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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:001-40257
Cricut公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 87-0282025 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
10855南河滨林荫道
南约旦, 犹他州84095
(385) 351-0633
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.001美元 | CRCT | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☐ | 大型加速文件服务器 | | ☐ | 加速文件管理器 |
☒ | 非加速文件服务器 | | ☐ | 规模较小的报告公司 |
☐ | 新兴成长型公司 | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日,也就是注册人第二财季结束时,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$2.3610亿美元,基于每股42.60美元的收盘价。
截至2022年3月1日,注册人拥有39,443,884A类普通股,以及182,500,984已发行的B类普通股。
以引用方式并入的文件
在本报告第III部分中,注册人将根据第14A条向美国证券交易委员会提交的关于注册人2022年股东年会的最终委托书部分(“委托书”)通过引用纳入本报告的第III部分。这样的最终委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给委员会。
关于前瞻性陈述的说明
这份10-K表格年度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定因素。这些前瞻性陈述受到有关我们的许多风险、不确定因素和假设的影响,通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述,例如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“预期”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“目标”“项目”或“考虑”或这些词语的否定版本,以及其他与我们的期望、战略、计划、意图或预测有关的类似术语。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:
•我们有能力吸引和吸引用户,并吸引和扩大我们与实体和在线零售合作伙伴和分销商的关系;
•我们未来的运营结果,包括收入、成本、运营费用和关键指标的趋势;
•我们在竞争激烈的市场中成功竞争的能力;
•我们对未来增长的预期和管理;
•我们管理供应链、制造、分销和履行的能力,包括预测需求和管理库存的能力;
•我们有能力进入新市场并管理我们的扩张努力,包括在国际上;
•我们吸引和留住管理层、关键员工和合格人才的能力;
•我们有能力有效和高效地保护我们的品牌;
•我们维护、保护和提高我们的知识产权而不侵犯他人知识产权的能力;
•我们继续使用开放源码软件;
•我们估计的可服务寻址市场(SAM)和总可寻址市场(TAM);
•我们防止产品和软件中出现严重错误、缺陷或漏洞的能力;
•我们的资本资源是否足以为运营和增长提供资金;
•我们有能力继续遵守目前适用于我们国内和国际业务的法律和法规;
•佩特鲁斯对我们的重大影响以及我们作为纳斯达克全球精选市场或交易所规则下的“受控公司”的地位;
•对新冠肺炎疫情的影响,政府和私营行业对我们的商业和财务状况的相关反应,以及我们的实体和在线零售合作伙伴、在线和电子商务渠道和用户的财务状况的预期;以及
•在本年度报告表格10-K的其他部分的“风险因素”一节中确定的其他因素。
我们提醒您,上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些陈述仅为预测,主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。存在一些重要因素,可能导致我们的实际结果、事件或情况与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、事件或情况大不相同,包括在“风险因素”一节和本年度报告10-K表其他部分讨论的那些因素。您应该特别考虑标题为“风险因素”一节中列出的众多风险。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测所有可能对本年度报告10-K表中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。
我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外,本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务在本Form 10-K年度报告日期之后更新任何这些前瞻性陈述,以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
目录
| | | | | | | | |
| 关于前瞻性陈述的说明 | 3 |
第一部分 | 3 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 63 |
第二项。 | 属性 | 63 |
第三项。 | 法律诉讼 | 64 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 64 |
第II部 | 65 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 65 |
第六项。 | [已保留] | 66 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 67 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 81 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 119 |
第9A项。 | 控制和程序 | 120 |
项目9B。 | 其他信息 | 121 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖权。 | 122 |
第三部分 | 122 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 122 |
第11项。 | 高管薪酬 | 122 |
第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东的事项 | 122 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 122 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 122 |
第IV部 | 122 |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 123 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
| 签名 | 127 |
第一部分
项目1.业务
概述
在Cricut,我们的使命是帮助人们过上创造性的生活。
截至2021年12月31日,我们已经设计和构建了一个创意平台,使我们拥有640万用户的活跃和忠诚的社区能够将想法转化为看起来专业的手工艺品。有了我们高度通用的互联机器、设计应用程序、配件和材料,用户可以创造从个性化生日卡片、马克杯和T恤到大型室内装饰等各种产品。我们基于云的软件使我们能够更新现有物理和数字产品的功能和特性,并发布与我们的平台无缝集成的新产品。这使得我们的平台具有广泛的可扩展性,并使我们的用户能够释放不断扩大的创意潜力。
Cricut经常成为我们的用户创意生活的重要组成部分,成为他们创意之旅的基础。我们的用户之旅通常从购买一台联网机器开始,并随着用户利用我们平台的力量而扩展到我们的产品系列。随着时间的推移,我们的用户展示了对其联网机器的持续参与,这导致他们在首次购买联网机器很久之后就购买了订阅、附件和材料。截至2021年12月31日,60%的用户是在过去90天内在其联网的机器上创建的,81%的用户是在过去365天内在其联网的机器上创建的。
我们使用户能够受到启发,创建项目并与Cricut社区共享,并效仿其他人的做法。我们的用户加入Cricut社区,在我们的平台和在社交媒体上。随着时间的推移,我们的用户社区规模显著扩大,从2018年12月31日到2019年12月31日,我们的用户数量增长了50%,从2019年12月31日到2020年12月31日,我们的用户数量增长了71%,从2020年12月31日到2021年12月31日,我们的用户数量增长了48%。
我们的软件集成了我们连接的机器和设计应用程序,允许我们的用户无缝创建和共享。我们的软件是基于云的,这意味着用户可以通过桌面或移动设备随时随地访问和处理他们的项目。我们的软件聚合了数十亿个用户贡献的数据点,为我们提供了对用户偏好和行为的有价值的见解。我们利用我们的数据科学能力不断改进我们的软件和产品,推动进一步的参与。因此,我们的商业模式的特点是强大的用户参与度和跨产品类别的多样化销售。
我们的联网机器产品组合使用包括纸张、乙烯基、皮革等在内的各种材料进行切割、书写、打分和创造装饰效果。我们努力让我们的用户的旅程既鼓舞人心又直观,所以我们非常小心地设计出美观易用的联网机器。我们的联网机器设计用途广泛,有多种价位可供选择:
•Cricut Joy实现移动中的个性化,建议零售价179.99美元
•用于切割、写作和评分的Cricut Explore,建议零售价249.99-299.99美元
•Cricut Maker,用于切割、书写、打分并为更广泛的材料添加装饰效果,建议零售价为399.99美元
我们提供免费的设计应用程序、应用程序内购买和订阅服务,使我们的用户能够创建和完成项目。在我们的应用程序上,用户可以找到灵感,购买或上传字体和图像等内容,从头开始设计项目,或者在移动和桌面设备上找到大量现成的项目。所有用户都可以从我们的设计应用程序中访问选定数量的免费图像、字体和项目,或者上传他们自己的。此外,我们还提供更多的图像、字体和项目供您按单购买,包括来自知名品牌和角色的合作伙伴的授权内容,如主要的电影制片厂。我们还提供两种订阅服务,Cricut Access和Cricut Access Premium。Cricut Access为用户提供订阅一个由超过200,000张图片、数千个现成项目和数百种字体组成的精心策划并不断增长的设计库,以及其他会员福利,如折扣和优先Cricut会员关怀。Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有好处以及额外折扣和优先发货英。截至2021年12月31日,我们拥有200多万Cricut Access和Cricut Access Premium的付费用户,约占我们总用户的32%。
我们还销售广泛的配件和材料,帮助赋予设计生命,从热压机等先进工具到Cricut品牌的评分工具、钢笔、纸张和熨斗-在乙烯基上。这些产品旨在与我们的联网机器无缝、轻松地工作,这就是为什么我们看到许多用户购买Cricut品牌的配件和材料。创建项目通常会在用户首次购买联网机器后的数年内推动配件和材料的重复购买,以表明与我们平台的持续互动。
我们的许多用户都热爱我们的品牌、产品和使命,这培养了一群忠诚的用户,他们深深地参与了Cricut。每个项目都是一个开始对话的机会,无论是与我们还是与彼此。我们经常看到我们的用户一起激励、教育和创造。用户热衷于分享Cricut的秘诀、诀窍和个人故事,这种参与一直延续到社交媒体和日常生活中。在社交媒体上,Cricut有500多万粉丝和数百个独立运营的Cricut群。用户经常在全球范围内自行组织、主办独立活动并面对面会面。
我们的社区创造了一种强化的网络效应。随着我们的用户数量的增加,制作和以实体或数字方式共享的项目的数量也在增加。这产生了更多的共享项目和口碑,反过来又有助于发展我们的社区。这种社区网络效应使我们能够高效地获得新用户,并推动联网机器、订阅、配件和材料的销售。到目前为止,我们的成功是由口碑推荐以及有效利用社交媒体等低成本营销渠道推动的,然后我们通过有针对性的销售和营销努力来补充这些渠道。
我们从销售我们的联网机器、订阅以及配件和材料中获得收入。我们通过实体和在线零售合作伙伴(包括Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、Michaels、Target和沃尔玛)以及亚马逊和Cricut.com等在线渠道销售我们的产品。
我们是一家快速增长、规模化和盈利的企业。在截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度中,我们产生了:
•总收入分别为4.866亿美元、9.59亿美元和13.062亿美元,分别同比增长43%、97%和36%
•净收入分别为3920万美元、1.546亿美元和1.405亿美元,分别同比增长43%、294%和9%
我们的行业
我们都影响并受益于强大的世俗顺风:
•个性化是一种全球大趋势。如今,越来越多的人希望被个性化的物品包围。我们赋予个人个性化的能力。人们购买我们的联网机器的首要原因是个性化。
•工具的数字化。消费者可以在数字世界中获得比以往任何时候都多的工具。它们更容易使用,功能更强大,可以在每一台设备上使用。现在,任何人的智能手机或笔记本电脑都可以创建和操作内容--文本、音频或视频。Cricut在这一趋势的基础上提供了数字和物理工具,更重要的是,将这两个世界连接在了一起。
•技术正在催生新一代企业家。市场和商业支持平台的快速增长为数百万创意企业家创造了经济机会。个人创业者看重的是额外的收入、灵活性和从事自己所爱谋生的机会。Cricut使实物产品的生产从工厂车间转移到厨房桌子上,并为小型企业提供制造解决方案。我们有31%的用户制作项目来销售。截至2021年12月,女性占我们用户的94%,处于这一趋势的前沿,她们创建企业的速度是全国平均水平的两倍多。
•社交媒体正在催生新一轮创意浪潮。社交媒体的无处不在是全球消费者通过新的创意努力参与的关键驱动力。通过社交媒体,人们可以随时随地受到新想法或新项目的启发。我们帮助我们的用户将虚拟的灵感转化为美丽的、有形的东西。我们在社交媒体上拥有500多万粉丝,我们的用户在我们的平台上分享了数千个项目。
我们的机遇
我们相信每个人都是天生有创造力的,因此任何人都可以成为Cricut用户社区的一部分。除了我们目前的用户基础外,这为我们提供了一个巨大的尚未开发的市场机会。
我们根据SAM和TAM来量化我们的市场机会,SAM包括我们目前的产品和价位所面向的活跃创意人员,TAM包括我们相信在为新用途制造产品的过程中可以长期接触到的潜在创意人员,以及更容易获得、甚至更容易使用的产品,以及在广泛的价格点上可用的产品。
2020年9月,我们委托YouGov America对多个国家进行了一项研究。每个国家的调查样本包括1000多名年龄在18岁及以上的人。为了计算我们的SAM和TAM,我们对每个国家18岁及以上的一般人口的调查结果进行了推断。
我们的SAM由受访的部分人组成,他们表示在过去12个月里,他们在我们现有产品涉及的类别中至少做了一个创意项目,我们称他们为“活跃的创意人员”。我们的TAM包括我们SAM中的个人以及接受调查的部分个人,他们表示喜欢、购买、用于制作或有兴趣创造个性化的、手工的或定制的物品,我们称他们为“潜在的创意人员”,但在过去12个月中,他们没有在我们现有产品涉及的类别中进行过至少一个创意项目。
我们在美国、加拿大和国际上评估我们的SAM和TAM。今天,我们的一小部分收入来自美国和加拿大以外的国家。目前,我们将澳大利亚、法国、德国和英国这四个国家列为我们的主要国际目标市场,并将它们纳入我们的国际SAM和TAM。
部分基于YouGov的研究,我们估计我们的SAM由美国和加拿大的8500多万人组成。我们估计,在我们的主要国际目标市场中,我们的SAM包括超过4400万人。因此,我们估计我们的SAM总数超过1.29亿人。截至2021年12月31日,我们拥有640万用户,这意味着我们的SAM在所有市场的渗透率约为5%。
我们估计在美国和加拿大有超过1.63亿的潜在创意,在我们的主要国际目标市场有超过1.09亿的潜在创意。我们估计,我们的美国和加拿大的TAM包括超过2.48亿人,这反映了我们的信念,即所有人,无论人口结构如何,都可以具有创造力,都可以成为Cricut社区的一部分。在我们的主要国际目标市场中,我们的TAM包括超过1.53亿人,总TAM约为4.02亿人。我们相信,我们的产品可以在我们的主要国际目标市场以外的一些国家获得更广泛的采用,这些国家也有大量从事创意活动的人口,并代表着类似的产品市场匹配。
因为我们的产品让创意变得容易获得,我们相信我们的机会比传统手工艺市场的估计要大得多。我们将生产力交到我们的用户手中,允许他们创造自己看起来专业的自制商品,而不是从第三方购买制成品,为我们的用户打开了一系列超越传统手工艺市场的广泛市场。例如,用户可以使用我们的平台生产或定制的商品属于多个大市场类别,其中一些可能会重叠,包括卡片和日历、文具、季节装饰、婚礼相关服务、组织和定制礼物。
Cricut用户之旅
有创造力的人来到Cricut,很快就成为了积极参与的用户,他们既可以单独表达自己,也可以作为一个庞大而充满激情的社区的一部分来表达自己。截至2021年12月,我们94%的用户是女性。许多用户还通过他们在Cricut上创建的产品来赚取收入。根据我们在2021年12月进行的一项调查:
•83%的新用户希望制造范围广泛的产品
•31%的人制作项目进行销售
•79%的人说手工艺有助于他们的精神健康
•85%的人说手艺能激发成就感
用户的旅程在他们第一次购买之后发生了变化。新用户通常打算创造一系列广泛的产品,但可能从一到两个预期用途开始,随着时间的推移随着Cricut的增长而增长。例如,用户可能会购买一台联网的机器,从制作卡片开始,但后来扩展到T恤、墙贴纸等。随着我们推出新的软件和产品,以及我们的社区在我们的平台和社交媒体上持续增长和分享,我们有机会不断刷新这种关系,扩大我们平台的多功能性。
我们庞大而忠诚的用户社区通过我们的设计应用程序和社交媒体与Cricut和彼此互动。用户可以共享他们创建的项目,其他用户可以受到启发并访问和创建相同的项目。这些教学和灵感时刻增加了我们的盈利机会,因为项目往往会导致用户购买图像、字体、配件和材料。在社交媒体上,Cricut有500多万粉丝和许多独立运营的Cricut群。
我们的软件
我们的软件集成了我们连接的机器和设计应用程序,允许我们的用户无缝创建和共享。我们的软件是基于云的,这意味着用户可以随时随地跨台式机或移动设备访问和处理他们的项目。我们让我们的用户受到启发,创建并与Cricut社区分享项目,并效仿其他人做同样的事情。每个用户的凭据、个人资料、机器注册数据、各种材料和工具的压力设置、上传的图像、设计、项目、社区网络等都存储在云中。我们的软件聚合了数十亿个用户贡献的数据点,为我们提供了对用户偏好和行为的有价值的见解。我们利用我们的数据科学能力不断改进我们的软件和产品,推动进一步的参与。例如,当我们监控用户如何使用某个功能时,我们可以继续改进它,或者如果它不再有用,我们可以选择日落。我们有能力发布具有新用途的新互联机器,这些机器可以与我们的软件无缝集成,使我们能够与现有用户一起增长。
互联的机器
我们的联网机器目前包括Cricut Joy、Cricut Explore和Cricut Maker。我们的联网机器产品组合使用包括纸张、乙烯基、皮革等在内的各种材料进行切割、书写、打分和创造装饰效果。我们的联网机器设计用于各种用途,从快速的日常项目(如手工卡片或标牌)到专业级DIY项目(如家居装饰和被子)。我们的每台联网机器都为用户提供了不同的功能。例如,Cricut Joy可以使用50多种不同的材料-从最受欢迎的工艺材料,如卡纸、乙烯基和熨斗-到特殊材料,如闪光纸和抛光箔。Cricut Maker融合了更多的材料能力,从最精致的纸张和面料到更坚硬的材料,如垫板、皮革和低音木材。我们的联网机器还集成了不同的工具、附件、附件和功能。例如,Cricut Explore Air开创了书法笔的先河,而Cricut Maker则切割布料,还可以雕刻金属。机器连接通过蓝牙和USB实现。所有Cricut Connected机器都配备了Design Space,这是一个免费的、易学易用的基于云的设计软件,可在Android、iOS、Mac和PC设备上使用。
设计应用程序和订阅
用户可以通过使用我们的互联机器和我们针对互联机器的免费设计应用程序来充分利用我们平台的全部功能,包括适用于所有联网机器的Design Space应用程序和我们的Cricut Joy专用应用程序。用户从桌面和移动设备下载我们的应用程序,创建个人资料,设计和分享他们的Cricut项目。所有用户都可以从我们的设计应用程序中访问选定数量的免费图像、字体和项目,或者上传他们自己的。此外,我们还提供更多的图像、字体和项目供您按单购买,包括来自主要电影制片厂等合作伙伴的授权内容。从卡片到节日装饰的现成项目,每个项目都有使用理想材料的说明和建议。用户可以在我们的应用程序上分享他们的设计,以教导和启发他人。如果一个用户共享使用Cricut库中的图像的项目,则另一个用户可以下载并创建相同的项目-只要他们订阅了Cricut Access或Cricut Access Premium或已购买了这些图像。
Cricut Access和Cricut Access Premium是我们的订阅产品,包括大量的图像、字体和项目选择以及其他会员福利,如折扣、优先Cricut会员关怀,如果是Cricut Access Premium,则优先送货。付费订户可以访问一个精心策划并不断扩大的设计库,其中包括20多万张图片、数千个现成项目和数百种字体。Cricut Access按月收费9.99美元,或按年收费95.88美元。Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有好处以及额外的折扣和首选运费,每年的账单为119.88美元。截至2021年12月31日,我们拥有超过200万Cricut Access和Cricut Access Premium用户,约占我们总用户的32%。
Cricut配件和材料
我们销售广泛的配件和材料,以帮助将设计带入生活,如Cricut EasyPress,Cricut Mug Press,各种手动工具,机器更换工具和刀片以及项目材料。这些产品旨在与我们联网的机器无缝协作。这种互联性对我们的用户很重要,他们选择购买Cricut品牌的配件和材料,因为他们发现它们易于使用并信任我们的品牌。有些产品,比如我们的垫子和刀片,可以连接到一台联网的机器上。当材料被连接的机器切割时,垫子将材料固定在适当的位置。我们出售的垫子有不同的握力,适合所使用的材料。例如,轻抓地垫非常适合纸张,而强抓地垫最适合需要更强粘合剂才能固定到位的材料,如垫板和皮革。刀片被插入Cricut连接的机器中。例如,Premium Fine Point刀片适用于纸板,旋转刀片适用于织物,刀刀片适用于皮革和木制品。我们还创建了复杂和基本配件的组合。例如,Cricut EasyPress是一种便携式热压机,可用于形状奇特、不均匀的表面的各种热传递用途。Cricut BrightPad可照亮精细线条,以确保去除切割图像中不需要的部分的精确度。我们还销售各种工程材料,包括乙烯基、熨烫乙烯基、豪华纸、不熔油墨(升华)、机床和配件等。2021年,我们推出了我们的智能材料系列,包括Smart Vinyl、Smart Iron-on和Smart Paper Sticker Cardstock,所有这些产品都旨在直接送入我们的Cricut Maker 3并探索3台联网机器,使用户无需使用切割垫即可更快地切割。我们在我们的Cricut配件和材料中提供超过3000个SKU, 价格从0.99美元的数字图像到239.99美元的EasyPress不等。
我们如何走向市场
我们的许多用户通过口碑听说了我们的产品。我们有86%的用户为他们的朋友和家人创造产品,口碑营销仍然是我们吸引新用户的最有效和最有效的方式之一。2021年,超过40%的新用户是通过朋友和家人首次听说Cricut的。我们还使用数字和社交媒体营销来吸引用户。
我们通过实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站Cricut.com销售我们的联网机器、配件和材料。我们的合作伙伴包括亚马逊、Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、Michaels、Target、沃尔玛和许多其他公司。我们还在Cricut.com上销售我们的产品,包括Cricut Access和Cricut Access Premium的订阅。2021年,我们50%的收入来自实体销售,50%来自在线渠道。
我们的竞争优势
我们的竞争优势包括:
我们的垂直整合平台鼓励持续参与。我们的平台伴随着用户从一个想法到一个完成的项目,Cricut提供连接的机器、设计应用程序、配件和材料,使这一旅程变得无缝。我们用户购买的所有内容和他们花费数小时设计的项目都存储在云中。这使得我们的用户可以从他们的Android、iOS、Mac和PC设备无缝访问他们的设计。这些内容只能通过Cricut的设计应用程序访问,并已优化为专有的Cricut格式,以获得良好的体验。截至2021年12月31日,我们60%的用户是在过去90天内在其连接的机器上创建的。
我们制造美观、鼓舞人心、易用的产品。我们的使命植根于我们对设计的热情,这种激情体现在我们制造的美丽产品和我们创造的体验中。我们非常自豪地将每个SKU的设计和功能结合在一起-从我们连接的机器到设计应用程序,再到内容到配件和材料。每一个接触点都是吸引客户并超越预期的机会。我们的目标是为用户提供既鼓舞人心又直观的体验,我们非常注意让我们的产品易于使用。我们优雅的产品以深厚的用户体验、软件、技术和工程专业知识为后盾。
我们将我们的平台设计为能够不断发展,这样我们就可以找到新的方法来取悦用户。我们不断创新并提供新的产品和功能,为用户现有的联网机器提供新的功能。例如,在2021年,我们推出了Cricut Mug Press,它让用户能够设计和创建定制的马克杯。通过更新我们的软件、基础设施和内容,新产品可以无缝集成到现有的联网机器中。我们还推出了我们的Cricut Maker 3和Cricut Explore 3,它们比以前的联网机器型号具有更强的处理能力、更大的内存和更强大的电机。我们的目标是让我们的用户自由创作,不受限制,同时改善他们的体验。
我们有一个强大而忠诚的用户社区。我们的许多用户深深地参与了我们的创意社区,并忠于我们的品牌。每个项目都成为一个创造对话的机会--我们的用户相互分享、激励和教育。截至2021年12月31日,我们的社区拥有640万用户,创造了增强的网络效应。随着我们的用户数量的增加,制作和以实体或数字方式共享的项目的数量也在增加。这种参与产生了更多的共享项目和口碑,反过来又有助于发展我们的社区。
我们对我们的用户有积极的影响,无论是在好的时候还是在坏的时候。当用户使用我们的产品进行设计时,他们会感到富有创造力和自我实现。当他们个性化一件物品或为某人制作礼物时,他们会自我感觉良好。我们的产品让人们感觉到成就和自信--强大的情感有助于在我们的品牌和我们的用户之间建立关系和爱。手工艺让人们可以通过制作自己的礼物来省钱,或者通过出售手工制品来赚取收入。考虑到与工艺相关的积极情绪,我们的用户创建产品是为了庆祝,并在困难时期作为喘息之机。
我们的增长战略
以下是我们增长战略的关键要素:
向国际扩张。我们相信,Cricut在国际上有一个重要的增长机会。我们首先在澳大利亚、加拿大、法国、德国和英国推出了我们的国际扩张,随后在所有拉丁美洲、西欧和东南亚大部分地区推出了我们的产品。我们还将我们的设计应用程序本地化为多种语言,如法语、德语、葡萄牙语和西班牙语。我们提供针对特定国家的内容,并继续为我们处于不同推出阶段的市场添加本地内容。我们将继续追求有纪律的国际扩张,瞄准拥有大量活跃创意的国家,我们相信这些国家的Cricut价值主张将引起共鸣。我们预计将利用实体和在线零售合作伙伴的组合进入国际市场。
接触到更多用户。截至2021年12月31日,我们拥有640万用户,约占我们SAM中1.29亿可寻址的活跃创意的5%。我们有一个重要的机会,通过在美国和加拿大以及我们目前销售产品的其他地区提高我们的品牌和产品知名度,将更多的用户带到我们的平台上。我们打算在一定程度上通过数字和社交媒体营销、零售合作伙伴和口碑推荐来寻求这一机会。
增加现有用户的货币化。我们通过在我们的平台上应用所学知识来推出新的软件和产品,从而保持用户的参与度。我们相信,通过找到新的方法来激励我们的用户使用他们现有的联网机器,我们可以销售更多的内容、配件和材料。通过增强我们的订阅服务,我们还相信,随着时间的推移,我们可以扩大订阅基础。
不断提升易用性和用户体验。我们计划通过使我们的产品更易于使用并教育用户了解我们的产品及其功能来继续扩大我们的人口吸引力。我们相信,降低积极创意和潜在创意的进入门槛可以帮助我们进一步渗透我们的SAM,并继续扩大和渗透我们的TAM的一部分。
在新品类中推出新产品。新产品帮助我们扩大对新用户和现有用户的影响。我们深度参与的用户群让我们对哪些新产品将最成功提供了独特的见解。我们保持现有用户参与度的战略是推出与我们现有平台无缝连接的新产品和服务,无论是配件和材料还是联网的机器。我们计划扩展我们的产品,以服务于我们的SAM的更大部分,包括具有新用途的新互联机器产品,以吸引更多的客户群。我们推出新服务和新产品的能力将使我们的渠道多样化,并带来新的实体和在线零售合作伙伴。
技术和内容
我们支持我们平台的核心技术和内容是关键的竞争优势,专为利用我们互联机器的工具和功能而构建。这些解决方案利用了Cricut独有的众多因素和元素,并且具有高度的差异化。
•尖端创新、美观的设计和易用性。我们在研发方面投入了大量资源,以增强我们的平台,开发新产品和功能,并改善我们的用户体验。我们的硬件创新利用了通常只有在专业机器人、计算机数控机械和其他自动化商业设备中才能找到的技术的力量。我们尖端创新的一个例子是我们的Cricut Joy,这是一台连接在一起的机器,既强大又便携。我们的软件将我们连接的机器与我们平台的其余部分集成在一起,为我们的用户提供无缝的创造性体验。我们的硬件和软件设计精美,易于使用,让用户可以发挥他们的创造力。
•专有技术。我们的平台得益于我们的自主知识产权。我们连接的机器中的伺服电机通过反馈控制运行,以确保每次用户点击“制作”时都会生成超精确的切割和绘制路径。我们的EasyPress系列产品中的均匀加热板技术使我们的用户能够更均匀地将熨烫的乙烯基膜和薄膜粘贴到T恤、手提箱或标签上。Cricut Maker能够控制机器压力,在如此紧凑的外形规格中是行业首创,使我们的用户不仅可以切割较厚的材料,如垫板、皮革和低音木材,还可以切割DeBoss厚重的硬纸板,甚至雕刻金属。虽然需要各种机床来创造这些装饰效果,但我们连接的机器还具有自动检测是否安装了适当的工具的能力,以确保正确的操作,并帮助我们的用户达到预期的效果。
•基于云的架构,可实现简单性、可扩展性和安全性。我们的分布式和可扩展技术架构使我们的用户能够随时从几乎任何计算设备获取灵感并进行创作,从而最大限度地利用我们的平台。我们的用户可以使用手机上的设计空间在旅途中获得灵感,继续在平板电脑上进行设计,然后使用桌面完成创作;或者在通宵制作过程中停留在一台设备上。设计空间维护着一个不断扩大的材料列表和一个相应的数据库。由于每个创意项目都是独一无二的,这个数据库帮助我们的用户了解哪些材料与他们连接的机器兼容或优化。我们的材料数据库还存储、维护和控制所需的精确压力、速度和机床,以确保在连接的机器与我们基于云、高度可扩展、微服务设计的API进行通信时获得统一体验。我们的软件和应用程序是使用业界最新技术构建和持续维护的,如适用于iOS的Swift、适用于Android的Kotlin以及适用于Mac和Windows的Electron框架。我们受益于并利用AWS安全框架为我们的用户提供符合信息安全最佳实践的基础设施,从而确保我们用户的信息、创意项目和帐户安全可靠。
•Cut Smart技术、自适应工具系统和QuickSwp外壳。几年前,我们在Cricut Explore上推出了Cut Smart技术,改变了家用电子切割机市场。这使得我们连接的机器可以通过机器垫和托架图形移动来切割和拉动材料,而我们的伺服电机为每种材料应用精确的切削力,因此用户不需要手动调整刀片深度、切削力或速度。后来,随着Cricut Maker的发布,我们进一步创新,引入了我们的自适应工具系统,通过增加来自驱动外壳本身的额外控制,深化和增强了我们相互连接的机器运动。通过齿轮与机架的联锁,我们的自适应工具系统(目前仅在Cricut Maker上提供)可以在运行期间额外提升和转动刀片。这第三个结合点允许Cricut Maker智能地控制刀片的方向和切割压力以匹配材料,实现使用旋转刀片机器切割织物或使用我们的刀片机器切割一样的体验
较厚的材料,如垫板和低音木材。除了这种多维运动,我们的自适应工具系统还允许我们的用户安装一个机床外壳,该外壳可以很容易地更换为具有不同的刀尖,我们将其恰当地称为QuickSwp。虽然Cricut Maker最初只发布了四种工具,加上我们的自适应工具系统和QuickSwp外壳,但自那以来,我们已经为Cricut Maker用户提供了超过10种工具的使用。我们的互联机器经久耐用,经久耐用,设计具有这种级别的可扩展性,可在设计和投放市场时快速实现新用途。
•优化配件和材料。虽然我们的联网机器使用各种不同品牌的配件和材料,但使用Cricut品牌的产品会带来额外的好处。例如,随着我们的智能材料系列(包括智能乙烯、智能熨斗和智能标签)的推出,我们的用户可以将这些材料加载到他们连接的机器中,而不需要单独的切割垫。我们的采购、质量保证和材料团队不遗余力地确保所有Cricut品牌的配件和材料(包括智能材料,以及卡纸、乙烯基、转印胶带、皮革、手动工具等)都经过校准和专门制造,以便与Cricut联网机器携手工作,并与其他Cricut产品良好互动。我们的材料数据库与这些Cricut品牌的配件和材料工作得最好,从而使我们的用户能够更快地创建更可预测的结果。
•内容开发和制作。我们不断增长的内容库的广度和深度直接归功于我们使用数据驱动的方法来洞察用户的偏好和行为。使用实时数据点,我们观察使用模式和其他聚合数据,以预测我们提供的内容的未来趋势或差距。利用这些关键的学习,我们选择最终影响和塑造我们的产品开发周期的想法、主题和内容类别。通过与内部和外部的专业插画师、项目设计师和主题专家合作,我们创建了定制的内容产品,完美地补充了我们的平台。无论是通过创建、收购还是许可各种创意资产,我们的内容团队都会使用专有流程将这些图像和项目转换为专门优化的内容,以便与我们的联网机器和Cricut品牌的配件和材料无缝集成。此内容生命周期的输出将产生真实、流行和高质量的图像和项目,我们为用户提供单点购买或作为Cricut Access和Cricut Access Premium订阅的一部分。随着我们内容类别的多样化和进一步在国际上扩张,我们将继续开发本地化和有意义的内容,以满足我们日益增长的全球用户群的语言、需求和偏好。随着我们用户基础的扩大,对内容的需求比以往任何时候都要高。为了扩大我们的设计空间库并更好地支持Cricut访问,我们最近启动了贡献艺术家计划(CAP),让艺术家有机会上传他们的作品,一旦获得Cricut的批准,它就可以在设计空间中使用。当会员使用他们的作品时,艺术家们会得到补偿。
•硬件、软件和内容的统一集成。我们的设计、工程、产品和内容团队携手合作,使我们的产品从构思、验证到实施都充满活力。我们努力在各个团队之间建立强大的协同效应,以便成功推出针对新创意类别的产品。Cricut Joy与其同伴Cricut Joy Insert Card的成功推出就是一个明显的例子。与我们的硬件工程和机器团队合作,我们的材料团队推出了一系列色彩鲜艳的新设计的预刻和预切纸质贺卡,并配有装饰性插页和信封。Cricut Joy使用正在申请专利的卡片垫在操作期间将这些卡片固定在适当的位置,可以在任何场合剪切和绘制专业外观的手工卡片,同时轻松地从Design Space中数百个现成的贺卡项目中拉出。我们的硬件、软件、内容、附件和材料之间的这种统一集成为我们的用户提供了比其各个部分的总和更大的价值。
人力资本
我们的文化。 我们的使命是帮助人们过上创造性的生活。我们的员工努力支持这一使命,为我们的用户提供一个创新的创意平台,包括软件、机器、材料和工具。我们团队中的许多人都是制造者和工匠,并与我们的最终用户打交道。我们庆祝看到我们的终端用户使用我们提供的工具创造的创造力和善意。在这些产品的背后,是一个认同清晰的价值观和口头禅文化的团队。我们从信任的基础开始,鼓励建设性的冲突。团队的生活信条包括:“把每一块钱都花得像自己的一样”,“没有聪明的混蛋”,“把臭鱼放在桌上”,以及“不要走上幸福的道路”等等。我们已经建立了一支才华横溢的专业人员团队,他们渴望在这样一个环境中工作,在这个环境中,我们如何工作与工作本身一样重要。
我们的员工。我们的文化对我们很重要,也是我们努力保持的,因为我们在应对新冠肺炎疫情的同时,将规模扩大了一倍,并扩大了员工规模。截至2021年12月31日,我们拥有超过830名员工,其中151人居住在美国以外。在大流行之前,我们在11个州和6个国家都有员工。截至2021年12月31日,我们在33个州和22个国家拥有员工。我们相信,多元化的背景和思想为我们的公司注入了这种增长是一种巨大的力量,随着我们在世界各地继续增长和扩张,我们将继续如此。我们认为我们与员工的关系很好。没有一个是由集体谈判协议涵盖的,也没有由工会代表。
员工幸福感。 员工激励和福利包括医疗、人寿、残疾、视力和牙科保险、401(K)退休计划和公司匹配缴费,以及带薪假期。我们强调“像老板一样行事”,为了支持这一口号,我们已经向团队的大部分成员授予了股权。此外,我们的员工援助计划为员工及其家庭成员提供保密的指导和资源,包括无限制的咨询会议,获得财务和法律建议,以及帮助儿童护理、老年人护理、宠物护理和度假计划的服务。此外,Cricut为员工提供了私下支持其成员和选定社区组织的机会,这些组织与我们帮助人们过上创造性生活的使命保持一致。虽然支持主要以产品捐赠的形式提供,但它也包括员工提供精心制作的项目的时间。
员工安全。我们把员工和会员的健康和健康放在首位。在大流行期间,我们采取了谨慎措施,将主要在办公室工作的劳动力转移到家里工作,并遵守当地的安全准则。我们制定了政策和做法,以确保员工在办公室内的安全,包括增加清洁程序,实施口罩强制要求,社交距离,以及适当的额外安全措施。
竞争
我们与我们的业务在多个细分市场展开竞争,无论是单独竞争还是共同竞争。
我们在联网机器领域遇到了竞争;例如,Brother、Graphtec和Silhouette America销售切割机。我们预计,来自现有竞争对手和新进入市场的竞争将继续存在,其中一些可能会在未来成为重要的竞争对手。
配件和材料DIY市场竞争激烈,进入门槛很低。我们在提供配件和材料方面面临着更加激烈的竞争,我们出售这些配件和材料来与我们的联网机器一起使用。我们的竞争对手是久负盛名的知名公司,其中许多公司也是我们的零售合作伙伴,包括Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、Michaels、亚马逊和沃尔玛。其中许多公司拥有可观的市场份额、多样化的产品线、完善的供应和分销系统、强大的品牌认知度以及大量的财务、营销、研发和其他资源。这些实体和在线零售合作伙伴往往有自己的产品品牌,与我们竞争,特别是在配件和材料方面。我们还与成熟的内容提供商竞争,从使用户能够访问与我们平台兼容的内容的免费资源,到更具体的内容市场,客户可以在那里购买数字文件上传到我们的平台。我们相信,我们的品牌、技术、软件和内容让我们脱颖而出。我们提供卓越的价值主张,并从我们深度参与的用户社区中受益。
我们的竞争领域包括:
•产品供应。我们与DIY设计和工艺工具、材料和配件的生产商竞争,并努力确保我们的互联机器保持最创新的技术和用户友好的功能。我们的产品、材料和配件让我们的用户能够制作出看起来很专业的项目。
•订婚。我们竞争消费者购买我们的产品,我们寻求通过我们的联网机器、订阅、配件和材料以及我们参与的社区来留住他们。
•才华横溢。我们在公司各个垂直领域争夺人才,包括技术、设计、营销、金融、法律和零售。由于我们的平台高度依赖技术和软件,我们需要大量的工程师来继续创新。
我们行业中的公司需要考虑的主要竞争因素包括但不限于产品总成本、制造效率和供应链管理、产品愿景、产品创新、数字内容(原创和授权)、产品质量和安全、定价、用户参与度、销售和营销努力的实力、技术进步以及品牌知名度和声誉。我们相信,我们在这些因素中的竞争是有利的,我们已经发展出一种难以复制的商业模式。
有关更多信息,请参阅标题为“风险因素-与我们的行业和业务相关的风险-我们在竞争激烈的市场中运营,我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争”一节。
知识产权
我们相信,我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们的做法是为我们的知识产权寻求适当的保护,我们依靠专利、商标、版权、商业秘密、许可协议、保密程序、保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他法律和合同权利来建立和保护我们的专有权利。尽管我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护,但我们相信,员工的技能和创造力以及我们平台的功能和频繁的增强等因素是我们在市场上取得成功的更大贡献。
截至2021年12月31日,我们在美国有43项已发行专利,在2022年3月11日至2036年7月20日期间有不同时间到期,在非美国司法管辖区有65项已发行专利,在2026年7月14日至2043年8月1日期间有不同时间到期。截至2021年12月31日,我们还在美国拥有42项未决专利,在美国以外的司法管辖区拥有59项未决专利。这些专利旨在保护与我们的业务相关的我们的专利发明。我们不断审查我们的开发工作,以评估新知识产权的存在和可专利性。
我们有一个正在进行的商标和服务商标注册计划,根据该计划,我们在美国和其他司法管辖区注册我们的品牌名称和产品名称、标语和徽标,只要我们认为合适且具有成本效益。我们还拥有一些经过多年使用而建立起来的未注册商标的普通法权利。截至2021年12月31日,我们在美国共有16个注册商标,在非美国司法管辖区拥有65个注册商标。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名,如Cricut.com和其他变体。
我们打算寻求更多的知识产权保护,直到我们认为这将是有益和具有成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权,但它们在未来可能得不到尊重,或者可能被无效、规避或挑战。此外,随着我们不断在国际上扩张,某些国家的法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。我们预计,随着我们市场上产品和竞争对手的增加,侵犯我们知识产权的行为可能会增加,而有效保护知识产权是昂贵和困难的。此外,就我们作为一家上市公司获得更大的知名度和市场曝光率而言,我们面临着更高的风险,即成为第三方知识产权侵权索赔的对象。任何针对我们的第三方知识产权索赔都可能大幅增加我们的费用,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和负面影响。有关更多信息,请参阅标题为“风险因素--与我们的知识产权相关的风险”一节。
制造、供应链和实施
我们目前将我们产品的制造外包给主要位于马来西亚和中国的第三方合同制造商。我们相信,外包我们的制造功能可以提高我们运营的灵活性和可伸缩性。
我们主要使用在马来西亚和中国有业务的合同制造商厦门英特尔科技有限公司来生产我们的互联机器,这些机器是根据我们的质量和性能标准和规范制造的。我们与Intretech的协议是以采购订单为基础的,Intretech没有义务以任何特定数量或任何特定价格供应我们连接的机器。Intretech协议的初始期限为五年,从2018年8月开始,之后自动续签一年,除非双方提前因违约或提前60天发出书面通知而终止。
我们的合同制造商从经批准的第三方供应商处采购用于生产我们产品的大部分零部件(以花费衡量)。我们还在采购订单的基础上直接从供应商那里获得长期交货期组件供应。我们的合同制造商然后根据我们控制的组件分配,在我们的成品采购订单提供的提前期内从我们的供应商那里采购这些组件。我们还在亚洲的合同仓库中持有较长的交货期电子元件库存,作为缓解短缺的措施。我们通常与这些零部件供应商没有长期的合同协议。某些高度专业化的部件和原材料,如电子元件、微芯片和某些合金,对我们互联机器的性能至关重要,它们来自非常有限的部件供应商。这些组件具有独特的性能配置文件,因此,为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不现实的。
为了简化电子商务物流、库存管理、仓储和履行,我们聘请了少数第三方物流合作伙伴,包括位于美国、中国和欧洲的最后一英里仓储和交付合作伙伴来接收和分发我们的产品。我们的第三方物流合作伙伴完成了我们向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道交付的相当大比例的货物。我们的产品通常通过合同制造商的海运服务到达我们的第三方物流合作伙伴设施。然后,对于美国用户,直接发货通常是陆运,对于我们的国际用户,通常是空运-或海运。大多数实体和在线零售合作伙伴和分销商通常使用自己的货运公司从我们的第三方物流合作伙伴设施发货。
随着我们的发展和规模扩大,我们将继续评估对现有和新的制造商、供应商和合作伙伴的需求。为了减少供应商数量有限的风险,我们为某些产品配备了目前合格的替代合同制造商;但是,我们目前没有针对某些关键部件的替代供应商。由于新冠肺炎疫情,我们在零部件和原材料的采购和采购、制造和运输方面继续遇到某些延误。有关更多信息,请参阅标题为“风险因素--与制造、供应链和履行相关的风险”一节。
