美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

(标记一)

截至的财政年度十二月三十一日，2021

或

的过渡期            至            

佣金文件编号1-13677

中宾夕法尼亚银行股份有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号1.866.642.7736

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无。

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐     不是   ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐     不是   ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

根据纳斯达克的报告，非关联公司持有的登记人有表决权和无投票权普通股的总市值约为每股27.45美元。2021年6月30日，也就是登记人最近完成的第二季度的最后一个营业日，登记人持有的普通股总市值约为每股27.45美元。269,896,000.

截至2022年3月1日，注册人拥有15,957,830已发行普通股，每股面值1.00美元。

审计师事务所ID：49审计师姓名：RSM US LLP审计师位置：美国宾夕法尼亚州费城

审计师事务所ID：243审计师姓名：BDO USA LLP审计地点：美国宾夕法尼亚州费城

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目录

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中宾夕法尼亚银行股份有限公司

第一部分

项目1.业务

本项目所披露的信息受本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“有关前瞻性陈述的特别警示通知”一节以及本报告其他部分所述的其他警示声明的限制。

中宾夕法尼亚银行股份有限公司

Mid Penn Bancorp，Inc.是一家金融控股公司，于1991年8月在宾夕法尼亚州联邦成立。Mid Penn Bancorp，Inc.及其全资拥有的银行和非银行子公司在本文中统称为“Mid Penn”或“公司”。1991年12月31日，作为控股公司组建的一部分，Mid Penn收购了Mid Penn Bank(“银行”)的所有已发行普通股，该银行成为Mid Penn的全资子公司。在截至2020年12月31日的一年中，中宾夕法尼亚大学成立了三家非银行子公司， 包括MPB Financial Services，LLC成立了另外两家非银行子公司：(I)MPB Wealth Management，LLC，旨在扩大公司的财富管理功能和服务；以及(Ii)MPB Risk Services，LLC，旨在满足公司现有和潜在客户的保险需求。截至2021年12月31日，这些于2020年成立的非银行子公司的账户和活动并不重要，不足以单独披露或分部报告。Mid Penn的主要业务是监督和协调银行及其非银行子公司的业务，并为它们提供资金和资源，以完成各自的使命。

宾夕法尼亚中部的综合财务状况和经营结果几乎完全由银行的财务状况和经营结果组成，银行作为一个单一的业务部门进行管理。截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部的合并资产总额为4,689,425,000美元，存款总额为4,002,016,000美元，股东权益总额为490,076,000美元。控股公司及其非银行子公司目前不拥有或租赁任何不动产。银行拥有或租赁第一部分第二项中确定的银行办事处。

中宾夕法尼亚银行

中宾夕法尼亚银行成立于1868年，前身为米尔斯堡银行，1931年成为一家州特许银行。米尔斯堡银行于1935年获得信托权，当时更名为米尔斯堡信托公司。1971年，米尔斯堡信托公司采用了“中部宾夕法尼亚银行”的名称。中部宾夕法尼亚州立大学的法定总部位于宾夕法尼亚州哈里斯堡公园大道2407号，邮编为17110；银行的法定总部位于宾夕法尼亚州米尔斯堡联合大街349号，邮编为17061。

2015年3月1日，关于Mid Penn收购Phoenix Bancorp，Inc.(“Phoenix”)，菲尼克斯的全资银行子公司Miners Bank与菲尼克斯合并并并入菲尼克斯银行，菲尼克斯银行是尚存的特许银行。

2018年1月8日，中部宾夕法尼亚大学通过将Scottdale与Bank合并并并入该银行完成了对Scottdale银行和信托公司(“Scottdale”)的收购(“Scottdale合并”)。斯科特代尔银行的合并导致在宾夕法尼亚州西部增加了五家分行，名为“斯科特代尔银行和信托银行，中部宾夕法尼亚银行的一个部门”。

2018年7月31日，Mid Penn完成了对First Financial Corp.(“First Priority”)的收购，据此First First与Mid Penn合并并并入Mid Penn(“第一优先级合并”)，Mid Penn是第一优先级合并中幸存的公司。作为这项收购的一部分，第一优先银行的银行子公司第一优先银行与该银行合并，并并入该银行。第一次优先合并导致在宾夕法尼亚州东南部增加了八个办事处，作为“第一优先银行，中部宾夕法尼亚银行的一个部门”。2021年2月，Mid Penn宣布将其位于宾夕法尼亚州东南部的第一个优先银行部门的分行和办事处更名为Mid Penn Bank品牌。

2021年11月30日，Mid Penn通过将Riverview与Mid Penn合并并并入Mid Penn完成了对Riverview金融公司(Riverview Financial Corporation)的收购，Riverview是Riverview Bank的控股公司(“Riverview”)(“Riverview合并”)。在合并过程中，Riverview Bank与国开行合并并并入国开行，国开行是尚存的机构。Riverview的合并导致在宾夕法尼亚州西部增加了23个社区银行办事处和3个有限目的办事处。

与Riverview合并有关的其他信息可在本报告第8项所载综合财务报表附注4中找到。

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截至2021年12月31日，该银行在宾夕法尼亚州的伯克斯、布莱尔、巴克斯、中心、切斯特、克利尔菲尔德、坎伯兰、多芬、费耶特、亨廷登、兰开斯特、利哈伊、卢泽恩、莱康姆、蒙哥马利、诺森伯兰、佩里、斯库尔基尔和威斯特摩兰拥有60个提供全方位服务的零售银行网点。宾夕法尼亚州中部在宾夕法尼亚州联邦以外没有分支机构或办事处。2021年12月7日，关于Riverview合并，作为中部宾夕法尼亚银行董事会通过的零售网络优化计划的一部分，该公司宣布打算关闭其16%的零售店在其扩大的足迹范围内的所有地点。分行关闭发生在2022年3月4日左右。由于这一宣布，并根据GAAP，宾夕法尼亚州中部已将与这些零售地点相关的资产重新分类，以供出售，截至2021年12月31日。截至本报告之日，世行拥有44个提供全方位服务的办事处。

Mid Penn的主要业务包括从银行的社区银行办事处网络吸引存款和贷款。本行从事全方位商业银行及信托业务，为市民提供广泛的金融服务，包括但不限于按揭及房屋净值贷款、有抵押及无抵押的商业及消费贷款、信贷额度、建筑融资、农业贷款、社区发展及地方政府贷款，以及各类定期及活期存款。宾夕法尼亚州银行和证券部和联邦存款保险公司(“FDIC”)监管该银行。银行的存款由联邦存款保险公司的存款保险基金(“存款保险基金”)在法律规定的最大范围内提供保险。此外，该行还提供全方位的信托和零售投资服务。银行还提供其他服务，如网上银行、电话银行、现金管理服务、自动柜员机服务和保险箱。

经营策略

该银行通过其60家提供全方位服务的零售银行物业、一个贷款制作办公室、一个财富管理办公室、两个公司管理办公室和一个运营机构，为商业企业和房地产投资者、消费者、非营利组织和市政当局提供服务，这些都设在宾夕法尼亚州。宾夕法尼亚州中部的初级市场反映了宾夕法尼亚州19个县的多元化制造和服务基础，包括在州首府哈里斯堡地区及其周围设有几个办事处。世行强调发展长期的客户关系，保持高质量的服务，并对客户的需求做出迅速的反应。宾夕法尼亚中部认为，当地关系的建立及其谨慎的贷款方式是宾夕法尼亚中部成功和发展的重要因素。

人力资本

该公司的大部分雇员受雇于银行，并签订了支持控股公司运作的共享服务协议。截至2021年12月31日，该行拥有567名全职员工和52名兼职员工。此外，截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部的非银行子公司雇佣了6名全职员工。该公司及其员工不受集体谈判协议的约束，该公司相信它与其员工之间的关系良好。

2020年，宾夕法尼亚中部地区参加了美国银行家“最佳工作银行”大赛。在有资格参与的5000多家银行中，我们被评为全国最适合工作的第20家银行和宾夕法尼亚州最好的银行。我们对这一成就感到非常自豪，因为正是我们士气的力量-我们文化的基础-使我们能够交付我们独特设计的日常战略计划，其结果对我们的客户有意义，并对我们的业绩起到了重要作用。

多样性与包容性

该公司相信，多元化和包容性的员工队伍有助于营造一个人人都能茁壮成长并取得成功的环境。截至2021年12月31日，我们的劳动力中约有70%是女性。我们鼓励加入我们的女性领导力网络，为我们各级女性员工建立联系，分享知识和经验，学习领导力，并丰富她们的职业发展历程。

培训与发展

我们鼓励和支持员工的成长和发展，并在可能的情况下，寻求通过在组织内晋升来填补职位空缺。员工的培训和发展是我们的优先事项，我们将继续投资于工具、培训计划和继续教育，以帮助我们的员工建立他们的知识、技能和经验。我们为员工提供有关领导力和专业发展、网络安全、风险和合规以及技术等主题的内部培训。

