美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告

1934年《证券交易法》

截至本财政年度止2021年12月31日

或

☐根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《证券交易法》

佣金文件编号000-18516

自流资源公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

丘奇曼路664号, 纽瓦克, 特拉华州 19702

  

主要执行机构的地址

(302) 453 – 6900

  

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12(B)-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示是否注册人已提交一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)条)第404(B)条对其财务报告的内部控制有效性进行了评估，该报告由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。

截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的A类非投票权普通股和B类普通股的总市值为$300,628,287及$10,211,240，分别为。A类非投票权普通股的总市值是参考纳斯达克全球精选市场2021年6月30日(交易日期为2021年6月30日)报告的该类别普通股的收盘价计算的。B类普通股的总市值是参考截至2021年6月30日场外交易公告牌上报告的该类别最后报告的交易来计算的，交易日期为June 18, 2021.

AS于2年3月8日022, 8,534,673A类无投票权普通股和881,452B类普通股已发行。

自流资源公司

目录

前瞻性陈述

本年度报告中表示我们“相信”、“预期”或“预期”的陈述，以及其他非历史事实的陈述，均属前瞻性陈述，符合1933年证券法第27A节、1934年证券交易法第21E节(经修订)或交易法及1995年私人证券诉讼改革法的定义，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“应该”等词语以及此类词语的变体和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。它们包括但不限于以下陈述：

-	新冠肺炎全球大流行对我们的财务状况和经营业绩的具体和整体影响；

-	最近的收购对我们扩大和培育关系的能力的影响；

-	目标、优先事项、增长和扩张的战略计划；

-	对我们的水和废水子公司以及不受监管的子公司的期望；

-	特拉华州和马里兰州塞西尔县的客户群增长机会；

-	我们对在可预见的未来为客户提供水服务的能力的信念；

-	我们的信念与我们的合规以及遵守相关政府法规的成本有关；

-	我们对监管机构决策时机的预期；

-	天气对我们业务的影响；

-	执行我们的战略举措；

-	我们对新项目开工时间的预期；

-	采用最近的会计公告；

-

合同运营机会；

-

法律诉讼；

-

我们的财产；

-

递延税项资产；

-	我们现有的资金来源是否充足；

-	预期收回与我们的长期债务有关的费用；

-	我们期望遵守我们债务工具中的金融契约；

-	我们有能力在债务到期时对其进行再融资；

-	我们调整债务水平、利率、到期日和结构的能力；

-	续订我们的信用额度的时间和条款；

-	计划增加我们的废水处理业务、工程服务和其他受天气影响较小的收入来源；

-	预期未来对我们退休后福利计划的贡献；

-	我们非监管部门的预期增长；

-	对我们某些设施和系统的预期投资以及此类投资的资金来源；以及内部产生的资金和信贷安排是否充足，以提供营运资本和我们的流动性需求。

项目1A--风险因素下讨论的某些因素可能导致结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭，包括但不限于：

-

天气的变化；

-

合同义务的变化；

-

政府政策的变化；

-	我们要求费率的时间和结果；

-	未获得监管部门批准的；

-	总体上经济和市场状况的变化；

-	与公共卫生危机有关的突发事件、限制和政策，包括新冠肺炎大流行；以及

-	本年度报告中其他地方讨论的其他事项。

虽然公司可能选择更新前瞻性陈述，但我们明确表示不承担任何这样做的义务，除非适用的证券法可能要求这样做，而且您不应依赖任何前瞻性陈述来代表公司截至本年度报告10-K表格提交之日之后的任何日期的观点。

第一部分

项目1.业务

一般信息

Artesian Resources Corporation或Artesian Resources是特拉华州的一家公司，成立于1927年，是特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州八家全资子公司的控股公司，提供水、废水和其他服务。该公司的主要执行办事处位于特拉华州纽瓦克丘奇曼路664号，邮编：19702。我们的主要子公司Artesian Water Company，Inc.是德尔马瓦半岛历史最悠久、最大的投资者拥有的公共水务公司，自1905年以来一直提供优质的供水服务。我们向特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州的居民、商业、工业、市政和公用事业客户分发和销售水，包括公共和私人消防用水。我们为特拉华州的客户提供废水处理服务。此外，我们还提供自来水和废水作业合同，以及自来水、下水道和内部供水线路保护计划。我们的A类无投票权普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“ARTNA”。我们的B类普通股在纳斯达克场外交易公告牌上交易，代码是“ARTNB”。

Artesian Resources是五家受监管的公用事业公司的控股公司：Artesian Water Company，Inc.或Artesian Water，Pennsylvania，Inc.，或Artesian Water Pennsylvania，Inc.，Artesian Water Marland，Inc.，或Artesian Water Marland，Inc.，或Artesian Discuits，Inc.，Inc.，或Artesian Device Marland，Inc.；以及三家不受监管的子公司：Artesian Utility Development，Inc.，或Artesian Utility，Artesian Development，Inc.，Artesian Storm Water，Inc.，或Artesian Storm Water。自2022年1月14日起，Artesian污水公司是受监管的公用事业公司Tidewater Environmental Services，Inc.dba Artesian污水公司(TESI)的控股公司。本文中使用的术语“我们”、“我们的”、“Artesian”和“公司”指的是Artesian Resources及其子公司。我们每一家子公司开展的业务活动将在下面的单独标题下讨论。

我们的市场

我们目前的市场区域是德尔马瓦半岛。我们最大的服务区在特拉华州。特拉华州的大部分地区，特别是外围地区纽卡斯尔县北部，没有公共供水或废水系统，代表着自来水和自来水废水获得新的独家特许服务区的潜在机会。我们继续集中资源开发和服务现有的服务地区，并在整个特拉华州获得新的地区。

我们为大约300平方英里的专属供水服务区域持有公共便利和必要性证书，其中大部分位于特拉华州，部分位于马里兰州和宾夕法尼亚州。我们最大的互联区域供水系统位于特拉华州纽卡斯尔县北部和纽卡斯尔县南部的部分地区，面积约为141平方英里，水表用户为77,800人。我们在特拉华州苏塞克斯县约34平方英里的废水处理领域持有CPCN。2022年1月，在完成对TESI的收购后，位于特拉华州苏塞克斯县的大约20平方英里的废水处理区域被增加。我们的专属服务区有很大一部分位于特拉华州的苏塞克斯县，仍未开发，如果这些地区出现开发和人口增长，我们将通过向新开发地区和新客户提供水和/或废水服务来增加我们的客户基础。

附属公司

Artesian Water是我们的主要子公司，向特拉华州的居民、商业、工业、政府、市政和公用事业客户分销和销售水。此外，Artesian Water还向其他水务公司提供服务，包括运营和计费功能，并与私营和市政自来水供应商签订了合同运营协议。自来水公司还为我们服务区域内的客户提供公共和私人消防用水。Artesian Water在我们2021年的综合运营收入中约占86%。

我们约98%的自给式地下水来自井，这些井从位于大西洋海岸平原的含水层和其他地层中抽取地下水。剩下的2%的地下水供应来自皮埃蒙特省的水井。我们使用各种处理方法，包括曝气、pH调节、氯化、氟化、紫外线氧化、砷去除、硝酸盐去除、镭去除、铁去除和碳吸附，以满足联邦、州和地方水质标准。此外，我们还向自备地下水和从互联网络供应的地下水中添加了缓蚀剂。我们在特拉华州的系统中有60个不同的水处理设施。我们从邻近的公用事业公司购买的所有供水都是可以饮用的。

 

我们特拉华州纽卡斯尔县的大部分供水系统是相互连接的。在特拉华州的其余地区，我们有几个卫星系统尚未通过输电和配电设施连接起来。随着发展的继续，我们打算通过建设输电和配电网络，将这些系统加入到更大的综合区域系统中，我们的扩张努力为我们提供了连续的专属服务地区。

在特拉华州，我们与邻近的两家自来水公司和七个市政当局有24个互联，为我们提供了购买或销售水的能力。与切斯特水务管理局签订的互联互通协议于2021年12月31日到期，其中有一项“要么接受要么支付”的条款，要求我们每天购买300万加仑汽油。目前与切斯特水务管理局的协议有效期为2022年1月1日至2026年12月31日，包括自动续订五年的条款，除非任何一方终止，并有一项“要么接受要么付费”的条款，要求我们在2022年7月5日之前按递减计划购买水，此后要求我们每天至少购买50万加仑。

截至2021年12月31日，我们通过大约1,398英里的输电和配电干线为客户提供服务。主管道的直径从2英寸到24英寸不等，大部分主管道是由球墨铸铁或铸铁制成的。

我们在特拉华州有32个储罐，其中大部分是高架的，提供了4300万加仑的系统总储存量。我们已经开发并正在使用特拉华州纽卡斯尔县的含水层存储和恢复系统，或称ASR。我们的ASR系统提供了大约1.3亿加仑的存储容量，可以平均每天大约1mgd的速度提取。在一些地方，我们依靠油气储罐来维持足够的系统压力。在可能的情况下，我们将我们较小的卫星系统与具有高架存储设施的系统结合起来。

自来水马里兰州于8月开始运营2007年。马里兰州Artesian Water向马里兰州塞西尔县的居民、商业、工业和市政客户分发和销售水。马里兰州自来水公司拥有并运营9个公共供水系统。

在马里兰州，我们有一个与自流水系统的互联在特拉华州，一个与邻近的公用事业公司互联，四个与市政当局互联。这些互联网络能够为我们的马里兰州系统提供超过3.0mgd的水.

