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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2022年1月28日
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告。
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-36820
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g1.jpg®
美敦力
(注册人的确切姓名载于其章程)
  
爱尔兰98-1183488
(成立为法团的国家)(税务局雇主
识别号码)
下厦门街安海口20号
都柏林2, 爱尔兰
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
+3531438-1700
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元MDT纽约证券交易所
2022年到期的0.00%优先债券MDT/22B纽约证券交易所
0.375厘高级债券，2023年到期MDT/23B纽约证券交易所
0.000厘高级债券，2023年到期MDT/23C纽约证券交易所
优先债券2025年到期，息率0.25%MDT/25纽约证券交易所
0.000厘优先债券，2025年到期MDT/25A纽约证券交易所
优先债券2027年到期，息率1.125MDT/27纽约证券交易所
0.375厘优先债券，2028年到期MDT/28纽约证券交易所
1.625厘优先债券，2031年到期MDT/31纽约证券交易所
优先债券将于2031年到期，利率为1.00%MDT/31A纽约证券交易所
0.750厘高级债券，2032年到期MDT/32纽约证券交易所
2.250厘优先债券，2039年到期MDT/39A纽约证券交易所
优先债券2039年到期，息率1.50%MDT/39B纽约证券交易所
1.375厘优先债券，2040年到期MDT/40A纽约证券交易所
优先债券将于2049年到期，息率1.75%MDT/49纽约证券交易所
1.625厘优先债券，2050年到期MDT/50纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐


用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第1(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2022年3月1日，1,341,539,178注册人的普通股面值为0.0001美元，已发行。




目录
项目 描述 页面
     
  
第一部分
  
1. 
财务报表(未经审计)
 
1
2. 
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 
30
3. 
关于市场风险的定量和定性披露
 
52
4. 
控制和程序
 
53
  
第二部分
  
1. 
法律诉讼
 
53
2. 
未登记的股权证券销售和收益的使用
 
54
5.
其他信息
54
6. 
陈列品
 
55
签名
56



第一部分-财务信息
项目1.财务报表
美敦力
合并损益表
(未经审计)
 截至三个月截至9个月
(单位为百万，每股数据除外)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
净销售额$7,763 $7,775 $23,597 $21,929 
成本和费用：  
产品销售成本2,459 2,621 7,554 7,830 
研发费用668 601 2,094 1,861 
销售、一般和管理费用2,561 2,537 7,723 7,553 
无形资产摊销432 453 1,298 1,337 
重组费用，净额12 83 32 235 
某些诉讼费用，净额35 122 95 118 
其他营业(收入)费用，净额(63)82 719 116 
营业利润1,659 1,277 4,081 2,879 
其他营业外收入，净额(67)(86)(244)(233)
利息支出137 143 410 783 
所得税前收入1,589 1,220 3,915 2,329 
所得税拨备(福利)106 (59)346 65 
净收入1,483 1,279 3,570 2,264 
可归因于非控股权益的净收入(4)(9)(16)(18)
美敦力的净收入$1,480 $1,270 $3,554 $2,246 
基本每股收益$1.10 $0.94 $2.64 $1.67 
稀释后每股收益$1.10 $0.94 $2.63 $1.66 
基本加权平均流通股1,343.7 1,346.4 1,344.4 1,344.2 
稀释加权平均流通股1,350.3 1,356.0 1,353.9 1,352.7 

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。.
1

美敦力
综合全面收益表
(未经审计)
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
净收入$1,483 $1,279 $3,570 $2,264 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
投资证券的未实现收益(亏损)(70)24 (114)137 
翻译调整(362)690 (963)1,951 
净投资对冲475 (587)1,254 (1,863)
退休债务净变化19 9 56 28 
现金流量套期保值的未实现收益(亏损)100 (213)369 (607)
其他综合收益(亏损)162 (78)602 (354)
包括非控股权益在内的综合收益1,645 1,201 4,172 1,910 
可归因于非控股权益的全面收益(4)(11)(13)(27)
美敦力的综合收入$1,641 $1,190 $4,159 $1,883 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

美敦力
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万)2022年1月28日April 30, 2021
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$3,479 $3,593 
投资7,742 7,224 
应收账款，减去津贴和信贷损失#美元。253及$241，分别
5,446 5,462 
库存，净额4,514 4,313 
其他流动资产2,122 1,955 
流动资产总额23,303 22,548 
物业、厂房和设备13,074 12,700 
累计折旧(7,823)(7,479)
财产、厂房和设备、净值5,251 5,221 
商誉41,346 41,961 
其他无形资产，净额16,078 17,740 
纳税资产3,309 3,169 
其他资产2,517 2,443 
总资产$91,804 $93,083 
负债和权益  
流动负债：  
经常债务义务$865 $11 
应付帐款1,985 2,106 
应计补偿2,152 2,482 
应计所得税383 435 
其他应计费用3,542 3,475 
流动负债总额8,927 8,509 
长期债务24,290 26,378 
应计薪酬和退休福利1,369 1,557 
应计所得税2,115 2,251 
递延税项负债968 1,028 
其他负债1,423 1,756 
总负债39,091 41,481 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：  
普通股-面值$0.0001, 2.6授权的10亿股，1,342,565,589和1,345,400,671分别发行和发行的股票
— — 
额外实收资本25,814 26,319 
留存收益29,607 28,594 
累计其他综合损失(2,879)(3,485)
股东权益总额52,542 51,428 
非控制性权益171 174 
总股本52,713 51,602 
负债和权益总额$91,804 $93,083 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

美敦力
合并权益表
(未经审计)
普通股额外实收资本留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
股东的
权益		非控制性权益总股本
(单位：百万)数面值
April 30, 20211,345 $— $26,319 $28,594 $(3,485)$51,428 $174 $51,602 
净收入— — — 763 — 763 6 769 
其他综合(亏损)收入— — — — 276 276 (2)274 
向股东派发股息($0.63每股普通股)
— — — (846)— (846)— (846)
根据股票购买和奖励计划发行股票2 — 107 — — 107 — 107 
普通股回购(2)— (311)— — (311)— (311)
基于股票的薪酬— — 69 — — 69 — 69 
July 30, 20211,345 $— $26,184 $28,511 $(3,209)$51,486 $178 $51,664 
净收入— — — 1,311 — 1,311 6 1,317 
其他综合(亏损)收入— — — — 167 167 (1)166 
向股东派发股息($0.63每股普通股)
— — — (847)— (847)— (847)
根据股票购买和奖励计划发行股票3 — 92 — — 92 — 92 
普通股回购(3)— (358)— — (358)— (358)
基于股票的薪酬— — 140 — — 140 — 140 
对非控股所有权权益的变更— — 1 — — 1 (16)(15)
2021年10月29日1,345 $— $26,059 $28,974 $(3,042)$51,991 $168 $52,159 
净收入— — — 1,480 — 1,480 4 1,483 
其他综合(亏损)收入— — — — 162 162 — 162 
向股东派发股息($0.63每股普通股)
— — — (847)— (847)— (847)
根据股票购买和奖励计划发行股票1 — 49 — — 49 — 49 
普通股回购(3)— (372)— — (372)— (372)
基于股票的薪酬— — 78 — — 78 — 78 
2022年1月28日1,343 $— $25,814 $29,607 $(2,879)$52,542 $171 $52,713 


4

普通股额外实收资本留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
股东的
权益		非控制性权益总股本
(单位：百万)数面值
April 24, 20201,341 $— $26,165 $28,132 $(3,560)$50,737 $135 $50,872 
净收入— — — 487 — 487 4 491 
其他综合(亏损)收入— — — — (222)(222)5 (217)
向股东派发股息($0.58每股普通股)
— — — (778)— (778)— (778)
根据股票购买和奖励计划发行股票2 — 26 — — 26 — 26 
基于股票的薪酬— — 70 — — 70 — 70 
对非控股所有权权益的变更— — — — — — 3 3 
会计原则变更的累积影响(1)
— — — (24)— (24)— (24)
July 31, 20201,343 $— $26,261 $27,817 $(3,782)$50,296 $147 $50,443 
净收入— — — 489 — 489 5 494 
其他综合(亏损)收入— — — — (61)(61)1 (60)
向股东派发股息($0.58每股普通股)
— — — (780)— (780)— (780)
根据股票购买和奖励计划发行股票2 — 93 — — 93 — 93 
基于股票的薪酬— — 140 — — 140 — 140 
对非控股所有权权益的变更— — (13)— — (13)(1)(14)
2020年10月30日1,345 $— $26,481 $27,526 $(3,843)$50,164 $152 $50,316 
净收入— — — 1,270 — 1,270 9 1,279 
其他综合(亏损)收入— — — — (80)(80)2 (78)
向股东派发股息($0.58每股普通股)
— — — (781)— (781)— (781)
根据股票购买和奖励计划发行股票2 — 118 — — 118 — 118 
基于股票的薪酬— — 65 — — 65 — 65 
对非控股所有权权益的变更— — — — — — 6 6 
2021年1月29日1,347 $— $26,665 $28,015 $(3,922)$50,758 $170 $50,928 
(1) 2021年会计年度第一季度会计原则变化的累积影响是由于采用了会计准则，改变了计量某些金融工具和金融资产(包括应收贸易账款)的信贷损失时使用的方法。作为采用的结果，公司将留存收益的期初余额调整为#美元。24百万截至2020年4月25日。

