DLocal Limited

合并财务报表

截至2021年12月31日和2020年

在截至2021年12月31日的三年内

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致DLocal Limited董事会和股东

对财务报表的几点看法

本核数师已审核随附的DLocal Limited及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合财务状况表，以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度的相关综合全面收益表、权益变动表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道公司S.r.l.

古斯塔沃·阿里尔·维丹(合伙人)

阿根廷布宜诺斯艾利斯自治市

March 15, 2022

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

DLocal Limited

综合全面收益表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

(除股票数据或另有说明外，所有金额均以数千美元为单位)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

1

DLocal Limited

合并财务状况表

2021年12月31日和2020年12月31日

(除股票数据或另有说明外，所有金额均以数千美元为单位)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

2

DLocal Limited

合并权益变动表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

(除股票数据或另有说明外，所有金额均以数千美元为单位)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

3

DLocal Limited

合并现金流量表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

(除股票数据或另有说明外，所有金额均以数千美元为单位)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4

DLocal Limited

合并财务报表附注

2021年12月31日

(除股票数据或另有说明外，所有金额均以数千美元为单位)

1.1一般信息

DLocal Limited(“dLocal”或“公司”)是一家控股公司，连同其附属公司统称为“集团”。DLocal是一家有限责任公司。本集团于2016年10月5日成立，控股公司dLocal Group Limited于马耳他注册成立，并于2021年4月14日重组为dLocal，注册于开曼群岛。本公司为本集团的最终控制方。子公司的详细情况见附注4：子公司合并。

集团于2021年12月31日及2020年12月31日透过超过700种支付方式处理网上支付交易，使位于发达经济体(主要为美国、欧洲及中国)的企业商户可从新兴市场客户取得付款(“付款”)，以及向新兴市场客户付款(“支付”)。截至本综合财务报表印发之日，该集团继续把重点放在扩大工作上，使地理网络中的国家总数达到35个。

为了开展业务，集团与银行、收购商和支付处理商有直接联系，以便在新兴市场处理本地支付。它还与金融机构合作，将资金转移到发达经济体/从发达经济体汇回，在发达经济体，商人客户选择以他们喜欢的货币(主要是美元和欧元)结算资金。这些合并财务报表包括dLocal的子公司，结构细节包括在附注4：子公司的合并中。

该集团在欧盟获得电子货币发行商(EMI)和支付机构(PI)的许可和监管，并在美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)注册为货币服务业务，我们在新兴市场超过25个国家/地区(主要是美洲、亚洲和非洲)运营和获得许可(视情况而定)。

此外，专家组还须遵守旨在防止洗钱、腐败和资助恐怖主义的法律。这一监管格局正在不断变化，包括由于执行了第四个反洗钱指令(第2015/849/EU号指令，“MLD4”)和对MLD4的拟议修正案，该指令通常被称为第四个反洗钱指令。

作为维持其金融机构许可证的要求的一部分，子公司dLocal Limited必须遵守监管机构从外部施加的资本要求，最初的资本要求为400欧元(453美元)。截至2021年12月31日，子公司计算的资本需求为530欧元(600美元)。于二零二一年十二月三十一日，Tier 1 Capital暂时欠缺其监管资本要求，金额为37,666美元。此情况将于签署附属公司财务报表时更正，原因是于截至2021年12月31日止年度内登记的利润将于外部审计附属公司财务报表后予以核实，而一级资本后核实将被视为4,621美元，超过外部规定的530欧元(600美元)的最低资本要求。

1.2重组

在2021年4月14日的一系列交易中，dLocal Group Limited的所有者完成了他们各自在dLocal Group Limited的100%权益的出资，每股面值1.1211美元，按比例向新成立的实体dLocal换取dLocal 100%的普通股，每股面值1美元，无需额外代价，被定义为“重组”。重组的目的是促进本集团的首次公开招股。DLocal以前没有资产、持股或业务。

与重组相关，本集团修订了现有的员工股份激励计划--《2020年全球股份激励计划》。在此背景下，dLocal Group Limited在本计划下的所有债务(包括根据该计划发出的授予协议)已转让给dLocal，而购买dLocal Group Limited普通股的期权已转换为购买dLocal普通股的期权。转换基于的比率旨在在所有实质性方面保持与重组前生效的计划所提供的受购人相同而不是更大的经济利益。

