附件99.1

猎头集团(Headhunter Group PLC)宣布2021年第四季度和全年
财务业绩

俄罗斯莫斯科，2022年3月4日-猎头集团(纳斯达克：HHR，MOEX：HHRU)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和全年财务业绩。如下所述，所指的“我们”、“我们”、“我们”或“公司” 或类似术语应指猎头集团(Headhunter Group PLC)。

2021年第四季度财务和运营亮点

(在百万人的摩擦中(1)和美元(2)) 三
个月
结束
12月
31, 2021		 三
个月
结束
12月
31, 2020		 变化(3) 三
个月
结束
12月
31, 2021
擦，擦 擦，擦 美元(4)
收入 4,525 2,450 84.7% 60.9
俄罗斯细分市场(6)收入 4,223 2,299 83.6% 56.8
净收入 1,515 650 133.2% 20.4
净利润率，% 33.5% 26.5% 7.0ppt
调整后的EBITDA(5)(7) 2,214 1,162 90.6% 29.8
调整后的EBITDA利润率，%(5)(7) 48.9% 47.4% 1.5ppt
调整后净收益(5)(7) 1,663 853 95.0% 22.4
调整后净利润率，%(5)(7) 36.7% 34.8% 1.9 ppt

(1)在本新闻稿中，“RUB”或“₽”表示俄罗斯卢布。

(2)在本新闻稿中，“美元”或“$”表示美元。

(3)由于四舍五入，本新闻稿中的百分比变动和某些其他数字可能无法准确重新计算。这是因为此处包含的百分比 和/或数字是根据实际数字而不是四舍五入的数字计算的。

(4)本新闻稿中包含的美元翻译完全是为了方便读者，是按照俄罗斯中央银行截至2021年12月31日的汇率(卢布74.2926兑1美元)计算的。

(5)调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和调整后的净收入利润率均为非IFRS衡量标准。有关这些衡量标准的说明以及与最近的 国际财务报告准则衡量标准的对账，请参阅本新闻稿其他部分的“使用 非国际财务报告准则财务衡量标准”(Use of Non-IFRS Financial Measures)。

(6)包括我们的“俄罗斯(hh.ru)”和“俄罗斯(zarplata.ru)”运营部门的收入。

(7)从2021年第一季度开始，我们修改了调整后EBITDA和调整后净收入的列报方式，我们的非IFRS衡量标准 排除了汇兑损益的影响。上期金额已重新分类，以符合本报告。 请参阅本新闻稿其他部分的“调整后EBITDA和调整后净收入列报的修改”和“非IFRS财务措施的使用”。 请参阅本新闻稿其他部分的“调整后EBITDA和调整后净收入的列报”和“非IFRS财务指标的使用”。

●收入增长了84.7%，这主要是由于对候选人的持续 需求，这推高了付费客户数量和平均消费、我们的货币化改进，以及 对收购子公司的整合。

●净收入增长133.2%，达到₽1,515，主要受收入增长的推动 。

●调整后的EBITDA增长了90.6%，调整后的EBITDA 利润率同比增长1.5个百分点，从47.4%上升到48.9%。

(单位：百万卢布和美元)

As of

十二月
31, 2021

 截至 年
12月
31, 2020		 变化

As of

十二月
31, 2021

擦，擦 擦，擦 美元
净营运资金(1) (6,128) (3,849) 59.2% (82.5)
净债务(1) 1,214 4,909 (75.3)% 16.3
净债务与调整后EBITDA比率(1) 0.1x 1.2x

(1)净营运资本、净债务和净债务与调整后EBITDA比率均为非IFRS财务指标。有关这些衡量标准的计算，请参阅本新闻稿其他部分的“非IFRS财务衡量标准的使用”(Use of Non-IFRS Financial Measures)。

●截至2021年12月31日的净营运资金 与2020年12月31日相比减少了22.79亿₽，降幅为59.2%，主要原因是销售额增加和相应的客户预付款 增加，但这部分被90天以上存入现金的短期投资增加所抵消。

●净债务减少36.95亿₽，降幅为75.3%，主要原因是经营活动产生的现金增加(见“现金流”)。

●净债务与调整后EBITDA的比率从 1.2倍降至0.1倍，原因是净债务减少，调整后EBITDA增加。2022年2月，我们解决了之前宣布的每股0.84美元的中期股息，这增加了我们的净债务与调整后EBITDA的比率，因为我们总共向股东支付了3214亿欧元(₽) 百万美元。

2021年全年财务和运营亮点

(单位：百万卢布和美元) 年终
12月
31, 2021		 年终
12月
31, 2020		 变化 年终
12月
31, 2021
擦，擦 擦，擦 美元
收入 15,968 8,282 92.8% 214.9
俄罗斯细分收入 14,810 7,724 91.7% 199.3
净收入 5,493 1,886 191.3% 73.9
净利润率，% 34.4% 22.8% 11.6厘
调整后的EBITDA(1) 8,653 4,104 110.8% 116.5
调整后的EBITDA利润率，%(1) 54.2% 49.5% 4.6 ppt
调整后净收益(1) 6,005 2,683 123.8% 80.8
调整后净利润率，%(1) 37.6% 32.4% 5.2ppt

(1)调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和调整后的净收入利润率均为非IFRS衡量标准。有关这些衡量标准的说明以及与最近的 国际财务报告准则衡量标准的对账，请参阅本新闻稿其他部分的“使用 非国际财务报告准则财务衡量标准”(Use of Non-IFRS Financial Measures)。

●收入增长92.8%，主要原因是对候选人的强劲需求 推高了付费客户数量和平均消费，以及低基数效应、货币化改善和被收购子公司的整合。

●净收入增长191.3，达到₽54.93亿 ，主要受收入增长推动。

●调整后的EBITDA增长了110.8%，调整后的EBITDA 利润率从49.5%上升了4.6%至54.2%。

“过去几周，俄罗斯的地缘政治和经济环境发生了迅速变化。”猎头集团首席执行官米哈伊尔·朱可夫(Mikhail朱可夫)表示。

“鉴于目前存在的不确定性和市场波动，现阶段很难评估正在展开的事件将如何影响2022年的俄罗斯经济和我们的业务。我们 仍然专注于支持我们所有的客户、业务合作伙伴和员工，并希望早日和平解决 当前局势。“

最近的收购和投资

2020年12月，我们收购了LLC“Zarplata.ru”(“Zarplata.ru”)100%的所有权 权益，这是一家职业分类平台，在西伯利亚和乌拉尔等俄罗斯 地区有很强的影响力。从2021年1月1日起，我们的损益表和全面收益表包括Zarplata.ru的业绩 。这影响了我们2021年收入、运营费用和其他指标的同比比较。为了分析我们的关键绩效指标，如付费客户数量和每位客户的平均收入(“ARPC”)， 我们合并了我们的“俄罗斯(hh.ru)”和“俄罗斯(Zarplata.ru)”(统称为“俄罗斯细分市场”)收入， 因为我们相信，我们的联合ARPC和付费客户的组合数量使我们能够更好地评估我们在俄罗斯在线招聘市场(这两个细分市场都在运营)中的业绩和地位。

截至2021年3月31日，我们获得了对俄罗斯人力资源技术公司Skillaz(“Skillaz”)的控制权 ，该公司通过提供复杂灵活的软件即服务(SaaS)解决方案实现招聘流程的自动化和增强 ，作为我们获得Skillaz 40.01%所有权权益的认购选择权(在我们已经收购的25.01%股权之外)变得有利。2021年5月26日，我们正式 演练

并获得了40.01%的股权。2021年6月28日，我们额外收购了9.97%的股份，从而将我们在Skillaz的总所有权权益增加到74.99%。从2021年4月1日起 我们的损益表和全面收益表包括Skillaz的业绩。这会影响我们2021年收入和运营费用的同比比较 。为了分析我们的主要业绩指标，如付费客户数量和ARPC，我们将Skillaz包括在我们的“其他细分市场”中。

2021年4月20日，本集团以6000万卢布的现金出资 收购了运营雇主审查平台‘Dreamjob.ru’的Dream Job LLC(俄罗斯)特许资本的25%。我们之所以进行这项投资，是因为我们观察到俄罗斯需要一个独立可靠的雇主审查门户网站。

2021年10月28日，我们签订了股份 认购协议，并收购了俄罗斯领先的在线点播服务市场Youdo Web Technologies Limited(塞浦路斯)(“Youdo”)的少数股权(“投资”)，以换取500万美元的现金投资。Youdo成立于2012年，是俄罗斯最大的横向在线服务市场之一，在C2C 和B2B细分市场中匹配自由职业者的劳动力需求和供应。该服务拥有近900万认证用户，在俄罗斯所有地区运营。对YOYDO的投资符合我们的战略，即在核心招聘市场之外进一步扩张，并进入整个人力资源 价值链中前景看好的相邻细分市场。我们预计，这将使公司能够进入快速发展的零工经济市场，并提供资源来加速优度在B2B领域的扩张。

2021年RSU计划

2021年7月30日，我们设立了猎头 集团PLC 2021年限售股计划(简称“2021年RSU计划”)，为我们的关键人才提供更直接、更可预测、更具竞争力的 长期激励。在此之前，我们的长期激励计划包括2016年的单位期权计划(“2016 计划”)和2018年的单位期权计划(“2018计划”)，主要集中在我们的最高管理层员工。 2016年计划下的奖励已经没有剩余的奖励，2016计划下的奖励的归属日期到2023年5月。 关于2021年RSU计划的建立，我们的董事会决定，之前在2018年计划下授予的某些奖励应该

