美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
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x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至2021年12月26日的财年
或
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o | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托档案第001-41069号
Sweetgreen,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
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特拉华州 | | | 27-1159215 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主识别号码) |
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展览馆大道3101号 | 洛杉矶 | 钙 | 90018 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(323) 990-7040
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股 | 神通 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是,不是,不是x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是,不是,不是x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是x否o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。
是x否o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
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大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | o |
| | 新兴成长型公司 | x |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
是,不是,不是x
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是,不是,不是x
根据纽约证券交易所公布的注册人A类普通股每股44.38美元的收盘价,注册人的非关联公司在2021年11月22日持有的有表决权股票的总市值约为38亿美元。注册人选择以2021年11月22日(注册人首次公开募股的截止日期)作为计算日期,因为在2021年6月27日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),注册人是一家私人持股公司。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属公司。
截至2022年3月1日,注册人拥有96,803,554股A类普通股和13,477,303股B类普通股。
以引用方式并入的文件
注册人根据第14A条向美国证券交易委员会提交的2022年股东年会最终委托书的部分内容将在本表格10-K年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交,其内容通过引用并入本表格10-K年度报告的第三部分第10-14项。
目录
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第一部分 | | | |
| 第1项。 | 业务 | 7 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 14 |
| 1B项。 | 未解决的员工意见 | 53 |
| 第二项。 | 属性 | 53 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 53 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 53 |
第II部 | | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 54 |
| 第六项。 | [已保留] | 56 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 57 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 83 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | F-1 |
| 第九项。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 107 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 107 |
| 第9B项。 | 其他信息 | 107 |
| 项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖权 | 107 |
第三部分 | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
| 第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 108 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 108 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 108 |
第IV部 | | | |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | II-1 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | II-3 |
签名 | | | S-1 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告包含有关我们和我们的行业的前瞻性陈述,涉及重大风险和不确定因素。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述,包括有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含诸如“预期”、“确信”、“相信”、“思考”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将“或”将“或这些词或其他类似术语或表达的否定。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
·我们对收入、餐厅运营成本、运营费用和其他运营结果的预期,以及我们的关键运营指标;
·我们对销售渠道组合的期望以及对我们利润率和业务的影响;
·我们对新冠肺炎疫情的预期及其对我们业务和运营结果的影响;
·我们对客户行为趋势的预期;
·我们计划在未来三到五年内将目前的餐厅面积增加近一倍,并计划到2020年经营1000家餐厅;
·我们计划使我们的门店模式多样化,并将SweetGreen带入更多不同的社区;
·我们的大胆愿景是,像传统快餐一样无处不在,但拥有消费者日益期待的透明度和质量;
·我们承诺到2027年底实现碳中性;
·行业和市场趋势以及我们预期的市场机遇;
·我们销售和营销努力的成本和成功,以及我们推广品牌的能力;
·我们成功开发和集成了世爵自动化技术;
·未来对我们业务的潜在投资,我们预期的资本支出,以及我们对资本需求的估计;
·通胀对我们业务的影响,包括对劳动力费率和供应链成本的影响,以及未来为减轻通胀影响而采取的任何定价行动;
·我们有效管理和扩大供应链的能力;以及
·我们的增长战略
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受本年度报告中题为“风险因素”一节和其他部分描述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。
新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测所有可能对本年度报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的结果、事件或情况大不相同。
此外,包含“我们相信”和类似声明的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本年度报告发布之日我们掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些声明。
本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。我们没有义务更新本年度报告中所作的任何前瞻性陈述,以反映本年度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。我们可能不会真正实现
在我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
词汇表
一般信息
可比较的餐厅基地。任何测算期内的可比餐厅基地定义为截至测算期结束时已营业满12个月以上的所有食肆,但不包括在相关测算期内有重大临时关闭的任何食肆。从历史上看,如果一家餐厅连续30天没有营业,就会被认为是实质性的临时关闭。由于新冠肺炎疫情,2020财年第二财季和第三财季出现重大临时关闭,截至2020财年末,有19家餐厅被排除在我们的可比餐厅基础之外。截至2019年或2021年财年末,没有餐厅被排除在我们的可比餐厅基础之外。
频道
我们有五个主要的销售渠道:店内渠道、市场渠道、本地送货渠道、前哨渠道和提货渠道。我们拥有并运营所有这些渠道,但我们的Marketplace Channel除外,后者由各种第三方配送市场运营。
店内渠道。店内渠道是指向在我们餐厅进行店内购物的客户销售,无论他们是用现金、信用卡还是数字扫描支付。在我们的店内渠道中通过现金或信用卡进行的购买被称为“非数字”交易,而在我们的店内渠道中通过数字扫描支付进行的购买被包括在我们拥有的数字渠道中。
市场频道。Marketplace Channel是指通过第三方配送市场(包括鱼子酱、DoorDash、GrubHub、PostMate和Uber Eats)向客户进行的送货或提货销售。
原生交付渠道。原生送货渠道是指通过Sweetgreen网站或移动应用程序向客户销售送货服务。
前哨频道。前哨渠道是指通过SweetGreen网站或移动应用程序向我们的前哨进行的销售,这些前哨是我们在办公室、居民楼和医院的标志性场外落货点。
拥有数字频道。自有数字渠道包括我们的提货渠道、本地配送渠道和前哨渠道,以及通过数字扫描支付在我们的店内渠道进行的购买。
接听频道。提货渠道是指通过Sweetgreen网站或手机应用程序在我们的一家餐厅为顾客提供提货的销售。
数字频道总数。总数字渠道由我们自己的数字渠道和我们的Marketplace渠道组成,包括我们所有渠道的收入,但通过我们的店内渠道进行的非数字交易除外。
关键指标和非GAAP财务指标
有关我们的关键指标、平均单位销售额(“AUV”)、新开餐厅净额、同店销售额变化、数字总收入百分比和拥有数字收入百分比的定义,请参阅标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键业绩指标”一节。有关我们的非GAAP财务指标、餐厅级利润、餐厅级利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的定义,请参阅标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务指标”一节。
餐厅级利润、餐厅级利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是不按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标。见标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务衡量标准”一节。了解更多信息,包括此类措施的局限性,以及这些措施与根据公认会计准则陈述的最直接可比财务措施的对账情况。
汇总风险因素
投资我们的A类普通股涉及许多风险,包括“第一部分,第1A项”中描述的风险。本年度报告中的“风险因素”。以下是其中的一些风险,其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
·我们在一个竞争激烈的行业运营。如果我们不能有效地竞争,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
流行病或疾病爆发,如最近爆发的新冠肺炎,已经并可能继续扰乱我们的业务,并对我们的运营和运营结果产生不利影响。
·经济状况及其驱动的客户行为趋势的变化,包括新冠肺炎疫情后的长期客户行为趋势,这些变化是不确定的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
·我们未来的增长在很大程度上取决于我们开设新餐厅的能力,并受到许多不可预测的因素的影响。
·我们的长期成功在很大程度上取决于我们能否有效地为新餐厅找到合适的选址。
·我们向新市场的扩张可能会带来更大的风险。
·新餐厅一旦开业,可能就不会盈利,我们过去经历的平均单位销量的增长可能并不代表未来的结果,新餐厅可能会对我们现有餐厅的销售额产生负面影响。
·我们的成功在很大程度上取决于我们品牌的价值,如果不能保持品牌价值或客户对我们品牌认可度的变化,包括负面宣传,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
·食品安全和食源性疾病问题可能会对我们的业务产生不利影响。
·自成立以来,我们遭受了重大损失。我们预计,在可预见的未来,随着我们业务的增长、新餐厅开张数量的增加以及对新技术的投资,我们的运营费用将大幅增加,我们可能无法实现盈利。
·劳动力成本上升、劳动力短缺,以及在吸引、激励和留住高素质员工方面的任何困难,都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
·收购可能难以识别,带来整合挑战,转移管理层的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的运营结果和扩张前景产生不利影响。
·政府监管可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
·就业法律的变化可能会增加我们的劳动力成本,并影响我们的运营结果。
·我们过去一直是,将来也很可能继续是诉讼的一方,这些诉讼可能会分散管理层的注意力,增加我们的开支,或者让我们受到金钱赔偿或其他补救措施的影响。
·如果我们遇到严重的网络安全事件,或者我们的信息技术、软件、服务、通信或数据的机密性、完整性或可用性受到损害,我们的平台可能会被认为不安全,我们的声誉可能会受到损害,对我们产品和服务的需求可能会减少,我们可能会承担重大责任。
·我们受到快速变化且日益严格的法律、法规、行业标准以及与隐私、数据保护和数据安全相关的其他义务的约束。这些要求施加的限制和成本,或者我们实际或认为未能遵守这些要求,都可能损害我们的业务。
·我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权权利,这可能会损害我们的品牌价值,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
第一部分
项目1.业务
我们的使命
通过将人们与真正的食物联系起来,建立更健康的社区
概述
Sweetgreen公司是特拉华州的一家公司(及其子公司“Sweetgreen”、“WE”、“US”或“The Company”),是一家以使命为导向的下一代餐厅和生活方式品牌,提供规模化的健康食品。我们的大胆愿景是像传统快餐一样无处不在,但具有消费者日益期待的透明度和质量。截至2021年12月26日,我们在13个州和华盛顿特区拥有并经营150家餐厅。
我们的饮食精神
我们相信,我们对吃什么、从哪里来以及如何烹调做出的选择对我们的健康、我们的社区和地球都有直接的影响。这就是我们的饮食精神,它深深植根于我们业务的方方面面。在Sweetgreen,我们只提供真正的食物,这对我们来说意味着:
·植物转发
·庆祝季节性
·在我们的餐厅新鲜出炉
·优先考虑有机、再生和本地采购
·符合严格和人道的动物福利和海鲜标准
·不含经过深度加工的防腐剂、人工香料和精制或隐藏的糖
·考虑到每种成分对碳的影响,以保护子孙后代
这种对我们食物精神的承诺使我们的食物美味、营养丰富和可持续发展。在Sweetgreen,真正的食物味道更好,让你感觉更好,并推动了定义我们成功的频率。
我们的菜单选项
我们设计了美味、可定制和方便的菜单,让我们的客户能够在午餐和晚餐上做出更健康的选择。我们一直在寻找各种方法来改进我们的菜单,所有这些都是在尊重我们的饮食精神的同时。
我们的核心菜单
·我们的核心菜单包括11个精心策划的招牌菜品,这些菜品在我们所有的地点全年提供。
·除了我们的核心菜单项目外,我们最受欢迎的一个项目是“定制”沙拉或碗,它可以包括每天在我们每家餐厅新鲜准备的40多种配料的数百万种组合,以及我们从零开始制作的调味料。
·我们每年策划五次较小的季节性菜单,以保持菜单的新鲜感。我们相信我们的季节性菜单轮换,通过强调
新鲜的本地食材,通过引入新的口味组合来增加订购频率,供客户品尝。
·在我们自己的数字频道上,我们提供独家菜单项,包括季节性数字独家节目和与每位客户相关的精心策划的“收藏”。
我们的供应链
我们已经建立了差异化的端到端供应链,从200多个国内食品合作伙伴(如农民和面包师)开始,最终为我们的客户提供美味、高质量的食品。与我们的食品精神一致,我们优先选择经过认证的有机、再生或本地来源的食材,并满足严格和人道的动物福利和海鲜标准。我们与我们的农民和种植者建立了直接的关系,我们很自豪能在每一家餐厅的墙上展示他们,并在我们的数字平台上突出他们。我们的全国供应链被组织成区域分销网络,将零售距离与种植结合起来,同时也使我们在进入该地区新市场时更容易利用现有的关系。
质量控制与食品安全
在Sweetgreen,我们把食品安全称为我们的“营业执照”。对于甜食来说,食品安全从我们的食品供应开始。作为入职过程的一部分,我们的所有供应商都提供适当的食品安全认证和第三方审核。入职后,我们与供应商密切合作,确保他们遵守我们的产品质量规范。我们还遵循全面的食品安全计划(“CFSP”),其中包括我们批准的供应商计划、危害分析和关键控制点计划、餐厅设计、建造和维护指南、新产品商业化流程和危机管理。作为我们CFSP的一部分,我们在我们的每一家餐厅都有一套“甜蜜清洁标准”,这些标准是经营者的指南,以确保我们对食品安全的方法在我们的餐厅团队中是一致的和可扩展的。食品安全是我们的现场领导奖金计划的一个组成部分;我们的操作员只有在相关时期达到我们的食品安全门槛时才能获得一定的奖金。在我们的CFSP之上,有一套验证、审计和监控系统,以确保我们的食品安全不会受到损害。
我们的房地产
我们在2021财年开设了31家国内公司所有的餐厅,并计划在未来三到五年内将目前的餐厅足迹增加近一倍,目标是到2020年经营1000家餐厅。随着我们继续扩张,我们有信心,我们引人注目的餐饮级经济将继续在不同的地理位置和市场类型之间发挥作用。
我们利用严格的、数据驱动的房地产选择流程来确定新的餐厅选址,这些选址既具有高预期客流量,又靠近工作场所和住宅,支持我们的多渠道方法。我们已经在我们的大多数餐厅增加了容量,包括二级线路,这样他们就可以灵活地处理订单量的波动。
我们正在不断测试新的餐厅设计理念,以强化我们的市场,并将甜绿带到更多不同的社区。我们精心设计了我们所有的餐厅,既反映了我们当地社区的文化和感受,又支持我们的多种数字渠道。例如,我们最近在几个地点增加了室外皮卡窗和路边皮卡。我们继续探索其他设计特色和房地产模式,例如较小格式的纯数字履行餐厅,以及在更多郊区市场的得来速和免下车点餐概念。
我们的技术
我们面向客户的数字平台
我们有一个五渠道模式,旨在让我们的客户在任何时候都可以轻松地按他们想要的方式订购甜菜。
接上车。客户通过我们的移动应用程序或网站下订单,并在他们最方便的时间从他们选择的甜绿地点取货。
原生交付。我们于2020年1月推出了Native Delivery Channel,并相信它为我们的Marketplace渠道提供了卓越的客户体验,菜单项定价低于我们的Marketplace渠道,在许多地方比我们的Marketplace渠道有更大的送货半径,增强的定制功能,独家访问我们的季节性菜单项和配料,以及在线独家优惠和促销。
前哨。我们的前哨渠道使上班族、医院工作人员或大楼居民能够在每天的专用时间窗口内将他们定制的甜食订单直接送到他们所在位置的前哨站,而客户费用比我们的送货渠道低。截至2021财年末,我们有481个现场前哨地点。
店内。尽管我们的战略重点是我们拥有的数字渠道,但我们的店内渠道是我们平台的核心,是通过我们标志性的实体位置吸引新客户的关键途径。客户可以使用我们移动应用程序上的“扫描支付”功能进行数字支付,该功能可以为客户提供某些仅限数字的促销活动。
市场。我们的Marketplace频道通常是接触新的数字客户的有效手段,这些客户以前没有使用过我们的本地移动应用程序或网站。然后,我们的目标是将Marketplace客户转换到我们的数字平台。
在2021财年,我们46.1%的收入来自我们自己的数字渠道。如果包括在我们的Marketplace渠道下的订单,这一数字份额将增加到我们2021财年收入的67.4%。我们多渠道方法的便利性,再加上我们提供个性化内容和推荐的能力,导致了一批高度投入的习惯甜蜜环保客户。我们拥有的数字用户不仅是我们最经常的客户,而且在我们拥有的数字渠道上下的订单的平均订单价值(不包括税和客户支付的任何费用的订单的美元价值)明显高于通过我们的店内渠道下的非数字订单。
专有技术为我们的大规模运营提供支持
除了我们面向客户的数字平台,我们还在技术方面进行了投资,以支持我们的内部运营并简化我们团队成员的工作。这些投资包括利用管理我们餐厅日常库存的系统来确保新鲜,指导准备工作,优化我们的餐饮组装流程,并管理我们团队成员的产出,以缩短我们的订单履行时间。
我们的营销策略
我们的品牌旨在激励消费者在不损害他们的价值观的情况下过上更健康的生活。我们的目标是将食物和文化联系起来,在我们的餐厅和数字平台上放大我们的使命。我们使用精心设计的品牌、零售和绩效营销的组合来建立知名度和创造销售。2021年10月,我们被评为Fast Company的重要品牌之一,表彰对商业和文化产生不可否认影响的公司和非营利组织。
自成立以来,我们与我们社区中一些世界上最好的厨师、运动员、音乐家和思想领袖合作,帮助我们放大健康食品的力量。在2021财年,我们宣布了与大阪直美的合作伙伴关系。娜奥米是Sweetgreen有史以来第一位国家运动员大使和最年轻的投资者。我们的目标是共同改变食品赞助的模式,并对下一代如何与健康饮食建立联系产生积极影响。
为了推动客户从意识到考虑再到转换,我们在搜索、社交媒体和搜索引擎优化方面投资了强大的客户关系管理功能和付费媒体战略,并通过我们的应用程序实现了移动推送通知。我们在复杂的营销技术堆栈上的投资使我们能够更好地了解我们的客户-他们是如何第一次发现甜食的,他们订购了什么,以及是什么让他们退货。我们的餐厅是我们品牌的代言人,也是吸引新顾客的有力工具,我们也将其作为执行民族品牌的画布。
活动、季节性菜单发布和本地促销,以保持与客户的直接关系。
我们的人民。
我们的团队和文化
我们对待团队和文化的态度与我们“赢、赢、赢”的核心价值观是一致的。我们相信,痴迷于团队成员的体验对我们的团队成员、我们的客户和我们的公司来说都是一种“胜利”。我们受益于吸引和留住最优秀人才的能力,以及团队成员积极为客户提供非凡体验的能力。我们雇佣对我们的目标充满热情的团队成员,并努力保持一个友好、有趣和积极的工作环境。我们支付有竞争力的工资,并相信我们提供与行业相关的最佳福利,包括为符合条件的员工及其配偶或家庭伴侣提供医疗、牙科和视力保险,401K匹配,带薪休假,带薪育儿假,以及为我们的主教练提供股权激励。2021年10月,我们在《新闻周刊》的百大最受欢迎工作场所排行榜上名列第18位。
我们的餐饮团队结构和机遇之路
我们相信,我们已经设计了一条透明而有条理的职业学习之路。通过提供晋升、职业发展和最终领导的机会,我们能够促进优秀人才的发展,进而扩大我们的甜蜜绿色文化。在Sweetgreen,最好的领导者来自内部-我们建立了一个人才丰富的渠道,为团队成员在短短三年内晋升为首席教练(我们对商店经理的头衔)提供了明确的晋升途径。
致力于多样性和包容性
我们致力于让自己负起责任,在本组织的所有级别拥有性别和族裔代表性。具体地说,我们有一个内部多样性、公平性和包容性(“Dei”)理事会,并有一套与Dei相关的目标,这些目标已经嵌入到我们的领导原则中。我们还要求对所有高级领导、人事经理、个人贡献者和现场领导进行年度Dei培训。2021年7月,我们被莫卧儿评为具有最大多样性和包容性倡议的前100个工作场所。
员工
截至2021年12月26日,我们共有4877名员工,其中363人在我们的甜美绿色支持中心工作,4514人在我们的餐厅工作。
我们的影响
我们通过将人们与真正的食物联系起来来建设更健康的社区的使命也延伸到了我们建设更健康和更公平的社会的目标。下面是我们为当地社区做出贡献的许多方式中的几个精选例子:
·新餐厅开业捐赠:我们每一家新餐厅开业当天售出的每一餐,我们都会向当地的Food Access非营利性合作伙伴提供每餐一餐的捐赠,以帮助缓解社区的食品不安全状况。这些开业当天的捐款,通常是每家新餐厅平均600顿饭的金额,是与我们当地社区长期关系的开始。
·影响力前哨:将医院与真正的食品连接起来:在新冠肺炎成立之初,我们将整个前哨业务作为轴心,为一线医疗英雄提供免费的甜食。我们还与何塞·安德烈斯(Jose Andres)主厨的非营利性组织世界中央厨房(World Central Kitchen)合作,创建了Impact Forpost Fund,为医院工作人员和医务人员提供更多餐食。从2020年4月到2020年8月,我们通过Impact Outpost计划筹集了超过250万美元,并为一线医院英雄提供了近40万顿饭。
·更多地获得真正的食品:过去几年,我们通过支持在农贸市场将SNAP福利翻一番的项目,向各种非营利组织提供了资金,以扩大获得真正食品的机会。SNAP也被称为食品券(Food Stamp)。我们与全国各地的组织建立了合作伙伴关系,包括SEE-LA(加利福尼亚州洛杉矶)、Green City Market(伊利诺伊州芝加哥)、FreshFarm(华盛顿特区)、About Fresh(马萨诸塞州波士顿)和Urban Heavest(德克萨斯州休斯顿)。
竞争
在餐饮业的快速休闲餐饮和传统快餐领域,我们面临着来自餐厅的激烈竞争。这些细分市场在口味、价格、食物质量和呈现、服务、位置以及每家餐厅的环境和条件等方面都具有很强的竞争力。我们的竞争对手包括各种当地拥有的餐厅,以及提供用餐、外卖、送货和餐饮服务的全国性和地区性连锁店。与我们相比,我们的许多竞争对手存在的时间更长,市场占有率更高,拥有更多的财务、营销、人员和其他资源,因此,这些竞争对手可能更有可能在竞争激烈的餐饮业取得成功。在我们的竞争对手中,有许多多单位、多市场、快餐或快餐休闲餐厅的概念,其中一些正在向全国扩张,包括Chipotle、麦当劳、Panera Bread和Shake Shack等公司,以及其他快速服务沙拉和健康食品概念。
随着我们向新的地理市场扩张,进一步发展我们的数字渠道(包括我们自己的数字渠道),我们将面临来自这些餐厅的竞争,以及努力与我们的细分市场竞争的新竞争对手,特别是我们的许多竞争对手已经增加了他们的数字存在,以更好地驾驭新冠肺炎大流行,包括通过他们的数字应用程序实现送货和外卖。特别是,我们将面临来自快递厨房、食品聚合器和食品快递市场(如DoorDash、GrubHub、Uber Eats等)、杂货店(特别是那些专注于新鲜准备和有机食品的公司)以及其他能够向客户提供食品快递服务的公司的日益激烈的竞争,包括我们与之合作的向客户提供绿色甜食的快递市场。这些外卖市场拥有在这样的市场上下的甜食订单的客户数据,并且可以使用这些客户数据来鼓励这些客户从他们的市场上的其他餐馆订购。近年来,来自食品聚合器和外卖市场的竞争也在加剧,特别是随着以前专注于就餐服务的餐厅大幅增加,并在新冠肺炎大流行期间增加了对外卖或外卖的依赖,竞争预计将继续加剧。这些竞争对手中的任何一个都可能拥有更多的运营或财政资源、更低的运营成本、更好的地点、更好的设施、更好的管理、更好的数字技术、更高的自动化和生产效率、更有效的营销和更高效的运营。此外,我们还面临新的或现有的竞争对手复制并可能改进我们的业务模式、菜单选项、技术、演示文稿或氛围的风险。, 在其他事情中。
商标和其他知识产权
我们主要通过商标、域名、版权和商业秘密的组合来保护我们的知识产权。自成立以来,我们一直致力于通过在美国和各种具有战略意义的外国司法管辖区注册我们的商标和服务标志,从战略上积极发展我们的商标组合。在国内,我们注册了我们的核心标志(“Sweetgreen”、“SG”和Sweetgreen标志)和某些其他标志,如“SG前哨”和“Sweetgreen前哨”。在国际上,我们目前已在澳大利亚、加拿大、中国、欧盟、香港、日本、墨西哥、韩国和英国等外国司法管辖区注册了我们的核心甜绿和SG标志以及精选的其他商标。这些商标在多个国际商标类别中注册,包括餐厅服务和相关商品和服务。我们目前正在美国和国外寻求更多的商标和商业外观注册,并将继续寻求更多的商标注册,直到我们认为它们将是有益的和具有成本效益的程度。此外,由于对Spyce的收购,我们在美国有两项已颁发的专利和五项正在申请中的专利,在中华人民共和国有一项已颁发的专利。我们打算寻求额外的专利保护(包括Spyce的自动化技术),只要我们认为这将是有益和具有成本效益的。我们还获得了Sweetgreen.com域名的注册。
我们有监控知识产权潜在侵权行为的程序,我们的政策是在考虑我们索赔的力度、胜诉的可能性、成本和整体业务优先事项的情况下,采取适当的行动来执行我们的知识产权。
政府监管
我们受到各种联邦、州和地方法规的约束,包括与建筑和分区要求、公共卫生和安全以及食品的制备和销售有关的法规。食肆的发展和经营在很大程度上有赖於选择和取得合适的地点,而这些地点须受分区、土地用途、环境、交通和其他规例和规定所规限。我们的餐厅还必须接受州和地方的许可,并受到健康、卫生、食品和职业安全以及其他机构的监管,这些监管在新冠肺炎大流行后得到了加强。我们在为我们的餐厅获得必要的许可证、批准或许可方面可能会遇到重大困难或失败,这可能会推迟计划中的餐厅开业或影响我们现有餐厅的运营。此外,当地监管机构在分区、土地使用和环境因素方面的严格和多种多样的要求可能会推迟或阻止特定地点的新餐厅的开发。
我们的运营必须遵守美国“职业安全与健康法”(有关工人健康和安全的法律)、有关“新冠肺炎”的规章制度、“美国公平劳动标准法”(有关最低工资和加班等事项)、以及各种类似的联邦、州和地方法律(例如公平工作周法律、移民法、各种工资和工时法、解雇和解雇法以及州职业安全法规),这些和其他就业法律事项也适用于这些和其他就业法律事项。我们还可能受到现任或前任员工、美国平等就业机会委员会、劳工部或其他机构的诉讼或调查,指控我们违反了有关工作场所和就业问题、歧视和类似问题的联邦和州法律,我们过去曾参与过许多此类事件。这些诉讼和调查需要我们的高级管理层投入大量资源,并可能导致巨额罚款、处罚和/或和解,其中一些或全部可能不在保险覆盖范围内,以及可能代价高昂、耗时长且我们可能无法有效执行的重大补救工作。
我们还受“美国残疾人法案”(“ADA”)和类似的州法律的约束,这些法律在就业、公共住宿和其他领域(包括我们的餐厅、网站和智能手机应用程序)为残疾人提供民事权利保护。在过去,我们已经解决了与我们所谓的ADA违规相关的各种诉讼,这些诉讼导致我们的网站、智能手机应用程序和实体餐厅位置受到影响。
季节性
我们的收入受季节性因素的影响而起伏不定。从历史上看,我们今年第一季度和第四季度的收入较低,部分原因是假日季节,以及在恶劣天气时期(冬季)外出就餐的人比温暖到温暖天气时期(春季、夏季和秋季)的人少。此外,我们菜单的核心部分,沙拉,已经被证明在温暖的月份更受消费者欢迎。
隐私、数据保护和数据安全
由于我们的业务和平台涉及个人信息的收集、使用、存储和传输,因此我们必须遵守众多法律、法规、行业标准以及与隐私、数据保护和数据安全相关的其他义务。这些法律、法规和行业标准可以包括联邦贸易委员会法案的第5(A)节、1991年的电话消费者保护法及其颁布的所有法规、2018年的加州消费者隐私法、2020年的加州隐私权法案和支付卡行业数据安全标准。我们还受到移动应用所依赖的第三方应用商店策略的影响。我们遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的义务,对于改善平台上的用户体验和建立用户信任非常重要。世界各国已经通过或正在提出与隐私、数据保护和数据安全相关的类似法律法规,当我们将业务扩展到新的地理市场时,可能会受到这些法规的影响。例如,如果我们将业务扩展到欧洲,我们将
必须遵守欧盟的“一般数据保护条例”、“隐私和电子通信指令”(2002/58/EC)以及适用的欧盟成员国、英国和瑞士的数据保护法。
企业信息
我们成立于2006年11月,于2009年10月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办公室,也就是我们的甜食绿色支持中心,位于加利福尼亚州洛杉矶会展大道3101W,邮编:90018,我们的电话号码是(323)990-7040。我们的网站地址是www.Sweetgreen.com。我们于2021年11月完成了首次公开募股(IPO),我们的A类普通股在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市,代码为“SG”。
可用的信息
在这些材料向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后,Sweetgreen的Form 10-K Reports年度报告以及所有其他向美国证券交易委员会提交或提供的报告和修正案,已在我们网站的投资者关系栏目免费提供,网址为Investor.Sweetgreen.com或www.sec.gov。我们还使用我们的网站作为工具来披露有关公司的重要信息,并遵守公平披露规则下的披露义务。我们的公司治理准则、商业行为和道德准则以及董事会委员会章程也张贴在Sweetgreen网站的投资者关系部分。我们网站上的信息(或本年度报告中提到的10-K表格中的任何网页)不是本报告或任何其他报告的一部分,也不是提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。
第1A项。危险因素
除本Form 10-K年度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑以下描述的风险,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分以及合并财务报表和相关说明。如果下面描述的任何风险和不确定性实际发生或继续发生,我们的业务、财务状况和经营结果,以及我们A类普通股的交易价格都可能受到重大不利影响。下面描述的风险和不确定因素是我们已确定为重大风险和不确定因素,但不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们的业务还受到影响其他许多公司的一般风险和不确定因素的影响,包括但不限于整体经济和行业状况,以及我们目前不知道的或我们目前认为不重要的、可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果或普通股交易价格产生负面影响的额外风险。
与我们的业务、我们的品牌和我们的行业相关的风险
我们经营的行业竞争激烈。如果我们不能有效地竞争,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
在餐饮业的快速休闲餐饮和传统快餐领域,我们面临着来自餐厅的激烈竞争。这些细分市场在口味、价格、食物质量和呈现、服务、位置以及每家餐厅的环境和条件等方面都具有很强的竞争力。我们的竞争对手包括各种当地拥有的餐厅,以及提供用餐、外卖、送货和餐饮服务的全国性和地区性连锁店。与我们相比,我们的许多竞争对手存在的时间更长,市场占有率更高,拥有更多的财务、营销、人员和其他资源,因此,这些竞争对手可能更有可能在竞争激烈的餐饮业取得成功。在我们的竞争对手中,有许多多单位、多市场、快餐或快餐休闲餐厅的概念,其中一些正在向全国扩张,包括Chipotle、麦当劳、Panera Bread和Shake Shack等公司,以及其他快速服务沙拉和健康食品概念。
随着我们向新的地理市场扩张,进一步发展我们的数字渠道(包括我们自己的数字渠道),我们将面临来自这些餐厅的竞争,以及努力与我们的细分市场竞争的新竞争对手,特别是我们的许多竞争对手在过去几年里增加了他们的数字存在,包括通过他们的数字应用程序实现送货和外卖。特别是,我们将面临来自快递厨房、食品聚合器和食品快递市场(如DoorDash、GrubHub、Uber Eats等)、杂货店(特别是那些专注于新鲜准备和有机食品的公司)以及其他能够向客户提供食品快递服务的公司的日益激烈的竞争,包括我们与之合作的向客户提供绿色甜食的快递市场。这些外卖市场拥有在这样的市场上下的甜食订单的客户数据,并且可以使用这些客户数据来鼓励这些客户从他们的市场上的其他餐馆订购。近年来,来自食品聚合器和外卖市场的竞争也在加剧,特别是随着以前专注于就餐服务的餐厅大幅增加,并在新冠肺炎大流行期间增加了对外卖或外卖的依赖,竞争预计将继续加剧。这些竞争对手中的任何一个都可能拥有更多的运营或财政资源、更低的运营成本、更好的地点、更好的设施、更好的管理、更好的数字技术、更高的自动化和生产效率、更有效的营销和更高效的运营。此外,我们还面临新的或现有的竞争对手复制并可能改进我们的业务模式、菜单选项、技术、演示文稿或氛围等方面的风险。
在我们的市场和其他餐饮细分市场上,任何无法与餐厅或其他食品公司成功竞争的情况都将给我们的客户流量和/或定价带来下行压力,并可能阻止我们提高或维持我们的增长率或收入和实现盈利。顾客的口味、营养和饮食趋势、点餐方式、交通模式以及竞争餐厅的类型、数量和位置,以及及时有效地送餐的能力往往会影响餐厅业务,我们的竞争对手可能会对这些条件做出更有效率和更有效的反应。此外,我们的许多餐厅竞争对手提供价格较低的菜单选项、套餐、忠诚度或促销计划,或者提供早餐,而我们目前只提供午餐和晚餐。我们的销售额可能会下降,因为大众口味的变化,“时尚”的食物养生法,以及媒体对新餐厅的关注。我们不能保证我们有能力有效地应对消费者健康观念的变化,也不能保证我们有能力调整我们的
根据饮食习惯的趋势提供菜单。由于我们的行业竞争激烈,如果我们的菜单不继续创新,提供最优质的食物,我们可能会因为缺乏品种或质量而失去客户。此外,快餐和快餐休闲餐饮部门都实施了深度折扣策略来吸引顾客,而在2021财年,我们暂停了忠诚度计划,专注于更有针对性的促销,并提高了某些项目的菜单价格。如果我们不能继续有效地竞争,我们的客流量、销售额和餐厅贡献可能会下降,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
流行病或疾病爆发,如最近爆发的新冠肺炎,已经并可能继续扰乱我们的业务,并对我们的运营和运营结果产生不利影响。
流行病或疾病爆发,如新冠肺炎大流行,特别是随着奥密克戎变异的传播,已经并可能使我们的餐厅更难配备员工,并可能导致暂时无法获得供应和增加商品成本。此外,我们经营的许多市场,包括纽约市、波士顿、芝加哥、费城、洛杉矶和旧金山,目前或以前都有要求我们的团队成员接种COVID疫苗才能经营室内餐饮。其他市场也可能施加类似的要求。遵守这些任务具有挑战性,成本高昂,需要管理层高度关注和监督。不能保证我们在任何司法管辖区都能遵守这些规定,这可能会导致我们的餐厅被罚款或暂时关闭。此外,如果我们的员工中没有足够多的人接种疫苗,我们可能会遭遇重大的员工裁员、人员短缺和相关的餐厅关闭,如果我们的员工和/或其他客人没有接种疫苗和/或要求戴口罩,客户可能会感到沮丧,以及由于不得不检查疫苗接种状态而增加的劳动力成本,所有这些都可能对销售产生实质性的不利影响,并对我们的品牌产生负面影响。到目前为止,我们的团队成员提交了新冠肺炎疫苗接种证明,这对我们来说是一个巨大的挑战。例如,我们要求我们纽约市门店的所有员工在2021财年第四季度提供全面接种疫苗的证明,以便允许我们在该市场重新开放室内餐厅,因此我们不得不解雇了一些员工。作为对这些授权的回应,在某些情况下,我们可能, 我们需要关闭某些室内餐厅,恢复室外用餐(如果可用,如果天气允许)和场外用餐经营模式,或者解雇那些没有提交疫苗接种状态证明并检查客户的疫苗接种状态和相应身份证明(如驾照或护照)的员工。如果我们选择关闭室内餐厅,我们店内渠道的销售额可能会受到严重影响。
我们还不得不招致大量的额外成本,以确保我们餐厅的设置和维护符合任何法规,这些法规在新冠肺炎疫情期间经常发生变化,而且可能会继续变化。新冠肺炎疫情还可能对我们实施增长计划、招募新团队成员的能力产生不利影响,导致新餐厅的建设、审批或开业延迟,并对我们成功执行进入新市场计划的整体能力产生不利影响。这些和任何额外的变化可能会对我们未来的业务或运营结果产生不利影响,并可能影响我们的流动性或财务状况,特别是如果这些变化持续了很长一段时间的话。
此外,当员工被怀疑感染或检测出患有新冠肺炎或其他疾病(或被怀疑接触过新冠肺炎检测呈阳性的人或与其有密切接触)时,我们的运营已进一步中断,因为这需要我们隔离部分或所有员工一段时间,有时还需要关闭和消毒受影响的餐厅设施。新冠肺炎检测呈阳性的员工数量随着奥密克戎病毒的传播而大幅增加,这导致我们许多餐厅出现人员短缺,有时还会减少营业时间和/或某些餐厅的某些取货和送货渠道暂时关闭,这已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。此外,除了我们以前自愿采用的新冠肺炎相关病假外,许多司法管辖区,如纽约和加利福尼亚州,都要求公司为新冠肺炎相关假期提供强制性补充病假,包括照顾生病的家庭成员和接受新冠肺炎疫苗接种(并从中康复)。此外,根据当地和州的法规,我们必须报告感染或接触过该病毒的员工。关于员工薪酬的额外规定或要求也可能对我们的业务产生不利影响。
此外,新冠肺炎等病毒可能会通过人际接触和空中传播传播,感染此类病毒的风险可能会继续导致顾客或员工避免在公共场所聚集,这已经并可能进一步对我们餐厅的客户流量或餐厅配备足够员工的能力造成不利影响。即使病毒或其他疾病不会在特定区域内显著传播,该区域感知到的感染风险或健康风险也可能对我们的业务、流动性、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,不同司法管辖区发生了不同程度的疫情或疫情复发,特别是在奥密克戎变异病毒传播期间,政府应对措施也相应存在差异,这可能使我们难以计划或预测适当的应对措施。
地方和国家当局遏制新冠肺炎和限制感染传播的能力将继续影响我们的业务运营。美国可能无法全面遏制新冠肺炎,或在新冠肺炎遭遇死灰复燃。例如,达美航空和奥密克戎的变异以及为遏制它们而采取的措施已经并可能继续要求我们对我们的运营方式做出重大改变,并已经并可能在不确定的一段时间内继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
经济状况及其驱动的客户行为趋势的变化,包括新冠肺炎大流行后的长期客户行为趋势,这些变化是不确定的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
餐饮业依赖于顾客的可自由支配支出。总体而言,美国或我们经营的特定市场可能会受到经济活动低迷、经济衰退周期、通货膨胀、燃料或能源成本上升、客户信心低迷、高失业率、房价下跌、房屋止赎增加、投资损失、个人破产、获得信贷机会减少或其他可能影响客户可自由支配支出的经济因素的影响。在经济衰退期和其他可支配收入受到不利影响(包括通胀)的时期,消费者偏好往往会转向成本更低的替代产品。如果顾客选择减少用餐支出,或者选择在杂货店购买更多食物,而不是从我们的餐厅订购食物,我们餐厅的流量和提货量或我们的本地送货、前哨和市场渠道可能会下降。负面的经济状况可能会导致顾客对其可自由支配的消费行为做出长期或永久性的改变,包括与外出就餐、取货或叫送货有关的行为。例如,我们的客户可能会选择不那么频繁地向我们订购,向价格较低的竞争对手购买餐食,或者通过Uber Eats或DoorDash等送货市场订购,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。新冠肺炎,以及最近达美航空和奥密克戎变种的传播,对我们对未来近期餐厅级现金流的假设产生了负面影响,导致2021财年减值费用增加。销售的长期负面趋势,包括新冠肺炎大流行的影响,可能会导致我们在未来除其他外, 减少新开餐厅的数量和频率,关闭餐厅或推迟改造我们现有的餐厅,或确认进一步的资产减值费用。
新冠肺炎疫情和缓解措施也对全球经济状况产生了不利影响,对我们的业务和财务状况产生了不利影响。我们的销售和运营结果可能会受到与新冠肺炎疫情相关和应对的不确定或不断变化的经济和市场状况的影响,包括长期的高失业率、通货膨胀、通货紧缩、客户需求长期疲软、客户可自由支配支出减少、政治不稳定、公司员工在家工作时间延长或其他变化。运营和财务影响对我们的重要性将取决于新冠肺炎造成的中断持续时间和范围有多长,以及为遏制病毒并治疗受影响的人而采取的相应应对措施。
此外,在新冠肺炎大流行期间,我们餐厅内的客流量显著下降,我们的前哨渠道显著减少,我们的本地送货和市场渠道显著增加。最近,我们看到由于奥密克戎变体的传播,餐厅内的客流量进一步减少。疫情过后,我们所有渠道的长期客户行为趋势都是不确定的,这种趋势的持续时间也是未知的。特别是,员工是否会一直回到市中心的办公室,如曼哈顿中城或芝加哥市中心,即使他们这样做了,他们的工作时间是否会更灵活,这可能会减少我们在市区的收入,这一点还不确定。
地点。如果即使新冠肺炎疫情已经减弱或结束,员工不返回市中心的办公室或减少在这些地点工作的频率,远程工作的趋势仍在继续,我们的业务、财务状况和运营结果可能会在不确定的一段时间内受到不利影响,即使客户在其他方面恢复到疫情爆发前的可自由支配支出水平。因此,我们可能会决定暂时或永久关闭某些受影响的地点。
我们未来的增长在很大程度上取决于我们是否有能力开设新的餐厅,并受到许多不可预测的因素的影响。
