附件99.1
AGS报告2021年第四季度和全年业绩
2021年第四季度亮点：
| • | 国内EGM RPD连续第三个季度超过30美元 | |
| • | 高级股东大会足迹同比翻了一番以上 | |
| • | EGM更换单元销量环比增长35%以上 | |
| • | 餐桌产品收入连续第二个季度超过300万美元 | |
| • | 2022年2月15日顺利完成全面债务再融资 | |
| • | 继续实现2022年年底净杠杆率低于4.0倍的目标 |
拉斯维加斯，2022年3月10日-PlayAGS，Inc.(纽约证券交易所代码：AGS)(以下简称AGS、US、WE或公司)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和全年的经营业绩，该公司是一家为全球博彩业设计和开发设备和服务解决方案的公司。
在谈到公司第四季度和全年的财务业绩时，AGS总裁兼首席执行官大卫·洛佩兹说：“如果说2020年是我们业务的弹性之年，那么2021年就是转型之年。在过去18个月发生的根本性变化和宽松的宏观经济背景的支持下，我们能够在所有三个垂直业务领域建立起全年的经营势头，这一趋势一直持续到第四季度。”
洛佩兹继续说，“随着我们2021年财务业绩的改善，我们的注意力已经转移到确保我们在2022年取得更大成功的最佳地位上。为此，我认为2022年是AGS加速发展的一年；在这一年里，我们将寻求进一步利用我们的人员、产品和流程的持续改善来增强我们的财务业绩。”
AGS首席财务官基莫·阿基奥纳(Kimo Akiona)补充说，“我对我们在整个2021年能够提高资产负债表的质量和灵活性的程度感到高兴。展望2022年，我相信我们在业务中继续看到的运营势头，我们预计通过最近的再融资交易将实现约1000万美元的年化现金利息支出节省，以及我们对最大限度自由现金流的组织承诺，使我们能够在年底实现低于4.0x的净杠杆率目标。”
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个月摘要
(单位为千，不包括每股和调整后的EBITDA利润率数据)
|
截至12月31日的三个月， |
||||||||||||||||||||
|
%变化 |
||||||||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2019 |
2021 vs 2020 |
2021 vs 2019 |
||||||||||||||||
|
收入： |
||||||||||||||||||||
|
股东特别大会 |
$ | 64,498 | $ | 42,396 | $ | 73,710 | 52.1 | % | (12.5 | )% | ||||||||||
|
餐桌产品 |
3,189 | 2,551 | 2,757 | 25.0 | % | 15.7 | % | |||||||||||||
|
互动 |
2,536 | 1,675 | 1,319 | 51.4 | % | 92.3 | % | |||||||||||||
|
总收入 |
$ | 70,223 | $ | 46,622 | $ | 77,786 | 50.6 | % | (9.7 | )% | ||||||||||
|
营业收入(亏损) |
$ | 1,849 | $ | (7,835 | ) | $ | 7,815 | (123.6 | )% | (76.3 | )% | |||||||||
|
净(亏损)收入 |
$ | (9,090 | ) | $ | (17,242 | ) | $ | 1,423 | (47.3 | )% | (738.8 | )% | ||||||||
|
每股(亏损)收益 |
$ | (0.25 | ) | $ | (0.49 | ) | $ | 0.04 | (49.8 | )% | (715.5 | )% | ||||||||
|
调整后的EBITDA： |
||||||||||||||||||||
|
股东特别大会 |
$ | 29,487 | $ | 19,696 | $ | 36,630 | 49.7 | % | (19.5 | )% | ||||||||||
|
餐桌产品 |
1,951 | 1,316 | 1,005 | 48.3 | % | 94.1 | % | |||||||||||||
|
互动 |
816 | 287 | (370 | ) | 184.3 | % | (320.5 | )% | ||||||||||||
|
调整后EBITDA合计(1) |
$ | 32,254 | $ | 21,299 | $ | 37,265 | 51.4 | % | (13.4 | )% | ||||||||||
|
调整后EBITDA利润率合计(2) |
45.9 | % | 45.7 | % | 47.9 | % | 25bps | (198 bps) | ||||||||||||
2021年第四季度财务业绩
| • | 鉴于新冠肺炎大流行在整个2020年第四季度对全球博彩业的持续影响，我们将2019年第四季度的财务业绩包括在本新闻稿中提供的表格中，因为我们相信与2019年第四季度指标的比较可以更有意义地洞察我们各个业务部门的复苏轨迹。 | |
|
• |
合并收入总计7020万美元，这是我们连续第四个季度实现季度收入环比增长。2021年第四季度综合收入比2021年第三季度达到的水平高出约4%，这得益于EGM设备销售额增长超过20%、我们国内EGM经常性收入业务的持续强劲、创纪录的桌上产品业绩以及我们的国际EGM博彩业务收入的进一步复苏。2021年第四季度综合收入达到2019年第四季度水平的约90%，这是因为我们国内特别股东大会经常性收入、桌面产品和互动业务的更高收入贡献被我们的特别股东大会设备销售和国际特别股东大会游戏业务垂直市场正在经历的更渐进的新冠肺炎后复苏所抵消。尽管全面复苏的速度较慢，但重要的是要注意到，2021年所有四个季度的特别股东大会设备销售都出现了环比增长，而国际特别股东大会游戏业务收入自2020年第二季度达到受新冠肺炎影响的低点以来，在所有六个季度都出现了环比改善。 |
|
• |
