美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至的财政年度
或
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
( |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:(无)
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的,☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法案”第12b-2条对“加速申报公司”、“大型加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
审计师姓名:
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是,☐否
E截至2021年6月30日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$
以引用方式并入的文件
将于2022年5月10日召开的年度股东大会的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分第10、11、12、13和14项。
目录
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页面 |
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第一部分. |
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第1项。 |
业务 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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1B项。 |
未解决的员工意见 |
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第二项。 |
属性 |
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第三项。 |
法律诉讼 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
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第4A项。 |
有关我们高管的信息 |
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第II部. |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
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第六项。 |
选定的财务数据 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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第八项。 |
财务报表和补充数据 |
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第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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第9A项。 |
控制和程序 |
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第9B项。 |
其他信息 |
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项目9C。 |
关于需要检查的外国司法管辖区的披露 |
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第三部分. |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
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第13项。 |
某些关系、关联交易和董事独立性 |
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第14项。 |
首席会计费及服务 |
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第IV部. |
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第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
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前瞻性陈述
本10-K表格和美国证券交易委员会(以下简称“Sequoia Capital”)提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件包含有关预制系列产品公司(下称“公司”)和公司管理层的信念和期望的前瞻性陈述。一般而言,前瞻性陈述是那些关注未来计划、目标或业绩(与历史项目相反)的陈述,包括对预期事件或趋势的陈述,以及与非历史性事项有关的预期和信念的陈述。此类前瞻性陈述会受到与公司运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响,所有这些都很难预测,而且很多都不在公司的控制范围之内。这些不确定性和因素可能导致公司的实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。
以下因素可能会影响公司未来的业绩,并导致公司的实际结果与本报告中的前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同:
3
鉴于这些风险和不确定性,公司告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。公司在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表该陈述发表之日的情况,公司没有义务更新任何前瞻性陈述,也没有义务公开宣布对其中任何陈述的任何修订结果,以反映未来的事件或发展。对本期和任何前期业绩的比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来业绩的迹象,除非有明确的表述,而且只应视为历史数据。
4
帕尔T I
第1项。业务
背景
预制线产品公司及其附属公司(“本公司”)是一家国际设计和制造商,产品和系统用于能源、电信、有线电视运营商、信息(数据通信)和其他类似行业的架空、地面和地下网络的建设和维护。该公司的主要产品支持、保护、连接、端接和保护电缆和电线。该公司还为各种太阳能应用提供太阳能硬件系统和安装硬件。该公司的目标是继续实现有利可图的增长,成为研究、创新、开发、制造和营销与能源、通信和电缆系统相关的技术先进产品和服务的领先者,并利用这一领先地位在熟悉的市场销售更多高质量的产品。
公司通过战略布局的国内和国际制造设施服务于全球市场。公司在国内和国际的每个生产设施都获得了国际标准化组织(“ISO”)9001:2015认证管理体系证书。ISO 9001:2015认证管理体系是全球公认的制造业认证质量标准,帮助公司在世界各地营销其产品。该公司的客户包括公共和私人能源公用事业和通信公司、有线电视运营商、金融机构、政府机构、承包商和分包商、分销商和增值转售商。该公司不依赖于单个客户或一小部分客户。没有单一客户占公司综合收入的10%以上。
该公司的产品包括:
能源产品用于支撑、保护、端接和固定电力导线和光纤通信电缆,并控制电缆动态(例如振动)。成形线材产品的原理是将各种坚硬的线材制成螺旋形(螺旋形)。使用本公司螺旋线材产品的优点是经济、可靠、使用方便。该公司在70多年前向电力行业推出了成型线材产品,这些产品在公司的市场上几乎得到了普遍的接受。相关产品包括用于支撑和保护传输导线、间隔器、间隔阻尼器、斯托克桥阻尼器、电晕抑制装置和用于死端应用的各种压缩配件的五金配件。2021年、2020年和2019年,能源产品分别约占公司收入的61%、66%和67%。
通信产品包括防护罩在内的安全保护装置用于保护固定线路通信网络(如光缆或铜缆)不受潮湿、环境危害和其他潜在污染物的影响。保护盖还通过将光纤技术带入家庭和企业来支持光纤到户(“FTTP”)应用。除封闭件外,该公司还向通信行业提供成型电线产品,以固定、支撑、保护和端接该行业用于传输语音、视频或数据信号的铜线和光缆。2021年、2020年和2019年,通信产品分别约占公司收入的30%、24%和22%。
特种工业产品这些产品包括五金总成、杆线五金、转售产品、地下连接器、太阳能硬件系统、盖伊标志、护林员、光缆标志、基座标志和聚氨酯产品。它们被能源、可再生能源、通信、电缆和特殊行业(即金属建筑、塔楼和天线行业、农业和植树业以及海洋系统行业)用于各种应用,并被定义为补充公司核心产品的产品。2021年、2020年和2019年,特殊行业产品分别约占公司收入的9%、10%和11%。
国际运营
该公司的国际业务基本上与其国内业务(“PLP-USA”)相同。该公司在其国际工厂生产与国内销售的类似类型的产品,向类似类型的客户销售,并面临类似类型的竞争(在某些情况下,同样的竞争对手)。原材料的供应来源在国际上没有太大差别。有关代表可报告部门的公司国际业务的信息和财务数据,请参阅合并财务报表附注M。
5
销售及市场推广
在国内和国际上,公司通过直销队伍和制造代表销售其产品。直销队伍受雇于本公司,与制造商代表以及主要的直接客户和分销商合作,后者也购买和转售本公司的产品。制造商代表是代表公司和其他免费产品线的独立组织。这些组织根据他们产生的销售额获得佣金。
研究与开发
公司致力于通过科学研究和产品开发提供技术领先,以继续扩大公司作为通信和电力行业供应商的地位。研究是持续进行的,利用内部经验和外部专业知识为公司的几种产品开发最先进的材料。这些产品利用成本效益,同时提供符合或超过行业标准的严格机械性能。公司的研究和开发活动已向公司颁发了大量专利(见下文“专利和商标”)。
在公司成立之初,该公司就认识到有必要了解其产品的性能和客户的需求。为此,该公司在其位于俄亥俄州梅菲尔德村的公司总部开发了一个38000平方英尺的研究和工程中心。利用研究和工程中心,工程师和技术人员模拟公司产品遇到的各种外部条件,以确保质量、耐用性和性能。在研究和工程中心进行的工作包括对各种形式的振动和环境变化进行高级研究和实验。
研究与工程中心在其专业领域是世界上最先进的中心之一。研究和工程中心还在现场拥有先进的原型技术机器,以开发新设计的模型,在建造昂贵的生产工具之前,对复杂的零件细节进行研究。今天,该公司在振动测试、拉伸测试、光缆测试、环境测试、现场振动监测和第三方合同测试方面的声誉是一项竞争优势。除测试外,该公司研发中心开展的工作继续推动产品开发工作。例如,该公司估计,在2021年的收入中,约有17.9%归因于该公司在过去五年开发的产品。此外,公司在许多主要国际技术组织中的长期领导作用进一步巩固了公司在行业中的地位,这些组织负责制定全行业的规范和性能标准,包括IEEE(电气和电子工程师协会)、CIGRE(高级紧张国际电气学会)和IEC(国际机电委员会)。研究和开发成本在发生时计入费用。2021年,新产品的研发成本为330万美元,2020年为280万美元,2019年为300万美元。
专利和商标
该公司酌情在美国和其他国家申请专利,以保护其重大的可申请专利的发展。截至2021年12月31日,该公司在21个国家和地区拥有49项美国专利和131项国际专利,37项美国专利申请和47项国际申请待决。虽然该等国内及国际专利不时到期,但本公司仍会继续定期申请及取得专利保护。本公司持有的专利总数在本公司的业务运营中具有重要意义。然而,本公司并不认为任何一项专利或一组相关专利对本公司的整体业务或其任何业务都是必不可少的。此外,该公司拥有和使用大量专有信息和众多商标。该公司依靠保密协议来保护商业秘密和其他专有数据和技术。截至2021年12月31日,该公司已获得32个商标的美国注册,4个商标申请仍在审批中。国际注册在35个国家达到240项,其中25项国际注册待定。
美国专利的颁发期限为20年,从专利申请提交之日起算。国际国家颁发的专利一般在申请后20年到期。美国和国际专利在初始期限到期后不能续签。美国和国际商标通常是永久的,在显示继续使用时以10年为增量可续期。据管理层所知,本公司不会受到任何组织侵犯知识产权的重大指控或指控。
在正常的业务过程中,公司偶尔会就可能的专利和商标侵权问题进行咨询和接收。来自第三方的此类询问通常仅限于口头评论或致公司代表的信件。本公司相信,这些调查的结果不太可能对本公司的财务状况产生重大不利影响。
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竞争
该公司服务的所有市场都竞争激烈。在每个市场上,竞争的主要方式是价格、性能和服务。然而,本公司认为,有几个因素(如下所述)为本公司提供了竞争优势。
在国内,成型线材产品有几个竞争对手。尽管它在许多设有工厂的国家都有其他竞争对手,但该公司利用了其专业知识,在全球市场上非常强大。该公司认为,它是世界上最大的能源和通信市场成型线材产品制造商。然而,该公司的成型线产品与其他公司生产的其他杆线五金产品存在竞争。
光纤封口市场是该公司竞争最激烈的产品领域之一,该公司与CommScope和康宁等公司展开竞争。有许多主要的竞争对手和几个较小的利基竞争对手,它们在市场的各个层面上进行竞争。该公司认为,它是四家领先的光纤封闭件供应商之一。
原材料的来源和可获得性
本公司使用的主要原材料有镀锌钢丝、不锈钢、铝包钢丝、铝棒、塑料树脂、玻璃填充塑料化合物、氯丁橡胶和铝铸件。该公司还使用某些其他材料,如紧固件、包装材料和光纤通信设备。该公司相信,其制造过程中使用的原材料有充足的供应来源,并定期尝试开发和维持供应来源,以扩大供应范围并鼓励这些产品具有竞争力的定价。
大多数塑料树脂都是根据合同购买的,以稳定成本和提高交付性能,并可从许多可靠的供应商那里获得。线材和铝棒是根据一些可靠的供应商的合同,以标准的库存直径和卷材购买的。除了贱金属和石油价格的波动外,合约的价格都是固定的,当全球需求大于可用供应时,这会导致附加费。
该公司还依赖某些其他制造商提供补充公司产品线的产品,如铁质铸件、光纤电缆和连接器以及各种金属机架。该公司相信这些产品有多种供应来源。
该公司依赖于生产中使用的某些原材料的独家来源制造商。目前的经济不确定状态带来了现有供应商可能倒闭或无法满足客户需求的风险。然而,这些材料还有其他潜在的来源,该公司相信,如果有必要,它可以将模具和工艺转移到其他制造商。
原材料成本在整个2021年都有所增加,部分原因是供应链限制。该公司预计,金属和塑料的价格在整个2022年将继续上涨。在整个2021年,该公司经历了严重的原材料和运输成本上涨,对其收益产生了负面影响。为了抵消这些增加的成本,该公司于2021年在美国和国际上实施了几次提价。由于公司积压的订单数量很大,预计2022年将有这些增长带来的顺风,然而,这些地区持续的成本通胀可能需要在未来几个时期进一步调整价格,以保持利润率。任何价格上涨都可能对需求产生负面影响。
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积压订单
该公司的积压订单令人难以置信地强劲,2021年底约为2.429亿美元,2020年底约为1.151亿美元。所有输入的客户订单在输入时都是确定的。截至2021年12月31日,几乎所有积压的订单预计都将在2022年发货给客户。
季节性
该公司销售供全球公用事业维护和施工人员使用的产品。这些产品通过分销商和直接向终端用户销售,他们保持库存,以确保向客户或施工人员提供足够的供应。因此,该公司的销售额在每个季度之间没有很大的差异。
环境、社会和治理事项
本公司须遵守范围广泛且不断变化的联邦、州和地方环境法律,包括(I)与空气和水质量有关的法律和法规,(Ii)对向环境排放污染物施加限制,(Iii)建立有毒和危险废物的处理、储存和处置标准,以及(Iv)要求正确储存、处理、包装、贴标签和运输被归类为危险材料的产品和组件。如果不遵守这些环境法,可能会被处以严厉的罚款和处罚。此外,环境法可能会对与调查和补救公司设施或公司安排处置危险材料的第三方设施的污染相关的费用承担责任。
本公司相信其在所有实质性方面都遵守所有适用的环境法律,并且本公司不知道有任何不遵守或调查或补救污染的义务,这些情况可能会导致重大责任。该公司预计在2022年期间不会在环境控制设施上进行任何重大资本支出。环境法不断修订,以施加更严格的义务,遵守未来的额外环境要求可能需要资本支出。然而,该公司不认为这些支出最终会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响。该公司无法预测该等未来规定如获通过,会对该公司造成甚麽确切影响。该公司相信,这些规例将会随着时间的推移而制定,并会影响整个行业。
气候变化可能会增加公司的运营成本,因为公司的设施和分销系统受到破坏,而风暴、洪水、火灾、雾、薄雾、冰冻条件、海平面上升和其他与气候有关的事件的频率和严重程度增加导致制造过程中断,从而增加了公司的运营成本。如上所述,与气候变化相关的监管活动和发展可能会对公司的业务和财务业绩产生不利影响,因为它要求公司减少排放,进行资本投资以使其运营的某些方面现代化,购买碳抵消,或以其他方式为其排放买单。该公司试图在其业务连续性规划中解决这些潜在风险;然而,此类事件可能会使公司难以向其客户提供产品和服务,并导致其产生巨额费用。
该公司致力于支持环境、社会和治理(“ESG”)倡议,并努力成为对环境、员工和运营所在社区负责任和可持续的贡献者。该公司致力于减少有害气体排放,提高燃气、电力和水的使用效率,同时实施替代能源。该公司还致力于通过实施污染预防、回收制造和办公设施中的废物材料、减少固体废物处理、减少有害空气排放和实施替代能源等计划,努力减少废物、水和能源的消耗。这一承诺的一个例子是通过在该公司在全球的一些地点安装太阳能发电设施,目前这些设施的发电量为1.4兆瓦。该公司还在其许多业务中安装了更高效的LED照明,以进一步减少能源消耗。一些地点还通过了ISO-14001:环境管理体系认证。公司已经通过了几项政策,其中包括“行为准则”,其中强调了遵守法律和为社会做出贡献的重要性。
除了监督和管理环境法规的遵守情况外,公司还致力于可持续发展和环境保护倡议。例如,该公司致力于保护野生动物,与公用事业公司合作设计和制造野生动物保护产品,帮助减少与配电线路、结构和设备相互作用造成的野生动物死亡。该公司的野生动物保护系列产品包括鸟类飞行分流器、猛禽保护器平台和松鼠威慑系统。该公司还致力于与其客户合作,开发创新的产品、技术和服务,以满足他们的需求,同时降低对环境和自然资源的风险。
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此外,该公司提供的产品通过提高电网可靠性和效率、增强应对气候事件的能力、实现向可再生能源的过渡以及升级老化的基础设施,进一步增强了全球气候的可持续性。该公司还在发生飓风、龙卷风、地震、洪水或冰暴等紧急情况或自然灾害时迅速向客户提供维修产品。
该公司一直支持众多慈善组织,并推动社区参与。它向各种组织捐款,并通过提供匹配的捐款来鼓励员工也这样做。该公司与其在公司和地方层面开展业务的社区分享其成功经验。为改善受影响社区内人们的生活而进行的捐赠和投资是该公司是谁以及它打算如何代表其价值的不可或缺的一部分。
人力资本
截至2021年12月31日,该公司拥有2927名员工,其中绝大多数是全职员工。该公司约28%的员工位于美国。
公司视员工和文化为其成功的关键,并相信员工是其最大的资产。公司的目标是吸引和留住员工,这些员工将有权自由地做出符合公司最佳利益的决定和采取行动,同时被承认并对这些决定和行动负责。公司注重创新、包容和多样性、安全性和参与性,以培养最优秀的人才。
公司的目标是创造一种工作环境,使员工能够在一种他们感到受到尊重和重视的环境中工作。作为一家在20多个国家拥有员工的全球性公司,该公司重视其广泛的文化、种族、种族、语言、宗教、性取向和性别取向的多样性,并致力于培育一个多样化、开放和包容的工作环境。工作场所满意度是吸引和留住员工的关键。该公司建立了诚信指导决策过程的文化,同时通过学费报销、培训、健康计划、灵活福利和有竞争力的薪酬来促进学习和人才发展的文化。
公司一直以安全为核心价值,倡导健康和安全文化,鼓励和授权员工对自己和同事的健康和安全负责。此外,在整个新冠肺炎疫情期间,该公司成功地采取了积极主动的措施,保护员工的健康和安全,并保持业务连续性。该公司在其生产和办公区域制定了几项安全协议,包括但不限于排班轮换、面罩、障碍物、物理距离要求、改进的清洁程序、体温监测、疫苗接种诊所和雇主赞助的新冠肺炎检测。该公司继续评估与新冠肺炎相关的所有挑战,并定期向员工通报最新情况。
有关本公司人力资本资源风险的更多信息,请参见第1A项--风险因素。
可用的信息
公司在http://www.preformed.com,设有一个网站,在公司以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后,公司将在合理可行的情况下尽快在该网站上免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订,并可在该网站上免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。该公司的美国证券交易委员会报告可通过其互联网网站的投资者关系栏目查阅。公司网站上的信息不是提交给美国证券交易委员会的本报告或任何其他报告的一部分。
公众可以在美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制本公司向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会的任何材料,地址为华盛顿特区20549,内华达州F100F街。有关公共资料室的运作情况,可致电美国证券交易委员会查询,电话为1-800-美国证券交易委员会-0330。此外,美国证券交易委员会还设有一个互联网网站,其中包含由电子申报人提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网址是http://www.sec.gov.该公司的互联网站也有一个链接,可以连接到美国证券交易委员会的互联网站。该链接可在该公司互联网网站的投资者关系网页上找到。
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第1A项。国际扶轮SK因素
公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到许多因素的影响,这些因素包括但不限于以下讨论的因素。这些因素中的任何一个都可能导致该公司的实际结果与未来预期结果的近期结果大相径庭。
产业和经济风险
由于公司对能源和电信行业的依赖,公司容易受到与这些行业相关的负面趋势的影响,这些趋势可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司对能源和电信行业的销售额占该公司历史销售额的很大一部分。预计收入集中在这类行业的趋势将持续到可预见的未来。这些行业对产品的需求主要取决于客户用于构建、重建、维护或升级其系统的资本支出。资本支出的数额以及公司的销售和盈利能力受到各种因素的影响,包括总体经济状况、客户获得融资的机会、政府监管、对能源和电缆服务的需求、能源价格和技术因素。因此,一些客户可能会大幅减少或推迟他们的支出,或者可能不会继续经营下去,这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,由于公司对业务进行相应的调整,以反映公司行业和客户需求中的这些变化和不确定性,公司可能产生与退出相关的成本和商誉、确定的和不确定的无形资产和财产、固定装置和设备的减值,这些成本和减值可能对发生这些成本和减值的公司的经营业绩产生重大负面影响。合并给公司带来了额外的风险,因为合并后的客户将依赖于与公司以外的来源的关系。合并还可能增加供应商(如本公司)以较低价格销售产品的压力。
公司市场的激烈竞争,特别是电信市场的激烈竞争,可能会导致销售额和收益的下降。
该公司经营的市场竞争激烈。在可预见的未来,由于电信和数据通信行业的预期增长,竞争的强度可能会增加。该公司在电信和数据通信市场的竞争对手都是对分销网络有重大影响的大型公司。该公司可能无法成功地与其竞争对手竞争,其中许多竞争对手可能比该公司获得更多的财政资源。此外,电信市场的技术发展步伐很快,这些进步(即无线、光纤网络基础设施等)可能会对公司在这个市场上的竞争能力产生不利影响。
竞争对手推出包含新技术的产品或出现新的行业标准,可能会使现有产品或正在开发的产品过时或无法销售,并导致销售损失。
能源和电信行业的特点是技术日新月异。目前正在部署的卫星、无线和其他通信技术可能会减少对有线网络的需求,从而对基于铜、同轴和光纤的系统构成威胁。由于销售损失,这些或其他新技术的未来进步或进一步发展可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
价格上涨或原材料供应减少或延迟可能会导致收益下降。
公司的销售成本可能会受到公司制造过程中使用的原材料市场价格上涨的重大不利影响。2021年期间,该公司在美国和国际上实施了几次提价,以缓解不断上涨的材料成本。这可能已经或可能继续影响公司对其产品的需求。公司可能无法通过产品价格的上涨将原材料价格的进一步上涨转嫁给公司的客户。因此,公司的经营业绩可能会受到不利影响。此外,这些材料供应的任何减少或延迟或全球供应链的普遍中断都可能减缓生产和向公司客户交付的速度。新冠肺炎疫情和最近通胀的影响预计将持续下去,已经并可能继续扰乱全球供应链,并可能对获得原材料和供应的能力产生实质性的不利影响。
公司的国际业务使公司面临额外的业务风险,这些风险可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
国际销售额占公司净销售额的很大一部分(2021年、2020年和2019年分别为50%、57%和60%)。由于其国际销售,本公司在国际上开展业务面临风险,包括法律或法规要求的意外变化或强加,这可能对美元销售额或运营费用产生重大不利影响,关税和其他障碍和限制,潜在的较长付款周期,更大的账目困难
10
应收账款、减少或有限的知识产权保护、潜在的不利税收以及遵守各种国际法和通信标准的负担。该公司受到外币波动的影响,这可能会对公司的经营业绩产生重大影响,包括某些经济体的高通胀状况的影响,特别是在外汇管制限制或丧失了公司从当地货币兑换的能力的情况下。该公司还面临一般地缘政治风险,如政治和经济不稳定、社会动荡、战争行为、军事冲突、国际敌对行动或认为敌对行动可能迫在眉睫、恐怖主义以及外交和贸易关系的变化,包括为应对与其国际业务有关的任何战争行为或军事冲突而实施的任何报复性措施、制裁或关税。任何此类中断都可能导致公司产品生产和分销的延误,以及销售和客户的流失。此外,这些类型的事件可能会对受影响地区的消费者支出或经济产生负面影响,或者取决于全球范围内的严重程度。这些在国际上开展业务的风险可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,在2016年,英国举行了一次公投,选民们在公投中批准了退出欧盟(“Brexit”)。与英国退欧相关的持续不确定性可能会对公司造成不利影响。英国于2020年1月31日正式退出欧盟,过渡期于2020年12月31日结束。自2021年1月1日起,《欧盟-英国贸易与合作协定》暂时生效,并于2021年5月21日生效。由于缺乏可比先例,英国退欧和贸易与合作协议的最终影响难以预测,并可能继续对全球经济状况、全球金融市场稳定和全球市场流动性产生进一步不利影响,包括对终止、改革或取代LIBOR作为本公司信贷安排下的参考利率的影响。这些因素中的任何一个都可能抑制经济活动或导致货币市场的长期波动,这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
该公司的财务业绩可能会受到利率变化的不利影响。
任何时期的加息都可能对公司的盈利能力产生不利影响。截至2021年12月31日,公司38%的债务按随市场浮动的利率计息。更高水平的浮动利率债务将增加对利率变化的敞口。此外,该公司部分债务的利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩。预计到2023年6月,LIBOR的使用将逐步停止。从伦敦银行同业拆借利率转换到另一个或多个参考利率的不确定性可能会对公司目前使用伦敦银行间同业拆借利率作为参考利率的可用债务产生不利影响,并最终对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情可能会继续对公司的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
该公司受到公共卫生问题的影响,包括病毒爆发,如新冠肺炎大流行。新冠肺炎已经对全球经济状况产生了重大影响,其影响可能会继续对公司的运营和业务产生不利影响,因为政府当局可能会继续强制关闭、在家工作的命令和社会距离协议以及其他未知的潜在限制。新冠肺炎已经并可能继续扰乱全球供应链,这可能会对公司获得原材料和供应的能力产生重大不利影响,并可能导致成本增加以及销售和客户流失。新冠肺炎的影响可能会加剧所讨论的所有风险,并导致产生新的风险,其中任何风险都可能对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生实质性不利影响。新冠肺炎疫情的持续时间和范围无法预测,因此无法合理估计对公司经营业绩的任何预期的负面财务影响。
业务和运营风险
