附件4.4

注册人证券说明
以下是与我们的A类和B类普通股相关的重要条款和规定的说明。由于这是一份摘要,下面的描述并不完整,受我们第三次修订和重新修订的组织章程大纲或我们的章程细则(定义了我们股东的权利)的约束和限制。我们的文章以引用的方式并入Form 10-K年度报告中作为展品,本附件4.4是其中的一部分。
授权资本
我们的法定股本包括(I)1.25亿股普通股,每股面值0.10美元;(Ii)5000万股优先股,每股面值0.10美元。截至2022年3月4日,我们发行和发行了27,589,731股A类普通股,发行和发行了6,254,715股B类普通股,没有发行或发行优先股。截至2022年3月4日,我们的普通股约有45个记录持有人,这还不包括以代名人或街道名义登记的股票的实益所有者,他们约占已发行和已发行A类普通股的94.4%。
普通股
我们的普通股分为100,000,000股A类普通股,其中27,589,731股已发行和发行,以及25,000,000股B类普通股,其中6,254,715股已发行和发行,截至2022年3月4日。除以下“B类普通股”规定外,所有普通股持有人均有权:
(I)根据本公司章程和开曼群岛公司法(2020年修订版)或公司法的规定,平均分配股息(无论是以现金、财产或证券支付),这是本公司董事会(“董事会”)可能不时宣布的;(I)根据本公司章程和开曼群岛公司法(2020年修订版)或公司法的规定,平均分配股息(无论是以现金、财产还是我们的证券支付);

(Ii)在我们清盘或解散的情况下,不论是自愿或非自愿的,或为合并、重组或其他目的,或在任何股本及盈余的分配时,按比例平均及按比例分享我们在清偿所有债项及负债以及清盘任何已发行及已发行的优先股后剩余的资产(如有的话);及

(Iii)概括而言,享有该等股份所附带的所有权利。

普通股持有人没有优先购买权、赎回权、转换权或偿债基金权。

A类普通股
每股A类普通股有权每股一票。然而,除非得到董事会的一致同意,否则任何持有人不得收购会导致任何人(根据适用的美国税收归属和推定所有权规则)直接、间接或建设性地拥有总已发行和已发行普通股(“9.9%股东”)总投票权9.9%或更多的股份。董事会应在必要的程度上减少任何持有9.9%股份的股东的投票权,使其不再是9.9%的股东。与本次减持相关,本公司其他股东的投票权可能会根据章程细则的条款进行调整。因此,A类普通股的某些持有者可能有权在不超过9.9%的条件下,每股有一项以上的投票权



董事会须对任何9.9%股东的表决权或以下所述的B类普通股持有人的表决权作出调整时的限制。
我们的董事会此前已将股份回购计划延长至2021年6月30日,并授权在公开市场通过私下谈判交易或规则10b5-1股票交易计划回购至多500万股A类普通股或可转换为A类普通股的证券。2021年5月4日,董事会批准了一项股票回购计划,从2021年7月1日起至2022年6月30日止,授权公司通过私下协商的交易或规则10b5-1股票交易计划,在公开市场回购至多2500万美元的A类普通股或可转换为A类普通股的证券。本公司无须回购任何A类普通股,回购计划可随时经本公司董事会选举修改、暂停或终止,恕不另行通知。在截至2021年12月31日的年度内,公司回购了1,079,544股A类普通股。
预留供发行的股份包括与授予服务提供商的购股权有关的30万股A类普通股,以及为本公司为符合条件的员工、董事和顾问的股票激励计划预留的8,000,000股A类普通股。2020年10月29日,我们的股东批准了对我们股票激励计划的修正案,将可供发行的A类普通股数量增加300万股,从500万股增加到800万股。截至2021年12月31日,由于授予服务提供商的所有期权均已行使,因此没有剩余的A类普通股可供未来发行与授予服务提供商的购股权相关的A类普通股。截至2021年12月31日,根据公司的股票激励计划,仍有3128,276股A类普通股可供未来发行。

