uihc-20211231假象财年2021000140152112月31日114,778,103926,71417,13147,5350.00010.0001————————50,000,00050,000,00043,360,42943,250,73143,370,44243,075,877212,083212,08332,000140,000020563386P7y——9901,485P5Y4MP2Y4MP6Y8MP4Y4MP4Y3MP1Y5MP8Y9MP8Y9MP7Y5MP7Y5M00014015212021-01-012021-12-3100014015212021-06-30Iso4217：美元00014015212022-03-07Xbrli：共享00014015212021-12-3100014015212020-12-310001401521美国-公认会计准则：固定配对成员2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014015212020-01-012020-12-3100014015212019-01-012019-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2018-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100014015212018-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2019-01-012019-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2019-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100014015212019-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2020-01-012020-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001401521美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001401521美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001401521美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2020-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2021-01-012021-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001401521美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001401521US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001401521美国-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310001401521美国公认会计准则：综合收入成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310001401521美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001401521美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-3100014015212020-01-012020-06-300001401521Uihc：商业线报告细分市场成员2021-01-012021-12-310001401521Uihc：PersonalLinesReportingSegmentMember2021-01-012021-12-310001401521Uihc：调整和调整项目成员2021-01-012021-12-31Xbrli：纯0001401521Uihc：商业线报告细分市场成员2021-12-310001401521Uihc：PersonalLinesReportingSegmentMember2021-12-310001401521Uihc：调整和调整项目成员2021-12-310001401521Uihc：商业线报告细分市场成员2020-01-012020-12-310001401521Uihc：PersonalLinesReportingSegmentMember2020-01-012020-12-310001401521Uihc：调整和调整项目成员2020-01-012020-12-310001401521Uihc：商业线报告细分市场成员2020-12-310001401521Uihc：PersonalLinesReportingSegmentMember2020-12-310001401521Uihc：调整和调整项目成员2020-12-310001401521Uihc：商业线报告细分市场成员2019-01-012019-12-310001401521Uihc：PersonalLinesReportingSegmentMember2019-01-012019-12-310001401521Uihc：调整和调整项目成员2019-01-012019-12-310001401521Uihc：商业线报告细分市场成员2019-12-310001401521Uihc：PersonalLinesReportingSegmentMember2019-12-310001401521Uihc：调整和调整项目成员2019-12-310001401521美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2021-12-310001401521Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310001401521美国-公认会计准则：公用事业债券成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：所有其他公司债券成员2021-12-310001401521美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：资产认可证券成员2021-12-310001401521美国公认会计准则：可赎回首选股票成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：美国政府成员2020-12-310001401521美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2020-12-310001401521Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001401521美国-公认会计准则：公用事业债券成员2020-12-310001401521美国-公认会计准则：所有其他公司债券成员2020-12-310001401521美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-12-310001401521美国-公认会计准则：资产认可证券成员2020-12-310001401521美国公认会计准则：可赎回首选股票成员2020-12-310001401521美国-公认会计准则：共同基金成员2021-12-310001401521美国-公认会计准则：共同基金成员2020-12-310001401521美国-GAAP：不可赎回首选项股票成员2021-12-310001401521美国-GAAP：不可赎回首选项股票成员2020-12-310001401521美国-公认会计准则：固定配对成员2021-01-012021-12-310001401521美国-公认会计准则：固定配对成员2020-01-012020-12-310001401521美国-公认会计准则：固定配对成员2019-01-012019-12-31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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________
表格10-K
___________________________________
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度2021年12月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
过渡期_至_
佣金文件编号001-35761
联合保险控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 75-3241967 | |
| (述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号码) | |
| | | | | |
| 800第二大道S。 | | 33701 | |
| 圣彼得堡， | 佛罗里达州 | | (邮政编码)
| |
| (主要行政办公室地址)
| | | |
727-895-7737
(电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | UIHC | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐ 不是 R
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 R
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 R No £
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 R No £
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | £ | | 加速文件管理器 | þ |
| 非加速文件服务器 | £ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。£
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No R
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值约为#美元。114,778,103截至2021年6月30日，使用纳斯达克股票市场报告的该日期的收盘价计算。就本披露而言，持有普通股流通股超过10%的人士所持有的普通股以及注册人的执行人员和董事所持有的普通股已被排除在外，因为该等人士可能被视为联营公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2022年3月7日，43,316,328注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
本10-K表格的第III部分引用了2022年股东年会委托书中的某些信息，该委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
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| 前瞻性陈述 | 3 |
第一部分： | |
| 项目1.业务 | 4 |
| 第1A项。风险因素 | 17 |
| 1B项。未解决的员工意见 | 29 |
| 项目2.属性 | 29 |
| 项目3.法律诉讼 | 29 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 30 |
| 第二部分。 | |
| 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 31 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 34 |
| 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 47 |
| 审计师报告(PCAOB ID34) | 60 |
| 合并资产负债表 | 62 |
| 合并全面损失表 | 63 |
| 股东权益合并报表 | 64 |
| 合并现金流量表 | 65 |
| 合并财务报表附注 | 66 |
| 项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 112 |
| 第9A项。控制和程序 | 112 |
| 第9B项。其他信息 | 113 |
| 项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 113 |
| 第三部分。 | |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 115 |
| 项目11.高管薪酬 | 115 |
| 项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 115 |
| 第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 115 |
| 项目14.首席会计师费用和服务 | 115 |
| 第四部分。 | |
| 项目15.证物和财务报表附表 | 116 |
| 展品索引 | 117 |
| 项目16.表格10-K摘要 | 126 |
| 签名 | 127 |
在本年度报告Form 10-K(Form 10-K)中，我们在所有表格中以千为单位列报金额，但股份金额、每股金额、保单和索赔计数除外，或者更具体的语言或上下文表明不同的列报方式。在本表格10-K的叙述部分中，我们显示了四舍五入到最接近的千位的满值。
前瞻性陈述
本10-K表格或通过引用合并的文件中的陈述包含或可能包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括有关收入的预期增长、毛保费、每股收益、估计的保险单未偿损失、投资回报和多元化的陈述，以及对我们的流动性、我们实现投资目标的能力以及我们管理和减轻投资市场风险的能力的预期。在不限制上述一般性的情况下，诸如“可能”、“将”、“预期”、“努力”、“项目”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“估计”或“继续”或其否定变体或类似术语旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与此类陈述明示或暗示的结果大相径庭。风险和不确定性包括但不限于：
•我们暴露在灾难性事件和恶劣天气条件下；
•佛罗里达州、德克萨斯州和路易斯安那州的监管、经济和天气状况，这三个州是我们最集中的州；
•我们培养和维护代理关系的能力，特别是我们与AmRisc，LLC(AmRisc)的关系；
•我们对某些机构的依赖，这些机构占我们现行政策的很大一部分；
•实际发生的索赔可能超过我们的索赔损失准备金；
•各政府机构收取的评估费用；
•我们实施和维持对财务报告的适当内部控制的能力；
•我们维护信息技术和数据安全系统以及外包关系的能力；
•我们对关键供应商关系的依赖，以及我们供应商保护客户、索赔人或员工的个人身份信息的能力；
•我们吸引和留住高级管理层服务的能力；
•与我们的收购、合并、处置和其他战略交易有关的风险和不确定性；
•与我们与第三方分享所有权或管理权的合资企业和投资相关的风险；
•我们有能力产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并遵守与我们的债务有关的契约和其他要求；
•我们保持市场份额的能力；
•我们所在州的监管环境发生了变化；
•影响保险业的联邦或州新法规的影响；
•再保险的成本、可行性和可用性；
•我们向再保险公司收取再保险索偿的能力；
•依赖于投资收益和我们投资组合的构成以及相关的市场风险；
•由于财产和意外伤害保险和再保险行业的历史周期性，我们产品的定价和条款可能会下降；
•针对我们的未决诉讼的结果，包括任何和解的条款；
•下调我们的财务实力或稳定评级；
•我们或我们的大股东未来大量交易我们的普通股对我们的股价的影响；
•我们未来支付股息的能力，这可能会受到我们控股公司结构的制约；
•我们子公司未来支付股息的能力，这可能会影响我们的流动性和我们满足
义务；
•由于拥有我们的普通股，R.Daniel Peed及其附属公司有能力对我们施加重大控制，但受某些限制性契约的限制，这些契约可能会限制我们追求某些机会的能力；
•R.Daniel Peed及其附属公司的交易对我们普通股价格的影响；
•我们的宪章文件中可能使其他人更难控制我们的条款；
•新型冠状病毒株(新冠肺炎)以及相关业务中断和经济不确定性对
我们的业务、经营结果和财务状况；以及
•本报告所述的其他风险和不确定因素，包括第一部分第1A项“风险因素”项下的风险和不确定性。
我们提醒您不要依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日起有效。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映新信息、意外事件的发生或其他情况。
第一部分
项目1.业务
引言
公司概述
联合保险控股公司(在本10-K表格中称为我们、本公司或UPC保险)是一家在美国从事个人住宅和商业住宅财产和意外保险业务的控股公司。我们最大的保险子公司是联合财产和意外保险公司(UPC)，我们还通过美国海岸保险公司(ACIC)、家庭保障保险公司(FSIC)、Interboro保险公司(IIC)和旅程保险公司(JIC)承保业务。我们的保险子公司提供个人、住宅、商业财产和意外伤害保险产品，以保护我们的投保人免受因结构及其内容物损坏而造成的损失。我们的一些保险子公司销售的保单包括意外责任险和财产损失险。我们的非保险子公司支持我们的保险和投资业务。
截至2021年12月31日，我们生效的保单中约有43.3%是在佛罗里达州撰写的。我们公司的另一个主要收入来源是在纽约、路易斯安那州和德克萨斯州承保保险。我们还在佐治亚州、马萨诸塞州、新泽西州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州写作，这些地方的续约权已经出售，所有保费和损失都被放弃。我们在阿拉巴马州、特拉华州、马里兰州、密西西比州、新罕布夏州和弗吉尼亚州获得了写作许可，但尚未开始写作业务。从2021年1月1日起，我们不再在夏威夷州写作。从2021年12月1日起，我们不再在康涅狄格州或罗德岛州写信。我们的战略是在多个州开展业务，在这些州，感知到的自然灾害威胁已导致大型全国性保险公司减少保单集中度。我们相信，UPC保险公司有机会在这些领域开展盈利业务。
本公司连同全资附属公司UPC及联合保险管理有限公司(UIM)于2021年12月30日与房主Choice Property and Casualty，Inc.(HCPCI)订立续约权协议(东南续期协议)，根据该协议，本公司、UPC及UIM同意出售及购买UPC于佐治亚州、南卡罗来纳州及北卡罗来纳州的个人专线房主业务的续约权。保单的转让还需获得监管部门的批准。这笔交易于2021年12月30日完成。
自2021年12月31日起，我们与HCPCI签订了与东南续期协议相关的配额份额再保险协议。根据这项协议的条款，我们将放弃我们在佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的现行保单、新保单和更新保单。再加上我们的第三方配额份额再保险协议15%的让渡，我们将不再保留与这些州相关的任何风险。
本公司连同全资附属公司UPC及UIM于2021年1月18日与HCPCI及HCI Group，Inc.(HCI)订立续约权协议(东北续期协议)，据此，本公司、UPC及UIM同意出售及HCPCI同意购买UPC于康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州及罗德岛州的个人专线房主业务的续期权。马萨诸塞州和新泽西州保单的转移还有待监管部门的批准。这笔交易于2021年1月18日完成。截至2021年12月31日，罗德岛州和康涅狄格州保单的转移已经完成。
自2021年6月1日起，我们与HCPCIand TypTap保险公司(TypTap)就东北续期协议订立了配额份额再保险协议。根据该协议的条款，我们将100%放弃我们在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的现行保单、新保单和续保保单。这些政策的50%让渡给HCPCI和50%给TypTap。由于每个州的转让已根据《东北续签协议》完成，过渡州的配额份额覆盖范围将不再有效。
我们主要通过复杂的承保程序和定价算法、强大的建模软件和风险敞口管理工具以及全面的巨灾再保险计划来管理我们的巨灾损失风险。UPC保险自1999年以来一直持续运营，并成功地管理了各种飓风、热带风暴和其他与天气有关的事件。
2018年8月30日，该公司与东京船用窑业集团有限公司的子公司RJ Kiln&Co.(第3号有限公司)(Kiln)战略合作成立JIC。该公司拥有JIC 66.7%的股份，而Kiln拥有33.3%的股份。
2017年4月3日，本公司通过一系列合并收购了Amco Holding Company(Amco)及其子公司，最终导致本公司向Amco的前母公司RDX Holding，LLC的股权持有人发行了20,956,355股普通股作为合并对价。
财务实力或稳定性评级对于保险公司确立其竞争地位非常重要，并可能影响保险公司制定保单的能力。我们由Demotech、AM Best和Kroll Bond Rating Agency(Kroll)进行评级。Demotech维持着一个字母级的金融稳定评级体系，范围从A‘(A双质数)到L(获得保险监管机构许可)。AM Best维持一个字母级的财务实力评级体系，范围从A++(高级)到S(暂停)。Kroll为保险公司维持一个字母级的财务实力评级系统，范围从AAA(运营极其强劲，没有风险)到R(在监管监督下运营)。我们保险公司子公司截至2021年12月31日的财务实力或稳定性评级如下。有了这些评级，我们预计我们的财产保险保单将被二级抵押贷款市场和抵押贷款机构接受。
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| 子公司 | | Demotech评级 | | AM Best | | Kroll评级 |
| 刚果爱国者联盟 | | A | | | | A- |
| ACIC | | A | | | | A- |
| FSIC | | A | | | | A- |
| IIC | | A | | | | A- |
| JIC | | | | A- | | A- |
| UIHC | | | | | | BBB- |
冠状病毒病(新冠肺炎)对财务状况的影响
我们致力于为我们的员工、代理商、客户和股东保持稳定和安全的业务。在2020年下半年，我们能够恢复招聘活动，尽管有面对面面试的限制
以及由COVID相关方案引起的登机程序。此外，我们还转换为虚拟销售流程
为了使我们的代理人能够继续他们的活动，并推出了一个虚拟检查软件，供投保人和索赔人使用，向我们提供与风险或索赔有关的信息。我们相信，通过遵守疾病控制和预防中心(CDC)、州和地方政府的工作指南，这些活动共同有助于确保我们员工的健康和安全。
我们还没有经历过新冠肺炎对我们的业务运营、财务状况、流动性或我们的
到目前为止，我们有能力为我们的投保人提供服务，但我们的投资组合因以下原因而波动除外
股权证券市场，如第二部分第7项进一步所述。《管理层对财务的讨论与分析》
行动的情况和结果“此表格的10-K我们在2020年下半年缩减了股票证券组合的规模，从而减少了市场波动对我们财务状况的影响。新冠肺炎
流行病和由此造成的全球破坏并没有对我们获得信贷和资本市场所需的机会产生实质性影响
在截至2021年12月31日的年度内，保持充足的流动资金以满足我们的持续运营需求。
在截至2021年12月31日的一年里，我们没有因为新冠肺炎而招致重大索赔或业务重大中断。目前，由于新冠肺炎疫情持续时间的不确定性，我们无法合理估计经济不确定性对我们的业务、运营业绩和未来财务状况的影响程度，但我们将继续应对新冠肺炎疫情，并采取合理措施，确保继续为客户提供不间断的服务。
我们的战略
我们的愿景是成为巨灾财产保险的顶级承保人. 从历史上看，我们通过强劲的有机增长和战略收购来推进我们的愿景。展望未来，我们计划通过改变费率来增加保费，确保所有风险通过再承保计划保持适当的保险价值，并检查风险以确保继续符合我们计划的资格，同时减少风险敞口，从而优化我们的投资组合。
我们的投资组合集中在持续存在自然灾害威胁的地区，这使我们的公司面临风险和波动。我们通过三种主要方式管理与我们的风险状况相关的固有波动性：从战略上、财务上和在操作上.
战略风险管理
UPC保险公司使用策略性通过承保变更和风险敞口优化来管理内在波动性和改善业绩的方法。在2021年期间，我们评估了我们的风险状况，并确定有必要进行承保变化以提高我们的盈利能力。在可能的情况下，我们提高了每个州的费率，并将继续这种做法，直到2022年那些精算数据支持费率变化的州。我们提高了新业务和续订业务的最低免赔额要求。我们使用了风险评分技术，其中包括对屋顶年龄和状况的限制。最后，我们增加了专有检查技术的使用，以增强我们在承保过程中的风险选择。
为了优化我们的风险敞口，在我们的风险承受能力范围内可能有最大损失，我们在某些地理位置和高峰风险敞口区域限制了业务。我们退出了缺乏规模和/或盈利能力的产品和地区。这些行动减缓了我们有效保单的增长，但使该公司能够专注于建立一个亏损活动敞口较低的投资组合。
财务风险管理
我们拿了一张金融使用稳健的再保险计划、较低的财务杠杆和保守的投资方法来管理风险。UPC保险公司有几个再保险计划，包括配额份额、巨灾超额损失和总巨灾。在2021年期间，我们的超额损失再保险计划覆盖了我们的所有四家全资保险子公司和JIC，在再保险成本方面获得了协同效应，并提高了我们在2021年6月1日至2022年5月31日计划年度的承保限额。参考注9有关我们再保险计划的进一步详情，请参阅本报告第二部分第8项的综合财务报表附注。
我们还限制了我们的财务杠杆。截至2021年12月31日，我们的财务杠杆率为33%。参考注11在本报告第二部分第8项的综合财务报表附注中，请参阅我们的债务发售的进一步详情。
我们遵循保守的投资方式，使用两家外部投资管理公司。根据董事会投资委员会制定的投资指导方针和管理方向，每一位基金经理都有管理我们投资的权力和酌处权。我们的投资组合主要投资于短期和中期、投资级固定收益证券。截至2021年12月31日，我们的投资组合的公允价值为719,566,000美元，而截至2020年12月31日，我们的投资组合为995,051,000美元，其中约83%的固定到期日投资于美国国债或评级为A或更高的公司债券。参考注4请参阅本报告第二部分第8项综合财务报表附注，以进一步了解我们的投资政策。
操作风险管理
最后，我们使用一个可操作的通过外包一些关键的保险功能和增加我们的技术杠杆来管理风险的方法。2020年，我们创建了客户体验中心，培训员工在关注客户满意度的同时为投保人提供承保和保单管理服务。在2021年，我们继续专注于扩大和发展我们的内部理赔部门和客户体验中心的职能，通过我们为新来的理赔理算师和保险倡导者提供的强大的“UPC大学”培训计划，该计划侧重于教员工为投保人提供世界级的服务。
此外，我们还采取了两项措施来监控与亏损活动相关的风险管理策略。我们有一个12人的精算和分析团队，他们的主要重点是为我们的公司管理风险。Skyway再保险服务有限责任公司使我们能够继续将我们的再保险中介功能外包，作为我们风险管理战略的一部分。
最后，我们利用了对内部开发的索赔和保单管理系统的投资，这两个系统都于2020年投入使用。这些系统帮助我们的员工为我们的投保人和代理人提供更好的服务，并改进了我们用于监控公司业绩的数据分析。
产品和分销
在截至2021年、2020年和2019年的几年中，我们通过在多个州提高费率和我们的商业住宅产品的有机增长来保持我们多样化的产品组合。下面的图表显示了我们基于毛保费的产品组合分布。
个人住宅产品
我们根据房主计划发布的政策为标准的单户房主、租房者和公寓单元所有者提供了结构、内容和责任保险。个人住宅产品在我们开展业务的所有州都有提供。我们包括投保人因火灾、风、冰雹、水、盗窃和破坏等损失原因造成的住所、独立结构或设备的损失或损坏。
2021年，个人住宅物业保单(我们指的是标准房主保单、住宅火灾保单、租户保单和公寓业主保单)产生了884,019,000美元的书面保费，占我们总毛保费的66.5%。大约51.6%的个人住宅毛保费是在佛罗里达州以外的地方投保的。
我们已经开发了一种独特的、专有的房主产品。该产品使用细粒度方法对巨灾风险进行定价。我们的目标是创建特定的地理区域，以便在每个区域或“灾难带”内，预期损失在中心估计的误差或近似值的指定范围内。这些地区可能有数百万个数据点，帮助我们创建距离海岸的因素，提供与我们的风险敞口和再保险成本高度相关的复杂市场细分。
与我们的个人住宅产品相关的亏损和亏损调整费用在恶劣或恶劣天气期间往往更高，这在各州有所不同。
商品住宅产品
我们主要为佛罗里达州的住宅共管公寓协会和公寓提供商业综合险财产保险。2020年，我们开始在德克萨斯州和南卡罗来纳州撰写商业保单。我们包括投保人因火灾、风、冰雹、水、盗窃和破坏等原因造成的建筑物、库存或设备的损失或损坏的保险。
2021年，商业保单产生了422,238,000美元的书面保费，占我们总毛保费的31.8%。
无风险产品
在我们的设备故障、身份盗窃、网络安全和洪水保单(不包括我们的内陆洪水保单)上，我们赚取佣金，同时不保留任何损失风险，因为所有这些风险都通过国家洪水保险计划(洪水风险)和其他私人公司(其他风险)让渡给联邦政府。我们在所有开展业务的州都提供洪水保险。截至2021年12月31日，洪水保单产生的书面保费为23,188,000美元，占总毛保费的1.7%。
其他产品
除了我们的个人和商业住宅产品，2019年12月，我们开始提供内陆洪水保险。截至2021年12月31日，这些产品并不构成我们书面业务的重要部分。
包销
我们将我们的产品定价在我们预计将产生可接受的承保利润的水平。我们的目标是在我们的方法中做到细致入微，以便我们的价格能够准确地反映每个潜在客户的风险和盈利能力。在我们的专有定价算法中，我们考虑了客户所在评级区域的保险信用评分(在允许的情况下)和历史自然损失成本，以及基于房屋的特定地理和结构特征的预计再保险成本。除了要定价的保单的具体特征外，我们还评估了我们投资组合中每一份增量保单的再保险成本。在这方面，我们寻求通过分散我们的地理风险敞口来优化我们的投资组合，以限制我们可能的最大损失、总保险价值和平均年损失。作为这一优化过程的一部分，我们使用第三方建模软件的输出来分析我们的风险敞口，包括按邮政编码或街道地址列出的风暴险。
我们已经建立了承保准则，旨在为我们的风险选择提供统一的方法，并旨在实现可接受的承保盈利能力。我们的保险人在风险评估期间审查财产检查报告，如果保单不符合我们的承保标准，我们有权在佛罗里达州90天内取消保单，在我们经营业务的所有其他州在60天内取消保单。
我们通过综合比率来衡量我们的承保盈利能力，综合比率是亏损、亏损调整费用和承保费用与毛保费或净保费之比的总和。综合比率低于100%表示承保利润。有关我们的综合比率的进一步详情，请参阅本报告第二部分第7项中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
分销渠道
截至2021年12月31日，我们通过代表3900多家机构的约4700家独立代理向消费者营销和分发我们的保单，只有一家机构好事达通过其iVantage计划向消费者销售和分发我们的保单，占我们个人专线收入的10%以上。UPC保险自成立以来一直专注于独立代理分销渠道，我们相信独立代理和代理机构在其社区建立的关系可以带来盈利的业务和投保人的满意度。我们相信，通过(I)我们对分销我们产品的全方位服务保险机构的广泛培训，以及(Ii)使用既定的基准和保费和盈利目标进行定期业务审查，我们已经在我们开展业务的州的独立代理社区建立了重要的信誉和忠诚度。此外，每个州都会分配一名UPC保险公司的销售代表，他住在社区里，招募新的代理和代理机构，并为现有的代理和代理机构提供直接支持。
通常，一家提供全方位服务的机构规模为中小型，代表几家保险公司的个人和商业产品线。我们依靠我们的独立代理商为我们创造新的业务。我们主要以固定费率佣金来补偿我们的独立代理人，我们认为这些佣金与市场上普遍存在的佣金是一致的。
除了我们与个别机构的关系外，我们还与其他保险公司和行业协会建立了重要的合作伙伴关系。这些关系中规模最大的是好事达和GEICO。在佛罗里达州，好事达的iVantage计划将好事达汽车保险客户介绍给我们公司和其他合作伙伴公司，以提供房主保险。我们与GEICO合作，为住房符合本公司保险范围的汽车客户承保房主保单。我们还与佛罗里达州保险代理人协会(FAIA)建立了合作伙伴关系，作为UPC保险公司与我们没有直接关系的佛罗里达州许多较小保险机构之间的渠道。
2021年，我们通过Skyway Technologies，LLC推出了一个直接面向消费者的平台，允许我们的客户在不使用代理商的情况下在线报价和绑定保单。
地理市场
下表显示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日我们有效政策的地理分布。
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按地区划分的有效政策 (1) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 佛罗里达州 | | 204,747 | | | 253,244 | | | 258,487 | |
| 海湾 | | 109,799 | | | 144,121 | | | 132,480 | |
| 东北方向 | | 99,388 | | | 140,043 | | | 144,880 | |
| 东南 | | 57,790 | | | 93,583 | | | 91,383 | |
| 总计 | | 471,724 | | | 630,991 | | | 627,230 | |
(1) 2021年由路易斯安那州和德克萨斯州组成，2020年和2019年由夏威夷、路易斯安那州和德克萨斯州组成；东北由康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和罗德岛州组成；而东南部由佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州组成。自2021年12月1日起，该公司不再在康涅狄格州或罗德岛州写信，因为保单已过渡到HCPCI。
下表显示了截至2021年、2020年和2019年12月31日所有有效保单的保险总价值(TIV)的地理分布。
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按地区划分的TIV(1) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 佛罗里达州 | | $ | 162,243,360 | | | $ | 178,268,495 | | | $ | 179,924,925 | |
| 东北方向 | | 69,056,858 | | | 94,633,077 | | | 96,776,972 | |
| 海湾 | | 48,598,405 | | | 60,347,058 | | | 54,307,883 | |
| 东南 | | 30,283,130 | | | 43,790,464 | | | 41,450,816 | |
| 总计 | | $ | 310,181,753 | | | $ | 377,039,094 | | | $ | 372,460,596 | |
(1) 2021年由路易斯安那州和德克萨斯州组成，2020年和2019年由夏威夷、路易斯安那州和德克萨斯州组成；东北由康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和罗德岛州组成；而东南部由佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州组成。自2021年12月1日起，该公司不再在康涅狄格州或罗德岛州写信，因为保单已过渡到HCPCI。
竞争
美国的财产和意外伤害保险市场竞争激烈，变化迅速。我们的主要竞争对手从使用传统产品和定价承保大部分业务类别的大型国有财产和意外伤害保险公司，到提供特殊保险的中小型地区性保险公司。
我们主要根据产品功能、我们分销网络的实力、我们为代理商和投保人提供的服务质量以及我们的长期财务稳定来竞争。我们在巨灾风险地区承保房主保险的长期而成功的记录使我们能够开发复杂的定价技术，努力准确地反映损失风险，同时使我们能够在目标市场上具有竞争力。这种定价细分方法使我们能够在对财产保险需求很高但国家航空公司服务不足的地区提供产品。然而，我们面临的风险是，投保人可能能够从竞争对手那里获得更优惠的条款，而不是与我们续保。
我们的竞争能力取决于许多因素。其中一个因素是独立评级机构对我们的保险子公司的财务实力或稳定性评级。这些评级的下调可能会对我们在市场上的地位产生负面影响。另一个是，我们必须吸引和留住关键员工和高技能人才，才能在市场上取得成功。我们的行业竞争激烈，这可能会导致员工流动率高于预期，或者难以吸引新员工。最后，保险业的技术进步和创新为竞争优势提供了机会。先进和创新正被用于该行业的方方面面，包括基于数字的分销方法、承保和索赔处理。我们继续利用我们拥有的技术，并在新技术方面进行了大量投资，以努力获得相对于竞争对手的优势。
调节
我们在保险公司子公司注册和获得交易许可的司法管辖区受到广泛的监管，主要是在州一级。UPC、ACIC和JIC的注册地在佛罗里达州，IIC的注册地在纽约。2021年4月2日，FSIC从夏威夷迁至佛罗里达州。UPC保险也受到NAIC的监管。一般而言，这些规定旨在保护投保人的利益。
这些法规对我们的某些业务领域有重大影响，包括：
•保险公司的偿付能力，
•储备充足，
•保险公司发证和审核，
•代理和调整员许可，
•速率设置，
•投资，
•担保基金的评估或其他附加费，
•与附属公司的交易，
•股息的支付，
•再保险，
•保护个人身份信息，
•风险偿付能力评估和企业风险管理，
•网络安全，
•法定会计方法，以及
•与保险业务的其他领域有关的许多要求，包括保单表格、承保标准和索赔做法。
我们的保险子公司向各保险监管机构提供经审计的法定财务报表。关于对保险公司事务的定期检查，保险监管机构一般听从保险公司所在州的保险监管机构的要求；但我们经营业务的任何州的保险监管机构都可以酌情进行检查。
2021年，佛罗里达州保险监管办公室(FLOIR)开始对截至2020年12月31日的一年的JIC进行法定审查。此外，FLOIR在2020年对截至2019年12月31日的五年期间的UPC和ACIC进行了定期法定检查，并对截至2019年12月31日的年度进行了定期安排的JIC法定检查。最后，在2020年，纽约州金融服务部对截至2019年12月31日的五年的IIC进行了定期的法定审查。到目前为止，关于这些检查中的任何一项都没有重大发现。
我们的三家保险子公司，UPC，FSIC和ACIC，是公司间财产和意外伤害再保险汇集安排的成员。集合安排允许参与的公司依靠整个集合的法定资本和盈余的能力，而不仅仅是他们自己的法定资本和盈余。在这种安排下，参与公司基本上分享所有承保的保险业务，并分摊综合保费、损失和费用。
有关法定财务信息和监管或有事项的讨论，请参阅注15我们的合并财务报表附注载于本报告第二部分第8项。
基于风险的资本要求
为了加强对保险公司偿付能力的监管，NAIC为保险公司发布了基于风险的资本(RBC)指南，旨在评估资本充足性，并提高为投保人提供的法定盈余保障水平。指引衡量财产及意外伤害保险人所面对的三个主要风险范畴：(I)承保风险，包括不利损失发展及定价不足的风险；(Ii)因信贷风险而导致的资产价值下降；及(Iii)其他业务风险。包括佛罗里达州和纽约州在内的大多数州已将NAIC准则作为法定要求制定，法定盈余低于要求的保险公司将受到不同程度的监管行动，具体取决于资本不足的程度。
每年计算和报告所需的基于风险的资本水平。下表概述了我们每个子公司截至2021年12月31日的RBC比率，所有这些比率都超过了最低要求。
| | | | | | | | |
| 子公司 | | 红细胞比率 |
| 刚果爱国者联盟 | | 302 | % |
| ACIC | | 349 | % |
| FSIC | | 302 | % |
| IIC | | 620 | % |
| JIC | | 1,306 | % |
承销和营销限制
在过去几年中，各种监管和立法机构通过或提出了新的法律或条例，以解决保险业的周期性、灾难性事件以及保险能力和定价问题。这些规定包括：(I)设立“市场援助计划”，诱使承保人提供某些承保范围；(Ii)限制承保人拒绝承保申请、在中期撤销或以其他方式取消某些保单，以及终止代理人的能力；(Iii)限制某些保单不续期，并要求就某些保单不续期预先发出通知；及(Iv)限制准许收取的费率增加或减幅。
大多数州也有保险法，要求将费率表和其他信息直接或通过保险公司所属的评级机构提交给保险监管机构。保险监督管理机构发现费率不足、过高或者不公平歧视的，可以不予费率备案。
大多数州在销售新保险产品之前都需要获得许可证或保险监管机构的批准。通常，执照审查是全面的，包括对公司的业务计划、偿付能力、再保险、费率、表格和公司的其他财务和非财务方面的审查，如高级管理人员和董事的性格。保险监督管理机构可以采取不予许可或者不予批准的方式禁止进入新的市场。
对保险附属公司派息的限制
作为一家本身没有重大业务运营的控股公司，我们依赖保险子公司的赔付作为支付股息和履行义务的主要现金来源之一。我们的保险附属公司作为财产和意外伤害保险公司受到监管，他们支付股息的能力受到佛罗里达州和纽约州法律的限制。
佛罗里达州和纽约州的法律允许保险公司从净营业利润和已实现净资本收益或调整后的投资净收入所得的法定盈余部分中支付股息或进行分配。州法律还规定了计算，以确定无需事先获得保险监管机构批准即可进行的股息或分派金额，以及需要事先获得这些州保险监管机构批准的分红或分派金额。法定的基于风险的资本要求可能会进一步限制我们的保险子公司支付股息或进行分配的能力，如果预期的股息或分派金额将导致法定盈余低于基于风险的最低资本要求。
第II部分，第5项和第I部，第1A项这份报告的。
《保险控股公司条例》
作为保险子公司的控股公司，我们受佛罗里达州和纽约州保险控股公司的法律管辖。这些法律除其他事项外：(I)要求我们向保险监管机构提交定期信息，包括关于我们的资本结构、所有权、财务状况和一般业务运营的信息；(Ii)监管我们的关联公司与我们之间的某些交易，包括股息和其他分配的金额以及盈余票据的条款：以及(Iii)限制任何人在未经监管机构事先批准的情况下收购我们某些级别的有投票权证券的能力。任何购买我们普通股流通股5%或以上的买家可被推定为已获得对我们的控制权，除非保险监管机构应申请另有决定。
保险控股公司条例还规定了控股公司的任何关联公司可以向我们的保险关联公司收取的服务金额(即管理费和佣金)。我们的管理公司UIM、UPC、JIC和FSIC之间有一份长期的管理协议，目前规定每月支付管理费。佛罗里达州保险监管办公室必须批准对本协议的任何更改。我们的索赔调整公司、Skyway索赔服务公司、LLC、UPC、FSIC、ACIC和JIC之间也有一项协议，目前规定每月索赔调整费用。
AMRisc是一家执行一般承销商，负责我们的Acic商业业务和JIC在佛罗里达州的商业业务的承保、索赔处理和保费收取。作为回报，AmRisc通过每月管理费获得报销。
国际巨灾保险管理公司是一家执行一般承保人，负责JIC在南卡罗来纳州和德克萨斯州的商业业务的承保和保费收取。作为回报，他们通过每月管理费获得报销。
该公司在纽约不采用管理总代理结构。相反，UPC保险将部分相关费用分配给IIC，用于法定会计目的，按成本计算。
企业责任和可持续性
作为一家拥有20多年历史和经验的公司，我们努力在我们的业务中创造和维护一种文化，在这种文化中，人们被授权在风险出现时应对风险，我们希望所有员工都对自己和他们的团队成员对个人诚信和专业精神负责。为了展示这种文化，我们的领导者必须以身作则，整个公司都应该很好地理解明确的行为标准。我们坚持六个核心价值观：团队合作、信任、责任、正直、偏向行动和坚持不懈，以实现这一目标。
除了我们的文化目标外，我们还致力于以支持环境、社会和治理(ESG)事务的方式开展业务。UPC保险相信，随着时间的推移，有效的ESG战略可以改善决策、员工参与度和财务结果。
为了表明我们致力于开展支持ESG事项的业务，我们在2021年第二季度发布了首份可持续发展与责任报告，其中概述了我们的ESG实践和目标。报告的要点如下所示，完整的报告可在我们公司的网站上的环境、社会和治理下获得。
环境问题
作为一个以数据为导向的组织，围绕气候变化的一些事实引起了我们的关注。几个因素，包括大气中二氧化碳浓度水平的上升，全球平均气温和水温的上升，以及海洋和北极冰层的上升，已被确定为过去五年我们遭受更高频率和严重灾难损失的潜在罪魁祸首。
虽然气候变化对与天气有关的灾难事件的影响在某种程度上仍然有限，但我们认识到，当前的趋势和潜在的金融影响是不可持续的。因此，我们采取了以下步骤来改善我们的环境足迹，减少我们对气候变化的贡献：
•减少浪费：无纸化政策文件交付选择和对无纸化技术的投资；
•对退役设备和电子产品进行环保处理；
•安装过滤饮水机，以推广可重复使用的瓶子，而不是一次性饮水机；
•在我们办公室各处使用回收箱；
•实施远程工作环境，既可提高生产力，又可减少日常通勤的影响；以及
•使用节能LED照明、运动激活照明和可编程恒温器来减少能源消耗。
除了上述步骤外，我们还承诺增加分配给ESG投资工具和机会的资本。截至2021年12月31日，我们已在贝莱德ESG交易所交易基金(ETF)中投资了336.4万美元。
UPC保险公司持续监测我们的环境足迹，并将在可能的情况下继续采取措施减少这种足迹。我们承诺不迟于2030年在我们的业务中和通过我们的价值链实现净零碳排放。
社会责任
我们理解，研究表明，不同的团队表现更好，创新更多，在管理风险方面也更有效。因此，我们的组织在招聘员工和建立团队方面具有既得利益，这些团队反映了我们寻求服务的社会和社区的多样性。我们创造了一个多元化和包容性的工作场所的详细成就可以在第一部分，项目1，“人力资本管理”.