附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

美敦力
合并现金流量表
(未经审计)
 截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日
经营活动：  
净收入$3,570 $2,264 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：  
折旧及摊销2,019 2,018 
坏账拨备49 103 
递延所得税(234)(208)
基于股票的薪酬287 275 
债务清偿损失— 308 
MCS资产减值和存货减记515 — 
其他，净额92 161 
扣除收购和资产剥离后的营业资产和负债变化：  
应收账款净额(212)(450)
盘存(359)(75)
应付账款和应计负债6 529 
其他经营性资产和负债(444)(430)
经营活动提供的净现金5,289 4,495 
投资活动：  
收购，扣除收购的现金后的净额(91)(976)
增加物业、厂房和设备(979)(978)
购买投资(7,919)(9,448)
投资的销售和到期日7,130 6,753 
其他投资活动，净额(71)(136)
用于投资活动的净现金(1,930)(4,785)
融资活动：  
经常债务负债变动，净额— (311)
短期借款收益(期限大于90天)— 2,789 
发行长期债券— 7,172 
偿还长期债务(1)(6,451)
向股东派发股息(2,540)(2,339)
普通股发行344 314 
普通股回购(1,138)(77)
其他融资活动(52)(104)
融资活动提供(用于)的现金净额(3,387)993 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(87)234 
现金和现金等价物净变化(114)937 
期初现金及现金等价物3,593 4,140 
期末现金和现金等价物$3,479 $5,077 
补充现金流信息  
支付的现金：  
所得税$842 $813 
利息295 334 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)



1. 陈述的基础
随附的美敦力及其子公司(美敦力、美敦力或本公司)未经审计的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。(美国公认会计原则)用于临时财务信息，并附有表格10-Q和规则S-X第10条的说明。管理层认为，合并财务报表包括与美国公认会计原则(GAAP)一致的公允报表所需的所有调整。对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度使用的分类。
中期的经营业绩不一定代表整个会计年度的预期业绩。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响，其未来影响仍然高度不确定和不可预测。虽然截至2022年1月28日的3个月和9个月，公司的综合财务报表没有受到实质性影响，但公司对疫情持续时间和严重程度的评估变化，以及其他因素，可能会导致实际结果与预期不同。
随附的未经审核综合财务报表包括美敦力、其全资附属公司、本公司拥有控股权的实体及本公司为主要受益人的可变权益实体的账目。公司间交易和余额已在合并中冲销。本季度报告中报告的金额(以百万为单位)是根据以千为单位的金额计算的，因此，由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于报告的总金额(以百万为单位)。此外，由于四舍五入的原因，表中的某些列和行可能不会相加。
随附的未经审计的综合财务报表和相关说明应与公司经审计的综合财务报表以及公司截至2021年4月30日会计年度的Form 10-K年度报告中的相关说明一并阅读。公司2022年、2021年和2020财年将分别于2022年4月29日、2021年4月30日和2020年4月24日结束或结束。2021财年是53周的一年，额外的一周发生在第一季度的第一个财月。
2. 新会计公告
最近采用的
截至2022年1月28日的三个月和九个月，没有新采用的会计声明对我们的合并财务报表产生实质性影响。截至2022年1月28日，没有最近发布但尚未采用的会计声明预计会对我们的合并财务报表产生重大影响.
3. 收入
该公司的收入主要来自基于设备的医疗治疗和服务，涉及心律紊乱、心血管疾病、肾脏疾病、神经紊乱和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼创伤、慢性疼痛、泌尿和消化疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病，以及先进的和普通外科护理产品、呼吸和监测解决方案以及神经外科技术。该公司的主要客户包括保健系统、诊所、第三方保健提供者、分销商和其他机构，包括政府保健计划和团购组织。
在2021财年第四季度，该公司重新调整了其心血管部门。因此，2021财年的收入已经进行了重新预测，以适应这些调整。此外，该公司在2021财年实施了新的运营模式，从第四季度开始全面运营。
7
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


下表说明了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月按细分市场和部门划分的净销售额：
 
截至三个月
截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
心脏节律与心力衰竭$1,402 $1,371 $4,356 $4,045 
结构心脏与主动脉740 730 2,277 2,090 
冠状动脉和外周血管603 605 1,829 1,730 
心血管病2,745 2,707 8,462 7,865 
外科创新1,519 1,423 4,570 3,896 
呼吸道、胃肠道和肾脏771 890 2,341 2,502 
内科外科2,290 2,313 6,910 6,399 
颅脑和脊柱技术1,102 1,081 3,292 3,096 
专科治疗633 618 1,908 1,653 
神经调节409 426 1,285 1,152 
神经科学2,144 2,126 6,484 5,900 
糖尿病584 630 1,741 1,766 
总计$7,763 $7,775 $23,597 $21,929 

下表说明了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月每个细分市场的净销售额：
 
美国(1)
美国以外的发达市场(2)
新兴市场(3)
截至三个月截至三个月截至三个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
心血管病$1,297 $1,272 $935 $941 $513 $493 
内科外科990 959 812 868 488 486 
神经科学1,397 1,401 431 444 316 280 
糖尿病255 307 261 268 68 55 
总计$3,939 $3,939 $2,438 $2,522 $1,385 $1,314 
美国(1)
美国以外的发达市场(2)
新兴市场(3)
截至9个月截至9个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
心血管病$4,090 $3,854 $2,886 $2,739 $1,486 $1,271 
内科外科2,950 2,677 2,521 2,425 1,439 1,297 
神经科学4,237 3,934 1,330 1,246 918 720 
糖尿病760 879 780 733 201 154 
总计$12,038 $11,344 $7,517 $7,143 $4,043 $3,443 
(1)美国包括美国和美国领土。
(2)美国以外的发达市场包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧国家。
(3)如上所述，新兴市场包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧和亚洲国家，这些国家不包括在非美国发达市场中。
确认的收入数额会因销售回扣和退货而减少。对退税和退货准备金的调整记录为收入的增加或减少。在2022年1月28日，$1.010亿的返点被归类为其他应计费用, 和 $553百万美元的回扣被归类为减少应收账款在合并资产负债表中。在2021年4月30日，$906数以百万计的回扣被归类为其他应计费用，及$485百万美元的回扣被归类为减少应收账款在合并资产负债表中。
8
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


递延收入和剩余履约义务
在公司将商品或服务转让给客户之前，如果客户支付了对价，或者公司有权开具发票，公司将记录递延收入负债。2022年1月28日和2021年4月30日的递延收入为$392百万美元和$368分别为百万美元。在2022年1月28日和2021年4月30日，$296百万美元和$276百万美元包括在其他应计费用，分别为和$97百万美元和$93百万美元包括在其他负债，分别为。在截至2022年1月28日的9个月内，公司确认了$192截至2021年4月30日，包括在递延收入中的收入为100万美元。
剩余的履约义务包括尚未根据现有的、具有最低采购承诺的、不可取消的合同交付或提供的商品和服务。截至2022年1月28日，与一年或一年以上已执行合同未履行履约义务有关的未来期间预计将确认的收入约为#美元。1.0十亿美元。该公司预计将在接下来的一年中确认大部分剩余业绩义务的收入四年了.
4. 收购
在截至2022年1月28日的9个月以及截至2021年1月29日的3个月和9个月期间，该公司进行了被计入业务合并的收购。所收购业务的资产及负债于收购日按其各自的公允价值入账及合并。业务合并产生的商誉很大程度上归因于尚未确定的未来技术、新的客户关系、被收购业务的现有劳动力以及公司收购这些业务后预计将出现的协同效应。这些收购对本公司截至2022年1月28日的9个月以及截至2021年1月29日的3个月和9个月的综合业绩，无论是单独的还是总体的影响都不大。自每项业务被收购之日起，被收购业务的经营结果就已包含在公司的综合收益表中。截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月，购进价格分配调整幅度不大。
2022财年
收购日期截至2022年1月28日的9个月内收购的净资产的公允价值为125百万美元，包括$154收购的资产为百万美元，29承担了百万美元的债务。根据初步估值，购置的资产主要包括#美元。50数以百万计的基于技术的无形资产，其估计使用寿命从15至16年份和美元80百万的善意。商誉不能在纳税时扣除。公司确认了$31截至2022年1月28日的9个月内，与业务合并相关的或有对价负债达100万美元，其中包括基于收入和产品开发里程碑的付款。
2021财年
于截至二零二一年一月二十九日止九个月内收购之净资产之公平值为1.2亿美元，其中包括$1.3收购的资产达到10亿美元，159承担了百万美元的债务。根据初步估值，购置的资产主要包括#美元。407数以百万计的基于技术的无形资产，其估计使用寿命从8至15年份和美元805百万的善意。商誉不能在纳税时扣除。公司确认了$253截至2021年1月29日的9个月内，与业务合并相关的或有对价负债达100万美元，其中包括基于收入和产品开发里程碑的付款。此外，在截至2021年1月29日的9个月中，该公司确认了一项收益为$132由于某些或有负债在过去的收购中应计金额发生了变化，因此产生了100万欧元的应计负债。这一好处在其他营业(收入)费用，净额在采购会计于2020财政年度最终确定时，合并损益表中的所有项目都将在合并损益表中列报。
收购的正在进行的研发(IPR&D)
在企业合并之外获得的未来没有替代用途的知识产权研发将立即计入费用。在截至2022年1月28日的三个月内，与资产收购相关的知识产权研发并不显著。在截至2022年1月28日的9个月内，公司收购了101与资产收购相关的知识产权研发费用为100万美元，这在#年得到确认研发费用在合并损益表中。在截至2021年1月29日的三个月和九个月内，与资产收购相关的知识产权研发并不显著。
9
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


