目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
委托文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 |
| (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) |
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(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器◻ | |
非加速文件服务器◻ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是◻不是
截至2022年3月3日，注册人的已发行普通股数量为
目录
HURCO Companies，Inc.
截至2022年1月31日的财政季度Form 10-Q季度报告
目录
第一部分-财务信息 | ||
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第1项。 | 财务报表 |
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| 截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月简明综合经营报表 | 3 |
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| 截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)报表 | 4 |
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| 截至2022年1月31日和2021年10月31日的简明合并资产负债表 | 5 |
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| |
| 截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月现金流量表简明合并报表 | 6 |
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| 截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月股东权益变动表简明综合报表 | 7 |
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| 简明合并财务报表附注 | 8 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
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第四项。 | 控制和程序 | 27 |
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第II部分-其他信息 | ||
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第1项。 | 法律诉讼 | 28 |
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第1A项。 | 风险因素 | 28 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 |
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第五项。 | 其他信息 | 28 |
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第六项。 | 陈列品 | 29 |
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签名 | 30 | |
2
目录
第一部分-财务信息
项目1. 财务报表
HURCO Companies，Inc.
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| 截至三个月 | |||||
| 1月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
| (未经审计) | |||||
销售和服务费 | $ | | $ | | ||
销售和服务成本 |
| |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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投资收益，净额 |
| |
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其他费用(收入)，净额 |
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| ( | ||
所得税前收入 |
| | | |||
所得税拨备 |
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净收入 | $ | | $ | | ||
每股普通股收益 | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
加权平均已发行普通股 | ||||||
基本信息 | | | ||||
稀释 | | | ||||
每股派息 | $ | | $ | | ||
附注是简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
HURCO Companies，Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
| 截至三个月 | ||||||
1月31日， | |||||||
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| 2022 |
| 2021 |
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| (未经审计) | ||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
其他全面收益(亏损)： |
|
| |||||
外币财务报表折算损益 |
| ( |
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(收益)/亏损将衍生工具重新归类为业务，税后净额为#美元 |
| |
| ( | |||
衍生工具的收益/(亏损)，税后净额为#美元 |
| |
| ( | |||
其他全面收益(亏损)合计 |
| ( |
| | |||
综合收益 | $ | | $ | | |||
附注是简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
HURCO Companies，Inc.
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| 1月31日， | 10月31日， | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产： |
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
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库存，净额 |
| |
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衍生资产 |
| |
| | ||
预付资产 |
| |
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其他 |
| |
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流动资产总额 |
| |
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财产和设备： |
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| ||||
土地 |
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| | ||
建房 |
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机器设备 |
| |
| | ||
租赁权的改进 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备合计(净额) |
| |
| | ||
非流动资产： |
|
| ||||
软件开发成本，累计摊销较少 |
| |
| | ||
无形资产净额 |
| |
| | ||
经营性租赁-使用权资产，净额 | | | ||||
递延所得税 |
| |
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投资和其他资产，净额 |
| |
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非流动资产总额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： |
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应付帐款 | $ | | $ | | ||
客户存款 | | | ||||
衍生负债 | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
应计工资总额和员工福利 |
| |
| | ||
应计所得税 |
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| | ||
应计费用 |
| |
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应计保修费用 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
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非流动负债： |
|
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递延所得税 |
| |
| | ||
应计税项负债 | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
延期信贷和其他 |
| |
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非流动负债总额 |
| |
| | ||
股东权益： |
|
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优先股： |
| |
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普通股： |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
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留存收益 |
| |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
附注是简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
HURCO Companies，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千)
| 截至三个月 | |||||
1月31日， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
| (未经审计) | |||||
经营活动的现金流： |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
| |||||
坏账拨备 |
| ( | | |||
递延所得税 |
| ( | | |||
附属公司权益(收入)损失 |
| ( | | |||
外币(利得)损失 | | ( | ||||
衍生工具的未实现(收益)损失 |
| | | |||
折旧及摊销 |
| | | |||
基于股票的薪酬 |
| | | |||
资产负债变动情况： |
| |||||
应收账款(增加)减少 |
| | | |||
库存(增加)减少 |
| ( | | |||
(增加)预付费用减少 |
| | ( | |||
应付账款增加(减少)，扣除关联方 |
| | | |||
客户存款增加(减少) |
| | ( | |||
应计费用增加(减少) |
| ( | ( | |||
保修费用增加(减少) |
| ( | | |||
应计工资总额和员工福利增加(减少) | ( | | ||||
应计所得税的增加(减少) | | | ||||
衍生工具资产和负债净变动 |
| | ( | |||
其他 |
| | | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| | | |||
| ||||||
投资活动的现金流： |
| |||||
出售财产和设备所得收益 |
| | — | |||
购置房产和设备 |
| ( | ( | |||
软件开发成本 |
| ( | ( | |||
其他投资 |
| ( | ( | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | ( | |||
| ||||||
融资活动的现金流： |
| |||||
行使普通股期权所得收益 | | — | ||||
支付的股息 |
| ( | ( | |||
与限售股净结清有关的已缴税款 |
| ( | ( | |||
股票回购 | ( | — | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( | | |||
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现金及现金等价物净增(减) |
| | | |||
| ||||||
期初现金及现金等价物 |
| | | |||
| ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
附注是简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
HURCO Companies，Inc.
