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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

☐依据第12(B)或(G)条作出的注册陈述

1934年证券交易法

或

☒依据第13或15(D)条提交的周年报告

1934年证券交易法

截至的财政年度12月31日, 2021.

或

☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年证券交易法

由_至_的过渡期

或

☐根据第13或15(D)条提交的空壳公司报告

1934年证券交易法

需要本空壳公司报告的事件日期_

委托文档号000-29256

威利食品国际有限公司。

(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同

及将注册人姓名翻译成英文)

以色列

(成立为法团或组织的司法管辖权)

纳哈尔·哈里夫大街4号, 北方工业区, Yavne 81106, 以色列

(主要行政办公室地址)

伊茨查克·巴拉比，首席财务官
纳哈尔·哈里夫大街4号, 北方工业区,
Yavne81106, 以色列
电话：972-8-932-1000
(注册人联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

每节课的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.10新谢克尔		WILC		纳斯达克资本市场

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：

无

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：

无

注明截至年报所涵盖期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：

注册人有13,867,017普通股，每股面值0.10新谢克尔，截至2021年12月31日。

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

Yes ☐ 不是 ⌧

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交报告。

Yes ☐ 不是 ⌧

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：

是 ⌧ No ☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件：

是 ⌧ No ☐

用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对加速文件服务器和大型加速文件服务器的定义。

	大型加速文件服务器☐		加速的文件服务器☐
	新兴成长型公司☐		非加速文件服务器 ⌧

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计准则☐

国际财务报告准则由国际会计准则委员会☒发布

其他☐

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目：

Item 17 ☐ Item 18 ☐

如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是，☐否☒

		页面
PART I
项目1	董事、高级管理人员和顾问的身份	5
项目2	优惠统计数据和预期时间表	5
第3项	关键信息	5
项目4	关于该公司的信息	15
第5项	经营和财务回顾与展望	24
项目6	董事、高级管理人员和员工	30
第7项	大股东及关联方交易	41
项目8	财务信息	43
项目9	报价和挂牌	45
第10项	更多信息	46
项目11	关于市场风险的定量和定性披露	57
项目12	除股权证券外的其他证券说明	48
第13项	违约、拖欠股息和拖欠股息	48
项目14	对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改	58
项目15	控制和程序	58
项目16	[已保留]	59
项目16A	审计委员会财务专家	59
项目16B	首席会计师费用及服务	59
项目16C	首席会计师费用及服务	60
项目16D	豁免审计委员会遵守上市标准	60
项目16E	公司及关联购买人购买股权证券	60
项目16F	更改注册人的认证会计师	60
项目16G	公司治理	61
项目16H	煤矿安全信息披露	61
第II部
项目17	财务报表	62
项目18	财务报表	62
项目19	展品	63

资料的呈交

于本年报20-F表格(“年报”)内，凡提及“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指G.Willi-Food International Ltd.及其合并附属公司。“威利食品”指的是我们的控股股东威利食品投资有限公司。

本公司以以色列国货币新以色列谢克尔列报合并财务报表。除另有说明或文意另有所指外，凡提及“美元”、“美元”及“美元”时，均指美元，而提及“新谢克尔”时，则指新以色列谢克尔。

仅为方便读者，本年度报告包含按特定汇率将某些新谢克尔金额折算成美元的数据。这些折算不应被解释为表示折算金额实际上代表美元或新谢克尔金额(视情况而定)，或可以按所示汇率或任何其他汇率折算成美元或新谢克尔。因此，除非另有说明，否则将新谢克尔兑换成美元的汇率为3.11新谢克尔=1.00美元，即2021年12月31日的代表性汇率。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告中包含的某些非历史事实的陈述，包括但不限于本年度报告中题为“关于公司的信息”、“股息”、“经营和财务回顾及展望”和“关于市场风险的定量和定量披露”的某些陈述，是关于未来预期的陈述和其他前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及已知和未知的风险和不确定因素，可能导致实际结果、业绩或事件与该等陈述中明示或暗示的内容大不相同。实际结果、业绩或事件可能与此类陈述中的结果、业绩或事件大不相同，原因是但不限于“第3项.关键信息--D.风险因素”所列的风险，包括以下风险因素：

•	我们的一个或多个主要客户拖欠款项或丢失；我们的一个或多个关键人员的损失；

•	终止或更改与我们的主要客户的安排；

•	我们有价证券投资组合的市场风险，例如影响货币汇率的变化；

•	终止与供应商的协议；

•	以色列和我们开展业务的其他市场的竞争加剧；

•	全球食品收购价格的增减；

•	我们无法准确预测我们产品的消费或消费者偏好的变化；

•	产品责任索赔等诉讼事项；

•	我们的存储设施中断；

•	我们的保险覆盖范围可能不够；

•	我们的经营业绩可能会因季度而异；

•	我们无法成功地与国家品牌产品竞争；

•	我们无法成功整合我们的收购；

•	我们没有能力保护我们的知识产权；

•	我们的大量股份集中在一个股东手中；

•	我们由威利食品投资有限公司及其管理层控制并与其建立业务关系；

•	我们普通股的价格可能会波动；

•	无法满足纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)和多伦多证券交易所的上市要求；

•	我们无法维持有效的内部控制制度；

•	对公司信息系统的网络攻击；

•	法律和法规的变化，包括与食品分销行业相关的法律和法规的变化，以及无法满足和保持我们产品的监管资格和批准；

•

以色列的经济状况；

•	以色列政治、经济和军事状况的变化，特别是公司核心市场的经济状况；

•	我们的国际业务可能受到与国际业务相关的风险的不利影响；以及

•	正在进行的新冠肺炎大流行。

公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息还是出于任何其他原因。

零件

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A. 已保留

B. 资本化与负债

不适用。

C. 关于收益的要约和使用

不适用。

D. 风险因素

在决定投资我们的普通股(“普通股”)之前，除本年报其他部分所载的其他信息(包括我们的财务报表和从F-1页开始的相关附注)外，您还应仔细考虑我们在下文中描述的风险。本年度报告中以下所述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们可能面临更多的风险和不确定性，这些风险和不确定性是我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的。以下所述或通过引用并入本年报的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。在这种情况下，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的商业和工业有关的风险

我们依赖于少数主要客户，他们过去曾大量购买我们的产品。如果我们的任何主要客户拖欠我们的款项，我们的业务可能会受到实质性的影响。

可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是应收贸易账款。尽管我们拥有大量客户(约1,500名客户，3,000名以色列和海外销售点)，但我们的大部分销售都是面向有限数量的客户。我们最大的客户是Shufersal Ltd.(“Shufersal”)，它拥有超市等，在2021年期间约占我们销售收入的6070万新谢克尔(13.3%)。我们通常不需要我们的大型连锁超市客户(如Shufersal)提供抵押品，尽管我们确实需要我们在以色列的大多数剩余客户的抵押品，以确保收取欠我们的付款的安全。此外，我们还为许多客户购买信用保险。本公司根据特定客户信用风险的相关因素、历史趋势及管理层认为足以涵盖所有合理预期应收贸易损失的其他资料，维持呆账准备。我们不能保证这项津贴是否足够。如果我们的任何主要客户拖欠对我们的付款义务，我们将没有足够的担保来收回全部债务。

我们不能保证我们的主要客户或任何其他客户将继续以相同的数量、相同的条款或根本不购买我们的产品。

我们与我们的客户，包括我们的主要客户，如Shufersal，没有长期的采购合同，我们的销售安排也没有最低采购要求。我们不能保证我们的主要客户将继续购买我们的产品，无论是购买数量还是购买条件都与过去相同。失去其中的一个或多个可能会对我们的业务业绩产生不利影响。此外，我们不能保证能够吸引新客户。如果我们做不到这一点，可能会大大减少我们的销售额。

我们的经营结果可能会受到货币风险的影响。我们的有价证券投资组合面临各种市场风险。

我们面临着美元和欧元对新谢克尔汇率波动的影响。我们的大部分收入是以新谢克尔计算的，而我们的大部分购买是以美元和欧元计算的。新谢克尔相对于美元和/或欧元的大幅贬值可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们努力减少汇率波动和进口商品成本带来的市场风险，特别是通过为海外供应商开立跟单信用证安排(a/k/a信用证)、持有外汇储备以及启动远期交易和外汇期权。

作为投资现金储备的一种方法，我们持有在特拉维夫证券交易所和其他证券交易所交易的有价证券的投资组合。这一有价证券投资组合受到利率、汇率、价格波动和以色列国内外其他市场风险引起的各种市场风险的影响。

为降低该等风险，董事会已采取定期调出本公司账目中可用资金以供内部投资经理管理的程序。此外，董事会修订了本公司的投资政策，任命了董事会成员进入投资委员会，并增加了董事会联席主席和董事会成员加入投资委员会。

我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收贸易、当期应付贸易和应计项目。鉴于金融工具的性质，计入营运资本的金融工具的公允价值通常与其账面价值相同或接近。

我们与有限数量的关键供应商合作。如果这些供应商提高价格或终止与我们的合作，我们的经营业绩可能会受到不利影响.

虽然没有一家公司提供我们大部分的产品，但我们与有限数量的关键供应商合作。如果我们的一个或多个主要供应商提价，我们的经营业绩可能会受到不利影响。见下面的风险因素-“过去和未来，全球产品价格的上升或下降可能继续对我们的盈利能力产生实质性的不利影响”。我们相信有其他供应商购买我们的产品；然而，我们不能保证替代供应商的产品将立即供应，并且采购条款将与现有供应商提供的类似。

我们可能无法成功地与规模更大的竞争对手竞争，这些竞争对手拥有比我们更多的运营、财务、营销、劳动力和其他资源。

以色列的食品分销行业竞争激烈，在进口和本地制造的食品方面，我们都面临来自现有竞争对手的竞争。本地生产商不受进口食品的财务风险或政府对进口食品征税的政策的影响，而我们作为进口商则需要遵守这些政策。我们还可能面临来自本地食品制造业潜在新来者的竞争，以及来自现有进口商和/或制造商的竞争，这些进口商和/或制造商目前没有提供与我们相同的产品线。此外，如果我们进一步扩大在国际食品市场的活动，我们也将面临来自这些市场的制造商和/或分销商的竞争。我们当前和潜在的某些竞争对手比我们成熟得多，受益于更大的市场认知度，拥有比我们更多的财务、营销、劳动力和其他资源。如果我们的任何竞争对手大幅降价，我们可能会被要求降价以保持竞争力。这类减持一旦实施，可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

全球产品价格的上升或下降在过去和未来都可能继续对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

粮食商品和其他粮食产品的成本是周期性的，受其他市场因素的影响，可能会有很大波动。因此，我们获得这些产品的成本会大幅增加，这是我们无法控制的。此外，燃料成本是影响我们设施的公用事业成本和运输成本的最重要因素，受到很大波动的影响。尽管我们正在尽最大努力，但我们不能保证我们能够将与采购这些产品相关的任何增加的成本转嫁给客户。此外，过去和将来可能会有一段时间，从发生这种增加的成本到将这种增加转嫁给客户。如果我们产品价格的上涨不能转嫁到客户身上或延迟转嫁，我们的成本可能会增加，这可能会大幅降低我们的利润率。

此外，从我们从以色列境外的供应商购买库存(或承诺从此类供应商购买库存)到我们将库存出售给以色列客户的日期起，还有一个额外的滞后时间。如果从我们购买(或承诺购买)之日起，我们能够向客户出售此类库存的价格下降，我们的利润率可能会大幅下降。

未来全球产品价格的上升或下降对我们的盈利能力都有重大的不利影响。

新冠肺炎疫情导致海运成本上升和库存延迟交付，已经并可能继续对我们的盈利能力产生实质性不利影响。COVID-19大流行还可能在其他方面对我们的业务、收入、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们从以色列国以外的国家购买了大部分库存。这些库存通过航运公司和其他运输公司运输，直到这些库存运抵以色列国的各个港口。我们依赖于航运公司和其他货运公司，我们面临着库存和运输价格的变化，以及航运公司和货运公司及时转移我们业务所需的库存量的能力。在过去一年里，由于新冠肺炎危机，全球供应链受到了不利影响，原因是隔离、避难所和类似的政府命令、旅行限制和新冠肺炎大流行对健康的影响，以及可用于海运的集装箱和船舶短缺。这些事件导致包括以色列在内的世界港口的船舶运输和集装箱投放出现延误，并导致世界航运价格大幅上涨。如果我们不能及时和具有成本效益地获得业务所需的库存，我们将没有足够的产品可供销售，可能会被要求提高产品价格，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情还可能在其他方面对我们的业务、收入、运营结果和财务状况产生不利影响。美国、以色列和世界各地其他受影响国家采取的预防措施已经并可能继续对全球市场和其经济产生不利影响，并可能影响我们的员工、资源、材料、制造和交付工作的可用性和/或定价。例如，COVID-19可能会限制我们的供应商生产足够数量或根本不生产我们的产品的能力。新冠肺炎疫情持续快速演变，其最终范围、持续时间和影响尚不清楚。疫情对我们的业务，包括我们的制造能力和商业销售造成的影响的程度，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，不能有把握地预测。新冠肺炎疫情的持续可能会严重扰乱我们的业务和运营，削弱我们筹集额外资金或出售证券的能力，拖累整体经济，削减消费者支出，并使我们的运营难以配备足够的员工。

如果我们不能准确地预测我们产品的消费速度，我们的经营结果可能会受到不利影响。

我们拥有基本食品(如腌制食品、乳制品和乳制品替代品、食用油、意大利面和大米(以及其他食品))的库存，我们根据我们对客户消费这些产品的速度的预测积累这些产品的库存。如果实际消费达不到我们的预期，该等产品的保质期到期或我们无法以其他方式销售该产品，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。另一方面，如果我们没有足够的产品库存来满足需求(例如，由于消费者状况造成意外的高需求，或者我们未能准确预测我们产品的消耗率)，我们将无法满足客户的需求，我们的收入可能会受到不利影响。

我们可能无法预见消费者偏好的变化，这可能会导致对我们产品的需求减少。

我们的成功在一定程度上取决于我们预测消费者的口味和饮食习惯，并提供符合他们偏好的产品的能力。消费者的喜好不时发生变化，而我们未能预见、识别或对这些变化做出反应，可能会导致对我们产品的需求减少，这将不利地影响我们的经营业绩和盈利能力。

我们可能会因品牌错误、掺假、受污染或变质的食品而受到产品责任索赔。

我们销售供人食用的食品，其中涉及产品污染或变质、品牌错误、产品篡改和其他掺假等风险。食用受污染、变质、品牌错误、篡改或掺假的产品可能会导致人身疾病或伤害。我们可能会受到与实际或声称的疾病或伤害相关的索赔或诉讼，我们可能会招致未投保或超出我们保险范围的责任。即使对我们的产品责任索赔没有成功或全面进行，这些索赔可能代价高昂且耗时，可能需要管理层花费大量时间为索赔辩护，而不是运营我们的业务。此外，实际或据称被贴上错误品牌或掺假的产品可能会导致产品召回、产品召回、破坏产品库存、负面宣传、暂时关闭工厂，以及合规或补救的巨额成本。任何这些事件，包括对我们不利的重大产品责任判决，都可能导致人们对我们的食品失去信心，这可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。

如果我们的产品受到产品责任索赔或产品被召回，我们的保险覆盖范围可能不足以弥补我们的损失。在这种情况下，它可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的产品可能成为产品责任索赔和产品召回的对象，并且不能保证我们的产品责任保险覆盖范围是否足够，或者所有此类索赔是否都在此类保险范围内。产品责任索赔或产品召回，即使是没有价值的索赔或产品召回，可能会导致巨额费用，包括法律辩护费用，从而降低我们的收益，并有可能导致额外损失。成功的产品责任索赔或超出我们保险范围的其他针对我们的判决可能会对我们和我们的声誉产生实质性的不利影响。

我们的仓储设施的任何中断都可能对我们造成不利影响。

我们将我们的大部分产品储存在一个主要地点--位于以色列亚文的物流中心仓库，然后分发给客户。该存储设施的任何中断，无论是旁路故障、洪水或其他原因，都将对我们在正常业务过程中进行交易的能力产生实质性影响。

我们的经营业绩可能会因季度而异。

我们的经营业绩可能会受到季度之间差异的影响，这取决于我们和我们的客户发起销售活动和特别活动的时间，主要的犹太节日(如犹太新年和逾越节)，我们根据商业机会和预期的客户需求管理未来库存水平的能力，市场的竞争发展，政府法规的变化，定期停工或中断，以色列通货膨胀率的变化以及新谢克尔/美元和新谢克尔/欧元汇率的波动。我们不能保证我们在任何特定季度的销售额或净收入(如果有)不会低于上一年和/或可比上一年季度，也不能保证我们在特定季度的销售额或净收入(如果有)将指示我们全年的运营结果。我们普通股的交易价格可能会随着我们季度经营业绩的变化而大幅波动。

我们的品牌产品可能无法与国家品牌产品成功竞争。

零售商为我们的品牌产品争取货架空间的竞争主要基于我们产品销售相对于竞争对手的预期或历史表现。向消费者销售我们的品牌产品的主要竞争因素是品牌认知度和忠诚度、产品质量和价格。我们的大多数品牌产品竞争对手拥有比我们更多的资源，由于品牌认知度更高，可能比我们的产品具有竞争优势。

竞争压力或其他因素可能会导致我们失去市场份额，这可能需要我们降低价格，增加营销支出，和/或增加折扣或促销计划的使用，这每一项都会对我们的利润率产生不利影响，并可能导致我们的经营业绩和盈利能力下降。

如果不能吸引和留住关键人员，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们继续吸引、留住、培养和激励高技能专业人员的能力。对某些员工，尤其是最高管理层的竞争非常激烈。我们可能无法继续吸引和留住足够数量的高技能员工。我们无法吸引和留住更多的关键员工，或者失去一名或多名当前的关键员工，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

特别是，我们依赖董事董事长兹维·威利格先生和约瑟夫·威利格先生通过他们控制的管理公司向我们提供的管理服务。见项目7.主要股东及关联方交易-A.主要股东“。我们并没有为Zwi Williger先生或Joseph Williger先生投保任何主要人寿保险。失去Zwi Williger先生和/或JosephWilliger先生中的一位或两位可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

如果我们不能保护我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们以“Willi-Food”、“Euro European Dairies”、“Donna Rozza”、“Manchow”、“Gold Frost”、“Tifeeret”、“The Chef Dish”、“Art Coffe”、“Mr Chang”、“Muchi”、“Euro Butter”、“Euro Spare”、“Euro Cheese”、“Euro Cream”、“Euro甜点”、“Euro Vig”、“Ha-保加利亚”、“Gelato”、“Pinukim”、“Emma”和“Tenbo”等商标销售某些产品。尽管我们拥有这些品牌的注册商标，但我们不能保证不受此注册的保护程度足以保护我们在这些商标上的权利。

一位股东拥有我们的多数股份。

截至2022年3月15日，由Zwi Williger先生和Joseph Williger先生控制的实体Willi-Food Investments Ltd.拥有我们约59.1%的流通股。本公司的组织章程细则并无就选举董事及股东大会上的每项决议案规定累积投票权，除非以色列公司法(“公司法”)或本公司的组织章程细则要求另有多数票通过，否则如获出席并参与投票的股东的简单多数通过，即视为正式通过。因此，我们的控股股东能够控制需要股东批准的事项的结果，而这些事项不需要特殊多数。

我们与威利食品及其管理层有业务关系。

我们的控股股东威利食品是一家控股公司，其主要资产是其在我公司拥有的普通股。Willi-Food目前不直接从事任何实质性业务，不包括截至2021年12月31日对证券组合的1910万新谢克尔(610万美元)的投资。

我们的一些关键人员也在威利食品公司担任管理职务。如果以双重身份任职，这些人可能会遇到涉及两家公司的利益冲突。以色列法律规定了程序，包括要求股东批准某些重大交易，作为进行利害关系方交易的先决条件。这些程序可能适用于威利食品和我们之间的交易。然而，我们不能保证我们将能够避免可能出现的任何此类冲突可能产生的有害影响。

我们无法满足纳斯达克的上市要求，可能会导致退市

我们未来可能无法遵守纳斯达克资本市场规则和上市要求，即最低股价、最低净收入、最低股东人数和公众流通股以及其他要求。此外，根据纳斯达克的上市规则，任何股票的收盘价连续30个工作日高于1.00美元的公司，都可能受到纳斯达克退市程序的约束。

如果我们未能达到纳斯达克规则下的持续上市标准，根据双重上市要求，我们的普通股可能会在纳斯达克资本市场和多伦多证交所退市。

从纳斯达克资本市场和/或多伦多证交所退市可能会对我们的业务和我们的普通股交易产生不利影响。如果我们的普通股从纳斯达克退市，我们的股票将在美国的场外交易市场交易，如场外交易公告牌或“粉单”。场外交易市场通常被认为是一个效率较低的市场，这可能会降低投资者对我们普通股的兴趣，并对我们的股价和普通股的流动性造成重大影响。任何这样的退市也可能使我们的股东对我们股票的交易变得复杂，或者阻止他们以/或高于他们所说的价格转售他们的股票。此外，相对较低的交易量可能会使股东难以进行股票交易或发起任何其他交易，退市也可能使我们更难发行额外的证券或获得额外的融资。

我们无法赢得财政部公布的免税进口配额招标，可能会对我们的业务造成负面影响，并损害我们的财务状况。

该公司参与向以色列免税进口某些食品的招标，这些招标由财政部不时公布。我们的竞争对手也参与这些招标，并可能提出比本公司更好的报价，从而导致本公司失去获得配额的竞争程序。这些免税进口配额的获胜者承诺以相对较低的价格向最终消费者销售预设数量的产品。违反招标条款可能导致丧失为遵守招标条款提供的银行担保，以及在长达五年的竞争程序中不发放免税进口配额。赢得此类投标的可能性或任何违反投标条款的公司可能会对我们的业务产生负面影响，并损害我们的财务状况。

我们可能无法成功整合我们的收购。

我们过去进行过收购，将来也可能进行收购。我们的成功在一定程度上取决于我们有能力管理任何被收购公司的合并业务，将该公司的业务和人员与我们的其他子公司整合到一个单一的组织结构中，并取代那些已经离职或未来可能离职的子公司经理。不能保证我们将能够有效地将我们子公司的运营和我们收购的业务整合到一个单一的组织结构中。业务的整合也可能给我们的管理层和其他关键人员带来额外的压力。如果未能成功管理任何整合，可能会对我们的运营结果产生不利的实质性影响。

与我们在以色列的位置相关的风险

我们受制于以色列政府以及我们进口和出口到的其他国家的条例和其他政策。如果我们无法获得并保持对我们产品的监管资格或批准，我们的业务可能会受到不利影响。

监管、许可和配额：一些主要食品的进口、出口、储存、营销、分销和标签都受到以色列政府和市政机构的广泛管制和许可，这些机构主要是卫生部、经济部、农业部和财政部。如果我们已经或将要在以色列境外进出口食品，我们可能会受到配额和其他进出口法律法规的限制，从而限制我们向这些国家销售或从这些国家购买某些食品的能力。我们被要求保持我们的分销过程符合所有适用的法律和法规。如果这些法律和法规发生变化，或者我们未能遵守这些法律和法规，我们可能会被阻止在以色列或世界其他地区进行交易。

关税：以色列国财政部和经济部可以提高进口商品的关税水平。这将直接影响我们和我们的财务业绩，因为我们增加了我们可能无法转嫁给客户的成本。

犹太洁食许可证：根据犹太洁食法规，我们被要求确定我们提供销售的食品具有某些当局批准的犹太洁食认证，例如以色列的拉比纳酋长。以色列或世界其他地区负责发放犹太洁食许可证的有关当局可能会改变获得此类许可证的标准，这是有风险的。在这种情况下，我们可能被禁止为我们销售到各种犹太市场的各种产品获得犹太许可证。如果不遵守与犹太洁食许可证相关的适用法律和法规，我们可能会受到民事制裁，包括罚款、禁令、召回或扣押，以及潜在的刑事制裁，其中任何一项都可能对我们和我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

以色列的经济状况会影响我们的财务表现。

我们的大部分销售是在以色列生产的，因此您的财务业绩在很大程度上取决于以色列的经济。以色列经济状况的恶化，或周期性的停工或中断，可能会侵蚀实际工资，并降低我们潜在客户的购买力。这反过来可能会对我们的活动和业务结果产生不利影响。

我们可能会受到以色列和中东政治、经济和军事状况的影响。

我们是根据以色列国的法律注册成立的，我们的主要办事处位于以色列中部，我们所有的官员、员工和董事都是以色列居民。因此，以色列的政治、经济和军事条件对我们有直接影响。自1948年以色列国建立以来，以色列与其阿拉伯邻国之间发生了一些武装冲突。涉及以色列的任何敌对行动或中断或切断以色列与其目前贸易伙伴之间的贸易，都可能对我们的行动产生重大不利影响。在2012、2014和2021年期间，以色列与在加沙地带活动的民兵组织和政党哈马斯发生武装冲突。这场冲突涉及哈马斯对以色列各地的平民目标进行导弹袭击，并对以色列的商业条件产生了负面影响。与以色列有关的持续或重新爆发的敌对行动可能会对我们的业务和我们的股价产生实质性的不利影响。包括叙利亚在内的周边国家的政治不确定性正在影响该国的政治稳定。这种不稳定可能导致以色列与邻国之间存在的政治关系恶化，并引起人们对该地区安全和可能发生武装冲突的关切。此外，伊朗被认为在该地区的极端组织中拥有强大的影响力，例如加沙的哈马斯和黎巴嫩的真主党。以色列与伊朗和/或这些团体之间的紧张关系今后可能会升级，并演变成暴力，这可能会影响到整个以色列经济，特别是影响到我们。

我们在以色列的许多执行干事和雇员有义务在以色列国防军履行年度军事预备役，此外，在紧急情况下，他们可能随时被征召现役。如果发生军事冲突或战争，这些人可能被要求在军队中服役较长时间。我们的业务可能会因一名或多名高管或关键员工或大量其他员工因预备役而缺席很长一段时间而中断。我们运营中的任何中断都可能损害我们的业务。

我们的商业保险不包括因与中东安全局势有关的事件而可能发生的财产、资产或业务损失。虽然以色列政府目前补偿恐怖主义袭击或战争行为造成的直接损害的价值，如果满足某些条件，还包括间接损害(不超过有限的数额)，但我们不能向你保证，政府将维持这一保险。我们造成的任何损失或损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

此外，几个阿拉伯国家限制与以色列公司的业务往来，这些限制可能会对我们的经营业绩、财务状况或我们的业务扩张产生不利影响。世界各地的亲阿拉伯组织不时在当地推动抵制来自以色列的产品。在政治、宗教或其他因素的推动下，这些和其他针对以色列和以色列企业的限制性法律或政策可能会影响我们的财务状况和业务结果。

要获得对我们、我们驻以色列的官员和董事的管辖权和可执行性将是极其困难的。

我们是根据以色列国的法律组织的。我们的大部分管理人员和董事居住在美国以外，我们的大部分业务和资产以及这些人员的资产都位于美国以外。因此，根据美国联邦证券法，美国投资者可能无法执行他们的合法权利、送达诉讼程序或执行美国法院对我们、我们的董事或我们的高级职员的判决。此外，目前尚不清楚美国和以色列之间目前生效的引渡条约是否允许根据此类证券法有效执行刑事处罚。在以色列发起的诉讼中，可能也很难根据这种证券法执行民事责任。