或有对价
该公司的某些业务合并涉及未来可能支付的对价，这取决于某些产品开发里程碑的实现和/或所收购业务达到某些业绩里程碑。负债计入购置日或有对价的估计公允价值。或有对价的公允价值在每个报告期重新计量，公允价值的变动在其他营业(收入)费用，净额在合并损益表中。收购日期后不久支付的或有对价在合并现金流量表中被归类为投资活动。收购日期后未立即支付的与收购日期公允价值相关的或有对价付款在合并现金流量表中报告为融资活动，超过原始收购日期公允价值的支付金额在合并现金流量表中报告为经营活动。
2022年1月28日和2021年4月30日的或有对价的公允价值为$147百万美元和$270百万， 分别为。在2022年1月28日，$42年录得百万美元其他应计费用，及$105年录得百万美元其他负债在合并资产负债表中。在2021年4月30日，$78年录得百万美元其他应计费用，及$192年录得百万美元其他负债在合并资产负债表中。
下表对或有对价的期初余额和期末余额进行了对账：
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
期初余额$269 $461 $270 $280 
收购价或有对价— 95 31 253 
购进价格分配调整— — 25 — 
付款(41)(127)(83)(129)
公允价值变动(81)11 (97)36 
期末余额$147 $440 $147 $440 
或有对价的公允价值是使用预计付款日期、贴现率、付款概率和预计收入(基于收入的对价)来计量的。预计收入基于公司最新的内部运营预算和长期战略计划。预计付款日期、贴现率、付款概率和预计收入的变化可能导致对公允价值计量的调整。记录负债的或有对价的经常性第3级公允价值计量包括以下重大不可观察的投入：
公允价值在
(单位：百万)2022年1月28日无法观察到的输入射程
加权平均(1)
  贴现率
11.2% - 27.2%
14.6%
收入和其他基于绩效的支付$114付款概率
30% - 100%
98.8%
  预计财政年度付款2022 - 20272024
  贴现率
5.5%
5.5%
产品开发和其他基于里程碑的付款$33付款概率
70% - 100%
83.4%
  预计财政年度付款2022 - 20252024
(1)不可观察到的投入按或有对价负债的相对公允价值加权。对于预计的财政年度付款，金额代表投入的中位数，而不是加权平均值。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


5. 重组和其他成本
企业卓越
2018财年第三季度，公司宣布了企业卓越重组计划。在公司截至2021年4月30日的会计年度的10-K表格年度报告中包括的综合财务报表附注4中描述了进一步的计划细节。自成立以来，公司所有部门的税前退出和处置成本以及其他成本为$1.5与卓越企业计划相关的10亿美元。该公司估计，总共将确认约$1.610亿美元至30亿美元1.8退出和处置成本以及与企业卓越计划相关的其他成本高达10亿美元，其余估计费用的大部分预计将在本财年结束前发生。
截至2022年1月28日的三个月和九个月，公司确认净费用为$65百万美元和$201百万美元，其中$26百万美元和$90分别有100万人在产品销售成本及$28百万美元和$85分别有100万人在销售、一般和管理费用在合并损益表中。截至2021年1月29日的三个月和九个月，公司确认净费用为$77百万美元和$241百万美元，其中$36百万美元和$95分别有100万人在产品销售成本及$30百万美元和$125分别有100万人在销售、一般和管理费用在合并损益表中。

下表汇总了截至2022年1月28日的9个月与卓越企业重组计划相关的活动：
(单位：百万)员工离职福利
关联成本(1)
其他成本总计
April 30, 2021$64 $18 $1 $83 
收费31 175 — 206 
现金支付(32)(177)— (210)
应计调整(2)
(5)— — (5)
2022年1月28日$58 $16 $1 $74 
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。
(2)应计调整涉及确定要解雇的某些员工，在公司内找到其他职位，并以低于最初估计的价格解决合同终止问题。
简化
在2021财年第一季度，该公司启动了简化重组计划。在公司截至2021年4月30日的会计年度的10-K表格年度报告中包括的综合财务报表附注4中描述了进一步的计划细节。自成立以来，公司所有部门的税前退出和处置成本以及其他成本为$307与简化计划相关的百万美元。该公司估计，总共将确认约$400百万至$450退出和处置成本以及与简化计划相关的其他成本达数百万美元，其余估计费用的大部分预计将在本财年结束前发生。
截至2022年1月28日的三个月和九个月，公司确认净费用为$15百万美元和$39分别为100万美元，其中12百万美元和$28一百万人在销售、一般和管理费用在合并损益表中。截至2021年1月29日的三个月和九个月，公司确认净费用为$84百万美元和$229分别为百万美元。截至2021年1月29日的9个月，净费用包括$97为接受自愿提前退休方案的员工提供百万美元的递增固定福利养老金和退休后相关费用重组费用，净额在合并损益表中。截至2021年1月29日的三个月和九个月的净费用还包括#美元。11百万美元和$14百万美元，分别在销售、一般和管理费用在合并损益表中。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


下表汇总了截至2022年1月28日的9个月内与简化重组计划相关的活动：
(单位：百万)员工离职福利
关联成本(1)
总计
April 30, 2021$59 $4 $63 
收费17 28 45 
现金支付(61)(30)(91)
应计调整(2)
(6)— (6)
2022年1月28日$9 $2 $11 
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持重组计划的员工工资和咨询费。
(2)应计调整与被确定为离职的某些员工有关，并在公司内寻找其他职位。
机械循环支持(MCS)
2021年6月3日，该公司宣布决定停止分销和销售美敦力HVAD系统，因为越来越多的观察性临床比较表明，与HVAD系统相比，患者使用另一种循环支持设备的神经系统不良事件和死亡率更低。关于这一决定，该公司记录了#美元的费用。726截至2021年7月30日的三个月内，心血管部门内的百万美元(MCS费用)，包括美元58百万表彰于产品销售成本及$668百万美元，在以下范围内得到认可其他营业(收入)费用，净额在综合损益表中. 费用包括$515百万美元的非现金减值和减记主要与#美元有关409百万美元的无形资产减值和58几百万的存货减记。该公司还记录了#美元的费用。211与这一决定相关的承诺和义务为100万美元，其中包括患者支持义务、重组和其他相关成本的费用。截至2022年1月28日，在合并资产负债表中记录了这些债务的应计项目，共计#美元。64百万反映在其他应计费用及$19百万记录在其他负债。美敦力公司将继续致力于满足大约4,000目前植入HVAD系统的患者。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


6. 金融工具
债务证券
该公司持有对可出售债务证券的投资，这些投资被归类和核算为可供出售，并在经常性的基础上进行重新计量。下表汇总了公司在2022年1月28日和2021年4月30日按重要投资类别和相关综合资产负债表分类对可供出售债务证券的投资：
2022年1月28日
估值资产负债表分类
(单位：百万)成本未实现
收益		未实现
损失		公允价值投资其他资产
1级：
美国政府和机构证券$515 $11 $(2)$525 $525 $— 
第2级：
公司债务证券4,964 39 (40)4,963 4,963 — 
美国政府和机构证券1,010 — (17)993 993 — 
抵押贷款支持证券620 7 (15)612 612 — 
非美国政府和机构证券17 — — 18 18 — 
存单45 — — 45 45 — 
其他资产支持证券588 1 (2)587 587 — 
总计2级7,244 48 (74)7,218 7,218 — 
第3级：
拍卖利率证券36 — (3)33 — 33 
可供出售的债务证券总额$7,796 $59 $(79)$7,776 $7,742 $33 
April 30, 2021
估值资产负债表分类
(单位：百万)成本未实现
收益		未实现
损失		公允价值投资其他资产
1级：
美国政府和机构证券$505 $26 $(3)$528 $528 $— 
第2级：
公司债务证券4,557 103 (13)4,647 4,647 — 
美国政府和机构证券810 — (7)804 804 — 
抵押贷款支持证券645 21 (16)650 650 — 
非美国政府和机构证券31 1 — 33 33 — 
存单19 — — 19 19 — 
其他资产支持证券534 4 (1)537 537 — 
债权基金7 — — 7 7 — 
总计2级6,603 129 (36)6,696 6,696 — 
第3级：
拍卖利率证券36 — (3)33 — 33 
可供出售的债务证券总额$7,144 $155 $(42)$7,257 $7,224 $33 
债务证券的摊余成本不包括应计利息，详情见其他流动资产在合并资产负债表中。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


下表列出了公司可供出售债务证券的未实现亏损总额和公允价值，这些债务证券在2022年1月28日和2021年4月30日一直处于被视为暂时未实现亏损状态的连续未实现亏损状态，按投资类别汇总：
 2022年1月28日
 少于12个月超过12个月
(单位：百万)公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
美国政府和机构证券$— $— $551 $(19)
公司债务证券— — 1,676 (40)
抵押贷款支持证券— — 289 (15)
其他资产支持证券— — 309 (2)
拍卖利率证券— — 33 (3)
总计$— $— $2,858 $(79)
 April 30, 2021
 少于12个月超过12个月
(单位：百万)公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
美国政府和机构证券$946 $(10)$— $— 
公司债务证券— — 3,209 (13)
抵押贷款支持证券— — 650 (16)
其他资产支持证券— — 531 (1)
拍卖利率证券— — 33 (3)
总计$946 $(10)$4,423 $(32)
本公司按季度检讨公允价值分级分类。观察估值投入能力的变化可能会导致公允价值层次中某些证券的水平重新分类。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月内，没有资金调入或调出3级。当决定将一项资产或负债归类至第三级时，该决定是基于不可观察到的投入对整体公允价值计量的重要性。
与该公司可供出售的债务证券组合相关的活动如下：
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
销售收入$2,481 $2,406 $7,052 $6,740 
已实现毛利3 4 15 12 
已实现亏损总额(6)(4)(10)(11)
下表显示了2022年1月28日按合同到期日划分的可供出售债务证券余额。在表内，抵押贷款支持证券的到期日是根据估计现金流的时间分配的，假设当前利率环境不变。实际到期日可能与合同到期日不同，因为证券发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款处罚。
(单位：百万)2022年1月28日
在一年或更短的时间内到期$2,208 
在一年到五年后到期3,337 
在五年到十年后到期1,540 
十年后到期691 
总计$7,776 
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


