弗格森公司公布第二季度和半年业绩
强劲的执行力继续推动业绩
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| 截至1月31日的三个月, | | |
美元(百万美元,每股除外) | 2022 | 2021 | 变化 |
| 已报告(1) | 调整后(2) | 已报告(1) | 调整后(2) | 已报告 | 调整后的 |
净销售额 | 6,508 | 6,508 | 4,937 | | 4,937 | | +31.8 | % | +31.8 | % |
毛利率 | 30.6% | 30.6% | 30.4% | 30.4% | +20 bps | +20 bps |
营业利润 | 555 | 588 | 319 | 350 | | +74.0 | % | +68.0 | % |
营业利润率 | 8.5% | 9.0% | 6.5% | 7.1% | +200 bps | +190 bps |
稀释后每股收益 | 1.97 | | 1.93 | 1.23 | 1.10 | +60.2 | % | +75.5 | % |
调整后的EBITDA | | 648 | | 391 | | | +65.7 | % |
净债务(2):调整后的EBITDA | | 0.8x | | 0.6x | | |
第二季度亮点
-强劲的销售增长,因为核心优势推动了支持性终端市场的市场份额增加。
-价格通胀上升到十几岁,主要是由制成品推动的。
--经营杠杆带动利润增长特别强劲。
上半年亮点
--销售增长29.1%,经营杠杆稳健,带动营业利润增长68.3%(调整后为62.5%)。
-完成六项收购,其中四项在第二季度内完成,年化收入约为2.35亿美元。
-回购2021年9月28日宣布的10亿美元股票回购计划中的4.17亿美元。
企业亮点
-中期股息增加15%,至每股0.84美元。
-将股票回购计划增加10亿美元至20亿美元。截至2022年3月11日,我们已经完成了6.59亿美元,剩余13.41亿美元,我们预计将在未来12个月内完成。
-投票使2022年3月10日批准的美国主要上市成为可能,预计将于2022年5月12日生效。
集团首席执行官凯文·墨菲(Kevin Murphy)评论道:
我们的员工在克服行业供应链压力的同时,市场份额持续增长,价格实现强劲,再次取得了出色的业绩。我们很高兴收益的增长远远超过了收入的增长,创造了又一个强劲的运营杠杆季度。我们的资产负债表强劲,我们继续通过正在进行的股票回购计划向股东返还资本,我们正在额外增加10亿美元。
他说:“市场仍然提供支持,我们预计下半年营收将稳步增长,因为我们开始进行更严格的比较。”我们继续注意到,上半年毛利率的顺风可能会有所缓和,但我们对全年预期充满信心。“
(1)业绩按照美国公认会计原则在持续经营的基础上列报。
(2)本公司使用的某些非GAAP衡量标准并未在美国GAAP中定义或规定。见标题为“非公认会计准则协调和补充信息”的部分。
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| 截至1月31日的六个月, | | |
美元(百万美元,每股除外) | 2022 | 2021 | 变化 |
| 已报告(1) | 调整后(2) | 已报告(1) | 调整后(2) | 已报告 | 调整后的 |
净销售额 | 13,311 | 13,311 | 10,309 | | 10,309 | | +29.1 | % | +29.1 | % |
毛利率 | 30.9% | 30.9% | 30.0% | 30.0% | +90 bps | +90 bps |
营业利润 | 1,294 | 1,355 | 769 | 834 | | +68.3 | % | +62.5 | % |
营业利润率 | 9.7% | 10.2% | 7.5% | 8.1% | +220 bps | +210 bps |
稀释后每股收益 | 4.38 | | 4.43 | 2.63 | 2.61 | +66.5 | % | +69.7 | % |
调整后的EBITDA | | 1,462 | | 915 | | | +59.8 | % |
1结果是根据美国公认会计原则在持续经营的基础上公布的。 2公司使用的某些非GAAP衡量标准并未在美国GAAP中进行定义或规定。见标题为“非公认会计准则协调和补充信息”的部分。 |
财务结果摘要
第二季度
65.08亿美元的净销售额比去年增长了31.8%,有机基础上增长了28.5%,其中1.4%来自收购,1.8%来自额外的交易日,0.1%来自汇率的影响。第二季度的通货膨胀率高达十几岁。
毛利率为30.6%,较去年增长20个基点,主要是由于我们在控制价格通胀的同时为客户提供服务的能力,但部分被业务组合的变化所抵消。运营费用继续得到很好的控制,因为我们专注于生产率和效率,同时投资于我们有才华的员工、供应链能力和技术。
报告的营业利润为5.55亿美元(调整后的营业利润:5.88亿美元),较去年增长74.0%(调整后的营业利润增长:68.0%),这是由于强劲的收入、毛利率扩张和良好的成本控制导致了强劲的运营杠杆。
在摊薄基础上公布的每股收益为1.97美元(调整后每股收益:1.93美元),增长60.2%(调整后每股收益-稀释后增长:75.5%),这是由于期内盈利表现强劲以及股票回购计划导致股票数量减少所致。
上半年
133.11亿美元的净销售额比去年增长29.1%,有机基础上增长26.4%,其中1.6%来自收购,0.9%来自额外的交易日,0.2%来自汇率的影响。上半年的通货膨胀率在十几岁左右。
报告的营业利润为12.94亿美元(调整后的营业利润:13.55亿美元),较去年增长68.3%(调整后的营业利润增长:62.5%),这是由于强劲的收入、毛利率扩张和良好的成本控制导致了强劲的运营杠杆。
美国-第二季度
美国业务的净销售额增长了32.6%,其中29.4%的有机增长来自收购,1.4%来自收购,另外1.8%来自额外的交易日。第二季度的物价通胀率高达十几。
住宅终端市场占我们美国收入的一半多一点,在本季度保持强劲。新住宅开工和许可证持续增长,表现强劲的住宅维修、维护和改善(“RMI”)也是如此。总体而言,弗格森第二季度的住宅收入增长了约29%。
非住宅终端市场经历了强劲的增长,因为需求继续超过较弱的比较对象。我们的非住宅收入在第二季度增长了约37%,领先的非住宅经济指标看起来继续强劲。
调整后的营业利润为5.76亿美元,比去年增长64.6%,即2.26亿美元。
我们在本季度完成了四笔收购,其中包括Safe Step California,一家获得许可在加州和内华达州销售和安装我们的Safe Step产品的独立经销商,以及RP Lighting&Fans,一家总部位于新墨西哥州阿尔伯克基的自有品牌分销商。我们还收购了为中西部住宅终端市场提供服务的圣路易斯管道供应公司,以及威斯康星州和内布拉斯加州的商用热水器和锅炉分销商热水产品公司。
加拿大-第二季度
净销售额增长了18.7%,通货膨胀率达到了个位数。有机收入增长13.8%,其中额外两个交易日增长3.3%,受汇率影响进一步增长1.6%。住宅和非住宅终端市场都有良好的增长,调整后的营业利润为2,300万美元,增长76.9%,显著超过收入增长,这是良好运营杠杆的结果。
分段和年初至今概述
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| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
美元(百万美元) | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | 6,172 | | 4,654 | | 32.6 | % | | 12,590 | | 9,704 | | 29.7 | % |
加拿大 | 336 | | 283 | | 18.7 | % | | 721 | | 605 | | 19.2 | % |
总净销售额 | 6,508 | | 4,937 | | 31.8 | % | | 13,311 | | 10,309 | | 29.1 | % |
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调整后的营业利润: | | | | | | | |
美国 | 576 | | 350 | | 64.6 | % | | 1,328 | | 822 | | 61.6 | % |
加拿大 | 23 | | 13 | | 76.9 | % | | 57 | | 36 | | 58.3 | % |
中心成本和其他成本 | (11) | | (13) | | | | (30) | | (24) | | |
调整后营业利润总额 | 588 | | 350 | | 68.0 | % | | 1,355 | | 834 | | 62.5 | % |
财务状况和公司最新情况
截至2022年1月31日的净债务为22.07亿美元,在2021年9月28日宣布的10亿美元股票回购计划中,我们在上半年完成了4.17亿美元。
考虑到该公司强大的财务状况,该公司今天宣布将目前的股票回购计划增加10亿美元。截至2022年3月11日,我们已经完成了20亿美元股票回购计划中的6.59亿美元,预计将在未来12个月内完成其余部分。
中期股息每股0.84美元(2021年:每股0.729美元),较2022年5月6日增加15%,将于2022年3月25日向股东名册上的股东支付。
本公司的财务状况并无其他重大变化。
美国主要上市公司
2022年3月10日,本公司宣布,以95.49%的投票支持率通过了允许美国在纽约证券交易所第一上市的特别决议。投票后,预计公司在伦敦证券交易所的上市类别从溢价上市转变为标准上市将于2022年5月12日生效。
展望
市场仍然具有支撑作用,我们预计下半年收入将稳步增长,因为我们开始进行更艰难的比较。我们继续注意到上半年毛利率的顺风可能会缓和,但我们对全年预期充满信心。
欲了解更多信息,请联系
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弗格森公司 | | |
IR和通信副总裁Brian Lantz | 流动: | +1 224 285 2410 |
董事投资者关系部皮特·肯尼迪 | 流动: | +1 757 603 0111 |
