美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
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截至该年度为止 |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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新泽西 |
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
根据2021年6月30日普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权普通股的总市值约为#美元。
截至2022年3月8日，注册人已发行普通股的数量为
以引用方式并入的文件
伊士曼柯达公司
表格10-K
2021年12月31日
目录表
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页面 |
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第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
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第1A项。 |
风险因素 |
8 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
24 |
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第二项。 |
属性 |
24 |
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第三项。 |
法律诉讼 |
24 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
24 |
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关于其高级管理人员的信息 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
27 |
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第六项。 |
已保留 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
30 |
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流动性与资本资源 |
39 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
51 |
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第八项。 |
财务报表和补充数据 |
52 |
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第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
130 |
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第9A项。 |
控制和程序 |
130 |
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项目9B。 |
其他信息 |
130 |
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项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
130 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
131 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
131 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易，以及董事的独立性 |
132 |
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第14项。 |
首席会计费及服务 |
132 |
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第IV部 |
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第15项。 |
财务报表明细表、明细表 |
133 |
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展品索引 |
134 |
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第16项。 |
表格10-K摘要. |
139 |
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签名 |
140 |
2
部分 I
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第1项。 |
生意场 |
除非另有说明，在本报告中使用的“我们”、“公司”和“柯达”是指至本10-K报表第二部分第8项“财务报表及补充数据”中合并财务报表附注1所述的合并公司。
柯达是一家专注于商业印刷和先进材料和化学品的全球制造商。柯达提供业界领先的硬件、软件、耗材和服务，主要面向商业印刷、包装、出版、制造和娱乐领域的客户。经过130多年的研发，我们拥有31,000项专利，我们相信技术和科学的力量可以增强世界所看到和创造的东西。我们屡获殊荣的创新产品与我们的客户至上的方针相结合，使我们能够在全球范围内吸引客户。柯达致力于环境管理，包括在开发可持续印刷解决方案方面的行业领先地位。
该公司由乔治·伊斯曼于1880年创立，1901年在新泽西州成立。柯达总部设在纽约州罗切斯特市。
业务描述
柯达的业务分为四个可报告的部门：传统印刷、数字印刷、先进材料和化学品以及品牌。柯达持续业务的余额不符合可报告部门的标准，在所有其他部门中报告，主要代表伊士曼商业园业务。
传统印刷
传统印刷领域由印前解决方案组成，其中包括柯达的数字胶印制版产品和计算机直接制版(“CTP”)成像解决方案。传统印刷部门为各种商业行业提供数字和传统产品和服务，包括商业印刷、直邮、图书出版、报纸和杂志以及包装。
这一细分市场正面临着来自更高的原材料和其他供应链成本、数字替代和竞争性定价压力的挑战。柯达寻求通过附加费和涨价、提高生产效率和降低成本举措相结合的方式，缓解包括铝价在内的制造成本上涨的影响。此外，柯达寻求通过柯达产品线的创新来抵消长期市场动态对定价和销量压力的影响。
印前解决方案的目标是追求一种基于合同、稳定和可产生经常性现金流的商业模式。客户合同的平均期限为两年。这些合同产生经常性收入。该业务的核心是制造各种尺寸的铝数码印版。这些平板可以小到23厘米x 27厘米，也可以大到126厘米x 287厘米。未曝光的印版被出售给商业印刷公司，用于胶印工艺。柯达还生产名为CTP设备的设备，它用激光对印版成像。版材用于胶印过程中，该过程将油墨从版材转移到橡皮布上，然后再转移到待印刷的基材上。由于成像和印刷过程的性质，每次印刷都必须使用新印版。因此，这些车牌的销售产生了经常性的收入来源。
传统的印刷产品和服务通过直销团队以及通过经销商和渠道合作伙伴间接向全球客户销售。
柯达的主要竞争对手是富士和爱克发。柯达预计将受益于当前的行业趋势，包括客户对可持续发展倡议的日益关注，这可能会增强对柯达无流程解决方案的需求。
数码胶印版材包括柯达Sonora免印版材。柯达Sonora免印版可让印刷商在直接制版机上设定图像，而不是通过含有显影剂、化学品和水的溶液的处理设备来运行印版的传统工艺。也没有加工变异性，因此免处理版材用户受益于更一致和稳定的版材。
它被设计成一种更环保的方法，可以消除制版过程中所有的加工化学品、水和多余的能源和废物。这些车牌旨在为客户节省成本和提高效率，并促进环境可持续发展实践。
3
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，传统印刷业务的净销售额分别占柯达总净收入的57%、58%和59%。
传统印刷部门也提供与这些产品相关的服务和支持。
2019年9月1日，柯达在中华人民共和国与瑞幸华光图形有限公司(以下简称华光)建立战略合作关系。根据协议，柯达将其在柯达(中国)图形通信有限公司实体的股份出售给华光，其中包括在中国厦门的胶印印版工厂以及相关的资产和负债；根据该协议，柯达向华光出售其印版技术，包括Sonora免印版技术，以扩大在中国的印版市场。在建立关系后，柯达获得了3000万美元的现金净收益，其中1300万美元是在美国收到的。作为协议的一部分，柯达在中国设立了一个第三方托管机构，以确保供应协议规定的最低付款。截至2021年12月31日的代管余额约为400万美元。
数码印花
数码印刷领域包括电子照相印刷解决方案、Prosper、Versamark和软件。数码印刷产品包括使用基于带电碳粉的技术的高质量数码印刷解决方案、生产印刷系统、耗材(主要是墨水)、喷墨组件、软件和服务。数码印刷产品由柯达直接分销，并通过经销商间接分销。 数码印刷服务的市场在各种印刷应用领域竞争激烈，如直邮、报纸、书籍和包装/标签。主要竞争对手是惠普、佳能、理光和Screen。下面介绍柯达产品中包含的产品和服务。
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电子照相印刷解决方案： |
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NEXFINITY打印机生产高质量、差异化的短期个性化打印应用程序，如直邮、书籍、营销宣传资料和照片产品。 |
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Ascend打印机是一种新的电子照相印刷机，旨在零售、购买点和包装市场。Ascend打印机使客户能够在重量级库存上打印和润色，专为希望创建分类运行的包装、展示和标牌的客户而设计。Ascend打印机预计将于2022年年中上市。 |
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Prosper： |
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Prosper商务产品系列，包括Prosper Press系统和Prosper组件，具有超高速喷墨液滴生成功能。这包括Prosper 6000印刷机，它提供连续的墨水流动，即使在非常高的打印速度下，也能实现持续一致的操作、均匀的墨滴大小和准确的放置。Prosper Press的应用包括出版、商业印刷、直接邮寄和在各种基材上包装。Prosper系统组件集成到原始设备制造商(“OEM”)合作伙伴产品和系统中。销售包含Prosper Writing Systems的设备会带来销售墨水和其他消耗品以及设备服务的经常性收入。经常性收入的水平取决于设备所使用的应用程序，这决定了打印的总页数，从而决定了墨水的使用量。业务模式还包括消费其他消耗品，包括翻新的喷气式飞机模块和服务。 |
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Prosper的业务重点是为客户开发创新的解决方案，其中包括柯达的新一代喷墨平台Ultrastream，其解决方案可将书写系统置于OEM产品和系统中，以及将其覆盖范围扩大到包装和装潢应用的直销印刷机产品，并将基材范围扩大到包括塑料。 |
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弗萨马克： |
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柯达VERSAMARK产品是繁荣业务的前身产品。柯达已停止生产VERSAMARK印刷系统。柯达VERSAMARK产品的用户继续从柯达购买墨水和其他消耗品以及服务。VERSAMARK产品的应用包括出版、交易、商业印刷和直接邮寄。 |
4
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软件： |
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软件业务通过自动化、网络集成以及与其他柯达产品和第三方产品的集成为客户提供价值，从而为印刷生产工作流程提供领先的解决方案套件，包括PRINERGY工作流程生产软件。客户使用生产工作流软件来管理从文件创建到输出的数字和传统印刷内容。生产工作流程软件管理内容和颜色，减少手动错误，并帮助客户管理协作创作过程。柯达相信，它是商业印刷和包装行业生产工作流程解决方案的领导者，在全球一些最大的印刷和包装机构安装了超过15,000套系统。柯达计划在2022年初通过其基于云的PRINERGY随需应变平台扩展PRINERGY产品。 |
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软件业务包括数字前端控制器，这些控制器管理向数字印刷机提供个性化内容，同时控制颜色和印刷一致性。 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，数码印刷业务的净销售额分别占柯达总净收入的22%、23%和24%。
先进材料和化学品
先进材料和化学品部门由三个业务线组成：工业胶片和化学品、电影和先进材料和功能印刷。提供业务流程外包服务的柯达商业服务公司(KSB)于2020年12月被出售给瑞士邮政解决方案公司，柯达是一个连接企业与专业摄影师的平台，于2019年10月停产。柯达的先进材料和化学品产品由柯达直接分销，并通过经销商间接分销。柯达Alaris是一家专业和消费类静态摄影胶片和化学品客户，2021、2020和2019年分别占先进材料和化学品部门总收入的约32%、30%和20%。下面介绍柯达产品中包含的产品和服务。
先进材料和化学品部门包括柯达研究实验室，该实验室进行研究、开发新产品或新的商业机会，并为其发明和创新提交专利申请。
先进材料和化学品部门还负责将其知识产权授权给第三方，并且是柯达知识产权授权给第三方的支持参与者。柯达在全球范围内拥有大量待处理的申请和已颁发的专利。
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工业电影与化学品: |
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提供专业和消费类的照相胶片，以及工业胶片，包括电子工业用来生产印刷电路板的胶片。 |
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包括相关组件业务：特种化学品；溶剂回收；聚酯薄膜。特种化学品包括药品的不受管制的关键起始原料(“KSM”)。柯达打算继续有机扩大其KSM生产，并正在探索进一步扩大其药品供应的机会。 |
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向第三方提供特种油墨和分散剂。 |
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提供涂层和产品商业化服务：产品包括中试规模和生产规模的卷筒涂布能力，利用柯达的资产和技术将第三方产品商业化和制造。 |
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包括消费者喷墨解决方案。从2013年开始，柯达停止生产消费类喷墨打印机，并专注于向其已安装的打印机基础销售墨水。柯达最终建立的油墨库存在2020年第二季度耗尽。 |
5
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电影： |
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包括为娱乐业服务的电影业务。电影产品直接销售给制片厂、外部实验室和独立电影制片人。 |
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柯达电影胶片处理实验室在美国和欧洲的战略地点提供现场处理服务。 |
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先进材料和功能印刷： |
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先进材料基于研究实验室的材料科学发明和创新，为组件智能材料开发解决方案。柯达考虑在这一类别中解决多种应用。目前，主要的焦点是用于纺织品市场的阻光颗粒(Kodalux)。此外，该集团还制造了一种特殊材料，供3D打印客户使用。 |
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Function Print专注于超高分辨率3D打印解决方案(如打印电子产品)的合同制造、开发合作伙伴关系和/或许可机会。开发伙伴关系可能包括为柯达进一步将此类技术开发成产品所做的非经常性工程付款。此外，还提供了一系列产品，以使其他人能够使用功能打印。 |
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IP许可和分析服务: |
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柯达积极寻找机会，在许可和/或交叉许可交易中利用其专利和相关技术，以支持收入增长和持续业务。虽然这些许可活动的收入在性质上往往是不可预测的，但这一细分市场仍然具有从知识产权许可和新材料业务中创造收入的潜力。柯达还以具有竞争力的价格向外部客户提供广泛的分析服务。 |
请参阅项目7“管理层的讨论和分析”的业务概述和战略部分，了解与先进材料和化学品增长举措有关的机会的更多信息。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，工业胶片和化学品的净销售额分别占柯达总净收入的14%、13%和11%。
品牌
品牌部分包括将柯达品牌授权给第三方。柯达目前授权其品牌用于一系列产品，包括数码、即时打印和35 mm胶片相机、打印和扫描消费设备、电池、服装和眼镜。柯达打算继续努力扩大其品牌许可组合，以产生持续的版税流和预付款。品牌许可方在他们的产品上使用柯达品牌，并使用他们自己的分销渠道。
停产经营
柯达的停产业务包括柔印包装业务。有关更多信息，请参阅财务报表附注28“非持续经营”。
原材料
柯达使用的原材料多种多样，通常很容易获得。平版铝是制造胶印版材的主要材料。
柯达从几家供应商采购平版铝卷，定价基于铝的现行市场价格。平版印刷铝的价格和需求正经历着显著的增长。电子元件用于制造商用打印机和其他电子设备。胶片和化学品业务使用来自广泛供应商的许多原材料，包括银。虽然大多数原材料通常可以从多种来源获得，但柯达生产、柯达第三方供应商制造和从其采购的成品中包含的某些关键电子组件、其他组件和特殊化学品是从单一或有限的来源获得的，这使柯达面临供应风险。有关新冠肺炎大流行病和其他全球事件的影响的讨论，请参阅项目7“管理层的讨论和分析”的“执行概览”一节，了解更多信息。
6
业务的季节性
印刷设备和印版单位销售额通常在第四季度较高，这是由于客户或行业预算做法和购买模式造成的。
研究与开发
柯达的一般做法是通过获得专利来保护其在研发方面的投资和使用其发明的自由。拥有这些专利有助于柯达能够提供行业领先的产品。柯达在几个对其业务至关重要的领域拥有多项专利，包括特定技术，如平版印刷印版和相关设备系统；数码印刷工作流程和色彩管理打样系统；彩色和黑白电子照相打印系统，包括关键印刷机组件和墨粉；商用喷墨书写系统和组件、印刷机和油墨；消费类喷墨墨水和介质；3D打印的定制和特殊材料、功能打印材料、材料配方和沉积方式；用于特定功能的工程微粒；安全材料；嵌入信息；以及彩色底片、处理和打印膜。这些领域中的每一个对于直接影响柯达整体业务表现的现有和新兴商机都很重要。
除了专利之外，柯达的知识产权还包括上述许多领域的专有技术，但也包括其他业务，如为制药业制造KSM。
柯达的主要产品不依赖于单一的材料专利。相反，支撑柯达产品的技术是由一组具有不同剩余寿命和到期日期的专利支持的。没有任何一项或一组专利的到期预计会对柯达的运营结果产生实质性影响。
环境问题
柯达受到各种日益严格的联邦、州、地方和外国环境法律法规的约束，包括涉及向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物以及清理受污染场地的法律。柯达的政策是以符合健康、安全和环境管理实践的方式开展业务活动，并遵守适用的健康、安全和环境法律法规。柯达继续致力于环境、健康和安全保护和控制计划。
环境补救和其他环境费用的负债在认为可能发生了负债并且损失数额可以合理估计的情况下应计。环境成本和应计项目目前对柯达的运营、现金流或财务状况并不重要。虽然不能保证适用于运营或产品的现有或未来环境法律不会对运营、现金流或财务状况产生重大不利影响，但柯达目前并不预期材料支出符合环境法律法规。
柯达专注于开发和交付产品和技术，通过提高运营效率、最大限度地减少资源使用、随着时间的推移降低成本并使客户能够实现自己的可持续发展目标，来推动可持续发展绩效。
减少其产品和服务对环境的影响的机会对印刷产品来说尤其重要，因为商业印刷历来都是浪费和污染的重要来源。柯达正在与罗彻斯特理工学院的污染预防研究所合作，开发内部生命周期评估和碳足迹能力，这将有助于确定在哪些方面可以进一步减少柯达产品的环境足迹。
人力资本
截至2022年1月1日，柯达在35个国家和地区拥有约4,200名员工。柯达的成功在很大程度上取决于识别、吸引、吸引、发展和留住柯达内部多个领域的高技能员工队伍。
柯达利用临时员工计划发展人才管道，并在高峰期提供额外支持。这包括与当地学校密切合作，提供学徒和实习生计划。大约2%的员工是临时工。
7
多样性、公平性和包容性
柯达专注于在全球范围内创造一个包容和创新的环境。柯达致力于创造包容的文化，减少人才实践中的偏见，并投资于其社区并与其互动。柯达与员工和经理一起进行多元化和行为准则培训，以促进一个包容和多样化的工作场所，在这个工作场所，所有个人都感到受到尊重，成为团队的一部分，无论其种族、国籍、民族、性别、年龄、宗教、残疾、性取向或性别认同如何。
二十多年来，柯达在人权运动基金会的企业平等指数中取得了100%的分数，并被列入其“LGBTO+平等最佳工作场所”名单。
健康、健康和安全
柯达致力于在其运营中推动持续的安全改进。柯达的方法包括识别和降低风险、有针对性的培训、关于安全工作实践的信息共享以及对事故和险情的彻底分析。
新冠肺炎疫情放大了确保员工安全和健康的重要性。为了应对疫情，柯达采取了符合政府授权的行动，并继续跟踪正在发生的病例。行政领导小组定期审查案件的行动和状况。柯达将继续强调员工的健康和安全。
可用信息
柯达向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)(www.sec.gov)提交了许多报告，包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告。这些报告以及对这些报告的修改，在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式存档后，将在合理可行的情况下尽快免费提供。它们可通过柯达公司的网站www.Kodak.com获得。要进入美国证券交易委员会备案文件，请按照以下链接进入公司、关于我们、投资者中心、财务，然后是美国证券交易委员会备案文件。
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第1A项。 |
危险因素 |
柯达在瞬息万变的经济和技术环境中运营，这带来了许多风险和不确定性。下面描述的风险因素如果实现，可能会对柯达的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并使投资我们的证券具有风险。除本年报10-K表格所载的其他资料外，贵公司亦应审慎考虑这些风险及不明朗因素，包括管理层对财务状况及经营业绩(“MD&A”)部分的讨论及分析，以及综合财务报表及相关附注。
与柯达业务和运营相关的风险
柯达的业务、财务状况和运营业绩已经并可能继续受到全球公共卫生大流行的不利影响，包括新冠肺炎大流行。
新冠肺炎大流行或另一场全球健康危机可能对柯达的员工、供应商、客户和其他人的业务能力产生重大不利影响。与新冠肺炎疫情相关的负面影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情影响了全球经济的很大一部分领域，包括我们开展业务的市场。
此次疫情以及柯达、政府机构或其他集团为应对疫情而采取的行动可能会对我们的业务或我们的供应商、分销渠道和客户产生实质性的不利影响，包括无限期的业务关闭或中断、运营减少、运输、制造或安装产品的限制或中断、消费者需求下降或客户付款能力下降。
由于原材料和劳动力成本的增加、原材料和零部件产品的可获得性、运输和运输的延误以及客户需求的缓慢复苏，我们已经并可能继续经历额外的运营成本。柯达的产品含有铝、银、石油基或其他基于大宗商品的原材料，这些原材料的价格已经大幅上涨，而且可能还会继续上涨。我们供应链的持续中断可能会影响我们满足客户对我们产品和服务需求的能力。与新冠肺炎疫情相关的不利运营和经济环境可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎疫情严重程度的新信息以及为应对疫情而采取的行动。有关新冠肺炎疫情已知影响的其他讨论，见本年度报告10-K表格中的项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
8
产生正运营现金流的能力对于柯达继续运营我们的业务是必要的。
柯达的持续投资、资本需求、重组支付、股息和偿债需要大量现金，我们可能无法产生足够的现金来支持这些活动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。过去几年，柯达在没有通过融资和货币化交易补充运营现金流的情况下，没有产生正的运营现金流。柯达的稳定和持续增长的业务可能不会增长或继续产生相同或足够的现金流，以抵消某些增长业务所需的现金流和投资的下降。
柯达从运营中产生正现金流可能需要比计划更长的时间，这将对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。如果柯达在未来较长时期内无法从运营中产生正现金流，或无法充分补充此类运营现金流，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力可能会受到损害或有限。
柯达产生现金的能力受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、法律、监管和其他因素的影响。没有任何保证：
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柯达的业务将从运营中产生足够的现金流； |
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柯达将能够随时随地将现金汇回国内或转移到需要的地方； |
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本公司将满足与ABL信用证协议项下借款或开具信用证相关的所有条件； |
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柯达将通过执行我们的业务和重组计划来实现成本节约、收益增长和运营改善； |
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柯达将不必花费现金为诉讼辩护，无论提出的任何索赔的是非曲直；或 |
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未来的资金来源将以足够的金额提供，以满足我们的流动性需求。 |
柯达业务产生的现金流可能不足以支付优先担保第一留置权定期贷款(“定期贷款”)的本金或强制性赎回价格或利息和股息，这些贷款是由公司、贷款人(“定期贷款机构”)的贷款方(“定期贷款机构”)根据信贷协议于2021年2月26日借入的，并变更Domus(US)LLC作为行政代理(“定期贷款信贷协议”)，定期贷款机构持有的5.0%无担保可转换票据(“2021年可转换票据”)。柯达持有4.0%的B系列可转换优先股(“B系列优先股”)和5.0%的C系列可转换优先股(“C系列优先股”)，或满足柯达的其他流动性需求，包括营运资金、资本支出、产品开发努力、重组行动、战略收购、投资和联盟以及其他一般公司要求。
如果柯达无法满足我们的流动性需求，我们将不得不采取行动，例如减少或推迟资本支出、产品开发努力、战略收购以及投资和联盟；出售更多资产；重组或再融资公司债务；或寻求更多股本。这些行动可能会增加公司的债务，负面影响客户对我们提供产品和服务能力的信心，降低我们筹集额外资本的能力，并推迟持续盈利。不能保证，如果有必要，这些行动中的任何一项都可以在商业上合理的条件下采取，或者根本不能保证，否则它们将满足柯达的流动性需求。
如果柯达无法在我们关注的业务中继续成功地开发、融资和商业化产品，或在可接受的时间范围内做到这一点，柯达的财务业绩可能会受到不利影响。
柯达将我们的投资重点放在印刷、先进材料和化学品上。这些投资领域包括胶印版材和CTP设备、使用商用喷墨和电子照相技术的数码印刷、用于电子和光学解决方案的高分辨率功能印刷、特种化学品(包括医药产品)、用于电动汽车/储能电池的涂层材料以及用于光控制和3D打印的智能材料。这些业务中的每一项都需要额外的投资，可能不会成功。以具有市场竞争力的价格推出成功的创新产品并实现规模化是柯达发展这些业务、提高利润率和实现我们的财务目标所必需的。此外，柯达的战略基于一系列因素和假设，其中一些因素和假设不在我们的控制范围内，例如第三方的行动。我们不能保证我们能够成功执行我们战略的所有或任何要素，也不能保证柯达成功执行我们战略的能力不受外部因素的影响。如果柯达未能成功地按计划发展我们的投资业务，或察觉到我们目标客户的需求，柯达的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。
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如果柯达不能成功或及时地实施成本结构削减，柯达的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
柯达将继续理顺我们的员工队伍，精简运营，使之成为一个更精简、更专注的组织，与我们的业务计划保持一致。不能保证裁员、重组努力和其他节省成本的措施会成功，也不能保证节省的成本或其他有益的结果会与预期一致。我们的组织结构、高级领导层、文化、职能调整、外包和其他领域的变化程度带来了人员能力限制和机构知识丢失的风险，可能会导致成果减少、合规问题和对我们声誉的损害。如果裁员、重组和其他成本节约措施得不到有效管理，柯达还可能遭遇销售损失、业务和客户关系受损、员工士气受损、关键员工流失或其他留住问题、产品延误和成本增加。
最后，裁员的时机和实施可能需要遵守法律法规，包括当地劳动法，而不遵守这些要求可能会导致损害赔偿、罚款和处罚。这些结果中的任何一个都可能对柯达的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
柯达一名或多名关键人员的流失，或者我们未来未能吸引和留住其他高素质人员，都可能损害我们的业务。
为了取得成功，柯达必须继续吸引、留住和激励整个公司的高管和其他关键员工。招聘和留住合格的高管、研究和工程专业人员以及合格的销售代表，尤其是在柯达的目标成长型市场，对我们的未来至关重要。新冠肺炎疫情的影响导致了人员流失增加，劳动力市场和员工预期发生了重大转变。鉴于我们的业务是高度技术性和专门化的，很难弥补我们任何关键员工的损失。柯达可能无法吸引和留住高素质的管理层和员工，特别是如果我们不提供与市场其他公司竞争的雇佣条件。未能吸引和留住合格的个人、主要领导人、高管和员工，或未能制定和实施可行的继任计划，可能会导致机构知识或技能组合的深度不足，从而可能对柯达的业务和运营结果产生不利影响。
如果柯达不能有效地预测或快速响应技术趋势，并开发和营销新产品以响应不断变化的客户需求和偏好，我们的收入、收益和现金流可能会受到不利影响。
柯达通常在技术变化迅速、新产品和服务频繁推出以及行业标准不断变化的行业中销售我们的产品。柯达的成功取决于我们提供差异化解决方案和技术以夺取市场份额和扩大规模的能力。为此，柯达必须不断开发和及时推出新产品和服务，以跟上技术发展的步伐，并获得客户的认可。此外，随着客户商业模式的发展，我们向客户提供的服务和产品可能不再或不再满足客户的需求。柯达的客户可能决定将其成像需求外包，也可能从其他供应商购买成像服务和需求。此外，很难成功预测我们的客户将需要的产品和服务。柯达业务的成功在一定程度上取决于我们识别客户偏好、期望和需求变化并迅速做出反应的能力。如果柯达不能及时评估和响应不断变化的客户期望、偏好和需求，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。
如果柯达不能及时预测新的技术趋势，改进我们当前的技术以满足不断变化的客户偏好，并有效地沟通我们的业务、产品和我们所服务的市场，我们的收入、收益和现金流可能会受到不利影响。
柯达技术开发工作的成功可能会受到竞争对手开发工作的影响，竞争对手可能有更多的财力和其他资源来更好地确定技术趋势、不断变化的客户偏好以及不断变化的业务预期或模式。因此，与我们的竞争对手相比，柯达的评估和回应可能是不完整或较差的，这可能会对我们的产品路线图和相关收入流产生不利影响。
柯达缩小了我们以企业为重点的研发活动的范围。如果我们在研究和产品开发方面的投资不足，我们对不断变化的客户需求和不断变化的市场动态的反应可能会太慢，这可能会对新产品和服务的收入流产生不利影响。
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柯达在新产品和服务上的投资可能无法实现预期回报。
商业上的成功取决于许多因素，包括创新力、开发者支持以及有效的分销和营销。如果客户认为柯达的最新产品没有提供重要的新功能或其他价值，他们可能会减少购买新产品或升级，从而对我们的收入造成不利影响。柯达可能在几年内不会从新产品、服务和分销渠道投资中获得可观的收入，如果有的话。
新的产品和服务可能不会盈利，即使它们是盈利的，一些新产品和业务的运营利润率可能也不会像柯达历史上经历的那样高。开发新技术是复杂的。它可能需要很长的开发和测试周期。新产品发布的重大延迟或创建新产品或服务的重大问题可能会对柯达的收入造成不利影响。
如果柯达不管理产品可靠性、产量和质量，我们的产品发布计划可能会推迟，我们的财务业绩可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害。
在开发、商业化和制造我们的产品和服务时，柯达必须充分解决可靠性问题，防止良率和其他质量问题，包括我们的工程、设计和制造过程中的缺陷，以及我们产品中包含的第三方组件的缺陷。
随着技术的快速进步，柯达的产品在开发和商业化方面复杂复杂，缺陷的发生可能会增加，特别是随着新产品线的引入。
产品性能方面的意外问题可能会推迟产品发布计划，这可能会导致额外的费用、收入和收益的损失。虽然柯达已建立内部程序将产品质量问题可能产生的风险降至最低，但不能保证我们能够消除或减少这些问题及相关责任的发生。产品可靠性、产量和质量问题可能会损害我们与新客户或现有客户的关系，并对我们的品牌形象产生不利影响；产品质量问题可能会导致召回、保修或其他服务义务和诉讼；我们作为高质量产品生产商的声誉可能会受到影响，所有这些都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
制造设施和设备老化可能导致设备和系统故障。
柯达的制造设施陈旧，如果不对设备和系统进行重大更新，将更容易发生故障。计划对制造设施进行资本改善，但制造业务存在风险，特别是由于流程和技术的复杂性，以及熟悉流程和技术的员工离职时知识的流失。这些更新延迟的时间越长，由于设备故障、进一步过时和具有特定知识库的员工的额外损失而造成的风险就越高。如果柯达的设备和系统发生严重故障，我们可能会遇到运营中断、制造延迟、与系统和产品的维修或重新设计相关的成本增加、销售和客户流失以及柯达声誉受损，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果柯达未能妥善管理我们产品和服务的分销，我们的收入、毛利率和收益可能会受到不利影响。
柯达使用各种分销方式销售和交付我们的产品和服务，包括直销、第三方经销商、渠道合作伙伴和分销商。对于我们的产品和服务，成功地管理跨客户群的直接和间接渠道的交互是很复杂的。由于每种分销方式都有不同的风险和财务影响，柯达未能为我们的产品和服务实现最有利的交付模式可能会对我们的收入和收益产生不利影响。
网络攻击或其他数据安全事件扰乱柯达的运营，或导致有关我们员工、客户或其他第三方的机密信息的专有权被泄露或以其他方式泄露，可能会扰乱我们的业务，损害我们的声誉，导致我们失去客户，并使我们面临代价高昂的监管执法和诉讼，任何这些都可能对柯达的运营结果、业务和财务状况造成实质性的不利影响。
为了有效地管理我们的全球业务，柯达依赖于具有准确数据的安全可靠的信息技术系统。这些系统及其底层基础设施由柯达和第三方共同提供，如果不可用或不可靠，可能会扰乱柯达的运营，导致客户订单延迟或取消，阻碍产品的制造或交付，延迟财务结果的报告，或影响对我们的业务运营至关重要的其他业务流程。
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针对IT系统的攻击在频率、复杂性和复杂性方面持续增长，柯达经常成为使用恶意策略、代码和病毒的未经授权各方的攻击目标。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统频繁变化的技术变得越来越复杂和复杂，可能在很长一段时间内很难检测到。因此，柯达和其他第三方用于预防、检测和响应数据或网络安全事件的系统控制和安全措施可能不足以预测和识别这些技术或实施足够或及时的预防或响应措施。
柯达的IT系统包含有关我们业务的关键信息，包括客户、业务合作伙伴和员工的知识产权和机密信息。我们系统中的网络攻击、入侵或缺陷可能导致未经授权访问和滥用我们的信息、数据损坏或运营中断，其中任何一项都可能对柯达的业务和声誉造成实质性的不利影响。
柯达还向我们的客户提供基于IT的产品和服务， 并运营由我们的客户使用并由柯达托管的服务。违反我们或我们第三方服务提供商的安全或可靠性措施可能会对我们客户的运营或数据隐私产生负面影响，这可能会使柯达面临责任和声誉损害。
柯达无法有效地完成和管理战略交易，可能会对我们的业务表现产生不利影响，包括我们的财务业绩。
柯达可能会不时与第三方就可能的投资、收购、战略联盟、合资企业、资产剥离、资产出售、剥离和外包交易进行讨论，并可能签订与此类交易相关的协议，以促进我们的业务目标。
为了成功地进行战略交易，柯达必须确定合适的卖家、买家和合作伙伴，成功完成交易，其中一些交易可能规模巨大且复杂，并管理完成交易后的问题，如消除与剥离业务相关的任何剩余售后成本。对于规模更大、更复杂的交易或同时进行多笔交易时，交易风险可能会更加明显。战略交易可能涉及以下风险和挑战，这些风险和挑战可能会对我们的运营结果产生负面影响：
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需要获得所需的监管和其他批准； |
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需要将收购或合并的业务与我们的业务整合； |
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关键员工的潜在流失； |
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难以评估运营成本、基础设施要求、环境和其他负债以及其他我们无法控制的因素； |
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错误的、不准确的或不断变化的业务假设，这些收购或合并是基于这些假设的； |
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可能缺乏新业务或地理区域的运营经验； |
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增加我们的费用和营运资金需求； |
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对战略交易的竞争，这可能增加交易成本和发现机会的能力； |
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管理层的注意力可能暂时转移；以及 |
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我们可能被要求发行大量额外的股本或债务证券，或承担与任何此类交易相关的额外债务。 |
不能保证柯达能够完成我们承担的任何战略交易，或者，如果完成，柯达将实现预期的现金流水平，或从战略交易中实现协同效应或其他预期收益。如果柯达未能发现并成功完成有助于实现我们战略目标的交易，我们可能需要花费资源在内部开发产品和技术，我们可能处于竞争劣势，或者我们可能受到市场负面看法的不利影响。这些因素中的任何一个都可能对柯达的收入、毛利率和盈利能力产生不利影响。
如果不能成功地管理IT系统的开发和改进，可能会降低或推迟任何预期的效率和运营改进，我们的运营和业务可能会中断。
柯达专注于改进IT系统，以更有效地管理我们的全球业务并实施我们的战略计划。如果柯达不能成功地管理IT系统的开发、改进和过渡，预期的效率和运营改进可能会延迟或减少，我们可能会遇到成本超支、运营中断或其他业务或声誉损害，其中任何一项都可能对柯达的运营结果、业务和财务状况产生重大不利影响。
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如果柯达不能保护我们业务所依赖的知识产权，或者第三方声称我们侵犯了他们的知识产权，我们的收入、收益、费用和流动性可能会受到不利影响。
柯达在我们的许多业务中的一个关键差异化因素是我们相对于竞争对手的产品和解决方案的技术优势。我们的技术优势得到了柯达知识产权的支持。美国的专利、版权、商标和商业秘密法律以及其他国家的类似法律，以及与柯达员工、客户、供应商和其他各方达成的保密、保密和其他类型的协议，可能无法有效地建立、维护、保护和执行柯达的知识产权。
柯达的任何直接或间接知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵权、稀释、披露或挪用，或者此类知识产权可能不足以使我们利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势，这可能会导致代价高昂的产品重新设计工作、某些产品供应中断或其他竞争损害。此外，某些国家的法律并不像美国法律那样保护专有权。
因此，在某些司法管辖区，柯达可能无法充分保护我们的专有技术免受未经授权的第三方复制、侵权或使用，这可能会对我们的竞争地位产生不利影响。此外，柯达的一些业务和我们的一些产品依赖于由第三方开发或许可的关键技术，由于信息技术行业的技术变革速度很快，我们可能无法或继续以合理的条款从相关第三方获得许可和技术，或者根本不能。
柯达还授权第三方使用我们的商标。
为了维护我们的商标权，柯达与这些第三方签订了管理我们商标使用的许可协议，并要求我们的被许可人遵守关于他们在商标下提供的商品和服务的质量控制标准。尽管柯达努力监管我们的被许可人使用我们的商标，但不能保证这些努力足以确保被许可人遵守其许可条款。如果柯达的被许可人未能做到这一点，我们的商标权可能会被稀释，我们的声誉可能会因被许可人的活动而受到损害。此外，如果柯达和我们的被许可人未能在任何市场充分利用柯达的任何商标，可能会侵蚀柯达与相关商标相关的商标权。由于某些国家的法律和执法制度对专有权的保护程度不如美国，因此在某些司法管辖区，柯达可能无法充分防止此类未经授权的使用，这可能会导致我们的商标权受到损害。
柯达在新的专有技术上进行了大量投资，并提交了专利申请并获得了专利，以保护我们在这些技术上的知识产权以及我们被许可人的利益。不能保证柯达的专利申请将获得批准，所颁发的任何专利将具有足够的范围或实力为我们提供有意义的保护，或者此类专利不会受到第三方的挑战。此外，柯达可能无法准确预测最终需要专利保护的所有国家，如果我们不能及时在任何这样的国家提交专利申请，我们可能会被排除在以后的日期。专利发放的覆盖范围可能因专利发放的国家而异。
此外，其他人的知识产权可能会抑制柯达开展我们业务的能力。其他公司可能持有柯达行业中使用的技术的专利，其中一些公司可能正在积极寻求扩大、强制执行或许可其专利组合。第三方可能会声称柯达和我们的客户、被许可人或由我们赔偿的其他方侵犯了他们的知识产权。
寻求阻止或限制柯达进入某些市场的竞争对手可能会提出这样的主张。此外，某些个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权索赔，并试图从柯达等大公司那里获得和解。即使我们认为索赔没有法律依据，这些索赔也可能对我们的业务产生以下负面影响：
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索赔可能会耗费时间和成本，并可能分散管理层的注意力和资源； |
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知识产权侵权索赔可能要求我们重新设计受影响的产品，达成代价高昂的和解或许可协议，或支付代价高昂的损害赔偿金，或者面临禁止我们营销或销售某些产品的临时或永久禁令； |
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即使我们与第三者达成协议，就该等费用向我们作出弥偿，作出弥偿的一方亦可能无法履行其合约义务；以及 |
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如果我们不能或根本不许可被侵犯的技术，以合理的条款许可该技术，或从其他来源替代类似的技术，柯达的收入和收益可能会受到不利影响。 |
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最后，柯达在我们的一些产品和服务中使用开源软件。将开源软件整合到其产品中的公司不时会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此，柯达可能会被要求拥有我们认为是开源软件的所有权或不遵守开源许可条款的各方提起诉讼。一些开源软件许可证要求将开源软件作为其软件的一部分分发的用户向此类软件公开披露全部或部分源代码和/或以不利条款或免费提供开源代码的任何衍生作品。任何披露柯达源代码或支付违约赔偿金的要求都可能对我们的经营业绩和财务状况造成损害。
乌克兰战争的影响可能会对全球经济、我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
乌克兰战争、俄罗斯、乌克兰和国际社会采取的行动已经并可能继续造成零部件和原材料供应减少，运输、能源和原材料成本增加，运输时间延长。虽然我们不相信我们或我们的供应商直接从俄罗斯来源获得零部件或材料，但俄罗斯是各种供应商铝和电子零部件的重要来源，这可能会影响我们从直接供应商那里获得这些材料的能力。能源成本是铝生产成本的重要组成部分，我们的铝供应商位于欧洲，可能会受到乌克兰战争导致的能源成本波动的影响。乌克兰战争的任何升级、持续的过境延误、零部件和原材料供应的减少、与乌克兰战争相关的运输、能源和原材料成本的增加，以及对相关经济制裁的遵守，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响.
