美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记 一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 | |
对于
截止的财政年度 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
对于 ,过渡期从_ |
佣金
文档号
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
(State or other jurisdiction 公司或组织) |
(I.R.S. Employer 标识 编号) |
(主要执行办公室地址 ) | (Zip 代码) |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券:
| ||||
(班级标题 ) | (交易代码 个) | (注册的交易所名称 ) |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示
。是的☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用勾号表示
。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及,(2)
在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月(或更短的适用期限)内提交了需要提交的互动数据展品。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司、 还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型 加速文件服务器☐ | 已加速 文件服务器☐ |
较小的报告公司
| |
新兴的
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示公司是否提交了一份证明报告,说明管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条对财务报告进行的内部控制的有效性,由审计公司财务报表的注册会计师进行评估。是的☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是的☐
截至2021年6月30日,非关联公司持有的普通股总市值为$
截至2022年3月11日的普通股流通股数量为 .
以引用方式并入的文件
目录表
页面 | ||
第一部分 | ||
第 项1. | 业务 | 4 |
第 1a项。 | 风险因素 | 10 |
项目 1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
第 项2. | 属性 | 26 |
第 项3. | 法律诉讼 | 27 |
第 项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
第II部 | ||
第 项5. | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
第 项6. | 选定的财务数据 | 28 |
第 项7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
第 7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 项8. | 财务报表和补充数据 | 37 |
第 项9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 38 |
第 9A项。 | 控制和程序 | 38 |
第 9B项。 | 其他信息 | 38 |
第三部分 | ||
第 项10. | 董事、高管与公司治理 | 39 |
第 项11. | 高管薪酬 | 39 |
第 项12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 39 |
第 项13. | 某些关系和关联交易,董事独立 | 39 |
第 项14. | 首席会计费及服务 | 39 |
第四部分 | ||
第 项15. | 展示、财务报表明细表 | 40 |
2 |
警示 有关前瞻性陈述的说明
本年度报告10-K表格中非历史事实的陈述 构成前瞻性陈述。前瞻性表述的例子包括与行业前景、我们未来的经济表现(包括预期收入和支出)、经营结果或财务状况以及其他财务项目、我们的业务计划和目标有关的表述,还可能包括作为前瞻性表述基础的某些假设 。这些前瞻性陈述中明示或暗示的、可能影响我们未来业绩、活动水平、业绩或成就的风险和不确定因素包括,在“风险因素”和本10-K年度报告其他部分列出的风险和不确定因素。
以下是我们业务面临的主要风险因素的摘要。本摘要应与“风险因素”部分一起阅读,不应将其作为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。这些风险包括但不限于:
● | 我们经营亏损的历史; |
● | 我们 筹集额外资本的能力,以实现我们的财务承诺和目标; |
● | 我们在太阳能行业的竞争能力; |
● | 我们销售太阳能系统的能力; |
● | 我们 为客户安排融资的能力; |
● | 政府 与太阳能相关的激励计划; |
● | 我们 扩大公司规模和管理增长的能力; |
● | 我们 收购和整合其他业务的能力; |
● | 对进口零部件征收保护性关税、供应短缺和/或价格波动对我们的业务造成中断 ; |
● | 新冠肺炎(冠状病毒)对我们供应链的影响 ; |
● | 我们吸引和/或留住有能力的员工的能力或能力; |
● | 与员工、顾问、客户和供应商的关系;以及 |
● | 将我们的业务集中在有限地理区域的一个行业中。 |
在 某些情况下,您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“ ”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“ ”预测、“潜在”或“继续”等术语或这些术语或其他类似术语的负面含义来识别前瞻性陈述。
3 |
这些 陈述会受到业务和经济风险的影响,反映管理层当前的预期,并涉及 固有的不确定性和难以预测的主题。实际事件或结果可能会有很大不同。此外,我们或任何其他人员均不对这些声明的准确性或完整性承担责任。我们没有责任在本年度报告10-K表格日期之后更新任何前瞻性 陈述,以使这些陈述与实际结果相符。
第 部分I
第 项1.业务.
业务 简介/摘要
此处所指的“我们”、“我们”、“Sunworks”和“本公司”是指Sunworks,Inc.及其全资子公司Sunworks United Inc.(“Sunworks United”),及其全资子公司Solcius,LLC(“Solcius”)和商用太阳能公司(“CSE”)。
我们为住宅和商业市场提供基于光伏(“PV”)和电池的电力和存储系统。商业项目包括商业、农业、工业和公共工程项目。
我们 最初于2002年1月30日在特拉华州注册为MachineTalker,Inc.。2010年7月,我们将公司名称更改为Solar3D, Inc.。2014年1月31日,我们收购了加州公司Solar United Network,Inc.的100%股份。2015年3月2日,我们 收购了MD Energy。2015年12月1日,我们通过将B计划企业公司合并为我们的全资子公司Elite Solar Acquisition Sub,Inc.收购了B计划。2016年3月1日,我们更名为SunWorks,Inc.,同时纳斯达克股票代码从SLTD改为SUNW。
2021年4月8日,Sunworks,Inc.通过其运营子公司Sunworks United(“买方”)从Solcius Holdings,LLC(“卖方”)手中收购了Solcius的所有已发行 和未偿还的会员权益(“收购”)。Solcius位于犹他州普罗沃,是一家提供全方位服务的住宅太阳能系统供应商。这笔交易创建了一家全国性太阳能供应商,目前在15个州开展业务,包括加利福尼亚州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、明尼苏达州、威斯康星州、马萨诸塞州、罗德岛州、纽约州、宾夕法尼亚州、新泽西州和南卡罗来纳州。该公司相信,这笔交易增强了 规模经济,导致更好地接触供应商、供应商和财务合作伙伴,以及营销和客户获取机会 。
根据买卖双方于2021年4月8日订立的会员权益购买协议(“购买 协议”),收购已于2021年4月8日完成。Solcius的收购价包括5,175万美元现金,可在完成交易后进行与营运资金、现金、债务和交易费用有关的调整。
太阳工场
通过我们的SunWorks运营子公司,我们设计、安排融资、集成、安装和管理系统,范围从住宅项目的2kW(千瓦)到大型商业和公共工程项目的多兆瓦(兆瓦)系统。商业设施 包括办公楼、制造厂、仓库、服务站、教堂和农场、酿酒厂和奶牛场等农业设施的安装。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。商用太阳能占我们2021年收入的23%,而2020年占我们收入的74%。商业太阳能主要在加利福尼亚州运营。
索尔修斯
通过Solcius运营的子公司,我们主要为住宅业主设计、安排融资、集成、安装和管理系统。我们通过多种渠道销售住宅太阳能系统,包括我们的销售渠道合作伙伴网络,以及我们不断增长的直接销售渠道战略。我们在几个住宅和商业市场开展业务,包括加利福尼亚州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、明尼苏达州、威斯康星州和南卡罗来纳州。我们在加利福尼亚州、内华达州、犹他州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、南卡罗来纳州、威斯康星州和明尼苏达州拥有直接销售或运营人员。
4 |
公司 战略
我们打算利用北美商用和家用太阳能市场的增长前景。我们的战略目标包括 受新冠肺炎疫情及其相关影响和任何负面经济下滑正在并可能加剧的风险和不确定性的影响:
○ | Capitalize on industry growth. 在过去的十年中,随着行业的成熟和技术的发展,太阳能发电已成为成本最低的新能源发电来源。有了太阳能,住宅和商业客户都可以实现较短的回收期,并可以 减少他们对传统能源的接触。环境、社会和治理 (“ESG”)考虑因素被纳入客户购买模式,因为消费者希望减少对电网参与的依赖,而专注于可再生能源发电 。此外,监管环境总体上是积极的,因为拜登 政府继续推行针对清洁能源发电的激励措施。因此,太阳能行业预计将快速增长,并成为新发电的重要来源,取代一些碳基替代能源。 |
○ | 利用收购Solcius扩展到新的地理位置。Solcius在10个州开展业务,并计划在太阳能变得更加普遍或服务不足的新市场实现增长。对Solcius的收购不仅为住宅市场提供了增长平台,也为我们的商业业务提供了增长平台。随着时间的推移,我们计划利用Solcius的足迹来扩大我们的商业运营。 |
○ | Pursue acquisitions to build scale. 我们打算进行收购,以扩大 规模、扩大我们的地理覆盖范围、增加我们的产品供应或提高我们的客户 采购成本。我们认为规模在太阳能行业很重要,因为规模较大的竞争对手 可以利用技术和供应链的规模经济;降低消费者的成本 并改善公司的现金流产生。 |
○ | Expand multi-channel sales network. 在我们2021年的住宅业务中,与 授权经销商的关系是主要的销售线索来源。我们打算通过利用我们的IT 平台和提供同类最佳安装服务的历史,在未来扩大我们的授权经销商和销售渠道合作伙伴网络。此外,我们 正在开发通过内部销售和电话销售获得客户的内部方法 在我们目前并不重要的市场中。我们预计销售到安装服务 将使我们能够扩展我们的服务和产品供应 ,并随着时间的推移降低我们的客户获取成本。我们的观点是,内部和外部渠道均可实现有效、可扩展且经济高效的增长。 |
公司 运营
员工
截至2021年12月31日,我们雇佣了大约511名员工,其中495名是全职员工,其中16名员工在临时裁员、医疗、家庭或残疾休假。我们还利用外部分包商协助为我们的商业客户安装商业太阳能系统。我们的直接安装劳动力是员工和合同工的组合。
截至2020年12月31日,我们雇佣了大约122名全职员工,其中38名员工在临时裁员、医疗、家庭休假或伤残休假,外加两名兼职员工。
5 |
销售 和市场营销
截至2021年12月31日,我们大约有35名员工,主要负责销售、销售支持和市场营销。
我们 正在增加我们的内部直接住宅销售队伍和营销能力,同时我们继续与授权的 经销商和精选的第三方销售发起人合作。降低住宅客户获取成本并在整个销售和安装过程中管理客户体验是我们目标的一部分,目的是将获取客户的固定成本和财务风险降至最低 同时改善整个客户体验。
我们在商用太阳能市场拥有优势,因为我们拥有广泛的联系人名单,这得益于我们在建筑市场的经验 ,该市场为客户提供了接触机会。通过我们的供应商网络、参与各种行业贸易协会和独立销售顾问,我们现在拥有越来越多的回头客,以及积极和忠诚的推荐网络。
截至2020年12月31日,我们大约有16名员工,主要负责销售、销售支持和市场营销。
融资
为了促进销售,我们通过我们提供租赁、贷款或购电协议的贷款人网络帮助客户获得融资 (PPA)。PPA是双方之间的合同,一方发电,另一方购买电力。
供应商
我们 直接或通过分销商从多家制造商购买太阳能电池板、逆变器、电池和材料。我们打算 进一步协调采购,优化供应关系,实现更大规模的优势。2018年开始对太阳能组件征收第201条关税,并延长至2026年。虽然这些关税没有对我们的业务产生实质性的负面影响,但我们认为这些关税是导致设备成本降幅低于我们在2021年的降幅的一个促成因素。
如果我们的一个或多个供应商无法满足我们的预期需求、因其财务状况、被竞争对手收购或其他原因而停产或减产 ,可能很难快速找到替代供应商或以合理的商业条款鉴定替代产品,我们满足这一需求的能力可能会受到不利影响。然而,我们不依赖任何一家供应商,我们相信,我们可以从各种不同的供应商那里获得所需的太阳能电池板和材料。因此,我们认为任何一家供应商的损失都不会对我们的业务产生实质性影响。
我们还利用与分包商的战略合作伙伴关系,包括车库建设和电气安装、机架和太阳能电池板安装,以及我们较大商业项目的屋顶、分级、美化和施工分包商。
安装
我们 是我们所服务市场的特许承包商,我们负责客户的每一项安装。我们管理从许可通过检查到联网到电网的整个流程 ,从而使系统安装过程变得更简单,为客户提供尽可能无缝的 。通过控制安装过程的各个方面,我们可以最大限度地降低成本、确保质量 并提供高水平的客户满意度。
6 |
即使在控制安装过程的方方面面的情况下,执行合同的能力也受到限制。管辖范围的审批流程不在我们的直接控制范围内,包括但不限于市、县、州或联邦政府或其机构所要求的审批流程。我们不能直接控制的其他方面包括各种公用事业公司的审批和天气条件。
售后服务 支持
我们为已安装的住宅和商用光伏系统提供持续的运营和维护服务,方法是提供扩展的工厂设备技术支持,并使用我们的专有知识、技术以及太阳能和电池系统合格的工程和技术人员作为服务联络员。我们通过有限工艺保修和操作维护计划来做到这一点,其中包括为我们的客户提供服务和技术支持专线。我们通常会在 24小时内回复与工作现场相关的问题。我们努力为住宅安装提供帮助,只要需要,就能保持客户的满意度。对于商业客户,我们提供单独的运营、维护和监控合同。这些操作、维护和监测合同的期限一般为5至25年。
设施
我们在加利福尼亚州的罗斯维尔、萨克拉门托、图拉雷、塔斯汀和河滨设有销售和安装办事处。我们还在犹他州普罗沃、亚利桑那州凤凰城、科罗拉多州百年、得克萨斯州埃尔帕索和麦卡伦、新墨西哥州阿尔伯克基和罗斯威尔、明尼苏达州布鲁明代尔、南卡罗来纳州哥伦比亚和威斯康星州斯特特万特设有销售和安装办事处。我们租用了所有的办公室和设施。
顾客
我们2021年大约77%的收入来自住宅安装,而2020年住宅收入占总收入的26%。住宅收入占总收入的百分比的增加是2021年4月收购Solcius的结果。2021年我们总收入的约23%来自商业安装,低于2020年的74%。
我们的住宅运营通过安装通常小于20千瓦的系统来满足业主的需求。我们为购买或租赁融资提供便利,并提供多种产品选项以满足每个客户的特定需求。
我们为商业市场和公共工程项目安装系统。我们将小型商业和公共工程项目定义为安装100kW以下的系统,而大型项目涉及安装100kW以上的系统。太阳能项目从传统贷款来源获得的资金有限,但我们对加利福尼亚州的市政PACE项目感到鼓舞,这些项目 将Ygrene Energy Fund等资金来源吸引到能源项目的融资中。公共工程项目经常通过各种PPA安排获得资金,通常与加利福尼亚州的联合权力机构Spur(降低公用事业费率学校项目)计划一起 。周期时间从20周到一年多不等,具体取决于客户规格、供应链、 许可和工程交货期。农业系统的规模在这一领域差异很大,从10千瓦到数兆瓦不等。向农民提供农业贷款和面向税收的租赁是该行业的主要资金来源。与商业安装类似,农业项目的周期通常从几个月到三年多不等,这取决于拥有管辖权的当局、现有的公用事业基础设施和所需的各种审批。
竞争对手
在太阳能安装市场,我们与提供类似产品的公司竞争。其中一些公司拥有比我们更多的财务资源、运营经验和技术能力。然而,在竞标太阳能安装项目时,我们目前的经验表明,在我们竞争的市场中,没有明显的主导或优先竞争对手。我们不相信 任何竞争对手在我们运营的所有领域拥有超过10%的市场份额。我们在定价、服务、保修和安排融资方面与其他太阳能安装商展开竞争。在全球范围内,我们还在成本基础上与向我们的潜在客户供电的传统公用事业公司以及那些不像传统公用事业公司那样受到监管但根据州和地方有利于竞争的政策和消费者选择政策可以使用传统公用事业输电和配电基础设施的公司进行竞争。我们与传统公用事业公司相比的优势在于,我们为客户提供了创造他们自己的电力的机会,并减少了对传统电网的依赖。
7 |
季节性
我们的收入受季节性天气模式的影响。此外,一些客户倾向于在日历年度结束前完成项目 ,以便在年底前实现可获得的补贴计划的好处。
技术 和知识产权
通常, 太阳能安装业务不依赖知识产权。在我们的住宅业务中,我们使用专有软件 使我们的销售渠道合作伙伴能够高效地管理销售流程,并允许我们的运营团队每年管理数千个 安装。
政府 监管和激励措施
政府 法规
我们 在美国境内不受适用的国家、州或其他地方监管制度的监管 在我们开展业务的地方。
要运行我们的系统,我们需要获得当地主要电力公司的互联许可。根据太阳能系统的规模和当地法律要求,互联许可由当地公用事业公司提供给我们或我们的客户。在几乎所有情况下,互联互通许可都是根据当地公用事业委员会或对净能源计量程序拥有管辖权的其他监管机构预先批准的标准程序发放的。因此,一旦获得互联互通许可,就不需要额外的 监管审批。
我们的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方法律的约束,包括规范我们员工的职业健康和安全的法规以及工资法规。例如,我们必须遵守经修订的联邦和加州职业安全与健康法案(“OSHA”)、美国交通部(“DOT”)以及保护和监管员工健康与安全的类似州法律的要求。
政府 激励措施
联邦、州和地方政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,以回扣、税收抵免和其他财政奖励的形式推广太阳能,例如系统性能付款、与可再生能源发电相关的可再生能源积分付款以及将太阳能系统排除在财产税评估之外 。这些激励措施使我们能够降低向客户收取的拥有或租赁我们太阳能系统的价格, 有助于促进客户接受太阳能作为公用事业提供的电力的替代方案。
根据《国税法》第48(A)条,在2022年12月31日之前,安装某些太阳能发电设施的联邦投资税收抵免(ITC)目前为26%,之后ITC将在2023年降至22%,2024年对住宅安装降至0%,此后对商业信用降至10%。国会可能会在2022年通过立法延长或以其他方式改变商业ITC以及太阳能的折旧福利。
对于商业项目,购买太阳能系统的经济性也因符合加速折旧的资格而得到改善, 也称为改进的加速成本回收系统(“MACRS”)折旧,允许根据美国国税局制定的加速时间表对 设备进行折旧。加速折旧创造了宝贵的税收优惠,从而降低了太阳能系统的总成本并提高了投资回报。
8 |
美国约50%的州为太阳能提供个人或企业投资或生产税收抵免,这是ITC的附加优惠。此外,这些州和许多地方司法管辖区已经为可再生能源系统建立了财产税优惠措施,包括免税、排除、减免和抵免。许多州政府、传统公用事业公司、市政公用事业公司和合作公用事业公司为安装和运行太阳能系统或能效措施提供回扣或其他现金奖励。资本成本 或“预付”返点根据客户的太阳能系统的成本、规模或预期产量向太阳能客户提供资金。基于绩效的奖励根据系统所有者的太阳能系统在预定时间段内产生的能量向系统所有者提供现金支付,并在该时间段内支付。根据系统的成本和其他特定地点的变量,税收优惠通常可以覆盖商业或住宅太阳能系统成本的30%-40%。
许多州还采用了可再生能源生产的采购要求,要求受监管的公用事业公司在指定日期前从符合条件的可再生能源(如太阳能系统)采购向该州客户交付的总电力的指定 百分比。
企业信息
我们的主要执行办公室位于犹他州普罗沃市自由大道1555号,邮编:84604,电话号码是(385497-6955)。我们的网站地址是www.sunworksusa.com。我们网站中包含或可通过我们网站访问的信息不构成本年度报告 Form 10-K的一部分。
可用信息
我们 向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息,在此称为美国证券交易委员会。我们的美国证券交易委员会备案文件,包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据交易法第13(A)节提交或提交的这些报告的任何修正案,都可以通过互联网免费向公众提供,我们的网站是http://www.sunworksusa.com,或者美国证券交易委员会的网站是http://www.sec.gov.我们的 美国证券交易委员会备案文件将在我们以电子方式归档或提供给 美国证券交易委员会之后,尽快在我们的网站上提供。我们网站上包含的信息不会以参考方式并入本10-K。您可以在我们网站上公司治理下的投资者关系部分免费查看我们的行为准则和道德准则 以及我们董事会每个委员会的章程。
9 |
第 1a项。风险因素.
