美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

由_至_的过渡期

佣金文件编号0-28104

Jakks Pacific公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(424)268-9444

根据《交易法》第12(B)条登记的证券：

根据《交易法》第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违法者是否未包含在本文中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☒

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是 ☒

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股(唯一的此类普通股是普通股，每股面值为.001美元)的总市值(参照普通股在2021年6月30日的收盘价11.00美元计算)为$66,408,628.

注册人的普通股的流通股数量，面值为.001美元(是其普通股的唯一类别)为9,569,903截至2022年3月16日。

引用成立为法团的文件

没有。

Jakks Pacific公司

表格10-K年度报告目录

截至2021年12月31日的财政年度

表格10-K中的项目

解释性说明

截至提交本10-K表格年度报告(“本报告”)之日，关于正在发生的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行存在许多不确定性，包括科学和卫生问题的范围、大流行的预期持续时间以及它可能导致的本地和世界范围的社会、政治和经济混乱的程度。迄今为止，新冠肺炎疫情已经直接或间接地对JAKKS Pacific，Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的许多方面产生了深远的影响，包括对消费者行为、客户商店流量、生产能力、产品上市时间、我们的员工和整个市场的影响。这些影响的范围和性质每天都在继续演变。新冠肺炎疫情已经并可能继续导致地区隔离、劳动力停止和短缺、消费者采购模式的改变、零售点的强制性或选择性关闭、供应链中断，包括我们的供应商和服务提供商无法及时交付材料和服务，或者根本就是导致海运和卡车运输费用大幅增加、市场严重波动、流动性中断和整体经济不稳定，在许多情况下，这些已经并将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前不知道的其他影响。

鉴于新冠肺炎疫情的不确定性和迅速变化的形势，我们已经采取了一些预防措施，旨在帮助将对我们公司、员工和客户的风险降至最低，包括：

本公司所采取的每一项补救措施已对本公司目前的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响，并可能为本公司带来额外风险，我们预期将继续对本公司造成不利影响。虽然我们预计上述措施是暂时的，但我们无法预测这些预防措施将在多长时间内有效，随着我们可以获得的信息继续发展，我们可能会选择或需要采取其他措施，包括关于我们的员工、库存收据以及与我们的许可方的关系。我们预计将继续评估新冠肺炎疫情对我们的客户、消费者、员工、供应链和运营的不断变化的影响，并打算对我们的应对措施做出相应调整。然而，新冠肺炎大流行和我们为应对此而采取的预防措施可能在多大程度上影响我们的业务、财务状况和运营结果将取决于新冠肺炎大流行及其影响的继续发展，这些都是高度不确定的，目前无法预测。

鉴于这些不确定性，就本报告而言，除非另有说明，否则对我们业务、我们的战略、我们的风险因素和任何其他前瞻性陈述的描述，包括关于我们、我们的业务和市场的描述，并不反映新冠肺炎疫情的潜在影响或我们的应对措施。此外，本报告中包含的披露仅在本报告日期作出，我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述，除非法律另有要求。欲了解更多信息，请参阅“关于前瞻性陈述的披露”。和“风险因素”。

关于前瞻性陈述的披露

本报告包括1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。例如，本报告中包含的有关我们的财务状况、业务战略和未来运营的其他计划和目标的陈述，以及对未来产品需求、供应、制造、成本、营销和定价因素的假设和预测，都是前瞻性陈述。当我们使用“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“计划”或“预期”等词语时，我们就是在做前瞻性陈述。我们认为，这些前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的，这是基于我们在本文发布之日获得的信息，但我们不能向您保证这些假设和预期将被证明是正确的，或者我们将采取我们目前正在计划的任何行动。我们已经披露了某些重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果与本报告其他部分目前的预期大不相同。你应该明白，本报告中的前瞻性陈述必然受到这些因素的限制。我们不承诺，如果我们获得新的信息，或在未来发生事件或其他情况时，我们不会公开更新或修改任何前瞻性陈述。

第一部分

第1项。业务

在本报告中，“JAKKS”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指JAKKS太平洋公司、其子公司和我们的多数股权合资企业。

公司概述

我们是一家领先的多线、多品牌玩具公司，设计、生产、营销、销售和分销玩具及相关产品、消费品及相关产品、电子产品及相关产品、儿童室内和室外家具以及其他消费品。我们的业务重点是收购或授权公认的知识产权(“IP”)、商标和/或品牌名称，这些产品大多具有悠久的产品历史(“长青品牌”)。我们寻求收购/授权这些长青品牌，因为我们相信它们不太受市场时尚或趋势的影响。我们还开发以我们自己的商标和品牌名称销售的专有产品，并在历史上收购了互补业务，以进一步扩大我们的投资组合。出于会计目的，我们的产品分为两个部分：(I)玩具/消费品和(Ii)服装。有关每一分部的收入、资产和利润或亏损的分部信息载于下文第8项所载经审计综合财务报表的附注3。我们的产品包括：

我们不断审查市场，以识别和评估我们认为具有增长潜力的流行和常青树品牌和产品类别。我们通过以下方式努力在这些领域内实现增长：

我们的业务战略

除了开发我们自己的专有品牌、物业和标志外，授权流行知识产权使我们能够以比我们自己购买这些商标或资助开发可比商标所产生的成本更低的成本使用这些知名商标。除了投资之外，我们还认识到，在一个充斥着高预算、以内容为中心的消费者选择的世界里，打破噪音所需的挑战和专业知识，要么是基于知名的现有IP，要么是在上述市场推出新IP的更高障碍。通过从世界级品牌所有者和内容创作者那里授权知识产权和商标，我们获得的商标范围远远超过了可供购买的范围。它还有助于可信地向许可方保证，我们将优先考虑他们的品牌、资产和知识产权，而不是通过一系列自主开发的以内容为导向的产品与他们明确竞争。我们还授权独立发明者和产品开发商开发的技术，以增强我们产品的设计、创新和功能。

我们通过内部销售人员和独立销售代表将我们的产品销售给玩具和大众市场零售连锁店、百货商店、办公用品商店、药品和杂货连锁店、俱乐部商店、以价值为导向的美元商店、玩具专卖店和批发商。我们最大的两个客户是沃尔玛®和塔吉特®，分别占我们2021年净销售额的26.9%和28.4%。2021年，没有其他客户占我们净销售额的10%以上。

我们的增长战略

我们增长战略的关键要素包括：

●扩展核心产品线。我们通过战略产品开发计划管理我们的现有和新品牌，包括推出新产品、修改现有产品和扩展现有产品线，以最大限度地延长它们的寿命。我们的营销团队和产品设计师努力开发新的产品或产品线，为我们广泛的产品组合提供额外的技术、美学和功能改进。

●输入新产品类别。我们利用我们在玩具和其他消费品行业的丰富经验来评估新产品类别的产品和许可证，并开发更多的产品线。我们开始营销获得许可的经典视频游戏，用于电视机的简单插件使用，并通过注入其他技术(如运动游戏)和通过我们目前的许可方(如迪士尼)对这一类别的许可，扩展到几个相关类别。我们最近应一家零售商的要求进入了滑板领域，现在正在扩展到相关的防护装备和配件。

●寻求战略收购。我们通过精选的战略收购补充了我们的内部增长。我们今天销售的大部分产品线最初都是在过去20多年里通过收购获得的。2021年，我们评估了几笔潜在的收购，尽管没有一笔引起共鸣，以至于达成了协议。

●获得额外的角色和产品许可证。我们已经从第三方获得了许多熟悉的品牌和人物名称以及徽标的使用权，这些名称和徽标与我们的主要商标和品牌一起使用。目前，我们与其他公司签订了许可协议 Nickelodeon®、迪士尼®、皮克斯®、漫威®、美国国家广播公司环球®、微软©、世嘉®、索尼®、奈飞®和WarnerMedia.®，以及许多其他流行角色的许可方。我们还从其他玩具公司获得知识产权许可，用于他们不提供我们核心产品线中的产品的类别。我们打算继续向这些媒体和娱乐公司以及其他许可方寻求新的许可证。我们还打算继续通过我们现有的发明家和产品开发人员网络购买更多的发明和产品概念。

●拓展国际销售。我们相信，欧洲、澳大利亚、加拿大、拉丁美洲和亚洲等非美国市场为我们提供了重要的增长机会。2021年，我们在美国以外的销售额约为1.089亿美元，占总净销售额的17.5%。2020年，我们从分销商模式转变为在西班牙、意大利、法国和墨西哥进行直销。第三方分销商仍然是我们国际业务的核心组成部分，我们正在不断评估如何扩大我们的共同业务。尽管新冠肺炎疫情对我们的国际业务产生了重大负面影响，但我们仍然专注于国际业务是收入增长的一个来源。我们目前利用英国的一个仓库和荷兰的另一个仓库来支持该地区的销售扩张。

●充分利用了我们的运营效率。我们相信，我们目前的基础设施和运营模式可以适应增长，而不会相应增加我们的运营和行政费用，从而提高我们的运营利润率。

然而，我们的增长战略的执行受到几个风险和不确定因素的影响，我们不能向您保证，我们将继续实现净销售额的增长，或保持目前的净销售额水平(见项目1A中的“风险因素”)。例如，我们的增长战略将对我们的管理、运营能力以及财务资源和系统提出额外的要求。由于对管理层的需求增加，我们可能需要招聘和保留更多合格的管理人员。我们不能向您保证，我们将能够招聘和保留合格的人员，或有效和有利可图地扩大和管理我们的业务。为了有效地管理未来的增长，我们必须继续扩大我们的运营、财务和管理信息系统，并培训、激励和管理我们的工作人员。虽然我们相信，我们的营运、财务和管理资讯系统将足以支持我们未来的增长，但如果不对我们的基础设施进行大量投资，就不能保证这些系统将是足够的。如果不能扩大我们的运营、财务和管理信息系统，或未能培训、激励、管理和留住员工，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们的增长战略的实施受到非我们控制的风险的影响，包括：竞争；市场对新产品的接受度；经济状况的变化；媒体和娱乐业格局的变化打破了传统的以娱乐为主导的产品吸引消费者注意力的模式；我们以商业合理的条款获得或续签许可证的能力；以及我们为支持我们的销售增长所需的应收账款和库存水平增加提供资金的能力(如果有的话)。

此外，我们不能向您保证，我们能够找到有吸引力的收购候选者或谈判可接受的收购条款，如果我们做不到这一点，可能会对我们的运营结果和我们持续增长的能力产生不利影响。

最后，我们的收购战略涉及许多风险，每个风险都可能对我们的经营业绩产生不利影响，包括整合收购的业务或产品线、吸收新设施和人员以及协调不同的业务战略和运营方法方面的困难；分散管理层对现有业务运营的注意力；被收购公司关键人员的流失；以及被收购业务未能实现目标财务业绩。

行业概述

根据玩具行业主要贸易组织玩具协会的数据，美国是世界上最大的玩具市场，紧随其后的是中国、日本和西欧。2021年，美国不包括电子游戏的玩具零售总额约为286亿美元。我们认为，美国最大的两家玩具公司孩之宝®和美泰®共同占据了美国玩具市场的主导份额。此外，数百家规模较小的公司在新玩具的设计和开发、角色和产品许可证的采购以及先前建立的产品和产品线的改进、扩展和重新引入方面展开竞争。