在可预见的未来,实现我们增长战略的关键手段之一将是开设新的餐厅,并在盈利的基础上经营这些餐厅。在2020财年,我们有15家净新餐厅开业,在2021财年,我们有31家净新餐厅开业,并计划在未来三到五年内将我们目前的餐厅足迹增加大约一倍。在过去,我们经历了相当多的餐厅开业延误,原因之一是施工和允许新开发项目的延误。这种延误可能会在未来的餐厅开业中再次发生,特别是如果新冠肺炎疫情持续下去的话,这已经严重影响了我们完成新餐厅建设的能力,也严重影响了我们获得开设新餐厅所需许可的能力。
此外,由于最近全国餐饮业出现了重大的人员配备和招聘问题,我们可能没有足够的人员或劳动力来按时或满负荷开张我们的新餐厅。例如,我们最近在郊区市场开的一家餐厅,自开业以来只在一周内营业吃午饭,还没有开业晚餐轮班。新餐厅开业或推出新餐厅模式(包括免下车、免下车或免下车或采用自动化技术的商店模式)的延迟或失败可能会耗费大量公司资源(包括销售额损失以及额外的劳动力和营销成本),并对我们的增长战略以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。随着我们经营更多的餐厅,我们相对于餐厅基础规模的扩张速度可能会下降。
我们的长期成功在很大程度上取决于我们能否有效地找到合适的地点开设新餐厅。
我们面临的挑战之一是,无论是在新的地理市场还是在我们可能已经位于最理想的餐厅地点的现有地理市场,找到并确保足够的合适的新餐厅地点都是我们面临的挑战之一。这些地块的竞争是激烈的,其他竞争这些地块的餐厅和零售业概念可能有经济模式,允许他们比我们更积极地竞标这些地块。我们不能保证在合适的地区或按我们可以接受的条款提供足够数量的合适地点,以便在新的或现有的地理市场实现我们的增长计划或实现我们的经济目标。我们识别、保护和开设新餐厅网站的能力还取决于其他因素,如果新冠肺炎疫情持续下去,其中许多因素可能会更具挑战性,包括:
·确定并确保合适的地点,并为给定的地点和市场选择最佳的餐厅模式(包括确定是否测试新的餐厅模式,包括任何采用自动化技术的模式),其中包括最大限度地发挥我们多渠道方法的有效性,网站的规模,交通模式,当地零售和商业景点以及将推动高水平客户流量和销售的基础设施,潜在餐厅网站与现有餐厅的距离,以及潜在餐厅网站附近预期的商业、住宅和基础设施发展,随着我们从新冠肺炎大流行中恢复,其中许多因素都是不确定的;
·以可接受的条件谈判租赁;
·我们的业主及时向我们交付租赁的房产,并按时开始我们的扩建工程活动;
·从房东那里获得租户改善津贴;
·分析影响开发商和潜在房东的财务状况,如房东和开发商获得开发融资的能力、宏观经济的影响
条件和信贷市场,这可能导致这些各方推迟或取消开发项目(或现有项目的翻新),进而减少可用的适当餐厅地点的数量;
·管理新餐厅的建设和开发成本,特别是在竞争激烈的市场;
·以可接受的成本获得建筑材料和劳动力,特别是在最近通货膨胀加剧的情况下;
·保持合格的房地产和建筑资源,以采购和管理新场地的建设;
·及时获得所需的政府批准、许可证和许可证(包括建筑、入住证和其他许可证),并有效应对地方、州或联邦法律和法规的任何变化;
·避免恶劣天气、自然灾害和其他灾难的影响;以及
·在每个本地市场确定、招聘和培训合格员工。
由于涉及的因素繁多,我们未必能在现有、毗邻或新的市场成功物色和物色足够数量的具吸引力食肆用地,这可能会对我们的业务、财政状况和经营业绩造成不良影响。而且,对于那些我们能够找到有吸引力的餐厅地点的地点,我们在开设新餐厅方面的进展可能会参差不齐。如果我们不按照目前的计划在未来开设新的餐厅,延误可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们向新市场的扩张可能会带来更大的风险。
我们已经开张,并计划继续在我们几乎没有运营经验的市场开设餐厅。特别是,我们的餐厅历来高度集中在大城市地区(如纽约市、洛杉矶、波士顿和华盛顿特区/马里兰/弗吉尼亚大都市区),目前我们在美国以外的任何市场都没有开设任何餐厅。我们在新市场开设的餐厅可能需要更长的时间才能持续达到预期的销售额和利润水平,而且可能比我们在现有市场开设的餐厅的建筑、产品、招聘和培训、入住率或运营成本更高,从而影响我们的整体盈利能力。新的市场可能具有竞争条件,或者客户的品味和可自由支配的消费模式比我们现有的市场更难预测或满足,特别是当我们向大城市以外的地区扩张,进入更多的郊区和居民区,以及更多样化的地理市场时。我们可能还需要在新市场的广告和促销活动上进行比最初计划更大的投资,以建立品牌知名度和吸引新客户,特别是如果我们在这些市场的品牌知名度不高的话。此外,由于我们试图尽可能多地在当地采购我们的供应链,我们可能难以从与我们的新市场非常接近、符合我们的质量标准并适合我们的分销模式和食品精神的当地供应商和分销商那里采购我们的配料。由于我们供应链的地方性,我们的商品成本在一个新的市场可能会大幅增加,供应链的可用性可能会受到特定市场的气候和种植者网络的限制。我们可能会发现在新的市场招聘会更困难。, 激励和留住与我们有共同愿景、激情和文化的合格员工。例如,如果我们指派区域经理管理相对较少的餐厅,如果我们的本地供应链只为相对较少的餐厅供应食材,或者如果我们需要在这些市场遵守新的劳工和雇佣法规,我们进入新市场的成本也可能会更高。因此,这些新的餐厅可能不太成功,或者可能不像我们现有的餐厅那样通过我们的多个渠道实现预期的增长率或销售目标。我们可能无法在新的地理市场上成功地为我们的品牌开拓关键市场,因为我们可能无法找到并确保有吸引力的地点,无法建立知名度或吸引足够多的新客户。不能完全执行或不能成功执行我们进入新市场的计划可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们将我们的业务扩展到美国以外,任何此类扩展都可能需要通过合作伙伴关系、许可协议、合资企业或其他合同关系与第三方合作并变得依赖第三方。
新餐厅一旦开业,可能就无利可图,我们过去经历的平均单位销量的增长可能并不代表未来的业绩,新餐厅可能会对我们现有餐厅的销售额产生负面影响。
如果我们的新餐厅没有按计划运作,我们的业务和未来的前景可能会受到损害。此外,如果我们的新餐厅无法达到我们预期的平均单位销量、同店销售额变化或餐厅级别的利润率,将对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们可能会发现,我们的餐厅概念在新市场的吸引力有限,或者我们可能会发现,我们的餐厅概念在我们已经运营的市场中的受欢迎程度有所下降。在我们当前市场或未来市场新开张的餐厅可能不会成功,或者我们的平均单位销量可能不会以历史速度增长,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们餐厅的客户目标区域因位置而异,这取决于许多因素,包括人口密度、其他当地零售和商业景点、地区人口统计数据和地理位置。在我们已有餐厅的市场或附近开设一家新餐厅可能会对现有餐厅的销售额产生不利影响,特别是在我们餐厅数量高度集中的市场,如纽约市、洛杉矶、波士顿和华盛顿特区/马里兰州/弗吉尼亚州大都市区。现有的餐厅也可能使我们更难为同一市场上的一家新餐厅建立客户基础。当我们开设新餐厅时,我们不认为这些新餐厅会对我们现有餐厅的销售额造成不利影响,但我们可能会有选择地在现有餐厅及其周边地区开设新餐厅,这些餐厅正在满负荷或接近饱和状态,以有效地为我们的顾客提供服务。随着我们继续扩大我们的业务,我们的餐厅之间的销售蚕食未来可能会变得严重,并可能影响我们的销售增长,特别是如果现有餐厅的送货半径与新餐厅的送货半径重叠,这反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们的餐厅和地点必须不仅能够支持我们店内和提货渠道的增长,还必须能够支持通过我们的本地送货、前哨和市场渠道的订单的增长。虽然我们试图选择地点来最大化我们所有的渠道,但我们可能无法有效地做到这一点(特别是因为新冠肺炎疫情可能会导致顾客行为的长期变化),这可能会导致某些餐厅产能不足,其他餐厅产能不足或超负荷。我们也可能优先发展容量更大的混合型餐厅,以支持我们的本地送货、前哨和市场渠道,或者开发新的餐厅模式,如无障碍餐厅、免下车或得来速餐厅模式,或者结合自动化技术的商店概念。我们在经营这种混合地点或这种新的餐厅模式(包括任何采用自动化技术的商店模式)方面没有丰富的经验,我们可能无法像经营我们的餐厅那样有效地运营它们。
我们的成功在很大程度上取决于我们品牌的价值,如果不能保持其价值或客户对我们品牌认可度的变化,包括由于负面宣传,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们相信,我们的产品质量、我们专注于将人们与真正的食物联系起来、提供始终如一的积极客户体验以及我们的社会影响计划,都建立了极好的声誉。为了在未来取得成功,我们认为我们必须在所有渠道保持、发展和利用我们品牌的价值。
品牌价值在一定程度上是基于消费者对各种主观品质的认知。如果客户将这些业务与我们自己的业务相关联,则无论是孤立的还是反复发生的业务事件,无论是来自我们还是我们的业务合作伙伴,来自我们代表品牌的任何第三方发言人,甚至来自不相关的餐饮服务业务,这些事件都可能侵蚀客户信任,从而极大地降低品牌价值,潜在地引发对我们餐厅的抵制,或导致民事或刑事责任,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。此类事件包括对数据隐私的实际或预期的侵犯、现任或前任员工的索赔,特别是歧视或骚扰的索赔、受污染或不安全的食品(包括过敏原、产品召回、商店员工或其他感染传染病(包括新冠肺炎)的食品处理人员)、未能遵循适当的安全协议、客户投诉,或本风险因素部分讨论的其他潜在事件。
此外,我们高级管理团队或董事会的任何成员发表的任何公开声明,包括社交媒体帖子,如果被媒体或我们的客户视为负面或不符合预期,都可能对我们的品牌产生实质性和不利的影响。例如,在2018年12月的一次播客中,我们的联合创始人兼首席执行官乔纳森·内曼(Jonathan Neman)在回答公司是否盈利的问题时表示,“我们是盈利的。”截至2018年12月30日的财年,我们净亏损3110万美元。尽管内曼在回应中提到的是2018财年第三季度的运营盈利能力,而不是GAAP要求下的净收益盈利能力,但播客的听众或转载本声明的后续文章的读者可能会将这一声明解读为GAAP盈利能力。此外,在2020年1月,《纽约时报》(New York Times)的一篇文章援引我们的话说,2019财年的收入“超过了3亿美元”。截至2019年12月29日的财年,我们的收入为2.742亿美元。因此,这一报价并未准确反映我们2019财年的收入。虽然我们相信,自这些公开信息公布之日起,我们融资中的所有投资者都拥有完整和准确的信息,可以用来做出投资决定,但一些投资者可能过度依赖这些公共信息。尽管我们会极力反驳这些公开信息导致违反证券法的任何指控,但我们不能向您保证,这些投资者或监管机构, 不能提出该等索赔和/或该等证券的出售不会使该公司受到撤销索赔的约束。任何此类索赔都可能对公司产生不利影响。如果此类事件得到大量宣传,包括迅速通过社交或数字媒体(包括恶意原因)进行宣传,或导致诉讼或其他法律后果,则此类事件的影响可能会加剧。
如果我们、我们的员工、送货合作伙伴或其他业务合作伙伴未能保持我们的产品质量,没有及时提供订单,采取或被视为不道德、非法、种族偏见、不平等或社会不负责任的行为,包括采购、内容或销售我们的产品、我们餐厅对客户的服务和待遇,或者将客户数据用于一般或直接营销或其他目的,客户对我们产品和我们的声誉的需求可能会大幅下降。此外,如果我们不遵守法律法规,公开采取有争议的立场或行动,或未能在我们的每个市场提供始终如一的积极客户体验,包括未能投资于工资和福利的正确平衡,以吸引和留住能够很好地代表品牌的员工,我们的品牌价值可能会降低,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们还对技术进行了投资,以支持我们的后勤运营,并简化我们团队成员的工作。如果我们的客户对这些运营变化(特别是餐厅自动化的使用)做出负面反应,我们的品牌价值可能会降低,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们未来的业绩取决于各种因素,包括当地市场对我们餐厅的接受程度,以及客户对我们食品和运营质量的认可。虽然我们的食品和业务的高质量得到了国家和地区的认可,但我们不能保证在未来一段时间内我们还会继续得到类似的认可。如果不能继续获得国家和地区的认可,可能会影响客户对我们品牌的认知度,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
食品安全和食源性疾病问题可能会对我们的业务产生不利影响。
我们不能保证我们的内部程序和培训将完全有效地预防我们餐厅的所有食品安全问题,包括任何食源性疾病的发生,如沙门氏菌、环孢子菌、大肠杆菌和甲型肝炎。此外,我们的内部团队可能无法根据我们的内部程序报告不安全或不卫生的情况。当涉及食品安全和食源性疾病时,我们在餐厅处理的食材(如绿叶蔬菜和生鸡)是风险最高的食物之一。此外,我们在我们的餐厅新鲜准备了许多菜单项目,这可能会使我们面临比一些使用加工食品或小卖部准备食物的竞争对手更大的食源性疾病和食品污染爆发的风险。当我们的菜单项目超出我们的控制范围,包括通过我们的提货、本地送货、前哨和市场渠道订购时,食源性疾病的风险也可能增加,特别是如果此类食品没有在我们向客户推荐的30分钟内送货或食用。如果发生潜在的食品安全事件,我们已制定的应对此类事件的协议和程序以及我们发表的公开声明可能是不够的,对这些协议、程序和公开声明的任何破坏也可能对我们客户的安全和我们的声誉造成不利影响。
此外,我们依赖第三方分销商,这使得监测食品安全合规性变得困难,并增加了食源性疾病影响多个地点而不是单一餐厅的风险。某些食源性疾病事件可能是由我们无法控制的第三方分销商、供应商或运输商(他们可能提供替代产品,其质量可能不同并可能导致追踪问题)引起的,但是我们可能对这些第三方没有适当的合同追索权,并且我们的分销商和/或供应商维护的任何保险可能不足以支付潜在索赔的成本。
对我们目前的预防措施有抵抗力的新疾病可能会在未来出现,或者潜伏期较长的疾病可能会出现,这两种情况都可能引发具有追溯力的索赔或指控。在我们的任何餐厅或市场或与我们销售的食品相关的一个或多个食源性疾病案例,如果在国家媒体或社交媒体上高度宣传,可能会对我们在全国范围内的餐厅收入产生负面影响,还可能对我们的品牌产生负面影响,这可能是极其困难的。即使后来确定疾病被错误地归咎于我们或我们的一家餐厅,这种风险也是存在的。其他一些连锁餐厅也经历了与食源性疾病有关的事件,这些事件对他们的品牌和经营产生了不利影响。此外,在其他地方发现食源性疾病的情况下,召回产品可能会对我们的业务造成不利影响。例如,在疾病控制中心就大肠杆菌感染可能与美国某个地区生产的生菜有关的通知后,我们在2019年11月自愿召回了生菜。如果我们的一间或多间食肆发生类似事件,或对事件的负面宣传或公众猜测,即使这些宣传或猜测被证明是没有根据的,都可能对我们的业务、财政状况和经营业绩造成不良影响。
此外,在2019年8月,我们收到了严重的负面宣传,因为当时我们的模塑纤维碗含有全氟烷基和多氟烷基物质(“PFAS”),这些物质是与人体某些不良健康影响相关的化学物质,尽管此类物质已获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准使用。此外,含有全氟辛烷磺酸的产品可能不能100%按照BPI堆肥性认证的要求进行堆肥。虽然我们最近已经改用不含超过微量全氟辛烷磺酸的替代碗,但这些替代品可能会带来其他健康或食品安全风险。如果不能继续寻找替代碗,或围绕之前的事件或类似的未来事件的任何负面宣传或公众猜测,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
自成立以来,我们遭受了重大损失。我们预计,在可预见的未来,随着我们业务的增长、新餐厅开张数量的增加以及对新技术的投资,我们的运营费用将大幅增加,我们可能无法实现盈利。
自成立以来,我们已遭受重大亏损,我们预计,在可预见的未来,我们的运营费用和资本支出将大幅增加,特别是随着我们继续:在现有和新市场开设新餐厅;推出新的餐厅模式;提供促销活动;投资于我们的多种产品渠道,包括我们自己的数字渠道和我们的Marketplace Channel,以及我们甜蜜绿色支持中心的其他公司基础设施;扩大营销渠道和运营;招聘更多员工,增加其他一般和行政成本;增加新产品和产品;并开发、增强或投资于有助于我们业务发展的技术,包括我们对Spyce Food Co.(“Spyce”)的收购,以及实现部分配料准备和菜单项组装自动化的任何其他投资,以及改进我们的智能手机应用程序的投资。此外,我们的餐厅需要昂贵的持续维护和翻新,我们可能需要在进行维护和翻新时暂时关闭餐厅,这可能会进一步影响我们的运营结果。因此,在我们继续计划扩张的同时,我们的净亏损可能会增加。为了在我们的许多最大市场实现盈利,我们将需要在未来几个时期创造和维持更高的收入水平,并减少相应的费用,即使我们这样做了,我们也可能无法保持或提高盈利能力。这些努力可能会被证明比我们预期的更昂贵,我们可能无法成功地增加足够的收入来抵消开支。我们为创造收入所做的许多努力,特别是我们在本地递送、前哨和市场渠道上的投资,都是新的和未经验证的, 如果不能充分增加收入或控制这些渠道的相关成本,可能会阻碍我们实现或提高盈利能力,特别是如果这些渠道没有我们预测的那么成功的话。例如,通过我们的Native Delivery、Outpost和Marketplace渠道订购的订单很容易受到送货延迟或快递员取消订单的影响,这在很大程度上是因为我们依赖第三方履行服务,而不是我们所能控制的。此外,由于我们的本地递送、前哨和市场渠道需要支付
为了实现送货,第三方送货费,通过这些渠道销售的利润率历来低于我们的店内和提货渠道,特别是在加利福尼亚州。如果我们无法有效运营我们的本地送货、前哨和市场渠道并实现规模,或者如果这些低利润率渠道相对于高利润率订购渠道占公司总销售额的百分比增加,我们可能无法在短期内实现盈利,甚至根本无法实现盈利。
如果我们不能招聘、培训、奖励和留住合格的劳动力,和/或如果我们不能适当优化我们的员工队伍或有效地管理我们餐厅的增长,我们的增长计划和盈利能力可能会受到不利影响。
我们依靠餐厅级别的员工始终如一地为我们的顾客提供高质量的食物和积极的体验,这被我们称为“甜蜜的触感”。此外,我们继续开设新餐厅的能力取决于我们招聘、培训和留住高素质餐厅团队成员的能力,以便在我们的餐厅管理、领导和工作。在我们现有的餐厅保持适当的人员配备,并为我们的新餐厅招聘和培训员工需要精确的员工队伍规划,这一点变得更加复杂,因为最近全国餐饮业出现了重大的人员配备和招聘问题,以及我们许多市场与违反工资和工时或预测性排班(“公平工作周”)相关的法律,以及纽约市适用于我们行业的“正当理由”终止立法(于2021年7月生效)。此外,从历史上看,我们的离职率比住宿和餐饮服务行业的整体更替率更高,包括我们的餐厅运营领导层。此外,我们非领导职位的团队成员流动率在2021财年下半年大幅增加,我们认为这与整个行业面临的重大人员配备和招聘挑战是一致的。我们相信,我们的高流失率是由许多因素造成的,包括我们的餐厅在午餐和晚餐高峰期往往非常繁忙,我们的餐厅员工在餐厅做了大量的准备工作。我们已采取,并会继续采取多项措施,以减少营业额,但我们不能肯定我们的营业额会下降,而且将来可能会继续高於业内平均水平。如果我们没有恰当地规划我们的员工队伍和/或没有减少我们餐厅的营业额, 这可能会对客人满意度、运营效率和餐厅盈利能力产生不利影响。
此外,为了优化我们的组织结构,包括应对新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响,我们之前已经在甜食支持中心实施了裁员,未来可能会实施其他裁员或重组。任何裁员或重组都可能产生意想不到的后果和成本,例如超出计划裁员的自然减员、关键技术或业务优化计划开发的延迟(由于知识转移和新员工上岗时间的差距)、员工分心以及员工士气下降,并可能对我们作为雇主的声誉造成不利影响,这可能会使我们未来更难招聘新员工,并增加我们可能无法从裁员中获得预期收益的风险。新冠肺炎疫情还导致了激烈的人才竞争、工资上涨,以及改善福利和工作场所条件以保持竞争力的压力,无论是在我们的餐厅还是在我们的甜食环保支持中心都是如此。如果我们不能及时或高效地招聘和留住餐厅团队成员或公司员工,或者我们的餐厅或甜蜜绿色支持中心的员工流动率较高,我们开设新餐厅和增加现有餐厅销售额的能力可能会受到不利影响,我们可能会经历比预期更高的劳动力成本。此外,如果我们不能充分监控和主动回应员工的不满或投诉,可能会导致员工满意度不佳、更高的流失率、诉讼和成立工会的努力,这些已经开始在酒店业变得更加普遍。
劳动力成本的增加、劳动力短缺,以及在吸引、激励和留住高素质员工方面的任何困难,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
劳动力是我们餐厅运营成本中的一个重要组成部分。如果我们面临劳动力短缺,特别是由于最近新冠肺炎疫情导致的餐饮业劳动力短缺,由于员工竞争加剧和通胀导致劳动力成本增加,员工流失率上升,员工排班效率低下,联邦、州或地方最低工资增加,或其他员工福利成本(包括与医疗保险覆盖相关的成本),我们的运营费用可能会增加,我们的增长可能会受到负面影响。我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、激励和留住足够数量合格的餐厅经营者和管理人员的能力。
我们拥有足够数量的其他合格员工,包括客户服务和厨房员工,以配合我们的扩张计划和多渠道方法。如果我们的餐厅没有足够的员工,我们可能不得不不时地暂时关闭我们的一些频道(可能包括我们拥有的某些数字频道)或关闭一天中的某些时间和/或一周中的某些日子。由于我们餐厅的繁忙性质,我们拥有高水平的劳动生产率是至关重要的,如果我们不在我们的餐厅(包括在新餐厅和新市场)保持高参与度或高部署,这可能会对我们的业务产生不利影响。如上所述,历史上我们的离职率一直高于行业平均水平。我们招聘和留住餐厅员工的能力,特别是由于餐饮业最近严重的劳动力短缺,可能会推迟新餐厅的计划开业,限制我们现有餐厅的运营,或者导致现有餐厅员工流动率增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,我们最近在郊区市场开的一家餐厅,自开业以来只在一周内营业吃午饭,还没有开业晚餐轮班。对这些员工的竞争可能会要求我们支付更高的工资,这可能会导致更高的劳动力成本。
虽然我们的员工目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内,但如果我们的任何一家餐厅加入工会,集体谈判协议条款与我们目前的薪酬安排有很大不同,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并导致严重的管理层分心。此外,涉及我们部分或全部员工的劳资纠纷可能会损害我们的声誉,扰乱我们的运营,减少我们的收入,解决纠纷可能会增加我们的成本。如果我们不能继续招聘和留住足够合格的人员,我们的业务和增长可能会受到不利影响。
如果我们无法推出客户认为有价值的新产品或升级产品、菜单项、服务、渠道或功能,我们可能无法吸引更多客户使用并继续使用我们的移动和网站订购平台。我们在智能手机和网站订购平台上开发新的和升级的产品、菜单项、服务、渠道和功能的努力可能需要我们招致巨额成本。
为了继续吸引和留住数字客户,我们需要继续投资于新产品、菜单项、服务、渠道和功能的开发,这些产品、菜单项、服务、渠道和功能可以为客户增加价值,并使我们有别于竞争对手。例如,在2021财年,我们在Android智能手机应用程序中推出了原生应用程序交付,并完成了对Spyce的收购,使我们能够通过自动化在我们的餐厅以更好的质量、一致性和效率提供我们的食物;在2020财年,我们通过iOS智能手机应用程序和网站订购推出了原生应用程序交付;在2018财年,我们推出了前哨频道(Outpost Channel),通过该渠道,我们可以向商业或其他地点批量递送沙拉,而不收取任何递送费用。我们还经常推出季节性和独家碗,以及全年的数字独家项目和菜单集合,以吸引和留住客户。这些新产品、菜单项、服务、渠道和功能的成功取决于几个因素,包括这些产品、菜单项、服务、渠道或功能是否及时完成、推出和市场接受。如果我们的客户不认可我们的新产品、菜单项、服务、渠道或功能的价值,他们可能会选择不使用我们的在线和移动订购平台,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
开发和交付这些新的或升级的产品、菜单项、服务、渠道或功能可能会增加我们的费用,因为这个过程成本很高,我们在开发和交付这些新的或升级的产品、菜单项、服务、渠道或功能时可能会遇到困难,这可能会阻碍我们实现或保持盈利。此外,任何此类新的或升级的产品、菜单项、服务、渠道或功能可能无法按预期工作,无法提供预期的功能级别或为客户提供预期的价值。特别是,在收购Spyce之后,我们在开发自动化技术方面的计划投资可能会比我们最初预期的成本更高,开发时间可能更长。加强和改进我们现有网站和应用程序的易用性、响应性、功能和特性的努力存在固有风险,我们可能无法成功管理这些产品开发和增强功能。如果我们无法继续开发新的或升级的产品、菜单项、服务、渠道或功能,我们的客户可能会选择不通过我们的在线和移动平台订购,转而选择其他餐厅或送货市场,这可能会对我们的业务、财务状况和业绩运营产生不利影响。我们的竞争对手可能会有更大或更有经验的工程团队,以及更多的资源来致力于开发或升级数字
通过第三方工程合作伙伴订购平台,这可能会使此类竞争对手的产品或服务对客户更具吸引力。
我们可以选择许可或以其他方式将来自第三方的应用程序、内容和数据集成到我们的在线和移动订购平台中。这些改进的引入给我们的业务带来了成本,需要使用我们的资源,并使我们依赖于目标可能与我们不同的第三方。例如,集成到我们的应用程序中的某些第三方软件可能不会优先考虑我们原本认为对提高整体技术至关重要的功能。我们可能无法继续以商业上合理的条款获取这些技术和内容,或者根本不能。
食品和供应成本的变化或未能收到频繁交付的食品配料和其他供应可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的盈利能力部分取决于我们预测和应对食品和供应成本变化的能力,我们维持菜单的能力部分取决于我们从供应商那里获得符合我们规格的食材的能力。由于意外需求、我们无法准确预测供应需求、生产或分销中的问题(包括任何失衡和货运供求问题)、食品污染、恶劣天气、新冠肺炎疫情或其他情况导致的某些供应的短缺或中断,这些都可能对食品和用品的供应和成本或我们的配料质量产生不利影响(包括要求分销商提供替代产品,其质量可能不同),这些都可能损害我们的运营,并使我们面临风险。我们有一组本地化的供应商,通常在我们运营的每个地理市场上,我们的每个新鲜食品都依赖一个地区分销商,在我们运营的每个地理市场上,我们的干货都依赖另一个地区分销商,这可能会使我们的供应链天生就比我们与全国分销商合作更难管理,而这是我们许多竞争对手的做法。此外,我们与库存水平较低、供应中断的中小农户合作,这会使我们的业务面临风险。这可能会进一步限制我们的增长和扩展能力,在某些情况下还会每天为我们的客户提供服务。此外,我们的农民可能不会保持食品安全认证。, 这可能会增加我们在发生食品安全事件时的风险。我们已经制定了一套程序来监督我们农民的食品安全认证和标准,我们一般不会从没有全面食品安全计划的农民那里采购产品。我们定期审计我们的农民遵守我们食品安全标准的情况,如果发生重大不符合我们标准的情况(我们最大的鸡肉供应商之一在2020财年发生了这种情况),我们的政策是暂停与这些农民的关系,直到他们符合我们的标准。
由于天气或气候变化等自然因素、公司向当地农民提供更具竞争力的条款、通货膨胀或其他原因,对我们菜单最关键的食品价格上涨或供应不足,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们使用的一些原料(如鳄梨)的市场尤其不稳定,原因包括供应来源有限、作物产量、季节性变化、气候条件、行业需求,包括食品安全担忧、产品召回和政府监管。对我们的菜单最关键的配料价格的大幅上涨可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,或者导致我们考虑改变我们的产品交付策略和调整我们的菜单定价。
我们能否在整个餐厅保持一致的价格和质量,在一定程度上取决于我们能否以合理的价格从供应商和分销商那里获得足够数量的指定食品和供应品。由于我们供应链的结构方式,在我们运营的任何一个地理市场,特别是在我们的新鲜食品方面,可能很难找到符合我们烹饪要求的替代产品。我们不控制我们供应商或分销商的业务,我们指定和监督他们所遵循的标准的努力可能不会成功。
如果我们的任何分销商或供应商表现不佳,或无法与我们的业务一起增长和扩大,或者我们的分销或供应关系因任何原因中断,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。目前,我们通常有较短期的合同,购买或分销我们的大多数食品和供应品。因此,我们可能无法通过调整我们的采购做法或菜单价格来预测或应对不断变化的食品或供应成本,这可能会导致我们的运营结果恶化。一般来说,我们的协议从一年到三年不等,这取决于特定原料的价格前景。在某些情况下,我们有最低限度的
购买义务。我们试图在可行的情况下增加我们配料的供应商数量,我们相信这可以帮助缓解价格波动,我们还关注行业新闻、贸易问题、汇率、外需、天气、危机和其他可能影响我们配料价格的世界事件。如果与分销商或供应商发生纠纷,我们可能没有足够的合同追索权,我们的分销商和/或供应商维持的任何保险可能不足以支付潜在索赔的费用。如果我们不能在短时间内更换或聘用符合我们规格的分销商或供应商,这可能会增加我们的费用,并导致我们餐厅的食品和其他物品(如包装或纸制品)短缺,这可能导致餐厅从菜单上删除项目。如果发生这种情况,受影响的餐厅可能会在短缺期间或之后经历销售额的大幅下降,如果顾客因此改变他们的就餐习惯的话。此外,我们可能选择不将商品价格上涨转嫁给客户,也可能无法转嫁给客户。食品和供应成本的这些潜在变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,某些食品容易腐烂,我们对这些食品是否会在合适的条件下送到我们的餐厅使用的控制有限。如果我们的任何供应商或其他供应商无法履行他们对我们标准的义务,包括如果我们没有准确预测我们的需求(在发生我们无法控制的事件时,例如新冠肺炎疫情一直是具有挑战性的),或者如果我们在供应或服务中断的情况下找不到替代供应商,我们可能会遇到供应短缺、为确保充足的供应而产生更高成本的问题,或者我们收到的替代产品质量较低,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,意想不到的门店关闭可能会导致我们捐赠过多的易腐烂产品,这也可能对我们的财务状况产生不利影响。当我们向新市场扩张时,由于我们供应链的地方性和我们对食品精神的承诺,我们可能无法在扩张过程中找到满足我们供应规格或服务需求的供应商。同样,我们可能会遇到供应短缺,并为确保充足的供应而招致更高的成本,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证我们能够以对我们商业上合理的条款确定或谈判额外或替代的来源(如果有的话)。如果我们的供应商或分销商无法履行合同规定的义务,或者我们无法找到替代来源,我们可能会遇到供应短缺并产生更高的成本,每一种情况都可能对我们的运营结果产生不利影响。同样,如果我们不能准确预测需求, 我们可能会导致定制和/或易腐烂产品的过量,这可能会导致食物浪费,并导致我们向供应商或农民支付我们最终不使用的产品的费用。
我们对第三方的依赖可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们使用各种第三方供应商来提供、支持和维护我们的大部分管理信息系统和技术,包括我们应用程序的关键元素,我们还将某些会计、工资和人力资源功能外包给业务流程服务提供商。我们还使用第三方供应商进行送货和客户帐户管理。如果这些供应商中的任何一个不能履行他们的义务,都可能扰乱我们的运营。例如,我们使用DoorDash作为我们首选的第三方交付合作伙伴来支持我们的Native Delivery Channel,如果DoorDash或任何未来的第三方交付合作伙伴未能履行其义务或提供不令人满意的交付服务,例如,由于订单交付延迟、没有足够的快递员来履行我们的订单,或者由于系统中断(在我们通过Native Delivery Channel过渡到DoorDash的过程中可能会增加这种风险),我们将无法通过我们的本地应用程序向客户提供正确的交付服务。我们和我们的许多第三方供应商也依赖Amazon Web Services来运营我们的数字频道,在2021财年的第四季度,Amazon Web Services中断了我们所有的数字频道近一整天,对我们的业务产生了重大影响。此外,我们还与LevelUp合作,为注册了我们的智能手机应用程序的客户提供账户管理,包括通过我们的智能手机应用程序处理支付。如果LevelUp或任何未来的第三方支付处理或账户管理合作伙伴遇到任何重大停机、无法提供某些服务或发生数据安全事件,可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响, 以及行动的结果。此外,我们可能会对从供应商或我们雇用的任何新供应商获得的服务进行任何更改,这可能会中断我们的运营。这些中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们、我们的广告商和我们的合作伙伴受我们的移动应用程序所依赖的第三方操作系统平台和应用程序商店(包括Apple和Google运营的平台和应用程序商店)的技术要求、服务条款和政策的影响,或受这些技术要求、服务条款和政策的影响。这些平台和应用商店的运营商拥有广泛的自由裁量权,可以以对我们和我们的合作伙伴不利的方式强加技术要求、更改或解释其政策,例如收取与访问其平台相关的费用、限制我们收集、使用和共享数据的方式,以及限制我们跟踪用户的能力。例如,苹果最近宣布的限制措施可能会对我们的广告和营销策略产生不利影响,因为它要求iOS移动应用程序必须获得用户的选择加入同意,才能出于广告目的对其进行跟踪。如果我们不遵守我们提供移动应用的平台和应用商店的要求、条款或政策,我们可能无法接触到用户,我们的业务将受到损害。
如果不能有效地管理我们的增长,可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的增长计划包括开设多家新餐厅,投资大量技术以提高我们的运营效率,以及增加我们甜蜜绿色支持中心的员工以支持我们的增长。我们现有的餐厅管理系统和其他技术、财务和管理控制、领导团队和信息系统可能不足以支持我们计划的扩张和投资,这可能会对向客户提供的服务质量产生负面影响。有效地管理我们的增长将需要我们继续加强这些系统、程序和控制,并聘用、培训和留住经理和团队成员。我们可能不会对扩张对我们的管理层、餐厅团队和现有基础设施施加的不断变化的需求做出足够快的反应,这可能会损害我们的客户体验,进而损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们可能不会说服顾客相信以我们的价格购买更高质量的食品所带来的好处。
我们的成功在很大程度上取决于我们有能力说服顾客,用更高质量的本地原料制作的食物,相对于我们一些竞争对手提供的价格,是值得他们在我们餐厅支付的价格。我们可能不会成功地教育顾客了解我们的食物质量,即使顾客确实理解我们的做法,他们也可能不在乎。这可能需要我们提高定价,或者改变我们的广告或促销策略,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果或我们试图创建的品牌标识产生不利影响。在过去几年(包括2021年和2022年),我们已经多次提高了定价,由于劳动力或配料成本或其他因素的增加,我们未来可能会进一步提高价格,这可能会对我们现有客户的忠诚度产生负面影响,导致他们减少与我们的支出或影响我们获得新客户的能力,特别是当我们将足迹扩展到客户可能对价格更敏感的新地区时。如果客户不相信我们为他们提供物有所值,我们可能无法扩大或保持我们的客户基础,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
大宗商品和其他运营成本的变化,特别是由于气候变化,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们餐厅的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对大宗商品成本变化的能力,这些成本包括食品、纸张、供应、燃料、公用事业和分销,以及其他运营成本。此外,商品市场,包括羽衣甘蓝和鳄梨等主要农产品的市场,可能会随着时间的推移继续增加,还可能由于气候变化和气候条件而变得不稳定,所有这些都不是我们所能控制的,在许多情况下,是极端和不可预测的(例如更频繁和/或更严重的火灾和飓风)。我们只能通过套期保值和其他活动部分应对气候变化导致的未来价格风险,因此大宗商品成本的增加,特别是气候变化的增加,可能会对我们实现或保持盈利的能力产生不利影响。不能保证未来的成本增加可以通过菜单价格的上涨来抵消,也不能保证菜单价格的上涨会被我们的客人完全吸收,而不会导致他们的光顾频率或购买模式发生任何变化。此外,无法保证我们的收入增长足以抵消通胀或其他成本压力,特别是在2021年和2022年高通胀率的情况下。
本港食肆的盈利能力,亦受到公用事业如天然气、电力及水费的加价所影响,不论这些加价是由於通胀、短缺或供应中断或其他原因所致。
我们通过提高价格或实施替代工艺或产品来应对成本增加的能力,将取决于我们预测和应对这种增长以及其他更普遍的经济和人口状况的能力,以及我们的竞争对手和客人的反应。所有这些事情可能都很难预测,而且超出了我们的控制范围。在这种情况下,增加的成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工,失去一名或多名关键人员或无法吸引、聘用、整合和留住高技能人员可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的主要高管的持续服务,包括我们的创始人乔纳森·内曼、纳撒尼尔·鲁和尼古拉斯·贾米特,到目前为止,我们还没有在任何关键高管离职的情况下实施强有力的或明确的继任计划。我们还依赖我们的领导团队来确定我们的战略方向和文化,运营我们的业务,确定、招聘和培训关键人员,寻找扩张机会,安排必要的融资以及一般和行政职能。
从历史上看,我们的高级管理层发生了重大变化,我们的高管管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化,这可能会扰乱我们的业务。失去一名或多名高管,特别是我们的创始人或其他关键员工,可能会严重损害我们成功实施业务战略的能力,并可能阻碍我们实现增长目标,包括扩大我们的餐厅数量,向新的市场和餐厅模式扩张,改善我们的运营,推进我们网站和移动应用的技术开发,这将对我们的业务产生不利影响。更换我们的一名或多名高管或其他关键员工将涉及大量时间和费用,并可能严重延迟或阻碍我们实现业务目标。
为了继续执行我们的增长战略,我们还必须确定、聘用和留住高技能人员。特别是,随着我们门店数量的增加,以及我们向新的收入渠道和新的餐厅模式的扩张,这些渠道和新的餐厅模式依赖于在线订购平台,并专注于数字客户,如我们的Native Delivery、Outpost和Marketplace渠道,我们必须识别、聘用和留住高技能的软件工程师,这些工程师的招聘是有竞争力的,对于这些工程师,我们可能不会成功。此外,我们在2020年3月和2020年10月分别在我们的甜绿色支持中心进行了两次不同的裁员,这两次都影响了许多部门,包括我们的工程和数字增长团队,我们未来可能会采取类似的行动。未能留住或确定、聘用和激励必要的关键人员可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不能保持我们的企业文化,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们相信,我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和我们企业价值观的内部提升。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的团队,无论是在我们的甜蜜绿色支持中心还是在我们的餐厅里。在未来,我们可能会发现很难保持创新、团队合作、激情和专注于执行,我们认为这些都是我们企业文化的重要方面。例如,2020财年我们甜美环保支持中心的人手减少,以及新冠肺炎疫情的总体影响,包括随着我们的公司员工返回办公室,我们更加灵活的在家工作政策(具体时间尚不确定),这些都对我们的企业文化和公司士气产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。我们还可能选择或被要求实施与我们的重返办公室计划相关的口罩和/或疫苗接种要求,这可能会对我们的企业文化产生负面影响。随着我们的发展,我们更加关注于大规模简化运营和瞄准数字客户,我们还聘请了来自各种不同背景和经验的领导者,并在历史上经历了大量的管理层更替。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响,包括我们留住和招聘员工以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。如果我们不能在成长过程中保持我们的企业文化,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的营销策略和渠道将会演变,我们的计划可能会成功,也可能不会成功。
我们在吸引和留住客户的营销努力中会产生巨大的成本,并花费其他资源。我们的战略包括公关、数字和社交媒体、有针对性的促销(包括免费送货)和店内消息,与传统的营销计划相比,这些都需要更少的营销支出。随着餐厅数量的增加,随着我们的本地递送、前哨和市场渠道的扩大,以及随着我们进入新的市场,我们预计将增加我们在广告上的投资,并考虑开展更多的促销活动。因此,在未来,我们将产生更大的营销支出,导致更大的财务风险,对我们公司的影响更大。此外,客户对隐私的期望发生变化,以及我们出于广告目的跟踪我们移动应用程序用户的能力受到限制,例如,Apple要求iOS移动应用程序在出于广告目的跟踪用户之前必须征得用户的选择加入同意,这可能会降低我们当前营销策略的有效性,并增加我们的营销成本,因为我们可能无法有效地使用定向广告,可能需要增加营销支出以维持我们目前的客户获取水平。我们的许多营销活动都严重依赖社交媒体。如果客户对社交媒体的态度发生变化,或者一种新的沟通媒介变得更加主流,我们可能需要从根本上改变目前的营销策略,这可能需要我们招致明显更多的成本。我们的一些营销活动可能不会成功,导致在没有更高收入的情况下产生的费用。此外,我们的一些竞争对手拥有更多的财力, 这使得他们在营销和广告上的花费比我们现在能够花的要多得多。许多因素,包括运营成本、限制或变化,以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略,都可能对我们的定价策略产生重大影响。在2021财年,我们暂停了忠诚度计划,转而专注于更有针对性的促销活动,并修改了现有的定价,但这些行动最终可能无法成功吸引和留住客户。此外,我们的客户对价格的敏感度可能会因地理位置而异,随着我们的扩张,我们的营销策略或定价方法可能无法使我们在这些地区有效地竞争。如果我们的竞争对手增加营销和广告支出,或者我们的营销资金因任何原因减少,如果我们的营销策略或定价方法发生变化,或者我们的营销策略或定价方法不如竞争对手有效,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
有关饮食和健康的新信息或新态度可能会导致法规和客户消费习惯的变化,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
关于饮食和健康的新信息或新态度可能会改变法规和顾客的饮食习惯。例如,越来越多的人正在消费植物性肉类替代品,而我们目前的菜单上没有提供这种替代品。此类变化可能包括对影响我们提供的食品和饮料的成分和营养含量的特定食品或联邦、州和地方法规对健康影响的科学研究的回应。我们餐厅经营的成功在一定程度上取决于我们对顾客态度或健康法规的变化做出有效反应的能力,以及我们根据食品消费趋势,特别是快速变化的趋势调整菜单供应的能力。如果顾客的健康规定或饮食习惯发生重大变化,我们可能会选择或被要求修改或删除某些菜单项,这可能会对我们餐厅对新顾客或回头客的吸引力产生不利影响。顾客饮食习惯的改变可能会迅速发生,通常是对已发表的研究或研究信息做出回应,这给我们带来了额外的压力,要求我们迅速适应。如果我们不愿意或不能以有效的方式对我们的菜单产品进行适当的更改,这可能会对客户需求产生不利影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
政府监管和客户饮食习惯可能会因为饮食和健康态度的改变或有关消费某些菜单产品对健康不利影响的新信息而影响我们的业务。这些变化已经并可能继续导致法律法规要求我们披露我们提供的食品的营养成分,它们已经并可能继续导致影响允许配料和菜单产品的法律法规。包括加利福尼亚州在内的一些县、市和州已经颁布了菜单标签法,要求多单位餐馆经营者向顾客披露某些营养信息,或者已经颁布了限制餐馆使用某些类型配料的立法,这些法律可能与2010年患者保护和平价医疗法案(PPACA)的要求不同或不一致,PPACA建立了统一的联邦
要求某些餐厅在菜单上张贴营养信息。具体地说,PPACA要求拥有20家或更多同名餐厅并提供基本相同菜单的连锁餐厅在菜单和菜单板上公布标准菜单项的总卡路里数量,并附上一份声明,将这些卡路里信息放在每日总卡路里摄入量的背景下。这些标签法还可能改变客户的消费习惯,从而对我们的销售产生不利影响。此外,对我们的菜单成分、份量或菜单项的营养含量的不利报告或反应可能会对我们的菜单产品的需求产生负面影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法有效应对客户健康认知的变化,无法遵守进一步的营养内容披露要求,也无法根据饮食习惯的趋势调整我们的菜单产品,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对环境可持续性和社会倡议的关注可能会增加我们的成本,而我们无法实现可持续发展目标可能会损害我们的声誉,并对我们的财务业绩产生不利影响。
投资者、环保活动家、媒体、政府和非政府组织对各种环境、社会和其他可持续发展问题的公众关注度越来越高。关于餐饮业,人们对能源管理、水管理、食品和包装废物管理、食品安全、营养成分、劳工做法以及供应链和管理食品采购表示关切。通过我们的使命,我们致力于支持可持续耕种的中小型种植者,对我们食物中的成分和来源创造透明度,并为更多的人创造更多获得健康、真正食物的机会。在这方面,我们已经宣布了我们的承诺,即到2027年实现碳中性,其中包括将我们的碳足迹减少50%,并在尚不可能减少的地方进行有意义的抵消。实现这一承诺,以及我们可能追求的任何其他环境、社会和治理倡议,实施起来可能代价高昂,而且我们可能不会成功。如果我们不能有效地解决影响我们行业的环境、社会和其他治理问题,设定和实现相关的可持续发展目标、多样性、公平性和包容性目标,或者完成我们的使命或可持续发展计划,我们的品牌形象可能会受到损害。例如,我们最近改用不含痕量全氟辛烷磺酸的替代碗。为了实现我们的可持续发展目标并衡量这些目标的实现程度,我们可能会遇到成本增加的情况,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长,而这些资本可能无法以合理的条件获得,甚至根本无法获得。