销售及市场推广
销售渠道
我们主要通过第三方实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站Cricut.com销售我们的产品。我们还向超过45个国家的分销商网络销售我们的产品,这些分销商主要向国际实体和在线零售合作伙伴转售我们的产品,并在有限的基础上向美国实体和在线零售合作伙伴转售我们的产品。2019年和2020年,48%的收入来自在线渠道,2021年,50%的收入来自在线渠道。我们位于美国的销售和渠道团队既支持新的实体和在线零售合作伙伴的入职,也支持现有实体和在线零售合作伙伴的客户管理。我们还在英国、澳大利亚、西欧、南非、新加坡、墨西哥和巴西拥有一支国际销售和营销队伍,以推动销售,其覆盖范围遍及全球许多司法管辖区。
我们的许多产品都是通过传统的实体零售合作伙伴销售的,其规模各不相同,包括在他们的网站上,如下所示:
•专门的手工艺品零售商。我们销售给专业的工艺品供应商与大型地区或全国的零售商,如Hobby Lobby,HSN,Jo-Ann和Michaels。
•全国性零售商。我们向在国内和国际上有业务的大型大众零售商销售产品,如亚马逊、塔吉特和沃尔玛。
•独立零售商。我们在目标地点或专业市场向规模较小的独立零售商网络销售产品。
在截至2019年12月31日的一年中,亚马逊、Jo-Ann和Michaels各自占我们综合收入的10%或更多。在截至2020年12月31日的一年中,Jo-Ann、Michaels和Walmart各占我们综合收入的10%或更多,而亚马逊、迈克尔斯和沃尔玛在截至2021年12月31日的一年中占我们综合收入的10%或更多。我们目前还通过我们的网站Cricut.com提供我们的产品,美国和加拿大的用户可以直接购买。用户还可以通过我们的网站或通过Cricut在Android和iOS设备上的设计应用程序购买Cricut Access和Cricut Access Premium的订阅。此外,用户还可以在我们的平台上和通过我们的设计应用程序在应用程序内购买图像、字体和项目。我们主要通过口碑营销渠道和社交媒体等低成本营销渠道将消费者吸引到我们的网站和平台。
我们相信,我们的全渠道战略使我们能够瞄准不同的消费者基础。
营销
我们将营销努力集中在建立品牌和产品知名度以及社区参与度上,以吸引新用户并留住现有用户。我们相信,我们的平台和数百万用户的忠诚社区是我们最好、最有效的营销工具,有助于产生强劲的口碑推荐,这一直是我们增长的重要驱动力。截至2021年12月,我们有86%的用户为他们的朋友和家人创造产品,口碑营销仍然是我们运营成功的首要因素。手工艺激发了我们的用户的成就感,从而促进了我们的产品的重复使用和在我们的平台和社区中的重新参与。
我们社区的用户深度参与并热衷于在社交媒体上在线分享灵感、Cricut提示、技巧和个人故事,这有助于发现和采用。全球各地的用户还经常在线下连接,自组织并主持面对面的聚会活动,共同创建,这加强了社区网络效果。随着用户数量的增长,以物理和数字方式创建和共享的项目和内容的数量成倍增加。
此外,我们的用户在我们的数据驱动平台上的持续参与使我们能够更多地了解他们的偏好和行为,我们利用这些偏好和行为来不断改进我们的平台,并预测哪些新产品将取得成功,从而推动社区进一步参与的循环。
我们打算继续投入大量资源来建立我们的品牌和社区参与度,包括不时使用传统的在线广告以及第三方社交媒体。我们还花费大量时间和资源培训我们的Cricut会员关怀团队,以解决与我们的产品和服务相关的任何技术和操作问题,以便我们的用户使用我们平台的体验不会受到负面影响。
研究与开发
我们的研发工作侧重于让我们的用户表达他们的创造力。技术方向来自我们的数据科学能力和我们深度参与的用户社区的反馈。这一重点使我们能够开发一个强大的平台,其架构旨在确保简单直观的用户体验,以我们的互联机器、订阅、附件和材料为中心。我们的设计、产品、工程和客户支持团队与我们的用户社区广泛合作。我们的平台主要由设计、产品管理和工程学科的专业团队在内部构建和维护。
截至2021年12月31日,我们的研发组织拥有超过285名员工。我们打算继续投资于我们的研发能力,以进一步改善我们的软件,以及我们连接的机器和平台的易用性和功能,并扩大我们的配件和材料产品。
政府监管
我们受到各种美国联邦和州法律以及外国法律和法规的约束,这些法律和法规涉及对我们的业务至关重要的事项,其中许多仍在发展中,可能会被解读为可能损害我们业务的方式。这些法律和法规包括管理隐私、数据保护、信息安全、内容监管、知识产权、竞争、消费者保护、电子商务、产品责任、营销、广告、贸易(如制裁、出口管制和关税)和税收等领域的法律。这些法律和法规往往很复杂,有时与其他法律相抵触,而且经常仍在不断演变。法律法规可能会在世界各地以不同的方式解释、应用、创建、修改和执行,这对我们日益全球化的业务构成了重大挑战。
随着我们不断增长和扩大我们的地理覆盖范围和产品,我们可能会受到美国和国际上的额外法规的约束。
在欧盟,《一般数据保护条例》(EU)2016/679,或GDPR于2018年5月25日生效。GDPR旨在创建一个适用于所有欧盟成员国的单一法律框架。然而,在某些领域,欧盟成员国可以偏离本国立法中的要求。因此,除了GDPR之外,我们很可能还需要遵守这些当地法规。地方监管当局能够对不遵守规定的行为处以罚款,并有权进行审计,要求公司停止或改变处理程序,要求提供信息并进入办公场所。GDPR为个人数据处理者和控制者制定了更严格的业务要求,例如,要求加强向数据主体披露个人数据是如何处理的(包括关于个人概况和个人自动决策的信息),限制个人数据的保留期,要求强制性数据泄露通知,并要求额外的政策和程序符合GDPR下的问责原则。此外,数据当事人在其个人数据方面拥有更强大的权利。同样,其他司法管辖区正在制定隐私和数据保护以及信息安全法律、规则和法规,这可能会增加我们的风险和合规成本。
2018年加州消费者隐私法案,或CCPA,也为消费者提供了更广泛的隐私保护。此外,加州总检察长发布了CCPA法规,可能会对企业增加额外的要求。这项立法和CCPA相关条例的潜在影响是深远的,可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量费用和开支来努力遵守。例如,CCPA赋予加州居民(包括员工,尽管在2023年1月1日之前只在有限的情况下)更大的透明度访问权利,并要求删除他们的个人信息,选择不共享某些个人信息,并获得有关他们的个人信息是如何收集和使用的详细信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。此外,2020年11月,加州通过了《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act,简称CPRA),该法案对CCPA进行了修订和重大修改,可能会导致进一步的不确定性,并要求我们在努力遵守该法案时产生额外的成本和支出。美国其他州和联邦一级的类似立法发展已经颁布或提出,这可能会造成重叠但不同的法律拼凑在一起的可能性。
此外,一些国家还在考虑或已经通过立法,要求在当地存储和处理数据,或类似的要求,这可能会增加我们的产品和服务以及我们业务的其他方面的运营成本和复杂性。
此外,我们还必须遵守有关个人数据跨境转移的法律、规则和法规,包括与将个人数据转移到欧洲经济区(EEA)和英国(英国脱欧后)以外地区有关的法律。我们依赖这些法律允许的转让机制,包括标准合同条款,这些条款受到监管和司法审查。如果这些现有的从欧洲经济区、英国或其他司法管辖区转移个人数据的机制不可用,我们可能无法将这些地区的员工或用户的个人数据转移到美国。
有关我们所受法律法规的其他信息以及与这些法律法规相关的对我们业务的风险,请参阅“风险因素”一节。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资A类普通股之前,您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息,包括题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分、我们的合并财务报表和相关附注以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息。如果任何风险实际发生,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们A类普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
投资我们的A类普通股涉及高度风险,因为我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响,如下所述。使投资我们的A类普通股具有风险的主要因素和不确定性包括:
•关于我们吸引和吸引用户的能力的风险,包括预测他们的产品偏好;
•我们三个细分市场中的每一个领域都存在竞争风险:联网机器、订阅、配件和材料;
•供应链、制造、分销和履行风险,包括我们主要依赖一家制造商和有限的零部件、配件和材料供应来源,以及我们预测需求和管理库存的能力;
•国际风险,包括监管和关税,这些风险大幅增加了我们的成本,并有可能造成进一步的贸易壁垒;
•销售和营销风险,包括我们对实体和在线零售合作伙伴销售的依赖,以及我们需要继续增长在线销售;
•与我们业务的复杂性相关的风险,包括连接的机器、定制工具、数百种材料、设计应用程序、电子商务软件、订阅、内容、国际制作、直销和零售分销,特别是对于我们这样一家相对规模的公司;
•与产品质量、安全和保修索赔和退货有关的风险;
•与保护我们的知识产权有关的风险,以及网络安全和潜在的数据泄露风险;以及
•与我们对首席执行官的依赖有关的风险。
与我们的工商业有关的风险
如果我们不能吸引和吸引我们的用户,我们的业务和增长率可能会受到不利影响。
自从推出我们的第一台联网机器以来,我们已经建立了一个忠诚且不断增长的用户社区,该社区已经达到了相当大的规模。我们的业务和增长率取决于我们吸引和吸引用户的能力。我们不能确保我们吸引和吸引用户的努力会成功,也不能确保我们能够保持对用户的销售。有许多因素可能会影响我们的用户数量和我们增加对用户销售的能力,包括:
•公众对自己动手或DIY制作活动的兴趣下降或可自由支配的时间减少;
•我们连接的机器、附件和材料以及我们的订阅的定价、感知价值和易用性;
•我们有能力满足对优质产品的需求,并提供高质量的产品和订阅价值;
•竞争产品的销售;
•我们未能扩大我们的人口吸引力;
•我们有能力继续改善我们业务各个方面的用户体验,并成功地向用户介绍我们的产品;
•我们未能抓住增长机会;
•我们无法应对快节奏的技术变革带来的挑战;
•我们的联网机器无法与Cricut授权的设计应用程序(包括我们的Design Space应用程序)或其他第三方应用程序(如Android、iOS和Windows)正确通信或同步;
•对我们的产品不满意的体验,包括使用、购买或交付我们的产品或Cricut会员关怀,包括通过社交媒体或我们社区的其他交流公开披露这些体验;
•对我们提供的产品进行更改;
•我们未能扩大我们的国际影响力,包括未能翻译和本地化我们的数字内容和订阅,或未能进一步扩大国际业务;
•我们社区的口碑转介减少或营销努力失败;以及
•总体经济状况恶化或消费者支出偏好或购买趋势的变化。
由于这些因素,我们不能确定我们能否成功地吸引和接触用户,或增加对用户的销售额,达到足以维持或发展我们业务的水平。
我们最近几年的收入增长率和财务表现可能不能反映我们未来的表现,我们预计我们的收入增长率将比前几年有所下降。
我们在最近几年经历了快速的收入增长,截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度收入分别为4.866亿美元、9.59亿美元和13.062亿美元。您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来收入或收入增长的任何指标。随着我们业务的增长,我们预计我们的收入增长率将比前几年有所下降,原因有很多,包括随着我们收入的增长与前几个季度进行更具挑战性的比较,对我们产品和订阅的需求放缓,竞争加剧,我们整体市场的增长放缓,以及我们未能抓住增长机会。例如,在2020年和2021年新冠肺炎疫情期间,我们通过实体或在线零售合作伙伴的在线渠道以及通过我们的网站看到在线销售额显著增长,但不能保证未来在线销售额将保持在这些水平,也不能保证我们能够继续大幅增长我们的在线渠道,特别是在新冠肺炎疫苗的推出达到临界质量、对行动的限制取消以及全职重返工作趋势正常化之后。
如果我们无法预见用户的喜好,并及时成功地开发和推出新的、创新的和更新的产品,我们的业务可能会受到不利影响。
我们在维护和增加用户社区方面的成功取决于我们识别趋势的能力,以及预测和应对不断变化的偏好的能力,而这是无法肯定地预测到的。如果我们不能及时推出新的或增强的产品,或其他设计和项目,如果这些新产品不被我们的用户社区接受,或者如果我们的竞争对手比我们更快地推出类似产品,我们的业务可能会受到不利影响。我们还需要成功地教育我们的用户了解新产品或对现有产品的改进。此外,如果偏好迅速转变为不同类型的个人DIY产品或完全远离这些类型的产品,我们的新产品可能不会被市场接受。我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力,以及改善我们业务各个方面的用户体验的能力。例如,一些用户发现我们的联网机器很难使用,或者可能需要用户培训才能有效地操作它们或获得最佳的用户体验。如果我们不能让我们的联网机器更容易使用或改善用户教育和体验,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,如果不能及时预测和响应不断变化的用户偏好,可能会导致口碑推荐减少、销售额下降、订阅率下降、定价压力、毛利率下降、现有产品打折以及库存水平过剩等。
即使我们成功地预测了用户的偏好,我们对用户偏好做出充分反应和解决这些偏好的能力在一定程度上也将取决于我们继续开发和推出创新的高质量产品的能力。开发和推出新的或增强的产品是耗时的,需要大量的财务投资,这可能会导致成本增加和利润率下降。我们已经经历了新产品计划发布日期的延迟,未来也可能会这样。延迟可能会导致负面宣传(如果潜在的新产品发布被泄露然后延迟)、销售损失和市场接受度的延迟,其中任何一项都可能导致我们失去或无法与现有用户打交道,或者削弱我们吸引新用户的能力。此外,竞争对手推出新产品可能会对我们的竞争能力产生不利影响。新产品推出的任何延迟或失败都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
此外,我们必须成功地管理新产品或增强产品的推出和产品供应,这可能会对我们现有产品的销售产生不利影响。例如,用户可能会选择在新产品发布之前放弃购买现有的联网机器,而我们可能会在新产品发布后从现有产品的用户那里获得更高的回报。随着我们推出新的或增强的产品,我们可能会面临与管理更复杂的供应链和制造流程相关的额外挑战,包括与入职和监督更多供应商、合同制造商和第三方物流合作伙伴相关的时间和成本。我们还可能面临管理新产品或现有产品库存的挑战,这可能导致此类产品的库存过剩和打折。用户可能会对我们引入的产品和产品提供的更改做出负面反应。此外,与传统产品相比,新产品或增强型产品的销售价格和成本可能会有所不同,这可能会对我们的毛利率和运营结果产生负面影响。
我们很大一部分收入来自我们联网机器的销售,而联网机器销售的下降将对我们未来的收入和运营结果产生不利影响。
我们很大一部分收入来自我们联网机器的销售。任何不利影响我们联网机器销售的因素,包括竞争对手以较低价位推出可比机器、产品生命周期日益成熟、我们联网机器供应或库存短缺、消费者支出下降或本风险因素一节中其他讨论的其他因素,都可能导致我们联网机器销售额下降,这将对我们未来的收入和运营结果产生不利影响。此外,由于我们很大一部分收入来自销售订阅及附件和材料,作为我们联网机器销售和使用的延伸,我们联网机器的销售和使用的任何实质性下降也将对订阅和附件及材料的销售产生重大影响,这将对我们未来的收入和运营业绩产生不利影响。
如果我们无法准确预测消费者对我们产品的需求,或无法充分管理我们的库存、我们合同制造商的制造能力或其零部件供应,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们准确预测需求的能力可能会受到许多因素的影响,包括消费者对我们产品的需求变化、对竞争对手产品的需求变化、一般市场或经济状况的意外变化,或消费者对未来经济状况的信心变化。这种风险可能会因为我们没有制造能力或供应链灵活性来满足短期需求增长的事实而加剧。例如,在新冠肺炎大流行和在家订单期间,我们看到2020年销售额大幅增长,这给我们的库存水平带来了压力,导致短缺,可能导致销售损失。尽管我们截至2021年年底的渠道内和现有库存强劲,但如果我们无法准确预测消费者需求,我们可能会遇到库存水平不足或过剩,或可供销售的产品短缺或过剩的情况。如果我们低估了需求或以其他方式无法满足消费者需求,我们可能会经历收入损失、声誉损害和关系受损,包括通过社交媒体或来自我们社区的其他通信,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们预测库存水平超过消费者需求,这可能会导致库存冲销或冲销,以及以折扣价出售过剩库存,这将导致我们的毛利率受到影响,并可能损害我们品牌形象的实力和溢价性质。 我们目前打算将更高的零部件和产品库存水平带入未来,直到我们感到满意目前的供应链风险已经改善。这些动态,加上2021年第四季度促销活动的增加,降低了我们2021年第四季度的利润率。我们预计,这些库存和供应链动态将在2022年继续给利润率带来一些压力。
我们依赖对实体和在线零售合作伙伴的销售,包括数量有限的成熟的关键实体和在线零售合作伙伴。对我们的任何主要实体和在线零售合作伙伴的销售额的损失或大幅下降可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在吸引和留住实体和在线零售合作伙伴方面的成功已经并将继续在很大程度上决定我们的财务业绩。在截至2021年12月31日的一年中,我们最大的七个实体和在线零售合作伙伴贡献了产品收入的52%。我们预计,在可预见的未来,类似的集中将继续下去。
我们依赖我们的实体和在线零售合作伙伴来管理我们产品在他们的商店和网站上的销售。例如,我们依赖实体零售合作伙伴为我们的产品提供足够和有吸引力的空间,并在他们的商店中展示购买点,并雇用、教育和激励他们的销售人员销售我们的产品。我们还依赖我们的实体和在线零售合作伙伴在他们的网站上充分营销我们的产品,并为他们的客户提供积极的在线购物和送货体验。然而,我们一般对实体和在线零售合作伙伴展示或推广我们的产品没有重大投入或控制,他们通常也不会被禁止推广我们竞争对手的产品。
我们的主要实体和在线零售合作伙伴已经要求并可能在未来要求更高的安全性、产品安全或包装要求和特定的服务级别。如果我们不能满足这些要求,我们不仅可能失去一个实体和在线零售合作伙伴,而且我们可能不得不为此类失败支付巨额惩罚性成本或零售商施加的罚款。我们还通过合同协议将政策和指导方针强加给我们的实体和在线零售合作伙伴。如果零售商未能遵守我们销售协议中的政策和指导方针,我们可能会选择暂时或永久停止向该零售商发货,这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。
由于我们的主要实体和在线零售合作伙伴在其市场上占据主导地位,任何关键零售商的损失可能都不会轻易被取代。对我们主要的实体和在线零售合作伙伴的销售额的损失或大幅下降将对我们的财务业绩产生不利影响。此外,如果我们不能满足我们主要的实体和在线零售合作伙伴的需求,他们可能会限制或消除我们的货架空间,无法在他们的网站上展示我们的产品,或者停止提供我们的产品,而是提供或推广能够满足他们需求的竞争对手的产品。
如果我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴的财务状况减弱,一个关键零售商停止销售我们的产品,或者对我们部分或全部产品的需求的不确定性导致一个或多个这些实体和在线零售合作伙伴减少对我们产品的订购和营销,这可能会减少对实体和在线零售合作伙伴的销售收入,并对我们的总收入产生不利影响。我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴的财务困难也可能使我们面临财务风险,如果这些零售商无法支付从我们那里购买的产品。我们可能无法从我们的实体和在线零售合作伙伴那里收回我们的应收账款,或者我们可能在试图收回应收账款时产生巨额费用,这将对我们的盈利能力和运营现金流产生重大和不利的影响。例如,新冠肺炎疫情对许多零售连锁店造成了实质性的不利影响,其中许多连锁店被要求关闭一段时间,其中一些已经倒闭。虽然许多零售连锁店在新冠肺炎疫情期间经历的挑战并未对我们的业务产生实质性的不利影响,但这些挑战可能会对我们的业务和未来的运营结果产生负面影响。
我们的长期增长取决于我们通过实体和在线零售合作伙伴的网站以及我们自己的网站增加在线销售的能力。如果我们不有效地扩大我们的在线渠道,同时减少对我们其他销售渠道的依赖,我们的业务、财务状况、运营结果和盈利能力可能会受到损害。
我们能否继续实现收入增长和盈利能力,在一定程度上取决于我们能否成功实施某些战略入市计划,包括扩大我们的在线销售业务,同时继续与主要的实体和在线零售合作伙伴合作。我们的在线销售包括通过我们的实体和在线零售合作伙伴的网站以及我们自己的网站Cricut.com进行的在线销售。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的每一年中,我们48%的收入来自这些在线渠道。在截至2021年12月31日的一年中,我们50%的收入来自这些在线渠道。不能保证在线销售在未来将保持在这些水平,也不能保证我们将能够继续显著增长我们的在线渠道。
为了成功地通过Cricut.com增长我们的销售额,我们必须继续推动我们网站的流量,将更大比例的潜在实体和在线零售合作伙伴销售转化为我们的网站,并创建和保持简化和直观的在线购物体验。通过Cricut.com增加销售额可能代价高昂,并可能对我们的运营、管理、行政和其他资源产生更大的需求。我们依赖我们的实体和在线零售合作伙伴有效地管理他们自己的电子商务运营,并通过这些渠道推广我们的产品。我们或我们的实体和在线零售合作伙伴可能无法有效地应对增加在线销售所涉及的挑战,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
通过在线渠道进行销售,无论是通过Cricut.com或我们的在线零售合作伙伴的网站,都可能减少我们目前实体零售合作伙伴的销售额,这可能会对我们与实体零售合作伙伴的关系产生不利影响,特别是那些没有强大在线业务的零售合作伙伴。基于我们通过在线渠道增加销售的战略举措,我们的实体零售合作伙伴可能会决定不在店内充分展示我们的产品,选择减少我们产品的店内空间,将我们的产品定位在他们的店内不太高端的位置,选择不销售我们的部分或全部产品,或者在店内推广竞争对手的产品,因此,我们的销售额可能会下降,我们的业务可能会受到损害。
如果我们不能通过Cricut.com以及我们的实体和在线零售合作伙伴的网站有效和可持续地发展我们的在线销售渠道,我们的业务、财务状况、运营结果和盈利能力可能会受到损害。
如果我们无法维持或增加订阅,或者如果现有用户不续订他们的订阅,我们未来的收入和运营结果可能会受到损害。
截至2021年12月31日,我们约32%的用户是付费订户。如果是WE无法维持或增加订阅量,而订阅量比我们的其他产品具有更高的利润率,我们未来的收入和运营结果可能会受到损害。我们的付费用户在其初始订阅期限到期后没有续订Cricut Access或Cricut Access Premium的合同义务,我们的订阅可以按月和按年提供。我们平台上的图片和设计可以按需购买,这可能会限制用户购买订阅的动机。我们增加新订阅的能力可能会因为许多因素而下降或波动,包括季节性、我们提供的图像和项目的质量、仅通过我们的订阅提供的新功能和功能的数量、我们的竞争对手提供的产品的价格以及我们用户的预算和消费者消费习惯。如果我们的用户不续订他们的订阅,或者如果其他用户不购买订阅,我们未来的收入和运营结果可能会受到损害。如果我们的免费设计应用程序的用户不按要求购买图片、项目或产品或转换为订阅,我们未来的收入和运营结果可能会受到损害。我们增加订阅量的努力可能不会产生预期的效果。例如,在2021年,我们提议对免费的Design Space应用程序进行修改,限制用户每月无需订阅就可以上传并保存到我们的云中的个人图像或图案的数量;然而,由于用户的反应,我们决定不继续进行拟议的修改。其他增加订阅量的尝试不仅不会增加订阅量,反而会导致我们的用户限制他们使用我们连接的机器,造成声誉损害和关系受损, 并导致联网机器、配件和材料的销售减少,其中任何一项都可能对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。最后,我们的订阅模式未来的任何变化都可能会降低我们的订阅对用户的吸引力,或者降低我们的订阅利润率,这可能会对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。
我们在竞争激烈的市场中运营,我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
我们参与的市场,包括传统手工艺市场和我们接触到的其他创意或DIY市场,竞争激烈,进入门槛有限。我们在三个可报告的细分市场中运营和管理我们的业务:互联机器、订阅以及配件和材料。我们在业务的各个方面都面临着竞争,尤其是在配件和材料方面。我们的竞争对手生产的许多配件和材料,包括我们一些零售合作伙伴的自有品牌产品,都与我们的联网机器兼容,并且经常可以通过我们的零售合作伙伴购买。我们的竞争对手可能会以比我们的产品更低的价位或不同的功能提供与我们竞争的配件和材料。此外,我们预计未来配件和材料DIY市场的竞争将会加剧,因为新的和现有的竞争对手推出了可能与我们的产品线竞争的新产品或增强型产品。由于我们收入的很大一部分来自配件和材料的销售,此类销售的任何实质性下降都将对我们未来的收入和运营结果产生重大影响。
我们在联网机器方面也遇到了来自联网和手动切割以及其他机器的卖家的竞争。例如,Brother、Graphtec和Silhouette America销售切割机,许多公司销售热压机。我们的订阅业务为用户提供用于设计的字体和图像,与成熟的内容提供商竞争,从使用户能够访问与我们平台兼容的内容的免费资源,到更具体的内容市场,客户可以购买数字文件上传到我们的平台。
对于我们所有的细分市场,竞争对手以更低的价位推出可比产品、产品生命周期日益成熟、消费者支出下降或其他因素可能会导致我们来自产品的收入下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
随着我们产品类别的成熟,可能会出现新的竞争力量和竞争对手。随着我们扩大产品供应,我们可能会开始在新产品供应方面与新的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能开发或已经开发了与我们类似的产品、功能、内容、服务或技术,或这些产品、功能、内容、服务或技术获得了更大的市场接受度,进行了更成功的产品开发工作,创造了更具吸引力的就业机会或营销活动,或可能采取了更积极的定价政策。我们的竞争对手可能开发或获得,或已经开发或获得的知识产权,这些知识产权极大地限制或阻碍我们在公开市场上有效竞争的能力。此外,我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资源,使他们能够更有效地识别和利用新市场以及消费者偏好和趋势中的机会,快速过渡和调整他们的产品,将更多的资源投入到营销和广告中,或者更好地定位自己,以抵御激烈的价格竞争。如果我们不能有效地与我们的竞争对手竞争,他们可能会以牺牲我们的努力为代价来获取和吸引我们的用户或创造收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
实体和在线零售合作伙伴或分销商销售仿冒产品或未经授权的“灰色市场”产品,可能会对我们授权的分销渠道产生不利影响,并损害我们的声誉、业务和运营结果。
山寨公司或产品可能试图模仿我们连接的机器、配件和材料、我们的品牌或我们产品的功能。当消费者购买山寨产品而不是我们的产品时,它会对我们的业务和运营结果产生负面影响。过去,当我们意识到这类产品时,我们曾采取技术或法律手段试图阻止它们的销售,我们计划在未来继续采用这种措施。然而,我们可能无法及时发现所有仿冒产品,即使我们可以,技术和法律措施也可能不足以阻止它们的分销。在某些情况下,特别是在美国境外运营的实体和在线零售合作伙伴和分销商的情况下,我们可用的补救措施可能不足以保护我们免受此类仿冒产品的影响。无论我们能否成功地对这些产品的生产商行使我们的权利,我们可能采取的任何措施都可能需要我们花费大量的财政或其他资源,这可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况。例如,我们目前了解到某些未经授权的仿冒产品,如垫子和其他配件,正在积极营销,用于我们的联网机器,并通过某些主要的在线零售合作伙伴提供。我们已经对这些仿冒产品的某些生产商采取了法律行动,并预计未来将花费大量财政或其他资源来打击这些产品。此外,如果山寨产品的销售在消费者中造成与我们产品的混淆或体验,我们的品牌和业务可能会受到损害。例如,在某些情况下,, 用户购买仿冒产品,认为它们是Cricut产品,然后错误地将这些产品的缺陷归因于Cricut,这将对我们的声誉造成不利影响。在其他情况下,我们的用户购买仿制配件用于他们连接的机器,但由于仿制配件没有正确校准以与我们连接的机器一起使用,他们可能会有负面体验,并将其归因于连接的机器。
此外,我们的一些产品可能会进入未经授权的网点或分销渠道。我们产品的“灰色市场”可能会破坏推广和支持我们产品的授权实体和在线零售合作伙伴和分销商,并可能损害我们的声誉和业务,未来我们可能不得不花费大量时间和资源来挑战此类仿冒产品和未经授权的“灰色市场”产品。
竞争性的定价压力,包括与我们的产品、订阅和运输有关的压力,可能会损害我们的业务和运营结果。
如果我们无法维持产品和订阅的价格水平,无论是由于竞争压力还是其他原因,我们的毛利率可能会大幅下降。截至2021年12月31日,我们的互联机器产品组合从179.99美元到399.99美元的建议零售价不等,订阅产品范围从Cricut Access每月9.99美元到每年95.88美元,或Cricut Access Premium每年119.88美元,其中包括Cricut Access的所有好处以及额外折扣和首选送货。在我们的配件和材料中,我们的SKU价格从0.99美元到239.99美元不等。
对我们产品的需求可能对价格敏感,特别是在经济增长缓慢或不确定以及消费者经济保守的时期。在我们实施涨价的程度上,我们可以看到对消费者行为和需求的进一步影响。许多因素可能会显著影响我们的定价策略,包括生产和人员成本,以及其他我们无法控制的因素,如消费者情绪、原材料价格上涨以及我们竞争对手的定价和营销策略。我们定价策略的变化已经并可能继续对我们的收入和净利润产生重大影响。为了保持竞争力,我们不时地改变我们的定价结构,因为如果我们不能满足实体和在线零售合作伙伴和用户的价格预期,我们可能会失去销售额。此外,实体和在线零售合作伙伴可能会选择为我们的产品提供促销或销售,包括我们的联网机器,我们可能不得不在我们自己的网站上匹配这些价格,以继续吸引用户到我们的网站进行购买,这可能会影响我们的业务和运营结果。
我们的许多配件和材料,包括乙烯基、熨烫乙烯基、纸张、金属、层压材料、皮革、面料、文具、贴纸和其他商品,也是我们的竞争对手以更低的价格或免费或更快的发货时间表提供的,我们要么无法匹配,要么选择不匹配。因此,如果用户在项目期间用完了材料,他们可能会选择从竞争对手或其他在线零售合作伙伴(如亚马逊)那里购买更换件,以获得一到两天的送货服务,而我们可能无法提供这一服务。此外,我们的许多竞争对手对我们的配件和材料或竞争对手的配件和材料进行了大幅折扣,因此,我们可能被迫改变折扣策略,这可能会影响我们的业务和运营结果。如果在未来,由于竞争对手的折扣、运输或其他营销策略,我们大幅降低了产品的价格,而销售量却没有相应的增加,这将对我们的收入产生负面影响,并可能对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
此外,我们围绕新产品和订阅的开发决策是基于对最终定价水平的假设。如果在作出这些决定后,市场出现价格压缩,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能准确估计每个季度销售激励措施的可变对价,可能会影响未来几个时期的收入。
我们与我们的主要实体和在线零售合作伙伴一起参与促销和返点计划,以促进我们产品的销售。这些促销计划包括对客户的奖励或权利,如广告津贴、销量和增长奖励、业务发展、产品损坏津贴和销售点支持。销售激励被认为是可变的考虑因素,我们根据激励的性质,使用期望值方法或最可能的金额来估计每个季度的激励。销售额减去了这些促销和返点计划的成本,我们在交易之日在合并资产负债表中记录了相关的销售激励负债。在一定程度上,我们对每个季度销售激励的可变对价的估计不准确,这可能会影响我们未来的收入。
我们近年来发展迅速,在目前的运营规模下,运营经验有限。如果我们不能有效地管理我们的增长和业务的复杂性,我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。
我们近年来发展迅速,以我们目前的规模,运营经验有限。例如,在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度中,我们的收入分别从4.866亿美元增长到9.59亿美元和13.062亿美元。此外,在2019年1月1日至2020年12月31日期间,我们的员工人数从350多人增加到640多人,我们预计在可预见的未来,员工人数将继续增长。截至2021年12月31日,员工人数超过830人。毛发此外,随着我们的发展,我们的业务变得越来越复杂,特别是对于我们这样一家相对规模的公司来说。为了有效地管理和利用我们的增长,我们必须继续预测需求和管理我们的供应链,扩大我们的销售和营销,专注于创新产品开发,升级和确保我们的管理信息系统和其他流程的安全,并为我们不断扩大的员工获得更多空间。我们的持续增长和复杂性可能会给我们现有的资源带来压力,我们在跨多个司法管辖区管理我们的业务时可能会遇到持续的运营困难,包括在招聘、培训和管理分散且不断增长的员工基础方面的困难。未能与增长同步扩展可能会损害我们未来的成功,包括我们有效专注于和追求公司目标的能力。此外,我们的业务性质复杂,我们设计自己的产品,开发自己的设计应用程序,依赖第三方制造商,通过实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站销售我们的产品,这让我们暴露在许多对成功运营业务至关重要的点上的风险和中断,并可能使我们更难扩大业务规模。如果我们不适应这些不断变化的挑战,包括为我们业务的每个方面招聘和保持适当数量的员工,或者如果我们的管理团队不能有效地随着我们的增长进行扩展,我们可能会经历品牌的侵蚀,我们的产品质量可能会受到影响,我们的公司文化可能会受到损害。
我们的增长战略考虑增加广告及其他销售和营销支出,2019年和2020年分别占收入的8%和7%,截至2021年12月31日的12个月占10%。成功实施我们的增长战略将需要重要的在任何实质性相关收入被确定之前,T支出因此,我们不能保证这些增加的投资将带来相应的和抵消的收入增长。
由于我们在当前规模下运营业务的历史有限,因此很难评估我们当前的业务和未来前景,包括我们规划和模拟未来增长以及预测可能影响我们业务的风险的能力。这种有限的运营经验,再加上我们业务的复杂性和我们销售产品的市场的快速发展性质,增加了这些市场和我们无法控制的其他经济因素可能会如何发展的极大不确定性,并降低了我们准确预测季度或年度收入的能力。如果不能有效地管理我们未来的增长,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的生意受季节性的影响。
我们的业务历来受到季节性趋势的影响。我们在第四季度产生了与我们的产品相关的不成比例的销售活动,这在很大程度上是由于季节性假日需求。例如,在2019年和2020年,我们的第四季度分别占全年总收入的36%和39%,占截至2021年12月31日的12个月总收入的30%。我们的促销折扣活动在第四季度也较高,这对这一时期的毛利率产生了负面影响。因此,在这几个月中发生的不利事件可能会对我们整个财政年度的运营结果产生不成比例的影响。相比之下,配件和材料的销售通常在第二季度因学校暑假而放缓。我们业务的季节性也会受到新产品或增强型产品推出的影响,包括与此类推出相关的成本。此外,我们近年来的快速增长可能会掩盖季节性趋势对我们业务的影响程度,并可能继续影响我们的业务。例如,我们在2021年第一季度和第二季度经历了异常高的需求,这与正常的季节性模式不一致。因此,对我们的经营业绩进行年度或季度比较可能没有用处,我们在任何特定时期的业绩不一定表明未来任何时期的预期结果。此外,自新冠肺炎疫情爆发以来,我们的销售额大幅增长,新冠肺炎疫苗的推出、行动限制的取消和/或全职重返工作岗位的正常化趋势可能会对我们的产品和订阅产生负面影响,我们的销售活动可能会因此减少。
我们的季度运营业绩和其他运营指标可能会在每个季度波动,这使得这些指标很难预测。
我们的季度运营业绩和其他运营指标一直在波动,未来可能会继续波动。此外,在我们目前的业务规模下,我们有限的运营历史使我们很难预测未来的业绩。因此,您不应依赖我们过去的季度运营业绩作为未来业绩的指标。我们在任何给定季度的财务状况、运营结果和运营指标都可能受到许多因素的影响,其中许多因素我们无法预测或不在我们的控制范围内,包括本风险因素部分中讨论的因素和:
•个人手工艺品市场的持续接受和增长;
•我们有能力吸引和吸引我们的用户,从而增加对他们的销售;
•我们对用户体验质量的开发和改进,包括增强现有产品、创造新产品、技术和功能以及新内容的许可;
•继续开发和升级我们的专有软件;
•我们或我们的竞争对手推出新产品、功能和内容的时机和成功,或我们所在市场竞争格局的任何其他变化;
•由于竞争或其他原因造成的定价压力;
•我们供应链中的延迟或中断;
•我们对产品需求的预测错误,这可能导致收入减少、成本增加或两者兼而有之;
•营销、销售和其他经营费用增加;
•订阅量、用户参与度以及配件和材料购买量的季节性波动;
•我们的产品销售组合分阶段进行;
•我们保持毛利率和运营利润率的能力;
•系统故障或违反安全或隐私;
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼有关的费用;
•立法或监管环境的变化,包括在隐私、数据保护和安全、消费品安全以及政府监管机构的广告或执法方面,包括罚款、命令或同意法令;
•货币汇率的波动和以外币计价的收入和支出比例的变化;
•我们的实际税率的变化;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•商业或宏观经济状况的变化,包括新冠肺炎疫情的影响、消费者信心下降、衰退状况、通胀压力、失业率上升或工资停滞或下降。
上述任何一项因素或上述部分因素的累积影响可能会导致我们的经营业绩出现重大波动。
我们的季度运营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法满足我们或投资者的预期,或无法满足分析师对特定时期我们的收入或其他运营业绩的预期。如果我们达不到这样的预期,我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
我们未来的增长在一定程度上取决于进一步渗透我们的SAM和TAM,而我们这样做可能不会成功。
我们相信,我们的增长取决于我们在SAM和TAM方面抓住市场机遇的能力,SAM包括我们目前的产品和价位所面向的活跃创意人员,TAM包括我们相信可以长期接触到的潜在创意人员,因为我们为新用途制造产品,以及更容易获得、甚至更容易使用的产品,以及在广泛的价格点提供的产品。请参阅标题为“业务--我们的机会”的部分。我们在美国和加拿大以及国际上评估我们的SAM和TAM。我们认为,为了进一步渗透我们的SAM和TAM,我们必须不断提高易用性和用户体验,推出新类别的新产品,并进行国际扩张。例如,一些用户发现我们的联网机器很难使用,或者可能需要用户培训才能有效地操作它们或获得最佳的用户体验。如果我们不能使我们的联网机器更易于使用或改善用户教育和体验,我们可能无法扩展我们的SAM和TAM。我们的SAM和TAM代表了广泛的人群。然而,从历史上看,截至2021年12月31日,我们的服务对象主要是女性,占我们用户的94%。我们继续探索针对新类别的其他产品,以吸引更广泛的人群。任何新产品可能不会迎合当前消费者的偏好,也可能不会被我们的用户社区或潜在的新用户接受。虽然我们相信我们的增长取决于我们在SAM和TAM中扩大销售的能力,但我们不能肯定我们会成功做到这一点。
我们专注于提供高质量的产品,这可能不会最大化短期财务结果,但可能会产生与市场预期相冲突的结果,并可能导致我们的股价受到负面影响。
我们专注于提供高质量的产品,这可能不一定最大化短期财务结果。我们坚信,从长远来看,关注用户和员工的需求将为所有者带来积极的结果。我们经常做出可能会降低我们短期财务业绩的商业决策,如果我们认为这些决策与我们改善用户体验的目标一致,我们相信这将改善我们的长期财务业绩。这些决定可能与我们股东的短期预期不一致,或者产生我们预期的长期利益,这可能会阻碍我们用户数量和参与度的增长,并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们未能成功实施新技术或升级我们的信息技术系统,或我们的信息技术系统或网站出现任何重大中断或故障,都可能对我们的业务和运营造成不利影响。
我们的某些信息技术系统是由我们设计和维护的,对于我们业务的有效运作至关重要,包括我们产品的制造和分销、我们产品的在线销售以及我们的用户访问其内容和设计的能力。在某些情况下,我们的快速增长给这些系统带来了压力。随着我们的发展,我们继续对我们的系统进行修改和升级,包括停止使用内部服务器和实施全公司范围的产品生命周期管理系统。这些变化使我们面临与更换和升级这些系统相关的固有成本和风险,包括但不限于,我们履行实体和在线零售合作伙伴订单的能力受损,以及我们业务运营中的其他中断。此外,我们的系统实施可能不会导致生产率的提高,达到超过实施成本的水平,或者根本不会。
我们的平台是复杂和多方面的,运营和性能问题可能来自平台本身和外部因素,如网络安全攻击或其他第三方攻击。过去已经发现了错误、失败、漏洞或错误,将来也可能会发现。我们的平台还依赖第三方技术和系统才能正常运行,我们的平台经常与使用不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的计算环境结合使用,这可能会导致我们的平台或此类其他计算环境出现错误或故障。我们平台的操作和性能问题可能包括用户界面故障、停机、升级或修补过程中的错误、系统无法预料的数据量、服务器故障或影响一个或多个服务器场的灾难性事件。虽然我们在我们的系统中建立了冗余,但完全冗余并不存在,一些故障可能会完全关闭我们的平台。随着我们用户群体的增长和他们对我们服务的使用量的增加,我们将需要在网络容量上进行额外的投资,以保持足够的数据传输速度,其可用性可能是有限的,其成本可能是我们无法接受的。如果随着用户使用量的增加,我们没有足够的容量可用,我们的网络可能无法实现或保持足够高的可靠性或性能。如果我们的用户无法访问我们的平台或遇到我们平台的操作问题,这可能会对他们使用我们的产品和平台的体验产生负面影响,并损害我们的声誉。
此外,我们的系统、内部服务器或网站的任何意外技术中断都可能扰乱我们的运营,包括我们处理订单、及时发货和跟踪产品订单、计划库存需求、管理我们的供应链、在线销售我们的产品、提供Cricut会员关怀以及以其他方式充分服务我们社区的能力。具体地说,我们在线销售的一部分直接来自Cricut.com,任何系统中断或延迟都可能阻止潜在客户直接从我们那里购买我们的产品。如果用户或潜在客户不能直接从我们那里购买我们的产品,或者如果我们无法保持在线订单接收和履行操作的高效和不间断运行,我们的收入将受到负面影响。如果我们遇到重大中断或无法高效、及时地修复我们的系统,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对实体和在线零售合作伙伴的销售可能会受到毛利率下降、产品或包装要求提高或生产时间较长的影响。
我们最大的七个实体和在线零售合作伙伴,以我们从他们那里获得的产品收入衡量,在截至2021年12月31日的一年中占产品收入的52%。由于一些我们无法控制的因素,从销售到零售商的毛利率可能会下降,包括贸易战导致的关税,以及我们对对供应链具有影响力的主要合同制造商的依赖。这可能会放大收入和运营成本变化对我们运营结果的影响,进而可能对我们的整体利润率和盈利能力产生不利影响。我们在2019年、2020年和2021年与某些实体和在线零售合作伙伴建立关系的早期阶段毛利率较低,未来可能会继续保持低毛利率,特别是国际实体和在线零售合作伙伴,这些合作伙伴往往需要大量的上升期,这已经并可能在未来对我们的总收入产生不利影响。为了有效竞争,我们一直是,未来可能决定以较低的利润率向大型实体和在线零售合作伙伴提供大幅折扣,或者减少或退出与较小的实体和在线零售合作伙伴的现有关系,这可能会对我们的收入产生负面影响,并可能对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