简明合并股东权益变动表
(千股，流通股除外)
累计 | |||||||||||||||||
| 普通股 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||
股票 | 实缴 | 留用 | 全面 | ||||||||||||||
(未经审计) |
| 杰出的 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 总计 | |||||
余额，2020年10月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 | — | — | — | |
| — | | ||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | — |
| | | ||||||||||
基于股票的薪酬支出，扣除为既得限制性股票预扣的税款 | | | | — |
| — | | ||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
余额，2021年1月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
余额，2021年10月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 | — | — | — | |
| — | | ||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — |
| ( | ( | ||||||||||
基于股票的薪酬支出，扣除为既得限制性股票预扣的税款 | | | | — |
| — | | ||||||||||
普通股期权的行使 | | | | — |
| — | | ||||||||||
股票回购 | ( | ( | ( | — |
| — | ( | ||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( |
| — | ( | ||||||||||
余额，2022年1月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
附注是简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.一般规定
未经审计的简明合并财务报表包括Hurco Companies，Inc.及其合并子公司的账目。如本报告所述，“我们”、“Hurco”和“公司”等词是指Hurco Companies，Inc.及其合并子公司。
我们通过全球销售、服务和分销网络，设计、制造和销售主要由立式加工中心(轧机)和车削中心(车床)组成的计算机化(即计算机数控)机床。虽然我们的大部分电脑控制系统和软件产品都是专有的，但它们主要使用符合行业标准的个人电脑部件。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们的电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为工作车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、附件和更换部件，以及客户服务、培训和应用支持。
我们经营工业设备行业，业务遍及全球，这使我们在许多不同的国家面临各种商业风险。我们在2020财年、2021财年和2022财年第一季度的运营业绩受到了新冠肺炎爆发造成的国际业务中断、供应商延误、运输问题、通胀成本压力、劳动力市场竞争、围绕英国退欧活动的不确定性以及美国和世界许多地区政治摩擦的影响。由于存在扩大脆弱性的可能性，我们仔细评估了我们在编制截至2022年1月31日的财务报表时所做的估计，并了解到这些估计可能在短期内发生变化。我们将继续评估和披露任何与公允价值估计、趋势和不确定性相关的主要假设相关的不确定性，这些不确定性对我们的综合财务状况、经营业绩、股东权益变化以及每个中期结束时的现金流量产生了或合理预期的重大影响。在每个中期结束时，我们将继续评估和披露与这些假设相关的任何不确定性，这些不确定性已经或预计将对我们的综合财务状况、经营业绩、股东权益变化和现金流量产生重大影响。
截至2022年1月31日以及截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月的简明财务信息未经审计。然而，我们认为，中期数据包括所有必要的调整，这些调整只包括正常的经常性调整，以公平地反映我们的综合财务状况、经营业绩、股东权益和中期末的现金流量变化。我们建议您将这些简明综合财务报表与我们截至2021年10月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。
2.收入确认
我们设计、制造和销售电脑化机床。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们的电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为工作车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、配件和更换部件，以及客户服务、培训和应用支持。
我们确认销售机床、零部件和附件以及服务的收入，并反映我们预期有权获得的对价。我们根据财务会计准则委员会(FASB)在会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”(“ASC 606”)中编写的指导方针，按照五步模式记录收入。“财务会计准则委员会”(“FASB”)指南在会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”(“ASC 606”)中编码。根据ASC 606，我们将合同定义为以采购订单、包装或运输单据、发票以及定期口头请求零部件和附件的形式与我们的客户和分销商达成的协议。对于每个合同，我们确定我们的履约义务，即交付货物或服务，确定交易价格，将合同交易价格分配给每个履约义务(如果适用)，并在履行对客户的履约义务时(或作为履行义务)确认收入。
当顾客获得该商品或服务的控制权时，该商品或服务即被转让。我们的计算机化机床是通常用于独立操作的通用计算机控制机床。出货前，我们对每台机器进行测试，以确保机器符合标准操作规范。我们认为，客户在交付产品时获得控制权，并且获得控制权不取决于合同中客户的接受程度。因此，我们在将产品交付给客户或分销商时确认机床系统的销售收入，这通常是在发货时。
8
目录
根据地理位置的不同，发货后，分销商、独立承包商或我们的服务技术人员可能会将机器安装在客户的设施中。在大多数情况下，如果机器是通过分销商销售的，我们不涉及安装。如果是直接销售或通过销售代理销售，我们通常会完成机器安装，包括重新组装为装运而拆卸的某些部件，并重新测试机器以确保其性能符合标准规格。我们认为我们三轴机床的机器安装过程在合同范围内是无关紧要和无关紧要的。对于我们安装的五轴机器，我们估计安装性能义务的公允价值，并按比例确认安装过程中的安装收入。
根据地理位置的不同，我们可能会不时提供培训或货运服务。我们认为这些服务在合同范围内是无关紧要的，因为这些服务的价值通常不会上升到作为合同总价值组成部分的实质性水平。维护合同的服务费在合同期限内按比例递延并在收益中确认，通常单独销售。客户折扣和预计产品退货被视为可变对价，并在记录相关销售的同一期间记为收入减少。我们以可变对价审核了整体销售交易，并已确定这些金额并不重要。
3.衍生工具及对冲活动
我们面临着与我们正在进行的业务相关的某些市场风险，包括外币风险、利率风险和信用风险。我们通过定期的运营和融资活动来管理我们对这些和其他市场风险的敞口。目前，我们通过使用衍生工具管理的唯一风险是外汇风险，为此，我们与几家主要金融机构签订了以外币远期外汇合约形式的衍生工具。
我们签订这些远期外汇合同是为了减少汇率波动对我们在一家外国子公司的净股本投资的潜在影响，减少以外币计价的销售和购买对毛利和净收益的影响，并减少以不同于子公司功能货币的以外币计价的应收账款和应付账款对我们净收益的影响。我们主要面对以欧元、英镑、印度卢比、新加坡元、人民币、波兰兹罗提和新台币计价的交易和净资产的外币汇率风险。我们按公允价值将所有衍生工具记录为资产或负债。
指定为对冲工具的衍生工具
我们定期订立外币远期外汇合约，以对冲以以下外币计价的某些预测的公司间买卖：英镑、欧元和新台币。这些工具的目的是减轻以外币计价的买卖产生的美元现金净流入和流出将受到汇率变化的不利影响的风险。该等远期合约已被指定为现金流量对冲工具，并按公允价值以衍生资产及衍生负债计入综合资产负债表。这些对冲合约公允价值变动所产生的收益和亏损的有效部分在累计其他综合收益(亏损)中递延，并确认为相关对冲合约标的所出售的相应存货在确认期间对销售和服务成本的调整，从而对被对冲的公司间买卖的美元价值的相应变动产生抵消性的经济影响。在确认相关对冲合约标的的相应存货时，该等收益和亏损将在累计其他综合收益(亏损)中递延，并确认为销售和服务成本的调整，从而为对冲的公司间销售或购买的美元价值的相应变化提供抵销的经济影响。这些对冲合约的公允价值变动导致的无效损益部分立即报告在其他费用(收益)净额中。我们通过核实和记录对冲工具的关键条款，并确定预测的交易没有显着变化，来执行对冲有效性的季度评估。我们还按季度评估交易对手违约风险方面是否出现了不利的事态发展。
