会受到与审计委员会相同的公司法限制，谁不能是薪酬委员会的成员 。

102
 
我们赔偿委员会的每一名成员都符合以色列法律对赔偿委员会组成的上述要求。
 
上市规定
 
根据纳斯达克的公司治理规则，我们 必须维持一个至少由两名独立董事组成的薪酬委员会。
 
我们的董事会已经确定，根据纳斯达克的公司治理规则，薪酬委员会的每位成员都是独立的，包括适用于薪酬委员会成员的其他独立性考虑 。
 
薪酬委员会的角色
 
根据《公司法》，薪酬委员会的职责除其他外如下：
 
●
就核准受保人员的薪酬政策向董事会提出建议，并每三年向董事会提出一次建议，建议是否延长三年以上采用的薪酬政策；
 
●
审查薪酬政策的执行情况，并就薪酬政策的任何修改或更新定期向董事会提出建议。
 
●
决定是否批准与代管人员的任期和雇用有关的安排；以及
 
●
在某些情况下，与我们的联席首席执行官的交易不受我们股东的批准。
 
我们的董事会已经通过了薪酬委员会章程 ，其中规定了委员会的职责，这与纳斯达克的公司治理规则一致，包括 其他内容：
 
●
根据《公司法》及其他薪酬政策、激励性薪酬计划和股权薪酬计划的要求，建议董事会批准薪酬政策，并监督这些政策的制定和实施，并向董事会建议委员会认为适当的修改或修改，包括根据公司法的要求；
 
●
审查和批准向我们的联席首席执行官和其他高管授予期权和其他激励奖励，包括审查和批准与我们的联席首席执行官和其他高管的薪酬相关的公司目标和目的，包括根据这些目标和目的评估他们的业绩；
 
●
根据《公司法》批准和豁免某些与备兑高级人员薪酬有关的交易；以及
 
●
管理我们基于股权的薪酬计划，包括但不限于批准采用此类计划、修订和解释此类计划以及据此发布的奖励和协议，根据计划向符合条件的人员进行奖励，并确定此类奖励的条款。
 
103

《公司法》下的薪酬政策
 
一般来说，根据《公司法》，上市公司在收到并考虑薪酬委员会的建议后，必须有董事会批准的薪酬政策。 此外，我们的薪酬政策必须至少每三年批准一次，首先，根据薪酬委员会的建议，由我们的董事会批准，其次，由出席的普通股的简单多数批准，亲自或委托代表，并在 股东大会上投票，条件是：
 
●
这种多数至少包括非控股股东所持股份的多数，以及在此类补偿政策中没有个人利益的股东。
 
●
非控股股东和在薪酬政策中没有个人利益并投票反对该政策的股东的股份总数不超过公司总投票权的2%。
 
在特殊情况下，董事会可以不顾股东的反对批准薪酬政策，条件是薪酬委员会和董事会根据详细的理由并在重新讨论薪酬政策后决定，不顾股东的反对批准薪酬政策是为了公司的利益。
 
如果像我们一样首次向公众发行证券的公司 在首次公开募股之前采取了补偿政策，并在招股说明书中对其进行了描述， 则该补偿政策应被视为根据上述公司法要求有效采用的政策。 此外，如果该补偿政策是根据上述救济制定的，则其有效期为 自该公司成为上市公司之日起五年。
 
薪酬政策必须作为有关受保人员雇用或聘用财务条款的决定的基础，包括免责、保险、赔偿或与雇用或聘用有关的任何金钱付款或付款义务。薪酬政策必须根据某些因素确定和重新评估 ，这些因素包括：公司目标、业务计划和长期战略的推进； 在考虑公司风险管理政策的同时，为所涵盖的高级管理人员制定适当的激励措施； 公司业务的规模和性质；至于浮动薪酬，是指公职人员对实现公司长期目标和利润最大化的贡献 ，所有这些都具有长期目标， 取决于任职人员的职位。薪酬政策还必须进一步考虑以下其他因素：
 
●
有关公职人员的教育、技能、经验、专长和成就；
 
●
公职人员的职位和职责
 
●
与公职人员签订的事先补偿协议；
 
●
任职人员的雇佣条款成本与公司其他雇员(包括通过为公司提供服务的承包商雇用的员工)的雇佣成本之间的比率，特别是此类成本与公司此类员工的平均工资和中位数工资之间的比率，以及他们之间的差距对公司工作关系的影响 ；
 
●
如果雇用条件包括可变组成部分--董事会可酌情减少可变组成部分的可能性，以及对非现金可变股权组成部分的价值设定限制的可能性；以及
 
●
如果雇用条件包括遣散费补偿--任职人员的雇用或任职期限、任职人员在此期间的补偿条款、公司在此期间的业绩、任职人员对实现公司目标和利润最大化的个人贡献，以及他或她在何种情况下离开公司。
 
除其他事项外，薪酬政策还必须包括与可变组件有关的内容：
 
●
根据长期业绩和可衡量标准确定可变组成部分的办法，但向首席执行官报告的受保护官员除外；但公司可根据不可计量标准确定公务员薪酬方案中可变组成部分的非实质性部分，或如果该数额 不高于三个月年薪，则考虑到该公务员对公司的贡献；
 
104

●
可变组成部分和固定组成部分之间的比率，以及可变组成部分在支付时的价值限制，如果是以股权为基础的补偿，则在给予时。
 
●
一种条件，在这种情况下，根据薪酬政策中规定的条件，作为公职人员雇用条款的一部分支付的任何金额，如果是根据后来被发现是错误的信息支付的，并且此类信息在公司财务报表中重新陈述，则将返还公司；
 
●
在考虑长期激励的同时，酌情在任期或雇用条款中确定基于可变股权的组成部分的最短持有期或授权期。
 
●
对退休补助金的限制。
 
我们的薪酬政策在IPO结束前立即生效，旨在促进董事和高管的留任和激励，激励优秀的个人 ，使董事和高管的利益与我们的长期业绩保持一致，并提供风险管理工具。为此，我们的高管薪酬方案的一部分旨在反映我们的短期和长期目标，以及 高管的个人业绩。另一方面，我们的薪酬政策包括旨在减少高管承担可能长期损害我们的过度风险的动机的措施，例如限制现金奖金和基于股权的薪酬的价值，限制变量与高管总薪酬的比率 ，以及基于股权的薪酬的最短归属期限。
 
我们的薪酬政策还考虑了高管的个人特征(例如他们各自的职位、教育程度、职责范围和对实现我们目标的贡献)，作为高管之间薪酬变化的基础，并考虑了高管和董事与其他员工的薪酬 之间的内部比率。根据我们的薪酬政策，高管可获得的薪酬可能包括：基本工资、年度奖金和其他现金奖金(如签约奖金和针对任何特殊业绩的特别奖金，如杰出的个人成就、杰出的个人努力或杰出的公司业绩)、 基于股权的薪酬、福利以及退休和终止服务安排。所有现金奖金最高限额为与高管基本工资挂钩的 金额。
 
在实现预定的定期目标和个人目标后，可向执行干事颁发年度现金奖金。除我们的联席首席执行官外，我们的高管 的年度现金奖金将基于业绩目标和我们的联席首席执行官对高管的整体绩效进行的酌情评估，并受最低门槛的限制。除我们的联席首席执行官外，可能授予 高管的年度现金奖金也可以完全基于酌情评估。此外，我们的联席首席执行官将有权批准向他汇报工作的高管的绩效目标。
 
我们联席首席执行官的可衡量绩效目标将由我们的薪酬委员会和董事会每年确定。根据我们的薪酬政策，联席首席执行官 高管年度现金奖金中的非实质性部分可能基于薪酬委员会和董事会对联席首席执行官 整体表现的酌情评估。
 
根据我们的薪酬政策，我们对高管(包括董事会成员)的股权薪酬是以与确定基本工资和年度现金奖金的基本目标 一致的方式设计的，其主要目标是加强高管 的利益与我们和股东的长期利益之间的一致性，并加强高管的长期留任和激励 。
 
我们的薪酬政策根据我们当时实施的股权激励计划，以股票期权或其他基于股权的奖励(如限制性股票和RSU)的形式为高管 提供薪酬。授予高管人员的所有股权激励应遵守行权期，以促进长期保留已获奖励的高管人员。基于股权的薪酬应不时发放，并根据高管的业绩、教育背景、先前的商业经验、资历、角色和个人责任 单独确定和奖励。
 
此外，我们的薪酬政策包含补偿追回条款 ，允许我们在某些条件下追回多付的奖金，使我们的联席首席执行官能够批准对直接向他汇报的高管的雇用条款进行非实质性的更改(前提是雇用条款的变更符合我们的薪酬政策)，并允许我们在以色列法律允许的最大程度上为我们的高管和董事开脱责任、赔偿和投保，但受其中规定的某些限制的限制。
 
我们的薪酬政策还规定对董事会成员 的薪酬如下：(I)根据2000年《公司条例》(关于外部董事的薪酬和费用的规定)规定的金额，该规定经2000年《公司条例(以色列境外上市公司救济)》修订，此类规定可能会不时修订；以及(Ii)根据我们薪酬政策中确定的金额向非 雇员董事支付。
 
我们的薪酬政策包括在这份年度报告中。
 
105
 
提名委员会
 
我们的提名委员会由Gili Iohan、Ronen Faier和Aviad EYal组成，Iohan女士担任主席。我们的董事会已经通过了提名委员会章程，规定了委员会的职责，包括监督和协助我们的董事会审查和推荐提名的董事候选人。
 
环境、社会和治理委员会
 
我们的环境、社会和治理委员会由Roy Mann、Eran Zinman和Aviad EYAL组成，Mann先生担任主席。我们的董事会通过了一项环境、社会和治理委员会章程，规定了该委员会的职责，包括：
 
●
向我们的董事会推荐公司的整体环境、社会和治理战略，包括但不限于环境、健康和安全、公司社会责任、可持续性、慈善、公司治理、声誉、多样性、公平和包容性、社区问题、政治贡献和游说以及与公司有关的其他公共政策事项(统称为“ESG事项”)；
 
●
监督公司在ESG事务方面的政策、做法和表现；
 
●
监督公司有关ESG事项的报告标准；
 
●
向公司董事会报告可能影响公司业务、运营、业绩或公众形象或与公司及其利益相关者 业务、运营、业绩或公众形象的当前和正在出现的与ESG事项有关的议题，并在适当的情况下详细说明与此相关的行动；
 
●
评估董事会成员的表现；
 
●
建立和维护有效的公司治理政策和做法，包括但不限于制定并向我们的董事会推荐一套适用于我们业务的公司治理指南；以及
 
●
就股东提案和其他与ESG相关的重大利益相关者问题向公司董事会提供咨询。
 
106

D.员工
 
截至2021年12月31日，我们拥有1,064名员工，自2020年12月31日以来增长了51%。关于我们的以色列雇员，以色列劳动法规定了工作日的长度、雇员的最低工资 、雇用和解雇雇员的程序、确定遣散费、年假、病假、疗养、终止雇佣的提前通知、平等机会和反歧视法以及其他雇用条件。 我们的员工都没有工会代表。我们认为我们与员工的关系良好，没有经历过任何 因劳资分歧而中断的运营。
 
有关我们文化的力量和我们对人力资本的投资的更多讨论，请参见“项目4.B.商业概述--环境、社会和治理”。
 
E.股份所有权
 
有关本公司董事及高级管理人员持股情况，请参阅第6.B项。“赔偿”和第7.A项。“主要股东。”
 
项目7.大股东及相关交易
 
A.主要股东
 
下表列出了有关截至2021年12月31日我们股票的实益所有权的信息 ，由：
 

 •
我们所知的实益拥有我们5%以上流通股的每个个人或实体；

•
我们的每一位董事和行政人员都是单独的；以及

•
我们所有的高管和董事都是一个团队。
 
普通股的实益所有权根据 美国证券交易委员会规则确定，一般包括个人对其行使单独或共享投票权或投资权的任何普通股。 就下表而言，我们认为普通股受限于当前可在2021年12月31日起60天内行使或行使的期权，以及应在2021年12月31日起60天内授予的RSU。未偿还及由持有期权或RSU的人士 实益拥有，以计算该人士的所有权百分比，但我们不会将其视为未偿还 以计算任何其他人士的所有权百分比。实益拥有股份的百分比是基于截至2021年12月31日的44,924,038股已发行普通股。

107
 
截至2021年12月31日，我们在美国有35个普通股登记持有人，其中包括存托信托公司的提名人CEDE&Co.。截至2021年12月31日，这些 股东总共持有我们已发行普通股的36,591,938股，约占我们已发行普通股的81%。美国的记录持有人数量不代表受益持有人的数量，也不代表这些受益持有人的居住地，因为许多这些普通股是由经纪人或其他被指定人持有的。
 
我们的所有股东，包括下面列出的股东 ，拥有与其普通股相同的投票权。见第10.B项。我们的主要股东或我们的董事和高级管理人员对他们的普通股都没有不同的或特殊的投票权。除非下文另有说明，否则每位股东的地址为：以色列特拉维夫伊扎克·萨德大街6号Monday.com Ltd.，邮编：6777506以色列。自2021年1月1日以来，我们的主要股东与我们或我们的任何前身或附属公司之间的任何实质性关系的说明包括在7.B项下。“关联方交易。”

   
实益拥有的股份
        
实益拥有人姓名或名称
  
数
    
%
  
主要股东
            
洞察合作伙伴(1)
    
13,907,278
      
31.0
  
Sonnipe Limited(2)
    
4,511,068
      
10.0
  
条纹 (3)
    
2,587,943
      
5.8
  
T.Rowe Price Associates Inc. (4)
    
2,622,976
      
5.8
  
                 
董事及行政人员
                
罗伊·曼
    
5,867,191
      
13.1
  
伊兰·津曼(5)
    
2,267,317
      
4.8
  
埃利兰·格雷泽(6)
    
19,182
      
*
  
丹尼尔·勒里亚(7)
    
64,658
      
*
  
约尼·奥谢罗夫(8)
    
55,392
      
*
  
希兰·纳维(9)
    
33,313
      
*
  
阿维沙伊·亚伯拉罕(10)
    
1,473,202
      
3.3
  
艾维·埃亚尔(11)
    
368,748
      
*
  
杰夫·霍林(12)
    
340
      
*
  
罗宁·费尔(13)
    
227
      
*
  
吉利·约汉(14)
    
227
      
*
  
全体行政人员和董事作为一个整体
(11人)
    