宾夕法尼亚州自来水公司开始运营在2002年。它为宾夕法尼亚州切斯特县的一个居民区提供供水服务。

自来水公司于2005年7月开始在特拉华州的苏塞克斯县提供废水处理服务。Artesian废水是一家受监管的实体，拥有废水收集和处理基础设施，并作为一家受监管的公共废水服务公司向特拉华州的客户提供废水服务。

Artesian废水公司拥有并运营三个废水处理设施，获准每天处理约650,000加仑。Artesian废水和苏塞克斯县，特拉华州的一个政治区，提供互惠服务，以满足每个人在苏塞克斯县某些服务区增加废水处理和处置能力的需求。Artesian废水于2020年3月获得运营许可，用于一个处置设施，其中包括一个9000万加仑的储存泻湖和对农田的喷灌。该设施以每天高达150万加仑的速度为工业客户提供经过处理的废水处理服务。我们于2021年6月下旬开始运营这个设施，就在工业客户获得工艺废水处理操作许可证后不久。

2022年1月，自来水废水公司收购了潮水环境服务公司。自来水废水公司是潮水环境服务公司的母公司。TESI成立于2004年12月，是一家受监管的实体，拥有废水收集和处理基础设施，并作为一家受监管的公共废水服务公司向特拉华州苏塞克斯县的客户提供废水服务。阿特西亚废水公司以640万美元的现金和其他对价从米德尔塞克斯手中收购了TESI的全部股票，包括免除米德尔塞克斯公司到期的210万美元的公司间票据。此次收购将特拉华州苏塞克斯县的废水客户数量增加了一倍多，其中包括米尔顿小镇的所有居民。

自流公用事业公司成立于1996年，该公司设计和建造供水和废水基础设施，并向私营、市政和政府机构提供德尔马尔瓦半岛的供水和废水运营合同服务。Artesian公用事业公司还评估地块，就水或废水设施的规模以及此类设施应使用的处理技术类型向开发商提供建议，并为市政和政府机构运营特拉华州的水和废水设施。阿特西亚公用事业公司还与开发商和政府机构签订合同，设计和建设德尔马尔瓦半岛内的废水基础设施。此外，如下文进一步讨论的，自来水公司运营供水线路保护计划(WSLP计划)、下水道供水线路保护计划(SSLP计划)和内部供水线路保护计划(ISLP计划)。

根据一份为期20年的合同，Artesian Utility目前在特拉华州纽卡斯尔县南部的Middletown镇运营废水处理设施，该合同将于7月到期 2039.  该公司目前运营着三个废水处理系统，总处理能力高达约3.8mgd。米德尔敦的污水处理设施提供再生废水，用于该地区公共和农业用地的喷灌。

Artesian Utility还向客户提供三种保护计划，WSLP计划、SSLP计划和ISLP计划。这个WSLP计划涵盖修复或更换参与客户泄漏的供水线路所需的所有部件、材料和人力，最高限额为每年。SSLP计划涵盖修复或更换参与客户泄漏或堵塞的下水道管道所需的所有部件、材料和人力，最高限额为每年。ISLP计划扩大了可用的覆盖范围，将供水和废水管道包括在客户的住宅内。

Artesian Development是一家房地产控股公司，拥有物业，包括批准用于写字楼、水处理厂和废水设施的土地，以及用于当前业务的物业，包括特拉华州苏塞克斯县的一处办公设施。该设施包括大约10,000平方英尺的办公空间和近10,000平方英尺的仓库空间。

政府规章

本公司在其运营的所有司法管辖区均受联邦、州和地方法律法规的约束。

这些法规包括国家佣金令、环境保护、证券和交易所活动，包括财务报告和内部控制流程、数据保护和隐私、税务合规、健康和安全、劳动和就业做法，以及其他一般商业活动。

我们的自来水和废水公用事业运营受到各自州监管委员会的监管，这些监管委员会拥有广泛的行政权力和权力，可以监管服务收费、确定特许经营地区和服务条件、批准收购、授权发行证券和其他事项。我们公用事业业务的盈利能力在很大程度上受到我们所在州各自监管委员会或当局授予我们的监管豁免的及时性和充分性的影响。有关最近监管程序的完整描述，请参阅我们的合并财务报表附注13。

在特拉华州，CPCN授予自来水或废水公司在指定区域内为所有现有和新客户提供服务的独家权利。特拉华州公共服务委员会(DEPSC)有权发布和撤销这些CPCN。在本表格10-K中，我们可以将CPCN称为“特许经营权”或“服务地区”。

对于自来水公司，在确定拟议服务区的水不符合国家公共卫生部门饮用水标准的情况下，或者在供应不足以满足预计需求的情况下，水务公司可以批准CPCN。对于废水处理公司，DEPSC拥有对总共有50个或更多客户的非政府废水处理设施的管辖权。有下列情形之一的，由环保局向申请人颁发给水和废水公用事业CPCN：

-	与提议的土地分割或开发项目的开发商签订的服务协议，该土地分割或开发项目已得到当地县政府的正式批准；

-	由建议领地的过半数土地拥有人签署的要求送达该文件的请愿书；或

-	县或直辖市管理机构要求申请人向拟送达的领土提供服务的正式核证的决议副本。

拥有CPCN的自来水或废水设施必须获得DEPSC的批准才能放弃服务地区。一旦CPCN被授予自来水或废水处理设施，则不得暂停或终止，除非环保局根据其规则和条例确定任何此类暂停或终止有充分的理由。虽然我们已经获得了特拉华州现有供水和废水系统的独家特许经营权，但DEPSC将特许经营权授予与我们竞争此类特许经营权的其他受监管的供水或废水公用事业公司，可能会影响我们扩大服务区域的能力。

在马里兰州，该公司必须获得相应地方政府当局的批准，才能为特定地区提供服务，并确保收购的地区符合该县的供水和下水道总体规划。然后，必须从马里兰州公共服务委员会(MDPSC)获得行使特许经营权的权力。寻求通过建设新设施来发展特许经营权的公用事业公司必须获得马里兰州环境部(MDE)、当地政府和MDPSC的适当批准。公用事业公司还必须获得适当各方对土壤和侵蚀计划以及地役权协议的批准。

美国环境保护局(EPA)、特拉华州自然资源和环境控制部(DNREC)和特拉华州公共卫生局(DPH)负责监管我们在特拉华州的处理和分配系统的水质，就我们在马里兰州的运营而言，EPA和MDE也是如此。切斯特水务局通过纽卡斯尔县北部的互联网络向自来水公司供水，受宾夕法尼亚州环境保护部和美国环保局的监管。我们相信，我们在实质上遵守了所有当前的联邦、州和地方水质标准，包括联邦《安全饮用水法案》下的规定。然而，如果新的水质法规成本过高，或者如果我们未能遵守这些法规，可能会对我们的财务状况、运营结果和计划的资本投资产生重大不利影响。

水务行业是资本密集型行业，在所有公用事业公司中，工厂和设备的资本投资水平是每美元收入中最高的之一。为了满足《安全饮用水法》的要求，越来越严格的饮用水法规要求水务行业投资于更先进的处理系统和工艺，这需要更高水平的专业知识。根据政府机构的要求，对现有设施进行了重大改进，以有效地处理和去除化合物，如紫外线氧化处理、陶瓷膜过滤和碳过滤。我们目前完全符合《安全饮用水法》的要求。尽管我们的自来水公司成立于1905年，但我们对基础设施的大部分投资是在过去40年里进行的。

根据《安全饮用水法》的要求，环保局为饮用水中发现的各种物质设定了最高污染物水平，以确保水对人类饮用是安全的。这些限值被称为最大污染物水平和最大残留消毒水平。环保局还规定公共供水系统监测其水中污染物的频率，并将监测结果报告给各个州机构或环保局。一般来说，供水系统服务的人口越多，监测和报告要求就越频繁。《安全饮用水法》适用于所有50个州。

铅和铜规则，或称LCR，是美国的一项联邦法规，它限制了消费者自来水中公共饮用水中允许的铅和铜浓度，并限制了因水本身而发生的管道腐蚀的允许数量。美国环保局于1991年根据《安全饮用水法》首次发布了这一规定。环保局在研究得出铜和铅对个人有不利影响后颁布了这项规定。因此，LCR试图通过改善水处理中心，为使用铅管道部件的客户测定铜和铅的水平，并消除作为铅和铜的来源的水源，来限制水中这些金属的水平。如果铅和铜的水平超过“行动水平”，自来水供应商被要求教育他们的消费者如何减少铅的暴露。环保局在2021年发布了修订后的LCR，预计2024年是合规截止日期。这些修订后的要求通过减少接触饮用水中的铅和铜，为公众健康提供了更大和更有效的保护。修订后的规则的实施将更好地识别高水平的铅，提高铅水龙头采样结果的可靠性，加强腐蚀控制处理要求，扩大消费者意识，改善风险沟通。此外，修订后的规则的实施将通过堵住现有的监管漏洞、推动及早行动和加强更换要求，加快更换主要服务线。我们完全符合现行的LCR，并正积极研究经修订的LCR，以确保我们在截止日期或之前完全符合这项规定。

环保部为某些物质设定了最高污染物水平，这些物质比环境保护局设定的最高污染物水平更具限制性。DPH是环境保护局在特拉华州执行《安全饮用水法》的代理机构，并以该身份监测自来水公司的活动，并审查自来水公司进行的水质测试结果是否符合适用的法规。自来水公司还必须遵守管理水中物质和污染物的其他法律，包括关于挥发性有机化合物的规则和总大肠菌群规则。

