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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-39942
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 85-3774438 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
浅滩路1400号 | 波特兰 | | 田纳西州 | | 37148 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | |
(注册人电话号码,包括区号) | (615) | 451-1400 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.00001美元 | | SHLS | | 纳斯达克全球市场 |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是☒不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是☒不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒是 ☐ No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒不是
截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为$2,141.4百万美元。仅为本披露的目的,高管、董事以及截至该日期拥有10%或以上已发行A类普通股的每位人士持有的A类普通股已被排除在外,因为该等人士可能被视为联属公司。 对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2022年3月7日,注册人拥有112,273,391A类普通股和54,794,479已发行和已发行的B类普通股。
以引用方式并入的文件
在本年度报告的第三部分中,将根据第14A条规定向美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Sequoia Capital)提交的注册人最终委托书中,与注册人2022年股东年会相关的部分通过引用纳入本年度报告的Form 10-K中。我们打算在注册人截至2021年12月31日的财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交此类委托书。
目录
| | | | | | | | |
项目 | | 页 |
第一部分 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 41 |
第二项。 | 属性 | 41 |
第三项。 | 法律诉讼 | 41 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 41 |
| | |
第二部分 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 41 |
第六项。 | 已保留 | 42 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 58 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 58 |
第9A项。 | 控制和程序 | 58 |
第9B项。 | 其他信息 | 59 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 59 |
| | |
第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 59 |
第11项。 | 高管薪酬 | 59 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 59 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 59 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 60 |
| | |
第四部分 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 60 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 62 |
| | |
| 签名 | 63 |
| 财务报表索引 | F-1 |
第一部分
项目1.业务
肖尔斯科技集团是一家特拉华州的公司,拥有A类普通股,在纳斯达克全球市场上交易,代码为“SHLS”。除文意另有所指外,凡提及“我们”、“Shoals”、“公司”及其他类似名称时,均指Shoals Technologies Group,Inc.及其所有附属公司,包括Shoals母公司LLC(“Shoals Parent”)。除文意另有所指外,提及“创办人”系指本公司创办人迪恩·索伦,提及“橡树资本”指特拉华州有限合伙企业Oaktree Power Opportunities Fund IV(Delware)Holdings,L.P.及其附属公司,而提及“持续股权拥有人”则统称为LLC权益(定义见下文)及/或本公司B类普通股的直接或间接持有人,包括本公司创办人及某些主管人员、雇员及其各自获准的受让人,他们可不时全部或部分交换各自的每一期权,他们的有限责任公司权益(连同同等数量的B类普通股股份(该等股份应立即注销))换取现金或A类普通股的新发行股份。
首次公开发行(IPO)与组织交易
2021年1月29日,公司完成了首次公开发行(IPO),发行了11,550,000股A类普通股,发行价为每股25.00美元,其中包括因承销商行使超额配售选择权而发行的股票。我们收到了2.788亿美元的收益,扣除承销折扣和佣金后,这些收益用于购买Shoals Parent的6,315,790个新发行的会员权益,以及从Shoals Parent的创始人和B类单位持有人那里购买5,234,210个有限责任公司权益,每股利息的价格等于我们A类普通股的首次公开募股价格,减去承销折扣和佣金。此外,作为出售股东,橡树资本以每股25.00美元的公开发行价在IPO中出售了77,000,000股A类普通股,其中包括根据承销商行使超额配售选择权出售的股份。
组织事务处理
关于首次公开募股,公司和Shoals母公司完成了一系列交易(“组织交易”),包括:
•Shoals母公司的有限责任公司协议被修订和重述,其中包括:(I)规定一种新的单一类别的普通会员权益或Shoals母公司的有限责任公司权益,(Ii)将Shoals母公司会员权益持有人当时的所有现有会员权益交换为LLC权益,以及(Iii)任命本公司为Shoals母公司的唯一管理成员;
•该公司的公司注册证书进行了修订和重述,其中包括:(I)规定A类普通股具有投票权和经济权利;(Ii)规定B类普通股具有投票权,但没有经济权利;(Iii)在一对一的基础上,向Shoals母公司的前B类和C类成员(“持续股东”)发行78,300,817股B类普通股和C类普通股,与他们拥有的有限责任公司权益的数量一一对应;(Ii)规定B类普通股具有投票权,但没有经济权利;(Iii)向Shoals母公司的前B类和C类成员(“持续股权所有者”)一对一发行B类普通股;
•以合并方式收购Shoals Investment CTB或Shoals母公司前A类成员(“A类Shoals股权拥有人”),本公司为此发行81,977,751股A类普通股作为合并代价(“合并”)。
后续服务
2021年7月16日,本公司完成了由出售股东发行的4,989,692股A类普通股和10,402,086股A类普通股组成的后续发售
由本公司提供。在后续发行结束后,橡树资本不再实益拥有我们普通股的任何股份。该公司利用出售A类普通股的收益,从我们的创始人和管理层手中购买了同等数量的有限责任公司权益和B类普通股。
收购ConnectPV
2021年8月26日,我们以1380万美元的现金(不包括收购的80万美元现金净额)收购了ConnectPV 100%的股票,以及价值650万美元的209,437股A类普通股。此次收购被视为一项业务合并,收购完成后,我们立即将ConnectPV转变为有限责任公司,并通过一系列交易将实体贡献给Shoals母公司LLC。
有限责任公司在浅滩母公司的权益交换
2021年12月7日,公司向我们的创始人、执行管理层和某些员工发行了7870,042股A类普通股,以换取Shoals母公司的7870,042股有限责任公司股份和等量的B类普通股。
浅滩科技集团,Inc.对浅滩母公司的所有权
截至2021年12月31日,公司持有Shoals母公司67.16%的股份。持续股权所有者拥有Shoals Parent剩余32.84%的股份。
概述
Shals是美国太阳能项目电力平衡系统(EBOS)解决方案的领先供应商。EBOS包括将太阳能电池板产生的电流输送到逆变器并最终输送到电网所需的所有部件。EBOS组件是任务关键型产品,故障后果很高,包括收入损失、设备损坏、火灾损坏,甚至重伤或死亡。因此,我们相信客户在选择EBOS解决方案时,更看重可靠性和安全性,而不是价格。我们最近还开始在美国销售面向公共和车队电动汽车充电站的“电动汽车充电”解决方案。
我们生产的EBOS组件包括电缆组件、串联保险丝、组合器、断开装置、组合器、无线监控系统、接线盒、转换盒、接线盒、电线管理解决方案和IV曲线基准设备。我们生产的电动汽车充电解决方案包括以下产品,可以满足几乎所有的商业电动汽车充电需求:电动汽车BLA、保护电动汽车BLAS和其他电源线的滑道、2级充电器的底座和3级和大功率充电器的快速连接底座,以及位于浅滩快速连接底座的电源中心。我们的大部分收入来自销售“系统解决方案”,这是完整的EBOS系统,包括我们的几个产品,其中许多是为客户的项目定制的。我们相信我们的系统解决方案在我们的行业中是独一无二的,因为它们将设计和工程支持、专有组件和创新的安装方法集成到一个产品中,否则客户将很难从单一供应商那里获得这些产品。
我们的产品主要销售给建造太阳能项目和安装电动汽车充电站的工程、采购和建筑公司(EPC)。然而,考虑到EBOS的关键任务性质,使用我们产品的决定通常涉及EPC和太阳能项目所有者的投入。我们系统解决方案的定制性质和太阳能的长开发周期
项目通常给我们12个月或更长的交货期来报价、设计、生产和发货我们收到的每一份订单,而且我们不储存大量的成品。
在截至2021年12月31日的一年中,我们大约73%的收入来自系统解决方案的销售。同期,我们几乎所有的收入都来自美国客户。截至2021年12月31日,我们有2.99亿美元的积压订单和已获得的订单,其中1.193亿美元的积压订单是指已签署的采购订单或具有按需付费条款的合同最低采购承诺,而1.797亿美元的已授予订单是我们正在记录合同但尚未签署合同的订单,分别比去年同期和2021年9月30日增加了94%和10%。
在整个2021财年,我们专注于我们的增长战略,包括将客户转变为我们的即用即用系统的发展,以及为快速增长的电动汽车充电基础设施市场开发产品。此外,我们目前正在为电动汽车充电市场推出四个新的产品系列。第一个是电力中心,它结合了保护充电设备所需的设备,并将电力公司的电压水平转换为相应地点所需的电压水平。与传统方法相比,电源中心提供了一种高效、经济实惠且注重美观的选择。第二个产品侧重于为任何制造商和任何功率级别的充电器提供快速连接解决方案,以连接到Shoals系统。快速连接基础极大地减少了现场部署所需的时间,并减少了现场所需的劳动量。第三个产品使用我们在电动汽车领域的大引线组件(“BLA”)技术,将多个充电器连接到一个电源中心。这种解决方案不需要每个分配器的本垒打,并且是在地面上额定的,允许电线在地面上运行,而不是在地下管道中运行。第四个产品是一种跑道系统,它可以保护地面上的电动汽车BLAS在行走和驾驶应用程序时受到保护。与电动汽车BLA相结合的滚道系统比传统的部署方法部署得更快、更具成本效益。我们在2021年第四季度推出了前四个产品,并收到了第一批部署订单。产品和整体解决方案的测试和认证正在进行中并取得进展。
太阳EBOS
地面太阳能项目的主要组成部分是太阳能电池板、逆变器、安装系统和EBOS。EBOS包括将太阳能电池板产生的电流输送到逆变器并最终输送到电网所需的所有部件。EBOS的主要组件包括电缆和电线、组合器、电线管理解决方案和监控系统。我们相信,根据2020年建造的一个典型项目,我们目前提供的产品解决了EBOS总支出的大约36%。
根据2020年建造的典型项目,EBOS组件仅占太阳能项目总成本的6%,但安装这些组件的劳动力成本可以等于甚至高于组件本身的成本。由于安装成本与产品成本的高比率,许多EPC更喜欢使用普通劳动力可以更快地安装的EBOS产品,而不是那些安装起来很耗时并且需要有执照的电工安装的产品,即使它们更昂贵。
对EBOS的需求主要是由安装新的地面太阳能项目推动的。从历史上看,我们的大部分收入来自销售用于美国太阳能项目的EBOS产品。
我们专有的EBOS系统
大多数太阳能项目使用的是一种被称为“本垒打”的布线架构。传统的全程EBOS系统有两个明显的特点:项目中的每一串太阳能电池板都是相连的
到一个带有单独的正负“导线”的组合盒,导线之间的连接是使用一种称为“卷曲”的过程进行的。组合器盒起到中心点的作用,将单独的导线连接到一条馈线电缆中,并包含保护每个电路的熔断器。让每根电线从串到组合器盒是一个费力的过程。必须测量、布置每个导线,并通过埋在整个项目工地上的沟渠中的导管进行打捞。因为每个串都单独连接到组合器盒,所以相同的距离由多个导线回路覆盖。制作电线之间的卷曲连接并在组合器盒中将它们互连是一个复杂且容易出错的过程,需要特殊工具。每根电线都必须切断,并去除精确的绝缘层;必须将裸端插入端子的正确深度;必须使用特殊工具使金属套筒和扭矩锁紧螺母变形,以确保环境密封。整个安装必须由经过特殊培训的有执照的电工执行,过程中的任何错误都可能导致灾难性的系统故障。
我们发明了一种本垒打架构的替代方案,我们称之为“随你随用”。与从每根线串到组合器盒的单独走线不同,现用结合架构使用带有集成保险丝的专用线束连接每行中的多根线串,我们称之为“互连线束”。然后将互连线束连接到我们称为BLA的专有地面馈线电缆上。BLA是我们的核心即用即用产品。互连线束和BLA之间的直接连接以及将熔断器集成到互连线束中,与传统的本征系统相比,大大减少了所需的走线数量,并消除了对组合器盒的需求。我们相信,与传统的本垒打EBOS相比,我们使用互连线束和BLA的即用即用架构具有多项优势,包括:
•安装在地面上。传统全程运行系统的布线通常通过埋在战壕中的管道进行。挖沟既昂贵又耗时。修复埋地电线也可能具有挑战性和昂贵,还有可能无意中损坏其他不需要修复的埋地电线。我们的BLA悬挂在太阳能电池板的安装系统上,使其能够在地面上安装。在地面上安装比在管道中埋线成本更低,速度更快。未来的维护也更容易,成本也更低,因为如果需要维修,我们的BLA很容易获得。
•可以由普通工人安装,而不需要电工。传统的本垒打系统使用卷边和其他专门程序来连接电线和安装组合器盒,这些操作必须由有执照的电工执行。由于我们的互连线束和BLA使用简单的推式连接器,不需要组合器盒,因此安装系统不需要有执照的电工。
•减少布线数量。我们相信,与传统的原地运行系统相比,使用我们的互连线束和BLA可以将典型公用事业规模的太阳能项目所需的串线和逆变器走线数量减少高达95%。减少走线次数加快了安装速度,降低了材料和运输成本,减少了潜在故障点的数量,对环境有利,因为铜、铝和塑料的消耗更少。
•消除组合器盒。传统的本垒打系统需要组合器盒将每个串的导线连接到馈线电缆和保护每个电路的家用熔断器。因为我们的BLA直接连接到弦上,并且我们的互连线束有串联保险丝,所以我们的系统不需要组合器盒。取消组合器盒加快了安装速度,降低了材料和运输成本,减少了潜在故障点的数量,并有利于环境,因为铜、铝和塑料的消耗更少。
•需要更少的连接。我们相信,在以下情况下,使用我们的互连线束和BLA可以将典型公用事业规模太阳能项目中的连接点数量减少80%以上
与传统的本垒打系统相比。需要更少的连接可以减少安装系统所需的工作小时数以及潜在故障点的数量。
•具有更高的可靠性 和更低的维护成本。连接点通常是EBOS系统的故障源,必须定期检查。使用我们的互连线束和BLA的太阳能项目将有更少的连接,因此,与使用传统本垒打系统的相同项目相比,需要检查和维护的故障点更少。我们相信,与传统的本垒打系统相比,使用我们的即用即用系统的太阳能项目潜在故障点更少,可靠性更高,维护成本更低。
•能够产生更多的能源。我们相信,与传统的本垒打系统相比,我们的互连线束和BLA的设计大大降低了电阻。与传统的本垒打系统相比,较低的阻力减少了因散热而造成的能量损失,我们相信,与传统的本垒打系统相比,使用我们的现用联合收割机系统的太阳能项目产生的能量更多。
总而言之,我们相信,与传统的本垒打系统相比,这些优势将导致我们的现用联合收割机系统的安装成本和材料成本更低。
产品和服务
系统解决方案
我们将使用我们生产的多个组件的完整EBOS系统称为“系统解决方案”。当我们销售系统解决方案时,我们与客户一起设计、指定和定制他们的EBOS系统,以最大限度地提高可靠性和能源生产,同时将成本降至最低。我们还在安装期间以及向运行和维护过渡期间提供技术支持。
我们为美国太阳能行业使用的两种布线架构设计、制造和销售系统解决方案:本垒打和随用结合。
本垒打EBOS:我们已经为HomeRun架构开发了一个专有的EBOS解决方案,我们称之为“互连线束”。我们的互连线束使用单根导线和简单的推式连接器将每排多根弦连接在一起,而不是使用线夹,而不是使用传统的方法将每根线串连接到组合器盒。在每一行将多个串组合在一起减少了必须对组合器盒进行的布线的数目以及必须在每个组合器盒中进行的连接的数目,这减少了组合器盒的总数或系统所需的组合器盒的大小。使用推式连接器可以让工人完成大部分EBOS安装,而不需要有执照的电工。我们的本垒打EBOS系统解决方案通常包括互连线束、组合器和跳线。如今,大多数运行中的太阳能项目都使用传统的本垒打建筑。
合并即用EBOS:我们在2014年发明了现收现付制架构,并于2017年开始广泛提供现收现付制产品。现用即用的组合架构将项目中的所有字符串连接到直接馈入隔离盒的“干线”导线,隔离盒连接到逆变器。有了我们的互连线束,BLA将电缆组件、组合器盒和熔断器的功能整合到一个产品中,不需要有执照的电工来安装。与传统的本地运行架构相比,使用BLA的现用结合架构具有显著优势,包括使用更少的材料,安装所需的工时更少,并且具有更高的可靠性和易维护性。我们的现收现用EBOS
系统解决方案通常包括我们的互连线束、BLA和断开,在某些项目中还包括过渡外壳和接线盒。
在截至2021年12月31日的一年中,我们大约73%的收入来自系统解决方案的销售。
组件
我们设计、制造和销售各种用于太阳能行业的个人EBOS和其他组件,包括:
合并器:将来自多个太阳能电池板串的导线互连在一起的外壳,以便它们的电流可以馈入一根大电缆。
即插即用分支连接器和串联保险丝:适用于小型商业和屋顶太阳能应用的即插即用连接器,采用直插式保险丝、保险丝-T、双直插式保险丝、T形、X形、Y形和U形配置。
交流电断开:专用开关,允许逆变器与电网隔离,以便维修或在紧急情况下使用。
重组者:将来自几个组合器盒的馈线互连到连接到逆变器的较少数量的电缆的外壳。
无线监控:监控电流、电压、温度、跟踪器旋转和其他性能特性的专用设备。
接线盒:提供连接点以从太阳能电池板收集电能的机电接口。
线路管理:一种安全和美观的保护光伏布线的系统。
在截至2021年12月31日的一年中,我们大约27%的收入来自零部件销售。
销售和营销战略
我们的销售和营销战略是教育所有参与建造、拥有和维护太阳能项目的参与者,让他们了解我们产品的优点,包括与竞争产品相比,它们的安装成本更低,可靠性更高,维护成本更低。我们通过直接营销、独立的第三方研究、培训研讨会以及参与行业会议和活动来教育客户和有影响力的人,目标是使我们的创新EBOS解决方案成为全球首选系统。
我们的客户
我们的产品主要销售给建造太阳能项目的EPC。考虑到EBOS的任务关键性和失败的严重后果,使用我们的产品的决定通常涉及EPC和太阳能项目所有者的投入。EPC通常为几个不同的所有者构建多个项目。
在截至2021年12月31日的一年中,我们最大的三个客户约占我们收入的40%,是占总收入10%或更多的唯一客户。
竞争
我们的EBOS系统解决方案和组件是专门针对太阳能行业的高度专业化产品。设计EBOS系统和组件所需的独特专业知识以及客户不愿尝试未经验证的产品,使生产这类EBOS产品的公司数量相对较少。我们的主要竞争对手包括SolarBOS Inc.和Bentek Corporation。我们的竞争基础是产品性能和功能、安装成本、产品保修的可靠性和持续时间、销售和分销能力、培训和客户支持,以及提供系统解决方案的能力,而不是单个组件。我们相信,以收入衡量,我们的规模比我们第二大竞争对手大得多。
季节性
过去,由于客户业务的季节性波动,我们经历了季节性和季度波动。我们的终端用户安装太阳能系统的能力受到天气的影响,例如在美国东北部和欧洲的冬季。此类安装延迟可能会影响我们产品的订单时间。
制造业
我们已经为我们的EBOS产品开发了一种专有制造工艺,我们认为这在我们的行业中是独一无二的。我们的工艺使用我们开发的专门制造设备,包括使用电阻焊将导线连接在一起,然后用两层单独的绝缘材料密封接头,我们称之为“底模/复模”。与我们的竞争对手使用的竞争技术相比,电阻焊产生的粘合力要强得多。为底模和上模指定补充材料可显著降低湿气渗入连接处的风险,并使我们能够在各种环境条件下提供卓越的紫外线防护、应变缓解、抗冲击和热稳定性。总而言之,我们相信这些技术大大降低了我们的电缆在其生命周期内发生故障的风险。
虽然高度专业化和灵活性,但我们的制造设备并不昂贵,我们不需要大量的资本支出来维持或提高我们的制造能力。
我们的主要制造工厂位于田纳西州、阿拉巴马州和加利福尼亚州。我们的阿拉巴马州工厂已通过ISO 9001:2015认证。
研究与开发
我们不断投入资源进行研发,目标是开发创新的新产品,降低成本,提高可再生能源的可靠性和安全性。我们相信,在过去五年中,我们已经开发并商业化了美国太阳能行业采用的大部分新EBOS产品和安装方法,包括即插即用布线、互连线束和太阳能项目的即用即用架构。
我们的发展战略是确定为客户带来价值并使我们有别于竞争对手的功能。我们使用许多指标来衡量我们研发的有效性,从市场需求定义开始,其中包括计划预算、财务回报、资源需求以及将新产品、系统或服务推向市场所需的时间。我们雇佣了一名严格的
工程阶段关口审查过程,确保所有研发计划从开始到部署都满足其声明的目标。
我们拥有一支强大的研发团队,在太阳能方面拥有丰富的经验,并在电气工程、系统/控制工程和电力电子方面拥有专业知识。根据需要,我们与学术界、国家实验室和顾问合作,进一步增强我们的能力,并独立确认结果。
知识产权
我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护和保护我们专有技术、信息、流程和诀窍的能力。我们主要依靠美国的专利、商标、版权和商业秘密法律、保密协议和程序以及其他合同安排来保护我们的技术。截至2022年1月31日,我们有25项美国商标注册,11项待决的美国商标申请,19项已颁发的美国专利,1项已颁发的非美国专利,12项在美国等待审查的专利申请和154项域名注册。我们的许多专利涉及从太阳能电池板到太阳能装置中的电力逆变器的更高效的电线和电力传输。我们在美国颁发的专利计划在2031年至2037年之间到期。截至2022年1月31日,我们已颁发的美国专利的平均剩余寿命约为12.5年。
个别专利的有效期根据专利申请的提交日期、专利颁发日期以及专利在获得国家的法定期限而延长不同的时间段。一般来说,在美国申请的专利自非临时专利申请的最早有效申请日起20年内有效。美国以外的专利的期限根据适用的当地法律的规定而有所不同,但通常也是自最早的有效申请日期起20年。然而,专利提供的实际保护因国而异,并取决于许多因素,包括专利的类型、其覆盖范围、特定国家的法律补救措施的可获得性以及专利的有效性和可执行性。
我们依靠商业秘密保护和保密协议来保护我们对不可申请专利的专有技术和难以实施专利的工艺的利益。我们相信,我们制造过程的许多要素涉及专利或专利申请未涵盖的专有技术、技术或数据,包括技术流程、测试设备设计、算法和程序。
我们的政策是要求研发人员与我们签订保密和专有信息协议,以解决知识产权保护问题,并将他们在受雇于我们期间开发的所有发明、设计和技术转让给我们。然而,我们可能没有与所有适用的人员签订这样的协议,而且这种协议可能不会自动执行。此外,这些个人可能会违反此类协议的条款。
我们还要求我们的客户和业务合作伙伴在披露我们的技术或商业计划的任何敏感方面之前签订保密协议。
我国的人力资本管理
截至2021年12月31日,我们约有697名全职和临时员工。我们的员工中没有一个是由工会代表的。我们没有经历过任何与雇佣有关的停工,我们认为与员工的关系很好。
我们有以团队为导向的文化,鼓励员工坦诚,我们相信这有助于我们取得成功,推动运营卓越。我们还寻求从组织内部晋升,并从公司外部招聘顶尖人才来扩大我们的能力,这是我们的历史。
我们的目标是招聘与我们一样的热情、承诺和创业精神的人。我们也致力于多样性和包容性,因为我们相信多样性会为我们的业务带来更好的结果,并使我们能够更好地满足客户的需求。我们认识到公司内部领导角色多样化的重要性。
我们鼓励员工遵循一套共同的价值观,其中包括:
•制作品质最重要的是我们所做的一切,制造的,和销售的。
•维护诚信我们如何行动,如何决策,如何对自己负责。
•存在响应性改变,改变彼此,改变我们的合作伙伴、客户和用户。
•存在恭敬的我们对待所有人的方式。
•寻觅创新在我们应对挑战和制造产品的方式上。
•存在可持续发展在我们生产产品和运营的方法上。
我们相信,有目的、有激情、有创造力的经营有利于我们的客户、股东、员工和供应商,也有利于我们经营的社区和环境。
可用的信息
SHALS向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及此类报告的修正案。任何文档浅滩文件都可以在美国证券交易委员会的网站上免费查阅,网址为http://www.sec.gov.有关美国证券交易委员会公共资料室运作的信息,可致电美国证券交易委员会,电话:1-800-美国证券交易委员会-0330。此外,通过我们的公司网站www.shals.com,肖尔斯提供了一个指向第三方美国证券交易委员会备案网站的超级链接,该网站在合理可行的情况下尽快发布这些备案文件,在那里可以免费查看这些备案文件。我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K或我们向美国证券交易委员会提交或提交的任何其他报告的一部分。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、技术发展、融资和投资计划、股息政策、竞争地位、行业和监管环境、潜在增长机会和竞争影响的信息。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述,可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将会”或类似的表达以及这些术语的否定来识别。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。鉴于这些不确定性,您不应过度依赖前瞻性陈述。此外,前瞻性陈述仅代表截至本报告日期我们管理层的信念和假设。阅读这份报告时,您应该了解到我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
可能导致实际结果与预期结果不同的重要因素包括在第1A项“风险因素”中。
除非法律要求,我们没有义务更新这些前瞻性陈述,或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因,即使未来有新的信息可用。
第1A项。风险因素
投资我们的证券有很高的风险。在做出投资决定之前,您应该仔细考虑下面所述的风险。我们的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到上述任何风险以及我们目前未知或我们目前认为无关紧要的其他风险的损害。我们证券的交易价格可能会因为这些风险中的任何一个而下跌,因此,您可能会损失全部或部分投资。
汇总风险因素
以下是一些可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的重大风险和不确定性的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的更详细说明。
•如果对太阳能项目的需求不能继续增长,或者增长速度低于我们的预期,我们的业务将受到影响;
•现有的电力行业政策和法规,以及随后的任何变化,可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍,可能会显著减少对我们产品的需求,或损害我们的竞争能力;
•我们的行业历史上一直是周期性的,经历过周期性的低迷;
•如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权和其他专有权利,或招致重大成本,我们的业务和经营结果可能会受到实质性损害;
•如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性,我们的商业和竞争地位将受到损害;
•收购、合资和/或投资,包括我们最近宣布的对ConnectPV的收购,以及未能整合收购的业务,可能会扰乱我们的业务和/或稀释或不利影响我们普通股的价格;
•如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度,我们的竞争地位可能会受到损害;
•我们在制造业务中可能会遇到延误、中断或质量控制问题,部分原因是供应商集中;
•来自国际供应商的零部件和材料流动中断可能扰乱我们的供应链,包括对进出口征收额外关税、关税和其他费用;
•美国贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对我们的收入、经营结果或现金流的数量或时间产生不利影响;
•我们面临与实际或威胁的卫生流行病相关的风险,如新冠肺炎大流行,以及其他可能严重扰乱我们的制造和运营的疫情;
•我们未来在电动汽车充电市场的增长高度依赖于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿;
•政府对可再生能源和太阳能的激励措施的减少、取消或到期,或强制使用可再生能源和太阳能的法规,特别可能会减少对太阳能系统的需求,损害我们的业务;
•电价下降可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成损害;
•提高利率,或减少全球金融市场上可获得的税收股本或项目债务资本,可能会使最终客户难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求;
