关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“将”、“将”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“计划”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等词汇。或“继续”或这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的否定。本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

谨此提醒您，上述列表并未包含本Form 10-K年度报告中有关本公司及其运营子公司的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节中描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们和我们的子公司在一个竞争激烈、瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-K表格年度报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。

本年度报告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们和我们的子公司可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

第一部分

项目1.业务

一般信息

礼宾技术公司(以下简称“公司”或“礼宾”)是内华达州的一家公司，成立于2005年4月20日，通过从事各种商业活动的全资子公司经营。本文对本公司全资子公司的经营情况作了较为详细的介绍，但概括如下：

有关我们为经营业务收购的条款的说明，请参阅本年度报告其他部分中我们的经审计财务报表的“附注12.业务合并”。

礼宾在分散的基础上管理其运营业务。没有集中或综合的运营职能，如营销、销售、法律或其他专业服务，礼宾部管理层很少参与其运营子公司的日常业务事务。礼宾公司管理层负责资本分配决策、投资活动以及挑选和保留首席执行官领导各运营子公司。礼宾的公司管理层还负责公司治理实践，监督监管事务，包括其运营业务的监管事务，并根据需要参与其子公司的治理相关问题。在礼宾公司及其子公司中，该公司拥有90名全职员工。

子公司业务概览

温赖特

2016年12月9日，Concierge收购了Wainwright的所有已发行和流通股，Wainwright由我们的首席执行官兼大股东Nicholas Gerber和另一位Concierge股东、我们的董事会成员Scott Schoenberger控制。Wainwright通过USCF和USCF Advisers运营，这两家公司总共运营着13种在纽约证交所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)上市的交易所交易产品(“ETP”)和交易所交易基金(“ETF”)，截至2019年6月30日，它们管理的资产总额约为24亿美元。Wainwright通过其子公司提供投资管理和咨询服务的合同协议赚取收入，以换取向基金收取管理费。Wainwright的运营子公司主要专注于向投资于广泛基础或单一商品的基金提供投资咨询服务，特别是在石油、天然气、汽油和金属领域。礼宾以换股方式收购Wainwright，以换取(I)27,293,333股我们已发行普通股和优先股的1：30反向股票拆分(“2017反向股票拆分”)和(Ii)311,804股B系列有投票权、可转换、优先股(优先股可转换为约6,236,079股)股票(这些优先股可转换为约6,236,079股公司的优先股)，换股价格为(I)27,293,333股(根据2017年12月15日生效的我们已发行普通股和优先股的1比30反向股票拆分进行了大约1比30的调整)，(Ii)311,804股(根据2017年反向股票拆分进行了大约调整)。(见本公司财务报表附注13)

服务和客户

USCF目前是1933 LP基于商品的指数基金的以下证券法的普通合伙人，以及美国商品指数基金信托(USCIF Trust)和USCF Funds Trust(USCF Funds Trust)内基金系列的保荐人(“保荐人”)：

USCF Advisers是以下信托基金的投资顾问，全面负责信托基金的一般管理和行政管理。根据目前的投资咨询协议，USCF Advisers为信托基金提供投资计划，并管理资产的投资。

所有USCF基金和信托基金以下统称为“基金”。

截至2019年和2018年6月30日及截至2018年6月30日的年度，Wainwright约89%的收入和应收账款归因于其三大基金美国石油基金(United States Oil Fund，LP)、美国天然气基金(United States Natural Gas Fund)、LP和美国商品指数基金(United States Commodity Index Fund)。

竞争

Wainwright面临着来自其他大宗商品基金管理公司的竞争，其中包括提供与Wainwright类似的产品的规模更大、资金更雄厚的公司。其中许多竞争对手比Wainwright拥有更多的财务、技术和人力资源，在发现和开发产品以及将这些产品商业化方面拥有更丰富的经验。我们竞争对手的产品可能比我们可能商业化的任何产品更有效，或者更有效地营销和销售。Wainwright将继续开发和考虑通过其研究努力和对市场需求的审查确定的新的基金机会。然而，启动和播种新基金的成本取决于现有和新的资本资源。要成功推出新基金，与拥有更多财力和人力资本的规模大得多的金融机构竞争，将是具有挑战性的。

监管

Wainwright的运营子公司USCF和USCF Advisers受联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规一般适用于投资服务行业。USCF是受商品期货交易委员会(CFTC)和全国期货协会(NFA)根据“商品交易法”(“CEA”)监管的商品池运营商(“CPO”)。USCF Advisers是一家根据1940年“投资顾问法案”(经修订)注册的投资顾问，并已根据CEA注册为CPO。根据1933年证券法，由美国证券交易基金发行或赞助的交易平台必须在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。USCF Advisers为交易所交易基金(ETF)和根据1940年投资公司法在美国证券交易委员会注册的共同基金(在本财年清算)提供咨询。

员工

Wainwright的运营子公司雇佣了大约15名员工，其中大部分位于加利福尼亚州的胡桃溪。如营运附属公司不直接提供该等服务，则营运附属公司有责任保留附属顾问，以按照其各自的投资政策管理各管理基金资产的投资。Wainwright的运营子公司还可以保留第三方来提供托管、分销、基金管理、转让代理以及每个基金运营所需的所有其他非分销相关服务。Wainwright公司通过其运营子公司承担与提供这些咨询服务相关的所有费用，以及与Wainwright公司有关联的每个基金董事会成员的开支。

知识产权

Wainwright子公司USCF拥有USCF和USCF Advisers的注册商标。USCF是每个基金的普通合作伙伴或赞助商，每个基金都拥有USCF拥有的注册商标。此外，USCF获得了跟踪一种或多种大宗商品价格的交易所交易基金(ETF)的系统和方法的两项专利，编号分别为7,739,186和8,019,675。