如果公司不能开发并成功推出满足公司客户不断变化的需求的新的和增强型产品,公司的业务将受到影响。
公司能够预见技术和行业标准的变化,并及时成功地开发和推出新产品,这是公司发展和保持竞争力的一个重要因素。新产品开发通常需要对市场趋势进行长期预测,开发和实施新的设计和工艺,并投入大量资金。能源、电信和数据通信行业的整合趋势可能要求公司迅速适应快速变化的市场条件和客户需求。如果公司未能对技术发展或行业标准或客户要求的变化做出经济有效的预测或及时回应,或产品开发或推出的任何重大延误,或新产品未能被公司客户广泛接受,都可能因净销售额下降而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
11
本公司可能无法成功整合其未来可能收购的业务或以令人满意的条款完成收购,这可能对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司销售额和收益增长的一部分来自收购。该公司预计将继续实施确定和收购具有互补产品的业务的战略。在这一增长战略方面,除了公司日常运营中面临的风险外,公司还面临一些风险和不确定因素,包括与整合收购的业务、实现收购的技术的好处、使用新的人员以及在新的司法管辖区经营有关的风险。此外,公司可能会产生债务,为未来的收购融资,公司可能会发行与未来收购相关的证券,这可能会稀释现有和未来股东的持股。与额外债务有关的契约限制可能会限制公司支付股息、为资本支出提供资金、完成额外收购的能力,并大幅增加公司的利息支出。任何未能成功完成收购或成功整合此类战略性收购的行为都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由于全球经济的不确定性,公司可能会中断或失去业务,特别是与公司客户缺乏可用资金有关。
对该公司产品的需求受到可自由支配的企业和消费者开支数额的重大影响,而这两项开支都受到全球经济持续不确定因素的影响。该公司的运营可能受到全球经济状况的不利影响,如经济衰退、政治或社会动荡、经济不稳定、战争行为、军事冲突、国际敌对行动或认为敌对行动可能迫在眉睫、恐怖主义以及外交和贸易关系的变化,包括为应对任何战争或军事冲突、公共卫生问题或其他原因而实施的任何报复性措施、制裁或关税。公司客户的流动性和财务状况也可能影响他们全额和/或及时付款的能力。资金的缺乏可能会对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。
本公司采用信息技术系统来支持其业务,任何重大违约、中断或故障都可能对本公司的业务造成不利影响。
该公司采用信息技术系统来支持其业务。安全漏洞和对公司信息技术基础设施的其他破坏可能会干扰公司的运营,并危及公司及其客户、供应商和员工的信息,使公司承担可能对公司业务和声誉产生不利影响的责任。在正常业务过程中,公司依赖信息技术网络和系统(其中一些由第三方管理)来处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务流程和活动。此外,公司还收集和存储某些数据,包括专有业务信息,并可能访问其某些业务中受隐私和安全法律、法规和客户强制控制约束的机密或个人信息。尽管公司采取了网络安全措施和董事会对此类事务的监督,并不断审查和升级,但公司的信息技术网络和基础设施以及受保护的数据仍可能容易受到黑客攻击或入侵、员工错误或渎职、停电、计算机病毒、电信或公用事业故障、系统故障、服务提供商(包括云服务)、自然灾害或其他灾难性事件的破坏、中断或关闭。这样的漏洞有可能在很长一段时间内保持不被检测到,最长可达数年,甚至包括数年。任何此类事件都可能导致法律索赔或诉讼、隐私法规定的责任或处罚、运营中断以及公司声誉受损,从而可能对公司业务造成不利影响。
法律、税收和监管风险
公司可能会受到法律、法规和诉讼的不利影响。
本公司受各种法律法规的约束。例如,与空气和水质量、污染物排放、气候变化、有毒废物的处理以及被归类为危险的产品和组件的处理和运输有关的广泛环境法规影响其日常运营。引入新的法律或法规,或改变现有的法律或法规,可能会增加做生意的成本。很难预测联邦政策的变化,包括环境和税收政策,将对我们的行业、整体经济、消费者信心和支出产生什么影响(如果有的话)。因此,当前法律和监管框架的潜在变化的性质、时机和对我们业务的影响都是不确定的。在任何给定时间,本公司还可能面临与其产品、供应商、客户、员工、股东、分销商、销售代表、知识产权或收购等相关的诉讼或索赔,处置这些诉讼或索赔可能会对本公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。诉讼结果很难评估或量化。诉讼可能导致被告支付巨额损害赔偿金。如果公司因这些或其他类型的诉讼而被要求支付巨额损害赔偿和费用,公司的业务和经营业绩将受到不利影响。无论针对本公司的任何索赔是否有效或是否负有责任,索赔的辩护成本都可能很高。
12
可能造成声誉损害(特别是在任何索赔涉及对人身和财产造成重大损害的情况下),并可能从公司的运营中分流时间和金钱。可能根本没有保险,或者保险金额不足以支付与这些或其他事项有关的任何责任。对于任何索赔,超出公司保险范围或财务报表应计金额的判决或其他负债可能会对公司的业务和经营业绩产生不利影响。
本公司可能无法成功管理其知识产权,并可能受到侵权索赔。
该公司依靠合同权和专利法、商标法、著作权法和商业秘密法来建立和保护其专有技术。第三方可能会挑战、无效、规避、侵犯或挪用公司的知识产权,或者此类知识产权可能不足以使公司利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势,从而可能导致成本高昂的重新设计工作、某些产品的停产或其他竞争损害。其他公司,包括其竞争对手,可以围绕公司的知识产权独立开发类似的技术、复制或设计,在这种情况下,公司不能向这些方主张其知识产权。如果公司的技术侵犯或以其他方式侵犯第三方的专有权,公司还可能面临代价高昂的诉讼。第三方的任何索赔都可能导致其使用受这些索赔约束的知识产权的能力受到限制,或者需要支付许可费或使用费。本公司可能被迫提起诉讼,以强制执行或确定其知识产权、商业秘密和专有技术的范围和可执行性,这可能会导致资源转移,并可能被证明不会成功,特别是在此类权利更难执行的国家。失去知识产权保护或无法获得第三方知识产权可能会损害其业务和竞争能力。
税务问题,包括税率的变化、与税务机关的分歧以及征收新税,都可能影响公司的经营业绩和财务状况。
该公司在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件,不同司法管辖区的税收法律、法规和行政做法可能会在通知或不通知的情况下发生重大变化,在评估和估计这些税收的拨备和应计项目时需要做出重大判断。有许多交易发生在正常的业务过程中,最终的税收决定是不确定的。公司的有效税率可能受到众多因素的影响,包括但不限于公司间交易、国外收益的相对金额,包括公司法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,公司法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期的收益,公司无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的亏损,外币汇率的变化,递延税收资产和负债以及任何相关估值的变化,以及相关税收、会计和其他法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化。此外,许多国家正在积极寻求修改适用于跨国公司的税法,例如拟议中的美国重建更好计划(U.S.Build Better Plan),这可能会提高美国的企业税率。此外,由于新冠肺炎大流行,外国政府在2021年全年颁布了新的税收立法,为经济刺激提供了便利。外国政府将继续考虑未来修改税法,以帮助经济复苏。这些未来的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。
与人力资本相关的风险因素
公司依赖于保持一支熟练的员工队伍,员工队伍的任何中断都可能对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。
公司维持和发展业务的能力需要承诺雇佣、留住和发展一支高技能和多样化的管理团队和劳动力。未能确保公司拥有具备必要技能和经验的深度和广度的人员,关键员工的流失或公司员工队伍的中断,包括成立工会的努力和劳动关系的变化,可能会阻碍公司实现其增长目标和执行其战略的能力。此外,公司员工的健康至关重要,保护员工是公司的首要任务。
公司继续通过继续教育、与工作相关的认证以及人才和绩效管理系统开发和投资人力资本。这些努力直接影响其实现增长目标和执行战略的能力。
1B项。取消解析D员工意见
公司没有任何未解决的员工意见。
13
项目2.P特性
该公司目前拥有或租赁了40个设施,这些设施在全球总共拥有约260万平方英尺的制造、仓库、研发、销售和办公空间。该公司的大多数国际设施都有办公、研究和工程(R&E)、仓储和制造的空间,其中制造业使用了大部分空间。下表提供了有关该公司主要设施的信息:
|
|
|
|
|
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总近似值 |
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|||||||||
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设施类型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平方英尺 |
|
||||||||||||
细分市场 |
|
位置 |
|
制造业 |
|
|
货仓 |
|
|
R&E |
|
|
办公室 |
|
|
拥有 |
|
|
租赁 |
|
||||||
美国 |
|
美国 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
704,900 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲 |
|
巴西 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
167,600 |
|
|
|
|
|
|
|
阿根廷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
26,400 |
|
||
|
|
加拿大 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
124,400 |
|
|
|
|
|
|
|
墨西哥 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
113,000 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
亚太地区 |
|
澳大利亚 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
122,900 |
|
|
|
79,200 |
|
|
|
中国 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
132,100 |
|
|
|
|
|
|
|
印度尼西亚 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
197,900 |
|
|
|
|
||
|
|
马来西亚 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,600 |
|
|||
|
|
泰国 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
80,000 |
|
|
|
49,500 |
|
|
|
|
新西兰 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
34,200 |
|
|
|
6,200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
欧洲、中东和非洲地区 |
|
大不列颠 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
90,400 |
|
|
|
|
|
|
|
奥地利 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
14,100 |
|
|||
|
|
捷克共和国 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
66,700 |
|
|
|
|
南非 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
68,800 |
|
|
|
|
|
|
|
西班牙 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
63,300 |
|
|
|
10,800 |
|
|
|
波兰 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
175,000 |
|
|
|
|
项目3.法律规定诉讼程序
有关本公司目前法律程序的资料载于综合财务报表附注B。
项目4.地雷安全信息披露
不适用
第4A项。有关信息T我们的行政办公室CER
每位高管由董事会选举产生,随心所欲地任职,任期至任命继任者为止,或直至死亡、辞职或免职的最早者为止。
名字 |
|
年龄 |
|
职位 |
罗伯特·G·鲁尔曼 |
|
65 |
|
董事长、总裁兼首席执行官 |
威廉·H·哈格 |
|
58 |
|
亚太区副总裁 |
约翰·M·霍夫施泰特 |
|
57 |
|
美国运营执行副总裁 |
安德鲁·S·克劳斯 |
|
56 |
|
首席财务官 |
丹尼斯·F·麦肯纳 |
|
55 |
|
首席运营官 |
约翰·J·奥列尼克 |
|
51 |
|
负责研究和工程的副总裁 |
蒂姆·奥肖内西 |
|
51 |
|
人力资源部副总裁 |
J·瑞安·鲁尔曼 |
|
38 |
|
负责市场营销和业务发展的副总裁 |
卡罗琳·S·瓦卡里洛 |
|
55 |
|
总法律顾问兼公司秘书 |
14
以下列出了在2022年3月4日担任公司高管的每位人员的姓名和最近的业务经验:
罗伯特·G·鲁尔曼(Robert G.Ruhlman)于2004年7月当选为主席。鲁尔曼先生自2000年7月以来一直担任首席执行官,自1995年以来一直担任总裁(他将继续担任这些职位)。鲁尔曼先生是董事公司负责营销和业务发展的副总裁J·瑞安·鲁尔曼和同样是公司董事公司董事的梅根·A.R.克罗斯的父亲。
威廉·H·哈格(William H.Haag)于2018年1月当选为亚太地区副总裁。在此之前,哈格先生自1999年4月起担任该公司负责国际业务的副总裁。
约翰·M·霍夫施泰特(John M.Hofstetter)于2020年10月当选为负责美国业务的执行副总裁。在此之前,Hofstetter先生于2012年4月担任负责销售和全球通信市场及业务发展的副总裁。
安德鲁·S·克劳斯(Andrew S.Klaus)于2020年4月当选为首席财务官。在受雇于本公司之前,克劳斯先生自2017年起担任Vertiv Holdings Co.的首席会计官兼副总裁公司总监。克劳斯先生在2013-2017年间担任联合精密产品公司的首席财务官和JMC钢铁集团(现为Zekelman Industries,Inc.)副总裁兼公司总监。从2007年到2013年。
丹尼斯·F·麦肯纳(Dennis F.McKenna)于2019年1月当选为首席运营官。在此之前,McKenna先生自2015年1月以来一直担任全球业务发展执行副总裁,期间他将自己的职责扩大到包括全球营销和业务发展战略。在此之前,他于2004年4月当选为负责营销和全球业务发展的副总裁。
John J.Olenik于2020年1月当选为负责研究和工程的副总裁。在此之前,Olenik先生自2013年起担任公司董事工程部经理,从之前的电源产品开发部工程经理晋升为工程经理。奥兰尼克先生自1997年以来一直在该公司工作。
蒂姆·奥肖内西(Tim O‘Shaughnessy)于2019年1月当选为人力资源副总裁。在此之前,O‘Shaughnessy先生自2017年起担任公司的董事人力资源部,从2013年开始担任的国际人力资源经理一职晋升。自2005年加入公司以来,O‘Shaughnessy先生曾在财务部门担任过各种职务。
瑞安·鲁尔曼(J.Ryan Ruhlman)于2015年7月当选为公司董事会成员,并于2015年12月当选为负责营销和业务发展的副总裁,这扩大了他的职责,包括新的收购和市场机会。在此之前,他于2015年1月被提升为董事营销和业务发展部,负责特殊行业、分销和传输市场以及营销传播。鲁尔曼先生是公司首席执行官兼董事长罗伯特·G·鲁尔曼的儿子,也是公司旗下董事公司旗下的梅根·A·R·克罗斯的弟弟。
卡洛琳·S·瓦卡里洛(Caroline S.Vaccariello)于2007年1月当选为总法律顾问兼公司秘书。
15
部分第二部分:
项目5.注册人普通股市场,相关沙持股人事项与发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克上交易,交易代码为“PLPC”。截至2022年3月1日,该公司约有2900名登记在册的股东。下表列出了(I)纳斯达克报告的公司普通股每股高收盘价和低收盘价,以及(Ii)公司支付的每股现金股息金额。
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
季度 |
|
高 |
|
|
低 |
|
|
分红 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
分红 |
|
||||||
第一 |
|
|
79.00 |
|
|
|
64.29 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
60.76 |
|
|
$ |
36.41 |
|
|
$ |
0.20 |
|
第二 |
|
|
81.30 |
|
|
|
65.45 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
55.00 |
|
|
|
38.43 |
|
|
|
0.20 |
|
第三 |
|
|
75.76 |
|
|
|
64.50 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
60.45 |
|
|
|
47.25 |
|
|
|
0.20 |
|
第四 |
|
|
71.47 |
|
|
|
57.15 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
67.59 |
|
|
|
48.77 |
|
|
|
0.20 |
|
虽然公司预计近期将继续派发同等数额的股息,但未来股息的宣示和支付将由公司董事会根据公司目前的需要酌情决定。因此,不能保证该公司未来将继续支付此类股息。
在截至2021年12月31日的一年中,没有未经证券持有人批准的股权补偿计划。截至2021年12月31日止年度的核准交易如下。
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|||
|
|
数量 |
|
|
加权平均 |
|
|
证券数量 |
|
|||
计划类别 |
|
(1) |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|||
证券公司批准的股权补偿计划 |
|
|
239,504 |
|
|
$ |
56.84 |
|
|
|
612,717 |
|
16
性能图表
下图为折线图,比较了假设2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的每项投资的市场价格,假设2016年12月31日的初始投资为100亿美元,以及股息再投资,对公司普通股的假设投资的累计总回报与对纳斯达克综合指数和同行集团指数的假设投资的累计总回报。
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||
预制线产品公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
123.98 |
|
|
|
95.79 |
|
|
|
108.08 |
|
|
|
124.43 |
|
|
|
119.02 |
|
纳斯达克市场指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
129.64 |
|
|
|
125.96 |
|
|
|
172.17 |
|
|
|
249.51 |
|
|
|
304.85 |
|
同级组索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
116.69 |
|
|
|
92.92 |
|
|
|
123.45 |
|
|
|
166.33 |
|
|
|
188.14 |
|
购买股票证券
2021年7月28日,董事会批准了一项计划,再回购至多191,163股预制Line Products公司普通股,总共有25万股可供回购,没有到期日。在截至2021年12月31日的三个月里,根据这一计划没有回购。截至2021年12月31日,还有242,930股有待购买。
项目6.选择D财务数据
[已保留]
17
项目7.管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助财务报表的读者更好地了解我们的经营结果、财务状况和目前的商业环境。本MD&A是对本报告其他部分包括的经审计的综合财务报表和相关附注的补充,应与其一并阅读。
MD&A的组织如下:
概述
预制线产品公司(“公司”、“PLPC”、“我们”、“我们”或“我们的”)于1947年在俄亥俄州注册成立。我们是一家为能源、电信、有线电视运营商、信息(数据通信)和其他类似行业建设和维护架空和地下网络所使用的产品和系统的国际设计和制造商。我们的主要产品支持、保护、连接、端接和保护电缆和电线。我们还提供太阳能硬件系统、适用于各种太阳能应用的安装硬件以及光纤和铜缆接头封闭件。PLPC因其质量、可靠性和市场领先的客户服务而受到全世界的尊敬。我们的目标是继续实现有利可图的增长,成为与能源、通信和电缆系统相关的技术先进产品和服务的研究、创新、开发、制造和营销领域的领先者,并利用这一领先地位在熟悉的市场上销售更多高质量的产品。我们在22个不同的国家有30个销售和制造业务。
我们根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则汇编(ASC)280“分部报告”中的会计标准,在四个地理区域报告我们的分部:PLP-USA(包括公司)、美洲(包括在北美和南美洲的业务,不包括PLP-USA)、EMEA(欧洲、中东和非洲)和亚太地区。每个细分市场都经销我们的全部主要产品。我们的PLP-美国部门包括我们的美国业务,生产我们的传统产品,主要支持我们的国内能源、电信和太阳能产品。我们的其他三个细分市场,美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区,为我们在每个地理区域的能源、电信、数据通信和太阳能产品提供支持。
负责每个地区的部门经理直接向作为首席运营决策者的公司首席执行官报告,并对他们负责的整个部门的财务结果和业绩负责。对每个部门内的业务组成部分进行管理,以最大化整个运营部门和公司的结果,而不是该部门任何单个业务组成部分的结果。
我们根据几个主要基于销售额和净收入的因素来评估部门业绩和分配资源。
市场概述
我们的业务继续集中在能源和通信市场。在过去的几年里,随着分销商和服务提供商的整合在我们的主要市场发生,行业整合继续进行。发达国家也历来缺乏升级和加强其电网和通信网络的承诺,尽管需求日益增长。最近,大宗商品价格、运输成本和外币波动不断上涨,再加上全球经济从新冠肺炎大流行中不同程度地复苏,导致运营环境充满挑战。虽然这些因素未来可能会继续提供内在的不确定性,但新冠肺炎疫情和其他大规模环境事件已将重点重新放在世界各地的关键基础设施优先事项上,包括增强电网可靠性、增强电网对气候事件的应变能力、升级老化的基础设施、加强通信网络和过渡到可再生能源。我们专注的投资组合能够很好地应对这些优先事项。
18
2021年,能源市场的销售额继续保持强劲,而通信市场的销售额由于北美和全球项目的数量和规模而增加。我们相信,我们在这些和其他市场的领先地位,以及快速交付可靠产品的能力,将使我们为随着输电网的增强和扩展而持续增长奠定基础。随着通信网络的不断升级和扩展,我们提供的产品为我们提供了参与扩展的有利条件。
我们的国际业务主要集中在能源和通信市场,这是我们在2021年经历了最显著的营收增长的领域。从历史上看,我们的国际销售主要与能源市场的中压配电部分有关,但通过收购和新产品开发实现了增长,包括传输和电信市场的重大贡献。我们预计,在固网和无线电信服务部署以及宽带普及率在总人口中所占比例仍然较低的机会下,我们的通信业务将会增长。
我们相信,由于我们专注的产品组合、战略运营足迹以及产品设计和技术,我们处于有利地位,能够满足世界不同能源和通信市场的需求。
前言
以下讨论描述了我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的运营结果。我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们对财务结果的讨论包括非GAAP措施(例如,外汇影响),以提供有关我们财务结果的更多信息,并提供我们认为对财务报表读者评估我们的业绩和经营趋势有用的信息。
虽然持续的新冠肺炎疫情没有对我们的整体业绩产生实质性影响,但它继续在拥有重要疫情缓解战略的国家/地区(即我们亚太业务部门的国家/地区)给我们带来挑战,导致项目暂时推迟,并继续影响这一部门的业绩。我们正在继续积极监测新冠肺炎对当前和未来的影响,并积极管理成本和我们的流动性状况,以提供额外的灵活性,同时仍然支持我们的客户和他们的特定需求。我们无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或范围,也无法预测其对我们的业务和运营结果的影响程度。此外,新冠肺炎的影响可能会加剧所讨论的其他风险,这些风险中的任何一项都可能对公司产生实质性的不利影响。我们将继续评估与新冠肺炎相关的所有挑战,并做出相应的规划。
总体客户需求依然强劲,在截至2021年12月31日的一年中,净销售收入达到创纪录的5.174亿美元。然而,我们也经历了严重的大宗商品和运输成本上涨,对我们的收益产生了负面影响。为了缓解持续的通胀压力,我们在2021年在美国和国际上实施了几次提价。由于我们积压的订单数量很大,我们预计这些增长的顺风将持续到2022年,然而,这些地区的成本将继续上涨未来可能需要进一步调整价格以维持利润率,任何价格上涨都可能对需求产生负面影响。
我们的财务报表受外币兑美元汇率波动的影响。外币兑美元在2021年走强,而不是在2020年走软。在截至2021年12月31日的一年中,外币的波动对截至2020年12月31日的年度的930万美元的净销售额产生了有利影响,对1690万美元的净销售额产生了不利影响。货币换算的影响对截至2021年12月31日的年度净收入产生了40万美元的有利影响,对截至2020年12月31日的年度产生了130万美元的不利影响。在可报告的分部基础上,外币换算对分别截至2021年和2020年12月31日的年度净销售额和净收入的影响如下:
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|
外币折算影响 |
|
|||||||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
净收益(亏损) |
|
||||||||||
(几千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
美洲 |
|
$ |
(893 |
) |
|
$ |
(15,523 |
) |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
(1,391 |
) |
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
5,295 |
|
|
|
(777 |
) |
|
|
335 |
|
|
|
(26 |
) |
亚太 |
|
|
4,864 |
|
|
|
(563 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
73 |
|
总计 |
|
$ |
9,266 |
|
|
$ |
(16,863 |
) |
|
$ |
414 |
|
|
$ |
(1,344 |
) |
截至2021年12月31日的一年,营业收入的外币换算亏损为70万美元。截至该年度的交易亏损为30万美元,加上远期货币合约亏损70万美元
19
2021年12月31日和截至2020年12月31日的一年中150万美元的交易损失,这些损失被下表总结的40万美元远期货币合同收益部分缓解:
|
|
外币折算影响 |
|
|||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||
(几千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
营业收入 |
|
$ |
47,549 |
|
|
$ |
40,207 |
|
翻译损失 |
|
|
733 |
|
|
|
0 |
|
交易损失 |
|
|
308 |
|
|
|
1,455 |
|
远期货币合约净亏损(收益) |
|
|
690 |
|
|
|
(415 |
) |
不包括汇率影响的营业收入 |
|
$ |
49,280 |
