智能沙子资源属性新奥本支撑剂沙子属性和希克斯顿格林菲尔德财产，威斯康星州杰克逊县和巴伦县为智能沙子公司准备。作者：约翰·T·博伊德矿业和地质顾问公司，匹兹堡，美国宾夕法尼亚州。3555.023 2022年1月
约翰·T·博伊德公司采矿和地质咨询公司2022年1月31日档案：3555.023李·贝克尔曼先生首席财务官Smart Sand，Inc.1725Hughes Landing Blvd，Suite800 the Woodland，德克萨斯州77380主题：智能砂资源物业新奥本支撑砂物业和威斯康星州杰克逊县和巴伦县希克斯顿格林菲尔德地产亲爱的贝克尔曼先生：这份摘要报告提供了约翰·T·博伊德公司(Boyd)对Smart Sand的审查公司(Smart Sand)位于威斯康星州巴伦县的新奥本(NA)支撑砂物业和位于威斯康星州杰克逊县的Hixton Greenfield物业(Hixton)。如图1所示，在本文之后，主题属性非常接近一个和另一个，并且都包含Wonewoc组压裂砂岩资源。此报告提供截至2021年12月31日的(就地)资源估计值。本技术报告摘要是为Smart Sand编制的，以支持其根据S-K 1300法规披露新奥本矿和Hixton绿地资产的碎屑砂资源。智能砂是一家在纳斯达克(Sequoia Capital)上市的上市公司，总部设在林地, 德克萨斯州。1.0简介与概述Smart Sand聘请博伊德准备一份符合美国证券交易委员会标准的技术报告摘要，以支持他们根据S-K1300要求披露压裂砂资源和储量。董事长詹姆斯·W·博伊德二世管理董事总裁兼首席执行官约翰·T·博伊德二世和首席运营官罗纳德·L·刘易斯副总裁罗伯特·法默·马修·E·罗布约翰·L·韦斯迈克尔·F·威克·威廉·沃尔夫管理董事-澳大利亚公司乔治·坎普利多管理董事-中国吉生(杰森)韩管理董事-南美公司卡洛斯·F·巴雷拉管理董事-金属公司格雷戈里·B·斯帕克斯匹兹堡4000镇中心大道，佳能斯堡300Suite300，传真：(15317)293-8988电子邮件：jtball dd@jtbod.com布里斯班61 73232-5000jtbodau@jtbod.com北京86 106500-5854电子邮件：jtball dcn@jtball d.com波哥大波哥大电话：+57-3115382113电子邮件：jtball dco@jtball d.com www.jtball dcn@jtbod.com www.jtball dcn@jtbod.com brisbane 61 73232-5000jtball dau@jtball d.com北京86 106500-5854电子邮件：jtball dcn@jtbod.com bogota+57-3115382113
2约翰·T·博伊德公司在与Smart Sand管理层就主题资产和新的SK-1300报告要求进行彻底讨论后，管理层决定将目前闲置的新奥本矿和Hixton Greenfield资产归类为资源资产。此报告检查这两个资源属性。博伊德此前曾为新奥本矿(3555.018,2021年2月)和Hixton Greenfield项目(3555.004,2014年8月)编制储量报告，并将这些资产归类为包含已探明和可能储量的资产。然而，基于目前与这些地点生产的产品的需求和定价相关的具有挑战性的经济环境，决定将储量(已探明和可能的)归类为资源(测量和指示)，以供当前报告之用。值得注意的是，这一分类完全基于对市场状况的当前和短期未来预测。如果市场条件允许，这一分类可能会在未来发生变化。此外，应该清楚的是，从储量到资源的分类变化与每个地点可获得的勘探和地球科学信息的数量无关。主要负责审核和编写本报告的个人凭借其教育程度、经验和专业协会被视为符合S-K条例第1300款规定的合格人员。博伊德及其在编写本报告时受雇的员工对Smart Sand都没有任何实益利益，也不是Smart Sand的内部人士、合伙人或附属公司。