B类普通股
每股B类普通股有权每股10票。但是,所有B类普通股作为一个类别的总投票权不得超过总已发行和已发行普通股总投票权的9.5%。任何B类普通股持有人持有的任何A类普通股的投票权(无论是直接、间接或根据适用的美国税收归属和推定所有权规则建设性地持有)应计入B类普通股的总投票权,以衡量B类普通股的总投票权。董事会应在必要的程度上减少持有总已发行和已发行普通股总投票权超过9.5%的任何B类普通股持有人的投票权,以使该持有人不再拥有超过9.5%的已发行普通股。与本次减持相关,本公司其他普通股持有人的投票权应根据章程细则的条款进行调整。
如B类普通股持有人出售、转让、交换或以其他方式处置任何B类普通股(转让予本公司章程细则所界定的许可受让人除外),则B类普通股将自动转换为同等数目的A类普通股。
B类普通股转换为A类普通股的一对一换股比例将在公司通过已发行的A类普通股或B类普通股的股息或股份拆分或组合进行资本重组时,或在公司与另一家公司的任何合并或其他重组中公平调整。
我们将储备并保持足够的授权但未发行的A类普通股,以实现B类普通股转换为A类普通股。如果有任何B类普通股被转换,被转换的B类普通股将被注销。



股份拥有权的限制
根据我们的条款,除非经董事会一致同意,否则:

·如果收购A类普通股会导致任何人(根据适用的美国税收归属和推定所有权规则,直接、间接或建设性地)拥有9.9%或更多的已发行和已发行普通股,则任何人都不得收购;以及

·任何人不得收购A类普通股,如果这种收购会导致该人直接拥有9.9%或更多的已发行和已发行普通股。
根据我们的条款,如果董事会根据其绝对酌情权确定以下事项,董事会可发出回购通知:
·转让将违反上述所有权限制;或

·转让将导致我们面临更大的不利税收、监管或法律后果的风险。如果董事会认定违反了所有权限制,我们有权(但没有义务)购买全部或任何部分股份,只要我们认为有必要或适宜避免或消除任何不利或潜在的不利后果。

优先股
根据吾等的章程细则及开曼群岛法律,吾等董事会可设立一个或多个优先股系列,其股份数目、名称、相对投票权、股息率、清盘及董事会可能厘定的其他权利、优惠权、权力及限制均由董事会厘定,惟拥有较现有股份更高权利的新类别股份可能需要若干股东批准。任何发行的优先股都将包括对投票和转让的限制,旨在避免我们因美国联邦所得税的目的而构成“受控制的外国公司”。这些可能确立的权利、偏好、权力和限制可能会阻止试图控制我们的企图。发行优先股也可能对普通股持有人的投票权产生不利影响,使股东无法在收购普通股的投标或其他要约时获得普通股溢价,并对普通股的市场价格产生压低作用。
选项
截至2021年12月31日,以加权平均行权价22.35美元购买735,627股A类普通股的期权未偿还。
限售股单位
截至2021年12月31日,已发行的限制性股票单位,按加权平均授予日公允价值8.59美元可转换为154,134股A类普通股。
公司治理



我们的章程细则就本公司的公司管治作出规定,包括设立股权、修订该等权利、发行股票、转让股份、更改股本、召开及举行股东大会及特别大会、委托书、董事的任免、董事的行为及权力、支付股息及公司清盘。
我们的条款规定,董事会每年选举一次。股东可在董事任期届满前,以章程规定的理由,在出席人数达到法定人数且有权投票的总投票权的50%以上的股东大会上将董事除名。股东大会可以由董事长召开,也可以由两名董事召开,也可以由董事和董事会秘书召集。
我们章程中的规定只有在有法定人数的股东大会上获得66%和三分之二的赞成票后才能修改。
在符合本章程规定的情况下,董事、秘书和高级管理人员在履行职责时的任何行为或不作为,在没有故意疏忽、故意违约、欺诈或不诚实的情况下,都不会受到损害。我们的章程条款规定,董事、高级管理人员和秘书在董事会大多数公正成员批准的范围内,就我们履行其服务对第三方承担的责任予以赔偿。如果获得多数无利害关系董事的批准,费用可以垫付给受补偿方。
注册权
根据日期为2004年8月11日的股东协议或我们的股东协议,我们首次公开发行前普通股的持有者获得了某些注册权。根据我们的股东协议,一旦我们有资格使用Form S-3(或类似的缩写注册声明),Greenlight Capital Investors,LLC或GCI有权无限制地要求注册权。在我们的同意下,GCI于2007年1月3日将其股东协议下的要求注册权转让给了我们的董事长大卫·艾因霍恩(David Einhorn)。根据股东协议,David Einhorn有权获得其所有B类普通股的登记权,包括2007年5月通过非公开配售获得的B类普通股。我们将不会被要求在任何12个月的时间内根据索取权进行超过两次的注册。
如果已登记发行的主承销商认为出于市场考虑有必要修改上述登记权,则可以按比例修改上述登记权。我们被要求承担所有注册的所有费用(不包括所有出售股东的承销折扣和佣金、转让税和多于一名律师(以及一名当地律师,如合理需要)的费用和开支)。
2018年6月29日,我们签署了股东协议修正案,将大卫·艾因霍恩的注册权期限延长至2021年6月30日。
转让限制
我们的条款包含了几项限制普通股可转让性的条款。我们的条款规定,如果我们的董事会以其唯一和绝对的酌情权决定:
·任何股份转让都将违反上述所有权限制;或




