美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表单 10-K

(标记 一)

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条 提交的年度报告

截至 财年12月31日, 2021

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条 提交的过渡报告

For the Transition Period from to

佣金 文件号：001-40903

医疗保健 三角公司

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。

是 ☐不是 ☒

通过检查注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告来表示 。

是 ☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。

是☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。

是☒ No ☐

用复选标记表示 注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司 。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估 是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 提交的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。

是 ☐不是 ☒

注册人在其最近完成的第二财季的最后一个工作日不是上市公司，因此， 无法计算截至该日期非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值。

截至2021年3月2日 ，35,874,473 注册人普通股的股票 ，每股面值0.00001美元，已发行并发行。

0

目录表

有关前瞻性陈述的特别 说明

本报告中所作的并非历史事实的陈述(包括有关我们的信念和预期的陈述) 属于前瞻性 陈述，应按此进行评估。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来运营结果的信息 ，包括对我们业务计划和战略的描述。这些陈述通常包括诸如“预期”、 “预期”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“项目”、“预测”、“ ”估计、“”目标“”、“预测”、“应该”、“可能”、“将会”、“ ”可能、“可能”、“将会”以及其他类似的表达方式。这些前瞻性陈述贯穿本招股说明书 ，包括标题为“招股说明书摘要”、“风险因素”、“资本化”、 “管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“业务”的章节。

当您阅读和考虑本招股说明书时， 您应该明白，这些声明不是对业绩或结果的保证。本文中包含的前瞻性陈述和预测 受风险、不确定性和假设的影响，因此您不应过度依赖这些前瞻性陈述或预测 。可能对此类前瞻性陈述和预测产生重大影响的因素 包括

以上列表并非我们所有前瞻性陈述的详尽列表。前瞻性陈述 基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到我们目前可获得的信息 。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要的 因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的活动、绩效或成就的结果、水平 大不相同。本招股说明书的其他部分可能 包含可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈且瞬息万变。新的风险时有出现，我们的管理层无法预测所有风险， 我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际 结果与我们可能做出的任何前瞻性声明中包含的结果大不相同的程度。可能导致我们的 实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们无法预测所有这些因素或事件。我们不能保证未来的 结果、活动级别、绩效或成就。除非适用法律(包括美国证券法)要求，否则我们不打算更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符。

使用特定定义术语的

除 上下文另有要求外，仅为本报告的目的：

第 部分I

项目 1.业务

我们 是一家医疗保健信息技术公司，专注于在云服务、数据科学以及医疗保健和生命科学行业的专业和托管服务领域推进创新的行业转型解决方案。

我们的 方法利用我们的专有技术平台、广泛的行业知识和医疗保健领域的专业知识来提供解决方案 和服务，以加强医疗保健进步。通过我们的平台、解决方案和服务，我们支持医疗保健服务机构、 医疗保险公司、制药和生命科学、生物技术公司和医疗器械制造商努力 改善数据管理，深入了解其运营情况，并提供可衡量的临床、财务和运营改进 。

我们 提供一整套软件、解决方案、平台和服务，使一些世界领先的医疗保健 和制药组织能够提供个性化医疗保健、精准医疗、药物发现、开发和疗效方面的进步、 协作研发、响应现实世界证据，并加速其数字化转型。我们将我们在医疗保健技术领域、云技术、DevOps和自动化、数据工程、高级分析、AI/ML、物联网(“IoT”)、安全、合规性和治理方面的专业知识 结合在一起，提供平台和解决方案，以推动 生命科学、生物技术、医疗保健提供商和付款人的复杂工作流程。我们的差异化解决方案由知识产权平台实现 以安全、合规且经济高效的方式为我们的客户提供高级分析、数据科学应用和数据聚合 。我们的方法通过先进的技术、广泛的行业知识和领域的专业知识来加强医疗保健的进步 。

我们在医疗保健方面的深厚专业知识使我们能够通过加快客户的创新来加强他们的进步。我们的医疗保健IT服务 包括EHR和软件实施、优化、社区合作伙伴扩展，以及应用程序托管服务，以及 公共云上的备份和灾难恢复功能。医院和卫生系统、付款人、生命科学和生物技术组织使用我们的24x7全天候托管服务，以努力改善健康状况，并提供更深入、更有意义的患者和消费者体验 。通过我们的服务，我们的客户通过提供可衡量的改进来实现技术投资回报。 我们的服务与我们的软件和解决方案相结合，为客户的技术创新提供端到端的合作伙伴关系。

我们 相信我们在市场上的主要竞争因素包括我们的技术能力、领域专业知识和对公司实现现代云、数据和安全架构优势的按需客户支持 。下面提到的几个独特因素使HTI成为医疗保健和生命科学公司具有吸引力的服务提供商：

· 技术平台：我们的医疗保健和生命科学客户利用我们的专有软件平台CloudEz和DataEz 进行云转型、自动化、数据管理、安全和数据治理，以及临床和非临床运营管理。 我们的可读性.ai平台使用最先进的公共云人工智能和机器学习从文档、传真和叙述性报告中识别和提取医疗保健 信息。

· 技术支持的服务：我们能够在云技术、数据、AI/ML、安全、合规、治理等领域提供世界一流的服务，并与医疗保健行业的临床和运营顾问一起扩展这些功能，以改善 患者和消费者的结果。

· 合规方面的专业知识：我们的合规和验证专家使我们能够在受GxP监管的机构中实施《健康保险携带与责任法案》(HIPAA)要求；GxP涵盖了广泛的合规相关活动，例如良好的 实验室规范(GLP)、良好的临床规范(GCP)和良好的制造规范(GMP)。HTI的技术平台CloudEz 和DataEz是HITRUST自行认证的。HTI还支持医疗保健客户的BAA(业务伙伴协议)覆盖范围，以及云提供商和PCI-DSS标准

· 参与度和灵活性：HTI能够通过基于结果的方法设计和商业化 创新解决方案并及时提供反馈，从而实现客户运营目标。

· 团队成员：我们世界级的认证云架构师团队，以及我们在大型全球制药和生物技术组织以及医疗保健行业其他参与者中的独特专业知识。

· 面向客户的个人方法：我们强大的关系管理和对客户需求的深入理解使我们能够持续 推动创新。我们的交付方法和基于自动化的方法使我们能够快速响应客户的需求 和要求。

· 与行业领军企业的合作伙伴关系：我们与公共云提供商的医疗保健和生命科学团队(包括亚马逊网络服务、谷歌云、微软Azure云和电子病历供应商，如MEDITECH和Epic系统)建立了良好的合作关系 ，同时与我们的客户共同取得全面成功。

我们的 组织能力和独特优势还包括利用我们的领域知识和技术解决方案为HCLS 行业解决数据洞察力和数据互操作性挑战。为了加速医疗保健提供商采用云和下一代 技术，我们利用我们在云、数据、物联网、AI/ML、安全性和合规性方面的生命科学和医疗设备行业经验。

我们的大部分收入来自我们的全职员工，他们为我们的 客户提供软件服务、托管服务和支持。我们的软件服务包括战略咨询、实施和开发服务以及托管服务和支持，包括 实施后支持和云托管。我们正处于将CloudEz、DataEz和Readabl.AI作为订阅基础上的SaaS产品进行营销的早期阶段 ，我们预计这将为我们带来经常性收入。我们还没有足够的信息来了解我们的竞争对手 或客户对推荐的SaaS产品的接受程度，无法确定经常性订阅收入是否会对我们的收入增长产生实质性的 影响。我们的SaaS产品已向客户推出并投入商业使用。

背景

截至2021年12月31日，SecureKout Technologies，Inc.，f/k/a 8K Miles Software Services，Inc.是内华达州的一家公司(“母公司”)， 拥有该公司约72.32%的股份。我们的母公司由SecureKout Technologies Ltd.持有65.2%的股份，该公司是一家在印度上市的印度公司。我们的董事长兼首席执行官Suresh Venkatachari先生是董事(Sequoia Capital)的一名员工，也是SecureKout技术有限公司的首席执行官，他拥有SecureKout技术有限公司39%的股份。文卡塔查里先生还兼任母公司的首席执行官 。

我们 最初于2019年10月29日成立为内华达州公司，然后于2020年4月24日转变为特拉华州公司 ，为HCLS行业提供IT和数据服务。关于母公司进行的公司重组，2020年1月1日，母公司将其生命科学业务转让给我们，以换取25,500,000股我们的普通股； 2020年5月8日，我们从母公司手中收购了基石顾问集团(Cornerstone Advisors Group)，以换取承担母公司的某些债务和 发行700万美元的本票。

我们 由一支由数据科学家、思想领袖、软件开发人员和主题专家 组成的多元化、全球化且才华横溢的团队领导，他们试图了解客户面临的挑战，并致力于应对这些挑战。截至2021年12月31日，我们共有 名全职员工，272名分包商，其中包括191名认证云工程师，111名Epic认证EHR专家和23名 MEDITECH认证EHR专家。。我们的许多高级管理团队和董事会成员都拥有高级学位 ，其中一些人是软件开发、监管科学和市场准入方面的顶尖专家。

公司及其母公司是AWS的云端卓越合作伙伴，也是经过审核的下一代MSP。我们是Google Cloud的领先合作伙伴 ，也是Microsoft Azure Cloud的金牌云合作伙伴。HTI和母公司目前是AWS全球合作伙伴社区中超过100,000个合作伙伴中的顶级医疗保健 和生命科学能力合作伙伴之一。该公司还 被公认为Google Cloud Healthcare互操作性就绪计划的前八大合作伙伴之一。该公司还与医疗信息技术公司、Epic系统公司、Splunk公司、Snowflake公司、Looker公司(被谷歌收购)和其他技术公司建立了 合作伙伴关系。我们的母公司在2021年被独立在线杂志Solutions Review评为 22家最佳AWS托管服务提供商之一(1)。该公司在生命科学行业拥有多家财富500强客户，并与许多医院在其云转型之旅中建立了合作伙伴 。我们直接与医院和其他医疗保健提供商开展业务。 我们的医疗保健IT服务包括系统选择、电子病历实施、管理电子病历的实施后支持、遗留支持、 优化、培训和创建高效的电子病历系统，以及改善医院的临床结果。

市场

我们的 目标市场是医疗保健服务机构(例如：医院、诊所、医生诊所和其他医疗保健提供者) 和生命科学组织(例如：制药和生物技术公司)。这些目标市场规模庞大且迅速扩张， 随着数据对成功的临床质量改进和 结果、财务业绩、药物发现以及确保积极的患者和消费者体验的日益重要的需求越来越重要，我们面前的机遇也是巨大的。

根据Abolution Market Insight的数据，到2027年，美国医疗云转型服务市场将增长到300亿美元，年复合增长率为17.4%⁽²⁾。 彭博商业报告估计，到2025年，全球医疗数据科学和分析市场将达到400亿美元，复合年增长率为23.5%。⁽³⁾。根据联合市场(Allied Market)的研究，到2025年，美国医疗IT服务市场预计将达到1490亿美元，年复合增长率为11.7%。 Research⁽⁴⁾。据市场预测，到2025年，医疗文档管理市场预计将达到5.55亿美元，2020年为2.92亿美元。 数据预测⁽⁵⁾.

根据上述云转型、医疗数据科学和分析、医疗IT服务和医疗文档管理方面的市场数据 ，我们认为CloudEz、DataEz和Readabl.AI平台具有巨大的市场机会。随着新冠肺炎和技术进步 加速向数字健康的快速转变，像宏达国际这样的医疗技术公司将帮助医疗保健和生命科学行业转型，并为巨大的市场机遇铺平道路。

我们 相信下面介绍的行业挑战和市场动态正在改变医疗保健 组织使用数据和分析的方式，并为我们提供了重要机遇。

与日益复杂的医疗数据相关的挑战

在整个医疗保健领域，每天都会创建大量数据，这主要受患者护理、支付系统、监管 合规性和记录保存的推动。这包括患者健康记录、临床试验、药房福利计划、成像 系统、传感器和监控平台、实验室结果、患者报告的信息、医院和医生绩效计划以及账单和付款处理 中的信息。

美国医疗保健系统已经投入数十亿美元来收集大量数字格式的详细信息。 主要投资领域的示例包括数字化临床信息(例如，EHR系统、药房、实验室、 成像、患者满意度和医疗保健信息交换)、财务信息(例如，总账、成本计算和账单)、 和运营信息(例如，供应链、人力资源、时间和考勤、IT支持和患者参与度)的电子交易系统。可穿戴设备 和传感器通过日常活动日志、生物特征传感器、跌倒 传感器、社会活动传感器等驱动个性化健康数据，对患者进行持续监控。这些可穿戴设备和传感器导致医疗保健数据激增，其中还包括社会经济、 基因组和远程患者监控信息。由于不同来源的广度和深度、格式的多样性以及不断增加的法规要求，医疗数据的收集、存储和使用变得复杂。

数据对生命科学和制药行业至关重要；但是，传统和当前的数据平台无法满足这种激增或分析需求 。今天，数据平台预计将保持至少15年的相关性，能够使数据民主化 ，并且仍然是安全和合规的。医疗保健领域的数据和分析正在改变识别和治疗疾病的方式， 提高生活质量并避免可预防的死亡。

我们 相信我们的DataEz平台可以应对这些挑战。DataEz是一个基于云的数据管道平台，可帮助大型生命科学、制药和医疗保健组织实现个人 医疗保健数据管理、分析和数据科学功能。 它与更多类型的数据源集成，以获取、处理、存储、分析和洞察数据。通过利用 真实证据数据和通过高级预测建模进行诊断的能力，AI/ML使流程更简单，成本更低。生命科学行业将需要一个安全、符合隐私且面向未来的数据平台，作为大规模基因组合作和分析归档数据(包括受隐私保护的数据)的基础。这意味着大多数组织将 转变为数据组织，并将积极利用数据作为核心资产来推动其业务创新。

缺乏协调和互操作性带来的挑战

医疗保健行业支离破碎且效率低下，不同的传统医疗保险公司、医院系统、提供者群体和药房 网络各有不同的激励结构-其中一些或全部可能与消费者的利益背道而驰。尽管 消费者对加强协调的需求不断增长，但僵化且迥然不同的传统技术系统仍然是满足消费者需求的重大障碍。

在投资电子病历技术 几十年后，互操作性不足，阻碍了医疗协调、医疗数据交换、 临床效率和向患者提供的医疗质量。鉴于电子病历是目前使用的主要电子界面， 在护理点 ，实现改进的数据驱动决策支持的途径将需要电子病历系统与其他数据和分析提供商之间的集成。 顺便说一句，美国医疗系统正处于“开放数据浪潮”之中，对患者数据互操作性的关注度和需求越来越高。此外，最近的法律法规，如21世纪治疗法案， 促进并优先考虑互操作性和医疗信息的自由交换。2020年的新冠肺炎大流行为电子病历互操作性和标准化的进步铺平了道路。联邦政府的新法规旨在帮助患者 通过智能手机应用程序更好地控制他们的健康数据，预计提供者、付款人和医疗保健技术公司之间的互操作性将增强。

我们 相信，我们的医疗保健互操作性解决方案和专有平台将弹性可互操作的医疗基础设施作为提供更好医疗服务和降低成本的催化剂。我们参与了Google Cloud的医疗互操作性准备计划 ，该计划旨在帮助释放患者数据，使其在整个医疗过程中更容易访问，并通过更现代化、可互操作的API优先架构建立组织 以获得长期成功。我们帮助医疗保健提供商了解其当前 互操作性成熟度级别，并规划实现互操作性的逐步过程。例如，我们的Readabl.AI是一个基于Google Cloud的用于接收文档的 AI/ML平台，它通过自然语言处理 提供OCR(光学字符识别)功能，其中通过FHIR(Fast Healthcare 互操作性资源)API提取患者信息，并与医疗保健提供者的EHR系统进行匹配/验证。

新冠肺炎大流行的影响和应对

由于 新冠肺炎，医疗保健和生命科学组织正在加快研究，重新思考患者护理，并在全球医疗体系这一前所未有的时期保持临床 和运营连续性。新冠肺炎促使医疗保健和生命科学行业迅速采用数字 通信渠道和远程工作技术。

我们 相信我们的专有平台和解决方案可以应对这些挑战。我们的业务专注于为医疗机构提供数字平台解决方案 ，充分应对新冠肺炎挑战，造福我们的客户和整个社会是我们的使命 。因此，消费者拥有更好的个人护理、便利和价值。我们相信，新冠肺炎有望推动疫情期间和疫情后技术利用率的提高 ，这种向虚拟方式的转变为我们的业务 创造了一个独特的机会，可以通过我们的云技术和服务塑造企业面向虚拟的新体验。