截至2022年1月31日，我们有以欧元、英镑和新台币计价的远期合约，设定到期日为2022年2月至2023年1月。合同金额以2022年1月31日的美元远期汇率表示，为#美元。
9
目录
我们还面临着与我们在国外的净资产投资有关的外汇兑换风险。为了管理这一风险，我们签订了一份名义金额为欧元的远期合约。
未被指定为对冲工具的衍生工具
我们还签订外币远期外汇合约，以防范外币波动对公司间应收账款、应付账款和以外币计价的贷款的影响。这些衍生工具在财务会计准则下并未被指定为对冲工具，因此，其公允价值的变动目前在合并综合经营报表中的其他费用(收入)净额中报告，与以外币计价的相关应收账款和应付账款的交易损益一致。
截至2022年1月31日，我们有以欧元、英镑和新台币计价的远期合约，到期日从2022年2月到2022年7月。合同金额以2022年1月31日的美元远期汇率表示，总额为#美元。
衍生工具的公允价值
我们在简明综合资产负债表上确认衍生工具的公允价值为按毛数计算的资产和负债。截至2022年1月31日和2021年10月31日，所有衍生工具在我们的简明综合资产负债表上按公允价值记录如下(以千计)：
| 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | |||||||||
| 资产负债表 | 公平 | 资产负债表 | 公平 | |||||||
衍生品 |
| 位置 |
| 价值 |
| 位置 |
| 价值 |
| ||
指定为套期保值工具： |
|
|
|
| |||||||
外汇远期合约 | 衍生资产 | $ | | 衍生资产 | $ | | |||||
外汇远期合约 | 衍生负债 | $ | | 衍生负债 | $ | | |||||
|
|
|
| ||||||||
未指定为套期保值工具： |
|
|
| ||||||||
外汇远期合约 | 衍生资产 | $ | | 衍生资产 | $ | | |||||
外汇远期合约 | 衍生负债 | $ | | 衍生负债 | $ | | |||||
10
目录
衍生工具对简明合并资产负债表、简明股东权益变动表和简明合并经营表的影响
在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月中，衍生工具对我们的简明综合资产负债表、简明股东权益变动表和简明综合营业报表(税后净额)产生了以下影响(单位：千)：
增益位置 | 增益额 | |||||||||||||
| 得(损)额 | (损失)重新分类 | (损失)重新分类 | |||||||||||
| 在其他应用程序中识别 | 从其他 | 从其他 | |||||||||||
全面 | 全面 | 全面 | ||||||||||||
衍生品 | 收益(亏损) | 收益(亏损) | 收益(亏损) | |||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||
1月31日， | 1月31日， | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 | ||||||
指定为套期保值工具： | ||||||||||||||
(有效部分) |
|
|
|
|
| |||||||||
外汇远期合约-公司间买卖 | $ | | $ | ( | 销售和服务成本 | $ | ( |
| $ | | ||||
外汇远期合约 | $ | | $ | ( |
|
|
|
|
|
| ||||
我们做到了
增益位置 | ||||||||
(损失)已确认 | 得(损)额 | |||||||
衍生品 |
| 在运营中 | 在运营中得到认可 | |||||
截至三个月 | ||||||||
1月31日， | ||||||||
| 2022 |
| 2021 | |||||
未指定为套期保值工具： |
|
|
|
|
| |||
外汇远期合约 |
| 其他费用(收入)，净额 | $ | |
| $ | ( | |
下表列出了截至2022年1月31日的三个月累计其他全面收益(亏损)的税后净额组成部分的变化(单位：千)：
| 外币 | 现金流 | |||||||
|
| 翻译 |
| 篱笆 |
| 总计 | |||
余额，2021年10月31日 | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( | ||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | |||
重新分类 |
| — |
| |
| | |||
余额，2022年1月31日 | $ | ( |
| $ | | $ | ( | ||
11
目录
4.股权激励计划
2016年3月，我们通过了Hurco Companies，Inc.2016股权激励计划(《2016股权激励计划》)，允许我们授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位和其他以股票为基础的奖励。2016年股权计划取代了Hurco Companies，Inc.2008股权激励计划(“2008股权激励计划”)，是我们可以向员工和非员工董事发放股权奖励的唯一积极计划。根据我们的2008股权计划，我们将不会再给予任何奖励。根据2016年股权计划的奖励，我们的普通股可能发行的股票总数为
本公司董事会薪酬委员会有权决定根据2016年股权计划将被授予奖励的高级管理人员、董事和主要员工；指定每项奖励的股份数量；决定奖励的条款和条件；以及规定奖励协议的形式和条款。我们已经根据2016年股权计划授予了目前已发行的限制性股票和业绩单位，我们已经根据2008年股权计划授予了目前尚未发行的股票期权。任何股票期权的行使不得超过
截至2022年1月31日的三个月股票期权活动摘要如下：
加权平均 | |||||
| 股票期权 |
| 行权价格 | ||
截至2021年10月31日的未偿还金额 | $ | ||||
授予的期权 | | | |||
行使的期权 | ( | | |||
选项已取消 | | | |||
在2022年1月31日未偿还 | | $ | | ||
截至2022年1月31日，已授予且目前可行使的未偿还股票期权的汇总信息如下：
已经授予的期权和 | |||
| 目前可行使 | ||
未完成选项的数量 | |||
加权平均剩余合同期限(年) | |||
每股加权平均行权价 | $ | | |
未偿还期权的内在价值 | $ | ||
未偿还股票期权的内在价值以截至2022年1月31日的股价与期权行权价之间的差额计算。
2022年1月4日，薪酬委员会批准了一项针对我们高管的长期激励薪酬安排，根据2016年股权计划，我们的高管将以基于时间的限制性股票和绩效股票单位(PSU)的形式获得薪酬，如果赚取和归属，这笔薪酬将以我们普通股的股票支付。这些奖项大约是
当天，赔偿委员会总共批准了
12
目录
2022年1月4日，赔偿委员会还批准了总目标数量为
2022年1月4日，赔偿委员会还批准了总目标数量为
2021年11月10日，赔偿委员会共批准
在截至2022年1月31日的三个月期间，我们的限制性股票和PSU活动以及相关信息的对账如下：
| 加权平均资助金 | ||||
|
| 股份数量 |
| 日期公允价值 | |
未归属于2021年10月31日 |
| | $ | | |
已授予的股份或单位 |
| |
| | |
归属的股份或单位 |
| ( |
| | |
注销的股份或单位 |
| ( |
| | |
被扣留的股份 |
| ( |
| | |
未归属于2022年1月31日 |
| | $ | | |
在2022财年和2021财年的前三个月，我们记录了大约
5.每股收益
每股业绩是根据有关期间已发行普通股的平均数量计算的。每股基本净收益和稀释后净收益的计算以适用于普通股股东的净收益为分子，以流通股数量为分母，计算方法如下(除每股金额外，以千股为单位)：
1月31日， | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
(单位为千，每股除外) |
| 基本信息 |
| 稀释 |
| 基本信息 |
| 稀释 | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分配给参股的未分配收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
股票期权和或有可发行证券 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
13
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6.应收账款
应收账款是扣除坏账准备#美元后的净额。
7.库存
按成本(先进先出法)或可变现净值中较低者定价的存货汇总如下(以千为单位)：
|
| 1月31日， |
| 10月31日， |
| ||
2022 | 2021 | ||||||