股权证券、权益法投资及其他投资
本公司持有公允价值易于确定的股权证券投资、公允价值不容易确定的股权投资、按权益法入账的投资以及其他投资。公允价值易于确定的股权证券包括在公允价值等级的第一级，因为它们是使用报价的市场价格计量的。由于使用重大不可观察的投入来确定公允价值，权益法投资和不容易确定公允价值的投资被计入公允价值层次的第三级。为了确定这些投资的公允价值，该公司使用与被投资人有关的所有相关财务信息，包括财务报表、最近和计划发行的股票的市场参与者估值，以及其他第三方数据。
下表汇总了公司于2022年1月28日和2021年4月30日的股权和其他投资，分类如下其他资产在综合资产负债表中：
(单位：百万)2022年1月28日April 30, 2021
公允价值易于确定的投资(有价证券)$64 $74 
公允价值不容易确定的投资679 537 
权益法和其他投资84 76 
总股本和其他投资$827 $687 
下表包括与该公司的股权和其他投资组合相关的活动。股权和其他投资的损益确认为其他营业外收入，净额在合并损益表中。
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
销售收入$15 $10 $82 $11 
毛利29 18 99 32 
总亏损(28)— (48)(2)
确认减值损失— — (10)(2)
在截至2022年1月28日的三个月和九个月内，1百万美元和$8截至2022年1月28日，股权证券和其他投资的未实现净收益分别为100万美元。在截至2021年1月29日的三个月和九个月内，17百万美元和$28截至2021年1月29日，股权证券和其他投资的未实现净收益分别为100万美元。
7. 融资安排
商业票据
该公司维持商业票据计划，允许公司发行美元或欧元计价的无担保商业票据。根据商业票据计划，任何时候未偿还的总金额不得超过等值$。3.5十亿美元。不是商业票据在2022年1月28日和2021年4月30日到期。商业票据的发行减少了公司现有信贷安排下的可用信贷额度，定义如下。
信用额度
该公司有一笔$3.5十亿五年期无担保循环信贷工具(Credit Facility)，为上述商业票据计划提供后备资金。信贷工具包括特定外币的多币种借款功能。在2022年1月28日和2021年4月30日，不是信贷安排项下的未偿还金额。
信贷贷款的预付款利率由一个定价矩阵确定，该矩阵基于该公司的长期债务评级，由标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司指定。贷款手续费在信贷安排上支付，并以与利率相同的方式确定。该公司遵守信贷安排下的契诺。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


债务义务
该公司的债务包括以下内容：
(单位：百万)到期日为
财年		2022年1月28日April 30, 2021
经常债务义务2022 - 2023$865 $11 
长期债务
0.000百分比三年制2019年高级票据
2023— 907 
0.375百分比四年制2019年高级票据
20231,695 1,813 
0.000百分比两年制2020高级票据
20231,412 1,511 
3.500百分比十年期2015年高级笔记
20251,890 1,890 
0.250百分比六年制2019年高级票据
20261,130 1,209 
0.000百分比五年期2020高级票据
20261,130 1,209 
1.125百分比八年制2019年高级票据
20271,695 1,813 
3.350百分比十年期2017年高级票据
2027368 368 
0.375百分比八年制2020高级票据
20291,130 1,209 
1.625百分比十二年2019年高级票据
20311,130 1,209 
1.000百分比十二年2019年高级票据
20321,130 1,209 
0.750百分比十二年2020高级票据
20331,130 1,209 
4.375百分比二十年2015年高级笔记
20351,932 1,932 
6.550百分比三十年2007年CIFSA高级笔记
2038253 253 
2.250百分比二十年2019年高级票据
20391,130 1,209 
6.500百分比三十年2009年高级票据
2039158 158 
1.500百分比二十年2019年高级票据
20401,130 1,209 
5.550百分比三十年2010年高级债券
2040224 224 
1.375百分比二十年2020高级票据
20411,130 1,209 
4.500百分比三十年2012高级笔记
2042105 105 
4.000百分比三十年2013高级笔记
2043305 305 
4.625百分比三十年2014年高级票据
2044127 127 
4.625百分比三十年2015年高级笔记
20451,813 1,813 
1.750百分比三十年2019年高级票据
20501,130 1,209 
1.625百分比三十年2020高级票据
20511,130 1,209 
融资租赁义务2022 - 203658 62 
递延融资成本2022 - 2051(113)(125)
债务贴现，净额2022 - 2051(61)(75)
长期债务$24,290 $26,378 
高级注释
本公司有未偿还的无抵押优先债务，在上表中描述为优先票据(统称为优先票据)。优先债券与本公司所有其他无抵押和无从属债务并列。该公司遵守所有与高级债券有关的公约。
2020年9月，美敦力全球控股有限公司(Medtronic Luxco)发行六本金总额为欧元的一批以欧元计价的优先票据6.310亿美元，到期日从2023财年到2051财年，现金收益约为#美元7.210亿美元，扣除折扣和发行成本后的净额。该公司利用此次发行的净收益为提前赎回#美元提供资金。4.3美敦力(Medtronic Inc.)和CIFSA的10亿美元高级票据和欧元1.5美敦力Luxco价值10亿美元的高级票据6.32020年10月总对价的10亿美元。此外，该公司还将所得资金用于偿还其欧元。7502021年3月到期的百万浮息优先票据。该公司确认了债务清偿损失#美元。308在本财年第二季度
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


2021年，主要包括现金溢价和递延融资成本以及债务贴现和溢价的加速摊销。这项损失是在#年确认的。利息支出在综合损益表中。
2020年9月发行的欧元计价债券被指定为该公司某些欧洲业务的净投资对冲。有关净投资对冲的更多信息，请参阅附注8。
定期贷款协议
2020年5月12日，美敦力Luxco作为行政代理和贷款人，与美敦力、美敦力、美敦力和瑞穗银行签订了定期贷款协议(贷款协议)。贷款协议提供本金总额最高可达人民币的无担保定期贷款300十亿美元，期限为六个月并可选择延长额外的六个月由美敦力卢斯科公司选择。2020年5月13日，美敦力Luxco根据贷款协议借入了全部定期贷款。以日元计价的债务被指定为该公司某些日本业务的净投资对冲。贷款协议项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(定义见贷款协议)加%的保证金计息。0.50每年的百分比。美敦力和美敦力公司根据贷款协议为美敦力Luxco的义务提供担保。于2020年11月12日，本公司行使选择权，将定期贷款再延长一次六个月。在2021财年第四季度，该公司取消将日元计价债务指定为净投资对冲，并全额偿还定期贷款，包括利息。
非公允价值计量的金融工具
截至2022年1月28日，公司高级债券的估计公允价值为$26.510亿美元，而本金价值为25.3十亿美元。截至2021年4月30日，估计公允价值为#美元。28.610亿美元，而本金价值为26.5十亿美元。公允价值是根据公开注册高级债券的市场报价估计的，这些债券在公允价值等级中被归类为第二级。公允价值和本金价值考虑了相关债务的条款，并排除了债务贴现和对冲活动的影响。
8. 衍生品与货币兑换风险管理
该公司使用运营和经济对冲，包括货币汇率衍生合约和利率衍生工具，以管理货币汇率和利率变化对收益和现金流的影响。此外，该公司还使用交叉货币利率掉期来管理与某些债务相关的货币风险。为了最大限度地减少货币汇率变动引起的收益和现金流波动，公司签订了衍生工具，主要是远期货币汇率合同。这些合约旨在对冲预期的外币交易以及特定资产和负债的价值变化。在合同开始时，衍生品被指定为独立衍生品或现金流对冲。我们衍生工具的币种包括欧元、日元、人民币等。本公司不会为投机目的订立货币汇率衍生合约。所有未偿还货币汇率衍生工具的名义总值为1,000元。15.210亿美元和14.72022年1月28日和2021年4月30日分别为10亿美元。
该公司还使用衍生和非衍生工具来管理货币汇率变化对外币计价业务净投资的影响。以下信息解释了本公司使用的各种衍生工具和金融工具、本公司使用该等工具的原因以及该等工具对本公司综合资产负债表和损益表的影响。
独立衍生品合约
独立衍生品合约主要用于抵消公司对特定外币资产和负债价值变化的影响，以及抵消与预测的外币交易相关的现金流的可变性。本公司于2022年1月28日及2021年4月30日未平仓的独立货币汇率合约名义总额为$5.310亿美元和5.7分别为10亿美元。该公司的独立货币汇率合约没有被指定为对冲，因此，这些合约价值的变化在收益中确认，从而抵消了外币资产、负债和现金流量的相关价值变化对当前收益的影响。
该公司还使用总回报掉期来对冲非合格递延补偿计划的负债。本公司于2022年1月28日及2021年4月30日未偿还的总回报掉期名义总额为$256百万美元和$243分别为百万美元。该公司的总回报掉期不被指定为套期保值，因此，这些工具的价值变化在收益中确认。与本公司独立衍生工具合约相关的现金流量在综合现金流量表中报告为经营或融资活动，具体取决于相关对冲项目的性质。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


现金流对冲
被指定为现金流对冲的远期合约旨在对冲与未来将发生的以外币计价的预测交易相关的现金流的可变性。截至2022年1月28日和2021年4月30日，这些合约(指定为现金流对冲)的名义总金额为#美元。9.910亿美元和9.0分别为10亿美元，并将在随后的三年制句号。对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的损益报告为累计其他综合损失。衍生工具的损益重新分类为收益，并计入其他营业(收入)费用，净额或产品销售成本在被套期保值交易影响收益的同一期间或多个期间的合并损益表中。未计入对冲有效性衡量的金额在当期收益中确认。与公司所有指定为现金流量对冲的衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中报告为经营活动。
截至2022年1月28日和2021年4月30日，该公司拥有116百万美元的税后净未实现收益和253税后未实现亏损净额分别为百万美元，与#年记录的现金流对冲工具相关累计其他综合损失。该公司预计这笔美元123截至2022年1月28日的税后未实现净收益100万美元将在未来12个月的综合收益表中确认。
净投资对冲
该公司已将欧元计价债务指定为其某些欧洲业务的净投资对冲，以管理外国业务中以外币计价的净投资对货币和汇率变动的影响。2022年1月28日，公司拥有欧元16.0亿美元，或1,000,000美元18.1作为对其在某些欧洲业务的净投资的对冲，该公司将发行未偿还的欧元计价债务，总额为30亿欧元。以欧元计价的债务将于本财年到期2023年到2051年。
对于被指定为净投资套期保值的工具，收益或损失被报告为累计其他综合损失。在发生清算事件或外国子公司解除合并时，收益或亏损重新归类为收益。被排除在有效性评估之外的金额确认为其他营业(收入)费用，净额。与本公司指定为净投资对冲的衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中报告为投资活动。
未被指定为套期保值工具的套期保值工具和衍生工具的损益
截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月，我们的套期保值工具和未被指定为套期保值工具的衍生工具的损益金额以及这些损益在我们的合并财务报表中的分类如下：
(收益)在累计其他综合收益中确认的损失(收益)亏损重新归类为收入
截至三个月截至9个月截至三个月截至9个月损益在损益表中的位置
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
现金流对冲
货币汇率合约$(180)$230 $(502)$632 $(56)$17 $(51)$(38)其他营业(收入)费用，净额
货币汇率合约41 52 84 101 17 4 42 4 产品销售成本
净投资套期保值(475)587 (1,254)1,863 — — — — 不适用
总计$(614)$869 $(1,672)$2,596 $(39)$21 $(9)$(34)
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


