目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________
表格
(标记一)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止 |
或 | |
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文档号
_____________________
Bel Fuse Inc.
(
(主要执行机构地址和邮政编码)
(注册人电话号码,包括区号)
|
| |
(成立为法团的国家) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 | |
|
| | ||
|
| |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。 | 是的,☐ | |
|
|
|
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。 | 是的,☐ | |
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | | No ☐ |
|
|
|
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 | | No ☐ |
|
|
|
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件服务器☐ | | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | |
|
| ||||
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 | ☐
是 |
No ☒ |
截至注册人最近完成的第二财季(2021年6月30日)的最后一个营业日,注册人的非关联公司(就此而言,是指高管和董事以外的个人和实体)持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值为$
每个班级的标题 |
| 截至2022年3月1日已发行的普通股数量 |
A类普通股 |
| |
B类普通股 |
| |
通过引用并入的文件:
Bel Fuse Inc.在2022年股东年会上的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
Bel Fuse Inc. |
|||
|
|
|
|
表格10-K索引 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
页面 |
|
|
|
|
关于前瞻性信息的警示通知 |
1 |
||
|
|
|
|
第一部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第1项。 |
业务 |
2 |
|
|
|
|
|
第1A项。 |
风险因素 |
9 |
|
|
|
|
|
1B项。 |
未解决的员工意见 |
17 |
|
|
|
|
|
第二项。 |
属性 |
18 |
|
|
|
|
|
第三项。 |
法律诉讼 |
18 |
|
|
|
|
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
18 |
|
|
|
|
第II部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
19 |
|
|
|
|
|
第六项。 |
[已保留] |
20 |
|
|
|
|
|
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
|
|
|
|
|
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
|
|
|
|
|
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
30 |
|
|
|
|
|
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
75 |
|
|
|
|
|
第9A项。 |
控制和程序 |
75 |
|
|
|
|
|
第9B项。 |
其他信息 |
75 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 75 | |
|
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
76 |
|
|
|
|
|
第11项。 |
高管薪酬 |
76 |
|
|
|
|
|
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
76 |
|
|
|
|
|
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
76 |
|
|
|
|
|
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
76 |
|
|
|
|
第IV部 |
|
||
|
|
|
|
|
第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
77 |
|
|
|
|
|
第16项。 |
表格10-K摘要 |
78 |
|
|
|
|
签名 |
|
|
79 |
有关前瞻性信息的警示通知
除非另有说明,本年度报告10-K表格(“表格10-K”)中使用的“公司”、“贝尔”、“我们”、“我们”和“我们”等术语均指贝尔熔丝公司及其合并子公司。
公司的综合经营结果受到各种因素的影响,这些因素可能会对收入和盈利能力产生实质性的不利影响,包括本10-K表格第1A项中描述的风险因素,以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告和文件中描述的风险因素。由于这些和其他因素,该公司未来的季度或年度经营业绩可能会出现重大波动,这可能会对其业务、综合财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。此外,本文件以及公司提交给美国证券交易委员会的其他报告和文件包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”对公司业务的某些前瞻性陈述(“前瞻性陈述”)。前瞻性陈述必然会受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性不在我们的控制范围之内,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些陈述大不相同。前瞻性陈述可以通过“预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将会”以及对未来时期的类似提法来识别。本报告中除有关历史事实的陈述外,有关我们的战略、前景、财务状况、运营、成本、计划和目标以及“新冠肺炎”预期影响的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定性的影响,包括项目1A中详述的风险和不确定性。以及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他报告和文件中描述的风险因素, 这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。公司没有义务公开公布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果,这些修订可能是必要的,以反映此后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。本公司所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础,且仅代表发表之日的情况。
第一部分
第1项。业务
贝尔熔丝公司设计、制造和销售一系列为电子电路供电、保护和连接的产品。这些产品主要用于网络、电信、计算、高速数据传输、军事、商业航天、交通、电子移动和广播行业。贝尔公司的产品组合还适用于汽车、医疗和消费电子市场。
通过70多年的运营,贝尔可靠地展示了在全球平台上参与各种产品领域的能力。该公司与市场领先者的工程团队合作,在技术创新方面有着良好的记录。贝尔一直通过开发具有成本效益的解决方案的新产品来证明自己是世界级公司的有价值的供应商。
该公司成立于1949年,根据新泽西州的法律组建。贝尔公司的主要执行办事处位于新泽西州泽西市范沃斯特大街206号,邮编:07302。贝尔公司的电话号码是(201)4320463。该公司在北美、欧洲和亚洲经营设施,并在纳斯达克全球精选市场(股票代码BELFA和BELFB)进行交易。有关贝尔公司运营部门的信息,请参阅我们的合并财务报表附注13“部门”。以下,凡提及“附注”,均指第二部分第8项所载本公司合并财务报表附注。本年度报告的“财务报表及补充数据”采用Form 10-K。
收购在贝尔的增长以及我们产品组合和客户群的扩大中发挥了关键作用,并将继续成为我们增长战略中的一个重要因素。公司可能会不时购买潜在合并候选公司的股权。我们经常评估可能的收购候选者,以扩大我们向客户提供的产品和技术,和/或优化我们的整体成本结构。
2021年3月31日,公司以780万美元的股票购买协议完成了对EOS Power(“EOS”)的收购,扣除收购的现金后,包括营运资金调整。Eos位于印度孟买,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度预计销售额分别为1,540万美元和1,200万美元。EOS将进一步帮助Bel渗透目前由EOS服务的某些工业和医疗市场,拥有强大的高功率密度和高对流评级的低调产品系列。除了获得新的产品和客户外,此次收购还使贝尔在亚洲的制造足迹多样化。EOS业务是贝尔电力解决方案和保护集团的一部分。
2021年1月8日,公司以900万美元现金(包括营运资金调整)从Cretex Companies,Inc.旗下的RMS Company Inc.手中收购了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)。RMS连接器是一家备受推崇的连接器制造商,拥有30多年生产环境恶劣的圆形连接器的经验,用于各种军事和航空航天应用。此次收购是对贝尔现有军事和航空航天产品组合的补充,我们预计将使我们能够在这些终端市场扩大关键客户关系,并利用合并后的制造资源来提高我们的运营效率。RMS连接器业务最初位于明尼苏达州库恩拉皮兹,于2021年第二季度迁至贝尔现有设施,是贝尔连接解决方案集团的一部分。
2019年12月3日,我们通过与崔环球公司达成的资产购买协议,以2920万美元(经营运资金调整后),外加承担某些负债,完成了对崔公司大部分电源产品业务(下称“崔电源业务”)的收购。CUI电源业务设计和营销AC/DC和DC/DC电源和板级元件的广泛产品组合。崔电力业务总部位于俄勒冈州图阿勒丁,2021年和2020年的销售额分别为5580万美元和4310万美元。对崔电力业务的收购增强了贝尔现有的电力产品供应,使我们能够更好地满足更多客户的电力需求。它还引入了贝尔的另一种商业模式,这种模式具有更高的毛利率和更低的制造风险。崔是贝尔电力解决方案和保护组的成员。
产品
该公司主要通过销售其产品来获得收入。BEL提供广泛的产品系列,其分组如下:电源解决方案和保护(2021年占净销售额的40%)、连接解决方案(2021年占净销售额的30%)和磁性解决方案(2021年占净销售额的30%)。虽然这三个产品组都有关键客户和终端市场,但只有一个直接客户占我们2021年综合净销售额的10%以上(该客户占我们2021年综合净销售额的10.6%)。我们多样化的产品组合和客户基础将我们对任何一个客户或终端市场的依赖降至最低。
电源解决方案和保护
贝尔的电力转换产品包括内部和外部AC/DC电源、DC/DC转换器和DC/AC逆变器。这些产品为许多工业、网络和消费应用提供电源转换解决方案。贝尔电路保护产品包括板级熔断器(微型、微型和表面贴装)和聚合物PTC(正温度系数)器件,专为全球电子和电信市场设计。
|
产品线 |
功能 |
应用 |
以下品牌销售: |
电源 解决方案 和 保护 |
前端电源 |
提供交流主线(输入)和用于为下游所有电子设备供电的低压直流输出之间的主要隔离点 |
服务器、电信、网络和数据存储设备 |
贝尔电源解决方案 |
板载电源产品 |
它们被设计成安装在电路板上。这些转换器接受输入电压,并向低压电子设备提供本地化的板载电源。 |
电信、网络和广泛的工业应用 |
贝尔电力解决方案公司,梅尔彻TM、崔 |
|
工业电源产品 |
在交流主线输入和各种直流输出电压之间进行转换。 |
铁路、交通、自动化、测试和测量、医疗、军事和航空航天应用。 |
贝尔电力解决方案公司,梅尔彻TM、崔、EOS |
|
外部电源产品 | 标准且可定制的台式机和墙上插头适配器,可将交流主输入电压转换为各种直流输出电压。 | 消费和工业设备及设备 | 崔 | |
电路保护 |
通过防止电路中的电流超过可接受的水平来保护设备。 |
电源、手机充电器、消费电子产品和电池保护。 |
贝尔 |
连接解决方案
BEL提供一系列高速和恶劣环境的铜缆和光纤连接器以及集成组件,可为多个行业的广泛应用提供连接,包括商业航空航天、军事通信、网络基础设施、结构化建筑布线和多个工业应用。
|
产品线 |
功能 |
应用 |
以下品牌销售: |
连通性 解决方案 |
扩展光束光纤连接器、电缆组件和有源光学设备(收发信机和介质转换器) |
恶劣环境、高可靠性、飞行级光纤连接,可实现高速通信。 |
军事/航空航天、油气井监测和勘探、广播、通信、雷达 |
斯特拉托斯®、Fibreco® |
铜基连接器/电缆组件-FQIS |
恶劣环境、高可靠性连接和油量监控(FQIS)。 |
航空电子、智能弹药、通信、雷达和各种工业设备 |
小菜一碟® |
|
射频连接器、电缆组件、微波器件和低损耗电缆 |
设计用于在射频(RF)应用中提供连接的连接器和电缆组件。 |
军事/航空航天、测试和测量、物联网、5G高频和无线通信 |
约翰逊,Trompeter,中西部微波TM,Semflex® |
|
以太网、I/O、工业和电源连接 | 用于数据/语音/视频传输的RJ45、RJ11、M12、IP67和USB连接。 | 应用包括路由器、集线器、交换机、外围设备连接和配线面板;以及新兴的物联网(IoT)应用 | 斯图尔特连接器 |
磁性解决方案
Bel‘s Magnetics提供行业领先产品。该公司的ICM产品将RJ45连接器与离散磁性组件集成在一起,以提供更好的性能和更坚固的设备,使客户能够大幅减少电路板空间并优化性能。电源变压器包括标准和定制设计,可用于广泛的应用,包括工业仪表、警报和安全系统、运动控制、电梯和医疗产品。
|
产品线 |
功能 |
应用 |
以下品牌销售: |
磁性 解决方案 |
集成接口模块(ICM) |
调节、过滤和隔离电子信号,以确保准确的数据/语音/视频传输,并提供RJ45和USB连接。 |
用于多速千兆以太网、以太网供电(PoE)、PoE Plus和家庭网络应用的网络交换机、路由器、集线器和PC。 |
BEL、TRP连接器®、MagJack® |
电力变压器 |
安全隔离和分配。 |
电源、警报、火灾探测和安全系统、暖通空调、照明和医疗设备。提供2类、三相、机箱安装和PC安装设计。 |
讯号 |
|
SMD功率电感和SMPS变压器 |
在磁场中储存能量的无源元件。广泛应用于模拟电子线路。 |
开关模式电源、DC/DC转换器、LED照明、汽车和消费电子产品。 |
讯号 |
|
分立组件--以太网 |
调节、过滤和隔离电子信号,以确保高速以太网数据传输。 |
用于多速千兆以太网和以太网供电(PoE)的网络交换机、路由器、集线器和PC。 |
贝尔 |
销售及市场推广
我们向北美、欧洲和亚洲的客户销售我们的产品。销售通过以下三种渠道之一进行:直接战略客户经理、与独立销售代表组织合作的区域销售经理或授权分销商。贝尔的战略客户经理被指派处理需要全球协调的主要客户。
独立的销售代表和授权分销商由公司在世界各地的销售管理人员监督。截至2021年12月31日,我们拥有201名销售和支持人员,为销售代表组织和非独家分销商网络提供支持。我们已经与我们所有的销售代表组织和大多数主要分销商签订了书面协议。这些书面协议可由任何一方在短时间内终止,是业内的标准协议。
我们还在国际工厂设立了销售支持职能部门,为客户提供及时、高效的支持。除了一线销售支持之外,这一补充级别的服务使我们能够在全球范围内更好地响应客户的需求。我们的营销能力包括推动新产品开发的产品管理、技术支持的应用工程和营销沟通。
市场因素
竞争
我们在不同的市场开展业务,所有这些市场都竞争激烈。有许多独立公司和大公司的部门生产与我们的一个或多个产品竞争的产品。
我们的竞争力取决于几个因素,包括产品性能、质量、可靠性、产品线深度、客户服务、技术创新、设计、交货时间和价格。与许多竞争对手相比,整体金融稳定和全球业务也使我们处于有利地位。管理层打算通过继续扩大我们的产品线并持续投资于研发和制造资源,在我们服务的市场上保持强大的竞争态势。前面的一句话代表前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。
市场需求趋势
2021年收到的产品订单或预订量达到8.377亿美元,比2020年增长了87%。按产品类别划分,2021年我们的电源解决方案和保护产品的订单总额达到3.785亿美元,较2020年增长107%。这一增长的部分原因是服务于e-Mobility终端市场的产品订单增加了4760万美元,我们的CUI业务的预订量增加了2940万美元,与我们最近收购的EOS业务相关的订单增加了1950万美元。2021年,我们还看到对我们的电路保护产品以及我们的前端和板载电源产品的需求增加。由于我们的网络客户需求增加,2021年收到的Magic Solutions产品订单为2.587亿美元,比2020年高出86%。我们的连通性解决方案产品的预订量较2020年增长58%,2021年达到2.05亿美元,这主要是由于我们的分销合作伙伴的需求增加,以及随着全球航空旅行的逐步恢复,我们的直接和售后市场商业航空客户的需求反弹。
积压的订单
我们通常根据确定的订单和客户的预计使用量来生产产品。取消和退货安排要么由我们在交易基础上协商,要么由合同确定。我们估计,截至2022年2月28日,积压订单的价值约为$498.0100万美元,而截至2021年2月28日的积压金额为1.796亿美元。管理层估计,截至2022年2月28日,公司积压的货物中约有70%-75%将在2022年12月31日之前发货。可能导致公司无法在年底前发运所有此类订单的因素包括意想不到的供应困难、客户需求的变化和新的客户设计。在整个2021年,贝尔一直面临着宏观经济和全球供应链的挑战,预计这些条件将在2022年持续下去。由于这些因素,积压可能不是未来销售时机的可靠指标。前述有关公司积压订单的陈述,包括但不限于估计和预期的发货时间,均为前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。
研究与开发(R&D)
我们的工程团队位于世界各地的战略位置,以方便与客户工程人员的沟通和接触。这种协作方式使我们能够与客户建立合作伙伴关系,进行技术开发工作。全球能力和协作方式使贝尔公司能够开发尖端技术产品,支持高度复杂和不断发展的市场,如电子移动、云计算、军事、航空航天等。有时,我们会与客户签署保密协议,以帮助开发专有的下一代产品,以便快速部署。我们还赞助技术组织的成员资格,允许我们的工程师参与新兴技术标准的开发。管理层认为,这种参与对于在市场上建立信誉和信誉水平的专业知识以及将公司定位为新产品开发的行业领先者至关重要。
研发成本在发生时计入费用。一般情况下,研发工作在公司内部进行,以利于公司的利益。研发成本包括工资、建筑维护和水电费、租金、材料、行政费用和杂项其他项目。
资源
原材料和采购
我们购买的大部分原材料都有多家供应商。在可能的情况下,我们与供应商签订了合同协议,以确保关键部件的持续供应。
对于那些从单一来源购买的物品,我们相信,如果我们与任何此类供应商的现有业务关系终止,将会有类似的物品可供使用。虽然这种终止可能会导致生产中断,但我们相信,终止与我们任何一家供应商的业务关系不会对我们的长期运营产生实质性的不利影响。由于许多因素,包括寻找替代供应商所需的时间,以及对我们产品的需求的性质,实际经验可能与这一信念有很大不同。在过去,我们经历了某些原材料的短缺,如电容器、铁氧体和集成电路(IC),当时这些材料的需求很大。即使我们可能有不止一家供应商供应某些材料,但这些材料可能不会在我们希望的数量或时间内供应给我们。如果目前的经济状况对我们供应商的财务状况产生负面影响,这可能会影响我们原材料的供应和成本。
知识产权
我们已经在美国、欧洲和亚洲获得或获得了多项专利,还有更多与我们的产品相关的专利申请正在进行中。虽然我们相信已颁发的专利是可以抗辩的,而待决的专利申请涉及可申请专利的发明,但我们不能保证会从这些申请中获得专利,或我们现有的专利可以成功地得到辩护。管理层认为,我们业务的成功延续和运营并不取决于专利的所有权或未决专利申请的批准,而是取决于我们员工的创新技能、技术能力以及营销和管理能力。我们的美国外观设计专利的有效期为14年,我们的美国实用新型专利的寿命为自专利申请发布之日起17年或专利申请提交之日起20年。我们现有的专利将在不同的日期到期H 2039年1月
我们利用在美国、欧洲和亚洲的注册商标来识别我们生产的各种产品。只要这些商标仍在使用,并且这些商标的注册续期,这些商标就会继续存在。
政府合同
我们必须遵守与授予、管理和履行美国政府合同有关的法律和法规,并受其影响。政府合同法律和法规会影响我们与客户做生意的方式,在某些情况下,还会增加我们的业务成本。违反特定法律和法规可能会导致罚款和处罚,或终止我们的合同或禁止参与合同投标。这些罚款和处罚可能是由于未能遵守采购诚信和招标规则、采用不当的记账做法或以其他方式未能遵循成本会计准则、收受或支付回扣,或提交虚假索赔。我们一直是,并预计将继续接受政府机构的审计和调查。不遵守政府合同的条款可能会损害我们的商业声誉。这也可能导致我们的进度付款被扣留。
在某些情况下,这些法律和法规施加的条款或权利对政府更有利,而不是通常在谈判交易中提供给商业各方的条款或权利。例如,美国政府可以在方便的时候终止我们的任何政府合同,一般情况下,也可以终止分包合同,以及基于业绩的违约。在为方便起见而终止固定价格型合同时,我们通常有权获得交付项目的采购价格、在制品允许成本的补偿,以及合同实际完成工作的利润津贴,或者如果完成工作将导致亏损,则有权获得损失调整。在联邦政府成本补偿合同因方便而终止时,我们通常有权获得允许成本的补偿加上部分费用。此类允许成本通常包括我们终止与供应商和分包商协议的成本。所追回的费用数额,如有的话,与终止前完成的工作部分有关,并通过谈判确定。
季节性
在中华人民共和国(“中国”),劳动力的供应是周期性的,受每年农历新年假期工人迁徙的显著影响。每年农历新年假期后,我们都必须评估工人返乡的比率,以及它是否足以满足客户目前的需求。因此,我们必须不断招聘和培训新工人,以取代每年因自然减员而失去的工人,并应对不时出现的需求高峰。从历史上看,这种暂时的生产挫折导致我们的第一季度销售额成为今年最低的销售季度。此外,招聘和培训工作以及相关的效率低下,以及为满足需求而需要的加班,可能会增加本公司在中国的劳动力成本的波动性,主要是在今年第一季度。
政府规章
该公司受美国以及其运营所在的各个司法管辖区的各种政府法规的约束。这些法规涵盖了几个不同的领域,包括贸易合规、反贿赂、反腐败、洗钱以及数据和隐私保护。公司运营所在的监管或政府当局可能拥有执法权,可使公司受到法律处罚或其他措施,并可对其经营方式施加改变或条件。
人力资本资源、战略与管理
在贝尔,我们的价值观指导着我们所做的一切。我们致力于道德和法律行为的最高标准,并创造了一个开放和诚实的沟通是期望而不是例外的环境。如果做不到这一点,贝尔的名字、诚信声誉和业务都将面临风险。我们要求我们的员工遵守这一标准,并提供同样的回报。我们的道德准则旨在确保我们的同事、高级管理人员、董事、合作伙伴、承包商和供应商按照道德和法律标准,在基本的、不变的诚信原则的指导下,遵守我们对客户满意的承诺。
我们的人力资本策略围绕四个方面展开:
非凡的表现
我们的员工是贝尔全球业务业绩的关键推动力。2021年12月31日,贝尔在15个国家和地区雇佣了大约6,300名员工,几乎所有员工都是全职员工,其中23%位于北美。在美国以外,我们最大的员工群体分布在墨西哥、斯洛伐克、印度和中国。我们定期监测围绕吸引、留住和吸引全球人才的关键人力资本优先事项的各种关键绩效指标。此外,我们为所有员工提供培训和发展机会,以提高关键技能,从而执行我们的战略优先事项。
伟大的合伙人
贝尔致力于营造一个尊重和鼓励个人差异、思想多样性和才华的环境。我们努力创造一个员工感到他们的贡献受到欢迎和重视的工作场所,使他们能够在工作中充分发挥自己的才能和培训,同时对他们在BEL中的角色产生个人满足感。贝尔一直致力于发展我们的包容性文化,同时解决整个公司代表性不足的问题。
在整个组织中,我们投资于我们的员工,让他们以各种方式学习--在工作中、在课堂上、通过自我指导的学习,或者通过领导力项目。我们已经扩展了我们的学习管理系统,为我们的同事提供新的内容和培训。公司还扩大了领导力培养计划,并继续扩大实习和学徒计划,以培养新的人才。
健康与安全
贝尔在全球范围内提供各种计划,以保护我们员工的健康和安全。虽然我们维持每年减少可记录的总事故率和严重伤害的目标,但我们的目标始终是零。
2021年,我们继续把重点放在新冠肺炎挑战背景下的当务之急上。在可能的情况下,我们的员工继续以混合计划远程工作和在办公室工作。我们的工厂有符合疾病控制和预防中心(CDC)和世界各地其他卫生组织提供的指导方针的额外保障措施。此外,公司继续在全球范围内实施各种计划,通过意识培训和健康计划保护员工的身心健康和安全。有关新冠肺炎目前对贝尔业务的影响的讨论,请参阅本年度报告10-K表格中的第7项“新冠肺炎对贝尔业务的影响”。
文化
在竞争日益激烈的全球市场中,当我们吸引和留住最优秀的人才,这些人才反映了我们工作和生活的社区的多样性,贝尔就会成功。
我们致力于通过参与网络和社区活动以及积极招聘和聘用退伍军人、妇女、少数族裔和残疾人来增加我们劳动力的多样性。
作为提供可靠解决方案的全球领导者,Bel签署了一份支持计划声明,以表示对由国防部雇主支持警卫和预备役(ESGR)计划协调的国民警卫队和预备役成员同事的支持。该计划的目的是通过鼓励雇主充当联合参军的倡导者来增加雇主的支持。
人力资源的使命是“招聘、培养和留住最优秀的人才”。创造一个让员工发挥作用的环境。提供具有挑战性的工作、积极的工作环境和职业机会。“
作为一家有70多年历史的公司,贝尔深知信任、正直和责任在组织各级的重要性。我们不断审查我们的政策、做法和优先事项,以符合我们的同事、股东和其他利益相关者的最佳利益。
环保倡议
我们将环境、社会和治理(“ESG”)视为我们流程和运营各个方面的关键组成部分,并致力于持续改进,以提高我们的环境绩效。BEL9001和ISO-14001等符合旨在促进可持续发展的外部规范的众多BEL站点,突显了BEL对ESG的承诺。
可用的信息
我们维护着一个网站:Www.belfuse.com我们免费提供委托书、新闻稿、注册说明书和3、4、8-K、10-K和10-Q表格中的报告,以及我们(和我们的内部人士)向美国证券交易委员会提交的、根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案。这些表格在这些材料以电子方式向美国证券交易委员会存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快提供。我们还通过电子传输发布新闻稿,以获取我们的财务和产品新闻,我们还提供季度和年度业绩的语音和互联网广播通知和访问。我们的网站还包括投资者介绍和公司治理材料。
第1A项。风险因素
在作出投资决定之前,应仔细考虑下列风险。这些都是我们认为重要的风险因素,但它们并不是作出投资决策时应考虑的唯一风险因素。这份10-K表格还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅上面的“关于前瞻性信息的告诫通知”。我们的业务、综合财务状况和综合经营结果可能会受到以下任何风险因素的重大不利影响,这些风险因素在“关于前瞻性信息的告诫通知”中描述,或与本文提出的特定前瞻性陈述有关。由于上述任何一种风险,我们证券的交易价格可能会下跌,我们证券的投资者可能会损失他们的全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们未来的业务产生重大不利影响。除非联邦证券法要求,我们没有义务更新或修改任何风险因素,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
战略风险
我们在竞争激烈的行业开展业务。
我们的业务在一个具有全球竞争力的行业中运营,进入门槛相对较低。我们主要以产品性能、质量、可靠性、产品线深度、客户服务、技术创新、设计、交货时间和价格为基础进行竞争。近年来,我们经营的行业变得越来越集中和全球化,我们的主要竞争对手,其中一些比贝尔更大,拥有巨大的财力和技术能力。
在目前的法律下,我们的知识产权可能得不到足够的保护。
我们通过美国和其他国家的专利、版权、商标和商业秘密法律来保护我们的知识产权的努力可能无法防止挪用,我们未能或无法保护我们的专有权可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景产生实质性的不利影响。第三方可以在未经授权的情况下复制或以其他方式挪用我们的专有信息。我们与员工和其他参与开发活动的人的协议可能会被违反,我们可能没有足够的补救措施来应对任何违规行为,我们的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立开发。
我们的收购可能不会产生预期的结果。
我们的增长很大一部分要归功于收购。我们不能保证我们将在未来确定或成功完成与合适的收购对象的交易。如果被收购的业务未能按预期运营或不能与我们的其他业务成功整合,我们的运营结果、企业价值、市场价值和前景都可能受到重大和不利的影响。将新的收购整合到我们的综合业务中可能会导致集团整体的平均运营业绩下降,并可能转移管理层在整合期间对公司正在进行的业务的关注。
我们的战略还侧重于通过整合或消除被收购公司的多余销售设施和行政职能来减少销售、一般和行政费用。如果我们不能实现我们对收购的预期,这种不能实现可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果收购未能达到我们的预期,或者如果经济状况疲软,我们可能需要就与收购相关的商誉记录减值费用。
我们依赖于我们开发新产品的能力。
我们未来的经营业绩在一定程度上取决于我们开发、生产和销售新的、技术更先进的产品的能力。在这个过程中有许多固有的风险,包括我们无法预测技术变化的方向,或者我们无法及时开发和向市场推出新产品和应用程序,以满足客户不断变化的需求。
操作风险
我们的全球业务和对我们产品的需求面临着与冠状病毒等健康流行病相关的风险。
在我们开展业务的国家,任何传染性疾病的爆发和其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、合并的财务状况和合并的运营结果产生实质性的不利影响。2020年1月,首次发现新冠肺炎暴发疫情。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为大流行,并继续在美国和世界各地传播。在2020年和2021年期间,我们的业务受到了临时设施关闭、原地避难所命令以及与地方政府当局实施的旅行限制相关的挑战的影响。在整个疫情期间,我们的供应商、客户和客户的合同制造商都不时地经历类似的挑战。新冠肺炎疫情引发的美国和全球市场和经济状况快速变化的影响是不确定的,我们的客户和供应商的业务受到中断,这已经并可能继续影响我们的业务以及综合运营和财务状况。2022年3月13日,中国政府发布通知,将暂时关闭某些地区以进行广泛的测试,以应对最近的新冠肺炎爆发,从即日起生效,其中包括我们在中国深圳的贝尔电力解决方案制造工厂和我们在中国昌平的磁力TRP制造工厂。目前,这两家公司都至少关闭了3-5个工作日。由于未来疫情的性质未知,新冠肺炎仍是一个潜在的供应连续性风险。
AS正在进行的新冠肺炎大流行的状况仍然不确定,额外的贝尔实验室可能会受到负面影响。新冠肺炎仍然是一个潜在的供应连续性风险,因为未来疫情的性质尚不清楚,包括新冠肺炎病毒变种的出现。新冠肺炎将在多大程度上影响我们的业务和我们的综合财务业绩,这将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,在提交本Form 10-K年度报告时无法预测。有关新冠肺炎目前对贝尔业务的影响的讨论,请参阅本年度报告10-K表格中的第7项“新冠肺炎对贝尔业务的影响”。
我们可能会经历劳工骚乱。
当我们定期实施某些业务的转移时,我们可能会经历因劳动力成本较高国家的裁员或解雇而导致的罢工或其他类型的劳工骚乱。我们在英国和墨西哥的制造工厂由工会代表,而我们在中国的几乎所有工厂工人都由政府支持的工会代表。
我们可能会遭遇劳动力短缺。
中国的政府、经济、社会和劳工政策可能会在我们生产某些产品的地区造成工厂劳动力短缺。此外,中国的劳动力供应是周期性的,并受到与每年农历新年假期相关的工人迁移的显著影响。如果由于此类短缺而要求我们在中国以外生产更多此类产品,我们的利润率可能会受到重大不利影响。
供应不足或原材料、部件和其他资源成本增加可能会对我们以符合成本效益的价格采购这些产品的能力产生不利影响,从而可能对利润率产生负面影响。
我们的经营结果可能会受到难以获得原材料、供应品、电力、劳动力、自然资源和生产我们产品所需的任何其他项目的重大不利影响,以及原材料质量偏差的影响,以及这些材料的现有库存和采购承诺价格大幅波动的影响。这些材料和组件中的许多都是由数量有限的供应商生产的,我们可以获得这些材料和组件可能会受到供应商能力的限制。从2021年第三季度开始,与流行病相关的问题造成了额外的港口拥堵和间歇性供应商关闭和延误,导致加快关键部件交付的额外费用。最近行业内对电子元件需求的增加导致了与原材料供应和物流相关的直接和间接供应链挑战的增加,我们预计这种环境将在2022年持续下去。任何实质性的中断都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。有关定价和材料供应目前如何影响我们业务的讨论,请参阅本年度报告(Form 10-K)第7项中的“新冠肺炎对贝尔业务的影响”和“影响我们业务的其他关键因素”。
我们在中国有大量的生产基地。这使我们面临可能对我们的业务、运营、综合财务状况和综合运营结果产生重大不利影响的重大风险。
贝尔的大部分磁解决方案制造能力和供应商基地位于中国,贝尔电力解决方案和保护集团的一部分也是如此。截至2021年12月31日,我们62%的员工、73%的自有或租赁制造设施(以平方英尺计)和26%的公司有形资产都位于中国。本公司在中国的存在和运营使我们面临重大风险,这些风险可能会对我们的公司和我们的业务、运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
例如,我们在中国的重要业务使我们面临外汇兑换风险。我们在中国的制造员工的工资以及与我们在中国的业务相关的其他劳动力和管理费用都是用人民币支付的。因此,我们的运营成本和综合经营业绩可能会受到人民币兑美元汇率波动的不利影响。
我们在中国的大量劳动力使我们面临与配备和管理这一对我们公司的运营和成功至关重要的大量工厂工人和其他员工相关的风险。如上所述,中国的工厂工人由政府支持的工会代表,他们是周期性劳动力市场的参与者,该市场可能会受到短缺的影响,包括由于中国政府的政策。见上面的“我们可能会经历劳工骚乱”和“我们可能会遇到劳动力短缺”。中国的工资率近年来一直在逐步上升,这是由于中国政府强制提高最低工资率,导致我们的中国工人的整体工资水平上升。
中国政府拥有广泛的权力和自由裁量权,可以监管经济、制造业、工业和技术部门等一般领域。因此,我们在中国的活动和运营以及我们在中国的供应商的活动和运营都受到当地政府的广泛监管。此外,中国政府还不时实施政策来调控经济扩张。它通过分配资源、制定货币政策和向特定行业或公司提供优惠待遇,对其经济增长进行重大控制。任何额外的新法规或对先前实施的法规的修订可能要求我们改变业务计划、增加成本、或限制我们在国内制造和销售产品的能力和/或以其他方式限制或削减我们在中国的业务。如果我们在中国的供应商受到新法规或修订法规的负面影响,任何此类负面影响都可能对我们的供应链产生不利影响,包括成本增加、中断、产品或零部件短缺或不可用,和/或其他有害后果,可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。2021年,中国出现电力短缺,导致多个省份在高峰生产时间实行电力配给。虽然这些事件没有对我们的业务产生实质性影响,而且截至本文件提交之日,我们或我们供应商工厂的任何长期关闭(或由于其他中国基础设施问题或政府法规、政策、命令或其他原因导致的其他产能干扰或限制)都可能对我们的供应链和/或贝尔的产品制造能力造成重大破坏, 并对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在中国的重要制造业务也使我们面临其他风险。我们在中国的业务所固有的风险包括:
● |
进出口、运输条例和关税的变化,以及与抵制和禁运有关的风险; |
● |
改变或强加立法或法规要求或限制,包括美国和中国的税法和贸易法,以及政府采取行动限制我们向客户销售产品可能需要出口许可证的能力; |
● |
运输延误和其他供应链问题; |
● |
美国和/或中国税收法规的变化,包括适用于资金转移或汇回的限制和/或税收; |
● |
国际政治关系,包括美国和中华人民共和国的关系; |
● |
中国境内影响我们经营和生产产品的地区的流行病和疾病(包括新冠肺炎和任何可能出现的新变种); |
● |
经济、社会和政治不稳定; |
● |
应收账款收款周期较长,收款困难; |
● |
对知识产权和合同安排的保护不力,以及与执行合同、法律权利和一般补救措施相关的风险; |
● |
与中国法律制度相关的不确定性以民法为基础,可能涉及涉及大量司法自由裁量权的受保护程序,部分基于中国政府的政策和内部规则,其中一些没有及时公布,或者根本没有公布,可能具有追溯效力; |
● |
政府和经济政策的任何变化所产生的风险,以及与香港或台湾有关的任何政治或经济不稳定可能引起的不利事态发展; |
● |
潜在的政治动乱、征用、国有化、革命、战争或恐怖主义行为;以及 |
● |
与我们的大部分制造能力和供应商基础集中在中国相关的风险。 |
除了上述与我们在中国的业务相关的风险外,我们业务的全球性通常会使我们面临额外的风险。我们在15个国家开展业务,在美国(和中国)以外,我们最大的制造业务和相关人员位于墨西哥、斯洛伐克、英国和印度。请看下面标题下出现的风险因素,“我们业务的全球性使我们面临许多风险,这些风险可能对我们的综合财务状况和综合业务结果产生重大不利影响。”
某些重要客户的流失可能会对我们造成实质性的不利影响。
在截至2021年12月31日的年度内,公司总净销售额的约18%通过各种中间合同制造商出售给了一个最终用户。贝尔最大的直接客户是一家中间合同制造商,制造和组装产品给各种最终客户,占我们2021年合并净销售额的10.6%。我们相信,失去这一最终用户和/或这一中间合同制造商中的任何一家,都可能对我们的综合财务状况和综合运营结果产生重大不利影响。在过去的几年里,我们经历了客户的高度集中。有关我们重要客户的额外披露,请参阅附注13,“分部”。此外,即使客户在我们2021年合并净销售额中所占比例不到10%,对我们的主要客户的业务产生负面影响的因素也可能对我们产生实质性的不利影响。
我们可能无法从我们的重组计划中获得所有预期的好处。
近年来,我们实施了一系列重组计划,未来我们可能会继续重组或合理化我们的业务。这些计划包括各种成本节约、某些设施的整合和员工人数的减少。我们在估计在此类计划下预期实现的节省时会做出某些假设,其中包括因削减某些员工和整合设施而预计节省的费用。由于各种因素,这些假设可能被证明是不正确的。此外,我们能否从这些计划中实现预期收益受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的。如果我们未能成功实施这些计划,或者如果我们没有达到预期的结果,我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响,或者我们的业务运营可能会中断。
我们新的全球企业资源规划系统的实施存在风险。
多年来,我们一直致力于将我们的大部分业务整合到一个全球企业资源规划系统(“ERP”)中。ERP旨在提高我们供应链和金融交易流程的效率,准确维护我们的账簿和记录,并向我们的管理团队提供对业务运营重要的信息。虽然该项目已基本完成,但如果将最近的收购转换到新的企业资源规划系统,或在设计和实施企业资源规划系统方面存在任何重大缺陷,都可能对业务地点之间的数据处理和电子通信产生负面影响,这可能会对我们的业务、合并的财务状况或合并的运营结果产生重大不利影响。
金融风险
有几个因素可能会导致我们的利润率下降。
我们的利润率可能会受到以下因素的重大影响。
● |
销售价格下降:我们产品的平均售价在其生命周期中往往会下降,即使在生产成本上升的情况下,客户也会向供应商施压,要求他们降低价格。此外,来自世界各地低成本供应商的竞争加剧,给定价带来了额外的压力。对我们产品的需求的任何下降或竞争产品供应的增加也可能导致我们的平均销售价格大幅下降。 |
● |
材料成本增加:虽然我们不断努力为零部件和原材料谈判更好的定价,但行业对某些零部件的需求增加或供应商短缺可能会导致更高的材料成本,或因加快订单而产生的溢价。此外,大宗商品价格,特别是与黄金、铜和白银相关的价格可能会波动。这些价格和其他与贝尔原材料相关的商品价格的波动将对我们的利润率产生相应的影响。 |
● |
劳动力成本增加:工资水平,特别是我们大部分制造业员工所在的中国、墨西哥和斯洛伐克,近年来一直在逐步上升,因为这些司法管辖区政府强制提高最低工资水平,导致我们的整体工资水平上升。劳动力成本也可能受到支付当地工资相对于美元的汇率波动的影响。 |
如果我们不能降低生产成本,不能在销售价格下降时进行技术创新,或者不能将成本增加转嫁给客户,利润率将受到实质性的不利影响。
我们的积压数据可能不是可靠的指标。
构成我们积压的许多订单可能会被客户延迟、加速或取消,而不会受到惩罚。客户有时可以从多个来源重复订购,以确保在交货期特别长的情况下及时交货。当业务疲软且库存过剩时,客户往往会取消订单。可能导致公司无法发货的其他因素包括我们的积压订单,包括意想不到的供应困难、客户需求变化和新客户设计。在整个2021年,贝尔一直面临着宏观经济和全球供应链的挑战,预计这些条件将在2022年持续下去。由于上述因素,我们不能确定我们的积压数量等于或超过最终将交付的订单数量,并且积压可能不是未来销售时间的可靠指标。如果客户取消我们积压的订单中的重要部分,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,这些因素受当时的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法维持经营活动的现金流水平,使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被迫减少或推迟收购、投资和资本支出,或处置重大资产或业务,寻求额外的债务或股本,或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施,即使成功,这些替代行动也可能无法让我们履行预定的偿债义务。我们的信贷协议限制了我们处置资产和使用这些处置所得的能力,还可能限制我们筹集债务或股权资本的能力,以便在债务到期时用于偿还其他债务。我们可能无法完成这些处置或获得足够金额的收益来偿还当时到期的任何偿债义务。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务,或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资,将对我们的综合财务状况和综合经营业绩产生重大和不利的影响。如果我们不能按计划偿还债务,我们将违约,信贷协议下的贷款人可能会终止他们对贷款的承诺,贷款人可能会取消担保他们借款的资产的抵押品赎回权,我们可能会被迫破产或清算。
我们的负债水平可能会对我们进入资本市场的机会和我们履行现有信贷协议下的金融契约的能力产生负面影响。
我们在美国的偿债要求与我们在美国的收入和现金流密切相关。这种杠杆使我们在业务、行业或整体经济衰退的情况下面临风险,并可能损害我们的运营灵活性和有效竞争的能力。我们目前的信贷协议要求我们保持一定的契约比率,在期限内的特定日期,比率变得更加严格。如果我们不继续满足这些要求的比率或从贷款人那里获得豁免,我们将根据信贷协议违约,这可能导致我们的债务义务加速到期。我们不能向投资者保证,我们将能够以令人满意的条款获得私人或公共债务或股权,或者根本不能。任何可能安排的股权融资可能会稀释现有股东的股权,任何可能安排的债务融资可能会导致实施更严格的财务和运营契约。
法律、税收和监管风险
我们可能会被第三方起诉,指控我们侵犯了他们的专有权,我们可能会招致国防费用和可能的版税义务,或者失去使用对我们的业务重要的技术的权利。
我们不时会收到第三方的索赔,声称我们的产品侵犯了他们的知识产权。任何知识产权索赔,无论有无正当理由,提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵,并可能分散管理层对我们业务管理的注意力。第三方就我们当前或未来的产品向我们或我们的客户提出侵权索赔,可能会对我们造成重大和不利影响,例如,导致我们达成代价高昂的版税安排,或迫使我们招致和解或诉讼费用。
我们在多个司法管辖区均须缴税。因此,上述任何司法管辖区税法的任何不利发展或与我们税务立场的任何分歧都可能对我们的业务、综合财务状况或综合经营业绩产生重大不利影响。
由于我们业务的国际化范围以及我们的公司和融资结构,我们必须在多个司法管辖区纳税,并遵守这些司法管辖区的税收法律和法规。对于我们的公司间交易,包括与我们公司之间的资金流动有关的交易,我们也受到转移定价法律的约束。在任何适用司法管辖区内,财政或税务法律、法规或政策的不利发展,或有关其适用、管理或解释的任何立场的改变,都可能对我们的业务、综合财务状况或综合经营结果产生重大不利影响。此外,包括美国在内的任何适用司法管辖区的税务当局可能不同意我们对任何交易的税务处理或特征所采取或打算采取的立场。如果任何适用的税务机关,包括美国税务机关,成功挑战我们任何交易的税务处理或特征,可能会对我们的业务、合并的财务状况或合并的运营结果产生实质性的不利影响。
不断扩大和发展的数据隐私法律法规可能会影响我们的业务,并使我们承担更多责任。
我们的全球业务受到复杂和不断变化的法律法规的约束,包括但不限于隐私、数据安全和数据本地化。不断变化的外国事件,包括英国退出欧盟的影响,可能会对我们的收入产生不利影响,并可能使我们面临新的监管成本和挑战(如欧盟和英国之间的个人数据转移),以及我们无法有效预测的其他不利影响。这可能会对我们收集、处理和传输个人数据的方式提出重大要求,并对违反规定的行为施加重大经济处罚。任何不能充分解决隐私问题的行为,即使是毫无根据的,或不遵守更复杂的隐私或数据保护法律、法规和隐私标准,都可能导致重大的经济处罚,这可能会对我们的综合运营结果造成实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
由于公司公司注册证书中的保护条款,在公司未来的股东大会上,投票权未被暂停的A类普通股持有人(包括高级管理人员、董事和主要股东)的投票权可能会增加。
本公司的公司注册证书规定,如果股东(受特定例外情况限制的股东除外)收购(公司1998年资本重组日期后)10%或以上的已发行A类普通股,且持有的A类和B类普通股的全部已发行股票的百分比不等于或大于该百分比(所有这些普通股必须是在1998年资本重组日期之后收购的),该股东必须在触发日期起90天内购买B类普通股,购买金额和价格均根据公司的规定确定或者放弃对其A类普通股的表决权。据本公司了解,截至2022年2月28日,有1名公司普通股股东持股超过10%的A类流通股,没有持有本公司B类普通股的所有权,也没有例外的基础,不受上述规定的影响。为了在贝尔公司的下一次股东大会上投票表决,该股东必须购买所需数量的B类普通股,或者出售或以其他方式转让A类普通股,直到其持有的A类普通股低于10%。截至2022年2月28日,据公司所知,该股东拥有 19.1% of本公司持有A类普通股,并未采取措施购买所需数量的B类普通股,或出售或以其他方式转让A类普通股,直至其A类持股降至10%以下。除非以公司重新颁发的公司注册证书所允许的方式满足这种情况,否则主题股东将不被允许对其普通股股份投票。