多年来，玩具行业经历了玩具公司和玩具零售商之间的实质性整合。我们相信，玩具公司正在进行的整合为我们提供了更多的增长机会，因为零售商希望不完全依赖于少数几家占主导地位的玩具公司。零售商集中化还使我们能够更有效和高效地发货、管理客户关系和跟踪销售点信息。

产品

我们专注于收购或授权公认的物业、商标和/或品牌名称，并寻求收购较少受市场时尚或趋势影响的长荣品牌。一般来说，我们的产品和概念许可协议要求的版税从净销售额的1%到23%不等，有些可能要求最低版税保证和预付或预付版税。我们的主要产品在我们的公司概述中如上所示。

销售、市场营销和分销

我们通过自己的内部销售人员和独立销售代表将我们的所有产品销售给玩具和大众市场零售连锁店、百货商店、办公用品商店、药品和杂货连锁店、俱乐部商店、一元店、玩具专卖店和批发商。2021年，我们最大的两个客户沃尔玛和塔吉特分别占我们净销售额的26.9%和28.4%。2021年，没有其他客户占我们净销售额的10%以上。2020年，我们最大的两个客户沃尔玛和塔吉特分别占我们净销售额的29.1%和25.7%。2020年，没有其他客户占我们净销售额的10%以上。我们通常以开放式账户向客户销售产品，付款期限通常从30天到90天不等，在某些情况下，根据信用证付款。对于在美国以外的销售，我们也可以购买信用保险来减轻不付款的风险。我们不时地允许我们的客户在未来从我们那里购买商品时抵免，以促进他们的零售降价和销售移动缓慢的库存。我们还通过电子商务网站销售我们的产品，包括沃尔玛®、Target.com™和Amazon.com®。

我们将大部分产品的生产承包给位于中华人民共和国(“中国”)的非关联制造商。我们将成品出售给我们的客户，他们中的许多人在香港或中国拥有货物的所有权。这些方法使我们能够降低某些运营成本和营运资金要求。本公司亦承接香港美盛文化有限公司(“美盛”)若干产品的制造合约，涉及分别于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度向美盛支付约7,770万元及6,480万元。截至2021年12月31日，美盛持有我们已发行普通股的5.5%，我们的董事之一赵晓强是美盛的执行董事。我们的部分销售额来自美国，因此我们在美国的仓库和履行设施中保留了一定的库存。到目前为止，我们的大部分销售额都是卖给了美国的客户。我们打算继续扩大我们的产品在国外的分销，因此，我们有：

在美国以外，我们目前主要在欧洲、澳大利亚、加拿大、拉丁美洲和亚洲销售我们的产品。我们产品的海外销售额约为1.089亿美元，占我们2021年净销售额的17.5%，约为9470万美元，占我们2020年净销售额的18.3%。我们认为国外市场提供了一个有吸引力的机会，我们计划加大营销力度，进一步扩大我们在海外的分销渠道。

我们为提供给客户的津贴建立了准备金，包括折扣、价格优惠、促销津贴和装运时预期损坏或缺陷产品的津贴。储备是根据历史经验或与客户商定的估计或计划确定的销售额的百分比。

我们直接或通过我们的销售代表从客户那里获得我们产品的订单，并安排这些产品的生产，如下所述。取消通常是以书面形式进行的，我们会采取适当的步骤将这些取消通知我们的制造商。我们可能会因取消订单而招致费用或其他损失。

我们拥有一支专职的销售和营销人员，他们中的许多人都会现场走访客户，以展示产品和征集产品订单为目的。我们还保留了一些独立的销售代表，在国内和国际上销售和推广我们的产品。我们与零售商一起，在投入资源进行大规模生产之前，偶尔会在选定的市场测试消费者对新产品的接受程度。

我们在网络和手机、贸易和消费者杂志及其他出版物上宣传和宣传我们的产品，在国际、国家和地区的玩具和其他专业贸易展览、会议和展览上营销我们的产品，并与玩具和大众市场零售商和其他客户开展合作广告计划，包括使用印刷、在线、手机和电视美国存托股份以及店内展示。我们还为我们的几个产品线制作和播放电视广告，如果我们预计由此导致的净销售额增长将证明电视/媒体广告的相对较高成本是合理的。

产品开发

我们的每条产品线都有一名内部经理负责产品开发。内部经理识别和评估Inventor产品和概念以及增强或扩展现有产品线或输入新产品类别的其他机会。此外，我们还创造了专有产品，以充分利用我们的概念和角色许可证。虽然我们有能力从开始到生产创造和开发产品，但我们也使用第三方来提供我们产品所需的部分雕刻、样品制作、插图和包装设计，以适应我们日益增长的产品创新和推出，以及加快我们的上市速度。通常，开发过程从概念到生产和发货给我们的客户需要9到18个月的时间，但考虑到我们公司的规模和结构，我们已经证明了有能力在机会需要时成功地将开发时间缩减到3到9个月。

我们为我们所有的产品线雇佣了一批设计师。我们偶尔会从独立的第三方那里获得其他产品概念。如果我们接受并开发第三方的新玩具概念，我们通常会为根据该概念开发的玩具的销售支付版税，并可能在个人基础上保证最低版税。支付给发明家和开发商的版税一般为我们销售的每件产品批发价的1%至4%。我们相信，利用经验丰富的第三方发明家可以让我们接触到广泛的开发人才。我们目前与众多玩具发明家和设计师合作开发新产品，并对现有产品进行改进。

我们产品的安全测试是由我们雇用的质量控制人员或我们聘请的独立第三方承包商在制造商的设施中进行的。安全测试旨在满足或超过联邦和州以及适用的国际政府机构、我们的零售合作伙伴、许可方和玩具协会实施的法规。为了安全起见，我们还密切监控我们产品的质量保证程序。此外，我们的一些较大客户和许可方聘请的独立实验室测试我们的某些产品。

制造业和供应业

我们目前的大部分产品都是由海外第三方制造商生产的，我们是根据质量、灵活性、可靠性和价格来选择的。与行业惯例一致，使用第三方制造商使我们能够避免产生固定的制造成本，同时最大限度地提高灵活性、生产能力和最新的生产技术。几乎所有为我们在海外提供的制造服务都是通过制造商的公开账户支付的。到目前为止，我们的制造商在交付我们的产品方面没有遇到任何重大延误；然而，交货时间表受到我们无法控制的各种因素的影响，未来的任何延误都可能对我们的销售造成不利影响。特别是，新冠肺炎疫情造成了一些短期延迟，因为在中国疫情爆发的高峰期，制造业产能下降，随后又因消费者对不同类别产品的需求激增而再次捉襟见肘，原因是在限制在家/社交距离指导方针下运营的家庭达到前所未有的水平。大流行的挥之不去的影响造成了与产品采购和进口相关的成本波动，特别是由于要素投入(劳动力、石油)和市场对服务(运输)需求的变化。此外，在此期间，我们的第三方制造商的外汇敞口也有所增加。目前, 我们与70多家不同的制造商保持着持续的关系。我们相信我们有其他的供应来源，尽管我们不能保证我们能在短时间内获得足够的制成品供应。由于各种原因，包括客户订单取消或需求下降，我们还可能因供应商或制造商生产的产品没有下与我们预期一致的订单而产生成本或其他损失。

虽然我们不进行产品的日常制造，但我们广泛参与产品原型和生产工具、模具的设计，并通过积极审查生产过程和测试制造商生产的产品来确保质量控制。我们雇佣了质量控制检查员，他们轮流在我们的制造商工厂之间轮换，以监控我们几乎所有产品的生产。

我们生产和销售玩具产品的主要原材料是塑料、锌合金、毛绒、印花面料、纸制品和电子元件，目前所有这些产品都可以从各种来源以合理的价格获得。虽然我们不直接生产我们的产品，但我们拥有制造过程中使用的大部分工具、模具和模具，如果我们选择雇用替代制造商，这些工具、模具和模具可以在制造商之间转移。截至2021年12月31日和2020年12月31日，工具、模具和模具占我们财产和设备的很大一部分，账面净值分别为1160万美元和1080万美元。基本上所有这些资产都位于中国。

专利、商标、版权和许可证

我们通常通过某种形式或组合的知识产权来保护我们的产品。我们在适当的情况下提交专利申请，以保护我们因新开发和设计而产生的创新，因此，我们在美国和海外拥有一系列已颁发的专利。我们的大多数产品都是以我们拥有或授权给我们的商标生产和销售的。近年来，我们的新商标申请率有所上升。我们还向美国版权局注册了我们某些产品的某些方面。同样，我们针对侵权者行使我们的权利，因为我们认识到我们的知识产权是有助于我们成功的重要资产。因此，尽管我们相信我们受到了足够的保护，我们的权利的持续时间与我们产品的生命周期保持一致，但其中一些权利的丧失可能会对我们的财务增长预期和业务运营产生不利影响。

竞争

玩具业的竞争非常激烈。在全球范围内，我们的某些竞争对手拥有更多的财务资源，更大的销售、营销和产品开发部门，更强的知名度，具有较高消费者认知度和吸引力的全资品牌和物业，更长的经营历史，并从更大的规模经济中受益。除其他因素外，这些因素可能使我们的竞争对手能够以更低的价格或更有利于客户的条件销售他们的产品，而不是我们为我们的竞争产品提供的产品。竞争往往延伸到娱乐和产品许可证的采购，以及产品的营销和分销以及获得足够的货架空间。竞争可能导致降价、毛利率下降和失去市场份额，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在我们的许多产品线上，我们直接与玩具行业的两家主要公司之一或两家竞争，美泰®和孩之宝®。此外，我们在万圣节服装系列上与Rubies II竞争。我们还在每个产品类别上与众多规模较小的国内外玩具制造商、进口商和营销商竞争。

季节性和积压

2021年，我们68.4%的净销售额是在第三和第四季度完成的。一般来说，第一季度是我们业务和玩具行业发货量和销售额最低的时期，因此也是由于各种固定成本而利润最低的季度。季节性因素导致我们的经营业绩在每个季度之间波动很大。然而，我们的季节性产品主要在春季和夏季销售。我们的运营结果也可能因以下因素而波动：我们或我们的竞争对手推出新产品的时间(及相关费用)、以剧院/娱乐为主导的特许品牌的发布、我们竞争对手的广告活动、我们的客户设定的交付时间表以及新市场进入者的出现。然而，我们认为，与价格较高的玩具产品相比，我们大多数产品的低零售价可能不会受到季节性波动的影响。

我们按照客户指定的交货计划发货，客户通常要求在其订单发货之日起三至六个月内发货，对于中国或香港离岸价格的订单，要求在三天内发货，对于国内发货的订单，要求在三天内发货(即从我们的一个仓库发货)。由于客户订单可能随时被取消，通常不会受到惩罚，我们的积压订单可能无法准确表明未来任何时期的销售情况。