•我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔;
•我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,这可能使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期,导致我们A类普通股的价格下降;
•我们的系统,包括那些由第三方管理的系统,无论是有意还是无意的受损、中断或关闭,都可能导致我们业务运营的延误,如果严重或极端,将影响我们的运营结果;
•我们计划的扩张可能会使我们面临额外的商业、财务、监管和竞争风险;
•我们的负债可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响;
•我们的负债可能会限制我们目前和未来的运营,这可能会对我们应对业务变化和管理运营的能力产生不利影响;
•替代技术的发展可能会对我们产品的需求产生重大不利影响;
•我们是一家控股公司,重组完成后,我们的主要资产是我们在Shoals母公司的权益,因此,我们的运营结果、现金流和分配依赖于Shoals母公司及其合并的子公司;
•我们被要求根据应收税金协议支付款项,并且这类款项的金额将是巨大的;
•如果任何声称的税收优惠后来被美国国税局拒绝,我们将不会获得根据应收税款协议向受益人支付的任何款项;
•作为证券法意义上的新兴成长型公司,我们可能会利用某些修改后的披露要求,我们不能确定这些降低的要求是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力;
•公司注册证书和公司章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果;
•我们的公司注册证书还规定,特拉华州衡平法院将是我们与股东之间基本上所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力;
•未来我们A类普通股的出售,或可能发生此类出售的看法,可能会压低我们A类普通股的价格;以及
•如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果,这可能会对我们的业务产生不利影响
与我们的业务和行业相关的风险
如果对太阳能项目的需求没有继续增长,或者增长速度低于我们的预期,我们的业务将受到影响。
我们的解决方案被用于太阳能项目。因此,我们未来的成功取决于对太阳能解决方案的持续需求以及太阳能设备供应商满足这种需求的能力。太阳能行业是一个不断发展的行业,近年来经历了实质性的变化,我们不能确定消费者和企业是否会采用太阳能作为替代能源,达到足以增长我们业务的水平。如果对太阳能的需求不能充分发展,对我们产品的需求将会减少,这将对我们增加收入和发展业务的能力产生不利影响。
现有的电力行业政策和法规,以及随后的任何变化,可能会对购买和使用太阳能系统构成技术、监管和经济障碍,可能会显著减少对我们产品的需求,或损害我们的竞争能力。
联邦、州、地方和外国政府关于更广泛的电力公用事业行业的法规和政策,以及电力公用事业公司和有组织的电力市场在费用、做法和费率设计方面颁布的内部政策和法规,对发电产品和服务的市场产生了重大影响。这些法规和政策经常影响电价和发电设施的互联,并可能受到政府、监管机构、公用事业公司和市场经营者的频繁修改。例如,收费结构、电价结构以及系统许可、互联和运营要求的变化可能会减少预期收入或增加潜在系统购买者的成本或监管负担,从而阻止购买包括太阳能系统在内的可再生能源产品。由此导致的太阳能系统需求的减少可能会损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
美国可再生能源定价政策最近的重大发展发生在2020年7月16日,当时联邦能源管理委员会(FERC)发布了一项最终规则,修订了实施公用事业监管政策法案(PURPA)的法规。在其他要求中,PURPA要求电力公用事业公司购买某些可再生发电机的输出,包括符合条件的太阳能设施,低于既定的容量门槛。PURPA还要求此类销售以公用事业公司的“避免成本”费率进行。FERC的PURPA改革包括修改(1)监管机构和电力公用事业公司如何为新合同确定避免的成本率;(2)将可再生能源合格设施的容量门槛从20兆瓦降低到5兆瓦,超过这个门槛可被推定为具有非歧视性的市场准入,从而取消对公用事业公司购买其产品的要求;(3)要求监管机构建立标准,以确定何时电力公用事业公司产生从PURPA设施购买的法律可执行义务;以及(4)减少第三方挑战PURPA资格的障碍。FERC的最终规则于2020年12月31日生效,然而,在各州和其他司法管辖区实施FERC提供的新权力之前,一些变化不会完全生效。总体而言,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源发电项目的产出价格,同时也缩小了PURPA符合新项目资格的范围。这些影响可能会减少对符合PURPA条件的太阳能系统的需求,并可能损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
适用于我们的其他现行法律或法规的变化,或在我们开展业务的美国、欧洲或其他司法管辖区强制实施新的法律、法规或政策,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。任何有利于电力、非太阳能发电或其他市场参与者的政府、公用事业或电力市场法规或政策的变化,或使新的太阳能发电设施的建设或运营变得更加昂贵或困难的变化,都可能降低太阳能系统的竞争力,并导致对我们产品和服务的需求大幅减少,并对我们的增长产生不利影响。此外,我们产品的变化或进出口法律和实施条例的变化可能导致新产品在国际市场上的延迟推出,使我们的客户无法在国际上部署我们的产品,或者
在某些情况下,完全禁止我们的产品向某些国家出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的行业历史上一直是周期性的,经历过周期性的低迷。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们服务的终端市场对太阳能光伏系统的持续需求。太阳能行业历史上一直是周期性的,并经历过周期性的低迷,这可能会影响对我们制造的产品的需求。太阳能行业经历了具有挑战性的商业环境,主要原因是生产过剩,以及适用的政府补贴减少,导致需求下降。尽管太阳能行业在过去几年中经历了重大变化,但不能保证太阳能行业在未来不会遭受重大衰退,这将对我们的太阳能产品需求和我们的运营业绩产生不利影响。
如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权和其他专有权利,或产生巨额成本,我们的业务和运营结果可能会受到实质性损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权和其他专有权利的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法,以及保密和许可协议以及其他合同条款来建立和保护我们的知识产权和其他专有权利。这种方式可能只能有限地保护我们的知识产权,并且不能(I)防止我们的竞争对手复制我们的流程或技术;(Ii)阻止我们的竞争对手获取我们的专有信息和技术;或(Iii)允许我们获得或保持竞争优势。
我们通常根据当时的事实和情况,在我们认为适当的情况下,寻求或申请专利保护。我们已经在美国申请了专利,其中一些已经颁发。我们不能保证我们的任何未决专利申请或其他知识产权注册申请将被颁发或批准,也不能保证我们现有和未来的知识产权将足够广泛,以保护我们的专有技术。虽然向我们发放的美国专利存在有效性推定,但不能保证我们的任何专利、专利申请或其他知识产权不会全部或部分地被反对、争议、挑战、无效、规避、设计或无法强制执行。如果我们未能获得专利的颁发或其他知识产权的注册,或者我们的专利主张或其他知识产权被宣布无效或不可强制执行,或范围缩小,例如根据司法或行政诉讼,包括复审、授权后审查、干扰、反对或派生程序,我们产品提供的专利和其他知识产权的覆盖范围可能会受到损害。即使我们要获得更多专利的颁发或其他知识产权的注册,这些知识产权也可能受到所有权、有效性、可执行性或其他法律攻击。任何此类损害或其他未能获得足够的知识产权保护可能会阻碍我们营销产品的能力,对我们的竞争地位产生负面影响,并损害我们的业务和经营业绩,其中包括迫使我们重新塑造品牌或重新设计受影响的产品。更有甚者, 我们的专利和专利申请可能只涵盖我们产品的特定方面,竞争对手和其他第三方可能能够绕过我们的专利或绕过我们的专利进行设计。竞争者可以为更有效的技术、设计或方法开发并获得专利保护。不能保证第三方不会在不侵犯我们拥有的专利的情况下创造出取得类似或更好结果的新产品或新方法。如果发生这些情况,可能会对我们的销售或市场地位产生不利影响。
在我们没有申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家,或者在有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律和司法制度可能无法达到与美国相同的程度的国家,我们可能面临更大的风险,而不是我们的
所有权将被规避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。在世界各国提交、起诉、维护和保护我们的知识产权的费用可能高得令人望而却步,我们可能会选择在一些适用的司法管辖区放弃此类活动。知识产权缺乏足够的法律保护,或在美国以外的司法管辖区未能采取法律补救措施或相关行动,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们将来可能需要提起侵权索赔或诉讼,以试图保护或执行我们的知识产权。无论我们是原告还是被告,诉讼都可能是昂贵和耗时的,可能会分散我们管理层和其他人员的精力,这可能会损害我们的业务,无论此类诉讼是否导致对我们有利的裁决。诉讼也使我们的专利或其他知识产权面临被宣布无效或被狭义解释的风险,我们的专利申请或其他知识产权注册申请也面临无法发放的风险。此外,对我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能引发第三方对我们提出反诉。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性,我们的商业和竞争地位就会受到损害。
我们严重依赖商业秘密和保密协议来保护我们的非专利专有技术、技术和其他专有信息,并保持我们的竞争地位。然而,商业秘密和技术诀窍可能很难保护。我们寻求保护这些商业秘密和其他专有技术,部分是通过与有权访问这些秘密的各方签订保密和保密协议,如我们的员工、顾问和其他第三方。然而,我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息、技术诀窍和商业秘密的每一方达成了此类协议。此外,不能保证这些协议将有效地控制对我们专有信息、专有技术和商业秘密的访问、分发、使用、滥用、挪用或披露。此外,这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发基本上等同于或优于我们的技术。这些协议可能会被违反,而我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违反。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
收购、合资和/或投资,包括我们最近宣布的对ConnectPV的收购,以及未能整合收购的业务,可能会扰乱我们的业务和/或稀释或不利影响我们普通股的价格。
我们的成功在一定程度上取决于我们扩大产品供应和发展业务的能力,以应对不断变化的技术、客户需求和竞争压力。在某些情况下,我们可以通过收购互补的业务、解决方案或技术,或者通过合资或投资来追求增长,而不是通过内部发展。确定合适的收购或合资企业候选者可能是困难、耗时和昂贵的,我们可能无法成功完成已确定的收购或合资企业。
例如,在2021年8月26日,我们用现金和A类普通股收购了ConnectPV 100%的股票(《收购》)。我们完成了收购,相信收购将带来一定的好处,包括与公司的EBOS解决方案和零部件业务相关的某些运营协同效应,以及成本效益,并推动产品创新协同效应。实现这些预期效益将取决于能否将我们和ConnectPV的业务成功地结合在一起。我们不确定ConnectPV的业务是否能及时或按以下方式与我们的业务成功整合
由于各种原因,包括但不限于:我们无法以有利可图的方式整合ConnectPV收购的技术或服务或从中获益;资本和其他资源(包括管理层的注意力)的转移;与收购相关的意外成本或负债;未能迅速有效地利用合并后业务的扩大规模;收购对我们与员工、供应商、供应商和客户的关系的潜在影响;与ConnectPV的员工、供应商、供应商或客户的关系受损或流失我们所在地区总体经济状况的不利变化;与收购相关的潜在诉讼;员工和文化同化的困难;管理规模更大、更复杂的公司扩大业务的困难;以及吸引和留住关键人员的挑战。其中许多因素都不在我们的控制范围之内,它们中的任何一个都可能导致成本增加、预期收入减少以及管理层的时间和注意力转移,这可能会对合并后的公司产生重大影响。此外,即使业务的运营被成功整合,收购的全部好处也可能不会在预期的时间框架内实现,甚至根本不会实现。所有这些因素都可能降低或推迟收购的预期增值效果,并对合并后的公司产生负面影响。
我们可能会受到这样的指控,即我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了他们现任或前任雇主的所谓商业机密,或者声称拥有我们认为是我们自己的知识产权。
我们的许多员工和顾问现在或以前受雇于我们所在领域的其他公司,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术,但我们可能会受到指控,即我们或这些个人使用或披露了任何此类个人的现任或前任雇主的知识产权,包括商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们不能为任何此类索赔辩护,除了支付金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地抗辩了这类索赔,诉讼也可能导致巨额费用,并分散管理层的注意力。
此外,尽管我们的政策是要求可能参与知识产权概念或开发的我们的员工和承包商签署协议,将此类知识产权转让给我们,但我们可能无法与实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方执行此类协议。知识产权的转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔或为他们可能对我们提出的索赔进行辩护,以确定我们视为我们的知识产权的所有权。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度,我们的竞争地位可能会受到损害。
我们拥有的注册或未注册的商标或商号可能会受到质疑、侵犯、规避、宣布通用、失效或被确定为侵犯或稀释其他商标。我们可能无法保护我们在这些商标和商品名称上的权利,我们需要这些权利来与潜在成员建立知名度。此外,第三方可能会申请注册与我们的商标相似或相同的商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致市场混乱。如果他们成功注册或发展了此类商标的普通法权利,而我们未能成功挑战此类第三方权利,我们可能无法利用这些商标来发展我们的技术、产品或服务的品牌认知度。此外,其他注册商标或商标的所有者可能会提出商号或商标侵权索赔,这些商标或商标包含我们的注册或未注册商标或商号的变体。如果我们不能
如果根据我们的商标和商号建立名称认可,我们可能无法有效竞争,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能需要针对第三方声称我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权进行辩护,这可能会分散管理层的注意力,导致我们产生巨额成本,并阻止我们销售或使用与此类权利相关的技术。
我们的竞争对手和其他第三方持有大量与我们行业中使用的技术相关的专利,并可能持有或获得专利、版权、商标或其他知识产权,这些专利、版权、商标或其他知识产权可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力,从而使我们的业务运营更加困难。我们可能会不时受到侵犯、挪用或其他侵犯专利或其他知识产权的索赔和相关诉讼,如果我们在市场上获得更大的认可,我们成为这些类型索赔的主体的风险就会更高。无论其是非曲直,回应此类索赔都可能耗费时间,可能会分散管理层的注意力和资源,并可能导致我们在诉讼或和解中产生巨额费用,我们不能确定我们是否能在诉讼或其他诉讼中成功抗辩任何此类索赔。如果我们没有成功地辩护或解决知识产权索赔,我们可能会承担重大金钱损失,并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌,以及制造、销售或将某些组件或知识产权纳入我们提供的产品和服务。因此,我们可能被迫重新设计我们的产品和服务,和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。为了避免诉讼或被禁止营销或销售相关产品或服务,我们可以向适用的第三方寻求许可,这可能需要我们支付巨额版税、许可费或其他付款,从而增加我们的运营费用。如果许可证根本不可用或未按合理条款提供, 我们可能被要求开发或许可一个非违规的替代方案,这两个方案中的任何一个都可能是不可行的,或者需要大量的努力和费用。如果我们不能授权或开发非违规的替代产品,我们将被迫限制或停止我们产品的销售,并可能无法有效竞争。此外,可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果,如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们A类普通股的价格产生重大不利影响。这些结果中的任何一个都将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。最后,任何诉讼或索赔,无论是否有效,都可能导致巨额费用、负面宣传和资源转移以及管理层的关注,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会在制造业务中遇到延误、中断或质量控制问题,部分原因是我们的供应商集中。
我们的产品开发、制造和测试过程非常复杂,需要大量的技术和生产工艺专业知识,我们依赖于数量有限的供应商和供应商。供应商的任何延误或中断都可能导致我们满足客户要求的能力出现延误或中断,从而可能导致客户流失。这样的过程涉及从设计到生产的许多精确步骤。我们工艺中的任何更改都可能导致一个或多个生产错误,需要我们的生产线暂时停产或延迟,直到错误得到研究、识别并适当解决和纠正为止。这可能会在我们推出新产品、改进我们的工程和生产技术和/或扩大我们的产能时发生。此外,我们未能保持适当的质量保证流程可能会导致产品故障增加、客户流失、保修储备增加、生产和物流成本增加以及延误。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
来自国际供应商的零部件和材料流动中断可能会扰乱我们的供应链,包括对进出口征收额外关税、关税和其他费用。
我们通过与不同供应商的安排在美国以外的地方购买我们的一些零部件和材料。这些地区或生产我们产品的其他地区的政治、社会或经济不稳定,可能会导致贸易中断。各国的行动在关税对我们一些零部件和材料成本的影响方面造成了不确定性。我们的风险敞口程度取决于(除其他外)材料类型、征收的税率和关税的时间。其他可能导致我们供应链中断的事件包括:
•附加贸易法规定或规章的实施;
•对进出口征收额外关税、关税和其他费用,包括中美贸易战升级的结果;
•双边贸易协定规定的配额;
•外汇波动;
•自然灾害;
•公共卫生问题和流行病、其影响(包括它们可能造成的任何干扰)或对其影响的看法,例如源自中国的新型冠状病毒疫情;
•盗窃;
•对资金转移的限制;
•供应商的财务不稳定或破产;以及
•重大劳资纠纷,如码头罢工。
我们无法预测我们的零部件和材料的来源国家或未来可能来源的国家是否会受到美国或其他外国政府施加的新的或额外的贸易限制,包括任何此类限制的可能性、类型或影响。贸易限制,包括针对某些零部件和材料的新的或增加的关税或配额、边境税、禁运、保障措施和海关限制,以及劳工罢工和停工或抵制,可能会增加成本或减少或延迟向我们提供的零部件和材料的供应,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
美国贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时间产生不利影响。
不断升级的贸易紧张局势,特别是美国和中国之间的贸易紧张局势,导致关税和贸易限制增加,包括适用于我们产品的某些材料和组件的关税,或更广泛地用于太阳能项目的产品,如组件供应和可用性。更具体地说,2018年3月,美国根据1974年贸易法第301条对进口钢铁征收25%的关税,对进口铝征收10%的关税,并根据1962年《贸易扩张法》第232条对进口钢铁和铝征收额外关税。此外,2018年1月,美国根据1974年贸易法第201条对进口太阳能组件和电池征收关税,并于2022年2月再延长四年。关税最初设定为30%,并在四年内逐步降至15%。这一关税可能会通过影响太阳能项目的财务可行性间接影响我们,这反过来可能会减少对我们产品的需求。此外,2018年7月,美国根据本条对从中国进口的一长串产品征收10%的关税
《1974年贸易法》第301条,包括逆变器和功率优化器,于2018年9月24日生效。2019年6月,美国贸易代表将此类关税税率从10%提高到25%。这些关税可能会影响使用我们产品的太阳能项目,这可能会导致对我们产品的需求减少。
2020年1月15日,美国和中国达成了一项初步贸易协议,保留了2018年征收的大部分关税,并威胁称,如果中国违反协议条款,将继续征收额外关税。
关税和未来加征关税的可能性给该行业带来了不确定性。如果美国太阳能系统的价格上涨,太阳能系统的使用在经济上可能会变得不那么可行,可能会降低我们的毛利率或减少对制造和销售的太阳能系统的需求,这反过来可能会减少对我们产品的需求。此外,现有或未来的关税可能会对主要客户、供应商和制造合作伙伴产生负面影响。这样的结果可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响,持续的不确定性可能会导致销售波动、价格波动或供应短缺,或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。很难预测各国政府可能会采取哪些进一步的贸易相关行动,其中可能包括额外或增加的关税和贸易限制,我们可能无法快速有效地对此类行动做出反应。
我们面临着与实际或威胁的卫生流行病相关的风险,如新冠肺炎大流行,以及其他疫情,这些疫情可能会严重扰乱我们的制造和运营。
我们的业务可能会受到广泛爆发的传染病的影响,包括最近爆发的由新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行引起的呼吸道疾病。任何传染病的大范围爆发,以及其他不利的公共卫生事态发展,都可能导致我们在项目现场的地面运营、我们的制造设施以及我们的供应商和供应商的中断,并对我们的业务运营产生重大和不利的影响。虽然我们在疫情爆发时只经历了短暂的停工,但我们的制造设施以及我们的供应商和供应商可能会受到以下因素的影响:工人缺勤、工人自然减员、隔离、新冠肺炎检测试剂盒和员工个人防护设备短缺、疫苗和检测任务、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断、或者其他旅行或健康相关限制。如果我们的制造设施和我们的供应商或供应商受到如此大的影响,我们的供应链、制造和产品发货将会延迟,这可能会对我们的业务、运营和客户关系产生不利影响。为了应对新冠肺炎疫情,从2020年上半年开始,我们向员工支付了每小时激励费用,以解决员工旷工问题,这导致了运营费用的增加,并于2021年7月成为永久性的,而且不能保证未来不需要这样的报酬。我们还对我们的运营进行了调整,旨在确保员工的安全,并遵守联邦、州和地方的指导方针,包括有关社交距离的指导方针。不能保证未来不会发生这样的成本。此外, 新冠肺炎疫情在美国和其他市场造成的宏观经济影响导致了广泛的健康危机,对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响,导致经济下滑,可能会影响对我们产品的需求,并影响我们的经营业绩。
鉴于情况的持续和动态性质,很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,包括新冠肺炎疫情何时可以得到控制和缓解,目前无法预测。此外,虽然我们开展业务的司法管辖区已逐步允许企业和其他组织重新开业,并取消了庇护限制,但现在评估是否
这样做将导致经济活动的有意义的增加,以及此类行动对更多新冠肺炎案件的影响。
尽管我们到目前为止避免了对运营业绩的重大影响,并且到目前为止还没有因延误而招致任何重大违约金,但我们已经并可能在未来遇到由于对供应商、客户或其他人的影响而导致的项目延误。这些影响的持续时间和强度以及由此对我们的运营造成的干扰是不确定的,并且截至本年度报告10-K表格的日期仍在继续演变。因此,管理层将继续监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。
在新冠肺炎疫情对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响的程度上,它还可能产生加剧本“风险因素”部分描述的许多其他风险的效果,例如与我们的高负债水平有关的风险、我们产生足够的现金流来偿还债务的需要以及我们遵守管理我们债务的协议中所包含的公约的能力。
太阳能的生存能力和需求以及对我们产品的需求受到许多我们无法控制的因素的影响,这使得我们很难预测未来的前景。
太阳能的生存能力和需求,以及我们的产品,可能会受到许多我们无法控制的因素的影响。我们的显著增长和扩张,加上我们行业的快速发展和竞争性质,使得我们很难预测我们的未来前景。我们对可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响的新兴趋势的洞察力有限。我们已经并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难,包括不可预测和不稳定的收入以及随着我们业务的持续增长而增加的费用。一些我们无法控制的因素可能会影响太阳能的生存能力和需求,包括:
•与传统和非太阳能可再生能源和产品相比,太阳能系统的成本竞争力、可靠性和性能;与竞争对手相比,我们产品的成本竞争力、可靠性和性能;
•支持开发和部署太阳能解决方案的政府补贴和激励措施的可获得性、规模和范围;
•传统碳基能源的价格;
•太阳能项目最终用户的投资水平,当经济增长放缓时,投资水平往往会下降;以及
•其他替代能源发电技术和产品的出现、持续或成功,或政府增加对其的支持。
如果我们不管理这些风险并成功克服这些困难,我们的业务将受到影响。
我们未来在电动汽车充电市场的增长高度依赖于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿。
我们未来在电动汽车充电市场的增长高度依赖于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿。电动汽车市场仍在快速发展,其特点是技术快速变化、价格竞争和竞争因素、不断变化的政府监管和行业标准以及不断变化的消费者需求和行为。此外,任何因政策变化或政策变化而减少、取消或歧视性地适用政府补贴和经济激励措施
其他原因可能会导致电动汽车的竞争力和需求减弱。此外,联邦、州和地方法律可能会对电动汽车的采用施加额外的障碍,包括额外的成本。例如,许多州已经颁布了法律,对某些混合动力和电动汽车征收额外的注册费,以支持交通基础设施。上述任何一项都可能对电动汽车市场的增长以及我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的产品市场竞争激烈,随着新的和现有的竞争对手推出EBOS系统解决方案和组件,我们可能面临日益激烈的竞争,这可能会对我们的运营结果和市场份额产生负面影响。
EBOS系统解决方案和COMPO市场包括电缆组件、串联熔断器、组合器、断路器、组合器、无线监控系统、接线盒、转换盒和拼接盒在内的NENT具有竞争力。我们的主要竞争对手包括SolarBOS Inc.和Bentek Corporation。我们在产品性能和功能、安装成本、可靠性和产品持续时间等方面展开竞争CT保修、销售和分销能力,以及培训和客户支持。随着新的和现有的竞争对手进入市场,竞争可能会加剧。如果我们的竞争对手引入新技术,成功地提供具有价格竞争力和技术吸引力的EBOS系统解决方案和组件,我们可能更难保持市场份额。
我们现有和潜在的几个竞争对手可能拥有或获得财务资源,以积极或低于市场的价格水平提供有竞争力的产品,这可能会导致我们失去销售或市场份额,或要求我们降低产品价格以有效竞争。如果我们不得不降价超过预期,或者如果我们无法通过增加销售量、降低成本和费用或推出新产品来抵消未来平均售价的任何降幅,我们的收入和毛利润将受到影响。
此外,竞争对手可能比我们更快地开发新产品,可能与其他竞争对手合作提供组合技术和竞争解决方案,并可能能够开发比我们更可靠或提供更多功能的产品。
失去一个或多个我们的重要客户、他们无法履行合同或拖欠付款可能会损害我们的业务,并对收入、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的销售依赖于相对较少的客户,而少数客户历来占我们收入的重要部分。失去公司的任何一位重要客户,他们无法履行合同,或拖欠款项,都可能对公司的收入和利润产生重大不利影响。此外,本公司的应收贸易账款来自太阳能行业内的公司,因此,本公司面临正常的行业信用风险。在不久的将来,我们可能会继续从一小部分客户那里获得很大一部分净销售额。在截至2019年12月31日的一年中,我们最大的两个客户约占我们收入的59%。在截至2019年12月31日的一年中,我们的前五大客户约占我们收入的80%。在截至2020年12月31日的一年中,我们最大的两个客户约占我们收入的40%。在截至2020年12月31日的财年中,我们的前五大客户贡献了大约65%的收入。在截至2021年12月31日的一年中,我们最大的三个客户约占我们收入的40%。在截至2021年12月31日的一年中,我们的前五大客户约占我们收入的52%。因此,重要客户的流失或重要客户的定价或订单量的大幅减少可能会在任何报告期内大幅减少净销售额和经营业绩。
政府对可再生能源和太阳能的激励措施的减少、取消或到期,或强制使用可再生能源和太阳能的法规,特别可能会减少对太阳能系统的需求,并损害我们的业务.