我们的业务和运营受到许多重大风险和不确定性的影响,如下所述。然而,下面描述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或目前可能认为无关紧要的其他风险和不确定性可能会成为损害我们的业务、财务状况或运营结果的重要因素。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大影响。
与我们的财务状况和资本要求有关的风险
我们 自成立以来已蒙受重大损失。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的累计赤字分别为115,260,000美元和88,635,000美元。自成立以来,我们每年都会出现运营亏损。随着我们增加安装收入并降低成本占收入的百分比,我们预计将实现盈利。然而,不能保证这些行动将带来持续的盈利。我们 受制于新太阳能收入的销售、开发和建设成本带来的所有风险,我们可能会遇到可能对我们的业务产生不利影响的不可预见的费用、困难、复杂情况、延误和其他未知因素。
我们 可能需要大量额外资金,而这些资金可能无法以可接受的条款提供给我们,或者根本无法获得。如果我们不能筹集到必要的额外资本,我们可能无法实现业务增长。
自成立以来,我们的运营消耗了大量现金。为了执行我们的业务计划和实施我们的战略, 我们预计我们将需要不时获得额外的融资,并可能选择通过战略合作、公共或私募股权或债务融资、银行信用额度、资产出售、政府赠款或其他安排来筹集额外的资金。 我们不能确保如果需要,是否会以对我们有利的条款提供任何额外的资金。此外,任何额外的股权或与股权相关的融资可能会稀释我们的股东,而债务或股权融资(如果可行)可能会使我们面临 限制性契约和巨额利息成本。
10 |
我们无法在需要时筹集资金,这可能会损害我们大幅增长业务的能力,并可能导致我们的股价 下跌。
与我们的工商业相关的风险
我们的运营结果已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响,而且它将在多长时间内和多大程度上影响我们的运营结果仍不确定。
流行病、大流行或传染性疾病在人类中的重大爆发,如当前的新冠肺炎大流行,可能会 导致广泛的健康危机,可能会对更广泛的经济、金融和资本市场、大宗商品和能源价格以及对我们产品的整体需求环境产生不利影响。全球健康危机可能会影响并已经影响到我们的员工、客户和供应商,以及全球经济和金融市场,这可能会导致经济低迷, 这可能会减少支出,对我们产品的需求产生不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,许多州、地方和外国政府已经到位,其他政府未来可能也会到位, 旅行限制、隔离、“呆在家里”命令和指南以及类似的政府命令和限制, 试图控制疾病的传播。此类限制或订单已经并将继续导致业务关闭、停工、减速和延误,以及可能对我们的运营以及我们的客户和业务合作伙伴的运营产生负面影响的其他影响。这些结果已经并将继续对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
尽管我们继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营,但新冠肺炎疫情对我们的业务、运营、财务结果和财务状况的影响程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素是不确定的 也无法预测,包括:
● | 大流行的持续时间和范围以及相关的中断; | |
● | 我们行业的普遍放缓; | |
● | 政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动; | |
● | 对我们的客户以及客户对我们的产品和安装的需求的影响; | |
● | 对我们供应商的影响和对全球供应链的中断; | |
● | 我们 销售和提供我们的产品并提供安装的能力,包括因旅行限制和人员在家工作而造成的中断; | |
● | 我们的客户为我们的产品付款的能力; | |
● | 由于关闭工地或取消工作而导致我们的项目延迟 ;以及 | |
● | 关闭我们和我们的供应商和客户的设施。 |
我们 继续密切关注新冠肺炎疫情,包括随着新的病毒变种不断出现而在关键市场卷土重来。 由于新冠肺炎疫情,管理层认为必要时,我们的组织将继续在美国各地亲自运营和虚拟运营 ,这意味着我们需要继续以比新冠肺炎之前更大的规模支持远程工作人员。
我们 将继续促进员工和承包商的健康和安全。为了保护我们的员工和承包商,我们继续遵守所有健康和安全法规,包括在我们所有地点采用社会距离政策,在家中工作 ,并在必要时遵守国内旅行限制。我们将继续实施适当的安全措施,包括根据联邦、州和地方指导方针要求员工全面接种疫苗才能进入我们的工作场所设施,并 考虑我们所在地点的新冠肺炎病例趋势和相关措施。我们可能会根据政府当局 的要求或建议,或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴和供应商利益的情况,采取进一步行动。
11 |
大幅降低传统公用事业发电或其他来源电力的零售价可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们 相信,我们有相当多的客户决定购买太阳能,因为他们希望支付比传统公用事业公司更低的电费。然而,分布式住宅太阳能尚未获得广泛的市场采用,这从分布式太阳能在美国住宅部门渗透到其潜在市场总额的不到5%的事实中可见一斑。
客户选择太阳能的决定也可能受到其他可再生能源成本的影响。降低传统公用事业或其他可再生能源的电力零售价格将损害我们提供具有竞争力的 定价的能力,并可能损害我们的业务。传统公用事业的电价可能会因为以下原因而降低:
● | 建设大量新的发电厂,包括利用天然气、核能、煤炭、可再生能源或其他发电技术的发电厂; |
● | 解除输电限制,使地方中心能够以更低的成本发电; |
● | 天然气价格下调 |
● | 公用事业 费率调整和客户类别成本重新分配; |
● | 节能技术和减少电力消耗的公共倡议; |
● | 开发新的或成本更低的储能技术,能够通过将负荷转移到非高峰时间来降低客户的平均电力成本;或 |
● | 开发提供更便宜能源的新能源发电技术。 |
降低公用事业电价将降低购买或租赁我们的太阳能系统的经济吸引力。 如果传统公用事业公司可用能源的零售价格因上述任何原因或其他原因而下降,我们 将处于竞争劣势,我们可能无法吸引新客户,我们的增长将受到限制。
12 |
现有的电力公用事业行业法规以及法规的变化可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、法规和经济方面的障碍,这可能会显著减少对太阳能系统的需求。
联邦、州和地方政府有关电力公用事业行业的法规和政策,以及电力公用事业公司颁布的内部政策和法规,对发电产品和服务的市场有很大影响。这些法规和政策往往涉及电价和客户自有发电的互联互通。在美国,政府和公用事业公司不断修改这些法规和政策。这些法规和政策可能会阻止客户购买可再生能源,包括太阳能系统。这可能导致对我们的太阳能能源系统的潜在需求大幅减少。例如,公用事业公司通常向较大的工业客户收取与电网断开连接的费用 或有能力将电网中的电力用于备用目的。这些费用可能会增加客户使用我们系统的成本 并使其不那么可取,从而损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。 此外,根据地区的不同,太阳能系统产生的电力与昂贵的高峰时段电网电力竞争最有效。 而不是较便宜的平均电价。修改公用事业公司的高峰时段定价政策或费率设计,例如统一费率,将要求我们降低太阳能系统的价格,以 与电网的电价竞争。
此外,政府或内部公用事业法规和政策的任何有利于电力公用事业的变化都可能降低我们的竞争力 并导致对我们产品和服务的需求大幅减少。例如,某些司法管辖区建议对从太阳能系统购买能源的客户评估 费用,或对使用净能量计量的太阳能系统客户征收不成比例的新费用,这两种做法都会增加这些客户的能源成本,并可能减少对我们太阳能系统的需求。有可能不仅对未来客户收取费用,还可能对我们现有的客户收取费用,这可能会导致潜在的严重消费者关系问题,并损害我们的声誉和业务。由于我们在加州的业务量很大,这些市场的任何此类变化都将对我们的业务、运营结果和未来 增长造成特别不利的影响。
我们的增长战略依赖于太阳能技术的广泛采用。
太阳能产品市场正在形成并迅速发展,其未来的成功还不确定。如果太阳能技术被证明不适合广泛的商业部署,或者如果对太阳能产品的需求不能充分发展,我们将无法 产生足够的收入来实现并维持盈利能力和正现金流。影响广泛采用太阳能技术的因素包括但不限于:
● | 太阳能发电技术与传统和非太阳能替代能源技术相比的成本效益 ; |
● | 与常规和非太阳能替代能源产品相比,太阳能产品的性能和可靠性; |
● | 影响传统和非太阳能替代能源生存能力的经济和市场条件波动,如石油和其他化石燃料价格上涨或下跌; |
● | 电池储存和热电联产技术的可用性和经济性; |
● | 继续放松电力行业和更广泛的能源行业的管制;以及 |
● | 政府补贴和激励措施的提供情况。 |
我们的业务目前受益于退税、税收抵免和其他财务激励措施。这些返点、积分和奖励的到期、取消或减少将对我们的业务产生不利影响。
美国联邦、州和地方政府机构向太阳能系统的最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,以回扣、税收抵免和其他财政奖励的形式推广太阳能发电,如系统性能付款和与可再生能源发电相关的可再生能源积分付款。这些政府退税、税收抵免和其他财务激励措施可为我们的客户提高投资回报,并激励他们购买太阳能系统。 这些激励措施使我们能够降低向客户收取的能源和太阳能系统价格。但是,这些激励措施 可能会在特定日期到期,在分配的资金用完时终止,或者随着太阳能采用率的增加而减少或终止。这些减少或终止通常是在没有警告的情况下发生的。
13 |
政府激励措施的削减、取消或到期可能会对我们的运营结果和我们在行业中的竞争能力产生不利影响 ,导致我们提高太阳能系统的价格,并缩小我们潜在市场的规模。此外, 这将对我们吸引投资合作伙伴和形成新融资基金的能力以及我们向潜在客户提供有吸引力的融资的能力造成不利影响。
净能源计量和相关政策,为我们当前市场的客户提供具有竞争力的定价,而净能源计量政策的变化可能会显著减少我们太阳能系统对电力的需求。
我们目前为客户提供服务的每个州都采用了净能源计量政策。净能量计量通常允许我们的客户 将其现场太阳能系统互联到公用事业电网,并通过按公用事业公司的零售费率收到 出口到电网的太阳能系统产生的超过客户所用电力负荷的 账单积分来抵消他们购买的公用事业电力。在计费期间结束时,客户只需支付所使用的净能源费用,或者如果生产的能源多于消耗的能源,则按零售费率获得积分。在没有净能源计量政策的州运营的公用事业公司可以在客户没有同步能源需求时接收输出到电网的太阳能电力,而无需为该发电向客户提供 零售补偿。
我们销售太阳能系统及其产生的电力的能力可能会受到不利影响,因为各州未能扩大已实施净计量的州对净能源计量数量的现有 限制。各州未能在目前尚未到位的情况下采用净能源计量政策,征收仅对客户产生或不成比例影响的新费用, 使用净能源计量的客户也可能对我们的运营产生负面影响。此外,客户通过能源净计量获得的信用额度或价值的减少可能会对我们的服务需求产生负面影响。我们销售太阳能系统 及其产生的电力的能力也可能受到以下因素的不利影响:无法为并网太阳能系统提供快速或简化的互联,或者对客户互联的数量或公用事业公司要求在其服务区域或电网的某部分允许的太阳能数量进行任何限制。如果征收此类费用,与改用太阳能相关的成本节约可能会显著减少,我们吸引未来客户和与传统公用事业供应商竞争的能力可能会受到影响。
主要市场对净能量计量、太阳能系统互联和其他运营政策的限制 可能会限制这些市场安装的太阳能系统的数量。例如,加州公用事业委员会(“CPUC”)正在根据NEM 3.0重新审查其净计量政策,并于2021年12月公布其拟议决定,大幅降低客户自有发电的补偿,并对太阳能客户征收固定费用。如果被采纳,建议的决定将对我们的业务产生不利影响 。2021年2月3日,CPUC表示,它已暂停诉讼程序,直到另行通知,以“考虑对拟议决定的修订。”此外,加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆在记者招待会上表示,该提案还有“工作要做”。然而,不能保证该提案在通过之前会有实质性的修改。 2021年,我们42%的收入来自加州。
我们的业务在一定程度上取决于对第三方拥有的太阳能系统的监管待遇。
我们的租赁和任何购电协议均为第三方所有权安排。在某些州和司法管辖区,第三方售电面临监管挑战。其他挑战涉及以下方面:第三方拥有的系统是否有资格享受客户拥有的太阳能系统可获得的相同水平的回扣或其他非税收优惠;第三方拥有的系统是否有资格享受这些优惠 ;第三方拥有的系统是否有资格获得净能源计量和相关的显著成本节约 。减少或取消这种第三方安排的处理方式可能会减少对我们系统的需求。
14 |
我们在经济可行的基础上向客户提供太阳能系统的能力取决于我们能否帮助客户为此类系统安排 融资。
我们的太阳能系统已获得联邦ITC或美国财政部的拨款,以及折旧福利。我们一直依赖并将继续依赖融资结构,这些融资结构将这些收益的很大一部分货币化,并为我们的太阳能系统提供融资。如果由于任何原因,我们的客户无法继续通过这些安排从这些收益中获利, 我们可能无法在经济可行的基础上为新客户提供和维护太阳能系统。
这种税收优惠融资的可获得性取决于许多因素,包括但不限于:
● | 金融和信贷市场的状况; |
● | 与这些融资相关的法律或税务风险的变化 ;以及 |
● | 不续订这些奖励 或减少相关福利。 |
美国财政部拨款不再适用于新的太阳能系统。改变现行法律和国税局和法院的解释可能会降低资金来源向这些太阳能系统的客户提供资金的意愿。我们 不能向您保证我们的客户将获得这种类型的融资。如果由于任何原因,我们无法为太阳能系统找到资金 ,我们可能无法再在经济可行的基础上向新客户提供太阳能系统。 这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们无法安排融资可能会损害我们未来的业务。
在成本基础上,我们还与向我们的潜在客户供电的传统公用事业公司以及那些 不像传统公用事业公司那样受到监管但根据州和地方促进竞争和消费者选择政策可以使用传统公用事业输电和配电基础设施的公司进行竞争。我们相对于传统公用事业公司的优势在于,我们为客户提供了创造自己的电力并脱离传统电网的机会。要为客户 提供此机会,我们通常必须为客户安排融资,因为太阳能项目从传统贷款来源获得的融资有限。我们的目标是安排最灵活的条款,以满足客户的需求。虽然我们自己不提供融资,但我们与许多私人和公共来源有安排融资的关系,包括PACE(财产评估 清洁能源)计划,该计划涉及市政府和私人融资公司,允许房地产 所有者获得可再生能源项目的预付资金,以及由贷款机构网络提供的农业融资。 我们无法通过这些或其他来源安排融资可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们不能成功地与其他太阳能和能源公司竞争,我们可能无法成功发展我们的业务,我们的业务可能会受到影响。
太阳能和能源行业在美国和国际上都以激烈的竞争和技术进步为特征。 我们与太阳能公司竞争的商业模式与我们类似。此外,我们还在太阳能的下游价值链上与太阳能公司展开竞争。例如,我们面临着来自纯金融驱动型组织的竞争,这些组织获取客户,然后将太阳能系统的安装转包出去,来自寻求外部融资的安装企业, 大型建筑公司和公用事业公司,以及越来越多的复杂的电力和屋顶公司。其中一些竞争对手 专门从事住宅太阳能市场,有些可能提供比我们更低的成本。此外,我们的一些竞争对手正在进行垂直整合,以确保供应和控制成本。我们的许多竞争对手也有很高的品牌知名度 ,并对我们的目标市场有广泛的了解。
如果我们无法在市场上竞争,将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
15 |
我们的业务集中在某些市场,这使我们面临特定地区中断的风险。
截至2020年12月31日,我们安装的设备绝大多数位于加利福尼亚州和内华达州。随着2021年4月收购Solcius,我们通过在其他几个州开展业务, 降低了加州的集中度。我们预计我们近期的未来增长将发生在加州以外的地区,并进一步扩大我们的客户基础和运营基础设施。然而,我们的业务和运营结果 现在特别容易受到大西南、德克萨斯州和美国中北部地区不利的地区经济、监管、政治、天气和其他条件的影响,这些地区的市场可能会变得同样集中。
我们的客户获取功能集中于某些第三方太阳能销售渠道合作伙伴,我们的增长有赖于维护和扩大这些关系。