如果A类普通股特定持有人的投票权自本公司股东投票时因上述规定而暂停,则暂停A类普通股持有人的投票权将增加其投票权未被暂停的A类普通股持有人的投票权。截至2022年2月28日,公司首席执行官丹尼尔·伯恩斯坦实益拥有 381,747 CLASS A普通股(or 21.9%)未暂停投票权的已发行A类普通股,以及所有董事和现任高管作为一个集团(包括丹尼尔·伯恩斯坦)实益拥有D 394,702股A类普通股(或22.5%)未暂停投票权的已发行A类普通股。
与许多公司一样,我们的股价一直在波动,而且可能会继续波动。
我们普通股的市场价格可能会因我们季度经营业绩的变化和其他我们无法控制的因素而波动。如果我们普通股的交易量很低,这些波动可能会被夸大。我们普通股的市场价格可能会因各种其他因素而起伏不定,包括:
• |
技术或竞争发展的公告; |
• |
一般市场或经济状况; |
• |
持续的新冠肺炎疫情对我们的运营和供应链的影响; |
• |
我们经营的特定地理区域所特有的市场或经济条件; |
• |
我们或我们的竞争对手的收购或战略联盟; |
• |
重要客户或订单的收益或损失;或 |
• |
改变对我们财务业绩的估计,或证券分析师对我们或我们所在行业的建议改变 |
此外,即使在资本市场普遍不受影响的时期,许多公司的股权证券也经历了显著的价格和成交量波动。这些价格和成交量的波动往往与受影响公司的经营业绩无关。
我们的经营结果可能会受到环境和其他法规的实质性和不利影响。
我们的制造业务、产品和/或产品包装受以下环境法律法规的约束:空气排放;废水排放;在我们的制造过程中使用或产生的危险物质、废物和某些化学品的处理、处置和补救;员工健康和安全标签或与我们的工艺、产品或包装的内容或其他方面有关的其他通知;在我们的产品或产品包装的设计方面或在设计方面使用某些材料的限制;以及处置产品或产品包装的责任。与气体排放和气候变化有关的讨论和建议越来越受到高度关注;这方面的额外监管可能会限制我们的业务运营或增加我们的运营成本。未来可能会颁布更严格的环境法规,我们目前无法确定未来任何此类法规可能需要在我们的运营中进行的修改(如果有),或者遵守这些法规的成本。
一般风险
我们业务的全球性使我们面临许多风险,这些风险可能会对我们的综合财务状况和综合经营结果产生实质性的不利影响。.
我们在15个国家开展业务,我们的产品在这些国家以及世界其他地区都有分销。我们很大一部分制造业务位于美国以外,我们很大一部分销售来自美国以外的地区。美国以外的业务,特别是在发展中地区的业务,受到各种风险的影响,这些风险可能不存在,或者对我们的美国业务来说意义重大。在我们开展业务的一些地理区域,包括发展中地区,经济的不确定性可能会导致商业中断,并对我们在这些地区业务的现金流产生负面影响。
我们的国际业务所固有的风险包括:
● |
在我们开展业务的国家中,与新冠肺炎相关的关闭以及其他与大流行相关的不确定性; |
● |
可能侵蚀利润率或限制出口的进出口法规; |
● |
外汇管制和税率; |
● |
外币汇率波动,包括贬值; |
● |
区域和当地经济状况的变化,包括当地的通胀压力; |
● |
难以通过某些外国法律制度执行协议和收回应收款; |
● |
保护知识产权和其他合法权利的差异; |
● |
外国工会或工会拥有更广泛的法律权利; |
● |
劳动条件的变化以及人员配备和管理国际业务的困难; |
● |
我们跨境运输货物的能力无法或受到监管限制; |
● |
法律法规的变化,包括美国影响贸易、关税和外国投资的法律和政策; |
● |
限制性政府行动,如资金转移或汇回和贸易保护事项,包括反倾销税、关税、贸易战、禁运和对收购或合资企业的禁止或限制; |
● |
禁止或增加某些重组行动成本的社会计划; |
● |
围绕联合王国退出欧洲联盟的影响的不确定性; |
● |
企业或设施国有化的可能性;以及 |
● |
不稳定的政治条件和可能针对美国或其他利益的恐怖袭击。 |
作为一家跨国公司,由于美国公司税法最近与我们未汇出的外国收益相关的变化、国际税法条约的可能修订以及重新谈判的贸易协议,我们面临着越来越复杂的问题。此外,其他事件,例如英国退出欧盟,以及正在进行的有关对从中国进口的产品征收不同水平关税的讨论和谈判,也造成了一定程度的不确定性。如果我们无法预测和有效管理这些和其他风险,可能会对我们的业务、我们的综合经营业绩和综合财务状况产生实质性的不利影响。
最近涉及俄罗斯和乌克兰的政治紧张局势和武装冲突继续发展,我们正在密切监测这一动态局势。截至本年度报告10-K表格的提交日期,该公司已无限期停止向俄罗斯客户发运所有产品。截至2022年2月28日,我们的积压订单中约有200万美元受到这一决定的影响。本公司在斯洛伐克的业务没有受到俄罗斯-乌克兰冲突的政治不稳定的影响,目前预计也不会受到影响,因为我们的设施离乌克兰边境不太近。我们目前预计不会对公司的财务业绩产生任何实质性影响。
有关我们在中国的业务相关风险的更多信息,请参阅上文标题“我们在中国拥有大量制造业务,这使我们面临可能对我们的业务、运营、综合财务状况和综合运营结果产生重大不利影响的重大风险”的讨论。
网络风险以及未能维护我们的运营或安全系统或基础设施,或与我们有业务往来的第三方的系统或基础设施的完整性,可能会对我们的业务、合并的财务状况和合并的运营结果产生重大不利影响。
网络威胁正在迅速演变,并变得越来越复杂。我们的公司预计将继续不时遇到网络威胁,这对我们的系统和网络的安全以及我们的数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。支持我们业务和客户的物理基础设施或操作系统的中断或故障,或我们网络或系统的网络攻击或安全漏洞,可能会导致客户和业务机会的损失、法律责任、监管罚款、处罚或干预、其他诉讼、监管和法律风险及其相关成本、声誉损害、补偿或其他补偿成本、补救成本、网络安全保护成本增加、额外合规成本、保险费增加以及收入损失、对公司竞争力、股价和长期股东价值的损害。其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。虽然我们试图缓解这些风险,但我们的系统、网络、产品、解决方案和服务仍然可能容易受到高级和持续威胁的影响。我们还维护并有权访问某些业务中受隐私和安全法律法规约束的敏感、机密或个人数据或信息。尽管我们努力保护此类敏感、机密或个人数据或信息,但我们的设施和系统以及我们客户和第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、盗窃、欺诈、数据错位或丢失、天灾、编程和/或人为错误的影响,这些错误可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的泄露,不当使用我们的系统、软件解决方案或网络,未经授权访问、使用或披露, 信息的修改或破坏、有缺陷的产品、生产停机和运营中断,进而可能对我们的综合财务状况和综合运营结果产生不利影响。
失去公司高管或其他熟练员工的服务可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。
公司运营的成功在很大程度上取决于其高管、经理、工程师和销售人员的表现人们。这些人中的许多人在公司和/或我们竞争的行业拥有相当多的多年经验,将极难被取代。如果我们不能及时更换这些员工,失去其中任何一位员工的服务都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
该公司总部设在新泽西州泽西市,目前在该市拥有19,000平方英尺的办公和仓库空间。除了位于新泽西州泽西市的工厂外,该公司还拥有20家非制造业工厂,占地31.5万平方英尺,主要用于管理、财务会计、工程、销售和行政支持。在这个空间中,公司租赁了15个设施的20.9万平方英尺,拥有12.5万平方英尺的物业。
截至2021年12月31日,该公司还在7个国家和地区经营着20家制造工厂。该公司占地220万平方英尺,其中约14%是拥有的,其余的是租赁的。关于租赁的补充资料,见附注18,“承付款和或有事项”。
以下是截至2021年12月31日该公司主要制造设施的位置一览表:
位置 |
近似平方英尺 | 自有/租赁 |
用于制造的百分比 | ||||||
中华人民共和国东莞市 |
661,000 | 租赁 |
36 | % | |||||
中华人民共和国平果市 |
251,000 | 租赁 |
71 | % | |||||
中华人民共和国深圳市 |
227,000 | 租赁 |
100 | % | |||||
中华人民共和国中山市 |
303,000 | 租赁 |
85 | % | |||||
中华人民共和国中山市 |
118,000 | 拥有 |
100 | % | |||||
中华人民共和国中山市 |
78,000 | 拥有 |
100 | % | |||||
捷克洛尼 |
11,000 | 拥有 |
75 | % | |||||
7、斯洛伐克的杜布尼卡; |
35,000 | 拥有 |
100 | % | |||||
7、斯洛伐克的杜布尼卡; |
70,000 | 租赁 |
100 | % | |||||
英国沃克索普 |
51,000 | 租赁 |
28 | % | |||||
切姆斯福德,英国 |
17,000 | 租赁 |
80 | % | |||||
英国萨德伯里 |
12,000 | 租赁 |
90 | % | |||||
多米尼加共和国 |
33,000 | 租赁 |
85 | % | |||||
加拿大,墨西哥 |
29,000 | 租赁 |
60 | % | |||||
雷诺萨,墨西哥 |
80,000 | 租赁 |
56 | % | |||||
格伦·洛克,宾夕法尼亚州 |
74,000 | 拥有 |
60 | % | |||||
明尼苏达州瓦塞卡 |
127,000 | 租赁 |
83 | % | |||||
麦卡伦,德克萨斯州 |
40,000 | 租赁 |
56 | % | |||||
佛罗里达州墨尔本 |
18,000 | 租赁 |
64 | % | |||||
亚利桑那州坦佩 |
8,000 | 租赁 |
100 | % | |||||
2,243,000 |
在上述空间中,237,000平方英尺用于不同地点的工程、仓储、销售和行政支持功能,472,000平方英尺被指定为中国的宿舍、食堂和其他员工相关设施。
香港特区于1997年成为中华人民共和国的一个特别行政区。澳门于1999年底成为中华人民共和国特别行政区。管理层目前无法预测这将对本公司产生何种未来影响(如有),或中国的政治气候将如何影响其在中国的合同安排。该公司很大一部分制造业务和大约35.6%的可识别资产位于亚洲。
第三项。法律诉讼
本项目要求提供的资料在此并入附注18“承付款和或有事项”中“法律诉讼”的标题。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
(a) |
市场信息 |
公司有投票权的A类普通股每股面值0.10美元,无投票权的B类普通股每股0.10美元(“A类”和“B类”),分别以BELFA和BELFB的代码在纳斯达克全球精选市场交易。
(b) |
持有者 |
截至2022年2月28日,公司A类普通股登记股东42人,登记股东300人RED公司B类普通股股东。截至2022年2月28日,该公司估计有公司A类普通股实益股东531人,受益2280人公司B类普通股的正式股东。截至2022年2月28日,据公司了解,有一名公司A类普通股股东的表决权被暂停。这位股东拥有d 19.1%公司A类普通股的流通股。其他讨论见第1A项-“风险因素--由于本公司公司注册证书中的保护性条款,未暂停投票权的A类普通股持有人(包括高级管理人员、董事和主要股东)的投票权可能在本公司未来的股东大会上增加”。
(c) |
分红 |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司按季度宣布派息,股息A类普通股每股0.06美元,B类普通股每股0.07美元,2021年和2020年分别为340万美元和340万美元。本公司支付股息的能力并无合约上的限制,只要本公司在紧接该等股息支付前及在该等股息支付生效后根据其信贷协议并无违约。2022年2月1日,公司向2022年1月15日登记在册的所有A类和B类普通股股东支付了总额分别为10万美元(每股0.06美元)和70万美元(每股0.07美元)的股息。2022年2月24日,贝尔公司董事会宣布派息,A类普通股每股0.06美元,B类普通股每股0.07美元,计划于2022年4月29日支付给2022年4月15日登记在册的所有股东。有关未来股息支付的决定将在一定程度上取决于新冠肺炎疫情对公司、客户和供应商的直接和长期影响。
(d) |
普通股业绩比较 |
不适用。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本MD&A中的信息应与公司的合并财务报表及相关附注一并阅读。对结果、原因和趋势的讨论不应被解释为意味着任何结论,即这些结果、原因或趋势在未来必然会继续下去。有关更多信息,请参阅上面的“关于前瞻性信息的告诫通知”。此外,当我们交叉引用“附注”时,我们指的是我们的“合并财务报表附注”,除非上下文另有说明。由于四舍五入,所有金额和百分比都是近似值。
根据美国证券交易委员会对“较小的报告公司”的修订定义,本公司被视为较小的报告公司。因此,除其他事项外,该公司减少了项目8中财务报表所涵盖的年数。
概述
我公司
我们设计、制造和销售一系列为电子电路供电、保护和连接的产品。这些产品主要用于网络、电信、计算、高速数据传输、军事、商业航天、交通、电子移动和广播行业。贝尔公司的产品组合还适用于汽车、医疗和消费电子市场。
除了公司部门外,我们还通过三个产品组部门进行运营。在……里面2021,公司40%的收入来自电力解决方案和保护,30%来自连接解决方案,30%来自我们的磁解决方案运营部门。
我们的运营费用主要是由贝尔使用的工厂所在的劳动力成本、我们使用的材料成本以及我们有效和高效地管理间接成本的能力推动的。由于劳动力和材料成本因产品线和地区而异,产品组合的任何重大变化都可能对我们的销售成本产生关联影响。所有制造的产品的成本都记为已发生的费用。这些金额是根据估计的生产阶段确定的,包括人工成本和工厂间接费用的附带费用和相关分配。我们的产品在美国、墨西哥、多米尼加共和国、英国、捷克、斯洛伐克和中国的不同工厂生产。
我们对客户的订购习惯几乎一无所知,我们的产品需求可能会出现不可预测的巨大变化。因此,我们必须不断招聘和培训新工人,以取代那些因自然减员而失去的工人,并能够应对不时出现的需求高峰。这些招聘和培训工作以及相关的低效率,以及为满足任何需求增长而需要的加班,可能会增加我们所产生的劳动力成本的波动性。
新冠肺炎对贝尔公司业务的影响
在2020年和2021年,公司根据新冠肺炎和随后的COVID变种,专注于其全球员工的安全和福祉。贝尔制造的大量产品被用于军事、医疗和网络应用,因此被我们运营的各个司法管辖区视为必不可少的产品。我们的管理团队已经能够有效地应对我们在世界各地实施的业务连续性计划。在可能的情况下,保护措施仍然在我们的设施中实施,包括员工筛选、物理隔离、社交距离、使用面罩、旅行和访客限制,以及在可能的情况下在家中工作的政策,因为我们继续为客户提供服务。我们的大多数办公室工作人员在一周的部分时间里继续远程工作。我们工厂的保护措施和远程工作安排相结合,使我们能够维持运营,包括财务报告系统、对财务报告的内部控制以及披露控制和程序。
在2020年期间,该公司产生了与新冠肺炎相关的间接成本,包括运营效率低下和其在中国的制造设施的员工留任计划,这些成本被截至2020年12月31日的年度内从中国政府获得的490万美元的新冠肺炎救济资金所抵消。
为了满足社会距离的要求,我们的一些工厂车间进行了重新配置,以在生产线上提供额外的间距,这导致了一些与产品流动相关的低效率。Bel还经历了通常通过航空运输的产品的运费上升,这是因为随着商业航空旅行的减少,货运能力降低。虽然与边境关闭相关的产品在供应链内的运输存在一些延误,但到目前为止,这种延误并未对我们运营业务或实现业务目标的能力产生实质性影响。到目前为止,我们还没有看到对我们产品的需求因新冠肺炎而大幅减少,因为我们的许多产品支持军事、医疗和网络应用,这些应用通常没有受到新冠肺炎的负面影响。我们对商业航空终端市场的销售在2020年受到全球航空旅行暂停的影响,此后开始反弹。
在2021年下半年,与流行病有关的问题造成了更多的港口拥堵以及供应商间歇性关闭和延误,导致加快关键部件交付的额外费用。为了更好地控制我们的成本,加快原材料交付通常是为客户特定的要求保留的,以加快我们的最终客户同意支付增量费用的时间。此外,我们的大部分产品都是通过空运运输的,因此我们受到与海洋相关的物流限制的影响最小。
2022年3月13日,中国政府发布通知,针对最近新冠肺炎在这些地区爆发的情况,并根据北京的零容忍政策,将暂时关闭某些地区进行大范围检测,立即生效。我们位于中国深圳的贝尔电力解决方案制造厂和位于中国昌平的Magnetics TRP制造厂目前已关闭,截至本年度报告10-K表格的提交日期。在居民接受检测期间,这些设施将关闭至少3-5个工作日,并将继续关闭,直到中国政府进一步通知。此外,贝尔的某些客户和供应商也位于这些地区,预计相关供应链将暂时中断。尽管我们在亚洲以及北美和欧洲的其他制造基地目前都在正常的劳动力水平下运行,但由于未来疫情的未知性质,新冠肺炎仍然是一个潜在的供应连续性风险。鉴于新冠肺炎对我们的制造能力和我们的客户的影响存在普遍的不确定性,目前我们无法量化新冠肺炎对我们未来业绩的最终影响。
根据我们对截至2021年12月31日的年度内ASC 350和ASC 360的分析,我们不知道有任何可能触发我们商誉、无限期无形资产或有限寿命资产减值的事件。本公司将继续根据最新的现金流和市场假设,按季度评估相关准则。现金流或市场假设的不利变化可能导致这些资产在未来期间减值。
由于我们的运营仍在继续,尽管产量和效率略有下降,到目前为止,我们的流动性没有受到负面影响。截至2021年12月31日,我们手头的现金余额继续保持强劲,为6180万美元,而截至2020年12月31日,我们的现金余额为8490万美元,尽管我们在2021年第一季度利用1680万美元的现金为收购提供资金。根据目前的循环信贷安排,公司还可以获得;截至2021年12月31日,公司可以再借入一笔$62.5 100万美元,同时仍在遵守其债务契约。然而,对我们与新冠肺炎相关的财务业绩的任何进一步负面影响都将对我们在信贷协议中概述的财务契约产生相关的负面影响,这将影响我们在循环信贷安排下可借入的金额。为了帮助维持我们的流动性状况,该公司在2020年初实施了几项措施,包括根据联邦CARE法案推迟缴纳雇主社会保障税(至2020年12月31日)、限制新员工招聘、暂停工资审查、几乎取消非必要的商务旅行以及限制与资本支出相关的支出。其中一些限制在2021年第二季度取消。公司在2021年发生的差旅费用与公司在2020年经历的减少水平相当。管理团队密切关注COVID形势的变化,并制定了可实施的计划,以便在情况恶化时将对公司的影响降至最低。
我们关于新冠肺炎未来影响的陈述属于前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。
影响我们业务的其他关键因素
该公司认为,影响贝尔公司2021年和/或未来业绩的关键因素包括:
• |
收入-与2020年相比,公司2021年的收入增加了7770万美元,增幅为16.7%。按产品细分,电源解决方案和保护解决方案以及磁解决方案的销售额分别增长了20%,连接解决方案的销售额增长了9%。 |
• | 积压-截至2021年12月31日,我们的积压订单总额为4.678亿美元,比2020年12月31日增加了3.128亿美元,增幅超过200%。自2020年年底以来,我们的电源解决方案和保护产品的积压增加了271%,这是由于对e-Mobility产品的需求增加,以及我们大多数其他电源产品线的需求。我们看到了233%的减少积压工作对于我们的磁力解决方案产品,受大型网络客户需求恢复的推动。我们的连接解决方案积压增加了79%,主要是由于我们的分销合作伙伴的订单量增加,以及我们的直接和售后商业航空客户在2021年恢复了需求。我们估计,在截至2021年12月31日的积压订单中,约有2500万至3000万美元与计划于2021年第四季度发货但2021年12月31日之前未发货的订单有关,我们认为这主要是由于供应链的挑战。 |
• | 产品组合-材料和劳动力成本因产品线而异,高利润率和低利润率产品线之间产品组合的任何重大变化都将对公司的毛利率百分比产生相应影响。总体而言,我们的连通性产品在我们的三个产品组中具有最高的贡献利润率,这是因为这些产品具有恶劣环境和高可靠性的性质。我们的Power产品的材料成本较高,并且在更大程度上受材料成本变化的影响。由于我们的磁力解决方案产品是劳动密集型产品,这些产品的利润率在更大程度上受到中国最低工资上调以及美元与人民币汇率波动的影响。我们产品组销售量的波动将对贝尔的利润率产生相应的影响。看见附注13“分部”是按产品组分列的利润率信息。 |
• | 材料的定价和可获得性-最近和持续存在与构成我们制造过程中的原材料的零部件有关的供应限制,特别是电阻器、电容器、分立半导体、塑料树脂和铜。交货期延长了,供应量的减少也导致其中某些部件的价格上涨。因此,公司的材料成本占收入的百分比从2020年的43.3%增加到2021年的46.2%。 |
• | 人工成本-劳动力成本占销售额的比例从2020年的9.9%下降到2021年的9.0%,主要原因是由于2021年企业资源规划过渡,费用分类从人工成本改为材料成本,下文“流动资金和资本资源”一节进一步说明。重新分类的影响被中国和墨西哥最低工资上调相关的成本增加以及外汇汇率不利波动的影响所抵消。 |
• | 重组 – 2021年,该公司退出了定制模块电源产品线,将DC/DC电源线的生产整合到一家工厂。这些行动导致在截至2021年12月31日的一年中记录了120万美元的重组成本,预计年化成本节省50万美元。模块产品线的退出还导致贝尔在2021年第三季度关闭了位于英国梅德斯通的模块设计中心,预计这将带来40万美元的年化成本节约。2020年,公司在瑞士、德国和香港实施了工厂关闭,并在不同地点实施了其他一般职能整合。与2020年实施的行动有关,2021年实现了440万美元的年化成本节约(销售成本110万美元,研发成本200万美元,SG&A成本130万美元)。2022年,公司将继续探索精简组织的机会,以进一步提高盈利能力。上述有关预期成本节省的陈述,以及紧接其前一句的陈述,均为前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。 |
• | 外币的影响-2021年期间,汇率,特别是美元和人民币之间的不利波动,导致劳动力和间接成本比2020年有效汇率高出510万美元。另外,2021年期间实现了不到10万美元的外汇交易损失。由于我们是一家在美国注册的公司,我们将以外币计价的财务业绩换算成美元。由于外币相对于美元价值的变化,将我们的财务业绩和某些公司间交易以及第三方交易转换为或从外币转换为美元可能会对我们的综合经营报表和现金流产生有利或不利的影响。该公司在中国有重要的制造业务,那里的劳动力和管理费用是以当地货币支付的。因此,与2020年相比,2021年这些业务的美元等值成本高出510万美元。该公司监测外币的变化,并在2021年实施额外的外币远期合约,并可能在2022年及以后继续实施定价行动,以帮助减轻外币变化可能对其综合经营业绩造成的影响。 |
• | 实际税率-公司的实际税率将根据赚取税前利润的地理区域而浮动。在该公司经营业务的司法管辖区中,美国和欧洲的税率基本相同;在该公司的三个地理区域中,亚洲的税率最低。见公司合并财务报表附注9--“所得税”。 |
展望未来,我们将继续执行我们的长期战略计划,以增加收入,提高利润率,并努力实现卓越的运营。将对组织的所有部分进行评估,我们正在努力随着时间的推移提高我们的利润率。抵消投入成本上升的定价调整正在每个细分市场逐步生效,新实施的定价政策将使我们能够更好地应对未来的成本变化。我们还将持续关注我们的运营足迹,以确保其与我们的目标保持一致。前面的句子代表前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。
运营结果-按运营部门汇总
净销售额和毛利率