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安全、健康和福利

我们员工的安全、健康和健康是重中之重。在新冠肺炎疫情期间，我们继续负责任地服务于客户的需求，同时将员工的健康和安全放在首位。我们致力于保护我们的员工和客户，并创造一个环境，让员工能够继续以前所未有的方式提供世界级的客户服务，在我们的客户群最需要的时候支持他们的需求。当宾夕法尼亚州联邦进入停工模式时，我们几乎在一夜之间将80%的员工过渡到在家工作。我们之所以能够做到这一点，是因为我们在2020年前的几年里勤奋地进行了灾后恢复规划。然而，我们没有让员工变得孤立，因为我们开发了一个社区门户，让他们彼此保持联系，并与管理团队保持联系。它还使每个员工都能做好第一项工作：确保自己和家人的健康和福利。

优势

在持续的基础上，我们通过大力鼓励平衡工作和生活，进一步促进员工的健康和健康。我们的福利方案包括医疗保险、退休福利、人寿保险和残疾保险、健康计划、带薪休假和休假政策。

留着

留住员工有助于我们高效运营，并为我们的客户和社区提供连续性。我们相信，我们对员工福祉的关注、支持员工的职业目标、提供有竞争力的工资和提供宝贵的福利有助于留住我们的员工。

社区参与

中央宾夕法尼亚银行致力于通过企业捐款、员工志愿服务和筹款来支持慈善社区组织。2021年，我们的公司捐款增加了16%，我们的员工通过我们的Dress Down星期五计划，亲自向宾夕法尼亚中部地区的慈善组织捐赠了5万美元，以展示他们对我们社区的承诺。

借贷活动

该行为客户提供多种贷款产品，包括商业房地产贷款、住宅房地产贷款、商业和工业贷款以及消费贷款。世行的主要贷款目标如下：

信贷风险是通过投资组合多样化、承保政策和程序以及贷款监测实践来管理的。对于银行接受的所有类型的信用风险，贷款人都有详细的承保政策，并且必须获得适当的内部批准才能进行信贷扩展。世行还保持着严格的文件要求和稳健的信贷质量保证做法，以便尽早发现信贷组合的弱点，因此可能会减轻发现的任何风险敞口或减少潜在损失。银行一般以房地产担保其贷款，这种抵押品价值取决于其市场区域内的房地产市场情况，并可能发生变化。截至2021年12月31日，该行信贷投放最集中的领域是商业地产。

投资活动

Mid Penn的证券投资组合是流动性和利息收益的来源，并通过投资于主要是较高质量的固定收益债务证券来支持对公共基金存款的质押要求。Mid Penn在其投资证券组合中没有任何重要的非政府集中地。

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Mid Penn既有持有到到期的投资组合，也有可供出售的投资组合。这两个投资组合主要由风险较低的债务证券组成，包括美国国债、美国机构抵押贷款支持证券、美国机构债券、投资级市政债券和公司债券。持有至到期投资组合的设立是为了支持银行公共基金存款的增长，这可能需要对投资证券进行质押。持有至到期投资组合中的投资以账面价值(摊余成本)计入资产负债表，而可供出售证券则以公允价值计入资产负债表。这些债务证券相对于具有相似到期日的相同类型和信用状况的投资获得公允价值。随着利率环境的变化，中部宾夕法尼亚大学的证券公允价值也将发生变化。截至2021年12月31日，可供出售投资证券的摊余成本和公允价值之间的差额，即未实现亏损，达到322,000美元。在税后基础上，可供出售证券的这一未实现亏损导致股东权益通过累积的其他全面亏损部分减少254,000美元。截至2021年12月31日，持有至到期投资组合或可供出售投资组合中的任何投资均不被视为具有临时减值以外的其他投资。大多数投资是高质量的美国和市政证券，如果持有到到期，预计不会给银行带来任何已实现的损失。

在2019年第四季度，宾夕法尼亚州中部提前采用了会计准则更新(ASU)2019-04，对主题326(金融工具--信贷损失)、主题815(衍生工具和对冲)和主题825(金融工具)的编纂改进)，并作为采用的一部分，将113种持有至到期的债务证券重新归类为可供出售类别，总摊销成本为67 096 000美元。所有113种证券随后在2019年第四季度出售，宾夕法尼亚州中部确认了1,779,000美元的销售税前收益。请参阅附注23，近期会计公告，了解有关采用ASU 2019-04的更多信息。

存款和其他资金来源

世行主要使用存款，其次是批发借款，为贷款和投资活动提供资金。批发借款来源包括匹兹堡联邦住房贷款银行(FHLB)的预付款、该银行其他代理银行关系的隔夜借款、美联储贴现窗口的预付款，或特殊计划资金，例如Mid Penn在2020和2021年通过Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)从美联储获得的资金。根据PPPLF，美联储以35个基点(0.35%)的利率向银行提供融资，期限和金额基于作为抵押品的全额和明确质押的PPP贷款，以支持PPPLF借款。购买力平价基金的提款被要求在抵押相关提款的具体购买力平价贷款偿还给银行后立即偿还给联邦储备。截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部已经偿还了PPPLF借款的全部余额，没有未偿还余额。

除在世行代理银行的信用额度外，所有借款都需要以贷款或证券的形式作为抵押品。因此，抵押品水平限制了银行债权人的借款范围和可获得的信贷额度。因此，创造和保留零售存款对企业未来的融资和增长仍然至关重要。银行业的存款增长一直受到来自各种金融服务公司的激烈竞争。这种竞争可能要求金融机构调整其产品供应和定价，以维持和增加存款。

此外，在市场波动期间，传统银行存款产品的安全性仍然是一个有吸引力的选择。未来宾夕法尼亚中部吸引零售基金的能力将继续受到公众对保险或本地投资安全的胃口的影响，而不是作为个人投资组合的另类选择提供的回报。

竞争

金融服务和银行业务竞争激烈，宾夕法尼亚中部的盈利能力主要取决于该公司在其市场领域成功竞争的能力。该行积极与其他金融服务公司争夺存款、贷款、信托和财富管理业务。竞争对手包括其他商业银行、信用社、储蓄银行、储蓄和贷款协会、保险公司、证券经纪公司、财务公司、共同基金和互联网上的产品/服务替代方案。金融机构主要在提供的服务质量、贷款和存款利率、服务费、银行设施的便利性、地点和营业时间以及向较大的商业借款人提供贷款的情况下的相对贷款限额等方面展开竞争。

许多竞争对手比该公司规模更大，拥有更多的财务资源、人员和开展业务的地点。此外，银行须受银行业监管，而某些非银行竞争对手则可能不受类似监管。有关更多信息，请参阅下文“监督和管制”一节和第1A项“风险因素”。

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通过强调以客户为中心的关系管理和服务、方便的工作时间、高效友好的员工、咨询性的销售方法、当地的决策和优质的产品，密德宾夕法尼亚大学能够有效地与其他金融机构竞争。

监督和监管

一般信息

金融控股公司和银行受到联邦和州法律的广泛监管。对公司的监管，尤其是对银行的监管，主要侧重于保护储户、存款保险基金和货币体系，并不优先考虑股东的利益。联邦和州银行监管机构可能采取的执法行动包括强制监管人或接管人、停止和停止令和书面协议、终止存款保险、施加民事罚款以及转移和禁止令。如果银行业监管机构采取任何执法行动，在宾夕法尼亚州中部的股权投资价值可能会大幅缩水或消失。截至2021年12月31日，该公司没有受到任何监管执法行动的影响。

联邦和州银行法包含许多条款，影响到宾夕法尼亚中部和银行的业务和业务的各个方面。宾夕法尼亚州中部地区受美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和美国联邦储备委员会(“美联储”)理事会的监管。除其他外，该银行受宾夕法尼亚州银行和证券部和联邦存款保险公司的监管。以下对适用法规和法规的描述和引用并不是所有适用条款或其对公司影响的完整列表或反映。它们是更重要的法律和条例的摘要，并参照这些法规和条例的完整规定进行了整体限定。

控股公司条例

Mid Penn是一家注册的金融控股公司，受到美联储的监督和监管。因此，它受1956年《银行控股公司法》(“BHCA”)和根据该法案颁布的许多美联储法规的约束。美联储对金融和银行控股公司拥有广泛的执法权力，包括处以巨额罚款和民事处罚的权力。

BHCA要求宾夕法尼亚州中部向美联储提交一份关于控股公司及其附属银行的年度报告。联邦储备委员会还对控股公司进行审查。银行不是联邦储备系统的成员；但是，对于金融和银行控股公司及其子公司，如果行为会构成不安全或不健全的做法或违反法律，美联储拥有停止和停止的权力。联邦储备委员会还制定了适用于金融和银行控股公司宣布和分配股息的政策。

BHCA限制金融或银行控股公司获得对更多银行的控制权的能力。此外，BHCA还限制金融或银行控股公司可以直接或通过非银行子公司从事的活动。

《格拉姆-利奇-布莱利金融现代化法案》

根据《格拉姆-利奇-布莱利金融现代化法案》，符合某些管理、资本和社区再投资法案标准的银行控股公司被允许成为金融控股公司。金融控股公司收购从事GLB允许的某些金融活动的公司(银行或储蓄协会除外)，不需要事先获得监管机构的批准。GLB提到的金融性质的活动包括：

