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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月25日, 2021
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托档案编号001-39609
希尔曼解决方案公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 85-2096734 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汉密尔顿大道10590号 | | 45231 |
| 辛辛那提 | , | 俄亥俄州 | | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(513) 851-4900
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | HLMN | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),根据S-T规则405规则要求提交和张贴的每个互动数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违法者是否不包含在本文中,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒(不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值为$477.1根据纳斯达克全球精选市场报告的该日期的收盘价计算。
于2022年3月14日发行了127,254股普通股,每股票面价值0.0001美元,194,038,949是太棒了。
引用成立为法团的文件:
注册人为其2022年股东年会提交的最终委托书,或委托书,将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交,通过引用并入第三部分。除通过引用明确纳入本年报的信息外,委托书不应被视为作为本年报的一部分提交。
第一部分
前瞻性陈述
本年度报告中包含的与收购、再融资、资本支出、未决诉讼的解决以及递延税项资产的变现有关的某些披露涉及重大风险和不确定性,可能构成经修订的《1995年私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本、未来经营管理计划和目标的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“继续”、“项目”等术语或此类术语的否定或其他类似表述来识别。
这些前瞻性陈述不是历史事实,而是基于我们目前对未来事件的预期、假设和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的预期、假设和预测是合理的,但它们可能被证明是不准确的,因此,基于这些预期、假设和预测的前瞻性陈述也可能是不准确的。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩。相反,前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的战略、规划、实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何战略、规划、未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。由于一些因素,包括本年度报告项目1A所列“风险因素”下讨论的风险和不确定因素,实际结果可能与目前预期的结果大不相同。鉴于这些不确定性,告诫现有或潜在投资者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。
所有可归因于本公司或代表我们行事的人的前瞻性陈述,在本年度报告中包含的警告性陈述中均有明确的完整限定;它们不应被视为公司或任何其他个人的陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设,本年度报告中讨论的前瞻性事件可能不会发生或可能与讨论的事件有实质性差异。
项目1--商务。
一般信息
希尔曼解决方案公司及其全资子公司(统称为“希尔曼”或“公司”)是向北美零售市场提供硬件相关产品和相关商品服务的最大供应商之一。我们的主要业务是通过我们的全资附属公司Hillman Group,Inc.及其全资附属公司(统称“Hillman Group”)经营,该等附属公司于2021年的净销售额约为14.26亿美元。希尔曼集团主要在美国、加拿大、墨西哥、拉丁美洲和加勒比海地区向五金店、家庭中心、大众商家、宠物用品商店和其他零售店销售产品。产品线包括数以千计的小零件,如紧固件和相关五金物品;螺纹杆和金属形状;钥匙和配件;建筑五金;个人防护装备,如手套和眼睛佩戴;以及识别物品,如标签和字母、数字和标志。我们为产品销售提供服务,包括设计和安装销售系统,维护适当的店内库存水平,以及对我们的机器人售货亭进行故障修复。
我们的总部位于俄亥俄州辛辛那提市汉密尔顿大道10590号。我们在www.hillmangroup.com上维护一个网站。我们网站上包含或链接的信息不会以引用方式并入本年度报告,因此不应被视为本年度报告的一部分。
于2021年7月14日,私人持股的曼氏集团控股有限公司(“Old Hillman”)及Landcadia Holdings III,Inc.(“Landcadia”及本文所述业务合并后的“新Hillman”),一家特殊目的收购公司(“SPAC”)根据日期为2021年1月24日的合并协议及计划(经于2021年3月12日修订,“合并协议”)的条款完成先前公布的业务合并(“完成”)。除文意另有所指外,本公司及其财务状况及经营业绩的讨论乃与截止日期后的新希尔曼及截止日期前的旧希尔曼有关。更多信息见附注3--合并财务报表附注合并协议。
就完成交易,本公司订立新信贷协议(“定期信贷协议”),提供8.35亿美元的新融资定期贷款及200.0百万美元的延迟提取定期贷款(其中1,600万美元已提取)。本公司亦对现有的以资产为基础的循环信贷协议作出修订,延长期限,并符合定期信贷协议的若干条款。定期信贷协议项下融资定期贷款及ABL信贷协议项下循环信贷贷款所得款项连同其他可用现金用于(1)于2018年5月31日悉数再融资所有未偿还定期贷款及终止信贷协议下所有未偿还承诺,(2)为未偿还循环信贷贷款再融资,及(3)悉数赎回于2022年7月15日到期的优先票据(“6.375%优先票据”)。此外,我们还全额赎回了11.6%的次级债券。在再融资方面,我们产生了810万美元的损失,并支付了3870万美元的融资费用,其中2100万美元被记录为融资活动。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注9-长期债务。
2021年4月16日,该公司完成了对Oz Post International,LLC(“Ozco”)的收购,Ozco是一家领先的优质五金制造商,提供用于甲板、围栏和其他户外结构的结构紧固件和连接器,总收购价格为3890万美元。本公司对日期为2018年5月31日的定期贷款信贷协议(“2018年定期贷款”)订立修订(“Ozco修正案”),提供3,500万美元的增量定期贷款资金,为收购提供资金。Ozco在美国有业务运营,其财务业绩位于我们的硬件和保护解决方案部门。
2019年8月16日,我们以300万美元的现金支付和1810万美元的或有对价收购了总部位于加利福尼亚州的自动化磨刀系统创新开发商Sharp Systems,LLC(“Resharp”)的资产。或有对价的最高派息为2,500万美元,外加磨刀收入净额的1.8%,在2,500万美元全额支付后的五年内。Resharp在美国有业务运营,其财务业绩位于我们的机器人和数字解决方案部门。
2019年7月1日,该公司以310万美元的总收购价收购西海岸洗衣公司的资产。西海岸洗衣公司的财务业绩属于该公司的硬件和保护解决方案部门。
希尔曼集团
我们由三个独立的运营业务部门组成:(1)硬件和保护解决方案,(2)机器人和数字解决方案,以及(3)加拿大。
我们向零售网点提供紧固件和相关五金产品;螺纹杆和金属型材;钥匙、钥匙复制系统和配件;建筑五金;个人防护设备,如手套和眼镜;以及识别物品,如标签和字母、数字和标志,主要是五金店、家庭中心和大众商铺、宠物用品店、杂货店和药店。我们通过现场销售和服务组织定期拜访零售商来补充我们广泛的产品选择。
我们营销和分销各种库存单位(“SKU”)的小,难以找到和难以管理的硬件项目。我们作为零售商的品类经理,为这些产品提供店内服务、高订单满足率和销售产品的快速发货。销售和服务代表定期访问零售店,检查库存水平,重新订购需要更换的物品,并与商店管理层互动,提供新的产品和促销想法。随着零售商体验到店内人工成本和补货文书工作的大幅减少,数以千计的商品可以被积极管理。服务代表还协助以消费者友好的方式组织产品。我们通过各种商品服务来补充我们广泛的产品,如陈列、产品标识贴纸、零售价格标签、商店货架和抽屉系统、货架定位和商店布局协助以及库存补充服务。我们定期更新零售商的陈列,使用新产品和包装设计,利用颜色编码来简化消费者的购物体验,并提高单个商店陈列的吸引力。
我们在北美的22个战略位置的配送中心运营。我们的主要配送中心使用最先进的仓库管理系统(“WMS”),在48小时内发货客户订单,同时实现非常高的订单满足率。我们还与第三方物流提供商一起补充我们的业务,在某些地区为客户订单进行仓储和发货。
产品和供应商
我们的产品策略专注于为常见和独特的家装项目提供使用最新技术的整体项目解决方案。我们的产品组合为零售商提供了保证,他们的购物者可以在一个易于购物的环境中以合适的价格找到合适的产品。
我们目前管理着一个由大量供应商组成的全球供应链,其中最大的供应商约占公司年采购量的5.7%,前五名供应商约占其年采购量的17.0%。我们的供应商质量控制程序包括现场评估和频繁的产品测试。供应商还根据交付业绩和发货的准确性进行评估。
硬件和保护解决方案
五金和防护解决方案细分市场包括广泛的产品类别选择,包括紧固件;建筑商五金;壁挂;螺纹杆和金属型材;字母、数字和标志(“LNS”);个人防护产品;以及工作装备。
我们的紧固件业务包括三个类别:核心紧固件、建筑紧固件和锚件,以Hillman、FasnTite、DeckPlus和PowerPro等多种品牌销售。核心紧固件包括螺母、螺栓、螺丝、垫圈和特殊物品。建筑紧固件包括甲板、石膏板、金属螺丝以及手动和校对的钉子。锚包括空心墙和实心墙项目,例如塑料锚杆、拨动螺栓、混凝土螺钉和楔形锚杆。
建筑商的五金件包括各种常见的家居用品,如衣钩、门挡、铰链、门锁和装饰五金。我们以Hardware Essentials®品牌营销建筑商的硬件产品,并为零售商提供产品和销售解决方案方面的创新。Hardware Essentials®计划利用模块化包装、颜色编码和集成销售来简化消费者的购物体验。五颜六色的标志、包装和安装说明将引导消费者快速、轻松地在商店中找到正确的产品位置,而包括图片和视频在内的数字内容有助于在线旅行。Hardware Essentials®通过当代装饰和设计为零售商和消费者提供装饰升级机会。
壁挂类别包括传统的图片悬挂五金,主要以Ook®和Hillman品牌销售,以及于2017年推出的High&Might®系列免工具壁挂、装饰挂钩和浮动货架。
我们是零售市场上领先的金属型材和螺纹杆供应商。Steelworks®螺纹杆产品包括可焊接和电镀的热轧和冷轧螺纹杆,以及镀锌钢、不锈钢和黄铜所有螺纹杆的完整产品。Steelworks®计划由许多顶级零售商实施,包括Lowe‘s和Menard’s,并通过Ace Hardware等合作社进行。此外,我们是全国许多批发商的主要金属型材供应商。
字母、数字和符号(“LNS”)包括针对房主和商业用户的产品线。这一类别的产品线包括单独和/或包装的字母、数字、标志、与安全相关的产品(例如911标志)、车道标志和各种标志配件,如标志框。
我们宽敞的手套类别涵盖了DIYER在家里和工作现场的专业人士的许多用途。我们销售的工作手套种类齐全,包括Strong GRIP®、True GRIP®和Gorilla GRIP品牌,汽车手套(包括Grease Monkey®),园艺手套(包括Digz®),以及清洁和通用手套。作为工作手套领域的领先者,我们的产品组合建立在设计和消费者驱动的创新之上。我们的产品在北美各大零售商都能买到。
我们的工作装备类别包括工具存储、护膝、服装和其他配件,以AWP®、McGuire Nicholas®和First GRIP®等多种品牌销售。该产品组合为领先的零售商提供了“一站式商店”,种类繁多,以满足专业人士和DIYER的需求。
我们的安全类别包括口罩、安全背心以及消毒湿巾和喷雾剂,这些产品以各种品牌销售,包括Strong GRIP®、AWP®和Premium Defense®。随着我们对创新材料和直观设计的关注,以及行业趋势,这是硬件和保护解决方案的一个增长类别。
在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年中,硬件和保护解决方案分别产生了约10.25亿美元、10.244亿美元和8.53亿美元的收入。
机器人技术和数字解决方案
我们的机器人和数字解决方案部门主要包括软件启用的机器人钥匙复制和雕刻解决方案,这些解决方案是为消费者的独特需求量身定做的。我们在零售和其他高流量地区提供定制的有许可证和无许可证的钥匙和雕刻产品,针对各自的消费者
地点。我们的产品包括自助机器人雕刻和机器人自助钥匙复制售货亭,以及商店助理辅助的钥匙复制售货亭,以及在售货亭附近销售的相关软件和系统、钥匙和钥匙配件。我们的服务包括产品和类别管理、商品销售服务,以及访问我们专有的机器人钥匙复制和雕刻软件平台和设备。
我们在科罗拉多州博尔德和亚利桑那州坦佩的工厂设计专有软件,并设计、设计和制造我们的专有设备,这构成了我们关键复制业务的基石。我们的钥匙复制系统在各种零售渠道提供,包括大众商家、家庭中心、汽车零部件零售商、特许经营和独立五金店,以及杂货/药品连锁店。我们相信,通过我们独特的自助服务亭技术和商店助理辅助复制系统的组合,我们提供了业内最完整的钥匙复制系统。我们的自助服务解决方案由MinuteKey技术驱动,而商店助理辅助复制目前使用最先进的KeyKrafter设备和其他传统复制机器,具体取决于零售渠道,以满足该渠道的特定需求。
2018年,我们完成了对全球首台自助式机器人钥匙复制机MinuteKey的收购。机器人技术以创新的方式投入工作的准确性使MinuteKey机器易于使用、方便、快速和高度可靠。我们将适当的网络集成软件与MinuteKey Kiosk结合使用,以维持高水平的机器正常运行时间,并确保机器具有可供复制的最佳密钥类型组合。售货亭完全是自助服务,有100%的客户满意度保证。我们在科罗拉多州博尔德和亚利桑那州坦佩的工厂制造和支持分钟钥匙售货亭。
Hillman KeyKrafter®是我们最受欢迎、最具创新性和最有效的商店助理辅助钥匙复制售货亭。它显著减少了复制时间,同时提高了非熟练店员的准确性和易用性。此外,有了KeyKrafter®解决方案,消费者可以通过革命性的Hillman KeyHero®技术安全地存储和检索其密钥的数字备份,而无需原始密钥。我们的精密激光钥匙系统™系统使用数字光学相机、激光和专有软件来扫描客户的钥匙。该系统识别钥匙并从综合数据库中检索钥匙的规格,包括适当的毛坯和切割图案。这项技术几乎自动化了钥匙复制的方方面面,并为每个商店员工提供了准确切割钥匙的能力。在汽车钥匙领域,我们提供SmartBox汽车钥匙编程器,这是一种快速轻松地配对应答器钥匙、遥控器和智能钥匙的工具。
我们保留关键复制设备的所有权,并销售钥匙和关键配件。我们的专有钥匙产品以通用钥匙为特色,它使用“通用”钥匙槽来替换最多五个原始设备钥匙。这一创新系统允许零售商复制99%的关键市场,同时库存不到100个SKU。我们通过推出装饰和授权的钥匙和配件,不断更新零售商的钥匙产品。我们的Key产品以装饰性的艺术主题和流行的许可证为特色,如NFL、迪士尼、乳腺癌意识和Marvel,以增加个性化、购买频率和每个Key的平均交易价值。我们还销售一系列成功的装饰性和特许挂绳和其他关键配件。
我们所有的关键复制系统都由专职的店内售货亭销售和服务团队提供支持。
在我们的雕刻业务中,我们提供各种消费者操作的机器人售货亭的创新选项,如Quick-Tag®、TagWorks®和FIDO®,用于雕刻特殊物品,如宠物识别标签、行李标签和其他雕刻的识别标签。我们开发了独特的雕刻系统,利用最先进的技术为大宗商家、宠物用品零售商和其他人流量大的地区(如主题公园)提供定制解决方案,所有这些都由我们的店内售货亭现场服务技术人员提供支持。我们在科罗拉多州博尔德和亚利桑那州坦佩的工厂设计、设计、制造和组装雕刻亭。
我们的雕刻业务专注于围绕个性化和宠物识别不断增长的消费者支出趋势。创新在我们雕刻业务部门的发展中发挥了重要作用。从最初的Quick-Tag®消费者操作的Kiosk系统到TagWorks®的专有激光系统,我们继续以消费者友好型雕刻解决方案引领行业。与我们的主要业务一样,我们保留关键雕刻设备的所有权,并销售空白标签。
通过最近的两笔收购,我们继续扩大我们的机器人和数字解决方案部门。2019年8月,我们以300万美元的现金支付和1810万美元的或有对价收购了总部位于加利福尼亚州的机器人自动磨刀系统创新开发商Sharp Systems,LLC(“Resharp”)的资产。或有对价的最高派息为2,500万美元,外加磨刀收入净额的1.8%,在2,500万美元全额支付后的五年内。到2022年,我们将继续向客户推出磨刀系统。2020年2月,我们收购了总部位于加利福尼亚州的无线射频识别(射频)创新型开发商Instafob,LLC的资产
关键复制系统和基于云的平台,现金支付800美元,总购买价格2,618美元,其中包括1,818美元的或有对价,仍应支付给卖方。或有对价的基础是2020年至2022年净销售额的5%加上2023年至2029年净销售额的1%。
在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年中,机器人和数字解决方案分别产生了约2.495亿美元、2.093亿美元和2.361亿美元的收入。
加拿大
我们的加拿大分部向加拿大的五金店、家庭中心、大众商户、工业分销商、汽车售后分销商以及其他零售网点和工业原始设备制造商(“OEM”)分销紧固件和相关五金产品、螺纹杆、钥匙、钥匙复制系统、配件和识别物品,如标签和字母、数字和标志。我们加拿大部门提供的产品线与我们其他部门详细介绍的产品系列是一致的。加拿大分公司还为汽车供应商、原始设备制造商和工业分销商生产定制螺丝和自锁紧固件。
在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年中,我们的加拿大部门分别创造了约1.515亿美元、1.346亿美元和1.253亿美元的收入。
市场和客户
我们向全国客户销售我们的产品,如家得宝、劳氏、梅纳德、Petco、PetSmart、拖拉机供应和沃尔玛。我们作为大型零售商专有产品的全国性供应商,使我们在我们的产品类别中发展了强大的市场地位和较高的进入门槛。
我们为各种特许经营和独立零售店提供服务。这些个人经销商通常是较大合作社的成员,如Ace Hardware、True Value和Do-It-Best。我们直接发货到合作社的零售地点,也向合作社的中央仓库供应许多商品。这些中央仓库向其成员分发不需要希尔曼的店内服务的商品。这些安排为我们降低了信贷风险和物流费用,同时也降低了合作社的中央仓库库存和交付成本。
一家典型的五金店库存有数千种不同的商品,其中许多商品的销售额很小,但利润却很高。零售商很难经济地监控所有库存水平,也很难从多个供应商那里重新订购产品。由于需要在不同时间收到少量库存并储存货物,这一问题变得更加复杂。无法提供这些小商品将对商店流量产生不利影响,从而可能剥夺零售商销售产生更高美元销售额的商品的机会。
我们向大量客户销售我们的产品,其中前两位客户的收入约为6.791亿美元,约占我们2021年总收入的48%。在截至2021年12月25日的一年中,家得宝是最大的单一客户,约为3.85亿美元,占我们总收入的27.0%。Lowe‘s位居第二,约为2.941亿美元,占20.6%。2021年,没有其他客户的收入占总收入的10%以上。在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的每一年中,我们总收入的10%以上来自在我们每个运营部门运营的劳氏和家得宝。有关其他资料,请参阅附注20-综合财务报表附注的信贷风险集中。
希尔曼继续扩大其B2B电子商务平台,允许某些客户通过该公司的网站www.hillmangroup.com在线订购。B2B电子商务平台以我们的许多在线商品为特色,超过数千名客户注册了在线订购平台。对于选择直接从零售商网站订购紧固件的消费者,我们继续支持直接到商店和直接到消费者的履行。
销售及市场推广
我们相信,我们的主要竞争优势植根于我们提供比竞争对手更高水平的客户服务的能力。我们与我们的客户合作,通过产品管理、营销沟通和渠道营销功能之间的紧密协调,了解消费者未得到满足的需求,设计创造性的解决方案,并将这些解决方案商业化,使他们在物理和数字渠道中都充满活力。我们在每一个接触点为我们的零售合作伙伴提供一流的支持和客户服务,服务是Hillman全公司的标志。国民账户现场服务组织由大约772名员工和93名现场经理组成,专注于大型零售商、宠物超市、大型全国性折扣连锁店和杂货店。这个组织重新订购产品,详细说明商店货架,并设立店内促销活动。我们许多最大的客户都使用电子数据联通(EDI)来处理订单和发票。
我们雇佣了我们认为是业内最大的直销队伍。销售队伍由大约252名员工组成,由27名现场经理管理,专注于特许经营和独立客户。销售和服务团队的深度使我们能够保持一致的拜访周期,确保所有客户都能体验到适当的库存水平和库存周转。该团队还准备定制的展示计划,以满足任何商店的需求,并建立满足客户对定价、发票和其他需求的要求的程序。这一群体还受益于我们内部销售和客户服务团队的日常内部支持。平均而言,每个销售代表负责大约60个全方位服务客户,销售代表大约每两周拜访一次。这些努力使销售人员能够销售和支持我们的产品线。
竞争
我们在全国紧固件市场上的主要竞争对手是普瑞源建筑产品公司、中西部紧固件公司、伊利诺伊机械、斯派姆品牌,以及来自我们客户直接进口的竞争。我们在手套和个人防护设备方面的全国竞争对手包括West Chester Protective Gear、PIP、Iron Clad和Midwest Quality Gloves,Inc.。竞争主要基于来源和价格。我们相信,我们的产品创新和店内商品服务为消费者和我们的客户创造了更具吸引力和独特的体验。其他竞争对手是当地和地区的分销商。宠物标签市场的竞争对手是专业零售商、直接邮购和具有店内邮购能力的零售商。Quick-Tag®、FIDO®和TagWorks®系统拥有受专利保护的技术,这是进入市场的主要障碍,有助于保护这一细分市场。
我们特许经营和独立业务的主要竞争对手是五金店市场上的中西部紧固件。在没有定期安排销售代表拜访的情况下购买我们产品的五金销售点也可以从当地和地区经销商和合作社购买产品。我们主要在现场服务、商品销售以及产品供应、价格和产品线深度方面进行竞争。
保险安排
在我们目前的保险计划下,为超过预期索赔的灾难性风险敞口和总损失获得商业保护伞保险。我们保留与工人赔偿、一般责任和汽车索赔相关的某些预期损失的风险敞口。我们还保留与某些员工的健康福利相关的预期损失的风险敞口。我们相信我们目前的保险对我们的业务来说是足够的。见合并财务报表附注18--承付款和或有事项。
人力资本资源
员工
截至2021年12月25日,我们有4212名全职和兼职员工,这些员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。在我们看来,员工关系很好。
健康与安全
员工的健康和安全是我们业务各个方面的重中之重。我们致力于在我们的所有设施和现场提供健康的环境和安全的工作场所。我们维持一个安全合规计划。我们定期进行自我评估,以检查我们的安全文化和流程。作为对新冠肺炎的回应,我们已经并将继续采取措施保护我们的员工。我们已经修改了我们分发设施和办公室的做法,以遵守美国疾病控制和预防中心以及当地卫生和政府当局的指导。此外,我们还对我们的安全团队进行了投资,以提供监督并确保在我们的所有运营中都有强大的安全协议。
吸引、发展和留住
我们努力发展业务的成功取决于主要高管、我们的销售团队和其他人员的贡献和能力。我们的人力资源部带头寻找多元化的人才库。我们有一个标准的框架来发布职位,面试空缺职位,以及让新员工上岗。我们为员工提供资源,不断提高他们的技能和业绩,目标是进一步培养我们团队中的多样化人才。我们寻找能够体现我们核心价值观的人:绝对正直、对我们的团队和客户负责、在不同的基础上有所建树的能力以及信任和尊重。
多样性和包容性
我们致力于采取行动,建立一个包容和公平的工作场所,重视和利用多样性。我们要求我们的员工每天带着他们真实的自我去工作,这在我们的产品和服务中都体现了出来。正是这种真实性让我们能够完成我们的使命。我们致力于创造平等的就业机会,创造包容和多样化的工作场所,让我们的团队充分发挥潜力。
积压
由于我们业务的订单周期较短,我们不认为销售积压是未来业绩的重要指标。截至2021年12月25日,我们因持续运营而积压的销售额约为3400万美元,截至2020年12月26日,我们的积压销售额约为5830万美元。我们预计在2022财年实现2021年12月25日的全部积压。
在那里您可以找到更多信息
我们提交Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告,并向美国证券交易委员会(下称“委员会”)提交最新的Form 8-K报告和其他信息。证监会还在www.sec.gov上维护一个互联网站,其中包含季度、年度和当前报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人(如希尔曼)的信息,这些信息以电子方式提交给证监会。
此外,我们的Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的所有修订,在以电子方式提交给证监会后,可在合理可行的情况下尽快在我们的网站www.hillmangroup.com上免费查阅。我们提供我们网站的地址仅供投资者参考。我们不打算将该地址作为活动链接,也不打算将该网站的内容纳入本报告。
第1A项--风险因素。
您应该仔细考虑以下风险。然而,以下列出的风险并不是我们面临的唯一风险,我们还面临其他尚未确定或无法预测的风险。如果发生或以其他方式实现以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。阁下应审慎考虑下列风险及本10-K表格年度报告中的所有其他资料,包括本公司的综合财务报表及综合财务报表的相关附注及其附表。
与我们业务相关的风险
我们产品的供应和需求受到总体经济状况以及维修和改造住宅项目、新住宅建设和个人防护装备支出趋势的影响。除其他外,经济总体健康状况、消费者信心、利率、修复和改造住宅项目、新住宅建设活动、商业建筑活动以及个人防护装备的使用等方面的不利趋势可能会对我们的业务产生不利影响。
对我们产品的需求受到北美和其他国际市场一般经济状况的影响,包括但不限于通货膨胀、经济衰退、金融或信贷市场的不稳定、消费者债务水平、利率、可自由支配的支出以及我们客户获得信贷的能力。我们尤其受到现房销售、新房建设活动、房屋维修和改造活动、商业建筑以及对包括口罩和清洁用品在内的个人防护设备需求的支出趋势的影响。虽然我们认为消费者的偏好增加了家庭和个人防护用品的支出,但未来的支出水平可能会下降。我们的客户、供应商和与我们有业务往来的其他方也受到上述条件的影响,不利的变化可能会导致财务困难,导致重组、破产、清算和其他对我们的客户、供应商和其他服务提供商不利的事件。上述任何因素的不利趋势可能会减少我们的销售额,对我们的销售组合产生不利影响,或增加我们的成本,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
据报道,2019年12月,中国武汉出现了一种冠状病毒株,即现在的新冠肺炎。自.以来
当时,该病毒的广泛和持续传播已达到全球大流行状态。为应对这一大流行,许多国家和国际卫生机构建议采取各种措施,许多国家和州、省和地方政府已经实施了这些措施,包括旅行禁令和限制、限制公共和私人集会、关闭企业或限制经营、社会隔离和原地避难令。
鉴于新冠肺炎病毒的持续和动态性质以及与之相关的全球反应,很难预测正在进行的新冠肺炎大流行对我们业务的全面影响。我们可能会经历未来对我们产品的需求减少,这取决于大流行的未来进程以及为遏制其传播而采取的相关行动。
消费者支出转变推动的进口商品需求增加,也给从工厂产能到运输可用性的全球供应链带来了压力。新冠肺炎疫情的持续爆发或为限制或遏制疫情而采取的持续措施的影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。由于持续的新冠肺炎疫情导致全球供应链中断,我们的供应商可能无法及时交付产品。如果发生此类故障,我们可能无法根据客户的要求提供产品。如果我们被要求或选择将一个或多个主要供应商的产品替换为其他来源的产品或服务,我们的业务可能会受到严重干扰,特别是如果在短时间内需要更换的话。任何此类中断都可能增加我们的成本,降低我们的运营效率,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
正在进行的新冠肺炎大流行对我们的影响程度将取决于许多我们无法预测的不断变化的因素和未来的发展,包括:
•大流行的持续时间,包括政府和保健提供者及时分发现有疫苗的能力和这种疫苗的效力;
•为限制病毒的传播范围和大流行的影响而采取的政府、企业和其他行动(可能包括限制我们的业务或提供产品或服务的任务);
•对我们供应链的影响;
•对我们与客户和供应商合同的影响,包括新冠肺炎是否构成不可抗力事件的潜在纠纷;
•大流行对全球经济活动的影响;
•我们员工的健康状况和对我们的影响,以及我们满足关键职能部门人员需求的能力,特别是如果我们的员工感染了新冠肺炎,因接触新冠肺炎而被隔离,或无法在受就地避难令约束的地区远程工作;
•如果我们需要关闭我们的任何设施或我们的关键数量的员工病得太重而无法工作,对我们分销网络工作人员的健康和影响;
•本公司有形或无形资产因经济状况转弱而可能录得的任何减值;及
•对我们的内部控制的潜在影响,包括由于工作环境的变化而导致的财务报告方面的影响,例如适用于我们的团队成员和业务合作伙伴的就地避难和类似命令等。
我们经营的行业竞争激烈,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响.
