MarketWise报告第四季度和

2021年全年财务业绩

~2021年收入同比增长50.8%，达到5.49亿美元~

~2021年账单同比增长33.0%，达到7.3亿美元~

~2021年调整后的CFFO同比增长46.8%，达到1.97亿美元~

~付费用户同比增长13%，达到97.2万~

亚洲网马里兰州巴尔的摩12月31日电领先的多品牌数字订阅服务平台MarketWise，Inc.(纳斯达克代码：MKTW)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和全年的财务业绩。MarketWise是一家领先的多品牌数字订阅服务平台，为自主投资者提供优质的金融研究、软件、教育和工具。

2021年全年和2021年第四季度亮点(1)

2021年第四季度，▪的净收入总额从2020年的3.642亿美元增加到1.85亿美元，增幅为50.8%，达到5.492亿美元；2021年第四季度的净收入总额增加了3980万美元，增幅为37.3%，达到1.467亿美元，而2020年第四季度的净收入总额为1.068亿美元

与2020年全年的5.488亿美元相比，2021年全年的▪总账单增加了1.811亿美元，增幅为33.0%；2021年第四季度的总账单减少了700万美元，降幅为4.4%，与2020年第四季度的1.584亿美元相比，减少了7.0亿美元，降幅为4.4%

2021年全年▪净亏损为9.539亿美元，而2020年全年净亏损为5.411亿美元；2021年第四季度净收益为3,590万美元，而2020年第四季度净亏损为3.754亿美元；本年度净亏损是由11亿美元的股票薪酬推动的，这主要是我们在2021年7月21日上市交易达到顶峰的结果，而2020年全年的股票薪酬为5.536亿美元。有关股票薪酬的更多信息，请参见表1的脚注1和脚注2。损益表

2021年全年▪运营现金流为6,360万美元，而2020年全年为5,590万美元；在我们上市交易时，运营现金流包括向B类单位持有人分配的1.234亿美元利润；根据我们最初的运营协议，向B类单位持有人分配的利润作为基于股票的补偿支出；这一原始运营协议已被取代

在我们的交易完成后，将不会有与这些以前的B类单位持有人相关的进一步基于股票的补偿；2021年第四季度的CFFO为500万美元，而2020年第四季度使用的现金为1710万美元。有关股票薪酬的更多信息，请参见表1的脚注1。损益表

2021年全年▪首席财务官利润率为11.6%，而2020年全年为15.3%；2021年第四季度首席财务官利润率为3.4%，而2020年第四季度为(16.0)%

2021年第四季度，▪调整后的首席财务官(非公认会计准则衡量标准)增加了6,280万美元，即46.8%，增至1.971亿美元，而2020年全年为1.343亿美元；2021年第四季度，调整后的首席财务官减少了1,100万美元，或68.6%，降至500万美元，而2020年第四季度为1,600万美元

▪调整后的首席财务官利润率(非公认会计准则衡量标准)在2021年全年为27.0%，而2020年全年为24.5%；2021年第四季度调整后的首席财务官利润率为3.3%，而2020年第四季度为10.1%

截至2021年12月31日，▪递延收入增加了1.774亿美元，增幅为33.3%，达到7.102亿美元，而截至2020年12月31日的递延收入为5.327亿美元

与截至2020年12月31日的85.7万相比，截至2021年12月31日，▪付费用户增加了11.5万，或13.4%，达到97.2万

截至2021年12月31日，▪免费订户增加了420万，增幅为43.8%，达到1370万，而截至2020年12月31日，免费订户为950万

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(1)请参阅下面的“关键业务指标和非GAAP财务指标”。有关调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的对账，请参阅下面的“现金流”。

MarketWise首席执行官马克·阿诺德评论说：“毫无疑问，这是MarketWise具有里程碑意义的一年。这对我们的公司来说是变革性的，对我们的股东来说也是非常有利可图的。我们成功地将一家有着20年历史的高利润合伙企业上市，同时创造了创纪录的业绩。我们订户、收入、账单和现金流的同比增长直接得益于我们有能力提供高质量的内容，这些内容对我们的自我导向投资者社区来说是可访问和可操作的。与2020年相比，今年我们的收入增长了51%，账单增长了33%，调整后的运营现金流增加了47%。我们的付费用户基数也增长了13%，达到近100万。更重要的是，我们已经将我们的业务定位为未来的成功，因为我们现在拥有12个面向客户的品牌，超过175种产品，涵盖了全方位的投资主题，我们的团队现在有近800名员工，其中包括近100名投资研究专业人员。在任何“正常”年份，我都会为这些结果感到自豪。但是，我们在使公司上市并渡过百年一遇的流行病的同一年就取得了这些成绩，这一事实让我特别自豪。“