我们增长战略的一个关键组成部分是发展或扩大我们与第三方的关系。例如,我们正在投入资源与经销商和销售渠道合作伙伴建立战略 关系,以产生新客户。发展新关系可能不会像计划的那样快 ,或者可能不会按计划产生新客户。我们业务的很大一部分依赖于吸引和留住新的和现有的太阳能经销商和销售渠道合作伙伴。例如,在2021年4月收购Solcius之后,我们实现了市场和产品集中度的多元化。Solcius利用授权经销商和直销策略相结合的方式 来创造新客户。自收购以来,Solcius已拥有三家授权经销商,合计占Solcius 2021年收入的80%以上。与我们的太阳能合作伙伴谈判关系,投资于与潜在太阳能合作伙伴的尽职调查工作,培训此类第三方和承包商,并监测他们是否符合我们的标准,这需要大量的时间和资源,可能会带来比扩大直接销售或安装团队更大的风险和挑战。如果我们未能成功地与这些第三方建立或维护关系,我们发展业务和把握市场机会的能力可能会受到影响。 即使我们能够建立和维护这些关系,我们也可能无法实现利用这些关系来有意义地扩展我们的业务、品牌认知度和客户基础的目标。这将限制我们的增长和产生显著额外收入或现金流的机会 。
如果我们无法留住和招聘合格的技术人员和顾问,或者如果我们的董事会、主要高管、关键员工或顾问终止了与我们的雇佣关系或咨询关系,或者未能正确地融入我们的业务和运营,则可能会推迟我们的发展 努力,或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
由于太阳能、能源、建筑等行业对人才的激烈竞争,我们未来可能无法吸引或留住合格的管理人员或技术人员。近年来,我们行业的管理人员流失率很高。 如果我们不能吸引、留住、激励和整合必要的人员来实现我们的业务目标,我们可能会 遇到限制,这些限制将显著阻碍任何候选产品的成功开发、我们筹集额外资本的能力以及我们实施整体业务战略的能力。
16 |
我们高度依赖我们的管理人员和技术人员。我们的成功还取决于我们能否继续吸引、留住和激励高技能的初级、中级和高级管理人员以及初级、中级和高级技术人员。我们任何高管、关键员工或顾问的流失,以及我们无法找到合适的替代者,都可能损害我们的业务、财务状况和前景。考虑到太阳能和能源公司之间的竞争,我们可能无法以可接受的条件吸引和留住人员。我们的某些现任高管、董事或未来任命的顾问可能会不时担任其他太阳能和能源公司的高管、董事、顾问或顾问。我们不为我们的任何 高级管理人员或员工维护“关键人物”保险单。除了我们高级管理团队的某些成员外,我们的所有员工都是“随意”聘用的 ,因此,每个员工都可以随时离开我们的工作岗位,加入竞争对手。
我们 计划在未来继续授予股票期权、限制性股票单位奖励、绩效奖励或其他形式的股权奖励 ,以此作为吸引和留住员工、激励绩效并使员工的利益与我们的 股东的利益保持一致的一种方法。如果我们无法实施和维持提供足够激励的股权薪酬安排,我们可能 无法留住现有员工并吸引更多合格的应聘者。如果我们无法留住现有员工并吸引更多合格的候选人,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。目前,所有已发行股票期权的行权价格中,绝大多数 都大于当前股价。
我们 可能无法实现过去或未来投资、战略交易或收购的预期收益,而整合这些 收购可能会扰乱我们的业务和管理。
我们 过去和未来可能会收购公司,或建立合资企业或进行其他战略交易。例如,我们于2021年4月8日以5180万美元的现金代价收购了Solcius的全部会员权益,Solcius是一家提供全方位服务的住宅太阳能系统提供商,为全国客户提供建议书生成、工程设计、许可、安装服务和财务解决方案 ,最大的市场是德克萨斯州、加利福尼亚州、新墨西哥州和科罗拉多州。
17 |
我们 可能无法实现过去或未来投资、战略交易或收购的预期收益,而这些交易 涉及许多我们无法控制的风险。这些风险包括以下风险:
● | 难以吸收被收购公司的业务、制度和人员; | |
● | 将收购的技术或产品与我们现有的产品和技术有效整合的困难; | |
● | 在过渡和一体化期间难以维持控制、程序和政策; | |
● | 由于整合问题,中断了我们正在进行的业务,分散了我们的管理层和员工对其他机会和挑战的注意力 ; | |
● | 难 整合被收购公司的会计、管理信息等管理系统; | |
● | 无法 留住被收购企业的关键技术和管理人员; | |
● | 无法 留住被收购企业的主要客户、供应商和其他业务伙伴; | |
● | 不能实现被收购和合并企业的财务和战略目标; | |
● | 发生与收购相关的成本或被收购无形资产的摊销成本,这可能会影响我们的经营业绩; | |
● | 重大的收购后投资,可能会降低通过收购实现的实际利益; | |
● | 可能 尽职调查流程未能确定产品质量、法律和财务责任等方面的重大问题;以及 | |
● | 可能无法断言财务报告的内部控制是有效的。 |
我们未能解决这些风险,或在过去或未来的投资、战略交易或收购中遇到的其他问题,可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益,导致我们产生意想不到的 负债,并总体上损害我们的业务。未来的收购还可能导致我们股权证券的稀释发行、债务、或有负债、摊销费用、增量费用或商誉的注销,任何这些都可能 损害我们的财务状况或经营业绩,我们普通股的交易价格可能会下降。
合并和收购具有固有的风险,可能不会产生预期的收益,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们总资产的一部分由商誉和无形资产组成,需要进行定期减值分析,未来任何时期的重大减值确定都可能对我们的运营报表产生不利影响,即使该期间没有重大 收入损失或现金支出增加。
于2021年12月31日,我们注销了之前收购Solar United Network、MD Energy和Plan B的550万美元的剩余商誉。我们还有与收购Solcius LLC相关的约3220万美元的剩余商誉,以及总计790万美元的无形资产。我们将被要求继续根据与该商誉和无形资产相关的经营业务单位的公允价值对该商誉和无形资产进行减值评估 ,至少每年一次。如果我们无法在预测的水平上实现运营业绩,该业务部门的市场估值因涉及类似公司的交易而下降,或者市场对该业务部门提供的服务的需求发生永久性的负变化,则这些 估计的公允价值可能会发生变化。这些变化可能导致现有商誉和无形余额的进一步减值,这可能需要对我们的运营结果产生重大的非现金费用。
18 |
在截至2021年12月31日的年度,我们计提了550万美元的商誉减值费用。在截至2020年12月31日的年度,我们计提了400万美元的商誉减值费用。
我们 可能会在收购日期之前的一段时间内因各种业务的运营而提出索赔。
我们 可能在收购之前因收购企业的所有权或运营而产生的索赔或负债 ,包括环境、员工相关和其他不在保险覆盖范围内的负债和索赔。这些索赔或债务 可能数额巨大。我们就这些索赔或债务向被收购企业的前所有人寻求赔偿的能力可能受到各种因素的限制,包括各自收购协议中包含的具体时间、金钱或其他限制,以及前所有人满足我们赔偿要求的财务能力。此外,保险公司可能 不愿承保被收购企业或地点产生的索赔,或者索赔可能超出我们的 被收购企业在收购之日之前有效的承保范围。如果我们无法成功获得第三方索赔的保险或执行我们对前业主的赔偿权利,或者如果前业主因任何原因(包括他们目前的财务状况)无法履行其义务 ,我们可能需要承担与此类索赔或债务相关的费用或义务,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
由于 在价格竞争的基础上提供电力,太阳能系统面临来自传统监管电力公用事业公司、监管较少的第三方能源服务提供商和新的可再生能源公司的竞争。
太阳能和可再生能源行业竞争激烈,而且不断发展,因为参与者努力在市场中脱颖而出,并与大型传统公用事业公司竞争。我们认为,我们的主要竞争对手之一(不包括其他工程、采购和建筑业务)是为我们的潜在客户供电的传统公用事业公司。 传统公用事业公司通常比我们拥有更多的财务、技术、运营和其他资源。因此, 这些竞争对手可能会比我们投入更多的资源来研究、开发、推广和销售其产品,或者 比我们更快地对不断发展的行业标准和市场状况的变化做出反应。传统公用事业公司还可以提供其他增值产品或服务,以帮助他们与我们竞争,即使他们提供的电力成本高于我们。 此外,公用事业公司的大部分电力来源是非太阳能的,这可能允许公用事业公司以比我们的太阳能系统产生的电力更便宜的价格 出售电力。
我们 还与不像传统公用事业公司那样受到监管,但根据州和地方促进竞争和消费者选择政策获得传统公用事业电力传输和配电基础设施的公司进行竞争。这些能源服务 公司能够为客户提供仅限电力供应的解决方案,这些解决方案在可再生能源技术的价格和使用方面都与我们的太阳能系统选项具有竞争力,同时避免了我们目前的商业模式所需的长期协议和物理安装。这可能会限制我们吸引新客户的能力;尤其是那些希望避免长期合同或对在屋顶上安装太阳能电池板有审美或其他反对意见的客户。
随着太阳能行业的发展和发展,我们还将面临新的竞争者,这些竞争者目前还不在市场上。低技术进入壁垒 是我们行业的特点,资本充足的公司可以选择进入市场与我们竞争。我们未能 适应不断变化的市场条件,无法与现有或新的竞争对手成功竞争,这将限制我们的增长,并将对我们的业务和前景产生负面影响。
19 |
替代技术的发展或分布式太阳能发电的改进可能会对我们的产品需求产生重大不利影响。
替代技术的重大发展,例如其他形式的分布式太阳能发电的进步、电池等存储解决方案的进步、住宅或商业物业燃料电池的广泛使用或采用,或者其他形式的集中式电力生产的改进,可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性和不利的影响。 如果我们未能采用新的或增强的技术或流程,或未能对现有技术的变化做出反应,可能会严重推迟我们太阳能系统的部署 ,这可能会导致产品过时、我们系统失去竞争力、 收入减少以及市场份额被竞争对手抢走。
气候变化可能会对我们的业务、我们的行业和全球经济产生长期影响。
气候变化对全球经济构成系统性威胁,并将继续这样做,直到我们的社会过渡到使用可再生能源并实现脱碳。虽然我们的核心业务模式寻求加快向可再生能源的过渡,但我们的业务运营存在与气候相关的固有风险。美国各地,特别是我们最大的市场加州的气温上升,导致了极端天气、严重干旱和野火风险的增加。这些事件有可能扰乱我们的业务、我们的第三方供应商和我们的客户,并可能导致我们产生额外的运营成本。例如,与气候变化相关的自然灾害 和极端天气事件可能会延迟我们系统的安装,从而影响我们的运营,导致在此期间支出增加、收入和现金流减少。由于烟雾或雾霾,它们还会导致我们系统的输出减少。此外,如果天气模式因气候变化而发生显著变化,则可能更难预测安装太阳能系统的每个地点的年平均日光量。这可能会降低我们提供的太阳能服务的整体经济性,或者降低单个系统的经济性。
我们 依赖有限数量的供应商提供某些关键原材料、组件和成品,包括我们的模块。 任何供应中断或延迟都可能对我们的业务产生不利影响,使我们无法在要求的 时限内向客户交付产品,进而可能导致销售和安装延迟、取消、罚款或失去市场份额。
我们的供应链受到自然灾害和其他我们无法控制的事件的影响,例如原材料、组件和劳动力短缺、全球和地区航运和物流限制、全球冲突或战争、停工、流行病或流行病、地震、 洪水、火灾、火山喷发、停电或其他自然灾害,以及气候变化的实际影响,包括天气模式(包括洪水、火灾、海啸、干旱和降雨量)、可用水、风暴模式和强度、以及气温水平的变化。外国对人权的担忧,包括强迫劳动和人口贩运,以及相关的政府应对措施,可能会扰乱我们的供应链,我们的运营可能会受到不利影响。例如,美国国土安全部于2021年6月24日发布了一项暂缓释放令,适用于中国所在的新疆维吾尔自治区太阳能电池板制造商使用的一家主要多晶硅生产商生产的二氧化硅产品,原因是该地区被指控存在广泛的国家支持的强迫劳动。尽管我们不认为我们销售的产品所使用的原材料来自 存在强迫劳动问题的本地区或其他地区,但由于这些担忧、相关的 政府回应或希望从其他制造商或地区采购产品、组件或材料而导致的任何延误或其他供应链中断都可能导致发货、 销售和安装延迟、取消、罚款或收入和市场份额的损失,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
由于我们行业中供应商数量有限,竞争对手收购这些供应商中的任何一个或任何短缺、延迟、 质量问题、价格变化、征收关税或关税或我们使用的组件或技术的其他限制都可能导致销售和安装延迟、取消以及失去市场份额。
虽然我们从多个不同的供应商购买我们的产品,但如果我们依赖来满足预期需求的一个或多个供应商 因其财务状况、竞争对手的收购或其他原因而停止或减少生产,则无法随着行业需求的增加而增加产量 或无法将足够的产量分配给我们,则可能难以快速找到替代供应商或以商业合理的条款鉴定替代产品,我们满足此需求的能力可能会受到不利影响。有时,供应商可能会遇到产品质量问题,直到产品 安装到客户现场后才能意识到这一点。这可能会导致产生额外的成本。太阳能系统组件和技术的供应商数量有限。虽然我们相信这些产品还有其他供应来源,但将 过渡到新供应商可能会导致购买我们的太阳能产品和部署我们的系统的额外成本和延迟。这些问题可能 损害我们的业务或财务业绩。
此外,我们的竞争对手之一收购组件供应商或技术提供商可能会限制我们获得此类组件或技术,并需要对我们的太阳能系统或安装程序进行重大重新设计,并对我们的业务产生负面影响。
20 |
在行业混乱时期,也曾出现过全行业关键部件短缺的时期,其中包括太阳能电池板。其中一些组件的基础设施制造周期较长,需要大量资本投资,并且依赖于关键商品材料的持续供应,这可能导致无法满足对这些组件的需求。太阳能行业经常经历重大破坏,因此,包括太阳能电池板在内的关键组件短缺的可能性更大,进而可能导致此类组件的价格上涨。即使整个行业没有出现短缺,供应商 也可能决定将需求高或产能不足的关键部件分配给更有利可图的客户、签订长期供应协议的客户或我们以外的客户,因此我们对此类部件的供应可能会减少。
通常, 我们根据需要购买太阳能系统的组件,而不是根据长期供应协议运营。我们购买的绝大多数商品都是以美元计价的。由于我们的收入也是以美元计算的,因此我们基本上不受汇率波动的影响。然而,由于我们的供应商经常通过购买原材料和产生外币运营费用而产生大量成本,如果美元对这些其他货币大幅贬值或持续较长时间 ,这可能会导致我们的供应商提高向我们收取的价格,这可能会损害我们的财务 结果。由于我们使用的大部分太阳能光伏电池板都是从中国那里购买的,我们特别容易受到人民币升值带来的汇率风险。
尽管我们的业务受益于太阳能电池板成本的下降,但由于太阳能电池板成本的上涨和美国政府对进口太阳能电池板征收的关税 ,我们的财务业绩现在可能会受到损害,因为太阳能电池板的成本已经稳定,未来可能会增加。
太阳能电池板和制造太阳能电池板所需原材料的成本不断下降是我们太阳能系统定价和客户采用这种形式的可再生能源的关键驱动因素。随着太阳能电池板和原材料价格的稳定或上涨,我们的增长可能会放缓,我们的财务业绩可能会受到影响。此外,由于关税处罚或其他因素,太阳能电池板和原材料的成本未来可能会增加 。
2018年1月23日,美国政府对太阳能电池板组件征收保护性关税。美国贸易代表(USTR) 公布了以下关税条款:
第1年 | 第2年 | 第三年 | 第四年 | |||||||||||||
电池板和电池的保障关税 | 30 | % | 25 | % | 20 | % | 15 | % | ||||||||
免征关税的手机 | 2.5千兆瓦 | 2.5千兆瓦 | 2.5千兆瓦 | 2.5千兆瓦 |
正如条款中指出的那样,关税将不适用于四年中每年进口的前2.5千兆瓦太阳能电池。从中国和台湾进口的太阳能电池板 此前被征收2012年太阳能贸易案的关税。目前的关税适用于所有国家。
由于保护性关税,如果征收额外关税或供应链发生其他中断,我们以具有竞争力的条款购买这些产品或从这些国家获得专业技术的能力可能会受到限制。这些 事件中的任何一项都可能损害我们的财务业绩,因为我们需要考虑贸易处罚的成本,或者从其他更高价格的来源购买太阳能电池板或其他 系统组件。
我们 作为客户的持牌总承包商,面临与施工、成本超支、延误、 合规和其他意外情况相关的风险,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们 是有执照的承包商。我们通常是太阳能系统的总承包商、电工、施工经理和安装工。我们可能会对客户在安装我们的系统期间对其房屋、财物或财产造成的任何损坏负责。例如,我们在安装过程中穿透客户的屋顶,并可能因太阳能系统安装完成后未能充分防风雨而承担责任。此外,由于我们部署的太阳能系统是高压能源系统,我们可能会因未能遵守电气 标准和制造商建议而承担责任。由于我们在特定安装上的利润部分基于对该项目成本的假设,因此成本超支、延误或其他执行问题可能会导致我们无法实现预期结果或覆盖该项目的 成本。
21 |
此外,太阳能系统的安装还受到国家、州和地方的法律和条例的监督和监管,这些法律和条例涉及建筑、消防和电气规范、安全、环境保护、公用事业互联和计量以及相关事宜。我们还依赖我们的某些员工在我们运营所在的许多司法管辖区保持专业执照,如果我们未能雇用获得适当许可的人员,可能会对我们在这些司法管辖区的许可地位产生不利影响。 要跟踪对我们的运营和太阳能系统拥有管辖权的每个机构的要求是困难的,成本也是高昂的。与我们的系统相关的任何新的政府法规或公用事业政策,或与我们的系统相关的现有政府法规或公用事业政策的变化,可能会给我们和我们的客户带来大量额外费用,因此, 可能会导致对我们系统的需求大幅减少。
遵守职业安全和健康要求和最佳实践可能代价高昂,而不遵守这些要求可能会导致 巨额罚款、运营延误和负面宣传。