零售业竞争激烈,竞争的主要方法是产品创新、价格、服务质量、产品质量、产品可用性和及时性、信用条件以及提供增值服务,如商品设计、店内服务和库存管理。我们遇到了来自大量地区和全国分销商的竞争,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
为了在竞争中取胜,我们必须开发和商业化源源不断的创新产品,以创造消费者的需求。
我们在当前竞争环境中的长期成功取决于我们开发和商业化持续不断的创新新产品的能力,包括我们新的大众紧固件计划中的产品,这些产品创造和维持消费者需求。我们还面临这样的风险,即我们的竞争对手将推出创新的新产品,与我们的产品竞争。我们的战略包括增加对新产品开发的投资,并继续专注于创新。然而,在不断成功地开发创新新产品并将其商业化方面存在许多固有的不确定性,新产品的推出可能不会带来预期的增长结果。
我们的业务可能会受到季节性因素的不利影响。
总体而言,我们经历了季度之间销售和经营业绩的季节性波动。通常情况下,由于天气对住宅项目和建筑业的影响,第一个日历季度是最疲软的。如果地区或全国的不利天气状况持续到第二个或其他日历季度,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
由于我们的业务是营运资本密集型的,我们依赖于我们管理产品采购和客户信用政策的能力。
我们的业务是营运资本密集型的,我们的库存、应收账款和应付账款是我们净资产基础的重要组成部分。我们通过采购政策管理库存和应付帐款,通过客户信用政策管理应收帐款。如果我们不能充分管理我们的产品购买或客户信用政策,我们的营运资金和财务状况可能会受到不利影响。
我们面临库存管理风险:库存不足可能会导致成本增加、销售损失和客户流失,而库存过剩可能会增加我们的成本。
我们在维持足以维持卓越客户履行水平的库存水平的需要与保持过剩库存水平的风险和财务成本之间进行权衡。为了成功地管理我们的库存,我们必须在产品层面上估计客户的需求,并及时购买与该需求基本一致的产品。如果我们高估了需求,购买了太多的特定产品,我们可能会有过剩的库存处理成本,配送中心的能力限制,以及我们无法盈利销售的库存。此外,如果我们无法以记录的价值出售这些库存,我们可能不得不对其进行减记。 相比之下,如果我们低估了需求并购买了数量不足的产品,和/或没有保持足够的产品库存,我们可能无法及时满足客户订单,这可能会导致罚款、销售损失,并最终在这些产品转向我们的竞争对手时失去客户。如果这两种情况中的一种或两种频繁发生或大量出现,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们有大量的固定成本,因此,我们的运营收入对净销售额的变化很敏感。
我们的很大一部分费用是固定成本(包括人员),不会随着净销售额的变化而波动。因此,如果我们不采取裁员或采取其他成本削减行动,净销售额的百分比下降可能会对我们的运营收入产生更大的百分比影响。我们净销售额的任何下降都会导致我们的盈利能力受到不利影响。
庞大的客户集中度和无法渗透新的分销渠道可能会对我们的业务产生不利影响。
我们最大的两个客户2021年的净销售额约为6.791亿美元,年终应收账款余额约为5040万美元。这两家客户都是大型盒式连锁店。我们的经营结果在很大程度上取决于我们与这些大卖场连锁店保持现有关系和安排的能力。在一定程度上,大卖场连锁店受到不断变化的零售格局的实质性不利影响,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。这两个客户一直是我们增长的关键组成部分,如果不能保持履行和服务水平或与这些客户的关系,可能会导致重大业务损失。我们无法渗透新的分销渠道,包括电子商务,也可能对我们未来的销售和业务产生负面影响。
成功的销售和营销工作取决于我们招聘和留住合格员工的能力。
我们努力发展业务的成功取决于主要高管、我们的销售团队和其他人员的贡献和能力,包括我们销售团队实现足够客户覆盖的能力。因此,我们必须继续招聘、留住和激励管理层、销售人员和其他人员,以维持我们目前的业务并支持我们预期的增长。这些关键员工的短缺可能会危及我们实施增长战略的能力。
劳动力成本的增加、潜在的劳资纠纷和停工或无法雇用熟练的分销、销售和其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。
劳动力成本的增加、我们工厂或我们供应商或运输服务提供商的工厂停工或中断,或其他劳动力中断,可能会减少我们的销售额,增加我们的费用。此外,虽然我们的员工
如果没有工会代表,我们的劳动力可能会受制于工会的组织努力,这可能会导致我们产生额外的劳动力成本,并增加我们现在面临的相关风险。
相互竞争的雇主支付的工资和工资大幅增加,可能会导致我们的劳动力减少,或者我们必须支付的工资和工资增加,或者两者兼而有之。如果我们无法雇佣仓库、配送、销售和其他人员,我们执行业务计划和运营结果的能力将受到影响。
我们面临着货币汇率不利变化的风险。
之所以存在外币风险,是因为我们通过我们的全球业务进行交易和进行以多种货币计价的投资。我们的主要敞口是加拿大、墨西哥和亚洲货币,包括人民币。在为使用美元以外的本位币的海外业务编制合并财务报表时,资产和负债账户按当前汇率换算,收入和费用按加权平均汇率换算。至于对折算收益的影响,如果美元相对于当地货币走强,我们的收益可能会受到负面影响。我们不会对我们的非美元收益进行对冲。
我们从中国和其他亚洲国家采购许多产品,转售到其他地区。如果人民币或其他货币相对于美元升值,我们可能会遇到此类购买的成本增加。2021年美元对人民币贬值2.6%,2020年贬值6.5%,2019年升值1.7%。在我们采购产品的国家,人民币或其他货币的大幅升值可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外,我们在加拿大和墨西哥的外国子公司可能会从他们的供应商那里购买某些以美元计价的产品。如果美元相对于当地货币走强,可能会导致利润率下降。我们有一种做法,对我们加拿大子公司以美元计价的一些购买进行对冲。我们可能无法成功地实施客户定价或其他行动,以努力缓解相关的成本增加,因此我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的运营结果可能会受到供应链成本(包括原材料、采购、运输和能源)通胀或通缩的负面影响。
我们的产品由金属制成,包括但不限于钢、铝、锌和铜。此外,我们在制造LN时使用其他以商品为基础的材料,这些材料以树脂为基础,受石油价格波动的影响。我们的大部分产品都是从第三方采购的,可能会受到第三方潜在制造成本变化的影响。我们还使用第三方进行运输,从我们的供应商到我们的分销设施并从那里向我们的客户运输货物的运费成本以及柴油价格的波动,以及以客户发货的运费附加费和现场销售和服务人员使用的汽油成本的形式存在的柴油价格的波动。这些成本的通货膨胀可能会导致成本大幅上升。如果我们不能通过各种客户定价行动和降低成本举措来缓解上述因素带来的任何成本增加,我们的财务状况可能会受到不利影响。相反,如果出现通缩,我们可能会遇到客户要求我们降价的压力。不能保证我们能够(通过与供应商谈判或其他措施)降低我们的成本基础,以抵消任何可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响的价格优惠。
我们面临着在国际上做生意的风险。
我们的部分收入来自美国以外的地区,主要来自加拿大、墨西哥、拉丁美洲和加勒比地区的客户。由于我们在美国以外销售我们的产品和服务,我们的业务受到与开展国际业务相关的风险的影响,其中包括:
•特定国家或者地区政治文化气候或者经济条件的变化;
•外国法律和法规要求的意外或不利变化;
•在地方司法管辖区有效执行合同条款的困难;
•国外知识产权保护不力;
•征收关税和关税以及其他贸易壁垒;
•贸易保护措施,进出口许可要求,如美国商务部颁布的出口管理条例,外国资产管制办公室实施的经济制裁法律和法规,以及罚款、处罚或暂停或撤销出口特权;
•违反美国《反海外腐败法》;
•适用的和可能不利的外国税法变化的影响;
•外币汇率出现重大不利变化;以及
•与以节税方式汇回现金有关的困难。
在我们开展业务的外国,如果不能适应这些或其他不断变化的条件,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的业务受到从海外采购产品的相关风险的影响。
我们进口了大量的产品,并依赖外国来源来满足我们的供应需求,价格支持我们目前的运营利润率。我们几乎所有的进口业务都受到海关要求以及各国政府通过相互协定或单方面行动制定的关税和配额的约束。美国对钢铁、铝和其他进口商品征收的关税大幅增加了我们许多外购产品的成本,关税的任何升级都将增加影响。为了在关税生效的同时维持目前的营业利润率,我们必须能够与客户一起提高价格,并找到不受关税影响的类似价格的替代来源。如果我们不能有效地实施这些对策,我们的营业利润率将受到影响。
此外,我们的产品和材料的制造或进口来源国可以不时对其进口实施额外的配额、关税、关税或其他限制,或对现有限制进行不利修改。这些进口成本和限制的不利变化,或我们的供应商未能遵守海关法规或类似法律,可能会损害我们的业务。
如果我们现有的任何供应商不能满足我们的需求,我们相信公开市场上有足够的能力来供应可能导致的任何短缺。然而,在不中断我们的运营的情况下,在短时间内更换供应商并不总是可能的,这可能需要更昂贵的快速运输费用,而且更换主要供应商的价格往往更高。
我们及时且经济高效地进口产品的能力也可能受到港口条件或其他影响运输和仓储供应商的问题的影响,例如港口和航运能力、劳资纠纷、恶劣天气或美国和其他国家增加的国土安全要求。这些问题可能会推迟产品的进口,或者要求我们寻找替代港口或仓储供应商,以避免对客户造成干扰。这些替代方案可能无法在短时间内提供,或者可能导致更高的运输成本,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外,新冠肺炎的爆发可能会对我们的业务造成不利影响。这种情况可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括暂时关闭我们的设施、我们供应商的设施,以及对我们、我们的供应商或客户造成的其他中断。这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
收购在过去构成了我们增长战略的重要组成部分,而且可能会继续这样做。如果我们无法确定合适的收购候选者,无法成功整合被收购的业务,或无法获得完成收购所需的融资,我们的增长战略可能不会成功。
从历史上看,我们的增长战略在一定程度上依赖于收购,这些收购要么在新的或现有的市场上扩大或补充我们的业务。然而,不能保证我们能够以对我们有利的条款,在必要的程度上及时(如果有的话)确定或获得可接受的收购候选者。
将被收购的业务整合到我们的运营中的过程可能会导致无法预见的困难,并可能需要不成比例的资源和管理层的关注,而且不能保证我们能够成功地将被收购的业务整合到我们的运营中。此外,我们可能无法从任何收购中获得预期的好处。
当前经济环境的不利变化可能会使收购企业以推进我们的增长战略变得困难。我们将继续寻找收购机会,以扩展到新市场,并加强我们在现有市场的地位。然而,我们这样做的能力将取决于许多因素,包括我们获得融资的能力,我们可能需要这些融资来完成拟议的收购机会,而这些机会可能无法获得或以对我们不利的条款获得。如果无法获得融资,我们可能被迫放弃其他有吸引力的收购机会,这可能会对我们的增长能力产生负面影响。
如果我们被要求减记全部或部分商誉或无限期存在的商号,我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们有8.254亿美元的商誉和8560万美元的无限生机商号记录在我们的随附文件中
截至2021年12月25日的合并资产负债表。我们被要求定期确定我们的商誉或无限期商号是否已受损,在这种情况下,我们将减记受损部分。我们股价的持续下跌可能会引发对记录的商誉和其他长期资产的可回收性的评估。如果我们被要求减记全部或部分商誉或无限期存在的商号,我们的净收入可能会受到实质性的不利影响。
我们的成功高度依赖于信息和技术系统。
我们相信,我们的专有计算机软件程序是我们业务和增长战略不可或缺的一部分。我们依赖我们的信息系统来处理订单,管理库存和应收账款,高效和及时地购买、销售和发运产品,保持具有成本效益的运营,并为客户提供优质服务。如果这些系统被损坏、入侵、关闭或停止正常运行(无论是由于计划升级、不可抗力、电信故障、硬件或软件入侵或病毒、其他网络安全事件或其他原因),我们管理和运营业务的能力可能会受到破坏。
不能保证我们对某些可能扰乱我们信息系统运作的事件所采取的预防措施能够防止这种扰乱的发生。任何此类中断都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
未经授权披露敏感或机密的客户、员工、供应商或公司信息,无论是通过入侵我们的计算机系统,包括网络攻击或其他方式,都可能严重损害我们的业务。
作为我们业务的一部分,我们收集、处理和保留有关客户、员工和供应商的敏感和机密个人信息。尽管我们采取了安全措施,但我们的设施和系统以及与我们有业务往来的零售商和其他第三方分销商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、网络攻击、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。任何涉及挪用、丢失或以其他方式未经授权披露客户、员工、供应商或公司机密信息的安全漏洞,无论是由我们还是由与我们有业务往来的零售商和其他第三方分销商进行的,都可能导致损失,严重损害我们的声誉,使我们面临诉讼和责任风险,扰乱我们的运营,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。与信息安全、数据收集和隐私相关的监管环境日益严格,适用于我们业务的新的不断变化的要求,遵守这些要求可能会导致额外的成本。
未能充分保护知识产权可能会对我们的业务造成不利影响。
知识产权是我们业务的重要组成部分。我们试图通过专利法、商标法、著作权法和商业秘密法以及许可协议和第三方保密和转让协议来保护我们的知识产权。
如果我们的商标或专利被成功挑战,我们失去了使用这些商标或专利的权利,或者如果我们未能阻止其他人使用它们,我们可能会经历销售减少,或者被迫重新设计或重新塑造我们的产品,要求我们将资源投入到产品开发、广告和营销新产品和品牌上。此外,我们不能确保任何悬而未决的商标或专利申请将获得批准,或不会受到第三方的挑战或反对,也不能确保我们能够针对假冒者行使我们的商标权。
由于任何原因未能获得或维持对我们的知识产权的充分保护,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯或挪用他人所有权的情况下运营的能力,如果我们做不到这一点,我们可能要承担损害赔偿责任。
我们不能确定美国或外国的专利或其他公司的专利申请不存在或不会发布,从而阻止我们的产品商业化。第三方可能会起诉我们侵犯或挪用他们的专利或其他知识产权。知识产权诉讼的费用很高。如果我们在诉讼中没有胜诉,除了我们可能必须支付的任何损害赔偿外,我们可能被要求停止侵权活动或获得要求我们支付版税的许可证。我们可能无法以商业上可接受的条款获得所需的许可证(如果有的话)。此外,所需的许可可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。如果我们无法获得所需的许可或无法绕过另一家公司的专利进行设计,我们可能无法使用一些受影响的产品,这将减少我们的收入。
专利侵权诉讼的辩护费用和和解费用不在保险范围内。专利侵权诉讼可能需要数年时间才能了结。如果我们的辩护不成功或未能成功获得任何此类诉讼的驳回,法律费用或和解费用可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
美国专利法最近的变化可能会限制我们获得、保护和/或执行我们的专利的能力。
美国最近颁布并实施了范围广泛的专利改革立法。近年来,美国最高法院对几起专利案件做出了裁决,要么缩小了某些情况下可用的专利保护范围,要么在某些情况下削弱了专利权人的权利。除了关于我们未来获得专利的能力的不确定性增加之外,这种事件的结合也造成了关于一旦获得专利的价值的不确定性。根据美国国会、美国联邦法院和美国专利商标局的行动,管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化,从而削弱我们获得新专利或执行我们已经许可或未来可能获得的专利的能力。同样,其他国家或司法管辖区专利法和法规的变化、执行它们的政府机构的变化或相关政府当局执行专利法律或法规的方式的变化可能会削弱我们获得新专利或执行我们已授权或未来可能获得的专利的能力。
与冲突矿物相关的法规可能会对我们的业务产生不利影响。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法“载有一些条款,旨在提高某些矿产供应的透明度和问责制,这些矿产被称为”冲突矿产“,原产于刚果民主共和国(”刚果民主共和国“)和邻国。这些规则可能会对我们产品中使用的材料的来源、供应和定价产生不利影响,因为提供无冲突矿物的供应商数量可能会受到限制。如果我们确定我们的某些产品含有不被确定为无冲突的矿物,或者如果我们无法修改我们的产品以避免使用这种材料,我们的形象也可能受到损害。我们还可能面临满足客户的挑战,这些客户可能要求我们的产品经过认证,证明含有无冲突的矿物。
未来财务会计准则的变化可能会显著改变我们报告的经营结果。
美国公认的会计原则(“公认会计原则”)须由财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)、美国注册会计师协会、美国证券交易委员会及为颁布和诠释适当的会计原则而成立的各个机构作出解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响,并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。此外,我们与复杂会计事项相关的假设、估计和判断可能会对我们的财务结果产生重大影响。与我们的业务相关的各种事项,包括但不限于收入确认、长期资产减值、租赁和相关经济交易、无形资产、自我保险、所得税、财产和设备、诉讼和基于股票的薪酬,都是非常复杂的,涉及我们的许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释的改变或我们对基本假设、估计或判断的改变(I)可能要求我们对我们的会计系统进行改变,以实施这些改变,这可能会增加我们的运营成本,以及(Ii)可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩。
未来税法的变化可能会大幅增加我们预期的所得税支出。
我们在美国的许多司法管辖区以及外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的全球所得税拨备时需要判断,因此,有许多交易和计算我们的最终所得税决定是不确定的。我们偶尔会接受几个税务管辖区的所得税当局的审计。尽管我们相信记录的税收估计是合理的,但任何审计(或相关诉讼)的最终结果可能与我们的所得税拨备和应计项目中反映的金额大不相同。未来所得税审计结算可能对财务报表首次确认税务估计期间至最终税务审计结算点之间的收益产生重大影响。
此外,未来的所得税立法、法规或解释和/或我们要纳税的任何司法管辖区的进口关税可能会被颁布,这些变化可能会从这些变化生效的期间开始对我们的全球所得税规定产生实质性影响。此外,我们未来的实际税率可能会受到多个因素的波动或不利影响,包括:
•我们的递延税项资产和负债的估值变化;
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额;
•股权薪酬的税收效应;
•与公司间重组有关的成本;以及
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期,在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
我们面临法律诉讼和法律合规风险。
我们参与了各种法律程序,不时可能涉及诉讼、州和联邦政府调查、审计和调查、环境问题、雇佣、侵权、州虚假索赔法案、消费者诉讼和知识产权诉讼。有时,这类问题可能涉及高管和其他管理层。其中某些法律程序可能会严重分散管理层的注意力,并可能使我们承担重大责任,包括和解费用、损害赔偿、罚款、罚款、律师费和费用以及非金钱制裁,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
员工健康福利成本的增加可能会影响我们的财务业绩和现金流。
我们与员工健康福利相关的费用是相当可观的,我们主要为员工提供自我保险。近年来,医疗成本大幅上升,最近有关医疗改革的立法和私营部门倡议已经并可能继续导致美国医疗体系发生重大变化。此类福利成本的不利变化可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们在自我保险计划下承担重大责任,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们通过高免赔额保险计划提供工人补偿、汽车和产品/一般责任保险。此外,我们为自己的健康福利投保,并维持每位员工的止损保险。虽然我们相信我们有足够的止损保险来承保灾难性的索赔,以限制损失风险,但如果不在止损保险覆盖范围内的索赔的数量和严重程度增加,我们的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们以不可取消的长期租约占据了我们的大部分地点。我们可能无法以优惠的条件续签租约,或者根本不能续约。此外,如果我们关闭了一个地点,我们可能仍然有义务根据适用的租约。
我们的大部分地点都位于租赁的场所内。我们目前的许多租约都是不可取消的,通常期限从两年到十四年不等,并有权续订特定的时间段。我们相信,我们未来签订的租约可能是长期的、不可取消的,并有类似的续订选项。然而,我们不能保证我们将能够以有利的条款续签我们目前或未来的租约,或者根本不能保证这可能会对我们的业务运营能力和我们的运营业绩产生不利影响。此外,如果我们关闭一个地点,我们通常仍然承诺履行适用租约下的义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。我们有义务继续为封闭地点的租赁支付租金,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们有大量的债务,这可能会影响运营和财务状况,并阻止我们履行债务下的义务。
我们有大量的债务。于2021年12月25日,债务总额为9.458亿美元,其中8.51亿美元是根据定期贷款安排发行的债务,9300万美元是根据我们的基于资产的循环信贷安排发行的债务,180万美元是资本租赁义务下的债务。
我们的巨额债务可能会产生重要的后果。例如,它可以:
•使我们更难履行对债务持有人的义务;
•增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性;
•要求将业务现金流的很大一部分专门用于偿还债务,从而减少可用于为营运资本、资本支出、研发努力和其他一般公司目的提供资金的现金流;
•在规划或应对我们的业务和我们所在行业的变化方面限制灵活性;
•使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势;以及
•限制我们借入额外资金的能力。
此外,管理希尔曼集团高级担保信贷安排的协议包含金融和其他限制性契约,这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。不遵守这些公约可能会导致违约,如果不加以补救或免除,可能会导致所有未偿债务加速增长。
尽管目前的债务水平,我们可能仍然能够承担更多的债务。这可能会进一步加剧与我们大量杠杆相关的风险。
我们未来可能会招致大量的额外债务。契约条款并没有完全禁止我们这样做。高级担保信贷安排允许额外借款 循环信贷安排1.241亿美元。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的相关风险可能会加剧。
我们依赖基于资产的循环信贷安排(“ABL Revolver”)下的可用借款来运营我们的业务,而ABL Revolver项下的信贷可用性可能会受到重大波动的影响。
除了我们从业务中产生的现金外,我们现有的主要现金来源是ABL Revolver下的借款。可获得性将仅限于借款基数和2.5亿美元中较小的一个。借款基数是根据我们的库存、应收账款和某些现金余额的每月(或在某些情况下更频繁)估值来计算的。因此,我们在ABL Revolver下获得信贷的机会可能会受到重大波动的影响,这取决于截至任何衡量日期符合借款基础资格的资产的价值。无法在ABL Revolver下借款可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生不利影响。截至2021年12月25日,ABL Revolver的未偿还金额为9300万美元,未偿还信用证为3290万美元,剩余1.241亿美元的可用借款作为流动性来源。
未能满足我们的信贷协议要求的某些财务契约可能会对资产、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们的信贷协议的某些方面要求维持杠杆率,并限制我们产生债务、进行投资或从事某些其他商业活动的能力。特别是,截至2021年12月25日,我们允许的最低固定费用覆盖率要求为1.0x。违反该公约或任何其他公约,可能会导致信贷协议下的违约事件。在信贷协议下发生违约事件时,所有未清偿金额连同应计利息可立即宣布到期,并由我们的贷款人支付。如果发生这种情况,我们的资产可能不足以全额偿还信贷协议下到期的款项。目前的信贷市场环境和影响全球经济的其他宏观经济挑战可能会对我们借入足够资金或出售资产或股权以偿还现有债务的能力产生不利影响。
我们会受到利率波动的影响。
我们在希尔曼集团的高级担保信贷安排下产生的所有债务都有浮动利率。借贷利率的上升会增加我们的借贷成本,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,监管方面的改变,例如英国金融市场行为监管局宣布逐步取消伦敦银行同业拆息(LIBOR),可能会对我们的浮动利率债务和利率衍生品产生不利影响。我们可能会签订利率衍生品,以对冲与固定利率支付浮动相关的风险,以降低利率波动性。然而,对于我们所有的浮动利率债务,我们可能不会维持利率互换。
我们的高级设施和其他未偿债务所施加的限制,可能会限制我们经营业务、为我们未来的运营或资本需求融资或从事其他业务活动的能力。
Hillman Group的高级担保信贷安排包含限制性契约,这些契约限制了我们从事某些类型的活动和交易的能力,这些活动和交易可能符合我们的长期最佳利益。不遵守这些公约可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们新的担保信贷安排下所有未偿还债务的加速。如果我们的贷款人加速偿还我们的未偿债务,我们和我们的子公司可能没有足够的现金和资产来偿还这笔债务。这些公约限制了希尔曼集团及其受限子公司的能力,以及其他方面的能力:
•招致额外的债务和创造额外的留置权;
•支付我们的股本股利或赎回、回购或注销我们的股本或债务;
•进行投资、贷款、垫款和收购;
•与我们的关联公司进行交易;
•出售资产,包括我们子公司的股本;以及
•合并或合并。
此外,ABL Revolver要求我们保持库存和应收账款余额,以抵押基础贷款,最高允许借款限额为2.5亿美元。我们遵守这一公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们可能无法满足它们。违反这一公约将是违约事件。在ABL Revolver下发生违约的情况下,这些贷款人可以选择宣布ABL Revolver下的所有未偿还金额立即到期和支付,或者终止他们放贷额外资金的承诺,这也将导致高级贷款下的交叉违约和交叉加速。如果我们的高级贷款或票据项下的债务加速,我们的资产可能不足以全额偿还该等债务。特别是,只有在我们支付了担保债务的到期金额后,我们才会向票据持有人支付剩余资产,包括我们的高级贷款。我们已将很大一部分资产作为我们高级贷款的抵押品。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们定期支付债务或为债务进行再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,这受当时的经济和竞争状况以及某些财务、商业和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能无法维持经营活动的现金流水平,使我们能够支付债务(包括票据)的本金、保费(如果有的话)和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外,任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级被下调,这可能会损害我们产生额外债务的能力。在缺乏此类经营业绩和资源的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。此外, 我们以资产为基础的循环信贷安排下的借款能力受到基于某些合格库存和应收账款的预付款利率的限制,这些存货和应收账款是基础贷款的抵押品。如果我们的库存和应收账款的价值受到重大不利影响,我们获得全额2.5亿美元循环信贷的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
我们偿还债务的能力受到子公司产生的现金流的影响。
我们的子公司拥有我们所有的运营资产,并进行我们的所有运营。因此,我们未来支付股息的能力(如果有的话)取决于我们子公司的收益,以及以股息、贷款或垫款形式以及通过偿还我们的贷款或垫款向我们支付该等收益的情况。我们子公司向我们支付的款项将取决于我们子公司的收益和其他业务考虑,并可能受到法律或合同限制,包括管理我们信贷安排的信贷协议。只要我们决定在未来为我们的普通股支付股息,我们运营子公司支付股息的能力将受到我们全资间接子公司Hillman Group,Inc.信贷安排的信贷协议的限制。根据信贷协议,只能由Hillman Group,Inc.及其子公司向我们支付股息,用于支付公司管理费用、Hillman Group,Inc.及其子公司应缴税款,以及根据惯例篮子和例外情况支付给我们的股息。这些篮子和例外包括常规固定美元篮子、基于不需要预付信贷安排下的定期贷款的超额现金流(根据信贷协议确定)的篮子、管理我们基于资产的循环信贷安排的信贷协议下的无限金额,但须满足信贷协议下借款的最低可获得性要求且不存在某些违约情况,以及管理我们定期贷款安排的信贷协议下的无限金额,但须遵守Hillman Group,Inc.的预计总杠杆率不超过某些门槛。
银行和资本市场的波动和疲软可能会对我们的信贷供应和相关融资成本产生不利影响。
银行和资本市场可能会经历一段时间的波动和动荡。如果这些市场的混乱持续下去,我们的再融资能力以及相关的再融资成本,我们的部分或全部债务可能会受到不利影响。此外,在
在信贷市场动荡的时期,贷款人--即使是那些资产负债表状况良好、贷款做法良好的贷款人--有可能无法或拒绝履行其法律承诺和现有信贷承诺下的义务。尽管我们目前可以进入银行和资本市场,但不能保证这些市场将继续成为我们可靠的融资来源。这些因素,包括信贷市场的紧缩,可能会对我们获得具有成本效益的融资的能力产生不利影响。金融市场的波动性和混乱加剧,也可能使我们为未偿债务再融资和获得融资变得更加困难和昂贵。此外,通过新的法规和条例,执行最近颁布的法律或新的解释,或执行适用于金融市场或金融服务业的旧法律和条例,都可能导致可用信贷数额减少或信贷成本增加。金融市场的中断也可能对我们的贷款人、保险公司、客户和其他交易对手产生不利影响。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
项目1B--未解决的工作人员意见。
没有。
项目2--财产。
截至2021年12月25日,我们的主要办公室、制造和经销物业如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
业务细分市场 | | 近似值 正方形 素材 | | 描述 |
硬件和防护解决方案&机器人和数字解决方案 | | | | |
俄亥俄州辛辛那提 | | 270,000 | | | 办公室、分销中心 |
德克萨斯州达拉斯 | | 166,000 | | | 分布 |
俄亥俄州森林公园 | | 385,000 | | | 办公室、分销中心 |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | 193,000 | | | 分布 |
加利福尼亚州里亚尔托 | | 402,000 | | | 分布 |
哈夫特,加利福尼亚州 | | 168,000 | | | 分布 |
坦佩,亚利桑那州 | | 184,000 | | | 办公室、制造、分销 |
| | | | |
硬件和保护解决方案 | | | | |
佐治亚州亚特兰大 | | 14,000 | | | 办公室 |
俄亥俄州费尔菲尔德 | | 95,000 | | | 分布 |
瓜达拉哈拉,墨西哥 | | 12,000 | | | 办公室、分销中心 |
安大略省古尔夫 | | 25,000 | | | 分布 |
宾夕法尼亚州琼斯敦 | | 187,000 | | | 分布 |
佛罗里达州蓬帕诺海滩 | | 39,000 | | | 办公室、分销中心 |
蒙特雷,墨西哥 | | 13,000 | | | 分布 |
佐治亚州罗马 | | 14,000 | | | 办公室 |
香农,佐治亚州 | | 300,000 | | | 分布 |
俄亥俄州汉密尔顿 | | 57,600 | | | 制造、分配 |
泰勒,德克萨斯州(1) | | 202,000 | | | 办公室、制造、分销 |
| | | | |
机器人技术和数字解决方案 | | | | |
科罗拉多州博尔德 | | 20,000 | | | 办公室 |
| | | | |
加拿大 | | | | |
不列颠哥伦比亚省伯纳比 | | 29,000 | | | 分布 |
艾伯塔省埃德蒙顿 | | 100,000 | | | 分布 |
魁北克省拉瓦尔 | | 34,000 | | | 分布 |
米尔顿,安大略省 | | 26,000 | | | 制造业 |
安大略省斯卡伯勒 | | 23,000 | | | 制造、分配 |
多伦多,安大略省 | | 453,000 | | | 办公室、分销中心 |
温尼伯,马尼托巴省 | | 42,000 | | | 分布 |
(1)该公司在得克萨斯州泰勒租用了两个设施。第一个是位于东商业街2329号的13.9万平方英尺的工厂,用于制造和分销。第二个是位于雷诺德路6357号的63,000平方英尺的设施,用于办公、制造和分销。
该公司的所有设施都是租赁的。公司管理层认为,公司现有设施状况良好。
项目3--法律诉讼。
在正常业务过程中,我们会受到各种索赔和诉讼的影响。有关我们的重要法律程序的说明,请参阅本年度报告中所附的10-K表格所附合并财务报表附注18--承付款和或有事项。
第四项--矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第5项--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
普通股数据
该公司的普通股在纳斯达克股票市场交易,代码为‘HLMN’。截至2022年3月14日,约有39名普通股持有者。除了我们A类普通股的持有者外,我们相信,银行、经纪商和其他金融机构持有A类普通股的“街头名人”或实益持有者的数量要多得多。
分红
该公司从未宣布或支付其普通股的现金股利,在可预见的未来也不打算这样做。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关其他信息,请参阅本表格10-K和附注13第三部分第12项--合并财务报表附注的基于股票的补偿。
股价表现
上图比较了我们A类普通股的累计股东总回报与标准普尔500消费者可自由支配指数和道琼斯美国工业供应商指数的累计总回报。该图表假设在2020年11月27日,也就是我们最初的交易日收盘时,对我们普通股的初始投资为100美元。标准普尔500消费者可自由支配指数和纳斯达克综合指数的数据假设股息进行了再投资。总回报等于股价升值加上股息的再投资。
股权证券的未登记销售
2021年1月24日,Landcadia签订认购协议,据此,某些投资者同意购买,Landcadia同意向投资者出售总计37,500,000股Landcadia A类普通股,向Landcadia提供3.75亿美元的总收益(“PIPE投资”)。PIPE投资公司在企业合并结束前刚刚结束。
根据证券法第4(A)(2)条规定的豁免,上述证券的销售不受《证券法》登记要求的约束。上述证券的销售不涉及承销商、承销折扣或佣金或公开发行注册人的证券。
除上述外,在截至2021年12月25日的年度内,我们没有出售我们的股权证券。
发行人购买股票证券
于二零二一年十一月二十二日,吾等向尚未赎回认股权证(“认股权证”)持有人发出通知,表示将根据该等认股权证及认股权证协议(“赎回”)的条款赎回所有该等认股权证。据此,本公司于2021年11月30日向纳斯达克发出书面通知,表示有意自愿撤回该等认股权证于纳斯达克上市。2021年12月30日,我们宣布完成赎回未赎回权证。有关其他资料,请参阅附注8-综合财务报表附注认股权证。
除上述外,在截至2021年12月25日的年度内,我们没有回购我们的股权证券。
Item 6 – [已保留]
第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论提供了我们的管理层认为与评估和了解我们的运营和财务状况相关的信息。本讨论应与合并财务报表和合并财务报表附注及其附表一并阅读。此外,请参阅“1995年私人证券诉讼改革法中关于前瞻性信息的安全港声明”,以及本年度报告第1A项中的“风险因素”。
一般信息
Hillman是北美零售市场最大的硬件相关产品和相关商品服务提供商之一。我们的主要业务是通过我们的全资子公司Hillman Group,Inc.及其全资子公司(统称为“Hillman Group”)经营,2021年的净销售额约为14.26亿美元。希尔曼集团主要在美国、加拿大、墨西哥、拉丁美洲和加勒比海地区向五金店、家庭中心、大众商家、宠物用品商店和其他零售店销售产品。产品线包括数千个小部件,如紧固件和相关五金件;螺纹杆和金属形状;钥匙、钥匙复制系统和配件;建筑五金;个人防护装备,如手套和眼睛佩戴;以及识别物品,如标签和字母、数字和标志。我们为产品销售提供服务,包括设计和安装销售系统,维护适当的店内库存水平,以及对我们的机器人售货亭进行故障修复。
于2021年7月14日,私人持股的曼氏集团控股有限公司(“Old Hillman”)及Landcadia Holdings III,Inc.(“Landcadia”及本文所述业务合并后的“新Hillman”),一家特殊目的收购公司(“SPAC”)根据日期为2021年1月24日的合并协议及计划(经于2021年3月12日修订,“合并协议”)的条款完成先前公布的业务合并(“完成”)。除文意另有所指外,本公司及其财务状况及经营业绩的讨论乃与截止日期后的新希尔曼及截止日期前的旧希尔曼有关。有关其他资料,请参阅附注1-综合财务报表附注列报基准。