我们的资源估算和随后的审计结果并不依赖于任何关于将要达成的结论的事先协议。, 关于Smart Sand和Boyd之间未来的任何商业交易，也没有任何未披露的谅解。这份报告是根据商定的商业费率收取费用的，我们的服务付款并不取决于我们对项目的意见或Smart Sand及其代表对我们工作的批准。2.0资源总结智能沙控制着这些主题场地约2.149亿吨的就地资源。资源被定义为尚未开采或加工成成品的原生原地砂。虽然这些资源目前不能归类为储量，但如果开采并加工成成品，可能会从这些资源中获得约1.595亿吨的额外可销售材料。
3 John T.Boyd公司资源：截至2021年12月31日，资源吨(00S)测量显示，Total New Auburn*66,164 7,961 74,125 Hixton Greenfield 140,774 140,774*Idle 214,899 3.0 New Auburn More 3.1位置和背景NA物业位于Dovre镇，威斯康星州巴伦县New Auburn村西北约3英里处。如图2所示，这处房产既有租赁权，也有租赁权，占地约834英亩。在总面积中，约有535.8可供资源开采。其中，420英亩的土地被拥有，115.8英亩的土地被租赁。该地产的底层是Wonewoc砂岩，这是一种用来生产优质北白砂岩的岩石类型。该矿于2020年9月被Smart Sand与伊利诺伊州尤蒂卡(Utica)的姊妹企业Eagle Materials收购。由于北白沙具有挑战性的经济环境，自收购以来，NA业务一直处于闲置状态。短期内没有开放该设施的计划，但能源市场可能会突然变化，如果需要，该设施处于待命状态。3.2地质学NA的财产被Wonewoc地层覆盖，Wonewoc地层是威斯康星州开采最广泛的裂隙砂矿之一。Wonewoc组的时代为寒武纪，由两个成员组成：上覆的Ironton段和下伏的Galesville段。这两个成员都是典型的白人，排序都很好, 近圆形到圆形的正石英岩具典型的单晶颗粒结构，有助于这些砂岩在实验室测试中表现出较高的抗压强度。Wonewoc砂层被广泛接受，并被许多能源盆地的许多油井服务公司认可为“品牌”。NA属性提供的钻探数据显示，可开采的砂矿厚度从大约22英尺到102英尺不等。这处房产的可开采砂层平均厚度约为54英尺。矿区内的覆盖层厚度(深度)在高起伏区域从0英尺到158英尺不等，整个矿区的平均厚度为38.5英尺。在砂岩露头附近地区，覆盖层很浅，不需要使用传统的挖掘设备进行钻孔和爆破就可以清除。在地势最高的地区，覆盖层很可能会变得合格(坚硬)，需要在开挖前进行钻孔和爆破。
4约翰·T·博伊德公司3.3之前的勘探数据根据Smart Sand提供的信息，我们注意到似乎有两个钻探项目是由该物业的前业主进行的。总共钻了37个孔(第一个方案26个，第二个方案11个)，以确定地下岩性，并回收样品以测试NA砂资源的质量。博伊德指出，其中五个洞很早就被堵住了，没有钻透沙子的总厚度。因此，在模型中不使用它们来估计沙源，而是用于覆盖层厚度数据。可用的钻探和相关实验室测试的结果是用于确定NA属性下砂土的范围、吨位和质量的主要信息来源。Smart Sand向Boyd提供了一份StimLab报告(日期为2018年8月29日)，其中提供了他们在2018年8月9日收到的样本的API分析。这是唯一提供的API分析。3.4地质模型Smart Sand为Boyd提供了可用的钻孔数据以及实验室粒度和API结果。这些信息被用来编制一个数据库，用于对纳砂矿床进行地质建模。2020年7月24日的一次飞行的航空调查数据也被提供，并被用来确定到那一天的挖掘程度。博伊德指出，根据从Smart Sand获得的Eagle Materials生产数据，从2020年7月24日到现在，该地产没有采矿活动；因此，截至12月31日的估计日期，没有必要对损耗进行调整。, 2021年模型的输出被用来确定估计的剩余资源量和沙子产品在整个物业中的分布。3.5砂质对现有钻孔分析的回顾表明，NA特性是由北白等级的砂矿所支持的，该砂矿的粒度主要为中到粗。根据StimLab的报告，对样品进行了筛选，并在30/50目、40/70目和100目产品尺寸上进行了测试。测试结果如下：样品产品尺寸(网目尺寸增量)结果-符合ISO/API标准30/50 7,000 40/70 8,000 100的可接受的最大“K值”井压(Psi)