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传媒查询 | | |
迈克·沃德(Mike Ward),企业公关主管 | 流动: | +44 (0) 7894 417060 |
尼娜·科德,大卫·利特里克(布伦瑞克) | 电话: | +44 (0) 20 7404 5959 |
乔纳森·杜利(布伦瑞克) | 电话: | +1 917 459 0419 |
投资者电话会议和网络广播
与集团首席执行官凯文·墨菲(Kevin Murphy)和集团首席财务官比尔·布伦达奇(Bill Brundage)的电话会议将于今天英国时间11:00(美国东部时间0700)开始。电话会议将被记录下来,并在活动结束后在我们的网站www.fergusonplc.com上提供。
Dial in number UK: +44 (0) 20 3936 2999
US: +1 646 664 1960
索要弗格森的电话,报价103448。要通过笔记本电脑、平板电脑或移动设备访问通话,请单击此处。如有技术上的困难,请点击网络直播播放器上的“电话收听”按钮,拨打提供的号码。
弗格森是一家价值230亿美元的北美领先增值分销商,提供从基础设施、管道和家电到暖通空调、消防、制造等各种专业知识、解决方案和产品。我们的存在是为了使我们客户的复杂项目变得简单、成功和可持续。弗格森公司在纽约证券交易所(纽约证券交易所市场代码:FERG)和伦敦证券交易所(伦敦证券交易所市场代码:FERG)上市。欲了解更多信息,请访问www.fergusonplc.com或在LinkedIn https://www.linkedin.com/company/ferguson-enterprises.上关注我们
分析师资源
有关季度财务明细的更多信息,请访问www.fergusonplc.com,该网站位于分析师共识和资源下的投资者和媒体页面上。
临时财务日历
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截至2022年4月30日的第三季度业绩 | June 14, 2022 |
中期股息时间表
中期股息派发时间表如下:
除股息日期:2022年3月24日
记录日期:2022年3月25日
Payment: May 6, 2022
中期股息以美元宣布。
继弗格森公司普通股于2021年3月在纽约证交所额外上市后,股息的默认货币是美元。那些没有选择接受英镑股息,并希望就2022年中期股息做出这样的选择的股东可以在网上这样做,方法是前往Computershare的投资者中心,并将填写好的表格返回到表格右上角的地址。该表格可在www.us.computer share.com/Investors/#home上查阅,并导航至公司信息>FERG>英镑红利选择和授权表格。请注意,在2021年3月5日收盘时在登记册上且没有进行替代货币选举的股东将被默认获得英镑股息。
选择领取英镑中期股息的最后一天是2022年4月8日,任何请求都应该在该日期之前及时提出。
主要风险和不确定性
公司的主要风险在其2021年年度报告和账目(第54-59页)中介绍,公司的风险因素在2021年9月28日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的20-F表格年度报告(第1-18页)中介绍。这些主要风险和风险因素没有实质性变化。影响本公司的主要风险和不确定因素包括:
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新的竞争对手和技术 | 其他行业的批发和分销业务已经被新竞争对手的到来颠覆,新竞争对手拥有成本更低、非附加值的交易商业模式或新技术,以聚集现有企业的需求。竞争对手的整合可能会导致我们运营的行业在商业模式、技术或战略上变得更具竞争力。公司董事会对这些变化带来的风险和机遇都很熟悉,并在公司采取行动应对时积极参与。 |
市况 | 这一风险与本公司所在行业的短期宏观经济状况和市场周期(即通货紧缩/通货膨胀、周期性市场低迷)有关。一些推动市场变化的因素超出了公司的控制范围,难以预测。该公司正在密切监测短期和中期内可能因客户行为变化、产品可获得性限制和新冠肺炎疫情造成的供应中断而产生的一般市场变化影响,以及当前的地缘政治风险(包括当前乌克兰冲突的任何宏观经济或其他后果)。 |
利润率面临压力 | 公司保持有吸引力的利润率的能力可能会受到一系列因素的影响,包括一些公司无法控制的因素。这些因素包括我们市场的需求和竞争水平、采用新商业模式的新竞争对手的到来、公司成本基础的灵活性、所购商品或商品的成本和可获得性的变化、通胀压力、产品组合、客户或供应商整合或制造商直接向客户发货。公司可能无法识别这些因素的变化或对其做出有效反应,这是有风险的。如果未能做到这一点,该公司产生的利润可能会大幅减少。 |
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资讯科技(“资讯科技”) | 公司有一个明确的全球技术战略和路线图。技术系统和数据是公司未来发展和成功的基础。IT风险分为战略风险和运营风险。战略风险是指可能阻碍IT战略计划执行的威胁,例如领导力不足、资源分配/管理不善和/或采用和应用新业务流程所需的组织变革管理执行不力。这些风险包括可能出现的进度延误、成本超支、功能延迟和业务运营的变更管理中断。运营风险包括系统故障、欺诈、犯罪活动或潜在的网络安全事件导致的业务中断。这包括安全威胁和/或本组织在此类中断后运作、恢复和恢复运作的能力出现故障。尽管到目前为止遇到的网络安全事件造成的影响微乎其微,尽管我们的许多员工越来越依赖混合和分布式工作安排,这些安排可以灵活地远程工作或在办公室工作,但这种风险继续存在和发展。 |
健康与安全 | 弗格森的运营性质可能会使其同事、承包商、客户、供应商和其他个人面临健康和安全风险。我们销售的某些产品可能会带来健康和安全风险。健康和安全事件可能导致生命损失或重伤。本公司继续采取审慎措施,以减轻风险,减少对健康和安全的任何潜在影响。我们采取了适当的措施来监测和减轻新冠肺炎疫情对我们的同事和客户的潜在影响。 |
条例 | 该公司的运营受到其运营所在国家和市场的各种法规、法规和标准的影响。这种监管的金额和处罚可能会有所不同。虽然本公司并非从事一个受严格监管的行业,但它须遵守管理企业的一般法律,包括与竞争、产品安全、用户数据的隐私和数据保护、劳工和雇佣做法、会计和税务标准、国际贸易、欺诈、贿赂和腐败、土地使用、环境、健康和安全、运输和其他事项有关的法律。违反某些法律法规可能会导致巨额罚款和处罚,并损害公司的声誉。 |
人才管理和留住 | 随着公司开发新的业务模式和新的工作方式,它需要在组织内发展合适的技能集。此外,随着公司继续执行包括企业迁移在内的多项战略变革计划,重要的是保留现有的技能和人才,并通过认可、培训和沟通保持员工的参与度。如果做不到这一点,可能会推迟战略变革计划的执行,导致“企业记忆”的丧失,并减少公司未来领导者的供应。 |
本公司面临许多其他风险,虽然这些风险很重要,需要定期审查,但已被评估为较小的重大风险,因此未在此处列出。例如,这些风险包括自然灾害和业务中断风险、与劳动力相关的风险以及某些金融风险。此外,我们不知道的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
董事责任说明书
董事确认,尽彼等所知,该等简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(下称“美国公认会计原则”)编制,中期管理报告包括对DTR 4.2.7R及DTR 4.2.8R所需资料的公平审核,即:
·说明前六个月发生的重要事件及其对一套简明财务报表的影响,并说明财政年度其余六个月的主要风险和不确定因素;
·前六个月的重大关联方交易,以及上一份年度报告和账目中说明的关联方交易的任何重大变化。
现任董事名单保存在弗格森公司的网站上:www.fergusonplc.com。
根据董事会的命令,
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凯文·墨菲 | | 比尔·布伦达奇 |
集团行政总裁 | | 集团首席财务官 |
法律免责声明
本公告中包含的某些信息是前瞻性的,包括符合1995年美国私人证券诉讼改革法的定义,涉及风险、假设和不确定因素,可能会导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。前瞻性表述涵盖所有非历史事实,包括但不限于有关我们未来财务状况、经营和增长结果、美国国内投资者对我们股票的预期兴趣和所有权、未来能力的计划和目标、与全球和地区经济、市场和政治环境变化相关的风险、应对供应链挑战的能力、管理产品价格波动影响的能力、我们的财务状况和流动性,以及有关我们业务和战略成功的其他表述。前瞻性陈述可通过使用前瞻性术语加以识别,包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“继续”、“计划”、“项目”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可能”或“应该”等术语,或在每一种情况下,它们的否定或其他变体或可比术语以及对未来期间的其他类似提法。前瞻性陈述仅在发表之日起发表。它们不是对未来业绩的保证,仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。因此, 您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。虽然我们相信本声明中包含的前瞻性声明是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素可能会导致实际结果与此类前瞻性声明中的结果大不相同,包括但不限于:经济疲软、市场趋势、不确定性和我们经营的市场的其他条件,以及其他我们无法控制的因素,包括乌克兰当前冲突的任何宏观经济后果或其他后果;新冠肺炎(或相关变种)疫情或任何当前或未来的疫苗接种和/或检测授权所造成的不利影响;由于在竞争激烈的行业运营,以及住宅和非住宅RMI市场以及新建筑市场下滑的影响,对我们产品的需求减少;未能迅速识别或有效响应消费者的需求、期望或趋势;关键IT系统或流程失败,以及因与支付相关的风险而面临欺诈或盗窃;我们的运营战略执行不成功;未能吸引、留住和激励关键员工;我们的国际供应链或我们的履行网络无效或中断,包括库存延误、交货增加外币波动和产品价格波动(通货紧缩/通货膨胀);与收购、合伙企业、合资企业和其他业务合并、处置或战略交易有关的固有风险;监管, 产品责任和声誉风险,以及由于供应商或制造商的错误或效率低下而未能达到并保持高水平的产品质量;法律诉讼以及未能遵守国内和外国法律法规或发生诉讼等意外发展;美国、英国、瑞士或加拿大税法的变化、解释或遵守;敏感数据故障的隐私和保护,包括因数据腐败、网络安全事件或网络安全漏洞而导致的故障;同事、承包商、客户、供应商和其他个人面临健康和安全风险;与我们的固定收益养老金计划相关的融资风险;无法以有利的条款或根本不能续签租约,以及适用租约下的任何义务;未能有效地管理和保护我们的设施和库存;我们的负债以及信用评级和前景的变化;与我们的主要上市地点迁往美国(预计将于2022年5月12日生效)相关的风险,以及与此相关的我们的股价和股东基础的任何波动;以及其他风险和不确定性,这些风险和不确定性在我们2021年年报和账目中以“主要风险及其管理”为标题提出,在我们于2021年9月28日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告中以“风险因素”为标题提出,以及在我们未来提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出。