我们的国际业务可能会受到与国际业务相关的风险的不利影响。

我们从以色列和世界各地的135多家供应商那里购买食品，包括远东(中国、印度、菲律宾和泰国等)、东欧(波兰、立陶宛、意大利和拉脱维亚等)、南美(厄瓜多尔)、美国、加拿大、西欧和中欧(荷兰、比利时、摩纳哥、德国、瑞典、瑞士、丹麦和法国)以及南欧(西班牙、葡萄牙、意大利、土耳其和希腊)等。因此，我们受到国际企业固有的某些风险的影响。这些包括对我们运营的不利影响，这些影响来自：

战争，如目前俄罗斯和乌克兰之间的战争，恐怖主义和公共卫生危机，如流行病和流行病，包括新冠肺炎大流行；

对向某些市场销售我们的产品的不同监管限制以及监管要求的意外变化；

关税、配额和其他贸易壁垒；

全球或区域经济危机；

管理外国业务和外国分销合作伙伴的困难；

付款周期较长，应收账款收款困难；

货币汇率波动；

政治风险；

可能限制或禁止资金汇回的外汇管制；

进出口限制或禁止，以及海关或政府机构的延误；

世界某些地区商业活动的季节性减少；以及

潜在的不利税收后果。

根据所涉国家的不同，任何或所有上述因素都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、收入、运营结果和财务状况产生不利影响。

COVID 19-2020年第一季度，冠状病毒开始在世界各地传播，世界卫生组织宣布这一事件为全球大流行(“危机”)。作为应对危机的一部分，包括以色列在内的世界许多国家对各种经济活动施加了限制，包括对行动和集会的限制。危机和施加的限制仍然构成挑战，这反映在商业活动前所未有的下降，无论是其强度还是发生的速度都是如此。2020年12月，美国食品和药物管理局

政府首次批准使用疫苗来预防冠状病毒大流行。12月中旬，以色列开始了广泛的疫苗接种运动，截至

自报告发表之日起，有相当大比例的人口接种了疫苗。2021年的特点仍然是日冕危机，以及世界经济和以色列经济为摆脱危机而采取的步骤--这既体现在医疗方面，体现在接种疫苗和减少疾病上，也体现在经济方面，除其他外，体现在开放经济和帮助危机受害者方面。以色列的大部分限制已经取消，但以色列经济和世界经济仍处于复苏过程中，流行病发展和各种疾病浪潮不时放缓。根据发病率和感染程度的变化，以色列的各种指导方针和限制措施会不时更新。

该公司从全球约135家供应商采购商品，包括远东、欧洲、美国、南美和以色列。退出危机的速度因国家而异，因此可能会对该公司的一些供应商的产品生产施加不同的限制，这可能会使该公司难以从这些供应商进口足够数量的商品。该公司还面临着其购买的原材料价格上涨、世界上无法获得集装箱以及海运成本大幅增加的问题，据该公司估计，这是由于全球电晕危机造成的。该公司尽其所能定期保持收货率，以减少这种情况对向客户销售的影响。现阶段，由于反复发作的疾病，公司无法估计这种情况何时会改变，因此目前的时间仍然具有不确定性。这是一个可变事件，其范围和持续时间不在公司的控制之下，因此无法评估对其活动的经济影响的全部程度。

正在进行的俄罗斯-乌克兰战争可能会对我们的业务、收入、运营结果和财务状况产生不利影响。

2022年2月，俄罗斯和乌克兰之间开始了军事对抗(“对抗”)，除其他外，导致对俄罗斯实施制裁，以色列和世界各地的资本市场做出了不同的反应。在这个阶段，很难估计冲突的所有影响--无论是短期还是长期的全球和局部影响。俄罗斯是世界三大产油国之一，也是欧洲的主要天然气来源国，由于这种情况，石油价格已升至每桶100美元以上。公司预计冲突在短期内不会对公司产生直接影响，但无法评估未来对公司及其供应商所处环境的影响的性质和程度。

一般风险因素

我们在纳斯达克或特拉维夫证券交易所的普通股市场价格可能会大幅波动。

我们的普通股在纳斯达克资本市场或特拉维夫证券交易所(“联交所”)的市场价格过去曾大幅波动，可能会受到我们的经营业绩、业务变化、我们营销和分销的产品变化以及超出我们控制范围的总体市场和经济状况的影响。此外，一般股票市场不时经历重大的价格和成交量波动，而这些波动与个别公司的经营业绩无关或不成比例。这些波动影响了许多公司的股价，而不考虑它们具体的经营业绩。由于这些原因，我们普通股的价格在未来可能会有很大的波动。

此外，美国、以色列和其他国家的金融市场经历了重大的价格和成交量波动，上市公司的市场价格一直并将继续波动。我们普通股价格的波动可能是由我们无法控制的因素引起的，可能与我们的经营业绩无关或不成比例。在过去，随着上市公司证券市场价格的波动，股东经常对该公司提起证券集体诉讼。这类诉讼可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。

如果我们未能维持有效的内部控制制度，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈，投资者信心和我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。

作为一家上市公司，我们的报告义务对我们的管理、运营和财务资源及系统提出了巨大的要求。我们实施了财务和信息披露控制程序和公司治理实践，使我们能够遵守2002年的萨班斯-奥克斯利法案和相关的美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的规则。例如，我们发展了会计和财务能力，包括建立内部审计职能，制定与内部控制政策和程序有关的文件。如果没有建立必要的控制程序和程序，将难以遵守美国证券交易委员会在内部控制和财务报告方面的规章制度。我们需要采取进一步行动，继续完善我们的内部控制。如果我们无法针对现有内部控制和程序中的任何弱点实施解决方案，或者如果我们未能维持有效的内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈和投资者信心，我们的普通股市场价格可能会受到不利影响。

我们的运营结果可能会受到对公司信息系统的网络攻击的影响。

内部或第三方信息系统暂停或故障，或未经授权访问、误用、计算机病毒和影响此类系统的网络攻击，都可能影响我们的运营结果。我们的业务依赖于在我们的系统上安全地处理、存储、传输和接收个人、机密和专有信息。我们可能会成为企图未经授权的访问、计算机病毒或恶意软件以及其他旨在访问和获取我们系统信息的网络攻击的目标，或中断我们的服务并对其造成其他损害。虽然这些威胁可能源于人为错误或技术失误，但也可能源于内部各方，如雇员或包括外国行为者和极端主义政党在内的第三方的恶意或欺诈。此外，如果与我们互联的任何第三方供应商、交易所、票据交换所或其他金融机构受到网络攻击或其他信息安全漏洞，我们也可能受到不利影响。此类事件可能会导致我们的系统中断、声誉受损、客户不满、合法性、执法行动或额外成本，所有这些都可能对我们的财务状况和运营产生不利影响。虽然我们继续投入大量资源来监控和更新我们的系统，并实施信息安全措施来保护旅游系统，但不能保证我们已经实施的任何控制和程序将足以保护我们免受未来安全漏洞的影响。随着网络威胁的不断发展，我们的控制和程序可能会变得不够充分，我们可能需要在未来投入更多资源来修改或增强我们的系统。

ITEM4. 关于该公司的信息

公司的历史与发展

该公司于1994年1月在以色列注册成立，名称为G.Willi-Food Ltd.，并于1994年2月开始运营。1996年6月，该公司更名为G.Willi-Food International Ltd。该公司的公司总部和主要执行办事处位于以色列Yavne81106北部工业区Nahal Harif Street 4号。该公司在以色列的电话号码是+972 8-9321000，电子邮件地址是willi@willi-food.co.il。该公司的网址是www.wili-food.com。其网站中包含的信息或可从该网站获取的信息不构成本年度报告的一部分，也不包含在此作为参考。我们在本年度报告中包含了我们的网站地址，仅供参考。美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，例如我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的文件，网址为www.sec.gov。

公司于1997年5月完成在美国的首次公开募股，当时其普通股开始在纳斯达克资本市场交易，目前在美国资本市场交易的代码是“WILC”。2020年6月15日，我们的普通股开始在特拉维夫证券交易所交易，代码是“WILC”。

资本支出

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年中，我们的资本支出分别为200万美元、90万美元和520万美元。详情见“项目4.关于公司的信息--D.财产、厂房和设备”。

业务概述

概述

该公司是一家总部设在以色列的公司，直接和通过子公司在世界各地从事各种食品的开发、进口、出口、营销和分销。在截至2021年12月31日的一年中，我们几乎所有的收入都来自以色列，只有不到1%的收入来自以色列以外的出口。

该公司从以色列和世界各地的135多家供应商那里购买食品，包括来自远东(中国、印度、菲律宾和泰国)、东欧(波兰、立陶宛和拉脱维亚)、南美(厄瓜多尔)、美国、加拿大、西欧和中欧(荷兰、比利时、摩纳哥、德国、瑞典、瑞士、丹麦和法国)和南欧(西班牙、葡萄牙、意大利、土耳其和希腊)等地区。

该公司的产品在以色列销售和销售给大约1500个客户和3000个卖点，其中包括超市连锁店、批发商和机构消费者。该公司以“Willi-Food”品牌销售其大部分产品，并以“EuroEuropean Dairies”品牌销售部分冷冻和冷冻产品。某些产品以其他制造商的品牌名称或其他品牌名称进行销售。此外，该公司还独家经销其部分产品，如下所述。该公司销售额的不到1%来自以色列以外的国家的产品销售。

随着近几年管理层的变动，公司继续重新评估其战略地位，并考虑其他商业机会。作为此次重新评估的一部分，公司正在考虑与不同的业务线结成战略联盟或进入不同的业务线，扩大产品线，在增加新客户的同时增加与现有客户的产品销售。此外，公司正在研究并购机会，以进一步扩大其市场占有率。

截至2022年3月15日，公司的主要股东威利食品公司持有我们约59.1%的普通股。见“项目7.大股东和关联方交易--A.大股东”。Willi-Food的证券在特拉维夫证券交易所交易。

信贷活动

2019年至2021年8月，公司通过全资子公司W.F.D.(进口、营销和贸易)有限公司向其他以色列公司提供贷款。这项活动的资金来自公司及其子公司的自有资源。2021年，所有贷款都得到了全额偿还。2021年8月，本公司董事会决定终止其非银行信贷部门的业务，原因是发放的贷款数量较少，而且进行此类业务需要管理层的高度关注。因此，自本公司2021年第三季度财务报表开始，本公司不再将提供非银行信贷的部分作为单独的会计部分列报

经营策略

公司的主要业务战略是：

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推广“威利食品”品牌及公司所使用的其他品牌名称(例如“欧洲乳品”)，并透过市场推广及广告推广活动，提高产品的市场渗透率；

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扩大我们现有的食品产品线，使之多样化，以增加产品线，并对市场需求作出反应；

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进入活动/运营部门的新领域；

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扩大公司在国际食品市场的活动；以及

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利用管理层在确定市场需求和偏好方面的专业知识以及其供应商采购能力：

继续寻找、开发和分发更多的食品，其中一些对以色列消费者来说可能是新的；

通过建立食品制造厂或与现有的以色列食品制造商建立业务关系和合作，在以色列境内渗透新的食品部门；

不时提高库存水平，以实现从供应商采购的规模经济，并更充分地满足客户的需求；

进一步拓展国际食品市场，主要是在美国和欧洲，通过收购食品分销公司，加强与当地现有分销商的合作和/或直接向客户出口产品；以及

在积极的政治环境下，通过与其他国家的代表建立业务关系和合作，打入其他国家的新市场。

该公司在当地以及巴勒斯坦权力机构管理的地区发展了某些贸易关系，尽管目前对巴勒斯坦管理地区的销售量仍然很小。

主营产品

我们和欧洲乳制品公司进口600多种食品，由我们在以色列销售、营销和分销。我们的一小部分产品是从以色列的供应商那里购买的。

我们的目标是扩大我们进口的产品种类，并期望在不久的将来推出更多的进口产品，同时继续在国内开发新的和创新的食品产品。

我们进口细分产品线的主要产品如下：

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罐头蔬菜和泡菜：包括蘑菇(完整的和切片的)，洋蓟(心脏和底部)，豆子，芦笋，山杏，玉米粒，小玉米，棕榈心，藤叶(包括用大米填充的藤叶)，酸菜，混合腌菜，腌制的辣椒，各种橄榄，大蒜，烤茄子太阳和西红柿干。这些产品主要从中国、希腊、泰国、土耳其、印度和荷兰进口。

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鱼罐头：包括金枪鱼(油中或水中)、沙丁鱼、凤尾鱼、烟熏压榨鱼肝、鲱鱼、鱼酱和三文鱼。这些产品主要从菲律宾、泰国、希腊、德国和瑞典进口。

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水果罐头：包括菠萝(切片或切片)、桃子、杏、梨、芒果、樱桃、荔枝和水果鸡尾酒。这些产品主要从中国、摩纳哥、菲律宾、泰国、希腊和欧洲进口。

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食用油：包括橄榄油、常规和浓缩葵花籽油、大豆油、玉米油和菜籽油。这些产品主要从比利时、土耳其、意大利、荷兰和西班牙进口。

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乳制品和乳制品代用品：包括硬质和半硬质干酪(帕尔玛干酪、伊达姆干酪、卡什卡瓦尔干酪、高达干酪、哈瓦提干酪、切达干酪、佩科里诺干酪、曼彻戈干酪、马斯丹干酪、Rossiysky干酪、伊比里科干酪和埃梅塔尔干酪)、模制干酪(布里干酪、卡门伯特干酪和布卢斯干酪)、羊乳酪、保加利亚方块、山羊奶酪、胎儿奶酪、黄油、黄油涂抹、人造黄油、融化奶酪、奶酪替代品、炼乳、生奶油、酸奶、冷冻披萨等。这些产品主要从希腊、法国、立陶宛、丹麦、德国、意大利和荷兰进口。

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干果、坚果和豆类：包括无花果、杏和有机杏、板栗、有机板栗、葵花籽、核桃、松子、腰果、香蕉片、开心果和花生。这些产品主要从希腊、土耳其、印度、中国、泰国和美国进口。

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其他产品：包括方便面汤，冷冻毛豆大豆，冷冻干燥速溶咖啡，百吉饼，面包棒，咖啡奶油，柠檬汁，Halva，土耳其甜点，饼干，醋，甜点和饼干，调味汁，玉米粉，大米，米棒，意大利面，有机意大利面，早餐谷类食品，玉米片，沙司，玉米片，干苹果小吃，甜点(如提拉米苏和糕点)，冰淇淋和轻便和酒精饮料。这些产品主要从荷兰、德国、意大利、希腊、比利时、美国、斯堪的纳维亚半岛、瑞士、中国、泰国、土耳其、印度和南美进口。

产品信息

在截至2021年12月31日的一年中，销售额最大的产品是乳制品和乳制品替代品(占销售额的43.3%)、罐头蔬菜(占销售额的13.2%)、谷类、大米和意大利面产品(占销售额的13.8%)和鱼类产品(占销售额的12.3%)。

上述分配不包括进口细分中的产品线“其他产品”，因为该产品线包括没有特征定义的产品。

我们进口和销售的大部分产品都经过各种监督机构的批准和/或监督，包括以色列的拉比纳酋长，巴达兹·埃达·哈沙雷迪斯, Badatz BeitYosef，Chug Chatam Sofer，某些管理克什鲁特程序和证书的犹太组织(如美国东正教犹太教会联盟(简称Asou)，Badatz Igud Harabanim曼彻斯特，俄克拉荷马州，圈K和三角K)和海外当地犹太会众的拉比。有关更多信息，请参阅下文本节中的“-政府法规”。

根据我们的说明和适用法律，我们的产品由不同的制造商和供应商在国外包装，并以希伯来语、英语，在某些情况下还包括阿拉伯语和俄语进行标识。有关更多信息，请参阅下面这一节中的“-政府法规”。

供应商

我们从全球超过135家供应商采购食品。

此外，我们积极与世界各地的供应商保持联系，通过这些联系，我们不断评估世界市场趋势、价格波动和其他与我们业务相关的问题。我们的管理层和人员定期访问世界各地的食品交易会，努力与潜在的供应商建立新的业务关系。

我们进口的某些产品是季节性农产品，如洋蓟、樱桃、蘑菇、茄子和桃子。为了确保这些季节性产品的持续供应，我们通常在季节开始时与此类产品的生产商就下一年此类产品的购买条款作出安排。

我们从以色列以外的供应商购买的大部分产品是以美元和欧元购买的，其余的是以其他外币购买的。我们一般凭信用证向我们供货，有效期最长为90天。没有一家供应商提供我们的大部分产品，我们从几家供应商那里购买了大部分产品。

2021年，我们从两家供应商购买了几种产品，每一种产品占我们2021年总采购量的10%以上；然而，从这两家供应商采购是出于规模、运营效率和便利性的考虑，公司并不认为自己依赖这些供应商。

2021年，我们与供应商的平均信用余额为2200万新谢克尔(710万美元)，其中包括平均28天的供应商信用余额。

顾客

该公司的产品面向以色列境内和国外的大约1500个客户和大约3000个销售点进行营销和销售。

该公司的客户一般属于以下三个群体之一：

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大型零售连锁超市，

•

小型零售连锁超市，以及

•

其他客户，包括小型私人杂货店、政府机构、批发商、餐馆、酒店和医院。

上述第一批客户包括大型零售食品营销连锁店：Shufersal Ltd.、Yenot Bitan、Rami-Levy Ltd、Osher-Ad、Vikary、Yohananof、Mahsanei Hashuk、Hazi hinam、Freshmarket等。大型零售食品营销连锁店通常有数十家门店，在全国范围内部署。

公司通过总公司的采购商与大型零售连锁超市签订合同，之后公司从连锁超市的物流中心或直接从各家门店接收订单。然后，商品直接送到每个分店或超市连锁店的配送中心。同时，在连锁店中心办公室与买家达成销售价格成交时，供应给分支机构的产品数量通常直接与分支机构确定。

以色列“促进食品工业竞争法”(“食品法”)的若干条款适用于该公司，包括禁止供应商干涉零售商对另一供应商商品或销售条款的消费者价格的确定；禁止零售商以任何方式干预供应商决定向其他零售商销售什么产品以及对这些产品收取多少价格，或此类销售条款；禁止供应商向大型零售商转移付款(现金或现金等价物)，但降低产品单位价格除外，但某些例外情况除外；禁止以任何方式干预零售商为该供应商的产品收取的每种产品的价格，禁止为该供应商的产品分配任何份额的销售空间，禁止以任何比例按零售商从替代供应商购买产品的比例购买该供应商提供的产品；以及禁止干预另一供应商向零售商提供的产品的购买或销售，包括数量和购买目标、以商店和其他商业术语分配给另一供应商的销售空间。2021年，该公司有一个零售客户Shufersal，根据食品法，该客户被视为大型零售商。2021年，该公司对Shufersal的销售额超过其收入的10%。因此，公司与该客户的互动需要满足某些互动原则，包括那些影响商业协议、物流和金钱收集的原则。

第二类客户包括最多拥有15家门店的小型零售超市连锁店，通常是地区性部署。

一般而言，本公司与小型零售连锁店的合作并不涉及排他性或其他强制性经营条款。在与这些客户签约之前，公司会评估客户的财务稳定性，并确定分配给这些客户的信贷范围和从这些客户那里获得的担保。小型零售连锁店通常被要求提供延期支票作为担保，一些零售连锁店被要求提供额外的担保，包括本票、个人担保和银行担保。此外，该公司还为其大部分小型零售连锁店提供信用保险。2021年，公司65%以上的小型零售连锁店由信用保险公司投保信用保险单。

对于一些不受食品法规定约束的小型零售超市连锁店，公司以我们产品销售额的一定百分比的形式支付固定奖励，或在销售范围超过双方商定的范围时支付其他奖励。对于少数小型零售超市连锁店，本公司为加入新产品提供折扣，为开设新店提供限时折扣，并参与某些此类客户广告的支付，费率由双方谈判确定，并取决于在各种媒体(包括印刷报纸上)或在客户商店内放置的特定广告的实际执行情况。

对小型零售连锁店的销售价格是在谈判中确定的，谈判经常进行，通常是每月进行一次，原因是不同制造商的不同产品的采购条件缺乏统一，而且市场条件多变。

截至2021年、2021年、2020年和2019年12月31日止年度，公司按客户组别划分的销售额如下：

	占总销售额的百分比截至十二月三十一日止的年度
客户群	2021			2020			2019
大型零售连锁超市		50	%		53	%		50	%
其他客户		50	%		47	%		50	%
		100	%		100	%		100	%

2021年，公司客户与公司的平均应收账款余额为1.326亿新谢克尔(4270万美元)，我们的贸易应收账款的平均付款期限为90天。

如果小型零售超市连锁店或其他客户不履行其财务承诺，公司可以选择取消该客户提供的抵押品或本票的抵押品赎回权。自2008年以来，该公司没有大量使用这一止赎权力。该公司通过不断审查其向客户提供的信贷与其获得的担保相比较，努力将其信用风险降至最低。作为审查的结果，本公司已停止向某些客户销售产品，并大幅减少了对其他客户的销售，并可能继续这样做。

分销、市场营销和销售

本公司主要通过内部销售代理分销和营销其产品，但在向以色列不同地区的客户销售某些产品时，本公司利用与其没有排他性协议的外部分销商。

本公司一般与其客户并无书面协议，其与其客户的安排亦非排他性或具约束力。该公司一般从销售当月底开始，向客户提供大约60-90天的信贷，在少数情况下最多提供110天的信贷。大多数大型零售连锁超市通常在到期日以电汇或现金付款的方式付款，而其他客户通常被要求至少在预期付款日期前一个月提供过期本票。该公司不要求大型零售超市连锁店为支付提供任何形式的安全；但是，其他客户可能被要求提供安全，包括个人担保。

销售是通过下达客户订单(部分乳制品和乳制品替代品除外)的方式进行的，这些订单直接发送到公司的区域办事处，由销售人员或直接由客户下达。订单由公司的运输网络(包括8辆冷藏车和3辆普通卡车)和独立的运输车运送。在某些情况下，该公司利用独立运输商的服务，将产品直接从港口运送到客户手中。在某些情况下，公司将商品转移到连锁超市的物流中心，连锁超市自己负责将商品分发给其连锁店，并向公司收取佣金。

我们的大多数乳制品和乳制品替代品的销售是由外部分销商进行的，尽管其中一些销售是由使用小型终端的面包车销售代理完成的。销售代理立即从他们旅行的冷藏卡车中的库存产品中供应这些产品。

向私营部门(如酒店、警察、监狱、国防部和“集体农场”集体定居点)的机构客户进行的一些营销和分销是通过中标、直接分销或由批发商完成的。

就进口产品而言，本公司一般持有本公司认为足以满足市场需求的产品的库存，最长可达70天。偶尔，该公司可能会利用低价商品，购买比平时更多的保质期较长的产品。在这些情况下，库存可能足以满足70天以上的市场需求。客户整箱订购的产品通常直接送到客户的设施，而不储存在公司的设施中。该公司并不定期处理大量积压的客户订单；客户收到的订单一般在一周内完成。截至2021年12月31日，该公司的库存为5950万新谢克尔(1910万美元)，而截至2020年12月31日的库存为5950万新谢克尔(1910万美元)。

该公司与消费者保持密切联系，努力关注市场需求、市场趋势和不同市场对某些产品的需求。该公司还定期收集世界各地制造的新产品的信息，包括参加食品展览会，并与世界各地的制造商和供应商保持密切关系。

根据以色列《1980年缺陷产品责任法》，该公司对其在以色列销售的产品负责，它还购买了一份产品责任保险。

季节性

每年随着犹太节日Pesach(逾越节，在3-4月庆祝)、Shavuot(在5月庆祝)和Rosh Hashana(在9-10月庆祝)临近，公司通常会增加库存，以满足该等节日之前预期的市场需求增加。尽管假日季节对公司的活动产生了影响，但公司的季度销售额并未因这些变化而受到实质性影响。

竞争

以色列的食品经销业在进口和当地生产的食品方面竞争激烈。该公司面临着来自当地制造商和一些食品进口商的直接竞争，以色列的食品市场对价格非常敏感。公司的竞争对手包括食用油方面的Shman、Tomer、Taaman、Solbar和Y.T.V Foods Industries Ltd；鱼产品方面的Neto Group的Fodor(Starkist和Yona)、Posidon和Williger；鱼类产品方面的FilTuna、Vita PRI HaGalil和Shastowits；水果和蔬菜罐头方面的Vita PRI HaGalil、Yachin-Zan laKol、Williger和Tomer；以及乳制品和乳制品方面的Osem、Barila、Vpri Hail、Neto集团的Williger、Taaman和Tomer；以及乳制品和乳制品方面的Tnuva、Tara Strauss、Seyman和Gad Duchs。

对于公司经销的每一类产品，都存在着来自数十家本地制造商和进口商的竞争。食品市场的进入门槛很低，新的潜在竞争对手不断加入市场。除了食品业务的新来者，该公司还面临来自现有进口商和/或制造商的竞争，这些进口商和/或制造商目前没有提供与本公司相同的产品线。

例如，该公司进口的某些产品，如鱼罐头、玉米片、食用油、某些泡菜、橄榄、意大利面、谷类食品、甜点和饼干以及某些乳制品，也是由以色列当地制造商生产的。本地生产商不会因进口食品而承担财务风险，亦不会因本公司须受政府有关进口食品课税的政策所影响。

据本公司所知，它的几个竞争对手比本公司更成熟，更有市场认知度，并且拥有更多的财务、营销、人力和其他资源。如果公司的任何主要竞争对手大幅降价，公司将面临更大的竞争压力和盈利能力的下降。该公司无法预测其能否成功应对这些压力，如果它无法做到这一点，公司的业务将受到不利影响。

知识产权

该公司以“Willi-Food”商标销售某些产品，该商标于1997年5月获准在以色列注册，用于与食品工业相关的某些用途。2015年，该商标的有效期又延长了十年。该公司以“Gold-Frost”商标销售某些产品，该商标于2002年2月在以色列注册。该公司以“Euro European Dairies”商标销售某些产品，该商标于2019年9月获准在以色列注册。

该公司还销售奶酪和奶酪替代品，如2009年6月在以色列注册的“Ha-保加利亚”和2014年12月在以色列注册的“Emma”。

该公司还销售冰淇淋产品，如2019年11月在以色列注册的“MUMHI-Ice”和2013年5月在以色列注册的“Gelato”。

该公司还以“Pinukim”商标营销一系列产品，该商标于2020年6月在以色列注册。

该公司在犹太洁食监督下销售一系列产品巴达茨·埃达·哈查雷迪其商标为“Tifeeret”，于2010年9月在以色列注册，用于食品工业的不同用途。

该公司还以“DonnaRozza”商标销售意大利面和调味汁，该商标于2005年12月在以色列注册，用于食品行业的不同用途。

该公司还以“ArtCoffee”商标销售咖啡产品，该商标于2020年1月在以色列注册。

该公司还销售其他正在以色列注册的产品，如“Super Kidos”、“Better Food”、“Lucky Cat Ice-Cream”、“Muchi Ice-Set”和“Super Kidoos”。