阿诺德先生继续说：“展望2022年，我们看到MarketWise有巨大的机会继续吸引我们的订户基础，增加我们的产品和服务组合，并利用我们的竞争优势。在我们漫长的历史中，MarketWise已经证明了它有能力实现良好的增长和强劲的盈利能力。我们成功的关键在于着眼长远，善待我们的投资者。我们对摆在我们面前的有机和无机增长机会感到兴奋，我们看到了我们股票令人难以置信的价值，目前我们的股票似乎与基本面估值指标脱节。“

第四季度重大事件

循环信贷安排

2021年10月29日，我们与五家银行组成的银团签订了一项贷款和担保协议，提供高达1.5亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)。截至2021年12月31日，没有

信贷安排项下的未清偿预付款。有关信贷安排的相关条款和条件，请参阅我们于2021年11月1日发布的新闻稿。

本公司可将信贷融资所得资金用于经批准的收购，以及用于营运资金和其他一般公司用途。信贷安排项下的垫款须受这类贷款的惯常条件所规限。

股票回购计划

2021年11月4日，我们的董事会批准回购总计3500万美元的公司A类普通股，授权于2023年11月3日到期。截至2021年12月31日，根据该计划已回购了500,270股A类普通股，回购金额约为330万美元，占授权回购金额的10%。有关股票回购计划的相关条款和条件，请参阅我们于2021年11月10日发布的新闻稿。

2022年展望：

为了保持对长期增长和盈利能力的关注，我们不提供前瞻性的财务指导。我们从事金融研究，我们比大多数人更清楚，投资者情绪可能会迅速变化，金融市场可能会波动。我们还知道，投资者情绪的快速转变可能会在短期内影响我们的业务表现。虽然这些短期波动可能也确实会发生，但我们有长远的眼光，根据我们认为随着时间的推移会让我们的所有者受益的东西来做出决定。我们知道许多投资者都有类似的想法，我们的目标是吸引与我们观点相同的投资者，那些寻求长期增长和盈利的投资者。我们的沟通一直与这一信息一致，因为我们有意识地寻求避免管理短期收益或不切实际的预期的陷阱，而不是努力实现长期增长和盈利。基于这些原因，我们不打算提供详细的前瞻性财务指导。

然而，随着我们每个季度的报告，预计我们将提供全面的运营分析，定期更新影响我们业务的当前市场趋势，以及其他相关信息，如消费者参与度和一般投资兴趣和活动。

虽然我们不提供指导，但一些总体思路很重要。2021年第一季度在所有指标上都是创纪录的季度，我们的业务不一定是季度与季度之间的线性增长。因此，我们预计2021年第一季度不会出现同比增长。随着2021年的发展，与大多数直接面向消费者的业务类似，可能由于后Covid时代的影响，随着消费者恢复旅行和休闲活动，我们的业务在夏季和12月假期受到消费者参与度异常下降的影响。这些都是很好的例子，说明了市场状况如何会出现短期波动，从而影响我们的业绩，以及为什么我们希望保持真正长期运营业务的自由，特别是在一个投资主题不断变化、消费者参与度一直存在波动的市场。在这种环境下，特别重要的是要保留这种自由，并忠于我们的长期理念。

2021年全年财务和运营业绩

净营收增加1.85亿美元，或50.8%，从截至2020年12月31日的年度的3.642亿美元增至截至2021年12月31日的年度的5.492亿美元。总净收入的增长主要是由于定期订阅收入增加了1.299亿美元，终身订阅收入增加了5770万美元，但非订阅收入减少了260万美元，部分抵消了这一增长。我们在2021年1月收购的业务Chaikin Analytics的收入在截至2021年12月31日的一年中为750万美元。

定期和终身订阅收入都得益于付费用户的大幅增加。由于营销努力的显著增加，定期订阅收入有所增加。最初递延并在五年内确认的终身订阅收入，由于本年度和前几年终身订阅量的增加而增加，这在2021年继续让我们受益。