此外,关于过去趋势或活动的前瞻性陈述不应被视为此类趋势或活动将在未来继续下去。除了根据我们的法律或法规义务,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
弗格森公司
非GAAP对账和补充信息
(未经审计)
非GAAP项目
本公告包含的某些财务信息与美国公认会计原则不符。这些非GAAP衡量标准包括调整后的营业利润、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的EBITDA、净债务和净债务与调整后的EBITDA比率。该公司认为,这些非GAAP措施提供了有意义的信息,以帮助股东了解财务结果并评估各个时期的业绩。管理层认为这些指标是重要的运营指标,因为它们排除了可能不能反映我们核心运营结果的项目,并为分析我们基础业务的趋势提供了更好的基线,而且它们与管理层和董事会在内部规划、报告和评估业务业绩的方式是一致的。此类非GAAP调整包括:收购无形资产的摊销、离散税项、重组费用、与公司在美国上市相关的成本、出售本质上不反映主要业务的业务的收益或亏损,以及被视为非经常性和/或不是公司主要业务结果的其它重大项目。由于非GAAP财务指标没有标准化,因此可能无法将这些财务指标与名称相同或相似的其他公司的非GAAP财务指标进行比较。不应孤立地考虑这些调整后的财务措施,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的结果的替代品。这些非GAAP财务指标反映了另一种查看运营方面的方式,当与美国GAAP结果一起查看时, 提供对业务的更全面的了解。公司强烈鼓励投资者和股东全面审查公司财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务措施。
有机收入概述
管理层对有机收入增长进行评估,因为它提供了收入同比变化的一致衡量标准。有机收入增长是指不包括因汇率波动、交易日、收购和出售而导致的增长(或下降)的报告总收入的增长,除以上一财政年度按本年度汇率计算的收入。
该公司的历史收入和有机收入增长摘要如下:
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| Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 |
| 收入 | 有机收入 | 收入 | 有机收入 | 收入 | 有机收入 | 收入 | 有机收入 | 收入 | 有机收入 | 收入 | 有机收入 |
美国 | 32.6% | 29.4% | 27.1% | 25.2% | 23.6% | 23.8% | 23.3% | 20.1% | 5.2% | 3.4% | 3.2% | 3.3% |
加拿大 | 18.7% | 13.8% | 19.6% | 13.9% | 30.8% | 20.1% | 52.2% | 35.2% | 8.8% | 7.9% | 2.2% | 3.5% |
持续运营 | 31.8% | 28.5% | 26.6% | 24.5% | 24.0% | 23.6% | 24.5% | 20.9% | 5.4% | 3.6% | 3.1% | 3.3% |
欲了解有关有机收入增长的更多详情,请访问www.fergusonplc.com,网址为:www.fergusonplc.com,网址:投资者与媒体页面,分析师共识与资源部分。
净收益与调整后营业利润和调整后EBITDA的对账
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
净收入 | $436 | | $94 | | | $996 | | $429 | |
(收入)亏损、停业经营(税后净额) | — | | 183 | | | (25) | | 164 | |
所得税拨备 | 96 | | 21 | | | 272 | | 127 | |
利息支出,净额 | 22 | | 22 | | | 49 | | 50 | |
其他(收入)损失 | 1 | | (1) | | | 2 | | (1) | |
非公认会计准则调整(1) | 6 | | (1) | | | 7 | | 5 | |
已获得无形资产的摊销 | 27 | | 32 | | | 54 | | 60 | |
调整后的营业利润 | 588 | | 350 | | | 1,355 | | 834 | |
PP&E的折旧和减值 | 34 | | 33 | | | 70 | | 65 | |
非获得性无形资产的摊销和减值 | 26 | | 8 | | | 37 | | 16 | |
调整后的EBITDA | $648 | | $391 | | | $1,462 | | $915 | |
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(1)截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月和六个月,非公认会计准则调整主要与公司在美国上市和其他业务重组费用有关。 |
净收益与调整后净收益和调整后每股收益的对账
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
(单位:百万,每股除外) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
净收入 | $436 | | $94 | | | $996 | | $429 | |
非持续经营损失(收入)(税后净额) | — | | 183 | | | (25) | | 164 | |
持续经营收入 | 436 | | 277 | | | 971 | | 593 | |
非公认会计准则调整(1) | 6 | | (1) | | | 7 | | 5 | |
已获得无形资产的摊销 | 27 | | 32 | | | 54 | | 60 | |
离散税目(二) | (39) | | (54) | | | (39) | | (54) | |
非GAAP调整的税收影响(2) | (4) | | (7) | | | (10) | | (15) | |
调整后净收益 | $426 | | $247 | | | $983 | | $589 | |
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调整后每股收益: | | | | | |
基本信息 | $1.94 | | $1.10 | | | $4.45 | | $2.63 | |
稀释 | $1.93 | | $1.10 | | | $4.43 | | $2.61 | |
加权平均流通股数量: | | | | | |
基本信息 | 220.0 | | 224.4 | | | 220.7 | | 223.9 | |
稀释 | 221.2 | | 225.0 | | | 222.0 | | 225.3 | |
(1)截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月和六个月,非公认会计准则调整主要与公司在美国上市和其他业务重组费用有关。 (2)于2022年,离散税项调整主要涉及上一年度的调整,包括经修订的纳税申报表项目,而非公认会计原则调整的税务影响主要涉及已收购无形资产摊销的税务影响。于2021年,个别税务调整主要与税务审计结束后不确定税务状况的释放有关,而非公认会计准则调整的税务影响主要与已收购无形资产摊销的税务影响有关。 |
净债务:调整后的EBITDA对账
为了评估其资本结构的适当性,该公司财务杠杆的主要衡量标准是净债务与调整后的EBITDA之比。该公司的目标是以投资级信用指标运营,并将这一比率保持在一到两倍以内。
净债务
净负债包括银行透支、银行和其他贷款以及衍生金融工具,不包括租赁负债,减去现金和现金等价物。长期债务是在扣除债务发行成本后列报的。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月31日 | January 31, 2021(1) |
长期债务 | $2,749 | | $2,612 | |
短期债务 | 296 | 221 |
衍生资产 | (10) | (30) |
现金和现金等价物 | (828) | (1,723) |
净债务 | $2,207 | $1,080 |
(1)本报告未提供截至2021年1月31日的资产负债表。 |
调整后的EBITDA(12个月滚动)
调整后的EBITDA是扣除与折旧、摊销、减值和某些非GAAP调整有关的费用/信用前的净收入。在净债务与调整后的EBITDA比率中使用滚动12个月调整后的EBITDA,以评估公司财务杠杆的适当性。
| | | | | | | | |
(单位:百万,比率除外) | 截至1月31日的12个月, |
| 2022 | 2021 |