该公司以其原有品牌销售的其他产品有“Completa”、“Del Monte”、“Danesita”、“Fiorentini”、“Pils”、“Wyke”、“Muratbey”、“Nobeleza Gaucha”、“Sera”、“Daawat”、“Zanetti”、“Ferro”、“Hahne”、“Pastor”、“Valio”、“Ten bo”和“Kolios”。

该公司为Shufersal连锁店进口几种产品，品牌名称为“Shufersal”。

该公司为“Rami Levy”链条进口几种产品，品牌名称为“Rami Levy”。

不能保证公司的商标注册所能承受的保护程度。

该公司在注册这些商标方面的投资微不足道。

政府监管

食品的进口、出口、储存、分销、制造、销售和贴标签受到以色列政府和市政机构的广泛管制和许可，这些机构主要是卫生部、财政部和经济部。如果不遵守这些适用的法律和法规，我们可能会受到民事制裁，包括罚款、禁令、召回或扣押，以及潜在的刑事制裁，其中任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响。我们相信我们在所有实质性方面都遵守上述要求。如果公司将食品出口到以色列以外，我们可能会受到出口国家的配额和其他法律法规的限制，这可能会限制我们向这些国家销售我们的某些食品的能力。

1978年，以色列政府颁布了自由进口法令，免除了大多数食品进口必须获得许可证的要求。不过，仍需获得卫生部或农业部的初步许可。这些初步许可是根据实验室分析报告和其他数据授予的。

对该公司进口到以色列的部分产品征收关税和费用。此外，本公司进口某些食品还必须获得经济部颁发的进口许可证。该公司还获得了卫生部(食品管理局)向以色列进口其所有食品所需的必要授权。根据公司的指示和以色列当局的要求，公司的产品由国外的各种制造商和供应商包装，并标有希伯来语、英语，在某些情况下还标有阿拉伯语和俄语。过去，该公司偶尔被发现有贴错标签的包裹，因此被要求支付微不足道的罚款。

关税适用于以色列境内的各种食品，包括公司进口的奶酪、黄油、冷冻蔬菜、食用油、罐头食品和其他食品。2014年5月，财政部发布了一份关于政府关于增加硬奶酪和黄油免税进口配额(下称“免税进口配额”)的决定的通知，根据该决定，进口商承诺以相对较低的价格向最终客户销售产品。根据上述决议，经济部首次公布了一项竞争程序，在这一程序中，公司可以赢得免税进口配额。该公司参与了这一过程，并赢得了其中一些配额，同时承诺以相对较低的价格将产品出售给最终客户。在随后的几年中，经济部继续公布免税进口配额的年度招标，中标者承诺以相对较低的价格向最终客户销售进口产品，并实现有关商品的最低销售目标。该公司参加了这些年度招标，并赢得了其中一些配额。作为招标过程的一部分，该公司被要求提供财务担保，并代表经济部参加审计程序，以评估其遵守其承诺的情况。除重大违规行为外，本公司已顺利通过大部分审核程序，包括没收本公司提供的非实质金额，以及取消本公司本应收到的进口配额。根据招标条款，除其他事项外，在招标过程中可能导致违反承诺。, 没收担保和以不发放免税进口配额的形式实施制裁，作为竞争过程的一部分，期限不超过五年。

2020年2月26日，经济部发布了一项临时命令，将在2020年12月31日之前开放黄油市场免税进口。2020年12月17日，经济部将该命令延长至2021年12月31日。2021年12月31日，经济部将该命令延长至2022年12月31日。

2021年12月，财政部长签署了一项向以色列免费进口酸奶、乳制品和奶酪的订单，在2022年12月31日之前免税5%。

公司进口和销售的大部分产品都经过各种监督机构的批准和/或监督，包括以色列首席拉比纳、Chug Chatam Sofer、Badatz Edeh HaChareidis、某些管理Kashrut程序和认证的犹太组织(如美国东正教教会联盟、Badatz Igud Harabanim曼彻斯特，俄克拉荷马州，Circle K和TriangK)以及海外当地犹太会众的拉比。在某些情况下，此类程序包括由该机构派来的Kashrut监督员亲自监督公司购买产品的制造工厂，该监督员在产品加工过程中在场。根据以色列法律，公司必须确保其出售的犹太食品具有某些当局(如以色列的拉比纳酋长)批准的犹太洁食认证，并带有授权认证此类产品的个人的姓名。并非本公司销售的所有产品都获得了这样的认证，尽管它们确实获得了来自认证机构的某些犹太认证。

组织结构

该公司有三家全资子公司，每一家都是以色列公司：

•

W.F.D.(进口、市场推广及贸易)有限公司(“WFD”)

•

W.Capital Ltd.(“W.Capital”)

•

欧洲乳业有限公司。

WFD

WFD成立于1995年。它的活动是偶尔进口食品和发放信贷。

W.Capital

W.Capital成立于2014年，从事资本市场投资。

欧洲乳业有限公司

EURO European Dairies于2001年被收购，致力于为私人和机构客户设计、开发和分销冷冻和冷冻食品产品。产品的标签有希伯来语、英语，在某些情况下还标有阿拉伯语和俄语。欧洲乳品公司正致力于扩大其开发和分销的产品种类。

财产、厂房和设备

该公司的主要执行办事处位于以色列北部工业区Yavne的Nahal Harif街4号的一个物流中心。物流中心由公司所有，占地8,526平方米(约92,000平方英尺)。

除目前的物流中心外，该公司还利用所谓的“免费”仓库服务，主要是在阿什杜德港地区。对于此类服务，公司只对每个集装箱或托盘的存储收费(即，当集装箱或托盘不在那里存储时，不收取租金)。截至2021年12月31日的年度，公司使用免费仓库服务的费用为3,703千新谢克尔(1,191,000美元)，截至2020年12月31日的年度，使用免费仓库服务的费用为3,412,000新谢克尔(1,097,000美元)。

截至2021年12月31日，公司拥有10辆冷藏车(每辆12吨)、7辆冷藏车(每辆15吨至18吨)、3辆联合卡车(每辆26吨)和4辆私家车。截至2021年12月31日，这类车辆折旧后的总成本约为119.4万新谢克尔(38.4万美元)。

2021年，该公司开始获得扩建其位于亚文工业区的物流中心所需的批准和许可。外地开发工作的预计开始日期为2022年下半年，估计工作持续时间约为18个月，新后勤中心活动的开始日期预计在2024年期间。一旦完成，物流中心扩建将为公司提供大约12,000个冷却/冷冻表面的额外存储，而公司目前可提供8,500个干燥/冷却/冻结表面。整个项目的估计费用约为6000万新谢克尔(2021年期间投资50万新谢克尔)。由于公司无法控制的事件和商业条款的变化，时间表和成本估计可能会有所不同。

第4A项. UNRESOLVEDSTAFF评论

不适用。

ITEM5.经营和财务回顾与展望

以下对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本年度报告其他部分包含的综合财务报表和相关附注一并阅读。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读标题为“有关前瞻性陈述的告诫”和“风险因素”部分，讨论前瞻性陈述以及可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述描述或暗示的结果大不相同的重要因素。

概述

该公司直接和通过其子公司从事设计、进口、营销和分销从全球超过135家供应商购买的一系列食品，并在以色列和国外销售。该公司进口的产品在以色列销售，销售给大约1500个客户和3000个卖点，包括连锁超市、迷你市场、批发商、制造商和机构消费者。该公司还将其产品销往以色列以外的世界各地的各种客户。

从2019年至2021年8月，本公司通过一家全资子公司向以色列其他公司提供贷款，本公司董事会于2021年8月决定终止其非银行信贷部门的业务，原因是交易数量较少，且进行此类业务所需的管理层关注程度很高。因此，从本公司2021年第三季度的财务报表开始，本公司不再将提供非银行信贷的部分作为单独的会计部分列报。

关键会计政策

管理层的讨论和分析以合并财务报表为基础，这些财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。采用“国际财务报告准则”要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债以及披露或有资产和负债，以及在报告会计期间报告的收入和支出。除其他事项外，这些估计包括评估应收贸易账款的可回收性和存货可回收性的使用。实际结果可能与这些估计不同。本公司产品市场的特点是竞争激烈，产品周转迅速，新产品频繁推出，这些都可能影响未来对本公司资产的估值能力。

下列关键会计政策可能会对编制综合财务报表时使用的判断和估计产生重大影响。

收入确认

IFRS 15-从2018年1月1日开始的报告期内，“与客户的合同收入”是强制性的。

收入是按照合同条款规定的全部应收收益的公允价值，扣除代表第三方收取的款项(如税款)而计量和确认的。

当货物控制权转移到客户手中时，收入在合并获利损失表中确认。这通常是将货物交付给客户的时候。

该集团主要从事在以色列市场上销售食品。货物销售收入在货物控制权转移到买方手中时确认，一般在货物到达买方特定地点时确认。买方在收到货物后，对销售货物的分销渠道和价格有完全的自由裁量权；买方对货物的销售负有主要责任，并承担货物陈旧和/或损失的风险。在货物交付后，本集团确认有关销售的应收款项，因为在该时间点，对价是无条件的。在大多数情况下，本集团允许特定客户退回他们尚未售出的产品，尽管本集团与其客户之间没有就该等退货达成协议，本集团也没有关于该等退货的正式政策。因此，本集团确认了一项退货准备金，以弥补收入的减少和相应的库存资产对退货权的影响。该资产的金额是根据Costand可变现净值的较低者确定的。本集团根据过往经验估计退货数目。根据过去的经验，专家组估计，与货物销售有关的已确认收入的很大一部分将很有可能不会转回。

盘存

存货是指在正常业务过程中、在生产过程中为此类销售而持有以待出售的资产，或以生产加工者在提供服务过程中消耗的材料或用品的形式持有。

存货按成本和可变现净值中较低者列报。库存成本包括所有采购成本、直接人工成本、固定和可变生产管理费用以及将库存转移到当前位置和条件所发生的其他成本。

可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去估计的完工成本和进行销售所需的估计成本。

成本计算采用加权平均成本法。

对于管理层估计由于到期日不能变现的库存物品，专家组记录了缓慢移动的库存拨备。缓慢移动的库存是根据各自物品的历史变现率以及管理层对其未来变现率的估计得出的。

或有负债与法律程序

在估计针对本公司及其受投资人提出法律索偿的可能性时，管理层会考虑事实及情况，以及本公司法律顾问的意见。该等估计乃基于专业判断，并已考虑(其中包括)不同事宜的诉讼阶段及法律判例。由于索赔的结果将在法庭上决定，结果可能与这些估计不同。

行动的结果

下表列出了公司经营报表中的项目与这些时期的总销售额之间的相关性(以百分比表示)：

	年终 2021年12月31日			年终 2020年12月31日
收入		454,213			454,094
销售成本		315,920			308,717
毛利		138,293			145,377
销售费用		65,869			65,990
一般和行政费用		23,299			21,918
其他收入		(230	)		(108	)
营业利润		49,355			57,577
财务收入，净额		8,465			10,095
所得税税前利润		57,820			67,672
所得税		(12,719	)		(15,463	)
净收入		45,101			52,209

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

收入2021财年从2020财年的4.541亿新谢克尔(1.46亿美元)增加到4.542亿新谢克尔(1.46亿美元)。

销售成本2021财年增长了2.3%，从2020财年的3.087亿新谢克尔(9930万美元)增至3.159亿新谢克尔(1.016亿美元)，占收入的69.6%，占收入的68.0%。销售成本增加的主要原因是本公司进口产品的成本增加以及运输成本大幅增加。

毛利2021财年下降了4.9%，从2020财年的1.454亿新谢克尔(4670万美元)降至1.383亿新谢克尔(4450万美元)，占收入的30.4%，占收入的32.0%。毛利减少主要是由于本公司进口产品成本增加及2021年下半年运输成本增加所致。

销售费用2021财年达到6590万新谢克尔(2120万美元)，占收入的14.5%，与2020财年基本相同。

一般和行政费用2021财年增长了6.3%，从2020财年的2190万新谢克尔(700万美元)增至2330万新谢克尔(750万美元)，占收入的5.1%，占收入的4.8%。一般和行政费用增加的主要原因是坏账准备金的变动，数额为70万新谢克尔(30万美元) 以及增加股票交易费和捐款50万美元(16万美元)。

营业利润2021年财政年度减少了820万新谢克尔(260万美元)，降幅为14.3%，从2020财年的5760万新谢克尔(1850万美元)降至4940万新谢克尔(1590万美元)，占收入的10.9%，占收入的12.7%。营业利润下降主要是由于毛利润下降所致。

财务收入，净额，2021财年为850万新谢克尔(270万美元)，而2020财年为1010万新谢克尔(320万美元)。2021财年的财务收入净额主要包括公司证券投资组合按公允价值重估的收入1950万新谢克尔(630万美元)和公司证券投资组合的利息和股息收入950万新谢克尔(310万美元)，由公允价值负债资产公允价值变动产生的费用抵消140万新谢克尔(450万美元)，汇率差额为520万新谢克尔(170万美元)，其他融资费用为100万新谢克尔(30万美元)。

所得税税前利润2021财年减少了990万新谢克尔(320万美元)，或17.7%，从2020财年的6770万新谢克尔(2180万美元)降至5780万新谢克尔(1860万美元)。收入税前利润减少的主要原因是毛利减少。

所得税2021财年减少了17.7%，从2020财年的1550万新谢克尔(500万美元)降至1270万新谢克尔(410万美元)。与2020财年相比，2021财年所得税减少的主要原因是税前利润减少。欲了解更多信息，请参阅本公司截至2021年12月31日的财务报表附注11(所得税)。

本年度净利2021财年为45.1新谢克尔(合14.5万美元)，或每股3.25新谢克尔(合1.05美元)。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

该分析载于本公司截至2020年12月31日止年度的Form 20-F年报第5项。

流动性和资本资源。

该公司的运营资金主要来自其自身和经营活动的现金流。此外，该公司还有未使用的银行信贷额度。

截至2021年12月31日，现金和现金等价物为1.957亿新谢克尔(6290万美元)，而截至2020年12月31日的现金和现金等价物为2.018亿新谢克尔(6490万美元)。

截至2021年12月31日，按公允价值损益计算的金融资产为1.541亿新谢克尔(4950万美元)，而截至2020年12月31日的金融资产为1.547亿新谢克尔(4970万美元)。

经营活动的现金净额

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度，来自经营活动的净现金分别约为4550万新谢克尔(1060万美元)和6420万新谢克尔(2060万美元)。变动主要是公司盈利减少，扣除非现金项目、有价证券收益、应收账款及其他应收账款减少、应收账款及其他应付账款增加、按公允价值计算的负债资产公允价值损失。以及增加折旧和摊销。

投资活动净现金

在截至12月31日的财年中，来自投资活动的净现金约为1540万新谢克尔(500万美元)，而截至2020年12月31日的财年用于投资活动的净现金约为2460万新谢克尔(790万美元)。本公司的投资活动主要包括向他人发放贷款所得收益、购买有价证券所得收益、净值及购置物业厂房及设备所得收益。

用于融资活动的现金净额

在截至12月31日的财年中，用于融资活动的现金净额约为6210万新谢克尔(2000万美元)，而截至2020年12月31日的财年，用于融资活动的现金净额约为4070万新谢克尔(1310万美元)。2021年的融资活动主要是由于股息分配。

现金需求

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司的现金需求净额主要通过营运资本来满足。截至2021年12月31日，公司的营运资金为5.039亿新谢克尔(1.62亿美元)，而截至2020年12月31日的营运资金为5.368亿新谢克尔(1.726亿美元)。公司相信其营运资金足以满足目前的需求。

贸易应收账款

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的应收贸易余额分别为1.341亿新谢克尔(4310万美元)和1.313亿新谢克尔(4220万美元)。2021年，我国应收贸易账款的平均支付期限为90天，而2020年为91天。

通货膨胀和贬值对经营业绩、负债和资产的影响

2021年12月31日，美元汇率为3.11新谢克尔，而2020年12月31日为3.215新谢克尔。

在截至2021年12月31日的一年中，以色列的年通货膨胀率为2.8%，而在此期间，新谢克尔对美元的重新估值约为6.6%。

新谢克尔相对于美元的重估会增加公司任何资产的美元价值，这些资产包括新谢克尔或应付新谢克尔的应收账款。Sucha重估还会增加本公司应以新谢克尔支付的任何负债的美元金额(除非该等应付款项与美元挂钩)。相反，新制度相对于美元的价值的任何下降都会导致本公司任何关联新制度资产的美元价值和本公司任何关联新制度负债的美元金额减少。

本公司在以色列业务的美元成本受以色列通货膨胀率相对于美国通货膨胀率的任何增加被新谢克尔相对于美元的贬值所抵消的程度的影响。

担保和承诺

除本公司授予其部分供应商的信用证外，本公司对银行或其他方没有义务或使用信用额度。截至2021年12月31日，此类信用证的未付金额约为310万新谢克尔(100万美元)。

本公司提供银行担保，以确保其以补贴价格向最终消费者销售产品的义务，这是从经济部获得各种产品(主要是奶酪)进口配额程序的一部分。截至12月31日，公司提供的全部银行担保。2021年是650万新谢克尔。

研发、专利和许可证

不适用。

趋势信息

[近年来，在以色列开设的小型私人超市商店的数量有所增加，这导致商店和我们的业务出现了更大的价格竞争。价格竞争加剧导致我们的销售成本占总收入的百分比增加。为了保持较高的毛利率水平，过去我们能够改变产品结构，推出利润率更高的新产品，以增加毛利。

食品行业的特点是竞争激烈，消费者忠诚度有限。该部门充满活力，满足数以百万计的以色列消费者的要求、需要和不同品味。

近年来，由大型连锁超市Shufersal Ltd.(“Shufersal”)和Rami Levi Hashikma Marketing Ltd.(“Rami Levy”)营销的自有品牌得到了加强。这些自有品牌的营销增强了竞争，但也使公司能够通过将其产品作为自有品牌销售给大型超市连锁店来融入这个市场。]

此外，各种宏观经济因素影响食品业，包括以色列的宏观经济环境，其中包括：

本地活动-以色列已经缩减了与COVID相关的各种限制，并预计将继续这样做。根据以色列银行的预测，2021年和2022年的GDP预计将分别以7%和5.5%的速度增长。预计这一增长将受到私人消费加速、对资产的持续投资以及大量出口活动持续的推动。与此同时，通货膨胀率继续上升。

劳动力市场活动--失业率从2020年底的12.7%降至2021年底的7%。

通货膨胀环境-与近年来相比，2021年下半年的特点是高通胀环境。一开始，年通货膨胀率进入1%-3%的目标区间，其间升至2.5%的目标区间上方，接近尾声时略有回落，至2.4%。根据所有消息来源，对未来一年的通胀预期已经上升，并处于目标区间的中值。根据各种预测，通货膨胀率预计稍后将略有回落，但预计将保持在所有区间的目标区间内。

金融市场的发展--2021年下半年，资本市场各板块股价上涨，企业债券利差也有所上升，但幅度较为温和。

财政政策-2021年下半年赤字继续下降，达到4.6%。这是由于税收继续大幅增加，而政府支出减少。

货币政策-2021年下半年，以色列银行实施了各种措施，其中包括：(1)将利率维持在0.1%不变，这是有史以来的最低水平；(2)干预外汇市场--积极收购以减缓谢克尔的升值速度；(3)在以色列经济复苏的背景下，决定停止使用委员会在2020年日冕危机期间宣布的所有特殊工具；

此外，本公司管理层正通过与提供业务数据的公司签订协议、检查银行账户、进行查询以及跟踪有关其客户的负面宣传或其他表明财务困难的迹象，来评估其客户的财务稳定性。

关键会计估计和指示

不适用于公司根据国际财务报告准则编制的财务报表

ITEM6.董事、高级管理人员和员工

董事和高级管理人员

截至本年度报告日期，公司董事、高级管理人员和主要员工如下：

名字	年龄	在公司的职位
约瑟夫·威利格	65	董事，董事会联席主席
兹维·威利格	67	董事，董事会联席主席
维克多·巴尔(1)(2)	57	董事
埃雷兹获胜者	53	署理行政总裁
伊茨查克·巴拉比	37	首席财务官
冉阿斯林	38	首席贸易和销售官
Einav Brar(1)(2)	50	外部董事
伊丹·本·施特里特(1)(2)	47	外部董事

(1)

(2)

审计委员会委员

薪酬委员会委员

董事由股东周年大会选举产生，任期至下届股东周年大会及选出其继任人为止。高级职员的服务由董事会酌情决定，但须遵守高级职员与本公司之间的任何协议条款。

本公司各董事、行政人员及主要员工的经商经验如下：

约瑟夫·威利格自2017年6月起担任本公司董事会现职联席主席(连同其弟Wwi Williger先生)及担任威利食品的董事董事，并为本公司的控股股东。自一九九四年一月起至二零一一年九月止，彼担任本公司行政总裁，并自二零一一年九月起(辞去本公司行政总裁职务)至二零一六年一月止，出任本公司总裁。Williger先生亦曾于一九九四年一月至二零一六年一月出任本公司董事主席，并于一九九六年及二零零一年分别担任本公司附属公司WFD及Gold Frost主席至二零一六年一月。Williger先生曾在洛杉矶北岭的加利福尼亚州立大学学习商业管理，并在以色列拉马特甘的Bar IlanUniversity学习商业管理。

兹维·威利格自2017年8月及2017年6月起，分别担任本公司董事会现任联席主席(连同其兄弟Joseph Williger先生)及本公司控股股东Willi-Food董事会主席。此外，从1994年1月至2016年1月，他还担任过公司董事会的积极主席、董事的董事和威利食品的首席执行官。在此之前，从1994年公司成立到1997年，他担任董事公司的营销发展经理。此外，Williger先生于1997至2011年间担任本公司首席运营官。威利格先生就读于加利福尼亚州的弗雷斯诺大学。

维克多酒吧自2017年6月以来一直担任公司的独立董事。此外，巴尔还在他的全资公司维多律师咨询有限公司任职，任职于董事。自2015年以来，他一直为公司和其他实体提供金融服务，包括价值评估。2014至2016年间，巴尔先生在特拉维夫证券交易所上市的房地产公司Edriel以色列资产有限公司担任首席财务官。自1992年以来，巴尔先生在巴伊兰大学获得了会计和经济学学士学位，并获得了证书。

埃雷兹获胜者自2021年2月以来一直担任代理首席执行官。在被任命为代理首席执行官之前，温纳先生从2020年2月起担任公司运营经理。在加入本公司之前，Winner先生曾担任耶路撒冷葡萄酒公司的首席执行官。温纳拥有耶路撒冷希伯来大学政治学和中东研究学士学位，以及海法大学政治学硕士学位。此外，Winner先生毕业于国家安全学院、三军指挥与参谋学院、以色列管理中心董事会成员课程和特拉维夫大学高管财务管理课程。Winner先生此前在以色列国防军担任过多个指挥职位，包括助理参谋长，在安全、社会和教育领域担任独立顾问，在安全和商业领域担任初创企业的合伙人，并是“连接”组织的志愿者。

伊茨查克·巴拉比自2019年9月以来一直担任本公司和威利食品的首席财务官/财务经理。在被任命为财务经理之前，Barabi先生自2017年10月15日起担任公司财务总监兼副首席财务官。Barabi先生是注册会计师(以色列)，拥有希伯来大学的会计与经济学学士学位。

Einav Brar自2018年8月起担任本公司外部董事。自2015年起，BRAR女士一直担任TLV医疗中心的所有者兼首席执行官，并于1994年至2015年担任DPL-一次性卫生用品有限公司的创始人和前首席执行官。Brar女士在以色列Emek Hefer的Roppin学术中心获得工商管理学士学位。

伊丹·本-什里特自2018年8月起担任公司对外董事。2009年至2016年，他担任Meitav Co.&Altris Co.的投资组合经理。自2017年以来，他一直担任个体户对冲基金经理、私人客户的财富管理顾问以及金融和投资领域的顾问。Idan先生在特拉维夫大学获得了数学和经济学学士学位，并在以色列赫兹利亚的IDC获得了金融MBA学位。

补偿

下表反映了在截至2021年12月31日的一年中或与之相关的五名薪酬最高的公职人员(定义见《公司法》)的薪酬。Werefer指的是在此披露信息的五个人，他们是我们的“承保高管”。就下表而言，“薪酬”包括与管理费、薪金成本、顾问费、奖金、股权薪酬、退休或解雇付款、福利和额外津贴(例如汽车、电话和社会福利)以及提供此类薪酬的任何承诺有关的应计或支付金额。表中所列所有金额均为本公司于截至2021年12月31日止年度的财务报表中确认的成本，加上年终后就该年度所提供服务支付予该等受保行政人员的补偿。我们的D&O责任保险政策承保了每一位受保高管，并根据适用法律和我们的公司章程有权获得赔偿和豁免。

名称和主要职位	薪金 (1)	管理费用 (2)	奖金 (3)	总计
	数千新谢克尔
兹维·威利格(4) 董事会联席主席	-	1,516	2,237	3,753
约瑟夫·威利格(4) 董事会联席主席	-	1,437	2,237	3,674
伊茨查克·巴拉比首席财务官	628	-	110	738
冉阿斯林首席贸易和销售官	603	-	110	713
埃雷兹获胜者代理首席执行官	545	-	110	658

(1)

包括汽车和移动电话福利。

(2)

包括税收总额支付。

(3)

代表根据本公司于2021年6月经股东批准的薪酬政策(“经修订薪酬政策”)及与每位受保障高管签订的协议所载公式，向受保障高管发放的年度奖金。

兹维·威利格先生和约瑟夫·威利格先生各自的服务条款

2020年6月4日，股东批准了一项管理服务协议修正案，Zwi Williger先生和Joseph Williger先生将分别以100%全职职位担任董事会积极联席主席。根据修正案，自2020年1月1日起，在为期三年的时间里，支付给联席董事长的最高年度可计量奖金将不超过公司修订后的薪酬政策中规定的金额250万新谢克尔(目前约为80万美元)，前提是公司的年度最低奖金前营业利润超过3000万新谢克尔(目前为933万美元)。

于2020年6月4日修订的各《管理事务协议》的主要条款和条件如下：

(A)每月服务费100,000新谢克尔(目前约为31,1000美元)(不包括增值税)。

除每月服务费外，联席主席将有权获得年度报酬，即根据第5760-2000号以色列公司条例(关于外部董事的报酬和开支的规则)(“报酬条例”)中规定的“最低金额”以及根据报酬条例(不时修订)中定义的公司股权水平，获得参加董事会和/或其委员会会议的报酬。

(B)与利润相关的奖金--根据可计量的数量标准确定的年度奖金：

支付可计量的奖金将取决于公司所有高管在发放奖金前的营业利润目标(“奖金”)至少达到3000万新谢克尔(目前约为933万美元)(“奖金前的最低营业利润”)。

达到或超过债券前的最低营业利润联合主席将有权以下列方式获得奖金：(I)奖金为债券前实际营业利润的2%，最高可达1000万新谢克尔(目前约为311万美元)；(Ii)奖金为债券前实际营业利润的3%，超过1000万新谢克尔，最高可达1500万新谢克尔(目前约为466万美元)；(Iii)奖金为1500万新谢克尔以上、最高可达2000万新谢克尔(目前约为622万美元)前实际营业利润的4%；(Iv)奖金超过2000万新谢克尔之前，按实际营业利润的5%发放奖金。