5 John T.Boyd公司选择国际标准化组织/原料药试验参数和相关规范极限试验结果汇总试验结果极限圆度0.7 0.6≥0.7 0.6≥ntp 0.6≥球度0.7 0.6≥0.7 0.6≥ntp 0.6≥浊度(NTU)21≤250.0 21≤250.0 35≤250.0酸溶解度(%)1.0≤2.01.2≤3.0 ntp≤3.0 K值(Psi)7000*8000*NTP NTP：StimLab不执行测试，除非北方白砂公司要求，LLC*落差在典型K值范围内或大于典型K值范围。30/50目100目40/70目根据我们的经验，这些结果表明(与)从威斯康星州这一地区的Wonewoc地层开采和加工的高质量北白砂是一致的。3.6资源评估和分类从Smart Sand获得的产品粒度分布数据被汇编到一个数据库中，用于对NA属性下的可开采砂的质量(产品粒度分布)进行建模。已定义的可开采资源区如图2所示。最初，通过在整个属性边界线内应用50英尺的偏移来定义属性边界内的可开采区域。湿加工区、细水池和暴雨径流池塘被划定并排除在该物业的可开采部分之外。然后，通过围绕剩余可采区域的周长(从砂岩区间的顶部到砂岩区间的底部)应用80度坡度来确定最终的矿坑高墙。此外，NA地产边界内的两个区域被排除在外，因为没有足够的数据来评估资源潜力：(1)第二大道北侧的一块孤立的区域(两块地块), (2)位于主要房产西北角的一小块区域，由于一条小溪将房产一分为二，这一区域变得与世隔绝。仅需最少的额外钻探和测试即可确定这些目前未勘探区域下的砂石资源赋存状态。在矿床地质模型中，利用已有的钻井资料建立了复盖层和可采砂岩段的顶部和底部。然后，该模型生成可开采砂岩资源量和覆盖层体积。就地砂岩密度为3200磅/立方码(干)，用来将沙子体积换算成吨。
6John T.Boyd公司计算的可开采砂岩资源量和覆盖层体积摘要如下：可开采英亩：536可开采砂岩厚度(Ft)范围：22-102平均：53.6原地资源量(吨-000)：74,125覆盖层资源量(百万立方米)21.5使用卡尔森地质建模软件估计NA财产内的资源量，该软件是在全美采矿业中广泛使用和接受的建模软件包。矿产资源通常根据矿床地质知识的勘探和保证程度，按可信度进行分类。如本报告第2.0节所列，所有以北美为基础的资源都被归类为已计量或标示的资源。相关类别和细分的定义如下：矿产资源--地壳中或地壳上具有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、质量和数量最终具有合理的经济开采前景。矿产资源的位置、数量、品位、连续性和其他地质特征是通过特定的地质证据、采样和知识来了解、估计或解释的。矿产资源按地质可信度递增的顺序细分为推断类、指示类和测量类。A.推断矿产资源--矿产资源的一部分，其吨位、品位和矿物含量可以以较低的置信度进行估计。它是从地质证据、取样和假定但未证实地质和/或等级连续性中推断出来的。它基于通过适当的技术从露头、战壕、矿井、工作面和钻孔等位置收集的信息, 其质量和可靠性是有限的或不确定的。B.指示矿产资源--矿产资源的一部分，其吨位、密度、形状、物理特征、品位和矿物含量可以合理可信地估计。它基于通过适当的技术从露头、战壕、矿井、工作面和钻孔等位置收集的勘探、采样和测试信息。这些位置太宽或间距不适当，无法确认地质和/或坡面的连续性，但间距足够近，不足以假定连续性。C.已测量矿产资源--矿产资源的一部分，其吨位、密度、形状、物理特征、品位和矿物含量可以高度可信地估计。它的基础是通过适当的技术从露头、战壕、矿井、工作面、矿场等地点收集的详细和可靠的勘探、取样和测试信息。