净收入 | $2,039 | $929 |
(收入)非持续经营亏损(税后净额) | (31) | 186 |
所得税拨备 | 377 | 258 |
利息支出,净额 | 88 | 94 |
其他(收入)损失 | 2 | (7) |
非公认会计准则调整(1) | 13 | 95 |
折旧及摊销 | 318 | 290 |
调整后的EBITDA | $2,806 | $1,845 |
净债务:调整后的EBITDA | 0.8x | 0.6x |
(1)截至2022年1月31日的12个月,非公认会计原则调整主要涉及与公司在美国上市有关的成本。在截至2021年1月31日的12个月中,非公认会计准则调整主要与应对新冠肺炎疫情的重组成本有关。 |
弗格森公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万,每股除外) | | 2022 | 2021 |
净销售额 | | $13,311 | | $10,309 | |
销售成本 | | (9,195) | | (7,216) | |
毛利 | | 4,116 | | 3,093 | |
销售、一般和行政费用 | | (2,676) | | (2,183) | |
折旧及摊销 | | (146) | | (141) | |
营业利润 | | 1,294 | | 769 | |
利息支出,净额 | | (49) | | (50) | |
其他(费用)收入,净额 | | (2) | | 1 | |
所得税前收入 | | 1,243 | | 720 | |
所得税拨备 | | (272) | | (127) | |
持续经营收入 | | 971 | | 593 | |
停业收入(亏损)(税后净额) | | 25 | | (164) | |
净收入 | | $996 | | $429 | |
| | | |
每股收益-基本: | | | |
持续运营 | | $4.40 | | $2.65 | |
停产经营 | | 0.11 | | (0.73) | |
总计 | | $4.51 | | $1.92 | |
| | | |
每股收益-稀释后: | | | |
持续运营 | | $4.38 | | $2.63 | |
停产经营 | | 0.11 | | (0.73) | |
总计 | | $4.49 | | $1.90 | |
| | | |
加权平均流通股数量: | | | |
基本信息 | | 220.7 | | 223.9 | |
稀释 | | 222.0 | | 225.3 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
弗格森公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
净收入 | $996 | | $429 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | |
外币折算调整 | (14) | | 151 | |
养恤金和其他退休后福利,扣除税金(准备金)后的净额分别为(10)和13。 | (18) | | (63) | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额: | (32) | | 88 | |
综合收益 | $964 | | $517 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
弗格森公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月31日 | July 31, 2021 |
资产 | | |
现金和现金等价物 | $828 | | $1,335 | |
应收账款净额 | 2,931 | | 2,786 | |
盘存 | 3,776 | | 3,273 | |
预付资产和其他流动资产 | 789 | | 691 | |
持有待售资产 | 7 | | 3 | |
流动资产总额 | 8,331 | | 8,088 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,312 | | 1,305 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,159 | | 1,102 | |
递延所得税,净额 | 220 | | 240 | |
商誉 | 1,923 | | 1,828 | |
其他无形资产,净额 | 628 | | 546 | |
其他非流动资产 | 527 | | 575 | |
总资产 | $14,100 | | $13,684 | |
| | |
负债和股东权益 | | |
应付帐款 | $3,063 | | $3,030 | |
短期债务 | 296 | | 36 | |
经营租赁负债的当期部分 | 320 | | 263 | |
其他流动负债 | 1,325 | | 1,384 | |
流动负债总额 | 5,004 | | 4,713 | |
长期债务 | 2,749 | | 2,512 | |
经营租赁负债的长期部分 | 832 | | 827 | |
其他长期负债 | 670 | | 629 | |
总负债 | $9,255 | | $8,681 | |
| | |
股东权益: | | |
普通股,10便士面值:授权5亿股,已发行232,171,182股 | $30 | | $30 | |
实收资本 | 737 | | 704 | |
留存收益 | 6,649 | | 6,054 | |
库存股,按成本计算分别为12,517,815股和9,862,816股 | (1,636) | | (931) | |
员工福利信托,按成本计算分别为849,482和833,189 | (107) | | (58) | |
累计其他综合损失 | (828) | | (796) | |
股东权益总额 | 4,845 | | 5,003 | |
总负债和股东权益 | $14,100 | | $13,684 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
弗格森公司
简明股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月31日的六个月 |
(单位:百万) | 普通股 | 实收资本 | 留用 收益 | 财务处 库存 | 员工福利信托基金 | 累计其他综合损失 | 总计 股权 |
2021年8月1日的余额 | $30 | | $704 | | $6,054 | | ($931) | | ($58) | | ($796) | | $5,003 | |
基于股票的薪酬 | — | | 33 | | — | | — | | — | | — | | 33 | |
净收入 | — | | — | | 996 | | — | | — | | — | | 996 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | (32) | | (32) | |
现金股息:每股166.5美分 | — | | — | | (368) | | — | | — | | — | | (368) | |
股份回购 | — | | — | | — | | (712) | | (92) | | — | | (804) | |
根据员工股票计划发行的股票 | — | | — | | (50) | | 7 | | 43 | | — | | — | |
其他 | — | | — | | 17 | | — | | — | | — | | 17 | |
2022年1月31日的余额 | $30 | | $737 | | $6,649 | | ($1,636) | | ($107) | | ($828) | | $4,845 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日的六个月 |
(单位:百万) | 普通股 | 实收资本 | 留用 收益 | 财务处 库存 | 员工福利信托基金 | 累计其他综合损失 | 总计 股权 |
2020年8月1日余额 | $30 | | $624 | | $5,658 | | ($570) | | ($88) | | ($1,040) | | $4,614 | |
基于股票的薪酬 | — | | 35 | | — | | — | | — | | — | | 35 | |
净收入 | — | | — | | 429 | | — | | — | | — | | 429 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 88 | | 88 | |
现金股息:每股208.2美分 | — | | — | | (467) | | — | | — | | — | | (467) | |
股份回购 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
根据员工股票计划发行的股票 | — | | — | | (33) | | 5 | | 30 | | — | | 2 | |
其他 | — | | — | | 15 | | — | | — | | — | | 15 | |
2021年1月31日的余额 | $30 | | $659 | | $5,602 | | ($565) | | ($58) | | ($952) | | $4,716 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
弗格森公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至六个月 1月31日, |
2022 | 2021 |
经营活动的现金流: | | |
净收入 | $996 | | $429 | |
(收入)非持续经营的损失 | (25) | | 164 | |
持续经营收入 | 971 | | 593 | |
折旧及摊销 | 146 | | 141 | |
基于股票的薪酬 | 30 | | 29 | |
处置资产及减值净亏损 | 15 | | 1 | |
库存增加 | (463) | | (393) | |