我们的 技术和服务

我们 提供两个专有软件平台CloudEz和DataEz，用于云转型、自动化、数据管理、安全和数据 治理，以及临床和非临床运营管理。这些平台由单独的专有技术工具集 和深度数据资产组成，这些资产可以快速配置，以支持大规模、数据驱动的医疗保健计划的运营。 这些平台使医疗保健组织能够在非常大的规模上实施高度复杂的基于价值的计划。 基于价值的计划的核心是需要汇总和分析数据，从结果中获得有意义的见解，并利用这些 见解推动成果和经济效益的实质性变化。这些平台通过其主要能力来满足这些需求：(I) 大规模数据连接、集成和验证功能，(Ii)高级预测分析和高速计算， (Iii)将得出的见解转化为实际影响的工具集，以及(Iv)专门构建的数据可视化和报告。

CloudEz 技术平台

CloudEz 是一个企业多云转型和管理平台，使客户能够跨来自AWS、Microsoft Azure和Google Cloud等提供商的 私有云、混合云和公共云基础架构管理其云基础架构。CloudEz为监管严格的行业提供云服务 ，包括医疗保健、生命科学、制药和生物技术组织，这些行业正在进行云转型 。它利用内部开发的基础设施和应用代码库提供安全、合规的基础设施服务 。CloudEz还提供自动化基础设施合规性框架，帮助我们的客户 持续遵守法规要求。

实施需要跨多个不同供应商的多个业务部门持续遵守GxP/HIPAA合规性的安全云 是所有监管特定行业(如制药和医疗保健)面临的最大挑战。 需要一个自动化框架，为制药和医疗保健业务提供安全、持续的GxP/HIPAA合规性 才能更快地部署业务应用程序。

CloudEz 平台具有多个安全控制，包括身份和访问管理、云安全和治理、数据安全、安全 信息和事件管理、网络和应用安全。

DataEz 技术平台

管理数据和数据分析平台很麻烦，因为有大量移动组件和当前的最佳实践，这些组件容易过于复杂。 某些竞争解决方案的实施体系结构通常不可扩展或不允许工作负载灵活性。 对于希望专注于保持其市场地位的企业来说，对如此庞大的生态系统进行重组既不划算也不现实。 此外，更重要的是，当企业IT团队希望在云上构建其数据湖、存储数据的集中式存储库时，他们必须处理极其复杂的问题-从选择满足其需求的正确云提供商 并确保满足必要的政府监管安全和合规性，到持续管理经济高效的基础设施。

HTI 集合了大规模数据集、广泛的连接性、强大的技术基础设施和行业领先的主题专业知识。 HTI平台的功能使您能够高效地确定非常有意义的见解，并可靠地实现对医疗保健质量和经济产生重大影响的 。

DataEz 是一个基于云的数据分析和数据科学平台，专为满足大型 生命科学/制药和医疗保健提供商组织的数据分析和数据科学需求而构建。此平台使我们的医疗保健客户能够安全地 分析和转换来自不同来源的数据，以获得运营、财务和临床洞察力。DataEz是一个完全安全且符合 法规要求的平台，我们将其作为解决方案和软件即服务(SaaS)订阅 模式提供给生命科学和医疗保健提供商客户。

所有专有技术工具集的组合 配置为以高度 可扩展的方式快速支持高度差异化的客户需求解决方案。平台模块化设计的灵活性使客户能够将平台的功能 与自己的内部功能或其他第三方解决方案集成在一起。这些平台为市场带来了高度可扩展的全国性 与医疗保健生态系统大规模互联的能力。这使医疗保健组织能够以PB级容量聚合和分析 数据，实时获得复杂的洞察力，产生有意义的影响，并直观地可视化数据和 信息，为业务战略和执行提供信息。

DataEz 平台包含高级分析功能，可供数据科学家和分析师快速启动安全分析工作台。 Analytics Workbench通过在集成平台中提供数据发现、模型构建、模型管理、模型使用、 可视化和工作流管理等功能，实现灵活分析，从而使用AI/ML算法(如 )和规模化数据分析加速数据科学生命周期。

DataEz 平台架构：

DataEz 平台架构由数据管道管理的各个阶段组成，包括摄取、隔离、预管理、数据管理、 分析/数据仓库、可视化/数据仓库和可视化/数据科学。

DataEz： 数据湖管理、分析和数据科学平台架构图

Readabl.AI

尽管 在电子医疗记录方面投入了大量资金，但传真和临床报告等纸质非结构化数据仍然是在患者连续护理过程中共享患者信息的流行 方法。这一现实在 COVID 19大流行期间尤为明显。《纽约时报》最近强调，传真机仍然是抗击病毒的主要数据通信工具。

医疗保健 组织需要高级自动化解决方案，以便将纸质的非结构化数据轻松转换为有意义的信息，用于 患者护理。可读性。AI使用最先进的公共云人工智能和机器学习从文档、传真和叙述性报告中识别和提取医疗保健 信息。在客户组织的工作流程中包含Readabl.AI可提高患者的护理和临床效率，同时保持安全性和机密性。可读性.AI可确保必要的健康信息 可用于患者护理，同时减少人力需求并加快处理速度。

Readabl.AI 在Google Cloud Marketplace等公共云市场上作为解决方案提供，并通过软件即服务 (SaaS)订阅模式进行商业销售。

云 IT服务

云 IT是我们提供的一项服务，整合了我们现有的几个技术平台。以下是我们的云IT服务的几个 优势：

医疗保健 IT服务：

医疗保健 IT是我们主要向医院和医疗保健中心提供的单独服务。全美有100多家医院使用我们的医疗IT服务 。这些服务包括电子病历实施和优化、托管服务、互操作性、数据评估和工具、 以及临床和培训咨询，以改善临床结果和患者体验。

DevCool 收购

于2021年12月10日，吾等根据股份购买协议(“股份购买协议”)收购了DevCool，Inc.(一家加州公司(“DevCool”)的全部已发行股本)，收购价格相当于7,700,000美元。DevCool、Go to Assistant Inc.(“卖方”)以及收购时DevCool的首席执行官SanDeep Deokule先生(“SD”) 。收购价格应支付如下：(I)成交时支付了450万美元的现金；(Ii) 700,000美元的公司普通股；以及(Iii)2500,000美元的潜在分红付款。

此外，我们还与SD签订了一项咨询协议，该协议将于2024年3月31日终止，最低年总薪酬为 12万美元。

我们 还向卖方签发了本金为2,208,840.96美元的本金为2,208,840.96美元的本金为2022年3月31日到期的本金 (“票据”)，该票据反映了本公司欠卖方的金额，相当于结算日的应计 应收账款和未付账款减去结算日的应计账款和未付账款之间的差额。 该票据项下的应付金额可根据DevCool应收账款的程度减少。 本票的本金为2,208,840.96美元，本金为2,208,840.96美元。我们已经偿还了 票据本金的大约50万美元。

DevCool 提供电子健康记录实施和托管服务[美国排名前十的医院中有6家]专门为癌症研究医院和大学医疗中心提供 服务。收购DevCool将帮助我们加速医疗保健 提供商在改善临床、运营和财务绩效方面采用云技术。

第 1A项。风险因素

投资 我们的普通股是高度投机性的，涉及很大程度的风险。在您投资我们的证券之前，您应 在决定是否投资我们的证券之前，除了本10-K表格的年度报告中包含的其他信息外， 还应仔细考虑以下风险因素，包括我们的财务报表和相关说明。发生以下风险因素中描述的任何 不利发展都可能对我们的业务、财务状况、 运营结果或前景造成重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资 。

与我公司相关的风险

与拥有比我们更多的财务、技术和营销资源的公司竞争可能会导致客户流失和/或 我们产品的价格降低，从而导致我们的收入和/或市场份额下降。

有许多公司是我们的主要和次要竞争对手，它们提供的产品和系统可与我们的 解决方案相媲美，并满足我们所服务的市场。我们市场中的主要竞争因素包括产品功能、性能和 支持、产品可扩展性和灵活性、易于部署和使用、总拥有成本和实现价值的时间。我们当前和潜在的一些竞争对手比我们更有优势，例如更长的运营历史、更大的财务、技术、 营销或其他资源、更强的品牌和业务用户认知度、更大的知识产权组合以及更广泛的全球 分销和存在。此外，通过将竞争对手的软件产品与其他产品集成或捆绑在一起，竞争对手可能能够以比我们更具吸引力的价格提供与我们类似的产品或功能 。此外，我们的行业发展迅速 ，竞争日益激烈。更大、更成熟的公司可能会专注于创建可与我们的一个或多个产品直接竞争的学习系统或解决方案 。如果公司将更大比例的数据和计算 需求转移到云上，可能会出现新的竞争对手，它们提供的服务可与我们的服务相媲美，或者更适合基于云的数据， 并且对我们的一个或多个产品的需求可能会减少。较小的公司也可以推出我们 不提供的新产品和服务，这可能会很快获得市场认可。我们还可能面临来自云管理系统和 数据库系统以及其他细分市场特定应用提供商的竞争。这些公司中的任何一家，以及其他技术或医疗保健公司, 可以随时决定专门针对我们目标市场内的医院和生命科学公司。许多现有的 和潜在的竞争对手比我们更成熟，拥有更高的知名度以及更多的财务、技术和营销资源 。我们竞争对手的产品可能比我们的产品有更好的性能、更低的价格和更广泛的市场接受度。我们 预计竞争加剧，可能会导致我们失去客户，降低价格以保持竞争力，并因此经历 收入、收入增长和利润率下降，这将对我们的财务状况和业务前景产生实质性的不利影响 。

我们 依赖于第三方托管和传输服务的持续可用性。与我们的第三方数据中心提供商的运营 问题或成本更改失去合同关系可能会损害我们的业务、声誉或运营结果。

我们 目前通过由Amazon Web Services、 Google Cloud和Microsoft Azure Cloud运营的第三方数据中心托管设施提供大部分平台功能，我们主要在这些设施中使用共享服务器。我们依赖这些第三方 为我们的服务器提供持续的电力、冷却、互联网连接以及物理和技术安全，我们的运营 在一定程度上取决于他们保护这些设施免受自然灾害(如地震和飓风、电力或电信故障、犯罪行为和类似事件)的破坏或中断的能力。如果我们的任何第三方设施 安排终止，或者设施出现服务中断或损坏，我们的平台可能会中断 ，并且在安排新设施和服务时会出现延误和额外费用。

我们第三方提供商系统的任何 损坏或故障都可能导致我们的平台中断。尽管我们的数据中心采取了预防措施 ，但使用量激增、地震或飓风等自然灾害、 恐怖主义行为、破坏或破坏行为、在没有充分通知的情况下关闭设施的决定或设施出现的其他意想不到的问题 都可能导致我们平台的可用性长时间中断。即使采用当前和计划中的灾难恢复安排， 我们的业务也可能受到损害。此外，如果发生损坏或中断，我们的保险单可能无法充分赔偿我们可能遭受的任何损失。 这些因素反过来可能进一步减少我们的收入，使我们承担责任，并导致我们发放积分， 或导致客户停止使用我们的平台，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的负面影响。

我们的 家长的控制可能会阻止我们以较低的费率获得基本服务，如果我们的家长停止向我们提供 服务，我们的业务可能会受到影响。

我们的母公司为我们提供基本服务，包括软件开发、基础设施开发、销售支持、招聘和 移民支持、项目协调、人力资源和运营支持以及管理/咨询服务。虽然我们按我们认为的市场价格向母公司支付这些服务的费用，并且是在诚信的基础上协商的，但如果我们 意识到未来有第三方可以比母公司更优惠的条件提供此类服务，我们母公司对我们董事会和公司的控制 可能会阻止我们以更优惠的条件从这些第三方获得这些服务，或者与我们的母公司重新谈判条款 。此外，如果家长不再能够为我们提供这些服务，我们可能会被迫以不太优惠的条款从 第三方获得这些服务。如果母公司将来阻止我们向第三方支付较低的费用购买母公司目前提供的服务 ，或者如果母公司无法向我们提供其现在提供的服务，则此类事件可能会对我们的业务和财务状况产生重大 不利影响。 

由于 是纳斯达克商城规则下的“受控公司”，我们可以选择豁免本公司的某些公司治理要求 ，因为这些要求可能会对我们的公众股东产生不利影响。

根据纳斯达克市场规则 规则4350(C)，由个人、集团或 另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括 纳斯达克规则中定义的大多数董事必须独立的要求，以及我们的薪酬 以及提名和公司治理委员会完全由独立董事组成的要求。虽然我们不打算依赖纳斯达克规则下的 “受控公司”豁免，但我们可以选择在未来依赖此豁免。如果我们选择 依靠“受控公司”豁免，我们董事会的大多数成员可能不是独立董事，并且 我们的提名、公司治理和薪酬委员会可能不完全由独立董事组成。因此， 在我们仍然是依赖豁免的受控公司期间以及在 我们不再是受控公司之后的任何过渡期内，您将无法获得受 所有纳斯达克公司治理要求约束的公司的股东所享有的同等保护。我们作为受控公司的地位可能会导致我们的普通股对某些投资者的吸引力下降 ，或者以其他方式损害我们的交易价格。

重大疏忽泄露或泄露我们持有的机密和/或个人信息，或我们或我们客户、供应商或其他合作伙伴的计算机系统的安全，可能会损害我们的业务、声誉和运营结果。

我们的 业务需要存储、传输和使用数据，包括医疗保健信息、患者信息、 个人信息和其他必须保密的信息。这些活动已经并可能在未来使我们的客户和产品成为第三方网络攻击的目标，这些第三方试图未经授权访问我们平台上包含的数据 。由于我们系统上的个人数据的类型和数量，我们认为医疗保健公司可能成为此类入侵和攻击的 目标。

近年来，计算机黑客的网络攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程和其他故意不当行为的频率、严重性和复杂性显著增加，政府机构和安全专家警告 黑客、网络罪犯和其他针对信息技术系统的潜在攻击者的风险越来越大。此类第三方 可能试图进入我们的系统，目的是窃取数据或破坏系统。此外，我们的安全措施 还可能因员工错误、渎职、系统错误或漏洞(包括我们的供应商、 供应商、其产品或其他方面的漏洞)而被破坏。第三方还可能试图欺诈性诱使员工或客户泄露 敏感信息，如用户名、密码或其他信息，以访问我们平台上包含的数据，包括 患者信息。

虽然我们和我们的第三方云提供商已经实施了旨在防范安全漏洞的安全措施，但这些措施 可能会失败或可能不够，尤其是因为用于破坏或未经授权访问系统的技术经常变化 ，并且通常在针对目标启动之前无法识别，从而导致未经授权泄露、修改、误用、销毁、 或丢失我们或我们客户的数据或其他敏感信息。任何未能防止或减轻安全漏洞以及 不当访问或披露我们维护的数据(包括个人信息)的行为都可能导致诉讼、赔偿义务、 监管执法行动、调查、罚款、处罚、缓解和补救成本、纠纷、声誉损害、转移管理层注意力 ，以及其他责任和对我们业务的损害。

我们 不能确定犯罪能力的进步、我们系统中新漏洞的发现以及利用这些漏洞、物理系统或设施入侵、数据盗窃或其他发展的尝试不会危及或破坏保护我们的系统和我们拥有的信息的 技术。

我们 在防范或补救网络攻击方面可能会产生巨大成本。任何安全漏洞都可能导致运营中断 ，从而削弱我们满足客户要求的能力，从而可能导致收入减少。此外，无论我们的安全受到 实际或感知的破坏，我们的声誉都可能遭受无法弥补的损害，导致我们当前和潜在客户 在未来拒绝我们的产品和服务，阻止数据提供商向我们提供数据或客户使用我们的服务， 或者改变消费者行为，对我们的技术的市场覆盖造成不利影响。此外，我们可能被迫花费大量 资源来应对安全漏洞，包括用于通知个人和提供缓解服务、修复 系统损坏、通过部署更多人员和保护技术增加网络安全保护成本，以及提起诉讼 并解决法律索赔或政府查询和调查，所有这些都可能分散我们管理层和 关键人员对我们业务运营的注意力。

最后， 虽然我们在某些情况下会提供指导和具体要求，但我们不会直接控制客户的任何网络安全 操作，也不会直接控制他们在防范网络安全威胁方面的投资金额。因此，我们会受到他们系统中的任何缺陷或漏洞的影响，这些缺陷或漏洞可能会对我们的业务、运营业绩和财务业绩产生重大影响。

无法吸引和留住高技能员工可能会对我们的业务产生不利影响。

要 执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住精通软件工程和医疗保健行业法规的高素质员工 。对这些员工的竞争非常激烈，尤其是在云相关服务方面拥有丰富经验的软件工程师 。新冠肺炎的流行也催生了医疗行业对这类专业人才的需求。 我们不时地遇到招聘和留住具备适当资历水平的员工的困难，我们预计还会继续遇到这种困难。与我们竞争的许多公司拥有比 更多的资源，可能会提供比我们更好的薪酬方案。此外，我们薪酬结构的更改 可能会受到员工的负面影响，并导致人员流失或招聘过程中出现困难。如果我们不能吸引 新员工，或者不能留住和激励现有员工，我们的业务和未来增长前景可能会受到不利影响。