美食食品

Gourmet Foods，Ltd.(“Gourmet Foods”)于2005年以目前的形式组建(前身为Pats Pantry Ltd)，并于2015年8月被礼宾公司收购。Pats Pantry成立于1966年，在新西兰生产和销售批发烘焙产品、肉类馅饼和糕点蛋糕和切片。位于新西兰陶朗加的Gourmet Foods将其几乎所有的商品出售给在新西兰各地都有门店的超市和服务站连锁店。美食食品(Gourmet Foods)的客户名单中也有大量规模较小的独立午餐吧、咖啡馆和拐角奶牛场，但与大型分销商和零售商的主要账户相比，它们所占的金额相对较小。

产品和客户

礼宾通过Gourmet Foods拥有三大客户群，包括Gourmet Foods的毛收入；1)食品杂货；2)汽油便利店；3)独立零售商。食品杂货和食品行业由几家大型连锁经营公司主导，它们是Gourmet Foods的客户，没有长期保证这些主要客户将继续从Gourmet Foods购买产品，但这种关系已经存在了足够的时间，使管理层对其持续业务有合理的信心。

在截至2019年6月30日的年度和资产负债表日期，Gourmet Foods在食品杂货业的最大客户通过多家独立品牌门店运营，约占Gourmet Foods销售收入的22%和Gourmet Foods应收账款的28%，而截至2018年6月30日的前一年分别为21%和33%。在截至2019年6月30日的一年中，食品杂货行业第二大食品公司的销售收入约占Gourmet Foods销售收入的12%，而截至2018年6月30日的一年，这一比例为12%。截至2019年6月30日，这一群体占Gourmet Foods应收账款的19%，而截至2018年6月30日，这一比例为16%。在汽油便利店市场上，美食食品供应两大渠道。最大的是一个由同一品牌下运营的汽油经销商组成的营销财团，在截至2019年6月30日的年度和资产负债表日期，他们约占Gourmet Foods总销售收入的43%，而截至2018年6月30日的一年为41%。该财团的任何一个成员都不对美食家的应收账款的很大一部分负责。第三类独立零售商和咖啡馆占了Gourmet Foods销售总收入的剩余余额，但集团成员是独立拥有的，各自对其财务义务负责，没有一个客户占收入或应收账款的很大一部分。

材料的来源和可获得性

美食食品不依赖于任何一家主要供应商，因为如果需要，当地市场上有许多替代来源可供选择。然而，美食食品(Gourmet Foods)生产产品所依赖的任何配料的供应不足或价格上涨，都可能损害其在这段时间的经营业绩。

竞争

Gourmet Foods面临着来自新西兰和澳大利亚其他商业规模肉派制造商的竞争。竞争对手的产品可能比美食食品商业化的任何产品更有效，或者更有效地营销和销售。新西兰较大的竞争对手也享有更广泛和更根深蒂固的市场份额，这使得我们特别难以渗透到某些细分市场，即使被渗透，也可能难以维持。为了扩大市场份额和限制竞争干扰，美食家不时试图收购其他商业规模的肉类馅饼或糖果制造商。最近在本财年进行了这样的收购尝试，但由于尽职调查发现结果不令人满意，2019年6月30日之后失败了。(见合并财务报表附注17)

季节性

位于南半球的Gourmet Foods的位置为他们提供了一个温暖的圣诞假期季节，而且随着顾客倾向于旅行和购买更多的即食食品，生意也有所增加。虽然销售额的增长是可以观察到的，但这并不被认为是重大的，与北半球相反的季节抵消了我们加拿大子公司Brigadier在冬季月份收入的任何相应下降。总体而言，由于Gourmet Foods的原因，合并后的业务没有任何实质性的季节性。

监管

在新西兰，我们的子公司美食网(Gourmet Foods)需要获得卫生监管机构的某些许可，并为其选择出口的某些产品提供出口许可。美食食品也受到当地法规的约束，这是食品加工、制造和分销企业的惯常做法。

知识产权

Gourmet Foods、Ponsonby Pies和Pat‘s Pantry都是Gourmet Foods，Ltd.的注册商标。

员工

Gourmet Foods在新西兰雇佣了大约45名员工。

准将

2016年6月2日，Concierge收购了总部位于萨斯喀彻温省萨斯卡通的加拿大公司Brigadier的所有已发行和流通股。Brigadier在萨斯喀彻温省以“Brigadier Security Systems”和“Elite Security”品牌向商业和住宅客户销售和安装警报监控和安全系统，并在萨斯卡通和里贾纳设有办事处。

服务、产品和客户

Brigadier Security Systems(2000)Ltd.(简称“Brigadier”)成立于1985年，通过内部增长和收购，Brigadier的核心业务始于1998年。今天，Brigadier是萨斯喀彻温省最大的SecurTek安全监控经销商之一，在里贾纳的两个主要城区都设有办事处(dba Elite Security Systems(2005)Ltd.)还有萨斯卡通。SecurTek隶属于萨斯喀彻温省领先的信息和通信技术(ICT)提供商萨斯喀彻温省，萨斯喀彻温省在加拿大各地拥有超过140万个客户连接。Brigadier也是霍尼韦尔认证访问控制集成商、Kantech公司认证集成商和UTC Interlogix授权经销商，也是该省最大的独立安全承包商。Brigadier为家庭和企业主以及政府办公室、学校和公共建筑提供全面的安全解决方案，包括门禁、摄像系统、ULC认证的火灾报警板和入侵报警器。Brigadier通常向客户和经纪人销售硬件，对他们的办公场所进行全天候监控。监控房舍的合同通常由SecurTek提供支持，他们每月向Brigadier支付每一份有效合同的维护和支持费用。

礼宾公司通过Brigadier，部分依赖于它与为Brigadier的客户提供监控服务的警报监控公司的合同关系。如果合同终止，准将将被迫寻找警报监测的替代来源，或自行建立这样的设施。管理层相信，合同关系是可持续的，而且已经持续多年，如果需要，可以选择替代解决方案。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度里，面向最大客户的销售额(包括合同和经常性月度支持费用)分别占Brigadier总收入的46%和41%。截至2019年6月30日资产负债表日期，同一客户约占Brigadier应收账款的37%，而截至2018年6月30日，这一比例为35%。另一个大客户是本财年的重要客户，在截至2019年6月30日的财年中贡献了总销售收入的12%，在截至2018年6月30日的财年中为零。截至2019年6月30日或2018年6月30日的年度，该客户没有应收账款。