根据2021年RSU计划，本公司将发行 限制性股票单位(“RSU”)，该单位有权收取普通股或代表该等普通股的美国存托凭证。 根据2021年RSU计划提供的最大股份数量为已发行普通股完全稀释总数的6%和不时发行的已发行普通股总数的6%。2021年RSU计划下的奖励预计将在截至2025年8月1日的四年期间分批发放。 每笔拨款将根据我们管理层和薪酬委员会的建议，根据一定的遴选标准，由我们的董事会批准。根据2021年RSU计划授予的RSU的授权期从两年到 四年不等。2021年RSU计划将奖励我们在开发、产品、销售和营销团队中的关键人才 。

2021年RSU 计划预计将通过下述回购计划和新股发行相结合的方式提供资金。

2021年，我们根据2021年RSU计划批准了 491,064个RSU。2021年第四季度，与2021年RSU计划相关的总费用为 ₽1.36亿欧元(包括相关社会税)，并在我们的损益表和全面收益表中计入运营成本和费用(不包括折旧和摊销) 。

股票回购计划

2021年9月30日，我们宣布了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在2021年10月11日和 期间回购总计30亿卢布(或相当于美元)的在纳斯达克全球精选市场上市的以美国存托股份为代表的普通股 ，一直持续到回购完成或2022年8月10日(以较早的日期为准)，届时本公司董事会(“董事会”)回购股份的权力将回购计划的主要目的是为公司的长期激励计划提供资金。

因此，我们已指示我们的经纪人从2021年10月开始的9个月内，在自主回购计划中以每日分期付款的方式回购我们的美国存托凭证 。于二零二一年 本集团在市场上共购回283,673份美国存托凭证，总代价为1,096,357,000卢布。

2022年3月3日，我们终止了股票回购计划。

调整后EBITDA和调整后净收入列报的修改

从2021年第一季度开始，我们修改了 调整后EBITDA和调整后净收益(我们的非IFRS衡量标准)的列报方式，以排除汇兑收益和 亏损的影响，因为此类损益的性质是不可操作的。我们相信，修订后的演示文稿将更好地了解我们的运营业绩，并更有意义地比较不同时期的结果。

上期金额已重新分类为 符合此演示文稿。这些变化对以前报告的任何时期的国际财务报告准则结果都没有影响。

下表 介绍了这些变化对非国际财务报告准则计量列报的影响，反映在公司以前的报告中：

(百万摩擦) 截至2020年12月31日的三个月
非国际财务报告准则之前的列报 净外汇
损失及相关
所得税效应		 非国际财务报告准则修订
介绍
调整后的EBITDA 1,160 2 1,162
调整后的EBITDA利润率，% 47.4% 0.0 ppt 47.4%
调整后净收益 852 1 853
调整后净利润率，% 34.8% 0.0 ppt 34.8%

(百万摩擦) 截至2020年12月31日的年度
非IFRS之前版本
介绍		 净外汇
收益及相关
所得税效应		 非国际财务报告准则修订
介绍
调整后的EBITDA 4,187 (83) 4,104
调整后的EBITDA利润率，% 50.6% (1.1)ppt 49.5%
调整后净收益 2,733 (50) 2,683
调整后净利润率，% 33.0% (0.6)ppt 32.4%

最新地缘政治发展对公司的影响

据本公司所知，本公司 及其任何子公司均未直接受到美国、英国、欧盟或其他国家(br})迄今宣布的任何制裁。

由于市场形势不断演变，很难准确预测实施的制裁或俄罗斯政府为应对此类制裁而采取的任何措施(包括将外国持有的资产国有化)的全部影响。尽管在线招聘行业基本面非常强劲 ，但公司不能保证这些制裁或应对措施不会对俄罗斯经济或其商业活动和财务状况产生不利影响 。有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的Form 20-F年度报告 中的“风险因素-与俄罗斯联邦和我们经营的其他市场有关的风险”。

本公司及其任何子公司 均未在乌克兰开展任何业务或产生任何收入。在正常业务过程中，该公司的子公司与许多 俄罗斯公司一样，与最近受到 制裁的俄罗斯个人和实体进行常规商业运营，并从这些个人和实体获得收入。由于我们的收入结构和业务模式中客户集中度较低 ，这些新批准的实体产生的收入份额对我们来说并不是很大。此外，还有一个

我们的俄罗斯子公司中有一家目前在受制裁的银行之一俄罗斯外贸银行(VTB Bank)有一笔未偿还的 卢布计价贷款。

在适用于我们和我们的运营的范围内， 我们已经遵守并打算继续遵守所有适用的制裁法律和法规。但是，不能保证 我们与受制裁实体的业务不会被视为符合适用美国法律规定的“二级”经济制裁标准的活动 。

截至今天，我们的管理层认为，我们开展业务的能力 没有受到最近实施的制裁的限制。该公司拥有强劲的资产负债表， 现金余额可观，净债务/调整后EBITDA比率较低。我们基于订阅的业务模式具有很高的现金生成性， 我们最近支付了2021年12月31日的中期股息。我们的债务将在12个多月后到期，其中包括2023年底到期的40亿欧元债券，我们子公司在VTB银行的贷款将于2025年到期。所有这些因素使我们 即使在经济长期低迷的情况下也能保持现金状况并保持财务灵活性。然而，最近 美国、英国和欧盟当局宣布，某些俄罗斯银行可能会与SWIFT断开连接。 虽然我们认为这不会对我们的日常运营造成不利影响，但如果所有俄罗斯银行都与SWIFT断开连接，我们 可能会在向境外股东付款(包括股息支付)时遇到困难。

此外，由于当前的环境，我们还面临与我们的技术相关的风险。如果我们的技术基础设施和支持(包括信息安全和防火墙保护)所依赖的西方企业无法 继续提供不间断的服务，我们的运营可能会受到不利影响。如果我们的应用不再可以从iOS和Android应用商店下载，我们的业务活动也可能会中断。 我们的应用不再可以从iOS和Android应用商店下载。

本公司注意到，美国人购买和交易本公司证券的能力没有 限制，非美国人也不会因此类交易而面临美国的任何二级制裁风险 。

我们将继续密切关注我们运营的主要市场的所有动态 ，并分析最近出台的和潜在的额外制裁，以便能够 对不断变化的环境做出相应反应，并尽一切努力确保将对我们业务的任何负面影响降至最低。

新冠肺炎对我们运营和财务状况的影响

持续的新冠肺炎疫情主要是通过俄罗斯商业活动的减少影响了我们的 财务业绩，特别是由于当局采取了遏制新冠肺炎传播的措施，如就地避难所订单、实施非工作日和关闭企业。 业务活动减少可能会导致我们客户发布的招聘广告数量以及购买或续订的简历数据库订阅数量 减少，从而导致我们的收入减少。

俄罗斯最严格的限制 是在2020年3月30日至2020年5月11日期间实施的，当时在全国范围内引入了非工作日， 莫斯科的避难所命令生效。这影响了我们在2020年第一季度和第二季度的收入。业务活动在2020年第三季度逐步复苏 ，导致我们的关键绩效指标逐步复苏。因此，我们2021年财务业绩的同比比较 在一定程度上受到2020年财务业绩的影响。

从2021年第二季度到2021年底，随着经济从2020年的COVID相关限制中复苏，我们看到在候选人活动滞后的支持下，对候选人的需求增加了 。这推动了我们平台上付费客户数量的增加和每位客户平均消费的增加 ，这可能是暂时的影响。

截至2021年12月31日，我们没有看到新冠肺炎对我们的财务状况产生 可衡量的不利影响。然而，我们的财务 状况、业绩和流动性未来可能会受到与新冠肺炎相关的任何进一步不利发展的影响。

运营细分市场

出于管理目的，我们根据向首席运营决策者(“CODM”)提交的内部报告中介绍的运营或其他部门的地理位置，将我们划分为 运营部门。我们的经营领域包括“俄罗斯(hh.ru)”，“俄罗斯(zarplata.ru)”， “白俄罗斯”，

“哈萨克斯坦”、“斯基拉兹”等细分市场。由于除“俄罗斯(hh.ru)” 以外的每个细分市场仅占我们收入的不到10%，为了报告 ，我们将除“俄罗斯(hh.ru)”以外的所有细分市场合并到“其他细分市场”类别中。

顾客

我们的服务主要面向正在寻找求职者填补其组织内部空缺的企业 。我们将这类业务称为“客户”。 在俄罗斯，我们根据客户的年收入和 员工人数将客户分为(I)大客户和(Ii)中小型客户。我们将“大客户”定义为：根据星火国际文传电讯社的数据库，这些客户的年收入 为20亿₽或更多，或者员工人数为250人或更多，并且没有在我们网站的页面上将自己标记为招聘机构 。我们将“中小型客户”定义为：根据星火国际文传电讯社的数据库，这些客户的年收入不到₽20亿，员工人数不到250人，并且没有在我们网站的页面上将自己标记为招聘机构 。我们的网站允许多个法人和/或自然人在一个帐户页面(例如，一组公司)下注册，每个法人和/或自然人都有一个唯一的 识别码。在单个帐户 下注册的每个法人实体都被定义为单独的客户，并包含在付费客户数量指标中。在单个 帐户下注册的自然人被假定为该帐户的法人实体的员工，因此不被视为单独的客户，也不包括在付费客户数量指标 中。但是，在特定的报告期内，如果只有自然人在该账户下使用我们的服务 ，他们将作为一个客户集体计入付费客户的数量中。