我们除铁处理设施的正常副产品是一种固体，由从未经处理的地下水中去除的铁加上处理过程中使用的化学品的残留物组成。我们工厂生产的固体要么直接处置到经批准的废水设施中，要么由获得许可的第三方供应商从我们的设施中移除。我们的碳吸附过滤过程的一个正常副产品是耗尽的碳介质，由提供介质更换的承包商处理。管理层认为，遵守现行的联邦、州或地方法律法规，监管材料排放到环境中，或与环境保护有关的其他方面，对公司的业务和事务没有实质性影响，但不能保证此类遵守在未来不会继续产生实质性影响。

U根据特拉华州的法律和法规，我们必须向DNREC申请每天抽水超过50,000加仑的每口作业井的配水许可。对于该地区的任何油井除了特拉华河流域，我们还必须向特拉华河流域委员会(DRBC)提交分配许可。我们在特拉华州的系统中有134个作业井和61个观测和监测井。2021年12月31日，我们有115口井和24口井的分配许可证，这些井不需要许可证。

我们进入我们服务区域内的含水层并不是排他性的。配水许可证控制可从水资源中抽取的水量，并对水位下降限制、年度、每月和每日抽水量限制以及井场分配抽水量限制进行具体限制。我们还必须遵守水资源分配条例。控制我们可以从水源取水的水量的措施。因此，如果实施新的或更严格的水分配规定，可能会对我们满足客户需求的能力产生不利影响，进而影响我们的供水收入和运营结果。我们满足客户需求的能力历来没有受到土地所有者对含水层的私人使用或特拉华州施加的限制的影响。由于有关从含水层中提取任何大量水的广泛法规要求，我们相信第三方使用我们服务区域内的含水层不会干扰我们满足客户目前和未来需求的能力。

MDE确保马里兰州所有公共供水系统的水质和水量满足公众的需求，并符合联邦和州的法规。MDE还确保公共饮用水系统为马里兰州所有当前和未来的用户提供安全和充足的水，并确保对马里兰州的水资源实施适当的使用、规划和保护政策。MDE负责监督供水水源评估的发展，并为公共饮用水系统发放用水许可证。为了将水用于市政、商业、工业或其他非家庭用途，必须获得用水许可证。许可证的发放涉及评估用户的需求以及取水对邻近用户和水源的潜在影响，以便最大限度地有效利用水资源。大笔拨款的许可通常涉及进行水泵测试，以衡量含水层的充分性和水井的安全产量，或审查水流记录，以确定地表水源的充分性。条例要求所有新的社区供水系统在获得建设许可证之前，必须具备足够的技术、管理和财政能力，为其用户提供安全饮用水。此外，还包括容量管理指南包含能力限制因素，可包括来源能力、处理能力和拨款许可数量。从港口沉积物地表水取水口提取的水量由萨斯奎哈纳河流域委员会(SRBC)和MDE分配。我们在马里兰州的系统中有14口作业井和1个地表水取水器。

《清洁水法》为美国的废水排放控制奠定了基础。《清洁水法》制定了一个控制程序，通过管制污染物向水道的排放来确保社区拥有清洁的水。根据国家污染物排放消除系统或NPDES许可证计划，所有废水排放者都需要限制污染物排放量的许可证。根据NPDES许可方案，实施国对废水收集系统的废水流出物和溢出物设定了最大排放限制。超过NPDES许可计划规定的限制的排放可能会导致施加处罚。《清洁水法》还要求废水处理厂的排放达到最低限度的二级处理。二级处理工艺可去除废水中90%~99%的有机物。我们的去除效率一般在96%至98%之间。

根据特拉华州法律和法规，我们必须持有DNREC的许可证，才能建设、运营、维护或维修任何设计流量为2500加仑或更高的现场废水处理和处置系统。根据《污水处理设施经营者许可证管理条例》对该设施进行分类。该设施所需的操作员类别由污水处理设施许可操作发证委员会根据许可污水处理设施操作员的条例确定。我们致力于确保我们运行的环境友好型废水系统符合联邦、州和地方法律。

其他一般信息

我们几乎所有的水客户都有水表，这使得我们可以测量客户的用水量并开具账单。温暖月份的用水需求通常高于凉爽月份，这主要是由于客户在冷却系统、游泳池、灌溉系统和其他室外用水方面对水的额外需求。全年，特别是在通常较温暖的月份，对水的需求将随着温度和降雨量的变化而变化。如果在通常较温暖的月份，气温低于预期，或降雨量超过预期，对水的需求可能会减少，我们的收入可能会受到不利影响。

我们在特许服务领域的业务基本上不会与其他公用事业公司、市政当局和其他实体直接竞争。然而，我们提供更多水和废水服务的能力受到来自其他公用事业、市政当局和其他实体的竞争。尽管我们的受监管公用事业公司已被授予现有社区供水和废水系统的独家特许经营权，但我们扩大服务区域的能力可能会受到DEPSC、MDPSC或宾夕法尼亚州公用事业委员会(PAPUC)的影响，PAPUC将特许经营权授予与我们竞争此类特许经营权的其他受监管的自来水或废水公用事业公司。

 

我们高度依赖供应商提供的基本材料和部件来扩展、建造和维护我们的服务。我们的自来水和废水公用事业业务所需的大部分材料通常是按固定价格签订的合同，然而，与新冠肺炎疫情相关的供应链问题导致价格上涨和某些材料和设备的采购延迟。通过周密的计划和预购，我们成功地将这些延误和成本增加降至最低，但不能保证我们未来的财务业绩或业务运营不会受到负面影响。

我们依赖于我们的供应商和独立承包商以我们预期的成本满足性能规格、质量标准和交货时间表的能力。虽然我们维持着广泛的资格和业绩审查制度，以控制与这种对第三方的依赖相关的风险，但供应商或独立承包商未能履行承诺可能会对施工和维护时间表产生不利影响。然而，新冠肺炎疫情推迟了我们的一些建设项目和材料交付提前期，并未影响我们保持对客户服务水平的能力。我们还依赖于以负担得起的价格获得电力和购买的水。根据合同，我们的电费和水费是固定的。

截至2021年12月31日，我们雇佣了245名全职员工。在这些雇员中，56人是高级管理人员；116人受聘为业务人员，包括工程师、技术员、绘图员、保养和维修人员、抄表人员和公用事业人员；37人受雇于会计、预算、信息系统、人力资源、客户关系和公共关系。其余36名员工为行政人员。该公司与其任何员工都没有集体谈判协议，其员工也不是工会组织的或工会代表。我们相信，我们与员工的关系是良好的。通过持续的员工发展、具有竞争力的薪酬以健康、安全和员工福祉为重点，我们努力在员工生活的各个方面为他们提供帮助。

我们相信，公司的成功取决于其吸引、发展和留住关键人才的能力。我们为员工提供有助于其职业发展的资源，包括技术培训和绩效评估。我们公司的一个核心原则是从内部提拔，并在各个层次的就业中提供晋升机会，这有助于我们留住有才华的员工。我们相信，我们的管理团队拥有有效执行我们的业务目标和增长战略所需的经验、才华和奉献精神。我们认识到，我们员工的技能、经验、多样性、行业知识和奉献精神极大地促进了我们的运营和业绩。

我们根据市场情况设定工资范围。数据。在考虑赔偿时，我们会考虑员工的角色、经历和表现等因素。我们定期审查我们的薪酬做法，包括整体员工和个别员工，以确保我们的薪酬是公平和公平的。

员工在工作场所的健康和安全是公司的核心价值观之一。主动识别工作场所的危险，并采取行动维护工作场所的安全。我们赞助了一项健康计划，旨在提高我们所有员工的身体、财务和心理健康。全年，我们通过定期沟通、教育会议和其他激励措施来鼓励健康的行为。新冠肺炎疫情进一步强调了确保员工安全健康的重要性。为了应对疫情，公司采取行动帮助保护我们的员工，使他们能够继续以安全和有效的方式履行他们的工作。

我们根据需要使用外部顾问和独立承包商提供各种服务。我们依赖我们的独立承包商来管理他们各自的员工关系，以便他们根据合同有义务为我们提供的服务满足我们的要求。管理层相信，通过我们自己的员工，再加上我们的独立承包商和外部顾问提供的服务，我们拥有足够的人力资本来继续成功地运营我们的业务。

我们是特拉华州的一家公司，主要执行办事处位于特拉华州纽瓦克市丘奇曼路664号，邮编：19702。我们的电话号码是(302)453-6900，网址是Www.artesianwater.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交这些材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的道德守则、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告、公司治理准则和董事会委员会章程的所有修订。我们将我们的网站地址包括在本年度报告的Form 10-K中，仅作为非活跃的文本参考，并不打算将其作为指向我们网站的活跃链接。我们网站上包含的信息不应被视为包含在本报告中或被视为本报告的一部分。

我们面临着各种各样的风险和不确定性。大多数是适用于所有自来水和废水公用事业公司的一般风险和不确定性。我们在下面描述了一些可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响的特定已知风险因素。如果发生其中一个或多个风险或不确定性，实际结果可能与我们的预测大不相同。