就完成交易,本公司订立新信贷协议(“定期信贷协议”),提供8.35亿美元的新融资定期贷款及200.0百万美元的延迟提取定期贷款(其中1,600万美元已提取)。本公司亦对现有的以资产为基础的循环信贷协议作出修订,延长期限,并符合定期信贷协议的若干条款。定期信贷协议项下融资定期贷款及ABL信贷协议项下循环信贷贷款所得款项连同其他可用现金用于(1)于2018年5月31日悉数再融资所有未偿还定期贷款及终止信贷协议下所有未偿还承诺,(2)为未偿还循环信贷贷款再融资,及(3)悉数赎回于2022年7月15日到期的优先票据(“6.375%优先票据”)。此外,我们还全额赎回了11.6%的初级下属
债券。在再融资方面,我们产生了810万美元的损失,并支付了3870万美元的融资费用,其中2100万美元被记录为融资活动。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注9-长期债务。
2021年4月16日,该公司完成了对Oz Post International,LLC(“Ozco”)的收购,Ozco是一家领先的优质五金制造商,提供用于甲板、围栏和其他户外结构的结构紧固件和连接器,总收购价格为3890万美元。本公司对日期为2018年5月31日的定期贷款信贷协议(“2018年定期贷款”)订立修订(“Ozco修正案”),提供3,500万美元的增量定期贷款资金,为收购提供资金。有关更多信息,请参阅附注6-合并财务报表附注的取得。
于2021年11月22日,本公司向其已发行认股权证(“认股权证”)持有人发出通知,以购买每股面值0.0001美元的本公司普通股股份,所有该等认股权证将根据该等认股权证及认股权证协议(“赎回”)的条款赎回。截至2021年12月25日,公司已行使并赎回所有认股权证。该公司发行了640万股与赎回相关的普通股。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注8-认股权证。
当前经济状况
我们的业务受到北美和国际市场的总体经济状况的影响,特别是美国和加拿大的零售市场,包括五金店、家庭中心、大众商家和其他零售商。
2019年12月,据报道,一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)在中国武汉浮出水面,此后传播到包括美国和加拿大在内的多个其他国家。2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行。2020年,疫情对我们的业务产生了重大影响,推动了对个人防护设备的高需求,包括口罩、一次性手套、消毒湿巾和消毒喷雾。在2020年,应客户的要求,我们开始销售某些类别的防护和清洁设备,这些设备不是我们核心产品的一部分,包括湿巾、喷雾、口罩和散装一次性手套。可供零售的这些产品的高需求和有限的供应在2020年推高了价格和成本。2021年,对某些防护产品类别的需求疲软。随着疫苗的推出,供应恢复到更正常的水平。2021年第三季度,我们评估了客户的需求和市场状况,最终决定退出某些防护产品类别。关于这些产品线的退出,我们记录了3,200万美元的库存估值费用,包括注销库存以及捐赠和处置手头剩余库存的费用。
新冠肺炎大流行可能会进一步影响我们的业务、我们供应商和供应商的运营以及我们客户的运营,特别是考虑到新变种的出现会导致高水平感染和住院的再次出现。如果我们需要关闭我们的任何设施,或者我们的关键数量的员工因病而无法工作,我们的分销网络可能会迅速受到实质性的不利影响。同样,如果我们的客户遇到新冠肺炎带来的不利业务后果,对我们产品的需求也可能迅速受到实质性不利影响。在截至2021年12月25日的一年内以及之后的一段时间内,公司将继续满足客户的需求。我们的团队继续监测需求中断,无法确定2022财年剩余时间内的需求水平。我们的很大一部分客户继续运营和销售我们的产品,一些客户减少了运营或限制了部分零售空间的使用。财务影响对我们季度和年度业绩的影响程度取决于新冠肺炎大流行的持续时间以及美国和加拿大经济恢复正常运营的速度。
全球供应链、劳动力供应和经济中断的延长可能会对公司的业务、经营结果、财务状况、获得流动资金来源以及商誉和无形资产的账面价值产生重大影响。虽然在截至2021年12月25日的年度内没有发生触发事件,但长期的新冠肺炎疫情可能会对净销售额增长产生负面影响,改变关键假设和其他全球和地区宏观经济因素,这些因素可能导致未来对商誉、无限期活着的无形资产和确定的活着无形资产产生减值费用。新冠肺炎疫情的影响是不稳定的,而且还在继续演变,因此,我们无法预测我们的业务、运营结果、财务状况或流动性最终会受到多大程度的影响。
我们面临主要位于中国大陆和台湾的供应商的美元兑当地货币的外币汇率出现不利变化的风险。我们从位于中国大陆和台湾的多家供应商处购买各种产品以供转售。这些产品的采购价格通常以美元而不是供应商的当地货币进行谈判,当美元相对于当地货币贬值时,我们的供应商的利润率就会下降。这给我们的供应商带来了提高价格的压力。美元在#年上涨
相对于人民币的价值在2019年下降约1.7%,2020年下降6.5%,2021年下降2.6%。2019年美元相对新台币贬值约0.2%,2020年贬值7.9%,2021年贬值1.4%。
此外,我们产品的协议采购价格可能取决于供应商在其制造过程中使用的钢铁、锌和镍等原材料成本的市场波动。我们产品的最终采购成本还可能取决于中国大陆和台湾供应商在当地经济中的通胀或通货紧缩,这可能会影响我们产品制造过程中使用的劳动力成本。我们确定了产品成本变化的方向性影响,但这些可变影响的量化不能以足够精确的水平衡量对我们产品成本的个别影响。
我们还面临着加元兑美元汇率出现不利变化的风险。我们在加拿大的销售额是以加元计价的,而大多数产品都是以美元计价的。加元对美元的疲软导致以美元计算的销售额下降,而销售成本保持不变。我们有一种做法,对我们加拿大子公司以美元计价的一些购买进行对冲。2019年美元相对加元贬值约4.1%,2020年贬值1.9%,2021年贬值0.2%。如果有必要,我们可能会采取定价行动,试图抵消部分产品成本的增加。我们的运营部门是否有能力适当地提高价格和寻求价格让步,取决于竞争激烈的市场条件。
我们进口大量产品,这些产品受海关要求以及各国政府通过相互协议和双边行动制定的关税和配额的限制。美国对钢铁、铝和其他进口商品征收的关税增加了我们的产品成本,并要求我们提高受影响产品的价格。
产品收入
以下是基于我们重要产品类别和运营细分市场的产品的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬件和保护解决方案 | | 机器人技术和数字解决方案 | | 加拿大 | | 总收入 |
截至2021年12月25日的年度 | | | | | | | |
紧固件和五金 | $ | 740,088 | | | $ | — | | | $ | 149,165 | | | $ | 889,253 | |
个人防护 | 284,886 | | | — | | | 397 | | | 285,283 | |
钥匙和钥匙配件 | — | | | 190,697 | | | 1,826 | | | 192,523 | |
雕刻 | — | | | 58,555 | | | 77 | | | 58,632 | |
重新调整 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | |
整合 | $ | 1,024,974 | | | $ | 249,528 | | | $ | 151,465 | | | $ | 1,425,967 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | | | | | | | |
紧固件和五金 | $ | 706,865 | | | $ | — | | | $ | 131,493 | | | $ | 838,358 | |
个人防护 | 317,527 | | | — | | | 239 | | | 317,766 | |
钥匙和钥匙配件 | — | | | 157,828 | | | 2,878 | | | 160,706 | |
雕刻 | — | | | 51,423 | | | 6 | | | 51,429 | |
重新调整 | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
整合 | $ | 1,024,392 | | | $ | 209,287 | | | $ | 134,616 | | | $ | 1,368,295 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | | | | | | | |
紧固件和五金 | $ | 607,247 | | | $ | — | | | $ | 121,242 | | | $ | 728,489 | |
个人防护 | 245,769 | | | — | | | — | | | 245,769 | |
钥匙和钥匙配件 | — | | | 185,451 | | | 4,009 | | | 189,460 | |
雕刻 | — | | | 50,613 | | | 9 | | | 50,622 | |
重新调整 | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
整合 | $ | 853,016 | | | $ | 236,086 | | | $ | 125,260 | | | $ | 1,214,362 | |
经营成果
下表显示了截至2021年12月25日和2020年12月26日的年度运营结果。
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| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 |
(千美元) | 金额 | | 的百分比 净销售额 | | 金额 | | 的百分比 净销售额 |
净销售额 | $ | 1,425,967 | | | 100.0 | % | | $ | 1,368,295 | | | 100.0 | % |
销售成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销) | 859,557 | | | 60.3 | % | | 781,815 | | | 57.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 437,875 | | | 30.7 | % | | 398,472 | | | 29.1 | % |
折旧 | 59,400 | | | 4.2 | % | | 67,423 | | | 4.9 | % |
摊销 | 61,329 | | | 4.3 | % | | 59,492 | | | 4.3 | % |
向关联方收取管理费 | 270 | | | — | % | | 577 | | | — | % |
其他收入,净额 | (2,778) | | | (0.2) | % | | (5,250) | | | (0.4) | % |
营业收入 | 10,314 | | | 0.7 | % | | 65,766 | | | 4.8 | % |
利息支出,净额 | 68,779 | | | 4.8 | % | | 99,103 | | | 7.2 | % |
再融资费用 | 8,070 | | | 0.6 | % | | — | | | — | % |
认股权证负债的公允价值变动收益 | (14,734) | | | (1.0) | % | | — | | | — | % |
利率互换按市值计价调整 | (1,685) | | | (0.1) | % | | 601 | | | — | % |
所得税前亏损 | (50,116) | | | (3.5) | % | | (33,938) | | | (2.5) | % |
所得税优惠 | (11,784) | | | (0.8) | % | | (9,439) | | | (0.7) | % |
净亏损 | $ | (38,332) | | | (2.7) | % | | $ | (24,499) | | | (1.8) | % |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 207,418 | | | 14.5 | % | | $ | 221,215 | | | 16.2 | % |
(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,包括我们的定义和调整后EBITDA的使用,以及从净收入到调整后EBITDA的对账,请参阅“非公认会计准则财务措施”部分。
截至2021年12月25日的年度与2020年12月26日的年度
净销售额
截至2021年12月25日的年度净销售额为14.26亿美元,而截至2020年12月26日的年度净销售额为13.683亿美元,增长约5770万美元。紧固件和五金销售额在零售需求强劲和2021年下半年价格上涨的推动下增加了3320万美元,以应对市场上与产品成本、进出运输成本和人员成本相关的通胀压力。钥匙和雕刻的销售额增加了4,000,000美元,加拿大的销售额增加了1,680万美元,这主要是由于与2020年相比,新冠肺炎改善了零售客流量和获得钥匙和雕刻机的机会。这些增长被个人防护用品的销售部分抵消,由于2021年对新冠肺炎防护和清洁材料的需求下降,个人防护用品销售减少了3,260万美元。
销售成本
我们的销售成本(“COS”)不包括折旧和摊销费用。截至2021年12月25日的年度,COS为8.596亿美元,占净销售额的60.3%,与截至2020年12月26日的7.818亿美元,或净销售额的57.1%相比,增加了7770万美元。销售成本占净销售额的百分比比上一年高出320个基点,主要是由于我们的硬件和保护解决方案部门的库存估值调整了3,200万美元,这与我们对新冠肺炎相关产品供应的战略审查有关。2021年第三季度,我们评估了客户的需求和市场状况,最终决定退出与新冠肺炎相关的某些防护产品类别,包括清洁湿巾、消毒喷雾、口罩和某些一次性手套。其余的增长主要是由于大宗商品和运输的通货膨胀。
费用
在截至2021年12月25日的一年中,销售、一般和行政(“SG&A”)支出为4.379亿美元,比截至2020年12月26日的3.985亿美元增加了3940万美元。潜在趋势的以下变化影响了SG&A费用的变化:
•在截至2021年12月25日的一年中,销售费用为1.611亿美元,比截至2020年12月26日的一年的1.496亿美元增加了1150万美元。销售费用的增加主要是由于截至2021年12月25日的年度的可变销售费用、可变薪酬以及差旅和娱乐费用。
•截至2021年12月25日的一年,仓库和交付费用为1.729亿美元,与截至2020年12月26日的1.59亿美元的仓库和交付费用相比增加了1390万美元。额外的支出主要是由于销售量增加以及劳动力和运输成本的上涨。
•在截至2021年12月25日的一年中,一般和行政(“G&A”)支出为1.039亿美元,与截至2020年12月26日的8980万美元相比增加了1410万美元。在截至2021年12月25日的年度,我们因修改与合并相关的奖励而增加了1,010万美元的基于股票的补偿(更多信息请参阅附注13-综合财务报表附注的基于股票的补偿)。我们还产生了与与Landcadia合并相关的额外620万美元的法律和咨询费用,以及与KeyMe诉讼相关的增加的法律费用(更多信息请参见附注18--合并财务报表附注的承诺和或有事项)。这些增长被可变薪酬的减少部分抵消。
截至2021年12月25日的财年,折旧支出为5940万美元,低于截至2020年12月26日的财年的6740万美元。减少的原因是某些资产已完全折旧。
在截至2021年12月25日的一年中,摊销费用为6130万美元,与截至2020年12月26日的一年中的5950万美元相当。这一增长主要是由于本年度收购了Ozco。
截至2021年12月25日的一年中,其他收入为280万美元,与截至2020年12月26日的一年中的530万美元相比,减少了250万美元。在截至2021年12月25日的年度,其他收入主要包括与收购Resharp和Instafob相关的或有对价重估收益180万美元(更多信息见附注16--合并财务报表附注的公允价值计量)。在截至2021年12月25日的一年中,我们还录得90万美元的汇率收益。在截至2020年12月26日的年度,其他收入主要包括与收购Resharp和Instafob相关的或有对价重估收益350万美元。此外,我们还从加拿大政府获得了180万美元的现金,作为加拿大紧急工资补贴计划的一部分,用于在新冠肺炎疫情期间加拿大第二季度关闭期间的救济。这些收益被70万美元的汇率损失部分抵消。
截至2021年12月25日的一年中,利息支出净额为6880万美元,与截至2020年12月26日的一年中的9910万美元相比,减少了3030万美元。这一减少主要是由于2021年第三季度的再融资活动导致截至2021年12月25日的年度未偿债务余额减少(详情见综合财务报表附注9-长期债务)。
经营成果
下表显示了截至2020年12月26日和2019年12月28日的年度运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
(千美元) | 金额 | | 的百分比 总计 | | 金额 | | 的百分比 总计 |
净销售额 | $ | 1,368,295 | | | 100.0 | % | | $ | 1,214,362 | | | 100.0 | % |
销售成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销) | 781,815 | | | 57.1 | % | | 693,881 | | | 57.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 398,472 | | | 29.1 | % | | 382,131 | | | 31.5 | % |
折旧 | 67,423 | | | 4.9 | % | | 65,658 | | | 5.4 | % |
摊销 | 59,492 | | | 4.3 | % | | 58,910 | | | 4.9 | % |
向关联方收取管理费 | 577 | | | — | % | | 562 | | | — | % |
其他(收入)费用,净额 | (5,250) | | | (0.4) | % | | 5,525 | | | 0.5 | % |
营业收入 | 65,766 | | | 4.8 | % | | 7,695 | | | 0.6 | % |
利息支出,净额 | 99,103 | | | 7.2 | % | | 113,843 | | | 9.4 | % |
| | | | | | | |
利率互换按市值计价调整 | 601 | | | — | % | | 2,608 | | | 0.2 | % |
所得税前亏损 | (33,938) | | | (2.5) | % | | (108,756) | | | (9.0) | % |
所得税优惠 | (9,439) | | | (0.7) | % | | (23,277) | | | (1.9) | % |
净亏损 | $ | (24,499) | | | (1.8) | % | | $ | (85,479) | | | (7.0) | % |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 221,215 | | | 16.2 | % | | $ | 178,658 | | | 14.7 | % |
(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,包括我们的定义和调整后EBITDA的使用,以及从净收入到调整后EBITDA的对账,请参阅“非公认会计准则财务措施”部分。
截至2020年12月26日的年度与截至2019年12月28日的年度
净销售额
截至2020年12月26日的年度净销售额为13.683亿美元,而截至2019年12月28日的年度净销售额为12.144亿美元。由于手套和口罩需求旺盛,个人防护用品的销售额增加了7,180万美元。紧固件和五金件销售额增加了9960万美元,这得益于大型零售商和传统五金店的强劲销售。最后,加拿大的销售额增加了940万美元,这主要是由于对我们产品的强劲零售需求,部分抵消了第二季度店内购物限制导致同期需求下降的影响。这些增长被美国的关键销售额减少了2760万美元所抵消。由于新冠肺炎的存在,密钥复制服务亭和零售密钥复制服务受到限制,对密钥销售产生了负面影响。随着经济开始重新开放,我们的服务团队与客户密切合作,恢复对关键机器的访问。
销售成本
我们的COS不包括折旧和摊销费用。截至2020年12月26日的一年,我们的销售成本为7.818亿美元,占净销售额的57.1%,与截至2019年12月28日的6.939亿美元,或净销售额的57.1%相比,增加了8790万美元。货物销售成本占销售净额的百分比与上一年持平,主要是下列抵消因素的结果:
•采购我们在2020年实现的节约举措,以及
•2020年包括建筑紧固件产品和个人防护装备的更高组合。
费用
在截至2020年12月26日的一年中,销售、一般和行政(SG&A)支出为3.985亿美元,与截至2019年12月28日的3.821亿美元相比增加了1,630万美元。潜在趋势的以下变化影响了SG&A费用的变化:
•截至2020年12月26日的年度,销售支出为1.496亿美元,与截至2019年12月28日的年度的1.568亿美元相比,减少了720万美元。销售费用的减少主要是由于截至2020年12月26日的年度的营销、旅行和娱乐费用减少所致。此外,由于2019年第四季度开始的美国业务重组,我们的薪酬成本较低。
•截至2020年12月26日的年度,仓库和交付费用为1.59亿美元,与截至2019年12月28日的年度的1.423亿美元相比,增加了1670万美元。费用增加的主要原因是可变薪酬和与销售增加相关的运费增加。其余的增长是由于在新冠肺炎爆发期间向仓库工人提供的溢价工资以及我们设施的额外用品和个人防护设备所推动的劳动力增加。
•在截至2020年12月26日的一年中,G&A支出为8980万美元,与截至2019年12月28日的8300万美元相比增加了680万美元。增加的主要原因是与KeyMe正在进行的诉讼相关的法律费用增加(有关更多信息,请参阅附注18--综合财务报表附注的承诺和或有事项)。此外,在截至2020年12月26日的一年中,我们产生了更多的激励薪酬支出。
在截至2020年12月26日的财年,折旧支出为6740万美元,而截至2019年12月28日的财年,折旧支出为6570万美元。这一增长主要是由于我们在关键复印机和商品架上的投资。
截至2020年12月26日的一年中,摊销费用为5,950万美元,而截至2019年12月28日的一年中,摊销费用为5,890万美元。
截至2020年12月26日的财年,其他收入为530万美元,而截至2019年12月28日的财年,其他收入为亏损550万美元。在截至2020年12月26日的年度,其他收入主要包括与收购Resharp和Instafob相关的或有对价重估收益350万美元(更多信息见附注16--合并财务报表附注的公允价值计量)。此外,我们还从加拿大政府获得了180万美元的现金,作为加拿大紧急工资补贴计划的一部分,用于在新冠肺炎疫情期间加拿大第二季度关闭期间的救济。这些收益被70万美元的汇率损失部分抵消。于截至2019年12月28日止年度,其他开支包括与处置我们的FastKey自助钥匙复制售货亭的亏损有关的减值费用700万美元。这一亏损被出售机器设备带来的40万美元的收益(更多信息见附注17--综合财务报表附注的重组)和70万美元的汇率收益所抵消。
截至2020年12月26日的年度,净利息支出为9910万美元,与截至2019年12月28日的1.138亿美元相比,减少了1470万美元。这一下降主要是由于利率下降以及截至2020年12月26日的年度未偿债务余额减少所致。
经营业绩--经营部门
下表按运营部门提供了我们的销售额和盈利能力的补充信息(以千为单位):
硬件和保护解决方案
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| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
硬件和保护解决方案 | | | | | |
细分市场收入 | $ | 1,024,974 | | | $ | 1,024,392 | | | $ | 853,016 | |
分部(亏损)营业收入 | $ | (17,185) | | | $ | 67,313 | | | $ | 14,204 | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 113,738 | | | $ | 153,765 | | | $ | 101,319 | |
(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,包括我们的定义和调整后EBITDA的使用,以及从净收入到调整后EBITDA的对账,请参阅“非公认会计准则财务措施”部分。
截至2021年12月25日的年度与2020年12月26日的年度
净销售额
截至2021年12月25日的一年,硬件和保护解决方案的净销售额比上一年增加了60万美元。紧固件和五金销售额在零售需求强劲和2021年下半年价格上涨的推动下增加了3320万美元,以应对市场上与产品成本、进出运输成本和人员成本相关的通胀压力。这一增长被个人防护用品的销售部分抵消,由于2021年对新冠肺炎防护和清洁用品的需求下降,个人防护用品销售减少了3,260万美元。
(亏损)营业收入
(亏损)在截至2021年12月25日的一年中,我们的硬件和保护解决方案运营部门的运营收入减少了约8450万美元,从截至2020年12月26日的6730万美元的收入减少到亏损1720万美元。在销售持平方面,我们经历了更高的销售和销售成本,以及如下概述的一般和行政费用:
•在截至2021年12月25日的一年中,销售成本增加了约6140万美元,达到6.837亿美元,而截至2020年12月26日的一年中,销售成本为6.223亿美元。在截至2021年12月25日的一年中,销售成本占净销售额的百分比为66.7%,比截至2020年12月26日的年度的60.8%增加了590个基点。2021年第三季度,我们在硬件和保护解决方案部门录得3,200万美元的库存估值调整,主要与对我们的新冠肺炎相关产品进行战略审查有关。2021年第三季度,在考虑了客户的持续需求以及市场需求、定价和更广泛的产品供应后,我们退出了与新冠肺炎相关的某些产品的市场,包括清洁湿巾、消毒喷雾、口罩和某些一次性手套。销售成本占净销售额的百分比的其余增长主要是由商品和入境运输的通货膨胀推动的。
•在截至2021年12月25日的一年中,仓库费用比截至2020年12月26日的一年增加了1220万美元。额外的支出主要是由劳动力和运输成本的通胀推动的。
•在截至2021年12月25日的一年中,G&A支出比截至2020年12月26日的一年增加了850万美元。增加的费用主要是由于与Landcadia合并相关的法律和咨询费用增加,以及股票补偿费用增加。
截至2020年12月26日的年度与2019年12月28日的年度
净销售额
在截至2020年12月26日的一年中,我们的硬件和保护解决方案运营部门的净销售额增加了1.714亿美元,主要原因是:
•紧固件和硬件销售额增加了9960万美元,这是由于大型零售商和传统五金店的强劲需求,以及2019年第二季度开始的涨价,以抵消关税的影响。
•个人防护用品销售增加7,180万美元,因新冠肺炎带动的高需求。
营业收入
硬件运营收入及防护解决方案在截至2020年12月26日的年度中,NS部门增加了约5,310万美元,增至6,730万美元,而截至2019年12月28日的年度为1,420万美元。上述增加的销售额被销售成本增加以及销售、一般和行政费用增加部分抵消,如下所述:
截至2020年12月26日的年度,销售成本占净销售额的百分比为60.8%,较截至2019年12月28日的年度的62.0%下降1.2%。销售成本占净销售额的百分比下降,主要是由于截至2019年12月28日的年度向客户支付的720万美元,与建筑紧固件产品和建筑商五金的新产品线推出相关,加上采购成本的节省。这部分被建筑紧固件产品和个人防护解决方案的更高组合所抵消。
我们的硬件和保护解决方案部门的运营费用增加了2510万美元,主要原因是:
•与截至2019年12月28日的年度相比,截至2020年12月26日的年度仓库支出增加了1,770万美元。额外支出主要是由于新冠肺炎疫情期间向仓库工人提供的溢价工资导致劳动力增加,以及我们设施的额外用品和个人防护设备。其余的增长主要是由于与销售额增加相关的可变和激励性薪酬支出增加。
•截至2020年12月26日的一年中,一般和行政(“G&A”)支出增加了290万美元。这一增长主要是由于截至2020年12月26日的一年中激励性薪酬的增加。
•在截至2020年12月26日的一年中,由于我们的商品架,折旧费用增加了230万美元。
机器人技术和数字解决方案
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| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
机器人技术和数字解决方案 | | | | | |
细分市场收入 | $ | 249,528 | | | $ | 209,287 | | | $ | 236,086 | |
部门运营收入 | $ | 23,558 | | | $ | 3,177 | | | $ | 3,385 | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 83,082 | | | $ | 60,265 | | | $ | 70,966 | |
(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,包括我们的定义和调整后EBITDA的使用,以及从净收入到调整后EBITDA的对账,请参阅“非公认会计准则财务措施”部分。
截至2021年12月25日的年度与2020年12月26日的年度
净销售额
在截至2021年12月25日的一年中,我们的机器人和数字解决方案运营部门的净销售额比2020年的净销售额增加了4020万美元,这主要是由于关键销售额增加了3290万美元。2020年,由于新冠肺炎的原因,零售客流量低,以及关键和雕刻机的使用有限,键和雕刻机的销售都受到了负面影响。
营业收入
在截至2021年12月25日的一年中,我们的机器人和数字解决方案运营部门的运营收入增加了约2040万美元,从截至2020年12月26日的一年的320万美元增加到2360万美元。如下所述,增加的销售被增加的SG&A所抵消:
•在截至2021年12月25日的一年中,销售费用比截至2020年12月26日的一年增加了690万美元。这一增长主要是由于售货亭销售的销售佣金增加,以及差旅和补偿费用增加。
•一般和行政费用增加了560万美元,主要是因为与KeyMe公司正在进行的诉讼相关的法律费用增加(更多信息请参阅附注18--综合财务报表附注中的承诺和或有事项),以及与Landcadia合并相关的法律和咨询费用增加。
•由于资产完全折旧,折旧费用减少了570万美元。
截至2020年12月26日的年度与2019年12月28日的年度
净销售额
在截至2020年12月26日的一年中,我们的机器人和数字解决方案运营部门的净销售额比2019年的净销售额减少了2680万美元,这主要是由于关键销售额减少了2760万美元。由于新冠肺炎的推出,零售客流量减少、钥匙复制服务亭的使用受限以及零售钥匙复制服务受到负面影响,对钥匙销售产生了负面影响。随着经济开始重新开放,我们的服务团队与我们的客户密切合作,恢复对关键复制售货亭的访问。
营业收入
在截至2020年12月26日的一年中,我们的机器人和数字解决方案运营部门的运营收入减少了约20万美元,降至320万美元,而截至2019年12月28日的年度为340万美元。净销售额的减少被SG&A和其他收入的减少所抵消,如下所述:
•与截至2019年12月28日的年度相比,截至2020年12月26日的年度销售费用减少了670万美元。减少的主要原因是售货亭销售的销售佣金减少,以及差旅和补偿费用减少。
•与截至2019年12月28日的年度相比,截至2020年12月26日的年度仓库费用减少了180万美元。下降的主要原因是由于销售量下降导致运费和运输费用下降。
•一般和行政费用增加了410万美元,主要是因为与KeyMe公司正在进行的诉讼相关的法律费用增加(更多信息见附注18--综合财务报表附注的承诺和或有事项)。
•与截至2019年12月28日的年度相比,截至2020年12月26日的年度其他收入增加了1040万美元。在截至2020年12月26日的一年中,其他收入为350万美元,这是由于与收购Resharp和Instafob相关的或有对价的重估(更多信息请参阅附注16--合并财务报表附注的公允价值计量)。于截至2019年12月28日止年度,其他开支主要包括与处置我们的FastKey自助钥匙复制服务亭及相关资产的亏损有关的减值费用770万美元。
加拿大
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| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
加拿大 | | | | | |
细分市场收入 | $ | 151,465 | | | $ | 134,616 | | | $ | 125,260 | |
分部营业收入(亏损) | $ | 3,941 | | | $ | (4,724) | | | $ | (9,894) | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 10,598 | | | $ | 7,185 | | | $ | 6,373 | |
(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息,包括我们的定义和调整后EBITDA的使用,以及从净收入到调整后EBITDA的对账,请参阅“非公认会计准则财务措施”部分。
截至2021年12月25日的年度与2020年12月26日的年度
净销售额
在截至2021年12月25日的一年中,我们加拿大运营部门的净销售额增加了1680万美元,这主要是由于对我们产品的强劲零售需求。由于新冠肺炎导致零售客流量较低,2020年的销售额受到了负面影响。
营业收入(亏损)
在销售额增加的推动下,在截至2021年12月25日的一年中,我们加拿大部门的运营收入增加了870万美元,达到390万美元,而截至2020年12月26日的年度亏损470万美元。此外,我们在2021年的重组成本为50万美元,而2020年为480万美元,详情见附注17-合并财务报表附注的重组。
截至2020年12月26日的年度与2019年12月28日的年度
净销售额
在截至2020年12月26日的一年中,我们加拿大运营部门的净销售额增加了940万美元,这主要是由于对我们产品的强劲零售需求,部分被第二季度的店内购物限制所抵消,这导致同期需求下降。
运营亏损
在截至2020年12月26日的一年中,我们加拿大部门的运营收入增加了520万美元,亏损为470万美元,而截至2019年12月28日的年度亏损为990万美元。销售额的增长加上COS占销售额的百分比下降,部分被截至2019年12月28日的年度较高的其他费用所抵消。
•COS占净销售额的百分比从截至2019年12月28日的年度的69.1%下降到截至2020年12月26日的年度的67.6%,主要是由于我们的加拿大部门在退出某些业务线和合理化库存单位的推动下,于2019年进行了430万美元的库存估值调整(有关更多信息,请参阅附注17-合并财务报表附注的重组)。
•本年度其他收入和支出增加了70万美元,达到180万美元,而截至2019年12月28日的一年收入为110万美元。在截至2020年12月26日的一年中,其他收入主要包括从加拿大政府收到的180万美元现金,这是加拿大紧急工资补贴计划的一部分,用于救济新冠肺炎疫情期间加拿大第二季度停摆期间的情况。这部分被60万美元的汇率损失所抵消。截至2019年12月28日止年度的其他收入包括出售机器及设备的收益40万美元(详情见附注17-综合财务报表附注重组)及汇率收益70万美元。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,是用于衡量我们业务的运营实力和业绩以及帮助评估我们业务的潜在趋势的主要基础。这一措施消除了非现金折旧和摊销费用的显著水平,这些费用是由于我们业务的资本密集型性质以及在业务合并中确认的无形资产造成的。它也不受我们的资本和税收结构的影响,因为我们的管理层在评估我们的经营业绩时不包括这些结果。我们的管理层和董事会使用这一财务指标来评估我们的综合经营业绩和我们经营部门的经营业绩,并为我们的经营部门分配资源和资本。此外,我们认为调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它是将我们的经营业绩与本行业其他公司的经营业绩进行比较的基础之一,尽管我们的调整后EBITDA指标可能无法直接与其他公司使用的类似指标进行比较。
下表列出了本报告所述期间的净亏损与调整后EBITDA的对账情况,这些净亏损是公认会计准则下最直接可比的财务指标:
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(千美元) | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
净亏损 | $ | (38,332) | | | $ | (24,499) | | | $ | (85,479) | |
所得税优惠 | (11,784) | | | (9,439) | | | (23,277) | |
利息支出,净额 | 61,237 | | | 86,774 | | | 101,613 | |
次级债券的利息支出 | 7,775 | | | 12,707 | | | 12,608 | |
信托普通股证券投资收益 | (233) | | | (378) | | | (378) | |
折旧 | 59,400 | | | 67,423 | | | 65,658 | |
摊销 | 61,329 | | | 59,492 | | | 58,910 | |
利率互换按市值计价调整 | (1,685) | | | 601 | | | 2,608 | |
EBITDA | $ | 137,707 | | | $ | 192,681 | | | $ | 132,263 | |
| | | | | |
股票补偿费用 | 15,255 | | | 5,125 | | | 2,981 | |
管理费 | 270 | | | 577 | | | 562 | |
设施出口(1) | — | | | 3,894 | | | — | |
重组(2) | 910 | | | 4,902 | | | 13,749 | |
诉讼费(3) | 12,602 | | | 7,719 | | | 1,463 | |
收购和整合费用(4) | 11,123 | | | 9,832 | | | 12,557 | |
或有对价的公允价值变动 | (1,806) | | | (3,515) | | | — | |
认股权证负债的公允价值变动(5) | (14,734) | | | — | | | — | |
回购费用(6) | 2,000 | | | — | | | 7,196 | |