全球经济状况的疲软或恶化可能会对柯达的财务业绩和流动性产生不利影响。
全球经济环境可能会对柯达产品的销售、盈利能力和流动性产生不利影响。全球金融市场一直在经历极端波动，包括新冠肺炎疫情和其他全球事件的结果。经济状况可能会加速产品需求的任何下降，这也可能给我们的运营业绩和流动性带来压力。
此外，应收账款和逾期账款可能会增加，原因是经济低迷导致我们客户的支付能力下降，包括新冠肺炎大流行和其他全球事件，以及我们的流动性，包括我们使用信贷额度的能力，可能会因金融工具交易对手(包括银行和其他金融机构)的倒闭而受到负面影响。如果全球经济疲软和信贷市场紧缩存在、恶化或减弱，柯达的盈利能力和相关的现金产生能力可能会受到不利影响，从而影响我们满足预期现金需求的能力，削弱我们的流动性或增加我们的借贷成本。
在2020年1月31日英国脱离欧盟后的一段执行期内，自2021年1月1日起，英国不再是欧盟单一市场和关税同盟的成员。关于以下方面的不确定性英国退欧也造成了全球股市的波动和货币汇率的波动。对于美国将在与其他国家的某些条约和贸易关系方面采取的立场，也可能存在更广泛的不确定性。
这种不确定性可能会影响(I)非美国公司在美国开展业务的能力或意愿，包括与本公司的业务往来，(Ii)影响美国公司的法规和贸易协议，(Iii)全球股票市场和(Iv)总体全球经济状况。所有这些因素都不在柯达的控制范围之内，但可能会导致我们调整战略，以便在全球市场上有效竞争，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果柯达或其品牌的声誉大幅下降，可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
柯达的产品和品牌享誉全球。柯达的声誉和我们品牌的声誉构成了我们与关键利益相关者和其他客户群(包括客户、供应商、分销商、渠道合作伙伴、消费者和投资者)关系的基础。任何对柯达声誉或我们品牌的损害都可能对我们的运营结果、业务和财务状况产生实质性的不利影响。柯达品牌的价值在一定程度上体现在我们的品牌部门，该部门授权第三方在各种产品中使用柯达品牌。消费者和公众可能会将品牌许可方的产品和活动视为柯达的产品和活动。如果授权产品和服务不符合消费者对质量和安全的期望，柯达为研究和管理被许可方关系并评估其产品质量所采取的措施可能不足以防止法律诉讼和声誉损害。其他可能稀释或损害柯达和我们品牌声誉的因素包括产品和服务未能达到客户预期、诉讼和政府调查、媒体(包括社交媒体)中的负面或不准确评论，以及未能满足和管理客户和行业关于我们的业务对社会责任和环境可持续性的影响的期望。
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竞争加剧，包括价格竞争，可能会对柯达的收入、毛利率、现金流和市场份额产生实质性的不利影响。
柯达开展业务的市场竞争激烈，拥有庞大、根深蒂固且资金雄厚的行业参与者，其中许多参与者的规模比柯达更大。此外，我们还面临着来自全球众多公司对我们许多产品和服务的激烈价格竞争。我们的任何竞争对手都可以：
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比柯达更准确地预见市场发展的进程； |
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销售优质产品，提供优质服务，或者提供更多种类的产品和服务； |
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有能力以较低的成本生产或提供类似的产品和服务； |
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更好地获得材料和用品，并有能力以较低的成本获得材料和用品； |
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与我们的供应商或客户建立更牢固的关系； |
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比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求；或 |
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以比我们所能获得的更优惠的条件进入资本市场或其他融资来源。 |
因此，柯达可能无法成功地与我们的竞争对手竞争。最后，我们可能无法将营运成本或价格维持在可让我们有效竞争的水平。柯达的经营业绩和财务状况可能会受到这些和其他全行业定价压力的不利影响。如果我们的产品、服务和定价与当前和未来的竞争对手没有足够的竞争力，我们还可能失去市场份额，对我们的收入、毛利率和现金流产生不利影响。
业务中断可能会严重损害柯达未来的收入和财务状况。
柯达在全球的业务可能会受到地震、电力短缺或中断、电信故障、网络攻击、恐怖主义和其他物理安全威胁、水资源短缺、海啸、洪水、飓风、台风、火灾、极端天气条件、关键基础设施故障、医疗流行病(包括新冠肺炎大流行)、政治或经济不稳定(包括战争和抗议)以及其他自然灾害或人为灾难或业务中断的影响，柯达主要为这些情况提供自我保险。任何此类业务中断的发生都可能对柯达的运营或我们的供应商、分销商和经销商或客户的运营造成中断，并对柯达的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
柯达的某些关键业务职能(包括制造和现场服务运营)无法远程执行，如果由于服务中断而导致柯达员工无法在我们或我们客户的办公地点实际工作，可能会严重损害柯达的运营。
这些风险的影响在产品在唯一或有限数量的地点生产的地区更大，并且材料采购仅限于唯一或有限的供应商基础，因为此类地点或供应商的任何重大业务中断都可能在一段时间内影响柯达提供特定产品或服务的能力。
柯达依赖第三方供应商和服务提供商来支持我们的制造、物流和业务运营，并面临与依赖外部业务合作伙伴相关的风险。
柯达依赖第三方供应商提供的商品和服务来支持我们的制造、物流和业务运营。在我们对第三方的依赖程度上，我们面临着这些第三方可能无法：
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获得向柯达提供商品或服务所需的用品和材料 减轻劳动力短缺和/或其他干扰的影响； 开发适合柯达产品的制造方法； |
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维持适当的管制环境；以及 |
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快速响应客户对柯达产品需求的变化。 |
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供应商可以选择单方面扣留产品、部件或服务。此外，由于意外的需求、运输和物流限制，和/或供应商的中断或生产困难，例如火灾、医疗疫情、其他自然灾害或供应商无法控制的事件造成的中断，柯达可能会经历供应短缺和服务和供应中断。此外，由于我们的供应商本身的财务困难，我们的供应商数量减少，或者这些供应商提供的产品减少，可能会导致中断。由于失去任何供应商或供应商的产品供应大幅减少，柯达可能无法履行我们对客户的承诺，我们的成本可能高于计划，我们的现金流和产品的可靠性可能会受到负面影响。在这种情况下，柯达将大力执行我们的合同权利，但不能保证我们会成功地防止或减轻供应商单方面行动的影响。
柯达可能遇到的其他供应商问题包括电子零部件短缺、IT服务中断、与我们与供应商的零部件和材料合同的持续时间和终止相关的风险、由于关税导致的非竞争性定价、以及与以优惠条款或完全不以优惠条款从单一来源供应商获得产品、零部件或服务的能力相关的风险。如果无法获得或建立替代的第三方关系，任何这些风险的实现都可能导致供应中断或成本增加，从而可能导致柯达无法满足客户对我们产品的需求，损害我们与客户的关系，并降低市场份额，所有这些都可能对柯达的运营业绩和财务状况产生不利影响。
柯达与供应商之间的付款条款的任何重大负面变化都可能对我们的流动资金产生不利影响。柯达的主要供应商可能会对我们的财务业绩或流动性的任何实际或明显下降或任何担忧做出回应，要求或将他们向柯达出售商品或服务的条件设置为更严格或更昂贵的付款条件，例如要求备用信用证、提前或预付发票、货到付款或更短的付款条件。如果我们的主要供应商和供应商采取上述一项或多项行动，柯达对额外流动资金的需求可能会显著增加，我们的供应可能会受到实质性干扰，这可能会对我们的销售、客户满意度、现金流、流动性和财务状况产生重大不利影响。
由于我们销售的产品的性质和柯达在全球的分销，柯达面临外币汇率、利率和商品成本波动的影响，再加上可能征收的关税，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
由于柯达的全球经营和融资活动，我们面临货币汇率和利率变化的风险，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们开展业务的市场的汇率和利率往往是不稳定的，有时我们的销售额和盈利能力可能会受到所有细分市场的负面影响，这取决于美元和其他主要货币的价值，如欧元、日元、英镑和人民币。还可能对柯达生产的出口产品征收关税或关税，从而降低此类产品在征收此类关税或关税的司法管辖区的竞争力。如果全球经济形势仍然不确定或恶化，货币汇率、利率和大宗商品价格的变化可能会进一步波动，这可能会对柯达的业务、财务状况和运营业绩产生负面影响。
柯达面临着与我们的全球业务运营相关的额外成本和风险。
柯达的业务受到与国际业务相关的额外成本和风险的影响，例如：
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支持多种语言； |
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招聘具有设计、制造、销售和供应产品技能的销售和技术支持人员； |
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遵守政府对进出口的规定，包括为我们的产品获得所需的进出口批准； |
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管理国际业务的复杂性； |
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外币汇率波动的风险敞口； |
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可能有利于当地竞争和对美国进出口的产品或原材料征收关税的商法和商业惯例； |
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多种、可能相互冲突和不断变化的政府法律、法规和做法，包括不同的出口、进口、税收、反腐败、反倾销、经济制裁、劳工和就业法律； |
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应收账款收款困难； |
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对汇回现金的限制或限制； |
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限制或减少对知识产权的保护； |
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物流和配送安排的复杂性；以及 |
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政治或经济不稳定。 |
作为一家全球性公司，柯达受到我们所在司法管辖区的监管要求和法律的约束，任何涉嫌违反这些要求或法律的行为都可能导致不利的财务或声誉影响。
无法向柯达客户提供具有竞争力的融资安排或向信誉恶化的客户提供信贷可能会对我们的收入、盈利能力和财务状况造成不利影响。
柯达运营的竞争环境可能需要我们为客户提供便利或提供融资。客户融资安排可能涵盖我们产品和服务的全部或部分购买价格。我们也可以帮助客户从银行和其他渠道获得融资。我们的成功可能在一定程度上取决于我们以有竞争力的条款为客户提供融资的能力，以及我们客户的信誉。全球金融市场的信贷紧缩可能会对柯达客户获得大额购买融资的能力产生不利影响，这可能会导致对我们产品和服务的订单减少或取消。如果柯达无法为我们的客户提供具有竞争力的融资解决方案，或者如果我们向信誉恶化的客户提供信贷，我们的收入、盈利能力和财务状况可能会受到不利影响。
与柯达负债和进入资本市场相关的风险
该公司的巨额货币债务要求我们的现金流的一部分用于为其他债务提供资金，而不是投资于业务，这可能会对我们为我们的运营提供资金的能力产生不利影响。
本公司根据定期贷款信贷协议、以资产为基础的循环信贷协议(“ABL信贷协议”)、现金抵押信用证融资协议(“LC信贷协议”)及2021年可转换票据(统称“信贷协议”)对借入款项或与信用证有关的款项负有责任。
公司在信贷协议下的债务和我们的其他义务可能会对公司和我们证券的投资者产生重要的负面影响。其中包括以下内容：
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柯达可能无法履行我们的所有义务，包括但不限于我们在信用协议下的义务，这可能会导致柯达可能产生的其他债务的交叉违约或交叉加速； |
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我们可能很难在未来获得必要的融资，用于营运资金、资本支出、偿债要求、再融资或其他目的；
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我们将不得不使用我们的现金流或现金余额的很大一部分来支付我们的债务和B系列优先股，并履行上述可能减少可用于运营和扩张的资本的其他义务；以及 |
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不利的经济或行业状况可能会产生更多的负面影响。 |
该公司不能确保我们的业务产生的现金会像我们预期的那样高，或者我们的费用不会高于我们的预期。由于我们的部分支出在任何一年都是固定的，我们的运营现金流利润率高度依赖于收入，而收入在很大程度上是由客户需求推动的。我们业务产生的现金数额低于预期或支出高于预期，再加上我们的债务义务，可能会对柯达为我们的运营提供资金的能力造成不利影响。
ABL信贷协议和LC信贷协议下的借款和信用证的可获得性受到各种类型资产金额的限制，在某些情况下，ABL信贷协议下的行政代理将对柯达的现金拥有更大的控制权。
本公司的ABL信贷协议下的可用金额是基于符合条件的应收账款、符合条件的库存、符合条件的机器和设备减去指定准备金的金额，如综合财务报表附注8“债务和融资租赁”所述。除了2020年至2021年受新冠肺炎疫情影响外，柯达在美国的应收账款和库存水平在过去几年一直在下降，根据资产负债表信贷协议规定的机器和设备每季度摊销减少1,000,000美元。
本公司信用证协议下的可获得性基于现金抵押品，其金额大于或等于在任何给定时间已签发和未偿还信用证总金额的103%(“信用证现金抵押品”)。
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倘合资格应收账款、合资格存货及合资格机器及设备持续下降，而资产基础不能维持以支持ABL信贷协议项下未偿还的4,600万美元信用证及ABL信贷协议所需的1,125万美元超额可用金额，或未能维持LC现金抵押品以支持信用证协议项下未偿还的4,400万美元信用证中的103%，则本公司将须继续遵守ABL信贷协议的固定收费覆盖比率，并由ABL信贷协议项下的行政代理以现金支配权经营。
额外的LC现金抵押品将被归类为受限现金，不能用于支持持续的营运资金和投资需求。
如果ABL信贷协议下的行政代理执行现金支配权，将增加公司的运营复杂性。在该等情况下，如本公司不能继续遵守ABL信贷协议的固定收费覆盖比率，并根据ABL信贷协议在行政代理的现金支配下经营，便会发生违约事件。
柯达可能希望获得额外的资本融资，而我们可能无法获得和/或可能有限的此类资本。
柯达可能希望筹集更多资本，包括寻求额外的增长机会、战略交易或额外的重组举措，或者对未偿债务或优先股进行再融资或赎回。由于柯达目前的非投资级信用评级和财务状况，和/或金融和信贷市场的一般状况，柯达进入资本市场的机会可能会受到限制。
柯达获得资本的能力和这种资本的成本取决于许多因素，包括：
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信贷协议中的契诺； |
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获得B系列和C系列优先股持有人的同意，发行优先或优先的额外优先股平价通行证至B系列和C系列优先股； |
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投资者对柯达和我们经营的市场的信心； |
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我们的财务业绩和预期财务业绩以及子公司的财务业绩和预期财务业绩； |
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我们的债务水平和赎回义务； |
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我们产生正现金流的能力； |
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我们完成货币化交易的能力，包括出售资产； |
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我们在各种商业协议下发布抵押品的要求； |
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我们目前的非投资级信用评级； |
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我们的长远业务前景；以及 |
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总体经济和资本市场状况。 |
由于这些或其他原因，柯达可能无法成功获得额外资本。无法获得资本可能会限制我们利用增长或效率机会或我们原本想要进行的再融资的能力。
不能保证本公司将能够遵守我们各种信贷安排的条款。
违反信贷协议中包含的任何金融或其他契约可能导致这些贷款下的违约事件。
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倘根据信用证信贷协议或ABL信贷协议发生任何失责或违约事件，而本公司未能根据LC信贷协议及ABL信贷协议向所需贷款人作出补救或获得豁免，则LC信贷协议及ABL信贷协议项下的行政代理可应贷款所需贷款人的要求，宣布本公司于LC信贷协议及ABL信贷协议下的所有未偿还债务，连同应计利息及费用，须即时到期及支付。此外，信用证信贷协议和ABL信贷协议下的代理人可以(在必要贷款人的要求下)终止贷款人在该贷款下的承诺，并停止提供更多贷款。倘若根据定期贷款信贷协议或2021年可换股票据发生任何违约或违约事件，而本公司未能予以补救或获得定期贷款信贷协议或2021年可换股票据持有人的豁免，则该等持有人可宣布本公司在定期贷款信贷协议及2021年可换股票据项下的所有未偿还债务，连同应计利息及费用，即时到期及应付。如果适用，LC信贷协议、ABL信贷协议和定期贷款信贷协议下的行政代理和2021年可转换票据的抵押品代理可以对质押资产提起止赎程序。这些结果中的任何一个都可能对公司的运营和我们履行到期义务的能力产生不利影响。
目前的非投资级地位和柯达的财务状况可能会对柯达的商业运营产生不利影响，增加我们的流动性要求，并增加再融资机会的成本。我们可能没有足够的流动性来提供所需的额外抵押品。
该公司的企业家族信用评级目前低于投资级，不能保证我们的信用评级在未来会提高或不会下降。此外，本公司可能不会继续维持认可评级机构的信用评级。
我们的信用评级和财务状况可能会影响交易对手和贷款人对我们的信誉的评估，这可能会使我们相对于评级更高或投资级更高的竞争对手处于劣势。
在执行我们的商业业务战略时，目前的非投资级信用评级已经并可能继续导致要求柯达要么预付债务，要么提供大量抵押品来支持我们的业务。
如果我们的评级继续保持在目前的水平，或者如果我们的评级被进一步下调，我们预计这些负面影响将继续存在，在评级下调的情况下，将变得更加明显。
特别是，鉴于公司目前的信用评级，如果我们被要求，我们将被要求向某些担保债券的发行人提供高达300万美元的额外信用证，以完全抵押这些债券。
法律、监管和合规风险
与美国国际开发金融公司公告相关的法律程序和政府调查可能会对我们的业务运营和前景、声誉、财务状况、运营结果和股票价格产生重大不利影响。
2020年7月28日，美国国际开发金融公司(“DFC”)宣布(“DFC公告”)签署了一份不具约束力的意向书，向公司的一家子公司提供7.65亿美元的潜在贷款(“DFC贷款”)，以支持推出柯达制药，该计划将生产基本仿制药的药物成分(“DFC制药项目”)。
DFC的声明及其周围的情况引发了国会调查、美国证券交易委员会调查和纽约州总检察长的调查。此外，根据围绕DFC公告的情况，已提起或威胁提起诉讼，指控各种违反证券法和违反受托责任的行为。关于这些调查和诉讼的进一步资料，见财务报表附注11“承付款和或有事项”。
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一般来说，法律诉讼，特别是证券和集体诉讼以及监管调查，可能代价高昂且具有破坏性。与DFC声明相关的调查和诉讼已经并可能继续转移柯达员工、管理层和董事会的注意力。此外，对DFC的回应相关调查和诉讼已经并可能继续导致法律费用和相关费用的增加。柯达的保险，在一定程度上，预计不会涵盖与调查和法律程序有关的所有费用。我们无法预测我们目前受到的法律程序和调查将持续多久。任何政府调查或法律程序的不利结果都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果、前景或股价产生不利影响。
如果不遵守反腐败法律法规、反洗钱法律法规、经济贸易制裁和类似法律，可能会对柯达的声誉、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响，或产生其他不利后果。
世界各地的监管机构正在加强对反腐败、经贸制裁和反洗钱法律法规的审查。这种更严格的审查导致了对此类法律的更积极的调查和执行，以及更繁琐的法规，其中任何一项都可能对柯达的业务产生不利影响。柯达的业务遍及全球，包括在许多发展中经济体，在这些经济体，公司和政府官员更有可能从事国内外法律法规禁止的商业行为，包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》。
这类法律一般禁止为了获得或保留业务而向外国政府官员和政党领导人，以及在某些情况下，向其他人支付或提供不正当的报酬。柯达还受到经济和贸易制裁，包括由美国财政部外国资产控制办公室实施的制裁计划，这些计划禁止或限制与特定国家、政府以及在某些情况下与其国民以及特别指定的个人和实体进行交易或交易，包括毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织等。此外，柯达还受到反洗钱法律法规的约束。
柯达已实施政策和程序，以监督和解决适用的反腐败、经济和贸易制裁以及反洗钱法律和法规的遵守情况，并定期审查、升级和改进我们的某些政策和程序。然而，不能保证我们的员工、顾问或代理人不会采取违反我们的政策的行为，我们可能对这些政策负有最终责任，也不能保证我们的政策和程序足够或将被监管机构确定为足够。任何违反适用的反腐败、经济和贸易制裁或反洗钱法律或法规的行为都可能限制柯达的某些业务活动，直到它们得到令人满意的补救，并可能导致民事和刑事处罚，包括罚款，这可能会损害我们的声誉，并对柯达的运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
不遵守隐私、数据保护和网络安全法律法规，可能会对柯达的声誉、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
柯达接收、处理、传输和存储与可识别个人相关的信息(个人信息)，无论是作为技术提供商还是作为雇主。因此，柯达必须遵守众多与个人信息相关的美国联邦、州和外国法律法规。
这些法律经常发生变化，这方面的新立法可能会随时制定。最近的数据隐私法例子包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、加利福尼亚州的消费者隐私法(CCPA)和隐私权法案(CPRA)，以及巴西的一般数据保护法(LGPD)。
最近颁布的法律和法规以及对现有法律的任何其他更改、该领域新法律的引入或未能遵守适用的现有法律，可能会使柯达面临额外的成本或业务做法的变化、金钱损害的责任、罚款和/或刑事起诉、不利的宣传、对我们获取和处理信息的能力的限制，以及客户和客户对我们未履行合同义务的指控。
在监管来自欧洲经济区和拥有类似制度的国家的跨境数据传输方面的最新发展，包括主要监管机构发布的执法决定和监管指导，给我们和我们的客户使用位于美国和其他不适当司法管辖区的平台和处理服务的能力带来了不确定性。虽然现有的数据传输机制，如标准合同条款，仍然有效，但柯达对这些传输机制的使用受到法律、法规和政治压力。柯达预计将花费更多的时间和费用来实现运营我们业务所需的持续跨境转移，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
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这种环境要求柯达不断改进我们在整个业务和地区的安全控制和合同安排方面的设计和协调。虽然柯达已采取措施遵守GDPR、其他适用的数据保护法律以及适用监管机构发布的法规和指导，但我们实现并保持合规的努力可能不会完全成功。尽管柯达对个人数据进行了安全控制，但它可能无法阻止个人信息的不当泄露。不恰当地披露这些信息可能会损害我们的声誉，或使我们根据保护个人数据的法律承担责任，导致成本增加或收入损失。
柯达受到环境法律法规的约束。不遵守此类法律法规或因此类法律法规而承担的责任可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
柯达受世界各地环境法律法规的约束，例如，污染物的排放、危险材料的管理、污染场地的清理以及我们产品的成分和报废管理。
不遵守适用法律或在不考虑过错的情况下承担责任可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。遵守这些法律的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。任何与柯达物业的环境条件或义务相关的不确定性都可能影响我们进一步开发或销售此类物业的能力。
如果柯达未能对财务报告保持有效的内部控制，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，这可能会对柯达的运营、投资者对我们业务的信心以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
柯达必须保持对财务报告的披露控制和程序以及内部控制，这些控制和程序对于第9A项“控制和程序”所述的目的是有效的。柯达内部控制存在重大缺陷可能会对我们及时、准确地记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响，因此，我们的财务报表可能包含重大错报或遗漏，这可能导致监管审查，导致投资者对我们报告的财务状况失去信心，并对柯达的业务、财务状况、运营现金流结果或柯达股票的交易价格产生重大不利影响。
柯达可能有额外的纳税义务。
柯达在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定柯达在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们的业务过程中，有一些交易和计算最终的税收决定是不确定的。
柯达在全球多个税务管辖区开展业务，并在这些司法管辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。
管理层对这些问题的结果和相关税务状况的持续评估需要判断，尽管管理层认为已经为这些问题做了足够的拨备，但这些问题的最终解决可能会对柯达的收益和现金流产生不利影响。
柯达未来的养老金和其他退休后福利计划成本和所需缴费水平可能会受到精算假设、计划资产的市场表现以及立法或养老金当局强加的义务的变化的不利影响，这些变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
柯达有重大的固定收益养老金和其他退休后福利义务。
我们的美国和非美国固定收益养老金计划(以及其他退休后福利计划)的资金状况以及我们财务报表中反映的相关成本受到各种因素的影响，这些因素受到固有程度的不确定性的影响。用于评估这些福利债务、资金状况和费用确认的关键假设包括未来付款债务的贴现率、计划资产的长期预期回报率、工资增长、死亡率趋势以及其他经济和人口因素。实际经验的重大差异，或立法或养老金当局强加的未来假设或义务的重大变化，可能导致未来可能需要向柯达计划贡献超过当前估计供款和福利支付的现金或资产，并可能对柯达的综合运营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。
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在过去的几年中，由于我们无法控制的宏观经济因素，柯达的这些固定收益养老金和退休后福利义务的成本发生了变化，包括养老金计划资产投资回报的变化，以及用于计算养老金和相关负债的贴现率和死亡率的变化。至少这些宏观经济因素中的一部分可能会再次给提供养老金和福利的成本带来压力。我们不能保证我们会成功地限制成本增长。
柯达可能被要求确认商誉和/或其他长期资产价值的减值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
柯达每年或每当发生事件或情况变化时，对商誉及无限期已存在无形资产进行减值测试，而这些事件或情况更有可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值。只要发生事件或环境变化表明账面价值可能无法收回，柯达就会评估其他长期资产的减值。如果柯达的预期未来现金流下降、市场或利率环境恶化，或者如果账面价值与各自公允价值的变化相比发生重大变化，未来可能会发生减值。
与公司普通股相关的风险
将B系列优先股、C系列优先股和2021年可转换票据转换为公司普通股，可能会稀释公司普通股现有持有者的价值。
1,000,000股公司B系列优先股的流通股可按B系列优先股每股9.5238股普通股的转换率转换为公司普通股，1,043,629股公司C系列优先股的流通股可按C系列优先股每股10股普通股的转换率转换为公司普通股，2021年可转换票据可转换为公司普通股，转换率为每1,000美元2021年可转换票据本金100股普通股。由于以每年5.0%的利率支付股息和实物利息，预计C系列优先股的流通股和2021年可转换票据的未偿还本金金额将增加。由于任何已发行和未发行的B系列优先股、C系列优先股或2021年可转换票据(统称为“可转换证券”)的转换，公司现有股东将拥有我们已发行普通股的较小比例。根据公司截至2021年12月31日的资本状况，所有可转换证券的转换将导致在实施转换后向其持有人发行约22%的已发行普通股。此外，根据可转换证券的某些其他特征，普通股的额外股份可能可以发行，此类发行将进一步稀释普通股的现有持有者。
如果可转换证券被转换为普通股，这种转换普通股的持有者将有权获得与目前授权的和已发行的普通股持有者相同的红利和分配权。因此，转换任何已发行和未发行的可转换证券所产生的另一个摊薄效应将是股息和分派的摊薄。
公司普通股持有人的所有权、股息或分配权不会仅仅因为保留任何普通股股份以供转换为可转换证券时发行或根据可转换证券的某些其他特征发行额外普通股而产生任何摊薄，但将在未来如上所述发行额外普通股的情况下经历这种稀释。
C系列优先股的持有人拥有公司已发行证券的大部分投票权，C系列优先股和2021年可转换债券的持有人各有权提名一名成员参加公司董事会的选举。因此，这些持有人可能会影响董事会的组成和董事会未来采取的行动。
公司C系列优先股的持有者有权对公司普通股持有者有投票权的所有事项进行投票，并有权获得相当于该C系列优先股的普通股可以按当时适用的换算率转换为普通股的全部普通股数量的投票权。
C系列优先股的持有者在转换后的基础上持有公司约11%的投票权。因此，该持股人可能有能力影响公司未来需要股东批准的行动。
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C系列优先股的持有者还有权提名一名成员参加公司董事会(“董事会”)的选举。这项提名权在C系列优先股首次发行三周年或持有人停止直接或间接持有C系列优先股购买或转换后收到的普通股的至少多数股份的较早日期到期，只属于初始持有人，不与C系列优先股一起转让。
此外，定期贷款机构的联属公司有权提名一名成员参加董事会选举，直至首次发出定期贷款的三周年或定期贷款机构停止持有信贷协议项下定期贷款及承诺的至少50%的原始本金为止，两者以较早者为准。在定期贷款贷款人停止持有信贷协议项下的定期贷款及承诺中至少原有本金金额的50%之前，任何时候由定期贷款贷款人的联属公司提名的董事并不在董事会任职，该联营公司将有权指定一名无投票权的观察员出席董事会。
此外，如果B系列优先股的股息连续或非连续六个或更长时间拖欠，B系列优先股的持有者将有权在下一次年度股东大会和随后的所有股东大会上提名一名董事，直到B系列优先股的所有累积股息都已支付或被搁置。因此，由C系列优先股当前持有人或定期贷款贷款人的关联公司提名或未来由B系列优先股持有人提名的董事在董事会的存在将使该等持有人和贷款人能够影响董事会的组成，进而潜在地影响和影响董事会未来采取的行动。
本公司已登记，并有责任登记我们大部分已发行证券的转售。公司普通股的转售，或认为可能发生的转售，可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
根据本公司作为缔约方的某些协议，我们已登记了总计44,490,032股普通股的回售，这些普通股在优先股或可转换票据转换后已发行或可发行。在公开市场上转售大量普通股，或认为可能发生这种转售，可能会导致公司普通股的市场价格下跌。根据本公司须遵守的若干协议的条款，在某些情况下，该等协议的若干交易对手可要求本公司参与注册证券的包销公开发售。根据证券法，在登记转售中出售的任何股票都可以自由交易，不受限制。虽然公司无法预测未来我们普通股的转售或分配的规模，但如果有人认为可能发生这种转售或分配，或者如果公司登记转售的证券的持有者大量出售登记的证券，公司普通股的市场价格可能会受到不利影响。
转售本公司相当一部分证券或本公司证券的某些累积或转让可能导致本公司控制权的变更和优惠税务属性的丧失。
可转换证券的持有者和公司普通股的大额持有者共同对提交给公司股东批准的事项具有重大影响，包括选举董事会成员和变更控制权交易。此外，该等证券的持有人集体出售其所持有的足够比例的本公司证券，将可导致本公司所有权的重大改变。如果这样的交易，与公司已经发生的其他证券交易或公司未来发行的证券相结合，导致根据修订后的1986年国内税法第382条确定的“所有权变更”，那么公司在所有权变更日期之前产生的具有税收属性的应税收入抵销的能力可能会受到限制，可能会很大。公司已发行证券的某些累积或转让不涉及这些持有人，也可能导致这种“所有权变更”。欲了解更多有关公司税务属性的信息，请参阅附注17，“所得税”。可转换证券持有者和公司大额普通股持有人的利益可能并不总是与我们普通股的其他持有者的利益一致。
该公司的股票价格一直不稳定，而且可能继续波动。
公司普通股的市场价格大幅波动，在DFC公告的背景下经历了极端的波动，并可能继续大幅波动。未来有关公司的公告或披露、我们的战略举措、我们的销售额和盈利能力、实际或预期经营结果或可比销售额的季度变化、任何未能达到分析师预期的情况、我们普通股的大量出售以及与DFC公告相关的调查、诉讼和索赔的发展，以及其他因素，都可能导致我们普通股的市场价格大幅波动。
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项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
柯达全球总部位于纽约州罗切斯特市。
柯达拥有1100万平方英尺的面积，并作为承租人租赁了约400万平方英尺的空间，其中包括位于全球多个地点的行政、研发、制造和营销设施。在拥有的空间中，柯达将大约100万平方英尺出租给第三方租户。租约的租期各不相同，通常是可续期的。
按部门划分，柯达的主要制造设施如下所示。位置中的属性可由在该位置中运营的所有细分市场共享。
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数码印花 |
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传统印刷 |
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先进材料和化学品 |
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罗切斯特，纽约，美国 |
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罗切斯特，纽约，美国 |
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罗切斯特，纽约，美国 |
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美国俄亥俄州代顿市 |
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美国佐治亚州哥伦布市 |
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中国厦门 |
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加拿大温哥华 |
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奥斯特罗德，德国 |
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(软件开发) |
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群马，日本 |
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中国上海 |
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中国上海 |
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(软件开发) |
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加拿大温哥华 |
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区域配送中心位于美国境内外的不同地方。
研发总部设在柯达研究实验室，该实验室是纽约州罗切斯特市伊士曼商业园的一部分，柯达在这里进行研究并提交基础发明的专利申请。伊士曼商业园占地1200多英亩，是一个创新和制造中心，拥有一套全面的技术、交通和公用事业基础设施资产。该综合体拥有现场铁路和废水处理设施，以及制造、配送、实验室和办公空间。柯达使用和出租伊士曼商业园的空间，作为其基础设施、服务、建筑和土地适应性和有效再利用战略的一部分。
其他美国研发集团位于俄亥俄州代顿市和佐治亚州哥伦布市。在美国以外，研发团队设在加拿大、以色列、德国、日本和中国。研究和开发小组与制造单位和营销组织密切合作，开发新产品和应用，以服务于现有和新市场。
柯达在一些地区产能过剩。柯达正在通过出售或租赁相关资产来寻求将其过剩产能货币化。
第三项。法律P《玫瑰》
有关柯达参与的某些法律程序的信息，请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据”中财务报表附注11“承付款和或有事项”。
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
没有。
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关于其高管的信息
根据表格10-K的一般指示G(3)，以下清单作为未编号项目列入本报告第I部分，以代替列入股东周年大会的委托书。
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名字 |
年龄 |
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担任的职位 |
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詹姆斯·V·科伦扎 |
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执行主席兼首席执行官 |
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大卫·E·布尔文克尔 |
47 |
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首席财务官兼高级副总裁 |
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罗杰·W·伯德 |
56 |
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总法律顾问、秘书兼高级副总裁 |
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约翰·奥格雷迪 |
58 |
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美国副总统 |
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特里·R·泰伯 |
67 |
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美国副总统 |
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兰迪·D·范达格里夫 |
59 |
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美国副总统 |
这两位高管的传记如下：
詹姆斯·V·科伦扎
詹姆斯·V·科伦扎领导着柯达作为执行主席和首席执行官的转型。他于2019年2月被董事会任命为执行主席，并于2020年7月被任命为首席执行官。科伦扎于2013年4月加入柯达董事会，并于2013年9月成为董事会主席。
在指导领先的科技公司完成转型方面，Continenza拥有久经考验的记录。从2012年9月到2021年6月，科伦扎一直担任非上市营销技术和通信公司维维奥公司的董事长兼首席执行官。他还曾在电信公司STI预付费有限责任公司、领先的玻璃容器制造商Anchor Glass Container Corp.、包括语音、数据和互联网接入在内的通信服务提供商泰利根公司、全球领先的电信设备制造商朗讯技术产品金融公司以及AT&T公司担任过领导职务。
除了他的管理经验外，科伦扎目前还担任Cenveo公司的董事会成员，该公司是变革性出版解决方案的行业领先者。他还曾在Datasite LLC(前身为美林公司)、NII控股公司、Tembec公司和内夫公司的董事会任职。他还担任或曾在多家私营公司的董事会任职。
大卫·E·布尔文克尔
戴夫·布尔温克尔是柯达的首席财务官兼高级副总裁。董事会选举Bullwinkle担任这一职位，自2016年7月起生效。自2018年11月6日起，Bullwinkle将担任伊士曼商业园事业部总裁。Bullwinkle负责推进伊士曼商业园的增长战略，并领导柯达的全球财务、内部审计和采购团队。
Bullwinkle于2004年加入柯达，曾在柯达担任过多个财务管理职务，包括全球业务总监、助理企业总监和外部报告经理。2010年11月至2016年6月，他担任柯达公司财务规划与分析部董事总裁兼财务副总裁；2013年8月至2016年6月，担任董事投资者关系部总裁。
在加入柯达之前，Bullwinkle曾在Birds Eye Foods，Inc.担任财务报告部经理，1996年至2002年在普华永道担任各种职务，包括担任保证经理。
Bullwinkle拥有圣约翰·费舍尔学院的MBA学位和纽约州立大学Geneseo的会计学学士学位。布尔温克尔也是纽约州的注册公共会计师。
罗杰·W·伯德
罗杰·伯德于2019年1月被任命为柯达总法律顾问、秘书兼高级副总裁。他负责领导公司的全球法律职能，并为高级领导层和董事会提供法律指导。
伯德于2015年加入柯达，担任助理总法律顾问兼法律部副总裁，在柯达任职期间，一直专注于并购和融资交易、合资企业和其他战略举措。伯德还积极为公司提供信贷协议合规、证券报告和公司治理支持。董事会于2019年1月选举他为高级副总裁兼秘书。
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在加入柯达之前，伯德是尼克松皮博迪有限责任公司的合伙人。在尼克松皮博迪23年的职业生涯中，他代表了与各种并购、融资和其他公司交易有关的广泛客户。伯德还在2005-2006年间担任Choice One Communications，Inc.的总法律顾问，这是一家竞争激烈的本地交换运营商。
伯德在鲍勃·琼斯大学获得会计学学士学位，在杜克大学法学院获得法学博士学位。
约翰·奥格雷迪
自2020年1月起，约翰·奥格雷迪将担任印刷部高级副总裁，负责与传统印刷部门相关的高级职责。
2018年4月24日至2020年1月，奥格雷迪担任印刷系统事业部总裁，该事业部为印刷艺术和商业印刷客户提供印版、计算机直接制版成像解决方案、电子照相印刷解决方案、OEM碳粉和设备服务。2017年12月1日至2018年4月24日，奥格雷迪担任消费者影像事业部总裁。在这一职位上，他负责电影和商业电影、合成化学品和消费品，包括柯达品牌被许可方的产品。