材料的来源和可获得性

准将从各种来源购买警报面板、数字和模拟摄像机、安装硬件和完成安全安装所需的附件。准将寻求的电子产品的制造已经扩展到全球范围，从而为准将提供了广泛的供应商选择。Brigadier根据几个标准选择供应商，包括：价格、可获得性、运输成本、质量、用途适宜性和制造商的技术支持。

竞争

尽管Brigadier在萨斯喀彻温省占据主导市场地位，但它面临着来自提供类似产品和服务的规模更大、资金更雄厚的公司的竞争。此外，随着颠覆性技术进入市场，准将可能面临日益激烈的竞争。然而，就其目前享有的市场份额而言，Brigadier预计他们的核心客户将保持忠诚，并预计存在利用新技术部署的机会。Brigadier的管理层将继续努力通过有机增长和对质量的关注来吸引更多的客户。

季节性

由于位于加拿大萨斯喀彻温省，准将的位置足够靠北，冬季天气对其完成一些设施的能力产生了负面影响，特别是那些涉及新建设的设施。出于这个原因，从11月到3月的这段时间产生的收入通常比一年中其他季节的比较期间要少。虽然销售额的下降是明显的，但是Brigadier冬季销售收入的下降在很大程度上被我们在南半球的子公司Gourmet Foods收入的增加所抵消。总体而言，由于Brigadier Security Systems的存在，合并后的业务没有任何实质性的季节性。

员工

Brigadier在加拿大雇佣了大约21名员工。

原始萌芽

Kahnalytics成立于2015年，并于2017年12月通过了dba/Original Sprout(见合并财务报表附注12)。在截至2017年6月30日的年度(在收购原始Sprout资产之前)，Kahnalytics发生了对整体企业来说微不足道的运营亏损。在收购原始Sprout资产之前，截至2017年6月30日，该公司成立负责监管的剩余业务正在清盘，管理层预计将把重点转移到另一个行业。截至2018年6月30日，这项遗留业务已经彻底清盘。因此，截至2018年6月30日的12个月期间的运营结果仅反映了新收购资产的两个季度的业务运营，不应被视为完整的12个月运营期间的指标。同样，在截至2018年6月30日的12个月期间，没有有意义的比较数据，因为该业务包括对网络托管服务的象征性订阅销售，而不是目前存在的美容产品的批发分销。

产品和客户

Original Sprout通过3个渠道向市场销售其产品：1)通过在线购物车直接销售给终端用户；2)分销商转而销售给其他零售商或批发商；3)销售给终端用户的零售店。

在截至2018年6月30日的一年中，Original Sprout仅在目前的产品供应下运营了194天，并不代表历史或未来的运营。对于当前业务的实际风险集中程度，重点关注2018年7月1日至2019年6月30日期间，不存在上年同期的比较，因为该行业只有部分业务是由Original Sprout进行的。在数以千计的客户中，Original Sprout确实与分销商有几个主要客户，但只有一个客户代表了我们年销售收入的10%。截至2019年6月30日，有3个主要总代理商客户，均为流动客户，分别占所有应收账款的25%、17%和12%，而截至2018年6月30日，这一比例分别为10%、20%和3%。

材料的来源和可获得性

礼宾通过Original Sprout依赖于它与一家产品包装公司的关系，后者在Original Sprout的指导下，根据专有配方生产产品，将其包装在适当的容器中，并将成品交付给Original Sprout，以便分发给客户。Original Sprout的所有产品目前都是由这家包装公司生产的，尽管如果这种关系失败，还有其他类似的包装公司可供Original Sprout以具有竞争力的价格提供。由于原始Sprout产品成分的性质，一些成分有时可能很难及时采购或以预期的价位采购。为了防止这种可能性，Original Sprout努力保持所有库存产品至少90天的供应。估计和维护储备库存账户并不能保证原料供应短缺不会影响生产，这样原芽食品就不会耗尽储备或无法履行客户订单。

竞争

Original Sprout只生产和销售100%纯素食、安全无毒的护发和护肤产品，我们认为这是它与其他主流产品的显著区别。在美国和国外，使用有机和天然提取物是一种日益增长的趋势，其他知名品牌也开始为这个市场生产产品。随着越来越多的进入高端素食护发领域的公司出现，不可避免的是，一些公司将获得更好的资金，拥有比原始Sprout更多的品牌认知度和资源。Original Sprout专注于宣传自己的品牌，使其成为100%素食、安全、有效的护发产品的公认先驱，通过招募额外的分销商、全国零售店和增加社交媒体影响力来宣传自己的品牌，期望建立品牌知名度将使年收入持续增长和市场份额得到保护，尽管不能保证这些努力将足以抵消未来竞争的影响。

季节性

原芽产品的销售没有明显的季节性，尽管销售会在传统节日前后波动，而且某些产品，如防晒霜，冬季的销售会低于夏季的销售。总体而言，由于原始萌芽，合并后的业务不会经历任何实质性的季节性。

监管

在美国，我们的子公司Original Sprout的产品分销不需要许可证，但它选择获得某些检测实验室和其他准监管机构的认可，因为它们符合头发和护肤成分的公认标准，并且在配方和工艺中没有有毒化学物质。在出口方面，原芽食品在被作为“安全”产品进口之前，往往必须将其产品提交给外国政府机构或经认证的实验室进行成分检测。原始萌芽产品在其销售或分销地区符合所有适用的国内和国外法规。

知识产权

许多原芽产品的配方和成分百分比被认为是其知识产权，尽管许多产品不能获得专利，但它们是保密的。“Original Sprout”、“D‘Organiques Original Sprout”是Original Sprout的注册商标。

员工

位于加利福尼亚州圣克莱门特的Original Sprout拥有9名全职员工。

可用的信息

我们有一个网站www.conciergetechnology.net。我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及根据1934年“证券交易法”(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的任何修正案。我们网站上的信息并未以参考方式并入本10-K表格年度报告中。此外，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)在www.sec.gov设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，投资者可以从该网站以电子方式查阅美国证券交易委员会的美国证券交易委员会备案文件。