5

此外，dLocal股东于2021年5月19日和2021年6月2日生效的书面决议批准了dLocal普通股1股换500股的股票拆分，将dLocal的每股股本转换为500股，将dLocal普通股的面值从1美元改为0.002美元。因此，dLocal将总流通股从577,008股增加到288,504,000股。因此，2020年全球股票激励计划也进行了修订，以反映普通股面值的这种变化。所附财务报表和适用披露中提及的流通股和每股金额已追溯调整，以反映这一股票拆分。

重组仅限于由同一股东集团控制的实体，部分是为了促进首次公开募股，它不符合共同控制下的企业合并的资格；相反，它是对现有组织dLocal Group Limited的资本进行重组。因此，本文中与2020年12月和2019年12月有关的所有财务和其他信息均采用dLocal Group Limited综合财务报表中的历史价值列报。然而，已发行股本反映了Dlocal截至重组日期的股本。

1.3年内重大事件

A)提交表格S-8

自2021年11月26日起，该公司向美国证券交易委员会提交了S-8表格，允许Dlocal登记其作为员工福利计划的一部分提供的证券。

B)二次发售

2021年10月25日，该公司宣布结束承销公开发行17,000,000股A类普通股，这些A类普通股由某些出售股东以每股52.25美元的公开发行价出售。此次发行是根据提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的F-1表格注册声明进行的。这次公开发行是次要的，因此公司没有收到任何现金来交换股票。

关于此次发行，出售股东已授予承销商按公开发行价减去承销折扣和佣金购买最多2,550,000股额外A类普通股的选择权。

见附注8.iv)。

C)授权证行使

2021年9月2日，认股权证持有人行使了其净发行权，按行权日前5个工作日的平均价格计算，于2021年9月7日以每股65.14美元的公平市值净发行了2,112,676股股票。

D)首次公开发行(IPO)

2021年6月3日，公司在纳斯达克全球精选市场顺利完成股票首次公开发行。该公司以每股21美元的价格发行了4,411,765股股票，承销折扣为6%。此外，2021年6月3日，首次公开发行的承销商在二次发行时行使了超额配售选择权。

E)从PrimeiroPay收购某些资产

2021年3月11日，dLocal签署了一份合同，根据双方签署的持续经营协议的转让，从Primeiropay S.A.R.L和PrimeiroPay Technology GmbH(“Primeiropay”)收购某些资产(主要是商家协议)。本次收购资产的购买额为4,000万美元，其中133万美元为或有对价(以实现盈利为准)，3,867万美元为即时现金对价，生效日期为2021年4月1日。2021年8月31日，返利期限敲定，返利条件未达到。然而，商户合同从Primeiropay向Dlocal的迁移正在进行中，因此，已确认的或有负债，上限为665,000美元，预计将在完成2022年估计的迁移过程后支付。

Primeiropay是一家国际支付服务提供商，通过在国内处理所有以当地货币支付的卡和支付方式，为希望接受国际客户付款而无需设立当地实体的国际商家提供支付服务。国际财务报告准则第3号概述的集中测试已达到，因此交易被归类为资产购置。详情请参阅附注20：无形资产。

6

F)与员工购股计划(ESPP)相关的贷款

在2020年11月，dLocal Group Limited与两名高级职员签署了一项无追索权贷款协议，为根据ESPP收购股份提供资金。

在2021年3月至4月期间，dLocal收到了31,644美元(相当于15,459,000股普通股)的付款，这些款项被视为根据ESPP发行股票的期权的行使价的集合。因此，dLocal确认了此类收款的现金流入与权益。截至本合并财务报表印发之日，贷款及相应的应计利息已全部偿还。

G)冠状病毒大流行

截至本综合财务报表日期，新冠肺炎疫情对我们业务的影响已在我们的不同产品供应和集团所服务的不同垂直市场产生不同的影响，某些行业受益于更多的采用(例如零售、流媒体、游戏、社交媒体)，而其他行业最初受到使用量下降的影响(例如旅游、网约车)，但随后恢复到疫情前的数量。

集团业务迄今已显示出从店内购物和传统支付方式向电子商务和数字支付转变的净收益(以及对受益于更多采用的在线行业的整体更高敞口)，新冠肺炎大流行对dLocal的业务、财务状况和运营结果的最终影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，难以预测，可能会发生变化，包括但不限于疫情的持续时间、范围、严重性和地理传播，其对全球经济的影响，为遏制或限制冠状病毒影响而采取的行动。例如疫苗或治疗的可获得性，国家和州处理大流行的地理差异，病毒新变种的出现，以及正常经济和运营条件可能恢复的速度和程度。