我们依靠有限数量的分销商来创造我们的部分销售额,特别是在我们的国际目标市场。我们的任何主要分销商的销售额的损失或大幅下降都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们依赖有限数量的分销商进行某些国内销售,包括帮助与某些零售商建立关系,并主要通过国际分销商销售。如果我们失去了我们的任何主要分销商,特别是在我们的国际目标市场,如果我们无法满足我们的主要分销商的需求,或者如果我们的主要分销商销售竞争产品,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外,由于我们的某些关键分销商可能在其市场上占据主导地位,这些关键分销商可能不容易被取代,失去一个关键分销商也可能影响我们与某些零售商的关系。我们的主要分销商面临任何市场份额的损失或财务困难,包括破产和财务重组,都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还继续寻求直接面向零售商销售,这可能会影响我们与现有分销商的关系。在未来,我们可能会选择暂时或永久停止向不遵守我们销售协议中的政策和指导方针的经销商发货,这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。
此外,我们的国际分销商通常以美元从我们那里购买产品,并通常以当地货币向零售商销售,因此,显著的汇率波动可能会影响他们的盈利能力,进而影响他们未来从我们那里购买产品的能力。例如,新冠肺炎疫情在全球股市造成了重大的短期波动,并导致货币汇率波动,使国际分销商购买我们的产品的成本更高。我们的国际零售商的任何销售减少都可能损害我们的国际扩张,并对我们未来的增长产生不利影响。
我们未来的成功有赖于我们关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续寻找、吸引、发展、整合和留住合格和高技能人才的能力,包括高级管理人员、工程师、设计师、产品经理、物流和供应链人员、零售经理和Cricut会员关怀人员。特别是,我们高度依赖Ashish Arora的服务,Ashish Arora是我们的首席执行官,也是我们当前产品系列和业务模式的创始人,他对我们业务的发展、未来愿景和战略方向至关重要。我们还严重依赖我们的高级管理团队的持续服务和业绩,他们提供领导,为我们的业务核心领域做出贡献,并帮助我们有效地执行我们的战略方向。如果我们的高级管理团队,包括我们招聘的任何新员工,不能有效地合作,不能及时执行我们的计划和战略,那么我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
此外,任何关键人员的流失可能会使我们的运营和研发活动管理变得更加困难,减少我们的员工留住和收入,并削弱我们的竞争能力。例如,Cricut首席财务官Martin Petersen于2022年1月3日通知Cricut,他打算从2022年3月31日起辞去Cricut首席财务官一职,并从2022年9月30日起从Cricut退休,从2022年4月1日起担任执行副总裁兼高级顾问,直到他退休。关于我们的首次公开募股,我们与我们的关键人员签订了聘书。这些信件没有具体的期限,构成了随意雇用。我们不为我们的任何员工维护关键人物人寿保险。
我们行业对高技能人才的竞争往往很激烈。我们可能无法成功地吸引、整合或留住合格的人才来满足我们目前或未来的需求。我们不时遇到招聘和留住具有适当资历的高技能员工的困难,我们预计还会继续遇到这种困难。此外,求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们A类普通股的感知价值下降,可能会对我们雇用或留住高技能员工的能力产生不利影响。此外,我们可能会定期改变我们的股权薪酬做法,其中可能包括减少有资格获得股权奖励的员工数量或减少每位员工授予的股权奖励的规模。如果我们无法吸引、整合或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人才,我们的业务和未来增长前景可能会受到损害。
我们的成功取决于我们维护Cricut品牌价值和声誉的能力。
我们相信,我们的品牌对我们庞大而忠诚的用户社区非常重要,他们中的许多人都深深地参与到了我们的品牌中。维护、保护和提升我们的品牌在很大程度上取决于我们营销工作的成功,我们提供一致、高质量产品、服务、功能、内容和支持的能力,以及我们成功保护、维护和捍卫我们使用Cricut、Cricut Access、Cricut EasyPress、Cricut Explore、Cricut Maker和Design Space商标以及其他对我们的品牌或我们未来发展重要的商标的能力。我们的品牌价值还取决于我们是否有能力保持用户对我们公司诚信和文化的积极看法。我们相信,随着竞争的进一步加剧和品牌推广活动可能需要大量支出,我们品牌的重要性将会增加。如果我们无法实现这些目标,或者如果我们的公众形象因负面宣传而受损,包括通过社交媒体或社区的其他交流,我们的品牌可能会受到损害。对我们的负面宣传,包括我们的产品、技术、Cricut会员关怀、内容和人员,可能会降低人们对我们产品的信心和使用。此外,对我们供应商的负面宣传,包括由于实际或被认为不公平的劳工行为、劳资纠纷或违反法律或我们不知道的其他义务或问题,也可能对我们的声誉产生负面影响。这种负面宣传还可能对我们的用户群的规模、参与度和忠诚度或口碑营销的有效性产生不利影响,并导致收入减少,或要求我们为营销努力花费额外资金,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的计算、存储、数据处理、网络和其他服务的很大一部分都依赖于亚马逊网络服务。对我们使用Amazon Web服务或其他第三方服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的计算、存储、数据处理、网络和其他服务的很大一部分都依赖于亚马逊网络服务。对我们使用Amazon Web服务的任何重大干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。Amazon Web Services拥有广泛的自由裁量权,可以更改和解释与我们有关的服务条款和其他政策,这些行为可能不利于我们的业务运营。亚马逊网络服务还可能采取超出我们控制范围的行动,严重损害我们的业务,包括停止或限制我们对一项或多项服务的访问、增加定价条款、终止或寻求完全终止我们的合同关系,或者改变我们能够以对我们不利或代价高昂的方式处理数据的方式。虽然我们预计我们可以从其他第三方获得类似的服务,但如果我们与亚马逊网络服务的协议终止,我们的平台可能会中断,我们向用户提供我们的内容的能力可能会中断,以及在安排替代云基础设施服务方面的延迟和额外费用。将目前由Amazon Web Services提供的云服务转换到另一家云提供商将很难实施,并将导致我们花费大量时间和费用。
此外,我们很容易受到Amazon Web Services和其他提供商经历的服务中断的影响,我们预计未来由于各种因素,包括基础设施更改、人为、硬件或软件错误、主机中断和容量限制,我们将在服务可用性方面遇到中断、延迟或中断。停电和能力限制可能是多种原因造成的,例如技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。这些提供商提供的服务水平,或该服务的定期或长期中断,也可能影响我们产品和服务的使用以及用户对我们产品和服务的满意度,并可能损害我们的业务和声誉。此外,托管成本将随着用户参与度的增长而增加,如果我们的收入增长速度无法快于使用这些服务或其他提供商的服务的成本,这可能会损害我们的业务。这些因素中的任何一项都可能进一步减少我们的收入或使我们承担责任,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持,我们的业务和声誉将受到影响。
一旦用户购买了我们的产品,他们就会依靠Cricut会员关怀中心来解决与我们产品相关的技术和运营问题。我们提供有效客户支持的能力在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住具有使用我们这样的复杂产品和软件支持客户的经验的合格人员的能力。我们花费大量时间和资源培训我们的Cricut成员关怀团队,以有效地使用我们的软件,并解决设计空间、Cricut Access和Cricut Access Premium可能出现的任何问题。各种因素已经并将继续给我们的客户支持团队带来额外的压力,这些因素包括销售增加或由于季节性或其他因素导致的支持需求波动。特别是,与新冠肺炎疫情相关的办公室关闭在很大程度上迫使我们的Cricut Members Care员工在家工作,这已经并可能继续导致工作效率问题或效率下降,特别是在呼叫量大的时候,就像我们看到的送货周期变长一样。我们可能无法作出足够迅速的反应,以适应技术支持需求的短期增长。此外,随着我们继续扩大我们的业务和国际扩张,我们的Cricut会员关怀团队将面临更多挑战,包括以英语以外的语言和全球不同时区提供支持、培训和文档方面的挑战。如果我们不能在全球范围内提供高效的大规模客户支持,我们扩大运营的能力可能会受到损害,我们可能需要雇佣额外的支持人员,这可能会对我们的运营结果产生负面影响, 特别是如果它没有伴随着收入的相应增加。我们还依赖第三方业务流程外包提供商提供国际本地语言支持以及增加临时人员。如果我们的第三方业务流程外包合作伙伴不履行他们的义务或不满足我们的期望,我们的业务可能会受到负面影响。此外,我们还为用户提供自助式支持资源,其中一些资源依赖于其他用户的参与和协作。如果我们无法继续开发易于使用并允许我们的用户解决他们的技术问题的自助支持资源,或者如果我们的用户选择不在技术支持问题上与其他用户协作或参与,我们的自助支持资源可能会无效,我们的用户对我们平台的体验可能会受到负面影响。任何未能或市场认为我们没有保持高质量的支持,包括通过社交媒体或来自我们社区的其他交流,都可能损害我们的声誉、我们吸引新用户的能力、我们现有用户对我们平台和业务的参与度、运营结果和财务状况。
我们的业务依赖于我们的软件在各种不受我们控制的桌面和移动设备和操作系统上的集成。
用户可以在各种桌面和移动设备上使用我们的软件,也可以从我们无法控制的许多操作系统使用我们的软件。我们依赖我们的软件以及Cricut Access、Cricut Access Premium、Cricut Joy App、Design Space和其他设计应用程序与流行的桌面和移动操作系统(如Android和iOS)的互操作性。此类系统中的任何变化,如果降低了我们软件的功能或设计应用程序,或给予竞争对手优惠待遇,都可能对我们的软件在桌面和移动设备上的使用产生不利影响。为了提供高质量的图像和项目,我们的软件必须经过有效的设计,并与一系列第三方桌面和移动系统、网络和标准很好地协同工作。我们可能无法成功地与原始设备制造或移动行业的关键参与者发展关系,也无法开发与这些技术、系统、网络或标准有效运行的软件。例如,移动网络运营商或操作系统提供商可以阻止或对下载和使用我们的软件的能力施加繁重的限制。
在美国以外,一个或多个国家或地区的政府可能会试图审查我们的软件或网站上提供的图像或项目,甚至试图阻止访问我们的网站或设计应用程序。如果我们被限制在一个或多个国家或地区开展业务,我们在这些地区吸引和吸引用户的能力可能会受到不利影响,我们可能无法实现预期的业务增长。
互联网基础设施故障或宽带接入干扰,包括监管措施,可能会导致现有或潜在用户认为我们的平台系统或设计应用程序不可靠,可能导致我们的用户转向我们的竞争对手或避免使用我们的产品和订阅。
我们的许多产品和订阅都依赖于我们用户的高速宽带互联网接入。不断增加的用户数量和不断增加的带宽要求可能会降低我们用户的互联网接入性能,从而降低他们访问我们的服务和设计应用程序或使用我们的服务和设计应用程序的体验。如果互联网接入服务提供商出现服务中断或服务质量下降的情况,我们的用户将无法访问我们的平台,或者我们的服务质量可能会下降。频繁或持续的中断,即使是由于用户的个人互联网访问而不是我们的系统造成的,也可能会导致当前或潜在用户认为我们的系统或服务不可靠,导致他们转向我们的竞争对手或避免使用我们的产品和订阅,并可能永久损害我们的声誉和品牌。
此外,通过智能手机和平板电脑等移动设备访问我们的订阅和设计应用程序的用户应该利用Wi-Fi、4G、5G或LTE等高速连接,以确保使用我们的服务和设计应用程序的最佳体验。目前,这种接入是由在宽带和互联网接入市场拥有显著且不断增长的市场力量的公司提供的,包括现有的电话公司、有线电视公司和无线公司。这些提供商可能会采取措施,降低、扰乱或增加用户访问高速互联网连接的成本,任何一种措施都会降低我们的设计应用程序和订阅对用户的吸引力,并减少我们的收入。互联网基础设施的故障或对宽带接入的干扰也可能影响我们在缺乏广泛高速互联网的国家的国际扩张。
此外,2018年1月,联邦通信委员会(FCC)发布了一项命令,将宽带互联网接入重新归类为信息服务,但须遵守1934年《通信法》第一章的某些规定。除其他外,该命令取消了2015年通过的规则,这些规则禁止宽带提供商阻止、损害或降低对合法内容、应用、服务或无害设备的访问,或从事付费优先的做法,例如,偏袒一些合法的互联网流量以换取更高的报酬。这项命令在联邦法院遭到了质疑;它在很大程度上得到了一个由三名法官组成的陪审团的确认,但该陪审团确实命令FCC重新考虑废止的某些内容。重新审理的请求被拒绝,双方拒绝向美国最高法院上诉。2020年10月,联邦通信委员会通过了一项命令,得出结论认为,法院发回的问题不构成改变2018年命令中结论的基础。2020年的命令可能会受到进一步的复议或法院上诉的请愿。一些州已经颁布或正在考虑立法或行政行动,以规范宽带提供商的行为。2020年选举后,行政部门、国会和FCC的民主党控制可能会增加立法或FCC采取行动以逆转2018年的命令或通过新的国家网络中立规则的可能性。我们无法预测FCC命令或州倡议是否会因法院、联邦或州立法或FCC的法律行动而被修改、推翻或撤销。根据FCC的新规则,宽带互联网接入提供商可能能够向我们这样的基于网络的服务收取优先接入客户的费用,这可能会增加我们的成本,并失去现有用户, 削弱了我们吸引新用户的能力,并对我们的业务和增长机会产生了实质性的不利影响。
我们可能受到保修索赔以及实体和在线零售合作伙伴退货政策的约束,这些政策可能会导致重大的直接或间接成本,或者我们可能会经历比预期更大的产品回报,这两者中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们通常对我们连接的机器提供一年的有限保修,对某些其他产品提供客户满意度保证,并允许在收到订单后15天内退回某些产品以获得全额退款。此外,我们的实体和在线零售合作伙伴和分销商为用户提供各自的保修和/或退货政策,这些保修和/或退货政策与我们所销售的联网机器、配件和材料以及其他Cricut产品有关,作为我们必须履行的合同义务和/或津贴。如果我们的联网机器或某些其他产品出现任何重大缺陷,或实体和在线零售合作伙伴及分销商退货的向下流动义务,可能会导致产品退货增加,或使我们对损害和保修索赔和/或超过我们当前储备的退货承担责任,如果保修索赔大幅超过预期水平,这可能会对我们的业务前景、流动性、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们可能会产生巨额成本来纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题,包括与产品召回相关的成本。我们已经经历了与我们产品感知的质量和安全相关的负面宣传,包括社交媒体或来自我们社区的其他交流,我们未来可能会经历这样的负面宣传。这种负面宣传可能会增加保修索赔的数量,影响我们的品牌形象,降低用户信心和需求,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外,虽然我们的保修仅限于维修和退货,但保修索赔可能会导致诉讼,诉讼的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
除了我们提供的保修外,我们的实体和在线零售合作伙伴可能会在某些市场为用户提供购买第三方延长保修和服务合同的选项,这就产生了超过保修期的持续履行义务。延长保修在美国的州一级受到监管,每个州对待延长保修的方式也不同。在美国以外,延长保修的规定因国家而异。在联邦、州、地方或国际层面上对保险法规或其他有关延长保修的法律法规的解释的变化可能会导致我们产生成本或在未来需要满足额外的法规要求。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、声誉损害、处罚和其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
产品召回和/或产品责任,以及产品安全和其他消费者保护法律的变化,可能会对我们的运营、商品供应、声誉、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们受多个联邦、州和国际监管机构的监管,包括经2008年《消费品安全改进法》修订的《消费品安全法》、加利福尼亚州第65号提案(正式名称为1986年《安全饮用水和有毒物质执行法》)、欧盟或欧盟的《欧洲化学品注册、评估、授权和限制条例》以及《危险物质限制指令》。虽然我们与我们的供应商和制造商的合同要求他们遵守产品安全要求和质量控制标准,但我们的一个或多个供应商或合同制造商可能无法遵守这些要求或标准,并且我们可能无法在商品发货给实体和在线零售合作伙伴或用户之前发现缺陷。对于像我们这样在美国以外制造的产品,这些问题可能会加剧,因为一些国家的产品安全制度可能没有美国那么健全。任何产品安全问题,包括但不限于在外国制造的产品,都可能导致我们召回其中一些产品。此外,如果我们无法更换任何召回的产品,我们可能不得不减少产品供应,导致销售下降,特别是如果召回发生在接近或在季节性需求较高的时期。如果我们的供应商或制造商不能或不愿意召回不符合我们质量标准的产品,我们可能会被要求召回那些产品,这对我们来说是一笔巨大的代价。此外,产品安全或其他消费者保护法的变化可能会导致我们在某些商品上的成本增加。, 或与准备销售商品相关的额外劳动力成本。商品订购周期的较长交付期增加了我们规划和准备适用法律潜在变化的难度。2008年的消费品安全改进法案对我们产品的制造、进口、测试和标签要求提出了重大要求。如果我们不能及时遵守法规的变化,或者监管机构不相信我们遵守了适用于我们的现行法规,可能会导致巨额罚款或处罚,并可能对我们的声誉、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
此外,任何产品缺陷都可能使我们的产品和服务不安全,造成财产损失和人身伤害的风险,损害我们的声誉,并使我们面临产品责任索赔和相关诉讼的危险和不确定性。例如,我们知道,在几种情况下,我们的产品被调查为火灾的潜在原因。虽然我们认为,在每一起案件中,调查确定了不同的起火原因,但任何认为我们的产品不安全的看法都可能损害我们的声誉以及我们产品的销售和使用。我们维持一般责任保险;然而,设计和制造缺陷,以及与此相关的索赔,可能会使我们受到判决或和解的影响,导致损害大大超过我们的保险范围。此外,我们可能面临库存或无形资产的注销或其他费用,如诉讼费用和监管罚款。如果我们不能成功地为任何大额索赔辩护,按可接受的条款维持我们的一般责任保险,或针对潜在索赔保持足够的承保范围,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们营销产品的方式的变化可能会对我们的营销费用和收入产生不利影响。
我们使用广泛的营销和其他品牌建设措施来吸引潜在客户。传统上,我们的用户一直是我们最有效的营销工具,帮助产生强劲的口碑推荐,这一直是我们增长的重要驱动力。然而,我们也使用传统的在线广告作为营销工具或通过第三方社交媒体进行营销。随着网络和社交媒体继续快速发展并变得更具竞争力,我们必须加大力度,在这些平台上保持广告存在,并在新的或新兴的流行社交媒体以及广告和营销平台上建立存在。
如果我们的用户社区不继续以相同或更高的速度通过口碑推荐来推广我们的产品,或者我们以其他方式经历了我们获得新用户的能力的下降,我们将需要在广告上花费额外的资源,并增加我们的营销费用。此外,我们预计,为了吸引美国和加拿大以外的新用户,我们将需要花费额外的资源,特别是在营销方面。如果我们不能以具有成本效益的方式使用营销工具,或者如果我们不能有效地推广我们的产品,我们获得新用户的能力和我们的财务状况可能会受到影响。此外,更多地使用在线和社交媒体进行产品推广和营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担,并增加此类材料可能包含有问题的产品或营销声明的风险,这违反了适用的法规。
用户指标和其他估计在衡量方面受到固有挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。
我们定期审查指标,包括我们的用户数量、用户是否在过去90天内在其连接的计算机上创建、付费订户数量和其他衡量标准,以评估参与度和增长趋势,衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,在某些情况下还使用第三方数据,并且没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们目前认为是对适用测量期的合理估计,但在衡量我们的产品在我们的用户群体中的使用方式方面存在固有的挑战。此外,我们无法控制我们用来计算某些指标的第三方数据,第三方可能会更改数据、他们计算数据的方式或他们报告数据的方式,这可能会在报告我们的指标时造成不准确或挑战。如果我们不能保持有效的分析能力,我们的指标计算可能不准确,我们可能无法识别这些不准确。
经济衰退或经济不确定性可能会对消费者可自由支配的支出和对我们产品的需求产生不利影响。
我们的产品和订阅可能被视为消费者的可自由支配项目。影响此类非必需品消费支出水平的因素包括:总体经济状况、消费者对未来经济状况的信心、对经济衰退的担忧、消费信贷的可获得性和成本、通胀压力、消费者的个人储蓄与支出比率、失业率、可自由支配的时间、税率和政治因素,包括战争或其他武装冲突,包括目前的俄罗斯和乌克兰之间的冲突。虽然我们在新冠肺炎疫情期间看到了对我们产品和订阅的需求增加,但不能保证这种趋势在未来会以同样的速度继续下去,或者根本不能保证,特别是一旦新冠肺炎疫苗的推出达到临界质量,对行动的限制取消,全职重返工作岗位的趋势正常化。到目前为止,我们的业务几乎完全是在相对强劲的经济环境下运营的,因此,我们不能确定我们可能受到经济衰退状况影响的程度。不利的经济条件或其他相关因素可能会导致消费者推迟或减少购买我们的产品和订阅,消费者对我们的产品和订阅的需求可能不会像我们预期的那样增长。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和订阅需求的任何相关波动都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
信贷协议中管限我们的有担保循环信贷安排的契诺可能会限制我们发展业务的能力,如果我们不能有效地管理我们的业务以遵守这些契诺,我们的财务状况可能会受到不利影响。
2020年9月,我们与JPMorgan Chase Bank,N.A.,Citibank,N.A.和Origin Bank达成了一项信贷协议,即信贷协议,提供为期三年的有担保循环信贷安排,贷款人承诺总额为1.5亿美元。我们可以选择将贷款人承诺增加最多2亿美元(贷款人承诺总额最高可达3.5亿美元),但须满足信贷协议项下的某些条件,包括征得行政代理和每家增加或增加其承诺的贷款人的同意。信贷安排是一种标准的基于资产的贷款安排,这意味着尽管贷款人的总承诺,我们在任何给定时间只能借入与我们的借款基础相等的金额。截至2021年12月31日,我们能够借入高达1.5亿美元的资金。我们的借款基数是根据符合条件的应收账款和符合条件的库存(可以按平均成本、市场价值或有序清算净值估值)的一定百分比确定的,并受行政代理确定的准备金的限制。任何时候,当我们的借款基数少于贷款人的总承诺额时,我们只能借入不超过我们的借款基数的循环贷款,而不能全额借入贷款人的总承诺额。
信贷协议及相关贷款文件载有各种限制性契诺,包括(其中包括)最低固定押记覆盖率、对吾等处置资产、进行收购或投资、产生债务或留置权、向吾等股东作出分派或进行某些类型的关联方交易的能力的限制。这些限制可能会限制我们当前和未来的运营,特别是我们对业务或行业中的某些变化做出反应或采取未来行动的能力。根据信贷协议及相关贷款文件,吾等授予几乎所有资产的担保权益。更多信息见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--信贷协议”一节。
我们遵守这些限制性公约的能力以及对我们业务增长能力的限制可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们可能无法做到这一点。信贷协议规定,我们违反或未能履行某些契约构成违约事件。一旦发生违约事件,我们的贷款人可以选择宣布信贷协议项下的所有未偿还金额立即到期和应付,或以我们提供的资产作为抵押品进行抵押。如果信贷协议下的债务加速,我们手头可能没有足够的现金或无法出售足够的抵押品来偿还债务,这将立即对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长和目标,而这些资本可能无法以合理的条件向我们提供,如果有的话,可能会导致股东稀释。
我们预计我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们在可预见的未来的预期现金需求。然而,我们打算继续进行投资,以支持我们的业务增长,并可能需要额外的资本来为我们的业务提供资金,并应对竞争挑战,包括推广我们的产品、开发新产品、增强我们现有的产品和运营基础设施,以及可能收购互补的业务和技术。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以确保获得额外资金。我们不能保证这些额外的资金会以对我们有吸引力的条件提供,或者根本不能。我们无法在需要时获得额外资金,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金,我们A类普通股的持有者可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新股都可能拥有高于我们A类普通股的权利、优先和特权。我们未来获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的限制性条款,这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会,包括潜在的收购。
如果我们不能在成长过程中保持我们的文化,我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新和团队合作,我们的业务可能会受到损害。
我们相信,我们成功的一个关键因素是我们的企业文化。随着我们继续发展,包括通过扩大我们的国际业务,并发展与上市公司相关的基础设施,我们将需要在分散在不同地理区域的更多员工中保持我们的文化。新冠肺炎疫情导致的广泛的全职订单要求我们对绝大多数员工的工作方式做出重大改变,我们也面临着来自偏远、地理位置分散的团队管理带来的新的意想不到的挑战。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生不利影响,包括我们留住和招聘人员以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。
我们的管理团队管理上市公司的经验有限。
我们管理团队中的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。具体地说,我们的首席执行官Ashish Arora之前从未担任过上市公司的首席执行官,而我们的下一任首席财务官Kimball Shill将首次担任这一职务。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡,根据联邦证券法,我们受制于重大的监管和报告义务,以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注,并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会经历纳税义务和有效税率的波动。
我们在美国和其他许多其他司法管辖区都有各种税收和收税义务。我们根据当前税额和我们对未来税额的估计来记录税项支出,包括间接税,这可能包括为估计可能或可能的税务审计结算而预留的准备金。我们的纳税义务和有效税率的波动可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。例如,在法定税率较低的国家,我们的有效税率可能会低于预期,而在法定税率较高的国家,我们的有效税率可能会高于预期,外币汇率的变化或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化可能会对我们的有效税率产生不利影响。由于我们在许多征税管辖区开展业务,这些司法管辖区的税务当局在适用税法时可能会有不同的解释,有时甚至相互矛盾。除其他事项外,不同国家的税务当局对转让定价或知识产权估值适用公平标准的方式有相互矛盾的意见,这种情况并不少见。虽然我们认为我们在财务报表中反映的税务立场和相关规定是完全可以支持的,但我们认识到这些税收立场和相关规定已经受到挑战,并可能在未来受到各税务机关的挑战。这些税收状况和相关规定将持续进行审查,并随着获得更多事实和信息而进行调整。
包括税务审计的进展、税法解释的变化、判例法的发展和诉讼时效的结束。如果最终结果与我们最初或调整后的估计不同,我们的实际税率可能会受到不利影响。
预计的应税收入水平和税务规划可能会改变我们记录的有效税率和税收余额。此外,税务机关定期审查我们提交的所得税申报单,并可就我们的申报职位、收入和扣减的时间和金额以及我们运营的司法管辖区之间的收入分配提出问题。从提交所得税申报单到税务机关就该申报单提出的问题最终得到解决之间可能会有一段很长的时间。由于任何审查而作出的任何调整可能会导致对我们评估或施加额外的税收或罚款。如果任何审计的最终结果与最初或调整后的估计不同,可能会对我们的实际税率和纳税义务产生重大影响。
在任何时候,多个纳税年度都可能受到不同税务管辖区的审计。因此,随着审计结束和风险敞口的重新评估,我们可能面临比预期更高的税负以及我们季度税率的持续变化。
我们继续分析我们的税收及相关负债敞口,截至2019年12月31日和2020年12月31日,我们分别应计了400万美元和330万美元,截至2021年12月31日,由于不确定的税收状况,我们分别应计了250万美元。
我们可能会因欺诈而蒙受重大损失。
我们已经并可能因各种类型的欺诈而蒙受损失,包括被盗的信用卡号码、声称用户未授权购买、商家欺诈以及已关闭银行账户或打开的银行账户中没有足够资金支付付款的用户。除了此类损失的直接成本外,如果欺诈与信用卡交易有关并变得过度,可能会导致我们支付更高的费用或失去接受信用卡付款的权利。此外,在目前的信用卡做法下,我们通常要对欺诈性的信用卡交易负责。我们未能充分防止欺诈性交易,可能会损害我们的声誉,导致诉讼或监管行动,并导致可能对我们的运营结果产生重大影响的费用。
与制造、供应链和实施相关的风险
我们主要依靠单一的合同制造商,如果我们遇到合同制造商的问题,我们的运营将会中断。
我们所有的产品都依赖第三方合同制造商生产,我们在马来西亚和中国的大部分联网机器主要依靠一家合同制造商Intretech制造。2019年、2020年和2021年与我们的主要供应商(包括Intretech)的协议,每个协议的初始期限都是从2018年起五年,并自动续订一年,除非任何一方在初始期限届满前至少60天提供不续订通知。此类协议只能因以下原因而被供应商终止:(I)违反我们对已接受产品的付款义务,且在收到供应商通知后十天内未得到补救,或(Ii)与我们的破产或申请破产有关的某些事件。我们可能会因下列原因终止此类协议:(I)未能按照协议条款交付产品;(Ii)违反产品保修、赔偿或保险;知识产权;协议中包含的财产和陈述及契诺;(Iii)违反在通知后五天内未得到补救的任何其他陈述和保证;或(Iv)与我们的主要供应商破产或其申请破产有关的某些事件。为了方便起见,我们也可以提前60天向供应商发出书面通知,终止协议。
与合同制造商的一般情况一样,Intretech可能容易受到产能限制和零部件供应减少的影响,我们对交货时间表、制造产量和成本的控制也是有限的,特别是当零部件短缺或我们推出新产品或功能时。此外,我们必须依赖Intretech按照我们的质量和性能标准及规格生产我们的联网机器和其他配件及材料。延迟、零部件短缺以及其他制造和供应问题可能会损害我们联网机器的分销,最终影响我们的品牌,或者可能对我们的毛利率产生负面影响。此外,Intretech或我们其他合同制造商财务或业务状况的任何不利变化都可能扰乱我们向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道供应产品的能力。此外,Intretech主要在马来西亚的一家工厂生产我们的联网机器,部分制造工作在中华人民共和国或中国进行。这些国家的制造业可能会受到政治、经济、与疫情相关的劳工限制、边境关闭、社会和法律不确定性的影响,这些因素可能会损害我们与这些各方的关系。我们的其他代工厂也位于中国和马来西亚,这可能会增加供应风险,包括供应中断的风险。
我们与Intretech的合同不要求他们以任何特定数量或任何特定价格供应我们连接的机器,并允许我们向Intretech输入采购订单。签订需要额外采购订单的协议是我们业务的典型组成部分,也是我们与其他供应商的常见做法,我们可能会不时使用。如果Intretech因任何原因未能继续按要求的数量、及时、高质量或完全生产我们的联网机器,我们可能不得不增加目前合格的合同制造商的联网机器产量,或聘请可接受的替代合同制造商,这两种做法都将非常耗时,特别是考虑到我们联网机器的复杂性。寻找、选择和加入可接受的替代合同制造商的成本也可能很高。当需要时,我们可能无法获得替代合同制造商,或者可能无法以合理的商业价格或我们的质量和性能标准来满足我们的生产要求。Intretech制造的任何重大中断都会减少我们联网机器的供应,这可能会导致我们推迟订单或违反我们与实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的采购订单,这反过来又会减少我们的收入和用户增长。
如果我们的第三方代工厂由于运营问题或其他因素而无法满足我们的需求,我们的业务将受到损害。我们第三方制造商在马来西亚和中国的位置可能会加剧其中一些风险。
我们相信,我们必须继续升级和扩大我们现有的第三方代工制造商的生产能力,以满足我们的预期收入目标和质量控制要求。运营困难,例如第三方运营的生产设施的运营严重中断或设备故障,可能会延误我们产品的生产或发货。此外,恶劣天气、自然灾害、空气质量导致的政府停摆、电网限制、流行病、内乱或其他原因、劳工罢工或短缺、交通安全漏洞或网络攻击等事件可能会损害第三方的生产能力。我们的第三方合同制造商无法满足我们的生产要求,特别是在我们的旺季,可能会导致客户不满,影响销售,并损害我们的声誉和品牌,这将导致收入减少。此外,如果满足生产要求的成本(包括资本支出)超出我们的预期,我们的运营结果将受到损害。
我们的第三方制造商,包括Intretech,主要设在马来西亚和中国。因此,我们的制造业以及我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到马来西亚和中国的社会、政治、监管和经济发展的不利影响。特别是,新冠肺炎疫情已经并可能继续导致我们互联机器的开发、制造(包括关键部件采购)和发货中断,这可能会对我们的收入、毛利率和运营业绩产生不利影响。这些中断可能是由于行业范围的产能限制、我们的设施或我们供应链中的合同制造商或其他供应商的设施暂时关闭、旅行限制或我们使用的某些港口和当地检疫的货物和服务的进出口受到限制。
我们制造商运营中的任何不利变化,包括由于马来西亚或中国的政治、社会、经济或交通条件造成的,或实际或认为不公平的劳工做法、劳资纠纷或违反法律或其他义务或我们未知的问题,都可能影响我们向实体和在线零售合作伙伴或用户交付我们的产品,可能导致业务中断、销售大幅延迟或损失、库存损失或无法转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户的费用增加,其中任何一项最终都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们依赖数量有限的第三方供应商,其中一些是独家供应商,其中许多位于国际上,为我们的制造商提供零部件,以及采购我们的配件和材料,这可能会导致供应短缺、零部件交货期长和供应变化,其中任何一种都可能扰乱我们的供应链,并可能对我们的业务产生负面影响。
制造我们产品的所有部件,以及我们的配件和材料,都来自有限数量的第三方供应商,其中许多位于国际上。我们的制造商在生产我们的产品时使用的一些关键部件来自有限或单一的供应来源。我们面临这些组件或附件和材料供应短缺和交货期过长的风险,以及我们的供应商停止生产或修改我们产品中使用的组件的风险。此外,与采购某些零部件或配件和材料相关的周转时间很长,不可能在数量和交货时间表上快速变化,而且可能会因为一些我们无法控制的原因而增加,包括自然灾害、大流行、社会或政治动荡或其他中断。特别是,新冠肺炎疫情已经并可能继续导致我们产品的开发、制造、采购和发货中断,这可能会对我们的收入、毛利率和运营业绩产生不利影响。在新冠肺炎疫情期间,我们以采购订单的方式直接从供应商那里获得了长时间的零部件供应。我们的合同制造商然后根据我们控制的组件分配,在我们的成品采购订单提供的提前期内从我们的供应商那里采购这些组件。在一定程度上,如果我们不能准确预测我们购买的零部件,我们可能会为我们的合同制造商不需要的零部件买单。此外,我们的大部分合同制造商的主要工厂都位于马来西亚和中国,这使我们面临一些额外的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如, 我们遇到了从某些港口进口商品和服务的问题。如果我们或我们的合同制造商无法从特定供应商获得零部件或配件和材料,或者当前供应商的产品和零部件供应发生重大中断,我们可能无法以我们可以接受的条款找到质量相当的替代供应商,或者根本无法找到替代供应商,这可能会削弱我们及时向实体和在线零售合作伙伴或用户交付产品的能力,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外,如果我们对我们的产品的需求增加,我们的供应商可能没有能力或选择不满足我们的需求,因为他们将零部件或配件和材料分配给其他客户。为这些部件或附件和材料寻找合适的替代供应来源是一个广泛的过程,需要我们对它们的质量控制、技术能力、响应和服务、财务稳定性、法规合规性以及劳工和其他道德实践感到满意。因此,我们的任何零部件或配件和材料供应商的损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及许多额外风险,包括与供应商产能限制、价格上涨、及时交货、组件质量、电子组件可用性、关键供应商未能继续经营并根据市场状况进行调整、供应商路线图延迟或执行能力以及自然灾害相关的风险。收购其他供应商可能既耗时又昂贵,特别是考虑到我们联网的机器及其组件的复杂性。
特别是,我们的互联机器采用了对我们互联机器的性能至关重要的某些合金、树脂、金属板材和电子元件。这些组件在全球范围内的供应仍然有限。这些组件具有独特的性能配置文件,因此,为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不现实的。我们目前没有几个关键部件的替代供应商。特别是,目前全球电子零部件供应短缺,我们可能无法及时或根本无法获得我们连接的机器运行所需的电子零部件。如果我们任何零部件的任何主要供应商或独家供应商无法提供制造商满足预期消费者需求所需的零部件,我们的业务将受到实质性和不利的影响。为了缓解我们已经或可能经历的电子元件短缺,我们已经确定并鉴定了新的元件,并继续寻找和鉴定新元件
供应商促进供应的连续性。大规模和快速地这样做,某些零部件供应商对我们和我们的产品的新颖性带来了固有的风险,可能会影响我们的产品质量。
管理我们的库存供应链,包括制造和零部件交货期,是复杂的,并使我们面临风险。
为了确保充足的库存供应,我们必须预测库存需求和费用,并根据我们对特定产品未来需求的估计,充分提前向我们的合同制造商和零部件供应商下订单。未能准确预测我们的需求可能会导致制造延迟、成本增加或库存过剩。由于我们根据合同制造安排承担供应风险,任何此类延误、成本增加或库存过剩都可能对我们的业务产生负面影响。未能预测适当的需求、交货期、材料或部件的重大价格波动或短缺,包括此类材料或部件的运输成本、兑美元汇率波动的不确定性、人工费率、贸易关税或关税的增加和/或引入新的昂贵的原材料,可能会对我们的合同制造商在足够的时间内生产足够数量的产品以满足我们的消费者需求的能力造成不利影响,这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
如果我们高估了我们的生产需求,我们或我们的合同制造商可能会购买过多的零部件并建立过多的库存。如果我们或我们的合同制造商应我们的要求购买了我们产品独有的多余组件或制造了多余的产品,我们可能被要求为这些多余的组件或产品付费。在有限的情况下,我们同意向制造商补偿因我们决定停止生产或使用特定组件而未使用的已购买组件。如果我们产生成本来弥补过度的供应承诺,这将损害我们的业务。如果我们低估了我们的产品需求,我们的合同制造商可能没有足够的零部件库存,这可能会中断我们产品的生产,并导致来自实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的订单延迟或取消。我们可能需要产生更高的成本,以确保必要的产能和零部件,以满足意外需求,这可能导致较低的利润率。我们目前打算将更高的库存水平带到未来,直到我们感到满意目前的供应链风险已经改善。这些动态,加上2021年第四季度促销活动的增加,降低了我们2021年第四季度的利润率。我们预计,这些库存和供应链动态将在2022年继续给我们的利润率带来一些压力。
如果我们的第三方物流合作伙伴未能配备足够和有效的员工,可能会对我们的实体和在线零售合作伙伴以及用户体验和运营结果产生不利影响。
我们目前通过五个第三方物流合作伙伴接收和分发商品,其中两个位于美国,一个位于中国、欧洲和新加坡。我们的大部分产品是通过我们在加州的第三方物流合作伙伴之一接收和分发的。这些第三方物流合作伙伴为企业对企业(实体和在线零售合作伙伴和分销商)和企业对消费者(通过零售合作伙伴和直接消费者直接送货)提供在线物流、库存管理、仓储和履行。如果我们的第三方物流合作伙伴无法为其第三方物流设施配备足够的人员来满足需求,或者如果由于强制加薪、法规变化、国际扩张或其他因素,此类人员成本高于历史或预计成本,这些影响可能会加剧,我们的运营结果可能会进一步受到损害。此外,运营第三方物流合作伙伴设施也有潜在的风险,如工作场所安全问题和因未能或被指控未能遵守劳动法或有关工会组织活动的法律而提出的雇佣索赔。任何此类问题都可能导致运输时间延迟、包装质量降低或昂贵的诉讼,我们的声誉和运营结果可能会受到损害。
通过使用第三方运营商进行我们的库存管理、仓储和履行,我们还面临着与无法完全控制这些设施的运营相关的额外风险。第三方财务状况或业务的任何恶化,或与任何第三方关系的丧失,都将对我们的业务产生重大影响。
我们还依赖我们的第三方物流合作伙伴,包括最后一英里仓库和交付合作伙伴,完成我们向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道交付的相当大比例的货物。如果我们的第三方物流合作伙伴不履行他们的义务或满足我们的期望,或者我们的实体和在线零售合作伙伴、分销商或我们的在线销售渠道的期望,我们的声誉和业务可能会受到影响。
服务中断、我们产品的主要交付和运输服务的成本大幅增加或航运港口的重大中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们使用各种运输服务将我们的产品交付给用户和实体和在线零售合作伙伴,包括空运和海运服务。我们所有的合同制造商都位于亚洲,因此我们的产品主要通过海运服务运往我们的第三方物流合作伙伴设施。我们已经并可能继续经历更多的拥堵,以及在我们赖以开展业务的港口实施的新的进出口限制。在许多情况下,我们不得不确保替代运输,如空运,或者使用替代路线,但成本增加,以运行我们的供应链。
如果航运供应商或机场或航运港口的服务发生任何重大中断,我们可能无法聘请替代供应商,或无法通过替代地点接收或运输货物,以便及时且具有成本效益地交付我们的产品。因此,由于错过了交货截止日期和产品需求周期,我们可能会遇到延误、运输成本增加和销售损失。例如,在新冠肺炎疫情期间,我们的产品有时会延迟发货,这给我们的用户以及实体和在线零售合作伙伴带来了不便。我们未来可能会因为集装箱和船舶短缺、当地港口挑战或其他原因而出现发货延误。此外,如果交付或运输服务的成本大幅增加,而产品定价无法支付额外的成本,我们的运营结果可能会受到不利影响。
特别是,我们依赖包括联邦快递和UPS在内的主要航运公司将我们的产品运送到我们的第三方物流合作伙伴设施或从我们的第三方物流合作伙伴设施发运。运输条款的改变,或这些第三方托运人无法有效履行职责,可能会影响我们对用户、实体和在线零售合作伙伴的响应。如果我们无法将这些更高的成本转嫁给我们的用户或实体和在线零售合作伙伴,运输成本的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们对合同制造商、零部件供应商和第三方物流合作伙伴的控制有限,这可能会使我们面临重大风险,包括可能无法及时或充足地生产或获得高质量的产品,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对合同制造商、组件供应商和第三方物流合作伙伴的控制有限,这使我们面临其他风险,包括但不限于:
•无法满足对我们产品的需求;
•减少对交货时间和产品可靠性的控制;
•监控我们产品中使用的制造过程和组件的能力降低;
•制定考虑到任何材料短缺或替代的综合制造规范的能力有限;
•我们第三方制造商的制造能力差异;
•物价上涨;
•如果我们与现有供应商、制造商或第三方物流合作伙伴之间遇到困难,则难以建立额外的供应商、制造商或第三方物流合作伙伴关系;
•材料或部件短缺;
•侵犯或挪用我们的知识产权或网络攻击;
•暴露于自然灾害、政治动乱、恐怖主义、劳工罢工或纠纷、流行病和经济不稳定,导致我们产品制造或其部件来源的外国贸易中断;
•我们的制造商、供应商和第三方物流合作伙伴所在司法管辖区的当地经济状况的变化;
•实施新的法律和法规,包括与劳动条件、质量和安全标准、进口、关税、关税、税费和其他进口收费有关的法规,以及对货币兑换或资金转移的贸易限制和限制;以及