第1A项。危险因素

礼宾公司及其子公司(在此指的是“我们”、“我们”、“我们”或类似的表述)在其业务运营中受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素如下所述。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。目前未知或目前被认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。以下风险因素应与本年度报告(Form 10-K)中包含的其他信息一起阅读，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们的财务报表和相关附注。

与我们的业务和结构相关的风险

礼宾公司是一家控股公司，其唯一的物质资产是手中的现金、运营子公司的股权和其他投资。因此，礼宾公司现金流的主要来源是其子公司的分配，其子公司在向礼宾公司进行分配时可能受到法律和合同的限制。

作为一家控股公司，礼宾公司的资产是其现金和现金等价物、子公司的股权和其他投资。

现金流的主要来源是我们子公司的分配。因此，我们为未来的收购或开发新项目提供资金的能力取决于我们的子公司产生足够的净收入和现金流以向我们分配上游现金的能力。我们的子公司是独立的法人实体，虽然它们可能由我们全资拥有或控制，但它们没有义务向我们提供任何资金，无论是以贷款、股息、分配或其他形式。我们子公司向我们分配现金的能力正在并将继续受到每个子公司的融资协议中包含的限制、是否有足够的资金以及适用的州法律和监管限制。

我们子公司债权人的债权一般优先于我们的债权人和股东的债权和债权。在我们的现金流依赖于子公司的程度上，向我们进行分配的能力可能会严重限制我们的增长、寻求商机或进行可能对我们的业务有利的收购的能力。

我们依赖于某些关键人员，这些人员的流失可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

主要的资本分配和投资决定是由首席执行官兼董事会主席尼古拉斯·格伯在征求主要人员、我们的管理团队和我们子公司的执行管理团队的意见后做出的。领导本公司和我们子公司的执行管理团队在各自的行业中也拥有丰富的经验和广泛的技能。如果Gerber先生不在，可能会对我们的运营造成实质性的不利影响。然而，公司董事会有权填补Gerber先生留下的空缺。留住关键人员的能力对我们的成功和未来的发展非常重要。对这些专业人员的竞争可能非常激烈，我们可能无法留住和激励现有的官员和高级员工，并继续以竞争性的方式补偿这些人。其中一人或多人服务的意外损失可能会对我们的运营产生不利影响，对我们的财务状况或业务的运营结果产生负面影响，并可能阻碍我们的业务和子公司在我们经营的各个行业中有效竞争的能力。

我们需要合格的人才来管理和运营我们的子公司。

我们的分散经营模式要求我们留住合格和有能力的管理人员，以继续我们子公司的日常运营，并在不断变化的政治、商业或监管环境中继续业务运营。我们的子公司需要合格和有能力的人员来执行他们的业务计划，并继续为他们的客户、供应商和其他利益相关者提供服务。我们无法吸引和留住合格的人员来运营我们的业务子公司，这可能会对我们的经营业绩和对我们的成功和未来增长至关重要的整体财务状况产生负面影响。

网络安全风险

我们业务的有效运作有赖于计算机硬件和软件系统。未经授权的计算机渗透、拒绝服务攻击、网络钓鱼、未经授权的访问、恶意软件代码、计算机病毒或其他此类有害的计算机活动可能会对我们的业务造成负面影响，对我们的业务运营造成重大中断。我们预计，未来我们可能会受到某种形式或方式的网络攻击，因为这种攻击变得更加复杂和频繁，适用于所有行业和各种规模的企业。我们不能保证我们的网络安全措施和技术将充分保护我们免受这些和其他风险的影响，包括自然灾害和停电等外部风险，以及不安全编码和人为错误等内部风险。

尽管我们已采取措施预防和缓解网络风险，但不能保证我们的努力将阻止针对我们信息系统的网络攻击，这些攻击可能导致资产和关键信息的损失、知识产权被盗或机密信息的不当披露，并可能使我们面临补救成本和声誉损害，这些可能会以目前无法预测的方式对我们的业务产生不利影响。这些风险中的任何一个都可能对我们的经营业绩和综合财务业绩产生重大影响。

未来的收购或商机可能涉及未知风险，这些风险可能损害我们的业务，并对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们是一家控股公司，在许多不同的业务中拥有权益。我们过去和将来都打算收购涉及未知风险的业务，其中一些业务将针对投资或收购目标所在的行业，包括我们不熟悉或不熟悉的行业的风险。不能保证我们的尽职调查将查明可能对我们或我们可能收购的实体产生重大不利影响的每一件事。我们可能无法充分处理这类投资或收购所带来的财务、法律和运营风险，特别是如果我们不熟悉相关行业，这可能会导致重大投资的重大损失。任何未知风险的实现都可能使我们承担意想不到的成本和负债，并阻止或限制我们实现投资或收购的预期收益，这可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。此外，我们的财务状况、经营业绩和偿债能力可能会受到不利影响，这取决于适用于我们投资或收购的任何业务的具体风险，以及我们应对这些风险的能力。

我们可能会消耗资源来研究未完成的收购、商业机会或融资和资本市场交易，这可能会对随后寻找和收购或投资另一项业务的尝试产生重大不利影响。

我们是一家拥有多元化和盈利业务的控股公司。我们的业务模式还包括研究和调查新的收购和商业机会，以支持我们公司的增长。对于每一项预期的新收购或商机，必须分配资源用于收购或从事新的商机，例如谈判、起草和签署与该交易有关的相关协议、披露文件和其他文书，并可能需要大量的管理时间和注意力，以及财务顾问、会计师、律师和其他顾问的大量成本。如果决定不完成一项具体的收购、商业机会或融资和资本市场交易，则到那时为止，拟议交易产生的成本很可能无法收回。此外，即使就特定的收购、投资目标或融资达成协议，我们也可能因为各种原因(包括我们无法控制的原因)而无法完成投资或收购。任何此类事件都可能耗费大量的管理时间，并导致我们蒙受相关成本的损失，这可能会对我们的财务状况以及我们完成其他收购和投资的能力造成不利影响。