除了我们作为社区雇主的社会责任外，UPC保险还试图通过旨在回馈和促进善意的各种倡议来支持我们的社区。在过去的几年里，我们向许多非营利组织提供了支持。我们提供支持的一些事业包括但不限于青年教育、劳动力发展、医疗保健和研究、家庭暴力庇护所和预防以及托儿服务。我们致力于回馈和投资于我们所服务的社区。
治理事项
为了股东的利益和利益，我们的董事会监督和监督我们的管理层。我们的董事会目前由九名董事组成，分为两类。根据我们的公司注册证书，每一类董事的任期为两年。我们的八名董事(88.9%)被认为是独立的。
我们的董事会有几个委员会，包括审计委员会、薪酬和福利委员会、提名和公司治理委员会以及投资委员会。根据美国证券交易委员会和纳斯达克的标准，以及各自委员会特有的独立性标准，这些委员会的所有成员都有资格成为独立董事。UPC保险还承诺在我们的董事会中增加至少两名新董事，以提高最高公司治理水平的整体多样性。
人力资本管理
多样性和就业统计
截至2021年12月31日，我们拥有472名员工，其中203人、96人和9人分别在理赔、客户体验中心和承保部门工作。这些员工与我们的供应商、代理或客户有定期的直接联系。我们不是任何集体谈判协议的一方，我们也没有经历过任何因劳资纠纷而导致的停工或罢工。
下表显示了2021年12月31日我们劳动力人口的多样性，以及自2020年12月31日以来这种多样性发生了怎样的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 性别(1) | | 更改自 2020年12月31日 | | 种族 (1) | | 更改自 2020年12月31日 |
| 行政主任 | | 42.9% | | 28.6分 | | 28.6% | | 14.3分 |
管理团队(2) | | 39.0% | | 3.7分 | | 26.7% | | 5.5分 |
| 所有其他员工 | | 47.6% | | (1.0)分 | | 34.6% | | 3.4分 |
(1) 有关性别和种族的信息基于员工提供的信息。
(2) 我们的管理团队由经理级和董事级别以上的主管员工组成。
如上表所示，我们对多样性和包容性的承诺可以视为我们的性别和种族多样性逐年增加。我们认为，包容性和多样性从最高层开始。在高管层面，我们继续多元化，聘请了一名行业内的女性领导者来填补我们空缺的首席承销官职位。此外，2021年，我们在本组织内任命了一名女性领导人担任我们的总法律顾问。由于我们的执行领导团队的八名成员中有四名由代表性不足的群体组成，我们相信这是我们致力于实现ESG目标的有力证据。
监督和管理
我们认识到我们的投保人、团队和地理市场的多样性，并相信创造一个代表不同背景的包容性环境。在这些原则下，我们的员工成就部负责招聘和招聘、入职、绩效管理和管理与员工相关的事务。此外，我们还开发了“UPC大学”，这是一个为我们即将到来的索赔理算师和承保倡导者提供的强有力的培训计划。随着这一发展，我们创建了一个全职培训部，其重点是在不断改进整个公司的培训课程和经验的同时，培养我们的理赔员和承保倡导者的成功。最后，我们为所有管理层或更高级别的员工创建了每月一次的领导力发展系列。
我们相信UPC保险所有级别的透明度。我们的高管每月都会召开一次全体员工会议，表彰员工的持续成功，讨论新的和正在进行的公司举措，并解决员工可能存在的任何担忧。除此之外，每个部门的领导都会协助我们的管理人员维护我们的文化，并在组织的各个层面贯彻我们的核心价值观。
总奖励
我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能员工的能力。为了确保我们在这方面取得成功，我们为员工提供以下服务：
•有竞争力的工资和奖金；
•学费报销；
•带薪育儿假；以及
•强大的员工福利方案，包括：
◦医疗保健；
◦视野；
◦牙科；
◦退休计划；
◦带薪休假；以及
◦员工援助计划，提供情感支持、法律服务和金融服务。
作为我们留住员工努力的一部分，我们还投资于所有员工的持续发展，并试图在可能的情况下通过内部晋升来填补高级或领导职位的空缺。我们相信我们的员工保留计划是成功的，在截至2021年12月31日的一年中，自愿流失率为20.2%。
企业信息
联合保险控股公司于2007年在特拉华州注册成立。我们的主要执行办事处位于佛罗里达州圣彼得堡第二大道S800号，邮编为33701，电话号码为(7278957737)。我们在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为“UIHC”。
细分市场
我们在两个可报告的细分市场开展业务，个人住宅财产和意外保险保单(个人线)和商业住宅财产和意外险保单(商业线)。我们的首席运营决策者是我们的总裁，他决定分配资源并评估这两个细分市场的业绩。
有关我们的个人线路和商业线路产品和分销的更多信息，以及与我们每个可报告部门的管理总代理和承销商达成的协议，请参阅第1部分第1项。产品和分销“以及第一部分第一项。《保险控股公司规例》。
可用的信息
我们通过我们的网站www.upcinsurance.com免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的所有报告修正案，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提供这些材料后，我们将尽快在合理可行的范围内尽快将这些材料提交给美国证券交易委员会(SEC)或向其提供这些材料。
你也可以在美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)上获取这些信息。本网站包含以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第1A项。风险因素
许多因素影响我们的业务、财务状况和经营结果，其中一些因素是我们无法控制的。如果发生下列任何风险或不确定因素，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下降，投资者可能会损失他们在我们证券上的全部或部分投资。我们没有意识到或者我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。在投资我们的证券之前，投资者应仔细考虑以下讨论的风险因素，以及本报告中的其他信息，包括题为“前瞻性陈述“ and “管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告和材料。
与我们的业务相关的风险
作为一家财产和意外伤害保险公司，由于我们暴露在灾难性事件和恶劣天气条件下，我们可能会经历重大损失，我们的财务结果可能会因时期而异，其频率和严重程度可能受到未来灾难性事件和恶劣天气条件的不可预测性的影响。
我们的财产和意外伤害保险业务使我们面临由灾难引起的风险。灾难可由各种自然事件造成，包括但不限于飓风、热带风暴、龙卷风、风暴、地震、冰雹、天坑、严冬天气和火灾，或人为事件，如恐怖袭击(包括涉及核、生物、化学或辐射事件的袭击)、网络犯罪或战争或政治不稳定的后果。我们可能招致的巨灾损失超过以下数额：
•前几年经历的巨灾损失；
•利用第三方巨灾建模软件，预测将发生的巨灾损失；
•用于制定产品价格的巨灾损失估算；或
•我们目前的再保险覆盖范围(这将导致我们不得不支付这些额外损失)。
天气状况的频率和严重程度本质上是不可预测的，但当恶劣天气条件发生时，财产索赔的频率和严重程度通常会增加。佛罗里达州、路易斯安那州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和德克萨斯州都是我们制定政策的州，这些州近年来都经历了严重的飓风，一些天气分析人士认为，这与飓风活动持续加剧的时期一致。今天，越来越多的人达成共识，认为气候变化正在增加灾难性事件或恶劣天气条件的频率和严重程度，除了随之而来的索赔相关成本增加外，还可能导致我们的再保险成本增加和/或对我们未来为投保人提供保险的能力产生负面影响。此外，灾难性事件的增加可能会导致与我们有业务往来的再保险公司的信用敞口增加。如果我们的再保险公司未能履行他们的义务，我们在灾难性事件中的实际损失可能比预期的要大。
我们无法预测法律、监管和社会对气候变化担忧的回应可能会如何影响我们的业务。政府实体还可以通过制定法律和法规来应对气候变化，这些法律和法规可能会增加我们未来提供保险的成本，这可能会对需求产生不利影响。
灾难可能比我们的定价和风险管理模型中预期的更频繁或更严重，并可能由于我们的损失和损失调整费用的增加而对我们在任何报告期内的运营结果产生重大不利影响。灾难还可能减少流动性，并可能削弱我们维持现有资本、或以可接受的条件筹集资本的能力，甚至根本不能。除了灾难，在任何报告期内，几个较小的与天气有关的事件造成的损失累积可能会对我们的运营结果和财务状况产生类似的影响。
由于我们的大部分业务在佛罗里达州进行，我们的财务业绩在很大程度上取决于该州目前的监管、法律、经济、政治、人口、竞争和天气条件，并可能受到这些条件的不利影响。
截至2021年12月31日，我们有效保单的约43.3%和总保险价值的52.3%集中在佛罗里达州。因此，佛罗里达州目前的监管、法律、经济、政治、人口、竞争、天气和其他条件，与我们运营的其他司法管辖区的这些条件相比，可能会对我们的收入和盈利能力产生更重大的影响。此外，佛罗里达州此类条件的变化可能会降低我们在佛罗里达州做生意的吸引力，这对我们的影响可能会比对其他地理位置更加多元化的保险公司的影响更明显。
此外，由于佛罗里达州的气候，我们更容易受到某些灾难性事件的影响，如飓风、热带风暴和龙卷风，以及此类事件造成损失的风险增加。一个或多个影响佛罗里达州损失的灾难性事件或其他情况的发生，可能会对我们的运营结果和财务状况造成不成比例的不利影响。
我们还面临着大量的诉讼，主要是由佛罗里达州的利益分配(AOB)引起的。近年来，佛罗里达州的房主一直在将他们的保险追偿利益分配给第三方，导致索赔的严重性和频率增加，以及保险人根据AOB协议与客户提起的诉讼金额增加。2019年7月，佛罗里达州立法机构颁布了一项AOB改革法案，旨在通过制定AOB的执行要求并允许保险单禁止任何AOB来限制AOB诉讼。我们不能保证这项新立法会减少AOB做法未来的影响，也不能保证会否通过额外的立法进一步解决AOB问题。
由于佛罗里达州的单向律师费，我们还面临索赔成本的增加。佛罗里达州法规627.428和57.105条规定，诉讼胜诉的一方有权获得律师费。2021年，佛罗里达州立法机构颁布了综合性保险改革，其中包括用一个时间表取代了单向律师费法规，根据该时间表，律师费的收回取决于获得超过诉讼前报价的判决。我们不能保证这项新立法将减少诉讼的进一步影响和与诉讼相关的费用，也不能保证是否会通过额外的立法来进一步解决单向律师费问题。
截至2021年12月31日，我们在路易斯安那州和德克萨斯州的风险敞口约占我们有效保单的23.3%，占我们总保险价值的15.7%。因此，这些州现行法规、法律、经济、政治、人口、竞争、天气和其他条件的任何变化，再加上佛罗里达州的条件，都可能对我们的收入和盈利能力产生重大影响。
由于我们依赖保险代理，失去这些代理关系，特别是我们与AmRisc，LLC(AmRisc)的关系，或者我们无法吸引和激励新的代理，可能会对我们的业务产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们通过代表3900多家机构的约4700家独立代理，向广泛的潜在投保人推销我们的保单。这些代理人中的许多人都是独立的保险代理人，拥有他们的客户关系，而我们与他们签订的代理合同限制了我们直接从现有投保人那里获得业务的能力。独立代理人通常代表其他保险公司，包括我们的竞争对手，我们不控制他们的活动。因此，我们必须与其他保险公司争夺独立代理业务。我们的竞争对手可能会为他们的代理人提供更多种类的保险产品、更低的保险保费或更高的佣金。因此，我们的业务有赖于这些独立代理商的营销努力，以及我们提供满足他们和他们客户需求的产品和服务的能力。从历史上看，我们一直利用与全国性保险公司和独立保险代理人协会的营销关系来吸引和留住代理人和代理团体。失去这些营销关系可能会对我们吸引新代理或保留我们的代理网络和有效政策的能力产生不利影响。未能发展或维持我们的代理关系，未能吸引和激励新的代理，或代理未能按预期行事，都可能对我们保险产品的销售造成不利影响。
此外，Acic和JIC与AmRisc签订了管理代理合同(MGA合同)，根据这些合同，AmRisc担任Acic和JIC的管理总代理，为佛罗里达州承保的公寓、联排别墅和房主协会保险捆绑和承保商业住宅物业线。Acic和AmRisc之间的合同是排他性的，而JIC和AmRisc之间的合同不是。此外，JIC还聘请了另一家管理总代理，负责其目前开展业务的其他州的共管公寓、联排别墅和房主协会保险的商业住宅物业系列。根据MGA与Acic的合同，AmRisc必须为Acic产生一定数量的业务。因此，如果AmRisc未能产生所需的业务量，可能会导致我们损失大量保费，并可能需要我们寻求一个或多个替代的管理总代理。如果我们找不到替代的管理总代理，我们的收入可能会减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。鉴于Acic的商业业务和运营集中在AMRisc，AmRisc在与Acic就MGA合同进行谈判方面可能具有相当大的影响力，MGA合同条款和条件的修改或AmRisc和Acic之间商业关系的其他变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在MGA合同终止或到期后，Acic竞争和请求续签之前由AmRisc代为承保的业务的能力可能会受到法律、商业和其他障碍的限制, 包括AmRisc与控制该业务的其他保险生产商的关系。由于Acic与AmRisc的业务集中，这些障碍可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们集中了与某些机构签订的个人业务，这些业务占我们有效保单的很大一部分。
我们目前通过其iVantage计划从好事达保险公司获得很大一部分收入，该计划将佛罗里达州的汽车保险投保人介绍给我们和好事达的其他合作伙伴，为房主提供保险。在截至2021年12月31日的一年中，好事达关系约占我们个人业务毛保费的13.5%。如果好事达终止与我们的关系，或以其他方式将部分或全部汽车客户转给其他合作伙伴，失去未来的投保人可能会对我们的财务状况、业务、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
实际发生的索赔可能会超过我们的索赔损失准备金，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
损失准备金是我们对已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的最终未偿损失的估计。损失准备金并不代表对负债的准确计算，而是代表我们的最佳估计，通常利用精算专业知识、历史信息和特定报告日期的预测技术。
估计我们的损失准备金的过程涉及高度的判断，并受到许多变量的影响。这些变数可能受到内部和外部事件的影响，例如索赔处理程序的变化、经济通货膨胀、法律趋势、立法变化、新出现的经济和社会趋势以及参与估算过程的个人的不同判断和观点等。此外，运用统计和精算方法估计我们的损失储备，可能需要不时向上或向下调整整体储备。未来的亏损情况大大超过我们的损失准备金，可能会对我们的经营业绩和财务状况造成重大损害。
由于估计损失准备金的内在不确定性，包括灾难和诉讼索赔准备金，一次保险事件或一系列保险事件导致的额外责任可能会超过我们现有的损失准备金。如果我们的准备金不足，可能会导致我们在预期亏损准备金不足的期间夸大我们的收益。
我们可能会经历政府征收的评估。虽然我们可能有能力从我们的投保人那里收集这一评估，但收集的时间可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们的保险子公司须接受我们所在州的各种政府和准政府实体征收的评估。虽然我们可能有能力在我们开展业务的一些州通过保单附加费从投保人那里收回这些评估，但我们支付的评估和我们的收回可能不会在同一报告期内在我们的财务报表中相互抵消，并可能对我们在特定报告期的运营结果造成重大不利影响。
我们未能实施和维持足够的内部控制，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和股票价格产生实质性的不利影响。
“财务报告内部控制”是指公司内部旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制财务报表提供合理保证的程序。2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层每年评估我们对财务报告的内部控制的有效性。
如果我们未能根据适用的标准保持足够的内部控制，或者如果我们的内部控制未来存在重大弱点，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。由于有效的内部控制对于我们编制可靠的财务报告是必要的，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，如果我们的内部控制不能保持有效或如果发现我们内部控制未来的重大弱点，我们股票的市场价格可能会下跌。
如果我们在信息技术或数据安全系统和/或外包关系方面遇到困难，我们开展业务的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们使用计算机系统来存储、检索、评估和利用客户、员工、公司和第三方数据和信息。我们的业务高度依赖我们的信息技术系统以及主要供应商和
第三方管理员以高效和不间断的方式执行必要的业务职能。我们及时处理保单和调整索赔的能力可能会受到一个或多个系统或设施因人为或自然中断而意外关闭或故障的影响。这些事件包括导致停电、设施无法使用、重大互联网故障、流行病或我们的一个或多个信息技术、电信或其他系统故障。由于我们的信息技术和电信系统与第三方系统对接，并且经常依赖于第三方系统，因此如果对此类服务的需求超过容量，或者第三方系统出现故障或中断，我们可能会遇到服务拒绝。如果持续或反复出现这种业务中断、系统故障或服务拒绝，可能会导致我们编写和处理新业务和续订业务、提供客户服务、及时支付索赔或执行其他必要业务职能的能力下降。
尽管我们不断评估潜在攻击者的技术和战术，并努力监测、培训、规划和预防，但我们的信息技术系统仍然容易受到计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问、网络攻击、系统故障、人为错误和疏忽以及类似破坏的影响。不能保证我们的安全措施将提供充分有效的保护，使其免受这种干扰。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术发展迅速，我们可能无法预测这些技术或实施全面的预防措施。对我们信息技术系统和数据安全的重大破坏可能包括窃取我们的机密或专有信息，包括商业秘密，以及我们客户、索赔人、代理商和员工的个人身份信息。我们的数据和信息技术系统不时受到威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击、未经授权访问的企图、系统故障和中断。中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏，或不适当地披露专有或机密信息，或我们客户、索赔人、代理和员工的个人身份信息，可能会对我们的声誉造成重大损害，对我们与客户的关系产生不利影响，导致诉讼或监管调查，增加补救成本和/或监管处罚，并最终损害我们的业务。我们外包某些职能的第三方也面临上述风险，其中任何一项都可能导致我们的巨额成本和其他负面后果，包括对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，我们可以通过任何数量的标准数据传输方法或其他电子手段传输、接收和存储个人身份、机密和专有信息。我们可能无法在任何情况下对此类信息保密，特别是与客户、供应商、服务提供商、交易对手和其他第三方，他们可能没有或使用适当的控制措施来保护机密信息。此外，我们必须遵守美国联邦和州政府制定的、或由各种监管组织或交易所制定的与客户、员工或其他人的信息隐私和安全有关的法律和法规。个人身份、机密或专有信息的泄露可能会导致补救费用、法律责任、监管行动和声誉损害。
此外，在没有总体联邦法律的情况下，个别州正在采用自己的隐私和网络安全法律法规。例如，纽约州金融服务部(NYDFS)通过了一项法规，为组织的网络安全计划提供了最低标准，并要求提供额外的认证来确认合规性。尽管NYDFS网络安全法规有助于降低第三方风险，但不断变化的隐私和网络安全法律法规的合规性和运营要求带来了大量成本，这些成本可能会随着时间的推移而增加，并可能限制涉及数据的服务的提供方式，所有这些都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
失去关键供应商关系或供应商未能保护我们客户、索赔人或员工的个人身份信息可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们依赖于许多第三方供应商提供的服务和产品。例如，这些供应商包括计算机硬件和软件供应商以及处理敏感个人身份信息的服务供应商，如索赔调整服务和工资和福利供应商。如果我们的一个或多个供应商破产，以对我们不太有利的条款续签合同安排，未能遵守法律或法规要求，或以其他方式无法继续提供产品或服务，或未能保护我们客户、索赔人或员工的个人身份信息，我们可能会遭受运营损失和财务损失。任何服务提供商因系统故障、产能限制、财务困难或任何其他原因而中断或停止服务，可能会扰乱我们的运营，影响我们提供某些产品和服务的能力，并导致合同或监管处罚、客户或员工的责任索赔、我们的声誉损害和业务损害。此外，如果数据泄露涉及我们的任何第三方供应商，我们客户、索赔人或员工的个人身份信息也可能面临风险。涉及我们第三方供应商的任何此类数据泄露都可能导致我们的重大缓解或法律费用，这可能会对我们的声誉、与客户的关系、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的成功一直并将继续受到我们吸引和留住高级管理层服务的能力的极大影响，其中任何一位的流失都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的高级管理人员在我们业务的发展和管理中发挥着不可或缺的作用，因为他们的技能、对我们业务的了解、多年的行业经验以及迅速找到合格的替代员工的潜在困难。由于业内竞争激烈，我们不能保证这些高级行政人员会继续受聘于我们。此外，我们不为我们的任何高级职员或雇员维持任何关键人物人寿保险。失去我们的任何一名高级管理人员和/或未能成功吸引和留住高级管理人员可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的收购、合并、处置和其他战略交易可能不会像我们预期的那样成功，而且可能难以整合、转移管理资源、导致意外成本或稀释我们现有的股东。
我们持续业务战略的一部分是评估与补充我们业务模式的公司合并和收购的机会，或进行其他战略交易，以促进或加快实现我们的业务目标。我们可能无法确定此类交易的合适交易对手。即使我们就与另一项业务的合并或收购、一项业务的处置或其他战略交易达成协议，我们也可能无法在投入大量时间和资源后完成交易，原因之一是缺乏监管批准或监管机构施加了繁重的条件。
对于收购、合并、处置或其他战略交易，我们可能产生债务、与无形资产相关的摊销费用、大规模和立即注销、承担债务或发行股票，从而稀释我们目前股东的所有权百分比。因此，存在与交易相关的诉讼风险。此类战略交易可能会给我们的业务带来许多风险，包括与以下方面相关的风险：
•产生大量意想不到的整合成本；
•转移我们其他业务的大量管理注意力和财务资源，并在吸收这些被收购的业务期间扰乱我们正在进行的业务；
•失去关键员工，特别是被收购业务的关键员工；
•留住现有客户，留住收购企业的客户；
•未能实现收购、合并的战略利益或潜在的成本节约或其他财务利益；
•因所收购企业产生的意外债务或索赔，以及卖方赔偿我方此类债务或索赔的义务受到基于合同的时间和金钱限制；以及
•我们在需要时获得额外资本的能力受到限制。
关于我们收购的企业的实际情况，我们也面临一定程度的风险。在我们实际承担该等业务及其资产和业务的营运控制权之前，我们可能无法确定被收购实体及其业务的实际价值或了解其潜在负债。因此，我们可能无法完成收购、合并或其他战略交易，或整合通过任何该等收购、合并或其他战略交易获得的业务、产品或人员，而不会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
我们可能会从事未来的处置或清盘某些业务。这些处置除了前面提到的风险外，还会给我们的运营带来风险，包括与以下方面相关的风险：
•能够适当地为销售交易定价，并以其他方式协商可接受的条款；
•能够用新的收入取代来自业务职位的遗留收入；
•及时从处置中收取收益的能力，这些收益可能被指定用于其他战略交易，并可能阻碍我们进行这些战略交易的能力；
此外，处置我们业务的任何部分都可能对我们的股票价格产生不利影响，并导致股票投资者的损失。
我们面临与合资企业和投资相关的风险，在这些合资企业和投资中，我们与第三方分享所有权或管理权。
不时，我们已经并可能继续建立合资企业，并投资于我们与第三方分享所有权或管理的实体，例如我们与东京海运窑集团有限公司的子公司建立战略合作伙伴关系，以组建JIC。在某些情况下，我们可能无法完全控制与此类合资企业或实体有关的治理、财务报告、运营、法律和监管合规或其他事项。因此，我们可能面临与这些合资企业和实体有关的某些经营、财务、法律、监管、合规和其他风险，包括但不限于与合资企业合作伙伴和其他投资者的财务实力相关的风险；合资合作伙伴和其他投资者为合资企业或实体提供足够资金的意愿；我们与合资企业合作伙伴或其他投资者之间的不同目标、战略、优先事项或目标；我们无法单方面执行我们认为有利的关于合资企业或实体的行动、政策或程序；与合资企业、实体、合资伙伴或其他投资者的行动有关的法律和法规合规风险；以及我们将无法解决与合资伙伴或其他投资者的纠纷的风险。因此，我们共享所有权或管理层的合资企业和投资使我们面临风险，对我们收益和现金流的贡献可能远远低于预期。
我们的高级票据对我们的业务施加了某些限制，而我们未能遵守这些限制，包括由于我们无法控制的事件的结果，可能会导致违约事件，这可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们将于2027年到期的6.25%优先债券(高级债券)对公司的财务运营施加了某些限制。由于我们是一家控股公司，我们的资产主要由子公司的证券组成。高级票据中的负质押条款限制了我们质押子公司证券的能力，并限制了我们子公司股本的处置。我们的高级票据要求我们保持一定的财务比率，并遵守各种运营和其他公约，包括对我们产生任何债务的能力的限制，除非满足某些条件。这些公约的详细内容可在注11在我们的合并财务报表附注中。我们未能遵守这些限制，包括由于我们无法控制的事件的结果，可能会导致违约事件和高级债券的到期速度加快。我们不能向您保证，如果加快速度，我们的资产或现金流将足以全额偿还优先债券，或者我们将能够重组优先债券的付款。这可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的爆发以及相关业务中断和经济不确定性可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
2020年期间，一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)传播到包括美国在内的世界许多国家，2020年3月，世界卫生组织宣布疫情为大流行。
围绕新冠肺炎病毒及其潜在影响，以及在国际、国家和地方各级采取的应对措施的程度和有效性，仍存在相当大的不确定性。新冠肺炎对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度在很大程度上将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，无法充满信心地预测，例如：
•传播的持续时间和严重程度；
•为遏制和对待新冠肺炎而采取的关闭企业、旅行限制、社交疏远和其他行动的程度和持续时间；
•新冠肺炎疫苗的有效性；以及
•政府当局为控制和治疗该病毒而采取的行动的有效性。
为限制新冠肺炎的影响而采取的措施，包括就地避难令、社会疏远措施、旅行禁令和限制，以及商业和政府关闭，对美国和全球造成了重大的负面经济影响。然而，自2021年1月以来，由于疫苗的可获得性、选择接种疫苗的人数以及旅行和社交距离限制的放松，我们看到感染新冠肺炎的风险降低了。虽然截至提交本10-K表格之日，我们的业务运作、财务状况、流动性或我们为投保人提供服务的能力并未受到任何重大影响，但我们的投资组合因股票证券市场的波动而出现波动除外，但新冠肺炎的持续影响(包括因新冠肺炎的影响而导致严重或长期的经济衰退)可能会对我们的业务造成各种风险，包括：
•拖欠保险费的情况增加的同时，失业率上升，客户无力支付保险费；
•我们满足监管和偿债要求的能力；
•更严格的监管要求或评级机构下调评级，这将影响机构和消费者的信心；
•旅行限制和隔离导致缺乏面对面的会议，这可能会阻碍我们内部业务的效率以及我们与代理商建立关系以创造新业务的能力；
•与当前和未来的新冠肺炎基础风险索赔相关的不确定性导致全球再保险市场收缩；
•更频繁和/或更严重的某些危险索赔，如盗窃、火灾和责任，以及欺诈性保险损失计划和试图强制投保的诉讼；
•立法、司法和监管行动可能扩大保险范围的定义，追溯授权保险范围，或以其他方式要求我们为我们的保险单明确排除的或不打算或未定价覆盖的损害赔偿支付损失；
•股票市场的变化、利率的变化和流动性的减少导致我们投资组合的价值下降；
•经济衰退或市场回调可能会对我们普通股的价值产生重大影响；
•我们的第三方供应商因缺乏可用和合格的员工而遭遇业务中断或服务级别下降，这影响了我们按照目前计划的方式和时间表开展业务的能力。
与保险业相关的风险
由于我们在竞争激烈的市场中运营，我们可能缺乏控制市场份额的资源，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
财产和意外伤害保险行业竞争激烈，我们相信在可预见的未来，该行业仍将保持高度竞争。我们行业的主要竞争因素是价格、服务、承保范围、承保指引、佣金结构和财务状况。我们与在我们经营业务的同一地理区域承保财产和意外伤害保险的其他财产和意外伤害保险公司竞争，其中一些保险公司拥有比我们更多的财务资源和更长的经营历史。此外，我们的竞争对手可能会提供我们目前不提供或在准入市场中没有类似监管的替代形式的风险保护产品，这可能会对我们产品的销售产生不利影响。由于我们未能满足客户期望、服务缺陷、技术问题、运营支持方面的差距或其他影响客户体验的问题，客户可能会求助于我们的竞争对手。我们还与不断进入保险市场的新公司竞争。我们可能很难控制我们的市场份额，同时费率正在上升，原因是再保险成本增加，以及近年来频繁发生的巨灾事件造成的损失。 竞争可能会限制我们以适当的费率保留现有业务或承保新业务的能力，这种限制可能会对我们的运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
此外，行业发展可能会进一步增加我们行业的竞争。这些发展可能包括：
•新资本涌入市场，因为现有公司试图扩大业务，而新公司试图进入保险业务，这是更好的保费定价和/或保单条款的结果；
•增加国家支持的实体在灾害多发地区提供财产保险的项目；
•州监管环境的变化；以及
•通过一项可选的联邦宪章的联邦提案，允许一些相互竞争的保险公司在不同于或不那么严格的法规下运营，这些法规适用于我们。
这些发展和其他发展可能会通过增加保险供应而使财产和意外伤害保险市场更具竞争力。如果竞争限制了我们以适当的费率开展新业务的能力，我们未来的运营业绩将受到不利影响。
国家监管的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
作为一家拥有经营保险公司子公司的控股公司，我们受保险子公司经营所在各州的法律和法规的约束。各州不时通过立法，监管机构采取行动，其效果是限制保险公司管理风险的能力，例如立法禁止保险公司减少风险敞口或从灾难多发地区撤出，或强制保险公司参与剩余市场。此外，立法倡议和法院裁决可以寻求将保险损失的保险范围扩大到超出
保单，可能导致我们的实际损失和损失调整费用超出我们的估计。此外，我们有能力将定价提高到必要的程度，以抵消不断上升的亏损或运营成本，这需要得到保险监管机构的批准。
由于公共政策和不断变化的政治环境的考虑，我们通过提高价格、修改承保条款或减少对某些地区的风险敞口来适当管理我们的巨灾风险敞口的能力可能会受到限制，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。我们无法预测通过新的立法和条例是否以及在多大程度上会影响我们管理我们暴露在灾难性事件中的能力。
保险业受到严格监管，进一步的限制性监管可能会降低我们的盈利能力，限制我们的增长。
保险业受到广泛的监管和监督。保险监管机构制定保险规章制度通常是为了保护投保人的利益，而不一定是保护保险人、其股东和其他投资者的利益。这一规定涉及对业务线的授权、资本和盈余要求、投资限制、承保限制、与关联公司的交易、股息限制、控制权的变化、保险费率以及保险公司业务的各种其他财务和非财务部分。在我们的保险子公司所在的所有州，以及它们获得许可、销售保险产品、出具保单或处理索赔的所有州，我们都受到州保险部门的全面监管和监督。每个州的法规都是独特和复杂的，可能会发生变化，某些州的法规可能与我们运营的其他州的法规相冲突。因此，我们面临这样的风险，即在一个州遵守法规可能不会导致在另一个州遵守法规。
我们努力保持所有必要的许可证和批准。然而，我们可能不会完全遵守各种适用的法律和法规。有关部门对法律法规的解读也可能会不时发生变化。监管部门在授予、续签或吊销许可证和批准方面拥有相对广泛的自由裁量权。如果我们没有所需的许可证和批准，或不遵守适用的监管要求，这些当局可能会禁止或暂时停止我们的部分或全部活动，或处以巨额罚款。此外，我们可能面临投保人和其他方因涉嫌违反某些法律或法规而提起的个人和集体诉讼。
国家法规和行政法规一般要求每家保险公司在其注册国的保险部门进行登记，并提供有关控股公司制度内公司经营情况的信息。不遵守这些要求可能会对保险公司的经营、管理或财务状况产生重大影响。作为注册的一部分，每家保险公司必须确定与关联公司的重大协议、关系和交易，包括贷款、投资、资产转移、正常业务过程以外的交易、某些管理、服务和成本分摊协议、再保险交易、股息以及保险公司业务的其他财务和非财务部分。一些州对特定的企业行为施加限制或要求事先获得监管部门的批准，这可能会对我们的运营、创新、及时获得必要的费率调整或实现业务盈利增长的能力产生不利影响。我们有能力遵守这些法律和法规，并及时采取必要的监管行动，这对我们的成功是至关重要的，而且将继续如此。
目前，联邦政府在监管或规定保险公司政策方面的作用是有限的。然而，国会有时会考虑，将来也可能会考虑增加联邦政府在保险监管中的作用的建议，作为州监管的补充或替代。例如，多德-弗兰克法案在美国财政部内设立了联邦保险办公室(FIO)，以收集保险业的数据，建议改变州保险监管制度，并先发制人某些州保险法。多德-弗兰克法案以及FIO当前和未来的建议对我们业务的潜在影响尚不清楚；然而，任何限制我们业务机会或降低投资灵活性的联邦保险法规的实施都可能对我们的业务产生负面影响。
近年来，州保险监管框架受到了联邦政府越来越多的审查。联邦立法、法规和/或行政政策在几个领域的变化，包括金融服务法规和联邦税收的变化，可能会对保险业和我们产生负面影响。此外，国会和一些联邦机构不定期调查美国保险监管的现状，以确定是实施联邦监管还是国家监管，还是允许可选的联邦宪章，类似于大多数银行可以选择的选项。此外，NAIC和州保险监管机构不断重新审查现有法律法规，特别是重点修改控股公司法规、解释现有法律以及制定新的法律和法规。
规章制度。我们无法预测拟议或未来的立法或NAIC倡议可能对我们开展业务的方式产生什么影响(如果有的话)。
作为潜在的或未来的全行业调查的一部分，我们可能会不时收到州或联邦政府机构和当局要求提供信息的请求。如果我们被政府机构和当局传唤提供信息，潜在的结果可能包括执法程序或和解，导致罚款、处罚和/或可能对我们的运营结果造成重大不利影响的商业做法的改变。此外，这些调查可能会导致影响该行业的法律和法规发生变化。
保险法律或法规的变化或新的保险法律法规可能比现行法律或法规更具限制性，并可能显著增加我们的合规成本，这可能对我们的运营结果和我们未来的增长前景产生实质性的不利影响。此外，如果我们不遵守适用的保险法律和法规的某些条款，可能会对我们处以巨额罚款或罚款，并可能对我们的运营结果或财务状况造成重大不利影响。
我们无法以可接受的条款获得再保险，可能会增加我们的损失敞口或限制我们承保保单的能力，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们使用，并预计将继续使用再保险，以帮助管理我们对财产风险的敞口。再保险是保险人的保险，基本上是再保险人承诺支付未来可能发生的索赔，以换取寻求再保险的保险公司支付保费。再保险的可获得性和再保险的成本都受到我们无法控制的现行市场状况的影响，这可能会影响业务量和盈利能力。我们可能无法维持我们现有的再保险范围，在我们现有的再保险范围因灾难性事件而耗尽时获得额外的再保险范围，或以足够的金额或可接受的费率获得其他再保险范围。无论我们是寻求更换在适用的承保期内终止的保险，还是在保险到期后续保或更换保险，都存在类似的风险。我们无法控制的市场状况决定了再保险的可获得性和成本。例如，在经历了大量重大灾难的一年后，再保险可能更难获得或成本更高。在续保或更换我们的保险时，我们可能无法减少每个事件或总保留额，部分原因是前一年的风暴频率，这将增加我们的风险敞口，并最终可能导致我们支付更高的索赔。我们不保证我们可以获得足够的再保险，以弥补未来一个或多个风暴或其他事件造成的损失，或者我们可以及时或具有成本效益的方式获得此类再保险。如果我们无法续期到期的保险或获得新的再保险范围，我们的风险净敞口将会增加，或者如果我们不愿意接受净风险敞口的增加。, 我们可能不得不减少我们承保的风险量，或者接受更高的再保险成本。这些替代方案中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
我们无法向我们的再保险公司收取我们的再保险索赔，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们将再保险作为一种工具来管理与我们业务相关的风险。然而，作为直接保险人，我们仍然对我们获得再保险的所有风险承担主要责任。我们的再保险协议并不免除我们向被保险人支付索赔的义务。因此，我们在向再保险公司追回到期款项的能力方面受到交易对手风险的影响。风险可能在两种情况下出现：(I)我们的再保险人可能会根据合同条款对我们的一些再保险索赔提出异议，而我们最终可能会收到部分或没有赔偿，或(Ii)再保险人因全球灾难而蒙受的损失可能会对我们的再保险人的财务状况造成重大损害，并导致他们违约。再保险的可收集性受再保险人的偿付能力、合同语言的解释和其他因素的影响。再保险人无力偿债、无力偿付或对再保险合约条款下的义务产生争议，可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们通过承保准则、抵押品要求、财务实力评级和其他监督机制来管理这些风险的努力可能不会成功。因此，根据我们的再保险协议，我们面临的交易对手风险可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的投资受到市场风险的影响，这些风险可能会导致回报减少或亏损。
我们的投资资产是由专业的投资管理公司在我们的管理团队的指导下，按照董事会投资委员会批准的投资指导方针进行投资。我们的投资受到市场风险和个别证券固有风险的影响。特别是，利率是高度敏感的
这可能会受到许多因素的影响，包括货币和财政政策、国内和国际经济和政治问题、国内和国际有关新冠肺炎疫情决策的影响以及其他我们无法控制的因素。
我们的投资组合主要投资于固定收益证券，总体利率环境的变化将影响我们固定到期日和短期投资的回报和公允价值。利率下降减少了新的固定收益投资的应付利率，从而对我们的净投资收入产生了负面影响。相反，利率上升会降低现有固定期限的公允价值。任何损失的波动性可能会迫使我们清算证券，这可能会导致我们发生资本损失。我们投资组合中的已实现固定收益和股权以及未实现股权亏损通常会降低我们的账面价值，如果严重的话，可能会影响我们开展业务的能力。此外，任何此类投资因发行人及其担保人(如适用)的财务问题而出现违约或减值，可能会减少我们的净投资收入和已实现投资收益净额，或导致投资损失。
我们受到与特定发行人相关的信用质量潜在下降以及经济普遍疲软的相关风险的影响。我们可能会在我们的投资组合中遇到信用或违约损失，包括我们实施的监控我们投资资产的信用风险的程序失败，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会决定将额外的部分资产投资于股权证券、私募股权有限合伙企业权益或其他投资，这些投资通常比固定期限投资受到更大的波动性。此外，我们的私募股权有限合伙企业权益受到转让限制，可能缺乏流动性。总体经济状况、股市状况、地缘政治事件以及许多我们无法控制的其他因素可能会对我们的股权证券或其他投资的公允价值产生不利影响，并可能对我们实现净投资收益产生不利影响。由于这些因素，我们可能无法实现足够的投资回报，或者我们可能在出售投资时发生亏损，这可能会减少我们的净投资收入和已实现投资收益净额，或导致投资亏损。
我们投资组合的公允价值也受到估值不确定性的影响。当这些投资的市场缺乏流动性时，对这些投资的估值更具主观性，可能会增加我们投资组合的估计公允价值没有反映实际交易价格的风险。此外，就我们的私募股权有限合伙企业权益而言，此类估值由外部经理决定。
我们对信贷额度额度的确定因投资类型而异，并基于我们对与各自投资类型相关的已知和固有信用风险的定期评估和评估。我们会随着情况的变化和新信息的出现而修订我们的评估和评估，并在我们的综合全面损失报表中反映信贷拨备的变化。我们根据我们对公允价值下降的根本原因的个案评估来评估是否需要信贷拨备。然而，我们可能无法准确评估是否需要信用津贴，并且我们财务报表中记录的信用津贴金额可能不够充分。
可以制定联邦和/或州税收立法，减少或取消我们目前受益的部分或全部税收优惠，包括那些管理已收到的扣减和税收抵免的税收优惠，这可能会对我们投资组合的价值产生不利影响。
财产和意外伤害保险和再保险行业具有历史周期性，我们产品的定价和条款可能会下降，这将对我们的盈利能力产生不利影响。
从历史上看，财产和意外伤害保险和再保险行业的财务表现一直是周期性的，其特点是价格竞争激烈和承保能力过剩的时期，即“软”市场，然后是高保险费率和承保能力短缺的时期，即“硬”市场。我们无法确切地预测这样的时期何时可能发生，或者任何给定的硬市场或软市场将持续多长时间。财产和意外伤害市场的低迷可能会对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
法律诉讼造成的损失可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。
保险业在索赔和承保问题上的趋势，例如诉讼增加和法院愿意扩大承保损失原因，可能会导致诉讼成本增加，并增加我们在承保保单下的损失敞口。
随着行业实践以及法律、司法、社会和其他环境条件的变化，可能会出现与索赔和保险相关的意外和意外问题。新出现的索赔和保险问题的例子包括但不限于：
•司法政策覆盖面的扩大和新责任理论的影响；
•原告在据称与索赔处理和其他做法有关的集体诉讼中将目标对准财产和意外伤害保险公司。
多方或集体诉讼索赔可能会带来额外的巨额经济、非经济或惩罚性损害赔偿。即使这些索赔中的一项败诉，如果它导致了一项重大的裁决或司法裁决，否则可能会在我们的行业中开创先例，可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。这种潜在责任的风险可能会使索赔的合理解决变得更加困难。
我们可能会在一些与新出现的索赔和覆盖问题有关的法律诉讼中被指定为被告。投保人和第三方索赔人提起诉讼的倾向，以及法院扩大损失原因和赔偿金额的意愿，可能会导致与诉讼相关的成本增加，使我们的损失准备金不足，并可能对我们特定季度或年度的经营业绩和现金流以及我们的财务状况产生重大影响。此外，在我们发出受影响的保单后的一段时间内，索赔和承保范围问题可能不会对我们产生明显影响。因此，我们可能不知道我们在发出保单后多年所发出的保单所承担的全部责任。
下调我们的财务实力或稳定性评级可能会对我们的业务量和我们获得额外债务或股权融资的能力产生不利影响。
财务实力或稳定性评级对保险公司的竞争地位很重要。评级衡量的是保险公司履行对合同持有人和投保人的义务的能力。高评级有助于维持公众对公司产品的信心，促进其产品的营销，并增强公司的竞争地位。评级机构定期审查其评级，我们目前的评级可能不会在未来保持。如果重大亏损，如一场或多场重大灾难造成的亏损，或重大准备金增加导致我们的资本状况显著恶化，或者如果一家或多家评级机构大幅提高资本金要求，我们可能需要在未来筹集股本，以维持我们的评级或限制降级的程度。例如，与天气相关的灾难更加频繁和严重的趋势可能会导致评级机构大幅提高资本金要求。
我们不能保证我们的保险附属公司UPC、FSIC、IIC和ACIC将保持其目前的A(特殊)或更高的评级，Demotech和Kroll的A-评级，或者JIC将保持其目前的AM Best的A-评级。这些评级的任何下调都可能影响我们的产品被要求房主购买保险的抵押贷款机构接受，降低我们留住和吸引投保人和代理人的能力，并损害我们的竞争能力，这可能会对我们的运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。这些重大不利影响可能包括但不限于：
•减少对保险产品新销售的需求；
•要求我们修改现有的产品或服务，推出新的产品或服务或降低产品和服务的价格，以保持竞争力；
•对我们与我们的独立代理人的关系产生不利影响；
•大幅增加投保人取消保单和不续保的数量或金额；
•要求我们在某些融资交易下提供额外的抵押品；
•限制金融灵活性和进入资本市场的机会；
•对我们以合理价格或根本无法获得再保险的能力造成不利影响；以及
•提高我们的未偿还优先债券的利率。
与投资我们普通股相关的风险
我们或现有股东未来大量出售我们的普通股可能会导致我们的股票价格下跌。
截至2021年12月31日，我们已注册了多达101,000,000股我们的证券(包括我们的优先股和普通股)，授权在一次或多次发行中不时发行。我们额外的股权融资或其他股票发行可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。未来与合并交易或其他收购相关的股票发行可能会对我们的股东造成实质性的额外稀释。
未来我们普通股的股息支付是不确定的，我们支付股息的能力可能会受到我们控股公司结构的限制。
我们过去曾为我们的普通股支付过股息。然而，宣布和支付股息将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的利润、财务要求和其他因素，包括对从我们的子公司支付股息的法律和监管限制(因为我们是一家控股公司，除了我们对运营中子公司的股份的所有权外，没有任何重大业务或资产)、资本充足率、流动性、一般业务状况以及董事会认为相关的其他因素。因此，购买我们普通股的投资者只有在我们普通股价值升值的情况下才能实现投资回报。
我们子公司支付股息的能力可能会影响我们的流动性和履行义务的能力。
该公司是一家控股公司，没有重大业务。主要资产是其子公司的股票和控股公司直接持有的投资组合。国家保险监管机构限制保险子公司支付股息，如注15在我们的合并财务报表附注中。这些限制是基于法定收入和盈余的。此外，竞争压力一般要求子公司保持保险财务实力评级。这些限制和其他监管要求影响了子公司支付股息的能力。对子公司支付股息的能力的限制可能会对控股公司的流动性产生不利影响，包括我们向股东支付股息和在预期时间框架内偿还债务的能力。
管理层将企业经济资本视为母公司层面的法定盈余和投资资产的组合。由于巨灾损失或市场状况或利率变化等事态发展而导致的法定盈余或收益的恶化，可能会影响我们子公司的股息额或控股公司增加法定盈余或用于其他公司目的的投资资产的使用，从而对控股公司的流动性产生不利影响。
R.Daniel Peed及其关联公司对我们普通股的大量所有权使他能够对我们施加重大控制，而公司和R.Daniel Peed受到某些限制性契约的约束，这些契约可能会限制我们追求某些机会的能力。
截至2021年12月31日，我们的首席执行官兼董事会主席R.Daniel Peed实益拥有我们已发行和已发行普通股的约32%。Peed先生还有RDX Holding LLC的另一位成员的委托书，RDX Holding LLC是Amco的前母公司，他实益拥有我们约8%的已发行和已发行普通股。因此，皮德先生能够对我们施加实质性的控制。此外，Peed先生的利益可能与我们普通股的其他股东的利益冲突，他可能会采取其他股东可能不同意的影响我们的行动。佩德有能力对以下方面施加重大影响：
•董事会的提名、选举和罢免；
•通过对我们宪章文件的修正案；
•管理和政策；
•我们的日常运作；以及
•提交股东批准的任何公司交易或其他事项的结果，包括合并、合并和出售我们所有或几乎所有资产。
Peed先生、Amco和Acic还遵守限制性契约协议，其中包括竞业禁止、非招标、保密和其他限制性契约，禁止Peed、Amco和Acic先生从事某些活动，包括由管理总代理进行的活动，以及与美国沿海地区暴露的风险的商业财产保险市场部分有关的活动。此外，在我们与Amco的合并中，我们同意遵守一项将于2022年6月1日到期的限制性契约，该契约将禁止成立、投资或开发、收购或拥有任何执行通常由管理总代理进行的活动的管理总代理或实体，或从事与商业财产保险业务有关的惯常管理总代理职能。这些限制性条款可能会限制我们和Peed先生寻求扩张机会，包括担任总代理或履行与总代理类似的职能的机会，因此可能会限制我们的整体增长潜力。
此外，我们与Peed先生和Peed先生的某些附属公司签订了股东协议，为这些股东提供了我们的其他股东所没有的权利。尽管股东协议要求皮德先生及其关联公司实益拥有的股份按其他股东对任何
对于我们的股东有权投票的提案，这一限制将在(I)2022年4月3日和(Ii)Peed先生及其关联公司实益持有我们有投票权的证券少于25%的日期终止，以较早者为准。
Peed先生及其附属公司涉及我们普通股的交易可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
如上所述，截至2021年12月31日，Peed先生实益拥有我们已发行和已发行普通股的约32%。本公司已授予Peed先生及其联营公司惯常要求及附带登记权，据此，在若干限制的规限下，所有根据经修订的1933年证券法(证券法)有资格登记的该等股份，并可于相关登记声明生效后不时向公众发售及出售。根据《证券法》(包括第144条)的登记豁免，此类股票也可转售到公开市场，但须受数量限制、销售方式要求和通知要求的限制。Peed先生及其附属公司出售我们的普通股可能会降低我们的股价。与这些股东可能出售大量股票相关的感知风险可能会导致我们的一些其他股东出售他们的股票，从而导致我们的股票价格下跌。此外，由于Peed先生及其关联公司实际或预期出售股票而对我们的股票价格造成的实际或预期的下行压力，可能会导致其他机构或个人卖空我们的普通股，这可能进一步导致我们的股票价格下跌。
我们章程文件中的条款可能会使其他公司更难控制我们，即使一些股东可能认为这样的发展是有利的。
我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书以及修订和重新发布的章程中包含的条款可能会阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的主动收购提议。我们的董事会分为两个级别，每个级别的任期一般为两年，每年只选举一个级别的董事。在一个特定的年度会议上，我们的董事会中只有一部分人可以被考虑选举。此外，董事会和高级管理人员控制着公司普通股的50%以上。因此，我们的“交错董事会”和集中持股可能会阻止我们的股东在某些年度会议上更换我们的大多数董事会成员，并可能巩固我们的管理层，并阻止可能符合我们股东最佳利益的主动股东提议。
此外，我们的董事会有权指定和发行一个或多个系列优先股的条款，这可能会阻止可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们将所有自有和租赁的物业用作办公空间。我们在佛罗里达州圣彼得堡拥有三栋建筑。我们的主要行政办公室拥有大约40,000平方英尺的商业办公空间和相关物业。我们有两个次要位置，约7,800平方英尺和8,000平方英尺的商业办公空间。这三座大楼都被用作我们的主要执行办公室。
我们在佛罗里达州、纽约和明尼苏达州总共租赁了约21,700平方英尺的办公空间。这些租赁一般是商业办公空间的短期到中期租赁。
项目3.法律诉讼
我们参与了日常业务过程中出现的与索赔相关的例行法律诉讼。我们在我们确定可能出现不利结果的期间内，在与索赔相关的法律诉讼中应计未偿损失和损失调整费用，我们可以估计这些金额。管理层基于对我们收到的关于各种因素的后续信息的分析，对我们的估计进行了修订，这些因素包括：(I)每项索赔信息；(Ii)公司和行业的历史损失经历；(Iii)在赔偿方面的司法裁决和法律发展；以及(Iv)总体经济状况的趋势，包括通货膨胀的影响。
2021年12月31日，本公司正在进行法律诉讼，2021年8月18日，Skyway Legal Services，LLC的一名前雇员向美国特拉华州地区法院对本公司提起诉讼。诉讼指控违反了1964年民权法案第七章和1967年就业年龄歧视法案的规定，并要求赔偿金额不详。该公司是这起诉讼的指定当事人，否认它雇用了原告，并对诉讼中提出的索赔提出异议。本公司认为，不利的结果既不可能也不可估量。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克资本市场(纳斯达克)交易，代码为“UIHC”。
持有者 普通股权益
截至2022年3月7日，我们有4560名普通股持有者。记录持有者的数量不包括作为实益所有者的股东，但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。
分红
在2021年期间，我们定期支付了普通股每股0.06美元的季度股息。虽然我们预计2022年将继续定期支付每股0.06美元的季度股息，但未来的任何股息支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的利润、财务要求和其他因素，包括对股息支付的法律和监管限制、一般业务条件以及我们的董事会认为相关的其他因素。
在2021年2月，我们从我们的保险子公司IIC获得了350万美元的股息。在2020年2月期间，我们从IIC获得了12,000,000美元的股息。在2019年8月，我们从我们的保险子公司Acic获得了13,579,000美元的股息。此外，我们于2019年向IIC返还了最初于2018年支付的1,764,000美元股息。
根据佛罗里达州的法律，在佛罗里达州注册的保险公司，如UPC、ACIC、FSIC和JIC，不得向其股东支付任何股息或分配现金或其他财产，但从其可用和累积的盈余资金中提取，这些资金来自其业务的已实现净营业利润和已实现资本净收益。此外，未经保险监管机构事先批准，在佛罗里达州注册的保险公司不得向股东支付股息或分配股息或分配，如果股息或分配将超过以下两者中的较大者：
1.以下两项中较小者：
a.保险人资本盈余的10%，或
b.保险公司净收益的100%，不包括已实现的资本收益，外加两年的结转
2.保险人资本盈余的10%，应支付股息限于未转让资金减去未实现资本利得的25%，或
3.以下两项中较小者：
a.保险人资本盈余的10%，或
b.保险公司净投资收入的100%，外加为期三年的结转，股息仅限于未分配资金减去未实现资本收益的25%。
或者，在下列情况下，UPC、ACIC、FSIC或JIC可以在以下情况下支付股息或分配，而无需事先获得保险监管机构的书面批准：
1.股息等于或小于以下两者中的较大者：
a.保险人从其业务的已实现营业利润和已实现资本利得中获得的对投保人的盈余的10%，或
b.保险人在上一历年取得的全部净营业利润和已实现资本利得，以及：
i.在作出股息或分派后，保险人对投保人的盈余将相等于或超过规定的最低法定盈余的115%。
二、保险人在分红或者分红前至少十个工作日向保险监督管理机构报送分红或者分红通知书，并且
三、该通知包括一份由保险人的高级人员出具的证明，证明在支付股息或分派股息或分派后，保险人将对投保人拥有至少115%的规定法定盈余。
除上述规定外，在佛罗里达州注册的保险公司只能在(I)获得保险监管机构事先批准的情况下，或(Ii)保险监管机构收到支付此类股息或分配的意向通知后30天内支付股息或进行分配，且在该时间内未予批准。截至2021年12月31日，我们符合这些要求。
根据纽约的保险条例，IIC等总部设在纽约的保险公司不得向股东宣布或分配任何股息，连同其在之前12个月宣布或分配的所有股息，超过：
1.以下两项中较小者：
a.保险人向保险业监督提交的最新报表所显示的投保人盈余的10%，或
b.期间“调整后净投资收益”的100%。
纽约州法律对“调整后净投资收益”的定义是指紧接宣布或分配当期股息前12个月的净投资收入，再加上在宣布或分配当期股息前36个月开始至之前12个月止期间宣布或分配的股息与宣布或分配的股息之间的差额(如果有的话)。
看见注15到我们的综合财务报表附注，以进一步讨论对我们的保险关联公司未来支付股息的限制。
性能图表
下面是一个折线图，比较了2016年12月31日至2021年12月31日我们普通股股东累计总回报的美元变化与罗素2000指数和纳斯达克保险指数的累计总回报。累计股东总回报是一个概念，用于比较一家公司股票在一段时间内的表现，是股价变化加上特定时间段(假设股息再投资)内的累计股息金额与该时间段开始时的股票价格的比率。该图表描绘了2016年12月31日至2021年的每个12月31日，在所有股息再投资的情况下，100美元投资的价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 联合保险控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 115.52 | | | $ | 112.91 | | | $ | 87.30 | | | $ | 41.26 | | | $ | 33.04 | |
| 罗素2000指数 | 100.00 | | | 113.14 | | | 99.37 | | | 122.94 | | | 145.52 | | | 165.45 | |
| 纳斯达克保险指数 | 100.00 | | | 103.18 | | | 94.40 | | | 119.61 | | | 120.75 | | | 136.67 | |
就1934年证券交易法(经修订)第18节而言，上述业绩图表和数据不应被视为作为本表格10-K的一部分而提交，也不应被视为以其他方式受该条款的约束，并且不应被视为通过引用而并入公司根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法提交的任何其他文件，除非公司通过引用将其具体纳入此类文件。
最近出售的未注册证券
在2021年期间，我们没有任何未经登记的股权证券销售。
回购股权证券
在2021年期间，我们没有回购任何股权证券。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和相关附注一起阅读第II部分，第8项此表格的10-K以下讨论分析了我们2021年的业务结果和与2020年相比的财务状况。与2019年相比，我们2020年的经营业绩和财务状况的讨论包括在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第II部分第7项中。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于某些已知和未知的风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。请参阅“前瞻性陈述.”