我们的云软件解决方案中的缺陷 或中断可能导致对我们平台和服务的需求减少，我们的收入减少， 并使我们承担重大责任。

我们 会不时发现解决方案中的缺陷，将来可能会检测到新的缺陷。此外，我们还经历了 并且在未来可能会遇到服务中断、降级、停机和其他性能问题。这些类型的问题 可能由多种因素引起，包括人为或软件错误、病毒、网络攻击、欺诈、客户使用量激增、与我们的第三方计算基础架构和网络提供商相关的问题 、基础架构更改以及拒绝服务问题。 服务中断可能是由于我们在交付、配置或托管我们的解决方案，或设计、安装、扩展或维护我们平台的计算基础架构时出错造成的。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定 这些性能问题的一个或多个原因。这类问题也有可能导致数据丢失。

由于 我们的客户将我们的平台和服务用于其业务的重要方面，因此我们解决方案的任何错误、缺陷、中断、服务降级、 或其他性能问题都可能损害我们的声誉，并可能损害我们客户的业务。如果发生这种情况， 我们的客户可能会延迟或扣留对我们的付款，取消与我们的协议，选择不续订，或向我们提出服务信用索赔、保修索赔或其他索赔，我们可能会失去未来的销售。任何此类事件的发生都可能导致 对我们解决方案的需求减少、我们的收入减少、坏账费用增加或应收账款收款周期增加， 或者可能需要我们承担诉讼费用或重大责任。

我们 经历了快速增长，如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划。

自 我们成立以来，我们的业务经历了快速增长和扩张。我们的收入、客户数量、产品和服务 、运营国家/地区、设施和计算基础设施需求都有显著增长，我们预计它们 未来还会增加。我们的员工基础也经历了快速增长。随着我们继续以有机方式和通过 收购实现增长，我们必须有效地整合、发展和激励越来越多的员工(由于新冠肺炎疫情，预计会有越来越多的员工进行远程工作)，同时执行我们的增长计划并保持我们 文化的有益方面。如果未能保持我们的文化，可能会对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引和留住 高素质员工以及实现业务目标的能力。

我们的 快速增长已经并将继续给我们的管理能力、行政和运营 基础设施、设施、IT和其他资源带来巨大压力。我们预计将需要对我们的设施和计算基础设施进行额外投资 以扩大我们的运营规模。要有效地管理增长，我们必须继续：改进我们的关键业务应用、流程和计算基础设施；增强信息和通信系统；并确保我们的政策和程序不断发展，以反映我们当前的运营，并得到员工的适当沟通和遵守(越来越多的员工正在工作，预计 将远程工作)。这些增强和改进将需要额外投资和分配宝贵的管理 以及员工时间和资源。如果不能有效地管理增长，可能会导致部署我们的解决方案出现困难或延迟， 质量或客户满意度下降，成本增加，引入新功能困难或其他运营困难， 这些困难中的任何一个都可能对我们的业务绩效和运营结果产生不利影响。

我们高级管理团队或其他关键人员的变动 可能会对我们执行业务战略的能力产生负面影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队或其他关键人员的持续服务。特别是，我们的创始人兼首席执行官Suresh Venkatachari对我们的愿景、战略方向、文化、产品和技术至关重要。 我们不为Venkatachari先生或我们高级管理团队的任何其他成员提供关键人员保险。任何领导层交接都可能天生难以管理 ，不成功的交接可能会对我们的业务造成中断。此外， 高级管理团队的变动可能会使投资者对我们未来的方向和业绩产生不确定性。我们 运营的任何中断或执行能力的不确定性都可能对我们的业务、财务状况或运营结果 产生不利影响。

我们 可能无法成功推出新产品或服务，或者跟不上技术进步的步伐。

我们的业务模式能否成功实施取决于我们是否有能力适应不断发展的技术和日益激进的行业标准，并相应地推出新产品和服务。我们不能保证能够按计划推出 新产品，或者根本不能保证这些产品将获得市场认可。此外，竞争对手可能会开发具有竞争力的 产品，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们未能推出计划中的产品或其他新产品，或 未能如期推出这些产品，都可能对我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。

如果 我们不能适应不断变化的技术，我们的产品和服务可能会过时，我们的业务可能会受到影响。由于我们经营的市场 以快速的技术变化为特征，我们可能无法预见我们现有技术可能会过时的现有和潜在的 客户或用户需求的变化。我们的成功在一定程度上将取决于我们 继续增强现有产品和服务、开发新技术以满足我们潜在客户和用户日益复杂的 和多样化需求、许可领先技术以及响应技术进步和新兴的 行业标准和实践的能力，所有这些都是在及时和经济高效的基础上实现的。开发我们的专有技术会带来重大的 技术和业务风险。我们可能无法有效使用新技术或使我们的专有技术适应 不断变化的客户或用户要求或新兴的行业标准。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。

我们的 业务在一定程度上取决于我们建立和维护其他战略关系的能力。

要 取得成功，我们必须继续保持现有的战略关系，并与我们运营的多个市场中的 领导者建立额外的战略关系。这对我们的成功至关重要，因为我们相信这些关系有助于我们具备以下能力：

进入 战略关系很复杂，因为战略合作伙伴可能决定在我们运营的 部分或全部市场与我们竞争。此外，如果我们与医疗保健和生命科学行业的关键参与者开展业务，我们可能无法与其保持或建立关系。

我们 在一定程度上依赖于我们的战略合作伙伴提高我们的产品和服务的接受度和使用率的能力。如果我们 失去这些战略关系中的任何一个或未能建立其他关系，或者如果我们的战略关系未能按预期惠及我们 ，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大负面影响。

我们的 销售周期可能较长且不可预测，这可能会导致我们的收入和运营业绩大幅波动。

我们的 销售周期可能较长且不可预测。我们的销售工作包括让客户了解我们的产品和解决方案的用途和优势 ，包括我们解决方案的技术能力，以及通过部署它们可以实现的潜在成本节约和工作效率提升 。此外，我们的许多潜在客户通常已经与其当前提供商签订了长期合同 ，并且面临着过渡到我们的产品和解决方案的巨额成本。因此，潜在客户通常会进行重要的评估流程 ，这不仅涉及我们的软件平台和组件系统基础设施和 平台，还涉及其现有的功能和解决方案，可能会导致较长的销售周期。我们在销售工作上花费了大量的时间、精力、 和金钱，但不能保证我们的努力会产生任何销售成果。此外，购买我们的平台 作为服务基础设施通常会受到预算限制、多次审批以及计划外管理、处理、 和其他延迟的影响。我们的许多潜在医院客户已将其全部或很大一部分收入用于遵守联邦 要求采用电子病历以维持其医疗补助和医疗保险报销水平的规定。如果我们无法 管理我们漫长且不可预测的销售周期，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的 收入历来集中在我们的顶级客户中，失去这些客户中的任何一个都可能减少我们的收入 并对我们的运营业绩产生不利影响。

从历史上看， 我们的收入一直集中在少数客户中。在截至2021年12月31日的三个月里，我们最大的客户和 我们最大的五个客户分别占我们收入的29%和72%。在截至2021年12月31日的财年中，我们最大的客户 和前五大客户分别占我们收入的36%和66%。因此，失去一个或多个这样的客户 可能会大幅减少我们的收入，损害我们的运营结果，并限制我们的增长。

新冠肺炎蔓延引发的 疫情可能会对我们的财务状况、经营业绩以及业务的其他 方面产生不利影响。

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。这场持续蔓延的流行病以及与之相关的不利公共卫生事态发展，包括下令就地避难、旅行限制和强制关闭企业， 对全球劳动力、组织、政府、客户、经济和金融市场造成了不利影响，导致经济低迷和市场波动加剧。它还扰乱了许多企业的正常运营，包括我们的企业。我们不得不为其员工安排 在家工作，并产生了额外的行政开支。这次疫情的爆发以及为遏制新冠肺炎传播而采取的强化措施 可能会减少医疗行业支出，对我们的技术和服务的需求产生不利影响， 导致我们的一个或多个客户申请破产保护或倒闭，导致我们的一个或多个客户无法续签、终止或重新谈判合同，影响我们的销售团队前往潜在客户的能力，以及我们的专业服务团队进行面对面服务和培训的能力，影响预期支出损害我们的业务、经营成果和财务状况。

与我们的知识产权以及我们的平台和服务相关的风险

对某些知识产权的保护 可能既困难又昂贵，而我们无法保护我们的知识产权可能会降低我们产品和服务的 价值。

我们的商标、商业秘密、版权和其他知识产权是我们的重要资产。超出我们 控制范围的各种事件会对我们的知识产权以及我们的产品、服务和技术构成威胁。例如，我们当前或未来的任何知识产权都可能被其他人挑战或通过行政程序或诉讼而无效。

我们 已努力保护我们的专有权，包括许可协议、保密政策和程序的组合， 雇佣协议中的保密条款，与第三方的保密协议和技术安全措施， 以及我们对版权、商标、商业秘密和不正当竞争法律的依赖。这些努力可能并不充分或有效。 例如，我们的商业秘密或其他机密信息的保密性可能会被我们的员工或第三方泄露， 这可能会导致我们失去这些商业秘密或机密信息带来的竞争优势。未经授权的第三方 可能试图复制或反向工程我们产品的部分内容，或以其他方式侵犯、挪用或使用我们的知识产权 。我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的专有权的程度。我们还可以得出结论 ，在某些情况下，保护我们知识产权的好处可能会超过成本。

此外，我们的平台还整合了根据各种公共领域 许可证授权给我们的“开源”软件组件。开放源码许可条款通常是模棱两可的，并且很少或根本没有法律先例来解释其中某些许可条款的许多 。因此，这些条款对我们业务的潜在影响还不太清楚。此外， 一些企业可能不愿或不愿意使用基于云的服务，因为他们担心 与这些服务相关的技术交付模式的安全性和可靠性等相关风险。如果企业 没有意识到我们的服务带来的好处，那么这些服务的市场可能不会像我们预期的那样扩大或快速发展。 这两种情况都会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

与知识产权的有效性、可执行性和保护范围相关的法律 标准不确定且仍在发展中。 某些国家的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，并不是我们的产品和服务分销的每个国家都有有效的知识产权保护 。

我们的知识产权受到任何 损害，或我们未能充分保护我们的知识产权，都可能使我们的 竞争对手获得我们的技术，并可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的负面影响。 未经授权使用我们的知识产权的任何增加都可能分散我们的技术和管理人员的精力，并导致我们的 大量额外费用，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。

最后， 为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源来监控和保护这些 权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能成本高昂、耗时长，并且会分散 管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们为维护我们的 知识产权所做的努力可能会遇到针对我们 知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。与我们决定对客户或前客户采取此类执法行动相关的负面宣传，无论其准确性如何，都可能对我们的其他客户关系或潜在客户关系产生不利影响， 损害我们的品牌和业务，并可能导致我们普通股的市场价格下跌。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权 可能会对我们的品牌和业务产生不利影响。

我们 可能要对侵犯他人知识产权负责。

我们的 竞争对手可能会开发类似的知识产权，复制我们的产品和/或服务，或围绕我们拥有的任何专利或其他知识产权进行设计。 执行我们的知识产权或确定专利、知识产权或第三方其他专有权利的有效性和范围可能需要诉讼 ，这可能既耗时又昂贵 并对我们的业务和财务状况产生不利影响。可能会对我们 和我们的生态系统合作伙伴提出知识产权侵权索赔，特别是在我们的竞争对手数量增加的情况下。这些索赔即使不具有可取之处，也可能代价高昂 并转移我们对公司运营的注意力，并导致暂时无法使用受此类索赔约束的知识产权 。此外，如果我们、我们的生态系统合作伙伴和/或客户因侵犯其知识产权而对第三方承担责任 ，我们可能被要求支付巨额损害赔偿金并开发类似的非侵权知识产权， 以获得许可，或停止提供包含侵权知识产权的内容或服务。我们可能无法 以商业合理的条款开发非侵权知识产权或获得许可(如果有的话)。

我们 可能无法在全球范围内保护我们的知识产权。

第三方 可以尝试在我们没有商标或版权注册或法律追索权有限的外国将有竞争力的产品或服务商业化。 这可能会对我们的海外业务产生重大的商业影响 我们预计会扩大这些业务。

在全球所有国家/地区注册和实施我们的平台和服务的知识产权的费用将高得令人望而却步 ，而且我们在美国以外的一些国家/地区的知识产权范围可能不如美国 。在某些国家，特别是发展中国家，对可专利性的要求可能有所不同。例如，欧洲对软件发明的专利性有更高的要求。因此，即使在我们确实追求专利保护的国家， 也不能保证任何专利都会涉及我们的产品。此外，一些外国法律 对知识产权的保护程度不及美国法律，在某些情况下甚至可能迫使我们向竞争对手或其他第三方授予 强制许可。因此，我们可能无法阻止第三方在美国以外的所有国家/地区实施我们的发明，也无法阻止第三方向美国或其他司法管辖区销售或进口与我们的医疗保健技术相关的产品 。竞争对手可以在我们未获得专利 保护的司法管辖区使用我们的技术来开发自己的产品和服务，此外，还可以将其他侵权产品和服务出口到我们拥有专利保护的地区 ，但对侵权活动的执法力度不够。这些产品或服务可能与我们的 竞争，我们的专利或其他知识产权可能不能有效或不足以阻止他们竞争。

许多 公司在保护和捍卫外国司法管辖区的知识产权方面遇到了严重的问题。某些国家(特别是某些发展中国家)的 法律制度不支持专利和其他知识产权的强制执行 ，这可能会使我们很难阻止侵犯我们的专利或营销竞争产品的行为 总体上侵犯我们的专有权。在外国司法管辖区强制执行我们的专利权的诉讼可能会导致巨大的 成本，将我们的努力和注意力从我们业务的其他方面转移出去，可能会使我们的专利面临被无效或 狭义解释的风险，我们的专利申请可能会面临无法颁发的风险，并可能引发第三方对我们提出索赔。 我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，所判的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业意义。 此外，欧洲和欧洲的某些国家和地区也可能不会对我们提出索赔。 我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，而且如果有的话，给予的损害赔偿或其他补救措施可能没有商业意义。 此外，欧洲和有强制许可法 ，根据该法律，专利所有者可能被强制向第三方授予许可。在这些国家/地区，如果我们的 专利被侵犯，或者如果我们被迫将我们的专利许可授予第三方，我们可能会获得有限的补救措施，这可能会大幅降低这些专利的 价值。这可能会限制我们潜在的收入机会。因此，我们在全球范围内实施知识产权 的努力可能不足以从我们拥有的知识产权或 许可中获得显著的商业优势。最后，我们保护和执行知识产权的能力可能会受到外国知识产权法不可预见的变化的不利影响 。

我们 使用第三方开源软件可能会对我们通过我们的平台提供产品和服务的能力产生负面影响 并使我们面临可能的诉讼。

我们 已经并可能在未来将第三方开源软件纳入我们的技术中。开源软件通常 由其作者或其他第三方根据开源许可证进行许可。使用第三方开源软件 的公司不时会面临挑战此类开源软件使用的索赔，并要求遵守开源软件许可条款 。因此，我们可能会被声称拥有我们认为是开源软件的所有权或声称 不遵守适用的开源许可条款的各方提起诉讼。某些开源软件许可证要求在网络上使用、分发 或提供包括开源软件的软件和服务的最终用户免费向包含开源软件的技术的公共方面提供源代码(在某些情况下可能包括 有价值的专有代码)，以便根据纳入或使用开源软件而创建的修改或衍生作品和/或 根据特定开源许可证的条款许可此类修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有 软件与开源软件相结合，在某些开源许可下，我们可能被要求向公众发布或许可 我们专有软件的源代码。此外，如果第三方软件提供商已将开源 软件合并到我们从该提供商处获得许可的软件中，我们可能会被要求披露包含 或对我们许可软件进行修改的任何源代码。虽然我们使用旨在帮助我们监控和遵守第三方 开源软件许可证并保护我们宝贵的专有源代码的工具, 我们可能无意中以 方式使用第三方开源软件，从而使我们面临不遵守其许可条款的索赔，包括知识产权侵权或违约索赔 。此外，目前开放源码软件许可的类型越来越多， 几乎没有任何一种许可在法庭上经过测试，为其正确的法律解释提供指导，而且存在这样的风险： 此类许可的解释方式可能会对我们使用开放源码软件施加意想不到的条件或限制 。如果我们收到不遵守任何这些开源许可证条款的索赔，我们可能会被要求 公开发布我们的专有源代码的某些部分，花费大量时间和资源来重新设计我们的某些软件， 或者支付损害赔偿、和解费用或版税来使用某些开源软件。上述任何一项都可能扰乱和损害我们的业务。