季节性

收入

我们对服务的需求一般不会出现季节性波动 ，在新冠肺炎之前，我们每个季度的收入都保持相对稳定。但是，我们的客户 主要是企业，因此主要在工作日使用我们的服务。因此，我们的季度收入受每个季度的工作天数的影响 ，但我们的服务除外，这些服务代表了“随时可用”的绩效义务， 如订阅访问我们的简历(“CV”)数据库的订阅在订阅期间(包括周末和节假日)得到满足。

俄罗斯的公共假期主要在每年第一季度 ，这导致该季度的商业活动较少。因此，我们第一季度的收入通常 略低于其他季度。例如，我们2021年第一季度在俄罗斯(hh.ru)部门的收入为18.0% 。

一个季度的营业天数也可能受到特定年份日历布局的影响 。此外，根据《俄罗斯劳动法》的要求，俄罗斯政府每年决定如何将周末的公共假期 重新分配给全年的工作日。因此， 每个季度的工作天数可能会在每年有所不同(而一年的总工作天数通常保持不变 )。因此，我们季度业绩的可比性，包括我们的收入增长率，可能会受到这种差异的影响。 此外，当特定年份的日历布局提供多个连续假期或在节假日或临近周末的节假日之间提供少量营业日 时，我们客户的人力资源经理可能会休短假，这进一步导致了 这些时期商务活动的减少。

下表说明了2019年至2021年按季度划分的营业天数 。2021年，与2020年相比，第一季度和 全年减少一个工作日，第二季度增加两个工作日，第四季度减少两个工作日，这意味着预计第一季度和第四季度都会出现负面日历 影响，第二季度预计会产生积极影响(不过，其他收入增长因素缓解了第四季度的负面 影响)：

营业天数

 占每年总工作日的百分比
2021 2020 2019 2021 2020 2019
第一季度 56 57 57 22.7% 23.0% 23.1%
第二季度 62 60 59 25.1% 24.2% 23.9%
第三季度 66 66 66 26.7% 26.6% 26.7%
第四季度 63 65 65 25.5% 26.2% 26.3%
年 247 248 247 100.0% 100.0% 100.0%

2021年第四季度，为应对新冠肺炎新增病例 增加，俄罗斯政府宣布2021年10月28日至11月7日为新的非工作日。 俄罗斯部分地区提前开始，部分地区延长至非工作日。然而，由于 非工作日的时间相对较短，它对我们截至2021年12月31日的第四季度和一年的财务业绩的影响有限 。

营业成本和费用(不包括折旧和摊销)

我们的运营成本和费用(不包括 折旧和摊销)主要包括人事和营销费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，人员和营销费用合计分别占我们总运营成本和费用(不包括折旧和摊销)的79.2%和78.6%。 我们的大部分营销和人事费用都是固定的，与我们的收入没有直接联系。

从分配到季度的角度来看，营销费用的波动性更大，并受我们在特定年份如何实现战略的决策的影响，具体年份可能会有所不同 。因此，特定季度的总营销费用占收入的百分比可能不能完全代表 全年。全年人员支出相对稳定。但是，他们还会受到其他动态的影响，例如我们的招聘决定 。某些成本和费用(如基于股份的薪酬或汇兑损益)可以显著集中在特定季度 。

例如，2021年和2020年，我们“俄罗斯(hh.ru)”部门的第四季度部门外部支出 分别占当年“俄罗斯(h.ru)”部门外部支出总额的32.2%和30.7%。

净利润和调整后的EBITDA

尽管我们的收入在整个季度保持相对稳定 ，但如上所述，季节性收入波动会影响我们的净收入。由于收入季节性，我们第一季度的盈利能力通常低于其他季度和全年，因为由于收入较低，我们的费用在第一季度占收入的百分比 通常较高。如上所述，我们的盈利能力还会受到我们对支出时间 的决定的影响。

合同责任

我们的合同负债主要受我们大客户细分市场的年度订阅续订周期 的影响。我们的许多大客户在第一季度续订了他们的 订阅，但按照我们的正常付款条款，他们在去年第四季度向我们预付了费用。因此， 我们在第四季度从客户那里收到大量预付款，这导致我们的合同负债在该季度末相应增加 。例如，截至2021年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日，我们的合同负债分别为₽36.30亿、₽34.65亿、₽37亿和₽46.45亿。

经营活动产生的现金净额

我们从经营活动中产生的净现金 受“收入”中所述的业务活动的季节性波动和我们的 客户的大量预付款(请参阅“合同负债”)，以及我们在支出时间上的决定(请参阅“经营 成本和支出(不包括折旧和摊销)”)以及我们的 最大供应商(如电视广告公司和其他公司)提供给我们的付款条件的影响较小。

净营运资金

我们的净营运资本主要受合同负债的 变化影响。由于我们的合同负债通常在第四季度最高，我们的净营运资本 通常在第四季度最低。例如，截至2021年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日，我们的净营运资本分别为₽(52.69亿)、₽(48.32亿)、₽(50.91亿)和₽(61.28亿)。

2021年第四季度业绩

截至2021年12月31日的三个月，我们的收入为₽45.25亿 亿，而截至2020年12月31日的三个月，我们的收入为24.5亿₽。 在截至2021年12月31日的三个月中，收入增长了20.76亿₽，增幅为84.7%，而复合平均增长率 (*)2021年第四季度2019年至2021年的复合年均增长率(CAGR)为48.0%，与2021年第三季度的48.0% 持平。

在很大程度上，2021年第四季度的应聘者和雇主活动以及收入增长驱动因素与2021年第三季度基本相同。对应聘者的高需求从2021年第二季度开始，一直持续到第三季度和第四季度 。这推动了与2020年第四季度相比，2021年第四季度几乎所有客户群的付费客户数量和平均消费都有所增加(俄罗斯地区的中小型客户除外，那里的平均消费略有下降)。除了对候选人的高需求，我们的货币化努力，包括在2020年8月推出有限的 CV数据库访问订阅，在2021年第四季度 贡献了超过一半的ARPC绝对值增长，与2021年第三季度类似。

同比增长率已从2021年第三季度的103.2%降至2021年第四季度的84.7%，这主要是由于2020年第四季度客户活动增加所致，而2019年至2021年的两年复合年均增长率稳定在48.0%。

由于合并了被收购的子公司，收入也有所增加 。

下表按产品细分了指定期间的收入：

截至12月31日的三个月， 变化 复合年增长率
(在成千上万的摩擦中) 2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
捆绑订阅 1,178,478 653,755 581,484 80.3% 102.7% 42.4%
CV数据库访问 885,237 490,445 448,931 80.5% 97.2% 40.4%
招聘启事 1,974,922 1,082,075 821,930 82.5% 140.3% 55.0%
其他增值服务 486,694 223,387 214,013 117.9% 127.4% 50.8%
总收入 4,525,331 2,449,662 2,066,358 84.7% 119.0% 48.0%

截至12月31日的年度， 变化 复合年增长率
(在成千上万的摩擦中) 2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
捆绑订阅 4,130,071 2,372,467 2,223,951 74.1% 85.7% 36.3%
CV数据库访问 3,260,514 1,812,245 1,761,729 79.9% 85.1% 36.0%
招聘启事 6,963,354 3,342,225 3,112,188 108.3% 123.7% 49.6%
其他增值服务 1,614,094 755,170 690,873 113.7% 133.6% 52.8%
总收入 15,968,033 8,282,107 7,788,741 92.8% 105.0% 43.2%

(*)鉴于2020年第二季度和2020年第三季度新冠肺炎限制背后的低基数效应 ，除了到2020年的同比 增长外，我们预计2019年的增长和2019-2021年的复合年均增长率。我们相信这些指标有助于评估2021年的收入增长 。请注意，在评论本版本中的变化驱动因素时，我们评论的是到2020年的同比增长 。