安装太阳能系统要求我们的员工在复杂且具有潜在危险的电力系统中高空工作。作为安装过程的一部分,建筑物的评估和修改要求我们的员工在可能含有潜在危险水平的石棉、铅、模具或其他已知或被认为危害人类健康的材料的位置工作。 我们还维护一支卡车和其他车辆车队,以支持我们的安装人员和运营。如果不遵循适当的安全程序,将存在严重受伤或死亡的重大风险。我们的运营受到《美国职业安全与健康法案》(OSHA)、美国交通部(DOT)以及同等州法律的监管。更改OSHA或DOT要求,或对现有法律或法规进行更严格的解释或执行,可能会导致成本增加。如果我们未能遵守 适用的OSHA规定,即使没有发生与工作相关的严重伤害或死亡,我们也可能受到民事或刑事执法 ,并被要求支付巨额罚款、产生巨额资本支出或暂停或限制运营。高伤害率 可能使我们承担更多责任。在过去,我们曾发生过工作场所事故,并因涉嫌违反安全规定而收到OSHA监管机构的传票,导致罚款。任何此类事故、传票、违规行为、伤害或未能遵守行业最佳实践都可能使我们受到负面宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们的业务造成不利影响。
产品质量或性能问题 可能会导致我们产生保修费用,损害我们的市场声誉,并阻止我们维持 或增加我们的市场份额。
如果我们的产品在保修期内未能按预期运行,或者我们无法支持保修或生产保证,我们的产品销售可能会受到不利影响,或者我们的成本可能会增加,我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响 。
我们 还可能受到不在保险覆盖范围内或超出我们可用的保险限额或保修准备金的保修或产品责任索赔的约束。此外,质量问题还可能产生各种其他后果,包括收入确认延迟、收入损失、失去未来的销售机会、与维修或更换产品相关的成本增加,以及 对我们的商誉和声誉的负面影响。未来产品故障的可能性可能会导致我们在维修或更换有缺陷的产品时产生巨额费用 。此外,大范围的产品故障可能会损害我们的市场声誉,减少我们的市场份额,导致销售额下降。
不遵守与我们与当前或潜在住宅客户互动相关的法律法规可能导致 负面宣传、索赔、调查和诉讼,并对我们的财务业绩产生不利影响。
2021年,我们大约77%的收入来自与住宅客户的合同和交易。我们必须遵守与我们与住宅消费者互动相关的众多联邦、州和地方法律法规,包括与隐私和数据安全、消费者金融和信贷交易、家居改善合同、保修和上门征集相关的法律法规。 这些法律法规是动态的,可能会有不同的解释,各种联邦、州和地方立法机构和监管机构可能会扩展现有的法律或法规,或制定新的法律和法规。 这些法律或法规或其解释的变化可能会极大地影响我们如何运营、获取客户、管理和 使用我们从当前和潜在客户以及相关成本收集的信息。我们努力遵守与我们与住宅客户互动相关的所有适用法律法规。但是,这些要求 可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式进行解释和应用,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们不遵守任何此类法律或法规也可能使公司面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和 调查,以及巨额罚款和负面宣传,每一项都可能对我们的业务造成实质性和不利影响。我们已经并将继续承担遵守此类法律法规的巨额费用,而加强对与我们与住宅消费者互动相关事项的监管可能会要求我们 调整我们的运营并产生重大额外费用, 这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
22 |
如果我们的信息技术系统发生重大中断,未能成功实施新系统和软件, 或者如果我们遇到网络安全事件或网络安全方面的缺陷,我们的业务可能会受到不利影响。
我们 依赖整个公司的信息系统来处理订单、管理库存、处理发货和开具账单,并从客户那里收取现金 ,回答客户的询问,为我们的整体内部控制流程做出贡献,维护我们的财产、厂房和设备的记录,并记录和支付供应商和其他债权人的到期金额。这些系统可能会受到多种原因的损坏或中断,包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件、勒索软件或其他破坏性软件、内部设计、手动或使用错误、网络攻击、恐怖主义、工作场所暴力或不当行为、灾难性事件、自然灾害和恶劣天气条件。我们还可能受到第三方处理器被入侵的影响。
如果我们的信息系统长期中断,涉及与客户和供应商的交互,可能会 导致销售和客户流失或成本增加,这可能会对我们的整体业务运营产生不利影响。虽然 没有此类事件对我们产生直接、实质性的影响,但我们无法预测未来任何事件对我们业务的直接或间接影响 。
此外,许多不断变化的网络安全威胁,包括高级和持续的网络攻击、网络钓鱼和社会工程计划,尤其是针对互联网应用程序的威胁,可能会危及我们系统中数据的机密性、可用性和完整性。 我们和我们的客户为保护敏感数据和其他信息而制定的安全措施和程序可能不成功 或不足以应对所有数据泄露、网络攻击或系统故障。尽管我们将资源投入到我们的网络安全计划 ,并实施了安全措施来保护我们的系统和数据,并防止、检测和应对数据安全事件,但不能保证我们的努力将阻止这些威胁。
由于用于获取未经授权的访问或禁用或降级系统的技术频繁更改,已变得越来越复杂和复杂,可能在一段时间内很难检测到,因此我们可能无法预料到这些行为或做出充分或及时的响应。随着这些威胁不断演变和增加,我们可能需要投入大量额外资源,以 修改和增强我们的安全控制,并识别和补救任何安全漏洞。
客户需求和天气造成的季节性 可能会导致我们的财务业绩出现波动。
我们 经常发现,一些客户倾向于在日历年末预订项目,以便在年底之前实现可用补贴计划的好处 。这导致第三季度和第四季度的收入更加强劲,通常是以第一季度的收入为代价的。但是,对我们产品的需求可能会受到客户购买模式变化的影响。
23 |
此外,加州、内华达州和东北部的第一季度经常下着雨雪,这也降低了我们在第一季度安装 的能力,而不是一年中的其他时间。未来,这种季节性可能会导致我们的财务业绩出现波动。 由于气候变化或其他原因造成的不合时宜的天气状况、经济状况或其他因素导致的业绩不佳,可能会对我们整个财年的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。春季或夏季异常潮湿的天气可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
客户需求或天气的变化 很难预测,而且可能不会立即显现,这些变化的影响很难在不同时期进行量化 。不能保证我们将成功地实施有效的战略来应对这些转变。此外,其他季节性趋势可能会发展,我们所经历的现有季节性可能会改变。
如果我们未能对财务报告和其他业务实践保持有效的内部控制系统,以及董事会级别的监督 ,我们可能无法准确报告我们的财务结果,也无法防止和发现欺诈和其他不当行为。因此,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,这可能会降低我们股票的交易价格。
我们 必须保持有效的内部控制,以提供可靠的财务报告,防止和发现欺诈和其他不当行为。 我们负责审查和评估我们的内部控制,并在需要改进时实施额外的控制。 如果不对我们的内部控制进行任何必要的更改,或未能实施我们认为必要的其他更改,以保持有效的内部控制系统 ,可能会损害我们的运营业绩,并导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。 任何此类信心丧失都将对我们的股票市场价格产生负面影响。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley) 有关财务报告的内部控制以及其他商业行为的内部控制的法案要求,实施和维护成本高昂 ,对于我们这样的小公司来说,此类成本相对比大公司更沉重。 我们内部实施程序的人员有限,必须根据我们的资源调整我们的程序。我们还依赖包括会计师和律师在内的外部专业人员来支持我们的控制程序。我们正在努力改进我们的所有控制,但如果我们的控制不有效,我们可能无法准确报告我们的财务结果,也无法防止和检测可能导致我们股票市场价格下降的欺诈和其他不当行为。
与我们的普通股相关的风险
我们普通股的市场价格可能会大幅波动,我们普通股的投资者可能会损失全部或部分投资。
太阳能和能源公司证券的市场价格历来波动很大,市场不时会经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。我们的普通股最近一年的交易价格波动很大。此外,我们普通股的市场价格可能会因众多因素而继续大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的,例如:
● | 不利的监管决定; |
● | 适用于我们的产品或服务的法律或法规的变更 ; |
● | 与专有权有关的法律纠纷或其他事态发展,包括专利、诉讼事项和任何诉讼或诉讼的结果,包括专利或股东诉讼; |
● | 我们对经销商和其他第三方的依赖; |
● | 我们竞争对手推出新产品的公告 ; |
24 |
● | 太阳能和能源部门的市场状况; |
● | 关于他人产品开发成果或者知识产权的公告 ; |
● | 未来发行普通股或其他证券; |
● | 关键人员的增减; |
● | 未能达到或超过我们可能向公众提供的任何财务指导或期望; |
● | 季度经营业绩的实际变化或预期变化; |
● | 我们未能达到或超过投资界的估计和预测; |
● | 整体 股票市场表现和其他可能与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素,包括类似公司的市场估值变化; |
● | 宣布我们或我们的竞争对手的重大收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
● | 发行债务证券或股权证券; |
● | 我们或我们的股东未来出售我们的普通股。 |
● | 我们普通股的交易量; |
● | 内部控制无效 ; |
● | 发表关于我们或我们所在行业的研究报告,或证券分析师的正面或负面建议或撤回研究报道 ; |
● | 一般的政治和经济状况; |
● | 自然或人为灾难性事件的影响,包括但不限于全球冲突或广泛的公共卫生流行病,如与新冠肺炎有关的大流行;以及 |
● | 其他 事件或因素,其中许多是我们无法控制的。 |
此外,股市最近普遍经历了极端的价格和成交量波动。持续的市场波动可能会导致我们普通股价格的极端波动,这可能会导致我们普通股的价值下降。如果我们普通股的交易量较低,我们普通股的价格波动可能会加剧。实现任何上述风险或任何其他风险,包括这些“风险因素”中描述的风险,可能会对我们普通股的市场价格产生巨大的负面影响 。
有相当数量的普通股可能会在市场上出售,这可能会压低我们普通股的市场价格。
我们普通股和可行使期权的大部分流通股都可以自由交易,不受限制,也可以根据修订后的1933年证券法 进一步登记。
根据与销售代理(每个代理均为“代理”)达成的各种“市价”协议(“自动柜员机协议”),Sunworks定期通过代理出售普通股(“配售股份”)。根据自动柜员机协议出售配售股份, 被视为根据证券法颁布的第415条规则所界定的“在市场上发售”。代理作为销售代理,以商业上合理的努力,按照代理与Sunworks之间共同商定的条款,按照其正常的交易和销售惯例,代表Sunworks出售其要求出售的所有配售股份。在2019年期间,Sunworks根据自动柜员机协议出售了2,920,968股,股票净收益为6,694,000美元。2020年,我们出售了17,009,685股,净收益为41,406,000美元。2021年,我们出售了5,356,984股,净收益为61,600,000美元。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票,未来在公开市场上出售我们普通股的大量股票,或者认为可能发生这些出售,都可能导致我们普通股的市场价格下跌。 无论出于什么原因,我们普通股在市场上的销售增加都可能对我们的股价造成重大下行压力。
25 |
如果 我们未能遵守纳斯达克资本市场有限责任公司(“纳斯达克”)持续的最低收盘报价要求或其他 继续上市的要求,我们的普通股可能会被摘牌,我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力可能会受到负面影响。
如果我们未能遵守持续的最低收盘报价要求或继续上市的其他要求,我们的普通股可能会被退市,我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力可能会受到负面影响。我们的普通股从纳斯达克退市可能会大幅降低我们普通股的流动性,并导致我们的普通股价格相应大幅下降 。此外,退市可能会损害我们以我们可以接受的条款或根本不接受的条款通过替代融资来源筹集资金的能力,并可能导致投资者和员工的潜在信心丧失,以及业务发展机会的减少 。
我们股票的交易量和价格一直不稳定。因此,投资者可能无法以当前价格出售他们想要的股票。此外,低成交量可能会增加股价的波动性。
由于我们普通股的波动性,投资者可能很难在任何给定时间以当前价格在公开市场上出售或购买大量股票。当成交量较低时,交易数量相对较少的股票可能会导致显著的价格波动。
如果证券分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们股票的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
我们 预计在可预见的未来,我们的普通股不会支付任何现金股息。
我们 从未就我们的普通股宣布或支付现金股息,我们预计在可预见的未来不会支付现金股息。 我们预计将使用未来收益(如果有)以及未来可能筹集的任何资本来为业务增长提供资金或偿还 债务。因此,股东实现投资回报的唯一机会将是我们普通股的价格 升值。我们不能向股东保证,当他们出售股票时,他们的投资会有正回报,也不能保证股东不会损失全部投资金额。
一般风险
利率上升将对我们的业务产生不利影响。
利率上升可能会因通胀或经济衰退而恶化,这可能会对我们向客户提供有吸引力的太阳能服务产品的能力产生不利影响,这可能会对我们太阳能产品的销售产生负面影响。
我们 可能无法成功实施我们的业务模式。
我们的业务模式基于我们通过有机增长、地域扩张和战略收购提供太阳能系统的盈利能力。我们打算继续像以前一样,使用过去成功使用的采购和营销方法 。然而,我们不能保证我们的方法将继续在竞争激烈的太阳能系统市场吸引新客户。
如果我们的客户拒绝支付我们业务计划中预计的价格来购买太阳能设备,我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
我们 可能无法有效管理我们的增长。
我们未来的增长(如果有的话)可能会给我们的管理层以及运营、财务和其他资源带来巨大压力。我们有效管理增长的能力将要求我们实施和改进我们的运营、财务和管理系统,并扩大、培训、管理和激励我们的员工。这些需求可能需要雇佣更多的管理人员,并由管理层开发更多的专业知识。在我们的运营、财务、 和管理系统性能没有相应提高的情况下,所用资源的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
项目 1B。未解决的员工意见.
没有。
第 项2.属性.
我们租赁办公室和混合使用的设施。我们没有任何房产。所有设施都是租赁的。在某些情况下,租约是按月进行的,最长的租约将于2026年11月到期。
26 |
下表概述了原始租期超过一年的租约。
位置 | 正方形 素材 | 每月基本租赁率 | 建房 类型 | 租赁到期日 | ||||||||
德克萨斯州埃尔帕索 | 4,555 | $ | 3,502 | 混合使用 | Aug-2022 | |||||||
加利福尼亚州塔斯汀 | 2,043 | 5,108 | 办公室 | Aug-2022 | ||||||||
德克萨斯州布朗斯维尔 | 3,600 | 2,381 | 混合使用 | Sep-2022 | ||||||||
加利福尼亚州河滨 | 11,102 | 9,385 | 混合使用 | Jan-2023 | ||||||||
加利福尼亚州罗斯维尔 | 3,363 | 6,894 | 办公室 | Feb-2023 | ||||||||
菲尼克斯,AZ | 1,800 | 1,764 | 混合使用 | Jun-2023 | ||||||||
加利福尼亚州图拉雷 | 5,000 | 4,783 | 混合使用 | Jul-2023 | ||||||||
新墨西哥州阿尔伯克基 | 5,377 | 5,000 | 混合使用 | Aug-2023 | ||||||||
加利福尼亚州达勒姆 | 15,600 | 11,000 | 混合使用 | Oct-2023 | ||||||||
拉斯维加斯,NV | 5,900 | 5,015 | 混合使用 | Dec-2023 | ||||||||
加利福尼亚州萨克拉门托 | 11,968 | 8,497 | 混合使用 | Feb-2024 | ||||||||
普罗沃,德克萨斯州 | 24,747 | 24,500 | 混合使用 | Nov-2026 |
截至2021年12月31日,我们 还有另外五个地点,短期租期从4个月到12个月不等,每月总租赁费用为13,900美元,总剩余租赁义务约为131,100美元。
所有这些属性都足以满足我们当前的需求。我们预计,我们可以延长这些物业的租约,或用类似的空间替换它们,成本大致相同。
第 项3.法律诉讼.