支付给联合主席的最高年度可计量奖金将不超过250万新谢克尔(目前约为78万美元)。

(C)公司可随时终止管理服务协议，并可在担任联席主席的第一年起至少三个月前发出书面通知，并在第一年后至少四个月发出书面通知，以任何理由终止管理服务协议。

联席主席可随时以任何理由提前发出至少三个月的书面通知，终止各自的管理服务协议。

于通知期内，联席主席必须履行其职责，以确保本公司持续及顺利运作，除非董事会决定于通知期结束前结束其任期。

(D)如本公司终止管理服务协议，联席主席将有权领取退休补助金，金额相当于六(6)个月的服务费(前提是本公司没有在协议规定的情况下终止管理服务协议)，以及在适用的联席主席终止管理服务协议后的三(3)个月服务费。

联席主席将有权获得上述退休补助金，前提是联席主席已担任本公司联席主席至少一(1)年。

(E)该公司将为联合主席提供一辆汽车，其价值不超过400 000新谢克尔(目前约为124 417美元)。公司将支付公司汽车的所有运营费用(不包括罚款)，包括总收入相关税收。如果应联合主席的要求，车辆的价值将超过400,000新谢克尔，联合主席将向公司补偿任何超过400,000新谢克尔的金额。

(F)福利，包括联席主席的社会福利和所得税付款、国民保险付款以及与雇员就业有关的其他付款，应由联席主席管理公司支付全部费用。ECO主席的管理公司已承诺就雇主/雇员关系方面向公司提出的任何索赔对公司进行赔偿。

本公司代理行政总裁ErezWinner先生的任期及聘用事宜

董事会任命埃雷兹·温纳先生为代理首席执行官，自2021年5月2日起生效。

埃雷兹·温纳的薪酬如下：

•

工资--月薪47,000新谢克尔(目前约为15,113美元)(“月付”)。

•

车辆--租赁车辆，价值不超过200,000新谢克尔(目前约为64,308美元)。公司将承担公司汽车的所有运营费用(不包括罚款)。Winner先生将承担所有相关税收(希伯来语中称为“Shovi Rechev”)；

•

利润相关奖金-以公司实现一定的最低营业利润为条件的年度奖金。

公司首席财务官Yitschak Barabi的任期和聘用

Barabi先生自2019年9月1日起担任公司首席财务官。Barabi先生有权根据经公司认证机构批准的雇佣协议条款领取月薪，包括工资、汽车、移动电话和接受的社会条件。此外，他还获得了公司的豁免和赔偿。根据雇佣协议，Barabi先生有权获得以公司营业利润为基础的奖金。任何一方均可提前60天通知终止本协议。

公司首席贸易销售官冉阿斯林任职期限及聘用情况

阿斯林先生自2020年2月24日起担任公司首席贸易和销售官。Aslin先生有权根据其经本公司认证机构批准的雇佣协议条款领取月薪，包括工资、汽车、移动电话和接受的社会条件。此外，阿斯林先生还有权获得公司的豁免和赔偿。根据雇佣协议，Aslin先生有权获得以公司销售额和毛利为基础的奖金。任何一方均可提前60天通知终止本协议。

董事及高级职员的薪酬总额

2021财年，公司向董事和高级管理人员支付的总薪酬约为540万新谢克尔(170万美元)，不包括支付给Joseph和Zwi Williger先生和其他高级管理人员的约480万新谢克尔(150万美元)的奖金。这些数额包括在2021财政年度支付给董事或高级管理人员的所有或有或递延薪酬。这些金额还包括2021财年向非执行董事支付的总额约20万新谢克尔(10万美元)。

薪酬政策

根据《公司法》，薪酬政策必须每三年审查和重新批准一次，无论它是否已经修改。本公司的薪酬政策最近于2020年6月4日获得股东批准。薪酬政策的目标是通过以下方式实现公司的目标和工作计划，包括其长期最佳利益：(I)为公司高管制定一套合理和适当的激励措施；(Ii)为招聘、激励和留住有才华和技能的高管提供必要的工具；(Iii)强调基于绩效的薪酬；以及(Iv)在各种薪酬组成部分(如固定薪酬和可变薪酬、短期薪酬和长期薪酬)之间建立适当的平衡。

董事会惯例

任期

除以下讨论的外部董事外，董事由股东在股东周年大会上选举产生，但董事由董事会委任的情况除外，其委任随后于其后的第一次股东周年大会上通过。除外部董事外，董事的任期至下一届股东周年大会为止。

候补董事

本公司的组织章程细则规定，任何董事(外部董事除外)均可向本公司发出书面通知，委任另一人作为董事的替任董事。根据以色列公司法，公司董事不能任命现任董事或现任替代董事作为替代董事。候补董事的任期可为指定期间，或直至接到终止委任的通知为止。董事如属董事会委员会成员，可委任任何人为其在该委员会的候补委员，但候补人选不得为该委员会的成员。

审计委员会

纳斯达克要求

我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易，遵守纳斯达克资本市场适用于上市公司的规则。根据当前的纳斯达克规则，上市公司必须有一个由至少三名独立董事组成的审计委员会，他们都精通财务，其中一人拥有会计或相关财务管理专业知识。根据纳斯达克的要求，埃纳夫·布拉尔(董事长)、伊丹·本-希特里特和维克多·巴尔有资格担任独立董事，并且是审计委员会成员。就纳斯达克而言，审计委员会的作用包括协助董事会履行其对公司会计、审计和报告做法的质量和完整性进行监督的责任。

以色列《公司法》要求

根据以色列《公司法》，上市公司董事会必须任命一个审计委员会，该委员会至少由三名董事组成，包括所有外部董事，独立董事占多数，但不包括一名：

•

董事会主席；

•

控股股东或其亲属；

•

任何受雇于公司或定期为公司提供服务的董事。

•

控股股东或控股股东控制的任何公司或定期为控股股东提供服务的任何董事；以及

•

任何主要生计来自控股股东的董事。

审计委员会主席必须是董事的外部人士。

根据以色列公司法，审计委员会的职责包括查明公司业务管理中的违规行为、批准法律要求的关联方交易、批准“行动”或“交易”(该词在以色列公司法中有定义)、在咨询公司内部审计师或独立审计师的情况下查明公司业务管理做法中的不足之处，并向董事会建议改进该等做法的方法以及批准与关联公司的交易。此外，审计委员会在与控股股东或与控股股东拥有个人利益的个人或实体的交易方面拥有某些权力，包括要求在进行该等交易之前采取竞争性程序或在某些情况下要求其他程序的权力，以及在该等交易不属于本公司最低限度的情况下制定批准该等交易的程序的权力。

赔偿委员会

以色列《公司法》要求

Einav Brar(主席)、Idan Ben-Shitrit和Victor Bar是董事会薪酬委员会的成员。根据以色列《公司法》，我们薪酬委员会的所有成员都有资格成为薪酬委员会的成员。

根据以色列《公司法》，上市公司的薪酬委员会必须至少由三名成员组成，所有外部董事必须是该委员会的成员，其中一人必须被任命为主席，并且大多数成员必须是独立的。其余成员必须是有资格担任以色列《公司法》规定的审计委员会成员的董事。薪酬委员会的作用包括：

•

向董事会建议公司拟采取的对公司公职人员的薪酬政策，并建议董事会每三年一次就延长或修改已批准的现行薪酬政策超过三年的问题向董事会提出建议；

•

不定期向董事会推荐薪酬政策所需的最新情况，并审查其执行情况；

•

根据以色列《公司法》，在需要薪酬委员会批准的情况下，决定是否批准公司负责人的任期和雇用条件；以及

根据以色列《公司法》，公共公司公职人员的服务和雇用条款(包括现金和股权补偿、免除责任、赔偿、D&O保险以及与服务和雇用有关的其他福利和付款)通常由董事会核准，而董事和首席执行官的服务和雇用条款通常也由公司股东根据以色列《公司法》的多数要求核准。

独立董事

该公司是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因为其超过50%的投票权由威利食品持有。作为一家受控公司，本公司不受纳斯达克的某些独立性要求的约束，例如董事会多数成员必须独立的要求，以及与批准提名和高管薪酬的董事独立性有关的规则。

以色列公司法规定的外部董事/财务专家

以色列《公司法》要求公司董事会中至少有两名外部董事。根据以色列公司法，外部董事的提名必须获得股东大会批准，条件是：(A)在股东大会上投票的股份占多数，至少包括非控股股东的多数股份，且在会议上投票表决的任命中没有个人利益(不包括与控股股东的关系无关的个人利益)，投赞成票(不包括弃权票)或(B)投票反对该安排的股份总数不超过公司总股份数的百分之二。

以色列公司法将“控股股东”定义为有能力控制公司行动的股东，无论是否拥有多数股权，就与关联方的交易而言，该定义可包括持有公司至少25%投票权的股东，前提是没有其他股东持有公司超过50%的投票权；如果持有公司投票权的两名或更多股东在批准与关联方的交易中拥有个人利益，将被视为持有共同股份。以色列公司法进一步要求，至少有一名外部董事具有财务和会计专业知识，另一名外部董事具有专业能力，这由公司董事会决定。具有财务和会计专业知识的人，由于他或她的教育、经验和才华，在商业会计事务和财务报告方面具有很高的技能，并能够使他或她能够深入了解公司的财务报表，并引发关于财务数据呈现方式的讨论。根据法规，具有专业能力的董事是指具有经济学或经济学学位的人，工商管理、会计、法律或公共管理或与公司业务相关的领域的学位，或在业务范围广泛的公司的业务管理高级职位、公共服务高级职位或公司业务领域的高级职位上具有至少五年的经验。

外部董事的任期为连续三年，只能再连任两次，任期三年，但须符合以色列法规规定的某些条件(包括股东在股东大会上的批准)。根据以色列公司法，董事会全部或部分授权的任何董事会委员会都必须包括至少一个外部董事。根据《以色列公司法》，审计委员会和薪酬委员会必须包括所有外部董事。

本公司的外部董事为Einav Brar女士和Idan Ben-Shitritt先生。Brar女士于2021年8月19日获本公司股东推选，任期三年，并被董事会认定为具备以色列公司法所指的“财务及会计专业知识”。本-希立特先生于2021年8月19日获本公司股东推选，任期三年，并被董事会认定为具备以色列公司法所指的“专业知识”。

内部审计师

根据以色列《公司法》，其证券公开交易的以色列公司也必须按照审计委员会的建议任命一名内部审计师。内部审计师的职责之一是检查公司在遵守法律和适当的商业惯例方面的运作的完整性。公司内部审计师多伦·尤尼西按照审计委员会批准的年度审计计划开展工作。

赔偿

根据以色列《公司法》和本公司的《公司章程细则》，本公司已承诺为其董事和高级管理人员在履行职责时可能产生的某些责任提供赔偿和保险。根据此类赔偿条款的条款，公司可在法律允许的范围内，赔偿其董事或高级管理人员因此类责任而产生的法律费用。

豁免

2005年5月，公司董事会和审计委员会事先批准免除任何董事或高级管理人员因违反董事规定或高级管理人员对公司负有的注意义务而对公司承担的任何责任，但这种违反分销(该术语在以色列公司法中定义)的情况除外。此外，董事会、审计委员会和股东通过了一项不可撤销的赔偿，就公司高级管理人员所支付的或该高级管理人员可能有义务支付的任何责任或费用向公司高级管理人员进行赔偿。

根据以色列公司法，与控股股东达成的协议，例如本公司向其控股股东发出的豁免及赔偿函件，必须每三年由本公司的审计委员会或薪酬委员会(视情况而定)、董事会及本公司的特别多数股东批准。

本公司所有现任高级管理人员和董事均为赔偿协议的当事人。

董事及高级职员责任保险单

根据以色列《公司法》，与控股股东的协议，如公司董事和高级管理人员对其控股股东的责任保险单，必须每三年由公司审计委员会或补偿委员会(视情况而定)、董事会和公司大多数股东批准，除非按照第5760-2000号《以色列公司条例(与利害关系方的交易救济)》第1B条第(5)款批准。救济法规“)。2017年10月17日，公司股东批准了Zwi Williger先生和JosephWilliger先生的三年保单，保单条款与适用于本公司其他董事和高级管理人员的相同。Williger先生的任期，包括保险范围，于2019年4月3日和2020年6月由公司股东重新批准。

该公司决定不续签2021年和2022年董事和高级管理人员的保险单。

根据《以色列公司法》批准关联方交易

公职人员

以色列《公司法》规定了公职人员对公司负有的受托责任。公职人员的定义是：总经理、首席执行官、副总经理、担任上述任何职位的任何其他人，而不管此人的头衔如何，以及直接隶属于总经理的董事或经理。表中“第6项董事、高级管理人员和雇员--A.董事和高级管理人员”中所列的每个人都是以色列公司法规定的公职人员。

受托责任。公职人员的受托义务包括忠实义务和注意义务。忠诚义务要求公职人员为公司利益而真诚行事，除其他事项外，还包括避免公职人员在公司的地位与其个人事务之间的任何利益冲突的义务。此外，忠诚义务禁止与公司的任何竞争或利用公司的任何商机为自己或自己为他人谋取个人利益。这项义务还要求向公司披露公职人员因其职务而收到的与公司事务有关的任何信息或文件。注意义务要求公职人员的行事谨慎程度与处于相同职位的合理公职人员在相同情况下所采取的谨慎程度相同。这包括有义务使用合理手段获取关于提交其批准或根据其立场采取的特定行动的可取性的信息，以及与这些行动有关的所有其他相关信息。

补偿。以色列《公司法》规定，首席执行官、董事或控股股东(或其亲属)的服务和聘用条款必须得到薪酬委员会、董事会和股东的批准，但有限的例外情况除外。同样，首席执行官以外的任何高管的服务和聘用条款都必须得到薪酬委员会和董事会的批准。然而，只有在首席执行官以外的高管的薪酬与薪酬政策不一致的情况下，才需要股东批准。这一薪酬政策需要考虑到，除其他外，向董事和高管提供适当的激励，考虑到公司的风险管理，高管为实现公司目标和增加利润所做的贡献，以及高管或董事的职能。经薪酬委员会及董事会批准后，公司股东于2017年10月17日在股东特别大会上通过了新修订的薪酬政策。2019年4月3日，股东批准了对2017年10月薪酬政策的修订，将延长三年的期限，并于2020年6月4日进一步修订。有关公司薪酬政策的更多信息，请参阅“第六项：董事、高级管理人员和雇员--薪酬”。根据以色列《公司法》，补偿政策必须以上述方式每三年重新批准一次。赔偿委员会负责不时审查赔偿政策，并确定是否存在需要调整现行赔偿政策的情况。

以色列《公司法》规定，薪酬政策要求股东以特别多数票通过。尽管有上述规定，薪酬委员会和董事会可以批准公司的薪酬政策，即使股东不批准这样的条款，但条件是：

(一)薪酬委员会，董事会根据详细理由和对薪酬政策的重新讨论决定，不顾股东反对，批准有利于公司的薪酬政策；

2)公司不是“公共金字塔控股公司”，它是由另一家上市公司(包括一家只向公众发行债券的公司)控制的上市公司，也是由另一家有控股股东的上市公司(包括一家只向公众发行债券的公司)控制的。

披露个人利益以色列《公司法》要求公职人员立即向公司披露他或她可能与公司现有或拟议的任何交易有关的任何个人利益，以及他或她所知道的所有相关材料信息。根据以色列《公司法》的定义，“个人利益”包括任何人在公司行为或交易中的个人利益，但“个人利益”不适用于仅仅由于任职人员也是公司股东这一事实而产生的个人利益。“个人利益”还包括(1)代表他人投票的人的个人利益，即使另一个人没有个人利益；(2)委托代理人投票的人的个人利益，即使代表他或她投票的人没有个人利益，无论如何投票的酌情权取决于投票的人。

任职人员必须迅速披露其个人利益，无论如何，不得迟于讨论该特定交易的公司董事会第一次会议。这项义务不适用于交易中官员亲属的个人利益，除非该交易是“非常交易”。以色列《公司法》将非常交易定义为不在正常业务过程中、不按市场条件或可能对公司的盈利能力、资产或负债产生实质性影响的交易，并将亲属定义为配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、后裔和配偶的后代，包括上述任何一项的兄弟姐妹、父母和配偶。

批准。《以色列公司法》规定，与公职人员的交易或与公职人员有个人利益的交易，如果与公司的利益背道而驰，则不得批准。此外，此类交易通常需要董事会批准，除非交易是非常交易或公司章程另有规定。如果该交易是一项非常交易，或涉及对公职人员的免责、赔偿或保险，则除了公司章程规定的任何批准外，还需要公司审计委员会或薪酬委员会(视情况而定)和董事会的批准，按顺序排列，还可能需要股东的特别多数批准。根据《以色列公司法》，关于服务条款的所有安排，包括基于现金和股权的薪酬、免除责任、赔偿、D&O保险和其他福利以及与公务员服务和雇用有关的付款，都需要得到薪酬委员会和董事会的批准。除以色列公司法规定的某些特定豁免外，本文提及的上市公司首席执行官或公司董事首席执行官的事项(包括与董事首席执行官或董事首席执行官的聘用条款有关的聘用条款)也需要获得股东的批准。

对于上市公司的首席执行官，或者是董事的控股股东，股东的批准必须以特别多数票通过。对于上述与首席执行官的交易，薪酬委员会可确定此类交易不需要股东批准，条件是：(I)根据公司法规定的标准，首席执行官被认为是“独立的”；(Ii)薪酬委员会基于详细的理由确定，将交易提交股东批准可能危及交易的达成；以及(Iii)交易条款与公司的薪酬政策一致。

为了获得批准，上市公司高管的聘用条款必须与公司的薪酬政策保持一致。但是，在特殊情况下，薪酬委员会和董事会可以批准不符合公司薪酬政策的雇佣条款，条件是：

薪酬委员会和董事会考虑了以色列《公司法》规定的强制性考虑因素和补偿政策标准，相应的雇用条件包括这种强制性考虑因素和标准；

该公司的股东批准了这样的雇佣条款，但须有特殊的多数要求。

尽管有上述规定，薪酬委员会和董事会可以批准不符合公司薪酬政策的公职人员(CEO或董事除外)的聘用条款，即使股东不批准此类条款，但条件是：

薪酬委员会和董事会重新讨论了这项交易，并基于详细的理由，不顾股东的反对决定批准该交易；

以色列公司不是“公共金字塔控股公司”，它是由另一家上市公司(包括一家只向公众发行债券的公司)控制的上市公司，该公司也由另一家有控股股东的上市公司(包括一家只向公众发行债券的公司)控制。

根据以色列《公司法》，如果薪酬委员会认定目前关于公职人员(董事除外)的服务和雇用条款安排的条款变化不大，则只需获得薪酬委员会的批准。

董事在董事会、薪酬委员会、审计委员会会议上审议的事项中有个人利害关系的人员，不得出席会议或者对该事项进行表决。但是，董事会主席、薪酬委员会主席、审计委员会主席决定，提出事项需要有个人利益相关人员到场时，该高级职员可以出席会议。尽管如此，如果董事会、薪酬委员会或审计委员会的多数成员也有个人利益，则有个人利益的董事可以出席会议并就该事项进行表决。如果董事会、薪酬委员会或审计委员会的多数成员在交易中涉及个人利益，也需要得到股东的批准。

股东

以色列《公司法》对如上所述向公司披露个人利益对上市公司控股股东施加的要求与对公职人员的要求相同。就这些目的而言，控股股东是任何有能力指导公司行动的股东，包括任何持有25%或更多投票权的股东，如果没有其他股东拥有公司超过50%的投票权。在批准同一交易中有个人利益的两个或两个以上股东被视为一个股东。

除非按照《救济条例》的规定获得批准，否则除其他事项外，下列事项均需获得审计委员会、董事会和股东的批准：

•

与控股股东或控股股东有个人利益的非常交易；以及

•

公司直接或间接与控股股东或控股股东的亲属(包括通过控股股东控制的公司)就公司接受控股股东的服务进行约定的条款，以及如果该控股股东也是公司的公职人员，则关于其雇用条款的条款。

股东的批准必须包括在会议上投票的多数股份。此外，以下两种情况之一：

•

在交易中没有个人利益的有表决权股东的大多数股份必须投票赞成该提议(弃权股东持有的股份不应被考虑)；或

•

在交易中没有个人利益并对交易投反对票的人的总持股比例不得超过公司总投票权的2%。

此外，任何与控股股东或控股股东之间的特别交易，如控股股东拥有期限超过三年的个人权益，则须每三年获得上述批准，除非就不涉及接受服务或补偿的交易而言，审计委员会或薪酬委员会(视属何情况而定)认为在有关情况下较长期限是合理的。

根据以色列《公司法》修正案，关于服务条件的所有安排都需要得到薪酬委员会和董事会的批准。除《公司法》规定的某些特定豁免外，本文提及的与上市公司首席执行官或公司董事有关的事项(包括关于董事非董事职位的聘用条款)也需要获得股东批准。对于上市公司的首席执行官或作为控股股东的董事，股东必须以特别多数票批准，条件是：

这种多数包括在批准交易中没有个人利益的股东(如果是首席执行官，他们不是控股股东)以及亲自、委托代表或以书面投票方式参与会议投票(不考虑弃权)的股东的多数票；或

上述股东投票表决的总票数不超过公司总投票权的2%。

以色列《公司法》要求，凡亲自、通过代表或投票文书参与与控股股东交易的表决的每一股东，必须事先或在投票中表明该股东在有关表决中是否有个人利益。如果不这样做，将导致该股东的投票无效。

根据以色列《公司法》，股东有义务对公司和其他股东采取善意行动，并避免滥用其在公司的权力，包括在股东大会或班级会议上就下列事项进行表决：

•

对公司章程的任何修改；

•

增加公司法定股本；

•

合并；或

•

批准需要股东批准的行动和交易。

股东一般有义务不剥夺任何其他股东作为股东的权利。此外，任何控股股东、任何知道他/她有权决定股东投票结果的股东，以及任何有权任命或阻止任命公司公职人员的股东，均有责任公平地对待公司。以色列《公司法》没有说明这一公平义务的实质内容，只是指出，在违反公平对待公司的义务的情况下，一般可用于违约的补救办法也将适用。

员工

截至2021年12月31日，公司及其子公司共雇用182人(全部位于以色列)，其中6人在管理部门，24人在会计和运输岗位，45人在公司的销售和市场部门，107人在物流网络(仓储和运输)。

公司的所有员工都是书面雇佣合同的一方。

本公司已遵守及遵守所有与雇佣劳工有关的法律及其他法律规定(包括但不限于有关工资、工时、平等机会、集体谈判及支付社会退休金福利及支付或扣缴雇员工资或类似税款的规定，或任何其他有关本公司雇员的适用法律或法规)。

《强制性养老保险延期令》和《关于增加养老保险拨款的延期令》(以下简称《办法》)延期订单适用于本公司的)，要求为其员工的利益维持养老金保险(养老金保险“).延期令规定了雇员每月保险工资的某些百分比对养恤金保险的缴费，该保险可以是以下两种类型之一：养恤基金或保险基金。缴费由公司及其雇员共同缴纳。

每个月，员工缴纳的金额相当于其保险工资的6%，公司额外缴纳相当于员工保险工资的12.5%或14.83%的金额。本公司对养老基金的缴费覆盖了本公司在终止合同时对其员工的遣散费责任的72%或100%(承保范围的差异取决于本公司对养老金保险中遣散费部分的贡献)。如果本公司对养老金保险中的遣散费部分的缴款仅涵盖本公司遣散费责任的72%，则在根据法律有权获得全额遣散费的雇佣关系终止的情况下，本公司应向员工支付一笔补充金额。此外，以色列雇员和雇主被要求向以色列国家保险协会(在某种程度上类似于美国社会保障管理局)支付预定数额。支付的款项由工资的6.95%至18.75%不等；雇员的份额由3.5%至12%(视乎工资的边际水平而定)，而雇主的份额则由3.45%至6.75%不等。

股份所有权

有关本公司董事及高级职员的持股情况，请参阅“项目7.大股东及关联方交易--A.大股东”。

ITEM7.大股东及关联方交易

A. 大股东

下表显示了截至2022年3月15日普通股的实益所有权：

•

公司所知的实益拥有普通股流通股5%以上的每一人；

•

公司每一位被提名的高管和董事；以及

•

本公司所有被任命的高管和董事组成一个小组。

除另有说明外，本公司相信表中所列所有人士对其实益拥有的所有股份拥有独家投票权及投资权。除本文另有注明外，实益拥有普通股的数目及百分比乃根据交易法第13d-3条规则厘定，有关资料并不一定表示实益拥有作任何其他用途。根据该规则，实益拥有权包括持有人拥有单独或共享投票权或投资权的任何普通股，以及持有人有权在2022年3月15日起60天内通过行使任何期权、转换或任何其他权利获得的任何普通股。截至2022年3月15日，已发行普通股有13,867,017股。

除非另有说明，各受益人的营业地址为C/o G.Willi-Food International Ltd.，地址为以色列Yavne 81106，北方工业区Nahal Harif Street 4号。

姓名和地址	数量实益拥有的普通股		普通股百分比
威利食品投资有限公司		8,200,542		59.1	%
B.S.D.皇冠有限公司(1)		8,971,617		64.7	%
约瑟夫和兹维·威利格(2)		9,605,677		69.3	%
布莱恩·盖恩斯(3)		838,284		6.0	%
凤凰控股有限公司(4)		1,215,042		8.8	%

(1)	包括(I)Willi-Food持有的8,200,542股普通股，及(Ii)B.S.D.Crown Ltd.(“BSD”)持有的771,075股普通股。Willi-Food由其大股东BSD控制，BSD可能被视为实益拥有Willi-Food拥有的所有股份。
(2)	截至本报告日，JW通过全资公司直接持有普通股12,000股，ZW通过全资公司直接持有普通股622,060股。JW及ZW合共拥有B.S.D 100%股份，并各自被视为实益拥有9,605,677股普通股(包括8,200,542股由WIL直接持有的普通股、771,075股由B.S.D直接持有的普通股、12,000股由JW直接持有的普通股及622,060股由ZW直接持有的普通股)，或约69.3%的已发行普通股。因此，截至本协议日期，JW和ZW各自可被视为拥有共同投票权或指示投票权，以及共同拥有出售或指示处置所有该等股份的权力。
(3)	根据2022年2月11日提交的附表13G，这笔款项包括Springhouse Capital(Master)，L.P.(“基金”)直接持有的669,734股普通股(约占我们总流通股的5.6%)，盖恩斯先生为自己持有的128,959股普通股，以及盖恩斯先生控制的账户中由直系亲属持有的另外39,951股普通股，盖恩斯先生可能被视为实益拥有(总计约占我们总流通股的1.2%)。Gaines先生担任Springhouse Capital Management G.P.，LLC(“Springhouse”)的管理成员及Springhouse Asset Management，Ltd.(“普通合伙人”)的董事董事，因此可能被视为实益拥有本基金拥有的股份。Springhouse是Springhouse Capital Management，L.P.(“管理层”)的普通合伙人，因此，可能被视为实益拥有该基金拥有的股份。管理层是基金的投资管理人，因此可被视为实益拥有基金拥有的股份。普通合伙人是基金的普通合伙人，因此，可能被视为实益拥有基金拥有的股份。
(4)	根据2022年2月6日提交的附表13G，这些股份由凤凰控股有限公司的各种直接或间接、多数或全资拥有的子公司(“子公司”)实益拥有。子公司管理自己的基金和/或他人的基金，包括交易所交易票据或各种保单的持有人、养老金或公积金的成员、共同基金的单位持有人和投资组合管理客户。每一家子公司都在独立管理下运营，并做出自己的独立投票和投资决定。

美国股东持有的股份

截至2021年12月31日，一名美国纪录保持者总共持有我们普通股的0.3%。

关联方交易

管理服务协议.