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,以回扣、税收抵免和其他财政奖励的形式推广太阳能发电,如系统性能付款、支付与可再生能源发电相关的可再生能源抵免,以及将太阳能系统排除在财产税评估之外。
这些激励措施的范围和持续时间因司法管辖区而异。我们的客户通常将我们的系统用于并网应用,在这种应用中,太阳能根据购电协议或进入有组织的电力市场进行销售。从历史上看,太阳能产业的这一部分在很大程度上取决于政府激励措施的可用性和规模,以及强制使用可再生能源的法规。因此,政府对并网太阳能电力的激励措施或强制使用可再生能源的法规的减少、取消或到期,可能会对太阳能电力相对于传统和非太阳能可再生能源的竞争力产生负面影响,并可能损害或停止太阳能电力业和我们业务的增长。这些补贴和奖励可能在特定日期到期,在分配的资金耗尽时终止,或因太阳能采用率增加或由于法律挑战、通过新的法规或条例或随着时间的推移而减少或终止。这些减少或终止可能在没有警告的情况下发生。
此外,联邦、州、地方和外国政府机构实施了各种政策,旨在促进可再生能源发电,特别是太阳能发电。这些政策中最主要的是可再生资产组合标准(RPS)。目前,美国30个州、哥伦比亚特区和3个美国领地已经实施了某种形式的RPS,要求受监管的公用事业公司向客户提供的一定比例的电力必须在一定的合规日期之前来自一组符合条件的可再生能源。不同司法管辖区的RPS差别很大。在一些地区,要求已经得到满足,公用事业公司只能防止合格能源购买和销售的减少,而其他司法管辖区的RPS继续要求大幅增加,最高可达100%可再生能源发电,最终合规日期通常为20年或更长时间。
虽然最近的趋势是拥有可再生能源的司法管辖区维持或扩大可再生能源,但也有某些例外,不能保证可再生能源或其他支持可再生能源的政策将继续下去。延长合规最后期限、减少可再生能源要求或太阳能替代、或完全废除RPS的提案定期出现在不同的司法管辖区。RPS的减少或取消,以及其他可再生能源和太阳能政策的变化,可能会降低太阳能行业和我们业务的潜在增长。
最后,过去几年,由于补贴和激励措施以及其他政策和法规的变化,太阳能行业经历了周期性的衰退,如上所述,这些政策和法规可能会影响我们制造的设备的需求。虽然太阳能行业已经从这些低迷中复苏,但不能保证太阳能行业未来不会遭受重大低迷,这将对我们的太阳能产品需求产生不利影响。
销售电价的下降可能会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
无论是在有组织的电力市场还是与合同对手方的电价下降,都可能对太阳能项目的所有者或购买太阳能产生负面影响
能源系统在经济上不那么有吸引力,可能会降低我们产品的销量。电价可能会因为以下原因而下降:
•建造大量新的低成本发电厂,包括利用天然气、可再生能源或其他发电技术的发电厂;
•解除输电限制,使远距离低成本发电能够以更低的成本或更大的数量输送能源;
•降低天然气或其他燃料的价格;
•公用事业费率调整和客户类别成本重新分配;
•电力需求减少,包括节能技术和减少电力消耗的公共举措;
•开发可降低峰值能源需求的智能电网技术;
•开发新的或成本较低的客户所在地储能技术,这些技术能够通过将负荷转移到非高峰时间来降低客户的平均用电成本;以及
•开发新的能源发电技术,提供更便宜的能源。
此外,太阳能组件行业的技术发展可能会使我们的竞争对手及其客户能够以低于我们和我们客户所能实现的成本提供电力,这可能会导致对我们产品的需求减少。
如果安装了我们系统的太阳能装置的发电成本相对于其他来源的电力成本很高,那么我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
提高利率或减少全球金融市场上可获得的税收股本或项目债务资本,可能会使最终客户难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求。
许多终端用户依赖融资来为建设太阳能项目所需的初始资本支出提供资金。因此,提高利率或减少项目债务或税收股权融资的供应可能会减少获得融资的太阳能项目的数量,或者使我们的客户或他们的客户难以获得以优惠条款建设太阳能项目所需的融资,或者根本不会,从而降低对我们产品的需求,这可能会限制我们的增长或减少我们的净销售额。此外,我们认为,相当大比例的终端用户将建设太阳能项目作为一项投资,从第三方获得资金,为初始资本支出的很大一部分提供资金。利率上升可能会降低投资者在太阳能项目上的投资回报,提高股本要求,或者使替代投资相对于太阳能项目更具吸引力,而且在任何情况下,都可能导致这些最终用户寻求替代投资。
我们产品中的缺陷或性能问题可能会导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能会因缺陷产品而面临保修、赔偿和产品责任索赔。
EBOS组件,包括电缆组件、串联熔断器、组合器、断路器、组合器、无线监控系统、接线盒、转换外壳、拼接盒、传统原装EBOS系统解决方案和随用随用EBOS系统解决方案,是任务关键型产品和系统,具有很高的故障后果,包括收入损失、设备损坏、火灾损坏,甚至因所涉及的高电压和火灾可能性而造成的重伤或死亡。此外,布线中的故障
EBOS系统的故障,无论是由于产品故障、缺陷还是安装不当,都可能导致太阳能项目中的电气故障。故障通常发生在两根导线连接的地方发生自然热膨胀和收缩,使绝缘松动,并使湿气进入接头。故障可能导致生产损失、设备损坏、起火和受伤或死亡,具体取决于故障的严重程度和现场人员是否在场。
虽然我们的产品符合严格的质量要求,但它们可能包含未检测到的错误或缺陷,特别是在首次推出或发布新一代产品时。由于设计缺陷、原材料或部件的缺陷或制造困难,可能会出现错误、缺陷、产品故障、损坏或性能差,这些都会影响产品的质量和产量。我们产品中的任何实际或认为的错误、缺陷或性能不佳都可能导致更换或召回我们的产品、发货延迟、拒绝我们的产品、损害我们的声誉、损失收入、我们的工程人员从产品开发工作中分流以及客户服务和支持成本的增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,有缺陷的部件可能会对我们提出超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润的保修、赔偿或产品责任索赔。我们的有限保修涵盖产品在正常使用和使用条件下的材料和工艺缺陷。因此,我们在销售产品和确认收入后很久才承担保修索赔的风险。虽然我们确实有保修索赔的应计准备金,但我们对以前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化,因为未来的产品与保修期内的前一代产品不兼容。我们的保修应计费用是基于我们的假设,我们没有很长的历史来做出这样的假设。因此,这些假设可能被证明与我们系统的实际性能大不相同,导致我们在未来维修或更换有缺陷的产品或赔偿客户的有缺陷的产品时产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致意想不到的波动,并对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们的产品之一造成人员伤害或财产损失,包括产品故障、缺陷或安装不当,则我们可能面临产品责任索赔。如果我们被起诉,如果我们被判损害赔偿,我们可能会招致巨额费用和责任。此外,我们面临的任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力。成功地向我们提出产品责任索赔可能会导致潜在的重大金钱损失、处罚或罚款;使我们受到负面宣传;损害我们的声誉和竞争地位;并对我们产品的销售产生不利影响。此外,太阳能行业其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会导致整个行业的不利市场状况,并可能对我们吸引新客户的能力产生不利影响,从而损害我们的增长和财务业绩。
对我们或我们的客户不利的税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
公司税率的变化、可再生能源项目的税收优惠、与我们美国业务相关的递延税项净资产的变现、外国收益的征税以及根据未来税改立法的费用扣除可能会对我们的递延税项资产的价值产生重大影响,可能会导致本纳税年度或未来纳税年度的大量一次性费用,并可能增加我们未来的美国税费,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会根据环境、健康和安全法律承担义务、责任或成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务涉及危险物质、化学品和废物的使用、处理、产生、储存、排放和处置。因此,我们必须遵守国家、州、地方和外国关于保护环境、健康和安全的法律法规。如果将来采用更严格的法律和法规,我们可能需要付出巨大的成本来遵守这些法律和法规。此外,违反这些法律法规或根据这些法律法规承担责任,可能会导致我们的经营活动受到限制,或受到负面宣传、巨额罚款、处罚、刑事诉讼、第三方财产损失或人身伤害索赔、清理费用或其他费用的影响。根据这些法律和法规中的某些规定,我们可能会承担调查或补救我们拥有或经营的物业、我们以前拥有或经营的物业或我们将有害物质送往其处置的物业的费用。根据这些法律和条例,可以在共同和若干基础上施加责任,而不考虑引起污染条件的过错或活动的合法性。此外,未来的发展,如更积极的执法政策(包括现任美国总统政府)或发现目前未知的环境条件,可能需要支出可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的支出。
如果我们的供应商或我们的组件或原材料供应商未能使用符合道德的商业实践并遵守适用的法律和法规,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们不控制我们的供应商或供应商或他们的商业行为。因此,我们不能保证他们遵守道德的商业惯例,例如公平的工资惯例以及遵守环境、安全和其他当地法律。缺乏证明的合规性可能会导致我们寻找其他制造商或供应商,这可能会增加我们的成本,并导致我们的产品延迟交付、产品短缺或其他运营中断。我们的制造商或供应商违反劳工或其他法律,或供应商的劳工或其他做法与美国或我们开展业务的其他市场普遍接受的道德行为背道而驰,也可能为我们带来负面宣传,损害我们的业务。
我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们特定时期的经营业绩低于预期,导致我们A类普通股的价格下降。
我们的季度运营业绩很难预测,未来可能会大幅波动。过去,由于客户业务的季节性波动,我们经历了季节性和季度波动。我们的终端用户安装太阳能系统的能力受到天气的影响,例如在美国东北部和欧洲的冬季。此类安装延迟可能会影响我们产品的订单时间。此外,鉴于我们是一家在快速增长的行业中运营的早期公司,这些波动的真实程度可能被我们最近的增长率掩盖了,因此可能不容易从我们的历史运营业绩中显现出来,可能很难预测。我们的财务业绩、销售额、营运资金要求和现金流可能会波动,我们过去的季度运营业绩可能不是未来业绩的良好指标。收入的任何大幅下降都会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生不利影响。
如果不能有效利用信息技术系统或实施新技术,可能会扰乱我们的业务,或降低我们的销售额或盈利能力。
我们广泛依赖各种信息技术系统,包括数据中心、硬件、软件和应用程序来管理我们业务的许多方面,包括运营和提供我们的
信息和通信技术中心负责管理产品和服务,处理和记录交易,建立有效的通信系统,跟踪库存流动,管理后勤,并生成业绩和财务报告。我们依赖于这些系统和相关备份系统的完整性、安全性和一致的操作。我们的计算机和信息技术系统以及我们所依赖的第三方系统也会受到多种原因的损坏或中断,包括停电;计算机和电信故障;计算机病毒、恶意软件、网络钓鱼或分布式拒绝服务攻击;安全漏洞;网络攻击;灾难性事件,如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风;战争或恐怖主义行为;以及员工或承包商的设计或使用错误。
我们的系统,包括那些由第三方管理的系统,无论是有意还是无意的受损、中断或关闭,都可能导致我们的业务运营延迟,如果严重或极端,则会影响我们的运营结果。
我们的系统不时需要修改和更新,包括添加新的硬件、软件和应用程序;维护、更新或更换旧程序;整合新的服务提供商并添加增强或新的功能。虽然我们正在积极选择系统和供应商,并实施程序,以使我们能够在修改系统时保持系统的完整性,但与修改或更换系统以及与新的或更改的关系相关的固有风险,包括准确捕获和维护数据、实现更改的预期好处以及在实施更改时管理系统运行的潜在中断。与实施这些技术举措相关的潜在问题可能会在短期内降低我们的业务效率。此外,如果客户在中断期间无法访问我们的网站或从我们购买商品,我们的网站或系统的任何运行中断都可能导致我们遭受声誉损害或销售损失。我们业务的有效运作和成功增长有赖于我们的信息技术系统。我们的信息技术系统和我们所依赖的第三方系统未能按设计执行,或我们未能有效地实施和操作这些系统,可能会扰乱我们的业务或使我们承担责任,从而对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们计划的扩张可能会使我们面临额外的商业、财务、监管和竞争风险。
我们的战略是通过开发特定地区的产品,与某些市场的公司建立合资企业或许可协议,扩大我们与一些国家/地区产品的增值经销商的关系,在我们的产品中利用本地来源的组件,在法规或客户要求的司法管辖区利用当地来源的组件,从而在美国以外的地区推出新产品并增加我们的收入。
我们在美国以外提供的产品和服务可能在几个方面不同于我们目前的产品和服务,例如当地原材料、部件和物流的消耗和利用、精选部件的重新设计以降低成本,以及特定地区的客户培训、现场调试、保修补救和其他技术服务。
这些市场与我们目前销售产品的市场有不同的特点,我们的成功将取决于我们正确适应这些差异的能力。这些差异可能包括不同的监管要求,包括税法、贸易法、劳工法规、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际政治或经济条件、对收益汇回的限制、更长的销售周期、保修预期、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,扩展到新的地理市场将增加我们目前存在的风险,例如
外币价值的波动以及在遵守美国和外国法律、法规和贸易标准方面的困难和增加的费用,包括修订后的1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。
如果不能成功开发这些新产品或以其他方式管理与我们向新地理市场的潜在扩张相关的风险和挑战,可能会对我们的收入和实现或维持盈利的能力造成不利影响。不能保证任何新产品会受到我们客户的欢迎或实现商业上的可行性。向新市场扩张,并投入资源开发新产品,给我们的研究、系统开发、销售、营销和一般管理资源带来了额外的负担。这些过程代价高昂,我们拓展新市场或开发新产品的努力可能不会成功。如果我们在拓展新市场或获得广泛采用新产品方面不成功,我们可能无法抵消与拓展新市场或开发新产品相关的费用。如果我们无法有效地管理我们的扩张和发展努力,如果我们的扩张和发展努力比计划的时间更长,或者如果我们的这些努力的成本超出我们的预期,我们的业务、财务状况、运营结果或前景可能会受到不利影响。
我们的负债可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响。
截至2021年12月31日,高级担保信贷协议(定义如下)有1.973亿美元的定期贷款和5510万美元的循环信贷贷款未偿还。我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付我们债务的到期金额的风险。我们的债务可能会对您产生其他重要后果,并对我们的业务产生重大影响。例如,它可以:
•增加我们在总体经济、工业和竞争条件不利变化中的脆弱性;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的可获得性;
•限制我们在计划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
•限制我们开拓商机;
•使我们更难履行财政义务,包括偿还我们的债务;
•使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势;以及
•限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略或其他一般公司目的而借入额外资金的能力。
此外,高级担保信贷协议包含限制我们从事可能符合我们的长期最佳利益的活动的能力的限制性契约,而证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含这些限制性契约。如果我们不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们所有债务的加速。
逐步淘汰、替换或无法获得LIBOR和/或其他利率基准可能会对我们的债务产生不利影响。
适用于高级抵押信贷协议的利率乃参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)厘定的浮动利率,而适用于吾等日后可能产生的若干债务责任的利率亦可能基于该浮动利率。2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算停止说服或
迫使银行在2021年后提交计算伦敦银行同业拆借利率的利率。为回应对伦敦银行同业拆息前景的关注,联邦储备系统理事会和纽约联邦储备银行召开了另类参考利率委员会(“ARRC”),以寻找LIBOR的替代方案。ARRC建议设立基准替代瀑布,以帮助发行人继续进入资本市场,同时防止LIBOR终止。ARRC建议的拨备的最初步骤参考了有担保隔夜融资利率(SOFR)的变化,该利率是使用由美国国债支持的短期回购协议计算的。目前,无法预测SOFR是否会作为LIBOR的替代品获得市场吸引力。此外,LIBOR是否会在2021年之后不复存在,或LIBOR的额外改革是否会通过,或替代参考利率是否会获得市场接受,以取代LIBOR,目前尚不确定。鉴于伦敦银行同业拆息将逐步淘汰,《高级担保信贷协议》规定了替代基本利率,以及为LIBOR选择基准替换利率的过渡机制,该基准替换利率须与行政代理双方商定,并受多数贷款人不反对该基准替换的限制。
我们不能保证我们能够就替代基准达成任何协议,也不能保证我们达成的任何协议都将产生至少与我们当前的实际利率一样有利的有效利率。未能就替代基准达成协议,或未能达成协议,导致有效利率至少与我们当前的实际利率一样有利,可能会导致我们的偿债义务大幅增加,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外,逐步停止或更换LIBOR可能会扰乱整个融资市场,这可能会对我们以有利条款或根本不存在的条件进行再融资、重新定价或修订高级担保信贷协议的能力产生不利影响,或产生额外的债务。
我们的负债可能会限制我们目前和未来的运营,这可能会对我们应对业务变化和管理运营的能力产生不利影响。
高级担保信贷协议包含对我们和我们的受限制子公司的财务限制,包括对我们或我们的受限制子公司的能力的限制,以及对证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含的限制:
•对我们或我们的受限子公司的资产设置留置权;
•进行许可投资以外的其他投资;
•招致额外的债务;
•提前偿还或赎回某些债务;
•合并、合并或解散;
•出售资产;
•与关联公司进行交易;
•改变我们的业务性质;
•更改我们或我们子公司的会计年度或组织文件;以及
•支付限制性付款(包括某些股权发行)。
此外,我们必须遵守高级担保信贷协议中的各种财务比率。若吾等或吾等附属公司未能遵守契约或维持高级担保信贷协议所载的所需财务比率,可能会导致该等债务下的违约事件,从而对吾等因应业务变化及管理营运的能力造成不利影响。此外,我们在高级担保信贷协议或协议下的违约
管理任何其他未来的债务,可能会在任何其他管理我们债务的未来协议下引发交叉违约。在任何现有或未来的债务协议下发生违约或交叉违约事件时,贷款人可以选择宣布所有未偿还金额为到期和应付,并行使协议中规定的其他补救措施。如果我们的任何债务加速,就不能保证我们的资产足以全额偿还这笔债务,这可能会对我们继续作为一家持续经营的企业的能力产生重大不利影响。
替代技术的发展可能会对我们产品的需求产生重大不利影响。
替代技术的重大发展,例如其他形式的EBOS系统的进步,可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。如果我们未能采用新的或增强的技术或流程,或未能对现有技术的变化做出反应,可能会导致产品过时、失去竞争力、收入减少以及市场份额被竞争对手抢走。
如果我们不能有效地管理我们目前和未来的增长,我们可能无法执行我们的业务计划,维持高水平的客户服务,或充分应对竞争挑战。
最近一段时间,我们经历了显著的增长。我们打算继续在现有和新的市场中显着扩大我们的业务。这种增长已经对我们的管理、运营和金融基础设施造成了巨大的压力,未来的任何增长都可能给我们带来巨大的压力。特别是,我们将被要求扩大、培训和管理我们不断增长的员工基础和规模,并以其他方式改善我们的IT基础设施,以配合员工人数的增长。我们的管理层还需要维护和扩大我们与客户、供应商和其他第三方的关系,吸引新的客户和供应商,以及管理多个地理位置。
我们目前和计划中的运营、人员、IT和其他系统和程序可能不足以支持我们未来的增长,并可能需要我们在基础设施上进行额外的意外投资。我们的成功和进一步扩大业务的能力将在一定程度上取决于我们以具有成本效益和效率的方式管理这些变化的能力。如果我们不能管理我们的增长,我们可能无法利用市场机会,执行我们的商业战略或应对竞争压力。这还可能导致质量或客户满意度下降、成本增加、推出新产品的困难或其他运营困难。任何未能有效管理增长的情况都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们的积压订单和已授予订单中包含的金额可能不会产生实际收入或转化为利润。
截至2021年12月31日,我们的积压和授予订单为2.99亿美元,其中包括1.193亿美元的积压订单,代表已签署的采购订单或具有按需付费条款的合同最低采购承诺,以及1.797亿美元的授予订单,这是我们正在记录合同过程中但尚未签署合同的订单。 我们不能保证我们的积压订单或授予的订单将在最初预期的时间内产生实际收入,或者根本不会。此外,我们的积压订单或已授予订单中包含的合同可能不会产生与我们历史运营业绩相同的利润率。我们的客户可能会因外部市场因素以及经济或其他我们无法控制的因素而遇到项目延误或取消订单的情况。如果我们的积压订单和授予的订单根本不能或不能及时产生收入,我们可能会经历收入、盈利能力和流动性的下降。
我们的业务可能会受到劳工和工会活动的不利影响。
尽管我们的员工目前没有工会代表,我们认为与员工的关系良好,但工会活动的增加加上劳动力市场的紧缩可能会促使我们的员工努力加入工会,这可能会导致更高的员工成本、运营限制和运营中断的风险增加。我们也可能直接或间接依赖其他拥有工会员工的公司,如供应商、卡车运输和货运公司,这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
我们是一家控股公司,重组完成后我们的主要资产是我们在Shoals母公司的权益,因此,我们的运营结果、现金流和分配都依赖于Shoals母公司及其合并的子公司。
我们是一家控股公司,除了拥有有限责任公司的权益外,没有其他实质性资产。因此,我们没有产生收入或现金流的独立手段,我们是否有能力支付我们的税款和运营费用,包括履行我们在应收税金协议(定义见下文)下的义务,或在未来宣布和支付股息(如果有的话),取决于Shoals母公司及其合并子公司的运营和现金流以及我们从Shoals母公司获得的分配。不能保证我们的子公司会产生足够的现金流来向我们分配资金,也不能保证适用的州法律和合同限制会允许这样的分配。
根据应收税金协议,我们被要求支付款项,这类付款的金额将是相当大的。
在收购Shoals母公司的同时,公司与橡树资本和我们的创始人签订了应收税金协议(“应收税金协议”)。应收税款协议要求公司向橡树资本和我们的创始人支付我们实际实现的任何税收优惠金额的85%,或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的85%,原因是(I)Shoals Technology Group,Inc.在与组织交易相关的现有税收基础上获得的可分配份额(包括Block在现有税收基础上的份额)以及该等可分配份额在现有基础上的增加,(Ii)由于购买或交换有限责任公司的权益而导致Shoals母公司及其子公司资产的税基的某些增加,以及(Iii)与我们签订应收税款协议相关的某些其他税收优惠,包括我们根据应收税金协议作出的付款所应得的税收优惠。如果实现了现金节税,这些付款就是债务。应收税项协议将持续至所有税项优惠已支付或吾等根据应收税项协议所述条款选择提前终止为止(或应收税项协议根据其条款以其他方式终止)。
估计根据应收税金协议可能支付的金额本质上是不准确的;然而,这些付款可能是重大的。假设相关税法没有重大变化,并且我们赚取足够的应税收入来实现受应收税金协议约束的所有税收优惠,我们估计截至2021年12月31日,应收税金协议下的未来付款为1.564亿美元。今后有关后续交换或融资的付款将是对这些数额的补充,预计将是一笔可观的款项。实际金额可能与该等假设金额有重大差异,因为吾等未来可能减少的税款支付及应收税款协议付款将部分参考出售时A类普通股的市值及应收税款协议有效期内适用于吾等的现行税率而厘定,并将取决于吾等未来产生足够的未来应课税收入以实现有关利益。此外,应收税金协议一般规定,如果(1)发生某些合并、资产出售、其他形式的企业合并或其他控制权变更,(2)我们严重违反了应收税金协议下的任何重大义务,或(3)我们选择提前终止应收税金协议,
则应收税项协议将终止,而吾等在应收税项协议下的责任或吾等继任人的责任将会加速,并根据若干假设成为到期及应付,而应收税项协议项下的付款可能大大超过吾等就受应收税项协议约束的税项属性所实现的实际利益(如有)。
此外,吾等在应收税项协议下的付款责任并不以持续股权拥有人(定义见下文)于吾等或吾等附属公司拥有持续权益为条件。因此,持续股权所有者的利益可能与我们A类普通股持有者的利益冲突。
最后,由于我们是一家控股公司,没有自己的业务,我们根据应收税款协议支付款项的能力取决于我们的子公司向我们进行分配的能力。
在某些情况下,根据其有限责任公司协议,Shoals母公司将被要求向公司和持续股权所有者进行税收分配,而Shoals母公司将被要求进行的分配可能是大量的。
Shoals母公司用来履行其对持续股权所有者的税收分配义务的资金将不能再投资于我们的业务。此外,Shoals母公司将被要求进行的税收分配可能很大,可能会超过适用于类似情况的公司纳税人的整体有效税率(作为Shoals母公司净收入的百分比)。
由于可分配给吾等和持续股权拥有人的应课税收入净额的潜在差异,以及在计算Shoals母公司对持续股权拥有人的税收分配义务时使用假设税率,我们收到的分配可能大大超过我们的税收负债和根据应收税款协议支付的义务。在一定程度上,正如目前预期的那样,我们不会将此类现金余额作为A类普通股的股息分配,而是例如持有此类现金余额或将其借给Shoals母公司,持续股权所有者将受益于他们在将有限责任公司的A类普通股权益交换后拥有A类普通股所产生的累积现金余额的任何价值。
如果任何声称的税收优惠后来被美国国税局拒绝,我们将不会退还根据应收税款协议向受益人支付的任何款项。
如果美国国税局或州或地方税务机关对导致应收税金协议项下付款的税基调整和/或扣除提出异议,并且随后不允许税基调整和/或扣除,根据协议付款的收款人将不会偿还我们之前向他们支付的任何款项。任何此类免税额将在根据应收税金协议确定未来付款时考虑在内,因此可能会减少任何此类未来付款的金额。然而,如果不允许从税基调整和/或扣除中获得声称的税收优惠,我们根据应收税金协议支付的款项可能会超过我们实际节省的税款,并且我们可能无法收回根据假设不允许的节税金额计算的应收税金协议下的付款。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在美国和各个州的司法管辖区都要缴纳所得税,纳税义务也要根据不同司法管辖区的收入分配情况而定。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响,包括:
•我们的递延税项资产和负债的估值变化;
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额;
•股权薪酬的税收效应;
•与公司间重组相关的成本;
•税收法律、法规及其解释的变更;
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期,在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
与我们的A类普通股相关的风险
我们不能向您保证,我们A类普通股的价格不会下跌,也不会受到重大波动的影响。
我们A类普通股的市场价格可能会有很大的波动。我们的股票价格可能会随着未来一段时间内我们运营结果的波动而变化,也可能会随着其他因素而变化,这些因素包括我们行业中的公司特有的因素,其中许多因素是我们无法控制的。因此,我们的股价可能会经历大幅波动,可能不一定反映我们预期业绩的价值。其他可能影响我们股价的因素包括:
•适用于本行业或产品的法律或法规的变化;
•媒体或投资界对我们业务的猜测;
•整体股票市场的价格和成交量波动;
•本行业公司或投资者认为具有可比性的公司的市场价格和交易量的波动;
•可归因于我们股票交易水平不一致的股价和成交量波动;
•我们有能力保护我们的知识产权和其他专有权利,并在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知识产权和其他专有权利的情况下运营我们的业务;
•我们或我们的重要股东、高级管理人员和董事出售我们的普通股;
•持续股权所有人将其有限责任公司的权益转换为A类普通股;
•合同锁定协议到期;
•具有竞争力的产品或服务的成功;
•公众对我们或其他人发布的新闻稿或其他公告的反应,包括我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件、与诉讼有关的公告或我们关键人员的重大变动;
•我们对财务报告的内部控制的有效性;
•我们资本结构的变化,如未来发行债务或股权证券;
•我们进入新市场;
•美国、欧洲或其他市场的税收动态;以及
•我们或我们的竞争对手的战略行动,如收购或重组;以及会计原则的变化。
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。此外,许多可再生能源公司的股价经历了大幅波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退、利率变化或国际货币波动,可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
我们无法预测我们的双重股权结构可能会对我们的A类普通股的交易市场产生什么影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动,或者其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。标普、道琼斯和富时罗素已分别宣布,修改将上市公司股票纳入某些指数的资格标准,包括标普500指数。这些变化将拥有多类普通股或普通股的公司排除在这些指数之外。此外,我们不能向你保证,未来其他股指不会采取与标准普尔、道琼斯或富时罗素类似的方法。将A类普通股排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力,因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