概述
联合保险控股公司是一家控股公司，主要从事住宅、个人和商业财产以及意外伤害保险业务，在美国有投资。我们主要通过四家全资保险子公司和一家控股保险子公司开展业务：联合财产和意外保险公司(UPC)、美国海岸保险公司(ACIC)、家庭保障保险公司(FSIC)、Interboro保险公司(IIC)和旅程保险公司(JIC)。总而言之，我们将控股公司和我们的所有子公司(包括非保险子公司)称为“UPC保险”，这是我们公司首选的品牌标识。
我们公司的主要收入来源是在佛罗里达州、路易斯安那州、纽约和德克萨斯州承保保险。该公司还在佐治亚州、马萨诸塞州、新泽西州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州承保保单，这些地区的续约权已售出，所有保费和损失均已放弃。从2021年1月1日起，我们不再在夏威夷州写作。从2021年12月1日起，我们不再在康涅狄格州或罗德岛州写信。我们还获准在另外六个州投保财产和意外伤害保险；然而，我们还没有开始在这些州投保。我们在这些领域的目标市场包括一些州，在这些州，感知到的自然灾害威胁导致大型全国性保险公司减少了保单集中度。我们相信，UPC保险公司有机会在这些领域开展盈利业务。
本公司连同全资附属公司UPC及联合保险管理有限公司(UIM)于2021年12月30日与房主Choice Property and Casualty，Inc.(HCPCI)订立续约权协议(东南续期协议)，据此，本公司、UPC及UIM同意出售及购买UPC于佐治亚州、南卡罗来纳州及北卡罗来纳州的个人专线房主业务的续约权。保单的转让还需获得监管部门的批准。这笔交易于2021年12月30日完成。
自2021年12月31日起，我们与HCPCI签订了与东南续期协议相关的配额份额再保险协议。根据这项协议的条款，我们将放弃我们在佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的现行保单、新保单和更新保单。再加上我们的第三方配额份额再保险协议15%的让渡，我们将不再保留与这些州相关的任何风险。
本公司连同全资附属公司UPC及UIM于2021年1月18日与HCPCI及HCI Group，Inc.(HCI)订立续约权协议(东北续期协议)，据此，本公司、UPC及UIM同意出售及HCPCI同意购买UPC于康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州及罗德岛州的个人专线房主业务的续期权。马萨诸塞州和新泽西州保单的转移还有待监管部门的批准。这笔交易于2021年1月18日完成。截至2021年12月31日，罗德岛州和康涅狄格州保单的转移已经完成。
自2021年6月1日起，我们与HCPCIand TypTap保险公司(TypTap)就东北续期协议订立了配额份额再保险协议。根据该协议的条款，我们将100%放弃我们在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的现行保单、新保单和续保保单。这些政策的50%让渡给HCPCI和50%给TypTap。由于每个州的转让已根据《东北续签协议》完成，过渡州的配额份额覆盖范围将不再有效。
我们历史上一直通过强劲的有机增长和战略收购和合作伙伴关系实现业务增长，包括我们于2017年4月收购Amco Holding Company(AMCO)及其子公司，包括于2017年4月收购ACIC，于2016年4月收购IIC，于2015年2月收购Family Security Holdings，LLC(FSH)，包括其子公司FSIC，以及我们与东京海运窑集团有限公司(Kiln)的子公司的战略合作伙伴关系，后者于2018年8月成立了JIC。在.期间
2021年，我们的有效保单从2020年12月31日的630,991份有效保单减少到2021年12月31日的471,724份有效保单，降幅为25.2%。
我们的业务受到与天气有关的灾难对我们的损失和损失调整费用(LAE)的影响。在过去的三年里，这些灾难的频率有所增加。因此，我们在过去三年中遭受的巨灾损失有所增加。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，分别有7个、13个和5个命名风暴登陆了我们的地理足迹，导致保留的税前巨灾损失分别为35,872,000美元、208,157,000美元和32,170,000美元。此外，由于2017年伊尔玛飓风的发展趋势，我们在三年中的每一年都增加了我们的损失和LAE准备金，这表明我们的最终总损失估计应该提高。
以下讨论重点介绍了影响UPC保险公司综合财务状况和经营结果的重要因素。在评估我们的运营结果时，我们使用书面和赚取的保费、有效保单以及按地理集中度划分的新保单和续订保单。我们还考虑了巨灾损失和前一年发展对我们的损失率、费用比率和综合比率的影响。在监控我们的投资时，我们使用信用质量、投资收益、现金流、已实现损益、未实现损益、资产多元化和投资组合持续时间。为了评估我们的财务状况，我们考虑了我们的流动性、财务实力、评级、每股账面价值和股本回报率。
合并净收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 书面毛保费 | | $ | 1,329,445 | | | $ | 1,456,863 | | | $ | 1,380,268 | |
| 未赚取的毛保费的变动 | | 78,998 | | | (49,883) | | | (46,742) | |
| 赚取的毛保费 | | 1,408,443 | | | 1,406,980 | | | 1,333,526 | |
| 分得的保费收入 | | (818,682) | | | (641,317) | | | (581,126) | |
| 赚取的净保费 | | 589,761 | | | 765,663 | | | 752,400 | |
| 净投资收益 | | 13,772 | | | 24,125 | | | 30,145 | |
| 已实现净收益 | | 3,567 | | | 66,691 | | | 1,228 | |
| 权益证券未实现净收益(亏损) | | 3,237 | | | (27,562) | | | 24,761 | |
| | | | | | |
| 其他收入 | | 24,190 | | | 17,739 | | | 16,582 | |
| 总收入 | | 634,527 | | | 846,656 | | | 825,116 | |
| 费用： | | | | | | |
| 亏损及亏损调整费用 | | 422,134 | | | 608,316 | | | 499,493 | |
| 保单获取成本 | | 173,574 | | | 236,002 | | | 238,268 | |
| 运营费用 | | 56,257 | | | 52,876 | | | 44,310 | |
| 一般和行政费用 | | 57,212 | | | 72,057 | | | 65,989 | |
| 利息支出 | | 9,391 | | | 9,582 | | | 9,781 | |
| 总费用 | | 718,568 | | | 978,833 | | | 857,841 | |
| 在其他收入之前的亏损 | | (84,041) | | | (132,177) | | | (32,725) | |
| 其他收入 | | 184 | | | 74 | | | 119 | |
| 所得税前亏损 | | (83,857) | | | (132,103) | | | (32,606) | |
| 所得税优惠 | | (23,989) | | | (36,605) | | | (3,121) | |
| 净亏损 | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | | | $ | (29,485) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (1,949) | | | 956 | | | 387 | |
| UIHC应占净亏损 | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | | | $ | (29,872) | |
| 稀释后每股净亏损 | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.70) | |
| 每股账面价值 | | $ | 7.20 | | | $ | 9.19 | | | $ | 11.69 | |
| 基于公认会计准则净亏损的股本回报率 | | (16.9) | % | | (20.2) | % | | (5.6) | % |
净损失率(1) | | 71.6 | % | | 79.4 | % | | 66.4 | % |
费用比率(2)(5) | | 48.7 | % | | 47.1 | % | | 46.3 | % |
综合比率(3)(5) | | 120.3 | % | | 126.5 | % | | 112.7 | % |
| 当年巨灾损失对合并比率的影响 | | 19.3 | % | | 38.5 | % | 0.385 | 12.9 | % |
| 上一年度发展对合并比率的影响 | | 4.7 | % | | (0.9) | % | | 4.4 | % |
| | | | | | |
基础综合比率(4)(5) | | 96.3 | % | | 88.9 | % | | 95.4 | % |
(1)损失率，净额计算为损失，LAE净额为让渡给再保险人的损失，相对于净保费收入。管理层使用这一运营指标来分析我们的亏损趋势，并认为投资者将这一组成部分与我们的其他运营费用分开评估是有用的。
(2)费用比率计算为所有营业费用减去利息费用相对于净保费收入的总和。管理层使用这一运营指标来分析我们的费用趋势，并认为投资者将这些组成部分与我们的亏损费用分开评估是有用的。
(3)综合比率是损失率、净损失率和费用比率之和。管理层使用这一运营指标来分析我们的总支出趋势，并认为这是投资者在评估我们业务的整体盈利能力时的一个关键指标。
(4)基础综合比率(一种不基于公认会计原则的衡量标准)与合并比率(最直接可比的公认会计原则衡量标准)在上面进行核对。有关本表格10-K中提供的非GAAP财务指标的其他信息，请参阅“非公认会计准则衡量标准的定义“，见下文。
(5)费用比率和合并比率中都包括主要与AMCO、IIC和FSH收购相关的摊销费用，这导致了不同时期的比较差异。
非GAAP衡量标准的定义
我们相信，通过我们披露以下非GAAP衡量标准，投资者对UPC保险业绩的了解得到了加强。我们计算这些指标的方法可能与其他公司使用的不同，因此可比性可能会受到限制。
不包括当年巨灾损失和上一年准备金发展影响的综合比率(基本综合比率)是一种非公认会计准则的衡量标准，其计算方法是从综合比率中减去当年巨灾损失和上一年发展的影响。我们相信，这一比率对投资者是有用的，管理层使用它来突出我们业务中可能被本年度巨灾损失和前一年发展所掩盖的趋势。本年度巨灾损失导致我们的损失趋势因其发生频率和规模的不同而在不同时期之间出现显著差异，并可能对合并比率产生重大影响。前一年的发展是由于历史储备的意外损失发展造成的。我们相信，在评估我们的业绩时，投资者对这些组成部分进行单独和整体评估是有用的。GAAP最直接的可比性指标是合并比率。基础综合比率不应被视为综合比率的替代，也不能反映我们业务的整体盈利能力。
不包括当年巨灾损失和上一年准备金发展的影响的净亏损和净资产收益率(基础亏损和净资产收益率)是一种非公认会计准则的计量方法，其计算方法是从净亏损和LAE中减去当年巨灾损失和上一年准备金发展的影响。我们使用潜在损失和LAE数字来分析我们的损失趋势，这些损失趋势可能受到本年度巨灾损失和我们准备金上一年的发展的影响。如前所述，这两个项目可能会对我们在特定时期的亏损趋势产生重大影响。我们相信，在评估我们的业绩时，投资者单独和整体评估这些组成部分是有用的。GAAP最直接的可比性指标是净亏损和净资产收益率。基本亏损和LAE指标不应被视为净亏损和LAE的替代品，也不能反映我们业务的整体盈利能力。
行动的结果
合并结果
截至2021年12月31日的年度，UIHC应占净亏损减少38,535,000美元至57,919,000美元，而截至2020年12月31日的年度为96,454,000美元。净亏损的减少主要是由于本年度亏损和LAE费用减少了186,182,000美元。这是因为我们决定降低我们的核心巨灾再保险计划在2021-2022年飓风季节的留存相关费用，与2020年相比，灾难性天气活动的频率降低，以及我们配额份额再保险计划的让渡损失增加。以下所述毛保费减少127,418,000美元导致收入减少，部分抵消了这一减少额。此外，由于公司配额份额再保险协议的变化以及2021年已实现投资收益的减少，公司的让出保费收入增加了177,365,000美元。
收入
我们的毛保费在截至2021年12月31日的一年中下降了127,418,000美元，降幅为8.7%，从截至2020年12月31日的1,456,863,000美元降至1,329,445,000美元，这主要是由于我们的个人业务的承保保费下降，原因是我们在2020年底和整个2021年采取了承保行动。此外，由于终止了一份合同，包括从非关联保险公司承担的商业财产业务，我们的假定保费有所下降。按地区划分的直接保费及假设保费与去年同期比较的变动，以及按业务类别划分的毛保费分项数字载于下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地区直接书面和承担保费(1) | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 佛罗里达州 | | $ | 852,711 | | | $ | 829,777 | | | $ | 22,934 | |
| 海湾 | | 225,013 | | | 258,064 | | | (33,051) | |
| 东北方向 | | 158,217 | | | 197,556 | | | (39,339) | |
| 东南 | | 93,188 | | | 126,161 | | | (32,973) | |
| 按地区划分的直接保费总额 | | $ | 1,329,129 | | | $ | 1,411,558 | | | $ | (82,429) | |
假定保费(2) | | 316 | | | 45,305 | | | (44,989) | |
| 按地区划分的毛保费总额 | | $ | 1,329,445 | | | $ | 1,456,863 | | | $ | (127,418) | |
| | | | | | |
| 按业务分类的毛保费 | | | | | | |
个人财产(3) | | $ | 907,207 | | | $ | 1,063,599 | | | $ | (156,392) | |
| 商业地产 | | 422,238 | | | 393,264 | | | 28,974 | |
| 按业务类别划分的毛保费总额 | | $ | 1,329,445 | | | $ | 1,456,863 | | | $ | (127,418) | |
(1) 2021年由路易斯安那州和德克萨斯州组成，2020年由夏威夷、路易斯安那州和德克萨斯州组成；东北由康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和罗德岛州组成；而东南部由佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州组成。从2021年12月1日起，我们不再在康涅狄格州或罗德岛州写信，因为政策已经过渡到HCPCI。
(2) 2021年和2020年的假定保费主要包括从非关联保险公司承担的商业财产业务。
(3)包括洪水保单的毛保费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新政策和续签政策(1)按区域(2) | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 佛罗里达州 | | 212,497 | | | 264,001 | | | (51,504) | |
| 海湾 | | 113,983 | | | 150,748 | | | (36,765) | |
| 东北方向 | | 122,723 | | | 147,079 | | | (24,356) | |
| 东南 | | 60,406 | | | 98,086 | | | (37,680) | |
| 总计 | | 509,609 | | | 659,914 | | | (150,305) | |
(1) 只包括年内新订及续订的业主、商业及住宅防火保单。
(2)2021年由路易斯安那州和德克萨斯州组成，2020年由夏威夷、路易斯安那州和德克萨斯州组成；东北由康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和罗德岛州组成；而东南部由佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州组成。从2021年12月1日起，我们不再在康涅狄格州或罗德岛州写信，因为政策已经过渡到HCPCI。
截至2021年12月31日的年度，割让保费收入增加177,365,000美元，增幅27.7%，由2020年的641,317,000美元增至818,682,000美元。这一增长主要是由于从我们的
配额份额协议。我们签订了额外的配额份额再保险协议，从2020年12月31日起生效，该协议增加了我们的整体割让百分比，并进行了修改，以向ACIC提供保险。此外，作为续约权协议的一部分，我们与HCPCI就我们的东北业务(不包括纽约)签订了配额份额再保险协议，从2020年12月31日起生效。
截至2021年12月31日的一年，净投资收入减少了10,353,000美元，降幅为42.9%，从2020年的24,125,000美元降至13,772,000美元。这一下降是由于我们的固定期限投资组合的收入减少了8,905,000美元，这是由于收益率下降以及我们的固定期限投资组合规模在2021年减少所致。我们的股票证券在截至2021年12月31日的一年中也产生了较低的回报，这是由于我们决定在2020年底处置我们的股票投资组合，导致净投资收入减少1，46万美元。
在截至2021年12月31日的年度内，已实现投资净收益和未实现净收益(亏损)减少了32,325,000美元，或82.6%，从截至2020年12月31日的净收益39,129,000美元降至净收益6,804,000美元，这主要是由于在有利的价格环境下出售我们的股票投资组合以及出售和再投资我们的固定期限投资组合，以努力缓解我们各保险子公司因市场波动而可能出现的盈余下降。
费用
截至2021年12月31日的年度支出减少260,265,000美元，或26.6%，从2020年的978,833,000美元降至718,568,000美元。费用的减少主要是由于我们的核心巨灾和配额份额再保险计划在2021年增加了对核心巨灾和配额份额再保险计划的让渡，以及2021年期间巨灾活动的频率降低，从而减少了损失和LAE。我们的综合损失率和基础损失率的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 净亏损和净资产收益率 | $ | 422,134 | | | $ | 608,316 | | | $ | (186,182) | |
| 毛收入保费的百分比 | 30.0 | % | | 43.2 | % | | (13.2) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 71.6 | % | | 79.4 | % | | (7.8) | PTS |
| 更少： | | | | | |
| 当年巨灾损失 | $ | 113,740 | | | $ | 294,537 | | | $ | (180,797) | |
| 上一年度储备不利发展 | 27,856 | | | (6,786) | | | 34,642 | |
潜在损失和LAE (1) | $ | 280,538 | | | $ | 320,565 | | | $ | (40,027) | |
| 毛收入保费的百分比 | 19.9 | % | | 22.8 | % | | (2.9) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 47.6 | % | | 41.8 | % | | 5.8 | PTS |
| | | | | |
| | | | | |
(1)基础亏损和LAE是一项非GAAP财务指标，并在上面与净亏损和LAE(最直接可比的GAAP指标)进行核对。有关本表格10-K中提供的非GAAP财务衡量标准的其他信息，请参阅“非GAAP衡量标准的定义“上图中的章节。
公司费用比率的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 保单获取成本 | $ | 173,574 | | | $ | 236,002 | | | $ | (62,428) | |
| 经营和承保 | 56,257 | | | 52,876 | | | 3,381 | |
| 一般事务和行政事务 | 57,212 | | | 72,057 | | | (14,845) | |
| 总运营费用 | $ | 287,043 | | | $ | 360,935 | | | $ | (73,892) | |
| 毛收入保费的百分比 | 20.4 | % | | 25.7 | % | | (5.3) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 48.7 | % | | 47.1 | % | | 1.6 | PTS |
截至2021年12月31日止年度的亏损及资本收益减少186,182,000元，或30.6%，由截至2020年12月31日止年度的608,316,000元减至422,134,000元。损失和LAE费用占净赚取保费的百分比
截至2021年12月31日的年度下降7.8个百分点至71.6%，而截至2020年12月31日的年度为79.4%。在截至2021年12月31日的一年中，由于我们的配额份额协议在2020年底和2021年期间发生了变化，我们经历了非巨灾割让的增加。此外，在截至2020年12月31日的一年中，与2021年相比，灾难事件的频率更高。不包括巨灾损失和准备金开发，我们截至2021年12月31日的年度的总基础损失和LAE比率为19.9%，比截至2020年12月31日的年度的22.8%下降2.9个百分点。
截至2021年12月31日止年度，保单购置成本由截至2020年12月31日止年度的236,002,000元下降62,428,000元至173,574,000元，减幅26.5%。费用下降的主要原因是与我们的配额份额再保险协议相关的让渡佣金收入增加了63,661,000美元。此外，保费税和代理佣金等费用减少了11,678,000美元，这些费用随着书面保费的逐年下降而波动。2021年期间，由于商业书面保费金额同比增加，外部管理费增加了18,576,000美元，部分抵消了这一增长。
截至2021年12月31日的年度，营运及承保开支增加3,381,000美元至56,257,000美元，增幅为6.4%，而截至2020年12月31日的年度则为52,876,000美元，主要原因是与我们在技术上的投资有关的开支增加7,271,000美元。这部分被2021年代理商激励成本减少3,092,000美元所抵消，因为我们已经停止了我们的代理商激励计划。2021年，由于冠状病毒大流行的持续影响导致公司差旅减少，差旅费用减少了28.9万美元；2021年，由于我们转向远程工作环境，办公室管理费用减少了37.8万美元。
截至2021年12月31日止年度，一般及行政开支减少14,845,000元，或20.6%，由截至2020年12月31日止年度的72,057,000元减少至57,211,000元，主要是由于2021年一般及行政开支中与索偿调整薪酬相关的成本在亏损及高级行政开支中的分配增加而导致薪金相关开支减少8,215,000元所致。此外，在2020年，我们发生了2,763,000美元与停止建造新总部计划有关的费用，这笔费用在2021年是非经常性的。
我们在本年度经历了不利的准备金发展，其对我们的净亏损和净基础损失率的历史影响概述于下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 历史保护区开发 |
| (千元，比率除外) | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 上一年度储备有利(不利)发展 | $ | 2,613 | | | $ | (4,318) | | | $ | (33,134) | | | $ | 6,786 | | | $ | (27,856) | |
| 发展占息税前利润的百分比 | 62.9 | % | | (76.7) | % | | 145.2 | % | | (5.5) | % | | 37.4 | % |
| 合并净亏损和LAE比率(LR) | 62.4 | % | | 59.3 | % | | 66.4 | % | | 79.4 | % | | 71.6 | % |
| 上一年度储备对陆路运输不利(有利)发展 | (0.4) | % | | 0.6 | % | | 4.4 | % | | (0.9) | % | | 4.7 | % |
| 本年LR巨灾损失 | 19.8 | % | | 14.6 | % | | 12.9 | % | | 38.5 | % | | 19.3 | % |
基础净亏损和LAE比率(1) | 43.0 | % | | 44.1 | % | | 49.1 | % | | 41.8 | % | | 47.6 | % |
(1)基础净亏损和LAE比率是一种非GAAP衡量标准，并在上面与综合净亏损和LAE比率(最直接可比的GAAP衡量标准)进行核对。有关本表格10-K中提供的非GAAP财务衡量标准的其他信息，请参阅“非GAAP衡量标准的定义“上图中的章节。
个人行业务部门结果
在截至2021年12月31日的一年中，我们的个人航线运营部门的税前收益增加了30,541,000美元，税前亏损为104,556,000美元，而截至2020年12月31日的年度的税前亏损为135,097,000美元。税前净亏损的减少主要是由于2021年亏损和LAE减少了148,803,000美元，这是由于我们的核心巨灾再保险计划和配额份额再保险协议的让渡增加。由于让渡佣金收入的增加，我们还经历了保单采购成本同比下降44,350,000美元。这部分被净保费收入减少153,778,000美元所抵消，原因是毛保费下降以及2021年分得保费收入增加。
收入
在截至2021年12月31日的一年中，可归因于我们个人保险业务部门的毛保费减少了156,393,000美元，或14.7%，从截至2020年12月31日的1,063,600,000美元降至907,207,000美元，主要反映了我们在2020年底和2021年期间采取的承保行动的影响。按地区划分的直接保费及假设保费按年变动的分项数字载于下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地区直接书面和承担保费(1) | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 佛罗里达州 | | $ | 439,645 | | | $ | 485,487 | | | $ | (45,842) | |
| 海湾 | | 217,604 | | | 255,185 | | | (37,581) | |
| 东北方向 | | 158,217 | | | 197,556 | | | (39,339) | |
| 东南 | | 91,741 | | | 125,372 | | | (33,631) | |
| 按地区划分的直接保费总额 | | $ | 907,207 | | | $ | 1,063,600 | | | $ | (156,393) | |
| 假定保费 | | — | | | — | | | — | |
| 按地区划分的毛保费总额 | | $ | 907,207 | | | $ | 1,063,600 | | | $ | (156,393) | |
(1) 2021年由路易斯安那州和德克萨斯州组成，2020年由夏威夷、路易斯安那州和德克萨斯州组成；东北由康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和罗德岛州组成；而东南部由佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州组成。从2021年12月1日起，我们不再在康涅狄格州或罗德岛州写信，因为政策已经过渡到HCPCI。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新政策和续签政策(1)按区域(2) | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 佛罗里达州 | | 206,366 | | | 257,880 | | | (51,514) | |
| 东北方向 | 113,884 | | 122,723 | | | 147,079 | | | (24,356) | |
| 海湾 | | 113,884 | | 147,079 | | 150,716 | | | (36,832) | |
| 东南 | | 60,376 | | | 98,071 | | | (37,695) | |
| 总计 | | 503,349 | | | 653,746 | | | (150,397) | |
(1) 仅包括年内撰写的新房及续期房主及住宅火灾保单。
(2)2021年由路易斯安那州和德克萨斯州组成，2020年由夏威夷、路易斯安那州和德克萨斯州组成；东北由康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和罗德岛州组成；而东南部由佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州组成。从2021年12月1日起，我们不再在康涅狄格州或罗德岛州写信，因为政策已经过渡到HCPCI。
在截至2021年12月31日的年度内，我们个人航线业务部门的割让保费收入增加了134,786,000美元，增幅为30.2%，从截至2020年12月31日的446,840,000美元增至581,626,000美元。这一增长主要是由于我们的配额份额协议所赚取的让出保费增加了101,722,000美元。从2020年12月31日起，我们修改了现有的配额份额协议，并签订了新的配额份额协议，从而提高了我们的整体割让百分比。此外，作为续约权协议的一部分，我们与HCPCI就我们的东北业务(不包括纽约)签订了配额份额再保险协议，从2020年12月31日起生效。除了这些配额份额的变化外，随着我们增加了更多的保险范围，我们与巨灾再保险协议相关的让渡赚取保费也增加了35,957,000美元。
在截至2021年12月31日的年度，可归因于我们个人线路运营部门的净投资收入减少了6,761,000美元，或43.0%，从截至2020年12月31日的15,723,000美元降至8,962,000美元。这一下降是由于我们的固定期限投资组合的收入减少了6,049,000美元，这是由于收益率下降以及我们的固定期限投资组合规模在2021年减少所致。除了这一下降外，我们还经历了股票证券回报的下降，这是由于我们在2021年期间减持，导致净投资收入减少94.6万美元。
在截至2021年12月31日的年度内，我们的已实现投资净收益和权益证券的净未实现收益(亏损)减少了17,349,000美元，或76.4%，从截至2020年12月31日的净收益22,716,000美元降至5,367,000美元，这主要是由于在有利的价格环境下出售了我们的股票投资组合以及出售和再投资了我们的固定期限投资组合，以努力缓解我们每个保险子公司因市场波动而可能出现的盈余下降。
费用
截至2021年12月31日的年度，我们个人线路运营部门的应占支出减少201,862,000美元，或26.5%，至559,812,000美元，而截至2020年12月31日的年度为761,674,000美元。费用减少的主要原因是损失和LAE减少了148,803,000美元，这是由于我们的核心巨灾和配额份额再保险计划的分割率增加，以及2021年期间巨灾活动的频率降低。我们的综合损失率和基础损失率的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 净亏损和净资产收益率 | $ | 367,416 | | | $ | 516,219 | | | $ | (148,803) | |
| 毛收入保费的百分比 | 36.8 | % | | 50.8 | % | | (14.0) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 88.2 | % | | 90.5 | % | | (2.3) | PTS |
| 更少： | | | | | |
| 当年巨灾损失 | $ | 104,210 | | | $ | 269,875 | | | $ | (165,665) | |
| 上一年度储备不利(有利)发展 | 32,209 | | | (7,587) | | | 39,796 | |
潜在损失和LAE (1) | $ | 230,997 | | | $ | 253,931 | | | $ | (22,934) | |
| 毛收入保费的百分比 | 23.1 | % | | 25.0 | % | | (1.9) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 55.5 | % | | 44.5 | % | | 11.0 | PTS |
| | | | | |
| | | | | |
(1)基础亏损和LAE是一项非GAAP财务指标，并在上面与净亏损和LAE(最直接可比的GAAP指标)进行核对。有关本表格10-K中提供的非GAAP财务衡量标准的其他信息，请参阅“非GAAP衡量标准的定义“上图中的章节。
公司个人线路运营部门费用比率的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 保单获取成本 | $ | 93,376 | | | $ | 137,726 | | | $ | (44,350) | |
| 经营和承保 | 51,004 | | | 49,255 | | | 1,749 | |
| 一般事务和行政事务 | 47,927 | | | 58,385 | | | (10,458) | |
| 总运营费用 | $ | 192,307 | | | $ | 245,366 | | | $ | (53,059) | |
| 毛收入保费的百分比 | 19.3 | % | | 24.1 | % | | (4.8) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 46.2 | % | | 43.0 | % | | 3.2 | PTS |
| | | | | |
| | | | | |
在截至2021年12月31日的年度内，可归因于我们的个人线路运营部门的亏损和LAE减少了148,803,000美元，或28.8%，从截至2020年12月31日的516,216,000美元降至367,416,000美元。在截至2020年12月31日的一年中，亏损和LAE费用占净赚取保费的百分比下降了2.3个百分点，降至88.2%，而截至2020年12月31日的年度为90.5%。不包括巨灾损失和准备金开发，我们截至2021年12月31日的年度的总基础损失和LAE比率为23.1%，比截至2020年12月31日的年度的25.0%下降1.9个百分点。
在截至2021年12月31日的年度内，可归因于我们个人航线业务部门的保单购买成本减少了44,350,000美元，或32.2%，从截至2020年12月31日的137,726,000美元降至93,376,000美元。成本下降的主要原因是转让佣金收入增加，这主要与我们的配额份额再保险协议28,507,000美元有关。此外，如上所述，由于保费同比下降，我们的代理佣金和保单管理费等各种其他费用也出现了下降。
在截至2021年12月31日的年度，可归因于我们个人线路运营部门的运营和承保费用增加了1,749,000美元，或3.6%，从截至2020年12月31日的年度的49,255,000美元增加到51,004,000美元，这主要是由于我们在技术上的投资增加了6,680,000美元，但被2021年停止代理激励计划导致的代理成本减少3,087,000美元以及2021年我们的书面保费下降导致检查成本和承销报告等承保费用减少2,452,000美元所部分抵消。
在截至2021年12月31日的年度内，可归因于我们个人线路运营部门的一般及行政开支减少10,458,000美元，或17.9%，至47,927,000美元，而截至2020年12月31日的年度则为58,385,000美元，主要原因是工资及福利相关成本减少8,361,000美元，原因是2021年一般及行政开支中与索赔调整工资相关的成本在亏损及LAE中的分配有所增加。
商业线路运营分部业绩
在截至2021年12月31日的年度中，我们商业航线运营部门的税前收益增加了16,073,000美元，达到32,021,000美元，而截至2020年12月31日的年度的税前收益为15,948,0000美元。税前收益的增长主要是由于2021年我们的亏损和LAE费用减少了37,379,000人，这是由于与2020年相比，2021年我们的核心巨灾再保险计划的分割率增加，以及我们的报价份额再保险协议的分割率被修改为包括2020年12月31日生效的ACIC。此外，我们还减少了18,078,000美元的保单采购成本，这可以归因于2021年从我们的配额份额协议中让出的佣金收入。这些下降被2021年净保费收入减少22,123,000美元所抵消，这是由于让出保费收入同比增加所致。
收入
于截至2021年12月31日止年度，我们的商业航线营运业务毛保费增加28,975,000元，或7.4%，由截至2020年12月31日止年度的393,263,000元增至422,238,000元，主要反映费率上调及续期业务的有机增长所带来的影响。由于终止了一份包括从非关联保险人承担的商业地产业务的合同，假设保费减少44,989,000美元或99.3%，部分抵消了这些增加。按州划分的直接保费及假设保费按年变动的分项数字载于下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按州直接书面和承担保费 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 佛罗里达州 | | $ | 413,066 | | | $ | 344,289 | | | $ | 68,777 | |
| 德克萨斯州 | | 7,409 | | | 2,879 | | | 4,530 | |
| 南卡罗来纳州 | | 1,447 | | | 790 | | | 657 | |
| 按地区划分的直接保费总额 | | $ | 421,922 | | | $ | 347,958 | | | $ | 73,964 | |
假定保费(1) | | 316 | | | 45,305 | | | (44,989) | |
| 按地区划分的毛保费总额 | | $ | 422,238 | | | $ | 393,263 | | | $ | 28,975 | |
(1) 2021年和2020年的假定保费主要包括从非关联保险公司承担的商业财产业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新政策和续签政策(1)按州/地区 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 佛罗里达州 | | 6,131 | | | 6,121 | | | 10 | |
| 德克萨斯州 | | 99 | | | 32 | | | 67 | |
| 南卡罗来纳州 | | 30 | | | 15 | | | 15 | |
| 总计 | | 6,260 | | | 6,168 | | | 92 | |
(1) 只包括年内新订及续订的商业保单。
在截至2021年12月31日的年度内，我们商业航线业务部门的让出保费收入增加了42,579,000美元或21.9%，从截至2020年12月31日的194,477,000美元增至237,056,000美元。这一增长主要是由于在我们的配额份额协议中加入ACIC而产生的让出保费收入增加了61,991,000美元，但被我们的巨灾再保险协议让出保费收入18,050,000美元的减少所抵消。从2020年12月31日起，我们的配额份额协议进行了修改，以增加我们的让渡百分比，并包括Acic。在前一年，我们没有与配额份额再保险协议相关的让渡保费收入。
截至2021年12月31日止年度，可归因于商业航线营运部门的净投资收入减少3,118,000美元，或39.6%，由2020年的7,882,000美元降至4,764,000美元。这一下降是由于我们的固定期限投资组合的收入因收益率下降而减少了2,544,000美元，以及我们的固定期限投资组合的规模在2021年减少。在截至2021年12月31日的一年中，我们的股票证券也产生了较低的回报，这是由于我们在2021年期间减持，导致净投资收入减少21.9万美元。
截至2021年12月31日止年度，我们商业业务营运部门的已实现净投资收益及权益证券净未实现收益(亏损)减少12,817,000美元，或89.9%，至1,437,000美元的净收益，而2020年的净收益为14,254,000美元，主要是由于在有利的价格环境下出售我们的股票投资组合以及出售和再投资我们的固定期限投资组合，以努力缓解我们每一家保险子公司因市场波动而可能出现的盈余下降。
费用
在截至2021年12月31日的年度中，我们商业航线运营部门的应占支出减少了54,138,000美元，或26.9%，从截至2020年12月31日的年度的201,526,000美元降至147,388,000美元。费用的减少主要是由于我们的核心巨灾再保险计划在2021年增加了对我们的核心巨灾再保险计划的割让，以及对我们的报价份额再保险协议的割让，从而减少了损失和LAE，这些协议被修改为包括从2020年12月31日起生效的ACIC。此外，在2021年期间，我们还经历了较低频率的灾难活动。我们的综合损失率和基础损失率的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 净亏损和净资产收益率 | $ | 54,718 | | | $ | 92,097 | | | $ | (37,379) | |
| 毛收入保费的百分比 | 13.3 | % | | 23.6 | % | | (10.3) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 31.6 | % | | 47.1 | % | | (15.5) | PTS |
| 更少： | | | | | |
| 当年巨灾损失 | $ | 9,530 | | | $ | 24,662 | | | $ | (15,132) | |
| 上一年度储备有利发展 | (4,353) | | | 801 | | | (5,154) | |
潜在损失和LAE (1) | $ | 49,541 | | | $ | 66,634 | | | $ | (17,093) | |
| 毛收入保费的百分比 | 12.1 | % | | 17.1 | % | | (5.0) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 28.6 | % | | 34.1 | % | | (5.5) | PTS |
| | | | | |
| | | | | |
(1)基础亏损和LAE是一项非GAAP财务指标，并在上面与净亏损和LAE(最直接可比的GAAP指标)进行核对。有关本表格10-K中提供的非GAAP财务衡量标准的其他信息，请参阅“非GAAP衡量标准的定义“上图中的章节。
公司商业线路经营部门费用比率的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至的年度 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 保单获取成本 | $ | 80,198 | | | $ | 98,276 | | | $ | (18,078) | |
| 经营和承保 | 4,873 | | | 3,440 | | | 1,433 | |
| 一般事务和行政事务 | 7,599 | | | 7,685 | | | (86) | |
| 总运营费用 | $ | 92,670 | | | $ | 109,401 | | | $ | (16,731) | |