|
|
$ |
41,247 |
|
尽管全球经济持续面临挑战,我们相信我们的业务组合和财务状况是稳健的,具有良好的战略地位。我们仍然专注于评估我们的全球市场机会和整体制造能力,以及我们服务的市场对本地制造的要求。如有必要,我们将利用我们的全球制造网络来管理成本,同时推动销售并为客户提供价值。我们继续投资于我们的业务,以扩大我们的市场足迹,提高效率,开发新产品,提高我们的产能,并成为我们现有和新客户的更强大的供应商。我们的流动性仍然强劲,目前我们的银行债务与股本比率为18.8%。我们可以在我们的信贷安排下以具有竞争力的利率借入所需资金。截至2021年12月31日,债务综合增加360万美元,部分原因是本年度购买新的公司飞机以取代以前的飞机的资金需求,这一需求被全球债务水平的下降大大抵消,其中最明显的是可变债务工具。有关我们债务状况的更多信息,请参阅综合财务报表附注中的附注E“债务和贷方安排”。
下表列出了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的综合收益表和净销售额的百分比。该公司过去的经营业绩并不一定预示着未来的经营业绩。
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||
(几千美元) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
变化 |
|
|||||||||||
净销售额 |
|
$ |
517,417 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
466,449 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
50,968 |
|
产品销售成本 |
|
|
351,175 |
|
|
|
67.9 |
|
|
|
|
312,436 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
|
38,739 |
|
毛利 |
|
|
166,242 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
|
154,013 |
|
|
|
33.0 |
|
|
|
|
12,229 |
|
成本和开支 |
|
|
118,693 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
|
113,806 |
|
|
|
24.4 |
|
|
|
|
4,887 |
|
营业收入 |
|
|
47,549 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
40,207 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
|
7,342 |
|
其他收入,净额 |
|
|
1,347 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
364 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
983 |
|
所得税前收入 |
|
|
48,896 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
|
40,571 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
|
8,325 |
|
所得税 |
|
|
13,175 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
10,810 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
|
2,365 |
|
净收入 |
|
|
35,721 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
29,761 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
|
5,960 |
|
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
8 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
(34 |
) |
预制生产线产品公司股东应占净收益 |
|
$ |
35,729 |
|
|
|
6.9 |
|
% |
|
$ |
29,803 |
|
|
|
6.4 |
|
% |
|
$ |
5,926 |
|
与2020年相比,2021年的运营结果
净销售额。2021年,净销售额为517.4美元 100万美元,与2020年相比增加了5100万美元,增幅为11%。不包括货币换算的有利影响,净销售额增长了9%,如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
||||||
(几千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PLP-美国 |
|
$ |
257,602 |
|
|
$ |
201,277 |
|
|
$ |
56,325 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
56,325 |
|
|
|
28 |
|
% |
美洲 |
|
|
70,732 |
|
|
|
74,192 |
|
|
|
(3,460 |
) |
|
|
(893 |
) |
|
|
(2,567 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
95,922 |
|
|
|
91,108 |
|
|
|
4,814 |
|
|
|
5,295 |
|
|
|
(481 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
亚太 |
|
|
93,161 |
|
|
|
99,872 |
|
|
|
(6,711 |
) |
|
|
4,864 |
|
|
|
(11,575 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
整合 |
|
$ |
517,417 |
|
|
$ |
466,449 |
|
|
$ |
50,968 |
|
|
$ |
9,266 |
|
|
$ |
41,702 |
|
|
|
9 |
|
% |
20
PLP-USA的净销售额增加了5630万美元,增幅为28%,这主要是由于通信和能源产品销售额的增加,以及2021年6月和10月价格上涨带来的好处。当当地货币兑换成美元时,截至2021年12月31日的一年,国际净销售额受到了930万美元的有利影响。以下关于净销售额变化的讨论不包括货币换算的影响。美洲地区的净销售额为7070万美元,减少了260万美元,降幅为3%,这主要是由于能源产品销售量的减少,部分被通信产品销售额的增加所抵消。欧洲、中东和非洲地区的净销售额为9590万美元,减少了50万美元,降幅为1%,这主要是由于该地区的通信产品销量下降所致。亚太地区的净销售额为9,320万美元,与2020年相比减少了1,160万美元,降幅为12%,主要原因是持续的新冠肺炎疫情导致大型项目推迟,导致销量持续下降。
毛利。2021年的毛利润为1.662亿美元,比2020年增加了1220万美元,增幅为8%。不包括货币换算的有利影响,毛利润增加了920万美元,增幅为6%,如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
||||||
(几千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PLP-美国 |
|
$ |
87,740 |
|
|
$ |
75,182 |
|
|
$ |
12,558 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
12,558 |
|
|
|
17 |
|
% |
美洲 |
|
|
23,312 |
|
|
|
23,854 |
|
|
|
(542 |
) |
|
|
(141 |
) |
|
|
(401 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
30,839 |
|
|
|
31,019 |
|
|
|
(180 |
) |
|
|
1,805 |
|
|
|
(1,985 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
亚太 |
|
|
24,351 |
|
|
|
23,958 |
|
|
|
393 |
|
|
|
1,415 |
|
|
|
(1,022 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
整合 |
|
$ |
166,242 |
|
|
$ |
154,013 |
|
|
$ |
12,229 |
|
|
$ |
3,079 |
|
|
$ |
9,150 |
|
|
|
6 |
|
% |
PLP-USA的毛利润为8770万美元,与2020年相比增加了1260万美元,增幅为17%,这主要是由于销售额增加5630万美元,以及产品组合转向利润率更高的产品,尤其是在通信市场,这部分被大宗商品价格上涨、运费成本、通胀和保修成本增加的负面影响所抵消。2021年,PLP-USA地区实施了增量价格上涨,以进一步缓解持续的通胀和大宗商品价格上涨。当当地货币兑换成美元时,截至2021年12月31日的一年的国际毛利润受到了310万美元的有利影响。以下关于毛利变化的讨论不包括货币换算的影响。美洲地区的毛利润减少了140万美元,降幅为2%,这主要是净销售额同比下降的结果。欧洲、中东和非洲地区的毛利润同比减少200万美元,部分原因是销售额减少50万美元,加上该地区开支增加,这主要是由于运费和原材料成本上升。与截至2020年12月31日的一年相比,亚太地区的毛利润减少了100万美元,这主要是由于销售额同比减少了1160万美元,部分被制造成本节约所抵消。
成本和开支。截至2021年12月31日的一年,成本和支出为1.187亿美元,与2020年相比增加了490万美元,增幅为4%。不包括货币换算的不利影响,成本和费用增加了250万美元,增幅为2%,如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
||||||
(几千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币 |
|
|
货币 |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
翻译 |
|
|
翻译 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PLP-美国 |
|
$ |
55,111 |
|
|
$ |
52,794 |
|
|
$ |
2,317 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
2,317 |
|
|
|
4 |
|
% |
美洲 |
|
|
13,807 |
|
|
|
16,008 |
|
|
|
(2,201 |
) |
|
|
(335 |
) |
|
|
(1,866 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
25,505 |
|
|
|
22,636 |
|
|
|
2,869 |
|
|
|
1,324 |
|
|
|
1,545 |
|
|
|
7 |
|
|
亚太 |
|
|
24,270 |
|
|
|
22,368 |
|
|
|
1,902 |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
545 |
|
|
|
2 |
|
|
整合 |
|
$ |
118,693 |
|
|
$ |
113,806 |
|
|
$ |
4,887 |
|
|
$ |
2,346 |
|
|
$ |
2,541 |
|
|
|
2 |
|
% |
PLP-USA的成本和支出为5510万美元,比去年同期增加了230万美元,增幅为4%。PLP-USA的增长主要是因为佣金增加了210万美元,外币兑换的同比增量亏损为130万美元,但被上一年出售资本资产的亏损100万美元和杂项净减少10万美元部分抵消。 PLP的外币汇兑损失主要与按2021年12月年底汇率将其外币计价的贷款、应收贸易款项和从其外国子公司收取的特许权使用费兑换成美元有关。当当地货币兑换成美元时,PLP截至2020年12月31日的一年的成本和支出受到了230万美元的不利影响。以下关于成本和费用的讨论排除了货币换算的影响。美洲费用和费用减少190万美元,主要原因是上一年的诉讼准备金为220万美元,但被杂项费用部分抵消
21
净减少30万美元。欧洲、中东和非洲地区2550万美元的成本和支出增加了150万美元,主要是因为与人员相关的成本增加了180万美元,但坏账支出减少了30万美元,部分抵消了这一增长。亚太地区2430万美元的成本和开支增加了50万美元,主要原因是与人事有关的成本增加。
其他收入,净额。截至2021年12月31日的一年,其他收入净额为130万美元,与截至2020年12月31日的12个月的净收入40万美元相比,其他收入增加了100万美元。截至2021年12月31日的一年的其他收入净额包括大约210万美元的税前回收,这与巴西最高法院最近的一项裁决有关,该裁决赋予该公司通过抵消联邦税收债务的权利,追回巴西政府收取的某些多缴税款。在截至2020年12月31日的年度内,亚太地区录得110万美元的新冠肺炎相关政府补贴收入,这些补贴在2021年没有重现,部分抵消了在巴西实现的本年度收入。
所得税。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税分别为1,320万美元和1,080万美元,税前收入分别为4,890万美元和4,060万美元。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度实际税率分别为27.0%和26.6%,而美国联邦法定税率为21.0%。我们的有效税率受到经常性项目的影响,例如外国司法管辖区的税率与美国联邦法定所得税税率不同,以及这些收益永久再投资的司法管辖区所赚取的相对收入金额。它还受到离散项目的影响,这些项目可能在任何给定的时期发生,但每年都不一致。以下项目对我们21.0%的法定美国联邦所得税税率之间的差异产生了最重大的影响:
2021
2020
净收入。由于上述项目,截至2021年12月31日的一年的净收入为3570万美元,而2020年为2980万美元。不包括货币换算的影响,净收入增加了550万美元,如下表所示:
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截至十二月三十一日止的年度 |
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变化 |
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变化 |
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(几千美元) |
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由于 |
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不包括 |
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货币 |
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货币 |
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% |
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2021 |
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2020 |
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变化 |
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翻译 |
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翻译 |
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变化 |
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净收入 |
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PLP-美国 |
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$ |
24,384 |
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$ |
16,564 |
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$ |
7,820 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
7,820 |
|
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47 |
|
% |
美洲 |
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8,351 |
|
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5,068 |
|
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3,283 |
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59 |
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3,224 |
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|
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64 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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3,715 |
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6,644 |
|
|
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(2,929 |
) |
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|
335 |
|
|
|
(3,264 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
亚太 |
|
|
(721 |
) |
|
|
1,527 |
|
|
|
(2,248 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
(2,268 |
) |
|
|
(149 |
) |
|
整合 |
|
$ |
35,729 |
|
|
$ |
29,803 |
|
|
$ |
5,926 |
|
|
$ |
414 |
|
|
$ |
5,512 |
|
|
|
18 |
|
% |
PLP-USA公司的净收入为2440万美元,同比增加780万美元,主要原因是营业收入增加了1020万美元,但所得税支出增加了250万美元,部分抵消了这一增长。当当地货币兑换成美元时,截至2021年12月31日的一年的国际净收入受到了大约40万美元的有利影响。以下关于净收入的讨论排除了货币换算的影响。美洲840万美元的净收入增加了320万美元,主要原因是营业收入增加了150万美元,加上其他收入(费用)增加了250万美元
22
70万美元,部分被所得税支出增加70万美元所抵消。由于营业收入减少350万美元,欧洲、中东和非洲地区的净收入减少了330万美元,部分被所得税支出的减少所抵消。亚太地区的净收入减少230万美元,主要原因是营业收入减少160万美元,其他收入净减少90万美元,但该地区所得税支出减少20万美元部分抵消了这一影响。
营运资金、流动性和资本资源
流动性管理评估
我们衡量流动性的基础是我们满足短期和长期运营需求的能力,为包括收购在内的额外投资提供资金,以及向股东支付股息的能力。影响流动性管理的重要因素是经营活动的现金流、资本支出、现金股息、业务收购和获得银行信贷额度。
我们的投资包括设备和设施所需的支出,以及支持我们战略举措的支出。2021年,我们使用现金1840万美元用于资本支出。截至2021年12月21日,我们拥有3640万美元的现金、现金等价物和限制性现金(统称为现金)。我们的现金存放在世界各地。截至2021年12月31日,我们的大部分现金都在美国境外。
我们预计,累积的大部分非美国现金余额将留在美国以外,我们将通过未来现金流、使用美国现金余额、外部借款或这些来源的某种组合来满足美国的流动性需求。
我们通过分析客户的财务报表来完成对我们的重要客户及其信誉的全面审查,在这些财务报表中,我们发现了风险增加的衡量标准。我们密切关注可能出现客户信用问题的付款和事态发展。我们目前还没有发现客户信用问题对我们的流动性有任何潜在的实质性影响。
我们的财务状况依然强劲,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们目前的比率分别为2.6比1和2.4比1。截至2021年12月31日,包括应付票据在内的总债务为5960万美元。2020年4月17日,我们将其6,500万美元信贷安排(“该安排”)的期限从2021年6月30日延长至2024年6月30日,并增加了其奥地利子公司作为该安排的借款人。所有其他条款保持不变,包括伦敦银行间同业拆借利率加1.125%的利率,除非该公司的融资债务与利息、税项和折旧前收益的比率超过2.25比1,此时伦敦银行同业拆借利率的利差变为1.500%。 截至2021年12月31日,我们在6,500万美元的贷款中有以下借款:美国借款340万美元,利率为1.205;波兰子公司借款610万美元,利率为2.455;澳大利亚子公司借款240万美元,利率为2.980;奥地利子公司借款140万美元,利率为1.216。根据该机制,截至2021年12月31日,我们已使用1330万美元,其中5170万美元可用,扣除10万美元的长期未偿还信用证。我们的银行债务股本比率为18.8%。除其他条款外,融资协议还包括维持净值和盈利水平的要求。在2021年12月31日,我们遵守了这些公约。
2022年3月2日,我们对该机制进行了修订,将借款能力从6500万美元提高到9000万美元。作为这项修订的一部分,用于确定利率的指数从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改为彭博短期银行收益率指数(BSBY)。利率现在将被定义为息税折旧前收益(BSBY)加1.125%,除非融资债务与利息、税项和折旧前收益(EBITDA)的比率超过2.25%:1,此时BSBY利差变为1.500%。修正案还允许我们酌情将利率从BSBY改为第二隔夜融资利率(SOFR)。修正案将到期日从2024年6月30日延长至2026年3月2日。所有其他条款都保持不变。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的亚太地区部门分别有20万美元和60万美元的限制性现金。受限制的现金用于担保银行债务,并分别计入截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表上的现金和其他资产。
我们在2020年12月出售了我们的公务机,从而消除了由公务机担保的前一笔贷款的到期余额。出售所得用于偿还与前一架飞机相关的债务。2021年1月19日,该公司获得了一笔2050万美元的定期贷款资金,用于购买一架新的公司飞机。截至2021年12月31日,定期贷款的未偿还余额为1,880万美元,其中210万美元被归类为流动贷款。请参阅注释E在合并财务报表附注中以获取更多信息。
我们预计,2022年及以后我们的主要资金来源将是我们的运营现金流、现有的现金和现金等价物以及我们的信贷安排协议。我们在美国以外赚取了相当大一部分营业收入,除了某些司法管辖区的当前收益外,这些收入被认为是无限期再投资于外国司法管辖区。我们目前不打算也不预见需要将这些资金汇回国内。我们相信,我们未来的运营现金流将足以支付未来12个月的债务偿还、其他合同义务、资本支出和股息。
23
可预见的未来。此外,我们相信,如果需要,我们的借款能力提供了大量的财务资源,以补充资本支出和/或收购的资金。我们还相信,如果有必要,我们可以进一步扩大我们的借款能力;然而,我们不相信我们会将债务增加到对经营业绩或财务状况产生重大不利影响的水平。
现金的来源和用途
与2020年12月31日相比,2021年12月31日的现金减少了880万美元。经营活动提供的净现金为3360万美元。现金最重要的净投资和融资用途是净支付1420万美元的债务、1840万美元的资本支出、530万美元的股票回购和410万美元的分红。在将外币计价的财务报表转换为美元时,货币对Cash产生了90万美元的不利影响。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,经营活动提供的净现金分别为3360万美元和4160万美元。800万美元的减少主要是由于用于为营运资本提供资金的现金增加了2690万美元,但被1290万美元的非现金项目的杂项净有利变动和600万美元的净收入增加所部分抵消。
截至2021年12月31日的一年,用于投资活动的净现金为1820万美元,比截至2020年12月31日的一年增加了420万美元。现金使用量的增加主要是因为上一年出售财产和设备的现金收益为1050万美元,主要来自出售公司飞机,但被资本支出减少620万美元部分抵消。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年,融资活动中使用的现金为2320万美元。现金使用量的同比变化是由于净债务支付增加了450万美元,但资本股票交易中使用的现金同比减少了440万美元,这部分抵消了这一变化。
我们在经营租赁中的承诺主要是办公和制造空间、运输设备、办公和计算机设备以及资本租赁,主要是设备。请参阅附注F在合并财务报表附注中以获取更多信息。
截至2021年12月31日,该公司的未偿还担保总额为1000万美元。此外,某些国内外客户要求公司开具信用证或履约保证金,作为下订单的条件。截至2021年12月31日,该公司的未偿还信用证总额为220万美元。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以综合财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响合并财务报表日期资产负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策被定义为反映重大判断和不确定性的政策,在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。
收入确认
净销售额包括产品以及运输和手续费,扣除对产品退货的估计。收入是根据公司预期从转让产品中获得的对价金额来衡量的。当公司履行合同规定的履约义务,并且主要根据运输条款将产品控制权转移给客户时,确认所有收入。运费和手续费的收入在产品运往客户、交付给客户或由客户提货时确认。该公司根据历史回报率估算产品回报。
信贷损失准备
我们对因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留信用损失准备金。我们根据账款逾期天数、当前的商业环境以及客户的破产或流动资金问题等具体信息来记录预计的坏账准备。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们的付款能力受损,可能需要额外的津贴。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信贷损失拨备分别约占我们应收贸易账款余额的3.0%和2.8%。
24
超额和陈旧储量
我们以成本或估计可变现净值较低的价格向国家库存提供超额和陈旧储备。我们确定在历史12至24个月内未使用或超过使用量的库存项目。由营销、制造、工程和财务代表组成的管理团队审查这些库存项目,确定库存的处置,并根据他们对产品和市场状况的了解评估可变现净值。这些条件包括未来对产品的需求、产品效用、独特的客户订单模式或独特的原材料采购模式、客户变化和质量问题。超额和陈旧存货准备金为 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的总库存比例分别为6.6%和7.5%。如果市场状况的影响比管理层预测的情况恶化,可能需要额外的库存储备。
长期资产减值