与2020年的5.488亿美元相比，2021年比林斯增加了1.811亿美元，增幅为33.0%，达到7.299亿美元。我们认为，这一增长在很大程度上是由于强劲的终身和高价值订阅销售，加上

强劲的新付费用户表现，因为我们继续专注于增加新的付费用户和那些随着时间的推移购买了更高价值订阅的付费用户。我们今年的账单中约有42%来自终身订阅，57%来自定期订阅，1%来自其他账单，相比之下，2020年终身订阅、定期订阅和其他账单的比例分别为36%、63%和2%。Chaikin Analytics于2021年1月收购，通过向我们现有的用户群销售产品，在2021年为有机新比林斯创造了2660万美元的收入。

截至2021年的一年，总净亏损为9.539亿美元，而2020年的净亏损为5.411亿美元。今年的净亏损是由11亿美元的股票薪酬推动的，这主要是我们在2021年7月21日上市交易达到顶峰的结果。

基于股票的薪酬费用主要与B类单位有关。在交易之前，B类单位被归类为负债而不是权益，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，价值变化计入基于股票的补偿费用。由于B类单位在交易前在我们的综合资产负债表上被归类为负债，因此向B类单位持有人进行的所有利润分配均被视为基于股票的补偿费用。

交易完成后，所有乙类单位于交易日全部归属，原经营协议终止，代之以符合本公司UP-C结构的新经营协议。这份新的经营协议不包含在以前的经营协议下存在的看跌期权和看涨期权，根据新的经营协议，共同单位被视为普通股，不产生基于股票的补偿费用。因此，B类单位负债于交易日重新分类为权益，与B类单位相关的基于股票的补偿费用在交易日期后停止。

截至2021年12月31日，付费用户总数增加了11.5万人，增幅为13.4%，与截至2020年12月31日的85.7万人相比，增加了11.5万人，增幅13.4%，这得益于成功的营销努力和丰富的内容，推动了免费到付费的转换以及直接到付费的收购。年初，单位订户获取成本很有利，与我们引人注目的内容相结合，在2021年第一季度实现了前所未有的新订户获取。旅行和休闲热潮始于2021年第二季度中期，一直持续到第三季度末。美国人在大流行期间弥补了无法旅行的影响。在此期间，旅游和酒店业大幅增加了对数字媒体的使用，以营销其产品。在此期间，随着单位订户获取成本的上升，我们减少了用于获取新客户的营销支出，并继续强调向现有订户群营销价值更高的内容。临近年底，成本终于开始改善，我们加快了支出，以获得新的订户。我们将继续专注于我们的盈亏平衡指标，并相应地调整我们的直销支出，就像我们在过去20多年里所做的那样。

截至2021年12月31日，免费订户增加了420万，增幅为43.8%，与截至2020年12月31日的950万相比，免费订户增加了420万，这是因为我们在2018年末认真开始的重大领先一代努力在2021年期间继续进行，并在2019年和2020年期间随着跨多个品牌的扩张而加强。

截至2021年12月31日，ARPU减少了17美元，降幅为2.2%，降至742美元，而截至2020年12月31日的ARPU为759美元。与去年同期相比小幅下降的原因是，2021年往绩四季度付费用户增加了36%，略高于2021年往绩四季度付费用户33%的增幅。2021年落后的四个季度平均付费用户的增加在很大程度上归因于我们的用户基础在2021年上半年的快速增长。我们的大多数新订户都加入了入门级出版物的行列，这些出版物通常价格较低，因此最初会稀释ARPU。我们已经证明，随着时间的推移，这些订户将继续通过购买高端订阅来投资我们的平台，这往往会推动ARPU的增长。截至2021年12月31日，我们的高价值和超高价值用户比一年前增加了19%和32%。

2021年全年经营活动提供的净现金为6360万美元，而2020年全年为5590万美元。本年度CFFO的主要原因是经9.278亿美元的非现金费用调整后的9.539亿美元净亏损以及8980万美元的营业资产和负债净变化对现金的贡献。非现金调整主要涉及基于股票的薪酬费用939.0美元

这是由于2020年12月与ADAC签署意向书而分配给市场方法的可能性更高，以及某些B类单位的授予和归属导致公允价值增加。营业资产和负债的变化主要是由于我们整体销售额的增长导致递延收入增加1.756亿美元，以及应计费用增加1420万美元，但递延合同收购成本净增加9580万美元部分抵消了这一增长。