10,149,797
      
22.3
%

*表示 所有权低于1%。
 
(1)
根据Insight Venture Partners IX，L.P.于2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的附表13G，包括：(I)由Insight Venture Partners IX，L.P.(以下简称Insight IX LP)登记在册的5,949,910股普通股 ，(Ii)由Insight Venture Partners IX(共同投资者)，L.P.(以下简称Insight Co-Investors)持有的118,897股普通股 ，(Iii)由Insight Venture Partners(开曼)IX登记在册的2,956,526股普通股，Insight Cayman(“Insight Cayman”)，(Iv)630,319股由Insight Venture(特拉华)IX，L.P.(“Insight Delware”)登记持有的普通股，(V)407,799股由Grace Software Cross Fund控股公司(“Grace”)登记持有的普通股，及(Vi)3,843,827股由IG Aggregator，L.P.(“IGA”)登记持有的普通股。Insight 控股集团有限责任公司(“控股”)是Insight Venture Associates IX，Ltd.(“IVA IX Ltd.”)、 Insight Venture Associates X，Ltd.(“IVA X Ltd.”)的唯一股东。及Insight Associates XI，Ltd.(“IA XI Ltd.”)。IVA IX Ltd. 是Insight Venture Associates IX，L.P.(“IVA IX LP”)的普通合伙人，后者是Insight IX，LP、Insight Cayman、Insight Delware和Insight Co-Investors(统称为“基金IX”)的普通合伙人。IVA X Ltd.是Insight Venture Associates X，L.P.(“IVA X LP”)的普通合伙人，后者是IGA的普通合伙人。IA XI Ltd.是Insight Associates XI，L.P.(“IA XI LP”)的普通合伙人，后者是Grace Software Holdings II GP，LLC(“Grace LLC”)的经理。Grace LLC是Grace Software Cross Fund Holdings，L.P.(“Grace LP”)的普通合伙人。Insight Venture Partners的地址是New York 10036，New York 36层美洲大道1114号。
 
(2)
根据Sonnipe Limited向美国提供的资料，相当于Sonnipe Limited持有的4,511,068股普通股。该实体的地址是道格拉斯道格拉斯勋爵圣克林奇之家，邮编：IM99 1RZ。
 
(3)
根据条纹控股有限公司于2022年2月14日提交予美国证券交易委员会的附表13G，包括(I)条纹III Offshore AIV，LP(前SG Growth Partners III Offshore AIV，LP)(“条纹III”)登记持有的862,648股普通股 及(Ii)1,725,295股 由条纹IV离岸AIV，LP(前身为SG Growth Partners IV Offshore AIV，LP)登记持有的普通股(“条纹IV”， 及连同条纹III，“条纹III”)。Stripe III由其普通合作伙伴Stripe GP III，LLC控制，而Stripe GP III，LLC 由其管理成员Stripe Holdings，LLC(“Stripe Holdings”)控制。Stripe IV由其普通合作伙伴Stripe GP IV，LLC控制，后者由其管理成员Stripe Holdings控制。Stripe Holdings LLC的地址是纽约西13街402 ，邮编：10014。
 
(4)
根据T.Rowe Price Associates Inc.于2022年2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G，T.Rowe Price Associates Inc. 可能被视为对743,180股普通股拥有唯一投票权，对2,622,976股普通股拥有唯一处置权 。T.Rowe Price Associates公司的地址是马里兰州巴尔的摩普拉特街100号，邮编：21202。
 
108

(5)
由2,267,317股普通股组成，受制于Eran Zinman持有的可在2021年12月31日起60天内行使的期权。
 
(6)
由19,182股普通股组成，受Eliran Glazer持有的可在2021年12月31日起60天内行使的期权的约束。
 
(7)
由64,658股普通股组成，受Daniel Lereya持有的可在2021年12月31日起60天内行使的期权的约束。
 
(8)
由55,392股普通股组成，受约尼·奥谢罗夫持有的可在2021年12月31日起60天内行使的期权的约束。
 
(9)
由33,313股普通股组成，受Shiran Nawi持有的可在2021年12月31日起60天内行使的期权的约束。
 
(10)
包括(I)Avishai Abrahami登记在册的359,825股普通股，(Ii)99,500股普通股，受Avishai Abrahami持有的可在2021年12月31日起60天内行使的期权限制，(Iii)Avishai Abrahami持有的227股RSU，在2021年12月31日起60天内授予 ，及(Iv)Wix.com Ltd.登记持有的1,013,650股普通股。Abrahami先生为Wix.com Ltd.的行政总裁兼联合创办人，因此可被视为Wix.com Ltd.直接拥有的普通股的间接实益拥有人。
 
(11)
包括(I)Aviad EYAL登记在册的368,521股普通股和(Ii)Aviad EYAL在2021年12月31日起60天内归属的227股RSU。
 
(12)
由杰夫·霍林持有的340个RSU组成，这些RSU在2021年12月31日的60天内归属。
 
(13)
由Ronen Faier持有的227个RSU组成，这些RSU在2021年12月31日后60天内归属。
 
(14)
由Gili Iohan持有的227个RSU组成，这些RSU在2021年12月31日后60天内归属。

根据我们2021年6月9日首次公开募股的定价，T.Rowe Price Associates Inc.持有我们普通股的比例不超过5%。此外，之前实益拥有我们约12.4%普通股的Sonnipe Limited已于2021年12月31日将其对我们普通股的持股百分比降至10%， 先前实益拥有我们普通股约7%的Stripe已于2021年12月31日将其对我们普通股的持股百分比降至 5.8%，而此前曾实益拥有我们约37.8%普通股的Insight Partners已将其对我们普通股的持股百分比于2021年12月31日降至31%。
 
B.         关联方交易
 
我们的政策是与 关联方以总体上不比非关联第三方提供的条款更优惠或更低的条件进行交易。 根据我们在经营的业务领域的经验以及我们与非关联第三方的交易条款，我们相信 以下所述的所有交易在发生时都符合这一政策标准。
 
以下是我们自2021年1月1日以来的重大关联方交易的说明。
 
与董事及高级人员的协议
 
雇佣 及相关协议。我们已经与我们的每一位官员签订了书面雇佣协议。 这些协议规定了我们或相关高管终止协议的不同期限的通知期，在此期间，官员将继续领取基本工资和福利。这些协议还载有关于信息保密和发明所有权的惯例规定。
 
股权奖。 自我们成立以来，我们已向我们的高级管理人员和某些董事授予购买我们普通股的选择权和RSU。 此类授予协议包含针对某些合并、收购或控制权变更交易的加速条款。我们在“6.B.薪酬-与高管和董事的雇佣协议-股权激励计划”中介绍了我们的期权计划，并在“6.B.薪酬-董事和高管管理人员的薪酬”中说明了我们某些高级管理人员获得的股权薪酬。如果我们与高级职员或董事之间的关系因 原因(如各种期权计划协议中的定义)而终止，则所有已授予的期权在此类 终止后的三个月内仍可行使。
 
开脱责任、赔偿和保险。。我们的组织章程允许我们在以色列法律允许的最大程度上为我们的某些公职人员开脱责任、赔偿和投保。我们已与我们的某些 任职人员(包括我们的董事)签订协议，在法律允许的最大程度上免除他们对我们的注意义务的违反，并承诺在法律允许的最大限度内对他们进行赔偿，但某些例外情况除外，包括关于我们首次公开募股产生的 债务，只要这些债务不在保险范围内。见“薪酬--与执行干事和董事签订的雇用协定--董事和主管人员的免责、保险和赔偿”。
 
109

C.         专家和律师的利益
 
不适用。
 
第八项。 财务信息
 

 A.
合并报表和其他财务信息
 
合并财务报表
 
从F-1页开始，我们在本年度报告中附上了我们的合并财务报表。
 
法律诉讼
 
我们可能会不时地卷入正常业务过程中出现的法律或监管程序。我们目前不是任何重大诉讼的一方， 我们不知道针对我们的任何未决或威胁的重大法律或行政诉讼。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼 可能会对我们产生不利影响。
 
股利政策
 
我们从未宣布或支付过普通股的任何股息。 我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。我们目前打算保留未来的收益(如果有)，以资助 运营和扩大我们的业务。我们的董事会完全有权决定是否分红。如果我们的董事会决定 派发股息，派息的形式、频率和金额将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、 一般财务状况、合同限制和我们的董事可能认为相关的其他因素。
 
B.         重大变化
 
自2021年12月31日以来，除本年报另有披露外，未发生任何重大变化。
 
第9项。 报价和清单
 
A.         优惠和上市详情
 
我们的普通股在纳斯达克 上报价，代码为“MNDY”。

110
 
B.         配送计划
 
不适用。
 
C.         市场
 
请参阅上面的“-优惠和列表 详细信息”。
 
D.         出售股东
 
不适用。
 
E.         稀释
 
不适用。
 
F.         发行债券的开支
 
不适用。
 
项目10.补充信息
 
A.         股本
 
不适用。
 
B.         组织章程大纲及章程细则
 
本年度报告附件一份为本公司修订及重订的公司章程。除下文所述外，本项目要求提供的信息 载于本年度报告附件2.1，并通过引用并入本年度报告。
 
股本
 
我们的法定股本包括99,999,999股普通股， 每股无面值，其中44,924,038股普通股已发行，截至2021年12月31日已发行流通股。
 
股东大会
 
根据以色列法律，我们必须每一日历年召开一次股东年度大会，且不得迟于上次年度股东大会之后15个月举行。除年度股东大会外的所有会议 在我们修订和重述的公司章程细则中称为特别股东大会 。我们的董事会可以在它认为合适的时候，在以色列境内或以色列以外的时间和地点，召开我们的股东特别大会。此外，《公司法》规定，如果(1)任何两名或两名以上的董事、(2)四分之一或以上的现任董事会成员或(3)一名或多名股东合计持有(A)5%或以上的已发行流通股和1%或以上的未发行投票权或(B)5%或以上的未偿还投票权，本公司的董事会必须在以下书面要求下召开股东特别大会。

111
 
根据以色列法律，在股东大会上持有至少1%投票权的一名或多名股东可要求董事会将某一事项列入未来召开的股东大会的议程 ，条件是在股东大会上讨论该事项是适当的。我们经修订及重述的组织章程细则包含有关向股东大会提交股东建议的程序指引及披露事项。
 
根据《公司法》及其颁布的法规的规定，有权参加股东大会并在股东大会上投票的股东是由董事会决定的登记在册的股东，作为一家在以色列境外交易所上市的公司，该日期可能在会议日期之前4至40天。此外，《公司法》规定，有关下列事项的决议必须经股东大会通过：
 
•
修改我们的公司章程；
 
•
我们审计师的任命、服务条款或服务终止；
 
•
任命董事，包括外部董事(如适用)；
 
•
批准某些关联方交易；
 
•
增加或减少我们的法定股本；
 
•
合并；以及
 
如果我们的董事会无法行使其权力，并且我们的适当管理需要行使其任何权力，则通过股东大会 行使董事会的权力。
 
公司法规定，任何股东周年大会或特别大会的通知必须在大会前至少21天提交给股东，如果会议议程包括(其中包括)董事的任免、批准与所涉高级管理人员或利害关系方的交易或批准合并，则通知必须至少在会议前35天提供。根据《公司法》以及我们修订和重述的公司章程，股东不得以书面同意的方式代替会议采取行动。

借款权力
 
根据《公司法》和我们修订和重述的公司章程细则，我们的董事会可以行使法律或我们修订和重述的公司章程 规定股东必须行使或采取的所有权力和行动，包括为公司目的借款的权力。
 
C.       材料合同
 
除在正常业务过程中及在本年报“第4项.本公司资料”第5项“营运及财务回顾及展望”或本年报其他部分所述外，吾等并无订立任何重大合约。
 
有关我们与以色列B.M银行的循环信贷安排的说明，请参阅“项目5.经营和财务回顾及前景--流动性和资本资源”。

112
 
D.       外汇管制
 
以色列目前对向非以色列居民汇款普通股股息、出售普通股收益或利息或其他付款没有任何限制 ，但与以色列处于或曾经处于战争状态的国家的股东除外。
 
E.        税收
 
以下描述并不打算对与收购、拥有和处置我们普通股相关的所有税收后果进行完整的分析。 您应咨询您自己的税务顾问，了解您的特定情况的税收后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税收管辖区的法律可能产生的任何税收后果 。
 
以色列的税务考量
 
以下是适用于我们的以色列税法和某些使我们受益的以色列政府计划的简要摘要。本节还讨论了以色列对投资者购买的普通股的所有权和处置所产生的重大税收后果。本摘要 没有讨论以色列税法的所有方面，这些方面可能与某一特定投资者的个人投资情况或根据以色列法律受到特殊待遇的某些类型的投资者有关。这类投资者的例子包括以色列居民或证券交易员，他们受到本讨论未涵盖的特殊税收制度的约束。鉴于讨论基于尚未接受司法或行政解释的新税法，我们不能向您保证 适当的税务机关或法院会接受讨论中表达的观点。以下讨论可能会发生变化， 包括根据以色列法律进行的修订或以色列法律适用的司法或行政解释的变化，这些变化可能会影响下文所述的税收后果。本讨论不应被解释为法律或专业税务建议 并且不涵盖所有可能的税务考虑因素。
 
以色列的一般公司税结构
 
以色列居民公司通常要缴纳公司税。 从2018年起，目前的公司税率为23%。然而，从优先企业或优先技术企业(如下所述)获得收入的公司应缴纳的实际税率可能要低得多。以色列居民公司获得的资本收益通常适用现行的公司税率。根据以色列税法，符合以下条件之一的公司将被视为“以色列居民”：(A)该公司是在以色列注册成立的；或(B)其业务的控制和管理是在以色列运营的。
 
第5729-1969年《鼓励工业(税收)法》
 
第5729-1969号《工业(税收)鼓励法》，统称为《工业鼓励法》，为“工业公司”提供了几项税收优惠。我们相信，截至2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们获得了行业鼓励法意义上的工业公司资格，我们 相信我们目前继续获得这样的资格。
 
113

工业鼓励法“将”工业公司“定义为在以色列注册成立的以色列居民公司，根据《以色列所得税条例(新版)1961》(《条例》)第3A节的定义，在任何纳税年度，工业公司90%或以上的收入(来自某些政府贷款的收入除外)来自其拥有的位于以色列或”地区“的”工业企业“。 ”工业企业“被定义为在特定纳税年度主要活动为工业生产的企业。
 
工业企业可享受以下企业税收优惠以及其他优惠 ：
 
●
用于工业企业发展或进步的所购买的专利、专利使用权和专有技术的费用在八年内摊销，自这些权利首次行使之年起计；
 
在有限的条件下，选择向相关以色列工业公司提交合并纳税申报单 ；以及
 
●
与公开募股有关的费用可在自募集当年起计的三年内等额扣除。
 
根据行业鼓励法获得​福利的资格 不取决于任何政府机构的批准。
 
不能保证我们将继续符合 实业公司的资格，也不能保证我们将来会享受到上述好处。
 
研究和开发的税收优惠和赠款
 
以色列税法允许，在某些情况下，与科学研究和开发有关的支出，包括资本支出，在发生当年可享受减税 。 在下列情况下，支出被视为与科学研究和开发项目有关：
 
支出由以色列相关政府部门批准，由研究领域确定；
 
研究开发必须是为了公司的发展； 和
 
研究和开发是由寻求此类税收减免的 公司或其代表进行的。
 
​此类可扣除费用的数额减去通过政府赠款获得的用于资助此类科学研究和开发项目的任何资金的总和。根据这些 研发扣除规则，投资于根据该条例一般折旧规则应计提折旧的资产的任何费用不得扣除。未经以色列相关政府部门具体批准的与科学研究和开发有关的支出，因此不符合这一特别扣除条件的支出，可在三年内等额扣除。
 