| 毛收入保费的百分比 | 22.6 | % | | 28.1 | % | | (5.5) | PTS |
| 净赚得保费的百分比 | 53.5 | % | | 56.0 | % | | (2.5) | PTS |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年12月31日止年度，我们商业航线营运部门的亏损及LAE由截至2020年12月31日止年度的92,097,000美元下降37,379,000美元至54,718,000美元，减幅为40.6%。截至2021年12月31日的一年，亏损和LAE费用占净赚取保费的百分比下降了15.5个百分点，降至31.6%，而截至2020年12月31日的一年为47.1%。不包括巨灾损失和准备金开发，我们截至2021年12月31日的年度总基础损失和LAE比率为12.1%，较截至2020年12月31日的17.1%下降5.0个百分点。
在截至2021年12月31日的年度内，可归因于我们商业航线业务部门的保单收购成本减少了18,078,000美元，或18.4%，从截至2020年12月31日的年度的98,276,000美元降至80,198,000美元。成本下降的主要原因是与我们的配额份额再保险协议有关的让渡佣金收入增加了24,159,000美元。此外，2021年我们假设的保费为11,053,000美元，与此相关的让渡佣金支出也有所减少。由于2021年保费增加，我们支付的外部管理费增加了18,606,000美元，抵消了这一增长。
在截至2021年12月31日的一年中，我们商业航线运营部门的运营和承保费用增加了1,433,000美元，增幅为41.7%，从截至2020年12月31日的3,440,000美元增加到4,873,000美元，这主要是由于我们在技术方面的投资增加了1,226,000美元。
我们商业航线营运部门的一般及行政开支相对持平，由截至2020年12月31日的7,685,000美元减少86,000美元至7,599,000美元，减幅为1.1%。
财务状况分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们所附的综合财务报表和相关附注一起阅读第II部分，第8项在此表格10-K中
投资
我们投资战略的主要目标是保存资本、最大化税后投资收益、保持流动性并将风险降至最低。为了实现我们的目标，我们在代表最具吸引力的相对价值的行业购买债务证券，并保持适度的股票敞口。限制股票敞口管理风险并有助于保存资本，原因有两个：第一，债券市场回报的波动性低于股市回报；第二，如果债券发行者进入破产清算程序，债券持有人在破产程序中通常拥有比股权持有人更高的优先权。我们的投资策略对于个人线路和商业线路运营部门都是相同的。
我们必须遵守适用的国家保险法规，这些法规规定了我们的保险子公司可以进行的投资的类型、质量和集中度；因此，我们目前的投资政策限制了对非投资级固定期限的投资，并限制了优先股、普通股和应收抵押贷款票据的总投资额。我们不投资衍生证券。
有权和酌情为我们买卖证券的两家外部资产管理公司管理我们的投资，但必须遵守(I)我们董事会制定的指导方针和(Ii)管理方向。我们董事会的投资委员会定期审查和批准我们的投资政策。
截至2021年12月31日，我们的现金和投资组合总额为964,844,000美元，而截至2020年12月31日，我们的现金和投资组合总额为1,296,549,000美元。
下表按类型汇总了我们的投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 估计公允价值 | | 占总数的百分比 | | 估计公允价值 | | 占总数的百分比 |
| 美国政府和机构证券 | $ | 49,340 | | | 5.1 | % | | $ | 130,425 | | | 10.1 | % |
| 外国政府 | 3,459 | | | 0.4 | % | | 1,516 | | | 0.1 | % |
| 州、市和政治分区 | 79,896 | | | 8.3 | % | | 134,382 | | | 10.4 | % |
| 公用事业 | 25,457 | | | 2.6 | % | | 29,980 | | | 2.3 | % |
| 公司证券 | 244,443 | | | 25.3 | % | | 292,329 | | | 22.4 | % |
| 抵押贷款支持证券 | 186,740 | | | 19.4 | % | | 288,212 | | | 22.2 | % |
| 资产支持证券 | 70,162 | | | 7.3 | % | | 56,657 | | | 4.4 | % |
| 可赎回优先股 | 4,105 | | | 0.4 | % | | 6,510 | | | 0.5 | % |
| 总固定到期日 | 663,602 | | | 68.8 | % | | 940,011 | | | 72.4 | % |
| 共同基金 | 33,064 | | | 3.4 | % | | 152 | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不可赎回优先股 | 4,894 | | | 0.5 | % | | 7,293 | | | 0.6 | % |
| 总股本证券 | 37,958 | | | 3.9 | % | | 7,445 | | | 0.6 | % |
| 其他投资 | 18,006 | | | 1.9 | % | | 47,595 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | |
| 总投资 | 719,566 | | | 74.6 | % | | 995,051 | | | 76.7 | % |
| 现金和现金等价物 | 212,024 | | | 22.0 | % | | 239,420 | | | 18.5 | % |
受限现金 | 33,254 | | | 3.4 | % | | 62,078 | | | 4.8 | % |
| 现金、现金等价物、限制性现金和投资总额 | $ | 964,844 | | | 100.0 | % | | $ | 1,296,549 | | | 100.0 | % |
我们将我们所有的投资归类为可供出售。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的投资主要包括美国政府和机构证券、各州、市政当局和政治分区、抵押贷款支持证券以及投资级公司发行人的证券。我们在2021年和2020年的股票持有量主要由金融、公用事业和工业领域的公司或共同基金发行的证券组成。我们持有的大多数公司债券都反映了类似的多元化。截至2021年12月31日，我们的固定到期日中约有83.2%是美国国债或评级为A或更高的公司债券，16.8%是评级为“BBB”或“BB”的公司债券。
新冠肺炎对我们业务的最重大影响发生在截至2020年12月31日的年度内，我们看到，由于股权证券市场的波动，我们的投资组合出现了波动，这是我们无法预测的。在截至2020年12月31日的下半年，我们将股票投资组合占总投资资产(包括现金、限制性现金和现金等价物)的比例从2020年6月30日的9.1%减少到2020年12月31日的0.6%。由于这一下降，我们经历了股权证券市场波动对我们截至2020年12月31日的下半年财务报表的影响减少。2021年第一季度，我们开始增加对股票市场的投资。管理层正与我们的投资经理密切合作，监测市场波动及其对我们投资组合的相应影响。
再保险
我们遵循行业惯例，对我们的部分风险进行再保险。再保险涉及将我们承保的保单的全部或部分风险敞口转让给另一家保险公司，即所谓的再保险公司。如果我们的再保险人无法履行他们在我们的再保险协议下承担的义务，我们仍然对我们所投保的保单下的全部保险损失承担主要责任。
我们的再保险计划是利用我们的风险管理方法来设计的，以应对我们面临的灾难。根据保险服务办公室(ISO)的定义，巨灾损失是指导致美国整个行业的直接保险财产损失达到或超过25,000,000美元的单个不可预测的事件或一系列密切相关的事件，并影响到相当数量的投保人和保险公司(ISO灾难)。除了ISO灾难外，我们还将我们认为对我们的业务具有或将具有重大意义的事件(非ISO灾难)列为灾难事件，这些事件可能包括损失，我们将其定义为导致多个投保人损失1,000,000美元或更多的事件。
自2021年12月31日起，我们签订了结构性配额份额协议。这项结构性配额份额再保险协议的分割率为25%，涵盖了UPC和FSIC在协议生效之日生效的保单上的非巨灾损失。
自2021年12月31日起，我们与HCPCI签订了配额份额再保险协议。根据这项协议的条款，我们将放弃我们在佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的现行保单、新保单和更新保单。因此，我们8%的配额份额协议被修改为排除这些州，从2021年12月31日起生效。
从2021年12月13日起，我们续签了所有其他危险(AOP)巨灾超出损失协议。该协议提供了不超过1.1亿美元的巨灾损失保护，但命名的风暴和地震除外。在截至2021年12月31日的一年中，根据2021年1月1日至2021年12月31日的合同期，我们放弃了91223,000美元。
自2021年6月1日起，我们与HCPCI和TypTap签订了报价份额再保险协议。根据该协议的条款，我们将100%放弃我们在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的现行保单、新保单和续保保单。这些政策的50%让渡给HCPCI和50%给TypTap。因此，我们对15%的配额份额和超额损失协议进行了修改，从2021年6月1日起排除了这些州的保单。随着状态转移的完成，已转换状态的配额份额覆盖将不再有效。
在2021年第二季度，我们为2021年飓风季节提供了再保险计划。我们购买了29亿美元的巨灾超额损失再保险保障。这些条约对个人和商业公司的财产进行再保险，包括飓风和热带风暴在内的多种危险造成的额外巨灾损失。这些协议自2021年6月1日起生效，期限为一年，并纳入了佛罗里达飓风灾难基金(FHCF)要求和提交的强制性保险。FHCF仅承保佛罗里达险，我们参加的比例为90%。根据我们的核心巨灾超额损失条约和超额损失总额条约，第一次和第二次事件的保留金额分别为15,000,000美元，后续事件的保留金额总计为1,000,000美元，因此最高保留金额为31,000,000美元。第一次活动的预留费为400万美元，后续活动的预留费为100万美元，包括所有风险。IIC的保留额为每次3,000,000美元，包括所有危险。
从2020年12月31日起，我们延长了原定于2021年5月31日到期的配额份额协议。这份配额份额再保险协议的分割率为15%，所有标的业务的分割率为7.5%，并为所有巨灾风险和自然损失提供保险。让与率包括15%的配额份额让渡，其续期至2022年5月31日，包括UPC、FSIC和ACIC，8%的配额份额让渡，从2021年12月31日续期至2022年12月31日，其余7.5%仅包括UPC和FSIC，即
2021年6月1日不续订。对于所有巨灾风险，配额份额协议提供了根本性的保护，有效地减少了我们对巨灾损失的留存。
此外，从2021年6月1日起，我们的配额份额协议被修改，以排除纽约的政策。这一修改是根据我们于2021年6月1日生效的100%内部配额股份协议做出的，该协议将UPC在纽约州的现行、新的和续订保单100%让给我们的子公司IIC。
自2020年12月31日起，我们与HCPCI签订了配额份额再保险协议，自2020年12月31日起生效。根据本再保险合同的条款，UPC保险公司放弃了我们在康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州和罗德岛州的个人线路房主业务的69.5%的配额份额，从2020年12月31日到2021年5月31日期间，在有效、新的和续签的基础上。该协议被与HCPCI和TypTap达成的100%配额份额协议所取代。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，再保险成本占赚取毛保费的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 无风险 | | (2.1) | % | | (2.4) | % |
| 配额份额 | | (24.8) | % | | (13.1) | % |
| 所有其他 | | (31.3) | % | | (30.1) | % |
| 总割让比 | | (58.2) | % | | (45.6) | % |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们的商业线路和个人线路运营部门的再保险成本占毛赚得保费的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 个人 | | 商业广告 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 无风险 | | (2.9) | % | | (3.1) | % | | (0.2) | % | | (0.6) | % |
| 配额份额 | | (28.7) | % | | (18.2) | % | | (15.1) | % | | — | % |
| 所有其他 | | (26.7) | % | | (22.6) | % | | (42.5) | % | | (49.3) | % |
| 总割让比 | | (58.3) | % | | (43.9) | % | | (57.8) | % | | (49.9) | % |
请注意，以上百分比的总和将与合并百分比不一致，因为它们是使用每个运营部门的毛赚得保费而不是我们的合并毛赚得保费来计算的。
我们在年度协议期间摊销我们放弃的未赚取保费，并将该摊销记录在我们的综合全面损失表上赚取的割让保费中。下表汇总了我们根据各种类型的协议承保的让渡保费金额，以及割让的未赚取保费的摊销情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 配额份额 | | | | | $ | (294,570) | | | $ | (306,331) | | | $ | (174,147) | |
| 超额亏损 | | | | | (545,128) | | | (412,220) | | | (424,622) | |
设备、身份盗窃和网络安全(1) | | | | | (1,562) | | | (13,801) | | | (13,379) | |
| | | | | | | | | |
洪水和内陆洪水(1) | | | | | (23,465) | | | (23,517) | | | (21,127) | |
| 承保的让与保费 | | | | | $ | (864,725) | | | $ | (755,869) | | | $ | (633,275) | |
| 放弃的未赚取保费的变动 | | | | | 46,043 | | | 114,552 | | | 52,149 | |
| 分得的保费收入 | | | | | $ | (818,682) | | | $ | (641,317) | | | $ | (581,126) | |
(1) 我们从2020年开始撰写网络安全和内陆洪水政策。
我们根据各种类型的协议支付的让出保费细目，以及我们的商业线路和个人线路运营部门的让渡未赚取保费的摊销情况见下表。这些值可以与上表一致。
个人线路运营区段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 配额份额 | | | | | $ | (219,293) | | | $ | (284,886) | | | $ | (174,147) | |
| 超额亏损 | | | | | (373,419) | | | (222,107) | | | (233,575) | |
设备、身份盗窃和网络安全(1) | | | | | (811) | | | (11,724) | | | (11,036) | |
| | | | | | | | | |
洪水和内陆洪水(1) | | | | | (23,465) | | | (23,517) | | | (21,128) | |
| 承保的让与保费 | | | | | $ | (616,988) | | | $ | (542,234) | | | $ | (439,886) | |
| 放弃的未赚取保费的变动 | | | | | 35,362 | | | 95,394 | | | 35,614 | |
| 分得的保费收入 | | | | | $ | (581,626) | | | $ | (446,840) | | | $ | (404,272) | |
(1) 我们从2020年开始撰写网络安全和内陆洪水政策。
商业线路运营细分市场的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 配额份额 | | | | | $ | (75,277) | | | $ | (21,445) | | | $ | — | |
| 超额亏损 | | | | | (171,709) | | | (190,113) | | | (191,047) | |
设备、身份盗窃和网络安全(1) | | | | | (751) | | | (2,077) | | | (2,342) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 承保的让与保费 | | | | | $ | (247,737) | | | $ | (213,635) | | | $ | (193,389) | |
| 放弃的未赚取保费的变动 | | | | | 10,681 | | | 19,158 | | | 16,535 | |
| 分得的保费收入 | | | | | $ | (237,056) | | | $ | (194,477) | | | $ | (176,854) | |
(1) 我们从2020年开始编写网络安全软件。
下表列出了按命名和编号风暴以及所有其他巨灾损失事件分列的本年度巨灾损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 活动数量 | | 已发生亏损和亏损调整费用(LAE)(1) | | 综合比率影响 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 7 | | | $ | 35,872 | | | 6.1 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 40 | | | 77,868 | | | 13.2 | % |
| 总计 | | | | | | | | 47 | | | $ | 113,740 | | | 19.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 13 | | | $ | 208,157 | | | 27.2 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 35 | | | 86,380 | | | 11.3 | % |
| 总计 | | | | | | | | 48 | | | $ | 294,537 | | | 38.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 5 | | | $ | 32,170 | | | 4.3 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 32 | | | 64,705 | | | 8.6 | % |
| 总计 | | | | | | | | 37 | | | $ | 96,875 | | | 12.9 | % |
(1)已发生的损失和LAE等于损失和已支付的LAE加上情况和已发生但未报告的准备金的变化。扣除转让给再保险公司的净亏损。已发生的损失、LAE和事件数量包括发生该事件的当年风暴的发展情况。
本年度灾难对我们的商业线路和个人线路运营部门的影响可以在下表中看到。请注意，灾难事件可能对这两个运营部门都产生了影响。因此，下表中事件数量的总和将与上面合并的事件数量不符。此外，综合比率影响是计算出来的，下表中比率的总和将与上述比率不符。
个人线路运营细分市场的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 活动数量 | | 已发生亏损和亏损调整费用(LAE)(1) | | 综合比率影响 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 7 | | | $ | 35,715 | | | 8.6 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 40 | | | 68,495 | | | 16.4 | % |
| 总计 | | | | | | | | 47 | | | $ | 104,210 | | | 25.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 13 | | | $ | 191,473 | | | 33.6 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 33 | | | 78,402 | | | 13.7 | % |
| 总计 | | | | | | | | 46 | | | $ | 269,875 | | | 47.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 5 | | | $ | 29,477 | | | 5.5 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 32 | | | 48,217 | | | 9.1 | % |
| 总计 | | | | | | | | 37 | | | $ | 77,694 | | | 14.6 | % |
(1)已发生的损失和LAE等于损失和已支付的LAE加上情况和已发生但未报告的准备金的变化。扣除转让给再保险公司的净亏损。已发生的损失、LAE和事件数量包括发生该事件的当年风暴的发展情况。
商业线路运营细分市场的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | 活动数量 | | 已发生亏损和亏损调整费用(LAE)(1) | | 综合比率影响 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 4 | | | $ | 158 | | | 0.1 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 4 | | | 9,372 | | | 5.4 | % |
| 总计 | | | | | | | | 8 | | | $ | 9,530 | | | 5.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 8 | | | $ | 16,684 | | | 8.5 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 9 | | | 7,978 | | | 4.1 | % |
| 总计 | | | | | | | | 17 | | | $ | 24,662 | | | 12.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 本期巨灾损失 | | | | | | | | | | | | |
| 命名和编号的风暴 | | | | | | | | 1 | | | $ | 2,693 | | | 1.2 | % |
| 所有其他巨灾损失事件 | | | | | | | | 3 | | | 16,488 | | | 7.5 | % |
| 总计 | | | | | | | | 4 | | | $ | 19,181 | | | 8.7 | % |
(1)已发生的损失和LAE等于损失和已支付的LAE加上情况和已发生但未报告的准备金的变化。扣除转让给再保险公司的净亏损。已发生的损失、LAE和事件数量包括发生该事件的当年风暴的发展情况。
看见注9在我们的合并财务报表附注中，了解有关我们的再保险计划的其他信息。
未付损失和损失调整
我们通常使用术语“损失(ES)”来统称损失和LAE。我们为资产负债表日或之前发生的已报告和未报告的未偿损失建立准备金，用于我们估计未来将被要求支付的金额，包括已报告但在资产负债表日尚未支付的索赔准备金，以及已发生但未报告的索赔的义务准备金。我们的政策是在考虑了我们在每个报告期所知的所有信息后，建立这些损失准备金。在任何给定的时间点，我们的损失准备金代表我们对已发生和未支付的保险索赔的最终理赔和管理费用的最佳估计。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未偿损失和LAE总额分别为1,084,450,000美元和1,089,966,000美元。其中，230,377,000美元和349,882,000美元分别与我们的商业航线运营部门有关。其余的854,073,000美元和74,084,000美元分别与我们的个人线路运营部门有关。在综合基础上，这一余额每年保持相对持平，尽管由于2021年巨灾活动的频率减少，2021年本年度巨灾损失有所减少。活动的减少被本年度损失严重程度的增加所抵消，这主要是由2021年第三季度登陆的飓风艾达造成的。尽管未支付的亏损和LAE同比持平，但由于我们的核心巨灾再保险计划在2021年的留存水平下降，以及我们在2021年的配额份额割让增加，我们的再保险可收回金额同比增加。
由于估计损失准备金的过程需要作出重大判断，受多个变数影响，例如通胀波动、司法裁决、法例改变和索偿处理程序的改变，我们最终的责任可能与这些估计有所不同。当获得更多信息时，我们会修订我们的未偿损失准备金，并在我们确定必要的调整期间反映我们的收益中的调整(如果有的话)。
看见注10在我们的合并财务报表附注中，了解有关我们的损失和LAE的更多信息。
流动资金和资本资源
我们通过收取保费、再保险回收、投资收入、出售或到期投资资产、发行债务和发行额外的股票来产生现金。我们使用现金支付再保险费、索赔和相关成本、保单收购成本、工资和员工福利、其他费用和股东股息、收购子公司和支付相关成本，以及偿还债务和购买投资。
作为一家控股公司，我们不进行任何自己的业务运营，因此，我们依靠现金股息或从我们的管理子公司借入的公司间贷款来支付我们的一般和行政费用。保险监管部门严格监管我们的保险子公司，包括限制我们的保险子公司支付的任何股息，并要求我们的保险子公司就所提供的服务向我们的管理子公司支付的任何管理费得到批准；然而，除了有关偿付能力的国家公司法之外，没有任何限制我们的非保险公司子公司向我们支付股息。我们的管理子公司向我们支付股息，主要使用从保险子公司收取管理费所得的现金，根据这些实体之间有效的管理协议。根据国家法律，我们的保险子公司可以从其营业净利润和已实现资本利得净额中提取的法定盈余部分支付股息或进行分配。NAIC发布的RBC准则可能会进一步限制我们的保险子公司支付股息或进行分配的能力，如果预期的股息或分派的金额将导致其各自的盈余，因为NAIC认为投保人低于最低RBC准则。看见注15在我们的合并财务报表附注和第II部分，第5项以获取更多信息。
在截至2021年12月31日的年度内，我们分别向我们的保险子公司UPC、FSIC和Acic贡献了17,000,000美元、8,000,000美元和17,500,000美元。在截至2020年12月31日的年度内，我们分别向我们的保险子公司UPC和再保险子公司UPC Re出资12,000,000美元和3,000,000美元。我们可以根据情况需要，将来向我们的保险子公司出资。
在2021年2月，我们从IIC获得了3500,000美元的股息。在2020年2月期间，我们从IIC获得了12,000,000美元的股息。在2019年8月，我们从我们的保险子公司Acic获得了13,579,000美元的股息。2019年，IIC于2018年支付的1，76.4万美元股息由UIHC退还。
2017年12月13日，我们发行了150,000,000美元的优先债券(高级债券)，将于2027年12月15日到期，利率相当于年息6.25%，从2018年6月15日开始，每半年支付一次。优先票据为本公司的优先无抵押债务。吾等可随时及不时选择全部或部分赎回优先债券，赎回价格相等于(I)将赎回的优先债券本金的100%及(Ii)赎回日期至到期前三个月期间剩余预定支付的本金及利息的现值之和，两者以较大者为准。在该日及以后，我们可以按面值赎回高级债券。
由于本年度和前几年的索赔活动，我们有义务与未支付的投保人损失和与解决这些索赔相关的未支付损失调整费用相关。截至2021年12月31日，我们与这些索赔付款相关的总债务为1,084,450,000美元，根据我们过去21年累计支付的索赔，我们估计其中608,615,000美元为短期债务(在不到12个月内到期)。虽然我们认为损失付款模式的历史表现是预测未来索赔付款的合理来源，但这一估计的预计结算存在固有的不确定性，因此这些估计可能与实际的未来付款有很大差异。
除了未支付的亏损和亏损调整费用外，截至2021年12月31日，我们还有与我们的应付票据相关的未偿债务，总额为158,559,000美元。这还不包括利息成本，根据这些票据目前的固定和可变利率，我们估计在债务期限内，利息成本将总计65,629,000美元。我们与这些应付票据相关的短期债务本金支付总额为1,523,000美元，估计利息支付为9,506,000美元。有关这些未偿还票据的更多资料，请参阅注11.
就与我们的外部供应商签订合同而言，我们在合同有效期内对我们的供应商负有最低限度的义务。我们的主要供应商义务与承保工具、索赔和保单管理系统以及我们的信息技术部门在日常运营中使用的软件有关。我们与这三类债务有关的债务总额分别为2,370,000美元、8,031,000美元和6,250,000美元。在这些债务中，1,257,000美元、5,940,000美元和1,250,000美元分别为短期债务。
截至12月31日的年度现金流(单位：百万)
经营活动
我们经营活动的本金现金流入来自保费收入、再保险回收和投资收入。我们经营活动的主要现金流出是索赔和相关成本、再保险保费、保单购买成本以及工资和员工福利的结果。与这些现金流有关的一个主要流动性问题是发生大规模灾难事件的风险。
在截至2021年12月31日的一年中，几个资产负债表项目受到我们在2020年底和2021年增加的再保险覆盖范围的影响。在此期间，对已支付和未支付的损失可收回的再保险增加，这是由于我们增加了对主要与飓风伊达有关的巨灾损失的割让，以及增加了配额份额割让。由于与这些额外协议相关的让渡保费增加，让渡未赚取保费也有所增加。除了这些项目外，我们在2021年12月31日的未赚取保费余额也出现了下降，这是由于公司在2020年底和整个2021年采取的承保行动导致我们在2021年的个人线路书面保费下降。
投资活动
我们投资活动的本金现金流入来自本金的偿还、到期收益和投资销售。我们通过全面的投资风险管理流程密切监控和管理这些风险。主要现金流出涉及购买投资以及购置的财产、设备和资本化软件的费用。额外的现金流出与购买固定资产有关。与这些现金流有关的主要流动性担忧是债务人违约和市场混乱的风险。在截至2021年12月31日的一年中，投资活动提供的现金增加了214,811,000美元，这是2021年投资净销售额总计256,648,000美元的结果，而2020年为47,414,000美元。
融资活动
我们融资活动的本金现金流入来自发行债务和其他证券。本金现金流出来自偿还债务和支付股息。与这些现金流有关的主要流动性问题是市场对信贷成本和可获得性的干扰。我们相信，我们目前的资本资源，加上我们业务提供的现金，足以满足目前预期的营运资金需求。在截至2021年12月31日的一年中，用于融资活动的现金增加了552,000美元，原因是与偿还未偿债务相关的现金流出同比增加588,000美元，但与股权奖励净结算相关的预扣税支付同比减少73,000美元抵消了这一影响。
最新会计准则
请参阅注2(V)在我们的合并财务报表附注中，讨论可能影响我们的最新会计准则。
关键会计估计的应用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层采用会计政策，并作出影响合并财务报表所报告金额的估计和假设。最关键的估计包括用于确定以下各项的估计：
•未付损失准备金，
•投资的公允价值，
•投资组合信贷免税额，以及
•善意。
在做出这些决定时，管理层会做出主观而复杂的判断，这些判断往往需要对本质上不确定的事情做出估计。其中许多保单、估计和相关判断在保险业中很常见。这些估计的变化很可能会不时发生，并对我们的综合财务报表造成重大影响。
此外，根据公认会计原则编制我们的财务报表时，规定了我们何时可以为特定风险预留，包括诉讼风险。因此，如果我们为重大意外情况建立准备金，我们在特定报告期内的结果可能会受到重大影响。因此，我们在某些会计期间报告的结果可能看起来不稳定，过去的结果可能不代表未来期间的结果。
未付损失准备金和LAE
未偿损失准备金和LAE是编制财务报表时固有的最重要的会计估计。这些准备金代表管理层对我们最终将为亏损支付的金额的最佳估计，我们根据各种精算准备金估计技术的应用以及考虑到资产负债表日已知的其他重大事实和情况来确定这一金额。
如中所述注10在我们的综合财务报表附注中，我们通过使用多种精算方法在我们使用普遍接受的精算技术计算的相关指标范围内确定精算估计，从而确定我们的最终损失。我们对精算估计的选择受到了对我们自成立以来的历史损失和索赔经验的分析的影响。对于每个事故年，我们估计已报告和未报告的索赔的最终损失。在建立这一估计时，我们回顾了在注10在我们的合并财务报表附注中。
投资的公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。我们负责确定金融资产的公允价值以及支持假设和方法。我们使用活跃市场的报价，并使用独立的第三方估值服务来帮助我们确定公允价值。对于每种金融工具，我们只获得一个单一的报价或价格。
如中所述注4在我们的综合财务报表附注中，我们使用活跃市场的报价，在可获得的范围内，以公允价值对我们的投资进行估值。对于无法获得活跃市场报价的证券，我们使用可观察的输入，例如非活跃市场的报价、类似工具的活跃市场报价、基准利率、经纪商报价和其他相关输入。我们还投资于有限合伙企业，这要求我们使用每股资产净值的估值方法来确定公允价值。
请参阅“项目7a。关于市场风险的定量和定性披露“有关我们的固定期限投资组合对利率变化的敏感度的更多信息。
投资组合信贷免税额
对于分类为可供出售的投资，固定收益证券的公允价值与成本或摊销成本之间的差额在我们的综合资产负债表上作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告，在与无关第三方完成交易后重新分类为净收益(亏损)之前，不会反映在我们任何时期的净收益(亏损)中。我们有一个投资组合监控程序，以识别和评估每一种账面价值可能因信用损失而受损的固定收益证券。
对于每一种处于未实现亏损状态的固定收益证券，如果我们确定我们打算出售该证券，或者由于流动性需求、合同或监管要求等原因，我们更有可能被要求在收回成本或摊销成本之前出售该证券，该证券公允价值的整个下降计入收益。
如果我们的管理层决定不出售固定收益证券，我们很可能不会被要求
为了在摊销成本基础恢复之前出售固定收益证券，我们评估了公允价值的下降是否
由于信用损失或其他因素造成的。属性分配的证券评级的更改通常表示这一点
评级机构，以及任何与证券或行业相关的不利条件，以及其他因素。如果评估
表明可能存在信用损失，将预期从证券中收取的现金流的现值与
证券的摊余成本基础。如果预计收取的现金流量的现值低于摊销
在成本基础上，存在信贷损失，并在收益中计入信贷损失准备。信用损失仅限于
证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。未记录的任何额外减值
信贷损失准备在其他全面收益中确认。
如果估计收回价值低于证券的摊销成本，则存在信贷损失，并在收益中计入估计收回价值与摊销成本之间的差额。与信贷以外的因素有关的未实现亏损部分仍归入累计其他综合收益(亏损)。如果我们确定固定收益证券没有足够的现金流或其他信息来估计证券的回收价值，我们可以得出结论，公允价值的整个下降被认为是与信贷相关的，损失记录在收益中。
由于采用会计准则更新(ASU)2016-01(ASU 2016-01)，自2018年1月1日起，权益证券按公允价值报告，公允价值变动(包括减值减记)在我们的综合全面损失表的收入部分确认。
看见注2(B)在我们的综合财务报表附注中，了解有关我们的信用损失测试的进一步信息。
商誉及相关减值的计量
商誉是取得的净资产的成本超过估计公允价值的部分。商誉不是摊销的，而是经过考验的
对于减值，至少每年或更频繁地如果事件或情况，如商业环境的不利变化，
表示可能有理由进行一次临时测试。我们通过执行一项商誉减值测试
定性评估。如果评估表明可能存在减损，则执行定量评估。当确定报告单位的账面价值超过该报告单位的公允价值时，商誉减值。所采用的估值方法受制于对变化敏感的关键判断和假设。公允价值估计本身是不确定的，仅代表管理层对未来发展的合理预期。
请参阅注2(K)和注8在我们的合并财务报表附注中，了解关于我们的商誉和相关减值计量的进一步信息。
关联方交易
请参阅附注16在我们的合并财务报表附注中，讨论我们的关联方交易。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的投资目标是保本、税后投资收益最大化、保持流动性并将风险降至最低。我们目前的投资政策限制了对非投资级债务证券的投资，并限制了对优先股、普通股和应收抵押贷款票据的总投资。我们还遵守进一步限制我们投资的类型、质量和集中度的适用法律和法规。一般来说，这些法律和法规允许在规定的范围内和在某些条件下投资于联邦、州和市政债务、公司债券以及优先股和普通股证券。
我们的投资政策是由我们董事会的投资委员会制定的，并定期进行审查。根据这一投资政策，我们的固定期限投资组合被归类为可供出售，我们将扣除递延所得税后的任何未实现收益或亏损报告为我们股东权益中其他全面收益(亏损)的组成部分。我们不持有任何被归类为持有至到期的证券，也不持有任何用于交易或投机的证券。我们不利用任何掉期、期权、期货或远期合约来对冲或增强我们的投资组合。与我们的股权证券相关的未实现收益或亏损根据ASU 2016-01年度的指导原则记录在损益表中。
利率风险
固定收益证券对不利的利率变化造成的潜在损失很敏感。我们通过分析预期的利率变动并考虑我们未来的资本和流动性需求来管理风险。
下表说明了假设利率变化对我们的固定收益证券在2021年12月31日和2020年的公允价值的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分比 |
| | | | | | 增加 |
| | | | 改变 | | (减少) |
| | 估计数 | | 估计数 | | 估计数 |
| 假设的利率变化 | | 公允价值 | | 公允价值 | | 公允价值 |
| 2021 | | | | | | |
| 加息300个基点 | | $ | 585,416 | | | $ | (78,186) | | | (11.8) | % |
| 加息200个基点 | | $ | 611,472 | | | $ | (52,130) | | | (7.9) | % |
| 加息100个基点 | | $ | 637,534 | | | $ | (26,068) | | | (3.9) | % |
| 公允价值 | | $ | 663,602 | | | $ | — | | | — | % |
| 下调100个基点 | | $ | 689,131 | | | $ | 25,529 | | | 3.8 | % |
| 下调200个基点 | | $ | 707,396 | | | $ | 43,794 | | | 6.6 | % |
| 降息300个基点 | | $ | 711,488 | | | $ | 47,886 | | | 7.2 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 加息300个基点 | | $ | 822,322 | | | $ | (117,689) | | | (12.5) | % |
| 加息200个基点 | | $ | 861,548 | | | $ | (78,463) | | | (8.3) | % |
| 加息100个基点 | | $ | 900,778 | | | $ | (39,233) | | | (4.2) | % |
| 公允价值 | | $ | 940,011 | | | $ | — | | | — | % |
| 下调100个基点 | | $ | 972,991 | | | $ | 32,980 | | | 3.5 | % |
| 下调200个基点 | | $ | 984,777 | | | $ | 44,766 | | | 4.8 | % |
| 降息300个基点 | | $ | 986,344 | | | $ | 46,333 | | | 4.9 | % |
我们对假设利率变化的潜在影响的计算是基于几个假设，包括维持固定收益投资的现有构成，不应被视为指示未来的结果。根据我们的分析，从2021年12月31日开始降息或加息300个基点不会对我们的运营业绩或现金流产生实质性影响。为配合预期的LIBOR逐步取消，最后一周及两个月LIBOR设定已于2021年12月31日公布。不过，到2023年，洲际交易所将继续公布1个月、3个月、6个月和12个月的LIBOR设定。我们目前无法预测替代参考利率的使用情况和相应的利率风险。
信用风险
信用风险可能使我们面临潜在的损失，这主要是由于我们的固定期限证券发行人的财务状况发生了不利的变化。我们通常投资于投资级证券，并通过分散我们的投资组合以避免集中在任何单一的发行人或市场部门，从而减轻这一风险。
下表按评级列出了我们在2021年12月31日和2020年12月31日的固定收益证券投资组合的构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 占总数的百分比 | | | | |
| | 摊销 | | 摊销 | | | | 占总数的百分比 |
| 可比评级 | | 成本 | | 成本 | | 公允价值 | | 公允价值 |
| 2021 | | | | | | | | |
| AAA级 | | $ | 125,869 | | | 18.7 | % | | $ | 124,370 | | | 18.7 | % |
| AA+、AA、AA- | | 214,542 | | | 31.9 | | | 210,900 | | | 31.8 | |
| A+, A, A- | | 218,407 | | | 32.5 | | | 216,778 | | | 32.7 | |
| BBB+、BBB、BBB- | | 112,244 | | | 16.7 | | | 110,469 | | | 16.6 | |
| BB+、BB、BB- | | 1,077 | | | 0.2 | | | 1,085 | | | 0.2 | |
| 总计 | | $ | 672,139 | | | 100.0 | % | | $ | 663,602 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | |
| AAA级 | | $ | 114,697 | | | 12.4 | % | | $ | 115,818 | | | 12.3 | % |
| AA+、AA、AA- | | 418,575 | | | 45.1 | | | 423,224 | | | 45.1 | |
| A+, A, A- | | 279,523 | | | 30.2 | | | 284,269 | | | 30.2 | |
| BBB+、BBB、BBB- | | 110,966 | | | 12.0 | | | 113,816 | | | 12.1 | |
| BB+、BB、BB- | | 2,953 | | | 0.3 | | | 2,884 | | | 0.3 | |
| 总计 | | $ | 926,714 | | | 100.0 | % | | $ | 940,011 | | | 100.0 | % |
此外，通过我们的再保险计划，我们还面临信用风险。再保险合同并不解除我们对投保人的义务。再保险人不履行其义务可能会给我们造成损失。我们评估再保险公司的财务状况，并监控信用风险的集中程度，以最大限度地减少再保险公司破产造成的重大损失。
我们还因未偿还的应收保费余额而面临信用风险。我们评估我们的保费应收账款的年龄，以最大限度地减少因不付款而造成的重大损失。
在我们对上述所有信用风险进行评估后，如果我们认为有必要，我们将计入信用损失准备金，以应对这些信用风险。有关我们的信用损失准备金的更多信息，请参阅注13.