专家组仍然认为，即使大流行可能在短期内对集团造成不利影响，但从长期来看，集团的资产将得到保存，因此适用于这些财务报表的持续经营基础仍然适用。

2.1.合并财务报表的编制依据

本综合财务报表乃根据国际财务报告准则(“IFRS”)及国际财务报告准则释义委员会(IFRS IC)适用于根据国际财务报告准则作出报告的公司而编制。这些合并财务报表符合国际会计准则委员会(“IASB”)发布的“国际财务报告准则”。合并财务报表以数千美元为单位，但股票数据或另有说明的情况除外，后者是dLocal Limited的本位币。

综合财务报表按历史成本编制，但按公允价值计量的若干金融资产除外，如附注2.5：金融工具-初始确认和计量所述，以及阿根廷业务的财务报表按国际会计准则29的要求进行调整(详见附注2.3外币)。

编制财务报表需要使用某些关键的会计估计。它还要求管理层在应用dLocal会计政策的过程中作出判断。涉及较高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对财务报表具有重大意义的领域，在附注3：会计估计和判断中披露。

如附注1.2所述，dLocal股东于2021年5月19日及2021年6月2日生效的书面决议案批准将dLocal的普通股按1股换500股的方式拆分，将dLocal的每股股本转换为500股，将法定股本增加至1,500,000,000股普通股，并将普通股的面值由1美元改为0.002美元。因此，以前由577,008股普通股代表的股本增加到288,504,244股普通股。股票拆分对我们所有现有股东的影响是一致的，不影响任何个别股东在公司的百分比所有权权益。所附财务报表和适用披露中提及的流通股和每股金额已追溯调整，以反映这一股票拆分。

截至2021年12月31日的这些合并财务报表于2022年3月14日获得dLocal董事会的批准。

7

2.2.巩固的基础

企业合并

当控制权移交给本集团时，本集团采用收购方式对业务合并进行核算。收购中转移的对价一般按公允价值计量，收购的可确认净资产也按公允价值计量。产生的任何商誉每年都要进行减值测试。购买便宜货的任何收益都会立即计入损益。交易成本在发生时计入费用，除非交易成本与发行债务或股权工具有关。

转移的对价不包括与解决先前存在的关系有关的金额。这类金额通常在损益中确认。

任何应付或有代价于收购日期按公允价值计量。如果或有对价被归类为权益，则不会重新计量，结算将在权益内进行。否则，或有对价的公允价值随后的变化将在损益中确认。

在2021年至2020年期间，没有发生重大的业务合并。

附属公司

该集团合并其控制的所有实体。当本集团因参与该实体而面临或有权获得可变回报，并有能力透过其指导该实体活动的权力影响该等回报时，即可取得控制权。公司间交易、余额、集团公司之间交易的收入和费用被注销。

子公司是dLocal拥有控制权的所有实体。子公司从dLocal获得子公司控制权之日起完全合并，并在dLocal失去对子公司的控制权时停止。合并所包括的附属公司载于附注4：附属公司合并。

子公司所有权权益的变动，在没有失去控制权的情况下，被计入股权交易。

2.3.外币

一)职能货币和列报货币

本集团各实体的财务报表所包括的项目均以该实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。合并财务报表以美元列报，美元是dLocal的职能货币和列报货币。

二)交易和结余

外币交易使用交易日期的汇率折算为本位币。结算这类交易所产生的汇兑损益，以及以年终汇率换算以外币计价的货币资产和负债所产生的汇兑损益，一般在损益中确认。

本集团对汇兑差额采取分配政策，以便根据产生汇兑差额的项目的性质将其分配到其财务报表的各个项目。例如，购买服务产生的贸易应付款汇兑差额以及付款和支出交易产生的汇兑差额作为服务成本的一部分计入，而贷款产生的汇兑差额则计入财务成本。这一政策在各个时期都得到了始终如一的实施。

以外币公允价值计量的非货币性项目，按公允价值确定之日的汇率折算。按公允价值列账的资产和负债的换算差额作为公允价值损益的一部分进行报告。例如，非货币性资产和负债(如通过损益以公允价值持有的股权)的折算差异在损益中确认为公允价值损益的一部分，而非货币性资产(如通过其他全面收益按公允价值分类的股权)的折算差异在其他全面收益中确认。以外币计价并通过其他全面收益按公允价值计量的货币资产在期末汇率所产生的汇兑损益在损益表中确认。

三)阿根廷业务

以收入衡量，阿根廷是集团业务的主要市场之一。最近，阿根廷的经济环境动荡，经济状况疲软，当地货币贬值，利率高企，高通胀和巨额公共赤字，导致阿根廷向国际货币基金组织请求财政援助。