2016年1月至2017年12月，奥格雷迪担任印刷系统事业部全球销售总经理，负责管理印刷系统事业部在全球范围内的销售、服务和区域营销，以及柯达进入市场的后台运营。2015年1月至2015年12月，奥格雷迪担任董事欧洲、美国、加拿大、澳大利亚和新西兰地区的经理。2010年12月至2014年12月，他担任董事美国和加拿大地区经理。2008年12月至2010年12月，奥格雷迪担任董事欧洲、非洲和中东地区(“Eamer”)区域经理和董事长伊士曼·柯达·萨尔；2007年5月至2008年12月，他管理董事、Eamer和消费者业务。奥格雷迪自2007年3月以来一直担任企业副总裁，包括2016年8月至2020年2月担任高级副总裁。
奥格雷迪于1997年加入柯达，并在柯达数字成像业务中担任过关键的业务开发和区域管理职位。
在加入柯达之前，奥格雷迪在逐字记录公司工作了12年。
奥格雷迪毕业于爱尔兰利默里克大学，获得电子学学士学位。
Terry R.Taber，博士
Terry Taber自2009年1月以来一直担任柯达首席技术官。自2020年1月起，他将担任先进材料和化学品高级副总裁。
2017年5月1日至2020年1月，Taber被任命为先进材料和3D打印技术部总裁，该部门包括研究实验室，包括与柯达专利和专有技术相关的许可以及新业务开发活动，重点关注智能材料应用、打印电子市场和3D打印材料领域的机会。
2015年1月1日至2017年5月1日，泰伯被任命为知识产权解决方案事业部总裁。2007年1月至2008年12月，他担任柯达图像传感器解决方案(“ISS”)业务的首席运营官，是为成像和工业市场服务的先进CCD和CMOS传感器的领先开发商，在加入ISS之前，他在柯达的研发和产品组织中担任过一系列高级职位。泰伯自2008年12月以来一直担任企业副总裁，包括2010年12月至2020年2月担任高级副总裁。
在柯达工作的40多年中，Taber参与了新材料研究、产品开发和商业化、制造以及研发和业务管理方面的高管职位。
泰伯早期的职责包括研究新的合成材料，他在这个领域拥有多项专利，几种电影产品的项目经理，全球消费电影业务产品经理，董事研发协会和董事材料与媒体研发部门。
泰伯在普渡大学获得化学学士学位，在加州理工学院获得有机化学博士学位。作为柯达·斯隆研究员，他还获得了麻省理工学院的综合管理硕士学位。在过去的董事会服务中，他是创新与材料科学研究所的创始董事会成员，并在First Rochester的执行顾问委员会任职(出于灵感和 对科学技术的认可)。泰伯目前在乔治·伊士曼博物馆董事会任职，2018年6月生效。他还在大罗切斯特商会执行委员会以及罗伯茨卫斯理学院和东北神学院的董事会任职。
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兰迪·D·范达格里夫
自2020年1月起，兰迪·D·范达格里夫担任印刷高级副总裁，负责数字印刷部门的高级职责。
2017年5月1日至2020年1月，Vandagriff担任企业喷墨系统事业部总裁，负责向市场提供商用喷墨技术、打印机和解决方案。Vandagriff在他39年的职业生涯中一直在为打印市场创新喷墨技术。2004年1月至2012年8月，Vandagriff担任柯达Versamark研发副总裁，负责领导一个全球研发组织，负责开发四代喷墨技术并提供行业领先的性能，包括柯达Stream和Ultrastream喷墨技术。2015年1月至2017年5月，范达格里夫领导位于以色列特拉维夫的柯达Creo服务器业务。自2017年5月以来，他一直担任企业副总裁。
除了强大的产品开发能力，Vandagriff还周游世界，与柯达的主要客户合作，成功地将商业喷墨技术应用到他们的生产流程中。他受人尊敬的知识、广泛的背景和深厚的行业网络使柯达成为大容量可变印刷解决方案的世界领先者。
Vandagriff拥有凤凰城大学的MBA学位和莱特州立大学的机械工程理学学士学位。
第二部分
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
该公司的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，代码为“KODK”。
截至2021年12月31日，共有1,955名普通股股东登记在册。
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的资料载于项目12。“股权补偿计划信息”标题下的“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”。
股利信息
在2021年或2020年期间，没有宣布或支付普通股股息。
根据柯达的定期贷款信贷协议、修订的ABL信贷协议、B系列优先股协议和C系列优先股协议，普通股股东的股息可能受到限制。
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业绩图表-股东回报
下图将公司普通股的累计股东回报与标准普尔(“S&P”)小盘600信息技术指数和罗素2000指数(该公司目前包括在内)的表现进行了比较，方法是衡量过去五年普通股价格的年度变化加上再投资红利。
28
在截至12月31日的季度内，发行人购买股权证券，2021
在截至2021年12月31日的季度里，没有发行人购买股权证券。
项目6.保留
29
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解柯达的经营结果和财务状况，阅读时应结合第二部分第8项中包含的综合财务报表及其附注。本年度报告表格10-K的“财务报表及补充资料”(“第8项”).所有对附注的提及都与项目8中的财务报表附注有关。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款发出的警示声明
这份关于Form 10-K的报告包括根据1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的“前瞻性陈述”。
前瞻性表述包括有关柯达的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、流动性、投资、融资需求和业务趋势的表述，以及其他非历史信息的信息。在本文件中使用的词语“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“预测”、“战略”、“继续”、“目标”、“目标”或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“可能”或“可能”以及类似的词语和表达，以及与历史或当前事实无关的陈述，旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述，包括管理层对历史经营趋势和数据的审查，都是基于柯达目前的预期和假设。前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素包括但不限于本报告中在10-K表格中“业务”、“风险因素”、“法律诉讼”和/或“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”以及在美国证券交易委员会不时提交的其他文件中更详细地描述的风险和不确定因素，以及以下内容：
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柯达改善和维持其经营结构、现金流、盈利能力和其他财务业绩的能力； |
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柯达实现战略目标、现金预测、财务预测和预期增长的能力； |
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柯达实现其业务计划中所包含的财务和运营结果的能力； |
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柯达在其各种信贷安排中遵守公约的能力； |
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柯达有能力为持续投资、资本需求和重组支付提供资金，并偿还债务和B系列优先股和C系列优先股； |
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第三方履行向柯达供应产品、组件或服务的义务，以及柯达解决供应链中断并继续从单一或有限的供应来源获得原材料和组件的能力，这可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响； |
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全球经济环境或医疗流行病(如新冠肺炎疫情)的影响；包括针对新冠肺炎疫情采取的限制措施和其他行动，以及柯达有效缓解或收回相关增加的材料、劳动力、运输和运营成本的能力； |
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2020年7月28日，美国国际开发金融公司宣布签署一份不具约束力的意向书，向柯达的一家子公司提供潜在贷款，以支持启动一项生产基本仿制药的药物成分计划，由此引发的调查、诉讼和索赔的影响； |
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• |
乌克兰战争及其国际反应对我们的业务和业务的影响，包括铝和其他原材料和部件的成本和可获得性、运输成本、运输时间和能源成本； |
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外币汇率、商品价格、利率和关税税率的变化； |
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柯达有能力有效地预测技术和行业趋势，开发和营销新产品、解决方案和技术，包括基于其技术和专业知识的产品，这些产品与其目前未开展材料业务的行业相关； |
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• |
柯达有效地与资金雄厚的大型行业参与者竞争的能力； |
30
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• |
根据经修订的ABL信贷协议和信用证融资协议，继续提供充足的借款和信用证，柯达在需要时获得额外融资的能力，以及柯达为其客户提供或促进融资的能力； |
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柯达进行战略交易，如收购、战略联盟、资产剥离和类似交易的能力，或实现此类战略交易所寻求的利益的能力；以及 |
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不可抗力事件、网络攻击或其他可能扰乱或损害柯达运营的数据安全事件的潜在影响。 |
未来的事件和其他因素可能会导致柯达的实际结果与前瞻性陈述大不相同。所有可归因于柯达或代表柯达行事的人的前瞻性声明仅在本报告发表之日起以10-K表格的形式适用，并在本文中包含的警示性声明中明确限定其全部内容。柯达没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映发生日期后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有要求。
以下管理层的讨论和分析对公司截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的财务状况和经营结果进行了历史和前瞻性的叙述。关于本公司截至2020年12月31日止年度的财务状况及经营业绩与2019年同期比较的讨论，载于本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报第II部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。
行政人员 概述
与前一年相比，柯达在2021年经历了客户需求和销量的大幅复苏，这在很大程度上受到新冠肺炎疫情的影响，导致所有细分市场的收入都出现了增长。截至2021年12月31日的一年，合并收入为11.5亿美元，比2020年增长1.21亿美元(12%)。与2020年(1600万美元)相比，2021年汇率对收入的影响更大。
2021年，传统印刷的收入占柯达总收入的57%，与2020年相比增加了6700万美元(11%)。与去年同期相比，索诺拉免加工板的销量增加了31%。数字印刷收入在2021年增加了800万美元(3%)，与上年同期相比，繁荣年金的收入增长了21%。从2020年到2021年，先进材料和化学品的收入增加了4,000万美元(23%)。
新冠肺炎和其他全球活动的影响:
与新冠肺炎疫情和其他全球性事件相关的持续全球影响将继续影响柯达的运营。柯达正在经历供应链中断、材料和劳动力短缺，以及劳动力、材料和分销成本上升。柯达已经实施了许多措施来缓解这些挑战，包括增加某些独家来源材料的安全库存，增加交货期，为供应商提供更长期的未来需求预测，并在可能的情况下认证其他来源或替代材料。虽然柯达已经能够满足当前的需求，并已实施了许多措施来缓解这些挑战，但新冠肺炎疫情对柯达运营和财务业绩的全面影响仍不确定，将取决于新冠肺炎疫情的持续时间，包括疫苗接种覆盖率、感染率以及供应链中断的持续时间和确保原材料和组件的能力等其他因素。
柯达继续与其运营所在司法管辖区的政府和卫生官员密切合作，以保护全球员工，并为在工厂和分销设施工作的员工制定了特别措施。制造设施正以接近正常产能的状态运行。政府当局没有下令关闭柯达的任何一家制造工厂。
为了应对2020年的新冠肺炎疫情，柯达通过使用临时休假、员工减薪(2020年约为2,500万美元)以及政府在世界各地直接援助员工的某些工资和福利(2020年约为8,000万美元)来降低运营成本，主要从2020年第二季度开始。休假和减薪在整个2020年都保持不变，并在2021年1月基本结束。政府的直接援助在2020年底基本结束。
31
在新冠肺炎大流行期间，传统印刷和数字印刷部门的许多客户继续运营，但数量减少。制造业产量减少，主要是在2020年，以应对客户需求的下降，但从2020年下半年开始，产量有所回升，2021年客户需求继续改善。然而，印刷业的某些市场预计需要更长的时间才能恢复到大流行前的水平，这使得需求下降的持续时间和程度变得不确定。
柯达正在关注围绕乌克兰战争的迅速演变的事件。随着供应商从俄罗斯来源转向，全球铝和电子元件的供应预计将减少，这可能会进一步限制柯达直接从公司供应商那里获得这些材料的能力，柯达可能面临增加的成本以及制造和发货延迟。柯达预计，由于冲突，能源和运输成本将增加。虽然柯达俄罗斯子公司的业务对公司的财务报表并不重要(不到2021年总合并收入的1%)，但乌克兰的军事冲突和国际社会的反应扰乱了柯达正常运营俄罗斯子公司的能力，影响了其向供应商和员工付款、从俄罗斯客户那里收取欠款和交付产品的能力。乌克兰的军事冲突将在多大程度上影响全球经济以及柯达的业务和运营仍不确定。
传统印刷和数字印刷领域都受到供应链中断、旅行限制、更高的原材料成本和增加的劳动力成本的影响。为减轻铝、能源和包装成本上升的影响，传统印刷部门对购买印版征收附加费，主要从2021年第二季度后期开始，并继续定期审查和相应调整。这两个细分市场都实施了许多措施来缓解供应链中断，同时满足当前的需求，但柯达预计，能否继续确保原材料和零部件的安全，以及通过传统印刷领域的附加费来抵消原材料成本上升的能力，在整个2022年仍将是一个挑战。
先进材料和化学品部门在2020年经历了新冠肺炎疫情的不利影响，最明显的是电影行业，该行业受到严重影响，受影响地区的生产暂停。该细分市场的每一条产品线都受到需求下降和旅行限制的影响。该细分市场的客户需求从2020年下半年开始复苏，对电影胶片和其他先进材料和化学品产品线的需求在2021年继续，与去年同期相比数量有所改善。先进材料和化学品公司经历了与原材料相关的供应链中断和短缺，以及某些制造领域的劳动力短缺。该细分市场已经实施了许多措施来缓解这些挑战，同时满足当前的需求，然而，供应链中断和劳动力短缺的持续时间和程度仍不清楚。
业务概述和战略:
印刷业和电影业的细分市场面临着来自数字替代的竞争。柯达的战略是：
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|
• |
将产品投资集中在印刷、先进材料和化学品等核心能力领域，利用柯达的专有技术在产品包装、图形通信和功能印刷市场提供技术先进的产品； |
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|
• |
通过专注于整个柯达印刷部门的客户来增加收入，提高总体份额和盈利能力； |
|
|
• |
推广胶卷的使用，扩大柯达胶卷和化学品的应用，以最大限度地利用现有的基础设施；以及 |
|
|
• |
继续精简流程，以推动成本降低和提高运营杠杆。 |
以下是与柯达战略相关的机遇和挑战的讨论：
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• |
传统印刷的数字版材产品包括传统数字版材和柯达Sonora免印版材。Sonora免印版允许柯达客户在将印版安装在印刷机上之前跳过印版处理步骤。印刷工艺的这一改进旨在为客户节省时间和成本。此外，Sonora免处理印版减少了印刷过程对环境的影响，因为它们消除了处理传统印版所需的化学品(包括溶剂)、水和电力的使用。该细分市场正面临来自更高的价格和原材料可获得性、数字替代和竞争性定价压力的挑战。柯达寻求通过附加费和涨价、提高生产效率和降低成本举措相结合的方式，缓解包括铝价在内的制造成本上涨的影响。此外，柯达寻求通过柯达产品线的创新来抵消长期市场动态对定价和销量压力的影响。 |
32
|
|
• |
在数码印刷领域，由于传统的VERSAMARK业务在该部门总收入中的比例继续下降，预计繁荣的业务将会增长。预计Prosper喷墨系统业务将继续盈利，不包括新冠肺炎疫情期间的负面影响。对下一代技术Ultrastream的投资侧重于在柯达品牌印刷机和从商业印刷到包装等应用领域的各种原始设备制造商中安装Ultrastream书写系统的能力。电子照相打印解决方案业务预计将在2022年推出一款新的打印机Ascend，目标是零售、购买点和包装市场。 |
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• |
胶片及相关组件制造业务和柯达研究实验室利用伊士曼商业园(“EBP”)的产能，这有助于柯达业务和伊士曼商业园的租户吸收成本。 |
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• |
柯达计划通过新的业务或许可机会利用其知识产权，重点关注智能材料应用和打印电子市场的机会，并在3D打印材料领域寻求某些机会。 |
先进材料和化学品增长计划的机遇:
基于柯达在化学方面的深厚专业知识以及数十年胶片制造经验在沉积和涂层工艺方面的优势，柯达正在先进材料和化学品领域开展新的举措。
电动汽车/储能电池材料制造
基材涂层是电池制造材料的一个关键方面，柯达计划利用其在涂层技术方面的专业知识来开发这一领域的机会。
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• |
当前活动： |
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o |
在过去的几年里，柯达一直在利用其试点涂层设施与电池开发商合作，在电动汽车/储能电池和燃料电池的基板上涂覆他们的材料。基于潜在的商业机会，柯达正在评估全面生产的可行性。 |
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|
o |
最近，柯达一直在与一家电池制造商合作，重新调整一台大规模生产涂布机的用途，以生产用于电动汽车/储能电池市场正负极组装的涂覆基板。柯达从最初的生产开始就开始向该制造商提供涂层材料，并正在提高生产水平。在目前的配置下，改装后的涂布机的最大产能为每年8000万平方米。 |
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• |
其他机会： |
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|
o |
柯达将继续探索机会，通过对电池公司的潜在投资和与电池公司的战略关系，以及电池技术的潜在收购或许可，应用其广泛的涂层专业知识来生产用于电池组装的美国制造组件。然而，柯达电池相关业务的实质性扩张将需要物质资本的改善，以安装更多的全尺寸生产涂布机。 |
遮光技术
柯达计划利用一项最初为电子照相碳粉开发的专有技术，将一种无碳织物涂层商业化，该涂层旨在提供卓越的光线管理，从完全黑暗到选择性滤光，并与无与伦比的多种织物涂层兼容。
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• |
当前活动： |
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o |
柯达已成功开发并测试了一款名为KODALUX的产品，用于百叶窗和窗帘涂层应用。各大酒店企业对KODALUX产品产生了浓厚的兴趣。 |
33
|
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o |
柯达即将完成其位于纽约州罗切斯特市伊士曼商业园的专有织物涂层工厂的安装和调试。柯达预计，涂布设施将于2022年下半年上线并开始供应产品。 |
透明天线
柯达计划利用其专有的铜微导线技术和高分辨率印刷专业知识，为汽车、商业建筑和其他需要出色的射频(“RF”)和光学性能的应用代工制造定制透明天线。由于5G的快速扩张和射频通信的全面增加，全球范围内天线的集成度正在增长，而玻璃表面的无处不在使透明天线对多种终端市场具有吸引力。
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• |
当前活动： |
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o |
在天线产品商业化进程的不同阶段，柯达正在与多个细分市场的多家客户合作。 |
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o |
柯达将在2022年对制造基础设施进行适度投资，以满足射频天线客户的需求。 |
试剂制造
柯达计划利用其现有的化学制造专业知识，包括目前生产的不受监管的制药关键起始材料，将业务扩展到制造诊断检测试剂解决方案。
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• |
当前活动 |
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o |
柯达正处于开发测试试剂制造设施的早期阶段，该设施用于生产实验室测试中使用的试剂。正在进行翻新，将现有的洁净室改造成目前的良好制造规范(CGMP)设施。 |
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o |
由于国内供应链危机和监管要求，柯达最初的目标是进入国内平衡缓冲市场。一旦柯达cGMP工厂投入运营，它将为柯达提供一条途径，生产用于制药/医疗保健应用的限量各种受监管的化学品和材料。 |
34
行动的结果
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|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
的百分比 |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
的百分比 |
|
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$Change与 |
|
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|
|
|
2021 |
|
|
销售额 |
|
|
2020 |
|
|
销售额 |
|
|
2020 |
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
1,150 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,029 |
|
|
|
|
|
|
$ |
121 |
|
|
收入成本 |
|
|
986 |
|
|
|
|
|
|
|
894 |
|
|
|
|
|
|
|
92 |
|
|
毛利 |
|
|
164 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
135 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
29 |
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
177 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
172 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
5 |
|
|
研发成本 |
|
|
33 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
34 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
(1 |
) |
|
重组成本和其他 |
|
|
6 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
17 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(11 |
) |
|
其他营业收入，净额 |
|
|
(6 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
|
(14 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
|
8 |
|
|
扣除利息支出前的持续经营亏损， 养恤金收入不包括服务成本部分， 提前清偿债务损失、其他(收入) 费用、净额和所得税 |
|
|
(46 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
28 |
|
|
利息支出 |
|
|
33 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
12 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
21 |
|
|
不包括服务成本部分的养老金收入 |
|
|
(102 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
|
(98 |
) |
|
|
(10 |
%) |
|
|
(4 |
) |
|
提前清偿债务损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
(2 |
) |
|
其他(收入)费用，净额 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(0 |
%) |
|
|
386 |
|
|
|
38 |
% |
|
|
(391 |
) |
|
以前持续经营的收益(亏损) 所得税 |
|
|
28 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(376 |
) |
|
|
(37 |
%) |
|
|
404 |
|
|
所得税拨备 |
|
|
4 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
168 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
(164 |
) |
|
持续经营的收益(亏损) |
|
|
24 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(544 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
|
568 |
|
|
非持续经营收益，扣除所得税后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
(3 |
) |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
24 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
(541 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
$ |
565 |
|
收入
在截至2021年12月31日的一年中，与2020年同期相比，收入增加了约1.21亿美元。传统印刷(4900万美元)、先进材料和化学品(2900万美元)、数字印刷(500万美元)、品牌(200万美元)和其他(400万美元)的销量增长，先进材料和化学品(900万美元)和传统印刷(700万美元)的定价改善，以及有利的外汇(1600万美元)推动了收入的增长。有关更多详细信息，请参阅章节讨论。
毛利
与2020年同期相比，2021年的毛利润增加了约2900万美元，主要是由于先进材料和化学品以及品牌数量的增加(分别为1000万美元和200万美元)，传统印刷和先进材料和化学品的有利定价(分别为900万美元和800万美元)，由于数量增加带来的更有利的成本吸收，员工福利储备减少(500万美元)以及折旧和摊销费用降低(700万美元)，部分抵消了铝成本上升(2000万美元)、数字印刷数量下降(400万美元)和不利的外汇(200万美元)导致的制造成本改善(1100万美元)。有关更多详细信息，请参阅章节讨论。
销售、一般和行政费用
2021年合并SG&A增加了500万美元，原因是2021年咨询和其他成本增加(1000万美元)，主要与2020年第三季度开始的内部和外部调查及相关诉讼有关，以及行政费用增加(600万美元)，主要是由于2020年临时休假和减薪节省(700万美元)，这些节省主要是在2021年1月结束的。抵消了这些影响的是本年度确认的股票薪酬支出减少(800万美元)和员工福利准备金减少(200万美元)。2020年的临时政府援助计划节省了约300万美元，这在2021年没有重现。
研发成本
2021年，合并研发费用减少了100万美元。
35
重组成本和其他
这些成本以及在收入成本中报告的重组成本，将在本MD&A和附注18“重组成本和其他”部分的“重组成本和其他”部分讨论。
利息支出
2021年利息支出增加2100万美元，主要反映了2021年第一季度达成的融资交易的影响。有关进一步情况，请参阅附注8，“债务和融资租赁”。
其他营业(收入)费用，净额
详情见附注15，“其他营业(收入)费用，净额”。
其他(收入)费用，净额
2020年其他(收益)费用净额的变动主要是由于本公司股票在2020年第三季度的波动，与2019年发行的可转换票据(“2019年可转换票据”)相关的嵌入转换功能衍生负债在转换时的公允价值发生了变化。见附注13，“金融工具”和附注16，“其他(收入)费用，净额”。
养老金收入
详情请参阅附注19，“退休计划”。
所得税拨备
在截至2020年12月31日的一年中，所得税拨备的变化是由2020年为美国以外的递延税项资产设立估值准备相关的1.67亿美元拨备推动的。请参阅附注17，“所得税”。
行动的详细结果
按可报告部门划分的持续运营净收入
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
传统印刷 |
|
$ |
659 |
|
|
$ |
592 |
|
|
数码印花 |
|
|
249 |
|
|
|
241 |
|
|
先进材料和化学品 |
|
|
212 |
|
|
|
172 |
|
|
品牌 |
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
可报告细分市场的总数 |
|
|
1,135 |
|
|
|
1,018 |
|
|
其他 |
|
|
15 |
|
|
|
11 |
|
|
合并合计 |
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
1,029 |
|
柯达的部门损益衡量标准是调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“营业EBITDA”)。如下表所示，营业EBITDA是指不包括养恤金和其他离职后福利收入、折旧和摊销费用、重组成本、基于股票的薪酬支出、咨询和其他成本、闲置成本、其他营业收入净额(除非另有说明)、利息支出、提前清偿债务损失和其他收入(费用)的所得税前持续业务的收益(亏损)。
柯达的部门是在分配公司销售、一般和行政费用(“SG&A”)之前和之后使用运营EBITDA来衡量的。报告的部门收益指标是在分配公司SG&A之后，因为这最符合美国公认会计准则。与其他部门没有直接关系的研究和开发活动在先进材料和化学品部门报告。
36
分部营业EBITDA和所得税前持续营业的综合收益(亏损)
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
传统印刷 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
21 |
|
|
数码印花 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
先进材料和化学品 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
品牌 |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
其他 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
(31 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
重组成本和其他 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
咨询费和其他费用(1) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
闲置成本(2) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
净其他营业收入，不包括来自 过渡服务协议(3) |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
利息支出(4) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
不包括服务成本部分的养老金收入(4) |
|
|
102 |
|
|
|
98 |
|
|
提前清偿债务损失(4) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
其他收入(费用)，净额(4) |
|
|
5 |
|
|
|
(386 |
) |
|
持续经营的综合收益(亏损) 所得税前 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
(376 |
) |
|
(1) |
咨询和其他成本是与公司战略举措、调查和诉讼相关的专业服务和内部成本。 |
|
(2) |
包括维护未用于任何柯达业务的某些地点的土地和建筑物所需的安全、维护和水电费等成本，以及扣除收到的任何租金收入后的某些物业未得到充分利用的部分的成本。 |
|
(3) |
在截至2020年12月31日的一年中，与柯达柔性版包装业务(“FPD”)买方签订的过渡服务协议带来的600万美元收入已确认。在截至2021年12月31日的年度内，没有确认任何收入。收入在合并业务报表中的其他业务(收入)费用净额中列报。其他营业(收入)费用，净额通常不包括在分部衡量标准中。但是，过渡服务协定的收入包括在分部措施中。 |
|
(4) |
如综合业务报表中所述。 |
由于贴现率的变化，柯达在2021年将工人薪酬准备金减少了约400万美元。柯达在2020年增加了约400万美元的员工福利准备金，反映了工人补偿准备金的增加(700万美元)，部分被离职后福利准备金的减少(300万美元)所抵消。2021年准备金的减少影响了毛利润约300万美元，SG&A约100万美元。2020年准备金的增加对毛利润和SG&A分别产生了约200万美元的影响。
传统印刷细分市场
收入
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
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|
|
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2021 |
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2020 |
|
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$Change |
|
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|
收入 |
|
$ |
659 |
|
|
$ |
592 |
|
|
$ |
67 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
运营EBITDA |
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9 |
|
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21 |
|
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(12 |
) |
|
营业EBITDA占收入的百分比 |
|
|
1 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
37
收入
传统印刷收入增加了约6,700万美元，主要反映了印前解决方案耗材和设备数量的增加(分别为4,900万美元和300万美元)，因为上一年受到新冠肺炎疫情的影响，印前解决方案耗材定价改善(900万美元)，以及有利的外汇(1,100万美元)。有利的影响被印前解决方案服务的数量下降(300万美元)和印前解决方案设备的不利产品组合(200万美元)部分抵消。
运营EBITDA
传统印刷业务的EBITDA下降了约1200万美元，主要原因是铝材成本增加(2000万美元)、行政费用增加(800万美元)，这主要是由于前一年临时休假和减薪节省的成本，印前解决方案设备的利润率较低(100万美元)，以及不利的外汇(400万美元)。这些不利影响被制造成本的改善(900万美元)部分抵消，这主要是由于印前解决方案耗材的成本吸收、数量和定价的改善(分别为300万美元和900万美元)，以及员工福利储备的减少(200万美元)。
数码印刷细分市场
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
241 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营EBITDA |
|
|
(5 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
5 |
|
|
营业EBITDA占收入的百分比 |
|
|
-2 |
% |
|
|
-4 |
% |
|
|
|
|
收入
数码印刷收入增加了约800万美元，主要是因为Prosper耗材和服务的数量增加和定价改善(分别为800万美元和300万美元)，电子照相印刷解决方案设备的数量增加(700万美元)，以及有利的外汇(400万美元)。这些改善在很大程度上是由于上一年新冠肺炎疫情的影响，但被Prosper组件的销量下降和较差的定价(分别为400万美元和200万美元)、Versamark耗材和服务的销量下降(400万美元)以及电子照相印刷解决方案的较差定价(400万美元)部分抵消。
运营EBITDA
数码印刷业务的EBITDA增加了500万美元，这是由于制造成本降低(300万美元)、Prosper耗材和服务的数量和产品组合增加(各300万美元)、Prosper设备数量增加(200万美元)、软件定价改善(200万美元)、员工福利准备金减少(300万美元)以及有利的外汇(200万美元)。有利的影响被Prosper组件(每个200万美元)的销量下降和不利定价、软件和Versamark服务和消耗品的销量下降(200万美元和100万美元)、电子照相打印解决方案设备的利润率下降以及不利的定价(每个200万美元)部分抵消。
先进材料和化学品部门
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营EBITDA |
|
|
(6 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
17 |
|
|
营业EBITDA占收入的百分比 |
|
|
-3 |
% |
|
|
-13 |
% |
|
|
|
|
38
收入
先进材料和化学品的收入增加了约4,000万美元，这是由于工业电影和化学品的销量增加和定价提高(分别为2600万美元和800万美元)，以及由于上一年新冠肺炎疫情的影响以及有利的外汇(100万美元)导致电影销量增加(1200万美元)的结果。消费者喷墨解决方案的销量下降(100万美元)部分抵消了这些有利影响，因为最终库存已于2020年上半年售出。此外，上一年期间包括KSB(800万美元)的收入，该业务于2020年12月出售。
运营EBITDA
先进材料和化学品业务的EBITDA增加了约1700万美元，反映了工业电影和化学品业务的良好销量和价格上涨(分别为700万美元和800万美元)，电影业务的销量增加(500万美元)，以及员工福利准备金的减少(300万美元)。行政费用增加(200万美元)部分抵消了这些有利影响，这主要是由于前一年期间的临时休假和减薪以及较高的制造成本(300万美元)。
品牌细分市场
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
|
收入 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营EBITDA |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
|
2 |
|
|
营业EBITDA占收入的百分比 |
|
|
87 |
% |
|
|
85 |
% |
|
|
|
|
品牌收入和运营EBITDA增加了约200万美元，反映出2021年销量增加。
重组成本和其他
2021
2021年启动了重组行动，以降低柯达的成本结构，作为其推动可持续盈利承诺的一部分，并包括在制造、服务、销售和其他行政职能方面的各种有针对性的削减。
作为这些行动的结果，在截至2021年12月31日的年度中，柯达记录了600万美元的费用，这些费用在随附的综合经营报表中报告为重组成本和其他费用。
在截至2021年12月31日的一年中，柯达支付了约1,000万美元与重组相关的现金。
2021年实施的重组行动预计将在未来每年节省约1200万美元的现金。这些节省预计将使未来的年度收入成本和SG&A费用分别减少600万美元。柯达预计，随着行动的完成，每年节省的大部分资金将在2022年第二季度末生效。有关柯达重组行动的更多信息，请参阅财务报表附注中的附注18“重组成本和其他”。
流动资金和资本资源
管理层对流动性的评估
柯达年底的现金余额为3.62亿美元，比2020年12月31日增加了1.66亿美元。2021年第一季度达成的融资交易为公司提供了额外的流动资金，为持续运营和债务提供资金，投资于柯达印刷及先进材料和化学品业务的增长机会，以及公司基础设施投资，预计将有助于改善现金流。柯达恢复可持续正现金流的计划包括以盈利方式增加收入，减少运营费用，继续简化组织结构，通过出售和租赁未充分利用的资产产生现金，以及实施减少现金抵押品需求的方法。柯达相信，经营活动所提供的预期现金，连同现金和现金等价物的当前水平、经修订的ABL信贷协议下的可用借款能力、定期贷款信贷协议下的可用借款资源以及额外的流动资金措施，将足以满足公司的短期和长期现金需求，如下所述。
39
最新概述：
柯达的产品在全球许多国家销售和服务，其中一半以上的销售额来自美国以外的地区。由于持续的新冠肺炎疫情和其他全球事件的影响，全球经济状况仍然高度不稳定。2021年期间，应收账款转换为现金的情况有所改善，但收款风险仍然很高。柯达企业正在经历供应链中断、材料和劳动力短缺，以及劳动力、商品和分销成本上升。柯达已经实施了许多措施来减轻新冠肺炎疫情和其他全球事件的经济影响，包括通过使用临时休假和减薪来降低运营成本，主要从2020年第二季度开始，调整生产量以满足围绕生产要求不断变化的预期，以及对购买印版征收附加费。休假和减薪在2021年1月基本结束。尽管制造业产能有所改善，但围绕新冠肺炎疫情和其他全球事件的经济不确定性，仍是柯达恢复可持续正现金流计划的一个持续复杂因素。该公司无法预测新冠肺炎大流行的持续时间和范围、病毒的严重程度、病毒新变种的出现和传播，以及其他因素，如继续确保原材料和组件安全的能力、原材料成本上涨的影响，或正常经济和运营条件恢复的速度和程度。
现金流：
现金、现金等价物和限制性现金结余如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
256 |
|
现金流活动
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
按年变动 |
|
|||
|
经营活动的现金流： |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(47 |
) |
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
238 |