7约翰·T·博伊德公司和钻孔。这些位置的间距足够近，以确保地质和坡面的连续性。3.7现有作业NA作业自收购以来一直处于闲置状态，能够生产20/40目、30/50目、40/70目和70/140目(100目)压裂砂产品。根据Eagle Materials的10-K，该矿2018财年的年产量为200万吨，2019财年为170万吨/年，2020财年为0.4吨/年。此外，湿式工厂的生产能力为280万吨/年，两个干式工厂的总产能为190万吨/年。来自湿法工厂的洗涤产品原料用卡车运到大约4.5英里外的干法工厂，干法工厂位于53号国道附近，进行进一步处理(烘干)。干式工厂通过一条短线进入铁路，这条线路与联合太平洋(UP)铁路的主线相连。由于冬季天气寒冷，矿山和湿法加工厂通常每年运行7至9个月。然而，干法工厂设施能够全年生产砂子产品，干法加工和装载操作安排为连续(全天候)操作。此信息汇总在下表中。采矿吨，湿厂和干厂能力10-K报告*截至财年3月31日开采的吨(000)湿厂干厂2018财年3月31日2,000 2,800 1,900 2019年3月31日2020财年1,700 2,800 1,900 3月31日*鹰材料公司**生产能力工厂饲料能力。容量(000吨)**4.0Hixton Greenfield Property 4.1位置和背景Smart Sand的Hixton Greenfield物业位于威斯康星州杰克逊县Hixton村西南约2.5英里处，Eau Claire东南38英里处, 威斯康星州。这处占地832英亩的房产被一分为二，分为北区(637英亩)和南区(196英亩，拟用于基础设施)。资源区位于该物业的北部区块，估计有444英亩可开采土地(约占北部区块/地块的70%)。Smart Sand拥有整个主体财产100%的采矿权和100%的地面权利。有关位置，请参阅图1。这处房产之前没有进行过采矿作业，有一个MSHA识别号(4703745)，该识别号是在2015年分配的。
8约翰·T·博伊德公司4.2地质学希克斯顿油田位于Wonewoc地层之下，Wonewoc地层是威斯康星州开采最广泛的压裂砂矿之一。Wonewoc组的时代为寒武纪，由两个成员组成：上覆的Ironton段和下伏的Galesville段。这两个成员都是典型的白色，分选良好，近圆形到圆形的斜长石英岩，通常表现出单晶的颗粒结构，这有利于这些砂岩在实验室测试中表现出的高抗压强度。Wonewoc砂层被广泛接受，并被许多能源盆地的许多油井服务公司认可为“品牌”。希克斯顿酒店的表面覆盖着表土和一层风化的粘土层，平均厚度为20英尺至25英尺。在这个物质下面是Wonewoc地层。在物业内，地面地形主要是平坦的，除了物业的西部部分，那里的表面高程随着一系列悬崖的存在而增加。矿床上半部的粒度分布呈现出一种主要是细粒产物而不是下半部的趋势，总体上表现为较粗的产物。位于希克斯顿油田的Wonewoc组的结构看起来是平坦的，没有断层或其他地质特征的证据。该地产所含Wonewoc地层的总厚度没有确定，因为140英尺至150英尺的平均钻探深度表明，砂层存在于整个钻探深度。由于钻探仍在砂岩地层中就停止了，因此在钻孔深度底部以下的Wonewoc砂岩地层的潜在产状没有包括在本报告中。4.3 2011-2014年间的勘探数据, 在这块土地上钻了六个勘探孔。钻探和取样是由来自威斯康星州麦迪逊的土壤与工程服务部(SES)在Smart Sand员工的监督下对所有六个勘探岩心孔进行的。六个勘探钻孔的位置分布在整个工地。这些孔是利用空气旋转钻机钻到大约150英尺深的。每个取心孔的岩屑采样通常以10英尺为增量完成，从风化的粘土覆盖层段底部附近开始，一直持续到每个孔的整个深度。样品被送到威斯康星州奥克代尔的Smart Sand实验室，在那里他们进行了洗涤测试和粒度(级配)分析。此外，智能沙实验室还准备了