与新冠肺炎疫情相关的风险

新冠肺炎疫情继续给企业带来挑战。我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格可能会受到疫情、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响，如新冠肺炎的爆发。根据美国国土安全部的定义，我们被认为是一家基本的公用事业服务公司。尽管到目前为止，我们继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营我们的业务，但新冠肺炎的爆发以及政府当局采取的任何预防或保护行动都可能对我们的运营产生不利影响。此外，对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动，这可能会对我们的股票价格产生不利影响。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言，它还可能具有加剧本报告中描述的许多其他风险的效果，例如与我们财务业绩相关的风险。新冠肺炎在未来一段时间内对我们的运营和财务业绩的最终影响仍是不确定的，并将取决于未来与大流行相关的发展，包括大流行的持续时间、新冠肺炎感染的潜在后续浪潮或潜在的新变种、新冠肺炎疫苗的有效性和采用、供应商的影响以及相关政府防止和控制疾病传播的行动，包括任何联邦、州或地方疫苗强制令的执行情况，所有这些都是不确定和无法预测的。

此外，我们在很大程度上依赖我们的供应商以我们预期的成本满足质量标准和交货时间表。材料可能变得更昂贵或无法获得，或者交货可能需要更长的交货期，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

如果强制我们所有员工接种新冠肺炎疫苗的行政命令得到执行，目前还不确定遵守任何此类疫苗要求会在多大程度上导致负面影响，如我们或我们的供应商失去劳动力，或降低士气或效率。如果负面影响对我们或我们的供应商造成重大影响，我们的运营结果可能会受到不利影响。

与我们的运营相关的风险

虽然我们保持着广泛的资格和绩效审查制度，以控制与这种对第三方的依赖相关的风险，但供应商或独立承包商未能履行承诺可能会对施工和维护计划以及我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们已经并可能继续受到供应商延误和成本增加的影响，这些都是我们无法控制的，可能会影响我们的运营结果。我们还依赖于以负担得起的价格获得电力和购买的水。虽然我们的电费和购水费是按合约的固定价格计算，但在合约期满后，我们可能要支付较高的电费和购水费。

废水的收集、处理和处置涉及各种独特的风险。如果收集或处理系统发生故障、溢流或不能正常运行，未经处理的废水或其他污染物可能会溢出到附近的财产或附近的溪流和河流中，造成人身或财产损失、水生生物伤害和经济损失，这些损失可能无法在费用中收回。这一风险在大雨或洪水期间最为严重，这是下水道溢出和系统故障的常见原因。此类损害和伤害造成的责任可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

美国不利经济状况的影响可能会对我们的业务造成许多影响，这些影响可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。这些影响可能包括住宅用水客户的非必需及康乐用水减少，尤其是在夏季；工商业客户的用水量因商业活动减少而下降；客户无力支付、破产或延迟支付账单的情况增加，这可能导致坏账开支增加及现金流减少；与经济衰退前相比，客户自然增长率可能会下降，原因是新屋开工量下降，以及由于房屋空置或废弃而导致活跃客户数量可能略有下降。

我们面临着与老化的基础设施相关的风险，包括供水和下水道总管、泵站以及水和废水处理设施。此外，关于埋藏的和新获得的资产的可用信息的性质可能有限，这可能会挑战我们进行有效资产管理和维护做法的能力。老化超过其预期使用寿命的资产可能会经历更高的失败率。老化基础设施的故障可能会导致资本支出和运营管理成本增加。此外，老化的基础设施的故障可能会导致财产损失，并对安全、环境和公共健康造成影响。如果任何增加的成本或支出不能在费率中完全收回，我们的运营结果、流动性和现金流可能会受到负面影响。

我们的设施有安全措施，包括某些化学品的交付和处理，以及确保员工意识到潜在威胁的计划。我们已经并将继续承担任何增加的成本，其中大部分已根据州监管政策收回，用于安全预防措施，以保护我们的设施、运营和供应。虽然安保增加的成本，包括资本支出，可能会很大，但我们预计这些成本将继续在水费和废水费中收回。尽管我们采取了安全措施，但如果发生恐怖事件或对我们供水系统的其他袭击，我们可能无法控制后果。

我们是否有能力继续我们的扩张努力，并为我们的公用事业建设和维护计划提供资金，取决于是否有足够的资本可用。不能保证我们将来能够以有利的条款和条件获得足够的资本，用于扩建、建设和维护。如果我们的信用额度没有延长，或者我们无法在到期时对我们的第一笔抵押债券进行再融资，而借款被要求偿还，我们将不得不寻找替代融资来源，尽管不能保证这些替代融资来源将以我们可以接受的条款获得。如果我们无法获得足够的资本，我们的扩张努力可能会减少，这可能会影响我们的增长，并可能影响我们未来的运营业绩。

恶劣天气、气候变化模式和自然或其他事件，如降水和洪水增加，风暴和其他天气事件的频率和严重程度增加，可能会导致供水减少，用水模式改变，水质可能恶化，向客户提供的供水或废水服务中断，以及修复任何损坏的支出增加。由于与气候变化相关的天气波动的不确定性，我们无法预测其对我们的财务状况、运营业绩、现金流和流动性的潜在影响。尽管与我们受监管业务有关的部分或全部潜在支出和成本可以通过我们向客户收取的费率收回，但不能保证适用的监管机构会授权为任何这些影响收回全部或部分此类成本。

与政府法律法规相关的风险

我们的供水和废水服务由各种联邦和州政府机构管理。根据这些规定，我们需要为任何额外的系统和当前的系统获得各种许可，以帮助我们的运营。如果没有及时或根本没有收到这些许可批准中的任何一项，我们可能会面临失去经济机会的风险，以及我们为特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州的水务业务或特拉华州的废水业务的有效运营创建额外系统的能力。我们不能保证我们将获得所有必要的许可，以增加系统或继续运营我们的供水或废水业务设施。

我们不时地提出加息请求，以收回我们在公用事业厂、递延监管资产和费用方面的投资。一旦向公共服务委员会提交了增加税率的请愿书，随之而来的行政和听证过程可能会漫长而昂贵。我们不能保证未来的任何加息请求将得到DEPSC、MDPSC或PAPUC的批准，如果获得批准，我们不能保证这些加息将及时批准和/或在金额上足以覆盖我们最初寻求加息的投资、递延监管资产和支出。如果我们能够将此类成本转嫁给客户，并且州公共服务委员会随后确定此类成本不应由客户支付，我们可能会被要求将此类成本连同利息退还给客户。任何不能通过差饷收回的成本，或任何此类退款，都可能对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。

我们的供水和废水服务受各种联邦和州环境保护以及健康和安全法律法规的管辖，包括联邦《安全饮用水法》、《清洁水法》和类似的州法律。这些联邦和州法规由环境保护局和州环境监管机构发布。根据这些法律法规，我们的运营需要获得各种配水许可证和环境许可证。水资源分配许可证控制着可以从水资源中抽取的水量。新的或更严格的水分配规定可能会对我们满足客户需求的能力产生不利影响。虽然我们已经为未来的资本和运营支出编制了预算，以保持对这些法律和我们的许可的遵守，但可能会实施新的或更严格的标准，这将增加我们的运营成本。因此，我们不能保证我们遵守或履行现行和未来环境、健康和安全法律规定的责任的成本不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

与我们的财务报表和经营业绩相关的风险

温暖月份的用水需求通常大于凉爽月份，这主要是由于客户在灌溉系统、游泳池、冷却系统和其他室外用水方面的额外要求。如果通常较温暖的月份的气温低于正常水平，或降雨量超过正常水平，对我们的水的需求可能会减少，并对我们的收入产生不利影响。

我们相信，我们有足够的能力在可预见的未来为我们所有服务地区的所有现有客户和新客户提供供水服务。然而，严重的干旱条件可能会干扰我们的供水来源，并可能对我们向现有和未来客户供应足够数量的水的能力产生不利影响。这可能会对我们的收入和收益产生不利影响。此外，政府在干旱条件下限制用水可能会导致对水的需求减少，这可能会对我们的收入和收益产生不利影响。

如果通货膨胀率大幅上升，我们可能会寻求提高向客户收取的费率。我们不能保证未来的任何利率上调请求将得到适用监管机构的批准，如果获得批准，我们也不能保证任何利率上调将及时获得批准，和/或金额将足以弥补我们最初寻求上调利率的成本。通货膨胀的影响可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。

与我们的业务战略相关的风险

当我们通过与土地所有者、开发商或市政当局签订协议，然后根据现行法律向DEPSC或MDPSC申请CPCN时，我们面临着来自其他自来水和废水处理公司的竞争，因为我们通过与土地所有者、开发商或市政当局签订协议来追求仅为特拉华州和马里兰州的领土提供服务的权利。如果我们无法与土地所有者、开发商或市政当局达成协议，并确保CPCN有权只为特拉华州或马里兰州的领土提供服务，我们的扩张能力可能会受到严重阻碍。

我们增长战略的一个要素是收购和整合水和废水系统，以拓宽我们现有的服务领域，并进入新的服务领域。如果可行，我们的意图是将我们收购的任何业务与我们现有的业务整合起来。潜在收购的谈判以及被收购业务的整合可能需要我们产生巨大的成本，并导致我们管理层的时间和资源被转移。在未来，我们可能无法成功地确定符合我们收购标准的企业。未能发现这类业务可能会限制我们的增长速度。此外，我们未来收购或扩展我们的服务领域可能会导致：