我们将2019-2021年的两年复合年增长率计算为((S1/S0)½-1)*100%， 其中S0和S1分别是2019年和2021年的值。

下表列出了我们在指定时期的收入、付费客户数量 和ARPC(按客户类型和地区细分)：

在截至的三个月内
十二月三十一号，		 变化 复合年增长率
2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
收入(以数千卢布为单位)
俄罗斯的主要客户
莫斯科和圣彼得堡 1,213,280 663,028 537,981 83.0% 125.5% 50.2%
俄罗斯其他地区 433,658 236,847 200,631 83.1% 116.1% 47.0%
小计 1,646,938 899,876 738,612 83.0% 123.0% 49.3%
中小型
在俄罗斯的账户
莫斯科和圣彼得堡 1,348,111 746,836 649,335 80.5% 107.6% 44.1%
俄罗斯其他地区 1,045,304 536,932 418,479 94.7% 149.8% 58.0%
小计 2,393,415 1,283,768 1,067,814 86.4% 124.1% 49.7%
俄罗斯细分市场的外国客户 24,116 15,809 5,259 52.6% 358.6% 114.1%
俄罗斯的其他客户 158,123 99,840 102,358 58.4% 54.5% 24.3%
“俄罗斯”运营部门合计 4,222,592 2,299,293 1,914,043 83.6% 120.6% 48.5%
其他细分市场 302,739 150,370 152,315 101.3% 98.8% 41.0%
总收入 4,525,331 2,449,662 2,066,358 84.7% 119.0% 48.0%
付费客户数量
大客户
莫斯科和圣彼得堡 5,358 4,697 4,506 14.1% 18.9% 9.0%
俄罗斯其他地区 6,232 5,167 4,657 20.6% 33.8% 15.7%
主要客户，总计 11,590 9,864 9,163 17.5% 26.5% 12.5%
中小型客户
莫斯科和圣彼得堡 84,244 69,309 61,275 21.5% 37.5% 17.3%
俄罗斯其他地区 139,382 94,138 75,491 48.1% 84.6% 35.9%
中小型客户，合计 223,626 163,447 136,766 36.8% 63.5% 27.9%
俄罗斯细分市场的外国客户 1,132 749 533 51.1% 112.4% 45.7%
“俄罗斯”运营部门合计 236,348 174,060 146,462 35.8% 61.4% 27.0%
其他细分市场，总计 15,849 11,641 12,846 36.1% 23.4% 11.1%
付费客户总数 252,197 185,701 159,308 35.8% 58.3% 25.8%
ARPC(在RUB中)
大客户
莫斯科和圣彼得堡 226,443 141,160 119,392 60.4% 89.7% 37.7%
俄罗斯其他地区 69,586 45,838 43,082 51.8% 61.5% 27.1%
主要客户，总计 142,100 91,228 80,608 55.8% 76.3% 32.8%
中小型客户
莫斯科和圣彼得堡 16,002 10,775 10,597 48.5% 51.0% 22.9%
俄罗斯其他地区 7,500 5,704 5,543 31.5% 35.3% 16.3%
中小型客户，合计 10,703 7,854 7,808 36.3% 37.1% 17.1%
其他细分市场，总计 19,101 12,917 11,857 47.9% 61.1% 26.9%

2021年第四季度，与2020年第四季度相比：

•在我们的大客户细分市场中，收入 增长了83.0%，或在两年复合年增长率的基础上增长了49.3%，这主要是由于ARPC的增长。

o我们主要客户细分市场中的ARPC增加了 55.8%，或在两年复合年增长率的基础上增加了32.8%。这一增长主要是由订阅产品中 新的限量模式中的充值联系人获得的收入推动的，从2020年8月起生效。此外，ARPC增加的原因是平均消费增加 ，这主要是在活跃求职者数量增长滞后的情况下对应聘者的竞争推动的，这可能是一种暂时的影响，具体取决于求职者和雇主活动的未来发展，以及由于年度价格上涨导致的平均单价 的上涨。

o我们主要客户的付费客户数量 客户群增长了17.5%，或在两年复合年增长率的基础上增长了12.5%，这是因为我们获得了新客户，并增加了我们“俄罗斯(Zarplata.ru)”运营部门的客户 。

•在我们的中小型客户细分市场中， 收入增长了86.4%，或在两年复合年增长率的基础上增长了49.7%，ARPC的增长和付费客户数量的增长几乎是同等的推动因素。

o我们中小型客户 细分市场的ARPC增长了36.3%，在两年复合年增长率的基础上增长了17.1%。这主要是因为莫斯科和圣彼得堡的平均张贴消费增加了 ，这是由候选人竞争推动的，这可能是暂时的影响，这取决于求职者和雇主活动的未来发展 ，以及年度价格上涨导致的平均单价上涨。

o我们的小型和 中型客户细分市场的付费客户数量增长了36.8%，在两年复合年增长率的基础上增长了27.9%。这是由以下因素推动的：经济复苏、我们在2020年引入的客户入职要求简化 、新冠肺炎(Zarplata.ru)增加了对在线服务的采用，以及我们“俄罗斯(Zarplata.ru)”运营部门的客户增加了 。

下表列出了我们的收入、付费客户数量 和ARPC(按客户类型和地区细分)。

截至年底的年度
十二月三十一号，		 生长 复合年增长率
2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
收入(以数千卢布为单位)
俄罗斯的主要客户
莫斯科和圣彼得堡 3,868,460 2,156,248 1,981,959 79.4% 95.2% 39.7%
俄罗斯其他地区 1,422,118 815,323 664,649 74.4% 114.0% 46.3%
小计 5,290,578 2,971,571 2,646,608 78.0% 99.9% 41.4%
俄罗斯的中小型客户
莫斯科和圣彼得堡 4,881,678 2,526,381 2,579,517 93.2% 89.2% 37.6%
俄罗斯其他地区 4,035,679 1,825,497 1,614,359 121.1% 150.0% 58.1%
小计 8,917,357 4,351,878 4,193,876 104.9% 112.6% 45.8%
俄罗斯细分市场的外国客户 95,272 57,822 41,385 64.8% 130.2% 51.7%
俄罗斯的其他客户 506,436 342,993 329,893 47.7% 53.5% 23.9%
“俄罗斯”运营部门合计 14,809,643 7,724,264 7,211,762 91.7% 105.4% 43.3%
其他细分市场 1,158,390 557,843 576,979 107.7% 100.8% 41.7%
总收入 15,968,033 8,282,107 7,788,741 92.8% 105.0% 43.2%
付费客户数量
大客户
莫斯科和圣彼得堡 6,206 5,514 5,368 12.5% 15.6% 7.5%
俄罗斯其他地区 7,434 6,287 5,757 18.2% 29.1% 13.6%
主要客户，总计 13,640 11,801 11,125 15.6% 22.6% 10.7%
中小型客户
莫斯科和圣彼得堡 172,669 129,599 123,295 33.2% 40.0% 18.3%
俄罗斯其他地区 297,197 185,246 162,005 60.4% 83.4% 35.4%
小型 和中型客户，总计 469,866 314,845 285,300 49.2% 64.7% 28.3%
俄罗斯细分市场的外国客户 2,782 1,579 1253 76.2% 122.0% 49.0%
“俄罗斯”运营部门合计 486,288 328,225 297,678 48.2% 63.4% 27.8%
其他细分市场，总计 29,189 22,334 24,715 30.7% 18.1% 8.7%
付费客户总数 515,477 350,559 322,393 47.0% 59.9% 26.4%
ARPC(在RUB中)
大客户
莫斯科和圣彼得堡 623,342 391,050 369,217 59.4% 68.8% 29.9%
俄罗斯其他地区 191,299 129,684 115,451 47.5% 65.7% 28.7%
主要客户，总计 387,872 251,807 237,897 54.0% 63.0% 27.7%
中小型客户
莫斯科和圣彼得堡 28,272 19,494 20,922 45.0% 35.1% 16.2%
俄罗斯其他地区 13,579 9,854 9,965 37.8% 36.3% 16.7%
小型 和中型客户，总计 18,979 13,822 14,700 37.3% 29.1% 13.6%
其他细分市场，总计 39,686 24,977 23,345 58.9% 70.0% 30.4%

营业成本和费用 (不包括折旧和摊销)

截至2021年12月31日的三个月的运营成本和 费用(不包括折旧和摊销)为₽25.38亿欧元，而截至2020年12月31日的三个月的₽为14.19亿欧元，增加了₽11.19亿欧元， 或78.9%。

下表列出了所示期间的运营成本和费用(不包括折旧和摊销)：

(在成千上万的摩擦中)

在截至的三个月内

十二月三十一日，

截至年底的年度

十二月三十一日，

2021

2020

变化

2021

2020

变化

人事费用 (1,235,953) (808,344) 52.9% (4,183,569) (2,579,958) 62.2%
营销费用 (749,282) (318,219) 135.5% (2,113,439) (1,105,247) 91.2%
其他一般和行政费用：
分包商和与提供服务有关的其他费用 (149,400) (63,942) 133.6% (430,276) (194,644) 121.1%
办公室租金和维修费 (92,987) (54,289) 71.3% (306,116) (176,672) 73.3%
专业服务 (209,639) (90,653) 131.3% (470,918) (335,681) 40.3%
保险费 (40,280) (47,649) (15.5)% (169,537) (181,047) (6.4)%
托管和其他网站维护 (22,595) (11,783) 91.8% (81,471) (46,325) 75.9%
其他运营费用 (37,774) (23,919) 57.9% (193,889) (71,726) 170.3%
营业成本和费用(不包括折旧和摊销)

(2,537,910)

(1,418,798)

78.9%

(7,949,215)

(4,691,300)

69.4%

下表列出了所示期间的营业成本和费用(不包括折旧和摊销)占收入的百分比：

在截至的三个月内

十二月三十一日，

截至年底的年度

十二月三十一日，

2021

2020

变化

2021

2020

变化
人事费用 27.3% 33.0% (5.7)% 26.2% 31.2% (5.0)%
营销费用 16.6% 13.0% 3.6% 13.2% 13.3% (0.1)%
其他一般和行政费用：
分包商和与提供服务有关的其他费用 3.3% 2.6% 0.7% 2.7% 2.4% 0.3%
办公室租金和维修费 2.1% 2.2% (0.2)% 1.9% 2.1% (0.2)%
专业服务 4.6% 3.7% 0.9% 2.9% 4.1% (1.1)%
保险费 0.9% 1.9% (1.1)% 1.1% 2.2% (1.1)%
托管 和其他网站维护 0.5% 0.5% 0.0% 0.5% 0.6% (0.0)%
其他运营费用 0.8% 1.0% (0.1)% 1.2% 0.9% 0.3%
营业成本和费用(不包括折旧和摊销)