游戏业务，即经常性收入，从2020年第四季度的4000万美元和2019年第四季度的5160万美元分别增至5290万美元。与2019年第四季度相比，我们国内特别股东大会、表格产品和互动经常性收入业务实现的增长部分被我们之前讨论的国际特别股东大会经常性收入业务的下降所抵消。总体而言，经常性收入约占我们2021年第四季度综合收入的75%，而2020年第四季度和2019年第四季度分别约为86%和66%。 |
|
| • | 与2020年第四季度发生的1720万美元净亏损相比，我们2021年第四季度净亏损910万美元有所改善。我们报告的净亏损比去年同期下降，反映了我们财务业绩的改善以及折旧和摊销(“D&A”)费用的降低。与2019年第四季度实现的140万美元净收益相比，我们的净亏损有所增加，原因是我们的财务业绩略有下降，利息支出增加，所得税优惠减少，但D&A支出下降部分抵消了这一影响。 |
|
• |
调整后EBITDA合计(非GAAP)(1)为3230万美元，而2020年第四季度为2130万美元，2019年第四季度为3730万美元。互动和桌面产品调整后的EBITDA相对于2019年第四季度实现的水平大幅增长，这得益于我们在每个细分市场中成功实施了战略收入增长计划。EGM调整后EBITDA较2019年第四季度水平下降约20%，这是因为我们2021年第四季度国内EGM游戏运营业绩的改善被我们的EGM设备销售和国际EGM游戏运营业务正在经历的更渐进的复苏所抵消。 |
|
• |
调整后EBITDA利润率合计(非GAAP)(1) 为45.9%，与2020年第四季度实现的45.7%相对一致。调整后的EBITDA利润率压缩约200bps(2)与2019年第四季度达到的47.9%相比，由于桌面产品和互动部门实现的盈利能力改善被我们特别股东大会部门调整后EBITDA利润率的下降所抵消，我们将此归因于我们的战术决定，即允许运营费用在特别股东大会收入相应复苏之前恢复到新冠肺炎之前的水平，以确保我们最好地定位业务以实现长期成功。 |
(1) 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准，请参阅下面的非GAAP对账。
(2) 基点(“bps”)。
股东特别大会
截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
|
(金额以千为单位，单位数据除外) |
截至12月31日的三个月， |
|||||||||||||||||||
|
%变化 |
||||||||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2019 |
2021 vs 2020 |
2021 vs 2019 |
||||||||||||||||
|
特别股东大会部门收入： |
||||||||||||||||||||
|
博彩运营 |
$ | 47,309 | $ | 35,940 | $ | 47,586 | 31.6 | % | (0.6 | )% | ||||||||||
|
设备销售 |
17,189 | 6,456 | 26,124 | 166.2 | % | (34.2 | )% | |||||||||||||
|
股东特别大会总收入 |
$ | 64,498 | $ | 42,396 | $ | 73,710 | 52.1 | % | (12.5 | )% | ||||||||||
|
EGM调整后的EBITDA |
$ | 29,487 | $ | 19,696 | $ | 36,630 | 49.7 | % | (19.5 | )% | ||||||||||
|
EGM单位信息： |
||||||||||||||||||||
|
VLT |
- | - | 512 | 不适用 | (100.0 | )% | ||||||||||||||
|
第II类 |
11,256 | 11,794 | 12,415 | (4.6 | )% | (9.3 | )% | |||||||||||||
|
第III类 |
4,683 | 4,474 | 5,441 | 4.7 | % | (13.9 | )% | |||||||||||||
|
国内客户群，期末 |
15,939 | 16,268 | 18,368 | (2.0 | )% | (13.2 | )% | |||||||||||||
|
国际客户群，期末 |
7,643 | 7,985 | 8,497 | (4.3 | )% | (10.1 | )% | |||||||||||||
|
总安装基数，期末 |
23,582 | 24,253 | 26,865 | (2.8 | )% | (12.2 | )% | |||||||||||||
|
客户群-俄克拉荷马州 |
8,045 | 8,871 | 10,171 | (9.3 | )% | (20.9 | )% | |||||||||||||
|
客户群-非俄克拉荷马州 |
7,894 | 7,397 | 8,197 | 6.7 | % | (3.7 | )% | |||||||||||||
|
国内客户群，期末 |
15,939 | 16,268 | 18,368 | (2.0 | )% | (13.2 | )% | |||||||||||||
|
每天国内收入 |
$ | 30.17 | $ | 23.26 | $ | 24.97 | 29.7 | % | 20.8 | % | ||||||||||
|
每天的国际收入 |
$ | 5.55 | $ | 2.56 | $ | 7.65 | 116.8 | % | (27.5 | )% | ||||||||||
|
每天总收入 |
$ | 22.16 | $ | 16.42 | $ | 19.52 | 35.0 | % | 13.5 | % | ||||||||||
|
国内EGM单位销售构成： |
||||||||||||||||||||
|
赌场开业及扩建单位 |
68 | - | 52 | 不适用 | 30.8 | % | ||||||||||||||
|
其他 |
747 | 283 | 1,121 | 164.0 | % | (33.4 | )% | |||||||||||||
|
国内EGM总销量 |
815 | 283 | 1,173 | 188.0 | % | (30.5 | )% | |||||||||||||
|
售出的国际特别股东大会单位 |
- | - | 110 | 不适用 | (100.0 | )% | ||||||||||||||