采购的部件和子装配件 | $ | |
| $ | | ||
在制品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
$ | |
| $ | | |||
8.租契
我们于2019年11月1日采用了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号，“租赁”(“ASC 842”)。我们的租赁组合包括租赁的生产和组装设施、仓库和配送中心、办公场所、车辆、生产和组装设施中使用的材料搬运设备、笔记本电脑和其他信息技术设备，以及其他杂项租赁设备。大多数租赁的生产和组装设施的租赁条款从至
根据ASC 842，我们在简明综合资产负债表上记录了所有租约的使用权资产和租赁负债，这些租约在开始日期的租期超过12个月，并被归类为经营租赁。
我们记录的总运营租赁费用为$
下表汇总了截至2022年1月31日的三个月的补充现金流信息和与经营租赁相关的非现金活动(单位：千)：
截至三个月 | |||
| 2022年1月31日 | ||
营业现金流信息： | |||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | | |
非现金信息： | |||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | | |
14
目录
下表汇总了截至2022年1月31日与总租赁负债对账的租赁承诺未贴现现金流的到期日(单位：千)：
2022年剩余时间 | $ | | |
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2026年及其后 | | ||
总计 | | ||
减去：推定利息 | ( | ||
经营租赁负债现值 | $ |
截至2022年1月31日，我们租赁组合的加权平均剩余期限约为
9.细分市场信息
我们在一家：工业自动化设备。我们设计、制造和销售计算机化(即CNC)机床，主要包括立式加工中心(轧机)和车削中心(车床)，通过全球销售、服务和分销网络向金属切削行业的公司销售。虽然我们的大部分电脑控制系统和软件产品都是专有的，但它们主要使用符合行业标准的个人电脑部件。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们的电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为工作车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、配件和更换部件，以及客户服务、培训和应用支持。
10.保证及产品保证
我们的子公司不时担保与向使用融资的客户销售机器有关的第三方付款义务。我们遵循财务会计准则委员会(FASB)关于担保的会计准则(编入ASC460)。截至2022年1月31日，我们有
我们为我们的产品提供材料和工艺缺陷的保修。这些保修的条款一般是
|
| 截至三个月 |
| ||||
1月31日， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
期初余额 | $ | |
| $ | | ||
年内保修拨备 |
| |
| | |||
记入储备金的费用 |
| ( |
| ( | |||
外币兑换的影响 |
| ( |
| | |||
期末余额 | $ | |
| $ | | ||
我们保修准备金的同比增长主要是由于销售量的增加而增加了保修机器的数量。
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11.债务协议
于2018年12月31日，吾等及其附属公司Hurco B.V.与作为贷款人的美国银行订立信贷协议，该协议随后于2020年3月13日、2020年12月23日及2021年12月17日分别修订(经修订为“2018年信贷协议”)。2018年信贷协议规定无担保循环信贷和信用证融资，总金额最高为#美元。
2018年信贷协议下的借款按浮动利率计息，根据我们的选择：(I)基于有担保隔夜融资利率(SOFR)、英镑隔夜指数平均参考利率、欧元银行间同业拆借利率的利率，或贷款人批准的另一种基于货币的替代利率，具体取决于贷款期限和贷款计价的货币，外加(I)基于有担保隔夜融资利率(SOFR)、英镑隔夜指数平均参考利率、欧元银行间同业拆借利率或贷款人批准的另一种基于货币的替代利率，外加
2018年信贷协议包含惯常的正面和负面契约和违约事件，包括契约(1)限制我们进行某些投资、贷款、垫款和收购(但允许我们对子公司进行最高不超过#美元的投资)。
2019年3月，我们在台湾(华高制造有限公司)和中国大陆(宁波华高机床有限公司)的全资子公司关闭了未承诺循环信贷安排，总金额最高为
因此，截至2022年1月31日，我们现有的信贷安排由欧元
截至2022年1月31日，有
12.所得税
我们的所得税拨备和有效税率受到税前收入地理构成的影响，其中包括税率不同的司法管辖区、有条件的降低税率以及其他期间不一致的事件，如所得税法律的变化。
我们记录了2022财年前三个月的所得税支出为$
16
目录
我们未确认的税收优惠是$
我们确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金是所得税费用的组成部分。截至2022年1月31日，在应计费用中报告的应计利息总额约为#美元。
我们提交美国联邦和州所得税申报单，以及几个外国司法管辖区的纳税申报单。关于未被承认的税收优惠的限制法规将在2022年8月至2025年8月之间到期。
目前，我们在台湾的子公司正在接受2018财年的税务审计。
13.金融工具
FASB公允价值指引建立了一个三级公允价值层次结构，对公允价值计量中使用的投入进行分类。这些级别包括：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入；级别3，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或没有，因此需要一个实体制定自己的假设。
根据本指南，下表显示了截至2022年1月31日和2021年10月31日按公允价值计量的我们的金融资产和负债的公允价值层次(单位：千)：
| |||||||||||||
| 资产 | 负债 | |||||||||||
|
| 2022年1月31日 |
| 2021年10月31日 |
| 2022年1月31日 |
| 2021年10月31日 |
| ||||
1级 |
|
|
|
|
|
| |||||||
递延补偿 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
2级 |
|
|
|
|
|
| |||||||
衍生品 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
第一级资产包括非限定递延补偿计划下的共同基金投资。我们使用现成的市场价格经常性地估计这些投资的公允价值。
第2级公允价值计量包括与与第三方签订的外币远期外汇合同损益相关的衍生资产和负债。我们使用从活跃市场获得的外币汇率经常性地估计这些衍生品的公允价值。衍生工具按公允价值在随附的简明综合财务报表中报告。我们拥有外币远期外汇合约形式的衍生金融工具，如简明综合财务报表附注3所述。这些合约的美元等值名义金额为#美元。
我们的外币远期外汇合约的公允价值和相关的货币头寸受到外币汇率波动带来的市场风险的抵消。远期外汇合约的交易对手是实力雄厚、信誉良好的金融机构。我们不认为交易对手不履行义务的风险或交易对手不履行义务的经济后果是实质性风险。
14.或有事项及诉讼
在正常的业务过程中，我们不时会涉及到各种索赔和诉讼。根据适用的会计准则，当估计结果为一系列可能的损失，且在该范围内没有一个金额比另一个更有可能发生时，我们就每一项已知索赔应计最低责任。我们为这类事情保留保险单，当我们确定这种恢复是可能的时，我们会记录保险恢复。我们预计，这些索赔中的任何一项，无论是个别索赔还是合计索赔，都不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们相信最终解决任何损失的索赔不会超出我们的保险单承保范围。
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15.新会计声明
最近采用的会计公告：
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)：简化所得税会计，允许公司取消某些例外情况，并澄清有关特许经营税、商誉、综合税费和年度有效税率计算的某些要求。这一标准在我们的2022财年有效。我们于2021年11月1日采纳了这一标准。这一标准对我们的会计政策或我们的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本准则为美国公认会计原则关于合同修改和对冲会计的指南提供了临时可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如SOFR)过渡时的财务报告负担。本标准适用于2020年3月12日至2022年12月31日期间的所有实体。我们于2021年11月1日采纳了这一标准。这一标准对我们的会计政策或我们的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