9个John T.Boyd公司的复合材料样品，送往俄克拉何马州邓肯的Stim-Lab，LLC进行APRP19C/ISO 13503-2支撑剂砂特性试验。4.4地质模型Boyd通过执行以下任务独立编制了Hixton地产的原地压裂砂资源估算。有关定义的资源区，请参阅图3。1.该物业被一分为二(北部和南部)。Smart Sand将北部区块指定为Hixton地产的可开采资源区，将南部区块指定为运营基础设施(工厂、仓库、铁路装车等)的区块。2.用于建模和估计的地质数据库包括6个钻孔的结果：博伊德推荐的2011年钻井计划中的4个孔和2014年钻出的2个孔。地质数据被导入到卡尔森软件(Carlson Software)，这是一套被采矿业广泛使用和接受的地质建模和矿山规划软件。3.采用适合于简单地层矿床的行业标准网格建模方法，在Carlson软件中建立了矿床的地质模型。地质模型描述了可采砂层的顶部和底部，以及产品粒度分数在矿床中的分布。确定了可采压裂砂层段的顶部和底部：a.从钻井资料来看，资源区内的覆盖层厚度平均在资源性之上20-25英尺。可采砂层段顶部定义为复盖层以下的Wonewoc砂层。在这处房产上的钻探延伸到了140英尺到150英尺的平均深度。沙子沉积在那些洞的底部。洞底高度由平均海平面772至867msl不等。, 并以此作为可采压裂砂层底部的标志。C.砂层延伸至六个孔的钻探深度所界定的可开采裂隙砂层以下，然而，本报告没有包括可开采裂隙砂层底部以下的砂子，尽管历史上该地层的开采深度大于本文审查的深度。未来，如果进行额外的勘探工作，以确定这些更深层次的潜在砂岩资源的存在和程度，就可以从资源/储量的角度对更深层次的砂岩材料进行评估。4.考察了矿床的连续性和变异性，将整个可采区归类为计量资源量。5.博伊德应用了以下缩进要求：在所有建筑红线附近应用了.50英尺的偏移量。B.在骇维金属加工95附近分配了100英尺的偏移量。
10约翰·T·博伊德公司c.任何场地基础设施都被从资源区中剔除。6.根据Carlson软件中的地质模型计算了拟建北部矿区的原地体积。干燥的原地砂岩密度为每立方英尺118.5磅，用来计算现场压裂砂的吨位。4.5砂子质量2011年对精选岩心样品进行的精选实验室测试结果如下。2011年11月-按产品尺寸划分的平均api/iso测试结果(4个钻孔)api RP19C结果api RP19C测试20/40-目数30/50-目数规格40/70-目数规格球度0.7 0.6-0.7≥0.6 0.7≥0.6圆度0.6-0.7 0.6-0.7≥0.6≥0.6酸溶解度(%)未测试未测试≤2.0未测试≤3.0浊度(NTU)未测试≤250未测试Hixton 250K-Value(000psi)54-7无规格4-8无规格样品数8 11 NA 11 NA合成样品测试表明，≤的特性可以生产出符合国际标准化组织推荐的最低测试特性的压裂砂。用筛分试验确定粒度分布的估计值如下：按粒度20/40 40/70 70/140+20&140 20.54 32.04 19.42 28.00保留的平均原地粒度分布%28%(+20&-140目)通常被归类为不符合典型压裂砂尺寸要求的废物。4.6资源评估和分类根据上文第4.4节讨论的方法，在Hixton地产北部区块的定义边界内由Smart Sand控制的可报告压裂砂资源估算如下：Hixton地产截至2021年12月31日测量的资源吨数(000)140,774