|
EGM总销量 |
815 | 283 | 1,283 | 188.0 | % | (36.5 | )% | |||||||||||||
|
国内平均售价 |
$ | 19,286 | $ | 18,035 | $ | 17,833 | 6.9 | % | 8.1 | % | ||||||||||
股东特别大会季度业绩
| 国内博彩运营(3) | ||
|
• |
国内EGM游戏业务，即经常性收入，增至4340万美元，而2020年第四季度和2019年第四季度分别为3410万美元和4160万美元。更多高收益的优质游戏，更一致的核心游戏内容执行，以及稳定的游戏宏观经济背景，推动了我们收入表现的改善。国内EGM季度经常性收入连续第三个季度超过2019年相应水平。 | |
| • | 与2021年9月30日安装的15,767台相比，我们的国内EGM装机容量增长了170多台，标志着我们国内EGM装机量连续第二个季度出现增长。运营商对我们扩大的优质经常性收入产品套装的需求不断增长，在较小程度上，新赌场的开业和扩张活动也与季度环比单位增长保持同步。与2020年第四季度和2019年第四季度相比，我们的国内装机容量分别减少了329台和2429台，其中绝大多数的下降直接归因于我们决定战略性地削减低产设备。 | |
|
• |
与2019年第四季度实现的24.97美元相比，国内EGM日收入(RPD)增长了20%以上。我们高收益高端游戏版图的持续增长、核心游戏内容势头的加快、低收益部门的战略性裁员以及稳定的游戏宏观经济环境推动了我们国内RPD业绩的改善。国内EGM RPD连续第三个季度超过30美元。 |
|
| • | 我们的高端游戏足迹同比翻了一番多，截至2021年12月31日，约占我们国内EGM装机容量的10%，而到2021年9月30日和2020年12月31日，这一比例分别约为9%和4%。我们估计，2021年第四季度国内EGM游戏运营收入的15%以上来自我们的高端游戏足迹。 |
| 国际博彩运营 | ||
| • | 国际EGM游戏运营收入总计390万美元，而2020年第四季度和2019年第四季度分别为180万美元和600万美元。与2019年第四季度相比的下降反映了我们的墨西哥业务受到减缓新冠肺炎传播的措施的影响程度，包括实施赌场容量限制。此外，与美国形成对比的是，墨西哥没有提供任何形式的财政刺激来支持其后新冠肺炎时代的经济复苏。国际股东特别大会游戏运营收入比2021年第三季度增长了约5%，标志着继2020年第二季度受新冠肺炎影响的低点之后，连续第六个季度出现环比增长。 | |
| • | 国际EGM RPD为5.55美元，而2020年第四季度为2.56美元，2019年第四季度为7.65美元。国际EGM RPD比2021年第三季度实现的5.11亿美元环比增长约9%，这得益于赌场活跃可玩游戏数量的增加以及墨西哥在新冠肺炎之后持续的(尽管是渐进的)宏观经济复苏。我们估计，2021年第四季度国际EGM RPD(经调整以排除不活跃的游戏)与2019年第四季度的水平相对一致。 | |
| • | 截至2021年12月31日，我们的国际EGM装机量总计7643台，与截至2021年9月30日的7896台相比略有下降。我们估计，截至2021年12月31日，我们的国际EGM装机量中约有70%处于活跃状态，而截至2020年12月31日，这一比例约为35%。 | |
| • | 考虑到我们在墨西哥的业务正在经历更渐进的收入复苏，我们的团队仍然专注于管理成本以保持盈利能力。为此，我们的国际股东特别大会部门在2021年第四季度继续为调整后的EBITDA做出积极贡献。 | |
| 设备销售 | ||
| • | 我们总共售出了815辆国内EGM汽车，而2020年第四季度和2019年第四季度分别为283辆和1173辆。与2021年第三季度售出的663台相比，EGM的销量大幅增长，这得益于持续的核心游戏内容势头、产品邻近产品的进一步渗透，如历史赛马(HHR)，以及北美核心更换单元需求的持续复苏，但部分被更温和的开业和扩张机会集所抵消。不包括赌场开业和扩建单位，EGM单位销售额按季环比增长超过35%。 | |
|
• |
国内平均销售价格(ASP)为19,286美元，而2020年第四季度为18,035美元，2019年第四季度为17,833美元。我们改进的国内ASP反映了更多的溢价组合猎户座曲线在2021年第四季度总销量中占55%以上的机柜，成功地实施了我们的价格诚信计划。与2021年第三季度实现的18,970美元相比，国内ASP增长了约2%。 | |
| • | 我们在2021年第四季度向美国19个州和加拿大3个省销售了设备，内华达州、弗吉尼亚州和加利福尼亚州成为我们最大的三个销售市场。 |
|
产品要闻 |
| • | 我们的猎户座曲线溢价在我们最受欢迎的玩家强劲表现的支持下，安装基数按季度增加了一倍多拉金培根豪华套餐(Rakin Bacon Deluxe)二级和三级辖区的游戏主题。我们继续开发新的优质游戏内容、游戏机制和硬件的多样化渠道，以进一步支持我们在高收益高端游戏领域的长期增长计划。 | |
| • | 我们出色的游戏性能和深厚的客户关系使我们在不断扩大的HHR市场占据了更大的份额。由于现有司法管辖区(包括弗吉尼亚州、肯塔基州和怀俄明州)的扩张和进一步的市场渗透机会，以及即将推出的新司法管辖区(特别是新汉普郡)，HHR市场的远期需求图景仍然令人鼓舞。 | |
| • | 我们预计在2022年上半年将大幅扩大我们的核心II类游戏内容组合，为我们提供手段，以资本高效的方式进一步优化我们超过11,000台的II类EGM装机容量。展望2022年以后，我们将继续寻找机会，利用我们丰富的经验、久经考验的客户关系、独特的游戏机制和规模优势的足迹，进一步加强我们在稳定的II类游戏市场中的竞争地位。 |
(3) “国内”包括美国和加拿大。
餐桌产品
截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
|
(金额以千为单位，单位数据除外) |
截至12月31日的三个月， |
|||||||||||||||||||
|
%变化 |
||||||||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2019 |
2021 vs 2020 |