除了允许金融控股公司进入新的业务范围外，该法律还允许公司自由精简现有业务，并有可能降低成本。GLB既可能增加机会，也可能增加竞争。

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2019年12月，中部宾夕法尼亚州选择从银行控股公司变更为金融控股公司，因为其附属银行根据FDIC改善法案的迅速纠正措施条款资本充足，控股公司和银行被监管机构视为管理良好，并且根据社区再投资法案，该银行至少拥有令人满意的评级。支持这一变更的必要文件是一份声明，表明银行控股公司希望成为金融控股公司，并符合所有适用的要求。考虑到该公司的增长和打算扩大金融产品和服务的范围，可能包括但不限于保险和财富管理服务，中部宾夕法尼亚大学选择了该公司。

银行监管

Mid Penn Bank是一家宾夕法尼亚州特许机构，受到宾夕法尼亚州银行和证券部和FDIC的监督、监管和审查。银行的存款在法律规定的最大范围内由联邦存款保险公司提供保险。FDIC评估存款保险费，其数额在一定程度上取决于资产规模和银行的状况。此外，在某些情况下，联邦存款保险公司可终止银行的存款保险。联邦和州银行监管机构对其管辖下的存款机构拥有广泛的执行权，包括终止存款保险、处以罚款和其他民事和刑事处罚的权力，以及在满足若干条件中的任何一项时任命管理人或接管人的权力。此外，银行还受到影响其运作的各种地方、州和联邦法律的约束。

银行监管影响银行活动和业务的广泛范围，包括但不限于允许的贷款类型和金额、投资和其他活动、资本充足率、分支机构、贷款利率、补偿标准、股息支付、各种银行账户和银行服务披露，以及银行业务的安全和稳健。

资本要求、迅速纠正行动与《巴塞尔协议III》资本改革

根据对金融或银行控股公司的基于风险的资本金要求，中部宾夕法尼亚州必须将总资本与风险加权资产(包括某些表外活动，如备用信用证)的最低比率保持在8%。总资本的至少一半将由普通股、留存收益和合格永久优先股减去商誉(“一级资本”)组成。其余部分可能包括次级债务、不符合资格的优先股和有限数额的贷款损失准备金(“二级资本”)。第一级资本和第二级资本加在一起，构成了监管的“总资本”。截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部遵守了这些基于风险的资本要求。

此外，美联储还为银行控股公司设定了最低杠杆率要求。这些要求规定，满足某些特定标准(包括拥有最高监管评级)的银行控股公司的第一级资本与调整后平均季度资产的最低杠杆率(“杠杆率”)等于3%。所有其他银行控股公司通常都将被要求保持至少4-5%的杠杆率。这些要求还规定，经历内部增长或进行收购的银行控股公司，预计将保持强大的资本头寸，大大高于最低监管水平，而不会严重依赖无形资产。此外，这些要求表明，在评估扩张或新活动的提案时，美联储将继续考虑“有形的一级杠杆率”(扣除所有无形资产)。截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部已达到这些杠杆要求，美联储尚未就任何具体的最低一级杠杆率要求向宾夕法尼亚州中部提出建议。

该银行受到FDIC采用的类似资本金要求的约束，截至2021年12月31日，该银行的资本金水平足以被视为“资本充足”。FDIC尚未就任何具体的最低杠杆率向该行提供建议。

附注18说明了宾夕法尼亚中部银行和该银行的资本比率，监管事项，在项目8中，合并财务报表附注，在此列入。

银行业监管机构可进一步细化适用于银行组织的资本金要求，包括下文“监管资本变动”部分所讨论的要求。资本要求的变化可能会对中部宾夕法尼亚的盈利能力或中部宾夕法尼亚股票的公允价值产生重大影响。

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除了上述所要求的最低资本水平外，联邦法律还建立了一个“迅速纠正行动”制度，要求联邦银行机构根据受联邦监管的存款机构所属的资本类别采取行动，并酌情采取某些行动。条例规定了在任何机构资本不足的情况下立即采取纠正行动的详细程序和标准。根据这些规定，如果一家机构超过了联邦监管机构的最低资本要求，将被视为“资本充足”。然而，如果该机构未能满足最低资本要求，将被视为“资本不足”，如果其总风险资本比率低于6%，如果一级风险资本比率低于3%，或杠杆率低于3%，将被视为“严重资本不足”，如果该机构的有形股本与总资产的比率等于或低于2%，将被视为“严重资本不足”。

及时纠正措施规定，资本不足的机构必须提交书面资本恢复计划，并由其控股公司或第三方提供履约担保。此外，资本不足的机构将受到某些自动限制的约束，包括禁止支付股息、限制资产增长和扩张，在某些情况下，限制向高级管理人员支付奖金或加薪，以及禁止向任何“控制人”支付某些“管理费”。被归类为资本不足的机构还受到某些额外监管行动的约束，包括增加报告负担和监管监督，限制机构进行收购、开设新分支机构或从事新业务的能力，筹集额外资本的义务，限制与附属公司的交易，以及限制机构支付存款利率。在某些情况下，银行监管机构可能要求更换高级管理人员或董事，或将机构出售给有意愿的买家。如果一家机构被认为“资本严重不足”，并在这一类别中持续了四个季度，则法规要求，除某些有限的例外情况外，该机构应被置于破产管理状态。

2013年7月，联邦银行机构发布了最终规则，以实施巴塞尔III监管资本改革和多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)所要求的变化。最终规则建立了普通股一级资本保护缓冲，分多年逐步实现，最终缓冲为风险加权资产的2.5%，适用于所有银行组织。如果一家银行组织在某一年未能持有高于最低资本充足率和适用的资本保护缓冲的资本，该银行可能会受到资本分配和酌情奖金支付的某些限制。所有银行机构的资本保存和逆周期资本缓冲的分段期从2016年1月1日开始，分三年逐步实施。最终规则要求以下最低资本要求，包括资本保护缓冲，从2019年1月1日起生效及随后几年。

最终规则还允许社区银行一次性选择不将累积其他全面收益(AOCI)的额外组成部分计入监管资本，而是使用一般基于风险的资本规则下的现有处理方式，该规则将大多数AOCI组成部分排除在监管资本之外。宾夕法尼亚州中部选择不将AOCI的额外组成部分纳入监管资本。

最终规则永久性地将2010年5月19日之前发行的不符合条件的资本工具(如信托优先证券和累计永久优先股)纳入一级资本，包括截至2009年12月31日总合并资产低于150亿美元的银行组织和截至2010年5月19日为相互控股公司的银行组织。

与多德-弗兰克法案一致，新规则用简化的监管公式方法取代了以外部信用评级为基础的基于评级的证券化敞口方法，以确定这些敞口的适当风险权重。或者，银行组织可以使用现有的总计方法将证券化敞口分配给风险权重类别，或选择将此类敞口分配1250%的风险权重。

在新规则下，抵押贷款服务资产(“MSA”)和某些递延税项资产(“DTA”)受到的限制比以前的基于风险的一般资本规则适用的限制更严格。新规定还增加了逾期贷款的风险权重、某些风险权重和信用转换因子。

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宾夕法尼亚中部和银行在整个阶段期间都遵守了这一规定，目前仍然遵守所有监管资本要求。因此，实施巴塞尔III监管资本改革的最终规则和《多德-弗兰克法案》所要求的变化，在实施这些变化以来的任何时期内，都没有对宾夕法尼亚中部的财务状况或资本管理活动产生重大负面影响。

安全和健康标准

联邦银行监管机构通过了一套指导方针，规定了银行等存款机构的安全和稳健标准。准则确立了与管理做法、内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承保、利率敞口、资产增长、资产质量、流动资金、资本、收益、薪酬、费用和福利有关的一般标准。一般而言，准则要求除其他外，建立适当的制度和做法，以确定和管理准则中规定的风险和暴露。指导方针禁止将过高薪酬作为一种不安全和不健全的做法，并将当支付的金额与高管、员工、董事或主要股东提供的服务不合理或不相称时，称为过高薪酬。

此外，这些机构还通过了法规，授权机构命令机构向机构发出不符合任何此类安全和健全标准的通知，要求其提交合规计划。如果一家机构不符合某些安全和稳健标准，没有向银行业监督管理机构提交可接受的合规计划或未能执行已接受的计划，该机构可以发布命令，指示采取行动纠正不足之处，并可以发布命令，指示采取其他行动，包括限制资产增长、限制存款利率、限制向股东支付股息，以及要求该机构提高有形资产与资产的比率。对于本10-K表中报告的期间以及2021年12月31日之后的期间，截至本10-K表提交之日为止，宾夕法尼亚中部地区不受任何此类银行监管命令的约束。

支付股息及其他限制

Mid Penn的控股公司是一个独立于全资拥有的银行子公司的法律实体。除其他事项外，世行可以向控股公司提供资金或以其他方式向其提供资金，在多大程度上受到各种法律和监管限制。具体地说，来自银行的股息是控股公司现金资金的主要来源，根据宾夕法尼亚州法律和宾夕法尼亚州银行法规，州特许银行支付股息有一定的法律限制。有关监管机构还有权禁止宾夕法尼亚中部和世界银行从事这种监管机构认为构成不安全或不健全的银行业务。根据控股公司和银行的财务状况，支付股息可能被监管机构视为构成这种不安全或不健全的做法。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，控股公司和银行不受任何此类股息禁令的限制。