见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易--管理服务协议”。

为威利提供服务-食品

根据1997年5月19日生效的服务协议(最近一次修订于2020年6月4日)，公司将持续向威利食品提供某些服务，包括办公空间和某些管理、财务和行政服务。

根据这项协议，威利食品有权从公司在亚文的执行办公室管理其业务，包括使用办公空间和设施以及某些管理、财务、会计、法律、行政和秘书服务。

根据本协议，威利食品将每月向公司支付10,000新谢克尔，用于支付这些服务以及同一第三方同时向公司和附属公司提供的外部服务，如法律服务、审计服务等，但不包括向公司或威利食品提供的独特和具体的服务。

根据公司法，与控股股东的协议必须每三年获得审计委员会、董事会和股东大会绝对多数的批准。2020年6月4日，在公司审计委员会和董事会一致批准后，公司股东大会批准将上述服务协议延长三年，至2023年6月4日结束。

专家和律师的利益

不适用。

ITEM8. 财务信息

A.	合并报表和其他财务信息

本项目所需财务报表载于本报告末尾，从F-1页开始。

股利政策

根据2021年8月通过的股息分配政策，本公司将根据其最近一次经审计或审查的综合财务报表，以至少相当于本公司年度净利润的40%的累计年率向其股东分配股息。

未来任何与我们的股息政策有关的决定都将超出我们董事会的酌情决定权，并将取决于许多因素，包括未来的收益、我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景、适用的以色列法律以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

法律诉讼

2016年2月24日，母公司威利食品公司的办公室收到了一项证明衍生诉讼的动议(下称“动议”)。该动议是由持有威利食品股份的Yaad Peer Management Services Ltd.(以下简称“申请人”)向特拉维夫地区法院(经济部)提出的。动议针对本公司的所有董事和公职人员，威利食品和本公司被加入为动议的答辩人。动议涉及申请人对Willi-Food遭受的损害的索赔，截至动议提交时，申请人估计损失约为300万美元，原因是据称Willi-Food违反了董事和交易员对Willi-Food的信托义务、注意义务和专业知识义务，这与一家在捷克共和国注册的公司投资300万美元有关，该公司在捷克共和国拥有一家不活跃的酒店。根据申请人的说法，这笔投资与公司的活动没有任何关系，很可能被用来协助当时的控股股东Willi-Foods处理其他事项或支付其其他义务。

2018年8月16日，本公司提交了一份通知，拟就动议的主题事件对任职人员提起诉讼，因此不再需要讨论批准衍生诉讼的动议。鉴于公司的通知，该动议于2018年10月4日被法院裁决否决，案件结案。2018年11月4日，本公司对公司前控股股东格雷戈里·格托沃伊先生和五名(前)公司董事和高级官员--伊斯雷尔·约瑟夫·施尼尔森、帕维尔·布伯、伊拉姆·埃夫拉姆·格拉弗--提起了4,183,208新谢克尔的诉讼。伊兰·梅纳赫姆·阿德蒙和扎尔曼·维格勒(下称：“被告”)。据本公司称，被告串谋导致在与诉讼有关的日期将本公司数百万新谢克尔资金用作与本公司控股股东相关的向外国私人公司发放的贷款的抵押，而没有获得本公司董事的必要批准，也没有向本公司股东发出所需的报告。诉讼的依据是，该公司签署的一项协议--根据该协议它声称投资于一家捷克公司的债券--并非真正的协议；相反，据称该协议的目的是协助当时的控股股东(Gregory Gurtoworth和其他人)获得奥地利银行Meinl发放的私人贷款，同时将公司资金用于他们隐蔽和不适当的目的。公司要求被告赔偿未退还给公司的资金(以新谢克尔的价值计算)，外加按替代收益率计算的赔偿额和相当于公司为能够退还资金而支付的金额的赔偿金。2019年1月24日, 作为这一诉讼的一部分，被告提交了辩护声明、各种动议(驳回诉讼和/或推迟诉讼)和对威利食品和公司的反诉。在他们的反诉中，被告声称他们有权获得公司在诉讼方面的法律辩护和/或赔偿和豁免的资金，并请求法院命令公司为他们对公司诉讼的法律辩护提供资金。由于被告被指控违反了他们对公司的受托责任，公司管理层认为他们就此事提出的要求将被驳回。2019年12月25日，法院发布决议，批准给予G.Willi-Food与Ilan Admon先生签署的折衷协议法院裁决地位的申请；根据上述折衷协议，在本诉讼中代表双方提出的相互索赔被驳回，而没有发布法院支付费用的命令。与其他被告有关的诉讼应按计划继续进行。预审听证会定于2022年4月7日举行。有鉴于此，公司管理层认为，财务报表和附注中的披露已经足够。

2017年7月23日，公司和Willi-Food前首席执行官伊拉姆·格拉弗先生(下称“格雷弗先生”)向特拉维夫贾法地区劳工法院(下称“劳工法院”)提起诉讼，要求支付社会权利和各种赔偿，总金额为2,377,305新谢克尔。2017年11月26日，公司提交了答辩书。2017年7月27日，该公司向劳工法院提起诉讼，起诉Graiver先生，要求他偿还非法从公司拿走的资金，金额达1,694,325新谢克尔。根据本公司的说法，通过在本公司任职期间，被告非法收取本公司的工资、2016年的奖金和报销费用。据公司称，Graiver先生这样做违反了他的受托责任和对公司的注意义务以及第5759-1999号公司法的有力条款，其中规定Graiver先生从公司收取的那种款项必须得到公司股东大会的批准；根据公司的说法，Graiver先生没有获得这种批准。2017年11月2日，发布了一项决议，参加与上述两个程序有关的听证会。2017年11月26日，公司和Graiver先生提交了答辩书，并于2018年3月7日举行了初步听证会。双方正在进行文件发现和审查。举证听证会于2020年1月15日举行。第二次举证聆讯于二零二零年六月七日举行，第三次举证听证会于二零二一年十月三十一日举行，Graiver先生及本公司分别于二零二二年三月一日及二零二二年五月八日提交摘要。等因奉此, 公司管理层认为，财务报表及其附注中关于诉讼程序的披露已足够。

2020年5月7日，向中央地区法院提交了针对该公司和其他两名被告的诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申诉人称，该公司在取得实际拉比批准之前，将几种产品作为以色列拉比主任批准的产品进行销售。因此，提交人声称违反了各种法律。2022年1月10日，法院命令提交索赔陈述，法院将就案件的继续作出进一步指示。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

2020年6月24日，向海法地区法院提交了针对该公司、欧洲乳业公司和另一名被告的诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和相关规定。2021年10月4日，举行了听证会，决定申请人撤回审批请求，各方都将提交赔偿和费用索赔。听证会定于2022年5月10日举行，届时将确定赔偿和费用。根据本公司及其法律顾问的经验，在撤回及裁定申请人的赔偿及费用时，预期支付的金额对本公司并不重要。

2020年9月8日，海法地区法院向海法地区法院提交了针对欧洲乳制品公司的诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，Euro European Dairies违反了其在免税招标中承诺的进口和销售高达奶酪的数量和价格的义务。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了5700万新谢克尔的损害。对批准请求的回应于2021年2月1日提交，预审听证会定于2021年12月28日举行。审查关于文件公开请求的决定的听证会定于2022年5月1日举行。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

-2021年8月2日，对G.Willi-Food和另外5名被告向地区法院提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和相关法规的规定。申诉人称，他和该团体成员遭受了1亿新谢克尔的经济损失和3.84亿新谢克尔的非经济损失。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

-2021年11月8日，向地区法院提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和相关规定。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了5700万新谢克尔的损害。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

-2021年1月4日，向地区法院提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和相关规定。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了830万新谢克尔的损害。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

重大变化

自本年报所载经审核综合财务报表之日起，吾等并无知悉对吾等的财务状况有任何重大变化。

ITEM9.报价和挂牌

优惠和上市详情

我们的普通股自1997年5月19日在纳斯达克资本市场上市交易，目前的股票代码是“WILC”。我们的普通股自2020年6月15日起在特拉维夫证券交易所挂牌交易，股票代码为“WILF”。

配送计划

不适用。

市场

1997年5月，我们的普通股开始在纳斯达克资本市场交易，交易代码为WILCF。2005年3月25日，公司的纳斯达克股票代码改为“WILC”。我们的普通股自2020年6月15日起在特拉维夫证券交易所挂牌交易，股票代码为“WILC”。

出售股东

不适用。

稀释

不适用。

在这个问题上的费用

不适用。

ITEM10.附加信息

股本

不适用。

B.	组织章程大纲及章程细则

公司的宗旨及宗旨

我们是一家以色列上市公司，根据以色列公司法注册为G.Willi-Food International Ltd.；注册号52-004320-9。

2014年3月20日，股东批准了对公司章程第六条的修订，将公司的目标从从事产品和其他商品的进出口和营销改为从事任何合法活动。我们的董事会有权开始或退出我们经营的任何业务。根据我们的组织章程，我们的董事会有权向有价值的事业捐赠合理的金额，即使这种捐赠不在我们的业务考虑范围内。

董事的权力

董事对该董事有重大利害关系的提案、安排或合同进行表决的权力受到以色列《公司法》相关条款的限制。此外，董事向其本人或其机构任何成员投票表决补偿的权力，须经补偿委员会、董事会及股东大会批准(除非根据救济规例批准)。外部董事费用的补偿和赔偿必须符合以色列《公司法》的适用规定。

以色列公司法和我们的组织章程细则要求董事持有人在董事会会议上或以一般通知的形式迅速披露其可能拥有的任何个人利益，以及他或她所知道的与公司任何现有或拟议交易相关的所有相关重要信息。此外，如果交易是非常交易(根据以色列《公司法》的定义)，董事会成员或公职人员还必须披露其配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、后裔、配偶的后代以及上述任何人的配偶持有的任何个人利益。

一旦董事或办公室持有人符合上述披露要求，本公司可根据公司章程的规定批准交易。如果交易是与董事会成员或董事拥有潜在权益的第三方进行的，则批准必须确认交易不违背公司的利益。此外，如果交易是一项非常交易，那么，除了公司章程规定的任何批准外，它还必须得到审计委员会的批准，然后是董事会的批准，在某些情况下，还必须得到公司股东大会的批准。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--根据以色列公司法核准关联方交易”。

上述事项须经董事会或审计委员会批准的董事无权出席董事会及/或审计委员会会议对该等事项的讨论，亦无权参与表决批准该等事项，除非大多数审计委员会或董事会成员(视情况而定)对该事项有个人利益，或该事项涉及公司与董事或董事拥有个人利益的第三方之间的非非常交易。以色列《公司法》进一步规定，如果大多数董事会成员对这类事项有个人利益，也需要得到股东的批准。

组织章程细则规定，在以色列公司法的规限下，董事会可根据本公司的需要不时酌情决定借入及/或取得任何数额的信贷融资，并以本公司的业务或其全部或部分财产(包括当时尚未催缴的公司股本)作按揭、押记或其他抵押，以取得偿还。

在符合以色列公司法有关董事会不得转授予委员会的事宜或委员会只能向董事会提出建议的事宜的适用条文的规限下，董事会可将其权力转授由至少三(3)名董事组成的委员会，包括至少一名外部董事。董事会通过的决议或者采取的行动与董事会通过的决议或者采取的行动具有同等效力，设立董事会的董事会决议中另有明确规定的除外。

附属于股份的权利

本公司获授权发行49,893,520股普通股，面值0.10新谢克尔及106,480股优先股，面值0.10，每股享有同等权益。本公司可根据以色列《公司法》和《组织章程》的规定变更本公司的股本。公司股份所附带的权利如下：

股息权

普通股持有人有权与本公司所有其他普通股股东一起参与任何股息的分配，无论是以现金、资产或任何其他法定形式宣布的股息，以及有权与本公司所有其他普通股持有人共同参与本公司解决的红股分配。章程细则指出，股东无权收取上述股份的股息或红利，并无权行使任何股东权利，除非他已就尚未于Himon Time支付的催缴股款缴足向其递交的所有催缴通知，连同联系差额、利息及所欠开支(视何者适用而定)。

投票权

本公司普通股持有人有权收取本公司股东大会的任何通知，出席会议，并有权参与及表决。本公司每名普通股持有人均有权在本公司股东大会上就提交股东表决的所有事项投一票。股东可亲身、委派代表或以公司章程细则所述的书面形式(“表决文书”)投票。本公司于股东大会上的任何决议案，如获出席并参与表决的已登记股东的简单多数通过，即视为妥为通过，除非以色列公司法或组织章程细则另有规定。

根据组织章程细则，董事(非外部董事)每年由股东于股东周年大会上选举产生。这些董事的任期直至下一届年度会议结束或其先前被免职或辞职为止。此外，至少两(2)名符合以色列《公司法》所述资格的外部董事必须在董事会任职。外部董事在股东大会上以多数票被任命，但条件是：(1)多数票至少包括在任命中没有个人利益的非控股股东的多数股份(不包括以色列公司法中描述的非因股东与控股股东的关系而产生的个人利益)，在计算非控股股东总数时不考虑弃权票，及(Ii)第(1)款所述非控股股东对委任外部董事的决议案投反对票的股份总数不超过本公司总投票权的百分之二(2%)。外聘董事的任期为三(3)年，如上文所述，股东大会以特别多数通过决议，可将其任期延长两至三(3)年。只有根据以色列《公司法》的相关规定，外部董事才可被免职。

如在股东周年大会上未选出董事，则在紧接股东周年大会前担任董事的人士将继续担任董事，除非股东周年大会或董事会另有决定。不再担任董事职务的人有资格连任。董事会有权任命额外的董事以填补空缺，只要董事人数不超过股东大会批准的董事人数即可。任何如此任命的董事的任期将持续到下一届年会结束，除非他被提前免职或辞职。

公司利润中的权利

公司股东有权分享公司作为股息分配的利润和任何其他允许的分配。见上文“-股息权”。

清盘时的权利

普通股持有人有权在本公司解散时获得与所有其他普通股东同等的任何资本回报。普通股持有人亦有权与所有其他普通股东按比例参与本公司解散时可供分配的本公司资产盈余的分配，而该等盈余在本公司向普通股持有人支付所有应付作为资本返还的款项后仍然存在。

公司对进一步催缴资本的责任

倘本公司任何股份的配发条款并无指明支付全部或其中任何部分代价的特定日期，本公司董事会可不时按其认为合适的情况，就尚未支付的股份款项向股东催缴，不论是基于股份面值或溢价，而每名股东均有责任于催缴通知所载付款日期前向本公司支付要求支付的款项。应就任何召回向股东发出至少十四(14)天的事先通知。倘催缴股款所载款项于催缴股款日期仍未全部或部分支付，股东有责任支付董事会厘定的未偿还款项的关连差额或利息(或两者)。

更改股份所附权利

根据组织章程细则，本公司可在取得该类别已发行股份大多数持有人的书面同意后，或经该类别股份持有人于股东大会上正式通过的决议案批准后，藉股东大会决议案更改本公司印花或印制名称所载任何类别股份所附的权利(除非该类别股份的发行条款另有规定)。

年会和特别会议

董事会必须至少每历年召开一次年度会议，在上次股东大会之后的15个月内，在董事会指定的地点召开，只要会议地点在以色列国。根据《公司章程》，根据《以色列公司法》的规定，向股东发出的关于召开股东大会的通知将在以色列境内发行的两份每日希伯来语报纸上刊登。通知不需要以个人名义送达我们的股东。

董事会于接获(I)两名董事或董事总数的25%；(Ii)一名或以上持有至少5%已发行股本及至少1%投票权的股东；或(Iii)一名或以上持有本公司已发行有表决权股份不少于5%的股东的书面要求后，将召开特别会议。如董事会须召开特别会议，其召开时间应至少为召开会议通知之日后21天，但不得迟于召开该会议的通知之日起35天。如果董事会没有在上述时限内召开特别会议，提出特别会议请求的人或部分代表所有董事半数以上表决权的人可以自行召开特别会议，但条件是该会议应在提出特别会议请求后三个月内举行。

论证券所有权的限制

公司章程对拥有证券的权利不作限制。根据章程细则，转让本公司股份并无限制，股东人数亦不受限制。

公司资本的变动

本公司股本的变动须经普通多数股东在股东大会上批准，股东可决议增加法定股本；合并我们的股本并将其分成价值高于现有股份的股份；将现有股份分成价值较低的股份；取消任何尚未配发的法定股本(前提是没有分配此类股本的承诺)；或通过分派的方式减少股本，前提是这种分配已根据以色列公司法的相关规定获得法院批准。如果股东决定增加股本，新股将受适用于原股本股份的相同规定的约束。

本公司的组织章程大纲或组织章程细则或以色列国的法律均不以任何方式限制非以色列居民对普通股的所有权或投票权，与以色列处于战争状态的国家的公民除外。

材料合同

关于公司实质性合同的信息，见“第6项.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬。

D. 外汇管制

除以色列居民有义务就某些交易向以色列银行提交报告外，以色列目前对支付我们普通股的股息或其他分配或出售我们普通股的收益没有任何货币管制限制。然而，法律仍然有效，根据该法律，可以随时和不时地通过行政行动实施货币管制。

E. 课税

以下是关于以色列对购买我们普通股的人的某些重大税收后果的讨论。讨论还包括对适用于以色列境内公司的现行以色列所得税制度的某些相关实质性规定的说明，并特别提到其对我们的影响。鉴于讨论所依据的是未经司法或行政解释的新税法，我们不能向您保证，有关税务机关或法院将接受讨论中表达的观点。

本讨论适用于持有本公司普通股作为资本资产的股东，并不涉及因持有本公司普通股持有人的特殊情况或某些类别的普通股持有人须接受特别税务处理而可能涉及的所有税务后果。由于个别情况可能不同，股东应咨询他们的税务顾问，以确定以下讨论的规则对他们的适用性，包括以色列或其他税法的适用。以下讨论不打算也不应被解释为法律或专业税务建议，也不是所有可能的税务考虑因素的详尽说明。

敦促潜在投资者就购买、拥有和处置股份的以色列或其他税收后果咨询他们自己的税务顾问，特别是包括任何外国、州或地方税的影响。

对以色列公司的征税

一般公司税结构

以色列公司2021纳税年度的应税收入一般按23%的税率缴纳公司税。

出售普通股的资本利得税

以色列法律一般对以色列居民出售为以色列税收目的界定的任何资本资产以及非以色列居民出售以色列境内的资产，包括以色列居民公司的股份征收资本利得税，除非有具体豁免，或除非以色列与股东居住国之间的税收条约另有规定。在计算资本收益时，法律将实际收益和通货膨胀盈余区分开来。通货膨胀盈余是资本收益总额中相当于相关资产价值增加的部分，可归因于从购买之日到销售之日以色列消费物价指数的增长。实际收益是总资本收益超过通胀盈余的部分。非居民以外币投资应税资产的，或者持有以外币标价的证券的个人，可以选择计算该外币的应税盈余金额。

以色列居民的税收问题

个人只要不是发行股票的公司的“大股东”(通常是有权获利、有权提名董事或有投票权的股东)，就可以对出售股票所得的实际资本缴纳25%的税。

个人如属大股东，则须就出售其为大股东的公司发行的股份所得的实际资本收益，按30%的税率缴税。该个人是否为大股东的决定将在证券出售之日作出。此外，如果在此日期之前的12个月内的任何时间，该个人曾是大股东，则该个人将被视为大股东。

2021年年收入或资本收益超过663,240新谢克尔(213,260美元)的高收入者个人将被征收3%的额外所得税。

以色列公司一般对出售在股票市场上市的股票获得的资本收益征收公司税(见上文)。

不同的税收规则可能适用于在2009年1月1日之前购买股票或在特拉维夫证券交易所或纳斯达克全球市场上市之前购买股票的股东。这些股东应就出售后的税收后果咨询他们自己的税务顾问。

一般而言，合伙企业将是一个透明的实体，就税务而言，投资者将根据各自适用的税率就其所占份额缴纳税款。

一般而言，根据《以色列税务条例》，公共机构可以免税。

对非以色列居民征税

非以色列居民因出售在特拉维夫证券交易所和/或外国证券交易所上市交易的以色列公司的股票而获得的任何收益免征以色列资本利得税，条件是这些收益不是来自在以色列的永久股东，并且这些股东在发行人首次公开发行股票之前没有获得他们的股票。但是，如果以色列居民(I)在该非以色列公司中拥有超过25%的控股权，或(Ii)是该非以色列公司的受益人或有权直接或间接获得该非以色列公司25%或以上的收入或利润，则非以色列公司将不被授予这种豁免。在以色列进行证券交易的非以色列居民不能享受这种豁免，因为在以色列进行证券交易将不适用于适用于商业收入的以色列税率(按公司的公司税率(2018年为23%，2019年为23%)和边际税率)，2018年和2019年，个人最高可获得50%的折扣。

此外，根据适用的税收条约的规定，非以色列居民出售证券可免征以色列资本利得税。例如，根据经修正的美利坚合众国政府和以色列国政府关于所得税的公约或《美国-以色列税收条约》，下列股东出售、交换或以其他方式处置股份：(1)是美国居民(就该条约而言)；(2)持有股份作为资本资产；(3)有权申索条约赋予此人的利益，一般可免征以色列资本利得税。在下列情况下，这种豁免不适用：(1)出售、交换或其他处置产生的资本收益被视为归属于以色列常设机构的工业或商业利润，但受某些条件的限制；(2)股东在出售前12个月期间的任何部分直接或间接持有相当于公司表决权资本10%或更多的股份，但受某些条件限制；(3)这种出售、交换或处置产生的资本收益被视为特许权使用费；或(Iv)该美国居民是个人，并且在有关课税年度内在以色列居留183天或以上。在这种情况下，我们证券的出售、交换或处置将在适用的范围内缴纳以色列税；然而，根据美国-以色列税收条约，纳税人将被允许就此类出售、交换或处置而征收的美国联邦所得税申请抵免，但受适用于外国税收抵免的美国法律的限制。美国-以色列税收条约与美国的州或地方税无关。

在某些情况下，我们的股东出售普通股可能需要缴纳以色列税，支付对价可能需要缴纳以色列预扣税。

对我们的普通股支付的股息征税

以色列居民的税收问题

在实际支付股票股息的情况下，应适用以下以色列税收后果。

自2012年1月1日起，支付给购买我们股票的以色列居民个人的股息，除红股(股票股息)外，一般将按个人25%的税率缴纳所得税，如果股息接受者在分配前12个月内的任何时候是大股东(如上所述)，则应按30%的税率缴纳所得税。支付给以色列居民公司的股息将不包括在它们的纳税义务计算中。

对非以色列居民征税

非以色列居民一般在收到我们普通股支付的股息时按25%的税率缴纳以色列所得税，除非接受者在分配前12个月期间的任何时候都是重要股东，在这种情况下，适用的税率将为30%。分配股利的公司被要求按25%的税率在源头上预扣税款。

非以色列居民如有从以色列获得或应计的股息收入，并从来源处扣缴税款，则一般可免除在以色列就这些收入提交纳税申报单的义务，只要这些收入不是来自该非以色列居民在以色列经营的企业。

根据《美国条约》对美国居民征税

美国居民一般将在以色列对股票支付的股息(如果有的话)征收持有税。一般而言，根据《美利坚合众国政府与以色列国政府关于所得税的公约》(下称《美国条约》)，支付给身为美国居民的股票持有人的股息预扣税的最高税率将为25%。根据《美国条约》，如果(I)股东是在股息支付日期之前的纳税年度内持有的美国居民公司，并且在其整个纳税年度内，股息的预扣税率将降至12.5%。以色列居民缴费公司至少10%的有表决权股票的流通股和(Ii)不超过以色列居民缴费公司上一纳税年度总收入的25%由某些类型的利息或股息组成。

《美国条约》对在以色列出售、交换或以其他方式处置股份而实现的任何资本收益免税，但须满足下列累积条件：(A)就《美国条约》而言，卖方是美国居民；(B)在出售、交换或其他处置之前的12个月期间，卖方直接或间接拥有我们投票权股票的比例始终少于10%；(C)卖方是个人，在纳税年度内在以色列停留的一段或多段时间少于183天；以及(D)出售的资本收益不是通过卖方在以色列的常设机构产生的。

根据《以色列所得税条例》(如上所述)规定的资本利得豁免，在该12个月期间的任何时间内，购买属于美国居民且持有10%或以上已发行普通股的股票的购买者将被征收以色列资本利得税。然而，根据《美国条约》，美国居民(按《美国条约》的定义)一般可申请抵免出售、交换或其他处置所征收的美国联邦所得税，但须受适用于一般使用外国税收抵免的美国法律的限制。

美国条约规定适用于上述股息和资本收益的条件是，这些收入不能有效地与非以色列居民在以色列维持的常设机构(如美国条约所界定的那样)相关联。

美国联邦所得税

以下是对我们普通股的收购、所有权和处置所产生的重大美国联邦所得税后果的描述。本说明仅涉及美国联邦所得税对我们普通股持有者以及将持有该等普通股作为资本资产的持有者的影响。本说明不涉及适用于可能受特殊税收规则约束的持有人的税务考虑因素，包括：

•

金融机构或保险公司；

•

房地产投资信托、受监管的投资公司或设保人信托；

•

证券、货币交易商或交易商；

•

免税实体；

•

某些前美国公民或长期居民；

•

获得我们股份作为履行服务报酬的人员；

•

持有我们股票的人，作为“对冲”或“转换”交易的一部分，或作为美国联邦所得税的“跨境”头寸；

•

将通过合伙企业或其他过户实体持有我们股票的持股人；

•

“功能货币”不是美元的美国持有者(定义如下)；或

•

直接、间接或通过归属拥有我们股票投票权或价值10.0%或以上的持有者。

此外，本说明不涉及美国联邦政府对收购、拥有和处置我们普通股的财产和赠与或替代最低税额的影响。

本说明基于经修订的1986年《美国国税法》(下称《守则》)，现有的、拟议的和临时的美国财政部条例及其司法和行政解释，在每一种情况下均有效，并于本条例生效之日起生效。所有上述规定可能会发生变化，这些变化可能具有追溯力，并可能影响下文所述的税收后果。