2021 vs 2019 |
||||||||||||||||
|
表产品部门收入： |
||||||||||||||||||||
|
博彩运营 |
$ | 3,096 | $ | 2,362 | $ | 2,653 | 31.1 | % | 16.7 | % | ||||||||||
|
设备销售 |
93 | 189 | 104 | (50.8 | )% | (10.6 | )% | |||||||||||||
|
表格产品总收入 |
$ | 3,189 | $ | 2,551 | $ | 2,757 | 25.0 | % | 15.7 | % | ||||||||||
|
表产品调整后的EBITDA |
$ | 1,951 | $ | 1,316 | $ | 1,005 | 48.3 | % | 94.1 | % | ||||||||||
|
表产品单位信息： |
||||||||||||||||||||
|
表产品安装基数，期末 |
4,701 | 4,254 | 3,766 | 10.5 | % | 24.8 | % | |||||||||||||
|
月租均价 |
$ | 220 | $ | 182 | $ | 239 | 20.9 | % | (7.9 | )% | ||||||||||
表产品季度业绩
| • | 游戏业务，或者说经常性收入，增长到创纪录的310万美元，这是由于客户对我们行业领先的桌上游戏渐进产品的持续需求，以及我们包罗万象的网站许可证服务的日益增长的吸引力。AGS阿森纳。经常性收入比2021年第三季度创下的300万美元的先前纪录增长了约5%。 | |
| • | 调整后的EBITDA较2020年第四季度增长近50%，季度环比增长约20%，达到创纪录的200万美元。调整后的EBITDA利润率为61.2%，而2021年第三季度和2020年第四季度分别为52.4%和51.6%。 | |
|
• |
我们的装机量在季度基础上增加了50多台，达到创纪录的4701台，在我们多样化的桌上产品组合的所有核心细分市场上都实现了增长，包括边注、进步游戏、高级游戏和洗牌游戏。 |
|
| • | 运营商对我们业界领先且不断扩大的桌上游戏渐进式产品套件的兴趣继续增强，推动我们的渐进式安装基础在2021年12月31日达到1700台以上。客户对我们的皇家9号百家乐先进的产品保持一致，同时我们备受期待的客户群红利Spin Xtreme(“BSX”)按季度连续增长一倍以上。我们继续收到客户对我们最初的有建设性的反馈BSX安装 预计客户在未来几个季度的采用率将会加快，特别是在运营商希望激活潜在轮盘赌桌上的进步人士的情况下。 |
|
• |
与2021年第三季度实现的212美元相比，我们的平均月租价格(ALP)上涨了约4%，同比上涨了约21%。与2019年第四季度相比，ALP水平下降了约8%，反映了AGS阿森纳根据我们报告的指标，这项服务旨在战略性地降低单位价格，以换取更高的总收入和更长的合同承诺。 |
|
• |
我们现场直播的是16个人AGS阿森纳与2021年第三季度末的13个站点许可证相比，2021年第四季度末的站点许可证数量为13个。在我们对桌上产品创新的组织承诺和赌场运营商进一步提高桌上游戏运营效率的愿望的支持下，人们对我们的场地许可计划的兴趣继续增长。 | |
| • | 季度结束后，我们通过收购Player-Favorite进一步加强了我们的表格产品内容组合幸运幸运来自Aces Up Gaming的21点边赌注。除了扩大我们的侧注安装基础外，幸运幸运资产有潜力加强我们的AGS阿森纳价值主张，并随着时间的推移扩展我们不断进步的产品组合。 | |
| • | 我们最近获得了GLI的批准，我们的Pax S专业的洗牌游戏和我们的首批创收单位已经投入使用。 |
互动
截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
|
(金额(以千为单位)) |
截至12月31日的三个月， |
|||||||||||||||||||
|
%变化 |
||||||||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2019 |
2021 vs 2020 |
2021 vs 2019 |
||||||||||||||||
|
互动细分市场收入： |
||||||||||||||||||||
|
社交游戏收入 |
$ | 550 | $ | 767 | $ | 713 | (28.3 | )% | (22.9 | )% | ||||||||||
|
真金白银博彩收入 |
1,986 | 908 | 606 | 118.7 | % | 227.7 | % | |||||||||||||
|
互动总收入 |
$ | 2,536 | $ | 1,675 | $ | 1,319 | 51.4 | % | 92.3 | % | ||||||||||
|
交互式调整后的EBITDA |
$ | 816 | $ | 287 | $ | (370 | ) | 184.3 | % | (320.5 | )% | |||||||||
交互式季度业绩
| • | 互动业务总收入同比增长超过50%，达到250万美元，连续第四个季度超过200万美元。我们真实货币游戏业务的超大增长继续支持我们改善的互动收入表现。 | |
| • | 互动调整后的EBITDA增长到81.6万美元，标志着该部门连续第八个季度调整后EBITDA表现积极，并加强了我们以盈利方式扩展互动业务的承诺。 |
| • |
RMG的收入同比增长了一倍多，达到200万美元。我们的远程游戏服务器(“RGS”)与其他iGaming运营商的成功整合，将受监管的iGaming扩展到更多的北美司法管辖区(包括加拿大的几个省份)，以及AGS游戏内容的持续强劲表现，与RMG收入同比强劲增长的速度相一致。 |
|
| • | 我们继续扩大我们的RMG内容目录，目前有30多个AGS游戏可以在线播放。我们的内容在北美大多数最著名的受监管的在线司法管辖区进行直播，包括宾夕法尼亚州、密歇根州、新泽西州、安大略省和魁北克省，我们继续为即将在其他司法管辖区(包括康涅狄格州、西弗吉尼亚州、不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省)的预定发布做准备。 | |