持续股权拥有人有权在本公司的选择下将其有限责任公司的权益交换为现金或A类普通股的股份,而任何有关此类交换或随后出售此类A类普通股的股份的披露(或任何关于达成此类交换或随后出售的意图的披露)可能会导致我们的股价波动。
截至2021年12月31日,我们总共有54,794,479人股份数为F A类普通股,可通过交换由持续股权所有者持有的有限责任公司权益而发行。根据有限责任公司协议,在符合其中所载及本年度报告10-K表格其他部分所述的若干限制下,包括有限责任公司协议的市场僵持条款,持续股权拥有人有权在本公司的选择下将其有限责任公司的权益兑换为现金或A类普通股的股份。
我们无法预测有限责任公司权益交换导致我们A类普通股未来发行的时间、规模或披露,也无法预测未来A类普通股的发行、披露(如果有的话)或出售对我们A类普通股的市场价格可能产生的影响。大量出售或分配我们的A类普通股,或认为可能发生这样的出售或分配,都可能导致我们A类普通股的市场价格下跌。
作为证券法意义上的一家新兴成长型公司,我们可能会利用某些修改后的披露要求,我们不能确定这些降低的要求是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
我们是一家新兴成长型公司,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就可以选择利用各种适用于其他上市公司但不适用于新兴成长型公司的报告要求的豁免,包括不需要我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条审计我们对财务报告的内部控制,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票和股东批准任何黄金降落伞薪酬的要求。
之前批准的。我们利用适用于新兴成长型公司的修改后的披露要求。因此,我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。
此外,《就业法案》第107条还规定,新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已选择不“选择退出”遵守新的或修订的会计准则,因此,我们被允许在私营公司采用新的或修订的会计准则时采用新的或修订的会计准则,并被允许这样做,直到我们(I)不可撤销地选择“选择退出”延长的过渡期或(Ii)不再符合新兴成长型公司的资格。
我们可以一直是一家新兴的成长型公司,直到出现以下情况中最早的一天:(I)本财年的最后一天,在此期间,我们的年总收入至少为10亿美元(按通胀指数计算);(Ii)在我们IPO五周年后的财年的最后一天;(Iii)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券;或(Iv)根据《交易法》的定义,我们被视为“大型加速申报公司”的日期。
信用评级机构的信用评级下调或其他负面行动可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
信用评级机构不断修改他们跟踪的公司的评级。金融和信贷市场的状况以及当前的利率在过去是波动的,未来可能也会波动。此外,我们业务和运营的发展可能会导致我们或我们子公司的评级下调。我们或我们子公司评级的任何此类波动可能会影响我们未来进入债务市场的能力,或增加我们未来债务的成本,这可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响,进而可能对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
我们公司注册证书和章程中的条款可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。
我们的公司注册证书和章程包含一些条款,这些条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或公司股东可能认为有利的管理层变更,从而压低A类普通股的交易价格。这些规定包括:
•授权董事会发行“空白支票”优先股,以增加流通股数量,以阻止收购企图;
•规定了一个交错三年任期的分类董事会,这可能会推迟股东改变大多数董事会成员的能力;
•没有规定董事选举的累积投票权,限制了小股东选举董事候选人的能力;
•限制股东召开特别股东大会的能力;
•禁止股东经书面同意行事;
•规定提名进入董事会或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求;
•只有在有权投票的公司所有当时已发行的普通股中至少有662/3%的投票权的持有者投赞成票后,才能基于原因罢免董事;
•只要我们的董事会获得明确授权,有权修改、更改、撤销或废除我们的章程;以及
•根据特拉华州公司法(“特拉华州公司法”)第203条,我们要求持有当时已发行的所有A类普通股至少662/3%的股东投赞成票,才能修订公司注册证书中与公司业务管理、公司董事会、股东书面同意、召开股东特别会议、竞争和公司机会、论坛选择和董事责任相关的条款,或者修订、更改、撤销或废除我们的附例。
此外,我们不受DGCL第203条的规定管辖,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内与任何“有利害关系的”股东进行广泛的业务合并。
此外,我们的公司注册证书规定,美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一论坛,但论坛选择条款将不适用于为执行1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)所产生的义务或责任而提出的索赔。
我们的公司注册证书还规定,特拉华州衡平法院将是我们与股东之间基本上所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将在适用法律允许的最大范围内,成为代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼的独家法院;任何声称违反受托责任的诉讼;任何根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的诉讼;任何解释、适用、强制执行或确定我们的公司注册证书或我们的章程的有效性的诉讼;任何针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼;或任何主张DGCL第115条所定义的“内部公司索赔”的行为。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
“交易法”第27条规定,联邦政府对为执行“交易法”或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。此外,《证券法》第22条规定,联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素,我们的公司注册证书规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州地区联邦地区法院将是解决任何根据联邦证券法提出的诉因的独家法院。我们
请注意,法院是否会强制执行与联邦证券法下的索赔有关的法院条款的选择存在不确定性,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。
在可预见的将来,我们不打算为我们的A类普通股支付任何现金分配或股息。
我们从未宣布或支付过A类普通股的任何分配或股息。我们目前打算保留任何未来的收益,在可预见的未来不会支付任何现金分配或股息。在考虑了我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务条件和董事会可能认为相关的其他因素后,未来宣布现金分配或股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律以及我们的债务工具和组织文件的规定。因此,我们A类普通股价格的资本增值,如果有的话,可能是您投资我们A类普通股的唯一收益来源。
一般风险因素
如果我们不能留住我们的关键人员,或者如果我们不能吸引更多的合格人员,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力,以及我们高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献,他们中的每一个人都很难被取代。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时终止与我们的雇佣关系。对具有技术专长的高技能人才的竞争极其激烈,我们在业务的许多领域都面临着寻找、招聘和留住合格人才的挑战。将新员工整合到我们的团队可能会对我们的运营造成破坏,需要大量的资源和管理层的关注,最终证明是不成功的。无法留住我们的高级管理人员和其他关键人员或吸引更多合格的人员可能会限制或推迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
未经授权披露个人或敏感数据或机密信息,无论是通过入侵我们的计算机系统还是通过其他方式,都可能严重损害我们的业务。
我们业务的某些方面涉及收集、接收、使用、存储、处理和传输个人信息(我们客户和客户太阳能系统的最终用户的信息,包括姓名、地址、电子邮件地址、信用信息、能源生产统计数据)、消费者偏好以及关于我们的员工、供应商和我们的机密信息和个人数据,其中一些委托给第三方服务提供商和供应商。我们越来越依赖商业上可用的系统、软件、工具(包括加密技术)和监测来为机密信息和个人数据的处理、传输、存储和保护提供安全和监督。尽管我们采取了安全措施,但我们的设施和系统以及与我们有业务往来的第三方的设施和系统可能容易受到安全漏洞、破坏和盗窃行为、计算机病毒、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响,并且不能保证不会发生无意或未经授权的使用或披露,也不能保证第三方不会未经授权访问此类机密信息和个人数据。
旨在通过破坏大型组织的任务关键型系统来访问个人、敏感或机密信息数据的电子安全攻击正在不断演变,并备受瞩目
最近,一些美国大公司发生了导致机密信息或个人数据未经授权泄露的电子安全漏洞。
电脑黑客或其他未经授权的第三方试图通过欺诈或其他欺骗手段渗透或以其他方式访问我们的计算机系统或与我们有业务往来的第三方的系统,如果成功,可能会导致个人信息、数据、支票信息或机密业务信息被挪用。我们使用的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造中的缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。此外,与我们有业务往来或我们将业务运营外包给我们的员工、承包商或第三方可能试图绕过我们的安全措施,以挪用此类信息和数据,并可能有意或无意地导致涉及此类信息和数据的泄露或其他危害。尽管安全硬件、软件和加密技术取得了进步,但用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的方法和工具仍在不断变化和发展,可能很难在很长一段时间内预测或检测到。我们正在实施和更新我们的流程和程序,以防止未经授权访问或使用受保护的数据,并防止数据丢失。然而,不断变化的威胁意味着我们和我们的第三方服务提供商和供应商必须不断评估和调整我们各自的系统、程序、控制和流程,并且无法保证它们足以防范所有数据安全漏洞、机密信息被挪用或个人数据被滥用。此外,由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,并且通常直到它们针对目标发射时才被识别, 我们和我们的供应商或供应商可能无法预见这些技术或实施足够的预防或缓解措施。
尽管我们采取了预防措施,但如果我们的系统(或与我们有业务往来的第三方系统)的电子安全漏洞导致有关客户、员工或其他个人的个人身份信息或其他敏感数据的未经授权泄露,可能会导致我们的运营严重中断、补救行动造成的经济损失、业务损失或潜在责任,包括可能的惩罚性赔偿。因此,我们可能会受到私人当事人的要求、索赔和诉讼,以及监管部门的调查、相关行动和处罚。此外,我们可能会在通知受影响的个人和实体以及以其他方式遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和地方法律和法规方面产生重大成本。最后,任何察觉到或实际未经授权访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,极大地削弱我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,随着与零售商和其他公司保护此类敏感数据的义务相关的监管环境变得越来越严格,以及适用于我们业务的新的和不断变化的要求,遵守这些要求可能会导致额外的成本,而我们方面的重大不遵守可能会使我们面临罚款或其他监管制裁,并可能面临诉讼。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
如果不遵守当前或未来有关隐私、数据保护、广告和消费者保护的联邦、州和外国法律法规和行业标准,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们依赖于各种营销和广告技术,我们受到各种法律、法规和行业标准的约束,这些法律、法规和行业标准规范着此类营销和广告实践。各种联邦、州和外国法律法规以及某些行业标准规范着消费者数据的收集、使用、处理、保留、共享和安全。
与隐私、数据保护、营销和广告以及消费者保护有关的法律、法规和行业标准正在演变,可能会有不同的解释。这些要求的解释和适用可能在不同的司法管辖区之间不一致,或者可能与其他规则或我们的做法相冲突。因此,我们的做法可能不符合或未来可能不符合所有此类法律、法规、标准、要求和义务。我们未能或被视为未能遵守我们张贴的隐私政策或任何联邦或州隐私或消费者保护相关法律、法规、行业自律原则、行业标准或行为准则、监管指南、我们可能服从的命令或其他与隐私或消费者保护有关的法律义务,都可能对我们的声誉、品牌和业务产生不利影响,并可能导致政府实体、客户、供应商或其他人对我们提出索赔、罚款、处罚、调查、诉讼或其他法律责任,或可能要求我们改变我们的运营和/或停止使用某些数据。
任何此类索赔、诉讼、调查或行动都可能损害我们的声誉、品牌和业务,迫使我们为辩护此类索赔、诉讼、调查或行动而招致巨额费用,分散我们管理层的注意力,增加我们的经营成本,导致客户、供应商或供应商的损失,并导致罚款。根据合同,我们还可能被要求赔偿第三方,并使其免受违反与隐私或消费者保护有关的任何法律、法规或其他法律义务的成本和后果,或任何无意或未经授权使用或披露我们作为业务一部分存储或处理的数据的成本和后果。
联邦、州和外国政府当局继续评估将第三方“cookie”和其他在线跟踪方法用于行为广告和其他目的所固有的隐私影响。美国政府已经颁布、已经考虑或正在考虑的立法或法规可能会显著限制公司和个人从事这些活动的能力,例如通过监管公司在使用Cookie或其他电子跟踪工具或使用通过此类工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意的级别。此外,一些消费设备和网络浏览器提供商已经实施或宣布了实施计划,以使互联网用户更容易防止放置Cookie或阻止其他跟踪技术,如果广泛采用,可能会导致第三方Cookie和其他在线跟踪方法的使用受到更多限制,效率大大降低。对这些Cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的使用进行监管,或失去我们有效利用采用这些技术的服务的能力,可能会增加我们的运营成本,并限制我们以具有成本效益的条款获得新客户的能力,因此,对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,各种联邦、州和外国立法和监管机构或自律组织可以扩展现有法律或法规,制定新的法律或法规,或发布有关隐私、数据保护、消费者保护和广告的修订规则或指南。例如,2018年6月,加利福尼亚州颁布了《2018年加州消费者隐私法》(简称《CCPA》),并于2020年1月1日生效。CCPA要求处理与加州居民相关的信息的公司实施额外的数据安全措施,向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。此外,CCPA规定了民事处罚,并允许加州居民在某些数据泄露的情况下提起私人诉讼。此外,联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。这些隐私、安全和数据保护法律法规,以及任何其他此类更改或新的法律法规,都可能施加重大限制、要求对我们的业务进行更改,或者限制我们使用或存储个人信息,这可能会增加我们的
合规费用,并使我们的业务成本更高或效率更低。此外,任何这样的变化都可能损害我们制定适当的营销战略和有效实施我们的增长战略的能力。
任何未能遵守适用法律或其他义务或任何涉及挪用、丢失或其他未经授权处理、使用或披露敏感或机密消费者或其他个人信息的安全事件或违规行为,无论是我们、我们的第三方服务提供商或供应商还是其他第三方,都可能产生不利影响,包括但不限于调查成本;重大罚款和处罚;补偿性、特殊、惩罚性和法定损害赔偿;诉讼;关于我们隐私和安全做法的同意令;要求我们提供通知、信用监控服务和/或信用恢复服务或其他服务。我们不能向您保证,我们的供应商或其他第三方服务提供商有权访问我们或我们客户或员工的个人身份信息和其他敏感或机密信息,而我们对此负有责任,也不能保证他们不会违反我们施加的合同义务,也不能保证他们不会遭遇可能对我们的业务产生相应影响的数据安全违规行为,包括违反我们在隐私法律和法规下的义务和/或反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的供应商或其他第三方服务提供商。我们也不能向您保证,我们的合同措施以及我们自己的隐私和安全相关保障措施将保护我们免受与第三方处理、使用、存储和传输此类信息相关的风险。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能无法筹集额外的资本,以优惠的条款执行我们目前或未来的业务战略,如果有的话,或者不稀释我们的股东。
我们预计,我们可能需要筹集额外的资本来执行我们目前或未来的业务战略。然而,我们不知道我们将获得什么形式的融资(如果有的话)。我们可能参与的一些融资活动可能会导致您在公司的股权被稀释,这可能会导致您的股票价值缩水。如果不能以可接受的条款获得融资,如果需要的话,我们为我们的运营提供资金、扩大我们的研发以及销售和营销职能、开发和改进我们的产品、应对意外事件(包括意外机会)或以其他方式应对竞争压力的能力将受到极大限制。在任何这种情况下,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到实质性损害,我们可能无法继续运营。
我们可能会受到违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他外国反贿赂法律的不利影响。
《反海外腐败法》一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务而向外国政府官员支付不当款项。我们开展业务的其他国家也有反贿赂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府个人和实体支付不正当款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。然而,我们目前在世界许多地区开展业务,并打算进一步扩大到这些地区,这些地区在一定程度上经历了政府腐败,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。此外,由于我们行业的监管水平,我们进入某些司法管辖区需要大量的政府接触,这些地方的规范可能不同于美国标准。我们的员工、分包商、代理商和合作伙伴可能会采取违反我们的政策和反贿赂法律的行为。任何此类违规行为,即使我们的政策禁止,也可能使我们受到刑事或民事处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和声誉产生实质性的不利影响。
未来我们A类普通股的出售,或者可能发生这种出售的看法,可能会压低我们A类普通股的价格。
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票,或者认为可能发生这种出售,可能会压低我们A类普通股的市场价格。我们的公司注册证书授权我们发行最多1,000,000,000股A类普通股,其中112,049,981股已发行,54,794,479股可用于交换截至2021年12月31日的未偿还有限责任公司权益。我们关联公司持有的A类普通股的股票将继续受到证券法第144条规定的成交量和其他限制。
如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们被要求维持对财务报告的内部控制,并评估和报告此类内部控制中的任何重大缺陷。如果发现我们的内部控制存在重大弱点或未能纠正内部控制中现有的重大弱点,可能会导致我们无法及时报告财务信息,从而导致我们面临不利的监管后果,包括美国证券交易委员会的制裁或违反纳斯达克规则的行为。由于投资者对我们失去信心以及我们财务报表的可靠性,金融市场也可能出现负面反应。这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,还可能导致我们A类普通股的价格下降。
作为一家上市公司,我们必须遵守实施萨班斯-奥克斯利法案第302条和第404条的美国证券交易委员会规则,该规则要求我们的管理层在我们的季度和年度报告中认证财务和其他信息,并提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。为了符合上市公司的要求,我们将需要实施额外的内部控制、报告制度和程序,并聘请额外的会计、财务和法律人员。只要我们是JOBS法案下的新兴成长型公司,我们的独立注册会计师事务所就不需要根据第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们可能会在长达五年的时间里成为一家“新兴成长型公司”。对我们财务报告内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层的评估可能无法发现的问题。我们对财务报告的内部控制存在未被发现的重大缺陷,可能会导致财务报表重述,并要求我们产生补救费用。
如果我们不能建立和保持有效的综合内部控制系统,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
确保我们有足够的内部财务和会计控制和程序,以便我们能够及时编制准确的财务报表,这是一项既昂贵又耗时的工作,需要经常进行评估。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求上市公司对其内部控制进行年度审查和评估,并要求独立审计师证明内部控制的有效性。我们在2021财年开始接受内部控制年度审查和评估的要求。我们符合新兴成长型公司的资格,因此,在我们不再符合新兴成长型公司的资格之前,我们可以免除审计师的认证要求。
我们对财务报告的内部控制进行评估,可能会找出可能导致我们无法及时报告财务信息的重大弱点,从而使我们受到
不利的监管后果,包括美国证券交易委员会的制裁或违反纳斯达克规则。由于投资者对我们失去信心以及我们财务报表的可靠性,金融市场也可能出现负面反应。如果我们或我们的独立注册会计师事务所报告财务报告的内部控制存在重大缺陷,对我们财务报表可靠性的信心也可能受到影响。这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,还可能导致我们A类普通股的价格下降。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
下表描述了截至2021年12月31日由Shoals Technologies Group,Inc.拥有或租赁的材料设施:
| | | | | | | | | | | |
位置 | 状态 | 平方英尺 | 用途 |
田纳西州波特兰Shoals Way 1400号 | 拥有 | 103,200 | | 办公室、制造、仓储和航运 |
1035弗雷德·怀特大道,田纳西州波特兰 | 拥有 | 75,360 | | 办公室、制造、仓储和航运 |
田纳西州波特兰市骇维金属加工31号5599 | 租赁 | 60,000 | | 仓储和运输 |
田纳西州波特兰Kirby Drive 109号 | 租赁 | 219,767 | | 仓储和运输 |
亚利桑那州肌肉浅滩工业大道215号 | 拥有 | 16,910 | | 办公室、制造、仓储和航运 |
加利福尼亚州鲍威柯克汉姆路13370号 | 租赁 | 21,761 | | 办公室、制造、仓储和航运 |
加利福尼亚州鲍威丹尼尔森街13651号 | 租赁 | 15,411 | | 仓储 |
我们相信,我们现有的物业状况良好,足以在可预见的未来开展我们的业务。如果我们的需求随着业务的增长而变化,我们预计会有更多的空间和设施可用。
项目3.法律诉讼
我们可能会不时涉及与我们的业务和业务有关的诉讼,这些诉讼涉及广泛的事项,包括知识产权问题、合同和雇佣索赔、人身伤害索赔、产品责任索赔和保修索赔。目前,我们认为没有针对我们的索赔或诉讼会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而,任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测,无论结果如何,我们都可能因诉讼而招致巨额费用和管理资源的转移。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
2021年1月29日,我们完成了A类普通股的首次公开募股(IPO),价格为每股25.00美元。在此之前,我们的股票没有公开市场。我们的A类普通股在纳斯达克全球市场交易,代码是“SHLS”。我们的B类普通股不在任何证券交易所上市或交易。
纪录持有人
截至2022年2月28日,我们A类普通股共有7个注册账户持有人。记录持有者的数量不包括通过经纪人持有我们A类普通股的被提名人或“街名”账户的人。截至2022年2月28日,我们的B类普通股有4个注册账户持有人。
股利政策
我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益用于我们的业务运营,因此我们目前预计不会支付任何现金股息。在考虑了我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务条件和董事会可能认为相关的其他因素后,未来宣布现金分配或股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律以及我们的债务工具和组织文件的规定。
根据我们的股权补偿计划授权发行的证券
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息,通过引用本年度报告表格10-K第III部分的第12项“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”而纳入。
近期出售的未注册股权证券
没有。
注册证券收益的使用
没有。
发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的财务报表以及本年度报告中包含的10-K表格中的相关附注和其他财务信息一起阅读。除历史财务信息外,以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。为此,本10-K表格中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。在不限制前述的情况下,诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”或“继续”或类似的术语旨在识别前瞻性陈述。由于许多因素,包括在本10-K表格标题为“前瞻性陈述”和“风险因素”的章节中讨论的因素,我们对选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含了调整后EBITDA和调整后净收益的列报,这些列报没有按照公认会计准则进行列报。之所以公布调整后的EBITDA和调整后的净收入,是因为它们为公司和本10-K表格的读者提供了对我们相对于早期和相对于我们的竞争对手的经营业绩的更多洞察力。我们不打算将调整后的EBITDA和调整后的净收入替代任何GAAP财务信息。本表格10-K的读者应仅将调整后的EBITDA和调整后的净收入与净收入结合使用,净收入是最具可比性的公认会计准则财务指标。调整后的EBITDA和调整后的净收入与净收入的对账是GAAP衡量标准中最具可比性的,在“--非GAAP财务衡量标准”中提供。
概述
我们是为美国太阳能项目提供电力平衡系统或“EBOS”解决方案的领先供应商。EBOS包括将太阳能电池板产生的电流输送到逆变器并最终输送到电网所需的所有部件。EBOS组件是任务关键型产品,故障后果很高,包括收入损失、设备损坏、火灾损坏,甚至重伤或死亡。因此,我们相信客户在选择EBOS解决方案时,更看重可靠性和安全性,而不是价格。
我们生产的EBOS组件包括电缆组件、串联保险丝、组合器、断开装置、组合器、无线监控系统、接线盒、转换盒和接线盒。我们的大部分收入来自销售“系统解决方案”,这是完整的EBOS系统,包括我们的几个产品,其中许多是为客户的项目定制的。我们相信我们的系统解决方案在我们的行业中是独一无二的,因为它们将设计和工程支持、专有组件和创新的安装方法集成到一个产品中,否则客户将很难从单一供应商那里获得这些产品。
我们主要向建造太阳能项目的工程、采购和建筑公司(EPC)销售我们的产品。然而,考虑到EBOS的关键任务性质,使用我们产品的决定通常涉及EPC和太阳能项目所有者的投入。我们系统解决方案的定制性质和太阳能项目漫长的开发周期通常给我们12个月或更长的提前期来报价、设计、生产和发货我们收到的每个订单,而且我们不储存大量的成品。
在截至2021年12月31日的一年中,我们大约73%的收入来自系统解决方案的销售。同期,我们几乎所有的收入都来自美国客户。截至2021年12月31日,我们有2.99亿美元的积压订单和已获得的订单,其中1.193亿美元的积压订单是指已签署的采购订单或具有按需付费条款的合同最低采购承诺,而1.797亿美元的已授予订单是我们正在记录合同但尚未签署合同的订单,分别比去年同期和2021年9月30日增加了94%和10%。
在整个第四季度,我们一直将重点放在我们的增长战略上,包括将客户转变为我们的现用联合收割机系统的发展,以及为快速增长的电动汽车充电基础设施市场开发产品。我们相信,根据《Solar Power World Magazine》的报道,排名前十的太阳能EPC中有八个在他们的大多数项目中使用我们的现用联合收割机系统,我们目前正在将另外11个EPC和开发商过渡到我们的系统中。此外,我们目前正在为电动汽车充电市场推出四个新的产品系列。第一个是电源中心,它结合了保护充电设备和变换电压所需的设备
从电力设施到各自场地所需的水平。与传统方法相比,电源中心提供了一种高效、经济实惠且注重美观的选择。第二个产品侧重于为任何制造商和任何功率级别的充电器提供快速连接解决方案,以连接到Shoals系统。快速连接基础极大地减少了现场部署所需的时间,并减少了现场所需的劳动量。第三个产品使用我们在电动汽车领域的大引线组件(“BLA”)技术,将多个充电器连接到一个电源中心。这种解决方案不需要每个分配器的本垒打,并且是在地面上额定的,允许电线在地面上运行,而不是在地下管道中运行。第四个产品是一种跑道系统,它可以保护地面上的电动汽车BLAS在行走和驾驶应用程序时受到保护。与电动汽车BLA相结合的滚道系统比传统的部署方法部署得更快、更具成本效益。我们在2021年第四季度推出了前四个产品,并收到了第一批部署订单。产品和整体解决方案的测试和认证正在进行中并取得进展。