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司按主要产品线划分的净销售额和毛利率如下(以千美元为单位):
截止的年数 |
||||||||||||||||
十二月三十一日, |
||||||||||||||||
净销售额 |
毛利率 |
|||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
连接解决方案 |
$ | 165,027 | $ | 150,731 | 26.4 | % | 28.0 | % | ||||||||
磁解 |
160,432 | 133,552 | 21.3 | % | 24.8 | % | ||||||||||
电源解决方案和保护 |
218,035 | 181,488 | 27.0 | % | 25.1 | % | ||||||||||
$ | 543,494 | $ | 465,771 | 24.7 | % | 25.7 | % |
连接解决方案:
与2020年相比,我们的连接解决方案产品在2021年的销售额增加了1430万美元。这一增长主要是由于我们的分销合作伙伴的需求增加,导致销售额增加了1090万美元。直接和售后商业航空航天客户的需求也出现了部分反弹,导致2021年与2020年相比增加了550万美元。与前一年相比,2021年期间军品销售额下降了1050万美元,抵消了这些增长。2021年期间,产品结构的转变,加上材料和劳动力成本的上升,抵消了毛利率线销售量增加的好处。
磁性解决方案:
与2020年相比,我们的磁力解决方案产品在2021年的销售额增加了2690万美元。最近几个季度,对我们的磁性解决方案产品的需求有所增加,我们看到订单的增加在2021年下半年转化为销售。中国的劳动力市场继续竞争激烈,推动工资率上升。此外,与2020年的有效汇率相比,2021年人民币对美元升值,增加了2021年更高的劳动力负担。在2020年,由于与新冠肺炎相关的工厂关闭,我们的产品制造能力受到了暂时的影响。Bel在2020年从中国政府获得了490万美元的补贴,以帮助抵消与COVID相关的成本和产生的低效率,这有助于我们在上文所示的2020年毛利率中实现这一集团的毛利率。
电源解决方案和保护:
与2020年相比,我们的电源解决方案和保护产品在2021年的销售额增加了3650万美元。销售额的增长主要是由于Bel Power Solutions业务增长了1670万美元(包括电子移动应用领域的620万美元的更高销售额),CUI的销售额增加了1270万美元,保险丝的销售额增加了810万美元,以及2021年3月收购EOS带来的1240万美元的贡献。与2020年相比,定制模块销售额下降了890万美元,部分抵消了这一销售增长,因为公司已经停止生产这一产品系列。与2020年相比,2021年的毛利率有所改善,因为更高的销售量和产品结构的有利转变抵消了材料和劳动力成本增加的影响。
销售成本
截至2021年12月31日的两个年度的销售成本占净销售额的百分比包括:
截止的年数 |
||||||||
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
材料成本 |
46.2 | % | 43.3 | % | ||||
人工成本 |
9.0 | % | 9.9 | % | ||||
其他费用 |
20.1 | % | 20.7 | % | ||||
销售总成本 |
75.3 | % | 73.9 | % |
与截至2020年12月31日的年度相比,在截至2021年12月31日的一年中,材料成本和劳动力成本占销售额的百分比出现波动,主要原因是随着我们的传统Bel业务从2021年1月1日起过渡到新的ERP系统,某些外包制造的分类从劳动力成本转变为材料成本。因此,与上一年相比,材料成本和劳动力成本应综合考虑。总体而言,这些可变成本占销售额的比例从2020年的53.2%上升到2021年的55.2%。这些较高的可变成本在很大程度上是由于我们中国工厂的工资上涨,以及在此期间人民币、墨西哥比索和欧元兑美元汇率的不利波动。此外,某些原材料(如半导体和塑料树脂)在整个行业都出现短缺,这导致我们供应商的材料价格上涨。
上表中注明的其他费用包括固定成本项目,如辅助劳动力和附带费用、折旧和摊销,以及设施成本(租金、水电费、保险)。2021年,这些其他支出总额比2020年增加了1280万美元,部分原因是2020年从中国政府获得了490万美元的补贴,以抵消我们在中国的工厂因新冠肺炎暂时关闭而产生的成本和效率低下。我们的支持劳动力支出也受到了人民币和墨西哥比索相对于2020年汇率的不利波动的影响。
研究与开发(R&D)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,研发费用分别为2190万美元和2360万美元。2021年研发费用的减少主要是由于公司在瑞士的Power研发设施于2020年8月关闭而节省了一整年的成本。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
2021年SG&A费用为8,660万美元,而2020年为7,870万美元。与2020年相比,SG&A薪酬和附带福利增加了580万美元,法律和专业费用增加了120万美元。与2020年相比,2021年销售佣金减少了30万美元,其他销售成本减少了120万美元,部分抵消了这些成本。
重组费用
该公司在2021年记录了120万美元的重组费用,涉及将其DC/DC电源产品线合并为一家工厂,以及停止生产其定制模块产品线。该公司于2020年录得60万美元的重组费用,涉及年内实施的成本节约措施,包括关闭其瑞士和德国的设施,以及香港的部分仓库空间,以及其他行动。
利息支出
该公司在2021年和2020年的利息支出分别为350万美元和470万美元,这主要是由于该公司的信贷和担保协议下的未偿还借款。2021年利息支出的减少与公司2021年未偿还余额的利率降低有关,此外,与2020年相比,2021年全年的债务余额也有所下降。有关公司未偿债务的进一步信息,请参阅综合财务报表附注“流动性和资本资源”和附注10“债务”。
其他费用,净额
其他费用,2021年净额为40万美元,而2020年为180万美元。这一项目包括2021年不到10万美元的汇兑损失,而2020年的汇兑损失为220万美元。
所得税
该公司的有效税率将根据赚取税前利润的地区而浮动。在该公司经营业务的司法管辖区中,美国和欧洲的税率基本相同;在该公司的三个地理区域中,亚洲的税率最低。见下文附注9,公司合并财务报表的“所得税”、“所得税”和“税制改革”讨论。
税制改革
《减税和就业法案》(以下简称《法案》)于2017年12月22日颁布。该法案将美国联邦公司税率从35%降至21%,要求公司为某些以前递延纳税的外国子公司的收益支付一次性过渡税,并对某些海外来源的收益征收新税。自2018年1月1日起,该法案要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)缴纳当期税。本公司已选择一项会计政策,以计提发生税项期间与GILTI有关的税项支出。2020年7月20日,财政部和国税局根据2017年税改立法颁布的第954A条发布了最终规定。这些条例涉及在全球无形低税收收入制度下应缴纳高外国税率的收入的处理。最终条例允许纳税人选择性地将受控制的外国公司的某些高税收收入从其GILTI计算中剔除,并对适用估计税率测试的水平进行修改。在2017年12月31日之后开始的纳税年度,可以每年进行选举。
本公司计入截至2019年12月31日的年度约680万美元的GILTI收入,受到2020年7月20日颁布的最终法规的影响。本公司将截至2019年12月31日的GILTI计入金额降至340万美元。由于排除产生的NOL结转,公司在截至2020年12月31日的一年中确认了与最终法规相关的利益约100万美元。该公司在截至2020年12月31日的一年中包括了1250万美元的GILTI收入。GILTI的收入被公司在美国的亏损和抵免抵消,这导致没有额外的美国税费支出。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》颁布并签署成为法律。CARE法案的某些条款会影响公司2019年所得税拨备的计算,并反映在截至2020年12月31日的年度或颁布期间。CARE法案包含对从2019年和2020年开始的纳税年度商业利息限制的修改。对第163(J)条的修改将允许的商业利息扣除从调整后应纳税所得额的30%提高到调整后应纳税所得额的50%。此项修订将增加本公司的容许利息开支扣除,并导致截至2019年12月31日止年度的净营业亏损(“NOL”)。本公司将NOL追溯至截至2015年12月31日的纳税年度,并已在截至2020年12月31日的年度的税收拨备中反映了这一影响。由于上述情况以及NOL结转期间公司税率的差异,本公司在截至2020年12月31日的一年中确认了与颁布CARE法案相关的大约10万美元的利益。
2021年与2020年相比
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的所得税拨备(受益)分别为250万美元和70万美元。在截至2021年12月31日的一年中,该公司的所得税前收益比2020年同期高出约1520万美元,这主要是由于亚洲和北美地区的收入增加,但被欧洲地区的收入减少所抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司的有效税率分别为9.2%和5.4%。在截至2021年12月31日的年度内,与截至2020年12月31日的年度相比,实际税率的变化主要是由于美国收入增加导致的美国税收支出增加,以及与增加不确定税收职位相关的税收支出增加。此外,2020年的有效税率受到某些限制状态到期和《CARE法案》的联邦税法变化导致的不确定税收状况逆转的有利影响。
其他税务事项
本公司的部分产品在中国内地制造,在中国内地,Bel由第三方提供的制造服务无需缴纳企业所得税。香港实行地区税制,对只在香港进行活动的收入征收16.5%的企业所得税。
该公司持有澳门政府颁发的离岸营业执照。凭借此牌照,澳门离岸公司Bel Fuse(澳门离岸商业)有限公司已成立,以处理本公司对亚洲第三方客户的销售。该公司的销售主要包括在中国制造的产品。该公司不需缴纳澳门公司利得税,税率为12%。作为遵守OECD标准的承诺的一部分,澳门从2021年1月1日起废除了现有的离岸公司(MOC)制度。与离岸业务相关的现行法律和相关规定被废止,经营离岸业务的经营许可证于2021年1月1日终止。本公司已决定继续该公司的业务,并从2021年1月1日起,已经并将继续为从该业务中获得的任何利润缴纳12%的税。
由于根据我们在境外子公司的投资中的外部基础差额确定递延税项是可行的,管理层在2021年12月31日没有按外部基础差额计提递延税项,并认为这些基础差额将被无限期地再投资。
通货膨胀与外汇兑换
在过去两年,我们认为通胀对我们的综合财务状况或综合经营业绩没有重大影响。我们面临着外币汇率变化带来的市场风险。美元对其他主要货币的波动没有对我们的海外业务产生重大影响,因为大多数销售仍以美元或直接或间接与美元挂钩的货币计价。最重要的费用,包括原材料、劳动力和制造费用,主要以美元或人民币计价,其次是以英镑和墨西哥比索计价。与2020年相比,2021年人民币和英镑分别升值了6%,墨西哥比索升值了5%,欧元对美元升值了3%。若人民币或披索于未来期间升值,则可能导致本公司在中国及墨西哥发生的大部分开支产生更高成本。本公司定期使用外币远期合约,以管理因外币汇率变动而引起的营运现金流波动的短期风险,详情请参阅附注12,“衍生工具及对冲活动”。该公司的欧洲实体,其职能货币是欧元、英镑和捷克克朗,进行的交易包括主要以欧元、英镑和各种其他欧洲货币计价的销售,以及主要以美元和英镑计价的购买。此类交易,以及与我们的多币种公司间应付和应收交易有关的交易, 导致截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的已实现和未实现货币兑换净亏损分别不到10万美元和220万美元,这些亏损已计入其他费用,并计入综合经营报表净额。2020年录得的汇兑损失主要是由于人民币和欧元兑美元升值带来的不利影响。将子公司的外币财务报表换算成美元,导致截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的扣除税项净额的换算调整分别为(180万美元)和690万美元,计入综合资产负债表的累计其他全面亏损。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源包括截至2021年12月31日的6180万美元现金和现金等价物、经营活动提供的现金和我们信贷安排下的借款。我们预计将这些流动性用于运营费用、营运资本投资、资本支出、利息、税收、股息、债务和其他长期债务。我们相信,我们目前的流动资金状况和未来运营的现金流将使我们能够在未来12个月和更长期内为我们的运营提供资金。
现金流汇总
在截至2021年12月31日的一年中,公司的现金和现金等价物减少了2320万美元。这一下降主要是由于以下原因:
• |
购置款,扣除购入的现金净额为1680万美元; |
|
• |
购置不动产、厂房和设备940万美元; |
• |
派发股息340万元;及 |
• |
偿还1.048亿美元的长期债务;部分抵消 |
|
• |
业务活动提供的现金净额为460万美元; |
|
• |
出售物业、厂房及设备所得款项730万元;及 |
|
• |
循环信贷额度借款1.05亿美元 |
在截至2020年12月31日的年度内,公司的现金及现金等价物增加了1,270万美元。增加的主要原因是业务提供的现金4610万美元和出售财产所得的400万美元,但由偿还2820万美元的长期债务、购买550万美元的房地产、厂房和设备以及支付340万美元的股息部分抵消。与2019年相比,2020年运营部门提供的现金增加了2170万美元,这主要是由于净收益的改善以及2020年年终库存水平和应收账款余额的下降。
在截至2021年12月31日的年度内,应收账款增加了1300万美元,主要是到期与2020年同期相比,2021年下半年的销售量有所增加。截至2021年12月31日,未偿还销售天数(DSO)从2020年12月31日的57天减少到54天。库存比2020年12月31日的水平增加了3400万美元,这是因为客户对我们产品的需求增加,导致原材料水平更高。在截至2021年12月31日的一年中,不包括研发的库存周转率为3.1倍,而截至2020年12月31日的一年为3.4倍。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,现金和现金等价物、有价证券和应收账款分别占公司总资产的29.1%和34.4%。本公司于2021年12月31日及2020年12月31日的流动比率(即流动资产与流动负债比率)分别为2.9比1及3.2比1。于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,现金及现金等价物分别为4,200万美元及5,750万美元(各占总现金及现金等价物的68%),由本公司的海外附属公司持有。2021年,该公司汇回了$26.3 来自美国以外的数百万资金,增加的税收负担最小。我们继续分析我们的全球营运资金和现金需求,以及进一步汇回美国可能带来的税务负担,我们尚未就未来从美国以外汇回资金为公司在美国的业务提供资金的问题做出任何进一步决定。如果贝尔的美国业务需要这些资金,该公司将被要求应计并支付美国州税和任何适用的外国预扣税,以汇回这些资金。
未来现金需求
公司预计,可预见的流动资金和资本资源需求将通过现有的现金和现金等价物和预期的运营现金流,以及在需要时其循环信贷安排下的借款来满足。公司在正常业务过程中产生的重大现金需求主要包括:
债务和利息支付-该公司目前在其循环信贷安排下有1.125亿美元的未偿还款项,如下所述和附注10中的“债务”。在接下来的12个月内,不会强制支付信贷工具借款的本金。余额1.125亿美元将于2026年9月1日信贷安排到期时到期。预计到期利息为860万美元,其中180万美元预计将在未来12个月内支付,这是根据我们于2021年12月31日的债务余额和利率计算的。
租赁义务-该公司为其用于制造、研发、销售和管理的设施签订了运营租约。还有与制造设备、办公设备和车辆有关的运营和融资租赁。截至2021年12月31日,本公司有合同义务支付未来经营租赁付款2,490万美元,其中790万美元预计在未来12个月内支付,未来融资租赁义务300万美元,其中60万美元预计在未来12个月内支付。更多信息见附注17,“租赁”。在2022年1月年终后,本公司签订了额外的经营租赁,租期内现金需求总额约为610万美元,其中30万美元预计将于2022年支付。
购买义务-该公司全年向各供应商提交原材料采购订单,以满足当前的生产要求以及预测的要求。其中某些采购订单涉及特殊用途材料,因此,如果订单被取消,本公司可能会受到处罚。截至2021年12月31日,该公司有1.196亿美元的与原材料有关的未完成订单,其中1.137亿美元预计将在未来12个月内支付。截至2021年12月31日,该公司还有与资本支出相关的未完成采购订单,总额为510万美元,预计所有这些订单都将在2022年支付。
养老金福利义务-如附注14“退休基金及利润分享计划”进一步所述,本公司维持一项补充性行政人员退休计划(“SERP”)。截至2021年12月31日,该计划下的未来债务估计为2360万美元。预计该公司将在2022年支付90万美元与SERP相关的福利支付。截至2021年12月31日,包括在其他资产中的是公司拥有的人寿保险和由拉比信托持有的有价证券的现金退回价值,总价值为$16.4 100万美元,这笔钱已被公司指定用于为公司的SERP义务提供资金。
分红-该公司历来为其两类普通股支付季度股息,2020年和2021年分别为340万美元。与前几年宣布的股息率一致,贝尔董事会于2021年10月28日和2022年2月24日分别宣布了我们两类普通股的股息。这两笔季度付款将于2022年上半年支付,预计总额为170万美元。
纳税-截至2021年12月31日,我们有2,840万美元的未确认税收优惠及相关利息和罚款负债,所有这些都包括在我们综合资产负债表的其他负债中。截至2021年12月31日,我们无法合理估计这些债务的未来一个或多个现金结算期。进一步的讨论见附注9,“所得税”。截至2021年12月31日,我们的合并资产负债表中还包括与2017年美国税制改革相关的910万美元过渡税,其中110万美元预计将在2022年支付。
关键会计估计
公司的合并财务报表包括基于管理层最佳估计和判断的某些金额。该公司根据历史经验和各种其他假设(包括在某些情况下被认为是合理的未来预测)作出估计。这些估计的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。不同的假设和判断可能会改变编制合并财务报表时使用的估计,进而可能改变报告的结果。管理层在持续的基础上评估其估计、假设和判断。
基于以上情况,我们确定我们最关键的会计估计是与企业合并、库存估值、商誉和其他无限期无形资产相关的估计,以及与我们的养老金福利义务相关的估计。
企业合并
在企业合并中,我们根据收购的可识别资产、承担的负债和被收购方的任何非控股权益的估计公允价值,将收购价格对价的公允价值分配给被收购方。购买价格对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设,特别是关于无形资产。对某些无形资产进行估值的重大估计包括但不限于获得客户的未来预期现金流或通过使用获得的商标赚取的现金流量、估计的特许权使用费、获得的技术、使用年限和折扣率。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本身是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能与估计不同。
存货计价
该公司根据成本对其存货进行估价。根据上述假设,本公司将其估计陈旧或无法出售的存货的账面价值减去相当于存货成本与估计市值之间差额的金额。我们的储备计算是基于与缓慢移动的库存有关的历史经验,以及在产品报废或客户取消的情况下的特定已知担忧。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的超额或过时库存准备金分别为1210万美元和990万美元。由于最近对我们产品的需求增加,加上原材料价格上涨,从2020年12月31日到2021年12月31日,我们手头的库存价值增加了3930万美元。如果对我们产品的需求突然减少,或库存过时的情况增加,公司可能会被要求增加库存储备,这将对我们的毛利率产生不利影响。
商誉
我们使用公允价值方法来测试商誉的减值。我们必须确认商誉账面价值超出其隐含公允价值的金额(如果有的话)的非现金减值费用。我们采用收益法和适当的市场法相结合的方法,分别基于适用的权重,为我们的每个报告单位得出公允价值估计。我们根据当前市场状况和数据的质量和可靠性等因素来评估适用的权重。在潜在买家或类似特定交易未显示公允价值的情况下,吾等相信使用该等方法可为申报单位的公允价值提供合理估计。
按这些方法计算的公允价值是根据一系列因素计算得出的,这些因素包括预期未来经营业绩、预期未来现金流量、有效所得税税率、一致行业分组内的可比市场数据以及资本成本。然而,与这些因素以及我们在将它们应用于这一分析时的判断有关的内在不确定性。尽管如此,我们认为这些方法的结合提供了一种合理的方法来估计我们报告单位的公允价值。在这些方法中,对每个报告单位的销售额、净收益和现金流量的假设是一致的。
用于确定公允价值的收益法
收益法以预期现金流的现值为基础。预期现金流量根据考虑未来现金流量的时机和风险的因素换算为现值。对所用现金流的估计是在无杠杆债务的基础上编制的。我们使用的贴现率反映了市场衍生的加权平均资本成本。我们认为这种方法是适当的,因为它根据报告单位的预期长期经营和现金流表现提供了公允价值估计。这些预测是基于我们对相关时期预测的经济和市场状况的最佳估计,包括增长率、对未来营业利润率和现金支出预期变化的估计。其他重要的估计和假设包括终端价值、长期增长率、所得税拨备、未来资本支出以及未来无现金、无债务营运资本的变化。在确定我们报告单位的公允价值时,我们对收益法应用了75%的综合权重。
用于确定公允价值的市场方法
市场法通过将经营业绩计量的倍数应用于报告单位的经营业绩来估计报告单位的公允价值(“准则上市公司法”)。这些倍数来自与报告单位投资特征相似的可比上市公司,该等可比倍数每年根据需要进行审查和更新。我们认为这种方法是适当的,因为它使用运营和经济特征与我们的报告单位和公司整体相当的实体的倍数来提供公允价值估计。用于根据这一市场法确定公允价值的主要估计和假设包括当前和未来12个月经营业绩结果以及相关倍数的选择。根据上市公司法的指导方针,控制溢价,即买家通常愿意支付的高于上市公司当前市场价格的金额,被应用于计算出的股权价值,以在适用的情况下向上调整上市交易价值,获得100%的所有权权益。
为了评估我们报告单位计算的公允价值的合理性,我们还将报告单位的公允价值总和与我们的市值进行比较,并计算隐含控制溢价(报告单位公允价值总和超过市值的部分)。我们通过将其与最近可比市场交易的控制溢价进行比较来评估控制溢价。若隐含控制溢价根据该等近期交易并不合理,吾等将透过调整折现率及/或其他假设,重新评估报告单位的公允价值估计。
在确定这些报告单位的公允价值时,我们对市场法应用了25%的综合权重。
如附注4“商誉及其他无形资产”所示,我们三个申报单位的公允价值均大幅超出各自的账面价值(由40.3%至136.7%不等)。如果市场因素发生变化,用于公允价值计算的贴现率发生变化,将导致我们报告单位的公允价值增加或减少。我们在2021年10月1日减值测试中使用的贴现率从15.0%到16.5%不等。折现率假设增加50个基点将影响我们报告单位的公允价值,并将公允价值相对于账面价值的超额部分减少到修订范围35.7% to 129.1%。此外,如果我们无法实现我们预测中假设的预期收入增长率或利润率,这也将影响我们报告单位的公允价值。如果我们改变我们的报告单位结构或其他事件和情况变化(如普通股价格的持续下降、当前市场倍数的下降、法律因素或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、加剧的竞争、针对经济或竞争状况做出的战略决定或更有可能出售或处置报告单位的预期),我们可能需要在未来期间记录减值费用。我们未来可能计入的任何减值费用都可能对我们的综合经营业绩和综合财务状况产生重大影响。