8

该集团将国际会计准则第29号“恶性通货膨胀经济体的财务报告”(“国际会计准则第29号”)应用于其在阿根廷的业务。国际会计准则第29号规定，职能货币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表必须根据一般物价指数变化的影响进行调整，并在报告期结束之日以当前计量单位表示。为了确定一个经济体是否根据《国际会计准则》第29条被归类为恶性通货膨胀，该标准详细说明了要考虑的一系列因素，包括三年内是否存在接近或超过100%的累计通货膨胀率。阿根廷在2018年经历了通货膨胀率的大幅上升，超过了三年累计通胀率的100%。预计到2020年12月31日，三年累计通胀率将大幅超过100%，并预计在未来几年仍将显著高于这一门槛。

《国际会计准则》第29号要求对财务状况表中的非货币性项目进行调整，采用从登记之日起至报告期结束为止的一般价格指数。此外，它还要求全面收益表中的所有项目都以报告期末的现行计量单位表示。

截至2019年12月31日和2020年12月31日的初始余额的通货膨胀调整数是根据阿根廷经济科学专业理事会联合会(“国家统计局”)公布的阿根廷价格指数得出的换算系数计算的。截至2021年12月31日的年度价格指数为1.5(截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为1.36和1.54)。

在根据国际会计准则第29号对通货膨胀进行调整后，以阿根廷比索计算的业务结果随后按所报告期间的收盘汇率兑换成美元。这个过程被称为“翻译”。

四)集团公司

功能货币与列报货币不同的非恶性通货膨胀经济体的对外业务的结果和财务状况折算成列报货币如下：

职能货币为恶性通货膨胀经济体货币的外国业务的结果和财务状况换算成列报货币如下：

在合并时，外国实体折算产生的汇兑差额在其他全面收益中确认。当出售海外业务或偿还构成净投资一部分的任何借款时，相关汇兑差额将重新分类为损益，作为出售损益的一部分。

9

以下为集团于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度所使用的主要货币兑美元汇率详情：

2.4.现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金、银行存款和其他原始到期日为3个月或更短的短期高流动性金融工具。DLocal将可以立即转换为已知数量的现金且公允价值接近账面价值的金融工具归类为现金等价物。D当地现金和现金等价物按摊余成本计量，并因其短期性质而计入流动资产。

2.5.金融工具.初始确认和后续测量

一)金融资产

初始识别和测量

金融资产于初始确认时分类，其后按摊销成本、通过其他全面收益的公允价值(“保监处”)和通过损益的公允价值(“FVPL”)计量。

初始确认时金融资产的分类取决于金融资产的合同现金流特征以及本集团管理这些现金流的业务模式。本集团最初按其公允价值计量金融资产，如属非按损益按公允价值计量的金融资产，则按交易成本计量。除不包含重大融资组成部分或本集团已运用实际权宜之计的贸易应收账款外，本集团初步按其公允价值加交易成本计量金融资产(如金融资产并非按FVPL计算)。不包含重大融资组成部分或本集团已运用实际权宜之计的应收贸易账款，按国际财务报告准则第15号--与客户的合同收入确定的交易价格计量。

为了通过保监处按摊余成本或公允价值对金融资产进行分类和计量，它需要产生仅为未偿还本金的本金和利息(“SPPI”)支付的现金流。这种评估称为SPPI测试，是在仪器层面上进行的。无论业务模式如何，现金流不是SPPI的金融资产均按公允价值通过损益进行分类和计量。

本集团管理金融资产的业务模式是指如何管理其金融资产以产生现金流。商业模式决定了现金流是来自收集合同现金流，还是出售金融资产，还是两者兼而有之。按摊余成本分类和计量的金融资产在商业模式中持有，目的是持有金融资产以收集合同现金流，而通过保监处按公允价值分类和计量的金融资产则在商业模式中持有，目的是持有以收集合同现金流和出售。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的金融资产包括现金和现金等价物、贸易和其他应收账款以及对报价债务证券的投资。

10

后续测量

其后对金融资产的计量取决于其分类，这些分类可能是：(I)按摊余成本计算的金融资产；(Ii)通过保监处按公允价值计入并循环累计损益的金融资产(债务工具)；(Iii)通过保监处按公允价值指定而不再循环确认累计损益的金融资产(权益工具)；及(Iv)按公允价值计入损益的金融资产。