此外，使用第三方开源软件通常会使我们面临比使用第三方商业软件更大的风险 ，因为开源许可方通常不提供有关软件功能或来源的支持、保修、控制、赔偿或其他合同保护 。使用开源软件还可能带来额外的安全风险，因为 公开此类软件可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何危害我们的平台。 上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景，并可能帮助我们的竞争对手 开发与我们类似或优于我们的产品和服务。

任何未注册的知识产权保护失败都可能损害我们的业务。

虽然 我们依靠版权法来保护我们创作的原创作品(包括软件)，但我们不注册 任何可受版权保护的作品的版权。在版权所有者可以在美国提起侵权诉讼之前，必须注册源自美国的版权 。此外，如果原产于美国的版权在基础作品发布后三个月内未注册，版权所有者可能被禁止在任何美国执法行动中寻求法定损害赔偿或律师费， 并且可能仅限于寻求实际损害赔偿和损失利润。因此，如果我们源自美国的未注册版权被第三方侵犯 ，我们需要先注册该版权，然后才能在美国提起侵权诉讼，我们在任何此类侵权诉讼中的补救措施 可能是有限的。

我们 受众多隐私和数据安全法律及相关合同要求的约束，如果我们不遵守这些义务 可能会给我们带来重大损害。

在我们正常的业务过程中，我们收集、处理、使用和披露有关个人的信息，包括受保护的健康信息 和其他患者数据，以及与健康专业人员和我们的员工相关的信息。此类信息的收集、处理、使用、披露、处理和保护在美国和其他司法管辖区都受到严格监管，包括(但不限于)经HITECH修订的HIPAA；美国州隐私、安全、违规通知和医疗保健信息法； 欧盟的GDPR；以及其他欧洲隐私法以及世界其他地区正在采用的隐私法。 这些法律法规复杂，其解释正在迅速演变，使其得以实施和实施。 其他欧洲隐私法以及世界其他地区正在采用的隐私法。 这些法律法规复杂，其解释正在迅速演变，使得实施和此外，我们对信息的收集、处理、使用、披露、 和保护均受相关合同要求的约束。遵守此类法律和相关合同要求 可能需要更改我们对个人信息的收集、使用、传输、披露或其他处理方式，因此可能会 增加合规成本。如果不遵守此类法律和/或相关合同义务，可能会导致监管机构强制执行 或向我们提出违约索赔，或者可能导致第三方终止与我们的合同和/或选择未来不与我们合作 。如果发生这种情况，可能会对我们的声誉、业务、财务状况、 和运营结果造成重大不利影响。

这些 法规通常管理个人信息(包括医疗信息)的使用、处理和披露，并要求 使用标准合同、隐私和安全标准以及其他管理简化条款。关于HIPAA， 我们认为我们提供的服务一般不会导致我们作为承保实体受到约束；但是，在某些情况下，我们作为业务伙伴受HIPAA约束，并可能签订业务关联协议。

此外， 联邦贸易委员会(“FTC”)和许多州总检察长正在解释现有的联邦和州消费者保护法 ，以对个人信息(包括与健康相关的信息)的在线收集、使用、传播和安全实施不断发展的标准。 法院还可以采用联邦贸易委员会颁布的公平信息做法标准， 这些标准涉及消费者的通知、选择、安全和访问。消费者保护法要求我们发布声明，描述我们 如何处理有关个人的信息，以及个人对我们处理其信息的方式可能拥有的选择。如果我们发布的此类信息 被认为是不真实的，我们可能会受到政府对不公平或欺骗性贸易行为的索赔，这可能会导致 重大责任和后果。此外，根据联邦贸易委员会的规定，侵犯消费者隐私权或未能 采取适当措施保护消费者信息安全，可能构成违反联邦贸易委员会法案第5(A)条的不公平行为或做法或影响商业 。

此外，某些州还通过了严格的隐私和安全法律法规。此类法律和法规将受到各法院和其他政府机构的 解释，从而为我们和我们的 未来客户和战略合作伙伴带来潜在的复杂合规性问题。例如，2020年生效的CCPA对企业 在收集、使用和共享个人信息方面施加了义务和限制，并向加州 居民提供了新的增强的数据隐私权，例如授予他们访问和删除其个人信息以及选择退出某些个人 信息共享的权利。受HIPAA约束的受保护健康信息被排除在CCPA之外，但是，我们持有的有关 不受HIPAA约束的个人的信息将受CCPA约束。尚不清楚HIPAA和其他例外如何根据CCPA适用 。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在责任。联邦政府和其他州也提出了许多类似的隐私法。

GDPR于2018年5月25日生效。GDPR规范了我们对个人数据的处理，并提出了严格的要求。 GDPR包括对违规行为的制裁，最高可达2000万欧元或全球年总收入的4.0%，并适用于我们等 服务提供商。此外，从2021年初(英国退欧后的过渡期到期)起，我们 将必须遵守GDPR和英国GDPR，每个制度都有能力处以最高2000万欧元 (1700万GB)或全球营业额4%的罚款。英国和欧盟在数据保护法的某些 方面的关系仍然不清楚，例如，如何处理欧盟成员国和英国之间的数据传输，以及过渡期结束后信息专员办公室的角色。这些变化将 导致额外成本并增加我们的总体风险敞口。

欧洲最近的法律发展在将个人数据从欧洲经济区转移到美国方面造成了复杂性和不确定性 ，例如：在2020年7月16日，欧洲联盟法院(“CJEU”)宣布欧盟-美国隐私保护框架(“隐私保护”)无效，根据该框架，个人数据可以从欧洲经济区转移到根据隐私保护计划获得 自我认证的美国实体。虽然CJEU坚持标准合同条款的充分性(欧盟委员会批准的标准合同格式 是一种充分的个人数据传输机制，也是隐私盾牌的潜在替代品 )，但它明确表示，不一定在所有情况下仅依赖这些条款就足够了；这带来了不确定性。 目前我们没有实施任何隐私盾牌程序或认证。我们目前还依靠标准合同 条款将个人数据传输到欧洲经济区以外的地区，包括到美国。如果我们无意中处理了一位欧盟公民的个人身份信息，我们可能会被告上法庭。

我们开展业务的 美国、欧盟和其他司法管辖区继续发布新的并增强现有的隐私和数据安全保护法规 有关收集、使用、披露、处置和保护个人信息(包括医疗信息)的安全保护法规 。隐私和数据安全法律在美国和国际上都在快速发展， 这些法律的未来解释有些不确定。例如。，我们不知道欧盟监管机构将如何解释或执行GDPR的许多方面 一些监管机构可能会以不一致的方式这样做。在美国，隐私和数据安全是一些(但不是所有)州监管机构的重点领域，州和/或联邦层面已经并可能继续出台新的立法。例如，加利福尼亚州的选票上有一项新法案，加州隐私权法案， 可能会在2023年生效。除其他事项外，额外的法律或法规可能会要求我们实施新的安全措施 和流程，或在法律或法规中纳入未确认身份的健康或其他有关个人的信息， 每一项都可能需要大量支出或限制我们提供某些服务的能力。

与我们行业相关的风险

我们产品和服务的市场 竞争激烈，受快速技术变革的影响，我们可能无法在这些市场上有效竞争 。

医疗保健解决方案市场竞争激烈，其特点是技术、解决方案标准和 用户需求的快速发展，以及新产品和服务的频繁推出。不能保证我们能在如此快速发展的市场中抓住更多 商机。我们的一些竞争对手可能更成熟，从更高的知名度和知名度中获益 ，并且比我们拥有更多的财务、技术和营销资源。此外，由于政府计划提供的潜在激励以及IT和医疗保健行业的整合，我们预计竞争将继续 增加。 如果我们的一个或多个竞争对手或潜在竞争对手与另一个竞争对手合并或合作， 竞争格局的变化可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。

我们 基于几个因素进行竞争，包括：

不能保证我们能够成功地与当前和未来的竞争对手竞争，也不能保证我们面临的竞争压力 不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。

政府增加对医疗保健的参与可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。

美国 联邦和州一级的医疗体系改革可能会增加政府对医疗保健的参与，重新配置 报销费率，并以其他方式改变我们客户和与我们有业务关系的其他实体的商业环境 。我们无法预测未来联邦或州一级的医疗改革计划或其他影响我们业务的计划 是否或何时会被提出、颁布或实施，也无法预测这些计划可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生什么影响。我们的客户和与我们有业务关系的其他实体可以通过减少或推迟投资(包括对我们产品和服务的投资)来应对这些计划 以及围绕这些计划的不确定性。

医疗保健行业的整合 可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

许多医疗保健行业组织正在进行整合，以创建具有更大市场力量的集成医疗保健提供系统。随着提供商 网络和管理型医疗机构的整合，从而减少市场参与者的数量，提供像我们这样的产品和服务的竞争将变得更加激烈，与主要行业参与者建立和维护关系的重要性将会增加 。这些行业参与者可能会尝试利用他们的市场力量为我们的产品和服务谈判降价。 此外，通过集成交付系统整合管理和计费服务可能会减少对我们产品的需求。这样的 整合还可能导致集成交付系统，需要新收购的医生执业来将我们的产品和服务替换为大型企业中已在使用的产品和服务 。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。

我们 受到医疗保健行业众多监管要求的约束，并且容易受到不断变化的监管环境的影响。

作为医疗保健行业的参与者，我们和我们客户的运营和关系受到多个外国、 联邦、州和地方政府实体的监管。此类法规对我们、我们的产品和我们的服务的影响可以是直接的 也可以是间接的。如果我们自己受到相关法律法规的约束，直接影响是存在的。此类法规的间接 效果既体现在我们客户可获得的政府报销水平上，也体现在 我们的客户必须能够以符合适用法律法规的方式使用我们的产品的程度上。此外， 我们在国际上拓展新市场的努力可能会使我们受到许多额外的法律法规的约束，这些法规在合规方面可能会 造成负担。

我们的客户在使用我们的软件平台和解决方案时遵守法律法规的能力 可能会影响我们产品的适销性 或我们对客户合同的遵守情况，甚至会让我们承担直接责任，因为我们被指协助客户违反了医疗保健法律或法规。由于我们与医生、医院和生命科学 客户的业务关系是独一无二的，而医疗保健IT行业作为一个整体在一定程度上处于初创阶段，因此许多 州和联邦法规在我们的业务运营和客户中的应用可能不确定。

此外， 美国联邦和州隐私和安全法律(如CCPA)、欺诈和滥用法律(包括反回扣法律和对医生推荐的限制)、我们客户正在采用的众多质量评估计划以及与分销和营销相关的法律(包括非标签促销处方药)的趋势可能直接或间接 适用于我们的运营和关系或我们客户的商业实践。法院或监管机构对我们的业务实践或我们客户的业务实践进行审查可能会导致对我们产生负面影响的裁决。

此外，医疗保健监管环境可能会发生变化，从而限制我们现有的运营或增长。医疗保健 行业，特别是电子病历行业，预计在可预见的未来将继续经历重大的法律和法规变化，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。我们无法预测 未来可能的执法、立法和监管的影响。

我们 可能对其客户未遵守涉及电子健康记录的法律法规承担直接或间接责任.

许多相关的联邦和州法律规范EHR的使用和内容，包括可能影响我们技术解决方案的方法 的欺诈和滥用法律。我们为各种医疗保健提供者提供与电子病历相关的解决方案和专家服务。 因此，我们的平台和服务的设计必须便于客户遵守适用的 法律法规。我们无法预测这些法律或可能 管理这些系统和服务的新的联邦和州法律可能更改的内容或影响。此外，我们可能需要获得相关认证或许可才能满足可能对我们的业务产生不利影响的行业 标准。

公司及其产品受隐私、信息安全、数据保护、消费者保护、 和未成年人保护等方面的法律法规的约束，这些法律法规还在不断演变。我们实际或认为不遵守这些 法律法规可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果、声誉或前景。

除了医疗保健特定的信息保护要求外，我们还存储敏感信息，包括员工的个人信息，我们的平台涉及在我们运行或由亚马逊、苹果、Facebook、谷歌和微软等第三方管理的设备、网络、 和公司系统上存储和传输客户的个人信息。我们 受到多项法律、规则和法规的约束，这些法律、规则和法规要求我们在某些个人数据发生安全漏洞时通知玩家、投资者、监管机构和其他受影响的 方，或者要求采用通常定义模糊且难以实际实施的最低信息安全标准 。遵守这些法律的成本，包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR)和2018年加州消费者隐私法案(CCPA)， 已经增加，未来可能还会增加。我们的公司系统、第三方系统和安全措施可能会由于 外部方的操作、员工错误、渎职、这些行为的组合或其他原因而遭到破坏，因此，未经授权的 方可能会访问或破坏我们的数据、员工数据、客户数据或我们可能拥有的任何第三方数据的完整性。任何此类安全漏洞都可能要求我们遵守各种违规通知法律，可能会影响我们的运营能力 ，并可能使我们面临诉讼、补救和调查成本、安全措施成本增加、收入损失、声誉受损和潜在责任，每一项都可能是重大的。

各个 政府和消费者机构呼吁对行业做法进行新的监管和改变，并继续审查 是否需要对收集有关互联网消费者行为的信息进行更严格的监管，包括旨在 限制某些有针对性的广告行为的监管。例如，加利福尼亚州通过的CCPA于2020年1月1日生效，并为居住在该州的消费者创造了新的隐私权。从未成年人那里收集数据也受到了越来越多的关注。例如，《儿童在线隐私保护法》(COPPA)要求 公司在收集13岁以下儿童的个人信息之前，必须征得父母同意。遵守GDPR、CCPA、COPPA和类似的法律要求，我们需要投入大量运营资源并产生大量费用。

我们 努力在合理范围内遵守与隐私和 数据保护相关的所有适用法律、政策、法律义务和某些行业行为准则。但是，这些义务可能会 以不同司法管辖区之间不一致的方式进行解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。也有可能 可能会通过新的法律、政策、法律义务或行业行为准则，或者对现有法律、政策、法律义务、 或行业行为准则的解释可能会阻止我们向 特定司法管辖区的公民提供服务，或者可能会使我们的成本更高或更难这样做。如果我们未能或被认为未能遵守 我们的隐私政策和服务条款、我们对玩家或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律 义务，或者任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他玩家数据的安全危害，都可能导致消费者权益倡导 团体或其他人对我们采取政府执法行动、提起诉讼或发表公开声明，并可能导致我们的玩家失去对我们的信任，这可能对我们的业务、财务状况产生不利影响。此外，如果与我们合作的第三方(如玩家、供应商或开发商) 违反适用法律或我们的政策，则此类违规行为还可能使我们客户及其患者的信息面临风险 ，进而可能对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉或前景产生不利影响。

公司及其产品受有关医疗服务提供者执业和患者信息保护的法律法规的约束。 我们实际或认为不遵守这些法律法规可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果 、声誉或前景。

作为我们业务运营的一部分，我们和我们的分包商可能会访问或我们的客户可能会向我们提供与医疗服务提供者的治疗、付款和运营相关的个人可识别健康信息 。在美国， 政府和行业立法和规则制定，特别是HIPAA、HITECH，以及行业组织(如联合委员会)发布的标准和要求 要求使用标准交易、标准标识符、安全标准和其他标准和要求 传输某些电子健康信息。尚未成熟的国家标准和程序包括“电子交易和代码集标准”(“交易标准”)、“安全标准”( “安全标准”)和“个人可识别健康信息隐私标准”(“隐私标准”)。交易标准要求在以电子方式进行的所有指定的“医疗保健 交易”中使用指定的数据编码、格式和内容。安全标准要求对 某些电子健康信息采取特定类型的安全措施，这些信息称为受保护的健康信息(“PHI”)。隐私标准 授予个人有关其PHI的多项权利，并限制“承保实体”使用和披露PHI， 定义为“医疗计划”、“医疗保健提供者”和“医疗票据交换所”。

对于我们提供给客户或由第三方使用的产品和服务，我们的任何 未能或被认为未能遵守上述法律法规，或我们相关的法律义务，或任何导致 未经授权发布或转移受保护信息的安全损害，都可能导致政府执法行动、诉讼、集体诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响

公司及其产品受有关电子处方标准和采用受控物质电子处方的法律法规的约束。 公司及其产品必须遵守有关电子处方标准和采用受控 物质电子处方的法律法规。我们实际或认为不遵守这些法律法规可能会损害我们的业务、 财务状况、运营结果、声誉或前景。

