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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
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☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
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☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-36103
Tecogen Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 04-3536131 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
| | | | | |
第一大道45号 | |
沃尔瑟姆, 马萨诸塞州02451 | (781) 466-6400 |
(主要行政办公室地址) | 注册人的电话号码,包括区号 |
根据证券交易法第12(G)条登记的证券:普通股,每股面值0.001美元
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是¨ 不是ý
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨ 不是ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ 加速文件管理器o
非加速文件管理器 ☒ 规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 是☐不是☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是ý
截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一天,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为:28,812,496。仅出于本披露的目的,注册人的高管和董事在该日期持有的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为关联公司。这项将行政人员和董事确定为联营公司的决定不一定是出于任何其他目的的决定性决定。
截至2022年3月9日,24,850,261注册人的普通股已发行并发行,每股面值为0.001美元。
以引用方式并入的文件
本年度报告(Form 10-K)第三部分所需的某些信息通过引用Tecogen Inc.为其2022年股东年会提交的最终委托书合并而成,该委托书将在截至2021年12月31日的财政年度后120天内根据1934年证券法下的第14A条例向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交。
有关前瞻性陈述的警示说明
本Form 10-K年度报告和本文引用的文件包含前瞻性陈述经修订的1933年证券法第27A条的含义(“证券法”),1934年证券交易法第21E条,经修订(“证券交易法”)、1995年私人证券诉讼改革法和其他联邦证券法 这涉及到许多风险和不确定性。 前瞻性陈述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,例如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“形式”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“目标”或其其他变体(包括它们在否定中的使用),或者通过讨论战略,计划或意图。 除有关历史事实的陈述外,本报告中包括的有关我们的战略、未来业务、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景和计划以及管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们、我们的客户或我们的行业的实际结果、活动水平、业绩或成就在这些前瞻性陈述中明示或暗示不同。看见“项目1A.风险因素”、“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”、“项目1.业务、“以及本报告中讨论可能导致这些差异的一些因素的其他部分。
此外,这些前瞻性陈述必然依赖于可能被证明是不正确的假设和估计。 虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的假设和估计是合理的,但我们不能保证我们的计划、意图或期望一定会实现。 本报告中包含的信息,包括讨论风险因素的部分,确定了可能导致这种差异的重要因素。
本报告中的警告性陈述适用于所有相关的前瞻性陈述,无论它们出现在本报告中。 本年度报告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律另有要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或发布任何前瞻性陈述,也没有义务更新实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因。
本报告还包含或可能包含与我们的业务和行业相关的市场数据,任何此类市场数据都可能包括基于某些假设的预测。如果这些假设被证明是不正确的,实际结果可能与基于这些假设的预测不同。因此,我们的市场可能不会以这个数据预测的速度增长,或者根本不会。如果这些市场未能以预期的速度增长,可能会对我们的业务、经营结果、财务状况以及我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
表格10-K的年报
截至2021年12月31日的财年
目录
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第一部分 |
第1项。 | 公事。 | 1 |
第1A项。 | 风险因素。 | 13 |
1B项。 | 未解决的员工评论。 | 22 |
第二项。 | 财产。 | 22 |
第三项。 | 法律诉讼。 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露。 | 23 |
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第二部分 |
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第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 23 |
第六项。 | [已保留]. | 24 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 | 24 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 32 |
第八项。 | 财务报表和补充数据。 | 32 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。 | 32 |
第9A项。 | 控制和程序。 | 32 |
第9B项。 | 其他信息。 | 34 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 34 |
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第三部分 |
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第10项。 | 董事、高管和公司治理。 | 35 |
第11项。 | 高管薪酬。 | 35 |
第12项。 | 若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。 | 35 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性。 | 35 |
第14项。 | 主要会计费及服务费。 | 35 |
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第四部分 |
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第15项。 | 展品和财务报表明细表。 | 35 |
第16项。 | 表格10-K摘要。 | 36 |
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签名 | | 40 |
项目1.业务
“公司”(The Company)
Tecogen Inc.(及其子公司“我们”、“我们”或“我们”或“Tecogen”)设计、制造、营销和维护高效、超清洁的热电联产产品。其中包括天然气发动机驱动的热电联产(CHP)系统、供多户住宅、商业、娱乐和工业使用的冷水机组和热泵。 我们以能为客户提供大量能源节约、从公用事业停电中恢复能力以及显著减少客户碳足迹的产品而闻名。我们的产品与我们的专利Ultera®排放技术一起销售,该技术几乎消除了所有标准污染物,如NOx和CO。我们还在开发用于固定式发动机和叉车等其他应用的Ultera®。有关我们的Ultera排放技术的更深入讨论,请参阅“我们的产品-Ultera低排放技术”。我们于2000年9月15日在特拉华州注册成立。
我们拥有全资子公司American DG Energy,Inc.(“Adge”)和Tecogen CHP Solutions,Inc.,我们拥有合资企业American DG New York,LLC(“ADGNY”)51%的权益。Adge和ADGNY分销、拥有和运营清洁的现场能源系统,生产电力、热水、供暖和冷却。Adge拥有安装在客户设施中的设备,并根据长期合同将其系统产生的能量出售给客户。
我们的业务由三个业务部门组成:
•我们的产品部门,在客户的设施中设计、制造和销售工商业热电联产系统;
•我们的服务部门,根据长期服务合同为我们的产品提供运营和维护(“O&M”)服务和交钥匙安装
•我们的能源生产部门,根据长期能源销售协议,以电力、供热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。
最新发展动态
新冠肺炎更新
在2020财年第一季度,一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)开始在全球迅速传播,促使各国政府和企业采取前所未有的措施应对。这些措施包括对旅行和商业活动的限制,暂时关闭企业,以及隔离和就地避难令。新冠肺炎大流行严重影响了供应链,减少了全球经济活动,并导致全球市场大幅波动和混乱。新冠肺炎疫情以及美国联邦、州和地方政府采取的应对措施已经对我们的业务、运营业绩、财务状况和股票价格产生了实质性的不利影响,并可能在未来对我们产生实质性的影响。大流行的影响仍不确定,将取决于感染人数的增长、死亡人数、大流行的持续时间、为抗击大流行采取的步骤以及有效治疗的发展和可获得性。我们已尽一切努力确保经营我们业务的员工的安全,并将接触病毒的不必要风险降至最低。
工资保障计划贷款
2020年4月17日,我们根据修订后的冠状病毒援助、救济和经济复苏法案(“CARE法案”)通过的Paycheck保护计划,从华盛顿州韦伯斯特银行(“韦伯斯特”)获得本金1,874,200美元的无担保贷款。如果所得款项被我们用于支付工资、水电费和房租费用,这笔贷款是可以免除的。2021年1月19日,我们收到韦伯斯特的确认,原本金1,874,200美元的Paycheck Protection Program贷款连同13,659美元的应计利息已全部免除,自2021年1月11日起生效。1,887,859美元的贷款减免被记为债务清偿,并在我们精简的综合经营报表中作为其他收入(费用)的单独组成部分报告。
工资保障计划二次取款贷款
2021年2月5日,根据CARE法案,我们通过Webster获得了与Paycheck Protection Program相关的1,874,269美元的Paycheck Protection Program Second Draw无担保贷款。这笔贷款由美国小企业管理局(United States Small Business Administration)提供担保。2021年9月20日,我们收到韦伯斯特银行的一封日期为2021年9月13日的信函,确认根据CARE法案向我们发放的Paycheck Protection Program第二次提取贷款的原始本金为1,874,269美元,连同11,386美元的应计利息已于2021年9月8日全额免除。1,885,655美元的贷款减免被记为债务清偿,并作为其他收入(费用)的单独组成部分在我们的简明综合经营报表中报告为净额。
员工留任积分
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律,提供了许多税收激励和其他刺激措施,包括员工留任抵免(“ERC”),这是对某些就业税的可退还税收抵免。2020年纳税人确定性和灾难税减免法案和2021年美国救援计划法案延长和扩大了ERC的可获得性。ERC的有效期至2021年10月1日,相当于支付给员工的合格工资(包括雇主合格的健康计划费用)的70%。此外,在满足某些条件的情况下,获得Paycheck Protection贷款的实体可以使用ERC。在2021年的每个季度,每个员工的合格工资最高可达10,000美元。因此,在2021年,符合条件的雇主可以申请的最高税收抵免是每个员工每个日历季度7000美元。CARE法案第2301(C)(2)(B)条允许雇主使用另一个季度来计算毛收入,雇主可以通过将前一个日历季度的毛收入与2019年相应日历季度的毛收入进行比较,确定2021年某个日历季度的毛收入是否满足下降测试的要求。因此,对于2021年第一季度,我们选择使用2020年第四日历季度的毛收入与2019年第四日历季度的毛收入进行比较。由于我们选择使用替代季度,我们在2021年第一季度、第二季度和第三季度获得了ERC资格,因为我们的毛收入比2019年第一季度、第二季度和第三季度下降了20%以上。由于2019年全职员工的平均人数为500人或更少,第一季度支付给员工的所有工资, 2021年第二季度和第三季度有资格参加ERC。注意,用于购买力平价贷款豁免的工资不能用作ERC的合格工资。在截至2021年12月31日的一年中,我们记录了1,276,021美元的ERC收益,显示在其他收入(费用)中,净额显示在我们的简明综合经营报表中,这些声称的ERC收益在我们综合资产负债表的应收账款中披露。
风冷冷水机组的发展
2021年第三季度,我们开始开发混合风冷冷水机组。我们认识到,在很多应用中,客户都想要一台易于安装的屋顶冷水机组。利用我们Inverde e+热电联产模块中的逆变器设计,我们开发了混合冷水机组的新概念。这个系统可以同时接收两个输入,一个来自电网或可再生能源,另一个来自我们的天然气发动机。这使客户能够实现运营成本节约和温室气体效益的最佳结合,同时从两个电源提供更高的弹性。我们预计到2022年第四季度将有一个原型投入运营,到2023年初将看到收入增加。基于这一概念的临时专利已经提交给美国专利商标局。
能源销售协议
2018年12月14日,我们签署了以200万美元出售两个能源采购协议和相关能源生产系统的协议,2019年3月5日,我们签署了以500万美元出售6个能源采购协议和相关能源生产系统的协议。 关于这些销售,我们签订了协议,在能源购买协议期间提供账单和资产管理服务以及运营和维护服务,收取商定的费用,根据该协议,我们保证某些最低收款,并有权获得超出商定最低门槛的收款的50%。2021年10月,对其中一项能源购买协议的最低保证额进行了修改,将保证的最低采集量每年减少35,000美元,这是与客户出售的一个网站相关的保证最低采集量。
边缘合并
2017年5月18日,我们的股东批准收购Adge in a股票进行股票合并,同时我们在交易中发行股票(“合并”)。作为合并的结果,我们获得了Adge已发行普通股的100%,Adge成为我们的全资子公司。请参阅注释4。“收购美国DG能源公司。”请参阅综合财务报表附注,以取得进一步资料。
我们的业务概述
Tecogen产品为客户提供节能、弹性和更清洁的环境足迹。我们的热电联产、冷水机组和热泵系统使用发动机发电或竖井工作,并回收发动机的余热。我们的系统效率高于88%,而典型的电网效率为40%至50%。因此,我们的温室气体(GHG)排放量通常是电网的一半。我们的系统产生电力和热水,或者就我们的Tecochill产品而言,同时产生冷水和热水。我们的产品预计将在可再生天然气(RNG)上运行,因为它被引入美国的天然气管道基础设施。
我们的天然气热电联产系统(也称为热电联产或“热电联产”)效率很高,因为它们驱动发电机或压缩机,减少了从公用事业公司购买的电量,同时回收发动机的废热用于热水加热、空间供暖和/或客户大楼的空调。
我们的商业产品线包括:
•Inverde e+® 和TecoPower®热电联产机组;这些系统提供电力和热水;
•泰科奇尔®空调和制冷冷水机组;这些系统产生冷水和热水;
•特科霜冻® 燃气发动机驱动的制冷压缩机;这些系统循环使用制冷剂并提供热水作为副产品;
•伊利奥斯®高效热水器:提供热水的效率明显高于传统锅炉(250%比75%);
•乌特拉®排放控制技术。
我们英维德和Tecoppower产品的传统客户同时需要电力和热水。其中包括医院、疗养院、学校、大学、健身俱乐部、水疗中心、酒店和汽车旅馆、写字楼和多单元住宅楼。相反,我们的Tecochill产品有利于同时需要冷却和热水的客户,这在医院、溜冰场、室内农业和食品加工等场所是典型的。我们的TecoFrost制冷压缩机主要应用于冷藏、酿酒厂、奶牛场、冰场和食品加工等工业应用。市场驱动因素包括天然气价格、当地电价、环境法规和政府能源政策,以及消费者对环境更负责任的愿望。
我们的制冷和制冷产品同时提供冷却和高级余热。这在同时控制温度和湿度的设施中特别有利。在这样的设施中,气候控制是通过冷却设施以除去湿度,然后重新加热到所需的温度来实现的。利用发动机余热进行再热,同时利用天然气进行冷却,具有显著的经济效益和环境效益。因此,我们的产品在控制环境农业、室内冰场和医院等全年运行的应用中具有显著的竞争优势。
通过我们在加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、马萨诸塞州、密歇根州、新泽西州、纽约和加拿大多伦多的工厂服务中心,我们的专业技术人员通过长期服务合同维护我们的产品。到目前为止,我们已经发运了3000多台,其中一些已经运营了近35年。我们于2020年8月在加拿大多伦多成立了一个服务中心,以支持我们现有的冷水机组和热电联产机组数量,其中包括2020年在香港出售的26台热电联产机组,为公共住房设施提供服务。
2009年,为了应对对固定式发动机不断变化的监管要求,我们的研究团队开发了一种经济上可行的方法来去除发动机尾气中的空气污染物。 这项技术的美国和国外专利从2013年10月开始获得授权,其他国内外专利已经获得授权或申请正在审批中。 品牌为Ultera®的超清洁排放技术重新定位了我们的发动机驱动产品在市场上的位置,使其在环保方面可与燃料电池等其他技术相媲美,但成本更低,效率更高。 2018年,洛杉矶地区成功允许一组安装了Ultera系统的天然气发动机发电机不受限制地运行,这是第一批没有运行时间限制或其他豁免的天然气发动机。这些发动机被允许进行水平匹配。 加州空气资源委员会(“CARB”)2007年严格的排放要求,用于认证燃料电池的相同排放标准,以及与最先进的中央发电厂相同的排放水平。 我们现在提供Ultera排放控制技术,作为我们所有产品的一个选项,或者作为一个独立的应用程序,用于改装其他浓燃火花点火往复式内燃机,如上述发动机发电机。
我们的产品设计成紧凑的模块化单元,可以多次安装。与使用单个较大的热电联产或冷水机组相比,这种方法具有显著的优势,允许放置在受限的城市环境中,并提供冗余以减少服务中断。 在电力公司制定了包括高额“高峰需求”费用的电价结构的地区,冗员尤其相关。 这种关税在美国的许多地区都很常见,南加州爱迪生公司(Southern California Edison)、太平洋天然气和电力公司(Pacific Gas And Electric)、纽约联合爱迪生公司(Consolidated Edison)和马萨诸塞州国家电网(National Grid Of Massachusetts 由于这些资费是根据客户在非常短的时间间隔(通常只有15分钟)内的每月最高需求费用进行评估的,因此由单个设备组成的系统的短暂服务中断可能会产生很高的需求费用,因此对系统每月节省的费用非常不利。 对于多个机组站点,导致高需求费用的全系统故障的可能性大大降低,因此,这些客户获得高峰需求节省的可能性更大。
我们的产品由我们的内部营销团队以及现有的销售代理和代表直接销售给客户。
我们的业务由三个业务部门组成。我们的产品部门设计、制造和销售上述工业和商业热电联产系统。我们的服务部门根据长期服务合同为我们的产品提供运维服务。根据长期销售协议,我们的能源生产部门以电力、供热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。
Ultera低排放技术
我们所有的热电联产产品都有专利的Ultera®将低排放技术作为设备选项。 这项突破性技术是在2009年和2010年开发的,作为加州能源委员会(California Energy Commission)和南加州天然气公司(Southern California Gas Company)部分资助的研究工作的一部分。
下面的图表比较了我们Ultera技术与其他技术的排放水平。截至2021年12月31日,我们的Ultera热电联产和燃料电池技术是我们所知的唯一符合加州CO和NOx空气质量标准的技术,在图表中用彩色水平线表示,在图表右下角显示为世界上最严格的空气质量标准。我们相信,随着美国的环境监管变得更加严格,我们的排放技术可能会应用于发电机、叉车和沼气发动机等市场。
(5) (2) (4) (4) (3) (1)
(1) 加州的发动机空气质量标准是世界上最严格的。
(2) 常规能源是美国的发电厂和燃气锅炉。 美国发电厂的平均氮氧化物排放量为0.9461磅/兆瓦时(USEPA EGRID2012),
CO数据不可用。燃气锅炉效率78%(www.eia.gov),排放量为20ppm NOx@3%O2 (加州法规SCAQMD规则1146.2
和2(加州法规SCAQMD法案)。
(3) Tecogen排放量基于实际的第三方来源测试数据。
(4) EPA热电联产伙伴关系的微型涡轮机和燃料电池排放-热电联产技术目录-2015年3月。
(5) 固定发动机的作用符合SCAQMD的定义。
在为我们自己的设备成功开发Ultera技术后,我们的研发团队开始探索其他可能的排放控制应用,以努力扩大超清洁排放系统的市场。 2014年为其他固定式发动机开发了改装套件,2015年Ultera改装套件成功应用于包括Generac和卡特彼勒在内的其他制造商的天然气备用发电机。
从历史上看,备用发电机没有受到传统发电的严格空气质量排放标准的约束。 然而,在某些地区,每年运行超过200小时或用于非紧急目的(例行定期维修除外)的发电机,必须遵守适用于典型电力公用事业公司的同样严格的规定。随着需求响应计划在经济上变得更具吸引力,以及空气质量法规继续变得更加严格,用我们的Ultera改装备用发电机的需求可能会增加。®排放控制技术,从而提供了一个成本效益高的解决方案,以保持备用发电机的装机容量运行,并符合监管要求。
2017年,南加州一家客户拥有的一组发电机获得了Ultera套件,因为它们的特殊要求超过了每年200小时的限制。这些装置现已投入使用,并已由客户进行测试,证明符合当地的污染限制,我们认为这是美国任何地方,甚至可能是世界上最严格的污染限制。我们的热电联产产品已获准符合这一标准。然而,CHP产品被给予热量信用,这实际上提高了允许的限制。2018年,许可完成,使这些认证级别成为我们达到的最低水平。我们认为,自洛杉矶地区的现行法规生效以来,还没有其他发动机被认证为达到这些水平。
值得注意的是,这些发动机发电机已经在加利福尼亚州用于为火灾易发区的分散负载供电,在那里为了安全需要频繁地断电架空输电线。鉴于加州2019年和2020年广泛宣传的大范围停电,我们相信这项应用将是Ultera技术的一个新的重要应用。
沼气
我们的工程团队开发的Ultera排放控制技术特别适用于富燃、火花点火的内燃机。 虽然我们最初打算将我们的技术用于天然气动力发动机,但我们相信,只要发动机满足浓燃标准,我们的技术也可以适用于其他燃料类型。
2015年,Ultera系统被应用于位于加利福尼亚州佩里斯的东部市政水区(EMWD)莫雷诺山谷地区水回收设施的沼气动力发动机。 该示范项目是Tecogen、EMWD和其他各种合作伙伴持续合作的结果,并成功地将Ultera Rerofit套件应用于一台50升卡特彼勒发动机,发动机的燃料是从厌氧消化池中提取的沼气。
沼气是污水处理厂的重要副产品。它被认为是一种可再生的燃料来源,正在成为一种日益重要的发电资源。 根据美国沼气理事会(American Biogas Council)的数据,全国有1100多台发动机使用废水衍生的沼气作为燃料,600多台使用垃圾产生的沼气,100多台使用农业废物产生的沼气。 这代表着Ultera Rerofit Kit应用的巨大潜在市场,因为这些沼气发动机将受到与传统发电来源相同的空气质量标准的约束。
叉车研究
2016年10月,我们获得了丙烷教育研究理事会(“PERC”)的研究拨款,资助我们为丙烷动力叉车市场开发Ultera超清洁排放控制技术的建议。
