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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

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委托文件编号：000-26966

先进能源工业公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号：(970) 407-6626

根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人：是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告：是☐ 不是 ☑

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已提交报告并对其进行认证“管理”根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估，由编写或发布其审计报告的注册会计师事务所进行。 ☑

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。4,280,072,758截至2021年6月30日，基于该普通股在该日期最后一次出售的价格。

截至2022年3月10日，有37,558,687注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

这份10-K表格年度报告的第三部分引用了注册人为其2022年年度股东大会提交的最终委托书中的信息(将在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条向委员会提交)。

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先进能源工业公司。

表格10-K

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关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包括或引用了修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。本年度报告以Form 10-K格式包含或引用的所有陈述，除历史事实陈述外，均为“前瞻性陈述”。例如，与我们的信念、预期、计划、预测、预测、目标和估计有关的陈述是前瞻性陈述，有关特定行动、条件或情况将继续或改变的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述包含风险和不确定性。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过包括“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“将会”、“继续”、“打算”、“目标”等词语来识别。

本年度报告中有关Form 10-K的一些前瞻性陈述是，或反映了我们对以下方面的期望或预测：

我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同，因为前瞻性陈述的性质受风险和不确定性的影响。事后看来，可能导致这些差异或证明我们的前瞻性陈述过于乐观或无法实现的因素包括第1A项“风险因素”中描述的因素。其他因素也可能导致我们的前瞻性陈述与实际结果之间存在差异。我们没有义务更新任何前瞻性陈述或我们的实际结果可能不同的原因。

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市场和行业数据

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本年度报告Form 10-K中使用的市场和行业数据基于独立的行业出版物、客户、贸易或商业组织、市场研究公司的报告和第三方发布的其他统计信息，以及基于管理层诚信估计的信息，这些信息来自我们对内部信息和独立来源的审查。尽管我们相信这些消息来源是可靠的，但我们没有独立核实这些信息的准确性或完整性。

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第一部分

除文意另有所指外，在本10-K表格中使用的“Advanced Energy”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”均指Advanced Energy Industries，Inc.及其合并子公司。

项目1.业务

概述

先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的功率转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持精密电力产品，转换、提炼和修改来自公用事业或建筑设施的原始电力，并将其转换为各种类型的高度可控、可用、可预测、可重复和可定制的电力，以满足为各种复杂设备供电的必要要求。我们的电源解决方案支持复杂半导体和薄膜等离子工艺的创新，如干法蚀刻、剥离和沉积、高电压和低电压应用，如半导体过程控制、数据中心计算、网络、电信、医疗设备、生命科学应用、工业技术和生产、科学仪器、清洁技术生产、先进材料生产和温度关键型热能。我们还提供用于射频功率和温度的高级测量和校准的相关传感、控制和仪器产品，以及用于测试和测量应用的静电仪器产品。我们的全球服务支持中心网络为使用我们产品的公司提供维修服务、转换、升级、翻新和二手设备，从而提供经常性的收入机会。

我们的产品销往半导体设备、工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场，我们按市场垂直提供收入数据，以跟踪趋势。先进能源以全球职能为基础进行组织，并以电力电子转换产品的单一细分结构运营。

2020年初，我们看到新冠肺炎的传播，它发展成为一场全球大流行。我们专注于为员工提供健康安全的工作环境，导致我们的制造设施间歇性关闭，以执行新的健康和安全协议，并进行额外投资，以符合政府的指导方针。在2020年至2021年期间，由于政府要求限制旅行、保持社会距离以及实施健康和安全程序，我们的一些制造设施没有运营或产能下降。此外，在2021年期间，与新冠肺炎有关的持续限制以及已经面临挑战的全球供应链的中断限制了生产所需的某些材料、零部件、子组件和子组件的可用性，影响了我们运输产品以满足客户需求的能力，并导致了更多的积压。关键零部件短缺的部分原因是疫情引发的消费者对科技产品的需求上升，各行各业对电子零部件的需求增加，与物流相关的航运中断，一些供应商因新冠肺炎及其变种而受到的产能限制，以及劳动力短缺等因素。我们预计，与这种环境相关的挑战将持续到2022年。

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尽管新冠肺炎在过去两年影响了我们的收入和生产效率，但新冠肺炎没有对我们的流动性、我们获得资本的能力、我们遵守债务契约的能力或我们资产的公允价值产生实质性影响。此外，我们相信，我们对工作环境所做的调整，包括员工在必要时利用在家工作的安排，不会影响我们维持有效的财务报告内部控制的能力。

展望未来，我们预计2022年我们的服务市场的客户需求将保持强劲；然而，我们采购关键部件以满足客户需求的能力将继续受到全球供应链持续限制的限制。这些供应限制导致采购材料和次级部件的准备时间更长，在某些情况下，成本和库存量要求也更高。我们已采取措施改善关键材料和零部件的供应，并减轻投入成本上升的影响，并相信我们的较高库存水平能够很好地满足我们的可发货客户需求。然而，目前尚不清楚这种供应链状况将持续多久，恢复的速度有多快，也不清楚我们的缓解措施将能够在多大程度上改善供应或弥补我们更高的成本。因此，如果情况持续或进一步恶化，我们对收入、收益和现金流的前瞻性预测可能会受到不利影响。请参阅本年度报告10-K表格中第1A项“风险因素”项下的信息，以进一步讨论全球供应链和新冠肺炎中持续的限制对我们未来业务运营的潜在影响。

我们于1981年在科罗拉多州注册成立，并于1995年在特拉华州重新注册。我们的行政办公室位于科罗拉多州丹佛市温库普街1595Wynkoop Street，Suite800，Colorado 80202，我们的电话号码是(970)4076555。

最近的收购

2021年6月1日，我们收购了总部位于俄亥俄州日内瓦的TEGAM，Inc.已发行和流通股的100%。此次收购增加了先进能源在半导体、工业和医疗市场的射频工艺功率解决方案的计量和校准仪器。

2020年12月31日，我们收购了总部位于加利福尼亚州坎贝尔的Versatile Power，Inc.的100%已发行和流通股。此次收购为我们的产品组合增加了用于医疗和工业应用的射频和可编程电源，并通过增加久经考验的技术、深厚的客户关系、医疗设计专业知识和一个经医生认证的制造中心，进一步扩大了我们在医疗市场的存在。

2019年9月，我们完成了对Artesyn Embedded Technologies，Inc.的嵌入式电源业务(“Artesyn”)的收购，该业务是全球最大的针对苛刻应用而设计的、专用AC-DC和DC-DC电源的供应商之一。此次收购使我们的产品组合多样化，并使我们能够进入有吸引力的增长市场，包括数据中心(包括超大规模)、下一代5G网络的电信基础设施、嵌入式工业电源应用以及医疗诊断和治疗应用。

有关其他信息，请参阅注2.收购在第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

产品和服务

产品

我们的精密电源产品和解决方案旨在支持新的工艺技术，提高生产率，降低拥有成本，并为我们的客户提供关键的电源能力。这些产品旨在满足客户在效率、灵活性、性能和可靠性方面的苛刻要求。我们还为我们的产品提供维修和维护服务。

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我们主要为各种半导体和工业技术应用领域的全球原始设备制造商(“OEM”)和终端客户提供广泛的先进和嵌入式电源产品。我们的先进电源产品包括等离子电源解决方案、高压电源系统、电源控制模块、温度和其他传感解决方案，旨在为半导体器件制造、先进材料薄膜沉积、热功率控制和仪器仪表等各种应用中的工艺提供精确的功率、控制和测量。我们的嵌入式电源产品包括各种高低压、AC-DC、DC-DC和板载电源(“BMP”)解决方案，旨在通过各种工业技术应用，如电信和网络设备、数据中心服务器和存储系统、医疗设备、机器人、运动控制以及测试和测量设备，在任务关键型应用中提供稳定高效的电源。

我们的等离子电源解决方案包括射频电源、射频匹配网络、射频仪器、直流(“DC”)电源系统、脉冲直流电源系统、低频交流(“AC”)电源系统，以及用于反应气体应用的远程等离子体源。这些解决方案可用于多种半导体应用中的各种薄膜工艺，包括基于等离子体的干法蚀刻、干条、原子层蚀刻、原子层沉积、化学气相沉积、物理气相沉积、电化学沉积和离子实施。此外，这些解决方案还用于邻近行业的先进材料加工，如平板显示器、太阳能电池制造、建筑玻璃涂层、薄膜涂层、光学涂层和硬涂层。

我们的电源控制模块和热仪器产品用于半导体和邻近行业，在这些行业中，时间-温度循环会影响材料性能、生产率和产量。这些产品用于快速热处理、化学气相沉积、外延和晶体生长等需要非接触式温度测量的过程。它们还用于许多工业生产应用，如化学加工、金属、碳纤维和玻璃的制造，以及许多其他工业电力应用。

我们的射频功率、微欧姆和温度计量仪器和校准系统用于进行关键测量，并在半导体制造、医疗、航空航天和食品加工等广泛应用中快速、高精度地校准客户硬件。

我们的嵌入式电源产品旨在最大限度地提高能量转换效率，最大限度地减少物理尺寸，并满足各种标准，例如用于医疗设备的IEC 60601-1或用于信息技术设备的IEC 60950-1。我们的低功率射频电源设计用于医疗和外科设备，用于一系列治疗应用。我们的低压AC-DC和DC-DC电源广泛用于各种终端市场，如数据中心计算、电信、网络、医疗设备和广泛的工业电子产品。这些产品具有业界领先的效率和密度，以最大限度地提高性能、降低能源成本并最大限度地减少外形尺寸。这些产品面向能耗较高的应用，如数据中心，但也面向需要在严苛气候条件下使用的高可靠性和坚固耐用的应用，如无线蜂窝基站。

我们的高低压DC-DC产品旨在满足全球原始设备制造商的苛刻要求。我们的DC-DC解决方案和定制电源转换产品提供高电压和低电压拓扑，提供广泛的输入和输出工作范围，同时保持从台式和机架式系统到微型印刷电路板安装模块的出色稳定性和效率。高压电源系统和高压DC-DC产品针对的应用包括半导体晶片加工和计量、衬底静电夹持、科学仪器、质谱仪以及用于工业和分析应用的X射线系统。低压DC-DC板安装解决方案专为广泛的工业应用而设计，例如医疗保健、电信、测试和测量、仪器仪表、工业设备以及服务器和存储系统中的分布式电源。我们的可编程直流电源提供精确的功率传输和测量，可用于广泛的测试和测量以及科学研究应用。

PowerInsight是我们的大数据分析解决方案，通过将增强的数据集和高级分析相结合，将从我们的电力输送系统获得的数据转换为有用的见解。这些能力使我们的客户能够在他们的制造过程中最大限度地提高性能、降低成本和提高产量。