在截至2022年1月31日的三个月里，公司的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
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项目2. 管理层对财务状况和财务结果的讨论与分析运营部
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)包含的信息旨在帮助您了解我们的财务状况和其他相关事项，包括我们的流动资金、资本资源和经营业绩。MD&A是对我们未经审计的财务报表和本报告其他部分所列未经审计的财务报表的附注，以及我们的经审计的财务报表、附注和我们的Form 10-K年度报告(截至2021年10月31日)中包括的MD&A的补充，应与之一并阅读。
高管概述
HUCO COMPANCES，Inc.是一家在单一细分市场运营的国际性工业技术公司。我们设计、制造和销售计算机化(即CNC)机床，主要包括立式加工中心(轧机)和车削中心(车床)，通过全球销售、服务和分销网络向金属切削行业的公司销售。虽然我们的大部分电脑控制系统和软件产品都是专有的，但它们主要使用符合行业标准的个人电脑部件。我们的计算机控制系统和软件产品主要作为我们的电脑化机床产品的组成部分销售。我们还为工作车间提供机床部件、自动化集成设备和解决方案、软件选项、产品的控制升级、配件和更换部件，以及客户服务、培训和应用支持。
以下概述旨在简要说明导致我们最近财务业绩的主要因素。本概述旨在与本报告其他部分的财务报表中包含的更详细信息一起阅读。
机床市场的范围是国际化的。我们既有可观的海外销售额，也有可观的国外制造业务。在2022财年的前三个月，我们大约51%的收入来自欧洲客户，我们通常在欧洲销售更多高性能、高价格的VMX系列机器。此外，我们大约13%的收入来自亚太地区的客户，我们在那里遇到了更大的定价压力。
我们的产品组合中有三个品牌的数控机床：Hurco是面向希望通过选择采用最新软件和运动技术的品牌来提高生产率和盈利能力的客户的技术创新品牌。Milltronics是一个以价值为基础的品牌，面向那些想要价格有竞争力的易用机器的商店。Takumi品牌面向需要超高速、高效率性能的客户，例如生产、模具、航空航天和医疗行业所需的性能。Takumi机器配备了行业标准控制，而不是Hurco和Milltronics机器上的专有控制。这三个品牌的数控机床贡献了我们绝大部分的收入。然而，我们已经在我们的产品组合中增加了其他非Hurco品牌的产品，这些产品有助于产品多样性和市场渗透机会。这些非HURCO品牌的产品由我们的全资分销商销售，主要包括其他通用立式铣床和车床、激光切割机、水射流切割机、CNC磨床、紧凑型卧式机床、金属切割锯和CNC摆动车床。ProCobots LLC(“ProCobots”)是我们的全资子公司，提供可与任何机床集成的自动化解决方案。此外，通过我们在意大利的全资子公司LCM Precision Technology S.r.l.(“LCM”)，我们生产高价值的机床零部件和配件。
我们主要通过遍布美洲、欧洲和亚洲的180多家独立代理商和分销商销售我们的产品。虽然一些分销商提供有竞争力的产品，但我们是我们全球大多数分销商的主要产品线。我们还在中国、法国、德国、印度、意大利、荷兰、波兰、新加坡、台湾、英国和美国某些地区拥有自己的直销和服务机构，这些市场都是世界上主要的机床消费市场。我们的绝大多数机床主要是由我们在台湾的全资子公司HML按照我们的规格制造的。支持HML生产的机器铸件由我们在中国宁波的全资子公司NHML生产。支持我们SRT系列五轴加工中心的部件，如直接驱动主轴、转头和转台，由我们在意大利的全资子公司LCM制造。
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我们对外国客户的销售是以客户所在国家的主流货币(主要是欧元、英镑和人民币)计价的，这些客户的付款是以这些客户所在国家的流行货币进行的。我们的产品成本主要是以新台币和美元发生和支付的。货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩和根据美国公认会计原则报告的合并财务报表产生实质性影响。例如，当美元相对于一种外币贬值时，在我们的财务报表中换算成美元进行报告时，以该货币计算的销售额和发生的费用比美元走强时的情况要高。在对我们的期间业绩进行比较时，我们讨论了货币换算对这些结果的影响，这些结果反映了在这些财务报表所涵盖的时期内按现行汇率换算成美元的情况。
我们在国外的高水平制造和销售也使我们面临货币汇率波动带来的现金流风险。我们寻求通过使用衍生工具(主要是外币远期外汇合约)来减轻这些风险。
我们经营工业设备行业，业务遍及全球，这使我们在许多不同的国家面临各种商业风险。我们在2020财年、2021财年和2022财年第一季度的运营和运营结果受到了由新冠肺炎爆发导致的国际业务中断、供应商延误、运输问题、通胀成本压力、劳动力市场竞争、围绕英国退欧活动的不确定性以及美国和世界许多地区政治摩擦的影响。我们无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或影响范围，以及其他上述因素，对我们的运营和财务业绩的潜在影响也无法合理估计。到目前为止，我们的供应链出现了一些延误，我们的任何全球工厂都没有完全停止运营，但我们已经根据当地法律的要求或适当的情况实施了远程工作能力。我们还调整了可自由支配的支出，推迟了资本支出，并密切关注生产活动，以应对不利的商业环境。我们还在各国获得了支持运营的刺激措施，并实施了我们可以获得的延期纳税和拨备。最近，我们开始看到我们的供应链对我们产品的零部件施加了通胀压力和投入成本上升。我们还看到，运输和货运服务的能力受到集装箱或船只可用性以及出发和接收港口延误的严重限制，所有这些都导致了与我们产品全球运输相关的成本和价格的大幅上升。
行动结果
截至2022年1月31日的三个月与截至2021年1月31日的三个月
销售和服务费。2022财年第一季度的销售和服务费为6690万美元，比上一年同期增加了1280万美元，增幅为24%，其中包括120万美元的不利汇率影响，即2%，在将国外销售额换算成美元进行财务报告时。
按地理区域划分的销售和服务费
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日的第一季度按地理区域划分的净销售额和服务费(以千美元为单位)：
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
1月31日， | |||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||||||||
美洲 | $ | 24,009 |
| 36 | % | $ | 23,248 |
| 43 | % | $ | 761 |
| 3 | % | ||
欧洲 |
| 34,118 |
| 51 | % |
| 24,246 |
| 45 | % |
| 9,872 |
| 41 | % | ||
亚太地区 |
| 8,760 |
| 13 | % |
| 6,621 |
| 12 | % |
| 2,139 |
| 32 | % | ||
总计 | $ | 66,887 |
| 100 | % | $ | 54,115 |
| 100 | % | $ | 12,772 |
| 24 | % | ||
与2021财年同期相比，2022财年第一季度在美洲的销售额增长了3%，这主要是因为更高性能的Hurco机器的出货量增加了。
20
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与2021财年同期相比，2022财年第一季度欧洲销售额增长了41%，在将海外销售额换算成美元进行财务报告时，包括了5%的不利汇率影响。2022财年第一季度欧洲销售额的增长主要是由于我们的客户所在的欧洲地区的Hurco、Takumi和Milltronics机器的出货量增加，以及我们的全资子公司LCM制造的机电零部件和配件的销售额增加。
与2021财年同期相比，2022财年第一季度亚太地区的销售额增长了32%，在将国外销售额换算成美元进行财务报告时，包括了1%的有利汇率影响。亚太地区销售额的增长主要是由于Hurco和Takumi机器在东南亚和印度的出货量增加，但被Hurco机器在中国的出货量减少部分抵消。
按产品类别划分的销售和服务费
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日的第一季度按产品类别划分的净销售额和服务费(以千美元为单位)：
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
1月31日， | |||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||||||||
计算机化机床 | $ | 57,207 |
| 86 | % | $ | 45,450 |