56.1%

57.9%

(1.8)%

49.8%

56.6%

(6.9)%

人事费用

截至2021年12月31日的三个月的人事费用 与截至2020年12月31日的三个月相比增加了4.28亿₽，增幅为52.9%，这主要是因为：(I)Zarplata.ru和Skillaz的人事费用增加；(Ii)基于股份的 薪酬费用增加了1.13亿₽，主要来自2021年RSU计划，部分被与遗留长期激励计划相关的费用减少所抵消；以及(Iii)从2020年12月31日到2021年12月31日，员工人数增加了125人(不包括因收购Zarplata.ru和Skillaz而增加的员工人数 )，主要是在我们的开发、销售和生产团队 。

尽管绝对成本增加，但由于收入 增加，人员费用占收入的百分比从2020年第四季度的33.0%降至2021年第四季度的27.3%。

由于营收增加，人员支出 (不包括基于股份的薪酬和其他项目)占营收的比例从2020年第四季度的29.2%降至2021年第四季度的22.2%。有关人员费用(不包括基于股份的薪酬和其他项目)与最近的IFRS 衡量标准的对账，请参阅本新闻稿中其他地方的“非IFRS财务衡量标准的使用” 。

截至2021年12月31日，我们的员工人数从截至2020年12月31日的832人增加到1360人，这主要是由于收购Zarplata.ru和Skillaz增加了400人 。

营销费用

与截至2020年12月31日的三个月相比，截至2021年12月31日的三个月，Zarplata.ru的营销费用增加了4.31亿欧元( 或135.5%)，这主要是由于 我们“俄罗斯(h.ru)”部门的增长，以及Zarplata.ru营销费用的增加。2021年第四季度，在我们的“俄罗斯(hh.ru)”细分市场，我们开展了专注于地理层面的特别营销活动，以提高我们的品牌知名度，并开展了旨在增加求职者流量的活动，以应对持续高企的求职者需求。 相应地，营销费用占收入的比例从2020年第四季度的13.0%上升到2021年第四季度的16.6%。 2021年第四季度，营销费用占收入的比例从2020年第四季度的13.0%上升到了16.6%。 2021年第四季度，营销费用占收入的比例从13.0%上升到16.6%。

其他一般和行政费用

其他一般和行政费用总额 增加2.6亿₽，或89.1%，主要原因是：(I)Zarplata.ru和Skillaz增加了其他一般和行政费用 ；(Ii)由于我们核心服务和其他增值服务的收入增加，我们“俄罗斯(h.ru)”部门的分包商服务成本增加；以及(Iii)由于我们在2021年第四季度完成的多个项目(未在2020年第四季度完成)导致专业服务增加，包括我们与领先顾问 进行的俄罗斯劳动力市场研究、我们的组织结构改进项目和招聘费用，以及(Iv)与SPO相关的 成本增加。

2021年第四季度，其他一般和行政费用总额占收入的百分比为12.2%，与2020年第四季度的11.9%相比相对持平。

2021年第四季度，其他一般 和管理费用(不包括与我们的核心业务活动无关的项目)占收入的百分比为11.7%，与2020年第四季度的10.4%相比增加了1.3个百分点，这主要是由于 专业服务的增加。请参阅本新闻稿其他部分的“非IFRS财务指标的使用”，以根据最近的IFRS指标对其他一般费用(br}和行政费用(不包括与我们的核心业务活动无关的项目)进行对账。

净汇兑损益

截至2021年12月31日的三个月，净外汇收益为₽300万 ，而截至2020年12月31日的三个月，净外汇收益为₽100万 。

折旧及摊销

折旧和 摊销P截至2021年12月31日的三个月为2.8亿，而截至2020年12月31日的三个月的₽为1.95亿 。增加43.6%，即8500万₽，主要与Zarplata.ru和Skillaz的无形资产摊销 有关，这些无形资产在收购时已按其公允价值计量。

财务收入和成本

截至2021年12月31日的三个月的财务收入为₽7,400万英镑，而截至2020年12月31日的三个月的财务收入为₽2,500万英镑，这主要是由于 现金增加导致现金存款收入增加，以及俄罗斯央行在2021年上调关键利率 。

截至2021年12月31日的三个月的融资成本为 ₽1.79亿欧元，而截至2020年12月31日的三个月的融资成本为₽9,800万欧元。 ₽8,100万的增长主要是由于₽在2020年第四季度为收购Zarplata.ru而发行的不可转换债券的应计利息 ，以及由于俄罗斯中央银行在2021年提高关键利率而导致我们的银行贷款应付利息增加。

所得税费用

所得税费用 增加到P截至2021年12月31日的三个月的1.58亿美元，而截至2020年12月31日的三个月的₽为1.15亿美元，原因是收入增加导致应税收入增加。

截至2021年12月31日的三个月的实际税率降至9.5%，而截至2020年12月31日的三个月的实际税率为15.1%，这主要是由于与截至2020年12月31日的三个月相比，₽在2021年第四季度对不确定税收头寸拨备的冲销增加了 1.3亿。2020和2021年第四季度不确定税收头寸拨备的年终逆转导致这两个季度的有效税率 ，而不是2020和2021年全年的实际税率。

截至2021年12月31日的年度，实际税率降至20.0%，而截至2020年12月31日的年度为26.7%。 截至2021年12月31日的年度的实际税率主要相当于俄罗斯联邦20%的法定税率 ，原因是不确定所得税头寸拨备的冲销被银行贷款的不可抵扣利息和其他不可抵扣费用完全抵消 主要与以下拨备有关

净收入、调整后的EBITDA和调整后的净收入

在截至2021年12月31日的三个月中，我们的净收入与截至2020年12月31日的三个月相比增长了133.2%，达到₽15.15亿，调整后的EBITDA 增长了90.6%，达到₽22.14亿，调整后的净收入增长了95.0%，达到₽16.63亿，这主要是由于上述 原因。

现金流

下表列出了 所示期间的汇总现金流量表：

(在成千上万的摩擦中)

截至 12月31日的年度，

2021

2020

变化

经营活动产生的现金净额 8,659,380 3,214,573 5,444,807
用于投资活动的净现金 (1,575,289) (3,227,607) 1,652,318
用于融资活动的净现金 (3,959,093) 1,114,050 (5,073,143)
现金和现金等价物净增加/(减少)

3,124,998

1,101,016

2,023,982

期初现金和现金等价物 3,367,610 2,089,215 1,278,395
汇率变动对现金的影响 30,620 177,379 (146,759)
现金 和现金等价物，期末

6,523,228

3,367,610

3,155,618

经营活动产生的现金净额

截至2021年12月31日的年度，运营活动产生的净现金为₽86.59亿欧元，而截至2020年12月31日的年度产生的₽为32.15亿欧元。 ₽54.45亿这两个时期之间的变化主要是由于：(I)净收入增加(经 非现金项目和不影响经营活动现金流的项目调整)，以及(Ii)从客户收到的预付款增加， 反映在到期合同负债的增加中。

用于投资活动的净现金

截至2021年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为15.75亿₽，包括(I)2021年第一季度为收购Zarplata.ru支付的₽2.34亿递延对价，(Ii)2021年第二季度为收购Skillaz 40.01%股权支付的₽5.56亿(扣除收购的现金净额)，(Iii)2021年第二季度为收购₽支付的6100万英镑{br以及(Iv)₽于2021年第四季度为收购友达网络技术有限公司特许资本的少数股权支付了3.66亿欧元，而截至2020年12月31日的年度，₽用于投资 活动的现金净额为32.28亿欧元，这主要是₽为收购Zarplata.ru 支付的30.04亿欧元(扣除收购现金后的净额)。

用于融资活动的净现金

截至2021年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额为₽39.59亿欧元，而截至2020年12月31日的年度，融资活动产生的现金净额为₽11.14亿欧元 。₽50.73亿期之间的变化主要是由于(I)₽在2020年第四季度发行了 40亿有息不可转换债券，而不是发生在2021年；以及(Ii)我们在2021年底启动股票回购计划时，₽在2021年支付了1,096 用于股份回购(见“股票回购计划”)。

资本支出

我们在截至2021年12月31日的年度中增加的物业和设备以及无形资产(不包括商誉)为₽8.81亿欧元，而截至2020年12月31日的年度的₽为13.65亿欧元。₽减少4.84亿，主要是由于2020年收购了与Zarplata.ru相关的财产和无形资产 ，金额为11.05亿₽，但被2021年收购的与Skillaz相关的无形资产 ，金额为6.09亿₽所部分抵消。

分红

2022年1月13日，我们宣布董事会批准派发2021年中期股息，每股0.84美元，相当于₽31.5亿美元，占本年度调整后净收入的52%。股息已于2022年2月支付给股东 。

2021年第四季度财务业绩电话会议

鉴于现有的不确定性和市场波动 ，本公司将不会按原定于2022年3月4日(星期五)上午8：00举行的2021年第四季度和全年电话会议和网络直播。美国东部时间(下午4：00)莫斯科时间，下午1点伦敦时间)。欢迎投资者、 分析师和媒体使用本新闻稿中的联系方式向本公司发送咨询。

联系人：

投资者问询

泰尔曼·沙甘茨

电邮： Investors@hh.ru

媒体询问

亚历山大·扎巴罗夫

电子邮件：a.dzhabarov@hh.ru

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非国际财务报告准则财务计量的使用

为补充我们 根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS) 编制的合并财务报表，我们提出以下非IFRS*财务 衡量标准：调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入 利润率、调整后的运营成本和支出(不包括折旧和摊销)、净营运资本、净债务和净债务与调整后的EBITDA比率 。这些财务措施的列报并不是孤立地考虑，也不是要取代或优于根据“国际财务报告准则”编制和列报的财务信息。有关这些非国际财务报告准则 财务计量的更多信息，请参阅下面的财务表格，标题为“根据最接近的可比国际财务报告准则 财务计量对非国际财务报告准则财务计量进行调整”。我们将使用的各种非国际财务报告准则财务指标定义如下 ：