|
|
|
10 |
|
|
|
228 |
|
|
汇率变动对现金和限制性现金的影响 |
|
|
(4 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(8 |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
$ |
167 |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
201 |
|
经营活动
在截至2021年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金净额比上一年增加了1200万美元，这主要是由于应收账款减少、2021年存货投资增加以及用于应付账款的现金减少部分抵消了现金收益的减少。
投资活动
在截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金比上一年增加了700万美元，这是由于2021年增加了资本投资，以及2020年出售资产和股权投资的收益增加。
融资活动
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的净现金比上一年增加了2.28亿美元，这是由于从本年度再融资交易收到的2.47亿美元的净收益以及较低的优先股现金股息支付(1500万美元)部分被上一年从股票期权行使的收益(3300万美元)所抵消。
40
流动资金来源
可用流动资金包括现金余额和经修订的ABL信贷协议的未使用部分。可用流动资金数额受波动的影响，包括世界各地不同实体持有的现金余额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别约有2.5亿美元和9900万美元的现金和现金等价物在美国境内持有，约1.12亿美元和9700万美元的现金和现金等价物分别在美国境外持有。在美国境外持有的现金余额通常需要支持当地国家/地区的运营，可能存在较高的税收成本或其他限制，从而推迟了遣返能力，因此可能无法随时转移到其他司法管辖区。柯达利用美国以外的现金余额，通过公司间贷款来满足在美国的需求。
截至2021年12月31日和2020年，对美国的未偿还公司间贷款为418分别为4.49亿美元和4.49亿美元，其中包括来自柯达国际金融中心的短期公司间贷款119百万美元和1.5亿美元. 在……里面截至2021年12月31日和2020年12月31日，中国分别持有约4200万美元和3400万美元的现金和现金等价物，净资产余额存在限制，影响了向世界其他司法管辖区提供现金的能力。2020年5月12日，柯达的一家中国子公司在一笔公司间交易中向柯达的一家美国子公司转移了约7,000万美元。
修订和重新签署ABL信贷协议
2021年2月26日，本公司签订了ABL信贷协议修正案(2021年修订后的ABL信贷协议)。经修订的ABL信贷协议修订了ABL信贷协议，以(其中包括)将到期日延长至2024年2月26日，或本公司任何定期贷款、2021年可转换票据、B系列优先股、C系列优先股或上述任何再融资的最早预定到期日或强制性赎回日期之前90天的日期，以及(Ii)将承诺总额由1.1亿美元减少至9000万美元。
经修订的ABL信贷协议下的承诺继续能够以循环贷款或信用证的形式使用。截至2021年12月31日，本公司根据修订的ABL信贷协议签发了约4600万美元的信用证，截至2020年12月31日，根据ABL信贷协议签发了约9000万美元的信用证。
信用证融资协议
于2021年2月26日，本公司订立信用证融资协议(“信用证融资协议”，连同定期贷款信贷协议及经修订的ABL信贷协议为“信贷协议”)。根据信用证融资协议，信用证贷款人承诺代表公司签发总额高达5,000万美元的信用证，前提是公司提供的现金抵押品的金额大于或等于在任何给定时间已签发和未偿还的信用证总金额的103%(“信用证现金抵押品”)。
信用证融资协议的期限为三年，受修订后的ABL信贷协议相同的自动弹性到期日的限制。截至2021年12月31日，公司已根据信用证融资协议签发了约4400万美元的信用证。截至2021年12月31日，信用证现金抵押品账户的存款余额约为4500万美元，其中1400万美元从本文所述融资交易的收益中存入信用证现金抵押品账户，其余为以前用于根据ABL信贷协议获得信用证的现金抵押品。
根据修订的ABL信贷协议和信用证融资协议，公司必须保持至少8000万美元的流动资金，并在每个季度末进行测试。截至2021年12月31日，最低流动性为2.5亿美元。如果最低流动资金低于8,000万美元，则将发生违约事件，代理有权宣布每个贷款人有义务发放循环贷款，开证行有权宣布终止签发信用证，并宣布循环贷款及其所有利息和根据经修订的ABL信贷协议应支付的所有其他金额已到期并应支付。
根据ABL信贷协议、经修订的ABL信贷协议和信用证融资协议，本公司必须将超额可获得性保持在贷款人承诺的12.5%以上(2021年12月31日和2020年12月31日分别为1125万美元和1375万美元)，并在每月底进行测试。截至2021年12月31日和2020年12月31日，超额可用金额分别为2700万美元和2000万美元。如果超额可获得性低于贷款人承诺的12.5%，将发生固定费用覆盖率触发事件。在任何固定费用覆盖率触发事件期间，公司将被要求保持大于或等于1.0至1.0的固定费用覆盖率。
41
如果超额可获得性低于贷款人承诺的12.5%，除了符合最低固定费用覆盖率的要求外，柯达还可能受到现金控制权的控制。由于在2021年12月31日和2020年12月31日，超额可获得性大于贷款人承诺的12.5%，因此柯达不需要有1.0至1.0的最低固定费用覆盖率。
修订后的ABL信贷协议将合格现金从借款基础中删除。因此，为合规报告目的而向合格现金账户提供资金的金额将不再增加超额可用金额。截至2020年12月31日，为了保持贷款人承诺的12.5%以上的超额可获得性，柯达向ABL信贷协议行政代理持有的合格现金账户提供了3500万美元，该账户在综合财务状况报表中被归类为限制性现金。
柯达打算继续将超额可用性维持在最低门槛以上。借款基础由符合条件的应收款、符合条件的库存和符合条件的设备支持。如上所述，由于超额可获得性大于贷款人承诺的12.5%，柯达不需要有1.0至1.0的最低固定费用覆盖率。截至2021年12月31日，固定费用(根据ABL信贷协议的定义)比EBITDA高出约3200万美元，因此固定费用覆盖率不到1.0比1.0。
超额现金流
在每年提交10-K年度表格后的10个工作日内，本公司将预付等同于定期贷款信贷协议中定义的超额现金流(“ECF”)的未偿还贷款，但如果预付款会导致美国流动资金低于8500万美元，则无需预付。截至2021年12月31日的年度，ECF为负数，因此2022年不需要提前还款。
可用的借款资源
定期贷款信贷协议包括承诺在2023年2月26日或之前提供本金总额为5000万美元的延迟提取定期贷款。截至2021年12月31日，本公司尚未动用任何延迟提取定期贷款。
其他抵押品要求
纽约州工人补偿委员会(“NYSWCB”)要求与自我保险的工人补偿义务相关的保证金。NYSWCB要求的保证金是基于对公司债务和公司特定因素的精算计算，如员工人数减少和风险敞口减少。NYSWCB的计算还包括基于雇主信用评级的财务或有事项和未分配损失调整费用的计算。2020年，纽约商品期货交易委员会免除了这两项费用，以在雇主应对新冠肺炎疫情的经济影响的同时为他们提供救济。2021年，NYSWCB放弃了基于公司信用评级的财务或有事项。2020年免除的保证金为1700万美元，2021年增加到3900万美元。扣除2021年免除的金额后，NYSWCB要求的保证金增加了1900万美元。该公司已同意从2021年开始，在五年内提供约400万美元的额外抵押品，以履行保证金义务。附随义务可以通过开立信用证或通过其他方式履行。2021年的额外抵押品要求于2021年11月通过签发信用证提供资金。NYSWCB要求的保证金将每年重新计算。因此，每年所需的额外抵押品金额可能会有所不同。
由于公司目前的信用评级，在2020年第二季度，两名担保债券持有人通知公司，他们需要大约900万美元的增量抵押品。该公司在2020年7月将担保债券价值减少了约900万美元，与纽约工人补偿委员会现有信用证的增加额相当。该公司可能被要求在未来向某些担保债券的发行人提供高达300万美元的信用证，以完全抵押这些债券。
与融资交易和股票期权有关的其他现金来源/用途
B系列优先股的持有者有权获得按季度以现金形式支付的累积股息，年利率为4%。所有股息都已宣布并在到期时支付。由于主要由前员工行使股票期权，该公司在2020年获得了约3300万美元的税后净额。
42
固定福利养恤金和退休后计划
柯达在2021年为其非美国固定收益养老金和退休后福利计划提供了总计约1,600万美元的缴费(有资金的计划)或支付的净福利(无资金的计划)。2022年，其非美国固定收益养老金和退休后计划的预测缴费(有资金计划)和净福利支付(无资金计划)要求约为1600万美元。柯达预计2022年不会为其美国养老金计划提供任何现金。
资本支出
来自投资活动的现金流包括截至2021年12月31日的一年的资本支出2100万美元。柯达预计，在截至2022年12月31日的一年中，来自资本支出的投资活动现金流约为4500万至6000万美元。2022年资本支出的预期增长是由对增长计划和后台自动化的投资推动的。
美国国际开发金融公司不具约束力的意向书
2020年7月28日，美国国际开发金融公司签署了一份不具约束力的意向书，向该公司的一家子公司提供7.65亿美元的潜在贷款，以支持推出柯达制药，这项计划将生产基本仿制药的药物成分。DFC的贷款将用于设施升级和建设，提供营运资金，并为支持推出柯达制药公司的其他必要直接支出提供资金。意向书的签署表明柯达成功完成了DFC的初步筛选，随后DFC将在正式承诺融资之前进行标准的尽职调查。当对围绕DFC公告的情况展开调查时，DFC贷款的申请程序被搁置。虽然与DFC的意向书从未正式终止，本公司亦未收到DFC拒绝其申请的任何函件，但考虑到时间已过，以及联邦政府及DFC的管理变动，本公司在DFC公布公告时所设想的DFC贷款将不会继续进行的基础上运作。
该公司仍有兴趣与DFC和其他政府机构合作，利用其资产和技术在国内制造药品和其他保健材料。正如上文“概述”中所述，公司还在继续探索利用其他资本来源，包括公司于2021年2月26日筹集的部分资本，以低于DFC贷款预期的规模进一步扩展到制药领域。
合同义务
合同义务预计将对柯达未来的现金流产生以下影响：
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
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|||||||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
总计 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027+ |
|
|||||||
|
长期债务(1) |
|
$ |
322 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
308 |
|
|
$ |
9 |
|
|
债务的利息支付(2) |
|
|
109 |
|
|
|
26 |
|
|
|
26 |
|
|
|
24 |
|
|
|
24 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
经营租赁义务 |
|
|
86 |
|
|
|
18 |
|
|
|
20 |
|
|
|
11 |
|
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
24 |
|
|
购买义务(3) |
|
|
49 |
|
|
|
23 |
|
|
|
16 |
|
|
|
7 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可转换优先股现金 分红(7) |
|
|
17 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
总计(4) (5) (6) |
|
$ |
583 |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
68 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
320 |
|
|
$ |
37 |
|
|
(1) |
主要代表柯达截至2021年12月31日的长期债务到期价值。根据定期信贷协议发放的贷款将于2026年2月26日到期。2021年的可转换票据将于2026年5月28日到期。根据定期信贷协议发放的贷款于到期日收取4%的实物利息。2021年的可转换债券到期时将收到5%的实物利息。定期信贷协议和2021年可换股票据的实物支付利息均包括在到期本金金额中。该等合约责任并不反映任何或有强制性年度本金预付，而该等或有强制性年度本金预付可能须于达致若干超额现金流目标时作出，该等超额现金流目标定义见信贷协议条款。请参阅财务报表附注8，“债务和融资租赁”。 |
|
(2) |
包括定期信贷协议、RED-Rochester LLC债务的现金利息支付，以及修订的ABL信贷协议和信用证融资协议的承诺费。 |
43
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(3) |
购买义务包括与原材料、供应品、生产和行政服务以及营销和广告有关的协议，这些协议对柯达具有可执行性和法律约束力，并规定了所有重要条款，包括：固定或最低购买量；固定、最低或可变价格条款；以及交易的大约时间。购买义务不包括可取消而不受惩罚的协议。 |
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(4) |
由于税务审计的完成和可能结果的不确定性，无法估计与不确定的税务状况和利息相关的付款时间。有关柯达不确定税务状况的更多信息，请参阅财务报表附注17“所得税”。 |
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(5) |
2022年，该公司预计其非美国主要固定福利退休计划和其他退休后福利计划的缴费和净福利支付为1600万美元。预期捐款未列入合同债务表，因为它们不代表合同现金流出，因为它们取决于可能产生广泛结果的许多因素。 |
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(6) |
由于他们未来现金流出的时间不确定，财务报表附注7“其他长期负债”中列出的其他长期负债不在此表中。 |
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(7) |
于2021年2月26日，本公司发行1,000,000股4%B系列可换股优先股(“B系列优先股”)及1,000,000股5%C系列可换股优先股(“C系列优先股”)。B系列和C系列优先股的清算优先权为每股100美元。B系列优先股的持有者有权获得按季度以现金形式支付的累积股息，年利率为4%。C系列优先股的持有者有权获得C系列优先股的额外股份每季度支付的累积股息。如果B系列和C系列优先股的持有者将其股票转换为普通股，股息将会减少。 |
本公司须于首次发行五周年前赎回所有未转换的股份，价格为每股100美元，外加任何应计及未支付股息。由于将赎回的股份数量存在不确定性，赎回金额未包括在上表中。请参阅财务报表附注9“可赎回、可转换优先股”。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。编制综合财务报表时使用的重要会计政策在附注1“列报基础和重大会计政策”中作了更全面的说明。对编制综合财务报表最关键、需要作出最困难、最主观或最复杂判断的会计政策如下所述。
收入确认
柯达的收入交易包括产品、软件、服务、集成解决方案、知识产权许可和房地产管理活动的销售。具有非标准条款和条件的复杂的多要素安排可能需要大量的合同解释来确定适当的会计处理，包括将交易价格分配给各种履约义务以及确定每个履约义务的独立销售价格。当独立销售价格不能直接观察到时，根据管理层的判断进行估计，考虑到可获得的数据，如内部利润率目标、定价策略、市场/竞争状况、历史盈利能力数据以及其他可观察到的输入。
对于设备销售，收入确认可能取决于基于设备类型、客户特定定制程度和其他合同条款的安装完成情况。在与客户的协议包含客户接受条款的情况下，只要客户接受条款被认为是实质性的，收入将被递延到获得客户接受之后。
44
在确认收入时，柯达还记录了客户激励计划(如批量回扣和促销津贴)收入的减少。对于那些需要估计的激励措施，例如批量返点，柯达使用历史经验以及内部和客户数据来估计收入确认时的销售激励措施。如果这些项目的实际结果与估计不同，则记录对销售激励应计项目的调整。未来的市场状况和产品转型可能要求柯达增加客户激励优惠，这可能会导致在提供激励时收入逐渐减少。
长期资产的估值和使用寿命，包括商誉和无形资产
商誉每年于报告单位层面(营运分部或营运分部以下一级)进行减值测试，而每当发生事件或环境变化时，报告单位的公允价值很可能会低于其账面值。截至2021年12月31日，商誉仅记录在品牌和软件报告单位中。
确定报告单位的公允价值涉及使用重大估计和假设。柯达使用准则上市公司法和贴现现金流法估计其报告单位的公允价值。为利用上市公司指引方法估计公允价值，柯达将源自上市基准公司营运数据的估值倍数应用于报告单位的相同营运数据。估值倍数基于未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDA”)。为了利用贴现现金流量法估计公允价值，柯达对每个报告单位的未来现金流量进行了估计，并将这些估计的未来现金流量折现为现值。
柯达在其截至2021年12月31日的年度商誉减值测试中，对所有报告单位进行了减值量化测试。柯达使用贴现现金流量法和准则上市公司法来估计具有商誉的报告单位的公允价值。
对于这些报告单位，柯达选择了准则上市公司法和贴现现金流量法的同等权重，因为估值方法产生了公允价值的可比范围。没有商誉的报告单位的公允价值仅使用贴现现金流量法进行估计。
为了利用贴现现金流法估计公允价值，柯达对2022年1月1日至2026年12月31日期间的未来现金流量进行了估计，并将估计的未来现金流量贴现为现值。预期现金流是根据盈利预测及有关增长和利润率预测的假设(视乎情况而定)计算出来的。贴现率是根据每个申报单位的税后加权平均资本成本(“WACC”)估计的，反映了市场参与者预期的回报率。WACC还考虑到每个报告单位的公司具体风险溢价，反映与财务预测的总体不确定性有关的风险。14%至31%的贴现率被用于基于柯达对每个报告单位的税后WACC的最佳估计进行的估值。
在现金流量预测期结束时，包括了所有报告单位的终止值，以反映报告单位预计将产生的剩余价值。终端价值是使用基于离散期间最后一年的现金流量的恒定增长方法(“CGM”)或H模型来计算的，该模型假设终端期间的增长以较高的速度开始，并在指定的过渡期内以线性方式下降，以达到稳定的增长率。
根据柯达2021年12月31日的分析结果，柯达得出结论，报告单位的公允价值大大超过其账面价值，因此没有显示商誉减值。如果报告单位的公允价值发生重大变化，如果柯达的市值大幅下降，如果报告单位的账面价值与其公允价值的变化相比发生重大变化，或者由于经营部门或报告单位的变化，未来可能会发生商誉减值。
与柯达商号相关的无限期无形资产的账面价值每年或每当事件或环境变化表明资产更有可能减值时评估潜在减值。
柯达对截至2021年12月31日的柯达商标进行了年度减值测试。柯达商标的公允价值采用收益法，特别是基于以下重大假设的特许权使用费减免方法进行估值：(A)2022年1月1日至2026年12月31日期间的预测收入，包括增长率在-0.5%至2.5%之间的终端年度；(B)根据可比市场交易和盈利能力分析确定的预期净销售额的0.4%的税后特许权使用费税率；以及(C)基于税后WACC确定的17%至31%的折扣率。
45
根据柯达2021年12月31日的评估结果，柯达商号的公允价值超过了其账面价值。如果预期收入下降或折扣率或特许权使用费发生重大变化，柯达商号未来可能会出现减值。贴现率增加1%，预期收入减少10%，将对柯达商标的公允价值造成300万美元的影响，这不会导致减值。
除商誉及无限期无形资产外的长期资产会在发生事件或环境变化显示账面值可能无法收回时评估减值。在评估长期资产的减值时，资产组的账面价值与其估计的未贴现的未来现金流进行比较。如果估计的未来现金流量低于资产组的账面价值，则表示减值。减值是指长期资产组账面价值超过公允价值的部分。柯达更新了截至2021年12月31日每个资产组的未贴现现金流估计。根据减损测试的结果，没有任何减损记录。
财产、厂房和设备的价值在其预期使用年限内进行折旧，以便尽可能公平地将其分配到从其使用中获得服务的期间，目的是以系统和合理的方式将价值分配到该装置的剩余估计使用年限。对使用寿命的估计不仅考虑资产的经济寿命，而且还考虑资产对实体的剩余寿命。如果预期未来现金流下降或资产的估计使用年限发生重大变化，则商誉和无限期无形资产以外的长期资产可能会在未来发生减值。
可转换票据嵌入转换功能
2021年的可转换票据被认为更类似于债务类工具。2021年可转换票据中嵌入的转换功能的经济特征和风险没有被认为与2021年可转换票据明确和密切相关。因此，这些嵌入特征从2021年可换股票据中分离出来，并作为单一衍生品按公允价值单独入账，从而减少了2021年可换股票据的账面价值。衍生工具按公允价值入账，公允价值的后续变动在综合经营报表净额中作为其他(收入)费用的一部分报告。
嵌入换算特征衍生的公允价值是使用不可观察的投入(第三级公允计量)计算的。二项式模型用于估计嵌入衍生产品的公允价值，这需要输入高度主观的假设，包括柯达普通股的预期波动率。如果因素发生变化，并使用不同的假设，嵌入衍生负债的公允价值在未来可能会有很大不同。请参阅附注13，“金融工具”，了解有关确定嵌入转换功能的公允价值的关键投入的其他信息。
下表总结了2021年可转换票据截至2021年12月31日和成立时的预期股价波动和收盘价：
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2021 敞篷车 备注 |
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内含衍生负债在2021年12月31日的价值 (单位：百万) |
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$ |
4 |
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初始时内含衍生负债的价值(百万) |
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$ |
12 |
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截至2021年12月31日的预期股价波动 |
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36 |
% |
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开业时预期的股价波动 |
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70 |
% |
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截至2021年12月31日的收盘价 |
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$ |
4.68 |
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开盘时的收盘价 |
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$ |
8.62 |
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46
税费
柯达确认递延税项负债及资产为预期的未来税项后果，包括营业亏损、信贷结转及柯达资产及负债的账面金额及计税基础之间的暂时性差异。
柯达记录了一项估值准备金，以将其递延税净资产减少到更有可能实现的金额。在确定是否需要这些估值免税额时，柯达考虑了预测收益、未来的应税收入、柯达所在司法管辖区的收益地理组合以及审慎可行的税务筹划策略。截至2021年12月31日，柯达在扣除估值扣除前的递延税项净资产约为9.05亿美元，与这些递延税项净资产相关的估值拨备约为9.34亿美元，导致递延税项净负债约为2900万美元。
柯达在确定地区是否需要估值津贴时，考虑了积极和消极的证据，包括但不限于，特定实体是否处于三年累计收益头寸。截至2020年3月31日，柯达认定，由于新冠肺炎疫情在美国以外的地区对未来盈利能力的估计减少，截至2020年3月31日未被估值准备金抵消的美国以外的递延税项资产很有可能无法实现。因此，柯达记录了1.67亿美元的准备金，用于对这些递延税项资产建立估值准备金。
柯达或许能够断定，未来在某些外国司法管辖区变现递延税项资产的可能性更大。柯达将在未来的报告期内继续评估是否需要在司法管辖区一级给予估值津贴。
有关一个或多个司法管辖区的足够正面证据，包括持续盈利能力，可能会在未来期间获得，以得出有关该等司法管辖区的全部或部分估值免税额可予撤销的结论。
如果公司未来的股票所有权发生重大变化，净营业亏损(“NOL”)和税收抵免的使用可能会受到限制。经修订的1986年《国内收入法》第382条规定，在所有权变更时，对NOL结转、其他税收结转和该部分所界定的某些固有损失的使用每年都有限制。一般而言，在为期三年的测试期内，如果交易使5%的股东在柯达股票中的总持有量增加50个百分点以上，就可能导致所有权变更。公司拥有相对较高的股东集中度，持有5%或以上的流通股。未来的交易，如果与测试期内报告的交易相结合，可能会在测试期内累计所有权变化超过50个百分点。
第382条的所有权变更将严重削弱柯达在美国利用NOL和税收抵免的能力。截至2021年12月31日，柯达拥有可用于所得税目的的美国NOL结转约13.89亿美元，未使用的外国税收抵免3.58亿美元。这些税收属性的任何减值都将被柯达美国估值准备的相应减少完全抵消，这将导致不计税净额拨备。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，柯达已分别递延了2000万美元和2200万美元的未分配收益潜在税款，包括外国预扣税。
柯达在全球多个税务管辖区开展业务，并在这些司法管辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。管理层对这些问题的结果和相关税务状况的持续评估需要判断，尽管管理层认为已经为这些问题做了足够的拨备，但这些问题的最终解决可能会对柯达的收益产生不利影响。相反，如果这些问题在未来得到有利的解决，相关拨备将会减少，从而对收益产生积极影响。
退休金和其他退休后福利
柯达的固定收益养老金和其他退休后福利成本和债务是使用几个关键假设进行估计的。对公司的综合财务状况和经营结果影响最大的假设是计划资产的预期长期回报率(“EROA”)和贴现率。与柯达假设不同的实际结果被记录为未确认的损益，作为累积的其他全面的
47
股东权益收益(亏损)，并摊销至计划活跃参与者未来估计服务期内的收益，或如果计划几乎完全不活跃，则为非活跃参与者的平均剩余寿命，只要此类未确认净损益总额超过计划预计福利义务或计划资产计算价值较大者的10%。实际经验的重大差异或未来假设的重大变化将影响柯达的养老金和其他退休后福利成本和义务。
按计划资产回报
EROA是一个长期假设，柯达每年都会对其进行评估。柯达利用资产和负债建模研究来调整资产敞口，以符合其投资战略，并审查其负债对冲计划。这些研究产生了对相关性、风险和收益的前瞻性估计，用于制定EROA。EROA是利用前瞻性积木模型估算的，该模型考虑了每种资产类别的预期风险、收益和五至七年期间的相关性，并按战略资产配置对风险敞口进行了权衡。
预测模型中利用了历史输入，包括基于前瞻性观点进行调整的历史资产回报。柯达根据战略的基本基准，将投资聚合到主要资产类别中。对这些主要资产类别的每一次配置都决心根据整体投资战略实现独特的目标，包括提高投资组合回报、提供投资组合多元化或对冲计划负债。
一旦确定，在确定柯达养老金支出的预期回报部分时，EROA将应用于计划资产的计算价值。柯达使用计划资产的计算价值，即在四年期间确认资产公允价值的损益，来计算预期的资产回报率。
截至2021年12月31日，柯达主要美国和非美国固定收益养老金计划资产的计算价值约为41亿美元，柯达主要美国和非美国固定收益养老金计划资产的公允价值约为47亿美元。尚未反映在计划资产计算价值中的资产损益不计入未确认损益的摊销。
截至2021年12月31日，柯达的主要美国固定收益养老金计划几乎占到了柯达养老金净收入的全部，约占主要计划资产公允价值总额的87%。下表列出了计划资产的实际和预期回报率，以及柯达主要美国固定收益养老金计划的相应百分比：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：百万) |
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计划资产的实际回报率 |
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$ |
716 |
|
|
$ |
495 |
|
|
$ |
514 |
|
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计划资产的预期回报 |
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167 |
|
|
|
196 |
|
|
|
214 |
|
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|
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|
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计划资产的实际回报率 |
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17.7 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
5.2 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
柯达2021年主要美国固定收益养老金计划的实际回报率为17.7%，高于预期的5.2%，原因是该计划的私募股权和对冲基金投资组合的回报率较高。2020年和2019年，由于股市和债市表现强劲，以及美国计划持有的衍生品投资实现了收益，实际回报率超过了预期回报率。计划资产的预期平均回报率是一个长期的前瞻性假设，可能与任何特定年份的实际回报率不同。
柯达主要的美国固定收益养老金计划对衍生工具的直接投资收益或亏损可能每年都会波动，并可能对计划资产的公允价值产生重大影响。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，该等衍生投资的已实现(亏损)收益净额计入上表的实际计划资产回报余额，分别约为(2,300万美元)、1.59亿美元及1.31亿美元。有关更多信息，请参阅下面的派生工具讨论。
48
约34亿美元和31亿美元的柯达主要美国固定养老金计划的总公允价值截至2021年12月31日和2020年12月31日分别代表公平市价无法轻易厘定并以每股资产净值(“资产净值”)计量的计划资产。除了对私募股权基金和房地产基金的投资外，其余投资拥有赎回权，可以而且从历史上讲一直是由NAV的U.S.Plan赎回的。对于私募股权基金和房地产基金，投资者没有选择赎回他们在这些基金中的权益，而是通过清算基金的基础投资不时获得分配。这些基金投资的重要部分的二级出售并不常见，而且从历史上看，这些基金的非重要部分的出售价值与资产净值没有显著差异。
折扣率：
一般而言，柯达主要计划的折现率假设是以各自国家的优质公司债券收益率为基准的。具体地说，对于美国、加拿大、欧元区和英国的计划，柯达使用现金流模型来确定贴现率，以纳入预期的福利支付时间和AA评级的公司债券收益率曲线。对于柯达的美国计划，使用的是花旗集团高于中值养老金贴现曲线。对于柯达的非美国计划，贴现率是通过与公布的当地优质债券收益率或指数进行比较来确定的，这些收益率或指数考虑了估计的计划期限并在保证的情况下剔除了任何外围债券。
柯达在美国的主要固定福利计划的贴现率变化对柯达的总预期福利义务影响最大。
下表显示了柯达主要美国养老金计划在所示年份的贴现率：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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贴现率-预计福利义务： |
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|
|
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|
|
|
|
美国计划 |
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|
2.54 |
% |
|
|
2.09 |
% |
|
|
2.97 |
% |
由于贴现率反映的是测量日期的市场汇率，因此每年的贴现率可能会波动。柯达的主要美国固定收益养老金计划的贴现率从2020年12月31日提高到2021年12月31日，导致截至2021年12月31日的预计福利义务减少约1.05亿美元。从2019年12月31日至2020年12月31日，美国计划的贴现率降低，导致截至2020年12月31日的预计福利义务增加约2.76亿美元。
敏感性分析：
下表说明了柯达主要的美国和非美国固定收益养老金计划在计算截至2022年12月31日的年度费用和预计福利义务(PBO)时使用的某些关键假设的变化的敏感性：
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(单位：百万) |
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对2022年的影响 税前养老金支出 增加(减少) |
|
|
对PBO的影响 2021年12月31日 增加(减少) |
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|
|
美国 |
|
|
非美国 |
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
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假设的变化： |
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|
|
|
|
贴现率下调25个基点 |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
67 |
|
|
$ |
21 |
|
|
贴现率上调25个基点 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
EROA下调25个基点 |
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
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||
|
EROA上调25个基点 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
2021年，在美国主要的固定收益养老金计划的特别终止福利、削减和和解之前，持续运营的养老金收入总额为8600万美元，预计2022年约为1.13亿美元。2021年，在主要的非美国固定收益养老金计划的特别终止福利、削减和和解之前，持续运营的养老金支出为200万美元，预计2022年为800万美元。
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衍生工具：
柯达在美国的主要固定收益计划主要利用衍生品投资来对冲美国政府债券的负债利率风险。柯达的主要美国固定收益养老金计划的衍生品投资组合由交易所交易的期货合约组成。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些衍生工具的名义金额分别约为10亿美元和17亿美元。每日变动保证金是就期货合约市值的变动向交易对手支付或从交易对手收到的保证金，并在计划资产收益余额中记为已实现损益。由于这些期货合约的到期日较短，因此这些衍生工具在2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值分别为1,000万美元和(400万)美元，代表这些合约的未实现损益。有关更多信息，请参阅财务报表附注中的附注19“退休计划”。
利率上升是可能导致美国计划现有衍生品投资组合出现重大损失的主要因素。利率上调25个基点将导致政府债券衍生品损失约1800万美元。然而，如上表所示，用于衡量美国计划的PBO的贴现率每增加25个基点，将导致PBO减少6500万美元。因此，尽管加息将使美国计划的衍生品投资蒙受损失，但也可能导致美国计划的PBO减少。
柯达在美国的主要固定收益计划投资于利用多种投资策略的多元化对冲基金组合。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些对冲基金的总资产净值分别约为18亿美元和15亿美元。除了美国计划对交易所交易期货合约的直接投资外，对冲基金可能会利用衍生品工具来执行其投资策略。
对冲基金持有的衍生品投资的任何收益或损失，以及公允价值的变化，都计入了对冲基金的资产净值。对冲基金投资未来可能出现亏损，部分原因可能是对冲基金使用衍生品投资。然而，任何单个基金的最大潜在损失都将限于美国计划对该基金的投资。
工伤赔偿
工人赔偿金的估计负债是根据精算估计的索赔贴现成本计算的，其中包括已发生但未报告的索赔。利用历史损失发展因素预测已发生损失的未来发展，并根据实际索赔经验、和解、索赔发展趋势、国家法规和司法解释的变化调整金额。
贴现率的变化是工人薪酬准备金变化的主要驱动因素。由于贴现率的变化，柯达在2021年减少了约400万美元的工人补偿准备金，并在2020年增加了约700万美元的工人补偿准备金。截至2021年12月31日，贴现率变化25个基点将对费用和净负债产生200万美元的影响。
股票薪酬
柯达在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年分别记录了700万美元、1500万美元和700万美元的股票薪酬支出。补偿费用在服务期或履约期内为奖励的每个单独归属部分确认，并在归属前根据实际没收进行调整。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，与限制性股票单位和限制性股票奖励相关的薪酬成本分别为500万美元、100万美元和200万美元。限制性股票单位和限制性股票奖励的公允价值以授予日公司股票的收盘价为基础。限制性股票单位和限制性股票奖励的公允价值的变化是由公司股价和已发行奖励数量的波动推动的。
50
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，与股票期权相关的薪酬成本分别为200万美元、1400万美元和500万美元。除了2020年7月27日授予的奖励导致在截至2020年12月31日的一年中确认了约1,260万美元的薪酬支出外，柯达使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型来估计股票期权的公允价值。股票期权公允价值的变化主要受公司股票价格波动的影响。
盘存
存货按平均成本或可变现净值中较低者列报。评估存货的最终需求和可变现价值需要有判断力。库存账面价值的分析考虑了几个因素，包括库存存在的时间长度、历史销售额、产品保质期、产品生命周期、产品类别和产品陈旧。
新会计公告
新会计声明的说明载于附注1，“重要会计政策摘要”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
作为其全球经营和融资活动的结果，柯达面临外币汇率、大宗商品价格和利率变化的影响，这可能对其经营业绩和财务状况产生不利影响。为了将与此类活动相关的风险降至最低，柯达可能会签订衍生品合同。柯达不将金融工具用于交易或其他投机目的。外币远期合约用于对冲现有外币计价的资产和负债，特别是柯达国际财政中心的资产和负债，以及预测的外币计价的公司间销售。
柯达对利率变化的风险敞口源于其用于满足流动性需求的投资和借贷活动。长期债务通常用于为长期投资融资，而短期债务则用于满足营运资金要求。
基于使用可用远期汇率的未平仓外币远期合约的估计公允价值进行的敏感性分析显示，如果美元在2021年12月31日和2020年12月31日升值10%，未平仓远期合约的公允价值将分别减少1,400万美元和1,500万美元。该等公允价值变动将由重估或结算被对冲的相关头寸而大幅抵销。
该公司的大部分债务是固定利率债务。固定利率债券的公平市场价值对利率变化很敏感。到2021年12月31日，市场利率每变动10%，公司债务的公允价值就会改变约100万美元。
柯达的金融工具交易对手是在此类工具方面拥有丰富经验的优质投资银行或商业银行。柯达通过要求特定的最低信用标准和交易对手的多元化来管理交易对手信用风险敞口。柯达有监控信用风险敞口金额的程序。2021年12月31日的最大信用敞口对柯达来说并不重要。
51
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致伊士曼柯达公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本核数师已审核随附的伊士曼柯达公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表，截至2021年12月31日止两个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益(亏损)及现金流量表，以及于指数第15项(统称“综合财务报表”)列载的截至2021年12月31日止两个年度各年度的相关附注及财务报表附表。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年3月15日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
52
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嵌入导数的识别 |
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有关事项的描述 |
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如综合财务报表附注8、9及13所述，本公司于2021年2月26日签署了一系列交易，包括定期贷款信贷协议、经修订的ABL信贷协议、A系列优先股回购及交换协议及C系列优先股购买协议。其中某些协议包含的转换特征没有被认为与各自的东道主合同有明确和密切的联系。因此，这些嵌入特征被分成两部分，并按公允价值作为衍生工具单独入账，公允价值变动在综合经营报表中的其他(收入)费用净额中报告。
审计管理层对这些交易的初始会计的评估具有挑战性，因为评估本公司对协议条款的分析以确定是否有任何嵌入衍生品需要根据适用的会计指导单独识别和估值的复杂性。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 |
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吾等已取得了解、评估设计及测试本公司对交易的会计控制的运作成效，包括其对评估嵌入衍生工具的存在及会计处理的控制。
除其他程序外，我们对公司交易的初始会计进行了测试，包括检查相关协议和评估公司对交易初始会计的会计分析，包括确定每笔交易的资产负债表分类和确定安排中包括的任何衍生品。我们还评估了综合财务报表中披露的适当性。
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退休福利--私募股权投资的估值 |
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有关事项的描述 |
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如综合财务报表附注19所述，截至2021年12月31日，公司的美国计划持有10.82亿美元的私募股权投资。私募股权投资的估值主要基于独立评估、贴现现金流模型、成本和可比市场交易。这些投资由美国计划使用每股资产净值(NAV)进行估值。对于定价滞后的投资，本公司使用最新的可用资产净值，并考虑预期回报和其他相关重大事件，以对这些投资进行年终估值。
审计这些私募股权投资的公允价值具有挑战性，因为在确定定价滞后的投资的年终估值时，与基础资产净值和估计回报的投入相关的估计不确定性较高。此外，有关这些私募股权投资的公允价值的某些信息是基于管理层在估值时可获得的未经审计的信息。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 |
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我们取得了了解，评估了设计，并测试了公司对计划资产估值的控制的操作有效性。这包括测试管理层对私募股权投资估值的控制，其中包括将历史回报与基准进行比较，进行回顾分析，以确定私募股权基金的估值在年终估值之后是否有重大变化，检查对发给资产管理公司的问卷的回复，以及评估基准指数第四季度的回报，以评估是否应该调整定价落后的美国计划私募股权投资的估值。 我们的审计程序包括，将私募股权投资回报与选定的相关基准进行比较，了解差异，获得最新的经审计财务报表，并与公司的记录价值进行比较，了解任何重大差异。我们还询问了管理层有关投资组合的变化和/或相关投资战略和考虑因素的情况。我们通过将实际活动与以前的估计进行比较，评估了管理层估计的历史准确性。年末，我们通过直接与受托人和经理人抽样确认投资的资产净值和所有权权益，评估是否有相反的证据。我们还评估了综合财务报表中披露的适当性。 |
53
自成立以来，我们一直担任公司的审计师 2020.