资产减值费用(7) | — | | | — | | | 7,887 | |
再融资成本(8) | 8,070 | | | — | | | — | |
存货重估费用(9) | 32,026 | | | — | | | — | |
反倾销税(10) | 3,995 | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 207,418 | | | $ | 221,215 | | | $ | 178,658 | |
(1)设施退出包括与关闭俄亥俄州帕尔马、德克萨斯州圣安东尼奥和德克萨斯州达拉斯设施相关的成本。
(2)重组包括与2018年宣布的加拿大部门重组相关的重组成本,包括设施整合、库存单位合理化、遣散费、出售财产和设备以及与退出某些业务相关的费用。还包括2019年宣布的美国业务重组,包括与管理层重组以及销售和运营职能整合相关的遣散费。更多信息见附注17--合并财务报表附注重组。最后,包括与简化我们的制造和分销运营相关的咨询和其他成本。
(3)诉讼费用包括与我们与KeyMe,Inc.和Hy-Ko Products Company LLC的诉讼相关的法律费用(有关更多信息,请参阅附注18--合并财务报表附注中的承诺和或有事项)。
(4)收购和整合费用包括专业费用、非经常性奖金和其他与历史收购相关的成本,包括与Landcadia III的合并。
(5)认股权证负债在每个期间结束时按市价计价。(详情见附注8-综合财务报表附注认股权证)。
(6)与新业务成功相关的罕见回购。
(7)资产减值费用包括出售FastKey自助钥匙复制亭和相关资产的减值损失。
(8)关于合并,我们对我们的定期信贷协议和ABL Revolver进行了再融资。再融资所得款项将用于赎回2022年7月15日到期的全额优先债券(“6.375%优先债券”)和11.6%的次级债券。
(9)2021年第三季度,我们在硬件和保护解决方案部门录得3,200万美元的库存估值调整,主要与对我们的新冠肺炎相关产品进行战略审查有关。我们评估了客户的需求和市场状况,最终决定退出以下与新冠肺炎相关的防护产品类别:清洁湿巾、消毒喷雾、口罩和某些一次性手套(有关更多信息,请参阅管理层的讨论和分析中的当前经济条件部分)。
(10)评估的与上一年购买的钉子业务有关的反倾销税。
下表列出了会计准则下最直接可比的分部营业收入与所列期间调整后EBITDA的分部对账(以千为单位):
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截至2021年12月25日的年度 | 硬件和保护解决方案 | | 机器人技术和数字解决方案 | | 加拿大 | | 整合 |
营业(亏损)收入 | $ | (17,185) | | | $ | 23,558 | | | $ | 3,941 | | | $ | 10,314 | |
折旧及摊销 | 69,264 | | | 45,305 | | | 6,160 | | | 120,729 | |
| | | | | | | |
股票补偿费用 | 13,134 | | | 2,121 | | | — | | | 15,255 | |
管理费 | 232 | | | 38 | | | — | | | 270 | |
设施出口 | — | | | — | | | — | | | — | |
重组 | 403 | | | 10 | | | 497 | | | 910 | |
诉讼费 | — | | | 12,602 | | | — | | | 12,602 | |
收购和整合费用 | 9,869 | | | 1,254 | | | — | | | 11,123 | |
回购费用 | 2,000 | | | — | | | — | | | 2,000 | |
存货重估费用 | 32,026 | | | — | | | — | | | 32,026 | |
反倾销税 | 3,995 | | | — | | | — | | | 3,995 | |
或有对价的公允价值变动 | — | | | (1,806) | | | — | | | (1,806) | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 113,738 | | | $ | 83,082 | | | $ | 10,598 | | | $ | 207,418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | 硬件和保护解决方案 | | 机器人技术和数字解决方案 | | 加拿大 | | 整合 |
营业(亏损)收入 | $ | 67,313 | | | $ | 3,177 | | | $ | (4,724) | | | $ | 65,766 | |
折旧及摊销 | 69,164 | | | 50,670 | | | 7,081 | | | 126,915 | |
| | | | | | | |
股票补偿费用 | 4,464 | | | 661 | | | — | | | 5,125 | |
管理费 | 502 | | | 75 | | | — | | | 577 | |
设施出口 | 3,894 | | | — | | | — | | | 3,894 | |
重组 | 74 | | | — | | | 4,828 | | | 4,902 | |
诉讼费 | — | | | 7,719 | | | — | | | 7,719 | |
收购和整合费用 | 8,284 | | | 1,548 | | | — | | | 9,832 | |
或有对价的公允价值变动 | — | | | (3,515) | | | — | | | (3,515) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司和部门间调整 | 70 | | | (70) | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 153,765 | | | $ | 60,265 | | | $ | 7,185 | | | $ | 221,215 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | 硬件和保护解决方案 | | 机器人技术和数字解决方案 | | 加拿大 | | 整合 |
营业(亏损)收入 | $ | 14,204 | | | $ | 3,385 | | | $ | (9,894) | | | $ | 7,695 | |
折旧及摊销 | 65,369 | | | 52,924 | | | 6,275 | | | 124,568 | |
| | | | | | | |
股票补偿费用 | 2,436 | | | 545 | | | — | | | 2,981 | |
管理费 | 562 | | | — | | | — | | | 562 | |
重组 | 3,163 | | | 708 | | | 9,878 | | | 13,749 | |
诉讼费 | — | | | 1,463 | | | — | | | 1,463 | |
收购和整合费用 | 8,837 | | | 3,720 | | | | | 12,557 | |
回购费用 | 7,196 | | | — | | | — | | | 7,196 | |
资产减值费用 | — | | | 7,773 | | | 114 | | | 7,887 | |
公司和部门间调整 | (448) | | | 448 | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 101,319 | | | $ | 70,966 | | | $ | 6,373 | | | $ | 178,658 | |
所得税
截至2021年12月25日的年度与2020年12月26日的年度
在截至2021年12月25日的一年中,我们录得1180万美元的所得税优惠,而税前亏损为5010万美元。截至2021年12月25日的一年,实际所得税税率为23.5%。在截至2020年12月26日的一年中,我们录得940万美元的所得税优惠,而税前亏损为3390万美元。截至2020年12月26日止年度的有效所得税率为27.8%。
2021年,公司的有效税率不同于联邦法定税率,主要原因是认股权证负债的公允价值减少。此外,由于州所得税和某些不可扣除的费用,2021年的税率有所不同。2020年,公司的有效税率与联邦法定税率不同,主要原因是州所得税和外国所得税。
截至2020年12月26日的年度与2019年12月28日的年度
在截至2020年12月26日的一年中,我们录得940万美元的所得税优惠,税前亏损3390万美元。截至2020年12月26日止年度的有效所得税率为27.8%。在截至2019年12月28日的年度内,我们录得所得税优惠2,330万美元,税前亏损1.088亿美元。截至2019年12月28日止年度的有效所得税率为21.4%。
2020年3月27日,CARE法案由美国总统签署成为法律。CARE法案包括以加速替代最低税(AMT)退税的形式减免企业所得税,允许雇主在整个2020年推迟支付某些工资税,并为2019年和2020年期间提供优惠的企业利息扣除。2020年内,本公司获得加速退还的AMT所得税110万美元并能够推迟710万美元工资税。CARE法案的利息修改条款允许增加利息扣减。
2020年,公司的有效税率与联邦法定税率不同,主要原因是州所得税和外国所得税。2019年,公司的有效税率与联邦法定税率不同,主要原因是州所得税和外国所得税。该公司记录了可归因于州NOL的100万美元所得税支出,这些NOL预计将在使用前到期。
流动性与资本资源
现金流
现金流量表反映截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度的现金和现金等价物的变化,将交易分为三大类:运营、投资和融资活动。
经营活动
在截至2021年12月25日的一年中,经营活动使用的净现金约为1.103亿美元。截至2021年12月25日的一年,运营现金流受到通胀推动的库存增加和更高的现有量的不利影响,以维持提前期延长的服务水平,以及为长期激励计划和其他可变薪酬支付的费用。截至2020年12月26日的一年中,经营活动提供的净现金约为9210万美元,受到净亏损减少的有利影响。截至2019年12月28日止年度,经营活动提供的现金净额约为5,240万美元,并受到净收益下降的不利影响,但营运资本的改善部分抵消了这一影响。
投资活动
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日止年度,用于投资活动的现金净额分别为9,050万美元、4,610万美元和5,350万美元。在截至2021年12月25日的年度内,我们以约3890万美元收购了Oz Post International,LLC(“Ozco”)(详情请参阅附注6-收购合并财务报表附注)。在截至2020年12月26日的一年中,我们以大约80万美元的价格收购了Instafob。在截至2019年12月28日的一年中,我们以约610万美元收购了Resharp和西海岸洗衣公司。最后,所有时期的现金都被用来投资于新的关键复制亭、机器和商品架的投资。2019年,我们还从出售加拿大和佐治亚州的一栋建筑和机械设备中获得了1040万美元的现金收益。
融资活动
在截至2021年12月25日的一年中,融资活动提供的净现金为1.933亿美元。我们从Landcadia的资本重组中获得了4.552亿美元的现金,扣除交易成本后,我们从向某些投资者(“管道投资者”)发行普通股中获得了3.633亿美元。
与合并相关的是,我们对所有未偿债务进行了再融资。2021年7月14日,我们签订了一项新的信贷协议,其中规定了8.35亿美元的新资金定期贷款安排和2.0亿美元的延迟提取定期贷款安排(其中1600万美元已提取)。在订立定期信贷协议的同时,吾等亦对其现有的以资产为基础的循环信贷协议(“ABL修订”)作出修订,并延长期限及符合定期信贷协议的若干条款。所得款项连同其他可用现金用于(1)于2018年5月31日悉数再融资所有未偿还定期贷款及终止所有未偿还信贷协议下的所有未偿还承担,(2)再融资未偿还循环信贷贷款,及(3)悉数赎回借款人于2022年7月15日到期的优先票据(“6.375%优先票据”),因此,6.375%优先票据将予赎回、偿还及清偿,并不再有效。此外,我们还全额赎回了11.6%的次级债券。在再融资方面,我们产生了810万美元的损失,并支付了3870万美元的融资费用,其中2100万美元被记录为融资活动。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注9-长期债务。
于2021年第二季,吾等对日期为2018年5月31日的定期贷款信贷协议作出修订(“Ozco修正案”),提供3,500万美元的增量定期贷款资金,为收购提供资金(详情请参阅附注6-收购综合财务报表附注)。
在截至2021年12月25日的一年中,我们使用了800万美元根据旧的定期信贷协议进行定期付款。在截至2021年12月25日的一年中,我们的左轮手枪抽奖,扣除还款后,提供了2100万美元的现金。最终,在截至2021年12月25日的一年中,该公司通过行使股票期权获得了270万美元。
在截至2020年12月26日的一年中,用于融资活动的现金净额为4510万美元。循环信贷贷款的借款提供了9900万美元。该公司用1.4亿美元现金偿还循环信贷贷款,用1,060万美元支付高级贷款本金。在截至2020年12月26日的一年中,公司通过行使股票期权获得了730万美元。
截至2019年12月28日的年度,用于融资活动的现金净额为710万美元。循环信贷贷款的借款提供了4350万美元。该公司用3870万美元的现金偿还循环信贷贷款,用1060万美元支付高级贷款的本金。2019年11月15日,我们修改了ABL Revolver协议,提供了额外的1亿美元循环信贷,使可用的总额达到2.5亿美元。关于修正案,我们支付了140万美元的费用。
流动性
我们相信,来自运营和ABL Revolver的预计现金流将足以满足未来12个月的营运资本和资本支出需求。截至2021年12月25日,ABL Revolver的未偿还金额为9300万美元,未偿还信用证为3290万美元,剩余1.241亿美元的可用借款作为流动性来源。我们对已知合同债务的重大现金需求包括资本支出、债务和租赁债务,本节前面和合并财务报表的脚注中对每一项都进行了更详细的讨论。我们相信,运营和ABL Revolver的预计现金流将足以满足我们在短期内以及未来12个月后的长期内对这些项目的流动性和资本需求。我们对采购订单以及购买库存和其他商品和服务的合同也有现金需求,这些需求基于当前的分销需求,并由我们的供应商在短期内完成。
截至2021年12月25日,我们的营运资本(流动资产减去流动负债)为3.91亿美元,比2020年12月26日的2.418亿美元增加了1.492亿美元。截至本报告之日,新冠肺炎疫情尚未对公司的流动资金状况产生实质性负面影响。我们预计将产生足够的运营现金流,以满足我们的短期流动性需求,我们预计将保持进入资本市场的机会,尽管我们无法保证我们有能力做到这一点。然而,新冠肺炎的持续蔓延已经导致全球资本市场的混乱和波动,这取决于未来的发展,可能会影响我们未来的资本资源和流动性。
表外安排
我们没有任何表外安排,如经修订的1934年证券交易法S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所定义的。
关联方交易
本项目要求的信息在2022年委托书中题为关联方交易的一节中阐述,并在此通过引用并入本10-K表格。
关键会计政策和估算
我们的会计政策在合并财务报表附注的附注2--重要会计政策摘要中有更全面的说明。如该说明所披露的,按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。未来的事件不能肯定地预测,因此,实际结果可能与这些估计不同。以下部分介绍我们的关键会计政策。
收入确认:
当商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们在创收活动的同时征收的销售额和其他税收不包括在收入中。
我们主要以折扣和回扣的形式向其客户提供各种销售激励措施。折扣于相关出售当日于综合财务报表中确认。返点基于到目前为止的收入和要支付的合同返点百分比。回扣成本的一部分将分配给每笔基础销售交易。折扣和回扣包括在净销售额的确定中。
我们还为客户退货和津贴建立了准备金。准备金是根据历史回报率和津贴建立的。准备金每季度根据实际经验进行调整。折扣和折扣包括在净销售额的确定中。
根据与客户的协议,我们的履约义务是提供产品、店内商品销售服务,以及获得关键的复制和雕刻设备。一般情况下,商品销售服务的价格和关键复制和雕刻设备的使用费用包括在相关产品的价格中。产品控制权在客户接受货物的时间点转移,这发生在产品交付时。在确定确认店内服务收入和获得关键复制和雕刻设备的时间时,需要作出判断。在相关产品交付时,收入确认为店内服务以及关键复制和雕刻设备的访问,这类似于基于时间的识别模式。因此,与产品销售、店内商品销售服务以及关键复制和雕刻设备的使用有关的全部对价在产品交付时确认。
获得合同的成本微不足道,通常合同期限不会超过一年。因此,这些成本在发生时计入费用。当对产品的控制权转移到客户手中时,运费和运输成本以及我们店内商品服务团队的成本在销售、一般和管理费用中确认。
我们使用了实际的权宜之计,即存在一个重要的融资部分,因为在产品交付后不到一年的时间内应付款。
关于按产品类别分列的收入的资料,见附注2--合并财务报表附注的主要会计政策摘要。
库存变现:
主要由产成品组成的存货按成本或可变现净值中较低者计价,成本主要按标准成本法确定。历史使用率是评估过剩和陈旧存货的可变现净值时使用的主要因素。库存项目的账面价值从成本减少到可变现净值,是根据历史和预计销售额、产品类别和产品生命周期中的阶段确定的现有量过剩的库存。我们认为,我们用来计算过剩和陈旧库存储备的估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而,如果我们对过剩和陈旧库存的估计不准确,我们可能会面临重大损失或收益。在2021年12月25日为实际过剩和陈旧库存预留的5%的差额,将影响2021财年的净收益约200万美元。
商誉:
我们已经采用了ASU 2017-04,无形资产--商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试,将第二步从商誉减值测试中剔除,转而要求实体通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来进行其年度或中期商誉减值测试。如果在评估所有事件或情况后,吾等确定报告单位的公允价值低于账面价值,则我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不超过分配给报告单位的商誉总额。
我们的年度减值评估是针对截至10月1日的报告单位进行的。在2021年、2020年和2019年,管理层在独立第三方专家的协助下,基于贴现现金流模型和收益倍数评估了我们报告单位的价值。对我们在贴现现金流模型下的公允价值估计至关重要的假设包括贴现率和预计收入增长。2021年、2020年和2019年的量化评估结果表明,每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值。
在我们于2021年第四季度进行的商誉减值年度审核中,除了我们的Protective Solutions报告部门比其账面价值高出约5%,以及我们的紧固件和五金解决方案报告部门比其账面价值高出约23%外,每个报告单位的公允价值都大大高于其账面价值。在确定报告单位的估计公允价值时使用的重要假设是净销售额和收益增长率以及贴现率。净销售额和收益增长率取决于整体市场增长率、竞争环境、通货膨胀和我们将价格上涨转嫁给客户的能力、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此,类别增长的持续减速、美元对其他货币的贬值或竞争环境的加剧可能会对增长率产生不利影响。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致,是基于行业要求的回报率,包括考虑资本结构中的债务和股权部分。我们的贴现率未来可能会受到宏观经济环境的不利变化以及股票和债券市场波动的影响。
虽然管理层可以而且已经实施了应对这些事件的策略,但经营计划的变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流,并可能导致公允价值下降,从而触发Protective Solutions报告部门商誉的未来减值费用。截至2021年12月25日,Protective Solutions报告部门商誉的账面价值为1.288亿美元,紧固件和五金的商誉为4.241亿美元。
无形资产:
我们每年或更频繁地评估我们的无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值,如果事件和情况表明,无限期无形资产的公允价值更有可能低于其账面价值。在独立第三方专家的协助下,管理层根据特许权使用费、超额收益和损失利润贴现现金流模型评估了我们无限期无形资产的公允价值。对我们在贴现现金流模型下的公允价值估计至关重要的假设包括在确定终端价值时的贴现率、预计平均收入增长和预计长期增长率。如果无限期无形资产的账面价值在计量日超过估计公允价值,则计入减值费用。于2021年、2020年或2019年,并无因量化年度减值测试而录得与无限期存续无形资产相关的减值费用。
所得税:
递延所得税采用资产负债法计算。根据该方法,递延所得税按财务报告基准与资产负债所得税基准之间的暂时性差异确认,其依据是颁布的税法和适用于暂时性差异预期逆转的期间的法定税率。在某些税收优惠很可能不会实现的情况下,为税收优惠提供估值免税额。估值免税额的调整因税务相关项目用途的变化而入账。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注7-所得税。
根据有关所得税不确定性会计处理的指引,如果一个税务状况仅基于其技术价值,经相关税务机关审查后更有可能维持,我们将确认该税务状况。
如果税务状况不符合更有可能的确认门槛,我们不会在财务报表中确认该状况的好处。对符合更可能确认阈值的税务状况进行衡量,以确定在财务报表中确认的利益金额。
与所得税有关的利息和罚金包括在所得税(福利)准备金中。
业务组合:
当我们进入业务合并时,我们执行收购会计要求,包括以下内容:
•确定收购人
•确定收购日期
•确认和计量取得的可确认资产和承担的负债,以及
•确认和衡量商誉或从便宜货中获得的收益
我们完成估值程序,并根据企业的估值以及收购的有形和无形资产记录收购资产和承担负债的公允价值。企业价值分配方法要求管理层作出假设,并运用判断来估计所收购资产和承担的负债的公允价值。如果用于完成企业估值的估计或假设以及收购资产和假设负债的公允价值估计与所作假设有重大差异,由此产生的差异可能会对净资产的公允价值产生重大影响。
在计算有形资产的公允价值时,包括财产、厂房和设备在内,采用成本法,计算更换资产的成本,减去因实物损坏、功能陈旧和外部陈旧而产生的应计折旧。已确认无形资产的公允价值的计算采用收益法或贴现市场法之后的现金流量模型来确定。重要的投入包括估计的收入增长率、毛利率、运营费用以及估计的自然流失率、特许权使用费和折扣率。商誉计入收购资产和承担负债的公允价值与收购价格的差额。在每个期间,我们通过应用蒙特卡罗分析来估计或有对价负债的公允价值,检查由此产生的付款的频率和平均值。结果值捕获了与支出结构形式相关联的风险。将应用风险中性方法,从而产生一个值来捕获与
支出结构和预测风险。在基于财务业绩里程碑的计算中使用的假设包括预计收入和/或EBITDA金额、波动率和贴现率。对于与产品开发里程碑相关的潜在付款,我们基于实现此类里程碑的可能性估计公允价值。公允价值的任何变动均在综合全面收益或损益表中作为其他收益(费用)入账。
最近的会计声明:
最近颁布的会计准则载于合并财务报表附注附注4--最近的会计公告。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险敞口
我们面临利率变化的影响,因为高级贷款的借款以浮动利率计息。我们的政策是,只有在达到我们的目标所需的范围内才进行利率互换。
根据我们于2021年12月25日的浮动利率借款敞口,在考虑我们的LIBOR下限利率和利率掉期协议后,为期一年的加权平均利率每变化1%(1%),每年的利息支出将改变约520万美元。
外币兑换
我们受到加拿大和墨西哥货币汇率变化的影响,因为这会影响我们加拿大和墨西哥子公司截至2021年12月25日的1.699亿美元有形和无形资产净值。截至2021年12月25日,境外子公司的有形资产净额为1.076亿美元,无形资产净额为6230万美元。
我们利用外汇远期合约来管理加元兑美元汇率波动的风险敞口。见附注15--综合财务报表附注的衍生工具和对冲。
项目8--财务报表和补充数据。
合并财务报表索引和
财务报表附表
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| 页面 |
关于财务报告内部控制的管理报告 | 43 |
独立注册会计师事务所报告 | 44 |
合并财务报表: | |
合并资产负债表 | 46 |
合并全面损失表 | 47 |
合并现金流量表 | 48 |
股东权益合并报表 | 49 |
合并财务报表附注 | 50 |
财务报表明细表: | |
估价帐目 | 88 |
关于财务报告内部控制的管理报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,以合理保证我们财务报告的可靠性,并根据美国公认的会计原则为外部目的编制财务报表。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映希尔曼解决方案公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序。(Ii)提供合理保证,确认交易乃根据美国公认会计原则编制财务报表所需,且Hillman Solutions Corp.及其合并附属公司的收支仅根据Hillman Solutions Corp.及其合并附属公司管理层及董事的授权作出;及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置Hillman Solutions Corp.及其合并附属公司的资产提供合理保证。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年12月25日,即我们的财政年度结束时,我们对财务报告的内部控制的有效性。管理层的评估是基于内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文件、会计政策和我们的整体控制环境等要素的评估。这一评估得到了在管理层指导下进行的测试和监测的支持。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评价的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。因此,即使是一个有效的财务报告内部控制制度,也只能在编制财务报表方面提供合理的保证。
根据其评估,我们的管理层得出结论,截至2021年12月25日,我们对财务报告的内部控制是有效的,可以为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国普遍接受的会计原则为外部报告目的编制财务报表。我们与Hillman Companies,Inc.审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中只提供管理层报告的规则,管理层的报告不需要由我们的独立注册会计师事务所进行认证。
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/s/道格拉斯·J·卡希尔 | | 罗伯特·O·克拉夫特 |
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道格拉斯·卡希尔 | | 罗伯特·O·克拉夫特 |
总裁兼首席执行官 | | 首席财务官 |
日期: | March 16, 2022 | | 日期: | March 16, 2022 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
希尔曼解决方案公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Hillman Solutions Corp.及其子公司(本公司)截至2021年12月25日和2020年12月26日的综合资产负债表,截至2021年12月25日的三年期间各年度的相关综合全面亏损、现金流量和股东权益综合报表,以及相关附注和财务报表附表II-估值账户(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的财务状况,以及截至2021年12月25日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉的价值评估
如合并财务报表附注2所述,截至2021年12月25日的商誉余额为825,371,000美元。本公司自10月1日起每年进行商誉减值测试,每当事件或情况变化表明报告单位的公允价值低于账面价值时。在第三方专家的协助下,管理层根据贴现现金流模型和收益倍数评估报告单位的公允价值。对贴现现金流模型下的公允价值估计至关重要的假设包括预计的收入增长率和贴现率。
我们在其商誉减值分析中将公司两个报告单位的公允价值评估确定为一项关键审计事项。这两个报告单位的公允价值估计是复杂的,并受到重大管理层判断和估计不确定性的影响。具体地说,评估用于确定这些报告单位公允价值的短期预计收入增长率和贴现率需要具有挑战性的审计师判断,因为它们涉及对市场、行业和经济状况的主观评估。
它们对变异很敏感。我们进行了敏感性分析,以确定商誉估值中使用的重大假设,这需要具有挑战性的审计师判断。这些假设的变化可能会对公司对两个报告单位的公允价值的评估产生重大影响。此外,与贴现率相关的审计工作需要专业技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司商誉减值过程相关的某些内部控制的设计,包括与短期预计收入增长率和贴现率相关的控制。我们将公司的历史收入预测与实际结果进行了比较,以评估公司的准确预测能力。我们将估值模型中使用的短期预计收入增长率与基本业务战略和增长计划进行了比较。我们通过将增长假设与行业内的可比实体进行比较,评估了公司对两个报告单位的短期预期收入增长率预测的合理性。此外,我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员,他们通过将两个报告单位的管理层使用的贴现率与利用行业内可比实体的市场信息制定的一系列贴现率进行比较,来协助评估这些贴现率。
会计收购人的确定
如合并财务报表附注3所述,于2021年7月14日,曼氏集团控股有限公司(曼氏)和兰德卡迪亚控股有限公司(兰德卡迪亚)根据合并协议(合并协议)完成了业务合并,曼氏兄弟成为兰卡迪亚的全资子公司,并更名为希尔曼解决方案公司。该公司将这笔交易作为反向资本重组进行会计处理,并根据合并协议的条款和对一些指示性因素的评估得出结论,曼曼是会计上的收购方。
我们将评估公司对会计收购方的决定确定为一项重要的审计事项。在单独和总体评价指示性因素的相对重要性时,需要审计师的主观判断,这些因素包括合并后的投票权、董事会和管理层的组成、实体的相对规模、少数投票权和发起交易的实体。不同的结论会导致这笔交易的会计核算出现实质性差异。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们通过评估管理层对合并后投票权、董事会和管理层的组成、实体的相对规模、少数投票权和发起交易的实体的评估,并将其与修订和重述的公司章程、合并协议和提交给证券交易委员会的某些文件进行比较,来检验公司关于会计收购方确定的结论。
/s/毕马威律师事务所
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
俄亥俄州辛辛那提
March 16, 2022
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并资产负债表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 14,605 | | | $ | 21,520 | |
应收账款,扣除准备金净额#美元2,891 ($2,395 - 2020) | 107,212 | | | 121,228 | |
库存,净额 | 533,530 | | | 391,679 | |
| | | |
其他流动资产 | 12,962 | | | 19,280 | |
流动资产总额 | 668,309 | | | 553,707 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元284,069 ($236,031 - 2020) | 174,312 | | | 182,674 | |
商誉 | 825,371 | | | 816,200 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元352,695 ($291,434 - 2020) | 794,700 | | | 825,966 | |
经营性租赁使用权资产 | 82,269 | | | 76,820 | |
递延税项资产 | 1,323 | | | 2,075 | |
其他资产 | 16,638 | | | 11,176 | |
总资产 | $ | 2,562,922 | | | $ | 2,468,618 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 186,126 | | | $ | 201,461 | |
债务和资本租赁债务的当期部分 | 11,404 | | | 11,481 | |
经营租赁负债的当期部分 | 13,088 | | | 12,168 | |
应计费用: | | | |
薪金和工资 | 8,606 | | | 29,800 | |
定价折扣 | 10,672 | | | 6,422 | |
所得税和其他税 | 4,829 | | | 5,986 | |
利息 | 1,519 | | | 12,988 | |
其他应计费用 | 41,052 | | | 31,605 | |
流动负债总额 | 277,296 | | | 311,911 | |
长期债务 | 906,531 | | | 1,535,508 | |
递延税项负债 | 137,764 | | | 156,118 | |
经营租赁负债 | 74,476 | | | 68,934 | |
其他非流动负债 | 16,760 | | | 31,560 | |
总负债 | 1,412,827 | | | 2,104,031 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注18) | — | | | — | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.0001标准杆,500,000,000授权股份,194,083,625已发布,并193,995,320在2021年12月25日未偿还,以及90,934,930已发行并于2020年12月26日未偿还 | 20 | | | 9 | |
额外实收资本 | 1,387,410 | | | 565,815 | |
累计赤字 | (210,181) | | | (171,849) | |
累计其他综合损失 | (27,154) | | | (29,388) | |
股东权益总额 | 1,150,095 | | | 364,587 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,562,922 | | | $ | 2,468,618 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
希尔曼解决方案公司。和子公司
综合全面损失表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 截至2019年12月28日的年度 |
净销售额 | $ | 1,425,967 | | | $ | 1,368,295 | | | $ | 1,214,362 | |
销售成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销) | 859,557 | | | 781,815 | | | 693,881 | |
销售、一般和行政费用 | 437,875 | | | 398,472 | | | 382,131 | |
折旧 | 59,400 | | | 67,423 | | | 65,658 | |
摊销 | 61,329 | | | 59,492 | | | 58,910 | |
向关联方收取管理费 | 270 | | | 577 | | | 562 | |
其他(收入)支出 | (2,778) | | | (5,250) | | | 5,525 | |
营业收入 | 10,314 | | | 65,766 | | | 7,695 | |
认股权证负债的公允价值变动收益 | (14,734) | | | — | | | — | |
利息支出,净额 | 61,237 | | | 86,774 | | | 101,613 | |
次级债券的利息支出 | 7,775 | | | 12,707 | | | 12,608 | |
信托普通股证券投资收益 | (233) | | | (378) | | | (378) | |
利率互换按市值计价调整的损失(收益) | (1,685) | | | 601 | | | 2,608 | |
再融资成本 | 8,070 | | | — | | | — | |
所得税前亏损 | (50,116) | | | (33,938) | | | (108,756) | |
所得税优惠 | (11,784) | | | (9,439) | | | (23,277) | |
净亏损 | $ | (38,332) | | | $ | (24,499) | | | $ | (85,479) | |
| | | | | |
每股基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.28) | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.96) | |
加权平均基本和稀释后已发行股份 | 134,699 | | | 89,891 | | | 89,444 | |
| | | | | |
以上净亏损 | $ | (38,332) | | | $ | (24,499) | | | $ | (85,479) | |
其他全面收入: | | | | | |
外币折算调整 | (283) | | | 2,652 | | | 5,550 | |
对冲活动 | 2,517 | | | — | | | — | |
其他全面收入合计 | 2,234 | | | 2,652 | | | 5,550 | |