由于比林斯增加，2021年全年调整后的CFFO为1.971亿美元，而2020年全年为1.343亿美元。2021年全年调整后的CFFO利润率为27.0%，而2020年全年为24.5%。调整后的CFFO和CFFO之间的差异主要是与分配给原B类单位持有人相关的基于股票的薪酬(有关基于股票的薪酬的更多信息，请参阅下文表1.损益表的脚注1)。

2021年第四季度财务和运营业绩

总净营收增加3,980万美元，增幅为37.3%，从截至2020年12月31日的三个月的1.068亿美元增至截至2021年12月31日的三个月的1.467亿美元。总净收入的增长是由定期订阅收入增加2570万美元和终身订阅收入增加1530万美元推动的。我们在2021年1月收购的业务Chaikin Analytics在截至2021年12月31日的三个月中的收入为320万美元。

定期和终身订阅收入都得益于付费用户的大幅增加。由于营销努力的显著增加，定期订阅收入有所增加。最初递延并在五年内确认的终身订阅收入，由于本年度和前几年终身订阅数量增加而增加，这在2021年第四季度继续使我们受益。

与2020年第四季度的1.584亿美元相比，2021年第四季度的比林斯减少了700万美元，降幅为4.4%，降至1.514亿美元。我们认为，比林斯下降的原因是客户参与度略有下降，与2020年第四季度相比，2021年第四季度登录页面访问量下降了10%，再加上出于各种业务原因决定将一些新活动重新安排到2022年。然而，我们确实看到，与2021年第三季度相比，2021年第四季度的客户参与度有所增加，登录页面访问量增加了13%，因为消费者行为似乎回到了更典型的水平，经历了影响2021年第二季度和第三季度的旅游和休闲热潮。竞选活动的时机经常会调整。在2021年第四季度和2020年第四季度，我们约37%的账单来自终身订阅，61%来自定期订阅，2%来自其他账单。Chaikin Analytics在2021年第四季度通过向我们现有的用户群销售他们的产品，创造了710万美元的新有机账单。

2021年第四季度净收益为3590万美元，而2020年第四季度净亏损3.754亿美元。我们在2021年第四季度确认了与新的2021年激励奖励计划相关的股票薪酬支出230万美元，在2020年第四季度确认了与B类单位相关的股票薪酬支出3.81亿美元。

2021年第四季度，经营活动提供(用于)的净现金为500万美元，而2020年第四季度为1710万美元。本季度CFFO为正的主要原因是净收入增加了3980万美元，净收益为3590万美元，但与1380万美元递延合同收购成本变化有关的现金流出以及与其他营运资本账户变化有关的现金流出部分抵消了这一增长。

2021年第四季度调整后的CFFO为500万美元，而2020年第四季度为1600万美元，下降的主要原因是比林斯的减少。2021年第四季度调整后的CFFO利润率为3.3%，而2020年第四季度为10.1%。

截至2021年12月31日，免费订户增加了420万，达到1370万，而截至2020年12月31日，免费订户为950万，这要归功于我们持续的重大领先产生努力。

非GAAP衡量标准

下表提供了经营活动(根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的最直接的可比性财务指标)提供的现金净额与调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率之间的对账。

(单位：千)						截至12月31日的三个月，												年终 十二月三十一日，
						2021						2020						2021						2020
经营活动提供(用于)的现金净额						$	5,012					$	(17,109)					$	63,632					$	55,875
加号：包括在基于股票的薪酬费用中的对B类单位持有人的利润分配						—						33,087						123,449						78,398
非经常性费用						—						—						10,000						—
调整后的CFFO						$	5,012					$	15,978					$	197,081					$	134,273
经营活动提供(用于)的现金净额						$	5,012					$	(17,109)					$	63,632					$	55,875
总净收入						146,672						106,843						549,183						364,179
营业活动保证金提供(用于)的净现金						3.4		%				(16.0		%)				11.6		%				15.3		%
调整后的CFFO						$	5,012					$	15,978					$	197,081					$	134,273
比林斯						$	151,397					$	158,362					$	729,893					$	548,835
调整后的CFFO利润率						3.3		%				10.1		%				27.0		%				24.5		%