/S/安永律师事务所
罗切斯特，纽约
March 15, 2022
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公司ID的数量 |
安永- |
审计师姓名： |
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审计师位置： |
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54
独立注册会计师事务所报告
致伊士曼柯达公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》(COSO标准)中确立的标准，审计了伊士曼柯达公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，伊士曼柯达公司(本公司)根据COSO标准，自2021年12月31日起，在所有重要方面对财务报告进行有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审计了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表、截至2021年12月31日止两个年度各年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)、权益(亏损)及现金流量表，以及指数第15项所列截至2021年12月31日止两个年度各年度的相关附注及财务报表附表，我们于2022年3月15日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
罗切斯特，纽约
March 15, 2022
独立注册会计师事务所报告
致伊士曼柯达公司董事会和股东
55
对财务报表的几点看法
独立注册会计师事务所报告
致伊士曼柯达公司董事会和股东
对财务报表的几点看法
我们审计了伊士曼柯达公司及其子公司的综合经营报表、综合(亏损)收益、权益(亏损)和现金流量 (“本公司”)截至2019年12月31日止年度，包括列于第15(1)项下的截至2019年12月31日止年度的有关附注及估值及合资格账目附表 (统称为“综合 财务报表“)。吾等认为，综合财务报表在所有重大方面均按照美国公认的会计原则，公平地反映本公司截至2019年12月31日止年度的经营业绩及现金流量。
对公司作为持续经营企业的持续经营能力有很大的怀疑
随附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业。正如综合财务报表附注1所述，该公司将美国境外持有的现金汇回其他司法管辖区的能力受到限制，最近出现营业亏损和经营现金流为负，债务和优先股的赎回日期为2021年，以及为持续经营和其他债务提供资金所需的大量现金，这使得人们对其作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。管理部门在这些事项上的计划也载于附注1(未在此提出)。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整.
意见基础
这些整合 财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是就公司的合并发表意见 基于我们审计的财务报表。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们对这些合并的 根据PCAOB的标准编制财务报表。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行程序，以评估合并后重大错报的风险 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
罗切斯特，纽约
2020年3月17日，除本公司2020年年报10-K表第8项下的合并财务报表附注27所述的可报告分部的构成发生变化外，其日期为2021年3月16日。
我们至少在1924年至2020年担任该公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任该公司审计师的具体年份。
|
公司ID的数量 |
普华永道-238 |
审计师姓名： |
普华永道 |
审计师位置： |
罗切斯特，纽约，美国 |
56
伊士曼柯达公司
合并业务报表
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(单位：百万，不包括每股数据) |
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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销售额 |
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服务 |
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净收入合计 |
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收入成本 |
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销售额 |
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服务 |
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收入总成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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研发成本 |
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重组成本和其他 |
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其他营业(收入)费用，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除利息支出前的持续经营亏损， 养恤金收入不包括服务成本部分， 提前清偿债务损失、其他(收入) 费用、净额和所得税 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出 |
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不包括服务成本部分的养老金收入 |
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( |
) |
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提前清偿债务损失 |
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— |
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其他(收入)费用，净额 |
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( |
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以前持续经营的收益(亏损) 所得税 |
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( |
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( |
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所得税拨备 |
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持续经营的收益(亏损) |
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( |
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( |
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非持续经营收益，扣除所得税后的净额 |
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— |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股基本收益(亏损)可归因于 伊士曼柯达公司普通股股东： |
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持续运营 |
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停产经营 |
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总计 |
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每股摊薄收益(亏损)可归因于 伊士曼柯达公司普通股股东： |
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持续运营 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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停产经营 |
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( |
) |
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总计 |
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( |
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BASIC和BASIC和 稀释后每股收益(亏损) |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
57
伊士曼柯达公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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其他全面收益(亏损)，净额： |
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货币换算调整和其他 |
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养老金和其他退休后福利计划义务 活动税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损)，归因于 伊士曼柯达公司 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益(亏损)，净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
58
伊士曼柯达公司
综合财务状况表
(单位：百万)
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收贸易账款，扣除减值准备净额#美元 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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持有待售流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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受限现金 |
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养老金和其他退休后资产 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回、可转换优先股和权益 |
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应付帐款、贸易 |
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短期借款和长期债务的当期部分 |
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经营租赁的当前部分 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务，扣除当期部分 |
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养恤金和其他退休后负债 |
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营业租赁，扣除当前部分后的净额 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注11) |
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可赎回、可转换的优先股，无面值，$ 清算优先权 |
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权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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库存股，按成本计算 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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总股本 |
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总负债、可赎回可转换优先股和权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
59
伊士曼柯达公司
合并权益表(亏损)
(单位：百万，共享数据除外)
|
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|
普普通通 库存 |
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其他内容 已缴入 资本 |
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累计 赤字 |
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|
累计 其他 综合收益(亏损) |
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财务处 库存 |
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总计 |
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可赎回可转换优先股 (1) |
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截至12月31日的股权(赤字)， 2019 |
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— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净亏损 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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其他综合收益 (亏损)(税后净额)： |
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货币换算调整 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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退休金及其他 退休后 负债调整 |
|
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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A系列优先股现金和 应计股息 |
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— |
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( |
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( |
) |
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— |
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A系列优先股被视为 分红 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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2019款敞篷车的改装 备注 |
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股票期权行权 |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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截至12月31日的股权(赤字)， 2020 |
|
$ |
— |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收益 |
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— |
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— |
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— |
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其他综合收益 (亏损)(税后净额)： |
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货币换算调整 |
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— |
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— |
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— |
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退休金及其他 退休后 负债调整 |
|
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— |
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|
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— |
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|
— |
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|
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|
|
— |
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— |
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A系列优先回购 库存 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
交换A系列优先股 |
|
|
— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
|
A系列嵌入式产品到期 导数 |
|
|
— |
|
|
|
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
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— |
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发行可兑换、可赎回的 B系列优先股，净额 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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普通股发行 |
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— |
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|
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— |
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|
— |
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— |
|
|
发行可兑换、可赎回的 C系列优先股，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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— |
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优先股现金和应计 分红 |
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— |
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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优先股实物股息 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
优先股视为股息 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
购买国库股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
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|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
截至12月31日的股权(赤字)， 2021 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
60
伊士曼柯达公司
合并权益表(赤字)(续)
|
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴入 资本 |
|
|
累计 赤字 |
|
|
累计 其他 综合损失 |
|
|
财务处 库存 |
|
|
总计 |
|
|
可赎回可转换优先股(1) |
|
|||||||
|
截至12月31日的股权(赤字)， 2018 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
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|
|
净收益 |
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— |
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— |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
采用的累积效果 新租赁会计准则 |
|
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— |
|
|
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— |
|
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|
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— |
|
|
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— |
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— |
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其他综合收益 (亏损)(税后净额)： |
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货币换算调整 |
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— |
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— |
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— |
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|
退休金及其他 退休后 负债调整 |
|
|
— |
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|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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A系列优先股现金 分红 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
|
|
A系列优先股被视为 分红 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
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|
基于股票的薪酬 |
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|
— |
|
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
截至12月31日的股权(赤字)， 2019 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
61
伊士曼柯达公司
合并现金流量表
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
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2020 |
|
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2019 |
|
|||
|
经营活动的现金流： |
|
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净收益(亏损) |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
调整为营业提供的现金净额(用于) 活动： |
|
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|
|
折旧及摊销 |
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|
退休金和其他退休后收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
优先股和可转换票据的公允价值变动 嵌入导数 |
|
|
( |
) |
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|
资产减值 |
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— |
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|
基于股票的薪酬 |
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|
工伤补偿的非现金变动和 离职后储备金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售业务/资产的净亏损(收益) |
|
|
|
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
提前清偿债务损失 |
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— |
|
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|
— |
|
|
(福利)递延所得税准备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易应收账款(增加)减少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
库存(增加)减少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付贸易账款增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
不包括借款的负债减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他项目，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
|
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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投资活动产生的现金流： |
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对属性的添加 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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出售业务/资产的净收益，净额 |
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股权投资收益净额 |
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— |
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— |
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投资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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|
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定期贷款信贷协议的净收益 |
|
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— |
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— |
|
|
发行可转换票据所得款项 |
|
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— |
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C系列优先股的净收益 |
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— |
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— |
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出售普通股所得净收益 |
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— |
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— |
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回购A系列优先股 |
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( |
) |
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— |
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— |
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发债成本 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
|
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偿还紧急信贷安排 |
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
|
其他借款所得款项 |
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|
— |
|
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— |
|
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|
|
行使股票期权所得收益 |
|
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— |
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— |
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优先股股息支付 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
购买国库股票 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
支付与或有代价有关的 出售一家企业 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
偿还其他借款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融资租赁付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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( |
) |
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汇率变动对现金、现金等价物和 受限现金 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物、限制性现金净增(减) 以及持有待售资产的现金 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
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|
|
现金、现金等价物、限制性现金和持有的资产中的现金 出售，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
62
|
|
(1) |
现金、现金等价物和限制性现金的构成见附注2，“现金、现金等价物和限制性现金”。 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
63
伊士曼柯达公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
补充现金流量信息
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
支付利息和所得税的现金为： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
利息 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
所得税(扣除退税后的净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
64
伊士曼柯达公司
财务报表附注
注1：主要会计政策的列报依据和摘要
会计原则
综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。以下是对柯达重要会计政策的描述。
巩固的基础
合并财务报表包括EKC和EKC直接或间接控制的所有公司的账户，无论是通过多数股权还是其他方式。如果柯达拥有控股权，并被确定为该实体的主要受益者，则柯达将合并可变利益实体。
重新分类
前几个时期的某些金额已经重新分类，以符合附注17“收入”中先进材料和化学品部门和品牌部门的分类收入信息中的本期分类，以及附注19“退休计划”中包括在美国养老金计划资产表中的对冲基金分类。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额，并披露年末的承诺和或有事项，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
外币
对于美国以外的大多数子公司和分支机构来说，当地货币是功能货币。这些子公司和分支机构的财务报表按以下方式换算为美元：按年终汇率计算的资产和负债；按平均汇率计算的收入、费用和现金流量；按历史汇率计算的股东权益。对于以当地货币为本位币的子公司，由此产生的换算调整在随附的综合财务状况表中计入累计其他全面亏损的组成部分。
对于美国以外的某些其他子公司和分支机构，业务主要是以美元进行的，因此美元是功能货币。这些外国子公司和分支机构的货币资产和负债以当地货币记录，按年终汇率重新计量，而相关收入、费用和损益账户以当地货币记录，按平均汇率重新计量。非货币性资产和负债以及相关的收入、费用和损益账户按历史汇率重新计量。因重新计量这些子公司的资产和负债而产生的调整计入其他(收入)费用，净额计入随附的综合经营报表。
外币交易的影响，包括相关的套期保值活动，已包括在所附综合经营报表的其他(收入)费用净额中。
现金等价物
所有于购买日剩余到期日为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。
65
库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。存货的成本是由平均成本法确定的，平均成本法近似于当前成本。柯达根据客户需求、技术发展或其他经济因素的变化，为过剩、陈旧或移动缓慢的库存提供库存储备。
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按扣除累计折旧后的成本入账。柯达将增加和改进作为资本，而维护和维修则在发生时计入费用。在出售或其他处置时，资产成本和累计折旧的适用金额从账目中扣除，减去出售所得的净额计入或贷记综合经营报表中的其他营业(收益)费用净额。
柯达使用直线法计算资产估计使用年限内的折旧费用，具体如下：
|
|
|
估计可用寿命 |
|
建筑和建筑改进 |
|
|
|
土地改良 |
|
|
|
租赁权改进 |
|
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装备 |
|
|
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工装 |
|
|
|
家具和固定装置 |
|
|
柯达按租赁期限或资产估计使用年限中较短的一项对租赁改进进行折旧。
商誉
商誉不会摊销，但须至少每年评估减值，以及每当发生事件或环境变化时，报告单位的公允价值很可能会低于其账面值。
在测试商誉减值时，柯达可能会评估其部分或全部报告单位的定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能(即超过50%的可能性)低于其账面价值，包括商誉。如果柯达根据减值的这一定性测试确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或选择绕过对其部分或全部报告单位的定性评估，则将进行商誉减值量化测试。商誉减值金额按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计算，但不得超过商誉的账面价值。确定报告单位的公允价值涉及使用重大估计和假设。请参阅附注5，“商誉和其他无形资产”。
工伤赔偿
柯达自行承保并参与高免赔额保险计划，对于与工人赔偿相关的索赔，保留额和每次事故的免赔额都是可扣除的。工人赔偿金的估计负债是根据精算估计的贴现索赔费用计算的，其中包括已发生但未报告的索赔。利用历史损失发展因素预测已发生损失的未来发展，并根据实际索赔经验、和解、索赔发展趋势、国家法规和司法解释的变化调整金额。估计负债见附注6“其他流动负债”和附注7“其他长期负债”。可从保险公司或第三方收回的金额是根据历史经验和对未来收回金额的估计来估计的。估计收回款项不会抵销相关的应计项目。2021年12月31日和2020年12月31日的估计回收金额为#美元。
66
租契
柯达作为承租人
柯达在一开始就确定一项安排是否为租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产指在租赁期内使用相关资产的权利，而经营租赁负债则指因经营租赁而产生的支付租赁款项的责任。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。ROU资产根据预付款和租赁激励进行了调整。可变租赁付款不计入ROU资产和租赁负债的计量，并在产生这些付款的债务期间确认。租赁协议可包括由柯达酌情决定延长或终止租赁的选项，这些选项包括在合理确定将行使租赁期的情况下确定租期。
柯达的租赁协议主要针对房地产、空间和车辆。对货物和服务的安排进行评估，以确定该安排在开始时是否包含租赁。经营租赁计入经营租赁使用权资产、经营租赁当期部分及经营租赁，扣除综合财务状况表内当期部分。融资租赁计入物业、厂房及设备、净额、短期借款及长期债务及长期债务的当期部分，减去综合财务状况表内的当期部分。
当可用时，租赁中隐含的利率用于将租赁付款贴现到现值；然而，许多租赁并不提供易于确定的隐含利率。因此，柯达采用其递增借款利率在租赁开始时对租赁付款进行贴现。递增借款利率是指EKC在类似期限内，在抵押的基础上必须支付的借款利率。如果认为可能的话，在确定租赁付款时会考虑续期选择和/或终止选择。
与经营租赁相关的租金支出在租赁期内以直线法确认。租赁协议包括租赁和非租赁两个部分。柯达没有将房地产租赁合同的租赁和非租赁部分分开，但对设备租赁将租赁和非租赁部分分开。
作为出租人的柯达
柯达根据销售型和运营租赁安排在客户地点放置自己的设备。在开始时确认收入的销售型租赁安排通常在租赁期结束时转移设备的所有权，或租赁期为设备剩余经济寿命的主要部分；并被认为有可能收回。符合销售型租赁标准且不依赖参考利率或指数的可变租赁付款的租赁，如否则将导致首日亏损，则被归类为经营性租赁。如果安排符合销售型租赁的标准，但不可能收回，柯达将不会取消对资产的确认，并将所有收到的付款记录为负债，直到可能收回或租赁终止的较早者。不符合销售型租赁标准的安排被归类为经营租赁，并在期限内确认收入。与客户签订的合同可能包括多项性能义务，包括设备、可选软件许可证和服务协议。对于这种安排，收入根据其相对独立的销售价格分配给每一项履约义务。须受营运租赁约束的设备计入物业、厂房及设备，并于综合财务状况表内净额计提折旧至其预期使用年限内的估计剩余价值。设备的使用租赁条款和折旧寿命通常不同于
伊士曼商业园的核心业务是租赁房地产。柯达还根据经营租赁和转租协议，将其他房地产未得到充分利用的部分出租给第三方。根据经营租赁协议收到的款项作为伊士曼商业园部分的一部分，在整个期限内以直线基础确认，并在综合经营报表中的收入中报告。根据租赁和分租协议收到的未充分利用空间的付款按直线法确认，并报告为收入成本、SG&A费用、研发成本和其他费用中的成本减少，净额。
67
如果认为可能的话，在确定租赁付款时会考虑续期选择和/或终止选择。柯达没有将房地产租赁合同的租赁和非租赁部分分开，但对设备租赁将租赁和非租赁部分分开。
收入
柯达的收入交易包括销售产品(如用于柯达和其他制造商设备、胶片产品和特殊材料和化学品的零部件和消耗品)、设备、软件、服务、集成解决方案、知识产权和品牌许可以及房地产管理活动。服务收入包括延长保修、客户支持和维护协议、咨询、培训和教育。
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，收入就会确认，金额反映了柯达预期有权换取这些商品或服务的对价。
对于产品销售(如印版、胶片、油墨、特种材料和化学品及其他消耗品)，根据某些司法管辖区的合同条款或法律要求，当控制权从柯达移交给买方时(可能是在发货时或在交付到客户现场时)，收入就会确认。服务收入使用基于时间的方法在合同期内按比例确认，因为它最好地描述了客户从服务中获得好处的时间。基于时间和材料的协议的服务收入在提供服务时确认。
设备通常依赖于底层操作系统(固件)并与之相互关联，没有操作系统就无法运行。在这些情况下，硬件和软件许可证被视为单一的履行义务。与客户的合同可能包括多项性能义务，包括设备和可选的软件许可证和服务协议。服务协议的初始期限一般为一年，但须按年续订，并可预付或分期付款。对于这种安排，收入根据其相对独立的销售价格分配给每一项履约义务。由于定价差异很大，柯达对某些复杂的、高度定制的设备的销售采用剩余分配法。独立销售价格以单独销售时产品或服务的可见价格为基础，或在没有直接可见价格时以预期成本加利润为基础。该公司至少每年重新评估其独立销售价格。
对于非复杂的设备安装和软件销售(印前和繁荣组件和软件)，收入在每一项不同履行义务的控制权从柯达转移到买方时确认，这通常在设备或软件在客户现场交付和安装时得到满足，因为交付和安装通常发生在同一时期。对于复杂的设备安装或集成软件解决方案(Prosper印刷机、电子照相打印解决方案打印机、软件)，收入将推迟到收到客户验收和控制后才转移到买方。
如上所述，软件许可证既可以捆绑销售设备，也可以独立销售(软件)。永久许可证通常与合同后支持服务(PCS)一起销售，这些服务被视为独特的性能义务，因为客户对现有软件的使用不依赖于未来的升级。柯达在客户获得对软件的控制权时确认软件收入，这通常发生在安装时，而分配给PCS的收入则在服务期内确认。该公司还销售SaaS协议，并在合同期限内确认收入。
在咨询等需要客户最终接受的服务安排中，收入将被推迟，直到满足所有接受标准，并且柯达拥有合法的付款权利。
柯达的许可收入包括如上所述的软件许可、使用功能性知识产权的许可(例如专利和技术诀窍)和使用象征性知识产权的许可(例如品牌名称和商标)(先进材料和化学品以及品牌业务)。从知识产权许可中确认的收入的时间和数额取决于各种因素，包括履约义务的性质(功能性许可与象征性许可)、每项协议的具体条款以及付款条件。除了上面讨论的软件许可，柯达的功能许可通常提供使用功能性知识产权的权利；因此，当客户有权使用知识产权时，非销售/基于使用的收入被确认，而基于销售和使用的版税则在相关的销售和使用发生期间确认。品牌许可证等象征性许可证的收入是随着时间的推移而确认的。
68
房地产管理收入主要包括租户租赁收入，包括租金和水电费，以及设施管理服务和举办现场活动。。基于使用量的收入被确认为已赚取，而租户租赁收入则以直线基础在租赁期内确认(指租赁；柯达为以上出租人)。
当在履行履约义务之前收到现金付款，例如设备订单、预付服务合同、预付租户租赁收入或知识产权安排预付使用费时，递延收入被记录。对于提前一年以上收到的付款，计入利息支出。
付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款一般包括在30%至30%之间付款的要求
销售税和使用税不包括在收入中。某些客户可能会获得基于现金的奖励或积分，这些奖励或积分被视为可变对价。柯达根据预期提供给客户的金额来估计这些金额。
获得合同的增量直接成本包括销售佣金。如果摊销期限为一年或更短时间，柯达将在产生销售佣金时支出销售佣金。资本化的销售佣金在合同有效期内按直线摊销。这些成本在综合经营报表中记入销售、一般和行政费用。柯达在确认收入时计入售后债务的估计成本，包括基本的产品保修。
对于最初预期期限为一年或以下的合同，或者收入按柯达有权为其提供的服务开具发票的金额确认的合同，柯达不披露未履行的履约义务的价值。原始预期长度大于的履行义务
研发成本
研发成本，包括与新产品开发、基础和探索性研究、工艺改进、产品使用技术和产品认证相关的成本，在发生期间计入费用。
广告
广告成本在产生时计入费用，并计入随附的综合经营报表中的销售、一般和行政费用。广告费用总计为$
运费和搬运费
柯达向客户收取的费用以及与运输和搬运相关的成本分别计入净收入和收入成本。
长期资产减值准备
长期资产(商誉及使用年限不定的无形资产除外)的账面价值于发生事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，会就减值进行审核。
长期资产与其他资产和负债归类在最低水平，其可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流(资产组)。如果使用并最终处置该资产组的预期未贴现现金流量的总和小于该资产组的账面价值，则在该资产组的账面价值超过其公允价值时确认亏损。柯达通过活跃市场的报价来确定公允价值，如果无法获得报价，则通过对贴现现金流的内部分析来确定公允价值。
69
结合对长期资产可回收性的评估以及对业务和业务的持续战略审查，对长期资产的剩余使用年限进行审查。如果审查显示长期资产的剩余使用年限发生重大变化，则对该资产的折旧进行调整，以便于在其修订的估计剩余使用年限内收回全部成本。
无限期无形资产的账面价值每年或每当事件或环境变化显示资产更有可能减值时，会就潜在减值进行评估。请参阅附注5，“商誉和其他无形资产”。
所得税
柯达确认递延税项负债及资产为预期的未来税项后果，包括营业亏损、信贷结转及柯达资产及负债的账面金额及计税基础之间的暂时性差异。柯达记录了一项估值准备金，以将其递延税净资产减少到更有可能实现的金额。关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的估值免税额和组成部分的讨论，请参阅附注17，“所得税”。
柯达海外子公司的未分配收益不被视为永久性再投资。柯达已确认外国子公司未分配收益的递延纳税负债(扣除相关的外国税收抵免)。
最近采用的会计公告
2021年7月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-05，“租赁(主题842)：出租人-某些租赁的可变租赁付款”。根据这一ASU，出租人应将不依赖于参考指数或费率的可变租赁报酬的租赁归类和核算为经营性租赁，前提是同时满足以下两项标准：(1)根据主题842中的分类标准，该租赁将被归类为销售型租赁或直接融资租赁；(2)出租人将以其他方式确认第一天损失。修正案适用于2021年12月15日之后的财政年度，以及这些财政年度内所有公共企业实体的过渡期(柯达为2022年1月1日)。在本次更新发布日期之前采用主题842的实体可以选择(1)追溯适用于在采用ASU 2016-02当日或之后开始或修改的租约、“租赁(主题842)”或(2)适用于在实体首次应用修订之日或之后开始或修改的租约。允许提前申请。柯达于2021年10月1日前瞻性地采用了这一ASU。这一采用并未对柯达的合并财务报表产生影响。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06，“债务--具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)”和“衍生工具和对冲--实体自有权益中的合同(分主题815-40)：可转换工具和合同在实体自有权益中的会计处理”，简化了可转换工具的会计处理。更多的可转换债务工具将报告为单一负债工具，更多的可转换优先股将报告为单一股权工具，无需单独核算嵌入的转换功能。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，这将允许更多股权合同有资格获得资格。在某些情况下，ASU还简化了稀释每股收益的计算。柯达的ASU将于2024年1月1日生效。允许所有实体在2020年12月15日之后的财年提前采用。ASU允许实体使用修改后的追溯或完全追溯过渡方法。柯达于2021年1月1日采用了这一ASU，采用了修改后的追溯方法，根据该方法，公司将指导应用于截至采用当年年初的所有未偿还金融工具，累计影响被确认为对留存收益期初余额的调整。采用这一标准对柯达的财务报表没有影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》，其中删除了与外国子公司和权益法投资的期间内税收分配和基于外部基础差异的递延税收会计有关的某些例外。此外，它还为所得税的会计处理提供了其他简化措施。新标准在2020年12月15日(柯达为2021年1月1日)之后的财年生效。柯达于2021年1月1日前瞻性地采用了这一ASU，它对柯达的合并财务报表没有任何影响。
70
最近发布的会计声明
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量。ASU 2016-13(经华硕2018-19年度、2019-04年度、2019-05年度、2019-10年度、2019-11年度、2020-02年度和2020-03年度修订)要求按摊余成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。此外，ASU要求与可供出售的债务证券相关的信贷损失通过信贷损失准备金计入。本ASU中的修订扩大了实体在为集体或单独计量的资产制定其预期信贷损失估计时必须考虑的信息。ASU在柯达的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效，从2022年12月15日开始(柯达为2023年1月1日)。允许及早领养。柯达目前正在评估这一ASU的影响。
注2：现金、现金等价物和限制性现金
下表对财务状况表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金合计为现金流量表中显示的这类金额的总额：
|
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截至12月31日， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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|
2020 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
在其他流动资产中报告的限制性现金 |
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受限现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金合计 现金流量表 |
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$ |
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|
$ |
|
|
综合财务状况表中在其他流动资产中报告的限制性现金主要是支持对冲活动的金额。
受限现金包括$
注3：库存，净额
|
|
|
截至12月31日， |
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|
(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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||
|
成品 |
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$ |
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$ |
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Oracle Work in Process |
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原料 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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71
注4：财产、厂房和设备、净额
|
|
|
截至12月31日， |
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|
(单位：百万) |
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2021 |
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|
2020 |
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|
土地 |
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$ |
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|
$ |
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建筑和建筑改进 |
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机器设备 |
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在建工程 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
|
|
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$ |
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|
折旧费用为$
附注5：商誉及其他无形资产
下表按报告分部列示商誉账面值变动情况。
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(单位：百万) |
|
传统型 打印 |
|
|
数位 打印 |
|
|
进阶 材料和 化学品 |
|
|
品牌 |
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整合 总计 |
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截至2019年12月31日 |
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商誉 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
|
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累计减值损失 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
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( |
) |
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截至2019年12月31日的余额 |
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|
— |
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|
— |
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商誉再分配 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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2020年12月31日的余额 |
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— |
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— |
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损伤 |
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— |
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截至2021年12月31日 |
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|
— |
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— |
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商誉 |
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累计减值损失 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
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|
数码印刷领域拥有
由于新冠肺炎疫情对其运营的负面影响存在不确定性，截至2020年6月30日，柯达进行了商誉减值中期测试；截至2020年3月31日，由于自上次商誉减值测试(2019年12月31日)以来市值下降，以及当时新冠肺炎疫情负面影响的不确定性，柯达进行了商誉减值中期测试。
根据2020年6月30日和2020年3月31日的分析结果，
根据柯达2021年12月31日和2020年年度减值测试的结果，
72
截至2021年12月31日和2020年12月31日，按主要无形资产类别划分的账面总额和累计摊销如下：
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截至2021年12月31日 |
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加权平均 |
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总运载量 |
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累计 |
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剩余 |
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(单位：百万) |
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金额 |
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摊销 |
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网络 |
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摊销期限 |
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|
以技术为基础 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
柯达商标名 |
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|
— |
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18 |
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|
无限生命 |
|
与客户相关 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日 |
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|
加权平均 |
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总运载量 |
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累计 |
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|
剩余 |
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(单位：百万) |
|
金额 |
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摊销 |
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|
网络 |
|
|
摊销期限 |
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|
以技术为基础 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
柯达商标名 |
|
|
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|
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|
— |
|
|
|
18 |
|
|
无限生命 |
|
与客户相关 |
|
|
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|
|
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总计 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
柯达商标的年度和中期减值测试使用收入法，特别是特许权使用费减免法。
根据柯达年度12月31日、2021年和2020年的减值测试结果，
2020年第一季度，由于当时新冠肺炎疫情负面影响的不确定性，柯达对柯达商号进行了中期减值测试。根据中期减值测试的结果，柯达得出结论，柯达商标的账面价值超过了其公允价值。税前减值费用为$
2019年第四季度，柯达得出结论，柯达商标的账面价值超过了其公允价值。税前减值费用为$
与无形资产相关的摊销费用为#美元
73
截至2021年12月31日，与目前正在摊销的无形资产相关的未来摊销费用估计如下：
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(单位：百万) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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总计 |
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$ |
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附注6：其他流动负债
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截至12月31日， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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递延收入和客户存款 |
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$ |
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|
$ |
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与雇佣有关的负债 |
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客户返点 |
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工伤赔偿 |
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重组负债 |
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应计利息 |
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— |
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应付优先股股息 |
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内含转换期权衍生负债 |
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— |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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客户回扣金额可能会通过适用于未偿还贸易应收账款的客户扣减来支付，而不是现金支付。
上述其他构成部分包括其他杂项流动负债，其个别数额少于
附注7：其他长期负债
|
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截至12月31日， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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工伤赔偿 |
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$ |
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|
$ |
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资产报废债务 |
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递延税金 |
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递延品牌授权收入 |
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环境责任 |
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内含转换期权衍生负债 |
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|
— |
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|
其他 |
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总计 |
|
$ |
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|
$ |
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|
上述另一构成部分包括其他杂项长期负债，其个别数额少于
74
附注8：债务和融资租赁
债务和融资租赁及相关期限和利率分别于2021年12月31日和2020年12月31日如下：
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截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(单位：百万) |
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类型 |
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成熟性 |
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加权平均 有效 利率，利率 |
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账面价值 |
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|
账面价值 |
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当前部分： |
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瑞德-罗切斯特有限责任公司 |
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$ |
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$ |
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融资租赁 |
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五花八门 |
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— |
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非当前部分： |
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学期笔记 |
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可转债 |
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— |
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瑞德-罗切斯特有限责任公司 |
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融资租赁 |
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五花八门 |
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其他债务 |
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五花八门 |
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五花八门 |
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截至2021年12月31日，未偿还债务和融资租赁的年度到期日如下：
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(单位：百万) |
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携带 价值 |
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成熟性 价值 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2026 |
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2027年及其后 |
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总计 |
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定期贷款信贷协议
于2021年2月26日，本公司与附属于Kennedy Lewis Investment Management LLC(“Klim”)的若干基金订立信贷协议(“定期贷款信贷协议”)，作为贷款人(“定期贷款贷款人”)及Alter Domus(US)LLC作为行政代理。根据定期贷款信贷协议，定期贷款贷款人向本公司提供(I)一笔金额为#元的初步定期贷款。
定期贷款的利息利率为
75
该等定期贷款由本公司及其若干境内附属公司(“附属担保人”)担保，并以(I)对本公司及附属担保人(除某些例外情况外)实质上所有资产的第一优先留置权作为担保，而不构成ABL优先抵押品或信用证现金抵押品(有关ABL优先抵押品及信用证现金抵押品的定义见下文)。 包括
定期贷款信贷协议限制本公司及其受限制附属公司(定义见定期贷款信贷协议)(I)产生债务、(Ii)产生或设定留置权、(Iii)处置资产、(Iv)支付限制性付款(包括股息支付等)的能力。(V)进行投资。定期贷款信贷协议不包括财务维持契约或任何主观加速条款。定期贷款信贷协议确实载有惯常的肯定契诺，包括交付若干本公司的财务报表及惯常违约条款，包括一项交叉违约条款，若“重大债务”出现违约或加速违约，则会导致违约事件。物质债务包括本金金额至少为#美元的债务。
在每年的基础上，公司将在提交年度10-K表格后的10个工作日内预付等同于定期贷款信贷协议中定义的超额现金流(ECF)的未偿还贷款，但如果预付会导致美国流动资金低于$，则无需预付
董事会权利协议
于2021年2月26日，就执行定期贷款信贷协议，本公司与Klim订立书面协议(“董事会权利协议”)。根据董事会权利协议，本公司董事会(“董事会”)委任一名由Klim指定的人士为董事会成员，自2021年4月1日起生效。被任命的人被选为任期在2021年5月19日的年会上。Klim有权在每次公司股东周年大会或特别大会上提名一名董事，直至签署董事会权利协议三周年或Klim停止至少持有