| 84 | % | $ | 11,757 |
| 26 | % | ||
计算机控制系统和软件† |
| 741 |
| 1 | % |
| 523 |
| 1 | % |
| 218 |
| 42 | % | ||
服务部件 |
| 6,967 |
| 10 | % |
| 6,269 |
| 12 | % |
| 698 |
| 11 | % | ||
服务费 |
| 1,972 |
| 3 | % |
| 1,873 |
| 3 | % |
| 99 |
| 5 | % | ||
总计 | $ | 66,887 |
| 100 | % | $ | 54,115 |
| 100 | % | $ | 12,772 |
| 24 | % | ||
† 所示金额不包括作为计算机化机床的集成组件出售的计算机控制系统和软件。
与上一年同期相比，2022财年第一季度电脑化机床的销售额增长了26%，这主要是由于我们的客户所在的大多数地区和国家(中国除外)的Hurco和Takumi机器出货量增加。与上一财年同期相比，2022财年第一季度计算机控制系统、软件和服务费的销售额分别增长了42%和5%。控制系统、软件和服务费用增加的主要原因是法国、德国和英国对Hurco产品售后软件和服务的需求增加。与上一年同期相比，2022财年第一季度服务部件的销售额增长了11%，这主要是由于Hurco和Takumi产品在北美、法国、德国和英国的出货量增加。在将海外销售额换算成美元进行财务报告时，所有产品类别都包括2%的不利汇率影响。
命令。2022财年第一季度的订单为7090万美元，比2021财年同期增加了1350万美元，增幅为24%，其中包括170万美元的不利汇率影响，或3%，当将外国订单换算成美元时。
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日的第一季度按地理区域登记的新订单(以千美元为单位)：
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
1月31日， | |||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||||||||
美洲 | $ | 22,116 |
| 31 | % | $ | 23,845 |
| 42 | % | $ | (1,729) |
| (7) | % | ||
欧洲 |
| 40,665 |
| 57 | % |
| 25,795 |
| 45 | % |
| 14,870 |
| 58 | % | ||
亚太地区 |
| 8,074 |
| 12 | % |
| 7,683 |
| 13 | % |
| 391 |
| 5 | % | ||
总计 | $ | 70,855 |
| 100 | % | $ | 57,323 |
| 100 | % | $ | 13,532 |
| 24 | % | ||
与2021财年同期相比，2022财年第一季度美洲的订单减少了7%，这主要是因为客户对Milltronics和Hurco机器的需求减少。
21
目录
2022财年第一季度欧洲订单同比增长58%，在将外国订单换算成美元时，包括7%的不利汇率影响。订单的增加主要是由于我们的客户所在的欧洲地区对Hurco、Takumi和Milltronics机器的需求增加。
2022财年第一季度亚太地区的订单与上一年同期相比增长了5%，在将外国订单换算成美元时，包括不到1%的不利汇率影响。亚太地区订单增加的主要原因是东南亚和印度对Hurco立式铣床的客户需求增加，但部分被中国对Hurco机器需求的减少所抵消。
毛利。2022财年第一季度的毛利润为1690万美元，占销售额的25%，而上一财年同期为1150万美元，占销售额的21%。毛利润占销售额百分比的增长反映了Hurco和Takumi机器销量的增加，特别是在高性能机器的主要市场欧洲，以及将固定成本分摊到更高的产量水平所带来的好处。
运营费用。2022财年第一季度的销售、一般和行政费用为1170万美元，占销售额的17%，而2021年同期为1060万美元，占销售额的20%，在财务报告中将外国费用换算为美元时，包括20万美元的有利汇率影响。销售、一般和行政费用的增加主要是由于全球销售业务的代理佣金、营销和贸易展览费用、奖励薪酬和员工支持成本的增加。
营业收入.2022财年第一季度的营业收入为520万美元，而2021财年同期为100万美元。营业收入的增长主要是由于销售量的增加。
其他费用(收入)， 网络。其他支出(收入)，2022财年第一季度净额比2021财年同期增加40万美元，主要原因是与2021财年同期相比，2022财年第一季度的外币汇兑损失增加。
所得税。2022财年第一季度的有效税率为32%，而上一财年同期为45%。有效税率同比下降的主要原因是收入和亏损的地理组合发生了变化，其中包括税率不同的司法管辖区、各种不同的税目，以及为应对新冠肺炎疫情的不利影响而修改的所得税法。
流动性和资本资源
截至2022年1月31日，我们的现金和现金等价物为9000万美元，而截至2021年10月31日，我们的现金和现金等价物为8410万美元。在9000万美元的现金和现金等价物中，约有41%是以美元计价的。余额是由于我们的海外业务，并以我们各外国实体的当地货币持有，受货币汇率波动的影响。我们不认为这些资金无限期地再投资海外会削弱我们满足国内营运资金需求的能力。
截至2022年1月31日，营运资本为2.105亿美元，而2021年10月31日为2.087亿美元。营运资本增加的主要原因是现金及现金等价物和库存增加，但扣除关联方后，应收账款和预付资产减少以及应付账款增加部分抵消了这一增长。
2022财年前三个月的资本支出为60万美元，主要用于现有设施的资本改善和软件开发成本。我们用手头的现金来支付这些开支。
2021年3月10日，我们宣布董事会批准了一项总金额高达700万美元的股票回购计划。该计划下的回购可以在公开市场上进行，也可以在2023年3月10日之前不时通过私人谈判的交易进行，但要符合适用的法律、法规和合同条款。该计划可能在任何时候被修改、暂停或终止，并且不承诺我们回购任何普通股。在2022财年第一季度，我们回购了120万美元的普通股，截至2022年1月31日，该计划仍有580万美元可用。
22
目录
此外，在截至2022年1月31日的三个月里，我们向股东支付了90万美元的现金股息。未来的股息须经董事会批准，并将取决于许多因素，包括我们的经营结果、财务状况、资本要求、监管和合同限制、我们的业务战略以及董事会不时认为相关的其他因素。
2018年12月31日，我们和我们的子公司Hurco B.V.与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了2018年信贷协议，该协议随后分别于2020年3月13日、2020年12月23日和2021年12月17日进行了修订。2018年信贷协议规定了总金额最高为4,000万美元的无担保循环信贷和信用证安排。2018年信贷协议规定，任何时候未偿还信用证的最高金额不得超过1,000万美元，任何时候向我们的子公司Hurco B.V.发放的未偿还贷款的最高金额不得超过2,000万美元，任何时候以替代货币计价的所有未偿还贷款的最高金额不得超过2,000万美元。根据2018年信贷协议，我们和Hurco B.V.是借款人，我们的某些其他子公司是担保人。2018年信贷协议的预定到期日为2023年12月31日。
2018年信贷协议下的借款按浮动利率计息，根据我们的选择：(I)基于有担保隔夜融资利率(SOFR)、英镑隔夜指数平均参考利率、欧元银行间同业拆借利率或贷款人批准的另一种基于货币的替代利率的利率，具体取决于贷款期限和贷款计价的货币，加1.00%的年利率，或(Ii)基本利率((A)联邦基金利率加0.50中最高的(B)最优惠利率或(C)以SOFR为基础的一个月利率加1.00厘)，另加年息0.00厘。未偿信用证的年利率为1.00%。
2018年信贷协议包含惯常的正负契约和违约事件，包括：(1)限制我们进行某些投资、贷款、垫款和收购(但允许我们对子公司进行高达1000万美元的投资)；(2)限制我们作出某些付款，包括(A)现金股息，但只要我们在紧接该等付款生效之前及之后，根据2018年信贷协议作出的承诺的未用款额加上我们手头的现金之和不少于1,000万美元，以及只要我们在该等股息付款及(B)回购本公司普通股股份的付款没有违约，则我们可支付现金股息，但该等付款并不限制我们作出某些付款，包括(A)现金股息，但只要我们在紧接该等付款生效之前及之后支付现金股息，加上根据2018年信贷协议作出的承诺的未用款额加上我们手头的现金总额不少于1,000万美元，除非我们可以回购我们普通股的股票，只要我们在回购实施前后没有违约，并且我们在任何财政年度为所有此类回购支付的总金额不超过1000万美元；(3)规定我们须维持最低营运资金1.25亿元；及(4)规定我们须维持最低有形资产净值1.765亿元。我们可以将2018年信贷协议下的预付款收益用于一般企业用途。
2019年3月，我们在台湾、HML和中国大陆的全资子公司NHML结束了未承诺循环信贷安排，总金额分别为1.5亿新台币和3250万元人民币。作为未承诺贷款，台湾和中国大陆的信贷安排都会不时受到各自相关贷款机构的审查和终止。