电动叉车在叉车行业取得了重大进展,部分原因是它们的绿色形象和室内空气质量的好处。 配备Ultera的超清洁丙烷叉车的主要好处将是燃料电池般的排放,在不影响车辆性能的情况下,具有强大的室内空气质量优势。 2018年,PERC资助的项目部分圆满结束。三菱卡特彼勒叉车美国公司(“MCFA”)是北美和南美的主要供应商,提供技术和营销支持,并提供一辆测试卡车。2019年,MCFA的工程师与我们的研究人员合作,最终完成了针对Ultera流程优化的发动机调整。这项工作成功地证明了叉车的排放水平得到了极大的改善。
服务
我们通过位于加利福尼亚州、中西部、东北部、东南部和加拿大安大略省的11个久负盛名的现场服务中心网络,为我们的产品提供长期维护合同、部件销售和交钥匙安装。 这些中心的工作人员是我们的全职技术人员,他们在当地租赁的设施中工作。 这些设施为库存提供了办公和仓库空间。 我们鼓励我们的客户为我们的设备提供互联网连接,这样我们就可以
与安装的设备保持远程监控和通信。 对于联网安装,每天都会联系机器以下载其状态,并向我们的服务经理提供定期运行报告(每日、每月和季度)。 此通信链路用于支持我们服务人员的诊断工作,并在设备发生计划外停机时向预先编程的电话发送消息。 在许多情况下,服务技术人员从互联设备接收到的通信允许主动维护,从而最大限度地减少设备停机时间并提高客户的运营效率。
我们的服务经理、主管和技术人员的工作重点放在我们的产品上。 因为我们自己制造设备,我们的服务技术人员将实践经验和能力带到他们的工作中。 他们在我们位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的公司总部和主要制造工厂接受培训。
我们的大部分服务收入是以年度服务合同的形式存在的,这些合同通常是包罗万象的“保险杠到保险杠”类型,账单金额与设备在此期间实现的工作时间成正比。 因此,客户的发票金额是水平的、可预测的,没有意外的附加项目,如计划外维修或发动机更换。 我们努力维持这些合同多年,并努力保持我们设备的完整性和性能。
我们的产品运行可靠,历史悠久。 自1995年以来,我们有一个远程监控系统,每天连接到数百台设备,并报告它们的“可用性”,这是一个设备正在运行或准备运行的时间量。 超过80%的设备运行在90%以上的可用性,平均为93.8%。 我们的工厂服务协议直接影响了这些积极的结果,并代表着我们重要的长期年金收入来源。
从2016年开始销售的新设备和对现有已安装设备机队的部分升级包括工业互联网解决方案,该解决方案使Tecogen能够连续和实时地收集、分析和管理有价值的资产数据。这为服务团队提供了更好的洞察力,以了解我们已安装的热电联产车队的功能。具体地说,它使服务部门能够执行远程监控和诊断,并通过计算机、智能手机或平板电脑实时查看系统结果。因此,我们可以更好地利用监控数据,确保客户从热电联产设备中获得最大可能的节约和效率。
能源生产
我们的能源生产部门根据长期销售协议以电力、供热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源,这些协议分别占我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合收入的7.1%和6.5%。见合并财务报表附注17“分段”。
销售与分销
我们的产品由我们的销售团队以及现有的销售代理和代表直接销售给最终用户。 我们与制造商代表和外部销售代表签订了协议,他们可以从指定地区和产品线的佣金中获得补偿。 在截至2021年12月31日的一年中,没有客户占我们收入的10%以上。在截至2020年12月31日的一年中,一个客户占我们收入的10%以上。我们通常在内部销售团队的协助下,通过我们的制造代表销售我们的冷水机组产品。我们的热电结合产品通常由我们的内部销售团队直接销售给最终客户。
市场和客户
从大型中央固定发电设施(传统电力供应商)到小至2千瓦的后备发电机,世界范围内的固定发电应用各不相同。 从历史上看,美国等大多数发达国家的发电一直是受监管的中央公用事业系统的一部分,该系统利用化石燃料驱动的高温汽轮机。 这项涡轮机技术虽然多年来一直在稳步改进,但达到了大约40%到50%的最高效率(其中效率指的是每单位燃料能量投入的电能输出)。
一些主要与公用事业行业放松管制有关的发展,以及重大的技术进步,现已扩大了各类客户可供选择的电力供应范围。热电联产利用发电过程中产生的废能,并在现场将其用于其他用途,可以将能源转换效率提高到近90%,比化石燃料工厂的平均效率提高了两倍以上。这种分布式发电,或在用电量时现场发电,而不是集中发电,消除了与电力传输和分配相关的成本、复杂性和低效。热电联产分布式发电方法的意义重大。我们认为,如果热电联产被大规模应用,全球燃料使用量可能会大幅减少,公用事业电网的弹性也会大大增强。此外,有了
我们引进的技术,如Ultera低排放技术,我们的产品现在可以在遵守美国最严格的空气质量法规的同时,为改善当地的空气质量做出贡献。
根据我们的估计,我们的产品通常可以将客户的运营成本(应用它们的设施负载部分)降低约30%至60%,这在该国许多电价较高的地区提供了极高的设备资本成本回报率。我们的冷水机组特别适合在用电高峰期公用事业公司收取额外费用的地区,通常称为“按需”收费。在这些情况下,燃气制冷机在一年中成本最高的夏季减少了用电量。
分散发电或减少客户现场的能源需求,不仅减轻了现有发电厂的产能负担,也减轻了输配电线路的负担。这最终提高了电网的可靠性,并减少了昂贵的升级需求。
越来越有利的经济条件可能会改善我们在国内外的业务前景。具体地说,我们认为天然气价格预计将在当前价值的基础上上涨,随着公用事业公司为电网扩建、更好的排放控制、效率提高和可再生能源的整合买单,预计电价将在长期内继续大幅上涨。
美国大多数潜在的新客户需要不到1兆瓦的电力和不到1200吨的冷却能力。我们的目标客户是商业领域电价较高的州,如加利福尼亚州、康涅狄格州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州和纽约州。这些州中的大多数也有很高的高峰需求率,这有利于我们的模块单元成组使用,以确保冗余和节省高峰需求。其中一些地区的政府机构也可能提供丰厚的回扣,以提高我们系统的经济可行性。
我们积极向潜在客户营销,使其公用事业价格与我们的优势保持一致。这些地区包括有严格排放法规的地区,如加利福尼亚州,或奖励特别无污染的热电联产系统的地区,如新泽西州。目前,超过23个州承认热电联产是其可再生能源组合标准或能源效率资源标准的一部分。
热电联产系统的传统市场是运行时间长、对电力或冷热有相应需求的建筑物。我们热电联产系统的传统客户包括受控环境下的热电联产系统、工业园区、农业、医院、疗养院、学院、大学、健身房、水疗中心、酒店、汽车旅馆、写字楼和零售楼、食品和饮料加工商、多单元住宅楼、洗衣房、冰场、游泳池、工厂、市政建筑和军事设施。
我们冷水机组、制冷压缩机和热泵的传统客户与我们热电联产系统的客户重叠。发动机驱动的冷水机组经常被用来替代老化的电动冷水机组,因为它们都占用了相似的占地面积,需要相似的维护计划。制冷压缩机也是如此。
竞争
我们的产品市场竞争激烈,尽管我们相信我们能为客户提供一套一流的清洁能源和热能解决方案。
英维德和TecopPower
我们生产电力和热水的联合热电产品与公用电网、现有技术(如其他往复式发动机和微型涡轮机热电联产系统)以及其他新兴分布式发电技术(包括太阳能、风力发电系统和燃料电池)形成竞争。我们的产品在发电量60KW到1.5 MW之间具有很强的竞争力。在这个尺寸范围内,我们还有其他往复式发动机的竞争对手,尽管我们在公用事业互联的便利性和我们的微电网能力方面拥有强大的竞争优势。我们相信,Capstone Turbine Corporation是唯一在热电联产有商业存在的微型涡轮机制造商。
尽管运行太阳能和风能发电系统不会产生排放,但这些可再生能源系统的主要缺点是对天气条件的依赖,对备用公用电网提供的电力的依赖,以及高昂的资本成本,这往往会使这些系统在没有政府补贴的情况下变得不经济。同样,尽管燃料电池市场仍在发展,但一些燃料电池公司正专注于与我们类似的市场。燃料电池,如太阳能和风能发电系统,在许多地区得到了与热电联产系统相同类型应用的更高水平的激励。我们相信,尽管有这些更高的政府激励措施,我们的热电联产解决方案仍能为大多数应用中的最终用户提供更高的价值和更强大的解决方案。
此外,我们与Ultera超低排放技术相关的专利使我们的产品在实施严格排放限制或非常青睐清洁能源的市场上具有强大的竞争优势,例如新泽西州、加利福尼亚州和马萨诸塞州。
总体而言,我们在电力、供暖和制冷方面与最终用户的其他选择竞争,因为我们的技术能够:
•提供更高效的解决方案,为设施的能源需求(包括冷却、电力和热水)节省运营成本;
•当公用电网不可用或停止运行时提供电力;
•将标准污染物(NOx和CO)的排放降至接近零的水平,并减少二氧化碳等温室气体的排放,因为与电网相比,效率提高了;
•提供可靠的现场发电、供暖和制冷服务;以及
我们相信,没有其他公司开发出能够提供我们基于逆变器的Inverde e+所提供的功能和优势的产品,该产品提供UL认证的电网连接以及复杂的离网和微电网功能。其他公司已经推出了至少具有其中一些功能的基于逆变器的产品,但我们认为,他们在复制Inverde e+的所有独特功能方面面临着严峻的挑战。竞争对手的产品开发时间和成本可能会很高。我们拥有威斯康星大学研究人员开发的微电网算法的独家许可权。在单机输出功率低于500kW的发电应用中,我们拥有使用天然气或柴油的发动机驱动系统的独家经营权。该软件允许我们的产品集成为一个微电网,其中多个Inverde e+®在发生停电时,机组可以无缝地与主公用电网隔离,并在停电后重新连接到主公用电网。我们预计,我们的专利和MicroGrid软件许可证将阻止其他公司提供某些重要功能。看见“商业--知识产权。”
同样,在不断增长的微电网领域,当系统与公用电网断开时,燃料电池和微型涡轮机都无法对不断变化的能源负荷做出反应。我们设备中使用的发动机固有地具有对阶跃负载变化的快速动态响应,这就是为什么它们是应急发电机的首选。燃料电池和微型涡轮机需要额外的能量存储系统用于限时离网运行,这为我们的发动机驱动解决方案在微电网和弹性应用中提供了优势。
Tecochill冷冻机
我们的Tecochill系列冷水机组是市场上唯一可用的燃气发动机驱动的冷水机组。天然气还可以为吸收式冷水机组提供燃料,这种冷水机组使用流体传递热量,而不需要发动机驱动。然而,发动机驱动的冷水机组仍然比吸收式冷水机组有更高的效率优势。Tecochill冷冻机的效率远高于类似规模的吸收系统所达到的水平。美国较低的天然气价格提高了天然气冷水机组的经济性,而它们对备用电力系统的最低电力需求使其成为需要关键精确气候控制的设施的理想选择。2022年,我们计划扩大我们的Tecochill产品范围,包括一种混合风冷冷水机组,该冷水机组基于Inverde使用的逆变器设计。混合风冷冷水机组将同时接受电网和天然气发动机的输入,以便它可以根据不断变化的条件在任何时候以最低的成本和/或温室气体排放量运行。
伊利奥斯 热泵
一些公司生产燃气发动机热泵,包括Yanmar和Tedom,我们认为它们与我们的产品具有竞争力。《伊利奥斯》®热水器和其他热泵产品在高效热水市场和热电联产市场上都存在竞争。
研究与发展
我们悠久而丰富的研发传统和持续的项目使我们能够培养深厚的工程专业知识。我们拥有强大的核心技术知识,这对产品支持和持续的产品改进工作至关重要。我们的TecoDrive发动机、永磁发电机、热电联产和冷水机组产品、Inverde、Ilios热泵以及最近的Ultera排放控制系统都是在公共和私人资金支持下自行创建和优化的。
我们继续寻求与公用事业公司、政府机构、大学、研究机构和制造商结盟。我们与几个实体合作,成功地开发了新技术和新产品,其中包括:
•萨克拉门托市政公用事业区自2010年以来一直为我们提供考点。
•南加州天然气公司(Southern California Gas Company)和圣地亚哥燃气电气公司(San Diego Gas&Electric Company)都是Sempra Energy的子公司,自2004年以来一直与我们签订研发合同。
•自2005年以来,我们一直与能源部劳伦斯·伯克利国家实验室签订研发合同,包括正在进行的与印地安那相关的微电网开发工作。
•自2012年以来,南加州东部市政水区一直在共同发起示范项目,用Ultera低排放技术改造天然气动力市政水泵发动机和生物燃料动力泵站发动机。
•电气可靠性技术解决方案联盟与我们签订了研发合同,并自2005年以来为我们提供了一个试验场。
•我们与加州能源委员会签订了从2004年到2013年3月的研发合同。
•2009年8月至2011年11月,AVL加利福尼亚技术中心在研发合同以及Ultera排放控制系统的内部研发中发挥了支持作用。此外,该中心还支持我们对2016年1月至2017年10月汽油车尾气排放的研究。AVL的研究人员与我们的工程师合作,撰写了几篇由技术协会SAE International在2017年和2018年发表的同行评议论文。
•我们与丙烷教育研究理事会(PERC)签订了一份研发合同,为丙烷动力叉车市场开发Ultera低排放控制系统,这项工作也得到了三菱卡特彼勒叉车美国公司的支持。
•我们已经聘请了位于德克萨斯州圣安东尼奥的非营利性独立研究中心西南研究院来完成Ultera移动应用的下一阶段研究。这项工作的重点是评估为Ultera工艺量身定做的先进催化剂配方,并正在进行中。
我们英维德产品的某些组件是通过加州能源委员会的拨款开发的。 这笔赠款包括一项要求,即我们必须为与该赠款相关的所有产品的所有销售支付版税。 截至2021年12月31日,根据本赠款协议累积的此类特许权使用费每年不到13,000美元。
我们与丙烷教育研究理事会(PERC)的关系在我们为丙烷动力叉车市场开发Ultera排放控制系统方面发挥了重要作用。
我们还继续利用政府和行业资金来利用我们的资源,这已经产生了许多成功的开发,包括由加州能源委员会和南加州天然气公司赞助的Ultera低排放技术。根据加州能源委员会的拨款条款,加州能源委员会拥有政府用途的这些技术的免版税、永久、非排他性许可。
我们目前的内部研发工作集中在混合式风冷冷水机组上,这种冷水机组采用了Inverde e+所使用的基本逆变器设计。管理层相信,这种冷冻机将解决我们现有的Tecochill产品目前尚未解决的一个重要细分市场。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在研发活动上的支出分别为542,079美元和767,323美元。
知识产权
目前,我们的技术拥有12项美国专利:
•10,774,720:“在实际行驶条件下,在车用汽油发动机中使用带中间冷却的双级催化系统降低NOx。”这项于2020年9月授予的专利改进了汽车尾气中非甲烷有机气体(NMOG)和一氧化碳(CO)的去除。性能的改善,包括NMOG和CO减少高达90%,这是由于第二阶段催化剂中较低的温度环境增加了NMOG和CO的氧化。
•10,774,724,题为“使用废气中冷和充气驱动空气喷射器的双级内燃机后处理系统”。该专利于2020年9月授予,涉及在涡轮增压发动机中使用涡轮压缩机和废气中间冷却器,以降低Ultera减排系统的复杂性和成本。
•9995,195:“车辆排放控制系统和方法。”这项专利于2018年6月获得授权,是一种用于车辆冷启动的方法,以增强CO和碳氢化合物排放的脱除,而这两种排放对冷发动机来说是极具问题的。空气被注入发动机紧密耦合的催化剂和车身下部催化剂之间的废气中。一旦发动机预热(>500华氏度的废气),这股气流就会关闭。这种方法
通过在发动机启动时将喷射空气馈送用于另一种目的,与Ultera系统实现了很好的协同。
•9956526:“抗中毒催化剂和含有该催化剂的系统。”该专利于2018年5月授予,涉及一种特殊的催化剂配方,可在类似Ultera第二阶段的条件下抵抗污染物诱导的腐蚀。这些毒物或污染物最常见的是含硫化合物。
•9,702,306:“内燃机控制器。”这项于2017年7月授予的专利涉及Inverde e+CHP机组使用的独特控制方法,该方法在变速运行下最大限度地提高了发动机的燃油经济性。
•9,470,126:“降低内燃机排气中氨的组件和方法”。该专利于2016年10月授予,与适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统相关。
•9856,767项:“减少车辆尾气排放和发电的系统和方法。”这项专利于2015年11月提交,2016年3月公布,涉及针对车辆应用的Ultera排放控制系统的开发。
•9,121,326:“降低内燃机排气中氮氧化物、一氧化碳和碳氢化合物的组件和方法。”该专利于2015年9月授予,与适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统相关。
•9,651,534:“减少内燃机排气中氮氧化物、一氧化碳、碳氢化合物和碳氢化合物气体以及发电和电力输出的组件和方法。”这项于2017年4月25日授予的专利,涉及适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统。
•8,578,704:“降低内燃机排气中氮氧化物、一氧化碳和碳氢化合物的组件和方法。”该专利于2013年11月授予,适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统。
•7,243,017:“控制内燃机排放的方法”。这项专利于2007年7月授予,适用于我们的发动机控制器中使用的特定算法,用于计量燃料使用量以获得正确的燃烧混合物,这是我们大多数发动机都使用的技术。
•7,239,034:“热电联产的发动机驱动功率逆变器系统。”该专利于2007年7月授予,涉及发动机驱动的热电联产模块与逆变器的结合使用,并特别适用于我们的Inverde产品。
我们的专利将在2022年至2037年之间到期。
此外,我们还向受让人威斯康星校友研究基金会(WARF)授予了威斯康星大学研究人员开发的MicroGrid软件算法的特定权利,为此我们向受让人支付了版税。我们协议中提到的具体专利是2006年授予的“小型分布式能源控制”(7,116,010)。我们的专有权是在发电应用中使用天然气或柴油的发动机驱动系统,这些系统的单位输出功率低于500千瓦。该软件允许将我们的产品集成为一个微电网,在发生停电的情况下,多个Inverde机组可以无缝地与主公用电网隔离,并在停电后重新连接到主公用电网。获得许可的软件使我们能够用最少的控制设备以及相关的复杂性和成本来实现这样的微电网。我们向WARF支付使用许可技术销售的每个热电联产模块的特许权使用费。截至2021年12月31日的一年,这类特许权使用费每年在5,000美元至13,000美元之间。此外,WARF保留授予非营利性研究机构和政府机构非独家许可的权利,以实践和使用我们基于许可软件开发的技术,用于非商业研究目的。
我们认为我们的专利和许可的知识产权在我们的业务运营中非常重要。这些专利中的一项或多项到期、终止或失效可能会对我们的业务产生重大不利影响。
另一家公司已经开发出一种产品,试图与我们基于逆变器的英伟达竞争,尽管它不能提供我们英伟达产品所提供的所有相同的好处和功能。我们预计,其他公司将推出一种基于逆变器的产品,该产品至少具有我们的Inverde产品提供的部分功能,但我们相信,我们的竞争对手在复制Inverde产品方面将面临严峻挑战。产品开发时间和成本可能会很高,我们预计我们的基于逆变器的热电联产系统的专利(7,239,034)为关键功能提供了重要的保护。我们认为,从WARF获得许可的MicroGrid软件算法是我们Inverde产品的关键功能,也是很难在专利之外复制的功能。
2013年,我们购买了设计和技术的权利,包括我们的永磁发电机已授予或正在申请的专利。我们Inverde模块的一个关键组件使用了这项获得的技术。
我们的Ultera低排放控制技术专利适用于我们所有的内燃机驱动产品,并可能适用于其他富燃火花点火内燃机。我们已经在欧洲、澳大利亚、巴西、加拿大、日本、墨西哥、韩国和新加坡获得了这项技术的专利。
版权
我们的控制软件受版权法或通过独家许可协议保护。
商标
我们已经注册了我们设备的品牌名称和设备上使用的徽标。这些注册商标包括Tecogen、Tecochill、TecopPower、Ultera、Inverde、Ilios、Inverde e+和相关标识。我们将继续为我们的产品名称和符号注册商标。
我们依赖于通过保密协议将我们的技术作为商业秘密对待,我们的员工和供应商必须签署保密协议。此外,我们依赖与拥有或可能获得机密信息的其他人签订的保密协议来保护我们的商业秘密和专有知识。
采购与制造
我们专注于不断加强我们的制造流程,提高运营效率。我们的高效清洁能源设备的制造中使用的许多部件都很容易由常见的原材料制造,或者是从多个供应商处采购的标准可用部件。我们相信有足够的供应来满足我们中短期的制造业需求。我们一直致力于开发和实施新系统,以简化我们的制造流程、产品采购方法和供应链。
我们在马萨诸塞州沃尔瑟姆的工厂每周5天轮班,总共有大约27,000平方英尺的制造和仓库空间。我们相信我们有足够的闲置产能来满足中短期需求,而不会产生额外的固定成本,尽管我们的Waltham租约将于2024年3月31日到期,我们将需要在Waltham租约到期之前确定并转移到替代空间。
政府与管制
几种联邦、州和地方政府法规会影响我们的产品和服务,包括但不限于:
•产品安全认证和互联要求;
•管理发动机尾气允许排放量的空气污染法规;
•州和联邦政府对热电联产技术的激励;
•各种当地建筑许可规范和第三方认证;
•电力公用事业价格及相关规定;
•关于医用和娱乐用大麻合法化的联邦和州法律。
我们的市场可能会受到政府和监管事务的影响,也可能会受到积极或消极的影响。我们不仅受到能源政策、法律、法规和政府在我们销售市场的激励措施的影响,还受到公用事业公司强加的规则、法规和成本的影响。公用事业公司或政府实体可能会对我们的产品与电网的安装或联网设置障碍。此外,公用事业公司可向安装现场发电的用户收取额外费用,以减少他们从公用事业公司获得的电力,并保留电网可供备用或备用的电力容量。这些类型的限制、费用或收费可能会阻碍安装或有效使用我们产品的能力,或者增加我们的潜在客户使用我们系统的成本。这可能会降低我们的系统的可取性,对我们的收入和盈利能力产生不利影响。此外,降低公用事业费率可能会降低我们产品的竞争力,对我们的运营造成实质性的不利影响。这些成本、激励和规则并不总是与我们竞争的技术所面临的相同。
同样,如果我们能够以更低的成本、更高效的方式实现所需的合规性,规则、法规、法律和激励措施也可以为我们的分布式发电解决方案提供与竞争技术相比的优势。此外,减少排放和提高燃油效率可以帮助我们的客户对抗全球变暖的影响。因此,我们可能会受益于更严格的排放和燃料的政府监管。
效率标准。我们鼓励投资者和潜在投资者仔细考虑下文“第1A项.风险因素”中有关监管环境各方面的风险和其他相关风险。
我们的产品非常适合于满足迅速崛起的室内农业市场的需求,包括大麻。到目前为止,我们在室内农业市场的重点主要是大麻,这是一种具有很高创收潜力的产品。然而,我们已经卖给了其他室内农业种植者,我们相信室内食品生产市场将为我们提供重要的机会。随着各州采取行动,将大麻用于医疗和娱乐用途合法化,室内农业市场尤其有可能成为增长的主要驱动力。然而,根据“管制物质法”(CSA),大麻仍被归类为附表一药物,因此大麻种植者继续面临经营能力方面的重大不确定性。
国会于2014年首次通过了罗拉布彻-法尔修正案(Rohrabcher-Farr Amendment),该修正案是对年度拨款法案的修正案,其中包括为司法部提供资金。它禁止美国司法部长使用资金起诉医用大麻。它没有涉及娱乐用途。2018年1月4日,美国司法部长杰夫·塞申斯撤销了科尔备忘录。科尔的备忘录写于2013年,曾指示美国律师不要分配资源起诉有关大麻市场的“行为明显和毫不含糊地遵守现行州法律的个人”。这份备忘录写于2013年,指示美国律师不要分配资源来起诉“那些行为明确和毫不含糊地遵守了现行州法律的个人”。截至提交本报告之日,据我们所知,没有任何美国检察官根据州法律对娱乐用大麻市场的参与者采取行动。我们面临的对大麻工业销售增长潜力的不确定性部分是由于现任总统行政当局的检察优先事项的不确定性。
我们的能源生产部门受到广泛的政府监管。我们被要求申请当地的建筑许可证(电气、机械等)和公用设施互联,并被要求提交各种与环境排放有关的地方和州的文件。
过去,许多电力公用事业公司都反对分布式发电,这是我们商业模式的关键要素。这种阻力通常表现为互联的严格标准,以及使用目标费率结构作为阻碍现场发电和供暖或制冷服务联合发电的因素。分布式发电设施通过与电网互联来获得可靠和负担得起的备用电力的能力对我们的商业模式至关重要。大多数州的公用事业政策和法规往往不适合广泛的现场发电。电力公用事业公司设置的障碍和不利的法规(如果适用)使我们在客户地点接入电网的能力变得更加困难或不经济,并阻碍了我们业务的增长。公用事业放松管制进程的任何放缓或逆转,或在我们寻求开展业务的地区与电力供应商谈判后备电力供应协议方面的困难,都可能对我们的业务发展产生不利影响。
环境问题
我们受到联邦、州和国际环境法的监管,这些法律管理着我们对物质的使用、运输和处置以及排放控制。除了管理我们的制造和服务业务外,这些法律还经常影响我们产品的开发,包括但不限于遵守适用于内燃机的空气排放标准。我们已作出,并会继续作出所需的研究、发展和非经常开支,以符合这些废气排放标准。
有时,根据联邦和州法律,我们可能会在某个地点进行补救活动,通常是与其他公司合作。如果有可能,我们将在现场支付补救费用,并且这些费用可以合理估计,补救行动的勘测、补救以及运营和维护费用将从我们的收入中累加。成本是根据每个地点目前可用的数据和信息(包括可用的技术、当前适用的法律和法规以及以前的补救经验)计算的。记录的环境补救金额不是实质性的。
人力资本资源
我们相信,我们在提供高能效、超清洁的热电联产系统、冷水机组和能源生产服务方面的成功有赖于我们的文化、价值观以及我们员工的创造力和承诺。我们努力保持健康、安全和可靠的工作条件,以及员工受到尊重和尊严的工作场所。我们的愿景是创建一个包容、多样化和真实的社区,激发合作、诚信、参与和创新。我们正在努力创造世界级的员工体验-一种为个人和职业成长提供机会的体验,并使工作和生活达到平衡,与我们的核心价值观保持一致。
员工健康与安全
员工的健康和安全仍然是我们业务各个方面的优先事项。我们对安全采取了常识性的方法,帮助我们了解并减少我们业务中的危险。培训、风险评估、安全指导以及