综合损失 | $ | (36,098) | | | $ | (21,847) | | | $ | (79,929) | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并现金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (38,332) | | | $ | (24,499) | | | $ | (85,479) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行核对的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 120,730 | | | 126,915 | | | 124,568 | |
处置财产和设备的损失(收益) | 221 | | | 161 | | | (573) | |
长期资产减值准备 | — | | | 210 | | | 7,887 | |
递延所得税 | (21,846) | | | (9,462) | | | (23,586) | |
递延融资和原发行折价摊销 | 4,336 | | | 3,722 | | | 3,726 | |
债务重组亏损,扣除已支付的第三方费用 | (8,372) | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 15,255 | | | 5,125 | | | 2,981 | |
认股权证负债的公允价值变动 | (14,734) | | | — | | | — | |
| | | | | |
或有对价的公允价值变动 | (1,806) | | | (3,515) | | | — | |
其他非现金利息及利率互换价值变动 | (1,685) | | | 601 | | | 2,608 | |
经营项目变更: | | | | | |
应收账款 | 15,148 | | | (32,417) | | | 22,863 | |
盘存 | (137,849) | | | (67,147) | | | (3,205) | |
其他资产 | 3,064 | | | (10,743) | | | 2,878 | |
应付帐款 | (20,253) | | | 76,031 | | | (11,975) | |
其他应计负债 | (24,131) | | | 27,098 | | | 9,666 | |
| | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (110,254) | | | 92,080 | | | 52,359 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (38,902) | | | (800) | | | (6,135) | |
资本支出 | (51,552) | | | (45,274) | | | (57,753) | |
出售财产和设备所得收益 | — | | | — | | | 10,400 | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (90,454) | | | (46,074) | | | (53,488) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
高级定期贷款扣除贴现后的借款 | 883,872 | | | — | | | — | |
偿还优先定期贷款 | (1,072,042) | | | (10,608) | | | (10,608) | |
循环信用贷款的借款 | 322,000 | | 99,000 | | 43,500 |
循环信用贷款的偿还 | (301,000) | | | (140,000) | | | (38,700) | |
优先票据的偿还 | (330,000) | | | — | | | — | |
融资费 | (20,988) | | | — | | | (1,412) | |
兰德卡迪亚资本重组的收益,扣除交易成本 | 455,161 | | | — | | | — | |
出售PIPE普通股所得收益,扣除发行成本 | 363,301 | | | — | | | — | |
次级债券的偿还 | (108,707) | | | — | | | — | |
资本化租赁债务项下的本金支付 | (938) | | | (836) | | | (683) | |
| | | | | |
行使股票期权所得收益 | 2,670 | | | 7,340 | | | 100 | |
出售Holdco股票所得收益 | — | | | — | | | 750 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 193,329 | | | (45,104) | | | (7,053) | |
汇率变动对现金的影响 | 464 | | | 645 | | | (79) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (6,915) | | | 1,547 | | | (8,261) | |
期初现金及现金等价物 | 21,520 | | | 19,973 | | | 28,234 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 14,605 | | | $ | 21,520 | | | $ | 19,973 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并股东权益报表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 库存股 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 (亏损) | | 总计 股东的 权益 |
2018年12月29日的余额 | | 547,129 | | | $ | 5 | | | (4,740) | | | $ | (4,320) | | | $ | 553,843 | | | $ | (61,871) | | | $ | (37,590) | | | $ | 450,067 | |
资本重组的追溯应用 | | 88,852,377 | | | 4 | | | 4,740 | | | 4,320 | | | (4,324) | | | — | | | — | | | — | |
2018年12月29日的余额-重新预测 | | 89,399,506 | | | 9 | | | — | | | — | | | 549,519 | | | (61,871) | | | (37,590) | | | 450,067 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (85,479) | | | — | | | (85,479) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,981 | | | — | | | — | | | 2,981 | |
行使股票期权所得收益 | | 16,483 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
出售股票所得款项 | | 88,299 | | | — | | | — | | | — | | | 750 | | | — | | | — | | | 750 | |
限制性股份的归属 | | 45,327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
累计外币换算调整变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,550 | | | 5,550 | |
2019年12月28日的余额 | | 89,549,615 | | | $ | 9 | | | — | | | $ | — | | | $ | 553,350 | | | $ | (147,350) | | | $ | (32,040) | | | $ | 373,969 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,499) | | | — | | | (24,499) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,125 | | | — | | | — | | | 5,125 | |
行使股票期权所得收益 | | 1,208,705 | | | — | | | — | | | — | | | 7,340 | | | — | | | — | | | 7,340 | |
限制性股份的归属 | | 176,610 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
累计外币换算调整变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,652 | | | 2,652 | |
2020年12月26日的余额 | | 90,934,930 | | | $ | 9 | | | — | | | $ | — | | | $ | 565,815 | | | $ | (171,849) | | | $ | (29,388) | | | $ | 364,587 | |
净亏损 | | — | | | | | | | | | — | | | (38,332) | | | — | | | (38,332) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | | | | | | | 15,255 | | | — | | | — | | | 15,255 | |
行使股票期权所得收益 | | 435,107 | | | — | | | — | | | — | | | 2,670 | | | — | | | — | | | 2,670 | |
限制性股份的归属 | | 88,305 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
兰德卡迪亚资本重组,扣除发行成本和购入资产和负债的公允价值 | | 58,672,000 | | | 6 | | | — | | | — | | | 377,959 | | | — | | | — | | | 377,965 | |
向PIPE发行的股份,扣除发行成本 | | 37,500,000 | | | 4 | | | — | | | — | | | 363,297 | | | — | | | — | | | 363,301 | |
对冲活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,517 | | | 2,517 | |
认股权证赎回 | | 6,364,978 | | | 1 | | | — | | | — | | | 62,414 | | | — | | | — | | | 62,415 | |
累计外币换算调整变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (283) | | | (283) | |
2021年12月25日的余额 | | 193,995,320 | | | $ | 20 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,387,410 | | | $ | (210,181) | | | $ | (27,154) | | | $ | 1,150,095 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
1.提交依据:
随附的财务报表包括希尔曼解决方案公司及其全资子公司(统称为“希尔曼”或“本公司”)的合并账目。除文意另有所指外,凡提及“希尔曼”、“我们”或“我们的公司”,均指希尔曼解决方案公司及其全资子公司。本文所包括的综合财务报表是根据美国公认会计准则(“美国公认会计原则”)编制的,包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。2021年、2020年和2019年分别指截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年。
于2021年7月14日,私人持股的曼氏集团控股有限公司(“Old Hillman”)和Landcadia Holdings,Inc.(“Landcadia”及在本文所述的业务合并后,“New Hillman”),一家特殊目的收购公司(“SPAC”)根据由Landcadia、Landcadia的全资子公司Helios Sun Merge Sub(“合并子公司”)于2021年1月24日(经2021年3月12日修订的“合并协议”)的条款和计划完成了先前宣布的业务合并(“结束”),赫曼集团控股有限公司,特拉华州的一家公司(“Hillman Holdco”)和CCMP卖方代表,LLC,一家特拉华州的有限责任公司,以其股东代表的身份(“股东代表”)。根据合并协议的条款,Merge Sub与Hillman Holdco合并并并入Hillman Holdco,合并后Hillman Holdco作为新Hillman的全资子公司幸存下来,新Hillman更名为“Hillman Solutions Corp.”。(“合并”及连同合并协议拟进行的其他交易,称为“业务合并”)。除文意另有所指外,本公司及其财务状况及经营业绩的讨论乃于截止日期后的新希尔曼及截止日期前的旧希尔曼进行。更多信息见附注3-合并协议。
随着业务合并于2021年7月14日结束,兰德卡迪亚将其名称从“兰德卡迪亚控股三世”更名为“希尔曼解决方案公司”,该公司的普通股和认股权证开始在纳斯达克证券市场交易,交易代码分别为“HLMN”和“HLMNW”。
该公司的财年为52-53周,截止日期为12月的最后一个星期六。在52周的财政年度中,该公司的每个季度将由13周组成。在一个53周的财政年度中,额外的一周被添加到第四季度,使该季度包括14周。该公司的第一个53周财年将发生在2022财年。
运营性质:
该公司由以下人员组成三独立的运营业务部门:(1)硬件和保护解决方案,(2)机器人和数字解决方案,以及(3)加拿大。
Hillman向零售店,主要是五金店、家庭中心和大众商店、宠物用品店、杂货店和药店提供并有限地生产紧固件和相关五金物品、螺纹杆和金属形状、钥匙、钥匙复制系统和配件、个人防护装备(如手套和眼镜)、建筑五金以及识别物品(如标签和字母、数字和标志)等产品。加拿大分公司还为汽车供应商、工业原始设备制造商(“OEM”)和工业分销商生产紧固件、冲压件、配件和加工螺纹部件。
2021年4月16日,公司完成对Oz Post International,LLC(“Ozco”)的收购,Ozco是一家领先的优质五金制造商,提供用于甲板、围栏和其他户外结构的结构紧固件和连接器,收购总价为1美元38,902。本公司于2018年5月31日就定期贷款信贷协议(“2018年定期贷款”)订立修正案(“奥斯科修正案”),提供$35,000将用于为收购提供资金的增量定期贷款资金。Ozco在美国有业务运营,其财务业绩位于我们的硬件和保护解决方案部门。
2019年第四季度,公司实施了一项计划,重组我们美国业务的管理和运营,以实现与最近的收购相关的协同效应和成本节约。重组计划包括管理层重组、销售和运营职能的整合,以及对我们提供的产品进行战略审查。更多信息见附注17--重组
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
2019年8月16日,本公司收购了总部位于加利福尼亚州的自动化磨刀系统创新开发商Sharp Systems,LLC(以下简称Resharp)的资产,总收购价为美元21,100。Resharp在美国有现有的业务,其经营业绩位于该公司的机器人和数字可报告部门。有关更多信息,请参阅附注6--收购。
2.主要会计政策摘要:
现金和现金等价物:
现金和现金等价物包括商业票据、美国国债和其他初始到期日少于90天的流动性证券,并按接近公允价值的成本列报。该公司的外国银行余额约为#美元。8,219及$9,279分别于2021年12月25日和2020年12月26日。该公司与超过联邦保险限额的金融机构保持现金和现金等价物余额。本公司并未出现任何与这些结余有关的损失。管理层认为,它的信用风险微乎其微。
受限投资:
本公司的限制性投资是指以公平市价持有的交易证券,即拉比信托所持有的资产,用于支付欠本公司员工的递延补偿债务。投资的当期部分计入其他流动资产,长期部分计入随附的综合资产负债表的其他资产。有关其他信息,请参阅附注11--递延补偿计划。
应收账款与坏账准备:
本公司通过考虑历史损失建立坏账准备,并根据当前市场状况进行调整。总结储备的估计是基于客户的财务状况、应收账款的逾期期限、历史收集经验、当前的经济趋势和合理支持的预测。增加坏账准备会产生相应的费用。当收款变得不可能时,公司注销个人应收账款。坏账拨备是$。2,891及$2,395分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。
在截至2021年12月25日和2020年12月26日的年度内,本公司签订了协议,以持续和无追索权的方式销售某些应收贸易账款。买方负责为应收账款提供服务。应收账款的销售按照财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)ASC 860,转移和服务入账。在该指导下,当应收账款被转移到公司及其债权人无法承受的范围时,视为已售出,买方有权质押或交换应收账款,并且公司已交出对已转让应收账款的控制权。公司从销售应收贸易账款中获得的收益约为#美元。322,509及$323,715于截至2021年12月25日及2020年12月26日止年度分别列作现金净额,并已将经营活动所得款项计入综合现金流量表。与出售应收账款有关,该公司记录了大约#美元的损失。1,433及$1,782分别截至2021年12月25日及2020年12月26日止年度。
盘存:
主要由产成品组成的存货按成本或可变现净值中较低者计价,成本主要按标准成本法确定。历史使用率是评估过剩和陈旧存货的可变现净值时使用的主要因素。库存项目的账面价值从成本减少到可变现净值,是根据历史和预计销售额、产品类别和产品生命周期中的阶段确定的现有量过剩的库存。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
财产和设备:
财产和设备按成本列账,包括新设施和重大更新的支出。就财务会计而言,折旧一般是在资产的估计使用年限内按直线法计算。2至15好几年了。根据融资租赁取得的资产按相关租赁条款折旧。保养和维修在发生时计入费用。该公司将与内部开发的软件开发直接相关的某些成本资本化,代表这些资产的历史成本。一旦软件完成并投入使用,这些成本将在估计的使用寿命内摊销。当资产被出售或以其他方式处置时,成本和相关的累计折旧从各自的账户中扣除,由此产生的收益或损失反映在运营收益(亏损)中。
截至2021年12月25日和2020年12月26日,财产和设备净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数 使用寿命 | | | | |
| (年) | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
租赁权的改进 | 租赁期 | | 11,773 | | | 11,506 | |
机器设备 | 2 | - | 10 | | 366,198 | | | 334,643 | |
计算机设备和软件 | 2 | - | 5 | | 64,648 | | | 61,737 | |
家具和固定装置 | 6 | - | 8 | | 5,390 | | | 5,467 | |
在建工程 | | | | | 10,372 | | | 5,352 | |
财产和设备,毛额 | | | | | 458,381 | | | 418,705 | |
减去:累计折旧 | | | | | 284,069 | | | 236,031 | |
财产和设备,净值 | | | | | $ | 174,312 | | | $ | 182,674 | |
商誉:
本公司采用ASU 2017-04,无形资产--商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试,将第二步从商誉减值测试中剔除,转而要求实体通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来执行其年度或中期商誉减值测试。如果本公司在评估所有事件或情况后,认为报告单位的公允价值低于账面价值,则本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
该公司的年度减值评估是针对截至10月1日的报告单位进行的。在独立第三方专家的协助下,管理层根据贴现现金流模型和盈利倍数评估了报告单位的价值。对我们在贴现现金流模型下的公允价值估计至关重要的假设包括贴现率和预计的平均收入增长。2021年、2020年和2019年的量化评估结果表明,每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值。因此,截至我们的年度测试日期,商誉并未受到损害。
不是减值费用于截至2021年12月25日、2020年12月26日或2019年12月28日止年度入账。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
按可报告分部分列的商誉金额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商誉在 | | | | | | | | | | 商誉在 |
| | 2020年12月26日 | | 收购 | | 处置 | | | | 其他(1) | | 2021年12月25日 |
硬件和保护解决方案 | | $ | 565,578 | | | $ | 9,250 | | | $ | — | | | | | $ | (130) | | | $ | 574,698 | |
机器人技术和数字解决方案 | | 220,936 | | | — | | | — | | | | | — | | | 220,936 | |
加拿大 | | 29,686 | | | — | | | — | | | | | 51 | | | 29,737 | |
总计 | | $ | 816,200 | | | $ | 9,250 | | | $ | — | | | | | $ | (79) | | | $ | 825,371 | |
(1)商誉的“其他”变化与加拿大和墨西哥报告单位的外币汇率波动引起的调整有关。
无形资产:
无形资产主要来自于在收购之日确定其各自的公平市场价值。除某些商品名称外,无形资产按直线摊销,按5至20年的期间摊销,代表公司预期从这些资产中获得未来经济利益的期间。
截至2021年12月25日和2020年12月26日的其他无形资产净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数 | | | | |
| 使用寿命 (年) | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
客户关系 | 13 | - | 20 | | $ | 965,054 | | | $ | 941,648 | |
商标--无限期 | 不定 | | 85,591 | | | 85,603 | |
商标-其他 | 7 | - | 15 | | 29,000 | | | 26,400 | |
技术和专利 | 8 | - | 12 | | 67,750 | | | 63,749 | |
无形资产,毛收入 | | | | | 1,147,395 | | | 1,117,400 | |
减去:累计摊销 | | | | | 352,695 | | | 291,434 | |
无形资产净额 | | | | | $ | 794,700 | | | $ | 825,966 | |
未来五个会计年度应于2021年12月25日摊销的无形资产的估计年度摊销费用如下:
| | | | | | | | |
财政年度结束 | | 摊销费用 |
2022 | | $ | 61,697 | |
2023 | | $ | 61,697 | |
2024 | | $ | 61,697 | |
2025 | | $ | 61,217 | |
2026 | | $ | 56,812 | |
本公司亦每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值,或更频密地评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值,如事件和情况显示,无限期无形资产的公允价值更有可能低于其账面价值。在独立第三方专家的协助下,管理层根据特许权使用费减免模型评估了我们无限期无形资产的公允价值。如果无限期无形资产的账面价值在计量日超过估计公允价值,则计入减值费用。不是由于量化年度减值测试,本公司于2021年、2020年或2019年记录了与寿命不确定的无形资产相关的减值费用。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
长寿资产:
当事件或情况显示一项资产的账面金额可能无法收回时,长期资产,例如物业厂房及设备及已确定存续的无形资产,便会就减值问题进行审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试,本公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流量与其账面价值进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按未贴现现金流量法收回,则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值按各种估值方法厘定,包括折现现金流模型、报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。2021年未记录减值费用。于截至2020年12月26日及2019年12月28日止年度,本公司录得减值费用1美元210及$7,887分别与出售我们的机器人和数字解决方案运营部门的FastKey自助复制亭和相关资产的亏损有关。上述产生的所有减值费用均计入综合全面损失表中各自的其他收入/支出。该公司大约95%的长期资产都在美国境内。
所得税:
递延所得税采用资产负债法计算。根据该方法,递延所得税按财务报告基准与资产负债所得税基准之间的暂时性差异确认,其依据是颁布的税法和适用于暂时性差异预期逆转的期间的法定税率。在管理层估计某些税务优惠很可能不会实现的情况下,为税务优惠提供估值免税额。估值免税额的调整因税务相关项目用途的变化而入账。有关更多信息,请参阅附注7-所得税。
根据有关所得税不确定性会计处理的指引,如果一个税务头寸仅基于其技术价值,经相关税务机关审查后更有可能持续,本公司将确认该个税头寸。如果税务状况不符合更可能的确认门槛,本公司不会在其综合财务报表中确认该状况的好处。对符合较可能确认阈值的税务状况进行计量,以确定将在合并财务报表中确认的利益金额。
与所得税有关的利息和罚金包括在所得税(福利)准备金中。
或有对价:
或有对价是指收购的潜在付款,取决于收购业务能否实现某些产品开发里程碑和/或某些财务业绩里程碑。本公司根据预期转移的对价,在收购日按公允价值记录或有对价。或有对价的估计公允价值是通过蒙特卡洛分析确定的,该分析审查了由此产生的付款的频率和平均值。结果值捕获了与支出结构形式相关联的风险。应用风险中性方法,产生一个能够捕获与支出结构形式和预测风险相关联的风险的值。在基于财务业绩里程碑的计算中使用的假设包括预计收入和/或EBITDA金额、波动率和贴现率。对于与产品开发里程碑相关的潜在付款,我们基于实现此类里程碑的可能性估计公允价值。在计算收购日期公允价值时使用的假设包括成功概率和折现率。或有对价涉及某些假设,需要作出重大判断,实际结果可能与假设和估计数额不同。
风险保险准备金:
该公司自行承保我们的一般责任,包括产品责任、汽车责任和工人赔偿损失,每次事故最高可达500美元。我们的政策是根据一系列因素估算准备金,包括已知索赔、估计已发生但未报告的索赔,以及第三方精算分析。第三方精算分析基于历史信息以及对未来事件的某些假设。这些储备在资产负债表中被归类为其他流动负债和其他长期负债。
该公司为我们的团体健康索赔提供自我保险,每个参与者每年的止损限额最高为250美元。历史团体保险损失经历构成了团体健康保险准备金确认的依据。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
退休福利:
该公司的某些员工受到利润分享和退休储蓄计划的保护。该计划为符合以下条件的雇员提供等额供款50员工贡献的每一美元的百分比最高为6雇员薪酬的%。此外,根据计划的条款和条件,该计划按董事会核准的数额提供年度捐款。
Hillman Canada为所有符合资格的全职员工提供递延利润分享计划(“DPSP”)和集团注册退休储蓄计划(“RRSP”),且连续服务至少三个月。DPSP是一个雇主赞助的利润分享计划,在加拿大税务局(CRA)注册为信托基金。员工不向DPSP缴费。没有最低要求的供款;然而,DPSP受到CRA设定的最高供款限额的限制。DPSP与RRSP一起提供。所有合资格雇员可额外自愿性供款,最高可达八员工毛收入的百分比。加拿大希尔曼被要求与100员工缴费总额的百分比最高可达2将员工薪酬的%存入DPSP帐户。RRSP的资产与Hillman Canada的资产在独立管理的基金中分开持有。
退休福利成本为$4,218, $3,343,及$2,725分别在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度内。
认股权证负债:
本公司根据ASC 815-40所载指引对认股权证进行会计处理,根据该指引,认股权证不符合权益处理标准,必须作为负债入账。因此,本公司按其公允价值将认股权证归类为负债,并于每个报告期将认股权证调整至公允价值。该等认股权证已于截至2021年12月25日止年度全部赎回,详情见附注8-认股权证。
收入确认:
收入在将商品或服务的控制权转移给我们的客户时确认,金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。公司在进行创收活动的同时征收的销售额和其他税收不包括在收入中。
该公司主要以折扣和回扣的形式向其客户提供各种销售激励措施。折扣于相关出售当日于综合财务报表中确认。返点基于到目前为止的收入和要支付的合同返点百分比。回扣成本的一部分将分配给每笔基础销售交易。折扣和回扣包括在净销售额的确定中。
该公司还为客户退货和津贴建立准备金。准备金是根据历史回报率和津贴建立的。准备金每季度根据实际经验进行调整。折扣和折扣包括在净销售额的确定中。
下表按产品类别对我们的收入进行了分类:
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬件和保护解决方案 | | 机器人技术和数字解决方案 | | 加拿大 | | 总收入 |
截至2021年12月25日的年度 | | | | | | | |
紧固件和五金 | $ | 740,088 | | | $ | — | | | $ | 149,165 | | | $ | 889,253 | |
个人防护用品 | 284,886 | | | — | | | 397 | | | 285,283 | |
钥匙和钥匙附件 | — | | | 190,697 | | | 1,826 | | | 192,523 | |
雕刻 | — | | | 58,555 | | | 77 | | | 58,632 | |
重新调整 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | |
整合 | $ | 1,024,974 | | | $ | 249,528 | | | $ | 151,465 | | | $ | 1,425,967 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | | | | | | | |
紧固件和五金 | $ | 706,865 | | | $ | — | | | $ | 131,493 | | | $ | 838,358 | |
个人防护用品 | 317,527 | | | — | | | 239 | | | 317,766 | |
钥匙和钥匙附件 | — | | | 157,828 | | | 2,878 | | | 160,706 | |
雕刻 | — | | | 51,423 | | | 6 | | | 51,429 | |
重新调整 | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
整合 | $ | 1,024,392 | | | $ | 209,287 | | | $ | 134,616 | | | $ | 1,368,295 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | | | | | | | |
紧固件和五金 | $ | 607,247 | | | $ | — | | | $ | 121,242 | | | $ | 728,489 | |
个人防护用品 | 245,769 | | | — | | | — | | | 245,769 | |
钥匙和钥匙附件 | — | | | 185,451 | | | 4,009 | | | 189,460 | |
雕刻 | — | | | 50,613 | | | 9 | | | 50,622 | |
重新调整 | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
整合 | $ | 853,016 | | | $ | 236,086 | | | $ | 125,260 | | | $ | 1,214,362 | |
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
下表按地理位置对我们的收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬件和保护解决方案 | | 机器人技术和数字解决方案 | | 加拿大 | | 总收入 |
截至2021年12月25日的年度 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,004,803 | | | $ | 246,494 | | | $ | — | | | $ | 1,251,297 | |
加拿大 | 7,326 | | | 3,034 | | | 151,465 | | | 161,825 | |
墨西哥 | 12,845 | | | — | | | — | | | 12,845 | |
整合 | $ | 1,024,974 | | | $ | 249,528 | | | $ | 151,465 | | | $ | 1,425,967 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,007,135 | | | $ | 207,283 | | | $ | — | | | $ | 1,214,418 | |
加拿大 | 7,789 | | | 2,004 | | | 134,616 | | | 144,409 | |
墨西哥 | 9,468 | | | — | | | — | | | 9,468 | |
整合 | $ | 1,024,392 | | | $ | 209,287 | | | $ | 134,616 | | | $ | 1,368,295 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | | | | | | | |
美国 | $ | 835,957 | | | $ | 234,216 | | | $ | — | | | $ | 1,070,173 | |
加拿大 | 5,905 | | | 1,870 | | | 125,260 | | | 133,035 | |
墨西哥 | 11,154 | | | — | | | — | | | 11,154 | |
整合 | $ | 853,016 | | | $ | 236,086 | | | $ | 125,260 | | | $ | 1,214,362 | |
我们按地理位置划分的收入是根据我们销售业务的地点进行分配的。我们的硬件和防护解决方案部门包括向加拿大销售一流的个人防护设备。我们的机器人和数字解决方案部门包括MinuteKey Canada的销售。
硬件和防护解决方案的收入主要包括紧固件、锚、专用紧固件产品和个人防护设备(如手套和眼睛佩戴)的交付,以及相关产品类别的店内商品服务。
机器人和数字解决方案的收入主要包括通过自助服务钥匙复制和雕刻售货亭销售钥匙和识别标签。它还包括我们的助理辅助钥匙复制系统和钥匙配件。
加拿大的收入主要包括向加拿大客户交付紧固件和相关硬件产品、螺纹杆、钥匙、钥匙复制系统、配件、个人防护设备和识别物品,以及相关产品类别的店内销售服务。
根据与客户的协议,该公司的履约义务是提供产品、店内商品销售服务以及获得关键的复制和雕刻设备。一般情况下,商品销售服务的价格和关键复制和雕刻设备的使用费用包括在相关产品的价格中。产品控制权在客户接受货物的时间点转移,这发生在产品交付时。在确定确认店内服务收入和获得关键复制和雕刻设备的时间时,需要作出判断。在相关产品交付时,收入确认为店内服务以及关键复制和雕刻设备的访问,这类似于基于时间的识别模式。因此,与产品销售、店内商品销售服务以及关键复制和雕刻设备的使用有关的全部对价在产品交付时确认。
获得合同的成本微不足道,通常合同期限不会超过一年。因此,这些成本在发生时计入费用。当对产品的控制权转移到客户手中时,运费和运输成本以及我们店内商品服务团队的成本在销售、一般和管理费用中确认。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
该公司使用了实际的权宜之计,即存在一个重要的融资部分,因为在产品交付后不到一年的时间内应付款。
运输和装卸:
向客户发运产品所产生的成本,包括运费和搬运费,计入公司综合全面损失表中的销售、一般和行政(“SG&A”)费用。
运输和搬运成本为$60,991, $50,891,及$47,713分别在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度内。
研究与开发:
公司的研发费用主要包括与改进公司紧固件产品线以及关键的复印机和雕刻机有关的内部工资和福利。该公司的研究和开发成本为$2,442, $2,876,及$2,075分别在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度内。
基于股票的薪酬:
2021年股权激励计划