应收账款和其他资产减少(增加) | (142) | | 64 | |
应付账款和其他负债减少 | (256) | | (59) | |
应缴所得税减少 | (98) | | (64) | |
其他经营活动增加(减少) | 12 | | (8) | |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | 215 | | 304 | |
非连续性业务的经营活动提供的现金净额 | — | | 30 | |
经营活动提供的净现金 | 215 | | 334 | |
| | |
投资活动的现金流: | | |
购买收购的企业,净额 | (254) | | (224) | |
资本支出 | (121) | | (126) | |
其他投资活动 | 10 | | (11) | |
用于持续经营的投资活动的现金净额 | (365) | | (361) | |
非持续经营的投资活动提供的现金净额 | 25 | | 405 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (340) | | 44 | |
| | |
融资活动的现金流: | | |
员工福利信托公司购买自己的股份 | (92) | | — | |
购买库存股 | (417) | | — | |
偿还债务 | — | | (305) | |
债务收益 | 510 | | — | |
现金股利 | (364) | | (460) | |
其他融资活动 | — | | 3 | |
用于融资活动的现金净额 | (363) | | (762) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (488) | | (384) | |
汇率变动的影响 | (12) | | (10) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,342 | | 2,130 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $842 | | $1,736 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
弗格森公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1-重要会计政策摘要
背景
Ferguson plc是一家根据1991年《泽西岛公司法》(修订)在泽西州注册成立的股份有限公司,总部设在英国,作为其所有子公司的最终母公司运营,统称为“公司”。它的注册办事处是海峡群岛JE1 1ES,泽西岛圣赫利埃城堡街13号。
巩固的基础
综合财务资料包括本公司及本公司控制的实体(其附属公司及控股权益)的业绩,以及其在权益法投资中应占的税后利润/(亏损)。
公司间交易和余额以及公司间交易产生的任何未实现收益和损失在合并时被冲销。
陈述的基础
自2021年8月1日起,公司从国际会计准则委员会认可的国际财务报告准则(“IFRS”)过渡到美国公认的会计准则(“美国公认会计准则”)。所附的简明综合财务报表及其附注,包括已列报的所有前期财务报表,均按美国公认会计原则列报。管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表包含对截至2022年1月31日和2021年7月31日的简明综合资产负债表、截至2022年1月31日和2021年1月31日的六个月期间的简明综合收益表、简明综合全面收益表和简明综合权益变动表以及截至2022年1月31日和2021年1月31日的六个月期间的简明综合现金流量表的所有重大方面的公允报表所需的所有调整。截至2022年1月31日的六个月期间的业务结果不一定表明全年的预期结果。
已对所附的简明合并财务报表及其附注进行了某些重新分类,以符合目前的列报方式。
简明综合财务报表不构成本公司的法定财务报表。本公司根据国际财务报告准则呈交的截至2021年7月31日止年度的法定财务报表已向泽西州公司注册处提交,并已收到无保留审计意见。
简明综合财务报表乃根据按公允价值计量的金融资产及负债重估所修订的历史成本惯例,按持续经营基准编制。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。这些估计数和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告数额和或有负债的披露,以及报告期间报告的收入和费用的报告数额。实际结果可能与这些估计值大不相同。
应收账款
应收账款最初按交易价格确认,其后按实际利息法按摊销成本减去损失准备计量。应收贸易账款的损失准备按相当于终身预期信贷损失的金额计量,该金额是根据根据前瞻性信息进行适当调整的历史冲销估计的。对逾期180天以上的贸易应收账款确认100%的损失准备金,因为历史经验表明损失是可能的和可估量的。这项损失在损益表中确认。应收账款在可收回能力被评估为遥不可及时予以注销。随后收回的先前注销的金额记入损益表。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括手头现金、原始到期日为三个月或以下的银行存款,以及在有法定抵销权利的范围内的透支,以及以现金余额进行净结算的做法。不符合这一标准的透支被归类为压缩综合资产负债表中的其他流动负债。
限制性现金包括企业合并的递延对价,受各种结算协议的制约。下表提供了简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金、现金等价物和限制性现金合计为简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月31日 | July 31, 2021 |
现金和现金等价物 | $828 | | $1,335 | |
受限现金 | 14 | | 7 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $842 | | $1,342 | |
销售成本
销售成本包括为转售而购买的商品的成本,扣除赚取的回扣后的成本,以及将库存带到可销售地点和条件的成本。销售成本不包括任何折旧。
衍生工具和套期保值活动
衍生金融工具,特别是利率掉期和外汇掉期,用于管理本公司业务活动产生的金融风险以及该等活动的融资。没有衍生品金融工具的交易活动。
衍生金融工具确认为按资产负债表日的公允价值计量的资产和负债。如果衍生金融工具不符合对冲会计准则,其公允价值的变动将在损益表中确认。在使用套期保值会计时,相关的套期保值关系分为公允价值套期保值、现金流量套期保值或净投资套期保值。
如果套期保值关系被归类为公允价值套期保值,被套期保值资产或负债的账面价值将根据其应占套期保值风险的公允价值变动进行调整,由此产生的收益或亏损将在损益表中确认,在套期保值有效的范围内,其将被套期保值工具的公允价值变动所抵销。如果套期保值不再符合套期保值会计准则,则对采用实际利息法的被套期保值项目的账面金额的调整将在截至到期日的期间内摊销至损益表。
若对冲关系被分类为现金流量对冲或净投资对冲,则在对冲有效的范围内,因对冲风险而产生的对冲工具的公允价值变动计入其他全面收益。当套期项目在财务报表中确认时,在累计其他全面亏损中确认的损益将在损益表中摊销,如果套期项目产生非金融资产,则确认为对其初始账面金额的调整。当套期保值工具到期或被出售时,
或当套期保值不再符合套期保值会计标准时,任何累计损益仍保留在累计其他综合亏损中,直至预测的交易在损益表中确认为止。当预期交易不再发生时,在累计其他全面亏损中记录的相关金额立即计入损益表。
停产经营
当本公司处置或归类为持有待售的业务成分,而该等业务成分代表对本公司的营运及财务业绩有重大影响的战略转变时,本公司会将该等业务分类为非持续经营。非连续性业务的税后利润或亏损在损益表的正面显示为一条线。
外币
简明合并财务报表以美元列报。
境外子公司的经营业绩按年内平均汇率换算成美元。这些子公司的资产和负债在报告期的最后一天按当前汇率换算成美元。相关的折算调整计入累计其他综合亏损。
外币交易损益计入净收入。
如果出售非美元功能货币的子公司,在损益表中确认的出售收益或亏损包括可归因于该子公司的累计货币换算差额。
商誉
商誉是指收购成本超过公司在收购之日在被收购子公司的可确认净资产中所占份额的公允价值。商誉不摊销,按成本减去累计减值损失列账。本公司每年或更频繁地进行减值评估,如果情况变化表明减值评估的触发事件已经发生。
评估商誉的年度程序始于对每个报告单位的定性因素进行评估,以确定量化评估是否适合确定潜在商誉减值。量化减值评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。报告单位代表公司内部为管理目的而监测相关商誉的最低水平,并基于业务运营的市场。减值分析在每个会计年度的第四季度进行。
报告单位的公允价值是使用收益法确定的,这需要对未来的运营和产生现金流的能力做出重大假设。这些假设包括对未来4年经营现金流的预测、终端价值、资本需求和贴现率。报告单位账面价值超过公允价值的,计入减值损失。
出售实体的损益包括与出售实体有关的商誉账面金额。
其他无形资产
无形资产是指没有实物实体的可识别非货币性资产,只要该资产的预期未来经济利益有可能流向本公司,并且其成本能够可靠地计量,则确认该无形资产。当资产是可分离的或产生于合同或其他法律权利时,该资产被视为可识别。
作为企业合并的一部分收购的固定寿命无形资产,主要是品牌、商号和客户关系,与商誉分开资本化,并按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。客户关系摊销是根据预期现金流的时间,采用系统化方法计算的。直线法适用于其他无形资产。
无形资产的成本在预计使用年限内摊销并计入损益表的经营成本如下:
| | | | | |
客户关系 | 4 – 25 years |
商号和品牌 | 1 – 15 years |
其他 | 1 – 4 years |