员工敬业度是帮助我们始终如一地管理设施和员工安全的所有计划。在资源可用的情况下,我们希望随着业务的发展,继续扩大和发展我们的安全计划,以更好地满足我们的员工需求和工作场所条件。2021年是独一无二的,因为新冠肺炎大流行对包括我们在内的组织产生了影响。我们的反应一直在不断演变,以适应动荡的环境:
·高级管理团队定期就以下问题进行沟通:
新冠肺炎大流行,包括健康和安全协议和程序。
·实施分级控制,以应对洗手、社交距离、清洁区域和频率、个人防护设备和资源,以跟上不断变化的条件。
·在全公司部署面罩,以便在需要和建议使用的区域使用。
·限制所有员工的国内和国际非必要旅行。
·为全职和兼职员工提供额外的休假天数,以应对疾病。
·限制进入我们的公司办公室。
·仅在高风险地区以预约或接送的方式向公众开放。
·实施议定书,以应对实际和疑似新冠肺炎病例以及潜在的风险暴露。
·与客户密切合作,满足他们对新冠肺炎的具体要求,并保持服务。
我们了解员工健康和安全的好处,并继续投资于计划、产品和资源。我们也理解公开分享信息时存在的信任和公平环境。我们还继续投资于产品和服务,以满足我们客户和社区的健康和安全需求。
人才获取与发展
我们的价值观是我们就业过程中不可或缺的一部分,并成为领导的路标。最终目标很简单:找到优秀的人才,邀请他们加入,并给他们留下来的理由。原因包括公平的薪酬,一系列完整的员工福利,包括:健康、牙科和人寿保险;短期和长期残疾保险;HSA账户资金;慷慨的休假福利;以及授予购买我们普通股的期权或奖励。最近,我们为所有员工设立了基于网络的培训。
员工
截至2021年12月31日,我们雇佣了77名全职员工和2名兼职员工,其中销售和营销人员7名,服务人员46名,制造人员19名,财务管理人员7名。我们的九名新泽西州服务员工由集体谈判协议代表,该协议将于2022年12月31日到期,此后每年续签,除非任何一方在到期前60天内以书面通知终止。
可用的信息
我们的网址是http://www.tecogen.com.。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及提交给美国证券交易委员会的其他报告和备案文件在提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提交报告后,在合理可行的范围内尽快可以在我们的网站上免费查阅。我们网站上包含的信息不会包含在本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的其他证券备案文件中。美国证券交易委员会保留了一个互联网站www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
第1A项。风险因素
我们的业务、运营和Tecogen面临许多风险。除了本10-K表格中的其他信息外,在评估Tecogen及其业务时,还应考虑以下因素和标题“有关前瞻性陈述的告诫”中包含的信息。下面描述的风险可能不是我们面临的唯一风险。我们还不知道或目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务运营或财务业绩。如果发生以下风险中描述的任何事件或情况,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到影响,我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们的业务战略和行业相关的风险
我们的财务状况和运营业绩已经并可能受到最近2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发的实质性不利影响。
2019年新型冠状病毒的爆发已经发展成为一场全球大流行,已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。在截至2021年12月31日的一年中,由于供应链问题和项目推迟,我们的收入受到了负面影响。冠状病毒将在多大程度上继续影响我们的业务和我们的财务业绩,这将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。作为我们流行病应对计划的一部分,我们的销售、工程和精选的行政职能可以在必要或适当的时候远程操作,同时我们的制造和服务团队继续正常运作,但会受到客户发起的服务中断的影响。
由于冠状病毒大流行对我们客户的影响,包括某些客户的设施关闭,以及客户在大流行期间可能在维持业务和运营方面遇到困难,从某些现有客户那里收集数据已经并可能继续推迟,或者很难或不可能收集,因此在实施现有项目和完成我们产品和服务的销售方面可能会出现延误。
如果未来运营产生的现金不足以满足我们的运营需求,我们将被要求寻求额外的外部融资。我们无法获得必要的资本或融资来满足这些营运资金需求,这将对我们扩大业务的能力产生不利影响。
如果运营产生的现金连同根据修订后的CARE法案(下称“CARE法案”)获得的贷款收益不足以满足我们未来的运营需求,我们将需要通过公共或私募股权或债务融资筹集额外资金。如果需要,我们可能无法获得此类融资,或者如果有的话,可能不会以对我们有利的条款获得融资,并可能导致我们股东的持股大幅稀释。此外,任何这类债务融资都可能包括金融和其他公约,这些公约可能会阻碍我们对经济或行业变化的反应能力。
2020年4月17日,根据CARE法案建立的Paycheck Protection Program,我们获得了1,874,200美元的贷款,为某些因疫情而产生的企业提供救济。这笔贷款是由北卡罗来纳州韦伯斯特银行提供给我们的,并由美国小企业管理局(SBA)提供担保。在适用的承保期内,我们将贷款用于支付工资、租金和水电费。自2021年1月11日起,SBA全额免除了这笔贷款及其所有应计利息。
2020年5月11日,我们终止了与韦伯斯特商业信用公司(“韦伯斯特”)1000万美元的信用额度,以及包括循环票据、担保协议、冻结账户协议和主信用证协议在内的相关协议。
2021年2月5日,根据CARE法案下的Paycheck保护计划,我们通过韦伯斯特银行获得了第二笔支取Paycheck保护计划无担保贷款,金额为1,874,269美元,并由SBA提供担保。在适用的承保期内,我们将贷款用于支付工资、租金和水电费。自2021年9月8日起,SBA全额免除了这笔贷款及其所有应计利息。
根据我们的运营和现金流计划以及我们Paycheck Protection贷款的收益,我们相信现有资源,包括现金和运营现金流,将足以满足我们未来12个月的营运资金需求。如果在需要的时候没有足够的资金,我们可能会被要求实施成本削减战略,推迟生产,减少研发努力,或者实施其他措施,这可能会对我们的整体运营业绩和财务状况以及我们的股票价格产生不利影响。
如果我们经历了一段显著增长或扩张的时期,可能会给我们的资源带来巨大的压力。
如果我们的热电联产和冷水机组产品迅速打入市场,我们可能无法以合理的成本及时向客户交付大量技术复杂的产品或部件。我们从来没有提高我们的制造能力,以满足重大的大规模生产需求。如果我们承诺大量交付产品,我们可能无法及时和具有成本效益地履行这些承诺。
我们的经营历史以亏损为特征,不能保证我们未来能够增加销售额并保持盈利能力。
尽管我们在2021年通过Paycheck Protection Program贷款和员工留任积分总计500万美元实现了370万美元的净利润,但我们历史上每年都会出现运营亏损,包括2021年的运营亏损120万美元,2020年的运营亏损600万美元,2019年的运营亏损470万美元。我们的业务是资本密集型的,因为我们的产品一般都是定做定制的。
根据配置,制造和交付设备所需的交货期可能会很长。我们可能需要购买关键部件,然后才能交付设备并收到付款。客户订单的变化或需求不足也可能影响我们的盈利能力。不能保证我们将来能够增加销售额,实现并维持盈利能力。
我们的产品关键部件的供应依赖于数量有限的第三方供应商。
我们所有产品的零部件都使用第三方供应商。我们的发动机供应商、热电联产产品的发电机供应商(INVIED除外)以及我们冷水机组中的压缩机和容器组件都是从大型跨国设备制造商采购的。如果我们无法更换供应商,失去一家或多家供应商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然我们已物色到制造引擎、发电机和压缩机的替代供应商,但如有需要,我们不能保证有替代供应商可供选择,并有能力以可接受的条件或及时提供该等产品。
由于来自第三方供应商的必要材料和组件的全行业或其他短缺,以及进口点的发货延误,我们产品的组件发货可能会不时延迟。供应商未能及时提供组件,或未能提供符合我们质量、数量或成本要求的组件,或我们无法及时或按我们可接受的条款获得这些组件的替代来源,可能会削弱我们根据合同义务交付产品的能力。
由于我们的客户在融资、许可或修改设备规格方面遇到了意想不到的延误,我们的积压数量可能会出现波动。
截至2021年12月31日,我们的产品和安装积压总额为11,321,043美元,而截至2020年12月31日,我们的产品和安装积压总额为8,273,879美元。虽然我们预期我们的客户会就此类积压发出最终的采购订单,但不能保证在客户在获得许可、互联协议或融资方面遇到意外延误时,这些金额不会受到修改。由于新冠肺炎的原因,我们产品的订单出现延迟,原因是关闭企业或无法获得政府颁发的进行产品安装的许可。任何此类事件都可能导致客户修改设备或预期安装的条款或时间,这可能会导致这些项目的积压数量发生变化。
我们的产品销售收入每个季度都有很大的波动,这可能会使我们很难对不同时期进行比较。
我们对一般非经常性项目的销售额很低,美元销售额很高,因此我们的销售额在不同时期之间波动很大。波动是无法预测的,因为它们受到我们客户的购买决策和时间要求的影响,而这些都是不可预测的。这种波动可能会使季度与季度和年度与年度的比较变得困难。
我们预计我们的产品和服务将面临激烈的竞争。
我们的许多竞争对手和潜在竞争对手都是老牌的,拥有比我们多得多的财务、研发、技术、制造和营销资源。如果这些较大的竞争对手决定专注于分布式发电或热电联产的开发,他们就有制造、营销和销售能力,可以比我们更快、更有效地完成这些产品的研究、开发和商业化。我们也不能保证当前和未来的竞争对手不会开发新的或增强的技术或更具成本效益的系统,因此,也不能保证我们会在这个竞争激烈的环境中取得成功。
我们可能无法实现具有竞争力的产品定价所需的生产成本降低,这将对我们的销售造成不利影响。
我们相信,随着时间的推移,我们将需要降低我们产品的单位生产成本,以保持我们提供具有竞争力的产品的能力。我们实现成本降低的能力将取决于我们开发低成本设计改进的能力,获得必要的工具和有利的供应商合同的能力,以及增加销售量以实现规模经济的能力。我们不能保证我们能够实现任何这样的生产成本降低。如果我们做不到这一点,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的产品涉及很长的销售周期,我们可能没有适当地预测销售水平,这可能会影响我们的运营结果。
我们产品的销售通常涉及客户的大量资金承诺,随之而来的延误往往与巨额资本支出相关。由于这些和其他原因,与我们的产品相关的销售周期通常很长,并受到一些我们几乎无法控制的重大风险的影响。我们预计将根据对客户需求的内部预测来规划我们的生产和库存水平,这是高度不可预测的,可能会有很大的波动。如果任何时期的销售额大幅低于预期水平,我们的财务状况、经营业绩和现金流都将受到影响。如果任何时期的需求增长远远超过预期水平,我们可能会在响应时遇到困难,产生更大的响应成本,或者无法在足够的时间内满足需求以保留订单,
这会对我们的行动产生负面影响。此外,我们的运营费用是基于预期的销售水平,我们的大部分费用通常是在短期内固定的。由于这些因素,销售时间的微小波动可能会导致不同时期的经营业绩大不相同。
我们项目的经济可行性取决于燃料和电力之间的价差,而这些价格的变化无常造成了这样一种风险,即我们的项目在经济上不可行,潜在客户将避免此类能源价格风险。
我们热电联产产品的经济可行性有赖于天然气燃料和电价之间的价差。价差的一个组成部分的波动性,如天然气和其他燃料(如丙烷或馏分油)的成本,可以通过期货合约在一定程度上进行管理。然而,由于发电能力过剩或普遍的经济衰退,对基本负荷和高峰电力收取的区域电价可能会定期下降,天然气成本以及基本负荷和高峰负荷的电力成本都可能受到地缘政治干扰的不利影响,例如俄罗斯向乌克兰扩张,以及对此类扩张活动的政治和其他反应。
如果未来电价大幅下降,我们的产品和现场公用事业服务的竞争力可能会下降,尽管从历史上看,电价没有出现任何持续的价格下降。潜在客户可能会将天然气和电价不可预测的波动风险视为投资现场热电联产的风险,并可能决定不购买热电联产产品。
我们可能会进行收购或采取其他可能损害我们财务业绩的公司战略行动。
为了加快我们业务的发展,包括在设备安装和服务功能方面,我们预计将调查并可能寻求未来对互补业务的收购。与此类收购相关的风险包括管理层注意力和现金从运营中转移以支付与收购相关的成本、我们现有业务的中断、被收购公司关键人员的流失、通过发行更多证券稀释股权、对现有负债的假设以及进一步增加运营费用的承诺。如果这些问题中的任何一个或全部实际发生,收购可能会对我们的财务业绩和未来的股票价值产生负面影响。
即将到期的客户合同可能会导致收入减少,费用增加。
每年,我们的部分客户合同都会到期,需要续签或更换。我们可能无法与现有客户续签或延长合同,或无法以有吸引力的价格或与即将到期的合同相同的期限获得替代合同。如果我们无法在客户合同到期日之前延长合同,能源生产收入将因能源账单减少而下降。到期的客户合同也可能导致费用增加,因为我们有义务在客户合同结束时自费将设备从客户位置移走。获得替换合同所需的投资,包括热电联产或冷水机组设备的制造和安装,以及将这些设备纳入设施的成本都是巨大的。如果我们没有足够的流动性,可能会对我们与能源生产基地增加新合同的能力产生不利影响。
我们的能源账单收入可能会受到天然气价格上涨、电力公用事业费率降低、天气状况或远程工作和学习环境增加的不利影响,所有这些都可能减少我们的收入。
在过去的几年里,在绝大多数客户合同日期之后,电价大幅下降,导致我们系统产生的电力的应计费价值下降,这对我们的运营结果产生了不利影响。在过去的几年里,我们的电价在绝大多数客户合同日期之后大幅下降,导致我们系统产生的电力的计费价值下降,这对我们的运营结果产生了不利影响。在较暖和的月份,客户不会使用那么多热能,因为他们所在地区对供暖的需求不是很大。由于在较温暖的月份需求较低,我们可能无法为热能开具账单,反过来可能会减少收入。此外,与电网发电成本相比,天然气成本的增加可能会增加发电成本,并可能导致收入减少,并对我们的运营业绩造成不利影响。新冠肺炎大流行期间,远程工作和远程学习环境的增加导致我们的系统产生的商业电力和收入减少,并对我们的运营结果产生了不利影响。
如果商誉或无形资产减值,我们的财务状况和经营结果可能会受到影响。
截至2021年12月31日,我们的商誉为2,406,156美元,无形资产为1,181,023美元。我们确认了与能源生产部门相关的商誉减值,截至2020年12月31日的年度为2875,711美元。我们必须每年或(在某些情况下)更频繁地测试寿命不确定的无形资产(包括商誉),并可能被要求记录减值费用,这将减少确定发生减值期间的任何收益或增加任何亏损。我们的商誉减值分析对我们分析中使用的关键假设的变化很敏感。如果我们的分析中使用的假设没有实现,那么减损费用可能需要
以备将来录制。我们无法准确预测商誉或其他无形资产减值的金额和时间。然而,任何此类减值都将对我们的运营业绩产生不利影响。
与我们的技术和业务运营相关的风险
如果我们不能保持我们在设计和制造过程中的技术专长,我们就不能成功竞争。
我们相信,我们未来的成功将取决于我们继续开发和提供创新产品和产品改进的能力,以满足我们客户日益复杂的需求。然而,这需要我们以经济高效和及时的方式成功地预测和应对设计和制造过程中的技术变化。新的、技术先进的产品和改进的开发是一个复杂和不确定的过程,需要高水平的创新,以及对技术和市场趋势的准确预测。不能保证我们会成功发现新的产品机会,及时开发和向市场推出新的或增强的产品,成功降低成本,并使我们的产品获得市场认可,也不能保证其他公司开发的产品和技术不会使我们的产品或技术过时或缺乏竞争力。
引入包含新技术的产品,以及客户需求的转变或行业标准的变化,可能会使我们现有的产品过时和无法销售。未来我们可能会在发布新产品和产品增强功能方面遇到延迟。在推出新产品或增强产品方面出现重大延误可能会导致客户放弃购买我们的产品,转而购买我们竞争对手的产品。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到产品责任和保修索赔的影响。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔,这是我们产品的制造、营销和销售所固有的,我们可能面临因产品设计缺陷、产品制造或最终用户不当使用产品而造成的损害的重大责任。我们目前维持产品责任保险,但不能保证该保险在发生索赔时能提供足够的承保范围。此外,我们无法预测我们是否能够在可接受的条款下维持这样的承保范围(如果有的话),或者产品责任索赔是否不会损害我们的业务或财务状况。此外,对我们产品设计或制造缺陷的负面宣传将对我们的产品营销和销售能力产生不利影响。
我们销售的产品有有限保修。不能保证我们的财务报表中估计的产品保修费用拨备是足够的。我们不能确保我们通过保修免责声明降低风险的努力将有效地限制我们的责任。任何超过预期的保修费用的重大发生都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,我们有时也会进行一些计划,以提高以前售出的单位的表现。这些改进有时是免费或低于我们的成本提供的。如果我们选择在未来再次提供这样的项目,这样的行动可能会导致巨大的成本。
与我们客户的协议可能包括与施工延误或履约担保相关的潜在违约金。
我们作为一方的交钥匙建筑合同可能包含违约金条款,这是由于未能实现与建筑活动有关的商定里程碑造成的。与设备或能源销售有关的协议可能包括履行义务和其他义务,这些义务可能会导致对客户的付款义务。
公用事业或政府实体可能会阻碍我们进入市场并在市场上增长,我们可能无法有效地销售我们的产品。
公用事业公司或政府实体有时会设置障碍,阻碍我们的产品安装或与电网联网,他们可能会继续这样做。公用事业公司可能会向现场安装热电联产并依赖电网提供备用电力的客户收取额外费用。这些类型的限制、费用或收费可能会使客户更难安装或有效使用我们的产品,并增加潜在客户的成本。这可能会降低我们的系统的可取性,从而对我们的收入和其他经营业绩产生不利影响。
减少、取消或终止对我们设备应用的政府和经济激励措施可能会减少对我们设备的需求,损害我们的业务。
热电联产设备的市场在一定程度上取决于政府和经济激励措施的可用性和规模,这些激励措施因地理市场而异。由于我们面向客户的销售通常是在具有此类激励措施的地理区域进行的,因此取消或到期政府对热电联产设备的补贴和经济激励措施可能会对设备相对于其他电力、供暖和制冷设备的竞争力产生负面影响,并可能损害或停止热电联产行业和我们业务的增长。例如,我们有资格参加新泽西州智能启动综合热电激励计划。
我们可以根据预期收到的政府经济奖励付款,对出售给客户的设备进行降价,并申请和收取奖励付款。如果我们无法获得这样的激励措施,我们的财务状况可能会受到不利影响。
相互竞争的电力、供暖和制冷设备可能会成功地游说市场修改对热电联产行业有害的相关立法。在我们集中销售努力的地区减少、取消或到期政府激励措施可能会导致那里对热电联产设备的需求减少和收入减少,这将对我们产生不利影响。此外,我们成功打入新的地理市场的能力可能取决于新的地理区域采用并保持促进热电联产的激励措施,如果这种激励措施目前还没有到位的话。此外,电力公用事业公司可能会建立价格结构或互联要求,这可能会对我们的销售产生不利影响,并对热电联产造成损害。
如果我们未能履行对客户的义务或现场设备故障,我们可能面临重大责任索赔。
我们与大型商业和非营利客户签订合同,根据这些合同,我们承担满足客户部分建筑能源需求和设备安装的责任。如果我们不能履行对客户的义务,我们可能会面临大量的责任索赔。如果设备发生故障,维修或更换的费用可能会很高。我们不能保证我们不会受到客户和第三方的索赔,这些索赔超出了我们能够谈判的任何合同保护。因此,赔偿责任可能会给我们造成重大的经济损失。
我们可能会受到诉讼,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。
我们的股价可能会波动,而在过去,股票市场价格出现波动的公司,被证券集体诉讼的次数也有所增加。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来,这可能会严重损害我们的业务。
虽然我们维持董事和高级职员的保险范围,但不能保证该保险范围足以支付律师和其他专业顾问与任何未来诉讼有关的大量费用和开支,我们有义务赔偿我们的高级职员和董事(他们是或可能成为此类未决和未来诉讼的当事人),或者我们可能有义务支付的与该等诉讼相关的任何判决或和解的金额。我们可能会被要求支付与辩护或解决此类诉讼相关的实质性款项,或满足任何不利的判决。此外,将来发生的行为可能会被排除在承保范围之外,或者,如果承保,可能会超出我们的免赔额和/或提供的承保范围。此外,诉讼的不利结果可能会导致我们未来的保险费和留成金额增加。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。有关诉讼的详细信息,请参阅“项目3.法律诉讼”和附注11“承付款和或有事项”在我们的合并财务报表附注中,我们的合并财务报表包含在本文件的其他部分。
信贷和流动性风险
我们的一些客户面临信用风险。
如果我们的客户在我们的合同执行阶段没有预支足够的资金来支付我们的成本,我们将面临他们可能无法接受交货或他们将无法在交货时或在商定的付款条件内付款的风险。截至2021年12月31日,我们的坏账拨备为549,206美元,与截至2020年12月31日的坏账拨备相比,增加了131,206美元。我们遇到过新冠肺炎导致的客户付款延迟,这是由于暂时的业务关闭,导致我们客户的收入和现金流下降,以及由于政府项目检查的延误和业务活动的普遍放缓,以及在某些情况下,客户完全停止业务活动而导致的项目完成延迟。
与我们普通股所有权相关的风险
对我们普通股的投资会受到价格波动和市场波动的影响。
从历史上看,许多小公司的估值一直非常不稳定。许多小公司的证券经历了与这些公司的经营业绩或前景无关的重大价格和交易量波动。由于本节列出的许多风险因素以及其他我们无法控制的因素,我们普通股的市场价格可能会受到广泛波动的影响,包括:
•我们产品开发的结果和时机;
•我们竞争对手产品开发的结果;
•对我们的产品或竞争对手的产品采取监管行动;
•财务状况和经营业绩的实际或预期波动;
•相对于竞争对手,我们增长率的实际或预期变化;
•竞争对手经营业绩的实际或预期波动或其增长率的变化;
•来自现有产品或可能出现的新产品的竞争;
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作、合资企业、合作或资本承诺;
•证券分析师发布新的或者最新的研究报告或者报告;
•投资者认为与我们相当的公司估值波动;
•可归因于我们股票交易量水平不一致的股价和成交量波动;
•关键管理人员或者人员的增减;
•与专有权有关的争议或其他发展,包括专利、诉讼事项,以及我们获得、维护、捍卫或执行与我们的产品和技术相关的专有权的能力;
•宣布或期待进一步的融资努力;
•我们、我们的内部人或其他股东出售我们的普通股;
•一般的经济和市场状况。
此外,在新冠肺炎疫情期间和其他时候,美国股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退、利率变化或国际货币波动,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外,这种波动可能会使我们面临证券集体诉讼,这可能会导致巨额成本,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移出来,这可能会损害我们的业务。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们股票的交易市场将取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。不能保证分析师会报道我们或提供有利的报道。如果一位或多位分析师下调我们的股票评级或改变他们对我们股价的看法,我们的股价可能会下跌。此外,如果一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
由于我们的董事和高管都是我们最大的股东,他们可以对我们的业务和事务施加影响,拥有可能与其他股东或投资者不同的实际或潜在利益。
截至本报告日期,我们的董事和高管合计实益拥有我们已发行和流通股的约13.85%。董事的约翰·哈特索普洛斯实益拥有我们约9.45%的已发行和流通股。此外,在归属或行使他们可能持有的期权或其他股票奖励或未来可能被授予的期权或其他股票奖励后,我们董事和高管的持有量可能会增加,或者如果他们以其他方式在公开市场获得额外股份或其他情况下,我们的董事和高管的持有量可能会增加。这些人的利益可能与我们其他股东的利益不同。因此,除了他们的董事会席位和职位外,这些人还将对需要股东批准的公司行动产生影响。
这些人的股权可能会阻止潜在的收购者提出收购要约或以其他方式试图收购我们,这反过来可能会降低我们的股价或阻止我们的股东实现高于我们股价的溢价。
如果我们进行未来的股票发行,或者如果我们对普通股股票行使未偿还期权,那么目前的股票持有量可能会被稀释。
“摊薄”是指随着股份总数的增加,一定数量的普通股的投票权效力和按比例分配的所有权权益的减少。我们增发的股票、可转换优先股或可转换债券可能会稀释股东的利益,还可能导致贵公司股价下跌。向市场出售大量股票,甚至认为可能发生出售,都可能压低我们普通股的价格。此外,期权的行使可能会导致额外的摊薄。
未偿还期权、认股权证和可转换证券或衍生品(如有)的持有人有机会从我们股票(如果有的话)的市场价格上涨中获利,而不承担所有权风险,从而稀释其他股东的利益。我们可能会发现,在期权、认股权证和可转换证券尚未偿还的情况下,如果我们的业务需要额外的股本,我们可能会发现筹集额外的股本变得更加困难。