直到科利姆至少不再持有
证券购买协议
于二零二一年二月二十六日，本公司与定期贷款贷款人(“买方”)订立证券购买协议(“证券购买协议”)，根据该协议，本公司向买方出售(I)合共
2021年可转换票据
2021年发行的可转换票据的利息为
76
转换功能
在某些基本交易的情况下，买方有权在一段时间内
嵌入导数
2021年可转换票据被认为更类似于债务类工具，嵌入转换功能的经济特征和风险并未被认为与2021年可转换票据明确和密切相关。因此，这些嵌入特征是从2021年可转换票据中分离出来的，并在合并的基础上按公允价值作为单一衍生负债单独入账。柯达分配了$
2021年可转换票据于2021年12月31日的账面价值及发行时间为$
证券登记权协议
于二零二一年二月二十六日，本公司与买方订立一项登记权协议(“证券登记权协议”)，向买方提供有关所购股份及2021年可换股票据转换后可发行普通股的登记权。证券登记权协议载有其他惯常条款及条件，包括若干惯常弥偿义务；然而，证券登记权协议并无责任促进买方包销发行已登记普通股。
修订和重新签署ABL信贷协议
2013年9月3日，本公司签订了以资产为基础的循环信贷协议(“原ABL信贷协议”)。于二零一六年五月二十六日，本公司及其作为担保人的附属公司(“附属担保人”)与贷款方美国银行(北卡罗来纳州)作为行政及抵押品代理，以及美国银行及摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为联席牵头安排人及联席账簿管理人订立经修订及重订的信贷协议(“ABL信贷协议”)，修订及重述原有的ABL信贷协议。
ABL信贷协议规定，贷款人提供基于资产的循环贷款(“ABL贷款”)和信用证，总金额最高可达#美元。
2020年1月27日，柯达根据ABL信贷协议行使其权利，将贷款人承诺的金额从
于二零二零年三月二十七日，本公司及附属担保人与贷款人(“贷款人”)、行政及抵押品代理美国银行及美国银行及ABL信贷协议每一方订立ABL信贷协议(“修订”)第3号修订。
77
在描述ABL信贷协议和修订时使用的每个大写但未定义的术语具有ABL信贷协议和修订中赋予该术语的含义。
该修正案将可用的ABL贷款和信用证的总金额减少到#美元。
修正案还改变了设备的可用性，从(I)
于2021年2月26日，本公司与附属担保人就ABL信贷协议(于2021年修订，即“经修订ABL信贷协议”)订立第四次修订，由本公司、附属担保人、贷款方、代理(“代理”)美国银行及安排行美国银行及摩根大通银行(“代理”)与代理及所需贷款人订立。每个大写的和未定义的术语都具有ABL信贷协议中赋予该术语的含义。
循环贷款按伦敦银行同业拆借利率加码计息
经修订的ABL信贷协议项下的债务继续以：(I)对本公司及构成现金(定义如下的信用证现金抵押品除外)、应收账款、存货、机器及设备及若干其他资产(“ABL优先抵押品”)的附属担保人的资产的第一优先权留置权；及(Ii)对本公司及附属担保人(除若干例外情况外)实质上所有资产的第二优先权留置权，包括信用证现金抵押品及
经修订的ABL信贷协议继续限制(其中包括)本公司及其受限制附属公司(定义见经修订的ABL信贷协议)(I)产生债务、(Ii)产生或设定留置权、(Iii)出售资产、(Iv)作出受限制付款及(V)进行投资的能力。经修订的ABL信贷协议保留了惯常的肯定契约，包括交付其中所载公司的某些财务报表。
根据修订的ABL信贷协议，该公司必须保持至少#美元的最低流动资金
根据经修订的ABL信贷协议及ABL信贷协议，本公司须维持上述超额供应
78
如果超额可用性低于
修订后的ABL信贷协议将合格现金从借款基础中删除。因此，为合规报告目的而向合格现金账户提供资金的金额将不再增加超额可用金额。自2020年12月31日起，要保持超过
如果超额可用性低于
本公司现有的每一家直接或间接美国附属公司(非实质附属公司、非限制性附属公司及某些其他附属公司除外)已无条件担保(任何该等未来附属公司必须提供无条件担保)本公司在信贷协议下的责任。经修订ABL信贷协议项下的债务以：i)对本公司及附属担保人的资产(构成现金(定义见下文的信用证现金抵押品除外)、应收账款、存货、机器及设备及若干其他资产(“ABL优先抵押品”))享有第一优先权留置权，及(Ii)对本公司及附属担保人(除若干例外情况外)实质上对ABL优先权抵押品以外的所有资产享有第二优先权留置权，包括
根据ABL信贷协议的条款，本公司可将受限子公司指定为非受限子公司，只要所有非受限子公司的总销售额低于
I2018年3月，本公司指定
根据修订的ABL信贷协议，该公司指定
79
这个修正的ABL信贷协议限额s除其他事项外，本公司及附属担保人有能力(I)产生债务、(Ii)产生或设定留置权、(Iii)处置资产、(Iv)作出限制付款(包括股息支付等)。(V)进行投资。 除了其他习惯性平权公约外，修正的ABL信贷协议规定s本公司定期提交下列各项财务报表修正的ABL信贷协议。
ABL信贷协议项下的违约事件包括(其中包括)未能支付适用协议项下到期应付的任何本金、利息或其他款项、违反特定契诺及本公司控制权变更。一旦发生违约，贷款人可宣布经修订的ABL信贷协议下的未偿还债务立即到期和支付，并行使协议规定的其他权利和补救措施。
信用证融资协议
于二零二一年二月二十六日，本公司与附属担保人订立信用证融资协议(“信用证融资协议”，连同定期贷款信贷协议及经修订的ABL信贷协议，该等“信贷协议”)由本公司、附属担保人、贷款方(“信用证贷款人”)、代理美国银行及开证行美国银行订立。根据信用证融资协议，信用证贷款人承诺代表公司签发总金额高达#美元的信用证。
信用证融资协议的期限为
与修订的ABL信贷协议和ABL信贷协议一样，信用证融资协议也要求公司保持以上超额可获得性
本公司于信用证融资协议项下之责任由附属担保人担保，并以(I)信用证现金抵押品之第一优先留置权、(Ii)ABL优先抵押品之第二优先留置权及(Iii)定期贷款优先抵押品之第三优先留置权为抵押。
瑞德-罗切斯特有限责任公司
2019年1月，柯达与为伊士曼商务园提供公用事业设施的RED-Rochester，LLC(以下简称RED)签订了一系列协议。柯达收到了一笔$
80
2019年可转换票据
于2019年5月20日，本公司与东南资产管理公司(“2019年票据购买者”)管理的投资基金LongLeaf Partners Small Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited及Deset Mutual Payment Trust(“2019年票据购买者”)订立票据购买协议，据此，本公司同意向票据购买者发行及出售票据，而票据购买者同意向本公司购买，金额为$。
这笔交易于2019年5月24日完成。所得款项用于偿还剩余的未偿还第一留置权定期贷款(#美元)。
2019年可转换票据利率为
2020年7月29日，本公司收到2019年可转换票据持有人发出的转换通知，行使他们的权利转换总额为$
2020年9月30日，公司宣布选择强制转换剩余的美元
嵌入导数
2019年可换股票据被认为更类似于债务类工具，本公司可选择的嵌入式转换特征和期限延长的经济特征和风险并未被认为与2019年可换股票据明确和密切相关。因此，这些嵌入特征是从2019年可转换票据中分离出来的，并在合并的基础上按公允价值作为单一衍生负债单独入账。 柯达分配了$
2019年的账面价值敞篷车发行时的票据，$
81
早期灭火损失
提前清偿债务损失计算如下：
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(单位：百万) |
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初始转股股份的公允价值 |
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强制转换股份的公允价值 |
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2019年可转换票据的账面价值 |
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嵌入衍生工具在初始转换日期按比例分摊的公允价值 |
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( |
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强制性转换日嵌入衍生工具按比例分摊的公允价值 |
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( |
) |
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总计 |
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注9：可赎回、可转换优先股
2016年11月15日，本公司发布
公司在综合财务状况表中将A系列优先股归类为临时权益。
兑换功能
如果A系列优先股的任何股份在A系列优先股首次发行五周年之前没有转换，本公司将被要求以美元赎回该等股份。
回购和交换协议
于2021年2月26日，本公司与东南及买方订立A系列优先股回购及交换协议(“回购及交换协议”)。公司回购
嵌入式转换功能
A系列优先股的每股可在任何时间根据每个持有人的选择权按以下初始转换率转换为普通股
如果A系列优先股的收盘价等于或超过普通股，公司有权在首次发行两周年后的任何时间将A系列优先股转换为普通股
82
柯达分配了$
A系列优先股的解禁
A系列优先股在清盘前的账面价值，包括内含衍生负债的公允价值，约为#美元
股息和其他权利
A系列优先股的持有者有权获得按季度以现金形式支付的累积股息，股息率为
B系列优先股
B系列优先股在发行时的公允价值约为$
股息和其他权利
2021年2月25日，本公司向新泽西州财政部提交了一份公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(“B系列指定证书”)的修订证书，其中确定了B系列优先股的名称、股份数量、权利、优先股和限制，并于提交时生效。在股息权和清算、清盘和解散的权利方面，B系列优先股优先于普通股，与C系列优先股并列。B系列优先股的清算优先权为#美元。
转换功能
B系列优先股的每股可在任何时候由每个持有人选择转换为普通股，初始转换率为
83
嵌入式转换功能
本公司的结论是，B系列优先股更类似于债务类工具，而持有人发生根本变化时转换期权的经济特征和风险并未被认为与B系列优先股有明确和密切的关系。因此，这一嵌入式转换特征是从B系列优先股中分离出来的，并作为衍生品单独入账。该公司分配了$
衍生工具按公允价值入账，公允价值的后续变动在综合经营报表净额中作为其他(收入)费用的一部分报告。截至2021年12月31日，B系列优先股嵌入衍生品的公允价值为负债$
发行时B系列优先股的账面价值，美元
兑换功能
如B系列优先股的任何股份于2026年5月28日(“赎回日期”)前仍未转换，本公司须按美元赎回该等股份
C系列优先股
采购协议
于二零二一年二月二十六日，本公司与GO EK Ventures IV，LLC(“投资者”)订立C系列优先股购买协议(“购买协议”)，根据该协议，本公司同意向投资者出售，而投资者亦同意向本公司购买合共
股息和其他权利
2021年2月25日，公司向新泽西州财政部提交了公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(“C系列指定证书”)的修订证书，该证书确立了C系列优先股的名称、股份数量、权利、优先股和限制，并于提交时生效。就股息权和清算、清盘和解散的权利而言，C系列优先股优先于普通股，与B系列优先股并列。C系列优先股的初始清算优先权为#美元。
C系列优先股的持有者有权与普通股的持有者一起投票，作为一个单独的类别，在每种情况下，按折算后的基础进行投票，除非法律要求单独进行类别投票。C系列优先股的持有者拥有某些有限的特别批准权，包括发行公司的同等股权或优先股权证券。
84
根据购买协议，投资者有权于每次本公司股东周年大会或特别大会上提名一名董事，直至购买协议签署三周年及投资者及其联属公司(定义见购买协议)并未持有根据购买协议购买的C系列优先股最少多数时为止。根据这项权利，投资者的被提名人在2021年5月19日举行的公司年会上当选，任期一年。
转换功能
C系列优先股的每股股票可在任何时候由每个持有人选择转换为普通股，初始转换价格为#美元。
公司将有权在2023年2月26日之后的任何时间强制将C系列优先股转换为普通股(I)，如果普通股的收盘价等于或超过
嵌入式转换功能
该公司的结论是，C系列优先股更类似于债务类工具，持有者发生根本变化时转换期权的经济特征和风险并未被认为与C系列优先股有明确和密切的联系。因此，这种嵌入的转换特征是从C系列优先股中分离出来的，并单独作为衍生产品入账。该公司分配了$
发行时C系列优先股的账面价值，美元
兑换功能
如有任何C系列优先股股份于赎回日期前仍未转换，本公司须按$
C系列注册权协议
在……上面
85
注10：租约
柯达作为承租人
下表列出了资产负债表中与租赁有关的资产和负债：
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中的分类 |
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十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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综合财务状况表 |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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经营性租赁资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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融资租赁资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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租赁资产总额 |
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负债 |
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当前 |
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运营中 |
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经营租赁的当前部分 |
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金融 |
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短期借款和长期债务的当期部分 |
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非电流 |
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运营中 |
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营业租赁，扣除当前部分后的净额 |
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金融 |
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长期债务，扣除当期部分 |
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租赁总负债 |
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加权平均剩余租期 |
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运营中 |
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金融 |
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加权平均贴现率 |
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运营中 |
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金融 |
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租赁费
下表列出了与融资和经营租赁的租赁费用有关的某些信息。租赁费用按转租收入毛数列示。转租收入见下文“柯达作为出租人”一节。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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融资租赁费用 |
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租赁资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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经营租赁费用 |
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可变租赁费用(1) |
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租赁总费用 |
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$ |
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(1) |
可变租赁费用与房地产租赁有关，主要包括税收、保险和运营成本。 |
86
其他信息
下表列出了与租赁有关的补充现金流信息。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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经营租赁的经营现金流 |
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融资租赁的营运现金流 |
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融资租赁的融资现金流 |
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未贴现现金流
下表将未来五年及以后的未贴现现金流量与资产负债表上记录的融资租赁负债和经营租赁负债进行核对。
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(单位：百万) |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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— |
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最低租赁付款总额 |
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减去：相当于利息的租赁付款额 |
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未来最低租赁付款的现值 |
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减去：租赁项下的流动债务 |
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长期租赁义务 |
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$ |
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截至12月31日，2021年尚未开始的租约并不重要。
作为出租人的柯达
截至2021年12月31日和2020年12月31日，柯达在销售型租赁上的净投资为1美元
下表将未来五年及以后收到的未贴现现金流量与综合财务状况报表中记录的销售型租赁投资净额进行核对：
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(单位：百万) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025年及其后 |
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最低租赁付款总额 |
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减去：未赚取的利息 |
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( |
) |
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减去：坏账准备 |
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— |
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销售型租赁净投资 |
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$ |
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87
未来五年及以后的经营租赁和分租将收到的未贴现现金流量为：
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(单位：百万) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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$ |
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在2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的租赁安排上确认的收入如下：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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租赁收入--销售型租赁 |
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$ |
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租赁收入--经营租赁 |
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转租收入 |
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可变租赁收入(1) |
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租赁总收入 |
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$ |
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(1) |
可变租赁收入主要指房地产租赁项下的经营成本和设备租赁项下基于使用情况的增量可变收入。 |
受经营租赁约束的设备和相关累计折旧如下：
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截至12月31日， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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受经营租赁约束的设备 |
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$ |
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$ |
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累计折旧 |
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受经营租赁约束的设备，净额 |
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受经营租赁约束的设备，净额计入财产、厂房和设备，净额计入合并财务状况表。
注11：承付款和或有事项
资产报废债务
柯达的资产报废义务主要涉及柯达拥有的建筑物中含有的石棉。在柯达运营的许多国家，环境法规要求柯达在建筑物进行重大翻新或拆除时，以特殊方式处理和处置石棉。否则，柯达不需要从其建筑物中移除石棉。柯达记录的负债相当于其进行与石棉有关的资产报废活动的债务的估计公允价值，当存在足够的信息来计算公允价值时，该负债使用预期现值技术计算。柯达没有记录与每一栋含有石棉的建筑物有关的负债，因为柯达无法估计其对某些建筑物的债务的公允价值，因为缺乏关于通过拆除、翻新或出售建筑物来清偿债务的时间范围的足够信息。
88
下表提供了资产报废债务活动(单位：百万)：
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截至12月31日止年度， |
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2021 |
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2020 |
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期初的资产报废义务 |
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$ |
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本期发生的负债 |
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本期结清的负债 |
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吸积费用 |
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修订估计现金流 |
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期末资产报废债务 |
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$ |
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其他承付款和或有事项
截至2021年12月31日，该公司的未偿还信用证金额为$
柯达在巴西的业务涉及各种诉讼事宜，在诉讼的不同阶段接受或成为许多与间接税和其他税有关的政府评估的对象，以及与前雇员和合同工相关的民事诉讼和纠纷。税务事项占诉讼事项的大部分，主要涉及联邦和州增值税和所得税。柯达的巴西业务正在对这些问题提出异议，并打算大力捍卫自己的立场。柯达定期评估这些事项，以评估其巴西业务最终承担债务的可能性，并在评估损失可能性为可能的情况下记录对最终损失的最佳估计。截至2021年12月31日，柯达巴西业务的应计项目约为$
关于巴西的评估，当地法规可能要求柯达为争议金额的一部分提供担保。截至2021年12月31日，柯达已发布由美元组成的安全
2020年7月28日，美国国际开发金融公司(以下简称DFC)宣布签署一份不具约束力的意向书，向该公司的一家子公司提供潜在的
2020年8月13日，田东堂在新泽西州联邦地区法院对本公司及其执行主席兼首席执行官和首席财务官提起集体诉讼，2020年8月26日，吉米·麦克亚当斯和朱迪·P·麦克亚当斯在纽约南区联邦地区法院对本公司及其执行主席兼首席执行官提起集体诉讼(统称为“证券集体诉讼”)。证券集体诉讼寻求损害赔偿和其他救济，原因是在DFC宣布潜在的DFC贷款和DFC制药项目的背景下，据称违反了联邦证券法。证券集体诉讼移交给纽约西区联邦地区法院，并于2021年6月22日合并为单一诉讼程序(综合证券集体诉讼)。莱斯投资公司和UAT交易服务公司于2021年8月2日被法院指定为综合证券集体诉讼的主要原告，主要原告于2021年10月1日提交了修改后的综合起诉书，其中增加了柯达的总法律顾问及其现任和前任董事会成员作为额外被告。本公司及个别被告于2021年12月14日提出撤销综合证券集体诉讼的动议，主原告于2022年2月28日提出反对动议。本公司拟继续就综合证券集体诉讼积极抗辩。
89
2020年12月29日，罗伯特·加菲尔德在新泽西州默瑟县高等法院对公司及其现任和前任董事会成员提起集体诉讼，寻求公平的救济和损害赔偿，理由是公司董事会涉嫌违反受托责任，披露虚假和误导性的委托书(包括下文讨论的后续纽约诉讼“受托集体诉讼”)。该公司和每一名被告于2021年4月13日提出动议，要求驳回受托集体诉讼。受托集体诉讼的原告于2021年5月26日自愿驳回受托集体诉讼，并于2021年10月27日向纽约州门罗县最高法院提起了与被驳回的新泽西州诉讼基本相似的诉讼，这一次是代表截至2020年3月26日的公司股票的所谓实益和记录所有者类别，他们至今仍持有此类股票。该公司和个别被告于2022年1月19日提出动议，要求驳回受托集体诉讼。公司打算继续在受托集体诉讼中积极为自己辩护。
本公司亦收到根据新泽西州法律提出的五项要求，其中包括要求本公司采取若干行动，以回应在DFC公告中被指违反与期权授予及证券交易有关的受托责任，以及被指有委托书披露不足之处(“衍生工具要求”)。2021年5月19日，提出衍生品要求的人之一Louis Peters代表本公司在门罗县纽约州最高法院以名义被告的身份对本公司和本公司的某些高级管理人员以及现任和前任董事提起衍生品诉讼，要求损害赔偿和公平救济，原因是DFC在DFC宣布潜在的DFC贷款和DFC制药项目时违反了受托责任和不当得利，授予期权和慈善捐款(“国家衍生品诉讼”)。原告于2021年8月23日在国家衍生品诉讼中提出修改后的诉状，公司和个别被告于2021年10月22日提出动议，要求驳回国家衍生品诉讼(或在公司的情况下，提出简易判决动议)。双方已同意暂缓州衍生品诉讼，等待下文所述的联邦衍生品诉讼的解决，暂缓诉讼须经法院批准。
于2021年9月2日，另一名提出衍生要求的人士(“Silverberg”)Herbert Silverberg(“Silverberg”)代表本公司向纽约西区联邦地区法院提起衍生品诉讼，控告本公司一名现任及一名前任董事及本公司名义上的被告，要求损害赔偿及公平救济，其基础与州衍生诉讼及指称的委托书失实陈述及遗漏重叠。2021年10月4日，彼得斯代表公司向纽约西区联邦地区法院提起衍生品诉讼，起诉州衍生品诉讼中被点名的同一方，要求损害赔偿和公平救济，其基础与州衍生品诉讼重叠，并被指控违反了交易法第10(B)条。西尔弗伯格和彼得斯提起的联邦衍生品诉讼于2022年1月18日合并为单一诉讼程序(《联邦衍生品诉讼》)，彼得斯被任命为联邦衍生品诉讼的主要原告。2022年2月16日，在联邦衍生品诉讼中，西尔弗伯格和彼得斯提起的联邦衍生品诉讼中包含的指控合并了一份修改后的合并诉状。
其他股东派生诉讼可根据其他派生要求提起(任何此类诉讼，与州派生诉讼、联邦派生诉讼和受托集体诉讼“受托事项”统称为“受托事项”)。本公司先前透过独立董事特别委员会裁定，在其裁定期间提出的衍生索偿所指的申索并无根据(慈善捐款除外，该特别委员会并未全面考虑该等申索)。见公司于2020年9月16日提交给美国证券交易委员会的最新Form 8-K报告。本公司透过独立董事特别诉讼委员会采取行动，同意第一特别委员会的调查结果，并进一步得出结论，提出或容许任何其他股东提出国家衍生工具诉讼或联邦衍生工具诉讼所指的任何索偿并不符合本公司的利益(彼得斯索偿除外，该索偿据称根据交易所法令第10(B)条产生，因没有就该等索偿提出要求)。第二特别诉讼委员会将仔细审查可能提出的任何其他构成受托事项的其他申诉。
DFC的声明还促使几个国会委员会、美国证券交易委员会和纽约州总检察长办公室展开调查。该公司在这些调查中给予了合作。
正如之前报道的那样，纽约州总检察长威胁要对该公司及其首席执行官提起诉讼，指控他们违反了纽约州的马丁法案(“威胁索赔”)。关于这一威胁索赔，2021年6月15日，纽约州纽约州最高法院发布了一项命令，规定公司向NYAG提供额外的文件，并由NYAG听取公司首席执行官和总法律顾问的调查证词。
90
本公司已完成其文件制作，其高级人员已分别于2021年10月8日和2021年10月1日提供了该命令预期的证词。该公司正在与NYAG就可能解决这一威胁索赔的问题进行初步讨论；然而，不能保证这些讨论将导致解决问题。如果受到威胁的索赔没有得到解决，并最终由NYAG提起，公司打算对威胁索赔进行有力的辩护。
此外，柯达还参与了各种诉讼、索赔、调查、补救和诉讼，包括不时处理的商业、海关、雇佣、环境、侵权以及健康和安全事项，这些事项在正常业务过程中得到处理和辩护。柯达还不时受到与知识产权有关的各种断言、索赔、诉讼和赔偿请求的影响，包括涉及柯达广泛产品中采用的技术的专利侵权诉讼。这些案件正处于调查和诉讼的不同阶段，并正在大力辩护。根据目前掌握的信息，柯达不认为上述任何事项的结果，无论是单独的还是整体的，都不可能对其财务状况或运营结果产生重大不利影响。诉讼本质上是不可预测的，可能会做出判决或达成和解，这可能会对柯达在特定时期的经营业绩或现金流产生不利影响。柯达经常评估其所有诉讼和威胁诉讼最终招致赔偿责任的可能性，并在评估损失可能性为可能的情况下记录对最终损失的最佳估计。
附注12：担保
根据与公司在EBP的某些历史环境负债有关的和解协议条款，如果历史负债超过$
弥偿
在某些情况下，柯达在出售业务和房地产时，以及在与客户、供应商、服务提供商和业务合作伙伴的正常业务过程中，可能会对第三方进行赔偿。此外，柯达还对现在或过去应柯达要求担任此类职务的高级管理人员和董事进行赔偿。从历史上看，解决与这些赔偿相关的索赔所产生的成本对柯达的财务状况、运营业绩或现金流并不重要。此外，在截至2021年12月31日的年度内授予的任何获得赔偿的权利的公允价值对柯达的财务状况、运营业绩或现金流并不重要。
延长保修安排
柯达为其客户提供的延长保修安排通常是
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(单位：百万) |
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截至2019年12月31日的延期保修递延收入 |
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新的延长保修和维护安排 |
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对延长保修和维护安排的认可 收入 |
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截至2020年12月31日延长保修递延收入 |
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新的延长保修和维护安排 |
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对延长保修和维护安排的认可 收入 |
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) |
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截至2021年12月31日的延期保修递延收入 |
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$ |
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在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，根据这些延长保修和维护安排产生的成本为$
91
注13：金融工具
作为其全球经营和融资活动的结果，柯达面临外币汇率和利率变化的风险，这可能对其经营业绩和财务状况产生不利影响。柯达在一定程度上通过衍生品金融工具管理此类风险敞口。外币远期合约用于降低与外币计价的资产和负债以及预测的外币计价的公司间资产相关的货币风险。
柯达对利率变化的风险敞口源于其用于满足流动性需求的投资和借贷活动。柯达不将金融工具用于交易或其他投机目的。
柯达的外币远期合约未被指定为套期保值，并通过净收益(亏损)按市价计价，同时暴露的资产和负债通过净收益(亏损)(均在其他(收益)费用中，在综合经营报表中净额)重新计量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，此类合同的名义金额约为#美元。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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未被指定为套期保值的衍生产品的净(收益)损失 仪器 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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柯达有
如发生本公司信贷协议下的违约，或柯达任何衍生合约或类似义务下的违约，在某些最低门槛的规限下，衍生工具交易对手将有权(但不是义务)要求部分或全部未平仓衍生工具合约按当时的公允价值结算，但负债头寸与同一交易对手的资产头寸抵销。
正如附注8“债务及融资租赁”所述，本公司的结论是，2021年可换股票据更类似于债务类工具，而内嵌转换功能的经济特征及风险并未被认为与2021年可换股票据有明确及密切的关系。未明确和密切相关的嵌入式转换特征是持有人可选择的转换(“可选转换”)、柯达强制转换(“强制转换”)以及在持有者以当时适用的转换率进行基本交易的情况下进行转换(“根本变化”)。因此，这些嵌入的转换特征是从2021年可转换票据中分离出来的，并在合并的基础上作为单一衍生资产或负债单独入账。截至2021年12月31日，该衍生工具处于负债状态，并在综合财务状况表中的其他长期负债中报告。衍生工具按公允价值计入公允价值，公允价值变动计入其他(收益)费用，净额计入综合经营报表。
如附注9“可赎回、可转换、优先股”所述，本公司的结论是，B系列优先股和C系列优先股更类似于债务类工具，在发生根本性变化时转换的经济特征和风险没有被认为与B系列和C系列优先股有明确和密切的联系。因此，这一嵌入式转换特征是从B系列优先股和C系列优先股中分离出来的，并分别作为衍生资产或负债入账。截至2021年12月31日，这两种衍生品都处于负债状态，并在综合财务状况表中的其他长期负债中报告。衍生工具按公允价值计入公允价值，公允价值变动计入其他(收益)费用，净额计入综合经营报表。
本公司的结论是，A系列优先股更类似于债务类工具，除了将转换价格提高至清算优先股外，嵌入的转换特征的经济特征和风险并未被认为与A系列优先股有明确和密切的关系。
92
未被认为明显和密切相关的内嵌转换特征是持有者可选择的转换、柯达在发行两周年后自动转换股票的能力以及在发生根本性变化或重组时的转换(“根本性变化或重组转换”)。因此，这些嵌入的转换特征是从A系列优先股中分离出来的，并在合并的基础上作为单一的衍生资产或负债单独入账。嵌入式转换功能于2021年2月26日公司回购时重新估值
截至2020年12月31日，该衍生工具处于负债状态，并在综合财务状况表中的其他流动负债中报告。衍生工具按公允价值入账，公允价值变动计入其他(收益)费用，净额计入综合经营报表。
如附注8所述，“债务和融资租赁”, 本公司的结论是，2019年可换股票据更类似于债务类工具，嵌入的转换特征和期限延长选项的经济特征和风险并未被认为与2019年可换股票据有明确和密切的关联。未被认为明确和密切相关的内嵌转换特征是持有者选择的转换(“可选转换”)和发生根本变化或重组时的转换。因此，这些嵌入的转换特征和期限延长期权是从2019年可转换票据中分离出来的，并在合并的基础上作为单一衍生资产或负债单独入账。自2020年8月3日发行初始转换股票时，嵌入式转换特征和期限延长选项进行了重新估值，从而确认了#美元。
公允价值
柯达外币远期合约的公允价值采用可观察的投入(第2级公允价值计量)确定，并基于预期未来现金流量的现值(一种收益法估值技术)，考虑到所涉及的风险，并使用适用于合同期限的贴现率。资产头寸中的外币远期合同的公允价值总额在综合财务状况表中的其他流动资产中列报，而负债头寸中的外币远期合同的公允价值总额在其他流动负债中列报。截至2021年12月31日和2020年12月31日，外币远期合约在资产状况下的公允价值总额为#美元
嵌入转换功能衍生工具的公允价值是使用不可观察的投入(第三级公允计量)计算的。与2021年可转换票据以及A系列、B系列和C系列优先股相关的嵌入衍生品的价值是使用二项格子模型计算的。
除于转换时厘定的公允价值外，2019年可换股票据衍生工具的嵌入转换特征及期限延长选择权的公允价值是使用不可观察的投入(第3级公允计量)计算的。与2019年可转换票据相关的可选转换功能的价值是使用二项格子模型计算的。期限延长期权的价值反映了在所有其他合同条款保持不变的情况下，使用原始到期日和假设延长到期日的2019年可转换票据的概率加权平均价值。截至2020年8月3日和2020年9月30日的转换日期，2019年可转换票据的嵌入转换功能和期限延长选项的公允价值进行了重新估值。嵌入衍生工具于每个兑换日期的公允价值乃根据已发行股份的公允价值减去债务公允价值计算。已发行股票的公允价值以2020年8月3日股票转让时的加权平均股价和截至2020年9月30日的收盘价为基础。债务的公允价值是基于以当前市场利率贴现的相关现金流价值为基础的定价模型。
93
下表列出了确定嵌入转换功能的公允价值时的关键输入：
2021年可转换票据：
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估值日期 |
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十二月三十一日， |
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2月26日， |
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2021 |
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2021 |
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内含衍生负债总值(单位：百万) |
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柯达收盘价 |
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预期股价波动 |
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无风险利率 |
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% |
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2021年可转换票据隐含信用利差 |
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B系列优先股：
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估值日期 |
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十二月三十一日， |
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2月26日， |
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2021 |
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2021 |
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内含衍生负债总值(单位：百万) |
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柯达收盘价 |
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预期股价波动 |
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无风险利率 |
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B系列优先股的隐含信用利差 |
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C系列优先股：
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估值日期 |
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十二月三十一日， |
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3月30日， |
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2月26日， |
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2021 |
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2021 |
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2021 |
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(开始-最终销售) |
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(初始-初始销售) |
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内含衍生负债总值(单位：百万) |
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柯达收盘价 |
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预期股价波动 |
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无风险利率 |
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C系列优先股的隐含信用利差 |
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A系列优先股：
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估值日期 |
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2021年2月26日 |
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2020年12月31日 |
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内含衍生负债总值(单位：百万) |
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柯达收盘价 |
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预期股价波动 |
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无风险利率 |
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A系列优先股的收益率 |
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94
2019年可转换票据：
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估值日期 |
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9月30日， |
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8月3日， |
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2020 |
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2020 |
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即时内含衍生负债总值 灭火前(单位：百万) |
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已到期的内含衍生负债的价值(单位：百万) |
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剩余内含衍生负债的价值(单位：百万) |
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柯达收盘价(1) |
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无风险利率 |
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% |
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2019年可转换票据隐含信用利差 |
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% |
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(1) |
收盘价用于2020年9月30日的估值。2020年8月3日的估值使用了基于股票转让时间的加权平均股价。 |
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发行时的基本变动转换价值按2021年可转换票据、B系列或C系列优先股(视情况而定)的总值与2021年可转换票据到期偿还或B系列和C系列优先股在赎回日赎回时的现金流量净现值之和与其他嵌入衍生工具的价值之间的差额计算。根本性变化的折算价值降低了隐含折算特征衍生责任的价值。除改变根本性变化可能性的事件外，根本性变化转换的价值反映发行日期的价值，并按时间推移摊销。
2019年可转换票据和A系列优先股的基本变动和重组转换价值的计算与上述2021年可转换票据和B和C系列优先股的基本变化转换价值的计算相同。
长期借款的公允价值为#美元。
公允价值层级之间的转移根据导致转移的事件或环境变化的实际日期确认。在截至2021年12月31日的年度内，公允价值层级之间没有转移。
现金和现金等价物、限制性现金以及长期借款的当前部分的账面价值接近其公允价值。
95
注14：收入
收入的分类
下表列出了按主要产品、投资组合摘要和地理位置分列的收入。
主要产品：
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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传统印刷 |
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数码印花 |
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先进材料和化学品 |
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品牌 |
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其他 |
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总计 |
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盘子、墨水和其他 消耗品 |
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持续服务 安排(1) |
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设备和软件 |
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胶片和化学品 |
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其他 (2) |
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总计 |
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其他 (2) |
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先进材料和化学品 |
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盘子、墨水和其他 消耗品 |
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其他 (2) |
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(1) |
综合业务报表中的服务收入包括上文所示的持续服务收入以及上文其他项目所列基于项目的文件管理和管理印刷服务业务的收入。 |
|
|
(2) |
其他包括来自专业服务、非经常性工程服务、印刷和管理媒体服务、租户租金和相关物业管理服务以及许可的收入。 |
97
产品组合摘要：
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截至的年度 |
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传统印刷 |
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先进材料和化学品 |
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品牌 |
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增长引擎 (1) |
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战略性其他业务(2) |
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计划中的下降 企业(3) |
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传统印刷 |
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数码印花 |
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先进材料和化学品 |
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品牌 |
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增长引擎 (1) |
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战略性其他业务(2) |
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计划中的下降 企业(3) |
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截至的年度 |
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传统印刷 |
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数码印花 |
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先进材料和化学品 |
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其他 |
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增长引擎 (1) |
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战略性其他业务(2) |
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计划中的下降 企业(3) |
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(1) |
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(2) |
其他战略性业务包括传统印刷部门的版材和CTP设备及相关服务；品牌许可；数码印刷部门的nExpress和相关调色剂业务；以及先进材料和化学品部门的电影和工业胶片及化学品(包括外部油墨)和知识产权许可。 |
|
|
(3) |
计划中的衰退业务是指已经决定停止新产品开发并管理已安装产品和年金基数的有序预期下降的产品线，或者在其他方面对柯达没有战略意义。这些产品系列包括先进材料和化学品领域的消费类喷墨打印机、柯达商用服务(“KSB”)和柯达，以及数码印刷领域的Versamark和Digimaster。 |
98
地理学 (1):
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截至的年度 |
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传统印刷 |
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数码印花 |
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先进材料和化学品 |
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欧洲、中东和非洲 |
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亚太地区 |
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拉丁美洲 |
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传统印刷 |
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加拿大 |
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北美 |
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欧洲、中东和非洲 |
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亚太地区 |
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拉丁美洲 |
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截至的年度 |
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2019年12月31日 |
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传统印刷 |
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数码印花 |
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先进材料和化学品 |
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品牌 |
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总计 |
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美国 |
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加拿大 |
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北美 |
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欧洲、中东和非洲 |
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亚太地区 |
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拉丁美洲 |
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总销售额 |
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(1) |
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99
合同余额
收入确认、开具账单及现金收取的时间安排导致在综合财务状况表内产生已开票贸易应收账款、未开票应收账款(合同资产)及客户垫款及存款(合同负债)。当对价权利变得无条件时，合同资产就转移到贸易应收款中。合同资产的记录金额在合并财务状况表中的其他流动资产中列报。合同负债主要涉及预付服务合同、某些设备采购的预付款或知识产权安排的预付使用费。合同负债的记录金额在综合财务状况表中的其他流动负债和其他长期负债中列报。
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截至12月31日， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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合同资产 |
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合同负债--流动负债 |
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合同负债--长期负债 |
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总计 |
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$ |
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递延收入账户的活动包括：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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在收入中确认的期初负债 |
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收到的现金付款，扣除确认收入后的净额 |
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注15：其他营业(收入)费用，净额
|
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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费用(收入)： |
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法律和解 |
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( |
) |
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— |
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$ |
— |
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与出售资产有关的损失(收益)(1),(2) |
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( |
) |
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过渡服务协议收入 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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资产减值 (3), (4) |
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— |
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其他 |
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— |
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( |
) |
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总计 |
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( |
) |
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( |
) |
|
$ |
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(1) |
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|
(2) |
|
|
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(3) |
在2020年第一季度和2019年第四季度，柯达记录的减值费用为 |
|
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(4) |
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100
注16：其他(收入)费用，净额
|
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截至十二月三十一日止的年度， |
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(单位：百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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嵌入转换功能的公允价值变化 导数(1) |
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( |
) |
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外汇交易损失 |
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其他 |
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— |
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( |
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总计 |
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( |
) |
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|
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$ |
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(1) |
|
注17：所得税
在扣除所得税和美国及其他所得税的相关准备金之前，持续经营业务的收益(亏损)组成部分如下(以百万计)：
|
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截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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以前持续经营的收益(亏损) 所得税： |
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美国 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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美国以外的国家 |
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总计 |
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美国所得税： |
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当前收益 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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递延(福利)拨备 |
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( |
) |
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— |
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美国以外的所得税： |
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当前拨备(福利) |
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) |
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递延准备金 |
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拨备总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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使用美国联邦所得税税率计算的所得税与持续经营的所得税拨备之间的差额如下(单位：百万)：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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使用法定汇率计算的金额 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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因以下原因导致的税收增加(减少)： |
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未汇出的外汇收入 |
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在美国以外的业务 |
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立法税法和税率变化 |
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估值免税额 |
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税务结算和调整，包括利息 |
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内含衍生负债 |
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其他，净额 |
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— |
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所得税拨备 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
101
递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以百万计)：
|
|
|
截至12月31日， |
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|
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2021 |
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2020 |
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递延税项资产 |
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养恤金和退休后债务 |
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$ |
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重组计划 |
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租赁 |
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外国税收抵免 |
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盘存 |
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投资税收抵免 |
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员工递延薪酬 |
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折旧 |
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研发成本 |
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税损结转 |
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其他递延收入 |
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其他 |
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未计估值免税额的递延税项资产总额 |
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$ |
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$ |
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估值免税额 |
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( |
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递延税项净资产总额 |
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$ |
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$ |
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递延税项负债 |
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养恤金和退休后债务 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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商誉/无形资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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未汇出的外汇收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延税项负债总额 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延税项净负债 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延税项负债在综合财务状况表内的下列组成部分中报告(单位：百万)：
|
|
|
截至12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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其他长期负债 |
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( |
) |
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( |
) |
|
递延税项净负债 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2021年12月31日，柯达拥有可用于所得税目的的国内和国外NOL结转约为$
如果未来公司的股票所有权发生重大变化，NOL结转和税收抵免的使用可能会受到限制。经修订的1986年《国内收入法》第382条规定，在所有权变更时，对NOL结转、其他税收结转和该部分所界定的某些固有损失的使用每年都有限制。一般而言，某些股东在柯达股票中的总所有权增加超过