·转让将导致我们或我们的任何股东面临更大的不利税收、监管或法律后果的风险,
他们可以拒绝登记这种转让,如果没有登记,将不起作用。我们的细则还规定,如果我们的董事会确定任何转让导致所有权限制被违反,我们将有选择权(但没有义务)购买全部或任何部分普通股,只要我们认为有必要或适宜避免或解决因该转让而产生的任何不利或潜在的不利后果。
对于普通股的任何转让,除上述认证要求外,普通股持有者只能按照证券法的规定转让其普通股。
公司法中的差异
适用于我们的“公司法”在某些实质性方面与一般适用于美国公司及其股东的法律有所不同。以下是适用于我们的“公司法”某些重要条款(包括根据我们的条款所作的修改)的摘要,这些条款在某些方面与特拉华州公司法的条款不同。由于以下陈述是摘要,它们并不涉及可能与我们和我们的股东相关的开曼群岛法律的所有方面。

利害关系方交易

任何人都不会因为他或她与我们签订了合同而被取消当选董事或任命替代董事的资格。同样,我们的任何合同都不会被视为无效,因为任何董事或替代董事都是此类交易的利害关系方。我方不会要求任何利害关系方对根据该合同或交易欠我方的款项承担责任。董事(或其在缺席时的替代董事)可就其有利害关系的合同或交易参加投票,只要他或她在审议或表决该事项之前披露了其利益。
董事或替代董事可以对他或她作为股东、董事、高管或员工拥有利益的合同或交易进行投票,前提是他或她披露了利益。
根据特拉华州法律,此类交易是可撤销的,除非:
·有关董事与上述利益相关者关系或利益的重要事实已披露或已为董事会所知,董事会以无利害关系董事过半数的赞成票真诚授权交易;

·有权就此类交易投票的股东披露或了解此类重要事实,并通过有权就该交易投票的多数股份的投票,真诚地具体批准该交易;或

·自授权、批准或批准之日起,交易对公司是公平的。根据特拉华州的法律,这些感兴趣的董事可能会对这样的董事获得不正当个人利益的交易负责。




合并及类似安排

吾等可向开曼群岛法院申请准许吾等订立一项安排计划,据此吾等与另一间开曼群岛公司或在开曼群岛以外注册成立的团体合并,前提是代表该公司各类别股东人数及价值75%的每类股东均出席股东大会,并在每类股东投票赞成建议计划的股东大会上投票。假设获得股东批准,我们必须要求举行法庭听证,批准该安排方案。任何股东均可出席是次聆讯,以辩称该计划不应受到制裁,而开曼群岛法院在考虑是否批准该计划时,可考虑任何事项。如果法院批准了这样一项计划,那么它对所有股东都具有约束力,无论他们是投票支持还是投票反对该计划。如果安排方案获得开曼群岛法院的批准,法院命令必须向开曼群岛公司注册处提交,才能生效。其后,安排方案的规定便可落实。
在某些情况下,我们亦可无须法庭批准而进行合并(两间或以上的成员公司合并,其中一间公司仍是尚存的公司)或合并(将两间或以上的公司合并为一间合并公司)。根据这种方法,每个组成公司的董事会必须通过一份书面计划,说明拟议的合并或合并的条款和条件,每个组成公司的股东必须以特别决议的方式批准该计划(通常情况下,至少要有三分之二多数的股东作为一个类别一起投票)。在某些情况下,如果股东收到开曼群岛法院确定的该股东所持股份公允价值的现金,该股东可持不同意见,并有权获得评估权。开曼群岛法院采用的估值方法和公允价值的确定可能与特拉华州法院的方法和结果不同。

根据特拉华州的法律,除某些例外情况外,公司所有或几乎所有资产的合并、合并或出售必须得到董事会和有权就此投票的大多数流通股的批准。根据特拉华州的法律,参与某些重大公司交易的公司的股东在某些情况下有权获得评估权,根据该权利,该股东可获得现金,金额为该股东所持股份的公允价值(由法院裁定),以代替该股东在交易中以其他方式获得的对价。

股东诉讼

根据开曼群岛法律,一般原则是,如果诉因归属于公司,并相应地代表公司寻求救济,股东不能以自己的名义对控制公司的人提起诉讼。

这一一般原则的例外情况是:

·被指控的错误是非法的或超越了公司的权限;

·适用的交易需要特别决议或特别多数股东的批准,但没有得到批准;




·所做行为构成对少数股东的欺诈,且违法者以董事或大股东的身份控制公司(在这种情况下,欺诈具有更广泛的衡平法意义);或

·被投诉的行为侵犯了寻求提起诉讼的股东的人身权利。在上述任何一种情况下,大法院可以允许受害股东为公司利益对违法者提起派生诉讼。法院可命令公司支付启动和进行诉讼的法律费用。

根据开曼群岛的法律,股东一般不能提起集体诉讼,尽管根据大法院规则有权发出代表令,据此委任一名人士代表在法律程序中拥有相同权益的其他人士。“大法院规则”还规定了胜诉一方向败诉一方追讨费用的制度。虽然讼费命令由法院酌情决定,但胜诉的一方通常有权收回诉讼的部分律师费。
根据开曼群岛法律,股东可以使用的另一种补救办法是向大法院请愿,要求下令将公司清盘是公正和公平的。如果下达清盘令,公司将进入清盘程序。
董事的弥偿
除涉及故意疏忽、故意失责、欺诈或不诚实的作为或不作为外,我们可以董事或高级管理人员的身份就凭藉任何法律规则而引起的任何损失或附带的法律责任作出弥偿,但如有任何作为或不作为涉及故意疏忽、故意失责、欺诈或不诚实,则本公司可就其所蒙受的任何损失或法律责任向其作出弥偿。根据特拉华州法律,在以下情况下,公司可以赔偿董事或公司高级职员因下列情况而实际和合理地为诉讼、诉讼或法律程序辩护而支付的费用(包括律师费)、判决、罚款和为达成和解而支付的金额:
·该董事或高级职员本着诚信行事,并以他或她合理地相信符合或不反对公司最佳利益的方式行事;以及

·对于任何刑事诉讼或诉讼,董事或官员没有合理理由相信自己的行为是非法的。

我们将从我们的资产中赔偿每一位董事、代理人和高级管理人员因履行其职能的任何行为或不作为而产生的任何责任,但由于他们自己的故意疏忽、故意违约、欺诈或不诚实而可能招致的责任(如果有)除外。除非该等董事、代理人或高级职员的故意疏忽、故意失责、欺诈或不诚实而产生责任,否则该等董事、代理人或高级职员在执行其职能时所蒙受的任何损失或损害均不对我们负责。

查阅公司纪录
公众人士无权查阅我们的公司文件或组织文件。



董事名册除外。公司注册处处长须备有一份现任董事(及候补董事(如适用的话)的姓名)的名单,供任何人在缴付费用后查阅,但须受处长所施加的条件规限。开曼群岛公司的股东有权要求该公司向他发送一份有效的组织章程大纲和章程细则,但每份支付的最高金额为1开曼群岛元。此外,吾等的章程细则规定,吾等的董事会应不时决定吾等的账目及账簿或任何该等账目、账簿或文件是否应公开予股东查阅,以及在何种程度、时间及地点以及在何种条件或规定下公开予股东查阅,除非经法规授权或吾等董事会或吾等在股东大会上授权,否则任何股东均无权查阅吾等的任何账目、簿册或文件。此外,董事可不时安排在股东大会财务报表及法律规定的其他报告及账目中编制及呈交本公司。我们亦须备存按揭及押记登记册,供任何债权人或股东在任何合理时间查阅。
我们不需要,但可以保留我们在开曼群岛的股票登记簿。我们必须在我们的注册办事处保存一份董事和高级职员的登记册,这份登记册是不允许公众查阅的。我们的注册办事处位于开曼群岛KY1-1205大开曼群岛大开曼31110信箱卡马纳湾市场街65号1207室。
特拉华州法律允许任何股东出于与其作为股东的利益合理相关的任何目的,检查或获取公司股东名单及其其他账簿和记录的副本。
转换权
如果适用,可转换为我们的A类普通股或我们的其他证券的任何系列优先股的条款将在适用的招股说明书附录中说明。这些条款将说明转换或交换是强制性的,是持有者的选择,还是我们的选择。该等条款可能包括优先股持有人将收取的A类普通股或其他证券的股份数目须予调整的条款。任何此类转换或交换都将遵守适用的开曼群岛法律和我们的条款。
转会代理和注册处
我们A类普通股的转让代理和登记处是ComputerShare。它的地址是新泽西州泽西市华盛顿大道480号,邮编是07310,电话号码是(201)6802464。
上市
我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,交易代码为“GLRE”。