我们现有股东将来出售我们的股票可能会导致我们的股票价格下跌。
由于我们的现有股东在市场上出售我们的股票,或者认为这些出售可能发生,我们股票的市场价格可能会下降。这些出售也可能使我们更难在我们认为合适的时间和价格进行股权或基于股权的融资,从而抑制我们在需要时筹集额外资本的能力。
由于我们没有也不打算支付现金股息,我们的股东从持有我们的股票中得不到任何当期收入。
到目前为止,我们还没有为我们的股本支付现金股息,我们目前打算保留我们未来的收益(如果有的话),为我们业务的发展和增长提供资金。我们目前预计将保留收益用于我们的业务运营和扩张,因此在可预见的未来不会支付任何现金红利。因此,在可预见的未来,我们普通股的资本增值(如果有的话)可能是我们股东的唯一收益来源。
作为一家公共报告公司,我们的运营成本很高。
作为一家公开报告公司,我们承担了大量的法律、财务、会计和其他成本和开支。我们认为,与许多大公司相比,这些成本在我们收入中所占的比例高得不成比例。此外,美国证券交易委员会的规章制度对上市公司提出了重大要求,包括持续的披露义务和强制性的公司治理做法。我们的高级管理层和其他人员需要投入大量时间来确保持续遵守这些要求。我们的普通股目前在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX最佳市场级别报价。根据场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX持续资格要求,我们被要求在连续30个日历日中至少有一个在交易结束时的最低出价为每股0.10美元,在连续的30个日历日中至少有一个的市值至少为500万美元,并且至少有两个做市商。此外,我们必须与时俱进,履行我们在美国证券交易委员会上的报告义务。如果我们寻求将我们的股票在全国证券交易所上市交易或在纳斯达克股票市场上市,我们将受到额外的披露和治理义务的约束。不能保证我们将继续按时或完全满足上市公司的所有要求,也不能保证我们的合规成本不会继续很高。
由于我们的普通股不在国家证券交易所交易,我们的股票流动性有限,我们筹集资金的能力也受到了损害。
2020年6月19日,我们自愿将普通股从纳斯达克退市,并将股票报价过渡到场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的场外交易市场(OTCQX Best Market)。自2020年6月19日以来,我们的普通股一直在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX最佳市场上报价,代码为“TGEN”。我们认为,场外交易限制了我们股票的流动性,可能会削弱我们筹集额外资本的能力。
我们章程和章程中的某些条款可能会阻碍合并和其他交易。
我们的公司注册证书和章程中的某些条款可能会使某人更难获得对公司的控制权。这些规定可能会使股东更难采取某些公司行动,并可能推迟或阻止某人收购我们的业务。这些条款可能会限制某些投资者可能愿意购买我们普通股的价格。发行“空白支票”优先股的能力是传统的反收购措施。这一规定在敌意收购要约中可能对我们的管理层和董事会有利,并可能对希望参与这一收购要约的股东或希望更换部分或全部董事会成员的股东产生不利影响。在敌意收购要约中,这一规定可能对我们的管理层和董事会有利,并可能对希望参与此类收购要约或希望更换部分或全部董事会成员的股东产生不利影响。
我们的董事会可能会在未经股东批准的情况下增发优先股。
我们的公司证书授权发行最多10,000,000股优先股。因此,我们的董事会可以在没有股东批准的情况下发行一个或多个新的优先股系列,这些优先股的权利可能会对我们普通股流通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。此外,发行优先股可能会使公司的收购或控制权变更变得更加困难或令人沮丧。虽然我们目前没有任何发行优先股的计划,但我们未来可能会这样做。
为了遵守公开报告的要求,我们必须继续加强我们的财务系统和内部控制,如果做不到这一点,我们提供及时和准确财务报表的能力可能会受到不利影响。
随着我们管理未来的增长并作为一家上市公司有效运营,我们需要完善内部控制和程序。对我们的内部控制进行这样的改进,以及遵守2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和相关要求,代价高昂,并给管理层带来了巨大的负担。我们不能向您保证,我们已经采取的措施或未来的任何措施将使我们能够提供准确和及时的财务报告,特别是如果我们无法在会计和财务部门招聘更多人员,或者如果我们失去了这一领域的人员。任何未能改善我们的披露控制或我们的财务系统或内部控制的其他问题都可能导致报告财务信息的延迟或不准确,或者不遵守美国证券交易委员会的报告和其他监管要求,任何这些都可能对我们的业务和股票价格产生不利影响。
如果我们不能遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条,投资者对我们股票价格的信心可能会受到不利影响。截至本报告期末,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制存在重大缺陷,这可能会损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务。
作为一家上市公司,我们必须遵守美国证券交易委员会根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条通过的规则,该规则要求我们在Form 10-K年度报告中包括管理层关于财务报告内部控制有效性的报告(“管理层报告”)。如果我们不能达到并保持财务报告的披露控制或内部控制的充分性,我们就有可能无法遵守第404条规定的所有要求。此外,对财务报告的有效内部控制,特别是与收入确认有关的内部控制,对于我们编制可靠的财务报告是必要的,对帮助防止财务欺诈也是重要的。由于投资者对我们财务报表的可靠性失去信心,任何这些可能的结果都可能导致金融市场的不利反应,这最终可能损害我们的业务,并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。如果我们不能遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条,投资者信心和我们普通股的价格可能会受到不利影响。
截至2021年12月31日本年度报告所涵盖期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官对我们的披露控制和程序进行了评估,得出的结论是,我们的控制不能提供合理的保证,即我们根据证券交易法提交的报告中要求我们披露的信息在需要时被记录、处理、汇总和报告。管理层对我们的财务报告内部控制进行了评估,根据评估结果,管理层得出结论,截至2021年12月31日,公司的财务报告内部控制无效。我们有少数员工负责信息技术安全和用户访问的一般控制。这构成了财务报告的一个重大弱点。任何未能实施有效内部控制的行为都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务。内部控制不足还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响,并可能要求我们产生额外的成本来改善我们的内部控制系统。
一般业务风险
我们的知识产权可能得不到足够的保护。
我们试图通过专利、商标、版权、商业秘密法律、保密协议和许可安排来保护我们的知识产权,但我们不能确保我们能够充分保护我们的技术不被挪用或侵权。我们不能保证我们现有的知识产权不会被无效、规避、挑战或无法执行。
我们的竞争对手可能会成功挑战我们专利的有效性,设计非侵权产品,或故意侵犯我们的专利。不能保证其他公司不会研究或开发其他类似的技术。此外,我们的知识产权可能不会为我们提供竞争优势,也不能确保我们的产品和技术得到我们的专利和其他知识产权的充分保护。这些因素中的任何一项或一项或多项专利的到期、终止或失效都可能对我们的业务产生重大不利影响。
其他人可能会断言我们的技术侵犯了他们的知识产权。
我们可能会时不时地受到侵权索赔的影响。第三方对我们提出的任何侵权指控的辩护可能涉及巨额法律费用,并要求我们的管理层将时间从我们的业务运营中转移出来。如果我们不能成功地为任何侵权索赔辩护,我们可能会被迫获得许可或支付额外的版税才能继续使用我们的技术。我们可能无法以商业上合理的条款或根本不能获得任何必要的许可证。如果我们无法获得必要的许可证或其他权利,或者如果这些许可证成本高昂,我们的经营业绩将
要么因为我们无法为客户服务而导致收入减少,要么因为授权第三方技术的成本增加而蒙受损失。
我们的业务和财务表现可能会受到信息系统中断、网络安全攻击或其他中断的不利影响,这些中断可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依靠信息技术、基础设施,包括网络、硬件和软件系统来开展业务。尽管我们实施了网络和其他网络安全措施,但我们的信息技术系统和网络仍可能因未经授权篡改我们的计算机系统而受到计算机病毒、入室入侵和类似破坏的破坏,或遭受安全破坏。我们的安全措施可能不足以防范高度针对性的复杂网络攻击,或其他不正当披露机密和/或敏感信息。此外,我们可能会访问我们客户的机密或其他敏感信息,尽管我们努力保护这些信息,但这些信息可能容易受到安全漏洞、盗窃或不当披露的影响,其中任何一项都可能对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们的成功取决于吸引和留住高素质的人才,关键人员的流失可能会严重损害我们的业务。
为了取得成功,我们必须吸引和留住高素质的技术、运营和管理人员。失去关键员工的服务或无法吸引、培训和留住合格和熟练的员工,特别是工程、运营和业务开发人员,可能会导致业务流失,或者对我们成功运营和发展业务的能力产生负面影响。
我们的业务可能会受到政治事件、战争、恐怖主义、公共卫生问题、自然灾害和其他我们无法控制的情况的影响。
战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、公共卫生问题和其他业务中断已经并可能对国际商业和全球经济造成损害或破坏,因此可能对我们、我们的供应商和制造商产生实质性的不利影响。我们的业务运营会受到自然灾害、火灾、电力短缺、核电站事故、恐怖袭击和其他敌对行为、劳资纠纷、公共卫生问题以及其他我们无法控制的事件的干扰。这类事件可能会减少对我们产品的需求,使我们难以或不可能制造产品并将产品交付给客户,或接收制造商和供应商的产品,并在我们的供应链中造成延误和效率低下。如果出现重大公共卫生问题,包括流行病,我们可能会受到更严格的员工旅行限制、货运服务的额外限制、政府限制产品在地区之间流动的行动、新产品生产坡道的延误以及我们制造供应商和供应商运营中断的不利影响。一旦发生自然灾害,我们可能会遭受重大损失,需要大量的恢复时间,并需要大量支出才能恢复运营。
我们产品收入的很大一部分依赖于少数客户。失去这些客户中的一个或多个,或者我们无法从这些客户那里收回未偿还的应收账款,可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
在截至2021年12月31日的一年中,没有任何客户的收入占我们总收入的10%以上。在截至2020年12月31日的一年中,一个客户占我们收入的10%以上。截至2021年12月31日的应收账款余额占比超过10%的客户有两家,截至2020年12月31日的应收账款余额占比超过10%的客户为零。失去我们的任何一个或多个主要客户,或者我们无法从这些客户中的一个或多个收取未偿还的应收账款,都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的一年,我们的可疑应收账款拨备增加了131,206美元,达到549,206美元。我们继续寻求扩大我们的客户基础,减少对有限数量客户的依赖。虽然我们正在寻求使我们的客户基础多样化,并减少对向少数客户销售的依赖,但我们预计,鉴于我们积极寻求大型合同和项目,对这类客户的销售在短期内将继续占我们收入的很大一部分。失去任何一个或多个此类客户或无法收回此类应收账款可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们的总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆,由大约43,000平方英尺的制造、仓储和办公空间组成。我们的租期将于2024年3月31日到期。目前,我们每月的基本租金是43,609美元。我们相信,我们的设施是适当和足够的,可以满足我们目前的需要。
我们的十一个租赁服务中心可以分成两个不同的大小。较大的租赁空间有办公空间可容纳行政、销售和工程人员,仓库空间可储存部件以支持我们的服务合同。截至2021年12月31日,符合这一更大类别的服务中心位于新泽西州的皮斯卡塔韦和纽约州的Valley Stream和Buchanan,为纽约市大都会和大西洋中部地区提供服务。旧金山湾区和北加州就是由这样一个位于加利福尼亚州海沃德的中心提供服务的。位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的公司总部的一部分以这种方式用于为波士顿和新英格兰提供服务。较小的服务中心是零件库或仓库,用于储存支持我们服务合同的零部件。这些中心分别位于加利福尼亚州洛杉矶、密歇根州斯特林高地、纽约纽瓦克、康涅狄格州东温莎、安大略省多伦多和佛罗里达州韦尔斯利教堂。
第3项法律诉讼
本公司不是任何等待法律程序的重大事项的当事人。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
我们股票的行情
我们的普通股在场外交易市场集团的OTCQX最佳市场级别报价,交易代码为TGEN。截至2022年3月9日,共有57名普通股持有者登记在册。任何场外报价都反映了交易商间的价格,没有加价、降价或佣金,不一定代表实际交易。
分红
我们从未宣布或支付过普通股的现金红利,在可预见的将来也不会为我们的普通股支付现金红利。未来现金股息的支付(如果有的话)将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、任何银行所包括的合同限制和契约或我们可能承担的其他债务、资本要求、业务前景和我们董事会认为相关的其他因素。
股权薪酬计划信息
我们通过了2006年股票期权和激励计划(“计划”),根据该计划,董事会可以向公司主要员工、董事、顾问和顾问授予激励或不合格股票期权和股票授予。董事会在不同的日期对该计划进行了修订,截至2021年12月31日,根据该计划可发行的普通股数量增加到3838,750股,2017年6月,股东批准了一项修正案,将该计划的终止日期延长至2026年1月1日,并批准我们在2016年1月1日之后授予的所有期权(“修订计划”)。
股票期权根据个别期权授予的条款授予,并根据修订计划中的定义,在控制权发生变化时加速此类期权的未授予部分。除非通过遗嘱或国内关系命令,否则选择权不能转让。根据经修订计划,每股购股权价格不得低于授出日相关股份的公平市价。截至2021年12月31日和2020年12月31日,根据修订后的计划,未来可供发行的股票数量分别为764,768股和1,022,768股。
下表提供了截至2021年12月31日有关根据修订计划可能发行的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 2,386,842 | | | $ | 1.81 | | | 764,768 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 2,386,842 | | | $ | 1.81 | | | 764,768 | |
Item 6. [已保留].
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和本年度报告(Form 10-K)中其他部分的相关附注。本讨论和分析中包含的或本Form 10-K年度报告中其他部分陈述的一些信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该复习一下“第1A项。本年度报告以Form 10-K表中的“风险因素”为主题,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
概述
Tecogen设计、制造、营销和维护高效、超清洁的热电联产产品。其中包括天然气发动机驱动的热电联产(CHP)系统、供多户住宅、商业、娱乐和工业使用的冷水机组和热泵。我们以能为客户提供大量能源节约、从公用事业停电中恢复能力以及显著减少客户碳足迹的产品而闻名。我们的产品采用我们的专利Ultera®技术销售,几乎消除了所有标准污染物,如NOx和CO。我们的系统效率高于88%,而典型的电网效率为40%至50%。因此,我们的温室气体(GHG)排放量通常是电网的一半。我们的系统产生电力和热水,或者就我们的Tecochill产品而言,同时产生冷水和热水。这为我们的客户节省了高达60%的能源相关成本。我们的产品预计将在可再生天然气(RNG)上运行,因为它被引入美国的天然气管道基础设施。
我们的产品由我们的内部销售团队以及现有的销售代理和代表直接销售给最终用户。我们已经与分销商和销售代表签订了协议。我们现有的客户包括医院和疗养院、学院和大学、健身俱乐部和水疗中心、酒店和汽车旅馆、写字楼和零售楼、食品和饮料加工商、多单元住宅楼、洗衣房、冰场、游泳池、工厂、市政建筑、军事设施和室内种植设施。到目前为止,我们已经发运了3000多台,其中一些已经运营了近35年。
虽然我们有时可能会有一个或几个客户可能占我们产品收入的10%以上,但我们并不依赖这些客户的收入的重复出现。我们的产品收入是这样的,客户可以一次大额购买,而可能永远不会再购买。我们的设备可以使用30年或更长时间。因此,我们的产品收入模式不依赖于来自同一客户的经常性销售交易。我们的服务收入确实有助于来自特定客户的经常性收入,尽管我们目前没有任何服务收入客户每年占我们总收入的10%以上。
在过去两个财年,我们一半以上的收入来自长期维护和能源生产合同,这为我们提供了可预测的收入来源,特别是在夏季的几个月。从5月到9月,我们的活动略有激增,因为我们的“冷水季节”正在如火如荼地进行。我们的运维服务收入自2005年以来逐年增长,其中纽约市/新泽西州和新英格兰的系统经历了大部分增长,受到新冠肺炎疫情的影响,特别是在截至2020年12月31日的一年中,我们实现的与安装服务相关的收入减少。我们的服务利润率通常是可以预测的,因为我们为数百份长期合同提供服务,而这些合同的销售额相对较低,销量较大。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们的收入受到负面影响,原因是客户订单延迟或推迟;客户设施关闭造成的服务延迟,在某些情况下是延长时间;以及由于业务关闭和远程工作和学习环境的增加,我们的能源生产部门收入减少。冠状病毒将在多大程度上继续影响我们的业务和我们的财务业绩,这将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。
我们的产品收入来自各种热电联产模块的销售,如INVERD、INVIED e+、TecopPower、Ilios热泵和Tecochill产品。2019年,我们还重新推出了TecoFrost制冷生产线。销售周期从6个月到一年或更长时间不等。因此,我们的产品收入可能很难预测,预期利润率可能会有所不同。在大多数情况下,我们与咨询工程师合作,他们在新的和翻新的应用程序中指定我们的产品。我们还与建筑物业主直接合作,在某些有限的情况下,提供全面的交钥匙安装。
我们的热电联产、热泵和冷水机组模块是按订单生产的,收入在发货时确认。建造和交付一台机组的交货期取决于其定制配置,从订购时起,冷水机组的交货期约为12至14周,热电联产或热泵的交货期约为6至8周。由于收入是在发货时确认的,我们的在制品是了解我们在任何给定季度的财务状况的一个重要因素。
我们的业务由三个业务部门组成,具体如下:
•产品细分-设计、制造和销售工业和商业热电联产系统
•服务部门-在客户现场为Tecogen提供的产品提供运维服务
•能源生产部门-根据长期销售协议,以电力、供热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源
最新发展动态
工资保障计划贷款
2020年4月17日,我们根据修订后的冠状病毒援助、救济和经济复苏法案(“CARE法案”)通过的Paycheck保护计划,从华盛顿州韦伯斯特银行(“韦伯斯特”)获得本金1,874,200美元的无担保贷款。2021年1月19日,我们收到韦伯斯特的确认,原本金1,874,200美元的Paycheck Protection Program贷款连同13,659美元的应计利息已全部免除,自2021年1月11日起生效。1,887,859美元的贷款减免被记为债务清偿,并在我们精简的综合经营报表中作为其他收入(费用)的单独组成部分报告。
工资保障计划二次取款贷款
2021年2月5日,根据CARE法案,我们通过Webster获得了与Paycheck Protection Program相关的1,874,269美元的Paycheck Protection Program Second Draw无担保贷款。2021年9月20日,我们收到韦伯斯特的一封日期为2021年9月13日的信函,确认根据CARE法案向我们发放的Paycheck Protection Program第二次抽奖贷款的原始本金为1,874,269美元,连同11,386美元的应计利息已于2021年9月8日全额免除。1,885,655美元的贷款减免被记为债务清偿,并作为其他收入(费用)的单独组成部分在我们的简明综合经营报表中报告为净额。
员工留任积分
2020年3月27日,CARE法案签署成为法律,提供了许多税收激励和其他刺激措施,包括员工留任抵免(“ERC”),这是对某些就业税的可退还税收抵免。2020年纳税人确定性和灾难税减免法案和2021年美国救援计划法案延长和扩大了ERC的可获得性。ERC的有效期至2021年10月1日,相当于支付给员工的合格工资(包括雇主合格的健康计划费用)的70%。此外,在满足某些条件的情况下,获得Paycheck Protection贷款的实体可以使用ERC。在2021年的每个季度,每个员工的合格工资最高可达1万美元。因此,2021年,符合条件的雇主可以申请的最高税收抵免为每个员工每个日历季度7000美元。CARE法案第2301(C)(2)(B)条允许雇主使用另一个季度来计算毛收入,雇主可以通过将前一个日历季度的毛收入与2019年相应日历季度的毛收入进行比较,确定2021年某个日历季度的毛收入是否满足下降测试的要求。因此,对于2021年第一季度,我们选择使用2020年第四日历季度的毛收入与2019年第四日历季度的毛收入进行比较。由于我们选择使用替代季度,我们在2021年第一季度、第二季度和第三季度获得了ERC资格,因为我们的毛收入比2019年第一季度、第二季度和第三季度下降了20%以上。由于2019年全职员工的平均人数为500人或更少,第一季度支付给员工的所有工资,
2021年第二季度和第三季度有资格参加ERC。用于购买力平价贷款免除的工资不能用作ERC的合格工资。在截至2021年12月31日的一年中,我们记录了1,276,021美元的ERC收益,显示在其他收入(费用)中,净额显示在我们的简明综合经营报表中,这些索赔的ERC在我们综合资产负债表的应收账款中披露。
风冷冷水机组的发展
2021年第三季度,我们开始开发混合风冷冷水机组。我们认识到,在很多应用中,客户都想要一台易于安装的屋顶冷水机组。利用我们Inverde e+热电联产模块中的逆变器设计,我们提出了混合冷水机组的新概念。这个系统可以同时接收两个输入,一个来自电网或可再生能源,另一个来自我们的天然气发动机。这使客户能够寻求运营成本节约和温室气体效益的最佳组合,同时从两个电源提供更高的弹性。我们预计到2022年第四季度将有一个原型投入运营,预计到2023年初将看到收入增加。基于这一概念的临时专利已经提交给美国专利商标局。
能源销售协议
2019年3月5日,我们在一项出售交易中转让了某些能源系统资产和相关能源生产合同的所有权,对价约为500万美元。在出售方面,我们签订了两份独立的协议,为买方提供运营和维护服务。同时,我们修改了与某些能源系统相关资产和相关能源生产合同相关的协议条款,这些资产和相关能源生产合同的所有权于2018年12月以约200万美元的代价转让给同一买家,以符合并最终敲定2019年3月协议的协议条款。请参阅注释5。我们的合并财务报表附注中的“能源生产资产的出售和商誉减值”供进一步讨论。2021年10月,对其中一项能源购买协议的最低保证额进行了修改,将保证的最低采集量每年减少35,000美元,这是与客户出售的一个网站相关的保证最低采集量。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的判断、假设和估计。这些判断、假设和估计是在与交易性质相关的会计政策范围内作出或应用的。注2。本公司合并财务报表附注的“重要会计政策摘要”描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策。
某些会计政策的某些方面要求管理层作出困难、主观或复杂的判断,这些判断可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。这些会计政策的这些方面被认为是关键的会计政策。这些政策可能要求管理层对估计时高度不确定的事项作出假设,或在可能也采用替代估计的情况下采用估计,并可能涉及合理地可能随着时间的推移而改变的估计。对未来事件及其影响的估计和假设不能确定。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在这种情况下适用和合理的假设。随着新事件的发生、获得更多信息以及我们的运营环境发生变化,这些估计可能会发生变化。从历史上看,这些变化都是微不足道的,并在得知后立即包括在合并财务报表中。此外,管理层定期面临不确定性,其结果不在其控制范围之内,而且在很长一段时间内都不会为人所知。这些不确定性在上面的“项目1A”“风险因素”中进行了讨论。