存款保险

联邦存款保险公司通过存款保险基金为银行存款提供保险。FDIC通过向存款机构收取保险费来维持DIF。每家机构被评估的金额是基于各种因素，包括资产和有形资产的水平，以及银行的状况(该机构对保险基金构成的风险程度)。FDIC为存款提供高达25万美元的保险。银行根据监管规定的评估计算向DIF支付保险费。FDIC使用一种基于风险的保费制度，对那些对DIF构成更大风险的机构评估更高的利率。FDIC使用一个两步流程，首先根据资本比率(资本组分配)，然后根据其他相关信息(监管组分配)，将每家机构归入四个风险类别之一。随后，风险类别内的每个机构的利率可根据不同因素进行调整，这些因素可增加或降低该机构对存款保险基金构成的风险，包括与每个机构有关的无担保债务、担保负债和经纪存款。最后，某些风险乘数可适用于调整后的评估。

从2011年第二季度开始，根据《多德-弗兰克法案》的规定，在适用的情况下一直持续到本期间，FDIC用来计算评估保费的评估基数是银行的平均资产减去平均有形股本。由于银行业的资产基础大于存款基础，评估利率的区间为每100美元资产2.5个基点的低位和45个基点的高位。

根据多德-弗兰克法案，FDIC必须建立评估利率，使DIF在2020年9月之前达到保险基金有保险存款的1.35%的准备金率。此外，FDIC设定了2%的“指定准备金率”，这一目标比率在达到之前，不太可能导致FDIC降低评估利率。为了试图实现1.35%的强制比率，FDIC被要求实施评估公式，向资产规模超过100亿美元的银行收取比资产规模以下的银行多出的费用。这些新公式没有影响中宾夕法尼亚银行，因为它的总资产规模不到100亿美元。

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在2019年第三季度，宾夕法尼亚中部收到FDIC的通知，FDIC的存款保险基金准备金率达到了门槛，导致FDIC向该银行提供了492,000美元的信贷，这笔信贷适用于2019年第二季度和第三季度的存款保险评估。  

消费者保护法

许多法律规范银行与其客户之间的关系。例如，《社区再投资法案》旨在鼓励低收入和中等收入地区的服务、投资和贷款活动。住房抵押贷款披露法案和平等信贷机会法案试图将基于种族或性别等不允许标准的贷款决定降至最低。贷款真实性法案和储蓄真实性法案分别要求银行提供与贷款和储蓄账户相关的相关条款的某些披露。反搭售限制(禁止以购买另一种银行产品为条件的可获得性或信贷条件)进一步限制银行与其客户的关系。本银行维持一个全面的合规管理计划，以促进其遵守这些和其他适用的消费者保护法律和法规。

隐私法

联邦银行监管机构发布了一系列管理消费者、金融和客户信息隐私的规定。这些规定限制金融机构，如公司和银行，披露关于为个人、家庭或家庭目的获得金融产品或服务的个人的非公开个人信息。除法律允许的某些例外情况外，这些规定涵盖金融机构与非关联第三方之间的信息共享。更具体地说，条例要求金融机构提供：

关联交易

本行与本公司及/或其非银行附属公司之间的交易受《联邦储备法》第23A及23B条规管。银行或储蓄机构的“附属公司”是指任何控制、被银行或储蓄机构控制或与其共同控制的公司或实体。一般来说，就第23A和23B条而言，既不是存款机构又不是存款机构的存款机构的附属公司不被视为银行的关联公司。第23A和23B条旨在保护受保存款机构，使其免受与非承保联营公司的交易造成的损失，方法是限制银行或其附属公司与银行的任何一家联营公司和所有联营公司进行担保交易的程度，并要求此类交易的条款必须符合安全和稳健的银行惯例。

《美国爱国者法案》、反洗钱和反恐融资

2001年的《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国》(“美国爱国者法案”)扩大了反洗钱法规的适用范围，使其适用于其他类型的金融机构，如经纪自营商，并加强了美国政府侦查和起诉国际洗钱和资助恐怖主义的能力。根据《美国爱国者法案》第三章，也就是2001年的《国际反洗钱和反恐怖主义融资法案》，包括宾夕法尼亚中部和美国银行在内的所有金融机构一般都被要求确定其客户身份，采取正式和全面的反洗钱计划，审查或完全禁止某些特别关注的交易，并准备回应美国执法机构关于其客户和交易的询问。《美国爱国者法案》第三章的主要条款要求受监管的金融机构，包括州特许银行：

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鼓励金融机构、监管机构和执法机构之间进行更多的信息共享，以满足遵守这一规定的金融机构的要求，并经财政部长授权通过规则，进一步鼓励合作和信息共享。

美国爱国者法案还扩大了美国银行间账户中资金可被没收的条件，并增加了对违反反洗钱规定的处罚。如果一家金融机构未能遵守《美国爱国者法案》的要求，可能会给该机构带来严重的法律和声誉后果。金融机构在打击洗钱活动方面的有效性是金融机构根据适用于银行的《银行合并法》提交的任何申请中要考虑的一个因素。

世行已采取政策、程序和控制措施，以满足现有法规对《美国爱国者法》的要求，并将继续修订和更新其政策、程序和控制措施，以反映《美国爱国者法》和实施条例所要求的变化。

冠状病毒援助、救济和经济安全法

为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》于2020年3月27日签署成为法律，并于2020年12月27日通过签署《2021年综合拨款法案》予以延长，2021年《购买力平价延长法案》进一步延长至2021年5月31日。这项立法创建了联邦支付宝保护计划(PPP)，允许符合条件的商业实体通过参与的金融机构申请贷款，以支付工资、租金和其他商业费用，在新冠肺炎大流行期间。在2020年和2021年期间，宾夕法尼亚中部一直是PPP的重要参与银行。PPP贷款由小企业管理局(SBA)100%担保，期限最长为5年，整个贷款期限为1%的低利率。在其他标准中，如果至少60%的收益用于工资成本，小企业管理局可以免除PPP贷款。此外，借款人在贷款支付日期后的六个月内将不必支付任何款项，尽管在延期期间将继续计息。

SBA还向参与PPP的金融机构提供每笔贷款的手续费，这笔费用的金额由SBA预先确定的1%至5%不等，具体取决于每笔信贷的规模。截至2021年12月31日，Mid Penn已收到38,880,000美元与Mid Penn的PPP贷款活动所支付的贷款相关的不可退还贷款处理费，其中包括(I)与截至2020年12月31日的年度内资助的PPP贷款相关的20,883,000美元的贷款处理费，以及(Ii)与截至2021年12月31日的年度内资助的PPP贷款相关的17,997,000美元的贷款处理费。除了收取和递延手续费外，Mid Penn还记录和递延了相关的贷款发放成本，并根据ASC 310-20“应收款--不可退还的费用和其他成本”，将手续费和贷款发放成本摊销为每笔贷款的利息和费用，以及每笔贷款的综合收益表上的租赁。

截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部有3,811,000美元的PPP递延贷款处理费尚未变现为收入，其中包括(I)与截至2020年12月31日的年度资助的PPP贷款相关的27,000美元贷款处理费，以及(Ii)与2021年上半年资助的PPP贷款相关的3,784,000美元贷款处理费。相比之下，截至2020年12月31日，宾夕法尼亚州中部地区有7,746,000美元的PPP递延贷款处理费尚未变现为收入，所有这些费用都来自截至2020年12月31日的年度内资助的PPP贷款。在截至2021年12月31日的一年中，宾夕法尼亚州中部确认了21,954,000美元的PPP加工费，而2020年同期的PPP加工费为13,137,000美元。购买力平价加工费反映在综合收益表上贷款和租赁的利息和费用中。

截至2021年12月31日，宾夕法尼亚州中部的未偿还PPP贷款净额为111,286,000美元(扣除递延PPP手续费3,811,000美元后，PPP贷款总额为115,097,000美元)。相比之下，截至2020年12月31日，宾夕法尼亚州中部地区未偿还的PPP贷款净额为388,313,000美元(扣除递延PPP手续费7,746,000美元后，PPP贷款总额为396,059,000美元)。所有PPP贷款都记录在商业和工业贷款组合分类中。

除了PPP的创建，CARE法案还包括几项税收减免举措，包括允许将2018年、2019年或2020年产生的净运营亏损追溯到五年内。由于这一变化，截至2020年12月31日的全年税收拨备包括31.8万美元的税收优惠，这是因为将从First First和Scottdale获得的某些NOL追溯到2017年，当时联邦法定税率更高(34%对21%)。见附注17，所得税，见第二部分第8项合并财务报表，以了解更多详情。

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《就业法案》

2012年，JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)成为法律。JOBS法案旨在促进小公司、银行和银行控股公司筹集资金。《就业法案》实施的一些影响宾夕法尼亚州中部的变化包括：(I)将根据1934年《证券交易法》(“交易法”)要求银行和银行控股公司注册的门槛从500人提高到2,000人；以及(Ii)将银行和银行控股公司根据《交易法》触发撤销注册的门槛从300人提高到1,200人。