我们可能会不时向以色列创新局(“IIA”)申请批准，以允许对发生的年度内的所有研究和开发费用进行减税。 不能保证会批准这样的审批。
 
第5719-1959年资本投资鼓励法
 
第5719-1959号《鼓励资本投资法》(统称《投资法》)为对生产设施(或其他符合条件的资产)进行资本投资提供了一定的激励措施。
 
《投资法》自2005年4月1日、2011年1月1日、2017年1月1日起大幅修改(《2017年修正案》)。2017年修正案除了现有的税收优惠外，还为科技企业引入了新的福利 。

114
 
2017年修正案下的税收优惠
 
2017年修正案是2016年12月29日公布的《经济效率法》的一部分，自2017年1月1日起生效。《2017修正案》为如下所述的两类“科技企业”提供了新的税收优惠，是投资法规定的其他现有税收优惠计划的补充 。
 
《2017年修正案》规定，符合特定条件的科技公司将有资格成为“优先科技企业”，因此，根据《投资法》的定义，符合“优先科技收入”资格的收入将享受12%的减税。位于开发区A的首选科技型企业的税率进一步降至7.5%。此外，如果受益的无形资产是在2017年1月1日或之后以至少2亿新谢克尔的价格从外国 公司手中收购的，优先技术公司将享受12%的公司税率，其资本收益来自于向相关外国公司出售某些“受益无形资产” ​(定义见《投资法》)，且出售事先获得国际投资局的批准。
 
2017年修正案进一步规定，满足某些条件(包括集团营业额至少100亿新谢克尔)的技术公司将有资格成为“特别优先技术企业”，因此，无论该公司在以色列境内的地理位置如何，“优先技术收入”都将享受6%的降低企业税率。此外，如果受益的无形资产是由特别优先技术企业开发的或在2017年1月1日或之后从外国公司收购的，且销售事先获得了IIA的批准，特别优先技术企业因向相关外国公司出售某些“受益无形资产”而获得的资本收益将享受6%的减税 公司税。以超过5亿新谢克尔的价格从外国公司收购受益无形资产的特殊优先技术企业 将有资格在至少十年内享受这些好处，但须经《投资法》规定的某些批准。
 
优先技术企业或特别优先技术企业从优先技术收入中支付的股息，一般应按适用税收条约规定的20%或更低的税率缴纳 来源的预扣税。然而，如果向以色列公司支付此类股息，则不需要预扣任何税款。如果将此类股息分配给外国公司，并满足其他条件， 预提税率将为4%。
 
我们相信，截至2021年12月31日，在随后结束的三年中的每一年中，我们都有资格成为优先技术企业，并继续审查我们的资格以及我们可能拥有的优先技术收入金额，以及我们可能根据2017年修正案获得的其他好处。我们已经从以色列税务当局获得了关于我们作为首选技术企业的地位的税收裁决 ，该裁决在2019-2023年内有效， 受条款限制。为了继续享受“首选技术企业”的税收优惠，我们必须 继续满足修订后的《投资法》及其条例中规定的某些条件，并且在业务活动和/或业务模式不变或研发范围不大幅缩小的条件下。 但是，如果未来这些税收优惠被减少、取消或终止，我们来自首选技术企业的以色列应税收入将适用以色列正常的公司税率。此外，例如，如果我们通过收购来增加我们在以色列以外的活动，我们扩大的活动可能没有资格被纳入以色列未来的税收优惠计划。
 
115
 
对非以色列居民股东征税
 
资本利得税
 
以色列资本利得税是对非以色列居民处置资产征收的，如果这些资产(I)位于以色列境内，(Ii)是以色列居民公司的股份或股份权利，或(Iii)直接或间接代表对位于以色列的资产的权利，除非以色列与卖方居住国之间的税收条约另有规定。以色列税法对“实际资本收益”和“通货膨胀盈余”进行了区分。通货膨胀盈余是总资本收益的一部分，相当于相关资产价格在购买之日至处置之日之间因以色列消费者物价指数上涨或在某些情况下可归因于外币汇率的上涨。通货膨胀盈余目前在以色列不受 征税。实际资本收益是总资本收益超过通货膨胀盈余的部分。一般情况下，个人因出售普通股而应计的实际资本收益将按25%的税率征税。但是，如果个人股东在出售时或在之前12个月内的任何时间是“大股东”，则此类收益将按30%的税率征税。“大股东”通常是指单独或与该人的亲属 或与该人长期合作的另一人直接或间接持有公司任何“控制手段”的至少10%的人。“控制手段”通常包括投票权、获得利润的权利、提名董事或高管的权利、在清算时接受资产的权利、或命令拥有上述任何权利的人如何行事的权利, 无论此类权利的来源如何。公司获得的实际资本收益一般将被征收23%的公司税率(2021年)。
 
非以色列居民通过出售以色列居民公司的股票而获得资本收益，该公司股票在以色列境外的证券交易所上市交易后购买，只要这些股票不是通过非以色列居民在以色列设立的常设机构持有的，即可免征以色列资本利得税。但是，如果 以色列居民(I)在该非以色列公司的任何控制手段中拥有超过25%的控股权，或(Ii) 是该非以色列公司的受益人，或有权直接或间接获得该非以色列公司25%或以上的收入或利润，则该非以色列公司将无权享有上述豁免。此外，这种豁免不适用于出售或处置股票的收益被视为 业务收入的人。
 
此外，根据适用的税收条约的规定，非以色列居民出售证券可免除以色列资本利得税。例如，根据经修订的《美利坚合众国政府和以色列国政府关于所得税的公约》(《美国-以色列税收条约》)，持有股份作为资本资产并有权主张《美国-以色列税收条约》(“美国居民条约”)赋予此种居民利益的股东如为美国居民(就本条约而言)交换或以其他方式处置股份，一般可免征以色列资本利得税，除非： (I)此类出售、交换或处置所产生的资本收益归属于以色列境内的房地产；(2)出售、交换或处置产生的资本收益归因于特许权使用费；(3)根据某些条款，出售、交换或处置产生的资本收益归于以色列的一个常设机构；(4)在处置前12个月期间的任何时间内，该条约美国居民直接或间接持有相当于有表决权资本10%或更多的股份， 受某些条件限制；或(V)该《条约》美国居民是个人，并且在相关纳税年度内在以色列居留183天或以上。在任何这种情况下，此类股份的出售、交换或处置将在适用的范围内缴纳以色列税。然而，根据《美国-以色列税收条约》，美国居民可以申请以色列税收抵免，以抵扣因出售、交换或处置股份而征收的美国联邦所得税。, 受适用于外国税收抵免的美国法律的 限制。《美国-以色列税收条约》不对美国任何州或地方税提供此类抵免。

116
 
无论非以色列股东是否因出售我们的普通股而承担以色列资本利得税，支付此类出售的对价可能需要从源头扣缴以色列税，我们普通股的持有者可能被要求证明他们的资本 收益是免税的，以避免在出售时从源头扣缴。具体地说，以色列税务当局可要求不应为此类出售缴纳以色列资本利得税的股东以以色列税务当局规定的格式签署声明，提供 文件(例如，包括居住证明)，或从以色列税务当局获得确认其非以色列居民身份的具体豁免(在没有此类声明或豁免的情况下，以色列税务当局可要求股票的 购买者从源头上扣缴税款)。

收取股息时的课税
 
非以色列居民(无论是个人还是公司)一般在收到我们普通股支付的股息时缴纳以色列所得税，税率为25%(如果该股东在过去12个月内的任何时候被视为“大股东”，则税率为30%)，除非以色列和股东居住国之间的适用税收条约提供减免，否则将从源头扣缴该税。向非以色列居民分配股息，如果股息是从属于优先(包括优先技术)企业的收入中分配的，则应按20%的税率缴纳来源预扣税。如果股息 部分归因于从优先企业或优先技术企业获得的收入，预提率将是反映收入类型的相对部分的混合税率 。我们不能向您保证，我们将指定我们可能分配的利润 ，以减少股东的纳税义务。此类股息通常按以色列预扣税 的税率缴纳，税率为25%，如果股息是从归属于优先企业的收入中分配的，税率为25%(无论接受者是否为大股东)。
 
但是，可以根据适用的税务条约 提供降低税率。例如，根据美国-以色列税收条约，支付给我们普通股持有者(即条约美国居民)的股息 在以色列的最高预扣税率为25%。但是，通常情况下，支付给在分配股息的纳税年度和上一纳税年度持有10%或更多未偿还表决权资本的美国公司的非优先企业股息的预扣税最高税率为12.5%，条件是 上一年的总收入中不超过25%由某些类型的股息和利息组成。如果股息从归属于优先企业或优先技术企业的收入中分配，并且满足上述条件，则对于美国公司的股东，此类股息应缴纳15%的预扣税率。
 
附加税
 
根据适用的税收条约的规定，在以色列须缴纳所得税的个人(无论是以色列居民还是非以色列居民) 还需对2020年年收入(包括但不限于股息、利息和资本利得)超过651,600新谢克尔，按3%的税率缴纳附加税，这一数额与以色列消费者价格指数的年度变化挂钩。
 
遗产税和赠与税
 
以色列法律目前不征收遗产税或赠与税。
 
117

美国联邦所得税的考虑因素
 
以下摘要介绍了某些美国联邦收入 一般适用于持有我们普通股的美国持有者(定义如下)的纳税考虑因素。本摘要仅涉及按经修订的《1986年国税法》(“国税法”)第1221节的含义持有的普通股作为资本资产。本摘要也不涉及可能与特殊税务情况下的持有者相关的税收后果 ，包括但不限于证券交易商、选择使用按市值计价的会计方法的交易者、拥有我们普通股作为“跨境”、“对冲”、“转换交易”或其他综合投资的持有者、银行或其他金融机构、个人退休账户和其他递延纳税账户、保险公司、免税组织、美国侨民、功能货币不是美元的持有者。适用替代最低税的持有人，以补偿交易方式收购我们普通股的持有人，被视为美国联邦所得税合伙企业的实体或安排的持有人，或通过归属实际或建设性地拥有我们已发行普通股总投票权或价值的 10%或更多的持有人。
 
本摘要以《国税法》、适用的《美国财政部条例》、行政公告和司法裁决为依据，这些法规、行政声明和司法裁决均在本摘要生效之日生效， 所有这些内容都可能会发生变化(可能具有追溯力)。不会要求美国国税局( “国税局”)就本文所述的税收后果作出裁决，也不能保证国税局会同意以下讨论 。本摘要不涉及除美国联邦所得税后果以外的任何美国联邦税收后果 (例如，对净投资收入征收遗产税和赠与税或联邦医疗保险税)。
 
在此使用的术语“United States Holder”是指我们普通股的实益所有人，即，就美国联邦所得税而言，(I)是美国公民或美国居民的个人，(Ii)根据美国或其任何州或其中或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司或其他应纳税的公司或其他实体，(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产。或(Iv)(A)受美国境内法院监督并受美国国内税法第7701(A)(30)条所述的一名或多名美国人控制的信托，或(B)根据适用的美国财政部法规进行有效选择以被视为“美国人”的信托。
 
如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的实体或安排获得了我们的普通股，则合伙企业中合伙人的税务待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。此类合伙人或合伙企业应咨询其税务顾问 有关收购、拥有和处置我们普通股的美国联邦所得税后果。
 
下面列出的美国联邦所得税后果摘要 仅供参考。所有潜在投资者应咨询他们的税务顾问，了解持有和处置我们的普通股对他们造成的特殊税收后果，包括州、当地和非美国税法的适用性和影响，以及税法可能的变化。
 
分红
 
尽管我们预计在可预见的未来不会派发任何股息，如第8.A项所述。“合并报表和其他财务信息--”股息政策“， 如果我们进行任何分配，则根据下文”-被动型外国投资公司“的讨论， 在以色列扣缴的任何税款扣减前，就我们的普通股支付给美国持有人的股息金额 一般将作为来自外国的普通收入计入美国股东的毛收入中，但以我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)支付为限。超出收益和利润的分派 将按照美国股东在这些普通股中的调整计税基础，被视为资本的免税返还，此后将被视为资本收益。但是，我们不打算根据美国联邦所得税原则计算我们的收入和利润。因此，美国持有者应将分配 视为股息，即使该分配否则将被视为免税资本返还或根据上述规则被视为资本收益。

118
 
根据限制和条件，按适用于美国持有人的税率(考虑任何适用的所得税条约)对我们普通股支付的外国预扣税(如果有)将被视为外国所得税，有资格抵扣该持有人的美国联邦所得税责任 ，或者在该持有人的选择下，有资格在计算该持有人的美国联邦应纳税所得额时扣除。就外国税收抵免而言，我们普通股支付的股息 一般将构成“境外收入”和“被动类别收入”。但是，如果我们是一家完全出于外国税收抵免目的的“美国拥有的外国公司”，则可分配给我们的美国来源收益和利润的一部分股息可能会被重新定性为美国来源。“美国拥有的外国公司”是指美国人直接或间接拥有(以投票或按价值)50%或以上股份的任何外国公司。一般而言，美国拥有的外国公司不受这些规则的约束，这些公司的收益和利润在美国境内的来源低于10%。如果我们被视为“美国拥有的外国公司”，并且如果我们的收益和利润的10%或更多可归因于美国境内的来源 ，则可分配给我们的美国来源收益和利润的普通股所支付的股息的一部分将被视为美国来源，因此，美国持有人为任何以色列人申请外国税收抵免的能力可能有限 为我们的股息预扣应缴税款。管理对美国持有者征收的外国税收和外国税收抵免的规则很复杂, 美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解这些规则在其特定情况下的影响。
 
某些非公司美国持有者(包括个人)收到的股息可能是“合格股息收入”，按较低的资本利得率征税，条件是(I) 我们的普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易，或者我们有资格享受包括信息交换计划在内的全面美国所得税条约下的利益，美国财政部认为该条约对这些目的是令人满意的。(Ii)在支付股息的课税年度或上一课税年度，吾等既非(如下所述)，亦非被视为美国持股人 ，及(Iii) 美国持股人符合某些持股期及其他要求。在这方面，股票如果在纳斯达克上市，通常被认为是在美国成熟的证券市场上随时可以交易的，因为我们的普通股是 。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解是否有针对我们普通股支付的股息的减税税率。这些股息将不符合从其他美国公司收到的股息扣除美国持有者可扣除的股息的资格。
 