就本说明而言，“美国持有者”是我们普通股的实益所有人，就美国联邦所得税而言，该普通股是：

•

美国公民或美国居民；

•

在美国或包括哥伦比亚特区在内的任何州的法律中或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体)；

•

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•

一种信托，如果该信托已合法地选择为美国联邦所得税的目的被视为美国人，或者如果(1)美国境内的法院能够对其管理进行主要监督，并且(2)一名或多名美国人有权控制这种信托的所有实质性决定。

“非美国股东”是指我们的普通股的实益拥有人，该股东既不是美国股东，也不是合伙企业(或在美国联邦所得税中被视为合伙企业的其他实体)。

如果合伙企业(或为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何其他实体)持有我们的普通股，则此类合伙企业的合伙人的税务待遇一般取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。该合伙人或合伙企业应就其收购、欠下和处置我们普通股的税务后果咨询其税务顾问。

分配

根据以下“被动外国投资公司考虑事项”一节的讨论，如果您是美国持有者，除按比例分配给我们所有股东的普通股的某些分派(如果有的话)外，就您的普通股向您作出的任何分配的总金额，除按比例分配给我们所有股东的某些分派(如果有)外，都将包括在您的收入中，只要这种分配是从我们根据美国联邦所得税原则确定的当前或累积收益和利润中支付的。根据下文“被动型外国投资公司考虑事项”的讨论，只要满足某些条件，包括某些持有期要求和某些风险降低交易，非法人美国持有者有资格享受适用于长期资本利得(即出售资本资产超过一年的收益)的普通股股息的较低税率。此外，如果我们在支付股息的课税年度是PFIC，或者如果我们是上一个课税年度的PFIC，则这种较低的税率不适用。然而，此类股息将没有资格享受通常允许美国公司股东获得的股息扣减。根据下文“被动外国投资公司考虑事项”的讨论，如果我们的任何分派金额超过我们根据美国联邦所得税原则确定的当前和累计收入和利润，它将首先被视为您普通股的调整后纳税基础的免税回报，然后被视为资本利得。我们不希望根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算，因此, 如果你是美国持有者，你应该预料到，任何分配的全部金额通常都会作为股息收入报告给你。

如果您是美国持有者，以色列就您的普通股支付给您的股息预扣的税款可能会从您的应纳税所得额中扣除，或从您的美国联邦所得税纳税义务中扣除。与确定外国税收抵免有关的规则很复杂，您应该咨询您的税务顾问，以确定您是否有权享受这一抵免，以及在多大程度上有资格享受这一抵免。除某些例外情况外，就您的普通股支付给您的股息将被视为外国来源收入，这可能与计算您的外国税收抵免限额有关。然而，对于我们是“美国拥有的外国公司”的时期，我们支付的部分股息可能仅为外国税收抵免的目的而被视为美国来源。如果我们的股票总价值或总投票权的50%以上由美国人直接、间接或通过归属拥有，我们将被视为美国拥有的外国公司。如果根据这一规则，我们的任何部分股息被视为美国来源收入，美国持有者就我们的股息要求任何以色列预扣税的外国税收抵免的能力可能是有限的。然而，根据《美国-以色列税收条约》有权获得利益的美国持有者可以选择将任何股息视为外国来源收入，用于外国税收抵免，前提是股息收入与其他收入项目分开，用于计算美国持有者的外国税收抵免。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解本款所述特殊来源规则的影响和任何例外情况，以及进行此类选择的可取性和方法。

有资格获得抵免的外国税收限额是根据特定收入类别单独计算的。为此，我们通常分配的股息应构成“被动类别收入”，或者，就某些美国持有者而言，应构成“一般类别收入”。如果您不满足某些最短持有期要求，可能会拒绝对分配征收的外国税收抵免。

根据下面“备用预扣税和信息申报要求”一节的讨论，如果您是非美国持有人，您从普通股上收到的股息一般不需要缴纳美国联邦所得税(或预扣税)税，除非您在美国进行交易或业务，并且这些收入与该交易或业务有效相关(或者，如果适用的所得税条约要求，股息可归因于该持有人在美国设立的常设机构或固定基地)。

普通股的出售、交换或其他处置

根据下文“被动外国投资公司考虑事项”的讨论，如果您是美国持有者，您一般将确认出售、交换或其他处置普通股的收益或损失，相当于此类出售、交换或其他处置所实现的金额与您普通股的调整税基之间的差额。这样的收益或损失将是资本收益或损失。如果我们普通股的出售、交换或其他处置被征收以色列税，美国持有者的变现金额将包括扣除以色列税之前的存款收益总额。普通股的经调整税基一般将等于该普通股的成本。除下文讨论的外币收益或损失外，如果您是非公司的美国股东，如果您持有普通股的期限超过一年(即，此类收益是长期资本收益)，则出售、交换或以其他方式处置普通股所产生的资本收益通常有资格享受适用于长期资本收益的优惠税率。美国联邦所得税的资本损失扣除额是有限制的。

就外国税收抵免限制而言，美国持有者一般承认的任何此类损益将被视为美国来源的收入或损失。因为出售或以其他方式处置我们普通股的收益将被视为美国来源收入；您可以使用外国税收抵免仅抵消归因于外国来源收入的美国联邦所得税义务部分；您可能无法就以色列所得税申请外国税收抵免，如果有的话。你应该咨询你的税务顾问，关于以色列的所得税是否可以抵扣你对其他来源的外国收入征收的美国联邦所得税。

根据下面“备用预扣税和信息申报要求”的讨论，如果您是非美国持有者，您一般不会因出售或交换此类普通股而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：

•

此类收益实际上与您在美国进行的贸易或业务有关；或

•

您是个人，并且在此类销售或交换的纳税年度内已在美国居住183天或更长时间，并且满足某些其他条件。

被动型外商投资公司应考虑的问题

在任何课税年度，非美国公司将被归类为“被动外国投资公司”，或PFIC，在任何课税年度，在适用某些审查规则后，

•

至少75%的总收入是“被动收入”；或

•

其总资产的平均价值(可能部分由我们普通股的市值决定，可能会发生变化)至少有50%可归因于产生“被动收入”或为产生被动收入而持有的资产。

为此目的，被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、商品和证券交易的收益、产生被动收入的资产处置的收益超过亏损的部分，并包括因临时投资我们的普通股发行所筹集的资金而获得的金额。如果一家非美国公司按价值计算拥有另一家公司至少25%的股票，则就PFIC检验而言，该非美国公司被视为拥有该另一家公司的资产的比例份额，并被视为直接获得该另一公司的收入的比例份额。

我们认为，在截至2019年12月31日的纳税年度内，我们没有被归类为PFIC。由于PFIC的地位是基于我们在整个纳税年度的收入、资产和活动，因此在2020纳税年度结束之前，无法确定我们是否将被定性为PFIC。此外，我们必须每年根据事实性质的测试来确定我们的PFIC地位，而我们在未来几年的地位将取决于我们在这些年的收入、资产和活动。此外，由于我们普通股的市场价格可能会波动，而且该市场价格可能会影响我们是否被视为PFIC的决定，因此不能保证我们在任何纳税年度都不会被视为PFIC。

如果我们是个人私募股权投资公司，而您是美国股东，则除非您做出下述选择之一，否则特殊税收制度将同时适用于(A)我们对您的任何“超额分派”(通常是指您在任何一年中的应计分派部分，超过您在之前三年或您对我们普通股的持有期较短的三年中较短的一年中收到的平均年度分派的125%)和(B)出售或以其他方式处置普通股所获得的任何收益。根据这一制度，任何超额分配和已实现收益将被视为普通收入，并将按如下方式纳税：(I)超额分配或收益已在您的持有期内按比例实现，(Ii)每年被视为已实现的金额已在该持有期的每一年按该年的最高边际税率纳税(分配给本期或我们成为PFIC之前的任何应税期间的收入除外，这些收入将按美国持有人本年度的正常普通所得税率征税，不受以下讨论的利息变化的影响)，及(Iii)一般适用于少缴税款的利息收费，是对在该等年度被视为应缴税款征收的。此外，对您进行的股息分配将不符合上文“-分配”一节中讨论的适用于长期资本收益的较低税率。

美国股票持有者可以进行某些选择，这些选择可能有助于减轻上文所述的PFIC地位带来的一些不利税收后果。如果我们同意提供必要的信息，您可以通过进行合格选举基金(“QEF”)选举来避免根据PFIC规则征收的利息费用，在这种情况下，您通常需要在当前基础上将您在我们普通收入中的比例计入我们的普通收入中，并将您按比例计入我们的资本净利得中作为长期资本利得。我们不期望向美国持有人提供根据QEF选举申报收入和收益所需的信息，我们也不承诺在我们是PFIC的情况下提供此类信息。

在另一种税收制度下，您还可以通过每年对您的普通股进行按市值计价的选择来避免与上文讨论的PFIC地位相关的某些不利税收后果，前提是这些股票在“合格交易所”进行“定期交易”。如果股票在某些美国证券交易所(包括纳斯达克)或某些非美国证券交易所定期交易，它们将是有市场的。就此等目的而言，该等股份一般将被视为于任何日历年度内进行定期交易，但在每个日历季度内至少15天的交易量可忽略不计。然而，美国持有人应该知道，如果我们被确定为PFIC，上述利息收费制度可能适用于对我们的任何子公司(也可能被确定为PFIC)的间接分配或应归因于美国持有人的收益，而按市值计价的选举通常对该等子公司无效。

如果您选择按市价计价，您将确认我们是PFIC的每年的普通收入或亏损，金额等于截至纳税年度结束时您普通股的公平市值与您普通股的调整计税基础之间的差额。损失将仅限于您之前纳税年度的按市值计价的净收益。如果进行了按市值计价的选择，则上述关于超额分配和已实现收益的PFIC规则将不适用于该选择所涵盖的期间。如果阁下在阁下持有吾等普通股期间没有就吾等持有本公司普通股的首个应课税年度作出按市值计价的选择，阁下将须就在阁下于该选择生效日期前的持有期内持有吾等为PFIC的每一应课税年度的一般应得收入支付利息费用。

如果我们是PFIC，作为美国持有人的普通股持有人必须为美国持有人拥有普通股的每个纳税年度提交关于公司的美国国税局表格8621，通常与该美国持有人该年度的联邦所得税申报单一起提交。如果我们是特定纳税年度的PFIC，那么您应该就您的年度申报要求咨询您的税务顾问。

备用预扣税和信息报告要求

美国的备用预扣税和信息报告要求一般适用于向某些非公司股票持有人支付某些款项。信息报告一般适用于在美国境内或美国付款人或美国中间人向普通股持有人支付的股息以及出售或赎回普通股的收益，但豁免接受者除外(包括公司、提供适当证明的非美国人的受款人和某些其他人)。付款人将被要求扣缴备用预扣税，以支付在美国境内的普通股的股息或出售或赎回普通股的收益，或由美国付款人或美国中间人向持有人(豁免受款人除外)支付的任何股息或出售或赎回收益。如果该持有人没有提供正确的纳税人身份识别号码，或者没有遵守或免除这种备用预扣税要求。根据备用预扣规则扣缴的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需的信息，将被允许退还或抵减受益所有人的美国联邦所得税义务(如果有)。

某些作为个人(或某些特定实体)的美国持有者必须在他们持有我们普通股的每一年的纳税申报单中附上一份完整的美国国税局表格8938指定外国金融资产报表，以报告与我们普通股的权益有关的信息，但在某些例外情况下(包括在金融机构开设的账户中持有我们的普通股的例外情况，在这种情况下，如果该账户由外国金融机构维持，该账户可能是可报告的)。敦促美国股东咨询他们的税务顾问，了解这项立法对他们拥有和处置我们普通股的影响(如果有的话)。

对“净投资收入”征收3.8%的医疗保险税

某些作为个人、遗产或信托的美国持有者被要求支付3.8%的税，其中包括出售普通股或以其他方式处置普通股所产生的股息和资本收益。

以下描述并不打算构成对与我们以前的单位和我们的普通股相关的所有税收后果的完整分析。您应该咨询您自己的税务顾问，了解您特定情况下的税收后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税收管辖区的法律可能产生的任何税收后果。

股息和支付代理人

不适用。

专家的发言

不适用。

展出的文件

我们遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的信息报告要求，根据这些要求，我们向美国证券交易委员会提交报告。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过美国证券交易委员会的网站向公众查阅，网址为http://www.sec.gov截至2021年6月，也在TASE的网站上http://maya.tase.co.il和以色列证券管理局的网站：http://www.magna.isa.gov.il.

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》有关委托书的提供和内容的规则的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受《交易法》第16条所载的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样，频繁或及时地向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告和财务报表。然而，我们必须遵守《交易法》的信息要求，并相应地向美国证券交易委员会提交当前的Form 6-K报告、Form 20-F年度报告和其他信息。

附属信息

不适用。

ITEM11.关于市场风险的定量和定性披露

汇率风险：该公司定期评估汇率风险，以最大限度地减少汇率波动对公司业务的不利影响。

本公司的外币风险敞口导致与新谢克尔(本公司职能货币和报告货币)对美元和欧元汇率变动相关的市场风险。该公司的大部分采购是以美元和欧元计价的，而其收入和其他费用主要以新谢克尔计价。因此，新谢克尔对其他货币的贬值可能会对公司利润率造成负面影响。

该公司致力于将汇率和进口商品成本引起的市场风险降至最低，特别是通过为海外供应商开立广泛的跟单信用证和持有外汇储备、启动远期交易和外汇期权。

本公司不时以外币持有部分超额流动资金，并以外币进行远期交易，以防范汇率变动。截至2021年12月31日，该公司的资产负债表中有1400万新谢克尔的负债。该公司记录了1790万新谢克尔的损失，原因是该公司进行了欧元和美元的对冲交易。该公司收购的对冲产品的平均欧元汇率约为3.79，平均美元汇率约为3.24。

下表详细说明了与汇率风险有关的风险敞口的敏感性分析：

	汇率变动带来的收益(损失)新台币数千新谢克尔		公平净值数千新谢克尔	汇率变动带来的收益(损失)新台币数千新谢克尔
汇率变动美元	(10%) (2,587)	(5%) (1,293)	22,614	5% 1,281	10% 2,496

汇率变动

欧元

(10%)

(20,353)

(5%)

(10,432)

(1,834)

9,409

10%

17,172

信用风险：可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收贸易账款。尽管该公司拥有大量客户(约134,017人)，但很大一部分销售额仅面向有限数量的客户(主要是大型零售超市连锁店)。本公司一般不要求也不会从这些主要客户那里获得抵押品。然而，它确实需要并从大多数剩余客户那里获得抵押品，以确保收取付款的安全性。本公司根据特定客户的信贷风险相关因素、历史趋势及管理层认为足以涵盖应收账款所有预期亏损的其他资料，维持呆账准备。我们不能保证这项津贴是否足够。如果本公司的任何主要客户拖欠本公司的付款义务，本公司将不会拥有足够的抵押品来收回全部债务。该公司通过不断审查其向客户提供的信贷与其收到的抵押品相比较，努力将信用风险最小化。因此，该公司已停止向某些客户销售产品，并大幅减少了对其他客户的销售，并可能在未来继续这样做。

利率风险：该公司将部分现金储备投资于固定利率的工具。作为其投资政策的一部分，本公司将部分现金储备投资于固定利率的债券和可转换债券；因此，本公司支持利率变化。

下表详细说明了与投资于固定利率工具有关的风险敞口的敏感性分析：

	利息变动的收益(损失)新台币数千新台币		公允价值新谢克尔千元	利息变动的收益(损失)新台币数千新台币
以利率的百分比表示的利息变动	(10%)	(5%)		5%	10%
财政收入增减	(9,198)	(4,599)	91,978	4,599	9,198

ITEM12. 除股权证券外的其他证券说明

不适用。

项目13.拖欠股息和拖欠股息

不适用。

项目14.对担保持有人权利和收益使用的实质性修改

不适用。

项目15.控制和程序

(a) 披露控制和程序

我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)负责建立和维护我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义)。这些控制和程序旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时决定需要披露的信息。截至2021年12月31日，我们在首席执行官和首席财务官的监督下对这些披露控制和程序进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地实现了这些目标。

(b) 管理层财务报告内部控制年度报告.

我们的管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

•

与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；

•

提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行；以及

•

就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。

我们的管理层认识到，任何财务报告内部控制制度的有效性都存在内在的限制，包括人为错误的可能性和对财务报表编制和列报仅提供合理保证的可能性，并且可能无法防止或发现所有错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。

我们的管理层(在CEO和CFO的参与下)评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在对内部控制财务报告进行评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架(2013)”中确定的标准。我们的管理层根据其评估得出结论，根据这些标准，我们的内部控制财务报告截至2021年12月31日是有效的。

(C)本年报并不包括独立注册会计师事务所有关财务报告内部控制的核签报告。

根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中只提供管理层报告的规则，管理层的报告不受我们独立注册会计师事务所的认证。

(d) 财务报告内部控制的变化.

于截至2021年12月31日止年度内，本公司内部控制财务报告并无发生重大影响或合理地可能重大影响财务报告内部控制的变动。

ITEM16. [已保留]

ITEM16A。--

审计委员会财务专家

公司董事会已确定EinavBrar、Idan Ben-Shitrit和Victor Bar为公司的“审计委员会财务专家”，因为这些术语是根据美国证券交易委员会规则定义的。布拉尔女士、本士立先生及巴先生均为本公司审核委员会成员，彼等为适用于本公司之纳斯达克上市标准所界定之“独立董事”。

项目16B。--

道德准则

我们已经通过了适用于我们的主要执行人员、主要财务人员、主要会计人员或财务总监或执行类似职能的人员的道德准则。任何索要《道德守则》副本的人士，均可免费向首席财务官Yitschak Barabi索取，地址为：邮箱：cfo@willi-food.co.il or +972-8-932-1099.

项目16C。--

首席会计师费用及服务

下表列出了本公司独立会计师事务所BDO Ziv Haft(“BDO”)在2021年提供的专业服务和其他服务的总费用。BDO的地址是[__].

	NIS 2021	USD 2021	NIS 2020	USD 2020
审计费和税费(1)(2)	343,715	110,520	340,000	105,754
所有其他费用(3)	3,110	1,000	17,404	5,413
共计	346,825	111,520	357,404	111,167

(1)审计费用包括年度审计服务收费和其他审计服务，即只有外聘审计师才能合理提供的服务，包括公司审计、法定审计、慰问函与同意书、见证服务以及协助和审查提交给美国证券交易委员会的文件。

(2)税费包括税务合规服务的收费，包括准备原始和修订的纳税申报表和退税要求；税务咨询，如与税务审计有关的协助和代理，与合并和收购有关的税务咨询，转让定价，以及请求税务机关作出裁决或提供技术咨询。

(3)所有其他费用包括认证服务。

在2021财政年度，外聘审计员提供了审计和税务服务以外的其他服务，总额达1 000新谢克尔。这些服务不超过外聘审计师总费用的45%，会计审计费用占外聘审计师从本公司获得的总收入的50%以上。

审计委员会预先批准的政策和程序

我们的审计委员会在监督本公司的会计、审计和报告做法的质量和诚信方面的具体职责包括批准外部审计师提供的审计和非审计服务。审计委员会事先批准在下一年度期间向本公司提供的特定服务或服务类别，并为该等审计和非审计服务制定具体预算。其他非审计服务可由审计委员会预先批准。

项目16D。--

豁免审计委员会遵守上市标准

不适用。

项目16E。--

公司及关联购买人购买股权证券

不适用。

项目16F。--

更改注册人的认证会计师

不适用。

项目16G。--

公司治理

以下是我们的公司治理做法与国内公司按照纳斯达克上市标准所遵循的显著不同之处：

•

高管会议-根据纳斯达克的规定，美国国内上市公司必须定期召开会议，只有独立董事才能出席。我们没有这样的执行会议。

•

高级人员的薪酬-根据纳斯达克规则，公司必须通过一份正式的书面薪酬委员会章程，说明薪酬委员会的职责范围，包括结构、流程和成员要求等。我们没有这样一份正式的书面宪章。

•

董事提名-根据纳斯达克规则，美国国内上市公司必须有一个完全由独立董事组成的提名委员会，并且董事的提名人选必须由独立董事的多数票选出或推荐。我们的董事不是以这种方式提名的。

•

提名委员会章程或董事会决议-根据纳斯达克规则，美国国内上市公司必须通过正式的书面章程或董事会决议(视情况而定)，解决提名过程和联邦证券法可能要求的相关事项。我们没有这样一份正式的书面章程或董事会决议。

•

法定人数-根据纳斯达克规则，美国国内上市公司的章程规定，法定人数至少为公司普通股有表决权股票流通股的33.5%。根据我们的文章，我们的法定人数应该至少占我们普通股投票权股票流通股的25%。

•

审查关联方交易：根据纳斯达克上市规则，国内上市公司必须由公司审计委员会或另一独立董事会机构持续对所有关联方交易进行适当的审查和监督，以发现潜在的利益冲突情况。虽然以色列法律要求我们对所有类似纳斯达克上市规则的关联方交易进行适当的审查和保持监督，但我们遵循公司法的定义和要求来确定关联方交易所需的批准类型，这往往比纳斯达克上市规则更严格。

•

股东对某些股权薪酬的批准：根据纳斯达克上市规则，与高管、董事、员工或顾问的股权薪酬相关的证券在发行前必须得到股东的批准。该公司表示，它将按照以色列法律的要求获得股东批准，包括向董事或控股股东发行期权。

第16H项。矿场安全信息披露

不适用。

参与方

第17项。财务报表

我们已经对项目18作出了回应，而不是这个项目。

项目18.财务报表

本项目所需财务报表载于本年度报告末尾，从F-1页开始。

ITEM19.展品

展品编号	描述
†1.1	经修订的公司组织章程大纲(4)
1.2	2014年3月20日修订的《公司章程》(4)
2.1	普通股股票证书范本(一)
†4.3	公司与欧洲乳业有限公司的转让协议(前身：“Gold Frost Ltd.”)日期：2006年2月16日(2)
†4.4	本公司与欧洲乳业有限公司签订的物流中心租赁协议(原：“金霜有限公司”)日期：2006年2月16日(2)
4.5	本公司及其签字人之间的注册权协议，日期为2006年10月25日(3)
†4.6	G.Willi-Food International Ltd.、Zvi V.&Co.Ltd.和Yossi Willi Management and Investment Ltd.于2018年4月24日签订的协定及其附录，日期为3019(5)
†4.7	G.Willi-Food International Ltd.、Zvi V.&Co.Ltd.和Yossi Willi Management and Investment Ltd.于2020年6月4日签署的协议的附录(6)
4.8	根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明(5)
8.1	公司的附属公司(5)
12.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条对公司主要执行人员的证明(*)
12.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条对公司主要财务人员的证明(*)
13.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第13a-14(B)条对公司主要执行人员的证明(*)
13.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第13a-14(B)条对公司主要财务人员的证明(*)
101.INS	XBRL实例文档
101.SCH	XBRL分类扩展架构文档
101.CAL	XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF	XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB	XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE	XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.INS	XBRL实例文档

†	希伯来语原文的非正式英语翻译。
(1)	通过引用公司在F-1表格中的注册声明，文件编号333-6314而成立。
(2)	参考公司截至2005年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告而合并。
(3)	通过引用公司在F-3表格中的注册声明，文件编号333-138200合并。
(4)	参考本公司截至2013年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告而合并。
(5)	参考本公司截至2019年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告而合并。
(6) (*)	参考本公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告合并。在此提交

签名

根据1934年《证券交易法》第12节的要求，注册人证明其符合提交20-F表格的所有要求，并已正式促使本年度报告由签署人代表其签署，并获得正式授权。

威利食品国际有限公司。

由以下人员提供：/s/Erez Winner

埃雷兹获胜者

署理行政总裁

日期：2022年3月15日

威利食品国际有限公司。

合并财务报表

截至2021年12月31日

威利食品国际有限公司。

合并财务报表

截至2021年12月31日止的年度

	页面

独立注册会计师事务所报告	F-2 - F-3

(PCAOB名称：ZIV Haft执业会计师(Isr.)(1185))


合并财务状况表	F-4 - F-5

合并损益表	F-6

综合全面收益表	F-7

合并权益变动表	F-8

合并现金流量表	F-9 - F-10

构成综合财务报表一部分的附注	F-11 - F-43



独立注册会计师事务所报告

本公司的股东及董事会威利食品国际有限公司。亚文，以色列

对合并财务报表的几点看法

本核数师已审计G.Willi-Food International Ltd(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日所附之综合资产负债表，以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度内各年度之相关综合收益表及全面收益表、权益变动表及现金流量表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

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F - 2



关键审计事项

关键审计事项指在对合并财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。

/s/Ziv轴

ZIV Haft

注册会计师(ISR)

BDO成员事务所

特拉维夫，以色列

March 15, 2022

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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F - 3

威利食品国际有限公司。

合并财务状况表

(新谢克尔单位：千)

		十二月三十一日，
	注意事项	2 0 2 1	2 0 2 0	2 0 2 1 (*)
		新谢斯	新谢斯	美元

资产

流动资产
现金和现金等价物	12	195,718	201,822	62,932
按公允价值计提损益的金融资产	3	154,090	154,700	49,546
借给他人的贷款	13	-	18,707	-
应收贸易账款净额	14	134,017	131,301	43,092
其他应收账款和预付费用	15	4,939	6,667	1,588
盘存	16	59,528	59,514	19,141
流动纳税资产	10	5,780	3,965	1,859
流动资产总额		554,072	576,676	178,158

非流动资产
物业、厂房和设备		87,245	83,105	28,053
减去累计折旧		48,431	46,460	15,573
	17	38,814	36,645	12,480

使用权资产	18	4,088	2,866	1,314
按公允价值计提损益的金融资产	3	31,056	13,700	9,986
商誉		36	36	12
非流动资产总额		73,994	53,247	23,792

总资产		628,066	629,923	201,950

(*)方便兑换成美元。

附注是财务报表的组成部分。

F - 4

威利食品国际有限公司。

合并财务状况表

(新谢克尔单位：千)

(续)

		十二月三十一日，
	注意事项	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 2 1 (*)
		新谢斯		新谢斯		美元
权益和负债

流动负债
租赁负债当期到期日	18	1,136		1,393		365
贸易应付款	20	20,386		23,474		6,555
员工福利	21	3,442		3,437		1,107
公允价值损益财务负债	3	13,960		-		4,489
其他应付款和应计费用	22	11,216		11,611		3,606
流动负债总额		50,140		39,915		16,122

非流动负债
租赁负债	18	3,062		1,592		985
递延税金	10	2,017		768		648
退休福利义务	21	1,615		1,905		519
非流动负债总额		6,694		4,265		2,152

股东权益
股本	23	1,490		1,490		479
额外实收资本		170,760		170,760		54,907
资本金		247		247		79
库存股		(628	)	(628	)	(202	)
留存收益		400,322		415,196		128,721
关于确定利益的净负债的重新计量		(959	)	(1,322	)	(308	)
公司股东应占权益		571,232		585,743		183,676

权益和负债总额		628,066		629,923		201,950


(*)	方便换算成美元。

附注是财务报表的组成部分。

该财务报表于2022年3月15日经公司董事会批准。

F - 5

威利食品国际有限公司。

合并损益表

(新谢克尔单位：千)

		截至十二月三十一日止的年度：
	注意事项	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9	2 0 2 1 (*)
		新谢斯		新谢斯		新谢斯	美元