多德-弗兰克法案

2010年7月成为法律的《多德-弗兰克法案》显著改变了对金融机构和金融服务业的监管。多德-弗兰克法案成立了金融服务监督委员会，以识别新出现的系统性风险，改善机构间合作，并通过创建一个新的机构--消费者金融保护局，集中负责消费者金融保护，负责实施、审查和强制执行联邦消费者金融法的遵守情况。多德-弗兰克法案还永久性地将当前的标准最高存款保险额提高到25万美元，为银行建立了更严格的资本标准，不允许某些信托优先证券符合一级资本的资格(受现有信托优先证券的某些祖父条款的约束)，建立了新的最低抵押贷款承销标准，授予美联储监管借记卡交换费的权力，并实施了公司治理改革。

政府政策的影响和监管方面的潜在变化

适用于公司、银行或其非银行子公司的法规的变化，或者货币政策或其他政府政策的变化，可能会对我们的业务产生实质性影响。该公司的业务亦受到整体金融服务业状况的影响。作为法律、经济和竞争变化的结果，管理层相信，公司和金融服务业将继续经历更多的产品和服务、技术进步和业务组合带来的机遇和竞争挑战的更大变化率。

当局不时制定法例，以提高合规及营运要求和营商成本，改变适用于宾夕法尼亚中部地区的税务结构，限制或扩大可容许的活动，或影响银行与其他金融机构之间的竞争平衡。改变银行、银行控股公司和其他金融机构运营和税收的法律法规的提案经常在国会提出，并提交给各种银行监管机构。Mid Penn无法预测任何重大变化的可能性，或此类变化可能对Mid Penn、银行或非银行子公司产生的影响。国会法案和其他提案可能会导致金融服务和银行体系发生更多重大变化，包括但不限于限制存款保险覆盖范围的条款，改变金融机构支付存款保险的时间和方法，通过取消对银行承销活动的限制来扩大银行的权力，改变对银行衍生品活动的监管，以及允许商业企业拥有银行。由于美国对商业银行活动的广泛监管，银行的业务特别容易受到联邦立法和法规的影响，这些法规可能会增加经营成本或改变公司的竞争格局。目前还不能确定未来是否会制定任何立法或通过额外的法规，以及它们可能会对宾夕法尼亚州中部产生怎样的影响。

宾夕法尼亚中部的收入正在并将受到国内经济状况以及美国政府及其机构的货币和财政政策的影响。美联储的货币政策已经并可能继续对商业银行的经营业绩产生影响，因为美联储有权实施国家货币政策，以促进就业、控制通胀或抗击经济衰退。美联储通过其对美国政府证券的公开市场业务，以及其对成员银行借款贴现率和对成员银行存款准备金要求的监管，对银行及其竞争对手提供的贷款和存款利率以及银行贷款、投资和存款水平产生重大影响。无法合理预测未来货币和财政政策变化的性质、数量、频率和影响。

环境法

管理层预计，遵守环境法律法规不会对中部宾夕法尼亚的资本、支出、收益或竞争地位产生任何实质性影响。然而，与环境相关的危险已成为一些金融机构高风险和高责任的来源。

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此外，宾夕法尼亚州经济发展署、受托机构和贷款人环境责任保护法除其他外，根据环境法为贷款人提供保护，使其免于承担环境责任和因其他人造成的排放和污染而产生的补救费用。贷款人从事涉及商业贷款常规做法的活动，包括但不限于提供金融服务、持有担保权益、变通做法、丧失抵押品赎回权或从出售财产中追回资金，则不应因贷款人从事此类商业贷款做法而根据环境法或普通法等同法对宾夕法尼亚州环境资源部或任何其他人负责。然而，如果贷款人、其雇员或代理人直接导致或直接加剧受管制物质在物业上或从物业上释放，或知道并故意强迫借款人采取导致这种释放或违反环境行为的行动，贷款人将承担责任。宾夕法尼亚州经济发展局、受托人和贷款人环境责任保护法不限制联邦责任，这种责任在某些情况下仍然存在。

公司治理

2002年的萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)以及美国证券交易委员会和纳斯达克通过的相关法规涉及以下问题：公司治理、审计师独立性和会计准则、高管薪酬、内幕贷款、举报人保护以及加强和及时披露公司信息。宾夕法尼亚州中部制定了旨在促进遵守这些法规的政策、程序和制度。SOX第404条要求上市公司记录、测试和证明其财务报告内部控制系统是有效的。从2017年12月31日开始，宾夕法尼亚州中部地区的年终财务报告将生效，该地区必须遵守《萨班斯法案》第404条的独立认证要求。根据联邦存款保险公司条例363.3(B)，银行仍需接受独立审计师的认证，这是银行一级类似的独立认证要求。

可用的信息

密德宾夕法尼亚的普通股根据交易法第12(B)条登记，并在纳斯达克上以MPB的交易代码进行交易。密德宾夕法尼亚大学遵守《交易法》的信息要求，并相应地向美国证券交易委员会提交报告、委托书和其他信息。密德宾夕法尼亚大学是美国证券交易委员会的电子申报人。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。美国证券交易委员会的网址是www.sec.gov。

Mid Penn的总部位于宾夕法尼亚州哈里斯堡公园大道2407号，邮编：17110，电话号码是1-866-642-7736。密歇根州立大学的网站是Midpennbank.com中部宾夕法尼亚大学通过其网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，并在向美国证券交易委员会提交文件后合理地尽快对这些报告进行修正。宾夕法尼亚州中部通过了一项适用于所有员工的道德准则，该文件也可以在宾夕法尼亚州中部的网站上找到。我们网站上包含的信息不被视为本文件的一部分。

第1A项。危险因素

在投资宾夕法尼亚中部普通股之前，投资者应仔细阅读和考虑以下描述的风险因素，这些因素并不打算涵盖所有因素，并应审阅本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是Mid Penn的控股公司、银行和非银行子公司面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到的、或我们目前认为不太重要的、或我们没有特别关注的其他风险和不确定因素，也可能影响我们的业务、运营结果和我们的普通股。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性和不利的影响。如果发生这种情况，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，投资者可能会失去他或她在中部宾夕法尼亚的全部或部分投资。

除文意另有所指外，凡提及“我们”、“Mid Penn”或“Mid Penn Bancorp，Inc.”，统称为Mid Penn Bancorp，Inc.及其子公司，而对“Bank”的具体提及指Mid Penn Bank，Mid Penn Bancorp，Inc.的全资银行子公司。

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与我们的主营业务和工业有关的风险

宾夕法尼亚州中部地区面临利率风险。

宾夕法尼亚中部的收益和现金流在很大程度上依赖于银行的净利息收入。净利息收入是指从贷款和证券等生息资产获得的利息收入与因存款和借款等计息负债而支付的利息支出之间的差额。利率对许多超出宾夕法尼亚中部控制范围的因素高度敏感，包括总体经济状况以及各种政府和监管机构的政策，特别是联邦储备系统理事会的政策。货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响银行从贷款和证券上获得的利息收入，以及它为存款和借款支付的利息支出金额，而且这些变化还可能影响(I)银行发放贷款和获得存款的能力，(Ii)金融资产和负债的公允价值，以及(Iii)银行投资组合中抵押贷款证券的平均期限。如果存款和其他借款的利率增长速度快于贷款和其他投资的利率，中部宾夕法尼亚的净利息收入可能会受到不利影响，因此收益可能会受到不利影响。如果贷款和投资利率的下降速度快于存款和借款利率的下降速度，收入也可能受到不利影响。

管理层相信，它已经实施了有效的资产和负债管理战略和利率风险管理活动，以减少利率变化对中部宾夕法尼亚公司经营业绩的潜在影响。市场利率的任何重大、意外、长期或迅速的变化都可能对银行的净利息收入以及中部宾夕法尼亚的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

宾夕法尼亚州中部地区面临信用风险。

截至2021年12月31日，在管理层讨论和分析表8中，约86%的世行贷款组合包括商业房地产、商业和工业贷款以及农业贷款。这些类型的贷款通常被认为比住宅房地产贷款或有担保的消费贷款具有更大的违约风险。商业贷款通常也比住宅房地产贷款和消费贷款更大。由于贷款组合中包含相当数量的商业和工业贷款，以及余额相对较大的建筑和商业房地产贷款，这些贷款中的一笔或几笔恶化可能会导致不良贷款大幅增加。此外，当中宾州持有的抵押品不能以足以收回中宾州全部信贷或衍生工具风险的价格随时变现或清算时，中宾夕法尼亚的信用风险可能会加剧。不良贷款的增加或抵押品价值不足可能导致这些贷款的收益净损失、可能的贷款和租赁损失拨备增加以及贷款冲销增加，所有这些都可能对中部宾夕法尼亚的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