我们打算继续进行重大投资以支持我们的业务增长,包括投资于扩大我们的餐厅足迹和我们的多种分销渠道,引入新的门店模式和技术以提高我们的运营效率,每一项投资都可能需要额外的资金来应对业务挑战或机遇。例如,我们可能需要开设更多的餐厅,开发新的产品和菜单项目,或者改进我们的产品和菜单项目,以及加强我们的运营基础设施。特别是,我们在收购Spyce后计划在开发自动化技术方面的投资可能会比我们最初预期的成本更高,开发时间可能更长,这可能需要额外的资本。此外,如果由于新冠肺炎疫情复苏速度慢于预期或其他因素,我们的运营亏损继续存在,我们可能需要比预期更早地筹集额外资本。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以获得额外资金。如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集更多资金,我们现有的股东可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新股本证券都可能拥有比普通股持有人更高的权利、优惠和特权。此外,我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能获得足够的资金或在我们需要时以令我们满意的条件获得融资,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制。
我们在租赁的物业中经营我们的餐厅,这些物业受到长期的、不可取消的租赁的约束。如果我们不能以优惠条件获得新的租赁,终止不利的租赁,或者续签或延长有利的租赁,我们的盈利能力可能会受到影响。
我们在租用的设施里经营我们的餐厅。我们餐厅租赁支付的费用占我们运营费用的很大一部分,我们预计未来新开的餐厅也将被租赁。随着我们目标市场对餐厅用地的激烈竞争,为新餐厅寻找和获得有利的租赁设施正变得越来越具有挑战性。开发和租赁成本正在增加,特别是在城市地区。这些因素可能会对我们管理入住成本的能力产生负面影响,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外,这些因素中的任何一个都可能因经济因素而加剧,这可能会导致对开发商和承包商的需求增加,从而推高我们的建筑和租赁成本。此外,随着我们开设和经营更多的餐厅,我们相对于现有餐厅基础规模的扩张速度将会下降,使我们越来越难达到前几年实现的销售额和盈利增长水平。
根据不可取消的长期租约,我们几乎所有的餐厅和我们的甜蜜绿色支持中心都有义务。我们的餐厅租赁通常要求我们支付一定比例的房地产税、保险费、公共区域维护费和其他运营成本。我们的某些餐厅租约还规定根据销售门槛支付或有租金。我们租赁的更多土地可能会受到类似的长期不可取消租约的约束。虽然我们成功地与一些房东就新冠肺炎疫情导致的某些租金减免进行了谈判,但如果现有或未来的餐厅没有盈利,我们决定关闭它,我们仍可能承诺履行适用租约规定的义务(或与房东谈判买断),其中包括支付租期剩余部分的基本租金。此外,当我们的每一份租约到期时,我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法就续约进行谈判,这可能会导致我们支付更多的入住费或关闭理想地点的餐厅。这些潜在增加的入住成本和关闭的餐厅可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,如果我们无法在我们运营的关键大都会地区续签现有租约或该等租约被终止,则任何无法在该大都会地区运营的情况,以及有关任何此类终止或不续签的宣传,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们很大一部分餐厅位于大城市地区,如果我们在这些地区的经营受到负面影响,我们的财务业绩和未来前景将受到不利影响。
我们的大部分餐厅位于人口稠密的城市地区,例如纽约市市中心、洛杉矶、波士顿和华盛顿特区/马里兰州/弗吉尼亚州的大都市区。在2021财年和2020财年,我们大约33%和32%的收入分别来自位于纽约市大都市区的餐厅。因此,任何这些领域的不利经济或其他条件都可能对我们的整体运营业绩产生不利影响。此外,鉴于我们的地理位置集中,对我们在这些地区的任何一家餐厅的负面宣传都可能对我们的业务和运营产生不利影响,其他地区性事件,如当地罢工、恐怖袭击、能源价格上涨、恶劣天气,或自然灾害或人为灾难,都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
由于我们的地理位置集中,我们的业务和财务结果容易受到这些人口稠密的城市地区的经济、社会、天气和监管条件或其他情况的影响,而我们经营的市场中发生的任何地区性事件,如当地罢工、恐怖袭击、能源价格上涨、健康相关事件、不利天气条件、龙卷风、地震、风暴、飓风、洪水、干旱、火灾或其他自然或人为灾难,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,新冠肺炎疫情对我们在这些城市地点的财务业绩的影响比我们在郊区地点的负面影响要大得多,截至2021年财年末,我们在城市地点的AUV仍然大大低于我们城市地点的AUV。此外,新冠肺炎疫情导致的行为长期变化可能会导致人们在我们开展业务的人口稠密的城市地区生活、工作和聚集的意愿持续下降。此外,在2020年总统选举和2021年就职典礼期间,我们延长了华盛顿特区/弗吉尼亚州/马里兰州大都市区的门店关闭时间,这对我们的餐厅收入和盈利能力产生了不利影响。客户出行模式的任何短期或长期转变
人口稠密的市区可能会对我们未来在这些地区的行动结果产生不利影响。这些关键市场中的任何一个市场的经济低迷、竞争加剧或监管障碍对我们的业务、财务状况和运营结果的不利影响,将比在其他地区发生此类事件的程度要大得多。此外,这些主要大都市市场的当地法律或法规的任何变化,如果影响我们在这些市场的运营能力或增加我们的运营费用,都将对我们的业务产生不利影响。
此外,不利的天气条件,特别是在我们一些最大的市场,如纽约市、波士顿、华盛顿特区/弗吉尼亚/马里兰大都市区和芝加哥的冬季,或在佐治亚州、德克萨斯州或佛罗里达州等市场的意想不到的不利天气条件,也可能影响我们餐厅的客流量,在更严重的情况下,可能会导致餐厅暂时关闭,有时会持续很长时间,这可能会对我们的收入产生不利影响。我们的许多餐厅都有户外座位,恶劣天气的影响可能会影响这些区域的使用,并可能对我们的收入造成负面影响。由于恶劣的天气条件,餐厅可能会暂时或延长关闭时间,而由于未来天气相关事件的实际或预期影响,顾客流量可能会下降。
收购可能难以识别,带来整合挑战,转移管理层的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的运营结果和扩张前景产生不利影响。
我们过去已经并可能在未来收购其他公司、技术或产品。我们行业内在收购业务、自动化和物流等领域的技术(如我们最近收购Spyce)和资产(包括零售空间)方面的竞争可能会变得激烈,我们在收购方面的经验有限。因此,即使我们能够确定收购目标,我们也可能无法以商业上合理的条款完成收购,或者这样的收购目标可能会被另一家公司收购,可能包括我们的竞争对手之一。这类潜在收购的谈判可能会导致管理时间的分流和大量的自掏腰包成本。如果我们进行完整的收购,我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何收购都可能被客户、员工或投资者负面看待,或者导致重大的其他负债。我们可能会花费大量现金或产生大量债务来为此类收购融资,负债可能会限制我们的业务,或者需要使用可用现金来支付利息和本金。此外,我们可能会通过发行股权或可转换债务证券来融资或完成收购,这可能会导致我们现有股东的进一步稀释。例如,我们花费了大量时间和资源并发行了大量股权证券来收购Spyce,并预计将花费大量额外资源开发Spyce的自动化技术并将Spyce技术整合到我们的餐厅中,这样做可能会比我们预期的花费更多的时间或使用更多的资源,而且我们可能根本无法在交易中成功实现我们的目标。另外, 我们花在开发Spyce自动化技术和将Spyce技术集成到我们餐厅上的时间和资源可能会严重分散我们成功发展其余业务的注意力。如果我们不能成功地评估和执行收购,或者不能成功地应对这些风险中的任何一个,我们的运营结果和扩张前景都可能受到损害。
我们是担保信贷协议的一方,该协议包含某些肯定和否定的契约,这些契约可能会限制我们目前和未来的运营,并可能对我们执行业务需求的能力产生不利影响。
我们与EagleBank的信贷协议(经修订,即“2020信贷协议”)包含适用于我们和我们的子公司的某些肯定和否定契约,其中包括对债务、留置权、投资、合并、处置、股息和其他分配以及与关联公司的交易的限制。2020年信贷协议项下的责任由我们现有及未来的主要附属公司担保,并以我们及我们的附属担保人的几乎所有资产(某些除外资产除外)作抵押。我们2020年信贷协议的条款可能会限制我们当前和未来的业务,并可能对我们以期望的方式或方式为未来业务或资本需求融资的能力产生不利影响。此外,遵守这些公约可能会使我们更难成功地执行我们的商业战略,投资于我们的增长战略,并与不受这些限制的公司竞争。2020年信贷协议还包含一项金融契约,要求我们保持最低流动性,包括现金和现金等价物加上2020信贷协议循环信贷安排下的可用金额,金额不低于
日历季度。我们可能无法产生足够的现金流或销售额来履行金融契约或支付2020信贷协议项下的任何本金或利息。
如果我们无法遵守我们的付款要求或任何其他契约,可能会导致2020年信贷协议下的违约事件,我们的贷款人可能会加快我们在2020年信贷协议下的义务,取消抵押品的抵押品赎回权,或者我们可能被迫出售资产、重组债务或寻求额外的股本,这将稀释我们股东的利益。此外,这种违约或加速可能导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何未来债务加速。如果发生这种情况,我们可能无法偿还债务或借入足够的资金进行再融资。即使有新的融资,也不一定是我们可以接受的条件。
此外,2020年信贷协议项下任何未偿还余额的利息按伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)计算。2017年7月27日,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,2021年以后将不再要求银行提交计算LIBOR的利率。此外,2021年3月5日,受FCA监管和授权的LIBOR管理机构洲际交易所基准管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)宣布,FCA确认,一周和两个月期的美元LIBOR设置将于2021年12月31日停止,所有其他期限的美元LIBOR面板将于2023年6月30日停止。2020年信贷协议规定停止美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),包括与美联储(Federal Reserve)召集的替代利率参考委员会建议的“硬连线”方法大致一致的条款。“硬连线”方法规定(I)过渡至以有担保隔夜基金利率(“SOFR”)为基础的基准,或经考虑联储局的任何建议及任何发展中的或当时盛行的银团信贷安排市场惯例后厘定的另一基准,以及(Ii)若干利差调整及实施该等替代基准所需的其他改变。向替代基准的过渡是由几个事件中最早发生的事件触发的,包括停止发布美元LIBOR,以及美元LIBOR管理人公开宣布美元LIBOR不再具有代表性。2020年信贷协议下的利率尚未做出任何修改, 但未来需要做出改变。我们目前预计,新的基准将基于SOFR。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向SOFR将是复杂的,可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营业绩产生不利影响,并可能导致我们A类普通股的市值下降。
与法律和政府监管相关的风险
政府监管可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们受到各种联邦、州和地方法规的约束,包括与建筑和分区要求有关的法规,与食品的准备和销售有关的法规,以及在某些地点与酒精饮料销售有关的法规,包括“DRAM STORE”法规。食肆的发展和经营在很大程度上有赖於选择和取得合适的地点,而这些地点须受分区、土地用途、环境、交通和其他规例和规定所规限。我们的餐厅还必须接受州和地方的许可,并受到健康、卫生、食品和职业安全以及其他机构的监管,这些监管在新冠肺炎大流行后得到了加强。我们可能会在为我们的餐厅获得必要的许可证、批准或许可方面遇到困难或失败,这可能会推迟计划中的餐厅开业(在新冠肺炎疫情期间,这一点变得更加困难),或者影响我们现有餐厅的运营。此外,当地监管机构在分区、土地使用和环境因素方面的严格和多种多样的要求可能会推迟或阻止特定地点的新餐厅的开发。
我们的运营必须遵守美国“职业安全与健康法”(有关工人健康和安全的法律)、有关“新冠肺炎”的规章制度、“美国公平劳动标准法”(有关最低工资和加班等事项)和各种类似的联邦、州和地方劳工和就业法律(例如公平工作周法律、各种工资和工时法、解雇和解雇法以及州职业安全法规),这些和其他就业法律事项也适用于这些和其他就业法律事项。我们还可能受到来自我们餐厅或甜蜜绿色支持中心、美国平等就业机会委员会或其他人的现任或前任员工的诉讼或调查,这些诉讼或调查指控我们违反了有关工作场所和就业事项、歧视和类似事项的联邦和州法律,以及
在过去,我们已经参与了许多这样的事情。这些诉讼和调查需要我们高级管理层的大量资源,并可能导致罚款、处罚和/或和解,其中一些或全部可能不在保险覆盖范围内。这些诉讼和调查还可能导致重大的补救努力,这些努力可能既昂贵又耗时,而且我们可能无法有效实施。我们过去曾支付款项来解决这类诉讼和/或调查,额外的诉讼或调查可能会对我们的业务、品牌和声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。联邦、州和地方关于带薪病假或类似事项的额外提案,特别是由于新冠肺炎疫情的影响,如果得到实施,也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还受“美国残疾人法”(“美国残疾人法”)和类似的州法律的约束,这些法律在就业(特别是在新冠肺炎疫苗接种任务的住宿方面)、公共住宿和其他领域(包括我们的餐厅、网站和智能手机应用程序)为残疾人提供民事权利保护。在过去,我们已经解决了与我们所谓的ADA违规相关的各种诉讼,这些诉讼导致我们的网站、智能手机应用程序和实体餐厅位置受到影响。我们未来可能会面临更多诉讼,或不得不进一步修改我们的数字平台(包括我们可能在餐厅实施的任何数字服务亭),为残疾人提供辅助工具,或通过增加通道坡道或重新设计某些室内布局或建筑固定装置,为残疾人提供服务或为他们提供合理的住宿。与这些修改相关的费用可能是实质性的,不能保证我们能够适当地调整我们的业务做法,以限制未来的额外索赔。
我们在一个监管严格的行业中运营,我们努力实施行业最佳实践,以确保食品和客户的安全,无论政府法规是否要求,包括我们餐厅的洗手和卫生,以及我们许多易腐烂食品的准备、处理和维护。如果我们未能保持这种最佳做法,或不遵守任何要求的政府法规,可能会导致与食源性疾病有关的事件,可能会对其品牌和运营产生不利影响。地方、州和联邦监管要求总是在不断变化,我们预计遵守这些要求可能会增加我们的成本,并给我们的公司带来挑战和风险。
当前法律法规的影响,包括对经营室内餐饮的餐厅的疫苗接种要求,未来法律或法规变更(包括为残疾人提供合理住宿的要求)的影响,以及与当前或未来法律法规相关的诉讼的后果,或者我们无法有效应对重大监管或公共政策问题,可能会增加我们的合规性和其他经营成本,因此,对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。如果不遵守联邦、州和地方当局的法律和法规要求,除其他事项外,可能会吊销所需的许可证、行政执法行动、罚款以及民事和刑事责任。此外,某些法律,包括美国反兴奋剂机构,如果我们不遵守适用的标准,可能会要求我们花费大量资金对我们的餐厅进行改造。遵守上述法律和法规可能代价高昂,并可能增加我们面临诉讼或政府调查或诉讼的风险,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
就业法的变化可能会增加我们的劳动力成本,并影响我们的运营结果。
各种联邦、州和劳动法管理着与我们员工的关系,并影响运营成本。这些法律包括因加班和其他目的而被免税或不免税的雇员分类、最低工资要求、公平工作周、工资和工时要求、失业税率、工人补偿率、移民身份以及其他工资和福利要求。政府在以下方面实施的大幅增加可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响:
·预测性日程安排;
·最低工资;
·强制性健康福利;
·假期应计费用;
·终止和解除要求;
·带薪休假,包括带薪病假和新冠肺炎相关休假;
·与新冠肺炎相关的疫苗接种和/或口罩强制接种;以及
·报税。
遵守这些法律法规会让我们承担巨额费用,而不遵守这些法律法规可能会让我们承担重大责任。我们会招致辩护的法律费用,我们可能会因为这些和类似的案件而蒙受损失,而这些损失或费用的金额可能是巨大的。此外,我们运营的几个州和地区以及联邦政府不时地颁布最低工资增长、改变加班费、带薪病假和强制性休假的资格,以及类似的要求。这些变化增加了我们的劳动力成本,并可能对我们未来的劳动力成本产生进一步的负面影响。
例如,我们经营业务的几个司法管辖区,包括纽约市、费城、芝加哥和旧金山,都实施了公平工作周立法,对某些餐厅和零售业员工的日程安排施加了复杂的要求,这些要求往往难以遵守,有关这些要求的规定已经改变,并可能继续变化。我们之前曾因违反纽约市一家分店的公平工作周规定而接受纽约市消费者和工人保护部(NYC Department Of Consumer And Worker Protection)的调查,未来我们可能还会受到类似的调查。我们运作的其他司法管辖区亦正考虑制定类似的法例。此外,纽约市最近通过了一项“正当理由”解雇法,作为其公平工作周立法的一部分,该立法限制公司解雇员工的能力,除非他们能够证明解雇员工的“正当理由”或“真正的经济原因”,该法案于2021年7月生效。所有这些规定都对我们施加了额外的义务,可能会增加我们的经营成本,并导致我们改变我们的商业模式。如果我们不遵守这些法律和法规中的任何一项,可能会导致员工流失率增加和负面宣传,并使我们面临处罚和其他法律责任,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并可能导致我们关闭这些司法管辖区的一些餐厅。
此外,我们有相当数量的餐厅员工的薪酬受到适用的最低工资的影响。在实施的程度上,提高最低工资要求或强制执行其他员工事务的联邦、州和地方提案可能会在实施的程度上增加我们的劳动力和其他成本。我们运营的几个州已经批准了高于联邦最低工资标准的最低工资增长。随着更多司法管辖区的实施,或者如果联邦政府(包括拜登政府承诺的15美元联邦最低工资)实施最低工资上调,我们预计我们的劳动力成本将继续上升。我们是否有能力通过提高菜单价格或其他面向客户的费用(如送货费或服务费)来应对最低工资上涨,这取决于我们的客人是否愿意支付更高的价格,以及我们相对于竞争对手的感知价值。我们的分销商和供应商也可能受到更高的最低工资、福利标准和合规成本的影响,这可能会导致向我们供应的商品和服务的成本更高。我们业务中劳动力成本的任何增加都可能对我们的经营结果产生不利影响。
我们一直是,也可能继续是诉讼的一方,这些诉讼可能会分散管理层的注意力,增加我们的费用,或者使我们受到金钱赔偿或其他补救措施的影响。
我们的员工曾向我们提出多项索赔,指控我们违反了有关工作场所和就业事宜的联邦和州法律,包括加班工作(包括遵守用餐和休息时间)、预测性安排、平等机会、骚扰、歧视、员工错误分类、报复、错误解雇和类似事宜,我们未来可能会受到集体诉讼或其他与这些或不同事宜相关的诉讼。我们可能没有与所有现任或前任雇员签订有效的仲裁协议,而且现有的仲裁协议可能无法保护我们免受某些州的某些索赔(包括加利福尼亚州的私人总检察长法案索赔)。此外,顾客可能会对我们提出投诉或诉讼,指控我们导致他们在光顾我们的餐厅时或之后患病或受伤,包括与接触新冠肺炎相关的索赔,或我们在食品质量或运营方面存在问题的索赔。近年来,许多餐饮公司,包括Sweetgreen,已经被
受这类索赔的约束。此外,由于我们不会对所有员工进行背景调查,我们已经并可能在未来面临一定的风险,包括我们在招聘实践中存在疏忽的指控,以及需要解雇那些在员工被聘用后没有通过我们可能进行的任何背景调查的现有员工。无论针对我们的任何索赔是否有效,或者我们是否最终要承担责任,索赔可能是昂贵的辩护,可能会转移我们运营的时间和金钱,并损害我们的业绩。超出或被排除在我们对任何索赔的保险范围之外的判断可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。这些指控导致的任何负面宣传,无论针对我们的任何索赔是否有效,都可能对我们的声誉造成不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,餐饮业受到越来越多基于所售食品营养含量以及披露和广告做法的索赔。我们未来也可能会受到此类诉讼的影响,即使我们不会受到此类诉讼的影响,有关这些事项的宣传(特别是针对该行业的快速休闲部分)可能会损害我们的声誉,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不能获得和维护所需的许可证和许可,或不遵守食品控制法规,可能会导致我们的食品服务许可证被吊销,从而损害我们的业务。
餐饮业受到各种联邦、州和地方政府法规的约束,包括与餐厅设计和建造以及食品和酒精饮料销售有关的法规。这些规定可能会不时更改。在新冠肺炎大流行期间,获得许可证和许可的时间大幅增加。如果不能及时获得并妥善维护和遵守这些许可证、许可和批准,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。通常情况下,许可证必须每年续签一次,可能会被吊销、暂停或拒绝续签,或者如果政府当局认定我们的行为违反了适用的法规,我们可能会随时受到罚款或临时关闭餐厅的处罚。困难或未能维持或获得所需的牌照和审批可能会对我们现有的餐厅造成不利影响,并推迟或导致我们决定取消新餐厅的开业。任何未能保持此类许可证的情况都可能对我们的业务、品牌和声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
不遵守移民法或修改移民法可能会增加我们业务的运营成本。
虽然我们有政策要求所有工人在第一天上班时提供政府指定的证明其就业资格的文件,但如果我们的政策不严格遵守,我们的一些员工,特别是我们餐厅的员工,可能是未经授权的工人,或者提供虚假文件。我们餐厅的历史招聘流程并不总是确保我们根据适用的法律及时收集和批准所有必要的政府指定的证明就业资格的文件。我们之前曾在某些市场接受过国土安全部的审计,未来可能还会接受额外的审计。未经授权的工人可能会被驱逐出境,并可能受到罚款或处罚,如果我们的任何工人被发现未经授权,我们可能会遭遇负面宣传,对我们的品牌产生负面影响,并可能使聘用和留住合格员工变得更加困难。过去,我们解雇了大量被认定为未经授权的员工,如果我们未来采取类似行动,可能会扰乱我们的运营,导致我们在培训新员工时劳动力成本暂时增加,并导致额外的负面宣传。我们还可能面临与索赔或政府审计相关的罚款、处罚和其他费用,因为我们没有完全遵守联邦和州移民合规法的所有义务,包括记录保存义务。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果以及我们的品牌和声誉产生不利影响。
此外,近些年来,移民法一直是一个相当大的政治焦点话题。移民或工作授权法律的进一步修改,以及国土安全部对现有移民或工作授权法律的额外执行计划,包括在州一级,可能会增加我们的合规和监督义务,这可能会使我们面临额外的成本和潜在的风险
这可能会影响我们的品牌和声誉,使我们的招聘流程更加繁重,并可能减少潜在员工的可用性。
不遵守环境法律,特别是有关废物管理的法律,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们受各种联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规涉及废物最小化、可回收物、处置、污染、环境保护,以及危险或有毒物质的存在、排放、储存、搬运、释放和处置,以及暴露于危险或有毒物质中。这些环境法通常在地方一级差异很大,规定了对不遵守规定的巨额罚款和处罚,以及补救责任,有时不考虑物业的所有者或经营者是否知道或对危险或有毒物质的释放或存在负有责任。随着我们向更多市场扩张,遵守这些法规变得越来越复杂。我们主要与第三方供应商合作来管理我们废物的处置,并依赖他们来确保我们的废物按照我们的标准和适用法规进行转移、回收或处置。第三方也可以向物业业主或经营者提出索赔,要求赔偿与我们餐厅释放或实际或据称暴露于此类危险或有毒物质有关的人身伤害和财产损失。特别是考虑到我们对环境可持续性和社会影响的关注,与先前、现有或未来餐厅释放有害物质相关的环境条件可能会对我们的品牌和声誉、业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外,环境法及其管理、解释和执行可能会发生变化,未来可能会变得更加严格,每一项都可能使我们的废物管理变得更加复杂,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
美国医保法变化的影响可能会增加选择参加我们的医疗计划的员工数量,这可能会显著增加我们的医疗成本,并对我们的财务业绩产生负面影响。
2010年,PPACA在美国签署成为法律,该法案要求为许多没有保险的个人提供医疗保险,并将覆盖范围扩大到那些已经参保的人。
PPACA要求我们向所有全职员工(包括全职小时工)提供医疗福利,这些员工必须满足一定的覆盖范围和负担能力的最低要求,否则将面临处罚。我们由于组织和维护一个医疗计划而产生了额外的费用,该计划涵盖了选择通过我们部分补贴的医疗计划获得保险的增加的员工数量。如果我们没有继续提供这些福利,或者我们选择提供的福利不符合适用的要求,我们可能会受到惩罚。还有一种可能是,通过对我们提供的医疗保健计划做出改变或未能改变,我们在劳动力市场上的竞争力会变得更弱。这些新的医疗要求的未来成本和其他影响无法确定,但它们可能会显著增加我们的医疗保险成本,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,根据2017年颁布的减税和就业法案所做的修改对雇主的强制要求没有影响。然而,我们无法预测PPACA或其他联邦和州改革努力的最终内容、时间或影响。不能保证联邦或州医疗改革不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,我们也无法预测未来与医疗改革相关的联邦或州立法、司法或行政改革将如何影响我们的业务。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2021年12月26日,我们有5.427亿美元的美国联邦净营业亏损结转(“NOL”),其中4.408亿美元可能无限期结转,其余1.019亿美元将在不同时间到期。截至2021年12月26日,我们有4.897亿美元的州净营业亏损结转,其中5590万美元可能无限期结转,剩余的4.338亿美元将在不同时间到期。我们有可能在NOL到期之前不能及时产生应税收入来使用NOL,或者根本不能使用NOL。根据修订后的1986年《国税法》(以下简称《国税法》)第382条和第383条的规定,如果
如果公司经历了“所有权变更”,公司利用变更前的NOL和其他税收属性(包括研发税收抵免)抵消变更后收入的能力可能会受到限制。一般来说,如果“百分之五的股东”在三年滚动期间的累计持股变化超过50个百分点,就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。我们仍在评估最近首次公开募股(IPO)对所有权潜在变化的影响,以及对我们使用NOL和其他税收属性的能力的相应影响。我们使用NOL和其他税收属性来减少未来应税收入和负债的能力可能会受到年度限制,因为之前的所有权变更和未来可能发生的所有权变更。
根据经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)修订的2017年减税和就业法案(“税法”),在2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应税年度产生的净营业亏损可以追溯到此类亏损的纳税年度之前的五个纳税年度中的每一年,但从2020年12月31日之后开始的应税年度产生的净营业亏损不得结转。此外,根据经CARE法案修改的税法,2017年12月31日之后开始的纳税年度的净营业亏损在2020年12月31日之后的纳税年度每年可以抵消不超过当前应纳税所得额的80%,但2017年12月31日之后开始的纳税年度对净营业亏损的使用80%的限制不适用于2021年1月1日之前的纳税年度的应税收入。在2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的NOL可以无限期结转,但在2018年1月1日之前的纳税年度产生的NOL将继续有两年的结转期和20年的结转期。由于我们对美国NOL保持全额估值津贴,截至2021年12月26日,这些变化不会影响我们的资产负债表。然而,在未来几年,如果确认与我们的NOL相关的递延税项净资产,结转期和结转期的变化以及对NOL使用的新限制可能会对我们对2017年12月31日之后纳税年度产生的NOL的估值免税额评估产生重大影响。
还有一种风险是,由于监管变化,例如某些司法管辖区暂停使用NOL和税收抵免,包括为了增加额外收入以帮助抵消新冠肺炎大流行带来的财政影响,可能具有追溯效力或其他不可预见的原因,我们现有的NOL和税收抵免可能到期或以其他方式无法抵消未来的所得税负债。加利福尼亚州已经颁布了暂停使用某些NOL和税收抵免的规定,其他州也可能暂停使用。由于这些原因,我们可能无法通过使用NOL和税收抵免实现税收优惠。
我们可能会在不断扩大的交付计划方面扩大我们的独立承包商司机网络。司机作为独立承包商而不是雇员的地位可能会受到挑战。将司机重新分类为员工可能会损害我们的业务或运营结果。
2019年,我们的子公司SG物流有限责任公司(“SG物流”)开始聘请司机通过我们的技术平台为我们的某些前哨订单送货。这些司机还可能在未来通过我们的本地智能手机应用程序或我们的网站完成某些送货订单。SG物流可能会卷入法律诉讼和调查,声称其配送网络中的成员在所有目的(包括就业税和员工福利)下都应被视为独立承包商,而应被视为员工。此外,不能保证立法、司法或监管(包括税务)当局不会提出建议或对现有法律法规做出解释,因为这些法律法规会要求SG物流改变其对司机的分类。如果SG物流的独立承包商司机网络的成员被重新分类为员工,SG物流可能面临各种责任和额外成本。这些负债和成本可能会对我们的业务、财务状况和前哨业务的运营结果产生不利影响,和/或使SG物流无法使用其司机网络交付订单,特别是在我们没有大量订单的地理区域。这些负债和额外成本可能包括联邦、州和地方税法、工人补偿、失业救济金、劳工和就业法下的风险敞口(之前和未来一段时间),以及潜在的罚款和利息责任。此外,如果与SG物流签订合同的快递员在SG物流平台上提供服务而犯下严重罪行,我们可能要对此类事件造成的任何损失负责, 这样的事件可能会对我们的品牌产生实质性的不利影响。
与我们的知识产权及资讯科技有关的风险
如果我们遇到严重的网络安全事件,或者我们的信息技术、软件、服务、通信或数据的机密性、完整性或可用性受到损害,我们的平台可能会被认为不安全,我们的声誉可能会受到损害,对我们产品和服务的需求可能会减少,我们可能会承担重大责任。
运营我们的业务和平台涉及收集、使用、存储和传输敏感、专有和机密信息,包括客户、人员、业务联系人和其他人的个人信息,以及我们的敏感、专有和机密业务信息。例如,我们收集某些客户的家庭和/或企业地址来处理送货订单、我们平台用户的移动电话号码以及我们人员的个人信息,包括在管理我们的福利计划时。危及该信息或我们系统的机密性、完整性和可用性的网络安全事件可能是由于以下原因造成的:网络攻击、软件错误和漏洞、病毒、通过我们的第三方合作伙伴的供应链攻击和漏洞、凭据填充、个人或黑客团体和复杂组织(包括国家支持的组织)的努力、我们人员的错误或渎职,以及我们所依赖的软件或系统中的安全漏洞。
此类事件过去发生过,将来也可能发生,导致未经授权、非法或不适当地访问、无法访问、披露或丢失我们处理的敏感、专有和机密信息。此外,我们还经历了越来越多的凭据填充活动,恶意第三方试图使用在不同服务遭遇的网络安全事件中泄露的凭据来访问在线服务。我们有适当的安全措施来降低这些漏洞的风险,但这些措施可能不足以确保我们的运营不会中断或安全事件不会发生。随着我们不断增长,收集、处理、存储和传输越来越多的数据,与安全事件相关的风险可能会增加。
我们还依赖许多第三方来支持和运营我们的关键业务系统,并处理机密和个人信息,例如我们的帐户管理提供商LevelUp和处理客户信用卡支付的支付处理器。这些第三方可能没有足够的安全措施,可能会遇到安全事件,危及他们为我们操作的系统或代表我们处理的信息的机密性、完整性或可用性。此外,计算机和软件功能的进步以及使用复杂技术的行为者日益复杂,包括但不限于“网络钓鱼”或社会工程事件、勒索软件、敲诈勒索、账户接管攻击、拒绝或降低服务攻击以及恶意软件,都增加了规避我们的安全措施或我们所依赖的第三方安全措施的风险。网络犯罪和黑客技术在不断发展,我们或与我们合作的第三方可能无法预测网络安全事件的企图、及时做出反应或实施足够的预防措施,特别是考虑到越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医文物的黑客技术。
由于我们品牌的突出地位,我们相信我们是一个有吸引力的网络攻击目标,最近行业内的网络攻击有所增加。我们采取了旨在检测和防止安全事件的措施,并保护我们系统以及我们控制下的敏感、专有和机密信息的机密性、完整性和可用性。然而,尽管我们采取了任何措施来加强我们的网络安全,但我们不能向您保证,我们或与我们合作的第三方实施的措施将始终得到遵循和/或有效地应对当前或未来的安全威胁。此外,我们和我们合作的第三方可能更容易受到远程工作环境中安全事件的影响,随着新冠肺炎疫情的蔓延,远程工作环境中的安全事件有所增加。未来的收购还可能使我们面临任何新收购的信息技术基础设施带来的额外网络安全风险和漏洞。
如果我们或与我们合作的第三方遭遇或被认为遭受了安全事件,我们可能会遇到客户和合作伙伴对我们平台的安全性失去信心、我们的品牌受损、对我们产品的需求减少以及正常业务运营中断的情况。此类事件可能还需要我们花费资源调查和纠正问题并防止再次发生,使我们承担法律责任,包括诉讼、监管执法和赔偿义务,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,我们与重要的第三方合作伙伴(如LevelUp和DoorDash)达成的协议要求我们保持足够的安全性
采取措施,不让他们的机密信息受到网络安全事件的影响。如果我们违反这些合同义务,我们有责任赔偿我们的合作伙伴与此类事件相关的任何损失。
所有州和美国领土的法律都要求企业将影响个人信息的某些安全事件通知受影响的个人、政府实体和/或信用报告机构。这样的法律是不一致的,如果发生大范围的安全事件,遵守法律是复杂和昂贵的,可能很难实施。我们现有的一般责任和网络责任保险单可能不承保或只承保与我们面临的安全漏洞相关的任何潜在索赔的一部分,或者可能不足以赔偿我们可能施加的全部或任何部分责任。我们也不能确定我们现有的保险范围将继续以可接受的条款或金额继续提供,以弥补可能因安全事故或漏洞而造成的潜在重大损失,或者保险公司不会拒绝任何未来的索赔。安全事件也可能损害我们的声誉,并导致针对我们的诉讼。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们受制于快速变化和日益严格的法律、法规、行业标准以及与隐私、数据保护和数据安全相关的其他义务。这些要求施加的限制和成本,或者我们实际或认为未能遵守这些要求,都可能损害我们的业务。
我们在业务运营过程中收集、使用和披露客户、人员、业务联系人和其他人的个人信息。这些活动正在或可能受到与隐私、数据保护和数据安全相关的各种国内外法律法规的监管,这些法规非常复杂、发展迅速,而且越来越严格。
州立法机构已经开始通过全面的隐私法。例如,于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法案(CCPA)赋予加州居民与其个人信息相关的扩大权利,包括访问和删除其个人信息的权利,以及获得有关其个人信息如何使用和共享的详细信息的权利。CCPA还对个人信息的“销售”做出了限制,允许加州居民选择不分享他们的个人信息,并可能限制将cookie和类似技术用于广告目的。我们的平台依赖这些技术来做广告,如果用户选择退出我们的广告所依赖的某些信息共享,可能会受到CCPA的限制,这将削弱我们的广告能力。这可能会降低我们营销和广告策略的有效性,降低我们获得和/或留住客户的水平,可能会导致我们寻找新的营销和广告渠道,并可能导致我们增加营销和广告支出。CCPA禁止歧视行使隐私权的个人,规定了对违规行为的民事处罚,并为某些数据泄露行为设立了私人诉权,预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA适用于企业员工和相关个人个人信息的许多要求将受到暂停的限制,该禁令将于2023年1月1日到期。禁令的到期可能会增加我们的合规成本,并增加我们面临的公众和监管审查、代价高昂的诉讼、罚款和处罚。
此外,加州选民最近批准了一项通过加州隐私权法案(CPRA)的投票措施,该法案将从2023年1月1日起大幅扩大CCPA的要求。CPRA将限制我们处理的某些类别的敏感个人信息的使用,进一步限制我们平台所依赖的跨上下文行为广告技术的使用,建立对保留个人信息的限制,扩大受私人诉权约束的数据泄露类型,并设立加州隐私保护局(California Privacy Protection Agency)来实施和执行新法律并处以行政罚款。此外,弗吉尼亚州于2021年3月2日颁布了弗吉尼亚州消费者数据保护法,科罗拉多州于2021年7月7日颁布了科罗拉多州隐私法,这两部法律都是全面的隐私法规,与CCPA、CPRA以及其他州提出的立法有相似之处。其他州和联邦一级也提出了类似的法律,反映了美国更严格的隐私立法的趋势。颁布这样的法律可能会有潜在的相互冲突的要求,这将使遵守成为一种挑战。
除了我们在新出现的隐私法下面临的风险外,电话消费者保护法(TCPA)对短信通信的限制长期以来一直是我们业务的潜在责任来源。我们目前向选择接收客户支持通信的客人发送短信。声称我们违反了TCPA,诉讼成本可能很高,并可能使我们面临巨额法定损害赔偿或和解费用。
与隐私、数据保护和数据安全相关的外国法律法规-包括欧洲、中国、巴西和日本-也在经历快速变化,近年来变得越来越严格,几个主要国家也在考虑类似的法律法规提案。其中许多国家也开始对向其他国家转移个人信息施加或增加限制。这些国家在隐私、数据保护和数据安全方面的限制可能会限制我们在这些国家提供的产品和服务,这反过来可能会限制这些国家对我们服务的需求,以及我们进入和运营新地理市场的能力。
隐私权倡导者和行业团体经常提出,将来也可能提出自律标准,根据这些标准,我们受到或可能受到法律或合同的约束。如果我们不遵守这些合同义务或标准,我们可能面临公众和监管机构的审查,承担重大责任,并被罚款。
我们还发布有关收集、处理、使用和披露个人信息和/或其他机密信息的隐私政策和其他文档。尽管我们努力遵守我们已公布的政策和文档,但我们有时可能无法遵守,或可能被视为未能遵守。此外,尽管我们做出了努力,但如果我们的员工或合作伙伴未能遵守我们发布的政策和文档,而这些政策和文档超出了我们的控制范围,我们可能无法成功实现合规。此类失误可能会使我们面临潜在的执法行动,包括违反政策或文件,并被视为欺骗性的、不公平的或与我们的实际做法不符的行为,从而导致我们违反消费者权益保护法,并要求我们公开披露任何被指控的违规行为。
消费者对收集和共享用于投放定向广告的数据的抵制,行业监管或法律发展导致的同意或“不跟踪”机制的增加,消费者采用浏览器设置或“广告拦截”软件,以及新技术的开发和部署,都可能影响我们收集数据或从事营销和广告的能力,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
此外,我们必须遵守支付卡行业(“PCI”)数据安全标准,该标准适用于收集、存储或传输有关信用卡和借记卡、持卡人和交易的某些数据的公司。我们依赖供应商来处理PCI问题并确保PCI合规性。尽管我们做出了合规努力,但根据过去、现在和未来的业务实践,我们可能会受到违反PCI数据安全标准的指控。我们实际或被认为未能遵守PCI数据安全标准可能会导致我们被罚款、终止银行关系和增加交易费。此外,不能保证遵守PCI数据安全标准将防止非法或不当使用我们的支付系统,或防止支付卡数据或交易信息被盗、丢失或滥用。
此外,联邦贸易委员会预计,考虑到公司持有的消费者信息的敏感性和数量,业务的规模和复杂性,以及可用于提高安全性和减少漏洞的工具的成本,公司的数据安全措施将是合理和适当的。我们未能采取联邦贸易委员会认为适当的措施来保护消费者的个人信息,可能会导致联邦贸易委员会声称我们从事了不公平或欺骗性的行为或做法,违反了联邦贸易委员会法案第5(A)条。州消费者保护法对涉嫌侵犯隐私、数据保护和数据安全的不公平或欺骗性做法提供了类似的诉讼理由。
尽管我们做出了努力,但我们可能无法成功满足上述快速发展的隐私、数据保护和数据安全要求。任何实际或被认为不遵守这些要求的行为都可能导致政府实体、客户或其他人对我们提起诉讼和诉讼,罚款、民事或刑事处罚、有限的能力或无法在某些司法管辖区运营我们的业务、提供服务或营销我们的平台、负面宣传和对我们的品牌和声誉的损害、
我们的业务实践,减少了对我们平台的总体需求。此类事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权权利,这可能会损害我们的品牌价值,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的知识产权,特别是我们的商标组合,对我们的业务活动至关重要,因为我们的品牌认知度是我们区别于竞争对手的关键因素之一。我们能否成功实施我们的商业计划,在一定程度上取决于我们利用我们的商标、服务标志、商业外观和其他知识产权(包括我们的名称和徽标以及我们餐厅的独特氛围)进一步建立品牌认知度的能力。虽然我们通常寻求注册我们的重要商标,但我们的商标申请可能永远不会获得批准,我们的商业外观可能很难注册。此外,第三方可能会反对我们的商标申请,或寻求取消我们的商标申请。
商标权通常是以国家为基础存在的,这种权利在某些司法管辖区可能无法获得或无法强制执行的可能性可能会干扰我们的国际扩张。虽然我们已经在某些外国司法管辖区提交了商标注册申请,但如果我们没有在每个司法管辖区的特定时间内在这些司法管辖区经营我们的业务,我们的商标可能会在这些司法管辖区被注销。由于我们的品牌很受欢迎,我们注意到一些公司(特别是在国际上)设计了与我们相似的餐厅、标志和名称,我们可能无法成功地针对这些公司实施我们的商标。
我们的成功在一定程度上还依赖于使用版权、商业秘密和其他知识产权法以及与我们的员工和其他人的保密协议来保护我们的其他知识产权和专有信息。我们坚持一项政策,要求高级员工以及为我们开发任何重要知识产权的任何员工或顾问达成协议,保护我们的知识产权和其他专有信息。但是,我们不能保证此类协议充分保护我们的知识产权和其他专有信息。我们不能保证这些协议不会被违反,我们不能保证在违约时我们会有足够的补救措施,也不能保证相应的员工或顾问不会主张我们的知识产权或其他专有信息的权利。此外,我们可能无法与所有有权访问我们的商业秘密或其他专有信息的各方签订保密协议。
虽然我们的政策是大力保护和捍卫我们的知识产权,但我们无法预测我们为保护和执行我们的知识产权而采取的措施是否足以防止侵犯、稀释、挪用或其他侵犯这些权利的行为,或其他人使用基于我们的餐厅概念或与我们的餐厅概念类似的餐厅特征。我们可能很难阻止其他人抄袭我们的概念,任何强制执行我们权利的诉讼都可能代价高昂,而且可能不会成功。我们不能保证我们会有足够的资源来执行我们的知识产权。近年来,我们在国际上看到了许多似乎抄袭了我们的商业外观或氛围的概念,而外国知识产权法可能无法提供我们根据美国法律获得的同样的知识产权保护。未能保护或执行我们的商标权可能会阻止我们在未来挑战使用类似商标的第三方,这反过来可能会导致消费者困惑或对公众对我们品牌的认知产生负面影响,这可能会对我们的业务、国际扩张、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们严重依赖信息技术,我们可能无法及时有效地扩展和调整现有技术和网络基础设施,以确保我们的在线和移动平台可访问,这将损害我们的声誉、业务、财务状况和运营结果。
我们的客户可以随时访问我们的在线和移动订购平台,这对我们的成功至关重要,特别是在我们的在线和移动订购业务方面。我们在很大程度上依赖信息技术,包括运营我们的网站、移动应用程序以及在线和移动订购平台、我们餐厅的销售点处理、我们供应链的管理、支付处理、现金收取、营销和促销、支付卡交易以及其他流程和程序。我们高效有效地管理业务的能力在很大程度上取决于这些设备的可靠性和容量
系统。我们以前经历过服务中断,将来可能会因为各种因素而遇到服务中断、中断或其他性能问题,包括基础设施更改、人为或软件错误、由于大量客户同时访问我们的平台而导致的容量限制、第三方服务提供商的停机或中断,以及拒绝服务或欺诈或安全攻击。例如,在2020财年和2021财年,我们通过Native Delivery Channel下订单的第三方交付履行合作伙伴多次出现中断,要求我们暂时关闭Native Delivery Channel,或者完全关闭,或者暂时关闭某些地理市场的Native Delivery Channel。此外,我们和我们的许多第三方供应商都依赖Amazon Web Services来运营我们的数字频道,在2021财年的第四季度,Amazon Web Services出现了一次中断,导致我们所有的数字频道几乎一整天都无法使用。由第三方造成的这些类型的停机会导致店铺周期性关闭、收入损失和客户投诉。在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的一个或多个原因,并且在我们依赖第三方技术基础设施的情况下,我们可能没有足够的合同追索权来弥补任何损失。
维护和提高我们平台的可用性可能会变得越来越困难,特别是在使用高峰期,以及随着我们的产品变得更加复杂和我们的客户流量增加。如果我们的在线和移动订购平台在客户尝试访问它们时不可用,或者它们的加载速度没有客户预期的那么快,客户可能会寻求其他服务,并且未来可能不会经常或根本不会返回我们的平台。这将损害我们吸引顾客到我们餐厅的能力,并降低他们使用我们平台的频率。此外,我们的系统无法有效运行、维护问题、升级或过渡到新平台、网络故障、自然灾害、恐怖主义、战争、电气故障、黑客、计算机病毒和其他安全问题可能会导致客户服务延迟、降低我们的运营效率,并造成声誉损害。我们预计将继续进行大量投资,以维持和改善我们平台的可用性,并为我们的多渠道产品快速发布新功能和产品。如果我们不能有效地解决容量限制、充分应对服务中断、根据需要升级我们的系统或持续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化,我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。