2021年，最终可归因于新冠肺炎疫情中断的一些因素，在将产品从亚洲出口到美国和欧洲方面造成了严重的瓶颈和供需失衡。这些因素增加了海运和卡车运输的成本，同时因产品滞留在港口等待入境卡车提货而招致更高的费用和罚款。交货时间的不可预测性进一步导致了更高的仓库处理成本，因为事实证明，集装箱到达时间更难预测，有时需要加班劳动力和扩大短期劳动力池，以应对高于平均水平的到货量。最后，较长的交货时间导致我们的现金转换周期较慢，因为净影响是从制造到向客户销售之间的产成品库存持有期较长。

政府与行业监管

我们的产品受《消费品安全法》(CPSA)、《联邦危险物质法》(FHSA)、《易燃织物法》(FFA)及其颁布的法规的规定，以及欧盟和其他司法管辖区的各种其他法规的约束。CPSA和FHSA允许消费品安全委员会(“CPSC”)将不符合适用的产品安全法规或以其他方式造成重大伤害风险的消费产品排除在市场之外，以及含有过量违禁危险物质的物品。FFA使CPSC能够监管和执行消费品中使用的织物的易燃性标准。消费者商品安全委员会还可以要求物品制造商进行回购。在一些州和城市以及各种国际市场中也存在类似的法律。我们维持一个旨在确保遵守所有适用法律的质量控制程序。

人力资本

我们的成功来自于在世界各地招聘、留住和激励有才华的人。Jakks Pacific，Inc.不断努力创造一个安全、健康、高效、和谐的工作环境。

截至2021年12月31日，我们在全球8个国家和地区拥有约583名员工(包括临时和季节性员工)，致力于创造创新的产品和体验，通过游戏激励、娱乐和发展儿童，约有232名员工(占员工总数的40%)位于美国以外。

剩下的员工专注于我们业务的设计、开发、营销、销售、财务和其他方面。

雇员敬业度

我们的主要关注点之一是留住员工。我们授权我们的管理层识别表现最好的员工并对他们进行指导。我们鼓励所有员工利用内部和外部培训计划以及继续教育。我们的人力资源部有一个开放的政策，鼓励员工寻求职业发展建议。我们采用“员工发展计划”，概述了短期和长期的职业发展计划。全年举办各种活动和研讨会，鼓励员工提出任何关切和/或提出他们的想法和建议。我们已经与员工沟通，当我们恢复办公室活动时，我们将转向大多数员工在家办公的周五运营模式。

多样性和包容性

我们致力于培育、培育和保护多样性、公平和包容的文化。

我们的员工在工作中投入的个人差异、生活经历、知识、创造力、创新、自我表达、独特能力和才华的总和代表了文化的重要组成部分。

我们欢迎并鼓励员工在年龄、肤色、能力、种族、家庭或婚姻状况、性别认同或表达、语言、国籍、身体和精神能力、政治背景、种族、宗教、性取向、社会经济地位、退伍军人身份和其他特征方面的差异。

我们的多样性倡议适用于--但不限于--关于征聘和甄选、薪酬和福利、专业发展和培训以及晋升和调动的做法和政策。

培训与发展

我们为员工提供持续学习和职业发展的机会而感到自豪。每年都会为员工提供各种类型的培训和继续深造的机会。这包括在线和讲师指导的培训，涵盖各种主题，包括：与职业相关的、联邦和地方授权的JAKKS Pacific，Inc.公司政策和法律、金融服务以及与健康/健康相关的。几乎所有员工都会利用这些学习机会。2021年，所有课程和培训都在网上举行，参与度极高。

健康与安全

我们致力于为全球所有员工提供安全、健康和高效的工作环境。

2021年，在新冠肺炎疫情的影响下，我们的首要任务是保护我们全球所有员工的健康和安全。即时和持续的反应是为员工提供远程工作环境(如果有)，实施增强的协议以提供安全卫生的工作环境，并向员工及其家属免费提供现场新冠肺炎测试。

环境问题

根据美国和我们运营的其他司法管辖区的环境、健康和安全法律，我们可能受到法律和财务义务的约束。我们目前不知道与我们的任何业务相关的任何重大环境责任。

可用信息

我们在以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供材料后，在我们的互联网网站www.jakks.com上或通过我们的网站免费提供这些材料，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的修订版。我们网站的内容不包含在任何此类报告中，也不被视为此类报告的一部分。

我们的公司信息

我们成立于1995年，是特拉华州的一家公司。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州圣莫尼卡28街2951号，邮编：90405。我们的电话号码是(424)268-9444，网址是www.jakks.com。我们网站的内容不包含在本10-K年度报告中，也不被视为本年度报告的一部分。

第1A项。 风险因素

我们不时发布前瞻性陈述，包括在本年度报告中披露的10-K年度报告中披露的前瞻性陈述，紧跟在本年度报告发布之后。我们注意到，各种因素可能导致我们的实际结果和经验与我们的前瞻性陈述中表达或预期的预期结果或其他预期大不相同。以下列出的因素是可能出现的风险和不确定因素，可能会在我们的公开公告和我们提交给证券交易委员会的文件中不时详细说明，例如在Form 8-K、10-Q和10-K中。我们没有义务对本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述进行任何修订，以反映在本报告提交之日之后发生的事件或情况。

我们无法随着消费者偏好的变化重新设计、重新设计和扩展我们现有的核心产品和产品线，以及开发、推出和获得客户对新产品和产品线的接受，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务和经营业绩在很大程度上取决于我们产品的吸引力。我们在玩具行业的持续成功将取决于我们随着消费者偏好的变化重新设计、重塑和扩展我们现有的核心产品和产品线的能力，以及开发、推出和获得客户对新产品和产品线的接受的能力。近年来的几个趋势给玩具业带来了挑战，包括：

我们不能向您保证：

任何或所有上述因素都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。

我们的许可协议存在相关风险。

使用他人许可的商标、贸易或品牌名称销售的产品几乎占我们所有净销售额。产品许可证允许我们利用他人拥有或由玩具发明家和设计师开发的人物、设计、概念和发明。我们的许可协议通常要求我们支付指定的最低版税，即使我们没有销售足够数量的设备来根据大多数协议所依据的销售基础产生这些美元金额。我们的一些许可协议对获得许可的品牌的营销支出有额外要求。我们的一些许可协议不允许从计算版税的销售基础中扣除某些零售商的积分和扣减，包括在某些情况下无法收回的账户。此外，根据我们的某些许可协议，如果我们未能实现某些规定的销售目标，我们可能无法保留或续签这些许可，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。我们的许多许可协议，尽管总共是多年的，但要求我们每年支付最低水平的版税，在这段时间内(通常是12个月)，这些版税不能在销售之外收回。还可能有分配给特定地理区域或国家的最低承诺。因此，市场突然受到冲击，比如新冠肺炎或一家基础零售商破产时，可能会给我们留下这些固定费用，除非许可方愿意重新谈判条款，考虑到冲击的意想不到的性质。合同最低特许权使用费支付几乎总是在签署时固定和确定的，因此，鉴于冲击的性质和时机，此类冲击可能会对我们的业务、运营结果和多年的财务状况产生负面影响。

根据我们的大多数许可协议，许可方有权审查和批准我们使用其许可的产品、设计或材料，然后我们才能进行任何销售。如果许可方拒绝允许我们以我们提议的方式使用任何许可财产，或者如果他们的审查过程延迟或不及时，我们的新产品的开发、制造和/或销售可能会受到阻碍。我们的许可协议包括其他限制性条款，例如许可证到期后我们必须出售现有库存的时间限制、要求合同制造商获得许可方的批准以及营销和促销材料的批准、对分销渠道(包括互联网销售)的限制、要求许可方批准此类变更并在某些情况下可能需要支付费用的所有权变更条款，以及可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的各种其他条款。

我们的持续成功将在很大程度上取决于我们保持现有相关许可证和获得新的额外许可证的能力。在我们的行业中，对理想的许可证存在着激烈的竞争。我们不能向您保证，我们将能够以我们可以接受的条款获得或续签重要的许可证。此外，随着我们增加许可证，需要为额外的资本支出、特许权使用费预付款和保证的最低特许权使用费支付提供资金，这可能会给我们的现金资源带来压力。通常情况下，许可方在根据未来最低许可使用费义务签署协议时要求预付现金，这要求我们在有能力发货、开具发票并最终从相关产品销售中获得收入之前的几个季度支付现金。此外，可能存在许可方或消费者期望某些玩具产品包含音乐或与原始娱乐相关的音乐元素。这些音乐版权必须单独购买，并支付额外费用，因此可能会对我们的盈利能力和零售竞争力产生不利影响。

我们很大一部分净销售额来自有限数量的许可方，其中一个许可方占我们净销售额的59%以上。如果其中一个或多个许可方终止或未能续签我们的许可证，或不授予我们新的许可证，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

在我们的大多数许可协议中，许可方保留使用他们选择的审计师根据协议的所有要素对我们的业绩进行审计的权利，最长可在许可到期后的若干年内完成。如果我们在正常业务过程中犯了错误，导致少付版税、将产品运送到未经许可的地区或各种其他违规行为，我们可能会对逾期未付的版税、应计利息和协议中列出的其他经济处罚负责。

如果我们的角色相关和主题相关的产品未能成为和/或继续受到儿童的欢迎，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们许多角色相关和主题相关产品的成功取决于电影、电视节目、现场体育展览和其他媒体和活动中角色的受欢迎程度。推而广之，日历上的任何突然中断都可能对我们的业务产生负面影响，无论是在收回我们迄今的投资方面，还是在以我们计划的利润率将这些投资货币化方面。由于我们根据产品类别有9-18个月的概念上市时间表，考虑到我们对第三方遵守计划时间表的依赖，存在一定程度的风险敞口。我们不能向您保证：

我们未能达到任何或所有上述基准可能会导致我们业务的基础设施发生故障，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

有限数量的客户占我们净销售额的很大一部分，因此，如果我们的一个或多个主要客户在履行对我们的义务、停止与我们做生意、大幅减少从我们那里购买的金额或退回大量我们的产品时遇到困难，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们最大的两个客户，沃尔玛和塔吉特，在2021年占我们净销售额的55.3%。除特定产品的未完成采购订单外，我们没有与任何客户签订书面合同，也没有任何客户的承诺，根据我们某些供应商协议的条款，甚至一些采购订单可能会被取消，直到发货为止，不会受到惩罚。大幅减少或终止来自我们任何最大客户的订单将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，大客户要求降价、财务激励和改变其他销售条款的压力，或要求我们承担库存风险和成本的压力，也可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们的一个或多个主要客户因破产或其他财务状况恶化而难以履行对我们的义务，或由于其履行义务的能力、停止与我们的业务往来、大幅减少他们从我们那里购买的金额或退回大量我们的产品，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。新冠肺炎疫情让我们最大的客户以外的许多客户陷入了不同程度的财务困境，我们的一些最大的客户似乎面临着运营成本的增加。客户可能要求延长付款期限，这可能需要我们承担更高的信用风险，或者完全减少或放弃销售，以试图缓解与客户破产风险相关的财务风险。

我们定期贷款和循环信贷额度的限制或失去可获得性可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。.