按摊销成本计算的金融资产

按摊销成本计算的金融资产随后采用实际利息法计量，并应计提减值。

本集团于二零二一年及二零二零年按摊余成本计算的金融资产包括现金及现金等价物、限制性现金(包括于其他资产内)及贸易及其他应收款项，该等应收款项与来自商户透过dLocal支付及收款平台进行交易的应收款项，以及来自支付处理商及优先供应商的应收款项相对应。

按公允价值计提损益的金融资产

通过损益计入的金融资产包括持有用于交易的股权投资、不符合通过其他全面收益按摊余成本或公允价值计量的债务证券以及公司没有选择通过其他全面收益确认公允价值损益的股权投资。

截至2021年12月31日及2020年12月31日，本集团按公允价值计提损益的金融资产包括对已报价债务证券的投资。在处置上述任何投资时，任何收益或损失均在损益中确认。

通过保监处按公允价值计算的金融资产

对于通过保监处按公允价值计入的债务工具，利息收入、汇兑损益和减值损失或冲销在全面收益表中确认，其计算方式与按摊余成本计量的金融资产相同。其余公允价值变动于保监处确认。终止确认后，在保监处确认的累计公允价值变动将重新计入损益。截至2021年12月31日或2020年12月31日，本集团并无持有该类别的任何金融资产。

通过保监处(权益工具)按公允价值指定的金融资产

于初步确认后，本集团可选择不可撤销地在其权益投资的公平值变动符合国际会计准则第32号金融工具：列报及非为交易而持有的权益的定义时，于其他全面收益中列报该等变动。这次选举是在逐个文书的基础上进行的。这些金融资产的损益永远不会重新计入利润或亏损。截至2021年12月31日或2020年12月31日，本集团并无持有任何该类别的金融资产。

取消认知

一项金融资产，或在适用情况下，一项金融资产的一部分或一组类似金融资产的一部分，在下列情况下被取消确认：

如果dLocal转让了从资产获得现金流的权利，但没有转移或保留该资产的基本上所有风险和收益，则在dLocal持续参与该资产的范围内确认该资产。在这种情况下，dLocal也会确认一项相关责任。

转移的资产和相关负债按反映dLocal Group保留的权利和义务的基准计量。

以担保形式对转让资产的持续参与以资产的原始账面金额和dLocal可能被要求偿还的对价的最高金额中的较低者来衡量。

二)金融资产减值

11

DLocal在报告日期评估是否有客观证据表明一项或一组金融资产减值。本集团确认未按公允价值于损益中持有的所有债务工具的预期信贷损失准备(“ECL”)。

ECL以合约到期现金流量与本集团预期收到的所有现金流量之间的差额为基础，按原始实际利率贴现。预期现金流将包括出售所持抵押品或作为合同条款组成部分的其他信用增强所产生的现金流。

本集团对贸易及其他应收账款采用简化方法以计算ECL，因此，本集团并无追踪信贷风险的变动，而是根据存续期ECL及按贸易应收账款的分段确认亏损准备。本集团利用应收贸易账款的历史亏损经验，并调整历史损失率，以反映有关当前状况的信息以及对未来经济状况的合理和可承受的预测。

三)财务负债

初始识别和测量

金融负债于初步确认时被分类为按公允价值透过损益、摊销成本或衍生工具(视乎情况而定)于有效对冲中被指定为对冲工具的金融负债。

所有财务负债初步按公允价值确认，如属摊销成本，则按直接应占交易成本净额确认。

集团截至2021年12月31日的财务负债包括贸易及其他应付款项及借款。截至2020年12月31日，金融负债包括贸易和其他应付款。

后续测量

随后对金融负债的计量取决于其分类，如下所述：

公允价值损益财务负债

按公允价值计入损益的金融负债包括持有交易的金融负债和在初始确认时按公允价值计入损益的金融负债。

如果金融负债是为了在短期内回购而产生的，则将其归类为持有交易。此类别亦包括本集团录入的衍生金融工具，而该等衍生金融工具并未被指定为国际财务报告准则第9号-金融工具所界定的对冲关系中的对冲工具。

持有交易负债的损益在全面收益表中确认。

本集团于2021年或2020年期间并无此类负债。

按摊销成本计算的财务负债

在初步确认后，计息借款随后按实际利率(“EIR”)法按摊销成本计量。当负债被取消确认时，损益在损益中确认，并通过EIR摊销过程确认。这一类别与本集团最相关。

摊销成本是通过考虑收购的任何折扣或溢价以及作为实际利率组成部分的费用或成本来计算的。实际利率摊销计入全面收益表中的“财务费用”。

2021年和2020年的这一类别包括所有贸易和其他应付款项，它们代表在正常业务过程中从供应商和短期财务责任处获得的货物和服务的负债。这些金额是无担保的，通常在确认后30天内支付。除非在报告期后12个月内未到期付款，否则贸易和其他应付账款作为流动负债列报。