1B项。未解决的员工意见

不适用。

项目2.属性

截至2019年6月30日，该公司没有任何厂房或不动产。然而，2019年7月2日，Brigadier最终以75万加元(约合572,858美元)的价格购买了位于萨斯卡通的办公设施和土地，资金来自银行贷款525,000加元(约401,000美元)和225,000加元(约171,858美元)的现金。这笔银行贷款5年后到期，年利率为4.14%。见附注17-后续事件。

设施

行政办公室位于我们子公司Original Sprout租用的设施内，其邮寄地址是1202puerta Del Sol，San Clemente，California 92673。我们的全资子公司Brigadier在加拿大的萨斯卡通和里贾纳租用设施。我们的全资子公司Gourmet Foods在新西兰陶兰加租用设施。温赖特在加利福尼亚州核桃溪租用办公空间。我们相信，这里描述的设施足以满足我们目前和立即可以预见的运营需求。

项目3.法律诉讼

本公司不时涉及主要因其正常业务程序而引起的法律诉讼。目前，没有法律诉讼待决。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股目前在场外交易市场QB交易所交易。场外市场(OTC Markets)报道的高投标价格和低投标价格如下：截至2018年6月30日和2019年6月30日的财年。报价反映的是经销商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，可能不代表实际交易。价格根据2017年12月15日生效的1：30反向股票拆分进行调整。

持有者

2019年9月27日，我们普通股的登记持有人约为365人。

分红

我们没有宣布本年度的股息，也不希望在可预见的未来派发股息。我们支付股息的能力受到内华达州法律的限制。根据内华达州的法律，只要一家公司的资产超过其负债，并且有能力在正常业务过程中偿还到期的债务，就可以支付股息。根据内华达州的法律，像我们公司这样的公司只能支付股息。

我们的股息策略是只从留存收益中宣布和支付股息，并且只有在我们的董事会认为宣布和支付股息是审慎的和符合公司最佳利益的情况下才宣布和支付股息。

细价股规例

我们的普通股在场外交易市场QB交易所的交易价格低于每股5美元，因此受“细价股”规则的约束。

“便士股票”是指任何符合以下条件的股票：

欧盟委员会的法规对推荐细价股的经纪人实施了严格的制度。

细价股适宜性规则

经纪交易商在向非机构认可投资者的新客户推荐和出售细价股之前，必须从客户那里获得有关该人的财务状况、投资经验和投资目标的信息。然后，经纪交易商必须“合理地确定”(1)细价股的交易是否适合该人，以及(2)该人或其顾问是否有能力评估细价股的风险。

在作出这一决定后，经纪交易商必须向客户提供一份书面声明，说明这一适宜性决定的基础。客户必须在书面声明的副本上签字并注明日期，然后将其退还给经纪交易商。

最后，经纪交易商还必须从客户那里获得购买细价股票的书面协议，指明要购买的股票和股票数量。

上述工作推迟了一项拟议的交易。这导致许多经纪自营商公司采取了一项政策，不允许他们的代表向他们的客户推荐细价股。

上文所述的细价股适宜性规则和下文所述的细价股披露规则不适用于以下情况：

细价股披露规则

委员会的另一项规则--细价股披露规则--要求经纪交易商向客户提供一份“风险披露文件”，该经纪交易商建议在不受上述适当性规则约束的交易中向客户出售细价股。本文档由联邦法规规定，包含以下信息：

最后，必须向客户提供一份月结单，其中包括与市场有关的规定信息，以及客户账户中持有的细价股票的价格信息。

规则的效力

上述细价股监管计划是国会和证监会对“锅炉店”经营者在电话销售低价证券方面已知的滥用行为作出的回应。该计划对细价股的出售和交易施加市场障碍。它对股东转售便士股票的能力有一定的限制作用。

我们的股票可能会在场外交易市场交易低于每股5美元，而且至少在一段时间内，受上述交易市场障碍的影响，我们的股票将成为“细价股”的股票。

最近出售的未登记证券；未偿还股票期权

本公司在截至2019年6月30日(包括2019年6月30日)的过去两年内，除了将我们B系列投票、可转换、优先股的383,919股已发行股票转换为7,678,380股未登记普通股外，没有出售任何类别的股票，也没有发行任何证券。2019年6月30日之后，公司向Maxim Partners LLC发行了175,000股限制性普通股(见合并财务报表附注17)。该公司没有股票期权计划，也没有任何已发行的认股权证。

项目6.精选财务数据

不适用。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应结合财务报表及其附注阅读，并以前述内容和本年度报告(Form 10-K)中其他地方出现的更详细的财务信息为限。请参阅：合并财务报表

引言

礼宾技术公司(以下简称“礼宾”)或礼宾技术公司(简称“公司”)通过其在美国、新西兰和加拿大运营的全资子公司开展业务。本文对本公司全资子公司的经营情况作了较为详细的介绍，但概括如下：

由于本公司通过其全资运营子公司开展业务，与本公司全资子公司相关的风险也是影响本公司财务状况和经营业绩的风险。看，“注2.重要会计政策摘要/主要客户和供应商-信用风险集中“有关更多资料，请参阅综合财务报表。

关键会计政策

我们的合并财务报表附注2详细描述了我们重要会计政策的摘要。

未来12个月的经营计划

我们未来12个月的运营计划是运用必要的资源，其中可能包括经验丰富的人员、现金或用现金、股权或债务进行的协同收购，以发展我们的每个业务部门，使其发挥其潜力。Original Sprout正处于从主要是精品产品向更主流产品过渡的初始阶段，因此，我们预计未来几年收入将出现可衡量的增长。此外，我们预计Brigadier公司将通过集中管理举措和安全行业内的整合以及扩大产品供应来实现适度增长。同样，我们预计Gourmet Foods将在目前的管理下更有效率地运营，并通过提供更多产品和向市场提供更多渠道，包括在新西兰分销原始萌芽产品，继续增加市场份额。Wainwright将继续开发创新和新的基金产品，以扩大其投资组合。除了我们的长期使命，即基于识别和收购盈利的、成熟的、性质多样的公司并通过适当的管理增加收入来源的收购战略外，公司还专注于积累专业知识和开发金融科技在金融服务领域的机会。在更广泛的意义上，该公司将其业务分为两类：1)金融服务和2)其他经营单位。其目的是将金融服务业务的周期性与我们的其他行业细分隔离开来。由于金融服务的收入因大宗商品市场的不同表现而随着时间的推移而波动，相比之下，我们的其他业务预计将是稳定和可持续的。通过这些举措，我们寻求：