•对供应给我们制造商的组件或我们合作伙伴的性能提供不充分的保修和赔偿。
任何这些风险的发生,特别是在需求旺季,都可能导致我们的产品生产和交付能力严重中断,影响我们的产品质量,并损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的产品可能会不时受到设计和制造缺陷的影响,我们可能会面临与此类缺陷相关的索赔,其中任何一项都可能对我们的业务造成不利影响,并导致我们的声誉受到损害。
我们的联网机器和设计应用程序可能会受到设计和制造缺陷的影响。此外,复杂的固件和应用程序,如我们提供的固件和应用程序,可能会出现意外干扰硬件或软件产品预期操作的问题。我们从第三方采购的软件、组件和产品中也可能存在缺陷。任何此类缺陷都可能使我们的产品不安全,造成环境或财产损害、人身伤害或数据隐私、安全和数据保护损害的风险,并使我们面临产品责任和其他索赔及相关诉讼的危险和不确定性。因此,我们的服务可能不会像预期的那样表现,也可能达不到预期。不能保证我们能够检测和修复我们提供的硬件、软件和服务中的所有问题和缺陷。
如果不能及时识别、修补、修复或召回存在此类缺陷的产品和服务,可能会导致影响我们产品的广泛技术和性能问题,并可能导致向我们提出索赔。我们维持一般责任保险;然而,设计和制造缺陷以及与之相关的索赔可能会使我们受到判决或和解的影响,导致损害大大超过我们的保险范围。此外,我们可能面临召回、产品更换或修改、库存或无形资产的注销以及重大保修和其他费用,如诉讼费用和监管罚款。如果我们不能成功地为任何大额索赔辩护,按可接受的条款维持我们的一般责任保险,或针对潜在索赔保持足够的承保范围,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
如果我们收到的产品存在缺陷或不符合我们的技术规范或不符合我们的质量控制标准,并且我们无法及时获得替换产品,我们可能会因为无法销售这些产品、增加行政和运输成本以及降低盈利能力而面临收入损失的风险。此外,质量问题可能会对我们产品的用户体验产生不利影响,并导致我们的声誉受到损害,包括通过我们社区的社交媒体或其他通信、失去竞争优势、市场接受度差、对我们产品的需求减少、新产品和服务的推出延迟以及收入损失。
与冲突矿物有关的条例可能会使我们招致额外费用,并可能限制我们产品制造中使用的某些金属的供应并增加成本。
我们受到2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的要求,该法案将要求我们对我们的产品进行尽职调查,并披露我们的产品是否含有冲突矿物。这些要求的实施可能会对我们产品中使用的零部件的制造所用材料的来源、可用性和定价产生不利影响。此外,我们将产生额外成本以符合潜在的披露要求,包括与进行尽职调查程序以确定我们产品的生产可能使用或必要的矿物来源相关的成本,以及(如适用)该等尽职调查活动可能导致的产品、工艺或供应来源的变化。如果我们确定我们的某些产品含有不被确定为无冲突的矿物,或者如果我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免此类材料,我们也可能面临声誉损害。
通货膨胀、商品价格或运输成本的大幅上涨可能会对我们的零部件供应商和合同制造商的成本产生不利影响,而我们可能无法将这些更高的成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户。
如果我们不能将增加的成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户,未来大宗商品价格(如贱金属(例如铜)、合金或塑料树脂)或通胀的大幅上涨可能会对我们的零部件供应商和合同制造商的成本产生不利影响,并导致我们的成本上升。此外,运输成本由于各种因素而波动,如运力短缺、燃料价格上涨和劳动力短缺,我们可能无法将这些成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户。如果我们不能确保或只能以显著更高的成本确保我们产品的零部件或足够的运输资源,我们的运营结果可能会受到不利影响。
关键的第三方制造商位于中国,可能会受到最近和未来可能的政治、社会和经济状况的影响。
我们依赖中国的第三方制造商和马来西亚的中资制造商,我们的大部分成品通过这些制造商准备并运往实体和在线零售合作伙伴、用户或第三方物流合作伙伴。因此,我们的业务可能会受到中国社会、政治、监管或经济发展的影响。2018年,美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口的美国产品征收10%的关税,包括从中国制造和进口的通信设备产品和零部件。自那以后,美国贸易代表办公室对从中国进口到美国的商品征收额外关税,中国也对从美国进口到中国的商品征收关税。此外,出于对中国某些电信和视频提供商产品和服务安全的担忧,美国政府已经颁布禁令,禁止在出售给美国政府的产品中或在政府承包商和分包商的内部网络中使用某些中国制造的部件或系统(即使这些网络不用于政府相关项目)。美国政府可能会在未来采取措施,对运往中国的物品实施更严格的出口管制,或对从中国发货的货物征收额外关税。此外,美国政府可能会在实体名单中增加更多的参与者,这可能会损害我们的业务,增加我们在中国开展业务的成本,或者导致针对美国利益的报复性行动。我们还依赖台湾制造的半导体,中国和台湾之间的地缘政治局势恶化可能会影响我们采购这些半导体的能力。贸易关系持续恶化或政治上的不利事态发展, 中国的社会或经济状况或未来不可预见的问题,包括健康大流行或法规变化,可能会影响我们向零售合作伙伴或用户交付我们的产品,可能导致业务中断、销售大幅延迟或损失、库存损失或无法转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户的费用增加,任何这些最终都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。在这种情况下,我们可能会被迫暂时或永久地将我们的制造转移到另一个可能更昂贵的地点,或者寻找其他可能更昂贵的方法来将我们的成品运送给实体和在线零售合作伙伴和用户。虽然我们正在采取措施试图保持我们的产品交付业务的连续性,尽管我们的国际设施的使用受到了影响,中国的情况持续或恶化,或者中国未来的其他不可预见的问题,但我们不能确保这些措施将成功地消除我们业务的中断。
马来西亚社会、政治、监管和经济环境的发展可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们已将大部分代工业务转移到马来西亚。因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到马来西亚社会、政治、监管、劳工和经济发展的不利影响。这种政治和经济不确定性包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、合同无效、利率变化、实行资本管制和征税方法等风险。此外,我们在马来西亚的合同制造商还面临盗窃、火灾、地震、洪水和其他类似的伤亡风险。
马来西亚社会政治环境的负面发展可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。尽管马来西亚的整体经济环境似乎是积极的,但不能保证这种情况在未来会继续下去。经济增长是由无数因素决定的,很难有任何程度的确定性预测。
美国对其他国家生产的产品的税收、关税或其他贸易政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们销售的大部分产品最初是在美国以外的国家制造的。导致关税和其他保护主义措施的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响,包括采购我们的商品的中断和成本增加,以及在规划我们的采购战略和预测我们的利润率方面增加不确定性。自2018年初以来,进出口涉及的风险更大,因为几位美国和外国领导人关于对外国进口某些材料征收关税的言论越来越多,在某些情况下还伴随着立法或行政行动。例如,在美国贸易代表进行301条款调查后,美国政府对中国征收了与某些产品类别的进口相关的重大新关税。美国政府未来可能会采取进一步措施,对运往中国的物品实施更严格的出口管制,或对从中国发货的货物征收额外关税。2019财年,美国商务部工业和安全局(Bureau of Industry and Security,简称BIS)将某些中国实体列入实体名单,限制了美国公司与这些实体做生意的能力。美国政府可能会在实体名单中增加更多的参与者,这可能会损害我们的业务,增加我们在中国开展业务的成本,或者导致针对美国利益的报复性行动。此外,美国政府行使与贸易有关的额外权力的方式可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。例如,2019年5月15日, 当时的特朗普总统发布了一项行政命令,援引国家紧急经济权力,实施了一个框架,对在造成不必要的国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术进行监管。该行政命令须由商务部长执行,并声称适用于在该命令生效日期之前签订的合同。2021年1月19日,美国商务部在联邦登记册上公布了临时最终规则,征求公众意见,旨在允许商务部调查涉及使用包括中国在内的某些国家拥有或控制的人提供的信息通信技术产品或服务的交易,并可能修改或禁止这些交易。此外,白宫、商务部和其他行政部门已经实施了额外的限制,并可能实施进一步的限制,这些限制将影响与某些中国公司的业务往来。我们无法预测这些最近的规则和限制是否会被拜登政府实施并采取行动,是否会通过法律行动进行修改、推翻或取消。我们的大部分产品都是在中国制造的。由于关税,我们从中国进口的商品成本大幅上升,并可能进一步上升,这取决于当前贸易谈判的结果,谈判已经旷日持久,导致美国提高了来自中国的特定产品的关税税率。尽管我们继续与供应商合作,以减少我们受到当前或潜在关税的影响,但不能保证我们将能够抵消任何增加的成本。美国关税、配额的其他变化, 贸易关系或税收规定也可能减少我们可获得的商品供应,或增加我们的商品成本。我们可能无法有效地适应和管理应对这些变化所需的战略调整。除了美国法律和政策潜在变化带来的总体不确定性和总体风险外,当我们在面临这种不确定性的情况下做出商业决策时,我们可能会错误地预测结果,错失商业机会,或者无法有效地调整我们的业务战略,并管理应对这些变化所需的调整。这些风险可能会对我们的收入产生不利影响,降低我们的盈利能力,并对我们的业务产生负面影响。
与隐私、数据保护和网络安全相关的风险
我们实际或认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
我们受许多联邦、州、地方和国际法律法规的约束,涉及隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容和数据的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护,我们统称为隐私法,其范围正在变化,受到不同解释的影响,可能在不同国家之间不一致,或者与其他法律、法规或其他义务冲突。我们还受制于我们的隐私政策的条款,以及对我们的用户和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方的义务。我们努力遵守适用的隐私法;然而,全球范围内隐私、数据保护和信息安全的监管框架是多种多样的,而且在可预见的未来可能会保持不同,这些或其他实际义务可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和适用。
我们还预计,各司法管辖区将继续提出和制定新的隐私法。例如,2018年5月,GDPR在欧盟生效。GDPR实施了严格的数据保护要求,并对违反数据保护法的行为提供了比以前的数据保护法更高的惩罚,包括可能高达2000万欧元或全球年收入的4%的罚款,以金额较大者为准。除其他要求外,GDPR还监管将受GDPR约束的个人数据转移到美国和其他尚未被发现对此类个人数据提供充分保护的国家。GDPR还为在欧盟运营的公司引入了许多与隐私有关的变化,包括加强向数据主体披露个人数据是如何处理的(包括关于个人概况和自动个人决策的信息)、限制个人数据的保留期、要求强制性数据泄露通知以及要求其他政策和程序遵守GDPR下的问责原则。此外,数据当事人在其个人数据方面拥有更强大的权利。
尽管法律机制已设计为允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士转移到美国,但遵守此类数据保护法的不确定性仍然存在,对于研究、开发和营销我们的产品和服务所需的个人数据处理活动,此类机制可能不可用或不可用。例如,欧洲对允许公司将个人数据从欧洲经济区转移到美国的机制提出法律挑战,可能会导致跨境转移个人数据的能力受到进一步限制,特别是如果各国政府无法或不愿意就旨在支持跨境数据转移的现有机制达成协议或保持现有机制的话。具体地说,2020年7月16日,欧盟法院(简称CJEU)宣布欧盟-美国隐私屏蔽框架无效。同一决定还对使用标准合同条款合法地将个人数据从欧洲转移到美国和大多数其他国家施加了额外的条件。瑞士联邦数据保护和信息专员也表示,它认为瑞士-美国隐私盾牌不再足以将个人数据从瑞士转移到美国。这些发展可能会导致欧洲的数据保护监管机构对从欧洲到美国的个人数据传输应用不同的标准,并要求对其进行特别核实。我们可能被要求采取更多步骤,使任何受这些事态发展影响的个人数据传输合法化,并受到供应商、承包商、顾问和我们的合规成本和限制的增加。2021年6月4日,欧盟委员会公布了新的SCC。CJEU的决定,修订后的SCC, 监管指导和意见以及与跨境数据转移有关的其他发展可能需要我们为转移出欧洲经济区的任何个人数据实施额外的合同和技术保障措施。更广泛地说,我们可能会发现有必要或需要修改我们的数据处理做法,我们与跨境数据传输或其他数据处理做法有关的做法,或我们的供应商、承包商、顾问和供应商的做法可能会受到挑战,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们继续监测和审查与欧洲经济区跨境数据传输有关的任何可能影响我们业务的事态发展。
此外,联合王国退出欧盟,以及联合王国目前的事态发展,给联合王国的数据保护监管带来了不确定性。英国的数据处理目前受英国一般数据保护法规和其他国内数据保护法律的监管,例如2018年英国数据保护法,其中规定了对违反规定的处罚,最高可达1,750万GB或全球收入的4%。尽管欧盟委员会于2021年6月通过了一项针对英国的充分性决定,允许个人数据继续从欧盟流向英国,但这一决定可能被撤销或修改,并需要在通过之日起四年后续签。2022年2月,英国信息专员办公室发布了新的标准合同条款,即英国SCC,以支持将个人数据转移出英国。如果得到英国议会的批准,英国SCCS将于2022年3月生效。除了其他影响外,我们可能还会经历与增加的合规负担相关的额外成本,并被要求与第三方进行新的合同谈判,以帮助我们处理个人数据或本地化某些数据。我们无法完全预测英国数据保护法律或法规在中长期内可能会如何发展,或者欧盟将如何对待英国在数据保护问题上的态度,包括与进出英国的数据传输有关的问题。我们继续监测和审查任何可能影响我们运营的欧盟或英国法律或相关发展变化的影响。我们可能会招致债务、费用, 与适用的欧盟成员国和联合王国的GDPR和隐私法有关的成本和其他运营损失,包括与我们为遵守这些法律而采取的任何措施有关的成本和其他运营损失。
在巴西,《Pessoais--第13,709/2018号法律》于2018年8月14日颁布,并于2020年9月18日生效,该法律在许多方面与GDPR相似。如果强制执行,对违反LGPD的罚款可能高达巴西收入的2%,每次违规的上限为5000万雷亚尔。LGPD适用于处理巴西境内个人个人数据的企业,并提供与GDPR类似的消费者权利。巴西数据保护局--巴西国家数据保护局已经成立,并已开始就如何解释和执行巴西国家数据保护局的要求发布指导意见。ANPD的任务是发布关于处理通知、数据传输要求和其他遵守义务的指导意见,如安全措施、记录保存、培训和治理。在ANPD和任何新出现的案例法出现这些发展之前,我们的LGPD方法可能会有进一步的变化,我们的合规措施在实施时可能不够充分,我们可能会花费大量时间和成本来开发隐私治理计划和数据传输机制,以努力遵守LGPD和任何实施条例或指南,并且我们可能在实施有关LGPD的法规和指南之前,或者在我们有合理机会全面实施旨在遵守此类法规和适用指南的措施之前,可能面临诉讼。
越南网络安全法于2019年1月1日生效,其中包括对数据本地化和数据传输的严格要求。2019年12月27日出台了一项关于个人数据保护的法令草案,其中详细阐述了与数据保护相关的要求;然而,在其要求生效之前,预计会有进一步的通知和评论。按照提议,该法令草案将要求我们进一步投资于越南潜在的重复基础设施和人员,建立和维护当地的数据保护计划,以及产生与这些新要求相关的其他成本和开支。
加利福尼亚州还颁布了扩大消费者隐私保护的立法,即CCPA,该法案于2020年1月1日生效,并从2020年7月1日起强制执行。此外,加州总检察长发布的规定可能会增加对企业的额外要求。这项立法和CCPA相关条例的潜在影响是深远的,可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量费用和开支来努力遵守。例如,CCPA赋予加州居民更大的权利,可以访问个人信息,请求删除个人信息,选择不共享某些个人信息,并获得有关他们的个人信息是如何收集和使用的详细信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚(每次违规最高可达7500美元),以及对某些可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。此外,加州选民于2020年11月通过了一项新的隐私法--CPRA,该法律将于2023年1月1日生效。CPRA规定了截至2022年1月1日收集的消费者个人信息的相关义务,预计将在2022年第三季度或第四季度实施法规,并从2023年7月1日开始执行。CPRA大幅修改了CCPA,可能会导致进一步的不确定性,并要求我们在努力遵守的过程中产生额外的成本和支出。其他州也制定或提出了类似的数据隐私法。例如,2021年,弗吉尼亚州通过了消费者数据保护法,科罗拉多州通过了科罗拉多州隐私法,这两项法案都不同于CPRA,并于2023年生效。这项立法以及美国州和联邦一级的其他拟议法律, 可能会造成重叠但不同的法律拼凑在一起的可能性,导致进一步的不确定性,要求我们产生额外的成本和支出,以努力遵守或要求改变业务做法和政策。
此外,一些国家还在考虑或已经通过立法,要求在当地存储和处理数据,或类似的要求,这可能会增加我们的产品和服务以及我们业务的其他方面的运营成本和复杂性。
由于GDPR、LGPD、CCPA和CPRA等法律法规施加了新的、相对繁重的义务,并且这些和其他法律法规的解释和应用存在很大的不确定性,因此存在以下风险:这些或其他法律法规的要求、或与隐私、数据保护或信息安全相关的合同义务或其他义务的解释或应用方式与我们的管理和处理实践、我们的政策或程序或我们的产品和服务的功能不一致。我们可能在满足他们的要求和对我们的政策和做法进行任何必要的改变方面面临挑战,我们可能会发现有必要或适当地承担与数据处理有关的额外负担、限制我们的数据处理或以其他方式修改我们的数据处理做法,并在这些努力中产生重大成本和支出。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对实体和在线零售合作伙伴、用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务,或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务,或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务,可能会导致政府调查或执法行动、诉讼、消费者权益倡导团体或其他人对我们提出的索赔或公开声明,并可能导致重大责任或导致我们的用户失去对我们的信任,从而对我们的声誉和业务产生不利影响。此外,遵守适用于我们实体和在线零售合作伙伴业务的法律、法规和政策的成本以及由此带来的其他负担可能会限制我们产品和服务的采用和使用,并减少对我们产品和服务的总体需求。
此外,如果与我们合作的第三方,如供应商或开发商,违反适用的法律或法规或我们的合同和政策,此类违规行为也可能使我们用户的内容和个人信息面临风险,进而可能对我们的业务产生不利影响。适用的隐私法或相关行业惯例的任何重大变化都可能增加我们的成本,并要求我们修改我们的平台、设计应用程序和功能,可能是以一种实质性的方式,我们可能无法完成这一点,并可能限制我们存储和处理用户数据或开发新设计应用程序和功能的能力。
网络安全风险可能会对我们的业务产生不利影响,并扰乱我们的运营。
信息技术帮助我们更高效地运营,与用户、实体和在线零售合作伙伴进行交互,为我们的产品和服务提供功能,保持财务准确性和效率,并准确地编制我们的财务报表。如果我们不分配和有效管理建立、维持和保护必要的信息技术基础设施所需的资源,我们可能会遇到交易错误、处理效率低下、实体和在线零售合作伙伴或用户的损失、业务中断或个人信息或个人数据的丢失或未经授权访问,或者由于安全漏洞或网络攻击而造成的知识产权损失或损害。此类安全漏洞或网络攻击可能会使我们面临信息丢失、暴露或损坏、未经授权泄露信息、诉讼以及可能对员工、用户、实体和在线零售合作伙伴和监管机构承担责任的风险。此外,我们的很大一部分数据和信息托管在云计算环境中,设计应用程序和数据通过宽带互联网连接通过第三方提供商托管、访问和处理。在云计算环境中,我们可能会受到停机、安全漏洞和网络攻击的影响,影响第三方服务提供商。在新冠肺炎大流行中,我们和我们服务提供商的更多人员正在远程工作,这增加了安全漏洞和网络攻击的风险。
如果我们的数据管理系统不能有效和安全地收集、存储、处理和报告业务运营的相关数据和信息,无论是由于设备故障或限制、软件缺陷或不足、错误、漏洞、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、钓鱼攻击、分布式拒绝服务攻击、安全漏洞、网络攻击、灾难性事件或人为错误或不当行为,我们有效规划、预测和执行我们的业务计划并遵守适用法律和法规的能力将受到损害,可能会造成严重损害。任何此类减值都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们内部和外部报告经营业绩的及时性产生重大不利影响。因此,我们的数据管理系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统,并开发新系统,以跟上信息处理技术的持续变化、不断发展的法律和法规标准、保护客户、合作伙伴和员工信息(包括个人数据和个人信息)的日益增长的需求,以及与我们不断变化的产品和服务相关的信息技术需求。我们努力实施合理的安全程序和做法,以帮助确保我们的数据管理系统有效地收集、存储、处理和报告业务运营的相关数据,尽管我们不能保证这些程序和做法会成功,也不能保证未来不会出现其他系统问题。
此外,员工、承包商或其他有权访问我们系统的人的错误、渎职或不当行为造成的安全漏洞,可能会导致敏感数据(包括个人数据和个人信息)暴露给未经授权的人或公众,并可能危及我们的安全系统。我们一直是,将来也可能是,受到影响这些数据的妥协和其他安全漏洞的影响。我们不能保证我们为防止此类入侵所做的任何努力将防止我们的系统出现故障或可能对我们的业务造成不利影响的安全漏洞。第三方还可能试图欺诈性地诱使员工或用户泄露用户名、密码或其他敏感信息,进而可能被用来访问我们业务中使用的信息技术系统。例如,我们的员工已经收到并可能会继续收到试图诱使他们泄露敏感信息的“网络钓鱼”电子邮件。此外,未经授权的人可能试图侵入我们的产品或系统,以获取与用户或员工有关的个人数据、我们的机密或专有信息或我们从第三方维护的机密信息,如果成功,可能会造成数据丢失、客户安全风险和产品召回风险。虽然我们提供安全和隐私培训以试图防范这些风险,但用于未经授权访问系统和数据的技术经常变化,可能很难检测到,因此我们可能无法预测和防止这些入侵或其他安全漏洞,无法迅速识别它们或在它们发生时进行缓解。
此外,我们制造和销售硬件和软件产品,允许我们的用户在本地或在我们的云基础设施中存储机密信息,包括他们的原始设计。我们没有措施来配置、更新或保护我们用户的桌面或移动设备或存储在我们用户自己的系统中或他们所在位置的任何信息,这是我们用户的责任。虽然我们已经实施了安全措施来保护我们的硬件和软件产品免受未经授权的访问和网络攻击,但这些措施在保护这些产品方面可能并不有效,特别是因为用于获得未经授权的访问或以其他方式破坏系统的技术经常变化,并且可能在对目标发起攻击之前无法识别。安全漏洞、网络攻击或其他事件,导致我们或我们的实体和在线零售合作伙伴存储的敏感信息丢失或公开披露,或导致第三方未经授权访问,或认为这些情况已经发生,可能会对我们的业务产生严重的负面后果,包括信息丢失、赔偿义务、索赔、监管调查、罚款、处罚和损害、对我们产品和服务的需求减少、我们的用户不愿使用我们的产品或服务、损害我们的声誉和品牌,以及耗时和昂贵的诉讼,这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们还预计在检测和防止安全漏洞和网络攻击的努力中会产生巨大的成本,而且我们可能会面临更高的成本和要求,以便在发生实际或预期的安全漏洞或网络攻击时花费大量资源。
许多政府已经颁布法律,要求公司在涉及某些类型的个人数据或个人信息的安全漏洞或网络攻击时提供通知。合同还要求我们在安全漏洞或网络攻击时通知某些客户。我们不能确定我们合同中的任何责任限制条款是否可强制执行或是否足够,或以其他方式保护我们免受与安全漏洞或网络攻击有关的任何特定索赔的任何责任或损害。我们维持网络安全保险,但受适用的免赔额和保单限制的限制;然而,我们的网络安全保险可能不包括所有类型事件的损失,或者可能提供不足以覆盖我们全部损失的赔偿。我们也不能确保我们现有的保险范围将继续以商业合理的条款提供,或者根本不能。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或我们的保单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果“Cookie”跟踪技术的使用进一步受到限制、监管或阻止,或者如果技术的变化导致Cookie作为跟踪消费者行为的手段变得不那么可靠或不被接受,我们收集的互联网用户信息的数量或准确性将会减少,这可能会损害我们的业务和运营结果。
Cookie是由网站发送并本地存储在互联网用户的计算机或移动设备上的小数据文件。我们和代表我们工作的第三方通过Cookie收集数据,以跟踪访问我们网站的访问者的行为,提供更个性化和更具互动性的体验,并分析和提高我们的营销有效性。然而,互联网用户可以直接通过浏览器设置或通过其他软件、浏览器扩展或硬件来轻松禁用、删除和阻止Cookie。
隐私法律法规限制了我们部署Cookie的方式,这可能会增加选择在其系统上主动禁用Cookie的互联网用户的数量。联邦、州和外国政府当局继续评估出于行为广告和其他目的进行在线跟踪的做法所固有的隐私影响。美国和国际上的政府已经颁布、已经考虑或正在考虑立法或条例,这些立法或条例可能会极大地限制公司和个人从事这些活动的能力,例如管制公司在使用电子跟踪工具或使用通过这种工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意的程度。例如,欧盟委员会提出了一项名为《隐私和电子通信条例》或《电子隐私条例》的法规草案,将取代目前的《电子隐私指令》。如果获得通过,最早的生效日期是2023年,这将对基于互联网的服务和跟踪技术的使用产生广泛的潜在影响,如cookie。我们预计,一旦颁布电子隐私条例和国家实施法的要求,就会产生额外的成本。除了欧盟和英国,其他监管机构也越来越注重遵守与在线行为广告生态系统相关的要求。例如,CCPA授予加州居民选择不分享公司用于广告目的个人信息的权利,以换取金钱或其他有价值的对价。
此外,一些消费设备和网络浏览器供应商已经采取措施,使互联网用户更容易阻止跟踪技术或要求用户对某些活动给予新的许可,如果广泛采用,可能会大大降低这种做法和技术的有效性。例如,苹果在2021年4月推出了iOS更新,允许用户更轻松地选择退出跨设备跟踪活动,这已经并可能继续影响业务。2022年2月,谷歌宣布计划采取类似的限制措施,以限制Android设备上的跟踪活动。此外,最常用的互联网浏览器-Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari-允许互联网用户修改他们的浏览器设置,以防止他们的浏览器接受Cookie,以及许多其他软件工具允许用户阻止或以其他方式限制Cookie的功能。用户可以决定不创建几乎所有Cookie数据,这可能会对操作产生负面影响。我们可能不得不开发替代系统来确定用户的行为,定制他们的在线体验,或者在用户屏蔽Cookie或法规为收集Cookie数据引入额外障碍的情况下有效地向他们进行营销。
与海外业务相关的风险
我们计划进一步向国际目标市场扩张,这将使我们面临重大风险。
我们的主要国际市场包括英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰和西欧。我们在中东、拉丁美洲、南非和亚洲也有业务,我们计划进一步扩大我们的业务,这需要大量的资源和管理层的关注,并使我们面临监管、经济和政治风险,以及我们在美国已经面临的风险。在国际目标市场开展业务存在巨大的风险和成本,包括:
•难以建立和管理国际业务,差旅和基础设施增加,包括建立当地递送服务和Cricut会员关怀业务,以及与不同国家或区域的地点有关的合法合规费用;
•难以接触和维持与国际实体和在线零售伙伴以及可能规模较小、支离破碎或复杂的分销渠道的业务;
•需要改变定价和利润率,以便有效地在国际目标市场上竞争;
•需要对特定国家的产品进行调整、翻译和本地化,遵守特定国家的产品安全和责任法,并获得在每个国家使用的第三方知识产权的权利;
•来自当地竞争或仿制产品供应商的竞争加剧;
•在国外保护和执行知识产权的能力;
•需要以各种语文提供内容和客户支持;
•难以理解和遵守其他司法管辖区的当地法律、法规和习俗;
•我们、我们的员工和我们的业务合作伙伴遵守反贿赂法律,如美国《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》;
•复杂性和与其他国家当前和未来法律要求有关的其他风险,包括与消费者保护、消费者产品安全和数据隐私框架有关的法律要求,如欧盟的GDPR,包括数据传输或本地化限制,或LGPD;
•不同程度的互联网技术采用和基础设施,以及增加或变化的网络和托管服务提供商成本;
•关税和其他非关税壁垒,如配额和当地含量规则,以及税收后果;
•货币汇率的波动和可能限制或禁止将其他货币兑换成美元的货币管制条例的要求;以及
•在我们开展业务的特定国家或地区的政治或社会动荡或经济不稳定,例如,包括最近中国的社会和政治动荡,这可能对我们在该地区的业务产生不利影响。
这些风险可能会使我们在美国以外运营业务的成本更高,这意味着我们的国际业务可能不如我们的美国业务有利可图。
我们在国际监管环境和市场实践方面的经验有限,可能无法渗透到我们选择进入的市场或在其中成功运营。此外,我们的国际扩张可能会产生巨额费用,我们可能不会成功,也可能不会成功执行我们的战略。我们目前在世界某些地区面临有限的品牌认知度,这可能导致新市场的消费者不接受或推迟接受我们的产品。我们未能成功管理这些风险可能会损害我们的国际业务,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,英国退欧以及正在进行的关于英国和欧盟在过渡期内未来贸易关系的谈判,尚未明确英国或欧洲的结果将是什么。与英国脱欧相关的变化可能会使我们面临该地区更高的风险,包括货物、服务和人员进出英国的贸易和自由流动中断,我们商业伙伴的劳动力中断,英镑兑外汇波动性增加,以及额外的法律、政治和经济不确定性。如果这些行动影响到我们的国际分销和销售渠道,导致我们或我们的国际合作伙伴的成本增加,这种变化可能会导致我们的成本增加,对我们的运营产生不利影响,特别是在我们扩大国际业务的时候。
我们受到政府进出口管制和经济制裁法律的约束,这些法律可能会使我们承担责任,并削弱我们在国际目标市场上的竞争能力。
美国和各国政府对某些技术、产品、软件和服务的进口和/或出口实行管制、许可证要求和限制。遵守有关我们产品和服务出口的适用法规要求可能会延迟我们的产品和服务在某些国际目标市场的推出,阻止我们的国际用户使用我们的产品和服务,在某些情况下,甚至会完全阻止我们的产品和服务出口到一些国家/地区。
此外,美国出口管制和经济制裁法律禁止向受美国制裁的国家、政府和个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施,防止违反美国制裁法律向个人和司法管辖区提供我们的产品,但我们的产品和服务,包括我们的固件更新,可能会流向这些被禁方,这可能会产生负面后果,包括政府调查、处罚和声誉损害。如果我们的产品没有获得任何必要的进出口批准,可能会损害我们的国际和国内销售,并对我们的收入造成不利影响。
此外,我们的供应链非常复杂,遵守美国进口法律和法规要求我们根据当时掌握的最佳信息做出决定。美国海关和边境保护局可能并不总是同意这些决定,有时会要求我们修改我们向他们提供的信息,包括与原产地确定有关的信息。
我们未来可能会因遵守政府进出口管制和经济制裁法律而受到执法行动,这些法律导致惩罚、成本和出口特权限制,可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不遵守反腐败和反洗钱法律,包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
我们经营着全球业务,可能与政府机构、国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们必须遵守《反海外腐败法》、《美国法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》、《英国反贿赂法》,并可能在我们开展活动的国家遵守其他反贿赂和反洗钱法律。这些法律禁止公司及其董事、官员、雇员和第三方商业伙伴和中间人、代表、承包商和代理人直接或间接地向外国政府官员、政党和私营部门接受者作出不正当的承诺、授权、提供或提供不正当的付款或任何有价值的东西,目的是获得或保留业务、将业务转给任何人或获得任何不正当的利益。
我们的全球业务扩大了我们的合规义务。例如,我们向几个国家进出口商品。在许多外国国家,包括我们可以开展业务的国家,包括与政府官员互动,当地的习俗可能是企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律和法规禁止的做法。此外,我们或我们的第三方业务合作伙伴或中介、员工、代表、承包商、供应商和代理商可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动,包括作为政府客户。我们可能会被要求对我们的员工或第三方业务合作伙伴或中间人、代表、承包商和代理人的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权此类活动。
此外,美国上市公司被要求保持准确和公平地代表其交易的记录,并保持旨在防止违反反腐败法的内部控制和合规程序。虽然我们有促进遵守这些法律的政策、程序和培训,但我们不能向您保证,我们的员工或第三方业务合作伙伴或中间人、承包商、代表和代理不会采取违反我们的政策或适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致告密者投诉、不利的媒体报道、调查、丧失出口特权、罚款、损害赔偿、对我们、我们的官员或员工的严厉刑事或民事处罚、利润返还、暂停或取消政府合同,任何这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果、股票价格、财务状况和前景产生不利影响。此外,发现、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为,并对任何执法行动作出反应,可能会导致管理层的注意力和资源大量转移,并产生巨额的辩护费用和其他专业费用。
美国和外国对国际商业活动征税立法的变化或采取其他税制改革政策,以及这些法律的适用,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国、加拿大、英国和其他外国税法最近或未来的变化可能会影响我们对外国收益的税收待遇。我们通常通过全资子公司开展国际业务,并根据我们在这些司法管辖区的业务运营在全球各个司法管辖区报告我们的应纳税所得额。我们的法人实体之间的公司间关系受到由不同司法管辖区的税务机关管理的复杂转让定价法规的约束。尽管我们相信我们遵守了美国、加拿大、英国和其他相关国家的适用转让定价和其他税法,但由于这些法律和规则的变化,我们未来可能不得不修改我们的国际结构,这将产生成本,可能会提高我们的全球有效税率,并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外,在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。
如果美国、加拿大、英国或其他外国税法进一步改变,如果我们当前或未来的结构和安排受到税务当局的挑战,或者如果我们无法适当地调整我们经营业务的方式,我们可能不得不对我们的国际结构进行进一步代价高昂的修改,我们的纳税义务和经营结果可能会受到不利影响。此外,提高公司税率,如本届美国政府提出的那样,可能会增加我们的有效税率,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。
虽然我们的大部分业务历来是以美元进行的,但我们也使用一些外币进行交易,如澳元、加元、人民币、欧元、英镑和马来西亚林吉特,未来我们可能会使用更多的外币进行交易。因此,外币相对于美元的价值变化可能会影响我们的收入和运营结果。由于这种外币汇率波动,我们可能更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。此外,如果货币汇率波动导致我们的经营结果与我们的预期或我们投资者的预期不同,我们A类普通股的交易价格可能会降低。我们目前没有对冲外币交易敞口的计划。然而,未来我们可能会使用衍生品工具,如外币远期合约和期权合约,以对冲某些外币汇率波动的风险敞口。在对冲实施的有限时间内,此类对冲活动的使用可能无法抵消外汇汇率不利变动带来的任何或超过一部分不利的财务影响,如果我们无法利用此类工具进行有效的对冲,可能会带来额外的风险。
与我们的知识产权有关的风险
我们的知识产权是宝贵的,任何不能保护它们的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术以及我们的专利、商业秘密、商标和其他知识产权。我们依赖并预计将继续依赖商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利法的组合,以及与我们的员工、承包商、顾问和与我们有关系的第三方达成的保密和许可协议,以建立和保护我们的品牌和其他知识产权。然而,我们保护知识产权的努力可能并不充分或有效,我们的任何知识产权都可能受到挑战,这可能导致这些知识产权的范围缩小或被宣布为无效或无法执行。我们不能保证我们的知识产权将足以保护我们免受其他提供与我们基本相似并与我们的业务构成竞争的产品、服务或技术的影响。
专利、商标和域名的有效保护既昂贵又难以维持,既包括申请和注册费用,也包括捍卫和执行这些权利的费用。随着我们的成长,我们寻求在越来越多的国家获得和保护我们的知识产权,这一过程可能代价高昂,而且可能并不总是成功。例如,美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序要求,以完成专利申请过程并保持已颁发的专利,而不遵守或不付款可能导致专利或专利申请被放弃或失效,导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。此外,我们可能并不是在每个有我们产品的国家都能获得知识产权保护。例如,现有技术的存在--或已经在公有领域的信息--可能会限制我们在美国和外国司法管辖区获得额外专利的能力。一些外国国家也有强制许可法,根据这些法律,专利权人必须向第三方授予许可。此外,许多国家限制专利对某些第三方的可执行性,包括政府机构或政府承包商。在这些国家,专利可能提供有限的好处,甚至没有好处。
我们有一个积极的计划来监控、调查和执行我们的专有权利,反对试图反向工程、营销或制造假冒和“仿冒”产品的公司和个人,特别是与我们联网的机器一起使用的辅助和/或专业产品。我们主张我们的权利,反对侵犯我们的版权、专利、商标和商业外观的人。然而,这些努力可能不会成功地减少这些侵权者的仿制品销售。此外,其他制造商可能能够生产成功的个人台式机制造设备,模仿我们的设计,而不侵犯我们的任何版权、专利、商标或商业外观。特别是关于我们出售给用户用于他们的机器的配件和材料,该行业中存在假冒、仿冒或仿制的情况。如果不能防止或限制此类侵权者或模仿者,可能会对我们的声誉和销售造成不利影响。
为了保护我们的品牌和知识产权,我们可能需要花费大量资源来监控和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外,我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。因此,我们可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权,可能会严重损害我们的品牌和我们的业务。
我们已经面临威胁,未来可能会受到第三方的威胁,因为他们被指控侵犯了他们的专有权。
技术行业有相当多的专利和其他知识产权开发活动,基于侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼在技术行业经常发生。此外,个人和团体购买专利和其他知识产权资产的目的是提出侵权索赔,以向我们这样的公司索要和解,这是很常见的。我们使用第三方内容,包括图像、软件和其他知识产权,可能会受到侵权或挪用的指控。我们不能保证我们内部开发或获得的技术和内容不会或不会侵犯他人的知识产权。有时,我们的竞争对手或其他第三方可能会声称我们侵犯或挪用了他们的知识产权,而我们可能被发现侵犯了这些权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们招致巨额费用,如果成功地对我们提出索赔,可能会要求我们支付大量损害赔偿或持续的版税付款,阻止我们提供产品或服务或使用某些技术,迫使我们实施昂贵的变通办法或施加其他不利条款。我们预计,随着我们产品和服务的市场增长以及我们推出新的和更新的产品和服务,侵权索赔的发生可能会增加。因此,我们因侵权索赔而面临的损害可能会增加,这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。此外,在任何诉讼过程中,我们可以公布听证会和动议的结果,以及其他临时事态发展。如果证券分析师和投资者认为这些声明是负面的, 我们A类普通股的市场价格可能会下跌。即使知识产权索赔不会导致诉讼或以对我们有利的方式解决,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源,并需要大量支出。上述任何一项都可能妨碍我们的有效竞争,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们依赖第三方许可证和购买第三方作品来使用数字内容。不利的变更、损失或声称我们没有持有必要的许可证或权利可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
数字内容是我们向用户提供的全部内容中的一个重要元素。为了确保在我们的产品和服务上使用或与我们的产品和服务一起使用的某些字体、图像、现成项目、图案和其他数字内容的使用权,我们签订协议,从版权所有者或其代理人那里获得许可。我们向世界各地的此类当事人或其代理人支付特许权使用费。在其他情况下,我们与不同的第三方签订协议,购买他们先前存在的作品或以“租用作品”的方式获取所需的内容。
获得许可、购买预先存在的作品和新合同的过程涉及确定和与许多权利所有者谈判,其中一些人未知或难以识别,并牵涉到许多司法管辖区的无数复杂和不断变化的法律问题,包括何时以及是否需要特定许可的法律问题。版权持有者也可能试图利用他们的市场力量向我们寻求苛刻的财务条款。我们与某些版权所有者的关系可能会恶化。此外,还有一种风险是,有抱负的权利持有人、他们的代理人或立法或监管机构将创造或试图创造新的权利,这可能要求我们与新定义的权利所有者群体签订新的许可协议,并向其支付版税,其中一些可能很难或不可能识别。
尽管我们花费了大量资源来寻求遵守法律、法规和司法框架,但我们不能保证我们目前或将永远拥有使用我们产品和服务所使用的所有数字内容的所有必要权利,我们也不能向您保证我们没有侵犯或违反任何第三方知识产权,也不能保证我们未来不会这样做。
这些挑战,以及其他与我们产品使用授权内容有关的挑战,可能会使我们承担侵犯版权、违反合同或其他索赔的重大责任。有关更多信息,请参阅标题为“商业-法律诉讼”的部分。
有关版权保护或内容审查的立法可能会对我们的商业模式施加复杂且代价高昂的限制。
虽然我们与向我们的网站和移动应用程序提交设计或其他内容的用户签订的协议明确要求用户表明,他们有权利和授权为我们使用的目的提供和许可他们提交的设计和其他内容,这些内容不会也不会违反任何法律、法规、条例或法规,并且内容(以及我们对它的使用)不会也不会侵犯任何第三方的任何权利,但我们目前没有能力根据具体情况确定这些陈述的准确性。用户可能会提供属于未经许可使用的另一方财产的图像或其他内容,侵犯另一方的版权或商标或另一方的隐私权或公开权,或根据用户所在司法管辖区的法律或法院裁决被视为诽谤、色情、仇恨、种族主义、诽谤、淫秽或其他冒犯性、令人反感或非法的图像或其他内容。因此,存在用户可能有意或无意地从我们订购和接收违反另一方权利或特定司法管辖区的法律或法规的产品的风险。