在截至2021年12月31日的一年中，非经常性费用的增加是由于向公司创始人支付了1000万美元的可自由支配的一次性终身奖励非员工奖金，他是B类普通股股东。

关于MarketWise

今天，MarketWise是一家领先的多品牌订阅服务平台，为投资者提供优质的金融研究、软件、教育和工具。

MarketWise拥有20多年的运营历史，目前由12个主要面向客户的品牌组成，提供175多种产品，为1500万免费和付费订户提供服务。MarketWise的产品是高价值金融研究、教育、可行的投资想法和投资软件的可靠来源。MarketWise是一家100%数字化、直接面向客户的公司，在包括移动、台式机和平板电脑在内的各种平台上提供研究。MarketWise拥有成熟、灵活和可扩展的平台，我们的愿景是成为面向自主型投资者的领先金融解决方案平台。

MarketWise公司的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“MKTW”。该公司普通股的认股权证也在纳斯达克全球市场交易，代码为“MKTWW”。

电话会议详细信息

正如之前宣布的那样，该公司将于2022年3月10日(星期四)上午11点召开电话会议，讨论2021年全年和第四季度业绩。东部时间。拨打1-877-407-4018(国内)或1-201-689-8471(国际)，要求召开MarketWise 2021年第四季度和2021年全年收益电话会议，即可参加电话会议。下午2点开始有电话重播。在东部时间同一天，可以通过拨打1-8445122921或国际电话1-412317-6671并提供密码13727115进入。电话重播将持续到晚上11点59分。东部时间2022年3月24日。

感兴趣的投资者和其他各方也可以登录该公司网站的投资者关系栏目收听电话会议的同步网络直播，网址是Investors.market wie.com。在线重播将在通话后立即开始的有限时间内保持可用。

关键业务指标和非GAAP财务指标

在这篇新闻稿中，我们讨论了某些关键业务指标，我们认为这些指标提供了有关公司业务和支持公司财务业绩的运营因素的有用信息。我们不知道任何计算这些关键指标的统一标准，这可能会阻碍与其他公司的可比性，其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的指标。

账单定义为向客户开具发票的金额。

免费订阅者被定义为通过有效的电子邮件地址订阅了我们众多免费投资出版物中的一个并继续直接选择加入的唯一订阅者，不包括任何也拥有免费订阅的付费订阅者。

付费订户定义为在期末至少有一个付费订户的唯一订户总数。

每用户平均收入或ARPU的定义是，过去四个季度的净账单除以这段时间内季度付费用户的平均数量。

我们还讨论了未按照GAAP确定的某些指标，即调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率。我们使用调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测。我们认为，当非GAAP财务信息综合在一起时，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非GAAP财务信息来补充其GAAP结果。这种非GAAP财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据GAAP提供的财务信息的替代品，可能不同于其他公司使用的名称类似的非GAAP衡量标准。上文提供了调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率与根据公认会计原则陈述的最直接可比财务指标的对账。鼓励投资者审查相关的GAAP财务衡量标准，以及这一非GAAP财务衡量标准与其最直接可比GAAP财务衡量标准的协调情况。

调整后的CFFO被定义为经营活动提供的现金净额加上包括在基于股票的薪酬费用中向B类单位持有人分配的利润，加上或减去任何非经常性项目。

调整后的CFFO利润率定义为调整后的CFFO占账单的百分比。

我们相信，调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率是有用的指标，可以向管理层和投资者提供有关持续经营业绩的信息，便于将我们的业绩与同行公司在多个时期的业绩进行比较，并用于内部规划和预测。我们之所以公布调整后的CFFO和调整后的CFFO保证金，是因为我们相信它们为投资者提供了与我们的经营业绩更具可比性，而不会受到与B类单位持有者相关的股票补偿费用的影响，这些费用在交易完成后将不会继续下去，因为所有B类单位都被转换为MarketWise，LLC的公共单位。展望未来，我们将向我们的会员进行某些税收分配，数额足以按当时的个人所得税税率为他们各自分配MarketWise，LLC的利润缴纳个人所得税。这些分配将不会记录在我们的损益表中，而将作为用于融资活动的现金反映在我们的现金流量表上。用于分发这些产品的现金将不会提供给我们用于业务。

调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率作为分析工具具有局限性，不应单独考虑或替代其他GAAP财务指标的分析，如运营现金流。使用调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的一些限制是，我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算这些指标。