管理层认为以下是重要的会计政策:
收入确认
当我们与客户签订的合同条款中的履约义务得到履行时,收入才会确认。这通常伴随着我们产品、服务和能源生产控制权的转移而发生。收入是指我们为向客户转让货物或提供服务或能源而预期获得的对价金额。
确定可在一份合同内分配给多个履行义务的合同对价需要采用独立的销售价格,该价格可能基于可观察到的销售价格、估计销售价格或作为剩余价格。吾等采用可见销售价格厘定独立销售价格(如有),并结合调整市场评估法、预期成本加保证金方法及/或剩余法以厘定独立履行责任的独立销售价格,作为在没有可见销售价格时分配合约代价的基准。
根据完整的交钥匙安装服务合同,随着客户拥有和控制的物业得到改进,我们在此类合同下的履约义务将随着时间的推移而逐步履行。我们根据基于成本的输入法来衡量履行义务的履行进度,并使用基于成本-成本基础上确定的完工百分比法,随着时间的推移确认收入。这种方法要求管理层根据估计时可获得的条件和信息来估计未来要完成的成本。发生的事件或情况的变化可能导致这些估计数被修订,这可能导致对先前确认的收入金额进行重大调整。
应收帐款
应收账款按管理层期望从未偿余额中收取的金额列报。根据历史经验和管理层在年末对应收账款的评估,认为无法收回的应收账款计提坏账准备。
库存
原材料、在制品和产成品库存按平均成本法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。我们主要根据历史使用情况以及对产品需求的估计预测,定期检查现有库存数量,以确定过剩和/或陈旧库存。这次审查产生的任何准备金都计入销售成本。
阿奇的财产、设备和折旧
收购后,能源生产中使用的物业及设备采用成本法按公允价值入账,即以重置成本新项目(“RCN”)为起点,并按需要考虑及应用通胀、实体陈旧、功能陈旧及经济陈旧等因素,以得出估计公允价值。
折旧采用直线法计算,折旧率足以冲销适用资产在其估计使用年限内的成本。修理费和维护费是按发生的费用计算的。
每当事件或业务环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回或资产的使用年限不再合适时,我们就审查我们的能源系统的潜在减值。当减值通过比较资产组的账面净值与可归因于此类资产的估计未来未贴现现金流来表示时,我们评估长期资产的可回收性。本公司能源系统的使用寿命以资产的经济寿命或与客户签订的基础合同期限中较短的时间为准,通常为12至15年。如果显示减值,资产将减记至其估计公允价值。
合同资产负债
合并资产负债表无形资产和负债中包含的有利合同资产和不利合同负债代表我们收购的客户能源生产合同的公允价值(有利合同为正合同,不利合同为负合同)。
公允价值的厘定需要对在当前市场条件下,在计量日期市场参与者之间进行有序交易以出售资产或转移负债的价格进行估计。根据合同条款中固有的权利和义务,合同被视为资产或负债。通常情况下,条款被视为市价的合同被视为没有公允价值,因为要有权享有合同项下的权利,必须履行根据市价条款赚取市场回报率的履约。合同的公允价值主要是对其场外条款的衡量。按照不利于市场的条款履行合同的义务,只要其条款脱离市场,就会产生责任。由此产生的负债是对需要支付给愿意承担合同义务的市场参与者的价格的估计,以便他们根据合同获得剩余履行义务的市场回报率。在合同条款被认为对市场有利的情况下,情况正好相反。在这种情况下,资产将作为从愿意的市场参与者那里收到的价格的估计值而存在,以便有权享有合同规定的权利。
在确定客户能源生产合同的公允价值估计时,考虑到合同项下提供的服务的性质,考虑到合同项下提供的服务的性质,通过利用基准保证金水平(在这种情况下为收入的35%,与美国投资者拥有的公用事业公司的平均收入回报率一致),最佳地确定了市场衡量标准以及衡量与合同相关的任何场外条款或条件相关金额的基线。
商誉
商誉不摊销,但在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时,每年都会对商誉进行减值审查。ASC 350“无形资产-商誉及其他”(ASC 350)允许实体在应用两步商誉减值测试之前,对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被认为是定性评估的一部分并可能触发两步减值测试的情况包括但不限于:商业环境的重大不利变化;重大不利的法律判断;不利的现金流趋势;政府机构的不利行动或评估;意想不到的竞争;我们的股价下跌;以及报告单位内的重大重组费用。我们在业务部门级别定义报告单位。为了测试商誉的减值,商誉已分配给我们的报告单位,其范围与每个报告单位有关。
2018年,我们提前采用了ASU 2017-04的规定,简化了商誉减值测试,取消了在量化分析显示报告单位的账面价值超过其公允价值时确定商誉隐含价值的要求。
在一项涉及大量商誉的收购之后,我们至少会在今年第四季度进行商誉减值量化测试。2020年第四季度,我们对2017年收购的能源生产报告部门进行了商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定该报告单位的估计公允价值。在制定贴现现金流模型的假设时,需要管理层的判断。如果报告单位(包括商誉)的账面价值超过估计公允价值,将计入减值。根据上述分析,该报告单位的账面金额(包括商誉)超过估计公允价值,2020年第四季度计入减值费用2875,711美元。我们在2021年第四季度对我们的能源生产报告部门进行了定量商誉减值测试,利用贴现现金流方法估计报告部门的公允价值。根据这一分析,截至2021年12月31日没有减值。请参阅注释5。“能源生产资产的出售和商誉减值”。
减值分析确认,与客户的剩余合同期限缩短,没有替换,也没有进一步增长,节省的成本低于预期,被我们优化各种场地业务长期盈利能力的举措的盈利能力所抵消,以及公司股票在与商誉相关的业务合并之日达到价格峰值(另见附注5“出售生产能源资产和商誉减值”)。
该报告单位的贴现率、盈利能力假设和最终增长率是用于估计其公允价值的贴现现金流模型中使用的重要假设。贴现率反映了我们对加权平均资本成本的估计。
贴现现金流分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析使用的是我们内部制定的长期计划。长期计划反映了管理层对未来事件的判断和假设。
吾等相信,我们在商誉减值分析中使用的假设是恰当的,并可对报告单位的公允价值作出合理估计。然而,考虑到经济环境和对我们业务的影响的不确定性,不能保证我们为商誉减值测试而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们对未来业绩的假设不能实现,我们可能需要在未来期间记录额外的商誉减值费用。
经营成果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营业报表中反映的某些项目所代表的净销售额所占的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 52.5 | | | 61.7 | |
毛利 | 47.5 | | | 38.3 | |
一般事务和行政事务 | 40.1 | | | 36.5 | |
卖 | 10.1 | | | 9.2 | |
研发 | 2.2 | | | 2.7 | |
| | | |
长期资产减值 | — | | | 0.9 | |
商誉减值 | — | | | 10.2 | |
总运营费用 | 52.5 | | | 59.4 | |
运营亏损 | (5.0) | | | (21.1) | |
其他收入(费用)合计(净额) | 20.4 | | | (0.8) | |
合并净收入(亏损) | 15.3 | | | (22.0) | |
可归因于非控股权益的(收入)损失 | (0.2) | | | 0.2 | |
可归因于Tecogen公司的净收益(亏损) | 15.1 | % | | (21.8) | % |
| | | |
下表列出了截至12月31日的年度按部门划分的收入以及与上一年相比的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | | | |
收入 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 增加(减少)$ | | 增加(减少)% |
产品: | | | | | | | | |
热电联产 | | $ | 3,264,313 | | | $ | 9,233,613 | | | $ | (5,969,300) | | | (64.6) | % |
冷水机组 | | 5,723,157 | | | 1,300,483 | | | 4,422,674 | | | 340.1 | % |
工程配件 | | 1,145,859 | | | 932,620 | | | 213,239 | | | 22.9 | % |
产品总收入 | | 10,133,329 | | | 11,466,716 | | | (1,333,387) | | | (11.6) | % |
服务: | | | | | | | | |
服务合同 | | 11,586,763 | | | 10,077,805 | | | 1,508,958 | | | 15.0 | % |
安装 | | 938,831 | | | 4,872,877 | | | (3,934,046) | | | (80.7) | % |
服务总收入 | | 12,525,594 | | | 14,950,682 | | | (2,425,088) | | | (16.2) | % |
能源生产 | | 1,739,150 | | | 1,837,181 | | | (98,031) | | | (5.3) | % |
总收入 | | $ | 24,398,073 | | | $ | 28,254,579 | | | $ | (3,856,506) | | | (13.6) | % |
2021年的收入为24,398,073美元,而2020年为28,254,579美元,减少了3,856,506美元,降幅为13.6%。与2020年的11,466,716美元相比,2021年的产品收入为10,133,329美元,减少了1,333,387美元,降幅为11.6%。从截至2020年12月31日的年度到2021年,热电联产销售额的下降主要是由于单位容量的减少,热电联产销售额减少了5969300美元,但被冷水机组销售额增加4422674美元和工程附件销售额增加213,239美元部分抵消了这一下降。我们的产品组合以及产品收入在不同时期可能会有很大差异,因为我们的产品价格高,销量低,收入在发货时确认,在某种程度上受到新冠肺炎的影响,因为能源和其他建设项目被推迟。
我们服务中心的收入(包括安装活动)在2021年为12,525,594美元,而2020年同期为14,950,682美元,减少了2,425,088美元,降幅为16.2%。我们的服务业务随着已安装系统的销售而增长,因为我们的大部分产品销售都伴随着服务合同或时间和材料协议。因此,我们的服务部门为我们提供服务的“车队”随着产品销量的增长而增长。
截至2021年12月31日的一年,能源生产收入为1,739,150美元,而2020年为1,837,181美元,减少了98,031美元,降幅为5.3%。能源生产收入减少的主要原因是季节性变化、新冠肺炎的影响导致一些酒店物业永久关闭以及远程工作和学习环境的改变,从而降低了能源使用量。
销售成本
2021年的销售成本为12,810,420美元,而2020年为17,427,065美元,减少了4,616,645美元,降幅为26.5%。我们的整体毛利率在2021年为47.5%,而2020年为38.3%,增长11.1%。销售成本的下降是由于产品和能源生产收入及其相关销售成本的减少,而毛利率百分比的增加是由于较低利润率的安装活动的减少。
截至2021年12月31日的一年,能源生产的销售成本为1,074,421美元,而2020年为1,169,645美元,这主要是由于2021年运营减少所致。销售的能源生产成本包括与能源生产地点相关的折旧费用,扣除有利和不利合同负债的摊销净额88,710美元。
运营费用
与2020年的16,787,827美元相比,2021年的运营费用降至12,806,745美元,减少了3,981,082美元,降幅为(23.7%)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 增加(减少) |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | $ | | % |
运营费用 | | | | | | | | |
一般事务和行政事务 | | 9,795,823 | | | 10,311,086 | | | $ | (515,263) | | | (5.0) | % |
卖 | | 2,471,929 | | | 2,593,168 | | | (121,239) | | | (4.7) | % |
研发 | | 542,079 | | | 767,323 | | | (225,244) | | | (29.4) | % |
出售资产的收益 | | (10,486) | | | (11,367) | | | 881 | | | (7.8) | % |
长期资产减值 | | 7,400 | | | 251,906 | | | (244,506) | | | (97.1) | % |
商誉减值 | | — | | | 2,875,711 | | | (2,875,711) | | | (100.0) | % |
总计 | | $ | 12,806,745 | | | $ | 16,787,827 | | | $ | (3,981,082) | | | (23.7) | % |
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年的10,311,086美元相比,一般和行政费用减少了515,263美元,降至9,795,823美元,主要原因是坏账支出减少了525,191美元,部分原因是管理层努力控制间接成本,导致工资和相关成本减少了347,457美元,但被与差旅相关的费用增加93,701美元,商业保险增加88,154美元,租金和设施成本增加78,012美元和此外,与2020年的2,593,168美元相比,2021年的销售费用减少到2,471,929美元,减少了121,239美元,原因是工资和相关福利减少了61,491美元,版税减少了45,308美元。由于新冠肺炎导致某些研发项目被削减或完全停止,研发费用减少了225,244美元。
2021年与出售某些资产有关的出售资产收益为10486美元,而2020年因出售某些资产而确认的出售资产收益为11367美元。
在截至2021年12月31日的一年中,长期资产的减值与2020年的251,906美元相比减少了244,506美元,降至7,400美元,这主要是由于某些能源生产资产的减值和2020年记录的专利申请的放弃。
截至2020年12月31日止年度,我们录得商誉减值2,875,711美元,详见附注9.“商誉”。
运营亏损
截至2021年12月31日的一年中,运营亏损为1,219,092美元,而2020年的亏损为5,960,313美元,运营亏损减少了4,741,221美元。营业净亏损减少的主要原因是商誉减值比2020年减少287511美元,长期资产减值减少244,506美元,如附注9.“商誉”,附注7所述。“商誉以外的无形资产和负债”及附注8在随附的合并财务报表中的“财产、厂房和设备”。运营亏损的改善也得益于2021年毛利率高于2020年的38.3%,毛利率为47.5%,运营成本降低了23.7%。
其他收入(费用),净额
截至2021年12月31日的一年中,其他收入净额为4979,600美元,而2020年同期的支出为226,707美元。Paycheck Protection Program债务的清偿和员工留任信贷在截至2021年12月31日的一年中分别贡献了3773,014美元和1,276,021美元。其他收入(费用)包括利息和其他费用。
2021年为23,746美元,债务净利息支出为14,238美元。2020年同期,利息和其他费用为2479美元,利息费用为125,824美元。在截至2021年12月31日的一年中,其他费用净额还包括证券未实现亏损37497美元,而2020年同期为98404美元,这代表了附注15中讨论的有价证券的市值波动。“公允价值计量”。
非控股权益
加上美国DG能源公司,我们的收入和亏损可归因于我们在美国DG能源公司51%的子公司ADGNY,LLC拥有的非控股权益。在截至2021年12月31日的一年中,ADGNY损益中的非控股权益份额为45,017美元,2020年为亏损66,684美元。非控股权益于截至2020年12月31日止年度因确认商誉减值而确认亏损。
可归因于Tecogen Inc.的净收入
截至2021年12月31日的一年,净收益为3696,000美元,而2020年同期净亏损6150,507美元。这主要是由于薪资保护计划(Paycheck Protection Program)的贷款豁免和员工留任信贷在2021年分别贡献了3773,014美元和1,276,021美元。此外,运营亏损减少4741,221美元或79.5%,进一步促进了2021年的盈利。
每股净收益
截至2021年12月31日的一年中,每股净收益为0.15美元,而2020年同期每股亏损0.25美元。截至2021年12月31日的年度的基本和稀释加权平均流通股分别为24,850,261股和25,115,518股。在截至2020年12月31日的一年中,基本和稀释后的股份为24,850,258股。
流动性与资本资源
下表汇总了我们的经营、投资和融资活动产生的净现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 |
提供的现金(用于) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
经营活动 | | $ | 465,033 | | | $ | 1,407,237 | |
投资活动 | | (215,058) | | | (217,765) | |
融资活动 | | 1,874,269 | | | (576,929) | |
现金及现金等价物变动 | | $ | 2,124,244 | | | $ | 612,543 | |
截至2021年12月31日的合并营运资本为16,193,881美元,而截至2020年12月31日的合并营运资本为13,023,598美元,增加了3,170,283美元,增幅为24.3%。截至2021年12月31日,营运资本包括3,614,463美元的现金和现金等价物,而截至2020年12月31日的现金和现金等价物为1,490,219美元,增加了2,124,244美元,增幅为142.5%。合并营运资金的增加主要是由于第二次支取支票保护计划贷款和运营的正现金流。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,经营活动提供的净现金分别为465,033美元和1,407,237美元,减少了942,204美元。截至2021年12月31日,我们的应收账款余额比2020年12月31日减少了57,618美元。与交钥匙项目有关的未开票收入也减少了1009060美元,因为一些收入在开票合同里程碑之前确认。截至2021年12月31日,我们的库存与2020年12月31日相比增加了596,393美元,截至2021年12月31日的其他非流动资产与2020年12月31日相比减少了231,478美元。
从2020年12月31日到2021年12月31日,应付账款减少了674,750美元。截至2021年12月31日,由于运营费用下降,运营应计费用比2020年12月31日减少了602,073美元。截至2021年12月31日,递延收入比2020年12月31日减少了756,722美元。
2021年,我们用于投资活动的现金流为215,058美元,包括购买物业和设备91,451美元,向非控股权益分配82,633美元,与专利和产品认证等无形资产相关的资本支出63,097美元。
在2021年期间,我们融资活动的现金流为1,874,269美元,这是从第二次支取薪资保护计划贷款1,874,269美元中获得的收益。
截至2021年12月31日,我们的产品和安装积压总额为1130万美元,而截至2020年12月31日为830万美元。积压不包括维护合同服务收入或能源合同收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为3,614,463美元和1,490,219美元,增加了2,124,244美元,增幅为142.5%。在截至2021年12月31日的一年中,我们的收入受到了负面影响,原因包括客户订单延迟或延迟;客户设施关闭造成的服务延迟,在某些情况下延长了时间;以及由于业务关闭和远程工作和学习环境的增加,我们的能源生产收入减少。冠状病毒将在多大程度上继续影响我们的业务、我们的财务业绩和我们的现金流,这将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。
根据我们目前的运营计划,我们相信现有的资源,包括来自运营的现金和现金流,加上预计将从员工留任信贷中获得的1,276,021美元的收益,将足以满足我们未来12个月的营运资金需求。然而,如果我们寻求发展我们的业务,我们预计我们的现金需求将会增加。因此,我们可能需要通过债务或股权融资来筹集额外资本,以满足我们未来增长的运营和资本需求。
合同义务和承诺
根据运营租约,我们有义务将马萨诸塞州沃尔瑟姆总部和我们租赁的11个服务中心租到2026年2月。截至2021年12月31日,不可取消经营租赁项下的未来最低租赁承诺为1,956,277美元。请参阅注释13。“租约。”
季节性
我们预计我们的大部分供暖系统销售将在冬季运行,我们的大部分制冷系统销售将在夏季运行。我们的热电联产销售一般不受季节的影响。在需要降温的温暖月份,我们的服务团队确实会遇到更高的需求。用于空间调节的冷水机组通常在冬季关闭,并在春季重新启动。对于服务队来说,这个冰冷的“旺季”一般从5月一直持续到9月底。室内种植和其他工艺冷却应用中的冷水机组全年运行。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
规模较小的报告公司不需要就此项目进行披露。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所要求的信息纳入本年度报告的项目15和表格10-K的F-1至F-25页。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
管理层对披露控制和程序的评估:
我们的披露控制和程序旨在为实现控制系统的目标提供合理保证。我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,在评估我们的披露控制和程序截至2021年12月31日(“评估日”)的有效性后得出结论,截至评估日期,由于涉及少数处理信息技术一般控制的员工的财务报告存在重大缺陷,我们的披露控制和程序并不有效。我们的管理层认为与继续实施新系统相关的费用是合理的,并继续实施系统,以建立适当的控制程序来弥补这一弱点。
就这些目的而言,发行人的披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序,旨在确保发行人根据证券交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据证券交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要会计官员)或履行类似职能的人员,以便及时决定所需披露的控制和程序。
管理层年度财务报告内部控制报告:
我们的管理层负责根据1934年修订的证券交易法第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。
我们对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;
•根据美国公认会计原则,提供必要的交易记录,以便编制财务报表;
•提供合理保证,保证公司的收入和支出仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及
•就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制,无论设计得多么好,都不能防止或发现错误陈述。因此,即使是对财务报告进行有效的内部控制,也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外,对财务报告内部控制有效性的评估是在特定日期进行的。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架中建立的框架和标准,对我们的财务报告内部控制进行了评估。该评估包括审查控制文件、评估控制的设计有效性、测试控制的操作有效性以及关于该评估的结论。根据这项评估,管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制无效。
截至2021年12月31日,我们雇佣了77名在职全职员工和2名兼职员工。由于负责信息技术安全和用户访问的一般控制的员工人数较少,管理层认为这构成了财务报告方面的重大弱点。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
本年度报告不包括我们注册独立会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会(SEC)的规则,管理层的报告不需要我们的注册独立会计师事务所进行认证,该规则允许我们在本年度报告中只提供Form 10-K的管理层报告。
财务报告内部控制的变化
2019年,我们在全公司实施了ERP系统。我们在弥补内部控制薄弱环节方面继续取得进展。在截至2021年12月31日的财年第四季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。关于防止督察的外地司法管辖区的披露检查。
不适用.