由于贸易应付账款的短期性质，其账面价值接近其公允价值。

12

取消认知

金融负债在该负债项下的义务被解除、取消或期满时被取消确认。当一项现有金融负债以实质不同的条款被同一贷款人的另一项债务取代，或现有负债的条款被大幅修改时，这种交换或修改被视为取消对原始负债的确认和对新负债的确认。各账面值的差额在全面收益表中确认。

四)衍生金融工具

衍生金融工具最初于订立衍生合约当日按公允价值确认，其后按公允价值重新计量。当公允价值为正时，衍生品作为金融资产计价，当公允价值为负值时，衍生品计入金融负债。

本集团以数种外币经营，因此面临外币风险。本集团不时使用衍生金融工具，例如交割及无本金交割远期货币合约，以对冲或减少外币风险。有关衍生金融工具的资料，请参阅附注24：衍生金融工具。

此外，本集团与一名股东(“投资者”)订立购股权协议，该协议于附注24作更详尽解释，根据该协议，投资者拥有未偿还期权，可于年底购买归类为衍生金融负债工具的股份。DLocal担任某些股东承担的义务的担保人，该责任是由于可能在无现金基础上发行股票而产生的。

因此，该等未偿还衍生工具在本集团的综合资产负债表中按公允价值于损益中确认，而该等合约的结果及公允价值变动于财务收入或亏损中记录。

五)金融工具的公允价值

本集团于各报告日期按公允价值通过损益计量其金融资产。

公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。公允价值计量的基础是假设出售资产或转移负债的交易发生在下列两种情况之一：

主要或最有利的市场必须可由本集团进入。

资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的，前提是市场参与者的行为符合其经济最佳利益。本集团采用在有关情况下适用且有足够数据以计量公允价值的估值技术，从而最大限度地使用相关可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债均根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入，在公允价值层次结构中分类如下：

本集团尽可能使用可观察到的市场数据。对于按公允价值经常性在财务报表中确认的资产和负债，本集团通过在每个报告期结束时重新评估分类(基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入)来确定层次结构中的各个级别之间是否发生了转移。

13

六)当期与非当期分类

本集团按流动及非流动分类在财务状况表中列报金融资产及负债。当资产符合下列条件时，即为流动资产：(I)预期于正常经营周期内变现或拟出售或消耗；(Ii)预期于报告期后十二个月内变现；(Iii)主要为交易目的而持有；或(Iv)现金或现金等价物，除非在报告期后至少十二个月内不得兑换或用于清偿负债，否则为流动资产。所有其他资产都归类为非流动资产。

在下列情况下，负债即为流动负债：(I)预期于正常经营周期内清偿；(Ii)应于报告期后十二个月内清偿；(Iii)主要为交易目的而持有；或(Iv)并无无条件权利将负债清偿至少延迟至报告期后十二个月。所有其他负债均归类为非流动负债。

一)金融工具--抵消

如果且仅当存在抵销已确认金额的现有且可强制执行的法律权利，并且有意同时抵销或变现资产和清偿负债时，金融资产和负债才在综合财务状况表中净列报。

考虑到有可强制执行的法定权利予以抵销，本集团将扣除手续费的贸易应收账款及加工实体的贸易应收账款净额后向商户呈列应收贸易账款，并预期按净额注销该等债务。详情见附注26：抵销金融资产和金融负债。

2.6.当期所得税和递延所得税

本期及递延所得税于损益中确认，但与直接于权益或其他全面收益中确认的项目有关者除外。

当期所得税

本年度的税务资产及负债乃根据预期可收回金额或就该期间的应课税收入或亏损向税务机关支付的金额，采用dLocal经营及产生应课税收入的国家于报告日期颁布或实质颁布的税率计算。

与直接在权益中确认的项目相关的当期所得税在权益中确认。DLocal定期评估涉及对税收条例的解释的税收状况，并在适当的时候制定规定。

当同一税务机关拥有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债抵销时，本集团会将当期税项资产及当期税项负债抵销。