当事件及情况显示长期资产已减值,而该等资产估计产生的未贴现现金流少于该等项目的账面价值时,我们会就营运中使用的长期资产记录减值亏损。我们的现金流基于历史结果进行调整,以反映对未来市场和运营状况的最佳估计。然后,无法收回的资产的账面净值减少到公允价值。公允价值估计代表基于行业趋势以及参考市场汇率和交易的最佳估计。
商誉
我们年度减值测试的测量日期是每年的10月1日。在截至2021年或2020年12月31日的年度内,我们没有任何商誉减值。有关更多信息,请参见注释J。
在测试商誉的减值时,我们可以使用定量和定性两种方法。对于使用定性方法的选定报告单位,对影响报告单位的事件和情况进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果确定了这一点,就不需要进一步评估了。否则,公司将对报告单位进行量化减值测试。
对于量化方法,本公司在按报告单位计算公允价值时结合使用收益法(使用贴现现金流量法)和市场法(使用可比市场倍数)。然后,该公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以评估商誉是否已受损。公允价值估计是主观的,对重大假设很敏感,例如收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本(“WACC”)和估计市场倍数,这些假设都受到对未来市场或经济状况的预期的影响。本公司相信所采用的方法、重大假设及加权均属合理,并导致报告单位的公允价值适当。
减值评估本身就涉及管理层对若干假设的判断。由于得出报告单位公允价值估计所固有的多个变数,假设的差异可能会对报告单位的估计公允价值产生影响,并可能导致未来期间的商誉减值费用。
递延税项资产
递延税项按现行颁布的税率确认,用于资产和负债的财务报告和所得税基础与营业亏损和税收抵免结转之间的暂时性差异。我们建立了一项估值准备金,以记录我们的递延税项资产,其金额很可能是变现的。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其记录金额,对估值免税额的调整将增加该确定期间的收入。同样,如果我们确定我们将来无法实现全部或部分递延税项净资产,对估值免税额的调整将计入确定期间的费用。
养老金义务
我们根据精算估值记录与养老金福利计划相关的债务和费用,其中包括对贴现率、计划资产预期回报和薪酬增加的关键假设。这些精算假设每年都会进行审查,并进行适当的修改。修改的影响通常记录或在未来期间摊销。2021年12月31日的贴现率为2.92%,反映了对截至年底的收益率曲线的分析,以及该计划预期现金需求的时间表。6.50%的计划资产预期长期回报率反映了该计划的历史回报,代表了我们对该计划资产组合未来可能回报的最佳估计。我们相信,根据过往经验、市场情况及计划精算师的意见,在记录计划下的责任时所用的假设是合理的。然而,提高贴现率将减少计划债务和净定期福利成本,而降低贴现率将增加计划债务和净收益。
25
定期收益成本。此外,计划资产预期长期回报的增加将降低定期养老金净成本,而计划资产预期长期回报的减少将增加定期养老金净成本。
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第7A项。定量和合格IVE关于市场风险的披露
该公司在世界各地经营制造设施和办事处,并使用固定和浮动利率债务为公司的全球业务提供资金。因此,该公司面临非美国活动固有的业务风险,包括政治和经济不确定性、进出口限制以及与利率和外币汇率变化相关的市场风险。公司相信,由于公司国际业务所处的地理位置的多样性,与公司国际业务相关的政治和经济风险得到了缓解。
自2018年7月1日起,阿根廷被指定为高通胀经济体,因为预计三年累计通货膨胀率超过100%。因此,自2018年7月1日起,公司阿根廷子公司的本位币改为美元。在阿根廷的运营收入占截至2021年12月31日的年度合并净销售额的不到1%,占截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并净销售额的不到2%。
截至2021年12月31日,该公司有50万美元的外币远期外汇合约未平仓。本公司不为交易目的持有衍生品。
该公司的主要货币汇率风险与外币计价债务、公司间债务、远期外汇合同、外币计价应收账款和应付账款以及现金和短期投资有关。假设汇率变化10%将对这类工具的530万美元的公允价值和160万美元的税前收益产生有利/不利的影响。
该公司面临市场风险,包括利率的变化。该公司的可变利率循环信贷安排和定期票据存在利率风险,其中包括截至2021年12月31日的4320万美元的长期借款。利率每提高100个基点,在截至2021年12月31日的一年中,利息支出将增加约60万美元。
公司的固定收益养老金计划(“计划”)会计中包括对未来贴现率和计划资产预期回报率的假设。该公司考虑当前的市场状况,包括利率和计划资产投资回报的变化。由于市场、人口和经济条件的变化或提款率的提高或降低,精算假设可能与实际结果大不相同。这些差异可能会对未来记录的养老金净支出或收入产生重大影响。
贴现率用于确定未来付款的现值。一般来说,我们的负债随着贴现率的降低而增加,随着贴现率的增加而减少。用于确定未来福利义务的贴现率在2021年12月31日和2020年12月31日分别为2.92%和2.69%。贴现率是决定报告金额的一个重要因素。2021年12月31日使用的2.92%的贴现率变化50个基点,将对该计划的预计福利义务产生340万美元的影响。
该公司通过考虑各种因素,包括目标资产配置百分比、历史回报和预期未来回报,制定了计划资产的预期回报。该公司假设截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的预期回报率分别为6.50%和7.00%。预期收益率变化50个基点将对该计划下一年的定期养老金净成本产生20万美元的影响。
正如本报告其他部分讨论的那样,新冠肺炎的持续影响可能会对公司的业务和运营结果产生负面影响。由于我们无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或范围,也无法预测新变种的可能性或严重性,因此无法合理估计对公司业绩的潜在负面财务影响,但可能是实质性的。虽然最近部署的疫苗预计将减轻未来潜在的不利影响,但其影响不能肯定地预测。
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项目8.财务状况TS和补充数据
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
预制线产品公司
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的预制系列产品(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度各年度的合并收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的综合运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年3月4日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
28
商誉的量化减值评估 |
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对该事项的描述
我们是如何处理这件事的
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截至2021年12月31日,该公司的商誉为2820万美元。正如综合财务报表附注J所述,商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试,如果出现减值指标,则使用定性或定量评估进行更频繁的测试。根据量化评估,商誉的减值测试采用收益法(使用贴现现金流量法)和市场法(使用可比公司市盈率)相结合的方法,以估计每个报告单位的公允价值。
审计管理层对一个报告单位的商誉减值量化评估是复杂和高度判断的,因为确定该报告单位的公允价值需要进行重大估计。特别是,公允价值估计对收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本(WACC)和估计市场倍数等重大假设非常敏感,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
我们对本公司的商誉减值过程进行了了解,评估了设计,并测试了控制措施的操作有效性。这包括对管理层审查上述公允价值确定所依据的重要假设的控制。
为了测试公司报告单位的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估所使用的方法、测试上述重大假设以及测试公司在分析中使用的基础数据。例如,我们将管理层使用的重要假设与当前行业和经济趋势以及历史结果进行了比较。我们评估管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行敏感性分析,以评估假设变化将导致报告单位公允价值的变化。我们还利用我们的专家审查了方法,以及某些假设,如WACC和市场倍数。 |
/s/安永律师事务所
自2008年以来,我们一直担任本公司的审计师
March 4, 2022
29
预制线产品公司
合并B平衡单
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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(数千美元,不包括每股和每股数据) |
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资产 |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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应收账款,减去$的备用金 |
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库存-净额 |
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递延所得税 |
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经营租赁负债,流动 |
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长期债务的当期部分 |
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应计补偿 |
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应计费用和其他负债 |
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应计利润分享和其他福利 |
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长期债务,减少流动部分 |
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股东权益: |
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普通股-$ |
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|
||
发行给拉比信托基金的普通股, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延赔偿责任 |
|
|
|
|
|
|
||
实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
国库股,按成本价计算, |
|
|
|
|
|
|
||
分别于2020年12月31日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预制线产品公司股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
30
预制线产品公司
CON的声明固态化收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位为千,每股数据除外) |
|
|||||||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
产品销售成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
卖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般事务和行政事务 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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研究与工程 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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其他营业费用-净额 |
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|
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|
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|
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|
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|
|
|||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他收入(费用) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入-净额 |
|
|
|
|
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|
|
|
|||
|
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
||
所得税前收入 |
|
|
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|
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|
|
|||
所得税费用 |
|
|
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|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
可归因于非控股权益的净亏损(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
预制生产线产品公司股东应占净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已发行普通股平均股数: |
|
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|
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|||
基本信息 |
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稀释 |
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|
|
|
|||
预制系列产品公司股东应占普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
31
预制线产品公司
合并C类报表综合收益
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(几千美元) |
|
|||||||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他综合(亏损)收入,税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
确认的精算净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
无资金支持的养老金义务的收益(损失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合(亏损)收入,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
减去:可归因于非控股权益的综合亏损(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
预制线产品公司股东应占综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
32
预制线产品公司
共管声明货币化现金流
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(几千美元) |
|
|||||||||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
将净收入与业务提供的净现金进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
应收账款拨备 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|||
为库存储备拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
(收益)出售财产和设备的损失 |
|
|
( |
) |
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|
|
||
其他-网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营性资产和负债的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
预付费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贸易账款、应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应计所得税和其他税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
对公司养老金计划的缴费 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他-网络 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售财产和设备所得收益 |
|
|
|
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|
|
|
|
|||
购买有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
出售有价证券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
购买公司拥有的人寿保险单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
收购业务,扣除现金后的净额 |
|
|
|
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( |
) |
||
用于投资活动的净现金 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
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|
|||
应付给银行的票据增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
长期债务收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行普通股所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
购买普通股入库 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
向关联方购买国库普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年终现金、现金等价物和限制性现金(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
请参阅合并财务报表附注。
33
预制线产品公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
普普通通 |
|
|
延期 |
|
|
已缴入 |
|
|
留用 |
|
|
财务处 |
|
|
累计 |
|
|
无法识别 |
|
|
预制线产品公司总股本 |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总股本 |
|
|||||||||||
|
(以千为单位,不包括每股和每股数据) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2019年1月1日的余额 |
|
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|
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
净收入 |
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
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|
|||||||||||
外币折算调整 |
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
确认净精算收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
无资金支持的养老金义务的损失, |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
||||||||
综合收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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基于股份的薪酬 |
|
|
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( |
) |
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||||||||||
购买 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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发行 |
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|
|
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|
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|
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|||||||||||
普通股由拉比信托基金分配 |
|
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( |
) |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
||||||||||
宣布的现金股息-$ |
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||||
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
净收入 |
|
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|
|
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|
( |
) |
|
|
|
||||||||||
外币折算调整 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
确认净精算收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
无资金支持的养老金义务的损失, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||||
综合收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
||||||||||
基于股份的薪酬 |
|
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( |
) |
|
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|
||||||||||
购买 |
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
||||||||
发行 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||||||||
普通股由拉比信托基金分配 |
|
|
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( |
) |
|
|
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|
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|
|
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宣布的现金股息-$ |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
|
( |
) |
||||||||
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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净收入 |
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( |
) |
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外币折算调整 |
|
|
|
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
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|
|
( |
) |
||||||||
确认净精算收益 |
|
|
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|
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|
|
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|
|||||||||||
无资金支持的养老金义务的损失, |
|
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综合收益总额 |
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( |
) |
|
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基于股份的薪酬 |
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|
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( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
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|
||||||||||
购买 |
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|
|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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发行 |
|