| • | 社交游戏收入为55万美元，与上一季度相对一致，因为我们继续优先考虑这部分业务的稳定性和盈利能力。与去年同期相比的收入比较反映了消费者在2020年第四季度更喜欢在家活动，以应对新冠肺炎的全球传播，再加上作为我们在该细分市场盈利重点的一部分，玩家营销支出的减少。 |
流动性和资本支出
截至2021年12月31日，该公司的总可用流动资金为1.25亿美元，其中包括9500万美元的可用现金余额和3000万美元的左轮手枪可用资金，而2020年12月31日的总可用流动资金为1.117亿美元。截至2021年12月31日，未偿债务本金总额为6.157亿美元，主要包括6.148亿美元的第一留置权定期贷款。
截至2021年12月31日，净债务总额(未偿债务本金减去现金和现金等价物)约为5.208亿美元，而2020年12月31日约为5.408亿美元。总净债务杠杆率从2020年12月31日的7.5倍降至2021年12月31日的4.2倍(参见下文(4)的净债务总杠杆率调节)，使公司完全符合其6.0倍的财务契约。
于二零二二年二月十五日，本公司透过发行(I)本金总额5.75亿美元于2029年到期之优先抵押第一留置权定期贷款(“新定期贷款”)，连同手头现金，成功完成未偿还债务总额的再融资，所得款项连同手头现金用于偿还本公司现有定期贷款安排下所有未偿还金额及支付相关费用及开支，及(Ii)2027年到期之4,000万美元优先抵押第一留置权循环贷款(“新循环信贷安排”)。这项再融资交易同时将未偿债务本金减少了约4000万美元，与2021年全年发生的水平相比，年化现金利息支出减少了约1000万美元，将公司的左轮手枪能力扩大到4000万美元，并延长了关键债务到期日。在预计的再融资交易中，该公司的总净债务约为5.383亿美元。
2021年第四季度的资本支出总额为1530万美元，主要包括970万美元的增长资本支出和410万美元的无形资本支出，其中包括资本化的内部软件开发成本。截至2021年12月31日的全年资本支出总额为5150万美元，而截至2019年12月31日的全年资本支出为7110万美元。
2022年净杠杆目标
在截至2021年的强劲业绩、我们预计将实现的年化现金利息支出节省约1000万美元以及我们最近的债务再融资以及我们在业务中继续看到的运营势头的支持下，我们仍然有信心实现之前发布的2022年年底低于4.0倍的净杠杆率目标。
(4) 调整后的EBITDA总额和净债务杠杆率总额是非GAAP衡量标准，请参阅下面的非GAAP对账。
电话会议和网络广播
AGS领导层将于2022年3月10日下午5点主持电话会议，回顾公司2021年第四季度和全年业绩。艾斯特。与会者可以在该公司的投资者关系网站http://investors.playags.com.上收看电话会议的现场网络直播，以及回顾季度业绩的幻灯片演示文稿。直播活动结束后，网站上将播放网络直播的重播。美国和加拿大的与会者可以拨打电话+1(844)200-6205现场收听电话会议，而国际与会者应拨打电话+1(929)526-1599。电话会议接入码是251701。
公司概述
AGS是一家全球性公司，专注于为每一类玩家创造多样化的娱乐游戏体验。我们的根基牢牢扎根于第二类部落游戏市场，但我们以客户为中心的文化和卓越的增长帮助我们扩大业务范围，成为世界上最具包容性的商业游戏设备供应商之一。凭借高性能的Class II和Class III老虎机产品、丰富的桌面产品组合、高评级的社交赌场、为玩家和运营商提供的实时货币游戏解决方案以及一流的服务，我们为我们的赌场合作伙伴提供无与伦比的价值主张。请访问playags.com了解更多信息。
AGS投资者和媒体联系人：
布拉德·博耶公司运营和投资者关系高级副总裁
邮箱：bboyer@playags.com
朱莉娅·博古斯劳斯基首席营销官
邮箱：jboguslawski@playags.com
©2022 PlayAGS，Inc.此处引用的产品由AGS LLC或PlayAGS，Inc.的其他子公司销售。仅为方便起见，本新闻稿中提及的标记、商标和商品名称不带TM和SMPlayAGS，Inc.不会以任何方式表明PlayAGS，Inc.不会根据适用法律在最大程度上主张其权利或适用许可人对这些标记、商标和商号的权利，但此类提及并不意味着PlayAGS，Inc.不会根据适用法律最大限度地主张其权利或适用许可人对这些标记、商标和商号的权利。
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述，我们的代表不时作出的口头陈述可能包含基于管理层当前预期和预测的前瞻性陈述，这些陈述旨在符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条的安全避风港要求。前瞻性陈述包括有关拟公开发行股票的陈述，以及由诸如“相信”、“将会”、“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“相信”、“继续”、“项目”以及对未来时期的类似提及或通过包含预测或预测而确定的其他陈述。所有前瞻性陈述都是基于对未来事件的当前预期和预测。
这些前瞻性陈述反映了AGS的当前观点、模型和假设，会受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性是无法预测或限定的，可能导致AGS业绩的实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：AGS能否维持战略联盟、部门布局或安装、增加收入、获得新的市场份额、在新的司法管辖区获得新的许可证、成功开发或放置专有产品、遵守法规、其游戏获得相关司法管辖区的批准、新冠肺炎对公司业务和运营结果的影响，以及第一项陈述的其他因素。“商务”，项目1A。AGS提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。本文中所作的所有前瞻性陈述都明确地被这些警告性声明完全限定，不能保证本文中提及的实际结果、事件或发展将会发生或实现。敬请读者注意，所有前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的事实和情况。AGS明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
PLAYAGS，Inc.