不属于物业、厂房及设备项目的电脑软件单独确认为无形资产,并按成本减去累计摊销及累计减值损失列账。成本可能包括软件许可证以及直接可归因于计算机软件的开发、设计和实施的外部和内部成本。与培训和数据转换有关的费用计入已发生费用。摊销采用直线法计算,以便在较短的五年或估计使用年限内将计算机软件的成本计入损益表中的运营成本。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示本集团可能无法收回资产的账面金额时,便会评估长期资产(包括使用权资产及定期无形资产)的可回收性。长期可折旧及可摊销资产于资产组别中进行减值测试,资产组别定义为产生可识别现金流的最低水平,而该等现金流在很大程度上独立于其他资产组别的现金流。只有当单个资产符合资产组的定义时,才会对其可恢复性进行测试。
盘存
存货,包括为转售而购买的货物,按成本和可变现净值中较低者列报。根据这些存货项目的交易性质,采用先进先出法或平均成本法确定成本。购买转售商品的成本包括进口和关税、运输和搬运成本、运费和包装成本以及其他可归因性成本减去贸易折扣、回扣和其他补贴。它不包括借贷成本。可变现净值是指在正常经营过程中的估计销售价格减去适用的可变销售费用。
对可变现净值估计低于成本的缓慢移动、陈旧和损坏的库存进行了拨备。根据历史经验,通过将库存持有量与估计的未来销售量进行比较,来评估缓慢移动的库存过时的风险。
租契
本公司就某些非拥有资产的使用订立合同安排,这些资产在开始时被评估为融资或经营租赁。这些主要涉及公司分支机构、配送中心和办公室的财产,这些财产有不同的条款,包括延期和终止选择以及定期租金审查。该公司的租赁主要包括经营租赁。
本公司于租赁开始日确认使用权资产和租赁负债。合同的非租赁部分不与租赁部分分开,除非非租赁部分是嵌入的衍生工具。
租赁负债最初按租赁所隐含的利率按租赁付款的现值计量,如果没有现成的利率,则按本公司的递增借款利率计量。租赁付款包括固定付款、取决于指数或利率的可变付款、剩余价值担保项下预期的付款以及购买和终止期权项下合理确定将被行使的付款。租赁条款最初被确定为租赁的不可撤销期限,并根据合理确定将被行使的延长或终止租赁的选择权进行调整。租赁负债随后采用实际利息法按摊余成本计量。
使用权资产按成本减去累计摊销、减值损失及任何其后对租赁负债的重新计量而入账。初始成本包括按开始日期或之前的租赁付款、收到的租赁奖励、初始直接成本和修复成本估计数调整后的租赁负债。本公司以直线方式确认租赁期内的最低租金支出。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的期间内,公司获得使用权合同,以换取新的经营租赁负债分别为2.11亿美元和1.42亿美元。
租期为12个月或以下的租约在租赁期内按直线原则确认为费用。
物业、厂房及设备(“个人防护装备”)
PPE按成本减去累计折旧和累计减值损失列账,但建筑过程中的土地和资产不计折旧,按成本减去累计减值损失列账。成本包括可直接归因于购置物品的支出。此外,只有在与该项目相关的未来经济利益可能流向本公司且该项目的成本可以可靠计量的情况下,后续成本才计入资产的账面金额或视情况确认为单独的资产。所有其他维修和保养费用在发生费用的财政期间记入损益表。
资产在其估计使用年限内使用直线法折旧至其估计剩余价值如下:
| | | | | |
自有建筑物 | 20 - 50 years |
租赁权的改进 | 租赁期 |
厂房和机械 | 10年 |
计算机硬件 | 3-5年 |
家具、固定装置、设备 | 5-7年 |
车辆 | 4年 |
PPE的剩余价值和估计使用寿命在每个资产负债表日进行适当的审查和调整。本公司于资产负债表日检讨是否有事件或情况显示其个人防护装备的账面价值可能减值。如果确定存在该等情况,则将资产的可收回金额的估计或适当的资产分组与其账面价值进行比较,以确定是否存在减值。
回扣
按照行业惯例,该公司与其多家供应商签订了协议(“供应商回扣”),从这些供应商购买转售商品时,可获得按数量计算的回扣、营销支持和其他折扣。
大多数以数量为基础的供应商回扣是参照保证的回扣比率确定的。这些都是在确定金额所需的最小判断的情况下计算的。一小部分基于数量的供应商回扣受到分级目标的约束,即当采购量在设定的时间段内达到商定的目标时,回扣百分比会增加。该公司根据由历史交易模式、当前业绩和趋势提供信息的预测来估计供应商回扣。
与购买转售商品有关的回扣应计为赚取的回扣,最初记为库存扣减,随后在相关产品销售时减少销售成本。应收供应商回扣在资产负债表日与应付给每个供应商的金额相抵,并计入公司有法定权利抵销和净结清余额的贸易应付款。如果供应商的回扣没有抵销欠供应商的金额,则未清偿的金额计入预付款。
收入确认和净销售额
该公司的收入主要来自销售范围广泛的管道和供暖产品。该公司的客户主要在维修、维护和改善部门运营,并通过分支机构和配送中心网络提供服务。
收入是指为提供属于本公司一般活动范围的货物而预期收到的代价。销售净额来自收入、集团内部销售、估计及实际销售回报、贸易及提前结算折扣、增值税及类似销售税。
销售货物的收入在客户获得货物控制权时确认,这是货物交付给客户或由客户收取的点。只有当交易价格是可确定的,并且实体很可能会收取其有权获得的对价,以换取将商品转让给客户时,才会确认提供商品的收入。公司与客户之间的付款条件因客户类型、销售国家和销售的产品而异。该公司的合同中没有重要的融资部分,付款到期日通常是在出售后不久。
在某些情况下,货物由供应商直接交付给客户。公司得出结论认为,它是这些交易的委托人,因为它对客户负有履行义务的主要责任,并有责任确定和指示供应商将货物交付给客户。
该公司为其客户提供大部分已售出商品的退货权利。收入减去根据历史数据估计的在相关收入记录期间的预期回报金额。随着时间的推移,回报保持稳定,销售条款和条件几年来基本保持不变。早期结算折扣在出售后不久即可得知,因此可以可靠地估计。
该公司还为客户提供一些自有品牌商品的保证式保修,这些保修保证商品符合商定的规格,并将在销售日期后的一段规定时间内按规定运营。这些保证项下的债务是根据历史索赔经验估计的,并在销售期间应计。
本公司没有与预期持续时间超过一年的客户签订任何合同。
基于股份的薪酬
根据公司的长期激励计划和全体员工的股票储蓄计划,向合伙人提供基于股票的激励。该公司确认与这些计划有关的补偿成本,该补偿成本以奖励的公允价值为基础,采用二项式估值方法进行计量。对于股权结算计划,公允价值在授予之日确定(包括任何非归属条件的影响,如要求员工储蓄),除非授予授予的条件被修改,否则不会在随后重新计量。对于负债结算计划,公允价值在授予之日确定,并在每个资产负债表日重新计量,直至负债结算。一般来说,补偿成本是在归属期间以直线基础确认的。作出调整,以反映归属期间因未能满足服务条件或非市场表现条件而预期的没收。
税收
本期税项指按资产负债表日制定的税率计算并计入过往年度的任何调整后,本年度应课税收入(或亏损)的预期应付(或可收回)税款。本公司为资产和负债的税务和财务会计基础之间的临时差异以及净营业亏损设立递延所得税资产和负债。递延税项是根据截至资产负债表日已颁布并预期于相关递延税项资产变现或清偿递延税项负债时适用的税率厘定。递延税项资产为未来变现进行评估,并在部分不太可能变现的范围内减去估值拨备。在评估递延税项资产是否更有可能变现时,会考虑多项因素,包括近期累计盈利、对未来应课税收入的预期、结转期及其他相关的数量及质的因素。
本公司确认在所得税申报表中采取或预期采取的不确定税收头寸带来的税收利益,前提是基于该头寸的技术价值,该税收头寸很可能在税务机关审查后得以维持。公司确认所得税支出中与不确定税位相关的利息和罚金。
会计的发展和变化
ASU编号2020-04。2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU以及随后的澄清,为与从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的合同修改会计提供了切实的便利。本办法适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改和套期保值关系。修正案应在预期的基础上适用。本公司继续评估参考汇率改革的影响,目前预计不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
ASU编号2021-08。2021年10月,FASB发布了美国会计准则委员会第2021-08号,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。修正案涉及如何确定企业合并中的购买方是否确认了合同负债,并就如何从企业合并中的收入合同确认和计量购置的合同资产和合同负债提供了具体指导。对于公共企业实体,本ASU中的修正案在2022年12月15日之后的会计年度内有效,包括这些会计年度内的过渡期。允许早日通过修正案,包括在过渡期内通过。公司正在评估这一标准更新,预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
未在上述讨论中采用的最近会计声明要么不适用,要么不会或预计不会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
2-细分市场信息
该公司在以下两个可报告的部门按地理位置报告其经营的财务结果:美国和加拿大。本公司采用经调整的营业利润作为其分部利润的衡量标准。某些收入和支出没有分配给公司的部门,因此,管理层用来做出经营决策和评估业绩的信息并不反映这些金额。下表列出了未分配的项目:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万) | | 2022 | 2021 |
净销售额: | | | |
美国 | | $12,590 | | $9,704 | |
加拿大 | | 721 | | 605 | |
总净销售额 | | $13,311 | | $10,309 | |
| | | |
调整后的营业利润: | | | |
美国 | | $1,328 | | $822 | |
加拿大 | | 57 | | 36 | |
| | | |
应报告部门利润总额 | | 1,385 | | 858 |
中心成本和其他成本 | | (30) | | (24) | |
重组费用(1) | | (7) | | (5) | |
已取得无形资产的摊销 | | (54) | | (60) | |
利息支出,净额 | | (49) | | (50) | |
其他(费用)收入,净额 | | (2) | | 1 | |
所得税和停产前收入 | $1,243 | | $720 | |
| | | |