截至2022年1月31日，我们现有的信贷安排包括在德国的150万欧元循环信贷安排、1.5亿新台币新台币信贷安排、3250万人民币中国信贷安排和2018年信贷协议下的4000万美元循环信贷安排。截至2022年1月31日，我们在任何信贷安排下都没有债务或借款。
截至2022年1月31日，我们在我们的信贷安排下总共有大约5220万美元可供借款，并遵守了所有相关的公约。
我们有一个国际现金池战略，通常在美国、欧洲或亚太地区需要时提供可用的现金存款和信贷安排。我们相信，我们获得现金池的机会和我们信贷安排下的借款能力为我们未来12个月及以后的全球业务提供了充足的流动性，并使我们能够继续致力于我们的战略计划，即产品创新、收购、有针对性地渗透发展中市场、支付股息和股票回购计划。
我们继续接收和审查有关潜在收购的业务和资产的信息，包括可供购买的知识产权资产。
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关键会计估计
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的精简合并财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。按照这些会计原则编制财务报表要求我们作出判断和估计，这些判断和估计会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。这些判断和估计对财务报表有重大影响，因为它们主要是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。实际结果可能与这些估计不同。我们的会计政策(在截至2021年10月31日的财政年度的Form 10K年度报告中描述)经常被评估，因为我们的判断和估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在2022财年的前三个月，我们在截至2021年10月31日的年度报告Form 10K中包括的MD&A中描述的关键会计估计没有发生重大变化。
合同义务和承诺
与我们在截至2021年10月31日的财年的Form 10-K年度报告中提供的信息相比，与我们的合同义务和承诺相关的信息没有实质性变化。
表外安排
我们的子公司不时担保与向使用融资的客户销售机器有关的第三方付款义务。我们遵循财务会计准则委员会(FASB)关于担保的会计准则(编入ASC460)。截至2022年1月31日，我们有8个未偿还的第三方付款担保，总额约为80万美元。这些担保的条款与基础客户融资条款一致。机器发货后，客户承担所有权风险。然而，直到客户支付了机器的费用，客户才能获得所有权。保留所有权条款允许我们在客户拖欠融资的情况下收回机器。我们在这些担保项下按公允价值累计负债，金额微不足道。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与陈述中明示或暗示的大不相同。
这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于：
• | COVID 19大流行和其他公共卫生流行病和流行病对全球经济、我们的业务和运营、我们的员工以及我们的客户和供应商的业务、运营和经济的影响； |
•机床行业的周期性；
•美洲、欧洲和亚太市场的不确定经济状况，可能对总体需求产生不利影响；
•我们国际业务的风险；
• | 政府行动、倡议和法规，包括进出口限制、关税和关税以及税法的修改； |
•货币汇率变动的影响；
•与财力更雄厚的大公司竞争；
•英国退出欧盟(Brexit)；
•我们对新产品开发的依赖；
•保护我们知识产权资产的需要和/或能力；
•我们的制造和供应链资源数量有限；
•原材料特别是钢铁产品价格上涨；
•高级管理人员和关键人员流失的影响；
•我们整合收购的能力；
•可能扰乱我们的运营并影响经营业绩的收购；
•不遵守数据隐私和安全法规；
•违反我们的网络和系统安全措施；
•我们的技术可能会过时，需要进行技术进步；
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•资产减值；
•负面或不可预见的税收后果；以及
•关于我们利用税收损失结转的能力的不确定性。
我们在我们最新的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项-风险因素中讨论了这些和其他可能影响我们未来运营的重要风险和不确定因素，并可能在本报告的第II部分第1A项-风险因素中或在我们随后提交的Form 10-Q季度报告中更新这一讨论。
提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但不能保证这些前瞻性陈述将被证明是准确的。我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。本警示声明适用于本报告中包含的所有前瞻性声明。
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第3项. 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
根据我们的银行信贷协议，借款利息与现行的国内外利率挂钩。截至2022年1月31日，我们的任何信贷安排都没有未偿还的借款。
外币兑换风险
在2021财年的前三个月，我们大约64%的收入来自美洲以外的客户，在那里我们以几种外币开具发票并收到付款。我们所有的计算机化机床和计算机控制系统以及某些专有服务部件均由我们位于美国的工程和制造部门采购，并向我们的海外销售和服务子公司重新开具发票，主要以其功能货币开具。
我们的产品从国外供应商处采购，或由我们在台湾、美国、意大利和中国大陆的全资子公司或台湾的附属合同制造商按我们的规格生产。我们的采购以外币为主，在某些情况下，我们与这些供应商的安排包括外币风险分担协议，这些协议减少(但不是消除)货币波动对产品成本的影响。与我们的产品购买相关的汇率风险的主要部分与新台币和欧元有关。
我们不时订立外币远期外汇合约，以对冲以外币(主要是欧元、英镑和新台币)计价或以外币(主要是欧元、英镑和新台币)计价或以外币(主要是欧元、英镑和新台币)计价或以外币(主要是新台币)计价的公司间预期买卖相关的现金流风险。我们还签订外币远期外汇合约，以防范外币波动对以外币计价的应收账款和应付账款的影响。我们不会在金融市场投机，因此，我们不会为交易目的而订立这些合约。
截至2022年1月31日，根据FASB指导，与衍生品工具和对冲活动相关的被指定为现金流对冲的外币买卖远期合约如下(单位：千，加权平均远期汇率除外)：
合同金额为 | ||||||||||
概念上的 | 加权 | 远期汇率in | ||||||||
金额 | 平均 | 美元 | ||||||||
转发 |
| 在国外 |
| 转发 |
| 合同 |
| 1月31日， | ||
合同 |
| 货币 |
| 费率 |
| 日期 |
| 2022 |
| 到期日 |
销售合同： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
欧元 |
| 20,900 | 1.1591 | 24,224 | 23,566 | Feb 2022 - Jan 2023 | ||||
英镑 |
| 6,550 | 1.3655 | 8,944 | 8,795 | Feb 2022 - Jan 2023 | ||||
|
| |||||||||
采购合同： |
|
|
|
|
|
|
| |||
新台币 |
| 865,000 | 27.1758 | * | 31,830 | 31,432 | Feb 2022 - Jan 2023 | |||
*新台币兑美元
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截至2022年1月31日，买卖外币的远期合约如下(单位：千，加权平均远期汇率除外)，这些远期合约是为了防范外币波动对以外币计价的应收账款和应付款的影响，在FASB的指导下不被指定为套期保值：
合同金额为 | ||||||||||
概念上的 | 加权 | 远期汇率in | ||||||||
金额 | 平均 | 美元 | ||||||||
转发 |
| 在国外 |
| 转发 |
| 合同 |
| 1月31日， | ||
合同 |
| 货币 |
| 费率 |
| 日期 |
| 2022 |
| 到期日 |
销售合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元 |
| 7,036 | 1.1427 | 8,040 | 7,923 | Feb 2022 - Jul 2022 | ||||
英镑 |
| 875 | 1.3468 | 1,178 | 1,175 | Mar 2022 | ||||
采购合同： |
| |||||||||
新台币 |
| 826,280 | 27.7254 | * | 29,802 | 29,709 | Feb 2022 - Apr 2022 | |||
*新台币兑美元