截至2021年10月1日,本公司进行了年度商誉减值测试,当时未发现减值。管理层还得出结论,其商誉的公允价值超过了2021年12月31日的相关账面价值,截至该日期不存在减值。见附注4,“商誉和其他无形资产”,以了解我们的商誉余额和2021年执行的商誉审查的详细情况。我们将继续每年监测商誉,只要发生的事件或环境变化,如商业环境或经营业绩的重大不利变化、管理层业务战略的变化或我们的股票价格大幅下跌,表明可能存在潜在的减值指标。
无限期-活着的无形资产
本公司每年于10月1日或在触发事件时,使用公允价值法、特许权使用费减免法(收益法的一种形式)对无限寿命无形资产进行减值测试。本公司进行了截至2021年10月1日和2020年10月1日的年度减值测试,两个测试日期均未发现减值。管理层还得出结论,其商标的公允价值超过了2021年12月31日的相关账面价值,截至该日不存在减值。截至2021年12月31日,公司的无限期无形资产仅与商标有关。
养老金福利义务
2021年和2020年,公司SERP的定期净收益成本分别为170万美元和160万美元。用于财务报告目的的福利计划信息是使用精算假设计算的,其中包括计划福利债务的贴现率。定期福利净成本每年的变化归因于计划内人口结构的变化,以及贴现率的任何变化或围绕未来薪酬年度增长的假设。净定期福利成本的贴现率在2021年12月31日为2.25%,在2020年12月31日为3.00%。2021年贴现率假设增加/减少25个基点,将使2021年定期福利成本减少/增加不到10万美元。截至2021年12月31日,用于养老金福利义务的贴现率为2.75%,截至2020年12月31日,贴现率为2.25%。2021年这一贴现率假设增加/减少25个基点将减少/增加养恤金福利债务$0.82021年12月31日为100万人。
其他事项
该公司相信,它有足够的现金储备来满足其可预见的营运资金需求。然而,它可能会不时通过银行借款,以优惠的贷款利率寻求扩大这种资源。如果该公司以现金进行另一次大规模收购,收购的资金要么将来自手头的现金,要么将通过手头的现金和银行借款或发行公共或私人债务或股本来筹集资金。如果公司借入更多资金为收购融资,这将进一步降低公司的收益与固定费用的比率,并可能进一步影响公司的重大限制性契约,这取决于借款的规模和目标公司的性质。根据现有的信贷安排,该公司需要获得贷款人的同意才能进行某些额外的债务融资,并遵守其他公约,包括适用特定的财务比率,并可能受到限制,不能向其普通股支付现金股息。视交易性质而定,本公司不能向投资者保证必要的收购融资将按可接受的条款提供,或在需要时完全可用。如果公司发行大量股票作为收购的对价或为收购融资,这种发行可能稀释现有股东,并可能采取优先于现有普通股的股本形式。
新财务会计准则
关于适用于该公司的新财务会计准则的讨论通过引用附注1“业务说明和重要会计政策摘要”并入本文。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第八项。财务报表和补充数据
本项目所需资料见合并财务报表索引所列合并财务报表。
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||
合并财务报表索引 |
|||
|
|
|
|
财务报表 |
|
页面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
独立注册会计师事务所报告(均富律师事务所,伊塞林,新泽西州,PCAOB#年 |
|
32 |
|
独立注册会计师事务所报告(德勤律师事务所,PCAOB#年 |
33 | ||
|
|
|
|
综合资产负债表-2021年12月31日和2020年12月31日 |
|
37 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的两个年度的综合经营报表 |
|
38 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的两个年度的综合全面收益表 |
|
39 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的两个年度的股东权益合并报表 |
|
40 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的两个年度的合并现金流量表 |
|
41 |
|
|
|
|
|
合并财务报表附注 |
|
43 |
|
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)
对财务报表的几点看法
我们审计了Bel Fuse Inc.(新泽西州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年建立的标准,审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制—集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2022年3月14日的报告表达了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉–连通性欧洲、电力欧洲和CUI报告单位
如财务报表附注1和附注4进一步所述,本公司于2021年10月1日,即年度减值评估日期,对其三个报告部门Connectivity Europe、Power Europe和CUI进行了商誉减值量化评估。截至2021年10月1日,这些报告单位的商誉余额总计2580万美元。我们将公司对Connectivity Europe、Power Europe和CUI报告部门的商誉减值量化评估确定为关键审计事项。
我们确定量化商誉减值评估是一项关键审计事项的主要考虑因素是,在估计每个报告单位的公允价值时,与预期未来现金流量预测相关的重大管理层估计和判断。管理层的重要估计和判断包括确定贴现率、收入增长率、营业利润率和预计的长期增长率。这需要审计师的高度判断和更大程度的努力,包括具有专门技能和知识的专业人员,以审计管理层做出的这些假设。
我们与Connectivity Europe、Power Europe和CUI报告单位的商誉减值量化测试相关的审计程序包括以下内容:
● |
我们测试了与管理层商誉减值量化评估相关的控制措施的设计和操作有效性,包括超出管理层对未来收入、营业利润率和长期增长率的预测以及贴现率的确定。 |
● |
我们评估了管理层的收入增长率和营业利润率与相关历史数据、业务变化和外部行业数据的一致性。 |
● |
在我们拥有专业技能和知识的估值专业人员的协助下,我们评估了管理层使用的估值方法,并对用于评估这些假设的变化对管理层结论的影响的未来收入、营业利润率、长期增长率和贴现率进行了敏感性分析。 |
/s/
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
三月 14, 2022
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年建立的标准,审计了截至2021年12月31日Bel Fuse Inc.(新泽西州的一家公司)及其子公司(以下简称“公司”)的财务报告内部控制内部控制—集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制内部控制—集成框架由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,审核本公司截至2021年12月31日及截至该年度的综合财务报表,而我们于2022年3月14日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
三月14, 2022
独立注册会计师事务所报告
致新泽西州泽西城Bel Fuse公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附Bel Fuse Inc.及其附属公司(“本公司”)于2020年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日期间的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日期间的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
我们从1983年开始担任本公司的审计师。2021年,我们成为了前身审计师。
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||||||
合并资产负债表 |
|||||||
(千美元,不包括每股和每股数据) |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除坏账准备净额#美元 及$ ,分别于2021年12月31日和2020年12月31日 | ||||||||
盘存 | ||||||||
未开票应收账款 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
无形资产净额 | ||||||||
商誉,净额 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
长期债务当期到期日 | ||||||||
经营租赁负债,流动 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债: | ||||||||
长期债务 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
对不确定税务状况的责任 | ||||||||
最低养老金义务和无资金来源的养老金负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(见附注18) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股, 面值, 授权股份; 已发布 | ||||||||
A类普通股,面值$ 每股, 授权股份; 每个日期的已发行股份(净额 国库股) | ||||||||
B类普通股,面值$ 每股, 授权股份; 和 分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行的股份(净额 国库股) | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见合并财务报表附注。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||||||
合并业务报表 |
|||||||
(单位为千,每股数据除外) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
净销售额 | $ | $ | ||||||
销售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
研发成本 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||
重组费用 | ||||||||
出售物业的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
营业收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他费用,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
未计提所得税准备金(受益于)的收益 | ||||||||
所得税准备金(受益于) | ( | ) | ||||||
普通股股东可用净收益 | $ | $ | ||||||
普通股每股净收益: | ||||||||
A类普通股-基本普通股和稀释后普通股 | $ | $ | ||||||
B类普通股--基本股和稀释股 | $ | $ | ||||||
加权平均流通股: | ||||||||
A类普通股-基本普通股和稀释后普通股 | ||||||||
B类普通股--基本股和稀释股 |
见合并财务报表附注。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||||||
综合全面收益表 |
|||||||
(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
其他综合(亏损)收入: | ||||||||
货币换算调整,税后净额 及$ | ( | ) | ||||||
未实现持有(亏损)期内产生的有价证券未实现持有(亏损)收益,税后净额为#美元 及$ | ( | ) | ||||||
无资金支持的SERP负债变动,扣除 及$ | ( | ) | ||||||
其他综合(亏损)收入: | ( | ) | ||||||
综合收益 | $ | $ |
见合并财务报表附注。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||||||||||||||||||||||
合并股东权益报表 |
|||||||||||||||||||||||
(千美元) |
累计 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲类 | B类 | 其他内容 | |||||||||||||||||||||
留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 已缴费 | ||||||||||||||||||||
总计 | 收益 | (亏损)收入 | 库存 | 库存 | 资本 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
发行受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
没收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,扣除税款净额$ | ||||||||||||||||||||||||
年内产生的可交易证券的未实现持有收益,扣除税款后净额为$ | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金来源的系统资源规划负债变动,扣除税款净额#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年12月31日余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
发行受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
没收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币折算调整,税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
本年度内产生的有价证券未实现持有亏损,扣除税款后净额为#美元。 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,扣除 | ||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注。 |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||||||
合并现金流量表 |
|||||||
(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
递延融资成本摊销 | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||
外币重估未实现亏损 | ||||||||
出售财产、厂房和设备的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,净额 | ||||||||
营业资产和负债的变动,扣除业务合并的影响: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
未开票应收账款 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
应计费用 | ||||||||
其他负债 | ( | ) | ||||||
应付所得税 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
购置物业、厂房及设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
收购付款,扣除所获得的现金 | ( | ) | ||||||
处置/出售财产、厂房和设备所得收益 | ||||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) |
(续) |
Bel Fuse Inc.和子公司 |
|||||||
合并现金流量表(续) |
|||||||
(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
融资活动的现金流: | ||||||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
循环信贷额度下的借款 | ||||||||
循环信贷额度下的还款 | ( | ) | ( | ) | ||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ||||||
现金及现金等价物净(减)增 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物--年初 | ||||||||
现金和现金等价物--年终 | $ | $ | ||||||
补充现金流信息: | ||||||||
年内支付的现金: | ||||||||
所得税,扣除收到的退款后的净额 | $ | $ | ||||||
利息支付 | $ | $ | ||||||
收购详情: | ||||||||
取得的可确认净资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
商誉 | ||||||||
购入净资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
转让对价的公允价值 | $ | $ | ||||||
减去:收购中获得的现金 | ( | ) | ||||||
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | $ | $ |
见合并财务报表附注。 |
Bel Fuse Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
1. | 业务说明和重要会计政策摘要 |
贝尔熔丝公司及其子公司(“贝尔”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)设计、制造和销售一系列为电子电路供电、保护和连接的产品。这些产品用于世界各地的网络、电信、高速数据传输、商业航空、军事、电子移动、广播、交通和消费电子行业。我们通过可报告的运营部门、连接解决方案、电力解决方案以及保护和磁解决方案,以及公司部门,按产品组管理我们的运营。
除每股金额外,这些合并财务报表附注的表格中包括的所有金额均以千计。
合并原则-合并财务报表包括本公司及其全资子公司的所有账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
估计和不确定性-按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表,要求我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括不仅限于与产品退货、坏账准备、库存、商誉、无形资产、投资、补充高管退休计划(“SERP”)费用、所得税、或有事项和诉讼有关的事项。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对下列资产和负债的账面价值做出判断的基础不从其他来源很容易看出的。实际效果可能在不同的假设或条件下,与这些估计不同。
在……里面 March 2020, 世界卫生组织宣布COVID爆发-19一场大流行,继续在美国和世界各地蔓延。由于COVID,美国和全球市场和经济状况迅速变化的影响-19疫情的爆发是不确定的,我们的客户和供应商的业务受到中断,这已经并可能继续影响我们的业务以及综合运营结果和财务状况。在……上面 March 13, 2022, 中国政府发布通知,因应近期新冠肺炎疫情,部分地区将暂时关闭,进行大范围检测,即日起生效-19其中包括我们在中国深圳的制造工厂和我们在中国昌平的Magnetics TRP制造工厂。这两家公司目前都关闭了至少3-5工作日。
现金等价物-现金等价物包括货币市场基金的短期投资和原始到期日为三购买时只需几个月或更短的时间。每一家美国机构的账户都由联邦存款保险公司(FDIC)承保,最高可达$250,000.我们的一些余额超过了FDIC的保险限额。
坏账准备-我们保留因客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户准备金。我们通过在适当的情况下具体识别客户账户以及将历史损失经验应用于非特定账户来确定我们的津贴。
外币的影响-在美国以外的地点不由于被视为高度通货膨胀,我们在期末汇率时将外汇资产负债表中的非权益部分换算为综合资产负债表中股东权益内累积的换算调整。我们按适用期间内的平均汇率折算营业报表。关于外币计价交易,包括多币种公司间应付和应收交易及贷款,公司发生的已实现和未实现货币汇兑损失净额不到#美元。
信用风险集中-可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要包括应收账款和临时现金投资。我们根据对客户财务状况的评估,向主要是原始设备制造商的客户和原始设备制造商的分包商发放信贷,而不需要抵押品。应收账款损失的风险主要取决于每个客户的财务状况。我们通过信用审批、信用限额和监控程序控制我们的信用风险敞口,并建立预期损失准备金。请参阅备注13,“细分市场”,用于披露有关重要客户的信息。
盘存-库存以下列较低者为准标准成本或市场。与库存有关的成本包括原材料、直接人工和制造间接费用,这些费用包括在合并经营报表上的销售成本中。本公司采用平均成本法确定应从库存中扣除的金额。
收入确认-当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,确认收入。确认的收入金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些商品和服务。由政府当局评估的税项,如与特定创收交易同时征收,由本公司向客户收取,则不包括在收入内。在产品控制权转移到客户手中后,与出站运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本,并计入销售成本。
产品保修-保修因产品线而异,在公司运营的市场上具有竞争力。保修期限一般为一至 自销售之日起数年内,向客户保证相关产品将按预期运行。该公司基于对实际费用和故障率的分析,以及估计的未来成本和预测的故障率趋势,每季度审查其保修责任。评估我们的保修储备时考虑的因素有:(I)每个产品的历史索赔,(Ii)数量增加,(Iii)保修期限,(Iv)历史保修成本和(V)其他因素。如果实际经验与我们的估计不同,产品保修条款将在未来一段时间内进行调整。实际保修费用从已发生的备用金余额中扣除。请参阅备注11,“应计费用。”
产品退货-我们根据历史经验估计产品退货,包括保修下的产品更换。一般而言,本公司是不合同上有义务接受退货,但缺陷产品除外或在产品退货的情况下不符合本公司的产品规格。然而,该公司可能允许客户因其他原因退货。在某些情况下,公司通常会要求客户支付一笔可观的取消罚金。公司根据管理层对历史经验的评估、市场对所生产产品的接受程度以及已知的与客户的谈判,在适用的情况下估计此类回报。此类估计从销售额中扣除,并在确认收入时计提。分销客户通常得到所谓的“装运和借记”安排,根据这种安排,贝尔将在产品发货和降价时以商定的单价向他们开具发票。可能如果产品在装运后市场价格下降,则准予。总代理商可能还有权享受特殊定价折扣积分,某些客户有权根据以前的销售量退还折扣。根据历史经验,贝尔公司每个季度都会扣除预期的信用、退款和销售回报的估计数。