贷款和租赁损失准备可能不足以弥补实际贷款和租赁损失。

中部宾夕法尼亚保留贷款和租赁损失准备金，这是建立的准备金，代表管理层对现有贷款组合内发生的可能损失的最佳估计。根据管理层的判断，这项拨备是为估计的贷款和租赁损失以及贷款组合中固有的风险预留的。津贴水平反映了管理层对行业集中度的持续评价；具体的信用风险；贷款损失经验；当前贷款组合的质量；当前经济、政治和监管条件的变化；其他外部因素，如持续的大流行病；以及当前贷款组合固有的不明损失。为可能的贷款和租赁损失确定适当的拨备水平本身就涉及高度的主观性，并要求中部宾夕法尼亚大学对当前的信贷风险和未来趋势做出重大估计，所有这些都可能发生重大变化。影响借款人的经济条件的变化、持续大流行的影响、关于现有贷款的新信息、确定额外的问题信贷和其他因素，无论是在中部宾夕法尼亚还是在中部宾夕法尼亚，都可能需要增加津贴。此外，银行监管机构定期审查中部宾夕法尼亚州的贷款和租赁损失拨备，并可能要求增加可能的贷款和租赁损失拨备，或根据与管理层不同的判断确认进一步的贷款冲销。此外，如果未来期间的冲销超过拨备，宾夕法尼亚州中部可能需要额外拨备，以增加可能的贷款和租赁损失拨备。贷款损失准备金所导致的免税额的任何增加都将导致净收益的减少，并可能导致资本的减少。, 并可能对宾夕法尼亚州中部的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

来自其他金融机构的竞争可能会对中部宾夕法尼亚和银行的盈利能力产生不利影响。

密德宾夕法尼亚大学的银行子公司在发放商业和消费贷款方面面临着激烈的竞争。这种竞争主要来自其他银行、信用社、储蓄机构、抵押贷款银行公司和其他贷款人。它的许多提供贷款的较大竞争对手都享有比世行更大的优势，包括更多的财务资源和更高的贷款限额，更广泛的地理存在，更方便的分行地点，提供更广泛的服务或更优惠的定价选择的能力，以及更低的发起和运营成本。这种竞争可能会减少中部宾夕法尼亚银行子公司发放的贷款的数量和规模，以及可能收取的贷款利率，从而减少其净收入。

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在吸引企业和消费者存款方面，该行面临着来自其他有保险的存款机构的激烈竞争，例如其他商业银行、储蓄机构和信用社，以及提供无保险投资选择的机构，包括货币市场基金。中宾夕法尼亚许多较大的接受存款的竞争对手也享有与银行相比的优势，包括更多的财务资源、更积极的营销活动、更好的品牌认知度和更方便的分行位置。这些竞争对手可能会提供比Mid Penn更高的利率，这可能会减少银行吸引的存款，或者需要提高利率和利息支出来保留现有存款或吸引新的存款。存款竞争加剧可能会对中部宾夕法尼亚大学产生贷款业务所需资金的能力造成不利影响。因此，中部宾夕法尼亚大学可能需要寻找其他资金来源，这些来源可能更昂贵，可能会增加其资金成本。

Mid Penn的银行子公司和非银行子公司还与非银行金融服务提供商竞争，如经纪公司、消费金融公司、信用合作社、保险机构和政府组织，这些机构可能会提供更优惠的条件。它的一些非银行竞争对手没有受到管理中部宾夕法尼亚大学业务的同样广泛且代价高昂的监管。因此，这些非银行竞争对手在提供某些产品和服务方面可能比Mid Penn的银行子公司和非银行子公司具有优势。这种竞争可能会减少或限制Mid Penn在银行服务方面的利润率，减少非银行子公司活动的收入，减少其市场份额，并对其收益和财务状况产生不利影响。

LIBOR的终止对由Mid Penn发起、持有或服务的、使用LIBOR作为参考利率的金融工具构成风险。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和某些其他“基准”是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革可能会导致这些基准的表现与过去有所不同，或者产生其他无法预测的后果。2017年7月27日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)公开宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率。自那时起，监管机构、行业团体和某些委员会(例如另类参考利率委员会)，除其他外，已为与伦敦银行同业拆息挂钩的金融工具发布建议的备用语言，为某些LIBOR利率确定建议的替代方案(例如，作为美元LIBOR的推荐替代方案的有担保隔夜融资利率)，以及建议在浮动利率工具中实施建议的替代方案。2020年11月30日，美元LIBOR的基准管理机构ICE Benchmark Administration Limited(IBA)宣布了一项提议，将最常用的美元LIBOR设置的公布延长至2023年6月30日。

LIBOR管理人于2021年3月5日宣布，自2022年1月1日起永久停止发布大部分LIBOR设置，并于2023年7月1日停止发布隔夜、一个月、三个月、六个月和12个月美元LIBOR设置。因此，FCA表示，IS不打算说服或迫使银行在该等日期后提交LIBOR。然而，在此之前，FCA小组银行已同意继续支持LIBOR。

银行业监管机构发布指导意见，强烈鼓励银行在切实可行的范围内尽快停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的新合同，无论如何都要在2021年12月31日之前。对于目前参考LIBOR的金融工具而言，无法保证基准利率可以取代LIBOR，或者当LIBOR不复存在时，LIBOR将如何确定。

终止LIBOR可能会导致根据管理文件的条款计算适用利率或支付金额的不确定性或差异，可能会对Mid Penn的浮动利率债务、贷款、存款、衍生品和其他与LIBOR利率挂钩的金融工具的价值产生不利影响，还可能增加Mid Penn和行业的运营和其他风险，包括声誉和诉讼风险。  

巴塞尔协议III的资本要求要求宾夕法尼亚州中部地区保持更高的资本水平，这可能会降低盈利能力。

《巴塞尔协议III》确立了更高的基础资本水平、某些资本缓冲，并将向普通股转移作为监管资本的关键来源。尽管这些资本金要求已经在宾夕法尼亚中部地区逐步实施并得到了满足，但《巴塞尔协议III》的要求表明，国内和国际银行监管机构要求包括存款机构在内的金融机构维持更高的资本金水平的努力越来越大。巴塞尔协议III的实施活动和相关的监管资本目标需要额外的资本来支持我们的业务风险状况。维持较高的资本水平可能会减少利用可产生利息的资产的机会，这可能会限制中部宾夕法尼亚的净利息收入和盈利能力，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

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恐怖主义行为、自然灾害、全球气候变化、流行病和全球冲突可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

恐怖主义行为、自然灾害、全球气候变化、流行病、全球冲突或其他类似事件可能会对我们的业务和运营产生负面影响。虽然我们已经制定了业务连续性计划，但此类事件的发生或持续，如当前的新冠肺炎疫情，可能会扰乱或延迟我们的业务和设施(包括通信和技术)的正常运营，对我们的员工造成伤害或造成旅行限制，并对我们的客户、供应商、第三方供应商和交易对手产生类似的影响。这些事件也可能对我们产生负面影响，因为它们导致资本市场活动减少，资产价格水平下降，或美国或国外的一般经济活动中断，或金融市场结算功能中断。此外，这些或类似事件可能会对经济增长产生负面影响，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响，并可能以我们无法预测的方式对我们产生其他不利影响。

作为SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)的参与方，我们在处理PPP贷款时面临来自客户或其他各方的额外诉讼风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

2020年3月27日，特朗普总统签署了CARE法案，其中包括一个通过小企业管理局管理的贷款项目，即PPP。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管贷款人申请贷款，但要遵守许多限制和资格标准。我们作为贷款人参与了PPP。PPP于2020年4月3日启动；然而，由于CARE法案通过到PPP开放之间的时间很短，关于PPP的运作的法律、规则和指导意见存在一些模糊之处，这使公司面临与不遵守PPP相关的风险。自购买力平价计划开放以来，其他几家较大的银行也因这些银行在处理购买力平价申请时所使用的程序和程序而受到诉讼。我们可能面临客户和非客户就购买力平价贷款向我们接洽的诉讼风险，涉及我们在处理购买力平价申请时使用的流程和程序。如果对我们提起任何此类诉讼，并且没有以对我们有利的方式解决，可能会导致重大财务责任或对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能代价高昂。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果SBA确定我们的贷款发起、融资或提供服务的方式存在缺陷，例如借款人获得PPP贷款的资格问题，这可能与PPP运作的法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能与PPP运作的法律、规则和指导不明确有关，则我们也有PPP贷款的信用风险。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷，SBA可以否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者，如果它已经根据担保支付，则要求向我们追回与缺陷相关的任何损失。

正在进行的新冠肺炎大流行以及为限制其传播而采取的措施可能会对宾夕法尼亚州中部的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

新冠肺炎疫情对经济和商业活动以及金融市场产生了负面影响。控制病毒的措施，如居家订单、旅行限制、关闭非必要企业、入住率限制和社交距离要求，造成了严重的业务和业务中断，包括企业关闭、大规模裁员和休假。尽管大多数限制措施已经取消或放宽，消费者和企业支出以及失业水平显著改善，但经济复苏并不均衡，旅游、娱乐、酒店和餐饮服务等行业表现滞后，截至2021年12月31日，许多公司还没有让员工重返办公室。经济突然放缓导致供应链中断，导致成本增加、收入损失和许多经济部门面临通胀压力。此外，在新冠肺炎疫情期间，大量工人离职，导致许多行业的工资上涨，因为企业试图填补空缺职位。