(收益)在收入中确认的损失(收益)在收入中确认的损失
截至三个月截至9个月损益在损益表中的位置
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
未被指定为对冲工具的衍生工具
货币汇率合约$(34)$47 $(67)$172 其他营业(收入)费用，净额
总回报掉期10 (26)(15)(54)其他营业(收入)费用，净额
总计$(24)$21 $(82)$118 
资产负债表列报
下表汇总了截至2022年1月28日和2021年4月30日纳入综合资产负债表的衍生工具的资产负债表分类和公允价值。公允价值金额按毛数呈列，并在指定及合资格为对冲工具的衍生工具与未指定及不合资格为套期保值工具的衍生工具之间分开，并按该两类合约的类别进一步分开。
 公允价值--资产公允价值-负债
(单位：百万)2022年1月28日April 30, 2021分类2022年1月28日April 30, 2021分类
指定为对冲工具的衍生工具   
货币汇率合约$227 $49 其他流动资产$80 $190 其他应计费用
货币汇率合约84 22 其他资产62 94 其他负债
指定为对冲工具的衍生工具总额311 70 142 285 
未被指定为对冲工具的衍生工具 
货币汇率合约15 14 其他流动资产20 11 其他应计费用
总回报掉期— 18 其他流动资产15 — 其他应计费用
未被指定为对冲工具的衍生工具总额15 32 35 11 
总导数$326 $102 $177 $296 
下表按水平提供按公允价值经常性计量的衍生资产和负债的信息。
2022年1月28日April 30, 2021
(单位：百万)1级2级1级2级
衍生资产$326 $— $85 $18 
衍生负债162 15 296 — 
本公司已选择在综合资产负债表内按毛数列报衍生资产及负债的公允价值，即使衍生交易须遵守主要净额结算安排，并有资格以其他方式净额列报。与抵押品相关的现金流量在合并现金流量表中分别作为投资和融资活动报告毛额。
下表提供的资料犹如本公司已选择抵销衍生工具的资产及负债结余，而衍生工具的资产及负债结余是根据与各交易对手的总净额结算安排的条款所规定的各种准则而净额结算的。不受主要净额结算安排约束的衍生品不符合净额列报的条件。
19
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


2022年1月28日
资产负债表上未抵销的总额
(单位：百万)已记录资产(负债)总额金融工具已过帐(收到)现金抵押品净额
衍生资产：
货币汇率合约$326 $(104)$(30)$192 
衍生负债：
货币汇率合约(162)104 12 (46)
总回报掉期(15)— — (15)
(177)104 12 (61)
总计$149 $— $(18)$131 
April 30, 2021
资产负债表上未抵销的总额
(单位：百万)已记录资产(负债)总额金融工具已过帐(收到)现金抵押品净额
衍生资产：
货币汇率合约$85 $(83)$— $1 
总回报掉期18 — — 18 
102 (83)— 19 
衍生负债：
货币汇率合约(296)83 46 (167)
总计$(193)$— $46 $(148)
9. 盘存
扣除准备金后的库存余额如下：
(单位：百万)2022年1月28日April 30, 2021
成品$2,997 $2,906 
在制品687 611 
原料830 796 
总计$4,514 $4,313 
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合并财务报表附注
(未经审计)


10. 商誉和其他无形资产
商誉
下表为各分部商誉账面值变动情况：
(单位：百万)心血管病内科外科神经科学糖尿病总计
April 30, 2021$7,209 $21,195 $11,300 $2,257 $41,961 
收购带来的商誉55 — 26 — 80 
采购会计调整26 3 3 (2)30 
货币换算和其他(58)(575)(92)(1)(726)
2022年1月28日$7,232 $20,623 $11,237 $2,254 $41,346 
本公司自会计年度第三季度第一天起每年评估减值商誉，每当发生表明账面金额可能减值的事件或情况变化时。商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉减值测试要求公司对预计的未来现金流量作出若干估计，以确定商誉报告单位的公允价值。该公司利用贴现现金流分析计算每个报告单位的公允价值超过其账面价值(包括商誉)的超额部分。内部业务预算和长期战略计划被用作现金流分析的基础。该公司还利用对营运资本、资本支出和终端增长率的假设。适用于现金流分析的贴现率基于每个报告单位的加权平均资本成本(“WACC”)。当报告单位净资产的账面价值超过报告单位的估计公允价值时，确认减值损失。“公司”就是这么做的。不是I don‘在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月内，我不承认任何商誉减损。
无形资产
下表列出了无形资产的账面总额和累计摊销情况：
2022年1月28日April 30, 2021
(单位：百万)总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
确定无疑的-活着的：
与客户相关$16,990 $(6,775)$17,036 $(6,058)
购买的技术和专利10,834 (5,506)11,286 (5,156)
商标和商号474 (262)475 (251)
其他78 (66)82 (68)
总计$28,376 $(12,609)$28,879 $(11,533)
无限期--活着：
知识产权研发$311 $— $394 $— 
每当发生事件或环境变化表明无形资产(资产组)的账面价值可能无法收回时，本公司就对固定寿命的无形资产进行减值评估。当事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时，本公司计算无形资产账面价值相对于其未贴现的未来现金流量的超额部分。如果账面价值不可收回，则根据账面价值超出公允价值的金额确认减值损失。在截至2022年1月28日的9个月内，公司确认了$409在心血管投资组合中，与MCS相关的数百万固定寿命无形资产费用。有关导致减值的更多信息，请参阅附注5的重组和其他成本。无形资产减值费用在o中确认。其他营业(收入)费用，净额在合并损益表中。“公司”就是这么做的。不是Idon‘在截至2022年1月28日的三个月以及截至2021年1月29日的三个月和九个月内，不确认任何固定的无形资产费用。

该公司每年在会计年度第三季度以及每当发生表明账面价值可能减值的事件或情况变化时评估无限期无形资产的减值。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年1月29日的三个月和九个月内，我没有确认任何无限期的无形资产减值。无限期的无形资产减值是不是截至2022年1月28日的三个月和九个月没有意义。由于知识产权研发项目的性质，公司未来可能会遇到延迟或失败以获得进行临床试验的监管批准、临床试验失败、延迟或失败
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


获得所需的市场许可，其他未能实现商业上可行的产品，或某些项目中断，从而可能在未来确认减值损失。
摊销费用
截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月无形资产摊销费用为432百万美元和$453分别为百万美元。截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月，无形资产摊销费用为1.3十亿美元。根据截至2022年1月28日的固定存在的无形资产的账面价值，按会计年度估计的总摊销费用如下：不包括与收购的知识产权研发相关的任何未来可能的摊销，这些摊销尚未满足技术可行性：
(单位：百万)摊销费用
剩余的2022年$430 
20231,663 
20241,629 
20251,606 
20261,592 
20271,568 
11. 所得税
公司截至2022年1月28日的三个月和九个月的实际税率为6.7百分比和8.8百分比，分别与(4.8)百分比和2.8分别为截至2021年1月29日的三个月和九个月的百分比。与上一财年同期相比，我们截至2022年1月28日的三个月和九个月的实际税率有所增加，主要是由于司法管辖区经营业绩的同比变化的影响，即1062012至2014财年与美国国税局上诉一级审计解决相关的百万净税收优惠，以及83在截至2021年1月29日的三个月和九个月期间，记录的与某些用于美国所得税目的的研发成本资本化有关的收益为100万美元，而82在截至2022年1月28日的三个月和九个月里，与瑞士州用途税收基础提高相关的递延税收净额达到100万英镑。
在2022年1月28日和2021年4月30日，公司的未确认税收优惠总额为1.7十亿美元。此外，该公司已累计利息和罚款总额#美元。1142022年1月28日，百万美元。如果该公司所有未确认的税收优惠都已确认，约为$1.610亿美元将影响公司的实际税率。在2022年1月28日和2021年4月30日，公司未确认的税收优惠总额，扣除现金预付款，记录为内部非流动负债应计所得税在合并资产负债表上是$820百万美元和$809分别为百万美元。 本公司确认与所得税有关的利息和罚款所得税拨备在合并损益表中记录流动负债或非流动负债应计所得税在合并的资产负债表上。
有关当前税务审计和程序状况的更多信息，请参阅合并财务报表附注16。
12. 每股收益
基本每股收益是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权数量计算的，再乘以潜在稀释性普通股发行时将发行的额外流通股数量，再减去本公司可能用发行潜在稀释性普通股所得回购的股份数量。可能稀释的普通股包括根据基于股票的薪酬计划授予的基于股票的奖励和根据员工股票购买计划承诺购买的股票。
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合并财务报表附注
(未经审计)