欧盟还颁布了一项新法律,要求我们按照行业高标准的专业尽职调查,尽最大努力从我们的平台上排除可能由我们的用户上传的侵权内容。为了遵守这项新法律,我们可能不得不投入大量的时间和资源来开发技术,以防止侵权内容上传到我们的平台,并在侵权内容进入我们的平台的情况下,迅速删除此类内容并实施措施,防止此类内容再次上载。尽管新法律没有强制要求监控,但如果不采用某种形式的强大内容识别系统,我们可能没有实际的方法来遵守法律严格的新要求。我们还可能被要求与各种权利持有者签订许可协议,以获得授权存储和使用我们用户上传的内容的许可。我们可能无法以经济合理的条款开发符合适用法律的技术解决方案,也不能保证我们能够以我们认为合理的条款与所有相关权利持有人签订协议。因此,合规可能会导致我们遇到成本增加的问题,这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性损害。
我们的一些产品包含开源软件,这可能会对我们的专有软件、技术、产品和服务构成特别的风险,从而可能损害我们的业务。
我们在我们的产品中使用开源软件,并预计未来将使用开源软件。一些开放源码软件许可证要求那些将开放源码软件作为其自身软件产品的一部分来分发的人向该软件产品公开披露全部或部分源代码,或者以不利的条款或免费提供开放源码的任何衍生作品。我们受制于许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释,而且存在这样的风险,即开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外,我们可能面临第三方要求对我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(可能包括专有源代码)的所有权或要求发布的索赔,或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能导致诉讼,并可能要求我们免费提供我们的软件源代码、购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务,除非我们能够重新设计它们以避免侵权。这种重新设计过程可能需要我们花费大量额外的研发资源,我们不能保证我们会成功。
此外,使用某些开放源码软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。开源软件通常没有可用的支持,我们不能确保此类开源软件的作者将实施或推动更新以解决安全风险,或者不会放弃进一步的开发和维护。与使用开放源码软件相关的许多风险,例如缺乏所有权或性能的担保或保证,都无法消除,如果处理不当,可能会对我们的业务产生负面影响。我们有帮助降低这些风险的流程,包括审查我们的开发人员使用开源软件的请求,但我们不能确保在我们的产品中使用之前,所有开源软件都已被识别或提交审批。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中到我们首次公开募股前的股东身上的效果,这限制了他们影响提交给我们的股东批准的事项的结果的能力,包括选举我们的董事会,通过对我们的公司注册证书和章程的修订,以及批准任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产或其他重大公司交易。
除非法律另有规定,我们的A类普通股每股有一票投票权,我们的B类普通股每股有五票投票权。截至2021年12月31日,Petrus及其附属公司持有128,486,824股已发行和已发行的B类普通股。因此,Petrus及其附属公司持有我们已发行股本总额约67%的投票权。Petrus能够决定或重大影响任何需要我们股东批准的行动,包括选举我们的董事会,通过对我们的公司注册证书和章程的修订,以及批准任何合并、合并、出售我们的所有或几乎所有资产或其他重大公司交易。佩特鲁斯可能有与您不同的利益,可能会以您不同意的方式投票,可能会对您的利益不利。这种集中控制可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更,可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得股本溢价的机会,并可能最终影响我们A类普通股的市场价格。此外,投票权和经济利益之间的分离可能会导致Petrus与我们的其他股东之间的利益冲突,这可能导致Petrus采取或导致我们采取对Petrus有利但对我们的其他股东不利的行动。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票自动转换为A类普通股,但有有限的例外,例如某些为遗产规划而进行的转让或Petrus进行的其他转让。此外,B类普通股的每股股份将于(I)生效日期的翌日自动转换为一股A类普通股,即我们的股本(包括A类普通股和B类普通股)的股份数目,以及由我们修订和重述的公司注册证书所界定的任何证券相关的任何股本股份(包括限制性股票单位、期权或其他可转换工具)的股份数目,且其获准实体于晚上11:59持有的B类普通股股份少于Petrus联属公司及其准许实体所持有的B类普通股股份数目的50%。在生效日期的东部时间,我们在此称为50%所有权门槛,(Ii)生效日期之后的第一天,即B类普通股流通股占当时有权在董事选举中投票的股本的总投票权少于多数的第一天,或(Iii)以赞成票或书面选举至少三分之二的B类普通股流通股持有人指定的生效日期之后的时间。我们将根据我们修订和重述的公司注册证书的条款对所有B类普通股的流通股进行最终转换的日期称为最终转换日期。
我们无法预测我们的双重股权结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动,或者导致负面宣传或其他负面后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素(FTSE Russell)和标普道琼斯(S&P Dow Jones)宣布,将不再允许大多数采用双层或多股权资本结构的新上市公司被纳入其指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。从2017年开始,领先的股指提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就如何对待无投票权和多类别结构展开了公开咨询,并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数;然而,2018年10月,摩根士丹利资本国际宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数,并推出一个新指数,在其资格标准中具体包括投票权。根据已公布的政策,我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。这些政策仍然是相当新的,目前尚不清楚它们将对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与被纳入的其他类似公司的估值相比,它们可能会压低它们的估值。因为我们的双重阶级结构, 我们可能会被排除在某些指数之外,我们不能向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
无论我们的经营业绩如何,我们A类普通股的股价可能会波动或可能下降
历史上,像我们这样的新上市公司的证券市场价格一直波动很大。我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•股票市场的整体表现,特别是科技公司的表现;
•我们的经营业绩、现金流和其他财务指标和非财务指标的变化,以及这些结果与分析师预期的比较情况;
•我们可能向公众提供的财务预测或业务指导的变化,或我们未能满足这些预测;
•证券分析师未能保持对我们的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•关键人员的招聘或离职;
•我们行业的整体经济和市场状况;
•与我们的制造或产品的真实或感知质量问题有关的负面宣传,以及未能及时推出获得市场认可的新产品或服务;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品、附件、功能和内容、重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•实际或感知的隐私或数据安全事件;
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
•威胁或对我们提起诉讼,涉及我们行业的诉讼,或两者兼而有之;
•关于我方或其他方的产品、服务或知识产权的发展或争议;
•将我们的A类普通股纳入或排除在任何交易指数中,如标准普尔500指数;
•其他事件或因素,包括战争引起的事件或因素,包括目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突、恐怖主义事件、人为或自然灾害、流行病或对这些事件的反应;
•我们的公众浮存的规模;以及
•由我们或我们的股东购买或出售我们A类普通股的股票,或对此类活动的公开公告。
此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务造成不利影响。
我们的董事、高管和持有5%或以上普通股的股东持有我们普通股总投票权的约86%,并能够对我们施加重大控制,这将限制您影响重要交易结果的能力,包括控制权的变更。
根据截至2021年12月31日的流通股数量,我们的董事、高管和持有5%或以上已发行普通股的股东,以及他们各自的关联公司,总共持有我们已发行普通股总投票权的约86%。此外,佩特鲁斯及其附属公司目前是我们最大的股东。Petrus及其附属公司持有我们普通股总投票权的约67%-基于截至2021年12月31日的流通股数量。因此,我们的董事、高管、5%或以上已发行普通股的持有者,以及他们各自的关联公司,如果共同行动,能够决定或显著影响所有需要股东批准的事项,包括选举董事、修改我们的组织文件以及批准任何合并、出售资产或其他重大公司交易。这些股东可能拥有与您不同的利益,并可能以您不同意的方式投票,这可能会对您的利益不利。这种所有权的集中可能会推迟、阻止或阻止对我们A类普通股的收购提议或其他您可能认为最符合您作为股东利益的要约,并最终可能剥夺您在出售我们公司时获得A类普通股溢价的机会,这反过来可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们是交易所规则所指的“受控公司”,因此,我们有权依赖某些公司治理要求的豁免,这些要求旨在为非“受控公司”的股东提供保护。
由于Petrus及其附属公司拥有我们普通股总投票权的50%以上,我们是交易所公司治理标准所指的“受控公司”。作为一家受控制的公司,根据联交所的标准,我们无须遵守某些公司管治规定,包括:
•我们董事会的大多数成员都是独立董事;
•我们有一个完全由独立董事组成的提名委员会,并有一份书面章程,阐述该委员会的宗旨和责任;以及
•我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并制定了一份书面章程,阐述了该委员会的目的和责任。
由于依赖受控公司豁免,批准重大公司决定的程序可能由与该等决定有直接或间接利益关系的董事决定,而我们的股东不享有与其他公司的股东相同的保障,而其他公司的股东则须遵守联交所的所有独立规则。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果证券分析师未能定期发布有关我们的报告,或者如果行业分析师停止对我们的报道,对我们A类普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的A类普通股价格可能会下跌。
未来我们A类普通股的出售,或者公开市场对这些出售可能发生的看法,可能会压低我们的股价。
由于我们的A类普通股在市场上大量出售,我们A类普通股的市场价格可能会大幅下降。这些出售,或这些出售可能发生的看法,可能会压低我们A类普通股的市场价格。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
此外,在未来,我们可能会发行与投资或收购有关的A类普通股。与投资或收购相关而发行的A类普通股的股票数量可能构成我们普通股当时已发行股票的重要部分。
我们目前不打算在可预见的未来支付股息。
2020年9月,我们向Cricut Holdings支付了现金股息,Cricut Holdings是我们当时唯一的股东。我们目前不打算在可预见的未来支付任何现金股息。此外,我们支付普通股股息的能力受到我们信贷协议条款的限制。我们预计,在可预见的未来,我们将保留所有未来的收益,用于我们的业务发展和一般公司目的。未来是否派发股息,将由我们的董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股,作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们变得困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并限制我们A类普通股的市场价格。
本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例中的条文,可能会延迟或阻止涉及本公司控制权或管理层实际或潜在变更的交易,包括股东可能因其股份而获得溢价的交易,或本公司股东可能认为符合其最佳利益的交易。因此,这些规定可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们的章程文件还包含其他可能具有反收购效力的条款,例如:
•在优先股持有人权利的前提下,允许董事会确定董事人数并填补任何空缺和新设立的董事职位;
•禁止董事的累积投票权;
•要求以绝对多数票通过修改公司注册证书和公司章程中的一些条款;
•授权发行董事会可用于实施股东权利计划的未指定优先股;
•取消股东召开股东特别会议的能力;
•禁止股东在最终转换日期之前采取书面同意的行动,除非该行动首先得到董事会的建议或批准,并禁止在最终转换日期及之后通过书面同意采取股东行动,这要求在我们的股东会议上采取股东行动;
•某些针对我们的诉讼只能在特拉华州提起;以及
•我们的双层普通股结构如上所述。
我们的章程文件规定,特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院将成为我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛,这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的公司章程规定,在法律允许的最大范围内,特拉华州衡平法院将成为代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、任何声称违反受托责任的诉讼、任何根据特拉华州公司法或DGCL、我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的公司章程对我们提出索赔的诉讼的独家法庭,或者任何声称对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。这一专属法院规定不适用于属于特拉华州衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的索赔,或特拉华州衡平法院对其没有标的物管辖权的索赔。
《证券法》第22条规定,美国联邦法院和州法院对根据《证券法》提起的诉讼具有同时管辖权。因此,美国州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素,我们修订和重述的章程规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院应成为解决根据证券法提出诉讼原因的任何投诉的独家论坛。这一排他性法院条款将不适用于为强制执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益,应被视为已通知并同意我们修订和重述的章程的前述规定。
尽管我们相信这一排他性论坛条款对我们有利,因为它提高了美国联邦证券法在其适用的诉讼类型中的适用一致性,但排他性论坛条款可能会限制股东在与我们或我们的任何董事、股东、高管或其他员工发生纠纷时在司法法院提出其选择的索赔的能力,这可能会阻碍针对我们以及我们现任和前任董事、股东、高管或其他员工的此类索赔的诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了我们对美国联邦证券法及其规则和法规的遵守。此外,如果法院发现我们修订和重述的章程中包含的专属法院条款在诉讼中不可执行或不适用,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的运营结果。
一般风险因素
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎疫情已导致金融市场大幅波动。新冠肺炎“疫情及各国政府和企业为减缓疫情蔓延而采取的预防措施,已导致并可能在未来推动全球经济普遍放缓,对我们的实体及在线零售合作伙伴、潜在客户、第三方供应商、合同制造商、第三方物流提供商及其他业务合作伙伴造成不利影响,并扰乱我们的运营。为了应对新冠肺炎疫情,我们的运营发生了变化,已经并可能继续导致低效或延误,包括制造、销售、交付和产品开发工作,以及与业务连续性计划相关的额外成本,这些成本无法通过继任和业务连续性规划、员工远程工作或电话会议技术完全减少。
在新冠肺炎疫情期间,我们经历了对我们的产品和订阅的需求增加。例如,从2018年到2019年,我们来自联网机器的收入增长了35%,来自订阅的收入增长了72%,来自配件和材料的收入增长了45%。相比之下,从2019年到2020年,我们来自联网机器的收入增长了110%,来自订阅的收入增长了107%,来自配件和材料的收入增长了84%。从2020年到2021年,我们来自联网机器的收入增长了32%,来自订阅的收入增长了85%,来自配件和材料的收入增长了28%。我们认为,2020年和2021年收入增长的一部分是新冠肺炎疫情造成的,但我们无法量化新冠肺炎疫情带来的需求增长与最近几年推动我们增长的其他因素的比例。
无法保证这种趋势在未来会以同样的速度持续下去,特别是一旦新冠肺炎疫苗的推出达到临界值,对行动的限制取消,全职重返工作岗位的趋势正常化。相反,由于发生以下部分或全部事件或情况,新冠肺炎疫情已经并可能导致我们的业务和运营结果受到负面影响:
•我们无法有效地管理我们的业务,因为关键员工生病或感染聚集在工人群体中,在家工作效率低下,无法前往我们的设施;
•我们的第三方供应商、合同制造商、第三方物流提供商和其他业务伙伴无法运营工作场所,包括制造设施、发货和履行中心以及第三方物流设施;例如,在新冠肺炎疫情期间,我们与供应商的交货期要求更长,与我们的合同制造商的交货期放缓;
•交货时间延长;
•由于消费者可自由支配支出的减少,我们的联网机器、订阅、配件和材料的退货率增加或销售减少;
•库存短缺,原因是对我们产品的需求增加,以及我们连接的机器和某些其他产品的制造周期延长,原因包括与新冠肺炎疫情相关的工作限制、进出口条件,如港口拥堵和当地政府订单;
•我们产品的制造(包括关键部件的采购和采购)和运输中断;例如,在某些情况下,我们的供应商、制造商和第三方物流合作伙伴已经关闭,并可能在未来短期内暂时关闭其某些设施;
•在我们的合同制造商和供应商所在的国家/地区,特别是中国和马来西亚,政府强制关闭或发出调度命令,这可能会扰乱我们合同制造商和第三方供应商的运营,这可能会影响我们以高效的价格和足够的数量购买零部件的能力;以及
•员工医疗保健和福利成本大幅增加。
尽管最近的疫苗接种率提高了人们对新冠肺炎疫情在某个时候好转的希望,但新一轮的疫情和新的变种继续给前景带来担忧。如果病毒激增(包括来自新变种)被证明难以遏制,感染和死亡人数在疫苗广泛获得之前迅速上升,以及社会距离或封锁比预期更严格,增长可能会受到阻碍。医疗干预的进展慢于预期,可能会挫伤人们摆脱新冠肺炎疫情的希望,并削弱信心。具体地说,疫苗的推出可能会受到延迟或参差不齐,普遍的犹豫可能会阻碍疫苗的接受,疫苗可能会提供比预期更短的免疫力,治疗方面的进展可能会受到限制。加剧社会动荡,包括由于更严重的不平等和获得疫苗和治疗的不平等,可能会使复苏进一步复杂化。此外,如果在经济全面复苏之前撤销政策支持,有生存能力但缺乏流动性的公司的破产数量可能会增加,导致进一步的就业和收入损失。随之而来的金融状况收紧可能会增加脆弱借款人的展期风险,使本已大量陷入债务困境的经济体雪上加霜,并增加企业和家庭的破产。
在美国,鉴于新冠肺炎疫情的广泛影响,仍然需要大量政府支持,如果经济持续复苏,美国救援计划或其他救济措施可能不足以实现长期经济可持续性。此外,逃离美元的投资者可能会推高通胀预期和利率。此外,高失业率可能导致抵押贷款和租金违约,增加商业银行业的损失,导致更高的贷款损失拨备、更严格的贷款标准和贷款削减。如果新冠肺炎疫情的影响持续很长时间,可能会导致更多企业申请破产,进一步削弱市场信心,推高失业率。总而言之,这些不确定性和风险不仅可能对我们在美国的财务状况、业务和经营业绩产生重大不利影响,而且还可能对我们的综合财务状况、业务和经营业绩产生重大不利影响。
最近没有类似的事件可以为新冠肺炎大流行的传播影响和最终影响提供指导。因此,对我们业务的总影响程度和影响持续时间是不确定的,目前很难合理估计。
新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展,包括疫情蔓延的持续时间、对资本和金融市场的影响以及对我们客户财务状况的相关影响,所有这些都具有高度的不确定性,无法预测。这种情况正在迅速变化,可能会出现我们目前不知道的其他影响。
我们的业务受到大量美国和非美国法律的约束,其中许多法律正在演变,包括专门针对电子商务的法律。
我们受制于美国和世界各地的各种法律和法规,包括与传统业务相关的法律和法规,例如就业法和税收,以及侧重于电子商务和在线市场的法律和法规,例如在线支付、隐私、反垃圾邮件、数据安全和保护、在线平台责任、知识产权和消费者保护、收集和/或共享使我们能够在互联网上开展业务的必要信息的能力、营销沟通和广告、内容保护、电子合同或礼品卡。在某些情况下,非美国的隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、电子商务等法律法规比美国的更详细,在一些国家积极执行。
这些法律和法规在不断演变,合规成本高昂,可能需要改变我们的业务做法和大量的管理时间和精力,或者可能导致执法行动或诉讼。例如,加州的自动续约法要求公司在与消费者签订自动续签合同时,必须遵守加强的披露要求。其结果是,消费者对以订阅或循环方式提供在线产品和服务的公司提起了一波集体诉讼。其他法律,如CCPA和欧盟的GDPR,要求我们实施合理的隐私和安全措施,包括通过合同向代表我们行事的某些服务提供商和加工者应用安全要求,以及要求向消费者和员工披露某些隐私和安全信息。在某些司法管辖区,这些法律和法规可能会被试图在全球范围内对我们或我们的子公司适用此类国内规则。此外,现有法律如何适用于在线市场并不总是很清楚,因为这些法律中的许多都没有解决在线市场或电子商务提出的独特问题。例如,如本风险因素一节其他部分所述,与隐私、数据保护和信息安全有关的法律在不同司法管辖区的演变是不同的。联邦、州和非美国政府机构以及解释相关法律的法院继续评估和评估适用的隐私、数据保护和信息安全要求。
联邦、州或非美国政府制定的现有和未来法律法规或此类法律法规的执行不一致可能会阻碍电子商务或在线市场的增长,这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。例如,数据本地化要求、对市场范围或所有权的限制、知识产权中介责任规则、对在线言论的监管、对网络中立性的限制以及与安全、隐私、数据保护或国家安全相关的规则,这些规则可能会阻碍我们或我们的用户。我们还可能面临监管挑战,或者受到歧视性或反竞争做法的影响,这些做法可能会阻碍我们的增长前景,增加我们的成本,并损害我们的业务。
我们努力遵守所有适用的法律,但它们可能相互冲突,通过遵守一个司法管辖区的法律或法规,我们可能会发现我们与另一个司法管辖区的法律或法规相冲突。尽管我们尽了最大努力,但我们可能没有完全遵守所有适用的法律,将来也可能不会。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项,可能会导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他人对我们提起的诉讼或诉讼,这可能导致巨额费用、罚款或罚款。法律或法规,或其执行,也可能迫使我们改变我们的运营方式,这可能要求我们产生巨额费用或停止某些服务,这可能会对我们的业务产生负面影响。
此外,如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策,这些违规行为可能会导致我们承担其他责任,并可能损害我们的业务。此外,我们可能要对这些当事方的行为、不作为或责任负责的情况是不确定、复杂和不断变化的。如果越来越多的此类法律获得通过,由此产生的合规成本和潜在的责任风险可能会对我们的业务产生负面影响。
有时,我们可能会受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查的影响,这可能会导致我们产生巨额费用,转移我们管理层的注意力,并对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
我们可能会不时受到索赔、诉讼、监管纠纷、政府调查和其他程序的影响,包括与知识产权、商业、特许权使用费、就业和税收有关的问题,这些问题可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。随着我们的成长,我们看到这些争端和调查的数量和重要性都在上升。诉讼和监管程序,特别是我们可能面临的任何知识产权侵权问题,可能会旷日持久、代价高昂,结果很难预测。其中某些事项可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔,并包括对强制令救济的索赔。与上述任何法律程序相关的不利结果可能导致巨额和解费用或判决、处罚和罚款,或要求我们修改我们的产品或服务,使内容不可用,或要求我们停止提供某些功能,所有这些都可能对我们的订阅和收入增长产生负面影响。有关更多信息,请参阅标题为“商业-法律程序”的部分。
索赔、诉讼、监管纠纷、政府调查和其他诉讼的结果不能肯定地预测,确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的预期将被证明是正确的,即使这些问题以有利于我们的方式解决,或者没有重大的现金和解,这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们可能会从事并购活动,这可能需要管理层的高度关注,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们未来可能会从事涉及其他公司、产品或技术的投资、合并或收购活动。我们可能找不到合适的收购候选者,也可能无法以有利的条件完成收购。如果我们完成收购,我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何收购都可能被我们的用户或投资者视为负面。此外,收购、投资或业务关系可能导致不可预见的经营困难和支出,包括扰乱我们的持续运营,转移管理层的主要责任,使我们承担额外的负债,增加我们的费用,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们可能面临未知的负债,如果我们未能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中,任何收购、投资或业务关系的预期好处可能无法实现。
为了支付任何此类收购,我们将不得不使用我们的现金和现金等价物,产生债务或发行股权证券,或两者的组合,每一项都可能影响我们的财务状况或我们A类普通股的价值,并可能导致我们现有股东的稀释。如果我们承担更多债务,将导致固定债务增加,还可能使我们受到额外的契约或其他限制,从而阻碍我们管理业务的能力。此外,我们可能会收到其他有意收购我们部分或全部业务的公司的意向。评估此类兴趣迹象所需的时间可能需要管理层的高度关注,扰乱我们业务的正常运作,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、公共卫生危机(包括新冠肺炎大流行)和其他灾难性事件的风险,并可能因战争或恐怖主义等人为问题而中断。
我们的业务很容易受到地震、火灾、流行病、洪水、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为(包括当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突)、人为错误、入室盗窃、公共卫生危机(包括新冠肺炎大流行和类似事件)的损害或中断。例如,我们的业务受到一系列与新冠肺炎疫情相关的外部因素的影响,这些因素不在我们的控制范围内。政府对我们的员工、客户和供应商的实际行动施加了一系列限制,以限制新冠肺炎的传播。不能保证预防措施,无论是我们采取的还是由其他人实施的,都将是有效的,这些措施可能会对我们的销售、营销和Cricut会员关怀工作产生负面影响,延迟和延长我们的销售周期,降低我们员工或客户或合作伙伴的生产率,或造成运营或其他挑战,任何这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们依赖的第三方系统、运营和制造商也面临类似的风险。作为另一个例子,我们聘请了第三方服务提供商,其软件开发人员的一部分居住在乌克兰。由于目前的冲突,我们可能会遇到这些方面提供的服务中断的情况。我们的保险单可能不包括这些灾难性事件造成的损失,或者可能提供的赔偿不足,不包括我们的全部损失。例如,一场重大自然灾害,如大流行、地震、火灾或洪水,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,而我们的保险覆盖范围可能不足以补偿可能发生的损失。恐怖主义行为, 这可能针对人口密度高于农村地区的大都市地区,也可能对我们或我们的供应商和制造商的业务或整个经济造成中断。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划,例如自然灾害会影响存储我们产品的大量库存、存放我们的服务器或从中生成内容的地点。由于我们严重依赖我们的计算机和通信系统以及互联网来开展业务并提供高质量的Cricut会员关怀,这些中断可能会对我们的业务运营能力产生负面影响,并直接或间接地干扰供应商和制造商的业务,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们面临支付处理风险。
我们的实体和在线零售合作伙伴和用户使用各种不同的支付方式为我们的产品付款,包括信用卡和借记卡、礼品卡、电子资金转账和电子支付系统以及第三方融资提供商。我们依靠内部系统和第三方系统来处理支付。接受和处理这些付款方式需要遵守某些规章制度,并需要支付交换费和其他费用。如果我们的支付处理系统出现中断,支付处理费用增加,支付生态系统发生重大变化,如支付卡大量重新发行,支付处理商延迟接收付款,或有关支付处理的规则或法规发生变化,我们的收入、运营费用和运营结果可能会受到不利影响。我们利用我们的第三方支付处理器向Cricut.com上的用户和代表我们的付费订户收费。如果这些第三方不愿意或无法代表我们继续处理付款,我们将不得不寻找其他收取付款的方法,这可能会对用户和付费用户的获取和保留产生不利影响。此外,我们不时会遇到欺诈性使用支付方式的情况,这可能会影响我们的运营结果,如果控制和管理不当,可能会造成消费者对我们服务的负面看法。
2020年,我们引入了与第三方融资提供商的集成,允许用户通过第三方消费融资为购买我们的互联机器提供融资。不能保证确认或未来可能向我们的用户提供融资的任何其他公司将继续为用户提供获得信贷的机会,也不能保证此类安排下的信贷额度是否足够。此类对消费信贷可获得性的限制或限制可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
本年度报告中包含的10-K表格或我们已公开提供的市场规模估计 可能被证明是不准确的,即使我们竞争的市场规模与我们估计的一样大,我们也不能向您保证我们的业务将渗透到我们的部分或全部SAM或TAM。
市场规模估计受到重大不确定性的影响,并基于可能被证明不准确的假设和估计。本年度报告中的10-K表格或我们公开提供的与我们的SAM和TAM相关的市场规模估计,包括基于我们委托调查或我们自己的内部调查数据的估计,可能被证明是不准确的。即使市场规模像我们估计的那样大,我们也可能不会进一步渗透我们的SAM或TAM,甚至根本不会。因此,对市场规模的估计不应被视为我们未来增长的指标。
作为一家上市公司的要求,包括对我们的财务和管理系统保持足够的内部控制,可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们承担了大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为私人公司没有发生的。我们须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会随后实施的规则、《交易所规则和规则》和《上市标准》以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规章制度可能会给我们的财务和管理系统、内部控制和员工带来压力。
除其他事项外,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告,《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序,以及内部控制。为了维持并在必要时改进我们的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制,以达到这一标准,可能需要大量的资源和管理监督。如果未来我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点或不足,我们可能无法及时发现错误,我们的合并财务报表可能会出现重大错报。有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的,对防止舞弊也很重要。
此外,我们将被要求最早在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求。我们预计将产生巨额费用,并投入大量管理努力,以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性,我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。虽然我们已经聘请了额外的员工来帮助我们遵守这些要求,但我们的财务团队规模很小,未来可能需要招聘更多员工,或者聘请外部顾问,这将增加我们的运营成本。
作为一家上市公司并遵守适用的规章制度,将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本大大增加,并且我们将产生更高的成本来获得和维持相同或类似的保险范围。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员和合格的高管。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和股东权益/亏损的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和支出金额作出判断的基础。在编制我们的合并财务报表时使用的重大假设和估计包括与递延收入和应得权益相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的价格下降。
我们可能要缴纳销售税和其他税,我们可能要为过去的销售承担税费、附加费和手续费的责任。
对像我们这样的企业适用间接税,如销售和使用税、认购销售税、增值税、省级税收、商品和服务税、营业税和总收入税,是一个复杂和不断变化的问题。评估适用的纳税义务需要重大判断。在许多情况下,最终的税收决定是不确定的,因为不清楚现有的法规如何适用于我们的业务。一个或多个州、联邦政府或其他国家可能寻求向像我们这样提供订阅服务的企业强加额外的报告、记录保存或间接税征收义务。例如,2018年6月21日,美国最高法院在南达科他州诉WayFair,Inc.案中裁定,各州可以对州外的卖家施加销售税征收义务,即使这些卖家在征收销售税的州内没有任何实体存在。根据WayFair,一个人只需要与征税州有“实质性的联系”,国家就可以让他在那里承担销售税征收义务。越来越多的州(在WayFair出版之前和之后)已经考虑或通过了试图将销售税征收义务强加给州外卖家的法律。美国最高法院的WayFair裁决消除了这些法律制定和执行的一个重大障碍,各州可能会寻求对州外卖家在前几个纳税年度发生的销售征税,这可能会给我们带来额外的行政负担,如果这些州不对我们的竞争对手施加类似的义务,并减少我们未来的销售,我们将处于竞争劣势, 这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。尽管我们认为目前我们在所有州征收和免除销售税,这些州已经通过了法律,对州外的卖家施加了销售税征收义务,但一个或多个州的成功主张要求我们在目前不征收销售税的地方征收销售税,或者在我们目前确实征收一些销售税的司法管辖区征收更多的税,可能会导致大量的税收负担,包括对过去销售的税收,以及利息和罚款。新法律的通过,或征税当局对这类法律的成功主张,也可能要求我们在获取数据和征缴税款方面产生巨大的成本。如果强加此类义务,与税收、汇款和审计要求相关的额外成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
无
项目2.财产
我们的公司总部位于犹他州的南约旦,运营租约将在2027年之前的不同时间到期。我们还在犹他州、中国和马来西亚的其他地方租用办公室。我们所有的办公室都是租来的,我们没有任何不动产。
我们相信,我们现有的设施足以满足我们目前的需求。未来,我们可能需要在增加员工、发展基础设施和发展业务的同时增加新设施和扩大现有设施,我们相信将以商业合理的条款提供合适的额外或替代空间,以满足我们未来的需求。
项目3.法律诉讼
我们目前不是任何重大待决法律程序的当事人。本公司不时受到法律程序及正常业务活动所产生的索偿影响,任何该等事宜如获不利解决,可能会对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流造成重大影响。
诉讼可能是必要的,其中包括通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来为我们自己或我们的用户辩护,确立我们的专有权,或解决我们支付的使用费问题。任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测,无论结果如何,诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。
2020年9月,我们与NXN LLC和其他数十名原告一起在美国国际贸易法院对美国联邦政府提起诉讼,指控联邦政府对美国贸易代表办公室涵盖的产品征收第三轮和第四轮关税的行为是非法的第301节关于中国在技术转让、知识产权和创新方面的法案、政策和做法的行动。起诉书要求作出宣告性判断,即美国贸易代表的行为超出了1974年《贸易法》所授予的权力,违反了《行政程序法》和《美国宪法》。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
A类普通股市场信息
我们的A类普通股自2021年3月25日起在纳斯达克全球精选市场挂牌上市,交易代码为CRCT。在此之前,我们的A类普通股没有公开交易市场。我们的B类普通股没有公开交易市场。
纪录持有人
截至2022年2月28日,我们有317名A类和B类普通股持有人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数,包括作为受益者的股东,但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。
股利政策
2020年9月,我们向普通股持有者支付了总计5120万美元的现金股息。我们目前不打算在可预见的未来为我们的普通股支付任何现金股息。
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益,以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金。未来对我们普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律,并将取决于我们的经营结果、财务状况、合同限制和资本要求等因素。我们为股本支付现金股息的能力也可能受到我们的信贷协议条款以及任何未来债务或优先证券或未来债务条款的限制。
股票表现图表
就1934年证券交易法(修订本)第18节或交易法而言,本绩效图表不应被视为“征集材料”,也不应被视为已向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会“存档”,也不应被视为通过引用纳入我们根据1933年证券法(修订本)或证券法提交的任何文件中。
下图比较了(I)从2021年3月25日(我们的A类普通股在纳斯达克开始交易之日)到2021年12月31日我们A类普通股的累计股东总回报与(Ii)同期纳斯达克综合指数和标准普尔MidCap 400指数的累计总回报,假设在2021年3月25日对我们的A类普通股和每个指数的投资100美元以及股息的再投资。该图使用2021年3月25日每股17.80美元的收盘价作为我们A类普通股的初始价值。这些比较是基于历史数据,并不是对我们A类普通股未来表现的指示,也不是为了预测。
股权证券的未登记销售
没有。
发行人购买股票证券
没有。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告中其他部分的综合财务报表和相关附注及其他财务信息一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同,包括那些在题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的说明”的章节中讨论的因素。
有关本公司截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩的讨论,可参阅我们于2021年3月25日根据规则424(B)(4)向美国证券交易委员会提交的招股说明书中的“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”,该招股说明书以引用方式并入本文。
我们的业务和历史概述
在Cricut,我们的使命是帮助人们过上创造性的生活。我们设计和建立了一个创意平台,使我们超过640万的活跃和忠诚的用户社区能够将想法转化为看起来专业的手工产品。凭借我们高度通用的互联机器、设计应用程序、配件和材料,我们的用户可以创造从个性化生日卡片、马克杯和T恤到大型室内装饰的一切。
我们的用户的旅程通常从购买一台联网的机器开始。我们目前销售一系列联网机器,这些机器使用各种各样的材料,包括纸张、乙烯基、皮革等,切割、书写、刻痕和创造其他装饰效果。我们的互联机器设计用于各种用途,有各种价位可供选择(截至2021年12月31日,按机器系列列出的建议零售价):
•Cricut Joy实现移动中的个性化,建议零售价179.99美元
•用于切割、写作和评分的Cricut Explore,建议零售价249.99-299.99美元
•Cricut Maker,用于切割、书写、打分并为更广泛的材料添加装饰效果,建议零售价为399.99美元
我们的软件集成了我们连接的机器和设计应用程序,允许我们的用户无缝创建和共享。我们的软件是基于云的,这意味着用户可以随时随地跨桌面或移动设备访问和处理他们的项目。我们让我们的用户受到启发,创建并与Cricut社区分享项目,并效仿其他人做同样的事情。在我们的应用程序上,用户可以找到灵感,购买或上传字体和图片等内容,从头开始设计项目,或者找到大量现成的项目。
用户可以利用我们平台的全部功能,将我们的联网机器与我们的免费设计应用程序、应用程序内购买和订阅产品一起使用,以设计和完成项目。所有用户都可以从我们的设计应用程序中访问选定数量的免费图像、字体和项目,或者上传他们自己的。此外,我们还提供更多的图像、字体和项目供您按单购买,包括来自知名品牌和角色的合作伙伴的授权内容,如主要的电影制片厂。我们还有两种订阅服务:Cricut Access和Cricut Access Premium。Cricut Access提供对图像、字体和项目的订阅以及其他会员福利,包括独家软件特性和功能、折扣和优先Cricut会员关怀。Cricut Access按月收费9.99美元,或按年收费95.88美元。Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有好处,以及额外的折扣和首选运费,每年收费119.88美元。截至2021年12月31日,我们拥有200多万Cricut Access和Cricut Access Premium的付费用户。
我们销售各种各样的配件和材料,使我们的用户的设计栩栩如生,从热压机等先进工具到Cricut品牌的尺子、记分工具、钢笔、纸和熨斗-在乙烯基上,所有这些都旨在与我们的联网机器无缝工作。设计和完成项目会促使人们重复购买Cricut品牌的配件和材料。
我们设计和开发我们的软件和硬件产品,我们与第三方合同制造商合作采购零部件和成品,并与第三方物流公司合作仓储和分销我们的产品。
我们通过实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站Cricut.com销售我们的联网机器、配件和材料。我们的合作伙伴包括亚马逊、Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、Michaels、Target、沃尔玛和许多其他公司。我们还在Cricut.com上销售我们的产品,包括Cricut Access和Cricut Access Premium的订阅。2019年和2020年,52%,2021年,我们收入的50%