递延所得税

递延所得税是就财务报告用途的资产及负债的账面金额与用于税务目的的金额之间的暂时性差异而确认。

递延所得税资产和负债应确认为所有临时应税差异，但下列情况除外：

递延所得税乃根据预期于报告日期实施或实质实施的税率及结转的税项亏损，在可能存在可抵销的应课税溢利的情况下，于拨回暂时性差额时适用的税率计量。

递延所得税资产的账面金额于每个报告日期审核，以评估是否有足够的应课税利润可供使用全部或部分递延税项资产。未确认的递延税项资产于每个报告日期重新评估，并在未来可能有应课税利润可供使用时予以确认。

14

2.7.财产、厂房和设备

物业、厂房及设备按累计折旧及累计减值亏损(如有)的历史成本净额列账，但阿根廷业务这类项目按国际会计准则第29号要求调整(详见附注2.3外币)除外。历史成本包括可直接归因于购置物品的支出，而物品的成本是实质性的，可以可靠地计量。维修、保养和所有其他支出在发生期间计入利润或亏损。

只有在与这些成本相关的未来经济利益很可能流向dLocal且此类利益可以可靠计量的情况下，后续成本才酌情计入资产的账面价值或确认为单独的资产。被替换物品或部件的持有量被取消确认。所有其他维修和保养费用在发生该年度时记入全面损益表。

资产的剩余价值和使用年限在每个报告期结束时进行审核，并在适当的情况下进行预期调整。折旧是在资产的估计使用年限内按直线计算的，如下：

如附注19：租赁所述，于二零二零年期间，本集团就一份租约签署了一份修订合约，并计入新办公室的设计及建造费用，例如建筑师及建筑供应商的专业费用及建筑材料费用。此类成本不以获得租赁为条件，不影响租赁合同谈判，因此不符合纳入使用权资产初始计量的初始直接成本的资格。因此，这些费用被确认为“在建工程”，并在资产可供使用时转移到一个名为“楼房改善”的新的不动产、厂房和设备项目。这些资产将使用直线法在资产的估计使用年限或租赁剩余期限中较短的时间内摊销。

一项财产、厂房和设备在处置时或预期其使用或处置可带来未来经济利益时不再确认。

任何处置损益(按处置收益净额与资产账面价值之间的差额计算)在资产终止确认时在全面收益表的“其他收益-净额”中确认。

当一项资产的账面金额大于其估计的可收回金额时，该资产的账面金额立即减记至其可收回金额。详情见附注2.9：非金融资产减值。

2.8。无形资产

从外部获得的无形资产最初按成本确认，随后在其有用的经济寿命内按直线摊销，最长可达三年。如附注20：无形资产所述，于2021年，Dlocal收购了若干无形资产，并按直线基准于18.75年内摊销。

DLocal的业务基于数字产品和服务，用于促进国际商人及其新兴市场客户之间的商业关系。DLocal正在不断开发未来的产品版本、对现有软件的增强和升级以及针对现有产品的错误修复的维护。与未来可能产生经济效益的软件和项目的开发有关的内部成本在其使用年限内资本化和摊销。

与维护计算机软件程序相关的成本被确认为已发生的费用。可直接归因于设计和测试由dLocal控制的可识别和独特的软件产品的开发费用被确认为无形资产。与软件内部开发有关的直接可归属成本被资本化为软件产品的一部分，主要包括与员工和第三方订约服务有关的成本。

资本化的费用仅与开发阶段有关，并且只有在集团能够证明以下情况时才会资本化：

15

不符合资本化标准的其他发展支出在发生时计入费用。

以前记录为费用的发展费用在以后的期间不确认为资产，并主要在薪金和工资项目下列入全面收益表。资本化的计算机软件开发成本在其估计使用年限内摊销，并在每个报告期结束时进行审查，并在适当的情况下进行预期调整。DLocal以直线方式在最长三年的时间内摊销资本化的软件开发成本。管理层认为，这是一个基于评估资产预期使用情况的合理估计使用寿命。

2.9。非金融资产减值准备

DLocal考虑资产在发展dLocal业务时产生与其内部使用有关的未来经济利益的能力。未来的经济效益来自于使这项服务对新的或现有的商家具有吸引力，通过消除不必要的活动等来降低成本。

于每个报告日期作出评估，以确定是否有迹象显示某项资产可能已减值，或确定先前确认的减值损失是否不再存在或已减少。如有任何迹象，本集团估计该资产的可收回金额。可收回金额是针对单个资产确定的，除非该资产不产生基本上独立于其他资产或资产组的现金流入。