商誉与可确认无形资产-商誉表示超出以下各项的总和(1)转移的对价,(2)被收购方的任何非控股权益的公允价值,(3)如果业务合并是分阶段实现的,我们之前在被收购方持有的股权在收购日的公允价值减去收购日收购的可识别资产金额和承担的负债后的公允价值。
可识别的无形资产主要包括专利、许可证、商标、商号、客户名单和关系、竞业禁止协议和基于技术的无形资产以及其他合同协议。我们在有限寿命的可识别无形资产的声明或法定期限或其估计使用年限中较短的时间内摊销,范围为
我们使用收购法核算所有的业务合并,并做不摊销具有无限使用年限的商誉或无形资产。具有无限使用年限的商誉和无形资产在年内每年测试可能的减值。第四如果事件或环境变化表明资产可能减值,则在每个财政年度的每个季度或更频繁。
长期资产的减值和处置-对于确定寿命的无形资产,如客户关系、合同、知识产权,以及其他长期资产,如财产、厂房和设备,只要存在减值指标,我们就会对减值进行审查。我们计算与资产或资产组相关的预计现金流的未贴现价值,并将这一估计金额与账面金额进行比较。如果账面金额大于公允价值,我们将为账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。此外,在所有减值审查的情况下,我们都会重新评估资产的剩余使用寿命,并视情况对其进行修改。
对于无限期存在的无形资产,如商标和商号,每年只要有减值指标,我们就确定资产的公允价值,并就账面价值超过公允价值的部分记录减值损失(如果有)。此外,在所有减值审查的情况下,我们都会重新评估继续将资产定性为无限期生存是否合适。请参阅备注4,“商誉和其他无形资产”,以了解更多详细信息。
折旧-财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销。折旧和摊销主要是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。估算的使用寿命主要在ROm
衍生金融工具-作为我们风险管理战略的一部分,在被认为适当的时候,该公司使用包括外币远期合约和利率掉期协议在内的衍生金融工具来对冲某些外币和利率风险。这样做的目的是通过抵消衍生品合约的收益和损失来减轻基础风险敞口造成的收益和损失。根据政策,贝尔这样做不利用衍生工具建立投机性头寸。
本公司将所有衍生工具按其公允价值作为资产或负债记录在我们的综合资产负债表中。这些衍生工具价值变动的收益和损失根据衍生工具的使用以及是否符合对冲会计的条件进行会计处理。
我们衍生金融工具的对手方由几家主要的国际金融机构组成。我们定期监测这些机构的财务实力。虽然这些合同的交易对手使我们在交易对手不履行合同的情况下面临与信贷相关的损失,但风险将限于此类受影响合同的未实现收益。
所得税-我们根据资产和负债法核算所得税,这要求确认已包括在合并财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异,使用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。请参阅备注9,“所得税”。
我们记录递延税金净资产的程度是我们认为这些资产更有可能-不被实现了。在作出此等决定时,吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预测未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。我们已为符合以下条件的递延税项资产设立估值免税额不很有可能会实现。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过我们的净记录金额,我们将调整估值拨备,这将减少所得税拨备。
当我们相信我们的报税表立场得到充分支持时,我们会为或有税项建立负债,而这种情况比不某些职位可能受到挑战和挑战可能不要完全持续下去。税收或有负债按季度进行分析,并根据事实和情况的变化进行调整,例如联邦和州审计的结论、税收评估的诉讼时效到期、判例法和新出现的立法。我们的实际税率包括税务或有负债的影响以及管理层认为适当的负债变动。
每股收益-我们利用二-报告每股收益的一类方法。这个二-类别法是一种收益分配公式,它根据宣布的股息和未分配收益的参与权来确定每类普通股的每股收益。经修订的公司注册证书规定,B类普通股至少有权获得股息
用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的收益和加权平均流通股如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
减去宣布的股息: | ||||||||
甲类 | ||||||||
B类 | ||||||||
未分配收益 | $ | $ | ||||||
未分配收益分配: | ||||||||
A类未分配收益 | $ | $ | ||||||
B类未分配收益 | ||||||||
未分配收益合计 | $ | $ | ||||||
净收益分配: | ||||||||
A类净收益 | $ | $ | ||||||
B类净收益 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
加权平均流通股: | ||||||||
甲类 | ||||||||
B类 | ||||||||
每股净收益: | ||||||||
甲类 | $ | $ | ||||||
B类 | $ | $ |
研究与开发(R&D)-我们的工程团队位于世界各地的战略位置,以促进与客户工程人员的沟通和接触。这种协作方式使我们能够与客户建立合作伙伴关系,进行技术开发工作。有时,我们会与客户签署保密协议,以帮助开发专有的下一代产品,以便快速部署。研发成本在发生时计入费用,并在合并经营报表的营业费用中单独列示。一般情况下,研发工作在公司内部进行,以利于公司的利益。研发成本包括工资、建筑维护和水电费、租金、材料、行政费用和杂项其他项目。截至年度的研发开支2021年12月31日和2020总额达$
公允价值计量-我们利用会计准则对报告期内在合并财务报表中按公允价值经常性或非经常性基础确认或披露的所有金融资产和负债以及非金融资产和负债进行公允价值计量和披露。公允价值为退出价格,代表在市场参与者之间按计量日期最佳利用资产或负债进行有序交易时出售资产或转移负债所收取的价格。该公司利用市场参与者在为资产或负债定价时将使用的市场数据或假设。我们根据公允价值计量中包含的最低投入水平对公允价值进行分类三--公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层的定义如下:
水平1-可观察到的投入,如活跃市场的报价
水平2-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入
水平3-无法观察到的关于以下几个方面的输入不是市场数据的存在,因此需要一个实体发展自己的假设
对于现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用等金融工具,由于该等工具的到期日较短,账面金额接近公允价值。请参阅备注5,“公允价值计量”,用于与公允价值计量相关的额外披露。
近期发布的会计准则
最近采用的会计准则
在……里面2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)2018-14, 薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(小主题715-20):披露框架–对定义福利计划的披露要求的更改(“亚利桑那州2018-14")。本指南删除了某些披露,这些披露是不被认为对成本有利,澄清了某些必要的披露,并增加了额外的披露。公司在ASU中通过了修正案2018-14在追溯的基础上有效 January 1, 2021. 本指导意见的采纳修改了该公司的固定收益计划的年度披露,但确实修改了该公司的年度披露不对本公司的合并财务报表有任何影响。
在……里面2019年12月FASB发布了ASU2019-12, 简化所得税的会计核算(“亚利桑那州2019-12"),它修改ASC740降低复杂性,同时保持或改进提供给财务报表用户的信息的有用性。本指导意见被公司采纳,生效日期为2021年1月1日并做到了不对公司合并财务报表有实质性影响。
在……里面2018年8月,FASB发布的会计准则更新(“ASU”)2018-13, 公允价值计量(主题820:披露框架--更改公允价值计量的披露要求。更新后的指引改善了有关公允价值计量的披露要求。更新的指导方针适用于财政年度,以及这些财政年度内的过渡期,从以下日期开始 December 15, 2019. 公司通过了生效的最新规定 January 1, 2020. 领养确实做到了不对公司的综合财务状况或综合经营业绩有实质性影响。
在……里面2018年8月,FASB发布了ASU2018-15, 无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40):客户对云计算安排中发生的实施成本进行核算,即服务成本。本指导意见将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件而产生的实施费用资本化的要求相一致。本指导意见对下列期间开始的中期和年度报告期有效 December 15, 2019. 公司有效地采纳了这一指导意见2020年1月1日它确实做到了不对其合并财务状况或合并经营结果有实质性影响。
已发布会计准则,但不尚未被采纳
在……里面 June 2016, FASB发布了ASU2016-13, 金融工具–信用损失(主题326):金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”), 经修订的。新的指导方针将拓宽实体在制定与其金融工具相关的预期信用损失估计时必须考虑的信息,并在美国公认会计原则(GAAP)中增加一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。该修正案目前对本公司在以下年度报告期内有效2022年12月15日允许提前领养。管理层目前正在评估ASU的影响2016-13,但它是不预计将对公司的合并财务报表产生重大影响。
在……里面 March 2020, FASB发布了ASU2020-04, 参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州2020-04")。ASU2020-04就合约修改及对冲会计提供临时可选指引,以减轻预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)过渡至另类参考利率的财务报告负担。在……里面2021年1月FASB发布了ASU2021-01,它细化了主题的范围848并澄清了其作为FASB监测全球参考利率活动的一部分的一些指导意见。新指引自发布之日起生效,并允许公司选择通过以下方式前瞻性地实施修订 December 31, 2022. 管理层目前正在评估此次会计准则更新对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2. | 收购 |
均方根连接器
在……上面 January 8, 2021, 该公司从Cretex Companies,Inc.的分公司RMS Company Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)手中以#美元的价格收购了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)
Eos电源
在……上面 March 31, 2021, 公司通过股票购买协议以#美元完成了对EOS Power(“EOS”)的收购。
收购RMS连接器和EOS可能此后统称为"2021收购“或"2021于有关收购日期,所有收购资产及承担的负债均按其初步公允价值及本公司截至该年度的综合经营业绩入账2021年12月31日包括2021被收购公司从各自的收购日期到2021年12月31日截至年底止年度2021年12月31日,该公司产生了$
与此相关的最终账目2021截至本年度报告表格的提交日期,收购已完成10-K.下表描述了公司的最终收购日期、转让对价的公允价值以及在这些交易中获得的可识别净资产:
收购日期公允价值 | ||||||||||||
均方根 | 埃奥斯 | 总计 | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
应收账款 | ||||||||||||
盘存 | ||||||||||||
其他流动资产 | ||||||||||||
财产、厂房和设备 | ||||||||||||
无形资产 | - | |||||||||||
其他资产 | - | |||||||||||
可确认资产总额 | ||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应计费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
承担的总负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
取得的可确认净资产 | ||||||||||||
商誉 | - | |||||||||||
取得的净资产 | $ | $ | $ | |||||||||
支付的现金 | $ | $ | $ | |||||||||
转让对价的公允价值 | $ | $ | $ |
期间记录的测算期调整2021关于EOS收购与最终确定EOS收购前资产负债表以及公司完成EOS初步估值相关的EOS收购,据此
根据上面的购买价格分配,有不是与收购RMS相关的商誉。上述与收购EOS有关的商誉已分配给公司的电力解决方案和保护部门,并
为纳税目的可扣除的。
该中心的运作结果2021被收购公司已在其各自收购日期之后的期间内列入本公司的综合财务报表。截至年底止年度2021年12月31日,这个2021被收购的公司总共贡献了美元的总收入
以下未经审计的预计综合经营业绩假设收购2021被收购的公司已于一月1, 2020:
年终 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入,净额 | $ | $ | ||||||
净收益 | ||||||||
A类普通股每股收益-基本和稀释后收益 | ||||||||
B类普通股每股收益-基本和摊薄 |
3. | 收入 |
商品和服务的性质
我们的收入主要来自我们产品的销售。
在我们的连接解决方案产品组中,我们为航空航天、军事/国防、商业、恶劣环境和通信市场提供连接器和电缆组件。该组还包括在网络设备中提供连接的无源插孔、插头和电缆组件,以及结构化布线系统中使用的模块化插头和电缆组件(称为驻地布线)。
在我们的电源解决方案和保护部门,我们提供AC/DC和DC/DC电源转换设备和电路保护产品。应用范围从板载电源到服务器、存储、网络、工业和运输的系统级架构。
在我们的磁性解决方案部门,我们提供广泛的集成连接器模块(ICM)系列,其中以太网磁性解决方案被集成到连接器封装中。该公司磁解决方案部门的产品主要用于网络和工业应用。
公司还以培训、技术支持、专用工具和其他必要支持的形式为客户提供增量服务。用于ASC的目的606,所有这些增量服务在合同范围内都被认为是无关紧要的。
合同的类型
该公司几乎所有的收入都来自与其客户签订的合同一以下类型的合同:
• | 与客户直接接触:这包括与原始设备制造商(OEM)、原始设计制造商(ODM)和合同制造商(CMS)的合同。贝尔产品的本质是,它们代表安装在各种终端应用程序(例如,服务器、飞机、导弹和铁路应用)。购买我们产品以进行进一步安装的OEM、ODM或CMS是我们的最终客户。与这些客户签订的合同内容广泛,涵盖了一般条款和条件。订单量和定价等详细信息通常包含在单独的采购订单中,因此,我们将每个采购订单上的每个产品视为单独的履行义务。合同中包括的增量服务,如培训、工具和其他客户支持,在合同范围内被确定为无关紧要,无论是个别服务还是总体服务。这些合同下的收入通常在某个时间点确认,通常在发货或交货时确认,这与适用合同规定的发货条款密切相关。 |
• | 分销商:分销客户直接从贝尔购买产品,然后在市场上向最终客户销售。贝尔直接与分销商签约。这些合同通常是全球性的,涵盖了我们的各种产品组。与OEM、ODM和CMS的合同类似,每个采购订单上的每个产品都被视为单独的履约义务。收入在某个时间点确认,通常在发货或交货时确认,这与适用合同规定的发货条款密切相关。 |
• | 客户指定的枢纽安排:这些客户根据一种特许协议运营,根据该协议,公司将货物运送到仓库或枢纽,并在稍后由客户将货物拉到仓库或枢纽。客户指定枢纽合同中规定的条款规定,公司将不向客户开具产品发票,直到将产品从仓库或枢纽拉出。一旦产品到达枢纽,它通常是不退回Bel,除非有保修问题(请参阅备注1,“业务描述和重要会计政策摘要--产品保证”)。与上述合同类似,每个采购订单上的每个产品都被视为单独的履约义务。在ASC下606,已经确定,这些枢纽中的大多数是由客户控制的,因此,根据适用的运输条款,无论是从Bel的仓库交货,还是到达客户控制的枢纽,都会控制向客户的转移。因此,收入在产品控制权转移给客户时确认(对于客户控制的集线器,这是在产品发货到集线器时)。与我们一样,合并资产负债表反映了相应的未开账单的应收账款余额。不有权向客户开具发票,直到产品从集线器中拉出。 |
• | 许可协议:许可协议仅适用于我们的Power Solutions and Protection产品组,其中包括Bel获得与Bel的专利或其所使用的其他知识产权(IP)的许可相关的基于销售的许可使用费收入的条款第三-当事人实体。与这些协议相关的收入由被许可人根据其使用贝尔知识产权的产品的销售额全年进行跟踪,这些数据每季度或每年向贝尔报告一次,付款通常在30报告日期的天数。我们的履行义务是在许可期开始时交付知识产权时履行的,因为许可证本质上是功能性的。然而,与这些许可证相关的收入的确认受到基于销售或使用的可变对价限制。因此,本公司在相关客户的产品销售期间将这一可变对价的有限估计记录为特许权使用费收入,并在获得实际被许可人销售数据时进行调整。 |
重要的付款条款
与客户签订的合同表明了在一段时间内开展业务的一般条款和条件。单独的采购订单说明所购买的每种产品的描述、数量和价格。根据与客户的直接合同或与分销商的合同销售的产品通常应在30-90从所有权转让到客户的天数。根据我们客户指定的中心安排销售的产品的付款通常应在60客户从集线器中取出产品的天数。与我们的许可协议相关的应付款项一般在30收到被许可方销售数据的天数,按季度或按年计算。
由于客户同意在每个采购订单上为每种产品规定一个价格,因此大多数合同是不须视情况而定。然而,与分销商的“发货和借记”安排、与我们的许可协议相关的特许权使用费收入以及上述产品退货均被视为可变对价,这要求公司根据历史数据做出有限制的估计。
收入的分类
下表提供了按地理区域和销售渠道分类的收入信息,并包括对分类收入与我们的可报告部门的对账:
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
捆绑连接 | POWER解决方案 | 磁性 | ||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 整合 | |||||||||||||
按地理区域划分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按销售渠道划分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
捆绑连接 | POWER解决方案 | 磁性 | ||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 整合 | |||||||||||||
按地理区域划分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按销售渠道划分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
合同资产和合同负债:
合同资产是指货物或服务已经转移到客户手中,但付款取决于未来的事件,而不是时间的推移。在我们的客户控制的集线器安排的情况下,我们无法向客户开具发票,直到客户将产品从集线器拉出,这将在最初确认收入时生成未开账单的应收账款(合同资产)。
合同责任是指在履行我们的履约义务之前收到或到期的现金付款。我们有某些客户在产品发货前提供付款,这会导致延迟收入(合同负债)。
本公司合同资产和合同负债余额于2021年12月31日和2020年12月31日具体如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
合同资产-流动(未开单应收款) | $ | $ | ||||||
合同负债--流动(递延收入) | $ | $ |
我们的未开票应收账款余额从2020年12月31日至2021年12月31日主要涉及公司业绩(即当我们的产品运往客户控制的枢纽时)与公司根据客户合同条款向客户开具发票的时间点(即客户将我们的产品从客户控制的枢纽拉出时)之间的时间差。递延收入余额计入随附资产负债表中的其他流动负债。
递延收入账户中截至该年度的活动的表格列报2021年12月31日如下所示:
年终 | ||||
2021年12月31日 | ||||
余额,1月1日 | $ | |||
新收到的预付款 | ||||
在期内确认为收入 | ( | ) | ||
其他调整 | ( | ) | ||
货币换算 | ||||
平衡,12月31日 | $ |
分配给未来债务的交易价格:
分配给具有以下条件的剩余履约义务的交易价格总额不对……感到满意2021年12月31日与超过以下条件的合同相关
4. | 商誉和其他无形资产 |
商誉
商誉是指购买价格和相关收购成本超过分配给在企业收购中收购的有形和其他无形资产净值的公允价值的部分。在…2021年12月31日和2020,该公司的可报告经营部门如下:
• | 连接解决方案:包括2010收购Cinch Connectors,The2012收购Fibreco Limited和GigaCom InterConnect,2013收购阵列连接器,即2014收购艾默生网络电力连接解决方案2021收购RMS连接器,以及与在Bel站点生产的连接产品相关的销售和估计分配费用,这些产品不特定于产品组。 | |
• | 电源解决方案和保护:包括2012收购Powerbox Italia,The2014收购Power-One的电源解决方案业务2019收购崔公司大部分电力产品业务,2021收购EOS,以及与Bel现场制造的电力产品相关的销售和估计分配费用,这些产品是不特定于产品组。 | |
• | 磁解决方案:包括2013收购TE Connectivity的线圈绕磁业务,即我们的信号变压器业务,以及与Bel的ICM和离散磁性产品相关的销售和估计费用分配,这些产品在Bel工厂生产,这些产品不特定于产品组。 |
按我们分部报告结构分类的截至本年度商誉账面价值的变化2021年12月31日如下表所示。
总计 | 连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁性解决方案 | |||||||||||||
2021年1月1日的余额: | ||||||||||||||||
商誉,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商誉,净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与收购相关的商誉分配 | ||||||||||||||||
外币折算 | ( | ) | ||||||||||||||
2021年12月31日的余额: | ||||||||||||||||
商誉,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商誉,净额 | $ | $ | $ | $ |
公司已累计计提减值费用$137.5100万美元,这是在以前的分部和报告单位结构下产生的,该结构在 October 1, 2019.
