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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

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关于从到的过渡期

委托文件编号：001-40785

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Assue Holdings Corp.

(注册人的确切姓名载于其章程)

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(720) 287-3093

(注册人的电话号码，包括区号)

根据ACT第12(B)条登记的证券：

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根据ACT第12(G)条登记的证券：无

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根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是◻ 不是 ⌧

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是◻ 不是 ⌧

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ⌧不是◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每个交互数据文件。是⌧ 不是◻ 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器◻加速文件管理器非加速文件管理器 ☒  规模较小的报告公司☒  新兴成长型公司☒

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的fi财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是⌧

截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人有投票权的普通股的总市值约为$16,000,000基于普通股在OTCQB创业板市场的收盘价。

截至2022年3月4日，注册人发行的普通股数量为12,919,666.

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本年度报告中使用的Form 10-K(“年度报告”)中提到的“Assured”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”是指Assue Holdings Corp.和合并的子公司，或其中任何一个或多个子公司，视上下文而定。

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本年度报告中包含的所有陈述，包括有关公司未来财务状况、经营结果、计划、目标、预期、未来业绩、业务运营和业务前景的陈述，均为前瞻性陈述，可通过使用以下词语来识别，包括但不限于以下内容；“可能”、“相信”、“将会”、“预期”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“继续”或其否定或其他变体或类似的术语。

这些前瞻性陈述是基于我们管理层目前的计划和预期，可能会受到不确定性和环境变化的影响。我们不能向您保证，影响我们的未来事态发展将是我们预期的或以我们预期的方式发生的。由于预期的未来政治、法律、经济、商业、竞争、市场和监管条件的变化，以及管理层在作出此类声明时的其他因素和假设，实际结果可能与这些预期大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。此外，由于与新冠肺炎疫情相关的风险和挑战以及由此产生的政府授权，我们的实际结果可能与本年度报告中的前瞻性陈述大不相同。

可能影响前瞻性陈述的一些重要风险和不确定因素将在“项目1.业务”、“项目1A”一节的标题下进一步说明。本年度报告的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。尽管我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期的不同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、相信、估计或预期的结果大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了截止日期的情况。除非法律另有要求，否则我们没有义务修改任何前瞻性陈述，以反映此类陈述日期后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均由前述警告性陈述加以限定。

关键绩效指标

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本年度报告包含关键绩效指标、管理案例和远程神经科管理案例，公司管理层利用这些指标来确定不同时期的运营绩效。受管案例是指所有技术案例保证执行，以及专业账单来自100%拥有的担保实体的任何案例，不包括提交全球账单时的案例，我们根据相关测算期内提交的账单计算。我们将远程神经病学管理病例定义为使用Assue的远程神经病学平台并对其进行计费的管理病例的子集。管理层认为，管理病例和远程神经科管理病例是公司经营业绩的重要衡量标准，因为这是评估患者收入来源的一致衡量标准。

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第一部分

项目1.业务

业务概述

Assue是一家一流的外包术中神经生理监测(IONM)提供商，也是一家新兴的远程神经学服务提供商。该公司提供一整套临床和运营服务，在侵入性手术中为外科医生和医疗机构提供支持。IONM已成为各种垂直外科手术(如神经外科、脊柱、心血管、骨科、耳鼻喉等)以及其他将神经系统置于危险中的手术的护理和风险缓解工具的标准。经联合委员会认可，Assuure的使命是提供卓越的外科护理，并帮助使侵入性手术更安全。我们的战略重点是利用一流的人员和合作伙伴来提供有利于所有利益相关者的结果，包括患者、外科医生、医院、保险公司和股东。

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在每个过程中，Assue提供两种类型的服务，IONM的技术部分和专业部分。我们的内部协作神经生理学家(“INP”)在整个手术过程中从手术室提供技术组件IONM服务，而面向远程医疗的监督从业者提供一定程度的冗余和风险缓解，以支持现场INP和手术团队。此外，Assue还提供一整套IONM服务，包括安排INP和监督从业者、实时监测、患者宣传以及随后对所提供服务的计费和收取。

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从历史上看，Assue的业务基础一直是提供IONM的技术组成部分通过我们的INP工作人员。 我们聘请训练有素的INP，他们在手术期间在手术室提供直接接触点，将关键信息传递给手术团队。在我们的一对一模式中，确保外科医生与INP团队配对，以促进外科医生和INP之间的熟悉度、舒适度和效率。每个INP每年有能力处理大约200个案件。我们的INP使用最先进的、商业上可用的诊断医疗设备来监控手术过程。确保INP由第三方认证机构认证。我们服务的成功取决于我们的INP及时和成功地解释数据信号，然后快速确定是否存在缺陷和所需的手术干预，以对患者和手术产生积极影响。采用这一模式，Assue从科罗拉多州的总部迅速扩大了其业务足迹，并将其管理的案例数量从2017年的约1,600个增加到2021年的约17,400个。

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从2021年第二季度开始，Assue开始通过扩展到远程神经学服务来执行其长期垂直整合计划。因此，Assue开始提供远程神经学服务，以支持外科团队和INP，而不是像以前那样完全依赖第三方监督从业者。Assue正在过渡其IONM服务的专业部分。我们目前雇用了监督从业人员，并与外科团队和我们来自偏远地区的INP合作。他们是在外科手术过程中利用设备和培训来监测脑电图(“EEG”)和肌电图(“EMG”)以及一些复杂的模式，以便先发制人地将发现的任何与神经相关的问题通知潜在的外科医生。

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远程神经学服务是一对多模式，因此，其财务状况与技术部分不同。监督从业者从非现场位置提供远程神经学服务，并保持同时管理多个病例的能力。因此，每个监督从业者每年有能力处理2500起或更多案件。2021年，Assue总共处理了大约17,400个病例，其中包括管理大约2,100个远程神经科病例。随着我们监管从业者的增加和团队中更多的人加入，远程神经科管理的病例数量预计将显着扩大。

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将IONM的专业部分引入内部，对Assue产生了许多积极的影响。首先，我们将能够监督提供远程神经科服务的服务质量。这种对质量的承诺支持了我们与保险付款人签署新的网络内协议以及与医院签署设施范围协议的努力。其次，通过将远程神经学功能引入内部，我们能够显著降低交付成本，使公司能够提高我们在每一个案例中的盈利能力。我们的目标是在未来显著降低远程神经科服务的交付成本。额外的规模将成为未来利润率扩大的催化剂。第三，对于我们提供的大多数案例来说，远程神经科服务代表着创造了一种新的收入来源。第四，为IONM提供远程神经学服务在使用类似远程神经学服务的邻近市场创造了机会。向自己提供远程神经学的转变很简单。我们已经搭建了平台，并保持了患者数量。外包这一流程只需用Assue监管从业者取代承包商即可为这一数量提供服务。其结果将是更高的利润率，新的收入来源，以及更快的现金周转。

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总体而言，Assue的高质量技术和专业IONM服务的支持减少了医院和外科医生的责任，缩短了患者停留时间，减少了再次住院，降低了医院成本，提高了患者的总体满意度，并有效地实现了更好的临床结果。

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在过去的两年里，Assue为我们未来的增长和发展搭建了一个平台。上图中详细描述的我们平台的属性包括：维持卓越的临床运营、自动化我们的收入周期管理功能和更快地收取现金、通过与保险付款人签署网络内协议来提升受管医疗服务、最大限度地减少运营瓶颈，尤其是在入职和认证方面，为临床员工制定持续的培训和发展计划以确保我们保持行业领先的技能和业绩，以及在一个高度分散的市场中成功执行并购战略，该市场在过去两年中已带来三笔增值交易。该平台旨在让这些关键功能领域在我们的关键外科垂直领域支持IONM，包括：脊柱、神经外科、血管、耳鼻喉科和骨科。随着我们转型成为远程神经科服务提供商，我们相信我们在IONM方面的专业知识将帮助我们进入邻近市场，在这些市场中，确保监督从业者也可以提供患者服务。我们希望通过利用我们在过去两年建立的关键能力，开始在新的垂直领域提供服务，包括脑电、癫痫、睡眠研究和中风。

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2021年，Assue为分布在科罗拉多州、德克萨斯州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州、密歇根州、南卡罗来纳州、亚利桑那州、堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州、内华达州和犹他州的150家医院和手术中心(我们称之为“手术设施”)的约258名外科医生提供了IONM服务。我们持续的有机地理扩张计划，包括与医疗设施和医院网络达成的设施范围内的外包协议，选择性收购的潜力，以及将我们的平台扩展到远程神经科服务，预计将在未来创造大量增长机会。

临床领导、外科医生支持和病人护理是Assuure的基石。我们在临床员工的培训和发展方面进行了大量的持续投资，并创建了一个奖学金计划，以严格培训新的INP，使其以经济高效的方式加入Assue团队。此外，我们还与国际知名的德克萨斯Back研究所合作，开展与IONM安全性和有效性相关的临床研究。伊萨多·利伯曼医学博士，德克萨斯背部研究所脊柱侧弯和脊柱肿瘤项目的主席和董事的主席，是Assue医疗咨询委员会的成员。

2021年在回顾中

尽管新冠肺炎的影响挥之不去，但Assured的关键运营和财务指标在2021年与2020年相比有了大幅改善。这包括创纪录的管理案件数量，约17400个，创纪录的收入2920万美元。此外，280万美元的净亏损和83.4万美元的EBITDA比去年同期有了显著的改善。在这一年里，我们专注于并购整合，建设我们的基础设施和平台，以及与我们在纳斯达克资本市场上市、并购交易和新信贷安排谈判相关的巨额专业费用，EBITDA的改善脱颖而出。展望未来，我们将继续专注于将现金消耗降至最低，并在推动快速增长的同时产生正的EBITDA。

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我们的战略

我们的战略是打造一家在IONM和众多邻近市场拥有卓越能力的远程健康远程神经学服务公司。

我们有提供业界领先的IONM服务的历史，强调临床卓越和患者福祉，我们正在进行重大转变，为增长定位自己。随着我们专注于执行和提供高水平的患者护理，我们正在从一个在手术室中利用一对一模式的INP提供IONM技术组件的提供商，转变为一家同时提供通过更具可扩展性的一对多模式的异地远程神经学服务，提供IONM的专业组件。我们发展的下一步将是扩展到邻近的远程神经科市场，同时利用相同的平台和员工。这将扩大我们的触角，重新定义我们在行业中的地位。我们正在深思熟虑地部署资本，并将投资集中在高潜力的增长计划上，包括：有机地扩展到新的州，发展我们的远程神经学平台，与医院和医疗机构签署新的IONM外包协议，以及机会主义并购。此外，我们正在投资，以使我们的收入周期管理功能更加自动化，提高我们的现金收集速度。我们正在建立的数据和分析驱动型公司将在我们的关键利益相关者群体：外科医生、医院、保险公司和患者的成功中发挥更大的作用，并反过来为我们的股东提供诱人的回报。

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我们的首要任务

Assue在2021年取得了重大进展，实现了我们的公司目标：

展望2022年，我们将实现以下目标：

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继续扩展、扩展和增长我们管理的案例数量。我们预计2022年将执行超过25,000个受管理的案件，全部来自有机来源，预计比2021年增加40%以上。2022年预期的增长动力是该公司于2021年11月授予的一份为期3年的协议，该协议将成为美国第二大团购组织Premier，Inc.的IONM服务的唯一合同提供商。Premier网络团结了一个由4,400多家医院和大约225,000家其他提供商组成的联盟。

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机会性收购。我们希望继续成为高度分散的物联网行业的整合者。Assue在过去两年完成的三笔收购交易具有很高的增值能力。

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扩展我们的远程神经学能力。我们将以更低的成本提供更高质量的服务。我们相信，随着我们的规模扩大，这将支持利润率的扩大，有利于收入增长，并帮助我们渗透邻近市场。

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通过与保险付款人签署网络内协议，在合同费率中设定更大比例的商业保险额。这有助于确保降低风险，最大限度地减少复杂性，加快付款时间，并保护我们的流动性。总体而言，在所有市场中，我们直接或间接与付款人签订的合同费率约占我们总商业交易量的30%。到2022年底，我们的目标是将50%以上的商业保险业务量推向网络。我们的术中神经监测同行中，很少有人拥有管理病例量的规模，也没有达成类似交易的组织专业知识。我们还将积极利用联邦立法在《无意外法案》中授权的争端解决程序。该法于2022年1月生效。它第一次为Assue这样的公司提供了在美国每个州仲裁索赔的能力，并在我们提供服务但没有获得报酬的地方批量处理类似的索赔。

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加快数字化转型和自动化，增加现金流的可预测性和透明度。在过去两年中，随着我们将收入周期管理职能引入组织内部，现金收集一直是一个重点。我们已经有了显著的改善，但还有很大的空间来进一步自动化，以及整合人工智能和分析来改善收款和现金流。

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扩大临床领导地位。我们在研究和继续教育方面投入了大量资金。这包括建立我们自己的奖学金计划，以经济高效地培训新的INP。被视为行业领导者有助于确保赢得新业务，并将更多外科医生吸引到我们的平台上。

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我们的责任

Assue提供一整套IONM服务，包括INP和监督从业者的日程安排、实时监测和随后提供的服务的计费。

在患者接受手术之前，Assured将与外科医生办公室协调，以获得提供IONM服务所需的信息和文件，如患者的保险信息、患者的人口统计信息和办公室/诊所笔记。我们向外科医生办公室提供教育材料，以包括在每位手术患者的术前资料包中，以教育和安慰患者有关IONM服务的知识。手术前，安心患者的代言人会与患者联系，解释我们在手术中的角色、IONM的好处以及可能影响患者的计费问题。Assue的INP将带着IONM装置以及一次性用品和电极抵达医院。INP与患者会面，解释他们在手术中的角色，讨论患者相关的既往病史，解释与IONM相关的风险和好处，并让患者签署IONM用于其手术的同意书。

所有的IONM程序都包括技术服务(由INP执行)和专业服务(由监督从业人员执行)。在手术期间，INP将通过使用Assure提供的IONM装置记录、故障排除、记录和交流来自大脑、脊髓、外周神经、躯体感觉或运动神经系统的活动，持续监测外周或中枢神经系统的功能完整性，并将结果实时传达给外科医生。INP和外科医生由提供远程神经学监督服务的非现场监督从业者提供支持。监督医生还在整个手术过程中监控外周或中枢神经系统的功能完整性，并在整个过程中与外科医生和INP进行实时沟通。在某些情况下(而且越来越多)，远程神经科服务直接由Assue的监督从业者执行。在其他情况下，这些服务由子公司提供并通过子公司提供，子公司拥有直接执行专业组件的实体的权益 通过第三方签约神经科医生或监督阅读医生。