我们 目前不参与任何不在保险范围内的法律程序,这些法律程序被视为对我们的财务状况或经营结果具有重大影响的 单独或整体。
第 项。煤矿安全信息披露。
不适用 。
27 |
第 第二部分
第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券.
2015年3月4日,我们的普通股开始在纳斯达克上交易,代码为“SLTD”,2016年3月1日更名为“SUNW”,同时我们的名称更改为Sunworks,Inc.。我们的普通股之前在场外交易市场交易,代码为“SLTD”。我们普通股的市场往往是零星的、不稳定的和有限的。
普通股持有人 。
在2022年3月11日,我们有85个普通股的注册持有人。
分红 和分红政策。
我们 从未宣布或支付过普通股的任何股息。我们预计不会在目前或可预见的未来为我们的普通股支付股息。我们目前打算保留收益,如果有的话,用于我们的业务。
未登记的股权证券销售。
没有。
回购股权 证券。
没有。
第 项6.选定的财务数据
作为一家较小的报告公司,根据S-K规则第301(C)项,我们不需要提供本项目下的信息。
28 |
第 项7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和本年度报告中以Form 10-K格式列出的相关说明。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于某些因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于本年度报告10-K表格中“风险因素”项下和其他 项下陈述的那些因素。
金额 (以千计),不包括每股和每股数据
概述
我们为住宅和商业市场提供基于光伏(“PV”)的电力系统。商业项目包括商业、农业、工业和公共工程项目。
2021年4月8日,Sunworks, Inc.通过其运营子公司Sunworks United(“买方”)从Solcius Holdings,LLC(“卖方”)手中收购了Solcius的所有已发行和未偿还的会员 权益(“收购”)。Solcius位于犹他州普罗沃,是一家提供全方位服务的住宅太阳能系统供应商。此次收购将缔造一家全国性的太阳能供应商,业务遍及多个州,包括加利福尼亚州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、明尼苏达州、威斯康星州、马萨诸塞州、新泽西州和南卡罗来纳州。我们相信,此次收购增强了规模经济,带来了更好地接触供应商、供应商和财务合作伙伴的机会,以及营销和客户获取机会。
根据买卖双方于2021年4月8日订立的会员权益购买协议(“购买 协议”),收购已于2021年4月8日完成。Solcius的收购价为5,175万美元现金,可在完成交易后进行与营运资金、现金、债务和交易费用有关的调整。
29 |
太阳工场
通过我们的SunWorks子公司,我们设计、安排融资、集成、安装和管理各种系统,从住宅项目的2kW(千瓦)到大型商业和公共工程项目的多兆瓦(兆瓦)系统。商业设施包括办公楼、制造厂、仓库、服务站、教堂以及农场、酿酒厂和奶牛场等农业设施的安装。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。商用太阳能占我们2021年收入的23%,而2020年占我们收入的74%。商用太阳能主要在加利福尼亚州运营。
索尔修斯
通过Solcius运营的子公司,我们主要为住宅业主设计、安排融资、集成、安装和管理系统。我们通过多个渠道销售住宅太阳能系统,通过我们的销售渠道合作伙伴网络,以及不断增长的直销渠道战略。我们在几个住宅市场开展业务,包括加利福尼亚州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、明尼苏达州、威斯康星州和南卡罗来纳州。我们在加利福尼亚州、内华达州、犹他州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、南卡罗来纳州、威斯康星州和明尼苏达州拥有直接销售和/或运营人员。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。 这些综合财务报表的编制要求我们作出影响所报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们会持续评估我们的估计,包括与物业、厂房和设备减值、商誉、无形资产、递延税项、完成项目的成本有关的估计,以及使用Black Scholes期权定价模型的公允价值计算。我们根据历史经验和各种其他假设,例如普通股的交易价值和估计的未来未贴现现金流,我们认为这些假设在当时情况下是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同 ;但我们相信我们的估计,包括对上述项目的估计, 是合理的。
使用预估的
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计值不同。重大估计包括用于审核本公司商誉、无形资产、减值和对长期资产的估计、随时间确认的建筑合同的收入确认、收购资产的公允价值和在企业合并中承担的负债、坏账准备、融资租赁使用权资产和负债、经营租赁使用权资产和负债、保修准备金、存货估值、非现金资本股票发行的估值和递延税项资产的估值拨备。本公司根据过往经验及相信在当时情况下属合理的其他各种假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
收入 确认
建筑合同上的收入和相关成本被确认为根据会计准则编纂(ASC)606随着时间的推移而履行的工作的履约义务,与客户签订合同的收入。根据ASC 606,要求我们提供正常运行的太阳能系统的住宅和小型商用系统的收入 和相关的利润、工程、采购和建设(“EPC”)项目通常在开工后2至12个月内完成。大型商业和公共工程项目的建设可能会在18至36个月内完成,具体取决于项目的规模和位置。我们在所有司法管辖区的最终检查和批准后确认住宅项目的收入。 我们随着时间的推移确认商业项目的收入,因为我们的业绩创造或增强了由客户控制的能源发电资产。
30 |
材料或设备的成本通常不包括在我们的利润确认中,除非专门为项目生产或制造 ,因为此类成本不被视为进度的衡量标准。所有不可分配的间接成本、公司一般成本和管理成本都计入已发生的期间。但是,如果合同发生损失,我们将在确定的期间内确认损失。
合同期间成本和利润估算的修订 反映在需要进行修订的会计期间。我们使用基于已发生成本的输入法,因为我们认为该方法最准确地反映了我们在履行履约义务方面的进展。根据这一方法,固定价格建筑合同产生的收入根据迄今发生的成本与履行义务完成时的估计总成本的比率在完成工作时确认。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同处罚条款、 和最终合同结算引起的变化,可能会导致成本和收入的修订,并在修订确定的期间确认。
合同 资产负债
合同 资产包括:(I)项目中已赚取但未开票的部分,客户将其付款推迟至达到某些合同 里程碑;(Ii)直接成本,包括佣金、与劳动力相关的成本和在记录收入之前支付的许可费, 和(Iii)未开票应收账款,代表在向客户开单之前确认的收入,这在较大的建筑合同中很常见。合同负债包括递延收入、客户保证金和客户预付款,这是指在根据合同条款将货物或服务的控制权移交给客户之前从客户收到的对价。
租契
我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权资产及短期和长期租赁负债 计入简明综合资产负债表。融资租赁ROU资产计入其他资产,融资租赁负债计入短期或长期融资租赁负债。
ROU 资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁 款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值 确认。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率 来确定租赁付款的现值。运营租赁ROU资产 也不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。我们与租赁和非租赁组件签订了租赁 协议,这些协议被视为单个租赁组件。对于租期不到12个月的租赁协议,我们选择了短期租赁计量和确认豁免,它以直线方式在租赁期限内确认此类租赁付款 。
31 |
业务 组合和商誉
本公司根据美国会计准则第805号“业务合并” 的收购会计方法对业务合并进行会计处理,其中收购总价按收购的有形资产和已确认的无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债进行分配。收购价格按目前可得的资料分配,并可在取得有关(其中包括)资产估值、承担的负债及初步估计修订的更多资料后,于收购日期起计最多一年内作出调整。购买价格超过取得的有形资产和已确认无形资产的公允价值,减去承担的负债,确认为商誉。
本公司聘请估值顾问公司于每年第四季度或当事件或情况显示某项资产的账面价值超过其公允价值且可能无法收回时,协助进行商誉减值测试。根据本公司的政策,本公司于2021年12月31日对商誉进行了量化评估。已记录商誉减值5,464美元。此商誉是通过在2014年和2015年收购Solar United Network、MD Energy和Plan B而产生的,并计入了费用。2020年,由于新冠肺炎疫情引发的事件和情况,公司的收入、盈利能力和现金流前景恶化。因此,本公司于2020年3月31日对商誉进行了量化评估,确定商誉的账面价值在2020年3月31日超过其公允价值。因此,公司当时记录了4,000美元的减值。
基于股票的薪酬
公司定期向员工和董事发放限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和绩效股票单位(PSU)。本公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)提供的权威指引,对发放和归属给员工的RSU、股票期权授予和PSU进行会计核算,而奖励的价值在授予之日计量,并在归属或履约期间确认。
本公司根据财务会计准则委员会的权威指引对发放给非雇员的股票授予进行会计处理,而股票薪酬的价值 基于在a)达到业绩承诺的日期,b)达到业绩义务的合理概率,或c)完成必要的业绩以赚取股权工具的日期确定的计量日期。非员工股票薪酬费用一般以直线方式在行使期内摊销。在非雇员没有未来绩效要求的某些情况下,将立即授予期权,并在衡量日期期间记录基于股票的总薪酬费用。
应收账款
应收账款 根据进度账单和留存在合同中记录当前到期的金额,这些款项在合同完成后即可收回。应收留成是指客户在合同完成之前扣留的金额。留存 截至2021年12月31日和2020年12月31日,应收账款余额分别计入309美元和392美元。
公司对其客户进行持续的 信用评估。管理层根据特定客户的信用风险、历史趋势、应收账款的账龄和其他信息来监控未偿还应收账款,并使用备付法记录坏账。应收账款 为扣除坏账准备后的净额,截至2021年12月31日为454美元,于2020年12月31日为253美元。在截至2021年12月31日的一年中,坏账支出为454美元,而2020年为710美元。
32 |
库存
存货 按先进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者进行估值。库存主要包括电池板、逆变器、电池和安装架等材料。本公司对照估计的可变现净值审查库存成本,如果任何库存的成本超过其可变现净值,则记录减记。库存按扣除2021年12月31日的312美元和2020年12月31日的309美元的津贴后的净额列示。
保修 责任
公司设立保修责任准备金,以支付因安装、产品和性能缺陷、产品召回以及与公司业务相关的诉讼而产生的预计未来费用。责任估计是根据管理层的判断确定的,并考虑了以下因素:历史经验、纠正措施的可能当前成本、制造商和分包商 参与分担纠正措施的成本以及与工程师等第三方专家的磋商。太阳能电池板制造商 目前提供十到二十五年的保修,更换和安装更换电池板的费用全额报销。变频器制造商目前提供10到15年的保修,包括更换和安装。 2021年12月31日和2020年12月31日的预计未来保修成本的保修责任分别为1,251美元和1,131美元。
所得税 税
公司采用负债法核算所得税。递延税项资产及负债于未来税项确认 可归因于综合财务报表的后果,该等综合财务报表列载现有资产及负债及其各自的计税基础及营业亏损及税项抵免结转的金额。递延税项资产和负债的计量依据适用税法的规定。如有需要,递延税项资产的计量将根据根据现有证据预计不会实现的税项优惠金额 减去估值拨备。
新冠肺炎的影响
持续的全球新型冠状病毒及其变种(新冠肺炎)大流行导致政府正在实施重大措施 以控制病毒的传播,包括隔离、旅行限制和企业关闭。新冠肺炎疫情造成的不确定宏观经济环境已经并可能继续对我们的业务产生重大不利影响。为了帮助读者 查看管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,我们提供了以下讨论 ,内容包括新冠肺炎对公司的影响、管理层预计未来将产生什么影响、我们如何应对不断变化的 情况以及我们如何为新冠肺炎的进一步不确定性做好规划。
州 和地方指令、指导方针和其他限制以及消费者行为继续影响我们在业务所在地区的运营,尤其是加州。2021年期间,我们继续为客户提供服务。新冠肺炎和政府指令关闭或限制了市、县和州政府办公室的运营,以进行设计审查、项目许可和项目检查,从而严重扰乱了地方和州政府的运营。公用事业公司一直无法及时提供停电、检查和互联审批。这种中断对我们完成项目、为积压的项目创造收入的能力产生了负面影响 ,并导致许多客户推迟对新项目的决策。
我们在截至2021年12月31日的一年中的收入和毛利润受到了政府应对新冠肺炎疫情的负面影响, 政府对我们较大的公共工程、农业和商业项目的施工前审批和安装活动 推迟了审批,并限制了我们员工进入我们工作地点的时间。较早的政府订单和社交距离准则 减缓了我们的销售流程,因为我们的客户避免与我们的销售和安装人员互动,并推迟了购买决定。
我们 根据支付宝保护计划获得了一笔2,847美元的贷款,用于支付工资成本、债务利息、租金、水电费、 和集团医疗福利,使公司能够专注于创收活动,努力减轻新冠肺炎对我们业务的一些影响。贷款的全部本金和所有应计利息于2021年6月免除。
33 |
尽管对于新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的运营产生的持续影响和严重程度存在不确定性, 这些事态发展和措施已经对我们的业务产生了负面影响。我们将继续通过适当的运营措施 管理影响。令人担忧的是新冠肺炎疫情如何继续蔓延,并可能继续对我们获取运营中使用的材料的能力造成不利影响,或影响我们及时完成正在进行的安装的能力。根据与检测呈阳性的个人的可能接触,我们的几名人员 受到公司实施的隔离限制。我们鼓励我们的人员戴口罩并使用社交距离,我们相信我们正在采取适当的措施,在2020年3月新冠肺炎疫情在全球蔓延,包括蔓延到美国,这导致政府实施了重大措施来控制病毒的传播,包括隔离、旅行限制和企业关闭。虽然我们无法预测新冠肺炎的范围和严重程度 ,但这些事态发展和措施对我们的业务以及我们的运营结果和财务状况产生了不利影响,特别是在运营和我们及时完成持续安装的能力方面。新冠肺炎也导致了对我们产品和服务的需求下降。
随着新冠肺炎疫情及其影响的发展,我们正在监控我们的业务,以确保我们的支出与预期产生的现金 保持一致。我们的业绩在多大程度上受到新冠肺炎疫情的影响将在很大程度上取决于无法准确预测和不确定的未来发展,但新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的经营业绩
销售收入 和商品成本
截至2021年12月31日的年度,收入增至101,154美元,而截至2020年12月31日的年度收入为37,913美元。2021年约77%的收入来自住宅市场安装,即77,861美元,而前一年的收入占收入的26%,即9,685美元。住宅收入的增长是2021年4月收购Solcius的结果。2021年,商业和公共工程收入约占总收入的23%,即23,293美元,而前一年的收入为74%,即28,228美元。由于2020年安装了一个更大的公共工程项目,上一年的商业和公共工程收入较高。
截至2021年12月31日的年度,商品销售成本为56,507美元,占收入的55.9%,而截至2020年12月31日的年度,销售成本为29,902美元,占报告收入的78.9% 。销售成本的增加主要是由于2021年4月8日收购了Solcius。
截至2021年12月31日的年度毛利为44,647美元。相比之下,上一年的毛利润为8,011美元。毛利率 从2020年的21.1%提高到2021年的44.1%。利润率的提高是收购Solcius以及相关的住宅项目毛利率和2021年商业项目利润率提高的结果。
截至2021年12月31日的年度的收入和毛利受到Solcius收购和市场状况改善的积极影响。 相比之下,前一年的经营业绩受到新冠病毒19和政府应对疫情的负面影响。
销售 和营销费用
截至2021年12月31日的年度,公司的销售和营销费用为32,760美元,而截至2020年12月31日的年度为5,646美元。销售和营销费用占收入的百分比 在2021年占收入的32.4%,而2020年为14.9%。增加的费用 主要与收购Solcius以及经销商佣金、广告和品牌推广方面的额外营销支出有关。 Solcius销售和营销模式侧重于潜在客户的产生以及与授权经销商和第三方销售组织网络的有效互动。年内,我们在销售和营销方面进行了投资,以扩大我们的领先地位并提高品牌知名度。 此外,这些投资的目标是积极影响我们进入更多市场的能力,并提高我们针对住宅市场的内部销售能力 。
34 |
一般费用和管理费用
截至2021年12月31日的年度的G&A总支出为26,036美元,高于截至2020年12月31日的年度的13,116美元。并购费用比上一年有所增加,主要是由于2021年4月收购了Solcius。
商誉减值
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度录得的商誉减值分别为5,464美元及4,000美元。于2021年12月31日,我们对商誉进行了量化评估,确定2014年和2015年收购所产生的剩余商誉账面价值超过其公允价值,并对剩余余额计入减值。2020年3月,由于新冠肺炎疫情引发的事件和情况,我们的收入、盈利能力和现金流前景恶化 。因此,我们在2020年3月31日对商誉进行了量化评估。经确定,商誉的账面价值 于2020年3月31日超过其公允价值,因此,我们于2020年第一季度录得减值4,000美元 。
基于股票的薪酬支出
在截至2021年12月31日的一年中,我们的非现金股票薪酬支出总额为3,734美元,而前一年为147美元。股票薪酬的同比增长是公司将RSU和股票期权授予作为薪酬结构的一部分扩大到更广泛的员工群体的结果。
折旧和摊销
截至2021年12月31日的一年的折旧和摊销费用为5877美元,而上一年为337美元。由于收购Solcius导致物业和设备增加,导致Solcius的已确认无形资产增加15,600美元,折旧和摊销费用增加。总计15,600美元的无形资产余额将在特定资产的估计使用年限内摊销。估计的使用寿命从九个月到十年不等。从2021年4月至2021年12月收购Solcius的摊销费用为5,140美元。
其他 收入(费用),净额
截至2021年12月31日的一年,其他 收入为2,599美元,而2020年的支出为704美元。其他收入主要是2021年6月免除Paycheck Protection Program贷款2,847美元和34美元应计贷款利息的 结果。2021年的利息支出为381美元,而2020年的利息支出为714美元。2021年利息支出包括因结清前几年的销售税债务而可能产生的利息的估计应计项目。2020年的利息支出主要涉及根据优先本票支付的225万美元未偿还贷款余额的利息,以及435美元退场费和发起贷款费用的摊销,这两项费用都在上一年期间作为利息支出显示。
净亏损
截至2021年12月31日止年度的净亏损为26,625美元,包括5,464美元的商誉减值支出及5,140美元的摊销Solcius无形资产。 截至2020年12月31日止年度的净亏损为15,939美元,包括4,000美元的商誉减值支出。
35 |
流动性 与资本资源
我们 在2021年12月31日拥有19,719美元的无限制现金,而在2020年12月31日为38,991美元。我们相信,我们现有的现金和现金等价物的总和足以满足我们的运营现金需求和至少明年的增长战略目标。为了满足我们的资本需求,包括收购和持续的未来运营,我们可能会 寻求通过债务和股权融资来筹集更多资金。
2021年1月27日,本公司向美国证券交易委员会提交了S-3表格注册说明书(档号333-252475)(《注册说明书》)。注册声明允许公司不时在一次或多次发行中发售普通股、优先股、认股权证或初始发行价合计不超过1亿美元的单位的任何组合。注册 声明于2021年2月3日被美国证券交易委员会宣布生效。2021年,我们出售了5,356,984股,总收益约为6,300万美元。根据注册声明,在1亿美元总额中,约有3700万美元可用于未来的发行。
截至2021年12月31日,我们的营运资本盈余为28,736美元,而2020年12月31日的营运资本盈余为30,890美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我们在经营活动中使用了29,210美元现金,而在截至2020年12月31日的前一年中,我们在经营活动中使用了4,337美元。经营活动中使用的现金主要是本年度净亏损的结果 与营运资本投资相结合,以确保库存并将供应链中断的影响降至最低。
在截至2021年12月31日的一年中,用于投资活动的净现金总额为51,325美元,其中包括用于完成Solcius收购的50,619美元净现金 ,其余用于购买房地产、厂房和设备。2020年用于投资活动的现金总额为26美元,用于购买次要设备。
截至2021年12月31日的年度内,融资活动提供的现金净额为61,238美元。这一增长主要是由于2021年我们出售普通股的净收益 。
截至2020年12月31日的年度内,融资活动提供的现金净额为40,163美元。这是由于从The Market Offers收到的净收益41,406美元,Paycheck Protection贷款的收益2,847美元,部分抵消了3,750美元的应付本票的偿还,以及采购和设备债务的本金支付,总计340美元。
表外安排 表内安排
我们 没有任何合理地可能对我们的财务状况、收入、运营结果、流动性或资本支出产生当前或未来影响的表外安排。
第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用 。
36 |
第 项8.财务报表和补充数据.