是通过实体销售产生的。2019年和2020年,48%的收入来自在线渠道,2021年,我们50%的收入来自在线渠道。
在截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度中,我们产生了:
•总收入分别为4.866亿美元、9.59亿美元和13.062亿美元,分别同比增长43%、97%和36%
•净收入分别为3920万美元、1.546亿美元和1.405亿美元,分别同比增长43%、294%和9%
2021年3月29日,我们完成了首次公开募股(IPO),我们出售了13,250,000股A类普通股,出售股东以每股20.00美元的价格向公众出售了额外的2,064,903股A类普通股。在扣除发行成本、承销折扣和佣金2230万美元后,我们总共获得了2.427亿美元的净收益。2021年4月28日,我们额外出售了968,815股A类普通股,出售股东根据承销商部分行使购买额外股份的选择权,额外出售了150,984股A类普通股,扣除承销折扣和140万美元的佣金后,净收益为1800万美元。
我们的商业模式
我们的商业模式之所以蓬勃发展,是因为我们的产品释放了创造力,进而推动了我们用户的参与度。我们的640万用户的旅程通常从购买一台联网的机器开始,并随着用户利用我们平台的力量而扩展到我们的产品系列。我们的商业模式的特点是强大的参与度和跨产品类别的多样化销售。这种投入带来了快速增长和强劲的盈利能力。
通过互联机器销售吸引和吸引新用户
自2014年推出第一台联网机器以来,我们已经建立了一个忠诚且不断增长的用户社区,该社区已经达到了相当大的规模。截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日,我们分别拥有250万、430万和640万用户,分别同比增长50%、71%和48%。有关用户的定义,请参阅标题为“关键业务指标”的小节。我们相信,我们正处于增长的早期阶段,我们在美国和加拿大以及全球都有一个重要的尚未开发的机会。我们的640万用户约占我们全部SAM的5%,其中包括美国、加拿大和我们的四个主要国际市场--澳大利亚、法国、德国和英国。
由于我们社区的强大网络效应,我们能够高效地获取新用户并推动我们产品的销售。到目前为止,口碑推荐以及对社交媒体等低成本营销渠道的有效利用推动了我们的成功。2021年,超过40%的新用户是通过朋友和家人首次听说Cricut的。2019年、2020年和2021年,销售和营销费用分别占收入的8%、7%和10%。
一旦我们获得了用户,我们就会看到随着时间的推移,我们会与他们进行强有力的互动。我们通过高度互动和令人满意的产品体验和我们社区的力量来推动参与度。我们不断创新和改进我们的互联机器,设计应用程序、配件和材料,为我们的用户提供更多的创作空间。一旦他们购买了联网的机器,用户就会相互激励,创造和使用更多的我们的数字内容、订阅、配件和材料。反过来,我们学习我们的用户的创造力,并推出新产品,以帮助扩大他们的创意视野。我们通过在后续90天内创建用户的百分比来衡量参与度。有关在过去90天内创建的用户百分比的定义以及有关过去三年该指标的信息,请参阅标题为“关键业务指标”的部分。截至2021年12月31日,我们的640万用户中有60%是在过去90天内在其联网的机器上创建的。随着时间的推移,用户参与度相对稳定,这表明我们的平台如何成为我们用户创造性生活的常规部分。
下表显示了在指定时间段内90天内创建的用户所占的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2020 | 2021 |
| Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
用户(以千为单位) | 2,221 | 2,525 | 2,803 | 3,274 | 3,681 | 4,323 | 4,939 | 5,373 | 5,732 | 6,409 |
在后续90天内创建的用户百分比 | 60% | 64% | 60% | 63% | 63% | 65% | 62% | 59% | 56% | 60% |
我们的许多用户选择支付我们的订阅服务,其中包括订阅图像、字体和项目以及其他会员福利,包括独家软件特性和功能、折扣、优先Cricut会员关怀,以及在Cricut Access Premium的情况下优先送货。通过订阅我们的产品,用户可以访问一个由超过200,000张图片、数千个现成项目和数百种字体组成的精心策划并不断增长的设计库。我们认为,付费用户的数量是我们用户参与度的一个指标。有关付费用户的定义以及过去三年有关该指标的信息,请参阅“关键业务指标”一节。截至2021年12月31日,我们的付费用户超过200万,同比增长56%。截至2021年12月31日,我们约32%的用户也是付费订户。我们的目标是随着时间的推移增加我们的付费订户的用户数量。
随着时间的推移与用户一起增长
我们销售的绝大多数联网机器都是首次购买Cricut。我们为我们互联的机器推出软件增强功能和新工具,以及新的配件和材料SKU,以随着时间的推移增强我们互联机器的能力。我们与我们的用户一起成长,因为他们不断在他们连接的机器上进行创作,订阅Cricut Access和Cricut Access Premium,并反复按菜单购买项目以及我们的配件和材料。
下表是自2019年第一季度以来我们的用户、付费用户、订阅ARPU以及配件和材料ARPU的摘要。2021年,我们从每个用户的订阅、附件和材料中平均产生了约141美元的收入。我们的用户在第一次购买联网机器后很久就会购买订阅、配件和材料,这是我们的较高毛利率类别。2021年,我们的订用、配件和材料类别的毛利率分别为89%和38%,而互联机器类别的毛利率为12%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2020 | 2021 |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
用户(以千为单位) | 1,907 | 2,058 | 2,221 | 2,525 | 2,803 | 3,274 | 3,681 | 4,323 | 4,939 | 5,373 | 5,732 | 6,409 |
付费用户(以千为单位) | 457 | 496 | 536 | 604 | 740 | 996 | 1,164 | 1,303 | 1,614 | 1,765 | 1,814 | 2,037 |
订阅ARPU | $6.56 | $6.34 | $6.47 | $6.58 | $7.20 | $7.91 | $8.97 | $9.23 | $9.96 | $9.83 | $9.60 | $9.18 |
配件和材料ARPU | $27.60 | $26.15 | $25.76 | $32.90 | $25.40 | $32.23 | $29.41 | $40.76 | $29.45 | $26.67 | $18.79 | $28.66 |
我们审查订阅ARPU和附件和材料ARPU,将其作为我们用户旅程的货币化指标。随着我们以不同的价位推出新的互联机器,以及所购买的联网机器的组合发生变化,互联机器的收入也会波动。
我们将配件和材料的ARPU定义为配件和材料的收入除以一段时间内的平均用户。配件和材料ARPU随着我们在不同价位推出新的配件和材料以及配件和材料采购的数量和组合的变化而随季节和时间的变化而波动。我们预计,这一指标将继续因交易量和组合的变化而随着时间和季节性的变化而波动。
影响我们业绩的因素
我们的财政状况和经营业绩一直并将继续受到多个因素的影响,包括:
吸引新用户并推动互联机器销售
我们的增长在一定程度上取决于我们推动用户和联网机器销售持续增长的能力。我们相信,在我们的潜在市场,我们正处于增长的早期阶段。我们通过提供积极的产品体验以及与我们庞大而忠诚的用户社区相关的强大网络效应,成功地吸引了新用户。我们计划通过口碑推荐、投资于销售和营销活动以及扩大我们与新的和现有的实体和在线零售合作伙伴和分销商的伙伴关系,继续增加我们的用户数量。我们努力吸引美国和加拿大以外的新用户,将需要我们花费更多的资源,特别是在营销方面。如果我们不能吸引新用户,我们的运营结果将受到不利影响。
与我们的现有用户互动并进行扩展
我们成功的一个重要因素是我们用户的参与度,以及我们在用户首次购买联网机器后向他们销售额外产品的能力。当我们的用户使用联网的机器、设计应用程序、配件和材料进行创作时,他们会参与其中。因此,用户发现我们的产品直观且易于使用是很重要的。随着用户在其连接的计算机上进行创建,他们更有可能
购买订阅、附件和材料。从历史上看,我们发现随着时间的推移,我们的用户会继续参与进来。截至2021年12月31日,我们的640万用户中有81%是在过去365天内在其联网的机器上创建的。这种持久的关系是由我们推出的新软件和产品推动的,这些软件和产品是为了扩展现有联网机器的功能,以及从我们庞大而充满激情的社区中获得的灵感。如果随着时间的推移,我们的用户越来越少地使用他们连接的机器,我们业务的整体增长可能会放缓。
扩展我们的产品供应
我们历来享有对产品的强劲需求,推动了有条不紊的增长。我们的增长在一定程度上取决于我们设计和推出新产品的能力,以及增强满足用户偏好的现有产品的能力。我们还必须谨慎地管理产品供应的任何变化,以便我们不会损害我们的品牌或我们与用户的关系。为了继续增长,我们必须雇用合适的人员来执行我们的产品路线图,并与第三方供应商和制造商有效合作。如果我们不能扩大我们的产品或保持我们产品的高质量标准,我们的品牌、业务和经营结果将受到不利影响。
管理我们的供应链
我们依靠第三方供应商、代工厂和第三方物流合作伙伴来生产和分销我们的产品。我们的增长能力在很大程度上取决于这些第三方公司能否与我们一起扩大规模,提供高质量的服务,并以合理的成本按时交付零部件和成品。虽然我们正在努力使我们的供应链多样化,但我们的一些第三方供应商和制造商是独家供应商,包括我们大多数联网机器的一家制造商。我们集中的供应商可能会导致供应短缺、零部件的交货期较长以及供应变化。我们的大部分供应链都来自马来西亚和中国。我们预计将在我们的供应链中追求更多的地域多元化,以缓解关税和其他供应链挑战。我们必须继续与强大的第三方供应商、合同制造商和第三方物流公司建立关系,并继续使我们的供应链多样化,以改善运营业绩。我们管理我们的库存水平,以应对供应链的复杂性,导致重大营运资金风险和过时风险上升。
推动创新
我们专注于了解我们的用户和他们的需求。我们通过我们的客户服务渠道以及定期进行的调查、民族志和焦点小组与我们的用户打交道。社交媒体充当了一个额外的对话渠道,我们在这里向用户学习。然后,我们寻求将这些见解有条不紊地转化为满足我们用户需求的优雅解决方案,包括通过新产品和对现有产品的增强。特别是,我们不断推动我们的软件、联网机器、设计应用程序、配件和材料方面的创新。虽然所有这些产品都是为彼此无缝协作而设计的,但它们各自需要显著不同的优势和人才,因此我们在构建研发团队时考虑到了每个产品的独特需求。改进我们的软件,扩展我们联网机器和订阅的功能,以及发布新的配件和材料,都需要持续的投资和费用。因此,我们应该将报告的资本支出和研发支出放在一起看待,以了解我们在创新方面的投资。
平衡经营纪律和投资促进增长
我们寻求在长期增长投资与经营纪律和业务盈利能力之间取得平衡。自2017年以来,我们每年都实现净收益盈利。有关我们过去三年的净收入和净利润率的信息,请参阅标题为“关键业务指标”的部分。我们预计净利润率在短期和长期内将作为收入的百分比波动。我们非常关注我们每种产品的单位经济性,以及我们如何运营业务的一致性。到目前为止,我们的投资对我们的成功至关重要,截至2021年12月31日,我们的用户已达到640万,自推出第一台联网机器以来,我们推出了超过3,000个SKU。我们将继续优先投资于技术创新,包括软件和硬件开发、内容和配件以及材料。此外,我们正在适当地投资于销售、营销和运营,以支持我们的增长。随着我们雇佣更多的人员并继续吸引技术人才,我们的费用也可能会增加。虽然我们预计未来将继续或增加在这些投资上的支出,但我们不能确定它们是否会导致我们的用户数量增长或增加与现有用户的接触。
国际化发展
国际扩张,包括通过进入新的地理市场和增加我们在已经进入的市场的销售额,要求我们在销售和营销、分销伙伴关系、基础设施和人员方面进行投资。我们的国际增长将取决于我们创造品牌知名度、吸引
新用户,发展零售和分销合作伙伴关系,销售联网机器、订阅、配件和材料。我们的国际扩张已经导致并将继续导致成本增加,并受到各种风险的影响,包括内容本地化、多语言客户支持、潜在的复杂交付物流以及对外国法律法规的遵守。
季节性
从历史上看,我们在今年第四季度经历了最高的收入水平,恰逢美国的假日购物季。例如,在2019年、2020年和2021年,我们的第四季度分别占全年总收入的36%、39%和30%。我们的促销折扣活动在第四季度也较高,这对这一时期的毛利率产生了负面影响。例如,2021年第四季度的毛利率为27%,而2021年全年的毛利率为35%。此外,配饰和材料的销售通常会随着季节性的假日工艺品季节而起伏不定。由于这一流行病的独特方面,2020年和2021年经历的季节性模式不能代表我们典型的历史模式。例如,我们在2021年第一季度和第二季度经历了异常高的需求,这与正常的季节性模式不一致。随着大流行对行为的影响减弱,我们预计将恢复到更正常的季节性模式。随着我们在国际上的持续增长,我们预计我们可能会在更多的市场经历季节性,这可能不同于美国经历的季节性。
关键业务指标
除了我们的合并财务报表中列出的衡量标准外,我们还使用以下关键指标来评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定趋势和做出战略决策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
用户(以千为单位) | 6,409 | | | 4,323 | | | 2,525 | |
在后续90天内创建的用户百分比 | 60 | % | | 65 | % | | 64 | % |
付费用户(以千为单位) | 2,037 | | | 1,303 | | | 604 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
订阅ARPU | $ | 38.37 | | | $ | 32.52 | | | $ | 25.57 | |
配件和材料ARPU | $ | 102.91 | | | $ | 125.88 | | | $ | 111.44 | |
用户
我们将用户定义为在期间结束时至少拥有一台已注册连接计算机的注册用户。一个用户可能拥有多台已注册的已连接计算机,但如果该用户使用相同的电子邮件地址注册这些已连接的计算机,则仅计算一次。 如果连接的机器的所有权被转移给新的所有者并由该新的所有者注册,则新的所有者被添加到总用户数,并且如果先前的所有者不拥有任何其他已注册的已连接的机器,则先前的所有者被从总的用户数中删除。 用户数量是我们业务健康状况的关键指标,因为用户数量的变化反映了联网机器销售的变化,并为我们提供了推动订阅、附件和材料的额外销售的机会。与此指标相关的是某些限制。例如,此指标不会捕获用户是否在使用已连接的计算机,也不会指示用户是否正在购买订阅或附件和材料。为了弥补这些限制,我们还回顾了捕获此信息部分的其他指标,包括下面的指标。
在后续90天内创建的用户百分比
我们将过去90天内创建的用户百分比定义为在过去90天内使用联网机器进行任何活动的用户百分比,如剪切、写作或我们联网机器支持的任何其他活动。这一指标是我们与用户接触的关键指标,有助于推动订阅、附件和材料的销售。我们从2019年7月开始跟踪这一指标,因此没有2019年全年或之前任何时期的信息。与此指标相关的是某些限制。例如,此指标不包括用户在90天内的活跃程度,也不包括用户是否在购买订阅或配件和材料。我们还回顾了捕获这些信息部分的其他指标,包括下面的指标,从而弥补了其中的一些限制。
付费用户
我们将付费用户定义为在一个期间结束时订阅了Cricut Access或Cricut Access Premium的用户数量,不包括已取消的、未支付的或免费试用订阅。付费用户是跟踪我们订阅收入增长和毛利率潜在杠杆增长的关键指标。
订阅ARPU
我们将订阅ARPU定义为订阅收入除以一段时间内的平均用户。订阅ARPU允许我们预测随时间推移的订阅收入,并是我们扩大用户规模和用户参与我们的订阅产品的能力的指标。
配件和材料ARPU
我们将配件和材料的ARPU定义为配件和材料的收入除以一段时间内的平均用户。配件和材料ARPU使我们能够预测一段时间内配件和材料的收入,并是我们扩大用户规模的能力的指标,特别是我们的用户创建的项目量。
我们运营结果的组成部分
我们在三个可报告的细分市场中运营和管理我们的业务:互联机器、订阅以及附件和材料。我们根据管理层用来监控业绩和做出运营决策的信息来确定我们的可报告部门。关于我们的可报告部门的更多信息,请参阅本文件中其他部分包括的我们的经审计综合财务报表的附注17。
收入
互联的机器
我们产生了 互联机器产品组合的销售收入来自我们的互联机器产品组合,目前包括三个产品系列的机器:Cricut Maker(包括Maker和Maker 3)、Cricut Explore(包括Explore Air 2和Explore 3)和Cricut Joy(扣除销售折扣、激励和回报)。联网机器的收入在控制权转移的时间点确认,根据每个客户合同的条款在发货或交付给客户时确认。
订费
我们产生了 订阅收入主要来自销售Cricut Access和Cricut Access Premium的订阅,以及分配给与基本软件和我们基于云的服务的访问相关的未指明的未来升级和增强的极少量收入。对于每月或每年的订阅费,Cricut Access包括订阅图像、字体和项目以及其他会员福利,包括独家软件特性和功能、折扣和优先Cricut会员关怀。对于每年的订阅费,Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有好处以及额外的折扣和优先送货。订阅收入不包括点菜购买的数字内容。订阅收入在订阅期限内按应计税原则确认。
配件和材料
我们产生了 附件和材料的收入来自销售辅助产品,如Cricut EasyPress、Cricut Mug Press、手动工具、机器更换工具和刀片,项目材料如黑胶和熨斗,以及按菜单购买数字内容,包括字体、图像和项目。配件和材料收入确认为此类产品的销售,扣除销售折扣、奖励和退货。附件和材料收入在控制权转移时确认,根据每个客户合同的条款在发货或交付给客户时确认。
收入成本
互联的机器
与联网机器相关的收入成本包括产品成本,包括零部件成本、合同制造商生产、检验和包装、运输、接收、搬运、仓储和履行的成本、关税和其他适用的进口成本、保修更换、超额和陈旧库存减记、工具和设备折旧和特许权使用费。我们预计,随着我们应对新冠肺炎疫情带来的全球供应链挑战,与联网机器相关的收入成本占收入的比例将在短期内波动,并继续投资于我们业务的增长,并随着我们推动业务规模和效率的扩大而长期下降。
订费
与订阅有关的收入成本主要包括托管费、数字内容成本、摊销资本化软件开发成本和软件维护成本。我们预计,随着我们扩展我们的内容产品(包括面向国际目标市场的本地化内容),与订阅相关的收入成本占收入的百分比将在短期内波动,并随着我们推动业务规模和效率的扩大而下降。
配件和材料
与配件和材料有关的收入成本包括产品成本,包括零部件成本、合同制造商生产、检查和包装、运输、接收、搬运、仓储和履行的成本、关税和其他适用的进口成本、保修更换、多余和过时的库存减记、工具和设备折旧和特许权使用费。我们预计,随着我们应对新冠肺炎疫情带来的全球供应链挑战,与配件和材料相关的收入成本占收入的比例在短期内将会波动,并继续投资于我们业务的增长,并随着我们推动业务的更大规模和效率,在长期内降低成本。
运营费用
研究与开发
研发费用主要包括与开发我们的联网机器、软件、配件和材料相关的成本,包括工程、产品开发和质量保证的人员相关费用,以及原型成本、与供应商签订合同产生的服务费和分配的管理费用。我们预计,随着我们开始开发和投资更多新产品,以支持未来的进一步增长,我们的研发费用在短期内将会增长。从长远来看,我们预计研发费用占收入的比例将上升至略高于近期历史水平的水平。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括产品的广告和营销、第三方支付处理费用、与人员相关的费用(包括工资和奖金)、福利和基于股票的薪酬费用,以及销售激励、专业服务、促销项目和分配的管理费用。我们预计,随着我们的国际扩张和新产品的推出,我们的销售和营销费用占收入的百分比将在短期和长期内波动。
一般和行政
一般费用和行政费用包括财务、法律、人力资源和行政人员的人事费用,包括工资和奖金、福利和基于股票的薪酬费用,以及专业服务费用、任何分配的管理费用、信息技术和其他行政费用。我们预计,随着我们扩大业务并产生上市公司所需的费用,我们的一般和行政费用占收入的比例在短期内将增加,而随着我们扩大业务规模和效率,长期将下降。
其他费用,净额
除其他费用外,净额主要包括与我们的债务融资安排和债务发行成本摊销相关的利息支出。
所得税拨备
所得税拨备包括美国以及我们开展业务的某些州和外国司法管辖区的所得税。我们并未就我们的递延税项资产计入估值拨备,因为我们的结论是递延税项资产更有可能变现。
经营成果
下表列出了我们所列每个时期的经审计的综合经营报表的组成部分,以及这些时期我们收入的百分比。各期业务成果的逐期比较不一定能说明未来各期的成果。
下表以千为单位显示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
收入: | | | | | |
互联的机器 | $ | 548,205 | | | $ | 416,714 | | | $ | 198,144 | |
订费 | 205,858 | | | 111,337 | | | 53,829 | |
配件和材料 | 552,164 | | | 430,979 | | | 234,581 | |
总收入 | 1,306,227 | | | 959,030 | | | 486,554 | |
收入成本: | | | | | |
互联的机器(1) | 484,025 | | | 351,898 | | | 176,894 | |
订费(1) | 21,961 | | | 13,125 | | | 8,827 | |
配件和材料(1) | 342,791 | | | 261,633 | | | 158,483 | |
收入总成本 | 848,777 | | | 626,656 | | | 344,204 | |
毛利 | 457,450 | | | 332,374 | | | 142,350 | |
运营费用: | | | | | |
研发(1) | 79,814 | | | 38,930 | | | 26,674 | |
销售和市场营销(1) | 133,963 | | | 63,329 | | | 40,110 | |
一般和行政(1) | 51,268 | | | 29,602 | | | 22,005 | |
总运营费用 | 265,045 | | | 131,861 | | | 88,789 | |
营业收入 | 192,405 | | | 200,513 | | | 53,561 | |
其他费用,净额 | (32) | | | (1,320) | | | (3,293) | |
未计提所得税准备的收入 | 192,373 | | | 199,193 | | | 50,268 | |
所得税拨备 | 51,900 | | | 44,615 | | | 11,057 | |
净收入 | $ | 140,473 | | | $ | 154,578 | | | $ | 39,211 | |
(1)包括以股票为基础的薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
收入成本 | | | | | |
互联的机器 | $ | 34 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | |
订费 | 219 | | | 31 | | | 11 | |
配件和材料 | — | | | — | | | — | |
收入总成本 | 253 | | | 38 | | | 13 | |
研发 | 15,782 | | | 3,332 | | | 881 | |
销售和市场营销 | 13,814 | | | 4,794 | | | 623 | |
一般和行政 | 8,225 | | | 1,320 | | | 328 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 38,074 | | | $ | 9,484 | | | $ | 1,845 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
互联的机器 | $ | 548,205 | | | $ | 131,491 | | | 32 | % | | $ | 416,714 | | | $ | 218,570 | | | 110 | % | | $ | 198,144 | |
订费 | 205,858 | | | 94,521 | | | 85 | % | | 111,337 | | | 57,508 | | | 107 | % | | 53,829 | |
配件和材料 | 552,164 | | | 121,185 | | | 28 | % | | 430,979 | | | 196,398 | | | 84 | % | | 234,581 | |
总收入 | $ | 1,306,227 | | | $ | 347,197 | | | 36 | % | | $ | 959,030 | | | $ | 472,476 | | | 97 | % | | $ | 486,554 | |
在截至2021年12月31日的一年中,联网机器的收入增加了1.315亿美元,增幅为32%,从截至2020年12月31日的4.167亿美元增至5.482亿美元。这一增长主要是由于在此期间销售的联网机器数量的增长,包括2021年6月推出的Explore 3和Maker 3的销售。
在截至2021年12月31日的一年中,订阅收入增加了9450万美元,增幅为85%,从截至2020年12月31日的1.113亿美元增至2.059亿美元。这一增长主要是由于付费用户数量的增长,从2020年12月31日的130万增加到2021年12月31日的200万,增幅为56%。
在截至2021年12月31日的一年中,配件和材料收入增加了1.212亿美元,增幅为28%,从截至2020年12月31日的4.31亿美元增加到5.522亿美元。这一增长主要是由于同期配件和材料单位销售额的增长,特别是EasyPress、2021年3月推出的MUG Press和项目材料部门的增长。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | |
互联的机器 | $ | 484,025 | | | $ | 132,127 | | | 38 | % | | $ | 351,898 | | | $ | 175,004 | | | 99 | % | | $ | 176,894 | |
订费 | 21,961 | | | 8,836 | | | 67 | % | | 13,125 | | | 4,298 | | | 49 | % | | 8,827 | |
配件和材料 | 342,791 | | | 81,158 | | | 31 | % | | 261,633 | | | 103,150 | | | 65 | % | | 158,483 | |
总成本收入 | $ | 848,777 | | | $ | 222,121 | | | 35 | % | | $ | 626,656 | | | $ | 282,452 | | | 82 | % | | $ | 344,204 | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | |
互联的机器 | $ | 64,180 | | | $ | (636) | | | (1) | % | | $ | 64,816 | | | $ | 43,566 | | | 205 | % | | $ | 21,250 | |
订费 | 183,897 | | | 85,685 | | | 87 | % | | 98,212 | | | 53,210 | | | 118 | % | | 45,002 | |
配件和材料 | 209,373 | | | 40,027 | | | 24 | % | | 169,346 | | | 93,248 | | | 123 | % | | 76,098 | |
毛利总额 | $ | 457,450 | | | $ | 125,076 | | | 38 | % | | $ | 332,374 | | | $ | 190,024 | | | 133 | % | | $ | 142,350 | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
互联的机器 | 12 | % | | | | | | 16 | % | | | | | | 11 | % |
订费 | 89 | % | | | | | | 88 | % | | | | | | 84 | % |
配件和材料 | 38 | % | | | | | | 39 | % | | | | | | 32 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
在截至2021年12月31日的一年中,联网机器的收入成本增加了1.321亿美元,增幅为38%,从截至2020年12月31日的3.519亿美元增至4.84亿美元。这一增长主要是由于截至2021年12月31日的年度内售出的联网机器数量与截至2020年12月31日的年度相比有所增长。
在截至2021年12月31日的一年中,联网机器的毛利率从截至2020年12月31日的16%降至12%。毛利率下降,原因是促销活动增加、销售激励措施增加,以及全球供应链挑战占收入的百分比导致运费成本下降。
截至2021年12月31日的一年,订阅收入成本增加了880万美元,增幅为67%,从截至2020年12月31日的1,310万美元增至2,200万美元。这一增长主要是由于托管费用增加,以支持我们不断增长的订户数量,以及资本化软件开发成本和数字内容成本摊销的增加。
订阅毛利率从截至2020年12月31日的88%增加至截至2021年12月31日的年度的89%。由于资本化软件开发成本摊销占订阅收入的百分比较低,毛利率有所增加。
在截至2021年12月31日的一年中,配件和材料的收入成本增加了8120万美元,增幅为31%,从截至2020年12月31日的2.616亿美元增至3.428亿美元。这一增长主要是由于在此期间销售的项目材料、Mug Press和EasyPress单位的增长。
附件和材料的毛利率从截至2020年12月31日的39%降至2021年12月31日止年度的38%。毛利率下降的主要原因是全球供应链挑战导致运费上升。
运营费用
研究与开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
研发 | $ | 79,814 | | | $ | 40,884 | | | 105 | % | | $ | 38,930 | | | $ | 12,256 | | | 46 | % | | $ | 26,674 | |
占总收入的百分比 | 6 | % | | | | | | 4 | % | | | | | | 5 | % |
在截至2021年12月31日的一年中,研发费用增加了4,090万美元,增幅为105%,从截至2020年12月31日的3,890万美元增至7980万美元。这一增长主要是由于未来产品的产品开发支出增加了1370万美元,基于股票的薪酬支出增加了1250万美元,以及研究和开发人员的增加导致工资支出增加了1120万美元。
销售及市场推广
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | $ | 133,963 | | $ | 70,634 | | | 112 | % | | $ | 63,329 | | $ | 23,219 | | | 58 | % | | $ | 40,110 |
占总收入的百分比 | 10 | % | | | | | | 7 | % | | | | | | 8% |
在截至2021年12月31日的一年中,销售和营销费用增加了7,060万美元,增幅为112%,从截至2020年12月31日的6,330万美元增至1.34亿美元。这一增长主要是由于广告和其他营销成本增加了3260万美元,支付处理费用增加了1540万美元,基于股票的薪酬支出增加了900万美元,以及由于增加了销售和营销人员,与工资相关的支出增加了790万美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 51,268 | | $ | 21,666 | | | 73 | % | | $ | 29,602 | | $ | 7,597 | | | 35 | % | | $ | 22,005 |
占总收入的百分比 | 4 | % | | | | | | 3 | % | | | | | | 5% |
在截至2021年12月31日的一年中,一般和行政费用增加了2170万美元,增幅为73%,从截至2020年12月31日的2960万美元增至5130万美元。增加的主要原因是股票薪酬增加了690万美元,人员增加导致与薪金有关的费用增加了500万美元,专业服务增加了360万美元。
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | $ | (32) | | | $ | 1,288 | | | (98) | % | | $ | (1,320) | | | $ | 1,973 | | | (60) | % | | $ | (3,293) | |
其他支出,在截至2021年12月31日的年度中净增加130万美元,或(98%),从截至2020年12月31日的年度净支出130万美元改为支出3.2万美元。这一变化主要是由于利息支出减少,因为我们在2020年9月偿还了所有未偿还借款,在截至2021年12月31日的年度内没有未偿还借款。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 变化 | | | | 变化 | | |
| 2021 | | $ | | % | | 2020 | | $ | | % | | 2019 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 51,900 | | | $ | 7,285 | | | 16 | % | | $ | 44,615 | | | $ | 33,558 | | | 304 | % | | $ | 11,057 | |
在截至2021年12月31日的一年中,所得税拨备增加了730万美元,增幅为16%,从截至2020年12月31日的4460万美元增至5190万美元。这意味着截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的实际税率分别为27.0%和22.4%。税率的提高主要是由于2020年销售分配在税率较高的州和其他州的联系。此外,由于现在适用的第162(M)条规则,我们记录了与基于股票的薪酬相关的递延税项资产的减少。
流动性与资本资源
在本报告所述期间,我们的运营资金主要来自经营活动的现金流、信贷安排项下的借款以及我们2021年3月首次公开募股的净收益。我们相信我们的现金和现金等价物余额,截至2021年12月31日总计2.416亿美元,以及预计将通过持续运营和1.5亿美元的可用借款我们的信贷安排(见附注8)将足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。
我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同,并将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、用于研发努力和其他增长举措的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、新产品推出的时机、市场对我们产品的接受程度以及整体经济状况。在目前和预期未来的流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金的情况下,我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。出售额外股权将导致我们股东的股权进一步稀释。债务融资将导致偿债义务,管理这种债务的文书可以规定限制我们行动的经营和融资契约。不能保证我们将能够筹集更多资本。无法筹集资金将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
员工薪酬
员工薪酬包括固定薪酬(工资制和小时制)和可变薪酬(佣金、奖金等)。许多因素以及福利成本都随着销售额、财务业绩、聘用和留用活动以及对既得股票奖励预扣税款的支付而波动。
库存和供应链
我们利用第三方合同制造商采购零部件和制成品,第三方物流公司仓储和分销我们的产品。截至2021年12月31日,我们有以下组件采购义务4190万美元同2,480万美元在12个月内支付,加上从我们的合同制造商购买成品的持续库存。这些制造采购义务基本上是不可取消的。实际库存购买量将根据当前和预测的产品需求而有所不同。向第三方物流公司支付的款项在很大程度上是可变的,主要受库存水平以及收发货活动水平的推动。
租契
截至2021年12月31日,我们有2500万美元的固定租赁付款义务,其中490万美元应在12个月内支付,主要用于公司和其他办公空间。有关更多信息,请参阅我们合并财务报表附注13。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
经营活动提供的现金流量净额(用于) | $ | (104,949) | | | $ | 248,227 | | | $ | 3,861 | |
用于投资活动的现金流量净额 | (35,786) | | | (21,842) | | | (14,095) | |
融资活动提供(使用)的现金流量净额 | 260,244 | | | (110,915) | | | 10,896 | |
经营活动
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度来自经营活动的净现金流的变化主要是由于用于重建耗尽的库存和为更高的库存水平提供资金以缓解全球供应链挑战的现金增加,以及用于偿还应付账款的现金。与2020年相比,2021年应收账款的增幅较小,部分抵消了这些现金的使用。
投资活动
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度来自投资活动的净现金流发生变化,原因是物业和设备采购增加以及软件开发成本资本化。
融资活动
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度来自融资活动的净现金流发生变化,主要是由于从我们的IPO收到的收益2.62亿美元,扣除承销商折扣和发行成本后,与2020年由于现金股息以及信贷额度和定期贷款支付而产生的净流出相比。
关键会计政策和估算
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。在编制这些财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期间发生的已报告收入和费用。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。反映我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策包括
中所述注2在本年度报告表格10-K第8项中题为“--重要会计政策摘要”一节的综合财务报表附注。
在过去三个会计年度内,我们没有对用于评估以下讨论领域的会计方法进行任何实质性修改,除非另有说明。我们认为,由于下文讨论的原因,我们的重大会计估计涉及更高程度的判断和/或复杂性。
客户返点
我们按净销售价格确认收入,其中包括与我们的主要实体和在线零售合作伙伴的客户返点相关的可变对价的某些估计。这些促销计划旨在促进我们产品的销售,并包括对客户的激励。促销计划包括广告补贴、销量和增长激励、业务发展、产品损坏补贴和销售点支持。销售奖励被认为是可变对价,我们根据奖励的性质使用期望值方法或最可能的金额进行估计。销售额减去了这些促销和返点计划的成本,我们在交易日期将相关的客户返点负债记录在我们的综合资产负债表中。某些客户返点计划是在期末估计的,因为激励的性质或适用于本期收入交易的预期和尚未宣布的激励计划。这些估计是基于我们的激励计划经验、历史和预测销售数据以及当前的合同条款。这项负债的其余部分是根据合同金额计算的,不需要估计。
在客户回扣专门用于合作营销或广告活动的有限情况下,我们将这些支出归类为销售和营销费用,前提是这些支出符合作为一种独特的商品或服务的标准,在合同范围内是不同的,并且公允价值易于评估。虽然管理层认为估计的金额是合理的,但实际结果可能与我们的估计不同,原因是预测数量、产品损坏索赔或客户的合格活动存在不确定性。
基于股票的薪酬
基于股票的补偿成本是在必要的服务期内确认的,这通常是归属期,对于只有服务条件的奖励,以直线为基础。对有服务等条件的奖励,采用分级授予方式。没收是按发生的情况计算的。服务期间确认的基于股票的薪酬以授予日股权分类奖励的公允价值为基础,并基于通过结算在每个报告日期分类的负债的公允价值。
截至2021年3月我们的公司重组之日(“公司重组”),Cricut Holdings已经向我们的某些员工授予了共同激励单位(“Cius”)、购买零执行价格激励单位的选择权和激励单位的等价物(幻影单位)。Cius和购买零执行价格激励单位的期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。利用几何布朗运动股票路径蒙特卡罗模拟或蒙特卡罗模拟来估计同样具有市场条件的激励单位等价物的公允价值。
发放奖励的授予日期公允价值的确定受到多个变量的影响,包括Cricut Holdings的单位的公允价值、奖励的预期寿命内的预期单价波动、奖励的预期期限、无风险利率、Cricut Holdings的单位的预期股息率以及终止的可能性。我们的波动率是从同行上市公司在相当于奖励预期期限的一段时间内的平均历史股票波动率得出的。我们根据清算事件或其他将导致裁决达成和解的交易的预期时间来估计预期期限。无风险利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线。预期股息率为0.0%,因为Cricut Holdings尚未支付,也不预计将支付除2020年9月支付的一次性股息外的普通股股息。蒙特卡洛模拟的终止可能性是基于历史营业额和基于公司或市场压力的预期营业额来估计的。
于本公司进行重组时,所有未清偿款项已按本公司综合财务报表附注11所述结清或修订。在我们的公司重组和2021年3月首次公开募股后,我们根据普通股的可观察公允价值、无风险利率、基于同行公司历史股票波动性和我们股票价格在与奖励预期期限相等的一段时间内的历史波动性的混合平均值来估计基于股票的奖励的公允价值,以及我们的预期股息率。
第7A项。关于市场风险的定性和定量披露
利率风险
我们在循环信贷贷款和定期贷款项下的借贷成本主要受到利率变化的影响。我们监控我们的借贷成本,考虑到我们的资金需求和对未来利率的预期。到目前为止,我们还没有面临风险敞口,我们也不预期会因为利率变化而面临重大风险。假设利率在上述任何期间发生10%的变动,都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
外币兑换风险
我们的报告货币是美元,根据情况,我们每个子公司的功能货币是其当地货币或美元。对于功能货币为当地货币的外国子公司,资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算为美元。收入和支出按相关期间的平均汇率换算。股权交易按历史汇率换算。美元相对于其他货币的相对价值的下降可能会对以美元表示的收入和其他运营结果产生负面影响。外币折算调整计入股东权益内累计其他全面收益(亏损)的组成部分。外币交易的收益或损失包括在我们综合经营报表的一般和行政运营费用中。由于外币汇率对2019年、2020年和2021年的经营业绩影响不大,我们没有进行衍生品或对冲交易,但如果我们对外币的敞口变得更大,我们可能会在未来这样做。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
合并财务报表索引 |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 (BDO USA,LLP; 犹他州盐湖城;PCAOB ID号243) | 82 |
合并资产负债表 | 84 |
合并经营表和全面收益表 | 85 |
股东权益合并报表 | 86 |
合并现金流量表 | 87 |
合并财务报表附注 | 89 |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
Cricut公司
南约旦,犹他州
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Cricut,Inc.(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的财务状况,以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度的经营业绩及现金流量。,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,由于采用会计准则编纂(“ASC”)主题842,本公司于2021年改变了租赁会计方法,租契.