股权价格风险
截至2021年12月31日，我们的股权投资组合由普通股和不可赎回优先股组成。由于股票证券价格的不利变化，我们可能会招致潜在的损失。我们主要通过行业和发行人多元化和资产配置技术来管理这一风险。
在2021年期间，我们将我们的股票投资组合从2020年12月31日占总投资(不包括现金、限制性现金和现金等价物)的0.7%增加到2021年12月31日占总投资(不包括现金、限制性现金和现金等价物)的5.4%。
下表说明了我们在2021年12月31日和2020年12月31日的股票投资组合的构成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 占总数的百分比 |
| 按行业划分的股票 | | 公允价值 | | 公允价值 |
| 2021 | | | | |
| 基金 | | $ | 33,064 | | | 87.1 | % |
| 金融 | | 3,723 | | | 9.8 | |
| 公用事业 | | 1,008 | | | 2.7 | |
| | | | |
| 工业 | | 163 | | | 0.4 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 37,958 | | | 100.0 | % |
| | | | |
| 2020 | | | | |
| 金融 | | $ | 5,870 | | | 78.9 | % |
| 公用事业 | | 1,134 | | | 15.2 | |
| | | | |
| 工业 | | 289 | | | 3.9 | |
| | | | |
| 基金 | | 152 | | | 2.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 总计 | | $ | 7,445 | | | 100.0 | % |
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致联合保险控股公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计所附联合保险控股公司及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表，截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年3月15日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
未偿损失和损失调整费用的负债--见财务报表附注2和附注10
关键审计事项说明
作为住宅和商业财产及意外伤害保险的提供者，本公司为资产负债表日或该日之前发生的已报告和未报告的未付损失建立准备金，用于未来需要支付的估计金额，包括已报告但在资产负债表日尚未支付的索赔准备金，以及已发生但在资产负债表日未报告的索赔准备金(以下称为“损失准备金”)。由于这些事件及其相关索赔的严重性和频率的性质和不可预测性，公司在估计损失准备金时使用了大量的判断，包括分析历史和行业损失数据、索赔频率和严重性、索赔处理程序、法律法规、司法裁决和施加损害赔偿的法律发展，以及包括通货膨胀在内的一般经济状况。此外，公司还聘请独立的精算专家，以协助管理层建立适当的损失准备金。
鉴于估计公司预计将发生的损失的主观性，因为它涉及已报告和未报告的索赔，执行审计程序以评估公司的损失准备金是否得到适当记录
截至2021年12月31日，需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的精算专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与损失准备金有关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了与损失准备金相关的控制措施的有效性，包括管理层对已报告和未报告索赔的理赔价值预测的控制。
•我们通过以下方式评估管理层用来估算损失准备金的方法和假设：
–测试作为精算分析基础的基础数据，包括历史索赔，以测试对精算估计数的投入是否合理。
–与管理层进行讨论，讨论公司最终记录的准备金行动，并了解公司索赔数据中观察到的任何趋势。
–将管理层对上一年度预期发展和最终亏损的假设与本年度发生的实际情况进行比较，以确定在确定损失准备金时可能存在的偏差。
•在精算专家的协助下，我们对损失准备金进行了独立的估计，包括损失数据、重大驱动因素和索赔发展因素，并将我们的估计与管理层的估计进行了比较。
/s/德勤律师事务所
佛罗里达州坦帕市
March 15, 2022
自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | | |
| 按公允价值计算的投资： | | | | |
固定到期日，可供出售(摊销成本分别为672,139美元和926,714美元) | | $ | 663,602 | | | $ | 940,011 | |
| 股权证券 | | 37,958 | | | 7,445 | |
其他投资(摊销成本为#美元17,131及$47,535，分别) | | 18,006 | | | 47,595 | |
| | | | |
| 总投资 | | 719,566 | | | 995,051 | |
现金和现金等价物 | | 212,024 | | | 239,420 | |
受限现金 | | 33,254 | | | 62,078 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | | 245,278 | | | 301,498 | |
| 应计投资收益 | | 3,296 | | | 4,680 | |
| 财产和设备，净值 | | 31,561 | | | 34,187 | |
应收保费净额(信贷津贴#美元32和140美元) | | 79,166 | | | 87,339 | |
对已支付和未支付的损失可追回的再保险净额(信贷津贴#美元563和386美元) | | 997,120 | | | 821,156 | |
| 放弃未赚取的保费 | | 430,631 | | | 384,588 | |
| 商誉 | | 73,045 | | | 73,045 | |
| 递延保单收购成本，净额 | | 38,520 | | | 74,414 | |
| 无形资产净额 | | 18,375 | | | 21,930 | |
其他资产净额(信贷津贴#美元0和20美元) | | 62,015 | | | 51,053 | |
| 总资产 | | $ | 2,698,573 | | | $ | 2,848,941 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 负债： | | | | |
| 未付亏损和亏损调整费用 | | $ | 1,084,450 | | | $ | 1,089,966 | |
| 未赚取的保费 | | 644,940 | | | 723,938 | |
| 应按保费支付的再保险 | | 248,625 | | | 241,636 | |
| 未付款项 | | 114,524 | | | 77,912 | |
| 应付账款和应计费用 | | 76,258 | | | 91,173 | |
| 经营租赁负债 | | 1,934 | | | 2,311 | |
| 其他负债 | | 39,324 | | | 46,365 | |
| 应付票据净额 | | 156,561 | | | 158,041 | |
| 总负债 | | $ | 2,366,616 | | | $ | 2,431,342 | |
承担额和或有事项(注12) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
| 优先股，面值0.0001美元；授权股票1,000,000股；未发行或未发行 | | $ | — | | | $ | — | |
普通股，面值0.0001美元；授权股份1亿股；43,360,429分别发行43,250,731张；43,370,442和43,075,877个未偿还的 | | 4 | | | 4 | |
| 额外实收资本 | | 394,268 | | | 393,122 | |
| 库存股，按成本计算；212,083股 | | (431) | | | (431) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | (6,531) | | | 9,693 | |
| 留存收益(亏损) | | (74,904) | | | (6,635) | |
| 联合保险控股公司(UIHC)股东应占股东权益总额 | | $ | 312,406 | | | $ | 395,753 | |
| 非控股权益(NCI) | | 19,551 | | | 21,846 | |
| 股东权益总额 | | $ | 331,957 | | | $ | 417,599 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 2,698,573 | | | $ | 2,848,941 | |
见合并财务报表附注。
合并全面损失表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 书面毛保费 | | $ | 1,329,445 | | | $ | 1,456,863 | | | $ | 1,380,268 | |
| 未赚取的毛保费的变动 | | 78,998 | | | (49,883) | | | (46,742) | |
| 赚取的毛保费 | | 1,408,443 | | | 1,406,980 | | | 1,333,526 | |
| 分得的保费收入 | | (818,682) | | | (641,317) | | | (581,126) | |
| 赚取的净保费 | | 589,761 | | | 765,663 | | | 752,400 | |
| 净投资收益 | | 13,772 | | | 24,125 | | | 30,145 | |
| 已实现投资净收益 | | 3,567 | | | 66,691 | | | 1,228 | |
| 权益证券未实现净收益(亏损) | | 3,237 | | | (27,562) | | | 24,761 | |
| | | | | | |
| 其他收入 | | 24,190 | | | 17,739 | | | 16,582 | |
| 总收入 | | 634,527 | | | 846,656 | | | 825,116 | |
| 费用： | | | | | | |
| 亏损及亏损调整费用 | | 422,134 | | | 608,316 | | | 499,493 | |
| 保单获取成本 | | 173,574 | | | 236,002 | | | 238,268 | |
| 运营费用 | | 56,257 | | | 52,876 | | | 44,310 | |
| 一般和行政费用 | | 57,212 | | | 72,057 | | | 65,989 | |
| 利息支出 | | 9,391 | | | 9,582 | | | 9,781 | |
| 总费用 | | 718,568 | | | 978,833 | | | 857,841 | |
| 在其他收入之前的亏损 | | (84,041) | | | (132,177) | | | (32,725) | |
| 其他收入 | | 184 | | | 74 | | | 119 | |
| 所得税前亏损 | | (83,857) | | | (132,103) | | | (32,606) | |
| 所得税优惠 | | (23,989) | | | (36,605) | | | (3,121) | |
| 净亏损 | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | | | $ | (29,485) | |
| 减去：可归因于NCI的净收益(亏损) | | (1,949) | | | 956 | | | 387 | |
| UIHC应占净亏损 | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | | | $ | (29,872) | |
| 其他全面亏损： | | | | | | |
| 投资未实现净收益(亏损)的变化 | | (18,267) | | | 64,726 | | | 28,366 | |
| 已实现投资净收益的重新分类调整 | | (3,567) | | | (66,691) | | | (1,228) | |
| | | | | | |
| 与其他综合所得项目有关的所得税优惠(费用) | | 5,264 | | | 502 | | | (6,588) | |
| 全面损失总额 | | $ | (76,438) | | | $ | (96,961) | | | $ | (8,935) | |
| 减去：可归因于NCI的综合收益(亏损) | | (2,295) | | | 1,119 | | | 588 | |
| 可归因于UIHC的综合损失 | | $ | (74,143) | | | $ | (98,080) | | | $ | (9,523) | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | | | 42,763,423 | |
| 稀释 | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | | | 42,763,423 | |
| | | | | | |
| UIHC普通股股东每股可用收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.70) | |
| 稀释 | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.70) | |
见合并财务报表附注。报表包括关联方交易，详见附注16.
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(亏损) | | 归属于UIHC的股东权益 | | NCI | | 股东权益总额 |
| | 普通股 | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 42,984,578 | | | $ | 4 | | | $ | 389,141 | | | $ | (431) | | | $ | (9,030) | | | $ | 140,546 | | | $ | 520,230 | | | $ | 20,139 | | | $ | 540,369 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,872) | | | (29,872) | | | 387 | | | (29,485) | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,349 | | | — | | | 20,349 | | | 201 | | | 20,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬 | | 43,496 | | | — | | | 2,711 | | | — | | | — | | | — | | | 2,711 | | | — | | | 2,711 | |
| 普通股现金股息(每股0.24美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,280) | | | (10,280) | | | — | | | (10,280) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 43,028,074 | | | 4 | | | 391,852 | | | (431) | | | 11,319 | | | 100,394 | | | 503,138 | | | 20,727 | | | 523,865 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96,454) | | | (96,454) | | | 956 | | | (95,498) | |
| 其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,626) | | | — | | | (1,626) | | | 163 | | | (1,463) | |
| 2016-13年度因采用ASU而重新定级 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (262) | | | (262) | | | — | | | (262) | |
| 股票薪酬 | | 47,803 | | | — | | | 1,270 | | | — | | | — | | | — | | | 1,270 | | | — | | | 1,270 | |
| 普通股现金股息(每股0.24美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,313) | | | (10,313) | | | | | (10,313) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 43,075,877 | | | 4 | | | 393,122 | | | (431) | | | 9,693 | | | (6,635) | | | 395,753 | | | 21,846 | | | 417,599 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,919) | | | (57,919) | | | (1,949) | | | (59,868) | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,224) | | | — | | | (16,224) | | | (346) | | | (16,570) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬 | | 294,565 | | | — | | | 1,146 | | | — | | | — | | | — | | | 1,146 | | | — | | | 1,146 | |
| 普通股现金股息(每股0.24美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,350) | | | (10,350) | | | — | | | (10,350) | |
| 2021年12月31日 | | 43,370,442 | | | $ | 4 | | | $ | 394,268 | | | $ | (431) | | | $ | (6,531) | | | $ | (74,904) | | | $ | 312,406 | | | $ | 19,551 | | | $ | 331,957 | |
见合并财务报表附注。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | | |
| 净亏损 | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | | | $ | (29,485) | |
| 对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 11,768 | | | 11,046 | | | 11,997 | |
| 债券摊销和增值 | | 8,814 | | | 6,422 | | | 5,323 | |
| 投资已实现净收益 | | (3,567) | | | (66,691) | | | (1,228) | |
| 权益证券未实现净亏损(收益) | | (3,237) | | | 27,562 | | | (24,761) | |
| | | | | | |
| 坏账准备(利益) | | 108 | | | (140) | | | 553 | |
| 无法收回的再保险可收回款项的利益 | | (177) | | | (386) | | | — | |
| 坏账应收票据的利益 | | 20 | | | (20) | | | — | |
| 递延所得税，净额 | | (22,816) | | | (9,894) | | | (4,280) | |
| 基于股票的薪酬 | | 1,185 | | | 1,382 | | | 3,007 | |
| 与人机界面续约权协议相关的应收款项 | | (3,800) | | | — | | | — | |
| 与人机界面续期权利协议相关发行的股票 | | (5,007) | | | — | | | — | |
| 固定资产处置 | | 21 | | | 2,949 | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应计投资收益 | | 1,384 | | | 1,221 | | | 116 | |
| 应收保费 | | 8,065 | | | (496) | | | 8,695 | |
| 就已支付和未支付的损失可追讨的再保险 | | (175,787) | | | (270,890) | | | 75,862 | |
| 放弃未赚取的保费 | | (46,043) | | | (114,554) | | | (52,149) | |
| 递延保单收购成本，净额 | | 35,894 | | | 30,158 | | | 1,010 | |
| 其他资产 | | 20,898 | | | (31,917) | | | (6,817) | |
| 未付亏损和亏损调整费用 | | (5,516) | | | 329,609 | | | 99,154 | |
| 未赚取的保费 | | (78,998) | | | 49,883 | | | 46,742 | |
| 应按保费支付的再保险 | | 6,989 | | | 75,505 | | | (9,141) | |
| 未付款项 | | 36,612 | | | 20,357 | | | 1,021 | |
| 应付账款和应计费用 | | (14,915) | | | 12,581 | | | 7,544 | |
| 租赁负债 | | (377) | | | 1,987 | | | 324 | |
| 其他负债 | | (7,041) | | | 9,353 | | | 15,528 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | (295,391) | | | (10,471) | | | 149,015 | |
| 投资活动 | | | | | | |
| 以下项目的销售、到期和偿还所得收益： | | | | | | |
固定期限 | | 442,406 | | | 695,288 | | | 255,197 | |
股权证券 | | 12,691 | | | 144,990 | | | 2,201 | |
其他投资 | | 72,462 | | | 4,586 | | | 7,104 | |
| | | | | | |
| 购买： | | | | | | |
固定期限 | | (198,553) | | | (726,862) | | | (254,357) | |
股权证券 | | (30,222) | | | (26,540) | | | (15,373) | |
其他投资 | | (42,136) | | | (44,048) | | | (6,855) | |
| 购置的财产、设备和资本化软件的成本 | | (5,271) | | | (10,848) | | | (21,896) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | | 251,377 | | | 36,566 | | | (33,979) | |
| 融资活动 | | | | | | |
| 与股权奖励净结算相关的预扣税金 | | (39) | | | (112) | | | (296) | |
| | | | | | |
| 偿还借款 | | (1,817) | | | (1,229) | | | (1,523) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 分红 | | (10,350) | | | (10,313) | | | (10,280) | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (12,206) | | | (11,654) | | | (12,099) | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | (56,220) | | | 14,441 | | | 102,937 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 301,498 | | | 287,057 | | | 184,120 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 245,278 | | | $ | 301,498 | | | $ | 287,057 | |
| 补充现金流信息 | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 9,534 | | | $ | 9,533 | | | $ | 9,730 | |
| 已缴纳(退还)的所得税 | | $ | (19,895) | | | $ | 1,265 | | | $ | 517 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
见合并财务报表附注。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
1) 组织、合并和列报
(a)业务
联合保险控股公司(在本文件中称为我们、我们、本公司或UPC保险)是一家财产和意外伤害保险控股公司，使用代理人网络、四家全资拥有的保险子公司和一家多数股权保险子公司来寻找、撰写和提供住宅个人和商业财产以及意外伤害保险单。我们最大的保险子公司是联合财产和意外伤害保险公司(UPC)，该公司于1999年在佛罗里达州成立，自那时以来一直在运营。我们的其他四家保险子公司是2015年2月3日通过合并收购的家庭保障保险公司(FSIC)，2016年4月29日通过合并收购的Interboro保险公司(IIC)，2017年4月3日通过合并收购的美国海岸保险公司(ACIC)，以及旅行保险公司(JIC)。JIC于2018年8月30日与东京海运窑集团有限公司(KILN)的一家子公司建立了战略合作伙伴关系。Kiln子公司持有JIC的非控股权益。
我们的其他子公司包括联合保险管理公司(UIM)，这是一家管理总代理，负责管理
UPC和FSIC业务的几乎所有方面，以及JIC的个人住宅业务；Skyway索赔服务，
为UPC、FSIC、ACIC和JIC提供索赔调整服务的LLC；Amco Holding Company，LLC(Amco)和
Family Security Holdings，LLC(FSH)，它们是合并各自保险的控股公司子公司
公司；BlueLine Cayman Holdings(BlueLine)，它为超额和盈余保单的投资组合提供再保险；UPC Re，它
提供我们的保险子公司在需要时购买的部分再保险保障；斯凯威再保险
为我们的保险公司提供再保险经纪服务；Skyway Legal Services，LLC，
为我们的保险公司提供索赔诉讼服务；以及Skyway Technologies，LLC，一家为我们的保险公司提供技术和分销服务的管理总代理。
我们的主要产品是房主和商品住宅财产保险。我们目前在11个州提供个人住宅保险，得到每个州保险监管机构的授权。此外，我们还在三个州投保商业住宅保险：佛罗里达州、南卡罗来纳州和德克萨斯州。我们还获准在另外六个州投保财产和意外伤害保险；然而，我们还没有开始在这些州投保。
自2021年12月31日起，我们与房主Choice Property and Casualty，Inc.(HCPCI)签订了配额份额再保险协议。根据这项协议的条款，我们将放弃我们在佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的现行保单、新保单和更新保单。
自2021年6月1日起，我们与HCPCI和TypTap保险公司(TypTap)签订了配额份额再保险协议。根据该协议的条款，我们将100%放弃我们在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的现行保单、新保单和续保保单。这些政策的50%让渡给HCPCI和50%给TypTap。作为本协议的一部分，HCPCI负责处理所有索赔。随着每个状态的转移完成，已转换状态的配额份额覆盖范围将不再有效。截至2021年12月31日，我们已经完成了罗德岛州和康涅狄格州保单的转移。
我们在个人住宅财产和意外伤害保险单以及商业住宅财产和意外伤害保险单这两个可报告的细分市场开展业务。我们的首席运营决策者是我们的总裁，他做出分配资源的决定，并评估部门和公司层面的业绩。
(b)合并和展示
我们按照美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表。在编制我们的合并财务报表时，我们会做出一些估计和假设，这些估计和假设会影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。因此，实际结果可能与这些估计不同。需要我们广泛使用估计的报告金额包括我们的未偿损失准备金和损失调整费用、投资和商誉。除综合资产负债表及综合全面损失表上的标题外，我们一般使用亏损一词来统称亏损及亏损调整费用。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
我们将所有子公司包括在我们的合并财务报表中，在合并期间消除公司间余额和交易。
(C)新冠肺炎的影响和财务状况
我们致力于为我们的员工、代理商、客户和股东保持稳定和安全的业务。在2020年下半年，我们能够恢复招聘活动，尽管COVID相关协议导致面谈和入职程序受到限制。此外，我们已经转换为虚拟销售流程，以使我们的代理能够继续他们的活动。我们相信，通过遵守疾控中心、州和地方政府的工作指南，这些活动共同有助于确保我们员工的健康和安全。
截至目前，新冠肺炎并未对我们的业务运作、财务状况、流动资金或我们为投保人提供服务的能力造成重大影响，但我们的投资组合因股票证券市场波动而出现波动的情况除外，详见第二部分第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》此表格的10-K新冠肺炎疫情和由此造成的全球干扰并未对我们获得信贷和资本市场产生实质性影响，这些信贷和资本市场是我们在截至2021年12月31日的一年内保持充足流动性以满足持续运营需求所必需的。
在截至2021年12月31日的一年里，我们没有因为新冠肺炎而招致重大索赔或业务重大中断。目前，由于新冠肺炎疫情持续时间的不确定性，我们无法合理估计经济不确定性对我们的业务、运营业绩和未来财务状况的影响程度，但我们将继续应对新冠肺炎疫情，并采取合理措施，确保继续为客户提供不间断的服务。
2) 重大会计政策
(a)现金、现金等价物和受限现金
我们的现金、现金等价物和受限现金包括金融机构的活期存款、为承担业务而以信托形式持有的现金、为满足国家法定存款要求而在存款账户中持有的现金，以及购买时原始到期日为三个月或更短的短期、高流动性工具。
(b)投资
我们目前将我们所有的固定期限投资和短期投资归类为可供出售，并按公允价值报告它们、我们的股权证券和有限合伙投资。在我们收购可供出售证券后，我们将截至出售之日的价值变化记录为未实现持有损益，扣除税收影响，并将其计入全面收益(亏损)的组成部分。我们将已实现的收益和损失计入净收入中，我们使用特定的识别方法来计算出售证券的成本。我们使用有效利率法在相关证券的剩余到期日内摊销固定到期日的任何溢价或折价，并在净投资收益中报告摊销。我们在赚取时确认股息和利息收入。
我们每季度对我们的投资进行评估，以确定是否有任何投资因信用损失而受损。当一项投资的公允价值下降到低于该投资的成本或摊销成本时，该投资就被减值。对于每一种处于未实现亏损状态的固定收益证券，如果我们确定我们打算出售该证券，或者由于流动性需求、合同或监管要求等原因，我们更有可能被要求在收回成本或摊销成本之前出售该证券，该证券公允价值的整个下降计入收益。
如果我们的管理层决定不出售固定收益证券，我们很可能不会被要求
为了在摊销成本基础恢复之前出售固定收益证券，我们评估了公允价值的下降是否
由于信用损失或其他因素造成的。属性分配的证券评级的更改通常表示这一点
评级机构，以及任何与证券或行业相关的不利条件，以及其他因素。如果评估
表明可能存在信用损失，将预期从证券中收取的现金流的现值与
证券的摊余成本基础。如果预计收取的现金流量的现值低于摊销
在成本基础上，存在信贷损失，并在收益中计入信贷损失准备。信用损失仅限于
证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。未记录的任何额外减值
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合并财务报表附注
2021年12月31日
信贷损失准备在其他综合收益(损失)中确认。
我们的投资组合中有很大一部分是固定期限的，这可能会受到政府货币政策、国内和国际经济和政治状况以及其他我们无法控制的因素导致的利率变化的不利影响。利率上升将减少我们投资组合的未实现净持有收益，这被我们从再投资中赚取更高回报率的能力所抵消。相反，利率的下降将增加我们投资组合的未实现净持有收益，但被再投资的较低回报率所抵消。
(c)公允价值
看见注4在我们的合并财务报表附注中，讨论了我们在2021年12月31日和2020年12月31日的投资的公允价值计量。
(d)预期信贷损失准备
看见注13在我们的合并财务报表附注中，讨论了2021年12月31日和2020年12月31日的预期信贷损失准备。
(e)保险费
我们在有效的相关保单的合同期内按每日比例确认保费为收入扣除放弃的再保险金额后的收入。对于报告期末未赚取保费的任何部分，我们将记录未赚取保费负债。
应收保费是指我们的投保人应支付的账单保费和相关保单费用的金额。我们进行政策层面的评估，以确定应收保费余额超过未到期保费余额的程度。然后，我们根据历史趋势、平均违约率、当前经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测来估计预期的信贷损失，这些预测会影响报告金额的可收回性。一旦审查了这些条件，我们就为任何预计不会收回的金额建立了信贷损失准备金。当我们收到以前注销的金额的付款时，我们在收到付款的期间贷记我们预期的信用损失费用。我们的坏账准备余额总计为#美元。32,000及$140,000分别在2021年12月31日和2020年12月31日。
当我们在相关保单生效日期前收到保单持有人的保费付款时，我们会记录预付保费责任。在保单生效日，我们将如上所述减少预付保费责任并记录保费。
(f)保单获取成本
我们产生的保单收购成本随着新业务的产生而变化，并与之直接相关。我们将保单收购成本资本化到可收回的程度，然后在相关保单的合同期内摊销这些成本。这类成本包括但不限于：合同购置的增量直接成本，如佣金；保费税；以及如果没有购买或续签保单就不会发生的其他基本直接成本。
在每个报告日期，我们都会确定是否存在保费不足。如果我们的预期损失、递延保单购买成本、再保险成本和保单维护成本(如存储记录的成本以及收取保费和支付佣金的成本)的总和超过我们相关的未赚取保费加上投资收入，则会导致保费不足。如果我们确定存在保费不足，我们将注销递延保单收购成本中无法收回的部分，并在差额超过递延保单收购成本的程度上记录负债。在2021年12月31日或2020年，我们没有溢价不足。
(g)发债成本
我们记录与已确认债务负债相关的债务发行成本，直接从相应债务负债的账面价值中扣除。然后使用有效利息法在负债期限内摊销这些成本。
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合并财务报表附注
2021年12月31日
(h)长寿资产
i)财产和设备
我们按成本减去累计折旧和摊销来记录我们的财产和设备。我们使用直线法计算资产估计使用年限内的折旧。我们定期审查估计的有用寿命，并在适当的情况下，做出前瞻性的改变。我们将维护和维修费用计入已发生的费用。
Ii)大写软件
我们利用与内部使用软件相关的某些直接开发成本。我们将与我们的数据仓库、索赔系统和保单管理系统相关的资本化软件成本摊销，超出其预期七-使用年限。
看见注7在我们的合并财务报表附注中，我们讨论了我们在2021年至2020年期间举行的财产、设备和资本化软件。
Iii)长期资产减值准备
我们每年审查我们的长期资产，或在存在减值指标时更频繁地审查，包括无形资产，以确定其账面价值是否可以收回。若预期因使用及最终处置该等资产而产生的非贴现未来现金流量少于其账面值，吾等会将其账面值减至公允价值并确认减值亏损。
(i)未偿亏损和亏损调整费用
我们的未付损失准备金是指结算所有报告的索赔加上我们在报告日期发生的与保险事件有关的所有索赔的估计最终成本，但投保人尚未向我们报告。
我们使用已报告索赔的个别基于案例的估计和已发生但未报告的索赔(IBNR)的精算估计来估计我们的未偿损失准备金，并根据我们的历史经验和获得新的信息，不断审查和调整我们的估计损失。如果我们的未支付损失准备金被证明是不足或多余的，我们将在确定差额的期间增加或减少负债，从而影响净收益(损失)。尽管我们对解决所有已报告和未报告索赔的最终成本的估计可能在未来的任何时候发生变化，但存在一种合理的可能性，即我们的估计在短期内可能与我们合并财务报表中包括的估计金额有很大差异。
在我们的综合资产负债表上，我们报告我们的未偿损失准备金总额为与可从再保险公司追回的未偿损失相关的金额。在我们的综合全面收益(亏损)报表中，我们报告的是扣除转让给再保险公司的金额后的损失。我们不会在财务报表中对我们的损失准备金进行贴现。
(j)细分市场报告
运营部门是我们业务的组成部分，我们的首席运营决策者(CODM)在做出有关资源分配和财务业绩评估的决策时，可以获得并评估有关这些信息的单独财务信息。一般而言，财务信息需要根据内部使用的基础进行报告，以评估各部门的业绩并决定如何将资源分配给每个部门。细分市场是根据产品、内部报告和运营决策方式的差异来确定的。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们披露了一个运营部门。在2021年最后一个季度，管理层评估了继续将我们的业务作为一个运营部门进行披露是否合适。考虑到了以下事件：
•2021年第一季度，佛罗里达州个人住宅保险业的索赔诉讼创下历史新高。2021年第二季度，佛罗里达州立法机构通过了参议院第76号法案，以应对整个个人住宅保险行业不断增加的诉讼趋势。在……里面
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合并财务报表附注
2021年12月31日
为了应对这两个事件，我们开始专注于我们的个人业务部门，以及我们如何通过打击诉讼环境来改善财务业绩。
•2021年第三季度，公司聘请Brooke Shirazi担任首席承销官。Shirazi之所以被聘用，是因为她对个人住宅物业承销有专门的了解，专注于佛罗里达州的房主业务。在2021年第四季度，她开始实施计划，以帮助改善我们个人线路业务的财务业绩。
•在2021年第四季度，我们将我们东北部两个州康涅狄格州和罗德岛州的业务过渡到了HCPCI。我们将在2022年完成新泽西州和马萨诸塞州商业账簿的过渡。此外，我们还与HCPCI签订了佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州这三个东南部州的续约权协议。在过渡完成之前，我们已经与HCPCI签订了每个州的配额份额再保险协议。这与我们的CODM希望重新集中公司资本并使我们的产品组合更接近个人产品线和商业线之间的均匀分裂的愿望相一致。
根据概述的2021年发生的事件，以及我们的CODM现在正在分析信息以及配置资本和资源的方式与前几年不同的事实，我们认为将我们的商业线路和个人线路业务呈现为向前发展的两个细分市场是合适的。我们必须报告这些部门的利润或亏损、某些收入和费用项目以及部门资产的衡量标准。我们还被要求将分部的总损益、总分部收入、总分部资产和为分部披露的其他金额与我们合并财务报表中的相应金额进行核对。
看见附注3在我们的合并财务报表附注中，用于我们的经营部门的财务列报。
(k)商誉
商誉是取得的净资产的成本超过估计公允价值的部分。我们将与我们收购相关的所有商誉归于两个报告单位。
商誉不会摊销，但至少每年或更频繁地进行减值测试，如果事件或情况，如商业环境的不利变化，表明可能有理由进行中期测试。商誉减值过程需要对报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。我们通过进行定性评估来测试商誉的减值。如果评估表明可能存在减损，则执行定量评估。在进行量化减值测试时，我们使用现金流贴现估值方法。
贴现现金流估值方法需要对收入、运营收益预测、资本市场假设和贴现率做出判断。确定报告单位估计公允价值所需的主要投入、判断和假设包括预计营业收益、当前账面价值、支持业务组合所需的经济资本水平、长期增长率、比较市盈率、控制溢价、有效业务的账面价值、对新业务和续订业务的预测、以及此类业务的利润率、利率水平、信贷利差、股票市场水平以及我们认为适合各自报告单位的贴现率。
所采用的估值方法受制于对变化敏感的关键判断和假设。公允价值估计本身是不确定的，仅代表管理层对未来发展的合理预期。这些估计以及估计所依据的判断和假设很可能在某些方面与未来的实际结果不同。我们报告单位的估计公允价值下降可能导致未来期间的商誉减值，这可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在2021年年度商誉减值测试中，我们利用了对我们的商业线路报告单位的定性评估以及对我们的个人线路报告单位的定性和定量评估，确定我们的任何一个报告单位的商誉没有减损。对于2020年年度商誉减值测试，我们对我们的两个报告单位进行了量化评估，并确定商誉没有减值。对于2019年年度商誉减值测试，在先前的指导下，我们对我们的两个报告单位进行了定性评估，并确定使用适用方法测试的报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大，因此任何一个期间的商誉都没有减值。
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合并财务报表附注
2021年12月31日
(l)无形资产
已摊销的可识别无形资产通常代表所获得的客户关系、商号和代理协议的成本。在对这些资产进行估值时，我们会对使用年限和预计增长率做出假设，因此需要做出重大判断。我们定期审核可识别无形资产的减值，因为事件或环境变化表明该等资产的账面价值可能无法收回。如该等资产的账面值超过其各自的公允价值，则会进行额外的减值测试以计量减值亏损金额(如有)。
非摊销无形资产通常代表获得保险许可证的成本。非摊销无形资产在每个会计年度的第四季度通过比较获得的许可证的公允价值和它们的账面价值来测试减值。我们采用收益法确定了用于减值测试的公允价值。如果获得的许可证的账面价值超过其公允价值，则确认等于该超出部分的减值损失。为2021, 2020和2019，我们确定无形资产的公允价值没有减值。
(m)租契
我们在合同开始时评估是否存在租赁安排。如果合同转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价的权利，则合同包含租赁。我们所有租约的已识别物业、厂房或设备都有物理上的不同和明确的标识。此外，我们还评估合同是否隐含控制尚未拥有的有形资产的使用的权利。
我们的租约在不同的日期到期，并可能包含续订选项。我们的租约不包含终止选项。行使租约续期选择权乃吾等全权酌情决定，并仅在吾等合理地确定行使该选择权时才包括在租赁期的厘定内。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
使用权资产和租赁负债以租赁期内最低租赁付款的现值为基础。我们选择了与租赁和非租赁组成部分相关的实际权宜之计，作为我们办公设备租赁的会计政策选择，允许承租人不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将合同中收到的对价作为单一租赁组成部分进行核算。我们还选择了实际的权宜之计，将被认为是短期的、价值低于我们资本化门槛的租约排除在外。
我们的租赁协议的一部分包括可变租赁付款，这些款项没有记录在租赁负债和使用权资产余额的初始计量中。对于我们的停车场租赁，基本租金可能会根据消费物价指数(CPI)的年度变化而上调。根据租赁开始日的估计消费物价指数增加的租金支付计入最低租金支付；然而，消费物价指数的变化被认为是可变的，并在产生债务的期间确认为可变租赁成本。我们的办公设备租赁协议可能包括基于设备使用情况的可变付款。
我们利用贴现率根据租赁开始日可获得的信息来确定租赁付款的现值。我们使用基于租赁期限等因素的递增借款利率来确定未来租赁付款的适当现值，因为租赁中隐含的利率并不总是现成的。在厘定递增借款利率时，吾等考虑按类似条款就抵押借款支付的利息，其金额与标的资产的租赁付款相等。
(n)所得税
我们确认递延税项资产和负债是由于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债，这些税率预计将适用于我们预期收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。如果税率发生变化，我们确认在包括颁布日期在内的期间内对业务中递延税项资产和负债的影响。参考附注14以获取更多信息。我们递延所得税资产的变现有赖于我们未来产生足够的应税收入。
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2021年12月31日
我们只有在确定相关税务机关在审计后更有可能维持税务头寸之后，才会确认税务头寸的财务报表收益。对于更有可能达到起点的税务状况，综合财务报表中确认的金额是最终与相关税务机关达成和解后变现可能性大于50%的最大利益。
2020年3月27日，前总统特朗普签署了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，以缓解新冠肺炎危机的经济影响。除其他外，CARE法案对2017年12月22日颁布的《减税和就业法案》(TCJA)中的生效日期语言进行了技术更正。我们评估了CARE法案的所有条款，并确定需要进一步分析两项条款，以确定对我们业务的影响。
首先，TCJA简化了合格改善物业的定义，取消了15年的成本年限
回收，结果是39年的寿命，这排除了资产有资格进行奖金折旧。《关爱法案》
恢复15年恢复期，如同它已被纳入TCJA一样，使这一变化适用于
2017年12月31日之后投入使用的财产。在执行我们的评估后，我们得出结论，该条款没有
对我们的财务报表的影响。
其次，TCJA取消了两年的结转期，并规定了净运营的无限期结转
对未来纳税期间的损失，在考虑净值之前，未来扣除不得超过应纳税所得额的80%
营业亏损扣除。《CARE法案》修订了关于在以下纳税年度产生的净营业亏损的法律
2017年12月31日至2021年1月1日前公司在这些应课税年度内产生的净营业亏损现
有五年的结转期。此外，这些亏损可以结转到未来的纳税年度，而不受
达到80%的限制。作为CARE法案的结果，我们能够将与净营业亏损相关的潜在递延税项资产转换为当前应收账款，产生$12,566,000不同税率的税收优惠。该公司在2020年6月30日的初步评估为税收优惠$5,263,000。额外的好处来自2020年的运营。
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度内，我们没有产生任何实质性的税务处罚或与所得税相关的利息。
(o)广告费
当我们产生这些成本时，我们会将所有广告成本作为运营费用支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我们产生的广告费用为910,000, $1,212,000，及$1,426,000，分别为。
(p)每股收益(EPS)
我们同时报告基本每股收益和稀释后每股收益。为了计算每股基本收益，我们将UIHC普通股股东应占净亏损(净亏损减去NCI应占净收益)除以期内已发行普通股的加权平均股数。我们使用国库法计算稀释每股收益，方法是将UIHC普通股股东应占净亏损除以期间已发行的普通股、普通股等价物和限制性股票的加权平均股数。普通股等价物只有在稀释时才包括在内。
(q)风险集中
我们目前的业务使我们面临以下集中风险：
•收入集中，因为我们主要负责房主保单；
•地理上的集中是因为，尽管我们在九个州(康涅狄格州和罗德岛州过渡后)开展业务，但截至2021年12月31日，我们仍在佛罗里达州支付约64%的毛保费；
•与我们的再保险有关的集体集中信用风险可追回，因为我们所有的再保险人都从事类似的活动，并具有类似的经济特征，可能导致他们偿还我们的能力受到经济或其他条件变化的类似影响；以及
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2021年12月31日
•与我们的现金有关的信用风险集中，因为我们选择将所有现金存入五家金融机构。
我们通过与财务状况稳定的再保险公司签订再保险合同，以及在必要时从再保险公司获得不可撤销的信用证，来缓解我们的地域和集团集中风险。
关于我们在金融机构持有的现金余额，我们有#美元254,989,000及$320,514,000分别超过联邦存款保险公司(FDIC)2021年12月31日和2020年12月31日的保险限额。
(r)管理总代理商费用和保单费用
我们的保单费用包括管理总代理费(MGA)和缴费计划费。我们将MGA费用作为非应得收入递延，并在基本保单期限内按比例确认收入。我们将支付计划费用，即向所有分多次支付保费的投保人收取的费用，在收取时记录为收入。我们将所有与保单相关的费用作为其他收入在我们的综合全面损失表中报告。
(s)再保险
我们遵循行业惯例，对我们的部分风险进行再保险。再保险涉及将我们承保的保单的全部或部分风险敞口转让给另一家保险公司，即所谓的再保险公司。如果我们的再保险人不能履行他们在我们的再保险协议下承担的义务，我们仍然对全部保险损失承担责任。
我们的再保险协议是短期的、预期的合同。在我们新的再保险协议开始时，我们记录了整个合同金额的资产，转让的未赚取保费和负债，即应付再保险。我们在12个月的合同期内摊销我们放弃的未赚取保费。
我们记录了我们在2021年和2020年承保年度的再保险合同中收到的临时割让佣金，以抵消递延收购成本。本公司于2019年承保年度与再保险合约有关的割让佣金被记录为对递延收购成本的抵销，前提是该等佣金与补偿可予递延的收购成本有关。与2019年相关的剩余临时割让佣金被记录为未赚取的再保险佣金，并根据再保险合同赚取的保费或提供的保险范围按比例确认为对其他购置成本的抵消。
我们记录可从我们的再保险公司追回的已支付损失的金额，加上估计的未支付损失可追回的金额。对未偿损失可追回金额的估计是我们对与再保险保单相关的未偿损失的责任的函数；因此，该金额随着我们对未付损失估计的任何变化而变化。尽管我们对未偿损失可从再保险公司追回的金额的估计可能在未来的任何时候发生变化，因为它与我们的未偿损失准备金有关，但我们的估计有可能在短期内与我们综合财务报表中包含的金额发生重大变化。
我们根据评估因素，包括再保险人的信誉及取得的抵押品是否足够(如适用)，估计应收再保险人的坏账金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们与再保险可收回款项相关的期末信用损失准备金为$563,000，及$386,000，分别为。
(t)评估
在监管机构实施评估的期间，我们将保证金和其他与保险有关的评估记录为费用。为了收回佛罗里达州保险担保协会(FIGA)的评估，我们计算并开始收取保单附加费，这将允许我们在12个月内根据我们对预期开具的保单数量的估计来收集整个评估。然后，我们根据佛罗里达州法规631.57(3)(H)向保险监管机构提交一份仅限信息的文件，请求正式批准保单FIGA附加费。这一过程可能会连续12个月重复，直到我们收集整个评估结果。我们在收取现金期间将回收记录为收入。虽然目前的法规允许我们从投保人那里收回强加给我们的分摊金额，但在我们的合并财务报表中，我们支付的分摊款项和我们收回的款项可能不会在同一财政期间相互抵消。
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2021年12月31日
在法律或监管当局允许的情况下，我们收取投保人的评估作为保单附加费，并将收取的金额记录为负债，直到我们将金额汇给实施评估的监管机构。在2021年期间，我们收到了路易斯安那州保险担保协会(LIGA)的评估通知。LIGA正在评估财产和意外伤害保险公司1亿美元，以支付两家面临破产的地区性保险公司的成本。这项评估将是2020年和2021年直接书面保费的1%，这将为我们的保险子公司带来总计约1,887,000美元的收入，并将在10年内以税收抵免的形式收回。此外，在2021年期间，我们收到了佛罗里达州保险担保协会(FIGA)的评估通知。这一评估将是2022年佛罗里达州所有业务线直接书面保费的0.7%。在2020年间，我们没有从保险子公司所在州的监管机构收到任何重要评估。
(u)会计声明
最近采取的政策
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(740主题)，简化了所得税的会计处理
税收(ASU 2019-12)。这一更新加强和简化了所得税指导的各个方面，包括期间内。
税收分配、计算中期所得税的方法和递延纳税负债的确认
对于外部基差。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的年度报告期内有效，
包括在这些财政年度内的过渡期，允许及早采用。我们从1月1日起采用了这一指导方针，
2021年新采纳的指引并未对我们的综合财务报表及有关
披露。
待定政策
我们已经评估了待定的会计声明，认为任何声明都不会对我们公司的运营或财务报告产生影响。
3)细分市场报告
我们的可报告部门虽然在同一行业，但在2021年经历了不同的亏损模式和盈利能力，这导致我们的CODM对这些部门的看法发生了变化。此外，我们的个人线路和商业线路的承保限制各不相同，因为我们经历了每个细分市场在频率、严重程度和类型上的不同损失。
个人专线业务
我们的个人专线业务通过我们的子公司UPC、FSIC和IIC为标准的单户房主、租户和公寓单元所有者提供结构、内容和责任保险。个人住宅产品在我们开展业务的所有州都有提供。我们包括投保人因火灾、风、冰雹、水、盗窃和破坏等损失原因造成的住所、独立结构或设备的损失或损坏。
我们已经开发了一种独特的、专有的房主产品。该产品使用细粒度方法对巨灾风险进行定价。我们一直专注于将独立机构作为我们个人线路业务的分销渠道。截至2021年12月31日，好事达公司占我们个人电话收入的10%以上。我们所有的个人线路业务都是在内部管理的。
商业航线业务
我们的商业保险业务主要通过我们的子公司ACIC和JIC为佛罗里达州的住宅共管公寓协会和公寓提供商业综合险财产保险。我们包括投保人因火灾、风、冰雹、水、盗窃和破坏等原因造成的建筑物、库存或设备的损失或损坏的保险。在2020年间，我们开始通过我们在南卡罗来纳州和德克萨斯州的子公司JIC撰写这份商业住宅保险。
我们所有的商业保险业务都由外部执行一般保险人、AMRisc和国际巨灾保险管理人(ICAT)管理。AMRisc负责承保、理赔和收取保费。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
Acic商业业务和JIC的商业业务写在佛罗里达州。作为回报，AmRisc通过每月管理费获得报销。ICAT负责JIC在南卡罗来纳州和德克萨斯州的商业业务的承保和保费收取，并通过每月管理费报销。
请注意，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们运营部门的会计和交易有以下相似之处：
•两个运营部门都遵循中概述的会计政策注2;
•在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，除了折旧和摊销外，两个运营部门都没有经历过重大的非现金交易。
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的各可报告分部损益及分部资产的资料。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 商业广告 | | 个人(1) | | 调整 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | | $ | 422,238 | | | $ | 907,207 | | | $ | — | | | $ | 1,329,445 | |
| 未赚取的毛保费的变动 | | (11,975) | | | 90,973 | | | — | | | 78,998 | |
| 赚取的毛保费 | | 410,263 | | | 998,180 | | | — | | | 1,408,443 | |
| 分得的保费收入 | | (237,056) | | | (581,626) | | | — | | | (818,682) | |
| 赚取的净保费 | | 173,207 | | | 416,554 | | | — | | | 589,761 | |
| 净投资收益 | | 4,764 | | | 8,962 | | | 46 | | | 13,772 | |
| 已实现净收益(亏损) | | (34) | | | 3,601 | | | — | | | 3,567 | |
| 股权证券未实现净收益 | | 1,471 | | | 1,766 | | | — | | | 3,237 | |
| | | | | | | | |
| 其他收入 | | — | | | 24,190 | | | — | | | 24,190 | |
| 总收入 | | 179,408 | | | 455,073 | | | 46 | | | 634,527 | |
| 费用： | | | | | | | | |
| 亏损及亏损调整费用 | | 54,718 | | | 367,416 | | | — | | | 422,134 | |
| 保单获取成本 | | 80,198 | | | 93,376 | | | — | | | 173,574 | |
| 运营费用 | | 4,873 | | | 51,004 | | | 380 | | | 56,257 | |
一般和行政费用(2) | | 7,599 | | | 47,927 | | | 1,686 | | | 57,212 | |
| 利息支出 | | — | | | 89 | | | 9,302 | | | 9,391 | |
| 总费用 | | 147,388 | | | 559,812 | | | 11,368 | | | 718,568 | |
| 先于其他收入的收益(亏损) | | 32,020 | | | (104,739) | | | (11,322) | | | (84,041) | |
| 其他收入 | | 1 | | | 183 | | | — | | | 184 | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | 32,021 | | | $ | (104,556) | | | (11,322) | | | (83,857) | |
| 所得税优惠 | | | | | | (23,989) | | | (23,989) | |
| 净收益(亏损) | | | | | | $ | 12,667 | | | $ | (59,868) | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | | | | | | (1,949) | | | (1,949) | |
| 可归因于UIHC的净收益(亏损) | | | | | | $ | 14,616 | | | $ | (57,919) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净损失率(3) (4) | | 31.6 | % | | 88.2 | % | | | | 71.6 | % |
费用比率(3) (5) | | 53.5 | % | | 46.2 | % | | | | 48.7 | % |
综合比率(3) (6) | | 85.1 | % | | 134.4 | % | | | | 120.3 | % |
| | | | | | | | |
| 部门总资产 | | $ | 1,011,562 | | | $ | 1,234,875 | | | $ | 452,136 | | | $ | 2,698,573 | |
(1)我们的个人业务损益表还包括与我们保险公司以外的子公司相关的金额。我们将这些项目包括在内，因为这些子公司直接支持我们的个人线路运营。
(2) 我们的一般和行政费用中分别包括与我们的个人和商业线路资产相关的7,419,000美元和3,397,000美元的折旧和摊销费用。
(3) 由于这些是经过计算的比率，因此增加比率将不会产生与综合比率相同的值。要计算综合比率，请参阅下文相应的脚注。
(4) 损失率，净额计算为损失，LAE净额为让渡给再保险人的损失，相对于净保费收入。管理层使用这一运营指标来分析我们的亏损趋势，并认为投资者将这一组成部分与我们的其他运营费用分开评估是有用的。
(5) 费用比率计算为所有营业费用减去利息费用相对于净保费收入的总和。管理层使用这一运营指标来分析我们的费用趋势，并认为投资者将这些组成部分与我们的亏损费用分开评估是有用的。
(6) 综合比率是损失率、净损失率和费用比率之和。管理层使用这一运营指标来分析我们的总支出趋势，并认为这是投资者在评估我们业务的整体盈利能力时的一个关键指标。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 商业广告 | | 个人(1) | | 调整 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | | $ | 393,263 | | | $ | 1,063,600 | | | $ | — | | | $ | 1,456,863 | |
| 未赚取的毛保费的变动 | | (3,456) | | | (46,427) | | | — | | | (49,883) | |
| 赚取的毛保费 | | 389,807 | | | 1,017,173 | | | — | | | 1,406,980 | |
| 分得的保费收入 | | (194,477) | | | (446,840) | | | — | | | (641,317) | |
| 赚取的净保费 | | 195,330 | | | 570,333 | | | — | | | 765,663 | |
| 净投资收益 | | 7,882 | | | 15,723 | | | 520 | | | 24,125 | |
| 已实现净收益 | | 23,760 | | | 37,960 | | | 4,971 | | | 66,691 | |
| 权益证券未实现净亏损 | | (9,506) | | | (15,244) | | | (2,812) | | | (27,562) | |
| | | | | | | | |
| 其他收入 | | 1 | | | 17,738 | | | — | | | 17,739 | |
| 总收入 | | 217,467 | | | 626,510 | | | 2,679 | | | 846,656 | |
| 费用： | | | | | | | | |
| 亏损及亏损调整费用 | | 92,097 | | | 516,219 | | | — | | | 608,316 | |
| 保单获取成本 | | 98,276 | | | 137,726 | | | — | | | 236,002 | |
| 运营费用 | | 3,440 | | | 49,255 | | | 181 | | | 52,876 | |
一般和行政费用(2) | | 7,685 | | | 58,385 | | | 5,987 | | | 72,057 | |
| 利息支出 | | 28 | | | 89 | | | 9,465 | | | 9,582 | |
| 总费用 | | 201,526 | | | 761,674 | | | 15,633 | | | 978,833 | |
| 先于其他收入的收益(亏损) | | 15,941 | | | (135,164) | | | (12,954) | | | (132,177) | |
| 其他收入 | | 7 | | | 67 | | | — | | | 74 | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | 15,948 | | | $ | (135,097) | | | (12,954) | | | (132,103) | |
| 所得税优惠 | | | | | | (36,605) | | | (36,605) | |
| 净收益(亏损) | | | | | | $ | 23,651 | | | $ | (95,498) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | 956 | | | 956 | |
| 可归因于UIHC的净收益(亏损) | | | | | | $ | 22,695 | | | $ | (96,454) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净损失率(3) (4) | | 47.1 | % | | 90.5 | % | | | | 79.4 | % |
费用比率(3) (5) | | 56.0 | % | | 43.0 | % | | | | 47.1 | % |
综合比率(3) (6) | | 103.1 | % | | 133.5 | % | | | | 126.5 | % |
| | | | | | | | |
| 部门总资产 | | $ | 939,691 | | | $ | 1,369,797 | | | $ | 539,453 | | | $ | 2,848,941 | |
(1)我们的个人业务损益表还包括与我们保险公司以外的子公司相关的金额。我们将这些项目包括在内，因为这些子公司直接支持我们的个人线路运营。
(2)我们的一般和行政费用中分别包括与我们的个人和商业线路资产相关的7,664,000美元和3,264,000美元的折旧和摊销费用。
(3) 由于这些是经过计算的比率，因此增加比率将不会产生与综合比率相同的值。要计算综合比率，请参阅下文相应的脚注。
(4) 损失率，净额计算为损失，LAE净额为让渡给再保险人的损失，相对于净保费收入。管理层使用这一运营指标来分析我们的亏损趋势，并认为投资者将这一组成部分与我们的其他运营费用分开评估是有用的.