Sunworks, Inc.
合并 财务报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
目录
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: |
F-1 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | F-2 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合业务报表 | F-3 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 | F-4 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | F-5 |
合并财务报表附注 | F-6 |
37 |
独立注册会计师事务所报告{br
致 公司董事会和股东
Sunworks, Inc.
关于合并财务报表的意见
我们已 审计了Sunworks,Inc.(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的两个年度内每个年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。 我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年和2020年12月31日的财务状况。以及截至2021年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
征求意见的依据
这些 合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见 。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。 本公司不需要也不需要我们对其财务报告内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的 审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估使用的会计原则和管理层做出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。 我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
重大审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的、因当期对综合财务报表进行审计而产生的事项,且:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的意见(作为整体),我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入 确认-完成长期合同的估计成本
重要的 审核事项说明
如综合财务报表附注2及附注4所述,本公司确认在18至36个月内完成的某些长期合约随着时间的推移而产生的收入,因为本公司的表现创造或加强了由客户控制的发电量资产。公司采用基于已发生成本(一般不包括材料或设备成本)的输入法,因为管理层认为这种方法最准确地反映了履行履约义务的进展。 根据这种方法,固定价格施工合同产生的收入是根据迄今发生的成本与完成履约义务时的估计总成本的比率确认的。工作绩效、工作条件、 和估计盈利能力的变化,包括合同处罚条款引起的变化,以及最终合同结算,可能导致成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。
我们 将完成长期合同的估计成本确定为关键审计事项。确定总的估计成本和完成进度需要管理层做出重大的估计和假设。这些估计值的变化可能会对每个期间确认的收入产生重大影响。审计这些估计涉及特别质疑审计师在评估管理层的假设和对这些合同期限的估计的合理性方面的判断,因为在估计过程中缺乏可客观核实的证据 。因此,在执行公司估计的程序时,审计师的判断力很高。
如何在审计中解决关键审计事项
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括,在年底对开放项目的样本进行现场访问。此外,我们通过选择 开放项目样本来评估项目收入和成本预测的合理性,方法是:(I)获取并检查相关合同协议、修订和变更单,以测试客户安排的存在,并了解相关项目的范围和定价;(Ii)向管理层和项目人员询问与这些项目完成的估计相关的事实和情况;(Iii)测试要完成的估计成本的关键组成部分,包括材料(如适用)、劳动力和分包商成本,并同意所发生的实际成本证明文件;以及(Iv)根据项目完成百分比和管理层对交易价格的估计重新计算确认的收入。此外,我们还执行了某些回溯性审查程序,以评估管理层过去准确估计交易价格和完成合同所需成本的能力。
Solcius,有限责任公司业务合并
重要的 审核事项说明
如综合财务报表附注1、2及3所述,本公司于2021年4月8日根据一项会员权益购买协议收购Solcius,LLC(“Solcius”) 。该公司向Solcius成员支付了51,750,000美元现金。本公司对索尔修斯收购的资产和承担的负债采用收购会计方法。购买价格的分配 包括已确认的无形资产,估计总公允价值为1,560万美元。每项可识别无形资产的估计公允价值由管理层根据外部估值专家确定的各种估值方法确定。
鉴于交易的会计核算要求管理层在估计可识别无形资产的公允价值时作出重大判断,审计交易具有挑战性和复杂性,因为它需要审计师高度的判断和更大的努力程度,包括需要让估值专家参与。
如何在审计中解决关键审计事项
我们与Solcius交易会计相关的审计程序包括:通过检查会员权益购买协议和评估公司的分析(该分析考虑了会员权益购买协议的重要条款和相关会计指南),了解管理层对交易会计处理的评估。为了测试可识别无形资产的估计公允价值,我们在估值专家的协助下评估了估值方法的合理性,并测试了管理层用来制定假设的基础数据的完整性和准确性。此外,我们还评估了Solcius业务合并的管理层披露的适当性。
/s/
我们 自2020年起担任本公司的审计师。
2022年3月11日
F-1 |
Sunworks, Inc.
合并资产负债表
截至2021年12月31日和2020年12月31日
(单位为 千,不包括每股和每股数据)
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
当前 资产: | ||||||||
现金 和现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限制的 现金 | ||||||||
应收账款 净额 | ||||||||
库存 | ||||||||
合同 资产 | ||||||||
其他 流动资产 | ||||||||
流动资产合计 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
融资 租赁使用权资产,净额 | - | |||||||
运营 租赁使用权资产 | ||||||||
存款 | ||||||||
无形资产,净额 | - | |||||||
商誉 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 : | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | ||||||
合同债务 | ||||||||
财务 租赁负债,本期部分 | - | |||||||
运营 租赁负债,本期部分 | ||||||||
工资支票 保护计划应付贷款,本期部分 | - | |||||||
流动负债合计 | ||||||||
长期负债 : | ||||||||
融资 租赁负债,扣除当期部分 | - | |||||||
营业 租赁负债,扣除当期部分 | ||||||||
工资支票 应付保护计划贷款,扣除当期部分 | - | |||||||
保修 责任 | ||||||||
长期负债总额 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款 和或有 | ||||||||
股东权益 : | ||||||||
优先股 B系列,$ 面值, 授权股份; 已发行及已发行股份 | - | - | ||||||
普通股 ,$ 票面价值; 授权股份; 和 已发行和已发行股票,分别为2021年12月31日和2020年12月31日 | ||||||||
额外的 实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益合计 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-2 |
Sunworks, Inc.
合并的 运营报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(在 千,不包括每股和每股数据)
2021 | 2020 | |||||||
收入, 净额 | $ | $ | ||||||
售出商品的成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
运营费用 | ||||||||
销售和营销 | ||||||||
常规 和管理 | ||||||||
商誉减值 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
总运营费用 | ||||||||
营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 收入(费用) | ||||||||
其他 净收入 | ||||||||
利息 费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
处置财产和设备收益 | - | |||||||
合计 其他收入(费用),净额 | ( | ) | ||||||
所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
收入 税费 | - | - | ||||||
净亏损 | ( | ) | $ | ( | ) | |||
认股权证重新定价后视为股息 (见附注15) | - | ( | ) | |||||
普通股股东可用净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股普通股净亏损,基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
加权平均 已发行普通股 | ||||||||
基本 和稀释 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3 |
Sunworks, Inc.
合并股东权益表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(单位为 千,共享数据除外)
其他内容 | ||||||||||||||||||||
普通股 股 | 已缴费 | 累计 | ||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
根据限制性股票授予条款发行普通股 | - | - | ||||||||||||||||||
发行普通股以实现期权的无现金行使 | - | - | - | - | ||||||||||||||||
根据S-3登记表销售普通股,净额 | - | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2020年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
发行普通股以实现期权的无现金行使 | - | - | - | - | ||||||||||||||||
根据S-3登记表销售普通股,净额 | - | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4 |
Sunworks, Inc.
合并现金流量表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(单位:千)
2021 | 2020 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
调整 ,将净亏损与经营活动中使用的净现金进行核对 | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
摊销使用权资产 | ||||||||
(收益) 设备销售损失 | ( | ) | ||||||
工资支票 保护计划贷款豁免 | ( | ) | - | |||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
商誉减值 | ||||||||
债务发行成本摊销 | - | |||||||
坏账支出 | ||||||||
经营性资产和负债变动 ,扣除收购: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
库存 | ( | ) | ||||||
存款 和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
合同 资产 | ( | ) | ||||||
应付账款和应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
合同债务 | ||||||||
保修 责任 | ||||||||
运营 租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
净额 用于经营活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买Solcius LLC ,获得净现金 | ( | ) | - | |||||
购买 财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售财产和设备所得收益 | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动产生的现金流: | ||||||||
应付贷款和购入可转换本票还款 | - | ( | ) | |||||
期票 应付票据偿还 | - | ( | ) | |||||
本金 融资租赁负债付款 | ( | ) | - | |||||
支付宝保障计划应付贷款的收益 | - | |||||||
出售普通股所得收益 净额 | ||||||||
净额 融资活动提供的现金 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金净变化 | ( | ) | ||||||
现金、 现金等价物和受限现金,年初 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | $ | ||||||
现金 和现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限制的 现金 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | $ | ||||||
支付的现金 : | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
特许经营 和企业消费税 | $ | $ | ||||||
补充披露非现金交易 | ||||||||
租赁修改导致经营性使用权资产和负债增加 | $ | $ | ||||||
以新的经营租赁负债换取使用权资产 | $ | $ | ||||||
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5 |
Sunworks, Inc.
合并财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
(千美元 ,不包括每股和每股数据)
1. 组织和业务线
组织和业务线
Sunworks, Inc.(“我们”或“公司”)最初于2002年1月30日在特拉华州注册成立,名称为MachineTalker, Inc.。2010年7月,公司更名为Solar3D,Inc.。2014年1月31日,该公司收购了加利福尼亚州的Solar United Network Inc.。2015年3月2日,公司收购了MD Energy LLC的资产。2015年12月1日,公司 通过将B计划合并为我们的全资子公司精英太阳能收购子公司,收购了B计划企业公司(“B计划”)。2016年3月1日,公司更名为SunWorks,Inc.,同时纳斯达克股票代码从SLTD改为SUNW。同一天,Solar United Network Inc.更名为Sunworks United。
2021年4月8日,Sunworks,Inc.通过其运营子公司Sunworks United(“买方”)从Solcius Holdings,LLC(“卖方”)手中收购了Solcius的所有已发行和未偿还的会员权益( “收购”)。Solcius位于犹他州普罗沃,是一家提供全方位服务的住宅太阳能系统供应商。此次收购创建了一家全国性的太阳能供应商,业务遍及多个州,包括加利福尼亚州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、明尼苏达州、威斯康星州、马萨诸塞州、新泽西州和南卡罗来纳州。该公司相信,此次收购增强了规模经济,带来了更好地接触供应商、供应商和财务合作伙伴的机会,以及营销和客户获取机会。
根据买卖双方于2021年4月8日订立的会员权益购买协议(“购买
协议”),收购已于2021年4月8日完成。索尔修斯的收购价为#美元。
于2021年,公司将MD Energy LLC的剩余资产并入B计划,并更名为商业太阳能公司(“CSE”)。 CSE成为Sunworks United的子公司。
我们为住宅和商业市场提供基于光伏(“PV”)的电力系统。商业项目包括商业、农业、工业和公共工程项目。我们在多个住宅和商业市场开展业务,包括加利福尼亚州、俄勒冈州、犹他州、内华达州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、明尼苏达州、威斯康星州、马萨诸塞州、新泽西州、夏威夷和南卡罗来纳州。 我们在加利福尼亚州、内华达州、马萨诸塞州、犹他州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、南卡罗来纳州、威斯康星州和明尼苏达州拥有直接销售或运营人员。通过我们的运营子公司,我们设计、安排融资、集成、安装和管理系统,从住宅项目的2kW(千瓦)到大型商业和公共工程项目的多兆瓦(兆瓦)系统。 商业安装包括办公楼、制造厂、仓库、服务站、教堂和农业设施(如农场、酒庄和奶牛场)的安装。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。
F-6 |
2. 重要会计政策摘要
本摘要介绍Sunworks,Inc.的主要会计政策,旨在帮助您理解本公司的合并财务报表。这些会计政策符合在美国使用的公认会计原则 (“公认会计原则”),并在编制综合财务报表时一直沿用。
合并原则
合并财务报表包括Sunworks,Inc.及其全资运营子公司Sunworks United Inc.、Commercial Solar Energy,Inc.和Solcius LLC的账目。在这些实体合并后,所有重要的公司间交易均已取消。
使用预估的
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计值不同。重大估计包括用于审核公司商誉、无形资产、减值和长期资产估计的估计、随时间确认的建筑合同收入确认、收购资产的公允价值和企业合并中承担的负债、坏账准备、融资租赁使用权资产和负债、 经营租赁使用权资产和负债、保修准备金、存货估值、非现金股本发行的估值和递延税项资产的估值。本公司根据过往经验及各种被认为在当时情况下属合理的其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些 估计值不同。
重新分类
已对上一年的合并财务报表进行了某些 重新分类,以符合本年度使用的分类。在综合经营报表中,支付给第三方的销售佣金、发现者费用和融资费已从销售货物的成本重新归类为销售和营销成本,而之前报告的净亏损没有变化。客户存款已重新分类,并计入合同负债。
收入 确认
根据会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”,建筑合同的收入和相关成本被确认为工程的履约义务,随着时间的推移得到履行。根据ASC 606,需要我们提供正常运行的太阳能发电系统的住宅和较小商业系统的收入和相关 利润、工程、采购和建设(“EPC”)项目通常在开工后2至12个月内完成。 大型商业项目的建设可能在18至36个月内完成,具体取决于规模和位置。 随着我们的业绩创造或增强由客户控制的发电资产,我们会随着时间推移确认商业EPC服务的收入。
对于住宅合同,公司在完成最终检查确定的工作后确认收入。我们确认服务期内系统运营和维护的收入 。
对于 商业项目,我们在工作开始时开始确认绩效收入,并继续根据完成绩效义务时发生的成本与估计的非材料成本的比率来确认收入。
判断 需要评估假设,包括合同净收入和总估计成本,以确定公司在合同完成方面的进展情况,并计算相应的收入金额以确认。如果任何 合同的估计总成本大于合同净收入,公司将在知道损失的期间确认全部估计损失。
F-7 |
商业项目预算发生变化的原因有很多,包括但不限于(I)施工计划加速或延迟,(Ii)产品成本预测变化,(Iii)变更订单,或(Iv)用于估算成本的其他信息的变化。估计数字的变动 可能会对公司的综合经营报表产生重大影响。下表概述了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,系统相关销售合同的估计交易价格和投入成本(增加和减少)净变化对收入的影响 以及包含此类变化的项目数量。就以下 表而言,仅列出对收入和/或成本影响至少为100美元(按季度计算)的估算变动的项目。表中还包括这类项目估计数占总收入的净变化 。
年 结束 | ||||||||
(单位:千,不包括项目数) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
交易价格净变动带来的收入增加 | $ | $ | ||||||
投入成本估算净变化带来的收入增加(减少) | ( | ) | ||||||
估计净变动带来的收入净增加(减少) | $ | $ | ( | ) | ||||
项目数量: | ||||||||
净额 估计变化占相关项目总收入的百分比 | % | ( | )% |
合同 资产负债
合同 资产包括:(I)项目中已赚取但未开票的部分,客户将其付款推迟至达到某些合同 里程碑;(Ii)直接成本,包括佣金、与劳动力相关的成本和在记录收入之前支付的许可费, 和(Iii)未开票应收账款,代表在向客户开单之前确认的收入,这在较大的建筑合同中很常见。合同负债包括递延收入、客户保证金和客户预付款,代表在根据合同条款将货物或服务的控制权移交给客户之前从客户收到的对价。 截至各自日期的合同总资产和合同负债余额如下:
截止日期: | ||||||||
(单位:千) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
合同 资产 | $ | $ | ||||||
合同债务 |
在截至2021年12月31日的年度内,公司确认的收入为
下表为公司正在建设的EPC项目截至2021年12月31日的平均完工百分比。
公司预计将确认$
项目 | 收入 类别 | 预计将在 年内完成收入确认 | 已确认收入的平均百分比 | ||||||||||
% |
F-8 |
应收账款
应收账款
根据进度账单和留存在合同中记录当前到期的金额,这些款项在合同完成后即可收回。应收留成是指客户在合同完成之前扣留的金额。留存
应收账款$
该公司对其客户进行持续的信用评估。管理层根据特定客户的信用风险、历史趋势、应收账款的账龄等信息对应收账款进行监控,并采用计提坏账的方法记录坏账。应收账款在扣除坏账准备#美元后列报。
现金 和现金等价物
公司将所有原始期限为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
受限 现金
公司将受限现金视为具有第三方法律或合同限制的现金余额,除特定用途外,在提取或使用方面 受到限制。
集中 风险
现金
包括存放在金融机构的超过可保联邦存款保险公司(“FDIC”)
限额的金额。在全年的某些时候,公司在某些银行账户中的现金余额可能超过FDIC限额。截至2021年12月31日和2020年12月31日,超过FDIC限额的现金余额为$
库存
存货
按先进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者进行估值。库存主要包括面板、逆变器、电池、优化器、安装架等材料。本公司对照估计的可变现净值审查库存成本,如果任何库存的成本超过其可变现净值,则记录减记。存货列报
减去#美元的备用金
财产 和设备
财产和设备按成本列报。财产和设备的折旧从其投入使用时开始,并使用财产和设备的估计使用寿命的直线折旧法进行折旧:
机械 和设备 | |
办公设备和家具 | |
计算机 和软件 | |
车辆和拖车 | |
租赁权改进 |
租契
公司在开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权资产(“ROU资产”)和短期(Br)及长期租赁负债计入综合资产负债表。在2021年4月收购Solcius后,公司 拥有融资租赁ROU资产和融资租赁负债,这些资产和负债在综合资产负债表中列示。
F-9 |
ROU 资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司因租赁而产生的支付租赁款项的义务 。经营及融资租赁ROU资产及负债于生效日期 根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约不提供隐含的 利率,本公司根据开始日期的信息采用递增借款利率来确定租赁付款的现值 。经营和融资租赁ROU资产也不包括租赁激励。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用 在租赁期限内以直线基础确认。本公司与租赁和非租赁组件签订了租赁协议 ,这些组件作为一个单独的租赁组件入账。对于租期少于12个月的租赁协议,本公司已选择短期租赁计量和确认豁免,并按租赁期限按直线 确认此类租赁付款。
保修 责任
公司设立保修责任准备金,以支付因安装、产品和性能缺陷、产品召回以及与公司业务相关的诉讼而产生的预计未来费用。责任估计是根据管理层的判断确定的,并考虑了以下因素:历史经验、纠正措施的可能当前成本、制造商和分包商
参与分担纠正措施的成本以及与工程师等第三方专家的磋商。
广告 和营销
公司在发生广告和营销费用时支付费用。广告和营销成本可能包括印刷材料、广告牌、赞助、直邮、广播、电话营销、贸易展示费、杂志和目录广告。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的广告和营销成本
为
公司定期向员工和非员工发放股票期权和限制性股票单位(“RSU”)。公司 根据财务会计准则委员会(“FASB”)提供的权威指导,对发放和归属给员工的股票期权和RSU奖励进行核算,而奖励的价值在授予之日计量,并在归属期间确认。本公司根据财务会计准则委员会的权威指引,对向非雇员发出及归属的股票期权及RSU授权书作出会计处理,而股票薪酬的价值则基于在a)达成业绩承诺的日期,或b)完成赚取权益工具所需的业绩的日期所厘定的计量日期。非员工基于股票的薪酬费用通常在授权期内按直线摊销。在非雇员没有未来绩效要求的特定情况下,立即授予期权,并在衡量日期期间记录基于股票的总薪酬费用。
(亏损) 每股基本收益(亏损)和稀释后每股收益的计算方法。每股基本收益(亏损) 通过将普通股股东可用收益(亏损)除以可用普通股加权平均数计算得出。稀释后 每股收益的计算方法与基本每股收益类似,不同之处在于分母增加,以包括如果潜在普通股已经发行以及如果额外的普通股是摊薄的,将会发行的额外普通股的数量。员工期权、限制性股票、认股权证和可转换票据的股份没有用于计算每股净亏损 。
F-10 |
净亏损导致所有未偿还普通股期权都是反摊薄的。因此,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度每股普通股基本亏损和摊薄亏损 相同。
截至2021年12月31日 ,潜在摊薄证券不包括在加权平均流通股计算中 包括股票期权,以及未授权的RSU。
截至2020年12月31日,潜在摊薄证券不包括在加权平均流通股计算中 ,包括 股票期权。
每股摊薄金额是根据已发行普通股和潜在摊薄证券的加权平均数计算的,如果它们的影响将是摊薄的,则采用库存股方法。
长寿资产
当事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,本公司便会审核其物业及设备以及任何可识别的无形资产的减值情况。减值测试要求管理层至少每年进行一次。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现营运现金流进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值,则应确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。待处置的长期资产以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者为准。
业务 组合和商誉
本公司根据美国会计准则第805号“业务合并” 的收购会计方法对业务合并进行会计处理,其中收购总价按收购的有形资产和已确认的无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债进行分配。收购价格按目前可得的资料分配,并可在取得有关(其中包括)资产估值、承担的负债及初步估计修订的更多资料后,于收购日期起计最多一年内作出调整。购买价格超过取得的有形资产和已确认无形资产的公允价值,减去承担的负债,确认为商誉。
本公司于每年第四季度及当事件或情况显示某项资产之账面值超过其公允价值且可能无法收回时,聘请估值顾问公司协助进行商誉减值测试。在2021年12月31日,我们对商誉进行了量化评估。已确定2014年和2015年收购所产生的剩余商誉账面价值超过其公允价值,我们记录了#美元的减值。
2020年初,由于新冠肺炎疫情引发的事件和情况,公司的收入、盈利能力和现金流前景恶化。因此,本公司于2020年3月31日对商誉进行了量化评估。已确定商誉的账面价值于2020年3月31日超过其公允价值。因此,该公司记录了#美元的减值。
金融工具的公允价值
披露金融工具的公允价值,要求披露公允价值信息,无论是否在资产负债表中确认,在实际可行的情况下估计该价值。截至2021年12月31日,报告的现金、应计利息和其他费用的金额接近公允价值,因为它们的到期日较短。
该公司在ASC主题820项下按公允价值经常性核算金融工具。ASC主题820定义了公允价值,根据美国公认的会计原则建立了公允价值计量框架 ,并扩大了关于公允价值计量的披露。
F-11 |
公允价值定义为在计量日期在 市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收取的价格。ASC主题820建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。这些层级包括:
● | 级别 1,定义为可观察到的投入,如活跃市场中相同工具的报价; | |
● | 级别 2,定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入,例如活跃市场中类似工具的报价 或非活跃市场中相同或类似工具的报价; | |
● | 级别 3,定义为不可观察的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要实体制定自己的假设,如从估值技术得出的估值,其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察。 |
所得税 税
公司采用负债法核算所得税。递延税项资产及负债于未来税项确认 可归因于综合财务报表的后果,该等综合财务报表列载现有资产及负债及其各自的计税基础及营业亏损及税项抵免结转的金额。递延税项资产和负债的计量依据适用税法的规定。如有需要,递延税项资产的计量将根据根据现有证据预计不会实现的税项优惠金额 减去估值拨备。
分部 报告
运营部门被定义为企业的组成部分,可获得单独的财务信息,并由首席运营决策者或决策小组在决定分配资源和评估业绩的方法时定期进行评估。该公司目前拥有
新的 会计声明
管理层 审阅了截至2021年12月31日止年度内目前发布的公告,并认为任何其他最近发布但尚未生效的会计准则,如果目前采用,将不会对随附的合并财务报表 产生重大影响。
3. 业务收购
于2021年4月8日,根据购买协议,本公司透过其营运附属公司Sunworks United Inc.从卖方手中收购Solcius的全部已发行及尚未偿还的会员权益。Solcius位于犹他州普罗沃,是一家提供全方位服务的住宅太阳能系统供应商。
索尔修斯的收购价为$
F-12 |
采购 价格分配
根据购买会计方法,这笔交易的会计价值为#美元。
(单位:千) | ||||
基数 采购价 | $ | |||
营运资金缺口 | ( | ) | ||
现金 盈余 | ||||
已支付的采购价格合计 | $ | |||
现金 | $ | |||
应收账款 | ||||
库存 | ||||
合同 资产 | ||||
预付 和其他流动资产 | ||||
财产 和设备 | ||||
存款 | ||||
运营 租赁使用权资产 | ||||
融资 租赁使用权资产 | ||||
其他 无形资产 | ||||
收购的可识别资产 | ||||
应付账款和应计负债 | ( | ) | ||
合同债务 | ( | ) | ||
经营和融资租赁负债 | ( | ) | ||
承担的负债 | ( | ) | ||
取得的可确认资产净值 | ||||
商誉 | ||||
净资产收购 | $ |
在截至2021年12月31日的年度内,我们记录了与收购相关的总交易成本
我们 将继续评估收购的净资产、收购的可识别资产的确认金额以及在估计收购日期假设的负债 的公允价值。我们预计可能要到2022年第二季度才能完成所有的结算后评估和调整。
PRO 表格信息(未经审计)
自2021年4月8日完成收购以来的经营业绩已包含在我们2021年12月31日的合并财务报表中,其中包括约$
F-13 |
年 结束 | ||||||||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
收入, 净额 | $ | $ | ||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
4. 与客户签订合同的收入
下表按客户类型对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度与客户签订的合同的收入进行了细分:
Year Ended December 31, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
住宅 | $ | $ | ||||||
商业广告 | ||||||||
公共工程 | ||||||||
总计 | $ | $ |
合同
资产是指确认的收入超过正在进行的合同开具的发票金额。合同负债是指超出在进行中的合同上确认的收入的账单。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合同资产余额为#美元
5. 运营细分市场
对Solcius的收购已于2021年4月完成。Solcius是用于管理报告目的的单独部分。截至2021年12月31日的年度,部门净收入、部门运营费用和部门贡献(亏损)信息包括以下内容。
For the Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||
索尔修斯 | 太阳工场 | 总计 | ||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
销售成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||
销售和营销 | ||||||||||||
常规 和管理 | ||||||||||||
分部 贡献(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
商誉减值 | - | |||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
F-14 |
6. 财产和设备,净额
截至2021年12月31日和2020年12月31日,财产和设备摘要如下:
2021 | 2020 | |||||||
租赁权改进 | $ | $ | ||||||
车辆和拖车 | ||||||||
机械 和设备 | ||||||||
办公设备和家具 | ||||||||
计算机 和软件 | ||||||||
减去 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
7. 使用权经营租约
公司拥有办公室、仓库、车辆和办公设备的ROU运营租赁。该公司的租约的剩余租约条款为:
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营租赁费用为
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
Year Ended December 31, | ||||||||
(单位:千) | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
运营 租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
运营 租赁负债-短期 | ||||||||
运营 租赁负债-长期 | ||||||||
经营租赁负债合计 | $ | $ |
截至2021年12月31日,加权平均剩余租赁期限为
经营租赁的最低付款如下:
运营 租约 | ||||
(in thousands) | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此后 | - | |||
租赁支付总额 | $ | |||
减去: 计入利息 | ||||
总计 | $ |
F-15 |
8. 使用权融资租赁
公司有车辆融资租赁。该公司的融资租赁的剩余租赁条款为
与融资租赁有关的补充资产负债表信息如下:
2021年12月31日 | ||||
(单位:千) | ||||
融资 租赁使用权资产成本 | $ | |||
财务 租赁使用权累计摊销 | ( | ) | ||
融资 租赁使用权资产,净额 | $ | |||
融资 租赁义务-短期 | $ | |||
融资 租赁义务-长期 | ||||
融资租赁债务总额 | $ |
截至2021年12月31日,加权平均剩余租赁期限为
剩余租赁期限的最低融资租赁付款如下:
2021年12月31日 | ||||
(in thousands) | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此后 | - | |||
租赁支付总额 | $ | |||
减去: 计入利息 | ||||
总计 | $ |
9. 无形资产,净额
公司截至2021年12月31日的无形资产包括:
摊销 期间 | 成本 | 累计摊销 | 账面净值 | |||||||||||||
商标 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
积压了 个项目 | ( | ) | ||||||||||||||
约定 不竞争 | ( | ) | ||||||||||||||
软件 (包括在物业和设备中) | ( | ) | ||||||||||||||
经销商关系 | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ |
F-16 |
无形资产按收购之日的原始估计价值列报。无形资产的摊销自收购之日起计。无形资产在无形资产的预计使用年限内使用直线方法进行摊销 :
截至2021年12月31日的年度无形资产摊销费用如下:
对于 | ||||
年 结束 | ||||
2021年12月31日 | ||||
商标 | $ | |||
积压了 个项目 | ||||
约定 不竞争 | ||||
软件 | ||||
经销商关系 | ||||
$ |
截至2021年12月31日,公司无形资产的未来摊销费用估计数如下:
截至12月31日的年份, | ||||
2022 | $ | |||
2023 | $ | |||
2024 | $ | |||
2025 | $ | |||
2026 | $ | |||
此后 | $ |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的物业和设备及无形资产折旧及摊销费用为#美元。
10. 应付账款和应计负债
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应付账款和应计负债如下:
2021 | 2020 | |||||||
交易 应付款 | $ | $ | ||||||
应计工资税、假期税和工资税 | ||||||||
应计费用、奖金和佣金 | ||||||||
总计 | $ | $ |
11. 购置款本票
2015年2月28日,公司发布了一份
F-17 |
12. 应付本票
于2018年4月27日,本公司与CrowdOut Capital,Inc.(“CrowdOut”)
订立贷款协议(“贷款协议”),据此,本公司发行合共$
票据可以在没有贷款人同意的情况下全部预付,也可以在贷款人同意的情况下部分预付。在债券全部付清时,公司向作为高级票据持有人的CrowdOut支付了#美元的退出费用。
于二零二零年一月二十八日,本公司对其贷款协议进行第二次修订,据此修订贷款协议,以容许预付部分款项150万元$(
F-18 |
本公司记录了债务发行的摊销成本
$
2020年12月4日,本公司支付了剩余的未偿还余额$
13. 工资保障计划应付贷款
2020年4月28日,公司的运营子公司Sunworks United根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)设立的Paycheck保护计划(PPP)获得了一笔贷款,金额为$。
14. 股本
优先股 股票
根据我们宪章的条款,我们的董事会有权在符合特拉华州法律规定的限制的情况下,发布最多
优先股股票,面值$ 每股,在一个或多个系列中,不时确定每个系列中包含的股票数量, 并确定每个系列股票的名称、权力、优先和权利及其任何资格、限制或 限制,在每种情况下,我们的股东都不会采取进一步行动。
2015年1月9日,我们向特拉华州州务卿提交了A系列优先股和B系列优先股的两份指定、优先和权利证书或指定证书,确立了与以下各项相关的权利、优先、特权、资格、限制和限制
我们A系列可转换优先股的股票,面值$ 每股,以及 B系列优先股的股票 ,票面价值$ 每股。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有 我们已发行的优先股 。
普通股 股票
由于股东在2020年9月18日的年度会议上批准了
,已向特拉华州州务卿提交了《公司注册证书修订证书》,以将公司所有类别股本的股份总数减少到5500万股(
截至2021年12月31日的年度
注册 语句
于2021年1月27日,本公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)(“美国证券交易委员会”)提交了S-3表格注册说明书(第333-252475号文件)(“注册说明书”)。注册声明允许公司不时以一次或多次发行的方式发售和出售普通股、优先股、权证或初始发行价合计不超过$
的单位的任何组合。
F-19 |
第一份销售协议
于2021年2月10日,本公司与Roth Capital Partners,LLC (“代理RCP”)订立销售协议(“Roth销售协议”),根据表格S-3提交的登记声明,本公司可不时透过代理RCP提供及出售根据证券法登记的本公司普通股股份。
根据Roth销售协议进行的股票销售 被视为根据证券法颁布的第415条规则 所定义的“在市场上发售”。代理RCP已同意担任销售代理,并以商业上合理的努力,按照代理RCP与本公司共同商定的条款,代表本公司 按照其正常交易和销售惯例出售本公司要求出售的所有股份。
根据2021年2月10日提交给美国证券交易委员会的招股说明书补编,于2021年2月11日至2021年2月23日期间,根据罗斯销售协议出售了普通股(“配售股份”)。配售股份总收益为$ 或$ 每股。扣除经纪费用、专业人员费用、注册费和其他费用后的净收益为#美元。 或 $ 每股。
第二份销售协议
2021年10月21日,本公司向美国证券交易委员会提交了招股说明书补编,据此,本公司可根据《证券登记声明》,不时透过代理注册结算所发售根据证券法登记的本公司普通股股份。
根据Roth销售协议的条款,我们可以根据本招股说明书提供和出售普通股,总发行价最高可达$
根据Roth销售协议进行的股票销售 被视为根据证券法颁布的第415条规则 所定义的“在市场上发售”。代理RCP已同意担任销售代理,并以商业上合理的努力,按照代理RCP与本公司共同商定的条款,代表本公司 按照其正常交易和销售惯例出售本公司要求出售的所有股份。
根据2021年10月21日提交给美国证券交易委员会的招股说明书补编,普通股在2021年10月27日至2021年11月19日期间根据罗斯销售协议出售。新配售股份的总收益为$
截至2020年12月31日的年度
1,500万美元招股说明书补充资料续订-2019年6月6日