首次公开发行(IPO)
2021年1月29日,我们完成了1155万股A类普通股的首次公开募股,公开发行价为每股25.00美元,其中包括根据承销商超额配售选择权发行的股票。扣除承保折扣及佣金990万元后,吾等收到2.788亿元收益,用于向Shoals母公司购买6,315,790项新发行的会员权益(“有限责任公司权益”),以及向Shoals母公司的创办人及B类单位持有人购买5,234,210元有限责任公司权益,每股利息价格相当于每股25.00美元的IPO价格。
组织事务处理
有关上述交易及与首次公开招股相关完成的其他交易的更多资料,请参阅本年度报告10-K表格内的综合财务报表附注1。
由于本组织的交易被视为受共同控制的实体之间的交易,因此对首次公开募股前各期间的合并财务报表和组织交易进行了调整,以便为列报目的合并以前分开的实体。
后续服务
2021年7月16日,本公司完成了由出售股东发行的4,989,692股A类普通股和公司发行的10,402,086股A类普通股组成的后续发行。在后续发行结束后,橡树电力机会基金IV(特拉华州)控股公司不再实益拥有我们普通股的任何股份。该公司利用出售A类普通股的收益,从我们的创始人和管理层手中购买了同等数量的有限责任公司权益和B类普通股。
收购ConnectPV
2021年8月26日,我们以1380万美元的现金(不包括收购的80万美元现金净额)收购了ConnectPV 100%的股票,以及价值650万美元的209,437股A类普通股。此次收购被视为一项业务合并,收购完成后,我们立即将ConnectPV转变为有限责任公司,并通过一系列交易将实体贡献给Shoals母公司LLC。
有限责任公司在浅滩母公司的权益交换
2021年12月7日,公司向我们的创始人、执行管理层和某些员工发行了7870,042股A类普通股,以换取Shoals母公司的7870,042股有限责任公司股份和等量的B类普通股。
浅滩科技集团,Inc.对浅滩母公司的所有权
截至2021年12月31日,公司持有Shoals母公司67.16%的股份。持续股权所有者拥有Shoals母公司剩余的32.84%的股份。
新冠肺炎的影响
新型冠状病毒新冠肺炎大流行及其死灰复燃造成的全球卫生危机已经并可能继续对全球经济活动产生负面影响,尽管疫苗接种工作取得了进展,但仍然不确定,也无法充满信心地预测。此外,包括达美航空和奥密克戎在内的新冠肺炎变体继续涌现,其影响目前无法预测,可能取决于许多因素,包括人口中的疫苗接种率、针对新冠肺炎变体的新冠肺炎疫苗的有效性以及政府机构和监管机构的反应。鉴于形势的持续性和动态性,很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的影响。
2021年,新冠肺炎对我们的业务产生了以下影响:
•我们有能力从国内和国际供应商那里获得制造我们产品所需的原材料和所需部件;
•我们有能力有效地运营我们的设施并履行客户义务,这是由于社会疏远指导方针、因病而缺勤、警示隔离和/或政府下令关闭或由于劳动力短缺而导致的员工工作模式的改变;
•我们确保进出我们设施的进出物流的能力,以及与国际过境点和相关审批和文件有关的额外延误;
•我们的客户开展业务的能力受到限制,以及由此对我们客户的购买模式产生的影响,包括社交距离指导方针、因病缺勤或政府下令关闭。
世界各地的许多国家继续对旅行和大规模集会实施隔离和限制,以减缓病毒的传播。因此,我们继续经营业务的能力可能也是有限的。此类事件可能导致一段时间的业务、供应和制造中断,并导致运营减少,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
如果近期出现的市场混乱和波动水平持续或恶化,可能会对我们获得资本的能力产生不利影响,这可能在未来对我们的流动性产生负面影响。此外,新冠肺炎传播导致的经济衰退或市场回调可能会对我们的业务和我们普通股的价值产生实质性影响。
我们将继续关注新冠肺炎对全球经济和我们业务运营的影响。尽管我们预计新冠肺炎的疫苗接种情况将继续改善,但新冠肺炎对我们的业务运营和财务业绩的最终影响将取决于除其他外,大流行的最终严重性和范围,包括病毒的新变种,政府和私人旅行限制以及公众对公共集会的担忧缓解的速度,比率
历史上失业率的大幅上升将会减少(如果有的话),以及经济是否会复苏,以及复苏的速度。我们无法完全量化这些因素对我们业务的影响,但与新冠肺炎相关的事态发展可能会在未来一段时间内对财务状况和运营业绩产生重大影响。
我们运营结果的关键组成部分
下面的讨论描述了我们合并运营报表中的某些行项目。
收入
我们通过销售用于本垒打和随用即用架构的EBOS系统和组件获得收入。我们的客户包括EPC、公用事业公司、太阳能开发商、独立发电商和太阳能组件制造商。我们的大部分收入来自销售系统解决方案。当我们销售系统解决方案时,我们与客户签订了一份合同,内容包括所购买产品的价格、规格、交货日期和保修等。我们的系统解决方案合同交货期从一到三个月不等,而制造通常需要较短的时间框架。系统解决方案的合同价值从几十万美元到几百万美元不等。
我们的收入受到客户购买的产品的价格、数量和组合变化的影响。我们产品的价格和数量受到以下因素的影响:对我们产品的需求、本垒打和现收现用EBOS之间产品组合的变化、我们客户的地域组合、竞争对手的产品供应实力以及政府对我们产品的最终用户的激励措施。
我们的收入增长依赖于每年建造的太阳能项目数量的持续增长,以及我们在我们目前竞争和计划未来竞争的地区增加需求份额的能力,以及我们继续开发和商业化新的创新产品的能力,以满足客户不断变化的技术和性能要求。
收入成本和毛利
收入成本主要包括产品成本,包括采购的材料和部件,以及与运输、客户支持、产品保修、人员以及制造和测试设备折旧相关的成本。收入成本中的人员成本既包括直接劳动力成本,也包括任何个人的成本,这些个人的活动涉及将原材料或零部件转化为制成品或向客户运输材料。我们的产品成本受到以下因素的影响:原材料的基本成本,包括铜和铝;组件成本,包括保险丝、树脂、外壳和电缆;技术创新;带来较低组件成本的规模经济;以及生产流程和自动化的改进。我们目前不对原材料价格的变化进行对冲。其中一些成本,主要是间接人员以及制造和测试设备的折旧,并不直接受到销售量的影响。毛利可能因年而异,主要受销售量、产品价格、产品成本、产品组合、客户组合、地域组合、运输方式、保修成本和季节性的影响。
运营费用
营业费用包括一般成本和行政成本以及折旧和摊销费用。与人事相关的成本是我们运营费用中最重要的组成部分,包括工资、基于股权的薪酬、福利、工资税和佣金。从十二月三十一日起,我们综合行政部门的专职人员从五十二人增加到九十九人,
2020年至2021年12月31日,我们预计未来将招聘新员工以支持我们的增长。这些额外招聘员工的时机可能会对我们在任何特定时期的运营费用产生重大影响,无论是以绝对美元计算,还是以占收入的百分比计算。我们预计将投入更多资源来支持我们的增长,这将增加我们的运营费用。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括与我们的高管和我们的销售、财务、人力资源、信息技术、工程和法律组织、差旅费用、设施费用、营销费用、坏账费用和专业服务费有关的工资、股权薪酬费用、员工福利和工资税。专业服务包括审计、法律、税务、保险、信息技术等费用。随着我们向新的地理市场扩张,我们希望增加我们的销售和营销人员。2021年,我们几乎所有的销售都在美国。我们目前在美国、澳大利亚和西班牙都有销售业务。我们打算在未来将我们的销售存在和营销努力扩大到更多的国家。我们还预计,由于我们最近的首次公开募股,我们将产生与遵守适用证券和其他法规有关的额外审计、税务、会计、法律和其他成本,以及与上市公司相关的额外保险、投资者关系和其他成本。
折旧
我们运营费用中的折旧包括与物业、厂房和设备(“PP&E”)相关的成本,这些成本不用于制造我们的产品。我们预计,随着我们收入的增加以及一般和行政人员数量的增加,我们将投资于额外的PP&E以支持我们的增长,从而产生额外的折旧费用。
摊销
无形资产的摊销包括客户关系、开发的技术、商号、积压和预期使用期内的竞业禁止协议。
营业外费用
利息支出
利息支出包括与我们当前的高级担保信贷协议和我们以前的高级债务(包括循环信用额度和定期贷款)支付的利息和其他费用,该债务已于2020年10月8日全额偿还。
根据应收税金协议调整应付
应收税金协议调整包括自我们与Shoals母公司的创始人和前A类Shoals股权所有者的应收税金协议相关的负债最初记录以来,我们的实际税率的变化。
偿债损失
债务偿还损失包括预付保费和从定期贷款安排下的未偿还借款中冲销一部分递延融资成本。
所得税费用
Shoals Technologies Group,Inc.根据我们在Shoals母公司任何应纳税净收入中的可分配份额,在多个司法管辖区缴纳美国联邦和州所得税。浅滩母公司是联邦所得税的直通实体,但在某些州司法管辖区招致所得税。
经营成果
下表汇总了我们的行动结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $VARIANCE | | %差异 | | $VARIANCE | | %差异 |
收入 | | $ | 213,212 | | | $ | 175,518 | | | $ | 144,496 | | | $ | 37,694 | | | 21 | % | | $ | 31,022 | | | 21 | % |
收入成本 | | 130,567 | | | 108,972 | | | 100,284 | | | 21,595 | | | 20 | % | | 8,688 | | | 9 | % |
毛利 | | 82,645 | | | 66,546 | | | 44,212 | | | 16,099 | | | 24 | % | | 22,334 | | | 51 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政费用 | | 37,893 | | | 21,008 | | | 9,065 | | | 16,885 | | | 80 | % | | 11,943 | | | 132 | % |
折旧及摊销 | | 8,520 | | | 8,262 | | | 8,217 | | | 258 | | | 3 | % | | 45 | | | 1 | % |
总运营费用 | | 46,413 | | | 29,270 | | | 17,282 | | | 17,143 | | | 59 | % | | 11,988 | | | 69 | % |
营业收入 | | 36,232 | | | 37,276 | | | 26,930 | | | (1,044) | | | (3) | % | | 10,346 | | | 38 | % |
利息支出,净额 | | (14,549) | | | (3,510) | | | (1,787) | | | (11,039) | | | 315 | % | | (1,723) | | | 96 | % |
根据应收税金协议调整应付 | | (1,663) | | | — | | | — | | | (1,663) | | | 100 | % | | — | | | — | % |
偿债损失 | | (15,990) | | | — | | | — | | | (15,990) | | | 100 | % | | — | | | — | % |
所得税前收入 | | 4,030 | | | 33,766 | | | 25,143 | | | (29,736) | | | (88) | % | | 8,623 | | | 34 | % |
所得税费用 | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | | | 100 | % | | — | | | — | % |
净收入 | | 3,944 | | | 33,766 | | | 25,143 | | | (29,822) | | | (88) | % | | 8,623 | | | 34 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 1,596 | | | — | | | — | | | 1,596 | | | 100 | % | | — | | | — | % |
Shoals Technologies Group,Inc.的净收入。 | | $ | 2,348 | | | $ | 33,766 | | | $ | 25,143 | | | $ | (31,418) | | | (93) | % | | $ | 8,623 | | | 34 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
收入
收入增加3770万美元,或截至2021年12月31日止年度,较截至2020年12月31日止年度增长21%,主要是由于市场对太阳能EBOS的整体需求增加,以及我们的现用合并系统解决方案需求增加而导致销售量上升所致。与2020年相比,2021年我们的客户总数增加了30人。我们相信,客户对我们现收现付制的好处的认可正导致对我们产品的需求增加。
收入成本和毛利
收入成本增加2,160万美元,或截至2021年12月31日止年度较截至2020年12月31日止年度增长20%,主要是由于生产量增加所致。毛利润占收入的百分比从2020年的37.9%上升到2021年的38.8%,部分原因是采购
产量增加和产品组合变化带来的效率。产品组合的变化也促进了利润率的提高,因为用于现收现用EBOS的系统解决方案的销售额占我们总收入的百分比增加了,这些解决方案的利润率高于我们的其他产品。
运营费用
一般事务和行政事务
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度一般及行政开支增加1,690万美元,或80%。一般及行政开支的增加主要是由于增加人手以支持我们的增长及上市公司成本,导致工资及相关税项增加360万美元,与上市公司有关的专业费用增加330万美元,与保险有关的费用增加280万美元,更具体地说,与我们首次公开招股后的董事及高级职员保单有关的费用增加280万美元,收购ConnectPV的收购相关开支增加230万美元,与股票薪酬有关的增加210万美元,与销售及市场推广有关的增加60万美元。
折旧及摊销
截至2021年12月31日止年度的折旧及摊销费用较截至2020年12月31日止年度增加30万美元,或3%,原因是在收购ConnectPV时收购的无形资产有所增加。
利息支出
截至2021年12月31日止年度的利息开支较截至2020年12月31日止年度增加1,100万美元或315%,这是由于我们于2020年11月25日订立的高级担保信贷协议下的借款增加所致。我们预计2022年的利息支出将增加,这是由于我们在高级担保信贷协议下的平均借款增加(见“债务”部分的描述)。
根据应收税金协议调整应付
截至2021年12月31日止年度,根据应收税项协议调整而应付总额为170万美元。这一调整是由于该公司的混合州所得税税率预计增加所致。
偿债损失
截至2021年12月31日的年度的偿债亏损包括1130万美元的预付款保费和470万美元的部分递延融资成本的注销,这部分递延融资成本与根据定期贷款安排预付1.5亿美元的未偿还借款有关。
所得税费用
截至2021年12月31日的一年,所得税支出总额为10万美元。在组织交易之前或截至2020年12月31日的年度内,公司并未产生所得税支出。截至2021年12月31日的一年,我们的有效所得税税率为2.1%。
截至2020年和2019年12月31日的年度
收入
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度收入增加了3,100万美元,增幅为21%,原因是对太阳能的需求增加导致销售量增加
EBOS通常与我们的现收现用系统解决方案相结合。与2019年相比,2020年我们的客户总数增加了43人。我们相信,客户对我们现收现付制的好处的认可正导致对我们产品的需求增加。
收入成本和毛利
截至2020年12月31日止年度的收入成本较截至2019年12月31日止年度增加870万美元,增幅为9%,主要是由于生产量增加所致。毛利占收入的百分比由二零一九年的30.6%上升至二零二零年的37.9%,部分原因是采购效率因产量增加而提高、物料计划改善以降低物流成本、改进产品设计以降低制造成本,以及因生产量增加而带来的其他制造效率。产品组合的变化也促进了利润率的提高,因为用于现收现用EBOS的系统解决方案的销售额占我们总收入的百分比增加了,这些解决方案的利润率高于我们的其他产品。由于某些新冠肺炎相关成本总计260万美元,我们的毛利润在截至2020年12月31日的年度受到负面影响。
运营费用
一般事务和行政事务
截至2020年12月31日止年度,一般及行政开支较截至2019年12月31日止年度增加1,190万美元或132%。一般及行政开支的增加主要是由于与发行的C类单位有关的基于股权的薪酬增加830万美元、与首次公开招股准备有关的专业费用增加150万美元、与增加员工人数及年终奖金有关的工资及相关税项180万美元、保险费20万美元、特许经营及其他相关税项20万美元以及某些新冠肺炎相关成本30万美元,但被新冠肺炎导致的旅游及贸易展减少70万美元所抵销。
折旧及摊销
由于增加机器及设备以增加产量,截至2020年12月31日止年度的折旧及摊销费用较截至2019年12月31日止年度增加10万美元或1%。
利息支出
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的利息支出净增加170万美元或96%,这是由于我们于2020年11月25日签订的高级担保信贷协议下的借款增加。我们预计2022年的利息支出将会增加,这是由于我们在高级担保信贷安排下的平均借款增加(见“债务”部分的描述)。我们于2021年1月在定期贷款安排上预付了1.5亿美元,导致我们在2021年第一季度录得1600万美元的债务偿还损失,原因是融资成本和预付溢价的冲销。
非GAAP财务指标
调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益(EPS)
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加(I)利息(Ii)所得税开支、(Iii)折旧开支、(Iv)无形资产摊销、(V)根据应收税项协议调整而应付的款项、(Vi)偿债亏损、(Vii)股权补偿、(Viii)收购相关开支、(Ix)新冠肺炎开支及(X)非经常性及其他开支。我们将调整后的净收入定义为净收益(亏损)加上(一)无形资产摊销,(二)根据应收税款协议支付。
调整、(Iii)偿债亏损、(Iv)递延融资成本摊销、(V)股权补偿、(Vi)收购相关开支、(Vii)新冠肺炎开支及(Viii)非经常性及其他开支,所有项目均扣除适用所得税后的净额。我们将调整后稀释每股收益定义为调整后净收益除以在适用期间内已发行的A类普通股的稀释加权平均股份,假设所有已发行的B类普通股在形式上交换为A类普通股。
调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益旨在作为业绩的补充衡量标准,这些指标既不是GAAP要求的,也不是根据GAAP呈报的。我们公布调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释每股收益,是因为我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,帮助投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现。此外,我们使用调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益:(I)在确定激励性薪酬时,作为评估管理层业绩的因素;(Ii)评估我们业务战略的有效性;以及(Iii)因为我们的信贷协议使用与调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益类似的衡量标准来衡量我们对某些契约的遵守情况。
除其他限制外,调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释每股收益不反映我们的现金支出,或未来资本支出或合同承诺的要求;不反映某些我们认为不能反映我们持续经营情况的现金费用的影响;就调整后EBITDA而言,不反映重组前一段时间的所得税支出或收益;并且可能由我们行业的其他公司以与我们不同的方式计算,或者根本不计算,这可能限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,不应单独考虑调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益,也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩衡量标准的替代品。您应该审查调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后稀释后每股收益的对账情况,而不是依靠任何单一的财务指标来评估我们的业务。
净收入与调整后EBITDA的对账(千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 3,944 | | | $ | 33,766 | | | $ | 25,143 | |
利息支出,净额 | 14,549 | | | 3,510 | | | 1,787 | |
所得税费用 | 86 | | | — | | | — | |
折旧费用 | 1,701 | | | 1,420 | | | 1,179 | |
无形资产摊销 | 8,352 | | | 7,985 | | | 7,984 | |
根据TRA调整而支付(a) | 1,663 | | | — | | | — | |
偿债损失 | 15,990 | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | 11,286 | | | 8,251 | | | — | |
收购相关费用 | 2,349 | | | — | | | — | |
新冠肺炎费用(b) | 339 | | | 2,890 | | | — | |
非经常性费用和其他费用(c) | 2,598 | | | 3,077 | | | 686 | |
调整后的EBITDA | $ | 62,857 | | | $ | 60,899 | | | $ | 36,779 | |
(a) 表示取消根据TRA重新计量应付款项的调整。
(b) 代表因新冠肺炎大流行的直接影响而产生的费用、设施的消毒和重新配置、对员工进行日常筛查的医疗专业人员、2020年大流行期间向小时工支付的额外工资以及与大流行相关的直接法律费用。
(c) 代表与非经常性专业服务、橡树资本的支出和其他成本相关的某些成本。
可归因于Shoals Technologies Group,Inc.的净收入与调整后净收入的对账(以千为单位):
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
Shoals Technologies Group,Inc.的净收入。 | $ | 2,348 | | | $ | 33,766 | | | $ | 25,143 | |
B类普通股形式转换为A类普通股对净收益的影响(a) | 1,596 | | | — | | | — | |
调整所得税拨备(b) | (456) | | | (7,327) | | | (5,456) | |
受税影响的净收入 | 3,488 | | | 26,439 | | | 19,687 | |
无形资产摊销 | 8,352 | | | 7,985 | | | 7,984 | |
递延融资成本摊销 | 1,230 | | | 351 | | | 38 | |
根据TRA调整而支付(c) | 1,663 | | | — | | | — | |
偿债损失 | 15,990 | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | 11,286 | | | 8,251 | | | — | |
收购相关费用 | 2,349 | | | — | | | — | |
新冠肺炎费用(d) | 339 | | | 2,890 | | | — | |
非经常性费用和其他费用(e) | 2,598 | | | 3,077 | | | 686 | |
调整对税收的影响(f) | (11,381) | | | (3,104) | | | (1,809) | |
调整后净收益 | $ | 35,914 | | | $ | 45,889 | | | $ | 26,586 | |
(a) 反映由我们的创始人和管理层持有的B类普通股的相应股份的形式交换产生的A类普通股的净收益。
(b) Shoals Technologies Group,Inc.在Shoals母公司LLC的任何净应纳税所得额中的可分配份额,除须缴纳州和地方税外,还需缴纳美国联邦所得税。对所得税拨备的调整反映了下面的实际税率,假设浅滩技术集团公司拥有浅滩母公司LLC的100%单位。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税和地方税(扣除联邦福利) | 6.4 | % | | 0.7 | % | | 0.7 | % |
永久性物品 | 1.2 | % | | — | % | | — | % |
调整后净收入的有效所得税率 | 28.6 | % | | 21.7 | % | | 21.7 | % |
(c)表示取消根据TRA重新计量应付款项的调整。
(d) 代表因新冠肺炎大流行的直接影响而产生的费用、设施的消毒和重新配置、对员工进行日常筛查的医疗专业人员、2020年大流行期间向小时工支付的额外工资以及与大流行相关的直接法律费用。
(e) 代表与非经常性专业服务、橡树资本的支出和其他成本相关的某些成本。
(f) 表示所有调整后净收入增加的估计税收影响,不包括那些代表账面与税收之间的永久性差异的影响。
稀释加权平均未偿还股份与调整后稀释加权平均未偿还股份的对账(单位为千股,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已发行A类普通股的稀释加权平均股份,不包括B类普通股 | 99,507 | | | 不适用(b) | | 不适用(b) |
假设B类普通股形式转换为A类普通股 | 67,429 | | | 不适用(b) | | 不适用(b) |
调整后稀释加权平均流通股 | 166,936 | | | 不适用(b) | | 不适用(b) |
| | | | | |
调整后净收益(a) | $ | 35,914 | | | 不适用(b) | | 不适用(b) |
调整后稀释每股收益 | $ | 0.22 | | | 不适用(b) | | 不适用(b) |
(a)代表整个列示期间的调整后净收入。
(b) 这一非公认会计准则措施不适用于这一时期,因为重组交易尚未发生。
流动性与资本资源
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (4,083) | | | $ | 54,082 | | | $ | 36,182 | | | |
用于投资活动的净现金 | (17,035) | | | (3,236) | | | (1,719) | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 20,602 | | | (47,855) | | | (27,489) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | (516) | | | $ | 2,991 | | | $ | 6,974 | | | |
我们主要通过运营现金流以及短期和长期借款来为我们的运营提供资金。我们从运营中产生正现金流的能力取决于我们的毛利率实力以及我们迅速将营运资本转化为现金的能力。根据我们过去的业绩和目前的预期,我们相信我们的循环信贷安排下的运营现金流和可用性将足以满足我们近期和长期的未来现金需求。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,公司的经营活动产生的现金(已用)分别为410万美元、5410万美元和3620万美元。截至2021年12月31日,我们的现金和现金等价物为500万美元,未偿还借款2.524亿美元。根据我们100.0美元的循环信贷安排,我们还有4490亿美元可用于额外借款。 从2021年12月31日到本申请之日,本公司借入了额外的$27.5循环信贷机制下的100万美元。
经营活动
在截至2021年12月31日的一年中,经营活动中使用的现金为410万美元,主要原因是应收账款增加了890万美元 这主要与2021年12月与2020年12月相比收入增加而产生的未开单应收账款以及我们开单的时间、增加我们的原材料库存以支持增长和降低原材料供应商供应链问题的可能性导致的库存1720万美元、应付账款和应计费用减少840万美元被包括净收入390万美元的运营业绩抵消,净收入扣除非现金费用后减少2610万美元。
在截至2020年12月31日的一年中,经营活动提供的现金为5410万美元,主要是由于经营业绩,其中包括3380万美元的净收入。存货增加650万美元,应收账款增加100万美元,但应付账款和应计费用增加900万美元,抵销了这一增加。
在截至2019年12月31日的一年中,运营活动提供的现金为3620万美元,主要是由于运营业绩,其中包括2510万美元的净收入。存货增加70万美元,应收账款增加180万美元,但应付账款和应计费用增加了390万美元,部分抵消了这一增加。
投资活动
在截至2021年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额为1700万美元,其中410万美元用于购买物业和设备,1290万美元用于收购ConnectPV。
在截至2020年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额为320万美元,可归因于购买财产和设备。
截至2019年12月31日止年度,用于投资活动的现金净额为170万美元,可归因于购买物业和设备。
融资活动
在截至2021年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为2,060万美元,包括首次公开募股的净收益1.448亿美元和循环信贷安排下的净借款3510万美元,被定期贷款安排支付的1.528亿美元和根据Shoals母公司协议向少数股东支付的480万美元的税收分配所抵消。
截至2020年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为4790万美元,包括2630万美元的优先债务付款、3.558亿美元的特别分配给会员和2020万美元的税收分配,但被高级担保信贷协议项下3.7亿美元的借款(扣除1180万美元的债务贴现和融资成本)部分抵消。
截至2019年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为2,750万美元,其中1,600万美元为优先债务付款,1,400万美元为向成员分配的税款,其部分被循环信贷额度的250万美元借款所抵消。
债务义务
有关我们的债务义务的讨论,请参阅我们合并财务报表中的附注8长期债务。
担保债券
我们根据在正常业务过程中发起的某些交易的需要,向各方提供担保担保,以保证我们按照合同或法律义务履行义务。截至2021年12月31日,担保债券的最大潜在付款义务为2180万美元.