如附注中所述5, 公允价值计量,每年按报告单位审查商誉的减值情况。第四每一年的每个季度,以及每当事件或环境变化表明商誉的账面价值时可能不是可以回收的。我们使用从收入和市场方法得出的公允价值权重来估计这些报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据估计未来现金流量的现值来确定报告单位的公允价值。现金流预测是基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计,并考虑到行业和市场状况。所使用的贴现率是基于加权平均资本成本,该加权平均资本成本根据与业务特征和预计现金流相关的相关风险进行了调整。市场法根据收入的市场倍数和来自与报告单位具有相似经营和投资特征的可比上市公司的收益来估计公允价值。
2021年度减值测试
在……上面 October 1, 2021, 公司完成了步骤一为我们的报告单位进行年度商誉减值测试。我们的结论是,公司的Connectivity Europe、Power Europe和CUI报告单位(除2021收购)超过账面价值,并且不是有损伤的迹象。
估计公允价值超过账面价值,包括我们每个报告单位的商誉2021年度减值测试如下:
报告股 | 估计公允价值超过账面价值的百分比 | |||
互联互通欧洲 | % | |||
为欧洲提供动力 | % | |||
崔 | % |
2020损伤测试
在……上面 October 1, 2020, 公司完成了步骤一为我们的报告单位进行年度商誉减值测试。我们的结论是,公司的Connectivity Europe、Power Europe和CUI报告单位(唯一具有商誉的报告单位)的公允价值超过了账面价值,并且存在不是有损伤的迹象。
如上所述,公允价值是与在第四1/42021 超过每个报告单位的账面价值。因此,有一种
未来可能出现的减值指标,如预期净收益下降、不利的股市状况、当前市盈率下降、我们的普通股价格下降、法律因素或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、意料之外的竞争、针对经济或竞争状况做出的战略决定,或更有可能-不预期一个报告单位或报告单位的很大一部分将被出售或处置,可能需要在下一次所需的年度评估之前对部分或全部报告单位进行中期评估。在发生上述性质的重大不利变化时,可能我们有必要确认商誉的额外非现金减值,这可能对我们的综合财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响。
其他无形资产
其他可识别的无形资产包括专利、技术、许可协议、竞业禁止协议和商标。分配给这些无形资产的金额已由管理层确定。管理层在确定拨款时考虑了一些因素,包括估值和独立评估。商标有无限期的生命期,每年或当发生触发事件时,都会对其损害情况进行审查。除商标外的其他无形资产正在摊销。
该公司使用公允价值法、特许权使用费减免法(收益法的一种形式)测试无限期无形资产的减值。在…2021年12月31日,该公司的无限期无形资产与在CUI、Power Solutions、Connectivity Solutions、Cint和Fibreco收购中获得的商标有关。
固定无形资产和不确定无形资产的构成如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
总运载量 | 累计 | 净载运 | 总运载量 | 累计 | 净载运 | |||||||||||||||||||
金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||||||||||||
专利、许可证和技术 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||||||||||||||
竞业禁止协议 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
商标 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
摊销费用为$
预计下一年度无形资产摊销费用五年份如下:
十二月三十一日, | 摊销费用 | |||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 |
2021和2020损伤测试
本公司已完成年度无限期无形资产减值测试2021年10月1日和 October 1, 2020. 管理层得出结论,这些商标的公允价值超过了这两个商标的相关账面价值2021年12月31日和2020年12月31日,使用不是在任何一天都有减损迹象。
5. | 公允价值计量 |
自.起2021年12月31日和2020,我们的可供出售证券主要由拉比信托中持有的投资组成,该投资旨在为公司的补充高管退休计划(“SERP”)义务提供资金。这些证券按相同资产(水平)的活跃市场报价按公允价值计量1)投入,总额为#美元
贯穿始终2020和2021,公司签订了一系列外币远期合同,其公允价值低于#美元。
在.期间第四1/42021,本公司签订了二利率互换协议,详见附注12,“衍生工具和套期保值活动”。利率互换协议的公允价值为$
该公司做到了不在经常性基础上按公允价值计量的任何金融资产是否被归类为水平3,当时有很多人不是调入或调出级别1,水平2或级别3在.期间2021或2020。有几个不是本公司用于按经常性或非经常性基础计量资产公允价值的估值技术的变化2021.
有几个
金融资产按公允价值在非经常性基础上核算2021年12月31日或2020年12月31日.
公司拥有其他金融工具,如现金和现金等价物、应收账款、限制性现金、应付账款和应计费用,这些工具包括不按公允价值按经常性计量,但由于其流动性或短期性质,以接近公允价值的金额入账。本公司长期债务的公允价值采用贴现现金流量法进行估计,该方法基于类似期限和到期日的债务发行目前可获得的利率。在…2021年12月31日和2020,总债务的估计公允价值为$。
非金融资产和负债,如商誉、无限期无形资产和长期资产,在非经常性基础上按公允价值核算。这些项目在触发事件发生时或在商誉的情况下,至少每年进行一次减值测试。请参阅备注4,“商誉和其他无形资产”,以获取有关商誉和其他无限期无形资产的更多信息。
6. | 其他资产 |
在…2021年12月31日和2020,该公司的债务为$
公司所有的人寿保险
对公司拥有的人寿保险单(“COLI”)进行投资的目的是将其用作公司SERP义务的长期资金来源。然而,大肠杆菌的现金退还价值却是不代表这些债务的承诺资金来源。这些保单的任何收益都可能受到债权人的索赔。该大肠杆菌的现金退还价值为$
其他投资
在…2021年12月31日和2020,公司在上述拉比信托基金中持有可供出售的投资,成本为#美元。
7. | 库存 |
库存的构成如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在进行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
盘存 | $ | $ |
8. | 财产、厂房和设备、净值 |
财产、厂房和设备、净值包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和改善措施 | ||||||||
机器设备 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
截至年度的折旧费用2021年12月31日和2020是$
9. | 所得税 |
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司是不是在此之前的几年里,美国联邦税务机关的审查时间更长2018以及之前的州级考试2015.关于外国子公司,该公司是不是不再接受税务机关多年审查2011在亚洲和一般情况下2013在欧洲。
在…2021年12月31日和2020,该公司拥有约美元
不确定税种负债的期初和期末金额,包括应纳所得税部分,对账如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
不确定税收头寸的负债-1月1日 | $ | $ | ||||||
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | ||||||||
翻译调整 | ||||||||
诉讼时效的解决/失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
不确定税收头寸的负债--12月31日 | $ | $ |
该公司的政策是将与不确定的税收状况有关的利息和罚款确认为当前所得税拨备的一个组成部分。在截至2021年12月31日和2020,该公司确认了$
公司扣除所得税拨备前的总收益包括国内业务的收益(亏损)#美元。
所得税拨备(福利)包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
当前: | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ( | ) | ||||
状态 | ||||||||
外国 | ||||||||
延期: | ||||||||
联邦制 | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ( | ) | ||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | |||||||
$ | $ | ( | ) |
按美国联邦法定税率计算的所得税与规定金额的对账如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
按联邦法定税率计算的税收拨备 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
(减少)由以下原因引起的税收增加: | ||||||||||||||||
涉外业务适用的不同税率 | ( | ) | ( | %) | % | |||||||||||
不确定纳税状况负债的冲销--净额 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
美国税制改革的影响 | % | ( | ) | ( | %) | |||||||||||
研究和实验与外国税收抵免 | % | ( | ) | ( | %) | |||||||||||
州税,扣除联邦福利后的净额 | % | % | ||||||||||||||
SERP/COLI与限制性股票收益 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
其他,净额 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
按公司有效税率计算的税收准备(优惠) | $ | % | $ | ( | ) | ( | %) |
自.起2021年12月31日,该公司拥有$
管理层有不是具体计划无限期地将我们海外子公司的未汇出收益进行再投资2021年12月31日适用所得税和股息预扣税#美元
递延所得税资产和负债的组成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
税收效应 | 税收效应 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
州税收抵免 | $ | $ | ||||||
无资金来源的养恤金负债 | ||||||||
准备金和应计项目 | ||||||||
联邦、州和国外净营业亏损和信贷结转 | ||||||||
折旧 | ||||||||
摊销 | ||||||||
租赁会计 | ||||||||
其他应计项目 | ||||||||
递延税项资产总额 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
折旧 | ||||||||
摊销 | ||||||||
租赁会计 | ||||||||
其他应计项目 | ||||||||
递延税项负债总额 | ||||||||
估值免税额 | ||||||||
递延税项净资产 | $ | $ |
该公司继续监测影响美国无形财产转让征税的拟议立法以及其他可能的税法变化。
10. | 债务 |
在…2021年12月31日和2020,与下述各项定期贷款有关的未偿还借款为#美元。
实际利率为2021年12月31日曾经是
2014信贷与安全协议
在……上面 June 19, 2014, 本公司与KeyBank National Association(“KeyBank”)作为行政代理和贷款人签订了一项高级信用和担保协议,该协议于 June 30, 2014 主要是增加额外贷款人的银团(经修订后,"2014委员会审议阶段修正案“)。2014CSA由(I)$
2016修正
在……里面 March 2016, 该公司修订了2014CSA修改(I)公司有义务在#年支付超额现金流预付款的日期2016由于会计年度实现的超额现金流2015,(Ii)与本公司贷款有关的强制性及自愿预付款项的申请方法;及。(Iii)本公司根据2014修正案生效日期至2016年9月。与本条例草案的这项修正案有关2014CSA,公司支付了$
2017修订和再融资
在……上面2017年12月11日,本公司根据2014修正案并进一步修订其条款如下:(I)将到期日延长至 December 11, 2022, (二)将定期贷款数额订正为#美元
根据2017根据CSA,在满足某些条件的情况下,公司有权根据循环信贷安排或定期贷款申请额外承诺,本金总额最高可达$
本协议项下的借款2017CSA的利息利率等于,由本公司选择,(1)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),外加从
这个2017CSA包含惯常的陈述和担保、违约契诺和事件以及财务契诺,衡量(I)公司在综合基础上的资金负债总额与定义的公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)和(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“固定费用覆盖比率”)。如果违约事件发生,CSA下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快根据该协议到期的金额,以及允许有担保债权人采取的所有行动。
2020修正
在……上面2020年2月18日,本公司进一步修订其信贷协议,根据信贷协议,本公司自愿预付部分定期贷款,金额为#美元。
2021再融资
在……上面2021年9月2日本公司与借款人KeyBank National Association(“KeyBank”)(行政代理、周转额度贷款人及发行贷款人)及其内指定的其他贷款人订立经修订及重订的信贷及担保协议(“新信贷协议”)。新的信贷协议修订、重申并取代了Bel的先前信贷协议。新的信贷协议为Bel提供了$
在签订新信贷协议的同时,公司借入了#美元
根据新信贷协议的条款,在满足若干条件的情况下,本公司有权在新转债计划下申请额外承诺或增加一项本金总额最高达#美元的定期贷款安排。
就新信贷协议的效力而言,本公司及本公司在美国的若干主要附属公司(连同本公司,“贷款方”)为贷款人的利益向行政代理提供每项付款担保的持续使用及有效性的确认书,以及贷款方就先行信贷协议签署及交付的每份担保文件。因此,与先行信贷协议一致,本公司在新信贷协议项下的义务由贷款方的主要美国子公司担保,并由第一对贷款方的几乎所有现有和未来的个人财产、贷款方的某些重大不动产和某些贷款方的重要美国子公司的优先担保权益,包括
新信贷协议项下的借款计息,一般每季度支付一次,利率相当于(1)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),外加从
根据新信贷协议借入的循环贷款将于2026年9月1日,与新革命者有关的承诺将在该日期自动终止。
新信贷协议包含惯例陈述和担保、契诺和违约事件。此外,新信贷协议包含财务契约,衡量(I)公司在综合基础上的资金负债总额减去所有未支配现金和现金等价物的总额与公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)和(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“固定费用覆盖比率”)。如果发生违约事件,新信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快其规定的到期金额和允许有担保债权人采取的所有行动。
该公司记录了$
在…2021年12月31日,该公司遵守了其债务契约,包括其限制性最强的契约。他的杠杆率。
利率掉期
在……里面2021年12月该公司购买了二利率互换("2021掉期“),每个掉期名义总金额为#美元
未偿还债务总额的预定本金支付日期2021年12月31日具体如下(以千为单位):
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
长期债务总额 | ||||
减去:长期债务的当前到期日 | ||||
长期债务的非流动部分 | $ |
11. | 应计费用 |
应计费用包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
销售佣金 | $ | $ | ||||||
分包劳动 | ||||||||
薪金、花红及相关福利 | ||||||||
保修应计 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
保修期间保修累计金额的变化2021主要涉及发生的维修成本和对先前存在的保修的调整。有几个不是在此期间产生的新材料保修费用2021.