经营成果

礼宾及附属公司

截至2019年6月30日的年度与截至2018年6月30日的年度比较

金融摘要

下表将每家礼宾子公司总结为以下两类之一。Wainwright业务包括在金融服务栏目中，所有其他子公司包括Gourmet、Brigadier和Original Sprout在其他运营单位栏目中。公司费用包括在礼宾公司列中。请注意，我们的子公司Original Sprout只显示了2018年6个月的运营业绩，这在一定程度上解释了2019年收入和利润比2018年增加的部分原因。

收入和营业收入

截至2019年6月30日的一年，合并收入为2690万美元，比上年的2870万美元减少了180万美元。虽然由于截至2019年6月30日的年度基金管理业务管理的基金资产(AUM)与截至2018年6月30日的年度相比减少了约370万美元，导致净收入下降，但公司来自其他运营部门的收入同期增加了约190万美元，导致2019年财年收入净减少约6%。礼宾在截至2019年6月30日的一年中产生了80万美元的营业收入，而截至2018年6月30日的一年为280万美元。与截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度营业收入减少了200万美元，降幅约为73%。营业收入减少的主要原因是Wainwright公司的基金管理收入因管理资产减少而减少。

其他费用

截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度，其他支出，包括所得税准备金30万美元和80万美元，分别为50万美元和110万美元，净收入分别为30万美元和170万美元。在计入4.5万美元的货币兑换亏损后，我们截至2019年6月30日的年度的全面收益为20万美元，而截至2018年6月30日的年度，货币兑换亏损为21.1万美元，短期投资估值增加24.4万美元，综合收益为180万美元。综合损益包括外币汇率波动以及我们在新西兰和加拿大所持资产估值的影响。

净收入

总体而言，与截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度的净收入减少了约140万美元，降幅约为85%，至约30万美元。截至2019年6月30日的年度利润下降的主要原因是，由于AUM金额减少，Wainwright的基金管理收入减少，但Wainwright可变运营费用以及一般和行政成本的下降部分抵消了这一减少。

所得税

截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度所得税拨备分别为30万美元和80万美元，主要归因于我们通过Wainwright子公司在美国的业务。

温赖特控股公司

Wainwright成立于2004年3月，当时是一家控股公司，是特拉华州的一家公司，有一家子公司--ameristock Corporation，它是ameristock共同基金公司(ameristock Mutual Fund，Inc.)的投资顾问，ameristock Mutual Fund，Inc.是1940年注册的大盘股价值股本基金。2010年1月，ameristock公司被剥离出来，成为一家独立的公司。2005年5月，USCF在特拉华州成立，是一家单一成员有限责任公司。2013年6月，USCF Advisers成立为特拉华州有限责任公司，并于2014年7月根据修订后的1940年投资顾问法案注册为投资顾问。2013年11月，USCF Advisers of Managers Board of Managers成立了USCF ETF Trust(“ETF Trust”)，并于2016年7月成立了USCF Mutual Funds Trust(“Mutual Funds Trust”，与“ETF Trust”一起称为“Trust”)，两者均为根据经修订的“1940年投资公司法”(“1940年法令”)注册的开放式管理投资公司。信托基金被授权拥有多个独立的系列或投资组合。Wainwright拥有其子公司USCF和USCF Advisers的所有已发行和未发行的有限责任公司会员权益。USCF和USCF Advisers都是特拉华州的有限责任公司，都是关联公司。如下所述，USCF是各种有限合伙企业(LP)的普通合伙人(“普通合伙人”)和保荐人(“保荐人”)。USCF和USCF Advisers受联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律法规一般适用于投资服务业。USCF是受商品期货交易委员会(CFTC)和全国期货协会(NFA)根据“商品交易法”(“CEA”)监管的商品池运营商(“CPO”)。USCF Advisers是根据1940年《投资顾问法案》(Investment Advisers Act)注册的投资顾问, 经修订，并已根据CEA注册为CPO。根据1933年证券法，由美国证券交易基金发行或赞助的交易所交易产品(“ETP”)必须在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。截至2018年6月30日，USCF Advisers根据1940年投资公司法为三只在美国证券交易委员会注册的交易所交易基金(ETF)和一只大宗商品共同基金提供咨询服务。Wainwright及其子公司USCF和USCF Advisers以下统称为“Wainwright”。

USCF目前是1933 LP基于商品的指数基金的以下证券法的普通合伙人，以及美国商品指数基金信托(USCIF Trust)和USCF Funds Trust(USCF Funds Trust)内基金系列的保荐人(“保荐人”)：

USCF Advisers是以下信托基金的投资顾问，全面负责信托基金的一般管理和行政管理。根据目前的投资咨询协议，USCF Advisers为信托基金提供投资计划，并管理资产的投资。

所有USCF基金和信托基金以下统称为“基金”。

Wainwright的收入和支出主要是由AUM金额推动的。Wainwright每月根据与每个基金签订的协议赚取管理费和顾问费，具体依据是每份协议中的合同基点管理费结构乘以特定时期的平均AUM。该公司的许多费用取决于AUM的金额。这些可变费用包括基金管理、保管、会计、转让代理、营销和分销以及副顾问费用，主要通过将合同费率乘以AUM来确定。总运营费用分为以下财务报表行项目：一般和行政、市场营销、运营和工资和薪酬。

截至2019年6月30日的年度与截至2018年6月30日的年度相比

收入

截至2019年6月30日的一年，平均AUM为27亿美元，而截至2018年6月30日的一年，平均AUM约为34亿美元，这主要是由于USO、USCI和UNG AUM的减少。因此，与截至2018年6月30日的财年相比，截至2019年6月30日的财年，管理和咨询费收入减少了约370万美元，降幅为20%，至1500万美元。截至2018年6月30日的财年，管理和咨询费收入总计1870万美元。