我们的数字和递送业务及其扩张是不确定的,并受到风险的影响。
数字创新和增长仍然是我们关注的焦点。在过去的几年里,我们一直专注于我们的数字战略,包括我们应用程序的开发和发布;我们应用程序的定期增强;以及使用第三方交付合作伙伴,通过我们的网站或本地智能手机应用程序以及通过第三方交付市场来完成订单的交付服务。随着我们周围的数字空间继续发展,我们的技术需要同步发展才能保持与行业的竞争力。如果我们不保持与行业竞争的数字系统,我们的数字业务可能会受到不利影响,并可能损害我们的销售。某些竞争对手,包括那些拥有比我们更多资源的公司,如Chipotle,也专注于数字战略,可能在采用这一战略方面更成功。
我们依赖某些第三方进行与我们的移动应用程序和网站相关的订购和支付处理。这些第三者提供的服务可能会因技术问题而受损或中断,继而可能导致一段时间的销售损失,而根据我们与该等第三者的合约安排,我们不大可能就利润损失或其他后果性损害作出赔偿。由这些第三方处理的信息也可能受到网络攻击的影响,这不仅会对我们的销售造成负面影响,还会损害我们的品牌形象。
如果DoorDash或任何未来的第三方交付合作伙伴未能履行其义务或在我们的Native Delivery Channel上提供不令人满意的交付服务,例如,由于订单交付延迟、没有足够的快递员来履行我们的订单或系统中断,我们将无法通过我们的本地应用程序为客户提供适当的交付服务。提供足够的送货服务的错误可能会导致客户不满,这也可能导致客户流失、销售损失、退款和信用增加,以及我们的品牌形象受损。此外,与任何处理食品的第三方一样,这种送货服务增加了食品在运输过程中被篡改的风险。我们与DoorDash或任何未来第三方交付合作伙伴协议的任何更改,包括失去或增加任何第三方交付合作伙伴,都可能影响我们向客户提供适当交付服务的能力。我们还必须遵守
如果我们的任何市场在任何一段时间内出现送货司机短缺的风险,这可能导致无法满足我们客户的期望,并对我们的销售产生负面影响。
我们还与每一家国家第三方配送提供商合作,在他们的市场上提供食品。如果与我们合作的这些第三方配送提供商中的任何一家遇到品牌形象受损的情况,我们也可能会看到我们与他们的合作伙伴关系带来的影响。此外,我们目前通过Native Delivery Channel与这些第三方交付提供商竞争,其中一些提供商在围绕其数字和交付活动进行营销和广告上的财力可能比我们目前所能投入的更多,这可能会对我们的业务、财务业绩和运营结果产生不利影响。此外,随着时间的推移,我们与任何第三方交付合作伙伴的佣金费率可能会增加,无论是通过我们的网站或本地智能手机应用程序或通过第三方交付市场的订单交付服务,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不能适应技术的变化,我们的业务可能会受到损害。
由于我们的客户可以在各种移动设备(包括Android和iOS)上访问我们的网站和移动平台,因此我们需要不断修改和增强我们的平台,以跟上移动设备和其他与互联网相关的硬件、软件、通信和浏览器技术的变化。我们在开发这些修改和增强功能或及时将它们推向市场方面可能都不会成功。例如,我们的客户直到2021年3月才能在我们的原生Android智能手机应用程序上订购我们的送货服务,尽管我们的iOS智能手机应用程序已经提供这一功能一段时间了。此外,对新移动设备和其他网络平台或技术的时间和性质的不确定性,或对现有移动设备、平台或技术的修改,可能会比我们预期的更多地增加我们的研发费用。如果我们的移动平台不能有效地使用未来的技术,可能会引起客户的不满并损害我们的业务。
我们的在线和移动订购平台是高度技术性的,如果它们包含未被发现的错误,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的在线和移动订购平台结合了高度技术性和复杂性的软件。我们的软件现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或漏洞。我们的软件代码中的一些错误可能只有在代码发布后才会被发现。发布后在我们的代码中发现的任何错误、错误或漏洞都可能导致我们的声誉受损、从我们的在线和移动平台订购的客户流失、收入损失或损害赔偿责任,任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。我们还依赖多家第三方供应商来运行我们的移动订购平台,包括我们的送货履行服务,任何影响他们软件的错误、错误、漏洞或服务中断都可能对我们的平台产生不利影响。例如,在2020财年和2021财年,我们通过Native Delivery Channel下订单的第三方交付履行合作伙伴多次出现中断,要求我们暂时关闭Native Delivery Channel,或者完全关闭,或者暂时关闭某些地理市场,这对我们的收入产生了不利影响。此外,我们控制第三方软件中此类错误、错误或漏洞的补救能力有限,因此,我们可能无法及时补救此类错误、错误或漏洞,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们业务的成功运营取决于互联网、移动和其他不受我们控制的基础设施的性能和可靠性。
我们的餐厅内以及在线和移动订购业务都依赖于互联网基础设施的性能和可靠性来处理和履行订单,这不在我们的控制之下。几乎所有的互联网接入都是通过电信运营商保持的。互联网基础设施中断或电信网络运营商未能为我们提供提供服务所需的带宽可能会暂时关闭我们的餐厅内订购业务,并可能干扰我们在线和移动订购平台的速度和可用性。如果我们的在线和移动订购平台在我们的客户尝试访问它们时不可用,或者我们的应用程序加载速度没有他们预期的那么快,我们的客户将来可能不会经常返回我们的在线和移动订购平台,或者根本不会返回我们的在线和移动订购平台。此外,我们无法控制国家电信服务的成本。
操作员。如果移动互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加,我们的客户流量可能会减少,这反过来可能会显著减少我们的收入。
我们的网上和移动订购业务有赖于移动通信系统的高效和不间断运行。尽管我们可能采取任何预防措施,但如果发生意外问题,例如停电、电信延迟或故障、系统被侵入或计算机病毒,都可能导致我们的服务延迟或中断,以及我们和我们的客户的业务中断。这些事件中的任何一个都可能损害我们的声誉,严重扰乱我们的运营,并使我们承担责任,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
第三方可能会声称我们的业务或运营侵犯了他们的知识产权,这可能会对我们造成责任或对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会面临第三方的索赔,即我们或Spyce的技术侵犯、稀释、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。任何此类诉讼都可能代价高昂,并可能从我们的业务中转移其他资源。如果我们不能成功抗辩此类索赔,我们可能会受到禁令的约束,这些禁令可能会要求我们对业务运营进行昂贵的改变,或者阻止或延迟我们使用我们的商标或其他适用技术,我们可能会承担损害赔偿的责任,这反过来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们的股价一直并可能继续波动,我们A类普通股的价值可能会下降。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续高度波动,可能会因为各种因素而大幅波动或下降,其中一些因素是我们无法控制的,包括:
·我们财务状况或经营结果的实际或预期波动;
·我们的财务业绩与证券分析师的预期存在差异;
·我们预计的运营和财务结果发生变化;
·新冠肺炎疫情对我们业务的实际或预期影响;
·我们或我们的竞争对手宣布重大业务发展、收购或新产品;
·关于我们的产品或竞争对手的类似产品的真实或感知的质量或食品安全问题的公告或担忧;
·我们参与诉讼;
·我们或我们的股东未来出售我们的普通股,以及对锁定解除的预期;
·新颖和不可预见的市场力量和交易战略;
·高级管理层或关键人员的变动;
·我们A类普通股的交易量;以及
·我们的市场预期未来规模和增长率发生变化。
广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治、监管和市场状况,也可能对我们A类普通股的市场价格产生负面影响,特别是考虑到围绕新冠肺炎疫情及其相关影响的不确定性,以及最近通胀加剧和潜在的利率变化。
我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中在我们创始人手中的效果,他们对我们有很大的控制权,将能够影响公司事务,包括控制董事选举的结果。
我们的B类普通股每股有10个表决权,我们的A类普通股每股有1个表决权。我们B类普通股的所有流通股由我们的创始人乔纳森·内曼、尼古拉斯·贾米特和纳撒尼尔·鲁实益拥有,他们合计约占我们已发行股本投票权的58%。因此,我们的创始人能够对所有需要股东批准的事务施加重大影响,包括选举董事、批准重大公司交易(如合并)和修改我们的组织文件。这可能会阻止或阻止对我们普通股的主动收购提议或要约,因为您可能认为作为我们的股东之一,这些提议或要约符合您的最大利益。我们创始人的利益可能并不总是与您的利益或其他股东的利益一致,他们的行为可能会促进他们的最佳利益,而不一定是其他股东的利益,包括为他们的普通股寻求溢价,并可能影响我们普通股的现行市场价格。
此外,我们B类普通股持有者未来的转让通常将导致这些股票转换为我们A类普通股的股票,但有有限的例外,例如出于税收或遗产规划目的而进行的某些转让。将我们B类普通股的股票转换为我们A类普通股的股票,随着时间的推移,将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。
任何创办人的B类普通股将在(I)出售或转让B类普通股时自动转换为A类普通股(但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些允许转让除外,包括为税务和遗产规划目的或向任何创办人的任何其他创办人或任何关联公司进行的转让),或(Ii)该创办人去世或永久残疾一周年时自动转换为A类普通股。
此外,我们B类普通股的所有流通股将在最终转换日期自动转换为我们的A类普通股,定义为:(I)最后一位创始人去世或永久残疾九个月纪念日;(Ii)与我们首次公开募股相关的注册声明生效10周年的会计年度的最后一个交易日,或(Iii)B类普通股多数流通股持有人投票指定的日期;然而,最终转换日期可通过持有当时已发行的A类普通股的多数投票权的持有人的赞成票延长,该A类普通股并非由创始人或关联公司或创始人的获准受让人持有,并有权在董事选举中普遍投票,作为一个类别一起投票。
我们先前发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,并可能在未来发现更多的重大缺陷,或以其他方式未能维持有效的内部控制系统,这可能导致我们的合并财务报表出现重大错报,或导致我们无法履行定期报告义务。
最近一段时间,我们经历了快速增长,这种增长给我们的IT和会计系统、流程和人员带来了相当大的压力。因此,在对截至2019年12月29日和2020年12月27日的合并财务报表进行审计时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们的结论是,这种实质性的弱点是因为我们没有适当的业务流程、系统、人员和相关的内部控制。
虽然我们已经弥补了截至2021年12月26日的一年的重大弱点,但我们不能确定我们已经发现了所有现有的重大弱点,或者我们未来在财务报告内部控制方面不会有更多的重大弱点。我们未能对财务报告实施和保持有效的内部控制,可能会导致我们的合并财务报表出现错误,导致我们的合并财务报表重述,并可能导致我们倒闭。
我们有责任履行我们的报告义务,其中任何一项都可能降低投资者对我们的信心,并导致我们的A类普通股价格下跌,我们可能会受到我们证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。
我们依靠来自内部工具的数据来计算我们的某些绩效指标。此类指标中真实或可感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。
我们使用未经任何第三方独立验证的内部工具跟踪我们的绩效指标。我们的内部工具有许多限制,我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变,这可能会导致我们的绩效指标发生意外变化,包括我们报告的关键指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部工具高估或低估了绩效或包含错误,我们报告的数据可能不准确,我们对业务某些细节的理解可能会扭曲,这可能会影响我们的长期战略。
在衡量我们的数字和非数字客户的订购频率方面也存在固有的挑战。例如,对于数字客户,因为唯一客户是基于客户的登录信息来确定的,所以使用不同登录信息下单的单个个人将被计为多个唯一客户,使用相同登录信息下单的多个个人将被计为单个唯一客户,而对于非数字客户,使用多张信用卡进行购物的单个个人将被计为多个唯一客户,而使用相同信用卡信息进行购买的多个个人将被计为单个唯一客户。由于这些和其他原因,任何基于独立客户数量的计算都可能无法准确反映通过我们的数字渠道之一下订单或通过我们店内渠道的非数字部分进行购买的实际人数。
我们一直在寻求提高我们衡量绩效指标的能力,并定期审查我们的流程,以评估其准确性的潜在改进。然而,我们工具和方法的改进可能会导致当前数据和之前报告的数据之间的不一致,这可能会让投资者感到困惑,或者引发对我们数据完整性的质疑。同样,随着我们经营的行业和我们的业务都在不断发展,我们评估业务的指标也可能会不断发展。如果我们确定这些指标不再准确或适当地衡量我们的业绩,我们可能会修改或停止报告这些指标。如果分析师或投资者认为我们的指标不能准确反映我们的业务,或者如果我们发现我们的指标存在重大错误,我们的声誉可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们的运营成本增加了,我们的管理层将被要求投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理实践。
作为一家上市公司,我们产生了大量的财务、法律、会计和其他费用,包括董事和高级管理人员责任保险,我们预计在我们不再是一家“新兴成长型公司”后,这笔费用还会进一步增加。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)、纽约证券交易所上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求。我们的管理层和其他人员花了大量时间来遵守这些要求。此外,这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并将使一些活动更加耗时和昂贵。作为一家上市公司,我们无法预测或估计我们将产生的额外成本,也无法估计这些成本的具体时间。
交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外,萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们的披露控制和程序,以及财务报告的内部控制以达到这一标准,可能需要大量的资源和管理监督。任何未能对财务报告保持内部控制的行为都可能导致我们无法及时发现错误或准确报告我们的财务状况或经营结果,因此我们的合并财务报表可能会出现重大错报。有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的,对防止欺诈也很重要。
根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”),我们将被要求由管理层提交一份报告,其中包括截至2022年12月25日的财年我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。此外,我们的独立注册会计师事务所将被要求在我们不再是新兴成长型公司后提交给美国证券交易委员会的第一份年度报告中证明我们对财务报告的内部控制的有效性。为了为最终符合第404条做准备,我们将参与一个昂贵且具有挑战性的过程,即编译系统和处理执行符合第404条所需的评估所需的文档,但一旦启动,我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救。我们遵守第404条将要求我们产生大量费用并花费大量的管理努力,包括在实施新的企业资源规划系统方面。我们可能需要雇佣更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员,并编制必要的系统和流程文档,以执行符合第404条所需的评估。
我们普通股的双层结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
我们的双重股权结构可能会导致我们的A类普通股的市场价格更低或更不稳定,或者造成不利的宣传或其他不利的后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将双层或多级股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,标普道琼斯(S&P Dow Jones)和富时罗素(FTSE Russell)宣布修改将上市公司股票纳入某些指数的资格标准,包括罗素2000指数(Russell 2000)、标准普尔500指数(S&P500)、标准普尔中型股400指数(S&P MidCap 400)和标准普尔小盘600指数(S&P SmallCap 600),将拥有多类普通股的公司排除在这些指数之外。从2017年开始,领先的股指提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就如何对待无投票权和多类别结构展开了公开咨询,并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数;然而,2018年10月,摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数,并推出一个新指数,在其资格标准中具体包括投票权。因此,我们的双层资本结构使我们没有资格被纳入这些指数中的任何一个,而试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投资工具将不会投资于我们的股票。这些政策仍然是相当新的,目前尚不清楚它们在较长期内会对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与被纳入指数的其他类似公司相比,它们可能会压低这些估值。更有甚者, 我们不能向你保证,未来其他股指不会采取类似标普道琼斯(S&P Dow Jones)或富时罗素(FTSE Russell)的做法。将我们的A类普通股排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力,因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们A类普通股未来在公开市场上的销售可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票,或认为这些出售可能发生的看法,可能会压低我们A类普通股的市场价格,并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们的许多现有股权持有人持有的股权价值有大量未确认的收益,因此他们可能会采取措施出售所持股票或以其他方式确保这些股票的未确认收益。我们无法预测此类出售的时间或可能对我们A类普通股的现行市场价格产生的影响。
除某些例外情况外,本公司所有董事、高级管理人员及几乎所有本公司股本及可转换为本公司股本的证券的持有人均须遵守锁定协议,限制他们在下文所述的指定时间内转让本公司股本股份的能力。我们A类普通股的股票以及已发行期权的基本股票将有资格在不久的将来在公开市场出售,如下所述:
·自市场开盘之日(以较晚的日期为准)开始:(I)公开发布我们继2021财年最近一期之后的第一个完整财季的收益数据后已过去两个完整交易日的日期(该日期为“交易窗口完成日期”);以及
(Ii)我们的A类普通股在纽约证券交易所的收市价超过本公司首次公开发售价格的133%之日后的第三个交易日(该日期,“交易价格条件日”);。(X)在截至2021年11月17日后第90天或之后的任何15个交易日内最少10个交易日;及。(Y)在该期间的第15个交易日(“发行日”);。如果交易价格条件日期发生在交易窗口条件日期之后的关闭交易窗口内,根据我们的内幕交易政策确定,我们的交易窗口期在交易价格条件日期之后下一次开放的日期将在市场开盘时发布,非公司创始人或Spyce持有人(定义如下)的持有人可以出售相当于已发行既有股票总数20%的股票,任何可转换为或可行使或可交换为普通股和既有股票的证券。包括任何信托为持有人或持有人的直系亲属的直接或间接利益而持有的股份和股权奖励,以我们首次公开发行招股说明书的日期计算(该等持股,“既得控股”)。
·对于公司创办人,从发布日期开始,公司创始人可以(A)出售相当于其既有持股10%的股份,(B)可以质押相当于其既有持股20%(或我们的董事会可能批准或要求的较低金额)的股份作为抵押品;前提是根据(B)可以质押作为抵押品的股份数量自动减去根据(A)出售的股份数量。
·2022年5月17日,所有剩余股份将有资格出售。
尽管本段有任何其他规定,我们可以在上面第一个或第二个项目中描述的任何发布(包括关于股票质押能力)之前至少5天向高盛公司和J.P.Morgan Securities LLC发出书面通知,决定不会发生这种提前发布。如果我们这样选择不会发生这样的释放,我们将在预定的释放日期之前公开宣布这一决定。就本段而言,“公司创始人”是指Jonathan Neman、Nicolas Jammet或Nathaniel Ru,而“Spyce Holder”是指(I)由我们、特拉华州的Spyce Food Co.和其他各方(经不时修订或以其他方式修改)根据该特定协议和重组计划的条款转换S类股票后发行的A类普通股的任何持有者,(I)Spyce Holder指的是(I)由我们、特拉华州的Spyce Food Co.及其其他各方(不时修订或以其他方式修改)发行的A类普通股的任何持有者。合并协议“)或(Ii)根据Spyce Food Co.2016购股权及授予计划(由吾等根据合并协议承担)授出之奖励而发行或可发行之普通股,或(Ii)根据Spyce Food Co.2016购股权及授予计划授出之奖励而发行或可发行之普通股。
根据适用的通知要求,高盛公司和摩根大通证券公司可以自行决定允许受这些锁定协议约束的我们的股东在锁定协议到期前出售股票。如果不早点公布,我们的所有A类普通股,除了在首次公开募股(IPO)中出售的、在发行时可以自由交易的股票外,在禁售期结束时将有资格出售,但根据证券法第144条的规定,我们的关联公司持有的任何股票除外。
此外,在某些条件下,持有大量A类普通股的持有者有权要求我们提交关于出售其股票的登记声明,或将其股票包括在我们可能为自己或其他股东提交的登记声明中。
我们不打算在可预见的未来派发股息,因此,您能否获得投资回报将取决于我们普通股价格的升值。
我们从未宣布或支付过股本的现金股息,在可预见的未来我们也不打算支付任何现金股息。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定。因此,你可能需要依赖于在价格升值后出售我们的A类普通股,这可能永远不会发生,作为实现未来投资收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并限制我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们控制权的变更或管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款:
·授权我们的董事会在不需要股东采取进一步行动的情况下,发行未指定优先股的股票,其条款、权利和优惠由我们的董事会决定,可能优先于我们的普通股;
·要求我们的股东采取的任何行动都必须在正式召开的年度或特别会议上进行,而不是通过书面同意;
·明确规定我们的股东特别会议只能由我们的董事会、我们的董事会主席或我们的首席执行官召集;
·为提交年度会议的股东提案建立预先通知程序,包括建议提名参加董事会选举的人员;
·禁止在董事选举中进行累积投票;
·规定只有在我们当时已发行的股本的投票权至少为662/3%的情况下,我们的董事才能被免职;
·规定我们董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补,即使不足法定人数;以及
·需要得到我们董事会或持有我们当时已发行股本至少662/3%投票权的持有人的批准,才能修改我们的章程和公司注册证书的某些条款。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖,除某些例外情况外,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日后的三年内与任何“有利害关系的”股东进行任何广泛的业务合并。
上述任何条款都可能限制投资者未来可能愿意为我们A类普通股支付的价格,它们可能会阻止潜在的收购者收购我们公司,从而降低您在收购中获得A类普通股溢价的可能性。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院是我们和我们股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是特拉华州成文法或普通法下下列类型诉讼或程序的独家法庭:
·代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;
·任何声称违反信托义务的诉讼;
·根据特拉华州公司法(“DGCL”)、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼;
·解释、应用、强制执行或确定我们修订和重述的公司证书或我们的修订和重述的章程(包括其下的任何权利、义务或补救措施)的有效性的任何行动或程序;
·DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼或程序;以及
·任何主张受内政学说管辖或与我们的内政有关的针对我们的索赔的行动。
这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外,证券法第22条赋予联邦法院和州法院对所有此类证券法诉讼的同时管辖权。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁,以及其他考虑因素,我们修订和重述的公司注册证书进一步规定,美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的一个或多个诉讼因由的任何投诉的独家论坛,包括针对该投诉的任何被告所主张的所有诉讼因由。为免生疑问,本条文旨在使吾等、吾等之高级职员及董事、任何招股承销商,以及任何其他专业实体(其专业授权该人士或实体所作声明,并已制备或证明招股文件任何部分之人士)受惠,并可强制执行本条款。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的,但股东仍然可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下,我们期望大力维护我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决此类诉讼相关的大量额外费用,而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。
这一排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司证书中的任何一个专属论坛条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的进一步重大额外费用,所有这些都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
一般风险因素
我们的季度财务结果可能会有很大波动,包括由于我们无法控制的因素。
我们的季度财务结果可能会大幅波动,包括由于我们无法控制的因素,并可能由于各种原因而无法满足投资者的预期,包括:
·对我们的食品安全、与就业有关的问题、诉讼或其他涉及我们餐厅的问题的负面宣传;
·供应成本的波动,包括通货膨胀的结果,特别是我们最重要的原料,以及我们无法在不对客户支出产生不利影响的情况下,通过价格上涨来抵消成本上升的影响;
·我们餐厅员工的劳动力可获得性和工资,包括通货膨胀的结果;
·营销或促销费用增加;
·新开业餐厅的开业时间及相关收入和支出,以及新开业餐厅的运营成本;
·恶劣天气和自然灾害(如冬季风暴、冰冻和干旱)的影响,这可能会减少客户流量,增加配料成本;
·高级管理团队的变动;
·宣布任何合并和收购或其他战略伙伴关系;
·股票薪酬的数额和时间;
·诉讼、和解费用和相关法律费用;
·税费、资产减值费用和非运营成本;以及
·总体经济状况的变化,包括利率下降对我们利息收入的影响或通胀的影响。
由于这些因素中的任何一个,任何一个季度的结果都不一定表明任何其他季度或任何一年的预期结果。我们的关键绩效指标也可能因这些或其他因素而波动。
我们目前的保险可能不能为索赔提供足够的承保范围。
我们目前的保险单可能不足以保护我们免受我们在业务中产生的责任。保险的可获得性、承保条款和定价继续随市场状况而变化,特别是作为一家上市公司。对于拥有数千名非豁免员工的加州公司来说,获得足够的保险尤其具有挑战性,我们的某些保单(包括我们的雇佣责任保险)的扣留率相当高。此外,在未来,我们的保费和扣除额可能会增加,我们可能无法以合理的条件获得类似水平的保险,或者根本不能获得类似水平的保险,我们可能会选择给我们带来更大风险的保单。任何严重的保险不足或无法获得保险范围都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会遭受某些类型的损失,这些损失不能投保,或者我们认为投保在经济上是不合理的,包括现任或前任雇员提出的任何工资和工时或其他类似的基于雇佣的索赔。这样的损失可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。虽然我们已购买董事及高级人员责任保险、建造商风险保险、财产及意外伤害保险、工伤赔偿保险、汽车保险、雇佣责任保险及网络保险,但我们日后可能无法以合理的成本维持这些保险。对于超出我们控制范围的潜在问题,我们可能无法从保险公司获得足够的保险或报销。对于我们来说,购买某些类型的保险来防范不可预见的文化事件可能会更昂贵,我们不能保证未来不会发生更多的餐厅关闭和损害事件。如未能维持足够的保险(包括董事及高级人员责任保险),可能会对我们吸引及挽留合资格高级人员及董事的能力造成不利影响。此外,我们经常与第三方签订合同,包括农产品、家禽和其他干货的分销商和供应商,这些第三方可能没有维持足够的责任保险单来支付可能影响我们的潜在索赔,我们可能没有足够的合同追索权来弥补此类损失。
适用税法的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。我们的有效税率也可能因各种不断变化的因素而发生重大变化,包括最近一次美国总统和国会选举导致的所得税法变化或我们业务范围的变化。
由于我们的业务范围,我们和我们的公司子公司在联邦一级和某些州和市政当局都要缴纳所得税和非所得税。在确定我们对这些司法管辖区的纳税义务时,我们必须监测适用的税法和相关法规的变化。虽然我们现有业务的实施方式符合我们认为符合现行现行法律的规定,但一个或多个征税管辖区可能会寻求向我们征收增量税或新税。此外,由于美国最近的总统和国会选举,税收法律和法规可能会有重大变化,这可能会导致对我们征收额外的联邦所得税。这些法律或法规中的任何不利发展,包括立法变更、司法控制或行政解释,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。最后,我们业务范围的改变,包括扩展到新的地区,可能会增加我们要缴纳的税额,并可能提高我们的实际税率。
我们正在接受美国联邦、州和地方税务当局的审查和审计,并可能在这些司法管辖区接受未来的税务审计。这种审查或审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东对我们的董事提起违反受托责任的诉讼。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含了在特拉华州法律允许的最大程度上限制我们现任和前任董事对金钱损害的责任的条款。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东对我们的董事提起违反受托责任的诉讼。它们还可能降低针对我们的董事和高级管理人员提起衍生品诉讼的可能性,即使一项诉讼如果成功,可能会使我们和其他股东受益。此外,如果我们按照这些赔偿条款的要求向董事和高级管理人员支付和解和损害赔偿的费用,股东的投资可能会受到不利影响。
至于董事、行政人员或控制吾等的人士可就证券法下产生的责任作出弥偿,美国证券交易委员会已获告知,该等弥偿违反证券法所表达的公共政策,因此不可强制执行。
我们在融资、收购、投资、股权激励计划或其他方面增发股本将稀释其他股东的权益。
我们预计未来将发行额外的股本,这将导致对所有其他股东的稀释。我们预计将根据我们的股权激励计划向员工、董事和顾问发放股权奖励。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分,我们可能会收购或投资公司,并发行股权证券作为任何此类收购或投资的对价,包括与里程碑对价相关的发行。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权益遭到严重稀释,我们A类普通股的每股价值下降。
我们是一家“新兴成长型公司”,我们不能确定降低适用于新兴成长型公司的报告和披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据“就业法案”的定义,我们是一家“新兴成长型公司”。只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就打算利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免,包括:
·除任何规定的未经审计的中期财务报表外,只能提供两年的已审计财务报表,并相应减少“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”披露;
·未被要求遵守第404节的审计师认证要求;
·不需要遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制性审计公司轮换的任何要求,或对审计师报告提供有关审计和财务报表的补充信息的任何要求;
·减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务;以及
·免除就高管薪酬进行不具约束力的顾问股东投票的要求,以及股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款的要求。
根据就业法案,新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们打算利用延长的过渡期,根据就业法案采用新的或修订的会计准则,作为一家新兴的成长型公司。因此,我们的合并财务报表可能无法与
发行人的财务报表,这些发行人必须遵守适用于上市公司的新的或修订的会计准则的生效日期,这可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。此外,如果我们不再是一家新兴的成长型公司,我们将不能再利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到以下最早的一天:(I)我们首次公开募股(IPO)五周年后的财政年度的最后一天;(Ii)我们的年总收入为10.7亿美元或更多的第一个财政年度的最后一天;(Iii)我们在上一个滚动三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期;以及(Iv)我们的非关联公司持有的A类普通股市值超过美元的财政年度的最后一天。
我们无法预测投资者是否会因为我们选择依赖这些豁免而发现我们的A类普通股吸引力下降。例如,如果我们不采用新的或修订的会计准则,我们未来的经营业绩可能无法与我们行业中某些采用此类准则的其他公司的经营业绩相媲美。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不利或不准确的研究报告,我们A类普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的市场价格和交易量将受到分析师解读我们财务信息和其他披露信息的方式的很大影响。我们无法控制这些分析师。如果很少有证券分析师开始报道我们,或者如果行业分析师停止报道我们,我们的股价将受到负面影响。如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,不下调我们的A类普通股评级,或者不发表关于我们业务的负面报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告,对我们A类普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价下跌,并可能减少我们A类普通股的交易量。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
截至2021年12月26日,我们经营着150家餐厅。我们的总部位于加利福尼亚州洛杉矶世博会大道3101W,邮编90018。我们出租我们的总办公室和我们经营餐厅的所有物业。有关租赁条款和条款的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)其他部分所载经审计的综合财务报表中的附注9。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,我们会受到各种索赔、诉讼、政府调查和行政诉讼的影响。我们不相信这些问题的最终解决会对我们的财务状况、经营结果、流动性或资本资源产生实质性影响。然而,这些索赔数量的增加,或者一项或多项成功索赔导致我们承担的债务超过我们目前的预期,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股自2021年11月18日起在纽约证券交易所挂牌上市,代码为“SG”。在此之前,我们的普通股没有公开交易市场。我们的B类普通股没有公开交易市场。
纪录持有人
截至2022年3月1日,我们的A类普通股大约有560名登记在册的股东。记录的数量不包括通过经纪人持有我们A类普通股的被提名人或“街名”账户的人。截至2022年3月1日,我们的B类普通股大约有9个登记在册的股东,它们与我们的三位创始人有关联。股东人数不包括其股份可能由其他实体信托持有的股东。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有的话),为我们业务的发展和扩张提供资金,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金红利。未来有关宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于当时的条件,包括我们的财务状况、经营业绩和合同限制。
(包括我们当时现有债务安排中的任何限制)、资本要求、业务前景,以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
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| 11月18日, 2021 | 11月26日, 2021 | 十二月三日, 2021 | 十二月十日, 2021 | 12月17日, 2021 | 十二月二十六日 2021 |
甜菜绿 | $ | 100.00 | | $ | 143.04 | | $ | 88.64 | | $ | 114.07 | | $ | 99.82 | | $ | 112.00 | |
纽交所 | $ | 100.00 | | $ | 97.12 | | $ | 95.50 | | $ | 98.47 | | $ | 97.38 | | $ | 99.10 | |
标准普尔餐饮600指数 | $ | 100.00 | | $ | 92.65 | | $ | 88.66 | | $ | 94.59 | | $ | 91.21 | | $ | 97.57 | |
近期未注册证券的出售和收益的使用
最近出售的未注册证券
优先股发行
2021年1月和2月,我们以每股17.10美元的收购价向我们J系列优先股的认可投资者出售了总计6669,146股股票,扣除发行成本30万美元后的收益为1.14亿美元(“J系列融资”)。关于J系列融资,我们向J系列融资的买方发行了若干认股权证,以购买我们J系列优先股的股份(统称为“J系列认股权证”)。根据行使时J系列优先股的公平市值,J系列认股权证可自动对若干股票行使,总计最多可行使2,000,715股J系列优先股(根据任何股票拆分、股票分红、合并或其他资本重组或重新分类进行调整)。J系列认股权证与我们的首次公开募股(IPO)有关,总共行使了1,557,686股A类普通股。
股票期权和RSU发行
从2020年12月28日到2021年11月22日(我们提交S-8表格注册声明的日期),我们向我们的董事、高级管理人员、员工、顾问和其他服务提供商授予了总计2,030,125个限制性股票单位和6,300,000个基于业绩的限制性股票单位,根据我们的2019年股权激励计划,这些单位将以我们A类普通股的股票结算。此外,根据我们的2019年股权激励计划,我们在同一时期向我们的董事、高级管理人员、员工、顾问和其他服务提供商授予了5133,504份购买A类普通股股票的期权
与收购相关的发行
2021年9月,我们向认可投资者发行了1,843,493股S类股票,用于收购Spyce Food Co.(以下简称Spyce)。这些股票在首次公开募股时自动转换为我们A类普通股的1,316,763股。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发行。我们认为,上述证券的发售、销售和发行根据证券法或D法规第4(A)(2)条或根据其颁布,或根据第701条作为不涉及公开发行的发行人的交易,或根据第701条规定的与补偿相关的福利计划和合同,免于根据证券法注册。每项交易中的证券接受者仅为投资而购买证券,而不是为了与其任何分销相关的目的或为出售而购买,并在这些交易中发行的证券上贴上了适当的图例。这些交易中的每一位证券接受者都是经过认可或经验丰富的人,并有足够的机会通过雇佣、业务或其他关系接触到我们的信息。
发行人购买股票证券
没有。
收益的使用
2021年11月22日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股28.00美元的价格出售了1495万股A类普通股。高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根大通证券公司(J.P.Morgan Securities LLC)担任此次发行的联合簿记管理人。本次发行和出售的所有股票均根据S-1表格登记声明(第333-260472号文件)根据证券法进行登记,该声明于2021年11月17日被美国证券交易委员会宣布生效。我们总共筹集了3.847亿美元的净收益,扣除了2640万美元的承保折扣和佣金,以及在某些成本报销的情况下提供的大约750万美元的成本。
我们于2021年11月17日提交的最终招股说明书中描述了首次公开募股所得资金的计划用途,并于2021年11月19日根据修订后的1933年证券法第424(B)条向美国证券交易委员会提交了最终招股说明书。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本报告其他部分包含的合并财务报表和相关注释。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”部分以及本报告其他部分中阐述的那些因素。除文意另有所指外,本节中提及的“我们”、“公司”或“甜心绿”均指甜心绿公司及其子公司。
我们的财政年度是52周或53周,在最接近12月最后一天的周日结束。2021财年是截至2021年12月26日的52周期间,2020财年是截至2020年12月27日的52周期间,2019年财政年度是截至2019年12月29日的52周期间。在52周的财年中,每个财季包括13周的运营。在一个53周的财年中,第一、第二和第三财季各包括13周的运营,第四财季包括14周的运营。
2021财年和2020财年AUV和同店销售变化的结果已经调整。有关更多信息,请参阅标题为“-关键绩效指标”和“-季度运营结果”的小节,包括对AUV和同店销售额在所示期间的变化所做的调整和未调整值的说明。
概述
我们是一个使命驱动的下一代餐厅和生活方式品牌,提供规模化的健康食品。我们的大胆愿景是像传统快餐一样无处不在,但具有消费者日益期待的透明度和质量。截至2021年12月26日,我们在13个州和华盛顿特区拥有并经营150家餐厅。
首次公开发行(IPO)
2021年11月22日,我们完成了IPO,在扣除承销折扣和佣金以及发售费用后,我们以每股28.00美元的公开发行价发行和出售了14,95万股A类普通股,净收益为3.847亿美元。有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注1--业务说明,表格10-K。
影响我们业务的因素
不断扩大的餐厅足迹
新开餐厅是我们收入增长的重要驱动力。在2021财年、2020财年和2019年财年,我们分别新开了31家、15家和15家新餐厅,使我们截至2021年12月26日的餐厅总数达到13个州和华盛顿特区的150家餐厅。
我们的旅程仍处于非常初期的阶段,我们眼前最大的机会之一是扩大我们在现有和新的美国市场的足迹,并随着时间的推移,扩大我们在国际上的足迹。我们计划在未来三到五年内将目前的餐厅面积增加近一倍。
房地产选择
我们利用严格的、数据驱动的房地产选择流程来确定新的餐厅选址,这些选址既具有高预期客流量,又靠近工作场所和住宅,支持我们的多渠道方法。由于我们在同一地理市场开设了新的餐厅,我们在该市场的AUV历史上一直在增长,我们没有经历过现有餐厅被蚕食的历史。虽然我们在2020财年继续在这些市场开设了新餐厅,但由于新冠肺炎疫情的影响,这些市场的AUV比2019财年减少了36%.