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全球支持

我们的全球支持服务团队在我们运营的地区提供保修期内和保修期外的维修服务，为我们的客户群提供维修、升级和翻新产品的收入机会。我们的客户希望降低其资本设备的拥有成本，并且对系统停机带来的巨大成本越来越敏感。他们希望供应商提供全面的本地维修服务和客户支持。除了产品维修，我们的客户还寻求升级和改装产品，以延长其资本设备的使用寿命，以实现更多技术的更新换代。为了满足这些市场需求，我们在十个国家和地区设有全球支持机构，包括美国、中国人民解放军Republic of China、日本、韩国、台湾、德国、爱尔兰、新加坡、以色列和英国。支持服务包括保修和非保修维修服务、升级和翻新我们销售的产品。

截至2015年12月31日，我们停止了太阳能逆变器产品线的生产、工程和销售，这代表着我们业务的战略转变。因此，所有逆变器的收入、成本、资产和负债都在本文所述的所有期间的非持续经营中报告。然而，延长保修历来作为递延收入在我们的综合资产负债表上出售和反映，代表我们全球服务集团将产生的未来收入和服务成本，并反映为历史时期和未来时期的持续运营。2019年5月，我们将美国中央逆变器维修和支持业务剥离给Bold Renewables。看见附注4.处置和停产的业务在第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

市场

我们的产品在使用资本设备的高科技应用市场上竞争。我们的大多数市场通常不受显著的季节性影响；然而，由于客户制造能力要求和支出的变化，这些市场是周期性的，这部分取决于产能利用率、对客户产品的需求、相对于需求的库存水平以及获得负担得起的资本的机会。其他因素，如全球经济和市场状况以及我们所服务的应用领域的技术进步，也会对我们的财务业绩产生积极和消极的影响。有关我们参与竞争的市场以及这些市场当前环境的更多信息，请参阅营商环境及趋势在第二部分，项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

半导体设备市场

半导体设备市场的增长是由许多行业不断增加的集成电路内容推动的，人工智能、云计算和自动驾驶汽车等高级应用对处理和存储的需求更高，以及5G等先进移动连接解决方案的快速采用，这些解决方案增强了现有的无线应用并实现了新的无线应用。为了满足对半导体器件不断增长的长期需求，该行业继续投资于前沿和后端节点、逻辑器件、包括3D-NAND、DRAM在内的最新存储器件以及MRAM等新兴存储器以及后端测试和高级晶圆级封装的产能。行业向逻辑和DRAM中的先进技术节点以及3D-NAND存储设备中更多层的过渡需要更多基于等离子的蚀刻和沉积工艺工具，以及每种工具对我们先进电源解决方案的更高含量。随着先进3D设备中长宽比的增加，蚀刻和沉积工艺变得更加具有挑战性，因此需要更先进的射频和直流技术。我们正在通过提供范围更广、更复杂的射频和直流电源解决方案来应对这些挑战。除了蚀刻和沉积工艺之外，先进节点日益增长的复杂性也推动了晶圆厂内更多的其他工艺，包括检测、计量、热、离子注入和半导体测试，在这些过程中，Advanced Energy作为关键技术提供商积极参与。此外，我们的全球支持服务团队还提供全面的本地维修服务、升级, 和翻新产品，以延长客户资本设备的使用寿命，以实现更多技术的更新换代。2019年9月收购Artesyn，通过增加广泛的低压应用以及后端测试和组装设备客户，扩大了我们在半导体设备市场的触角。

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工业和医疗市场

工业和医疗市场的客户将我们先进的电源、嵌入式电源和测量产品整合到各种设备中，用于先进材料加工、工业生产、医疗设备、生命科学设备、科学分析仪器、清洁技术生产，以及各种工业技术应用，如机器人、园艺、电机驱动和连接发光二极管。2019年9月收购Artesyn大大扩大了Advanced Energy在工业和医疗市场的产品组合和机会。

OEM客户在各种工业生产应用中利用我们先进的材料工艺电力技术设计设备，包括玻璃镀膜、玻璃制造、平板显示器、光伏太阳能电池制造和类似的薄膜制造，包括数据存储和装饰、硬膜和光学涂层。这些应用使用与半导体设备市场中使用的技术类似的技术在非半导体衬底上沉积薄膜。我们围绕这些应用的战略是利用我们的薄膜沉积技术在邻近市场扩大新材料和应用的范围。

先进能源还为工业和医疗市场提供关键任务电源组件，为其服务的设备提供高可靠性、高精度、低噪音或差异化电源。销售到工业和医疗市场的产品包括用于分析仪器的高压产品、医疗设备、用于医疗设备、测试和测量、医疗激光、科学仪器和工业设备应用的低压电源，以及用于材料制造、加工和处理的电源控制模块和热仪器产品。我们的气体监测产品服务于能源市场、空气质量监测和汽车排放监测和测试的多种应用。我们在工业和医疗市场的战略是通过我们的全球分销渠道和收购与我们的核心电力转换应用互补和邻近的产品和技术，有机地增长和扩大我们的潜在市场。

数据中心计算市场

在2019年9月收购Artesyn后，Advanced Energy凭借业界领先的功率转换产品和技术进入数据中心计算市场，我们将这些产品出售给数据中心服务器和存储系统的原始设备制造商(OEM)和原始设计制造商(ODM)，以及云服务提供商及其合作伙伴。在云计算日益被采用的推动下，市场对服务器和存储设备的需求已从企业内部计算转移到数据中心，从而推动了对数据中心基础设施的投资。

数据中心行业已开始过渡到48伏基础设施，其中48伏直流电源取代了服务器机架中的12伏，以提高整体电源效率。Advanced Energy在为数据中心行业提供48 V服务器电源解决方案方面处于行业领先地位，因此受益于这些趋势。此外，与传统云计算相比，对更快的处理、更低的延迟、更高的数据安全性和更高的可靠性的需求推动着对边缘计算的需求不断增长。凭借其广泛的许多独特配置和要求，边缘计算为Advanced Energy创造了更多机会。最后，人工智能和机器学习的快速增长和采用正在推动对具有更高功率密度和更高效率的服务器和存储机架的加速需求，这很好地发挥了Advanced Energy的优势。随着云服务提供商和行业领先的数据中心服务器和存储供应商的业务不断增长，我们相信Advanced Energy处于有利地位，可以继续利用正在进行的云计算转型。

电信和网络市场

2019年9月收购Artesyn为Advanced Energy提供了一系列产品和技术，这些产品和技术适用于电信和网络市场。我们的客户包括许多领先的无线基础设施设备、电信设备和计算机网络供应商。无线电信市场继续以更先进的移动标准发展。5G无线技术有望为电信行业带来实质性的增长机会，因为它能够实现自动驾驶汽车和

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虚拟/增强现实。电信服务提供商已经开始投资5G，这一趋势预计将推动我们的产品需求进入电信和网络市场。在数据通信方面，需求是由电信服务提供商和升级其网络的企业的网络投资以及云服务提供和数据中心对其网络的投资推动的，以增加带宽。

顾客

我们的产品销往世界各地的原始设备制造商、集成商、分销商和直接销售给最终用户。下表总结了我们的十大客户在我们总销售额中所占的百分比：

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下表汇总了我们两个最大客户的销售额和占总销售额的百分比(以千为单位)：

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我们预计，在可预见的未来，面向我们最大客户的产品销售将继续占我们销售额的很大比例。大客户的流失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

积压

下表总结了我们的积压工作：

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积压订单是指计划在未来12个月内完成和发货的确定订单。由于我们整个产品组合的强劲需求，特别是在我们的半导体和工业和医疗市场，加上关键零部件的供应链短缺限制了我们的收入，积压的订单逐年增加。 积压订单不一定是未来销售水平的指标，因为交付期的变化和客户生产需求拉动系统对我们业务的重要性，这些都不会反映在订单或积压订单中。

有关我们对所服务市场的期望的更多信息，请参阅营商环境及趋势在第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。

市场营销、销售和分销

我们通过直接和间接的销售渠道销售我们的产品。我们的销售业务主要分布在美国、中国、英国、德国、以色列、日本、韩国、印度、新加坡、菲律宾、香港、爱尔兰和台湾。除了一支直销队伍，我们还有独立的销售代表、渠道合作伙伴和分销商为我们的销售工作提供支持。我们在上面列出的许多地点以及客户所在地附近的其他地点设有客户服务办公室。我们相信，客户服务和技术支持是重要的竞争因素，对于与客户建立和保持密切、长期的关系至关重要。

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下表按地理区域列出了我们的销售额。销售额根据客户位置(以千为单位)归因于各个国家/地区。

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关于与我们的海外业务有关的某些风险的讨论，见项目1A“风险因素”。

制造业

我们产品的生产主要在中国、菲律宾和马来西亚的主要生产基地进行。此外，我们还在美国、英国、德国和丹麦为我们的一些产品提供有限的专业制造。关于与我们的制造业务有关的某些风险的讨论，见项目1A，“风险因素”。

制造要求原材料，包括各种机械和电气部件，按照我们的规格制造。我们使用许多公司，包括合同制造商，为我们产品的制造和支持提供零部件。尽管我们已尽合理努力确保部件可从多个合格供应商处获得，但某些关键部件仍可能从一个单独的供应商或有限的几个供应商处获得。在2020至2021年间，新冠肺炎影响了生产所需材料、部件和子部件的可用性。在某些情况下，我们支付溢价或加速费来获得关键部件，以满足客户的紧急需求。在许多情况下，我们将这些额外的成本转嫁给我们的客户。我们预计相关的供应链挑战将持续到2022年。然而，我们寻求通过以下方式来降低成本、降低生产和服务中断的风险并缓解关键零部件短缺：

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知识产权

作为我们持续研发的一部分，我们为管理新产品或技术的发明寻求专利保护。我们目前拥有325项美国专利和419项外国专利，我们在美国、欧洲和亚洲有429项专利申请正在申请中。大多数专利的有效期为20年，我们的专利将在不同的日期到期，直到2040年。我们的大部分专利与我们的过程动力产品和解决方案业务有关。一般来说，我们获得国际专利的努力集中在欧洲和亚洲的工业化国家，因为这些国家还有其他电力转换和控制系统的制造商和开发商，以及我们的知识产权适用的系统的客户。我们利用我们的专有技术和商业秘密来实现我们的战略，即为我们最重要的客户解决方案销售差异化产品。

有时，为了强制执行向我们颁发的专利、保护我们拥有的商业秘密或专有技术、在声称侵犯他人权利的情况下为我们辩护，或确定他人专有权利的范围和有效性，诉讼可能是必要的。请参阅“我们高度依赖我们的知识产权。在第1A项“风险因素”中。