-	稀释发行我们的股权证券；

-	债务和或有负债的产生；

-	整合被收购企业的业务和人员方面的困难；

-	将我们管理层的注意力从持续的业务上转移；

-	未对财务报告进行有效的内部控制；

-	人力资源超负荷；以及

-	其他与收购有关的费用。

部分或全部这些项目可能会对我们的业务以及我们为业务融资和遵守监管要求的能力产生实质性的不利影响。我们未来收购的业务可能无法实现值得我们投资的销售和盈利能力。

我们还可能遇到与完成交易的挑战和成本相关的风险，以及已宣布的交易可能无法完成的风险。除其他事项外，完成某些收购交易的条件是获得批准，包括某些州公用事业委员会的批准。未能完成待完成的交易将使我们无法实现预期的好处。无论交易是否完成，我们仍将承担巨额交易成本，包括法律和会计费用。

与法律不确定性相关的风险

我们的水供应受到自然产生的化合物的污染，以及人为来源造成的污染。尽管我们不断监测我们的水质，但由于我们无法控制的因素，任何可能的污染都可能中断我们的供水，直到我们能够从未受污染的水源中取而代之。此外，处理受污染的水源可能涉及巨额成本，并可能对我们的业务产生不利影响。如果在我们的供水中发现有害物质，我们还可能对人类或环境暴露于危险物质所造成的后果承担责任。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们受到各种联邦和州法律的约束，包括环境法，违反这些法律可能涉及民事或刑事制裁。

我们的业务可能不时成为诉讼、索赔、调查和诉讼的当事人或目标，包括系统故障、伤害、合同、环境、健康和安全以及雇佣事项，这些事项在正常业务过程中得到处理和辩护。未来的任何诉讼或此类诉讼和索赔的和解结果本身都是不可预测的，但此类结果也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与网络安全和技术相关的风险

我们依靠我们的信息技术系统来管理我们的业务运营。具体来说，我们的业务依赖于以下技术系统：客户信息系统、财务报告系统、资产跟踪系统、部分处理、储存和抽水设施的远程监控系统、人力资源管理系统、库存管理系统和应收账款管理系统。这类系统需要定期修改、升级或更换，这使我们面临固有的成本和风险，包括巨额资本支出、额外的管理和运营费用，以及在过渡到新系统或将新系统集成到我们当前系统的过程中出现延误的其他风险和成本。我们的计算机和通信系统及业务可能会因自然灾害、电信故障或战争行为、恐怖主义或类似事件或中断而受损或中断。这些系统的损失或这些系统的运行出现重大问题可能会影响我们的运营，并对我们的运营结果产生重大不利影响。

世界各地针对公司的网络攻击越来越多，导致运营失败或泄露敏感的公司或客户数据。这些攻击发生在互联网上，通过恶意软件、病毒或电子邮件附件，或通过组织内部的人员或可以访问组织内部的系统。我们已经实施了安全措施，并将继续投入资源来解决任何安全漏洞，以努力防止网络攻击。尽管我们做出了努力，但如果发生网络攻击，可能会导致供水或废水系统问题，扰乱对客户的服务，危及重要数据或系统，或导致客户信息意外泄露。我们认为我们有足够的网络安全保险来降低任何此类网络攻击的成本；然而，可能的网络攻击可能会影响我们的运营，并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

与管理相关的风险

我们的成功在很大程度上取决于我们的管理团队的持续贡献，无论是个人还是集体。失去我们管理团队任何成员的服务，或无法聘用和留住有经验的管理人员，都可能损害我们的经营业绩。此外，我们管理团队的更替可能会对金融市场对我们继续增长的能力的看法产生不利影响。

与我们普通股相关的风险

只有当我们的董事会宣布时，我们普通股的股息才会支付。我们的收益、财务状况、资本要求、适用的法规和其他因素，包括加息的及时性和充分性，将决定我们支付普通股股息的能力和董事会宣布的股息金额。不能保证我们未来将继续支付股息，或者如果支付了股息，也不能保证它们的金额将与过去的股息类似。

我们普通股的交易价格未来可能会基于各种因素而波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，与我们的财务业绩无关。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括但不限于一般股票市场或公用事业股票指数的波动、监管发展、总体经济状况和趋势、我们经营结果的实际或预期变化或波动、投资者或证券分析师预期的实际或预期变化、我们竞争对手业务或竞争格局的实际或预期发展、涉及我们或我们行业的诉讼、重大灾难性事件或我们股票的大量出售。此外，我们认为，股东投资公用事业股票的部分原因是他们寻求可靠的股息支付。如果市场上的公用事业股票相对于这类投资者的需求出现供过于求的情况，我们普通股的交易价格可能会下降。此外，如果利率高于我们普通股提供的股息收益率，对我们股票的需求及其交易价格也可能会下降。

没有。

我们的公司总部位于特拉华州纽瓦克市丘奇曼路664号，由Artesian Water所有。

该公司在特拉华州纽卡斯尔县拥有约6英亩土地，用于办公开发，在特拉华州萨塞克斯县拥有两块9英亩土地，用于水和废水处理设施以及高架蓄水。该公司还拥有一个位于特拉华州苏塞克斯县的办公设施。该设施包括大约10,000平方英尺的办公空间和大约10,000平方英尺的仓库空间。

该公司拥有土地、通行权、地役权、输配电管道、收集管道、水泵设施、处理厂、升降机、处理/处置设施、储油罐、水表、车辆及相关设备及设施。下表显示我们的公用事业厂截至2021年12月31日。

除了位于特拉华州汤森德镇的公用事业厂外，Artesian Water的几乎所有公用事业厂都被质押为我们第一批抵押债券的抵押品。截至2021年12月31日，没有其他自来水厂被抵押为贷款担保。自来水公司的两块土地被质押，作为贷款的担保。

我们相信，我们的物业总体上保持良好的状态，并符合目前良好的自来水和废水处理工程行业惯例的标准。我们认为，我们现有的所有设施都足以满足目前必要的生产能力和目前的利用率水平。

有关我们的法律程序的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注17。

不适用。

第二部分

Artesian Resources的A类无投票权普通股或A类股票在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“ARTNA”。2022年3月8日，纳斯达克全球精选市场报告的最后收盘价为每股49.45美元。截至2022年3月8日，有548名A类股票的记录持有人。

我们的B类普通股，或B类股票，在场外交易公告牌上以“ARTNB”的代码报价。B类股票的公开交易市场一直有限且零星。截至2022年3月8日，场外交易公告牌上最后一次报告的B类股票交易价格为2022年2月23日的每股44.65美元。截至2022年3月8日，有140名B类股票的记录持有人。B类股的股息与A类股的股息相同。

最近出售的未注册证券

在截至2021年12月31日的年度内，我们没有发行任何A类或B类股票的未登记股票。

下图比较了该公司A类股票与标准普尔500指数和自来水公司同业集团的累计股东回报百分比变化。该图表涵盖了从2016年12月(假设在2016年12月31日投资100美元，以及任何股息的再投资)到2021年12月的这段时间：

 

Peer Group包括American States Water Company、American Water Works Company，Inc.、Essential Utilities，Inc.、California Water Service Group、Connecticut Water Service，Inc.(截至2019年10月9日被SJW集团收购时包括在内)、Middlesex Water Company、SJW Group和York Water Company。

概述

我们的盈利能力主要归功于水的销售。水务销售总额包括85.7% oF截至2021年12月31日的年度总营业收入。我们的盈利能力也归功于我们提供的各种合同运营、供水、下水道和内部SLP计划以及其他服务。水销售受到季节性波动的影响，特别是在夏季，水需求可能会随着降雨量和温度的变化而变化。如果通常较温暖月份的气温低于预期，或降雨量大于预期，对水的需求可能会减少，我们的收入可能会受到不利影响。我们相信，天气的影响是短期的，不会对我们战略举措的执行产生实质性影响。我们的废水服务、合同运营和其他服务提供了不受天气模式变化影响的收入来源。

虽然水销售是我们的主要收入来源，但我们继续寻找增长机会，在特拉华州及周边地区提供废水处理服务。我们还继续探索和发展与开发商和市政当局的关系，以增加合同供水和废水业务、废水管理服务以及设计、施工和工程服务的收入。我们计划继续发展和扩大我们的合同业务和其他服务，以补充我们对新客户的供水服务的增长。我们在这些领域的预期增长受到住宅和商业建设变化的影响，这可能会受到利率、通胀以及总体住房和经济市场状况的影响。我们预计，由于我们的供水、下水道和内部SLP计划，我们的非监管部门将继续增长。

截至2021年12月31日，公司的财务业绩和业务运营尚未受到2020年3月宣布为大流行的冠状病毒或新冠肺炎疫情的实质性不利影响。然而，我们在采购一些材料和用品方面遇到了延误。虽然我们成功地处理了这些延误，但不能保证我们未来的财务业绩或业务运营不会受到负面影响。截至本报告之日，新冠肺炎疫情的全面影响仍在继续演变。管理层正在积极监测情况和对其运营、供应商、行业和劳动力的影响。

我们受到通货膨胀的影响，最明显的是维护、改进和扩大我们的服务能力所需的成本不断增加。通货膨胀的累积影响导致设施更换费用大大增加，必须从未来的现金流中收回。我们收回设施投资增加的能力取决于未来的利率上调，这取决于适用的监管机构的批准。我们不能保证未来的任何加息请求都会获得批准，如果获得批准，我们也不能保证任何加息都会及时批准和/或金额足以弥补我们最初申请加息的成本。通货膨胀的影响可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。