向手术中的神经生理学家保证

Assue目前雇用的专门IONM INP是经过董事会认证的CNIM或ABRET董事会合格的CNIM。ABRET旨在通过提供资格认证考试来评估技术人员的技能和知识，并通过支持实验室认证，来鼓励、建立和维持临床脑电、诱发电位技术、神经生理学手术中和长期监测的标准。

Assue已经制定了一项术中神经生理学家奖学金计划。这一奖学金计划从头到尾培训新的INP认证，使高素质、训练有素的专业INP能够进入新兴和不断增长的市场。培训和发展我们自己的人才库允许更灵活的可扩展性。

向监管从业者保证

Assue目前雇佣了执行远程神经学服务的监督从业者。这些医生训练有素，擅长提供场外远程神经病学服务。多个Assue监管从业者已经接受了必要的培训，以便在包括EEG在内的目标扩展市场提供远程神经学服务。

商业保险

按照程序，假设患者在商业健康保险政策下拥有医疗保险，我们将直接向保险公司开具IONM服务的发票。提供给保险公司的发票将详细说明INP在手术过程中为保护患者的神经而监测的每一种模式。在我们提交之后

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向私营保险公司索赔时，我们的患者代言人将与患者联系，进一步解释保险福利说明表格上的细节，并确保患者对我们提供的服务水平感到满意。

设施计费

如果患者未投保或拥有政府医疗政策(Medicare、Medicaid、Tricare或Veterans Administration)下的保险覆盖范围，则将按照每个设施服务合同中约定的方式，向进行手术的设施收取患者IONM服务的费用。

医院协议

确保神经监测在启动IONM服务之前，必须与其提供IONM服务的每个程序设施签订合同服务协议。这些协议的目的是确保Assuure按照所有监管和认证标准提供服务，包括联合委员会、医疗保险和医疗补助服务中心以及所有适用的联邦、州和地方法律规定的要求。

根据这些协议，确保神经监测已同意提供IONM服务，并应确保向患者实时解释这种监测。

每个INP都需要得到每个签约设施的批准并被授予实施IONM的特权。所有进行现场监测的INP必须获得以下组织之一的认证或认可：(I)美国神经生理监测委员会；(Ii)美国电气诊断技术专家委员会；或(Iii)ABRET。

支付服务、收入组合和季节性

超过一半的Assue患者通常有商业健康保险(“商业付款人”)，我们通过他们的健康保险计划获得补偿。Assue的商业保险患者占我们收入和利润率的大部分。我们为我们提供的IONM服务的技术部分和专业部分分别开具账单。其余没有商业保险的患者通过医院协议对我们进行补偿。无论付款类型和患者是否有商业保险覆盖，Assuure都会提供同样高水平的服务和护理质量。

我们的大多数商业付款人都是在网络外开具账单的，我们就每项索赔进行付款谈判。其余的商业付款人使用合同汇率。大多数合同费率是通过与第三方组织或商业付款人的相关实体达成的间接协议实现的，与合同费率的直接协议所占比例较小。

我们收取、收取并保留与我们提供的服务的技术部分相关的100%收入。对于专业部分，如果监督从业者是有保证的员工，或者我们拥有管理程序的实体的100%，则公司将收取和保留100%的收入。在专业部分通过与外科医生达成的管理服务协议(MSA)或通过与专业实体(“PE”)的协议提供的情况下，我们根据我们对PE的拥有百分比进行收入分享。

此外，由于大多数福利计划按日历年度重置的性质，医疗保健行业的外科部门往往受到季节性的影响。随着患者全年利用和减少剩余的免赔额，我们通常会看到全年的数量增加，最大的影响出现在第四季度。从历史上看，我们的年收入在第四季度被高估了。

出于类似的原因，季节性会影响我们的收入组合。随着商业保险患者全年利用和减少剩余的免赔额，我们通常会看到数量的增加，最大的影响出现在第四季度。从历史上看，我们的收入组合在下半年相对偏重于商业保险的患者，而在上半年则偏重于政府保险的患者。

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新冠肺炎大流行的影响

我们的业务和运营结果一直并将继续受到全球新冠肺炎疫情及相关事件的不利影响，我们预计其影响将继续下去。尽管我们2022年预期收入的很大一部分来自固定费用和最低保证安排，主要来自资本充足的大型客户，我们认为这在一定程度上缓解了我们业务面临的风险，但我们的单位收入和基于可变费用的收入将继续受到新冠肺炎疫情引发的波动、供应链中断、微芯片短缺和潜在市场低迷的影响。更详细地讨论新冠肺炎对我们运营的影响，请参见项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

美国的IONM市场

概述

推动市场增长的一个关键因素是需要IONM的手术数量不断增加。技术的进步、美国老年人口的增长以及慢性病发病率的上升是增加脊柱、肌肉骨骼和心血管手术数量的其他因素，这反过来预计将推动IONM的市场增长。梅奥诊所等著名医疗机构正在倡导更多地采用IONM，包括要求医疗专业人员完成全面的神经生理学培训课程，并主办IONM国际会议。

市场格局

IONM市场分为内部供应商和外包供应商。最终用户细分为医院和门诊外科中心。IONM在脊柱外科、神经外科、心血管外科、耳鼻咽喉外科、整形外科以及其他与中枢或外周神经系统相关的外科手术中得到应用。IONM模式包括运动诱发电位、体感诱发电位、脑电、肌电、脑干听觉诱发电位和视觉诱发电位。

在复杂的外科手术中，医院和门诊外科中心使用IONM服务的情况大幅增加。此外，市场正朝着外包监测的方向发展，为慢性病患者提供先进的治疗选择。

由于该行业没有占主导地位的参与者，美国的术中神经监测市场高度分散。提供商一般可分为三类：1)特定于IONM的公司，包括少数相对较大的公司，如Assuure、Medsurant Holdings LLC和mPower Health，以及规模大得多的小型本地和地区性提供商；2)内部提供商，如医院；以及3)作为更广泛服务的一部分提供神经监测的捆绑产品公司，包括Specialty Care，Inc.和NuVasive，Inc.。这些捆绑产品公司被认为是美国最大的IONM提供商，尽管据估计，每家公司在美国IONM市场的份额都不到10%。

按应用划分的市场细分

与当前IONM使用率相关的当前市场细分(按程序分类)大致如下：

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外科神经生理学继续取得进展，新的应用如脑干标测、脊髓标测以及证明IONM在神经系统不处于主要风险而是手术的次要风险的外科手术中的应用(如减少因错位导致的术后缺陷)。

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IONM的使用率也具有很高的地区性，与美国中部和西部地区相比，美国东部地区的IONM使用率更高，特别是在矫形外科和血管外科垂直领域。这种地区性在一定程度上与地区性的法医问题有关，但也与外科医生的培训有关。如果外科医生接受有效的IONM培训，与没有接触IONM或接触无效IONM的外科医生相比，他们更有可能在执业中继续使用IONM。Assue目前利用支持神经外科住院医师计划并与其合作的关键关系。

Assue正在努力利用在未得到充分利用的垂直领域更多地使用IONM监测方面的巨大机会。Assue的目标是通过投资于研究来占领这一市场，将传统上不受监控的程序或IONM未得到充分利用的程序的改进结果关联起来。对于IONM是否可以挽救患者的功能，还有许多外科学科还没有被探索。

IONM市场的驱动力

美国IONM市场预计将扩大，原因是与人口老龄化相关的程序的增长、慢性病患病率的增加、在新手术中采用IONM以及对降低风险的兴趣增加。

大量的外科手术

内科医生在许多手术中使用IONM。IONM对于获取神经系统的实时状态至关重要。神经外科、脊柱外科和骨科手术数量的增加刺激了对IONM服务的需求。

技术的进步

随着医疗设施的改善和技术的进步，供应商正在开发创新和高效的IONM设备。Cadwell Industries和Natus Medical等公司广泛投资于研发，以开发先进的IONM设备。

某些服务提供商为各种外科手术提供先进的IONM服务，包括神经外科和耳鼻喉科、心血管外科、整形外科和脊柱外科。这些公司提供脑电系统等IONM设备，用于实时监测神经系统。先进的IONM设备帮助医生监测和记录复杂的神经活动模式。

关注患者安全

外科医生在手术中使用IONM作为额外的安全线。IONM系统用于监测神经系统，并在受伤阈值之前向外科医生发出警报。IONM系统在脊柱手术等关键手术中发挥着至关重要的作用，这些手术涉及在神经或脊柱区域附近插入器械，可能会对神经系统造成损害。IONM还帮助外科医生避免或最大限度地减少手术中发生的常见并发症，如瘫痪、四肢瘫痪和截瘫。

IONM部署增加的选定原因包括：

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IONM市场挑战

IONM的手术费用

植入IONM的手术费用高于未植入IONM的手术费用。使用IONM的手术包括IONM设备、术中神经生理学医生、监督医生和一次性材料的费用。手术费用限制了IONM的采用。尽管IONM系统在脊柱、神经、骨科和心血管手术等侵入性手术中发挥着至关重要的作用，但它并不是所有手术都被证明是一种经济有效的治疗方法。

付款人付款

从2020年到2021年，我们面临着技术专家服务的第三方保险索赔拒绝付款的增加，我们相信这种情况将在可预见的未来持续下去。技术索赔被拒的增加主要是因为第三方保险公司的政策发生了变化，将技术人员服务费与向我们提供服务的设施支付的外科手术费用捆绑在一起。为了应对这一变化，Assue一直在重新谈判其设施合同，以便直接从设施获得通过这种捆绑技术支付的技术人员服务的补偿。

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有限的互操作性神经生理学家

尽管在美国，需要IONM的手术数量持续增加，但只有有限数量的互动神经生理学家 (“INP”)与IONM的专业知识可用。行业研究估计，目前约有6000家经董事会认证的INP在美国工作。INPS 需要高水平的专业知识才能有效地使用IONM设备来记录数据和诊断患者警报。还存在由于其他地点产生的生理伪影而导致的错误记录的风险。只有高技能的INP 可以在医院、手术中心和神经生理实验室进行IONM，并为他们支持的外科医生提供最高水平的服务。

人工晶状体植入术的并发症

尽管IONM正在迅速普及，但与任何医疗程序一样，IONM仍存在相关的风险和并发症。

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竞争

IONM行业竞争激烈。我们面临着来自其他IONM和远程神经病学提供商在患者、医生、INP和监督从业者方面的激烈竞争。我们的一些竞争对手规模更大，与社区中的医生和第三方付款人建立了长期和良好的关系。在聘用和留住经验丰富的专业人员方面，我们还与其他医疗保健提供者展开竞争。因此，我们可能难以吸引或留住关键人员或获得临床资源。

我们的一些竞争对手是为在其医院设施内进行的手术提供IONM服务的医院。我们也有比我们大得多的竞争对手，可能会有更多的营销、财务和其他方面的机会

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资源，并可能在一般社区中更为人所知。由于这些因素，该公司可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争。见“第1A项。本年度报告的“风险因素”。

企业发展

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Assue Holdings Corp.

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Assue Holdings Corp.，前身为蒙特勒资本公司，是一家加拿大资本池公司(“蒙特勒”)，于2007年9月24日在加拿大不列颠哥伦比亚省根据不列颠哥伦比亚省《不列颠哥伦比亚省商业公司法》成立，是一家内华达州公司，根据内华达州法律存在，并于2017年5月15日提交给内华达州国务卿。加拿大资本池公司是一家特殊目的的收购公司，成立的目的是为了完成与运营公司的收购交易，称为“合格交易”，目的是让运营公司在加拿大上市。符合条件的交易受加拿大证券法和交易所上市要求的约束。

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Assue Holdings，Inc.

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我们的直接子公司是Assue Holdings，Inc.，这是一家科罗拉多州的公司，根据科罗拉多州的法律于2016年11月7日成立。Assue Holdings，Inc.于2017年5月15日成为Assue Holdings Corp.的全资子公司，当时Assue Holdings Inc.及其股东与蒙特勒及其股东签订了一项换股协议，根据该协议，Assue Holdings，Inc.的股东根据多伦多证券交易所创业板(TSX-V)的规则，在向蒙特勒转让Assue Holdings，Inc.的股份时，获得了蒙特勒的股份作为代价。符合条件的交易的主要目标之一是促进我们的上市和在多伦多证券交易所-V上市。

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Assue Holdings，Inc.是ASSURE神经监测有限责任公司的唯一成员，该公司是根据科罗拉多州法律于2015年8月25日成立的科罗拉多州有限责任公司。在有资格的交易之前，普雷斯顿·帕森斯拥有Assue Neuromonitor的控股权。在符合资格的交易完成后，Preston Parsons被任命为董事会成员兼首席执行官，并持有Assue Holdings Corp.的控股权。2018年5月15日，Parsons先生辞去首席执行官一职，并被任命为创始人。帕森斯先生继续担任Assue Holdings Corp.的董事会成员，并受雇于该实体，专注于增长计划。Assue神经监测公司于2016年11月7日成为Assue Holdings，Inc.的全资子公司，当时其成员将他们在Assue神经监测公司的权益转让给Assue Holdings，Inc.，以购买Assue Holdings，Inc.的股份。

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Assue Holdings，Inc.是Assue Networks，LLC(“Assue Networks”)的唯一成员，Assue Networks是根据科罗拉多州法律于2016年11月2日成立的科罗拉多州有限责任公司。在重组和合格交易之前，普雷斯顿·帕森斯拥有Assue Networks的控股权。Assue Networks于2016年11月7日成为Assue Holdings，Inc.的全资子公司，当时其成员将其在Assue Networks的权益转让给Assue Holdings，Inc.，以换取Assue Holdings，Inc.的股份。

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Assue Holdings，Inc.是Assue Equipment Leaging，LLC(“Assure Equipment Leaging”)的唯一成员。Assue Equipment Leaging是一家科罗拉多州有限责任公司，成立于2020年4月20日，根据科罗拉多州的法律成立。

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确保神经监测

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确保神经监测的存在，以促进行业领先的IONM对外科医生和患者的支持。这包括一个技术部分(“技术部分”)通过我们的INP在外科手术过程中，利用技术设备和技术培训来监测脑电(“EEG”)和肌电(“EMG”)以及一些复杂模式的工作人员将发现的任何与神经相关的问题先发制人地通知相关外科医生。在手术期间，INP在手术室里执行他们的服务。INP是由第三方认证机构认证的。

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确保网络安全

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确保网络的存在是为了促进IONM的专业部分(“专业部分”)的工作。Assure Networks为IONM提供异地远程神经科服务。在某些情况下，这是通过我们自己的监督从业员直接完成的。在其他情况下，这些服务由Assured Networks子公司提供或通过Assure Networks子公司提供，这些子公司拥有以下实体的权益：(I)直接执行专业组件 通过第三方签约神经科医生或监督阅读医生，或(Ii)为执业医生拥有的实体提供管理服务。这些监督服务支持INP，并加强我们在外科手术过程中发现的任何与神经相关的问题上先发制人地通知潜在外科医生的能力。