下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
 截至三个月截至9个月
(单位为百万，每股数据除外)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
分子：  
普通股股东应占净收益$1,480 $1,270 $3,554 $2,246 
分母：  
基本加权平均流通股1,343.7 1,346.4 1,344.4 1,344.2 
稀释证券的影响：  
员工股票期权5.2 7.3 7.3 6.0 
员工限制性股票单位1.3 2.0 1.8 2.2 
其他0.1 0.3 0.5 0.3 
稀释加权平均流通股1,350.3 1,356.0 1,353.9 1,352.7 
基本每股收益$1.10 $0.94 $2.64 $1.67 
稀释后每股收益$1.10 $0.94 $2.63 $1.66 
加权平均已发行稀释股份的计算不包括购买约6百万和4截至2022年1月28日的三个月和九个月的普通股分别为百万股和2百万和6在截至2021年1月29日的三个月和九个月中，本公司的每股收益将分别减少600万欧元，因为它们的影响将对公司的每股收益产生反稀释作用。
13. 基于股票的薪酬
下表列出了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月确认的股票期权、限制性股票、绩效股票单位和员工股票购买计划股票的基于股票的薪酬费用的构成和分类：
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
股票期权$13 $10 $58 $61 
限制性股票45 41 139 144 
绩效共享单位13 7 63 42 
员工购股计划7 7 28 28 
基于股票的薪酬总费用$78 $65 $287 $275 
产品销售成本$8 $7 $29 $28 
研发费用9 7 32 30 
销售、一般和管理费用62 51 227 217 
基于股票的薪酬总费用78 65 287 275 
所得税优惠(13)(11)(51)(46)
扣除税后的股票薪酬费用总额$65 $54 $236 $229 
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合并财务报表附注
(未经审计)


14. 退休福利计划
该公司发起各种退休福利计划，包括固定福利养老金计划、退休后医疗计划、固定缴款储蓄计划和解雇赔偿计划，涵盖几乎所有美国员工和许多美国以外的员工。固定收益养老金计划的定期福利净成本包括截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月的以下组成部分：
 美国非美国
 截至三个月截至三个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
服务成本$25 $26 $16 $17 
利息成本26 28 7 7 
计划资产的预期回报率(57)(60)(16)(13)
精算损失净额摊销16 17 5 6 
净定期收益成本$10 $11 $12 $17 
 美国非美国
 截至9个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
特殊离职福利$— $80 $— $— 
服务成本75 80 48 51 
利息成本78 82 21 20 
计划资产的预期回报率(171)(182)(48)(41)
精算损失净额摊销48 52 15 18 
净定期收益成本$30 $112 $36 $48 
除服务组成部分之外的净定期收益成本的组成部分在中确认其他营业外收入，净额在合并损益表中。
在2021财年，作为简化重组计划的一部分，公司向某些符合条件的美国员工提供自愿提前退休方案，导致增加支出$97在截至2021年1月29日的9个月内确认了100万美元。其中，$73与美国养老金福利相关的百万美元，$11与固定缴款计划相关的百万美元，$11与美国退休后福利相关的百万美元，以及2100万美元与现金支付和行政费用有关。有关简化重组计划的更多信息，请参见注释5。
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美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


15. 累计其他综合损失
下表提供了AOCI、税后净额和按组件列出的更改：
(单位：百万)投资证券未实现损益累计折算调整净投资对冲退休负债净变化现金流量套期保值的未实现损益累计其他综合(亏损)收入合计
April 30, 2021$92 $(519)$(1,458)$(1,347)$(253)$(3,485)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(112)(960)1,254 10 364 556 
重新分类(2)— — 46 5 49 
其他综合收益(亏损)(114)(960)1,254 56 369 605 
2022年1月28日$(22)$(1,479)$(204)$(1,291)$116 $(2,879)
(单位：百万)投资证券未实现损益累计平移调整净投资对冲退休负债净变化现金流量套期保值的未实现损益累计其他综合(亏损)收入合计
April 24, 2020$— $(2,210)$236 $(1,852)$266 $(3,560)
重新分类前的其他综合收益(亏损)138 1,943 (1,863)(26)(589)(397)
重新分类(1)— — 54 (18)35 
其他综合收益(亏损)137 1,943 (1,863)28 (607)(362)
2021年1月29日$137 $(267)$(1,627)$(1,824)$(341)$(3,922)
在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月里，其他综合收益中投资证券在重新分类前的损益所得税为1美元。18百万美元，费用为$40分别为百万美元。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月中，不是从AOCI重新分类的投资证券已实现损益的所得税。当变现时，从AOCI重新分类的投资证券的损益在以下范围内确认其他营业外收入，净额。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6。
在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月里，累计换算调整的所得税收益为#美元。4百万美元，费用为$7分别为百万美元。
在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月中，不是税收对净投资套期保值的影响。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注8。
其他全面收益中退休债务的净变化包括计入净定期福利成本的净精算损失摊销。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月内，重新分类前其他全面收入中的退休义务净变化导致所得税支出为#美元。3百万美元和所得税优惠$8分别为百万美元。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月内，从AOCI重新分类的固定福利和养老金项目的损益减少了#美元的所得税。14百万美元和$12分别为百万美元。当实现时，从AOCI重新分类的固定收益和养老金项目的净损益在以下范围内确认其他营业外收入，净额。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注14。
在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月中，其他综合收益中未实现的现金流量对冲未实现损益的所得税为#美元。51百万美元，收益为$145分别为百万美元。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月内，从AOCI重新分类的现金流对冲的损益减少了#美元的所得税。11百万美元和$6分别为百万美元。当变现时，从AOCI重新分类的货币汇率合约的损益在以下范围内确认其他营业(收入)费用，净额或产品销售成本，从AOCI重新分类的远期起始利率衍生品的损益在以下范围内确认利息支出。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注8。
16. 承诺和或有事项
法律事项
本公司及其附属公司涉及一系列法律诉讼，涉及产品责任、雇佣、知识产权和商业纠纷、股东相关事项、环境诉讼、税务纠纷和政府诉讼，以及
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合并财务报表附注
(未经审计)


调查，包括下文所述的调查。关于政府诉讼和调查，与我们行业中的其他公司一样，本公司受到美国以及本公司及其附属公司所在的其他司法管辖区的国家、州和地方政府机构的广泛监管。因此，与政府机构的互动正在进行中。公司的标准做法是配合监管机构和调查人员回应询问。法律行动的结果不在公司的完全控制范围内，可能在很长一段时间内都不为人所知。在一些诉讼中，执法机构或私人索赔人寻求损害赔偿以及其他民事或刑事补救措施(包括禁止销售诉讼标的产品的禁令)，这可能需要大量支出，导致收入损失，或限制公司在适用司法管辖区开展业务的能力。

本公司在已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计的情况下，以未贴现的方式在合并财务报表中计入与法律诉讼相关的或有损失的负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计，则应计该范围的最小金额。如果损失是合理可能的，但不为人所知或可能发生，并且可以合理估计的，则估计损失或损失范围应予以披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断。涉及本公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失估计本身很难预测，特别是当事件处于早期程序阶段，科学事实或法律发现不完整，涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求，可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿，或可能导致商业惯例改变的情况下。该公司将与重大法律问题相关的诉讼费用和收益归类为某些诉讼费用。在截至2022年1月28日的三个月和九个月内，公司确认了$35百万美元和$95分别为100万美元的某些诉讼费用。在截至2021年1月29日的三个月和九个月内，公司确认了$122百万美元和$118分别为100万美元的某些诉讼费用。截至2022年1月28日和2021年4月30日，应计诉讼金额约为$0.310亿美元和0.4分别为10亿美元。公司与应计诉讼有关的最终成本可能与当前的估计和应计金额有很大不同，并可能对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。本公司将应计诉讼计入其他应计费用和其他负债在合并的资产负债表上。虽然无法预测以下讨论的大部分法律事项的结果，但公司认为与这些事项相关的成本可能会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。

产品责任问题
骨盆网状诉讼
该公司目前正在多个州和联邦法院对骨盆网状产品制造商提起诉讼，指控这些产品植入造成人身伤害。二Covidien的子公司向一在制造商中，C.R.巴德(Bard)，在诉讼中被点名。这起诉讼包括西弗吉尼亚州北区美国地区法院的联邦多地区诉讼，以及美国以外各州法院和司法管辖区的案件。一般而言，投诉指控设计和制造索赔、未能发出警告、违反保修、欺诈、违反州消费者保护法以及财团索赔损失。在2016财年，巴德向该公司支付了121百万美元用于解决11,000这些主张中的一部分。2017年5月，对与巴德的协议进行了修改，将条款延长至最多适用于5,000索赔。该协议并不解决本公司与巴德公司之间关于未达成和解的索赔(如果有的话)的争议。作为协议的一部分，该公司和巴德公司同意在不影响他们关于巴德公司保卫和赔偿义务的未决诉讼的情况下撤销这一诉讼。该公司估计，代表大约16,200索赔人声称或可能声称涉及Covidien子公司生产的产品的索赔。截至2022年2月3日，公司已达成和解协议，15,900这些主张中的一部分。如上所述，公司在这件事上的应计费用包括在应计诉讼中。

疝环充填式诉讼
从2020财年开始，原告开始在美国州和联邦法院对该公司的某些子公司提起诉讼，指控这些子公司销售的疝气网片产品造成人身伤害。大多数悬而未决的案件都在马萨诸塞州法院，在那里它们已经合并到一名法官面前。某些原告律师事务所已通知该公司，他们已经提起了大量诉讼，未来可能还会提起更多诉讼。悬而未决的诉讼几乎完全与疝气网状产品有关，这些产品没有受到召回、撤回或其他不利监管行动的影响。本公司没有记录与这些事项相关的损害费用，因为任何潜在损失目前都不可能或合理地估计。此外，公司无法合理估计这些事项可能造成的损失范围(如果有的话)。
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(未经审计)


专利诉讼
萨索
根据最初于1999年和2001年签订的协议，该公司在印第安纳州卷入与萨索博士的某些专利和特许权使用费纠纷有关的诉讼。2018年11月28日，印第安纳州法院的陪审团做出了对该公司不利的判决，赔偿金额约为$112百万美元。2021年6月，根据州法院的命令，本公司向萨索博士支付了判决和应计利息。在2022财年第三季度，该公司用尽了上诉，使这件事告一段落。

环境诉讼程序
该公司正参与多个地点与环境补救事宜有关的不同阶段的调查和清理工作。这些项目涉及各种活动，包括从土壤和地下水中清除溶剂、金属和其他有害物质。场地清理的最终成本和未来现金流的时间很难预测，因为所需清理的程度、适用法律和法规的解释以及其他清理方法都存在不确定性。