合并资产负债表
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
|
十二月三十一日， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
资产 |
||||||||
|
流动资产 |
||||||||
|
现金和现金等价物 |
$ | 94,977 | $ | 81,689 | ||||
|
受限现金 |
20 | 20 | ||||||
|
应收账款，扣除准备金后的净额分别为1,993美元和2,077美元 |
49,426 | 41,743 | ||||||
|
盘存 |
27,534 | 26,902 | ||||||
|
预付费用 |
4,878 | 4,210 | ||||||
|
存款和其他 |
8,240 | 4,704 | ||||||
|
流动资产总额 |
185,075 | 159,268 | ||||||
|
财产和设备，净值 |
74,916 | 81,040 | ||||||
|
商誉 |
285,546 | 286,042 | ||||||
|
无形资产 |
160,044 | 187,644 | ||||||
|
递延税项资产 |
7,333 | 6,762 | ||||||
|
经营性租赁资产 |
12,503 | 9,763 | ||||||
|
其他资产 |
7,394 | 10,259 | ||||||
|
总资产 |
$ | 732,811 | $ | 740,778 | ||||
|
负债与股东权益 |
||||||||
|
流动负债 |
||||||||
|
应付帐款 |
$ | 9,439 | $ | 9,547 | ||||
|
应计负债 |
39,165 | 26,325 | ||||||
|
长期债务的当期到期日 |
6,877 | 7,031 | ||||||
|
流动负债总额 |
55,481 | 42,903 | ||||||
|
长期债务 |
599,281 | 601,560 | ||||||
|
递延税负，非流动 |
2,653 | 2,254 | ||||||
|
长期经营租赁负债 |
11,871 | 9,497 | ||||||
|
其他长期负债 |
21,954 | 30,781 | ||||||
|
总负债 |
691,240 | 686,995 | ||||||
|
承诺和或有事项 |
||||||||
|
股东权益 |
||||||||
|
面值0.01美元的优先股；50,000,000股授权股票，没有发行和发行的股票 |
- | - | ||||||
|
面值0.01美元的普通股；2021年12月31日和2020年12月31日授权的4.5亿股；2021年12月31日和2020年12月31日分别发行和发行的36,943,770股和36,494,002股。 |
369 | 364 | ||||||
|
额外实收资本 |
392,161 | 379,917 | ||||||
|
累计赤字 |
(344,889 | ) | (321,412 | ) | ||||
|
累计其他综合损失 |
(6,070 | ) | (5,086 | ) | ||||
|
股东权益总额 |
41,571 | 53,783 | ||||||
|
总负债和股东权益 |
$ | 732,811 | $ | 740,778 | ||||
PLAYAGS，Inc.
合并经营报表和全面亏损
(金额以千为单位，每股数据除外)
|
截至12月31日的三个月， |
截至12月31日的12个月， |
|||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
|
收入 |
||||||||||||||||
|
博彩运营 |
$ | 52,941 | $ | 39,977 | $ | 205,627 | $ | 129,150 | ||||||||
|
设备销售 |
17,282 | 6,645 | 54,069 | 37,857 | ||||||||||||
|
总收入 |
70,223 | 46,622 | 259,696 | 167,007 | ||||||||||||
|
运营费用 |
||||||||||||||||
|
博彩运营成本(5) |
10,951 | 8,331 | 38,945 | 32,087 | ||||||||||||
|
设备销售成本(5) |
8,241 | 3,438 | 24,262 | 16,789 | ||||||||||||
|
销售、一般和行政 |
18,928 | 15,352 | 63,749 | 46,463 | ||||||||||||
|
研发 |
9,970 | 7,444 | 36,308 | 26,786 | ||||||||||||
|
资产减值和其他费用 |
1,806 | 523 | 2,791 | 3,329 | ||||||||||||
|
折旧及摊销 |
18,478 | 19,369 | 73,938 | 85,722 | ||||||||||||
|
总运营费用 |
68,374 | 54,457 | 239,993 | 211,176 | ||||||||||||
|
营业收入(亏损) |
1,849 | (7,835 | ) | 19,703 | (44,169 | ) | ||||||||||
|
其他费用(收入) |
||||||||||||||||
|
利息支出 |
11,154 | 11,369 | 44,352 | 41,935 | ||||||||||||
|
利息收入 |
(237 | ) | (336 | ) | (1,064 | ) | (1,179 | ) | ||||||||
|
债务清偿和修改损失 |
- | - | - | 3,102 | ||||||||||||
|
其他费用(收入) |
93 | (767 | ) | 1,185 | 3,226 | |||||||||||
|
所得税前亏损 |
(9,161 | ) | (18,101 | ) | (24,770 | ) | (91,253 | ) | ||||||||
|
所得税优惠 |
71 | 859 | 2,198 | 5,875 | ||||||||||||
|
净亏损 |
(9,090 | ) | (17,242 | ) | (22,572 | ) | (85,378 | ) | ||||||||
|
外币折算调整 |
574 | 3,556 | (984 | ) | (2,678 | ) | ||||||||||
|
全面损失总额 |
$ | (8,516 | ) | $ | (13,686 | ) | $ | (23,556 | ) | $ | (88,056 | ) | ||||
|
普通股基本和稀释后每股亏损： |
||||||||||||||||
|
基本信息 |
$ | (0.25 | ) | $ | (0.49 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (2.40 | ) | ||||
|
稀释 |
$ | (0.25 | ) | $ | (0.49 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (2.40 | ) | ||||
|
加权平均已发行普通股： |
||||||||||||||||
|
基本信息 |
36,923 | 35,760 | 36,688 | 35,639 | ||||||||||||
|
稀释 |
36,923 | 35,760 | 36,688 | 35,639 | ||||||||||||
(5)不包括折旧和摊销。
PLAYAGS，Inc.