费用

截至2019年6月30日的一年，Wainwright的总运营费用从截至2018年6月30日的1,550万美元减少到1,410万美元，降幅约为10%。如上所述，可变费用在各自的12个月期间减少了80万美元，这是由于资产管理规模降低，减少了可变营销和分销费用、子咨询费和其他可变成本。由于法律和专业费用以及新基金启动费用的减少，截至2019年6月30日的一年，一般和行政费用从截至2018年6月30日的250万美元减少到210万美元。与去年同期相比，截至2019年6月30日的一年中，总营销费用减少了80万美元，降至250万美元，原因是广告和营销会议减少了40万美元，以及可变分销成本因AUM降低而减少了40万美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度，员工工资和薪酬支出分别约为480万美元和460万美元，原因是累计休假和年度薪酬小幅增长被年度奖金减少所抵消。

收入

截至2019年6月30日的一年，所得税前收入从截至2018年6月30日的290万美元减少到80万美元，原因是AUM下降导致收入减少370万美元，但运营费用减少140万美元，其他费用减少20万美元。

美食家食品有限公司(Gourmet Foods，Ltd.)

美食食品有限公司(“美食食品”)成立于2005年，前身为百佳食品有限公司(Pats Pantry Ltd)，前身为百佳食品有限公司(Pats Pantry Ltd)，前身为百佳食品有限公司(Pats Pantry Ltd)。Pats Pantry成立于1966年，在新西兰生产和销售批发烘焙产品、肉类馅饼和糕点蛋糕和切片。位于新西兰陶朗加的Gourmet Foods将其几乎所有的商品出售给在新西兰各地都有门店的超市和服务站连锁店。美食食品(Gourmet Foods)的客户名单中也有大量规模较小的独立午餐吧、咖啡馆和拐角奶牛场，但与大型分销商和零售商的主要账户相比，它们所占的金额相对较小。

Gourmet Foods只在新西兰经营，因此新西兰元是其功能性货币。为了将礼宾的报告货币美元与美食家的美元合并，礼宾根据ASC 830-30记录外币换算调整和交易损益。对于资产负债表账户，使用资产负债表日的有效汇率进行新西兰货币到美元的折算；对于收入和费用账户，使用期间的加权平均汇率进行折算。外币折算损益计入综合全面收益表的外币折算(亏损)收益以及综合资产负债表中的累计其他综合(亏损)收入。

截至2019年6月30日的年度与截至2018年6月30日的年度相比

收入

截至2019年6月30日的一年，净收入为470万美元，销售商品成本为330万美元，与截至2018年6月30日的年度相比，毛利润为140万美元，其中净收入为500万美元，销售商品成本为350万美元，毛利润为150万美元。

费用

截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度，包括工资和营销在内的一般、行政和销售费用分别为100万美元和110万美元，营业收入分别为40万美元和40万美元，2019年的净营业利润约为9%，2018年的净营业利润约为8%。截至2019年6月30日的年度，折旧费用、奖励奖金和其他收入(支出)总计约40万美元，而截至2018年6月30日的年度为30万美元。

收入

截至2019年6月30日的年度，扣除约40万美元的费用后，收入约为4.6万美元，所得税前拨备约为5.9万美元，净亏损约为1.3万美元，而截至2018年6月30日的年度净收益为9.9万美元。总体而言，比较期间的净利润率是一致的，差异归因于折旧费用、不同的所得税拨备以及与新西兰元的货币汇率波动。

准将安全系统(2000)有限公司

Brigadier Security Systems(2000)Ltd.(简称“Brigadier”)成立于1985年，通过内部增长和收购，Brigadier的核心业务始于1998年。今天，Brigadier是萨斯喀彻温省最大的SecurTek安全监控经销商之一，在里贾纳的两个主要城区都设有办事处(dba Elite Security Systems(2005)Ltd.)还有萨斯卡通。SecurTek隶属于萨斯喀彻温省领先的信息和通信技术(ICT)提供商萨斯喀彻温省，萨斯喀彻温省在加拿大各地拥有超过140万个客户连接。Brigadier也是霍尼韦尔认证访问控制集成商、Kantech公司认证集成商和UTC Interlogix授权经销商，也是该省最大的独立安全承包商。Brigadier为家庭和企业主以及政府办公室、学校和公共建筑提供全面的安全解决方案，包括门禁、摄像系统、火灾警报面板和入侵警报。Brigadier通常向客户销售硬件、安装服务和监控合同。根据其与监测公司的授权经销商合同条款，Brigadier在监测合同期限内每月赚取报酬，以换取代表监测公司履行客户服务活动。

Brigadier仅在加拿大运营，因此加元是其功能性货币。为了将礼宾的报告货币美元与准将合并，礼宾根据ASC 830-30记录外币换算调整和交易损益。资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率，收入和费用账户在此期间使用加权平均汇率进行加元到美元的折算。

外币折算损益计入综合全面收益表的外币折算(亏损)收益以及综合资产负债表中的累计其他综合(亏损)收入。

截至2019年6月30日的年度与截至2018年6月30日的年度相比

收入

截至2019年6月30日的年度，净收入为360万美元，销售商品成本记录为约160万美元，与截至2018年6月30日的年度相比，毛利润约为190万美元，毛利率约为54%。2018年6月30日，净收入约为330万美元，销售商品成本为150万美元，毛利润为180万美元，或约55%。

费用

截至2019年6月30日的年度，一般、行政和销售费用为140万美元，与截至2018年6月30日的年度相比，营业利润为60万美元，约占15%，而截至2018年6月30日的年度，营业利润为40万美元，约为13%，一般、行政和销售费用为140万美元。

收入

在截至2019年6月30日的一年中，包括折旧、所得税、利息收入、其他收入和出售资产收益在内的其他费用总计约14.5万美元，导致所得税后收入约为40万美元，而截至2018年6月30日的年度的所得税后收入约为40万美元，其他费用总计为3.1万美元。