2021年6月，我们与摩根大通(JPMorgan Chase)(资产信贷额度)和Benefit Street Partners(Franklin Templeton的子公司-有担保定期贷款)达成并完成了具有约束力的最终协议，为我们的资产负债表再融资，目标是增加我们的整体流动性，延长我们的债务期限，并降低我们的整体借款成本。

循环信贷额度和定期贷款项下的所有未偿还借款都会被加速，并在发生违约时立即到期和支付(循环信贷额度和定期贷款终止)，违约包括(但不限于)未能遵守某些财务契约或违反信用额度和定期贷款文件中包含的陈述、其他贷款或义务项下的违约、涉及破产程序、控制权变更或对我们构成重大不利影响的事件(如信用额度和定期贷款文件中定义的)。我们还受到负面契约的约束，在信用额度和定期贷款的有效期内，禁止和/或限制我们招致某些类型的其他债务、收购其他公司、进行某些支出或投资，以及改变我们的业务性质。传染病的爆发、大流行或类似的公共卫生威胁，如新冠肺炎大流行(见下文)，可能会对我们遵守这些公约的能力产生不利影响。我们不遵守这些契约或任何其他违反信用额度或定期贷款协议的行为可能会导致违约，然后我们可能被要求偿还我们信用额度下的借款和从其他来源获得的定期贷款。我们也可能被阻止未来借款或获得循环信贷额度下的信用证，信贷额度协议和定期贷款可能会被贷款人终止。在这种情况下，其他资金来源可能无法获得，或者可能只能以不利的条件获得。在违约的情况下, 我们的资产和我们子公司的某些资产可能会被贷款人扣押或扣押。任何(I)吾等未能遵守信贷额度及定期贷款的契诺或其他规定，(Ii)难以取得任何所需的未来融资，或(Iii)任何该等扣押或扣押资产可能对吾等的业务及财务状况造成重大不利影响。我们的循环信贷额度和定期贷款分别于2026年5月和2027年6月到期。

管理我们已发行优先股的协议包括可能对我们的业务和现金流产生不利影响的条款和条件。

2019年8月，我们发行了一系列优先股，面额为2000万美元。优先股(I)优先于我们的普通股，(Ii)不可转换为普通股，(Iii)以6%的年利率获得股息(可能以现金支付，也可能不以现金支付)，(Iv)包括高达应计金额150%的清算优先权，以及(V)包括选举最多两名成员进入公司董事会的权利，以及其他权利、条款和条件。此外，该系列优先股还包括其他保护性权利和条款，例如修订公司章程以限制可能对优先股东权利产生不利影响的变更、从事定义为非许可业务的业务、对资产处置的限制以及在未经优先股东批准的情况下进行控制权变更交易。其中一些权利、限制和其他条款和条件可能会阻止我们对我们的业务采取有利的行动，导致我们无法有效应对竞争压力和行业发展，和/或对我们的现金流或运营产生不利影响。

我们依赖我们的首席执行官，他的服务的任何损失或中断都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们的成功在很大程度上依赖于我们的董事长兼首席执行官斯蒂芬·G·伯曼的经验和持续服务。尽管伯曼先生的合同到2024年到期，但我们不能向您保证，如果需要，我们将能够找到合适的伯曼先生的继任者，而伯曼先生服务的任何损失或中断都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

市场状况和其他第三方行为可能会对我们的利润率和其他业务计划的实施产生负面影响。

经济状况，如消费者信心下降或经济衰退，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，总体经济状况受到9·11恐怖袭击的重大负面影响，未来的任何袭击也可能同样影响到这一点。2020年，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了负面影响，扰乱了消费者的行为、消费模式，并最终扰乱了经常促使人们购买我们产品的游戏模式和活动。此外，对我们客户2020年几乎所有营业时间的限制，在一年或另一年的某个时候，限制了消费者通过传统的店内浏览和计划外购买发现我们产品的能力。持续这种疲软的经济和商业环境，以及由这种环境造成的消费者不确定性，可能会进一步对我们的销售和盈利能力造成不利影响。其他条件，如无法获得电子元件或其他原材料，可能会阻碍我们及时制造、采购和运输新的和持续的产品的能力。例如，石油价格的大幅和持续上涨可能会对生产我们某些产品(如塑料)所用的原材料的成本以及运输成本产生不利影响。

我们面临着与健康流行病和其他广泛爆发的传染病相关的风险，这可能会严重扰乱我们的供应链，影响我们的经营业绩。

重大传染病的爆发，以及其他不利的公共卫生事态发展，可能会对我们的业务运营和经营业绩产生重大影响。2019年12月，中国湖北省武汉市出现了一种导致呼吸道疾病和死亡的新型冠状病毒株。中国政府采取了一些紧急措施来遏制病毒的传播，包括延长农历新年假期，实施旅行禁令，关闭工厂和企业。我们的大部分材料和产品都来自中国的供应商。

新冠肺炎病毒最终被世界卫生组织宣布为全球大流行，并已在包括美国在内的世界各地传播，导致采取了包括旅行禁令、关闭零售店和限制超过上限人数的集会在内的紧急措施。这些疫情对当地经济和商业活动造成破坏，并对我们向消费者提供我们的产品线或让消费者购买我们的产品的能力造成下行压力，即使我们的产品已经上市。目前，我们无法确切地预测影响在美国或全球其他地区的持续时间和深度，我们在那里销售我们的产品或生产我们的产品。因此，估计我们将在多大程度上受到这种疾病的负面影响是极其具有挑战性的。围绕这种疾病将继续传播的时间长度，以及政府将在多大程度上继续实施或增加更多的隔离、宵禁、旅行限制和关闭零售店的不确定性。此外，即使在疾病得到控制和大流行结束之后，这种疾病给这么多人造成的经济混乱可能会挥之不去，影响如此重大，以至于消费者的注意力可能会在很长一段时间内从消费者可自由支配的支出上转移到像我们这样的产品上。由于所有这些原因，目前我们无法量化这种疾病对我们的销售额、净利润和现金流的影响程度，但可能是相当大的影响。

我们的业务是季节性的，因此我们的年度运营业绩在很大程度上将取决于我们在相对短暂的假日购物季的销售额。零售商加剧了这种季节性’对库存管理技术做出快速反应。

我们产品的零售销售是非常季节性的，大部分零售销售发生在9月至12月期间，因为预计将迎来假日季节。此外，电子商务正在显著增长，在我们产品的最终销售额中所占的比例更高。与传统零售商相比，电子商务零售商往往持有更少的库存，而且库存更接近向消费者出售的时间。因此，客户正在对他们的订单进行计时，以便供应商(如我们)在更接近消费者购买的时间完成订单。对于我们的产品，全年的大部分零售额通常发生在第四季度，接近假日季节。因此，我们对客户的大部分销售发生在第三季度和第四季度，因为我们的客户不想在消费者需求之前保持全年大量的现有库存。虽然这些技术减少了零售商在库存上的投资，但它们增加了像我们这样的供应商迅速完成订单的压力，从而将很大一部分库存风险和运输成本转移到供应商身上。零售商的库存水平也可能会减少或推迟零售销售，从而导致我们的收入下降。如果我们或我们的客户确定我们的一种产品在零售业比最初预期的更受欢迎，我们可能没有足够的时间生产和发货足够的额外产品来完全满足消费者需求。此外，在更短的时间内供应越来越多产品的物流增加了我们无法实现紧凑和压缩的运输时间表和质量控制的风险，这也可能减少我们的销售并损害我们的运营结果。这种季节性模式需要大量使用营运资本。, 这主要是为了在假日季节之前的一年中制造或获得库存，这需要准确地预测假日期间对产品的需求，以避免失去受欢迎产品的潜在销售或产生不太受消费者欢迎的产品的过剩库存。我们未能准确预测和响应消费者需求，导致热门产品产量不足和/或不太受欢迎产品产量过剩，可能会显著减少我们的总销售额，对我们的现金流产生负面影响，增加库存过时的风险，并损害我们的运营结果和财务状况。此外，由于我们业务的季节性，在假日购物季之前的关键月份，我们将受到严重和不利的影响，对全年销售额更平均的公司的影响不成比例，受到诸如恐怖袭击或经济冲击等意外事件的影响，这些事件损害了我们的关键销售季节的零售环境或消费者购买模式，或者受到诸如罢工或港口延误等干扰货物发货的事件的影响。

新冠肺炎疫情还加速了消费者转向与传统实体零售商进行电子商务交易的步伐。这些交易中，有些是送货上门的，有些是消费者在实体店当地提货的。在任何一种情况下，消费者发现新商品的途径都会改变为数字媒体。这一变化是否会对消费者发现我们产品范围的广度和深度产生负面的不利影响，还是会阻止在购物车中增加计划外的购买，还有待观察。任何一种情况都可能对我们的整体业务表现产生负面影响。

我们的服装(伪装)业务比我们的核心玩具/消费品业务更具季节性，因为万圣节仍然是我们服装的主要购买场合。作为万圣节商业的风格和尺码属性，消费者转向网上购物进一步加剧了这种季节性(即，我们制作不同尺码的相同服装，以及相同的物品“服装”跨非常广泛的品牌和物业)在一定程度上像是服装驱动的交易，而不是“一刀切”玩具/消费品交易。

2020年，新冠肺炎给市场带来了意想不到的冲击，让传统的万圣节体验变得不太可行，以传统的方式庆祝。这对我们相关产品的销售产生了实质性的影响。任何类似的事件，如果突然让节日变得不那么重要或不适合庆祝，都可能而且很可能会对这一部分业务产生负面影响。考虑到获得许可证、产品设计和开发以及最终产品采购是在实际的万圣节销售季节之前几个季度进行的，如果市场对这些产品的需求突然减少，我们收回投资费用的能力有限。虽然有些产品可以留在库存中，或将材料提前到下一个制造季节，但这些事件反过来又会逐渐占用我们的资本，最多持续到下一年，和/或给我们的第三方制造商带来额外的压力。

我们依赖第三方制造商，如果我们与其中任何一家的关系受到损害，或者如果他们在制造过程中独立遇到困难，我们可能会遇到产品缺陷、生产延迟、计划外成本或更高的产品成本，或者无法及时履行订单，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们依赖于许多第三方制造商，他们开发、提供和使用我们通常拥有的工具、模具和模具来制造我们的产品。然而，我们对制造过程本身的控制有限。因此，第三方制造商遇到的任何导致产品缺陷、生产延迟、成本超支或无法及时完成订单的困难，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们没有与第三方制造商签订长期合同。尽管我们相信我们可以获得其他第三方制造商来生产我们的产品，但如果我们突然失去与现有供应商的关系，或者如果我们现有供应商的运营或与海外制造商的海运或空运中断或终止，即使是在相对较短的一段时间内，我们的运营也会受到不利影响。我们的工具、模具和模具位于我们的第三方制造商的设施中。尽管我们拥有这些工具、模具和模具中的大部分，但我们收回它们并将它们转移到新制造商的能力可能会受到制造设备兼容性的限制。此外，当前的新冠肺炎疫情使我们供应商基础的现场参与变得更具挑战性。

虽然我们不购买制造我们产品所用的原材料，但我们向第三方制造商支付的产品价格可能会发生变化，具体取决于他们为其原材料支付的价格。我们还可能由于各种原因(包括客户订单取消或需求下降)而对供应商或制造商生产的产品下与我们的预测一致的订单，从而导致成本或其他损失。如果市场受到一些意想不到的冲击(如新冠肺炎疫情)，导致对预期从第三方制造商采购的产品的需求突然发生巨大变化，我们可能会招致一些与他们代表我们订购的原材料相关的成本，和/或由于我们购买中国离岸价格的客户最后一刻取消订单而未能发货的产成品。