自2021年7月14日起,与合并相关的公司制定了2021年股权激励计划。根据2021年股权激励计划,公司可授予期权、股票增值权、限制性股票和其他基于股票的奖励。Hillman反映了根据会计准则汇编718授予的期权,薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权在授予日的公允价值。布莱克-斯科尔斯定价模型需要各种假设,包括预期期限,这是基于我们的历史经验和预期波动率估计的,预期波动率是基于类似实体上市股票的平均历史波动率估计的。该公司还对无风险利率和预期股息收益率做出假设。无风险利率以美国国债利率为基础,其期限与基于股票的奖励的预期期限一致。我们普通股的股息率被假设为零,因为我们不支付股息,而且目前也没有计划在未来这样做。在授予日确定股票期权的公允价值需要判断,包括对基于股票的奖励的预期寿命、股价波动性、股息收益率和利率的估计。由于这些投入的实际结果随着时间的推移而发生变化,这些假设在不同的赠款日期之间可能有很大不同。
曼氏集团控股公司2014年股权激励计划
在合并之前,公司有一个基于股票的员工薪酬计划,根据该计划,公司授予期权、股票增值权、限制性股票和其他基于股票的奖励。Hillman反映了根据会计准则汇编718在其独立合并财务报表中授予的期权,薪酬 - 股票薪酬(“ASC 718”)。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定授予日股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯定价模型需要各种假设,包括基于我们历史经验的预期期限和基于类似实体的平均历史波动率估计的预期波动率。该公司还对无风险利率和预期股息收益率做出了假设。无风险利率以美国国债利率为基础,其期限与基于股票的奖励的预期期限一致。我们普通股的股息率被假设为零,因为我们在历史上没有为这些奖励支付股息,目前也没有计划在未来这样做。在授予日确定股票期权的公允价值需要判断,包括对基于股票的奖励的预期寿命、股价波动性、股息收益率和利率的估计。由于这些投入的实际结果随着时间的推移而发生变化,这些假设在不同的赠款日期之间可能有很大不同。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
该公司在确定以股票为基础的奖励所涉及的普通股的公允价值时采用了假设。在独立第三方专家的协助下,管理层根据收益法和指导上市公司法评估了公司普通股的价值。在估计这些赠与日期公允价值时考虑的因素如下:
•公司的财务业绩和未来财务预测;
•实质上相似业务中股权的市场价值,其股权可以通过非酌情、客观的手段进行估值;
•公司普通股缺乏可销售性;
•在当前市场状况下,实现流动性事件的可能性,如首次公开募股或企业合并;
•行业展望;以及
•总体经济前景,包括经济增长、通胀和失业、利率环境和全球经济趋势
我们普通股公允价值的确定还涉及多种估值方法和方法的应用,截至赠与之日,每种方法的权重都不同。这些方法的应用涉及使用高度复杂和主观的估计、判断和假设,例如关于公司预期的未来收入、支出和未来现金流量的估计、判断和假设;贴现率;市盈率;可比公司的选择;以及未来可能发生事件的可能性。任何或所有这些估计和假设或这些假设之间的关系的变化会影响估值,并可能对我们普通股的估值产生重大影响。
在合并之前,该公司每年对普通股进行重估,除非事实或情况的变化表明需要在年中进行重估。该公司普通股的估值历来是在我们的财政年度结束时进行的。截至2020年12月26日和2019年12月28日的年度股价分别为1,647.13美元和1,315.00美元。股价的同比增长反映了该公司在此期间的收入增长,以及贴现现金流和市场投入的预期未来增长。
基于股票的薪酬费用采用基于公允价值的确认方法。基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的公允价值进行估计,并在必要的授权期或奖励的实施期内按直线确认为费用。以股票为基础的薪酬费用记入一般费用和行政费用。这些计划在附注13--基于股票的薪酬中有更全面的描述。
金融工具的公允价值:
本公司采用适用于按公允价值计量和报告的所有资产和负债的会计准则。该指引将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值层次结构要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。只要有可能,活跃市场的报价被用来确定公司金融工具的公允价值。
衍生工具和套期保值:
该公司使用衍生金融工具来管理其对(1)浮动利率高级贷款的利率波动和(2)外币汇率波动的风险敞口。本公司按公允价值计量该等工具,并在变动期内确认衍生工具在收益中的公允价值变动,除非衍生工具符合抵销某些风险的有效对冲。本公司与作为交易对手的金融机构订立衍生工具交易。本公司并不为投机目的而进行衍生工具交易,因此并无持有任何用于交易目的的衍生工具。
除了每笔套期保值交易的风险管理目标和策略外,还正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的关系。对于利率互换,我们的利率互换的名义金额、利率和到期日与对冲债务义务的相关条款密切匹配。利率互换的关键条款与被套期保值项目的关键条款相匹配,以确定用于对冲的衍生品
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
交易在抵消相关对冲项目现金流的变化方面非常有效。如确定衍生工具不再是有效的对冲工具,对冲会计将会终止,所有衍生工具损益将于全面损失表中确认。
在套期保值关系中指定的衍生工具,可减轻对浮动利率债务和外币汇率未来现金流变动的风险敞口,被视为现金流对冲。本公司将所有衍生工具按其公允价值计入综合资产负债表的其他资产或其他负债。如果该衍生工具被指定为现金流量对冲,而该对冲关系符合对冲会计的资格,则该衍生工具的公允价值变动的有效部分计入其他全面收益或亏损。不符合对冲会计资格的工具的公允价值变动在变动期间的全面收益或损益表中确认。更多信息见附注15--衍生工具和套期保值。
外币的折算:
公司以加拿大和墨西哥当地货币为基础的财务报表在资产负债表账户中使用资产负债表日的有效汇率进行折算,对于收入和费用账户在此期间使用平均汇率进行转换。累计换算调整计入股东权益累计其他全面亏损的组成部分。
在编制财务报表时使用估计数:
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
新冠肺炎对公司业务和财务业绩的影响程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素包括但不限于:新冠肺炎的规模和持续时间、它对包括利率、就业率和医疗保险覆盖范围在内的全球宏观经济状况的影响程度、预期的复苏速度以及政府和企业对疫情的反应。本公司评估了某些会计事项,这些会计事项一般需要根据公司合理掌握的信息以及截至2021年12月25日和本报告之日新冠肺炎的未知未来影响来考虑预测的财务信息。评估的会计事项包括但不限于商誉和其他长期资产的账面价值。
2020年,疫情对该公司的业务产生了重大影响,推动了对个人防护设备的高需求,包括口罩、一次性手套、消毒湿巾和消毒喷雾。在2020年,应客户的要求,公司开始销售某些类别的防护和清洁设备,这些设备不是我们核心产品的一部分,包括湿巾、喷雾、口罩和散装一次性手套。可供零售的这些产品的高需求和有限的供应在2020年推高了价格和成本。相比之下,2021年疫情对公司业务的影响较小,经济活动普遍恢复,消费者获得个人防护装备已正常化。到2021年第三季度末,该公司的产品组合已开始正常化,接近大流行前的水平。2021年,随着疫苗的推出和供应恢复到更正常的水平,对某些防护产品的需求减弱。2021年第三季度,我们评估了客户的需求和市场状况,最终决定退出某些防护产品类别。关于这些产品线的退出,公司记录了32 026美元的存货计价费用,其中包括注销存货以及捐赠和处置手头剩余存货的费用。剔除存货估值费用后,本公司截至2021年12月25日及截至2021年12月25日止年度的综合财务报表并无重大影响,本公司未来对新冠肺炎的规模和持续时间的评估,以及其他因素可能会对本公司未来报告期的综合财务报表造成重大影响。
3.合并协议:
2021年7月14日,曼兄弟和兰德卡迪亚完成合并。根据合并协议,于合并完成日期,Old Hillman普通股的流通股转换为91,220,901根据合并协议计算的新希尔曼普通股股份。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
根据公认会计原则,合并被计入反向资本重组,没有商誉或其他无形资产记录。根据这种会计方法,就财务报告而言,Landcadia被视为“被收购”的公司。该决定主要基于Old Hillman有能力委任合并后实体的初始董事会的大多数成员、Old Hillman的高级管理层(包括合并后公司的大多数高级管理人员)以及Old Hillman的持续运营(包括合并后公司的持续运营)。因此,为了会计目的,合并被视为等同于新希尔曼公司为Landcadia的净资产发行股票,并伴随着资本重组。Landcadia的净资产按账面价值列报,未记录商誉或其他无形资产。合并前合并实体的历史报表按Old Hillman的报表列报,但股份及权益面值除外,以反映完成日的兑换比率,并于具追溯力的基础上调整。下表汇总了反向资本重组对现金、现金等价物和限制性现金、净资产变化和普通股变化的影响。
| | | | | | | | |
兰卡迪亚现金及现金等价物(1) | | $ | 479,602 | |
管道投资收益(2) | | 375,000 |
扣除税后支付给承销商的现金和其他交易成本(3) | | (36,140) | |
资本重组导致的现金和现金等价物净变化 | | $ | 818,462 | |
预付费用和其他流动资产(1) | | 132 |
应付账款和其他应计费用(1) | | (81) | |
认股权证负债(1)(4) | | (77,190) | |
资本重组导致的净资产变化 | | $ | 741,323 | |
反向资本重组导致的流通股数量变化摘要如下:
| | | | | | | | |
向希尔曼新股东发行普通股(5) | | 91,220,901 | |
向SPAC保荐人和公众股东发行的股票(6) | | 58,672,000 | |
向管道投资者发行普通股(2) | | 37,500,000 | |
企业合并后紧接着发行的普通股 | | 187,392,901 | |
1.这些资产和负债是指在紧接企业合并前的结算日报告的余额。对Landcadia资产负债表中的资产和负债进行资本重组是一项非现金融资活动。
2.关于业务合并,Landcadia与某些投资者(“管道投资者”)签订了认购协议,根据协议发行了37,500,000普通股价格为$10.00每股(“管道股份”),总买入价为$375,000(“PIPE融资”),与企业合并的完善同步结束。
3.在业务合并方面,公司产生了$36,140扣除税后的交易成本,包括承保费用、法律费用和其他专业费用,这些费用作为收益的减少额记为累计赤字。
4.在合并中收购的认股权证包括(A)由Landcadia发行并作为Landcadia IPO单位的一部分出售的可赎回认股权证(无论它们是在Landcadia IPO或其后在公开市场购买的),可行使的总金额为16,666,628普通股,收购价为$11.50每股(“公开认股权证”)及(B)在Landcadia首次公开招股结束的同时,由Landcadia以私募方式向保荐人发行的认股权证,可行使的总金额为8,000,000普通股,收购价为$11.50每股(“私募配售认股权证”)。
5.该公司发行了91,220,901普通股以换取553,439旧希尔曼普通股导致换股比例为164.83。这一交换比率适用于Old Hillman的普通股,这进一步影响了按面值持有的普通股和额外实缴资本,以及加权平均流通股和每股普通股亏损的计算。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
6.该公司发行了50,000,000向公众股东出售股份,并8,672,000于截止日期向SPAC保荐人股东出售股份.
4.最近的会计声明:
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租赁(主题842)。随后,在2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进和ASU 2018-10,主题842,租赁的编撰改进。自2018年12月30日起,本公司采用了财务会计准则委员会发布的全面新租赁标准。最重大的影响是确认适用于承租人的经营性和融资性租赁的使用权资产和负债。本公司选择在允许本公司延续其历史租赁分类的新标准中使用过渡指导。营运及融资ROU资产及负债乃根据未来最低租赁付款于开始日期的预期租赁期内的现值确认。由于本公司大部分租约的隐含利率不能确定,管理层使用基于开始日期可获得的信息的公司递增借款利率来确定未来付款的现值。本公司选择不将其为承租人的所有类别相关资产的租赁和非租赁组成部分分开,并作出会计政策选择,不在随附的综合资产负债表中计入12个月或以下初始期限内的租赁。预期租赁条款包括在合理确定本公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内按直线基础确认。截至2018年12月30日,公司记录的运营ROU资产为72,785和金融ROU资产为$672在我们的综合资产负债表内。短期和长期经营租赁负债入账为#美元。12,040及$63,291,分别为。短期和长期融资租赁负债确定为#美元。436及$477,分别为。采用这一指导方针并未对净收入产生影响。有关与租赁有关的全面披露,请参阅附注8-租赁。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。ASU提出了一个“当前预期信用损失”(CECL)模型,该模型要求公司根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测来衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊销成本计量的金融资产信贷损失的计量,并适用于一些表外信贷敞口。该公司在2020财年第一季度采用了这一ASU,它对公司的合并财务报表没有产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计。本次更新中的修订删除了专题740的某些例外,包括:持续经营和其他项目的收入或收益出现亏损时,期间内税收分配的增量法例外;当外国子公司成为权益法投资时,确认权益法投资的递延税项负债的要求例外;当外国权益法投资成为子公司时,不确认外国子公司的递延税项负债的例外;当年初至今的亏损超过当年预期亏损时,计算中期所得税的一般方法例外。在以下方面也有其他方面的指导:部分基于收入的特许经营税和其他税,以及颁布税法和税率变化的临时确认。本ASU的规定在2020年12月15日之后的几年内有效。该公司在2021财年采用了这一标准,该标准的采用对公司的综合财务报表没有产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它们在有限的时间内提供可选的指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新指南为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率或其他参考利率的合约和对冲关系,这些参考利率预计将因参考利率改革而终止。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。公司目前正在评估合同和新标准提供的可选权宜之计。
2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,中间价改革为了扩大ASU 2020-04的范围,允许一个实体应用可选的权宜之计,说明对用于衍生产品保证金、贴现或合同价格调整的利率的改变不被视为对要求
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
指定。该实体可以适用ASU 2020-04中规定的合同修改减免,并继续以在参考汇率改革或贴现过渡引起的变化之前存在的方式对衍生工具进行会计处理。公司目前正在评估合同和新标准提供的可选权宜之计。
2021年8月,FASB发布了ASU 2021-06,财务报表列报(主题205)、金融服务--存管和借贷(主题942)和金融服务--投资公司(主题946)该修正案针对《美国证券交易委员会》最终规则第33-10786号《关于收购和处置业务的财务披露修正案》以及第33-10835号《银行及储蓄与贷款登记机构统计信息披露更新》的发布,对编撰中的第205、第942和第946专题中的美国证券交易委员会段落进行了修正。这些编辑主要是格式和段落参考,新的指导意见复制了美国证券交易委员会关于已获得或将获得的资金的财务报表列报的要求。
2021年10月28日,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债其修改了ASC 805以要求收购实体应用主题606来确认和计量业务组合中的合同资产和合同负债。根据现行的公认会计原则,收购方一般在收购日按公允价值确认该等项目。这一更新旨在通过解决实践中的多样性和与1)收购合同负债的确认以及2)付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响有关的不一致之处,改进与业务合并中客户获得的收入合同的会计处理。该修正案将于2022年12月15日生效。该公司目前正在评估新标准带来的影响。
5.关联方交易:
本公司已记录CCMP和Oak Hill基金的管理费和支出总额为#美元270, $577,及$562截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日止年度。合并后,本公司将不再收取管理费,详情见附注3-合并协议。我们的两名董事会成员Rich Zannino和Joe Scharfenberger是CCMP的合伙人。另一位董事首席财务官特蕾莎·詹德龙是杰富瑞的首席财务官。
该公司记录了向管理层成员和董事会出售股票的收益#美元。750截至2019年12月28日止年度内。2021财年和2020财年都没有这样的销售。
格雷戈里·曼和加布里埃尔·曼受雇于希尔曼。希尔曼从曼恩夫妇控制的公司那里租赁了一个工业仓库和办公设施。租赁这个设施的租金费用是$。351截至2021年12月25日和2020年12月26日的年度,以及美元350截至2019年12月28日止年度。
于交易结束时,Hillman、保荐人、CCMP Investors及Oak Hill Investors订立A&R登记权协议,据此(其中包括)A&R登记权协议订约方同意于协议所述禁售期内不出售或分派任何彼等持有的Hillman任何股权证券,并按协议条款及条件就各自持有的Hillman普通股授予若干登记权。
6.收购
Oz Post International,LLC
2021年4月16日,公司完成对Oz Post International,LLC(“Ozco”)的收购,Ozco是一家领先的优质五金制造商,提供用于甲板、围栏和其他户外结构的结构紧固件和连接器,收购总价为1美元38,902。本公司于2018年5月31日就定期贷款信贷协议(“2018年定期贷款”)订立修正案(“奥斯科修正案”),提供$35,000将用于为收购提供资金的增量定期贷款资金。Ozco的业务遍及北美,其财务业绩属于该公司的硬件和保护解决方案可报告部门。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
下表将收购资产和承担的负债的公允价值与Ozco的初步总收购价进行了核对。总收购价格是初步的,因为该公司正在敲定某些营运资金调整。
| | | | | |
应收账款 | $ | 1,143 | |
库存 | 3,564 | |
其他流动资产 | 24 | |
财产和设备 | 595 | |
商誉 | 9,250 | |
客户关系 | 23,500 | |
商号 | 2,600 | |
技术 | 4,000 | |
收购的总资产 | $ | 44,676 | |
更少: | |
承担的负债 | (5,774) | |
购买总价 | $ | 38,902 | |
由于Ozco的相关财务结果对本公司独立的财务业绩影响不大,因此尚未呈报Ozco的备考财务信息。
夏普系统有限责任公司
2019年8月16日,本公司收购了总部位于加利福尼亚州的自动化磨刀系统创新开发商Sharp Systems,LLC(以下简称Resharp)的资产,总收购价为美元21,100,包括估计公允价值为#美元的或有对价准备金18,100,最高支付金额为$25,000加1.8年磨刀收入净额的百分比五年在$之后25,000是全额支付的。2021年12月25日之后支付的或有对价取决于多年期间的几个业务业绩指标。关于截至2021年12月25日应付的或有对价的更多信息,见附注16--公允价值计量。Resharp在美国有现有业务,其经营业绩在公司的机器人技术和数字解决方案可报告的部分。
下表将收购的资产和承担的负债的公允价值与Resharp收购的最终总收购价格进行了核对:
| | | | | | | | |
财产和设备 | | $ | 218 | |
商誉 | | 9,382 | |
技术 | | 11,500 | |
收购的总资产 | | $ | 21,100 | |
更少: | | |
应付或有对价 | | (18,100) | |
已支付现金净额 | | $ | 3,000 | |
Resharp并未呈列备考财务资料,因其相关财务业绩对本公司独立的财务业绩并无重大影响。
其他收购
2019年7月1日,本公司以总收购价$3,135。西海岸洗衣公司的财务业绩在该公司硬件和保护解决方案的范围内可报告
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
分部,并已被确定为无关紧要的目的,以补充披露。
2020年2月19日,公司以现金支付#美元收购了Instafob LLC(“Instafob”)的资产。800以及总买入价为$2,618,其中包括$1,818支付给卖方的或有和非或有对价。Instafob的财务业绩属于该公司的机器人和数字解决方案可报告部分,为了进一步披露,已被确定为无关紧要的。
7.所得税:
所得税前亏损由下列各期构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
|
设在美国的业务 | $ | (56,597) | | | $ | (30,083) | | | $ | (101,197) | |
非美国业务 | 6,481 | | | (3,855) | | | (7,559) | |
所得税前亏损 | $ | (50,116) | | | $ | (33,938) | | | $ | (108,756) | |
以下是该公司在所述时期的所得税优惠的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
|
当前: | | | | | |
联邦和州 | $ | 894 | | | $ | 629 | | | $ | 1,235 | |
外国 | 746 | | | (49) | | | 611 | |
总电流 | 1,640 | | | 580 | | | 1,846 | |
延期: | | | | | |
联邦和州 | (13,651) | | | (7,625) | | | (23,333) | |
外国 | 664 | | | (1,356) | | | (2,625) | |
延期合计 | (12,987) | | | (8,981) | | | (25,958) | |
估值免税额 | (437) | | | (1,038) | | | 835 | |
所得税优惠 | $ | (11,784) | | | $ | (9,439) | | | $ | (23,277) | |
该公司的美国联邦净营业亏损(NOL)结转总额为$119,805截至2021年12月25日,可用于抵消未来应纳税所得额。这些结转从2027年到2038年到期。美国联邦NOL的一部分是在2018年通过收购MinuteKey获得的。MinuteKey NOL受IRC第382条的限制,不受当前和以前所有权更改的影响。此外,该公司的海外子公司有NOL结转,总额为$23,535。这些结转的一部分从2035年到2040年到期。管理层预计将在所有外来NOL到期之前使用它们。
该公司拥有国家NOL结转,总税收优惠为$4,1232021年至2041年到期。该公司维持了#美元的估值津贴。9在2021财年,该州的NOL预计将在使用前到期。
该公司拥有$1,052一般营业税抵免的结转期限从2026年到2041年。估值免税额为#美元210已经维持了这些税收抵免的一部分。该公司拥有$816从2021年到2027年到期的外国税收抵免结转。鉴于预计利用这些信贷的外国来源收入不足,已为这些信贷设立了全额估值津贴。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
下表反映了公司在2021年12月25日和2020年12月26日的递延税项净资产和负债的重要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| | | | 非当前 | | 非当前 |
递延税金资产: | | | | | | |
库存 | | | | $ | 17,590 | | | $ | 11,423 | |
坏账和其他与销售相关的准备金 | | | | 2,029 | | | 1,497 | |
伤亡损失准备金 | | | | 685 | | | 279 | |
应计奖金/递延薪酬 | | | | 3,778 | | | 7,411 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延社会保障(CARE法案) | | | | 899 | | | 1,798 | |
利息限制 | | | | 30,094 | | | 21,011 | |
租赁负债 | | | | 23,008 | | | 21,241 | |
递延收入--运输条款 | | | | 320 | | | 315 | |
| | | | | | |
原发行折现摊销 | | | | — | | | 3,078 | |
交易成本 | | | | 2,218 | | | 3,061 | |
联邦/国外净营业亏损 | | | | 31,217 | | | 36,217 | |
国家净营业亏损 | | | | 4,123 | | | 3,806 | |
税收抵免结转 | | | | 2,400 | | | 2,150 | |
所有其他 | | | | 1,233 | | | 1,481 | |
递延税项总资产 | | | | 119,594 | | | 114,768 | |
递延税项资产的估值准备 | | | | (1,034) | | | (1,471) | |
递延税项净资产 | | | | $ | 118,560 | | | $ | 113,297 | |
递延税项负债: | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | $ | 205,328 | | | $ | 216,354 | |
财产和设备 | | | | 27,722 | | | 29,901 | |
租赁资产 | | | | 21,446 | | | 20,598 | |
| | | | | | |
所有其他项目 | | | | 505 | | | 487 | |
递延税项负债 | | | | $ | 255,001 | | | $ | 267,340 | |
递延纳税净负债 | | | | $ | 136,441 | | | $ | 154,043 | |
递延税项净资产的实现取决于递延税项负债的冲销。虽然不能保证实现,但管理层估计更有可能实现递延税项净资产。然而,如果减少对结转期内未来应纳税所得额的估计,则被视为可变现的递延税项净资产的金额可能在短期内减少。该公司维持一项#美元的估值津贴。9因公司无法在到期前利用损失而导致的美国州NOL。
根据对未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求的估计,以及我们对这些子公司收益进行再投资的具体计划,公司认为某些非美国子公司的收益将无限期投资于美国以外。该公司没有记录与美国联邦和州所得税以及无限期投资于美国境外的外国子公司的未分配收益的外国预扣税有关的递延纳税义务。如果管理层决定将海外收益汇回国内,公司将需要在收益不再无限期投资于美国以外的期间调整所得税拨备。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
以下是法定所得税税率与所示期间的有效所得税税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月25日 | | 截至2020年12月26日的年度 | | 年终 2019年12月28日 如上所述 |
法定联邦所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
无法享受当前税收优惠的非美国税收和非美国亏损的影响 | | (1.3) | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % |
州和地方所得税,扣除美国联邦所得税优惠 | | 2.9 | % | | 5.7 | % | | 3.0 | % |
更改估值免税额 | | 0.9 | % | | 1.6 | % | | (1.2) | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
永久性差异: | | | | | | |
收购和相关交易成本 | | (2.2) | % | | — | % | | — | % |
认股权证负债的公允价值减少 | | 6.2 | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | |
核对报税表的税项拨备 | | (1.7) | % | | 0.6 | % | | (0.5) | % |
不可扣除的补偿 | | (1.9) | % | | (1.0) | % | | (0.7) | % |
其他调整的对账 | | (0.4) | % | | (0.7) | % | | (0.6) | % |
有效所得税率 | | 23.5 | % | | 27.8 | % | | 21.4 | % |
在截至2021年12月25日的一年中,公司的未确认税收优惠准备金保持不变。余额为#美元1,101未确认的税收优惠在截至2021年12月25日的财务报表中显示为公司NOL结转的递延税项资产的减少。
以下是以下所示期间的变化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
未确认的税收优惠-期初余额 | | $ | 1,101 | | | $ | 1,101 | | | $ | 1,101 | |
增加总额--本期税收状况 | | — | | | — | | | — | |
毛收入增长--上期税收状况 | | — | | | — | | | — | |
毛减--上期税务头寸 | | — | | | — | | | — | |
未确认的税收优惠--期末余额 | | $ | 1,101 | | | $ | 1,101 | | | $ | 1,101 | |
未确认的税收优惠金额,如果确认将影响公司的有效税率 | | $ | 1,101 | | | $ | 1,101 | | | $ | 1,101 | |
冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)
2020年3月27日,CARE法案由美国总统签署成为法律。CARE法案包括以加速替代最低税(AMT)退税的形式减免企业所得税,允许雇主在整个2020年推迟支付某些工资税,并为2019年和2020年期间提供优惠的企业利息扣除。在2020年内,公司获得了1,147美元的加速AMT所得税退款,并能够递延7,136美元的工资税。CARE法案的利息修改条款允许增加利息扣减。
该公司在美国提交合并所得税申报单,在各州和外国司法管辖区提交大量合并和单独的所得税申报单。在截至2021年12月25日的期间,该公司没有接受任何重大审计。
8.手令
每份完整的权证持有人都有权购买一普通股股份,行使价为$11.50每股,赎回价格为每股0.10美元。截至合并日期,如附注3--合并协议所述,有24,666,628未偿还认股权证包括16,666,628公开认股权证,包括在
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
Landcadia的首次公开募股(“公开认股权证”),以及8,000,000私人配售认股权证,包括在Landcadia首次公开发售时同时进行的私人配售所发行的单位(“私人配售认股权证”及与公开认股权证统称为“认股权证”)。公共及私人配售认股权证已作为负债入账,并在综合资产负债表中作为认股权证负债列账。认股权证负债在开始时按公允价值计量,并按经常性基础计量,公允价值变动在综合全面损失表中认股权证负债公允价值变动损失内列示。截至合并日期,担保负债的公平市场价值记为#美元。77,190在综合资产负债表上。公开认股权证被认为是公允价值等级的第一级的一部分,因为这些证券在活跃的公开市场上交易。截止日期,本公司使用公允价值等级的第三级对私募认股权证进行估值。私募认股权证的估值采用修正的布莱克-斯科尔斯模型,该模型被认为是一种第3级公允价值计量。用于确定非公开认股权证公允价值的主要不可观察信息是公司普通股的股价、无风险率和公司普通股的预期波动率。
公募认股权证只能对整数股行使。将首次公开发售中发行的单位分拆为其公开认股权证和普通股的组成部分时,并无发行零碎认股权证。公共认股权证于以下日期较后时间开始可予行使30业务合并完成后或12自公开发售结束起计数月。
于2021年11月22日,本公司宣布将赎回其所有已发行认股权证(“公开认股权证”),以购买本公司普通股股份,面值为$0.0001根据日期为二零二零年十一月十三日的经修订及重订认股权证协议(“认股权证协议”),由本公司与大陆股票转让信托公司(“CST”)作为认股权证代理(“认股权证代理”)发行,作为本公司首次公开发售(“首次公开发售”)出售单位的一部分,并于下午五时仍未清偿的股份。纽约时间2021年12月22日(“赎回日”),赎回价格为美元0.10根据公共授权。此外,本公司将赎回根据认股权证协议于首次公开发售同时以私募方式发行的所有购买普通股的未偿还认股权证(“私募认股权证”及连同公开认股权证,“认股权证”),其条款与尚未发行的公开认股权证相同。
根据认股权证协议的条款,如(I)在截至发出赎回通知日期前第三个交易日止的任何三十个交易日内的任何二十个交易日内,普通股的最后销售价(“参考价值”)等于或超过每股10.00美元,及(Ii)如参考价值低于每股18.00美元,则本公司有权赎回所有未赎回认股权证,赎回价格为每股0.10美元,而私募认股权证亦须同时按与未赎回认股权证相同的条款赎回。在本公司的指示下,认股权证代理向每名未偿还认股权证的登记持有人递交赎回通知。 由于参考价值低于每股18.00美元,于行使认股权证时支付以下其中一项款项:(I)现金,行使价为#美元。11.50或(Ii)按“无现金基准”,即行使权利的持有人按认股权证协议的条款及根据赎回日期及紧接认股权证持有人收到赎回通知日期后10个交易日内普通股的成交量加权平均价格(“公平市价”)厘定的普通股数目。本公司在10个交易日结束后的一个工作日内向持有者提供公平市价。在任何情况下,与无现金基础上的行使有关的普通股发行数量都不会超过每份认股权证的普通股0.361股。如果任何认股权证持有人在考虑到所有该等持有人同时行使的认股权证后,有权收取普通股股份的零碎权益,则持有人有权收取的股份数目将四舍五入至最接近的整数股份数目。任何在下午5:00仍未行使的认股权证。赎回日的纽约市时间当时是无效的,不再可以行使,这些权证的持有人只有权获得每份权证0.10美元的赎回价格。
截至2021年12月25日,公司行使并赎回其所有认股权证,产生现金收益$8并支付现金$47和发行6,364,978普通股股份。截至2021年12月25日的年度,公共和私人认股权证的行使活动以及已发行或交出的基本普通股如下:
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 公开认股权证 | 私人认股权证 | 总计 |
截至2021年7月14日的期初余额 | 16,666,628 | | 8,000,000 | | 24,666,628 | |
为行使现金而发行的股票 | (666) | | — | | (666) | |
为无现金演习而发行的股票 | (16,199,169) | | (8,000,000) | | (24,199,169) | |
本公司赎回的股份 | (466,793) | | — | | (466,793) | |
截至2021年12月25日的期末余额 | — | | — | | — | |
9.长期债务
下表汇总了该公司的债务:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
循环贷款 | $ | 93,000 | | | $ | 72,000 | |
高级定期贷款,2025年到期 | — | | | 1,037,044 | |
高级定期贷款,2028年到期 | 851,000 | | | — | |
6.375优先票据百分比,2022年到期 | — | | | 330,000 | |
11.6次级债券百分比-优先 | — | | | 105,443 | |
次级债券--公共债券 | — | | | 3,261 | |
融资租赁及其他债务 | 1,782 | | | 2,044 | |
| 945,782 | | | 1,549,792 | |
未摊销溢价11.6次级债券百分比 | — | | | 14,591 | |
高级贷款的未摊销贴现 | (5,948) | | | (6,532) | |
长期债务和资本租赁的当期部分 | (11,404) | | | (11,481) | |
递延融资费 | (21,899) | | | (10,862) | |
长期债务总额,净额 | $ | 906,531 | | | $ | 1,535,508 | |
循环贷款和定期贷款
截至2021年12月25日,ABL Revolver的未偿还金额为$93,000以及金额为$的未偿还信用证32,908。该公司拥有$124,092截至2021年12月25日,循环信贷安排下作为流动性来源的可用借款的数量。
2021年4月16日,公司收购了Oz Post International,LLC(“Ozco”)。本公司于2018年5月31日就定期贷款信贷协议(“2018年定期贷款”)订立修正案(“奥斯科修正案”),提供$35,000将用于为收购提供资金的增量定期贷款资金。有关收购Ozco的更多信息,请参见附注6-收购。
关于附注1-列报基准所述的结算,本公司签订了一项新的信贷协议(“定期信贷协议”),其中规定了一项新的融资定期贷款安排,金额为#美元。835,000和延迟提取定期贷款安排#美元。200,000(其中$16,000被抽签)。本公司亦对其现有的以资产为本的循环信贷协议(“ABL修订”)作出修订,以延长到期日,并符合定期信贷协议的若干条款。定期信贷协议项下的融资定期贷款及ABL信贷协议项下的循环信贷贷款所得款项连同其他可用现金用于(1)于2018年5月31日全额再融资所有未偿还定期贷款及终止信贷协议项下所有未偿还承诺(“2018年定期贷款”,包括《奥斯科修正案》),(2)为未偿还循环信贷贷款再融资,及(3)悉数赎回于2022年7月15日到期的优先票据(6.375高级注释百分比“)。此外,本公司已悉数赎回11.6次级债券的百分比。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