12. | 衍生工具和套期保值活动 |
我们持有衍生金融工具的主要目的是在认为适当时管理外币汇率风险和利率风险。我们在正常业务过程中签订这些合同,以降低风险和不出于投机的目的。
外币远期合约
根据我们的风险管理战略,我们定期使用外币远期合约来管理我们因外币汇率变化而导致的运营现金流波动的短期风险敞口。这些现金流敞口来自我们预测的部分运营费用,主要是薪酬和相关费用,这些费用是以美元以外的货币进行交易的,最明显的是人民币和墨西哥比索。这些外币远期合约的到期日一般为不是比十二几个月,尽管偶尔我们会执行一份合同,延长到十二几个月,取决于潜在风险的性质。
我们持有名义金额为#美元的未偿还外币远期合约。
利率互换协议
为部分纾缓与新信贷协议下的左轮手枪借款浮动利率有关的风险,2021年11月,我们与每个人签署了一项固定薪酬、浮动利率的互换协议二多国金融机构,在这些机构下,我们(I)按#年的固定利率支付利息
这个2021出于会计目的,掉期被指定为现金流量对冲,因此,其公允价值的变化在综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)中确认,并在对冲交易影响收益的期间重新分类到利息支出项下的经营表中。
衍生金融工具的公允价值
截至以下日期,我们的衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类十二月31, 2021具体情况如下:
十二月三十一日, | |||||||||
资产负债表分类 | 2021 | 2020 | |||||||
衍生资产: | |||||||||
外币远期合约: | |||||||||
被指定为现金流对冲 | 其他流动资产 | $ | $ | ||||||
未被指定为套期保值工具 | 其他流动资产 | ||||||||
衍生资产总额 | $ | $ | |||||||
衍生负债: | |||||||||
外币远期合约: | |||||||||
未被指定为套期保值工具 | 其他流动负债 | $ | $ | ||||||
利率互换协议: | |||||||||
被指定为现金流对冲 | 其他长期负债 | ||||||||
衍生负债总额 | $ | $ |
现金流套期保值关系中的衍生金融工具
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具对累计其他综合亏损(“AOCL”)及截至该年度的综合经营报表的影响2021年12月31日和2020具体情况如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
AOCL确认的净收益(亏损): | ||||||||
外币远期合约 | $ | $ | ||||||
利率互换协议 | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ |
与外币远期合约有关的收益作为货币换算调整的组成部分计入所附2021年12月31日的其他全面收益表。与利率互换协议相关的亏损在2021年12月31日的其他全面收益表中作为有价证券未实现持有(亏损)收益的组成部分计入。于2021年或2020年期间,并无从东方海外重新分类至综合经营报表的净收益(亏损)。
衍生金融工具不指定为对冲工具
(损失)衍生金融工具确认的收益不在截至该年度的综合经营报表中指定为对冲工具2021年12月31日和2020具体情况如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
合并经营报表中的分类 | 2021 | 2020 | |||||||
外币远期合约 | 其他(费用)收入,净额 | $ | $ | ||||||
利率互换协议 | 其他(费用)收入,净额 | ||||||||
$ | $ |
13. | 细分市场 |
该公司在以下地区运营
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
连通性 | POWER解决方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 细分市场 | 总计 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销费用 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
连通性 | POWER解决方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 细分市场 | 总计 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销费用 |
实体范围的信息
以下是公司按地理区域和主要产品线对外部客户的净销售额相关的实体范围信息摘要。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
按地理位置划分的净销售额: | ||||||||
美国 | $ | $ | ||||||
澳门 | ||||||||
英国 | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
德国 | ||||||||
印度 | ||||||||
11.瑞士 | ||||||||
所有其他外国国家 | ||||||||
合并净销售额 | $ | $ | ||||||
按主要产品线划分的净销售额: | ||||||||
连接解决方案 | $ | $ | ||||||
磁解 | ||||||||
电源解决方案和保护 | ||||||||
合并净销售额 | $ | $ |
以下是截至以下日期按地理区域划分的长寿资产摘要2021年12月31日和2020:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
按地理位置划分的长期资产: | ||||||||
美国 | $ | $ | ||||||
中华人民共和国(中华人民共和国) | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
英国 | ||||||||
所有其他外国国家 | ||||||||
合并长期资产 | $ | $ |
长期资产包括公司的财产、厂房和设备、净资产和其他资产,这些资产与每个地理区域的经营活动相一致。
年年中,香港成为中华人民共和国的一个特别行政区。1997.年底,澳门成为中华人民共和国特别行政区。1999.管理层目前无法预测此事对本公司的未来影响(如有),或中国的政治气候将如何影响本公司在中国的合同安排。该公司很大一部分制造业务和大约
面向主要客户的净销售额
该公司的净销售额为
14. | 退休基金和利润分享计划 |
公司维护Bel Fuse Inc.员工储蓄计划,这是一项固定缴款计划,旨在满足下列条款中适用的税务资格要求401年《国内收入法》(A)和(K)1986,经修订的(“守则”)。员工储蓄计划允许符合条件的员工自愿缴纳其符合条件的薪酬的一定比例,但受法规限制的限制,供款金额由公司匹配,金额相当于
本公司在亚洲的附属公司设有退休基金,涵盖几乎所有驻香港的全职员工。符合条件的员工最高可贡献
本公司设有SERP,旨在为公司少数关键管理层和其他关键员工提供补充退休和死亡福利。SERP的参与者由董事会薪酬委员会挑选。SERP最初于#年生效2002并在以下文件中修改和重述2007年4月符合第节的适用要求409A修订有关本公司控制权变更而应支付利益的条文。该计划没有资金。SERP下的福利从本公司的一般资产中支付,但本公司已设立拉比信托,其中包括对参与者有效的若干人寿保险单以及用于支付本公司在该计划下的部分义务的其他投资。请参阅备注6,“其他资产”,了解有关这些资产的更多信息。
根据SERP提供的福利根据参与者终止受雇于公司的时间和方式而有所不同。如参与者于其正常退休日期(经本公司事先书面同意)退休65几岁了,20服务年资,以及5参加计划的年数),根据该计划,他的正常退休福利将是每年支付的金额等于
净定期收益成本
截至该年度,与SERP相关的定期净收益成本包括以下组成部分2021年12月31日和2020:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
服务成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
净摊销 | ||||||||
定期净收益成本 | $ | $ |
净收益成本中的服务成本部分根据相关联营公司薪酬成本的报告,在所附综合经营报表的销售或销售成本、一般和行政费用内列报。净收益成本的所有其他组成部分,包括上面提到的利息成本和净摊销,都列在其他费用中,净额在随附的综合经营报表中。
债务和供资状况
关于计划资产和福利债务的变化、供资状况和记录的金额的汇总信息,记录在2021年12月31日和2020具体如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
计划资产的公允价值,1月1日 | $ | - | $ | - | ||||
公司缴费 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
计划资产的公允价值,12月31日 | $ | - | $ | - | ||||
福利义务,1月1日 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算(收益)损失 | ( | ) | ||||||
福利义务,12月31日 | $ | $ | ||||||
资金不足状况,12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
本公司已记录2021和2020资金不足是合并资产负债表上的一项长期负债。小型企业资源计划的累积福利责任为$。
SERP的预计净亏损和前期服务成本将在下一财政年度从累计的其他综合亏损中摊销为净定期收益成本,具体如下
预计将支付下列福利付款,这些付款反映了预期的未来服务:
结束的年份 | |||||
十二月三十一日, | |||||
2022 | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
2027 - 2031 |
下列毛额在累计其他综合亏损中确认为税后净额:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
前期服务成本 | $ | $ | ||||||
净亏损 | ||||||||
$ | $ |
精算假设
在确定与战略资源规划有关的定期净成本和收益债务信息时使用的加权平均假设如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
定期净收益成本: | ||||||||
贴现率 | % | % | ||||||
补偿增值率 | % | % | ||||||
福利义务: | ||||||||
贴现率 | % | % | ||||||
补偿增值率 | % | % |
15. | 基于股份的薪酬 |
公司有一个股权补偿计划(以下简称“计划”),规定授予第(1)节所指的“激励性股票期权”。422的国税法1986,经修订的非限制性股票期权和限制性股票奖励。该公司相信,此类奖励能更好地使其员工的利益与股东的利益保持一致。这个2020股权补偿计划规定发行
该公司在其与员工股票期权和奖励相关的合并运营报表中记录薪酬费用。确认为股票薪酬的税前薪酬总成本约为#美元。
限制性股票奖
公司为某些高级管理人员、董事和关键员工提供普通股奖励。公司根据本计划提供的股份酌情授予这些奖励。除非在授予之日另有规定,或者除非随后加速,否则授予的股份通常是在
截至该计划的年度限制性股票活动摘要2021年12月31日如下所示:
加权平均 | ||||||||||||
限制性股票 | 加权平均 | 剩余 | ||||||||||
奖项 | 股票 | 中奖价格 | 合同期限(年) | |||||||||
在2021年1月1日未偿还 | $ | |||||||||||
授与 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
没收 | ( | ) | ||||||||||
截至2021年12月31日的未偿还债务 | $ |
自.起2021年12月31日,有一美元
公司的政策是发行新股以满足限制性股票奖励。目前,该公司相信其限制性股票奖励的大部分将归属于。
16. | 普通股 |
自.起2021年12月31日根据监管备案文件,有一公司普通股股东(除特定例外情况外),持股量超过10%A类流通股不是公司B类普通股的所有权。根据公司的公司注册证书,如果股东拥有10%或更多已发行的A类普通股不持有A类和B类普通股全部流通股的比例相同或更大(所有普通股必须是在1998资本重组)。在这种情况下,该股东必须在90在触发之日起数日内,按本公司公司注册证书所述公式确定的金额和价格购买B类普通股,或放弃其对其A类普通股的投票权。自.起2021年12月31日据公司所知,这位股东不购买了任何B类股票以符合这些要求。为了在贝尔公司的下一次股东大会上投票表决,该股东必须购买所需数量的B类普通股,或者出售或以其他方式转让A类普通股,直到其持有的A类普通股10%.自.起2021年12月31日,据公司所知,该股东拥有
贯穿始终2021和2020,公司宣布按季度派发现金股息,股息率为$。
17. | 租契 |
该公司拥有用于制造、研发、销售和管理的设施的经营租赁。还有与制造设备、办公设备和车辆有关的运营和融资租赁。这些租约的剩余租约条款范围为 有些租约包含延长租约期限的选择权,有些租约包含在规定时间内终止租约的选择权。这些延长或终止租赁的选项仅在本公司合理可能选择该选项时才包括在租赁期内。该公司是不任何实质性转租安排的一方。 年份至 好几年了。
根据ROU资产的基本用途,租赁费用的组成部分包括销售成本、研发成本以及销售、一般和行政费用,具体如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
ROU资产摊销--融资租赁 |
$ | $ | ||||||
租赁负债利息--融资租赁 |
||||||||
经营租赁成本(因租赁支付而产生的成本) |
||||||||
短期租赁成本 |
||||||||
可变租赁成本(不包括租赁付款的成本) |
||||||||
转租收入 |
||||||||
总租赁成本 |
$ | $ |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
||||||||
来自经营租赁的经营现金流 |
$ | $ | ||||||
融资租赁的营运现金流 |
||||||||
融资租赁产生的现金流 |
||||||||
以租赁义务换取的使用权资产: |
||||||||
经营租约 |
||||||||
融资租赁 |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
2021 |
2020 |
|||||||
经营租赁: |
||||||||
经营性租赁使用权资产 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债,流动 |
||||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | $ | ||||||
融资租赁: |
||||||||
财产、厂房和设备,毛额 |
$ | $ | ||||||
累计折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产、厂房和设备、净值 |
$ | $ | ||||||
其他流动负债 |
$ | $ | ||||||
其他长期负债 |
||||||||
融资租赁负债总额 |
$ | $ |
2021 |
2020 |
|||||||
加权平均剩余租期: |
||||||||
经营租赁(年) |
||||||||
融资租赁(年) |
||||||||
加权平均贴现率: |
||||||||
经营租约 |
% | % | ||||||
融资租赁 |
% | % |
我们的贴现率基于我们递增的借款利率,而递增借款利率是根据我们租赁资产所在的地理区域进行调整的。
租赁负债的到期日如下2021年12月31日:
年终 |
运营中 |
金融 |
||||||
十二月三十一日, |
租契 |
租契 |
||||||
2022 |
$ | $ | ||||||
2023 |
||||||||
2024 |
||||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
此后 |
||||||||
未贴现现金流合计 |
||||||||
扣除计入的利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租赁负债现值 |
$ | $ |
18. | 承付款和或有事项 |
其他承诺
该公司全年向不同供应商提交原材料采购订单,以满足当前的生产需求和预测需求。其中某些采购订单涉及特殊用途材料,因此,公司可能如果订单被取消,将招致处罚。该公司有与原材料有关的未完成采购订单,金额为#美元。
法律诉讼
本公司是许多法律诉讼和索赔的一方,无管理层认为个别或整体而言,该等事项预期将对本公司的综合经营业绩或综合财务状况产生重大不利影响。
在……上面 June 23, 2021, 一起专利侵权诉讼贝尔电力解决方案公司诉单片电力系统公司。,案例编号6:21cv00655,Bel Power Solutions,Inc.向美国德克萨斯州西区地区法院(韦科分部)提起诉讼,指控单片电力系统公司侵犯了针对系统、方法和制造产品的各种专利,这些系统、方法和制造产品大幅改善了电路的功率控制,包括新颖和独特的负载点调节器。美国特拉华州地区法院还向美国特拉华州地区法院提出了一项平行的申诉,声称对单片电力系统公司拥有相同的专利,以防范潜在的场地挑战。该公司已要求在这两起投诉中进行陪审团审判。
与本公司的2014收购阿西布朗勃法瑞公司的Power-One Power Solutions业务(“Power Solutions”)后,意大利的阿雷佐税务局多年来一直就当时的Power-One亚太电子深圳有限公司(现为Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司,或“BPS中国”)的某些税务事宜提出索赔。2004至2006.在……里面2012年9月,Arezzo税务法院做出了有利于BPS中国的裁决,并取消了该索赔。在……里面2013年2月,阿雷佐税务局对税务法院的裁决提出上诉。上诉聆讯于 October 2, 2014. 在……上面 October 13, 2014, BPS中国被告知佛罗伦萨地区税务委员会的裁决,该裁决有利于Arezzo税务局,反对BPS中国。一项上诉于 July 18, 2015 在佛罗伦萨地区税务委员会面前被驳回。在……上面2016年12月5日,Arezzo税务局向最高法院提起上诉,BPS中国于 January 4, 2017. 最高法院尚未做出判决。与此事有关的估计负债约为#美元。
该公司是不任何其他法律程序的当事人,其不利结果可能对公司的综合财务状况或综合经营业绩产生重大不利影响。
19. | 累计其他综合损失 |
截至的累计其他综合亏损的组成部分2021年12月31日和2020摘要如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
外币折算调整,税后净额 在2021年12月31日及 2020年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
可供出售证券的未实现持有(亏损)收益,扣除税金 在2021年12月31日及$ 2020年12月31日 | ( | ) | ||||||
无资金来源的企业资源规划负债,扣除 在2021年12月31日及 2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至年度内按组成部分分列的累计其他综合(亏损)收入变动2021年12月31日和2020如下所示。所有的金额都是税后净额。
未变现持有量 | |||||||||||||||||
外币 | 收益(亏损)在……上的收益(亏损) | ||||||||||||||||
翻译 | 可供-用于- | 资金不足 | |||||||||||||||
调整,调整 | 出售证券 | SERP责任 | 总计 | ||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | ) | $ | $ | ) | $ | ) | ||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ) | ||||||||||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | (a) | ||||||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ) | ||||||||||||||||
2020年12月31日余额 | ) | ) | ) | ||||||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) |
(a) | 这一重新分类涉及与公司的SERP计划相关的先前服务成本和损益的摊销。这一费用反映在其他费用中,净额反映在所附的合并业务报表中。 |
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
2021年第四季度,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,监督并参与了对公司向美国证券交易委员会提交的定期报告中有关公司定期报告中信息的记录、处理、汇总和报告的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的评估。这些披露控制和程序旨在确保与公司(包括其子公司)相关的重要信息由公司其他员工告知公司管理层(包括这些高级管理人员),并确保这些信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总、评估和报告(如果适用)。
在设计和评估披露控制和程序时,本公司认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保上述目标已经实现。尽管有这些限制,本公司相信其披露控制和程序的设计和运作是为了为实现其目标提供合理的保证。
根据截至2021年12月31日的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)有效,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。在公司管理层包括公司主要高管和主要财务官的监督和参与下,公司根据#年财务报告内部控制框架对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
根据公司在#年框架下的评估内部控制 – 综合框架(2013),公司管理层得出结论,公司的财务报告内部控制自2021年12月31日起生效。
均富律师事务所对公司截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性进行了审计,并在本文第8项所列报告中对截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者很可能会对其产生重大影响。
Item 9B. 其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
Item 10. 董事、高管与公司治理
注册人在此引用将在其2022年年度股东大会的最终委托书中列出的信息,该信息回应了与本项目有关的所需信息。
注册人通过了一项道德守则,适用于其所有员工,包括董事、执行人员和所有其他高级财务人员。该道德守则经不时修订后,可于注册人网站的公司管治部分查阅。注册人还将应要求向投资者提供其道德守则的副本。任何此类请求均应邮寄至新泽西州泽西城Van Vorst Street 206号Bel Fuse Inc.,邮编:07302电子邮件:Farouq Tuweiq,或致电Farouq Tuweiq。
注册人打算通过在注册人的网站www.belfuse.com上张贴此类信息来满足表格8-K第5.05项下关于修订或豁免适用于注册人的主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人或执行类似职能的人员的道德守则规定的披露要求,该规定涉及美国证券交易委员会S-K条例第406项(B)段所列举的道德定义守则的任何要素。
Item 11. 高管薪酬
注册人在此引用将在其2022年年度股东大会的最终委托书中列出的信息,该信息回应了与本项目有关的所需信息。
Item 12. 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
注册人在此引用将在其2022年股东周年大会的最终委托书中列出的信息,以回应与本项目有关的剩余信息。
下表描述了根据公司股权补偿计划授权发行的证券。
股权薪酬计划信息
计划类别 |
行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(A) | 未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(B) | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)(C) | |||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划: |
||||||||||||
2020年股权薪酬计划 |
- | $ | - | 795,000 | ||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
- | - | - | |||||||||
总计 |
- | $ | - | 795,000 |
Item 13. 某些关系和相关交易,以及董事的独立性
注册人在此引用将在其2022年年度股东大会的最终委托书中列出的信息,该信息回应了与本项目有关的所需信息。
Item 14. 首席会计师费用及服务
注册人在此引用将在其2022年年度股东大会的最终委托书中列出的信息,该信息回应了与本项目有关的所需信息。
第四部分
第15项。 |
展品和财务报表明细表
(A)以表格10-K格式提交作为本年度报告一部分的文件:
(一)财务报表 请参阅本表格10-K第8项中的合并财务报表索引。
(2)展品 |
|
|
|
|
展品编号: |
|
3.1 |
经修订的重述公司注册证书是通过参考(I)作为公司截至1998年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.1提交的重新注册证书和(Ii)作为截至1999年12月31日的公司年度报告的Form 10-K的附件3.1提交的公司重新注册证书的修订证书而合并的。(I)作为附件3.1提交的、作为公司截至1998年6月30日的季度报告的Form 10-Q的季度报告的附件3.1的重新注册证书和(Ii)作为截至1999年12月31日的财务年度的Form 10-K的公司年度报告的附件3.1提交的公司重新注册证书的修订证书。 |
|
|
3.2 |
Bel Fuse Inc.修订和重新修订的章程(2020年3月27日通过)通过引用本公司于2020年4月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入本公司。 |
|
|
4.1* | 证券的说明。 |
10.1† |
经修订的2020年股权补偿计划通过引用附件10.1并入本公司于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告中。 |
|
|
10.2† |
修订和重新启动Bel Fuse高管补充退休计划,日期为2007年4月17日。作为本公司于2007年4月23日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.3† |
2011年股权补偿计划。本公司于二零一一年股东周年大会上参考注册人的委托书而合并。 |
|
|
10.4 |
由Bel Fuse Inc.作为借款人,KeyBank National Association,作为行政代理、摆动额度贷款人和发行贷款人的KeyBank National Association,以及其中确定的其他贷款人,于2021年9月2日由Bel Fuse Inc.修订和重新签署的信用和担保协议,通过引用本公司的附件10.1并入’公司目前提交的Form 8-K报告于2021年9月9日提交。 |
|
|
10.5 |
Bel Fuse Inc.和PNC Bank,National Association之间的ISDA主协议,日期为2021年11月10日,通过引用本公司的附件10.1并入’目前提交的Form 8-K报告于2021年12月10日提交。 |
|
|
10.6 |
Bel Fuse Inc.和KeyBank National Association之间的ISDA主协议,日期为2021年11月16日,通过引用本公司的附件10.2并入本公司’目前提交的Form 8-K报告于2021年12月10日提交。 |
|
|
10.7 | Bel Fuse Inc.和PNC Bank,National Association之间的交易确认,日期为2021年12月6日,通过引用本公司的附件10.3并入’目前提交的Form 8-K报告于2021年12月10日提交。 |
10.8 | Bel Fuse Inc.和KeyBank National Association之间的交易确认,日期为2021年12月6日,通过引用本公司的附件10.4并入’目前提交的Form 8-K报告于2021年12月10日提交。 |
10.9 | Bel Fuse Inc.和HR Asset Partners之间的咨询协议,日期为2021年10月15日。 |
11.1 |
关于每股收益计算的陈述被省略,因为这种计算可以从本年度报告中包含的表格10-K中的材料中清楚地确定。 |
|
|
21.1* |
注册人的子公司。 |
|
|
23.1* |
独立注册会计师事务所(均富律师事务所)的同意书。 |
23.2* | 独立注册会计师事务所(德勤会计师事务所)的同意。 |
24.1* |
授权书(包括在签名页上) |
31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证特等执行干事 |
31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
32.1** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官。 |
32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务干事。 |
101.INS* |
内联XBRL实例文档 |
101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**现呈交。
†管理合同或补偿计划或安排。
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
|
Bel Fuse Inc. (注册人) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供: |
/s/ 丹尼尔·伯恩斯坦 |
|
|
|
丹尼尔·伯恩斯坦 |
|
|
|
总裁兼首席执行官 |
|
日期:2022年3月14日 |
请注意,以下签名的每个人构成并任命Daniel Bernstein和Farouq Tuweiq为他/她的事实代理人,并有充分的替代和再代理的权力,以他/她的名义、职位和替代,以任何和所有身份,签署和提交本Form 10-K年度报告的任何和所有修正案,其中包括其中和本文件的所有证物,以及向美国证券交易委员会提交的其他文件,授予上述事实代理人和代理人,以及他们各自的身份,完全有权作出和执行在房屋内和周围必须或必须作出的每一项行为和事情,尽其可能或可以亲自作出的所有意图和目的,在此批准并确认所有上述事实律师和代理人,或他们中的任何人,或他们或他们的替代品,可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/丹尼尔·伯恩斯坦 |
|
董事总裁、首席执行官兼首席执行官 |
|
March 14, 2022 |
丹尼尔·伯恩斯坦 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/彼得·吉尔伯特 |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
彼得·吉尔伯特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/约翰·特威迪 |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
约翰·特威迪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Mark Segall |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
马克·西格尔 |
|
|
|
|
/s/Eric Nowling |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
埃里克·诺林 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/文森特·韦鲁奇 |
|
董事 |
|
March 14, 2022 |
文森特·韦鲁奇 |
|
|
|
|
/s/托马斯·E·杜利 | 董事 | March 14, 2022 | ||
托马斯·E·杜利 | ||||
丽塔·V·史密斯 | 董事 | March 14, 2022 | ||
丽塔·V·史密斯 | ||||
|
|
|
|
|
/s/杰奎琳·布里托 | 董事 | March 14, 2022 | ||
杰奎琳·布里托 | ||||
/s/Farouq Tuweiq |
|
首席财务官 |
|
March 14, 2022 |
法鲁克·图维克 |
|
(首席财务官) |
|
|
/s/林恩·哈特金 | 财务报告的董事 | March 14, 2022 | ||
林恩·哈特金 | (首席会计主任) |