普通股的处置
 
根据以下“被动型外国投资公司”的讨论，美国股东一般会就出售或其他应课税处置我们的普通股确认资本收益或亏损，该等收益或亏损等于该等普通股的变现金额与美国股东的课税基础之间的差额(如有)。如果对出售、交换或以其他方式处置我们的普通股征收任何以色列税，美国持有者的变现金额将包括扣除 以色列税之前的存款收益总额。一般来说，根据现行法律，非法人美国股东(包括个人)如果持有普通股超过一年，其确认的资本利得适用较低的税率。资本损失的扣除额 受到限制。就外国税收抵免而言，任何此类损益一般将被视为来自美国的收入或损失。美国持有者在其普通股中的纳税基础通常等于此类 股票的成本。由于我们普通股的出售或其他应税处置的收益将被视为美国来源收入， 而美国持有者可以仅对 归因于同一类别的外国来源收入的美国联邦所得税责任部分使用外国税收抵免，因此您是美国持有者，您利用针对任何此类出售或其他应税处置(如果有)征收的以色列税的外国税收抵免的能力可能受到极大限制。在 添加中, 如果美国持有者有资格享受美国和以色列国之间的所得税公约的好处，并且向以色列缴纳的税款超过了根据该公约适用于您的金额，或者如果以色列缴纳的税款可以退还， 美国持有者将不能就此类以色列税款申请任何外国税收抵免或扣除。美国持有者 应咨询其税务顾问，根据他们的特殊情况和适用条约规定的能力，以色列征收的收益税是否可以抵扣或抵扣。

119
 
被动对外投资公司
 
在适用某些前瞻性规则 后，如果(I)该年度我们的总收入的75%或以上是“被动收入”​(定义见《国税法》相关条款 )，或(Ii)该年度我们的资产价值的50%或以上(一般根据季度平均值确定) 可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产，则我们将在任何应纳税年度成为私人资本投资公司。为此目的，现金和其他容易转换为现金或产生或可能产生被动收入的资产被归类为被动资产，商誉和其他未登记无形资产的价值 通常被考虑在内。被动收入一般包括租金、股息、利息、特许权使用费、处置被动资产的收益以及商品和证券交易的收益。 就本标准而言，我们将被视为直接或间接拥有至少25%(按价值)股票的任何其他公司的资产和收入的比例份额。根据我们的市值 以及我们的收入、资产和业务的构成，我们认为在截至2021年12月31日的一年中，我们不是PFIC，并且在本课税年度或可预见的未来，对于美国联邦所得税而言，我们预计不会成为PFIC。但是， 这是必须在每个纳税年度结束后每年作出的事实决定。此外，我们的资产价值可能会参考我们普通股的交易价值来确定，这可能会有很大的波动。 此外，美国国税局可能会在任何一年对我们的确定采取相反的立场, 因此， 不能保证我们在截至2021年12月31日的年度内不是PFIC，或者在本纳税年度或未来不会被归类为PFIC。如果美国持有人在任何课税年度将我们视为持有我们普通股的PFIC，则某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该美国持有人。根据PFIC规则，如果我们在美国持有人持有我们的普通股的任何时候被视为PFIC，我们将继续被视为PFIC 关于该持有人的投资，除非(I)我们不再是PFIC，并且(Ii)美国持有人根据PFIC规则做出了“被视为 出售”的选择。
 
如果我们是美国持有人持有我们普通股的任何课税年度的PFIC，则除非美国持有人做出某些选择，否则美国持有人在出售或以其他方式处置我们的普通股时确认的任何收益将按比例分配给美国持有人的普通股持有期。分配给销售或其他处置的纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入纳税。 分配给其他纳税年度的金额将按该纳税年度对个人有效的最高税率或公司有效的最高税率征税，并将征收利息费用。此外，如果 美国股东就我们的普通股收到的任何分派超过在之前三年或美国持有人的持有期(以较短者为准)期间收到的普通股的年度分派平均值的125%，则该分派将按照我们 如上所述出售或以其他方式处置我们普通股的收益相同的方式征税。如果我们在任何课税年度被视为美国持有人的PFIC，则美国持有人将被视为拥有我们持有股权的任何实体的股权，而这些实体也是PFIC。某些选择可能会导致普通股的替代待遇(如按市值计价)。此外，根据《国税法》，及时选举 将我们视为合格选举基金将导致另一种待遇。然而，, 我们 不打算准备或提供使美国持有人能够进行合格选举基金选举的信息。如果我们 被视为PFIC，则美国持有者也将遵守年度信息报告要求。美国持有者应咨询其税务顾问，了解是否可能将PFIC规则适用于对普通股的投资。

120
 
信息报告和备份扣缴
 
出售我们普通股或其他应税处置所支付的股息和收益可能受到向美国国税局报告信息的影响。此外，在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构出售或以其他方式应纳税处置我们的普通股所得的股息和收益，美国持有人(如果需要，也不包括确定其豁免地位的 豁免持有人除外)可能需要预扣股息和收益。
 
但是，如果美国持有者 提供了正确的纳税人识别码，提供了其他所需的证明，并在其他方面遵守了备份扣缴规则的适用要求，则备份扣缴不适用。备用预扣不是附加税。相反，根据备份预扣规则扣缴的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需信息，就可抵免或退还美国持有者的美国联邦所得税义务。
 
对外金融资产报告
 
某些美国持有者被要求报告其持有的某些外国金融资产，包括外国实体的股权，如果所有这些资产的合计价值超过某些 门槛金额。我们的普通股预计将构成符合这些要求的外国金融资产，除非普通股在某些金融机构的账户中持有。美国持有者应就这些申报要求的应用向其税务顾问咨询。
 
F.        股息和支付代理人
 
不适用。
 
G.       专家发言
 
不适用。
 
H.       展出的文件
 
我们必须遵守《交易所法案》的信息要求。因此，我们被要求向美国证券交易委员会提交或提供报告和其他信息，包括Form 20-F 年度报告和Form 6-K报告。
 
作为一家外国私人发行人，我们根据《交易法》 豁免遵守规定委托书的提供和内容的规则，我们的高级管理人员、董事和主要股东 不受《交易法》第16条所载的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。我们被要求向美国证券交易委员会提交某些文件。 美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含有关发行人的报告、委托书和其他信息，这些发行人与我们一样，以电子方式向美国证券交易委员会提交了文件。该网站的地址是www.sec.gov。
 
I.         子公司信息
 
不适用。
 
121

第11项关于市场风险的定量和定性披露
 
我们面临着许多与我们行业中其他类似规模的公司类似的风险，包括但不限于成功开发产品的需要、为弥补运营亏损而需要额外资本(或融资)的需要、来自较大 公司替代产品和服务的竞争、对专有技术的保护、专利诉讼、对关键个人的依赖以及与信息技术变化相关的风险。自成立以来，我们已发生净亏损，截至2021年12月31日，我们的累计赤字为445.7美元 百万美元，预计未来还将产生更多亏损。我们的长期成功取决于我们能否成功地营销我们现有的服务，并增加我们的收入，最终实现盈利运营。
 
我们在正常业务过程中面临市场风险 。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率和 利率的结果，下面将详细讨论。
 
外币风险
 
美元是我们的功能货币。 在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我们的大部分收入以美元计价，但包括我们的收入成本和运营费用的某些费用 以新谢克尔计价，主要是工资和租金。
 
这种外币风险敞口会引发与美元兑新西兰元汇率变动相关的市场风险。此外，我们预计我们费用中的一大部分将继续以新谢克尔计价。
 
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年中，美元对新谢克尔汇率下降5% 将使我们的收入和运营费用成本增加约1%。如果NIS兑美元汇率大幅波动，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
 
为了减少外汇风险 与预测的未来现金流和综合经营报表中的波动性相关的影响，我们在截至2021年12月31日的年度内建立了套期保值 计划，如本年度报告第18项中包括的已审计综合财务报表的附注2中进一步描述的那样。这种套期保值计划通常使用外币合约。我们的外币合同 期限较短。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。我们将衍生工具作为资产或负债进行会计处理，并在综合资产负债表中按公允价值列账。衍生品公允价值变动的会计处理 取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。我们的套期保值计划减少了 ，但不能消除货币汇率变动的影响。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们没有对冲我们的外汇兑换风险。

122
 
我们的衍生品使我们面临信用风险，达到交易对手可能无法满足协议条款的程度。我们寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构，并将风险分散到多家主要金融机构来减轻此类风险。然而，这些金融机构中有一家或多家可能倒闭，并可能导致损失。
 
截至2021年12月31日，我们的未平仓外汇合约名义金额为4,350万美元，其中3,600万美元符合对冲会计要求。
 
下表提供了有关我们持有的衍生工具的信息，以限制截至2021年12月31日的汇率波动风险敞口(单位：千美元)。

   
2022年到期
  
被指定为对冲的衍生品仪器：
      
外汇合约：
      
新谢斯
  
$
36,013
  
未被指定为对冲工具的衍生工具：
        
外汇合约：
        
英镑
    
4,054
  
欧元
    
2,830
  
澳元
    
581
  
     
7,465
  
总计
  
$
43,478
  
 
利率风险
 
我们认为我们没有重大的利率风险敞口，因为我们没有重大的长期贷款。然而，由于市场利率的变化，我们未来的利息收入可能会低于预期。
 
第12项股权证券以外的证券说明
 
不适用。

123
第二部分

 
项目13.违约、拖欠股息和拖欠股息
 
没有。
 
第14项。 材料 对担保持有人权利和收益使用的修改
 
没有。
 
项目15.控制和程序
 
A.披露控制和程序
 
根据《交易所法案》第13a-15(B)条的要求，我们的管理层在我们的联席首席执行官和首席财务官的参与下，已评估了截至本年度报告《20-F表格》所涵盖的期间结束时，我们披露的控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)条所界定)的有效性。基于这样的评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
 
在设计和评估我们的披露控制和程序时， 管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层需要在评估和实施可能的控制和程序时运用其判断。
 
B.管理层关于财务报告内部控制的年度报告
 
本20-F表格年度报告不包括 管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括因美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而导致的本公司注册会计师事务所的认证报告。
 
C.注册会计师事务所的证明报告
 
本20-F表格年度报告不包括 管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括因美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而导致的本公司注册会计师事务所的认证报告。
 
D.财务报告方面的内部控制变化
 
在截至2021年12月31日的年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
 
124
 
项目16A。审计委员会财务专家
 
我们的董事会已经确定Ronen Faier是美国证券交易委员会规则定义的审计 委员会财务专家。包括Faier先生在内的所有审计委员会成员均满足纳斯达克公司治理规则和交易所法案规则10A-3中提出的独立性 要求。
 
项目16B。道德准则
 
我们已经通过了适用于我们的高管、董事和所有其他员工的道德和行为准则，旨在满足 表20-F第16B项下的“道德准则”的定义。公司的每位员工都可以获得《道德与行为准则》的副本，也可以在我们的网站 https://ir.monday.com.上获得。
 
根据表格20-F第16B项，如果《道德及行为守则》的豁免或修订 适用于我们的联席行政总裁或我们的首席财务官或执行类似职能的其他人士，并与表格20-F第16B(B)项所列举的道德定义守则的任何元素有关，我们将根据指示4至16B项的规定，在修订或修订日期后五个工作天内在我们的网站上披露该放弃或修订。我们在2021年的代码中没有批准任何豁免。
 
项目16C。首席会计师费用及服务
 
首席会计师费用及服务
 
对于独立注册会计师事务所德勤全球网络中的Brightman Almagor Zohar&Co.在截至2021年12月31日和2020年12月31日的 年度内，我们记录了以下专业服务费用：
 
​
  
2021
    
2020
  
   
(单位：千)
  
审计费(1)
  
$
450
      
650
  
审计相关费用(2)
    
800
      
40
  
税费(3)
    
124
      
248
  
所有其他费用(4)
    
—
      
—
  
总费用
  
$
1,374
      
938
  
 
(1)
审计费用包括与审计我们的年度综合财务报表和审查我们的未经审计的季度综合财务报表相关的专业服务。
(2)
审计相关费用“包括与我们的首次公开募股相关的服务。
(3)
税费“包括税务合规、税务咨询和税务审计等专业服务的费用。这些服务包括 税务问题咨询以及联邦、州和国际税务合规方面的协助。
(4)
所有其他费用“包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内与与非审计合规和审查工作有关的服务有关的所有其他费用。

我们的审计委员会对聘请我们的独立会计师执行某些审计和非审计服务采取了预先批准的政策。根据这项旨在确保此类业务不损害我们审计师独立性的政策，审计委员会预先批准每种类型的审计、与审计相关的服务、税务 和其他允许的服务，但审计委员会有能力将某些预先审批权限授予其一个或多个成员 。我们的审计师在2021年和2020年提供的所有审计和非审计服务都是根据我们的政策批准的。
 
125

 
项目16D。豁免审计委员会的上市标准
 
不适用。
 
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
 
于截至2021年12月31日止年度内，本公司或任何关联买家并无购买我们的股权证券 。
 
项目16F。更改注册人的认证会计师
 
不适用。
 
项目16G。公司治理
 
作为外国私人发行人，我们被允许遵守以色列的公司治理做法，而不是纳斯达克的公司治理规则，前提是我们与 一起披露我们不遵守的那些纳斯达克规则，以及我们转而遵循的同等以色列要求。
 
我们打算在股东大会的法定人数要求方面依靠这一“外国私人发行人豁免” 。根据我们修订和重新修订的公司章程，以及公司法允许的，纳斯达克公司治理规则要求的已发行股本法定人数的33.5%将由至少两名股东组成，包括至少两名亲身、委托代表或 根据公司法规定的其他表决工具出席的股东，他们持有或代表至少333 1/3%的未偿还投票权，但条件是：关于根据董事会通过的决议召开的任何股东大会，而在该股东大会召开时，吾等有资格使用“外国私人发行人”的形式和规则，所需的法定人数将包括两名或两名以上亲自出席或由受委代表出席的股东，他们至少持有或代表总未偿还投票权的 25%(如果会议因缺乏法定人数而延期，则除某些例外情况外，任何数量的股东均可)。否则，我们打算遵守通常适用于在纳斯达克上市的美国国内公司的规则。然而，我们未来可能会决定使用“外国私人发行人豁免” ，并选择退出部分或全部其他公司治理规则。
 
126
 
第16H项。矿场安全信息披露
 
不适用。
 
项目16I。披露阻止 检查的外国司法管辖区
 
不适用。
 
第三部分

项目17.财务报表
 
不适用。
 
项目18.财务报表
 
见本年度报告的F-1至F-32页。

127
 
项目19.展品
 
现将以下内容作为证物存档：
展品索引

证物编号：
描述
1.1
经修订的注册人组织章程(参照注册人于2021年5月17日提交的F-1表格(注册号：333-256182)的注册说明书附件3.1)
2.1
股票样本(参照注册人于2021年5月25日提交的F-1/A表格登记说明书附件4.1(注册号：333-256182))
2.2
证券说明
4.1
由注册人和其普通股的某些持有人之间修订和重新签署的投资者权利协议表格(通过参考注册人于2021年6月1日提交的表格F-1/A(注册号： 333-256182)的注册人注册说明书附件4.3合并而成)
4.2
赔偿协议表格 (通过引用登记人于2021年6月1日提交的表格F-1/A的附件10.1并入(注册号333-256182))
4.3
2013年选项计划(参照注册人于2021年5月17日提交的F-1表格注册说明书附件10.2合并(注册号：333-256182))
4.4
2017年 股票激励计划(参照注册人于2021年5月17日提交的F-1表格注册说明书附件10.3(注册号：333-256182))
4.5
2021年 股票激励计划(参考表格F-1/A注册人注册说明书附件10.4并入，于2021年6月1日提交(注册号333-256182))
4.6
2021年 员工购股计划(参照登记人于2021年6月1日提交的F-1/A表格登记说明书附件10.5(登记号：333-256182))