竞争

我们服务的市场竞争激烈，技术发展迅速，客户需求不断变化。我们面对各种各样的竞争对手，没有一家公司主宰我们的任何一个市场。我们市场中的重要竞争因素包括产品性能、与邻近产品的兼容性、价格、质量、可靠性以及客户服务和支持水平。

在我们的每一条生产线上，我们都会遇到来自国内外公司的激烈竞争。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财政和其他资源。在某些情况下，竞争对手比我们小，但在特定的产品利基市场站稳了脚跟。我们每个垂直市场领域的竞争对手包括但不限于：

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此外，在地方政府、行业领袖和投资者的大力支持下，对本地内容的关注正导致新的竞争对手在世界各地涌现。我们在这些市场上成功竞争的能力取决于我们是否有能力及时推出新产品和对现有产品进行改进，将这些开发和生产活动本地化到靠近我们客户的关键世界地区，并生产出高质量的产品。我们期待我们的竞争对手将继续改进他们的产品的设计和性能，并推出具有竞争力的性能特点的新产品。我们相信，在这些因素方面，我们能够有效地竞争，尽管我们不能保证我们将来能够有效地竞争。

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研究与开发

我们从事研发(“R&D”) 开发新的或新兴的应用程序的产品，提供更高性能、更低成本的技术进步，或我们可能期望提升客户产品的其他属性。我们相信，继续开发技术应用，以及增强现有产品和相关软件以支持客户需求，对于我们在所服务的市场中竞争至关重要。因此，我们将大量的人力和财力投入到新产品的开发和现有产品的改进上，我们预计这些投资将继续下去。

下表汇总了研发费用以及这些费用占总销售额的百分比(以千为单位)：

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员工

截至2021年12月31日，我们约有10,000名员工。我们的员工没有工会代表，但适用于我们在中国和德国的员工的法定组织权利除外。我们认为，我们的持续成功在一定程度上取决于我们吸引和留住合格人员的能力。我们认识到我们的员工是我们持续成功的关键，并努力与我们各级员工保持积极的关系。我们拥有一支全球多元化的员工队伍，员工分布在全球24个以上的国家和地区，代表了许多不同的文化、种族、民族和宗教背景。关于我们人力资本资源的讨论，见项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。先进能源鼓励多样性，并认识到每个人的背景、经验和独特的技能组合是我们成功的根本因素。作为促进STEM(科学、技术、工程和数学)多元化和培养新兴人才的努力的一部分，我们于2020年启动了高级能源STEM多样性奖学金计划，为大学生提供学费资助、指导和实习机会。

环境问题

我们必须遵守联邦、州和地方环境法律法规，以及我们拥有制造和服务设施的外国联邦和地方司法管辖区的环境法律法规。我们相信，我们在实质上遵守了所有这些法律和法规。

遵守联邦、州和地方法律法规没有，也不会对我们的资本支出、竞争地位、财务状况或经营结果产生不利影响。

先进能源致力于通过减少我们运营中的浪费和提高我们全球工厂的能源效率来减少制造和采购活动对环境的影响。我们在中国和菲律宾的工厂监测温室气体排放，并向CDP报告，CDP是一个帮助公司披露其环境影响的国际非营利性组织。我们还努力减少客户的排放，因为我们在客户的应用中开发和提供越来越高效的电力输送产品。我们坚持负责任的矿产采购，并承诺遵守《负责任的商业联盟行为准则》中规定的社会、环境和道德标准。

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可用信息

我们的网站地址是Www.advancedenergy.com。我们在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的所有修订。这类报告也可在以下网址查阅Www.sec.gov。我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中，也不会以其他方式纳入本报告。

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第1A项。风险因素

我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响，包括但不限于以下列出的因素，其中任何因素都可能导致我们的业绩受到不利影响，并可能导致我们普通股投资的价值下降或损失。其他因素也可能存在，我们无法预料到，或者我们目前认为不是基于目前可获得的信息的实质性因素。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和未来业绩产生重大影响。此类风险和不确定性还可能影响本10-K表格和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中的前瞻性陈述的准确性。

新冠肺炎、自然灾害和相关风险

新冠肺炎可能会进一步对我们的业务、劳动力、供应链、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。

持续的新冠肺炎疫情对我们的能力产生了不利影响：(A)制造、测试、服务和发货我们的产品；(B)获得制造和服务产品所需的材料和组件；(C)为制造、研发、供应链、服务和行政运营配备劳动力和管理人员。此外，我们可能会继续受到全球供应链合作伙伴、关键子组件供应商、零部件分销商和运输服务提供商的不利影响，这可能会导致成本增加、材料短缺，以及无法完全满足客户的需求。例如，2021年，对半导体和其他精选零部件的需求增加，加上新冠肺炎的持续影响，影响了全球电子市场，并影响了我们满足全部需求水平的发货能力。此外，我们经历了更高的投入成本，因为我们产生了材料溢价、加速费、价格上涨和更高的物流成本。我们预计这些情况将继续对我们向客户发货的能力产生不利影响。2021年以后，尚不清楚这些全球供应紧张约束将持续多长时间或有多大影响，但它可能会继续影响我们的结果。外国和国内政府进一步限制旅行、商业和聚集的行动可能会对我们的制造地点产生不利影响。新冠肺炎还导致许多国家的经济衰退和高失业率，这可能会对未来客户购买我们的产品产生负面影响。此外，我们的一部分员工仍在远程工作。虽然我们已经成功地过渡到这个偏远的环境，但对生产力和创新的长期影响尚不清楚。因此，新冠肺炎及其变种可能会继续对我们的短期和长期收入产生不利影响, 收入和现金流，并可能需要进一步的支出。新冠肺炎的情况在继续发展，就其对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响的程度而言，它还可能会加剧本“风险因素”一节中描述的许多其他风险。可能会出现其他我们目前还不知道的影响。我们有一支积极的快速反应团队，以减轻我们目前意识到的风险，并在风险出现时予以缓解。

我们的原材料、零件、部件和子组件的订单是基于需求预测的，可能会受到新冠肺炎或其他因素导致的供应短缺的限制。

我们根据客户的季度预测和年度预测向许多供应商下订单。这些预测是基于我们的客户和我们对我们产品需求的预期。随着季度和全年的进展，这种需求可能会迅速变化，或者我们可能会意识到我们客户的预期过于乐观或悲观，特别是当行业或总体经济状况发生变化时。

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客户可以在发货前推迟产品交付或取消订单，可能会受到取消处罚。在任何特定时间段内，交货时间表的延迟和/或客户对积压订单的更改可能会导致销售额下降，并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。与我们的供应商的订单不能总是被修改以回应。此外，为了确保某些组件的供应或获得优先定价，我们与一些供应商签订了合同，要求我们每季度购买一定数量的组件和组件，即使我们无法使用这些组件或组件。此外，我们对我们的一些客户有义务在库存中保留最低数量的成品，及时履行订单，无论客户是否期望下这样的订单。我们目前与不同的供应商有确定的采购承诺和协议，以确保零部件的供应。如果对我们产品的需求超过我们客户和我们的预测，我们可能无法以有利的条件及时获得足够的原材料、零部件或组件，甚至根本无法满足过剩的需求。这可能会导致客户在发货前取消订单，导致销售额下降，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，考虑到我们产品的专有性质，这些部件中的许多都是独家采购的，或者不容易互换。例如, 2021年，鉴于全球对科技产品的需求不断上升，以及新冠肺炎和其他中断事件对全球供应链的影响，某些电子和半导体零部件出现了全球短缺。这导致了更高的库存水平，同时我们也采购了关键部件来完成完整的套件。如果我们不能在合理的时间范围内以合理的成本获得部件，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果对我们产品的需求不能继续保持在目前的水平，我们可能无法使用这些承诺和协议要求我们购买的所有部件，我们的过剩和过时库存储备可能会增加，这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。

我们或我们的客户或供应商所在地区的自然灾害和其他事件可能会影响我们的运营结果。

我们在受恶劣天气和地质事件(包括可能扰乱运营的地震或海啸)等自然事件影响的地点进行制造和其他运营。此外，我们的供应商和客户也在这些地点开展业务。自然灾害、火灾、爆炸或其他事件导致我们的运营或我们客户或供应商的运营长期中断，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

行业相关风险

我们在人民Republic of China和亚太地区的业务受到重大政治和经济不确定性的影响，我们很少或根本无法控制这些不确定性，我们可能无法及时改变我们的业务做法，以避免收入减少。

我们在美国以外的大部分业务位于中国人民Republic of China(“中国”)，这给我们带来了风险，例如外汇管制和货币限制、当地经济条件的变化、海关法规和关税的变化、税收政策的变化、中国法律法规的变化、可能的征收或其他中国政府行动，以及不稳定的政治条件，包括美国对海外制造政策的潜在变化。近年来，在不同时期，美国和中国在地缘政治、贸易和经济问题上存在重大分歧。这两个国家未来可能会出现争议。美国和中国之间任何不断升级的政治争议，无论是否与我们的业务直接相关，都可能对我们的运营、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。见下文“我们面临与全球金融市场和全球经济相关的风险”。

此外，基于中国、香港、台湾和美国之间的复杂关系，存在固有的风险，即政治、外交和国家安全影响可能导致贸易、技术或资本争端和/或中断，特别是影响半导体行业的争端。这将对我们与中国大陆、香港和/或台湾，甚至整个亚太地区或全球经济的业务造成不利影响。

中国政府扩大领土主张的行动，如在香港通过国家安全法，以及可能在南中国海中国海划设防空识别区，

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引发了人们对可能导致国际报复的冲突的恐惧。美国政府在针对中国和华为等公司的贸易政策上采取的行动也加剧了紧张局势。最后，最近美国和中国领事馆的关闭以及香港持续的政治动荡造成了更多的不确定性。如果中国对台湾采取任何行动，我们可能会看到外交和贸易关系面临更多风险，可能会阻碍我们获得材料、零部件和客户，并削弱我们在该地区有效运营的能力。鉴于我们在中国和香港的业务不断扩大，我们的业务业绩、运营和财务状况可能会受到这些发展以及其他政治、外交和社会条件变化的不利影响。此外，中国对在中国内地和香港经营的美国公司的政策和待遇可能会迅速变化，从而对我们造成不利影响。

我们竞争的行业受到波动和不可预测的周期的影响。

作为全球半导体设备、电信、网络、数据中心计算、工业和医疗行业的供应商，我们受到商业周期的影响，其时间、长度和波动性可能很难预测。由于客户制造能力需求和支出的突然变化，其中某些行业历史上一直是周期性的，这在一定程度上取决于产能利用率、对客户产品的需求、相对于需求的库存水平以及能否获得负担得起的资本。这些变化影响了客户购买和投资技术的时间和金额，并继续影响我们的订单、净销售额、运营费用和净收益。我们可能无法通过降低成本来充分或迅速地应对需求的下降。随着我们产品需求的变化，我们可能需要为过剩和过时的库存记录大量储备。