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Assure Networks Texas Holdings，LLC

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Assue Networks Texas Holdings，LLC(“Assue Networks Texas Holdings”)是一家得克萨斯州有限责任公司，根据德克萨斯州的法律于2019年11月12日成立。2019年10月31日，Assue Networks的全资子公司Assue Networks Texas Holdings收购了Neuro-Pro Series，LLC，Neuro-Pro Management，LLC，Neuro-Pro Monitoring，LLC，MONRV，PLLC，NPJC，LLC，MONRVoreo，PLLC，NPJCorto LLC和PRONRV，LLC的所有资产(统称为Neuro-Pro资产收购)。收购Neuro-Pro Asset增加了技术部分和专业部分的案例数量，并扩大了Assue神经监测、Assue神经监测子公司、Assue Networks和Assue Networks在德克萨斯州的子公司的存在。

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公司结构

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所有权模式：

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在Assue Networks或适用的Assue Networks子公司在执行专业组件的实体中拥有权益的情况下，我们的公司结构基于由第三方律师事务所完成的法律分析，以确定与公司医疗实践有关的具体州法律要求。一旦Assue Networks或适用的Assue Networks子公司获得关于建议的公司结构的法律决定，适用的实体就成立了。

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管理服务模式：

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在Assue Networks或适用Assue Networks子公司因州法律或法规而无法在执行专业组件的实体中拥有权益的情况下，Assue Networks或适用Assue Networks子公司签订管理服务协议，据此Assue Networks或适用Assue Networks子公司同意代表执行专业组件的第三方无关实体执行管理服务，并就此类服务获得公平市价补偿。公平市价补偿基于由Assue Networks或适用的Assue Networks子公司聘请的专业评估公司编制的第三方公平市价评估。

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隐私

Assue致力于保护其患者的隐私，根据1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)保护所有医疗信息。Assue的流程也完全符合《经济和临床卫生信息技术法案》(Hitech)。Assuure目前依赖于其数据安全，通过由Citrix Systems，Inc.拥有和运营的名为ShareFile的第三方公司存储包括患者信息在内的所有机密信息。除了其他安全措施外，共享文件还拥有第三方验证的应用程序和来自SOC 2和SSAE 18审计的数据中心控制、银行级加密技术、全球多个数据存储位置以及美国和欧洲的灾难恢复中心。我们依赖这些第三方公司及其基于云的服务来确保所有机密信息得到保护。Assue的隐私政策位于其网站www.Assueneuromonitor oring.com上。本公司网站上的资料并未以参考方式并入本年报。

政府监管

我们受制于众多的联邦、州和地方法律、规则和法规。政府监管通过控制我们的增长来影响我们的业务，要求我们的设施以及在我们设施中提供服务的医生和其他卫生保健人员获得许可证和认证，并规范我们物业的使用。

执照和认证

医疗保健机构和我们的合作伙伴专业人员必须遵守专业和私人许可、认证和认可要求。这些要求包括但不限于，由联邦医疗保险、医疗补助、州许可机构、自愿认证组织和第三方私人付款人提出的要求。此类许可证、认证和认可的接收和续签通常基于检查、调查、审计、调查或其他审查，其中一些可能需要我们采取肯定的合规行动，这可能会带来负担和成本。未来适用的标准可能会发生变化。我们不能保证我们能够保持所有必要的执照或认证的良好状态，也不能保证它们不会在这样做的过程中招致巨额成本。如果不能保持所有必要的执照、认证和认可的良好状态，或者花费大量资金来维持它们，可能会对我们的业务产生不利影响。

反回扣法规

联邦反回扣法规禁止明知并故意提供、支付、招揽或接收任何形式的报酬，以诱导转介患者或购买、租赁或订购(或安排或推荐购买、租赁或订购)由联邦医疗保健计划(包括Medicare或Medicaid)支付的医疗保健项目或服务。违规行为不需要证明某人实际了解法规或有违反法规的具体意图，根据《反回扣法规》作出的法院裁决一贯认为，如果付款的一个目的是诱导或奖励推荐，则违反了法律。违反联邦反回扣法规可能导致重罪定罪、行政处罚、根据虚假申报法承担责任(包括处罚)和/或被排除在联邦医疗保健计划之外。

一些州已经颁布了反回扣法(包括所谓的“费用分割法”)，这些法律有时不仅适用于国家资助的医疗保健计划，还适用于由私人保险和自费患者支付的项目或服务。州反回扣法在适用性和范围上可能有很大差异，有时法定和监管例外情况比联邦法律少。

我们的管理层在构建公司运营和关系时，会仔细考虑反回扣法律的重要性。尽管如此，我们不能确保适用的监管当局不会确定我们与医生的某些安排违反了《反回扣法令》或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

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医生自我推荐(“斯塔克”)法则

联邦斯塔克法[美国联邦法典委员会第42编第1395 nn页]，也被称为医生自我转诊法，一般禁止医生将Medicare和Medicaid患者转介到提供“指定医疗服务”的实体(包括医院)，除非有例外情况。除其他服务外，指定健康服务包括住院服务、门诊处方药服务、临床实验室服务、某些诊断成像服务，以及我们的附属医生可能为其患者订购的其他服务。无论财务关系的原因如何，该禁令都适用，除非有例外情况。联邦斯塔克法的例外情况很多，而且往往很复杂。违反《斯塔克法》的处罚措施包括每次违规处以最高15,000美元的民事罚款，以及《虚假申报法》规定的潜在责任(包括罚金)。

一些州已经颁布了关于医生自我转介的法规和条例(I.e..，由医生转介到与医生有财务关系的健康护理实体)。这样的医生自我转介法律可以适用于患者的转介，而不考虑付款人来源和/或医疗保健服务的类型。这些州法律可能包含与联邦法律不同的法定和监管例外，而且各州可能会有所不同。

我们的管理层在构建公司运营和关系时，会仔细考虑医生自我推荐法的重要性，并寻求关于法律参数的法律指导。尽管如此，我们不能确保适用的监管机构不会确定我们与医生的某些安排违反了联邦斯塔克法或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

“虚假申报法”

联邦《虚假索赔法》(《美国联邦法典》第31编第3729节)对故意提交或导致提交虚假或欺诈性的政府资助计划(如联邦医疗保险和医疗补助)的付款申请的行为施加民事处罚。根据2021年的年度调整，2021年12月13日之后发生的每个违规行为评估的最低虚假索赔法案罚款将不低于11,803美元，不超过23,607美元。这一每次违规的法定罚款是对政府因违规行为而遭受的损害赔偿额三倍的法定罚款之外的罚款。“美国法典”第31编第3729(A)(1)条。虚假索赔法“有”举报人“或”检举人“条款，允许个人以政府的名义提起民事诉讼，举报人有权在随后的任何追回中分享(加上律师费)。许多州还颁布了在很大程度上与联邦虚假索赔法案类似的民事法规，但允许各州在州法院施加惩罚。

联邦政府和私人举报人利用“虚假索赔法案”(False Claims Act)，根据联邦“反回扣法令”(Anti-Kickback Statement)和“斯塔克法”(Stark Law)等所谓的“欺诈和滥用”法律，采取执法行动。这样的行动并不是基于关于付款要求是真实的虚假或不准确的争辩。相反，这样的行为是基于这样一种理论，即如果不遵守其他一些实质性的法律或法规，准确的索赔就被认为是虚假的/欺诈性的。《虚假申报法》的存在，根据该法案，所谓的魁担原告可以声称对广泛的监管不合规行为负有责任，增加了提起此类诉讼的可能性，并增加了此类诉讼的潜在财务风险。为这些行动辩护既昂贵又耗时。

我们的管理层在构建公司运营和关系时，会仔细考虑遵守所有适用法律的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与潜在风险相关的风险降至最低魁担原告。也就是说，我们不能保证适用的执法当局或魁担原告不会指控违反了虚假索赔法案或类似的州虚假索赔法律。根据虚假索赔法案发现的责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

医疗信息隐私和数据安全

修订后的1996年《健康保险可携带性和责任法》(HIPAA)下的隐私和数据安全条例载有关于以下方面的详细要求：(1)使用和披露可单独识别的患者健康信息(PHI)；(2)关于保护电子设备的计算机和数据安全标准

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PHI包括存储、使用、访问和传输；以及(3)在违反非安全PHI的情况下通知个人和联邦政府。HIPAA涵盖的实体和业务伙伴必须实施某些行政、物理和技术安全标准，以保护接收、维护或传输的某些电子健康信息的完整性、保密性和可用性。违反HIPAA隐私和安全规则可能会导致民事和刑事处罚，包括分级民事罚款制度。HIPAA有四个级别的违规行为，反映了越来越多的罪责，每个级别的最低和最高处罚金额，以及对多次违反同一条款的罚款的年度上限。每一次违反HIPAA行政简化规定的指数化罚款数额如下：

对于所有级别，最高罚款为60,226美元，日历年度上限为1,806,757美元。45 CFR Part 102, 86 Fed. Reg. 62928 (Nov. 15, 2021).

如果发生违规事件，HIPAA覆盖的实体必须立即将违规事件通知受影响的个人。所有违规行为也必须向联邦政府报告。如果违规行为影响的个人超过500人，则需要承担额外的报告义务。除了联邦执法外，州总检察长还可以代表州居民对违反HIPAA隐私和安全规则的行为提起民事诉讼，代表州居民获得损害赔偿，并禁止进一步的违规行为。许多州也有法律保护机密个人信息的隐私和安全，这可能类似于HIPAA，甚至比HIPAA更严格。其中一些州法律可能会对违规者处以罚款和惩罚，并可能向认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。我们预计联邦和州政府将加大隐私和安全执法力度。²

我们的管理层在构建公司运营结构时，会仔细考虑遵守患者隐私和数据安全法规的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与患者隐私和数据安全相关的风险降至最低。尽管如此，我们不能保证不会发生违规事件，也不能保证适用的执法机构不会指控HIPAA违反了患者隐私和数据安全法规。违反或指控不遵守HIPAA的患者隐私和数据安全法规可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

环境及职业安全健康管理条例

我们受制于联邦、州和地方有关废物和产品的储存、使用和处置的法规。我们符合所有州和联邦的许可证和许可要求。虽然我们相信我们储存、处理和处置这些材料和产品的安全程序符合法律和法规规定的标准，但我们不能消除这些危险材料造成意外污染或伤害的风险。如果发生意外，我们可能要对由此造成的任何损害负责，任何责任都可能超出我们的保险范围或超出我们的保险范围，我们可能无法以可接受的条款维持，或者根本不能维持。我们可能会产生巨大的成本，我们管理层的注意力可能会被转移到遵守当前或未来的环境法律法规上。美国职业安全与健康管理局颁布的联邦法规对我们提出了额外的要求，包括那些保护员工免受血液传播病原体等因素影响的要求。我们无法预测在实施这些法规时我们可能受到的合规、监控或执法行动的频率，这可能会对我们的运营产生不利影响。

其他联邦和州医疗保健法

我们还受到其他联邦和州医疗保健法的约束，这些法律可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。美国联邦法典第18编第1347节《医疗欺诈条例》禁止任何人在知情的情况下故意执行或试图执行欺诈任何医疗福利计划的计划，该计划可以是政府或私人的付款人计划。违反本法规，即使在没有实际了解或

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违反法令的具体意图，可能会被指控为重罪，并可能导致罚款、监禁或两者兼而有之。《医疗虚假陈述条例》(《美国联邦法典》第18编第1035节)禁止任何人在涉及联邦医疗保健计划的任何事项中，故意以任何伎俩、计划或手段伪造、隐瞒或掩盖重大事实，或作出任何重大虚假、虚构或欺诈性的陈述或陈述，或明知其中包含重大虚假或欺诈性陈述而制造或使用任何重大虚假的文字或文件。违反这一法规可能会被指控为重罪，并可能导致罚款、监禁或两者兼而有之。

根据《民事罚款法》，禁止任何人(包括组织)在知情的情况下向任何美国官员、雇员、代理人或部门或任何州机构提交医疗或其他物品或服务的付款索赔，如果此人知道或应该知道(A)物品或服务没有按照索赔编码中的描述提供，(B)索赔是虚假或欺诈性的，(C)索赔是由无照医生提供的服务，(D)索赔涉及个人或实体提供的医疗或其他物品或服务，而该个人或实体处于被排除在该计划之外的时期，或(E)这些物品或服务是医疗上不必要的物品或服务。每次违规的罚款从1万美元到5万美元不等，赔偿金额增加三倍，并被排除在联邦医疗保健计划之外。《民事经济罚金法》还禁止任何人向联邦医疗保险或医疗补助受益人转移任何报酬，如果此人知道或应该知道这可能会影响受益人对联邦医疗保险或医疗补助支付项目或服务的特定提供者的选择。

各州有各种各样的医疗保健法律和法规，可能会影响我们的业务和我们合作伙伴的业务。许多州已经实施了与所谓的“远程医疗”相关的法律和法规，这些法律和法规管理着使用技术来提供医疗服务，包括允许患者和提供者在不同的地理位置。远程医疗法律可能适用于我们的业务，它们施加的义务差异很大，处于不断变化的状态。一些州有所谓的企业行医禁令，规定医生如何组织行医(包括公司结构、雇佣和管理)。这种禁令被用来间接规范保健公司和/或管理公司的所有权，它们施加的义务各不相同。一些州制定了“突击计费”或网络外计费法，对医疗保健提供者和医疗计划施加了各种义务。未能遵守所有州监管义务可能被医疗计划用来拒绝付款或收回资金，任何不遵守义务都可能使我们受到惩罚或限制，可能对我们的业务产生不利影响。“突击计费”法律的限制和义务因州而异，许多州正在积极考虑在这一领域制定额外的立法和/或法规，从而造成法律的变化。

许多州已经通过了一种形式的反回扣法律，禁止自我推荐，禁止虚假索赔和保险欺诈。这些法律的范围和对它们的解释因州而异，由州法院和监管当局执行，各自拥有广泛的自由裁量权。其中一些州法律适用于所有医疗保健服务，而不仅仅是政府医疗保健计划涵盖的服务。有时，私人健康计划试图利用这些法律作为拒绝索赔或收回以前向医疗保健提供者支付的款项的基础。

根据上述任何法律确定责任可能会导致罚款和处罚，并限制我们在这些州的运营能力。我们不能保证我们的安排或商业行为不会受到政府的审查或被发现违反适用的法律。

其他规例

除了上述监管举措外，医疗保健设施，包括我们的合作伙伴设施，也受到各种联邦、州和地方环境和职业健康与安全法律和法规的约束，这些法律和法规可能会影响其运营、设施和财产。违反这些法律可能会使我们因没有调查和补救任何危险物质污染而受到民事处罚和罚款，以及第三方的其他责任。