收入		454,213		454,094		395,637	146,049
销售成本	5	315,920		308,717		271,784	101,582
毛利		138,293		145,377		123,853	44,467

营运成本及开支
销售费用	6	65,869		65,990		55,490	21,180
一般和行政费用	7	23,299		21,918		21,067	7,491
其他收入		(230	)	(108	)	-	(74	)
		88,938		87,800		76,557	28,597

营业利润		49,355		57,577		47,296	15,870

财政收入	9	28,957		11,348		20,966	9,311
财务费用	9	20,492		1,253		3,016	6,589
财务收入，净额		8,465		10,095		17,950	2,722

所得税税前利润		57,820		67,672		65,246	18,592
所得税	10	12,719		15,463		13,735	4,090

净收入		45,101		52,209		51,511	14,502

每股收益：
基本/稀释后每股收益		3.25		3.89		3.90	1.05

用于计算基本/摊薄每股收益的股份		13,867,017		13,433,684		13,217,017	13,867,017

实际股数		13,867,017		13,867,017		13,217,017	13,867,017


(*)	方便换算成美元。

附注是财务报表的组成部分。

F - 6

威利食品国际有限公司。

综合全面收益表

(新谢克尔单位：千)

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1	2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1 (*)
	新谢斯	新谢斯		新谢斯		美元

净收入	45,101	52,209		51,511		14,502

其他全面收入(费用)

关于未来不会归类为税后损益的确定收益的净负债的重新计量	363	(293	)	(406	)	117

本年度其他综合收益(费用)	363	(293	)	(406	)	117

本年度综合收益总额	45,464	51,916		51,105		14,619


(*)	方便换算成美元。

附注是财务报表的组成部分。

F - 7

威利食品国际有限公司。

合并权益变动表

(新谢克尔单位：千)

	分享资本		其他内容已缴入资本		量测在网中的在以下方面的责任尊重已定义效益			资本基金		留用收益			财务处股票			总计股东的股权

余额-1月1日，2019	1,425		128,354		(623		)	247		311,476			-			440,879
本年度利润		-		-		-			-		51,511			-			51,511
关于确定利益的净负债的计量		-		-		(406	)		-		-			-			(406	)
总综合的收入。年		-		-		(406	)		-		51,511			-			51,105
购买库藏股		-		-		-			-		-			(628	)		(628	)

平衡-2019年12月31日		1,425		128,354		(1,029	)		247		362,987			(628	)		491,356
本年度利润		-		-		-			-		52,209			-			52,209
关于确定利益的净负债的计量		-		-		(293	)		-		-			-			(293	)
总综合的收入。年		-		-		(293	)		-		52,209			-			51,916
发行股份		65		42,406		-			-		-			-			42,471

平衡-2020年12月31日		1,490		170,760		(1,322	)		247		415,196			(628	)		585,743
本年度利润		-		-		-			-		45,101			-			45,101
关于确定利益的净负债的计量		-		-		363			-		-			-			363
总综合的收入。年		-		-		363			-		45,101			-			45,464
股利分配		-		-		-			-		(59,975	)		-			(59,975	)
平衡-2021年12月31日		1,490		170,760		(959	)		247		400,322			(628	)		571,232

附注是财务报表的组成部分。

F - 8

威利食品国际有限公司。

合并现金流量表

(新谢克尔单位：千)

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1 (*)
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元

现金流--经营活动
持续经营的利润	45,101		52,209		51,511		14,502
调整净利润与持续经营活动中使用(用于)的现金净额(附录A)	416		11,967		(51,948	)	133

持续经营活动的现金净额	45,517		64,176		(437	)	14,635

现金流--投资活动
购置物业、厂房和设备	(6,209	)	(2,903	)	(1,791	)	(1,996	)
出售财产、厂房和设备所得收益	230		108		-		74
发放给他人的贷款	-		(20,000	)	(43,650	)	-
发放给他人的贷款收益	18,707		18,943		26,000		6,015
出售(购买)有价证券所得，净额	2,718		(20,739	)	11,336		874

用于投资活动的净现金	15,446		(24,591	)	(8,105	)	4,967

现金流--融资活动
租赁责任付款	(2,169	)	(1,819	)	(1,128	)	(697	)
股票发行	-		42,471		-		-
股利分配	(59,975	)	-		-		(19,285	)
收购库藏股	-		-		(628	)	-

融资活动所得(用于)现金净额	(62,144	)	40,652		(1,756	)	(19,982	)

增加(减少)现金和现金等价物	(1,181	)	80,237		(10,298	)	(380	)
财政年度开始时的现金和现金等价物	201,822		121,860		134,287		64,895
现金和现金等价物的汇兑(损失)/收益	(4,923	)	(275	)	(2,129	)	(1,583	)
财政年度终了的现金和现金等价物	195,718		201,822		121,860		62,932

(*)方便兑换成美元。

附注是财务报表的组成部分。

F - 9

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合并现金流量表附录

(新谢克尔单位：千)

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1 (*)
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元
经营活动产生的现金流

A.将净利润与经营净现金进行调整活动

递延所得税的减少(增加)	1,249		1,586		2,064		402
有价证券的未实现亏损(收益)	(19,464	)	(6,115	)	(14,972	)	(6,258	)
按公允价值计入损益的金融负债损失	13,960		-		-		4,489
折旧及摊销	6,200		5,690		4,815		1,993
处置财产、厂房和设备的资本收益	(230	)	(108	)	-		(74	)
现金和现金等价物的汇兑(损失)/收益	4,923		275		2,129		1,583

资产和负债变动情况：
贸易应收款和其他应收款的减少(增加)	10,190		22,029		(29,776	)	3,277
库存的减少(增加)	(14	)	12,034		(22,259	)	(5	)
贸易和其他应付款项及其他流动负债的增加(减少)	(3,405	)	(1,861	)	16,050		(1,096	)

运营产生的现金	13,409		33,530		(41,949	)	4,311

已缴所得税	(12,993	)	(21,563	)	(9,999	)	(4,178	)

经营活动的现金流量净额	416		11,967		(51,948	)	133


(*)	方便换算成美元。

附注是财务报表的组成部分。

F - 10

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

注1--准备的依据

编制综合财务报表时采用的主要会计政策载于附注27。除非另有说明，这些政策一直适用于提交的所有年份。

合并财务报表以新以色列谢克尔(NIS)表示，新以色列谢克尔也是公司的职能货币。

从新以色列谢克尔(NIS)到美元的转换是按照2021年12月31日的汇率进行的，在此基础上，美元1.00等同于NIS3.11《美元》的使用完全是为了方便读者。

该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)及解释(统称为IFRS)颁布的国际财务报告准则及国际会计准则编制。

按照通过的“国际财务报告准则”编制财务报表需要使用某些关键的会计估计数。它还要求公司管理层在应用公司的会计政策时作出判断。在编制合并财务报表时作出重大判断和估计的领域及其影响在附注2中披露。

计量基础

合并财务报表按历史成本编制，下列项目除外(详见个别会计政策)：

金融工具--通过损益计算的公允价值

确定福利负债净额

或有对价

附注2--关键会计估计数和假设

该公司对未来做出某些估计和假设。估计和判断是根据历史经验和其他因素不断评估的，包括对未来事件的预期，这些事件在当时的情况下是合理的。在未来，实际经验可能与这些估计和假设不同。下一财政年度内有重大风险导致资产及负债账面值出现重大调整的估计及假设将于下文讨论。

F - 11

威利食品国际有限公司。

合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注2--关键会计估计和假设(续)

估计和假设：

收入确认--规定退货权利

固定收益计划--精算假设

用于衡量租赁负债的增量借款利率的确定

法律程序--申索估计及法律程序

库存--提供移动缓慢的库存

公允价值计量

公司的财务和非财务资产和负债中包括的若干资产和负债尽可能利用市场观察资料、投入和数据。用于确定公允价值计量的投入根据所用估值技术中使用的投入的可观察性程度被分类为不同的级别(“公允价值层次结构”)：

•

级别1：相同商品在活跃市场的报价(未调整)

•

第2级：第1级投入以外的可观察到的直接或间接投入。

•

第3级：不可观察到的投入(即，不是从市场数据中得出的)。

将项目分类为上述级别的依据是对该项目的公允价值计量有重大影响的投入的最低水平。级别之间的项目转移在其发生的期间内确认

本公司按公允价值计量若干项目：

按公允价值计提损益的流动金融资产(见附注3)

按公允价值计提损益的非流动金融资产(见附注3)

按公允价值计提损益的财务负债(见附注3)

有关上述项目的公允价值计量的更详细信息，请参阅适用的附注。

附注3--金融工具风险管理

公司在运营过程中面临以下财务风险：

信用风险

其他市场价格风险

外汇风险

全球原材料价格的变化

F - 12

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

注3--金融工具风险管理(续)

与所有其他业务一样，本公司面临因使用金融工具而产生的风险。本说明描述了公司管理这些风险的目标、政策和流程，以及用于衡量这些风险的方法。有关这些风险的进一步量化信息在这些财务报表中列报。

除本附注另有说明外，本公司的金融工具风险敞口、管理该等风险的目标、政策及程序或用以衡量该等风险的方法与以往期间相比并无重大改变。

(I)主要金融工具

本公司使用的产生金融工具风险的主要金融工具如下：

现金和现金等价物

借给他人的贷款

贸易应收账款

按公允价值计提损益的金融资产

贸易应付款

公允价值损益财务负债

(2)按类别分列的金融工具

金融资产：

	通过损益计算的公允价值				摊销成本
	2021		2020		2021		2020
	以千为单位的新谢克尔
现金和现金等价物		-		-		195,718		201,822
按公允价值计提损益的金融资产		185,146		168,400		-		-
借给他人的贷款		-		-		-		18,707
贸易和其他应收款		-		-		138,956		137,968
金融资产总额		185,146		168,400		334,674		358,497

F - 13

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

注3--金融工具风险管理(续)

(2)按类别分列的金融工具(续)

财务负债：

	通过损益计算的公允价值				摊销成本
	2021		2020		2021		2020
	以千为单位的新谢克尔
贸易应付款		-		-		20,386		23,474
公允价值损益财务负债		13,960		-		-		-
财务负债总额		13,960		-		20,386		23,474

			最高可达30天				在1之间和6月份。				在7点之间和12月份。				总计			现在时价值
远期外汇合约			2,280				10,505				1,471				14,256			13,960

(3)非按公允价值计量的金融工具

非按公允价值计量的金融工具包括现金及现金等价物、对他人的贷款、贸易及其他应收款项及贸易应付款项。

由于其短期性质，现金及现金等价物、对他人的贷款、贸易及其他应收账款以及贸易应付账款的账面价值接近其公允价值。

(4)按公允价值计量的金融工具

按公允价值计量的金融工具的公允价值层次如下

	1级		2级		3级
	2021	2020	2021	2020	2021	2020
	以千为单位的新谢克尔
按公允价值计提损益的金融资产	154,090	154,700	-	-	31,056	13,700
公允价值损益财务负债	-	-	-	-	13,960	-

在此期间，不同级别之间没有转移。

确定公允价值时使用的估值技巧和重大不可观察的投入

期内估值技术并无变动。

F - 14

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

注3--金融工具风险管理(续)

(4)按公允价值计量的金融工具(续)

金融工具期初和期末公允价值余额对账如下：

按公允价值计提损益的金融资产：	1级			3级
	以千为单位的新谢克尔
2021年1月1日		154,700			13,700
购买		47,251			15,754
处置		(65,724	)		-
利得		17,863			1,602
2021年12月31日		154,090			31,056

按公允价值计入损益的财务负债：	1级		3级
	以千为单位的新谢克尔
2021年1月1日		-		-
损失		-		(13,960	)
2021年12月31日		-		(13,960	)

使用“蒙特卡罗”模型的远期外汇合约的公允价值计量是基于重大的不可观察的投入，因此是公允价值等级中的第三级计量。公允价值变动在财务费用中确认。

远期期权方法是货币兑换场景中使用的一种随机模型，采用蒙特卡罗模拟方法计算远期外汇合约价值。

总体目标、政策和进程

信用风险

信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务，公司将面临财务损失的风险。本公司主要因信用销售而面临信用风险。在签订合同前评估新客户的信用风险是公司的政策，在当地实施。这种信用评级是当地商业惯例考虑的因素。

公司已经制定了一项信用政策，在提供公司的标准付款和交付条款和条件之前，对每个新客户进行单独的信用分析。该公司的审查包括外部评级，如果有的话，在某些情况下还包括银行参考。为每个客户设定了购买限额，这代表了最大的开盘金额。

F - 15

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

注3--金融工具风险管理(续)

其他市场价格风险

本公司面临股票、共同基金参与证和债券的价格风险，这些被归类为按公允价值计入损益的金融资产。

如果所有其他变量保持不变，在报告日持有的有价证券投资价值增加10%的影响将导致通过新谢克尔的损益和净资产增加公允价值。18,565千人(2020：新谢克尔16,840千人)。按相同基准计算，其价值若减少10%，则其他损益准备金及净资产的公允价值将减少相同数额。

外汇风险

当公司进行以其功能货币以外的货币计价的交易时，就会出现外汇风险。该公司主要以美元和欧元购买库存，并在NIS销售其产品。外汇风险在使用远期外汇合约的情况下进行管理。

截至12月31日，公司的外汇风险净敞口如下：

	2021		2020
外币金融资产/(负债)净额	以千为单位的新谢克尔
美元	22,614		10,942
欧元	(1,834	)	(4,786	)
总净曝光量	20,780		6,156

下表详细说明了该公司对新谢克尔对相关外币10%的增减的敏感度。10%是向主要管理人员内部报告外汇风险时使用的敏感率，代表管理层对合理可能的外汇汇率变化的评估。敏感性分析只包括未偿还外币计价的货币项目，并在期末根据外币汇率变化10%调整其换算。以下正数表示利润和其他权益增加，其中新谢克尔对相关货币升值10%。如果新谢克尔对相关货币贬值10%，将对利润和其他权益产生相反的影响，以下余额将为负值。

	美元						欧元
	2021			2020			2021			2020
		以千为单位的新谢克尔
增长10%		2,496			1,094			17,172			(479	)
下降10%		(2,587	)		(1,094	)		(20,353	)		479

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

注3--金融工具风险管理(续)

全球原材料价格的变化

原材料价格主要受到影响农作物的极端天气波动、原油价格、影响世界消费的中国和印度的加速增长和需求、主要是发展中国家生活水平的提高以及商品市场的投机交易的影响。原材料价格的可能上涨可能会导致供应商对产品的价格上涨。大宗商品价格的大幅上涨可能会对公司的经营和经营业绩产生重大不利影响。

注4--细分市场信息

该公司有一个可报告的部门：

食品进出口、营销和分销。

管理层用来确定公司应报告部门的因素

该公司的可报告部门是提供不同产品和服务的战略业务单位。它们是分开管理的，因为每项业务需要不同的营销策略。

经营分部的报告方式与向首席运营决策者提供的内部报告一致。首席运营决策者已被确定为管理团队，包括首席执行官和董事会联席主席。

F - 17

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注4--分类信息(续)

下表显示了2019年至2021年期间占公司总收入10%或更多的主要产品组的收入：

		截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元
蔬菜和泡菜罐头		59,844		67,275		63,674		19,242

乳制品和乳制品代用品		196,589		188,675		154,303		63,212

鱼罐头		56,064		53,547		49,179		18,027

谷类食品、米饭和意大利面		62,712		63,514		48,813		20,165

非银行信贷		276		719		930		89

其他		78,728		80,364		78,738		25,314

		454,213		454,094		395,637		146,049

来自进口部门主要客户的收入

该公司有一个客户占总销售额的10%以上，总销售额为新谢克尔60,701千人(2020：新谢克尔64,582千人)。

附注5--销售成本

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9			2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯			美元

购买		269,888		272,730		269,876			86,781
海上运输		20,701		10,466		9,657			6,656
交通运输		3,063		2,938		2,186			985
折旧及摊销		2,180		2,246		2,335			701
维修		8,714		7,905		4,893			2,802
其他成本和开支		5,529		3,467		2,226			1,778
		310,075		299,752		291,173			99,703
产成品的变化		5,845		8,965		(19,389	)		1,879
		315,920		308,717		271,784			101,582

F - 18

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注6--销售费用

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元

薪金及相关开支		22,597		21,514		18,798		7,266
运输和维修		19,589		20,132		15,128		6,299
车辆		3,165		3,330		3,377		1,018
广告和促销		9,225		9,461		8,032		2,966
折旧及摊销		2,899		2,565		1,861		932
其他		8,394		8,988		8,294		2,699
		65,869		65,990		55,490		21,180

附注7--一般和行政费用

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			新谢斯		美元

薪金及相关开支		15,992			16,185			13,557		5,141
办公室维护		1,589			1,591			1,455		511
专业费用		2,658			2,571			2,921		855
车辆		431			322			330		139
折旧及摊销		1,124			880			620		361
呆坏账		(599	)		(1,308	)		847		(193	)
沟通		109			82			75		35
其他		1,995			1,595			1,262		642
		23,299			21,918			21,067		7,491

附注8-雇员福利开支

员工福利支出(不包括董事薪酬)包括：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元
薪金		33,263		31,865		28,585		10,695
奖金		5,326		5,834		3,770		1,713
		38,589		37,699		32,355		12,408

关键管理人员薪酬

关键管理人员是指有权和责任规划、指导和控制公司活动的人员，包括公司董事、首席执行官、首席财务官、首席运营官和首席销售官。

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注8--雇员福利开支(续)

关键管理人员费用包括：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元
薪金及管理费		5,039		5,013		6,158		1,620
奖金		4,840		5,434		3,520		1,556
董事薪酬		345		403		550		111
		10,224		10,850		10,228		3,287

附注9--财务收入和支出

财务收入：	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元

银行短期存款利息		408		99		845		131
持有作买卖用途的债权证的利息收入		3,757		4,222		4,321		1,209
其他权益		121		-		-		39
按公允价值计算的金融资产公允价值变动		19,464		6,115		14,972		6,258
分红		5,207		750		389		1,674
远期交易收入		-		162		439		-
财政总收入		28,957		11,348		20,966		9,311

财务费用：	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元

外币差额		1,174		560		2,121		377
远期交易费用		17,867		-		-		5,745
银行手续费		409		312		330		132
投资组合管理费		950		283		500		305
其他		92		98		65		30
财务费用总额		20,492		1,253		3,016		6,589

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注10--税项开支

财务状况表中列报的税收余额：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021			2020			2021
	新谢斯			新谢斯			美元

流动纳税资产		5,780			3,965			1,859
递延税项资产(负债)		(2,017	)		(768	)		(648	)

	1月1日，						十二月三十一日，			十二月三十一日，
	2021			变化			2021			2021
	新谢斯			新谢斯			新谢斯			美元
递延税金产生于以下原因：
按公允价值计入损益的金融资产		(2,254	)		(4,257	)		(6,511	)		(2,094	)
按公允价值计入损益的财务负债		-			3,210			3,210			1,032
员工福利		691			(92	)		599			193
坏账准备		436			(120	)		316			102
结转税损		359			10			369			119
		(768	)		(1,249	)		(2,017	)		(648	)

	1月1日，						十二月三十一日，			十二月三十一日，
	2020			变化			2020			2020
	新谢斯			新谢斯			新谢斯			美元
递延税金产生于以下原因：
按公允价值计入损益的金融资产		(1,118	)		(1,136	)		(2,254	)		(725	)
员工福利		511			180			691			222
坏账准备		736			(300	)		436			140
结转税损		689			(330	)		359			116
		818			(1,586	)		(768	)		(247	)

对在损益中确认的收入征收的税款：	截至十二月三十一日止的年度
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元
当期税额：
现行税种		11,470		13,877		11,671		3,688
		11,470		13,877		11,671		3,688

递延税金		1,249		1,586		2,064		402
		12,719		15,463		13,735		4,090

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注10--税费(续)

将法定税率与有效税率进行核对：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0			2 0 1 9			2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯			新谢斯			美元

所得税前收入	57,820			67,672			65,246			18,592
法定税率	23	%		23	%		23	%		23	%
按法定税率计算的税款	13,299			15,565			15,006			4,276

由于以下原因而产生的税收增量(节省)：
不可扣除的费用	97			39			16			31
免税所得	(1,202	)		(153	)		(38	)		(386	)
未计提递延税项的税项损益	12			-			(1,047	)		3
未计提递延税金的暂时性差额				-			(100	)
其他	513			12			(102	)		166
	12,719			15,463			13,735			4,090

适用于该公司2018-2020年度的税率为23%.

附注11-每股收益

	截至十二月三十一日止的年度：
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 1 9		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		新谢斯		美元

基本每股收益和稀释后每股收益：
用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的收益		45,101		52,209		51,511		14,502

用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均股数		13,867,017		13,433,684		13,217,017		13,867,017

2020年9月，本公司宣布完成对以色列分类机构投资者的私募650,000新能源机构的普通股66每股和股票期权(非上市交易)，用于购买最多650,000本公司普通股，自配发日期起计为期十二个月，行使价为73NIS。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时，考虑了发行股票的因素。股票期权于2021年9月到期。

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注12--现金和现金等价物

	十二月三十一日，
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		美元

银行存款		72,965		51,179		23,461
银行短期存款		122,753		150,643		39,471
		195,718		201,822		62,932

附注13--贷款给他人

	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			美元

期初余额		18,707			17,650			6,015
发放给他人的贷款(*)		-			20,000			-
偿还发放给他人的贷款		(18,707	)		(18,943	)		(6,015	)
期末余额		-			18,707			-

(*) 给出的利率从5%-8%。2021年，发放给他人的贷款利息收入达到了新谢克尔276千人(2020：新谢克尔719千人)。

附注14--应收贸易账款

组成：

	十二月三十一日，
	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			美元

开立账户		121,272			120,700			38,994
信用卡		211			161			68
支票应收账款		17,160			17,468			5,518
减去--退货准备金		(3,252	)		(5,131	)		(1,046	)
估计较少的信贷损失		(1,374	)		(1,897	)		(442	)
		134,017			131,301			43,092

下表显示了按到期日划分的2021年12月31日贸易应收账款余额。

	应收贸易账款-逾期天数
	以千为单位的新谢克尔
截止日期：	未逾期			31-60	61-90	>90		总计
2021年12月31日		115,699	4,842	509	96		126		121,272
2020年12月31日		112,882	6,374	79	130		1,235		120,700

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注14--应收贸易账款(续)

信贷损失准备的变化

	十二月三十一日，
	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			美元

年初余额		1,897			3,200			610
坏账		-			(1,937	)		-
呆账准备的变动		(523	)		634			(168	)
年终结余		1,374			1,897			442

附注15--其他应收款和预付费用

	十二月三十一日，
	2 0 2 1		2 0 2 0		2 0 2 1
	新谢斯		新谢斯		美元

预付费用		368		233		118
应收收益		8		38		3
对供应商的预付款		2,263		2,826		727
政府当局		261		364		84
远期交易		-		158		-
其他		2,039		3,048		656
		4,939		6,667		1,588

附注16--库存

	十二月三十一日，
	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			美元

成品		50,498			56,348			16,237
在途库存		9,969			6,167			3,206
较少--提供流动缓慢的库存		(939	)		(3,001	)		(302	)
		59,528			59,514			19,141

对于管理层估计由于到期日不能变现的库存项目，公司记录了缓慢移动的库存拨备。缓慢移动的库存是根据各自物品的历史变现率以及管理层对其未来变现率的估计得出的。

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注17--财产、厂房和设备

			机械设备					电脑
	土地和		和		马达			和		办公室
	建房		装备		车辆			装备		家俱		总计
综合成本：
余额-2020年1月1日		55,438		5,705		13,002			5,434		1,823		81,402
2020年的变化：
加法		684		1,199		130			860		30		2,903
性情		-		-		(1,200	)		-		-		(1,200	)

余额-2020年12月31日		56,122		6,904		11,932			6,294		1,853		83,105
2021年期间的变化：
加法		1,343		2,273		1,594			888		111		6,209
性情		-		-		(2,069	)		-		-		(2,069	)

余额-2021年12月31日		57,465		9,177		11,457			7,182		1,964		87,245

累计折旧：
余额-2020年1月1日		22,432		4,565		11,476			4,387		1,021		43,881
2020年的变化：
加法		1,928		578		822			381		70		3,779
性情		-		-		(1,200	)		-		-		(1,200	)
余额-2020年12月31日		24,360		5,143		11,098			4,768		1,091		46,460
2021年期间的变化：
加法		2,012		379		1,070			559		20		4,040
性情		-		-		(2,069	)		-		-		(2,069	)
余额-2021年12月31日		26,372		5,522		10,099			5,327		1,111		48,431

账面净值：
2021年12月31日		31,093		3,655		1,358			1,855		853		38,814
2020年12月31日		31,762		1,761		834			1,526		762		36,645

账面净值(美元单位千人)：
2021年12月31日		9,998		1,175		437			596		274		12,480
2020年12月31日		10,213		566		268			491		245		11,783

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注18-租契

除低价值资产租赁及租期12个月或以下的租赁外，所有租赁均按确认使用权资产及租赁负债入账。

租赁负债以租赁期间应付出租人的合同付款的现值计量，并使用租赁开始时借款利率的贴现率。

使用权资产最初按租赁负债额计量。

在初步计量之后，租赁负债因按不变利率对未偿还余额收取利息而增加，并因支付租赁付款而减少。使用权资产在租赁剩余期限的较短期限内或在资产的剩余经济寿命内按直线摊销。

租赁活动的性质

公司签订卡车和私家车租赁协议，租期为#年。5和3分别是几年。本公司的租赁付款责任以出租人对资产的合法所有权为担保。

资产使用权

	12月31日
	2 0 2 1			2 0 2 0		2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯		美元
成本：
期初余额		5,930			5,013		1,907
性情		(2,166	)		-		(698	)
加法		3,569			917		1,148
期末余额		7,333			5,930		2,357

累计折旧：
期初余额		3,064			1,153		985
性情		(1,983	)		-		(638	)
折旧		2,164			1,911		696
期末余额		3,245			3,064		1,043

账面净值		4,088			2,866		1,314

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注18-租约(续)

租赁负债

	12月31日
	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			美元

期初余额		2,985			3,887			960
加法		3,569			917			1,147
性情		(187	)		-			(60	)
付款		(2,169	)		(1,819	)		(697	)
期末余额		4,198			2,985			1,350

在损益中确认的金额

	截至十二月三十一日止的年度
	2 0 2 1			2 0 2 0			2 0 2 1
	新谢斯			新谢斯			美元

使用权资产折旧费用		2,164			1,911			696
租赁负债利息支出		96			94			31
取消租金开支		(2,264	)		(1,911	)		(728	)
		(4	)		94			(1	)

附注19--子公司

G.Willi-Food International Ltd的主要子公司如下：

子公司	国家/地区成立为法团及主要营业地点	所有权比例利息 12月31日
		十二月三十一日，
		2 0 2 1			2 0 2 0
欧罗欧乳业(金霜)有限公司	以色列		100	%		100	%
W.F.D.(进口、营销及贸易)有限公司	以色列		100	%		100	%
W.Capital Ltd.	以色列		100	%		100	%