(1)在截至2022年和2021年1月31日的6个月中,每个月的重组费用主要与公司在美国上市有关,以及其他业务重组费用。
|
按终端市场对持续运营的净销售额的额外细分如下:
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
美国: | | |
住宅 | $6,863 | | $5,427 | |
非住宅 | 5,727 | | 4,277 | |
总使用量 | 12,590 | | 9,704 | |
加拿大 | 721 | | 605 | |
总净销售额 | $13,311 | | $10,309 | |
按部门划分的可识别资产总额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月31日 | | July 31, 2021 |
美国 | $12,183 | | | | | | | $11,222 | | | | | |
加拿大 | 708 | | | | | | | 737 | | | | | |
部门总资产 | 12,891 | | | | | | | 11,959 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司 | 1,209 | | | | | | | 1,725 | | | | | |
总资产 | $14,100 | | | | | | | $13,684 | | | | | |
3-净利息支出
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
利息收入 | $4 | | $4 | |
利息支出 | (53) | | (54) | |
利息支出总额(净额) | ($49) | | ($50) | |
与非持续经营有关的净利息支出在附注5中披露。
4--税
该公司的税收拨备是根据估计的年度税率计算的,并根据期间发生的离散项目进行了调整,以得出有效税率。在截至2022年1月31日的6个月中,持续经营业务的有效所得税税率为21.9%,其中包括3900万美元的净税收优惠,或3.1%,这与美国修改后的上一年州纳税申报单和其他上一年调整导致的某些离散和其他税收调整有关。截至2021年1月31日的6个月,持续经营业务的有效所得税税率为17.6%,其中包括可归因于某些离散项目的5400万美元的净税收优惠,即7.5%,主要与结束税务审计后释放不确定的税收状况有关。
5--停产经营和处置
2021年1月29日,本公司出售了其英国业务Wolseley UK Limited的股份。因此,处置小组被认为是一项不再继续的业务。
已包括在简明综合收益表中的非连续性业务的结果如下:
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万,每股除外) | 2022 | 2021 |
净销售额 | $— | | $1,138 | |
销售成本 | — | | (879) | |
毛利 | — | | 259 | |
销售、一般和行政费用 | — | | (222) | |
折旧及摊销 | — | | — | |
处置业务亏损 | — | | (362) | |
其他营业(亏损)收益 | — | | 174 | |
营业利润 | — | | (151) | |
利息支出,净额 | — | | — | |
其他收入 | 25 | | — | |
所得税前收入(亏损) | 25 | | (151) | |
所得税拨备 | — | | (13) | |
非持续经营的收益(亏损) | $25 | | ($164) | |
| | |
基本每股收益 | $0.11 | | ($0.73) | |
稀释后每股收益 | $0.11 | | ($0.73) | |
在截至2022年1月31日的6个月中,其他收入主要包括与上一年出售的公司前北欧业务有关的土地销售收益,从投资活动中产生了2500万美元的现金流。
在截至2021年1月31日的六个月内,中断的业务以及处置亏损与出售英国业务Wolseley UK Limited有关。
6-分红
自2022年1月31日起,公司宣布派发中期普通股息每股0.84美元。截至2022年1月31日,这些股息尚未作为负债计入资产负债表。
股息以美元申报,并以英镑和美元支付。对于那些以英镑支付的股东,用于转换申报价值的汇率是在支付日期之前设定的。由于这些日期之间的汇率变动,支付的总金额(在公司的现金流量表中显示)可能与上文所述的不同。
7-每股收益
基本每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的。稀释每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的,其中包括按库存股方法确定的股票奖励的稀释效应。
下表为稀释后股份的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万,每股除外) | | 2022 | 2021 |
持续经营收入 | | 971 | | $593 | |
停业收入(亏损)(税后净额) | | 25 | | (164) | |
净收入 | | $996 | | $429 | |
| | | |
加权平均流通股数量: | | | |
基本加权平均股份 | | 220.7 | | 223.9 | |
稀释证券的影响 | | 1.3 | | 1.4 | |
稀释加权平均股份 | | 222.0 | | 225.3 | |
| | | |
每股收益-基本: | | | |
持续运营 | | $4.40 | | $2.65 | |
停产经营 | | 0.11 | | (0.73) | |
总计 | | $4.51 | | $1.92 | |
| | | |
每股收益-稀释后: | | | |
持续运营 | | $4.38 | | $2.63 | |
停产经营 | | 0.11 | | (0.73) | |
总计 | | $4.49 | | $1.90 | |
| | | |
被排除的反稀释股份 | | 0.1 | | — | |
8-股东权益
下表是该公司股票活动的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 1月31日, |
| | 2022 | 2021 |
普通股: | | | |
期初余额 | | 232,171,182 | | 232,171,182 | |
已发行股份的变动 | | — | | — | |
期末余额 | | 232,171,182 | | 232,171,182 | |
| | | |
库存股: | | | |
期初余额 | | (9,862,816) | | (7,280,222) | |
普通股回购 | | (2,725,367) | | — | |
用于结算股票期权的库存股 | | 70,368 | | 157,666 | |
期末余额 | | (12,517,815) | | (7,122,556) | |
| | | |
员工福利信托基金(1): | | | |
期初余额 | | (833,189) | | (1,277,347) | |
新股申购 | | (600,000) | | — | |
行使购股权 | | 583,707 | | 444,158 | |
期末余额 | | (849,482) | | (833,189) | |
期末已发行股份总数 | | 218,803,885 | | 224,215,437 | |
| | | |
(1)与本公司的全权购股权计划及长期激励计划有关的两个雇员福利信托基金已成立。根据信托契约的规定,雇员福利信托持有的股份的到期股息将被免除。 |
股份回购
2021年9月,该公司宣布了一项回购至多10亿美元股票的计划,目标是在12个月内完成购买。
截至2022年1月31日,该公司已完成之前宣布的10亿美元回购中的约4.17亿美元。本公司目前正根据一项不可撤销及非酌情安排(“该安排”)购入股份,而累计回购尚余2.9亿美元,并在简明综合资产负债表中记为流动负债。
本公司预期于2022年3月完成该安排下余下的回购,届时本公司预期将订立一份新的不可撤销及非酌情回购合约,其条款及条件与现行安排相若。
2022年3月15日,该公司宣布增加10亿美元的股票回购计划,使总金额达到20亿美元。
9-商誉和其他无形资产
下表为截至2022年1月31日的六个月商誉及无形资产变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他无形资产 |
(单位:百万) | 商誉 | 获得性无形资产 | 软件 | 总计 |
2021年8月1日的账面净值 | $1,828 | | $397 | | $149 | | $546 | |
收购业务 | 95 | | 132 | | — | | 132 | |
加法 | — | | — | | 40 | | 40 | |
摊销和折旧 | — | | (54) | | (22) | | (76) | |
处置、重新计量和减值 | 3 | | — | | (14) | | (14) | |
汇率调整 | (3) | | — | | — | | — | |
截至2022年1月31日的账面净值 | $1,923 | | $475 | | $153 | | $628 | |
截至2022年1月31日的商誉账面净值包括20.08亿美元的成本和8500万美元的累计减值损失(2021年7月31日:分别为19.13亿美元和8500万美元)。
10-收购
本集团于截至2022年1月31日止期间收购以下业务。被收购的每一家企业都从事管道和供暖产品的分销,并被收购以支持美国的增长。所有交易均已按会计收购法入账。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 收购日期 | 国家/地区 参入 | 股票/资产交易 | 收购百分比 |
迈耶电气公司(Meyer Electric Co.) | 2021年9月 | 美国 | 资产 | 100 | % |
SunState仪表和供应公司 | 2021年10月 | 美国 | 资产 | 100 | % |
安全步入浴缸公司 | 2021年11月 | 美国 | 资产 | 100 | % |
皇家太平洋有限公司 | 2021年11月 | 美国 | 库存 | 100 | % |