关键会计政策和重大管理估计
本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制综合财务报表。编制合并财务报表还要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为,下面讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些政策涉及更重要的领域,涉及管理层的判断和估计。关键会计政策和估计是那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计,因为它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
收入确认
我们确认销售EBOS系统和组件的收入。我们通过以下步骤确定我们的收入确认:(I)识别与客户的一个或多个合同,(Ii)识别合同中的履约义务,(Iii)确定交易价格,(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(V)确认收入为已履行履约义务。
我们与客户的合同主要被视为一项履约义务,因为合同中的大部分义务与单个项目有关。对于签订的每一份合同,我们根据预期收到的对价来确定交易价格。确定的交易价格根据相对独立的销售价格分配给交付商品或服务的每个不同的履约义务。我们认为,与每个单独客户协商的价格代表了产品的独立销售价格。
随着时间的推移,我们确认收入,因为我们的产品控制权不断转移到客户手中,使用的是基于生产单位的生产法。这种持续的控制权转移得到了合同条款的支持,这些条款规定了支付与迄今在我们没有替代用途的产品上完成的工作相关的交易价格的权利。每一份合同的会计核算都涉及估算每项履约义务的总销售额、成本和利润的过程。收入成本是根据生产单位确认的。报告为收入的数额是将估计利润的一定比例与报告为收入成本的数额相加而确定的。我们认为,使用以生产单位为基础的产出法确认收入最能反映控制权转移给客户的程度。某些合同包含留用条款。保留金是指我们为所完成的工作赚取的合同价格部分的合同资产,但作为一种担保形式,客户将其持有以供支付,直到我们达到指定的里程碑。我们通常在完成工作时开具保留金账单。保留条款不被认为是重要的融资组成部分,因为它们旨在保护客户,以防合同下的部分或全部义务不是
完成。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的保留金账单分别为480万美元和280万美元。
我们已选择采用新收入确认指引所允许的某些实际权宜之计和豁免,例如(I)将因摊销期限不到一年而产生的销售佣金记录为销售佣金,(Ii)在计算收入时不计入任何已收取的销售税金额,以及(Iii)将客户获得产品控制权后发生的运输和处理活动计入履行成本,而不是作为需要分配对价的单独服务提供给客户。
基于股权的薪酬
2021年长期激励计划
公司根据股权奖励的授予日期公允价值确认基于股权的薪酬支出。本公司发放予员工的股权奖励的公允价值乃根据基本单价及多项因素厘定,这些因素包括可比公司、经营及财务表现、单位缺乏流动资金、整体及特定行业的经济前景等。本公司对发生的没收行为进行核算。每个单位的授予日期公允价值在必要的服务期内按直线摊销,包括那些分级归属的单位。然而,在任何日期基于股权的补偿金额至少等于授予日授予的赔偿金的公允价值部分。
首次公开招股前丙类单位
该公司将授予员工(C类单位)的股权作为基于股权的薪酬。C类单位包含协议中定义的归属条款。归属单位于终止时并无被没收,并代表本公司的剩余权益。以权益为基础的补偿成本于授予日按公允价值计量,并于所需服务期间以直线基础确认,包括已分级归属并相应记入成员权益(赤字)的单位。然而,在任何日期,基于股权的补偿金额至少等于授予该赔偿金的授予日价值的部分。
存货计价
库存由原材料组成。存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本计算采用加权平均成本法。拨备是为了将过剩或陈旧的库存减少到其估计的可变现净值。
所得税
当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时,我们会记录递延税项资产的估值准备。在作出该等厘定时,吾等会考虑所有可用证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及经营业绩。我们通常根据所有可获得的正面和负面证据,通过评估收回递延税项资产的可能性来评估递延税项资产的变现能力。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们会考虑我们的历史结果,并纳入某些假设,包括收入增长和营业利润率等。截至2021年12月31日,我们有1.77亿美元的递延税项资产,扣除200万美元的估值津贴。我们预计未来将实现与利用这些资产相关的税收优惠。如果我们在未来确定我们将不能完全利用这些递延税项资产的全部或部分,我们将通过收益在
在此期间作出决定,这将对我们未来期间的经营业绩和收益产生不利影响。
根据应收税金协议应付
如综合财务报表附注15所述,吾等为TRA的一方,根据该协议,吾等根据合约承诺支付TRA拥有人因若干交易而被视为变现的利益金额(如有)的85%。根据TRA应支付的金额取决于(I)TRA期限内未来应税收入的产生和(Ii)税法的未来变化。如果我们在TRA期限内没有产生足够的应税收入总额来利用税收优惠,那么我们通常就不需要支付相关的TRA款项。因此,只有当我们确定我们有可能在TRA期限内产生足够的未来应税收入来利用相关的税收优惠时,我们才会确认TRA付款的负债。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果,并纳入了某些假设,包括收入增长和营业利润率等。截至2021年12月31日,我们确认了与我们在TRA下的义务相关的1.564亿美元负债,因为我们得出结论,我们很可能有足够的未来应税收入来利用相关的税收优惠。并无受TRA约束的交易我们未确认相关负债,因为我们得出结论,我们将有足够的未来应纳税收入来利用与IPO相关的所有交易所产生的所有相关税收优惠,这是因为我们得出的结论是,我们将有足够的未来应纳税收入来利用与IPO相关的所有交易产生的所有相关税收优惠。如果我们在未来确定我们将不能完全利用全部或部分相关税收优惠,我们将取消确认与预期不会利用的福利相关的负债部分。
此外,我们估计预计在未来12个月内支付的TRA付款金额,并将这一金额归类为我们综合资产负债表中的当期金额。这一决定是基于我们对下一财政年度应纳税所得额的估计。如果我们的估计与实际结果不同,我们可能需要根据TRA将我们的部分负债重新分类为流动和非流动。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是钢铁和铝价格波动以及客户集中度的结果。我们不为交易目的持有或发行金融工具。
主要客户的集中度
我们的客户包括EPC、公用事业公司、太阳能开发商和太阳能组件制造商,但我们的大部分收入来自向EPC销售产品。我们的EPC客户通常为几个不同的业主建造多个项目。在截至2021年12月31日的年度内,我们最大的客户和五个最大的客户分别约占总收入的18%和52%。在截至2021年12月31日的一年中,我们最大的三个客户约占收入的40%,是唯一占总收入10%或更高的客户。失去前五大客户中的任何一个都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们的应收贸易账款来自太阳能行业内的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。截至2021年12月31日,我们最大的客户和五个最大的客户分别占应收贸易账款的16%和52%。我们不要求客户的贸易应收账款有抵押品。我们不断评估我们的潜在信贷损失准备金,并建立此类损失准备金。
商品价格风险
我们的产品中使用的某些大宗商品原材料(包括铜)的市场价格波动会给我们带来风险。这些原材料的价格可能会不时受到供应限制或其他市场因素的影响,我们不会达成对冲安排来缓解大宗商品风险。如果我们无法从客户那里收回这些增加的价格,这些原材料的重大价格变化可能会降低我们的运营利润率,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
利率风险
截至2021年12月31日,我们的长期债务总额为2.471亿美元。我们对2.471亿美元的余额有利率敞口,因为这都是可变利率债务。利率上调100个基点将对我们未来12个月的预期年利息支出产生大约泰利250万美元。
项目8.财务报表和补充数据
本项目要求的财务报表包含在本年度报告中,表格10-K从F-1页开始。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持“交易法”下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的“披露控制程序和程序”,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息能够(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对交易法规则13a-15(F)中定义的术语财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下设计的程序,目的是根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
截至2021年12月31日,我们的管理层使用特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013框架)赞助组织委员会提出的标准评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2021年第四季度期间,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求披露的信息以参考公司的最终委托书的方式并入,该委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目要求披露的信息以参考公司的最终委托书的方式并入,该委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本项目要求披露的信息以参考公司最终委托书的方式并入,该委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求披露的信息以参考公司的最终委托书的方式并入,该委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目要求披露的信息以参考公司最终委托书的方式并入,该委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(A)(1)财务报表。
本项目所要求的财务报表和补充资料,从F-1页开始,以10-K表格的形式包括在本年度报告的签名页之后。
(A)(2)财务报表附表。
所有附表都被省略,因为它们不是必需的,或者是因为财务报表或附注中提供了所需的资料。
(A)(3)展品。
以下《展品索引》中列出的展品作为本年度报告的一部分存档或纳入作为参考。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | | | 通过引用并入本文 |
数 | | 文件说明 | | 表格 | | 提交日期 | | 证物编号: |
3.1 | | 2021年1月28日修订和重新签署的《浅滩技术集团公司注册证书》
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 3.1 |
3.2 | | 2021年1月28日修订和重新制定的《浅滩技术集团公司章程》
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 3.2 |
4.1* | | 注册证券说明
| | | | | | |
10.1 | | 日期为2020年12月30日的信贷协议第2号修正案,日期为2020年11月25日,由Shoals Holdings LLC、Shoals Intermediate Holdings LLC、Wilmington Trust,National Association作为行政代理和抵押品代理,不时作为贷款人,以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和古根海姆证券(Guggenheim Securities,LLC)作为牵头安排人和簿记管理人
| | S-1/A | | 1/25/2021 | | 10.1 |
10.2 | | 应收税金协议,日期为2021年1月29日,由Shoals Technologies Group,Inc.、Shoals母公司LLC和其他各方签订
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 10.1 |
10.3 | | 登记权协议,日期为2021年1月29日,由浅滩技术集团公司和其中确定的某些持有者签署,并在这些公司之间签署
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 4.1 |
10.4 | | Shals Technologies Group,Inc.2021长期激励计划
| | S-8 | | 1/29/2021 | | 10.1 |
10.5 | | 南洋理工大学拨款通知书及奖励协议格式(员工)
| | S-8 | | 1/29/2021 | | 10.2 |
10.6 | | 南洋理工大学授予通知书及奖励协议格式(董事)
| | S-8 | | 1/29/2021 | | 10.3 |
10.7 | | 董事与军官赔付协议书的格式
| | S-1/A | | 1/25/2021 | | 10.5 |
10.8 | | 股东协议,日期为2021年1月29日,由Shoals Technologies Group,Inc.、橡树电力机会基金IV(特拉华)控股公司、LP、Solon Holdco I、GP、Solon Holdco II、GP、Dean Solon和Shoals Management Holdings LLC签署
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 10.2 |
10.9 | | 第三次修订和重新签署的有限责任公司协议,日期为2021年1月29日,由Shoals母公司LLC、Dean Solon和Shoals Management Holdings LLC共同签署
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 10.3 |
10.10 | | Dean Solon和Shoals Technologies Group,LLC之间签订的雇佣协议,自2020年12月18日起生效
| | S-1/A | | 1/25/2021 | | 10.8 |
10.11 | | 杰森·惠特克(Jason Whitaker)和浅滩技术集团(Shoals Technologies Group,LLC)签署并于2020年12月18日生效的雇佣协议
| | S-1/A | | 1/25/2021 | | 10.9 |
10.12 | | 由菲利普·加顿和浅滩技术集团有限责任公司签署并于2020年12月18日生效的雇佣协议
| | S-1/A | | 1/25/2021 | | 10.10 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | | | 通过引用并入本文 |
数 | | 文件说明 | | 表格 | | 提交日期 | | 证物编号: |
10.13 | | Mehgan Peetz和Shoals Technologies Group,LLC之间签订的雇佣协议,自2020年12月31日起生效
| | S-1/A | | 1/25/2021 | | 10.11 |
10.14 | | 《高级担保信贷协议》第三修正案
| | 10-Q | | 11/10/2021 | | 10.1 |
21.1* | | 注册人子公司名单
| | | | | | |
23.1* | | BDO USA,LLP对Shoals Technologies Group,Inc.的同意
| | | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第18编第1350条)第302条的要求,对首席执行官的证明
| | | | | | |
31.2* | | 首席财务官证明,符合2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302节的要求
| | | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求证明首席执行官(以及根据《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官)
| | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
| | | | | | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档
| | | | | | |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档
| | | | | | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档
| | | | | | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档
| | | | | | |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
| | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
| | | | | | |
________
*随函存档
†指的是管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
无
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年3月10日正式授权以下签署人代表注册人签署本10-K表格年度报告。
| | | | | | | | | | | |
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.) |
| | | |
由以下人员提供: | /s/Jason Whitaker |
| 姓名: | | 杰森·惠特克 |
| 标题: | | 首席执行官 |
* * * *
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Jason Whitaker | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | March 10, 2022 |
杰森·惠特克 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/菲利普·加顿 | | 首席财务官 | | March 10, 2022 |
菲利普·加顿 | | (首席财务会计官) | | |
| | | | |
/s/Brad Forth | | 董事会主席 | | March 10, 2022 |
布拉德·福斯 | | | | |
| | | | |
/s/ 彼得·乔纳 | | 董事 | | March 10, 2022 |
彼得·乔纳 | | | | |
| | | | |
/s/Ty Daul | | 董事 | | March 10, 2022 |
泰·道尔 | | | | |
| | | | |
/s/Lori Sundberg | | 董事 | | March 10, 2022 |
洛里·桑德伯格 | | | | |
| | | | |
/s/Toni Volpe | | 董事 | | March 10, 2022 |
托尼·沃尔普 | | | | |
| | | | |
/s/Peter Wilver | | 董事 | | March 10, 2022 |
彼得·威尔弗 | | | | |
财务报表索引
| | | | | |
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.) | |
独立注册会计师事务所报告(BDO USA,LLP; 德克萨斯州奥斯汀;PCAOB ID号243) | F-2 |
合并资产负债表 | F-3 |
合并业务报表 | F-4 |
合并成员/股东权益变动表(亏损) | F-5 |
合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
田纳西州波特兰
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Shoals Technologies Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、成员/股东权益(赤字)和现金流量的变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ BDO USA, LLP
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州奥斯汀
March 10, 2022
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并资产负债表
(以千为单位,股票和面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,006 | | | $ | 10,073 | |
应收账款净额 | 31,499 | | | 27,004 | |
未开票应收账款 | 13,533 | | | 3,794 | |
库存,净额 | 38,368 | | | 15,121 | |
其他流动资产 | 5,042 | | | 155 | |
流动资产总额 | 93,448 | | | 56,147 | |
财产、厂房和设备、净值 | 15,574 | | | 12,763 | |
商誉 | 69,436 | | | 50,176 | |
其他无形资产,净额 | 65,236 | | | 71,988 | |
递延税项资产 | 176,958 | | | — | |
其他资产 | 5,762 | | | 4,236 | |
总资产 | $ | 426,414 | | | $ | 195,310 | |
| | | |
负债和股东赤字/会员赤字 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 19,985 | | | $ | 14,634 | |
应计费用 | 9,569 | | | 5,967 | |
长期债务--流动部分 | 2,000 | | | 3,500 | |
流动负债总额 | 31,554 | | | 24,101 | |
循环信贷额度 | 55,140 | | | 20,000 | |
长期债务,减少流动部分 | 189,913 | | | 335,332 | |
根据应收税金协议应付 | 156,374 | | | — | |
其他长期负债 | 931 | | | — | |
总负债 | 433,912 | | | 379,433 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
股东赤字/会员赤字 | | | |
会员赤字 | — | | | (184,123) | |
优先股,$0.00001面值-5,000,000授权股份;无截至2021年12月31日发行和未偿还 | — | | | — | |
A类普通股,$0.00001面值-1,000,000,000授权股份;112,049,981截至2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 1 | | | — | |
B类普通股,$0.00001面值-195,000,000授权股份;54,794,479截至2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 1 | | | — | |
额外实收资本 | 95,684 | | | — | |
累计赤字 | (93,133) | | | — | |
Shoals Technologies Group,Inc.的股东权益总额/成员权益(赤字) | 2,553 | | | (184,123) | |
非控制性权益 | (10,051) | | | — | |
股东赤字总额/会员赤字总额 | (7,498) | | | (184,123) | |
总负债和股东赤字/成员赤字 | $ | 426,414 | | | $ | 195,310 | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并业务报表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 213,212 | | | $ | 175,518 | | | $ | 144,496 | |
收入成本 | 130,567 | | | 108,972 | | | 100,284 | |
毛利 | 82,645 | | | 66,546 | | | 44,212 | |
运营费用 | | | | | |
一般和行政费用 | 37,893 | | | 21,008 | | | 9,065 | |
折旧及摊销 | 8,520 | | | 8,262 | | | 8,217 | |
总运营费用 | 46,413 | | | 29,270 | | | 17,282 | |
营业收入 | 36,232 | | | 37,276 | | | 26,930 | |
利息支出,净额 | (14,549) | | | (3,510) | | | (1,787) | |
根据应收税金协议调整应付 | (1,663) | | | — | | | — | |
偿债损失 | (15,990) | | | — | | | — | |
所得税前收入 | 4,030 | | | 33,766 | | | 25,143 | |
所得税费用 | (86) | | | — | | | — | |
净收入 | 3,944 | | | 33,766 | | | 25,143 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1,596 | | | — | | | — | |
Shoals Technologies Group,Inc.的净收入。 | $ | 2,348 | | | $ | 33,766 | | | $ | 25,143 | |
| | | | | |
| 2021年1月27日至2021年12月31日 | | | | |
A类普通股每股亏损: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.00 | | | | | |
稀释 | $ | 0.00 | | | | | |
A类已发行普通股的加权平均股票: | | | | | |
基本信息 | 99,269 | | | | | |
稀释 | 99,269 | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并成员/股东权益变动表(亏损)
(千元,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 会员权益(赤字) | | 甲类 普通股 | | B类 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 会员/股东权益合计(赤字) |
| | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
余额为 2018年12月31日 | $ | 138,282 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 138,282 | |
采用ASC 606的效果 | 470 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 470 | |
会员分布 | (13,989) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,989) | |
净收入 | 25,143 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,143 | |
余额为 2019年12月31日 | 149,906 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 149,906 | |
会员分布 | (376,046) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (376,046) | |
基于股权的薪酬 | 8,251 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,251 | |
净收入 | 33,766 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,766 | |
余额为 2020年12月31日 | (184,123) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (184,123) | |
组织交易前的净收入 | 2,675 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,675 | |
组织交易的影响 | 181,448 | | | 81,977,751 | | | 1 | | | 78,300,817 | | | 1 | | | — | | | (92,806) | | | (88,644) | | | — | |
发行在IPO中出售的A类普通股,扣除承销折扣和佣金以及发行成本 | — | | | 11,550,000 | | | — | | | (5,234,210) | | | — | | | 69,939 | | | — | | | 70,976 | | | 140,915 | |
组织交易之后的活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与应收税金协议相关的递延税金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,997 | | | — | | | — | | | 20,997 | |
发行在后续发行中出售的A类普通股,扣除承销折扣 | — | | | 10,402,086 | | | — | | | — | | | — | | | 281,064 | | | — | | | — | | | 281,064 | |
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并成员/股东权益变动表(亏损)(续)
(千元,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 会员权益(赤字) | | 甲类 普通股 | | B类 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 会员/股东权益合计(赤字) |
| | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
购买有限责任公司权益和B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (10,402,086) | | | — | | | (281,064) | | | — | | | — | | | (281,064) | |
将B类普通股换成A类普通股 | — | | | 7,870,042 | | | — | | | (7,870,042) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与ConnectPV LLC转换相关的递延税金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (238) | | | — | | | — | | | (238) | |
与收购相关的A类普通股的发行 | — | | | 209,437 | | | — | | | — | | | — | | | 6,500 | | | — | | | — | | | 6,500 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (327) | | | 1,596 | | | 1,269 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,481 | | | — | | | — | | | 9,481 | |
股票薪酬计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,755) | | | — | | | 3,618 | | | (137) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,837) | | | (4,837) | |
受限股份单位的归属 | — | | | 40,665 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非控股权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,240) | | | — | | | 7,240 | | | — | |
余额为 2021年12月31日 | $ | — | | | 112,049,981 | | | $ | 1 | | | 54,794,479 | | | $ | 1 | | | $ | 95,684 | | | $ | (93,133) | | | $ | (10,051) | | | $ | (7,498) | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 3,944 | | | $ | 33,766 | | | $ | 25,143 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 10,053 | | | 9,405 | | | 9,163 | |
递延融资成本的摊销/注销 | 5,969 | | | 351 | | | 38 | |
基于股权的薪酬 | 11,286 | | | 8,251 | | | — | |
为流动缓慢的库存拨备 | (1,418) | | | 188 | | | 301 | |
递延税金 | (1,476) | | | — | | | — | |
根据TRA调整而支付 | 1,663 | | | — | | | — | |
出售资产的收益 | 52 | | | — | | | — | |
扣除业务收购后的资产和负债净额变化: | | | | | |
应收账款 | 818 | | | 288 | | | (473) | |
未开票应收账款 | (9,739) | | | (1,289) | | | (1,345) | |
库存 | (17,188) | | | (6,475) | | | (694) | |
其他资产 | 341 | | | 643 | | | 137 | |
应付帐款 | (3,877) | | | 4,251 | | | 4,195 | |
应计费用 | (4,511) | | | 4,703 | | | (283) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | (4,083) | | | 54,082 | | | 36,182 | |
用于投资活动的现金流 | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | (4,126) | | | (3,236) | | | (1,719) | |
收购一家企业,扣除收购的现金后的净额 | (12,909) | | | — | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (17,035) | | | (3,236) | | | (1,719) | |
融资活动的现金流 | | | | | |
会员/非控股利益分配 | (4,837) | | | (376,046) | | | (13,989) | |
与净结算股权奖励相关的员工预扣税 | (137) | | | — | | | — | |
递延融资成本 | (94) | | | (11,821) | | | — | |
定期贷款融资收益 | — | | | 350,000 | | | — | |
定期贷款工具付款 | (152,750) | | | — | | | — | |
循环信贷融资收益 | 49,140 | | | 20,000 | | | — | |
偿还循环信贷安排 | (14,000) | | | — | | | — | |
发行首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股所得款项 | 278,833 | | | — | | | — | |
用首次公开募股(IPO)所得资金购买有限责任公司权益 | (124,312) | | | — | | | — | |
在后续发行中发行A类普通股的收益,扣除承销折扣和佣金后的净额 | 281,064 | | | — | | | — | |
用增发所得购买有限责任公司权益 | (281,064) | | | — | | | — | |
支付收购中承担的债务 | (1,537) | | | — | | | — | |
递延发售成本 | (9,704) | | | (3,738) | | | — | |
优先债务偿付--定期贷款 | — | | | (26,250) | | | (3,500) | |
优先债务收益-循环信贷额度 | — | | | — | | | 2,500 | |
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合并现金流量表(续)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
优先债务支付--循环信贷额度 | — | | | — | | | (12,500) | |
延迟提取定期贷款融资的收益 | — | | | 20,000 | | | — | |
延迟提款定期贷款工具的付款 | — | | | (20,000) | | | — | |
融资活动提供(用于)的净现金 | 20,602 | | | (47,855) | | | (27,489) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (516) | | | 2,991 | | | 6,974 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 10,073 | | | 7,082 | | | 108 | |
现金、现金等价物和限制性现金期末 | $ | 9,557 | | | $ | 10,073 | | | $ | 7,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 10,809 | | | $ | 3,033 | | | $ | 1,819 | |
缴纳税款的现金 | $ | 1,190 | | | $ | — | | | $ | — | |
非现金投融资活动: | | | | | |
将递延发行成本重新分类为额外实收资本 | $ | 3,902 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延税项资产的设立 | $ | 181,901 | | | $ | — | | | $ | — | |
根据应收税款协议确定应付款项 | $ | 154,711 | | | $ | — | | | $ | — | |
与应收税金协议有关的出资 | $ | 27,011 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延税项资产的减少和交易所负基础的额外实收资本 | $ | 6,014 | | | $ | — | | | $ | — | |
合并应收前业主所得税 | $ | 3,842 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延税项资产和来自ConnectPV的额外实收资本 | $ | 238 | | | $ | — | | | $ | — | |
ConnectPV收购中发行的A类普通股 | $ | 6,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并财务报表附注
1. 组织和业务
Shoals Technologies Group,Inc.(“本公司”)成立于2020年11月4日,是特拉华州的一家公司,目的是促进首次公开募股(IPO)和其他相关的组织交易,以开展Shoals母公司及其子公司(“Shoals母公司”)的业务。
Shals母公司是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2017年5月9日。该公司总部设在田纳西州波特兰,是一家与太阳能发电场相关的电力平衡系统(EBOS)解决方案和组件的制造商,向全美和全球客户销售产品。Shoals母公司,通过其全资子公司Shoals Intermediate Holdings LLC(“Intermediate”),Shoals Holdings LLC(“Holdings”)拥有五通过其开展几乎所有业务的其他子公司:Shoals Technologies,LLC,Shoals Technologies Group,LLC,Solon,LLC,Shoals Structures,LLC和Shoals Connect LLC(统称为Shoals)。Shals Parent于2017年5月25日收购了Shoals。
2021年8月26日,该公司收购了100以现金和A类普通股持有ConnectPV,Inc.(“ConnectPV”)股票的%。本次收购作为一项业务合并入账,收购完成后,本公司立即将ConnectPV转变为有限责任公司(Shoals Connect LLC),并通过一系列交易将实体贡献给Shoals母公司LLC-见附注3-收购ConnectPV。
首次公开发行(IPO)
2021年1月29日,本公司完成了首次公开募股(IPO),首次公开募股(IPO)11,550,000A类普通股,公开发行价为$25.00每股,包括根据承销商超额配售选择权发行的股份。公司收到了$278.8百万美元收益,扣除承保折扣和佣金$9.9百万,这笔钱被用来购买6,315,790来自Shoals Parent和Shoals Parent的新发放的会员权益(“LLC权益”)5,234,210有限责任公司创始人和B类单位持有人在Shoals母公司的权益,每股利息价格相当于IPO价格$25.00每股。
组织事务处理
关于首次公开募股,公司和Shoals母公司完成了一系列交易(“组织交易”),包括:
•Shoals母公司的有限责任公司协议(“LLC协议”)被修订和重述,其中包括:(I)规定一种新的单一类别的普通会员权益或Shoals母公司的LLC权益,(Ii)将Shoals母公司成员权益持有人当时的所有现有会员权益交换为LLC权益,以及(Iii)任命公司为Shoals母公司的唯一管理成员;
•本公司的公司注册证书经修订及重述,除其他事项外,(I)规定A类普通股有投票权及经济权利(Ii)规定B类普通股有投票权但无经济权利及(Iii)发行78,300,817向Shoals母公司的前B类和C类成员(“持续股权所有者”)出售B类普通股一-与其拥有的有限责任公司权益的数量一一对应;
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合并财务报表附注
•以合并方式收购Shoals Investment CTB或Shoals母公司的前A类成员(“A类Shoals股权所有者”),公司为此发行了81,977,751A类普通股作为合并对价(下称“合并”)。
后续服务
2021年7月16日,该公司完成了后续发行,包括4,989,692出售股东发行的A类普通股股份及10,402,086本公司发行的A类普通股。该公司利用出售A类普通股的收益,从我们的创始人和管理层手中购买了同等数量的有限责任公司权益和B类普通股。
2. 重要会计政策摘要
会计基础和列报
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)按权责发生制编制。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
重新分类
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
非控股权益
综合经营报表的非控股权益指持续权益拥有人持有本公司附属公司Shoals母公司的经济权益所应占的收益或亏损部分。综合资产负债表上的非控股权益指按持续股权持有人所拥有的有限责任公司权益所占的本公司净资产部分。截至2021年12月31日,非控股权益为32.84%.