宏观经济状况
消费者在户外食品上的支出随着宏观经济状况的变化而波动。当宏观经济状况较好时,消费者倾向于将更高的支出配置到户外食品上,而在经济较弱的时候,消费者往往会将户外食品支出合理化。作为快速休闲行业的高端产品,我们既面临着消费者用离家食物的便利性换取烹饪成本效益的风险,也面临着消费者在经济疲软时期选择价格较低的快速休闲替代品的风险。纵观我们的历史,我们的客户已经表现出愿意为传统快餐和快速休闲产品的可口、方便和更健康的替代品支付溢价。
虽然从历史上看,我们能够通过逐步提高菜单价格或其他客户费用(如服务费和送货费),再加上更高效的采购做法、生产率提高和更大的规模经济,部分抵消通胀和其他增长(如工资上涨和销售成本上升)在核心运营资源成本中的作用,但不能保证我们未来能够继续这样做。特别是,宏观经济状况可能会使菜单价格的进一步上涨变得不谨慎。不能保证未来的成本增加,包括通货膨胀,可以通过菜单价格的上涨来抵消,或者菜单价格的上涨将被我们的客户完全吸收,而不会导致他们的光顾频率或购买模式发生任何变化。
季节性
我们的收入受季节性因素的影响而起伏不定。从历史上看,我们今年第一季度和第四季度的收入较低,部分原因是假日季节,以及在恶劣天气时期(冬季)外出就餐的人比温暖到温暖天气时期(春季、夏季和秋季)的人少。此外,我们菜单的核心部分,沙拉,已经被证明在温暖的月份更受消费者欢迎。
销售渠道组合
我们的收入来自通过我们的五个销售渠道向客户销售食品和饮料。我们不同渠道之间的销售组合在历史上一直存在波动。例如,在新冠肺炎大流行期间,我们通过自己的数字和市场渠道获得的销售额比例显著增加。由于我们的Native Delivery、Outpost和Marketplace渠道需要支付第三方费用才能完成送货,通过这些渠道进行的销售历来都会对我们的利润率产生负面影响。此外,从历史上看,我们本地送货、前哨和市场渠道的订单导致的退款率和信用率高于我们的店内和提货渠道,这对这些渠道的收入产生了负面影响。我们还历来优先考虑我们拥有的数字渠道的促销和折扣,这也会减少这些渠道的收入。如果我们继续看到通过这些渠道的销售出现更持久的转变,我们的利润率可能会继续下降。然而,随着时间的推移,我们预计随着我们扩展本地递送、前哨和市场渠道,我们的利润率将会提高,这可能会在本地递送和市场渠道上通过成功谈判降低第三方递送费用来实现,而在前哨上则可以通过类似的谈判和/或由快递员更高效地递送来实现。例如,我们最近根据地理市场和每个订单的里程数,根据每个订单的固定费用,为我们的Native Delivery Channel谈判了更低的第三方递送费用,并于2021年第四财季生效。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对我们2020财年和2021财年的运营业绩产生了重大影响。特别是,我们的店内和前哨渠道受到了实质性和不利的影响,原因是就地避难订单、对企业和集会的法律和健康限制、客流量下降和写字楼入住率下降,特别是在纽约市这样的大城市中心。这一负面影响被我们拥有的数字和市场渠道的活动激增部分抵消了。我们预计,在此期间转换为通过我们自有数字渠道进行交易的许多客户将继续这一行为,因为我们相信我们自有数字渠道为我们的客户提供了最佳的订购体验。我们还在2020财年采取了几项行动来回应这些措施,包括进行一项成本重组计划,其中包括让我们餐厅大约2000名员工暂时休假
这些措施包括:向员工提供最多90天的带薪假期,解雇约100名员工;在我们的餐厅执行严格的卫生和安全标准,以保护客户和团队成员;为团队成员提供最多14天的自愿带薪健康假,以及在夏季为团队成员提供每小时1美元的补充“英雄工资”。我们还与某些房东签订了协议,将我们大部分租赁物业的租金推迟到2020年4月、5月和6月支付。在2020财年,我们在应计费用中记录了510万美元的延期租金。租金减免计入综合经营报表内的一般及行政费用,我们确认租金减免对我们2020财年的综合财务报表并无重大影响。虽然我们在2020财年经历了由于新冠肺炎疫情而暂时关闭门店的情况,但我们并没有因应新冠肺炎疫情而永久关闭任何餐厅,截至2020年12月27日,我们所有的餐厅都重新开业。
在2021财年,随着新冠肺炎疫苗的普及和客户开始返回办公室,我们所有渠道都出现了积极的势头。虽然随着达美航空和奥密克戎分别在2021年第三财季和第四财季广泛传播,我们在2021年每个完整的财季都继续看到收入的增长,但我们的积极势头有所放缓,因为许多司法管辖区实施了新的或更严格的口罩和疫苗接种要求,许多雇主和员工推迟了返回办公室的时间。这对我们对未来近期餐厅级现金流和经营业绩的假设产生了负面影响。雇主和/或客户对经营室内餐饮的餐厅(包括纽约市、波士顿、芝加哥、费城、洛杉矶和旧金山)目前或以前有效的疫苗接种要求,要求我们对经营方式进行重大改变(包括在某些市场解雇未接种疫苗的员工),增加我们的成本,并可能对我们的业务、财务状况和2022年及以后的经营结果产生不利影响。
由于这种情况的快速发展和流动性,我们无法确定新冠肺炎疫情对我们的综合财务状况、流动性和未来运营结果的最终影响。有关新冠肺炎大流行相关风险的更多信息,请参阅标题为“风险因素”的部分。
关键绩效指标
我们跟踪以下关键业务指标和非GAAP财务指标,以评估我们的业绩、确定趋势、制定财务预测并做出战略决策。我们相信,这些关键的业务指标,包括某些非GAAP财务指标,为投资者和其他人提供了有用的信息,帮助他们以与我们的管理团队相同的方式理解和评估我们的运营结果。这些关键业务指标和非GAAP财务指标仅供补充信息之用,不应被视为根据GAAP提供的财务信息的替代品,可能与其他公司提供的类似名称的指标或指标不同。关于餐厅级利润的对账,请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”(Non-GAAP Financial Measures)。
餐厅级利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与根据公认会计准则陈述的最直接可比财务指标相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | |
新开餐厅净额 | 31 | | 15 | | 15 | | |
平均单位体积(经调整)(1) | $2,623 | | $2,194 | | $2,967 | | |
同店销售额变动(调整后)(%)(2) | 25% | | (26%) | | 15% | | |
餐饮级利润 | $40,405 | | $(8,702) | | $43,975 | | |
餐饮级利润率(%) | 12% | | (4%) | | 16% | | |
调整后的EBITDA | $(63,099) | | $(107,483) | | $(46,344) | | |
调整后的EBITDA利润率(%) | (19%) | | (49%) | | (17%) | | |
数字总收入百分比 | 67% | | 75% | | 50% | | |
自有数字收入百分比 | 46% | | 56% | | 43% | | |
(1)我们对截至2020年12月27日的财年业绩进行了调整,以反映2020财年由于新冠肺炎疫情而暂时关闭的19家餐厅,将此类餐厅排除在可比餐厅基础之外。如果没有这些调整,截至2020年12月27日,AUV将达到200万美元。
(2)我们在截至2021年12月26日和2020年12月27日的财年的业绩已经进行了调整,以反映(I)2020财年由于新冠肺炎疫情而暂时关闭的19家餐厅,(Ii)2020财年由于2020财年一周内发生的内乱而关闭的56家餐厅,以及(Iii)2021财年由于上文第(Ii)条所述的2020财年发生的内乱而关闭的64家餐厅(其中包括另外8家经营时间不够长的餐厅,这些餐厅不是可比较餐厅的一部分至于由于内乱而暂时关闭的情况,由于排除了这些餐厅(占我们餐厅总数的很大一部分)的整个财政月,将导致同店销售额变化数字不能代表我们的整体业务,因此我们只从这些餐厅的同店销售额变化的计算中剔除了一周。因此,2021财年和2020财年的同店销售额变化与2019财年的同店销售额变化不可同日而语。如果没有这些调整,截至2021年12月26日和2020年12月27日的财年,同店销售额变化将分别为29%和32%。
新开餐厅净额
新开餐厅净额反映了在特定报告期内新开的甜绿餐厅的数量,扣除同一时期内任何永久关闭的甜绿餐厅。在我们新开餐厅之前,我们会产生开业前的费用,如下所述。
平均单位体积
AUV被定义为可比餐厅基地中所有餐厅前四个会计季度的平均往绩收入。AUV的测量使我们能够评估我们餐厅的客流量和每笔交易模式的变化。任何测算期内的可比餐厅基地定义为截至测算期结束时已营业满12个月以上的所有食肆,但不包括在相关测算期内有重大临时关闭的任何食肆。由于新冠肺炎疫情在2020财年暂时关闭,截至2020财年末,有19家餐厅被排除在我们的可比餐厅基础之外。截至2019年或2021年财年末,没有餐厅被排除在可比餐厅基础之外。
同店销售额变化
同店销售变化反映了在相关会计期间,截至该会计期间结束时,所有经营了至少13个完整会计月的餐厅的收入同比变化的百分比;前提是,对于在上一个或本财月期间临时关闭(历史上被定义为餐厅本应在此期间至少关闭5天)的任何餐厅,该会计月以及上一个或本财年的相应会计月(如果适用)将不包括在计算同店销售变化时由于在2020年第二财季和第三财季,由于新冠肺炎疫情导致19家餐厅暂时关闭,同店销售额变化已针对2021财年和2020财年进行了调整。此外,由于2020财年一周内发生的内乱导致餐厅暂时关闭,我们在计算2021财年和2020财年的同店销售额变化时只剔除了一周(我们从上一财年的相应财期中剔除了相应的一周
年)。2020年及2021年财政年度已作出调整,以反映(I)2020财政年度因新冠肺炎大流行而暂时关闭的餐厅19间、(Ii)2020财政年度因2020财政年度一周内发生的内乱而关闭的56间、以及(Iii)2021财政年度因上文第(Ii)条所述的2020财政年度发生的内乱而暂时关闭的64间(其中包括另外8间经营时间不足,不足以成为2020财政年度可比食肆基础的一部分的食肆),以及(Iii)在2021财年因上文第(Ii)款所述的2020财年发生的内乱而暂时关闭的食肆(包括另外8间经营时间不够长,未能纳入2020财年可比食肆基础计算的食肆)。这是因为剔除这些餐厅的整个财政月会导致同店销售额的变化数字不能代表我们的整体业务。这些餐厅在我们的餐厅中占了相当大的比例。这一排除影响了这些餐厅2021财年和2020财年同店销售额变化的计算。因此,2021财年和2020财年的同店销售额变化与2019财年的同店销售额变化不可同日而语。这一指标突出了现有餐厅的表现,同时排除了新餐厅开张和关闭的影响。
餐饮级利润与餐饮级利润率
我们将餐厅级利润定义为调整后的营业收入(亏损),其中不包括一般和行政费用、折旧和摊销、开业前成本、长期资产减值和关闭成本,以及处置财产和设备的损失。餐厅级利润率是餐厅级利润占收入的百分比。
由于它不包括一般和行政费用,这主要归因于我们的甜蜜绿色支持中心,我们评估餐厅级利润和餐厅级利润率作为衡量我们餐厅盈利能力的指标。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净亏损,不包括利息收入、利息支出、所得税拨备、折旧和摊销、基于股票的补偿支出、财产和设备处置损失、长期资产减值和关闭成本、Spyce收购成本和其他费用。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA占收入的百分比。
总数字收入百分比和自有数字收入百分比
我们的总数字收入百分比是指通过我们的总数字渠道购买的收入占我们收入的百分比。我们拥有的数字收入百分比是指通过我们拥有的数字渠道购买的收入占我们收入的百分比。
经营成果的构成要素
收入
我们确认食品和饮料收入,扣除折扣和奖励后,通过我们的三个分类收入渠道:自有数字渠道、店内渠道(非数字部分)和市场渠道,在销售点进行支付,以履行履行义务。折扣拨备是在记录相关销售额的同一时期内拨备的。向客户征收并汇给政府当局的销售税和其他税收是按净额列报的,因此不包括在收入中。我们预计,随着我们专注于开设更多的餐厅,以及对我们拥有的数字渠道的投资,以吸引新客户并提高现有客户的订购频率,以及我们菜单项目价格的任何上涨,收入将会增加。
礼品卡。我们也卖没有有效期的礼品卡。在销售时,礼品卡被记录为未赚取的收入,并包括在附带的合并资产负债表中的礼品卡负债中。礼品卡的收入在顾客兑换时确认。因为我们不追踪礼品卡购买者的地址,所以与欺诈要求相关的司法管辖权,即向州政府汇款无人认领资产的法律义务,是我们的公司所在的州,也就是特拉华州。特拉华州要求从发行之日起五年后进行作弊。我们不承认破损收入,因为我们要求规避未兑换的礼品卡余额。
甜绿奖励。在2020财年和2021财年第一季度,我们有一个忠诚度计划,客户通过我们自己的数字渠道进行数字购买,可以积累忠诚度奖励。此前,甜菜奖励客户有120天的时间积累购买所需的金额以获得奖励,120天后奖励到期。在2020财年,我们更改了兑换政策,客户现在有30天的时间累积购买所需的金额以获得奖励,而奖励在30天后到期。忠诚度积分代表了一项实质性的权利。我们推迟与忠诚度积分的相对估计独立销售价格相关的收入,该价格估计为忠诚度奖励的价值,扣除与忠诚度相关的购买预计不会兑换的净值。根据特定于公司的历史数据,我们估计忠诚度购买不会被赎回。收入在奖励兑换或到期时确认。在2021财年,我们结束了忠诚度计划。
快递。我们所有的餐厅都提供送货服务。无论送货是通过我们的本地送货渠道还是通过Marketplace渠道订购,送货服务都由第三方服务提供商提供。关于本地送货渠道销售,我们控制送货服务,并在送货合作伙伴将食品或饮料转移给客户时确认收入,包括送货收入。对于这些销售,我们在销售时直接从客户那里收到付款。关于Marketplace渠道销售,当食品或饮料的控制权交付给最终客户时,我们确认不包括配送合作伙伴收取的送货费用的收入,因为我们不控制送货服务。我们在食品转让后收到送货伙伴的付款,付款条件是短期的。对于所有的交货销售,我们被认为是本金,并在毛收入的基础上确认收入。虽然我们在2021财年和2020财年通过Native Delivery Channel销售的利润率低于通过Marketplace渠道销售的利润率,但我们预计未来通过Native Delivery Channel销售的利润率将大幅提高。有关我们的第三方传送费和我们对利润率的期望的更详细讨论,请参阅上面标题为“销售渠道组合”的部分。
餐厅经营成本,不包括折旧和摊销
食品、饮料和包装
食品、饮料和包装成本包括与我们菜单项目的食品、饮料和包装相关的直接成本。我们预计,在可预见的未来,随着我们开设更多的餐厅,食品、饮料和包装成本按绝对美元计算将会增加,因为我们会遇到更多的店内订单,因此我们的收入将会增长。然而,食品、饮料和包装成本占收入的百分比可能会有所不同,因为这些成本受到菜单组合、商品成本波动以及地理规模和邻近地区的影响。
劳务费及相关费用
劳务费和相关费用包括工资、奖金、福利、工资税、工人补偿费和其他与我们餐厅员工相关的费用。与其他可变费用项目一样,我们预计劳动力成本将随着收入的增长而增长。影响劳动力成本的因素包括最低工资和工资税立法、通货膨胀、充满挑战的劳动力市场、医疗成本以及我们餐厅的规模和位置。
入住费和相关费用
入住费和相关费用包括餐厅级入住费(包括租金、公共区域费用和某些地方税)、维修和水电费,不包括与未开业的餐厅相关的入住费,这些费用在开业前成本中单独记录。我们预计,在可预见的未来,随着我们继续开设新餐厅和收入增长,绝对美元基础上的入住率和相关费用将会增加。入住率和相关费用占收入的百分比受到地理位置、餐厅建筑类型和收入金额的影响。
其他餐厅经营成本
其他餐厅营运成本包括经营我们餐厅所附带的其他营运开支,例如第三方送货费、不易腐烂的供应品、维修保养、餐厅层面的市场推广、信用卡费用和财产保险。我们预计其他餐厅的运营成本将
在可预见的未来,在绝对美元的基础上增长,直到我们继续开设新餐厅,我们的收入增长。其他餐厅运营成本占收入的百分比预计将随着我们本地送货、前哨和市场渠道的增长而增加,因为这些渠道需要我们支付第三方送货费。然而,随着收入的增加,我们预计其他餐厅的运营成本,如维修和维护以及财产保险,占收入的比例将会下降。
运营费用
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括支持餐厅开发和运营的运营、技术、财务、法律、人力资源、行政人员和其他人员成本,以及基于股票的薪酬支出、品牌相关营销和Spyce收购成本。我们预计,在可预见的未来,一般和行政费用按绝对美元计算将会增加,并且在不同时期占收入的百分比将有所不同,因为我们将重点放在流程、系统和控制上,以使我们的内部支持功能能够随着业务的增长而扩展。我们预计作为上市公司运营将产生额外费用,包括遵守适用于在全国证券交易所上市的公司的规则和法规的费用,根据美国证券交易委员会规则和法规承担合规和报告义务的费用,以及一般责任和董事及高级职员保险、投资者关系和专业服务的更高费用。虽然我们预计,随着业务的增长,我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加,但作为收入的百分比,我们预计这些费用将随时间的变化而变化,并随着时间的推移而减少。
折旧及摊销
折旧和摊销包括固定资产的折旧,包括租赁改进和设备,以及与开发内部使用的计算机软件应用程序直接相关的外部成本和某些内部成本的摊销。我们预计,随着我们继续建造新餐厅并对我们的数字平台进行投资,折旧和摊销费用按绝对美元计算将会增加。
开业前成本
开业前的费用主要包括租金、工资、培训旅费和餐厅开业团队、食品、市场营销以及餐厅开业前发生的其他餐厅费用。这些费用将随着我们新开餐厅的增加而按比例增加。这些费用在发生时计入费用。我们预计,随着我们继续建造新餐厅和进入新市场,开业前的成本按绝对美元计算将会增加。
长期资产减值和封闭式成本
长期资产减值包括与我们的长期资产相关的减值费用,包括财产和设备。闭门店成本包括非现金餐厅费用,如预付费用、租约有效期内剩余未付租金的净现值被假设的分租收入抵消。
财产和设备处置损失
处置财产和设备损失包括已报废资产的账面净值,主要包括在正常业务过程中更换的家具、设备和固定装置。
利息收入和利息支出
利息收入由我们的现金和现金等价物赚取的利息组成。利息支出主要包括我们的未偿债务产生的利息,以及递延融资成本的摊销,主要是债务来源和承诺费。
其他费用
其他费用主要包括我们优先认股权证负债和或有对价负债公允价值的变化。我们每个季度都会重新衡量与我们的未偿还认股权证相关的负债,直到它们被行使为止。关于我们的首次公开募股,我们优先股的所有已发行认股权证都是自动为我们的A类普通股股票行使的,因此,作为一家上市公司,我们将不会产生这些费用。
我们将继续重新计量与我们的或有对价负债相关的负债,直到基本服务条件得到满足,或履约期到期。
所得税费用
所得税费用包括我们经营活动的联邦和州税费,以及我们递延税项资产和递延税项负债的变化。有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计综合财务报表的附注13。
经营成果
2021财年与2020财年比较
下表汇总了我们在2021财年和2020财年的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | 美元 变化 | | 百分比 变化 |
收入 | $ | 339,874 | | | $ | 220,615 | | | | | | $ | 119,259 | | | 54 | % |
餐厅经营成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销): | | | | | | | | | | |
食品、饮料和包装 | 93,699 | | | 66,154 | | | | | | 27,545 | | | 42 | % |
劳务费及相关费用 | 110,368 | | | 83,691 | | | | | | 26,677 | | | 32 | % |
入住费和相关费用 | 50,186 | | | 43,775 | | | | | | 6,411 | | | 15 | % |
其他餐厅经营成本 | 45,216 | | | 35,697 | | | | | | 9,519 | | | 27 | % |
餐厅经营总成本 | 299,469 | | | 229,317 | | | | | | 70,152 | | | 31 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | |
一般事务和行政事务 | 125,040 | | | 99,142 | | | | | | 25,898 | | | 26 | % |
折旧及摊销 | 35,549 | | | 26,851 | | | | | | 8,698 | | | 32 | % |
开业前成本 | 9,193 | | | 4,551 | | | | | | 4,642 | | | 102 | % |
长期资产减值和封闭式成本 | 4,915 | | | 1,456 | | | | | | 3,459 | | | 238 | % |
财产和设备处置损失 | 107 | | | 891 | | | | | | (784) | | | (88 | %) |
总运营费用 | 174,804 | | | 132,891 | | | | | | 41,913 | | | 32 | % |
运营亏损 | (134,399) | | | (141,593) | | | | | | 7,194 | | | (5 | %) |
利息收入 | (450) | | | (1,018) | | | | | | 568 | | | (56 | %) |
利息支出 | 87 | | | 404 | | | | | | (317) | | | (78 | %) |
其他费用 | 18,992 | | | 245 | | | | | | 18,747 | | | 7652 | % |
所得税前营业亏损 | (153,028) | | | (141,224) | | | | | | (11,804) | | | 8 | % |
所得税费用 | 147 | | | — | | | | | | 147 | | | 不适用 |
净亏损 | $ | (153,175) | | | $ | (141,224) | | | | | | $ | (11,951) | | | 8 | % |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
收入 | $ | 339,874 | | | $ | 220,615 | | | | | | | 54 | % |
平均单位体积 | $ | 2,623 | | | $ | 2,194 | | | | | | | 20 | % |
同店销售额变化 | 25 | % | | (26 | %) | | | | | | 51 | % |
2021财年收入的增长主要是由于可比餐厅基地收入增加了5360万美元,导致同店销售额出现了25%的积极变化,其中交易增加了21%,菜单价格上涨带来了4%的好处。交易量的增加主要与前一年客流量下降、餐厅临时关闭以及新冠肺炎大流行导致的在家订单和其他限制导致的办公室频率减少的影响有关,这些因素主要影响了我们的店内渠道,并在2021财年显示出改善。收入的增长还受到了2020财年和2021财年46家新餐厅净开业带来的5420万美元收入增量的影响。2020财年临时关闭也带来了1150万美元的负面影响,这在2021财年没有重复。
餐厅经营成本
食品、饮料和包装
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
食品、饮料和包装 | $ | 93,699 | | | $ | 66,154 | | | | | | | 42 | % |
占总收入的百分比 | 28 | % | | 30 | % | | | | | | (2 | %) |
2021财年食品、饮料和包装成本增加的主要原因是食品和饮料成本增加了2410万美元,包装成本增加了350万美元。这主要是由于与新冠肺炎大流行恢复相关的收入增加。
作为收入的百分比,2021财年食品、饮料和包装成本的下降主要是由于2021财年菜单价格上涨3.5%的影响,以及甜食奖励忠诚度计划的终止。
劳务费及相关费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 | | |
劳务费及相关费用 | $ | 110,368 | | | $ | 83,691 | | | | | | | 32 | % | | |
占总收入的百分比 | 32 | % | | 38 | % | | | | | | (6 | %) | | |
2021财年劳动力和相关费用的增加主要是因为所有餐厅的员工费用都增加了。这主要是由于2020财年和2021财年新开的46家餐厅。增长的另一个原因是2020财年员工人数减少,部分原因是我们在此期间为应对新冠肺炎疫情而实施的成本重组计划相关的休假,2021财年全国现行工资率的提高,以及奖金支出的增加,包括第四季度的非经常性留任奖金,因为我们在2021财年专注于留住员工。
作为收入的百分比,2021财年劳动力和相关费用的减少主要是由于与新冠肺炎大流行恢复相关的销售杠杆增加,以及2021财年菜单价格上涨3.5%的影响,但被上述增长部分抵消。
入住费和相关费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
入住费和相关费用 | $ | 50,186 | | | $ | 43,775 | | | | | | | 15 | % |
占总收入的百分比 | 15 | % | | 20 | % | | | | | | (5 | %) |
2021财年入住率和相关费用的增加主要是由于租金、公共区域维护和房地产税的增加,这主要与2020和2021财年新开的46家餐厅净额有关。这些增长被2021财年多家餐厅收到的与新冠肺炎相关的租金减免部分抵消。
作为收入的百分比,2021财年入住率和相关费用的下降主要是由于与新冠肺炎大流行的恢复相关的更高的销售杠杆,以及2021财年多家餐厅的租金减免以及2021财年菜单价格上涨3.5%的影响。
其他餐厅经营成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
其他餐厅经营成本 | $ | 45,216 | | | $ | 35,697 | | | | | | | 27 | % |
占总收入的百分比 | 13 | % | | 16 | % | | | | | | (3 | %) |
2021财年其他餐厅运营成本的增加主要是由于我们的Native Delivery和Marketplace渠道的增长导致送货费增加了520万美元,与收入增加相关的信用卡和在线相关手续费增加了250万美元,以及支持上述新餐厅净开业的厨房、清洁和相关用品增加了180万美元。
作为收入的百分比,2021财年其他餐厅运营成本的下降主要是由于新冠肺炎疫情的恢复带来的更高的销售杠杆,以及2021财年菜单价格上涨3.5%的影响。
运营费用
一般事务和行政事务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
一般事务和行政事务 | $ | 125,040 | | | $ | 99,142 | | | | | | | 26 | % |
占总收入的百分比 | 37 | % | | 45 | % | | | | | | (8 | %) |
2021财年一般和行政费用的增加主要是由于基于股票的薪酬支出增加了2400万美元,其中包括与之前发行的基于业绩的股票期权相关的540万美元的基于股票的薪酬支出,这属于我们的IPO。在我们转型为上市公司的过程中,我们产生了大约250万美元的额外费用,其中包括110万美元的较高会计相关费用,100万美元的董事和高级管理人员责任保险成本的增加,以及大约40万美元的运营咨询费用的增加。由于我们继续专注于我们的持续增长,我们的办公系统增加了190万美元。此外,我们还发生了与收购Spyce相关的180万美元的非经常性费用(请参阅本年度报告中其他部分的Form 10-K表格中包含的经审计综合财务报表的附注6)。最后,管理层奖金增加了320万美元,与世爵研发相关的奖金增加了50万美元,增加了0.3美元
随着我们专注于获取人才,推荐奖金增加了100万。这些增长被以下因素部分抵消:新冠肺炎相关员工支持成本减少250万美元,新冠肺炎疫情导致遣散费相关成本减少230万美元,与门店关闭和内乱造成的门店损坏相关的增量成本减少160万美元,以及管理层工资和福利减少190万美元。
作为收入的百分比,一般和行政费用减少的主要原因是2021财政年度的收入相对较高,但被上述增加部分抵消。
折旧及摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
折旧及摊销 | $ | 35,549 | | | $ | 26,851 | | | | | | | 32 | % |
占总收入的百分比 | 10 | % | | 12 | % | | | | | | (2 | %) |
2021财年折旧和摊销的增加主要是由于2020财年和2021财年新开的46家餐厅,以及内部开发的软件的增加,以支持我们的数字增长。
作为收入的百分比,2021财年折旧和摊销减少的主要原因是2021财年的收入相对较高,但被上述增长部分抵消。
开业前成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
开业前成本 | $ | 9,193 | | | $ | 4,551 | | | | | | | 102 | % |
占总收入的百分比 | 3 | % | | 2 | % | | | | | | 1 | % |
2021财年开业前成本的增加主要是由于2021财年新开餐厅净额为31家,而2020财年新餐厅开业净额为15家。
作为收入的百分比,与2020财年相比,2021财年开业前成本占总收入的百分比增加,这是因为如上所述的新餐厅净开业数量增加。
长期资产减值和封闭式成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
长期资产减值和封闭式成本 | $ | 4,915 | | | $ | 1,456 | | | | | | | 238 | % |
占总收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | | | — | % |
在2021财年,我们记录了与我们的门店以及Spyce运营的两家门店相关的440万美元的非现金减值费用。在2020财年,我们记录了与纽约市一家餐厅相关的150万美元的非现金减值费用。新冠肺炎大流行,以及最近的达美航空和奥密克戎变种,对我们对未来近期餐厅级现金流的假设产生了负面影响,导致减值费用上升。
在2021财年,我们关闭了Spyce运营的一家门店,该门店在2021年期间完全受损。这一关闭导致了50万美元的闭店成本。
财产和设备处置损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
财产和设备处置损失 | $ | 107 | | | $ | 891 | | | | | | | (88 | %) |
占总收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % |
财产和设备处置损失的减少是由于与2020财年相比,2021财年家具、设备和固定装置更换减少,因为我们的重点一直是开设新餐厅。
利息收入和利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
利息收入 | $ | (450) | | | $ | (1,018) | | | | | | | (56 | %) |
利息支出 | 87 | | | 404 | | | | | | | (78 | %) |
总收入支出 | (363) | | | (614) | | | | | | | (41 | %) |
占总收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % |
利息收入下降的主要原因是,与2020财年相比,我们IPO前2021财年的平均现金余额较低。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
其他费用 | $ | 18,992 | | | $ | 245 | | | | | | | 7652 | % |
占总收入的百分比 | 6 | % | | — | % | | | | | | 6 | % |
其他费用的增加主要是由于我们优先认股权证负债的公允价值增加,这是在我们首次公开募股(IPO)之日根据每股28.00美元的IPO价格计算的。首次公开募股后,我们优先认股权证负债的公允价值被重新分类为额外实收资本(“APIC”),不会成为经常性费用。其他费用的增加也受到我们的或有对价公允价值增加的影响,或有对价是作为Spyce收购的一部分发行的,在与额外A类普通股的里程碑相关的业绩条件满足或到期之前,我们将继续影响其他费用。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | | | | | 百分比 变化 |
所得税费用 | $ | 147 | | | $ | — | | | | | | | 不适用 |
占总收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % |
我们在截至2021年12月26日和2020年12月27日的年度的有效税率分别为0.1%和0.0%,这主要是由于我们的递延净资产的全额估值津贴。
2020财年与2019年财年比较
下表汇总了我们在2020财年和2019财年的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | 美元 变化 | | 百分比 变化 |
收入 | $ | 220,615 | | | $ | 274,151 | | | | | | $ | (53,536) | | | (20 | %) |
餐厅经营成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销): | | | | | | | | | | |
食品、饮料和包装 | 66,154 | | | 83,966 | | | | | | (17,812) | | | (21 | %) |
劳务费及相关费用 | 83,691 | | | 86,547 | | | | | | (2,856) | | | (3 | %) |
入住费和相关费用 | 43,775 | | | 37,050 | | | | | | 6,725 | | | 18 | % |
其他餐厅经营成本 | 35,697 | | | 22,613 | | | | | | 13,084 | | | 58 | % |
餐厅经营总成本 | 229,317 | | | 230,176 | | | | | | (859) | | | — | % |
运营费用: | | | | | | | | | | |
一般事务和行政事务 | 99,142 | | | 88,818 | | | | | | 10,324 | | | 12 | % |
折旧及摊销 | 26,851 | | | 19,416 | | | | | | 7,435 | | | 38 | % |
开业前成本 | 4,551 | | | 5,405 | | | | | | (854) | | | (16 | %) |
长期资产减值 | 1,456 | | | — | | | | | | 1,456 | | | 不适用 |
财产和设备处置损失 | 891 | | | 409 | | | | | | 482 | | | 118 | % |
总运营费用 | 132,891 | | | 114,048 | | | | | | 18,843 | | | 17 | % |
运营亏损 | (141,593) | | | (70,073) | | | | | | (71,520) | | | 102 | % |
利息收入 | (1,018) | | | (2,724) | | | | | | 1,706 | | | (63 | %) |
利息支出 | 404 | | | 88 | | | | | | 316 | | | 359 | % |
其他费用 | 245 | | | 480 | | | | | | (235) | | | (49 | %) |
所得税前营业亏损 | (141,224) | | | (67,917) | | | | | | (73,307) | | | 108 | % |
所得税拨备 | — | | | — | | | | | | — | | | 不适用 |
净亏损 | $ | (141,224) | | | $ | (67,917) | | | | | | $ | (73,307) | | | 108 | % |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
收入 | $ | 220,615 | | | $ | 274,151 | | | | | | | (20 | %) |
平均单位体积 | $ | 2,175 | | | $ | 2,955 | | | | | | | (26 | %) |
同店销售额变化 | (26 | %) | | 15 | % | | | | | | (41 | %) |
2020财年收入下降的主要原因是可比餐厅基地收入下降6,500万美元,导致同店销售额负变化(26%),原因是客流量下降、餐厅暂时关闭以及新冠肺炎疫情导致的在家点餐和其他限制导致办公频率减少的影响,这些因素主要影响了我们的店内渠道。虽然整体AUV(包括自有数字渠道和Marketplace渠道)有所下降,但这些特定渠道的收入增加了2780万美元,因为许多客户从我们的店内渠道迁移到这些渠道的便利性。收入的减少被1200万美元的增量部分抵消了
2020财年与15家新餐厅净开业相关的收入,以及2019年与15家新餐厅净开业相关的收入,这些收入没有反映在2020财年的同店销售额变化中。
餐厅经营成本
食品、饮料和包装
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
食品、饮料和包装 | $ | 66,154 | | | $ | 83,966 | | | | | | | (21 | %) |
占总收入的百分比 | 30 | % | | 31 | % | | | | | | (1 | %) |
2020财年食品、饮料和包装成本下降的主要原因是食品和饮料成本下降了1650万美元,包装成本下降了130万美元。这主要是由于与新冠肺炎疫情相关的收入下降,但部分被送货和前哨渠道订单的包装成本上升所抵消。
作为收入的百分比,2020财年食品、饮料和包装成本的下降主要是由于2020财年菜单价格上涨2.5%的影响,但被上述成本增长部分抵消。
劳务费及相关费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 | | |
劳务费及相关费用 | $ | 83,691 | | | $ | 86,547 | | | | | | | (3 | %) | | |
占总收入的百分比 | 38 | % | | 32 | % | | | | | | 6 | % | | |
2020财年劳动力和相关费用的减少主要是因为所有餐厅的员工费用都减少了。这主要是由于2020财年第二季度为应对新冠肺炎疫情而实施的与成本重组计划相关的休假导致员工人数减少。这些减少被以下因素部分抵消:2020财年新开业净额15家,2019年新开业净额15家对整个财年的影响(未反映在2020财年同店销售额变化中),以及我们团队成员因新冠肺炎相关情况而休健康假所产生的成本,以及2020年夏季每小时1美元的补充“英雄薪酬”。
作为收入的百分比,2020财年劳动力和相关费用的增加主要是由于与新冠肺炎疫情的影响相关的收入相对较低,以及上述增加和增加的成本。
入住费和相关费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 | |
入住费和相关费用 | $ | 43,775 | | | $ | 37,050 | | | | | | | 18 | % | |
占总收入的百分比 | 20 | % | | 14 | % | | | | | | 6 | % | |
2020财年入住率和相关费用的增加主要是由于2020财年新餐厅净开业15家,以及2019年新餐厅净开业15家的整个财年影响,这些影响没有反映在2020财年的同店销售额变化中。
作为收入的百分比,2020财年入住率和相关费用增加的主要原因是与新冠肺炎疫情的影响相关的收入相对较低,以及上文所述的增加。
其他餐厅经营成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
其他餐厅经营成本 | $ | 35,697 | | | $ | 22,613 | | | | | | | 58 | % |
占总收入的百分比 | 16 | % | | 8 | % | | | | | | 8 | % |
2020财年其他运营成本的增加主要是由于与新冠肺炎大流行相关的数字增长导致的送货费用增加,我们员工和客户在新冠肺炎安全措施上的支出增加,以及2020财年新餐厅净开业15家,以及2019年新餐厅净开业15家的整个财年影响,这些影响没有反映在2020财年的同店销售额变化中。
作为收入的百分比,2020财年其他运营成本增加的主要原因是与新冠肺炎疫情的影响相关的收入相对较低,以及上文所述的增长。
运营费用
一般事务和行政事务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
一般事务和行政事务 | $ | 99,142 | | | $ | 88,818 | | | | | | | 12 | % |
占总收入的百分比 | 45 | % | | 32 | % | | | | | | 13 | % |
2020财年一般和行政费用的增加主要是由于新冠肺炎相关员工支持成本增加了250万美元,新冠肺炎疫情导致的遣散费相关成本增加了230万美元,与管理相关的工资和福利增加了230万美元,与商店关闭和内乱造成的商店损坏相关的增量成本增加了160万美元,临时劳动力成本增加了120万美元,股票薪酬支出增加了100万美元。其他一般和行政费用减少60万美元,部分抵消了这些增加。
作为收入的百分比,一般和行政费用增加的主要原因是与新冠肺炎疫情的影响相关的收入相对较低,以及上文所述的一般和行政费用增加。
折旧及摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
折旧及摊销 | $ | 26,851 | | | $ | 19,416 | | | | | | | 38 | % |
占总收入的百分比 | 12 | % | | 7 | % | | | | | | 5 | % |
2020财年折旧和摊销增加的主要原因是与2020财年新开15家净餐厅和2019财年新开15家净餐厅相关的递增折旧,以及增加到内部开发的软件以支持我们的数字增长。
作为收入的百分比,2020财年折旧和摊销增加的主要原因是与新冠肺炎疫情相关的收入相对较低,以及上文提到的折旧和摊销费用增加。
开业前成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
开业前成本 | $ | 4,551 | | | $ | 5,405 | | | | | | | (16 | %) |
占总收入的百分比 | 2 | % | | 2 | % | | | | | | — | % |
2020财年开业前费用减少的主要原因是新餐厅的租金成本降低,这与新冠肺炎大流行带来的租金减免有关,以及大流行导致开业前相关活动减少。
作为收入的百分比,2020财年的开业前成本与2019年持平,这是因为与新冠肺炎大流行相关的收入相对较低,但被上述下降所抵消。
长期资产减值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
长期资产减值 | $ | 1,456 | | | $ | — | | | | | | | 不适用 |
占总收入的百分比 | 1 | % | | — | % | | | | | | 1 | % |
2020财年长期资产减值的增加主要是由于与纽约市一家餐厅有关的150万美元财产和设备的资产减值费用。新冠肺炎疫情对我们对某些餐厅未来近期餐厅水平现金流的假设产生了负面影响,导致该餐厅的长期资产减值。
财产和设备处置损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
财产和设备处置损失 | $ | 891 | | | $ | 409 | | | | | | | 118 | % |
占总收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % |
财产和设备处置损失的增加是由于2020财年多家餐厅更换家具、设备和固定装置的数量增加。
利息收入和利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
利息收入 | $ | (1,018) | | | $ | (2,724) | | | | | | | (63 | %) |
利息支出 | $ | 404 | | | $ | 88 | | | | | | | 359 | % |
总收入支出 | (614) | | | (2,636) | | | | | | | (77 | %) |
占总收入的百分比 | — | % | | (1) | % | | | | | | 1 | % |
利息(收入)支出下降的主要原因是2020财年平均现金余额减少,以及我们左轮手枪的未偿债务余额增加。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
(美元金额(千美元)) | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | | | | 百分比 变化 |
其他费用 | $ | 245 | | | $ | 480 | | | | | | | (49 | %) |
占总收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % |
其他费用的减少是由于截至2020年12月27日我们优先认股权证负债的公允价值增加。
非GAAP财务指标
除了我们按照公认会计原则列报的合并财务报表外,我们还提出了某些非GAAP财务指标,包括餐厅级利润、餐厅级利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。我们相信这些衡量标准对投资者和其他人评估我们的业绩很有用,因为这些衡量标准:
·通过隔离某些项目的影响(这些项目在不同时期有所不同,与核心经营业绩没有任何关联,或者在类似公司之间差异很大),促进不同时期的经营业绩比较。这些潜在差异可能是由于资本结构(影响利息支出)、税收状况(如有效税率或NOL的变化对期间或公司的影响)以及设施和设备的使用年限和账面折旧(影响相对折旧费用)的变化造成的;
·被分析师、投资者和竞争对手广泛用来衡量公司的经营业绩;被我们的管理层和董事会用于各种目的,包括作为业绩衡量标准,作为战略规划和预测的基础;以及
·在内部用于多个基准,包括将我们的表现与竞争对手进行比较。
我们将餐厅级利润定义为调整后的运营亏损,不包括一般和行政费用、折旧和摊销、开业前成本、长期资产减值和关闭成本,以及处置财产和设备的损失。餐厅级利润率是餐厅级利润占收入的百分比。由于它不包括一般和行政费用,这主要归因于我们的甜蜜绿色支持中心,我们评估餐厅级利润和餐厅级利润率作为衡量我们餐厅盈利能力的指标。
我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净亏损,不包括利息收入、利息支出、所得税拨备、折旧和摊销、基于股票的补偿支出、财产和设备处置损失、长期资产减值和关闭成本、Spyce收购成本和其他费用。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA占收入的百分比。
餐厅级利润、餐厅级利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具具有局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。特别是,餐厅级利润和调整后的EBITDA不应被视为取代或优于根据公认会计原则(GAAP)作为盈利能力衡量标准准备的运营亏损或净亏损。其中一些限制包括:
·虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能不得不更换,餐厅级利润和调整后的EBITDA
未反映此类更换或新资本支出要求的所有现金资本支出要求;
·餐厅级利润和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
·餐厅级利润和调整后的EBITDA不反映记录或释放可能代表我们可用现金减少的估值津贴或纳税的影响;
·餐厅级利润和调整后的EBITDA没有考虑基于股票的薪酬的潜在稀释影响;
·餐厅级利润不是公司整体业绩的指标,也不会直接为股东带来利益,因为公司级费用不包括在内;
·调整后的EBITDA没有考虑管理层认为不能反映持续经营业绩的任何收入或成本,如基于股票的薪酬、财产和设备处置损失、长期资产减值和关闭店成本、Spyce收购成本以及某些其他费用;以及
·其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算餐厅级利润和调整后的EBITDA,这降低了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该考虑餐厅级利润、餐厅级利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,以及其他财务业绩指标、运营亏损、净亏损和我们的其他GAAP结果。
下表列出了我们的运营亏损与餐饮级利润的对账,以及每个指定时期运营利润率和餐饮级利润率的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(美元金额以千为单位 | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | |
运营亏损 | $ | (134,399) | | | $ | (141,593) | | | $ | (70,073) | | | | |
添加回: | | | | | | | | |
一般事务和行政事务 | 125,040 | | | 99,142 | | | 88,818 | | | | |
折旧及摊销 | 35,549 | | | 26,851 | | | 19,416 | | | | |
开业前成本 | 9,193 | | | 4,551 | | | 5,405 | | | | |
长期资产减值和封闭式成本 | 4,915 | | | 1,456 | | | — | | | | |
财产和设备处置损失 | 107 | | | 891 | | | 409 | | | | |
餐饮级利润 | $ | 40,405 | | | $ | (8,702) | | | $ | 43,975 | | | | |
营业利润率亏损 | (40) | % | | (64) | % | | (26) | % | | | |
餐饮级利润率 | 12 | % | | (4) | % | | 16 | % | | | |
下表列出了我们的净亏损与调整后EBITDA的对账,以及所示每个时期的净亏损利润率和调整后EBITDA利润率的计算:
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| 财政年度结束 |
(美元金额以千为单位 | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | |
净亏损 | $ | (153,175) | | | $ | (141,224) | | | $ | (67,917) | | | | |
非GAAP调整: | | | | | | | | |
所得税费用 | 147 | | | — | | | — | | | | |
利息收入 | (450) | | | (1,018) | | | (2,724) | | | | |
利息支出 | 87 | | | 404 | | | 88 | | | | |
折旧及摊销 | 35,549 | | | 26,851 | | | 19,416 | | | | |
股票薪酬(1) | 28,897 | | | 4,912 | | | 3,904 | | | | |
处置财产和设备损失(2) | 107 | | | 891 | | | 409 | | | | |
长期资产减值和封闭式成本(3) | 4,915 | | | 1,456 | | | — | | | | |
其他费用(4) | 18,992 | | | 245 | | | 480 | | | | |
Spyce收购成本(5) | 1,832 | | | — | | | — | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (63,099) | | | $ | (107,483) | | | $ | (46,344) | | | | |
净亏损率 | (45) | % | | (64) | % | | (25) | % | | | |
调整后的EBITDA利润率 | (19) | % | | (49) | % | | (17) | % | | | |
(1)包括基于股票的非现金薪酬。
(2)财产和设备处置损失包括与退役、更换或注销租赁权改进或设备有关的资产处置损失。
(3)包括与长期资产减值和关闭餐厅有关的成本。根据我们对长期资产减值的审查,我们在2021财年和2020财年分别记录了440万美元和150万美元的非现金减值费用。此外,在2021财年,我们关闭了Spyce运营的一家门店,该门店在上一财年完全受损。这一关闭导致了50万美元的闭店成本支出。