人力资本--雇员

我们的人力资本资源包括员工和我们与第三方服务提供商(包括外科医生和医院)保持的关系。 截至2021年12月31日，我们有134名全职员工。

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虽然我们不使用任何正式的人力资本衡量标准或目标，但我们将招聘努力集中在提供有竞争力的机会上，这意味着招聘、培训和留住在医疗行业表现出高水平技术专长和经验的人员。我们重视组织内部的多样性、专业性、安全性和协作性。

我们的员工中没有一个是由集体谈判协议涵盖的工会代表的。截至本年度报告10-K表格的日期，我们没有遇到任何停工的情况。

多样性

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我们重视多元化带来的好处，并寻求保持一支由才华横溢、敬业奉献的员工组成的员工队伍，这些员工具有不同的经验、技能和背景，共同反映了业务的战略需求和我们运营环境的性质。在物色合资格的招聘人员时，我们会根据资历、专业知识、技能、背景和管理层不时认定的其他特质，考虑有意聘用的人士，认为这对培育多元化和包容各方的文化非常重要，因为这会吸纳不同的观点和意见。

成为一家新兴成长型公司的意义

作为一家在最近结束的财年收入不到10.7亿美元的公司，我们有资格成为新兴成长型公司“如《证券法》第2(A)节所界定，并经《就业法案》修改。作为一家新兴成长型公司，我们可能会利用特定的减少披露和其他豁免，使其免受适用于非新兴成长型公司的上市公司的要求。这些规定包括：

我们可能而且打算利用这些豁免长达五年或更早的时间，使我们不再是一家新兴的成长型公司。如果我们在一个财政年度结束时的年收入超过10.7亿美元，如果我们被认为是美国证券交易委员会规则下的大型加速申报公司，或者如果我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券，我们将不再是一家新兴成长型公司。

可用的信息

我们的行政办公室地址是科罗拉多州恩格尔伍德市贝尔维尤大道7887E号，500Suite500，邮编：80111。我们办公室的电话号码是(720)287-3093。

我们在我们的互联网网站www.Assueneuromonitor oring.com上或通过免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和我们当前的Form 8-K报告，以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。我们的互联网网站及其包含或连接的信息不打算、也不会纳入本年度报告。

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第1A项。危险因素

风险因素摘要

我们现提供以下风险因素摘要，以加强以下风险因素披露的可及性。我们鼓励我们的股东仔细审查总结后所包含的全部风险因素。

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有关风险和不确定性的更多信息，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与最近的结果或我们预期的未来结果大不相同。

业务相关风险

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医疗行业监管风险

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与我们的债券有关的风险

与我们的股票相关的风险

以上是我们认为可能导致实际结果与预期结果大相径庭的重大风险因素的摘要。然而，除了这里列出的风险因素之外，可能还有其他风险因素也可能以不利的方式影响我们。你应该阅读标题为“的风险因素”一节风险因素从紧随本年度报告之后的日期开始。

风险因素

我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会因下列任何风险而受到重大不利影响。这些风险中的任何一个都可能导致我们证券的价值缩水。你可能会损失你在我们证券上的全部或部分投资。“风险因素”中的一些陈述是前瞻性陈述。以下风险因素并不是我们公司面临的唯一风险因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营结果，无法预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同的程度。

与我们的业务相关的风险

新冠肺炎冠状病毒已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。

2019年12月，据报道，中国武汉出现了一种新型冠状病毒株--新冠肺炎。从那时起，新冠肺炎冠状病毒已经传播到美国150多个国家和每个州。该病毒在许多国家的传播继续对全球经济活动造成不利影响，并造成金融市场和供应链的巨大波动和负面压力。疫情已经对美国经济造成了实质性的不利影响，而且可能会更大。我们的大部分业务都是在美国进行的。这场大流行已经并可能在很长一段时间内继续导致全球金融市场严重混乱，这可能会降低我们未来获得资本的能力，这可能会对我们的流动性产生负面影响。与销售和使用外科手术中使用的医疗器械和用品相关的操作可能会延迟实施和扩大我们的业务。

新冠肺炎冠状病毒可能会在多大程度上继续影响我们的业务以及我们的盈利和增长能力，这将取决于对抗新冠肺炎的未来事态发展，这些事态具有高度的不确定性，也无法充满信心地预测。

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例如疫苗的有效性、疾病的最终地理传播、疫情爆发的持续时间、美国和其他国家的旅行限制和社会距离、企业关闭或商业中断，以及美国和其他国家为控制和治疗疾病而采取的行动的有效性。

州和地方政府可能会强制限制在医院设施内进行选择性手术，以便为新冠肺炎患者预留容量。

历史上的负面经营业绩

2015年，我们作为一家神经监测服务公司启动了我们的业务。自成立以来，该公司经历了运营亏损。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的净亏损分别为280万美元和1500万美元。尽管我们预计未来将实现盈利，但不能保证何时会实现盈利。

我们的计划是通过扩张来发展我们的业务，我们预计我们将被要求筹集额外的资金来为我们的运营提供资金；然而，当必要和/或以对我们有利或可接受的条款时，我们可能无法做到这一点。

我们的资本和现金需求主要来自服务产生的收入，使用银行贷款和信贷额度，在私募发行中发行可转换债券、普通股和认股权证，最近使用我们与Centurion Financial Trust的债务安排。我们保持资产账面价值并实现盈利的能力取决于成功营销我们的服务、维持未来的盈利运营、改进我们的账单和收款流程、成功地与付款人谈判定价和付款安排以及维持我们的供应商网络，目前无法预测结果。我们打算通过发展更多的PE关系并直接与医院和手术中心签订服务合同来扩大我们的业务。未来，我们预计可能需要筹集更多资金，以继续发展我们的业务战略。

到目前为止，我们的业务消耗了大量现金，过去几年我们的业务一直保持负现金流。我们预计，我们将需要未来的额外资本，包括公共或私人融资、战略合作伙伴关系或与具有与我们自身能力和/或产品互补的能力和/或产品的组织的其他安排，以继续开发我们的候选产品。然而，不能保证我们将完成任何融资、战略联盟或合作发展协议，这些安排的条款可能对我们不利。任何额外的股权融资都将稀释我们目前的股东，而债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约。如果我们通过合作或许可安排筹集资金，我们可能会被要求以对我们不利的条款放弃我们原本寻求开发或商业化的一些技术或产品候选的权利。我们未能在需要时筹集资金，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

我们的业务战略是通过扩张和收购来实现增长；然而，我们目前的业务并不高度多元化。

我们的业务战略一直是通过扩张实现增长。虽然我们在12个州开展业务，但目前我们大约75%的案例集中在科罗拉多州和德克萨斯州，在这些地区，我们的服务需求容易受到当地和地区的波动、经济低迷、不利的天气条件、当地或州法规的变化以及其他本地化市场变化的影响。

我们扩大和执行收购战略的努力可能会受到我们寻找合适候选人以及谈判和完成收购交易的能力的影响。

我们的贷款协议要求我们遵守影响业务行为的契约。如果我们的普通股没有保持足够的估值，或者潜在的收购候选者不愿意接受我们的普通股作为全部或部分购买代价，我们可能被要求使用更多的现金资源，如果有的话，或者完全依靠额外的融资安排来实施我们的收购和发展战略。我们可能没有足够的资本资源，或者无法以我们可以接受的条款为我们的收购和发展战略获得融资，

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会限制我们的增长。如果没有足够的资本资源来实施这一战略，我们未来的增长可能会受到限制，运营可能会受到损害。我们不能保证会有额外的资金为这一增长战略提供资金，也不能保证，如果有的话，融资的条款将是我们可以接受的。

该业务正在扩展，超越了我们传统提供的IONM技术部分，通过远程神经学服务提供专业部分。

从历史上看，我们的业务提供IONM的技术组件。虽然这仍然是我们目前业务的核心部分，我们预计未来仍将如此，但Assue已开始通过非现场远程神经学服务为IONM提供专业组件。在某些情况下，这是通过我们自己的监督从业者直接完成的。在其他情况下，这些服务由子公司提供并通过子公司提供，子公司拥有以下实体的权益：(1)通过第三方签约神经科医生或监督阅读医生直接执行专业部分，或(2)为执业医生拥有的实体提供管理服务。Assue雇佣了监督从业者，并创建了一个结构，将他们部署为阅读医生。

提供IONM的专业部分使公司受到其他法律和政府法规的约束。

我们面临着来自其他医疗保健提供者的激烈竞争。

我们与其他IONM服务提供商竞争患者、外科医生、神经科医生和INP。我们的一些竞争对手与社区中的医生和第三方付款人建立了长期和良好的关系。我们的一些竞争对手是为在其医院设施内进行的手术提供IONM服务的医院。我们的一些竞争对手也比我们大得多，可能获得更多的营销、财务和其他资源，可能在普通社区中更知名。

近年来，服务提供商、设施和医院之间对外科医生、神经科医生、专业人员和患者的竞争加剧。我们面临着来自提供类似服务的其他提供商的竞争，无论是在我们的主要服务区域内还是之外。我们的一些竞争对手由非营利性或政府实体所有，这些实体可能得到捐赠和慈善捐款的支持，或者得到公共或政府的支持。这些竞争对手可以在不缴纳销售税的情况下进行资本支出，可以在不缴纳物业税的情况下持有物业，也可以用不缴纳所得税的收入来支付设备费用。这种竞争优势可能会影响我们与这些非营利性或政府实体有效竞争的能力。

有几家大型上市公司、大型上市公司的部门或子公司，以及几家开发和收购专业服务的私人公司，其中可能包括神经监测，这些公司在收购更多业务方面与我们竞争。此外，许多外科医生团体发展提供辅助服务的团体，使用顾问，这些顾问通常收费执行这些服务，并可能在企业正在进行的运营中持有少量股权。我们不能保证我们能够在这些领域有效地竞争。如果我们不能在招募新的外科医生、神经科医生、吸引病人、与管理医疗付款人达成安排或获得新设施方面进行有效竞争，我们成功实施增长战略的能力可能会受到损害。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

依赖关键人员、行业合作伙伴以及我们雇用经验丰富的员工和专业人员的能力。

我们的发展将取决于关键管理层、关键人员的努力，以及我们与外科行业医疗合作伙伴的关系，以及我们雇用经验丰富的员工和专业人员的能力。失去这些人和合作伙伴，特别是失去竞争对手，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，关于我们业务的未来发展，有必要吸引更多的合作伙伴和人员来进行这种发展。

关键技术人员的市场竞争正在变得更加激烈，这意味着雇用、培训和留住这些人员的成本可能会增加。我们的业务依赖于我们是否有能力聘用和留住拥有高级临床和其他技术技能的员工。符合这些高标准的员工需求很大，在可预见的未来可能仍然是有限的资源。如果我们不能招募和保留足够数量的这样的人

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对于员工而言，维持和发展业务的能力可能会受到负面影响。合格申请者的有限供应也可能导致工资增长超过通货膨胀率。

我们无法控制的因素，包括对人力资本的竞争，以及执行这项开发所需的高水平技术专业知识和经验，将影响我们雇用所需特定人员的能力。由于我们的规模相对较小，如果未能留住或吸引足够数量的关键技术人员和合作伙伴，可能会对我们的业务、未来运营的结果和财务状况产生重大不利影响。

术中神经监测行业相对较新，容易受到与公众监督以及技师监督和正式董事会审查方面的空白相关的风险。

术中神经监测行业相对较新，许多服务提供商都是小型私人持股的术中神经监测提供商，缺乏质量保证计划。我们的竞争对手可能更容易受到不良患者结局的影响，从而提高了公众对整个行业的监督。这样的公众监督可能会影响我们维持和发展业务的能力。

术中神经监测行业内的INP不受监督或正式董事会审查。缺乏监督和审查可能会导致供应商的质量下降，这些供应商缺乏旨在确保高质量标准的独立内部计划。鉴于神经监测行业的竞争格局支离破碎，适当的临床监督方面的这种差距可能会影响我们维持或发展业务的能力。

我们受到收入和支付者组合波动的影响。

我们依赖第三方付款人的付款，包括私人保险公司、管理医疗组织和政府医疗保健计划。对于在程序设施中进行的受管理案件，我们依赖私人支付，在较小程度上依赖政府第三方支付。我们的竞争地位一直并将继续受到第三方付款人采取的报销和共同支付倡议的影响，这些付款人包括保险公司，在较小程度上还包括雇主以及医疗保险和医疗补助。

随着越来越多的患者接受与管理保健付款人的医疗保险安排，我们的成功可能在一定程度上取决于我们代表程序设施与管理保健组织、雇主团体和其他私人第三方付款人谈判有利合同的能力。不能保证我们将来能够以令人满意的条件达成这些安排。此外，就程序设施目前已实施的管理护理合同而言，不能保证这种合同会续签，也不能保证偿还率保持在目前的水平。

管理型医疗计划通常根据Medicare和Medicaid费率设定报销费率，因此，尽管我们的收入中只有一小部分来自Medicare和Medicaid，但这些付款人制定的费率可能会影响我们从私人付款人那里获得的收入。与大多数政府报销计划一样，Medicare和Medicaid计划可能会受到法律和法规的变化、可能的追溯和预期费率调整、行政裁决、冻结和资金削减，所有这些都可能对我们的收入和运营结果产生不利影响。

医疗保险和医疗补助服务中心对与门诊外科中心(ASC)相关的报销和覆盖范围进行了重大变化。根据这些ASC规则，偿还水平有所下降，并可能发生变化。因此，由于付款人组合的变化以及运营费用的增长超过第三方付款人付款的增长，我们的营业利润率可能继续面临压力。此外，由于竞争压力，我们通过提高私人保险患者的价格来维持运营利润率的能力是有限的。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

患者服务净收入按患者、第三方付款人和其他人提供的服务的估计可变现净额报告，并在患者服务表现时确认。在确定患者服务净收入时，管理层定期审查和评估历史付款数据、付款人组合和当前经济状况，并根据需要根据最终结果调整估计收款占后续期间总账单的百分比。

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定居点和收藏品。管理层继续监测历史收藏品和市场状况，以管理和报告估计数变动的影响。虽然我们认为当前的报告和趋势软件为我们提供了对患者服务净收入的准确估计，但我们无法准确估计或预测的集合或市场状况的任何变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们依赖于一小部分第三方付款人的报销，这可能会导致报销率和程序的延误和不确定因素。

在截至2021年12月31日的一年中，我们应计收入的大约62%与30个第三方付款人有关。这些付款人中的任何一个的损失或中断都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，在截至2021年12月31日的一年中，我们约55%的现金收入集中在这些第三方付款人手中。支付者的更大多元化取决于向新市场的扩张。