我们预计，随着我们投资于我们的业务以执行我们的增长战略，调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率将在未来一段时间内波动。这些活动，连同上述任何非经常性项目，可能导致调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率在未来期间出现波动。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本新闻稿包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，包括有关MarketWise未来业务的财务状况、业务战略以及管理计划和目标的陈述。这些前瞻性陈述通常由以下词语标识：“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会有结果”以及类似的表述。但没有这些字眼并不意味着声明没有前瞻性。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此会受到风险和不确定性的影响。许多因素可能会导致未来的实际事件与本新闻稿中的前瞻性声明大不相同，这些因素包括但不限于：我们吸引新订户和说服现有订户续签订阅协议并从我们购买更多产品和服务的能力；我们充分营销我们的产品和服务以及开发更多产品和产品的能力；我们通过收购等方式有效管理我们的增长的能力；未能维持和保护我们在诚信和独立性方面的声誉；我们吸引、发展和留住有能力的管理层、编辑的能力。我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场扩大市场份额的能力；金融部门、全球金融市场的不利或疲软状况, 我们关注的问题包括：我们在全球经济中的地位；我们响应和适应技术及消费者行为变化的能力；未能成功识别和整合收购、或处置资产和业务的能力；我们公开证券业务的潜在流动性和交易能力；监管环境的影响以及与此类环境相关的合规性；新冠肺炎疫情的影响；我们未来的资本需求；我们保持有效的财务报告内部控制制度、解决和弥补财务报告内部控制中现有的重大弱点的能力；我们维护和保护知识产权的能力；以及其他我们无法控制的因素。

前面列出的因素并不是详尽的。您应仔细考虑上述因素以及我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中“风险因素”部分描述的其他风险和不确定性，包括我们即将提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告。这些申报文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与预期的大不相同。

前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，我们不承担任何义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述。我们不能保证我们会实现我们的期望。

表1.损益表

(未经审计，单位为千)						截至12月31日的三个月，												年终 十二月三十一日，
						2021						2020						2021						2020
净收入						$	146,252					$	105,936					$	547,899					$	360,793
关联方收入						420						907						1,284						3,386
总净收入						146,672						106,843						549,183						364,179
运营费用：
收入成本(1)(2)						17,589						85,698						239,251						154,605
销售和市场营销(1)(2)						65,665						67,770						296,934						214,257
一般事务及行政事务(1)(2)						31,807						325,725						960,183						526,561
研究与开发(1)(2)						1,645						1,298						7,487						4,770
折旧及摊销						600						641						2,676						2,553
关联方费用						101						56						10,245						122
总运营费用						117,407						481,188						1,516,776						902,868
营业收入(亏损)						29,265						(374,345)						(967,593)						(538,689)
其他收入(费用)，净额						6,016						(1,023)						16,178						(2,879)
利息收入(费用)，净额						(127)						(12)						(110)						477
所得税前收入(亏损)						35,154						(375,380)						(951,525)						(541,091)
所得税(福利)费用						(727)						—						2,358						—
净收益(亏损)						35,881						(375,380)						(953,883)						(541,091)
非控股权益应占净收益(亏损)						27,309						(1,152)						59,426						(2,718)
可归因于MarketWise公司的净收益(亏损)						$	8,572					$	(374,228)					$	(1,013,309)					$	(538,373)

(1)收入、销售和市场营销成本以及一般和行政费用中包括的股票薪酬费用如下：

(2)按行项目的存量薪酬费用：

注：我们的基于股票的薪酬支出来自有限责任公司之前的经营协议MarketWise的某些条款，主要涉及根据该协议新归属的B类单位的价值、对B类单位持有人的利润分配以及以前归属的B类单位的价值变化。我们的B类单位被归类为衍生负债，而不是权益，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，价值变化包括在基于股票的总薪酬支出中。然而，在交易完成后，MarketWise，LLC采用了一项新的经营协议，所有B类单位都被转换为MarketWise，LLC的共同单位，因此与那些被归类为衍生债务的B类单位相关的所有基于股票的补偿将停止。未来的基于股票的薪酬将基于与我们新的激励奖励计划相关的任何基于股票的薪酬，并与类似MarketWise的公司可能看到的基于股票的薪酬一致。

表2.资产负债表

表3.现金流

MarketWise投资者关系联系人

乔纳森·香菲尔德(Jonathan Shanfield)-MarketWise投资者关系

杰米·利利斯(Jamie Lillis)-索尔伯里鳟鱼

(800) 290-4113

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MarketWise媒体联系人

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