新冠肺炎大流行最终将在多大程度上影响我们的业务是未知的，将取决于但不限于，大流行的持续时间，国家、州和地方政府以及卫生官员为控制病毒或减轻其影响而采取的行动，已经开发的疫苗的安全性和有效性及其被公众接受的程度，有效疗法的开发，以及经济状况改善的速度和程度，以及正常业务和运营条件恢复的速度和程度。

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新冠肺炎大流行的持续和遏制病毒的努力，包括经济刺激的影响，以及刺激福利的耗尽或到期，可能：

上述事件中的任何一个或其组合都可能对中部宾夕法尼亚的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

新冠肺炎引发的利率波动可能会对我们的净利息收入、贷款活动、存款和盈利能力产生负面影响。

我们的净利息收入、贷款活动、存款和盈利能力可能会受到新冠肺炎不确定性导致的利率波动的负面影响。2020年3月，美联储将联邦基金利率的目标区间下调至0%至0.25%，理由是担心新冠肺炎对市场的影响以及能源行业的压力。长期的极端动荡和不稳定的市场状况可能会增加我们的融资成本，并对市场风险缓解战略产生负面影响。由于利率和基准指数的利差变化导致的收入波动性增加，可能会导致未来净利息收入的损失，并导致我们资产的当前公平市场价值下降。利率波动将影响我们大部分资产和负债的收入和支出水平，以及所有有息资产和有息负债的市场价值，这反过来可能对我们的净收入、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

如果宾夕法尼亚中部的信息系统中断或安全遭到破坏，这些事件可能会对宾夕法尼亚中部的财务业绩和声誉产生负面影响。

在开展业务时，中宾夕法尼亚严重依赖其信息系统。维护和保护这些系统和数据是困难和昂贵的，处理这些系统的任何故障、中断或安全漏洞，无论是由于中部宾夕法尼亚大学或第三方的行为或不作为，也无论是故意的还是无意的。任何此类故障、中断或漏洞都可能导致Mid Penn的客户关系管理、总账、存款、贷款和其他系统出现故障或中断。对中部宾夕法尼亚大学信息安全的破坏可能源于针对中部宾夕法尼亚大学或其客户的欺诈活动，导致中部宾夕法尼亚大学或其客户的经济损失，或对中部宾夕法尼亚大学客户的隐私侵犯。此类欺诈活动可能包括支票欺诈、电子欺诈、电信欺诈、“网络钓鱼”、社会工程、身份盗窃或其他欺骗性行为。宾夕法尼亚州中部为防止或限制其信息系统和数据的任何故障、中断或安全漏洞的影响而制定的政策、程序和技术保障措施可能不足以防止或补救任何此类事件的影响。如果Mid Penn的信息系统和数据发生任何故障、中断或安全漏洞，可能会损害Mid Penn的声誉，导致Mid Penn产生额外费用，导致在线服务或其他业务无法运营，使Mid Penn受到监管制裁或额外的监管审查，或使Mid Penn面临民事诉讼和可能的财务责任，任何这些都可能对Mid Penn的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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Mid Penn的业务运营和与客户的互动越来越多地通过技术和电子交付渠道进行，这增加了与网络攻击和网络事件相关的风险。

宾夕法尼亚州中部在正常业务过程中面临网络攻击的风险。一般来说，网络事件可能是由蓄意攻击或无意事件造成的。业内越来越多的注意力集中在网络攻击上，这些攻击包括但不限于未经授权访问数字系统，目的是挪用资产或敏感信息、损坏数据或造成运营中断。为了应对这些攻击，中宾夕法尼亚大学制定了某些安全系统和政策和程序，以防止或限制其信息系统可能出现的安全漏洞的影响，并为一些网络风险和攻击提供了保险。尽管截至本报告日期，宾夕法尼亚中部尚未发生任何与网络攻击有关的重大损失，也不知道有任何具体或威胁到的网络事件，但如果它成为成功的网络攻击的受害者，可能会招致巨大的成本和其他负面后果。此类负面后果可能包括补救成本，其中可能包括对网络攻击可能造成的资产或信息被盗和修复系统损坏的责任；部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问；未经授权使用专有信息或攻击后未能留住或吸引客户造成的收入损失；诉讼；以及对客户或投资者信心造成不利影响的声誉损害。

吾等在应用公认会计准则时须作出多项判断，而应用此等会计准则时的不同估计及假设可能会导致资本减少及/或本公司财务状况及经营业绩报告出现其他重大变化。

普遍接受的会计原则涉及某些特别容易受到重大变化影响的估计和过程，包括与确定贷款损失准备和无资金支持的贷款承诺准备金、某些金融工具(包括投资证券、所得税资产或负债(包括递延税项资产和任何相关估值拨备)的公允价值和潜在减值)以及基于股份的薪酬有关的估计和程序。虽然我们已确定重要的会计政策，并已制定程序和程序以支持作出相关的判断和估计，但在应用这些公认会计原则时，程序、假设或模式的改变，以及对相关判断和估计的影响，可能会导致净收益减少，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。财务会计准则委员会和美国证券交易委员会不时发布对管理中部宾夕法尼亚财务报表编制的财务会计和报告指南的更改或更新解释。这些变化是我们无法控制的，可能难以预测，并可能对我们报告财务状况和运营结果的方式产生实质性影响。我们可能被要求追溯应用新的或修订的指导意见，这可能导致按重大金额修订以前的财务报表。实施新的或修订的指引也可能对我们报告的资本造成重大不利影响。

密德宾夕法尼亚大学的抵押贷款银行收入可能会经历大幅波动。

按揭银行的收入受市场力量(包括按揭利率、房地产和再融资活动)的水平和方向的高度影响。在利率较低的环境下，对按揭贷款和再融资活动的需求将趋于增加。这产生了增加手续费收入的效果，但随着贷款预付率的增加，可能会对中部宾夕法尼亚的抵押贷款偿还权的估计公允价值产生不利影响。在利率较高的环境下，对按揭贷款和再融资活动的需求通常会较低。这会减少按揭贷款的发放和再融资活动，以及相关的手续费收入机会。

由于违反陈述和担保、借款人欺诈或某些借款人违约，MidPenn可能被要求回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，这可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

宾夕法尼亚州中部发起并向二级市场销售大量住宅抵押贷款。当Mid Penn出售抵押贷款时，Mid Penn被要求就抵押贷款及其发起方式向购房者做出惯常陈述和担保。出售贷款所依据的协议要求宾夕法尼亚州中部地区在违反任何这些陈述或担保的情况下回购或替代抵押贷款。此外，由于借款人欺诈或借款人提前拖欠抵押贷款，中部宾夕法尼亚州可能被要求回购抵押贷款。如果回购和赔偿需求大幅增加，中宾夕法尼亚的流动性、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

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宾夕法尼亚州中部的盈利能力在很大程度上取决于宾夕法尼亚州的经济状况。

与地理位置更加多元化的大型或地区性金融机构不同，宾夕法尼亚州中部的成功在很大程度上取决于宾夕法尼亚州的经济状况，特别是在宾夕法尼亚州的12个县和主要由宾夕法尼亚州中部服务的特定市场。银行业受到总体经济状况的影响，包括通胀、经济衰退、失业、房地产价格、国家和全球经济趋势以及其他我们无法控制的因素的影响。宾夕法尼亚州的经济衰退或长期复苏延迟，或更具体地说，是宾夕法尼亚州中部地区所服务的县或社区，可能会导致银行不良资产水平以及贷款和租赁损失增加，从而导致运营亏损、削弱流动性和侵蚀资本。中部宾夕法尼亚不能保证支撑其市场区域的地方和州经济的不利变化不会对中部宾夕法尼亚的综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

宾夕法尼亚州中部面临与受托责任有关的索赔和诉讼。

有时，客户可能会就Mid Penn履行其受托责任提出索赔并采取法律行动。无论与中部宾夕法尼亚履行其受托责任有关的客户索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的，如果此类索赔和法律行动没有以有利于中部宾夕法尼亚的方式解决，索赔或相关诉讼过程可能会导致重大财务费用和责任，和/或对中部宾夕法尼亚及其产品和服务的市场认知产生不利影响，并影响客户对这些产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对Mid Penn的业务产生重大不利影响，进而可能对Mid Penn的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

宾夕法尼亚中部在一个高度监管的环境中运营，可能会受到联邦、州和地方法律法规变化的不利影响。

本公司、本银行及其非银行子公司共同受到联邦和州银行当局的广泛监管、监督和审查。可能存在额外或修订的联邦或州法律和法规，或监管政策或活动的变化，对中部宾夕法尼亚大学业务的许多方面产生实质性影响，包括资本水平、贷款和融资做法以及流动性标准。新的法律和法规可能会增加监管合规和经营成本，并以其他方式影响运营，并可能显著影响Mid Penn开展业务的市场、Mid Penn贷款和投资的市场和价值、以合理成本吸引存款的能力、收取的费用以及持续运营、成本和盈利能力。此外，未来可能会颁布或通过其他可能对中部宾夕法尼亚大学的权力、权力和业务产生重大影响的立法和条例，这可能会对其财务状况和业务结果产生重大不利影响。此外，监管机构在防止或纠正银行和银行控股公司在履行监管和执法职责时的不安全或不健全的做法或违法行为方面拥有重大的酌情决定权和权力。适用法规或联邦、州或地方立法的任何变化，或银行监管权力的行使，都可能对中部宾夕法尼亚的经营业绩、财务状况及其支付普通股股息的能力产生负面影响。