128

4.7
董事和高级职员的薪酬政策(参照注册人于2021年6月1日提交的F-1/A表格(注册号：333-256182)注册人注册说明书附件10.6)
4.8
修订了 ，并重新签署了贷款和担保协议，日期为2020年12月30日，由Monday.com有限公司与以色列银行签订(通过参考2021年5月17日提交的注册人表格F-1的注册声明中的附件10.7并入(注册号： 333-256182))
4.9
注册人、Salesforce Ventures LLC和Salesforce.com，Inc.之间的普通股份购买协议，日期为2021年6月1日。 (通过参考2021年6月1日提交的注册人登记声明F-1/A表中的附件10.8合并(注册编号：333-256182))
4.10
注册人和Zoom Video Communications，Inc.之间的普通股份购买协议，日期为2021年6月1日(通过引用注册人于2021年6月1日提交的F-1/A表格注册说明书附件10.9(注册号333-256182)纳入)
8.1
注册人子公司名单(参照注册人于2021年5月25日提交的注册人注册说明书附件21.1 F-1/A(注册号333-256182))
12.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的证书
12.2
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的证书
12.3
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书
13.1*
根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条 ，《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证
13.2*
根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条 ，《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证

129

13.3*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条 ，《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
15.1
德勤全球网络中的注册会计师事务所Brightman Almagor Zohar&Co.的同意
101. INS
内联XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式 数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101. SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
101. CAL
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101. DEF
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101. LAB
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101. PRE
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件 101中)

130

签名
 
注册人特此证明，它满足提交20-F表格的所有要求，并已正式促使并授权以下签署人代表其签署本年度报告。

 
Monday.com Ltd.
 
 
 
 
 
日期：2022年3月16日
由以下人员提供：
/s/Eliran Glazer
 
 
 
埃利兰·格雷泽
 
 
 
首席财务官
  


131

Monday.com Ltd.及附属公司

合并财务报表

以千为单位的美元


Monday.com Ltd.和下沉

合并财务报表
截至2021年12月31日
 
以千为单位的美元
 
索引
 
 
 
页面
 
 
 
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号1197)
 
F - 2
 
 
 
合并资产负债表
 
F - 3
 
 
 
合并业务报表
 
F - 4
 
 
 

合并全面损失表

   F - 5
     
可转换优先股和股东权益合并报表(亏损)
 
F - 6
 
 
 
合并现金流量表
 
F - 7
 
 
 
合并财务报表附注
 

F - 8 – F - 32
 
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
 
独立注册会计师事务所报告
 
致Monday.com Ltd.的股东和董事会。
 
对财务报表的几点看法
 
本公司已审计Monday.com Ltd.及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表，以及截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营表、全面亏损、可转换优先股及股东权益(亏损)及现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
 
意见基础
 
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
 
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
 
Brightman Almagor Zohar&Co.
注册会计师
德勤全球网络中的一家公司
 
特拉维夫，以色列
三月16, 2022
自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。
 
F - 2
 
Monday.com及其子公司
合并资产负债表
 
以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)
 
 
   十二月三十一日，  
   
2021
    
2020
  
 
                
资产
                
 
                
流动资产：
                
现金和现金等价物
   $ 886,812     $ 129,814  
短期存款
     -       10,000  
应收账款--扣除可疑准备后的净额
帐目：$249、和$264截至20年12月31日21和2020年
     8,509       3,911  
预付费用和其他流动资产
     18,172       3,898  
流动资产总额
     913,493       147,623  
 
                
财产和设备，净值
     19,599       7,178  
其他长期资产
     100       2,619  
总资产
   $ 933,192     $ 157,420  
 
                
负债、可转换优先股和股东(亏损)权益
                
 
                
流动负债：
                
应付帐款
   $ 23,612     $ 25,734  
应计费用和其他流动负债
     70,135       22,967  
递延收入
     134,438       70,719  
循环信贷安排
     -       21,016  
流动负债总额
     228,185       140,436  
 
                
其他长期负债
     1,612       1,045  
总负债
     229,797       141,481  
 
                
承付款和或有事项(附注8)
    
     
 
可转换优先股：
                
优先股，不是面值-授权：不是截至2021年12月31日的股票和
27,056,939截至2020年12月31日的股票；已发行及未偿还：不是截至的股份
2021年12月31日及26,440,239截至12月31日， 2020;
     -       233,496  
 
                

股东权益(亏损)：

                
普通股，不是面值-授权：99,999,999和52,943,061
分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票；已发行和未偿还： 44,924,038和12,354,471分别截至2021年12月31日和2020年12月31日
     -       -  
创始人股份，不是面值：授权：1截至2021年12月31日的股票，以及不是股票
截至2020年12月31日。已发行和未偿还：1截至2021年12月31日的股票和不是
截至2020年12月31日的股票。
    
-
      
-
  
累计其他综合收益     594      
-
  
额外实收资本
     1,148,461       98,809  
累计赤字
     (445,660 )     (316,366 )

股东权益合计(亏损)

     703,395
 
     (217,557 )

总负债、可转换优先股和股东权益(赤字)

   $ 933,192     $ 157,420  
 
附注是综合财务报表的组成部分。
 
F - 3
 
Monday.com及其子公司
合并业务报表
 
以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)
 
 
   截至十二月三十一日止的年度：  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
收入
   $ 308,150     $ 161,123     $ 78,089  
收入成本
     39,013       22,488       11,978  
 
                        
毛利
     269,137       138,635       66,111  
 
                        
运营费用
                        
 
                        
研发
     73,686       43,480       24,637  
销售和市场营销
     268,083       191,353       118,534  
一般和行政
     53,493       54,339       15,458  
 
                        
总运营费用
     395,262       289,172       158,629  
 
                        
营业亏损
     (126,125 )     (150,537 )     (92,518 )
 
                        
财政收入
     875       1,537       2,359  
财务费用
     (1,713 )     (1,011 )     (769 )
 
                        
所得税前亏损
     (126,963 )     (150,011 )     (90,928 )

所得税

     (2,331 )     (2,192 )     (683 )
 
                        
净亏损
   $ (129,294
)
   $ (152,203 )   $ (91,611 )
 
                        
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损
   $ (4.53 )   $ (14.19 )   $ (9.22 )
 
                        
加权平均普通股，用于计算每股基本普通股和稀释后普通股的净亏损
     30,332,006       12,048,909       11,348,428  
              
附注是综合财务报表的组成部分。
 
F - 4
 
Monday.com及其子公司
综合全面损失表
 

以千为单位的美元

 

 
   截至十二月三十一日止的年度：  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
净亏损
   $ 129,294     $ 152,203     $ 91,611  
其他全面收入：
                        
衍生工具的未实现收益
     953       -       -  
衍生工具的已实现收益
     (359 )     -       -  
 
             -          
本期其他综合收益净额
     594       -       -  
综合损失
     128,700       152,203       91,611  

 

F - 5

 

 
Monday.com及其子公司
可转换优先股和股东权益合并报表(亏损)
 
以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)
 
 
   可转换优先股    
普通数量
     创办人的数量     额外实收     累计其他综合     累计     股东的  
 
  
股票
    
金额
    
股票
    
股票
    
资本
    
收入(*)
    
赤字
    
权益(赤字)
  
 
                                                                
截至2019年1月1日的余额
     22,805,727     $ 83,646       11,017,137       -     $ 11,500     $ -     $ (72,552 )   $ (61,052 )
 
             -                                                  
期权的行使
     -       -       754,901       -       103       -       -       103  
基于股份的薪酬
     -       -       -       -       21,939       -       -       21,939  
发行E系列优先股，净额(*)
     3,634,512       149,850       -       -       -       -       -       -  
净亏损
     -       -       -       -       -       -       (91,611 )     (91,611 )
截至2019年12月31日的余额
     26,440,239     $ 233,496       11,772,038       -     $ 33,542       -     $ (164,163 )   $ (130,621 )
 
                                                                
期权的行使
     -       -       582,433       -       542       -       -       542  
基于份额的薪酬
    -       -       -       -       64,725       -       -       64,725  
净亏损
     -       -       -       -       -       -       (152,203 )     (152,203 )
2020年12月31日的余额
     26,440,239     $ 233,496       12,354,471       -     $ 98,809       -     $ (316,366 )   $ (217,557 )
 
                                                                
期权的行使
     -       -       1,090,670       -       5,249       -       -       5,249  
限制性股票单位归属和结算时普通股的发行
    
-
       -       917       -      
-
      
-
      
-
      
-
  
其他综合收益
     -       -       -       -       -       594       -       594  
C将可转换优先股转换为
与首次公开发行相关的普通股
     (26,440,239 )     (233,496 )     26,440,239       -       233,496       -       -       233,496  
年发行普通股和创办人股份
与同时进行的首次公开发行的关联
和私募，承销净额
折扣和发行成本(**)
     -       -       5,037,741       1       735,856       -       -       735,856  
基于份额的薪酬
    -       -       -       -       75,051       -       -       75,051  
净亏损
     -       -       -       -       -       -       (129,294 )     (129,294 )
截至2021年12月31日的余额
     -       -       44,924,038       1     $ 1,148,461       594     $ (445,660 )   $ 703,395  
 
(*)   扣除发行成本净额为#美元150.
(**)净额承保折扣和发行成本为$44,995.
(*)由与现金流对冲有关的未实现收益和亏损组成。

 

附注是综合财务报表的组成部分。
 
F - 6
 
Monday.com及其子公司
合并现金流量表
 
以千为单位的美元
 
 
   截至的年度
十二月三十一日，		  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
经营活动的现金流：
                        
净亏损
   $ (129,294 )   $ (152,203 )   $ (91,611 )

对净亏损与经营活动提供(用于)现金的调整：

                        
折旧及摊销
     2,746       1,888       579  
出售财产和设备造成的资本损失
     76       -       -  
基于股份的薪酬
     73,529       64,345       21,839  
循环信贷安排应计利息变动
     (16 )     (14 )     21  
 
                        
经营性资产和负债变动情况：
                        
应收账款净额
     (4,598 )     (472 )     (3,101 )
预付费用和其他资产
     (13,335 )     (1,828 )     (1,313 )
应付帐款
     (2,040 )     6,773       8,886  
应计费用和其他负债
     25,568       14,598       5,555  
递延收入
     63,719       29,738       22,495  
经营活动提供(用于)的现金净额
     16,355       (37,175 )     (36,650 )
 
                        
投资活动产生的现金流：
                        
购置财产和设备
     (11,578 )     (4,362 )     (1,402 )
资本化的软件开发成本
     (2,180 )     (1,119 )     (365 )
出售财产和设备所得收益
     129       -       -  
短期存款的变动
     10,000       (6,000 )     15,000  
投资活动提供(用于)的现金净额
     (3,629 )     (11,481 )     13,233  
 
                        
融资活动的现金流：
                        
发行优先股所得款项
    
-
       -       149,850  
行使购股权所得款项
     5,249       542       103  
首次公开发行和同时定向增发的收益，扣除承销折扣和其他发行成本
     735,856      
-
      
-
  

收到与行使股票期权有关的预缴税款，净额

     22,258      
-
      
-
  
扣除付款后的循环信贷安排的收款(偿还)
     (21,000 )     8,000       8,500  
资本租赁付款
     (91 )     (72 )     (7 )
融资活动提供的现金净额
     742,272       8,470       158,446  
 
                        
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金
     754,998       (40,186 )     135,029  
现金、现金等价物和限制性现金--期初
     131,814       172,000       36,971  
现金、现金等价物和受限现金--期末
   $ 886,812     $ 131,814     $ 172,000  
 
                        
补充披露：
                        
缴纳税款的现金
   $ 3,298     $ 2,487     $ 250  
支付利息的现金
   $ 421     $ 685     $ 522  
 
                        
非现金投资和融资活动：
                        
资本租约的附加费
   $ -     $ -     $ 254  
非现金购买财产和设备
   $ 92     $ 232     $ 221  
未支付的延期发行成本
   $ -     $ 174     $ -  
计入资本化软件开发成本的股份薪酬
   $ 1,522     $ 380     $ 100  
 
                        
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账：
                        
现金和现金等价物
   $ 886,812     $ 129,814     $ 171,601  
受限现金--包括在预付费用和其他流动资产中
     -       -       20  
限制性现金--包括在其他长期资产中
     -       2,000       379  
现金总额、现金等价物和受限现金
   $ 886,812     $ 131,814     $ 172,000  
 
附注是综合财务报表的组成部分。
 
F - 7
 
Monday.com及其子公司
合并财务报表附注
 
以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)
 
注1：-

业务的组织和描述

 

Monday.com Ltd(“monday.com”及其附属公司统称为“本公司”)根据以色列法律注册成立，并于2012年开始运作。该公司运营基于云的可视化工作操作系统(“Work OS”)，该系统由模块化构建块组成，可轻松使用和组装以创建软件应用程序和工作管理工具，并作为连接层与整个组织中的各种数字工具集成。通过使用公司的工作操作系统平台，客户可以简化和加速他们的数字化转型，增强组织敏捷性，提高生产力和运营效率。

 

Monday.com有五家全资子公司：monday.com Inc.(“美国子公司”)于2016年在美国注册，monday.com UK于2020年根据英国法律注册，monday.com Pty于2020年在澳大利亚注册，monday.com LTDA。2021年在巴西注册，2021年在日本注册Monday.com K.K.。这些子公司主要从事向公司现有和潜在客户提供业务开发、售前和客户成功服务。

 

注2：-重要的会计政策
 

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，反映综合财务报表附注中所述及其他重要会计政策的应用情况。

 

A.巩固原则

 

随附的合并财务报表包括Monday.com及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
 

B.预算的使用

          

这个按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。最重要的估计包括对员工的基于股份的薪酬，包括确定公司普通股在首次公开募股之前的公允价值。本公司根据过往经验及管理层认为合理的假设作出估计。本公司定期评估这些估计数；然而，实际结果可能与这些估计数不同.
 