(5) 费用比率计算为所有营业费用减去利息费用相对于净保费收入的总和。管理层使用这一运营指标来分析我们的费用趋势，并认为投资者将这些组成部分与我们的亏损费用分开评估是有用的。
(6) 综合比率是损失率、净损失率和费用比率之和。管理层使用这一运营指标来分析我们的总支出趋势，并认为这是投资者在评估我们业务的整体盈利能力时的一个关键指标。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 商业广告 | | 个人(1) | | 调整 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 书面毛保费 | | $ | 406,913 | | | $ | 973,355 | | | $ | — | | | $ | 1,380,268 | |
| 未赚取的毛保费的变动 | | (10,318) | | | (36,424) | | | — | | | (46,742) | |
| 赚取的毛保费 | | 396,595 | | | 936,931 | | | — | | | 1,333,526 | |
| 分得的保费收入 | | (176,854) | | | (404,272) | | | — | | | (581,126) | |
| 赚取的净保费 | | 219,741 | | | 532,659 | | | — | | | 752,400 | |
| 净投资收益 | | 11,005 | | | 17,984 | | | 1,156 | | | 30,145 | |
| 已实现净收益 | | 657 | | | 508 | | | 63 | | | 1,228 | |
| 股权证券未实现净收益 | | 8,936 | | | 11,789 | | | 4,036 | | | 24,761 | |
| | | | | | | | |
| 其他收入 | | — | | | 16,582 | | | — | | | 16,582 | |
| 总收入 | | 240,339 | | | 579,522 | | | 5,255 | | | 825,116 | |
| 费用： | | | | | | | | |
| 亏损及亏损调整费用 | | 97,585 | | | 401,908 | | | — | | | 499,493 | |
| 保单获取成本 | | 98,578 | | | 139,690 | | | — | | | 238,268 | |
| 运营费用 | | 2,979 | | | 41,111 | | | 220 | | | 44,310 | |
一般和行政费用(2) | | 7,749 | | | 56,177 | | | 2,063 | | | 65,989 | |
| 利息支出 | | 87 | | | 195 | | | 9,499 | | | 9,781 | |
| 总费用 | | 206,978 | | | 639,081 | | | 11,782 | | | 857,841 | |
| 先于其他收入的收益(亏损) | | 33,361 | | | (59,559) | | | (6,527) | | | (32,725) | |
| 其他收入 | | 15 | | | 104 | | | — | | | 119 | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | 33,376 | | | $ | (59,455) | | | (6,527) | | | (32,606) | |
| 所得税优惠 | | | | | | (3,121) | | | (3,121) | |
| 净亏损 | | | | | | $ | (3,406) | | | $ | (29,485) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | 387 | | | 387 | |
| UIHC应占净亏损 | | | | | | $ | (3,793) | | | $ | (29,872) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净损失率(3) (4) | | 44.4 | % | | 75.5 | % | | | | 66.4 | % |
费用比率(3) (5) | | 49.7 | % | | 44.5 | % | | | | 46.3 | % |
综合比率(3) (6) | | 94.1 | % | | 120.0 | % | | | | 112.7 | % |
| | | | | | | | |
| 部门总资产 | | $ | 921,143 | | | $ | 902,750 | | | $ | 643,325 | | | $ | 2,467,218 | |
(1)我们的个人业务损益表还包括与我们保险公司以外的子公司相关的金额。我们将这些项目包括在内，因为这些子公司直接支持我们的个人线路运营。
(2)在我们的一般和行政费用中，分别包括与我们的个人和商业资产相关的8,745,000美元和3,252,000美元的折旧和摊销费用。
(3) 由于这些是经过计算的比率，因此增加比率将不会产生与综合比率相同的值。要计算综合比率，请参阅下文相应的脚注。
(4)损失率，净额计算为损失，LAE净额为让渡给再保险人的损失，相对于净保费收入。管理层使用这一运营指标来分析我们的亏损趋势，并认为投资者将这一组成部分与我们的其他运营费用分开评估是有用的。
(5) 费用比率计算为所有营业费用减去利息费用相对于净保费收入的总和。管理层使用这一运营指标来分析我们的费用趋势，并认为投资者将这些组成部分与我们的亏损费用分开评估是有用的。
(6) 综合比率是损失率、净损失率和费用比率之和。管理层使用这一运营指标来分析我们的总支出趋势，并认为这是投资者在评估我们业务的整体盈利能力时的一个关键指标。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
4) 投资
下表按主要投资类别详细说明了2021年12月31日和2020年12月31日可供出售的固定到期日证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或调整后/摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 50,373 | | | $ | 293 | | | $ | 1,326 | | | $ | 49,340 | |
| 外国政府 | 3,383 | | | 84 | | | 8 | | | 3,459 | |
| 州、市和政治分区 | 80,385 | | | 592 | | | 1,081 | | | 79,896 | |
| 公用事业 | 26,103 | | | 164 | | | 810 | | | 25,457 | |
| 公司证券 | 246,933 | | | 2,303 | | | 4,793 | | | 244,443 | |
| 抵押贷款支持证券 | 190,383 | | | 554 | | | 4,197 | | | 186,740 | |
| 资产支持证券 | 70,569 | | | 116 | | | 523 | | | 70,162 | |
| 可赎回优先股 | 4,010 | | | 106 | | | 11 | | | 4,105 | |
| 总固定到期日 | $ | 672,139 | | | $ | 4,212 | | | $ | 12,749 | | | $ | 663,602 | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 129,417 | | | $ | 1,147 | | | $ | 139 | | | $ | 130,425 | |
| 外国政府 | 1,374 | | | 142 | | | — | | | 1,516 | |
| 州、市和政治分区 | 132,336 | | | 2,318 | | | 272 | | | 134,382 | |
| 公用事业 | 29,526 | | | 482 | | | 28 | | | 29,980 | |
| 公司证券 | 285,814 | | | 6,633 | | | 118 | | | 292,329 | |
| 抵押贷款支持证券 | 285,639 | | | 3,039 | | | 466 | | | 288,212 | |
| 资产支持证券 | 56,351 | | | 525 | | | 219 | | | 56,657 | |
| 可赎回优先股 | 6,257 | | | 266 | | | 13 | | | 6,510 | |
| 总固定到期日 | $ | 926,714 | | | $ | 14,552 | | | $ | 1,255 | | | $ | 940,011 | |
股权证券摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 估计公允价值 | | 占总数的百分比 | | 估计公允价值 | | 占总数的百分比 |
| | | | | | | | |
| 共同基金 | | $ | 33,064 | | | 87.1 | % | | $ | 152 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 不可赎回优先股 | | 4,894 | | | 12.9 | | | 7,293 | | | 98.0 | |
| 总股本证券 | | $ | 37,958 | | | 100.0 | % | | $ | 7,445 | | | 100.0 | % |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
当我们出售投资时，我们通过将销售价格(公允价值)与出售证券的成本或调整/摊销成本进行比较来计算出售时实现的收益或损失。我们使用特定识别方法确定所出售证券的成本或调整/摊销成本。下表按主要投资类别详细说明了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度我们的已实现收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收益
(亏损) | | 在售公允价值 | | 收益
(亏损) | | 在售公允价值 | | 损益 | | 在售公允价值 |
| 固定期限 | $ | 2,112 | | | $ | 221,597 | | | $ | 32,460 | | | $ | 678,736 | | | $ | 1,678 | | | $ | 209,302 | |
| 股权证券 | 5,569 | | | 12,116 | | | 38,325 | | | 131,178 | | | 94 | | | 814 | |
短期投资 | — | | | 33,485 | | | — | | | 1,346 | | | — | | | 3,863 | |
| 已实现收益总额 | 7,681 | | | 267,198 | | | 70,785 | | | 811,260 | | | 1,772 | | | 213,979 | |
| 固定期限 | (4,050) | | | 220,809 | | | (478) | | | 16,552 | | | (324) | | | 43,573 | |
| 股权证券 | (18) | | | 575 | | | (3,602) | | | 13,805 | | | (219) | | | 1,387 | |
短期投资 | (46) | | | 35,975 | | | (14) | | | 1,258 | | | (1) | | | 1,035 | |
| 已实现亏损总额 | (4,114) | | | 257,359 | | | (4,094) | | | 31,615 | | | (544) | | | 45,995 | |
| 已实现投资净收益 | $ | 3,567 | | | $ | 524,557 | | | $ | 66,691 | | | $ | 842,875 | | | $ | 1,228 | | | $ | 259,974 | |
下表按合同到期日汇总了我们于2021年12月31日的固定到期日。实际结果可能不同，因为发行人可能有权在这些债务的合同到期日之前赎回或预付债务，包括罚款或不罚款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本或摊销成本 | | 占总数的百分比 | | 公允价值 | | 占总数的百分比 |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 36,515 | | | 5.4 | % | | $ | 36,803 | | | 5.5 | % |
| 应在一年至五年后到期 | 206,964 | | | 30.8 | % | | 206,266 | | | 31.1 | % |
| 在五年到十年后到期 | 161,551 | | | 24.0 | % | | 157,715 | | | 23.8 | % |
| 十年后到期 | 6,157 | | | 0.9 | % | | 5,916 | | | 0.9 | % |
| 资产和抵押贷款支持证券 | 260,952 | | | 38.9 | % | | 256,902 | | | 38.7 | % |
| 总计 | $ | 672,139 | | | 100.0 | % | | $ | 663,602 | | | 100.0 | % |
下表按主要投资类别汇总了我们的净投资收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定期限 | $ | 12,884 | | | $ | 21,789 | | | $ | 23,267 | |
| 股权证券 | 695 | | | 2,155 | | | 2,474 | |
| 现金和现金等价物 | 280 | | | 1,329 | | | 4,118 | |
| 其他投资 | 975 | | 63 | 38 | | | 1,253 | |
| 其他资产 | 24 | | | 178 | | | 117 | |
| 投资收益 | 14,858 | | | 25,489 | | | 31,229 | |
| 投资费用 | (1,086) | | | (1,364) | | | (1,084) | |
| 净投资收益 | $ | 13,772 | | | $ | 24,125 | | | $ | 30,145 | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
投资组合监控
我们有一个季度投资组合监控流程，以识别和评估账面价值的每一种固定收益证券
可能因信用损失而减值。对于每一种处于未实现损失头寸的固定收益证券，如果我们确定
我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在收回之前出售证券。
基于流动性需求、合同或法规要求、证券的全部
公允价值的下降计入收益。
如果我们的管理层决定不出售固定收益证券，而且我们很可能不会被要求在收回其摊销成本基础之前出售固定收益证券，我们将评估公允价值下降是否由信贷损失或其他因素造成。这通常表现为评级机构对证券的评级发生变化，以及任何与证券或行业相关的不利条件，以及其他因素。如果评估表明可能存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊销成本基础，则存在信用损失，并在收益中计入信用损失准备。信用损失限于证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。未计入信贷损失准备的任何额外减值在其他全面收益中确认。
在截至2021年12月31日的年度内，我们确定，下表所示处于未实现亏损状态的固定收益证券中，没有一种公允价值出现因信贷损失而反映的下降。因此，截至2021年12月31日，未记录任何信贷损失准备金。我们债务证券投资的发行人继续及时支付利息。我们不打算出售，也不太可能要求我们在收回摊销成本基础之前出售债务证券。权益证券按公允价值报告，公允价值变动在权益投资估值中确认。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
下表按投资类别列出了我们的未实现投资损失的账龄：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到12个月 | | 12个月或更长 |
| 证券数量(1) | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 证券数量(1) | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 39 | | | $ | 971 | | | $ | 32,167 | | | 15 | | | $ | 355 | | | $ | 8,126 | |
| 外国政府 | 1 | | | 8 | | | 2,010 | | | — | | | — | | | — | |
| 州、市和政治分区 | 63 | | | 761 | | | 41,670 | | | 8 | | | 320 | | | 11,423 | |
| 公用事业 | 14 | | | 346 | | | 12,719 | | | 7 | | | 464 | | | 7,708 | |
| 公司证券 | 205 | | | 4,589 | | | 158,959 | | | 12 | | | 204 | | | 7,896 | |
| 抵押贷款支持证券 | 138 | | | 2,638 | | | 111,636 | | | 37 | | | 1,559 | | | 41,786 | |
| 资产支持证券 | 111 | | | 493 | | | 60,566 | | | 2 | | | 30 | | | 1,596 | |
| 可赎回优先股 | 1 | | | 2 | | | 90 | | | 1 | | | 9 | | | 91 | |
| 总固定到期日 | 572 | | | $ | 9,808 | | | $ | 419,817 | | | 82 | | | $ | 2,941 | | | $ | 78,626 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 44 | | | $ | 129 | | | $ | 40,341 | | | 18 | | | $ | 10 | | | $ | 10,482 | |
| | | | | | | | | | | |
| 州、市和政治分区 | 22 | | | 272 | | | 30,538 | | | — | | | — | | | — | |
| 公用事业 | 8 | | | 28 | | | 9,472 | | | — | | | — | | | — | |
| 公司证券 | 40 | | | 116 | | | 25,052 | | | 3 | | | 2 | | | 753 | |
| 抵押贷款支持证券 | 87 | | | 397 | | | 100,171 | | | 8 | | | 69 | | | 3,479 | |
| 资产支持证券 | 21 | | | 207 | | | 17,682 | | | 1 | | | 12 | | | 988 | |
| 可赎回优先股 | 5 | | | 13 | | | 358 | | | — | | | — | | | — | |
| 总固定到期日 | 227 | | | $ | 1,162 | | | $ | 223,614 | | | 30 | | | $ | 93 | | | $ | 15,702 | |
(1)这一数额代表离散证券的实际数量，而不是这些证券的股份或单位数量。这些数字不是以千为单位呈现的。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。用于确定公允价值的投入的层次结构通过要求在可观察到的投入可用时使用可观察到的投入，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值计入综合资产负债表的资产和负债，根据估值技术的可观测性，在公允价值层次中分类如下：
第1级：资产和负债，其价值是基于我们可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
第2级：价值以下列为依据的资产和负债：
(A)类似资产或负债在活跃市场的报价；
(B)在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价；或
(C)其投入在资产或负债的几乎整个期限内都可直接或间接观察到的估值模型。
第3级：其价值以价格或估值技术为基础的资产和负债，这些资产和负债需要的投入既不可观察又对整体公允价值计量具有重大意义。不可观察到的投入反映了我们对市场参与者在评估资产和负债时将使用的假设的估计。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
我们使用从纽约证券交易所、纳斯达克和纽约证券交易所美国证券交易所等活跃市场获得的报告期最后一个工作日的收盘价来估计我们投资的公允价值。对于无法获得活跃市场报价的证券，我们使用第三方定价服务，该服务利用活跃市场对类似工具的报价、基准利率、经纪商报价和其他相关信息来估计无法获得报价的证券的公允价值。我们对公允价值的估计反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日收盘时存在的利率环境。2021年12月31日之后的利率变化可能会影响我们投资的公允价值。
我们固定期限的公允价值最初是由第三方定价服务计算的。估值服务提供商通常从多个来源获取有关市场交易和其他关键估值模型输入的数据，并通过使用专有模型，以单一公允价值的形式为个别固定收益和要求公允价值的其他证券提供估值信息。估值服务提供者使用的资料包括但不限于最近完成的交易和可比证券交易的市场价格、利率收益率曲线、信用利差、流动资金利差、货币利率和其他适用的信息。信贷和流动性利差通常隐含在已完成的交易和可比证券的交易中。估值服务提供商还使用金融服务业广泛接受的专有贴现现金流模型，与其他市场参与者使用的模型类似，对相同的财务信息进行估值。估值模型考虑(其中包括)截至计量日期的市场可观察信息，以及被估值证券的特定属性，包括其期限、利率、信用评级、行业以及(如适用)抵押品质量和其他发行或发行人特定信息。有效地执行估值模型需要经验丰富的专业判断和经验。
我们固定收益证券估计公允价值的任何变化都会影响我们记录的未实现收益或损失金额，这可能会改变我们截至2021年12月31日在综合资产负债表上记录的投资和其他全面收益(损失)的金额。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
下表列出了我们的金融工具在2021年12月31日和2020年12月31日按水平经常性计量的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 49,340 | | | $ | — | | | $ | 49,340 | | | $ | — | |
| 外国政府 | 3,459 | | | — | | | 3,459 | | | — | |
| 州、市和政治分区 | 79,896 | | | — | | | 79,896 | | | — | |
| 公用事业 | 25,457 | | | — | | | 25,457 | | | — | |
| 公司证券 | 244,443 | | | — | | | 244,443 | | | — | |
| 抵押贷款支持证券 | 186,740 | | | — | | | 186,740 | | | — | |
| 资产支持证券 | 70,162 | | | — | | | 70,162 | | | — | |
| 可赎回优先股 | 4,105 | | | 535 | | | 3,570 | | | — | |
| 总固定到期日 | 663,602 | | | 535 | | | 663,067 | | | — | |
| 共同基金 | 33,064 | | | 24,652 | | | 8,412 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不可赎回优先股 | 4,894 | | | 4,894 | | | — | | | — | |
| 总股本证券 | 37,958 | | | 29,546 | | | 8,412 | | | — | |
其他投资(1) | 381 | | | 300 | | | 81 | | | — | |
| 总投资 | $ | 701,941 | | | $ | 30,381 | | | $ | 671,560 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 130,425 | | | $ | — | | | $ | 130,425 | | | $ | — | |
| 外国政府 | 1,516 | | | — | | | 1,516 | | | — | |
| 州、市和政治分区 | 134,382 | | | — | | | 134,382 | | | — | |
| 公用事业 | 29,980 | | | — | | | 29,980 | | | — | |
| 公司证券 | 292,329 | | | — | | | 292,329 | | | — | |
| 抵押贷款支持证券 | 288,212 | | | — | | | 288,212 | | | — | |
| 资产支持证券 | 56,657 | | | — | | | 56,657 | | | — | |
| 可赎回优先股 | 6,510 | | | 1,554 | | | 4,956 | | | — | |
| 总固定到期日 | 940,011 | | | 1,554 | | | 938,457 | | | — | |
| 共同基金 | 152 | | | 152 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不可赎回优先股 | 7,293 | | | 7,293 | | | — | | | — | |
| 总股本证券 | 7,445 | | | 7,445 | | | — | | | — | |
其他投资(1) | 38,002 | | | 300 | | | 37,702 | | | — | |
| 总投资 | $ | 985,458 | | | $ | 9,299 | | | $ | 976,159 | | | $ | — | |
(1) 包括在公允价值层级中的其他长期投资不包括这些其他有限合伙企业权益，这些权益是使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按估计公允价值计量的。
若干金融资产及金融负债在非经常性基础上按公允价值计量，即该等工具并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(例如当有减值证据时)须进行公允价值调整。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有以非经常性基础衡量的金融工具。
下列金融工具类别的账面值因其短期性质而接近其于2021年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的公允价值：现金及现金等价物、应计投资收入、应收保费、可收回再保险、应付再保险、其他资产及其他负债。由于利率和条款可变，支付给佛罗里达州行政委员会、Truist Financial Corporation(Truist)(以前称为分支银行和信托公司或BB&T)的票据和我们的优先票据的账面价值接近公允价值。
我们负责确定公允价值以及支持的假设和方法。我们已经实施了一套流程和控制系统，旨在确保我们的资产和负债适当
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
有价值的。对于从第三方收到的公允价值，我们的流程旨在确保评估方法和投入是适当的和一致地应用，假设是合理的和与确定公允价值的目标一致，并且公允价值得到准确记录。
在每个季度末，我们确定是否需要在公允价值层次结构的不同级别之间转移任何证券的公允价值，如果需要，我们将报告截至季度末的转移。2021年期间，我们没有在不同级别之间转移投资。
对于我们在活跃市场中没有定价的美国政府证券、机构证券、州和市政府以及公司债券的投资，我们从我们的投资托管人那里获得公允价值，投资托管人使用第三方估值服务。估值服务使用几种结合了各种来源的信息的矩阵定价方法，以月底为基础计算我们在上述证券类型中的投资价格。估值服务用来为美国政府证券和各州和市政当局的证券定价的模型纳入了活跃的做市商和交易商间经纪商的意见。为了为公司债券和机构证券定价，估值服务计算所有发行人的非看涨收益率利差，使用期权调整后的收益率利差来考虑任何提前赎回功能，并在下午3点将最终利差添加到美国国债曲线。(ET)截至季度末。由于估值服务在其计算中使用的投入不是活跃市场的报价，而是可观察到的投入，它们代表二级投入。
其他投资
我们收购了有限合伙企业的投资，记录在我们综合资产负债表的其他投资项目中，这些投资目前采用每股资产净值等值方法按公允价值入账。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
有限合伙投资(1) | | $ | 16,750 | | | $ | 1,401 | | | $ | 526 | | | $ | 17,625 | |
| 存单 | | 300 | | | — | | | — | | | 300 | |
| 短期投资 | | 81 | | | — | | | — | | | 81 | |
其他投资总额 | | $ | 17,131 | | | $ | 1,401 | | | $ | 526 | | | $ | 18,006 | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
有限合伙投资(1) | | $ | 9,532 | | | $ | 225 | | | $ | 164 | | | $ | 9,593 | |
| 存单 | | 300 | | | — | | | — | | | 300 | |
| 短期投资 | | 37,703 | | | — | | | 1 | | | 37,702 | |
| 其他投资总额 | | $ | 47,535 | | | $ | 225 | | | $ | 165 | | | $ | 47,595 | |
(1)分配将从投资收益、营业收入、基金的基础投资和基金基础资产的清算中产生。我们估计，这些基金的相关资产将在未来几个月至六年内清盘。
在2020年间，我们减少了我们的股票投资组合的规模，以缓解我们每个保险子公司因市场波动而可能出现的盈余下降。因此，我们将部分收益投资于短期投资。2021年第一季度，我们的短期投资开始成熟，推动了同比下降。随着这些短期投资的到期，我们开始对股票市场进行再投资。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
受限现金
我们被要求将资产存放在不同的监管机构，以支持我们的保险业务。存放在州监管机构的现金可用于结算保险债务。我们还在某些再保险交易中使用信托基金。
下表列出了受限制资产的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 信托基金 | $ | 32,211 | | | $ | 61,142 | |
| 定期存款(监管存款) | 1,043 | | | 936 | |
| 受限现金总额 | $ | 33,254 | | | $ | 62,078 | |
除上述以存款形式持有的现金外，我们亦有存放于监管机构的证券，按我们的固定到期日或综合资产负债表上的其他投资项目呈列，视乎其为短期或长期性质而定。下表显示了这些存放在监管机构的证券的账面价值。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 投资资产存款(监管存款) | $ | 2,885 | | | $ | 4,023 | |
5) 每股收益
基本每股收益是根据当期已发行普通股的加权平均数计算的，不包括任何稀释普通股等价物。摊薄每股收益反映归属未偿还限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩股票单位和股票期权所导致的潜在摊薄。下表显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度基本每股收益和稀释每股收益的计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终
十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | | |
| UIHC普通股股东应占净亏损 | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | | | $ | (29,872) | |
| | | | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 加权平均流通股 | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | | | 42,763,423 | |
| 稀释证券的影响 | | — | | | — | | | — | |
| 加权平均稀释后股份 | | 42,948,850 | | | 42,864,166 | | | 42,763,423 | |
| | | | | | |
| UIHC普通股股东每股可用收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.70) | |
稀释 | | $ | (1.35) | | | $ | (2.25) | | | $ | (0.70) | |
看见注20有关与稀释证券相关的股票授予的更多信息。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
6) 递延保单收购成本
我们预计，我们的递延保单收购成本将在短期内完全收回。下表描述了与递延保单购置成本有关的活动：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的余额 | $ | 74,414 | | | $ | 104,572 | |
| 递延的保单获取成本 | 249,565 | | | 294,423 | |
| 摊销 | (274,405) | | | (287,216) | |
不劳而获的割让佣金 | (11,054) | | | (37,365) | |
| 12月31日的结余 | $ | 38,520 | | | $ | 74,414 | |
7) 财产和设备，净额
财产和设备，净额由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终
十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 土地 | | $ | 2,114 | | | $ | 2,114 | |
建筑和建筑改进
| | 9,211 | | | 9,211 | |
| 计算机硬件和软件(软件价格分别为990美元和1485美元) | | 40,358 | | | 41,910 | |
| 办公家具和设备 | | 3,067 | | | 3,172 | |
| 租赁权的改进 | | 753 | | | 768 | |
租赁车辆(1) | | 2,308 | | | 2,346 | |
| 总计，按成本计算 | | 57,811 | | | 59,521 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (26,250) | | | (25,334) | |
| 财产和设备，净值 | | $ | 31,561 | | | $ | 34,187 | |
(1)包括资本租赁项下的车辆。看见注12有关租赁的进一步资料，请参阅综合财务报表附注。
财产和设备项下的折旧和摊销费用为#美元。7,876,000, $6,441,000及$6,305,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。在截至2021年12月31日的年度内，我们处置了总计1,961,000美元的计算机硬件和软件，主要与我们的一个索赔系统退役有关。该系统在出售前已完全折旧。在截至2020年12月31日的年度内，我们产生了非现金在建工程注销费用$2,763,000由于我们决定停止建造一个占地150,000平方英尺的新总部以及相关的许可证申请和建筑图纸。在截至2019年12月31日的年度内，由于我们决定停止使用或开发几个之前已资本化的软件项目，我们产生了非现金资本化软件注销费用。
8) 商誉和无形资产
商誉
商誉的账面价值，包括2021年12月31日和2020是$73,045,000。截至二零二一年十二月三十一日止年度内并无收购或处置商誉及2020.
我们在第四季度完成了最新的商誉减值测试2021并确定截至2021年12月31日该资产的价值没有减值。截至本次测试，我们个人线路报告单元的账面价值为负值。此外，我们的商业航线报告单位的公允价值比单位的账面价值高出5.0%。根据我们对商业航线业绩、市场状况和未来预测的分析，我们不认为我们的商业航线报告部门未来有受到损害的风险。截至2021年12月31日，分配给我们个人线路和商业线路报告单位的商誉分别为13，57万美元和59,475,000美元。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
截至2021年12月31日止年度内，并无确认商誉价值减值亏损，2020和2019。此外，于2021年12月31日并无与商誉有关的累计减值或2020.
无形资产
以下是不包括商誉在内的无形资产在综合资产负债表中作为其他资产入账的摘要在：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 应摊销的无形资产 | | $ | 14,618 | | | $ | 18,173 | |
活生生的无限无形资产(1) | | 3,757 | | | 3,757 | |
| 总计 | | $ | 18,375 | | | $ | 21,930 | |
(1) 无限期的无形资产包括国家保险和代理许可证，以及永久软件许可证。
应摊销的无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均剩余摊销期限(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
| 2021 | | | | | | | | |
| 收购的业务价值 | | — | | $ | 42,788 | | | $ | (42,788) | | | $ | — | |
| 收购的代理协议 | | 5.3 | | 34,661 | | | (21,863) | | | 12,798 | |
| 已取得的商号 | | 2.3 | | 6,381 | | | (4,561) | | | 1,820 | |
| 总计 | | | | $ | 83,830 | | | $ | (69,212) | | | $ | 14,618 | |
| 2020 | | | | | | | | |
| 收购的业务价值 | | — | | $ | 42,788 | | | $ | (42,788) | | | $ | — | |
| 收购的代理协议 | | 6.1 | | 34,661 | | | (19,116) | | | 15,545 | |
| 已取得的商号 | | 3.3 | | 6,381 | | | (3,753) | | | 2,628 | |
| 总计 | | | | $ | 83,830 | | | $ | (65,657) | | | $ | 18,173 | |
截至2021年12月31日止年度并无确认已摊销或未摊销无形资产的减值。和2020.