医生使用我们的软件执行各种功能(包括电子处方)受州和联邦法律管辖，包括欺诈和滥用 法律。电子处方指的是将处方电子 路由到药房以及随后的配药。各州有不同的处方格式要求，我们已经将其编程到我们的软件中。管理处方药活动的法律法规有很大差异 ，因为联邦法律和许多州的法律允许以电子方式传输某些受控制的处方令 ，而几个州的法律既没有明确允许也没有明确禁止 实践。联邦一级对管制物质和某些其他药物使用电子处方存在限制， 包括药品监督协会在2010年年中颁布的一项规定。然而，一些州(尤其是纽约州)已经通过了 关于在处方类阿片类药物和其他受控物质时使用电子处方工具的补充法律， 我们预计其他州的法规将继续解决这一问题。此外，HHS于2005年发布了最终的“电子处方 和处方药计划”条例(2006年1月1日生效)，并于2008年发布了管理联邦医疗保险D部分下电子处方标准的最终条例 (2008年6月6日生效)(“电子处方条例”)。这些 规定是2003年《联邦医疗保险处方药、改进和现代化法案》(MMA)所要求的，除上文讨论的HIPAA标准外，还包括详细的标准和要求，用于通过电子方式传输与MMA处方药福利涵盖的药品福利相关的处方和其他信息 。此外，2016年, 国会通过了 《全面成瘾和康复法案》，其中包含与处方药监控计划相关的内容，以及与使用我们的技术相关的其他元素 。这些标准详细而广泛，不仅涵盖处方医生和药店之间的交易流程，还包括电子资格、处方和福利查询。总体而言，该领域的法规可能非常繁重 并且会定期演变，这意味着使用此类解决方案和服务给我们的客户带来的任何潜在好处都可能被新颁布的法规所取代，而该法规会对我们的业务模式产生不利影响。我们努力提供使我们的客户 能够遵守这些规定的解决方案可能既耗时又昂贵。

对于我们提供给客户或由第三方使用的产品和服务，我们的任何 未能或被认为未能遵守上述法律法规，或我们相关的法律义务，或任何导致 未经授权发布或转移受保护信息的安全损害，都可能导致政府执法行动、诉讼、集体诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响

我们 可能会因未能或被认为未能遵守管理医疗保健行业付款人索赔审批和 报销的法律法规而承担责任。

我们的 软件解决方案允许以电子方式将医生的医疗索赔传输给患者的付款人进行审批和报销。 此外，我们的服务还包括帮助进行云处理以及将医生的医疗索赔提交给患者的付款人进行审批和报销 。联邦法律规定，任何人向任何付款人(包括但不限于联邦医疗保险、医疗补助以及所有私人健康计划和管理保健计划)提交或导致 向任何付款人提交索赔，要求支付任何服务或产品的超额费用或未提供给患者的项目的账单，均属民事和刑事违法行为。我们 有适当的政策和程序，我们相信这些政策和程序可以确保我们的系统和我们的服务传输的所有索赔都是准确和完整的 ，前提是我们的客户提供给我们的信息也是准确和完整的。但是，如果我们或 我们的分包商不遵守这些程序和政策，或者这些程序和政策不足以防止提交不准确的索赔， 我们可能要承担责任。

如果我们的软件平台和解决方案被发现在与我们的软件集成的特定类型的医疗设备相关的 法规和批准中受到FDA的监管和批准，我们可能不得不承担额外的成本，或者在我们实际或被认为没有遵守此类法规的情况下受到潜在的刑事和民事处罚。 如果我们的软件平台和解决方案被发现与我们的软件集成的特定类型的医疗设备相关，我们可能不得不承担额外的成本，或者受到潜在的刑事 和民事处罚。

某些 计算机软件产品作为医疗设备受联邦食品、药品和化妆品法案监管。21世纪^ST2016年12月通过的《世纪治疗法》澄清了医疗器械的定义，将电子健康记录等健康信息技术排除在外；然而，该立法确实留下了机会，如果通过改变行业和技术动态确定有必要 ，可以重新考虑这一指定。因此，食品和药物管理局(“FDA”)可能会越来越积极地监管用于医疗保健设置的计算机软件。根据产品的不同，我们可能会被要求在销售此类产品之前通知FDA，并证明与市场上的其他产品基本等效，或者在销售产品之前通过证明安全性和有效性来获得FDA的批准 。根据设备的预期用途，FDA可能会要求我们从临床研究中获得大量数据，以证明安全性或有效性或实质上的等效性。如果FDA要求 此数据，我们可能需要在进行临床试验之前获得研究设备豁免的批准。临床 试验可能需要较长时间才能完成。我们不能保证FDA会在 此类试验完成后批准或批准设备。此外，这些产品将受到“联邦食品、药品和化妆品法”(Federal Food，Drug，and Cosmetic Act)的一般 管制。FDA可以对上市前和上市后的条件(如审批、标签和制造)以及产品设计控制和质量保证过程施加广泛的要求 。不遵守FDA的要求可能导致刑事、民事罚款和处罚、产品扣押、禁令和民事货币政策-每一项都可能对我们的业务产生不利影响 。

我们 为了满足客户根据健康信息交换互操作性 标准提出的互操作性要求，可能需要支付大量费用。

我们的 客户关心并经常要求我们的软件解决方案和医疗设备能够与其他第三方医疗信息技术供应商进行互操作。 随着2015年Macra的通过，美国国会宣布在2018年12月31日之前通过可互操作的认证EHR技术在全国范围内实现广泛的健康信息交换是一个国家目标 。 2016年12月通过并签署成为法律的21世纪治疗法案包括许多条款，旨在鼓励 这种全国范围内的互操作性。

2019年2月，卫生与公众服务部(HHS)全国卫生信息技术协调员办公室(“ONC”)发布了一项拟议的 规则，题为“21世纪治疗法案：互操作性、信息阻塞和ONC健康IT认证计划”。 在延长了公众评议期后，ONC于2020年3月发布了最终规则，该规则实施了“治疗法案”中包含的关键互操作性条款 。具体地说，它呼吁经过认证的EHR和医疗IT产品的开发商采用标准化的应用程序 编程接口(API)，这将有助于个人使用智能手机和其他移动设备安全、轻松地访问结构化和非结构化的EHI格式。本条款和规则中包括的其他条款创建了一长串新认证 和维护认证要求，EHR和其他健康IT产品的开发人员必须满足这些要求才能保持 经批准的联邦政府认证状态。虽然我们目前的产品不需要这样的认证，但将来可能需要 认证。满足和维护此认证状态将需要额外的开发成本。

ONC规则还执行21世纪治疗法案中的信息阻止条款，包括确定不构成信息阻止的合理和必要的 活动。根据21世纪治疗法案，美国卫生与公众服务部(“HHS”)有权调查和评估对被发现违反“信息屏蔽”的认证健康IT开发人员处以最高100万美元的民事罚款。 健康IT开发人员被发现违反了“信息封锁”规定，美国卫生与公众服务部(“HHS”)有权对其进行调查和评估，罚款金额最高可达1,000,000美元。这种新的监管和调查 信息屏蔽索赔的权力会给我们和我们的客户带来重大风险，并可能产生巨大的新合规成本 。

ONC Cures Act最终规则中包含的其他 监管条款可能会给我们带来合规成本和/或监管风险。 由于这些法规可能会在未来更改和/或联邦机构的重大执法自由裁量权，因此 这些法规的最终影响尚不得而知。

由于最近颁布的法律和政府法规的变化，医疗保健行业存在重大不确定性 ，这可能会对我们医院客户的业务产生重大不利影响，并最终影响我们的业务、财务状况、 和运营结果。

医疗保健行业受到不断变化的政治、经济和监管影响，这可能会影响医疗保健设施(包括我们的医院客户)的采购流程和 运营。在过去十年中，医疗保健行业 受到越来越多的立法和监管，其中包括报销费率、支付计划、信息技术计划、 和某些资本支出(统称为“医疗改革法”)。医疗改革法包含影响我们和我们客户的各种条款 。其中一些条款具有积极影响，例如，通过扩大电子健康记录在某些联邦计划中的使用，而其他条款，如减少某些类型提供者的报销，则由于可用资源减少而产生负面影响 。欺诈和滥用处罚的持续增加预计将对包括我们在内的医疗保健领域的参与者 造成不利影响。

与废除、修复和/或替换《患者保护和平价医疗法案》(PPACA)相关的 活动，包括 因持续司法和国会对法律某些方面的挑战而产生的任何变化，以及2015年废除可持续增长率并替换为MACRA可能会对我们的业务产生影响。2010年通过的《平价医疗法案》包含 对我们和我们的客户产生影响的各种条款，对该法律的任何替换或调整都可能改变与我们的产品或我们的客户如何使用产品相关的 要求，以及我们客户可获得的报销。例如，通过要求 扩大EHR和分析工具的使用来参与某些联邦计划，这些措施可能会产生积极影响，而其他措施(如要求 减少某些类型提供商的报销)可能会减少可用于购买 我们产品的资源，从而产生负面影响。欺诈和滥用执法和处罚的增加也可能对包括我们在内的医疗保健部门的参与者产生不利影响。

随着 现有法规的成熟和定义的完善，我们预计这些法规将继续直接影响我们的某些产品和服务 ，但我们目前无法完全预测其影响。我们已采取措施，根据需要修改我们的产品、服务、 和内部惯例，以促进我们遵守法规，但不能保证我们 能够及时或完整地做到这一点。遵守这些规定可能代价高昂，会分散管理层的 注意力，并转移公司的其他资源，而我们任何违反规定的行为都可能导致民事和刑事处罚。

我们 可能看不到为加速采用和利用健康信息技术而启动的政府资助计划的好处 。

虽然已经实施了 政府计划以提高医疗保健部门的效率和质量，包括用于刺激 业务和加快医疗保健技术的采用和利用的支出，但我们可能看不到此类计划的预期好处。 根据ARRA、PPACA和MACRA，政府正将大量财政资源投入医疗保健领域，包括自2011年来向能够证明有意义地使用认证的EHR技术的医疗保健提供者提供财政 奖励。虽然我们预计ARRA、 PPACA和MACRA在未来几年将继续创造销售机会，但我们不确定这些政府行动会产生什么直接或长期的影响 。

HITECH 建立了Medicare和Medicaid EHR奖励计划，为符合条件的专业人员、医院和 关键访问医院在采用、实施、升级或展示有意义地使用认证的EHR技术时提供奖励付款。HITECH和随后的 Macra还授权CMS对符合Medicare资格的专业人员和符合条件的医院(br}在Medicare EHR激励计划下没有意义的用户)应用付款调整或处罚。医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)。

尽管 我们相信我们提供的服务将满足HITECH和MACRA的要求，使我们的客户有资格获得财务奖励 ，并避免因实施和使用我们的服务而受到经济处罚，但不能保证我们的客户将获得有意义的 使用(或在Macra基于功绩的奖励支付系统下的同等服务，促进互操作性)或实际获得此类 计划的财务奖励。我们也无法预测医疗保健提供者为响应这些政府激励而采用电子健康记录系统的速度 医疗保健提供者是否会选择我们的产品和服务，或者 医疗保健提供者是否会实施电子健康记录系统。此外，与 有意义使用计划相关的财政奖励与提供商参与Medicare和Medicaid相关，我们无法预测提供商是否会 继续参加这些计划。医疗保健提供者为响应政府计划而延迟购买和实施电子健康记录系统，或医疗保健提供者未能购买电子健康记录系统， 都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，与电子医疗记录相关的额外法规 或政府项目、修订或废除当前医疗保健法律法规，或者监管实施的延迟 也可能需要我们采取额外的努力来满足有意义的使用标准，从而对我们在不断发展的医疗保健IT市场中的竞争能力产生实质性影响 , 对医疗保健提供者实施电子 健康记录系统的决定产生实质性影响，或产生对我们的业务不利的其他影响。获得和维护经过认证的 电子健康记录技术(“CEHRT”)的成本也很高，而且由于CEHRT的定义及其对客户的使用要求 可能会受到法规变化的影响，这些计划及其未来的法规变化可能会对我们的业务产生不利影响。

我们 可能受到虚假或欺诈性索赔法律的约束。

有许多联邦和州法律禁止提交虚假信息或未披露与提交和支付医生报销申请相关的信息 。在某些情况下，这些法律还禁止滥用现有系统 进行此类提交和付款。如果我们的收入周期管理服务未能遵守这些法律法规， 可能会导致重大责任，包括但不限于刑事责任，可能会对我们的服务需求产生不利影响， 可能会迫使我们投入大量资本、研发和其他资源来解决失败问题。我们或我们的 系统在输入、格式化、准备或传输索赔信息方面的错误可能被确定或声称违反了这些法律法规 。法院或监管机构认定我们的服务违反这些法律可能会使我们受到 民事或刑事处罚，使我们的某些客户合同全部或部分无效，要求我们更改或终止部分业务 ，要求我们退还部分服务费，导致我们被取消为与政府付款人做生意的客户提供服务的资格 ，并对我们的业务产生不利影响。

如果医疗保健信息技术市场不能继续像预期那样快速发展，我们的业务、财务状况、 和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

电子医疗信息市场正在快速发展。许多市场进入者已经推出或开发了与我们提供的一个或多个平台组件和程序性解决方案相竞争的产品和服务 。我们预计将有更多的公司 继续进入这个市场，特别是为了应对最近的立法行动。在快速发展的新兴行业中，最近推出的产品和服务的需求和市场接受度存在重大不确定性和风险。 因为我们的产品和服务的市场是新的和不断发展的，所以我们无法确定 市场的规模和增长率。如果市场不能发展，发展速度慢于预期，或者竞争对手饱和，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

如果 对基于云的解决方案的需求下降，特别是在生命科学行业，我们的收入可能会减少，我们的业务 可能会受到不利影响。

基于云的解决方案(尤其是在生命科学行业)的持续使用取决于许多因素， 包括与基于云的解决方案相关的成本、性能和感知价值，以及基于云的解决方案提供商解决和维护安全、隐私以及独特法规要求或关注的能力。如果我们或其他基于云的解决方案 提供商遇到安全事件、客户数据丢失、交付中断或其他问题，生命科学行业的基于云的 解决方案(包括我们的解决方案)市场可能会受到不利影响。如果基于云的解决方案不能继续 在生命科学行业获得更广泛的采用，或者对基于云的解决方案的需求普遍下降， 我们的收入可能会减少，我们的业务可能会受到不利影响。

我们行业或美国经济的不利 条件或信息技术支出的减少可能会限制我们发展 业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。

根据行业或美国经济的变化对我们或我们客户的影响，我们的 经营结果可能会有所不同。我们业务的收入 增长和潜在盈利能力取决于对劳动力的需求，并为医疗保健 提供者提供平台和方案。我们将我们的产品和服务销售给其业务根据一般经济和业务状况而波动的组织。 此外，我们的收入的一部分来自我们每个客户的产品用户数量，而这又受我们客户和潜在客户的雇佣和招聘模式的影响 。如果经济不确定性或经济状况疲软 导致我们的客户和潜在客户冻结或减少员工人数，对我们产品的需求可能会受到负面 影响。如果经济状况恶化，我们的客户和潜在客户可能会选择通过推迟或重新考虑采购来减少云平台和程序性解决方案的员工发展预算 ，这将限制我们 业务增长的能力，并对我们的运营业绩产生负面影响。

我们的数据分析系统和软件解决方案的市场 是新的、未经验证的，可能不会增长。

我们 相信，我们未来的成功在很大程度上将取决于为我们的系统基础设施建立和发展市场，这些系统基础设施能够提供运营情报，特别是专为收集和索引机器数据而设计的。我们的系统基础架构旨在 解决医疗保健领域的互操作性挑战。它将大数据与实时资源相结合，并应用机器 学习算法来通知和优化治疗决策。为了发展我们的业务，我们打算扩展我们产品的功能 ，以提高其被更广泛的市场接受和使用。特别是，我们的系统基础设施面向医疗保健连续体系中正在从按服务收费过渡到基于价值的报销模式的 人。虽然我们认为这将是当前医疗保健领域的趋势，但这一趋势在未来可能不会持续。我们的系统基础设施采用传统的按服务收费模式效率较低，如果行业向按服务收费模式倒退或转向另一种模式，我们将需要 来更新我们的产品，而我们可能无法有效或根本无法做到这一点。很难预测客户采用率和续约率 客户对我们软件的需求、我们解决方案的市场规模和增长率、竞争产品的进入情况，或者 现有竞争产品的成功与否。我们的许多潜在客户可能已经是现有竞争产品协议的一方， 这些产品可能期限较长或终止条款繁重，而且他们可能已经对这些平台进行了大量投资，这将导致高昂的转换成本。我们市场的任何扩张都取决于几个因素，包括成本、性能 , 以及与此类操作系统和软件应用程序相关的感知价值，特别是考虑到不断变化的市场动态 。尽管我们经历了系统基础设施和软件解决方案的快速采用，但这一速度在未来可能会放缓或下降，这将损害我们的业务和运营业绩。此外，虽然许多大型医院系统和付款人 都在使用我们的解决方案，但其中许多实体只使用我们的某些产品，我们可能无法在这些现有用户中更广泛地采用我们的解决方案 ，这将限制我们的收入增长。