为了满足我们所服务的每个行业迅速变化的需求，我们必须有效地管理我们的资源和生产能力。在对我们产品的需求减少期间，我们必须能够使我们的成本结构与当前的市场状况适当地保持一致，有效地管理我们的供应链，并激励和留住关键员工。在需求增长期间，我们必须有足够的制造能力和库存来满足客户订单，有效管理我们的供应链，并吸引、留住和激励足够的合格人员。如果我们不能及时和适当地适应我们商业环境的变化，或者不能准确地评估我们在商业周期中所处的位置，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响。例如，继2018年上半年创纪录的需求水平之后，半导体设备市场经历了下滑，因此，与2018年相比，Advanced Energy在2019年来自半导体设备市场的收入下降了24.5%。尽管半导体设备市场在2019年第四季度和整个2021年都有所改善，但尚不清楚这种复苏将持续多久。此外，我们的数据中心计算以及电信和网络市场的特点是大规模的项目投资，这可能会导致季度或年度收入的变化。例如，在2020年，我们在数据中心计算、电信和网络领域的增长是由特定客户客户的份额增长推动的。到2020年底，我们开始经历一段主要客户的消化期，这段时间一直持续到2021年初，导致需求下降。我们预计，在这些商业周期中，总体需求水平可能会在每个季度继续波动。2021年，我们所有市场的需求都很强劲, 然而，行业范围内对某些集成电路和其他部件的供应限制限制了我们根据需求水平发货的能力，并导致成本增加，因为我们通过公开市场和其他采购来采购材料。目前尚不清楚供应链环境需要多长时间才能改善，从而进一步影响我们的财务业绩。

我们必须取得设计胜利，以留住现有客户和获得新客户，尽管取得设计胜利并不一定会带来实质性的销售。

在持续的技术迁移和不断变化的客户需求的推动下，我们所服务的市场在应用程序、核心技术和竞争压力方面不断变化。我们为资本设备制造商设计的新产品通常有五到十年的寿命。我们越来越多地被要求加快研发投资，以满足客户在上市时间、性能和技术采用周期方面的需求，仅仅是为了竞争设计胜利。考虑到我们在设计制胜过程中为开发、评估和鉴定产品所做的前期投资，我们的成功和未来的增长取决于我们的产品在客户开发新技术和应用时被设计到客户的新一代设备中。我们必须在设计周期的早期与这些制造商合作，修改、增强和升级我们的产品或

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设计符合其新系统要求的新产品。设计获胜过程竞争激烈，我们可能会为现有客户或新客户的下一代设备赢得或失去新的设计胜利。如果现有客户或新客户在设计制胜过程中不选择我们，我们的市场份额将会减少，与客户产品寿命相关的潜在收入(可能是五到十年)将无法实现，我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性和不利的影响。

商业模式和资本结构相关风险

尽管我们的制造足迹在不断发展，但我们的生产线只在少数几个地点生产，而且我们的地点通常不能互换。

我们用于半导体行业的电源产品在中国深圳和马来西亚槟城生产。我们的高压产品在纽约的隆孔科马和洛克波特、英国的利特汉普顿和中国的深圳生产。我们的热工仪器产品在温哥华、华盛顿州、英国利特汉普顿和德国法兰克福生产。我们的测温解决方案在丹麦巴拉鲁普、德国法兰克福、德国马格德堡和华盛顿州温哥华生产。我们的电信、网络、数据中心计算和医疗产品在中国中山、菲律宾罗萨里奥和菲律宾圣罗莎生产。大多数设施都处于运营租约中，运营中断可能是由于房东提前终止现有租约或房东未能在到期后续签现有租约，包括可能在现有设施附近没有合适的运营地点，这可能会导致劳动力或供应链风险。每个工厂生产不同的产品，因此不能互换。我们任何制造设施发生的自然、不可控的事件或其他操作问题可能会显著降低或中断我们在该现场的生产率，并可能阻止我们及时或根本无法满足客户的要求。

此外，我们还计划在2022年完成中国深圳制造厂的搬迁工作。因此，我们在马来西亚槟城投资了一家双重制造工厂，能够生产我们的半导体和其他产品。我们相信，随着时间的推移，这项投资将有助于减轻我们对地区风险的敞口，改善我们的业务连续性形象，并降低成本。我们于2020年开设了这个设施；然而，考虑到新冠肺炎和供应链限制的影响，可能需要更多的时间才能实现设施的全部产能。随着这家工厂提高产能，我们可能会遇到生产效率低下、与物流和工艺相关的挑战，或其他新建工厂的惯常问题。如果我们不能完全和及时地整合我们的设施，我们的收入可能会受到负面影响，直到我们能够提高产能或生产率。

我们将大量的供应基础转移给了亚洲供应商。

我们将我们产品的很大一部分零部件的采购转移到了亚洲供应商，以降低我们的材料成本和运输费用。这些组件可能需要我们产生比预期更高的测试或维修成本，这将对我们的运营业绩产生不利影响。如果这些低成本组件不符合客户的要求，具有严格和广泛资格要求的客户可能不会接受我们的产品。我们的客户延迟或拒绝接受此类产品，以及我们的供应商无法满足我们的采购要求，可能需要我们从现有供应商那里购买价格更高的组件，或者可能导致我们失去对这些客户的销售，这两种情况中的任何一种都可能导致收入和毛利率下降，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们通常没有与客户签订长期合同，要求他们从我们这里购买任何特定数量的产品。

我们的销售主要是基于采购订单进行的，我们通常不会从客户那里获得长期的采购承诺，这在我们服务的行业中是典型的。因此，我们预测当前客户未来销售或承诺水平的能力有限，这可能会削弱我们在制造过程中有效分配劳动力、材料和设备的能力。此外，我们可能会在预期销售不会实现的情况下购买库存，从而导致过多和过时的库存注销。

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如果我们不能成功地调整我们的一些产品线的业务战略，以反映客户日益增长的价格敏感度，我们的业务和财务状况可能会受到损害。

我们的许多产品线的业务战略一直专注于产品性能和技术创新，以提供更高的效率和生产力。我们的客户不断向我们施加压力，要求我们降低价格并延长付款期限，我们可能需要与最大的客户签订长期降价协议、延长付款期限、独家安排或其他不利的合同条款，以保持竞争力。此外，我们还在客户可能包括双电源或多电源的市场中展开竞争。我们相信，我们的一些亚洲竞争对手受益于当地政府的资金激励措施和各自国家最终用户客户的采购偏好。如果与我们的任何产品线的竞争只集中在价格上，而不是产品性能和技术创新上，我们将需要相应地调整我们的业务战略、产品供应和产品成本，如果我们无法做到这一点，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。此外，2021年，我们提高了价格，并对我们的许多产品实施了附加费，以反映我们更高的供应链成本。虽然这些价格变化已经被我们的客户接受，但随着时间的推移，较高的价格可能会降低我们的产品在市场上的竞争力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们很大一部分销售额和应收账款都集中在少数几个客户手中。

下表汇总了来自我们十大客户的总销售额的百分比：

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下表汇总了我们两个最大客户的销售额和占总销售额的百分比(以千为单位)：

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下表汇总了应收账款余额(以千为单位)和占应收账款总额10%或以上的客户的应收账款总额的百分比：

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*客户余额不到总额的10%

这些或其他大客户的销售额大幅下降，或者我们无法从这些销售中收取收入，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

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人员的流失可能会严重损害我们的运营结果和竞争地位。

我们的成功在很大程度上取决于我们的管理、技术、营销和销售员工的持续贡献。我们可能不能成功地留住我们的员工，或者吸引或留住所需的额外技术人员。如果不能留住或吸引人才，可能会严重损害我们的运营结果和竞争地位。我们能否成功聘用和留住员工取决于各种因素，包括我们薪酬和福利计划的吸引力、全球经济或政治和行业状况、我们的组织结构、我们的声誉、文化和工作环境、对人才的竞争和合格员工的可用性、职业发展机会的可用性，以及我们提供

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具有挑战性和回报的工作环境。我们必须发展我们的人员，以提供能够在人员留用不可避免的不可预测的情况下保持连续性的继任计划。虽然我们有关键管理层继任计划和旨在留住高级员工的长期薪酬计划，但如果我们的继任计划不能有效运作，我们的业务可能会受到不利影响。

由于我们无法控制的原因，我们普通股的市场价格一直在波动，而且可能会继续波动。

股票市场已经时不时地经历了极端的价格和成交量波动，而且很可能还会继续经历。科技公司的证券价格尤其不稳定，经常因为与其经营业绩无关的原因而波动。过去，经历过股票市场价格波动的公司一直是证券集体诉讼的对象。如果我们是证券集体诉讼的对象，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源。

我们的经营业绩会受到波动的影响，如果我们没有达到证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会大幅下跌。

我们的年度和季度业绩可能会因各种因素而有很大差异，其中许多因素是我们无法控制的。由于我们的运营费用是基于预期的收入水平，我们的开发工作的销售周期相对较长，而且我们的高比例支出是短期固定的，收入确认时间的微小变化可能会导致不同时期的运营业绩出现重大差异。如果我们的收益没有达到证券分析师或投资者的预期，我们的股票价格可能会下跌。

收购相关风险

我们的长期成功和运营结果取决于我们成功整合Artesyn的业务和运营并实现收购的预期收益的能力。

2019年9月，我们收购了Artesyn，我们正在继续将Artesyn的业务与我们的业务结合起来。收购Artesyn显著增加了我们的嵌入式电源产品供应，增加了我们在工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场的敞口，并显著增加了员工数量和设施。

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为了实现收购的预期收益，我们必须继续以高效和有效的方式合并我们的业务，实现我们的协同效应和成本节约目标。将Artesyn的业务和运营与我们的业务和运营整合起来，需要管理层的大量关注、努力和支出，我们可能无法有效、完整、及时或具有成本效益地实现长期整合目标。

与成功整合Artesyn的业务相关的潜在风险包括我们有能力：

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如果我们不能成功或及时地将Artesyn的业务长期整合到我们的业务中，我们可能无法实现收购带来的长期收入增长、协同效应、成本节约和其他预期收益，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们已经并可能

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继续产生与交易相关的成本，包括与实施整合计划相关的法律、法规和其他成本，包括设施和系统整合成本以及与就业相关的成本。Artesyn的业务和运营可能达不到预期的收入和经营业绩。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性损害。

我们的债务义务和管理我们债务的协议中的限制性契约可能会限制我们运营业务或执行业务战略的能力，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并可能显著减少股东从控制权变更事件中获得的利益。