冠状病毒(“新冠肺炎”)在全球的蔓延已经并可能继续造成宏观经济状况和全球经济放缓的重大不确定性，这可能会减少对各种商品和服务的需求，同时还会扰乱销售渠道和营销活动一段未知的时间，直到疾病得到控制。新冠肺炎可能在多大程度上影响公司的财务状况、经营结果或流动性尚不确定，截至这些综合财务报表发布之日，公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断，或调整公司资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化，一旦知道，这些信息将在合并财务报表中确认。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对公司的合并财务报表产生重大影响。

 

F - 8
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-      重大会计政策(续)
 

C.外币兑换和交易

 

该公司管理层已确定，美元是Monday.com及其子公司运营所处的主要经济环境中的货币。因此，该公司以美元报告其综合业绩。以其他货币计价的交易和余额已根据ASC 830规定的原则重新计量为美元，外币事务。以当地货币计价的货币资产和负债在每个报告期结束时使用资产负债表日的有效汇率重新计量为美元。非货币性资产和负债按历史汇率计量。上述重新计量的所有汇兑损益均视情况作为财务支出或收入在综合经营报表中反映。
 

D.现金和现金等价物

 

本公司将所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资归类为现金等价物。现金等价物由银行存款组成。现金等价物按成本列账，接近其公平市场价值。
 

E.短期存款

 

期限超过三个月但不到一年的存款被归类为短期存款。这类存款是按其成本列报的。
 

F.应收账款

 

应收账款按发票金额入账，无担保，不计息。应收账款按其可变现净值扣除备抵后列报。坏账准备是根据本公司定期评估账户的可收款性，综合考虑各种因素，包括每个账户的付款条件、其年龄、每个客户的收款历史，以及客户的财务状况。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的坏账支出为 $594及$264分别为。该公司注销了坏账#美元。609在2021年期间。2020年没有坏账被注销。
 

G.财产和设备，净额

 

财产和设备，净额按成本减去累计折旧和摊销。折旧按相关资产的估计使用年限按直线计算(见附注2i)。维护和修理的支出在发生时计入费用。处置按成本减去累计折旧处理，处置的任何收益或损失反映在处置期间的综合经营报表中。
 

H.内部使用软件开发成本

 

该公司利用与其基于云的平台或后台操作系统相关的某些内部软件开发成本。这些费用包括在应用程序开发阶段发生的人员费用。当初步项目阶段完成时，资本化就开始了，很可能软件将完成并用于其预期的功能。

 

F - 9
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-      重大会计政策(续)

 

当软件基本上完成并准备好用于其预期用途时，包括完成所有重要的测试时，资本化即停止。与初步项目活动和实施后业务活动有关的费用在发生时计入费用。
 
资本化的软件开发费用计入财产和设备(见附注4)(并以直线方式在软件的估计使用年限内摊销，这代表了预期收益的产生方式。摊销费用计入合并经营报表的收入成本。管理层每年评估这些资产的使用年限，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或情况变化时进行减值测试。
 

一、长期资产的摊销和减值：

 

具有一定寿命的长寿资产由财产和设备组成。长期资产在其估计使用年限内摊销，具体如下：
 
 
 
年份
 
 
 
计算机、软件和电子设备
 
3-5
办公家具和设备
 
10-14
资本化的内部软件开发成本
 
3
租赁权改进
 
标的租赁的剩余期限或资产的估计使用年限中较短的一种
 
每当发生事件或情况显示长期资产的估计可用年限可能需要修订或该等资产的账面价值可能减值时，本公司便会审核其长期资产的减值。为了计算资产是否已经减值，将资产或资产组的估计未贴现未来现金流量与账面价值进行比较。如果未贴现的未来现金流量少于账面价值，则根据账面金额超过资产或资产组的公允价值的金额，基于贴现现金流量确认减值损失。并无任何事件或情况需要本公司的长期资产在呈列的任何期间进行减值测试。
 

J.租约

 

本公司根据ASC 840在租赁开始时将其分类为资本租赁或经营性租赁。将租赁资产所有权的几乎所有风险和回报转移给本公司的租赁被归类为资本租赁。
 
对于资本租赁，在租赁期开始时，租赁资产以公允价值或最低租赁付款的现值中的较低者计量。租赁资产按其使用年限和租赁期限中较短的时间进行折旧。

 

F - 10
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-      重大会计政策(续)
 
对于包含续签或其他租赁激励措施的经营租赁，公司在租赁期内以直线方式确认租金费用。此外，收到的奖励被视为在协议期限内减少成本。本公司将已支付租金与直线租金支出之间的差额记为递延租金负债，计入应计费用及其他流动负债及其他长期负债于合并资产负债表。
 

K.与员工相关的义务

 
根据1963年以色列《遣散费支付法》(“遣散费支付法”)，雇员在终止雇用后有权获得遣散费。根据《遣散费支付法》，遣散费按受雇每一年或不足一年的一个月工资计算。本公司的遣散费责任由遣散费支付法第14节(下称“第14节”)的规定涵盖。根据第14条，雇员有权以其月工资的8.33%的比率获得每月存款，并代表其向保险基金缴款。根据第14条支付的款项使公司不必为这些员工支付任何未来的遣散费。因此，公司不确认应付这些雇员的遣散费负债，第14条下的存款也不作为资产记录在公司的资产负债表中。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的遣散费为 $4,608, $2,721及$1,349，分别为。
 
该公司的美国子公司有一项401(K)固定缴费计划，涵盖美国的某些员工。所有符合条件的员工都可以选择通过工资延期向该计划供款，最高可达其年薪的100%，但受美国国税局的限制。美国子公司记录的雇主缴款费用为#美元。915, $529、和$165截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
 

L.或有负债

 

本公司根据会计准则汇编(ASC)第450主题对其或有负债进行会计处理。或有事件(“ASC 450”)。当很可能发生了一项负债，并且损失金额可以合理估计时，计提准备金。关于法律事项，对规定进行审查和调整，以反映谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问的咨询意见以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。
 
m.     收入确认
 
该公司通过向客户销售订阅来访问其基于云的工作操作系统平台而获得收入。本公司认购协议的条款主要为按月或按年，大部分安排在安排开始时已全数预付。客户不得占有该软件，而是被允许在合同期内连续访问该平台，因此这些安排被计入服务合同。
 
该公司的合同一般包括固定用户数量和固定用户价格。这些安排的收入在合同期限内按比例确认。

 

F - 11
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-      重大会计政策(续)
 
公司的认购合同一般是不可取消的，但与首次客户签订的合同除外，合同条款规定有权在前30天内取消合同，按比例退还未使用天数的费用。从历史上看，退款并不重要，可以合理估计，因此迄今没有记录退款准备金。
 
本公司2020年1月1日(ASC主题606采用之日)以前的收入确认会计政策，与客户签订合同的收入(此处：“新收入标准”或“ASC 606”)：
 
公司根据ASC主题605确认收入，收入确认(“ASC 605”)，当下列四个基本标准全部满足时：(I)有令人信服的安排证据；(Ii)已提供服务；(Iii)费用是固定或可厘定的，以及(Iv)合理地保证可收取。在应用上述标准时，本公司自提供进入本公司平台之日起，在整个服务期间按比例确认收入，因为不需要实施工作，且须符合该等标准。该公司根据以下几项评估可收藏性因素，如收款历史和客户的信誉。
 
自2020年1月1日起，采用新的收入准则后，公司的收入确认会计政策：
 
根据ASC 606，当客户获得对承诺服务的控制权时，收入被确认。确认的收入金额反映了公司预期有权从这些服务中获得的对价。公司通过以下步骤确定收入确认：
 

1.与客户的合同或合同的标识

 

在根据ASC 606确定其合同时，公司会考虑合同的条款和条件以及公司的惯例商业惯例。当合同经双方批准时，公司确定其与客户有合同，它可以确定双方关于要转让的服务的权利和服务的支付条件，它已经确定客户有能力和意图支付，合同具有商业实质。
 
该公司在确定客户的支付能力和意愿时采用判断，这是基于各种因素，包括客户的支付历史，或者在新客户的情况下，与客户有关的信用和财务信息。
 

2.合同中履行义务的确定

 

合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的服务确定的，这些服务既可以是不同的，客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从服务中受益，并且在合同的背景下是不同的，因此，服务和产品的转让可以与合同中的其他承诺分开识别。公司的履约义务一般包括访问基于云的平台和相关的支持服务，这被视为一项履约义务。客户没有能力拥有软件，通过访问平台，公司提供了一系列独特的基于软件的服务，这些服务在订阅期限内得到满足。

 

F - 12
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

NOTE 2：-      重大会计政策(续)
 

3.成交价格的确定

 

交易价格是根据公司预期有权获得的对价来确定的，以换取将服务转移给客户。付款条件通常是在交易时预付的，但企业客户通常是净额30天。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，该公司已确定其合同通常不包括重要的融资部分。该公司适用ASC 606中的实际权宜之计，没有评估一年或一年以下的付款条件是否存在重要的融资组成部分。该公司的政策是在衡量交易价格时不计入销售税和其他间接税。
 

4.合同中履约义务的交易价格分配

 

该公司的合同包含单一的履约义务。因此，整个交易价格被分配给单一的履行义务。
 

5.在履行履约义务时或在履行义务时确认收入

 

收入在订阅协议的期限内按比例确认，通常从平台向客户提供的日期开始。
 
当业绩提前收到现金付款时，公司记录合同负债，递延收入或在有退款权利的情况下记入客户预付款。
 
该公司确认了$70,719、和$40,981分别从截至2021年1月1日和2020年1月1日的递延收入余额中扣除截至2021年和2020年12月31日止年度的收入。
 
本公司选择使用实际权宜之计，并将获得合同的增量成本确认为支出，因为本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间。同样，由于合同最初的预期期限为一年或更短时间，公司不披露未履行履约义务的价值。
 

N.收入成本

 

收入成本主要包括与向付费客户提供订阅服务有关的成本，包括托管成本、与客户支持有关的人员费用，包括按股份计算的报酬、分包商费用、商家和信用卡处理费、资本化软件开发费用的摊销和分配的间接费用。
 

不.研究和开发成本

 

除非研究和开发成本符合作为内部使用的软件开发成本资本化的条件，否则这些成本按已发生的费用计入费用。研发费用主要包括与人员有关的费用，包括按份额计算的薪酬和分摊的管理费用。

 

F - 13
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

NOTE 2：-      重大会计政策(续)

 

P.销售和市场营销

 

销售和营销费用主要包括公司营销人员的成本，包括基于股份的薪酬、在线营销费用和其他广告成本、合作伙伴佣金和分配的管理费用。销售和营销费用在发生时计入费用。广告费用高达$。143,472, $129,101及$98,423，分别在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内。
 

问：一般和行政

 

一般和行政费用主要包括公司行政、财务、法律和其他行政人员的费用，包括基于股份的薪酬、专业服务费和分配的管理费用。
 

R.计入基于股份的薪酬：

 

本公司在ASC主题718下对基于股份的薪酬进行了说明，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，其中要求根据向雇员、非雇员发放的所有基于股份的薪酬奖励的估计公允价值来计量和确认薪酬支出顾问和董事。公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价在授予日计算股票期权的公允价值模型，而 限售股单位的公允价值以授予日标的股份的收盘市值为基础， 并使用分级归属方法在每个单独授予的必要服务期内确认费用。没收是按发生的情况计算的。

 

布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求公司做出几个假设，包括公司普通股的价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。本公司评估用于在每次授予购股权时对期权奖励进行估值的假设。
 
预期波动率是根据某些上市公司的市场比较得出的隐含波动率来计算的。预期期权期限是基于简化方法计算的，该方法使用归属日期和合同期限之间的中点，因为公司没有足够的历史数据来根据参与者行为进行估计。无风险利率以同等期限的美国国债收益率为基础。本公司并未派发股息，亦无可预见的派息计划。用于确定以股份为基础的奖励的公允价值的假设是管理层的最佳估计，涉及内在不确定性和判断的应用。
 
自2021年6月10日起，公司普通股公开交易。在首次公开发售(“首次公开发售”)之前，认股权相关普通股的公允价值历来由管理层在第三方估值公司的协助下厘定，并获本公司董事会批准。

 

F - 14
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

NOTE 2：-      重大会计政策(续)
 
下表总结了在授予日期使用的布莱克-斯科尔斯假设：
 
 
   截至的年度
十二月三十一日，		  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
无风险利率
     0.68%-1.15 %     0.3%-0.58 %     2.12%-2.75 %
预期股息收益率
     0 %     0 %     0 %
预期期限(以年为单位)
     5-8       5-8       5-8  
预期波动率
     49%-50 %     47%-48 %     43%-45 %

 

我们还向我们的某些员工、高级管理人员和董事授予限制性股票单位。该等奖励以股份结算，并按授予时股份的公平市价入账。

 

S.所得税：

 

本公司根据ASC主题740(“ASC 740”)，采用负债法核算所得税，递延税项资产和负债账户余额根据财务报告与资产和负债的纳税基础之间的差异确定，并使用颁布的税率和当差异预期逆转时生效的法律来计量。如有必要，本公司提供估值津贴，以将递延税项资产减少至更有可能变现的金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司针对其递延税项资产记录了全额估值准备。
 
本公司根据所采取的所得税头寸的技术优点，对不确定的税收头寸适用更有可能的确认阈值。本公司不会确认税务优惠，除非该税务立场很可能会在审查后维持，包括基于该立场的技术价值而解决任何相关的上诉或诉讼程序。税收优惠，即为这些头寸记录的利益是以最终结算时变现可能性大于50%的最大利益金额计量的. 截至2021年12月31日和2020年12月31日，未记录因无形而产生的未确认税收优惠责任。

 

普通股股东应占每股净亏损

 

公司每股基本净亏损的计算方法是，将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数，不考虑潜在的摊薄证券。每股摊薄净亏损是根据该等证券的性质，以库藏股法或IF折算法计算该期间所有潜在摊薄的已发行证券。每股摊薄净亏损与每股基本净亏损相同，因为普通股潜在摊薄股份的影响在所有呈列期间都是反摊薄的。被排除在计算范围之外的购买普通股和RSU的潜在摊薄期权至6,302,344, 5,909,263，及4,684,239，分别为截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，因为纳入它们将是反稀释的。该公司的可转换优先股也不在计算范围内，相当于26,440,239截至2020年12月31日和2019年12月31日的各年度的股票。

 

F - 15
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-重大会计政策(续)

 

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司首次公开招股前的基本及摊薄每股净亏损按照参与证券的两级法列报。创始人的股票不是参与证券，因此被排除在每股净亏损之外。见附注12c。

 

两级法要求普通股股东在该期间可获得的收入在普通股和参与证券之间分配，这是基于他们各自获得股息的权利，就像该期间的所有收入都已分配一样。

 

本公司认为其可转换优先股为参与证券，因为假设所有可转换优先股转换为普通股，可转换优先股持有人将有权获得将按比例分配给普通股持有人的股息。这些参与证券在合同上并不要求这些股票的持有者承担公司的损失。因此，本报告所述期间的净亏损没有分配给公司的参与证券。

 

美国信贷风险集中

 