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普通股由拉比信托基金分配 |
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宣布的现金股息-$ |
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2021年12月31日的余额 |
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请参阅合并财务报表附注。
34
预制线产品公司
合并后的备注财务报表
(除非特别注明,否则以数千美元为单位的表格,每股和每股数据除外)
附注A--重要会计政策
业务性质
合并与非控制性利益原则
综合财务报表包括本公司及其拥有控股权的全资子公司的账目。合并后,所有公司间账户和交易均已注销。
非控股权益在本公司的综合财务报表中列示,就好像母公司投资者(控股权益)和部分拥有的子公司的其他少数股东(非控股权益)在同一实体中拥有类似的经济利益一样。因此,对非控股权益的投资在我们的合并财务报表中作为权益报告。此外,公司的合并财务报表包括
现金和现金等价物
现金、现金等价物及限制性现金(“现金”)按公允价值列报,由收购时原始到期日为三个月或以下的高流动性投资组成。限制性现金包括在公司综合资产负债表的现金和现金等价物中。
应收账款备抵
该公司为客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留信贷损失准备金。在采用财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 326“金融工具-信贷损失”之前,坏账拨备是根据账款逾期天数、当前的商业和宏观经济环境、地理因素以及客户的破产或流动资金问题等具体信息来计提的。该公司现在使用当前的预期信用损失模型,以便立即确认预计在金融工具(主要是贸易应收账款)使用期间发生的信用损失估计,而不是在认为可能发生的损失时确认这些损失。此外,津贴是基于已确定的拖欠账户、客户付款模式和对历史数据趋势的其他分析得出的。该公司还保留了与本年度记录的销售额相关的未来销售抵免。估计的津贴是基于下一年发放的与上一年相关的历史销售信用,以及截至资产负债表日期的任何重要的、预先批准的未结退货良好授权。
盘存
金融工具的公允价值
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)825“关于金融工具公允价值的披露”要求披露金融工具的公允价值。金融工具的估计公允价值主要根据有该等价格的市场价格,而当没有该等价格时,则根据类似工具的市场价格估计公允价值。
35
财产、厂房和设备及折旧
财产、厂房和设备按成本入账。折旧是在估计的使用寿命内使用直线法计算的。当购买新的土地时,估计使用的使用年限是:土地改善,
长寿资产
当事件及情况显示长期资产的账面价值已减值,而该等资产估计产生的未贴现未来现金流量低于账面价值时,本公司记录经营中使用的长期资产的减值亏损。该公司的现金流是根据历史结果进行调整的,以反映该公司对未来市场和经营状况的最佳估计。然后,无法收回的资产的账面净值减少到公允价值。公允价值的估计代表该公司根据行业趋势以及参考市场汇率和交易做出的最佳估计。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,该公司没有记录任何长期资产的减值。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产通常作为企业收购的结果进行重新编码。商誉是指在企业合并期间获得的有形和可识别净资产的购买价格超过公允价值的部分,不需要摊销,但需要进行年度减值测试。商誉于每年十月一日进行减值审查,或在情况变化显示账面值可能减值时更频密地进行审查。这些事件或变化可能包括但不限于:整体经济状况的显著恶化、公司行业商业环境的变化、整体业绩指标、公司市值下降、业务重组或重组或出售全部或部分报告单位。
商誉在报告单位层面进行减值测试,并基于每个报告单位的净资产,包括商誉和无形资产。公司的报告单位相当于可报告的运营部门,但美洲部门除外
具有固定寿命的无形资产,主要包括购买的客户关系、专利、技术、客户积压、商标和土地使用权,通常从
在测试商誉减值时,公司可以使用定量和定性两种方法。定性分析是通过评估某些趋势和因素进行的,包括预测的市场前景和增长率、预测和实际销售额以及毛利率、折扣率和其他相关的定性因素。该等趋势及因素与就各报告单位进行的最新量化分析所使用的假设进行比较,并以此为基础,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面值。如果确定了这一点,就不需要进一步评估了。否则,公司将对报告单位进行量化减值测试。
对于量化方法,本公司在按报告单位计算公允价值时结合使用收益法(使用贴现现金流量法)和市场法(使用可比市场倍数)。 然后,该公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以评估商誉是否已受损。公允价值估计是主观的,对重大假设很敏感,例如未来现金流、收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本(“WACC”)和估计市盈率,这些假设都受到对未来市场或经济状况的预期的影响。未来的现金流基于公司的长期经营计划,终端价值被用来估计报告单位在经营计划涵盖的期间之外的现金流。WACC是对企业股权和债务市场持有者要求的整体税后回报率的估计。本公司相信所采用的方法、重大假设及加权均属合理,并导致报告单位的公允价值适当。
36
减值评估本身就涉及管理层对一些假设的判断,例如上述假设。由于得出报告单位公允价值估计所固有的多个变数,假设的差异可能会对报告单位的估计公允价值产生影响,并可能导致未来期间的商誉减值费用。
收入确认
净销售额包括产品以及运输和手续费,扣除对产品退货的估计。收入是根据公司预期从转让产品中获得的对价金额来衡量的。当公司履行合同规定的履约义务,并且主要根据运输条款将产品控制权转移给客户时,确认所有收入。运费和手续费的收入在产品运往客户、交付给客户或由客户提货时确认。付款条件根据客户的类型和地点以及所提供的产品而有所不同,但通常是短期的。该公司根据历史回报率估算产品回报。
研究与开发
新产品的研究和开发成本在发生时计入,总额为$。
所得税
所得税按照FASB ASC 740“所得税”的规定计算,包括美国(联邦和州)所得税和外国所得税。在综合财务报表中,综合报表的好处已在已经或可能根据财务报表中包括的实体和司法管辖区提交的情况下反映出来。
根据美国会计准则第740条,不确定的税务仓位按两步程序入账,即(1)本公司根据该仓位的技术优点决定该等税务仓位是否更有可能维持,及(2)对于符合极有可能确认门槛的税务仓位,本公司确认在与相关税务机关达成最终和解后极有可能实现的最大税项优惠。
递延税项按现行颁布的税率确认,用于资产和负债的财务报告和所得税基础与营业亏损和税收抵免结转之间的暂时性差异。该公司设立估值津贴,以记录更有可能变现的递延税项资产。如果本公司确定其未来能够实现我们的递延税项资产超过记录金额,对估值免税额的调整将增加该确定期间的收入。同样,如果本公司确定其未来将无法实现全部或部分递延税项净资产,则对估值免税额的调整将计入作出该决定的期间的费用。
广告
广告费用在发生时计入费用,总额为#美元。
外币折算
资产和负债账户使用综合资产负债表之日的有效汇率换算成美元。换算调整计入累计其他综合收益(亏损)。收入和支出按期内有效的加权平均汇率换算。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率变化而产生的交易损益在发生时计入收入和费用。截至2021年12月31日和202年12月31日的两年的交易损失总额,包括对冲活动0是$
从2018年7月1日起,阿根廷被指定为高度通货膨胀的经济体,正如预测的那样
37
预算的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
企业合并
在收购一项业务时,本公司视情况采用收入法、市场法或成本法(或两者的组合)进行估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设。市场参与者被认为是资产或负债的本金或最有利市场中与本公司无关的买家和卖家。
如果存在与收购相关的盈利,公司将使用估值模型来衡量或有对价,其中可能包括收入预测和贴现率等重大假设。该公司使用贴现现金流模型来衡量无形资产的使用寿命。用于估计无形资产公允价值的重要假设包括贴现率和构成未来现金流基础的某些假设(如收入增长率、流失率和特许权使用费比率)。这些假设与被收购企业的未来表现有关,具有前瞻性,可能会受到未来经济和市场状况的影响。
公允价值估计基于对未来事件和不确定性的一系列判断,在很大程度上依赖于估计和假设。管理层使用可观察到的市场数据支持的成本方法对物业、厂房和设备进行估值,其中包括考虑报废因素。收购的存货按公允价值计价。就若干项目而言,账面价值乃根据本公司所得资料厘定为公允价值的合理近似值。
衍生金融工具
该公司在国际上开展业务,并进行以外币计价的公司间交易。因此,本公司受到外币交易发生日期和结算日期之间汇率变动所产生的市场风险的影响。该公司目前使用外币远期合约来降低与其中一些交易相关的风险。这些合约的到期日通常为
最近采用的会计公告
在……上面
最近发布或生效的其他ASU不会对公司的经营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响,也不会对公司的运营业绩、财务状况或流动资金产生实质性影响。
附注B-其他财务报表信息
库存-净额
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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原料 |
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在制品 |
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成品 |
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当前成本超过后进先出成本 |
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$ |
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$ |
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38
某些材料(主要在美国)的库存成本是使用后进先出法确定的,总计约为#美元。
财产和设备--网络
主要财产、厂房和设备类别如下:
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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土地及改善工程 |
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$ |
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$ |
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建筑物及改善工程 |
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机器、设备和飞机 |
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在建工程正在进行中 |
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减去累计折旧 |
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$ |
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财产和设备折旧为#美元。
法律程序
该公司可以参与在正常业务过程中出现的各种未决法律程序和索赔,包括但不限于与就业、工人赔偿、产品责任、环境和知识产权有关的诉讼。该公司有责任保险来承保其中的许多索赔。
虽然这些事项的结果无法确切预测,但本公司在很可能已发生负债且损失金额可以合理估计的情况下记录负债。如果本公司确定亏损不太可能,但有合理的可能性,并且存在本公司认为合理的潜在亏损范围的可能性,本公司将包括与该等事项相关的披露。在该等亏损有可能超过已累算金额的合理范围内,本公司将调整厘定期间的应计项目,披露额外亏损或亏损范围的估计,如无法合理估计该等调整的金额,则披露无法作出估计。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司维持了大约
公司及其子公司Helix Uniform Ltd.(“Helix”)和预成型生产线产品(加拿大)有限公司(“PLPC Canada”)分别与SNC-Lavalin ATP,Inc.(“SNC ATP”)、HD Supply Canada Inc.(其商标为HD Supply Power Solutions and HD Supply Utilities(“HD Supply”))和Anixter Power Solutions Canada Inc.(HD Supply的企业继任者,“Anixter”)和Anixter Power Solutions Canada Inc.(HD Supply的企业继任者,“Anixter”)一起被分别命名为SNC-Lavalin ATP,Inc.(SNC ATP),HD Supply Canada Inc.,其商标名称为HD Supply Power Solutions and HD Supply Utilities(HD Supply)
起诉书称,原告聘请SNC ATP在艾伯塔省设计、设计、采购和建造许多配电和输电设施(“项目”),并通过SNC ATP和HD Supply(现为Anixter)采购和安装Helix制造的隔离器。起诉书称,隔离器阻尼器已经并可能继续从导线上松动、打开和分离,造成损坏和潜在伤害,无法履行为项目提供间隔和阻尼的预期功能。原告要求赔偿的金额估计为
该公司认为对其提出的索赔毫无根据,并打算对此类索赔进行有力的抗辩。本公司无法预测这一案件的结果,但它已为与此事相关的潜在损失的范围的低端记录了准备金。如果这件事以对公司不利的方式结束,可能会对公司的财务业绩产生重大影响。
39
本公司并不参与本公司认为个别或整体会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何其他待决法律程序。
附注C--养恤金计划
PLP-USA公司的小时工符合特定的年龄、服务年限和日期要求的员工受固定收益养老金计划(以下简称“计划”)的保障。二零一二年十二月十二日,本公司批准冻结该计划下的进一步福利累算,并于二零一二年十二月十九日通知参与者冻结。从2013年2月1日开始,参与者不再获得该计划下的额外福利,并且没有新的参与者加入该计划。该公司在其计划中使用12月31日的衡量日期。
该计划的定期养恤金净费用包括截至12月31日的年度的以下组成部分:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
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( |
) |
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( |
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确认净精算损失 |
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定期养老金(收入)净成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表列出了该计划截至12月31日的福利义务、计划资产和应计福利成本:
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2021 |
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2020 |
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年初预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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精算(收益)损失 |
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) |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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年底预计福利义务 |
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$ |
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年初计划资产公允价值 |
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计划资产实际收益率 |
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雇主供款 |
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已支付的福利 |
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计划资产年末公允价值 |
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$ |
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$ |
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无资金支持的养老金义务 |
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$ |
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$ |
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2021年的精算收益主要是由于计划贴现率从
根据ASC 715-20,公司确认该计划的资金不足状态为负债。截至12月31日,在与该计划有关的累计其他全面亏损中确认的金额包括:
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2021 |
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2020 |
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1月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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重新分类调整: |
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税前摊销精算净收益 |
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税收拨备 |
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( |
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对无资金来源的亏损(收益)进行确认(收益)的调整 |
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税前损益 |
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( |
) |
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税收(规定)/优惠 |
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( |
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( |
) |
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12月31日的结余 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
40
2021年税前无资金来源的养老金义务收益为1美元
该计划的累计福利义务超过了计划资产,情况如下:
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2021 |
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2020 |
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累积利益义务 |
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$ |
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$ |
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资产公允市值 |
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用于确定12月31日福利义务的加权平均假设: |
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2021 |
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2020 |
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贴现率 |
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补偿增长率 |
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用于确定12月31日的净定期福利成本的加权平均假设: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
||
贴现率 |
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|||
补偿增长率 |
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计划资产的预期长期回报 |
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2021年的定期养老金净成本是以长期资产收益率为基础的。
在2021年12月31日和2020年12月31日,该计划的集合投资基金使用资产净值(NAV)按公允价值计量。资产净值是根据该计划拥有的资产价值减去负债得出的。这些集合资产不在活跃的交易所报价。该计划资产于2021年12月31日及2020年12月31日的公允价值为$
按资产类别分列的2021年12月31日和2020年12月31日的计划加权平均资产配置如下:
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计划资产 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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资产类别 |
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股权证券 |
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% |
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% |
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债务证券 |
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% |
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% |
管理层力求使符合ERISA受托标准的金融资产的长期总回报最大化。实现这些回报的能力取决于是否需要接受适度的风险,以实现长期资本增值。
考虑到金融资产的预期收益和波动性,计划资产投资于以下范围,并注明目标配置:
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射程 |
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目标 |
股票 |
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固定收益 |
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现金等价物 |
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|
对这些市场的投资预计将提供与预期长期回报一致的业绩,并适当分散投资。
该公司的政策是为联邦所得税的可抵扣金额提供资金。该公司目前正在评估在2022年为该计划做出贡献的选项。
41
预计在未来五年每年从计划资产中支付的福利和随后五年预计支付的总福利如下:
年 |
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养老金福利 |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027-2031 |
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|
该公司还通过各种固定缴费计划提供退休福利,包括PLP-USA的利润分享计划。这些固定缴款计划的费用为#美元。
此外,公司还通过补充利润分享计划提供退休福利。如果员工在PLP-USA利润分享计划下的奖励超过了现行税法允许的最大供款,超出的部分将在非合格的补充利润分享计划下累加(但不提供资金)。补充利润分享计划允许参与者能够假设将他们的比例奖励投资于各种投资选择,主要包括共同基金。补充利润分享计划的费用为#美元。
附注D-累积其他全面收入(下称“AOCI”)
下表列出了按组成部分(扣除税项)划分的AOCI的总变化:
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|
截至2021年12月31日的年度 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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累计 |
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累计 |
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无法识别 |
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翻译 |
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|
|
|
|
无法识别 |
|
|
翻译 |
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||||||
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效益成本 |
|
|
调整,调整 |
|
|
总计 |
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|
效益成本 |
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|
调整,调整 |
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|
总计 |
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1月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益: |
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(亏损)外币换算调整收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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无资金支持的养老金义务的收益(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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从AOCI重新分类的金额: |