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。重大估计包括收入确认、呆账准备、物业、厂房及设备及其他无形资产的使用年限、长期资产减值、根据应收税项协议应付的超额及过时存货准备及递延税项资产估值准备。
新冠肺炎大流行的影响
新型冠状病毒新冠肺炎大流行及其死灰复燃造成的全球卫生危机已经并可能继续对全球经济活动产生负面影响,尽管疫苗接种工作取得了进展,但仍然不确定,也无法充满信心地预测。此外,新冠19的奥密克戎变种,
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合并财务报表附注
新浪新冠肺炎似乎是迄今为止传播性最强的变种,已经在全球传播,其他变种的微博也在不断涌现。
到目前为止,虽然该公司在交付太阳能EBOS解决方案和组件方面保持了不间断的业务运营和正常的周转时间,但对客户系统其他部分的延误的影响已将一些项目推至未来几个季度。该公司已经对其运营进行了调整,旨在确保员工的安全,并遵守联邦、州和地方的指导方针,包括有关社交距离的指导方针。
奥密克戎和其他新兴变种的影响目前无法预测,可能取决于许多因素,包括人口中的疫苗接种率,针对奥密克戎和其他新兴变种的新冠肺炎疫苗的有效性,以及政府机构和监管机构的反应。鉴于情况的持续和动态性质,很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的影响,包括但不限于零部件短缺、运输中断或其他与供应链相关的限制。
现金和现金等价物
该公司认为现金和现金等价物包括手头现金、活期存款账户中持有的现金以及购买的期限在三个月或以下的所有高流动性金融工具。
受限现金
在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时,限制性现金包括现金和现金等价物。受限制的现金在取款或使用方面受到限制。根据有限责任公司协议,Shoals母公司向公司支付的税收分配根据应收税款协议限制为未来付款,总额为#美元。4.6截至2021年12月31日,这一数字为100万。
现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表的对账情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 5,006 | | | $ | 10,073 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | — | | | — | |
包括在其他资产中的受限现金 | 4,551 | | | — | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 9,557 | | | $ | 10,073 | |
应收账款与坏账准备
应收账款由支付给客户的金额组成,扣除坏账准备后的金额。应收账款不收取利息。坏账准备由管理层估计,并基于有关客户账户、过去的损失经验和一般经济状况的具体信息。管理层定期审查其客户的应收账款余额,并根据当前情况调整拨备,并在所有收款尝试失败时从坏账中扣除,尽管收款工作可能会继续进行。
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合并财务报表附注
未开票应收款
当公司确认尚未根据与客户的合同条款开具账单的金额的收入时,就会产生未开账单的应收账款。
库存
库存由原材料组成。存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本计算采用加权平均成本法。拨备是为了将过剩或陈旧的库存减少到其估计的可变现净值。
物业、厂房和设备
收购Shoals及ConnectPV所收购的物业、厂房及设备于收购当日按公允价值扣除累计折旧入账;所有其他物业、厂房及设备均按扣除累计折旧后的成本入账。显著延长资产寿命的改进、改进和更换被资本化。折旧是使用直线法计算各自资产估计使用年限的折旧。维修和维护费用在发生时计入费用。
出售物业、厂房及设备的损益按出售资产的成本扣除累计折旧后的成本与所收到的销售收益之间的差额计算。资产处置的收益或损失在出售发生的期间确认。
本公司向田纳西州波特兰市工业发展委员会(“委员会”)转让其在田纳西州工厂的若干不动产和个人财产,以获得财产税减免。本公司有资格随时向董事局收回物业业权,并收取像征式费用。转让的财产仍在公司的综合资产负债表中确认,因为所有风险和回报仍由公司承担。
长期资产减值
当事件、情况或经营业绩显示长期资产的账面价值可能无法透过未来业务收回时,本公司会就资产的使用及其最终处置所预期的未贴现未来现金流量作出预测。如预测显示所记录的金额预计不能收回,则该等金额将减少至估计公允价值。公允价值是根据对每项资产的内部评估而估计的,该内部评估包括对净收入和现金流量的量化分析、对最近类似资产出售的审查以及基于与潜在买家的报价相关的讨论而作出的市场反应。管理层确定有不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的减值。
商誉
商誉的评估采用定性评估或量化方法,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。定性评估评估的因素包括宏观经济状况、特定行业和特定公司的考虑因素、法律和监管环境以及历史表现。如果本公司确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则进行量化评估。否则,不需要进一步评估。数量化方法
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合并财务报表附注
将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的估计公允价值小于报告单位的账面价值,则表明减值,并就差额确认减值费用。
该公司自每年10月1日起完成年度商誉减值测试。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司对其商誉进行定性评估,并确定不是损害。本公司自2017年5月9日成立以来,并未发生任何商誉减值。
可摊销资产和其他无形资产
该公司摊销由客户关系、发达技术、商号和竞业禁止协议组成的可识别无形资产,因为这些资产的寿命有限。本公司有限使用年限的无形资产在预计使用年限内按直线摊销。摊销基础近似于资产在其预计使用年限内的使用模式。本公司审查有限寿命无形资产的减值指标,如“长期资产减值”重要会计政策所述。
递延发售成本
递延发售成本主要包括注册费、申请费、上市费、特定法律及会计费用及转让代理费,该等费用为与IPO有关的直接及递增费用。截至2020年12月31日,公司拥有3.9递延发行成本100万欧元,作为其他资产报告-在合并资产负债表上长期计入。截至2020年12月31日的递延发行成本与IPO所得资金以及9.7在截至2021年12月31日的年度内产生的发售成本为100万欧元。
递延融资成本
发行债务所产生的成本在扣除相关债务后进行资本化和入账,并采用实际利息法作为相关债务协议条款的利息支出的组成部分进行摊销。
收入确认
该公司确认的收入主要来自销售EBOS系统和部件。该公司通过以下步骤确定其收入确认:(I)确认与客户签订的一份或多份合同,(Ii)确认合同中的履约义务,(Iii)确定交易价格,(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务,以及(V)确认收入为已履行履约义务。
该公司与客户签订的合同主要作为一项履约义务入账,因为合同中的大部分义务与单一项目有关。对于签订的每一份合同,公司根据预期收到的对价确定交易价格。确定的交易价格根据相对独立的销售价格分配给交付商品或服务的每个不同的履约义务。管理层得出的结论是,与每个客户协商的价格代表了产品的独立销售价格。
随着时间的推移,该公司通过使用基于生产单位的生产法,不断将其产品的控制权转移给客户,从而确认收入。这一持续的转移
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合并财务报表附注
合同中的条款支持对客户的控制,这些条款规定了支付与迄今在公司没有替代用途的产品上所完成的工作相关的交易价格的权利。制造过程通常需要不到一周的时间来完成生产。每一份合同的会计核算都涉及估计每项履约义务的总销售额、成本和利润的判断过程。收入成本是根据生产单位确认的。报告为收入的数额是将估计利润的一定比例与报告为收入成本的数额相加而确定的。管理层认为,使用以生产单位为基础的产出法确认收入,最能反映控制权转移给客户的程度。客户的付款通常是在收到库存后收到的。
某些合同包含留用条款。保留金是指公司为完成工作而赚取的合同价款部分的合同资产,但客户将其作为担保形式持有,直至公司达到指定的里程碑。公司通常在完成工作时开具保留金账单。保留条款不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它们的目的是在合同下的部分或全部义务未完成的情况下保护客户。未清偿保留金账单#美元4.8百万美元和$2.8截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别有100万美元计入应收账款净额。
本公司已选择采用新收入确认指引所允许的某些实际权宜之计和豁免,例如(I)将因摊销期限不足一年而产生的销售佣金记录为已产生的销售佣金,(Ii)将任何已收取的销售税金额从收入计算中剔除,以及(Iii)将客户获得产品控制权后发生的运输和处理活动计入履行成本,而不是需要分配对价的向客户提供的单独服务(参见运输和处理)。
运输和装卸
该公司将与客户合同有关的运输和处理作为履行其转让相关产品承诺的成本。因此,公司客户为交付公司产品支付的运输和搬运费用作为收入的一部分记录在随附的综合经营报表中。运输和搬运费用作为收入成本的一部分计入已发生且总计为$。5.2百万,$4.9百万美元和$3.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
浓度
本公司存入某些金融机构的现金有时可能超过联邦存款保险公司(“FDIC”)规定的限额。本公司并无因该金额而蒙受任何损失,并相信不会因现金结余而产生重大信贷风险。截至2021年12月31日,美元8.5该公司的银行余额中有100万超过了FDIC的保险限额。
该公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中有以下收入集中占收入的10%或更多,以及截至2021年和2020年12月31日的相关应收账款集中:
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合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入百分比 | | 帐目 应收账款百分比 | | 收入百分比 | | 帐目 应收账款百分比 | | 收入百分比 |
客户A | 11.3 | % | | 4.6 | % | | 21.8 | % | | 14.2 | % | | 41.5 | % |
客户B | 18.3 | % | | 15.8 | % | | 18.4 | % | | 16.7 | % | | 17.0 | % |
客户C | 10.0 | % | | 23.7 | % | | 9.4 | % | | 12.5 | % | | 8.2 | % |
公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。本公司遵循公允价值等级,这要求本公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。计量公允价值可使用三种投入水平,如下所示:
•1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•2级-1级价格以外的可观察的投入,例如类似资产或负债的报价;不活跃的市场的报价;或资产或负债的几乎整个期限的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。
•3级-对资产或负债的公允价值有重大影响的市场活动很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入。
由于到期日较短,公司现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。本公司循环信贷额度和长期债务的账面价值接近其公允价值,因为它们是基于本公司以类似条款借入资金的当前市场利率。
本公司遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题820-10关于以公允价值在非经常性基础上计量的非金融资产和负债的规定。由于与公司有关,这适用于在企业合并中收购的某些非金融资产和负债。
所得税
首次公开募股前所得税
Shoals Parent被视为合伙企业,不缴纳联邦所得税;相反,Shoals Parent的应税收入将转嫁给其成员,并在成员层面缴纳联邦所得税。
浅滩母公司是以下子公司有限责任公司的唯一成员,出于联邦所得税的目的,这些子公司被视为被忽视的实体:中间公司、控股公司和浅滩公司。Shoals母公司及其子公司有限责任公司的活动在Shoals母公司的联邦所得税申报单上报告。
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Shoals母公司及其子公司LLC一般不缴纳州所得税;但是,Shoals Technologies Group LLC支付田纳西州、加利福尼亚州和德克萨斯州的特许经营税,Shoals Technologies LLC支付阿拉巴马州的特许经营税。
首次公开募股后所得税
该公司作为一家公司被征税,用于美国联邦和州所得税。该公司唯一的物质资产是Shoals母公司,这是一家有限责任公司,以合伙企业的形式征税,用于美国联邦以及某些州和地方的所得税。浅滩父母的应纳税所得额和相关税收抵免(如果有)将传递给其成员,并包括在成员的纳税申报单中。
本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债根据现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差额而产生的估计未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债是通过适用现有税法和预期适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的税率来计算的。税率变动对递延税项资产及负债的影响于税率变动当年确认。
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑递延税项资产是否更有可能变现。在作出这项决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略、在税法许可的情况下的结转潜力,以及近期经营的结果。
本公司对所得税的不确定性采用确认和计量门槛对纳税申报单中已采取或预期将采取的纳税头寸进行核算,这些头寸将受到联邦和州税务机关的审查。当税务机关根据税务状况的技术价值进行审查时,税务机关很可能会维持不确定的税务状况,则确认该状况所带来的税务利益。确认的税收优惠金额是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额的优惠。资产和负债的实际税率和计税基础反映了管理层对各种税收不确定性的最终结果的估计。该公司确认与所附综合经营报表中所得税拨备(利益)项内的不确定税务状况有关的罚款和利息。本公司于截至2021年12月31日止年度并无任何重大权益及罚款。
该公司提交美国联邦和某些州的所得税申报单。根据每个司法管辖区的规定,公司的所得税申报单将在不同的时间段接受美国联邦和州税务当局的审查,通常从所得税申报单提交后开始。
根据应收税金协议应付
由于将有限责任公司的权益交换为A类普通股,以及公司从有限责任公司权益持有人手中购买有限责任公司的权益,公司将有权在交换或购买时按比例分享浅滩母公司资产的现有税基份额。此外,这种交换或购买有限责任公司权益预计将导致浅滩母公司资产的税基增加,否则这些资产是无法获得的。这些税基的增加,可能会减少该公司日后须缴交的税款。这些税基的增加
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也可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失),只要这些资本资产的纳税基础被分配,并可能增加公司的折旧和摊销。
关于本公司就首次公开招股而完成的资本重组,本公司与Shoals Investment CTB的创办人及前股权拥有人(“TRA拥有人”)订立应收税项协议(“TRA”),规定本公司向TRA拥有人(或任何获准受让人)支付85本公司实际实现或被视为实现的利益金额(如有)的百分比为:(I)本公司在与组织交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括Blocker在现有税基中的份额),以及该可分配份额在现有税基中的增加;(Ii)由于购买或交换有限责任公司权益而导致浅滩母公司及其子公司资产税基的某些增加;以及(Iii)某些其他税收优惠,包括根据TRA支付的那些应占税收优惠这些合同付款义务是本公司的义务,不是有限责任公司的义务,并根据美国会计准则第450条进行会计核算。或有事件,因为这些义务被认为是可能的和可以合理评估的。就TRA而言,本公司被视为已实现的利益将通过比较其实际所得税负债(按某些假设计算)与如果Shoals母公司的资产的纳税基础没有因购买或交换而增加,以及本公司没有加入TRA时需要缴纳的税额来计算。
根据TRA应支付的合计款项的时间及/或金额可能会因多种因素而有所不同,包括本公司未来产生的应课税收入的金额及时间,以及当时适用及可摊销的税率。
TRA的期限将持续到所有该等税收优惠均已使用或到期为止,除非本公司行使其权利终止TRA,其金额基于协议下尚未支付的商定付款。在某些合并、资产出售或其他形式的业务合并或其他控制权变更中,或如果本公司严重违反其在TRA下的任何重大义务,本公司(或其继承人)将欠TRA所有者(或任何获准受让人)一笔相当于根据TRA进行的所有预测未来付款的现值的一次性付款,这些付款将基于某些假设,包括被视为交换所有有限责任公司的权益,以及本公司将有足够的应税收入充分利用与加入TRA相关的增加的税基和其他税收优惠所产生的扣减。
购置款会计
本公司的业务收购按照ASC 805会计准则中的收购会计方法核算。购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。厘定收购资产及承担负债的公允价值需要管理层的判断,并经常涉及使用重大估计及假设,包括有关未来现金流入及流出、折现率、资产寿命及市盈率等项目的假设。
基于股权的薪酬
公司根据股权奖励的授予日期公允价值确认基于股权的薪酬支出。本公司发放予员工的股权奖励的公允价值乃根据基本单位价格及多项因素厘定,包括可比公司、营运及财务表现、单位缺乏流动资金及一般及特定行业的经济前景。
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其他因素。本公司对发生的没收行为进行核算。每个单位的授予日期公允价值在必要的服务期内按直线摊销,包括那些分级归属的单位。然而,在任何日期基于股权的补偿金额至少等于授予日授予的赔偿金的公允价值部分。
每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以期内已发行的加权平均股份。稀释每股收益考虑了如果股票期权和非既得限制性股票单位等发行股票的证券或其他合同被行使并转换为股票时可能发生的稀释。摊薄每股收益的计算方法为:普通股股东可获得的净收入除以期内已发行的加权平均股份数,再乘以潜在股份已发行且具有摊薄性质的额外已发行股份的数量。
细分市场报告
ASC 280(“部门报告”)为报告有关经营部门的信息建立了标准。经营部门被定义为企业的组成部分,可获得关于这些信息的单独财务信息,由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。本公司在管理业务的基础上一经营和可报告部门,并从销售其产品获得收入。
广告费
广告费用在发生时计入费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度广告费用对我们的合并财务报表并不重要。
研发费用
研究和开发费用在发生时计入费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的研发费用对我们的合并财务报表并不重要。
新会计准则
最近采用的
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(专题740):简化所得税会计(“ASU第2019-12号”),旨在简化所得税会计的各个方面。ASU第2019-12号删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。截至2021年1月1日,该公司采用了ASU 2019-12号,对其合并财务报表和相关披露没有重大影响。
尚未被收养
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号(主题842)“租约”其取代了ASC主题840中的租赁识别要求,“租约。”根据ASU 2016-02号,承租人必须在大多数租赁的资产负债表上确认资产和负债,并提供加强的披露。租赁将继续被归类为融资或运营。对于不是新兴公司的公司
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并财务报表附注
对于成长型公司(“EGC”),ASU在2018年12月15日之后的财年有效。对于EGC,ASU在2021年12月15日之后的财年有效。本公司计划采用新的标准,采用修改后的追溯方法,根据该方法,本公司将在2022年1月1日起将主题842应用于现有和新的租赁,但不会重述以前的期间,并将继续在这些期间有效的主题840指导下报告。该公司预计,这一采用将不会对其经营报表或现金流量表产生实质性影响,但预计将确认与其经营租赁相关的租赁义务的使用权资产和负债。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具--信贷损失ASU 2018-19号和ASU 2019-10号随后对其进行了修订,要求根据历史经验、当前状况和合理预测,计量在报告日期按摊销成本持有的金融工具的预期信贷损失。更新的指导意见还修正了目前可供出售债务证券的非临时性减值模式,要求通过拨备账户确认与信贷损失有关的减值,并将信贷损失金额限制在证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。此外,证券处于未实现损失头寸的时间长度将不再影响信用损失是否存在的确定。这个ASU的主要目标是向财务报表使用者提供更多关于金融工具和其他承诺的预期信贷损失的决策有用信息,以扩大报告实体在每个报告日期持有的信贷。对于EGC,该标准适用于2022年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期。公司将继续评估这一准则的可能影响,但目前预计采用这一准则不会对其财务报表及其与应收账款相关的有限坏账支出历史产生重大影响。
3. 收购ConnectPV
2021年8月26日,该公司收购了100占ConnectPV普通股的百分比。对ConnectPV的收购采用会计收购法作为业务合并入账。总购买价格为$。13.8百万现金(扣除美元净额0.8获得百万现金)和209,437A类普通股,价值$6.5百万美元。
购买价格的现金部分由我们的循环信贷安排下的借款提供资金。在与卖方完成营运资金计算之前,已支付的收购价已初步分配,以按其估计公允价值记录收购资产及承担的负债。在确定收购资产和承担负债的公允价值时,管理层作出了重大估计、判断和假设。管理层估计,支付的对价超过了取得的净资产的公允价值。因此,商誉为#美元。19.3录得一百万张。确认的商誉主要归因于与公司EBOS解决方案和组件业务相关的员工队伍和协同效应,这些业务预计将从收购ConnectPV中产生。
下表是ConnectPV截至收购日期2021年8月26日的初步资产负债表,其中包括收购资产和承担负债的估计公允价值。分配给某些财产、厂房和设备、可识别无形资产和商誉的估计公允价值是在第三方评估公司的协助下,根据市场、成本和收入方法确定的(以千计):
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并财务报表附注
| | | | | | | | |
初步购进价格分配 | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 849 | |
应收账款 | | 5,313 | |
库存 | | 4,641 | |
其他流动资产 | | 2,319 | |
流动资产总额 | | 13,122 | |
财产、厂房和设备 | | 438 | |
商誉 | | 19,260 | |
其他无形资产 | | 1,600 | |
总资产 | | 34,420 | |
应付帐款 | | 9,228 | |
应计费用 | | 3,397 | |
债务 | | 1,537 | |
总负债 | | 14,162 | |
取得的净资产 | | $ | 20,258 | |
该公司支出了与收购相关的成本#美元。2.3其中100万美元计入合并业务报表中的一般费用和行政费用。商誉和收购成本不能从税收上扣除。
备考财务信息(未经审计)
下面的备考信息使ConnectPV收购生效,就好像它已在提交的每个期间的第一天完成一样。操作的形式结果仅供参考。因此,它们不一定代表收购在提交的每个期间的第一天完成时的公司业绩,也不打算代表公司未来的业绩。预计信息不反映收购可能带来的运营效率或协同效应带来的任何成本节约,也不反映收购后的额外收入机会。预计信息包括调整,以便根据现有信息按各自的公允价值记录与收购相关的资产和负债,这些公允价值目前是初步的,并使收购融资生效(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 229,709 | | | $ | 200,892 | |
净收入 | $ | 3,305 | | | $ | 29,861 | |
自收购日期2021年8月26日以来,该公司报告了$10.0百万美元和$0.7在随附的与ConnectPV相关的合并财务报表中,收入和净收入分别为100万美元。
4. 应收帐款
应收账款由以下部分组成(以千计):
目录
浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
应收账款 | $ | 32,015 | | | $ | 27,206 | |
减去:坏账准备 | (516) | | | (202) | |
应收账款净额 | $ | 31,499 | | | $ | 27,004 | |
5. 库存
库存由以下内容组成(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 39,265 | | | $ | 17,390 | |
为缓慢流动的库存留出余地 | (897) | | | (2,269) | |
库存,净额 | $ | 38,368 | | | $ | 15,121 | |
6. 物业、厂房和设备
财产、厂房和设备,净值由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命(年) | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
土地 | 不适用 | | $ | 840 | | | $ | 840 | |
建筑及土地改善工程 | 5-40 | | 7,801 | | | 6,212 | |
机器设备 | 3-5 | | 10,693 | | | 9,004 | |
家具和固定装置 | 3-7 | | 1,775 | | | 458 | |
车辆 | 5 | | 65 | | | 318 | |
| | | 21,174 | | | 16,832 | |
减去:累计折旧 | | | (5,600) | | | (4,069) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 15,574 | | | $ | 12,763 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度折旧费用为1.7百万,$1.4百万美元和$1.2分别为百万美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,1.5百万,$1.1百万美元和$1.0分别将折旧费用中的100万分配给收入成本。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,0.2百万,$0.3百万美元和$0.2分别将折旧费用中的100万分配给运营费用。
7. 商誉和其他无形资产
商誉
目录
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合并财务报表附注
商誉与收购Shoals和ConnectPV有关。截至2021年12月31日和2020年12月31日,商誉总额为69.4百万美元和$50.2分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商誉账面值变动情况如下(单位:千):
| | | | | |
| 商誉 |
2019年12月31日和2020年12月31日的余额 | $ | 50,176 | |
收购ConnectPV | 19,260 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 69,436 | |
其他无形资产
其他无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命(年) | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
可摊销: | | | | | |
费用: | | | | | |
客户关系 | 2-13 | | $ | 53,100 | | | $ | 52,600 | |
发达的技术 | 13 | | 34,600 | | | 34,600 | |
商号 | 2-13 | | 11,900 | | | 11,400 | |
积压 | 1 | | 600 | | | — | |
竞业禁止协议 | 5 | | 2,000 | | | 2,000 | |
应摊销无形资产总额 | | | 102,200 | | | 100,600 | |
累计摊销: | | | | | |
客户关系 | | | 18,629 | | | 14,499 | |
发达的技术 | | | 12,199 | | | 9,537 | |
商号 | | | 4,103 | | | 3,142 | |
积压 | | | 200 | | | — | |
竞业禁止协议 | | | 1,833 | | | 1,434 | |
累计摊销总额 | | | 36,964 | | | 28,612 | |
可摊销无形资产总额(净额) | | | $ | 65,236 | | | $ | 71,988 | |
与无形资产有关的摊销费用为#美元。8.4百万,$8.0百万美元和$8.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。上述可摊销无形资产未来预计年度摊销费用如下(单位:千):
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合并财务报表附注
| | | | | |
截至12月31日的年度, | 摊销费用 |
2022 | $ | 8,651 | |
2023 | 7,918 | |
2024 | 7,585 | |
2025 | 7,585 | |
2026 | 7,585 | |
此后 | 25,912 | |
| $ | 65,236 | |
8. 长期债务
长期债务由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
定期贷款安排 | $ | 197,250 | | | $ | 350,000 | |
循环信贷安排 | 55,140 | | | 20,000 | |
减去:递延融资成本 | (5,337) | | | (11,168) | |
总债务,扣除递延融资成本后的净额 | 247,053 | | | 358,832 | |
减:当前部分 | (2,000) | | | (3,500) | |
长期债务,净流动部分 | $ | 245,053 | | | $ | 355,332 | |
本公司长期债务的本金到期日总额如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | |
2022 | | $ | 2,000 | |
2023 | | 2,000 | |
2024 | | 2,000 | |
2025 | | 2,000 | |
2026 | | 244,390 | |
| | $ | 252,390 | |
高级担保信贷协议
2020年11月25日,Shoals Holdings签订了一份高级担保信贷协议(“高级担保信贷协议”),包括(I)一美元350.0百万名高级员工获得担保六年制定期贷款安排(“定期贷款安排”),(二)a#30.0百万优先担保延迟提取定期贷款安排,与六年制定期贷款安排(“延迟提取定期贷款安排”)及(Iii)未承诺的超级优先先出循环信贷安排(“循环信贷安排”)。定期贷款工具的收益和一美元10.0延迟提取定期贷款融资项下提取的百万美元用于(I)从Shoals Holdings向Shoals Intermediate Holdings以及从那里向本公司的若干直接或间接股权持有人作出若干分派,(Ii)支付交易费用,(Iii)偿还及终止先前优先债务项下的所有未偿还承担,及(Iv)为营运资金及一般公司用途提供融资。
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合并财务报表附注
2020年12月,浅滩控股进入二对高级担保信贷协议的修订,以获得$100.0向循环信贷安排增加1,000,000,000英镑(“左轮车升格”),并修改利率和预付保费的条款。作为第一修正案的一部分,本公司偿还及终止延迟提取定期贷款融资项下所有未偿还承诺。 截至2021年12月31日,定期贷款的未偿还余额为#美元。197.3百万美元。定期贷款余额载于随附的综合资产负债表,扣除递延融资费#美元。5.3百万美元和$11.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。 递延融资费采用实际利息法摊销。 2021年12月31日和2020年12月31日的实际利率为6.42%和6.55%。 T循环信贷额度为$55.1百万美元,该公司拥有44.9循环信贷机制下的百万可用资金。从2021年12月31日到本申请之日,公司借入了额外的$27.5百万在循环信贷机制下。
2021年1月29日,公司用首次公开募股所得款项偿还了1美元150.0定期贷款安排下未偿还借款的百万美元。偿还定期贷款安排下的部分借款产生了#美元16.0百万美元的债务偿还损失11.3百万预付保费和$4.7对部分递延融资成本进行百万美元的核销。
2021年8月,Holdings对高级担保信贷协议进行了修订,允许母公司联名借款人临时加入,以促进对Connect PV的收购。
利率,利率
适用于定期贷款机制下贷款的利率(4.25%于2021年12月31日)是基于参考以下其中一项而厘定的利率:(I)基本利率加相等于(A)2020年12月30日及以后的适用保证金,直至(1)2021年2月28日或(2)2022年12月31日,只要控股公司已于2021年2月28日或之前预付定期贷款安排下的贷款,而该贷款的未偿还本金总额等于或少于(A)$200.0百万减去(B)在2021年2月28日之前根据定期贷款安排或分期偿还支付的贷款本金的任何强制性预付款,2.25%及(B)其后,(1)如Holdings已完成首次公开招股,而其现金收益净额已用于偿还定期贷款安排项下不少于#美元的贷款本金70.0百万,4.75%或(2)否则,5.00%;或(Ii)欧洲货币利率加相等于(A)2020年12月30日及以后的适用保证金,直至(1)2021年2月28日或(2)2022年12月31日(以较晚者为准),只要控股在2021年2月28日或之前已预付定期贷款安排下的贷款,而该定期贷款安排下的贷款的未偿还本金总额等于或小于(A)$200.0百万减去(B)在2021年2月28日之前根据定期贷款安排或分期偿还支付的贷款本金的任何强制性预付款,3.25%及(B)其后,(1)如Holdings已完成首次公开招股,而其现金收益净额已用于偿还定期贷款安排项下不少于#美元的贷款本金70.0百万,5.75%或(2)否则,6.00%.