柯达递延了1美元的纳税义务。
截至2021年12月31日，柯达的估值津贴为$
102
截至2020年12月31日，柯达的估值津贴为$
截至2020年3月31日，柯达确定，由于新冠肺炎疫情在美国以外的地区对未来盈利能力的估计减少，截至2020年3月31日未被估值准备金抵消的美国以外的递延税项资产更有可能无法实现。因此，柯达记录了1美元的拨备
所得税中的不确定性会计
与未确认的税收优惠相关的柯达所得税负债的期初和期末金额的对账如下
(单位：百万)：
|
|
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|
截至1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
与本年度相关的税收头寸： |
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加法 |
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— |
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— |
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— |
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与前几年有关的税务状况： |
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加法 |
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减量 |
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( |
) |
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与征税管辖区达成和解 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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柯达关于所得税相关利息和/或罚金的政策是将此类项目确认为所得税拨备的组成部分。柯达大约有1美元
柯达有大约美元的不确定税收优惠。
与柯达未确认的税收优惠相关的负债有可能在未来12个月内增加或减少。这些变化可能是解决正在进行的审计或诉讼时效到期的结果。审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。
尽管管理层认为已经为这些问题做了足够的拨备，但这些问题的最终解决可能会对柯达的收益产生不利影响。相反，如果这些问题在未来得到有利的解决，相关拨备将会减少，从而对收益产生积极影响。
2021年，柯达同意与美国以外的税务当局达成协议，并解决了截至2014年的数年公开税务审计。在这几年中，柯达最初记录的未确认税务头寸(UTP)负债总额为$
在2020年，柯达同意了与美国国税局的条款，并解决了2013和2014历年的联邦审计。在这些年里，柯达最初记录的联邦UTP总额为
2019年，柯达在美国境外达成和解，并就2005-2008历年的审计达成和解。柯达最初记录的UTP负债总额为$
103
柯达在美国联邦司法管辖区以及许多州和外国司法管辖区纳税并提交所得税申报单。柯达已与各自的税务机关完成了截至2017年的所有美国联邦所得税事项和截至2015年的州所得税事项。至于美国以外的国家，柯达已与各自的外国税务管辖机构基本完成了2013年前所有重大外国所得税事宜。
附注18：重组费用及其他
柯达认识到，面对持续的商业和经济变化，有必要不断理顺其员工队伍并精简其运营。重组计划的费用记录在柯达承诺正式的重组计划或执行该计划预期的具体行动，以及符合适用会计准则下的所有负债确认标准的期间。
在截至2021年12月31日的三年中，与重组方案有关的活动如下(以百万计)：
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遣散费 储备 (1) |
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退出成本 储备 (1) |
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总计 |
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截至2018年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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收费 |
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— |
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使用率/现金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他调整和重新分类(2) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
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截至2019年12月31日的余额 |
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收费 |
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使用率/现金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他调整和重新分类(2) |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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2020年12月31日的余额 |
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收费 |
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— |
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使用率/现金支付 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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其他调整和重新分类(2) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
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( |
) |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
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(1) |
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|
(2) |
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2019年活动
2019年采取的重组行动旨在降低柯达的成本结构，作为其推动可持续盈利承诺的一部分，并包括在制造、服务、销售、研发和其他行政职能方面的各种有针对性的削减。
作为这些行动的结果，在截至2019年12月31日的年度，柯达记录了
2019年与裁员有关的遣散费
104
2020年活动
2020年采取的重组行动旨在降低柯达的成本结构，作为其推动可持续盈利的承诺的一部分，并包括在制造、服务、销售和其他行政职能方面的各种有针对性的削减。
由于这些行动，在截至2020年12月31日的一年中，柯达记录了
2020年与裁员有关的遣散费
2021年活动
2021年启动了重组行动，以降低柯达的成本结构，作为其推动可持续盈利承诺的一部分，并包括在制造、服务、销售和其他行政职能方面的各种有针对性的削减。
作为这些行动的结果，在截至2021年12月31日的一年中，柯达记录了
2021年与裁员有关的遣散费
由于这些举措，截至2021年12月31日的大部分遣散费负债将在2022年第二季度末之前支付。退出费用准备金主要涉及付款时间不确定的负债。
注19：退休计划
几乎所有美国员工都由柯达退休收入计划(KRIP)这一非供款固定福利计划(KRIP)承保，该计划由公司向不可撤销的信托基金缴款提供资金。KRIP的资金政策是提供足够的金额，以满足员工福利和税法确定的最低资金要求，外加公司确定为适当的任何额外金额。信托基金中的资产仅为参与的员工和退休人员的利益而持有。
对于1999年3月之前受雇的美国员工，克里普的福利通常基于一个确认服务年限和最终平均收入的公式。KRIP包括了一个单独的现金余额公式，适用于1999年2月之后聘用的所有美国员工，以及在该日期之前聘用的在特殊选举期间选择使用现金余额公式的员工。自2015年1月1日起，对KRIP进行了修订，规定所有参与者根据单一的修订后的现金余额公式(“现金余额计划”)应计福利。现金余额计划将相当于员工工资特定百分比的金额，加上基于30年期美国国债利率的利息，记入员工假设账户的贷方。贷记利率目前为
许多在美国以外运营的子公司和分支机构都制定了覆盖几乎所有员工的固定福利退休计划。柯达对这些计划的贡献通常是根据政府或其他信托类型的安排存入的。退休福利通常以合同协议为基础，其中规定了使用退休前服务年限和(或)补偿的福利公式。这些计划使用的精算假设反映了柯达运营的不同国家内的不同经济环境。
关于主要的有资金和无资金的美国和非美国固定收益养老金计划的信息如下所示。美国所有年份的信息都与克里普有关。美国以外的主要计划的构成可能每年都有所不同。如果主要的非美国计划组成发生变化，则会整合上一年的数据以确保可比性。
105
债务和资金状况：
用于确定所有有资金和无资金的美国和非美国固定福利计划的养老金义务的衡量日期为12月31日。
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截至的年度 2021年12月31日 |
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截至的年度 2020年12月31日 |
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(单位：百万) |
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美国 |
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非美国 |
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美国 |
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非美国 |
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福利义务的变更 |
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期初预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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服务成本 |
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利息成本 |
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福利支付 |
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( |
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( |
) |
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( |
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精算(收益)损失 |
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( |
) |
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聚落 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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特殊离职福利 |
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— |
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— |
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货币调整 |
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( |
) |
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— |
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期末预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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计划资产的变更 |
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期初计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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计划资产收益 |
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雇主供款 |
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福利支付 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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聚落 |
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— |
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— |
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( |
) |
|
|
— |
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|
货币调整 |
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— |
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( |
) |
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— |
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计划资产期末公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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期末资金状况超额(不足) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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期末累计福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
精算收益$
美国确认了截至2021年12月31日和2020年12月31日的计划资产收益为
和解金额为$
106
用于确定所有主要有资金和无资金的美国和非美国定义福利计划的福利义务额的加权平均假设如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||||||||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美国 |
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非美国 |
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|
美国 |
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非美国 |
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|
美国 |
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|
非美国 |
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贴现率 |
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% |
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|
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% |
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% |
|
|
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% |
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|
% |
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|
% |
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加薪幅度 |
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% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
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现金余额计划的利息贷记率 |
|
|
|
% |
|
北美 |
|
|
|
|
% |
|
北美 |
|
|
|
|
% |
|
北美 |
|
|||
美国和非美国所有主要的有资金和无资金的固定福利计划在综合财务状况表中确认的金额如下(以百万为单位)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
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||||
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养老金和其他退休后资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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养恤金和其他退休后负债 |
|
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— |
|
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( |
) |
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|
— |
|
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( |
) |
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确认净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
有关主要有资金和无资金的美国和非美国固定收益计划，其预计福利义务超过计划资产公允价值的信息如下(以百万为单位)：
|
` |
|
截至12月31日， |
|
|||||||||||||
|
|
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2021 |
|
|
2020 |
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||||||||||
|
|
|
美国 |
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|
非美国 |
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
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预计福利义务 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
计划资产的公允价值 |
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— |
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|
— |
|
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|
|
|
关于累积福利义务超过计划资产公允价值的主要有资金和无资金的美国和非美国固定收益计划的信息如下(以百万计)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
||||||||||
|
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
|
||||
|
累积利益义务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
计划资产的公允价值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
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|
|
在美国和非美国所有主要的有资金和无资金的固定福利计划的股东权益中确认的累计其他全面收益(亏损)金额包括(以百万计)：
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截至12月31日， |
|
|||||||||||||
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2021 |
|
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2020 |
|
||||||||||
|
|
|
美国 |
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非美国 |
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美国 |
|
|
非美国 |
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以前的服务积分 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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精算净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
107
在其他全面收益(亏损)中确认的主要计划资产和福利债务的其他变化如下(以百万计)：
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|
美国 |
|
|
非美国 |
|
|
美国 |
|
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非美国 |
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|
美国 |
|
|
非美国 |
|
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|
新计提损益 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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摊销： |
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|
以前的服务积分 |
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
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|
— |
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净精算损失 |
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— |
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在费用中确认的削减收益 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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|
— |
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因下列原因在费用中确认的净亏损 沉降量 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
在其他项目中确认的总收入(亏损) 综合收益 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在截至2021年12月31日的一年中，美国的收益主要由资产精算收益(美元)推动。
养老金收入：
包括所有固定福利计划的养恤金收入(以百万为单位)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
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|
美国 |
|
|
非美国 |
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主要固定福利计划： |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
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|
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|
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计划资产的预期回报 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
|
摊销： |
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|
|
|
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|
|
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|
以前的服务积分 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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精算损失 |
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— |
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特殊解雇前的养老金收入 优势 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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特殊离职福利 |
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— |
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— |
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— |
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削减收益 |
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|
— |
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— |
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|
|
— |
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|
|
( |
) |
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— |
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结算损失 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
— |
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|
主要职业的养老金净收入 固定福利计划 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
— |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
|
其他计划，包括资金不足的计划 |
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— |
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|
|
( |
) |
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— |
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|
|
|
|
|
|
— |
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|
( |
) |
|
养老金(收入)净额、费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
这一美元
这一美元
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的特别解雇福利乃因柯达的重组行动而产生，因此已计入该等期间的重组成本及其他综合营运报表内。
108
用于确定所有主要有资金和无资金的美国和非美国固定收益计划的养老金(收入)支出净额的加权平均假设如下：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
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2021 |
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|
2020 |
|
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2019 |
|
|||||||||||||||
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|
美国 |
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非美国 |
|
|
美国 |
|
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非美国 |
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|
美国 |
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|
非美国 |
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服务成本有效费率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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利息成本的实际利率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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加薪幅度 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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预期长期回报率 计划资产 |
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% |
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|
|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
现金余额计划的利息贷记率 |
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|
|
% |
|
北美 |
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|
% |
|
北美 |
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|
|
|
% |
|
北美 |
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计划资产预期回报率(“EROA”)是一种长期回报率，其依据是正式的资产和负债研究，其中包括在当前资产配置情况下的前瞻性回报预期。
柯达使用现货收益率曲线方法来估计服务和利息成本，方法是沿着收益率曲线应用特定的现货利率，用于确定相关预计现金流出的福利义务。
规划资产投资战略
养恤金资产的资产分配所依据的投资战略是在可接受的风险水平下实现最佳的资产回报，同时为长期负债提供准备，并保持足够的流动性来支付计划的当期福利和其他现金债务。这主要是通过投资于由各种资产类别组成的广泛投资组合来实现的，这些资产类别包括股权、债务、房地产、私募股权、对冲基金和其他资产和工具。此外，美国计划主要使用衍生品投资来对冲美国政府债券的债务利率风险。其他投资目标包括保持资产类别之间和内部的广泛多元化，投资管理公司，以及管理相对于计划负债的资产波动性。
每三年，或当市场状况发生重大变化时，柯达的每个主要养老金计划都将进行资产配置或资产和负债建模研究。资产配置和计划资产的预期回报是单独设定的，以在每个国家的法定投资限制范围内提供福利和其他现金义务。
实际分配可能会因市场价值波动而产生的目标资产分配、实施战略变化所需的时间长短以及现金捐助的时间和计划的现金需求而有所不同。资产分配受到监测，并根据为每个计划制定的政策重新平衡。
计划资产风险管理
柯达评估其固定收益计划的资产组合是否存在显著的风险集中度。评估的集中度类型包括但不限于对单一实体、行业类型、外国、个人基金和单一投资经理的投资集中度。截至2021年12月31日，柯达的固定收益计划资产中没有明显的风险集中度(定义为计划资产的10%以上)。 截至2020年12月31日, 有一位对冲基金的投资经理和一位管理全球平衡资产配置基金资产类别的基金。
109
该公司按资产类别对其主要的美国固定收益养老金计划的加权平均资产配置如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
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|
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|||||
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2021 |
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2020 |
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2021年目标 |
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资产类别 |
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|
股权证券 |
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% |
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% |
|
2-8% |
|
|
|
债务证券 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
9-15% |
|
|
|
房地产 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
0-10% |
|
|
|
全球均衡资产配置基金 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
5-11% |
|
|
|
私募股权 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
15-21% |
|
|
|
对冲基金(1) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
49-61% |
|
|
|
总计 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
柯达按资产类别对其主要非美国固定收益养老金计划的加权平均资产配置如下：
|
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|
截至12月31日， |
|
|
|
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|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年目标 |
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|
资产类别 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
股权证券 |
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|
% |
|
|
|
% |
|
0-10% |
|
|
|
债务证券 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
10-20% |
|
|
|
房地产 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
0-5% |
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
0-5% |
|
|
|
全球均衡资产配置基金 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
对冲基金 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
0-10% |
|
|
|
私募股权 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
0-10% |
|
|
|
保险合同 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
25-75% |
|
|
|
总计 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
衍生品投资
美国固定收益养老金计划衍生工具包括对交易所交易期货合约的直接投资。政府债券敞口是通过美国政府债券期货获得的。外币期货合约被用来部分对冲外币风险。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，交易所交易期货合约的名义金额约为1美元。
美国计划投资于一个多元化的对冲基金组合，这些基金可能会利用衍生品工具来执行他们的投资策略。对冲基金持有的衍生品投资的任何收益或损失，以及公允价值的变化，都计入了对冲基金的资产净值。
110
公允价值计量
柯达的计划资产按公允价值入账，并根据对公允价值计量有重大意义的最低投入水平在公允价值层次内分类，但公允价值使用每股资产净值(“NAV”)计量的投资除外。柯达对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产公允价值的估值及其在公允价值层级中的配置。
下表列出了柯达在2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别划分的美国固定收益养老金计划资产的公允价值：
美国计划
2021年12月31日
|
|
|
美国 |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
报价 处于活动状态 市场： 相同的资产 (1级) |
|
|
意义重大 可观察到的 输入量 (2级) |
|
|
重大不可察觉 输入量 (3级) |
|
|
测量时间为 NAV |
|
|
总计 |
|
|||||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全球股票型证券基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资级债券 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全球均衡资产配置基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对冲基金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私募股权投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现收益的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
111
美国计划
2020年12月31日
|
|
|
美国 |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
报价 处于活动状态 市场： 相同的资产 (1级) |
|
|
意义重大 可观察到的 输入量 (2级) |
|
|
重大不可察觉 输入量 (3级) |
|
|
测量时间为 NAV |
|
|
总计 |
|
|||||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全球股票型证券基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资级债券 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
全球均衡资产配置基金 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
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|
其他： |
|
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对冲基金 |
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— |
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|
— |
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私募股权投资 |
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— |
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— |
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|
|
|
|
|
|
未实现收益的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
未实现亏损的衍生品 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未使用每股资产净值权宜之计的资产估值如下：
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(1) |
现金和现金等价物主要保存在短期投资基金中，用于支付福利和费用，以及与美国计划的衍生工具合同相关的保证金和流动性要求。 |
|
|
(2) |
债务证券在活跃的市场上交易，并根据一年中最后一个营业日的收盘价采用市场法进行估值。 |
按资产净值计算的投资
柯达进行逐项投资分析，以确定投资是否符合按资产净值计量的要求。对于定价滞后的投资，柯达使用最新可用的资产净值，并考虑预期回报和其他相关重大事件来对这些投资进行年终估值。
112
以资产净值计算的美国固定收益养老金计划投资的总公允价值、未出资承诺和赎回条款如下：
|
2021年12月31日按资产净值计算的投资 |
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(单位：百万)： |
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公允价值 |
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资金不足的承付款 |
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赎回频率 |
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赎回通知期 |
||
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环球股票证券基金 |
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$ |
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$ |
— |
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6-90天 |
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房地产 |
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— |
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不适用 |
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全球均衡资产配置基金 |
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— |
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6-15天 |
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私募股权 |
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不适用 |
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对冲基金 |
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半年度和年度 |
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5-365天 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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2020年12月31日的资产净值投资 |
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(单位：百万)： |
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公允价值 |
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资金不足的承付款 |
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赎回频率 |
|
赎回通知期 |
||
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环球股票证券基金 |
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$ |
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$ |
— |
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6-90天 |
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房地产 |
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— |
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不适用 |
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全球均衡资产配置基金 |
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— |
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6-15天 |
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私募股权 |
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不适用 |
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对冲基金 |
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— |
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半年度和年度 |
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5-365天 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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全球股票证券基金持有广泛的多元化投资组合，包括美国股票、发达国际股票和新兴市场股票证券。这些投资主要由基金管理人根据市场或收益估值方法进行估值，具体取决于所持证券或工具的具体类型。
房地产投资主要包括对有限合伙企业的投资，投资于写字楼、工业、零售和公寓物业。投资主要由基金经理根据独立评估、贴现现金流模型、成本和可比市场交易进行估值。每只基金的期限通常是
全球平衡资产配置基金投资是一种混合型基金，持有包括股票、债务、货币和大宗商品在内的各种被动市场敞口，采用平等风险平价配置策略。这些投资主要由基金经理根据市场或收益估值方法进行估值，具体取决于所持证券或工具的具体类型。
私募股权投资主要包括直接有限合伙企业和基金的基金投资，投资于不良投资、风险资本、杠杆收购和特殊情况。基金经理主要根据独立评估、贴现现金流模型、成本和可比市场交易对私募股权投资进行估值。每只基金的期限通常为10年或更长时间，基金的投资者无权赎回他们在该基金中的权益。基金的投资者通过清算基金的标的投资获得分配。
113
美国计划投资于一个对冲基金组合，以补充其交易所交易期货合约产生的回报，以及投资于另一个对冲基金组合，目标是寻求更高的绝对回报。对冲基金的投资是通过对个别对冲基金的直接投资进行的。对冲基金投资基本上由对冲基金的多元化投资组合组成，这些对冲基金使用股票、债务、大宗商品、货币策略和衍生品工具。美国固定收益养老金计划评估了投资对冲基金的几个因素，包括投资策略、回报、风险、流动性、与其他基金的相关性以及实现对冲基金多元化投资组合的基金数量。
对冲基金通常由每个基金的第三方基金管理人根据标的证券和工具的估值进行估值，主要是根据所持证券或工具的具体类型，适当地应用市场或收益估值方法。美国固定收益养老金计划保持现金流动性储备，作为美国计划直接持有的美国国债期货合约的变动保证金，以对冲其负债期限。大约$
下表按类型汇总了柯达在对冲基金中的美国固定收益养老金计划投资，这些投资的资产净值为：
美国计划：
2021年12月31日
|
(单位：百万) |
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资产净值 |
|
|
赎回频率 |
|
赎回通知期 |
|
|
多策略对冲基金 |
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$ |
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|
|
季刊 |
|
15-90天 |
|
相对价值对冲基金 |
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|
|
季刊 |
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6-365天 |
|
定向对冲基金 |
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|
|
季刊 |
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5-30天 |
|
股票多头/空头对冲基金 |
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45-90天 |
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行业专业对冲基金 |
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|
多头偏向对冲基金 |
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每年 |
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60-75天 |
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事件驱动型对冲基金 |
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$ |
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2020年12月31日
|
(单位：百万) |
|
资产净值 |
|
|
赎回频率 |
|
赎回通知期 |
|
|
多策略对冲基金 |
|
$ |
|
|
|
|
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15-90天 |
|
相对价值对冲基金 |
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|
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|
|
|
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6-365天 |
|
定向对冲基金 |
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|
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5-30天 |
|
股票多头/空头对冲基金 |
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|
|
|
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45-90天 |
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多头偏向对冲基金 |
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60-75天 |
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事件驱动型对冲基金 |
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|
$ |
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114
对冲基金通常有权将赎回请求限制在柯达无法控制的范围内。在这些情况下，赎回可能会超出上表中概述的一般赎回条款。某些对冲基金投资没有赎回权，只有在对冲基金经理出售后才会变得具有流动性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些投资约占
流动性
大致
根据历史经验，如果在每项投资的期限内被调用，无资金承诺总额预计将由美国固定收益养老金计划中的可用流动性提供资金。
下表列出了柯达主要非美国固定收益养老金计划资产在2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别划分的公允价值：
美国以外的主要计划
2021年12月31日
|
|
|
非美国 |
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|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
报价 处于活动状态 市场： 相同的资产 (1级) |
|
|
意义重大 可观察到的 输入量 (2级) |
|
|
重大不可察觉 输入量 (3级) |
|
|
测量时间为 NAV |
|
|
总计 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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股权证券 |
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— |
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债务证券： |
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投资级债券 |
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— |
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— |
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全球高收益债券和新兴市场债券 |
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— |
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— |
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— |
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房地产 |
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— |
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— |
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|
— |
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其他： |
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对冲基金 |
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— |
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— |
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私募股权 |
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— |
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— |
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— |
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保险合同 |
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|
— |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
115
美国以外的主要计划
2020年12月31日
|
|
|
非美国 |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
报价 处于活动状态 市场： 相同的资产 (1级) |
|
|
意义重大 可观察到的 输入量 (2级) |
|
|
重大不可察觉 输入量 (3级) |
|
|
测量时间为 NAV |
|
|
总计 |
|
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|
现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
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股权证券 |
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债务证券： |
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投资级债券 |
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— |
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— |
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全球高收益债券和新兴市场债券 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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房地产 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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全球均衡资产配置基金 |
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— |
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— |
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— |
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其他： |
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对冲基金 |
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私募股权 |
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— |
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— |
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— |
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保险合同 |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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对于柯达的主要非美国固定收益养老金计划，股票投资广泛投资于当地股票、发达的国际和新兴市场。固定收益投资主要由政府和投资级公司债券组成。房地产投资主要包括对有限合伙企业的投资，投资于写字楼、工业和零售物业。全球平衡资产配置投资是一种混合型基金，持有包括股票、债务、货币和大宗商品在内的多种被动市场敞口。对冲基金投资是由使用股票、债务、大宗商品和货币工具的对冲基金组成的多元化投资组合。私募股权投资由有限合伙企业和基金的基金投资组成，投资于不良投资、风险资本和杠杆收购。保险合同通常是人寿保险公司提供的涵盖特定养老金义务的年金。
投资于房地产和私募股权基金投资者无权赎回他们在该基金中的权益。基金的投资者通过清算基金的标的投资获得分配。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有实质性的资金不足承诺。
在上表的主要非美国计划中显示的12月31日、2021年和2020年的投资中，有
116
以下是柯达主要美国和非美国固定收益养老金计划的3级资产期初和期末余额的对账：
|
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|
美国 |
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|||||||||||||||||
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|
已实现和未实现净收益 |
|
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|||||
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(单位：百万) |
|
余额为 2021年1月1日 |
|
|
与仍持有的资产有关 |
|
|
与期内出售的资产有关 |
|
|
净购进、净销售和净结算 |
|
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余额为 2021年12月31日 |
|
|||||
|
私募股权投资 |
|
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|
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
— |
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美国 |
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已实现和未实现净收益 |
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(单位：百万) |
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余额为 2020年1月1日 |
|
|
与仍持有的资产有关 |
|
|
与期内出售的资产有关 |
|
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净购进、净销售和净结算 |
|
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余额为 2020年12月31日 |
|
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|
私募股权投资 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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$ |
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|
美国 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
已实现和未实现净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
余额为 2019年1月1日 |
|
|
与仍持有的资产有关 |
|
|
与期内出售的资产有关 |
|
|
净购进、净销售和净结算 |
|
|
余额为 2019年12月31日 |
|
|||||
|
私募股权投资 |
|
|
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|
|
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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|
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总计 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
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非美国 |
|
|||||||||||||||||
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|
|
|
|
|
|
已实现和未实现净收益 |
|
|
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|
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|
|
|
|||||
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余额为 2021年1月1日(1) |
|
|
与仍持有的资产有关 |
|
|
与期内出售的资产有关 |
|
|
净购进、净销售和净结算 |
|
|
余额为 2021年12月31日 |
|
|||||
|
保险合同 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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非美国 |
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|
已实现和未实现净收益 |
|
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|
|||||
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余额为 2020年1月1日 |
|
|
与仍持有的资产有关 |
|
|
与期内出售的资产有关 |
|
|
净购进、净销售和净结算 |
|
|
余额为 2020年12月31日 |
|
|||||
|
保险合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
117
|
|
(1) |
|
预计将支付下列养恤金福利付款(以百万计)，这些付款反映了预期的未来服务：
|
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
|
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2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
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2024 |
|
|
|
|
|
|
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2025 |
|
|
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|
|
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|
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2026 |
|
|
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2027 - 2031 |
|
|
|
|
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|
|
|
注20：其他退休后福利
在加拿大，柯达为符合条件的退休人员提供医疗、牙科、人寿保险和遗属收入福利。在英国，柯达为符合条件的退休人员提供医疗福利。加拿大和英国的其他退休后福利计划不对新参与者开放。关于加拿大和英国其他退休后福利计划的信息如下所示。
用于确定柯达其他退休后福利计划的净福利义务的衡量日期为12月31日。
柯达福利义务和资金状况的变化如下(以百万为单位)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
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2021 |
|
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2020 |
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期初的净收益负债 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
|
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计划参与者的缴费 |
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|
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精算损失 |
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( |
) |
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福利支付 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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期末福利净额债务 |
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|
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|
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|
|
期末资金不足状况 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合财务状况表中确认的金额包括(百万)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
其他流动负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
养恤金和其他退休后负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在累计其他综合损失中确认的金额包括(百万)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
净精算收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
118
在其他综合损失(收入)中确认的福利债务的变化包括(以百万计)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
新成立(损益) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
在其他综合收益中确认的总收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他退休后福利成本包括：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