使公司面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期存款和应收账款。
 
对于现金和现金等价物，如果金融机构违约，只要所附综合资产负债表上记录的金额超过联邦保险的限额，公司将面临信用风险。该公司将其现金和现金等价物存放在美国和以色列拥有高质量信用评级的金融机构，并且在此类账户中没有出现任何亏损。
 
对于应收账款，如果客户不付款，本公司将面临信用风险，金额为所附综合资产负债表上记录的金额。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，并无个别客户占本公司收入的10%或以上。该公司的帐目应收账款在地域上是多样化的，主要来自美国和欧洲、中东和非洲地区的销售。为管理应收账款风险，该公司评估其客户的信用可靠性，并为潜在的信用损失预留准备金。
 
本公司历史上并未在任何特定领域或行业经历过与个人客户或客户群体相关的任何重大信用损失。
 

V.细分市场信息

 

该公司有一个单一的运营和可报告的部门。该公司的首席运营决策者是其两名联席首席执行官(“联席首席执行官”)，他们审查在综合基础上提交的财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。有关公司按地理区域划分的长期资产和收入的信息，请参阅附注15。

 

F - 16
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-重大会计政策(续)

 

W.公允价值计量

 

公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有秩序地交易资产或负债的本金或最有利的市场中，因出售资产或转移负债而支付的交换价格。本公司于每个报告期按公允价值计量金融资产及负债，并采用公允价值等级，这要求本公司在计量公允价值时，最大限度地使用可观察到的投入，并尽量减少使用不可观察到的投入。

 

金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。可以使用三种水平的投入来衡量公允价值：

 

1级-
相同资产或负债在活跃市场上的报价。
2级-
1级以外可直接或间接观察到的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观测市场数据证实的投入。
3级-
很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
 
现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面金额按账面价值列报，由于这些票据的到期日较短，因此账面价值接近公允价值。
 

十、衍生金融工具

根据美国会计准则第815题“衍生工具和对冲”，衍生工具在合并资产负债表中按公允价值确认为资产或负债。被指定为现金流对冲中的套期工具的衍生工具的损益，在累计其他全面收益(亏损)项下记录，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同一期间或多个期间的收益。衍生工具被归类于公允价值层次的第二级，因为估值投入是基于类似工具的报价和市场可观察数据。

 

该公司持有衍生工具的主要目标是减少其受外币汇率变化影响的风险。该公司通过签订远期外汇合同和期权合同来减少其风险敞口，这些合同涉及预计将以美元以外的货币发生的运营费用。该公司的大部分收入和运营支出都是以美元进行交易的。然而，某些业务支出是以其他货币，主要是新以色列谢克尔(“新谢克尔”)发生的或受到其他货币的影响。请参阅注释6。
 
该公司已经建立了可预测的交易货币风险管理计划，以防范公允价值的波动和汇率变化引起的未来现金流的波动。该公司的货币风险管理计划包括被指定为现金流对冲的外汇合同。这些外汇合约一般在12个月内到期。

 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

NOTE 2：-      重大会计政策(续)
 
此外，本公司订立掉期、期权及远期合约，以对冲资产负债表内部分货币项目，例如短期内以英镑、澳元及欧元计价的现金及现金等价物余额。这些合同的目的是保护货币资产的公允价值不受汇率波动的影响。与这些合约相关的衍生品收益和损失不被指定为对冲工具。本公司并不为交易或投机目的而订立衍生金融工具。

 

Y.尚未生效的会计公告：

 

2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号，租赁(主题842)这将要求承租人将所有租赁包括在其资产负债表上，无论是经营租赁还是融资租赁，同时继续以类似于目前做法的方式在其经营报表上确认费用。指导意见指出，承租人将确认支付租赁付款义务的租赁负债和在租赁期内使用标的资产的使用权资产。2020年6月，FASB发布了ASU第2020-05号，与客户签订合同的收入(ASC 606)和租赁(主题842): 某些实体的生效日期，将非公共实体2016-02年度ASU的生效日期推迟到2021年12月15日之后的财政年度，以及2022年12月15日之后财政年度内的过渡期。本指引自2022年1月1日起生效，并于2023年1月1日起的会计年度的过渡期内生效。需要采取一种修改后的追溯过渡办法，将新标准适用于在最初申请之日存在的所有租约。该标准提供了一些过渡过程中可选的实用权宜之计。该公司正在选择“一揽子实际权宜之计”，允许其在新标准下不重新评估其先前关于租约识别、租约分类和初始直接成本的结论。

 

该公司预计该准则的采用将对其合并资产负债表产生重大影响，这将导致在2022年1月1日确认大约58,000美元至68,000美元的净资产和租赁负债。确认ROU资产和租赁负债的最大影响与其办公空间有关。然而，公司预计采用这一准则不会对其综合经营报表中的营业费用产生实质性影响，因为这一新准则下的费用确认将与目前的做法相似。

 
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失 (主题326)：金融工具信贷损失的计量它用预期信贷损失模型取代现有的已发生损失减值模型，并要求按摊余成本计量的金融资产以预期收回的净额列报。该指导将从2023年1月1日起对本公司生效，并在过渡期内生效。允许及早领养。本公司目前正在评估ASU 2016-13年度对其合并财务报表的影响。
 
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计通过消除ASC 740框架内的各种例外，简化了所得税的会计处理。这些例外包括在持续经营和收入或其他项目(如其他全面收入)的亏损或收益的情况下采用递增方法进行期间内税收分配的例外情况，以及对年初至今超过预期亏损的中期税务会计使用一般方法的例外情况。该指导将于2022年1月1日起对本公司生效。允许及早领养。预计ASU 2019-12年度不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响。

 

F - 18
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注3：-

预付费用和其他流动资产

 

预付费用和其他流动资产包括：

 

 

     十二月三十一日，  

 

  

2021

    

2020

  

 

                

预付费用

   $ 12,733    

$

 2,508  
政府机构     3,520       767  
衍生工具     656       -  

其他流动资产

     1,263       623  

 

                

预付费用和其他流动资产总额

   $ 18,172    

$

 3,898  

 

注4：-

财产和设备，净额

 

 

   十二月三十一日，  

 

  

2021

    

2020

  

 

                

计算机、软件和电子设备

   $ 8,095     $ 3,693  

办公家具和设备

     4,458       1,178  

租赁权改进

     6,700       2,995  

资本化的内部软件开发成本

     5,666       1,964  

资本租赁

     254       254  

财产和设备，毛额

     25,173       10,084  

减去累计折旧和摊销

   $ (5,574 )   $ (2,906 )

 

                

财产和设备，净值

     19,599       7,178  

 

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，折旧和摊销费用分别为2,746美元、1,888美元和579美元。

在截至2021年12月31日的年度内，该公司因出售可归因于租赁改进的资产而录得资本亏损76美元。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，公司将与内部使用软件开发相关的成本分别资本化为3,702美元、1,499美元和465美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，资本化软件开发成本的摊销分别为547美元、232美元和94美元。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，资本化内部使用软件的账面净值分别为4793美元、1638美元和371美元。

 

F - 19
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注5：-

应计费用和其他流动负债
 

 

     十二月三十一日，  

 

    

2021

      

2020

  

 

                

应计雇员薪酬和福利

   $ 51,953     $ 14,210  

应计费用

     13,149       4,825  

资本租赁--短期

     84       88  

来自客户的预付款

     2,134       1,556  

应缴所得税和间接税

     2,815       2,288  

 

                

总计

   $ 70,135     $ 22,967  

 

注6：-衍生工具及对冲

 

该公司主要使用衍生工具来管理对外币汇率的风险，并减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。

 

衍生工具及其列项的公允价值摘要如下：

 

 

资产负债表行项目

  

十二月三十一日，

  

 

 

  

2021

 

  

2020

  

指定为对冲工具的衍生工具：

 

  

 

 

 

    

 

  

 

 

  

 

 

 

    

 

  
外汇合约
预付费用和其他流动资产
  

$

705

 

  

$

             -

  

 

 

  

 

705

 

    

-

  

未被指定为对冲工具的衍生工具：

 

  

 

 

 

    

 

  

 

 

  

 

 

 

    

 

  

外汇合约

预付费用和其他流动资产

  

 

(49

)

    

-

  

 

 

  

 

(49

)

    

-

  

 

 

  

 

 

 

    

 

  

总计

 

  

$

656

 

  

$

-

  

 

F - 20
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注6：-衍生工具和对冲(续)

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，衍生工具对现金流对冲的影响，以及未被指定为对冲的工具的影响，以及收入与其他全面收入的关系摘要如下：

 

 

   确认损益
在其他全面的
有效收入-
衍生工具净额部分		    

从累计其他综合收益中重新归类的衍生工具的实现收益(*)

     不包括在收入中确认的有效性测试的金额(**)  

 

   截至十二月三十一日止的年度     截至十二月三十一日止的年度    

截至十二月三十一日止的年度

  

 

  

2021

    

2020

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

指定为对冲工具的衍生工具：

                                                

 

                                                

外汇合约

   $ 953     $ -     $ (359 )   $ -     $ -     $ -  

 

     953       -       (359 )     -       -       -  

未被指定为对冲工具的衍生工具：

                                                

 

                                                

外汇合约

     -       -       -       -       (49 )     -  

 

     -       -       -       -       (49 )     -  

 

                                                

总计

   $ 953     $ -     $ (359 )   $ -     $ (49 )   $ -  

 

(*)在综合经营报表中归类为营业费用。

 

(**)包括并非指定为会计对冲的衍生工具。归类为财务支出(收入)，在合并经营报表中为净额。

 

未偿还衍生工具的名义金额摘要如下：

 

 

   截至12月31日，  

 

  

2021

    

2020

  

指定为对冲工具的衍生工具：

                

外汇合约：

                

新谢斯

   $ 36,013     $ -  

 

                

未被指定为对冲工具的衍生工具：

                

外汇合约：

                

英镑

     4,054       -  

欧元

     2,830       -  

澳元

     581       -  

 

     7,465       -  

 

                

总计

   $ 43,478     $ -  

 

F - 21
 

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合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注7：-循环信贷安排

 

2020年12月30日，公司获得了一项循环信贷安排(“该安排”)，条款如下：公司可借入本金总额不超过#美元的资金。80,000与2022年12月之前的某个月经常性收入(“MRR”)公式进行比较。根据新安排借入的金额，金额不超过8,000美元，按相当于一个月Libor+2.6%的利率计息，2022年9月1日将增加到一个月Libor加年利率2.85%，金额超过8,000美元的一个月Libor加2.85%年利率，累计利息按月支付。公司应支付以下费用：0.2有资格支取的未使用金额的年利率百分比，按日计算，按季度支付。连同这项融资，本公司预付发行费用$1802021年1月，将在协议的两年期限内摊销。
 
该信贷安排以本公司几乎所有资产(不包括其知识产权)的浮动抵押、本公司商誉的一级固定抵押为抵押，并包含借款、违约事件和契诺的惯常条件，包括限制本公司产生债务、授予留置权、向本公司或其附属公司的股权持有人进行分配、进行投资或与其关联公司进行交易的契诺。
 
信贷安排下的借款是基于公司MRR的特定比率(在协议中定义为综合基础上的服务、软件许可、租金和订阅收入的月价值，不包括非经常性服务销售或非正常业务过程中的其他交易收入和流失)，并受某些其他财务契约的约束，包括维持最低流动性余额(定义为现金和现金等价物加上短期存款)#美元。30,000截至2021年和2020年12月31日，以及MRR的某些最低季度增长，所有这些都在2021年和2020年12月31日达到。2021年7月，本公司偿还了信贷安排项下的所有未偿还余额。
 
该公司总共有未使用的信贷可供借款#美元。80,000及$59,000分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司录得利息开支为$316, $671及$543，分别与信贷安排有关。

 

注8：-

承付款和或有事项

 

A.租赁承诺--经营租赁：

 

本公司根据一项于2031年到期并有提前终止选择权的不可撤销经营租约，为其在以色列的公司总部租用办公空间。此外，本公司订立了若干可撤销的短期月租协议。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，所有经营租赁项下的总租金支出分别为4,326美元、3,287美元和1,943美元。

 

F - 22
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注8：-

承诺和或有事项(续)

 

根据截至2021年12月31日的所有不可撤销租赁协议，未来最低租赁付款如下：

 

截至12月31日止的年度，

   金额  

 

        

2022

   $ 8,718  

2023

     10,531  

2024

     10,964  

2025

    11,217  

2026

     11,242  

此后

     19,093  

最低租赁付款总额

   $ 71,765  

 

B.资本租赁

2019年11月13日，本公司与一家供应商订立资本租赁协议，根据该协议，本公司于2019年12月7日至2022年12月7日期间以每月分期付款方式租赁软件设备，总金额为254美元。本公司有权在租赁期结束时购买软件设备，支付初始价格的1%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，租赁负债分别为84美元和175美元。

 

C.保证：

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司已分别提供2,186美元和2,115美元的银行担保，以确保其租赁协议。

 

D.弥偿

公司在正常业务过程中订立标准的赔偿条款，包括某些客户、业务合作伙伴、公司高级管理人员和董事。根据该等规定，本公司已同意就因本公司的活动或不遵守本公司作出的某些陈述及保证而蒙受或招致的实际或威胁的第三方索偿，向受弥偿一方索偿及相关损失作出赔偿及抗辩。

 

由于公司以前的赔偿索赔历史有限，以及每一项特定条款涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。到目前为止，在公司的综合经营报表中记录的与赔偿条款有关的损失还不是很大。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有与赔偿协议相关的索赔待决。

 

F - 23
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注8：-

承诺和或有事项(续)

 

公司已经与一些企业客户签订了服务级别协议，规定了正常运行时间可靠性和性能的级别，并允许这些客户在公司未能在某个日历月达到规定的正常运行时间级别时，获得与未使用的订阅服务相关的预付金额的积分。到目前为止，该公司还没有经历过任何重大故障，无法满足规定的正常运行时间可靠性和性能水平。此外，由于每个日历月是按月计算，因此在报告所述期间结束时不存在不确定性。因此，本公司并未在综合财务报表中应计任何与该等协议有关的负债。

 

E.法律或有事项：

本公司目前未涉及任何重大索赔或法律程序。本公司在日常业务过程中不时检讨其涉及的每项法律事宜的状况，并评估其潜在的财务风险。

 

F.其他承诺：

其他承诺包括向第三方供应商支付主要与托管相关的服务，以及未来与该公司在以色列的新公司办事处以及某些软件许可证和服务相关的付款。截至2021年12月31日，根据公司的其他承诺，包括融资租赁负债(见附注8b)，未来的最低付款如下：

 

截至12月31日止的年度，

   金额  

2022

   $ 16,611  

2023

     12,121  
2024     6,224  

合同债务总额

   $ 34,956  

 

注9：-

财务收入(费用)，净额

 

 

   截至的年度
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

 

                        

财务支出：

                        

银行手续费及其他

   $ 566     $ 340     $ 226  

信贷安排的利息和债务发行费的摊销

     405       671       543  

汇率费用，净额

     742       -       -  

财务费用总额

     1,713       1,011       769  

 