我们的债务负担可能会使我们更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响，并可能限制我们在规划或应对业务和我们经营的行业的变化方面的灵活性，从而使我们在与负债较少的竞争对手相比处于不利地位。

我们的债务义务将财务契约强加给我们和我们的子公司，要求我们保持一定的杠杆率。金融契约对我们的业务施加了某些限制，可能会影响我们成功执行我们的业务战略或采取我们认为符合我们公司最佳利益的其他行动的能力。这些限制包括对我们的能力和我们子公司的能力的限制或限制，包括：

我们的债务义务包含某些惯常的违约事件。任何违反契约或其他违约事件都可能导致我们的债务违约，这可能会限制我们在循环信贷安排下借款的能力。如果根据我们债务安排的某些条款发生违约事件，而违约债务没有得到补救或豁免，违约债务的持有人可能会导致债务工具的所有未偿还金额以及任何所需的和解费用立即到期并支付。我们的资产和现金流如果在违约事件发生时加速，可能不足以全额偿还我们未偿还债务工具下的借款。如果我们无法按要求偿还、再融资或重组我们的债务，或修订这些协议中包含的契诺，贷款人可以行使我们的信贷协议或适用法律或股权项下的所有权利和补救措施。

整合收购所需的活动可能会导致成本超过当前预期，或者不如预期的成功。

我们过去已经完成了收购，未来可能会收购其他业务。这类交易的成功将取决于我们整合在这些交易中获得的资产和人员的能力，以及将我们的内部控制程序应用于这些收购的业务的能力。收购的整合可能需要我们管理层的高度关注，而管理层注意力和资源的转移可能会对我们管理业务的能力产生实质性的不利影响。此外，我们可能没有意识到我们最初进入收购交易时预期的收益程度或时间。如果实际整合成本高于最初预期的金额，如果我们无法按照预期整合收购中获得的资产和人员，或者如果我们无法从预期的协同效应中充分受益，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。

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与商业和金融相关的风险

如果我们的网络安全措施被破坏，并被未经授权访问客户的数据或我们的数据或我们的信息技术系统，我们可能会招致重大的法律和财务风险和责任。

作为我们日常业务的一部分，我们将我们的数据和有关我们客户的某些数据存储在我们的全球信息技术系统中。未经授权访问我们的数据，包括与我们客户有关的任何信息，可能会使我们面临丢失这些信息、业务损失、诉讼和可能的责任的风险。这些安全措施可能被计算机黑客故意的不当行为所破坏，原因是第三方行为、员工错误、渎职或其他原因。此外，第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户泄露用户名、密码或其他信息等敏感信息，以便访问我们客户的数据或我们的数据，包括我们的知识产权和其他机密业务信息，或我们的信息技术系统。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，而且通常在针对目标发动攻击之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。任何安全漏洞都可能导致我们的客户失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，导致法律责任，并对我们未来的销售产生负面影响。

我们高度依赖我们的知识产权。

我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术。我们试图通过专利和保密协议来保护我们的知识产权；然而，我们可能无法保护我们的技术，而客户或竞争对手可能能够独立开发类似的技术。此外，一些国家的法律可能无法为我们的知识产权提供与美国法律相同的保护。我们的知识产权在我们开展业务的几个国家不受专利保护，我们在包括中国在内的其他国家也有有限的专利保护。一般来说，我们争取国际专利的努力集中在欧盟和某些亚洲工业化国家，包括韩国、日本和台湾。如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

与美国商法相比，我国商法相对较不发达。根据中国法律，知识产权受到有限的保护。因此，在中国制造我们的产品可能会使我们面临更大的风险，即未经授权的各方可能试图复制我们的产品或以其他方式获取或使用我们的知识产权。

我们受制于国际行动中固有的风险。

鉴于我们业务的全球性，我们在国内和国际上都有现金和投资的集中。我们的现金、现金等价物和有价证券的价值可能会受到流动性、信用恶化、财务结果、经济风险、政治风险、主权风险或其他因素的负面影响。

下表按地理区域汇总了我们的销售额(单位：千)。对美国以外的客户的销售占我们总收入的很大一部分。

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我们的收购增加了我们在国际地点的影响力。我们成功地在国际上生产产品和在国际市场上竞争，取决于我们管理各种风险和困难的能力，包括但不限于：

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如果我们不能成功地管理这些和其他国际风险，我们实施业务战略、维持市场份额和在国际市场上成功竞争的盈利能力和能力将受到影响。

我们面临着与全球金融市场和全球经济相关的风险。

我们的业务依赖于我们终端市场的制造能力的扩大和我们销售的产品的安装基地。过去，信贷市场的严重紧缩、金融市场的动荡和全球经济的疲软导致了我们所在行业的放缓，并对全球对我们产品的需求产生了负面影响。我们的一些关键市场在很大程度上依赖于消费者支出。经济不确定性加剧了消费者支出的负面趋势，并可能导致我们的客户推迟、取消或避免下订单。

获得资金的困难或成本增加以及不确定的市场状况也可能导致我们的销售额减少和更多的拒付情况。这些情况可能同样会影响我们的主要供应商，这可能会影响他们交付部件的能力，并导致我们的产品延迟交付。此外，这些情况和对未来经济状况的不确定性，包括通货膨胀、利率、资本市场的可用性、消费者消费率、能源可用性和成本以及政府管理经济状况的举措的影响，可能会使我们难以预测我们的经营业绩，并评估可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩的风险。

销售全球化增加了遵守政策的风险。

我们在世界各地日益复杂的销售环境中运营，这更加重视我们的全球控制环境，并施加了额外的监督风险。这种增加的复杂性可能会在短期内增加合规成本，并在不合规的情况下增加控制故障的影响，从而对我们的运营结果产生不利影响。

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我们的传统逆变器产品可能遭受比预期更高的诉讼、损坏或保修索赔。

我们的传统逆变器产品(我们于2015年12月停止制造、工程和销售，并在本文件中反映为停止运营)包含可能包含错误或缺陷的组件，销售时附带1至10年的原始产品保修，并可选择购买最长20年的额外保修。如果我们的任何产品因其设计而有缺陷或不合格，我们可能会被要求维修、重新设计或召回这些产品，或者支付损害赔偿(包括违约金)或保修索赔，我们的声誉可能会受到重大损害。我们遇到了越来越多的客户和供应商的索赔，以及越来越多的与传统逆变器产品线相关的诉讼。我们在正常的业务过程中审查此类索赔并积极抗辩此类诉讼。我们不能保证任何针对我们的索赔或诉讼不会对我们的业务或财务报表产生实质性的不利影响。我们卷入这类诉讼可能会给我们带来巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力。我们还为提供保修服务的估计成本预留保修准备金，包括技术支持、产品维修和无法维修的部件的产品更换成本。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况，我们的保修应计费用将增加，从而导致在“非持续运营的收入(损失)”一栏中产生额外的费用, 我们计划继续支持变频器客户的服务维护和维修操作。这包括履行现有服务维护合同下的义务。不确定这些服务是否能盈利，它们可能会受到产品故障率高于预期、关键服务技师技能的丧失、无法获得服务部件、客户需求和争议以及维修部件成本等因素的不利影响。请参阅附注4.处置和停产的业务在第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

我们的产品可能存在缺陷或错误，导致损坏或保修索赔。

我们的产品使用复杂的系统设计和组件，可能包含错误或缺陷，特别是当我们将新技术融入我们的产品或发布新版本时。如果我们的任何产品因其设计而有缺陷或不合格，我们可能会被要求维修、重新设计或召回这些产品，支付损害赔偿金(包括违约金)或保修索赔，我们的声誉可能会遭受重大损害。我们为提供保修服务的估计成本预留保修准备金，包括技术支持、产品维修和无法维修的部件的产品更换成本。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况，我们的保修应计金额将增加，导致毛利润下降。近年来，我们经历了传统逆变器产品线保修成本的增加，这反映在“非持续运营的收入(损失)，所得税净额。”看见附注4.处置和停产的业务在第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

不利的汇率波动可能会导致营业利润率下降，或者可能导致我们提高价格，这可能会导致销售额下降。

货币汇率波动可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响，我们可能会在可能签订的远期外汇合同方面蒙受损失。不利的汇率波动可能会要求我们提高对外国客户的价格，这可能会导致我们对这些客户的净销售额下降。或者，如果我们不针对不利的汇率波动调整产品价格，我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外，我们还有大量长期负债，如欧洲和亚洲的当地租赁和养老金负债，这使得我们对欧元、菲律宾比索和人民币价值的波动产生了更大的风险敞口。鉴于标的负债的长期性和汇兑损益的非现金性质，我们不会试图对冲这些风险。

中国政府不断受到贸易伙伴的压力，要求其允许人民币以与其他主要货币一样的方式浮动。人民币币值的任何变化都可能显著增加我们深圳和中山工厂运营所产生的劳动力和其他成本，以及原材料、零部件、

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我们在中国采购的零部件和组件，可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。

联合王国退出欧洲联盟以及相关行动可能对我们产生不利影响。

2016年6月23日，英国举行了全民公投，投票结果是赞成退出欧盟。2020年1月23日，英国脱离了欧盟，也就是通常所说的退欧，并处于过渡期，一直持续到2020年12月31日。自2021年1月1日起，欧盟贸易协定不再适用于英国。英国已采取措施，复制以前通过暂时适用尚未批准的新贸易协定而适用的贸易协定的影响，并引入了英国全球关税。这些变化导致对英国进出口的监管复杂性增加，这可能会对我们的销售、运营和财务业绩产生不利影响。我们在英国的业务也可能受到英国汇率大幅波动以及制造和维修服务零部件进口的行政成本和关税增加的不利影响。此外，对我们的英国产品实施进口限制和征收关税，可能会使我们的产品对这些客户来说更昂贵，从定价角度来看，我们的产品竞争力更低。

我们的企业资源计划(“ERP”)系统和我们的全球信息技术系统的其他部分出现的困难可能会损害我们的业务和运营结果。

与许多跨国公司一样，我们维护着一个全球信息技术系统，包括从第三方获得许可的软件产品。对Artesyn的收购增加了最初不同于当前系统的额外信息系统。任何系统、网络或互联网故障，系统用户的误用，未经授权访问或失去许可权造成的黑客入侵或中断，都可能扰乱我们按照美国证券交易委员会规定的时间表及时准确地生产和发货产品或报告我们的财务信息的能力。任何此类故障、误用、黑客攻击、中断或丢失都可能导致管理层将注意力从基础业务上转移，并可能损害我们的运营。此外，如果我们的全球信息技术系统出现重大故障，可能会对我们根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条完成对我们的内部控制和认证活动进行评估的能力造成不利影响。