水利部

自来水公司、自来水公司、马里兰州自来水公司和宾夕法尼亚州自来水公司为居民、商业、工业、政府、市政和公用事业客户提供供水服务。客户数量的增加有助于我们营业收入的增加，或有助于抵消任何间歇性下降。截至2021年12月31日，与2020年12月31日相比，特拉华州的自来水客户数量增加了约1.5%。与2020年12月31日相比，马里兰州的水表客户数量增加了约2.2%。与2020年12月31日相比，宾夕法尼亚州的水表客户数量保持不变。在截至2021年12月31日的一年中，我们的特拉华州系统分配了大约83亿加仑的水，马里兰州的系统分配了大约1.347亿加仑的水。

废水处理部

Artesian废水拥有废水收集和处理基础设施，并于2005年7月开始向特拉华州的客户提供受监管的废水服务。马里兰州自来水公司于6月合并3,2008，并能够为马里兰州的客户提供受监管的废水服务。它目前没有在马里兰州提供这些服务。我们的住宅和商业废水客户每月收取统一的费用，这有助于提供不受天气影响的收入来源。与2020年12月31日相比，特拉华州废水处理客户的数量增加了约14.8%。2022年1月，Artesian污水公司完成了收购潮水环境服务公司(简称TESI)的协议，这使我们目前服务的废水客户数量增加了一倍多在特拉华州的苏塞克斯县。与TESI的收购协议将在下面的“战略方向和最新发展”部分进一步讨论。

不受监管的部门

截至2021年12月30日，与2020年12月31日相比，参加WSLP计划、SSLP计划和ISLP计划的合格客户分别增加了4.9%、2.1%和28.6%。参加我们三项保障计划之一的非公用事业客户增加了3.7%。

战略方向和最新发展

我们的战略是通过在德尔马瓦半岛扩展我们的水、废水和SLP计划服务来增加客户增长、收入、收益和股息。我们仍然专注于为客户提供优质的服务，并不断寻求提高效率和业绩的方法。我们的战略包括重点与县政府、市政当局和开发商建立战略伙伴关系。通过提供水和废水服务，我们相信我们是整个德尔马瓦半岛寻求同时满足这两个需求的开发商和社区的主要资源。我们相信，我们有能力收购和整合高增长、信誉良好的实体，通过这些实体，我们已经获得了更多的服务地区，这些地区将成为未来收入的基础。我们相信，这一经验为进一步扩张提供了一个强大的平台，我们迄今的成功还在现有和未来的服务领域与监管机构、市政当局、开发商和客户建立了积极的关系和信誉。

在我们受监管的供水部门，我们的战略是专注于广泛的活动，包括对现有系统的战略性收购，扩大认证的服务区域，寻找新的可靠的供水来源，开发水井、处理厂和输送系统向客户供应水，并教育客户如何明智地使用水。我们的战略包括专注于通过战略收购和在过去10年增加到特拉华州服务领域的新地区进行扩张。我们计划在塞西尔县指定的增长走廊扩大我们的受监管水服务区域，并通过设计、建设、运营、管理和收购更多的水系统来扩大我们的业务。我们在马里兰州其他地区的独家特许经营区的扩大和合同的授予也将同样加强我们在该州的业务。

我们与各县政府、市政府和开发商发展伙伴关系的能力提供了许多机会。在过去四年中，我们完成了七项收购，包括与市政和开发商/房主协会运营系统的资产购买协议。下面列出了最近的一些收购。

2020年8月3日，Artesian Water完成了从特拉华市、特拉华州直辖市或特拉华市购买几乎所有供水系统运营资产的交易，包括向特拉华市现有客户提供供水服务的权利。总成交价为210万美元。Artesian Water此前收购了特拉华市吞并的杜邦堡(Fort DuPont)地区的水资源资产，该地区专门用于特拉华市的增长和扩张。

2020年4月2日，Artesian Water完成了对法兰克福(特拉华州直辖市)供水系统几乎所有运营资产的收购，包括向Frankford现有客户或Frankford供水系统提供供水服务的权利。根据协议条款，Frankford将Frankford在关闭时拥有的与Frankford Water系统有关的所有厂房和设备、相关不动产、合同、地役权和许可证的所有权利、所有权和权益转让给Artesian Water。总成交价为360万美元。 T特拉华州饮用水循环基金在2021年7月发放了150万美元的拨款，以部分抵消收购价格。

2022年2月16日，Artesian Water签署了一项协议或资产购买协议，从特拉华州克莱顿市或克莱顿市购买克莱顿供水系统的几乎所有运营资产，包括克莱顿的独家特许经营权和向克莱顿现有客户或供水系统提供供水服务的权利。根据资产购买协议的条款，Clayton将向Artesian Water转让Clayton在关闭时拥有的与水务系统有关的所有市政自来水公司、厂房和设备、相关不动产、合同、地役权和许可证的所有权利、所有权和权益。总收购价为500万美元，减去任何担保债务或与供水系统有关的债务的当前偿还额。这笔交易正在等待特拉华州公务员委员会就转让独家特许经营权进行尽职调查和批准。

我们相信，特拉华州总体上较低的生活成本，苏塞克斯县相对靠近大西洋的开发地点，以及有吸引力的建设和抵押融资利率，已经并将继续导致我们的客户群增加。特拉华州较低的财产税和所得税税率使其成为吸引新房开发和退休社区的一个地区。特拉华州目前有很大一部分地区没有公共供水系统，随着系统的增加，这也可能有助于增加我们的客户基础。

在我们受监管的废水部门，我们预见到巨大的增长机会，并将继续寻求与开发商和政府机构的战略合作伙伴关系和关系，以补充在德尔马瓦半岛提供废水服务的现有协议。在苏塞克斯县的许多地点，Artesian污水处理公司和苏塞克斯县的设施连接或集成在一起，以允许以最有效和最具成本效益的方式管理废水传输、处理和处置的方式移动和处置由其中一个系统产生的废水。此外,Artesian废水计划利用我们较大的地区性废水处理设施，向新客户扩展服务区域，同时将我们较小的处理设施转变为地区性泵站，以获得更高的废水处理和处置效率。我们认为，这将降低未来较小处理设施的运营成本，因为它们将从处理和处理厂改为泵站，以帮助将废水从一个区域设施转移到另一个区域设施。此外，由于完成了与TESI的交易，Artesian污水公司将成为特拉华州唯一受地区监管的废水处理公司，我们相信这将使我们能够提高废水处理和处置的效率，并为扩大我们的废水业务提供更多机会。

2022年1月14日，阿特西亚废水公司收购了米德尔塞克斯水务公司的全资子公司TESI，该公司在特拉华州提供受监管的废水服务。阿特西亚废水公司以640万美元的现金和其他对价从米德尔塞克斯手中收购了TESI的全部股票，包括免除米德尔塞克斯公司到期的210万美元的公司间票据。此次收购将特拉华州苏塞克斯县的废水客户数量增加了一倍多，其中包括米尔顿镇的所有居民。

在我们的大型工业客户获得工艺废水处理运营许可证后不久，Artesian污水处理公司于2021年6月下旬开始运营其苏塞克斯地区回灌设施。相关的客户协议包括所需的最低废水流量。根据和解协议，仅限于2021年日历年，最低所需污水量从2021年6月1日开始至2021年12月31日结束，按比例分配。

由于人口增长、更具保护性的水质标准、老化的基础设施和采购，总体上需要增加对我们的供水和废水系统的资本投资。我们在未来三年计划和预算的资本改善包括特拉华州和马里兰州的水利基础设施改善和扩建项目，以及特拉华州的废水基础设施改善和扩建项目。DEPSC和MDPSC普遍承认，在为现有客户确定水价和废水费率以及为新客户确定容量收费方面，与这些改进相关的运营和资本成本。

在我们的非监管部门，我们继续寻找机会扩大我们的合同业务。通过自流公用事业公司，我们将寻求扩大我们为开发商、市政当局和其他公用事业公司提供的供水和废水设施的合同设计、工程和建设服务。我们还预计，由于我们的供水、下水道和内部SLP计划，我们将继续增长。Artesian Development拥有两块9英亩的地块，位于特拉华州苏塞克斯县，这将允许建设一个水处理设施和废水处理设施。成立Artesian Storm Water是为了扩大与特拉华州及周边地区现有或拟议的雨水管理系统相关的设计、安装、维护和维修服务的合同工作。

关键会计政策和估算

关键会计政策和估计是我们认为对描述财务状况和经营结果最重要的政策和估计，也需要管理层做出重大估计、假设或其他判断。以下概述了对公司的经营结果和财务状况特别重要的会计政策。这些会计政策中包含的估计、假设或其他判断的变化可能导致任何季度或年度的财务报表发生重大变化。我们认为以下政策对于理解编制我们的综合财务报表所涉及的判断最为关键。高级管理层已与董事会审计委员会讨论了我们关键会计政策和估计的选择和制定。

公用事业厂的所有增加都按成本入账。根据ASC主题805进行的业务合并可能导致购买价格分配，所收购的资产需要由适用的监管机构进行评估。成本包括直接人工、材料、AFUDC(见附注1-公用设施)和与从事建筑活动的员工相关的运输、监督、养老金、医疗和其他附带福利等项目的间接费用。当公用事业厂的折旧单位报废时，报废的工厂的历史成本计入累计折旧。与退休相关的任何成本，减去任何残值或收到的收益，计入受监管的退休负债。维护、修理和更换公用设施的次要项目在发生时计入费用。