循环信贷机制下贷款的适用利率(3.752021年12月31日的利率)是基于参考(I)基本利率加等于以下各项的适用保证金而确定的利率2.25%或(Ii)欧洲货币汇率加等于以下值的适用保证金3.25%.
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合并财务报表附注
保证和安全
高级担保信贷协议项下的债务由Shoals Intermediate Holdings及其全资拥有的国内子公司担保,但某些非实质性子公司和其他被排除的子公司除外。高级抵押信贷协议项下的责任以控股及其他担保人的几乎所有现有及未来财产及资产(包括应收账款、存货、设备、一般无形资产、知识产权、投资财产、其他个人财产、材料拥有的不动产、现金及前述收益)的优先抵押权益作抵押。
提前还款和摊销
循环信贷机制下的贷款可由Shoals Holdings选择自愿预付全部或部分贷款,在每种情况下都不收取保费或罚款。
定期贷款融资项下的贷款可在每种情况下自愿预付全部或部分贷款,而无需支付溢价或罚款,但下列情况除外:(I)预付溢价,其金额相当于(A)如果预付款发生在高级担保信贷协议结束日一周年之前,则为全额溢价;(B)如果预付款发生在一周年日或之后但在高级担保信贷协议结束日两周年之前,2.00%和(C)如果这种预付款发生在两周年或之后但在高级担保信贷协议结束日三周年之前,1.00%及(Ii)就受若干例外及条件规限的首次公开招股、控制权变更或变革性处置有关的预付款而言,相当于(A)如该等预付款发生于高级担保信贷协议截止日期一周年之前的预付款溢价,2.00%和(B)如果这种预付款发生在高级担保信贷协议结束日一周年之后但在高级担保信贷协议结束日两周年之前,1.00%.
尽管前段有任何相反规定,如果在2020年12月30日或之后但在2021年2月28日之前,浅滩控股对定期贷款安排下的任何贷款进行了任何预付款(包括任何加速),则控股公司将就该等预付款支付溢价,最高可达#美元。150.0此类贷款本金的百万美元,预付金额相当于7.50%乘以该等预付贷款的本金金额,如适用,将取代前段或下段所载的任何适用的预付溢价;但高级担保信贷协议所要求的任何摊销付款或强制性预付款均不受本段所述的预付溢价的约束。2021年1月29日,公司用首次公开募股所得款项偿还了1美元150.0定期贷款机制下的未偿还借款百万美元,导致预付保费#美元11.3百万美元。
此外,在2021年2月28日之后但在高级担保信贷协议截止日期两周年之前,最高可达$175.0于完成首次公开招股后,可自愿预付定期贷款融资未偿还本金中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0001.00%,以代替前述第二段所述的任何适用的看涨保费。
高级担保信贷协议要求对超额现金流、资产出售(受再投资权约束)和再融资安排进行强制性预付款,但不是永久减少其下的承诺。
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合并财务报表附注
定期贷款工具以等额的季度分期摊销,年度总额相当于1.00根据其提供资金的贷款的原始本金的年利率。在循环信贷安排下,没有预定的摊销。
限制性契诺和其他事项
高级担保信贷协议包含对这类融资习惯的肯定和否定契约,包括限制我们产生债务、产生留置权、处置、投资、收购、限制付款以及与关联公司进行交易的契约。
《高级担保信贷协议》还包括常规违约事件,包括发生控制权变更。
循环信贷安排还包括一项正在启动的财务维护契约,如果循环信贷安排下的未偿还贷款超过35合同项下承诺总额的%,但受惯例排除和条件的限制。如果金融维护契约被触发,Shoals Intermediate Holdings的第一个留置权净杠杆率将接受合规性测试,以确保合规性不超过8.25 to 1.00.
截至2021年12月31日,该公司遵守了所有规定的公约。
优先债务协议
中级及附属公司是一项信贷协议(“高级债务协议”及其下的责任,“高级债务”)的订约方,根据该协议,Holdings及其附属公司为借款人,而中级为担保人。高级债务以担保人和借款人的所有资产作抵押。修订后的协议提供了#美元的定期贷款。35100万美元,循环信贷额度为#25百万美元。
2020年10月8日,本公司支付了高级债务的未偿还金额,并清偿了与高级债务协议有关的所有债务。
高级债务规定的利率等于基本利率加保证金。收取的基本利率是以下三种确定的方法中最高的:1)联邦基金利率加0.5%,2)第五第三银行N.A.利率或3)LIBOR利率加1%。基本利率的范围从1%至2.5%取决于联邦基金利率的高级债务协议(“EBITDA利率计算”)中定义的EBITDA利率计算。LIBOR利率的基本利率范围为2%至3.5%取决于EBITDA比率计算。
9. 易办事
A类普通股的基本每股收益的计算方法是将公司应占净收益除以期内发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股的摊薄每股收益的计算方法与基本每股收益类似,不同之处在于已发行的加权平均股份增加,以包括根据IF-转换法交换B类普通股所得的额外股份,以及假设使用库存股方法行使任何普通股等价物(如摊薄)。就这一目的而言,公司的限制性股票单位被视为普通股等价物。
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合并财务报表附注
在2021年1月26日(首次公开募股之日)之前和之前的所有收益都完全可以分配给非控股权益,因此,每股收益信息不适用于这一日期之前的报告期。因此,在截至2021年12月31日期间,只有可分配给浅滩技术集团公司的2021年1月26日以后的净收入包括在A类普通股股东应占的净收入中。2021年1月27日至2021年12月31日期间A类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益计算如下(单位为千,每股除外):
| | | | | |
| 2021年1月27日至2021年12月31日 |
分子: | |
Shoals Technologies Group,Inc.的净亏损-基本 | $ | (327) | |
假设转换B类普通股可归因于非控股权益的净收入重新分配 | — | |
可归因于浅滩技术集团(Shoals Technologies Group,Inc.)的净亏损-稀释 | $ | (327) | |
分母: | |
A类已发行普通股加权平均股份-基本 | 99,269 | |
稀释证券的影响: | |
限售股单位 | — | |
B类普通股 | — | |
A类已发行普通股加权平均股份--稀释 | 99,269 | |
| |
A类普通股每股亏损--基本 | $ | 0.00 | |
稀释后的A类普通股每股亏损 | $ | 0.00 | |
在截至2021年12月31日的一年中,B类普通股假定转换所产生的可归因于非控股权益的净收入的重新分配已被排除,以及限制性股票单位和B类普通股对A类流通股的加权平均股份的稀释效应-由于它是反摊薄的。
10. 基于股权的薪酬
2021年长期激励计划
2021年1月26日,浅滩科技集团有限公司2021年长期激励计划(《2021年激励计划》)正式生效。批准的2021年激励计划8,768,124新股,可根据2021年激励计划进行调整。
自2021年1月26日起,本公司授予1,701,306限制性股票单位(“RSU”)授予公司的某些雇员、高级管理人员和董事。RSU的授予日期公允价值从$21.50至$34.60每单位,并通常按比例在任何一个上4年数或3几年来,除了一些立即授予或授予结束的董事赠款1年。具有立即归属的奖励数量有限。
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浅滩技术集团公司(Shals Technologies Group,Inc.)
合并财务报表附注
下表汇总了截至2021年12月31日的年度的RSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权平均价格 |
期初未清偿债务 | — | | | $ | — | |
授与 | 1,701,306 | | | $ | 27.61 | |
| | | |
没收 | (23,738) | | | $ | 29.46 | |
既得 | (44,724) | | | $ | 28.60 | |
期末未清偿债务 | 1,632,844 | | | $ | 27.55 | |
截至2021年12月31日止年度,本公司确认11.3基于股权的薪酬为100万美元。截至2021年12月31日,该公司拥有36.8未确认的赔偿费用100万美元,预计将在#年期间确认3.0好几年了。
首次公开招股前丙类单位
该公司将授予员工(C类单位)的股权作为基于股权的薪酬。C类单位包含协议中定义的归属条款。归属单位于终止时并无被没收,并代表本公司的剩余权益。以权益为基础的补偿成本于授予日按公允价值计量,并于所需服务期间以直线基础确认,包括已分级归属并相应记入成员权益(赤字)的单位。然而,在任何日期,基于股权的补偿金额至少等于授予该赔偿金的授予日价值的部分。
2020年5月,本公司发布11,150,000C类单位给公司的某些员工,其中大约77%是在授予日归属的。该等单位的公允价值由管理层在第三方估值的协助下厘定,并考虑多项因素,包括比较公司、经营及财务表现、单位缺乏流动资金,以及整体及特定行业的经济前景等。2020年批出的丙类单位的批出日期公允价值为#美元。0.74每单位。2020年11月,公司修改并加快了对未归属C类单位的剩余归属。2021年1月26日,作为公司转换的一部分11,150,000丙类单位改建为9,986,025有限责任公司在浅滩母公司的权益。
截至2020年12月31日的年度,公司确认为8.3基于股权的薪酬为100万美元。截至2020年12月31日,公司拥有不是与C类机组相关的剩余未确认补偿成本。在截至2020年12月31日的一年中,没有任何没收。
11. 股东亏损
公司注册证书的修订及重述
如附注1所述,于2021年1月26日,本公司的公司注册证书经修订及重述,除其他事项外,规定(I)授权1,000,000,000面值为$的A类普通股0.00001每股;。(Ii)授权195,000,000面值为$的B类普通股0.00001每股;。(Iii)授权5,000,000公司董事会可能不定期发行的一个或多个系列的优先股;(四)
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建立一个分类的董事会,分为三班级,其成员将交错任期。
A类普通股和B类普通股的持有者有权一除另有规定外,股东将就股东一般有权投票的所有事项作为一个类别共同投票。B类普通股持有者无权获得股息,也无权在公司清算、解散或清盘时获得任何分派。B类普通股的股票只能在必要的程度上发行,以维持一持续股权所有者持有的有限责任公司权益数量与持续股权所有者持有的B类普通股股票数量之比为1:1。B类普通股只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让。B类普通股股票将于一-如果公司在持续股权所有者的选举中赎回或交换有限责任公司的权益,则为一次。
公司必须在任何时候都保持一-公司发行的A类普通股股份数量与公司拥有的有限责任公司权益数量之间的比例(库存股和某些可转换或可交换证券的相关股份除外)。
首次公开发行(IPO)
如附注1所述,本公司于2021年1月29日完成首次公开招股11,550,000A类普通股,公开发行价为$25.00每股。公司收到了$278.8百万美元收益,扣除承保折扣和佣金后,用于购买6,315,790Shoals Parent和LLC的权益5,234,210创始人和B类单位持有人在Shoals母公司的有限责任公司权益,每股利息价格相当于A类普通股的IPO价格$25.00.
浅滩母公司资本重组
如上所述,关于首次公开招股,Shoals母公司的有限责任公司协议进行了修订和重述,以(其中包括)(I)规定Shoals母公司的一种新的单一类别的普通会员权益,或有限责任公司权益;(Ii)用持续股权所有者当时的所有现有会员权益交换LLC权益;(Iii)用A类Shoals权益所有者当时的所有现有会员权益交换LLC权益;以及(Iv)指定本公司为Shoals母公司的唯一管理成员。本公司拥有Shoals母公司的多数经济权益,是Shoals母公司的唯一管理成员,拥有唯一投票权,并控制Shoals母公司的管理层。
修正案还要求浅滩的父母在任何时候都保持:(I)一-本公司发行的A类普通股股份数量与本公司拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为:(Ii)a一-持续股权所有者拥有的B类普通股股份数量与持续股权所有者拥有的有限责任公司权益数量之间的比率。
收购前浅滩股权所有者
2021年1月26日,公司通过合并收购了一个实体,该实体是Shoals母公司或A类Shoals股权所有者的成员,公司为该实体发行了81,977,751A类普通股作为合并对价。A类浅滩股权所有者持有的唯一资产是81,977,751有限责任公司的权益。完成合并后,本公司按账面价值确认有限责任公司权益,因为合并被视为共同控制下的实体之间的交易。
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12. 非控制性权益
2021年1月26日,本公司以首次公开招股所得款项净额购买6,315,790Shoals Parent和LLC的权益5,234,210有限责任公司创始人和B类单位持有人在Shoals母公司的权益。2021年7月16日,公司用新的增发募集资金购买10,402,056我们的创始人和浅滩母公司的其他有限责任公司利益持有人的有限责任公司权益。2021年12月7日,本公司交换了7,870,042A类普通股7,870,042有限责任公司权益和B类普通股。截至2021年12月31日,公司拥有67.16浅滩父级的百分比。
下表汇总了Shoals Parent所有权变更对股本的影响(以千为单位):
| | | | | |
| 2021年1月27日至2021年12月31日 |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | 1,596 | |
转让给非控股权益 | |
因组织事务而减少 | (88,644) | |
由于新发行的有限责任公司在IPO中的权益而增加 | 70,976 | |
因股票薪酬计划下的活动而增加 | 3,618 | |
从分配到非控制性权益的减少 | (4,837) | |
因重新分配非控股权益而增加 | 7,240 | |
可归因于/来自非控制性权益的净收入的变化以及向非控制性权益的转移 | $ | (10,051) | |
发行额外的有限责任公司权益
根据有限责任公司协议,当公司发行额外的A类普通股时,公司必须促使Shoals母公司向公司发行额外的有限责任公司权益。除与股权激励计划有关的A类普通股发行有关外,公司必须向Shoals母公司提供与发行A类普通股有关的净收益和财产(如果有的话)。公司必须促使Shoals母公司发行相当于发行的A类普通股数量的有限责任公司权益,使公司持有的有限责任公司权益的数量在任何时候都等于A类普通股的流通股数量。截至2021年12月31日止年度,本公司促使Shoals母公司向本公司发出合共6,315,790有限责任公司在IPO中与发行A类普通股有关的权益,10,402,086有限责任公司在后续发行中与发行A类普通股有关的权益,209,437有限责任公司与收购ConnectPV和40,665根据Shoals Technologies Group,Inc.2021年长期激励计划授予奖励的有限责任公司权益。
税金分配
作为一家有限责任公司(出于所得税目的,Shoals母公司被视为合伙企业),Shoals母公司不会产生重大的联邦、州或地方所得税,因为这些税收主要是其成员的义务。根据有限责任公司协议的授权,Shoals的母公司必须在以下范围内分发现金
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Shoals Parent按比例向其成员提供现金,以支付成员对Shoals Parent应纳税所得额的每一成员份额的纳税义务(如果有的话)。Shals Parent根据适用于其成员的适用于预计年初至今应纳税所得额的单一最高边际税率向其成员进行此类税收分配,并在确定实际应纳税所得额或亏损后进行最终会计处理。在截至2021年12月31日的年度内,向非控股有限责任公司权益持有人分配的税款为4.8百万美元。
其他分布
根据有限责任公司协议,本公司有权决定何时向有限责任公司成员进行分配以及任何此类分配的金额。如果本公司授权进行分配,这种分配将按照其各自有限责任公司单位的百分比按比例分配给有限责任公司成员(包括本公司)。
13. 承诺和或有事项
诉讼
本公司不时会受到在其正常业务过程中出现的法律诉讼及索偿的影响。管理层及法律顾问认为,可能蒙受的亏损金额(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
担保债券
本公司根据在正常业务过程中发起的某些交易的需要,向各方提供担保保证金,以保证本公司履行合同或法律义务。截至2021年12月31日,与担保债券有关的最大潜在付款义务为$21.8百万美元。
员工福利计划
根据某些资格要求,该公司为其几乎所有员工制定了401(K)退休计划。从2021年1月1日起,该公司开始向该计划提供相应的捐款,并可能在管理层的酌情决定下向该计划提供可自由支配的捐款。不是自该计划开始以来,就一直有这样的可自由支配的捐款。截至2021年12月31日止年度,本公司作出等额供款合共$0.2百万美元。
租契
截至2021年12月31日,不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 总计 |
2022 | | $ | 489 | |
2023 | | 499 | |
2024 | | 200 | |
2025 | | 58 | |
2026 | | 6 | |
| | $ | 1,252 | |
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截至2021年12月31日的年度租金支出总额为$0.4百万美元。在2021年之前,租金支出是不是将材料计入合并财务报表。
14. 所得税
在完成首次公开募股和组织交易后,该公司将作为C子章公司缴纳美国联邦和州所得税。该公司唯一的物质资产是Shoals母公司,这是一家有限责任公司,以合伙企业的形式征税,用于美国联邦以及某些州和地方的所得税。浅滩父母的应纳税所得额和相关税收抵免(如果有)将传递给其成员,并包括在成员的纳税申报单中。
所得税前收入的构成如下(以千计):
| | | | | |
| 年终 2021年12月31日 |
国内 | $ | 4,030 | |
外国 | — | |
所得税前收入 | $ | 4,030 | |
所得税费用的构成如下(以千计):
| | | | | |
| 年终 2021年12月31日 |
当期所得税: | |
联邦制 | $ | — | |
状态 | 631 | |
外国 | — | |
当期所得税总额 | 631 | |
递延所得税: | |
联邦制 | 397 | |
状态 | (1,873) | |
外国 | — | |
递延所得税总额 | (1,476) | |
其他税费支出 | 931 | |
所得税费用 | $ | 86 | |
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按美国联邦法定所得税税率计算的预期所得税与报告的所得税支出之间的差额汇总如下(以千计):
| | | | | |
| 年终 2021年12月31日 |
按法定税率征收的美国联邦所得税 | $ | 846 | |
扣除联邦福利的州和地方所得税净额 | (1,380) | |
永久性税收调整 | 342 | |
首次公开募股前收入 | (562) | |
非控股权益 | (342) | |
TRA的再测量 | 349 | |
递延税金的重新计量 | (1,939) | |
研发信贷 | (77) | |
不确定的税收状况 | 789 | |
更改估值免税额 | 1,983 | |
其他 | 77 | |
所得税费用 | $ | 86 | |
根据美国公认会计原则,本公司在其综合财务报表中不报告向非控股利益持有人课税的收益的所得税负担。因此,公司的实际税率与法定税率有很大差异。影响实际税率的主要因素是所得税对非控股权益的分配、由于税率变化而重新计量的递延、国家税收和我们的估值免税额的变化。
递延税项资产和负债的组成部分如下(以千计):
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
对合伙企业的投资 | $ | 161,078 | |
应收税金协议 | 13,014 | |
净营业亏损 | 3,772 | |
其他 | 1,077 | |
递延所得税总额 | 178,941 | |
估值免税额 | (1,983) | |
递延税金净资产 | $ | 176,958 | |
截至2021年12月31日,该公司拥有8.1百万美元和$32.2联邦和州分别结转了100万美元的净营业亏损。如果未使用,则为$8.1联邦净营业亏损的100万美元可以无限期结转。如果未使用,则为$0.8国家净运营亏损中的100万可以无限期结转,其余的将在2036-2041年之间到期。
每季度,本公司会考虑递延税项资产是否更有可能根据现有的正面和负面证据变现。截至2021年12月31日,估值津贴为$2.0已入账100万美元,只确认递延税项资产中最有可能变现的部分。
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不确定的税收状况
本公司对所得税的不确定性采用确认和计量门槛对纳税申报单中已采取或预期将采取的纳税头寸进行核算,这些头寸将受到联邦和州税务机关的审查。当税务机关根据税务状况的技术价值进行审查时,税务机关很可能会维持不确定的税务状况,则确认该状况所带来的税务利益。确认的税收优惠金额是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额的优惠。资产和负债的实际税率和计税基础反映了管理层对各种税收不确定性的最终结果的估计。截至2021年12月31日,公司已录得$0.9包括利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为数百万美元,如果得到确认,所有这些都将对实际税率产生有利影响。该公司确认与所附综合经营报表中所得税拨备(利益)项内的不确定税务状况有关的罚款和利息。
下表列出了未确认的税收优惠总额的调节,不包括利息和罚款,如下所示(以千为单位):
| | | | | |
| 年终 2021年12月31日 |
期初余额 | $ | — | |
毛收入增长--上期税收状况 | 604 | |
毛减--上期税务头寸 | — | |
增加总额--本期税收状况 | — | |
安置点 | — | |
诉讼时效失效 | — | |
期末余额 | $ | 604 | |
我们预计,在未来12个月内,我们不确定的税收优惠不会有重大变化。
该公司提交美国联邦和某些州的所得税申报单。从2017年后开始的几年内,公司的所得税申报单通常要接受美国联邦和州税务当局的审查。
15. 根据应收税金协议应付
公司与TRA所有者签订了TRA,规定公司向TRA所有者(或其许可受让人)支付85本公司实际实现或被视为实现的利益金额(如有)的百分比,归因于(I)本公司在与组织交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括BLocker在现有税基中的份额)以及该可分配份额在现有税基中的增加;(Ii)因购买或交换有限责任公司权益而导致Shoals母公司及其子公司的资产的税基的若干增加;及(Iii)与本公司签订TRA相关的若干其他税收优惠,包括根据TRA支付的应占税项。这些合同付款义务是公司的义务,而不是Shoals母公司的义务。本公司根据TRA应支付的款项乃根据ASC 450“或有事项”按未贴现基准厘定,因为合约付款责任被视为可能及可合理评估。
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就TRA而言,本公司被视为已实现的利益是通过将本公司的实际所得税负债(按某些假设计算)与本公司在Shoals母公司的资产的纳税基础没有因购买或交换而增加以及本公司没有签订TRA的情况下需要支付的税额进行比较来计算的。
下表反映了公司根据应收税金协议应付税额的变化(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | 年终 2021年12月31日 |
期初余额 | | $ | — | |
Additions to TRA: | | |
方正A类普通股与有限责任公司权益的首次公开发行 | | 27,759 | |
Shoals Investment CTB合并 | | 14,418 | |
后续提出以有限责任公司权益交换A类普通股 | | 62,025 | |
12月有限责任公司权益交换A类普通股 | | 50,509 | |
对估计税率变化的调整 | | 1,663 | |
TRA下的付款 | | — | |
| | 156,374 | |
TRA下较少的当前部分 | | — | |
期末余额 | | $ | 156,374 | |
TRA进一步规定,在某些合并、资产出售或其他形式的业务合并或其他控制权变更时,或如果本公司严重违反其在TRA下的任何重大义务,本公司(或其继任者)将向TRA所有者一次性支付一笔相当于根据TRA进行的所有预测未来付款的现值的款项,这些款项将基于某些假设,包括被视为交换有限责任公司的权益,并且本公司将有足够的应税收入来充分利用与加入TRA相关的增加的税基和其他税收优惠所产生的扣减。本公司亦有权终止TRA,如终止,本公司有责任提早向TRA拥有人支付终止款项。
在估算预期税率以确定由于TRA所有者交换有限责任公司权益而预期从公司增加的税基中确认的税收优惠时,公司持续监测其整体税收状况的变化,包括新法规带来的变化以及公司需要纳税的新司法管辖区带来的变化。
截至2021年12月31日,公司记录的递延税项资产为184.0在收购Shoals母公司的权益并根据经修订的1986年《国税法》(“国税法”)第754条作出选择后,与资产基差相关的百万美元。这些基差已计入附注14所披露的合伙企业整体基差。根据应收税项协议应付的总额为85本公司预计将获得与第754条选举相关的税收优惠的百分比。根据TRA,下一次年度付款预计在2023年2月20日,即提交联邦纳税申报单后大约125天。
16. 按产品分类的收入
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根据Theme 606条款,该公司从与客户签订的系统解决方案和组件之间的合同中分拆其收入。系统解决方案是公司提供多种产品的合同,通常与整个EBOS系统的设计和规范相关。Components代表单个太阳能组件的销售。
下表列出了公司按系统解决方案和太阳能组件分类的收入,按时间顺序记录如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
系统解决方案 | $ | 155,818 | | | $ | 116,720 | | | $ | 74,207 | |
太阳能组件 | 57,394 | | | 58,798 | | | 70,289 | |
总收入 | $ | 213,212 | | | $ | 175,518 | | | $ | 144,496 | |
17. 关联方交易
共同管控的关联客户
2020年11月11日,本公司的一位客户成为基于共同控制的关联公司。在2020年11月11日至2020年12月31日期间,公司履行了与客户的现有合同条款,产生了$0.3百万美元的收入。截至2020年12月31日,公司的应收账款总额为$3.0100万,这是在2021年收集的。在截至2020年12月31日的年度内,公司确认该客户的收入为$16.6百万美元。