●调整后EBITDA为净收益/(亏损) 加上：(1)所得税费用；(2)净利息成本；(3)折旧和摊销；(4)与股权结算相关的费用，包括相关的社会税；(5)与二次公开发行(SPO)相关的成本；(6)与企业合并相关的交易成本 ；(7)与IPO相关的保险费用；(8)来自存托机构的收入；(9)净外资 (10)(10)(损益)/重新计量以前持有的股权被投资人的权益；(11)通过损益公允价值计量的金融资产的(损益) ；(12)计入股权的被投资人的(利润)/亏损份额；(13)其他 融资和交易成本；(14)企业合并时确认的税收拨备和相关赔偿的变动。

●“调整后净收入”为净收益/(亏损) 加上：(1)与股权结算奖励有关的费用，包括相关的社会税；(2)与SPO相关的成本；(3)与企业合并有关的交易 成本；(4)与首次公开募股(IPO)相关的保险费；(5)来自托管机构的收入；(6)净汇兑(损益)；(7)(7)(损益)/重新计量以前持有的股权；(8)通过损益以公允价值计量的金融资产的(收益)/亏损 ；(9)计入股权的被投资人的(利润)/亏损份额；(10)其他 融资和交易成本；(11)企业合并时确认的税收拨备和相关赔偿的变动；(12) 收购前身时确认的无形资产摊销；(13)调整的税收影响。

●“调整后的EBITDA利润率”为调整后的EBITDA除以收入。

●“调整后的净收入差额”等于调整后的净收入除以收入。

●“调整后的营业成本和费用(不含折旧和摊销)”作为营业成本和费用(不包括折旧和摊销)加上：(1)与股权结算奖励有关的费用 ，包括相关的社会税；(2)与IPO有关的保险费用；(3)与企业合并有关的交易成本 ；(4)与二次公开发行(SPO)相关的成本；(5)重组成本。

●“净营运资本”为：(1)贸易和其他应收账款 和(2)预付费用和其他流动资产；减去：(1)合同负债(流动)；(2)贸易和其他 应付款(流动)和(3)其他流动负债之和。

●“净债务”是指贷款和借款的流动和非流动部分减去现金和现金等价物以及短期投资的总和。

●“净债务与调整后EBITDA比率”，即净债务除以调整后EBITDA 。

*指由国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则。

调整后的EBITDA、 调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的运营成本和支出(不包括折旧 和摊销)被我们的管理层用来监控业务及其运营的基本表现。调整后的EBITDA、 调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入幅度以及调整后的运营成本和支出(不包括折旧 和摊销)被不同的公司用于不同的目的，计算方式通常反映这些公司的情况 。在比较我们报告的调整后EBITDA、调整后净收益 、调整后EBITDA利润率、调整后净收入利润率以及调整后运营成本和费用(不包括折旧和摊销) 与其他公司报告的调整后EBITDA、调整后净收入、调整后EBITDA利润率、调整后净利润率和调整后运营成本 以及费用(不包括折旧和摊销) 时，请谨慎行事。经调整的EBITDA、经调整的净收入、经调整的EBITDA利润率、经调整的净收入利润率以及经调整的营业成本和支出(不包括折旧和摊销)均未经审计 ，未根据国际财务报告准则或任何其他公认会计原则编制。

调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的运营成本和费用(不包括折旧和摊销)不是根据IFRS或任何其他公认会计原则对业绩进行衡量的 ，您不应考虑调整后的EBITDA、 调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入幅度以及调整后的运营成本和费用(不包括折旧 调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及 调整后的运营成本和费用(不包括折旧和摊销)作为分析工具都有局限性，您不应该 孤立地考虑它们。其中一些限制包括：

●调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的运营成本和支出(不包括折旧和摊销) 不反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求。

●调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的运营成本和支出(不包括折旧和摊销) 不反映我们营运资金需求的变化或现金需求，以及

●本行业其他公司计算调整后EBITDA、调整后净收入、调整后EBITDA利润率、调整后净利润率和调整后运营成本以及 费用(不包括折旧和摊销)的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。

本新闻稿末尾的表格提供了详细的 我们从最直接可比的IFRS财务指标中使用的每个非IFRS财务指标的对账。

我们在非国际财务报告准则的基础上提供收益指引 ，不在国际财务报告准则的基础上提供收益指引。如果没有合理的 努力，我们的调整后EBITDA利润率指导与最直接可比的IFRS财务指标的对账 无法提供，因为在预测和量化此类对账所需的某些金额(包括折旧和摊销、与股权结算奖励相关的费用以及反映在我们对历史的非IFRS财务衡量标准中反映的其他调整 中，这些金额可能是实质性的)方面存在固有的困难。

调整后的运营成本和费用(不含折旧和摊销)

调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销)是“国际财务报告准则”中没有定义的财务计量。我们认为，调整后的运营成本和费用 (不包括折旧和摊销)是评估我们运营活动的有用指标。我们不包括与潜在融资和战略交易(包括IPO和SPO相关)相关的费用

不代表我们正在进行的 费用的费用。我们还排除了股权结算奖励，因为这些是非现金费用，高度依赖于我们在股权奖励授予时的股价 。我们还排除了其他融资和交易成本，因为这不代表我们的持续费用。因此，我们 认为，投资者和分析师看到不包括这些 费用影响的运营成本和费用财务指标是有用的，以便更清楚地了解我们的运营活动。我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同 ，从而限制了它们作为比较指标的有效性。请参阅本新闻稿末尾的表格，其中提供了调整后运营成本和费用(不包括折旧和摊销)的计算 。

净营运资金

净营运资本是一种财务指标，不是国际财务报告准则(IFRS)中定义的 。我们相信，净营运资本是评估我们偿债能力、为新投资提供资金 机会、向股东分配股息以及评估我们营运资金需求的有用指标。我们行业中的其他公司可能会 以与我们不同的方式计算这些指标，从而限制了它们作为比较指标的有效性。请参阅本 版本末尾的表格，其中提供了净营运资本的计算。

净债务和净债务与调整后的EBITDA比率

净债务和净债务与调整后EBITDA比率 是IFRS中没有定义的财务指标。我们认为，净债务和净债务与调整后EBITDA的比率是表明我们有能力偿还未偿债务的重要指标。不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为国际财务报告准则下任何标准化的 措施的替代品。我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为 比较指标的有效性。请参阅本新闻稿末尾的表格，其中提供了净债务的计算以及净债务与调整后EBITDA比率的讨论 。

前瞻性陈述

本新闻稿 包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述均应被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们的资源充足以及我们在可预见的未来为我们的运营提供资金的能力的陈述， 以及包含“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“ ”、“预测”、“估计”、“可能”、“应该”等词语的陈述。“预期”及类似的未来或前瞻性陈述 。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。实际 结果可能与此类陈述预测或暗示的结果大不相同，我们报告的结果不应被视为对未来业绩的指示 。可能导致实际结果与此类声明 预测或暗示的结果不同的潜在风险和不确定性包括但不限于我们市场的激烈竞争、我们维持和提升我们品牌的能力、我们改善用户体验和产品供应的能力、我们对行业发展的反应能力、我们对俄罗斯互联网基础设施的依赖、影响俄罗斯经济或我们业务的宏观经济和全球地缘政治发展、 包括新冠肺炎疫情的影响、政治、法律和/或监管环境的变化、隐私和数据保护 隐私权和数据保护问题以及我们需要扩大资本以适应业务增长，以及在截至2020年12月31日的Form 20-F年度报告中的“风险因素”中包含的风险和不确定因素 , 因此， 这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中不时更新，这些文件中的每一个 都已在美国证券交易委员会备案，并可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上找到。此外，我们的运营环境竞争非常激烈且变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层无法预测所有 风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些 风险、不确定性和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件和情况本质上是不确定的 ，可能不会发生，实际结果可能与前瞻性 陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此，您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。此外，本新闻稿中所作的前瞻性 陈述仅涉及截至本新闻稿中所作陈述之日的事件或信息。 除非法律另有要求，否则我们没有义务在陈述发表之日之后公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，或反映意外事件的发生。

未经审计的简明合并中期收益表和 全面收益

(单位为千卢布和美元，每股金额除外)

截至十二月三十一号的三个月， 本年度的
截止到十二月三十一号，
2021 2020 2021 2021 2020 2021
擦，擦 擦，擦 美元 擦，擦 擦，擦 美元
收入 4,525,331 2,449,662 60,912 15,968,033 8,282,107 214,934

营业成本和费用(不包括折旧和摊销)