我们曾经，将来也可能再次卷入诉讼。诉讼成本高昂，可能导致我们开展业务或利用我们建立的市场关系的能力受到进一步限制，或者无法阻止其他人使用我们的技术。

为了执行我们的商业或财产权、针对声称侵犯他人此类权利的行为为自己辩护，或者为了保护我们在监管、税务、海关、商业和其他纠纷或类似事项上的利益，可能有必要提起诉讼。我们经历了越来越多的与我们的传统逆变器产品线相关的诉讼。诉讼通常需要我们管理层大量的时间和精力，以及财政和其他资源，包括：

这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

投资回报或计划投资利率下降可能会导致我们的养老金计划承担额外的无资金支持的养老金义务。

我们目前对养老金计划有无资金支持的义务。未来对养老金计划的缴费程度在很大程度上取决于市场因素，例如用于计算我们未来债务的贴现率和使我们能够未来付款的计划资产的实际回报。我们使用关于这些项目和其他项目的假设来估计未来对该计划的贡献。这些假设的改变可能会对未来的缴款产生重大影响。

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此外，该计划资金状况的实质性恶化可能会增加养老金支出，降低我们的盈利能力。看见注17.雇员退休计划及退休后福利第二部分，本文件所载项目8“财务报表和补充数据”。

我们的无形资产可能会减值。

下表汇总了我们的商誉和无形资产(单位：千)：

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我们会定期检讨商誉的账面价值及无形资产的估计可用年期，并考虑任何可能导致公允价值减少或无形资产的修订可用年期的事件或情况。这些事件和情况包括商业环境、法律因素、经营业绩指标和竞争的重大变化。任何减值或修订的使用年限都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，并可能损害我们普通股的交易价格。

与国际贸易、税收和监管相关的风险

美国政府最近关于关税和其他经济提案的行动和提案产生的重大事态发展可能会对我们产生实质性的不利影响。

美国政府的行动对国际贸易施加了更多的限制和经济上的阻碍。中国已开始对某些外国商品征收额外关税，包括钢铁和铝、半导体制造设备及其零部件，并宣布对铝制品征收进口许可证要求。政府已经修订和扩大了有关向美国实体名单上的公司销售产品的出口规定。这些变化防止将使用美国境外受控制的美国原产设备、技术和软件生产的外国生产的美国直接产品出售给美国实体名单上的公司。此外，美国国防部继续发布其确定由中国领导的人民解放军拥有或控制的公司名单，可以通过行政命令对其实施制裁，商务部继续扩大中国和俄罗斯的指定军事最终用户名单，目前需要出口许可证。

此外，政府已确定香港特别行政区不再具有足够的自治权，不再有理由被视为独立于中国，并已取消若干向香港出口受管制货物的许可证豁免规定，并已根据《出口管理规例》(下称《出口管理规例》)取消香港作为独立航运目的地的地位。

作为对美国政府行动的回应，中国通过了多项法规，包括2020年12月1日生效的《人民Republic of China出口管制法》，2021年1月9日公布的《关于对抗域外不正当适用外国立法和其他措施的规定》，以及2021年7月24日公布的《人民Republic of China反外国制裁法》。这些法律为中国政府提供了一个框架，以禁止向其控制清单上的特定外国实体出口战略物资和先进技术，阻止外国法律的适用，对实体和国家实施自己的制裁，并通过报复行动和域外管辖权的规定来制衡美国政府的限制。

美国贸易政策的变化可能会导致一个或多个美国贸易伙伴采取响应性的贸易政策，使我们更难或更昂贵地向这些国家出口我们的产品。如上所述，这些措施还可能导致进口到美国的商品成本增加。这反过来可能要求我们提高对客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们无法提高价格，则会导致我们的商品利润率下降，并

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售出的服务。如果美国实施的贸易关税和其他限制措施提高了进口到美国的半导体设备和相关零部件的价格，我们的材料成本可能会受到不利影响，客户对产品和服务的需求可能会减少，这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

采取和扩大贸易限制、发生贸易战或其他与关税、贸易协议或政策相关的政府行动可能会对我们的产品需求、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和美国经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国社会、政治、监管和经济条件的变化，或管理我们目前开发和销售产品的地区和国家的对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化，以及由于这些变化而对美国的任何负面情绪，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，非美国客户和非美国员工或未来员工对美国的负面情绪可能分别对销售或招聘和留住产生不利影响。

增加政府对所得税监管的行动可能会对我们的业务产生负面影响。

国际政府已经加强了对像我们这样的跨国企业的审查和审查，这可能会增加我们的合规成本，并在未来增加对这些政府的税收负担。随着各国政府继续寻找增加收入来源的方法，他们可以增加对公司的审计，以加快追回根据当前或过去的法规被认为欠他们的钱。审计活动的这种增加可能会对国际业务的公司产生负面影响，就像我们所做的那样。

在我们开展业务的税务管辖区，税法、税率或收入组合的变化可能会影响我们未来的纳税义务和相关的公司盈利能力。

我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。不同司法管辖区的税务法律、法规和行政惯例的性质是复杂的，可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化，在评估和估计我们为这些税收提供的拨备和应计项目时需要做出重大判断。由于国内外政府都在考虑或修改税法以增加收入，我们的业绩可能会受到负面影响。此外，有许多在正常业务过程中发生的交易，其最终的税收决定是不确定的。我们的有效税率可能受到以下因素的不利影响：我们的法定税率低于预期的司法管辖区的收益低于预期，我们的法定税率高于预期的司法管辖区的收益高于我们法定税率较高的司法管辖区的收益，我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的亏损，外币汇率的变化，进入新业务和地理位置以及我们现有业务的变化，收购(包括整合)和投资，我们递延税项资产和负债及其估值的变化，以及相关税收、会计和其他法律、法规、行政做法、原则和解释的变化，包括适用于跨国公司的税法的根本性变化。美国、许多欧盟国家和其他几个国家正在积极考虑在这方面做出改变。

我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的所得税拨备可能会受到波动的影响，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期，税率较高的国家的收益高于预期；递延税资产和负债的估值变化；外国衍生无形收入(FDII)、全球无形低税收入(GILTI)和税基侵蚀和反滥用税法的变化、法规和解释；税收优惠到期或失效；转让定价调整，包括收购对我们法律结构的影响；不可抵扣补偿的税收影响；与公司间重新调整有关的税费；会计原则的变化；或税收法律法规、条约或其解释的变化，包括对我们海外子公司的收益征税、费用扣除的变化可归因于外国收入，以及外国税收抵免规则。需要有重大判断才能确定

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目录表

会计准则规定的所得税不确定性的确认和计量属性。由36个国家(包括美国)组成的国际组织经济合作及发展组织(“经合组织”)已对多项沿用已久的税务原则作出改变。不能保证这些变化一旦被各国采纳，就不会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外，由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入受到税率的降低。如果我们不能履行这些承诺，可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外，我们是税务机关定期审查我们的所得税申报单的对象。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们业务实践的变化、处罚、运营成本增加、用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。

世界各地的监管当局已经实施或正在考虑几项关于数据保护的立法和监管建议，包括采取措施确保用户数据的加密不会阻碍执法机构获取这些数据。此外，消费者和数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和应用往往是不确定和不断变化的。这些法律可能会以与我们的数据惯例不一致的方式解释和应用。如果这些立法和监管建议被采纳，这些解释除了可能被罚款外，还可能导致一项命令，要求我们改变我们的数据做法，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。遵守这些不同的法律可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业做法。

我们受到许多政府法规的约束。

我们受联邦、州、地方和外国法规的约束，包括环境法规和与我们产品的设计和运营相关的法规、控制系统以及与我们产品相关的进出口和关税法规。当我们试图确保我们的产品符合安全和排放标准时，我们可能会招致巨大的成本，其中许多标准在使用我们产品的州和国家之间有所不同。在过去，我们投入了大量资源来重新设计我们的产品，以符合这些指令。此外，通过于2020年12月31日收购Versatile Power，Inc.，我们扩大了在医疗市场的存在，包括更严格监管的应用程序，并将其医疗认证的制造中心添加到我们的运营足迹中。我们可能会遇到更高的成本，以保持符合质量体系和其他适用于收购业务的法规和要求。为了遵守未来的法规、指令和标准，我们可能需要修改或重新设计一些产品，进行资本支出，或者产生巨额成本。此外，当我们寻求在国际上销售我们的产品时，我们可能会因为遵守众多的进出口和海关法规而产生巨大的成本。如果我们不遵守当前或未来的法规、指令和标准：

如果我们不能遵守当前或未来的法规、指令和标准，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

金融改革立法将导致新的法律法规，这可能会增加我们的运营成本。

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(简称《多德-弗兰克法案》)要求各联邦机构通过广泛的实施规则和条例，并为国会准备大量研究报告。2012年8月22日，根据多德-弗兰克法案，美国证券交易委员会通过了对符合以下条件的公司的要求

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在其产品中使用某些矿物和金属，称为冲突矿物，无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查，披露并报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和邻国。我们必须进行充分的尽职调查，以确定这些矿物是否用于我们产品的制造。此外，我们还产生了遵守披露要求的成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。由于我们的供应链很复杂，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源，这可能会损害我们的声誉。在这种情况下，我们还可能面临满足客户的困难，这些客户要求我们产品的所有组件都被认证为无冲突矿物。

一般风险因素

我们未能保持适当的环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露可能会导致声誉损害、客户和投资者信心丧失，以及不利的业务和财务结果。

政府、投资者、客户和员工都在加强对ESG实践和披露的关注，对这一领域的期望也在迅速发展和提高。虽然我们监控各种不断变化的标准和相关的报告要求，但未能充分维护符合不同利益相关者期望的适当ESG实践可能会导致业务损失、市场估值稀释、无法吸引客户以及无法吸引和留住顶尖人才。

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项目1B。未解决的员工意见

没有。

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项目2.财产

关于我们的主要财产的信息如下：

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除了上述主要物业外，我们在美国、北美、欧洲和亚洲还有其他几家工厂。我们认为我们拥有或租赁的物业足以满足我们目前和未来的需求。我们定期评估我们全球基础设施的规模、能力和位置，并根据这些评估定期进行调整。

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目录表

项目3.法律程序

我们目前卷入了在正常业务过程中产生的纠纷和法律诉讼。虽然我们目前认为任何最终损失的数额对我们的财务状况都不会是实质性的，但这些行动的结果本质上是难以预测的。如果出现不利结果，最终损失可能会对我们的财务状况或报告的运营结果产生重大不利影响。专利诉讼中的不利决定可能需要对生产过程和产品进行重大改变，或者导致我们无法发货被发现侵犯第三方专利权的产品或组件。在针对我们向其销售产品的客户的催收诉讼中做出不利决定，或者客户就所谓的产品故障提出索赔或反索赔，也可能对我们的财务状况或报告的运营结果产生重大不利影响。我们目前正在与逆变器产品线的客户和供应商进行此类纠纷和法律诉讼。当损失很可能已经发生，并且损失的金额可以合理估计时，我们应计与我们的承诺和或有事项相关的或有损失，包括诉讼。有关更多信息，请参阅附注19. 承付款和或有事项在第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