尽管我们的制造商通过承诺美元定价来承担外汇风险，尽管有非美元的成本因素，但如果他们不能相应地管理这种风险，我们仍然可能受到不利影响。在这种情况下，以我们预期的价格进行的可预测的产品流动可能会中断，我们可能没有足够的时间在其他地方采购类似的产品，以避免在我们的销售周期中中断。

玩具行业竞争激烈，我们无法有效竞争可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

玩具业竞争激烈。在全球范围内，我们的某些竞争对手拥有比我们更多的财务和战略优势，包括：

此外，玩具业没有重大的进入壁垒。竞争主要基于设计和开发新玩具的能力，获得流行角色和商标的许可证，以及成功营销产品的能力。我们的许多竞争对手提供与我们的产品类似的产品或替代产品。我们的竞争对手已经获得并可能继续获得与我们在产品、地理区域和零售渠道方面的许可证重叠的许可证。我们不能向您保证，我们将能够在零售店获得足够的货架空间，以支持我们现有的产品，扩大我们的产品和产品线，或继续有效地与当前和未来的竞争对手竞争。

我们的公司总部、物流中心和信息技术系统位于南加州，如果这些业务中断，我们可能无法运行我们的核心功能和/或向客户发货，这将对我们的业务产生不利影响。

我们的公司总部、配送中心和信息技术系统位于加利福尼亚州的圣莫尼卡和工业城，我们在美国的绝大多数员工生活在南加州。如果我们在这些建筑内的运营遇到任何中断，或者它们因任何原因关闭，包括火灾或其他自然灾害，或者由于新冠肺炎疫情，那么我们可能会被阻止有效地运营、运输和处理我们的商品。此外，这些建筑和/或南加州社区的破坏或关闭的风险比它们位于另一个地区的风险更大，因为南加州容易发生地震和野火等自然灾害。这些地点的任何中断或关闭都可能严重影响我们的运营，并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的业务运营可能会受到未来气候变化的不利影响，尽管目前我们无法预测或量化。

我们在美国以外有大量的销售和制造业务，这使我们面临着国际业务常见的风险。

我们在美国以外的许多国家销售产品和运营设施。面向国际客户的销售额约占我们截至2021年12月31日年度净销售额的17.5%，约占我们截至2020年12月31日年度净销售额的18.3%。尽管新冠肺炎在2021年和2020年对我们的国际业务产生了不成比例的负面影响，但我们预计在未来的财年，我们对国际客户的销售额将占我们收入的更大比例。此外，我们使用主要位于中国的第三方制造商，并受到通常与运营相关的风险的影响，包括：

如果有必要，我们可以在一段时间内将对外部制造来源的依赖转移到其他供应来源上。然而，如果我们由于监管、政治、劳动力或其他我们无法控制的因素而无法获得我们产品线的重要部分的产品或组件，我们的运营将被中断，同时确保替代产品来源。此外，美国对我们从中国进口的一类产品实施贸易制裁，或者失去“正常贸易关系”地位，可能会大大增加我们从中国进口产品的成本。由于国际销售和制造的国际采购对我们的业务非常重要，如果发生上述任何风险，我们的运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

法律程序可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。

在我们正常的业务过程中，我们是诉讼和其他法律程序的一方。诉讼和其他法律程序可能昂贵、冗长，并对正常业务运营造成干扰。此外，复杂的法律程序的结果很难预测。我们不能保证我们不会成为未来额外法律程序的一方。如果法律诉讼持续很长一段时间或得到相反的解决，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到严重损害。

我们的业务受到广泛的政府监管，如果我们违反这些规定，可能会导致产品责任索赔、销售损失、资源转移、声誉受损、保修成本增加或将我们的产品从市场上撤下，我们不能向您保证，我们为上述情况提供的产品责任保险将是足够的。

我们的业务受到各种法律的约束，包括《联邦危险物质法》、《消费品安全法》、《易燃布料法》以及根据这些法案颁布的规则和条例。这些法规由消费品安全委员会(“CPSC”)执行，该委员会有权将被发现有缺陷并构成重大危险或严重伤害或死亡风险的产品从市场上移除。在某些情况下，消费者产品安全委员会可以要求制造商召回、修理或更换这些产品。我们不能向您保证，我们产品中的缺陷不会被指控或发现。任何此类指控或调查结果都可能导致：

这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。不能保证我们的产品责任保险将足以避免或限制我们在任何产品责任索赔的不利结果的情况下的损失。

我们依赖我们的专有权利，而我们无法维护和维护这些权利，或者第三方声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们依靠商标、版权和商业秘密保护、保密协议和许可安排来建立、保护和执行我们产品的专有权利。某些国家的法律对知识产权的保护程度或方式可能与美国法律不同。我们不能向您保证，我们或我们的许可人将能够成功地维护和维护我们的专有权利。此外，某些当事人已经根据我们被指控的专利侵权、挪用商业秘密或其他侵犯其知识产权的行为对我们提起法律诉讼或提出索赔。我们不能向您保证，其他各方将来不会对我们提出知识产权索赔。这些索赔可能会转移我们对业务运营的注意力，或者导致意想不到的法律和其他成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

重组我们的劳动力可能是破坏性的，并损害我们的运营结果和财务状况。

过去，我们曾因应经济环境、业绩问题、收购及其他内部和外部考虑，对我们的员工队伍进行重组或作出其他调整。重组可能会导致暂时缺乏重点、净销售额减少和生产率下降。此外，我们可能无法从我们先前宣布的重组努力中实现预期的成本节约，或者可能产生额外的和/或意想不到的成本，以实现预期的节省。预计节省的成本和与费用相关的预期重组的金额是基于我们目前的估计，但它们涉及风险、不确定因素、假设和其他因素，可能导致实际结果、业绩或成就与先前计划的大不相同。除其他外，这些影响可能与之前宣布的重组努力有关，或与未来的收购和其他重组有关，因此，我们的运营结果和财务状况可能会受到负面影响。特别是，鉴于新冠肺炎疫情导致的收入预期下降，该公司在2020年4月对员工进行了重组，以降低成本。

无法成功地为税务当局的索赔辩护或通过新的税收立法可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们在许多国家开展业务，这要求我们解释每个司法管辖区的所得税法律和裁决。由于这些司法管辖区税法的复杂性以及事实解释的主观性，我们对所得税负债的估计可能与实际支付或评估不同。税务机关就这些差异提出的索赔可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，在我们开展业务的不同国家的立法机构可能会不时采用可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的新税法。

我们可能无法维持或管理我们的产品线增长，这可能会阻止我们增加净收入。

从历史上看，我们通过收购业务、产品和许可证实现了产品线的增长。多年来，产品线的这种增长对我们的总收入做出了重大贡献。即使我们自2012年以来没有重大收购，我们未来的期间与期间的经营业绩比较可能没有意义，前几个时期的经营结果可能不能预示未来的业绩。我们不能保证我们的净销售额将继续增长，或保持目前的水平。

我们的增长战略要求我们通过收购其他公司、签订额外的许可协议、完善我们的产品线、扩展到邻近的玩具/消费品/服装类别和扩展到国际市场来不断发展和多样化我们的玩具业务，这将对我们的管理、运营能力和财务资源和系统提出更多要求。对管理层的需求增加，可能需要我们招聘和留住合格的管理人员。我们不能保证我们能够招聘和留住合格的人员，或者能够有效和有利可图地扩大和管理我们的业务。为了有效地管理未来的增长，我们必须继续扩大我们的运营、财务和管理信息系统，并培训、激励和管理我们的工作人员。不能保证我们的业务、财务和管理信息系统将足以支持我们未来的业务。如果不能扩大我们的运营、财务和管理信息系统，或培训、激励或管理员工，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，我们的增长战略的实施会受到我们无法控制的风险的影响，包括竞争、新产品的市场接受度、经济状况的变化、我们以商业合理的条款获得或续签许可证的能力、我们识别收购候选者和以可接受的条款完成收购的能力、以及我们从某些贷款人那里获得必要的同意并为支持我们的销售增长所需的应收账款和库存水平的增加提供资金的能力(如果有的话)。因此，我们不能保证我们的增长战略会成功。

我们在运营中广泛依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断或安全漏洞都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们在整个业务中广泛依赖信息技术系统，包括管理我们的供应链、销售和交付我们的产品和服务、报告我们的运营结果、收集和存储消费者数据、客户、员工和其他利益相关者的数据，以及各种其他流程和交易。其中许多系统由第三方服务提供商管理。我们出于各种原因使用第三方技术和系统，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能。在任何一年，我们的一小部分消费者产品和服务可能依赖于支持互联网的组件或元素，并可能与业务合作伙伴或此类第三方服务提供商一起提供。我们、我们的业务合作伙伴和第三方服务提供商可能会收集、处理、存储和传输与这些产品和服务相关的消费者数据，包括个人信息。未能遵守与这些活动相关的适用法规，或未能防止或减少数据丢失或其他安全漏洞，包括破坏我们业务合作伙伴的技术和系统，可能会使我们或我们的客户面临丢失或滥用此类信息的风险，这可能会对我们的运营结果产生不利影响，导致监管执法和其他诉讼，并可能成为我们的潜在责任，并以其他方式严重损害我们的业务。我们有效管理业务以及协调产品和服务的生产、分销和销售的能力在很大程度上取决于这些系统和第三方服务提供商的可靠性和容量。

尽管我们开发了旨在保护客户信息并防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程，包括旨在减少第三方提供商安全漏洞影响的系统和流程，但此类措施无法提供绝对的安全性。我们面临着其他大公司面临的类似安全风险，这些公司的信息技术系统中存储了数据。据我们所知，我们的网络安全系统没有受到任何实质性的破坏。如果我们的系统或我们的第三方服务提供商的系统无法有效运行或损坏、摧毁或关闭，或者在向升级或更换系统的过渡中出现问题，或者这些系统中存在安全漏洞，则上述任何情况都可能由于自然灾害、人为错误、软件或设备故障、电信故障、设备丢失或被盗、恐怖主义行为、安全系统规避或其他网络攻击(包括拒绝服务攻击)而发生，我们可能会遇到产品销售延迟或减少，以及我们的运营效率下降。此外，任何这些事件都可能导致违反隐私法、客户流失或机密信息、商业秘密或数据的丢失、挪用或损坏，这可能使我们面临潜在的诉讼、监管行动、制裁或其他法定处罚，其中任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响，并导致重大损失和补救费用。

新冠肺炎疫情要求我们的大多数员工远程工作，给我们的信息技术资源和基础设施带来了前所未有的压力。我们无法确定在家工作模式将持续多久，以及围绕社交距离和广泛远程工作的任务将如何在构成公司日常活动的一系列职能中产生新的、不可预见的业务中断风险和复杂性。此外，通过部署在家工作模式，随着员工适应新的硬件/软件基础设施和资源，以及缩小由于不再与同事距离很近而造成的差距，我们增加了对黑客和其他邪恶活动的脆弱性。尽管所有员工都必须使用工作基础设施和我们的安全VPN，但我们不能完全确定，在这种新环境中，我们不会更多地受到安全方面的考虑。