我们的业绩在很大程度上取决于第三方支付者对其网络外福利的决定，或者，我们与第三方支付者谈判有利可图的合同的能力。

我们业务的复杂性之一是，对于不是医疗保险公司(“第三方付款人”)提供商网络(也称为网络外提供商或设施)参与者的实体，在日益恶劣的环境中导航。第三方付款人与提供商和机构谈判折扣费用，以换取接触这些第三方付款人覆盖的患者群体。按照合同约定同意这些费率的供应商和设施将成为第三方付款人“网络”的一部分。对于大多数第三方付款人，我们目前处于网络之外。

不参与第三方支付网络有几个风险。首先，并不是所有的第三方付款人都为他们的患者提供由该第三方付款人网络中的非参与者提供的服务。此外，通常情况下，拥有所谓“网络外福利”的患者将被迫支付更高的自付费用、更高的免赔额和更大比例的共同保险支付。此外，由于网络外的覆盖范围通常要求按“通常和习惯的费率”付款，因此第三方付款人应付金额的确定可能会有所不同。

选择不参加第三方付款人网络的医疗保健提供者和机构通常面临更长的处理和支付索赔的时间。此外，许多第三方付款人积极审核来自网络外提供商和设施的索赔，并以各种方式不断更改其福利政策，以限制受益人访问网络外福利的能力，并限制网络外提供商对待其受益人。因此，我们可能有必要改变我们的网络外策略，加入第三方支付网络。这可能需要我们与各种第三方付款人谈判并维护大量合同。无论哪种情况，我们的业绩在很大程度上取决于第三方支付者对其网络外福利的决定，或者取决于我们与第三方支付者谈判有利可图的合同的能力。

如果我们有必要完全转换到网络内，不能保证我们能够成功地谈判这些合同。此外，我们在建立和维护与健康维护组织、首选提供者组织和其他第三方付款人的关系时可能会遇到困难。网络外报销率通常高于网络报销率，因此，如果我们转向网络内提供商战略，并且无法充分增加业务量以抵消网络内报销率降低的影响，我们的收入可能会下降。这些因素可能会对我们的收入和业务产生不利影响。

从历史上看，所有私人保险的案例都是在网络外的基础上计费的。在过去的18个月里，该公司将一些业务转移到与付款人和相关方的直接和间接合同上。然而，截至2020年12月31日，我们大约75%的私人保险病例仍处于网络之外，没有任何报销费率保护，也没有通常从网络内协议中看到的一致的网络内患者投保。因此，我们容易受到第三方保险公司的报销政策和程序的变化以及患者使用其网络外福利的偏好的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

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行业倾向于基于价值的采购可能会对我们的收入产生负面影响。

我们认为，政府和私人付款人基于价值的采购计划将财政激励与医疗质量和效率捆绑在一起，这将越来越多地影响手术设施的运营结果，如果我们无法达到预期的质量标准，可能会对我们的收入产生负面影响。

我们可能会受到患者保护和平价医疗法案(ACA)的影响，该法案包含几项旨在促进联邦医疗保健计划中基于价值的购买的条款。联邦医疗保险现在要求提供者报告某些质量措施，以便获得以前自动奖励的住院和门诊手术的全额报销增加。此外，达到或超过某些质量绩效标准的医院将获得更多报销款项，而因特定条件而出现“超额再入院”的医院将获得更少报销款项。在私人付款人中，也有一种趋势，即基于价值购买医疗保健服务。许多大型商业健康保险付款人要求医院报告质量数据，其中几个付款人不会为某些可预防的不良事件向医院报销。

我们预计基于价值的采购计划，包括根据患者结果衡量标准进行报销的计划，将变得更加普遍，涉及更高比例的报销金额，并蔓延到辅助服务的报销。虽然我们无法预测这一趋势将如何影响我们未来的运营结果，但如果我们无法达到政府和私人付款人建立的质量标准，它可能会对我们的收入产生负面影响。

州和联邦突击账单立法可能会导致较低的报销率。

2020年12月，一项名为《无意外法案》的联邦立法在国会获得通过，并由总统签署。从2022年1月开始，这项法律开始实施，旨在禁止突击计费。与Assue相关的《无意外法案》的另一个特点是，它将首次允许像我们这样的公司对有争议的索赔进行仲裁，在这些索赔中，我们并不是在每个州都能拿到工资，而且是批量这样做的。虽然每个仲裁案件都被视为结果不可预测的单独诉讼，但我们相信，这种纠纷解决程序有可能帮助我们获得更大比例的索赔。

美国大多数州都有法律保护消费者免受网络外余额计费或“突击计费”的影响。虽然消费者收款在我们的总收入中只占微不足道的一部分，但大多数州的突击计费法律都基于网络内费率的中位数或联邦医疗保险支付金额的乘数建立了支付标准。这些付款标准往往低于平均的网外付款，因此可能对偿还率产生不利影响。虽然我们已经从这些法律中经历了较低的报销率，但随着更多的州和/或联邦立法被采用，可能会经历更多的影响。如今，我们约有30%的第三方付款人收入与网络内费率协议签订了合同，我们正在积极寻求更多的网络内协议，以进一步降低这一风险。

我们的收入将取决于我们的客户继续从私人保险公司和政府资助的医疗保健计划中获得足够的补偿。

政治、经济和监管方面的影响继续改变着美国的医疗保健行业。医院为我们的产品支付费用的能力在一定程度上取决于此类材料和相关治疗费用将在多大程度上继续从私人健康保险公司和其他类似组织获得报销。如果第三方付款人不向医院提供足够的保险和补偿，我们可能很难获得市场对我们销售的产品的接受。医院的主要第三方付款人，如私人医疗保险公司，在一定程度上根据政府资助的医疗保健计划的变化，定期修改他们的支付方法。我们不能肯定地预测这些定期修订，这些修订可能会导致某些特定产品的医院费用报销标准更加严格，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

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由于环境或估计的变化而进行的会计调整可能需要我们注销应收账款或减记无形资产，如商誉，这可能会对我们的财务报告和经营业绩产生重大影响。

由于情况或估计的变化，我们进行了会计调整。例如，由于应收账款的会计估计发生变化，我们通过注销应收账款进行了调整，我们可能会注销额外的应收账款、无形资产，如商誉，或者可能需要根据情况的变化对我们的合并财务报表进行调整。

应收帐款

为了更准确地估计和我们的应收账款准备金，公司于2020年9月改变了会计政策，每季度更新其技术和专业收款经验。政策的这一变化不会消除为未来期间技术和专业收集经验的波动而记录的额外准备金。然而，我们的政策变化预计将减少由于公司收集经验的波动而记录的未来储备的规模。

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商誉与无形资产

由于对我们的收购交易进行了购买会计处理，我们截至2021年12月31日的综合资产负债表包含指定为商誉或无形资产的无形资产，商誉总额约为440万美元，无形资产约为360万美元。导致确认额外无形资产的额外收购将导致这些无形资产的增加。我们会持续评估事实及情况是否显示无形资产价值出现任何减值。随着情况的变化，我们不能向您保证这些无形资产的价值会实现。如果我们确定发生了重大减值，我们将被要求冲销商誉或其他无形资产的减值部分，这可能会对我们在发生冲销期间的经营业绩产生重大不利影响。

我们依赖于推荐。

我们的成功在很大程度上取决于其他医生、系统、健康计划和我们所在社区的其他人对我们医生的转介，以及我们的医务人员与这些转介来源保持良好关系的能力。使用手术设施的医生和转介患者的医生不是我们的员工，在许多情况下，大多数医生在其他医院享有入院特权，并且(受任何适用的非竞争安排的约束)可以将患者转介给其他提供者。如果我们不能成功地培养和保持与我们的医生及其转介来源的牢固关系，在手术机构进行的管理病例的数量可能会减少，并导致收入下降。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们可能会受到专业责任索赔的影响。

作为医疗服务提供者，我们因医护人员的不当行为而直接或间接地须负上专业责任。我们对在程序设施中工作的工作人员在这些设施中提供的护理标准负责。我们对手术过程中使用的设备的物理环境和适当操作负有法律责任。此外，在我们知道或应该知道导致病人受伤的问题的情况下，我们也要为其持证医务人员的疏忽承担各种责任。在程序设施获得证书的医生参与向公众提供卫生保健服务，并面临职业责任索赔的风险。尽管我们既不控制医生的行医行为，也没有责任遵守直接适用于医生及其服务的某些法规和其他要求，但由于我们与在程序设施中为患者提供服务的医生之间的关系，根据各种法律理论，我们或我们的子公司可能成为医疗事故索赔的对象。这类性质的索偿如获成功，可能会导致索偿人获得的损害赔偿超出可供承保的保险范围。与这类索赔相关的损失保险可能很昂贵，而且各州差异很大。

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到州政府。我们维持并要求程序设施的医务人员保持责任保险的金额和承保范围被认为是足够的，目前为每项索赔100万美元，每年总计300万美元。

大多数医疗事故责任保险单没有扩大惩罚性赔偿的覆盖范围。虽然惩罚性赔偿在医疗领域极其罕见，但惩罚性赔偿是指由陪审团评估的损害赔偿，目的是“惩罚”侵权人，而不是赔偿因据称的伤害而造成的物质损失。我们不能向您保证，即使有足够的保险限额，我们也不会承担惩罚性损害赔偿的责任。我们还认为，政府已经并将继续增加对医生拥有的设施的调查，特别是在医疗保险/医疗补助虚假报销领域，以及这些调查导致的执法行动的增加。私人第三方付款人的调查活动也有所增加，在某些情况下，各州总检察长也进行了干预。也有可能是潜在的未涵盖索赔，或“基坦”或“告密者”诉讼。在法律程序或政府调查中的任何不利裁决，无论是目前声称的还是未来出现的，都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会受到损害赔偿和其他不在保险范围内的费用的责任索赔，这可能会减少我们的收入和现金流。

我们的业务可能使我们以及我们的高级管理人员和董事面临诉讼和损害赔偿责任，我们对他们负有一定的防御和赔偿义务。如果我们面临负面宣传，或者我们支付与任何适用保险覆盖范围或限制之外的索赔相关的损害赔偿或辩护费用，包括与不良患者事件、合同纠纷、专业和一般责任以及董事和高级管理人员职责有关的索赔，我们的业务、盈利能力和增长前景可能会受到影响。我们目前为那些我们认为合适的险别投保。然而，一项成功的索赔，包括超出任何适用保险范围或不在保险覆盖范围内的专业责任、不当行为或疏忽索赔，可能会对我们的收益和现金流产生重大不利影响。此外，如果我们的保险和索赔成本增加，那么我们的收入可能会下降。保险费和免赔额的市场费率一直在稳步上升。我们的收益和现金流可能会受到任何这些因素的实质性和不利影响。

我们受到不断上升的成本的影响，包括医疗事故保险费或索赔可能会对我们的业务产生不利影响。

我们提供服务的成本一直在上升，预计将继续以高于消费品整体预期的速度上升。这些增加的成本可能是由于对我们的不利风险管理索赔或医疗事故保险费率的增加所致。因此，如果我们由于不断变化的市场状况而无法实施年度私人加薪或以其他方式增加收入来弥补劳动力和其他成本的增加，我们的业务、运营业绩或财务状况可能会受到不利影响。

我们可能会因收购而招致意想不到的重大负债。

尽管我们打算对未来的任何收购进行尽职调查，但我们可能无意中投资于因未能遵守政府法规、医疗索赔或其他过去活动而产生重大责任的收购。尽管我们有专业和一般责任保险，但我们目前没有也不太可能购买专门涵盖在我们投资于程序设施之前可能发生的每一项未知或或有责任的保险，特别是那些涉及以前的民事或刑事不当行为(没有保险)的责任。由于未来的收购而产生的此类负债可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。

我们对第三方软件即服务(“SaaS”)技术的依赖可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们依赖第三方的SaaS技术来运营我们业务的关键功能，包括财务管理服务、客户关系管理服务、供应链服务和数据存储服务。如果这些服务由于长时间停机或中断，或者因为它们不再以商业合理的条款或价格或任何其他原因而变得不可用，我们的费用可能会增加，我们管理财务的能力可能会中断，我们管理产品销售和支持客户的流程可能会

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如果我们的服务受到损害，我们与供应商沟通的能力可能会减弱，我们访问或保存存储在云中的数据的能力可能会受到损害，直到确定、获得和实施同等的服务(如果可用)，所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的业务依赖于由第三方提供商开发和维护的网络和移动基础设施。服务的任何重大中断都可能导致容量有限、处理延迟和客户流失。

我们依赖于互联网和移动基础设施的开发和维护。这包括以必要的速度、数据容量和安全性维护可靠的互联网和移动基础设施，以及及时开发补充产品，以提供可靠的互联网和移动接入。我们还使用和依赖其他第三方的服务，如我们的电信服务和信用卡处理器，这些服务可能会受到我们无法控制的中断和中断的影响。我们的电信提供商的故障可能会中断我们向客户提供电话支持的能力，针对我们的电信服务提供商的分布式拒绝服务(“DDoS”)攻击可能会阻止客户访问我们的网站。此外，我们过去以及未来可能会经历第三方信用卡处理商无法处理客户在线支付的停机时期，从而扰乱我们接收客户订单的能力。如果由于任何原因，我们的互联网、电信、支付系统和移动基础设施的可靠性受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

网络安全事件可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对我们的声誉和运营结果造成不利影响。

我们依赖我们的信息系统的适当功能、可用性和安全性，包括但不限于在我们的调度和收集业务中使用的那些系统。我们已采取措施，保护我们的信息系统和这些系统内保存的数据的安全和保障。作为我们努力的一部分，我们可能需要投入大量资金来防范安全漏洞的威胁或缓解漏洞造成的问题，包括未经授权访问存储在我们信息系统中的患者数据和个人身份信息，以及向我们的系统引入计算机恶意软件。然而，不能保证我们的安全和安保措施将及时发现和防止安全漏洞，或以其他方式防止我们的系统和运营受到损害或中断。我们可能容易受到与我们的信息系统的不正常运行、安全漏洞或不可用相关的损失。

如果我们未能成功地维持对财务报告的有效内部控制，我们的财务报告的完整性可能会受到损害，这可能会对我们报告的财务业绩造成重大不利影响。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止舞弊。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在执行过程中遇到的困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。

我们已在这份10-K表格中发现并披露了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。如果我们不能弥补这些重大弱点并保持有效的内部控制体系，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务业绩，这可能导致我们的股价下跌或导致我们的股票被摘牌。

我们需要投入大量的资源和时间来遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)关于财务报告内部控制的要求。此外，萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404条要求我们评估我们对财务报告控制的设计和操作有效性，这对于我们提供可靠和准确的财务报告是必要的。

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如第二部分--第9A项--控制和程序所述，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。具体地说，管理层的评估得出结论，该公司存在与缺乏适当的职责分工有关的重大弱点。