根据
根据2019年6月6日与B.Riley Securities(“代理人”)签订的市场发行销售协议(“第一份自动柜员机协议”),本公司发售及出售本公司普通股,面值为$。根据美国证券交易委员会最初于2019年5月21日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交并于2019年5月31日宣布生效的S-3表格登记声明(“预先登记声明”)
,根据经修订的1933年证券法(“证券法”)
登记的每股股份。基本招股说明书载于预先登记声明内。
预先登记声明允许本公司不时以一项或多项发售方式发售和出售普通股、优先股、认股权证或首次公开发售总价不超过$的单位的任何组合。
F-20 |
根据第一个自动柜员机协议进行的股票销售 被视为根据证券法颁布的第415条规则所界定的“在市场上发售”。代理担任销售代理,并以商业上合理的努力,按照代理与本公司共同商定的条款,按照其正常交易及销售惯例,代表本公司出售本公司要求出售的所有First Placement股份。
根据2019年6月6日提交给美国证券交易委员会的招股说明书补编,于2020年1月1日至2020年3月26日期间,根据第一自动取款机协议出售了普通股(“首次配售股份”)。股票的总毛收入为$ 或$ 每股。扣除发行成本后的净收益为#美元 或$ 每股。随着于2020年首三个月出售首次配售股份,本公司已售出招股说明书补充协议所允许的最高金额,如无本公司向美国证券交易委员会提交额外招股说明书补充文件,本公司不得根据第一自动柜员机协议再出售首次配售股份 。《事先登记说明》是根据指示I.B.6提交的。S-3表格,该表格对本公司在任何十二个月期间根据预先登记声明可出售的证券的最高金额施加限制。 在本公司根据预先登记声明出售第一批配售股份时,将出售的证券金额加上本公司根据指示I.B.6在前十二个月内出售的任何证券的金额。非关联公司持有的本公司已发行普通股在紧接出售前60天内的某一天的总市值不得超过根据指令I.B.6计算的总市值的三分之一。因此,本公司当时没有资格根据预先注册声明 出售额外股份。
2000万美元招股说明书补编-2020年11月25日
根据美国证券交易委员会于2020年11月25日提交的招股说明书补充文件,普通股(“第二次配售股份”)于2020年11月25日至2020年12月2日期间根据第一自动柜员机协议售出。第二次配售股份的毛收入总额为$ ,或平均为$ 每股。扣除发行成本后的净收益为#美元 ,或平均 $ 每股。
1,460万美元招股说明书补编--2020年12月18日
根据2020年12月18日提交给美国证券交易委员会的招股说明书补编,于2020年12月21日至 2020年12月22日根据第一自动柜员机协议出售普通股(“第三次配售股份”)。这些股票的总收益总额为$ ,或平均为$ 每股。扣除发行成本后的净收益为#美元 ,或平均为$ 每股。
受限库存
在2020年前三个月期间,2017年3月限制性股票授予协议的条款已完成,发行了 普通股授予公司当时的董事长兼前首席执行官查尔斯·卡吉尔。
选项
截至2021年12月31日,公司有激励股票期权和非合格股票期权可供购买普通股,根据期权协议中规定的条款。股票期权在不同的时间授予,并可在一段时间内行使 从授予之日起按行使价 从$至$每股,即公司普通股在每次授予之日的市值。公司使用布莱克·斯科尔斯期权估值模型确定了这些期权的公平市场价值。期权没收将在发生时计入。
2021年4月12日,根据2016年度计划,本公司授予8名Solcius管理层激励股票期权,共计 普通股。 每股期权的行权价为$ ,即Sunworks股票在2021年4月12日的收盘价。该公司将这些期权的公允市值确定为$ 通过使用布莱克·斯科尔斯期权估值模型计算每股收益。年化波动率为 年利率为无风险年利率 百分比。期权到期并于 由批出日期起计。
在2021年期间,使用无现金期权练习, 行使期权的结果是 净发行股份。
2021 | 2020 | |||||||||||||||
加权 | 加权 | |||||||||||||||
数 | 平均值 | 数 | 平均值 | |||||||||||||
的 | 锻炼 | 的 | 锻炼 | |||||||||||||
选项 | 价格 | 选项 | 价格 | |||||||||||||
未偿还, 从1月1日开始 | $ | $ | ||||||||||||||
授与 | ||||||||||||||||
已锻炼 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
被没收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
过期 | ( | ) | ||||||||||||||
未偿还, ,预计于12月31日授予 | $ | $ | ||||||||||||||
12月31日底可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
加权 期内授予期权的平均公允价值 | $ | $ |
F-21 |
加权 | ||||||||||||||
平均值 | ||||||||||||||
剩余 | ||||||||||||||
可操练 | 股票 期权 | 股票 期权 | 合同 | |||||||||||
价格 | 杰出的 | 可操练 | 寿命 (年) | |||||||||||
$ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||
$ | ||||||||||||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日,未偿还和可行使期权的内在价值合计为$ 及$ ,分别为。合计内在价值 指公司在会计期间最后一个交易日的收盘价与收盘价之间的差额,为 $ 及$ 分别截至2021年12月31日和2020年12月31日,以及行权价乘以未偿还期权数量。
公司记录的股票期权基于股票的薪酬为$及$截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分别 。
受限的 个库存单位
2021年12月31日 | ||||||||
加权 平均值 | ||||||||
数 Of Shares | 授予 日期 每股价值 | |||||||
未授权,从2020年12月31日开始 | $ | |||||||
授与 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
被没收 | $ | |||||||
未授权 在2021年12月31日底 | $ |
在截至2021年12月31日的年度内以各种方式授予的RSU 。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,在 业务合并报表中确认的股票期权、RSU薪酬和限制性股票支出合计为$及$,分别为 。
F-22 |
认股权证
作为2015年3月资本筹集的一部分,该公司发行了普通股和认股权证
附注14所述于2019年及2020年根据各项自动柜员机协议出售及发行普通股,触发认股权证的下一轮拨备,导致本公司录得当作股息约$
根据认股权证的下一轮条款,行权价从1美元降至1美元
被视为股息的 没有现金影响。就财务报表列报而言,视为股息显示为普通股股东应占净亏损的增加,使普通股每股亏损增加约$ 截至2020年12月31日止年度的每股普通股。
16. 所得税
由于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度发生的运营亏损,公司仅记录州特许经营权和最低税额的所得税支出 。州 特许经营权和最低税额包括在一般和行政费用中。本公司的所得税按照美国会计准则第740条进行会计核算,该准则要求将净营业亏损、暂时性差额和贷记结转的税收利益 作为资产入账,以便于管理层评估其实现的可能性。未来税收优惠的实现取决于公司在结转期内产生足够应税收入的能力。 2021年合并财务报表中没有报告任何税收优惠,因为潜在的税收优惠被相同金额的 估值免税额抵消。
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出摘要如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
当前: | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ||||||
状态 | - | |||||||
当期费用合计 | $ | $ | ||||||
延期: | ||||||||
联邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
状态 | ( | ) | ( | ) | ||||
更改估值免税额 | ||||||||
合计 延期 | $ | $ | ||||||
所得税 税金拨备(福利) | $ | $ |
递延税项资产和负债反映用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异所产生的税净影响。公司递延纳税资产的重要组成部分如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
递延 纳税资产: | ||||||||
保修、库存和坏账准备金 | $ | $ | ||||||
其他 应计费用 | - | |||||||
其他 | ||||||||
财产 和设备 | ||||||||
无形资产 | - | |||||||
递延股票薪酬 | ||||||||
163(J)以下的限制 | ||||||||
研究和开发积分 | ||||||||
净营业亏损 | ||||||||
递延税项资产合计 | ||||||||
估价 免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
净额 递延税项资产 | $ | $ |
F-23 |
A 通过将美国法定所得税税率应用于公司所得税前亏损计算的所得税对账 拨备如下:
2021 | 2020 | |||||||
美国 联邦法定税率 | % | % | ||||||
州税收优惠,净额 | - | % | - | % | ||||
研究和开发积分 | - | % | - | % | ||||
基于股票的薪酬 | - | % | - | % | ||||
商誉减值 | - | % | - | % | ||||
PPP 贷款减免 | % | - | % | |||||
其他 | - | % | - | % | ||||
估值 津贴 | - | % | - | % | ||||
实际所得税率 | - | % | % |
截至2021年12月31日,该公司的联邦和州净营业亏损结转约为$
美国净营业亏损和税收抵免结转的使用可能受到《守则》第 382和383节所定义的“所有权变更”规则的限制。类似的规则可能适用于州税法。本公司迄今尚未进行研究,以评估 在开始使用其净营业亏损及税项抵免时,是否会根据守则第382及383条实施限制。 本公司将继续监察未来的活动。如果公司在未来发生所有权变更,任何课税年度可获得的净营业亏损和研发信贷结转金额可能受到限制 并可能到期而未使用。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律,以应对新冠肺炎全球疫情给美国企业带来的经济挑战。CARE法案允许将2018-2020年发生的净运营亏损向前结转五年或无限期结转, 并在不受80%应纳税所得额限制的情况下得到充分利用。2020年12月31日之后发生的净营业亏损将适用80%的应纳税所得额限制。在评估递延税项资产变现时,管理层会考虑是否更有可能变现部分或全部递延税项资产。递延税项资产的最终变现取决于公司在该等暂时性差额可予扣除期间取得未来应课税收入的情况。
由于包括NOL结转在内的递延资产收益的实现存在不确定性,公司提供了
根据ASC 740的规定,公司对不确定税收头寸进行会计处理,所得税。当存在不确定的税务仓位时,本公司确认税务仓位的税务优惠,使其更有可能实现。
关于税务优惠是否更有可能实现的决定是基于税务仓位的技术优点以及现有事实和情况的考虑。截至2021年12月31日,公司拥有
作为收购Solcius的一部分,购买价格的一部分被分配给商誉和其他无形资产。该交易为应课税交易,所有资产和负债均按公允价值计入账面和所得税。 因此,最初没有将账面和税项之间的递延税项资产差额记录为购买价格分配的一部分。
F-24 |
17. 承付款和或有事项
诉讼
本公司不时涉及在正常业务过程中发生的例行诉讼。在管理层认为最终结果会对公司财务状况产生负面影响的重大法律诉讼中,尚无任何未决的重大法律程序。
18. 主要客户/供应商
该公司利用授权经销商网络为其住宅业务寻找销售来源。在截至2021年12月31日的年度中,三家最大的授权经销商负责大约
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司没有任何项目的收入占比超过10%。
截至2021年12月31日,该公司从一个客户那里获得的应收余额约为$
在截至2021年12月31日的一年中,我们有两家供应商合计
19. 关联方交易
该公司从其前商业运营部门总裁手中以#美元的价格租用了加利福尼亚州达勒姆的一个设施。
20. 后续事件
从2021年12月31日到2022年3月11日,没有任何事件需要在此披露,除非这些合并财务报表中有其他描述。
F-25 |
第 项9.会计与财务信息披露的变更与分歧.
没有。
第 9A项。控制和程序.
对披露控制和程序进行评估
我们 在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E) 和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理、汇总并在委员会的规则和表格中指定的所需时间段内报告,并被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员,以使 能够及时做出关于所需披露的决定。
对控制措施有效性的限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误或欺诈。一个控制系统,无论构思和操作有多好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。 由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制问题和舞弊情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》规则13a-15(F) 的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准。
管理层认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,目前实施的控制措施是充分和有效的,管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
财务报告内部控制变更
在截至2021年12月31日的一年中,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有 发生变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。
无 独立注册会计师认证报告
由于我们作为一家较小的报告公司免除了此类要求,截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性没有经过我们的独立注册会计师事务所 的审计。
第 9B项。其他信息.
不适用 。
38 |
第 第三部分
第 项10.董事、高管与公司治理
本项目所需的 信息将包括在我们为2022年股东年会所作的最终委托书中 ,并以引用方式并入本文。
第 项11.高管薪酬.
本项目所需的 信息将包括在我们为2022年股东年会所作的最终委托书中 ,并以引用方式并入本文。
第 项12.某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项.
本项目所需的 信息将包括在我们为2022年股东年会所作的最终委托书中 ,并以引用方式并入本文。
第 项13.某些关系和关联交易与董事独立性.
本项目所需的 信息将包括在我们为2022年股东年会所作的最终委托书中 ,并以引用方式并入本文。
第 项14.首席会计师费用及服务.
本项目所需的 信息将包括在我们为2022年股东年会所作的最终委托书中 ,并以引用方式并入本文。
39 |
第四部分
第 项15.展示、财务报表明细表.
(1) 已整合财务报表.
项目15要求的合并财务报表在本报告的单独章节中提交,从F-1页开始, 并入本报告并成为本报告的一部分。
(2) 财务报表明细表.
省略了附表 ,因为没有条件需要这些附表,或者因为所要求的资料已列入合并财务报表或附注。
(3) 陈列品.
以下证据与本报告一起存档,或通过引用并入本报告,如所述:
(a) | ||
2.1 | Solcius Holdings,LLC和Sunworks United Inc.之间的会员权益购买协议,日期为2021年4月8日(通过参考2021年4月8日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告合并)。
| |
3.1 | 公司注册证书的修订和重订。(通过引用附件3.1并入注册人于2021年3月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中)。
| |
3.2* | Sunworks,Inc.的附则(更新至2021年6月2日)。
| |
4.1 | 注册人股本说明(引用自2020年3月30日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告)。 |
40 |
10.1# | Sunworks, Inc.2016股权激励计划(参照2016年5月18日提交给美国证券交易委员会的附表14A并入)。
| |
10.2*# | Sunworks,Inc.2016股权激励计划下的限制性股份单位协议格式。
| |
10.3*# | Sunworks,Inc.2016年股权激励计划下的股票期权协议格式。
| |
10.4# | 董事与官员赔偿协议表格(引用自2019年10月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告)。
| |
10.5 | Sunworks United Inc.和Tri Counties Bank在美国小企业管理局的担保下于2020年4月25日达成的贷款协议(合并时参考了2020年8月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。
| |
10.6 | 美国小企业管理局,票据和小企业管理局在Sunworks United Inc.和Tri Counties Bank之间的1319647201号贷款(通过参考2020年8月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告合并)。
| |
10.7# | Sunworks,Inc.和Gaylon Morris之间的雇佣协议于2021年1月11日生效(合并时参考了2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告)。 | |
10.8*# | 2021年1月11日Sunworks,Inc.和Gaylon Morris之间的雇佣协议修正案。
| |
10.9# | Sunworks,Inc.和Jason Bonfigt于2021年10月5日签署的雇佣协议(合并时参考了2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告)。 |
41 |
14.1 | Sunworks,Inc.,2018年5月通过的行为准则(通过参考2018年6月5日提交的本报告合并而成)。 | |
23.1* | 独立注册会计师事务所的同意书 | |
31.1* | 首席行政主任的核证 | |
31.2* | 首席财务主任的认证 | |
32.1** | 第1350节总裁与首席财务官证书 | |
101.INS 内联XBRL实例文档 | ||
101.SCH 内联XBRL分类扩展架构文档 | ||
101.Cal 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 | ||
101.def 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | ||
101.Lab 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | ||
101.Pre 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | ||
104封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
* | 随函存档。 |
# | 指 管理层薪酬计划或安排。 |
** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906节通过的《美国法典》第18编第1350节所附的《年度报告》附件32.1所附的证书,不应被视为注册人根据《证券法》或《交易法》第18节的规定由注册人“备案”,也不得通过引用纳入注册人根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
(B) 个展品。 | |
见上文 (A)(3)。 | |
(C) 财务报表附表。 | |
见上文 (A)(2)。 |
42 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由经正式授权的签署人代表其签署。
Sunworks, Inc. | ||
By: | /s/ 盖伦·莫里斯 | |
首席执行官 | ||
首席执行官 |
发信人: | /s/ Jason Bonfigt | |
首席财务官 | ||
负责人 财务会计官 |
日期: 2022年3月11日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/ 朱迪思·霍尔 | 主席 | March 11, 2022 | ||
朱迪思·霍尔 | ||||
/s/ 盖伦·莫里斯 | 首席执行官兼董事 | March 11, 2022 | ||
盖伦·莫里斯 | (首席执行官 ) | |||
/s/ Jason Bonfigt | 首席财务官 | March 11, 2022 | ||
詹森 邦菲特 | (首席财务会计官 ) | |||
/s/ 帕特里克·麦卡洛 | 董事 | March 11, 2022 | ||
帕特里克·麦卡洛 | ||||
/s/ Stanley Speer | 董事 | March 11, 2022 | ||
斯坦利·施佩尔 | ||||
/s/ Rhone Resch | 董事 | March 11, 2022 | ||
罗纳 研究 |
43 |