如果我们不能成功地收购和整合公司和新的产品线，我们将无法实施我们增长战略的重要组成部分。

我们的增长战略在一定程度上取决于我们收购公司和新产品线的能力。未来的收购，如果有的话，只有当我们能够有效地评估潜在目标公司和产品线的特点时，才可能成功，例如：

我们不能向您保证，我们能够找到有吸引力的收购候选者或谈判可接受的收购条款，如果我们做不到这一点，可能会对我们的运营结果和我们持续增长的能力产生不利影响。我们的收购战略涉及许多风险，每个风险都可能对我们的经营业绩产生不利影响，包括：

我们可能会从事战略交易，这可能会对我们的流动性产生负面影响，增加我们的费用，并对我们的管理层造成重大干扰。

我们可以考虑战略交易和商业安排，包括但不限于收购、资产购买、合伙企业、合资企业、重组、资产剥离和投资。任何此类交易可能需要我们产生非经常性或其他费用，可能会增加我们的近期和长期支出，并可能对我们的管理或业务造成重大的整合挑战或中断，这可能会损害我们的运营和财务业绩。

如果证券或行业分析师发表对我们业务不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股的价格和交易量下降。

与其他较大的上市公司相比，我们的公众流通股规模较小，这可能导致我们普通股的价格波动，或者使收购或处置我们的普通股变得困难。

这种小规模的公开发行可能会导致我们的股票价格大幅波动，交易量相对较低。此外，寻求获得大量股票的买家可能无法在不提高我们的普通股价格的情况下这样做，反之，试图出售大量股票的卖家可能会经历股价下跌。

我们的股价在过去几年里一直不稳定，未来可能会下跌，导致我们的投资者蒙受损失。

本节讨论的所有因素、本年度报告其他部分以Form 10-K格式进行的披露或任何其他重大公告或事件都可能影响我们的股价。此外，我们经营业绩的季度波动，投资者和分析师对我们业务风险和状况的看法的变化，我们满足财务分析师或投资者的收益预期和其他业绩预期的能力，研究分析师对我们股票的不利评论或下调，其他玩具公司或整个股市的股价波动，以及总体经济或政治条件，也可能导致我们的股票价格发生变化。我们股票价格的大幅下跌可能会使我们面临证券集体诉讼的风险，这可能会导致巨额成本，并分散管理层的注意力和资源，对我们的业务产生不利影响。

我们账面上的递延税额有估值津贴，因为它们未来的变现是不确定的。

递延税项资产通过具有适当性质的先前和未来应纳税所得额变现。现行会计准则要求，如果不可能产生足够的适当性质的应税收入来实现递延税项资产，则应记录估值备抵。我们目前认为，根据现有信息，我们的递延税项资产更有可能无法变现，因此，我们已就我们的美国联邦和州递延税项资产计入估值拨备。如果不使用，我们的某些净营业亏损和税收抵免结转可能会到期，如果发生“所有权变更”，我们的净营业亏损和税收抵免结转的利用可能会受到很大限制，这一点在修订后的1986年美国国税法第382节或国税法中有定义。

我们有大量的商誉，如果它受损，将导致我们的净收益减少。

商誉是指收购成本超过我们收购的净资产公允价值的金额。商誉不摊销，要求至少每年评估一次减值。截至2021年12月31日，我们的商誉为3510万美元，占我们总资产的9.8%。我们盈利能力的下降可能会影响我们报告单位的公允价值，这可能会导致我们的商誉减记，从而损害我们的经营业绩。我们在2021年、2020年或2019年期间没有记录任何商誉减值费用。未来，如果我们不能实现我们的盈利和增长目标，我们商誉的账面价值可能会进一步减值，导致额外的减值费用。

第二项。属性

以下是截至2022年3月16日我们维护的主要租赁办公室清单：

*服装部分包括在上面列出的物业中。

第三项。法律诉讼

关于我们的法律程序的信息，见项目8“合并财务报表和补充数据附注22--诉讼和或有事项”。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

第二部分

第五项。注册商的市场’普通股、相关股东事项与发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选交易所交易，代码为“JAKK”。

证券持有人

据我们所知，截至2022年3月15日，共有89名普通股持有者。我们相信，我们的普通股有许多受益的所有者，他们的股份是以“街道名称”持有的。

分红

普通股股息的支付由董事会酌情决定，并受到惯例的限制，并可能根据我们的优先股条款以及我们的信贷安排和定期贷款受到某些限制。我们目前预计在可预见的未来不会支付任何股息。

薪酬计划信息

下表列出了截至2021年12月31日的年度的以下信息：(I)我们股东以前批准的所有补偿计划和(Ii)我们股东以前没有批准的所有补偿计划(如果有)：

(A)在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时将发行的证券数目；

(B)该等尚未行使的期权、认股权证及权利的加权平均行使价格；及

(C)除在行使该等尚未行使的期权、认股权证及权利时将发行的证券外，根据有关计划可供日后发行的证券数目。

我们的股东批准的股权薪酬计划包括2002年的股票奖励和激励计划。2013年、2017年、2019年和2021年，分别增加了140万股、250万股、360万股和100万股在该计划下并经董事会批准的可发行股票总数。此外，截至2021年12月31日，没有任何限制性股票奖励的股票未归属。下文第11项披露了根据我们的某些高管的雇佣协议条款可以向他们发行的股权。

发行人购买股票证券

2021年第四季度，没有发行人购买股权证券。

发行人未注册的股权证券销售

2021年第四季度，未注册股权证券没有发行人销售。

第六项。[已保留]

第7项。管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析

以下管理’财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性报告中预期的结果大不相同陈述由于各种因素的影响。您应结合我们的合并财务报表和第8项中的相关附注阅读本节内容“合并财务报表和补充数据。”

关键会计政策

所附合并财务报表和补充资料是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。综合财务报表附注2讨论了重要的会计政策，包括在第8项内。在应用其中许多会计政策时，管理层在确定某些收入、费用、资产和负债时需要作出估计和判断。因此，随着情况的变化和其他信息的披露，可能会出现截然不同的财务结果。对我们的经营业绩和财务状况具有最大潜在影响的政策包括：

计提坏账准备。我们的坏账准备是基于管理层对商业环境、客户的财务状况、历史催收经验、应收账款账龄、客户纠纷和特定客户账户的收款能力的评估。如果大客户的信誉恶化，或实际违约高于我们的历史经验，我们对应付金额的可收回程度的估计可能被夸大，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们的坏账准备也受到坏账余额实际注销时间的影响。

对主要客户的账户进行持续监测，并根据客户财务状况和/或提供的信贷水平的变化进行更深入的审查。当重大事件发生时，例如特定客户的破产申请，并按季度进行，将审查拨备的充分性，并调整余额或应计比率，以反映当前的风险前景。当市场发生某些冲击时，客户会被单方面审查，以评估这种冲击对其金融稳定性的潜在影响。多年来，许多零售商一直在财务压力下经营。最终，我们评估客户清算破产的风险，以及与之相关的产品发货得不到付款的可能性。为此，不仅是未付应收账款余额，而且是设计和开发特定账户产品并最终在未来的基础上发货的决定，这有助于我们在最大限度地提高盈利能力的同时最大限度地减少不可收回的应收账款。

收入确认。我们与客户的合同只包括一项履约义务(即销售我们的产品)。收入在交付完成并将对承诺货物的控制权转移到客户手中的某个时间点在毛额中确认。收入以我们预期有权用来交换这些商品的对价金额来衡量。我们的合同不涉及融资因素，因为与客户的付款期限不到一年。此外，由于收入是在货物出售给客户时确认的，因此不存在合同资产或合同负债余额。

我们从与客户的合同中获得的收入按报告细分：玩具/消费品和服装。我们还按主要地理区域对收入进行了分类(有关进一步信息，请参阅第8项“合并财务报表和补充数据附注3--业务部门、地理数据和按主要客户分列的销售额”)。

我们为客户提供各种折扣、价格优惠和其他折扣，所有这些都是在确定交易价格时考虑的。某些折扣和折扣在销售时是固定和可确定的，并在销售时记录为收入减少。其他折扣和津贴可能会有所不同，由管理层酌情决定(可变考虑)。具体地说，我们偶尔会酌情发放信用额度，以促进缓慢流动商品的降价和销售，从而根据历史信用额度和管理层估计积累津贴。此外，虽然我们通常不允许产品退货，但我们偶尔会对这一政策做出例外处理，因此会根据历史退货金额和管理层估计记录销售退货津贴。该等免税额(可变对价)按预期值法估计，并于出售时记作收入减值。我们至少每季度或在估计过程中使用的事实和情况可能发生变化时调整可变考虑因素的估计。可变考虑因素不受限制，因为我们对相关估计有足够的历史记录，并不认为存在重大收入逆转的风险。

我们还参与了与一些客户的合作广告安排，根据这一安排，我们允许从开具发票的产品金额中获得折扣，以换取客户购买的以我们产品为特色的广告。一般来说，这些补贴从总销售额的1%到20%不等，通常基于产品购买或特定的广告活动。此类免税额在确认相关收入时应计。这些合作广告安排以公允价值提供明显的利益，并计入直销费用。

销售佣金于产生时计提，因相关收入于某一时间点确认，因此摊销期间少于一年。因此，这些成本在发生时被记录为直销费用。

运输和搬运活动被认为是我们转让产品义务的一部分，因此在发生时被记录为直销费用。

截至2021年12月31日，我们的销售退货和津贴准备金达到4630万美元，截至2020年12月31日，我们的销售退货和津贴准备金达到4210万美元。

版税。我们与战略合作伙伴、发明家、设计师和其他人签订了在其产品中使用知识产权的许可协议。这些协议可能要求预付或今后支付最低保证金。预先支付的金额被记为资产，并在相关收入在合并经营报表中确认时计入费用。如果最低担保金额的全部或部分似乎无法通过未来使用根据许可证获得的权利而收回，则担保中不可收回的部分将计入当时的费用。

公允价值计量。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。在确定公允价值时，我们使用各种方法，包括市场法、收益法和成本法。基于这些方法，我们经常利用市场参与者在为资产或负债定价时将使用的某些假设，包括关于风险和/或估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可以是容易观察到的、市场证实的或看不到的投入。我们利用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。根据估值技术中使用的可观察输入，我们必须根据公允价值层次提供信息。公允价值等级将用于确定公允价值的信息的质量和可靠性分为以下三个大的级别：

如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平投入。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素(有关进一步信息，请参阅第8项“综合财务报表和补充数据附注16-公允价值计量”)。

为库存报废储备。我们以成本或可变现净值中的较低者对库存进行估值。根据对现存量、实际销售量和预计销售量、预期产品销售价格和计划停产、缓慢流动和陈旧库存的考虑，减记至其可变现净值。

如果不能准确预测和响应消费者需求，可能会导致我们的热门商品产量不足，或者导致不太受欢迎的商品产量过高。此外，对我们产品的需求的重大变化将影响管理层在建立我们的库存拨备时的估计。