我们无形资产的摊销费用为$3,555,000, $4,267,000及$5,355,000截至2021年12月31日止的年度, 2020年和2019年。
本公司未来五年将确认的无形资产摊销费用估计如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 预计摊销费用 |
| 2022 | | $ | 3,246 | |
| 2023 | | 3,246 | |
| 2024 | | 2,640 | |
| 2025 | | 2,438 | |
| 2026 | | 2,438 | |
9) 再保险
我们的再保险计划是利用我们的风险管理方法来设计的，以应对我们面临的灾难。我们的计划为包括飓风和热带风暴在内的灾难提供再保险保障。这些再保险协议是我们巨灾管理策略的一部分，旨在为我们的股东提供在我们的房地产业务中承担的风险的可接受回报，并减少收益的波动，同时为我们的
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
投保人。尽管再保险协议在合同上规定我们的再保险人有义务赔偿我们已支付的总损失中商定的部分，但它们并不解除我们的主要责任。
我们的计划包括超额亏损、合计超额亏损和配额份额条约。我们的超额损失条约有效期为2021年6月1日至2022年5月31日，为命名或编号的风暴和地震造成的巨灾损失提供保险，最高金额约为$2,900,000,000。根据我们的核心巨灾超额损失条约和超额损失总额条约，第一次和第二次事件的准备金各为15,000,000美元，后续事件的准备金总额为1,000,000美元，因此最高准备金为31,000,000美元。第一次活动的预留费为400万美元，后续活动的预留费为100万美元，包括所有风险。IIC的保留额为每次3,000,000美元，包括所有危险。
自2021年12月31日起，我们与HCPCI和TypTap签订了配额份额再保险协议。根据这项协议的条款，我们将放弃我们在佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的现行保单、新保单和更新保单。因此，我们8%的配额份额协议被修改为排除这些州，从2021年12月31日起生效。
自2021年12月31日起，我们签订了结构性配额份额协议。这项结构性配额份额再保险协议的分割率为25%，涵盖了UPC和FSIC在协议生效之日在佛罗里达州、德克萨斯州和路易斯安那州有效保单上的非巨灾损失。
从2021年12月13日起，我们续签了所有其他险种巨灾超额损失协议。该协议提供了不超过1.1亿美元的巨灾损失保护，但命名的风暴和地震除外。在截至2021年12月31日的一年中，根据2021年1月1日至2021年12月31日的合同期，我们放弃了91223,000美元。由于冬季风暴URI，根据2021年1月1日至2021年12月31日的合同期，我们产生了与本协议相关的总计14,732,000美元的恢复保费。
配额份额协议于2020年6月1日至2021年5月31日期间生效，涵盖了我们的两家保险子公司UPC和FSIC发生的所有巨灾风险和消耗性损失。从2020年12月31日起，我们延长了这些原定于2021年5月31日到期的协议。此次延期的割让率包括2022年5月31日之前15%的配额份额割让，其中包括UPC和FSIC，并被修改为包括ACIC，8%的配额份额割让从2021年12月31日续签至2022年12月31日，其余7.5%仅包括UPC和FSIC，于2021年6月1日未续签。对于所有巨灾风险，配额份额协议提供了彻底的保护，有效地减少了我们对巨灾损失的留存。
自2020年12月31日起，我们与HCPCI签订了配额份额再保险协议。根据该协议的条款，HCPCI为康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州和罗德岛州的有效保单、新保单和续订保单提供69.5%的配额份额再保险，从2020年12月31日起至2021年6月1日止。自2021年6月1日起，我们与HCPCI和TypTap签订了配额份额再保险协议。根据该协议的条款，我们将100%放弃我们在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的现行保单、新保单和续保保单。这项协议取代了69.5%的配额份额协议。这些政策的50%让渡给HCPCI和50%给TypTap。因此，我们的第三方配额份额和超额损失协议被修改为排除这些州的保单，自2021年6月1日起生效。
此外，从2021年6月1日起，我们的配额份额协议被修改，以排除纽约的政策。这一修改是根据我们于2021年6月1日生效的100%内部配额份额协议做出的，该协议将UPC在纽约州的现行、新的和续订保单100%让给我们的子公司IIC。
在资产负债表日可收回的再保险包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 对未付损失和LAE可追讨的再保险 | $ | 749,600 | | | $ | 674,746 | |
| 对已支付损失和LAE可追回的再保险 | 247,520 | | | 146,410 | |
| 可追讨的再保险 | $ | 997,120 | | | $ | 821,156 | |
我们根据与国家洪水保险计划达成的一项协议承保大部分洪水保险。我们将承保的保费和相关的损失风险100%让给联邦政府。我们从发行洪水中赚取佣金
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2021年12月31日
保单以保费净额的固定百分比为基础，洪灾索赔按损失的固定百分比处理，我们可以通过实现有效保单数量的某些增长目标来赚取额外的佣金。我们确认了来自洪灾项目的佣金收入为$。1,501,000, $1,467,000，及$1,506,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
下表描述了书面保费、赚取保费和损失，显示了我们的再保险交易对我们的综合全面损失表的这些组成部分的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 高级写作： | | | | | |
| 直接 | $ | 1,329,129 | | | $ | 1,411,558 | | | $ | 1,278,504 | |
| 假设 | 316 | | | 45,305 | | | 101,764 | |
| 割让 | (864,725) | | | (755,871) | | | (633,275) | |
| 净保费已写入 | $ | 464,720 | | | $ | 700,992 | | | $ | 746,993 | |
| 未赚取保费的变动： | | | | | |
| 直接 | $ | 59,547 | | | $ | (66,483) | | | $ | (59,660) | |
| 假设 | 19,451 | | | 16,600 | | | 12,918 | |
| 割让 | 46,043 | | | 114,554 | | | 52,149 | |
| 净减少(增加) | $ | 125,041 | | | $ | 64,671 | | | $ | 5,407 | |
| 赚取的保费： | | | | | |
| 直接 | $ | 1,388,676 | | | $ | 1,345,075 | | | $ | 1,218,844 | |
| 假设 | 19,767 | | | 61,905 | | | 114,682 | |
| 割让 | (818,682) | | | (641,317) | | | (581,126) | |
| 赚取的净保费 | $ | 589,761 | | | $ | 765,663 | | | $ | 752,400 | |
| 发生的损失和LAE： | | | | | |
| 直接 | $ | 1,319,606 | | | $ | 1,186,401 | | | $ | 1,003,767 | |
| 假设 | 13,969 | | | 67,119 | | | 44,914 | |
| 割让 | (911,441) | | | (645,204) | | | (549,188) | |
| 净亏损和已发生的资产负债 | $ | 422,134 | | | $ | 608,316 | | | $ | 499,493 | |
在截至2021年12月31日的年度内产生的割让亏损较截至2020年12月31日的年度增加266,237,000美元，这主要是由于我们的配额份额再保险协议在2020年底和2021年期间发生变化所致。除了这些变化外，我们在2021年经历了对我们的核心CAT再保险计划的巨灾损失的增加，这是由于我们对2021年合同的保留率降低，以及飓风伊达导致2021年巨灾损失的严重性增加。我们已经为我们在这一活动中发生的损失开出了账单并收到了再保险赔偿，预计2022年将获得更多赔偿。
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2021年12月31日
下表重点介绍了我们的再保险交易对综合资产负债表中的未付亏损、亏损调整费用和未到期保费的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未付损失和LAE： | | | | | |
| 直接 | $ | 1,062,567 | | | $ | 1,042,994 | | | $ | 716,559 | |
| 假设 | 21,883 | | | 46,972 | | | 43,798 | |
| 未偿损失总额和LAE | 1,084,450 | | | 1,089,966 | | | 760,357 | |
| 割让 | (749,600) | | | (674,746) | | | (482,315) | |
| 净未付损失和LAE | $ | 334,850 | | | $ | 415,220 | | | $ | 278,042 | |
| 未赚取的保费： | | | | | |
| 直接 | $ | 644,065 | | | $ | 703,612 | | | $ | 637,128 | |
| 假设 | 875 | | | 20,326 | | | 36,927 | |
| 毛未赚取保费 | 644,940 | | | 723,938 | | | 674,055 | |
| 割让 | (430,631) | | | (384,588) | | | (270,034) | |
| 净未赚取保费 | $ | 214,309 | | | $ | 339,350 | | | $ | 404,021 | |
10) 未偿损失责任和损失调整费用(LAE)
我们通常使用术语损失(ES)来统称损失和LAE。我们为资产负债表日或之前发生的已报告和未报告的未偿损失建立准备金，用于我们估计未来将被要求支付的金额。我们的政策是在考虑了我们在每个报告期所知的所有信息后，建立这些损失准备金。在任何给定的时间点，我们的损失准备金代表我们对已发生和未支付的保险索赔的最终理赔和管理费用的最佳估计。由于估计损失准备金的过程需要作出重大判断，受多个变数影响，例如通胀波动、司法裁决、法例改变和索偿处理程序的改变，我们最终的责任可能与这些估计有所不同。当获得更多信息时，我们会修订我们的未偿损失准备金，并在我们确定有必要进行调整的期间反映我们的收益中的调整(如果有)。
损失准备金程序概述
未付损失准备金分为两类：案件准备金和已发生但未报告的索赔准备金。
•案件准备金-当报告索赔时，我们为该索赔类型建立一个自动的最低案件准备金，代表我们对报告的索赔最终将支付的损失的初步估计。我们对每一项索赔的初步估计是基于我们为该索赔类型提出的先前已结案索赔的平均损失付款。然后，我们的索赔人员对所涉及的索赔类型、每项索赔的情况以及与损失相关的保单条款进行评估，并根据需要调整准备金。随着索赔的到期，我们会根据我们收到的有关损失的额外信息、现场审查的结果以及我们在审查索赔时收集的任何其他信息，根据索赔部门认为必要的情况增加或减少准备金估计。
•已发生但未报告的损失准备金(IBNR准备金)-我们的IBNR准备金包括真实的IBNR准备金加上“大宗”准备金。大宗准备金是不能分配给特定索赔的额外金额，但对于估计已报告和未报告索赔的最终损失是必要的。我们通过使用下面讨论的方法预测最终损失，然后从预测的最终损失中扣除实际损失付款和案例准备金来估计我们的IBNR准备金。我们根据资产负债表日掌握的信息，每季度审查和调整我们的IBNR储备。
当我们建立准备金时，我们会分析各种因素，例如我们的历史损失经验和保险业的损失、索赔频率和严重程度、我们的业务组合、我们的索赔处理程序、立法法规、司法裁决和施加损害赔偿的法律发展，以及包括通胀在内的一般经济状况。这些因素中的任何一项与我们估计中隐含的假设的变化都将导致我们的最终亏损经历比我们的准备金所显示的更好或更差，差异可能是实质性的。由于上述因素的相互作用，存在
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2021年12月31日
没有准确的方法来孤立地评估任何一个特定因素的影响，最终需要一个判断要素。由于对未来的任何预测都是不确定的，我们将为损失支付的最终金额将与我们记录的准备金不同。然而，在我们的判断中，我们采用了适当的技术和假设，考虑到资产负债表日的可用信息，由此产生的储量估计是合理的。
为了确定我们的最终损失，我们首先使用多种精算技术来建立一个合理的估计范围。这些技术符合精算实务标准和精算文献。下面提供了这些技术的简要概述。然后，我们对前面提到的许多因素进行额外的定性考虑，并在此范围内选择一个点。这些最终损失估计包括已报告和未报告索赔的准备金。
估计未付损失准备金和已分配的法律责任准备金
我们用下列精算方法计算我们对最终损失的估计。这些方法适用于已支付和已发生的损失数据。已发生的损失被定义为已支付损失加上案件准备金。对于我们的损失准备金流程，“细分”一词指的是我们的索赔数据的一个子组，例如按地理区域和/或按特定业务线分组；它不是指运营细分。
•开发方法-发展方法的基础是假设某一年的损失估计数从一个评估点到下一个评估点的相对变化与往年在类似评估点报告的损失估计值的相对变化相似。在利用该方法时，对实际年度历史损失数据进行了评估。损失发展系数(LDF)的计算是为了衡量从一个评估点到下一个评估点的累积损失的变化。这些历史的LDF和可比的行业基准因素构成了选择LDF的基础，这些LDF用于预测当前损失的最终估值。当应用于已发生的损失数据时，隐含的假设是案件准备金的相对充分性随着时间的推移一直是一致的，并且报告索赔的比率没有实质性变化。将这种方法应用于已支付损失，避免了因案例保留方法的变化而对数据造成的潜在扭曲，但也丢失了当前案例保留中包含的任何可能有用的信息。有偿开发方法的隐含假设是，索赔的付款率随着时间的推移一直相对一致。
•期望损失法-最终损失预测是以预期损失的先前衡量为基础的，通常是相对于风险敞口的衡量标准(如赚得的住房年限)。预期损失成本适用于每年的风险敞口衡量标准，以确定该年度的估计最终损失。此计算不考虑实际损失。由于最终损失估计不会改变，除非风险敞口或损失成本发生变化，因此这种方法的优势是随着时间的推移保持稳定。然而，这种稳定性的优势被缺乏响应性所抵消，因为这种方法在实际损失经验出现时没有考虑到它。这种方法假定每单位风险敞口的损失成本是最终损失的良好指标。它可以完全依赖于定价假设(例如，根据亏损趋势调整的历史经验)。
•伯恩胡特-弗格森方法-Bornhuetter-Ferguson(B-F)方法是一种可信度加权程序，通过将最终损失设定为等于实际损失加上基于预期损失方法的预期未报告损失，将发展方法的响应性与预期损失方法的稳定性相结合。随着经验年的成熟，实际损失逐渐接近其最终水平，因此可以减少对预期损失方法的依赖。
•有偿开发方式-除了上述方法外，我们还依靠付费开发方法来预测最终未分配损失调整费用(ULAE)。按日历年编制已支付的ULAE与已支付亏损和分摊损失调整费用的比率，并选择已支付与已支付的比率。选定的比率适用于估计的IBNR金额，该比率的一半适用于案件准备金。这种方法源于经验法则，即ULAE的一半是在索赔开始时发生的，另一半是在索赔的剩余寿命期间发生的。
方法的依赖和选择
这些方法中的每一种都有自己的优点和缺点，这取决于细分市场的情况和我们分析的索赔经验的年龄。我们业务账簿的性质使我们能够大量(但不是排他性地)依赖损失发展方法和选定的LDF，这是我们损失准备金过程中最关键的方面。我们在损失准备过程中的方法中使用相同的LDF，我们也使用这些方法来计算支付预期最终损失所需的保费。
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合理可能的变量变化
如前所述，我们在选择LDF时评估了几个因素，最终决定了我们损失准备金的确定。建立储备的过程是复杂的，而且必然不准确，因为它涉及到受许多变量影响的判断。我们认为，上述因素中几乎任何一个合理可能的变化都可能对我们公布的业绩、财务状况和流动性产生影响。然而，我们不认为索赔频率或严重性的任何合理可能的变化会对我们产生实质性影响。
我们的咨询精算师每年都会发布一份精算意见声明，记录精算师根据我们的保单条款对我们的未偿损失债务的充分性所作的评估。我们审查咨询精算师的意见所依据的分析，并将预计的最终损失与我们自己的估计进行比较，以确保在每个年度资产负债表日期记录的未偿损失准备金是基于与针对我们的已知和未知索赔有关的所有内部和外部因素，并确保我们的准备金符合全国保险监理员协会(NAIC)颁布的指导方针。
我们拥有一支内部理赔人员，负责监督和指导理赔流程的各个方面。我们将现场工作分配给我们全资拥有的索赔子公司或第三方索赔调整公司，这些公司都没有权力代表我们解决或支付任何索赔。第三方索赔调整公司对受损财产进行检查，并编制初步估计。我们审查检查报告和初步估计，以根据投保人遭受损失时生效的保单条款和条件确定应支付给投保人的金额。我们与多家索赔公司保持战略关系，如果我们需要额外的非巨灾索赔服务能力，我们可以与之接触。我们相信，在灾难影响我们的投保人的情况下，我们的内部资源以及与外部索赔服务公司的关系相结合，可以提供足够水平的索赔服务。
以下是截至2021年12月31日的已发生索赔发展和已支付索赔发展的信息，以及累计索赔频率和IBNR负债总额以及包括在已发生索赔净额中的已报告索赔的预期发展。已产生索赔发展和已支付索赔发展数据分别反映了我们在2015年2月、2016年4月和2017年4月对FSIC、IIC和AMCO的收购(包括我们收购保险附属公司之前几年的FSIC、IIC和AMCO数据)。截至二零一二年十二月三十一日至二零二零年十二月三十一日止年度的已发生索赔发展及已支付索赔发展的资料，现作为补充资料列载。
2019年，我们的三家保险子公司，UPC，FSIC和ACIC，达成了公司间财产和意外伤害再保险的汇集安排。根据这一安排，参与公司基本上分享所有承保业务，并分摊综合保费、亏损和费用。该公司进行了分析，并得出结论，我们的索赔现金流和发展模式的性质，以及我们的再保险计划的结构，在所有产品中都是相似的。在前几年，我们选择披露一个单一的财产和意外伤害房主保险表。随着2021年变更为披露两个报告部门，我们将分别为我们的每个报告部门提供披露。
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2021年12月31日
个人线路运营区段
$(以千计)(报告的申索数目除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | 截至2021年12月31日 |
| IBNR负债总额加上已报告索赔的预期发展 | 报告的累计索赔数量 |
| 截至12月31日止年度， |
| | | 已审核 |
| 事故年 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | | 2021 |
| 2012 | $ | 75,872 | | $ | 79,089 | | $ | 78,273 | | $ | 77,800 | | $ | 78,147 | | $ | 78,202 | | $ | 78,454 | | $ | 78,299 | | $ | 78,306 | | | $ | 78,528 | | $ | 79 | | 12,057 |
| 2013 | — | | 105,118 | | 100,572 | | 98,442 | | 98,438 | | 98,649 | | 98,706 | | 99,187 | | 99,338 | | | 99,464 | | 44 | | 8,900 |
| 2014 | — | | — | | 139,163 | | 138,415 | | 139,418 | | 140,052 | | 139,967 | | 140,354 | | 140,695 | | | 140,507 | | 90 | | 13,462 |
| 2015 | — | | — | | — | | 201,328 | | 215,680 | | 215,221 | | 215,894 | | 216,278 | | 217,198 | | | 217,223 | | 253 | | 20,350 |
| 2016 | — | | — | | — | | — | | 267,124 | | 269,228 | | 271,207 | | 271,795 | | 273,797 | | | 275,142 | | 644 | | 31,115 |
| 2017 | — | | — | | — | | — | | — | | 261,689 | | 273,512 | | 280,048 | | 288,161 | | | 295,511 | | 4,166 | | 85,881 |
| 2018 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 299,141 | | 324,877 | | 333,763 | | | 339,347 | | 502 | | 48,081 |
| 2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 344,912 | | 316,649 | | | 332,682 | | 6,540 | | 40,369 |
| 2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 484,372 | | | 452,090 | | 9,570 | | 58,299 |
| 2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 313,527 | | 132,514 | | 48,823 |
| | | | | | | | | 总计 | | $ | 2,544,021 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 事故年 | 累计已支付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| | 已审核 |
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | | 2021 |
| 2012 | $ | 47,811 | | $ | 68,271 | | $ | 72,917 | | $ | 75,365 | | $ | 77,461 | | $ | 77,781 | | $ | 78,004 | | $ | 77,867 | | $ | 77,979 | | | $ | 78,420 | |
| 2013 | — | | 66,657 | | 89,842 | | 93,879 | | 96,193 | | 97,415 | | 97,945 | | 98,424 | | 98,666 | | | 99,021 | |
| 2014 | — | | — | | 92,383 | | 125,849 | | 133,819 | | 137,534 | | 138,257 | | 139,137 | | 139,812 | | | 140,346 | |
| 2015 | — | | — | | — | | 134,992 | | 193,127 | | 207,021 | | 211,040 | | 213,968 | | 214,817 | | | 216,011 | |
| 2016 | — | | — | | — | | — | | 183,238 | | 248,852 | | 261,089 | | 267,015 | | 268,953 | | | 271,536 | |
| 2017 | — | | — | | — | | — | | — | | 177,516 | | 251,530 | | 263,657 | | 275,698 | | | 286,362 | |
| 2018 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 219,513 | | 297,871 | | 318,619 | | | 331,438 | |
| 2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 202,105 | | 270,923 | | | 309,014 | |
| 2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 244,512 | | | 414,666 | |
| 2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 146,582 | |
| | | | | | | | | 总计 | | $ | 2,293,396 | |
| 2011年前的所有未偿负债，扣除再保险 | | 325 | |
| 扣除再保险后的索赔负债和索赔调整费用净额 | | $ | 250,950 | |
以下是截至2021年12月31日的平均历史索赔持续时间的补充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年龄划分的已发生索赔的年平均赔付百分比(扣除再保险) |
| 未经审计 |
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 61.2 | % | 25.9 | % | 6.4 | % | 2.9 | % | 1.7 | % | 0.6 | % | 0.5 | % | 0.1 | % | 0.2 | % | 0.5 | % |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
商业线路运营细分市场
$(以千计)(报告的申索数目除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | 截至2021年12月31日 |
| IBNR负债总额加上已报告索赔的预期发展 | 报告的累计索赔数量 |
| 截至12月31日止年度， |
| | | 已审核 |
| 事故年 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | | 2021 |
| 2012 | $ | 11,404 | | $ | 9,540 | | $ | 9,690 | | $ | 9,771 | | $ | 8,671 | | $ | 12,615 | | $ | 12,641 | | $ | 12,580 | | $ | 12,584 | | | $ | 12,584 | | $ | — | | $ | 802 | |
| 2013 | — | | 8,359 | | 6,420 | | 11,826 | | 8,382 | | 7,573 | | 7,426 | | 7,263 | | 7,262 | | | 7,328 | | — | | 741 | |
| 2014 | — | | — | | 15,845 | | 15,752 | | 16,311 | | 16,816 | | 16,070 | | 15,602 | | 15,604 | | | 15,618 | | 11 | | 680 | |
| 2015 | — | | — | | — | | 16,504 | | 20,379 | | 24,563 | | 26,614 | | 26,332 | | 26,910 | | | 28,350 | | 145 | | 821 | |
| 2016 | — | | — | | — | | — | | 37,837 | | 25,043 | | 22,578 | | 23,816 | | 23,397 | | | 23,945 | | 316 | | 1,140 | |
| 2017 | — | | — | | — | | — | | — | | 70,650 | | 72,135 | | 78,970 | | 83,286 | | | 87,833 | | 2,173 | | 4,239 | |
| 2018 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 61,778 | | 64,964 | | 69,203 | | | 68,384 | | (530) | | 3,666 | |
| 2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 76,515 | | 70,515 | | | 68,900 | | 1,729 | | 4,982 | |
| 2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 67,573 | | | 68,165 | | (8,785) | | 4,581 | |
| 2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 53,338 | | 21,844 | | 1,600 | |
| | | | | | | | | 总计 | | $ | 434,445 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 事故年 | 累计已支付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| | 已审核 |
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | | 2021 |
| 2012 | $ | 4,583 | | $ | 6,942 | | $ | 6,893 | | $ | 7,543 | | $ | 8,552 | | $ | 12,575 | | $ | 12,576 | | $ | 12,580 | | $ | 12,584 | | | $ | 12,584 | |
| 2013 | — | | 2,958 | | 5,127 | | 5,317 | | 7,248 | | 7,254 | | 7,256 | | 7,262 | | 7,261 | | | 7,327 | |
| 2014 | — | | — | | 6,379 | | 9,452 | | 13,212 | | 14,420 | | 15,336 | | 15,460 | | 15,475 | | | 15,606 | |
| 2015 | — | | — | | — | | 10,188 | | 17,134 | | 20,640 | | 22,978 | | 23,605 | | 25,269 | | | 27,303 | |
| 2016 | — | | — | | — | | — | | 10,638 | | 16,217 | | 19,114 | | 21,410 | | 22,266 | | | 23,506 | |
| 2017 | — | | — | | — | | — | | — | | 40,467 | | 62,353 | | 64,329 | | 73,683 | | | 80,460 | |
| 2018 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 27,852 | | 54,551 | | 61,885 | | | 66,848 | |
| 2019 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 38,428 | | 57,041 | | | 62,133 | |
| 2020 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 25,068 | | | 46,535 | |
| 2021 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 19,754 | |
| | | | | | | | | 总计 | | $ | 362,056 | |
| 2011年前的所有未偿负债，扣除再保险 | | 1 | |
| 扣除再保险后的索赔负债和索赔调整费用净额 | | $ | 72,390 | |
以下是截至2021年12月31日的平均历史索赔持续时间的补充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年龄划分的已发生索赔的年平均赔付百分比(扣除再保险) |
| 未经审计 |
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 40.4 | % | 25.2 | % | 7.7 | % | 10.7 | % | 4.6 | % | 8.8 | % | 1.8 | % | 0.3 | % | 0.5 | % | — | % |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
已发生和已支付的索赔发展表与合并财务状况表中的索赔负债和索赔调整费用的对账情况如下。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 未偿债务净额 | | | |
| 个人线路运营区段 | $ | 250,950 | | | $ | 322,605 | |
| 商业线路运营细分市场 | 72,390 | | | 75,804 | |
| 扣除再保险后的未付索赔负债和索赔调整费用净额 | 323,340 | | | 398,409 | |
| | | |
| 就未付的申索可追讨的再保险 | | | |
| 个人线路运营区段 | 596,344 | | | 407,934 | |
| 商业线路运营细分市场 | 153,256 | | | 266,812 | |
| 就未支付的申索而可追讨的再保险总额 | 749,600 | | | 674,746 | |
| | | |
| 未分配的索赔调整费用 | 11,510 | | | 16,811 | |
| | | |
| 未付索赔的总负债和索赔调整费 | $ | 1,084,450 | | | $ | 1,089,966 | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
下表显示了我们过去三个会计年度在公认会计原则基础上每年的未偿损失准备金分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 1月1日的余额 | $ | 1,089,966 | | | $ | 760,357 | | | $ | 661,203 | |
| 减去：对未付损失可追回的再保险 | 674,746 | | | 482,315 | | | 477,870 | |
| 1月1日的净余额 | $ | 415,220 | | | $ | 278,042 | | | $ | 183,333 | |
| | | | | |
| 与下列事项有关的招致： | | | | | |
| 当年 | 394,278 | | | 615,102 | | | 466,359 | |
| 前几年 | 27,856 | | | (6,786) | | | 33,134 | |
| 已发生的总金额 | $ | 422,134 | | | $ | 608,316 | | | $ | 499,493 | |
| 付款对象： | | | | | |
| 当年 | 202,202 | | | 320,389 | | | 275,488 | |
| 前几年 | 300,302 | | | 150,749 | | | 129,296 | |
| 已支付总额 | $ | 502,504 | | | $ | 471,138 | | | $ | 404,784 | |
| | | | | |
| 12月31日的净余额 | $ | 334,850 | | | $ | 415,220 | | | $ | 278,042 | |
| 加注：未付损失可获再保险 | 749,600 | | | 674,746 | | | 482,315 | |
| 12月31日的结余 | $ | 1,084,450 | | | $ | 1,089,966 | | | $ | 760,357 | |
| | | | | |
未偿损失准备金和资产负债准备金的构成：
| | | | | |
| 案例保留 | $ | 384,393 | | | $ | 392,717 | | | $ | 300,858 | |
| IBNR储量 | 700,057 | | | 697,249 | | | 459,499 | |
| 12月31日的结余 | $ | 1,084,450 | | | $ | 1,089,966 | | | $ | 760,357 | |
根据我们的内部分析和我们对精算顾问提供的精算意见陈述的审查，我们认为，未付损失准备金合理地代表了支付截至资产负债表日发生的事件可能产生的所有索赔和相关费用所需的金额。
正如我们与前几年相关的亏损所反映的那样，2021年出现的不利发展主要是由于我们基于与佛罗里达州提起的索赔相关的诉讼增加而加强了储备。在截至2021年12月31日的年度内支付的损失付款高于截至2020年12月31日的年度，原因是与2020年发生的前所未有的灾难活动有关的索赔得到解决，以及2021年飓风艾达的索赔得到解决。由于2020年巨灾活动的频率更高，加上2021年登陆的飓风艾达，可对未偿损失进行再保险的再保险逐年增加。此外，由于下列变化，我们增加了让渡给核心CAT计划和配额份额协议的损失注9这些财务报表。
11) 长期债务
长期债务
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的所有长期未偿债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际利率 | | 账面价值为 |
| 成熟性 | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 高级附注 | 2027年12月15日 | | 6.25% | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
| 佛罗里达州行政管理委员会说明 | July 1, 2026 | | 1.55% | | 5,294 | | | 6,765 | |
| 真实期限应付票据 | May 26, 2031 | | 1.75% | | 3,265 | | | 3,611 | |
| 长期债务总额 | | | | | $ | 158,559 | | | $ | 160,376 | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
截至2021年12月31日，我们长期债务的年度到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 金额 |
| 2022 | | $ | 1,523 | |
| 2023 | | 1,523 | |
| 2024 | | 1,523 | |
| 2025 | | 1,523 | |
| 2026 | | 935 | |
| 此后 | | 151,532 | |
| 债务总额 | | $ | 158,559 | |
高级附注
2017年12月13日，我们发行了150,000,000美元的10年期优先债券(高级债券)，将于2027年12月15日到期，息率为6.25年利率自2018年6月15日开始，每半年支付一次，分别于6月15日和12月15日支付。优先票据为本公司的优先无抵押债务。吾等可选择于2027年9月15日前随时及不时赎回全部或部分优先票据，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)将赎回的票据本金金额的100%及(Ii)赎回日期至到期前三个月期间其余预定支付的本金及利息的现值之和。于该日或之后，我们可按面值赎回优先债券。
佛罗里达州行政管理委员会说明
2006年9月22日，我们发行了一张美元20,000,000，20年期应付给佛罗里达州行政委员会的票据(SBA票据)。在SBA通知的前三年，我们只需支付利息。2009年10月1日，我们开始除利息外还本金。SBA票据的年利率相当于10年期固定期限国债利率(定义见SBA票据协议)，该利率每季度重置一次。
真实主义术语注释
2016年5月26日，我们发行了美元5,200,000，支付给Truist的15年期定期票据(Truist Note)，意在使用资金购买、翻新、陈设和装备我们的主要执行办公室。Truist Note的利息为1.55%，高于每月重置的一个月期LIBOR。伦敦银行间同业拆借利率预计将在2021年底前逐步取消。不过，到2023年，洲际交易所将继续公布一个月期的LIBOR设定。如果发生违约，Truist可能会宣布其贷款立即到期和应付，要求我们向银行抵押额外的抵押品，并接管我们的主要执行办公室并取消其抵押品，该办公室已质押给银行作为贷款的抵押品。
金融契约
高级注释-我们的高级票据规定，本公司及其附属公司不会招致任何债务，除非不存在违约，且本公司于紧接产生该等额外债务日期前任何年度或季度期间(资产负债表日期)最后一天的杠杆率将不会超过0.3：1，按备考基准厘定，犹如自紧接上一个资产负债表日期以来产生的额外债务及所有其他债务已产生，并于该日运用所得款项。本公司及其附属公司亦不得因借入任何重要附属公司的有投票权股票而产生、承担、招致或容许存在任何债务，除非优先票据获得同等保证。除若干例外情况外，本公司不得直接或间接发行、出售、转让、转让或以其他方式处置本公司主要附属公司于优先票据发行日期的任何股本(向本公司或本公司一间或多间其他附属公司，或为合资格董事的目的，或按法律或法规的规定除外)。于二零二一年十二月三十一日，虽然我们的杠杆率高于上述准许比率，但期内并无产生任何额外债务，因此我们遵守优先票据的条款。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
SBA注意-我们的SBA说明要求UPC保持净承保保费与盈余的2：1比率，或净承保比率，或毛承保保费与盈余的6：1比率，以避免额外的利息处罚。SBA票据协议将盈余定义为根据协议向UPC提供的20,000,000美元资本加上票据的未偿还余额，以计算所需比率。如果UPC未能超过1.5：1的净承销比率或4.5：1的总承销比率，UPC的利率将比10年期固定期限国债利率高出450个基点，后者在2021年12月底为1.55%。任何其他承销比率缺陷都会导致利率罚款，比票据的规定利率高出25个基点。我们的SBA票据进一步规定，除其他事项外，佛罗里达州行政委员会可在SBA票据下存在的任何违约情况下宣布其贷款立即到期和应付；然而，任何付款都须得到保险监管机构的批准。截至2021年12月31日，我们遵守了SBA说明中的公约。
真实的笔记-在2021年6月2日之前，我们的Truist Note要求，在我们的保险子公司的运营没有任何亏损(非经常性亏损)的情况下，我们将保持最低的现金流覆盖率为1.2：1。现金流覆盖率的定义是我们的现金流与偿债费用的比率。根据我们经审计的财务报表，每年对这一比率进行测试。此外，Truist Note要求我们在贷款期限内始终与Truist一起建立和维持一个最低余额为500,000美元的无息活期存款账户和一个最低余额为1,500,000美元的有息账户。自2021年6月2日起，我们的Truist Note协议被修订，取消了所有金融契约，因此，在2021年12月31日，金融契约不再有效。
发债成本
下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们与上述债务工具一起支付的债务发行成本的前滚：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 1月1日的余额， | $ | 2,335 | | | $ | 2,673 | |
| 加法 | — | | | — | |
| 摊销 | (337) | | | (338) | |
| 截至12月31日的结余， | $ | 1,998 | | | $ | 2,335 | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
12) 承付款和或有事项
诉讼
我们参与在正常业务过程中发生的与索赔有关的法律诉讼。在我们确定可能出现不利结果的期间内，我们从与索赔相关的法律行动中累积了未偿损失和LAE的金额，我们可以估计这些金额。管理层基于对我们收到的关于各种因素的后续信息的分析，对我们的估计进行了修订，这些因素包括：(I)每项索赔信息；(Ii)公司和行业的历史损失经历；(Iii)在赔偿方面的司法裁决和法律发展；以及(Iv)总体经济状况的趋势，包括通货膨胀的影响。
2021年12月31日，本公司正在进行法律诉讼，2021年8月18日，Skyway Legal Services，LLC的一名前雇员向美国特拉华州地区法院对本公司提起诉讼。诉讼指控违反了1964年民权法案第七章和1967年就业年龄歧视法案的规定，并要求赔偿金额不详。该公司是这起诉讼的指定当事人，否认它雇用了原告，并对诉讼中提出的索赔提出异议。本公司认为，不利的结果既不可能也不可估量。
为伙伴关系投资提供资金的承诺
我们已经为三项有限合伙投资提供了全额资金，并承诺为我们剩余的五项有限合伙投资提供资金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未筹措资金的承付款分别为1 969 000美元和2 056 000美元。
租契
我们作为承租人，签订了各种期限的商业办公用房租赁合同。除了办公空间，我们还以经营租赁方式租赁办公设备和停车场，以融资租赁方式租赁车辆。
综合资产负债表内经营和融资租赁资产和负债余额分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财务报表行 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 其他资产 | | $ | 1,689 | | | $ | 2,168 | |
融资租赁资产 | | 财产和设备，净值 | | 477 | | | 1,214 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 2,166 | | | $ | 3,382 | |
| | | | | | |
| 负债 | | | | | | |
经营租赁负债 | | 经营租赁负债 | | $ | 1,934 | | | $ | 2,311 | |
融资租赁负债 | | 其他负债 | | 16 | | | 36 | |
租赁总负债 | | | | $ | 1,950 | | | $ | 2,347 | |
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁费用 | | | | $ | 654 | | | $ | 630 | |
| 融资租赁费用： | | | | | | |
租赁资产摊销 | | | | 758 | | | 702 | |
租赁负债利息 | | | | 1 | | | 1 | |
| 短期租赁费用 | | | | — | | | — | |
租赁费用净额 | | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,333 | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
截至2021年12月31日，与这些不可取消的经营和融资租赁协议有关的未来最低租赁毛付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 2022 | | $ | 636 | | | $ | 15 | | | $ | 651 | |
| 2023 | | 619 | | | 4 | | | 623 | |
| 2024 | | 602 | | | — | | | 602 | |
| 2025 | | 257 | | | — | | | 257 | |
| 2026 | | 32 | | | — | | | 32 | |
| 此后 | | 1,161 | | | — | | | 1,161 | |
| 未贴现的未来最低租赁付款总额 | | 3,307 | | | 19 | | | 3,326 | |
| 减去：推定利息 | | (1,373) | | | (3) | | | (1,376) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 1,934 | | | $ | 16 | | | $ | 1,950 | |
与经营租赁和融资租赁有关的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 加权平均剩余租期(月) | | | | |
经营租约 | | 51 | | | 67 | |
融资租赁 | | 17 | | | 23 | |
| | | | |
| 加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 3.61 | % | | 3.57 | % |
融资租赁 | | 3.27 | % | | 3.27 | % |
其他与现金和非现金有关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
投资融资租赁产生的现金流 | | $ | 68 | | | $ | 631 | |
| | | | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | 14 | | | 2,471 | |
| 用使用权资产换取新的融资租赁负债 | | 70 | | | 652 | |
资本租赁摊销费用计入综合全面损失表中的折旧费用。看见注7有关折旧费用的信息。看见注11关于与长期债务有关的承诺的信息，以及注15与监管行动相关的承诺。
13)预期信贷损失准备
根据相似的风险特征，我们主要通过三个不同的资产池面临信贷损失：直接书面业务的应收保费；从转让给我们的再保险人的损失中收回的再保险；以及我们的应收票据。我们根据历史趋势、评级机构分配给再保险公司的信用评级、平均违约率、当前经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测来估计预期的信贷损失，这些预测影响了报告金额在预期寿命内的可收回性。相关信息的变化可能会显著影响对预期信贷损失的估计。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
信贷损失准备从资产的摊余成本基础中扣除，以按预期收取的金额列报其账面净值。每一期间，信贷损失准备都通过收益进行调整，以反映资产剩余寿命内预期的信贷损失。
下表汇总了我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按集合资产计提的预期信贷损失准备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 预期信贷损失准备金 | | 核销 | | 2021年12月31日 |
| 应收保费 | | $ | 140 | | | $ | (190) | | | $ | 82 | | | $ | 32 | |
| 再保险可追回款项 | | 386 | | | 177 | | | — | | | 563 | |
| 应收票据 | | 20 | | | (20) | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 546 | | | $ | (33) | | | $ | 82 | | | $ | 595 | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 预期信贷损失准备金 | | 核销 | | 2020年12月31日 |
| 应收保费 | | $ | 165 | | | $ | (311) | | | $ | 286 | | | $ | 140 | |
| 再保险可追回款项 | | 256 | | | 130 | | | — | | | 386 | |
| 应收票据 | | 141 | | | (121) | | | — | | | 20 | |
| 总计 | | $ | 562 | | | $ | (302) | | | $ | 286 | | | $ | 546 | |
14)所得税
该公司向所有符合条件的子公司提交一份综合联邦所得税申报单。由于我们在JIC中拥有不到80%的权益，JIC没有资格在综合基础上向UIHC提交申请。
下表汇总了所得税拨备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦政府： | | | | | |
| 当前 | $ | (2,207) | | | $ | (27,310) | | | $ | 58 | |
| 延期 | (18,830) | | | (6,611) | | | (4,520) | |
| 联邦所得税支出的福利 | (21,037) | | | (33,921) | | | (4,462) | |
| | | | | |
| 国家： | | | | | |
| 当前 | 1,033 | | | 598 | | | 1,100 | |
| 延期 | (3,985) | | | (3,282) | | | 241 | |
| 国家所得税支出准备(优惠) | (2,952) | | | (2,684) | | | 1,341 | |
| 所得税优惠 | $ | (23,989) | | | $ | (36,605) | | | $ | (3,121) | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
实际所得税支出不同于预期所得税支出，计算方法是对扣除所得税准备前的收入适用联邦和州税率，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按联邦税率计算的预期所得税支出 | $ | (17,610) | | | $ | (27,741) | | | $ | (6,847) | |
| 扣除联邦扣除额后的州税收支出 | (1,176) | | | (3,603) | | | (882) | |
| 收到的股息扣除 | (59) | | | (141) | | | (195) | |
| 其他永久性物品 | 125 | | | 600 | | | 1,349 | |
| 上期应计调整 | (1,053) | | | 2,230 | | | 3,415 | |
| 子公司的外部基础 | (964) | | | 470 | | | — | |
净营业亏损结转率福利 (1) | — | | | (12,566) | | | — | |
| 市政免税利息 | (134) | | | (280) | | | (587) | |
| 更改估值免税额 | (1,352) | | | 5,505 | | | 989 | |
| 已制定税率的变化 | (1,386) | | | (358) | | | (363) | |
| 税收抵免结转的变化 | (380) | | | (721) | | | — | |
| | | | | |
| 申报所得税优惠 | $ | (23,989) | | | $ | (36,605) | | | $ | (3,121) | |
(1)根据最近颁布的《CARE法案》。
递延所得税在适当情况下计入其他资产或其他负债，反映用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异所产生的税净影响。
截至2021年12月31日，我们有净营业亏损(NOL)结转。实现NOL结转收益的数量和时间取决于未来的应纳税所得额和税法规定的限制。$没有到期日1,099,000我们的联邦NOL的延续。剩余的87,947,000美元的联邦NOL结转将在2040年或之后到期。我们131,920,000美元的NOL州结转将在2039年或之后到期。未使用的1,990，00美元营业税抵免0将于2037年或之后到期。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
下表汇总了我们递延税金净资产(负债)的重要组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | |
| 未赚取的保费 | $ | 10,326 | | | $ | 16,404 | |
| 未实现亏损 | 1,230 | | | — | |
| 与税收相关的损失准备贴现 | 3,121 | | | 4,027 | |
| 研发税收抵免结转 | 1,990 | | | 1,686 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 双重合并亏损结转 | 5,103 | | | 6,511 | |
| 净营业亏损结转 | 25,472 | | | 7,900 | |
| 大写软件 | — | | | — | |
| 其他 | 1,682 | | | 1,189 | |
| 扣除前递延税项资产总额 | 48,924 | | | 37,717 | |
| 估值免税额 | (5,142) | | | (6,494) | |
| 递延税项资产总额 | 43,782 | | | 31,223 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 递延收购成本 | (10,356) | | | (20,191) | |
| 未实现收益 | — | | | (3,253) | |
| 无形资产 | (3,607) | | | (4,553) | |
| 预付费用 | (837) | | | (725) | |
| 投资 | (77) | | | (78) | |
| 固定资产 | (4,990) | | | (5,618) | |
| 子公司的外部基础 | — | | | (974) | |
| 递延税项负债总额 | (19,867) | | | (35,392) | |
| 递延税项净资产(负债) | $ | 23,915 | | | $ | (4,169) | |
我们有一笔$的估值津贴5,142,000及$6,494,000分别在2021年12月31日和2020年12月31日。在评估递延税项资产的可变现净值时，我们会考虑是否更有可能不会变现部分或全部递延税项资产。递延税项资产的最终实现取决于在这些临时差额成为可扣除期间产生的未来应纳税所得额。在作出这项评估时，我们考虑了应纳税所得额(亏损)、临时项目的冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。本年度估值拨备的减少主要与本年度业绩对管理层估计某些再保险子公司的递延税项净资产将无法变现的影响有关。
与我们的综合联邦所得税申报单和我们的佛罗里达州所得税申报单相关的诉讼时效在2017年(包括2017年)之前的所有纳税年度到期；因此，只有2018至2021纳税年度仍需接受税务机关的审查。在截至2020年12月31日的一年中，我们接受了美国国税局(IRS)关于2016年所得税申报单的审查。这项检查在2020年12月31日之前由美国国税局关闭，不需要进行实质性调整。
UPC保险公司的再保险子公司位于开曼群岛和百慕大，根据修订后的1986年美国国税法第953(D)节做出了不可撤销的选择，将被视为美国联邦所得税目的的国内保险公司。由于这次选举，我们的再保险子公司在全球范围内的收入必须缴纳美国所得税，就像它是一家美国公司一样。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