定期信贷协议的利率为经调整的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加2.50%和2.75%和年利率或备用基本利率加上以下差额1.50%至1.75年利率。定期信贷协议按等额分期付款方式支付0.252028年7月14日到期,延迟支取本金和气球付款。定期信贷协议项下的定期贷款及其他未偿还金额由本公司全资拥有的国内附属公司担保,并以借款人及担保人的几乎所有资产作抵押。定期信贷协议项下的延迟提取定期贷款安排可用于为准许收购及类似投资提供融资,以及补充现金及偿还以前用于准许收购的循环信贷贷款。
ABL旋转器的部分部件可单独供公司的美国子公司和加拿大子公司借款,价格为#美元。200,000及$50,000,分别为。ABL Revolver的利率由公司酌情决定,要么是调整后的LIBOR(如果是加元贷款,则是加拿大银行的承兑利率)加以下的保证金1.25%至1.75基于可获得性或备用基本利率(或在加元贷款情况下为加拿大最优惠利率或备用基本利率)的年利率加上以下变化的保证金0.25%至0.75基于可获得性的每年%。根据ABL信贷协议,循环信贷承诺的声明到期日为2026年5月31日。ABL信贷协议及相关文件项下尚未偿还的贷款及其他金额由Holdings及(除若干例外情况外)借款人的全资境内附属公司担保,并以借款人及担保人的几乎全部资产以及(仅就加拿大借款人而言)其及其加拿大全资附属公司的资产作抵押,后者已由ABL信贷协议项下的加拿大部分担保。
关于定期信贷协议,公司记录了#美元。23,432递延融资费和美元6,380在综合资产负债表中作为长期债务计入的贴现。关于ABL修正案,该公司记录了$3,035在综合资产负债表中列为其他非流动资产的递延融资费。
此外,本公司于清偿每项债务工具的债务时录得亏损(收益),详情如下。本公司修订了与再融资相关的利率掉期,更多细节见附注15-衍生工具和对冲。
| | | | | | | | |
| | 清偿债务的损失(收益) |
定期信贷协议 | | $ | 20,243 | |
ABL旋转器 | | 288 | |
优先债券,2022年到期,息率6.375 | | 1,083 | |
11.6%次级债券 | | (13,603) | |
利率互换 | | 59 | |
总计 | | $ | 8,070 | |
有关公司固定利率高级债券和次级债券的公允价值的其他信息包括在附注16-公允价值计量中。
2018年定期贷款的利率为经调整的LIBOR利率加4.00LIBOR贷款的年利率或备用基本利率加3.00年利率。2018年定期贷款以固定分期付款方式支付,约为#美元。2,652每季度,并计划在贷款到期日2025年5月31日气球付款。
优先债券,2022年到期,息率6.375
2014年6月30日,希尔曼集团发行了美元330,000本金总额为2022年7月15日到期的优先债券(“6.375%优先债券”),由Hillman Solutions Corp.及其国内附属公司(Hillman Group Capital Trust除外)担保。希尔曼集团支付利息6.375高级债券每半年发行一次,年率为1月15日
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
每个财政年度的7月15日。6.375厘的优先票据已于2021年因上文所述的再融资而悉数赎回。
公司次级债券的担保优先实益权益
1997年9月,Grantor信托公司旗下的Hillman Group Capital Trust(“Trust”)完成了一项#美元的105,443承销的公开发行4,217,724信托优先证券(TOPrS)。该信托将出售优先证券所得款项投资于等额本金:11.62027年9月30日到期的希尔曼次级债券百分比。
本公司向信托基金支付与TOPRS相关的次级债券的利息,息率为11.6按面额$计算的年利率105,443, or $12,231每年的总和。该信托将其从本公司收到的每月现金付款作为债券利息分配给优先证券持有人,年利率为11.6清盘金额$的%25.00根据首选的安全措施。根据管理TOPRS的契约,信托能够推迟向TOPRS持有者支付分配款项的时间不能超过60月(“延迟期”)。于递延期间,本公司须全数应计所有应付利息,而该等递延应付利息将于递延期间结束时立即由本公司支付。在2020财年,公司选择在2020年4月至2020年7月期间推迟向债券持有人支付利息。延期所产生的额外利息无关紧要。在延期期末支付给债券持有人的利息已全额支付。在2021财年或2020财年期间,没有利息延期。
关于TOPRS的公开发行,该信托发行了$3,261信托普通股证券转让给本公司。该信托将出售信托普通股所得款项投资于等额本金:11.62027年9月30日到期的希尔曼次级债券百分比。该信托将其从公司收到的每月现金付款作为债权证利息分配给公司,年利率为#11.6普通股清算金额的%。
信托优先证券于2021年因上文讨论的再融资而全部赎回。
在2021年12月25日之后的五年中,每年的长期债务的最低本金到期日合计如下:
| | | | | | | | |
| | |
年 | | 金额 |
2022 | | $ | 10,638 | |
2023 | | 8,510 | |
2024 | | 8,510 | |
2025 | | 8,510 | |
2026 | | 8,510 | |
此后 | | 806,322 | |
| | $ | 851,000 | |
请注意,未来融资租赁付款已从上述到期表中剔除。请参阅附注10-租约。
有关公司固定利率高级债券和次级债券的更多信息包括在附注16-公允价值计量中
10.租契
承租人
公司在合同开始或修改时确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则合同是租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制意味着承租人既有1)从使用该资产中获得几乎所有经济利益的权利,也有2)指示使用该资产的权利。该公司租赁某些配送中心地点、车辆、叉车、计算机设备及其公司总部,到期日至2032年。某些租赁安排包括不断增加的租金支付和延长租赁期的选择。预期租赁条款包括
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(千美元)
在合理确定公司将行使选择权时,延长或终止租约的选择权。本公司的租赁安排不包含重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
2021年12月25日终了年度和2020年12月26日终了年度的经营和融资租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 |
经营租赁成本 | | $ | 20,860 | | | $ | 19,189 | |
短期租赁成本 | | 4,827 | | | 2,404 | |
可变租赁成本 | | 1,496 | | | 898 | |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | 914 | | | 813 | |
租赁负债利息 | | 123 | | | 143 | |
租金支出在预期租赁期内以直线方式确认。房租费用总计$27,183, $22,491及$24,774分别于截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日止年度。租金支出包括经营租赁成本以及非租赁部分的费用,如公共区域维护、房地产税、房地产保险、与我们租赁车辆相关的变动成本以及短期租赁费用。
该隐含利率在本公司的大部分租约中不能确定,因为该等管理层使用基于开始日期可获得的信息的本公司递增借款利率来确定未来付款的现值。截至2021年12月25日和2020年12月26日,我们所有经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
加权平均剩余租期 | | 6.60 | | 2.60 | | 7.19 | | 2.61 |
加权平均贴现率 | | 7.88% | | 5.59% | | 8.28% | | 7.14% |
截至2021年12月25日和2020年12月26日与公司融资租赁相关的补充资产负债表信息:
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(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
融资租赁资产,净额,包括在不动产、厂房和设备中 | | $ | 1,768 | | | $ | 1,919 | |
| | | | |
长期债务的当期部分 | | 767 | | | 872 | |
长期债务,减少流动部分 | | 1,015 | | | 1,172 | |
融资租赁应付本金总额 | | $ | 1,782 | | | $ | 2,044 | |
与我们的经营租赁相关的补充现金流信息如下:截至2021年12月25日和2020年12月26日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | | | | $ | 19,767 | | | $ | 18,641 | |
融资租赁的经营性现金流出 | | | | 127 | | | 143 | |
融资租赁产生的现金流出 | | | | 938 | | | 836 | |
截至2021年12月25日,我们未来的最低租金承诺对于本报告期之后开始的租赁协议无关紧要。我们对所有经营租赁和融资租赁的租赁负债到期日如下a日期为2021年12月25日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
不到一年 | | $ | 19,192 | | | $ | 922 | |
1至2年 | | 17,224 | | | 632 | |
2至3年 | | 16,058 | | | 315 | |
3至4年 | | 15,349 | | | 92 | |
4至5年 | | 14,582 | | | 41 | |
5年后 | | 29,649 | | | — | |
未来最低租金承诺总额 | | 112,054 | | | 2,002 | |
较少-代表利息的金额 | | (24,490) | | | (220) | |
租赁负债现值 | | $ | 87,564 | | | $ | 1,782 | |
从2022年开始,公司将为位于佐治亚州香农的一处新物业签订额外的运营租约,用于办公、仓库和分销,预计未来最低租金承诺约为26,721美元。
出租人
本公司对我们作为出租人的关键复制设备有某些安排。这些租赁符合经营租赁分类的标准。与这些租赁相关的租赁收入并不重要。
11.递延薪酬计划
公司为关键员工维持一个递延补偿计划(“非限定递延补偿计划”或“NQDC”),该计划允许参与者最多推迟至25工资和佣金的百分比,最高可达100年内将支付奖金的%,并将这些递延金额投资于某些公司指定的共同基金投资,具体取决于参与者的选择。该公司被允许做出一项25递延金额不超过$的匹配缴款百分比10,则受五年度归属明细表。
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(千美元)
截至2021年12月25日和2020年12月26日,公司的综合资产负债表包括1,686及$1,911分别为限制性投资,即共同基金持有的资产,为欠本公司现任和前任员工的递延补偿负债提供资金。限制性投资的当期部分为#美元。138及$595分别截至2021年12月25日和2020年12月26日,并计入随附的综合资产负债表中的其他流动资产。NQDC持有的资产被归类为交易证券的投资,因此,这些投资按市价计价,详情见附注16-公允价值计量。
在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度内,递延补偿计划的分配总额为633, $527,及$686,分别为。
12.权益及累计其他全面亏损
普通股
希尔曼解决方案公司(Hillman Solutions Corp.)有一类普通股。
累计其他综合损失
以下为本公司自2018年12月29日至2021年12月25日的累计其他综合亏损变动详情,包括从累计其他全面收益(税项净额)中大幅重新分类的影响:
| | | | | |
| 外币折算 |
2018年12月29日的余额 | $ | (37,590) | |
改叙前的其他全面收入 | 5,533 | |
从其他全面收入中重新分类的金额? | 17 | |
本期其他综合损失净额 | 5,550 | |
2019年12月28日的余额 | (32,040) | |
改叙前的其他全面收入 | 2,652 | |
从其他综合收入中重新归类的金额? | — | |
本期其他综合收益净额 | 2,652 | |
2020年12月26日的余额 | (29,388) | |
重新分类前的其他全面损失 | 1,849 | |
从其他全面收益中重新分类的金额3 | 385 | |
本期其他综合收益净额 | 2,234 | |
2021年12月25日的余额 | $ | (27,154) | |
1.于截至2019年12月28日止年度,本公司全面清盘其卢森堡子公司,其业绩属于加拿大应申报分部。17亏损在综合全面损失表中记为其他收入。
2.于2020年12月26日年度,并无重新分类为其他全面收益的金额。
3.于截至2021年12月25日止年度,本公司取得并修订其利率互换协议,以对冲与本公司新定期信贷协议有关的浮动利率债务的有效现金流(即利息支付)。有关进一步详情,请参阅附注9--长期债务。根据ASC 815,被指定为利率风险现金流量对冲的衍生品记录了其他全面收益中的相关收益或损失。截至2021年12月25日止年度,本公司递延收益$2,982,重新归类为损失#美元385税后净额为$850由于套期保值活动而计入其他全面收益。从其他全面收益中重新归类的金额记为利息支出。有关利率掉期的其他资料,请参阅附注15-衍生工具及对冲。
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(千美元)
13.基于股票的薪酬
曼氏集团控股公司2014年股权激励计划
合并后,就附注3-合并协议所述的业务合并而言,Landcadia Holdings III,Inc.(“Landcadia”)成为Hillman的直接母公司,并更名为Hillman Solutions Corp.(“New Hillman”)。新希尔曼A类普通股(以下简称新希尔曼股份)在纳斯达克资本市场公开交易。因此,于合并前根据2014年股权激励计划(“先期计划”)发行的已发行购股权已转换及修订,以购买新Hillman股份。
于收市时,收购Hillman Holdco普通股的每项尚未行使购股权(“Hillman Holdco购股权”),不论是否归属,均由新Hillman承担,并转换为购买新Hillman普通股的期权(“新Hillman购股权”),其条款及条件(包括到期日及行使条款)与紧接收市前适用于Hillman Holdco购股权的条款及条件大致相同,但股份数目及行使价均按收市时的换股比率修订。每项新Hillman期权一般须受与其转换而来的Hillman Holdco期权相同的归属条件所规限,只是在2021年前授予的任何Hillman Holdco期权的基于业绩的归属条件进行了调整,以使相关新Hillman期权的基于业绩的部分将基于某些预先设定的股价障碍进行归属。对于2021年期间授予的所有基于时间的期权和履约期权,公允价值的变化无关紧要,因此没有确认额外的补偿成本。对于先前授予的履约选择权,归属标准的修改产生了$11,542额外的薪酬支出,$8,228其中在截至2021年12月25日的年度确认,其余将在2022年第一季度确认。
于收市时,(I)每股未归属限制性Hillman Holdco普通股被注销,并转换为有权收取相当于每股受限股份收市额(定义见合并协议)的若干新Hillman限制性股份,其条款及条件与紧接收市前适用于Hillman Holdco相关股份的条款及条件大致相同(包括关于归属及终止相关条文),及(Ii)每个Hillman Holdco限制性股票单位由New Hillman认购并转换为新Hillman限制性股票单位奖励,其条款及条件与紧接成交前适用于该Hillman Holdco限制性股票单位的条款及条件大致相同(包括有关归属及终止的条文)。
完成后,2014股权激励计划可授予期权、股票增值权、限制性股票和其他基于股票的奖励,总金额最高可达14,523,510其普通股的股份。
下表汇总了估值模型中用于评估2014年股权激励计划下的公司股票薪酬奖励的主要假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
股息率 | | 0% |
无风险利率 | | 0.40% | - | 1.81% |
预期波动率 | | 31.50% |
预期条款 | | 6.25年份 |
股票期权
股票期权的公允价值在授予日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定。基于时间的股票期权奖励通常平均分配给四年了从授予之日起,根据特定的目标(如公司业绩和公司股价障碍)授予基于业绩的期权。
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(千美元)
截至2021年12月25日的2014年股权创新计划下的股票期权活动摘要如下(股票金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 加权平均 每股行权价 (以整美元计) | | 加权平均 剩余合同期限 |
截至2020年12月26日未偿还 | | 12,749 | | | $ | 7.66 | | | 8.0年份 |
授与 | | 2,348 | | | | | |
练习 | | (435) | | | | | |
没收或过期 | | (1,186) | | | | | |
截至2021年12月25日的未偿还债务 | | 13,476 | | | $ | 8.15 | | | 7.14年份 |
可于2021年12月25日行使 | | 4,954 | | | $ | 7.76 | | | 6.63年份 |
在截至2021年12月25日的财年中,435行使了选择权。在截至2020年12月26日的财年中,7,333行使了选择权。在截至2019年12月28日的财年中,100行使了选择权。
股票期权补偿费用为$13,634, $3,960,及$2,312分别于随附的截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日止年度的综合全面亏损报表确认。截至2021年12月25日,17,112未获授权普通股期权的未确认补偿费用。这笔费用将被确认为在大约1.61年的加权平均期间内的收益支出。
2021年、2020年和2019年期间授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值分别为10.00美元、7.95美元和8.47美元。在截至2021年、2020年和2019年的年度内,行使的股票期权的内在价值总额分别为1,594美元、2,193美元和40美元。
限制性股票
本公司于授出日授予限制性股票,按相关普通股证券的公允价值计算。这些限制在每个季度的增量中失效三授权日的周年纪念日,以及在控制权发生变化的情况下,接受者搬迁到辛辛那提地区或更早完成搬迁的四分之一。相关费用在服务期内确认。
截至2021年12月25日的2014年度股权激励计划下的限制性股票活动摘要如下(股份金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 (以整美元计) |
未归属于2020年12月26日 | | 177 | | | $ | 7.09 | |
获奖 | | — | | | |
既得 | | (88) | | | |
没收或过期 | | — | | | |
未归属于2021年12月25日 | | 89 | | $ | 7.09 | |
限制性股票薪酬支出为$624, $1,165,及$669分别于所附的截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日的综合全面亏损报表中确认。
限售股单位
授予员工服务的限制性股票单位(RSU)一般在三年后归属,但须继续受雇。授予非雇员董事的RSU通常在授予日的一周年时全额授予。
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(千美元)
截至2021年12月25日的2014年度股权激励计划下的限制性股票单位活动摘要如下(股份金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 (以整美元计) |
截至2020年12月26日未偿还 | | — | | | $ | — | |
授与 | | 323 | | | $ | 10.00 | |
练习 | | — | | | |
没收或过期 | | — | | | |
截至2021年12月25日的未偿还债务 | | 323 | | | $ | 10.00 | |
限制性股票薪酬支出为$661已在所附的截至2021年12月25日的财政年度综合全面亏损报表中确认。
2021年股权激励计划
自2021年7月14日起,公司制定了2021年股权激励计划。根据《2021年股权激励计划》(下称《计划》),截至生效日期,根据该计划为满足奖励而可交付的最高股票数量为:(I)7,150,814股份,加上(Ii)2014年股权激励计划下的股票相关奖励的股票数量,这些股票在生效日期或之后到期或不可行使,或在每种情况下被没收、注销或以其他方式终止,而没有因此交付股票或现金,并且将根据先前计划的条款重新可供授予(不超过14,523,510股份总数)(“股票池”)。
限售股单位
授予员工服务的RSU通常在三年后授予,但须继续受雇。授予非雇员董事的RSU一般于授予日的一周年或授予日之后的年度会议日(以较早者为准)全数授予。
截至2021年12月25日的年度,2021年股权激励计划下的限制性股票单位活动摘要如下(股份金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 (以整美元计) |
截至2020年12月26日未偿还 | | | | $ | — | |
授与 | | 73 | | | 11.75 | |
练习 | | — | | | |
没收或过期 | | — | | | |
截至2021年12月25日的未偿还债务 | | 73 | | | $ | 11.75 | |
限制性股票薪酬支出为$336已在所附的截至2021年12月25日的财政年度综合全面亏损报表中确认。
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(千美元)
14.每股收益
每股基本收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益包括股票期权、限制性股票奖励和认股权证的稀释效应。以下是分子和分母的基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)计算的对账(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月25日的年度 |
| 收益 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金额 |
净亏损 | $ | (38,332) | | | 134,699 | | | $ | (0.28) | |
股票期权和奖励的稀释效应 | — | | | — | | | — | |
认股权证的摊薄作用 | — | | | — | | | — | |
稀释后普通股每股净亏损 | $ | (38,332) | | | 134,699 | | | $ | (0.28) | |
| | | | | |
| 截至2020年12月26日的年度 |
| 收益 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金额 |
净亏损 | $ | (24,499) | | | 89,891 | | | $ | (0.27) | |
股票期权和奖励的稀释效应 | — | | | — | | | — | |
认股权证的摊薄作用 | — | | | — | | | — | |
稀释后普通股每股净亏损 | $ | (24,499) | | | 89,891 | | | $ | (0.27) | |
| | | | | |
| 截至2019年12月28日的年度 |
| 收益 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金额 |
净亏损 | $ | (85,479) | | | 89,444 | | | $ | (0.96) | |
股票期权和奖励的稀释效应 | — | | | — | | | — | |
认股权证的摊薄作用 | — | | | — | | | — | |
稀释后普通股每股净亏损 | $ | (85,479) | | | 89,444 | | | $ | (0.96) | |
未偿还的股票期权和奖励合计3,274,172, 7,309,703和1,886,429沃尔E分别从2019年12月28日、2020年12月26日和2021年12月25日终了年度的计算中剔除,因为它们在库存股办法下会产生反稀释作用。瓦拉NTS共10,539,889不包括从截至2021年12月25日的年度计算中剔除,因为它们在库存股方法下会产生反稀释效果。
15.衍生工具及对冲
FASB ASC 815衍生工具与对冲(下称“ASC 815”)规定了衍生工具及对冲活动的披露要求,旨在让财务报表使用者更深入了解:(1)实体如何及为何使用衍生工具;(3)实体如何对衍生工具及相关对冲项目进行会计处理;及(2)衍生工具及相关对冲项目如何影响实体的财务状况、财务表现及现金流量。此外,定性披露必须解释公司使用衍生工具的目标和战略,以及关于衍生工具的公允价值和损益的定量披露。
该公司使用衍生金融工具来管理其对(1)浮动利率高级贷款的利率波动和(2)外币汇率波动的风险敞口。该公司按公允价值计量这些工具
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并确认变动期内收益中衍生工具公允价值的变化,除非衍生工具有资格作为有效对冲以抵消某些风险敞口。
本公司并不为投机目的而进行衍生工具交易,因此并无持有任何用于交易目的的衍生工具。
利率互换协议
于2018年1月8日,本公司订立新的远期利率掉期协议(“2018掉期1”),为期三年,金额为90,000名义金额。2018年掉期远期开始日期为2018年9月30日,终止日期为2021年6月30日。2018年掉期1的固定利率为2.3%加适用的利差4.0%的有效税率为6.3%。2018年掉期1于2021年6月30日终止。根据ASC 815,2018年掉期1没有被指定为现金流量对冲,因此公允价值变动在公司全面损失表的其他(收益)费用中记录。
于2018年11月8日,本公司订立另一份新的远期利率掉期协议(“2018掉期2”),金额为60,000名义金额。2018年掉期2的远期起始日为2018年11月30日,终止日期为2022年11月30日。2018年掉期2的支付固定利率为3.1%加适用的利差4.0%的有效税率为7.1%。2018年掉期2已于2021年7月16日因附注3-合并协议所述的合并而有效终止。根据ASC 815,2018年掉期2未被指定为现金流量对冲,因此公允价值变动在公司全面损失表的其他(收益)费用中记录。
于2021年7月9日,本公司订立一项名义金额为$的利息互换协议(“2021年掉期1”)144,000。2021年掉期1的远期起始日为2021年7月30日,终止日期为2024年7月31日。2021年掉期1的固定支付利率为0.75%。根据ASC 815,本公司认定2021年掉期1构成有效的现金流量对冲,因此公允价值变动在本公司全面损失表内的其他全面收益中记录,递延收益或亏损从其他全面收益中重新分类为利息支出,在对冲交易影响收益的同期内。
于2021年7月9日,本公司订立一项名义金额为$的利息互换协议(“2021年掉期2”)216,000。2021年掉期2的远期起始日为2021年7月30日,终止日期为2024年7月31日。2021年掉期2的固定支付利率为0.76%。根据ASC 815,本公司认定2021年掉期2构成有效的现金流量对冲,因此公允价值变动在本公司全面损失表内的其他全面收益中记录,递延收益或亏损从其他全面收益中重新分类为利息支出,在对冲交易影响收益的同一期间内。
于2021年7月16日,本公司修订其原有2018年掉期2衍生工具(“2021掉期3”),名义金额为$60,000。2021年掉期3的远期起始日为2021年7月30日,终止日期为2022年11月30日。2021年的掉期3确定的支付固定利率为3.63%。根据ASC 815,本公司认定2021年掉期3构成有效的现金流量对冲,因此公允价值变动计入本公司综合资产负债表内的累计其他全面亏损,而递延收益或亏损在被对冲交易影响收益的同一期间从其他全面收益中重新分类为利息支出。由于修改后的另一个不重要的融资因素,2021年期间达成的掉期被认为是一种混合工具,融资部分被视为具有嵌入市场衍生品的债务工具。在公司的综合资产负债表内,融资部分按摊余成本列账,嵌入的市场衍生品按公允价值列账。
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下表总结了该公司的衍生品金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 自.起 2021年12月25日 | | | | 自.起 2021年12月25日 | | 自.起 2020年12月26日 |
| | 资产负债表 位置 | | 公允价值 | | | | | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
2021 Swap 1 | | 其他非流动资产 | | $ | 1,513 | | | | | | | 其他应计费用 | | $ | (170) | | | | | $ | — | |
2021 Swap 2 | | 其他非流动资产 | | 2,250 | | | | | | | 其他应计费用 | | (270) | | | | | — | |
2021 Swap 3 | | 其他流动资产 | | 59 | | | | | | | 其他应计费用/其他非流动负债 | | (1,880) | | | | | — | |
全套期保值工具 | | | | $ | 3,822 | | | | | | | | | $ | (2,320) | | | | | $ | — | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
2018 Swap 1 | | | | $ | — | | | | | | | | | $ | — | | | 其他应计费用 | | $ | (709) | |
2018 Swap 2 | | | | — | | | | | | | | | — | | | 其他非流动负债 | | (3,484) | |
非套期保值工具总额 | | | | $ | — | | | | | | | | | $ | — | | | | | $ | (4,193) | |
在2022年,该公司估计,额外的560美元将被重新归类为利息支出/收入的增加。 有关衍生工具公允价值的其他资料载于附注16-公允价值计量。
外币远期合约
在2019财年、2020财年和2021财年,该公司签订了多份外币远期合同。公司外币远期合约的目的是管理公司对加元汇率波动的风险敞口。
未完成合同名义总额为加元。4,464和加元9,652分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。外币远期合约的总公允价值为#美元。14及$12分别截至2021年12月25日和2020年12月26日,并在随附的合并资产负债表中报告在其他流动负债中。其他收入减少#美元331及$557分别于截至2021年12月25日及2020年12月26日止年度的综合全面损益表记录公允价值变动。
该公司的外币远期合约不符合对冲会计处理,因为它们不符合ASC 815中规定的规定。因此,这些衍生工具的收益或亏损在综合全面损失表的其他(收益)费用中确认。
本公司并不为投机目的而进行衍生工具交易,因此并无持有任何用于交易目的的衍生工具。
有关衍生工具公允价值的其他资料载于附注16-公允价值计量。
16.公允价值计量
本公司采用适用于按公允价值计量和报告的所有资产和负债的会计准则。该指引将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。指导意见还确立了公允价值
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序的层次结构。按公允价值列账的资产和负债按以下三个类别之一进行分类和披露。
| | | | | |
第2级: | 可观察到的基于市场的投入或得到市场数据证实的不可观察的投入。 |
| | | | | |
第3级: | 无法观察到的输入反映了报告实体自己的假设。 |
《会计指导意见》确立了一个等级,要求一个实体最大限度地利用市场报价,最大限度地减少使用不可观察到的投入。资产或负债的水平是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
下表列出了该公司在此期间按公允价值等级按层级按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月25日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
证券交易 | $ | 1,686 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,686 | |
利率互换 | — | | | 1,502 | | | — | | | 1,502 | |
外汇远期合约 | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
应付或有对价 | — | | | — | | | (12,347) | | | (12,347) | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月26日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
证券交易 | $ | 1,911 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,911 | |
利率互换 | — | | | (4,193) | | | — | | | (4,193) | |
外汇远期合约 | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
应付或有对价 | — | | | — | | | (14,197) | | | (14,197) | |
交易证券使用活跃交易所的报价进行估值。交易证券指在拉比信托中持有的资产,用于为递延补偿负债提供资金,并作为限制性投资计入随附的综合资产负债表。
本公司利用利率掉期合约来管理我们的固定和浮动利率债务的目标组合,这些合约在掉期合约的整个期限内按通常报价的可观察基准利率进行估值。截至2021年12月25日和2020年12月26日,本公司的利率互换已根据ASC 815记录在随附的综合资产负债表中。
该公司利用外汇远期合约来管理我们对加元兑美元汇率波动的风险敞口。远期合同在远期合同期限内以通常报价的时间间隔使用可观察到的基准利率进行估值。截至2021年12月25日和2020年12月26日,外汇远期合约计入合并资产负债表中的其他流动负债。
或有对价代表与2019财年收购Resharp和2020年第一季度收购Instafob相关的未来潜在收益支付。有关更多详细信息,请参阅附注6-收购。或有收益的估计公允价值是通过蒙特卡洛分析确定的,该分析审查了由此产生的收益付款的频率和平均值。结果值捕获了与支出结构形式相关联的风险。应用风险中性方法,产生一个能够捕获与支出结构形式和预测风险相关联的风险的值。负债的账面金额可能会有很大波动,实际支付的金额可能与负债的估计价值有很大不同。截至2021年12月25日,Resharp的或有对价总额记录为$308在其他应计费用和美元内10,692在所附综合资产负债表内的其他非流动负债内。截至2021年12月25日,Instafob的或有对价总额记录为#美元。168在其他应计费用和美元内1,179合并余额中的其他非流动负债
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
床单。截至2020年12月26日,或有对价总额记录为#美元。417在其他应计费用和美元内13,780在所附综合资产负债表内的其他非流动负债内。这笔款项已转移到截至2021年12月25日的应付帐款中。该公司记录了一美元1,178截至2021年12月25日的Resharp或有对价负债与2020年12月26日相比减少。该公司记录了一美元628与Instafob的收购日期2020年2月19日相比,截至2021年12月25日的Instafob或有对价负债减少。总共减少了#美元。1,806通过使用蒙特卡洛分析的模拟模型来确定负债的价值,该模型包括了截至2021年12月25日与上一个估值期相比适用于负债的最新预测。
本公司于2021年12月25日和2020年12月26日的固定利率优先债券和次级债券的公允价值是根据从指示性市场数据获得的当前交易价格确定的。因此,公司的优先定期贷款的公允价值计量被认为是2级。公司于2021年第三季度全额赎回了6.375%的优先债券和次级债券。更多细节见附注9--长期债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
| 携带 金额 | | 估计数 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 |
6.375高级附注百分比 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 328,333 | | | $ | 327,525 | |
次级债券 | — | | | — | | | 123,295 | | | 128,022 | |
现金、限制性投资、应收账款、短期借款和应付账款在综合财务报表中按账面价值反映,由于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。由于利率变动且接近当前市场利率,循环信贷安排项下长期债务的账面价值接近于2021年12月25日和2020年12月26日的公允价值。本公司亦相信,优先定期贷款项下长期债务的账面价值接近于2021年12月25日及2020年12月26日的公允价值,因为虽然受最低LIBOR下限利率的规限,但利率与类似条款及可比信用风险的债务的当前市场利率相若。