(4)其他开支包括认股权证负债及或有代价负债的公允价值变动。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计综合财务报表的附注1和附注3。
(5)Spyce收购成本包括我们为收购Spyce而发生的一次性成本,包括遣散费、留任奖金以及估值和法律费用。有关更多信息,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的合并财务报表的附注6。
流动性与资本资源
来源和材料现金需求
到目前为止,我们通过以前发行普通股和优先股获得的收益、我们获得贷款承诺的能力以及通过运营产生的现金流为我们的运营提供资金。此外,在2021年11月,我们完成了IPO,在扣除承销折扣和佣金以及发售费用后,我们从出售A类股中获得了3.847亿美元的净收益。截至2021年12月26日和2020年12月27日,我们分别拥有4.72亿美元和1.026亿美元的现金和现金等价物。截至2021年12月26日,我们通过EagleBank获得了3500万美元的左轮手枪贷款,但没有提取这笔循环贷款。随着首次公开募股的完成,根据我们目前的运营计划,我们相信我们现有的现金和现金等价物以及可用的循环贷款余额将足以为我们至少未来12个月的运营租赁义务、资本支出和营运资本需求提供资金。我们相信,我们将通过经营活动的现金流、可用现金余额和可用循环贷款余额的组合,满足较长期的预期未来现金需求和债务。如果我们无法产生正的运营现金流,可能需要额外的债务和股权融资来维持未来的运营,而且不能保证我们将以商业合理的条款获得此类融资,或者根本不能保证。
我们的主要流动资金和资本要求是用于新餐厅的开发、改善我们餐厅客户体验的举措、营运资金和一般公司需求。我们不需要大量的营运资金,因为客户通常使用现金或信用卡和借记卡支付,因此,我们的业务不需要大量应收账款。此外,我们的运营不需要
大量的库存,部分原因是我们使用了大量的新鲜原料。此外,我们可以在付给这些物品的供应商付款之前出售我们的大部分库存物品。
下表列出了我们未来期间的重要现金需求:
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(单位:千) | 总计 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 |
经营租约 | $ | 385,229 | | $ | 42,513 | | $ | 45,795 | | $ | 45,669 | | $ | 44,967 | | $ | 43,467 | | $ | 162,818 | |
购买义务(1) | $ | 6,819 | | $ | 6,819 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
(1)购买义务包括购买商品或服务的协议,这些协议对我们具有强制执行力和法律约束力,并明确规定了所有重要条款。我们的大部分购买义务与我们餐厅内用品的欠款有关。
信贷安排
2017年12月6日,我们与EagleBank签订了循环信贷担保协议(简称2017循环贷款),原到期日为2020年6月19日,经修改后延长至2020年12月18日。2017年的循环贷款使我们能够借入高达1500万美元的本金总额。2020年12月14日,我们与EagleBank对2017年循环融资进行了再融资(根据本次发行的结束情况,于2021年9月29日进行了再融资和修订,称为“2020信贷融资”)。2020年信贷安排允许我们借入(I)再融资循环安排项下高达3500万美元的本金总额,以及(Ii)于2021年12月14日到期且从未动用的新延迟提取定期贷款安排项下高达1000万美元的本金总额。再融资的循环安排将于2022年12月14日到期,定期贷款安排将于2025年12月15日到期。然而,若吾等招致任何准许可换股债务或准许无担保债务(均定义见2020年信贷安排),则各项贷款安排将于(I)上一句所述到期日及(Ii)任何部分准许可换股债务或准许无担保债务(视何者适用而定)的预定到期日之前90天(以较早者为准)到期。根据2020年信贷安排,未偿还贷款余额应计利息,按调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率加2.90%的利率按月支付,利率下限为3.75%。根据2017年循环安排,未偿还贷款余额应计利息,按调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率加2.90%的利率按月支付。截至2021年12月26日和2020年12月27日, 我们在2020年信贷安排或2017年循环安排(如果适用)下没有未偿还余额。
根据2017年循环贷款,我们必须维持流动资产,包括未担保的现金或有价证券,不少于(I)1,000万美元和(Ii)循环贷款的未偿还余额中较大者。此外,我们被要求将净营运资本保持在等于或超过未偿还贷款余额的数额。对于2020信贷安排,我们被要求保持不低于往后90天现金消耗的流动性(定义为手头总现金和现金等价物加上循环安排下的可用金额)。截至2021年12月26日和2020年12月27日,我们遵守了适用的金融契约。
2020年信贷安排下的债务由我们现有和未来的重要子公司担保,并由我们和我们的子公司担保人的几乎所有资产(某些除外资产除外)担保。该协议还限制了我们的能力,以及我们的附属担保人在以下方面的能力:产生留置权;产生额外债务;转让或处置资产;进行收购;改变业务性质;担保义务;向股东支付股息或回购股票;以及进行垫款、贷款或其他投资。该协议包含常规违约事件,包括但不限于未能在到期日支付未偿还贷款或应计利息。
2021年9月29日,本公司和EagleBank修订了2020年信贷安排,其中包括,将收购的Spyce知识产权和资产排除在EagleBank抵押品一揽子计划之外,允许本公司的双层资本结构,并增强本公司进行收购、进行股票回购和产生债务的能力,该修订在完成我们的IPO后生效。根据2020信贷安排,再融资的循环安排将于2022年12月14日到期,定期贷款安排将于2025年12月15日到期。然而,如果本公司产生2020年信贷安排允许的任何可转换债务或无担保债务,则每项贷款安排将在(I)上一句中说明的到期日和(Ii)预定日期之前90天较早发生的日期到期
该等准许可转换债务或无担保债务的任何部分的到期日(以适用者为准)。修正案没有改变任何金融契约的要求。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流:
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| 财政年度结束 |
(单位:千) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | | 十二月二十九日 2019 | | | |
用于经营活动的现金净额 | (64,529) | | | (90,352) | | | (37,198) | | | | |
用于投资活动的净现金 | (97,548) | | | (58,405) | | | (50,468) | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 531,611 | | | 2,145 | | | 149,796 | | | | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 369,534 | | | $ | (146,612) | | | $ | 62,130 | | | | |
经营活动
2021财年,经营活动中使用的现金比2020财年减少了2,580万美元,主要原因是剔除非现金项目后亏损减少了4,220万美元,这主要是由于2020财年新冠肺炎疫情的不利影响,但部分被1,650万美元的不利营运资金波动所抵消。
不利的营运资金波动是由于现金流出增加了1080万美元,这主要与交付费用的支付时间、之前作为COVID与业主谈判的一部分而推迟的租金支付以及交付费用支付的时间有关。此外,我们的预付余额增加了840万美元,这主要是由于董事公司转型为上市公司和持续增长、预付保留付款以及正常业务过程中的付款时间所需的其他保险单。由于新开餐厅的增加,累积奖金和递延租金的增加部分抵消了这些不利的波动。
2020财年,与2019年相比,运营活动中使用的现金增加了5,320万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情的不利影响导致的非现金项目后盈利能力下降,但部分被有利的营运资金波动所抵消。
有利的营运资金波动主要是由于从房东那里收到了510万美元的延迟租金,与新冠肺炎疫情有关的应计费用增加所致。
投资活动
在2021财年,用于投资活动的现金比2020财年增加了3910万美元,这主要是因为在2021财年,31家新餐厅净开业购买了8450万美元的房产和设备,而2020财年有15家新餐厅净开业,购买了4810万美元。此外,与收购Spyce相关的现金流出净额为330万美元。有关我们收购Spyce的更多信息,请参阅本年度报告10-K表格中其他部分包括的经审计综合财务报表的附注6。
2020财年,用于投资活动的现金比2019财年增加了790万美元,主要是由于2020财年购买了4810万美元的房地产和设备,而2019年为3920万美元。此外,我们在2020财年购买了870万美元的无形资产,而2019财年为540万美元,这主要是因为我们继续投资于内部技术,以支持数字增长。这部分被2019财年收购Gley Foods Inc.的480万美元相关成本增加所抵消。
融资活动
2021财年,融资活动提供的现金比2020财年增加了5.295亿美元,主要是由于在IPO中出售我们的股票获得的3.847亿美元的净收益,扣除承销折扣和佣金以及发行优先股的提供费用和收益,扣除发行成本后的净收益为1.138亿美元。此外,从行使股票期权和认股权证获得的收益增加了2580万美元,从偿还以前发放的关联方贷款获得的收益增加了520万美元。有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计综合财务报表的附注15。
2020财年,融资活动提供的现金与2019年相比减少了1.477亿美元,主要是由于2019财年从优先股发行中获得的收益(扣除发行成本)为1.489亿美元。与2019年相比,2020财年行使股票期权的收益增加了130万美元,部分抵消了这一增长。
表外安排
我们的实质性失衡安排是经营租赁义务。根据公认会计原则,我们将这些项目从资产负债表中剔除。有关更多信息,包括我们采用影响租赁会计的新会计准则的预期影响,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包括的经审计综合财务报表的附注1和附注9。
关键会计估计
按照公认会计原则编制财务报表需要我们做出一定的估计和假设。这些估计和假设影响截至资产负债表日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。我们最重要的估计和判断涉及管理层做出的困难、主观或复杂的判断。实际结果可能与这些估计不同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
我们认为下面描述的会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此,我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的财务状况和经营结果是最关键的。欲了解更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计综合财务报表附注1。
基于股票的薪酬
根据我们的股票计划,我们向某些员工以及非员工(包括董事和其他向我们提供服务的人员)授予股票期权、限制性股票单位(RSU)和基于业绩的限制性股票单位(PSU)。我们确认在提供必要服务的期间内基于股票支付产生的补偿费用。
股票期权
我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权在计量日期的公允价值。授予日期被认为是向员工和非员工发行股票期权的适当衡量日期。我们已经选择在没收发生时对其进行解释。
使用Black-Scholes期权定价模型需要使用主观假设,包括以下内容:
·普通股公允价值-在IPO之前,我们的普通股缺乏活跃的市场,这要求我们估计普通股的公允价值。见下面标题为“普通股估值”的小节。对于IPO后完成的估值,我们的董事会
董事根据我们A类普通股的收盘价确定每股相关A类普通股的公允价值,该收盘价在紧接授权日之前一天公布。
·无风险利率-使用与标的期权预期期限相同、交易活跃的非通胀指数美国国债的收益率作为平均无风险利率。
·预期期限-授予员工的期权的预期期限是根据管理层对授予的期权的预期确定的,预计这些期权仍将未偿还。授予非雇员的期权的预期期限等于期权的剩余合同期限。在适当的情况下,我们使用“普通”股票期权奖励的简化方法来计算预期期限。
·预期波动率-没有实质性的股价历史来计算波动率,因此,我们选择使用基于其他可比上市公司在期权预期期限内的波动率的近似值,这些公司与我们直接竞争。
·股息率-我们过去没有定期发放普通股股息,未来也不会发放股息。因此,股息收益率估计为零。
我们将继续使用判断来评估预期波动率和预期条款,以评估我们基于股票的薪酬费用计算中使用的预期条款和预期基础上的预期波动率和预期条款。随着我们继续积累与普通股相关的更多数据,我们可能会改进我们的估计,这可能会对我们未来的基于股票的薪酬支出产生重大影响。此外,如果我们对股价波动或股票期权的预期寿命做出不同的假设,我们的股票薪酬支出和运营结果可能会有实质性的不同。有关我们在应用Black-Scholes期权定价模型来确定我们在截至2021年12月26日和2020年12月27日的财政年度授予的股票期权的估计公允价值时使用的某些具体假设的更多信息,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包括的经审计的合并财务报表的附注12。
限售股单位
RSU的公允价值是根据授予日我们普通股的公允价值估算的。由于我们的普通股缺乏一个可观察到的市场,在我们首次公开募股(IPO)之前,估计作为RSU赠予基础的普通股的公允价值是非常有判断力的,因为我们的普通股缺乏一个可观察到的市场。在我们首次公开募股之前,公司普通股的公允价值是通过考虑一些客观和主观因素来确定的,这些因素包括:我们普通股的同期第三方估值、在公平交易(包括我们的首次公开募股)中向外部投资者出售我们的可赎回可转换优先股、公司的经营和财务表现、缺乏市场性,以及总体和特定行业的经济前景,以及其他因素。估计授予日RSU(包括下文讨论的PSU)的公允价值是非常敏感的,因为授予的RSU数量很大,而且随着我们接近IPO,我们普通股的公允价值也在增加。除下文讨论的PSU外,在2021年11月之前授予的RSU在基于服务的归属条件和与流动性事件相关的业绩归属条件均得到满足后归属。一旦流动性事项相关绩效归属条件有可能实现,RSU的公允价值就被确认为必要服务期内的补偿费用,采用加速归因法。以服务为基础的归属条件通常由获奖者在四年内为我们提供服务来满足。流动资金事项相关业绩归属条件于本公司首次公开招股登记声明生效后获得满足。截至2021年12月26日尚未满足基于服务的归属条件的RSU的基于股票的补偿费用将在剩余的必要服务期内记录。2021年11月以后, 我们仅在满足基于服务的归属条件后才授予RSU,这些RSU的补偿费用在必要的服务期内以直线方式确认。如果公允价值估计中使用的假设发生变化,我们的基于股票的补偿费用和运营结果可能会有实质性的不同。
在我们首次公开招股后,我们的RSU的公允价值是基于紧接授出日期前一天的股票价格,不再涉及可能影响公允价值或产生的费用的判断水平。
基于业绩的限制性股票单位
2021年10月,我们向我们的三位创始人每人发放了2,100,000个PSU(“创始人PSU”)。创建者PSU在满足服务条件和实现特定股价目标后,分七批授予。我们使用一个基于多条股票价格路径的模型估计了创始人PSU的授予日期公允价值,该模型通过使用蒙特卡罗模拟开发,该模型在估值中纳入了股票价格目标可能无法实现的可能性。蒙特卡洛模拟模型需要使用各种假设,包括标的股票价格、波动性、到期日和截至估值日期的无风险利率(对应于业绩期间的剩余时间长度)和预期股息收益率。推导出的服务期计算还要求在蒙特卡罗模拟模型中使用权益成本假设。期限和波动性通常是这种估值的主要驱动因素。创始人PSU的平均授予日公允价值估计为每股16.35美元,我们将确认7个业绩部分的派生服务期内基于股票的薪酬支出总额约为1.03亿美元。如果股票价格目标比派生服务期更早实现,我们将调整基于股票的薪酬费用,以反映与既得奖励相关的累计费用。如果每一位创始人都继续受雇于斯威特格林,我们将在必要的服务期内确认基于股票的薪酬支出,无论股价目标是否实现。如果我们对标的股价或波动性做出不同的假设,我们的股票薪酬支出和运营结果可能会有实质性的不同。
在2021财年,我们记录了2890万美元的股票薪酬支出。在2020财年,我们记录了490万美元的基于股票的薪酬支出。
普通股估值
在我们首次公开募股之前,由于我们的普通股没有公开交易市场,根据美国注册会计师协会会计和估值指南,作为补偿发行的私人持有的公司股权证券的估值(实践援助),我们的董事会行使了其合理的判断,并考虑了许多客观和主观因素来确定我们普通股的公允价值的最佳估计,包括:
·我们普通股的独立第三方估值;
·我们出售优先股的价格;
·我们的优先股相对于我们普通股的权利、优惠和特权;
·我们的资本资源和财务状况;
·考虑到当前的市场状况,实现流动性事件(如首次公开募股(IPO)或出售公司)的可能性和时机;
·我们的历史运营和财务业绩以及我们对未来财务业绩的估计;
·可比公司的估值;
·雇用关键人员;
·我们的普通股相对缺乏市场性;
·行业信息,如市场增长、交易量和宏观经济事件;以及
·与我们的业务相关的其他客观和主观因素。
实践辅助工具确定了各种可用于跨类别和系列股本分配企业价值的方法,以确定普通股在每个估值日期的估计公允价值。根据实践援助,对于我们在2020财年进行的估值,我们得出结论,考虑到我们所处的发展阶段和其他相关因素,期权定价方法(OPM)是确定我们普通股公允价值的最合适方法。根据OPM,股票的估值是通过创建一系列看涨期权来进行的,这些期权的行使价格基于每个股权类别的清算偏好和转换条款。优先股和普通股的估计公允价值是通过分析这些期权而推断出来的。
根据实践援助,对于我们在2020年12月27日之后进行的估值,我们得出结论,考虑到我们所处的发展阶段和其他相关因素,概率加权预期回报率法(PWERM)是确定我们普通股公允价值的最合适方法。PWERM是一种基于情景的分析,基于预期未来投资回报的概率加权现值,考虑到我们可以获得的每种可能结果,以及每种股票类别的经济和控制权,估计每股价值。
这些估值背后的假设代表了我们董事会在做出这些估值时的最佳估计,这涉及到固有的不确定性和我们董事会的判断的应用。因此,如果因素或预期结果发生变化,而我们使用的假设或估计大不相同,我们的基于股票的薪酬支出可能会有很大不同。
首次公开募股后,我们的董事会将根据授予日在纽约证券交易所公布的收盘价来确定A类普通股的公平市场价值。
长期资产减值
长期资产在存在可识别现金流的最低水平(资产组)进行可回收审查。对于餐厅资产,资产组位于商店级别,对于公司资产,资产组位于公司级别。商店资产组的账面金额包括商店的财产和设备,主要是租赁改进。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法完全收回,管理层就会审查长期资产(包括财产和设备以及内部开发的软件)的减值情况。当事件或情况显示可能出现减值时,我们评估未来收到的未贴现净现金流量低于资产组账面金额的可能性。如果预计的未来未贴现现金流低于资产组的账面价值,则此类资产将减记为其公允价值。我们使用贴现现金流模型来衡量资产组的公允价值。减值费用将在商店资产组的账面价值超过其公允价值的金额中确认。在应用该模型预测营运现金流时,涉及一些重要的假设和估计,这些现金流基本上是不可观察到的投入,因此被归类为公允价值层次结构中的第3级投入。这些预测中使用的假设与内部计划一致,包括与当前经济环境和我们未来预期相关的收入增长率、毛利率和运营费用、其各个市场的竞争因素、通货膨胀、收入趋势和其他可能影响正在评估的商店的相关经济因素。
在我们的减值审查分析中使用的预计未贴现的未来现金流量存在不确定性,这需要使用估计和假设。如果实际业绩没有达到预期,或者如果未来使用的假设发生变化,我们可能需要在未来期间确认减值费用,而此类费用可能是实质性的。我们确定,触发事件(主要与新冠肺炎疫情的影响有关)发生在2020财年的某些门店,需要对公司的长期资产进行减值审查。根据这一分析结果,该公司记录了与纽约一家商店有关的150万美元的非现金减值费用。此外,新冠肺炎大流行,以及最近的达美航空和奥密克戎变异,对我们对未来近期餐厅级现金流的假设产生了负面影响,导致2021财年长期资产减值。这一增长主要是由于与我们的某些门店以及Spyce运营的两家门店相关的440万美元的财产和设备的资产减值费用。
由于截至2021年12月26日对我们评估中包括的那些商店资产组使用的不同假设,我们的未贴现现金流估计总和的任何重大变化都可能导致2021财年的长期资产减值费用发生重大变化。我们的预测是估计,如果未来的经济状况、消费者需求和竞争环境与我们的预期不同,这些预测可能会与实际结果发生重大差异,无论是有利的还是不利的。目前,我们不认为我们用来计算长期资产减值费用的未来估计或假设有合理的可能性发生重大变化。
无形资产--在企业合并中收购
我们对每笔收购的资产和承担的负债进行估值,并将每笔收购业务的收购价分配到我们各自的净值中。
有形资产和无形资产。收购的无形资产包括开发的技术。我们使用评估技术来评估这些无形资产,主要的评估技术是重置成本法。重置成本法要求我们做出各种假设和估计,包括重新创建现有技术所需的劳动力水平和时间、预计管理费用、利润率和机会成本。无形资产在其预计使用年限内摊销,采用的是近似于经济效益消耗模式的直线法。
或有对价
由于某些转换特征,根据ASC 480,作为Spyce收购的一部分发行的或有对价被视为负债。有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计综合财务报表的附注6。与或有代价相关的负债在发行日最初按公允价值记录,随后在每个报告日按公允价值重新计量。有关更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计综合财务报表的附注3。或有对价负债的初始公允价值为1640万美元,作为收购Spyce的收购价的一部分。截至2021年12月26日的或有对价为2050万美元。
或有对价的公允价值变动在其他费用中确认,净额在随附的合并经营报表中确认。
近期会计公告
有关最近采用的会计声明和最近发布的截至本报告日期尚未采用的会计声明,请参阅本年度报告中其他地方的10-K表格中经审计的综合财务报表的附注1。
新兴成长型公司
根据Jumpstart Our Business Startups(“JOBS”)法案的定义,我们是一家新兴成长型公司(“EGC”)。就业法案规定,EGC可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这项规定容许企业管治委员会延迟采纳某些会计准则,直至该等准则适用於私营公司为止。我们已选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来采用某些会计准则,直至我们(I)不再是EGC或(Ii)明确且不可撤销地退出JOBS法案规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此,我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
此外,我们打算依靠就业法案提供的其他豁免和减少的报告要求。根据就业法案中规定的某些条件,如果作为EGC,我们打算依赖此类豁免,则除其他事项外,我们不需要(I)根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条提供关于我们财务报告内部控制系统的审计师证明报告,(Ii)提供根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露,(Ii)提供非新兴成长型上市公司根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案可能要求的所有薪酬披露,其中包括:(I)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条提供关于我们财务报告内部控制制度的审计师证明报告;(Iii)遵守上市公司会计监督委员会可能采纳的有关强制性核数师轮换或补充核数师报告提供有关核数及财务报表的额外资料(核数师讨论及分析)的任何规定,及(Iv)披露某些与行政人员薪酬有关的项目,例如行政人员薪酬与业绩的相关性,以及行政总裁薪酬与员工薪酬中位数的比较。
根据《就业法案》,我们仍将是一家创业公司,直到(I)我们的首次公开募股(IPO)五周年结束后的第一个财年的最后一天,(Ii)我们的年度总收入至少为10.7亿美元的财年的最后一天,(Iii)根据美国证券交易委员会规则,我们被视为“大型加速申报公司”的日期,其中非关联公司持有至少7.00亿美元的未偿还证券。或(Iv)我们在过去三年发行超过10亿美元不可转换债券的日期。
第7A项。关于市场风险的定性和定量披露
我们只在美国境内开展业务,在正常业务过程中面临市场风险。我们面临的主要风险是大宗商品价格风险、利率风险和通货膨胀的影响。
商品价格风险
我们面临着大宗商品价格风险。我们用来准备食物的许多配料,以及我们经营餐厅的包装材料和公用事业,都是受其他商品价格、汇率、国外需求、天气、季节性、产量、可用性和其他我们无法控制的因素影响的配料或商品。我们与供应商密切合作,并混合使用远期定价协议(根据该协议,我们与供应商就未来某个时间交货的固定价格达成一致)、固定定价协议(根据该协议,我们与供应商商定该协议期限内的固定价格)、公式定价协议(根据该协议,我们支付的价格基于与商品价格相关的指定公式,例如现货价格),以及范围远期协议(根据该协议,我们同意该协议期限内的价格范围)。一般来说,我们与供应商的定价协议从一年到三年不等,这取决于特定成分的价格前景。在某些情况下,我们有最低限度的购买义务。我们试图在可行的情况下增加我们配料的供应商数量,我们相信这可以帮助缓解价格波动,我们还关注行业新闻、贸易问题、汇率、外需、天气、危机和其他可能影响我们配料价格的世界事件。如果我们出于竞争或其他原因选择不以与配料成本相同的速度提高菜单价格,或者如果菜单价格上涨导致客户抵制,则配料价格的上涨可能会对我们的业绩产生不利影响。如果我们的供应商因不可预见的事件(包括新冠肺炎大流行)而需要关闭或限制运营,我们也可能遇到关键原料短缺的情况。
不断变化的利率
我们通过货币市场账户中的现金投资利率波动,从而面临利率风险。利率的变化会影响我们赚取的利息收入,从而影响我们的现金流和经营业绩。截至2021年12月26日和2020年12月27日,我们拥有4.72亿美元和1.026亿美元的现金和现金等价物,包括银行账户和货币市场基金,以及与存单相关的30万美元和10万美元的限制性现金,存单是我们租赁协议的信用证和收购Spyce的现金的抵押品。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的投资是短期性质的,我们没有,也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。假设10%的利率变化不会对我们2021财年和2020财年的运营业绩产生实质性影响。
通货膨胀的影响
我们有相当数量的小时工,他们的工资水平等于或基于适用的联邦、州或地方最低工资,而最低工资的提高以及其他工资水平的上升压力,将增加我们的劳动力成本。虽然我们已经能够通过逐步提高菜单价格,再加上更有效率的采购做法、生产率的提高和更大的规模经济,部分抵消通胀和核心运营资源成本的其他变化,但不能保证我们未来能够继续这样做,特别是如果通胀继续以最近的速度增长的话。有时,竞争条件可能会限制我们菜单定价的灵活性。此外,宏观经济状况可能会使菜单价格的额外上涨变得不谨慎。我们不能保证未来的成本增加可以通过菜单价格的上涨来抵消,也不能保证菜单价格的上涨会被我们的客户完全吸收,而不会导致他们的访问频率或购买模式发生任何变化。此外,不能保证我们将产生足以抵消通胀或其他成本压力的积极的同店销售额变化。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | F-2 |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的合并资产负债表 | F-3 |
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财政年度综合经营报表 | F-4 |
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的会计年度优先股和股东(赤字)权益合并报表 | F-5 |
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财政年度合并现金流量表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所报告
致Sweetgreen,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Sweetgreen,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月26日和2020年12月27日的合并资产负债表、截至2021年12月26日的三个年度的相关综合经营表、优先股和股东(亏损)权益、现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的财务状况,以及截至2021年12月26日的三年中每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/德勤律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
March 4, 2022
自2012年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Sweetgreen,Inc.和子公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 471,971 | | | $ | 102,640 | |
应收账款 | 2,644 | | | 1,087 | |
库存 | 903 | | | 620 | |
预付费用 | 13,763 | | | 5,387 | |
租户改善应收账款 | 16,695 | | | 5,523 | |
租赁购置费用的当期部分 | 525 | | | 384 | |
其他流动资产 | 155 | | | 218 | |
流动资产总额 | 506,656 | | | 115,859 | |
财产和设备,净值 | 180,666 | | | 127,211 | |
商誉 | 35,970 | | | 6,275 | |
无形资产净额 | 32,868 | | | 10,942 | |
租赁购置成本(净额) | 4,391 | | | 3,248 | |
保证金 | 1,770 | | | 2,023 | |
受限现金 | 328 | | | 125 | |
总资产 | $ | 762,649 | | | $ | 265,683 | |
负债、优先股和股东(亏损)权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | 11,197 | | | 6,232 | |
应计费用 | 16,338 | | | 17,893 | |
应计工资总额 | 12,093 | | | 6,764 | |
礼品卡和忠诚责任 | 1,839 | | | 2,337 | |
递延租金负债的当期部分 | 6,061 | | | 3,092 | |
流动负债总额 | 47,528 | | | 36,318 | |
递延租金负债,扣除当期部分 | 38,402 | | | 24,241 | |
应计工资总额,扣除当期部分 | 2,500 | | | 5,000 | |
或有对价负债 | 20,477 | | | — | |
其他非流动负债 | 500 | | | — | |
递延所得税负债 | 125 | | | — | |
优先股权证责任 | — | | | 1,848 | |
总负债 | $ | 109,532 | | | $ | 67,407 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
优先股: | | | |
优先股,每股面值0.001美元(截至2021年12月26日的零股授权,零股已发行和已发行股票,62,797,051股授权股票,截至2020年12月27日的62,562,051股已发行和已发行股票) | — | | | 505,638 | |
股东(赤字)权益: | | | |
截至2021年12月26日和2020年12月27日,已发行和发行的A类股分别为95,868,394股和16,731,625股;截至2021年12月26日和2020年12月27日,已发行和已发行的B类股分别为300,000,000股和零股;截至2021年12月26日和2020年12月27日,已发行和已发行的B类股分别为13,477,303股和0股。 | 109 | | | 17 | |
对关联方的贷款 | — | | | (4,000) | |
额外实收资本 | 1,129,224 | | | 19,662 | |
累计赤字 | (476,216) | | | (323,041) | |
股东(亏损)权益总额 | 653,117 | | | (307,362) | |
总负债、优先股和股东(亏损)权益 | $ | 762,649 | | | $ | 265,683 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Sweetgreen,Inc.和子公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
|
2021年12月26日 | |
2020年12月27日 | |
2019年12月29日 |
收入 | $ | 339,874 | | | $ | 220,615 | | | $ | 274,151 | |
餐厅经营成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销): | | | | | |
食品、饮料和包装 | 93,699 | | | 66,154 | | | 83,966 | |
劳务费及相关费用 | 110,368 | | | 83,691 | | | 86,547 | |
入住费和相关费用 | 50,186 | | | 43,775 | | | 37,050 | |
其他餐厅经营成本 | 45,216 | | | 35,697 | | | 22,613 | |
餐厅总运营成本 | 299,469 | | | 229,317 | | | 230,176 | |
运营费用: | | | | | |
一般事务和行政事务 | 125,040 | | | 99,142 | | | 88,818 | |
折旧及摊销 | 35,549 | | | 26,851 | | | 19,416 | |
开业前成本 | 9,193 | | | 4,551 | | | 5,405 | |
长期资产减值和封闭式成本 | 4,915 | | | 1,456 | | | — | |
财产和设备处置损失 | 107 | | | 891 | | | 409 | |
总运营费用 | 174,804 | | | 132,891 | | | 114,048 | |
运营亏损 | (134,399) | | | (141,593) | | | (70,073) | |
利息收入 | (450) | | | (1,018) | | | (2,724) | |
利息支出 | 87 | | | 404 | | | 88 | |
其他费用 | 18,992 | | | 245 | | | 480 | |
所得税前净亏损 | (153,028) | | | (141,224) | | | (67,917) | |
所得税费用 | 147 | | | — | | | — | |
净亏损 | $ | (153,175) | | | $ | (141,224) | | | $ | (67,917) | |
每股收益: | | | | | |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (5.51) | | | $ | (8.80) | | | $ | (4.50) | |
用于计算每股基本和稀释净亏损的加权平均股份 | 27,782,442 | | | 16,051,960 | | | 15,080,984 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Sweetgreen,Inc.和子公司
优先股和股东(亏损)权益合并报表
(单位为千,份额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | | S类股票 | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 贷款给 相关 各方 | | 累计 赤字 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2018年12月30日的余额 | 53,790,126 | | | $ | 356,732 | | | | — | | | — | | | 14,656,540 | | | $ | 14 | | | $ | 7,814 | | | $ | (4,000) | | | $ | (113,900) | | | $ | (110,072) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (67,917) | | | (67,917) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 683,619 | | | 1 | | | 889 | | | — | | | — | | | 890 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,904 | | | — | | | — | | | 3,904 | |
发行优先股(扣除发行成本1085美元) | 8,771,925 | | | 148,906 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月29日的余额 | 62,562,051 | | | $ | 505,638 | | | | — | | | $ | — | | | 15,340,159 | | | $ | 15 | | | $ | 12,607 | | | $ | (4,000) | | | $ | (181,817) | | | $ | (173,195) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (141,224) | | | (141,224) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1,391,466 | | | 2 | | | 2,143 | | | — | | | — | | | 2,145 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,912 | | | — | | | — | | | 4,912 | |
2020年12月27日的余额 | 62,562,051 | | | $ | 505,638 | | | | — | | | $ | — | | | 16,731,625 | | | $ | 17 | | | $ | 19,662 | | | $ | (4,000) | | | $ | (323,041) | | | $ | (307,362) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153,175) | | | (153,175) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,897 | | | — | | | | | 28,897 | |
发行与限售股相关的普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 15,000 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 5,247,279 | | | 5 | | | 26,023 | | | — | | | — | | | 26,028 | |
普通股认股权证的行使 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 61,147 | | | — | | | 119 | | | — | | | — | | | 119 | |
发行优先股(扣除发行成本226美元) | 6,669,146 | | | 108,858 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
发行S类股票以收购业务 | — | | | — | | | | 1,843,493 | | | 2 | | | — | | | — | | | 30,703 | | | — | | | — | | | 30,703 | |
与首次公开发行(IPO)相关的普通股发行,扣除承销折扣和发行成本3390万美元 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 14,950,000 | | | 15 | | | 384,677 | | | — | | | — | | | 384,692 | |
将之前在行使F系列认股权证时发行的F系列普通股权证转换为等值的普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 235,000 | | | — | | | 6,580 | | | — | | | — | | | 6,580 | |
与首次公开发行(IPO)相关的S类股票转换 | — | | | — | | | | (1,843,493) | | | (2) | | | 1,316,763 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
与首次公开发行相关的可赎回可转换优先股转换为普通股 | (69,231,197) | | | (614,496) | | | | — | | | — | | | 69,231,197 | | | 69 | | | 614,427 | | | — | | | — | | | 614,496 | |
与首次公开发行(IPO)相关的等额普通股J系列认股权证的自动行使 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1,557,686 | | | 2 | | | 16,977 | | | — | | | — | | | 16,979 | |
偿还关联方贷款 | — | | | — | | | | — | | | — | | | | | | | 1,159 | | | 4,000 | | | — | | | 5,159 | |
2021年12月26日的余额 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | 109,345,697 | | | $ | 109 | | | $ | 1,129,224 | | | $ | — | | | $ | (476,216) | | | $ | 653,117 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Sweetgreen,Inc.和子公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
|
2021年12月26日 | |
2020年12月27日 | |
2019年12月29日 | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净亏损 | $ | (153,175) | | | $ | (141,224) | | | $ | (67,917) | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | 35,549 | | | 26,851 | | | 19,416 | | |
租赁收购摊销 | 402 | | | 344 | | | 288 | | |
贷款发放费摊销 | 95 | | | 96 | | | 88 | | |
固定资产处置损失 | 107 | | | 891 | | | 409 | | |
基于股票的薪酬 | 28,897 | | | 4,912 | | | 3,904 | | |
长期资产减值 | 4,915 | | | 1,456 | | | — | | |
递延所得税费用 | 125 | | | — | | | — | | |
或有对价公允价值变动 | 4,037 | | | — | | | — | | |
优先股权证负债的公允价值变动 | 14,955 | | | 245 | | | 480 | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收账款 | (1,557) | | | 1,296 | | | (1,053) | | |
租户改善应收账款 | (11,172) | | | (2,928) | | | (431) | | |
库存 | (283) | | | 211 | | | (190) | | |
预付费用和其他流动资产 | (8,375) | | | 475 | | | (2,562) | | |
应付帐款 | 3,045 | | | 958 | | | (1,686) | | |
应计工资总额和福利 | 2,829 | | | 2,278 | | | 3,763 | | |
应计费用 | (1,555) | | | 8,520 | | | 3,061 | | |
礼品卡与忠诚责任 | (498) | | | (946) | | | 1,100 | | |
递延租金负债 | 17,130 | | | 6,213 | | | 4,132 | | |
用于经营活动的现金净额 | (64,529) | | | (90,352) | | | (37,198) | | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
购置房产和设备 | (84,511) | | | (48,146) | | | (39,288) | | |
购买无形资产 | (8,264) | | | (8,748) | | | (5,403) | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (3,340) | | | (791) | | | (4,795) | | |
保证金和房东保证金 | 253 | | | 30 | | | (323) | | |
租赁购置成本 | (1,686) | | | (750) | | | (659) | | |
用于投资活动的净现金 | (97,548) | | | (58,405) | | | (50,468) | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
偿还长期债务 | — | | | (15,000) | | | — | | |
长期债务收益 | — | | | 15,000 | | | — | | |
优先股发行收益,扣除发行成本 | 113,811 | | | — | | | 148,906 | | |
行使股票期权所得收益 | 26,028 | | | 2,145 | | | 890 | | |
行使普通股认股权证所得款项 | 119 | | | — | | | — | | |
与首次公开发行(IPO)相关的普通股发行收益,扣除承销折扣和发行成本后的净额 | 384,692 | | | — | | | — | | |
发行与首次公开发行(IPO)相关的F系列权证所得款项 | 1,803 | | | — | | | — | | |
关联方贷款收益 | 5,158 | | | — | | | — | | |
融资活动提供的现金净额 | 531,611 | | | 2,145 | | | 149,796 | | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | 369,534 | | | (146,612) | | | 62,130 | | |
现金及现金等价物和限制性现金-年初 | $ | 102,765 | | | 249,377 | | | 187,247 | | |
现金及现金等价物和限制性现金-年终 | $ | 472,299 | | | $ | 102,765 | | | $ | 249,377 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
补充披露现金流: | | | | | | |
支付利息的现金 | $ | — | | | $ | 383 | | | $ | — | | |
非现金投融资活动: | | | | | | |
购置应付账款和应计费用中应计的财产和设备 | $ | 2,389 | | | $ | 469 | | | $ | 3,515 | | |
收购非现金对价 | $ | 30,704 | | | $ | — | | | $ | — | | |
与或有对价相关的初始负债 | $ | 16,440 | | | $ | — | | | $ | — | | |
与上市公司发行相关的可赎回可转换优先股转换为普通股 | $ | 614,496 | | | $ | — | | | $ | — | | |
与首次公开发行(IPO)相关的对亚太投资公司的F系列认股权证责任重新分类 | $ | 6,580 | | | $ | — | | | $ | — | | |
与首次公开发行(IPO)有关的亚太投资公司J系列认股权证责任重新分类 | $ | 16,979 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Sweetgreen,Inc.和子公司
合并财务报表附注
1.业务描述和重要会计政策汇总
美国特拉华州的Sweetgreen公司及其全资子公司(“本公司”)是一家以使命为导向的下一代餐厅和生活方式品牌,提供规模化的健康食品。该公司的大胆愿景是像传统快餐一样无处不在,但具有消费者日益期待的透明度和质量。截至2021年12月26日,该公司在13个州和华盛顿特区拥有并经营150家餐厅。我们在2021财年开设了31家餐厅。
本公司成立于2006年11月,2009年10月在特拉华州注册成立,目前总部位于加利福尼亚州洛杉矶。公司的运营作为一个运营部门和一个可报告的部门进行,因为公司的首席运营决策者,也就是公司的首席执行官,为了分配资源和评估财务业绩,在汇总的基础上审查财务信息。该公司的收入来自公司所有餐厅的食品和饮料零售。
首次公开发行(IPO)-2021年11月22日,该公司完成了首次公开募股(IPO),以每股28.00美元的价格发行和出售了14,950,000股A类普通股。在扣除2640万美元的承销折扣和佣金以及约750万美元的发售成本后,该公司从首次公开募股(IPO)中获得了约3.847亿美元的净收益,但需支付一定的成本报销。
与首次公开招股有关,(I)69,231,197股已发行优先股转换为等值数量的普通股,及(Ii)1,843,493股与我们收购Spyce Food Co.(“Spyce”)于2021年9月发行的S类流通股转换为1,316,763股普通股,总计92,754,432股已发行普通股。这些股票随后被重新分类为等值数量的A类普通股。此外,在首次公开募股方面,根据与我们签订的交换协议的条款,购买1,557,686股J系列优先股的认股权证被自动行使,以换取等值数量的A类普通股,我们的联合创始人内曼先生、Jammet先生和Ru先生持有的总计13,477,303股A类普通股被交换为等值数量的B类普通股。此外,在2021财年行使的F系列认股权证转换为23.5万股A类普通股。最后,公司根据每股28.00美元的首次公开发行价格,减去认股权证的基本行权价和首次公开发行时满足业绩归属条件的期权的540万美元的股票补偿费用,在综合营业报表中确认J系列和F系列认股权证的公允价值变化产生的1430万美元的其他费用。
合并原则-随附的合并财务报表包括公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
财政年度-公司的财政年度是52周或53周,在最接近12月最后一天的周日结束。2021、2020和2019年是52周的财年,截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日,每个季度包括13周的运营。在53周的财年中,第一季度、第二季度和第三季度各包括13周的运营,第四季度包括14周的运营。
管理层使用估计-公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制综合财务报表。按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层