在确定公允价值减去出售成本时，考虑了最近的市场交易。如果无法确定此类交易，则使用适当的估值模型。这些计算得到了估值倍数或其他可用公允价值指标的证实。

在评估使用价值时，估计的未来现金流量使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估。

本集团于2021年、2020年及2019年并无就非金融资产计提减值。

2.10.条文

当集团因过去的事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出资源来清偿义务，并且可以可靠地估计金额。未确认未来营业亏损的拨备。

如果有一些类似的债务，清偿时需要资金外流的可能性是通过考虑债务类别作为一个整体来确定的。即使同一类债务中所列任何一个项目的资金外流可能性可能很小，也要承认拨备。

为所有与诉讼或索赔有关的、可能需要流出资金以清偿应急/债务的或有事项都规定了准备金，并可作出合理估计。

对损失可能性的评估包括对现有证据、法律等级、现有判例法、最近的法院判决及其在法律制度中的重要性以及外部法律顾问的意见的评估。当局会检讨和调整有关条文，以反映情况的变化。

拨备按管理层对本报告所述期间结束时清偿当前债务所需支出的最佳估计的现值计量。用于确定现值的贴现率是一种税前比率，反映了当前市场对货币时间价值和特定于负债的风险的评估。由于时间推移而增加的准备金被确认为利息支出。按性质在财务状况表中披露拨备。

16

2.11.基于股份的付款和认股权证

2.11.1.一般说明-基于股份的支付

DLocal的员工购股计划(“ESPP”)由“A股普通股购买协议及股份限制协议”、若干“购股权奖励协议”(合称“该等协议”)及附注1.2所述的“dLocal Limited经修订及受限2020全球股票激励计划”授予的股份组成，透过该计划向若干关键员工提供以股份为本的补偿福利。

根据该等协议，董事会所界定的部分执行管理团队成员获授予购股权或股份，以换取他们为本集团提供的服务。

DLocal接受服务以换取其自身的股权工具，并且没有任何义务用现金结算债务，因此该计划应归类为股权结算。唯一需要满足的条件是雇员在协议规定的某一段时间内提供服务。

根据ESPP授予的期权的公允价值在授予日计量，并根据IFRS 2的要求确认为员工福利支出，并相应增加股本。

在归属期间内使用分级归属模型确认总费用，分级归属模型是指必须满足所有指定归属条件的期间。

当期权被行使时，dLocal向员工发行股票。收到的收益扣除任何直接应占交易成本后，直接计入股本。

2.11.2.一般说明-认股权证

于二零一零年，本集团向其其中一名商户(“商户”)发出认股权证(“认股权证”)，以收购最多17,345,000股可于2026年1月24日前行使的普通股，每股购买价为(1)0.57美元或(2)于本公司任何重组(包括任何控制权变更)时，以(I)0.57美元及(Ii)每股支付或隐含的每股价格的60%(60%)较低者为准。

认股权证可按普通股行使，不论以现金或按净发行基准行使，本公司并无现金收益净额。按净发行基准发行的普通股数目为商数除以(I)商人行使认股权证的普通股数目乘以行使认股权证时每股普通股的公平市价与行使价之间的差额除以(Ii)行使认股权证时每股普通股的公平市值。

认股权证将商户的实益拥有权限制为已发行普通股的4.999%，除非商户在61天通知后放弃这一限制。

在发行认股权证的同时，本公司与商户签订了服务协议。本公司已确定认股权证为(I)根据国际财务报告准则第15号向客户支付与收入合约有关的款项，及(Ii)根据国际财务报告准则第2号以股权结算股份为基础的付款。因此，认股权证的公平市价于服务协议开始时从收入中扣除。

于2021年9月2日，认股权证持有人摘录部分普通股，如附注1.3.c所述。

2.11.3.员工购股计划(“ESPP”)

根据本集团的ESPP计划，某些员工可购买股份，但须支付其股份奖励协议所界定的款项。

于2020年11月，dLocal Group Limited与两名高级职员签订无追索权“贷款协议”，以资助根据ESPP进行的股份收购。这笔贷款为3,150万美元，按名义年利率1.5%计息。

考虑到这笔交易的实质内容，它被视为一项期权计划。从这个意义上说，在通过支付股票的行权价--即偿还贷款--行使期权或期权到期之前，股票和贷款都不是未偿还的。因此，在行使购股权之前，向员工“发行”的股份将被视为库藏股，而应收员工贷款的金融资产在此之前不会被确认。贷款协议于2021年取消，详情见附注1.3.f)。

17

以下是根据该计划授予的选项摘要：

在上表涵盖的期间内，没有期权到期。

年底已发行的股票期权的到期日和行权价如下：