我们还面临着与我们在国外的净资产投资有关的外汇兑换风险。为了管理这一风险，我们维持了一份名义金额为300万欧元的远期合同。我们指定这份远期合约作为我们对欧元计价资产净投资的对冲。我们在FASB的指导下选择了与衍生工具和套期保值活动相关的远期会计方法。远期法要求合同公允价值的所有变化以与相关对冲净资产相同的方式在累计其他综合收益(亏损)中扣除税金后报告为累计换算调整。该远期合约将于2022年11月到期。截至2022年1月31日，我们有90万美元的已实现收益和6.8万美元的未实现收益(税后净额)，计入与我们对欧元计价资产的净投资进行对冲相关的累计其他全面收益(亏损)中的累计换算调整。截至2022年1月31日，根据本指导被指定为净投资对冲的外币买卖远期合约如下(单位：千，加权平均远期汇率除外)：
概念上的 | 加权 |
| 按远期汇率计算的合同金额 | ||||||||
金额 | 平均 | 美元 | |||||||||
转发 | 在国外 | 转发 | 合同 | 1月31日， | 成熟性 | ||||||
合同 |
| 货币 |
| 费率 |
| 日期 |
| 2022 |
| 日期 |
|
销售合同： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
欧元 |
| 3,000 |
| 1.1557 |
| 3,467 |
| 3,400 |
| Nov 2022 |
|
项目4. 控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(B)条，对截至2022年1月31日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年1月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他资料
第1项。 法律程序
在正常的业务过程中，我们不时会涉及到各种索赔和诉讼。根据适用的会计准则，当估计结果为一系列可能的损失，且在该范围内没有一个金额比另一个更有可能发生时，我们就每一项已知索赔应计最低责任。我们为这类事情保留保险单，当我们确定这种恢复是可能的时，我们会记录保险恢复。我们预计，这些索赔中的任何一项，无论是个别索赔还是合计索赔，都不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们相信最终解决任何损失的索赔不会超出我们的保险单承保范围。
第1A项。 危险因素
与我们截至2021年10月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项-风险因素中披露的风险因素相比，没有实质性的变化。然而，新冠肺炎疫情可能加剧或触发我们在截至2021年10月31日的10-K表格年度报告中讨论的风险，其中任何风险都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。
项目2. 未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年3月10日，我们宣布董事会批准了一项总金额高达700万美元的股票回购计划。该计划下的回购可以在公开市场上进行，也可以在2023年3月10日之前不时通过私人谈判的交易进行，但要符合适用的法律、法规和合同条款。该计划可能在任何时候被修改、暂停或终止，并且不承诺我们回购任何普通股。在2022财年第一季度，我们回购了120万美元的普通股。
下表汇总了我们在截至2022年1月31日的三个月内进行的普通股回购：
近似值 | ||||||||||
总人数 | 的美元价值 | |||||||||
股票 | 分享 | |||||||||
购买方式为 | 可能还会是 | |||||||||
公开的一部分 | 购得 | |||||||||
总数 | 平均价格 | 宣布 | 根据计划或 | |||||||
的股份 | 付费单位 | 计划或 | 节目 | |||||||
| 购得 |
| 分享 |
| 节目(1) |
| (千美元)(1) | |||
2021年11月 | 525 | (2) | $ | 34.44 | 0 | $ | 7,000 | |||
2021年12月 | 17,847 | $ | 29.46 | 17,847 | $ | 6,474 | ||||
2022年1月 | 28,591 | (2) | $ | 31.80 | (3) | 22,310 | $ | 5,778 | ||
总计 | 46,963 | 40,157 |
| (1) | 包括与我们回购普通股相关的佣金。 |
| (2) | 包括我们预扣的普通股股份，以履行根据2016年股权计划授予的24,053股限制性股票获得者的所得税义务(税后净额)，这些奖励与此类奖励相关。每股支付的平均价格是根据我们普通股在授予日的收盘价计算出来的，每股被扣留的股票都是如此。 |
| (3) | 反映为履行所得税义务而预扣的合并股票和作为公开宣布计划一部分回购的股票的平均加权价格. |
第五项。 其他信息
在本报告所述期间，本公司董事会审计委员会聘请本公司独立注册会计师事务所提供非审计、税务筹划服务。本披露是根据1934年“证券交易法”第10A(I)(2)条作出的，2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第202条增加了这一条。
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项目6. 展品
展品索引
3.1 |
| 经修订和重新修订的注册人公司章程，通过参考注册人截至1997年7月31日季度的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入。 |
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3.2 |
| 在2021年3月12日之前修订和重新修订的注册人章程，通过引用附件3.1并入注册人于2021年3月12日提交的当前8-K表格报告中。 |
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10.1 | 日期为2021年12月17日的信贷协议的第三次修订，日期为2018年12月31日的信贷协议，由Hurco Companies，Inc.和Hurco B.V.作为借款人，其若干附属公司作为担保人，以及美国银行(Bank of America，N.A.)作为贷款人，通过引用注册人于2021年12月23日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并。 | |
10.2 | “雇佣协议第一修正案”，日期为2021年11月11日，由Hurco Companies，Inc.和Michael Doar之间签署，通过引用附件10.1并入注册人于2021年11月17日提交的当前8-K表格报告中。 | |
10.3 | “雇佣协议第一修正案”，日期为2021年11月11日，由Hurco Companies，Inc.和格雷戈里·S·沃洛维奇(Gregory S.Volovic)共同签署，通过引用附件10.2并入注册人于2021年11月17日提交的当前8-K表格报告中。 | |
31.1 |
| 由首席执行官根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)条出具证明。 |
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31.2 |
| 根据修订后的1934年证券交易法，首席财务官根据规则13a-14(A)出具的证明。 |
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32.1 |
| 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的证书。 |
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32.2 |
| 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条出具的证明。 |
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101 |
| 注册人截至2022年1月31日的季度Form 10-Q季度报告中的以下财务信息，采用内联XBRL格式：(I)简明综合经营报表；(Ii)简明综合全面收益表(亏损)；(Iii)简明综合资产负债表；(Iv)简明综合现金流量表；(V)简明股东权益变动表；以及(Vi)简明附注 |
104 |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
HURCO Companies，Inc. | ||
由以下人员提供： | /s/索尼娅·K·麦克莱兰(Sonja K.McClelland) | |
索尼娅·K·麦克莱兰 | ||
财务主管执行副总裁 | ||
首席财务官(&C) | ||
March 4, 2022
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