如果 我们产品的市场没有得到广泛采用，或者由于客户不接受、技术挑战、缺乏可访问的机器数据、竞争技术和产品、企业支出减少 、经济状况疲软或其他原因导致市场对我们产品的需求减少，则可能导致客户订单减少、提前终止、 续约率降低或收入减少，其中任何一项都会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。您应该根据我们在这个未经证实的新市场中可能遇到的风险和困难来考虑我们的业务和前景。

与本次发行和我们证券所有权相关的风险

我们普通股的 市场是新的，可能不会发展到为投资者提供足够的流动性。

我们 最近才在2021年10月进行了首次公开募股(IPO)。因此，我们普通股的市场是新的，我们不能 向您保证，我们普通股的活跃交易市场将会发展，或者如果它发展了，它可能无法维持。如果我们的证券交易不活跃，您可能 无法快速或按市场价格出售您的普通股。

我们 未能满足纳斯达克持续上市的要求可能会导致我们的普通股被摘牌。

如果 我们违反了普通股继续上市的维护要求，我们的普通股可能会被摘牌。此外，我们的 董事会可能认为维持我们在全国性证券交易所上市的成本大于此类上市的好处。 我们的普通股从纳斯达克退市可能会严重削弱我们的股东买卖我们普通股的能力， 可能会对我们普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。此外，我们普通股的 退市可能会严重削弱我们的融资能力。

如果我们的普通股受到细价股规则的约束，我们的股票交易将变得更加困难。

美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会)已通过规则，规范与 细价股交易相关的经纪自营商行为。细价股通常是价格低于5.00美元的股权证券，但在某些国家证券交易所注册或授权在某些自动报价系统上报价的证券除外，前提是交易所或系统提供有关此类证券交易的当前价格和交易量 信息。如果我们不保留在纳斯达克的上市 ，如果我们的普通股价格低于5美元，我们的普通股将被视为细价股。细价股规则要求 经纪自营商在以其他方式不受这些规则约束的细价股交易之前，提交包含特定信息的标准化风险披露文件 。此外，细价股规则要求，经纪交易商在对不受这些规则约束的细价股进行任何交易之前，必须特别书面确定该细价股是买家的合适投资，并收到(I)买家收到风险披露声明的书面确认； (Ii)涉及细价股的交易的书面协议；和(Iii)签署并注明日期的书面适当性声明副本。 这些披露要求可能会减少我们普通股在二级市场的交易活动， 因此股东可能难以出售其股票。

我们的 管理层将对本次发行的任何净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，您可能不同意我们如何使用收益， 并且收益可能无法成功投资。

我们的 管理层将在使用本次发行的任何净收益方面拥有广泛的自由裁量权，并可以将其用于 此次发行时所考虑的用途以外的其他目的。因此，您将依赖我们管理层对本次发行中以现金为基础行使认股权证所得收益的判断，作为您投资决策的一部分，您将没有机会评估所得收益是否得到了适当的使用。收益可能会以不会为您带来有利回报或任何回报的方式进行投资 。

我们的 母公司拥有我们约71%的普通股，并将能够对我们的业务和提交给股东批准的事项施加控制性影响 。

我们的 母公司拥有我们约71%的普通股。因此，我们的母公司将控制提交给股东审批的所有事项 ，包括选举和罢免董事、修订公司注册证书和章程、批准任何业务合并 以及任何其他重大公司交易。即使遭到 其他股东的反对，也可能采取这些行动。此外，我们的董事长兼首席执行官Suresh Venkatachari也是董事和SecureKout Technologies Ltd.的首席执行官 他是SecureKout Technologies Ltd.的大股东，后者拥有我们母公司65.2%的股份。 这种所有权集中还可能延迟或阻止我们公司的控制权变更，或者阻止 其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止我们的股东从他们的股票中获得溢价。

我们 最近发行了带有认股权证的可转换期票，这些认股权证可以转换为我们的普通股并可行使， 可能会对投资者造成重大稀释，并导致我们的股价下跌。

我们 最近发行了可转换票据和认股权证，目前可转换为我们普通股的2,218,297股 ，转换和行使价格分别比此次首次公开募股(IPO)的发行价低40%和28%。此外，如果发生违约事件，即可转换票据项下的付款违约，我们认股权证相关普通股的股票数量将从807,545股增加到1,211,318股。此外，为了筹集额外资本，我们可能会在未来提供 额外的普通股或其他可转换为普通股或可交换为普通股的证券。未来购买我们的股票或其他证券的投资者可以享有比现有普通股股东更高的权利， 我们在未来交易中出售额外普通股或其他可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的证券的每股价格可能低于本次发行的每股价格 。如果可转换票据和认股权证的持有人决定在未来发行可转换为或可交换的普通股或证券的全部或额外普通股或证券的转换和行使权 ，您可能会经历普通股的大幅稀释和价值下降，这 可能会导致您蒙受损失。

在公开市场上出售我们普通股的大量股票 ，或者认为此类出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格 。

在公开市场出售我们普通股的大量股票 可能会压低我们普通股的市场价格，并削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测未来出售我们的普通股 会对我们普通股的市场价格产生什么影响。

如果 证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的股价 和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的有关 我们或我们业务的研究和报告。几位分析师追踪我们的股票。如果这些分析师中有一位或多位下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的 研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们的公司，或者 无法定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量 下降。

我们 是一家“新兴成长型公司”，降低适用于新兴成长型公司的披露要求可能会降低 我们的普通股对投资者的吸引力。

根据就业法案的定义，我们 是一家“新兴成长型公司”。只要我们仍然是新兴成长型公司，我们就 受到美国证券交易委员会规则的允许，并计划依赖适用于其他在美国证券交易委员会注册且不是新兴成长型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。 这些豁免包括不需要遵守SOX第404条的审计师认证 要求，不需要遵守上市公司会计监督委员会可能采用的关于强制性审计公司轮换的任何要求，也不需要遵守提供有关审计和财务报表的额外信息的审计师报告的补充 ，减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除 就高管薪酬进行非约束性咨询投票和股东批准任何黄金降落伞付款的 要求 因此，我们向股东提供的信息将不同于其他上市公司的可用信息 。在本招股说明书中，我们没有包括如果我们不是一家新兴成长型公司所需的所有高管薪酬相关信息 。如果我们依赖这些豁免，我们无法预测投资者是否会觉得我们的普通股吸引力降低 。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

此外，《就业法案》还规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守 新的或修订后的会计准则。这允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则，直到 这些准则适用于私营公司。我们已选择利用新会计准则或修订会计准则的豁免 ，因此，我们将不受与其他非新兴成长型公司的上市公司 相同的新会计准则或修订会计准则的约束。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的 或修订的会计声明的公司进行比较。

我们的 管理层将对本次发行的任何净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，您可能不同意我们如何使用收益， 并且收益可能无法成功投资。

我们的 管理层将在使用本次发行的任何净收益方面拥有广泛的自由裁量权，并可以将其用于 此次发行时所考虑的用途以外的其他目的。因此，您将依赖我们管理层对本次发行中以现金为基础行使认股权证所得收益的判断，作为您投资决策的一部分，您将没有机会评估所得收益是否得到了适当的使用。收益可能会以不会为您带来有利回报或任何回报的方式进行投资 。

在公开市场上出售我们普通股的大量股票 ，或者认为此类出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格 。

在公开市场出售我们普通股的大量股票 可能会压低我们普通股的市场价格，并削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测未来出售我们的普通股 会对我们普通股的市场价格产生什么影响。

我们的 股价可能会大幅下跌，您可能无法以或高于您支付的价格或 转售我们普通股的股票，因此您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格可能会波动。股市经历了极度波动。这种波动通常 与特定公司的经营业绩无关或不成比例。我们和承销商已经协商了 确定首次公开募股(IPO)价格。由于以下多种因素，您可能无法以或高于首次公开募股(IPO)价格转售股票 ：

根据特拉华州法律取消对我们董事和高级管理人员的个人责任，以及我们的董事、高级管理人员和员工所拥有的赔偿权利的存在 可能会导致巨额费用。

在特拉华州法律允许的范围内，我们修订和重新发布的公司注册证书以及我们的章程消除了我们的董事和高级管理人员以及我们的股东因违反作为董事或高级管理人员的受托责任而对我们和我们的股东承担的个人责任。 此外，我们与每位董事和高管签订的修订和重述的公司注册证书以及我们的章程和个人赔偿协议 规定，我们有义务向我们的每一位董事或高级管理人员赔偿我们每一位董事或高级管理人员的损失。 此外，我们与我们每一位董事和高管签订的 公司章程和个人赔偿协议规定，我们有义务向我们的每一位董事或高级管理人员赔偿最后处置前的诉讼或诉讼。这些赔偿义务可能会使我们面临巨大的 支出，以支付针对我们的董事或高级管理人员的和解或损害赔偿费用，而我们可能负担不起这些费用。此外， 这些条款和由此产生的成本可能会阻止我们或我们的股东起诉我们的任何现任或前任 董事或高级管理人员违反其受托责任，即使此类行为可能会使我们的股东受益。

我们的 公司证书将指定特拉华州衡平法院作为可能由我们的股东发起的某些诉讼的独家论坛 ，这可能会限制我们的股东就与我们的 纠纷获得有利的司法论坛的能力。

我们的 修订和重述的公司注册证书规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院， 特拉华州衡平法院应是以下方面的唯一和独家法院：(A)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(B)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、雇员或 代理人或我们股东所欠受托责任的诉讼，(C)根据下列条件提出索赔的任何诉讼或(D)任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼，在每个 案件中，受上述衡平法院对其中被点名为被告的不可或缺的当事人具有属人管辖权的约束。购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的任何个人或实体，应视为已知悉并已 同意上述经修订及重述的公司注册证书的规定。

我们 相信这些条款使我们受益，因为它们提高了特拉华州法律适用的一致性，特别是在解决公司纠纷方面 经验丰富，与其他论坛相比，有效管理案件的时间表更快 ，并保护我们免受多法庭诉讼的负担。但是，该条款可能会阻止针对 我们的董事、高级管理人员、员工和代理提起诉讼，因为它可能会限制任何股东在司法法院提出 这些股东认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理发生纠纷的索赔的能力。其他公司的公司注册证书中类似的 选择的法院条款的可执行性已在法律程序中受到质疑， 法院可能会发现，在针对我们提起的任何适用诉讼中，我们重述的公司注册证书中包含的 选择的法院条款在此类诉讼中不适用或不可执行。如果法院发现我们重述的公司证书中包含的 法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的 额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况 或运营结果产生不利影响。

这些 广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响，而不管我们的实际 经营业绩如何。此外，如果我们普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。

在过去，在经历了一段时间的市场波动之后，股东们提起了证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼 ，无论此类诉讼的结果如何，都可能产生巨大的成本，并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上分流 。

我们 目前不打算在可预见的将来宣布普通股的股息，因此，您的投资回报 可能完全取决于我们普通股的升值。

我们 目前预计在可预见的将来不会宣布普通股的任何股息。相反，我们预计在可预见的未来，我们的所有 收益将用于提供营运资金、支持我们的运营以及为我们业务的增长和 发展提供资金。未来宣布或支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定， 取决于适用的法律，并取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求和整体财务状况 。此外，我们支付普通股股息的能力目前受到我们的信贷安排条款的限制 ，而且可能会受到任何未来债务或优先证券条款的进一步限制。因此，您在我们公司的投资获得回报的唯一机会可能是我们普通股的市场价格升值，并且您以盈利出售您的股票。 我们普通股的市场价格可能永远不会超过您为此类普通股支付的价格，甚至可能低于您支付的价格。

第 1B项。未解决的员工意见

无

项目 2.属性

我们租赁并维护我们的主要办公室 ，地址为美国加利福尼亚州普莱森顿150号Hacienda Drive 4309Suite150，邮编：94588。我们还有卫星租赁办公室 ，地址为新泽西州东不伦瑞克804号套房8楼塔楼中心大道2号，邮编：08816。我们目前没有任何房产。

第 项3.法律诉讼

在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律诉讼和索赔的影响。我们未来可能会收到来自第三方的索赔 ，其中包括侵犯其知识产权的索赔。未来可能需要 通过确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性来为我们自己、我们的合作伙伴和我们的客户辩护，或者确立我们的专有权利。未来任何诉讼的结果都无法确切预测，无论结果如何，诉讼都可能对我们产生不利影响。到目前为止，我们尚未获悉任何针对本公司的实际诉讼、未决诉讼或威胁诉讼 。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场 信息

我们的 普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“HCTI”。

持有者

截至2022年3月2日，我们的普通股共有57名股东。由于我们的许多普通股由经纪人 和其他机构代表股东持有，这一数字并不代表我们股票的受益所有者总数。

分红

我们 从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们打算保留未来的任何收益，为我们的业务运营和 扩张提供资金，并为我们的股票回购计划提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付现金股息。

最近未注册证券的销售情况

从2020年12月1日至2021年2月1日，本公司向各种顾问和供应商发行了1,518,750股普通股，以换取 提供的服务，协议价格为每股0.40美元。

自2020年12月29日至2021年2月10日，本公司发行认股权证，以每股2.88美元的行权价购买807545股本公司普通股。

在2021年1月和7月，我们向 员工发放了以每股0.40美元的行使价购买1,433,500股普通股的期权。

根据Suresh Venkatachari先生的雇佣协议条款，公司于2021年7月12日向Suresh Venkatachari先生发行了6,000股A系列超级投票优先股。A系列超级投票优先股每股有权获得1,000票。

2021年11月11日，公司以每股2.68美元的价格发行了125,000股普通股，作为提供服务的补偿 。

根据证券法第4(A)(2)条，上述 发行获得豁免注册。

根据股权补偿计划授权发行的证券

下表提供了截至2021年12月31日有关根据本计划可能发行的普通股的信息。

我们 未发布该计划之外的任何选项。

使用我们首次公开发行普通股所得的

2021年10月15日，我们完成了首次公开募股(IPO)，我们以每股4.00美元的价格向公众出售和发行了3262,500股普通股。在扣除承销折扣和佣金以及 其他发行费用后，我们从IPO中获得了总计11,796,000美元的净收益。

首次公开募股中我们所有普通股的要约和出售是根据S-1表格中的登记 声明(文件编号333-259180)根据证券法进行登记的，该声明于2021年10月12日由美国证券交易委员会宣布生效。

截至2022年3月2日 ，我们首次公开募股的净收益用于：(I)收购DevCool的4,500,000美元；(Ii)3,050,000美元 用于收购知识产权平台；(Iii)381,188美元用于偿还可转换票据；(V)余额已用于营运资金。正如我们于2021年10月14日根据证券法第424(B)(4)条提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中所描述的那样，我们计划使用首次公开募股所得资金的计划没有实质性变化。

转接 代理

普通股的转让代理是Vstock Transfer LLC，地址是纽约伍德米尔拉斐特广场18号，电话：(212)828-8436。

第 项6.选定的财务数据

公司是交易法第12b-2条规定的较小的报告公司，不需要提供本项目要求的信息 。

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

下面的讨论总结了影响本公司截至以下期间的经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素 。以下讨论和分析应与精简合并财务报表及其相关附注、合并财务报表及其相关附注一并阅读，合并财务报表及其相关附注均包含在本报告的其他部分。本次讨论中有关行业前景的陈述、我们对 我们未来业绩、流动性和资本资源的预期，以及本次讨论中所有其他非历史性陈述均为前瞻性 陈述，基于我们管理层的信念以及我们 管理层所做的假设和目前可获得的信息。由于各种 因素，包括本报告下文和其他部分讨论的因素，以及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(‘Sequoia Capital’)的最终招股说明书中题为“有关前瞻性 陈述的特别说明”和“风险因素”的章节，实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的或前瞻性陈述中暗示的内容大不相同。 公司向美国证券交易委员会(‘Sequoia Capital’)提交的最终招股说明书 。

概述

Healthcare Triangle，Inc.是一家领先的医疗信息技术公司，专注于在医疗保健和生命科学行业的云服务、数据科学、专业和托管服务领域推进创新的、行业转型的解决方案 。

公司成立于2019年10月29日，是一家内华达州公司，然后于2020年4月24日转变为特拉华州公司， 为医疗保健和生命科学(“HCLS”)行业提供IT和数据服务。在母公司将其生命科学业务转让给我们之后，该业务开始于 2020年1月1日。截至2021年12月31日，我们共有77名全职员工， 272名分包商，其中包括191名认证云工程师，111名Epic认证EHR专家和23名MEDITECH认证EHR专家。我们的高级管理团队和董事会成员中有许多人拥有高级学位，其中一些人是软件开发、监管科学和市场准入方面的顶尖专家 。在截至2021年12月31日的12个月中，我们创造了约3510万美元的收入，而截至2020年12月31日的12个月的收入为3130万美元，与前一年相比增加了390万美元 或13%。