以下是截至2021年12月31日的年度未确认税收优惠的期初和期末金额的对账：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 1月1日的余额 | | $ | 683 | |
| 基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | | 151 | |
| 12月31日的结余 | | $ | 834 | |
2021年12月31日的余额中包括834,000美元的未确认税收优惠，如果确认，将影响年度有效税率。我们预计未确认的税收优惠在未来12个月内不会发生实质性变化。
15) 法定会计和监管
保险业受到严格监管。国家法律法规以及国家监管机构的要求管理着所有保险公司的运营，如我们的保险子公司。各种法律法规要求保险公司保持法定盈余和基于风险的资本的最低金额，限制保险公司支付股息的能力，明确允许的投资类型和投资组合，并对保险公司进行评估。我们的保险子公司UPC、ACIC和JIC的注册地是佛罗里达州，IIC的注册地是纽约。2021年4月2日，我们的保险子公司FSIC从夏威夷迁至佛罗里达州。于2021年12月31日及截至该日止的一年内，我们的保险子公司符合其所在州的所有监管要求。我们收到了西甲2021年的评估通知。LIGA正在评估财产和意外伤害保险公司1亿美元，以支付两家面临破产的地区性保险公司的成本。这项评估将是2020年和2021年直接书面保费的1%，这将为我们的保险子公司带来总计约1,887,000美元的收入，并将在10年内以税收抵免的形式收回。此外，在2021年期间，我们收到了佛罗里达州保险担保协会(FIGA)的评估通知。这一评估将是2022年佛罗里达州业务线所有直接书面保费的0.7%。在2020年间，我们没有从保险子公司所在州的监管机构收到任何重要评估。
NAIC为保险公司制定了加拿大皇家银行的指导方针，旨在评估资本充足率，并提高法定盈余为投保人提供的保护水平。包括佛罗里达州和纽约州在内的大多数州都制定了采用NAIC RBC指导方针的法定要求，法定盈余低于要求的保险公司将受到不同程度的监管行动，具体取决于资本不足的程度。州保险监管机构可以要求保险公司在保险公司未能维持所需法定资本的情况下停止运营。
佛罗里达州和纽约州的法律允许保险公司从净营业利润和净已实现资本收益中获得的法定盈余部分支付股息或进行分配。州法律还规定了计算，以确定无需这些州的保险监管机构事先批准就可以进行的股息或分配金额，以及需要这些州的保险监管机构事先批准的股息或分配金额。法定的RBC要求可能会进一步限制我们的保险子公司支付股息或进行分配的能力，如果预期的股息或分派金额将导致法定盈余低于最低RBC要求。
政府机构或某些准政府实体可以在我们制定政策的州向我们征收评估费用。看见注2(T)关于我们如何收回强加于我们的评估的描述。当特定的政府机构或准政府实体向我们征收评估费用时，我们将支付评估费用；因此，预期收回的金额不是资产，当从投保人那里收取时，我们将把金额记录为收入。
政府机构或某些半政府实体也可以向投保人征收评估费用，我们向投保人收取评估金额作为附加费，以便评估机构受益。我们目前代表路易斯安那州公民财产保险公司向投保人收取2.49%的保费。在2021年期间，我们代表康涅狄格州健康家园基金向投保人收取每份房主保单12.00美元的评估。此外，我们代表佛罗里达州应急管理准备和援助信托基金收取每份居住保单2美元和每份商业保单4美元。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
我们的保险子公司必须保持它们所在州监管机构确定的资本和盈余比率或余额。在2021年12月31日，我们达到了这些要求。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们受监管实体的投保人盈余金额为$341,630,000，及$370,720,000，分别为。
我们保险子公司的受限净资产额为：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 刚果爱国者联盟 | | $ | 99,501 | |
| ACIC | | 87,453 | |
| FSIC | | 22,969 | |
| IIC | | 26,965 | |
| JIC | | 56,602 | |
NAIC法律限制保险公司对股权工具的投资，也限制对中低质量债务工具的投资。在2021年12月31日和2020年12月31日，我们遵守了所有投资限制。
根据法定会计原则，SBA票据被视为盈余票据。因此，UPC在偿还SBA票据的本金和利息方面受到佛罗里达州保险专员的授权。支付本金或利息，须经保险监督管理机构许可。
我们已根据公认会计原则(GAAP)报告保险子公司的资产、负债和经营结果，这与国家法律法规规定或允许的法定会计原则以及一般行业惯例不同。以下是法定会计和公认会计原则之间的主要区别：
•法定会计要求我们从资产负债表中剔除某些资产，称为未确认资产。
•法定会计要求我们在发生时支出保单购置成本，而公认会计原则允许我们在可变现的范围内递延，并在保单的估计寿命内摊销保单购置成本。
•法定会计要求盈余票据，也被称为盈余债券，在法定盈余中记录，而公认会计原则要求我们将盈余票据记录为负债。
•法定会计允许某些投资根据从NAIC的证券估值办公室收到的评级按摊余成本或公允价值入账，而由于该等投资被视为可供出售，因此它们按GAAP的公允价值入账。
•法定会计允许，如果收购和更新关联业务的成本超过割让佣金，则在列账时确认割让佣金收入，但根据公认会计原则，此类收入将在承保期内递延并确认。
•法定会计要求未到期保费和损失准备金在扣除相关再保险后按净额列报，而不是按公认会计准则按毛额列报。
•法定会计要求建立再保险责任准备金，为超过90天的已支付损失可追回的再保险和可从未经授权的再保险人追回的无担保金额设立再保险责任准备金。根据公认会计原则，出售给未在保险子公司所在地获得许可的公司的未抵押金额不收取费用，坏账再保险准备金通过收益而不是盈余或股本计提。
•法定会计需要额外的可采纳性测试，递延所得税的变化直接在资本和盈余中报告，而不是根据公认会计准则作为所得税费用的组成部分报告。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
我们的保险子公司必须向各保险监管机构提交一份“年度报表”，其中除其他项目外，报告有关投保人的法定净收益(亏损)和盈余，这在公认会计准则下称为股东权益。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司合共录得法定净亏损$83,958,000, $28,326,000，及$38,507,000，分别为。
16) 关联方交易
AmRisc是一家执行总代理，负责Amco的承保、索赔处理、保费收取和再保险审查。我们的首席执行官兼董事会主席R.Daniel Peed成为AmRisc的非执行副主席。自2019年12月31日起，Peed先生辞去了他在AmRisc的职位，终止了与关联方的关系。
根据与AMRisc签订的管理一般代理合同，我们记录了#美元。406,914,000截至2019年12月31日止年度的毛保费及佣金(包括利润佣金)为#美元107,577,000由于AMRisc的原因。应收账款是扣除合同规定的应付费用和佣金后的净额。
除了直接保费外，我们还记录了$6,253,000在截至2019年12月31日的年度内，将保费割让给作为再保险中介的AmRisc。
17) 员工福利计划
我们为我们几乎所有的员工提供401(K)计划。我们匹配100第一个的百分比5员工对计划的贡献的百分比。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们代表参与员工对该计划的贡献为1,229,000, $1,381,000，及$787,000，分别为。
18) 累计其他综合收益(亏损)
我们在综合全面损失表中在全面亏损中报告其他全面收益项目的变化，并将累计其他全面收益(亏损)作为股东权益的组成部分计入综合资产负债表。
下表详细列出了年末累计其他全面收入的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后净额 |
| 2018年12月31日 | $ | (11,910) | | | $ | 2,880 | | | $ | (9,030) | |
| 投资未实现净收益的变动 | 28,089 | | | (6,219) | | | 21,870 | |
| 已实现净收益的重新分类调整 | (1,217) | | | (304) | | | (1,521) | |
| 2019年12月31日 | 14,962 | | | (3,643) | | | 11,319 | |
| 投资未实现净收益的变动 | 64,421 | | | (16,101) | | | 48,320 | |
| 已实现净收益的重新分类调整 | (66,594) | | | 16,648 | | | (49,946) | |
| 2020年12月31日 | 12,789 | | | (3,096) | | | 9,693 | |
| 投资未实现净亏损的变动 | (17,814) | | | 4,266 | | | (13,548) | |
| 已实现净收益的重新分类调整 | (3,568) | | | 892 | | | (2,676) | |
| 2021年12月31日 | $ | (8,593) | | | $ | 2,062 | | | $ | (6,531) | |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
19) 股东权益
我们的董事会向登记在册的股东宣布了我们已发行的普通股的股息，具体如下(除每股金额外，以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 每股金额 | | 合计金额 | | 每股金额 | | 合计金额 | | 每股金额 | | 合计金额 |
| 第一季度 | | $ | 0.06 | | | $ | 2,582 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,571 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,569 | |
| 第二季度 | | $ | 0.06 | | | $ | 2,591 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,578 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,570 | |
| 第三季度 | | $ | 0.06 | | | $ | 2,589 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,581 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,571 | |
| 第四季度 | | $ | 0.06 | | | $ | 2,588 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,583 | | | $ | 0.06 | | | $ | 2,570 | |
2021年2月，IIC向公司支付了3,500,000美元的股息。2020年2月，IIC向公司支付了12,000,000美元的股息。2019年8月，Acic向公司支付了13,579,000美元的股息。2019年，公司返还了IIC于2018年支付的1,764,000美元股息。
2019年7月，我们的董事会批准了一项高达25,000,000美元的普通股回购计划。截至2021年12月31日，我们尚未根据本次股票回购计划回购任何股份。回购的时间和数量由管理层根据企业的资本需求、UIHC普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有到期日，可以随时暂停或终止该计划。
看见注20有关我们基于股票的薪酬活动的信息。
20)基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718的公允价值确认条款对基于股票的薪酬进行核算-薪酬-股票薪酬。对于基于时间的限制性股票授予和基于业绩的限制性股票授予，我们以直线方式确认奖励所需服务期内的基于股票的补偿成本。我们在发生没收时记录所有基于股票的补偿。
根据公司2013年综合激励计划，于2020年12月31日授权发行1,000,000股股票。2020年，董事会通过了2020年综合激励计划，该计划在我们2020年的年度股东大会上得到了股东的批准。在批准时，又授权发行2,000,000股。
下表显示了我们基于股票的薪酬支出总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 员工股票薪酬费用 | | | | | |
税前(1) | $ | 875 | | | $ | 876 | | | $ | 2,019 | |
税后(2) | 691 | | | 692 | | | 1,595 | |
| 董事股票薪酬费用 | | | | | |
税前(1) | 310 | | | 506 | | | 988 | |
税后(2) | 245 | | | 400 | | | 781 | |
(1)此表不包括因纳税而扣缴的既得股份，其总额为#美元。39,000, $112,000，及$296,000分别在2021年、2020年和2019年。
(2)税后金额使用21%的公司联邦税率确定。
我们大约有一美元2,901,000截至2021年12月31日的未确认股票薪酬支出与授予的非既得性股票薪酬有关，我们预计将在约2.3年的加权平均期间确认。我们大约有一美元90,000截至2021年12月31日的未确认董事股票薪酬支出
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
与授予的非既得性董事基于股票的薪酬有关，我们预计将在约0.3年的加权平均期间确认。
限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位
限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位的基于股票的补偿成本是根据授予之日我们普通股的收盘公平市场价值计算的，这些股票在通常为三年的必要服务期内等额分期付款。授予非雇员董事的限制性股票奖励在一年内授予。每个限制性股票单位和绩效股票单位代表我们在归属时向持有人交付一股普通股的义务。
绩效股票单位的授予基于公司相对于一组确定的同行公司的平均股本回报率。在授予日，我们发行目标数量的绩效股票单位。如果没有达到绩效目标，他们可能会被没收。获得的绩效股票单位的实际数量可以从2021年、2020年和2019年目标的0%到150%不等。
我们同意292,960, 386,101，及134,231限制性普通股，其加权平均授予日期公允价值为#美元6.01, $9.33，及$16.24分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内每股盈利。此外，在截至2019年12月31日的年度内，公司授予45,000股限制性普通股，每股公允价值15.70美元，这取决于股东对2020年综合激励计划的批准。或有股份于截至2020年12月31日止年度内发行及悉数归属。
下表列出了与我们的非既得性普通股赠与活动有关的某些信息：
| | | | | | | | | | | |
| 限售股数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2018年12月31日的未偿还款项 | 217,936 | | | $ | 18.96 | |
| 授与 | 134,231 | | | 16.24 | |
| 减去：被没收 | 6,059 | | | 20.15 | |
| 较少：既得利益 | 131,613 | | | 19.22 | |
截至2019年12月31日的未偿还债务 | 214,495 | | | $ | 17.49 | |
授与(1) | 386,101 | | | 9.33 | |
| 减去：被没收 | 232,323 | | | 12.61 | |
较少：既得利益(1) | 109,267 | | | 16.63 | |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 259,006 | | | $ | 10.06 | |
| 授与 | 292,960 | | | 6.01 | |
减去：被没收 | 122,460 | | | 8.87 | |
| 较少：既得利益 | 92,910 | | | 9.99 | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 336,596 | | | $ | 6.99 | |
(1) 或有 于2019年授予但于2020年5月发行及全数归属的股份，已计入上表所载的2020年授予及归属股份计算内。
股票期权
股票期权公允价值在授予日采用布莱克-斯科尔斯-默顿公式进行估算。股票期权在通常为三年的必要服务期内以等额分期付款的形式授予。以下加权平均假设被用于评估授予的股票期权的价值：
| | | | | |
| 2021 |
| 预期年度股息率 | 1.23 | % |
| 预期波动率 | 43.87 | % |
| 无风险利率 | 1.81 | % |
| 预期期限 | 6 | 年份 |
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
除我们在2021年第三季度授予的期权外，所有授予的预期年度股息率是基于当前每股0.06美元的季度股息和授予日的股票价格。我们在2021年第三季度授予的期权的预期年度股息率是基于未来几个季度没有支付股息的基础上的。预期波动率是根据与预期期限相等的一段时间内的每日收盘价计算的历史波动率。无风险利率以授予日生效的美国国债收益率曲线为基础。预期期限考虑到期权的三年分级归属期限和10年合同期限。
我们同意1,054,707, 221,541，及99,181分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的股票期权，其加权平均授出日期公允价值为$3.86, $2.68，及$5.96，分别为每股。
下表提供了与我们的非既得性股票期权授予活动相关的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权数量 | | 加权平均行权价格 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 截至2018年12月31日的未偿还款项 | 107,888 | | | $ | 20.94 | | | 9.76 | | | $ | — | |
| 授与 | 99,181 | | | 16.25 | | | — | | | — | |
| 减去：被没收 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 较少：锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日的未偿还债务 | 207,069 | | | $ | 18.69 | | | 9.00 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
自2019年12月31日起归属 | 35,965 | | | $ | 20.94 | | | 8.76 | | | $ | — | |
自2019年12月31日起可行使 | 35,965 | | | $ | 20.94 | | | 8.76 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的未偿还债务 | 207,069 | | | $ | 18.69 | | | 9.00 | | | $ | — | |
| 授与 | 221,541 | | | 8.77 | | | — | | | — | |
| 减去：被没收 | 234,472 | | | 12.76 | | | — | | | — | |
| 较少：锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 少于：已过期 | 50,132 | | | 18.94 | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 144,006 | | | $ | 13.00 | | | 8.77 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
自2020年12月31日起归属 | 80,728 | | | $ | 19.01 | | | 7.95 | | | $ | — | |
自2020年12月31日起可行使 | 30,596 | | | $ | 19.11 | | | 7.95 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 144,006 | | | $ | 13.00 | | | 8.77 | | | $ | — | |
| 授与 | 1,054,707 | | | 3.86 | | | — | | | — | |
| 减去：被没收 | 48,995 | | | 8.08 | | | — | | | — | |
| 较少：锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 少于：已过期 | 2,503 | | | 16.25 | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 1,147,215 | | | $ | 4.80 | | | 9.49 | | | $ | 792,000 | |
| | | | | | | |
自2021年12月31日起归属(1) | 120,638 | | | $ | 15.87 | | | 7.39 | | | $ | — | |
自2021年12月31日起可行使 | 68,003 | | | $ | 15.85 | | | 7.39 | | | $ | — | |
(1)既得股和加权平均行权价格根据2021年12月31日的所有既得股计算，包括年内到期的既得股。加权平均剩余合同期限仅根据截至2021年12月31日已发行并可行使的既得股计算。
联合保险控股公司。
合并财务报表附注
2021年12月31日
21) 后续事件
我们评估所有后续事件和交易，以便在我们的财务报表中确认或披露潜在信息。
该公司宣布，其董事会宣布一美元0.06每股将支付的季度现金股息
2022年3月16日发给截至2022年3月9日登记在册的股东。
2022年1月15日，该公司将新泽西州制定的与东北更新协议相关的保单移交给HCPCI。
2022年2月23日，该公司出售了位于佛罗里达州圣彼得堡南第二大道770号的总部大楼，邮编为33701。这座大楼的售价总计为1美元。4,300,000.
2022年2月25日，公司向我们的保险子公司UPC和FSIC各出资800万美元。
2022年2月28日，本公司收到FIGA的评估通知，对财产和意外伤害保险公司进行评估1.3佛罗里达州所有承保业务的直接书面保费的%，以支付面临破产的保险公司的成本。这项评估是对FIGA 0.70%评估的补充，可以从投保人那里收回。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持一套披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年修订的《证券交易法》(《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。我们设计披露控制的目的是确保我们积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估，该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至2021年12月31日，也就是本报告涵盖的期限结束时。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告期末，我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制。根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)和15d-15(F)，对财务报告的内部控制被定义为根据美国公认的会计原则，就我们财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(A)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们的资产交易和处置的记录；(B)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及(C)就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
我们的管理层评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在作出这项评估时，我们的管理层采用了内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。根据我们在该框架下的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
我们的独立注册会计师事务所Deloitte&Touche LLP审计了本10K表中包含的综合财务报表，该公司已经发布了关于我们财务报告的内部控制的认证报告，该报告包含在本文中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，除下文所述外，在评估截至2021年12月31日的财政年度内所执行的内部控制时，我们对财务报告的内部控制(定义见《外汇法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
在2021年，我们过渡到我们的新企业资源规划(ERP)环境，作为我们的财务报告记录系统。这一实施导致我们公司的业务流程发生变化，需要对财务报告的某些内部控制的设计和操作进行修改。重点是通过开发和部署新的企业资源规划系统，维持有效的内部控制，并评估关键控制活动的设计和运作成效。
对控件的限制
由于内部控制的固有局限性，我们不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈。任何控制系统，无论设计和操作如何良好，都是基于某些假设，只能提供合理的，而不是绝对的保证，我们的
目标将会达到。此外，任何对控制的评估都不能绝对保证我们将防止因错误或欺诈而导致的所有错误陈述，或我们将发现公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有)。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
独立注册会计师事务所报告
致联合保险控股公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了联合保险控股公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年3月15日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
佛罗里达州坦帕市
March 15, 2022
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
除下文列出的有关我们的行为和道德准则的信息外，本项目要求的所有信息均参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书(2022年委托书)，该委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
行为准则和道德规范
根据适用的联邦证券法，我们通过了适用于我们的高级管理人员、董事和员工的道德准则(我们的行为和道德准则)，包括我们的首席执行官和首席财务和会计官。通过访问我们的投资者关系网站Investors.upcinsurance.com的“治理文件”选项卡，可以查看本文档。此外，如果通过普通邮件或电子邮件向我们提交书面请求，我们将免费提供我们的行为和道德准则副本。我们打算在我们的网站www.upcinsurance.com上张贴任何豁免或修订适用于我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人的行为和道德准则任何条款的通知。
项目11.高管薪酬
本条款所要求的信息以我们的2022年委托书为参考并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本条款所要求的信息以我们的2022年委托书为参考并入本文。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本条款所要求的信息以我们的2022年委托书为参考并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本条款所要求的信息以我们的2022年委托书为参考并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本10-K表的一部分进行了归档：
(1)合并财务报表。在第二部分中，项目8，我们已经包括了我们的综合财务报表、附注和独立注册会计师事务所的报告。
(2)财务报表附表. 附表I-投资摘要，附表II-注册人的简明财务信息，附表IV-再保险，附表V-估值和合格帐户以及附表VI-关于综合财产和意外伤害保险业务的补充信息作为本表格10-K的一部分提交，同时第二部分包括独立注册会计师事务所的相关报告，项目8。所有其他附表都被省略，因为要求在其中列出的资料不适用或已列入合并财务报表或附注。
(3)展品。我们特此将下列索引中列出的展品作为本10-K表格的一部分提交。
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 协议和合并计划，日期为2016年8月17日，由联合保险控股公司、乞力马扎罗公司、Kili LLC、RDX Holding，LLC、RDX Holding的某些股权持有人、LLC方和Amco Holding Company(作为2016年8月19日提交的8-K表格的附件2.1包括在内，并通过引用并入本文)。
|
| | |
3.1 | | 第二次修订和重新修订的公司注册证书(修订后包括联合保险控股公司A系列初级参与优先股的指定、权力、优惠和权利证书)(包括作为2012年8月8日提交的10-Q表格的附件3.1，并通过引用并入本文)。 |
| | |
3.2 | | A系列初级参与优先股注销证书，日期为2018年1月10日(作为2018年1月12日提交的8-K表格的附件3.1，通过引用并入本文)。 |
| | |
3.3 | | 修订和重新修订的章程(包括作为2020年4月23日提交的Form 8-K的附件3.1，并通过引用并入本文)。 |
| | |
3.4 | | 联合保险控股公司第二次修订和重新修订的公司章程修正案证书(作为附件3.1至2021年7月2日提交的Form 8-K，通过引用并入本文)。 |
| | |
4.1 | | 普通股证书样本(包括于2008年12月23日提交的表格S-3的生效后修正案第1号修正案第1号(注册号333-150327)的附件4.2，并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.2 | | 注册权协议，日期为2007年10月4日，由FMG收购公司和其中指定的投资者签署(作为2007年10月12日提交的8-K表格的附件10.4，通过引用并入本文)。 |
| | |
4.3 | | 契约，日期为2017年12月13日，由公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约(包括在2017年12月13日提交的8-K表格的附件4.1中，通过引用并入本文)。
|
| | |
4.4 | | 第一补充契约，日期为2017年12月13日，由本公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(包括票据形式)(包括票据形式)(作为2017年12月13日提交的8-K表格的证据4.2包括在内，通过引用并入本文)。 |
| | |
4.5 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。 |
| | |
10.1 | | 联合财产和意外保险公司与Synovus信托公司的投资管理协议，日期为2003年10月8日(作为2008年6月13日提交的S-4/A表格(注册号：333-150327)的附件10.18，通过引用并入本文)。 |
| | |
10.2 | | 联合财产和意外伤害保险公司和佛罗里达州行政委员会于2006年9月22日签署的保险资本积累奖励计划盈余说明(作为2008年6月13日提交的S-4/A表格(注册号333-150327)的附件10.31，通过引用并入本文)。 |
| | |
10.3 | | 联合保险管理有限责任公司与计算机科学公司于2008年3月11日签订的《主业务流程外包服务协议》(作为2008年6月13日提交的S-4/A表格(注册号：333-150327)的附件10.24，通过引用并入本文)。 |
| | |
10.4 | | 2008年11月7日生效的佛罗里达州州行政委员会和联合财产和意外伤害保险公司之间的保险资本积累激励计划盈余说明附录1(作为2008年11月12日提交的8-K表格的附件10.1，通过引用并入本文)。 |
| | |
10.5 | | 联合保险控股公司、联合保险管理公司、Skyway Claims Services，LLC、United Property&Casualty Insurance Company，UPC Re之间的联邦所得税分配协议，并于2012年7月1日进行了修订，以包括Family Security Holdings，LLC及其子公司(作为2012年8月8日提交的10-Q表格的附件10.11，通过引用并入本文)。 |
| | |
10.6 | | 联合保险控股公司2013年度综合激励计划下的限制性股票奖励表格(包括于2013年9月30日提交的8-K表格的附件10.1，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.7 | | 联合保险控股公司2013年综合激励计划(包括于2013年4月16日提交的公司2013年年度股东大会最终委托书的附录A，并通过引用并入本文)。 |
| | | | | | | | |
| 展品 | | 描述 |
| | |
10.8 | | 联合保险控股公司2013年度综合激励计划下的限制性股票奖励协议(针对非雇员董事会成员)的表格(包括于2014年9月25日提交的Form 8-K的附件10.1，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.9 | | 联合保险控股公司2013年综合激励计划下的限制性股票奖励表格(针对员工)(作为附件10.2包含在2014年9月25日提交的Form 8-K中，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.10 | | 联合保险控股公司2013年度综合激励计划下的限制性股票奖励协议(针对董事会主席)的表格(包括于2014年9月25日提交的Form 8-K的附件10.3，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.11 | | 联合保险控股公司2013年综合激励计划下的股票期权奖励表格(包括于2018年11月7日提交的10-Q表格的附件10.1，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.12 | | 联合保险控股公司2013年综合激励计划下的限制性股票单位奖励表格(作为附件10.2包括在2018年11月7日提交的10-Q表格中，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.13 | | 联合保险控股公司2013年综合激励计划下的绩效股票单位奖励表格(作为附件10.3包括在2018年11月7日提交的10-Q表格中，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.14 | | 股东协议，日期为2016年8月17日，由联合保险控股公司、RDX Holding，LLC.、R.Daniel Peed和Peed FLP1，Ltd.，L.L.P.签署(作为2016年8月19日提交的8-K表格的附件10.1，通过引用并入本文)。
|
| | |
| | |
10.15 | | 联合保险控股公司2020综合激励计划(包括作为本公司于2020年4月3日提交的2020年年度会议最终委托书的附录A，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.16 | | 联合保险控股公司和董事会成员之间的赔偿协议格式，日期为2020年9月1日。(作为附件10.2包括在2020年11月6日提交的10-Q表格中，并通过引用并入本文。 |
| | |
10.17 | | 由美联航和美联航之间于2020年10月23日修订和重新签署的第二份就业协议
保险控股公司和Bennett Bradford Martz(作为2020年10月28日提交的Form 8-K的附件10.1包括在此作为参考)。 |
| | |
10.18 | | 由美联航和美联航之间于2020年10月23日修订和重新签署的第二份就业协议
保险控股公司和Scott St.John(作为2020年10月28日提交的Form 8-K的附件10.2包括在内，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.19 | | 续订权利协议，日期为2021年1月18日，由联合财产和意外伤害保险公司、联合保险控股公司、联合保险管理公司、房主选择财产和意外保险公司和HCI Group，Inc.签订，日期为2021年1月18日(作为附件10.1包含在2021年1月22日提交的8-K表格中，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.20 | | 财产配额份额再保险合同，日期为2021年1月18日，于2020年12月31日生效，由联合财产和意外伤害保险公司和房主选择财产和意外伤害保险公司之间签订(作为附件10.2包含在2021年1月22日提交的8-K表格中，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.21 | | 登记权协议，日期为2021年1月18日，由联合财产和意外伤害保险公司和HCI Group，Inc.签订(作为2021年1月22日提交的8-K表格的附件10.3包括在内，并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.23 | | 联合保险控股公司和Brooke Shirazi之间的雇佣协议，日期为2021年9月1日(作为附件10.1包含在2021年9月1日提交的Form 8-K中，并通过引用并入本文。) |
| | |
10.24 | | 续订权利协议，日期为2021年12月30日，由联合财产和意外伤害保险公司、联合保险控股公司、联合保险管理公司和房主财产和意外伤害保险公司签订，日期为2021年12月30日(作为附件10.1包含在2022年1月4日提交的8-K表格中，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 展品 | | 描述 |
| | |
21.1 | | 联合保险控股公司的子公司。 |
| | |
| | | | | | | | |
23.1 | | 德勤律师事务所同意。 |
| | |
31.1 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
| | |
31.2 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行干事证书。 |
| | |
32.2 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官。 |
| | |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
| | |
| 101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
附表一.投资摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本或摊销成本 | | 公允价值 | | 综合资产负债表中显示的金额 |
| 债券： | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 50,373 | | | $ | 49,340 | | | $ | 49,340 | |
| 外国政府 | 3,383 | | | 3,459 | | | 3,459 | |
| 州、市和政治分区 | 80,385 | | | 79,896 | | | 79,896 | |
| 公用事业 | 26,103 | | | 25,457 | | | 25,457 | |
| 公司证券 | 246,933 | | | 244,443 | | | 244,443 | |
| 抵押贷款支持证券 | 190,383 | | | 186,740 | | | 186,740 | |
| 资产支持证券 | 70,569 | | | 70,162 | | | 70,162 | |
| 可赎回优先股 | 4,010 | | | 4,105 | | | 4,105 | |
| 总固定到期日 | 672,139 | | | 663,602 | | | 663,602 | |
| 共同基金 | 30,316 | | | 33,064 | | | 33,064 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不可赎回优先股 | 5,078 | | | 4,894 | | | 4,894 | |
| 总股本证券 | 35,394 | | | 37,958 | | | 37,958 | |
| 其他投资 | 17,131 | | | 18,006 | | | 18,006 | |
| 总投资 | $ | 724,664 | | | $ | 719,566 | | | $ | 719,566 | |
附表二.登记人的简明财务信息
| | | | | | | | | | | |
| 简明资产负债表 |
| | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 固定期限，可供出售，按公允价值计算 | $ | 2,727 | | | $ | 2,971 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 117 | | | 114 | |
| 现金和现金等价物 | 4,321 | | | 17,828 | |
| 应计投资收益 | 9 | | | 9 | |
| 对子公司的投资 | 532,432 | | | 562,448 | |
| 商誉 | 10,157 | | | 10,157 | |
| 财产和设备，净值 | 8,568 | | | 9,144 | |
| 其他资产 | 4,119 | | | 6,944 | |
| 总资产 | $ | 562,450 | | | $ | 609,615 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 公司间应付款项 | $ | 78,540 | | | $ | 37,401 | |
| 应付账款和应计费用 | 392 | | | 1,352 | |
| 租赁负债 | 32 | | | 46 | |
| 其他负债 | — | | | 1,679 | |
| 长期应付票据 | 151,267 | | | 151,276 | |
| 总负债 | 230,231 | | | 191,754 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 普通股 | 4 | | | 4 | |
| 额外实收资本 | 394,268 | | | 393,122 | |
| 库存股 | (431) | | | (431) | |
| 累计其他综合收益 | (6,531) | | | 9,693 | |
| 留存收益 | (74,642) | | | (6,373) | |
| UIHC股东权益总额 | 312,668 | | | 396,015 | |
| 非控制性权益 | 19,551 | | | 21,846 | |
| 股东权益总额 | 332,219 | | | 417,861 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 562,450 | | | $ | 609,615 | |
附表二.登记人的简要财务信息，续
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| 全面损失简明报表 |
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 子公司净亏损(权益法) | | $ | (52,492) | | | $ | (83,434) | | | $ | (24,131) | |
| 已实现投资净收益 | | — | | | 4,971 | | | 63 | |
| 净投资收益 | | 46 | | | 520 | | | 1,156 | |
| 权益证券未实现净收益(亏损) | | (1) | | | (2,812) | | | 4,036 | |
| 总收入 | | (52,447) | | | (80,755) | | | (18,876) | |
| | | | | | |
| 费用： | | | | | | |
| | | | | | |
| 经营和承保 | | 380 | | | 181 | | | 219 | |
| 一般事务和行政事务 | | 1,995 | | | 6,912 | | | 3,042 | |
| 利息支出 | | 9,302 | | | 9,465 | | | 9,499 | |
| 总费用 | | 11,677 | | | 16,558 | | | 12,760 | |
| 在其他收入之前的亏损 | | (64,124) | | | (97,313) | | | (31,636) | |
| 其他收入 | | — | | | — | | | — | |
| 所得税前亏损 | | (64,124) | | | (97,313) | | | (31,636) | |
| 所得税优惠拨备 | | (4,256) | | | (1,815) | | | (2,151) | |
| 净亏损 | | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | | | $ | (29,485) | |
| 减去：可归因于NCI的净收益(亏损) | | (1,949) | | | 956 | | | 387 | |
| UIHC应占净亏损 | | $ | (57,919) | | | $ | (96,454) | | | $ | (29,872) | |
| 投资未实现收益(亏损) | | (18,267) | | | 64,726 | | | 28,366 | |
| 重新定级调整--收益 | | (3,567) | | | (66,691) | | | (1,228) | |
| 与其他综合所得项目相关的所得税优惠(费用) | | 5,264 | | | 502 | | | (6,588) | |
| 全面损失总额 | | $ | (76,438) | | | $ | (96,961) | | | $ | (8,935) | |
| 减去：可归因于NCI的综合收益(亏损) | | (2,295) | | | 1,119 | | | 588 | |
| 可归因于UIHC的全面损失总额 | | $ | (74,143) | | | $ | (98,080) | | | $ | (9,523) | |
附表二.登记人的简要财务信息，续
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| 现金流量表简明表 |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (59,868) | | | $ | (95,498) | | | $ | (29,485) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | |
从子公司收到的股息(1) | 3,500 | | | 11,998 | | | 11,814 | |
子公司亏损(1) | 52,492 | | | 83,434 | | | 24,131 | |
| 折旧及摊销 | 1,222 | | | 2,054 | | | 1,131 | |
| 债券摊销 | 2 | | | 42 | | | 66 | |
| 股票的未实现亏损(收益) | 1 | | | 2,812 | | | (4,036) | |
| 已实现投资损失(收益)净额 | — | | | (4,971) | | | (63) | |
| 递延所得税，净额 | 314 | | | 644 | | | (511) | |
| 基于股票的薪酬 | 1,185 | | | 1,382 | | | 3,007 | |
| 固定资产处置 | — | | | 2,763 | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应计投资收益 | — | | | 70 | | | 113 | |
| 其他资产 | 2,516 | | | (3,682) | | | 9,976 | |
| 应付账款和应计费用 | (960) | | | 931 | | | (22) | |
公司间应付款项(1) | 6,139 | | | 3,232 | | | 4,503 | |
| 租赁负债 | (14) | | | (18) | | | 64 | |
| 其他负债 | (1,972) | | | 966 | | | 313 | |
| 经营活动提供的净现金 | 4,557 | | | 6,159 | | | 21,001 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 出售可供出售投资的收益 | 1,112 | | | 32,518 | | | 35,036 | |
| 购买可供出售的投资 | (940) | | | (317) | | | (3,567) | |
对子公司的投资(1) | (42,500) | | | (15,000) | | | (17,000) | |
| | | | | |
| 购置财产和设备的费用 | — | | | (688) | | | (4,749) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (42,328) | | | 16,513 | | | 9,720 | |
| 融资活动 | | | | | |
| 与股权奖励净结算相关的预扣税金 | (39) | | | (112) | | | (296) | |
| | | | | |
非保险子公司的公司间借款(1) | 37,000 | | | 10,768 | | | 12,300 | |
向我们的非保险子公司偿还公司间借款(1) | (2,000) | | | (8,000) | | | (33,505) | |
| 偿还借款 | (347) | | | (347) | | | (347) | |
| | | | | |
| 分红 | (10,350) | | | (10,313) | | | (10,280) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 24,264 | | | (8,004) | | | (32,128) | |
| 增加(减少)现金 | (13,507) | | | 14,668 | | | (1,407) | |
| 期初现金及现金等价物 | 17,828 | | | 3,160 | | | 4,567 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 4,321 | | | $ | 17,828 | | | $ | 3,160 | |
(1) 此前，在2020年和2019年，子公司收到的股息和亏损在“对子公司的投资”中被错误地报告为投资活动提供(用于)的现金净额。因此，简明现金流量表经修订后，于2020年及2019年分别正确列报11,998,000美元及11,814,000美元为“从附属公司收到的股息”，并于2020及2019年分别正确列报83,434,000美元及24,131,000美元于经营活动提供(用于)经营活动的现金净额。此外，来自(向)我们非保险子公司的公司间借款在2020和2019年由经营活动提供(用于)的净现金的“公司间应付款项变动”中被错误地报告为净额。因此，简明现金流量表已被修订，以正确列报10,768,000美元和12,300,000美元为“公司间非保险借款
分别在2020年和2019年，以融资活动提供(用于)的净现金形式，向我们的非保险子公司偿还公司间借款8,000,000美元和33,505,000美元。
简明财务报表附注--列报基础
本公司对子公司的投资自收购之日起在子公司的未分配收益中按成本加权益列报。本公司在子公司净收入中的份额采用权益法计入收益。这些财务报表应与本表格10-K第二部分第8项所载UPC保险的合并财务报表一并阅读。
附表IV再保险
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害保险 |
| 直接高级写入 | | 分给其他公司的保费 | | 从其他公司承担的保费 | | 净保费已成交 | | 假设保费占净额的百分比 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | | |
| 2021 | $ | 1,329,129 | | | $ | 864,725 | | | $ | 316 | | | $ | 464,720 | | | 0.1 | % |
| 2020 | 1,411,558 | | | 755,871 | | | 45,305 | | | 700,992 | | | 6.5 | % |
| 2019 | 1,278,504 | | | 633,275 | | | 101,764 | | | 746,993 | | | 13.6 | % |
附表V.估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延税额减值准备 |
| 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 扣减 | | 期末余额 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | |
| 2021 | $ | 6,494 | | | $ | (1,352) | | | $ | — | | | $ | 5,142 | |
| 2020 | 989 | | | 5,505 | | | — | | | 6,494 | |
| 2019 | — | | | 989 | | | — | | | 989 | |
附表六.关于合并财产和意外伤害保险业务的补充资料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， | | 截至12月31日止年度， |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 未付损失准备金和LAE | | 已发生的亏损和本年度的LAE | | 已发生的亏损和前几年的LAE | | 已支付损失和LAE | | 净投资收益 |
| 2021 | | $ | 1,084,450 | | | $ | 394,278 | | | $ | 27,856 | | | $ | 502,504 | | | $ | 13,772 | |
| 2020 | | $ | 1,089,966 | | | $ | 615,102 | | | $ | (6,786) | | | $ | 471,138 | | | $ | 24,125 | |
| 2019 | | $ | 760,357 | | | $ | 466,359 | | | $ | 33,134 | | | $ | 404,784 | | | $ | 30,145 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号， | | 截至12月31日止年度， |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 递延保单收购成本(DPAC) | | 摊销DPAC，净额 | | 净保费已成交 | | 赚取的净保费 | | 未赚取的保费 |
| 2021 | | $ | 38,520 | | | $ | 274,405 | | | $ | 464,720 | | | $ | 589,761 | | | $ | 644,940 | |
| 2020 | | $ | 74,414 | | | $ | 287,216 | | | $ | 700,992 | | | $ | 765,663 | | | $ | 723,938 | |
| 2019 | | $ | 104,572 | | | $ | 278,161 | | | $ | 746,993 | | | $ | 752,400 | | | $ | 674,055 | |
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 联合保险控股公司。 |
| | | |
| 日期： | March 15, 2022 | 由以下人员提供： | /s/R.丹尼尔·皮德 |
| | 姓名： | R·丹尼尔·皮德 |
| | 标题： | 首席执行官 |
| | | (主要行政人员及获正式授权的人员) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| | |
/s/R.丹尼尔·皮德 R·丹尼尔·皮德 | 首席执行官兼董事会主席
(主要行政人员及获正式授权的人员) | March 15, 2022 |
| | |
布拉德福德·马茨 B.布拉德福德·马茨 | 首席财务官兼总裁
(首席财务会计官) | March 15, 2022 |
| | |
/s/格雷戈里·C·布兰奇 格雷戈里·C·布兰奇 | 荣休主席 | March 15, 2022 |
| | |
/s/Alec L.Poitevint，II
Alec L.Poitevint，II | 引领董事 | March 15, 2022 |
| | |
科恩·M·戴维斯，医学博士
克恩·M·戴维斯医学博士。 | 董事 | March 15, 2022 |
| | |
/s/Michael R.Hogan
迈克尔·R·霍根 | 董事 | March 15, 2022 |
| | |
/威廉·H·胡德，III
威廉·H·胡德，III | 董事 | March 15, 2022 |
| | |
谢里尔·W·哈德森
谢里尔·W·哈德森 | 董事 | March 15, 2022 |
| | |
帕特里克·F·马罗尼 帕特里克·F·马罗尼 | 董事 | March 15, 2022 |
| | |
/s/Kent G.Whittemore
肯特·G·惠特莫尔 | 董事 | March 15, 2022 |