管理层的估计是按季度监测的，当根据成本较低或可变现净值标准认为有必要时，将存货减少至可变现净值的进一步调整记为销售成本的增加。

当市场需求发生意想不到的冲击时，我们会审查这种冲击是否对我们拥有的库存的价值产生了实质性影响。在一些客户取消订单的情况下，可以达成协议，当客户重新开始运营(如果商店关闭)或客户同意最大限度地减少/消除产品线更新请求(如果万圣节订单取消)时，将重新订购产品，这允许库存和在某些情况下的原材料保留到下一个日历年度，而不会产生任何额外的过时。

所得税的收入分配。吾等的年度所得税拨备及相关所得税资产及负债乃根据吾等的转让定价研究、美国及海外法定所得税率、税务法规及我们所在地区的规划机会而分配予各税务管辖区的实际收入为基础。在解释美国和外国司法管辖区的税收法规以及评估全球不确定的税收状况时，需要做出重大判断。实际结果可能与这些判断大不相同，此类判断的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

所得税和利息以及与应付所得税有关的罚款。我们不会为我们的海外子公司提交合并报表。我们提交联邦和州申报单，我们的海外子公司在适用的情况下在各自的司法管辖区提交申报单。递延税项是按资产负债法计提的。递延税项资产确认为可扣除的暂时性差异、营业亏损或税收抵免结转。递延税项负债确认为应税暂时性差异。暂时性差异是指报告的资产和负债金额及其纳税基础之间的差异。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产减值准备。递延税项资产和负债在颁布之日根据税法和税率变化的影响进行调整。

我们必须评估我们能够收回递延税项资产的可能性。如果根据现有证据的权重，我们更有可能无法实现部分或全部递延税项资产，则递延税项资产将减记估值备抵。我们在评估递延税项资产是否更有可能可收回时，会考虑所有可用的正面及负面证据。我们考虑证据，如我们过去的经营业绩，前几个时期累计亏损的存在，以及我们对未来应纳税所得额的预测。我们认为这是一项关键的会计政策，因为如果我们收回递延税项资产的能力发生变化，我们的税收拨备将在我们确定不太可能收回的期间增加，以及在对递延税项资产的可收回程度的评估逆转的期间减少，这可能对我们的经营业绩产生重大影响。

由于税务机关的审计调整，我们为额外的所得税和利息计提了一笔税款，这笔钱可能会在未来几年支付。准备金以管理层对所有相关信息的评估为基础，并在情况需要时定期审查和调整。截至2021年12月31日，我们的所得税准备金约为20万美元，与可能在香港进行的税务结算有关。

我们确认本期利息支出和罚金以及先前已确认的利息支出和罚金的冲销，该等利息支出和罚金已被确定为不可评估的，原因是相关审计期届满或其他有关未确认税收优惠的所得税负债的强制性因素，作为综合经营报表确认的所得税拨备的一部分。

最近的会计声明。

见项目8“合并财务报表和补充数据附注2--重要会计政策摘要”。

经营成果

下表列出了所示期间的某些经营报表数据占净销售额的百分比。有关2019年经营业绩的讨论可在我们于2021年3月19日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果中找到。

下表汇总了所示期间的某些业务报表数据(以千计)。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较

净销售额

玩具/消费品。2021年，我们的玩具/消费品部门的净销售额为5.135亿美元，而2020年为4.271亿美元，增长了8640万美元，增幅为20.2%。净销售额的增长主要是由于迪士尼Style Collection和迪士尼Encanto™的销售增加。此外，视频游戏资产任天堂®和Sonic the Hedgehog®的净销售额也增加了净销售额的年增幅。

演出服。我们服装部门的净销售额在2021年为1.076亿美元，而2020年为8880万美元，增长了1880万美元，增幅为21.2%。净销售额的增长主要是由迪士尼®和微软®系列服装推动的。

销售成本

玩具/消费品。我们的玩具/消费品部门的销售成本为3.572亿美元，占2021年相关净销售额的69.6%，而2020年为2.948亿美元，占相关净销售额的69.0%，增幅为6240万美元或21.2%。以美元计算的增长是由于2021年整体销售额的增加，而净销售额百分比的同比增长是由于运费成本的增加被产品利润率的提高所抵消。

演出服。我们服装部门的销售成本为8090万美元，占2021年相关净销售额的75.2%，而2020年为7130万美元，占相关净销售额的80.3%，增加960万美元，增幅13.5%。以美元计算的增长是因为2021年的整体销售额更高。与去年同期相比，净销售额的百分比有所下降，这是由于2021年整体特许权使用费较低以及产品利润率提高所致。

销售、一般和行政费用

2021年和2020年的销售、一般和行政费用分别为1.442亿美元和1.349亿美元，分别占净销售额的23.2%和26.1%。销售、一般和行政费用比上一年有所增加，主要是由于薪酬支出、媒体支出和与国内发货量增加相关的临时帮助增加所致。

重组费用

2020年，我们确认了160万美元。重组费用主要与员工遣散费有关。

与大流行相关的指控

2020年，我们确认了40万美元的支出，直接归因于与新冠肺炎大流行相关的必要安排。

从贷款减免中获益

2021年，我们确认了620万美元的贷款豁免收益，这是根据冠状病毒援助救济和经济安全法案担保的Paycheck保护计划贷款获得豁免的结果。

债务清偿损失

2021年，我们确认了与2019年Recap定期贷款再融资相关的740万美元债务清偿损失。

利息支出

截至2021年12月31日的一年，利息支出为1410万美元，而去年同期为2160万美元。2021年，我们计入了与2019年Recap定期贷款相关的730万美元利息支出，与2021年BSP定期贷款相关的540万美元，与循环信贷安排相关的80万美元，以及与2023年到期的可转换优先票据相关的60万美元。2020年，我们计入了与2020年和2023年到期的可转换优先票据相关的200万美元的利息支出，与2019年Recap定期贷款相关的1820万美元，其中包括340万美元的实物支付利息，与债务贴现和递延融资费用摊销相关的390万美元，以及与我们的循环信贷安排相关的120万美元。

所得税拨备

我们的所得税支出，包括联邦、州和外国所得税以及离散项目，为20万美元，或2021年的有效税率(4.0%)。2020年，所得税支出为70万美元，有效税率为5.5%。

2021年20万美元的税收支出包括一项离散的税收优惠(40万美元)，主要包括拨备回报和不确定的税收状况调整。如果没有这些独立的税收支出，我们2021年的有效税率为(10.7%)，这主要是由于各种州税和外国所得税。

2020年的税收支出为70万美元，其中包括一项离散的税收优惠(30万美元)，主要包括拨备回报和不确定的税收状况调整。如果没有这些离散的税收优惠，我们2020年的有效税率为(7.7%)，这主要是由于各种州税和外国所得税。

我们评估现有的正面和负面证据，以估计司法管辖区是否会产生足够的未来应课税收入来使用现有的递延税项资产。根据我们对所有正面和负面证据的评估，截至2021年12月31日，对于很有可能无法实现的递延税项资产，已记录了8470万美元的估值准备金。递延税项负债净额51,000美元包括我们在外国司法管辖区的递延税项负债净额，我们在该司法管辖区处于累积收入状况。

可能对净销售额和运营收入(亏损)产生重大影响的不确定性

重大传染病的爆发，以及其他不利的公共卫生事态发展，可能会对我们的业务运营和经营业绩产生重大影响。2019年12月，中国湖北省武汉市出现了一种导致呼吸道疾病和死亡的新型冠状病毒株。中国政府采取了一些紧急措施来遏制病毒的传播，包括延长农历新年假期，实施旅行禁令，关闭工厂和企业。我们的大部分材料和产品都来自中国的供应商。

2020年，新型冠状病毒被世界卫生组织宣布为全球大流行，并在包括美国在内的世界各地传播，导致采取紧急措施，包括旅行禁令、关闭零售店和限制超过最大人数的集会。在这些疫情对当地经济和商业活动造成破坏的程度上，这种发展给我们向消费者提供我们的产品线或让消费者购买我们的产品的能力造成了下行压力，即使我们的产品已经上市。目前，我们无法量化这种疾病对我们的销售额、净利润和现金流已经或将产生的影响的程度，但它可能是重大的。

2022年第一季度，俄罗斯和乌克兰发生武装冲突。我们目前无法预测这场冲突的持续时间，以及它是否会蔓延到其他国家。因此，我们目前无法量化这种冲突是否或程度将对我们的业务运营产生不利影响。

季度波动和季节性

我们已经经历了经营业绩的重大季度波动，并预计未来会出现这些波动。任何季度的经营业绩不一定代表未来任何时期的业绩。由于净销售额下降，但固定运营费用基本相似，我们通常预计第一季度将是利润最低的季度。这与玩具行业的许多公司的表现是一致的。

下表列出了我们在所示年度的未经审计的季度业绩。我们业务的季节性体现在这份季度演示文稿中。

与我们业务的季节性一致，2021年和2020年的第一季度、第二季度和第四季度的销售额都经历了季节性的低水平，再加上固定的管理费用，导致了重大的净亏损。

每股收益(亏损)金额的季度和年初至今的计算是独立进行的。因此，各季度的每股金额之和可能与该年度的每股金额不一致。

流动性与资本资源

截至2021年12月31日，我们的营运资本为1.145亿美元，而截至2020年12月31日的营运资本为1.126亿美元。

2021年，经营活动使用的现金净额为590万美元，2020年提供的现金净额为4360万美元。经营活动提供的现金流减少，主要是由于第四季度销售额增加导致应收账款增加，以及运输运费增加导致库存余额增加，导致营运资本使用量增加，但与可转换优先票据和优先股衍生负债的估值调整相关的净亏损减少和非现金费用增加部分抵消了这一影响。除了在正常业务过程中发出的与已发货产品相关的公开采购订单外，我们没有义务从制造商那里购买库存。然而，由于各种原因，包括客户订单取消或需求下降，我们可能会因为供应商或制造商生产的产品没有下与我们的预测一致的订单而招致成本或其他损失。作为我们开发和营销新产品的战略的一部分，我们已经签订了各种角色和产品许可证，这些产品的净销售额一般应支付1%至23%的版税/义务。截至2021年12月31日，这些协议要求未来最低特许权使用费担保总额为7190万美元，不包括已经支付的70万美元预付款。在这7190万美元的未来最低特许权使用费保证中，3100万美元将在未来12个月内到期。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，投资活动分别使用现金净额820万美元和820万美元，主要包括购买用于制造我们产品的模具和工具所支付的现金。

2021年和2020年，融资活动使用的现金净额分别为3280万美元和1090万美元。2021年使用的现金主要包括偿还我们的2019年Recap定期贷款1.258亿美元，以及与我们的债务再融资相关的260万美元的债务发行成本(见第8项“综合财务报表和补充数据附注10-债务”)，部分被我们发行2021年BSP定期贷款的净收益9630万美元所抵消。2020年使用的现金主要包括偿还我们2019年Recap定期贷款1,510万美元和报废我们2020年可转换优先票据190万美元，部分抵消了根据冠状病毒援助救济和经济安全法(“CARE法案”)担保的Paycheck保护计划(“PPP贷款”)下的贷款收益。

以下是截至2021年12月31日所示期间我们的重大合同现金债务摘要，并基于合并财务报表附注中的信息(以千为单位)：

上表不包括税务机关在审核我们的所得税申报表时可能须支付的任何潜在的不确定所得税负债。该等金额及付款期不能可靠估计(有关我们不确定的税务状况的进一步解释，请参阅第8项“综合财务报表及补充数据附注13-所得税”)。