退休后福利净成本的组成部分： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
服务成本 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销： |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
精算收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
继续退休后的其他福利成本 运营 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
用于确定净福利债务的加权平均假设如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
加薪幅度 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
用于确定退休后福利净费用的加权平均假设如下：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
利息成本的实际利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
加薪幅度 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
用于计算其他退休后金额的加权平均假定医疗费用趋势比率如下：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
医疗保健成本趋势 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
假定成本趋势率将下降的比率 (最终趋势利率) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
利率达到最终趋势利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计将支付下列其他退休后福利(以百万计)，这些福利反映了预期的未来服务：
|
2022 |
|
$ |
|
|
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2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
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2025 |
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2026 |
|
|
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|
2027-2031 |
|
|
|
|
119
注21：每股收益
基本每股收益是用期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益的计算包括潜在普通股的任何稀释效应。在持续经营出现净亏损的期间，每股摊薄收益是使用该期间的加权平均基本股份计算的，因为利用摊薄股份将反稀释每股亏损。
用于计算截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的基本每股收益和稀释后每股收益的金额对账如下(单位：百万)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
持续经营的收益(亏损)可归因于 伊士曼柯达公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
减去：优先股现金和应计股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减去：优先股实物股息 |
|
|
( |
) |
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- |
|
|
|
- |
|
|
减去：优先股视为股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
加号：A系列嵌入衍生品到期 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
减去：C系列优先股股东应占收益 |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
持续经营收入(亏损)可用于 普通股股东--基本股东和稀释股东 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
可归因于伊士曼柯达公司的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
减去：优先股现金和应计股息 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
减去：优先股实物股息 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
减去：优先股视为股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
加号：A系列嵌入衍生品到期 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
减去：C系列优先股股东应占收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股股东可获得的净收益(亏损)-基本 和稀释的 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
稀释性证券的影响： |
|
|
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|
|
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|
|
|
未归属的限制性股票单位 |
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|
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— |
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|
— |
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|
股票期权 |
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— |
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— |
|
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
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|
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|
|
截至2021年12月31日止年度的摊薄每股收益计算，不包括(1)假设换算为$
由于普通股股东在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内可获得的持续运营亏损，柯达使用加权平均已发行基本股票计算稀释后每股收益。如果柯达报告了截至2020年12月31日和2019年12月31日可供普通股股东使用的持续运营收益，那么稀释后每股收益的计算将包括假设的转换
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的摊薄每股收益的计算不包括(1)假设的换算
120
注22：股票薪酬
柯达的股票激励计划是2013年综合激励计划(《2013计划》)。2013年计划由董事会薪酬、提名和治理委员会管理。
公司及其合并子公司的高级管理人员、董事和员工有资格获得奖励。股票期权通常是无保留的，行权价等于或高于柯达股票在授予和到期之日的收盘价
根据2013年计划，可供授予的普通股最高股数为
在任何日历年，根据2013年计划可授予任何非雇员董事的最高奖励数目不得超过授予日期公允价值为$
补偿费用在服务期间或绩效期间以直线方式确认，用于奖励的每个单独归属部分，并在归属之前根据实际没收进行调整。柯达根据达到业绩标准的概率来评估获得基于业绩的股票的可能性。对于那些被认为可能取得成就的绩效奖励，记录费用，而对于那些被认为不可能取得成就的奖励，不记录任何费用。柯达每个季度都会评估实现目标的可能性。
限制性股票单位和限制性股票奖励
限制性股票单位和限制性股票奖励在归属时以公司普通股的股票支付。公允价值以授予日公司股票的收盘价为基础。与限制性股票单位和限制性股票奖励有关的薪酬费用为#美元。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的限制性股票单位及奖励的加权平均授出日期公允价值为$
下表汇总了截至2021年12月31日的年度有关限制性股票单位和奖励活动的信息：
|
|
|
数量 受限 股票单位/奖励 |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值 |
|
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2020年12月31日未偿还 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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$ |
|
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|
没收 |
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$ |
|
|
|
未偿还日期为2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
121
股票期权
下表汇总了截至2021年12月31日的年度股票期权活动的相关信息：
|
|
|
股票 在……下面 选择权 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格 每股 |
|
|
加权 平均值 剩余 合同期限 (年) |
|
集料 固有的 价值 (百万美元) |
|
|||
|
2020年12月31日未偿还 |
|
|
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$ |
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过期 |
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$ |
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已锻炼 |
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$ |
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|
|
没收 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还日期为2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
可于2021年12月31日行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
预计将于2021年12月31日授予 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
总内在价值是指如果所有期权持有人在一年的最后一个交易日行使期权，期权持有人将获得的税前内在价值总额。总内在价值是柯达在一年中最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权的数量。
2021年2月26日，柯达执行主席兼首席执行官James V.Continenza与公司签订了一份执行主席兼首席执行官协议(“新雇佣协议”)。新就业协议的有效期为三年，从2021年2月26日开始生效。根据新雇佣协议，Continenza先生将无权行使于2019年2月或2020年7月授予他的任何购股权，条件是在行使该等权利所产生的本公司普通股发行生效后，Continenza先生(连同其联属公司及任何作为集团行事的人士)将实益拥有多于
由于2019年2月和2020年7月的股票期权在修改日期之前已完全归属，因此
公司发布了基于股票的补偿赠款，
2020年7月27日授予的股票期权的估值约为$
只有几个人
公司追回了$
122
公司确认的补偿费用约为#美元。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度授出的购股权之加权平均授出日期公允价值为$
截至2021年12月31日，
除2020年7月27日授予的奖励外，柯达使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型来估计股票期权的公允价值。
已授予期权的预期期限是期权预计未偿还的时间段，并使用基于期权的归属期限和原始合同期限的简化方法计算。公司使用公司股票的历史波动率来估计预期波动率。无风险利率基于期限等于期权预期期限的美国国债收益率。
下列投入用于对每年发放的期权赠款进行估值(有
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
已授予期权的加权平均公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均无风险利率 |
|
|
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|
||
|
预期期权存续期 |
|
|
|
|
|
|
||
|
加权平均波动率 |
|
|
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|
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||
|
预期股息收益率 |
|
|
|
|
|
|
||
鉴于2020年第三季度本公司股价的波动，本公司利用基于点阵的估值模型对2020年7月27日授予的基于时间的归属奖励进行估值，并利用蒙特卡罗模拟估值模型对于2020年7月27日授予的、于2019年可换股票据转换时授予的期权进行估值。
在2020年7月27日期权授予的点阵估值中使用了以下投入：
|
|
|
July 27, 2020 |
|
|
|
|
|
期权大奖 |
|
|
|
已授予期权的加权平均公允价值 |
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$ |
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|
|
无风险利率区间 |
|
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|
加权平均项 |
|
|
|
|
|
加权平均波动率 |
|
|
|
|
|
加权平均预期股息率 |
|
|
|
|
123
附注23：股东权益
该公司拥有
库存股
国库股由大约
注册声明
于二零二一年八月十日，本公司以S-3表格(注册号254352)提交注册说明书，以供不时转售，最高可达
|
|
(1) |
本公司与GSO Capital Partners LP(代表多只管理基金)、蓝山资本管理有限公司(代表多只管理基金)、George Karfunkel、United Equities Commodity Company、Momar Corporation及Reverse Capital Management，LLC(代表逆向投资基金，LLC)于2013年9月3日签订的登记权协议(“后盾登记权协议”)(“后盾登记权协议”)，在后盾登记权协议于2021年10月16日届满前要求登记若干普通股股份。 |
|
|
(2) |
A系列优先股回购和交换协议，日期为 |
|
|
(3) |
登记权协议，日期为 |
|
|
(4) |
登记权协议，日期为 |
|
|
(5) |
证券登记权协议，日期为 |
2021年8月10日，本公司提交S-3表格(注册号254353)的搁置登记声明，用于不时以一次或多次发行的方式发售和出售证券，金额最高可达$
124
附注24：其他全面亏损
按构成部分划分的其他综合亏损的变动情况如下：
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
|
|||
|
货币换算调整 |
|
|
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|
|
|
|
货币换算调整 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
因出售而转入净收入的金额 对外国实体的投资 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
货币换算调整和其他 |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
养老金和其他退休后福利计划 变化 |
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新设立的精算净收益(损失) |
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( |
) |
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( |
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税收优惠 |
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— |
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— |
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新设立的精算损失净额，税后净额 |
|
|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
改叙调整： |
|
|
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|
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|
|
|
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摊销先前服务信贷 |
(a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
精算损失摊销 |
(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确认因和解而产生的损益 和削减 |
(a) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
改叙调整总额 |
|
|
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|
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( |
) |
|
税收拨备 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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重新定级调整，税后净额 |
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( |
) |
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养老金和其他退休后福利计划的变化， 税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他综合损失 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
注25：累计其他综合收益损失
累计其他综合收益(亏损)的构成如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
货币换算调整 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
养老金和其他退休后福利计划的变化 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
注26：细分市场信息
柯达拥有
传统印刷：传统的印刷部分由印前解决方案组成。
数码印花：数码印刷部门由四个业务线组成：电子照相印刷解决方案业务、繁荣业务、Versamark业务和软件业务。
125
先进材料和化学品：先进材料和化学品部门由四个业务线组成：工业电影和化学品、电影、先进材料和功能印刷以及KSB。KSB于2020年12月被出售给瑞士邮政解决方案公司。
品牌：品牌部门包括品牌许可业务。
所有其他：所有其他业务都由伊士曼商业园的运营组成，超过
分部财务信息如下所示。由于该等信息并未单独确认并向首席运营决策者报告，因此不披露按分部分类的资产信息。
按可报告部门划分的持续运营净收入
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
传统印刷 |
|
$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
|
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数码印花 |
|
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|
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|
|
|
|
|
先进材料和化学品 |
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|
|
|
|
|
|
品牌 |
|
|
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|
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|
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可报告细分市场的总数 |
|
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|
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|
|
其他 |
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|
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|
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合并合计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
分部损益计量
柯达的部门损益衡量标准是调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“营业EBITDA”)。如下表所示，营业EBITDA为持续经营的收益(亏损)，不包括养老金和其他离职后福利收入中的非服务成本部分；折旧和摊销费用；重组成本；基于股票的薪酬支出；咨询和其他成本；闲置成本；前首席执行官离职协议薪酬；其他营业收入，净额(除非另有说明)；利息支出；提前清偿债务损失和其他收入(费用)，净额。
柯达的部门是在分配公司销售、一般和行政费用(“SG&A”)之前和之后使用运营EBITDA来衡量的。报告的部门收益指标是在分配公司SG&A之后，因为这最符合美国公认会计准则。与其他部门没有直接关系的研究和开发活动在先进材料和化学品部门报告。
126
分部营业EBITDA和所得税前持续营业的综合收益(亏损)
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
传统印刷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
数码印花 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
先进材料和化学品 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
品牌 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
可报告细分市场的总数 |
|
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|
( |
) |
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其他 |
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|
|
|
|
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|
|
( |
) |
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折旧及摊销 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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重组成本和其他 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
咨询费和其他费用(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
闲置成本(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
前CEO离职协议薪酬 |
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— |
|
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|
— |
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( |
) |
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净其他营业收入(费用)，不包括收入 来自过渡服务协议(3) |
|
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( |
) |
|
利息支出(4) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
不包括服务成本部分的养老金收入(4) |
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|
提前清偿债务损失 (4) |
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|
— |
|
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
其他收入(费用)，净额(4) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
持续经营的综合收益(亏损) 所得税前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
$ |
|
(4) |
|
柯达将工人补偿准备金减少了约1美元
柯达将员工福利准备金增加了约美元
2019年，工人赔偿准备金增加了约1美元
127
分部摊销和折旧费用不包括在分部损益计量中，但定期提供给首席运营决策者。
|
(以百万计) |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
持续经营的无形资产摊销费用： |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
传统印刷 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
数码印花 |
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品牌 |
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|
合并合计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(以百万计) |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
持续经营的折旧费用： |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
传统印刷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
数码印花 |
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|
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先进材料与3D打印 |
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其他 |
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|
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|
|
合并合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(单位：百万) |
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|||||
|
长寿资产(1)位于： |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
||
|
美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
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亚太地区 |
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|
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加拿大和拉丁美洲 |
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|
|
|
非美国国家/地区合计(2) |
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|
|
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|
|
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|
合并合计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
(1) |
长期资产包括财产、厂房和设备、净值。 |
|
(2) |
在2021年非美国房地产、厂房和设备的总额中， |
主要客户
没有代表任何一个客户
注27：关联方
柯达执行主席兼首席执行官在一家公司的董事会任职，该公司购买了
注28：非连续性业务
柔性版包装细分市场
柯达的停产业务包括柯达柔印包装业务(“FPD”)的前柔印包装部门。
128
柯达于2019年4月8日完成将FPD的某些资产出售给Mir Bidco，SA(“买方”)，在交易完成时，除买方假设FPD的某些负债外，还以现金净对价出售FPD。
被剥离的企业有权使用柯达的公司品牌
柯达确认出售FPD的税后收益为1美元
在签订SAPA的同时，本公司与买方签订了一项盈利协议，根据该协议，本公司将有权获得总额高达$
2019年4月16日，买方向柯达支付了$
FPD的业务结果在综合业务报表中被归类为非连续性业务。非持续经营的直接经营费用计入非持续经营的结果。以往分配给非连续性业务的间接费用已计入持续业务的结果。
本业务截至2019年12月31日止年度的经营业绩如下：
|
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|
|
(单位：百万) |
|
2019 |
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收入 |
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$ |
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|
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|
销售成本 |
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|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
研发费用 |
|
|
|
|
|
利息支出 |
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|
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|
资产剥离收益 |
|
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( |
) |
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所得税前持续经营收益 |
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|
|
所得税拨备 |
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|
|
|
|
非持续经营的收益(亏损) |
|
$ |
|
|
根据定期信贷协议的估计偿债金额，向非持续业务分配利息。
2020年12月31日综合经营报表中非连续性业务的收益包括#美元的收益。
129
|
第九项。 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
第9A项。控制S和程序
信息披露控制和程序的评估
柯达维护信息披露控制和程序，旨在确保在根据1934年证券交易法提交或提交的柯达报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累此类信息并传达给管理层，包括柯达执行主席兼首席执行官和柯达首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。柯达管理层在柯达执行主席兼首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖的财年结束时柯达信息披露控制和程序的有效性。柯达执行主席兼首席执行官和柯达首席财务官得出结论，截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时，柯达的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
柯达管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。柯达对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。柯达对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映柯达资产的交易和处置的记录有关；(Ii)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据美利坚合众国公认的会计原则编制财务报表，并且柯达的收入和支出仅根据柯达管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置柯达资产提供合理保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易出现判断失误或因人的失误而出现故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。
由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此，有可能在过程中设计保障措施，以减少(尽管不是消除)这一风险。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2021年12月31日柯达财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架》(2013)中提出的标准。根据管理层使用COSO标准进行的评估，管理层得出结论，柯达对财务报告的内部控制截至2021年12月31日是有效的。柯达截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由柯达的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)在其报告中审计，见第8项。财务报表和补充数据。
财务报告内部控制的变化
在柯达第四财季期间，没有发现柯达财务报告内部控制发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
130
第三部分
第10项。董事、执行董事公司法人与公司治理
第10项所要求的有关董事的资料参考自本公司将于2021年12月31日后120天内提交的本公司2022年股东周年大会通知及委托书(“委托书”)中“董事会与公司治理--董事被提名人”一项下的资料。第10项所要求的有关审计委员会组成及审计委员会财务专家披露的资料，参考委托书内“董事会及公司管治-董事会委员会-审计及财务委员会”项下的资料。项目10要求提供的有关执行干事的资料载于第一部分，标题为“关于其执行干事的资料”。第10项所要求的有关遵守1934年《证券交易法》第16(A)条的信息，如有必要，可从委托书中的“某些受益所有人的担保所有权和管理层拖欠第16(A)条报告”标题下的信息中引用。
我们通过了适用于我们所有高级管理人员和员工的商业行为指南，包括我们的主要高管、主要财务和主要会计人员，或执行类似职能的人员，以及适用于我们董事的董事行为准则。我们的商业行为指南和董事行为准则已张贴在我们的网站上，网址为http://investor.kodak.com/corporate-governance/supporting-documents。我们打算在修订或豁免后的四个工作日内，在网站上披露未来对《商业行为指南》某些条款的修订以及授予高管的《商业行为指南》的豁免。
第11项。执行力VE补偿
第11项所要求的信息在此引用自委托书中下列标题下的信息：“高管薪酬”、“董事薪酬”和“董事会与公司治理-薪酬、提名与治理委员会联锁以及内部人参与”。
第12项。某些受益OW的安全所有权业主和管理层及相关股东事宜
第12项所需资料以参考方式纳入委托书内“若干实益拥有人及管理层的担保拥有权”项下的资料。“根据股权补偿计划获授权发行的证券”如下所示。
股权薪酬计划信息
下表汇总了截至2021年12月31日有关公司股权薪酬计划的信息:
|
计划类别 |
|
证券数量 将在以下日期发出 演练 未偿还期权、股票单位和限制性股票奖励 |
|
|
加权的- 平均值 行使价格： 杰出的 选项 (1) |
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证券数量 保持可用时间 股权补偿计划下的未来发行(不包括证券 反映在(A)栏)(2) |
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|||
|
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(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|||
|
证券持有人批准的股权补偿计划(3) |
|
|
8,107,326 |
|
|
$ |
7.29 |
|
|
|
4,988,989 |
|
|
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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(1) |
表示已发行股票期权的加权平均行权价。加权平均行权价并未计入于归属已发行的限制性股票单位时可发行的股份及根据经修订及重订的2013年综合激励计划(“计划”)第一修正案授予的限制性股票，该等股份并无行权价。 |
|
|
(2) |
就根据该计划可获得的股票数量而言，2021年5月20日之前授予的每一份股票期权都根据股票期权相对于股票的财务价值计算为股票的一小部分。 |
131
|
|
(3) |
根据股东于2020年5月20日对该计划的修订和重述以及随后于2021年5月19日对该计划的修改和重述的批准，该计划涵盖的所有股票现在被视为得到了股东的批准。二零一三年综合激励计划(“原计划”)原先所涵盖的股份，先前报告为未获股东批准，因为原计划已根据重组计划获破产法院批准。 |
第13项。某些关系和关联D交易，董事独立
第13项所需资料参考自委托书中“若干关系及关连交易”及“董事会与公司管治--董事与被提名人独立性”项下的资料。
第14项。委托人ACCO不记账费用和服务
第14项所需资料以参考方式并入委托书内“委托人会计费用及服务”项下的资料。
132
第四部分
项目15.财务报表附表、证明表
|
|
1. |
估值及合资格账目 |
附表II
伊士曼柯达公司
估值及合资格账目
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起头 |
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|
扣除净额 |
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收尾 |
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(单位：百万) |
|
天平 |
|
|
加法 |
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|
以及其他 |
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|
天平 |
|
||||
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
$ |
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
$ |
7 |
|
|
递延税额估值免税额 |
|
$ |
1,112 |
|
|
|
33 |
|
|
|
211 |
|
|
$ |
934 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
$ |
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
$ |
10 |
|
|
递延税额估值免税额 |
|
$ |
821 |
|
|
|
344 |
|
|
|
53 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
$ |
9 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
$ |
8 |
|
|
递延税额估值免税额 |
|
$ |
853 |
|
|
|
64 |
|
|
|
96 |
|
|
$ |
821 |
|
所有其他附表已被省略，因为它们不适用，或所需资料载于财务报表或附注。
133
伊士曼柯达公司
展品索引
|
展品 数 |
|
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(2.1) |
|
股票和资产购买协议，日期为2018年11月11日，由伊士曼柯达公司和Mir Bidco SA签署。(通过引用本公司2018年11月13日提交的8-K表格当前报告的附件2.1并入)。 |
|
|
|
|
|
(2.2) |
|
伊士曼柯达公司和Mir Bidco SA之间于2019年3月29日签署的股票和资产购买协议第一修正案(通过参考2019年4月9日提交的公司当前报告8-K表的附件(2.3)合并而成)。 |
|
|
|
|
|
(2.3) |
|
伊士曼柯达公司和Mir Bidco SA之间的赚取协议，日期为2018年11月11日。(通过引用本公司2018年11月13日提交的8-K表格当前报告的附件2.2并入)。 |
|
|
|
|
|
(3.1) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册证书(注册时参考公司于2013年9月3日提交的S-8表格注册说明书附件4.1)。 |
|
|
|
|
|
(3.2) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册的注册证书的修订证书。(通过引用本公司2016年11月16日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文)。 |
|
|
|
|
|
(3.3) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件(3.1)注册成立)。 |
|
|
|
|
|
(3.4) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件(3.2)注册成立)。 |
|
|
|
|
|
(3.5) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2020年12月29日提交的公司当前报告的8-K表格的附件3.1注册成立)。 |
|
|
|
|
|
(3.6) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2021年3月1日提交的公司当前报告的8-K表格的附件3.1注册成立)。 |
|
|
|
|
|
(3.7) |
|
伊士曼柯达公司第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考2021年3月1日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2注册成立)。 |
|
|
|
|
|
(3.8) |
|
第四次修订及重订伊士曼柯达公司附例(参照本公司于2020年5月12日提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告附件(3.5)成立为法团)。 |
|
|
|
|
|
(4.1) |
|
伊士曼柯达公司与其附表1所列若干股东之间的注册权协议，日期为2013年9月3日。(参照本公司于2013年9月3日提交的8-A表格注册说明书附件4.1注册成立)。 |
|
|
|
|
134
|
(4.2) |
|
伊士曼柯达公司、东南资产管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠共同养老金信托基金之间的注册权协议，日期为2016年11月15日。(通过引用公司2016年11月16日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文)。 |
|
|
|
|
|
(4.3) |
|
股东协议，日期为2017年4月17日，由伊士曼柯达公司、LongLeaf Partners小型股基金、C2W Partners Master Fund Limited、沙漠互惠养老金信托基金和东南资产管理公司签订(通过参考公司于2017年5月5日提交的S-3表格注册说明书第2号修正案附件4.6合并而成)。 |
|
|
|
|
|
(4.4) |
|
股东协议第1号修正案，日期为2019年5月20日，由伊士曼柯达公司、东南资产管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和Deset Mutual Payment Trust(通过参考2019年5月21日提交的公司当前报告8-K表的附件(10.2)合并而成)。 |
|
|
|
|
|
(4.5) |
|
登记权利协议，日期为2019年5月24日，由伊士曼柯达公司、LongLeaf Partners SmallCap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠相互养老金信托基金有限公司签署(注册成立于2019年5月24日提交的公司当前报告8-K表的附件(4.3))。 |
|
|
|
|
|
(4.6) |
|
登记权利协议，日期为2021年2月26日，由伊士曼柯达公司和GO EK Ventures IV，LLC(通过参考2021年3月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。 |
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|
|
|
|
(4.7) |
|
注册权协议，日期为2021年2月26日，由伊士曼柯达公司、肯尼迪刘易斯资本伙伴主基金有限责任公司和肯尼迪刘易斯资本伙伴主基金II有限责任公司签署。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.11并入本文)。 |
|
|
|
|
|
(4.8) |
|
董事会权利协议，日期为2021年2月26日，由伊士曼柯达公司和肯尼迪·刘易斯投资管理有限责任公司(合并，参考2021年3月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.7合并)。 |
|
|
|
|
|
(4.9) |
|
可转换本票，日期为2021年2月26日，从伊士曼柯达公司到肯尼迪刘易斯资本合伙公司主基金有限责任公司。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.8并入本文)。 |
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|
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(4.10) |
|
可转换本票，日期为2021年2月26日，从伊士曼柯达公司到肯尼迪刘易斯资本合伙公司主基金II LP。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.9并入本文)。 |
|
|
|
|
|
(4.11) |
|
证券说明(参照公司于2021年3月16日提交的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件4.11注册成立)。 |
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|
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|
|
*(10.1) |
|
伊士曼柯达公司2013年综合激励计划(经修订和重述，自2020年5月20日起生效(注册成立于2020年8月11日提交的公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表附件10.1)。 |
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|
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|
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*(10.2) |
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经修订和重述的伊士曼柯达公司2013年综合激励计划第一修正案(合并时参考公司于2021年8月10日提交的截至2021年6月30日的季度报告10-Q表附件10.1)。 |
|
|
|
|
|
*(10.3) |
|
伊士曼柯达公司2013年度综合激励计划高管限制性股票奖励协议表格。(参考2013年11月12日提交的公司截至2013年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2)。 |
|
|
|
|
135
|
*(10.4) |
|
伊士曼柯达公司2013年度综合激励计划非限制性股票期权协议表格。(参考2015年5月7日提交的公司截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1)。 |
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|
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*(10.5) |
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伊士曼柯达公司2013年执行限制性股票单位综合激励计划表格和非限制性股票期权奖励协议(经修改的加速归属)(合并内容参考公司于2017年3月7日提交的截至2016年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.5)。 |
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*(10.6) |
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伊士曼柯达公司2013年度执行限制性股票单位综合激励计划表格和不合格股票期权奖励协议(继续归属)。(参考公司于2017年3月7日提交的截至2016年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.6)。 |
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*(10.7) |
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伊士曼柯达公司2013年度执行限制性股票单位综合激励计划表格和非限制性股票期权奖励协议(终止时将被没收)。(参考公司于2017年8月9日提交的截至2017年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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*(10.8) |
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伊士曼柯达公司2013年董事限售股综合激励计划奖励协议书。(参考2014年3月19日提交的公司截至2013年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.3)。 |
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*(10.9) |
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伊士曼柯达公司2013年董事限制性股票奖励协议综合型激励计划表(一年归属)。(参考公司于2017年8月9日提交的截至2017年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.3)。 |
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*(10.10) |
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伊士曼柯达公司2013年董事限售股季度激励计划格式奖励协议(立即归属)。(参考公司于2019年11月7日提交的截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1)。 |
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*(10.11) |
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伊士曼柯达公司2013年度综合激励计划高管非限制性股票期权奖励协议表格(多批)。(参考2020年11月10日提交的公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件(10.2))。 |
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*(10.12) |
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伊士曼柯达公司2013年董事无资格股票期权奖励协议综合激励计划表格(多批)。(参考2020年11月10日提交的公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件(10.3))。 |
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*(10.13) |
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伊士曼柯达公司2013年综合激励计划高管限制性股票单位奖励协议表格(立即归属)(公司成立于2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10.12)。 |
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*(10.14) |
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伊士曼柯达公司2013年度综合激励计划高管限制性股票奖励协议表格(经修改的加速归属) (通过引用本公司于2021年3月16日提交的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.13合并)。 |
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*(10.15) |
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伊士曼柯达公司2013年董事限制性股票奖励协议综合激励计划表格(公司成立于2021年8月10日提交的公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
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*(10.16) |
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伊士曼柯达公司董事递延薪酬计划日期为2013年12月26日。(参考2014年3月19日提交的公司截至2013年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.23)。 |
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136
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*(10.17) |
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伊士曼柯达公司高管离职政策，自2015年11月10日起生效。(参考公司于2016年3月15日提交的截至2015年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.25)。 |
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*(10.18) |
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伊士曼柯达公司高管卓越和领导力薪酬(2014年1月1日修订和重述)。(参考2014年5月6日提交的公司截至2014年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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*(10.19) |
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伊士曼柯达公司执行主席兼首席执行官协议，日期为2021年2月26日(通过参考2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.17注册成立)。 |
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*(10.20) |
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詹姆斯·V·康恩扎综合奖励协议，日期为2019年2月20日，第1-4期(公司于2019年4月1日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件(10.24))。 |
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*(10.21) |
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伊士曼柯达公司和大卫·E·布尔文克尔之间的雇佣协议，日期为2016年6月20日。(参考2016年8月9日提交的公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.3)。 |
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*(10.22) |
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大卫·E·布尔文克尔增加薪酬的说明。(通过引用公司于2018年11月30日提交的当前8-K表格中第5.02项的描述而并入)。 |
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*(10.23) |
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描述了约翰·奥格雷迪的薪酬增长。(通过参考2018年4月9日提交的公司当前报告中的表格8-K中第5.02项的描述合并)。 |
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*(10.24) |
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伊士曼柯达公司和罗杰·W·伯德公司于2018年5月31日就特别离职计划达成的书面协议，该协议参照公司于2020年3月17日提交的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件(10.31)。 |
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(10.25) |
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经修订及重新签署的信贷协议(包括随附的经修订及重新签署的信贷协议)第4号修正案，日期为2021年8月26日，由伊士曼柯达公司、其内指名的贷款人、其内指名的担保人及作为代理人的美国银行订立。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.4并入本文)。 |
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(10.26) |
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修订和重新签署的《担保协议》，日期为2016年5月26日，由其中所指的设保人(设保人)授予美国银行(北卡罗来纳州)作为代理人。(参考2016年8月9日提交的公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.2)。 |
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(10.27) |
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日期为2021年2月26日的信用证融资协议，由伊士曼柯达公司、其中指定的贷款人、其中指定的担保人、作为行政代理和抵押品代理的美国银行和作为开证行的美国银行签订。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.5而并入)。 |
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(10.28) |
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担保协议，日期为2021年2月26日，授予其中提及的设保人，作为代理人的美国银行，N.A.(注册成立于2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.26)。 |
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(10.29) |
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由伊士曼柯达公司签署的信贷协议，日期为2021年2月26日，其中指定的贷款人，并更改Domus(US)LLC作为行政代理。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.6并入本文)。 |
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(10.30) |
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担保及抵押品协议，日期为2021年2月26日，由文中所指的设保人订立，将Domus(US)LLC变更为行政代理(注册成立于2021年3月16日提交的本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.28)。 |
137
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(10.31) |
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美国银行作为ABL信贷协议的代表，美国银行作为LC信贷协议的代表，与Alter Domus(US)LLC，作为定期贷款协议的代表，伊士曼柯达公司及其每个其他设保人之间于2021年2月26日签署的债权人间协议(合并时参考公司于2021年3月16日提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.29). |
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(10.32) |
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债权人间协议，日期为2021年2月26日，由美国银行作为ABL信贷协议的代表，美国银行作为LC信贷协议的代表，伊士曼柯达公司及其每一个其他授予人(通过参考公司于2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.30注册成立)。 |
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(10.33) |
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A系列优先股购买协议，日期为2016年11月7日，由伊士曼柯达公司、东南资产管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠共同养老金信托基金签署。(通过引用本公司于2016年11月7日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。 |
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(10.34) |
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A系列优先股购买协议第一修正案，日期为2020年12月24日，由伊士曼柯达公司、东南资产管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和Deset Mutual Payment Trust共同签署(公司成立于2021年3月16日提交的公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10.32)。 |
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(10.35) |
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首轮优先股回购和交换协议，日期为2021年2月26日，由伊士曼柯达公司、东南资产管理公司、LongLeaf Partners Small-Cap Fund、C2W Partners Master Fund Limited和沙漠共同养老金信托基金签署。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。 |
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(10.36) |
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C系列优先股购买协议，日期为2021年2月26日，由伊士曼柯达公司和Go EK Ventures IV，LLC签署。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入本文)。 |
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(10.37) |
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证券购买协议，日期为2021年2月26日，由伊士曼柯达公司、肯尼迪刘易斯资本合作伙伴主基金有限责任公司和肯尼迪刘易斯资本合作伙伴主基金II有限责任公司签署。(通过引用本公司2021年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.8并入本文)。 |
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(10.38) |
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修订和重新签署了伊士曼柯达公司、纽约州环境保护部和纽约州城市发展公司d/b/a帝国开发公司之间的和解协议(伊士曼商业园)，日期为2013年8月6日。(参考2013年11月12日提交的公司截至2013年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.10)。 |
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(21) |
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伊士曼柯达公司的子公司，特此提交申请。 |
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(23.1) |
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兹提交独立注册会计师事务所安永律师事务所的同意书。 |
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(23.2) |
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兹提交独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的同意书。 |
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(31.1) |
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由詹姆斯·V·科伦扎签署的证书，随函提交。 |
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(31.2) |
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由David E.Bullwinkle签署的证书，随函存档。 |
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(32.1) |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》的认证，由詹姆斯·V·科伦扎签署，现随函提交。 |
138
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(32.2) |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》的认证，由David E.Bullwinkle签署，兹提交。 |
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(101.CAL) |
|
XBRL分类可拓计算链接库。 |
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(101.INS) |
|
XBRL实例文档。 |
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|
(101.LAB) |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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|
|
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|
(101.PRE) |
|
XBRL分类扩展表示链接库。 |
|
|
|
|
|
(101.SCH) |
|
XBRL分类扩展方案链接库。 |
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|
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|
(101.DEF) |
|
XBRL分类扩展定义链接库。 |
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|
*管理合同或补偿计划或安排。
#伊士曼柯达公司因本展品中包含的某些信息而获得保密待遇。这些信息是根据《联邦判例汇编》第17编200.80(B)(4)和240.24b-2条的保密处理申请单独提交给美国证券交易委员会的
项目16.表格10-K摘要
没有。
139
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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伊士曼柯达公司 |
|
|
(注册人) |
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/詹姆斯·V·科伦扎 |
|
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詹姆斯·V·科伦扎 |
|
|
执行主席兼首席执行官 |
|
|
March 15, 2022 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
|
|
|
签名 |
|
标题 |
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|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/詹姆斯·V·科伦扎 |
|
执行主席兼首席执行官 |
|
|
|
詹姆斯·V·科伦扎 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
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/大卫·E·布尔文克尔 |
|
首席财务官 |
|
|
|
大卫·E·布尔文克尔 |
|
(首席财务官) |
|
|
|
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|
|
|
由以下人员提供： |
|
理查德·T·迈克尔斯 |
|
首席财务官兼公司财务总监 |
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|
理查德·T·麦克尔斯 |
|
(首席会计主任) |
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|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
托马斯·戈利萨诺 |
|
董事 |
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|
B.托马斯·戈利萨诺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/菲利普·D·卡茨 |
|
董事 |
|
|
|
菲利普·D·卡茨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
凯瑟琳·B·林奇 |
|
董事 |
|
|
|
凯瑟琳·B·林奇 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/Jason New |
|
董事 |
|
|
|
Jason New |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/达伦·L·里奇曼 |
|
董事 |
|
|
|
达伦·L·里奇曼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
|
/s/小迈克尔·E·西莱克 |
|
董事 |
|
|
|
迈克尔·E·西莱克，Jr. |
|
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日期：2022年3月15日
140