我们的 方法利用我们的专有技术平台、广泛的行业知识和医疗保健领域的专业知识来提供解决方案 和服务，以加强医疗保健进步。通过我们的平台、解决方案和服务，我们支持医疗保健服务机构、 医疗保险公司、制药和生命科学、生物技术公司和医疗器械制造商努力 改善数据管理，深入了解其运营情况，并提供可衡量的临床、财务和运营改进 。

我们 提供一整套软件、解决方案、平台和服务，使一些世界领先的医疗保健 和制药组织能够提供个性化医疗保健、精准医疗、药物发现、开发和疗效方面的进步、 协作研发、响应现实世界证据，并加速其数字化转型。我们将我们在医疗保健技术领域、云技术、DevOps和自动化、数据工程、高级分析、AI/ML、物联网、安全、合规性和治理方面的专业知识 结合在一起，提供平台和解决方案，推动生命科学、生物技术、医疗保健提供商和付款人的复杂工作流程取得更好的成果。我们的差异化解决方案由我们的知识产权支持并作为服务交付， 在这些严格监管的环境中以更合规、 安全且经济高效的方式为客户提供高级分析、数据科学应用和数据聚合。

我们在医疗保健方面的深厚专业知识使我们能够通过加快客户的创新来加强他们的进步。我们的医疗保健IT服务 包括电子健康记录(EHR)和软件实施、优化、社区合作伙伴扩展，以及应用 托管服务，以及公共云上的备份和灾难恢复功能。我们的24x7全天候托管服务被医院和 医疗系统、付款人、生命科学和生物技术组织用于努力改善健康结果，并提供更深入、更有意义的患者和消费者体验。通过我们的服务，我们的客户实现了可衡量的改进，从而实现了对其技术的投资回报 。与我们的软件和解决方案相结合，我们的服务可为客户的技术创新提供端到端的合作伙伴关系 。

我们的 业务模式

我们的大部分收入来自我们的全职员工，他们为医疗保健和生命科学行业的 客户提供软件服务、托管服务和支持。我们的软件服务包括战略咨询、实施和开发 服务，托管服务和支持包括实施后支持和云托管。我们的CloudEz和DataEz平台从2019年开始可以在解决方案交付模式下进行商业部署，而Readabl.AI平台从2020年第四季度开始提供。虽然这些 平台可用于商业用途，但我们会继续定期开发和升级它们。

我们 正处于将CloudEz、DataEz和Readabl.AI作为我们订阅的SaaS产品进行营销的早期阶段，我们预计这些产品将 为我们提供经常性收入。我们还没有足够的信息来了解我们的竞争对手或客户对推荐的SaaS产品的接受度 ，以确定经常性订阅收入是否会对我们的收入增长产生实质性影响。我们的SaaS 产品将于2022年第一季度正式上市。

新冠肺炎大流行的影响

新冠肺炎疫情已经并可能继续对世界和我们的业务产生前所未有的严重影响。防止其蔓延的措施 ，包括政府对大型集会实施的限制、关闭面对面的活动、“避难所 就位”健康命令和旅行限制对我们的某些业务运营产生了重大影响。为应对这些业务中断(包括过渡到远程工作)，减少我们的某些可自由支配支出，取消 不必要的差旅，特别是与受新冠肺炎影响的运营相关的差旅，并遵守健康和安全指南以保护 员工、承包商和客户。

公司报告2020年收入连续增长；由于许多医院推迟了对新项目或升级的投资，医疗保健收入在2020年第二季度和第三季度有所下降 ；然而，由于为应对新冠肺炎挑战而对药物开发进行的投资，公司生命科学 收入强劲增长，医疗保健收入 已在2020年第四季度恢复到新冠肺炎之前的水平。(=我们已获得必要的资金来管理我们的短期营运资金需求 。我们没有改变与客户的任何信用条款，客户的信用通常都是按时实现的。 我们能够按时偿还债务和其他义务。新冠肺炎对我们的运营流动性和 资本资源没有实质性影响。

2020年5月5日，本公司根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(简称《CARE法案》) 获得了一笔PPP贷款，金额为150万美元。PPP贷款的本金和利息在8周后可以免除，只要借款人将贷款收益 用于符合条件的用途，包括工资、福利、租金和水电费，并保持其工资水平。如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，贷款免赔额将减少 。 公司已接到贷款人通知，由于满足资格条件 ，公司的PPP贷款已全部免除，因此这笔金额已被我们确认为2020财年的其他收入。

2021年2月9日，本公司根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(简称《CARE 法案》)获得了一笔购买力平价贷款，金额为110万美元。如果借款人将贷款收益 用于符合条件的用途，包括工资、福利、租金和水电费，并维持其工资水平，则PPP贷款的本金和利息在八周后可以免除。如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，贷款免赔额将减少 。PPP贷款中不可原谅的 部分将在五年内支付，利率为1%，前六个月延期付款。 公司已向贷款人申请豁免，正在等待审批，审批通过后，该金额将确认为其他收入。

由于 新冠肺炎，医疗保健和生命科学组织正在加快研究，重新思考患者护理，并在全球医疗体系这一前所未有的时期保持临床 和运营连续性。新冠肺炎促使医疗保健和生命科学行业迅速采用数字 通信渠道和远程工作技术。

我们 相信我们的专有平台和解决方案可以应对这些挑战。我们的业务专注于为医疗机构提供数字平台解决方案 ，充分应对新冠肺炎挑战，造福我们的客户和整个社会是我们的使命 。因此，消费者拥有更好的个人护理、便利和价值。我们相信，新冠肺炎有望推动疫情期间和疫情后技术利用率的提高 ，这种向虚拟方式的转变为我们的业务 创造了一个独特的机会，可以通过我们的云技术和服务塑造企业面向虚拟的新体验。

成功的关键因素

我们 相信，我们未来的增长、成功和业绩取决于许多因素，包括下面提到的因素。虽然这些 因素为我们提供了重要的机遇，但它们也代表了我们必须成功应对的挑战，以实现业务增长和改善运营结果。

投资 扩展业务

我们 需要持续投资于研发，以构建新的解决方案、销售和营销，以向不同地区的新客户和现有客户推广我们的解决方案，并在系统、控制和治理方面提供其他运营和管理职能 ，以支持我们的预期增长和向上市公司的过渡。我们预计，由于这些投资，我们的员工实力将会增强。

新老客户采用我们的解决方案

我们 相信，我们扩大客户群的能力将使我们能够推动增长。我们的大多数客户最初在部门或地理位置部署我们的解决方案 ，最初可能只部署一组有限的可用解决方案。我们未来的增长取决于我们现有客户的持续成功和我们解决方案协议的续订，将我们的解决方案部署到其他 部门或地区，以及购买其他解决方案的订阅。我们的增长还依赖于新客户采用我们的 解决方案。我们的客户是大型组织，他们的采购周期通常较长，这可能会导致我们的新客户增加速度下降 。

订阅 服务采用率

我们未来成功创造可观的经常性订阅收入的关键因素将是我们成功营销 并说服新客户采用我们的SaaS产品的能力。我们正处于营销DataEz、CloudEz 和Readabl.AI等SaaS产品的早期阶段，目前还没有足够的关于我们的竞争或客户接受度的信息，无法确定这些产品的经常性订阅收入是否会对我们的收入增长产生实质性影响。

混合 解决方案和软件服务收入。

我们成功的另一个 因素是向现有软件服务客户销售我们的解决方案的能力。在客户部署的最初阶段 ，我们通常会提供更多的服务，包括咨询、实施和培训。同时，我们的许多客户都在部署后购买了我们的解决方案。因此，在初始部署期间， 与软件服务相关的客户总收入的比例相对较高。虽然我们的软件服务帮助 我们的客户实现了可衡量的改进并提高了他们的粘性，但他们的毛利率低于基于解决方案的收入。随着时间的推移，我们预计收入将转向经常性和基于订阅的收入。

运营结果的组成部分

收入

我们 根据以下运营部门提供服务和管理业务：

软件 服务

公司主要通过销售软件服务来赚取收入，软件服务是通过提供战略咨询、实施、 和开发服务而产生的。公司签订工作说明书(SOW)，规定与客户商定的需要履行的服务义务 。我们的大多数软件服务协议都是按时间和材料计费的，收入 是根据所发生的时间和合同约定的费率在一段时间内确认的。某些软件服务收入按固定费用计费，收入通常根据服务交付的时间和客户接受度在一段时间内确认。 当我们有权使用ASC 606-10-55-18中允许的实际权宜之计向客户开票时，我们确认收入，因为 向客户开票的权利与完成的履行义务相对应。

托管 服务和支持

托管 服务和支持包括实施后支持和云托管。托管服务和支持是一项明确的绩效义务。 托管服务和支持的收入在合同有效期内按费率确认。

平台 服务

平台 CloudEz、DataEz和Readabl.AI提供的服务将作为解决方案交付模式提供到2021年。我们以订阅模式推出了我们的平台，即软件即服务(SaaS) 。

解决方案交付模式的收入包含一系列单独可识别且不同的服务，这些服务代表随着时间推移而得到满足的绩效义务 。在本报告所述期间，该公司仅通过解决方案交付模式产生了平台收入， 为非经常性收入。

我们的 SaaS协议在期限内通常不可取消，尽管客户通常有权在发生重大违约事件时因故终止其 协议。

由于控制权 不断转移给客户，SaaS 收入将在各自的不可取消订阅期限内按费率确认。我们的订阅安排将被视为服务合同，客户将无权 拥有软件细分明智的收入分解。

收入成本

收入成本 主要包括与提供我们的服务相关的员工成本，包括工资、福利和 基于股票的薪酬支出、分包商成本、差旅成本、云托管费用和分配的管理费用 由于分包商的直接人工成本和成本， 提供专业服务的成本在相关收入中所占的百分比明显高于我们的订阅服务。我们的业务和运营模式设计为高度可扩展，并利用 可变成本来支持创收活动。

虽然 我们可能会加班加点地增加员工以利用我们的市场机遇，但我们相信，我们在自动化、电子健康记录集成功能以及运营模式中的规模经济方面增加的投资将使我们能够以高于收入成本的速度增长我们的平台解决方案 收入。

运营费用

研究和开发

研究和开发费用(主要是我们在创新方面的投资)主要包括与员工相关的费用，包括工资、福利、 奖励、就业税、遣散费和股权薪酬成本，用于我们的软件开发人员、工程师、分析师、项目经理、 和其他从事云平台应用程序开发和增强的员工。研发费用 还包括一定的第三方咨询费。我们的研发费用不包括任何折旧和摊销。

我们 希望继续专注于开发新产品和增强现有产品。因此，我们预计 我们的研发费用按绝对值计算将会增加，尽管它在不同时期占收入的百分比可能会有所不同。

销售 和市场营销

销售 和营销费用主要包括与员工相关的费用，包括从事销售、销售支持、 业务开发和营销的员工的工资、福利、佣金、差旅、可自由支配的 奖励薪酬、就业税、遣散费和股权薪酬成本。销售和营销费用还包括营销计划、研究、贸易 展会和品牌信息的运营费用，以及公关费用。

我们 预计，随着我们进行战略性投资以扩大业务，我们的销售和营销费用(按美元绝对值计算)将继续增加。 尽管其在总收入中所占的百分比可能因时期而异。

常规 和管理

我们的 一般和行政费用主要包括负责管理信息系统、行政、人力资源、财务、法律和行政管理的员工的与员工相关的费用，包括工资、福利、酌情奖励 薪酬、就业税、遣散费和基于股票的薪酬支出。一般和行政费用还包括 占用费用(包括租金、水电费和设施维护)、专业费用、咨询费、保险、差旅、或有 对价、交易成本、整合成本和其他费用。我们的一般和行政费用不包括折旧 和摊销。

在 不久的将来，我们预计我们的一般和管理费用将继续增加，以支持业务增长。从长远来看，我们预计一般和行政费用占收入的百分比将会下降。

折旧 和摊销费用

我们的 折旧和摊销费用主要包括固定资产折旧、客户关系摊销和资本化的 软件开发成本，以及无形资产的摊销。我们预计，随着 我们通过收购有机扩展业务，我们的折旧和摊销费用将会增加。

其他 收入(费用)，净额

其他 收入(费用)，净额包括财务成本和外币损益。

递延 收入

对客户的预付 超过收入的账单将记录为递延收入，直到满足收入确认标准。

未开单 应收账款

未开单 应收账款是与交付我们的专业服务相关的合同资产，相关账单将在未来一段时间内进行 。未开票应收账款在合并资产负债表上被归类为应收账款。

虽然 我们认为我们对收入确认的估计和判断方法是合理的，但实际结果可能会有所不同， 我们可能会受到收入增加或减少的影响，这可能是实质性的。

所得税拨备

所得税拨备 包括美国的联邦和州所得税，包括反映财务报告目的资产和负债账面金额临时差异的净 税收影响的递延所得税。

支付 支票保护计划

2021年2月9日，我们根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”) 获得了一笔PPP贷款，金额为106万美元。PPP是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分， 为符合条件的企业提供贷款，金额最高为符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。 只要借款人将贷款收益用于符合条件的用途(包括工资、福利、租金和水电费)，贷款和应计利息在八周后可以免除。 包括工资、福利、租金和公用事业在内的贷款收入。如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，则贷款免赔额将减少。 如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，则贷款免赔额将减少。

PPP贷款的 不可宽恕部分将在五年内支付，利率为1%，前六个月延迟付款 。该公司已将所得款项用于符合购买力平价条款的目的。

运营结果

以下 表列出了选定的综合业务报表数据，以及这些数据在指定的每个 期间总收入中所占的百分比：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月

运营收入

截至2021年12月31日的季度，收入 增加了19万美元，增幅为2%，达到910万美元，而截至2020年12月31日的季度收入为890万美元。软件服务收入的增长超过了平台服务收入的下降，这 导致了收入的净增长。软件服务通常是提供软件咨询和开发 服务的短期合约，不需要持续的第三方维护。托管服务和支持(如IT云托管和支持)可持续呼叫 以获取服务，并可加强客户关系，从而增加客户的参与 。因此，公司决心专注于增加托管服务和支持以及平台服务收入 ，以加强我们与客户的关系和长期合作。我们在销售和营销 以及研发方面进行了额外投资，以增加托管服务和支持以及平台服务收入。

我们的 前5名客户在截至2021年12月31日的季度和截至2020年12月31日的季度分别占71%和82%。

下表列出了我们前5名客户在截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度的收入细目。2021年排名前5位的客户中，有两个 与2020年的情况不同。

截至2021年12月31日和2020年12月的三个月前五大客户收入

2021 

2020

下表提供了按运营细分市场划分的客户1收入的详细信息：

截至2021年12月31日的季度，来自客户1的收入 减少了230万美元，降幅为47%，降至260万美元，而截至2020年12月31日的季度为500万美元 。截至2021年12月31日的季度，软件服务收入增长了160万美元(319%)至210万美元，而截至2020年12月31日的季度为50万美元。截至2021年12月31日的季度，托管服务和支持收入减少了370万美元，降幅为88%，降至50万美元，而截至2020年12月31日的季度为420万美元 。截至2021年12月31日的季度，平台服务收入减少了20万美元，降幅为100%，与截至2020年12月31日的季度的20万美元相比，降幅为100%。

收入成本 (不包括折旧/摊销)

截至2021年12月31日的季度，不包括折旧和摊销的收入成本 增加了30万美元，增幅为5%，达到690万美元，而截至2020年12月31日的季度为660万美元。

研究和开发

截至2021年12月31日的季度，研究和开发费用增加了120万美元，增幅为442%，达到150万美元，而截至2020年12月31日的季度为30万美元 ，这主要是因为增加了投资，使我们的平台在市场上可用

销售 和市场营销

截至2021年12月31日的季度，销售和营销费用增加了60万美元，增幅为48%，达到190万美元，而截至2020年12月31日的季度为130万美元，这主要是由于在销售和营销方面的额外投资。

常规 和管理

截至2021年12月31日的季度，一般和管理费用增加了130万美元，增幅为1134%，达到140万美元，与截至2020年12月31日的季度的10万美元相比，这主要是由于基于股票的薪酬支出增加。

折旧 和摊销

截至2021年12月31日的季度，折旧和摊销费用增加了60万美元，增幅为295%，达到80万美元，而截至2020年12月31日的季度为 20万美元。

利息 费用

利息 截至2021年12月31日的季度增加了0.03万美元，或62%，达到0.08万美元，而截至2020年12月31日的季度为0.05万美元，这主要是由于可转换票据的利息。

所得税拨备

收入 截至2021年12月31日的季度，与截至2020年12月31日的季度的0.08万美元相比，税费减少了0.06万美元，或76%，降至0.02万美元 ，这主要是由于截至2021年12月31日的税前收入较低。