我们预计，随着我们整合收购和业务增长，我们的系统和控制将变得越来越复杂。为了有效地管理我们今天的公司和这种预期的复杂性，我们需要弥补这些重大弱点，并继续改进我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。任何未能弥补这些重大弱点并实施所需的新的或改进的控制，或在实施或操作这些控制时遇到的困难，都可能损害我们的经营业绩，导致我们无法履行我们的财务报告义务，或者使我们更难筹集资本(或者，如果我们能够筹集到此类资本，则使此类资本更加昂贵)，其中一项或多项可能对我们的业务产生不利影响，和/或危及我们在场外交易市场的上市，任何一项都将损害我们的股票价格。

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与医疗行业监管相关的风险

我们的业务受到严格的政府监管。

医疗保健行业受到严格监管，我们必须遵守联邦、州和地方政府层面广泛而复杂的法律和法规。这些法律中有许多具体涉及医疗保险和医疗补助账单的规定。

反回扣法规

联邦反回扣法规禁止明知并故意提供、支付、招揽或接受报酬，以引诱转介患者或购买、租赁或订购(或安排或推荐购买、租赁或订购)由联邦医疗保健计划(包括Medicare或Medicaid)支付的医疗保健项目或服务。违规行为不需要证明某人实际了解法规或有违反法规的具体意图，根据《反回扣法规》作出的法院裁决一贯认为，如果付款的一个目的是诱导或奖励推荐，则违反了法律。违反联邦反回扣法规可能导致重罪定罪、行政处罚、根据虚假索赔法案承担民事责任(包括处罚)和/或被排除在联邦医疗保健计划之外。

许多州已经颁布了反回扣法(包括所谓的“费用分割法”)，这些法律有时不仅适用于国家资助的医疗保健计划，还适用于由私人保险和自费患者支付的项目或服务。州反回扣法在适用性和范围上可能有很大差异，有时法定和监管例外情况比联邦法律少。州反回扣法的执行情况千差万别，往往前后不一，反复无常。

我们的管理层在组织公司运营时会仔细考虑这类反回扣法律的重要性。也就是说，我们不能保证适用的监管机构不会认定我们与医生之间的某些安排违反了“反回扣条例”或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

医生自我推荐(“斯塔克”)法则

联邦斯塔克法[美国联邦法典委员会第42编第1395 nn页]，也被称为医生自我转诊法，一般禁止医生将Medicare和Medicaid患者转介到提供“指定医疗服务”的实体(包括医院)，除非有例外情况。除其他服务外，指定健康服务包括住院服务、门诊处方药服务、临床实验室服务、某些诊断成像服务，以及我们的附属医生可能为其患者订购的其他服务。无论财务关系的原因如何，该禁令都适用，除非有例外情况。例外情况

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联邦史塔克法律有很多而且往往很复杂。违反《斯塔克法》的处罚措施包括每次违规处以最高15,000美元的民事罚款，以及根据《虚假索赔法案》可能承担的民事责任(包括罚金)。

一些州已经颁布了关于医生自我转介的法规和条例(I.e..，由医生转介到该医生拥有所有权权益的健康护理实体)。这样的医生自我转介法律可以适用于患者的转介，而不考虑付款人来源和/或医疗保健服务的类型。这些州法律可能包含与联邦法律不同的法定和监管例外，而且各州可能会有所不同。州医生自我转介法律的执行情况差异很大，往往是不一致和不稳定的。

我们的管理层在组织公司运作时，会仔细考虑医生自我推荐法的重要性。尽管如此，我们不能保证适用的监管当局不会确定我们与医生的某些安排违反了联邦斯塔克法或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

“虚假申报法”

联邦《虚假索赔法》(《美国联邦法典》第31编第3729节)对故意提交或导致提交虚假或欺诈性付款申请到政府支持的计划(如联邦医疗保险和医疗补助)的行为施加民事处罚。违反虚假索赔法的行为规定了三倍损害赔偿的民事责任，外加每项虚假索赔至少11,803美元的罚款。虚假申报法中有“告密者”或“魁担“允许个人以政府名义提起民事诉讼的条款，举报人有权分享任何随后的追回(加上律师费)。许多州还颁布了在很大程度上与联邦虚假索赔法案类似的民事法规，但允许各州在州法院施加惩罚。

《虚假申报法》已被联邦政府和魁担原告根据所谓的“欺诈和滥用”法律，如联邦“反回扣条例”和“斯塔克法”提起执法行动。这样的行动并不是基于关于付款要求是真实的虚假或不准确的争辩。相反，这样的行为是基于这样一种理论，即如果不遵守其他一些实质性的法律或法规，准确的索赔就被认为是虚假的/欺诈性的。《虚假申报法》的存在，根据该法案，所谓的魁担原告可以声称对广泛的监管不合规行为负有责任，增加了提起此类诉讼的可能性，并增加了此类诉讼的潜在财务风险。为这些行动辩护既昂贵又耗时。

我们的管理层在制定公司运营结构时，会仔细考虑遵守所有适用法律的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与潜在风险相关的风险降至最低魁担原告。也就是说，我们不能保证适用的执法当局或魁担原告不会指控违反了虚假索赔法案或类似的州虚假索赔法律。根据虚假索赔法案发现的责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

国家许可和认可

各州有各种各样的医疗保健法律和法规，可能会影响我们的业务和我们合作伙伴的业务。例如：(1)许多州都实施了与所谓的“远程健康”相关的法律和法规，但这些法律是否适用于我们的业务以及它们施加的义务差别很大；(2)一些州有所谓的企业药品禁令，此类禁令被用来间接监管医疗保健公司和/或管理公司的所有权；以及(3)一些州有“突击计费”或网络外计费法律，对医疗保健提供者和医疗计划施加了各种义务。未能遵守所有州监管义务可能会被医疗计划用来拒绝付款或收回资金，任何不遵守义务的行为都可能使我们受到惩罚或限制，可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

此外，我们合作伙伴的医疗设施和专业人员必须遵守专业和私人许可、认证和认可要求。这些包括但不限于，联邦医疗保险施加的要求，

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医疗补助、州许可机构、自愿认证组织和第三方私人付款人。此类许可证、认证和认可的接收和续签通常基于检查、调查、审计、调查或其他审查，其中一些可能需要我们采取肯定的合规行动，这可能是繁重和昂贵的。未来适用的标准可能会发生变化。我们不能保证我们能够保持所有必要的执照或认证的良好状态，也不能保证它们不会在这样做的过程中招致巨额成本。如果不能保持所有必要的执照、认证和认可的良好状态，或者花费大量资金来维持它们，可能会对我们的业务产生不利影响。

健康信息隐私和安全标准

修订后的1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)下的隐私和数据安全条例包含关于以下方面的详细要求：(1)使用和披露可单独识别的患者健康信息(“PHI”)；(2)有关保护电子PHI的计算机和数据安全标准，包括存储、使用、访问和传输；以及(3)在发生违反不安全PHI的情况时通知个人和联邦政府。HIPAA涵盖的实体和业务伙伴必须实施某些行政、物理和技术安全标准，以保护接收、维护或传输的某些电子健康信息的完整性、保密性和可用性。违反HIPAA隐私和安全规则可能会受到民事和刑事处罚。如果发生违规事件，HIPAA覆盖的实体必须立即将违规事件通知受影响的个人。所有违规行为也必须向联邦政府报告。如果违规行为影响的个人超过500人，则需要承担额外的报告义务。除了联邦执法外，州总检察长还可以代表州居民对违反HIPAA隐私和安全规则的行为提起民事诉讼，代表州居民获得损害赔偿，并禁止进一步的违规行为。许多州也有法律保护机密个人信息的隐私和安全，这可能类似于HIPAA，甚至比HIPAA更严格。其中一些州法律可能会对违规者处以罚款和惩罚，并可能向认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。我们预计联邦和州政府将加大隐私和安全执法力度。

我们的管理层在构建公司运营结构时，会仔细考虑遵守患者隐私和数据安全法规的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与患者隐私和数据安全相关的风险降至最低。尽管如此，我们不能保证不会发生违规事件，也不能保证适用的执法机构不会指控HIPAA违反了患者隐私和数据安全法规。违反或指控不遵守HIPAA的患者隐私和数据安全法规可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们的手术受国家医疗保健法的约束，这些法律不时被修订、废除或取代。

ACA和2010年的医疗保健和教育协调法案(统称为“医疗改革法案”)要求对医疗保险下的福利进行具体的改革。有几项法案已经并将继续提交美国国会，以修改ACA的所有或重要条款，或废除ACA，并用另一项法律取代ACA。考虑到参议院多次试图废除此类ACA条款的各种组合，目前废除的可能性似乎很低。不能保证未来对ACA的任何替换、修改或废除不会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。在所有悬而未决的法律问题得到解决、法定条款得到全面实施、CMS、FDA和其他联邦和州机构发布最终的适用法规或指南之前，ACA的全部效果可能是未知的。这些发展可能会改变覆盖范围和营销要求，从而影响我们的业务。ACA条款的继续执行、新法规的采用以及由此带来的持续挑战，也增加了对美国医保法律现状的不确定性，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。医疗保健提供者可能会受到联邦和州的调查和付款人审计。

我们为患者提供的服务所获得的金额由许多因素决定，包括患者的付款人组合以及患者计划使用的报销方法和费率。基于重新谈判，付款人的报销率和付款可能会下降，而较大的付款人有很大的讨价还价能力，可以与医疗保健提供者谈判更高的折扣费用安排。因此，支付者越来越多地要求折扣的费用结构，或者要求医疗保健提供者承担与支付护理费用相关的全部或部分财务风险。

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许多私人付款人的报销费率基于公布的联邦医疗保险费率，或者在MA计划的情况下，我们提供的服务本身由联邦医疗保险报销。因此，我们的运营结果在一定程度上取决于政府为医疗保险计划提供的资金水平。任何限制或降低一般Medicare报销水平的变化，例如减少或限制计划下的报销金额或费率，减少计划的资金来源，更改或取消某些福利的承保范围，或取消计划下某些个人或治疗的承保范围，都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。可能对我们的业务产生负面影响的变化包括：

网络安全事件可能导致违反HIPAA、侵犯客户和患者隐私或其他负面影响。

我们广泛依赖我们的信息技术(“IT”)系统来管理日程安排和财务数据，与客户及其患者、供应商和其他第三方进行沟通，并总结和分析运营结果。此外，我们还在技术方面进行了大量投资，包括与第三方IT提供商接洽。绕过我们的IT安全系统的网络攻击可能会导致IT安全漏洞、受保护的健康信息或受隐私法约束的其他数据的丢失、专有业务信息的丢失或我们的IT业务系统的重大中断。这反过来可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们未来的运营结果以及我们的声誉可能会受到公共卫生信息、其他机密数据或专有业务信息被盗、破坏、丢失或挪用的不利影响。见上文对HIPAA的讨论。第三方的计算机恶意软件、病毒以及黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍，并可能在未来发生在我们的系统上。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标成功启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。

随着网络安全威胁的发展和增长，可能需要做出重大的进一步投资来保护数据和基础设施。如果我们的安全受到实际或被认为的破坏，(I)我们可能遭受严重的声誉损害，对客户或投资者的信心造成不利影响，(Ii)市场对我们安全措施有效性的看法可能受到损害，(Iii)我们可能失去潜在的销售和现有客户，我们提供服务或运营业务的能力可能受到损害，(Iv)我们可能会受到诉讼或监管调查或命令，以及(V)我们可能会招致重大责任。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖安全漏洞可能导致的潜在重大损失。

如果我们不遵守适用的法律和法规，我们可能会受到惩罚或被要求对我们的业务进行重大改变。

医疗保健行业受到严格监管，我们必须遵守联邦、州和地方政府层面广泛而复杂的法律和法规，其中包括：

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由于这些法律的广泛性，以及可用的例外情况和安全港的狭窄，我们的一些商业活动可能会受到其中一项或多项法律的挑战。例如，未能正确地为服务或退还多付款项以及违反其他法规，如联邦反回扣法规或联邦斯塔克法，可能是根据类似的州法律采取行动的基础。根据HIPAA，医疗欺诈行为可能会受到刑事处罚，这些欺诈行为不仅涉及联邦医疗保健计划，还涉及私人医疗福利计划。根据某些法规，执法行动可由政府以及个人根据魁担或者“告密者”诉讼。联邦执法官员有许多执法机制来打击欺诈和滥用行为，包括根据《民事货币处罚法》提起民事诉讼，该法律的举证责任比刑事法规轻。

如果我们不遵守适用的法律和法规，我们可能面临民事或刑事处罚，包括罚款、损害赔偿、追回多付款项、丢失运营所需的许可证，以及失去参加Medicare、Medicaid和其他政府赞助和第三方医疗保健计划所需的登记和批准。联邦执法官员有权将与犯有医疗欺诈行为的商业实体相关的任何投资者、官员和管理员工排除在联邦医疗保险和医疗补助之外。这些法律法规中的许多都没有得到监管部门或法院的充分解释，其条款有时会有多种解释。对现有或新的法律和法规的不同解释或执行可能会使我们当前的做法受到不当或非法的指控，或者要求我们在运营、设施、设备、人员、服务、资本支出计划或运营费用方面做出改变，以符合不断变化的规则。任何针对我们的执法行动，即使我们成功地进行了防御，都可能导致我们招致巨额法律费用，并转移我们管理层对业务运营的注意力。关于提供保健服务的法律和条例经常会发生变化，未来可能会发生重大变化。我们不能向您保证，当前或未来的立法倡议、政府法规或对其的司法或法规解释不会对我们产生实质性的不利影响。我们不能向您保证，司法、监管或认证机构对我们业务的审查不会使我们受到罚款或处罚，不会要求我们花费大量资金，减少对我们服务的需求，或以其他方式对我们的运营造成不利影响。

与我们的债权有关的风险

我们与Centurion Financial Trust的贷款协议中的限制性契约可能会限制我们执行业务战略的能力。

我们与Centurion Financial Trust的贷款协议中的运营和财务限制以及契约可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他业务活动的能力产生不利影响。这些协议限制了我们的能力，其中包括：

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此外，我们还同意财务契约，根据这些契约，从截至2021年12月31日的财政季度开始，我们将维持：

违反这些契约中的任何一项都可能导致我们贷款协议下的违约事件，并允许贷款人停止向我们发放贷款，要求立即支付贷款协议下到期和应支付的所有金额，并在我们无法支付此类款项时寻求取消我们的资产的抵押品赎回权。

如果我们的经营业绩下降，我们可能需要根据贷款协议从贷款人那里获得豁免，以避免在贷款协议下违约。如果我们无法获得这样的豁免，我们的债权人可以在违约时行使他们的权利。

我们对Centurion Financial Trust的债务是以我们几乎所有资产的担保权益为担保的，如果我们拖欠这些债务，贷款人可能会取消我们资产的抵押品赎回权。