原始萌芽

Kahnalytics成立于2015年，并于2017年12月通过了dba/Original Sprout(见合并财务报表附注12)。在截至2017年6月30日的年度(在收购原始Sprout资产之前)，Kahnalytics发生了对整体企业来说微不足道的运营亏损。在收购原始Sprout资产之前，截至2017年6月30日，该公司成立负责监管的剩余业务正在清盘，管理层预计将把重点转移到另一个行业。截至2018年6月30日，这项遗留业务已经彻底清盘。因此，截至2018年6月30日的12个月期间的运营结果仅反映了新收购资产的两个季度的业务运营，不应被视为完整的12个月运营期间的指标。同样，在截至2018年6月30日的12个月期间，没有有意义的比较数据，因为该业务包括对网络托管服务的象征性订阅销售，而不是目前存在的美容产品的批发分销。因此，以下仅包括截至2019年6月30日的12个月的经营业绩。截至2018年6月30日的财年的预计结果包括在附注12中。

截至2019年6月30日的年度

收入

截至2019年6月30日的年度净收入为360万美元，销售成本记录约为200万美元，毛利润约为160万美元，毛利率约为46%。截至2018年6月30日的年度预计业绩包括在附注12中。

费用

一般、行政和销售费用约为90万美元，营业收入约为70万美元或约20%。

收入

在考虑所得税拨备、其他收入和折旧费用后，截至2019年6月30日的一年的净收入约为40万美元。

流动性与资本资源

礼宾公司是一家控股公司，通过其子公司开展业务。在控股公司层面，其流动性需求与运营费用、额外业务收购的资金和新的投资机会有关。我们的运营子公司的主要流动资金需求来自用于运营活动的现金、偿债和资本支出，包括购买设备和服务、运营成本和费用以及所得税。

截至2019年6月30日，我们在合并基础上拥有650万美元的现金和现金等价物，而截至2018年6月30日的现金和现金等价物为750万美元。现金减少的原因是净收入减少以及为上一年收购支付的现金。此外，在截至2019年6月30日的一年中，75万美元从行政现金账户转移到计息投资账户，以及支付的流动负债减少，对2019年6月30日的现金余额产生了影响。

在本财年和上一财年，礼宾公司已经投资了大约350万美元的现金，用于购买原始的Sprout资产，并将其同化为礼宾技术公司集团(Concierge Technologies Group Of Companies)。在截至2016年6月30日至2017年6月30日的前几年中，礼宾公司投资约330万美元现金收购了Gourmet Foods和Brigadier Security Systems，并通过以股换股的方式收购了Wainwright，这提供了可观的收入来源和价值。尽管有这些现金投资，我们的营运资本状况仍然强劲，为1230万美元，而且我们的状况逐年增强。管理层预测，Wainwright、Gourmet Foods、Brigadier和Original Sprout都将在下一财年实现盈利，预计Concierge在此期间实现这些利润不会受到外汇兑美元汇率波动的重大影响。虽然Concierge打算保持和改善其全资子公司的收入来源，但Concierge仍在继续寻求收购其他符合其目标形象的盈利公司。只要礼宾公司的子公司继续按照目前的方式运营，并且预计将继续运营，礼宾公司就有足够的资本支付下一财年的一般和行政费用，并充分实现其长期业务目标。

借款

截至2019年6月30日，我们在合并基础上有70万美元的关联方和第三方债务，而截至2018年6月30日的债务为80万美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，不包括子公司在内的礼宾负债为60万美元。在到期日之前，我们不需要为票据支付利息。

本期应付关联方票据包括以下内容：

截至2019年6月30日，Brigadier的未偿还本金余额总计114,292加元(约合(87,297美元)与购买新车有关。每购买一辆汽车，贷款本金和利息将在60个月内等额摊销。截至2019年6月30日和2018年6月30日的综合资产负债表分别反映了12个月内到期的本金余额作为流动负债的金额为26,241美元和46,705美元。贷款项下12个月后到期的本金分别于2019年6月30日和2018年6月30日在长期负债中记录为61,057美元和149,491美元。贷款利息在到期时支出或应计。截至2019年6月30日和2018年6月30日止年度的所有车辆贷款利息总额分别为5,197美元和4,209美元。

投资

Wainwright不时为Wainwright管理的ETP基金的创建提供初始投资。温赖特将这些投资归类为流动资产，因为这些投资通常在资产负债表日起一年内出售。这些投资在我们的财务报表附注7中有进一步的描述。

反向股票拆分

2017年11月17日，我们的董事会和大多数股东批准采用30股1比30(1：30)的反向股票拆分，即截至董事会确定的记录日期发行和发行的B系列优先股和普通股各30股，合并为一股普通股或优先股(视情况而定)(“反向股票拆分”)。反向股票拆分于2017年12月15日生效，所有股份金额均已针对此次反向股票拆分进行追溯调整。

分红

我们的股息策略是只从留存收益中宣布和支付股息，并且只有在我们的董事会认为宣布和支付股息是审慎的和符合公司最佳利益的情况下才宣布和支付股息。我们没有支付任何股息，我们预计下一财年也不会支付任何股息。

表外安排

截至2019年6月30日和2019年9月30日，我们尚未与未与我们合并的实体达成任何交易、协议或其他合同安排，根据这些交易、协议或其他合同安排，我们拥有：

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

项目8.财务报表和补充数据

我们的财务报表如下：

独立注册会计师事务所报告

致礼宾技术公司及其子公司的董事会和 股东

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Concierge Technologies，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2019年6月30日和2018年6月30日的合并资产负债表，截至2019年6月30日期间各年度的相关合并经营表、全面收益、可转换优先股和股东权益以及现金流量，以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的财务状况，以及截至2019年6月30日的两个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/bpm LLP

加州旧金山

2019年9月30日

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

注(1)在发行收购Wainwright公司的优先股后，公司不再有足够的授权、未发行的普通股来进行B系列转换。因此，B系列被重新归类为夹层部分。2017年12月15日，1：30的反向股票拆分完成，允许B系列股票从夹层部分移至股东权益。所有股份金额已根据反向股票拆分进行调整(附注13)。