11 John T.Boyd公司Hixton地产内的资源是使用Carlson地质建模软件估算的，Carlson地质建模软件是在全美采矿业中广泛使用和接受的建模软件包。矿产资源通常根据矿床地质知识的勘探和保证程度，按可信度进行分类。该地产北部区块的钻孔间距从1800英尺到3000英尺(半径在900英尺到1500英尺之间)不等。此外，Wonewoc组在Hixton地产地区有开采历史。这些信息再加上该地区Wonewoc地层的已知结构和质量信息，以及Hixton地产勘探数据，使合格人员能够为Hixton地产的已测量资源分类设定3000英尺的正常最大间距要求。合格人士已确定，Hixton地产北部区块内的所有估计压裂砂资源均可归类为已测量资源，Boyd认为与此已测量资源分类相关的不确定性程度较低。相关类别和细分的定义如下：矿产资源--地壳中或地壳上具有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、质量和数量最终具有合理的经济开采前景。矿产资源的位置、数量、品位、连续性和其他地质特征是通过特定的地质证据、采样和知识来了解、估计或解释的。矿产资源按地质可信度递增的顺序细分为推断、指示, 和衡量的类别。A.推断矿产资源--矿产资源的一部分，其吨位、品位和矿物含量可以以较低的置信度进行估计。它是从地质证据、取样和假定但未证实地质和/或等级连续性中推断出来的。它是基于通过适当的技术从露头、战壕、矿井、工作面和钻孔等位置收集的信息，这些位置的质量和可靠性是有限的或不确定的。B.指示矿产资源--矿产资源的一部分，其吨位、密度、形状、物理特征、品位和矿物含量可以合理可信地估计。它基于通过适当的技术从露头、战壕、矿井、工作面和钻孔等位置收集的勘探、采样和测试信息。这些位置太宽或间距不适当，无法确认地质和/或坡面的连续性，但间距足够近，不足以假定连续性。
12约翰·T·博伊德公司c.测量的矿产资源-矿产资源的一部分，其吨位、密度、形状、物理特征、品位和矿物含量可以高度可信地估计。它基于通过适当的技术从露头、战壕、矿井、工作面和钻孔等位置收集的详细和可靠的勘探、采样和测试信息。这些位置的间距足够近，以确保地质和坡面的连续性。5.0报告资格我们的审查已经完成，旨在就NA和Hixton资产背后的资源数量和质量提供我们的独立专业意见，以及我们对矿山和工厂运营的意见。本文表达的观点基于Smart Sand提供的数据，包括钻井数据和实验室测试结果，以及博伊德丰富的压裂砂经验。矿产开采加工是一个独具特色的专业性行业。博伊德作为顾问的能力和分配给这个项目的主要员工都是由在公司75多年的存在中积累的声誉和经验奠定的。根据本合约完成工作的个人的教育和工作背景。博伊德的高级管理层和员工在许多县、州和联邦(美国)法院以及国际场所被认可和接受为矿物估值方面的个人专家。有对众多美国主要工业砂生产商进行审查和评估的经验。虽然我们不以任何方式担保调查结果和结论，但我们相信这些调查结果和结论是合理和现实的。博伊德证明，就我们所知和所信：本报告中所载的事实陈述是真实和正确的。报道的分析、意见, 结论仅受报道的假设和限制条件的限制，是我们公正和公正的专业分析、观点和结论。我们对作为本报告主题的物业没有目前或未来的利益，我们对涉及的各方也没有个人利益。我们对作为本报告主题的物业或参与此次转让的各方没有偏见。
13JohnT.Boyd公司我们参与这项任务并不取决于开发或报告预先确定的结果。我们完成此任务的补偿不取决于开发或报告有利于客户原因的预定价值或价值方向、价值意见的金额、达到规定的结果或与此评估的预期用途直接相关的后续事件的发生。没有人为签署这份报告的人提供重要的专业协助。在编写本报告时，我们假设Smart Sand提供的财产所有权、钻探、质量测试、环境和工厂/工艺信息由称职的员工准备，并且是准确的。此类信息已被接受；所提供数据中的任何失实陈述、错误和/或遗漏都可能改变博伊德在此提供的调查结果。表达的意见是主观的，基于博伊德员工和管理层的知识和经验。以下是：图1：一般位置图2：财产控制图和资源区新奥本财产3：财产图和资源区希克斯顿支撑砂财产敬请提交，约翰·T·博伊德公司由：约翰·T·博伊德二世总裁兼首席执行官Q：\eng_WP\3555.021-SS S-K1300\WP\RPT\SectionIII\Smart Sand-Resource Properties.docx