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年最终委托书纳入,该委托书将在注册人截至2021年12月31日的财年后120天内提交。
第11项高管薪酬
本项目要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年最终委托书纳入,该委托书将在注册人截至2021年12月31日的财年后120天内提交。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本项目要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年最终委托书纳入,该委托书将在注册人截至2021年12月31日的财年后120天内提交。
第十三条特定关系和关联交易,董事独立性。
本项目要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年最终委托书纳入,该委托书将在注册人截至2021年12月31日的财年后120天内提交。
第14项首席会计师费用及服务
本项目要求的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年最终委托书纳入,该委托书将在注册人截至2021年12月31日的财年后120天内提交。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
以下是作为本年度报告的10-K表格的一部分而提交的。
(a) 财务报表和财务报表明细表索引
独立注册会计师事务所报告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合经营报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的股东权益合并报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表
对经审计的合并财务报表的说明
美国证券交易委员会适用的会计规则中规定的所有其他附表都不是相关说明要求的,或者不适用,因此被省略。
(b) 陈列品
这些展品列在本文所附的展品索引中,并通过引用并入本文。
项目16.表格10-K摘要
公司已决定不包括10-K表格第16项所允许的信息摘要。
展品索引
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展品编号 | 描述 |
2.1 | 由Tecogen Inc.、美国DG能源公司和ADGE之间签署的、日期为2016年11月1日的合并协议和计划。Tecogen Merge Sub Inc.通过引用注册人于2016年11月2日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的附件2.1合并于此。 |
2.2 | Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.于2017年3月23日提交的、由Tecogen Inc.、美国DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.通过引用注册人于2017年3月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.2合并而成的协议和合并计划的修正案1。 |
3.1 | 根据2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人S-1表格注册说明书(注册号333-193791)的第3号修正案附件3.1修订和重新发布的注册证书。 |
3.2 | 参考2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人S-1表格注册说明书(注册号:333-193791)附件3.2修正案3,修订和重新制定本文纳入的章程。 |
4.1 | 2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人S-1表格注册说明书(注册号:333-193791)的注册人修正案第3号,本文引用附件4将Tecogen Inc.普通股证书样本合并于此,并将其合并为本文的参考附件4,即注册人对2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人S-1表格注册说明书(注册号:333-193791)的修改意见。. |
4.3+ | 参考2014年6月27日提交给美国证券交易委员会的S-1表格(注册号:333-193791)注册人注册说明书第3号修正案附件4.3而纳入的股票期权协议表格。 |
4.4 | 注册人证券简介通过参考注册人于2020年3月12日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件4.4而注册成立。 |
4.5 | 2022年3月9日在美国证券交易委员会备案的注册人2022年股票激励计划下的不合格股票期权奖励协议表(员工表),以及注册人目前提交的8-K表格报告。 |
4.6 | 注册人2022年股票激励计划激励股票期权奖励协议书表格,注册人于2022年3月9日向美国证券交易委员会提交了注册人当前的8-K表格报告。 |
4.7 | 注册人2022年股票激励计划限制性股票奖励协议书表格,连同注册人于2022年3月9日向美国证券交易委员会提交的注册人当前报告中的8-K表格。 |
4.9 | 登记人2022年股票激励计划下的非限定股票期权奖励协议表(非员工美国证券交易委员会表格),连同登记人于2022年3月9日向美国证券交易委员会备案的当前8-K表格。 |
10.1+ | Tecogen Inc.于2016年11月1日修订并重述的2006年股票激励计划,通过引用注册人于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.1并入本文。 |
10.2 | 大西洋-沃尔瑟姆投资II有限责任公司与Tecogen Inc.之间的租赁协议,日期为2008年5月14日,通过参考2014年6月27日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格注册说明书(注册号333-193791)的附件10.7并入本文。 |
10.3 | 大西洋-沃尔瑟姆投资有限责任公司与Tecogen Inc.之间的租赁协议第二修正案,日期为2013年1月16日,通过引用注册人于2014年5月15日向美国证券交易委员会提交的截至2014年3月31日的Form 10-Q季度报告中的附件10.2将其并入本文。 |
10.4# | Tecogen Inc.与威斯康星州校友研究基金会签订的独家许可协议,日期为2007年2月5日,通过引用2014年6月27日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格注册声明(注册号333-193791)修正案第3号附件10.13并入本文。 |
10.5 | 美国DG能源公司和Tecogen公司之间的设施和支持服务协议,日期为2014年8月8日,通过引用美国DG能源公司于2014年8月14日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告(No.001-34493)的附件10.1而并入本文。 |
10.6 | 2015年8月3日签订的“货架登记权协议”,在此引用了注册人于2015年8月8日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中的附件10.29。 |
10.7 | 美国DG能源公司和Tecogen Inc.之间的设施和支持服务协议的第一修正案,日期为2015年8月7日,通过引用美国DG能源公司于2015年8月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(编号001-34493)的附件10.1并入本文。 |
10.8 | TTcogen LLC运营协议日期为2016年5月19日,在此引用了注册人于2016年5月24日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中的附件10.38。 |
10.9+ | Tecogen Inc.和John N.Hatsopoulos于2018年1月3日签署的咨询协议,通过引用注册人于2018年1月8日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告的附件10.1并入本文。 |
| | | | | | | | |
10.10 | 西南研究院与Tecogen Inc.签订的研发合同,在此引用注册人于2018年1月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
10.11 | Tedom USA Inc.、Tedom A.S.、TTcogen LLC和Tecogen Inc.之间于2018年3月27日签订的会员权益和逐步退出协议,通过引用注册人于2018年3月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中的附件10.1并入本文。 |
10.12 | 注册人与韦伯斯特商业信用公司之间的信贷协议,日期为2018年5月4日,通过引用注册人于2018年8月14日提交给美国证券交易委员会的截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.45并入本文。 |
10.13 | 注册人与韦伯斯特商业信用公司于2018年12月17日签订的信贷协议的第1号修正案和豁免第1号修正案,自2018年5月4日起生效,通过引用注册人于2018年12月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件99.01并入本文. |
10.14 | 注册人TTcogen LLC和韦伯斯特商业信用公司之间于2018年12月27日签订的信贷协议第2号豁免权,通过引用注册人于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.47并入本文. |
10.15 | 信贷协议项下的第2号修正案和豁免第3号,日期为2019年3月5日,通过引用注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.47并入本文。 |
10.16 | SDCL TG Cogen LLC、美国DG能源公司和注册人之间的会员权益购买协议,日期为2018年12月14日,通过引用注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告中的附件10.48并入本文. |
10.17 | 注册人以CgenOne LLC和SDCL TG Cogen LLC为受益人的担保协议,日期为2018年12月14日,通过引用注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的附件10.49并入本文。 |
10.18 | SDCL TG Cogen LLC、美国DG能源公司和注册人之间的会员权益购买协议,日期为2019年3月5日,通过引用注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告中的附件10.50并入本文. |
10.19 | 注册人以CgenTwo LLC和SDCL TG Cogen LLC为受益人的担保协议,日期为2019年3月5日,通过引用注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的附件10.51并入本文。 |
10.20 | CgenOne LLC和注册人之间的账单和资产管理协议,于2019年3月5日修订和重述,通过引用注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的附件10.52并入本文。 |
10.21 | 由CgenTwo LLC和注册人之间修订和重新签署的账单和资产管理协议。日期为2019年3月5日,在此引用了注册人于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会的注册人当前的8-K表格报告的附件10.53。 |
10.22 | 2019年7月22日的信函协议,修订2018年1月3日注册人与John N.Hatsopoulos之间的咨询协议,该协议通过引用注册人于2019年7月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文。 |
10.23 | 通过Webster Bank NA提供的Paycheck Protection Program贷款的贷款文件,日期为2020年4月17日,通过参考注册人于2020年5月14日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中的附件10.61并入本文。 |
10.24 | 韦伯斯特银行,NA,日期为2021年1月11日的信函,确认已收到注册人根据日期为2020年4月17日的支付宝保护贷款承担的全额付款,该贷款通过引用注册人于2021年3月18日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的附件10.24并入本文。 |
10.25 | 支票保护计划的本票,金额为1,874,269美元,日期为2021年2月5日,来自纽约州韦伯斯特银行,通过引用登记人于2021年3月12日提交给美国证券交易委员会的1933年证券法下的表格S-1登记声明中表格S-3的生效后修正案第1号附件10.27并入本文。 |
10.26+ | 天成变更控制权让利计划,日期为2020年7月9日,通过引用注册人于2020年7月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告中的第99.01号附件并入本文。 |
10.27 | 根据1933年证券法,于2021年3月12日向美国证券交易委员会提交的表格S-1注册说明书上表格S-3的生效后修正案1,通过引用并入本文。 |
10.28 | 韦伯斯特银行于2021年9月13日发出的关于免除向Tecogen Inc.提供的Second Draw Paycheck Protection贷款的信函,该函引用了注册人于2021年9月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告中的第99.01号附件。 |
10.29 | 自2022年3月8日起采用的Tecogen Inc.2022年股票激励计划通过引用注册人于2022年3月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入本文。 |
10.30 | Tecogen Inc.关于非雇员董事薪酬的政策于2022年3月9日提交给美国证券交易委员会的最新报告Form 8-K中提交。 |
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21.1 | 根据1933年证券法,于2021年3月12日提交给美国证券交易委员会的《1933年证券法表格S-1登记说明书上表格S-3后生效修正案第1号至表格S-3》参照注册人附件21.1注册成立的子公司一览表。 |
23.1* | Wolf&Company,P.C.同意 |
24.1* | 授权书(包括在本年度报告的10-K表格签名页上) |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13-a-14(A)对首席财务官的认证。 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101.INS* | XBRL实例文档 |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL* | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF* | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| |
* | 谨此提交。 |
| |
# | 本文件的部分内容已被授予保密待遇。机密部分被省略,并在保密的基础上单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。 |
+ | 管理合同或补偿计划或协议。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| Tecogen Inc. |
| (注册人) |
| |
日期:2022年3月10日 | 由以下人员提供: | /s/本杰明·M·洛克(Benjamin M.Locke) |
| 首席执行官 |
| (首席行政主任) |
| |
日期:2022年3月10日 | 由以下人员提供: | /s/Abinand Rangesh |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
通过这些礼物认识所有的人,以下签名的每个人构成并任命本杰明·骆家辉(Benjamin Locke)为其事实代理人和代理人,具有替代和再替代的权力,以任何和所有身份,以他或她的名义、地点和代理,在截至2021年12月31日的年度表格10-K中签署本年度报告的任何和所有修正案,并将其连同所有证物和其他相关文件提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),授予上述事实代理人和完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准并确认所有上述事实律师和代理人,或他们中的任何一人,或他们的一名或多名替代者,可以合法地作出或促使作出凭借本条例而作出的一切行为和事情的全部权力和权限。(B)批准并确认所有上述事实代理人和代理人,或他们中的任何一位或他们的替代者,均可合法地作出或促使作出与此相关的每一项和每一项必要的行为和事情。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/安吉丽娜·M·加里特娃 | | 董事会主席董事 | | March 10, 2022 |
安吉丽娜·M·加里特娃 | | | | |
| | | | |
/s/约翰·N·哈特索普洛斯(John N.Hatsopoulos) | | 引领董事 | | March 10, 2022 |
约翰·N·哈特索普洛斯 | | | | |
| | | | |
/s/本杰明·M·洛克(Benjamin M.Locke) | | 董事和首席执行官 | | March 10, 2022 |
本杰明·M·洛克 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Abinand Rangesh | | 董事和首席财务官 | | March 10, 2022 |
阿比南德·兰盖什 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Ahmed F.Ghoniem | | 董事 | | March 10, 2022 |
艾哈迈德·F·高尼姆 | | | | |
| | | | |
/s/厄尔·R·刘易斯三世 | | 董事 | | March 10, 2022 |
厄尔·R·刘易斯三世 | | | | |
| | | | |
/s/弗雷德·霍卢博 | | 董事 | | March 10, 2022 |
弗雷德·霍卢博 | | | | |
| | | | |
/s/拉尔夫·詹金斯 | | 董事 | | March 10, 2022 |
拉尔夫·詹金斯 | | | | |
目录
独立注册会计师事务所报告F-2
合并财务报表:
合并资产负债表F-4
合并业务报表F-5
合并股东权益报表F-6
合并现金流量表F-7
合并财务报表附注F-9
独立注册会计师事务所报告
致Tecogen Inc.董事会和股东
对财务报表的几点看法
我们审计了Tecogen Inc.(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的两年中每一年的相关合并运营报表、股东权益和现金流量,以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的两年内每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。
我们已确定本期没有重大审计事项。
/s/ 沃尔夫公司(Wolf&Company,P.C.)
PCAOB ID392
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
波士顿,马萨诸塞州
March 10, 2022
合并资产负债表
截至2021年12月31日和2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
资产 | 2021 | | 2020 |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,614,463 | | | $ | 1,490,219 | |
应收账款净额 | 8,482,286 | | | 8,671,163 | |
未开票收入 | 3,258,189 | | | 4,267,249 | |
库存,净额 | 7,764,989 | | | 7,168,596 | |
员工留任积分 | 1,276,021 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
预付资产和其他流动资产 | 578,801 | | | 597,144 | |
流动资产总额 | 24,974,749 | | | 22,194,371 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,782,944 | | | 2,283,846 | |
使用权资产 | 1,869,210 | | | 1,632,574 | |
| | | |
无形资产净额 | 1,181,023 | | | 1,360,319 | |
| | | |
商誉 | 2,406,156 | | | 2,406,156 | |
其他资产 | 148,140 | | | 196,387 | |
总资产 | $ | 32,362,222 | | | $ | 30,073,653 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据,当期 | — | | | 837,861 | |
| | | |
| | | |
应付帐款 | 3,508,354 | | | 4,183,105 | |
应计费用 | 2,343,728 | | | 1,993,471 | |
递延收入 | 1,957,752 | | | 1,294,157 | |
租赁义务,流动 | 641,002 | | | 506,514 | |
不利的合同负债,流动 | 330,032 | | | 355,665 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,780,868 | | | 9,170,773 | |
| | | |
长期负债: | | | |
递延收入,扣除当期部分 | 208,456 | | | 115,329 | |
应付票据,扣除当期部分 | — | | | 1,036,339 | |
长期租赁义务 | 1,315,275 | | | 1,222,492 | |
不利的合同责任,长期的 | 929,474 | | | 1,261,386 | |
总负债 | 11,234,073 | | | 12,806,319 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益: | | | |
| | | |
普通股,面值0.001美元;授权发行1亿股;分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行24,850,261股和24,850,261股 | 24,850 | | | 24,850 | |
额外实收资本 | 57,016,859 | | | 56,814,428 | |
| | | |
| | | |
累计赤字 | (35,833,621) | | | (39,529,621) | |
Tecogen Inc.总股东权益 | 21,208,088 | | | 17,309,657 | |
非控股权益 | (79,939) | | | (42,323) | |
股东权益总额 | 21,128,149 | | | 17,267,334 | |
总负债和股东权益 | $ | 32,362,222 | | | $ | 30,073,653 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并业务报表
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
产品 | $ | 10,133,329 | | $ | 11,466,716 |
服务 | 12,525,594 | | 14,950,682 |
能源生产 | 1,739,150 | | 1,837,181 |
总收入 | 24,398,073 | | 28,254,579 |
销售成本 | | | |
产品 | 5,601,046 | | 6,899,942 |
服务 | 6,134,953 | | 9,357,478 |
能源生产 | 1,074,421 | | 1,169,645 |
销售总成本 | 12,810,420 | | 17,427,065 |
| | | |
毛利 | 11,587,653 | | 10,827,514 |
| | | |
运营费用 | | | |
一般事务和行政事务 | 9,795,823 | | 10,311,086 |
卖 | 2,471,929 | | 2,593,168 |
研发 | 542,079 | | 767,323 |
出售资产的收益 | (10,486) | | (11,367) |
长期资产减值 | 7,400 | | 251,906 |
商誉减值 | — | | 2,875,711 |
| | | |
总运营费用 | 12,806,745 | | 16,787,827 |
| | | |
运营亏损 | (1,219,092) | | (5,960,313) |
| | | |
其他收入(费用) | | | |
利息和其他收入 | (23,746) | | (2,479) |
利息支出 | (14,238) | | (125,824) |
债务清偿收益 | 3,773,014 | | — |
员工留任积分 | 1,276,021 | | — |
出售投资的收益 | 6,046 | | — |
投资证券未实现亏损 | (37,497) | | (98,404) |
其他收入(费用)合计(净额) | 4,979,600 | | (226,707) |
| | | |
所得税前收入(亏损) | 3,760,508 | | (6,187,020) |
| | | |
国家所得税规定 | 19,491 | | 30,171 |
合并净收入(亏损) | 3,741,017 | | (6,217,191) |
| | | |
可归因于非控股权益的(收入)损失 | (45,017) | | 66,684 |
可归因于Tecogen公司的净收益(亏损) | $ | 3,696,000 | | $ | (6,150,507) |
| | | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | 0.15 | | $ | (0.25) |
加权平均流通股-基本 | 24,850,261 | | 24,850,258 |
稀释后每股净收益(亏损) | $ | 0.15 | | $ | (0.25) |
加权平均流通股-稀释 | 25,115,518 | | 24,850,258 |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 普通股 | | 普普通通 库存 $.001 面值 | | 其他内容 实缴 资本 | | | | | | 累计 赤字 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | 24,849,261 | | | $ | 24,849 | | | $ | 56,622,285 | | | | | | | $ | (33,379,114) | | | $ | 85,257 | | | $ | 23,353,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | 1,000 | | | 1 | | | 1,199 | | | | | | | — | | | — | | | 1,200 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (60,896) | | | (60,896) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 190,944 | | | | | | | — | | | — | | | 190,944 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | | | | | (6,150,507) | | | (66,684) | | | (6,217,191) | |
2020年12月31日的余额 | | 24,850,261 | | | 24,850 | | | 56,814,428 | | | | | | | (39,529,621) | | | (42,323) | | | 17,267,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (82,633) | | | (82,633) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 202,431 | | | | | | | — | | | — | | | 202,431 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,696,000 | | | 45,017 | | | 3,741,017 | |
2021年12月31日的余额 | | 24,850,261 | | | $ | 24,850 | | | $ | 57,016,859 | | | | | | | $ | (35,833,621) | | | $ | (79,939) | | | $ | 21,128,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
|
经营活动的现金流: | | | |
合并净收入(亏损) | $ | 3,741,017 | | | $ | (6,217,191) | |
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧、增值和摊销,净额 | 469,854 | | | 414,127 | |
清偿债务收益 | (3,773,014) | | | — | |
员工留任积分 | (1,276,021) | | | — | |
长期资产减值 | 7,400 | | | 251,906 | |
出售资产的收益 | (10,486) | | | (11,367) | |
应收账款损失准备 | 131,206 | | | 656,397 | |
出售投资的收益 | (6,046) | | | — | |
存货准备金拨备 | — | | | 86,000 | |
投资证券未实现亏损 | 37,497 | | | 98,404 | |
基于股票的薪酬 | 202,431 | | | 190,944 | |
商誉减值 | — | | | 2,875,711 | |
非现金利息支出 | — | | | 51,190 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
(增加)减少: | | | |
应收账款 | 57,618 | | | 5,555,235 | |
库存,净额 | (596,393) | | | (849,367) | |
未开票收入 | 1,009,060 | | | 1,154,562 | |
预付费用和其他流动资产 | 18,343 | | | 37,889 | |
其他非流动资产 | (231,478) | | | 825,817 | |
增加(减少): | | | |
应付帐款 | (674,750) | | | (1,088,651) | |
应计费用和其他流动负债 | 602,073 | | | (524,358) | |
递延收入 | 756,722 | | | (2,100,011) | |
经营活动提供的净现金 | 465,033 | | | 1,407,237 | |
投资活动的现金流: | | | |
购置物业和设备 | (91,451) | | | (59,952) | |
出售财产和设备的收益 | 10,486 | | | 26,335 | |
购买无形资产 | (63,097) | | | (123,252) | |
出售投资所得收益 | 11,637 | | | — | |
对非控股权益的分配 | (82,633) | | | (60,896) | |
在投资活动中使用的净值 | (215,058) | | | (217,765) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷额度净额付款 | — | | | (2,452,329) | |
应付票据收益 | 1,874,269 | | | 1,874,200 | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 1,200 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,874,269 | | | (576,929) | |
现金及现金等价物变动 | 2,124,244 | | | 612,543 | |
现金和现金等价物,年初 | 1,490,219 | | | 877,676 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 3,614,463 | | | $ | 1,490,219 | |
补充披露现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 241 | | | $ | 62,013 | |
缴税现金 | $ | 19,491 | | | $ | 30,178 | |
| | | |
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| | | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
Note 1 – 业务和运营的性质
特拉华州的Tecogen公司(及其子公司“WE”、“Our”、“US”或“Tecogen”)于2000年11月15日注册成立,并收购了Thermo Power公司Tecogen产品部门的资产和负债。我们生产商业和工业、以天然气为燃料的发动机驱动、热电联产(CHP)产品,这些产品可以降低能源成本,减少温室气体排放,并缓解国家电网的拥堵。我们的产品为冷却提供电力或机械动力,同时从发动机中回收热量,并在设施中有目的地使用。我们的大多数客户位于公用事业费率最高的地区,通常是加利福尼亚州、中西部和东北部。