 (2,537,910) (1,418,798) (34,161) (7,949,215) (4,691,300) (106,999)
折旧 和摊销 (280,047) (195,061) (3,770) (1,066,284) (750,558) (14,352)
营业收入 1,707,374 835,803 22,982 6,952,534 2,840,249 93,583
财务 收入 73,909 25,316 995 243,108 59,329 3,272
财务 成本 (179,032) (97,902) (2,410) (659,579) (409,545) (8,878)
更改子公司对非控股参与者的看跌责任 (32,467) – (437) (32,467) – (437)
其他 收入 110,348 13,761 1,485 157,202 47,715 2,116
净汇兑损益 2,857 (1,443) 38 1,424 83,030 19
权益会计被投资人损失份额 (扣除所得税后的净额) (9,572) (10,404) (129) (17,925) (49,181) (241)
重新计量以前持有的股权在股权会计被投资人中的收益 – – – 223,308 – 3,006
所得税前利润 1,673,417 765,131 22,525 6,867,605 2,571,597 92,440
收入 税费 (158,225) (115,326) (2,130) (1,374,834) (685,772) (18,506)
当期净收益 1,515,192 649,805 20,395 5,492,771 1,885,825 73,934
归因于：
公司所有者 1,519,863 621,015 20,458 5,390,677 1,748,960 72,560
非控股 权益 (4,671) 28,790 (63) 102,094 136,865 1,374
综合 (亏损)/收入
随后重新分类为损益的项目 ：
外币折算差异 (2,706) (26,915) (36) (1,822) 15,109 (25)
合计 综合收入，税后净额 1,512,486 622,890 20,359 5,490,949 1,900,934 73,910
归因于：
公司所有者 1,517,592 597,291 20,427 5,388,139 1,762,011 72,526
非控股 权益 (5,106) 25,599 (69) 102,810 138,923 1,384
每股收益
基本 (以每股RUB为单位) 30.06 12.34 0.40 106.75 34.84 1.44
稀释 (以每股摩擦为单位) 29.33 12.02 0.39 103.96 33.90 1.40

未经审计的简明综合中期财务状况表

截至

(单位： 千卢布和美元) 2021年12月31日 十二月三十一日，
2020
修订		 十二月三十一日，
2021
擦，擦 擦，擦 美元
非流动资产
善意* 10,630,361 9,881,100 143,088
无形资产 * 3,325,135 3,386,265 44,757
财产 和设备 423,986 466,725 5,707
股权会计的被投资人 414,621 129,666 5,581
使用权 资产 179,000 215,120 2,409
递延 纳税资产 451,890 176,328 6,083
发放贷款 – 11,541 –
其他 金融资产 – 25,491 –
其他 非流动资产 27,091 22,176 365
非流动资产合计 15,452,084 14,314,412 207,990
当前 资产
贸易 和其他应收款 154,602 69,120 2,081
赔偿 资产 117,844 186,473 1,586
预付 费用和其他流动资产 234,514 179,118 3,157
短期投资 300,000 – 4,038
发放贷款 (本期部分) – 8,178 –
现金 和现金等价物 6,523,228 3,367,610 87,805
流动资产合计 7,330,188 3,810,499 98,666
总资产 22,782,272 18,124,911 306,656
权益
股份 资本 8,655 8,597 116
股票溢价 1,568,626 1,568,626 21,114
股份支付准备金 694,096 418,418 9,343
国库 股票 (1,096,357) – (14,757)
外汇 货币换算储备 (94,678) (92,140) (1,274)
留存收益 4,756,114 1,536,137 64,019
公司所有者应占权益总额 5,836,456 3,439,638 78,560
非控股 权益 126,888 69,104 1,708
总股本 5,963,344 3,508,742 80,268
非流动负债
贷款 和借款 7,338,876 7,791,326 98,783
租赁 负债 96,181 164,245 1,295
递延 纳税义务* 504,367 611,152 6,789
合同 负债 84,205 – 1,133
贸易 和其他应付款 110,236 178,607 1,484
条文 117,345 87,822 1,579
其他 非流动负债 135,741 142,531 1,827
非流动负债合计 8,386,951 8,975,683 112,891
流动负债
合同 负债 4,560,634 2,785,402 61,387
贸易 和其他应付款 1,816,113 1,273,089 24,445
贷款 和借款(本期部分) 698,778 485,100 9,406
租赁 负债(本期部分) 100,864 77,752 1,358
应缴所得税 357,555 401,733 4,813
拨备 (当前部分) 758,117 578,651 10,204
其他 流动负债 139,916 38,759 1,883
流动负债合计 8,431,977 5,640,486 113,497
总负债 16,818,928 14,616,169 226,388
权益和负债合计 22,782,272 18,124,911 306,656

*引用行的金额与截至2020年12月31日的年度合并财务报表不符，反映了 与Zarplata.ru收购相关的收购价格分配的最终确定所做的调整。

未经审计的现金流量表简明合并中期报表

截至年底的年度

(单位：千卢布和美元)
2021年12月31日 十二月三十一日，
2020		 十二月三十一日，
2021
擦，擦 擦，擦 美元
经营活动：
当期净收益 5,492,771 1,885,825 74,371
经非现金项目和不影响经营活动现金流的项目调整：
折旧及摊销 1,066,284 750,558 14,352
净财务成本 416,471 350,216 5,606
净汇兑收益 (1,424) (83,030) (19)
重新计量以前持有的股权在股权会计被投资人中的收益 (223,308) – (3,006)
过期税款风险及相关赔偿的核销 (91,452) – (1,231)
其他非现金项目 4,808 (5,509) 65
长期激励计划，包括社会税 516,241 262,647 6,949
向董事会授予股份 21,270 21,714 286
计入股权的被投资人的损失份额，扣除所得税后的净额 17,925 49,181 241
所得税费用 1,374,834 685,772 18,506
应收贸易账款和其他经营性资产的变动 (138,147) (19,546) (1,860)
合同负债的变更 1,687,796 343,903 22,718
贸易和其他应付款项的变更 642,227 161,742 8,645
条文的更改 140,351 – 1,889
其他负债的变动 26,729 17,300 360
已缴所得税 (1,788,020) (840,021) (24,067)
支付的利息 (505,976) (366,179) (6,811)
经营活动产生的现金净额 8,659,380 3,214,573 116,558
投资活动：
收购子公司，扣除收购的现金 (556,208) (3,004,299) (7,487)
支付收购附属公司的递延代价 (233,836) – (3,148)
收购股权会计的被投资人 (426,998) – (5,748)
无形资产的收购 (114,825) (77,723) (1,546)
购置财产和设备 (151,012) (178,782) (2,033)
贷款问题 (73,997) (19,235) (996)
偿还已发出的贷款 77,000 – 1,036
短期存款投资 (300,000) – (4,038)
收到的利息 204,587 52,432 2,754
用于投资活动的净现金 (1,575,289) (3,227,607) (21,204)
融资活动：
收购库藏股 (1,096,357) – (14,757)
收到的银行贷款和其他贷款 7,765 4,616,478 105
发行的不可挽回债券 – 4,000,000 –
支付银行贷款和其他借款发起费 (43,615) (56,668) (587)
偿还银行和其他贷款 (400,672) (5,397,895) (5,393)
支付租赁负债 (90,166) (59,737) (1,214)
支付给股东的股息 (2,073,893) (1,885,441) (27,915)
支付给非控股权益的股息 (106,978) (102,731) (1,440)
收购非控股权益 (155,177) – (2,089)
非控制性权益的贡献 – 44 –
用于融资活动的净现金 (3,959,093) 1,114,050 (53,291)
现金和现金等价物净额(减少)/增加 3,124,998 1,101,016 42,063
期初现金和现金等价物 3,367,610 2,089,215 45,329
汇率变动对现金的影响 30,620 177,379 412
期末现金和现金等价物 6,523,228 3,367,610 87,805

将非IFRS财务指标与最接近的可比IFRS指标进行对账

根据净收入对EBITDA和调整后的EBITDA进行对账，这是最具直接可比性的IFRS财务指标：

(在 上千个摩擦中) 截至十二月三十一号的三个月， 截至 年度
十二月三十一日，
2021 2020 2021 2020
净收入 1,515,192 649,805 5,492,771 1,885,825
添加 以下效果：
收入 税费 158,225 115,326 1,374,834 685,772
净利息成本 105,123 72,586 450,979 350,216
折旧 和摊销 280,047 195,061 1,066,284 750,558
EBITDA 2,058,587 1,032,778 8,384,868 3,672,371
添加 以下效果：
股权结算 奖励，包括相关社会税(1) 195,092 82,323 486,601 249,286
与SPO相关的 成本(2) 32,936 12,779 120,961 151,087
与企业合并相关的交易成本 (3) 470 34,275 23,083 51,665
保险 IPO相关费用(4) – – – 54,772
存款收入 (5) (16,270) (12,475) (58,226) (41,617)
净汇兑(损益) (6) (2,857) 1,443 (1,424) (83,030)
重新计量以前持有的股权在股权会计被投资人中的收益 (7) – – (223,308) –
按公允价值通过损益计量的金融资产收益 (8) – – (34,508) –
计入股权的被投资人损失份额 (9) 9,572 10,404 17,925 49,181
其他 融资和交易成本(10) 28,044 – 28,044 –
企业合并时确认的税收拨备和相关赔偿的变动 (11) (91,452) – (91,452) –
调整后的 EBITDA 2,214,122 1,161,527 8,652,564 4,103,715