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固定收益养老金精算摊销 |
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本期净其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
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|||
12月31日的结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
42
附注E-债项及信贷安排
|
|
12月31日 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
短期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
应付给银行的票据 |
|
|
|
|
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泰国巴特,面值为 |
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泰国巴特,面值为 |
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泰国巴特,面值为 |
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以欧元计价的法国欧元 |
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巴西雷亚尔以 |
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巴西雷亚尔以 |
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巴西雷亚尔以 |
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以人民币计价的中国人民币 |
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以人民币计价的中国人民币 |
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奥地利欧元计价为 |
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长期债务的当期部分 |
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以美元计价的美元 |
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奥地利欧元计价为 |
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奥地利欧元计价为 |
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印尼美元计价为 |
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以新西兰元计价的 |
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巴西雷亚尔以 |
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短期债务总额 |
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长期债务 |
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以美元计价的美元 |
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以美元计价的美元 |
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巴西雷亚尔以 |
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巴西雷亚尔以 |
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波兰兹罗提以 |
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以澳元计价的澳元 |
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奥地利欧元计价为 |
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奥地利欧元计价为 |
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奥地利欧元计价为 |
|
|
|
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|
|
||
奥地利欧元计价为 |
|
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|
|
|
|
||
奥地利欧元计价为 |
|
|
|
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|
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||
印尼美元计价为 |
|
|
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|
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以新西兰元计价的 |
|
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|
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|
||
以新西兰元计价的 |
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||
长期债务总额 |
|
|
|
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||
较少电流部分 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
长期债务总额,减去流动部分 |
|
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|
|
|
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||
债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2021年1月19日,公司从PNC Equipment Finance,LLC获得了本金为#美元的定期贷款资金。
2020年4月17日,该公司延长了其美元
43
公司的澳大利亚子公司借入美元
2019年4月25日,公司借入美元
2021年8月16日,公司的新西兰子公司延长了其$
该公司的亚太部门拥有
未来五年长期债务的总到期日如下:
支付的利息是$
保函和信用证
公司已为未完成的工作和财务承诺提供财务担保。这些担保的条款随着截止日期的不同而不同,从当年到此类交易完成。担保通常会在不履行的情况下触发。截至2021年12月31日,该公司的未偿还担保总额为$
附注F-租约
本公司在正常业务过程中定期签订租约。截至2021年12月31日,
本公司于租赁开始日评估续期及终止选择权,以确定本公司是否根据经济因素合理确定行使选择权。截至2021年12月31日,公司经营和融资租赁的加权平均剩余租赁期为
租赁费用在租赁期内以直线法确认,可变租赁付款在发生该等付款的期间确认。营业成本和融资租赁成本的组成部分分别在本公司综合损益表的成本费用和利息支出中确认。
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||
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|
2021 |
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2020 |
|
||
租赁费用的构成 |
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经营租赁成本 |
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$ |
|
|
$ |
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融资租赁成本 |
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使用权资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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总租赁成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
44
每份租约中隐含的贴现率通常无法确定,因此,公司根据其递增借款利率确定贴现率。本公司租赁的递增借款利率是根据租赁期限和支付租赁款项的货币确定的,并根据抵押品的影响进行了调整。用于衡量公司截至2021年12月31日的经营和融资租赁负债的加权平均贴现率为
截至2021年12月31日,公司租赁负债的未来到期日如下:
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
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|
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
||
2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
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2024 |
|
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2025 |
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2026年及其后 |
|
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||
租赁付款总额 |
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$ |
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|
$ |
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||
减去相当于利息的租赁款 |
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||
的总现值付款 |
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$ |
|
|
$ |
|
确认为融资租赁义务的金额在合并资产负债表的应计费用和其他负债以及其他非流动负债中列报。
公司获得分租收入#美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,与租赁有关的补充现金流信息如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
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2021 |
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|
2020 |
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||
补充现金流信息 |
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|
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||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
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营业租赁的营业现金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融资租赁的营业现金流 |
|
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|
|
|
|
||
融资租赁产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
附注G-所得税
该公司记录的税收拨备净额为#美元。
所得税前收入来源于下列来源:
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
45
截至12月31日的年度所得税构成如下:
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
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2019 |
|
|||
当前 |
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联邦制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外国 |
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州和地方 |
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延期 |
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联邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
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外国 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
州和地方 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
按美国联邦法定税率计提的所得税拨备与截至12月31日的年度综合收益表中显示的税额之间的差异汇总如下:
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美国联邦法定税率 |
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||||||
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按法定税率征收的联邦税 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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|||
州税和地方税,扣除联邦福利 |
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不可扣除的人员薪酬 |
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其他美国联邦永久物品 |
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全球无形低税收入 |
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外国税收抵免 |
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( |
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( |
) |
非美国税率差异 |
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估值免税额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
税收抵免 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
递延税项资产及负债乃就资产及负债的计税基础与其账面价值之间的暂时性差异而产生的预期未来税项后果确认,以作财务报表用途。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
递延税项资产: |
|
|
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|
||
应计薪酬和福利 |
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$ |
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|
$ |
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存货计价准备金 |
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||
信贷损失拨备 |
|
|
|
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||
福利计划准备金 |
|
|
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|
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|
||
净营业亏损结转 |
|
|
|
|
|
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外国税收抵免 |
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||
其他应计费用 |
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未实现外汇 |
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其他 |
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递延税项总资产 |
|
|
|
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|
|
||
估值免税额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
递延税项净资产 |
|
|
|
|
|
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||
|
|
|
|
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|
|
||
递延税项负债: |
|
|
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折旧和其他基差 |
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( |
) |
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( |
) |
无形资产 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项负债 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
46
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
递延税项净资产变动: |
|
|
|
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||
递延所得税费用 |
|
|
|
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普通动作 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他综合(亏损)收入项目 |
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( |
) |
|
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|
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货币换算 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
递延税项净资产变动总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
递延税项按资产负债的财务报告及所得税基准与营业亏损及税项抵免结转之间的暂时性差异的现行颁布税率,按该等项目预期转回的税率入账。
截至2021年12月31日,该公司拥有
本公司评估现有的正面和负面证据,以确定是否更有可能产生足够的未来应纳税收入来利用司法管辖区现有的递延税项资产。根据这项评估,该公司设立了#美元的估值津贴。
该公司认为我们非美国子公司的大部分收益是永久性的再投资,因此没有为这些收益记录任何相关的递延所得税。因此,该公司打算继续投资约#美元。
该公司在美国、各个州和外国司法管辖区纳税。自2021年12月31日起,除极少数例外,本公司在2017年前不再接受美国税务机关的联邦检查,在2015年前不再接受州、地方或外国税务机关的检查。
以下是截至12月31日的年度与不确定税收头寸相关的未确认税收优惠总额(不包括利息和罚款)的对账表格:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|||
1月1日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
增加前几年的税收头寸 |
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诉讼时效期满 |
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( |
) |
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( |
) |
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12月31日的结余 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
作为所得税拨备的一部分,该公司记录了与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。在截至2021年12月31日的年度内,公司不确定的税收状况的剩余部分为
注:以H股为基础的薪酬
2008年和2016年激励计划的长期激励计划
该公司维持一项股权奖励计划,使公司在吸引、留住和激励高级管理人员、员工和董事方面具有竞争优势,并通过与公司业绩直接挂钩的长期激励措施激励这些个人增加股东价值。根据2008年预先制定的Line Products Company长期激励计划(“LTIP”),某些员工、高级管理人员和董事有资格获得期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)奖励。根据长期投资协议为奖励而预留的公司普通股总数为
47
限售股单位
就定期年度拨款而言,除行政总裁外,部分RSU须接受基于时间的悬崖归属,而另一部分则须根据本公司在一段既定期间内的表现而归属所有参与者。首席执行官的所有定期年度RSU都要根据公司在一段固定年限内的业绩进行归属。
RSU是免费提供给员工的,但参与者必须继续受雇于公司,直到对RSU的限制解除为止。RSU的公允价值以授予日普通股的市场价格为基础。宣布的股息是应计的。
截至2021年12月31日的年度RSU摘要如下:
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限售股大奖 |
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性能 |
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|
|
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总计 |
|
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加权平均 |
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和服务 |
|
|
服务 |
|
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受限 |
|
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授予日期 |
|
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必填项(1) |
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必填项 |
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奖项 |
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公允价值 |
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截至2021年1月1日未归属 |
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$ |
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||||
授与 |
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既得 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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|
没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2021年12月31日未归属 |
|
|
|
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$ |
|
(1)非既得性的、基于绩效的RSU在上面的最高绩效实现级别中得到反映。
对于基于时间的RSU,公司在一般奖励的必要服务期内以直线为基础确认基于股票的补偿费用,并在随附的合并收益表中确认行政费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,与基于时间的RSU相关的年度补偿费用为#美元。
对于基于业绩的RSU,参与者将获得的RSU的数量取决于公司的业绩水平,该水平是通过在必要的业绩期间税前收入的增长和销售额的增长来衡量的。根据LTIP的业绩标准得到满足的程度,参与者有资格在归属期间赚取普通股。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的绩效薪酬支出为
服务和基于绩效的RSU带来的超额税收优惠为$
如果控制权发生变化(如LTIP和奖励计划中所定义),RSU的归属将加快,所有限制将失效。非既得性绩效奖励基于最大目标潜在支出。绩效期末实际授予的股票可能低于最高潜在支付水平,具体取决于绩效奖励目标的实现情况。
为了满足其RSU的归属,本公司已从其授权但未发行的股份中预留新股。任何额外授予的奖励也将从该公司授权但未发行的股票中发行。
延期薪酬计划
本公司维持与本公司递延补偿计划相关的信托,通常称为拉比信托。这项计划考虑到
48
是未确认的公司递延补偿计划不允许多样化,必须通过交付固定数量的公司普通股来解决。截至2021年12月31日,
股票期权奖励
LTIP允许,现在奖励计划允许授予