该公司是1967年至1982年在缅因州奥灵顿拥有并运营一家化学制造设施的公司的继任者，并负责按照缅因州环境保护部(MDEP)的要求完成环境现场调查的费用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司Mallinckrodt LLC和U.S.Surgery Corporation发出了合规命令，其中包括一项清除现场大量土壤的指令。在缅因州环境保护委员会(缅因州委员会)就遵从令举行听证会以挑战遵从令的条款后，缅因州委员会修改了MDEP令，并发布了一项最终命令，要求移除二垃圾填埋场，其余垃圾填埋场的封顶三垃圾填埋场，安装地下水抽取系统，并长期监测场地和三其余的垃圾填埋场。本公司已按照经缅因州董事会令修订的MDEP令进行补救。

自本世纪初以来，该公司或其前身还卷入了由自然资源保护委员会和缅因州人民联盟向美国缅因州地区法院提起的诉讼。原告申请禁制令，要求公司的前身对Penobcot河和海湾的汞污染进行广泛的研究，并选择补救此类污染的方案，并在必要时进行适当的补救活动。

法院在2002年3月审理后认为，Penobskt River and Bay的情况可能会构成迫在眉睫的重大危害，该公司的前身有责任支付对该河和海湾进行研究的费用。在2014年6月进行二审后，法院命令需要进一步的工程研究和工程设计工作，以确定佩诺斯科特河和海湾补救的性质和程度。法院还指定了一家工程公司进行此类研究，并发布一份关于潜在补救办法的报告。与这些诉讼程序有关的报告已经出炉，其中包括各种潜在补救方案的各种费用估算。2021年3月，双方通知法院，他们已原则上同意解决这一问题的所有问题。拟议的和解方案的最终敲定仍有待法院批准。

如上所述，该公司用于环境诉讼的应计费用包括在应计诉讼中。

所得税
2009年3月，美国国税局发布了美敦力公司2005和2006财年的审计报告。美敦力公司(Medtronic，Inc.)与美国国税局(IRS)就一些(但不是全部)与本财年相关的问题达成了协议。2005和2006会计年度的剩余悬而未决的问题涉及美敦力公司与其在波多黎各经营的全资子公司之间的收入分配。波多黎各是美敦力公司的主要制造基地之一。美国税务法院审查了这起纠纷，并于2016年6月9日发布了关于2005财年和2006财年双方收入分配的意见。美国税务法院普遍驳回了美国国税局的立场，但也对美敦力公司提交的纳税申报单进行了某些修改。2017年4月21日，美国国税局就税务法院的意见向美国第八巡回上诉法院提交了上诉通知。上诉口头辩论于2018年3月14日进行。2018年8月16日，第八巡回上诉法院发表了他们的意见，并将案件发回美国税务法院，以获得更多的事实调查结果。美国税务法院关于第八巡回上诉法院发回的问题的审判于2021年6月结束。双方正在等待税务法院的裁决，该裁决在发布后仍将受到任何一方的上诉。
美国国税局发布了2007至2016财年美敦力公司的审计报告。美敦力公司和美国国税局已经就所有重要问题达成协议，除了美敦力公司与其在波多黎各经营的全资子公司之间为2005财年和2006财年美国税务法院案件中的业务分配收入之外。
美敦力公司2017财年、2018年财年和2019年财年的美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审计。
27
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


Covidien LP(美敦力的全资子公司)要么已与美国国税局达成协议，要么其截至2018财年的美国联邦所得税申报单的诉讼时效已经过期。
虽然无法预测上述大部分所得税事项的结果，但公司认为与这些事项相关的费用可能会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
有关所得税的其他讨论，请参阅附注11。
担保
在正常业务过程中，公司和/或其关联公司定期签订协议，要求公司和/或其关联公司中的一个或多个公司和/或其关联公司赔偿客户或供应商的特定风险，例如公司或其关联公司的产品造成的伤害或财产损失索赔、公司人员的疏忽，或指控公司的产品侵犯第三方专利或其他知识产权的索赔。本公司还为各种产品提供保修服务。该公司在这些担保下的最大风险无法估计。从历史上看，该公司在这些类型的担保上没有经历过重大亏损。
公司相信上述担保的最终解决方案预计不会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流产生实质性影响。
17. 细分市场和地理信息
分部披露以业绩为基础，与内部管理报告一致。该公司可报告部门的净销售额包括该部门开发、制造和分销的产品销售的最终客户收入。公司管理层评估各部门的业绩，并根据净销售额和部门营业利润分配资源。分部营业利润是指所得税前的收入，不包括利息支出、无形资产摊销、集中分配成本、营业外收入或费用项目、某些公司费用以及其他未分配给分部的项目。
可报告部门的会计政策与本公司截至2021年4月30日的财政年度10-K表格年度报告中的合并财务报表附注1中的主要会计政策摘要中所述的政策相同。某些折旧资产可以按一个分部入账，而折旧费用则分配到另一个分部。折旧费用的分配以各部门使用的资产比例为基础。
从2021年2月1日起，该公司实施了一种新的运营模式，从集团结构转变为投资组合结构：心血管投资组合(以前的心脏和血管集团)、神经科学投资组合(以前的恢复性治疗集团)和医疗外科投资组合(以前的微创治疗集团)。糖尿病业务部门(原糖尿病集团)在新结构中仍然是一个独立的运营和可报告的部门。在截至2021年4月30日的财年内，可报告部门没有变化，因此四主要运营和报告部门如下：心血管业务组合、神经科学业务组合、医疗外科业务组合和糖尿病业务部门。
28
美敦力
合并财务报表附注
(未经审计)


下表介绍了各部门的财务信息与公司合并财务报表中适用的项目之间的对账情况：
分部营业利润
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
心血管病$1,077 $994 $3,333 $2,745 
内科外科923 890 2,746 2,120 
神经科学903 861 2,753 2,189 
糖尿病161 177 450 412 
分部营业利润3,064 2,922 9,282 7,466 
利息支出(137)(143)(410)(783)
其他营业外收入，净额67 86 244 233 
无形资产摊销(432)(453)(1,298)(1,337)
公司(483)(398)(1,347)(1,222)
集中配送成本(401)(458)(1,382)(1,398)
重组及相关成本(78)(160)(237)(466)
与收购相关的项目50 (35)(46)13 
某些诉讼费用，净额(35)(122)(95)(118)
MCS减值/成本— — (726)— 
医疗器械规例(25)(21)(70)(58)
所得税前收入$1,589 $1,220 $3,915 $2,329 
地理信息
净销售额是根据购买产品或提供服务的客户所在的地点归因于国家的。下表列出了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月的净销售额，包括公司所在国家、主要集中国家和所有其他国家：
 截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
爱尔兰$24 $25 $76 $74 
美国3,939 3,939 12,038 11,344 
世界其他地区3,800 3,811 11,483 10,511 
其他国家/地区合计(不包括爱尔兰)7,739 7,750 23,521 21,855 
总计$7,763 $7,775 $23,597 $21,929 

29

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
了解我们的财务信息
以下讨论和分析提供了管理层认为与了解美敦力及其子公司(美敦力、美敦力或本公司，或我们、我们或我们)的财务状况和经营结果相关的信息。要全面了解财务状况和经营结果，请阅读本讨论以及我们截至2021年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。此外，您应在截至2022年1月28日的三个月和九个月内阅读本讨论以及我们的合并财务报表和相关说明。本季度报告中报告的金额(以百万为单位)是根据以千为单位的金额计算的，因此，由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于报告的总金额(以百万为单位)。此外，由于四舍五入的原因，表中的某些列和行可能不会相加。
金融动态
在本管理层的讨论和分析过程中，我们提出了某些财务指标，用于评估公司的经营业绩并作为战略规划的基础；但是，这些财务指标并未按照美国公认的会计原则编制的财务报表中列出。(美国公认会计原则)。这些财务措施被认为是“非GAAP财务措施”，旨在补充，而不应被视为优于根据美国GAAP提出的财务措施。我们通常使用非GAAP财务措施来促进管理层对公司经营业绩的审查，并将其作为战略规划的基础。我们相信，非GAAP财务指标为投资者了解公司的基本经营业绩和趋势提供了有用的信息，并可能有助于与医疗技术行业其他公司的业绩进行比较。
正如下面的GAAP对非GAAP调整部分所述，我们的非GAAP财务指标不包括某些费用或利益的影响，这些费用或利益有助于或减少收益，可能影响财务趋势，并包括我们认为可能会或可能不会在未来期间对我们的业务产生类似重大或影响的交易或事件产生的某些费用或利益(非GAAP调整)。
如果在我们的经营业绩中确认了非GAAP调整，则应归因于该项目的税收成本或收益将单独计算和报告。由于实际税率可能会受到期间发生的非GAAP调整的重大影响，我们通常使用有效税率和非GAAP名义税率(非GAAP名义税率)来指代我们的税率。非GAAP名义税率计算为所得税拨备，根据非GAAP调整的影响进行调整，占所得税前收入的百分比，不包括非GAAP调整。
自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准，其计算方法是从运营现金流中减去房地产、厂房和设备的增加额。
请参阅“GAAP对非GAAP调整”、“所得税”和“自由现金流”部分，了解非GAAP财务指标与它们根据美国GAAP编制的最直接可比财务指标的对账情况。
高管级别概述
美敦力是全球领先的医疗保健技术公司-为全球数百万人减轻疼痛、恢复健康并延长寿命。我们的主要产品包括心律紊乱、心血管疾病、高级和普通外科护理、呼吸和监测解决方案、肾脏护理、神经疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼创伤、泌尿和消化疾病，以及耳、鼻、喉和糖尿病等疾病。
全球医疗体系正在继续应对新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)带来的前所未有的挑战。我们的大多数业务在2021财年受到全球程序量下降的影响，特别是在第一季度和第二季度。在2022财年第一季度，我们的大多数业务表现都达到或超过了新冠肺炎之前的水平，同时由于新冠肺炎的达美变体，在本季度的最后几周，某些业务和地区的选修程序也出现了放缓。在2022财年第二季度，某些国际市场从前几个季度的复苏中出现了程序性复苏。然而，特别是在美国，新冠肺炎的复兴以及医疗系统人员短缺影响了我们截至2021年10月29日的三个月的收入业绩。在2022财年第三季度，新冠肺炎的奥密克戎变体激增影响了我们的医院程序量，尤其是在美国，并导致我们的客户、供应商以及我们自己的运营和现场团队严重缺勤。我们无法自信地预测大流行的持续时间和严重程度及其对全球程序量的影响。我们预计，医疗程序率可能会继续因治疗和国家而异，并将受到地区新冠肺炎病例数量、疫苗和加强免疫率以及新的新冠肺炎变体的影响。此外，我们无法预测医疗系统人员短缺可能对程序量产生的影响，以及供应链中断可能对业务产生的影响。
30