我们的业务包括三业务细分。我们的产品部门设计、制造和销售上述工业和商业热电联产系统。我们的服务部门为客户提供产品的运行和维护服务。根据长期销售协议,我们的能源生产部门以电力、供热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。
Note 2 – 重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
财务报表是根据财务会计准则委员会(FASB)制定的会计准则编制的。财务会计准则委员会制定了公认的会计原则,即GAAP,以确保财务状况、经营结果和现金流得到一致的报告。在这些脚注中提及FASB发布的GAAP是指FASB会计准则编纂或ASC。我们采用了ASC 810合并所要求的非控股权益的列报要求。根据美国会计准则810,归属于非控股权益的收益或亏损作为合并收益的一部分报告,而不是收入或费用的单独组成部分。
随附的合并财务报表包括我们的账目和我们拥有控股权的实体的账目。这些实体包括我们的全资子公司American DG Energy Inc.(“Adge”)、Tecogen CHP Solutions,Inc.以及一家合资企业American DG New York,LLC或ADGNY,在该合资企业中,Adge持有51.0%的利息。作为控股伙伴,有关ADGNY的所有重大决策均由Adge根据合资协议做出。Adge及其合资伙伴在ADGNY的各个基础能源系统项目中的权益各不相同。非控制性利益和分配是根据经济所有制确定的。经济所有权按我们和非控股合作方在每个场地的投资额计算。每个季度,我们计算属于ADGNY一部分的每个地点的年初至今损益,并应用每个地点的经济所有权的非控股权益百分比来确定盈亏中的非控股权益份额。同样的方法也被用来确定季度分配给非控股股东的可用现金。在我们的资产负债表上,非控股权益代表合资伙伴对ADGNY的投资,加上它在税后利润中的份额减去任何现金分配。艾奇拥有一家控股公司51.0截至2021年12月31日,ADGNY的法律和经济利益百分比。
对合伙企业和公司的投资,如果我们在其中没有控股权,但我们有重大影响力(如果有),则按照权益法入账。
ADGNY净资产和业务中的非控制性权益反映在随附的合并财务报表中的“非控制性权益”标题中。所有的公司间交易都已被取消。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
员工留任积分
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律,提供了许多税收激励和其他刺激措施,包括员工留任抵免(“ERC”),这是对某些就业税的可退还税收抵免。2020年纳税人确定性和灾难税减免法案和2021年美国救援计划法案延长和扩大了ERC的可获得性。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
CARE法案第2301(C)(2)(B)条允许雇主使用另一个季度来计算毛收入,雇主可以通过将前一个日历季度的毛收入与2019年相应日历季度的毛收入进行比较,确定2021年某个日历季度的毛收入测试是否满足下降的要求。因此,对于2021年第一季度,我们选择使用2020年第四日历季度的毛收入与2019年第四日历季度的毛收入进行比较。由于我们选择使用替代季度,我们在2021年第一季度、第二季度和第三季度获得了ERC资格,因为我们的毛收入比2019年第一季度、第二季度和第三季度下降了20%以上。由于2019年全职员工的平均人数为500人或更少,2021年第一季度、第二季度和第三季度支付给员工的所有工资都有资格参加ERC。用于购买力平价贷款免除的工资不能用作ERC目的的合格工资。
会计准则汇编105,“公认会计原则”,描述了当美国公认会计准则(GAAP)中没有针对特定交易的指导时的决策框架。具体地说,ASC 105-10-05-2指示公司在美国公认会计原则(GAAP)内寻找类似交易的指导意见,并以类比的方式应用该指导意见。因此,政府向商业实体提供的援助形式,如环境影响委员会,将不在ASC 958的范围内,但可以根据ASC 105-10-05-2进行类比应用。根据会计准则更新2013-06,我们将员工留任积分作为政府拨款入账。非营利实体(主题958)(“ASU 2013-06”)根据ASC 105-10-05-2进行类比。 根据这一标准,当政府拨款所依赖的条件或条件实质上得到满足时,政府拨款就会得到承认。该委员会获得承认的条件包括但不限于:
•一个实体受到新冠肺炎大流行的不利影响
•我们还没有为Paycheck Protection Program和ERC使用合格工资单
•为了留住员工,我们产生了工资成本。
•申请学分的过程是一项行政任务,并不是获得学分的障碍。
在截至2021年12月31日的年度内,我们记录的ERC收益为$1,276,021,分别计入其他收入(费用),净额计入我们的简明综合经营报表。应收现款#美元1,276,021包括在我们截至2021年12月31日的精简合并资产负债表中。
信用风险集中
使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们在银行账户中保持现金余额,有时可能会超过联邦存款保险公司的一般存款保险限额。2021年12月31日和2020年12月31日的存款金额超过了250,000联邦保险的限额大约是$3,092,111和770,098美元。我们没有经历过此类账户的任何亏损,因此相信我们不会面临任何重大的现金信用风险。
曾经有过不是客户在截至2021年12月31日的一年中占收入的10%以上一客户在截至2020年12月31日的财年中占收入的10%以上。我们有大约535客户占截至2021年12月31日的年度收入的100%。有几个二截至2021年12月31日占应收账款余额10%以上的客户,以及零截至2020年12月31日。
现金和现金等价物
我们将所有原始到期日在三个月或以下的高流动性票据视为现金和现金等价物。我们在某些金融机构的现金余额偶尔会超过目前的联邦存款保险限额。高级管理层会不断检讨这些机构的财务稳定性。我们相信,我们在现金和现金等价物上不存在任何重大的信用风险。
应收帐款
应收账款按管理层期望从未偿余额中收取的金额列报。根据历史经验和管理层在年末对应收账款的评估,认为无法收回的应收账款计提坏账准备。坏账一旦确定,就从拨备中注销。截至2021年12月31日和2020年12月31日,坏账拨备为#美元。549,206及$418,000,分别为。
库存
原材料、在制品和产成品库存按平均成本法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。我们主要根据历史使用情况以及对产品需求的估计预测,定期检查现有库存数量,以确定过剩和/或陈旧库存。这次审查产生的任何准备金都计入销售成本。
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物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的,其范围为三至十五年。租赁改进按资产的估计使用年限或相关租赁期限中较短的时间采用直线法摊销。维护和维修的支出是当前支出,而大幅延长资产寿命的更新和改进是资本化的。
无形资产
需要摊销的无形资产包括我们获得产品认证所产生的成本、某些专利成本和开发的技术。这些成本在无形资产的预计经济寿命内按直线摊销。无限期无形资产,如商标,按成本计入,不摊销。
与现有的Adge客户合同相关的有利合同资产在附注7中有更全面的描述。“商誉以外的无形资产和负债”。
长期资产减值
长期资产,包括无形资产及物业、厂房及设备,每当事件或环境变化显示某项资产可能无法收回,并与其他资产归类至可识别现金流基本上独立于其他类别资产及负债现金流的最低水平时,便会评估其减值情况。如果预计未贴现现金流量(不包括利息费用)的总和低于资产的账面价值,资产将减记至估计公允价值,该损失将在作出决定的期间的持续经营收入中确认。管理层决定减值#美元。7,400截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别存在251,906美元的长期资产。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我们记录的长期资产减值如下:
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截止的年数 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
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能源生产资产减值 | $ | — | | | $ | 524,972 | |
不利合同责任的能源生产倒置 | — | | | (478,411) | |
专利申请被放弃 | 7,400 | | | 205,345 | |
长期资产减值 | $ | 7,400 | | | $ | 251,906 | |
商誉
商誉是企业收购成本超过收购的可识别净资产公允价值的部分。
商誉的减值测试每年进行一次,通常在第四财季进行,如果有减值指标,也会更频繁地进行。
为了确定商誉是否受到潜在损害,我们可以选择进行定性评估。但是,即使没有潜在损害的迹象,我们也可以选择绕过定性评估而执行损害测试。商誉减值测试在报告单位层面进行,并将报告单位的公允价值(使用贴现现金流量法计算)与其账面价值(包括商誉)进行比较。贴现率代表我们对市场参与者在估值日期所需的加权平均资本成本或预期回报的估计。如果账面价值超过公允价值,则就超出公允价值的账面价值计入减值费用,以该报告单位的商誉总额为限。我们于2020年的评估显示,我们能源生产报告部门的账面价值超过其公允价值,因此导致商誉减值(见附注9.“商誉”)。
2018年,我们提前采纳了ASU 2017-04的规定,取消了确定商誉隐含公允价值的要求,简化了减值测试流程。我们在某些条件下对商誉的减值进行定性测试,也可以在定量的基础上测试商誉的减值。在量化基础上,报告单位的公允价值主要采用概率加权贴现现金流分析来确定。
租契
2019年1月1日,我们采用了ASU No.2016-02“租赁”(“新租赁标准”或“ASC 842”)下的指导方针,采用累积效果过渡法,其中比较信息没有重述,并继续根据这些时期有效的标准进行报告。这一采用没有导致任何累积效应的调整,以
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期初留存收益。吾等于采纳时选择了若干实际权宜之计,因此并无重新评估任何到期或现有合约是否包含租约、没有重新评估任何到期或现有租约的租约类别,以及没有重新评估任何现有租约的初步直接成本。
ASC 842要求承租人将其资产负债表上的大多数租赁确认为具有相应租赁负债的使用权(ROU)资产。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁ROU资产及负债于开始日按预期租赁期内的租赁付款现值确认。见附注13.“租契”。
每股普通股收益(亏损)
我们计算每股基本收益(亏损)的方法是用当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。我们使用库存股方法计算稀释后的每股普通股收益。为了计算稀释每股收益,当行使/转换价格低于同期我们普通股的平均市场价格时,我们将可发行的与可转换债券、股票期权和认股权证相关的股票视为稀释普通股等价物。
段信息
我们的业务包括三业务细分。我们的产品部门设计、制造和销售上述工业和商业热电联产系统。我们的服务部门负责安装和维护热电联产系统。根据长期销售协议,我们的能源生产部门以电力、供热、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。交易的当期或递延税项后果是通过应用已制定税法的规定来确定当前或未来几年的应付税额来衡量的。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表与税基之间的差额,以及已计入财务报表或报税表的事件的预期未来税项后果(采用预期差额将转回的年度的现行税率)厘定。在这种方法下,如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产更有可能无法变现,则估值拨备用于抵消递延税项。管理层每年评估递延税项的可回收性和估值拨备的充分性。
我们采用了会计准则中与税务状况不确定因素相关的规定。这些规定为确认、取消确认和计量与税收头寸相关的潜在税收优惠提供了指导。我们选择在营业报表中确认与所得税相关的利息和罚金作为所得税费用的一个组成部分。我们已经分析了我们目前的纳税申报合规头寸,并确定没有需要确认的不确定的纳税头寸。
除了极少数例外,我们不再接受联邦、州或地方税务机关在2018年之前的纳税年度可能进行的所得税审查,但在未来几年被利用的亏损结转除外。我们的纳税申报单可以从2001年开始调整,因为我们有当年结转的亏损,这些亏损可能会在使用这些亏损的年份进行调整。
金融工具的公允价值
我们的金融工具是现金和现金等价物、应收账款、可供出售证券和应付账款。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的记录价值根据其短期性质与其公允价值接近。参见注释15。“公允价值计量”。
收入确认
收入在与客户的合同条款下的履行义务得到履行时确认;通常,这发生在我们产品、服务和能源生产的控制权转移时。收入是指我们为向客户转让货物或提供服务或能源而预期获得的对价金额。
在销售交易中向客户收取的运费和手续费在收入中记录,而发生的运输和手续费在一般和行政费用中记录。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,385,351及$418,180运输和搬运费用的百分比分别计入所附合并业务报表中的一般费用和行政费用。我们选择从收入中剔除我们在创收活动中同时征收的任何增值税、销售税和其他税。这些会计政策选择与我们历史上记录运输和手续费和税收的方式是一致的。我们在与客户签订合同时产生的增量成本可以忽略不计(如果有的话),并根据已确认的相关收入按比例列支。
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分类收入
总体而言,我们的业务细分根据我们产品和客户关系的性质和经济特征进行调整,并对每个业务细分的运营结果进行有意义的细分。
下表按主要来源和细分进一步细分了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入。
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年终 | 2021年12月31日 |
| 产品和服务 | | 能源生产 | | 总计 |
产品 | $ | 10,133,329 | | | $ | — | | | $ | 10,133,329 | |
安装服务 | 938,831 | | | — | | | 938,831 | |
维修服务 | 11,586,763 | | | — | | | 11,586,763 | |
能源生产 | — | | | 1,739,150 | | | 1,739,150 | |
总收入 | $ | 22,658,923 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | 24,398,073 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
年终 | 2020年12月31日 |
| 产品和服务 | | 能源生产 | | 总计 |
产品 | 11,466,716 | | | $ | — | | | $ | 11,466,716 | |
安装服务 | 4,872,877 | | | — | | | 4,872,877 | |
维修服务 | 10,077,805 | | | — | | | 10,077,805 | |
能源生产 | — | | | 1,837,181 | | | 1,837,181 | |
总收入 | $ | 26,417,398 | | | $ | 1,837,181 | | | $ | 28,254,579 | |
产品细分市场
产品。我们的产品收入包括提供电力和热水的热电联产系统、提供空调和热水的冷水机组以及工程附件,这些附件包括安装热电联产机组所需的辅助产品和部件,包括集成到客户现有的电气和机械系统中。在2021年1月1日之前,工程配件收入和销售成本已在安装服务项下的财务报表中报告。前几个时期的工程配件收入和销售成本已重新分类,以符合本年度的列报。我们将客户安装热电联产机组所需的一整套工程附件以及工程和设计服务称为轻型安装服务。
当我们将产品从我们的制造工厂发货时,我们转移控制权,通常确认销售,在这一点上,客户获得了产品的所有权。产品销售的付款期限一般为30天。
在某些情况下,我们会在向客户交付货物之前确认收入(通常指的是票据和持有交易)。我们确认与此类交易相关的收入的条件包括:客户已作出书面的固定承诺,将按照正常的账单和信贷条款购买产品;客户已要求按计划并由其指定的产品在未来交付;客户已承担所有权风险;以及产品被标记为已售出并被隔离存放,等待客户的进一步指示。由于票据和保管安排的性质和持续时间不多,与托管存储服务相关的价值在合同范围内和总体上被认为是无关紧要的,因此,没有任何交易价格被分配给这种服务。
根据产品和协议条款的不同,我们可能会推迟确认收到的部分交易价格,因为我们必须履行未来的义务(例如,产品启动服务)。分配给产品启动服务的金额在启动服务完成时确认为收入。吾等采用可见销售价格厘定独立销售价格(如有),并结合调整市场评估法、预期成本加保证金方法及/或剩余法以厘定独立履行责任的独立销售价格,作为在没有可见销售价格时分配合约代价的基准。在履行完成之前收到但未确认的金额被确认为合同负债,并与客户存款一起记录为递延收入。
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服务细分市场
维护服务。维护服务是根据长期维护合同或时间和材料维护合同提供的。时间和材料维修合同项下的收入在维修服务完成时确认。长期维护合同项下的收入在合同期限内按比例确认,如果合同价格是固定的,或者在定期维护活动完成时(客户的发票成本基于给定期间生产的运行小时数或千瓦)确认。我们使用产出方法来衡量完成履约义务的进展情况,这导致在直接衡量迄今转移给客户的服务相对于合同承诺的剩余服务的价值的基础上确认收入。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计,确认收入的金额等于我们根据合同有权向客户开具发票的金额。维修服务的付款期限一般为30天。
安装服务。我们提供完整的全包式安装服务,通常包括安装热电联产机组所需的所有工程和设计、劳务、分包劳务,包括集成到客户现有的电气和机械系统中。根据完全交钥匙安装服务合同,收入按按成本比确定的完工百分比法随时间确认。随着客户拥有和控制的物业得到改进,我们在此类合同下的履约义务会随着时间的推移而逐步履行。我们根据基于成本的输入方法来衡量履行义务的履行进度,我们认为这是根据这些合同向客户转移产品和服务的最真实描述。当合同的财务指标显示亏损时,我们的政策是一旦知道就记录全部预期亏损。按照完工百分比法迄今确认的超出账单的合同成本和利润被确认为合同资产,并记录为未开单收入。超过合同成本和利润的账单被确认为合同负债,并记录为递延收入。通常,完全交钥匙安装合同下的账单是在合同确定的进度里程碑已实现时进行的,付款条件通常为30几天。
能源生产细分市场
能源生产。能源合同的收入在电力、热力、热水和/或冷水由我们自己的现场热电联产系统生产时确认。我们每个月都会向客户开具账单,并根据计入当地电力公司当月能源成本的合同规定的公式,根据电表读数,确认各种形式的能源输送的收入。电表读数捕捉了给定月份输送的各种形式的能源的数量。
由于我们根据能源生产合同交付的各种形式的能源是由客户同时交付和消费的,我们在这些合同下的履行义务被认为是随着时间的推移而履行的。我们使用产出方法来衡量完成履约义务的进展情况,这导致在直接衡量迄今转移给客户的服务相对于合同承诺的剩余服务的价值的基础上确认收入。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计,确认收入的金额等于我们根据合同有权向客户开具发票的金额。这些合同下发票的付款条件通常是30几天。
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间导致应收帐款、未开单收入(合同资产)和递延收入,包括客户存款和超过综合资产负债表上已确认收入(合同负债)的账单。
在截至2021年12月31日的年度内确认并计入未开单收入的收入约为$806,218。大约$1,078,332这一期间的收入已在前几个时期确认,并在此期间开具了帐单。
在截至2021年12月31日的年度内确认的、在期初计入递延收入的收入约为#美元。1,731,965.
剩余履约义务
与ASC 606相关的剩余履约义务代表分配给原始合同期限大于一年的履约义务的交易总价,不包括某些维护合同和所有能源生产合同,在这些合同中,直接衡量客户价值作为衡量完成我们履约义务进展情况的一种方法。这些剩余的履约义务被排除在外,部分原因是无法根据未知的未来交付水平以及在某些情况下用于向客户开具账单的费率来量化价值。因此,剩余的履约义务包括与固定价格维修合同和安装合同有关的未履行或部分履行的履约义务。
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截至2021年12月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额约为$2,166,208。我们预计确认的收入大约为93未来24个月剩余履约义务的%,3前12个月的认知率90在随后的12个月内确认的百分比,其余的在此后确认。
广告费
我们按所发生的费用来支付广告费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,广告费用约为$47,000及$23,000,分别为。
研发成本
研究和开发费用在发生时计入。我们的研究和开发总支出约为美元。542,000及$767,000分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
基于股票的薪酬
基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的估计公允价值计量,并在必要服务期内的运营报表中确认为费用。
股票支付奖励的公允价值的确定受我们股票价格的影响。对于我们在公开交易前发放的奖励,我们将定向增发普通股向无关第三方出售的价格视为衡量其普通股公允价值的指标。
在计算该期间的费用时,我们使用实际没收。确认的基于股票的薪酬费用是基于最终预期授予的奖励。我们定期评估用于评估奖励价值的假设,如果因素发生变化,采用不同的假设,基于股票的薪酬支出可能与过去记录的有很大不同。如果标的未归属证券有任何修改或取消,我们可能被要求加速、增加或取消任何剩余的基于股票的未赚取补偿费用。
2020年1月1日,我们通过了会计准则更新号2018-07,非员工股份支付会计的改进(“ASU 2018-07”),实质上将非员工奖励的股票支付会计与员工奖励的会计统一。通过后,我们重新衡量了非员工奖励的公允价值。采纳这一指导方针对我们的综合财务报表没有实质性影响。
关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的基于股票的员工薪酬计划下的限制性股票和股票期权活动的摘要,请参阅附注14.“股东权益”。
这一时期采用的重大新会计准则
参考汇率改革。2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了最新会计准则。2020-04(主题848),参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”),为现有的合约修改和对冲会计指引提供临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻与预期市场由伦敦银行同业拆息(LIBOR)及其他银行同业拆息利率过渡至其他参考利率(例如有担保隔夜融资利率)有关的财务报告负担。该标准自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日,适用于任何新的或修订的合同、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率的其他交易。采用ASU 2020-04并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
简化所得税核算:2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号(主题740)i所得税--简化所得税的会计核算加强和简化了与所得税核算相关的各个方面。本ASU将在前瞻性的基础上应用,但某些修订将在追溯或修改后的追溯基础上应用。新标准在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间生效。我们于2021年1月1日通过了ASU 2019-12,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
Note 3 – 每股普通股收益(亏损):
截至年度的每股普通股基本和摊薄收益(亏损) 2021年12月31日和2020年12月31日分别为:
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2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
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| 2021 | | 2020 |
分子: | | | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 3,696,000 | | | $ | (6,150,507) | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均流通股-基本 | 24,850,261 | | 24,850,258 | |
稀释证券的影响: | | | |
股票期权 | 265,257 | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | 25,115,518 | | | 24,850,258 | |
| | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 0.15 | | | $ | (0.25) | |
每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.15 | | | $ | (0.25) | |
| | | |
已发行股票期权的反摊薄股份 | 931,396 | | | 178,224 | |
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Note 4 – 收购美国DG能源公司。
2017年5月18日,我们以换股合并的方式完成了对以下公司的收购100美国DG能源公司(“American DG Energy”或“Adge”)是一家在客户地点安装、拥有、运营和维护完整的分布式发电系统或DG系统或能源系统以及其他补充系统,并根据长期合同以低于传统公用事业费率的价格销售电力、热水、热力和制冷能源的美国DG能源公司(American DG Energy Inc.)(“American DG Energy”或“Adge”),通过将我们的一家全资子公司与Adge合并并并入Adge,使Adge成为Tecogen的全资子公司。我们收购Adge的其中一个原因是扩大我们的产品供应,并直接从这些安装产生的长期合同收入流中受益。我们于2017年5月18日通过向Adge的前股东发行普通股获得了对Adge的控制权。
商誉$13.3收购所产生的百万美元收入主要归因于Adge业务的持续经营因素,包括其集合的员工队伍和业务的长期合同性质,以及主要与消除行政管理费用和重复人员有关的合并带来的预期成本协同效应。无已确认商誉的一部分预计可在所得税方面扣除。
有利的合同资产和不利的合同负债都与现有的客户合同有关,估计摊销在附注7中有更全面的描述。“商誉以外的无形资产和负债”。
注5。能源生产资产的出售和商誉减值
在2019年第一季度,我们出售了某些能源生产资产,包括相关的能源生产合同,总代价为#美元。7百万美元。
关于出售资产,吾等与买方订立协议,在相关能源生产合约的余下期间(分别至2033年8月及2034年1月)维护及营运该等资产,以换取维护及营运的月费。这些协议载有条款,根据这些条款,我们已向买方保证相关能源生产合同的最低现金流水平或门槛。每两年将实际结果与最低门槛进行比较,我们会将任何不足之处退还给购买者。如果实际结果超过最低门槛,根据协议,我们有权获得超出金额的50%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年里,我们都收到了超额付款。
上述协议还包含条款,据此,吾等已同意在能源生产合同的对手方在能源生产合同规定的期满之前违约或以其他方式终止的情况下,对买方进行完整赔偿。如果根据该等条文,我们须向买方作出全面赔偿,我们将有权根据该等合约所载有关提早终止合约的类似条文,向该等合约的交易对手追讨款项。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里,我们没有确认任何交易对手合同违约成本。
根据协议,我们也有责任为每个场地超出某些门槛的场地退役费用(如果有的话)负责。现场资产的退役是在能源生产合同终止时,如果能源生产合同对方提出要求,并按照能源生产合同对方的要求进行的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里,我们没有确认任何现场退役成本。
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Note 6 – 库存
截至2021年12月31日和2020年12月31日的库存包括以下内容。
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| 2021 | | 2020 |
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原材料,净值 | $ | 6,691,991 | | | $ | 5,846,591 | |
在制品 | 549,802 | | | 329,702 | |
成品 | 523,196 | | | 992,303 | |
| $ | 7,764,989 | | | $ | 7,168,596 | |
Note 7 – 商誉以外的无形资产和负债
我们把$大写了39,691及$0在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,产品认证成本分别下降。无形资产中还包括我们为获得知识产权专利而产生的法律费用。这些专利一旦投入使用,就会在相关产品的估计经济寿命内按直线摊销,估计经济寿命的范围约为7-10好几年了。我们把$大写了23,406及$43,252分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内减少与专利相关的成本。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们的商标没有大写。我们把$大写了0及$80,000分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内履行有利的合同义务。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的无形资产和负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
无形资产 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
产品认证 | | $ | 765,850 | | | $ | (532,676) | | | $ | 233,174 | | | $ | 726,159 | | | $ | (478,357) | | | $ | 247,802 | |
专利 | | 871,021 | | | (314,997) | | | 556,024 | | | 855,014 | | | (220,764) | | | 634,250 | |
发达的技术 | | 240,000 | | | (140,000) | | | 100,000 | | | 240,000 | | | (124,000) | | | 116,000 | |
商标 | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | |
正在进行的研发 | | 263,936 | | | (28,279) | | | 235,657 | | | 263,936 | | | — | | | 263,936 | |
有利的合同资产 | | 384,465 | | | (355,193) | | | 29,272 | | | 384,465 | | | (313,031) | | | 71,434 | |
| | $ | 2,552,168 | | | $ | (1,371,145) | | | $ | 1,181,023 | | | $ | 2,496,470 | | | $ | (1,136,152) | | | $ | 1,360,318 | |
| | | | | | | | | | | | |
无形负债 | | | | | | | | | | | | |
不利合同责任 | | $ | 3,056,655 | | | $ | (1,797,149) | | | $ | 1,259,506 | | | $ | 2,534,818 | | | $ | (917,767) | | | $ | 1,617,051 | |
与无形资产(不包括与合同有关的无形资产)有关的摊销费用总额为#美元。197,788及$113,723分别在截至2021年和2020年12月31日的年度内。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,与合同相关无形资产及负债摊销有关的销售成本的净贷方为#美元。319,084及$400,404,分别为。我们放弃了某些专利申请,并记录了7400美元和#美元的非现金费用。205,345分别于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的综合经营报表中列作长期资产减值。
合同资产和负债
上表中的有利合同资产和不利合同负债代表我们于2017年5月18日收购的Adge客户合同(有利合同为正合同,不利合同为负合同)的公允价值(见附注4)。“收购美国DG能源公司”),减去2019年第一季度的销售量。见附注5.“能源生产资产的出售和商誉减值”。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,吾等确定若干Adge客户合约因客户未能根据合约协议履行其义务而终止,并相应撤销$478,411与这些合同相关的不利合同责任。这些调整包括在截至2020年12月31日的年度综合营业报表中,作为长期资产减值内的非现金福利。
无形资产摊销,包括与合同有关的金额,在剩余使用年限或合同期限(大约1-11年)内使用直线法计算,并从
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
随附的合并经营报表。未来五年的摊销总额估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非合同相关无形资产 | | 与合同相关的无形资产 | | 总计 |
2022 | | $ | 205,807 | | | $ | (318,198) | | | $ | (112,391) | |