对合并财务报表日期的某些已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用作出影响的估计和假设。本公司作出的重要会计估计包括所得税估值津贴、长期资产减值、封闭式成本、法律责任、优先股权证负债估值、或有代价负债估值、普通股公允价值估值以及基于股票的补偿。这些估计是基于截至合并财务报表之日可获得的信息;因此,实际结果可能与这些估计不同,包括受新冠肺炎影响的结果。
现金和现金等价物-公司将购买时到期日不超过三个月的所有高流动性投资视为现金等价物。信用卡处理商的应收款项在相关销售交易后不久转换为现金,并被视为现金等价物,因为它们都是短期的,流动性很高。截至2021年12月26日和2020年12月27日,销售交易应收金额分别为110万美元和80万美元。
受限现金-公司的受限现金余额与存单有关,存单是公司签订的租赁协议的信用证和收购Spyce的现金的抵押品。请参阅注释6。
公司合并资产负债表中列报的现金和现金等价物以及限制性现金与其合并现金流量表中显示的总金额的对账如下:
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(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 471,971 | | | $ | 102,640 | | |
非流动受限现金 | 328 | | | 125 | | |
现金流量表上显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 472,299 | | | $ | 102,765 | | |
风险集中-该公司在位于美国的几家金融机构维持现金余额。现金余额有时可能会超过联邦保险的限额。账户由联邦存款保险公司(“FDIC”)担保,最高可达30万美元。
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日,公司收入的约33%、32%和39%分别来自公司位于纽约市大都市区的餐厅。
递延发售成本-递延发售成本包括首次公开发行(IPO)中与出售公司A类普通股有关的直接增加的法律、咨询、会计和其他费用,在综合资产负债表中作为其他流动资产入账。首次公开募股后,所有递延发行成本在合并资产负债表中重新归类为股东亏损,作为首次公开募股收益的减少。
应收账款-应收账款主要由来自公司市场渠道的应收账款组成。
存货-主要由食品、饮料和供应品组成的存货,按先进先出成本或可变现净值中的较低者计价。
预付费用-预付费用主要包括预付租金,预付租金在相关期间支出。
财产和设备-财产和设备按成本入账。财产和设备在下列估计使用年限内使用直线法折旧:
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财产和设备 | 使用寿命 |
租赁权的改进 | 租赁期限或预计资产寿命较短 |
家具和固定装置 | 5年 |
厨房设备 | 5年 |
计算机和其他设备 | 3年 |
当资产报废或处置时,帐目将免除成本和累计折旧,任何相关损益将在综合经营表中反映为处置财产和设备的损失。拟出售资产主要包括在正常业务过程中更换的家具、设备及固定装置,并以账面值或公允价值减去估计出售成本中较低者呈报。
维修和保养费用在发生时直接计入费用。出售、报废或以其他方式处置的资产的成本以及相关的累计折旧和摊销从账户中冲销,由此产生的任何收益或损失都计入收益。
本公司将若干直接应占内部成本,连同未来餐厅的收购、发展及建造,于餐厅建造已过规划阶段,并被认为可能开业后,将若干直接应占内部成本资本化。该等成本包括于物业及设备内,并于相关建筑物的使用年限及租约改善或租赁期较短的期间摊销。与废弃地点相关的成本和其他无法与具体餐厅确认的选址成本在随附的合并运营报表中计入一般和行政费用,截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的每个财年分别为120万美元、20万美元和20万美元。在截至2021年12月26日和2020年12月27日的财政年度,该公司将与选址和建设活动相关的内部成本分别资本化为220万美元和130万美元。在2020财政年度之前,与选址和建筑有关的内部成本不被视为资本化材料。
业务合并-公司在任何收购或业务合并中使用会计的收购方法。收购会计方法要求公司根据收购日的公允价值对收购的资产和负债进行估值。在大多数情况下,与企业相关的单个资产和负债(包括无形资产)并没有现成的定义或列出的市场价格。在许多情况下,确定资产和负债的公允价值需要高度估计。尤其是无形资产的估值是非常主观的。本公司一般会取得第三方估值,以协助其估计公允价值。使用不同的估值技术和假设可能会改变分配给收购的资产和负债以及相关摊销费用的金额和使用年限。
或有对价-由于某些换算特征,作为Spyce收购的一部分发行的或有对价(详情见附注6)根据ASC 480被视为负债。与或有代价相关的负债最初于发行日按公允价值入账(详情见附注3),其后于每个报告日按公允价值重新计量。或有对价负债的初始公允价值为1640万美元,作为收购Spyce的收购价的一部分。截至2021年12月26日,该负债的公允价值为2050万美元。
或有对价的公允价值变动在随附的合并经营报表中确认为其他费用。
商誉-商誉,代表被收购实体的成本超过被收购净资产公允价值的部分,具有无限期,因此不摊销。公司有一家
报告单位。该公司每年对商誉进行减值测试,如果事件或环境变化表明资产可能减值,则更频繁地测试商誉。
本公司通过将其报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,利用定性评估或公允价值测试来审查商誉的减值。如果本公司决定进行定性评估是合适的,并得出结论认为其报告单位的公允价值更有可能超过其账面价值,则无需进一步评估。如果本公司进行公允价值测试,本公司将对报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,本公司将就账面金额超过其报告单位公允价值的金额确认减值费用。
本公司考虑的主要假设和因素包括但不限于对业务的未来预测、根据最近发行的优先股的交易价格对本公司隐含公允价值的考虑,以及可比公司的市盈率。
本公司于截至2021年12月26日、2020年12月27日及2019年12月29日止财政年度内,并无记录任何与商誉账面值相关的减值费用。
公允价值估计可能会因许多因素而发生变化,包括商业计划、经济状况和竞争环境的变化等。如果实际现金流和公司未来的估计与之前的估计有相反的差异,公司可能需要在未来几年确认商誉减值费用。
与开发供内部使用的计算机软件应用程序直接相关的无形资产、外部净成本和某些内部成本,包括员工工资和与工资有关的成本,在初步开发阶段之后资本化。当项目基本完成并准备好使用时,内部使用的软件成本使用直线法在软件的三年估计使用寿命内摊销。
租赁收购成本-租赁收购成本包括关键资金以及为获得租赁而产生的法律和经纪人费用。关键资金是支付给房东或租户的资金数额,以获得商业地产租赁的租赁权。这些成本分别在10年至15年的租赁期内摊销,截至2021年12月26日和2020年12月27日的累计摊销净额分别为160万美元和120万美元。截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年的摊销费用分别为40万美元、30万美元和30万美元,其中除了微不足道的一小部分外,所有费用都包括在入住率中,其余的包括在随附的综合运营报表中的一般和行政费用中。
收入确认-公司通过公司的三个分类收入渠道确认食品和饮料收入,扣除折扣和奖励后,在销售点进行付款,因为履行了履行义务:自有数字渠道、店内渠道(非数字部分)和市场渠道。
拥有的数字渠道包括公司的提货渠道、本地交付渠道、前哨渠道,以及通过数字扫描支付在其店内渠道进行的购买。提货渠道是指通过Sweetgreen网站或手机应用程序在公司的一家餐厅为顾客提供提货的销售。原生送货渠道是指通过Sweetgreen网站或移动应用程序向客户销售送货服务。前哨渠道是指通过Sweetgreen网站或移动应用程序向前哨进行的销售,这些前哨是该公司在写字楼、居民楼和医院的标志性异地落货点。
店内渠道(非数字组件)是指向在公司的餐厅进行店内购物的客户销售,无论他们是用现金还是信用卡支付。
Marketplace Channel是指通过第三方配送市场(包括鱼子酱、DoorDash、GrubHub、PostMate和Uber Eats)向客户进行的送货或提货销售。
折扣拨备是在记录相关销售额的同一时期内拨备的。从客户那里收取并汇给政府当局的销售税和其他税收是在净额基础上列报的,因此不包括在收入中。
礼品卡
该公司销售没有到期日的礼品卡。在销售时,礼品卡被记录为未赚取的收入,并包括在附带的合并资产负债表中的礼品卡负债中。礼品卡的收入在顾客兑换时确认。由于本公司不追踪礼品卡购买者的地址,因此与欺诈要求相关的司法管辖区(即向州政府汇款无人认领资产的法律义务)是本公司注册成立的州,也就是特拉华州。特拉华州要求从发行之日起5年后作弊。该公司不确认破损收入,因为它要求扣除未兑换的礼品卡余额。
甜绿奖励
在截至2021年12月26日的财年中,该公司取消了甜食奖励计划。在它被淘汰之前,客户通过公司拥有的数字渠道进行的数字购买积累了忠诚度奖励。顾客有30天的时间积累购买所需的金额以换取奖励,奖励在30天后到期。忠诚奖励代表着一种物质权利。本公司递延与忠诚度积分的相对估计独立售价相关的收入,该价格估计为忠诚度奖励的价值,扣除与忠诚度相关的购买预计不会赎回的净值。该公司根据特定于公司的历史数据估计其预计不会赎回的忠诚度购买。收入在奖励兑换或到期时确认。
送货
该公司的所有地点都提供送货选择。无论送货是通过公司的本地送货渠道还是通过Marketplace渠道订购,送货服务都由第三方服务提供商提供。关于本地送货销售,公司控制送货服务,并在送货合作伙伴将食品转移给顾客时确认收入,包括送货收入。对于这些销售,公司在销售时直接从客户那里收到付款。关于Marketplace渠道销售,当食品控制权交付给最终客户时,公司确认不包括配送合作伙伴收取的配送费用的收入,因为公司不控制配送服务。本公司在食品转让后收到送货合作伙伴的付款,付款条件为短期付款。对于所有交付销售,该公司被视为本金,并按毛利确认收入。
所得税--公司需缴纳联邦和州所得税。该公司采用美国会计准则第740号“所得税”中规定的资产负债法核算所得税。根据这一方法,本公司确认递延税项资产和负债是由于资产和负债的账面金额和计税基准之间的暂时性差异而产生的预期未来税项后果。所有递延税项资产和负债在随附的综合资产负债表中归类为非流动资产。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。对于本公司认为很可能不会变现的递延税项资产部分,计提估值拨备。
关于不确定的税务仓位,本公司根据税务仓位的技术价值,在其综合财务报表中确认经审查“更有可能”维持的税务仓位。对于那些“不太可能”的税务头寸来说
税收优惠将持续,不承认任何税收优惠。该公司的政策是,在适用的情况下,将不确定税收头寸的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。
金融工具的公允价值-公允价值计量会计准则创建了公允价值层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三类。公允价值层次结构内的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的最低水平的投入,其中第一级是最高类别(可观察到的投入),第三级是最低类别(不可观察到的投入)。这三个级别的定义如下:
一级-活跃市场中相同工具的报价。
第2级-活跃市场中类似工具的报价,非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及可观察到重大价值驱动因素的模型衍生估值。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用重大不可观察投入的类似技术。
由于该等金融工具的短期到期日,应收账款、应收租户改善津贴、其他流动资产、应付账款、应计工资及应计开支的账面值接近公允价值。由于关联方与本公司关系的性质,向关联方提供的贷款的公允价值无法轻易确定。公司的优先股权证负债和或有对价负债按公允价值计算,公允价值采用公允价值中的第3级投入。请参阅注释3。
某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。换言之,该等工具并非持续按公允价值计量,而仅在某些情况下(例如,当有减值证据时)才须进行公允价值调整。请参阅注释3。
长期资产减值和封闭式成本-长期资产在存在可识别现金流的最低水平(“资产组”)进行可回收审查。对于餐厅资产,资产组位于商店级别,对于公司资产,资产组位于公司级别。商店资产组的账面金额包括商店的财产和设备,主要是租赁改进。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法完全收回,管理层就会审查长期资产(包括财产和设备以及内部开发的软件)的减值情况。当事件或情况显示可能出现减值时,管理层评估未来收到的未贴现净现金流量低于资产组账面金额的可能性。如果预计的未来未贴现现金流低于资产组的账面价值,则此类资产将减记为其公允价值。该公司使用贴现现金流模型来衡量资产组的公允价值。减值费用将在商店资产组的账面价值超过其公允价值的金额中确认。在应用该模型预测营运现金流时,涉及一些重要的假设和估计,这些现金流基本上是不可观察到的投入,因此被归类为公允价值层次结构中的第3级投入。这些预测中使用的假设与内部计划一致,包括与当前经济环境和公司未来预期相关的销售增长率、毛利率和运营费用、各个市场的竞争因素、通货膨胀、销售趋势和其他可能影响评估中商店的相关经济因素。
本公司减值审查分析中使用的预计未贴现未来现金流存在不确定性,需要使用估计和假设。如果实际业绩没有达到预期,或者如果未来使用的假设发生变化,公司可能需要确认未来期间的减值费用,这些费用可能是实质性的。该公司确定,在截至2021年12月26日的财政年度内,某些门店发生了主要与新冠肺炎疫情的影响有关的触发事件,需要对公司的长期资产进行减值审查。根据这一分析结果,本公司记录了440万美元的非现金减值费用,涉及本公司的某些门店以及Spyce Food Co.(“Spyce”)经营的两家门店(见附注6,了解有关本公司的
收购Spyce)。在截至2020年12月27日的会计年度中,公司记录了与公司某些门店相关的150万美元的非现金减值费用。
闭门店成本支出包括非现金餐厅费用,如租赁期间剩余未付租金净现值的预付费用,由假设的分租收入抵消。在2021财年,我们关闭了Spyce运营的一家门店,该门店在上一财年完全受损。这一关闭导致了在综合经营表中记录的减值和关闭商店准备金中记录的关闭商店成本支出50万美元。
租赁-餐厅位于从第三方租赁的地点。在开始时,对每份租约进行评估,以确定该租约将根据租赁协议的条款作为经营性租赁还是资本租赁入账。在确定租赁期限时,公司包括合理保证的期权期限。
对于经营租赁,最低租赁付款,包括最低预定租金增长,在适用的租赁条款内按直线原则确认为租金费用。租金费用的期限最初从租赁开始之日起计算,一直到租赁期限。某些租赁协议包含免租免租期,通常从租约开始日开始,到租金开始日结束。在免租假期期间,根据租约条款,不需要支付现金租金。此外,某些租约在整个租赁期内包含固定的升级。在租赁期内,免租假日期间的费用和固定增长的费用都是以直线方式记录的。支付给物业业主的现金与按直线计算确认为租金支出的金额之间的差额,作为递延租金负债计入随附的综合资产负债表。
某些租约包含或有租金的规定,需要根据餐厅销售额支付额外的租金。或有租金在债务发生时每期支出。
该公司从其租用物业的部分业主处收取租客改善津贴,通常以现金形式发放。该等已收取及赚取的租户改善津贴于随附的综合资产负债表中记为递延租金负债,并按直线法摊销,以减少适用租赁条款内的租金开支。
优先股认股权证责任-关于2016年12月与CNF Investments IV,LLC达成的先前信贷安排,该公司发行了一份认股权证,购买23.5万股F系列优先股。在J系列融资方面,该公司发行了若干认股权证来购买J系列优先股,可根据行使时优先股的公允价值对若干股票行使,最多不超过2,000,715股。这两种权证都被确定为综合资产负债表上的负债,因为权证是独立的金融工具,可能需要公司在行使时转移资产。与认股权证相关的负债最初于发行日按公允价值入账,其后于每个报告日期按公允价值重新计量。认股权证负债的公允价值变动在所附综合经营报表中的其他费用净额中确认。认股权证的公允价值是采用基于情景的方法估计的,具体而言,是采用概率加权预期回报率法(“PWERM”),包括两种情景-首次公开发行(IPO)情景和保持私人身份情景。在IPO方案中,权证的价值是使用Black Scholes模型计算的,该模型涉及到做出标的股票价值、期限、波动性和无风险利率等假设。相关价值是使用基于预期IPO日期权益价值的未来瀑布计算的,然后按风险调整后的利率折现,并考虑到认股权证在IPO方案中幸存下来,基于权证的剩余合同期限考虑期限。在“保持隐私”方案中, 认股权证的价值是使用期权定价方法(“OPM”)计算的。OPM框架涉及对股权价值、预期流动性时间、波动性和无风险利率做出假设。股权价值是基于独立的第三方估值隐含的,因此IPO和Stay Private方案中最近融资的加权平均值的价值等于支付的金额。使用贴现现金流和市场方法进一步支持了“保持私有”方案中隐含的股权价值。
截至2021年12月26日,由于公司首次公开募股,所有未发行的认股权证均已行使,并转换为普通股,认股权证负债重新归类为APIC。认股权证于首次公开发售日的公平价值是根据每股28.00美元的首次公开发售价格减去认股权证的相关行使价格而厘定。
意外情况-公司在正常业务过程中面临各种索赔、诉讼、政府调查和行政诉讼。本公司应计负债(包括预计将发生的诉讼费用),并在可能已发生负债且金额可合理估计时确认该等事项的费用。估计与这些事项相关的负债和成本需要基于管理层及其法律顾问的专业知识和经验作出重大判断。
营销和公共关系-营销成本,包括广告材料和在线营销工具的开发和制作,在发生的期间内支出。可直接归因于个别餐厅的营销费用计入其他餐厅的经营成本。截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年,营销费用分别为990万美元、1070万美元和870万美元,其中790万美元、800万美元和730万美元分别包括在一般和行政费用中,180万美元、240万美元和110万美元分别包括在其他餐厅运营成本中,20万美元、30万美元和30万美元包括在附带的综合运营报表中的开业前成本中。
餐厅运营成本-餐厅运营成本主要包括食品、饮料、外卖订单的包装成本、工资、福利和与公司店内员工相关的其他费用、公司餐厅的维护和公用事业费用以及公司餐厅的租赁成本。
运营费用-运营费用主要包括运营、财务、法律、人力资源、行政人员、基于股票的薪酬、资产折旧和摊销以及开业前成本。开业前的费用主要包括租金、工资、培训和开店团队的旅费、食品和公司在开业前发生的其他餐厅费用。这些费用在发生时计入费用。
基于股票的补偿-公司确认在提供必要服务的期间内基于股票支付产生的补偿费用。本公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿(Black-Scholes-Merton,简称Black-Scholes)期权定价模型估计激励性股票期权在计量日的公允价值。授予日期被认为是向员工和非员工发行股票期权的适当衡量日期。布莱克-斯科尔斯期权定价模型的使用需要使用主观假设,包括标的普通股的公允价值和预计波动性以及奖励的预期期限。
对于所有授予的股票期权,公司使用“普通”股票期权奖励的简化方法计算预期期限。无风险利率是基于美国国债零息债券的可用收益率,期限与股票奖励的预期期限相似。本公司的普通股在整个预期期限内没有公开交易,因此,本公司使用类似上市同行公司股价的历史波动率。该公司的股息收益率为零,因为它没有宣布普通股股息的历史或计划。
授予日限制性股票单位(“RSU”)的公允价值是根据授予日公司普通股的公允价值估算的。在本公司于2021年11月首次公开募股之前,本公司授予的RSU在满足基于服务的归属条件(通常为四年)和与流动性事件相关的业绩归属条件后进行归属。流动资金事项相关业绩归属条件是在公司首次公开募股(IPO)完成后达成的。与流动性事件相关绩效归属条件满足后的剩余服务期相关的股票补偿将使用加速归因法在剩余的必要服务期内记录。自2021年11月公司首次公开募股以来,公司仅在满足基于服务的归属条件后才授予RSU
这些RSU的补偿费用是在必要的服务期限内以直线方式确认的。
本公司已授予方正基于业绩的限制性股票单位(“方正PSU”),其中包含以未来股价目标形式的市场状况。方正PSU的授予日期公允价值采用蒙特卡罗模拟模型确定,本公司估计方正PSU的衍生服务期。包含市场状况的方正PSU的授予日期公允价值在衍生服务期内被记录为基于股票的补偿,使用加速归属法。如果股价目标早于派生服务期实现,与创始人PSU相关的任何未确认薪酬费用将在实现股价目标期间支出。只要每一位创始人继续受雇于本公司,无论股价目标是否实现,基于股票的薪酬支出都将在派生的服务期内确认。
在该公司首次公开募股之前,该公司确定期权定价方法(“OPM”)是确定其普通股公允价值的最合适方法。根据OPM,股票的估值是通过创建一系列看涨期权来进行的,这些期权的行使价格基于每个股权类别的清算偏好和转换条款。普通股的估计公允价值是通过分析这些期权来推断的。
利息收入-利息收入由现金和现金等价物赚取的利息组成。
利息费用-利息费用主要包括未偿债务产生的利息,以及递延融资成本的摊销,主要是发债和承诺费。发债费用在承诺期内按直线摊销。
每股净亏损--该公司计算普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损时,采用的是拥有参股证券的公司所需的两级法。该公司将其以前发行的优先股视为参与证券,因为如果普通股派发股息,持有者有权在同等基础上获得非累积股息。
在两级法下,普通股股东可获得的每股基本净亏损是通过普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均股数来计算的。在首次公开募股之前,普通股股东可获得的净亏损没有分配给优先股,因为优先股持有人没有合同义务分担亏损。
普通股股东可获得的每股摊薄净亏损是通过计算当期所有潜在摊薄普通股等价物来计算的。就这一计算而言,购买普通股的优先股和股票期权被视为普通股等价物,但由于它们的影响是反稀释的,因此被排除在普通股股东可获得的稀释每股净亏损的计算之外。在公司报告普通股股东可获得的净亏损期间,普通股股东可获得的稀释每股净亏损与普通股股东可获得的每股基本净亏损相同,因为如果稀释普通股的效果是反稀释的,则不假设其已发行。该公司报告了截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年普通股股东可获得的净亏损。
公司首次公开募股完成后,公司所有可赎回可转换优先股的流通股自动转换为69,231,197股普通股(随后重新分类为A类普通股),其账面金额重新分类为股东(亏损)股权。截至2021年12月26日,无可赎回可转换优先股发行和流通股。除投票权外,A类普通股和B类普通股的权利(包括清算权和分红权)实质上相同。因此,按比例分配的A类普通股和B类普通股
公司的净亏损。在首次公开募股之前,没有发行和发行的A类或B类普通股。
员工福利计划-公司发起一项涵盖合格员工的合格401(K)固定缴费计划(“计划”)。参与者可以缴纳年度补偿的一部分,最高限额为美国国税局(Internal Revenue Service)设定的年度最高金额。该公司匹配符合条件的员工供款的50%,最高可达工资的3%。员工在公司工作满6个月、工作500小时或以上、年满21岁后,即符合资格。在截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年,相应的捐款分别为120万美元、110万美元和70万美元。
最近采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,“参考利率改革(专题848):促进参考利率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”),它为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本ASU自2020年3月12日生效之日起对所有实体有效。该指导意见是临时性的,可以适用到2022年12月31日。截至2020年12月29日,公司采用了ASU 2020-04,该指导意见对公司的综合财务报表和相关披露没有重大影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度“所得税(740专题):简化所得税会计核算”(“ASU 2019-12”),简化了与所得税会计相关的各个方面。ASU 2010-12删除了ASC 740一般原则的某些例外,并澄清和修改了现有指南以改进一致性应用。截至2021年12月26日,本公司采用了ASU 2019-12,该指导对本公司的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15年度“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)”:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计(“ASU 2018-15”),其中明确了云计算安排中实施成本的会计处理。ASU 2018-15适用于2020年12月15日之后开始的年度报告期,以及2021年12月15日之后开始的年度期间内的中期。在采用ASU 2018-15年度之前,本公司将云计算安排的应用开发阶段发生的实施成本资本化,将租赁改进、财产和设备、资产和设备计入本公司综合资产负债表的净值,并在本公司综合损益表的折旧和摊销中确认了相关资产使用年限内的费用。采用ASU 2018-15年度后,公司将在公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产或其他资产中资本化这些成本,并将在公司的综合收益表中确认一般和行政费用或其他运营成本中的费用,这与与安排中托管要素相关的费用的列报方式一致。截至2021年12月26日,公司采用了ASU 2020-04,该指导意见对公司的综合财务报表和相关披露没有重大影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2012年4月,《就业法案》颁布。“就业法案”第107(B)条规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期遵守新的或修订后的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。该公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,并采用新兴成长型公司的某些减少的披露要求。由于会计准则选举的结果,本公司将不会受到与其他非上市公司相同的新会计准则或修订会计准则的实施时间的约束
新兴的成长型公司,这可能会使其财务状况与其他上市公司的财务状况进行比较变得更加困难。
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租约。本次更新要求承租人在合并资产负债表中确认租期超过12个月的租赁的资产和负债。与现行GAAP一致,承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将主要取决于其作为融资租赁或经营租赁的分类。然而,与目前的GAAP不同的是,目前的GAAP只要求在合并资产负债表中确认资本租赁,而新的ASU将要求两种类型的租赁都需要在合并资产负债表中得到承租人的确认。2020年6月,FASB发布了ASU第2020-05号,将生效日期推迟到2021年12月15日之后的财年,并将过渡期推迟到2022年12月15日之后的财年。允许提前申请。该公司计划选择可选的过渡方法来应用截至生效日期的标准,因此,不会将该标准应用于其财务报表中列示的比较期间。虽然公司仍在评估这一ASU,但公司已经确定,主要影响将是在合并资产负债表中确认所有租期超过12个月的经营租赁。预计这一ASU将对公司的综合资产负债表产生重大影响,因为它将记录与大约150家餐厅经营和公司办公室租赁有关的资产和债务。该公司预计其综合经营表或综合现金流量表不会受到实质性影响。此外,该公司正在评估与该ASU相关的扩大披露要求。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年的修正案为根据预期损失和确认此类损失的时间估计某些类型金融工具的信贷损失提供了修订的指导。还要求扩大与估计损失所用方法相关的披露。该标准在2022年12月15日之后开始的财年有效。预计ASU 2016-13年度的应用不会对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2.REVENUE识别
产品和服务的性质
该公司只有一个收入来源。有关收入确认政策的说明,请参阅注释1。
下表列出了公司截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财政年度的收入,按主要收入渠道分列:
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(美元金额(千美元)) |
2021年12月26日 | |
2020年12月27日 | |
2019年12月29日 |
自有数字频道 | $ | 156,513 | | | $ | 124,271 | | | $ | 117,679 | |
店内频道(非数字组件) | 110,850 | | | 55,669 | | | 137,009 | |
市场渠道 | 72,511 | | | 40,675 | | | 19,463 | |
总收入 | $ | 339,874 | | | $ | 220,615 | | | $ | 274,151 | |
礼品卡
礼品卡中的礼品卡负债和附带的合并资产负债表中的忠诚负债如下:
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(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
礼品卡责任 | $ | 1,839 | | | $ | 1,394 | | |
年初包括在礼品卡和忠诚责任中的礼品卡兑换确认的收入如下:
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(美元金额(千美元)) | 截至2021年12月26日的财年 | | 截至2020年12月27日的财年 | | 截至2019年12月29日的财年 |
年初礼品卡负债余额确认的收入 | $ | 244 | | | $ | 294 | | | $ | 281 | |
甜绿奖励
礼品卡中的甜食奖励负债和合并资产负债表中的忠诚负债的变化如下:
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(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
Sweetgreen奖励责任,期初余额 | $ | 943 | | | $ | 1,950 | | |
递延收入 | 1,701 | | | 6,504 | | |
已确认收入 | (2,644) | | | (7,511) | | |
Sweetgreen奖励负债,期末余额 | $ | — | | | $ | 943 | | |
所有在每年年初呈交的未清偿忠诚责任均在各自的年度确认。截至2021年12月26日,与绩效义务相关的所有奖励收入均已兑现。
3.FAIR值
下表提供了有关该公司按公允价值经常性计量的财务负债的信息:
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| | | 截至2021年12月26日的公允价值计量 | | | | 截至2020年12月27日的公允价值计量 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
(美元金额(千美元)) | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价 | $ | 20,477 | | | — | | | — | | | 20,477 | | | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股权证责任 | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,848 | | | — | | | — | | | 1,848 | |
总计 | $ | 20,477 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,477 | | | $ | 1,848 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,848 | |
或有对价和优先股权证负债的公允价值是根据市场上无法观察到的重大投入确定的,这代表了首次公开募股(IPO)时公允价值等级中的第3级计量,J系列认股权证自动行使A类普通股,以及之前在行使F系列认股权证转换为A类普通股时发行的F系列普通股的股票。首次公开募股(IPO)后没有未偿还的权证。请参阅注释10。
或有对价
与收购Spyce有关,Spyce的前股东可能会获得最多714,285股额外的A类普通股,这是根据公司首次公开募股(IPO)中出售的A类普通股的初始发行价每股28.00美元计算的,这取决于收购结束日至2026年6月30日期间实现某些业绩里程碑的情况。见附注6。此外,Spyce的前股东可获得以下现金实付:(I)在收购截止日期两周年时,公司A类普通股的30天成交量加权平均价(“VWAP价格”)低于参考价,则公司应向每一位前股东支付现金实缴款项:(I)在收购结束日两周年时,公司A类普通股的30天成交量加权平均价(“VWAP价格”)低于参考价,则公司应向每一位前股东支付
如果(I)Spyce的股权持有人就购买价格的预付部分支付参考价与VWAP价格之间的差值,且(Ii)截至三个里程碑实现日期的VWAP低于参考价,则本公司应向Spyce的每位前股权持有人支付参考价与VWAP价格之间的差值,以支付与该里程碑相关的或有对价。(I)若(I)购买价格的预付部分的VWAP价格低于参考价和VWAP价格之间的差值,则本公司应向Spyce的每位前股权持有人支付参考价与VWAP价格之间的差值,以支付与该里程碑相关的或有对价。或有对价采用蒙特卡罗方法进行估值。分析认为,除其他事项外,股权价值、Spyce合并协议的合同条款、潜在的流动性事件情景(首次公开募股前)、本公司的信贷调整贴现率、股权波动性、无风险率以及发行或然对价下的股票所需的里程碑目标的可能性将会实现。
优先股权证责任
在公司首次公开募股时,J系列认股权证将自动为A类普通股和之前在行使F系列认股权证时转换为A类普通股而发行的F系列普通股股票自动行使。本公司首次公开招股后并无未发行认股权证。见附注10。J系列和F系列认股权证负债的公允价值是按每股28.00美元的IPO价格减去每份认股权证的行使价乘以已行使的认股权证数量计算的。以下是公司截至2020年12月27日和2019年12月29日对F系列权证的评估。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型和IPO和Stay Private方案中的期权定价模型,其中包括假设和估计,以评估优先股认股权证的价值。此外,由于优先股具有某些转换特征,相关优先股权证的公允价值定期重新计量为公允价值,优先股权证负债的任何变化均记录在相关期间的综合经营报表中。
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输入 | 财政年度结束 2020年12月27日 | | 财政年度结束 2019年12月29日 | |
无风险利率 | 0.2% - 0.51% | | 1.67 | % | |
预期期限 | 3.0 - 6.0 | | 4.0 | |
预期波动率 | 44.2% - 49.0% | | 50.0 | % | |
股息率 | 0 | % | | 0 | % | |
无风险利率-与标的期权预期期限相同的活跃交易的非通胀指数化美国国债的收益率被用作平均无风险利率(私募方案-0.2%,IPO方案-0.51%)。
预期期限-优先股权证的预期期限等于IPO方案中认股权证的剩余合同期限(5.97年),考虑到权证在IPO事件中幸存下来,以及在保留私有方案中的预期流动性时间(3.00年)。
预期波动率-由于没有实质性的股价历史来计算波动率,因此,本公司选择使用基于与本公司直接竞争的其他可比上市公司在期权预期期限内的波动率的近似值(IPO情景-44.2%和保留私有情景-49.0%)。
股息率-公司过去没有定期发放普通股股息,公司预计未来也不会发放股息。因此,股息收益率估计为零。
下表提供了公司或有对价和优先股权证负债的总公允价值的前滚,其公允价值是使用第三级投入确定的。
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(美元金额(千美元)) | 或有对价和优先股 认股权证责任 |
余额-2019年12月29日 | $ | 1,603 | |
公允价值变动 | 245 | |
余额-2020年12月27日 | $ | 1,848 | |
新增J系列认股权证 | 4,953 | |
附加或有代价 | 16,440 | |
公允价值变动 | 18,992 | |
J系列权证和F系列权证转换为普通股 | (21,756) | |
余额-2021年12月26日 | $ | 20,477 | |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的财政年度,以下非金融工具在非经常性基础上按公允价值计量,反映了在同一时期确认减值损失的某些财产和设备,见注1:
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| | | 公允价值计量 2021年12月26日 | | 财政年度结束 2021年12月26日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 损伤 损失 |
(美元金额(千美元)) | | | | | | | | | |
某些财产和设备,净值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,415 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 2020年12月27日 | | 财政年度结束 2020年12月27日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 损伤 损失 |
(美元金额(千美元)) | | | | | | | | | |
某些财产和设备,净值 | $ | 2,619 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,619 | | | $ | 1,456 | |
相关财产和设备截至2021年12月26日的公允价值被确定为0美元,属于第3级公允价值计量。本公司在截至2019年12月29日的财年没有任何按公允价值计量的非经常性非金融工具。
4.性能和设备
财产和设备按成本列报。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。租赁权的改进是用直接的-
以租赁期或预计使用年限中较短的为准的线路法。财产和设备摘要如下:
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(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
家具和固定装置 | $ | 26,168 | | | $ | 17,130 | | |
计算机和其他设备 | 22,890 | | | 15,981 | | |
厨房设备 | 47,911 | | | 36,366 | | |
租赁权的改进 | 167,362 | | | 119,925 | | |
尚未投入使用的资产 | 21,981 | | | 15,653 | | |
总资产和设备 | 286,312 | | | 205,055 | | |
减去:累计折旧 | (105,646) | | | (77,844) | | |
财产和设备--网络 | $ | 180,666 | | | $ | 127,211 | | |
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年折旧费用分别为2920万美元、2360万美元和1810万美元。
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年,资产处置亏损分别为10万美元、90万美元和40万美元。
截至2021年12月26日,该公司有13个在建设施将于2022年开放。折旧在商店开张和相关资产投入使用后开始。
根据公司对其长期资产减值的审查,公司在截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度分别记录了440万美元和150万美元的非现金减值费用。请参阅注释1。
5.GOODWILL和无形资产,净额
下表列出了公司商誉余额的变化情况:
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(美元金额(千美元)) | |
余额-2019年12月29日 | $ | 6,275 | |
2020年增加商誉 | — | |
余额-2020年12月27日 | 6,275 | |
2021年增加的商誉 | 29,695 | |
余额-2021年12月26日 | $ | 35,970 | |
自2020年12月27日起商誉余额的变化归因于本公司收购Spyce。请参阅注释6。
下表列出了该公司的无形资产、净余额:
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(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
内部使用软件 | $ | 26,122 | | | $ | 17,894 | | |
发达的技术 | 20,050 | | | — | | |
无形资产总额 | 46,172 | | | 17,894 | | |
累计摊销 | (13,304) | | | (6,952) | | |
总计 | $ | 32,868 | | | $ | 10,942 | | |
在公司于2021年9月7日收购Spyce的过程中,已开发的技术获得认可。据估计,已开发技术的使用寿命为5年。截至2021年12月26日,已开发技术尚未投入使用。请参阅注释6。
在截至2021年、2020年和2019年的财年,内部软件的摊销费用分别为640万美元、320万美元和130万美元。未来五年每年的内部软件摊销估计如下:
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(美元金额(千美元)) | |
2022 | $ | 7,045 | |
2023 | 4,212 | |
2024 | 1,561 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
6.BUSINESS收购
2021年9月7日,该公司完成了对总部位于波士顿的餐饮公司Spyce的收购,Spyce是一家由自动化技术提供动力的餐饮公司。该公司通过合并获得了Spyce 100%的股份。此次收购的目的是使该公司能够通过自动化在其餐厅以更高的质量、一致性和效率提供其食物。根据合并协议,收购完成后,本公司发行了1,843,493股S类股票(“S类股”),价值约3750万美元,其中680万美元被视为业务后合并补偿费用,详情见附注12,并受Spyce某些员工的某些归属要求的限制。关于本公司的首次公开招股,S类股票根据基于参考价的公式转换为1,316,763股普通股,该等股票随后被重新分类为A类普通股。此外,该公司还偿还了Spyce公司约350万美元的某些债务和交易费用。此外,Spyce的前股东可能会获得总计714,285股额外的A类普通股,这取决于在成交日至2026年6月30日期间实现某些业绩里程碑。见附注3.根据S-X规则3-05,对Spyce的收购并不重要。
以下收购价格和估计交易成本的分配是由于税收的最终确定而初步确定的,并基于公司管理层在编制合并财务报表时可获得的信息。因此,分配可能会发生变化,这种变化的影响可能是实质性的(以千计):
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收购资产的公允价值 | 截至9月7日, 2021 |
受限现金 | 203 | |
财产和设备,净值 | 707 | |
其他资产 | 660 | |
发达的技术 | 20,050 | |
商誉 | 29,695 | |
收购的总资产 | $ | 51,315 | |
| |
承担负债的公允价值 | |
其他负债 | 628 |
承担的总负债 | $ | 628 | |
可识别净资产总额 | $ | 50,687 | |
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公允对价 | |
现金对价,扣除取得的现金后的净额 | 2,762 | |
结账第三方费用 | 781 | |
股权对价 | 30,704 | |
或有股权对价 | 16,440 | |
总对价 | $ | 50,687 | |
确定所收购无形资产的公允价值需要重大判断,包括预期未来现金流、长期增长率和贴现率的金额和时间。无形资产的公允价值是使用成本法确定的,这是基于该公司对作为交易一部分收购的已开发技术进行再创造的最佳估计。这包括与机会成本、开发人员利润、加权平均回报权重和预计管理费用相关的估计。使用不同的估计和判断可能会产生截然不同的结果。
该公司截至2021年12月26日的会计年度的综合财务报表反映了新收购业务在2021年9月7日至2021年12月26日期间的经营结果。该公司根据ASC主题805“企业合并”的收购方法对此次收购进行了会计处理。这一商誉归功于该公司希望通过利用收购的技术为其现有餐厅和Spyce员工实现的协同效应。在截至2021年12月26日的会计年度中,与此次收购相关的交易成本为180万美元,包括在公司综合财务运营报表中的一般和行政费用中。出于税务目的,此次收购被视为股票购买,因此,由于此次交易而记录的任何商誉或其他无形资产不能在税收方面扣除。
补充备考资料(未经审核)
Spyce自2021年9月7日收购以来,2021年12月26日财年的运营收入和亏损并不重要。以下未经审计的备考摘要提供了本公司的综合信息,就好像业务收购发生在2018年12月31日一样。
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(美元金额(千美元)) | 财政年度结束 2021年12月26日 | | 财政年度结束 2020年12月27日 | | 财政年度结束 2019年12月29日 |
收入 | $ | 340,807 | | | $ | 220,651 | | | $ | 275,132 | |
Sweetgreen,Inc.的净亏损。 | $ | (156,050) | | | $ | (147,777) | | | $ | (76,256) | |
该公司在报告的预计收入和收益中没有直接归因于业务收购的任何重大的、非经常性的预计调整。
这些预计金额是通过应用公司的会计政策计算出来的。
未经审核的备考补充资料以估计及假设为基础,本公司认为该等估计及假设是合理的,并不一定代表收购事项于2018年12月31日并入上述表格后已实现的结果,亦不代表未来可能出现的经营结果。
7.应计费用
应计费用包括以下内容:
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(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
递延租金 | $ | 2,547 | | | $ | 5,129 | | |
应计一般税和销售税 | 3,115 | | | 2,188 | | |
应计送货费 | 778 | | | 4,596 | | |
应计和解费及律师费 | 2,156 | | | 1,868 | | |
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其他应计费用 | 7,742 | | | 4,112 | | |
应计费用总额 | $ | 16,338 | | | $ | 17,893 | | |
8.DEBT
信贷安排-于2017年12月6日,本公司与EagleBank订立循环信贷及担保协议(“2017循环安排”),原到期日为2020年6月19日,经修订后延长至2020年12月18日。2017年的循环贷款使公司能够借入本金总额高达1500万美元。于2020年12月14日,本公司与EagleBank就2017年度循环融资进行再融资(经再融资后,称为“2020信贷融资”)。2020年信贷安排允许本公司(I)根据再融资循环安排借款本金总额高达3500万美元,以及(Ii)根据新的延迟提取定期贷款安排借款本金总额高达1000万美元,该贷款于2021年12月14日到期,从未被动用。2020年信贷安排在首次公开募股时进行了修订,其中包括将收购的Spyce知识产权和资产排除在EagleBank抵押品套餐之外,允许本公司的双层资本结构,并增强本公司进行收购、进行股票回购和产生债务的能力。根据2020信贷安排,再融资的循环安排将于2022年12月14日到期,定期贷款安排将于2025年12月15日到期。然而,如果本公司产生2020年信贷安排允许的任何可转换债务或无担保债务,则每项贷款安排将于(I)上一句所述到期日和(Ii)该等允许可转换债务或无担保债务任何部分的预定到期日之前90天(以适用为准)较早发生的日期到期。
根据2020年信贷安排,未偿还贷款余额应计利息,按调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率加2.90%的利率按月支付,利率下限为3.75%。根据2017年循环安排,未偿还贷款余额应计利息,按调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率加2.90%的利率按月支付。截至2021年12月26日和2020年12月27日,本公司在2020年信贷安排或2017年循环安排(视情况而定)下没有未偿还余额。
根据2017年循环融资,本公司须维持流动资产,包括未设押现金或有价证券,金额不少于(I)1,000万美元及(Ii)循环融资未偿还余额中较大者。此外,该公司还被要求将净营运资本维持在等于或超过未偿还贷款余额的数额。就2020年信贷安排而言,本公司须维持一定水平的流动资金(定义为手头现金及现金等价物总额加上循环安排下的可用金额),流动资金数额不得低于往后90天的现金消耗。截至2021年12月26日和2020年12月27日,该公司遵守了适用的财务契约。
2020信贷安排项下的债务由本公司现有及未来的重要附属公司担保,并由本公司及其附属公司的几乎所有担保人资产担保。该协议还限制了本公司及其附属担保人产生留置权、产生额外债务、转让或处置资产、进行收购、改变业务性质、担保义务、向股东支付股息或回购股票以及进行垫款、贷款或其他投资的能力。该协议包含常规违约事件,包括但不限于未能在到期日支付未偿还贷款或应计利息。
截至2021年12月26日和2020年12月27日,该公司的未摊销贷款发放费分别为10万美元和20万美元,这些费用包括在随附的合并资产负债表中的其他流动资产。该公司在2021财年和2020财年分别确认了10万美元的利息支出,与贷款发放费的摊销有关。
9.LEASES
该公司根据经营租约租赁餐厅和公司办公空间,租约将在不同日期到期,直至2033年7月。餐厅的租约条款通常包括10年的基本租期,还可以选择将这些租约延长5至15年。通常,租赁包括租金上涨,租金上涨是在预期租赁期内以直线方式支出的。
下表概述了截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年租金支出构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | 财政年度结束 2021年12月26日 | | 财政年度结束 2020年12月27日 | | 财政年度结束 2019年12月29日 | |
基本租金 | $ | 31,901 | | | $ | 30,248 | | | $ | 24,380 | | |
或有租金 | 696 | | | 367 | | | 648 | | |
开盘前租金 | 3,098 | | | 1,829 | | | 2,686 | | |
减去:转租收入 | (247) | | | (493) | | | — | | |
净租金 | $ | 35,448 | | | $ | 31,951 | | | $ | 27,714 | | |
截至2021年12月26日,现有租赁义务要求的未来最低租赁付款如下:
| | | | | |
(美元金额(千美元)) | |
2022 | $ | 42,513 | |
2023 | 45,795 | |
2024 | 45,669 | |
2025 | 44,967 | |
2026 | 43,467 | |
此后 | 162,818 | |
总计 | $ | 385,229 | |
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财政年度的租金支出分别为3540万美元、3200万美元和2770万美元,其中2980万美元、2770万美元和2300万美元分别计入入住率,250万美元、240万美元和200万美元分别计入一般和行政费用,310万美元、180万美元和270万美元分别计入随附的综合运营报表中的开业前成本。