附注20-贸易应付款

	十二月三十一日，
	2021		2020		2021
	新谢斯		新谢斯		美元

开立账户		20,131		22,378		6,473
支票应付款		255		1,096		82
		20,386		23,474		6,555

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注21-雇员福利负债

员工福利负债包括：

	十二月三十一日，
	2021		2020		2021
	新谢斯		新谢斯		美元

界定利益计划(附注25)		1,615		1,905		519
员工福利		2,452		2,338		785
年假应计费用		990		1,099		318
		5,057		5,342		1,622

估计和假设

本公司营运的界定利益计划的成本、资产及负债乃采用依赖精算估计及假设的方法厘定。主要假设的详情载于附注24。本公司听取独立精算师就假设的适当性提出的建议。所用假设的改变可能会对综合全面收益表和综合财务状况表产生重大影响。

附注22--其他应付款和应计费用：

	十二月三十一日，
	2021		2020		2021
	新谢斯		新谢斯		美元

客户预付款		1,861		1,787		598
应计费用		9,039		9,617		2,906
其他应付款		316		207		102
		11,216		11,611		3,606

附注23-股本

作文

(*)2020年9月15日，公司宣布完成对以色列机构和分类投资者的私人分配650,000以普通股为交换对象的新谢克尔66每股及购股权(非上市交易)，最多可购买650,000可自分配之日起12个月内以新谢克尔的行权价行使的公司普通股73私人分配的总收益为新谢克尔42.9百万美元，不包括行使期权的收益。股票期权于2021年9月到期。

F - 28

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注24-界定福利计划

固定福利计划-一般信息

根据以色列劳动法和遣散费支付法，公司必须向被解雇或退休的员工(包括在其他特定情况下辞职的员工)支付补偿。员工福利负债的计算是根据当前的雇佣合同，以员工的最新工资为基础，管理层认为，这确立了获得补偿的权利，并考虑到了雇佣期限。

目前女性的法定退休年龄为62岁，1960年1月以后出生的女性为65岁，男性为67岁。因此，根据该计划，连续受雇于公司至少一年(在法律规定的情况下)并在上述期限后被解雇的员工有权获得遣散费。该法律规定的补偿率是雇员每一年的最后一次工资。

作为该计划的一部分，公司及其子公司有义务按法律规定的利率存入金额，以确保遣散费的应计收入。按照以色列法律规定的强制性养老金延期令(合并版本)(下称“延期令”)的规定。在本报告年度，公司的遣散费拨备率为6.5%，存入养老基金/保险基金。

该精算师并非受雇于本公司，亦不依赖于该精算师。固定福利债务的现值以及当前和过去服务的相关费用，在考虑到雇员提供的当前和过去服务的情况下，计算为预期用于清偿负债的未来付款的现值(不扣除计划的资产)。

以上详述的计划使公司面临以下风险：“投资风险”，即计划资产将承担负收益率，从而以不足以覆盖义务的方式减少计划资产的风险。即，与实际工资增长相比，对预期工资增长的精算假设的风险将被低估，从而使公司面临债务相应增加的风险。

公司离职后福利债务的现值是根据精算估算得出的。精算估计是由以色列精算师协会成员外聘精算师进行的。

F - 29

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注24-界定福利计划(续)

用于精算估值的主要假设如下：

	估值为
	2 0 2 1		2 0 2 0
	%		%

贴现率		2.05		1.73
计划资产的预期回报		2.05		1.73

赔偿的增加幅度		4		4

预期终止率：
0-1岁		35		35
1-2年		30		30
2-3年		25		25
3-4年		15		15
4-5年		15		15
5年或更长时间		7.5		7.5

关于未来死亡率的假设是基于财政部公布和批准的死亡率表。退休年龄的积极参与者的死亡率(男性67人，女性62人，1960年以后出生的女性65人)，男性为0.6433%，女性为0.3574%。

标准19的规定规定，用于资本化资产和负债的利息应反映无风险利息，即具有类似到期日和期限的高评级公司债券的利息。直到2014年11月，由于缺乏关于这类债券的高质量数据和信息，所利用的是长期指数挂钩政府债券(指数挂钩Galil)/或长期束缚政府债券(NIS Dawn-“Shachar”)的利息。根据证券监督管理局的决定，公司债券有很深的市场，根据会计人员职位编号12-1的公布，截至本报告，资本化利息为优质公司债券的资本利息。如上所述的质量曲线的使用，是通过引用该领域的专业公司发布的。截至2021年12月31日，适用于上述排名较高的公司债券的资本化名义利率为2.05每年的百分比。

F - 30

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注24-界定福利计划(续)

本期固定福利债务现值变动情况如下：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021			2020			2021
	新谢斯			新谢斯			美元

期初固定收益义务		6,010			5,527			1,933
当前服务成本		581			585			187
利息成本		102			98			33
经验调整引起的精算损失		(130	)		122			(42	)
因财务假设的变化而产生的精算损失/收益		213			15			68
已支付的福利		(335	)		(337	)		(108	)
结清固定福利债务		6,441			6,010			2,071

本期固定收益资产的公允价值变动情况如下：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021			2020			2021
	新谢斯			新谢斯			美元

打开固定收益资产		4,105			4,041			1,320
计划资产的预期回报		72			72			23
财务假设的变化		446			(157	)		144
雇主供款		321			380			103
已支付的福利		(115	)		(227	)		(37	)
分配给薪酬福利的遣散费利息损失		(3	)		(4	)		(1	)
关闭固定收益资产		4,826			4,105			1,552

固定福利计划负债的现值和计划资产的公允价值与资产和负债的调整在资产负债表中确认：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021		2020		2021
	新谢斯		新谢斯		美元

已出资负债的现值		6,441		6,010		2,071
计划资产的公允价值--执行保险中的累计存款		4,826		4,105		1,552
固定收益债务产生的净负债		1,615		1,905		519

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合并财务报表附注

(新谢克尔单位：千)

(续)

附注24-界定福利计划(续)

敏感度分析主要精算假设：

下文分析的敏感度是根据本报告所述期间结束时精算假设可能发生的合理变化确定的。敏感度分析不考虑假设之间的任何现有相互依赖关系：

如果贴现率增加/减少0.5%，固定福利义务将由NIS减少/增加232千(美元75千人)。

如果加息，预期工资将增加/减少0.5%，固定福利义务将由新谢克尔增加/减少224千(美元72千人)。

如果辞职率增加/减少10%，固定福利义务将由新谢克尔增加/减少162千(美元52千人)。

短期员工福利：

带薪年假

根据1951年《年假法》，公司员工每个工作日有权休几天假。根据上述法律(以及公司与几名员工之间的个人合同中确定的附录)，一名员工在一年中应享有的假期天数是根据该员工的雇佣年限确定的。

员工可以根据员工的需要并经公司同意使用假期天数，并根据员工的个人雇佣合同积累剩余的未使用假期天数。在使用假期天数余额之前终止雇用的雇员有权获得上述假期天数余额的付款。

公司假期准备金的余额是根据每位员工的休假权利、其与员工所属公司的个人协议以及员工的工资计算的。公司2021年12月31日的休假准备金余额，作为新谢克尔831千(新谢克尔915千人，截至2020年12月31日)。

带薪病假

根据1976年《病假薪酬法》，公司员工每年有权享受18天病假(每月1.5天)。病假只能在对员工的疾病进行医学确认的情况下使用。因雇员在使用病假前停工的雇员无权获得上述病假余额的付款，因此，该拨备没有记录在公司的账簿中。

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(新谢克尔单位：千)

(续)

附注25--或有负债和承付款

该公司有义务向几个不受2015年1月15日生效的5744-2014年食品法约束的客户支付奖励。其中一些奖励是以向这些客户支付的年销售总额的比率支付的，有些奖励是以超过商定的年活动量的采购率支付的。奖励是专门为每个客户计算的。

2020年6月4日，公司股东大会批准了管理服务协议，根据这些协议，约瑟夫·威利格先生和茨维·威利格先生将担任董事会的积极联席主席。详情见2020年财务报告附注26。

1997年4月1日，母公司威利食品投资有限公司与该公司签订了一项协议，提供管理、行政、簿记、秘书和控制服务。根据上述协议，母公司应每月向公司支付新谢克尔10,000对上述服务和同一第三方同时向母公司和子公司提供的外部服务(如法律服务、审计服务等)加增值税，但不包括向母公司或公司提供的独特和特定的服务。

于二零一六年二月二十四日，母公司办公室收到一项证明衍生诉讼的动议(下称“动议”)。该动议是由持有母公司股份的Yaad Peer Management Services Ltd.(以下简称“申请人”)向特拉维夫地区法院(经济部)提出的。该动议是针对该公司的所有董事和公职人员提出的。动议加入了母公司和本公司作为答辩人。该动议涉及申请人就母公司遭受的损害提出的索赔，据申请人估计，截至动议提交时，由于涉嫌违反董事和高级管理人员对母公司的受信义务、注意义务和专业知识义务，母公司遭受的损害约为300万美元。3对一家在捷克共和国注册的公司的投资，该公司在捷克共和国拥有一家不活跃的酒店。申请人称，这笔投资与本公司的活动没有任何关系，很可能是用来协助母公司控股股东处理其他事项或支付其其他义务。

2018年8月16日，本公司提交了一份通知，拟就动议的主题事件对任职人员提起诉讼，因此不再需要讨论批准衍生诉讼的动议。鉴于公司的通知，上述动议被否决，并于2018年10月4日被法院裁决，案件结案。2018年11月4日，该公司提交了NIS4,183,208起诉公司前控股股东格雷戈里·古尔托沃伊先生和五名(前)公司董事和高级官员--伊斯雷尔·约瑟夫·施尼尔森、帕维尔·布伯、伊拉姆·埃夫拉姆·格拉弗。伊兰·梅纳赫姆·阿德蒙和扎尔曼·维格勒(下称：“被告”)。据本公司称，被告合谋在与诉讼有关的日期将本公司数百万新谢克尔资金用作向与本公司控股股东有关的外国私人公司发放的贷款的抵押品，而没有获得本公司董事的必要批准，也没有向本公司股东发出所需的报告。诉讼的依据是，该公司签署的一项协议--据称该公司根据该协议投资了一家捷克公司的债券--不是一项真正的协议；据称，该协议的目的是协助当时的控股股东(格雷戈里·古尔托沃伊和其他人)获得奥地利银行Meinl发放的私人贷款，同时将该公司的资金用于他们隐蔽和不适当的目的。公司要求被告赔偿没有退还给公司的资金(按新谢克尔的价值计算)，外加按替代收益率计算的赔偿额和相当于公司为能够退还资金而支付的数额的赔偿金。2019年1月24日，被告提交答辩状, 作为本诉讼程序的一部分，对威利食品和该公司提出的各种动议(驳回和/或推迟诉讼)和反索赔。在他们的反诉中，被告声称他们有权就诉讼获得公司的法律辩护和/或赔偿和豁免的资金，并请求法院命令公司为他们对公司诉讼的法律辩护提供资金。由于被告被指控违反其对公司的受托责任，公司管理层认为他们就此事提出的索赔将被驳回。2019年12月25日，法院发布决议，批准给予G.Willi-Food与Ilan Admon先生签署的折衷协议法院裁决地位的申请；根据所述折衷协议，在本诉讼中代表双方提出的相互索赔被驳回，而没有发布法院费用命令。与其他被告有关的诉讼应按计划继续进行。预审听证会定于2022年4月7日举行。有鉴于此，本公司管理层认为，综合财务报表及其附注中的披露已足够。

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(续)

附注25--或有负债和承付款(续)

2017年7月23日，公司和Willi-Food公司前首席执行官伊拉姆·格拉弗先生(下称“Graiver先生”)向特拉维夫贾法地区劳工法院(下称“劳工法院”)提起诉讼，要求支付社会权利和总金额为新谢克尔的不同赔偿金2,377,305。2017年11月26日，公司提交了答辩书。2017年7月27日，公司向劳工法院起诉Graiver先生，要求他偿还非法从公司拿走的资金，金额为新谢克尔1,694,325。根据本公司的说法，被告在其受雇于本公司的整个任期内，非法收取本公司的薪金、2016年度的花红及报销开支。据公司称，Graiver先生这样做违反了他的受托责任和对公司的注意义务以及第5759-1999号公司法的有力规定，即Graiver先生从公司收取的那种款项必须得到公司股东大会的批准；根据公司的说法，Graiver先生没有获得这种批准。2017年11月2日，发布了一项决议，参加与上述两个程序有关的听证会。2017年11月26日，公司和Graiver先生提交了答辩书，并于2018年3月7日举行了初步听证会。双方正在进行文件发现和审查。举证听证会于2020年1月15日举行。第二次举证听证会于2020年6月7日举行。Graiver先生和本公司分别于2022年3月1日和2022年5月8日举行了第三次(也是最后一次)举证听证会，截止日期为提交摘要。有鉴于此，本公司管理层认为，综合财务报表及其附注中有关诉讼程序的披露已足够。

2020年5月7日，中央地区法院对该公司和其他两名被告提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司在获得实际的拉比批准之前，将几种产品作为以色列首席拉比批准的产品进行销售。因此，申请人声称违反了各种法律。2022年2月27日，拉比纳酋长的职位提交给法院。2022年2月28日，作出了一项决定，根据该决定，州检察院必须澄清所给出的立场是否也是宗教事务部的意见。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估这起诉讼的可能性。

2020年6月24日，一项诉讼和一项批准其为集体诉讼的动议向海法地区法院提起诉讼，起诉该公司、欧洲乳品公司和另一名被告。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和有关条例的规定。2021年10月4日，举行听证会，决定申请人退出审批请求，各方提交赔偿和费用索赔。听证会定于2022年5月10日举行，届时将确定赔偿和费用。根据本公司及其法律顾问的经验，在撤回及厘定申请人的赔偿及费用时，预期支付的金额对本公司并不重要。

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(续)

附注25--或有负债和承付款(续)

2020年9月8日，海法地区法院对欧洲乳制品公司提起诉讼，并提出动议，批准将其作为集体诉讼。申请人声称，Euro European Dairies违反了其在免税招标中承诺的数量和价格进口和销售高德奶酪的义务. 申诉人声称，他和该团体的成员遭受了数额为新谢克尔的损害。57百万美元。对批准请求的回应于2021年2月1日提交，预审听证会定于2021年12月28日举行。审查关于文件披露请求的决定的听证会定于2022年5月1日举行。在这个早期阶段，公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

2021年8月2日，对G.Willi-Food和另外5名被告向地区法院提起了诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和有关条例的规定。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了数额为新谢克尔的经济损失。100百万和非经济损失(新谢克尔)384百万美元。提交了对批准请求的回应，预审定于2022年7月3日进行。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

2021年11月8日，地方法院对该公司提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和有关条例的规定。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了数额为新谢克尔的损害。57百万美元。提交了对批准请求的答复，预审定于2022年5月26日进行。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

2022年1月4日，地方法院对该公司提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人声称，该公司销售的几种产品带有误导性的标题，违反了法律和有关条例的规定。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了数额为新谢克尔的损害。8.3百万美元。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

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附注25--或有负债和承付款(续)

2022年2月15日，地方法院对该公司提起诉讼和批准其为集体诉讼的动议。申请人称，该公司销售的产品带有误导性的标题，违反了法律和有关法规的规定。申诉人声称，他和该团体的成员遭受了数额为新谢克尔的损害。2.7百万美元。在这个早期阶段，该公司及其法律顾问无法评估集体诉讼的可能性。

附注26--报告所述期间及之后的事件

COVID 19-2020年第一季度，冠状病毒开始在世界各地传播，这一事件被世界卫生组织宣布为全球大流行(“危机”)。作为应对危机的一部分，包括以色列在内的世界上许多国家都对经济中的各种活动施加了限制，包括限制行动和集会。危机和施加的限制仍然构成挑战，这反映在商业活动前所未有的下降，无论是其强度还是发生的速度都是如此。2020年12月，美国食品和药物管理局首次批准使用该疫苗来预防冠状病毒大流行。12月中旬，以色列开始了大规模的疫苗接种运动，截至本报告之日，相当大一部分人口已经接种了疫苗。2021年的特点仍然是冠状危机，以及世界和以色列经济为摆脱危机而采取的步骤--既体现在医疗方面，体现在接种疫苗和减少疾病上，也体现在经济方面，除其他外，体现在开放经济和帮助危机受害者方面。以色列的大部分限制已经解除，但以色列经济和世界经济仍处于复苏过程中，疫情发展和各种疾病浪潮不时放缓。根据发病率和感染程度的变化，以色列的各种指导方针和限制措施会不时更新。

该公司从全球约135家供应商购买产品，包括远东、欧洲、美国、南美和以色列。退出危机的速度因国家而异，因此可能会对该公司的一些供应商的产品生产施加不同的限制，这可能会使该公司难以从这些供应商进口足够数量的商品。该公司还面临着其购买的原材料价格上涨、世界上无法获得集装箱以及海运成本大幅增加的问题，据该公司估计，这是由于世界上的日冕危机造成的。该公司尽其所能定期保持收货率，以减少这种情况对其客户销售的影响。在现阶段，该公司无法估计这种情况何时会因反复发作的疾病而改变，因此目前的时间仍具有不确定性。这是一个可变事件，其范围和持续时间不在本公司的控制之下，因此无法评估对其活动的经济影响的全部程度。

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附注26--报告所述期间及之后的事件(续)

2022年2月，俄罗斯和乌克兰之间开始了军事对抗(“对抗”)，除其他外，导致对俄罗斯实施制裁，以色列和世界各地的资本市场做出了各种反应。在这个阶段，很难估计冲突的所有影响--无论是短期还是长期的全球和局部影响。俄罗斯是世界三大产油国之一，也是欧洲的主要天然气来源国，受此影响，油价已升至每桶100美元以上。该公司预计，冲突在短期内不会对其产生直接影响，但无论如何，无法评估未来对其及其供应商所处环境的影响的性质和程度。

2020年1月22日，公司发布公告称，迈克尔·卢博奇茨先生因个人原因递交了辞去公司首席执行官一职的通知，自2020年3月2日起生效。

2020年1月27日，公司宣布，董事会已批准任命艾纳特·佩莱德·夏皮拉女士为公司新任首席执行官，自2020年3月10日起生效。2021年3月2日，艾纳特·佩莱德·夏皮拉夫人提交了辞去公司首席执行官一职的通知，自2021年4月1日起生效。

2021年5月12日，公司宣布，董事会已批准任命埃雷兹·温纳先生为公司在职首席执行官。

2020年6月15日，公司普通股开始在特拉维夫证券交易所双重上市交易。公司普通股继续在纳斯达克资本市场交易。

2020年9月，本公司宣布完成对以色列分类机构投资者的私募650,000新能源机构的普通股66每股和股票期权(非上市交易)，用于购买最多650,000本公司普通股可于配发日期起计十二个月内行使，行使价格为73NIS。股票期权于2021年9月到期。

2021年9月16日，公司董事会宣布对新谢克尔进行股息分配60百万美元(新谢克尔4.33每股)。

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(续)

附注26--报告所述期间及之后的事件(续)

2021年8月，公司董事会决定退出非银行信贷部门，经过三年的活动，鉴于交易数量较少，需要高度关注管理层。因此，从本公司2021年第三季度的合并财务报表开始，本公司不再将提供非银行信贷的部分作为单独的会计部分列报。

附注27--会计政策

收入

业绩义务和收入确认时间：

该公司的大部分收入来自在以色列市场销售食品，收入在货物控制权转移到客户手中时确认。这通常是将货物交付给客户的时候。但是，对于出口销售，根据与客户签订的合同的具体条款，在交付到出发港或到达港时，控制权也可能转移。在确定点控制通行证时需要有限的判断：一旦产品实物交付到商定的地点，公司就不再拥有实物所有权，通常将有权获得付款，并且不保留有关货物的重大风险和回报。

确定交易价格：

本公司的大部分收入来自与客户设定的价格，因此，每笔交易的收入金额是参考与客户商定的价格确定的。这一原则的一个例外是，在大多数情况下，公司允许特定客户退回他们尚未售出的产品，尽管公司与客户之间没有关于此类退货的协议，而且公司也没有这样的政策。历史经验使公司能够可靠地估计将退货的货物价值，并限制确认的收入金额，以便在退货时极有可能不会逆转先前确认的收入。

盘存

存货最初按成本确认，随后按成本和可变现净值中的较低者确认。成本包括所有采购成本、转换成本和将库存转移到目前位置和状况所产生的其他成本。

加权平均成本用来确定存货的成本。

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附注27--会计政策(续)

巩固的基础

如果公司对被投资方拥有控制权，则将其归类为子公司。如果以下三个要素都存在，公司就控制着被投资人：对被投资人的权力，对被投资人可变回报的敞口，以及投资者利用其权力影响这些可变回报的能力。只要事实和情况表明这些控制要素中的任何一个都可能发生变化，就会重新评估控制。

综合财务报表显示本公司及其附属公司(“本集团”)的业绩，犹如它们组成一个单一实体。因此，集团公司之间的公司间交易和余额全部取消。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括银行的活期存款和定期存款，用途不受限制，原始期限不超过三个月。

用途受限的存款被归类为质押存款。

原始到期日超过三个月的存款，在财务状况表中不超过一年的，归类为短期投资。

租契

本公司有关租赁的大部分会计政策载于附注19。

识别租契

当公司转让一项资产的一段时间的使用权以换取对价时，该公司将合同视为租赁。租赁是指满足以下条件的合同：

有已确认的资产；

公司从资产的使用中获得几乎所有的经济利益；以及

公司有权直接使用该资产

本公司考虑供应商是否拥有实质性的替代权。如果供应商确实拥有这些权利，则合同不会被确定为产生租赁。

在厘定本公司是否因使用该资产而获得实质所有经济利益时，本公司只考虑使用该资产所产生的经济利益，而不考虑合法所有权或其他潜在利益所附带的经济利益。

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(续)

附注27--会计政策(续)

在确定公司是否有权直接使用资产时，公司会考虑是否在整个使用期内指示资产的使用方式和用途。如果由于资产的性质而预先确定，因此没有重大决定，本公司将考虑其是否参与了资产的设计，以预先确定资产在整个使用期内的使用方式和用途。如果合同或合同的一部分不符合这些标准，公司将采用其他适用的国际财务报告准则，而不是国际财务报告准则第16号。

财产、厂房和设备

财产、厂房和设备是有形物品，用于制造或提供货物或服务，或出租给他人，预计将使用一段时间以上。公司按成本模型列报物业、厂房和设备项目。

根据成本法-物业、厂房及设备按成本(扣除任何投资赠款)减去任何累计折旧及任何累计减值亏损于资产负债表列报。费用包括购置资产的费用，以及可直接归因于将资产运至使其能够以管理层预期的方式运作所必需的地点和条件的费用。

折旧采用直线法计算，折旧率被认为足以在资产的估计使用年限内折旧。租赁改进的摊销是根据租赁期限(包括本公司打算行使该选择权的任何延展期)或其使用年限中较短的时间计算的。

	使用寿命(年)	%

土地	50	2
施工	25	4
机动车辆	5	15-20	(主要是20%)
办公家具和设备	6	6-15	(主要为15%)
电脑	3	20-33	(主要为33%)
机器设备	10	10

因出售或注销物业、厂房及设备而产生的收益或亏损，按出售所得款项与资产账面值之间的差额厘定，并于损益表中确认。

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附注27--会计政策(续)

商誉

收购附属公司产生的商誉是指收购成本超过本公司在收购日确认的附属公司或共同控制实体的可识别资产、负债和或有负债的公允净值中的权益。商誉最初按成本确认为资产，其后按成本减去任何累计减值损失计量。

条文

拨备确认当公司因过去事件而负有当前义务(法律或推定)时，公司很可能被要求清偿该义务，并可对该义务的金额作出可靠的估计。

确认为拨备的数额是对在资产负债表日结清当前债务所需对价的最佳估计，同时考虑到债务的风险和不确定因素。

如果拨备是使用估计用于清偿当前债务的现金流量来计量的，其账面金额为该等现金流量的现值。

如果预计将从第三方收回部分或全部用于结清拨备的经济利益，则如果实际上确定将收到偿还并且应收款的数额能够可靠地计量，则将应收款确认为资产。

递延税金

当一项资产或负债在综合财务状况表中的账面价值与其税基不同时，应确认递延税项资产和负债。

递延税项资产的确认仅限于可能有应税利润可用来抵销差额的情况。

资产或负债的金额是根据截至报告日期已经颁布或实质颁布的税率确定的，预计将在递延税项负债/(资产)结清/(收回)时适用。

固定福利计划

固定福利计划的盈余和赤字的衡量标准为：

报告日计划资产的公允价值；减去

按预计单位信用法计算的计划负债，以优质公司债券的可用收益率折现至现值，该公司债券的到期日与负债条款接近，并以与离职后福利债务相同的货币计价；

与计划受托人商定的最低资金要求的影响。

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(续)

附注27--会计政策(续)

界定债务净额的重新计量直接在权益内确认。重新测量包括：

精算损益。

计划资产回报率(不含利息)。

任何资产上限效应。

服务成本在利润或亏损中确认，包括当前和过去的服务成本以及削减的损益。

净利息支出(收入)在损益中确认，并通过将年度期初用于衡量固定福利债务(资产)的贴现率与净固定福利债务(资产)的余额相加来计算，同时考虑到期间缴款和福利支付的影响。因更改计划利益或削减计划而产生的收益或亏损立即在损益中确认。

固定福利计划的结算在结算发生的期间确认。

股本

本公司发行的金融工具仅在其不符合金融负债或金融资产的定义时才被归类为权益。

本公司普通股被归类为股权工具。

非金融资产减值准备

对商誉及其他具有无限可用经济年限的无形资产的减值测试每年于财政年度末进行。其他非金融资产在发生事件或情况变化显示其账面值可能无法收回时须接受减值测试。如果资产的账面价值超过其可收回金额(即使用价值和公允价值减去出售成本两者中的较高者)，则该资产将相应减记。

若无法估计个别资产的可收回金额，则减值测试针对该资产所属有独立可识别现金流的最小资产组别、其现金产生单位(“现金产生单位”)进行。商誉在初步确认时分配给预计将从产生商誉的业务合并中受益的公司的每个CGU。

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附注27--会计政策(续)

减值费用计入损益，除非减值费用冲销了以前在其他全面收益中确认的收益。确认为商誉的减值损失不能冲销。

金融资产负债

本公司将其金融资产和负债归入以下讨论的类别之一，公司对每一类的会计政策如下：

通过损益计算的公允价值-

按公允价值计入损益的金融资产和负债在每个报告期末按公允价值计量，在财务状况表中按公允价值列账，公允价值变动在合并损益表中确认，计入财务收入或费用项目。

摊销成本-

本公司按摊销成本计量的金融资产(负债)包括综合财务状况表中的贸易及其他应收款项、对他人的贷款、现金及现金等价物及贸易应付款项。

应收贸易账款减值准备是根据国际财务报告准则第9号的简化方法确认的，在确定预期信贷损失时使用了一个拨备矩阵。在这一过程中，评估了贸易应收款不付款的可能性。然后，将这一概率乘以违约产生的预期损失金额，以确定应收贸易账款的终身预期信用损失。

库存股

本公司或其合并公司持有的公司股份的成本作为单独部分从股东权益中扣除。

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