                        

财务收入：

                        

汇率收入，净额

     -       492       115  

存款利息收入

     875       1,045       2,244  

财政总收入

     875       1,537       2,359  

 

                        

财务收入(费用)，净额

   $ (838 )   $ 526     $ 1,590  

 

F - 24
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注10：-

关联方

 

截至二零二一年十二月三十一日、二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，除二次交易外，各年度并无重大关联方交易(见附注12f)。

 

注11：-

可转换优先股

 

可转换优先股的构成：

 

可转换优先股按发行价格计入，扣除发行成本。

 

紧接于2021年6月首次公开招股完成前，当时已发行的所有可换股优先股(“优先股”)已转换为26,440,239股普通股。截至2020年12月31日，优先股包括以下内容：

 

 

  

授权

    

已发行和未偿还

    

每股发行价

    

账面净值

  

 

                                

系列A

     5,000,000       4,383,300     $ 0.30     $ 1,280  

B系列

     4,619,000       4,619,000       1.08       4,970  

B-1系列

     1,563,400       1,563,400       0.70       1,100  

B-2系列

     1,938,100       1,938,100       0.77       1,496  

C系列

     6,641,900       6,641,900       3.76       24,925  

D系列

     3,660,027       3,660,027       13.66       49,875  

E系列

     3,634,512       3,634,512       41.27       149,850  

总计

    

27,056,939

      

26,440,239

             $ 233,496  

 

可转换优先股资产负债表分类-可转换优先股不能强制赎回，也不能在指定日期后由持有人选择赎回，但被视为清算事件将构成普通股东控制之外的赎回事件。因此，根据ASC 48-10-S99-3A的规定，所有可转换优先股都是在永久股权之外列报的，这将负债与股权区分开来。此外，由于不确定是否或何时会发生赎回事件，本公司并无将可换股优先股的账面价值调整至其赎回价值。

 

注12：-
股东权益
 
  a.
取消票面价值：
 
2020年12月28日，公司股东批准对公司章程进行修订和重述，以取消公司法定和已发行股本的面值，从而使所有股份在取消后都没有面值。所有股本和额外实收资本金额已在这些综合财务报表内追溯调整，以反映面值的注销。
 
  b.
首次公开募股和同时私募：

 

F - 25
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注12：-
股东权益(续)
 
2021年6月10日，公司完成首次公开募股(IPO)，发行并出售3,700,000其普通股，发行价为$155.00每股，以及其他370,000根据普通股全数行使承销商购买额外股份的选择权。该公司收到净收益#美元。591,856扣除承保折扣和佣金$34,697，以及其他发行成本为$4,298。紧接IPO结束前，所有当时已发行的可转换优先股自动转换为26,440,239普通股。
 
此外，紧随首次公开招股完成后，本公司与二投资者要购买967,742出售其普通股，以换取总收益#美元150,000每股普通股价格相当于首次公开募股价格。相关承保折扣和佣金总额为1美元6,000.
 
在首次公开募股之前，递延发售成本主要由与公司首次公开募股相关的会计、法律和其他费用组成，在综合资产负债表中计入非流动其他资产。
首次公开招股及同时私募完成后$44,995递延发行成本的一部分被重新归类为股东权益，以抵消首次公开募股收益。该公司资本化了$174其他资产中的递延发行成本，截至2020年12月31日在合并资产负债表中为非流动资产。
 
  c.
创始人分享：
 
于首次公开招股完成后，本公司发行其联合创办人之一及联席行政总裁(“联席行政总裁”)一股创办人股份。方正股份将为联席首席执行官提供某些否决权，以批准某些交易，如合并、合并、收购、发行可转换为股权证券的股权证券或债务证券或其他类似交易，这些交易将导致任何人成为25(Ii)在一次交易或一系列相关交易中出售、转让、租赁或其他处置本公司全部或几乎所有资产予任何人士；及(Iii)改变本公司与其平等影响计划有关的策略、政策及/或业务计划。方正股份不可流通，除上述权利外，没有其他权利，包括没有股息权或投票权。于(I)方正股份转让、质押或其他处置、(Ii)联席行政总裁终止受雇于本公司、(Iii)联席行政总裁去世、(Iv)联席行政总裁所持股份及购股权摊薄低于某一百分比时(以较早者为准)，创始股份将自动转换为没有权利的递延股份。
 
  d.
授权普通股的数量为99,999,999和52,943,061分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

 

F - 26
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注12：-
股东权益(续)
 
  e.
普通股：
 
普通股持有人有权享有每股一票、董事会决定的股息及于本公司清盘时享有本公司剩余资产，但须受优先股权利规限。公司备有以下普通股，以备将来发行：

 

   

截至12月31日，

 

   2021    

2020

  

优先股的转换：

                

系列A

     -       4,383,300  

B系列

     -       4,619,000  

B-1系列

     -       1,563,400  

B-2系列

     -       1,938,100  

C系列

     -       6,641,900  

D系列

     -       3,660,027  

E系列

     -       3,634,512  

普通股

     44,924,038       12,354,471  

已发行股票期权和RSU

     6,302,344       5,909,263  

2017年和2021年计划下可供未来授予的股份

     5,281,960       1,332,909  

总计

     56,508,342       46,036,882  

 

  f.
辅助交易：
 
于二零二零年至二零一九年间，若干普通股东(包括雇员及顾问)(下称“股东”)在二级市场交易中向本公司新投资者及现有投资者出售本公司普通股。股东们总共出售了639,739和1,047,7782020至2019年的普通股，总对价为$37,718及$40,000售价为$58.96及$38.18每股。出售价格与每个出售日普通股的公允价值之间的增量价值导致以股份为基础的补偿总成本为#美元。10,487及$13,145以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分别计入运营费用。2021年没有二级市场交易。

 

F - 27
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注12：-
股东权益(续)

 

  g.
基于股份的薪酬：
 
2021年，董事会通过了《2021年员工、高管、董事、顾问股权激励计划》(《2021计划》)。IPO后，本公司停止根据其旧计划授予奖励，所有根据这些计划剩余可供发行的股票被转移到2021年计划。2021年计划规定授予购买普通股和RSU的期权。根据2021年计划授予的每一项期权都将在不晚于授予之日起十年内到期。期权和RSU的行使期一般为四年。截至2021年12月31日，根据2021年计划保留和可供授予和发行的普通股数量为5,281,960.
 
截至2021年12月31日的年度股票期权活动如下：

 

 

   

选项数量

    

加权-平均练习价格

    

权重平均剩余的生活

    

聚集性内在值

  

 

                                

未偿还-2021年1月1日

     5,909,263     $ 4.79       7.5     $ 341,152  

授与

    

1,706,770

     $ 39.02                  

已锻炼

     (1,090,670 )   $ 4.83                  

过期并被没收

    

(320,758

 )   $ 22.8                  

未偿还-2021年12月31日

     6,204,605     $ 13.53       7.21     $ 1,831,568  

可行使--2021年12月31日

     3,832,645     $ 3.14       6.21     $ 1,171,168  

 

总内在价值按购股权的行权价与相关普通股于2021年、2020年及2019年12月31日的公允价值之间的差额计算。截至2021年、2020年和2019年的年度内行使的期权的内在价值约为#美元321,891, $18,868及$17,478，分别为。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度所授期权的加权平均授出日期公允价值为#美元。77.0, $38.3、和$17.9，分别为。
 

下表汇总了公司在截至2021年12月31日的年度内的RSU活动：

 

 

  

单位数

    

加权平均公允价值

  
                 

2021年1月1日的余额

     -     $ -  

授与

     100,678     $ 277.7  

既得

     (917 )   $ 245.07  

取消

     (2,022 )   $ 255.06  

2021年12月31日的余额

     97,739     $ 278.46  

 

截至2021年12月31日，与未归属限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为22,821美元，预计将在1.98年的加权平均期间内确认。截至2020年12月31日，未确认与未归属限制性股票单位相关的未确认补偿成本。

 

F - 28
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注12：-
股东权益(续)

 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的股份薪酬支出，包括二级交易相关支出如下：

 

    截至十二月三十一日止的年度：  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

 

                        

收入成本

   $ 7,681     $ 2,720     $ 970  

研发

     21,779       12,142       9,396  

销售和市场营销

     23,135       10,068       3,283  

一般事务及行政事务*)

     20,934       39,415       8,190  

以股份为基础的薪酬，扣除资本化金额

   $ 73,529     $ 64,345     $ 21,839  

资本化股份薪酬费用

     1,522       380       100  

基于股份的总薪酬

   $ 75,051     $ 64,725     $ 21,939  

 

*)2020年以股份为基础的薪酬支出包括与2020年12月授予公司联席首席执行官的全部归属期权的公允价值相关的成本，金额为30,424美元。

 

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，未摊销股权薪酬支出为101,027, $31,018、和$10,058，预计将在加权平均期间内确认1.97, 1.78，及1.76、年限。

 

注13：-
所得税
 
  a.
所得税前亏损：
 
以下是公司所得税前亏损的国内和国外部分：

 

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
                   
国内(以色列)
  
$
(132,203
)
  
$
(152,335
)
  
$
(91,788
)
外国
    
5,240
      
2,324
      
860
  
                         
总计
  
$
(126,963
)
  
$
(150,011
)
  
$
(90,928
)

 

  b.
所得税：
 
以下是该公司所得税的国内和国外部分：

 

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
 
2019
  
国内(以色列)
  
$
180
    
$
243
    
$
249
  
外国
    
2,151
      
1,949
      
434
  
总计
  
$
2,331
    
$
2,192
    
$
683
  

 

F - 29
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注13：-

所得税(续)

 

  c.
税率对账：
 
以色列法定税率的税收优惠与公司所得税的对账如下：
 

 

   截至十二月三十一日止的年度：                  

 

   2021     2020     2019  

 

  

税收

    

费率

    

税收

    

费率

    

税收

    

费率

  

 

                                                

理论税收优惠

   $ (29,201 )     23 %   $ (34,503 )     23 %    

(20,914

 )     23 %

因下列原因增加(减少)税率：

                                                

更改估值免税额

     15,039       (12 )%     14,622       (10 )%    

10,562

       (12 )%

基于股份的薪酬

     10,184       (8 )%     8,324       (5 )%    

2,742

       (3 )%

与行使被取消资格的ISO有关的税收优惠

    

(3,069

 )     2 %     -       0 %     -       -  

首次公开募股成本

    

(5,399

 )     4 %     -       0 %     -       -  

首选科技型企业

     14,460       (11 )%     16,757       (11 )%    

10,097

       (11 )%

货币差额

     18       0 %     (2,998 )     2 %     (1,796 )     2 %

其他

     299       0 %     (10 )     0 %     (8 )     0 %

有效税

   $ 2,331       (2 )%   $ 2,192       (1 )%     683          

 

  d.
递延税金：
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司递延税项资产和负债的主要组成部分如下：
 
   
截至12月31日，
  
   
2021
    
2020
  
营业净亏损结转
  
$
35,122
    
$
27,148
  
研发
    
5,580
      
3,296
  
首次公开募股成本
    
3,600
      
-
  
其他暂时性差异
    
2,577
      
1,414
  
结转税收抵免
    
867
      
601
  
递延税项总资产
    
47,746
      
32,459
  
估值免税额
    
(47,143
)
    
(32,104
)
递延税项资产总额
    
603
      
355
  
递延税项负债：
                
折旧及摊销
    
(603
)
    
(355
)
递延税项负债
  
$
(603
)
  
$
(355
)
递延税金净额
  
$
-
    
$
-
  

 

在评估实现递延税项资产的能力时，本公司考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法实现。根据现有证据，管理层认为其递延税项资产更有可能无法变现，因此，已提供全额估值准备。截至2021年12月31日，该公司在以色列结转的净营业亏损为$292,687这可能会无限期地结转。

 

F - 30
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注13：-
所得税(续)

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司尚未就与本公司海外子公司相关的累计未分配收益计提递延税项负债，因为本公司打算将这些收益永久投资。
 
  e.
纳税评估：
 
截至2021年12月31日，该公司在以色列的未结纳税年度为2017至2021年，美国子公司为2018至2021年。
 
  f.
征税依据：
 
在以色列，普通应税收入的公司税率为232021年和2020年的增长率为1%。然而，派生的公司应支付的实际税率可能要低得多(如下所述)。非以色列子公司根据其各自居住国的税法征税。主要是在2020年和2021年，公司的美国子公司的税率约为21%.
 
  g.
新的科技型企业激励制度(投资法第73号修正案)
 
2016年12月，《经济效率法》(2017年和2018年预算年度适用经济政策的立法修正案)公布，其中包括《鼓励资本投资法》第73号修正案(《2017年修正案》)，并正在等待条例的公布；2017年5月，财政部颁布了条例，以实施作为基础侵蚀和利润转移(BEPS)项目一部分出版的经合组织指导方针基础上的《关联原则》。《条例》公布后，2017年修正案全面生效。根据2017年修正案，2017修正案中定义的优先科技型企业，其总综合收入低于100亿新谢克尔，应遵守12知识产权所得的税率%(在开发区A--税率为7.5%)。要想成为首选的技术企业，必须满足某些标准，例如年度研发支出和研发员工的最低比率，以及至少25%的年收入来自出口。从优先技术企业的收入中分配的任何股息将按以下税率征税20%。2017年修正案进一步规定，在某些情况下，分配给外国公司股东的股息将受到4%税率(如果外国投资者的百分比超过90%)。
 
该公司评估了作为“首选技术企业”的资格标准，并得出结论，该公司有资格享受上述福利。从2019年开始，公司有权享受优先技术企业福利。本公司于2020及2021年度并无利用与优先科技企业有关的任何利益。

 

F - 31
 

Monday.com及其子公司

合并财务报表附注

 

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注14：-

每股亏损

 

下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法：

 

 

   截至的年度
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

分子：

                        

净亏损

   $ 129,294     $ 152,203     $ 91,611  

优先股股东应占未分配收益

     8,203       18,713       13,058  

普通股股东应占净亏损，基本亏损和摊薄亏损

   $ 137,497     $ 170,916     $ 104,669  

 

                        

分母：

                        

加权平均已发行普通股

     30,332,006       12,048,909       11,348,428  

每股基本和摊薄净亏损

   $ (4.53 )   $ (14.19 )   $ (9.22 )

 

注15：-

地理信息

 

收入根据最终客户的位置按地理区域进行分配，具体如下：

 

 

   截至的年度
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

 

                        

美国

   $ 148,291     $ 77,933     $ 36,439  

欧洲、中东和非洲地区

     97,292       49,747       24,809  

世界其他地区

     62,567       33,443       16,841  

 

   $ 308,150     $ 161,123     $ 78,089  

 

按地理区域计算的财产和设备净额如下：

 

 

   自.起
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

  

 

                

以色列

   $ 18,583     $ 6,361  

美国

     748       756  

世界其他地区

     268       61  

 

   $ 19,599     $ 7,178  

 

- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

 

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