2020年4月,财务会计准则委员会发布指导意见,允许实体做出政策选择,是否将与新冠肺炎大流行相关的租赁特许权视为租约修改。选择权适用于出租人提供的与新冠肺炎疫情影响相关的任何租赁特许权,前提是该特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。在截至2020年12月27日的财政年度内,本公司从某些业主那里获得了延期租金和减免租金的非实质性让步。该公司选择不将这些租金优惠计入租约修改。延期租金作为应计费用的一部分入账,租金减免作为可变租赁付款入账。租金减免的确认对公司截至2021年12月26日的综合财务报表没有实质性影响。截至2021年12月26日和2020年12月27日,该公司在应计费用中确实记录了250万美元和510万美元的租金延期,见附注7。
10.COMMON库存
2021年11月,本公司实施了双层普通股结构,根据该结构,其普通股当时的所有流通股重新分类为A类普通股,并批准了新的B类普通股。在首次公开募股方面,公司创始人持有的总计13,477,303股A类普通股被交换为等值数量的B类普通股。A类普通股每股有一票投票权,B类普通股每股有10票投票权。A类普通股和B类普通股具有相同的分红和清算权。任何创办人的B类普通股将在(I)出售或转让该B类普通股(但本公司修订和重述的公司注册证书中描述的某些允许转让除外,包括为税务和遗产规划目的或向任何创办人的任何其他创办人或任何关联公司转让)或(Ii)该创办人去世或永久残疾一周年时,一对一地自动转换为A类普通股。
此外,公司B类普通股的所有已发行股票将在最终转换日期自动转换为公司A类普通股。最终转换日期的定义为:(1)最后一位创始人去世或永久残疾9个月纪念日;(2)公司首次公开募股登记声明生效10周年的会计年度的最后一个交易日;(3)B类普通股多数流通股持有人投票指定的日期;然而,最终转换日期可通过持有当时已发行的A类普通股的多数投票权的持有人的赞成票延长,该A类普通股并非由创始人或关联公司或创始人的获准受让人持有,并有权在董事选举中普遍投票,作为一个类别一起投票。
除非另有说明,在合并财务报表附注中,A类和B类普通股统称为“普通股”。
与首次公开招股有关,(I)69,231,197股已发行优先股转换为等值数量的普通股,以及(Ii)1,843,493股与我们于2021年9月收购Spyce相关发行的S类流通股转换为1,316,763股普通股,总计92,754,432股已发行普通股。这些股票随后被重新分类为等值数量的A类普通股。此外,与首次公开募股有关,购买1,557,686股J系列优先股的认股权证被自动行使,购买等值数量的A类普通股的认股权证将自动行使,总计13,477,303股A类普通股由Neman、Jammet和Ru先生持有。
根据与我们签订的交换协议的条款,我们交换了等值数量的B类普通股。在本次IPO中,公司以每股28.00美元的价格向公众发行和出售了14,95万股普通股,扣除承销折扣和佣金以及发售费用后的净收益为3.847亿美元。
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司已预留普通股供发行,涉及以下事项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
优先股流通股的转换 | — | | | 62,562,051 | | |
2009年股票计划、2019年股权激励计划、Spyce Food Co.2016股票期权计划和授予计划以及2021年股权激励计划下的未偿还期权 | 13,773,414 | | | 14,612,730 | | |
为实现世爵里程碑而预留的股份 | 714,285 | | | — | | |
为员工购股计划预留的股份 | 3,000,000 | | | — | | |
2019年股权激励计划和2021年股权激励计划下未偿还的RSU和PSU | 9,013,854 | | | — | | |
F系列优先股权证 | — | | | 235,000 | | |
普通股认股权证 | — | | | 69,333 | | |
2019年股权激励计划和2021年股权激励计划下可供未来发行的股票 | 12,159,177 | | | 358,410 | | |
普通股预留股份总额 | 38,660,730 | | | 77,837,524 | | |
11.Preferred库存
从2021年1月至2021年2月,公司完成了总计6669,146股J系列优先股的出售,收购价为每股17.10美元,收益1.14亿美元,扣除发行成本30万美元(“J系列融资”)。关于J系列融资,本公司向J系列融资的买方发行了若干认股权证,以购买J系列优先股的股份(统称为“J系列认股权证”)。J系列认股权证可根据行使时J系列优先股的公平市值对若干股票行使,总计最多可行使2,000,715股J系列优先股(根据任何股票拆分、股票分红、合并或其他资本重组或重新分类进行调整)。
此外,与2016年12月与CNF Investments IV,LLC达成的先前信贷安排相关,本公司发行了一份认股权证,购买235,000股F系列优先股(“F系列认股权证”)。J系列认股权证和F系列认股权证都被确定为综合资产负债表上的负债,因为这些认股权证是独立的金融工具,可能需要公司在行使时转移资产。
与认股权证相关的负债最初于发行日按公允价值入账,其后于每个报告日期按公允价值重新计量。J系列融资的收益是使用有无方法分配的,其中相当于J系列权证公允价值的收益的一部分首先分配给权证,扣除发行成本后的剩余收益在剩余基础上分配给J系列优先股。J系列认股权证负债的初始公允价值为495万美元,扣除发行成本后的剩余收益在优先股和股东亏损的综合报表中记录为优先股的增加。
认股权证负债的公允价值变动在所附综合经营报表中的其他费用净额中确认。认股权证的公允价值采用基于情景的方法,具体为概率加权预期回报率法(“PWERM”),包括两种情景-首次公开发行(IPO)情景和保持私人身份情景。在IPO方案中,权证的价值是使用Black Scholes模型计算的,该模型涉及到做出标的股票价值、期限、波动性和无风险利率等假设。基础价值是使用基于预期IPO日期股权价值的未来瀑布计算的,当时
按风险调整后的利率折现,考虑到认股权证在IPO方案中幸存下来,将根据权证的剩余合同期限考虑期限。在“私人持股”方案中,认股权证的价值是使用期权定价方法(“OPM”)计算的。OPM框架涉及对股权价值、预期流动性时间、波动性和无风险利率做出假设。股权价值是基于独立的第三方估值隐含的,因此IPO和Stay Private方案中最近融资的加权平均值的价值等于支付的金额。使用贴现现金流和市场方法进一步支持了“保持私有”方案中隐含的股权价值。
首次公开发行时,J系列和F系列认股权证负债的公允价值按每股28.00美元的IPO价格减去各自认股权证的行使价乘以已行使的认股权证数量计算。认股权证负债的价值随后被重新归类为亚太投资公司(APIC)。
与首次公开招股有关,本公司所有已发行优先股自动转换为69,231,197股普通股,随后重新分类为A类普通股。此外,J系列认股权证在首次公开募股时自动行使1,557,686股A类普通股,F系列认股权证在2021财年期间行使,并在IPO中转换为235,000股A类普通股。
下表列出了该公司截至2020年12月27日的授权优先股和已发行优先股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股外,美元金额以千为单位 金额) | 择优 股票 授权 | | 优先股 已发出,并已发出 杰出的 | | 发行 单价 分享 | | 清算 偏好 | | 携带 价值 |
系列A | 5,340,351 | | | 5,340,351 | | | $ | 0.8500 | | | $ | 4,539 | | | $ | 4,539 | |
B系列 | 3,831,756 | | | 3,831,756 | | | $ | 1.4314 | | | $ | 5,485 | | | $ | 5,481 | |
C系列 | 3,875,935 | | | 3,875,935 | | | $ | 2.0094 | | | $ | 7,788 | | | $ | 7,513 | |
D系列 | 8,345,723 | | | 8,345,723 | | | $ | 2.6900 | | | $ | 25,980 | | | $ | 22,187 | |
E系列 | 4,729,065 | | | 4,729,065 | | | $ | 4.0700 | | | $ | 20,486 | | | $ | 19,105 | |
F系列 | 4,798,223 | | | 4,563,223 | | | $ | 7.6700 | | | $ | 35,000 | | | $ | 34,842 | |
G系列 | 7,766,650 | | | 7,766,650 | | | $ | 9.0000 | | | $ | 69,900 | | | $ | 69,577 | |
H系列 | 15,337,423 | | | 15,337,423 | | | $ | 13.0400 | | | $ | 200,000 | | | $ | 193,488 | |
系列I | 8,771,925 | | | 8,771,925 | | | $ | 17.1000 | | | $ | 150,000 | | | $ | 148,906 | |
12.STOCK薪酬
2021年股权激励计划
关于本公司的首次公开募股,本公司通过了2021年股权激励计划(“2021年计划”),允许发行股票期权(包括激励性股票期权和非合格股票期权)、RSU(包括业绩奖励)和其他类型的奖励。根据2021年计划可发行的普通股最高限额为35,166,753股,为(一)1,150万股新股之和,加上(Ii)额外数目的股份,包括(A)在本公司2021年计划生效前根据任何已有股权激励计划(包括先前股票计划(定义见下文)及世爵计划(定义见下文))可供发放奖励的股份,及(B)在行使或交收本公司2021年计划当日或之后,受根据先前股票计划授予的已发行认股权或其他股票奖励所规限的任何公司普通股股份未发行是因为Aware以现金结算;因未能归属而被没收;或被重新收购或扣留(或未发行)以满足预扣税义务或购买或行使价格。截至2021年12月26日,可供授予的股票总数为12,159,177股。在截至2021年12月26日的财年及之前授予的期权通常有12个月至4年的归属条款,合同期限为10年。
在归属和结算RSU以及行使2021年计划下的股票期权时,公司发行A类普通股。2021年计划由董事会或公司董事会正式授权的委员会管理。
2009年股票计划和2019年股权激励计划
在本公司首次公开发行(IPO)之前,本公司根据本公司2009年股票计划和2019年股权激励计划(统称为“优先股票计划”)向其员工以及非员工(包括董事和其他为本公司提供大量服务的人员)授予股票期权、RSU和基于业绩的限制性股票奖励(“PSU”)。根据之前的股票计划,允许授予的奖励包括向公司员工授予的激励性股票期权和向公司员工和非员工授予的非合格股票期权,以及向公司员工、董事和顾问以及公司的任何关联员工和顾问授予的股票增值权、限制性股票奖励、RSU(包括PSU)和其他形式的股票奖励。在截至2021年12月26日的财年授予的期权通常有一年至四年的归属条款,合同期限为10年。既然2021年股权激励计划已经生效,将不再根据先前的股票计划授予进一步的股票奖励;但是,根据先前的股票计划未完成的奖励将继续受其现有条款的约束。
Spyce收购
在收购Spyce的同时,该公司发行了S类股票,这些股票在公司首次公开募股(IPO)时转换为A类普通股。见附注6.向某些Spyce员工发行的S类股票,以及该等员工因公司首次公开募股(IPO)而收到的相应A类普通股股票,均须遵守基于时间的服务要求,并将于2023年9月7日授予,但须在某些事件发生时全数加速归属。由于价值是固定的,这些股份的授予日公允价值代表股份在收购日的公允价值。在截至2021年12月26日的会计年度,该公司确认了100万美元的基于股票的薪酬支出,这与此类股票的既得部分有关。
2021年员工购股计划
在首次公开募股的同时,公司董事会通过了新股发行计划,公司股东批准了公司2021年员工股票购买计划(“ESPP”)。根据授予公司员工或其任何指定关联公司员工的购买权,公司的ESPP授权发行300万股普通股。公司预留供发行的普通股数量将于每年1月1日自动增加,从2023年1月1日起为期10年,增加的数额为:(I)前一年12月31日已发行普通股总数的1%;和(Ii)430万股,除非是在任何此类增加的日期之前,否则公司董事会可决定增加的金额将少于第(I)和(Ii)款规定的数额,其中较小者为:(I)前一年12月31日已发行的普通股总数的1%;(Ii)430万股,除非是在任何此类增加的日期之前,否则公司董事会可决定,增加的股票数量将少于第(I)和(Ii)款中规定的数额。
截至2021年12月26日,根据ESPP没有提供期或购买期,除非管理人做出决定,否则不会开始此类期间。
股票期权
在公司首次公开募股之前,公司根据之前的股票计划向员工以及非员工(包括董事和其他为公司提供大量服务的人)授予股票期权,并在首次公开募股之后根据2021年计划向非员工授予股票期权。此外,作为收购Spyce的一部分,更多细节见附注6,公司假设某些期权可以购买根据Spyce Food Co.2016股票期权和赠与计划(“Spyce计划”)发行的普通股,根据该假设,这些股票可用于购买96,151股公司A类普通股,加权平均行权价为8.95美元。假设的部分
在衡量商誉时,Spyce计划下与收购截止日期前归属相关的期权包括在收购中转移的股权对价的公允价值中。Spyce计划下在收购截止日期后授予的假定期权部分将被确认为假定期权归属的补偿费用。
前几年员工股票期权披露的某些金额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。下表汇总了公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度的股票期权活动,包括如上所述根据Spyce计划承担的期权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额以千为单位,但不包括 股份金额) | 数量 股票 | | | | 加权的- 平均值 锻炼 单价 分享 | | 加权平均 剩余 合同条款 (以年为单位) | | 集料 固有的 价值 |
余额-2019年12月29日 | 14,675,289 | | | | | $ | 4.34 | | | 6.59 | | $ | 50,435 | |
授予的期权 | 2,227,060 | | | | | 5.42 | | | | | |
行使的期权 | (1,391,466) | | | | | 4.87 | | | | | |
被没收的期权 | (816,836) | | | | | 5.88 | | | | | |
期权已过期 | (81,317) | | | | | 3.44 | | | | | |
余额-2020年12月27日 | 14,612,730 | | | | | $ | 4.27 | | | 6.34 | | $ | 15,204 | |
假设的选项 | 85,757 | | | | | 8.95 | | | | | |
授予的期权 | 5,133,504 | | | | | 11.20 | | | | | |
行使的期权 | (5,247,279) | | | | | 4.98 | | | | | |
被没收的期权 | (723,698) | | | | | 7.40 | | | | | |
期权已过期 | (87,600) | | | | | 5.43 | | | | | |
余额-2021年12月26日 | 13,773,414 | | | | | 6.87 | | | 7.42 | | $ | 337,269 | |
可行使-2021年12月26日 | 7,325,396 | | | | | 4.12 | | | 5.94 | | $ | 199,532 | |
已归属和预期归属-2021年12月26日 | 13,773,414 | | | | | 6.87 | | | 7.42 | | $ | 337,269 | |
2021财年授予员工和非员工的股票期权加权平均公允价值分别为7.84美元和4.47美元。2020财年授予员工和非员工的股票期权加权平均公允价值分别为2.08美元和2.38美元。
每个授予的期权的公允价值都是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的,并在截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度内进行了假设,包括在下表中。该公司已选择在没收发生时对其进行解释。
| | | | | | | | |
输入 | 财政年度结束 2021年12月26日 | 财政年度结束 2020年12月27日 |
无风险利率 | 0.46%-1.08% | 0.29%-0.83% |
预期期限 | 5.00-6.08 years | 5.09-6.39 years |
预期波动率 | 41% | 40.37 | % |
股息率 | 0% | 0 | % |
普通股的公允价值--在公司首次公开募股之前,由于公司的普通股缺乏活跃的市场,公司需要估计其普通股的公允价值。公司首次公开募股后,其董事会根据紧接授予日期前一天在纽约证券交易所收盘时报告的收盘价确定我们普通股的公平市场价值。
无风险利率-交易活跃的非通胀指数美国国债的收益率与标的期权的预期期限相同,用作平均无风险利率。
预期期限-授予的期权的预期期限是根据管理层对授予的期权的预期确定的,预计这些期权仍将未偿还。公司采用“普通”股票期权奖励的简化方法计算预期期限
预期波动率-本公司并无实质股价历史来计算波动率,因此,本公司已选择采用基于与本公司直接竞争的其他可比上市公司在期权预期期限内的波动率的近似值。
股息率-公司过去没有定期发放普通股股息,在可预见的未来也不会发放股息。因此,股息收益率估计为零。
截至2021年12月26日,与未归属股票期权安排相关的未确认薪酬支出为2,470万美元,预计将在2.64年加权平均期间确认。
限制性股票单位和绩效股票单位
限制性股票单位
在截至2021年12月26日的财政年度内,在公司首次公开募股之前,不包括创始人PSU和Spyce PSU(分别如下所述),公司向某些员工发放了1,980,125个RSU,向董事会成员发放了50,000个RSU,这两个单位都只有在满足基于服务和与流动性事件相关的业绩条件后才能获得。这些RSU的公允价值是根据当时第三方对公司普通股的估值、在公平交易(包括公司首次公开募股)中向外部投资者出售公司的可赎回可转换优先股、公司的经营和财务表现、缺乏市场性以及总体和特定行业的经济前景等因素来确定的。一旦流动性事项相关绩效归属条件有可能实现,RSU的授予日期公允价值将被确认为必要服务期内的补偿费用,采用加速归因法。为我们提供服务的获奖者通常会满足以服务为基础的授予条件,员工的服务期限通常为四年,我们董事会成员的服务期限通常为一年。流动资金事项相关业绩归属条件在本公司首次公开招股登记说明书生效后得到满足。截至2021年12月26日尚未满足基于服务的归属条件的RSU的基于股票的补偿费用将在剩余的必要服务期内记录。
在公司首次公开募股后,公司向某些员工发放了388,668个RSU,这些RSU在满足某些服务期限后授予。这些RSU的公允价值是根据公司在紧接授予日期前一个工作日的收盘价确定的。其中大部分补助金的服务期为两年,其余补助金的服务期为18个月至4年。在满足这些归属条件之前,RSU不包括在已发行和已发行的普通股中,并且在计算普通股股东应占每股净亏损时不被视为参与性证券。
下表汇总了公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度的RSU活动:
| | | | | | | | | | | |
(美元金额以千为单位,但不包括 股份金额) | 数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期公允价值 |
余额-12月。2020年27日 | — | | | $ | — | |
授与 | 2,418,793 | | | 24.20 | |
已释放 | (15,000) | | | 23.00 | |
没收、取消或过期 | (11,367) | | | 29.51 | |
余额-12月。2021年26日 | 2,392,426 | | | $ | 24.18 | |
截至2021年12月26日,与RSU相关的未确认补偿支出为5230万美元,预计将在1.87年的加权平均期限内确认。在截至2021年12月26日的财年中,截至归属日期的股票公允价值为40万美元。
绩效股票单位
2021年10月,根据2019年股权激励计划,公司向每位创始人(“创始人PSU”)发放了2,100,000个PSU,总计6,300,000个PSU。创建者PSU根据服务条件的满意度和特定股价目标的实现进行授权。在满足这些归属条件之前,创始人PSU不包括在已发行和已发行普通股中,并且在计算普通股股东应占每股净亏损时不被视为参与证券。
创办人PSU有资格从本公司首次公开募股(IPO)登记说明书生效之日起一周年起,至首次公开募股(IPO)日后十年届满。创始人PSU由七个部分组成,这些部分有资格根据股价目标的实现情况授予,每股价格从30.0美元到75.0美元不等,在业绩期间连续90个日历日的往绩交易期内衡量,如下所述。
| | | | | | | | |
| 公司股价目标 | 有资格归属的PSU数量 |
1 | $ | 30.00 | | 900,000 | |
2 | $ | 37.50 | | 900,000 | |
3 | $ | 45.00 | | 900,000 | |
4 | $ | 52.50 | | 900,000 | |
5 | $ | 60.00 | | 900,000 | |
6 | $ | 67.50 | | 900,000 | |
7 | $ | 75.00 | | 900,000 | |
本公司根据在两种可能情况(首次公开发售和控制权变更)的混合框架内使用蒙特卡罗模拟模型开发的多条股价路径,估计创办人PSU的授出日期公允价值。蒙特卡洛模拟模型还计算了七个归属部分中每一个部分的派生服务期,这是如上所述实现每个公司股价目标的预期时间的衡量标准。蒙特卡洛模拟模型需要使用各种假设,包括标的股票价格、波动性、到期日和截至估值日期的无风险利率(对应于业绩期间的剩余时间长度)和预期股息收益率。推导出的服务期计算还要求在蒙特卡罗模拟模型中使用权益成本假设。期限和波动性通常是这种估值的主要驱动因素。IPO方案考虑的到期日为10年(按授予协议的定义),而到期日为3年。
在控制变更方案中考虑。在与最长到期日一致的IPO方案中,波动率被认为是52.0%;而在基于ASC 718分析的控制权变更方案中,普通股波动率被认为是90.5%。创始人PSU的加权平均授予日期公允价值为每股16.35美元。只要创始人满足基于服务的归属条件,公司将使用加速归属法,在每一批派生的服务期(1.7至4.4年)内确认1.03亿美元的股票薪酬总支出。
在公司首次公开募股之后,公司根据三个独立的基于业绩的里程碑目标,向Spyce创始人发放了321,428个PSU(“Spyce PSU”)。公司将根据授予日的股票价格,在可能发生的情况下确认与每个以业绩为基础的里程碑目标相关的股票补偿费用。在截至2021年12月26日的财年中,公司没有记录任何与Spyce PSU相关的基于股票的薪酬支出。
下表汇总了公司截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度的PSU活动:
| | | | | | | | | | | |
(美元金额以千为单位,但不包括 股份金额) | 数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期公允价值 |
余额-12月。2020年27日 | — | | | $ | — | |
授与 | 6,621,428 | | | 15.56 | |
已释放 | — | | | — | |
没收、取消或过期 | — | | | — | |
余额-12月。2021年26日 | 6,621,428 | | | $ | 15.56 | |
截至12月26日,2021年与PSU相关的未确认补偿支出为9670万美元,预计将在2.98年的加权平均期间确认。
截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的确认财年股票薪酬支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | 财政年度结束 2021年12月26日 | 财政年度结束 2020年12月27日 | 财政年度结束 2019年12月29日 |
股票期权 | $15,414 | $4,912 | $3,904 |
限制性股票单位 | 7,219 | — | — |
绩效股票单位 | 6,264 | — | — |
股票薪酬总额 | $28,897 | $4,912 | $3,904 |
在截至2021年12月26日的财年中,股票期权的股票薪酬支出为1540万美元,公司记录了540万美元的股票薪酬支出,用于在首次公开募股(IPO)结束时满足业绩归属条件的期权。以股票为基础的薪酬费用记录在公司综合经营报表中的一般和行政费用中。
13.INCOME税
该公司截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财政年度的全部税前亏损来自其美国国内业务。在截至2021年12月26日、2020年12月27日和2019年12月29日的财年,该公司分别记录了10万美元、0美元和0美元的所得税支出。
截至2021年12月26日的财年所得税拨备构成如下(单位:千):
| | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | 截至12月26日的财年, 2021 | |
当前: | | |
联邦制 | $ | — | | |
状态 | 22 | | |
总电流 | 22 | | |
延期: | | |
联邦制 | 35 | | |
状态 | 90 | | |
延期总额 | 125 | | |
所得税拨备总额 | $ | 147 | | |
本公司法定所得税率与本公司实际所得税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | |
影响: | | | | |
州税,扣除联邦福利后的净额 | 6.9 | % | | 7.4 | % | |
永久性差异 | (3.6 | %) | | 0.1 | % | |
更改估值免税额 | (22.9 | %) | | (28.6 | %) | |
其他 | (1.5 | %) | | 0.1 | % | |
总计 | (0.1 | %) | | — | | |
公司递延税金净额(负债)/资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
递延税项资产: | | | | |
净营业亏损结转 | $ | 151,095 | | | $ | 100,817 | | |
慈善捐款 | 349 | | | 540 | | |
递延租金 | 8,643 | | | 6,952 | | |
基于股票的薪酬费用 | 5,371 | | | 1,173 | | |
应计费用 | 3,110 | | | 3,072 | | |
递延收入 | 572 | | | 444 | | |
其他 | 522 | | | 276 | | |
递延税项资产总额 | 169,662 | | | 113,274 | | |
估值免税额 | (126,847) | | | (90,465) | | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 42,815 | | | 22,809 | | |
递延税金(负债): | | | | |
折旧和摊销差额 | (33,769) | | | (16,198) | | |
国家递延税金 | (9,171) | | | (6,611) | | |
递延税项负债总额 | (42,940) | | | (22,809) | | |
递延税金净资产(负债) | $ | (125) | | | $ | — | | |
截至2021年12月26日和2020年12月27日,公司管理层评估了递延税项资产的变现能力,以确定是否需要估值津贴。截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度,公司的递延税净资产头寸分别为1.267亿美元和9050万美元。递延税项资产主要由结转的净营业亏损组成。现有的暂时性差异和税收属性所带来的税收利益的未来实现,最终取决于是否存在足够的应税所得额。在评估递延税项资产的变现时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。管理层评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入来使用现有的递延税项资产。
在其评估的结论中,公司管理层非常强调ASC 740中的指导意见,其中指出“近年来的累积亏损是一个难以克服的重要负面证据。”这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如公司对未来增长的预测。根据这项评估,截至2021年12月26日和2020年12月27日,针对递延税项资产分别记录了1.268亿美元和9050万美元的全额估值津贴,同比增加3640万美元。
截至2021年12月26日,该公司的美国联邦净营业亏损为5.427亿美元,其中4.408亿美元可能无限期结转,剩余的1.019亿美元结转将在2029年至2037年的不同日期到期。截至2021年12月26日,本公司有4.897亿美元的国家净营业亏损结转,其中5590万美元可能无限期结转,剩余的4.338亿美元结转将在2021年至2040年的不同日期到期。
公司未来净营业亏损、结转和其他税务属性的实现也可能受到美国国税法第382条所有权规则变化的限制。一般而言,根据美国国税法第382条(第382条),进行所有权变更的公司利用变更前净营业亏损结转和税收抵免来抵销未来应税收入的能力受到限制。该公司完成了第382条的分析,以评估任何所有权变更和相关限制是否影响公司在到期日期之前利用净营业亏损、结转或其他属性的能力。本公司现有的净营业亏损、结转和税收抵免受前几期所有权变更产生的年度限制。目前,第382条规定的限制预计不会削弱该公司完全实现净营业亏损的能力。公司股票所有权的未来变化,其中一些不在公司的控制范围内,可能导致根据守则第382条的额外所有权变化;如果发生这种情况,公司利用净营业亏损的能力可能会进一步受到限制。此外,本公司利用我们未来可能收购的公司的净营业亏损的能力可能会受到守则第382条的限制。
该公司在美国联邦司法管辖区以及其运营所在的各州和地方司法管辖区提交所得税申报单,因此要接受各税务机关的税务审查。本公司目前没有接受审查,也不知道有任何审查中的问题可能导致重大付款、应计或重大偏离其税务状况。截至2021年12月26日,2017年至今的纳税年度仍可根据本公司提交纳税申报单的相关税务管辖区适用的法规进行审查。此外,在公司利用税收属性结转(如净营业亏损)的范围内,产生该属性的纳税年度仍可根据国税局以及州和地方税务机关的审查进行调整。
计算和评估该公司的税收风险通常涉及联邦、州和地方司法管辖区复杂的税收法律和法规应用中的不确定性。如果根据技术上的是非曲直,在审查(包括任何相关上诉或诉讼的解决方案)时,来自不确定税收状况的税收利益更有可能得到维持,则可确认该税收利益。截至2021年12月26日和2020年12月27日,该公司分别拥有约130万美元和90万美元的未确认税收优惠。由于
除估值免税额外,所有未确认的税收优惠,如果确认,都不会影响本公司的实际税率。如果适用,本公司在其财务报表中确认与所得税拨备中不确定的税收状况相关的应计利息和罚款(如果有)。在截至2021年12月26日和2020年12月27日的财政年度内,公司没有任何与任何不确定的税收状况相关的应计罚款利息,也没有确认利息支出。下表汇总了截至2021年12月26日和2020年12月27日的会计年度与公司总不确定税收头寸相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | 十二月二十六日 2021 | | 12月27日, 2020 | |
不确定的税收状况 | | | | |
年初余额 | $ | 907 | | | $ | 839 | | |
与上一年度税收状况有关的增加 | — | | | 68 | | |
与上一年度税收头寸相关的减少额 | — | | | — | | |
与本年度税收状况有关的增加 | 426 | | | — | | |
与诉讼时效失效相关的减少 | — | | | — | | |
年终余额 | 1,333 | | | 907 | | |
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案规定了许多税收条款和其他刺激措施,其中包括解决特定时期NOL结转的条款、退还替代最低税收抵免、临时修改对净利息支出的减税限制,以及对合格装修物业(“QIP”)的技术性修订。此外,CARE法案,为了提高企业的流动性,规定了可退还的雇员留任税抵免,并推迟了雇主支付的社会保障税部分。CARE法案规定推迟缴纳社会保障工资税中雇主支付的部分。该公司已选择将雇主支付的500万美元社保工资税部分推迟至2020年12月27日,其中250万美元在2021财年汇出,其余250万美元要求在2022年底汇出。剩余的250万美元计入应计工资总额,扣除当期部分,计入所附综合资产负债表内。
2021年3月11日,拜登总统签署了《美国救援计划法案》(ARPA)。ARPA包括几项条款,例如延长和扩大员工留任积分的措施,这些措施之前是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)颁布的,有效期至2021年12月31日。ARPA对公司的合并财务报表没有实质性影响。
14.每股净亏损
在截至2021年12月26日的会计年度内,A类和B类普通股持有者的权利,包括清算和分红权利,除了投票权之外,是相同的。由于清算权和股息权相同,未分配收益是按比例分配的,因此,由此产生的普通股股东每股净亏损在单独或合并的基础上对A类和B类普通股都是相同的。
2021年11月22日,公司完成首次公开募股(IPO),以每股28.00美元的价格发行和出售1495万股A类普通股。在那一天,公司所有已发行的优先股自动转换为69,231,197股A类普通股。从那一天开始,这些股票包括在公司已发行和已发行的普通股中。此外,2021年9月与公司收购Spyce相关发行的1,843,493股S类流通股被转换为1,316,763股A类普通股。J系列认股权证在首次公开募股(IPO)时自动行使1,557,686股A类普通股。
A类普通股和F系列认股权证在2021财年行使,并在IPO中转换为23.5万股A类普通股。请参阅注释1。
下表为每股普通股净亏损的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(千美元)) | 财政年度结束 2021年12月26日 | | 财政年度结束 2020年12月27日 | | 财政年度结束 2019年12月29日 | |
分子: | | | | | | |
净亏损 | $ | (153,175) | | | $ | (141,224) | | | $ | (67,917) | | |
分母: | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | 27,782,442 | | | 16,051,960 | | | 15,080,984 | | |
每股收益-基本和稀释后收益 | $ | (5.51) | | | $ | (8.80) | | | $ | (4.50) | | |
该公司的潜在摊薄证券,包括优先股和购买普通股的期权,已被排除在每股摊薄净亏损的计算之外,因为其影响将是反摊薄的。因此,用于计算基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的加权平均已发行普通股数量是相同的。在计算所指时期的稀释后每股净亏损时,该公司不包括以下根据每个期末已发行金额列报的潜在普通股,因为如果计入这些股票,将会产生反稀释效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 2021年12月26日 | | 财政年度结束 2020年12月27日 | | 财政年度结束 2019年12月29日 | |
购买普通股的期权 | 13,773,414 | | | 14,682,063 | | | 14,744,622 | | |
基于时间的归属限制性股票单位 | 2,392,426 | | | 62,797,051 | | | 62,797,051 | | |
绩效股票单位 | 6,621,428 | | | — | | | — | | |
或有发行股票 | 714,285 | | | — | | | — | | |
普通股总等价物 | 23,501,553 | | | 77,479,114 | | | 77,541,673 | | |
15.关联方交易
截至2020年12月27日,公司向创始人提供了400万美元的贷款,非应计年利率为4.0%,这些贷款由部分创始人股票担保。在截至2021年12月26日的财年中,公司创始人偿还了400万美元的贷款,外加120万美元的首次公开募股(IPO)利息,这是基于4.0%的非应计年利率。利息计入合并财务报表内的额外实收资本。
此外,公司创始人和首席财务官各自持有Luzzatto Opportunity Fund II,LLC的间接少数被动权益。Luzzatto Opportunity Fund II,LLC是持有Welcome to the Dairy,LLC间接股权的实体,后者是公司在加利福尼亚州洛杉矶世博会大道3101 W.Exposition Boulevard,CA 90018租用的物业的所有者,用于公司的主要公司总部。在截至2021年12月26日和2020年12月27日的财年中,向Welcome to the Dairy,LLC支付的总金额分别为520万美元和250万美元。
16.COMMITMENTS和COMPANCE(或有事项)
购买义务
购买义务包括购买商品或服务的协议,这些协议对我们具有强制执行力和法律约束力,并明确规定了所有重要条款。我们的大部分购买义务与我们餐厅内用品的欠款有关。
诉讼
该公司在正常业务过程中面临各种索赔、诉讼、政府调查和行政诉讼。本公司不认为这些问题的最终解决将对本公司的财务状况、经营业绩、流动资金或资本资源产生实质性影响。然而,这些索赔数量的增加,或者一项或多项成功的索赔使公司承担的债务超过公司目前的预期,可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利的影响。
* * * * * *
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期,本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括我所独立注册会计师事务所的认证报告。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求提供的有关董事和董事被提名人、高管、董事会及其委员会以及某些公司治理事项的信息,通过参考最终的委托书纳入我们2022年年度股东大会的委托书,该委托书将不迟于2021年12月26日后120天提交。
我们书面的商业行为和道德准则(“行为准则”)适用于我们的所有员工、高级管理人员和董事,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官或财务总监,或执行类似职能的人员。“行为准则”可在我们的公司网站Investor.Sweetgreen.com的“治理文件”下的治理部分找到。如果我们对我们的行为准则进行任何实质性修订,或向我们的任何董事或高管授予任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在我们的网站或当前的Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。
项目11.高管薪酬
本项目要求的有关高管薪酬的信息通过参考最终的委托书纳入我们2022年股东年会的委托书,委托书将在2021年12月26日后不晚于120天提交。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
本项目要求的有关高管薪酬的信息通过参考最终的委托书纳入我们2022年股东年会的委托书,委托书将在2021年12月26日后不晚于120天提交。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求的有关某些关系、相关交易和董事独立性的信息通过引用纳入我们2022年股东年会的最终委托书中,该委托书将不迟于2021年12月26日后120天提交。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求提供的有关主要会计费用和服务的信息,请参考本公司2022年年度股东大会的最终委托书,该委托书将于2021年12月26日后不迟于120天提交。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(A)展品。
以下展品在此包含或通过引用并入本文:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式成立为法团 |
展品 数 | 展品 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 在此提交 |
| | | | | | |
| | | | | |
3.1 | 注册人注册证书的修订和重订 | 8-K | 001-41069 | 3.1 | 11/22/2021 | |
| | | | | | |
3.2 | 修订及重订注册人附例 | 8-K | 001-41069 | 3.2 | 11/22/2021 | |
| | | | | | |
4.1 | 注册人A类普通股证书格式。 | S-1/A | 333-260472 | 4.1 | 11/09/2021 | |
| | | | | | |
4.2 | 股本说明 | | | | | X |
| | | | | |
10.1 | 注册人与其若干股东之间于2021年9月3日修订并重新签署的股东协议。 | S-1 | 333-260472 | 10.1 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.2+ | Sweetgreen,Inc.2009年股权激励计划及其协议形式。 | S-1 | 333-260472 | 10.2 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.3+ | Sweetgreen,Inc.2019年股权激励计划及其协议形式。 | S-1 | 333-260472 | 10.3 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.4+ | 2019年股权激励计划奖励限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议格式。 | S-1 | 333-260472 | 10.4 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.5+ | Sweetgreen,Inc.2021年股权激励计划及其协议的形式。 | | | | | X |
| | | | | | |
10.6+ | Spyce Food Co.2016股票期权和授予计划。 | S-1 | 333-260472 | 10.6 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.7+ | Sweetgreen,Inc.2021年员工股票购买计划。 | S-1 | 333-260472 | 10.7 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.8+ | 非员工董事薪酬政策。 | S-1 | 333-260472 | 10.8 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.9+ | 注册人与董事及各主管人员签订的赔偿协议格式。 | S-1 | 333-260472 | 10.9 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.10+ | 注册人和乔纳森·内曼之间的高管聘用协议,2021年10月1日生效。 | S-1 | 333-260472 | 10.10 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.11+ | 高管聘用协议,2021年10月1日生效,由注册人和克里斯·卡尔签署。 | S-1 | 333-260472 | 10.11 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.12+ | 注册人和吉姆·麦克菲尔之间的高管雇佣协议,2021年10月1日生效。 | S-1 | 333-260472 | 10.12 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.13 | 租赁协议,日期为2019年5月23日,由注册人和欢迎来到乳业有限责任公司签署。 | S-1 | 333-260472 | 10.15 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.14 | 第一修正案租赁协议,日期为2020年8月12日,由注册人和欢迎来到乳业有限责任公司之间签署。 | S-1 | 333-260472 | 10.15 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.15 | 首次修订和重新启动循环信贷,延迟提取定期贷款和担保协议,日期为2020年12月14日,由注册人和EagleBank之间签署。 | S-1 | 333-260472 | 10.15 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.16 | 第1号修正案,首次修订和重新启动循环信贷、延迟提取定期贷款和担保协议,日期为2021年9月29日,由注册人和EagleBank之间进行。 | S-1 | 333-260472 | 10.16 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
10.17+ | 注册人、Jonathan Neman、Nicolas Jammet、Nathaniel Ru和某些相关实体之间的交换协议格式。 | S-1 | 333-260472 | 10.17 | 10/25/2021 | |
| | | | | | |
21.1 | 注册人的子公司。 | | | | | X |
| | | | | | |
23.1 | 经独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 | | | | | X |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
24.1 | 授权书(包括在本年度报告的10-K表格的签名页上)。 | | | | | X |
| | | | | | |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 | | | | | X |
| | | | | | |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 | | | | | X |
| | | | | | |
32.1† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | X |
| | | | | | |
+表示管理合同或补偿计划。
†本年度报告所附的附件(附件32.1和附件32.2)不视为已提交
注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论是在本年度报告日期之前或之后提交,均不得通过引用纳入注册人根据本年度报告日期之前或之后提交的任何文件中,无论该文件中包含的任何一般注册语言如何,均不得以引用方式纳入注册人提交的任何文件中。
(B)财务报表附表。
所有财务报表明细表都被省略,因为其中要求列出的信息不适用或显示在合并财务报表或附注中。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2022年3月4日在加利福尼亚州洛杉矶由其正式授权的签署人代表其签署。
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| Sweetgreen,Inc. |
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| 由以下人员提供: | /s/乔纳森·内曼 |
| 姓名: | 乔纳森·内曼 |
| 标题: | 首席执行官 |
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2022年3月4日在加利福尼亚州洛杉矶由其正式授权的签署人代表其签署。
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| Sweetgreen,Inc. |
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| 由以下人员提供: | /s/Mitch Reback |
| 姓名: | 米奇·雷后卫 |
| 标题: | 首席财务官 |
授权书
通过此等陈述,我知道所有人,每个在下面签名的人构成并任命Jonathan Neman和Mitch Reback,以及他们中的每一个人,他或她的真实合法的事实代理人和代理人,有充分的替代和再代理的权力,以任何和所有的身份,以他或她的名义,地点和替代,签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案,并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人,或他们中的任何一人,或他们的替代者或替代者,可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的一切行为和事情,并在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人,或他们中的任何一人,或他们的替代者或替代者,可以合法地作出或导致作出的一切行为和事情,如他或她本人可能或她本人可能或可以亲自作出的那样。
根据修订后的1934年证券法的要求,本10-K表格年度报告已由以下人员以指定的身份和日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/乔纳森·内曼 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | March 4, 2022 |
乔纳森·内曼 | | (首席行政主任) | | |
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/s/Nicolas Jammet | | 首席概念官和董事 | | March 4, 2022 |
尼古拉斯·贾米特 | | | | |
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/s/Nathaniel Ru | | 首席品牌官兼董事 | | March 4, 2022 |
纳撒尼尔·鲁(Nathaniel Ru) | | | | |
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/s/Mitch Reback | | 首席财务官 | | March 4, 2022 |
米奇·雷后卫 | | (首席财务会计官) | | |
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/s/尼尔·布鲁门撒尔 | | 董事 | | March 4, 2022 |
尼尔·布鲁门撒尔 | | | | |
| | | | |
/s/朱莉·伯恩斯坦 | | 董事 | | March 4, 2022 |
朱莉·伯恩斯坦 | | | | |
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/s/悬崖洞穴 | | 董事 | | March 4, 2022 |
悬崖洞穴 | | | | |
| | | | |
/s/Stephen M.Case | | 董事 | | March 4, 2022 |
史蒂芬·M·凯斯 | | | | |
| | | | |
/s/Valerie Jarrett | | 董事 | | March 4, 2022 |
瓦莱丽·贾勒特 | | | | |
| | | | |
/秒/杨梅·穆恩 | | 董事 | | March 4, 2022 |
杨梅·穆恩 | | | | |
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/s/布拉德利·辛格 | | 董事 | | March 4, 2022 |
布拉德利·辛格 | | | | |