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
与客户返点相关的可变对价
如综合财务报表附注2所述,本公司按销售净价确认收入,其中包括与客户回扣相关的可变对价的某些估计。与客户回扣相关的可变对价准备金作为负债记录在合并资产负债表中,截至2021年12月31日,准备金总额为3700万美元。虽然这一负债的一部分是基于合同金额,但
不需要估计,某些客户返点计划是在期末估计的,这是由于适用于本期收入交易的激励或预期和尚未宣布的激励计划的性质。
我们将与客户返点金额相关的某些估计可变对价的审计确定为关键审计事项。具体地说,某些客户返点的估计可变对价反映了管理层对合同条款、历史经验和对预测销售数据的假设的评估,以及预计将给予的额外奖励。 审计这些估计涉及特别具有挑战性和复杂的审计师判断,因为管理层对这些不同计划的预期实现的主观假设涉及的不确定性程度很高。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•与公司内部销售人员一起评估估计的客户返点清单的完整性。
•使用销售数据、每项合同协议的返点百分比和历史索赔数据,并与实际结果进行比较,对与客户返点相关的估计可变对价和负债进行预期。
•评估管理层估计的当前和历史准确性,方法是将客户回扣负债与后续期间的实际结算进行比较,并选择一组负债,评估公司是否考虑了相关信息,包括与客户的协议、历史数据和经济状况。
•在期末通过检查重大的后续索赔活动来搜索未记录的客户回扣负债。
/s/BDO USA,LLP
自2012年以来,我们一直担任本公司的审计师。
犹他州盐湖城
March 8, 2022
Cricut公司
合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 241,597 | | | $ | 122,215 | |
应收账款净额 | 199,508 | | | 162,931 | |
盘存 | 454,174 | | | 248,745 | |
预付费用和其他流动资产 | 32,820 | | | 4,916 | |
流动资产总额 | 928,099 | | | 538,807 | |
财产和设备,净值 | 53,261 | | | 33,441 | |
经营性租赁使用权资产 | 17,653 | | | — | |
无形资产,净额 | 1,520 | | | 2,280 | |
递延税项资产 | 3,255 | | | 3,119 | |
其他资产 | 2,462 | | | 3,753 | |
总资产 | $ | 1,006,250 | | | $ | 581,400 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 204,714 | | | $ | 251,658 | |
应计费用和其他流动负债 | 69,351 | | | 71,324 | |
递延收入,本期部分 | 30,547 | | | 23,518 | |
经营租赁负债,本期部分 | 3,755 | | | — | |
流动负债总额 | 308,367 | | | 346,500 | |
经营租赁负债,扣除当期部分
| 15,780 | | | — | |
递延收入,扣除当期部分 | 4,858 | | | 2,758 | |
其他非流动负债 | 3,269 | | | 3,217 | |
总负债 | 332,274 | | | 352,475 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001每股,100,000,000授权股份,不是截至2021年12月31日已发行和已发行的股票。不是截至2020年12月31日已发行、授权或已发行的股票。 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股,1,250,000,000截至2021年12月31日授权的股票,221,913,559截至2021年12月31日的已发行和已发行股票;257,058,262截至2020年12月31日授权的股票,208,116,104截至2020年12月31日已发行和已发行的股票。 | 222 | | | 208 | |
额外实收资本 | 717,369 | | | 412,741 | |
累计赤字 | (43,560) | | | (184,033) | |
累计其他综合收益(亏损) | (55) | | | 9 | |
股东权益总额 | 673,976 | | | 228,925 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,006,250 | | | $ | 581,400 | |
见这些合并财务报表的附注。
Cricut公司
合并经营表和全面收益表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
互联的机器 | $ | 548,205 | | | $ | 416,714 | | | $ | 198,144 | |
订费 | 205,858 | | | 111,337 | | | 53,829 | |
配件和材料 | 552,164 | | | 430,979 | | | 234,581 | |
总收入 | 1,306,227 | | | 959,030 | | | 486,554 | |
收入成本: | | | | | |
互联的机器 | 484,025 | | | 351,898 | | | 176,894 | |
订费 | 21,961 | | | 13,125 | | | 8,827 | |
配件和材料 | 342,791 | | | 261,633 | | | 158,483 | |
收入总成本 | 848,777 | | | 626,656 | | | 344,204 | |
毛利 | 457,450 | | | 332,374 | | | 142,350 | |
运营费用: | | | | | |
研发 | 79,814 | | | 38,930 | | | 26,674 | |
销售和市场营销 | 133,963 | | | 63,329 | | | 40,110 | |
一般和行政 | 51,268 | | | 29,602 | | | 22,005 | |
总运营费用 | 265,045 | | | 131,861 | | | 88,789 | |
营业收入 | 192,405 | | | 200,513 | | | 53,561 | |
其他费用合计(净额) | (32) | | | (1,320) | | | (3,293) | |
未计提所得税准备的收入 | 192,373 | | | 199,193 | | | 50,268 | |
所得税拨备 | 51,900 | | | 44,615 | | | 11,057 | |
净收入 | $ | 140,473 | | | $ | 154,578 | | | $ | 39,211 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整变动,税后净额 | (64) | | | 37 | | | (28) | |
综合收益 | 140,409 | | | 154,615 | | | 39,183 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.19 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.19 | |
加权平均已发行普通股,基本 | 208,833,827 | | | 208,116,104 | | | 208,116,104 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 219,776,069 | | | 208,116,104 | | | 208,116,104 | |
见这些合并财务报表的附注。
Cricut公司
股东权益合并报表
(单位为千,不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 208,116,104 | | | $ | 208 | | | $ | 457,380 | | | $ | (377,822) | | | $ | — | | | $ | 79,766 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 39,211 | | | — | | | 39,211 | |
出资 | — | | | — | | | 1,296 | | | — | | | — | | | 1,296 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,625 | | | — | | | — | | | 1,625 | |
回购补偿单位 | — | | | — | | | (728) | | | — | | | — | | | (728) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | (28) | |
截至2019年12月31日的余额 | 208,116,104 | | | $ | 208 | | | $ | 459,573 | | | $ | (338,611) | | | $ | (28) | | | $ | 121,142 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 154,578 | | | — | | | 154,578 | |
出资 | — | | | — | | | 2,452 | | | — | | | — | | | 2,452 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,956 | | | — | | | — | | | 4,956 | |
回购补偿单位 | — | | | — | | | (3,038) | | | — | | | — | | | (3,038) | |
现金股利 | — | | | — | | | (51,202) | | | — | | | — | | | (51,202) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 37 | |
2020年12月31日的余额 | 208,116,104 | | | $ | 208 | | | $ | 412,741 | | | $ | (184,033) | | | $ | 9 | | | $ | 228,925 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 140,473 | | | — | | | 140,473 | |
出资 | — | | | — | | | 200 | | | — | | | — | | | 200 | |
首次公开发行(IPO),扣除发行成本 | 14,218,815 | | | 14 | | | 260,675 | | | — | | | — | | | 260,689 | |
在归属或行使基于股票的奖励时发行普通股,扣除预扣税后的净额 | 121,014 | | | — | | | (2,606) | | | — | | | — | | | (2,606) | |
没收未归属的普通股 | (541,850) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司重组后的回购 | (524) | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
衡平法责任奖励的终绝 | — | | | — | | | 10,784 | | | — | | | — | | | 10,784 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 35,755 | | | — | | | — | | | 35,755 | |
回购补偿单位 | — | | | — | | | (170) | | | — | | | — | | | (170) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
截至2021年12月31日的余额 | 221,913,559 | | | $ | 222 | | | $ | 717,369 | | | $ | (43,560) | | | $ | (55) | | | $ | 673,976 | |
见这些合并财务报表的附注。
Cricut公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 140,473 | | | $ | 154,578 | | | $ | 39,211 | |
将净收入与经营活动提供的净现金和现金等价物(用于)进行核对的调整: | | | | | |
折旧和摊销(包括债务发行成本的摊销) | 19,388 | | | 14,116 | | | 9,178 | |
商号减值 | — | | | — | | | 747 | |
基于股票的薪酬 | 38,074 | | | 9,484 | | | 1,845 | |
递延所得税 | (135) | | | (2,463) | | | (1,257) | |
非现金租赁费用 | 4,186 | | | — | | | — | |
(收益)处置财产和设备的损失 | (2) | | | — | | | 16 | |
库存报废准备金 | 5,070 | | | 2,802 | | | 5,193 | |
坏账准备 | 1,096 | | | 128 | | | 699 | |
债务清偿损失 | — | | | 162 | | | — | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (37,673) | | | (97,625) | | | (4,876) | |
盘存 | (207,978) | | | (37,979) | | | (73,233) | |
预付费用和其他流动资产 | (27,942) | | | (2,991) | | | 4,550 | |
其他资产 | (934) | | | (450) | | | (79) | |
应付帐款 | (46,667) | | | 157,023 | | | 10,340 | |
应计费用和其他流动负债及其他非流动负债 | 3,639 | | | 39,732 | | | 7,454 | |
经营租赁负债 | (4,672) | | | — | | | — | |
递延收入 | 9,128 | | | 11,710 | | | 4,073 | |
经营活动提供的现金和现金等价物净额(用于) | (104,949) | | | 248,227 | | | 3,861 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购置财产和设备,包括资本化的软件开发费用 | (35,786) | | | (21,842) | | | (14,095) | |
用于投资活动的现金和现金等价物净额 | (35,786) | | | (21,842) | | | (14,095) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
出资额收益 | 200 | | | 1,088 | | | 1,296 | |
首次公开发行普通股所得收益,扣除发行成本 | 262,007 | | | — | | | — | |
回购补偿单位 | (170) | | | (3,038) | | | (728) | |
| | | | | |
行使股票期权所得收益 | 272 | | | — | | | — | |
基于股票的奖励的员工预扣税支付 | (2,017) | | | — | | | — | |
定期贷款付款 | — | | | (22,917) | | | (4,417) | |
循环贷款提款 | — | | | 228,269 | | | 502,730 | |
循环贷款的偿付 | — | | | (260,862) | | | (487,755) | |
资本租赁费 | — | | | (81) | | | (127) | |
支付债务发行成本 | — | | | (854) | | | (103) | |
现金股利 | — | | | (51,202) | | | — | |
其他筹资活动,净额 | (48) | | | (1,318) | | | — | |
融资活动提供的现金和现金等价物净额(用于) | 260,244 | | | (110,915) | | | 10,896 | |
汇率对现金及现金等价物变动的影响 | (127) | | | 92 | | | (25) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 119,382 | | | 115,562 | | | 637 | |
期初现金及现金等价物 | 122,215 | | | 6,653 | | | 6,016 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 241,597 | | | $ | 122,215 | | | $ | 6,653 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
期内支付的利息现金 | $ | 14 | | | $ | 1,306 | | | $ | 3,301 | |
在此期间支付的所得税现金 | $ | 81,132 | | | $ | 42,315 | | | $ | 6,652 | |
见这些合并财务报表的附注。
Cricut公司
合并现金流量表(续)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 6,805 | | | $ | — | | | $ | — | |
信贷安排的再融资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,667 | |
应付账款和应计费用及其他流动负债中包括的财产和设备 | $ | 3,355 | | | $ | 2,585 | | | $ | 4,245 | |
计入应计费用和其他流动负债的股票奖励预扣税款 | $ | 860 | | | $ | — | | | $ | — | |
按软件开发成本资本化的股票薪酬 | $ | 1,607 | | | $ | 253 | | | $ | 85 | |
应付账款和应计费用及其他流动负债中的递延发售成本 | $ | — | | | $ | 623 | | | $ | — | |
修改后将责任奖励重新分类为股权 | $ | 10,784 | | | $ | — | | | $ | — | |
通过租户津贴获得的租赁改善 | $ | — | | | $ | 936 | | | $ | — | |
为结清奖金而发放的外购单位当量 | $ | — | | | $ | 1,364 | | | $ | — | |
见这些合并财务报表的附注。
Cricut公司
合并财务报表附注
1.业务说明和呈报依据
业务性质
Cricut,Inc.(“Cricut”或“The Company”)是一家创意平台的设计者和营销商,该平台使用户能够将想法转化为看起来专业的手工产品。使用该公司多功能的联网机器、设计应用程序、配件和材料,用户可以创造从个性化生日卡片、马克杯和T恤到大型室内装饰的一切。该公司的联网机器和相关配件、材料和订阅服务主要以Cricut品牌在美国以及欧洲和世界其他国家销售。该公司总部设在犹他州南约旦,是该行业的创新者,专注于将创新技术(工业工具的自动化和消费化)引入工艺、DIY和家居装饰类别。该公司的综合财务报表包括其全资子公司的业务,这些子公司位于整个欧洲和亚太地区。
该公司设计、营销和分销Cricut系列产品,包括联网机器、设计应用程序、配件和材料。此外,Cricut还销售一系列图片、字体和项目,供用户按单购买。
2020年9月2日,Cricut从犹他州的一家公司转变为特拉华州的一家公司。与该等转换有关,A类普通股每股面值$0.01,被交换为特拉华公司的一股普通股,面值为$。0.001。2021年3月11日,公司提交了修订后的公司注册证书,以生效64.2645654-对其已发行普通股进行1比1的远期股票拆分。每股面值没有因为远期股票拆分而进行调整。综合财务报表所载所有已授权、已发行及已发行普通股、额外实收资本及相关每股金额已追溯调整,以反映所有呈列过往期间的远期股份分拆。
公司将其业务组织为以下几个方面三可报告的细分市场:联网机器、订阅、附件和材料。有关本公司分部报告架构的进一步讨论,请参阅附注17。
首次公开募股与公司重组
公司首次公开发行的S-1表格登记声明于2021年3月24日被美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布生效,公司的A类普通股于202年3月25日开始在纳斯达克全球精选市场交易1.2021年3月29日,本公司完成首次公开募股,其中本公司出售13,250,000A类普通股和出售股东出售了额外的2,064,903A类普通股,向公众公布的价格为$20.00每股。公司收到的净收益总额为#美元。242.7扣除发行成本、承销折扣和佣金后的百万美元22.3百万美元。2021年4月28日,公司又出售了一台968,815A类普通股和出售股东出售了额外的150,984A类普通股因部分行使承销商购买额外股份的选择权而产生净收益$18.0扣除承保折扣和佣金$1.4百万美元。
紧接首次公开招股前,本公司进行了一系列相关的公司重组交易如下:
•Cricut,Inc.提交了修订和重述的公司证书;以及
•Cricut Holdings,LLC,或Cricut Holdings,根据其当时现有的有限责任公司协议的条款和条件解散和清算,根据该协议,Cricut Holdings现有单位的持有人(包括购买单位、奖励单位、零执行价格奖励单位、某些幻影单位和期权的持有人)或现有单位持有人收到100其唯一资产Cricut,Inc.在清算时的股本的%,其价值由本次发行中将出售的A类普通股的首次公开募股价格所隐含的价值。Cricut Holdings在这笔交易后不复存在。
关于公司重组,Cricut Holdings发放的尚未支付的基于股票的补偿赔偿金已按下文附注11所述进行了修改或结算。
在提交修订和重述的公司注册证书后,公司的所有历史普通股都转换为B类普通股。A类普通股有权一按股投票。B类普通股每股有权五每股投票权,并可随时转换为一A类普通股股份。
列报和合并的基础
所附综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。上一年报告的某些金额已重新分类,以符合本期列报。这些重新分类并未对本公司的综合财务报表或相关附注产生重大影响。
合并财务报表包括Cricut公司及其全资子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
2.重要会计政策摘要
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。对于收入确认,估计和判断的例子包括:确定履行履约义务的性质和时间、确定履约义务的独立售价(“SSP”)、估计销售激励和产品退货等可变对价。其他估计包括保修准备金、坏账准备、库存准备金、无形资产和其他长期资产估值、法定或有事项、股票补偿、所得税、递延税项资产估值和开发软件等。这些估计和假设是基于公司的最佳估计和判断。管理层使用历史经验和其他因素,包括正在进行的大流行病和经济环境的任何影响,不断评估其估计和假设,管理层认为在这种情况下这些因素是合理的。当事实和情况需要时,管理层会调整这样的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
综合收益
全面收益由两部分组成:净收益和其他全面收益(亏损)。其他全面收益(亏损)是指被记为股东权益要素但不包括在净收益中的净损益。该公司的其他全面收益(亏损)包括那些不使用美元作为其职能货币的子公司的外币换算调整。已实现和未实现的外币交易损益计入净收入,计入营业费用。外币交易损益合计(美元)(0.9)百万,$(0.3),以及$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
现金和现金等价物
本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物包括货币市场基金,并按公允价值列报。该公司还将信用卡和借记卡交易从支付处理商转移的金额归类为现金等价物。
应收帐款
应收账款按原始发票金额减去信贷损失估计数入账。管理层通过特别确定问题账户,并利用历史注销经验确定信贷损失拨备,这些经验根据当前市场状况和对未来经济状况的合理支持预测进行了调整,适用于所有其他账户的账龄。应收账款在被认为无法收回时予以核销。以前核销的应收账款在收到时被记录下来。应收账款由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | | |
应收贸易账款 | | $ | 194,757 | | | $ | 161,070 | |
其他应收账款 | | 6,205 | | | 2,218 | |
减去:坏账准备 | | (1,454) | | | (357) | |
应收账款总额,净额 | | $ | 199,508 | | | $ | 162,931 | |
信贷损失准备金的变动在所述期间的任何期间都不是实质性的。
信用风险集中
该公司在金融机构的存款账户中保留现金和现金等价物,有时可能会大大超过联邦保险的限额。从历史上看,本公司从未经历过与此类账户相关的任何亏损。本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的无息现金余额在每个金融机构的每个储户最高可达250,000美元的全额保险,本公司的无息现金余额可能大大超过联邦保险的限额。
金融工具主要由贸易应收账款组成,可能使公司面临集中的信用风险。在正常的业务过程中,公司会向客户提供信贷条件。因此,本公司对其客户进行持续的信用评估,一般不需要抵押品,并在进一步评估收款风险时考虑应收账款到期的客户的信用风险状况。本公司保留对可能的损失的准备金,当实现时,这些损失一直在管理层的预期范围内。如果公司的一个或多个重要客户破产或因其他原因无法支付所购买的产品,将对公司的财务状况和综合经营结果产生重大不利影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日,占应收账款净额10%或以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
客户A | | 23 | % | | 21 | % |
客户B | | * | | 16 | % |
客户C | | 12 | % | | 22 | % |
客户D | | * | | 10 | % |
*应收账款低于10%。
在所述时期内收入等于或大于总收入10%的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户A | | 11 | % | | * | | 12 | % |
客户B | | * | | 11 | % | | 11 | % |
客户C | | 10 | % | | 14 | % | | * |
客户D | | 14 | % | | 14 | % | | 21 | % |
*营收不足10%。
来自这些客户的收入与联网机器、配件和材料部门相关。
供应商集中度
该公司依赖第三方供应和制造其产品,以及第三方物流提供商。在这些当事人未能履行其义务的情况下,公司可能无法找到替代供应商或将其产品按时交付给客户(如果有的话)。该公司的几乎所有产品都是由主要位于亚洲的外包合作伙伴制造的。
我们依靠单一来源,或少量供应商。在截至2021年12月31日的年度内,公司最大的两家供应商约占76占产成品采购总额的百分比。在截至2020年12月31日的年度内,公司最大的两家供应商约占73占产成品采购总额的百分比。在截至2019年12月31日的年度内,公司前三大供应商约占84占产成品采购总额的百分比。
盘存
存货主要由产成品组成,以平均成本或可变现净值中较低者计价。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。以购买存货的平均成本或存货的可变现净值中的较低者对存货进行估值的评估是基于对未来需求、实物变质、价格水平变化和市场状况的假设。根据本公司的评估,当存货的可变现净值少于账面价值时,存货成本减记为可变现净值,减记记为收入成本。库存包括使库存达到其当前状态和位置所发生的间接购置和生产成本。存货是扣除报废准备金后入账的。一旦确定,库存的原始成本减去相关的库存准备金即为此类产品的新成本基础。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。重大的增加和改进被资本化,而次要的维修和维护费用在发生时被计入费用。制造工具包括生产过程中使用的工具和模具。工具和模具的支出在资产的估计使用年限内资本化和折旧。我们根据ASC 350-40《为内部使用而开发或获取的计算机软件的成本核算》,以及根据ASC 985-20确定产品的技术可行性后,将应用程序开发阶段的某些软件开发成本资本化,以出售、租赁或以其他方式营销软件。当出售或以其他方式处置资产时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,任何由此产生的收益或损失都将在合并经营报表中确认。折旧和摊销采用直线法计算相关资产的估计使用年限。
该公司使用以下估计使用寿命:
| | | | | | | | | | | |
计算机软件、软件开发费用和设备 | | 3-5年份 | |
家具和固定装置 | | 5-7年份 | |
制造工具和设备 | | 3-5年份 | |
车辆 | | 5年份 | |
租赁权改进 | | 资产的租赁期或剩余寿命较短 | |
租契
如“最近通过的会计准则“如下所示,本公司采用ASC 842租赁(“ASC 842”),自2021年1月1日起生效。根据ASC 842,本公司通过评估一项安排是否包含已确认的资产及其是否有权控制已确认的资产来确定该安排在开始时是否为或包含租赁。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。净收益资产基于对租赁负债的计量,还包括在租赁开始之前或租赁开始时支付的任何租赁付款,并不包括租赁奖励和最初产生的直接成本(视情况而定)。
由于本公司租约的隐含利率一般未知,本公司根据租约开始日所得的资料,采用递增借款利率厘定未来租约付款的现值。本公司在计算其递增借款利率时,会考虑其信贷风险、租期、租赁付款总额,并按需要调整抵押品的影响。本公司于租赁开始时及持续进行评估续期期权,并包括在对租赁进行分类及衡量租赁负债时合理确定会在其预期租赁期限内行使的续期期权。本公司经营租赁的租赁成本在合理确定的租赁期内的运营费用和收入成本内按直线原则确认。
本公司已选择不将办公空间租赁的租赁和非租赁组成部分分开,因此,如果办公空间的租赁和非租赁组成部分是固定的,则将其作为单一租赁组成部分进行会计处理。未固定的非租赁组成部分作为变动租赁付款计入费用。该公司的办公室租赁通常包括公共区域维护费等非租赁部分。本公司亦已选择不适用于其现有资产类别内年期为12个月或以下的任何租约。
法律或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款和罚款及其他来源引起的法律或有事项的负债,在很可能已发生负债且评估金额能够合理估计的情况下被记录。如果损失是合理可能的,并且损失或损失范围可以合理估计,则本公司披露可能的损失或声明不能做出这种估计。参见附注12。
发债成本
为获得债务融资而产生的第三方成本在债务工具的有效期内采用实际利息法进行资本化和摊销。
贷款人所产生并由本公司为定期债务支付的成本记为债务收益的减少额(债务贴现),并摊销为利息支出(见附注8)。贷款人为左轮手枪债务支付的费用被记为其他资产,并使用直线法在左轮手枪期限内摊销。
递延发售成本
公司记录的递延发售成本为#美元。1.9于2020年12月31日,综合资产负债表上的其他资产为百万欧元,包括与本公司首次公开募股相关的成本,包括法律、会计、印刷和其他与首次公开募股相关的成本。首次公开招股完成后,这些递延发售成本被重新分类为股东权益,并计入发售所得款项。
长期资产减值准备
本公司每年或当有证据显示事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时,评估其长期资产(包括须摊销的无形资产)的潜在减值。该公司定期评估是否发生了表明可能减值的事件或情况,并依赖于许多因素,包括运营结果、业务计划、经济预测和预期的未来现金流。当长期资产的账面金额无法收回并超过其公允价值时,确认减值损失。如果长期资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现现金流的总和,则无法收回账面价值。任何必需的减值损失按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额计量,并计入相关资产账面价值的减值和综合经营报表的费用。截至2021年12月31日止年度,本公司记录不是与已摊销无形资产有关的减值。截至2019年12月31日止年度,本公司录得0.7本公司与其已摊销无形资产相关的综合经营报表的销售和营销费用减值百万美元(见附注6)。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,本公司记录不是某些财产和设备的减值(见附注5)。
金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。在2021年12月31日和2020年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
公允价值计量
本公司按公允价值计量其若干金融及非金融资产及负债,方法是采用公允价值层次结构,优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产或转移负债而收取的价格,本质上是基于资产或负债的最高和最佳利用而产生的退出价格。公允价值受多种因素影响,包括资产或负债的类型、资产或负债的特定特征以及市场状况,包括市场参与者之间交易的存在和透明度。本公司按公允价值在经常性或非经常性基础上计量及报告的资产及负债估计公允价值,采用以下层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据可用及对公允价值计量有重要意义的最低等级的投入进行分类。
| | | | | | | | |
| • | 第I级-截至报告日期,相同资产和负债的活跃市场报价。 |
| | | | | | | | |
| • | 第二级--重要的其他可观察到的投入(例如,活跃市场中类似项目的报价、不活跃市场中相同或类似项目的报价、可观察到的报价以外的投入,如利率和收益率曲线以及市场证实的投入)。截至报告日期,定价投入可以直接或间接观察到,公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的。 |
| | | | | | | | |
| • | 第三级-资产和负债的定价投入是不可观察的,包括资产和负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。 |
本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑该资产或负债特有的因素。
本公司的非金融资产和负债,包括无形资产、财产和设备,不需要按公允价值经常性列账。然而,如果发生某些触发事件,以致需要对非金融工具进行减值评估,则根据非金融工具的公允价值与其账面价值的比较,如果账面价值超过公允价值,则计入减值以将账面价值减少至公允价值。无形资产公允价值计量的投入 资产、财产和设备的折现将基于第三级投入,因为用于这种公允价值计算的数据将基于无法直接或间接从市场上观察到的贴现现金流。推动贴现现金流分析的关键变量包括估计收入增长率、盈利水平、终端价值增长率假设和适用的加权平均资本成本比率等。
没有长期资产在经常性基础上按公允价值计量,按公允价值经常性基础计量的金融工具在2021年12月31日和2020年都不是实质性的。
货币市场基金是高流动性的投资,交易活跃。该公司货币市场基金的定价信息是现成的,并且可以在计量之日进行独立验证。这种方法导致将这些证券归类为公允价值等级的第一级。1级、2级或3级之间在本报告所述任何期间都没有转账。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司持有美元197.8百万美元和美元106.0货币市场基金分别为100万美元,没有未实现的收益或亏损。
每股收益
每股收益的计算采用两级法,适用于多种类别的普通股和参股证券。除投票权外,A类普通股和B类普通股的权利相同,包括清算、分红和分担损失的权利。由于清算和分红权利以及分享利润是相同的,未分配收益是按比例分配的,因此,由此产生的每股净收益将在单独或合并的基础上对A类和B类普通股是相同的。
基本每股收益是用期内普通股流通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益按普通股加权平均数计算,当摊薄时,按库存股方法确定期内已发行普通股的潜在股份。
收入确认
该公司的大部分收入来自销售联网机器、数字内容订阅以及配件和材料。该公司向客户营销和销售其产品,其中包括实体和在线零售合作伙伴以及从公司网站Cricut.com购买产品的用户。
公司通过以下步骤确定收入确认:
| | | | | | | | |
| • | 当公司履行业绩义务时,或作为履行义务时,确认收入。 |
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时确认,数额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。收入按销售净价计入,其中包括对可变对价的估计,如产品退货、数量回扣和销售激励或折扣。可变对价的估计是基于历史退货经验、历史和预测销售数据以及当前合同条款。
向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。公司对客户获得控制权后进行的运输和搬运活动进行会计处理
将货物作为履行转让承诺的活动的货物。该公司在与客户签订合同时不会产生重大成本。
下文描述了公司主要收入类型的性质,以及收入确认政策和与客户交易类型相关的重要支付条款。
互联的机器
互联机器包括Cricut Joy、Cricut Explore和Cricut Maker机器架构。通过Cricut.com的在线渠道在线销售产品的付款在发货前在销售点收取。传统实体零售合作伙伴的付款,包括他们的在线渠道,是根据惯例的固定付款条款支付的。该公司与客户签订的联网机器合同包含多项承诺,包括硬件、软件、与软件相关的未指明的未来升级和增强功能以及对该公司基于云的服务的访问。确定产品和服务是否被视为不同的绩效义务,应单独核算,需要做出重大判断。该公司用于设计、削减和完成项目的软件可以在线下访问,也可以免费使用基于云的服务。当使用基于云的服务访问时,用户还能够跨各种设备同步项目。连接的机器在没有软件(包括固件和可下载软件)的情况下无法运行。硬件和软件一起是提供所连接的机器的基本功能的投入,并被视为单一的履行义务。根据与客户签订的每一份合同的条款,在控制权转移的时间点,即发货或交货时,确认硬件与基本软件的单一履行义务的收入。
承诺为客户提供与基本软件相关的未指明的未来升级和增强功能,以及承诺提供对公司基于云的服务的访问,这两项承诺都是不同的绩效义务,为连接的机器提供递增好处,并在客户每天消费服务的好处时,使用基于时间的产出衡量标准来确认。由于合同中没有说明,本公司估计了服务期限。在制定提供未来服务的预计期限时,本公司考虑了过去的历史、继续提供服务的计划、预期的技术发展、过时、竞争等因素。预计的服务期可能会随着竞争、技术发展和公司的业务战略而在未来发生变化。
需要判断来确定每个不同履行义务的SSP。公司根据其相关的SSP将收入分配给每个履约义务。本公司估计未单独销售的项目的SSP,包括联网机器及相关软件、未指明的软件升级及基于云的服务,所使用的信息可能包括捆绑产品和服务的价格范围以及提供产品或服务的成本加上合理利润率。在制定SSP估算时,公司还考虑了产品和服务的性质以及未来服务的预期水平。硬件和基本软件的SSP反映了如果定期单独销售,公司对销售价格的最佳估计,并构成了合同价值的大部分。
订费
该公司的付费订阅服务涉及Cricut Access和Cricut Access Premium,这两项服务为用户提供图像、字体和项目的访问,这是对与上述基本软件和访问公司基于云的服务相关的未指明的未来升级和增强的免费服务的补充。付费订阅服务按月或按年提供。订阅服务的付款是按月或按年预付的。Cricut Access和Cricut Access Premium通常以独立合同销售,不需要重新分配。随着客户每天消费服务的好处,与订阅相关的收入使用基于时间的产出衡量方法在订阅持续时间内按比例确认。
配件和材料
该公司还销售配件和材料(包括实物和数码),通常由单一履行义务组成,不需要重新分配。配件和材料的收入在控制权转移的时间点确认,无论是在发货或交付货物时,根据与客户的每一份合同的条款,或在数字产品的情况下,在客户可以获得货物的时间点确认。通过网上渠道支付销售配件和材料的费用,地址为
Cricut.com是在发货前在销售点收集的。传统实体零售合作伙伴的付款,包括他们的在线渠道,是根据惯例的固定付款条款支付的。
收入成本
互联的机器
与联网机器相关的收入成本包括产品成本,包括合同制造商生产、检验和包装、发货、接收、搬运、仓储和履行的成本、关税和其他适用的进口成本、保修更换、多余和过时的库存减记、工具和设备折旧和特许权使用费。
订费
与订阅有关的收入成本主要包括托管费、数字内容成本、摊销资本化软件开发成本和软件维护成本。
配件和材料
与配件和材料有关的收入成本包括产品成本,包括零部件成本、合同制造商生产、检查和包装、运输、接收、搬运、仓储和履行的成本、关税和其他适用的进口成本、保修更换、多余和过时的库存减记、工具和设备折旧和特许权使用费。
客户返点
该公司按净销售价格确认收入,其中包括与我们主要的实体和在线零售合作伙伴的客户回扣相关的可变对价的某些估计。这些促销计划旨在促进公司产品的销售,并包括对公司客户的激励措施。促销计划包括广告和产品损害津贴、销量/增长和业务发展激励措施以及销售点支持。销售奖励被视为可变对价,公司根据奖励的性质使用期望值方法或最可能的金额进行估计。销售额减去这些促销和回扣计划的成本,该公司在交易发生之日在其综合资产负债表中记录了相关的客户回扣负债。某些客户返点计划是在期末估计的,因为激励的性质或适用于本期收入交易的预期和尚未宣布的激励计划。这些估计是基于公司的激励计划经验、历史和预测的销售数据以及当前的合同条款。这项负债的其余部分是根据合同金额计算的,不需要估计。
在客户回扣专门用于合作营销或广告活动的有限情况下,公司将这些支出归类为销售和营销费用,前提是这些支出符合不同的商品或服务的标准,在合同范围内是不同的,并且公允价值很容易评估。
销售退款责任
该公司通过销售其产品为其客户提供有限的退货权。本公司根据历史数据和当前经济趋势估计销售回报,并在记录相关销售时记录储备。实际销售回报可能与这些估计值不同。本公司通过更新实际趋势和预计成本的回报率,定期评估和调整应计销售退货的估计。本公司将估计销售退回归类为流动负债,因为它们预计将在不到一年的时间内使用期望值方法支付。估计销售退回在销售时记为收入减少额,并在合并资产负债表中记为负债。在记录这一点的同时,还在库存中记录了一项回收资产的权利。
销售退款准备金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | | |
期初余额 | | $ | 3,515 | | | $ | 941 | |
减少净收入的增加 | | 15,889 | | | 8,664 | |
从当年报税表的准备金中扣除 | | (11,578) | | | (6,090) | |
期末余额 | | $ | 7,826 | | | $ | 3,515 | |
保修准备金
该公司对销售的大部分产品提供保证式有限保修。预计保修成本于销售时支出并计入收入成本,基于产品测试结果、行业和历史趋势以及产生的保修索赔率,并根据任何当前或预期趋势进行适当调整。实际保修索赔成本可能与这些估计值不同。本公司通过更新实际趋势和预计索赔成本的索赔率,定期评估和调整应计保修索赔的估计。
产品保修准备金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | | |
保修准备金,期初 | | $ | 1,284 | | | $ | 633 | |
计入收入成本的额外费用 | | 7,261 | | | 2,683 | |
维修和更换 | | (6,147) | | | (2,032) | |
保修保证金,期末 | | $ | 2,398 | | | $ | 1,284 | |
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。本公司确认的递延税项负债和资产是在本公司合并财务报表中确认的事件的预期未来所得税后果。因此,递延税项资产及负债乃根据财务账面金额与资产及负债的课税基准之间的暂时性差异而厘定,而该等暂时性差异预期会在该等暂时性差异逆转的年度内生效。本公司定期评估其递延税项资产(如有)被收回的可能性。如果在评估所有正面和负面证据后,得出结论认为部分或全部递延税项资产更有可能无法收回,则通过计入税项费用提供估值准备,以保留预期无法变现的递延税项资产部分。
在与不确定税收条款相关的文献中,本公司审查了其在要求本公司申报的所有美国联邦和州司法管辖区所有未结纳税年度的申报头寸。本公司确认每个不确定的税收状况的负债,金额估计为解决问题所需的金额。
本公司的做法是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,所得税拨备中与所得税事项有关的利息或罚款并不是实质性的。
销售税
南达科他州诉韦费尔案是美国最高法院于2018年6月21日裁定的一起案件,该案件废除了由奎尔公司诉北达科他州在1992年。WayFair案的主要影响是,州政府被赋予对向位于其州边界内的客户运输货物征收销售税的权力,即使卖家在该州没有实际存在。因此,某些政府当局要求本公司就某些交易征收销售税。该公司目前在其开展业务的所有州征收和报告销售税。然而,现有的应用,
对我们的业务征收新的或修订的税收,特别是销售税、增值税和类似的税收,可能会增加在线交易的成本,降低通过互联网销售产品的吸引力。对我们的业务征收这些税还可能大幅增加获取数据以及收缴和汇出税款所需的内部成本。在我们从事或将会开展业务的众多市场中,与遵守各种间接税规定相关的持续成本一直很高,将来也会如此。该公司对国家销售税相关法规进行持续分析,以确定需要在哪里征收。该公司将销售税作为应计费用的一部分进行会计处理,并将其从收入中剔除。
基于股票的薪酬和股票等值薪酬
该公司根据授予时的公允价值记录所有基于股票的奖励的补偿费用。基于股票的补偿成本被确认为在必要的服务期(通常是归属期间)内的费用,对于仅有服务条件的奖励,采用直线基础。对有服务等条件的奖励,采用分级授予方式。对于受业绩归属条件约束的奖励,如果很可能满足业绩条件,则确认奖励的费用。没收是按发生的情况计算的。
该公司使用布莱克-斯科尔斯法估计具有基于时间或基于业绩的归属条款的奖励的公允价值。受制于公司重组前市场状况的奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟法估算的。已发行奖励的授予日期公允价值的厘定受多个变数影响,包括相关股份或单位的公允价值、奖励预期年期内的预期价格波动、预期奖励期限、无风险利率、相关股份或单位的预期股息率及终止的可能性。
本公司公开的股票资料有限,因此,本公司采用同类上市同业公司于2021年3月首次公开招股前的股价历史波动率,以及同业公司历史股票平均波动率与本公司股价历史波动率的混合平均值,作为上市后的估值。本公司使用“普通”股票期权奖励的简化方法或根据清算事件或其他交易的预期时间来估计预期期限,这将导致其他奖励的结算。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期股息收益率为0.0由于本公司预期不会派发股息,而本公司及其前母公司Cricut Holdings除于2020年派发一次性股息外,并无派发其他股息。蒙特卡洛模拟的终止可能性是基于历史营业额和基于公司或市场压力的预期营业额来估计的。
在公司重组之前,公司的前母公司Cricut Holdings向公司员工颁发了基于股票的奖励。由于奖励是由Cricut Holdings颁发的,本公司记录了Cricut Holdings的一笔资本贡献,与与奖励相关的已确认补偿支出金额相当。
Cricut Holdings授予公司员工的奖励单位等价物(幻影单位)使接受者有权根据服务条件的满意度获得未来的补偿,并被归类为责任。赔偿金额由Cricut Holdings普通股的基本价值变化确定。由于奖励也有市场条件,本公司采用分级归属方法记录了必要服务期内的股票补偿费用。奖励单位等值奖励以公允价值记录,并在从授予之日起至结算日期间的每个报告期内按公允价值重新计量。重新计量公允价值的影响被确认为必要服务期间的补偿成本。
共同单位估值
Cricut Holdings的相关普通单位的公允价值历来由Cricut Holdings的经理委员会(“经理委员会”)在授予所有奖励的日期确定。在没有公开交易市场的情况下,管理委员会根据管理层的意见作出了重大判断,并考虑了许多客观和主观因素,以确定Cricut Holdings的共同单位截至每项奖励授予之日的公允价值,包括:
| | | | | | | | |
| • | 涉及Cricut Holdings资本单位的相关先例交易; |
| | | | | | | | |
| • | Cricut Holdings的实际综合经营和财务业绩; |
| | | | | | | | |
| • | 在当前市场状况下,实现流动性事件(如首次公开募股)的可能性和时机; |
此外,Cricut Holdings的管理委员会考虑了由第三方估值顾问完成的独立估值。Cricut Holdings的普通股的估值是根据美国注册会计师协会执业援助中概述的指导方针确定的,该指南是作为补偿发布的私人持股公司股权证券的估值。
运输和处理收入和费用
客户所下订单的运输和处理收入在销售时确认。公司发生的与这些销售相关的运输和搬运费用被视为履行成本,并在销售时报告为收入成本。
广告费
该公司产生与平面、数字和其他相关广播广告相关的广告费用。广告费用在发生时计入费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度广告费用为45.1百万,$15.5百万美元,以及$4.2分别为百万美元。广告成本包括本公司在其合作广告计划下产生的分摊广告成本的支出,以独特商品或服务的公允价值可以合理估计为限。
研究与开发(R&D)
研发费用包括主要与工程、产品开发、质量保证、与供应商签订合同而产生的服务费以及分摊的间接费用有关的成本。研发成本在发生时计入费用。
近期发布的会计准则
最近采用的会计准则
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租赁(“ASU 2016-02”或“主题842”)。ASU 2016-02修订了租赁会计的许多方面,包括要求承租人将期限超过一年的租赁确认为使用权资产和相应的负债,以租赁付款的现值衡量。2021年1月1日,公司采用了修改后的回溯法主题842。截至2021年12月31日的12个月的结果显示在主题842下。没有对上期金额进行调整,并将继续按照先前的租赁指导(ASC主题840,租赁)进行报告。
新标准在过渡过程中提供了一些可选的实用权宜之计。本公司选择了实际的权宜之计,不重新评估其先前关于新准则下的租赁识别的结论,不重新评估租赁分类,不重新评估最初的直接成本,并在确定租赁期限和评估公司使用权资产减值时使用后见之明。
采用专题842对截至2021年1月1日的合并资产负债表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 据报道,2020年12月31日 | | 因采用专题842而作出的调整 | | 经调整后为2021年1月1日 |
(单位:千) | | | | | |
资产: | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | — | | | $ | 15,036 | | | $ | 15,036 | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | — | |
预付租金 | 9 | | | (9) | | | — | |
负债: | | | | | |
应付账款和应计负债 | | | | | |
经营租赁负债--流动负债 | — | | | 3,918 | | | 3,918 | |
递延租金 | 2,376 | | | (2,376) | | | — | |
经营租赁负债--非流动负债 | $ | — | | | $ | 13,485 | | | $ | 13,485 | |
因采用专题842而进行的调整涉及对现有经营租赁的经营租赁使用权资产和经营租赁负债的确认。新准则的采用不会对公司的初始股本、经营报表或现金流量产生影响。
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号文件《金融工具--信贷损失》(话题326)。ASU 2016-13修改了对某些金融工具的预期信贷损失的衡量,要求实体估计金融资产的预期终身信贷损失。对于未实现亏损头寸的可供出售债务证券,ASU 2016-13要求记录拨备,而不是减少投资的摊销成本。ASU 2016-13于2021年1月1日生效。采用ASU 2016-13年度并未对本公司的综合财务报表及相关披露产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号《所得税》(话题740)。ASU 2019-12删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外,并增加了指导,以降低所得税会计的复杂性。本公司于2021年1月1日起采用本标准。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的综合财务报表及相关披露产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计,该会计使作为服务合同的托管安排中发生的实施成本的会计与根据ASC 350-40开发或获得内部使用软件而发生的实施成本的会计一致,以确定哪些成本应资本化并确认为资产,哪些成本用于支出。本公司于2021年1月1日起前瞻性地采用本标准。在截至2021年12月31日的年度内,公司资本化了$1.4本标准规定的执行费用中有100万美元主要用于实施额外的会计和财务报告工具。这些成本计入合并资产负债表的其他资产内,并在相关托管安排的期限内按直线摊销。在截至2021年12月31日的年度内,执行费用的摊销并不显著。
3.收入和递延收入
递延收入与在确认收入之前已从客户收到付款的履约义务有关。递延收入主要包括基于递延订阅的服务。递延收入还包括分配给未指明的升级和增强以及公司基于云的服务的金额。该公司没有重大合同资产。
下表汇总了所示期间递延收入余额的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | |
递延收入,期初 | $ | 26,276 | | | $ | 14,566 | |
确认计入期初的收入 递延收入 | (23,518) | | | (13,188) | |
递延收入,扣除在#年的合同上确认的收入 各自的时期 | 32,647 | | | 24,898 | |
递延收入,期末 | $ | 35,405 | | | $ | 26,276 | |
截至2021年12月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额等于递延收入余额。
公司预计截至2021年12月31日的递延收入确认如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 总计 |
(单位:千) | | | | | | | |
预计将确认的收入 | $ | 30,547 | | | $ | 3,564 | | | $ | 1,294 | | | $ | 35,405 | |
本公司与客户签订的按主要产品线分列的合同收入(不包括销售税)包括在附注17中。
在截至2021年12月31日的年度内确认的与前期已履行或部分履行的履约义务有关的收入为#美元。2.3百万美元。
下表根据收货地址按地理位置列出了指定期间的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
北美 | $ | 1,157,679 | | | $ | 888,266 | | | $ | 469,110 | |
国际 | 148,548 | | | 70,764 | | | 17,444 | |
总收入 | $ | 1,306,227 | | | $ | 959,030 | | | $ | 486,554 | |
北美地区的收入包括来自美国和加拿大的收入。美国代表96%, 98%,以及98分别占截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的北美收入的百分比。
4.盘存
产成品库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | |
原料 | $ | 20,187 | | | $ | 714 | |
成品 | 433,987 | | | 248,031 | |
总库存 | $ | 454,174 | | | $ | 248,745 | |
5. 财产和设备
财产和设备的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | | |
计算机软件、软件开发费用和设备 | | $ | 70,663 | | | $ | 50,242 | |
家具和固定装置 | | 5,243 | | | 5,184 | |
租赁权改进 | | 4,018 | | | 3,587 | |
制造工具和设备 | | 29,753 | | | 15,563 | |
车辆 | | — | | | 22 | |
在建资产 | | 9,118 | | | 7,702 | |
财产和设备总成本 | | 118,795 | | | 82,300 | |
减去:累计折旧 | | (65,534) | | | (48,859) | |
财产和设备,净值 | | $ | 53,261 | | | $ | 33,441 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的折旧费用为18.3百万,$13.2百万美元和美元8.3分别为100万美元。财产和设备连同所有其他公司资产,包括存货,作为循环信贷安排的抵押品(见附注8)。
6.无形资产,净额
以下为公司在综合资产负债表中的无形资产摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销和减值 | | 网络 |
(单位:千) | | | | | | |
商品名称和商标 | | $ | 42,301 | | | $ | (40,781) | | | $ | 1,520 | |
无形资产总额 | | $ | 42,301 | | | $ | (40,781) | | | $ | 1,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销和减值 | | 网络 |
(单位:千) | | | | | | |
商品名称和商标 | | $ | 42,301 | | | $ | (40,021) | | | $ | 2,280 | |