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项目4.矿山安全披露

不适用。

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第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

主体市场

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“AEIS”。2022年1月31日，登记在册的普通股股东人数约为300人。这不包括那些通过经纪人或其他被提名者以“街头名义”持有股票的股东。

股利政策

2020年12月，董事会(“董事会”)批准了一项股息计划，根据该计划，我们打算定期支付季度现金股息，每股股本0.10美元。2021年3月，我们支付了上市公司成立以来的第一次季度现金股息。在截至2021年12月31日的年度内，我们支付了总计1,540万美元的现金股息。未来的股息支付有待董事会的批准。

发行人购买股权证券

下表总结了我们的董事会在股票回购计划方面采取的行动：

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为了回购我们普通股的股份，我们定期签订股票回购协议。下表汇总了截至2021年12月31日的年度内的这些回购：

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目录表

性能图表

下面的业绩图表显示了从2016年12月31日到2021年12月31日期间，我们普通股的五年累计股东总回报与其他某些指数的比较。比较假设在2016年12月31日投资于Advanced Energy普通股和每个指数的100美元，并假设股息再投资(如果有的话)。图表中的美元金额舍入为最接近的整数美元。图表中显示的绩效代表过去的绩效，不应被视为未来绩效的指标。

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有关授权发行本公司权益证券的补偿计划的资料，载于本年报10-K表格第III部分第12项“若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事项”。

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项目6.保留

不适用。

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目录表

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

下文在本标题下提出的某些陈述属于前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明“在本10-K表格年度报告中，了解与该等陈述有关的其他因素，并参阅”风险因素“在第一部分，项目1A讨论了适用于我们的业务、财务状况和经营结果的某些风险。

下一节讨论我们2021年和2020年的业务结果以及这两个时期之间的年度比较。2019年的讨论以及2020年和2019年的同比比较不包括在本表格10-K中，可在截至2020年12月31日的2020年表格10-K中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。

概述

先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的功率转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持精密电力产品，转换、提炼和修改来自公用事业或建筑设施的原始电力，并将其转换为各种类型的高度可控、可用、可预测、可重复和可定制的电力，以满足为各种复杂设备供电的必要要求。我们的电源解决方案支持复杂半导体和薄膜等离子工艺的创新，如干法蚀刻、剥离和沉积、高电压和低电压应用，如半导体过程控制、数据中心计算、网络、电信、医疗设备、生命科学应用、工业技术和生产、科学仪器、清洁技术生产、先进材料生产和温度关键型热应用。我们还提供用于射频功率和温度的高级测量和校准的相关传感、控制和仪器产品，用于测试和测量应用的静电仪器产品，以及面向多个工业市场的气体传感和监测解决方案。我们的全球服务支持中心网络为使用我们产品的公司提供维修服务、转换、升级、翻新和二手设备，从而提供经常性的收入机会。

我们的产品销往半导体设备、工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场，我们在本年度报告中以Form 10-K的形式提供了市场收入数据，以跟踪趋势。先进能源以全球职能为基础进行组织，并以电力电子转换产品的单一细分结构运营。

关键会计估计

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表及相关披露，要求我们作出影响报告金额的判断、假设及估计。附注1.主要会计政策和估计的运作和摘要在第二部分，第8项“财务报表和补充数据”介绍了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策。下文所述的会计状况受到关键会计估计的重大影响。由于此类会计状况需要在编制合并财务报表时使用重大判断、假设和估计，实际结果可能与基于影响这些报表的因素的可变性而报告的金额存在重大差异。

企业合并

本公司于收购日期记录一项企业合并中收购的资产及承担的负债的公允价值。收购的资产和承担的负债的公允价值是基于现有的信息，可能涉及聘请独立的第三方进行评估。估计公允价值可能很复杂，并受到重大商业判断的影响。我们还必须确定并在分配中包括符合某些标准的所有已购入的有形和无形资产，包括被购入实体以前未记录的资产。估计最常见的涉及房地产、厂房和设备以及无形资产。估计数还包括商品买卖协议、仓储合同和运输合同等合同的公允价值。超额

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目录表

收购价格超过收购资产和承担负债公允价值净值的部分计入商誉，商誉不摊销，而是至少每年评估减值。根据美国公认会计原则，允许实体在一段合理的时间内(不超过一年)获得必要的信息，以识别和计量在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值。

所得税

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税和所得税资产和负债拨备时，需要做出重大判断，包括评估会计原则和复杂税法应用中的不确定性。我们使用资产负债法为报告的经营结果的预期税收后果计提所得税准备。根据这种方法，我们确认递延税项资产和负债是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异造成的预期未来税项后果，以及营业亏损和税项抵免结转。递延税项资产及负债采用预期适用于该等税项资产及负债预期变现或清偿年度的应课税收入的税率计量。我们按照期间内税收分配方法计算税费，从而在持续业务和非持续业务之间分配本年度的税费/收益。我们记录了一项估值准备金，以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的净额。

我们只有在我们相信税务当局根据税务状况的技术优点进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。尽管我们相信我们已为我们不确定的税务状况预留了足够的资金，但我们不能保证这些事项的最终税收结果不会有实质性的不同。当事实和情况发生变化时，例如结束税务审计或修订估计，我们会调整这些准备金。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备，并可能对我们的财务状况及经营业绩产生重大影响。所得税拨备包括我们认为适当的任何准备金的影响，以及相关的净利息和罚款。有关更多详细信息，请参阅注5.所得税在第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

库存

我们以成本(先进先出法)或可变现净值中的较低者对库存进行估值。我们定期审查手头的库存数量，并记录一笔准备金，主要根据我们对产品需求的估计预测，将过剩和陈旧的库存减记至其估计的可变现净值(如果低于成本)。我们的行业受到技术变化、新产品开发和终端用户对我们产品的需求变化的影响，这些变化可能会很大程度上波动。终端用户需求、技术或新产品开发的任何重大变化都可能对我们的库存价值和我们报告的经营业绩产生重大影响。

固定收益养老金计划

养老金计划的会计核算要求我们做出涉及大量判断的假设，这些假设是衡量我们的养老金净债务并最终影响我们的收入的精算模型的重要投入。这些因素包括贴现率、长期预期资产回报率、补偿趋势、通胀考虑因素、医疗保健成本趋势和其他假设，以及决定我们基金计划中资产的公允价值。具体而言，贴现率以及预期资产回报率和计划资产公允价值的确定，是确定计划的供资状况和年度定期养恤金和福利净费用时使用的重要假设。我们至少每年在计划和具体国家的基础上对这些关键假设进行评估。我们还在精算师的帮助下，定期评估其他涉及人口统计因素的假设，如退休年龄、死亡率和营业额，并对其进行更新，以反映我们对未来的经验和预期。我们认为与我们的养老金计划相关的会计估计是关键的会计估计，因为它们非常容易根据计划资产的表现、精算估值、市场状况和合同福利的变化而在不同时期发生变化。虽然我们认为我们的假设是适当的，但在我们的实际情况下

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目录表

我们假设的经验或重大变化可能会对我们的净养老金和退休后福利义务及相关费用产生重大影响。

人力资本资源

我们的企业公民、社会责任和对员工的承诺超越了我们生产的产品。我们进行匿名调查，寻求员工对重要话题的反馈，这些话题涉及对公司领导力的信心、职业发展机会，以及如何让我们的公司成为一个伟大的工作场所的改进。此外，我们还将调查结果与我们的董事会分享。为了进一步加强我们对多样性和公平的承诺，我们于2020年宣布启动首届高级能源STEM多样性奖学金，旨在培养STEM的新兴人才，促进STEM更大的种族、种族和性别多样性。该年度计划接受就读于电力技术领域五所领先机构的本科生和研究生的申请。

总奖励

作为我们全面奖励理念的一部分，我们相信为我们的员工提供并保持有竞争力的薪酬和福利计划，以吸引和留住一支才华横溢、高度敬业的员工队伍。我们的薪酬计划侧重于公平、公平的薪酬实践，包括基于市场的基本工资、年度绩效薪酬激励计划和折扣员工股票购买计划。除了我们具有竞争力的薪酬实践外，我们还在我们开展业务的每个国家提供强大的福利方案。在我们的大多数非美国业务中，我们提供补充政府法定福利的额外福利。在美国，我们提供具有竞争力的福利方案，其中包括员工保费低于市场平均水平的四种不同的医疗保健计划选项、牙科、视力、残疾和人寿保险、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、父母双方8周的带薪育儿假、公司匹配401(K)缴费、灵活的工作时间、扩大的精神健康覆盖范围以及员工援助计划。在新冠肺炎带来的挑战时代，我们继续致力于确保我们的员工保持财务安全，并为某些员工提供在家工作的能力，为可能受到临时关闭网站影响的员工提供带薪休假时间，以及为接种疫苗提供带薪休假时间。

学习与发展

为了支持我们的员工充分发挥他们的潜力并建立内部能力，我们提供广泛的内部和外部学习和发展机会。我们有一个教育资助报销计划，为寻求扩大技能和能力的员工提供财政支持。我们还有一个实习计划，旨在帮助支持人才管道。我们拥有强大的继任规划流程，以发展内部领导能力和技术人员实力，确保我们拥有一支强大的未来劳动力队伍。

多样性、公平性和包容性

2021年，我们重新启动了企业包容性、多样性和公平性指导委员会，该委员会的任务是研究、开发和提出战略和倡议，旨在为我们的员工、客户、供应商和社区创造和促进参与、意识、尊重和包容。该委员会提供全球指导和方向，同时使地方活动能够酌情制定具体的、有针对性的倡议。

健康与安全

我们致力于为员工提供安全的工作环境。我们以现场形式和通过我们的虚拟培训工具提供定期的健康和安全培训，该工具根据工作概况和现场特定要求分配培训要求。我们的环境、健康和安全组织是一个全球团队，负责与现场操作相关的健康和安全，包括危险和风险识别。工作场所安全也在运营会议和每月业务审查中得到解决。我们还致力于遵守负责任的商业联盟行为准则的标准，该准则促进劳工、健康和安全、环境和道德最佳实践。