我们以周期为基础记录供水服务收入，包括向客户开具账单的金额，以及基于自上次水表读数之日至会计期间结束的估计使用量的未开票金额。当收到实际使用量时，将根据实际结果对下一个计费周期中的未开单估计数进行调整。估计是以个人客户为基础的，使用三种方法之一：上一年同期的消费量、上一结算期的消费量或平均数。尽管个别客户的实际使用量可能与估计值有很大差异，但我们相信，本财年对消费和收入的总体估计值不会与实际账单使用量有实质性差异。

我们按发票金额记录应收账款。坏账准备是根据历史趋势按相关收入总额的百分比计算的，并根据当前情况进行调整。我们通过在不付款的情况下停止服务来减少我们的信贷损失风险；因此，相关的坏账拨备和相关坏账支出并不是很大。然而，从2020年到2021年，公司经历了更长的应收周期，这与州政府机构发布的临时行政命令有关，这些行政命令要求公用事业公司禁止因不付款而滞纳金和服务中断，导致调整以增加坏账准备金。当应收账款很可能无法收回时，账户余额将从备抵中注销。

财务会计准则委员会，或FASB，会计准则编纂，或ASC，主题980规定了公认的会计原则，适用于其费率已确定或须经第三方监管机构批准的公司。我们受监管的公用事业公司根据FASB ASC主题980记录递延监管资产，这些资产是可以在DEPSC、MDPSC和PAPUC规定的不同时间长度内收回的成本。当公用事业产生某些成本时，例如与费率案例申请相关的费用，就会产生递延监管资产。当DEPSC、MDPSC或PAPUC决定开支是否可按比率收回、开支可收回的时间长短，或由于情况变化，递延开支的剩余余额是否可按向客户收取的比率收回时，对该等递延监管资产作出调整。此外，根据DEPSC、MDPSC和PAPUC的确定，我们受监管的公用事业公司记录了FASB ASC主题980下的递延和/或摊销监管负债。监管负债是指超额收回已延期的成本或其他项目，因为这些金额很可能会通过未来的监管利率退还给客户。反映某些递延监管资产或某些递延监管负债可回收能力变化的调整可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

我们的长期资产主要由在役公用事业厂和监管资产组成。我们根据FASB ASC主题360的要求，审查我们的长期资产，包括在役公用事业厂的减值。我们为FASB ASC主题980的持续应用审查监管资产。我们的审查确定情况或发生的事件是否发生了变化，需要对这些资产的账面价值进行调整。在环境或事件的变化表明资产的账面价值可能无法收回的情况下，将对这些资产的账面价值进行调整在向客户收取的费率中。本公司相信，于2021年12月31日，其长期资产或监管资产的账面价值并无减值。

经营成果

2021年与2020年相比

营业收入

截至2021年12月31日的一年，收入总额为9090万美元，比截至2020年12月31日的一年的收入高出270万美元，即3.1%.

截至2021年12月31日止年度，自来水销售收入较2020年同期增加130万美元，或1.8%，主要由于与客户增长相关的固定费用收入增加以及非住宅消费收入增加。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们分别实现了85.7%和86.8%的总营业收入来自售水。

与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度，以废水收入为主的其他公用事业运营收入增加了约70万美元，或10.3%。这一增长主要是由于与住宅客户增长和住房开发增长有关的废水收入增加，但主要被工业废水服务收入的减少所抵消，这是因为根据一项和解协议，对合同规定的最低所需废水数量进行了调整。此外，服务费和财务费用增加，与州政府机构在2020年发布的行政命令有关，这些行政命令要求公用事业公司禁止逾期收费和因不付款而断开服务，这些命令自那以来已被取消。

与2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，非公用事业运营收入增加了约70万美元，增幅为13.7%。增加的主要原因是与为第三方设计和建造废水基础设施的合同有关的合同服务收入增加，以及服务线保护计划收入增加。

住宅

2021年住宅用水服务收入为4820万美元，比2020年的4740万美元增加了80万美元，增幅为1.7%，这主要是由于与客户增长相关的固定费用收入的增加以及整体用水量的增加。2021年，面向住宅客户的用水量从2020年的42.09亿加仑增加到42.3亿加仑，增幅为0.5%。常驻人员数量2021年，接受服务的AL客户增加了约1,400人，增幅为1.6%。

商业广告

2021年来自商业客户的供水服务收入增长了2.6%，从2020年的1720万美元增加到2021年的1760万美元，主要原因是总体用水量的增加。销售给商业客户的水量从2020年的21.8亿加仑增加到2021年的22.37亿加仑，增长了2.6%。

工业

来自工业客户的供水服务收入从2020年的71,000美元下降到2021年的49,000美元。卖给工业客户的水量从2020年的920万加仑减少到2021年的530万加仑。

政府和其他

2021年政府和其他供水服务收入增长1.0%，从2020年的1180万美元增加到2021年的1200万美元，主要原因是总体用水量的增加。向政府和其他客户出售的水量从2020年的10.5亿加仑增加到2021年的11.55亿加仑，增长了10.0%。

其他公用事业运营收入

其他公用事业业务收入，来自受管制的废水服务、合同业务、水箱天线租赁、财务/服务费、废水客户服务收入和工业废水服务收入，增长10.3%，从2020年的650万美元增加到2021年的720万美元。这一增长主要是由于与住宅客户增长和住房开发增长相关的废水收入增加，但主要被工业废水服务收入的下降所抵消。此外，服务费和财务费用增加，与州政府机构在2020年发布的行政命令有关，这些行政命令要求公用事业公司禁止逾期收费和因不付款而断开服务，这些命令自那以来已被取消。

非公用事业营业收入

来自非监管供水和废水业务的非公用事业运营收入增长了13.7%，从2020年的510万美元增加到2021年的580万美元。增加的主要原因是与为第三方设计和建造废水基础设施的合同有关的合同服务收入增加，以及服务线保护计划收入增加。

运营费用

与截至2020年12月31日的财年相比，截至2021年12月31日的财年，不包括折旧和所得税的运营费用增加了190万美元，增幅为4.0%。营业费用变化的组成部分主要包括公用事业公司运营费用增加110万美元，非公用事业公司运营费用增加70万美元，以及财产税和其他税增加20万美元。

截至2021年12月31日的一年，公用事业运营费用比截至2020年12月31日的一年增加了110万美元，增幅为2.7%。净增长主要与以下方面有关。

维修和维护费用增加100万美元，主要原因是水和废水处理设施和设备的维护费用增加，更换水处理过滤器的费用增加，合同规定的油箱油漆费用增加，以及燃料费用增加。

工资和员工福利成本增加了40万美元，主要与整体薪酬增加有关。

水处理费用增加了10万美元，主要是由于2021年期间水和废水作业中化学品和相关设备的增加。

行政费用减少50万美元，主要原因是与新冠肺炎疫情导致的未支付水客户应收余额有关的坏账准备金减少，但因培训和与员工相关的总费用增加、与401(K)退休计划过渡到新的记录保管人有关的法律费用以及与工业废水客户支付费用的和解协议而部分抵消。

非公用事业运营费用增加20.3%，主要原因是与废水基础设施设计和建设合同相关的成本增加，与服务线路保护计划维修相关的管道服务增加，以及工资和员工福利成本增加。

财产税和其他税增加20万美元，或3.4%，主要是由于应纳税的公用事业工厂增加。财产税是对土地、建筑和某些公用事业设施征收的，其中包括管道、消防栓和水井的面积和大小。

在截至2021年12月31日的一年中，不包括折旧和所得税的运营费用占总收入的比例为56.1%，而截至2020年12月31日的一年为55.6%。

折旧和摊销费用增加了70万美元，或6.7%，主要是由于继续投资于为客户提供供水、处理、储存和分配水以及为废水客户提供服务的公用事业工厂。

其他收入，净额

其他收入，净额始终如一。杂项收入增加30万美元，原因是CoBank，ACB的年度赞助退款增加。2021年和2020年的主要退款计算都是基于平均未偿还贷款余额的0.8%。此外，根据平均未偿还贷款余额的0.2%和0.1%计算的特别赞助分布分别于2021年3月和2020年3月退还。建设期间使用的资金津贴(AFUDC)减少了30万美元，原因是截至2021年12月31日的12个月，AFUDC的长期建设活动与2020年同期相比减少了。

利息收费

长期债务利息减少10万美元，主要与摊销债务有关。短期债务利息增加了10万美元，主要与2021年全年短期借款水平上升有关。

净收入

我们适用于普通股的净收入保持不变。营业收入增加了270万美元，而营业费用增加了270万美元。

第一部分，第7项。在我们的2020年年度报告Form 10-K中，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包括对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的比较讨论，并通过引用并入本文。

流动性与资本资源

概述

本公司截至2021年12月31日止年度的主要流动资金来源业务活动提供的现金为3190万美元，开发商的捐款和预付款净额为1580万美元，长期债务的发行净额为410万美元，普通股发行的净收益为140万美元。这些资金用于投资4150万美元的资本支出和支付约980万美元的股息。

我们依赖于资金的可获得性进行扩建、建设和维护。我们依靠我们的流动资金来源来投资我们的公用事业工厂，并履行我们的各种付款义务。我们预计2022年我们对公用事业工厂的净投资约为5040万美元。2022年，我们与债务利息和本金支付、租金支付、高架储罐协议和供水服务互联协议相关的债务总额预计约为1,040万美元。