2023 | | 198,762 | | | (253,372) | | | (54,610) | |
2024 | | 178,196 | | | (208,448) | | | (30,252) | |
2025 | | 173,624 | | | (130,116) | | | 43,508 | |
2026 | | 169,484 | | | (81,899) | | | 87,585 | |
此后 | | 214,710 | | | (253,929) | | | (39,219) | |
| | $ | 1,140,583 | | | $ | (1,245,962) | | | $ | (105,379) | |
Note 8 – 财产、厂房和设备
截至2021年12月31日和2020年12月31日的财产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计有用 寿命(以年为单位) | | 2021 | | 2020 |
能源系统 | 10 - 15年份 | | $ | 3,556,488 | | | $ | 3,526,514 | |
机器设备 | 5 - 7年份 | | 1,463,153 | | | 1,448,024 | |
家具和固定装置 | 5年份 | | 193,698 | | | 193,698 | |
计算机软件 | 3 - 5年份 | | 192,865 | | | 192,865 | |
租赁权的改进 | * | | 466,789 | | | 450,792 | |
| | | 5,872,993 | | | 5,811,893 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (4,090,049) | | | (3,528,047) | |
净财产、厂房和设备 | | | $ | 1,782,944 | | | $ | 2,283,846 | |
* 资产的预计使用年限或租赁期中的较短者
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的物业和设备折旧及摊销费用为#美元。591,047及$702,113,分别为。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度,吾等确定若干Adge客户合约因客户未能根据合约协议履行其义务而终止,并认为该等场地的合约相关资产已减值。我们记录了一笔非现金减值#美元。524,972在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中计入长期资产减值。
在截至2021年12月31日的年度内,没有任何Adge合同终止。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
注9-商誉
年内按报告分部划分的商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品和服务 | | 能源生产 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 40,870 | | | $ | 5,240,997 | | | $ | 5,281,867 | |
损伤 | — | | | (2,875,711) | | | (2,875,711) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
损伤 | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日的余额 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
我们记录的减值损失为#美元。2,875,711根据我们2020年度商誉减值测试的表现。减值亏损是指我们的能源生产业务的账面价值超出基于贴现现金流分析的估计公允价值。减值确认与客户的剩余合同期限缩短,没有替换和进一步增长,新冠肺炎对某些客户合同的财务表现的影响,以及我们优化各种网站运营的长期盈利能力的举措节省的成本和增加的盈利能力低于预期,以及我们的普通股价格在与商誉相关的业务合并之日达到峰值。
我们在2021年12月31日进行了商誉减值测试,根据贴现现金流分析确定能源生产业务资产的估计公允价值超过了资产的账面价值,没有记录2021年的商誉减值。
请参阅注释5。“能源生产资产的出售和商誉减值”供进一步讨论。
Note 10 – N应支付的OTES
2020年4月17日,我们通过北卡罗来纳州韦伯斯特银行获得了一笔无担保贷款,金额为$1,874,200根据由美国小企业管理局(“SBA”)管理的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)实施的Paycheck保护计划。
2021年1月19日,我们收到韦伯斯特银行于2021年1月12日发出的信函,确认Paycheck Protection Program根据修订后的《冠状病毒援助、救济和经济复苏法案》向我们提供贷款,原本金为#美元。1,874,200连同应累算利息$12,733自2021年1月11日起全部赦免。我们已经计算了$的贷款免赔额。1,887,859作为根据会计准则更新2020-09的债务清偿,Debt (Topic 470) ("ASU 2020-09")在截至2021年12月31日的一年中,作为其他收入(费用)的一个单独组成部分,净额被报告在我们的简明综合营业报表中。贷款减免被认为是州和联邦用途的免税,并在我们的精简合并财务报表中得到了相应的处理。
2021年2月5日,我们通过Webster获得了Paycheck Protection Program第二次提取无担保贷款,金额为$1,874,269根据CARE法案与Paycheck保护计划相关。这笔贷款由美国小企业管理局(United States Small Business Administration)提供担保。
2021年9月20日,我们收到韦伯斯特银行的一封日期为2021年9月13日的信函,确认Paycheck Protection Program第二次提取贷款是根据修订后的CARE法案发放给我们的,原本金为$1,874,269连同应累算利息$11,386自2021年9月8日起全部赦免。我们已经计算了$的贷款免赔额。1,885,655作为根据会计准则更新2020-09的债务清偿,Debt (Topic 470) ("ASU 2020-09")在截至2021年12月31日的一年中,作为其他收入(费用)的一个单独组成部分,净额被报告在我们的简明综合营业报表中。贷款减免被认为是州和联邦用途的免税,并在我们的精简合并财务报表中得到了相应的处理。
Note 11 – 承诺和或有事项
经营租赁义务
我们根据各种租赁协议租赁办公空间和仓库设施,租期至2026年2月。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度租金支出总额为$802,409及$740,577,分别为。请参阅注释13。“租约”以供进一步讨论。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
担保
我们为Adge的前子公司EuroSite Power Inc.的某些债务提供担保。这些担保包括对抵押设备融资贷款的付款履约担保,剩余的未偿还本金以担保为准。2021年10月,这笔贷款得到全额偿付。根据本担保,我们对EuroSite Power Inc.没有进一步的义务。
关于出售能源生产资产,吾等向买方作出若干担保(见附注6所述)。“出售能源生产资产和商誉减值。”2022年2月16日,我们收到了买方2021年多付的货款。根据对这些能源生产资产预期未来表现的分析,截至2021年12月31日,我们预计不会在担保下进行任何实质性付款。
控制权离散性福利计划的变更
2020年7月9日,我们的董事会薪酬委员会通过了Tecogen Inc.控制权变更福利计划(以下简称计划)。该计划提供了最多12我们的某些关键管理员工将获得数月的遣散费福利,这些员工被计划管理员选为计划参与者,并已执行了“控制离职福利计划参与通知”中的“更改控制离职福利计划通知”。2020年7月9日,我们的总裁兼首席运营官罗伯特·A·帕诺拉(Robert A.Panora)和我们的总法律顾问兼秘书约翰·K·怀廷(John K.Whiting,IV)分别被指定为该计划的参与者,从2020年7月15日起,本杰明·M·洛克(Benjamin M.Locke)先生被指定为该计划的参与者。
根据该计划,一旦公司控制权变更后发生某些终止事件,执行参与者将获得相当于12个月工资和奖金支付的现金遣散费、某些健康福利的延续、奖金奖励的加快以及收购我们普通股的未完成未归属期权(包括业绩期权)的立即归属。遣散费要求一次性支付。该计划的期限为三年并将自动扩展为后续的附加一年期条款,除非我们至少提供书面通知六个月在当时的任期之前。
只有在公司发生“控制权变更”,并且在此期间发生雇佣或服务终止时,管理人员才有权根据本计划获得遣散费。三个月在和之前18在公司控制权变更后的几个月内。此外,参赛者在公司的雇佣必须由参赛者以“正当理由”终止,或由参赛者“非自愿无故终止”,这些条款在本计划中有定义。为了有资格获得本计划下的遣散费福利,高管必须遵守本计划的条款,包括对公司有利的索赔的释放和不撤销,以及在终止雇佣期间和之后的某些保密、竞业禁止、非征求和非贬损契约。该计划将由董事会的薪酬委员会(或董事会全体成员或董事会指定的其他委员会)管理。
Note 12 – 产品保修
我们保留基于当前和历史产品销售数据以及产生的保修成本对保修索赔风险的估计。我们的大部分产品在销售时都带有一年期保修。我们定期评估我们记录的保修责任的充分性,并在必要时调整准备金。保修责任包括在随附的合并资产负债表的应计费用中。
我们保修准备金的变化如下:
| | | | | |
保修储备,2019年12月31日 | $ | 205,300 | |
售出单位的保修条款 | 185,696 | |
已发生的保修费用 | (226,196) | |
保修储备,2020年12月31日 | 164,800 | |
售出单位的保修条款 | 119,752 | |
已发生的保修费用 | (119,752) | |
保修储备,2021年12月31日 | $ | 164,800 | |
Note 13 – 租契
2019年1月1日,我们通过了ASU No.2016-02“租赁”(“ASC 842”)下的指导。
我们的租赁主要包括与我们的公司办公室、外地办事处以及我们的研究、制造和存储设施相关的运营租赁。我们的租赁条款不包括延长或终止租约的选择权,直到我们合理确定我们将行使该选择权。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
我们的一些租赁安排包含租赁部分(如最低租金支付)和非租赁部分(如维护费、劳务费等)。我们根据每个组件的估计独立价格分别核算每个组件。
经营租赁计入综合资产负债表中的使用权资产、租赁负债、流动和租赁负债、长期资产。该等资产及负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值,采用与租赁条款一致的递增借款利率或隐含利率(如可随时厘定)确认。初始期限为12个月或更短的短期经营租赁不会记录在资产负债表上。
营运租赁的租赁费用主要由基本租金的固定付款组成,在租赁期内按直线原则确认。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的租赁费用为802,409及$740,577,分别为。
与截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的经营租赁有关的补充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 715,639 | | | $ | 650,194 | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 825,848 | | | $ | 93,087 | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 4.0年份 | | 3.3年份 |
加权平均贴现率-营业租赁 | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
经营租约 | | | | |
使用权资产 | | $ | 1,869,210 | | | $ | 1,632,574 | |
| | | | |
经营租赁负债,流动 | | $ | 641,002 | | | $ | 506,514 | |
长期经营租赁负债 | | 1,315,275 | | | 1,222,492 | |
经营租赁总负债 | | $ | 1,956,277 | | | $ | 1,729,006 | |
截至2021年12月31日,不可取消经营租赁项下的未来最低租赁承诺如下:
| | | | | | | | |
| | 经营租约 |
2022 | | $ | 733,693 | |
2023 | | 744,981 | |
2024 | | 298,980 | |
2025 | | 108,762 | |
2026 | | 102,978 | |
此后 | | 228,150 | |
租赁付款总额 | | 2,217,544 | |
减去:推定利息 | | 261,267 | |
总计 | | $ | 1,956,277 | |
Note 14 – 股东权益
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2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
普通股
我们普通股的持有者有权在每股的基础上投票表决他们的权益。在2021年12月31日和2020年12月31日,24,850,261和24,850,261分别发行我们已发行普通股的股份。
优先股
2013年2月13日,我们授权10百万股优先股。截至2021年12月31日,未发行或流通股优先股。
基于股票的薪酬
我们通过了2006年的股票期权和激励计划(“计划”),根据该计划,董事会可以向关键员工、董事、顾问和我们的顾问授予奖励或非合格股票期权和股票奖励。董事会在不同的日期对该计划进行了修订,将根据该计划可发行的普通股预留股份增加到3,838,750截至2021年12月31日和2017年6月,股东批准了一项修正案,将计划的终止日期延长至2026年1月1日,并批准我们在2016年1月1日之后发布的所有期权授予(“修订计划”)。
股票期权根据个别期权授予的条款授予,并根据修订计划中的定义,在控制权发生变化时加速此类期权的未授予部分。除非通过遗嘱或国内关系命令,否则选择权不能转让。根据经修订计划,每股购股权价格不得低于授出日相关股份的公平市价。截至2021年12月31日和2020年12月31日,根据修订后的计划,剩余可供未来发行的股票数量为764,768和1,022,768,分别为。
在2021年,我们授予了购买以下产品的无限制选择权258,000普通股价格为$1.75每股支付给某些高级职员和员工。这些期权的归属时间表为四年了并在以下时间过期十年。2021年发行的期权的公允价值为$166,474。2021年期间授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。0.65每股。
在2020年间,我们授予了购买以下产品的无保留选择权1,440,000普通股价格在$之间0.71及$0.78每股支付给某些员工和一份董事。这些期权的归属时间表为四年了并在以下时间过期十年. 2020年授予的几项期权包括基于业绩的期权归属条款,该条款的归属取决于我们对未来财务业绩的估计,并可能要求在未来期间对归属进行修改。2020年发行的期权的公允价值为$404,460。2020年内授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。0.28每股。
在2021年和2020年,期权持有人行使了0和1,000合计内在价值分别为0美元和20美元的期权。
截至2021年12月31日的年度股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股期权 | 数量 选项 | | 锻炼 价格 人均 分享 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 生命 | | 集料 固有的 价值 |
杰出,2020年12月31日 | 2,496,242 | | | $ | 0.71 | | — | $10.33 | | $ | 1.94 | | | 7.37年份 | | $ | 731,744 | |
授与 | 258,000 | | | $1.75 | | 1.75 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
练习 | — | | | — | | | | | | |
取消和没收 | (367,400) | | | $ | 0.08 | | — | $4.50 | | 2.70 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未偿还,2021年12月31日 | 2,386,842 | | | $ | 0.71 | | — | $10.33 | | $ | 1.81 | | | 7.56年份 | | $ | 697,935 | |
可行使,2021年12月31日 | 719,633 | | | | | | | $ | 3.53 | | | | | $ | 71,785 | |
已归属和预期归属,2021年12月31日 | 2,136,731 | | | | | | | $ | 1.89 | | | | | $ | 604,012 | |
我们使用的罚没率是15%以计算上表中预期授予的股份。我们使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的股票期权的公允价值。评估模型的使用要求管理层对选定的模型输入做出某些假设。预期波动率是根据四家可比上市公司的平均波动率计算得出的。由于我们没有必要的历史行使数据来确定股票期权的预期寿命,因此使用基于归属期限和合同条款的简化方法来估计平均预期寿命。我们使用单一加权平均预期寿命来评估期权奖励,并在每个单独授予的部分的必要服务期内以直线基础确认薪酬。无风险利率是基于美国财政部发行的零息债券,剩余期限近似于授予之日假设的预期寿命。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
Black-Scholes期权定价模型对2021年和2020年授予的期权使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权奖励: | | 2021 | | 2020 |
预期寿命 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
无风险利率 | | 1.09% | | 0.41% |
预期波动率 | | 35.86% | | 40.10% |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们确认了基于股票的薪酬支出为$202,431及$163,464,分别与股票期权的发行有关。没有确认任何与这两个年度记录的基于股票的薪酬支出相关的税收优惠。截至2021年12月31日和2020年12月31日,与尚未确认的未归属股票期权奖励相关的总薪酬成本为#美元。470,063及$340,503,分别为。这笔金额将在以下加权平均期内确认1.99好几年了。
Note 15 – 公允价值计量
FASB会计准则编纂的公允价值主题将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的交换价格。会计准则还建立了公允价值等级,要求实体在可用情况下最大限度地使用可观察到的投入,并在计量公允价值时最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的投入有三个级别:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。我们目前没有任何一级金融资产或负债。
第2级-第1级中包括的报价以外的可观察投入。第2级投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价以及基本上在资产或负债的整个期限内可观察到的报价以外的投入。
第三级-无法观察到的输入,反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。我们目前没有任何三级金融资产或负债。
下表按公允价值等级列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值等级在综合资产负债表中按公允价值经常性计量的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总亏损 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | | | | | | | | |
可供出售的股权证券 | | | | | | | | | |
EuroSite Power Inc. | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | (37,497) | |
经常性公允价值总计量 | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | (37,497) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | | | | | | | | |
可供出售的股权证券 | | | | | | | | | |
EuroSite Power Inc. | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | (98,403) | |
经常性公允价值总计量 | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | (98,403) | |
我们利用二级公允价值计量来评估其在EuroSite Power Inc.的投资,作为期末的可供出售证券。这一衡量标准等于期末报价的市场收盘价。由于这种证券交易不活跃,我们将其归类为2级。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中由有价证券组成的二级资产的变化:
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
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2019年12月31日的公允价值 | $ | 216,487 | |
未实现亏损 | (98,403) | |
2020年12月31日的公允价值 | $ | 118,084 | |
| |
2020年12月31日的公允价值 | $ | 118,084 | |
出售93,187股 | (5,592) | |
未实现亏损 | (37,497) | |
2021年12月31日的公允价值 | $ | 74,995 | |
Note 16 – 退休计划
我们有一个固定缴费退休计划(“计划”),符合美国国税法(IRC)第401(K)节的规定。根据该计划,符合某些要求的员工可以选择贡献工资的一个百分比,最高可达IRC允许的最高比例。我们根据参与者的贡献匹配了一个可变的金额,最高可达4.5在2020年5月之前,我们不再为不在集体谈判协议范围内的员工提供等额的员工缴费。我们贡献了大约$37,560及$124,507在2021年和2020年分别向该计划提供相同的捐款。
Note 17 – 细分市场
截至2021年12月31日,我们被组织成三运营部门,高级管理层通过这些部门对我们的业务进行评估。如附注1中更详细描述的,这些细分市场围绕提供给客户的产品和服务组织,代表我们的可报告细分市场。在收购Adge之前(见附注4。“收购美国DG能源公司”),我们的业务由单一部门组成。下表按可报告部门列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度信息:
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| | 产品和服务 | | 能源生产 | | 公司、其他和淘汰(1) | | 总计 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 22,658,923 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | — | | | $ | 24,398,073 | |
部门间收入 | | 321,618 | | | — | | | (321,618) | | | — | |
总收入 | | $ | 22,980,541 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | (321,618) | | | $ | 24,398,073 | |
毛利 | | $ | 10,922,924 | | | $ | 664,729 | | | $ | — | | | $ | 11,587,653 | |
可识别资产 | | $ | 28,264,287 | | | $ | 4,097,935 | | | $ | — | | | $ | 32,362,222 | |
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截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 26,417,398 | | | $ | 1,837,181 | | | $ | — | | | $ | 28,254,579 | |
部门间收入 | | 399,744 | | | — | | | (399,744) | | | — | |
总收入 | | $ | 26,817,142 | | | $ | 1,837,181 | | | $ | (399,744) | | | $ | 28,254,579 | |
毛利 | | $ | 10,159,978 | | | $ | 667,536 | | | $ | — | | | $ | 10,827,514 | |
可识别资产 | | $ | 25,706,960 | | | $ | 4,366,693 | | | $ | — | | | $ | 30,073,653 | |
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(1)公司、部门间收入、其他和抵销包括各种公司资产。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
Note 18 – 所得税
联邦法定所得税条款与我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的实际条款的对账如下:
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| | | 2021 | | | 2020 | |
税前账面收益(亏损) | | 3,760,508 | | | | $ | (6,187,020) | | |
预计税额为21% | | 789,707 | | | | (1,299,274) | | |
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永久性差异: | | | | | | |
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| 按市价计价 | | 6,605 | | | | 20,665 | | |
| 商誉减值 | | — | | | | 613,677 | | |
| 无形摊销 | | (67,008) | | | | (84,085) | | |
| 工资保障计划贷款减免 | | (792,333) | | | | — | | |
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| 其他 | | 3,873 | | | | 2,757 | | |
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州税: | | | | | | |
| 当前 | | 19,491 | | | | 30,171 | | |
| 延期 | | (6,121) | | | | (161,203) | | |
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其他项目: | | | | | | |
| 联邦研发信贷 | | — | | | | (13,161) | | |
| 更改估值免税额 | | 84,000 | | | | 1,049,000 | | |
| 上一年的递延税额调整 | | (15,228) | | | | 11,767 | | |
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| 其他 | | (3,495) | | | | (140,143) | | |
所得税拨备 | | $ | 19,491 | | | | $ | 30,171 | | |
在随附的2021年12月31日和2020年12月31日合并资产负债表中确认的递延税项净资产构成如下:
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| 2021 | | 2020 |
净营业亏损结转 | $ | 9,293,000 | | | $ | 9,341,000 | |
研发和ITC信贷结转 | 303,000 | | | 313,000 | |
应计费用和其他 | 338,000 | | | 267,000 | |
无形资产 | 176,000 | | | 191,000 | |
租契 | 22,000 | | | 25,000 | |
应收账款 | 141,000 | | | 108,000 | |
股票期权 | 288,000 | | | 238,000 | |
库存 | 265,000 | | | 217,000 | |
财产、厂房和设备 | 754,000 | | | 790,000 | |
其他 | 270,000 | | | 276,000 | |
递延税项资产 | 11,850,000 | | | 11,766,000 | |
估值免税额 | (11,850,000) | | | (11,766,000) | |
递延税项资产,净额 | $ | — | | | $ | — | |
在2021年12月31日,我们大约有37,515,000联邦净营业亏损结转(“NOL”),其中$27,640,000从2022年开始到2037年到期,9,875,000有一个无限期的结转。此外,我们还有$1,414,000州净营业亏损,从2022年到2040年在不同的日期到期。
减税和就业法案于2017年12月22日颁布。该法案的一项重要条款是将法定联邦税率从34%降至21%。在2021年期间,我们的估值免税额增加了$84,000。这一增长受到与其收购美国DG能源公司相关的递延税项属性的吸收,以及永久账面税收差异和返回调整拨备的影响。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
2010年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,旨在提振美国经济、为符合条件的企业和个人提供紧急援助的全面刺激法案--冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)颁布并签署成为法律。CARE法案,除其他外,允许净营业亏损结转和结转,以抵消100%的应税收入,从2021年前开始的应税年度。此外,CARE法案允许将2018年至2020年纳税年度发生的净营业亏损追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。CARE法案还修改了从2019年和2020年开始的纳税年度的商业利息支出限制。对国内税法第163(J)条的修改将允许的商业利息扣除从调整后应纳税所得额的30%提高到50%。这一修改预计不会对我们产生实质性影响,因为我们调整后的应税收入在2019年和2020年开始的纳税年度低于零。
2021年1月12日,我们收到确认,根据经修订的冠状病毒援助、救济和经济复苏法案,Paycheck Protection Program向我们提供的贷款原本金为$1,874,200连同应累算利息$12,733自2021年1月11日起全部赦免。2021年9月20日,我们收到确认,根据修订后的CARE法案向我们发放的Paycheck Protection Program第二次取款贷款的本金为$1,874,269连同应累算利息$11,386自2021年9月8日起全部赦免。购买力平价贷款减免被认为是州和联邦用途的免税,并在我们的精简合并财务报表中得到了相应的处理。
根据法典所得税专题的规定,我们评估了影响其递延税项资产变现能力的正面和负面证据,这些证据主要由净营业亏损构成。管理层已经确定,我们更有可能不承认联邦和州递延税项资产的好处,因此,我们已经分别为2020年和2021年设立了全额估值免税额。
根据1986年《国税法》第382条以及类似的国家规定,由于所有权变更,NOL和研发信贷结转的使用每年都受到很大的限制。所有权变更可能会限制NOL和税收抵免结转的金额,这些结转可以分别用于抵消未来的应税收入和税收。一般来说,根据第382条的定义,所有权变更是指在三年内将某些股东或公众团体在公司股票中的所有权增加50个百分点以上的交易的结果。
我们在2017年收购了American DG Energy,Inc.100公司股票的百分比。因此,根据美国国税法第382节的规定,使用合并和/或单独计算的NOL和/或税收抵免结转将受到年度限制。任何此类限制都可能导致部分NOL或税收抵免在使用前到期。限制的范围,以及相关的分配和对北环线和信贷结转的影响已确定为$。391,940每年一次20在边缘级别的年份期间。然而,我们有足够的合并前NOL来抵消截至2021年12月31日的应税年度的预期应税收入,预计该期间NOL的使用不会受到限制。
我们已就我们的亏损结转拨备十足的估值津贴,如根据第382条需要作出调整,则估值津贴将由相应的估值津贴调整所抵销。因此,如果需要进行调整,不会对资产负债表或经营报表造成影响。
截至2021年12月31日或2020年12月31日,我们没有记录任何未确认的税收优惠金额。
我们按照我们所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报单。在正常的业务过程中,我们会接受联邦和州司法管辖区的审查(如果适用)。目前没有悬而未决的税务审查。我们2018纳税年度的纳税申报单仍然开放供联邦和州司法管辖区审查。
附注19-后续事件
吾等已评估截至本申报日期之事件,并已确定除下文所述外,并无发生需要在综合财务报表中确认或在其附注中披露之重大后续事件。
2022年1月21日,我们的董事会批准发行非限制性股票期权,总计约720,650向大量员工出售股票,市价为$1.10每股。期权分成两个等额的年度分期付款,从授予之日起一周年开始,十年后到期。已发行期权的公允价值约为#美元。310,000。加权平均授予日授予的股票期权公允价值为$0.43每股。授予的股份几乎代表了根据2006年期权计划为发行保留的所有剩余股份。
Tecogen Inc.
2021年12月31日和2020年12月31日经审计合并财务报表附注
2022年3月8日,我们的董事会通过了2022年股票激励计划,该计划的通过还有待我们的股东批准。