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社区参与

我们的慈善捐款委员会成立于2010年，由我们的员工支持和领导。该委员会为501(C)(3)公司、非营利性机构和组织提供财务支持，这些公司、非营利机构和组织改善了我们运营和员工居住的社区的教育、环境、卫生和社会服务。我们为北科罗拉多州当地商会领导的劳动力计划提供财政支持，并与一所社区学院合作，提供设备和资金，以培训技术人员和发展熟练劳动力，这些可能会为我们或其他当地公司带来就业机会。我们为每位员工提供8小时的带薪假期，让他们在员工选择的501(C)(3)组织中做志愿者。我们的教育奖学金计划，面向先进能源员工的子女，庆祝教育成就，促进职业和学习目标。

营商环境及趋势

先进能源在电力电子转换产品的单一细分结构中运营。我们在四个垂直市场或应用程序中运营，并提供收入信息以跟踪市场趋势。

我们每个市场的需求环境都受到各种市场趋势、客户购买模式、设计胜利、宏观经济和其他因素的影响。在2021年，我们看到半导体设备以及工业和医疗市场出现增长，但数据中心计算以及电信和网络市场的需求却在减弱。

2020年初，我们看到新冠肺炎的传播，它发展成为一场全球大流行。我们专注于为员工提供健康安全的工作环境，导致我们的制造设施间歇性关闭，以执行新的健康和安全协议，并进行额外投资，以符合政府的指导方针。在2020年至2021年期间，由于政府要求限制旅行、保持社会距离以及实施健康和安全程序，我们的一些制造设施没有运营或产能下降。此外，与新冠肺炎相关的持续限制以及已经面临挑战的全球供应链的中断限制了2021年生产所需的某些材料、零部件、子组件和子组件的供应，影响了我们运输产品以满足客户需求的能力。关键零部件短缺的部分原因是疫情引发的消费者对科技产品的需求上升，各行各业对电子零部件的需求增加，与物流相关的运输中断，以及由于新冠肺炎、其变体、劳动力短缺等因素导致一些供应商的产能限制。关于与新冠肺炎有关的某些风险的讨论，见第一部分第1A项“风险因素”。

半导体设备市场

半导体设备市场的增长是由许多行业不断增长的集成电路内容、人工智能、云计算和自动驾驶汽车等高级应用中对处理和存储的需求增加以及5G等先进移动连接解决方案的快速采用推动的，5G增强了现有的无线应用并实现了新的无线应用。为了满足对半导体器件不断增长的长期需求，该行业继续投资于前沿和后端节点、逻辑器件、包括3D-NAND、DRAM在内的最新存储器件以及MRAM等新兴存储器以及后端测试和高级晶圆级封装的产能。行业向逻辑和DRAM中的先进技术节点以及3D-NAND存储设备中更多层的过渡需要更多基于等离子的蚀刻和沉积工艺工具，以及每种工具对我们先进电源解决方案的更高含量。随着先进3D设备中长宽比的增加，蚀刻和沉积工艺变得更加具有挑战性，因此需要更先进的射频和直流技术。我们正在通过提供范围更广、更复杂的射频和直流电源解决方案来应对这些挑战。除了蚀刻和沉积工艺之外，先进节点日益增长的复杂性也推动了晶圆厂内更多的其他工艺，包括检测、计量、热、离子注入和半导体测试，在这些领域，Advanced Energy作为关键技术提供商积极参与其中。此外，我们的全球支持服务团队还提供全面的本地维修服务、升级, 和翻新产品，以延长客户资本设备的使用寿命，以实现更多技术的更新换代。2019年9月收购Artesyn，通过增加广泛的

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为各种低压应用以及后端测试和组装设备制造商提供服务。我们在半导体设备市场的战略是捍卫我们在核心应用中的专有地位，在我们份额较低的应用(包括远程等离子体源和介质蚀刻)中扩大我们的市场地位，并利用我们在嵌入式电源、高压电源系统、关键传感和控制等领域的产品组合来扩大我们在关键OEM客户的份额和内容。

自2019年以来，半导体设备市场的需求持续增长，原因是许多行业的半导体含量提高，前沿工艺节点的资本密集度增加，半导体器件制造商因供应限制而投资于落后节点，以及半导体产能的地区投资增加。先进能源参与了这一市场增长，在2021年从半导体设备市场实现了创纪录的收入，即使受到全球供应限制导致关键零部件供应有限的负面影响。此外，随着全球经济开始复苏，对广泛应用的半导体器件的需求增加，预计将在整个2022年推动对新产能的投资。

工业和医疗市场

工业和医疗市场的客户将我们先进的电源、嵌入式电源和测量产品整合到各种设备中，用于先进材料制造、医疗设备、分析仪器、测试和测量设备、机器人、园艺、电机驱动和连接发光二极管等应用。

OEM客户利用我们的工艺电源技术在各种工业生产应用中设计设备，包括玻璃镀膜、玻璃制造、平板显示器、光伏太阳能电池制造和类似的薄膜制造，包括数据存储和装饰、硬膜和光学涂层。这些应用使用与半导体设备市场中使用的技术类似的技术在非半导体衬底上沉积薄膜。我们围绕这些应用的战略是利用我们的薄膜沉积技术在邻近市场扩大新材料和应用的范围。

先进能源为工业和医疗市场提供关键任务电源组件，为其服务的设备提供高可靠性、高精度、低噪音或差异化电源。销售到工业和医疗市场的产品包括用于分析仪器的高压产品、医疗设备、用于医疗设备、测试和测量、医疗激光、科学仪器和工业设备应用的低压电源，以及用于材料制造、加工和处理的电源控制模块和热仪器产品。我们的气体监测产品服务于能源市场、空气质量监测和汽车排放监测和测试的多种应用。2019年9月收购Artesyn大大扩大了Advanced Energy在工业和医疗市场的产品组合和机会。2020年上半年，新冠肺炎疫情影响了该市场对我们产品的需求，但需求在2020年下半年开始复苏。我们在工业和医疗市场的战略是扩大我们的产品供应和渠道覆盖范围，利用通用平台、衍生品和定制来进一步渗透更广泛的应用，如医疗、测试和测量、园艺和许多其他工业应用。

2021年期间，随着全球经济恢复增长，我们看到工业市场有所改善，我们的客户在2020年下半年政府放松限制后能够增加产能。2020年期间对医疗产品的需求是由危重护理应用推动的，但与选择性程序相关的投资减少抵消了这一需求。在2021年期间，关键应用的需求下降，而其他需求有所改善。2021年期间，客户总体需求有所改善，但关键零部件的供应限制限制了我们在客户需求水平上发货的能力。然而，即使供应有限，工业和医疗市场的收入在本年度也有所增长，这是我们增长战略的结果。我们预计2022年工业和医疗市场的需求将增长，但供应约束条件已延长至2022年。目前还不清楚这些供应短缺将持续多久，也不清楚我们的供应将以多快的速度恢复。

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数据中心计算市场

在2019年9月收购Artesyn后，Advanced Energy凭借行业领先的功率转换产品和技术进入数据中心计算市场，我们将这些产品和技术销售给数据中心服务器和存储系统的OEM和OEM，以及云服务提供商及其合作伙伴。在云计算日益被采用的推动下，市场对服务器和存储设备的需求已从企业内部部署计算转移到数据中心，推动对数据中心基础设施的投资。此外，数据中心行业已经开始过渡到48伏基础设施，其中48伏直流电源取代了服务器机架中的12伏，以提高整体电源效率。Advanced Energy在为数据中心行业提供48伏服务器电源解决方案方面处于行业领先地位，因此受益于这些趋势。此外，与传统云计算相比，对更快的处理、更低的延迟、更高的数据安全性和更高的可靠性的需求推动着对边缘计算的需求不断增长。凭借众多独特的配置和要求，边缘计算为Advanced Energy创造了更多机会。最后，人工智能和机器学习的快速增长和采用正在推动对具有更高功率密度和更高效率的服务器和存储机架的加速需求，这很好地发挥了Advanced Energy的优势。随着云服务提供商和行业领先的数据中心服务器和存储供应商的业务不断增长，我们相信Advanced Energy处于有利地位，可以继续利用正在进行的云计算转型。我们在数据中心和计算市场的战略是，基于我们在功率密度、效率和控制方面的差异化能力和竞争优势，渗透更多的客户和应用。

在2019年年末和2020年，数据中心计算市场对我们的嵌入式电源产品的需求大幅增加，原因是我们的份额增加和超大规模客户的容量增长。此外，我们认为，由于新冠肺炎的影响，鉴于当前环境下对云和网络应用的需求增加，超大规模需求在短期内有所上升。由于市场消化，需求在2020年下半年下降，但在2021年开始回升。然而，由于全球供应限制，零部件供应有限，我们2021年的收入下降，这使我们无法生产产品来满足日益增长的需求。我们预计2022年这一市场的需求将增长，但供应约束条件已延长至今年。目前还不清楚这些供应短缺将持续多久，也不清楚我们的供应将以多快的速度恢复。

电信和网络市场

2019年9月收购Artesyn为Advanced Energy提供了一系列产品和技术，这些产品和技术适用于电信和网络市场。我们的客户包括许多领先的无线基础设施设备、电信设备和计算机网络供应商。无线电信市场继续以更先进的移动标准发展。5G无线技术有望为电信业带来巨大的增长机会，因为它能够实现自动驾驶汽车和虚拟/增强现实等新的先进应用。电信服务提供商已经开始投资5G，这一趋势预计将推动我们的产品需求进入电信和网络市场。在数据通信领域，需求受到电信服务提供商的网络投资和企业网络升级的推动，以及云服务提供商和数据中心对其网络的投资以增加带宽。我们在电信和网络领域的战略是优化我们的产品组合，以实现更具差异化的应用，并主要与美国和欧洲的设备供应商合作，专注于5G基础设施应用。

2019年末和2020年上半年的需求较低，原因是地缘政治问题和无线电信提供商的整合推动了全球对蜂窝和网络基础设施的投资放缓。收入在2020年第三季度和第四季度环比增长，主要是由于市场状况略有改善和新冠肺炎倡议下制造能力的改善。在2021年间，由于全球供应紧张，零部件供应有限，以及我们内部决定优化我们的产品组合，以在电信和网络市场内实现更高利润率的应用，收入下降。进入2022年，我们预计在5G基础设施投资增加的推动下，该市场的需求将复苏，但供应约束条件已延伸至2022年。目前还不清楚这些供应短缺将持续多久，也不清楚我们的供应将以多快的速度恢复。

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持续经营的结果

以下分析旨在提供我们认为有助于了解我们的历史业绩和未来相关趋势的信息，应与我们的合并财务报表一起阅读，包括本年度报告10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释。以下分析中还包括不符合美国公认会计原则的衡量标准。下面提供了非GAAP衡量标准与美国GAAP的对账。

下表列出了从我们的合并业务报表中获得的某些数据(以千计)：

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