经营活动

截至2021年12月31日的年度，我们的主要流动资金来源为3,190万美元，由经营活动的现金流提供。经营活动的现金流主要由我们的公用事业运营提供，并受到加价的及时性和充分性的影响，以及因天气条件的年复一年变化而导致的用水量变化，特别是在夏季。我们维持和实现我们的财务目标的能力的一个重要部分是确保我们在公用事业设备和设备上的投资在向客户收取的费率中得到收回。因此，我们不时提出加价要求，以收回营运开支和公用事业厂房及设备投资的增加。我们将继续利用现有的信贷额度借款，以满足当前的流动性需求。此外，该公司有很长的历史，定期支付经董事会批准的季度股息，使用经营活动的净现金。

投资活动

我们在2021年投资的主要重点是继续为我们不断增长的服务领域提供高质量、可靠的服务。2021年的资本支出为4,080万美元，而2020年同期的资本支出为4,000万美元。在2021年间，我们投资了约1,840万美元用于输电和配电设施的修复计划，更换老化或恶化的电源并安装新的电源。我们投资了850万美元来加强或改善现有的处理设施，并更换老化的油井和抽水设备，以更好地为客户服务。我们投资170万美元购买设备、升级计算机硬件和软件以及运输设备。2021年，开发商为安装自来水管道和消防栓提供了640万美元的资金，而2020年为410万美元。我们投资了120万美元来升级和自动化我们的抄表设备。由于政府的骇维金属加工项目，我们在公用事业厂的强制性支出上投资了约250万美元，这些项目除了改善和升级设施外，还需要搬迁供水干管。我们在特拉华州的废水处理项目上投资了210万美元。

以下图表总结了我们在过去三个财政年度在厂房和系统方面的投资

在2022年预计的6720万美元总投资中，约1510万美元将投资于升级和改善增压站、新的高架储水罐、新的水处理设施、水处理设施升级、设备和水井，以识别、开发、处理和保护供水来源，以确保为我们的客户提供不间断的服务。约1,250万美元将投资于与修复老化基础设施相关的更新。约1,230万美元将用于扩建输电和配电设施，以满足我们服务地区增长地区的服务需求。将投资约870万美元建造用于将废水输送到工厂的输电线。将投资约800万美元建造一个区域废水处理厂，同时改善现有废水处理厂和废水泵站。由于政府的授权，大约490万美元将投资于设施的搬迁。大约480万美元将投资于通用工厂，其中包括运输和设备升级、新的公司自动化和建筑翻新。此外，我们将向客户、房地产开发商和建筑商退还90万美元，这些客户、房地产开发商和建筑商之前向Artesian提供了建筑预付款，用于其物业的分销设施。

我们预计的资本支出和其他投资会定期进行审查和修订，以反映经济状况和其他因素的变化。该公司2022年的投资预计将被开发商1080万美元的捐款和特拉华州600万美元的赠款资金所抵消，2022年的净投资为5040万美元。该公司相信，公用事业厂的净投资将继续通过向客户收取的费率收回。

融资活动

我们有几个流动性来源，可以为我们对公用事业工厂和其他固定资产的投资提供资金。我们估计未来的投资将由我们的业务和外部来源提供资金。我们希望在接下来的12个月里，使用我们预计的运营产生的现金、银行信贷额度、3000万美元的第一抵押债券、国家循环基金贷款、政府赠款和其他资本市场融资来为我们的活动提供资金提供充足的营运资金，以维持正常运作，满足我们的融资要求，并通过战略收购进行扩张。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件获得资金，或者根本不能保证。我们的运营现金流主要来自水销售收入，可能会受到天气和州公共服务委员会批准的费率上调时间和幅度导致的水销售变化的重大影响。

材料现金需求

信用额度和长期债务

截至2021年12月31日，Artesian Resources在公民银行(Citizens Bank)或公民银行(Citizens)获得了4000万美元的信贷额度，可用于Artesian Resources的所有子公司。截至2021年12月31日，这一信贷额度下有3130万美元的可用资金。这一额度下借款的利率是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.00%。预计2023年6月30日之后，美元货币的LIBOR利率。因此，未来可能无法获得LIBOR利率，或可能不再被视为确定LIBOR利率贷款利率的适当参考利率。鉴于这种可能性，公民目前正在采取行动，确定新的或替代的参考利率，以取代伦敦银行间同业拆借利率。这是一种活期信用额度，因此金融机构可以随时要求支付任何未偿还的金额。这一信用额度的期限将在2022年5月22日或公民要求付款的任何日期之前到期。该公司希望续订这一信贷额度。

截至2021年12月31日，Artesian Water在CoBank、ACB或CoBank拥有2000万美元的信贷额度，用于为Artesian Water的运营提供资金，其中高达1000万美元可用于Artesian Water Marland的运营。截至2021年12月31日，这一信贷额度下有200万美元的可用资金。这一额度下的借款利率允许公司选择LIBOR加1.50%或由CoBank制定的每周浮动利率；公司历史上一直使用每周浮动利率。Artesian Water在2021年和2020年赚取的赞助退款为140万美元和100万美元分别为。这项信贷额度的期限将于7月30日到期，2022年Artesian Water预计将续签这一信贷额度。

该公司的主要现金需求包括以下信贷承诺和合同义务：

Artesian的长期债务协议和循环信贷额度包含对我们具有约束力的惯常肯定和消极契约(在某些情况下受某些例外情况的约束)，包括但不限于对我们进行某些贷款和投资、担保某些义务、进行或进行某些合并、合并或收购、转移某些资产或改变我们业务的能力的限制。截至2021年12月31日，我们遵守了这些公约。

2021年7月15日，Artesian Water与特拉华州饮用水州循环基金签订了融资协议或融资协议，由特拉华州卫生与社会服务部、公共卫生司、特拉华州公共机构或该部采取行动。根据融资协议，水务署同意向Artesian Water预支约250万美元或贷款，以资助收购Frankford镇供水系统的全部或部分费用，以及更换Frankford镇的输水管道和更新服务和消防栓，统称为该项目。根据融资协议，Artesian Water将不时根据贷款申请资金，因为它产生了与项目相关的成本。Artesian Water要求初步提取约150万美元，用于收购Frankford镇供水系统。在收到第一笔提款后，该部免除了大约150万美元的款项，不再被视为“融资协定”规定的未付或未付本金。本公司须就自支取日期起已支取及未偿还的本金，按年利率1.0%支付利息及按年率1.0%支付行政费。

2020年4月28日，Artesian Water与特拉华州饮用水循环基金签订了三项融资协议或融资协议，由特拉华州卫生与社会服务部、公共卫生部、特拉华州公共机构或该部采取行动。根据融资协议，水务署同意向Artesian Water预支最多约170万元、100万元和130万元的贷款，以资助全部或部分费用，以更换位于特拉华州纽卡斯尔县服务区的特定输水管。本公司须就自支取日期起已支取及未偿还的本金，按年息0.6%支付利息，并按年息0.6%支付行政费。截至2021年12月31日，根据这些贷款将借入的全部金额约为260万美元。

为了控制购买的电力成本，2018年8月，自来水公司与中美能源签订了一份供电合同，合同有效期为2018年9月至2022年5月。2021年2月，自来水公司与中美能源签订了一份新的电力供应合同，合同有效期为2021年5月至2025年5月。从2021年5月开始，固定利率下调了5.6%。2018年8月，马里兰州自来水公司与星座新能源公司签订了一项电力供应协议，协议有效期为2019年5月至2022年5月。2022年2月，马里兰州自来水公司与星座新能源公司签订了一项电力供应协议，协议有效期为2022年5月至2025年11月。

无条件购买义务的付款反映了根据与切斯特水务局的两项互联协议可能发生变化的费率支付的最低购水义务。其中一份协议于2021年12月31日到期，其中有一项“要么接受要么支付”的条款，要求我们每天购买300万加仑汽油。另一份协议的有效期为2022年1月1日至2026年12月31日，包括自动续订五年的条款，除非任何一方终止，并有一项“要么接受要么付费”的条款，要求我们在2022年7月5日之前按递减计划购买水，此后要求我们每天至少购买50万加仑。此外，无条件购买义务的付款反映了根据我们与东北镇的互联互通协议(将于2024年6月26日到期)，基于合同费率的最低购水义务。

2021年4月，Artesian Water与Worldwide Industries Corporation签订了一项为期3年的协议，从2021年7月1日起生效，以油漆高架储水罐。根据协议，这三年的总支出为120万美元。

新近发布的会计准则的影响

有关最近会计声明的影响的完整说明，请参阅我们的合并财务报表附注18。

本公司在正常业务过程中面临利率波动的风险。我们的政策是通过使用固定利率的长期债务和较小程度的短期债务来管理利率。本公司面临与现有固定利率相关的利率风险，长期债务是由于我们的第一批抵押债券的大部分期限和本票的期限，最终到期日从2028年到2049年，利率从4.24%到5.96%不等，这使本公司面临利率风险，因为利率可能在该等债务到期之前降至长期债务的现有固定利率以下。此外，该公司与两家银行有6000万美元的可变利率信贷额度的利率风险，根据这些贷款，截至2021年12月31日应支付的临时银行贷款约为2670万美元。浮动利率的增加将导致这些浮动利率信贷额度上的借贷成本增加。此外，LIBOR的变化可能会影响我们的经营业绩和流动性。我们还面临与大宗商品价格变化相关的市场风险。我们有能力通过提高对客户的费率来收回成本，从而缓解了与化学品、电力和其他大宗商品价格上涨相关的风险。我们还试图通过以固定价格签署多年供应合同来缓解未来电价的大幅上涨。

合并资产负债表

以千计

 

附注是综合财务报表的组成部分。.

合并业务报表

以千为单位，每股除外

这些附注是合并财务报表的组成部分。

合并现金流量表

以千计