我们根据与Centurion Financial Trust签订的贷款协议和相关交易文件承担的义务是以我们(本公司及其所有子公司)几乎所有资产的担保权益为抵押的。因此，如果我们拖欠此类贷款协议下的义务，抵押品代理可能会代表贷款人取消抵押品权益的抵押品赎回权，并清算我们的部分或全部资产，这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩，并可能要求我们减少或停止运营，投资者可能会损失全部或部分投资。

根据贷款协议发生的违约事件包括：(A)在根据债权证应付的任何本金到期付款时发生违约；(B)如果在到期付款时发生违约，并且在公司收到违约通知后五个工作日内仍未得到补救；(C)如果在支付或履行任何其他债务(无论是否在本协议中产生)时违约，并且在公司收到违约通知后60天内仍未得到补救；(C)如果违约发生在根据债权证应付的任何本金金额到期时发生，并且在公司收到该违约通知后的60天内仍未得到补救，则该违约事件包括：(A)在到期付款时发生违约，并且在公司收到该违约通知后的五个工作日内仍未得到补救。(D)如果公司或任何担保子公司(“担保人”)在履行任何其他契诺时发生违约

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以债权证下的贷款人为受益人，并且在公司收到该违约的通知后60天内仍未得到补救；。(E)公司或任何担保人向任何人借款超过$250,000的任何债务的付款或履行过程中发生违约事件，使持有人有权加速偿还所借款项，而该违约在该违约发生后60天内没有以书面补救或免除；。(F)如本公司或任何担保人作出破产作为，或成为适用于本公司的任何破产或无力偿债法例所指的无力偿债者，或本公司或任何担保人的破产呈请或其他法律程序已提交或提起，而该等法律程序中寻求的任何济助(包括登录针对本公司的济助令，或为本公司或其财产的任何实质部分委任接管人、受托人、保管人或其他相类的官员)均须发生，则该等法律程序须予撤销或搁置。(G)为终止本公司或任何担保人的公司存在而作出的任何作为、事项或事情，或为终止本公司或任何担保人的公司存在而发起或采取的任何行动或法律程序，不论是以清盘、交出特许或其他方式；。(H)本公司或任何担保人停止经营其业务，或作出或建议大量出售其资产，或在其正常业务过程中出售其资产，除非本条例或贷款人以书面明确准许；。(I)公司或任何担保人根据任何旨在延长付款时间的法律提出的任何建议或针对公司或任何担保人提出的任何呈请, 该公司或任何担保人的债务组成或妥协，或有关其或任何担保人负债的其他重组或安排，或公司或任何担保人发出通知，表明其有意提出或提交任何该等建议或请愿书，包括向任何法院申请搁置或暂停债权人的任何法律程序，以待提出或提交任何该等建议或请愿书；(J)如公司财产、资产或业务的任何接管人、管理人或经理，或任何担保人或其大部分是依据任何信托契据、信托契据、债权证或相类文书的条款，或依据或根据任何法院的任何判决或命令而委任的；。(K)公司依据本条例条文向贷款人提供的任何资产负债表或其他财务报表，在任何要项上属虚假或具误导性；。(L)如采取任何法律程序以强制执行任何影响任何有担保财产的产权负担，或如对任何有担保财产征收或强制执行扣押或任何类似的法律程序；。(M)如须针对本公司或任何担保人作出任何超过250,000元的付款判决或命令，而(A)任何债权人须已就该判决或命令展开强制执行程序，或(B)须有任何连续六十天的期间，在此期间内须因下列原因而暂停执行该判决或命令。(M)如须针对本公司或任何担保人作出超过250,000美元的付款的判决或命令，且(A)任何债权人须已就该判决或命令展开强制执行程序，或(B)须有任何连续六十天的期间暂停执行该判决或命令。(N)任何政府机构采取的任何行动或行使的权力或权利会产生重大不利影响；。(O)本公司或本协议中的任何担保人或本协议中的任何其他文书或任何证书中所作的任何陈述或担保。, 与本合同有关的陈述或报告被发现在任何方面都是虚假或不正确的，使其在作出或被视为已经作出时具有重大误导性；(P)如果对公司的控制权发生变化，则未经贷款人事先书面同意；或(Q)如业务、营运、事务、资产、负债(包括任何可能因未决或受威胁的诉讼或其他原因而产生的或有负债)、资本化、财务状况、许可证、许可、权利或特权(不论合约或其他)或本公司或任何担保人的前景发生或出现任何变化(或涉及预期变化的任何条件、事件或发展)，而贷款人认为该等变化会在贷款人合理行事时产生重大不利影响。

与我们的股票相关的风险

我们的创始人兼董事创始人普雷斯顿·帕森斯拥有Assue的控股权。

截至本年报日期，我们的创始人兼董事创始人普雷斯顿·帕森斯直接或间接拥有4,102,848股普通股和31,250股可行使的认股权证和期权，可收购200,000股普通股，总计4,334,098股普通股(假设他的认股权证和期权全部行使)或实益拥有我们已发行和已发行普通股的33.0%。在Parsons先生实益拥有的普通股股份中，有660,000股根据限制性股票授出协议发行，并须予没收；其中哪些股份将于满足若干条件后于2021年12月31日或之前归属，然而，本公司目前正在重新谈判与该等股份有关的归属条款。根据加拿大和美国的证券法，帕森斯先生是我们的单一最大股东和控制人。因此，帕森斯先生有能力影响提交给我们股东批准的事项的结果，这些事项可能包括选举和罢免董事、修改我们的公司治理文件和业务合并。除了他影响提交给我们股东的事务的能力外，所有权集中在单一股东手中可能会阻碍

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对我们普通股的主动出价，这可能会对我们普通股的价值和交易价格产生不利影响。此外，帕森斯先生出售普通股可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们普通股的价格易受波动的影响。

无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能影响我们普通股的价格。可能影响我们证券价格的与我们的业绩无关的因素包括：如果有研究能力的投资银行不跟踪我们的证券，投资者对我们业务的股票研究报道的范围可能有限；媒体或投资界对我们的业务的猜测；对我们证券的交易量减少和市场普遍兴趣可能影响投资者交易大量我们的证券的能力；关键人员的增加或离职；出售我们的普通股，包括我们的董事、高级管理人员或重要股东的出售；我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系剥离；而我们证券价格的大幅下跌持续很长一段时间，可能会导致我们的证券从交易所退市，进一步减少市场流动性。如果我们证券的活跃市场不能持续下去，投资者投资的流动性可能会受到限制，我们证券的价格可能会下降。如果不存在活跃的市场，投资者可能会失去他们的全部投资。由于这些因素，我们证券在任何给定时间点的市场价格可能无法准确反映我们的长期价值。证券集体诉讼通常是在证券市场价格波动期间以及在重大公司交易或并购之后对公司提起的。我们将来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害，并分散管理层的注意力和资源。

我们的章程指定位于科罗拉多州丹佛市的州和联邦法院为某些类型的诉讼和诉讼的独家法庭，这可能会限制股东选择司法法庭处理与Assue Holdings Corp.发生的纠纷的能力。

我们的章程规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则具有管辖权的适用法院应是位于科罗拉多州丹佛市的州法院和联邦法院(“科罗拉多法院”)，科罗拉多法院应在法律允许的最大范围内，成为与以下事项有关的诉讼或其他程序的唯一和独家法院：

法院是否会执行这些法院选择条款尚不确定。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍此类诉讼。我们将本公司章程中的交易场所选择条款解释为仅限于特定的诉讼，不适用于根据《交易法》或《证券法》发生的诉讼。《交易法》第27条规定，美国联邦法院对执行《交易法》或其下的规则和条例所规定的任何义务或责任的所有诉讼和任何诉讼具有管辖权，《证券法》第22条规定，美国

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联邦法院和州法院对为执行“美国证券法”或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼应同时拥有管辖权。

如果法院发现我们的附例中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们普通股的交易市场有限。

我们的普通股在美国纳斯达克资本市场上市，历史上曾在加拿大多伦多证交所交易，但于2022年2月7日自愿退市。从历史上看，我们普通股的交易量一直是有限的。因此，投资者可能会发现买卖我们的股票变得更加困难。这些因素可能会对我们普通股的交易和价格产生不利影响。

我们在行使认股权证或期权或转换可转换票据时发行普通股，可能会压低我们普通股的价格。

截至2022年3月4日，Assue发行了12,919,666股普通股和已发行的流通权证，以购买3,940,006股普通股；购买1,322,233股普通股的未偿还期权；可转换为1,744,068股普通股的未偿还可转换票据；以及与Neuro-Pro收购相关的100,000股。发行与可转换证券和债券相关的普通股可能会对我们的股东造成严重稀释，这可能会对我们的普通股价格产生负面影响。

此外，我们的条款授权发行1.8亿股普通股。我们可能会在未来发行与未来融资或收购相关的普通股。

根据《就业法案》，我们有资格成为“新兴成长型公司”。

因此，我们获准并打算依赖某些披露规定的豁免。只要我们是一家新兴的成长型公司，我们就不会被要求：

我们将一直是一家“新兴成长型公司”，直到(I)第一个财政年度的最后一天，我们的年总收入超过10.7亿美元，(Ii)我们成为1934年证券交易法第12b-2条规定的“大型加速申报公司”之日，如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元，我们将一直是一家“新兴成长型公司”。(Iii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期，或(Iv)我们庆祝首次出售登记普通股五周年的会计年度的最后一天

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根据修订后的1933年《证券法》发行的证券。然而，在此之前，我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

项目1B。未解决的员工意见

不适用。

项目2.财产

Assue公司目前租用了大约17,000平方英尺的办公空间，用于其位于科罗拉多州80111号恩格尔伍德Belleview大道东7887号Suite500的公司办公室。目前的租约将于2025年12月到期。

项目3.法律诉讼

我们不知道任何针对我们公司或我们的任何子公司的重大、现有或未决的法律程序，我们也没有作为原告参与任何其他重大程序或未决诉讼。在任何其他诉讼中，吾等的任何董事、行政人员或联属公司，或任何注册股东或实益股东，并无任何不利一方或拥有对吾等利益不利的重大利益。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

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我们普通股的主要交易市场是纳斯达克资本市场。我们的普通股交易代码为“IONM”。2022年3月4日，我们普通股在纳斯达克上报价的最后销售价格是5.16美元。

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持有者

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截至2022年3月4日，约有67名登记在册的股东持有12,919,666股我们的普通股。这一数字不包括不确定数量的股东，他们的股票由经纪商以街头名义通过包括CDS&Co和CEDE&Co在内的存托机构持有。我们普通股的持有者在提交股东投票表决的所有事项上，每持有一股记录在案的股份，有权投一票。我们普通股的持有者没有优先购买权，也没有权利将他们的普通股转换为任何其他证券。我们的普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。

股利政策

我们从未对我们的普通股支付过任何现金股息，在可预见的未来也不会对我们的普通股支付任何现金股息。我们打算保留未来的收益，为我们业务的持续运营和未来的资本需求提供资金。未来是否派发现金股息将由本公司董事会(“董事会”)酌情决定，并将取决于本公司的财务状况、经营业绩、资本要求及本公司董事会认为相关的其他因素。我们支付现金股息的能力受到州法律的限制。

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股票证券的回购

在截至2021年12月31日的季度内，本公司或本公司的任何关联公司均未回购本公司的任何普通股。

最近出售的未注册证券

在截至2021年12月31日的一年中，所有股权证券的销售都是先前报告的。

股权薪酬计划信息

下表列出了截至2021年12月31日根据我们的股权补偿计划已授权发行的公司证券。2021年9月7日，该公司完成了以五(5)股对一(1)股的反向股票拆分。除非另有规定，有关股票期权和认股权证的所有信息都已更新，以反映反向股票拆分。

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股权薪酬计划说明

公司目前已通过并批准了《2021年股权激励计划》和《2021年员工购股计划》、《修订后的2020年股票期权计划》和《2020年股权激励计划》。本公司及董事会的意图是，虽然经修订的2020年购股权计划及2020年股权激励计划将继续存在，但董事会将不会根据该计划授予未来的购股权或奖励。相反，展望未来，只有2021年股票激励计划将用于向符合条件的参与者授予期权和奖励。

以下是对这些计划的描述。

修订后的2020年股票期权计划

修订后的2020年度股票期权计划的主要特点总结如下。

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2020年股权激励计划

《2020年股权激励计划》的主要内容摘要如下。

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2021年股票激励计划

《2021年股票激励计划》的具体内容总结如下。

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2021年员工购股计划

《2021年员工购股计划》的具体内容汇总如下。

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第六项。[已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中其他部分的相关附注。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于“第1A项”所述的那些因素。风险因素“和本年度报告中的其他部分。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表和本年度报告第8项中的附注阅读。本管理层讨论和分析(本“MD&A”)是根据截至2022年3月11日管理层已知的信息编写的。本MD&A旨在帮助读者理解本公司的综合经审计财务报表。

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概述

Assue是一家同类最佳的外包术中神经生理监测(IONM)提供商，也是一家新兴的远程神经学服务提供商，有助于提高手术的安全性。该公司提供一整套临床和运营服务，在侵入性手术中为外科医生和医疗机构提供支持。这包括安排相互操作的神经生理学家(“INP”)和监督医生、实时监测、患者宣传和随后的服务账单。IONM已被确立为各种垂直外科手术的护理和风险缓解工具的标准，如神经外科、脊柱、心血管、整形外科、耳、鼻和喉咙，以及其他将神经系统置于风险中的外科手术。

2021年，Assue为亚利桑那州、科罗拉多州、堪萨斯州、路易斯安那州、密歇根州、密苏里州、内布拉斯加州、内华达州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、德克萨斯州和犹他州的150家医院和外科中心的约258名外科医生提供了IONM服务。我们持续的地域扩张计划，包括与医疗设施和医院网络达成的设施范围的外包协议，加上外科垂直扩张努力，将公司的触角伸向远程神经科服务和选择性收购，预计将带来巨大的未来增长机会。未来，我们可能需要筹集更多资金，以继续发展我们的业务计划。

该公司的现金需求主要来自其服务产生的收入、利用债务融资和出售普通股。

有关我们业务的完整描述，请参阅“项目1.业务”。

新冠肺炎

我们的业务和运营结果一直并将继续受到全球新冠肺炎疫情及相关事件的不利影响，我们预计其影响将继续下去。到目前为止，影响包括各种市场和行业的大幅波动时期，包括医疗保健行业。波动性已经并将继续对我们的客户以及我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并可能导致我们的长期资产减值，包括商誉、增加的信贷损失和对其他公司的投资减值。特别是，医疗保健行业、医院和选择性程序提供商已经并可能继续受到大流行和/或其他我们无法控制的事件的影响，进一步的波动可能会对这些行业、客户和我们的业务产生额外的负面影响。此外，新冠肺炎疫情以及对其他行业的影响，包括汽车、电子和房地产，燃料成本上涨，美国的贸易限制，以及短暂的通胀，已经并可能继续影响我们客户及其服务的患者的财务状况。