(1)指与根据长期激励计划(“LTIP”)发放的股权结算奖励有关的非现金支出， 并作为董事会成员薪酬的一部分，以及相关的社会税。
(2)代表法律、会计和其他专业费用，以及与我们的二次公开发行相关的人事费用 ，这些费用并不能反映我们的基本业务表现。
(3)代表法律、会计和其他专业费用，以及与业务合并相关的人事费用 ，这些费用并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们在2020和2021年的交易成本主要与收购Zarplata.ru和Skillaz有关。
(4)代表与我们的首次公开募股相关的保险费用，这并不代表我们的基本 业务表现。具体地说，在2019年5月的IPO中，我们以270万美元购买了一份一年期保单，根据我们保险提供商的估计，其中240万美元用于与我们IPO相关的保险，25万美元用于正常业务过程中的董事和高级管理人员保险 。
(5)代表我们根据存款 协议从美国存托凭证的独家托管机构收到的捐款，这并不代表我们的基本业务表现。
(6)代表汇兑损益，不代表我们的基本业务表现 ，因为它们不是我们经营活动的一部分。
(7)代表重新计量以前持有的股权被投资人权益的损益， 这并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们确认了₽在重新计量 之前持有的截至2021年3月31日的斯基拉兹股权的公允价值后获得的2.23亿欧元收益。
(8)代表按公允价值通过损益计量的金融资产的损益，这并不能 指示我们的基本业务表现。具体地说，我们在2021年确认了购买₽额外40.01%所有权权益的看涨期权的公允价值变化 带来的3,500万英镑收益。
(9)代表权益核算的被投资人的损益份额，这并不能反映我们的基本 业务业绩。
(10)代表与潜在融资和战略交易相关的成本，这些成本不能 指示我们的基本业务表现。
(11)指因业务合并而确认的历史税务风险拨备及相关赔偿拨备变动而产生的损益 ，该等拨备并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们已经注销了 ₽因到期而产生的1.58亿英镑的税收风险(所得税除外)，以及₽在收购Zarplata.ru时确认的6,700万笔相关赔偿，导致2021年₽的其他净收入为9,100万英镑。

调整后净收入与净收入的对账，这是最直接的可比IFRS财务指标 ：

在截至的三个月内
十二月三十一日，		 截至年底的年度
十二月三十一日，
2021 2020 2021 2020
净收入 1,515,192 649,805 5,492,771 1,885,825
添加以下效果：
股权结算奖励，包括相关的社会税(1) 195,092 82,323 486,601 249,286
SPO相关成本(2) 32,936 12,779 120,961 151,087
与企业合并相关的交易成本(3) 470 34,275 23,083 51,665
与IPO相关的保险承保范围(4) – – – 54,772
存托收入(5) (16,270) (12,476) (58,226) (41,617)
净汇兑(损益)/净亏损(6) (2,857) 1,443 (1,424) (83,030)
重新计量以前持有的权益在股权会计被投资人中的收益(7) – – (223,308) –
按公允价值通过损益计量的金融资产收益(8) – (8,574) (34,508) (150)
计入股权的被投资人的损失份额(9) 9,572 10,404 17,925 49,181
其他融资和交易成本(10) 28,044 – 28,044 –
企业合并时确认的税收拨备和相关赔偿的变动(11) (135,546) – (135,546) –
在收购我们的前身时确认的摊销无形资产(12) 103,947 103,947 415,787 415,787
税收对调整的影响(13) (67,729) (21,106) (126,950) (49,709)
调整后净收益* 1,662,851 852,820 6,005,210 2,683,097

(1)指与根据长期激励计划(“LTIP”)发放的股权结算奖励有关的非现金支出， 并作为董事会成员薪酬的一部分，以及相关的社会税。
(2)代表法律、会计和其他专业费用，以及与我们的二次公开发行相关的人事费用 ，这些费用并不能反映我们的基本业务表现。
(3)代表法律、会计和其他专业费用，以及与业务合并相关的人事费用 ，这些费用并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们在2020和2021年的交易成本主要与收购Zarplata.ru和Skillaz有关。
(4)代表与我们的首次公开募股相关的保险费用，这并不代表我们的基本 业务表现。具体地说，在2019年5月的IPO中，我们以270万美元购买了一份一年期保单，根据我们保险提供商的估计，其中240万美元用于与我们IPO相关的保险，25万美元用于正常业务过程中的董事和高级管理人员保险 。成本按比例 按时间在保单期限内支出，因此在保单期限内的报告期内重现。
(5)代表我们根据存款 协议从美国存托凭证的独家托管机构收到的捐款，该协议并不代表我们的基本业务表现。
(6)代表汇兑损益，不代表我们的基本业务表现 ，因为它们不是我们经营活动的一部分。
(7)代表重新计量以前持有的股权被投资人权益的损益， 这并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们确认了₽在重新计量 之前持有的截至2021年3月31日的斯基拉兹股权的公允价值后获得的2.23亿欧元收益。
(8)代表按公允价值通过损益计量的金融资产的损益，这并不能 指示我们的基本业务表现。具体地说，我们在2021年确认了购买₽额外40.01%所有权权益的看涨期权的公允价值变化 带来的3,500万英镑收益。
(9)代表权益核算的被投资人的损益份额，这并不能反映我们的基本 业务业绩。
(10)代表与潜在融资和战略交易相关的成本，这些成本不能 指示我们的基本业务表现。
(11)指因业务合并而确认的历史税务风险拨备及相关赔偿拨备变动而产生的损益 ，该等拨备并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们已经注销了 ₽因到期而产生的1.58亿英镑的税收风险(所得税除外)，以及₽在收购Zarplata.ru时确认的6,700万笔相关赔偿，导致2021年₽的其他净收入为9,100万英镑。此外，我们还为2021年收购₽4400万英镑的Zarplata.ru确认的不确定所得税头寸注销了拨备 。
(12)由于收购了猎头FSU有限公司(本集团的前身实体 )的100%所有权权益，我们于2016年确认了以下无形资产：(I)商标和域名金额为1,634,306 000；(Ii)非合同客户关系金额为2,064,035,000₽；及(Iii)CV数据库金额为618,601,000₽，使用年限为10年，5-10年。(3)本公司于2016年确认以下无形资产：(I)商标及域名金额为1,634,306 ，(Ii)非合约客户关系金额为2,064,035，及(Iii)履历数据库金额为₽618,601,000，使用年限为10年，5-10年我们相信，收购我们的前身实体 与本集团的经营活动无关，因为它涉及首次公开发行(IPO)前对 集团的初始私募股权投资。
(13)表示上述应税或可扣除调整的所得税。

*在 2021年第四季度，我们修改了2021年第一季度、第二季度和第三季度调整后净收益的列报方式，计入了因收购Zarplata.ru和Skillaz而确认的无形资产摊销的影响。这些变化不会 影响之前报告的截至2020年12月31日的三个月和一年的国际财务报告准则结果和非国际财务报告准则衡量标准 。

调整后的营业成本和 费用(不包括折旧和摊销)与营业成本和费用(不包括折旧和摊销)的对账， 最直接可比的IFRS财务指标：

截至2021年12月31日的 三个月
(在成千上万的摩擦中) 人员
费用		 营销
费用		 其他并购
费用		 总计
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (1,235,953) (749,282) (552,675) (2,537,910)
添加以下效果：
股权结算奖励，包括社会税(1) 195,092 – – 195,092
与企业合并相关的交易成本(2) 470 – – 470
SPO相关成本(3) 7,897 – 25,039 32,936
其他融资和交易成本(4) 28,044 – – 28,044
调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (1,004,450) (749,282) (527,636) (2,281,368)

截至2020年12月31日的三个月
(在成千上万的摩擦中) 人员
费用		 营销
费用		 其他并购
费用		 总计
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (808,344) (318,219) (292,235) (1,418,798)
添加以下效果：
股权结算奖励，包括社会税(1) 82,323 – – 82,323
与企业合并相关的交易成本(2) 3,042 – 31,233 34,275
SPO相关成本(3) 6,693 – 6,087 12,779
调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (716,286) (318,219) (254,915) (1,289,420)

(1)代表与根据长期 奖励计划(“LTIP”)发放的股权结算奖励相关的非现金支出，作为董事会成员薪酬的一部分，以及相关的社会税。
(2)代表法律、会计和其他专业费用，以及与业务合并相关的 人事费用，这些费用并不能反映我们的基本业务表现。具体地说，我们2020和2021年的交易成本主要与收购Zarplata.ru和Skillaz有关。
(3)代表法律、会计和其他专业费用，以及与我们的二次公开发行相关的 人事费用，这些费用并不能反映我们的基本业务表现。
(4)代表与潜在融资和战略交易相关的成本，这些成本 不能反映我们的基本业务表现。

我们认为，净营运资本是评估我们偿债能力、为新的投资机会提供资金、向股东分配股息以及评估我们的 营运资本需求的有用 指标。我们的净营运资金计算如下表所示：

(在成千上万的摩擦中) 截至 年
2021年12月31日		 截至 年
2020年12月31日
贸易和其他应收款 154,602 69,120
预付费用和其他流动资产 234,514 179,118
合同责任 (4,560,634) (2,785,402)
贸易和其他应付款项 (1,816,113) (1,273,089)
其他流动负债 (139,916) (38,759)
净营运资金 (6,127,547) (3,849,012)

我们认为，净债务和净债务与调整后EBITDA的比率是表明我们有能力偿还未偿债务的重要指标 。我们的净债务计算如下表所示：

(在成千上万的摩擦中) 截至 年
2021年12月31日		 截至 年
2020年12月31日
贷款和借款 7,338,876 7,791,326
贷款和借款(本期部分) 698,778 485,100
现金和现金等价物 (6,523,228) (3,367,610)
短期投资 (300,000) –
净债务 1,214,426 4,908,816

我们通过将净债务 除以调整后的EBITDA来计算我们的净债务与调整后EBITDA的比率：

(单位：千擦，比率除外) 自.起
十二月三十一号，
2021		 自.起
十二月三十一号，
2020
净债务 1,214,426 4,908,816
调整后的EBITDA 8,652,564 4,103,715
净债务与调整后EBITDA比率 0.1x 1.2x