该公司利用Black-Scholes期权定价模型来估计期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型要求对公司股票的波动性、股票奖励的预期寿命和公司的股息率做出假设。该公司利用历史数据来确定这些假设。期权合约期内的无风险利率以授予时有效的美国零息国债收益率为基础。据估计,被没收的
有几个
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2021 |
|
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2020 |
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2019 |
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|||
无风险利率 |
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% |
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|
% |
|
|
% |
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股息率 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
预期寿命(年) |
|
|
|
|
|
||||||
预期波动率 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
在截至2021年12月31日的年度中,公司的长期激励计划和奖励计划中的活动如下:
|
|
数量 |
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加权 |
|
|
加权 |
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集料 |
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在2021年1月1日未偿还 |
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$ |
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授与 |
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|
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$ |
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练习 |
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( |
) |
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$ |
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没收 |
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- |
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||||
未偿还(已归属和预期归属)在 |
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$ |
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$ |
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||||
可于2021年12月31日行使 |
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$ |
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|
$ |
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2021年期间授予的期权的加权平均授予日公允价值为#美元。
公司记录了与目前归属的股票期权有关的补偿费用#美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,以股份为基础的奖励所带来的超额税收优惠不到$
49
附注I-每股收益的计算
每股基本收益的计算方法是净收入除以各个时期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将净收入除以在报告年度内已发行的所有潜在稀释普通股的加权平均数。
截至12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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分子 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
|
|
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分母 |
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|||
股份的厘定(以千计) |
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|
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加权平均已发行普通股 |
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|
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稀释效应--以股份为基础的奖励 |
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|||
稀释加权平均已发行普通股 |
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|
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|
|||
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|
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普通股每股收益 |
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基本信息 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
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稀释 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,
附注J-商誉和其他无形资产
公司的有限和无限期无形资产包括以下内容:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
毛收入 携带 |
|
|
累计 |
|
|
总运载量 |
|
|
累计 |
|
||||
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
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活生生的无限无形资产 |
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商誉 |
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其他有限寿命无形资产的总摊销费用,范围为
商誉和其他无形资产通常作为企业收购的结果进行重新编码。商誉是指在企业合并期间获得的有形和可识别净资产的购买价格超过公允价值的部分,不需要摊销,但需要进行年度减值测试。具有固定寿命的无形资产,主要包括购买的客户关系、专利、技术、客户积压、商标和土地使用权,通常从
50
这个公司评估具有可确定减值年限的无形资产,与评估其他长期资产的政策一致。商誉及无形资产亦于第四季按年审核减值,或当环境变化显示账面值可能减值时,或就有限年限无形资产而言,当账面值可能无法收回时,会更频密地审核减值。这些事件或变化可能包括但不限于:整体经济状况的显著恶化、公司行业商业环境的变化、整体业绩指标、公司市值下降、业务重组或重组或出售全部或部分报告单位。减损费用根据FASB ASC 350-20“商誉”确认。
该公司的商誉在被称为报告单位的水平上进行减值测试。商誉减值测试的水平表明报告单位内的业务是否构成自给自足的业务。
在测试商誉减值时,公司可以使用定量和定性两种方法。对于使用定性方法的选定报告单位,对影响报告单位的事件和情况进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果确定了这一点,就不需要进一步评估了。否则,公司将对报告单位进行量化减值测试。
对于量化方法,本公司采用收益法和市场法相结合的方法,收益法使用贴现现金流量法,市场法使用可比市场倍数按报告单位计算公允价值。然后,该公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以评估商誉是否已受损。公允价值估计是主观的,对重大假设很敏感,例如收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本(“WACC”)和估计市场倍数,这些假设都受到对未来市场或经济状况的预期的影响。本公司相信所采用的方法、重大假设及加权均属合理,并导致报告单位的公允价值适当。
vt.给出由于公司在亚太地区的业绩持续下滑,以及围绕新冠肺炎的不确定性,包括达美航空变种的挥之不去的影响,公司得出结论认为存在减值指标,并对截至2021年9月30日的亚太地区报告部门的商誉进行了中期量化减值审查。该公司重新评估了之前对该报告部门的预测,该报告预测2021年下半年的销售水平将会上升。然而,由于长时间的封锁和该地区内项目的推迟,实际结果低于预期。中期减值评估采用与上文讨论的年度评估相同的方法进行,并包括修订的预测,这些预测受到各种风险和不确定性的影响,包括预测的收入、费用和现金流量。根据于2021年10月1日的中期减值评估及年度评估,亚太报告单位的公允价值较其账面价值高出约
本公司于2021年12月31日重新评估其亚太区业绩,并未确定额外的减值指标。该公司将继续评估其亚太地区的业绩,如果未来几个季度出现其他减损指标,还将进行中期测试。截至2021年12月31日,亚太报告股的商誉为#美元。
本公司其余报告单位均采用定性商誉减值测试方法,并无证据显示各报告单位于2021年10月1日的公允价值不会超过其账面价值。因此,
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美国 |
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美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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总计 |
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2020年1月1日的余额 |
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货币换算 |
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2020年12月31日的余额 |
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货币换算 |
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2021年12月31日的余额 |
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减值评估本身就涉及管理层对一些假设的判断,例如上述假设。由于得出报告单位公允价值估计所固有的多个变数,假设的差异可能会对报告单位的估计公允价值产生影响,并可能导致未来期间的商誉减值费用。
该公司唯一具有无限生命期的无形资产是商誉。该公司的商誉不能在纳税时扣除。
51
附注K-金融资产和负债的公允价值
本公司按公允价值计量和记录某些资产和负债。公允价值层次适用于那些按公允价值计量的资产和负债,公允价值区分基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由以下三个级别组成:
估值方法的第一级投入是指活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
直接或间接可观察到的级别1输入以外的级别2输入,可能包括:
估值方法的第三级投入是不可观察的,并使用公司制定的反映市场参与者将使用的估计和假设的估计和假设进行开发。
下表汇总了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日在综合资产负债表中按公允价值记录和计量的资产和负债:
描述 |
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截至以下日期的余额 |
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相同资产或负债的活跃市场报价 |
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重要的其他可观察到的输入 |
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不可观测的重要输入 |
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资产: |
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描述 |
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截至以下日期的余额 |
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相同资产或负债的活跃市场报价 |
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重要的其他可观察到的输入 |
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不可观测的重要输入 |
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资产: |
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外币远期合约 |
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总资产 |
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负债: |
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补充利润分享计划 |
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外币远期合约 |
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总负债 |
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该公司在国际上开展业务,并进行以外币计价的公司间交易。因此,本公司受到外币交易发生日期和结算日期之间汇率变动所产生的市场风险的影响。该公司目前使用外币远期合约来降低与其中一些交易相关的风险。这些合约的到期日通常为
该公司为其高管制定了一项不受限制的补充利润分享计划。这项无资金支持的补充利润分享计划的负债为#美元。
52
计入公司合并资产负债表的其他非流动负债。补充利润分享计划允许参与者能够假设将他们的比例奖励投资于各种投资选择,主要包括共同基金。公司根据参与者选择的投资,将收益、收益和亏损计入参与者递延补偿账户余额。本公司使用参与者相关投资账户的市值来计量补充利润分享计划负债的公允价值。
本公司现有金融工具(包括现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、应付账款和短期债务)的账面价值接近公允价值,因为这些工具的到期日较短。
截至2021年12月31日,公司长期债务的公允价值是根据公司目前对被视为二级投入的类似类型借款安排的递增借款利率,利用贴现现金流分析估算的。
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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公平 价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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长期债务及相关的本期期限 |
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附注L-收入
收入确认
当合同条款下的义务得到履行,承诺的货物或服务的控制权转移到我们的客户手中时,销售即被确认。当客户有能力指导货物或服务的使用并从货物或服务中获得利益时,控制权就会转移,并且主要基于运输条款。销售额是指公司预期从转让产品中获得的对价金额。
净销售额包括产品以及运输和手续费,扣除对产品退货的估计。该公司根据历史回报率估算产品回报。运费和手续费的收入在产品运往客户、交付给客户或由客户提货时确认。在产品控制权转移到客户手中后,与出站运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本,并计入售出货物成本。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。一般来说,确认收入和到期付款之间的时间并不重要。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税不包括在销售中。
PLP记录了最初销售时退货销售额的减少,以及客户和分销商的激励措施,主要包括回扣。返点是根据销售条件、历史经验、趋势分析和所服务的各个市场的预测市况来估算的。
销售佣金在摊销期限不到一年时支出,通常不资本化,因为销售佣金通常是在合同完成时、客户开具发票时或客户支付PLP时赚取的。
产品和服务的销售额因细分而异,在附注M“细分信息”中进行了讨论。
分门别类收入
该公司按部门和产品类型划分的收入如下:
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截至2021年12月31日的年度 |
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产品类型 |
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PLP-美国 |
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美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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整合 |
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能量 |
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通信 |
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特殊产业 |
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总计 |
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53
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截至2020年12月31日的年度 |
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产品类型 |
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PLP-美国 |
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美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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整合 |
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能量 |
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通信 |
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特殊产业 |
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总计 |
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% |
应收账款的信用损失
该公司为客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留信贷损失准备金。该公司使用当前的预期信用损失模型,以便立即确认预计在金融工具(主要是应收贸易账款)使用期间发生的信用损失估计。此外,津贴是基于已确定的拖欠账户、客户付款模式和对历史数据趋势的其他分析得出的。应收账款余额在最终确定后与信贷损失备抵冲销。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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信贷损失拨备,期初 |
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在成本和费用中收取的附加费 |
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核销 |
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信贷损失准备金,期末 |
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注:M段信息
该公司设计、制造和销售用于建设和维护电信、能源和其他公用事业网络的硬件、数据通信产品和太阳能应用的安装硬件。主要产品包括电缆锚定、控制硬件和拼接外壳,主要销往北美、南美、欧洲、南非和亚太地区的客户。
该公司报告其部门在
负责每个地区的部门经理直接向公司首席执行官报告,首席执行官是首席运营决策者,对他们负责的整个部门的财务结果和业绩负责。管理每个细分市场中的业务组件是为了最大化整个公司的结果,而不是该细分市场中任何单个业务组件的结果。
向首席运营决策者报告的每个部门的业绩金额,是为了做出分配资源给该部门的决定,并评估其业绩。该公司评估部门业绩,并根据几个主要基于销售额和持续经营收入(扣除税金)的因素来分配资源。
经营分部的会计政策与合并财务报表附注A所述会计政策相同。
54
下表汇总了公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的可报告部门。PLP-USA部门的财务结果包括所有部门在库存中的公司间利润的消除。
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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PLP-美国 |
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美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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细分市场销售 |
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美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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部门间销售总额 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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净收入合计 |
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55
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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用于长期资产的支出 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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折旧及摊销总额 |
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截至12月31日 |
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2021 |
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PLP-美国 |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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亚太 |
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长期资产总额 |
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附注:N关联方交易
该公司的澳大利亚子公司以前使用铸造合金公司的铜挤压服务。截至2020年12月31日,公司的澳大利亚子公司不再使用铸造合金的铜挤压服务,因此,
该公司的奥地利子公司目前有一笔贷款到期,利率为
该公司的奥地利子公司从现有员工拥有的一家控股公司租赁了其奥地利多恩比恩办事处的一部分。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每个年度内,公司支付了
该公司的捷克子公司从目前拥有的一家公司租赁了位于捷克ProstěJov的一家工厂
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,公司每年支付约
56
2020年10月28日,公司董事会批准任命David C.Sunkle担任董事会成员,任期自2021年1月1日起生效,自他于2020年12月31日退休后生效,直至他的继任者在2022年股东年会上正式当选并符合资格时结束,或直至他早先辞职或被免职。此外,Sunkle先生还与公司签订了一份咨询协议,该协议将于
注O-产品保修储备
本公司在综合收益表中记录了预计保修成本对销售产品成本的应计费用。这些金额记录在综合资产负债表的应计费用和其他负债中。公司根据具体的索赔事件记录和核算其保修准备金。如果公司意识到一项特定的潜在保修索赔,而该索赔的责任是可能的并可合理评估的,则会记录一笔特定的费用,并对其进行相应的核算。随着索赔信息的变化,每季度对应计项目进行调整。
以下是产品保修准备金的前滚:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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在成本和费用中收取的附加费 |
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保修使用情况 |
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货币换算 |
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12月31日的结余 |