此外，美国联邦、州和外国政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动，包括旅行禁令、在家呆命令以及关闭学校、商业和娱乐场所，也对我们开展业务的市场产生了并可能继续产生重大不利影响。新冠肺炎带来的风险是，我们的员工、供应商和其他合作伙伴可能会在很长一段时间内无法进行正常的商业活动，包括由于政府当局可能要求或强制执行的停工或在家订单。我们在审查与工作场所安全相关的流程时，实施了允许员工远程工作的政策，包括疾病控制和预防中心(CDC)建议的社会距离和卫生做法。新冠肺炎疫情还可能导致获取新客户和执行续订的延迟，还可能影响我们的业务，因为消费者行为会因疫情而改变。

自2021年第二季度开始，针对新冠肺炎的疫苗供应和管理增加，对社会、商业、旅行和政府活动和职能(包括医疗保健和选择性手术)的限制有所放宽，我们经历了行业经济活动的逐步恢复。另一方面，各地区的感染率继续波动，新的病毒株，包括三角洲变异株，仍然是一个风险，这可能会导致在我们服务的地理区域实施限制措施。此外，大流行还造成持续的全球影响，包括供应链中断，

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产品短缺、递送成本增加、政府监管增加、医疗保健系统紧张以及发货、产品开发、技术发布和设施使用方面的延误。

我们一直在密切关注新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响，包括旨在减轻新冠肺炎影响的立法，例如2020年3月颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，以及2021年3月颁布的2021年美国救援计划法案。尽管我们2021年预期收入的很大一部分来自固定费用和最低保证安排，主要来自资本充足的大型客户，我们认为这在一定程度上缓解了我们业务面临的风险，但我们的单位收入和基于可变费用的收入将继续受到新冠肺炎疫情引发的波动、供应链中断、微芯片短缺和潜在市场低迷的影响。

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新冠肺炎大流行未来对公司运营和财务业绩的全面影响是不确定的，将取决于许多公司控制之外的因素，包括但不限于大流行的时间、程度、轨迹和持续时间；疫苗的可获得性、分销和有效性；新冠肺炎新变种的传播；继续和重新实施防护性公共安全措施；新冠肺炎对整合收购、扩张计划、实施远程医疗的影响、对选择性程序的限制、延迟支付或汇款以及监管增加的影响。虽然我们无法预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响和持续时间，但我们正在积极管理我们的财务支出，以应对持续的不确定性。有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参见本表格第I部分第1A项--本表格10-K中的风险因素。

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经营成果

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度简明综合财务损益表中的精选财务信息。下表列出的所有美元金额均以数千美元表示，但每股和每股金额除外。

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收入

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度总收入分别为2920万美元和350万美元，扣除隐含的价格优惠。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们记录了隐含价格补贴

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分别宽减740万元和2,730万元。2020年的价格宽减主要是由于根据最新的现金收款率估算的应计收入比率大幅下降。

技术和专业服务收入在提供IONM服务期间确认，当收款得到合理保证且可以估计时，按第三方付款人应收的可变现净额确认。该公司的大部分服务是在网络外提供的，并向第三方保险公司收费。我们根据我们从私人健康保险公司收取的历史现金费率，估计每个案例的网络外技术和专业收入。我们对网外收入的收入估计过程基于1-24个月前的保险案例的收集经验，因为管理层认为最近的收集经验更能指示未来的每个案例的收集率。

在截至2021年12月31日的一年中，Assue管理了大约17,400例病例，而去年同期约为9,900例，管理病例数量增加了76%。这主要是由于在亚利桑那州、内布拉斯加州和内华达州等新市场的有机销售增长，于2021年4月30日收购了Sentry，以及在2021年第二季度推出了远程神经科医生服务。

其他收入包括按合同管理的服务安排的收入。提供服务的收入在提供服务后入账。

收入成本

截至2021年12月31日的年度收入成本为1,430万美元，而2020年同期为790万美元，增长81%。在截至2021年12月31日的一年中，神经监测病例数量比截至2020年12月31日的一年增加了76%，这推动了收入成本的增加。收入成本主要包括我们内部计费和收款部门的成本、技术人员和读者工资、第三方读者费用、内部和外部收集成本以及医疗用品。技术人员的工资和医疗用品随着神经监测病例的数量而变化。我们内部账单和收款部门的成本随着我们这个部门的加强和他们负责发票的案件数量的增加而增加。

一般事务和行政事务

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，一般和行政费用分别为1480万美元和960万美元。期间之间的增长主要与支持我们的纳斯达克上市的法律费用增加、2021年4月收购Sentry以及与Centurion的债务融资有关，由于我们继续建立包括会计、人力资源和信息技术在内的各种行政职能以支持我们计划中的增长，因此增加了员工人数。在截至2021年12月31日的年度内，我们发生了与向美国证券交易委员会提交S-1表格注册表和我们的初始10-K表格相关的法律和审计费用，这些费用是非经常性费用。

销售和市场营销

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，销售和营销费用分别保持在110万美元和120万美元。

折旧及摊销

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，折旧和摊销费用分别为110万美元和100万美元。这一增长主要是由于与上一年相比，净收益资产余额有所增加。

权益法投资的收益(亏损)

Assue按比例确认其在非全资PE产生的净亏损中所占份额。在截至2021年12月31日的年度内，公司确认权益法投资收入为22.5万美元，相比之下，权益法投资收入为1.2万美元

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截至2020年12月31日的年度亏损100万欧元。产生差异的主要原因是记录了前面提到的隐含价格优惠，这些优惠在2020年比2021年要大得多。

获得Paycheck保护计划贷款豁免

在2020年4月期间，本公司根据最近通过的冠状病毒援助、救济和经济安全法(“PPP贷款”)，根据美国小企业管理局薪资保护计划(“PPP”)获得了一笔120万美元的无担保贷款。在2020年11月期间，该公司提出了免除PPP贷款的申请。在2020年12月期间，该公司获得了PPP贷款的豁免。截至2020年12月31日，该公司记录了120万美元的PPP贷款豁免收益。于截至2021年12月31日止年度内并无类似交易，然而，本公司于2022年第一季接获通知，豁免余下约170万元的购买力平价贷款。

购置款债务清偿收益

2019年，该公司以700万美元收购了Neuro-Pro Monitoring，并通过与Neuro-Pro Monitoring卖家的本票融资。本公司于2020年12月偿还了期票，因此获得了18.8万美元的收购债务清偿收益。在截至2021年12月31日的年度内，没有类似的交易。

吸积费用

本公司于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分别录得非现金增值开支556千美元及782000美元。本公司在可转换票据期限内增加可转换票据公允价值与可转换债券面值之间的差额。

利息支出，净额

截至2021年12月31日的一年，利息支出净额为110万美元，而截至2020年12月31日的一年为53万美元。同比增长的主要原因是未偿债务余额增加。

所得税优惠

在截至2021年12月31日的一年中，所得税优惠为82.9万美元，而截至2020年12月31日的一年为220万美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司的有效税率分别为23.1%及12.6%。本公司的估计年度税率主要受本公司在每个司法管辖区所赚取的应纳税所得额以及财务报表账面值与计税基准之间的永久性差异的影响。

财务状况、流动性和资本资源

截至2021年12月31日，我们的现金状况为400万美元，而2020年12月31日的现金余额为440万美元。截至2021年12月31日，营运资本为3410万美元，而2020年12月31日为1740万美元。我们相信，我们的营运资金余额和2022年来自运营的预计现金流将支持我们未来12个月的运营活动和义务。然而，如果我们追求持续的快速增长，我们预计现有的营运资本将不够用，我们可能需要寻求股权或债务融资。我们依赖于多家私营保险公司和医院系统的付款，这些公司的付款政策和付款周期差异很大，可能会发生变化。由于我们主要是私营保险公司的网络外账单，我们的索赔收集时间可能超过24个月。超过24个月的应收账款被全额准备金和核销。

在截至2021年12月31日的一年中，我们从运营中获得了约1430万美元的现金，而去年同期的现金收入约为1380万美元。截至2021年12月31日，扣除隐性价格优惠后的应收账款为2780万美元，而2020年12月31日为1500万美元。

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2021年我们应收账款余额的增加主要是由于我们进入新市场的有机增长，并购的影响，特别是2021年收购Sentry以及我们内部远程神经学服务的推出。当我们进入新市场时，我们在与付款人进行资格认证方面经历了平均4个月的时间滞后。我们在2021年第二季度开始推出远程神经学服务时，也经历了类似的延误。在截至2021年12月31日的一年中，我们从私募股权投资实体获得了30.8万美元的现金分配，而去年同期为55.8万美元。

我们的运营资金主要来自提供服务所产生的收入以及股权和债务融资。我们的现金余额和预计的运营现金流预计将为我们目前的债务和未来12个月计划的运营活动提供资金。2021年11月，我们完成了475万美元的股权融资。完整讨论见合并财务报表附注11。

在截至2021年12月31日的年度中，用于经营活动的现金为1340万美元，而去年同期为320万美元。现金被用来为运营和我们的增长战略提供资金。

截至2021年12月31日的年度，投资活动提供的1,000美元现金与308美元的私募股权分配相关，但被与收购Sentry相关的307美元所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的现金为750万美元，主要与收购Neuro-Pro的付款有关，部分被从PE收到的分派所抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金为1300万美元，其中1040万美元来自债券净收益，170万美元来自工资保护计划贷款，510万美元来自普通股发行，但被410万美元的银行债务支付所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的现金为1500万美元，主要是由于从股权融资收到的960万美元，我们的银行本票、信贷额度、定期贷款和发行可转换债券的收益780万美元，被向银行本票和信贷额度支付的240万美元所抵消。

我们的近期现金需求主要涉及工资支出、贸易应付账款、债务付款、资本租赁付款和一般公司债务。

我们在PE和其他实体的股权投资中有应收账款，这些应收账款是在这些实体收取自己的应收账款时到期和应付的。若该等实体无法收回其应收账款或该等应收账款的估值出现减值，本公司将需要减少其关联方应收账款及/或其于PE的股权投资。

关键会计政策

我们按照公认会计准则编制合并财务报表。GAAP的应用要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注以及本MD&A中报告的金额。我们认为，我们最重要的会计政策需要大量估计和管理判断，这是与收入、应收账款和所得税有关的政策，如下所述。我们的其他重要会计政策概述于本年度报告中综合财务报表附注的附注2“列报基础”和附注3“重要会计政策摘要”。

我们不断评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计。总体而言，我们的估计是基于历史经验、对当前趋势的评估、来自第三方专业人士的信息以及我们认为在已知事实和情况下是合理的各种其他假设。估计可能需要大量的判断，而一组不同的假设可能会导致我们报告的结果发生实质性变化。

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收入确认和征收周期

该公司确认的收入主要来自提供IONM服务的费用。收入在履行公司对客户的履行义务后的某个时间点确认，也就是在服务时。收入是基于公司对交易价格的最佳估计，公司期望通过提供服务换取交易价格。我们对交易价格的估计包括对第三方付款人的合同津贴、可能因付款而产生的潜在调整以及坏账金额等项目的价格优惠估计。

本公司对私营保险公司的网外账单进行收款分析，如果收款率与前几期记录的金额不同，本公司将调整其估计交易价格。从历史上看，这种分析每季度进行一次。

该公司的现金收取周期较长，因为其大部分收入是在网络外的基础上向第三方商业保险付款人开出的账单。向网络外付款人支付IONM的收款周期可能需要较长的时间才能最大限度地偿还索赔，这导致应收账款的增长与公司技术和专业服务收入的整体增长挂钩。收款周期可能包括网络外私营保险付款人的多次付款，因为收款过程包括多轮拒绝、少付、上诉和谈判，作为最大限度地提高索赔偿还率的进程的一部分。根据本公司的历史经验，一旦账龄超过24个月，债权一般就无法收回；因此，本公司的隐含价格优惠准备金包括对本公司部分应收账款可能因账龄而无法收回的可能性的估计。该公司继续对超过24个月的索赔进行收集工作。索赔的收款在收到的期间记为收入，因为这种收款是对交易价格初始估计的后来的变化。

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技术和专业服务收入

技术和专业服务收入在履行义务得到履行的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得的对价。在提供IONM服务时履行了性能义务。该公司的大部分服务是在网络外的基础上提供的，并向第三方商业保险公司收费。由于合同中没有明确确定网络外提供的服务的允许费用，公司根据提供的服务的标准费用确定交易价格，减去基于评估付款人组合、付款人类型的历史结算和付款数据以及当前经济条件的合同调整和隐含价格优惠的估计，以计算适当的收入和应收账款的可变现净值。这些估计数将根据最后结算和收款的实际经验进行持续监测和调整，管理层在以后各期间视需要修订其收入估计数。

对于向有保险覆盖且本公司与其有网络内合同的患者提供的服务，本公司。

其他收入

该公司根据合同确认管理服务安排的收入。当公司完成其履行义务时，即服务时间，收入被记录下来。

所得税

公司在为财务报表确定所得税费用时，必须作出某些估计和判断。这些估计和判断用于计算税收抵免、税收优惠、税收减免，以及计算某些递延税项和税收负债。这些估计的重大变化可能会导致公司在接下来的时期增加或减少税收拨备。

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所得税拨备是使用公认会计准则规定的资产和负债法确定的。根据这一方法，递延税项资产和负债在财务报告中确认为资产和负债的账面金额之间的临时差异。如果确定递延税项资产不会全部变现，我们将确认并记录估值准备，并对收益进行相应的计提。当前税务负债的计算涉及处理复杂税务法律和法规应用中的不确定性，以及根据关于所得税不确定性会计的权威指导确定公司纳税申报单上的税务头寸的负债(如有)。

新会计公告

有关在截至2021年12月31日的一年内发布或生效的对我们的财务状况、经营结果或财务报表披露产生或预期产生重大影响的新会计声明的信息，请参阅本年度报告中附注3“重要会计政策摘要”的“最近采用的会计声明”和“最近尚未采用的会计声明”部分。

后续事件

自2022年2月7日起，公司自愿从多伦多证券交易所-V退市。

在2022年1月期间，公司收到通知，其170万美元的Paycheck保护计划贷款已被免除。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

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项目8.财务报表和补充数据

以下合并财务报表和独立注册会计师报告作为本项目8的一部分提交，并包括在本年度报告中。

独立注册会计师事务所报告

致Assue Holdings Corp.的股东们。

科罗拉多州丹佛市

对财务报表的几点看法

我们审计了Assue Holdings Corp.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至该日止各年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量，以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至那时止年度的经营成果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

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意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

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/s/ Baker Tilly US，LLP

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。加利福尼亚州欧文

March 11, 2022

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F-1

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Assue Holdings Corp.

合并资产负债表

(单位为千，不包括份额)

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见合并财务报表附注。

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F-2

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Assue Holdings Corp.

合并业务报表

(单位为千，不包括每股和每股金额)

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