截至2021年12月31日，我们在第一留置权担保定期贷款(“2021年BSP定期贷款协议”)下有9850万美元的未偿债务，在我们的优先担保循环信贷安排(“JPMorgan ABL贷款”)下没有未偿债务，除了使用980万美元的信用证。

第一份留置权定期贷款融资信贷协议(“2021年BSP定期贷款协议”)及与摩根大通银行(代理及贷款人)订立的信贷协议(“JPMorgan ABL信贷协议”)均载有负面契诺，除某些例外情况外，会限制吾等及吾等附属公司招致额外债务、支付限制性付款、以吾等资产作抵押、作出投资、贷款、垫款、担保及收购、进行根本性改变及与联属公司订立交易的能力。2021年BSP定期贷款协议的条款还要求我们保持4：00的净杠杆率，从截至2022年3月31日的季度到2024年9月30日的季度，每个财年都会降级，要求我们保持3：00的净杠杆率。截至截止日期，我们必须保持最低现金余额不少于2000万美元。2021年BSP定期贷款每偿还500万美元本金，最低现金余额可减少至1500万美元，增量为100万美元。摩根大通ABL信贷协议的条款还要求我们在某些情况下遵守不低于1.1至1.0的固定费用覆盖率契约。这两项协议的条款在各自的协议中有更详细的说明。

2021年BSP定期贷款协议和JPMorgan ABL协议包含此类贷款的惯例违约事件，包括(在某些情况下受宽限期和门槛的限制)不支付本金、不支付利息、费用或其他金额、陈述和担保的重大不准确、违反契诺、对某些其他现有债务的交叉违约、破产或资不抵债事件、某些判决违约以及每个协议规定的控制权变更。如果根据任一协议发生违约事件，则根据2021年BSP定期贷款协议和摩根大通ABL协议所欠款项的到期时间可能会加快。

截至2021年12月31日，我们遵守了2021年BSP定期贷款协议和摩根大通ABL协议下的金融契约。

(有关我们的债务和信贷安排的更多信息，请参阅项目8“综合财务报表和补充数据、附注10-债务和附注11-信贷安排”。)

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们持有的现金和现金等价物(包括限制性现金)分别为4530万美元和9270万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金和现金等价物，包括在美国境外各外国子公司持有的限制性现金，总额分别为3070万美元和4870万美元。现金和现金等价物，包括我们海外子公司的受限现金余额，已在美国全额纳税，或已根据减税和就业法案入账，或可能有资格根据该法案获得全额外国股息扣除，因此，如果此类金额以股息或视为分配的形式汇回国内，则不需要缴纳额外的美国税。任何此类遣返都可能导致外国预扣税，我们预计截至2021年12月31日，这笔税款不会很大。

我们营运资金的主要来源是摩根大通资产负债表融资机制下的运营和借款现金流(见第8项“综合财务报表和补充数据附注11-信贷融资”)

通常，来自运营的现金流受到以下因素的影响：(1)我们产品的吸引力，(2)我们的特许品牌在激励消费者购买相关商品方面的成功，(3)玩具业的激烈竞争条件和获得具有商业吸引力的许可证，(4)对有限的大客户的依赖，以及(5)总体经济状况。任何单一因素或组合因素的低迷都可能对我们产生足够现金流以运营业务的能力产生重大不利影响。此外，我们的业务和流动性在很大程度上取决于我们的供应商及其财务状况，以及准确预测产品需求的能力。失去一个关键供应商，或他们的支持发生重大变化，或实际需求与预测相比出现重大差异，都可能对我们的现金流和业务产生重大不利影响。鉴于玩具业环境的一般情况，供应商，包括许可人，可以寻求进一步的保证或采取行动，防止拖欠他们的金额。这方面的变化可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。

截至2021年12月31日，表外安排包括摩根大通签发的980万美元信用证。

在截至2021年12月31日的最后三个财年中，我们不认为通胀对我们的净销售额和持续运营的收入产生了实质性影响。

汇率

我们美国和香港业务的销售额以美元计价，我们的制造成本以美元或港元计价。我们在香港、英国、德国、荷兰、法国、加拿大、墨西哥及中国的业务的本地销售(香港以外)及营运开支均以当地货币计值，因此有可能受到汇率变动的影响。各种汇率对美元汇率的变化可能会对我们的经营业绩产生积极或消极的影响。自2005年以来，香港金融管理局一直将港元兑美元的汇率定为7.75至7.85港元兑1美元，因此，港元兑美元汇率并不构成汇率风险。我们不能向您保证，美国与香港货币之间的汇率将继续保持不变，或美国与香港或所有其他货币之间的汇率波动不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指由于金融和大宗商品市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况、经营业绩或现金流的损失风险。我们在美国和国际借款利率的变化以及外币汇率的变化方面面临市场风险。此外，在某些经历过或仍然容易受到经济低迷影响的地区，如中国，我们面临着市场风险。我们几乎所有的库存都是从中国的公司购买的，因此，我们面临这样的风险，即这些供应商将无法以具有竞争力的价格提供库存。虽然我们相信，如果发生这样的事件，我们将能够找到具有竞争力的替代库存来源，但我们不能向您保证我们能够做到这一点。这些风险敞口与我们的正常运营和融资活动直接相关。到目前为止，我们没有使用衍生品工具或从事对冲活动来将我们的市场风险降至最低。

利率风险

我们的市场风险敞口包括与我们的BSP定期贷款(见第8项“综合财务报表和补充数据，附注10-债务)和我们的2021年摩根大通ABL贷款(见第8项”综合财务报表和补充数据，附注11-信贷安排)相关的利率波动。截至2021年12月31日，根据我们的BSP定期贷款，我们有9850万美元的未偿债务将于2027年6月到期，利息为(I)LIBOR加6.50%-7.00%(参考净杠杆定价网格确定)，受1.00%LIBOR下限的限制；或(Ii)基本利率加5.50%-6.00%(参考净杠杆定价网格确定)，受2.00%基本利率下限的限制。我们的摩根大通ABL贷款工具下的借款按(I)欧洲美元利差加1.50%-2.00%(参考超额可获得性定价网格确定)或(Ii)替代基本利率加0.50%-1.00%(参考超额可获得性定价网格和基本利率(以1.00%为下限)确定)计息。因此，BSP定期贷款和2021年摩根大通ABL贷款机制下的借款将受到基于当前市场利率的风险。利率风险可能是由许多因素造成的，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑以及其他我们无法控制的因素。在截至2021年12月31日的12个月期间，循环信贷安排下的最高借款金额为1,600万美元，未偿还借款的平均金额为180万美元。截至2021年12月31日，循环信贷安排下的未偿还借款总额为零。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是用作我们定期贷款参考利率的利率基准。我们定期贷款项下的借款将按浮动利率计息，主要以伦敦银行同业拆借利率为基准。2017年7月，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，2021年后将不再说服或强制银行提交计算LIBOR的利率。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在(如果是，将以什么参考利率取而代之)，也不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年之后继续存在。2020年11月30日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)在美国联邦储备委员会和英国FCA的支持下宣布，计划于2021年12月31日停止发布美元LIBOR，仅针对一周和两个月期美元LIBOR期限，并于2023年6月30日停止发布所有其他美元LIBOR期限。虽然这一声明将过渡期延长至2023年6月，但美国联邦储备委员会(Federal Reserve)同时发布了一份声明，建议银行在2021年底之前停止发行新的美元LIBOR。鉴于这些最近的公告，目前LIBOR的未来是不确定的，确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同或不复存在。

另类参考利率委员会(“ARRC”)已将有担保隔夜融资利率(“SOFR”)确定为目前以美元LIBOR为指标的金融及其他衍生工具合约的推荐替代利率。目前，无法预测LIBOR的任何修改或终止，或建立替代参考利率(如SOFR)将对我们的业务和财务状况产生的影响。尽管监管机构和IBA已明确表示，不应将最近的公告解读为LIBOR已经停止或将停止，但如果LIBOR确实不存在，我们的定期贷款和相关协议将从LIBOR过渡到SOFR，这可能导致利率和/或付款随着时间的推移与其债务的利率和/或付款无关，如果LIBOR以目前的形式提供的话。

外币风险

我们在中国香港、英国、德国、法国、荷兰、加拿大和墨西哥设有全资子公司。这些业务通常以离岸价格、中国或香港离岸价格进行销售，并以美元计价。然而，购买存货和香港的营运开支通常以港元为单位，而英国、德国、法国、荷兰、加拿大、墨西哥和中国的本地营运开支则以当地货币为单位，因此有可能受到汇率变动的影响。美元汇率的变化可能会对我们的经营结果产生积极或消极的影响。自2005年以来，香港金融管理局一直将港元兑美元的汇率定为7.75至7.85港元兑1美元，因此，港元兑美元汇率并不构成汇率风险。我们不认为这些汇率的短期变化(如果有的话)会对我们未来的收益、公允价值或现金流产生实质性影响。因此，我们选择不进行外币对冲交易。我们不能向你保证这种方法会成功，特别是在这些外币的价值发生重大和突然变化的情况下。

第八项。合并财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

股东和董事会

Jakks Pacific公司

加利福尼亚州圣莫尼卡

对合并财务报表的几点看法

本公司已审计所附JAKKS Pacific，Inc.(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日期间各年度的相关综合经营报表及全面亏损、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。

特许权使用费和相关负债的收入成本

如综合财务报表附注2、9及17所述，本公司订立各种许可协议，根据该协议，本公司在其产品中使用若干字符及知识产权。在截至2021年12月31日的一年中，与许可协议版税相关的收入成本为8720万美元。截至2021年12月31日，应计特许权使用费分别为1860万美元。

我们将对特许权使用费和相关负债的这一收入成本进行审计作为一项关键审计事项。版税费用的计算包括基于各种许可协议的多个变量，包括修订和续订的许可协议，以及大量的基础数据。计算特许权使用费费用的变量包括销售发生的地区、产品类型的广泛协商特许权使用费费率、用户/使用措施以及适用的许可证持有人。对特许权使用费和相关负债收入成本的审计需要管理层的判断力，以批判性地评估其预测，评估其充分利用最低保证特许权使用费的能力，并纳入新冠肺炎大流行的重大和不同寻常的影响。审计管理层的特许权使用费费用和相关负债涉及的特别是挑战审计师的判断和审计工作，因为解决这些问题所需的努力的性质和程度。

/s/ BDO USA，LLP

自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加利福尼亚州洛杉矶

March 16, 2022

Jakks Pacific公司及附属公司

合并资产负债表

* 在实施1：10的反向股票拆分后，2020年7月9日生效。

见合并财务报表附注。

Jakks Pacific公司及附属公司

合并业务报表

*在实施1：10的反向股票拆分后，2020年7月9日生效。

见合并财务报表附注。

Jakks Pacific公司及附属公司

综合全面损失表

见合并财务报表附注。

Jakks Pacific公司及附属公司

合并股东权益报表

* 在实施1：10的反向股票拆分后，2020年7月9日生效。

见合并财务报表附注。

Jakks Pacific公司及附属公司

合并现金流量表