有关衍生工具的其他资料载于附注15-衍生工具及对冲。有关公司固定利率优先债券和次级债券的更多信息包括在附注9-长期债务中。
17.结构调整
加拿大重组计划
2018财年,该公司启动了重组加拿大部门运营的计划。重组旨在通过整合设施、退出某些业务并使库存单位(“SKU”)合理化来精简在大多伦多地区的运营。加拿大重组的预期结果将是一个更加精简和可扩展的业务,专注于提供最佳服务和跨公司核心类别的广泛产品供应。计划在2018年第四季度敲定。该公司于2021年完成了加拿大部门的重组相关活动。加拿大重组计划的一部分产生的费用包括:
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
设施整合(1) | | | | | |
存货计价调整 | $ | — | | | $ | 596 | | | $ | 3,799 | |
劳务费 | — | | | 682 | | | 1,751 | |
咨询费和律师费 | 26 | | | 192 | | | 225 | |
其他费用 | 5 | | | 1,118 | | | 2,126 | |
租金及相关费用 | — | | | 1,535 | | | 584 | |
| | | | | |
遣散费 | 466 | | | 707 | | | 617 | |
| | | | | |
某些业务线的退出(2) | | | | | |
存货计价调整 | — | | | — | | | 535 | |
处置资产的收益 | — | | | — | | | (458) | |
| | | | | |
其他费用 | — | | | — | | | 488 | |
总计 | $ | 497 | | | $ | 4,830 | | | $ | 9,667 | |
(1)设施整合包括与SKU合理化相关的库存估值调整,与为设施整合准备而组织库存和设备相关的人工费用,与项目相关的咨询和法律费用,以及其他费用。劳务、咨询及法律费用计入综合全面损失表的销售、一般及行政费用(“SG&A”)。存货估值调整计入综合全面损失表的销售成本。
(2)作为重组的一部分,该公司将退出一条制造业务线。相关费用包括将存货减记至可变现净值的调整、资产减值费用和员工遣散费,分别计入销售成本、其他收入和支出以及综合全面损失表上的SG&A。
以下是截至2021年12月25日的年度重组准备金的前滚:
| | | | | |
| 遣散费及相关费用 |
截至2019年12月28日的余额 | $ | 1,121 | |
重组费用 | 707 | |
支付的现金 | (1,519) | |
截至2020年12月26日的余额 | $ | 309 | |
重组费用 | 466 | |
支付的现金 | (436) | |
截至2021年12月25日的余额 | $ | 339 | |
在截至2021年12月25日的年度内,公司支付了约436与加拿大重组计划有关的遣散费和相关费用。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
美国重组计划
在2019财年,该公司实施了一项计划,重组美国境内的管理和运营,以实现与附注6-收购中描述的最近收购相关的协同效应和成本节约。这次重组包括管理层重组、销售和运营职能的整合以及对公司产品供应的战略审查。该计划是在2019财年第四季度敲定的。该公司在2021财年因合并我们的两个配送中心而产生了额外费用。美国重组计划的一部分产生的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 |
管理重组与整合 | | | | |
遣散费 | | $ | 111 | | | $ | 886 | |
存货计价调整 | | — | | | — | |
工厂关闭 | | | | |
遣散费 | | — | | | 903 | |
存货计价调整 | | — | | | 1,568 | |
其他 | | 319 | | | 1,422 | |
总计 | | $ | 430 | | | $ | 4,779 | |
以下是截至2021年12月25日的年度重组准备金的前滚:
| | | | | |
| 遣散费及相关费用 |
截至2019年12月29日的余额 | $ | 3,286 | |
重组费用 | 1,789 | |
支付的现金 | (4,250) | |
截至2020年12月26日的余额 | $ | 825 | |
重组费用 | 111 | |
支付的现金 | (936) | |
截至2021年12月25日的余额 | $ | — | |
在截至2021年12月25日的年度内,公司支付了约936与美国重组计划有关的遣散费和相关费用。
18.承付款和或有事项:
该公司自行承保我们的一般责任,包括产品责任、汽车责任和工人赔偿损失,每次事故最高可达500美元。已从第三方保险公司购买巨灾保险,保险金额超过$250最高可达$60,000。涉及最重要的会计估计的两个风险领域是工人补偿和汽车责任。公司管理层利用公司第三方风险保险专家进行的精算估值,形成工人赔偿和汽车责任损失准备金的基础。精算师考虑了公司具体的损失历史、报告的实际索赔以及统计和其他因素中的行业趋势,以估计所需准备金的范围。风险保险准备金包括个别索赔的特定准备金和这些索赔发展的预期额外金额,以及已发生但尚未报告的索赔。本公司认为,大约#美元的债务2,719截至2021年12月25日,此类风险保险准备金的记录充足。
截至2021年12月25日,本公司已向某些供应商和保险公司提供的信用证总额为32,908与我们的产品购买和产品责任、工人赔偿和一般责任的保险范围有关。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
该公司为我们的团体健康索赔提供自我保险,每个参与者每年的止损限额最高为250美元。历史团体保险损失经历构成了团体健康保险准备金确认的依据。这些方案下的预期损失准备金是根据对历史保险索赔数据的分析和某些精算假设来记录的。本公司认为,大约#美元的债务2,300截至2021年12月25日,为此类团体记录的健康保险准备金充足。
该公司进口大量紧固件产品,这些产品受海关要求以及各国政府通过相互协议和双边行动制定的关税和配额的限制。如果公司或其供应商未能遵守海关法规或类似法律,公司可能会受到额外关税和利益的评估。美国商务部已收到请愿人的请求,要求对源自亚洲国家的某些钉子产品的反倾销税和反补贴税法的遵守情况进行行政审查。该公司在选定的审查期内从中国大陆和台湾的供应商那里采购被审查的产品。一旦确定该产品是可能的,并且可以合理地估计金额,该公司就应计关税支出。
2019年6月3日,希尔曼集团(Hillman Group,Inc.)向美国德克萨斯州东区地方法院(马歇尔分院)(以下简称德州法院)提起诉讼,指控自助钥匙复制售货亭提供商KeyMe,LLC(以下简称KeyMe)专利侵权。2019年8月16日,KeyMe向美国特拉华州地区法院提起针对Hillman Group的专利侵权诉讼。2020年3月2日,希尔曼集团在同一家德克萨斯州法院对KeyMe提起了第二次专利侵权诉讼。2020年10月23日,德克萨斯州法院批准了KeyMe提出的合并两起德克萨斯州案件的动议,并批准了Hillman Group增加另一项专利的动议。
2021年4月12日,德克萨斯州一案的陪审团裁定,KeyMe没有侵犯任何所主张的专利,其中几项主张是无效的。终审判决于2021年4月13日进行。2021年6月14日,Hillman Group和KeyMe达成和解协议,在全球范围内解决了所有悬而未决的法律纠纷,包括上文讨论的德克萨斯州和特拉华州地区法院的诉讼。
2021年6月1日,钥匙复印机制造商Hy-Ko Products Company LLC(Hy-Ko)向美国德克萨斯州东区地方法院(马歇尔分部)提起针对希尔曼集团的专利侵权诉讼。该案被指定为第2号民事诉讼:21-cv-0197。Hy-Ko的起诉书称,Hillman的KeyKrafter和PKOR密钥复制机侵犯了转让给Hy-Ko的美国专利号9,656,332、9,682,432、9,687,920和10,421,113,并要求对Hillman Group进行损害赔偿和禁令救济。Hy-Ko的申诉还包括根据《联邦拉纳姆法案》的不正当竞争和转换/接收被盗财产的指控,以及退还被盗财产的“返还”诉讼理由。
2021年8月2日,Hy-Ko提交了一份修改后的申诉,该申诉与最初的申诉没有实质性偏离。2021年8月16日,希尔曼集团做出回应,提交了一项动议,驳回了转换和再融资索赔,因为它们被诉讼时效禁止。在其驳回动议中,Hillman Group还要求法院撤销Hy-Ko修改后的申诉中的多个段落,这些段落表面上与Hy-Ko的专利侵权、不正当竞争或转换和回复索赔无关。希尔曼集团还要求法院命令Hy-Ko就其不正当竞争指控提供更明确的声明。关于希尔曼驳回动议的简报已于2021年9月14日完成。2022年1月14日,法院驳回了希尔曼的动议。希尔曼于2022年2月1日提交了反诉答辩(针对宣告性判决和违反先前的和解协议),Hy-Ko于2022年2月22日对答辩做出了回应。
法院于2022年2月17日举行了索赔解释听证会。法院尚未发布最终索赔施工令。这件事的发现正在进行中,发现的最后期限是2022年7月6日。审判定于2022年10月3日进行。
希尔曼集团的管理层和法律顾问仍在调查最近的这起诉讼,但初步认为Hy-Ko的索赔没有法律依据,希尔曼集团打算积极为这些索赔辩护。希尔曼集团无法在此案的早期阶段估计可能的损失或损失范围。
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
19.现金流量表:
现金流量信息的补充披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 年终 2019年12月28日 |
期内支付的现金: | | | | | | |
次级债券的利息 | | $ | 7,542 | | | $ | 12,329 | | | $ | 11,211 | |
利息 | | 64,522 | | | 81,024 | | | 94,461 | |
所得税,扣除退款的净额 | | 2,500 | | | (301) | | | (489) | |
20.信用风险集中:
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。本公司将现金和现金等价物存放在信用质量较高的金融机构。与销售和贸易应收账款有关的信用风险的集中度有限,这是因为构成公司客户基础的客户数量很多,而且他们分散在不同的地理区域。该公司定期对客户的财务状况进行信用评估,通常不需要抵押品。
在截至2021年12月25日的一年中,最大的两个客户47.6总收入的百分比,以及47.0占年末应收账款余额的%。在截至2020年12月26日的年度中,最大的两个客户49.0总收入的百分比,以及45.1占年末应收账款余额的%。在2021年、2020年和2019年,没有其他客户的应收账款占公司应收账款的10%以上。
在截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的每个年度,公司总收入的10%以上来自在每个运营部门运营的两个独立客户。下表列出了每个客户在截至年度结束时的收入占总收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月25日的年度 | | 截至2020年12月26日的年度 | | 截至2019年12月28日的年度 |
劳氏 | 20.6% | | 22.5% | | 21.6% |
家得宝 | 27.0% | | 26.5% | | 24.7% |
21.细分市场报告和地理信息:
本公司的分部报告结构使用本公司的管理报告结构作为本公司管理业务的基础。该公司根据ASC 350-20-55定期评估其分部报告结构,并得出结论,截至2021年12月25日,它有三个可报告的分部。
这些数据段如下:
•硬件和保护解决方案
•机器人技术和数字解决方案
•加拿大
五金和防护解决方案部门主要在美国和墨西哥向五金店、家庭中心、大众商家和其他零售店分销紧固件和相关五金产品、螺纹杆、个人防护装备以及字母、数字和标志。
机器人和数字解决方案部门包括可由消费者直接操作的关键复制和雕刻售货亭。售货亭在零售和其他人流量高的地点运营,提供定制的许可和非许可产品
希尔曼解决方案公司。和子公司
合并财务报表附注
(千美元)
面向各个地点的消费者。它还包括我们的助理辅助钥匙复制系统和钥匙配件。机器人和数字解决方案部门还包括我们的机器人磨刀业务Resharp和专门研究RFID(“射频识别”)关键复制技术的Instafob。
加拿大分部向加拿大的五金店、家居中心、大众商户、工业分销商、汽车售后分销商以及其他零售网点和工业原始设备制造商(“OEM”)分销紧固件和相关五金产品、螺纹杆、钥匙、钥匙复制系统、配件、个人防护装备和识别用品,如标签和字母、数字和标志。加拿大分公司还为汽车供应商和工业OEM生产紧固件、冲压件、配件和加工螺纹部件。
该公司使用营业利润或亏损来评估其部门的业绩,不包括部门资产或管理报告中的非营业收入/费用项目。营业损益被定义为扣除利息和税费前的营业收入。分部收入不包括分部之间的销售额,这与提供给公司首席运营决策者(“CODM”)的分部收入信息一致。
下表列出了截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的年度的可报告部门的收入和运营收入(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月25日 | | 年终 2020年12月26日 | | 截至2019年12月28日的年度 |
收入 | | | | | | |
硬件和保护解决方案 | | $ | 1,024,974 | | | $ | 1,024,392 | | | $ | 853,016 | |
机器人技术和数字解决方案 | | 249,528 | | | 209,287 | | | 236,086 | |
加拿大 | | 151,465 | | | 134,616 | | | 125,260 | |
总收入 | | $ | 1,425,967 | | | $ | 1,368,295 | | | $ | 1,214,362 | |
分部营业收入(亏损) | | | | | | |
硬件和保护解决方案 | | $ | (17,185) | | | $ | 67,313 | | | $ | 14,204 | |
机器人技术和数字解决方案 | | 23,558 | | | 3,177 | | | 3,385 | |
加拿大 | | 3,941 | | | (4,724) | | | (9,894) | |
运营部门总收入 | | $ | 10,314 | | | $ | 65,766 | | | $ | 7,695 | |
财务报表明细表:
附表II-估价账目
(千美元)
| | | | | |
| 扣减自 中的资产 资产负债表 |
| 津贴: 疑团 帐目 |
期末余额-2018年12月29日 | $ | 846 | |
从成本和费用中收取的额外费用 | 790 | |
因以下原因而产生的扣减: | |
其他 | 255 | |
期末余额-2019年12月28日 | 1,891 | |
从成本和费用中收取的额外费用 | 1,378 | |
因以下原因而产生的扣减: | |
其他 | (874) | |
期末余额-2020年12月26日 | 2,395 | |
从成本和费用中收取的额外费用 | 522 | |
因以下原因而产生的扣减: | |
其他 | (26) | |
期末余额-2021年12月25日 | $ | 2,891 | |
第9项--关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧。
没有。
项目9A--控制和程序。
披露控制和程序
披露控制和程序,如1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的,旨在确保在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告与希尔曼解决方案公司有关的重大信息,包括首席执行官和首席财务官,视情况而定,以便及时作出关于所需披露的决定。本公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年12月25日起有效,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。我们认为我们对财务报告的内部控制是我们披露控制和程序不可或缺的一部分。
管理层于2021年12月25日及2020年12月26日及截至2021年12月25日止三年内每年进行额外分析及其他结算后程序,以确保综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,包括审核递延税项资产及负债的会计处理。
管理层得出的结论是,尽管存在以下所述的重大弱点,但该公司以10-K表格形式编制的综合财务报表在所有重要方面都符合美国公认会计原则,在所有重要方面都与我们截至日期和所述期间的财务状况、经营结果和现金流量保持一致。
管理层财务报告内部控制年度报告。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。根据证监会的规则和条例,财务报告内部控制是由公司主要行政人员和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督,并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括下列政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据适当的授权进行;以及
•就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
公司管理层已使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013框架)》中提出的标准,评估了截至2021年12月25日公司财务报告内部控制的有效性。根据这样的评价,管理层得出结论,
财务报告内部控制自2021年12月25日起生效。管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告表格10-K第8项“财务报告内部控制管理报告”的标题下。
对上一年材料缺陷的补救
根据交易法规则12b-2的定义,重大缺陷是财务报告的内部控制方面的缺陷或缺陷的组合,因此有合理的可能性公司的年度或中期财务报表的重大错报将无法得到及时防止或发现。
在前一年,管理层得出结论,我们没有设计和保持对递延所得税估值准备的会计和披露的完整性和准确性的有效控制。实质性的弱点导致在适用2017年《减税和就业法案》(“2017税法”)中与IRC第163(J)节利息限制(利息限制)相关的某些条款时出现重大错误。
针对上述重大缺陷,管理层对财务报告的内部控制进行了改革,以弥补导致重大缺陷的控制缺陷。这些变化包括聘请第三方顾问协助技术税务会计研究和指南的应用,增加一个委员会来审查技术会计问题并确保我们聘请了适当的主题专家,以及在我们的税务部门雇用更多人员。我们已经测试了新实施的控制措施,发现它们是有效的,因此得出结论,截至2021年12月25日,之前发现的实质性弱点已经得到补救。
独立注册会计师事务所财务报告内部控制认证报告。
本年度报告不包含本公司独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据证监会允许本公司在本年度报告中只提供管理层报告的规则,管理层的报告不须经本公司的独立注册会计师事务所认证。
财务报告内部控制的变化。
除上述情况外,在截至2021年12月25日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化,这些变化由修订后的1934年《交易法》第13a-15(F)条规定。
项目9B--其他信息。
没有。
项目9C:披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10--董事、执行干事和公司治理。
有关本公司董事及高级管理人员的资料,可于本公司将于2022年6月14日举行的股东周年大会委托书(“2022年委托书”)的“董事选举”及“董事及高级管理人员”的标题下找到。关于我们的审计委员会的信息可以在委托书中的“董事会委员会”的标题下找到。该信息在此引用作为参考。
我们通过了一套适用于我们所有员工的道德准则,包括首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他财务机构员工。道德守则可在我们的网站www.hillmangroup.com上公开获得,如果我们对道德守则进行任何实质性修订或给予任何豁免,包括从守则条款到我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官的任何默示豁免,我们将在该网站或Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。
项目11--高管薪酬
本项目所要求的信息载于2022年委托书中题为薪酬讨论和分析、薪酬委员会报告和薪酬表格的部分,并在此作为参考并入本表格10-K。
项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
下表提供了有关我们现有股本项下的已发行和可供发行的股份的信息
补偿计划。
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| | 股权薪酬计划信息 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
计划类别 | | 在行使尚未行使的期权和奖励时将发行的证券数量 | | 未偿还期权和奖励的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括普通股(A)中反映的证券) |
股东批准的股权薪酬计划 | | 13,960,739 | | 8.15 | | 7,713,585 |
未经股东批准的股权薪酬计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 13,960,739 | | | 8.15 | | 7,713,585 | |
本项目要求的其余信息在2022年委托书中题为普通股受益所有权的一节中阐述,并在此通过引用并入本表格10-K
第13项--某些关系和相关交易。
本项目所要求的信息列于2022年委托书中题为《与董事会有关的关联人交易和信息--独立性》一节,并在此通过引用并入本10-K表格。
项目14--主要会计费和服务。
我们的独立注册会计师事务所是毕马威,LLP, 俄亥俄州辛辛那提,审计师事务所ID:185.
本项目所要求的信息载于2022年委托书中题为批准希尔曼独立审计师任命的章节,并在此作为参考并入本10-K表格。
第四部分
项目15--表,财务报表附表。
(A)作为报告一部分提交的文件:
1.财务报表:见本文件“财务报表及补充数据”中的“财务报表索引”。
2.财务报表明细表:所有附表都被省略,原因是财务报表或附注中载有这些信息,或者这些信息不是必需的或不适用的。
3.陈列品:本年度报告以表格10-K的形式提交或纳入附件索引中所列的展品,作为参考。
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2.1+ | | 合并协议和合并计划,日期为2021年1月24日,由Landcadia Holdings III,Inc.、Helios Sun Merge Sub,Inc.、ManGroup Holdings Inc.和CCMP Sellers‘Report,LLC仅以Mann Group Holdings Inc.股东代表的身份签署(合并内容参考根据第424(B)(3)条(文件编号333-252693)于2021年6月25日提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书附件A)。 |
2.2 | | 对协议和合并计划的第一修正案,日期为2021年3月12日,由Landcadia Holdings III,Inc.,Helios Sun Merge Sub,Inc.,hman Group Holdings Inc.和CCMP Sellers‘Report,LLC仅以Mann Group Holdings Inc.股东代表的身份提交(合并通过参考根据第424(B)(3)条提交的委托书/招股说明书附件A(文件编号333-252693),于2021年6月25日提交给美国证券交易委员会)。 |
3.1 | | 第三次修订和重新修订的希尔曼解决方案公司的注册证书(通过引用公司于2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。 |
3.2 | | 修订和重新修订了希尔曼解决方案公司的章程(合并内容参考了2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件3.2)。 |
4.1 | | 本公司注册证券说明书(随函存档)。 |
10.1 | | | Landcadia Holdings III,Inc.与认购方之间的认购协议表格,日期为2021年1月24日(通过参考2021年6月25日提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书附件E(文件编号333-252693)合并)。 |
10.2 | | | 由希尔曼解决方案公司、杰富瑞金融集团公司、TFJ,LLC、CCMP Capital Investors III,L.P.、CCMP Capital Investors(员工)III,L.P.、CCMP Co-Invest III,L.P.、Oak Hill Capital Partners III,L.P.、Oak Hill Capital Management Partners III,L.P.和uchP III HC RO,L.P.修订和重新签署的注册权协议(合并内容参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K表格中的附件10.2)。 |
10.3* | | 希尔曼解决方案公司2021年股权激励计划,日期为2021年7月14日(兹提交)。 |
10.4* | | 赔偿协议表(通过参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表的附件10.5而并入)。 |
10.5* | | 希尔曼解决方案公司2021年员工股票购买计划(兹提交)。 |
10.6* | | 希尔曼解决方案公司2021年现金激励计划(合并内容参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.8)。 |
10.7* | | 根据希尔曼解决方案公司2021年股权激励计划(通过参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K的附件10.9并入),无限制股票期权奖励协议的形式。 |
10.8* | | 希尔曼解决方案公司2021年股权激励计划下非雇员董事非限制性股票期权奖励协议的格式(合并时参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.10)。 |
10.9* | | 希尔曼解决方案公司2021年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(合并内容参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格中的附件10.11)。 |
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10.10* | | 希尔曼解决方案公司2021年股权激励计划下非雇员董事限制性股票单位奖励协议的格式(合并内容参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.12) |
10.11* | | 罗伯特·卡夫和希尔曼集团公司之间的雇佣协议,日期为2017年10月2日(通过引用希尔曼公司于2017年10月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。 |
10.12* | | 道格拉斯·J·卡希尔和希尔曼集团公司之间的雇佣协议,日期为2019年7月25日(通过引用希尔曼公司于2020年3月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的第10.12号附件合并)。 |
10.13* | | Randall Fagundo和Hillman Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2018年8月10日(通过引用Hillman Companies,Inc.于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的第10.13号附件合并)。 |
10.14* | | George Murphy和Hillman Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2018年10月1日(通过引用Hillman Companies,Inc.于2020年3月27日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.14而并入)。 |
10.15* | | Jarrod Streng和Hillman Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2018年10月1日(通过引用Hillman Companies,Inc.于2020年3月27日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.15合并)。 |
10.16* | | Scott Ride和Hillman Group Canada ULC之间的雇佣协议,日期为2014年12月2日(通过引用Hillman Companies,Inc.于2017年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.5合并)。 |
10.17* | | Scott Ride和Hillman Group Canada ULC之间雇佣协议的修正案,日期为2015年6月10日(通过引用Hillman Companies,Inc.于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.12而并入) |
10.18* | | Gary Seeds与Hillman Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2010年4月21日,经2015年6月10日的雇佣协议特定修正案修订(随函提交)。 |
10.19+ | | ABL信贷协议,日期为2018年5月31日,由Hillman Group,Inc.、Hillman Companies,Inc.、The Hillman Group Canada ULC、贷款人和发行银行不时签署,巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理,Swingline LLC,Jefferies Finance LLC,Citizens Bank,N.A.和MUFG Union Bank,N.A.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,瑞士信贷贷款融资有限公司(Credit Suisse Loan Funding LLC)作为安排人,PNC Bank,National Association作为文件代理(通过参考Hillman Companies,Inc.当前报告的附表10.2合并2018年6月5日向美国证券交易委员会提交)。 |
10.20 | | 对ABL信贷协议的第1号修正案,日期为2019年11月15日,由Hillman Companies,Inc.、Hillman Investment Company、Hillman Group,Inc.、Big Time Products,LLC、Hillman Group Canada ULC、附属担保人、签名页上列出的贷款人以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)以贷款人行政代理的身份(通过引用Hillman Companies,Inc.于2019年11月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表附件10.1合并而成)。 |
10.21 | | 2021年7月14日由希尔曼投资公司、希尔曼集团、加拿大希尔曼集团ULC、附属担保人、签名页上列出的贷款人以及巴克莱银行以贷款人行政代理的身份签署的《ABL信贷协议》的第2号修正案(通过参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.21合并而成)。 |
10.22+ | | 信贷协议,日期为2021年7月14日,由希尔曼集团公司、希尔曼投资公司、不时作为贷款人的希尔曼投资公司、作为行政代理的杰富瑞金融有限责任公司以及作为联合牵头安排人和联合簿记管理人的杰富瑞金融有限责任公司和巴克莱银行签署(合并通过参考2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.22)。 |
10.23* | | 2014年股权激励计划(合并内容参考希尔曼公司2014年8月14日提交给美国证券交易委员会的10-Q表季度报告附件10.2)。 |
10.24* | | 2014年股权激励计划股票期权奖励协议表格(引用Hillman Companies,Inc.于2014年12月4日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.2) |
10.25* | | 致曼氏集团股份有限公司2014年股权激励计划下股票期权持有人的通知表格,日期为2021年7月15日(兹提交)。 |
10.26* | | 曼氏集团股份有限公司2014年股权激励计划限制性股票奖励协议表格(兹提交) |
10.27* | | 根据2021年7月15日的曼氏集团2014年股权激励计划向限制性股票单位持有人发出的通知表格(兹提交)。 |
10.28* | | 《2014年股权激励计划限制性股票奖励协议》(现存档)。 |
10.29* | | 根据曼氏集团2014年股权激励计划向受限股票持有人发出的通知表格,日期为2021年7月15日(兹提交)。 |
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10.30* | | 希尔曼公司非限制性递延补偿计划(修订并重新声明,自2003年1月1日起生效)(合并内容参考2004年11月15日提交给美国美国证券交易委员会的希尔曼公司10-Q季度报告附件10.1)。 |
10.31* | | 希尔曼公司非限制性递延补偿计划的第一修正案(引用希尔曼公司2004年11月15日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的第10.2号附件) |
21.1 | | 子公司名单(随函存档)。(截至2021年12月25日) |
23.1 | | 本公司的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的同意(兹提交)。 |
31.1 | | 根据《交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席执行官证书(随函存档)。 |
31.2 | | 根据《交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的证明(随函存档)。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书(随函提供)。 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官证书(随函提供)。 |
101 | | | 以下财务信息来自公司截至2021年12月25日的10-K表格年度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)综合资产负债表,(Ii)综合全面收益表(亏损),(Iii)综合现金流量表,(Iv)综合股东权益表,以及(V)综合财务报表附注(随函提交)。 |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)(随附存档)。 |
*指管理合同或任何补偿计划、合同或安排。
+根据S-K规则第601(A)(5)项,本展品的某些展品和附表已被省略。公司同意应要求提供美国证券交易委员会所有遗漏展品和时间表的复印件。
项目16--表格10-K摘要。
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 希尔曼解决方案公司。 |
| | | | |
日期: | March 16, 2022 | 由以下人员提供: | | 罗伯特·O·克拉夫特 |
| | | | 罗伯特·O·克拉夫特 |
| | 标题: | | 注册人的首席财务官和正式授权的官员 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员代表注册人在下文所示日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 容量 | 日期 |
/s/道格拉斯·J·卡希尔 | | 董事董事长兼首席执行官 | March 16, 2022 |
道格拉斯·卡希尔 | | | |
罗伯特·O·克拉夫特 | | 首席财务官 | March 16, 2022 |
罗伯特·O·克拉夫特 | | | |
安妮·S·麦卡拉 | | 首席会计官 | March 16, 2022 |
安妮·S·麦卡拉 | | | |
/s/戴安娜·道林 | | 董事 | March 16, 2022 |
戴安娜·道林 | | | |
/s/特蕾莎·S·詹德龙 | | 董事 | March 16, 2022 |
特蕾莎·S·詹德龙 | | | |
Aaron P.Jagdfeld | | 董事 | March 16, 2022 |
亚伦·P·贾格菲尔德 | | | |
/s/丹尼尔·奥利里 | | 董事 | March 16, 2022 |
丹尼尔·奥利里 | | | |
/s/David A.Owens | | 董事 | March 16, 2022 |
大卫·A·欧文斯 | | | |
小约瑟夫·M·沙芬伯格 | | 董事 | March 16, 2022 |
约瑟夫·M·沙芬伯格 | | | |
/s/John Swygert | | 董事 | March 16, 2022 |
约翰·斯威格特 | | | |
/s/菲利普·K·伍德利夫 | | 董事 | March 16, 2022 |
菲利普·K·伍德利夫 | | | |
/s/理查德·F·赞尼诺 | | 董事 | March 2, 2022 |
理查德·F·赞尼诺 | | | |