合并现金流量表(千)
|
截至十二月三十一日止的年度， |
||||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
经营活动的现金流 |
||||||||
|
净亏损 |
$ | (22,572 | ) | $ | (85,378 | ) | ||
|
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整： |
||||||||
|
折旧及摊销 |
73,938 | 85,722 | ||||||
|
根据开发协议增加合同权和配售费用 |
6,516 | 7,421 | ||||||
|
摊销递延贷款成本和贴现 |
4,677 | 3,656 | ||||||
|
基于股票的薪酬费用 |
14,643 | 8,457 | ||||||
|
坏账拨备(收益) |
235 | 2,694 | ||||||
|
长期资产处置损失 |
590 | 2,399 | ||||||
|
资产减值 |
2,257 | 134 | ||||||
|
或有对价的公允价值调整 |
(56 | ) | 796 | |||||
|
递延所得税收益(收益) |
(175 | ) | (1,671 | ) | ||||
|
与经营有关的资产和负债变动： |
||||||||
|
应收账款 |
(8,133 | ) | 16,469 | |||||
|
盘存 |
1,577 | 10,099 | ||||||
|
预付费用 |
(1,332 | ) | (1,264 | ) | ||||
|
存款和其他 |
(3,516 | ) | 517 | |||||
|
其他非流动资产 |
3,789 | 3,367 | ||||||
|
应付账款和应计负债 |
5,894 | (17,248 | ) | |||||
|
经营活动提供的净现金 |
78,332 | 36,170 | ||||||
|
投资活动的现金流 |
||||||||
|
应收客户票据 |
- | (4,690 | ) | |||||
|
应收客户票据付款收益 |
1,362 | 1,087 | ||||||
|
购买无形资产 |
- | (1,756 | ) | |||||
|
软件开发和其他支出 |
(15,432 | ) | (11,017 | ) | ||||
|
处置资产所得收益 |
35 | 32 | ||||||
|
购置物业和设备 |
(36,102 | ) | (22,939 | ) | ||||
|
用于投资活动的净现金 |
(50,137 | ) | (39,283 | ) | ||||
|
融资活动的现金流 |
||||||||
|
增量定期贷款收益 |
- | 92,150 | ||||||
|
左轮手枪借款 |
- | 30,000 | ||||||
|
偿还第一留置权信贷安排 |
(5,387 | ) | (5,387 | ) | ||||
|
偿还增量定期贷款 |
(950 | ) | (475 | ) | ||||
|
偿还左轮手枪 |
- | (30,000 | ) | |||||
|
融资租赁和其他债务的支付 |
(1,321 | ) | (1,185 | ) | ||||
|
支付递延贷款成本 |
(848 | ) | (5,744 | ) | ||||
|
支付融资配售费用债务 |
(4,959 | ) | (6,933 | ) | ||||
|
以前购置款债务的支付 |
(534 | ) | (381 | ) | ||||
|
行使股票期权所得收益 |
- | 158 | ||||||
|
股票回购 |
(906 | ) | (560 | ) | ||||
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
(14,905 | ) | 71,643 | |||||
|
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(2 | ) | (3 | ) | ||||
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
13,288 | 68,527 | ||||||
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 81,709 | $ | 13,182 | ||||
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 94,997 | $ | 81,709 | ||||
|
补充现金流信息： |
||||||||
|
期内支付的利息现金 |
$ | 39,268 | $ | 37,749 | ||||
|
在此期间支付的税款现金 |
$ | 544 | $ | 423 | ||||
|
非现金投融资活动： |
||||||||
|
以租赁资产换取新的融资租赁负债 |
$ | 317 | $ | 425 | ||||
|
以租赁资产换取新的经营租赁负债 |
$ | 4,686 | $ | 84 | ||||
非GAAP财务指标
为了向投资者提供与我们由美国公认会计原则(“GAAP”)确定的业绩相关的更多信息，我们披露了以下非GAAP财务指标：调整后EBITDA总额、调整后EBITDA利润率总额、净债务杠杆率总额和自由现金流量。这些计量不是根据GAAP计算的财务计量，不应被视为净收益、营业收入、现金流或根据GAAP计算的任何其他计量的替代品，也可能无法与其他公司报告的同名计量相比较。
调整后EBITDA合计
本新闻稿和相应的时间表提供了有关调整后的EBITDA的某些信息。根据证券交易委员会的规定，调整后的EBITDA被认为是一项非GAAP财务指标。
我们认为，列报调整后EBITDA总额是适当的，以向投资者提供有关某些重大非现金项目的额外信息，这些项目我们预计未来不会继续保持在同一水平，以及我们认为不能反映我们持续经营业绩的其他项目。此外，我们认为，调整后的EBITDA总额提供了一个衡量经营盈利能力的有意义的指标，因为我们使用它来评估我们的业务表现，做出预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。它还为管理层和投资者提供了更多信息，以评估我们的价值。
调整后的EBITDA总额不是根据公认会计准则进行的列报。我们使用的调整后EBITDA总额这一术语可能与我们行业中的其他公司有所不同。调整后的EBITDA总额不应被视为营业收入或净收入的替代方案。调整后的总EBITDA作为一种分析工具有重要的局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。
我们对调整后EBITDA总额的定义允许我们重新添加计算净收入时扣除的某些非现金费用，以及计算净收入时扣除的某些收益。然而，这些费用和收益差异很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期结果。此外，在收费或费用的情况下，这些项目可以代表可用于其他公司用途的现金的减少。由于这些限制，我们主要依赖我们的GAAP结果，如净亏损、运营(亏损)收入、EGM调整后EBITDA、表产品调整后EBITDA或互动调整后EBITDA，并仅补充使用调整后EBITDA总额。
上述调整后EBITDA总额的讨论也适用于其利润率指标，其计算方式为调整后EBITDA总额占总收入的百分比。