其他金融机构的稳健可能会对宾夕法尼亚州中部产生不利影响。

由于交易、清算、交易对手或其他关系，金融服务机构是相互关联的。Mid Penn涉及许多不同的行业和交易对手，经常与金融服务业的交易对手执行交易，包括商业银行、经纪商和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使Mid Penn面临信用风险，并在交易对手或客户违约的情况下蒙受损失。任何此类损失都可能对中部宾夕法尼亚的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

金融市场和经济的波动可能会对我们的流动性和金融状况产生重大不利影响。

在最近的过去，资本和信贷市场经历了极端的波动和经济混乱，包括最近新冠肺炎疫情引发的波动和市场压力。不利的金融市场和经济状况可能会对某些发行人的股票价格、证券价格和信贷供应造成下行压力，而不考虑其潜在的财务实力。如果这样的金融市场和经济混乱和波动水平重新出现，就不能保证中部宾夕法尼亚州不会经历不利影响，这可能会对其流动性、财务状况和盈利能力产生实质性影响。

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Mid Penn的银行子公司可能被要求支付更高的FDIC保险费或特别评估，这可能会对其收益产生不利影响。

糟糕的经济状况和最近一次衰退导致的银行倒闭给DIF带来了压力，并增加了世行FDIC保险评估的成本。未来银行倒闭可能会促使FDIC将保费提高到高于最近增加的水平，或者发布特别评估。宾夕法尼亚州中部一般无法控制其银行子公司必须为FDIC保险支付的保费或特别评估的金额。未来FDIC保险费的计算或评估方面的任何变化都可能对中部宾夕法尼亚的业务结果和财务状况产生重大不利影响。

如果我们得出结论，我们的任何投资证券的价值下降不是暂时的，我们必须通过计入收益来减记该证券的价值。

Mid Penn在每个季度末报告期审查其投资证券组合，以确定个别证券或整个投资组合的公允价值是否低于当前的账面价值。当其任何投资证券的公允价值跌至账面价值以下时，中部宾夕法尼亚大学必须评估这种下跌是否是暂时的。如果Mid Penn得出结论认为下降不是暂时的，它必须通过计入收益来减记该证券的价值。这些证券的预期现金流的变化和/或长期的价格下跌可能会导致Mid Penn得出结论，这些证券的减值不是暂时的，这将需要对收益进行计提，以将这些证券减记到其公允价值。由于确定一项投资是否减值的过程、投入、计算和假设的复杂性，中部宾夕法尼亚大学对投资减值状况的评估或披露可能无法准确反映未来的实际减值。

宾夕法尼亚州中部面临环境、社会和治理(“ESG”)风险，这些风险可能会对我们的运营结果、声誉和证券的市场价格产生不利影响。

宾夕法尼亚州中部面临着由ESG问题引发的各种风险。ESG事务包括环境和气候变化激进主义、多样性激进主义以及种族和社会正义问题。此类事项可能涉及我们的人员、客户或与我们有业务往来的第三方。ESG事宜产生的风险可能会对我们的声誉和证券的市场价格等产生不利影响。此外，宾夕法尼亚州中部可能会因为我们股东的身份和活动、我们的贷款对象和与我们有业务往来的人，以及公众对我们的州或联邦监管机构、客户和商业合作伙伴在ESG问题上的方法和要求的看法而受到负面宣传。任何此类负面宣传都可能通过传统媒体或电子社交媒体平台出现。如果我们成为任何这种负面宣传的对象，中部宾夕法尼亚大学与我们现有的和潜在的客户以及与我们有业务往来的第三方的关系和声誉可能会受到损害。反过来，这可能会对中部宾夕法尼亚吸引和留住客户和员工的能力产生不利影响，并可能对我们证券的市场价格产生负面影响。

某些投资者在作出投资决定时，已开始考虑金融机构和其他商业组织在ESG问题上采取的步骤和分配的资源。某些投资者开始将ESG监管和激进主义的商业风险，以及公司对这些风险的反应是否充分，纳入他们的投资决策。这些投资重点的转变可能会对中部宾夕法尼亚证券的市场价格造成不利影响。

美国国会、州立法机构、联邦和州监管机构以及某些证券交易所继续提出许多与ESG事项相关的倡议。预计本届政府将采取类似甚至更广泛的举措，包括可能提高对银行风险管理做法、会计做法和信贷组合集中管理做法的监管预期。由于缺乏ESG监管和激进主义带来的信贷和其他金融风险的经验数据，因此无法预测ESG的重要性如何具体影响中部宾夕法尼亚的财务状况和运营结果。

联邦和州银行监管机构和监管当局、投资者和其他利益攸关方越来越多地将金融机构视为直接和针对其客户实施ESG行动的工具，这可能导致金融机构在披露和管理ESG事项方面面临更大压力。鉴于ESG问题可能会通过激进主义导致的经济活动中断，给金融部门带来系统性风险，宾夕法尼亚州中部地区面临着越来越多的关注，即我们对ESG风险的适应能力。持续的立法或监管不确定性以及有关ESG风险管理和实践的变化可能会导致更高的监管、合规、信用和声誉风险和成本。

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宾夕法尼亚州中部面临与贷款活动相关的环境责任风险.

中部宾夕法尼亚的贷款组合中有很大一部分是以房地产为抵押的。在正常的业务过程中，宾夕法尼亚州中部可能会取消抵押品赎回权，并对获得某些贷款的房产拥有所有权。在这样做的过程中，可能会在这些物业上发现危险或有毒物质。如果发现危险或有毒物质，宾夕法尼亚州中部可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失。环境法可能会要求宾夕法尼亚州中部地区产生大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制宾夕法尼亚州中部地区使用或出售受影响财产的能力。此外，未来的法律或对现有法律的更严格的解释或执行政策可能会增加宾夕法尼亚州中部的环境责任。尽管宾夕法尼亚州中部有政策和程序在启动任何房地产止赎行动之前进行环境审查，但这些审查可能不足以检测所有潜在的环境危害。补救费用和与环境危害有关的任何其他财务责任可能对宾夕法尼亚中部的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果中部宾夕法尼亚大学的信息技术无法跟上其增长或行业发展的步伐，其财务业绩可能会受到影响。

有效和有竞争力地提供中部宾夕法尼亚大学的产品和服务越来越依赖于内部和通过第三方供应商提供的信息技术资源和程序。除了更好地为客户服务外，有效利用技术还可以提高效率，并使中部宾夕法尼亚大学能够降低成本。Mid Penn未来的成功在一定程度上将取决于其能否通过有效和安全地利用技术提供产品和服务来满足客户的需求，以提高客户的便利性，吸引更喜欢技术交付渠道的客户，并在其运营中创造额外的效率。中部宾夕法尼亚的许多竞争对手拥有更多的资源来投资于技术改进和基础设施。此外，随着金融服务业的技术和信息安全需求的变化和发展，对宾夕法尼亚州中部来说，跟上步伐变得越来越复杂和昂贵。不能保证中部宾夕法尼亚大学将能够有效地跟上这些技术进步或所需的相关重大成本和投资，这可能对其财务状况和运营结果产生不利影响。

通过收购实现增长会带来一定的风险，而且整合过去或未来收购的困难可能会对我们的业务产生不利影响。

2018年，Mid Penn完成了对Scottdale Bank&Trust Company和First First Financial Corp.的收购，并在随后的几个时期继续整合这些收购。此外，2021年11月30日，宾夕法尼亚州中部完成了对Riverview Financial Corporation的收购。收购带来的增长蕴含着巨大的风险，因为此类收购的最终成功可能取决于实现预期成本节约的能力，以及以不导致收入减少的方式整合被收购公司和业务的能力。在被收购公司和传统市场中，可能会发生过高的收购成本、转换成本和对现有客户关系的破坏。如果我们不能成功实现收购的财务效率或整合和增长目标，收购的预期收益可能无法完全实现，甚至根本无法实现，或者可能需要比计划更长的时间才能实现。

此外，被收购公司的资产质量或其他财务特征可能自合并或其他收购协议订立之日起、交易完成之日起或合并后期间恶化。

宾夕法尼亚中部已经花费了大量资源，并可能继续花费大量资源来确定要收购的公司和企业。将我们收购的任何公司和业务高效地整合到我们的组织中，对我们的增长至关重要。最近的Scottdale、First First和Riverview的合并以及未来的任何合并或收购都涉及许多风险，包括整合被收购公司的文化、运营、技术和人员方面的困难，将管理层的注意力从其他业务上转移，以及潜在的客户流失。如果未能成功整合Scottdale、First First和Riverview的业务，或未能整合未来收购目标的业务，可能会损害Mid Penn的业务、财务状况、运营结果和现金流。