热水产品公司 | 2021年12月 | 美国 | 资产 | 100 | % |
圣路易斯水管工供应公司 | 2022年1月 | 美国 | 资产 | 100 | % |
期内收购的资产和负债及所有收购的对价如下:
| | | | | | |
| 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | |
无形资产: | | |
| | |
商号和品牌 | $7 | | |
客户关系 | 119 | | |
其他 | 6 | | |
使用权资产 | 3 | | |
财产、厂房和设备 | — | | |
盘存 | 49 | | |
贸易和其他应收款 | 21 | | |
现金、现金等价物和银行透支 | — | | |
租赁负债 | (3) | | |
贸易和其他应付款 | (20) | | |
递延税金 | (5) | | |
条文 | — | | |
总计 | 177 | | |
商誉 | 95 | | |
考虑事项 | $272 | | |
满足以下条件: | | |
现金 | $245 | | |
延期对价 | $27 | | |
总对价 | $272 | | |
所获得的公允价值为临时数字,是目前可获得的最佳估计数字。当某些判断领域有更多信息可用时,可能需要进一步调整。就收购水暖供应公司而言,由于收购截止日期临近报告期末,公允价值调整尚未完成,主要涉及无形资产的估值。于收购日期后12个月内,当可获得有关某些判断领域的额外资料时,可对该等数字作出修订。
无形资产的公允价值估计被视为公允价值层次中的非经常性第三级计量,并于各自收购的收购日期进行估计。
这些收购的商誉归因于本集团已进入的新市场和产品系列的预期盈利能力,以及与现有市场相关的额外盈利能力、运营效率和其他协同效应。
在收购之日至资产负债表日期间,这些收购为公司带来了2300万美元的收入和600万美元的税前利润亏损,其中包括收购的无形摊销、交易和整合成本。
如果每笔收购都在财务期间的第一天完成,公司的净销售额将为133.93亿美元,对税前利润的影响,包括额外的摊销、交易和整合成本,将不会是很大的影响。
购买企业的现金净流出情况如下:
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
购买注意事项 | $245 | | $206 | |
前几年收购的递延和或有对价 | 9 | | 29 | |
现金对价 | 254 | | 235 | |
取得的现金、现金等价物和银行透支 | — | | (11) | |
与购买企业有关的现金净流出 | $254 | | $224 | |
11-债务
债务的账面价值包括以下内容:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月31日 | July 31, 2021 |
当前: | | |
银行透支 | $46 | | $36 | |
私募债券 | 250 | | — | |
短期债务总额 | $296 | | $36 | |
| | |
非当前: | | |
应收账款融资 | $500 | | $— | |
私募债券 | 912 | | 1,175 | |
144A债券 | 1,337 | | 1,337 | |
长期债务总额 | $2,749 | | $2,512 | |
截至2022年1月31日,银行透支中包括4600万美元(2021年:3600万美元),这是公司现金汇集安排的一部分,现金和现金等价物中包含相等和相反的余额。这些金额受总净额结算安排的影响。
该公司对3.55亿美元(2021年:3.55亿美元)的债务采用公允价值对冲会计,通过一系列利率互换将固定利率转换为浮动利率。因此,合并的流动及非流动私人配售票据的账面价值包括面值11.55亿美元及采用对冲会计的公允价值调整900万美元(2021年:2300万美元)。
截至2022年1月31日,公司应收账款证券化贷款(“贷款”)项下的未偿还金额为5亿美元。2021年12月,该公司行使手风琴功能,将可用资金总额增加到8亿美元。此外,该公司还增加了一项新的手风琴功能,据此,对该基金的承诺额可能增加到10亿美元。截至2021年1月31日,该基金尚未提取。
在2022年1月31日之后,该公司偿还了贷款中的2.5亿美元。
12-按公允价值计算的资产和负债
本公司按公允价值计入的资产和负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 公允价值层次结构 | 2022年1月31日 | July 31, 2021 |
按公允价值计入损益的资产: | | | |
当前: | | | |
衍生金融资产 | 2级 | $7 | | $5 | |
| | | |
非当前: | | | |
金融资产:递延补偿计划 | 1级 | 319 | | 332 | |
衍生金融资产 | 2级 | 4 | | 16 | |
股权投资方面的投资 | 3级 | 22 | | 18 | |
| | | |
按公允价值计入损益的负债: | | | |
当前: | | | |
财务负债:递延补偿计划 | 2级 | 28 | | 31 | |
| | | |
非当前: | | | |
财务负债:递延补偿计划 | 2级 | $300 | | $297 | |
该公司的衍生品主要与利率掉期有关,以管理其对借款利率变动的风险敞口。它们按公允价值按公允价值在经常性损益基础上使用远期利息曲线进行计量,远期利息曲线为2级投入。在本年度或上一年中,没有发生级别之间的转移。
本公司的递延补偿计划包括按公允价值经常性损益计量的金融资产,以及按公允价值通过损益计量的金融负债。负债的公允价值是参照相关资产的公允价值计算的。在本年度或上一年中,没有发生级别之间的转移。
于发生被视为第三级投入的相同或类似资产的有序交易时,按非经常性基准使用市场衍生估值方法计量本年度股权投资的公允价值。
由于到期日较短或意义不大,现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债和短期借款的账面价值接近其在2022年1月31日、2022年1月31日和2021年1月31日的公允价值。
该公司估计,根据目前的市场状况,其144A债券的总公允价值为14.41亿美元(1级),而账面价值为13.37亿美元。本公司私募债券的公允价值估计为12.22亿美元(第2级),而账面价值为11.62亿美元。较高的公允价值源于发行以来公司债务市场和投资者偏好的变化。
13-累计其他综合收益
累计其他综合收入的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,税后净额) | 外币折算(1) | 养恤金和其他退休后项目(2) | 总计 |
2021年7月31日的余额 | ($396) | | ($400) | | ($796) | |
| | | |
改叙前的其他全面收入 | (14) | | (22) | | (36) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | 4 | | 4 | |
其他综合收益 | (14) | | (18) | | (32) | |
| | | |
2022年1月31日的余额 | ($410) | | ($418) | | ($828) | |
| | | |
(1)从累计其他全面收益中重新分类的外币折算金额影响简明综合收益表中的其他(收益)支出、净额项目。 (2)更多信息见附注14:退休福利义务。 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,税后净额) | 外币折算(1) | 养恤金和其他退休后项目(2) | 总计 |
2020年7月31日的余额 | ($561) | | ($479) | | ($1,040) | |
| | | |
改叙前的其他全面收入 | 151 | | (70) | | 81 | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | 7 | | 7 | |
其他综合收益 | 151 | | (63) | | 88 | |
| | | |
2021年1月31日的余额 | ($410) | | ($542) | | ($952) | |
| | | |
(1)从累计其他全面收益中重新分类的外币换算金额影响合并综合收益表中的其他(收益)支出、净额项目。 (2)更多信息见附注14:退休福利义务。 |
从与养恤金和其他退休后项目有关的累积其他全面收入中重新归类的数额包括:
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万,税后净额) | 2022 | 2021 |
| | |
| | |
精算损失摊销 | $5 | | $9 | |
税收优惠 | (1) | | (2) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | $4 | | $7 | |
14--退休福利义务
该公司在英国和加拿大维持养老金计划。定期养恤金净费用的构成如下:
| | | | | | | | |
| 截至六个月 1月31日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
| | |
利息成本 | ($20) | | ($14) | |
计划资产回报率 | 23 | | 23 | |
| | |
精算损失摊销 | (5) | | (9) | |
净周期成本 | ($2) | | $— | |
在截至2022年1月31日的6个月中,500万美元(2021年:900万美元)的税前成本从其他全面收入重新分类为净定期成本的一部分。汇率波动的影响包括在上述净摊销线上。
在截至2022年1月31日的6个月中,公司在简明综合收益表中计入了200万美元(2021年:零美元),涉及不包括服务成本的定期净成本部分,以及其他(收入)支出。
15-关联方交易
本公司从公司购买商品和服务,这些公司是或间接全资拥有的子公司,这些公司由同时担任弗格森非执行董事的人士控制或显著影响。截至2022年1月31日止六个月,本公司向该等公司购买总值1,100万美元(2021年:1,000万美元)的商品及服务,并欠该等公司零美元(2021年:零美元)。这些商品和服务是在一定范围内购买的。