按运营部门划分的收入、 收入成本和营业利润

我们目前 通过软件服务、托管服务和支持 以及平台服务三个运营部门提供服务和管理业务。

截至2021年12月31日的季度，来自软件服务的收入 增加了100万美元，增幅为32%，达到410万美元，而截至2020年12月31日的季度为310万美元 。来自软件服务的收入因收购DevCool Inc.而增加。在截至2021年12月31日的季度中，提供服务的客户总数 从截至2020年12月31日的季度的22个增加到37个。截至2021年12月31日的季度，来自托管服务和支持的收入 减少了10万美元，降幅为2%，降至480万美元，而截至2021年12月31日的季度为480万美元。托管服务和支持收入的减少是由于云托管收入的减少 。截至2021年12月31日的季度，平台服务收入减少了70万美元，降幅为78%，降至20万美元，而截至2020年12月31日的季度为90万美元。平台服务收入下降，原因是截至2021年12月31日的季度客户数量减少 至1个，而截至2020年12月31日的季度为3个。

影响软件服务、托管服务、支持和平台服务收入的因素

我们的 战略是通过向目标市场内的现有 和新客户销售托管服务、支持和平台服务，实现有意义的长期收入增长。为了增加我们运营部门之间的交叉销售机会并实现长期收入增长，我们更多地将重点转向托管服务和支持以及平台服务，与非经常性的软件服务部门相比，托管服务和支持以及平台服务具有经常性 。这也有助于通过 利用我们的托管服务、支持和平台服务作为增长代理来留住现有客户。将重点重新放在推动订阅需求 和基于平台的模式上，这将帮助我们扩大客户基础并增强客户保留力，这对我们现有的 软件服务部门来说是一项挑战。软件服务合同受时间和材料以及在客户 地点提供服务的现场员工的推动。由于新冠肺炎对员工出行的限制，这一点受到了影响。

我们的 CloudEz、DataEz和Readabl.ai平台正在获得更大的吸引力，这将导致平台服务收入的增加。 我们在销售和营销以及研发方面进行了额外投资，以增加托管服务和支持以及 平台服务收入。我们预计这一趋势将持续下去，并对整体运营业绩产生净积极影响。

收入成本

截至2021年12月31日的季度，软件服务收入的成本 增加了40万美元，增幅为16%，达到310万美元，而截至2020年12月31日的季度为260万美元。软件服务成本增加是由于软件服务收入增加 。截至2021年12月31日的季度，托管服务和支持的收入成本减少了40万美元，降幅为10%，降至360万美元，而截至2020年12月31日的季度为400万美元。减少的原因是托管 服务和支持收入减少。截至2021年12月31日的季度，平台服务收入成本增加了30万美元，增幅为182%，达到10万美元，而截至2020年12月31日的季度为10万美元。

部门 按报告部门划分的营业利润如下：

截至2021年12月31日的季度，软件服务的营业利润增加了80万美元，增幅为867%，达到70万美元，而截至2020年12月31日的季度，软件服务的营业利润为(10万美元)。与截至2020年12月31日的季度的80万美元相比，截至2021年12月31日的季度，来自托管服务和支持的运营利润增加了30万美元， 或38%，达到110万美元。 由于平台服务收入的减少，截至2021年12月31日的季度，来自平台服务的运营亏损增加了220万美元，或272%，达到(140万美元) ，与截至2020年12月31日的季度的80万美元相比，平台服务的运营亏损增加了220万美元，增幅为272%。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月

运营收入

截至2021年12月31日的12个月，收入 增加了390万美元，增幅为13%，达到3520万美元，而截至2020年12月31日的12个月收入为3130万美元。托管服务和支持收入的增长超过了软件服务收入的下降 ，这导致了收入的净增长。软件服务通常是提供 软件咨询和开发服务的短期合约，不需要持续的第三方维护。托管服务和支持(如IT云托管和支持)需要持续不断的服务，并允许加强客户关系，这可能会 导致客户更多参与。因此，公司决心专注于增加托管服务& 支持和平台服务收入，以加强我们与客户的关系和长期合作。我们在销售和营销以及研发方面进行了额外的 投资，以增加托管服务和支持以及平台服务收入。 我们预计这一趋势将持续下去，并对运营的整体结果产生净积极影响。

在截至2021年12月31日的12个月和截至2020年12月31日的12个月中，我们的 前5名客户分别占收入的66%和79%。

下表列出了我们最大的5个客户在截至2021年12月31日和2020年12个月的12个月内的收入细目。 2021年最大的5个客户中有几个在2020年的收入有所不同。但是，客户1在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月中担任这些职位。

截至2021年12月31日的12个月中排名前五的客户收入 

截至2020年12月31日的12个月中排名前五的客户收入 

下表提供了按运营细分市场划分的客户1收入的详细信息：

截至2021年12月31日的12个月，来自客户1的收入 减少了520万美元，降幅为29%，降至1260万美元，而截至2020年12月31日的12个月为1790万美元 。截至2021年12月31日的12个月，软件服务收入减少了80万美元，降幅为35%，降至160万美元，而截至2020年12月31日的12个月，软件服务收入为250万美元。截至2021年12月31日的12个月，托管服务 和支持收入减少了350万美元，降幅为28%，降至920万美元，而截至2020年12月31日的12个月为1280万美元 。截至2021年12月31日的12个月，平台服务收入减少了80万美元，降幅为31%，降至170万美元 ，而截至2020年12月31日的12个月，平台服务收入为250万美元。

收入成本 (不包括折旧/摊销)

截至2021年12月31日的12个月，不包括折旧和摊销的收入成本 增加了190万美元，增幅为9%，达到2470万美元，而截至2020年12月31日的12个月的收入成本为2280万美元。增加的主要原因是，与截至2020年12月31日的12个月相比，截至2021年12月31日的12个月的软件 服务成本增加。

 研究和开发

与截至2020年12月31日的12个月的170万美元相比，截至2021年12月31日的12个月的研发费用增加了350万美元，增幅为202%，达到520万美元，这主要是由于在使我们的平台 SaaS准备上市方面进行了额外投资。

销售 和市场营销

截至2021年12月31日的12个月，与截至2020年12月31日的12个月的240万美元相比，销售 和营销费用增加了230万美元，或96%，达到470万美元，这主要是由于在销售和营销方面的额外投资。

常规 和管理

截至2021年12月31日的12个月，一般和管理费用增加了200万美元，增幅为82%，达到440万美元，而截至2020年12月31日的12个月，一般和管理费用为240万美元；这主要是由于基于股票的薪酬支出120万美元。

折旧 和摊销

截至2021年12月31日的12个月，折旧和摊销费用增加了60万美元，增幅为77%，达到140万美元，而截至2020年12月31日的12个月，折旧和摊销费用为80万美元，这主要是收购DevCool Inc.的账面摊销。

利息 费用

利息 截至2021年12月31日的12个月增加了48万美元，或621%，达到50万美元，而截至2020年12月31日的12个月为0.07万美元 ，这主要是由于可转换票据的利息。

所得税拨备

收入 截至2021年12月31日的12个月的税费减少了20万美元，或91%，降至0.02万美元，而截至2020年12月31日的12个月的税前收入为25万美元 ，这主要是由于截至2021年12月31日的12个月的税前收入较低 。

按运营部门划分的收入、 收入成本和营业利润

我们目前 通过软件服务、托管服务和支持 以及平台服务三个运营部门提供服务和管理业务。

截至2021年12月31日的12个月，来自软件服务的收入 减少了50万美元，降幅为4%，降至1,240万美元，而截至2020年12月31日的12个月则为 1,280万美元。在大流行期间，由于客户 优化了支持旧系统的成本，我们在软件服务领域的交易延迟。截至2021年12月31日的12个月内，服务的客户总数从截至2020年12月31日的12个月的40个增加到48个。在截至2021年12月31日的12个月中，托管服务和支持的收入增加了 380万美元，增幅为25%，达到1900万美元，而截至2020年12月31日的12个月的收入为1510万美元 。托管服务和支持收入的增长反映了我们现有客户的持续采用 以及对云技术需求的加速。截至2021年12月31日的12个月，平台服务收入增加了60万美元，增幅为18%，达到380万美元 ，而截至2020年12月31日的12个月，平台服务收入为320万美元。由于截至2021年12月31日的12个月的客户数量增至4个，而截至2020年12月31日的12个月的客户数量为1个，因此来自平台服务的收入 有所增加。

影响软件服务、托管服务、支持和平台服务收入的因素

我们的 战略是通过向目标市场内的现有 和新客户销售托管服务、支持和平台服务，实现有意义的长期收入增长。为了增加我们运营部门之间的交叉销售机会并实现长期收入增长，我们更多地将重点转向托管服务和支持以及平台服务，与非经常性的软件服务部门相比，托管服务和支持以及平台服务具有经常性 。这也有助于通过 利用我们的托管服务、支持和平台服务作为增长代理来留住现有客户。将重点重新放在推动订阅需求 和基于平台的模式上，这将帮助我们扩大客户基础并增强客户保留力，这对我们现有的 软件服务部门来说是一项挑战。软件服务合同受时间和材料以及在客户 地点提供服务的现场员工的推动。由于新冠肺炎对员工出行的限制，这一点受到了影响。

我们的 CloudEz、DataEz和Readabl.ai平台正在获得更大的吸引力，这将导致平台服务收入的增加。 我们在销售和营销以及研发方面进行了额外投资，以增加托管服务和支持以及 平台服务收入。我们预计这一趋势将持续下去，并对整体运营业绩产生净积极影响。

收入成本

截至2021年12月31日的12个月，软件服务收入的成本 减少了70万美元，降幅为7%，降至900万美元，而截至2020年12月31日的12个月的成本为970万美元。软件服务成本的降低是由于软件服务收入下降 。截至2021年12月31日的12个月，托管服务和支持的收入成本增加了230万美元，增幅为20%，达到1,400万美元，而截至2020年12月31日的12个月为1,170万美元。增长的原因是托管服务和支持收入因更多地采用云托管而增加 。截至2021年12月31日的12个月，平台服务收入成本增加了 30万美元，增幅为24%，达到160万美元，而截至2020年12月31日的12个月为130万美元 。

部门 按报告部门划分的营业利润如下：

截至2021年12月31日的12个月，来自软件服务的营业利润 与截至2020年12月31日的12个月的130万美元相比，下降了50万美元，降幅为38%，降幅为38%，主要原因是软件服务收入减少。与截至2020年12月31日的12个月的340万美元相比，截至2021年12月31日的12个月来自托管服务和支持的营业利润 增加了140万美元，或41%，达到490万美元，这主要是由于托管服务和支持收入的增加。 截至2021年12月31日的12个月，平台服务的营业亏损增加了320万美元，或1625%，达到(300万)美元。 与截至12月31日的12个月的20万美元相比，

流动性 与资本资源

截至2021年12月31日，我们营运资金的主要流动资金来源是现金、现金等价物和短期投资，共计170万美元。

我们 主要通过融资活动和运营现金流为我们的运营提供资金。我们相信，我们现有的现金、现金等价物 和运营产生的短期投资将足以满足我们未来12个月的营运资金需求。我们未来的 资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、订阅续订活动、销售和 营销活动的扩张以及对平台开发的持续投资。

流动性

流动 比率衡量的是公司用现金、应收账款和存货等流动资产总额偿还流动负债(一年内应付)的能力。比率越高，公司的流动性状况越好。良好的流动 比率在1.2到2之间，这意味着企业的流动资产是负债的2倍。根据截至2021年12月31日的12个月的财务报表， 公司的流动比率为1.9，而截至2020年12月31日的财政年度为1.2。

根据截至2021年12月31日的12个月的财务报表，公司目前的债务权益比率为0.22，而截至2020年12月31日的财政年度为 0.38。债务与股本比率低于1意味着公司的债务敞口低于股本 。

公司没有存货，因此速动比率与流动比率相同

流动性来源

截至2021年12月31日，我们的主要流动性来源包括170万美元的现金和现金等价物。我们相信，截至2021年12月31日，我们的 现金和现金等价物，以及该实体未来的运营现金流将提供充足的资源， 为未来12个月的持续现金需求提供资金。如果没有流动资金来源，或者如果我们无法在未来12个月内从运营中产生足够的 现金流，我们可能需要通过额外的 运营改进、资本市场交易、资产出售或从第三方融资(两者的组合或其他方式)来获得额外的资金来源。 我们不能保证这些额外的资金来源是否可用，或者(如果可用)是否有合理的条款。

操作 活动

截至2021年12月31日的12个月，运营活动使用的净现金为730万美元，截至2020年12月31日的12个月，运营使用的净现金 为70万美元。

投资 活动

截至2021年12月31日的12个月，用于投资活动的现金净额为760万美元，截至2020年12月31日的12个月，用于投资活动的现金净额为50万美元 。收购DevCool需要预付450万美元的现金。

资助 活动

融资活动的现金流 截至2021年12月31日的12个月为1,530万美元，截至2020年12月31日的12个月为160万美元 。于2020年度，我们以非公开豁免发行方式向不同投资者发行可转换本票 ，共筹集资金260万美元，并通过首次公开发行(IPO)筹集1300万美元。发行的可转换本票本金总额为420万美元。这些票据的年利率为10%，每季度支付一次。

此外，我们还获得了截至2021年12月31日的12个月的购买力平价贷款110万美元。

表外安排 表内安排

截至2021年12月31日，我们 与未合并的组织或金融合伙企业没有任何关系，例如结构性融资或特殊目的 实体，其成立的目的是促进表外安排或美国证券交易委员会S-K条例第303(A)(4)项定义的其他合同狭窄的 或有限的目的。

第 项8.财务报表和补充数据

医疗保健 三角公司

合并 财务报表

2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日

独立注册会计师事务所报告

致 董事会和

Healthcare Triangle Inc.的股东

关于财务报表的意见

我们 审计了Healthcare Triangle Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至该两年的每个年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量 ，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们 认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至该两年的每一年度的运营结果和现金流量， 符合美国公认的会计原则。 本公司认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至该两年的每一年度的运营结果和现金流量。 符合美国公认的会计原则。

意见依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的 财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券 法律以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得 财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司 不需要对其财务报告内部控制进行审计，也不需要我们进行审计。作为我们审计的一部分， 我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误 还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计 为我们的观点提供了合理的基础。

重要的 审核事项

以下传达的 关键审计事项是指在当期审计财务报表时产生的事项，这些事项已传达给审计委员会或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务 报表至关重要的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通 不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，对关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收购DevCool Inc.-对美国客户关系无形资产的估值

对物质的描述

如综合财务报表附注8所述，于2021年12月10日，本公司以总代价7,700,000美元收购DevCool，包括现金 部分4,500,000美元股权部分700,000美元及溢价2,500,000美元。此次收购导致记录了600万美元的客户关系无形资产，其中很大一部分分配给了美国客户关系 无形资产。收购的客户关系无形资产的公允价值采用贴现现金流分析进行估算 。客户关系无形资产评估中使用的重要投入和假设包括预计 收入、缴款资产费用、摊销节省的税款、所得税税率、客户流失率和折扣率 。

我们确定执行与收购DevCool所获得的美国客户关系无形资产的估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在确定所收购的美国客户关系无形资产的公允价值时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层的重大假设方面的高度判断、主观性和 努力，这些假设与预计收入、贡献性 资产费用、因收购DevCool而节省的税款有关。以及(Iii) 审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

我们如何在审核中解决此问题

处理 该问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见 。这些程序包括测试与收购会计相关的控制措施的有效性，包括 对管理层对美国客户关系无形资产估值的控制。这些程序还包括：(I)阅读购买协议；(Ii)测试管理层确定美国客户关系无形资产公允价值的流程；(Iii)评估贴现现金流分析的适当性；(Iv)测试贴现现金流分析中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(V)评估管理层使用的与预计收入、缴款资产费用、摊销节税、收入税率、客户流失率和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层与预计收入和所得税税率相关的重大假设涉及评估管理层使用的重大假设是否合理，考虑到 (I)DevCool目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)这些 重大假设是否与审计其他领域获得的证据一致。

收入 确认

事件描述

公司在截至2021年12月31日的财年录得毛收入3530万美元。如附注2所示，当客户将交付成果(服务、解决方案和平台)的控制权转让给客户时，公司将记录收入 ，金额反映其预期有权获得的对价 。公司与客户签订合同义务，履行(I)战略咨询 服务、实施服务和开发服务，这些服务是明确的履约义务，按时间和材料 或固定价格项目确认。托管服务和支持的收入根据SSP(独立销售价格)确认，在提供服务期间按直线 递增。平台服务收入按固定价格 解决方案交付模式确认。

我们 将评估公司对与客户签订的合同中的条款和条件的分析及其对收入的影响 确认为一项重要审计事项。需要复杂的审计师判断来评估公司对此类合同中的履行义务的确定 以及对该等项目随时间或时间点的确认情况。

我们如何在审核中解决此问题

我们为解决这一关键审计问题而执行的 主要程序包括：

/s/Ram Associates