下表列出了调整后EBITDA总额与净亏损的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准：
调整后EBITDA调节合计
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
|
(金额(以千为单位)) |
%变化 |
|||||||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2019 |
2021 vs 2020 |
2021 vs 2019 |
||||||||||||||||
|
净亏损 |
$ | (9,090 | ) | $ | (17,242 | ) | $ | 1,423 | (47.3 | )% | (738.8 | )% | ||||||||
|
所得税(福利)费用 |
(71 | ) | (859 | ) | (1,565 | ) | (91.7 | )% | (95.5 | )% | ||||||||||
|
折旧及摊销 |
18,478 | 19,369 | 22,472 | (4.6 | )% | (17.8 | )% | |||||||||||||
|
利息支出，扣除利息收入和其他 |
11,010 | 10,266 | 7,957 | 7.2 | % | 38.4 | % | |||||||||||||
|
资产减记和其他(6) |
1,806 | 523 | 53 | 245.3 | % | 不适用 | ||||||||||||||
|
其他调整(7) |
2,205 | 3,266 | 696 | (32.5 | )% | 216.8 | % | |||||||||||||
|
其他非现金收费(8) |
2,129 | 2,245 | 2,537 | (5.2 | )% | (16.1 | )% | |||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
5,787 | 3,731 | 3,692 | 55.1 | % | 56.7 | % | |||||||||||||
|
调整后EBITDA合计 |
$ | 32,254 | $ | 21,299 | $ | 37,265 | 51.4 | % | (13.4 | )% | ||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
|
(金额以千为单位，调整后的EBITDA利润率除外) |
%变化 |
|||||||||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2019 |
2021 vs 2020 |
2021 vs 2019 |
||||||||||||||||
|
总收入 |
$ | 70,223 | $ | 46,622 | $ | 77,786 | 50.6 | % | (9.7 | )% | ||||||||||
|
调整后EBITDA合计 |
$ | 32,254 | $ | 21,299 | $ | 37,265 | 51.4 | % | (13.4 | )% | ||||||||||
|
调整后的EBITDA利润率合计 |
45.9 | % | 45.7 | % | 47.9 | % | 0.5 | % | (4.1 | )% | ||||||||||
(6)减值及其他包括与长期资产处置损失或减值有关的项目，以及对或有对价的公允价值调整。
(7) 其他调整主要由以下几部分组成：
|
• |
与新冠肺炎疫情相关的成本、存货和应收估价费用、项目产生的专业费用、与公开发行相关的费用、合同解约费和其他被视为非运营性质的交易成本; |
|
• |
与购买业务相关的收购和整合相关成本以及整合运营和获得成本协同效应的成本; |
|
• |
重组和遣散费，主要涉及公司不时重组业务所产生的成本和列报的;和其他期间确认的其他员工遣散费 |
|
• |
与法律和诉讼相关的成本，包括支付给律师事务所和解决非正常业务过程中的事项。 |
(8)其他非现金费用包括与非现金费用和资产处置损失相关的成本、资本化安装和交付的非现金费用(主要包括收购合同的成本，这些成本在每个合同的估计寿命内支出)，以及与根据开发协议增加合同权利有关的非现金费用。
净债务杠杆率合计对账
下表显示了净债务总额和净债务杠杆率总额的对账情况：
|
(金额以千为单位，净债务杠杆率除外) |
十二月三十一日， |
十二月三十一日， |
||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
债务本金总额 |
$ | 615,743 | $ | 622,509 | ||||
|
减去：现金和现金等价物 |
94,977 | 81,689 | ||||||
|
净债务总额 |
$ | 520,766 | $ | 540,820 | ||||
|
LTM调整后的EBITDA |
$ | 122,587 | $ | 71,669 | ||||
|
总净债务杠杆率 |
4.2 | 7.5 | ||||||
自由现金流
本附表提供了有关自由现金流的某些信息，根据证券交易委员会的规则，自由现金流被视为非GAAP财务衡量标准。
我们将自由现金流量定义为经营活动提供的净现金减去与资本支出相关的现金支出。我们将资本支出定义为包括购买无形资产、软件开发和其他支出以及购买财产和设备。在计算自由现金流时，我们从经营活动提供的净现金中减去与资本支出相关的现金支出，因为它们代表了正常商业活动所需的长期投资。因此，根据下文所述的限制，自由现金流是衡量我们可用于偿还债务和/或进行其他投资的现金的有用指标。
自由现金流对最终由管理层酌情指导的现金项目进行调整，因此可能意味着可用现金比最具可比性的GAAP衡量标准要少或多。自由现金流并不是指可自由支配支出的剩余现金流，因为偿债要求和其他非可自由支配支出不被扣除。将自由现金流与公认会计准则现金流数字结合使用可以最好地解决这些限制。
下表显示了对自由现金流的调节：
|
(金额(以千为单位)) |
截至2021年12月31日的年度 |
截至2021年9月30日的9个月 |
截至2021年12月31日的三个月 |
|||||||||
|
经营活动提供的净现金 |
$ | 78,332 | $ | 54,197 | $ | 24,135 | ||||||
|
软件开发和其他支出 |
(15,432 | ) | (11,329 | ) | (4,103 | ) | ||||||
|
购置物业和设备 |
(36,102 | ) | (24,938 | ) | (11,164 | ) | ||||||
|
自由现金流 |
$ | 26,798 | $ | 17,930 | $ | 8,868 | ||||||
|
(金额(以千为单位)) |
截至2020年12月31日的年度 |
截至2020年9月30日的9个月 |
截至2020年12月31日的三个月 |
|||||||||
|
经营活动提供的净现金 |
$ | 36,170 | $ | 19,719 | $ | 16,451 | ||||||
|
购买无形资产 |
(1,756 | ) | (1,414 | ) | (342 | ) | ||||||
|
软件开发和其他支出 |
(11,017 | ) | (8,004 | ) | (3,013 | ) | ||||||
|
购置物业和设备 |
(22,939 | ) | (12,196 | ) | (10,743 | ) | ||||||
|
自由现金流 |
$ | 458 | $ | (1,895 | ) | $ | 2,353 | |||||