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注P--后续事件
2022年1月2日,董事荣休芭芭拉·P·鲁尔曼逝世,享年89岁。芭芭拉在1988年至2016年担任公司董事会成员,当时她选择辞职,并被任命为公司董事荣休。芭芭拉她是公司创始人托马斯·F·彼得森(Thomas F.Peterson)的女儿,也是公司现任首席执行官罗伯特·G·鲁尔曼(Robert G.Ruhlman)的母亲。公司为芭芭拉保留了一份人寿保险单,直到她去世。截至2021年12月31日,现金退还价值记录在公司综合资产负债表的其他资产中。该公司预计将从人寿保险单中获得约$的现金收益。
2022年1月4日,公司收购了Maxxweld Conectores Electrricos Ltd da的全部已发行和流通股。(“Maxxweld”)是一家总部位于巴西库里蒂巴的巴西实体。Maxxweld为高压交流系统设计和制造变电站连接器系统和附件硬件。收购Maxxweld将扩大和加强该公司在该地区的运营和技术能力,同时支持其变电站整体战略。买入价大约是$。
2022年3月1日,公司从股东手中收购了总部位于捷克共和国普罗斯特乔夫的实体Holplast,s.r.o(“Holplast”)的全部已发行和流通股。Holplast专门从事注塑成型业务,将扩大该公司在该地区的业务能力,并加强该公司在全球通信市场的地位。买入价大约是$。
为了为收购Holplast提供资金,该公司借入了#美元
2022年3月2日,该公司修改了其信贷安排,将运力从1美元提高到1美元。
57
项目9.与Acco的变更和分歧会计与财务披露的未知者
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官在审查后得出结论,公司的披露控制和程序由修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条规定,自2021年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。本公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告和编制综合财务报表的可靠性提供合理保证的过程。
由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述,即使被确定为有效的,也只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证。
管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制--综合框架(2013)。
根据评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计,该事务所在其报告中表达了无保留意见,报告副本如下。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制(根据规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。
58
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
预制线产品公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对预制线产品公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月31日,预制线产品(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表,以及我们日期为2022年3月4日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,根据普遍接受的会计原则记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并保证公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置。(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的资产;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的财务报表;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
克利夫兰,俄亥俄州
March 4, 2022
59
第9B项。其他信息
2022年3月2日,该公司签署了一项对该设施的修正案,将产能从6500万美元增加到9000万美元。作为这项修订的一部分,用于确定利率的指数从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改为彭博短期银行收益率指数(BSBY)。利率现在将被定义为息税折旧前收益加1.125%,除非该公司的融资债务与利息、税项和折旧前收益的比率超过2.25比1,此时息差变为1.500%。修订亦容许本公司酌情将其利率由BSBY改为有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)。修正案将到期日从2024年6月30日延长至2026年3月2日。所有其他条款都保持不变。
项目9C。关于需要检查的外国司法管辖区的披露
没有。
部分(三)
项目10.董事、执行办公室CER与公司治理
本第10项所需资料乃参考本公司将于2022年5月10日举行的股东周年大会委托书(以下简称“委托书”)中“公司管治-董事会组成”、“公司管治-董事选举”、“第16(A)条(A)实益所有权合规”、“公司管治-操守准则”及“公司管治-董事会委员会及会议-审计委员会”标题下的资料而纳入。与公司高管有关的信息载于本年度报告的表格10-K的第I部分。
第11项.执行IVE补偿
委托书中“董事和高级管理人员薪酬”和“薪酬政策和风险”标题下的信息在此并入作为参考。
项目12.某些受益所有者的担保所有权业主和管理层及相关股东事项
除S-K条例第201(D)项所要求的信息外,委托书中在“某些受益者和管理层的担保所有权”标题下提出的信息通过引用并入本文。S-K条例第201(D)项所要求的信息列于本报告第5项。
委托书中“与相关人士的交易”和“董事选举”标题下陈述的信息在此并入作为参考。
项目14.主体账户NTING费用和服务
委托书中“独立注册会计师事务所”、“审计费用”、“审计相关费用”、“税费”和“所有其他费用”项下的信息在此并入作为参考。
60
部分IV
项目15.展品和菲娜社会报表明细表
页面 |
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财务报表 |
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30 |
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合并资产负债表 |
31 |
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合并收益表 |
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综合全面收益表 |
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合并现金流量表 |
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合并股东权益表 |
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合并财务报表附注 |
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进度表 |
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65 |
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II-估值和合格账户 |
展品 数 |
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展品 |
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3.1 |
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经修订及重新修订的公司章程(参照本公司表格10的注册说明书注册成立)。 |
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3.2 |
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修订及重订“预制线产品公司规例守则”(参照本公司表格10的注册声明合并而成)。 |
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3.3 |
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修订重订的《预制线产品公司规章规范》,自2016年5月10日起生效(参照本公司表格10的注册说明书合并)。 |
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4 |
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股份证书样本说明(参照本公司表格10的注册说明书合并)。 |
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4.2 |
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根据1934年证券交易法第12条注册的注册人证券说明(通过参考公司提交的截至2019年12月31日的10-K年报合并而成) |
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10.1 |
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预制系列产品公司1999年员工股票期权计划(参照公司在表格10上的注册声明合并而成)。* |
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10.2 |
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预制线产品公司高级职员奖金计划(参照公司提交的截至2007年12月31日的10-K年度文件合并)。* |
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10.3 |
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预制系列产品公司执行人寿保险计划-摘要(通过参考公司表格10的注册声明合并而成)。* |
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10.4 |
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预制系列产品公司补充利润分享计划(参照公司表格10的注册声明成立为法团)。* |
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10.5 |
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修订和重新签署了2015年9月24日本公司与PNC Bank,National Association之间的贷款协议(通过参考本公司截至2015年12月31日的10-K文件注册成立)。 |
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10.6 |
|
预制系列产品公司1999年员工股票期权计划激励股票期权协议(通过参考该公司截至2004年12月31日的10-K文件合并而成)。* |
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10.7 |
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预制线产品公司首席执行官奖金计划(参考公司截至2007年12月31日的10-K文件合并).* |
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10.8 |
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Pre-form Line Products公司修订并重新实施了2008年的长期激励计划(合并内容参考了公司于2011年3月11日提交的最终委托书的附录A)。* |
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10.9 |
|
递延股份计划(参照公司2008年8月21日提交的8-K当前报告合并)。 |
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10.10 |
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2008年经修订及重订的长期激励计划下的限售股授出协议表格(引用本公司截至2008年9月30日止季度的10-Q申报文件合并)。* |
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10.11 |
|
2008年修订和重订的长期激励计划(参照公司截至2013年12月31日的10-K申报文件合并)下的限制性股票奖励协议表格。* |
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61
10.12 |
|
2008年修订和重订的长期激励计划(参照公司截至2014年12月31日的10-K年度申报文件合并)下的限制性股票奖励协议表格。* |
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10.13 |
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2008年修订和重订的长期激励计划下的限制性股票协议表格(通过参考公司截至2015年12月31日的10-K文件合并而成)。* |
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10.14 |
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2008年修订和重新确定的长期激励计划(参照公司截至2015年12月31日的10-K申报文件合并)下的限制性股票奖励协议表格。* |
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10.15 |
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本公司与全国协会PNC银行于2015年11月6日修订并重新签署的贷款协议修正案(通过参考本公司截至2015年12月31日的10-K文件合并而成)。 |
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10.16 |
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预制线产品公司2016年度奖励计划(参照公司截至2020年12月31日的10-K申报文件合并). |
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10.17 |
|
本票日期为2016年6月27日,由公司和PNC银行,全国协会(通过参考公司提交的截至2016年9月30日的Form 10-Q文件合并而成)。 |
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10.18 |
|
本公司与全国协会PNC银行于2016年8月22日修订并重新签署的贷款协议第2号修正案(通过参考本公司截至2016年9月30日的Form 10-Q备案文件合并)。 |
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10.19 |
|
公司与PNC银行,全国协会之间于2016年8月22日修订和重新确定的授信额度通知(通过参考公司截至2016年9月30日的Form 10-Q文件合并). |
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10.20 |
|
本公司与PNC银行、全国协会之间于2018年3月13日修订并重新确定的授信额度通知(参照本公司截至2018年3月31日的Form 10-Q文件合并). |
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10.21 |
|
本公司与PNC银行、全国协会于2018年3月13日修订和重新确定的授信额度通知的第3号修正案(通过参考本公司截至2018年3月31日的Form 10-Q文件合并而成). |
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|
|
10.22 |
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2019年4月25日,公司与PNC银行,全国协会(通过参考公司截至2019年3月31日的季度的10-Q申报文件合并)之间的定期票据。 |
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10.23 |
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公司与PNC银行,全国协会于2019年4月25日对修订和重新设定的信用额度票据(通过参考公司截至2019年3月31日的10-Q申报文件合并而合并)的第5号修正案。 |
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10.24 |
|
本公司与PNC银行、全国协会于2020年4月17日签订的修订和重新签署的贷款协议,以及本公司与PNC银行、全国协会于2019年4月25日签署的修订和重新确定的授信额度票据第5号修正案(合并时参考本公司截至2019年6月30日的10-Q季度文件20). |
|
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10.25 |
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本票日期为2020年12月31日,由公司和PNC银行全国协会(通过参考公司提交的截至2020年12月31日的10-K文件合并而成)。 |
|
|
|
10.26 |
|
兹提交本公司与PNC银行于2022年3月2日签订的修订和重新签署的贷款协议、全国协会联合签署的关于本公司与PNC银行于2022年3月2日提交的修订和重新确定的授信额度票据的第12号修正案以及随函提交的本公司与PNC银行之间于2022年3月2日提交的修订和重新确定的信用额度通知单的第12号修正案。 |
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|
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10.27 |
|
兹提交本公司与全国协会PNC银行于2022年3月2日修订并重新签署的贷款协议第12号修正案。 |
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14.1 |
|
预制线产品修订后的公司行为准则(参考公司提交的截至2019年12月31日的10-K文件合并) |
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21 |
|
预制线产品公司的子公司,特此提交。 |
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23.1 |
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兹提交独立注册会计师事务所安永律师事务所(Ernst&Young LLP)的同意书。 |
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31.1 |
|
现根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条提交首席执行官罗伯特·G·鲁尔曼的证书。 |
|
|
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31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定,现提交首席会计官安德鲁·S·克劳斯(Andrew S.Klaus)的证书。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条,提供了首席执行官罗伯特·G·鲁尔曼的证明。 |
|
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|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定,提供了首席会计官安德鲁·S·克劳斯(Andrew S.Klaus)的证明。 |
|
|
|
62
101.INS |
|
内联XBRL实例文档。 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
63
登录解决方案
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本注册声明。
|
|
预制线产品公司 |
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March 4, 2022 |
|
罗伯特·G·鲁尔曼(Robert G.Ruhlman) |
|
|
罗伯特·G·鲁尔曼 |
|
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董事长、总裁兼首席执行官 |
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(首席执行官) |
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March 4, 2022 |
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/s/安德鲁·S·克劳斯(Andrew S.Klaus) |
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安德鲁·S·克劳斯 |
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首席财务官 |
|
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(首席财务会计官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
March 4, 2022 |
|
罗伯特·G·鲁尔曼(Robert G.Ruhlman) |
|
|
罗伯特·G·鲁尔曼 |
|
|
董事长、总裁兼首席执行官 |
|
|
|
March 4, 2022 |
|
/s/Glenn E.Corlett |
|
|
格伦·E·科利特 |
|
|
董事 |
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|
|
March 4, 2022 |
|
/s/马修·D·弗莱米尔 |
|
|
马修·D·弗莱米尔 |
|
|
董事 |
|
|
|
March 4, 2022 |
|
/s/迈克尔·E·吉本斯(Michael E.Gibbons) |
|
|
迈克尔·E·吉本斯 |
|
|
董事 |
|
|
|
March 4, 2022 |
|
史蒂文·凯斯特纳 |
|
|
史蒂文·凯斯特纳(R.Steven Kestner) |
|
|
董事 |
|
|
|
March 4, 2022 |
|
/s/理查德·R·加斯科因(Richard R.Gascoigne) |
|
|
理查德·R·加斯科因 |
|
|
董事 |
|
|
|
March 4, 2022 |
|
/s/J.瑞安·鲁尔曼(Ryan Ruhlman) |
|
|
J·瑞安·鲁尔曼 |
|
|
董事
|
March 4, 2022 |
|
/s/梅根·A·R·克罗斯 |
|
|
梅根·A·R·克罗斯 |
March 4, 2022 |
|
董事
/s/David C.Sunkle 大卫·C·桑克尔 董事 |
64
预制线产品公司
附表II-估值和符合条件的客户
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(几千美元)
截至2021年12月31日的年度: |
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期初余额 |
|
|
加法 |
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扣减 |
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其他 |
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|
余额为 |
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信贷损失拨备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
贷项通知单预留 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
缓慢移动和陈旧的库存储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
||||
累算产品保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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国外净营业损失税结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2020年12月31日的年度: |
|
期初余额 |
|
|
加法 |
|
|
扣减 |
|
|
其他 |
|
|
余额为 |
|
|||||
信贷损失拨备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
贷项通知单预留 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
缓慢移动和陈旧的库存储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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||||
累算产品保修 |
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
|
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国外净营业损失税结转 |
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2019年12月31日的年度: |
|
期初余额 |
|
|
加法 |
|
|
扣减 |
|
|
其他 |
|
|
余额为 |
|
|||||
信贷损失拨备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
贷项通知单预留 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
缓慢移动和陈旧的库存储备 |
|
|
|
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( |
) |
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|
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|
|
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累算产品保修 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
国外净营业损失税结转 |
|
|
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|
|
|
|
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