无形资产总额 | | $ | 42,301 | | | $ | (40,021) | | | $ | 2,280 | |
该公司的商品名称和商标的使用寿命从11至15好几年了。所有无形资产的摊销费用都是按直线计算的,因为这是该公司对可获得经济效益期间的最佳估计。
该公司对其无形资产进行了评估,确定有#美元的减值。0.7在截至2019年12月31日的年度内,与不再使用的产品商标相关的金额为100万美元。这些减值费用在公司综合经营报表的销售和营销费用中确认。无形资产摊销费用合计1美元0.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
截至2021年12月31日,无形资产未来摊销估计如下:
| | | | | |
| 金额 |
(单位:千) | |
2022 | $ | 760 | |
2023 | 760 | |
总计 | $ | 1,520 | |
7.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | |
销售奖励和返点 | $ | 36,969 | | | $ | 30,295 | |
其他应计负债和其他流动负债 | 32,382 | | | 41,029 | |
应计费用总额 | $ | 69,351 | | | $ | 71,324 | |
8.循环信贷安排
2020年信贷协议
于2020年9月,本公司与摩根大通银行、花旗银行及Origin Bank订立信贷协议。信贷协议取代了与原始银行先前修订的信贷协议。信贷协议规定三年制基于资产的高级担保循环信贷安排,最高可达$150.0100万美元,2023年9月4日到期。在信贷协议期限内,公司可将信贷安排的总金额增加至多$200.0百万美元,(贷款人承诺总额最高可达$350.0(百万美元),但须满足信贷协议下的某些条件,包括取得行政代理的同意以及现有或新贷款人增加承诺。信贷安排可用于开立信用证和用于其他商业目的,包括营运资金需要。
根据信贷协议可借入的金额限于(A)借款基数减去循环风险总额或(B)贷款人于任何给定时间的承担总额两者中较小者。借款基数是根据符合条件的应收账款和符合条件的库存(可按平均成本、市值或有序清算净值估值)的一定百分比确定的,但须受行政管理机构确定的准备金的限制。在本公司借款基数低于贷款人承诺总额的任何时候,本公司只能借入不超过本公司借款基数的循环贷款,而不能全数借入贷款人承诺总额。截至2021年12月31日,不是信贷协议下的未偿还金额和可用借款为#美元150.0百万美元。
一般而言,信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息(“经调整Libo利率”)或另类基本利率(“ABR”)计息,在每种情况下均另加适用保证金。适用的保证金范围为:(A)按资产负债表计息的借款,1.50%至2.00%,及(B)就按ABR计息的借款而言,(I)如“REVLIBOR30筛选利率”(定义见信贷协议)适用于该期间,1.50%至2.00%,或(Ii)其他情况下,0.00%至0.50在上述(A)和(B)条款中的每一种情况下,根据我们在信贷协议中定义的“固定费用承保比率”。
信贷协议包含协议最初一年的财务契约,要求本公司维持至少1.0到1.0,在往绩上按月衡量12按月计算。如果可用承担额少于较大者,则公司在未来期间也须遵守本公约。15.0百万美元和10占所有贷款人总承诺额的百分比。管理层已确定,截至2021年12月31日,该公司遵守了所有金融和非金融债务契约。
9.所得税
该公司的所得税前收入为#美元192.4百万,$199.2百万美元,以及$50.3在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,分别为191.5百万,$199.7百万美元,以及$50.2在美国赚取的收入中有数百万。剩余的金额是在外国司法管辖区赚取的。
按美国联邦法定税率计算的所得税与我们的有效所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
按法定税率计提所得税准备金 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税,净额 | | 4.7 | | | 2.2 | | | 2.4 | |
基于股票的薪酬 | | 2.1 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
外国派生无形收入扣除 | | (1.4) | | | (0.7) | | | — | |
税收抵免 | | (2.9) | | | (1.1) | | | (2.8) | |
返回拨备调整 | | 2.3 | | | (0.1) | | | 0.3 | |
其他 | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
所得税拨备总额 | | 27.0 | % | | 22.4 | % | | 22.0 | % |
本公司的有效税率与法定税率之间的差异主要涉及国家所得税、基于股票的薪酬、税收抵免和期内未确认税收优惠的变化。递延税项反映了财务报告资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异所产生的净税收影响。公司递延税金净资产的重要组成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | | |
递延税项资产: | | | | |
盘存 | | $ | 3,387 | | | $ | 4,092 | |
递延租金 | | — | | | 370 | |
租赁责任 | | 5,068 | | | — |
应收账款 | | 372 | | | 83 | |
销售退款责任 | | 2,002 | | | 816 | |
递延收入 | | 1,243 | | | 640 | |
基于股票的薪酬 | | 4,668 | | | 394 | |
摊销 | | 149 | | | 182 | |
净营业亏损结转 | | 146 | | | 171 | |
税收抵免 | | 1,003 | | | 1,064 | |
其他 | | 853 | | | 1,449 | |
递延税项资产总额 | | 18,891 | | | 9,261 | |
递延税项负债: | | | | |
折旧及摊销 | | (11,215) | | | (6,142) | |
ROU租赁资产 | | (4,421) | | | — | |
递延税项负债总额 | | (15,636) | | | (6,142) | |
递延税项净资产 | | $ | 3,255 | | | $ | 3,119 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | | |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 44,093 | | | $ | 41,900 | | | $ | 11,070 | |
状态 | | 7,780 | | | 5,132 | | | 1,244 | |
外国 | | 162 | | | (125) | | | — | |
总电流 | | 52,035 | | | 46,907 | | | 12,314 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (23) | | | (2,492) | | | (1,535) | |
状态 | | (137) | | | 200 | | | 278 | |
外国 | | 25 | | | — | | | — |
延期合计 | | (135) | | | (2,292) | | | (1,257) | |
所得税拨备 | | $ | 51,900 | | | $ | 44,615 | | | $ | 11,057 | |
有一些无形的海外净营业亏损将于2025年到期。如递延税项资产极有可能无法变现,本公司会设立估值免税额。我们相信,我们将产生足够的未来应税收入,以实现我们的合并财务报表中记录的净营业亏损、递延税项资产和其他净递延税项资产。因此,本公司并未就截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的递延税项净资产计提估值准备。
As of December 31, 2021, 2020, and 2019, $2.8百万,$1.4百万美元和美元1.8分别有100万未确认的税收优惠如果得到确认,将影响我们的实际税率。2021年12月31日和2020年12月31日终了年度的未确认税收优惠总额,主要来自研发抵免、固定资产和库存基数差异,如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | | |
年初未确认的税收优惠 | | $ | 3,318 | | | $ | 3,989 | |
基于上一年税收状况的减税 | | — | | | (1,481) | |
根据上一年计税准备增加的费用 | | 593 | | | 132 | |
基于本年度税额拨备的增加额 | | 1,431 | | | 678 | |
因税务机关结算而减少的 | | (2,824) | | | — | |
因诉讼时效期满而减少的费用 | | (139) | | | — | |
年底未确认的税收优惠 | | $ | 2,379 | | | $ | 3,318 | |
本公司的做法是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,所得税拨备中与所得税事项有关的利息或罚款并不是实质性的。
2021年1月,美国国税局完成 其对公司2017纳税年度的审查。这次检查没有产生实质性的调整。该公司在2016及以后的纳税年度须接受美国联邦和州所得税审查。
10.资本结构
关于首次公开招股前的公司重组,本公司提交了经修订和重述的授权公司成立证明100,000,000优先股,面值$0.001每股,以及1,250,000,000普通股,面值$0.001每股,分为A类普通股和B类普通股两个系列。所有以前发行的普通股都被重新分类为B类普通股。在截至2021年12月31日的年度内,23,838,863B类普通股转换为A类普通股。截至2021年12月31日,公司拥有1,000,000,000A类普通股和250,000,000授权发行的B类普通股股份37,886,660A类普通股和184,026,899已发行和已发行的B类普通股。A类普通股每股有权一按股投票。B类普通股每股有权五每股投票权,并可随时转换为一A类普通股股份。
11.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬成本
下表按奖励类型显示了指定期间的基于库存的报酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
股权-分类奖励 | $ | 35,755 | | | $ | 4,956 | | | $ | 1,625 | |
责任--分类奖励 | 6,447 | | | 5,161 | | | 305 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 42,202 | | | $ | 10,117 | | | $ | 1,930 | |
下表列出了该公司在所指时期的综合经营报表和全面收益或资本化为资产的股票薪酬成本总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
收入成本 | | | | | |
互联的机器 | $ | 34 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | |
订费 | 219 | | | 31 | | | 11 | |
配件和材料 | — | | | — | | | — | |
收入总成本 | 253 | | | 38 | | | 13 | |
研发 | 15,782 | | | 3,332 | | | 881 | |
销售和市场营销 | 13,814 | | | 4,794 | | | 623 | |
一般和行政 | 8,225 | | | 1,320 | | | 328 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 38,074 | | | $ | 9,484 | | | $ | 1,845 | |
软件开发成本资本化 | $ | 1,607 | | | $ | 253 | | | $ | 85 | |
资本化为库存 | $ | 2,521 | | | $ | 380 | | | $ | — | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 42,202 | | | $ | 10,117 | | | $ | 1,930 | |
截至2021年12月31日,125.8与基于股票的奖励有关的未确认的基于股票的薪酬成本,预计将在#年加权平均期间确认3.2好几年了。
公司重组与股权薪酬调整
关于公司重组,根据下文讨论的奖励单位计划颁发的所有未完成奖励均已修改,将Cricut Holdings的未完成奖励交换为本公司的奖励。所有基于服务的归属条件不受修改的影响。如下所述,对某些以前同时具有服务和基于市场的归属条件的奖励的归属条件进行了修改。
所有既得股权分类奖励都是以Cricut Holdings以前持有的公司B类普通股的股票结算的。未归属股本分类奖励被转换为公司B类普通股的未归属股份,但受未来归属的限制,或者如果是期权,则被转换为购买公司B类普通股的期权。在每个适用司法管辖区允许的范围内转换为B类普通股或以现金结算的所有既有负债分类奖励。根据2021年股权激励计划转换为限制性股票单位(“RSU”)的所有未归属债务分类奖励,这些奖励将在每个适用司法管辖区允许的范围内归属为Cricut,Inc.的A类普通股股票或等价物,这些股票单位等价物将在归属时以现金结算,如下所述。
关于公司重组和变更,公司向某些员工授予了2021年股权激励计划下的期权。期权的数目是根据修改前尚未确定的奖励单位或奖励单位等价物的数目和此类奖励的参与门槛计算的。期权的归属条款也以原始授予的归属条款为基础。因此,公司认为交换未归属股份或RSU的原始奖励加上期权是一项单一的修改,并将确认增加的补偿费用#美元。14.5在归属期限内超过百万美元。在这笔款项中,公司确认了#美元5.8在截至2021年12月31日的年度内,包括2021年3月的累计调整,以确认与历史归属相关的增量补偿成本。
作为对与公司重组相关的未完成奖励的修改的一部分,根据奖励单位计划发出的奖励(包括服务和市场条件)进行了修改,以取消市场归属条件,并将奖励的参与门槛提高到以前市场条件指定的价格。总而言之,3.0百万,3.0百万,1.0百万美元和1.0百万个奖项,以前的参与门槛为$2.00, $2.00, $5.00及$5.00每股分别修改为参与门槛为$3.00, $4.00, $6.00及$7.00分别为每股。与这些奖励相关的递增补偿成本包括在与向员工发放上述额外期权相关的递增补偿成本总额中,因为这一变化是单一修改的一部分。
这些修改在奖励股计划下显示为取消,在下文概述的活动下显示为赠款。
2021年股权激励计划
2021年3月,公司2021年股权激励计划生效。2021年股权激励计划规定向员工授予激励性股票期权,并向我们的员工、董事和顾问以及母公司和子公司的员工和顾问授予非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效单位和绩效股票。截至2021年12月31日,20,800,000根据本计划,A类普通股预留供发行,包括为下文讨论的先前授予的奖励预留的股份,以及根据该计划为未来奖励预留的股份。
公司在2021年股权激励计划下的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 RSU | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 (每股) |
截至2020年12月31日未偿还 | — | | | $ | — | |
授与 | 5,021,833 | | | $ | 23.69 | |
既得 | (224,752) | | | $ | 20.00 | |
被没收/取消 | (123,250) | | | $ | 24.68 | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 4,673,831 | | | $ | 23.84 | |
2021年股权激励计划下的期权合同期限为10好几年了。激励性股票期权和非合格股票期权的行权价格不得低于100股份于授出当日的公平市价的%。
公司在2021年股权激励计划下的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项 | | 加权的- 平均值 行权价格 | | 加权的- 平均值 剩余 术语 (年) | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | | | (单位:千) |
截至2020年12月31日未偿还 | — | | | $ | — | | | | | |
授与 | 3,419,359 | | | 20.00 | | | | | |
已锻炼 | (13,592) | | | 20.00 | | | | | |
被没收/取消 | (145,410) | | | 20.00 | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 3,260,357 | | | $ | 20.00 | | | 5.8 | | $ | 6,814 | |
于2021年12月31日归属并可行使 | 1,379,702 | | | $ | 20.00 | | | 5.1 | | $ | 2,884 | |
截至2021年12月31日止年度,已行使期权的总内在价值为$0.1百万美元。截至2021年12月31日止年度,根据2021年股权激励计划授予的期权的加权平均授出日期公允价值为$8.79基于以下加权平均假设的每股:
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
预期波动率 | 51.6 | % |
无风险利率 | 0.8 | % |
预期期限(以年为单位) | 4.9 |
预期股息 | — | % |
与公司重组有关,某些员工获得了限制性股票单位等价物(“RSU等价物”)。在归属时,这些奖励将以等同于公司重整之日裁决书的内在价值本公司于归属日期的股票价格减去授予时指定的基准价格之间的差额。由于现金结算的特点,这些奖励属于负债分类奖励,需要按公允价值进行初始和后续计量。截至2021年12月31日,这些赔偿的已确认负债总额为$0.9在本公司合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债的百万美元。《2021年股权激励计划》下的RSU等值活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 RSU当量 | | 加权的- 平均值 基价 | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | (单位:千) |
截至2020年12月31日未偿还 | — | | | | | |
授与 | 94,304 | | | 20.00 | | | |
既得 | (13,227) | | | $ | 20.00 | | | $ | 436 | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 81,077 | | | $ | 20.00 | | | $ | 1,231 | |
截至2021年12月31日止年度,根据2021年股权激励计划授予的RSU等价物的加权平均公允价值为7.57基于以下加权平均假设的每股:
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
预期波动率 | 80.5 | % |
无风险利率 | 0.4 | % |
预期期限(以年为单位) | 1.0 |
预期股息 | — | % |
未归属的B类普通股
该公司未归属的B类普通股源于公司重组,不属于2021年股权激励计划的一部分。截至2021年12月31日的年度,与未来归属的B类普通股有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 未归属股份 | | 加权的- 平均值 授予日期公允价值(每股) |
截至2020年12月31日未偿还 | — | | | |
授与 | 14,037,505 | | | $ | 20.00 | |
既得 | (2,643,782) | | | $ | 20.00 | |
被没收/取消 | (538,864) | | | $ | 20.00 | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 10,854,859 | | | $ | 20.00 | |
购买B类普通股的选择权
该公司购买B类普通股的选择权源于公司重组,不属于2021年股权激励计划的一部分。购买B类普通股的期权的公司股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项 | | 加权的- 平均值 行权价格 | | 加权的- 平均值 剩余 术语 (年) | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | | | (单位:千) |
截至2020年12月31日未偿还 | — | | | | | | | |
授与 | 522,000 | | | $ | 9.04 | | | | | |
被没收/取消 | (88,000) | | | $ | 9.04 | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 434,000 | | | $ | 9.04 | | | 3.9 | | $ | 5,664 | |
归属于2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | 不适用 | | $ | — | |
于截至2021年12月31日止年度内,购买B类普通股之购股权之加权平均授出日期公平值为$13.42基于以下加权平均假设的每股:
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
预期波动率 | 51.4 | % |
无风险利率 | 0.8 | % |
预期期限(以年为单位) | 5.5 |
预期股息 | — | % |
2021年员工购股计划
2021年3月,公司《2021年员工购股计划》(《2021年员工持股计划》)正式生效。在符合其中任何限制的情况下,2021年ESPP允许符合条件的员工通过工资扣减最高可达15他们有资格以每股折扣价购买公司A类普通股。截至2021年12月31日,4,000,000根据2021年ESPP,我们的A类普通股可供出售。
到目前为止,根据2021年ESPP,还没有得到管理员的授权。如果管理员根据2021年ESPP授权提供期间,管理员将确定提供期间和购买期间的持续时间,包括提供期间和购买期间的开始和结束日期,前提是任何提供期间不得超过持续时间27月份。
奖励单位计划
公司的前母公司Cricut Holdings批准了一项奖励单位薪酬计划(“IU计划”),允许发行普通奖励单位(“Cius”)。根据IU计划授予的奖励的参与门槛通常等于授予日Cricut Holdings的会员单位的公平市场价值,但没有参与门槛的零执行价格激励单位奖励除外。除下文所述外,所有在国际劳工计划下发出的奖励,均只适用于服务条件。以下活动中的每单位金额以Cricut Holdings的单位价值为基础。
股权分类单位
公司的前母公司Cricut Holdings向公司员工授予Cius。这些奖项被授予25每年超过%四年了尽职尽责。该公司的前母公司还授予了基于业绩的激励单位,这一点将在后面讨论。这些奖励统称为股权分类奖励单位。一旦获得,在Cricut Holdings清算或被Cricut Holdings回购之前,所有股权分类激励单位都保持未偿还状态。在Cricut Holdings清算时,所有未决的裁决都如上所述进行了结算或修改。
截至2021年12月31日的年度股权分类奖励单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 权益 激励 单位 | | 加权的- 平均值 参与 阀值 | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | (单位:千) |
截至2020年12月31日未偿还 | 93,371,324 | | | $ | 0.97 | | | $ | 600,316 | |
授与 | 1,548,223 | | | $ | — | | | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | |
没收 | (82,500) | | | $ | 1.29 | | | |
在公司重组时注销 | (94,837,047) | | | $ | 0.95 | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
归属于2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
下表汇总了截至2021年12月31日的年度未归属股权分类激励单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 奖项 | | 加权的- 平均值 赠与日期交易会 单位价值 |
未归属于2020年12月31日 | 37,116,025 | | | $ | 0.74 | |
授与 | 1,548,223 | | | $ | 9.06 | |
既得 | (7,123,673) | | | $ | 0.40 | |
没收 | (82,500) | | | $ | 0.79 | |
在公司重组时注销 | (31,458,075) | | | $ | 1.23 | |
未归属于2021年12月31日 | — | | | $ | — | |
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内授予的股权分类奖励单位的加权平均授予日期公允价值为$9.06, $1.27及$0.28,分别为。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,行使股权分类激励单位的内在价值总额为零, $2.8百万美元和美元0.3分别为100万美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,归属股权分类激励单位的总公允价值为3.2百万,$3.1百万美元和美元0.4分别为100万美元。
于截至2021年12月31日止年度内授出的Cius于授出日期的公允价值等于Cricut Holdings于授出日期的共同单位的估计公允价值,因为所有Cius均无参与门槛。Cius在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内授予的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
共同单位公允价值 | | $ | 2.77 | | | $ | 0.80 | |
预期寿命(年) | | 3.2 | | 3.5 |
预期波动率 | | 50.0 | % | | 42.9 | % |
无风险利率 | | 0.6 | % | | 2.3 | % |
预期股息收益率 | | — | % | | — | % |
在截至2020年12月31日的年度内,本公司根据该计划向一名员工发放了基于服务和市场的激励单位。获奖者被授予三百万由三个不同部分组成的激励股权单位,每个部分包含一百万单位。第一部分受到服务条件的限制,在这些条件下,授予的奖励可被分级四年了。第二批和第三批的服务归属条件与第一批相同;然而,它们还受市场归属条件的约束,其中Cricut Holdings共同单位的公允价值被要求超过确定的价格门槛。二连续召开董事会会议或100离开120如果公司上市,则为连续交易日。在没有公开交易市场的情况下,普通单位的公允价值是通过ASC 718允许的估值技术得出的。确定的价格门槛为1美元。6.00及$7.00分别用于第二批和第三批。
在控制权发生变化的情况下,所有未归属单位立即归属,但以受让人在事件发生之日起受雇,并在控制权变更时达到任何适用的价格门槛为准。如果获奖者因原因被终止,所有奖励单位,无论是未授予的还是已授予的,都将立即被没收。
奖励单位代表净利润利息,只有在发生清算事件,如控制权变更交易时才支付。此外,直到从奖励单位授予之日起,共同单位的分配和资本增值之和等于#美元,这些单位才参加。5.00每单位。
在授予之日,公司确定这一奖励的公允价值为#美元。2.3100万美元,基于蒙特卡洛模拟。蒙特卡洛模拟中使用的重要假设如下:
| | | | | | | | | | | |
共同单位公允价值 | $ | 2.95 | | |
参与门槛 | $ | 5.00 | | |
预期波动率 | | 51.12 | | % |
无风险利率 | | 0.24 | | % |
流动性事件的时间安排 | | 2 - 6年份 | |
公允价值门槛 | $ | 6.00 - 7.00 | |
终止的可能性 | | 10.0 | | % |
如上所述,关于公司重组,这些激励股权单位进行了修改,以取消市场归属条件,并将参与门槛提高至适用的公允价值门槛。修改后的奖励随后在相同的服务归属条件下转换为公司B类普通股的股票。
股权分类期权
公司的前母公司Cricut Holdings授予公司员工购买零执行价激励单位的期权。这些期权一般在为每项奖励规定的服务期结束时以悬崖为基础授予。Cricut控股公司的所有未偿还期权被交换为购买Cricut公司与公司重组有关的B类普通股的期权。截至2021年12月31日的年度期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项 | | 加权的- 平均值 行权价格 | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | (单位:千) |
截至2020年12月31日未偿还 | 1,140,000 | | | $ | 4.52 | | | $ | 3,283 | |
授与 | 27,027 | | | $ | 7.40 | | | |
已锻炼 | (27,027) | | | $ | 7.40 | | | $ | 52 | |
没收 | (84,000) | | | $ | 4.52 | | | |
在公司重组时注销 | (1,056,000) | | | $ | 4.52 | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
归属于2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
期权的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算的,所示期间的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
共同单位公允价值 | | $ | 8.99 | | | $ | 6.24 | |
预期寿命(年) | | 5.0 | | 3.5 |
预期波动率 | | 50.9 | % | | 52.5 | % |
无风险利率 | | 0.6 | % | | 0.3 | % |
预期股息收益率 | | — | % | | — | % |
责任分类激励单位等价物
公司前母公司根据激励单位计划向不同员工发放激励单位等价物(虚拟单位)。在发生清算事件(如控制权变更交易)时支付的激励单位等价物。此外,在奖励单位发放之日起,共同单位的分配和资本增值之和等于规定的单位参与门槛时,这些单位才参加。奖励单位等价物不代表本公司的任何合法股权或
前母公司,并要求现金结算。因此,奖励单位等值奖励被记为负债分类奖励,并要求初始和随后按公允价值计量。
最初,在截至2020年12月31日的一年中,这些奖项通常授予12.5服务的首四年每年的百分比,以及50在服务第五年后的%。在2020年1月修订这些奖项后,这些奖项被授予25每年超过%四年了尽职尽责。所有责任分类激励单位都有无限期的合同条款,一旦获得,在Cricut Holdings清算或被Cricut Holdings回购之前一直未偿还。在Cricut Holdings清算时,所有未决的裁决都如上所述进行了结算或修改。
2021年12月31日终了年度的负债分类奖励单位等价物活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 激励 等价物 | | 加权的- 平均值 参与 阀值 | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | (单位:千) |
截至2020年12月31日未偿还 | 2,851,516 | | | $ | 2.13 | | | $ | 15,017 | |
授与 | 320,000 | | | | | |
没收 | (4,000) | | | | | |
在公司重组时注销 | (3,167,516) | | | $ | 1.92 | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
可于2021年12月31日行使 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已归属,预计将于2021年12月31日归属 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
下表汇总了截至2021年12月31日的年度未归属负债分类激励单位等价物活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 奖项 | | 加权的- 平均值 赠与日期交易会 单位价值 |
未归属于2020年12月31日 | 2,851,516 | | | $ | 1.74 | |
授与 | 320,000 | | | $ | 8.19 | |
没收 | (4,000) | | | $ | 6.58 | |
在公司重组时注销 | (3,167,516) | | | $ | 2.39 | |
未归属于2021年12月31日 | — | | | $ | — | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度内授予的责任分类奖励单位的加权平均授予日期公允价值为$8.19, $2.01及$1.01,分别
本公司采用蒙特卡洛模拟法估算了各报告期负债分类激励单位的公允价值。蒙特卡洛模拟中对所示时期所用的重要假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
共同单位的公允价值 | $ | 7.40 | | | $ | 1.85 | |
预期寿命(年) | 0.3 - 5年份 | | 3 - 5年份 |
预期波动率 | 51.1 | % | | 40.2 | % |
无风险利率 | 0.2 | % | | 1.6 | % |
预期股息收益率 | — | % | | — | % |
终止的可能性 | 10.0 | % | | 10.0 | % |
于截至2021年12月31日止年度,本公司根据为清偿债务而收到的奖励的估计公允价值,估计作为公司重组一部分的修订或清偿时的责任分类奖励单位等价物的公允价值。结算或修改时的累计调整计入与上述责任奖励相关的基于股票的补偿。
负债分类奖励单位等价物包括在公司合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中,该负债的结转情况如下(以千计):
| | | | | |
(单位:千) | |
2018年12月31日的余额 | $ | 25 | |
年度内基于股票的薪酬 | 305 | |
年内购进单位当量 | 30 | |
2019年12月31日的余额 | $ | 360 | |
年度内基于股票的薪酬 | 5,161 | |
年内购进单位当量 | 181 | |
2020年12月31日余额 | $ | 5,702 | |
期内基于股票的薪酬 | 6,041 | |
裁决的和解或修改 | (11,743) | |
2021年12月31日的余额 | $ | — | |
12.承付款和或有事项
诉讼
本公司在正常业务过程中可能会受到某些外部索赔和诉讼的影响。管理层并不知悉任何其认为会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响的或有事项。
13.租契
该公司租赁办公空间的条款范围为1至10好几年了。这些租约要求每月支付租金,在整个租赁期内可能会每年增加租金。其中某些租约还包括本公司选择续签或延长租约的续期选择权。
2021年12月,本公司修订了其位于犹他州南约旦的公司总部的运营租约,将租期延长至2027年3月,并降低了未来期间的年租金。由于这一修订,本公司重新计量了本次租赁的相关经营租赁负债和使用权资产。该公司还将于2022年1月开始以与现有租赁相同的条款租赁其公司总部的额外空间。额外空间的租赁债务总额为#美元4.1百万美元,不包括在下文披露的未来到期日。
本公司已决定其租约应分类为营运租约。可变租赁成本主要由公司在运营费用、财产税和保险中的比例份额组成,由于公司选择不将租赁和非租赁部分分开,因此被归类为租赁成本。截至2021年12月31日止年度,本公司产生的经营租赁成本为4.7百万美元和可变租赁成本0.5百万美元。
截至2021年12月31日的年度,计入经营租赁负债计量的现金为#美元。5.1已计入本公司综合现金流量表的经营活动所用现金净额。
截至2021年12月31日,公司的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
| 经营租约 |
(单位:千) | |
2022 | $ | 4,305 | |
2023 | 4,896 | |
2024 | 4,619 | |
2025 | 3,437 | |
2026 | 2,960 | |
此后 | 748 | |
租赁付款总额 | $ | 20,965 | |
减去:推定利息 | $ | (1,430) | |
经营租赁负债现值 | $ | 19,535 | |
经营租赁负债,流动 | $ | 3,755 | |
非流动经营租赁负债 | $ | 15,780 | |
截至2021年12月31日,用于确定经营租赁负债的加权平均剩余经营租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
经营租赁加权平均剩余租赁年限 | 4.6年份 |
经营租赁加权平均贴现率 | 3.1 | % |
房租费用总计$4.0百万美元和美元4.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
14.关联方交易
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,公司收到了0.2百万,$2.5百万美元和美元1.3由于Cricut Holdings按相关单位的估计公允价值增发普通股,Cricut Holdings将分别出资100万欧元。此次股权发行是由当时Cricut Holdings的部分普通股持有者和公司员工购买的。
15.员工福利计划
该公司发起了一项401(K)计划,以惠及年满18岁的员工。公司与之匹配50第一个的百分比12员工工资的%在其雇用日期后的第一个月的第一天对计划作出贡献。该公司贡献了$2.4百万美元和美元1.1分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的百万年。
16.每股净收益
每股净收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位为千,不包括每股和每股金额) | | | | | |
基本每股收益: | | | | | |
净收入 | $ | 140,473 | | | $ | 154,578 | | | $ | 39,211 | |
计算中使用的份额: | | | | | |
加权平均已发行普通股,基本 | 208,833,827 | | | 208,116,104 | | | 208,116,104 | |
基本每股收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | |
稀释后每股收益: | | | | | |
净收入 | $ | 140,473 | | | $ | 154,578 | | | $ | 39,211 | |
计算中使用的份额: | | | | | |
加权平均已发行普通股,基本 | 208,833,827 | | | 208,116,104 | | | 208,116,104 | |
潜在摊薄证券的加权平均效应: | | | | | |
可没收的未归属普通股 | 9,132,579 | | | — | | | — | |
员工股票期权 | 717,772 | | | — | | | — | |
限制性股票单位 | 1,073,093 | | | — | | | — | |
承销商购买额外股份的选择权 | 18,798 | | | — | | | — | |
稀释加权平均已发行普通股 | 219,776,069 | | | 208,116,104 | | | 208,116,104 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.19 | |
下列可能稀释的股票不包括在本报告所述期间的稀释每股收益的计算中,因为计入这些股票会产生反稀释效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
限制性股票单位 | 786,500 | | | — | | | — | |
17.段信息
该公司采用ASC主题280“分部报告”来确定其财务报表披露的可报告分部。该公司的经营部门通常按所提供的产品或服务的类型进行组织。类似的运营部门已聚合为三可报告的细分市场:联网机器、订阅、附件和材料。分部信息的呈现方式与公司首席运营决策者(“CODM”)在评估业绩和分配资源时审查运营结果的方式相同。CODM审查每个可报告部门的收入和毛利。毛利润的定义是收入减去该部门产生的收入成本。本公司不在可报告部门层面分配资产,因为这些资产是在整个集团的基础上进行管理的。截至2021年12月31日,位于美国以外、主要位于马来西亚和中国的长期资产为13.5百万美元。
联网机器部门的收入来自其联网机器硬件和相关基本软件的销售。订阅部分的收入主要来自每月和每年的订阅费用,以及分配给与基本软件和访问公司基于云的服务相关的未指明未来升级和增强功能的极少量收入。配件和材料部门主要包括工艺、DIY、家居装饰产品和热压机,包括Cricut Mug Press和Cricut EasyPress。本公司各部门之间并无内部收入交易。
各部门的主要财务业绩指标包括收入、收入成本和毛利润如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | | | |
联网的机器: | | | | | |
收入 | $ | 548,205 | | | $ | 416,714 | | | $ | 198,144 | |
收入成本 | 484,025 | | | 351,898 | | | 176,894 | |
毛利 | $ | 64,180 | | | $ | 64,816 | | | $ | 21,250 | |
| | | | | |
订阅: | | | | | |
收入 | $ | 205,858 | | | $ | 111,337 | | | $ | 53,829 | |
收入成本 | 21,961 | | | 13,125 | | | 8,827 | |
毛利 | $ | 183,897 | | | $ | 98,212 | | | $ | 45,002 | |
| | | | | |
配件和材料: | | | | | |
收入 | $ | 552,164 | | | $ | 430,979 | | | $ | 234,581 | |
收入成本 | 342,791 | | | 261,633 | | | 158,483 | |
毛利 | $ | 209,373 | | | $ | 169,346 | | | $ | 76,098 | |
| | | | | |
综合: | | | | | |
收入 | $ | 1,306,227 | | | $ | 959,030 | | | $ | 486,554 | |
收入成本 | 848,777 | | | 626,656 | | | 344,204 | |
毛利 | $ | 457,450 | | | $ | 332,374 | | | $ | 142,350 | |
18.后续事件
2022年1月7日,公司授予6,615,000根据2021年股权激励计划向公司员工和董事提供的RSU,该计划分为两部分,但公司在八个季度内实现累计调整后每股收益为$4.93股票和美元6.16分别为每股。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效,以提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并提供合理保证,确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官。
免除管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期,本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括我们独立注册会计师事务所的认证报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的三个月内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)已经或将被检测到。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖权。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需的信息通过参考委托书中陈述的信息并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目所需的信息通过参考委托书中陈述的信息并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所需的信息通过参考委托书中陈述的信息并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需的信息通过参考委托书中陈述的信息并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需的信息通过参考委托书中陈述的信息并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)作为本报告的一部分,提交了下列文件:
1.财务报表:本项目所要求的有关我们的财务报表的信息和我们的独立注册会计师事务所的报告,在此作为参考并入第8项。
2.财务报表明细表:所有财务报表明细表都被省略,因为要求提供的资料不是必需的,就是显示在合并财务报表或附注中。
3.展品:见下文第15(B)项。我们已将所附索引中所列的展品提交给本项目的展品,或通过引用将这些展品纳入本报告。
(B)展品:
我们已将所附索引中所列的展品提交给本项目的展品,或通过引用将这些展品纳入本报告。
(C)财务报表附表:见上文项目15(A)。
以下列出的文件以引用的方式并入本年度报告或以表格10-K的形式与本年度报告一起归档,每种情况下都如表格10-K所示(根据S-K规则第601项编号)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | 随函存档 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
3.1 | | 注册人公司注册证书的修订和重订 | | 10-Q | 001-40257 | 3.1 | May 13, 2021 |
3.2 | | 注册人的修订和重新制定的章程 | | 10-Q | 001-40257 | 3.1 | May 13, 2021 |
4.1 | | 股本说明 | X | | | | |
10.1+ | | 注册人与其每一名董事和行政人员之间的赔偿协议格式 | | S-1/A | 333-253134 | 10.1+ | March 16, 2021 |
10.2+ | | 董事薪酬政策外。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.2+ | March 16, 2021 |
10.3+ | | 奖励单位奖励形式 | | S-1/A | 333-253134 | 10.3+ | March 16, 2021 |
10.4+ | | 零罢工奖励单位奖励协议格式。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.4+ | March 16, 2021 |
10.5+ | | 奖励单位认购协议格式。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.5+ | March 16, 2021 |
10.6+ | | 零罢工奖励单位认购协议格式。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.6+ | March 16, 2021 |
10.7+ | | 奖金公告及奖金协议格式。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.7+ | March 16, 2021 |
10.8+ | | 《红利购买公告及红利购买协议》格式。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.8+ | March 16, 2021 |
10.9+ | | Cricut,Inc.2021年股权激励计划和相关形式的协议。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.9+ | March 16, 2021 |
10.10+ | | 注册人和Ashish Arora之间的高管雇用协议,日期为2021年3月14日。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.10+ | March 16, 2021 |
10.11+ | | 注册人和马丁·F·彼得森之间的确认性聘书,日期为2021年3月13日。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.11+ | March 16, 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.12+ | | 注册人与唐纳德·B·奥尔森之间的确认性聘书,日期为2021年3月13日。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.12+ | March 16, 2021 |
10.13+ | | 注册人和格雷戈里·罗伯里之间的确认性聘书,日期为2021年3月13日。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.13+ | March 16, 2021 |
10.14 | | 写字楼租赁,日期为2014年11月20日,注册人与Riverpark Five,LLC之间的租约。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.14 | March 16, 2021 |
10.15 | | 写字楼租赁第一修正案,日期为2017年1月6日,注册人和Riverpark Five,LLC之间。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.15 | March 16, 2021 |
10.16 | | 截至2018年1月18日,注册人与Riverpark Five,LLC之间的办公室租赁第二修正案。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.16 | March 16, 2021 |
10.17 | | 修订和重新修订了截至2018年3月16日注册人与Riverpark Five,LLC之间的办公室租赁第三修正案。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.17 | March 16, 2021 |
10.18 | | 第四修正案写字楼租赁,日期为2021年12月13日,注册人和Riverpark Five,LLC之间。 | X | | | | |
10.19 | | 截至2020年9月4日的信贷协议,注册人、其他贷款方、贷款方以及摩根大通银行、花旗银行和原始银行之间的信贷协议。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.18 | March 16, 2021 |
10.20 | | 注册人与厦门英特瑞科技有限公司签订的供货协议,日期为2018年8月19日。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.19 | March 16, 2021 |
10.21+ | | Cricut,Inc.2021年员工股票购买计划和相关形式的协议。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.20+ | March 16, 2021 |
10.22+ | | 高管激励薪酬计划。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.21+ | March 16, 2021 |
10.23+ | | 期权协议格式。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.22+ | March 16, 2021 |
10.24+ | | 控制和服务计划中的高管变更。 | | S-1/A | 333-253134 | 10.23+ | March 16, 2021 |
21.1 | | 注册人的子公司名单。 | | S-1/A | 333-253134 | 21.1 | March 16, 2021 |
23.1 | | BDO USA,LLP,独立注册会计师事务所对注册人的同意。 | X | | | | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | X | | | | |
31.2 | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | X | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | X | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | X | | | | |
101 SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | |
101校准 | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | |
101 DEF | | 分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | |
101实验 | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | |
101高级版 | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | |
+表示管理合同或补偿计划。
*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本年度报告的10-K表格一起提供,不会被视为就第18节或修订后的1934年《证券交易法》而言已提交,除非注册人通过引用明确将其纳入其中。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Cricut公司 |
| | | | |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/阿希什·阿罗拉 |
| | | 姓名: | 阿希什·阿罗拉 |
| | | 标题: | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| | | | (首席执行干事) |
以下签名的每一人均以此等身份组成并委任阿希什·阿罗拉和马丁·F·彼得森以及他们中的每一人为其真正合法的事实代理人、代理人和代理人,以任何和所有身份为其签署任何和所有修正案,并将其连同所有证物和其他相关文件提交给证券交易委员会,授予上述事实上的代理人、代理人、和代理人完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准和确认所有上述事实代理人、代理人和代理人或他们的一名或多名替代者可以合法地作出或促使作出的一切凭借本条例而作出的行为和事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/阿希什·阿罗拉 |
| | | 姓名: | 阿希什·阿罗拉 |
| | | 标题: | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| | | | (首席执行干事) |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | 马丁·F·彼得森 |
| | | 姓名: | 马丁·F·彼得森 |
| | | 标题: | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Ryan Harmer |
| | | 姓名: | 瑞安·哈默 |
| | | 标题: | 会计副总裁、公司主计长 |
| | | | (首席会计主任) |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Len Blackwell |
| | | 姓名: | 莱恩·布莱克威尔 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Steven Blasnik |
| | | 姓名: | 史蒂文·布拉斯尼克 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/罗素·弗里曼 |
| | | 姓名: | 拉塞尔·弗里曼 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Jason Makler |
| | | 姓名: | 贾森·马克勒 |
| | | 标题: | 董事董事长兼董事会主席 |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Melissa Reiff |
| | | 姓名: | 梅丽莎·雷夫 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | | |
日期: | March 8, 2022 | 由以下人员提供: | | 比莉·威廉姆森 |
| | | 姓名: | 比莉·威廉姆森 |
| | | 标题: | 董事 |