以下是截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月的收入和稀释后每股收益，以及截至2022年1月28日和2021年1月29日的九个月的营业现金流摘要：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g2.jpg




31

GAAP对非GAAP的调整下表显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月的GAAP对非GAAP对帐：
 截至2022年1月28日的三个月
(单位为百万，每股数据除外)所得税前收入收入
税收拨备
(利益)		美敦力的净收入
稀释每股收益
有效
税率
公认会计原则$1,589 $106 $1,480 $1.10 6.7 %
非GAAP调整：
重组及相关成本(1)
78 15 63 0.05 19.2 
与收购相关的项目(2)
(50)2 (51)(0.04)(4.0)
某些诉讼费用35 9 27 0.02 25.7 
少数股权投资的(收益)/亏损(3)
2 (1)3 — (50.0)
医疗器械规例(4)
25 5 20 0.01 20.0 
无形资产摊销432 67 365 0.27 15.5 
某些税收调整，净额(5)
— 59 (59)(0.04)— 
非GAAP$2,112 $262 $1,846 $1.37 12.4 %
 截至2021年1月29日的三个月
(单位为百万，每股数据除外)所得税前收入收入
税收拨备(优惠)		美敦力的净收入
稀释每股收益
有效
税率
公认会计原则$1,220 $(59)$1,270 $0.94 (4.8)%
非GAAP调整：
重组及相关成本(1)
160 42 117 0.09 26.9 
与收购相关的项目(2)
35 3 32 0.02 8.6 
某些诉讼费用122 21 101 0.07 17.2 
少数股权投资的(收益)/亏损(3)
(18)— (15)(0.01)16.7 
医疗器械规例(4)
21 4 17 0.01 19.0 
无形资产摊销453 73 380 0.28 16.1 
某些税收调整，净额(5)
— 150 (150)(0.11)— 
非GAAP$1,993 $234 $1,753 $1.29 11.7 %
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。
(2)这些费用主要包括业务合并成本、或有对价的公允价值变化，特别是截至2022年1月28日的三个月，以及针对未经批准的技术的某些许可证支付。
(3)我们排除少数投资的未实现和已实现损益，因为我们不认为这些收入或支出组成部分与我们正在进行的或未来的业务运营有直接关系。
(4)这些费用代表了遵守新欧盟(EU)的增量成本。医疗器械条例适用于以前注册的产品，主要包括支持项目的承包商的费用和其他直接第三方费用。
(5)在截至2022年1月28日的三个月里，税收优惠主要涉及与提高瑞士州税收基础相关的递延税收影响。在截至2021年1月29日的三个月里，税收优惠主要涉及完成2012至2014财年美国国税局上诉级别的审计，以及为美国所得税目的将某些研发成本资本化。在每个时期，税收优惠部分被公司间知识产权交易以前确定的递延税项资产摊销所抵消。


32

下表显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月的GAAP对非GAAP对帐：
 截至2022年1月28日的9个月
(单位为百万，每股数据除外)所得税前收入收入
税收拨备
(利益)		美敦力的净收入
稀释每股收益
有效
税率
公认会计原则$3,915 $346 $3,554 $2.63 8.8 %
非GAAP调整：
重组及相关成本(1)
237 46 191 0.14 19.4 
与收购相关的项目(2)
46 26 21 0.02 56.5 
某些诉讼费用95 17 78 0.06 17.9 
少数股权投资的(收益)/亏损(3)
(23)(1)(19)(0.01)4.3 
医疗器械规例(4)
70 14 56 0.04 20.0 
无形资产摊销1,298 205 1,093 0.81 15.8 
MCS减值/成本(5)
726 162 564 0.42 22.3 
某些税收调整，净额(6)
— (10)10 0.01 — 
非GAAP$6,365 $806 $5,547 $4.10 12.7 %
 截至2021年1月29日的9个月
(单位为百万，每股数据除外)所得税前收入收入
税收拨备(优惠)		美敦力的净收入
稀释每股收益
有效
税率
公认会计原则$2,329 $65 $2,246 $1.66 2.8 %
非GAAP调整：
重组及相关成本(1)
466 109 358 0.26 23.2 
与收购相关的项目(2)
(13)(18)5 — 138.5 
某些诉讼费用118 23 95 0.07 19.5 
少数股权投资的(收益)/亏损(3)
(28)— (23)(0.02)17.9 
医疗器械规例(4)
58 10 48 0.04 17.2 
无形资产摊销1,337 214 1,123 0.83 16.0 
债务投标溢价(7)
308 60 248 0.18 19.5 
某些税收调整，净额(6)
— 130 (130)(0.10)— 
非GAAP$4,576 $593 $3,969 $2.93 13.0 %
(1)相关成本包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费。
(2)这些费用主要包括业务合并成本、或有对价的公允价值变化、收购未经批准的技术或某些许可证付款，特别是截至2021年1月29日的9个月，最近收购的某些或有负债应计金额的变化。
(3)我们排除少数投资的未实现和已实现损益，因为我们不认为这些收入或支出组成部分与我们正在进行的或未来的业务运营有直接关系。
(4)这些费用代表了遵守欧盟新的医疗器械法规对以前注册的产品的增量成本，主要包括支持该项目的承包商的费用和其他直接的第三方费用。
(5)这些指控与该公司2021年6月决定停止在机械循环支持运营单位(MCS)内分销和销售美敦力HVAD系统有关。这些费用包括5.15亿美元的非现金减值，主要与4.09亿美元的无形资产减值有关，以及2.11亿美元的与这一决定相关的承诺和义务，包括客户支持义务、重组和其他相关成本。美敦力致力于满足目前植入HVAD系统的大约4000名患者的需求。
(6)在截至2022年1月28日的9个月中，税费主要涉及公司间知识产权交易对以前建立的递延税项资产的摊销，以及与公司对某些历史收益的永久再投资主张的变化有关的费用，这些费用被瑞士州用途税基提高带来的递延税项影响部分抵消。在截至2021年1月29日的9个月里，税收优惠主要涉及完成2012至2014财年美国国税局上诉级别的审计，以及为美国所得税目的将某些研发成本资本化，这些成本被公司间出售资产的影响以及公司间知识产权交易对以前建立的递延税项资产的摊销部分抵消。
(7)这些指控与提前赎回约60亿美元的债务有关。
33

自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是从经营活动提供的净现金中减去对房地产、厂房和设备的增加。管理层除了使用美国GAAP财务指标外，还使用这一非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩。自由现金流应被认为是对我们根据美国公认会计原则编制的报告财务业绩的补充，而不是替代。经营活动提供的净现金(最具可比性的美国公认会计原则衡量标准)与自由现金流之间的对账如下：
截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日
经营活动提供的净现金$5,289$4,495
增加物业、厂房和设备(979)(978)
自由现金流$4,310$3,517
有关经营活动提供的现金变化的驱动因素，请参阅现金流量汇总部分。
净销售额
细分和划分
以下图表显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月按细分市场划分的净销售额百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g3.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g4.jpg
34

下表说明了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月按细分市场和部门划分的净销售额：
 
截至三个月
 截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日%变化2022年1月28日2021年1月29日%变化
心脏节律与心力衰竭$1,402 $1,371 2 %$4,356 $4,045 8 %
结构心脏与主动脉740 730 1 2,277 2,090 9 
冠状动脉和外周血管603 605 — 1,829 1,730 6 
心血管病2,745 2,707 1 8,462 7,865 8 
外科创新1,519 1,423 7 4,570 3,896 17 
呼吸道、胃肠道和肾脏771 890 (13)2,341 2,502 (6)
内科外科2,290 2,313 (1)6,910 6,399 8 
颅脑和脊柱技术1,102 1,081 2 3,292 3,096 6 
专科治疗633 618 2 1,908 1,653 15 
神经调节409 426 (4)1,285 1,152 12 
神经科学2,144 2,126 1 6,484 5,900 10 
糖尿病584 630 (7)1,741 1,766 (1)
总计$7,763 $7,775 — %$23,597 $21,929 8 %
细分市场和市场地理
以下图表显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月按市场地理划分的净销售额百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g5.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g6.jpg
35

下表包括截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月按市场地理划分的每个细分市场的净销售额：
 
美国(1)
美国以外的发达市场(2)
新兴市场(3)
截至三个月截至三个月截至三个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日%变化2022年1月28日2021年1月29日%变化2022年1月28日2021年1月29日%变化
心血管病$1,297 $1,272 2 %$935 $941 (1)%$513 $493 4 %
内科外科990 959 3 812 868 (6)488 486 — 
神经科学1,397 1,401 — 431 444 (3)316 280 13 
糖尿病255 307 (17)261 268 (3)68 55 24 
总计$3,939 $3,939 — %$2,438 $2,522 (3)%$1,385 $1,314 5 %
 
美国(1)
美国以外的发达市场(2)
新兴市场(3)
截至9个月截至9个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日%变化2022年1月28日2021年1月29日%变化2022年1月28日2021年1月29日%变化
心血管病$4,090 $3,854 6 %$2,886 $2,739 5 %$1,486 $1,271 17 %
内科外科2,950 2,677 10 2,521 2,425 4 1,439 1,297 11 
神经科学4,237 3,934 8 1,330 1,246 7 918 720 28 
糖尿病760 879 (14)780 733 6 201 154 31 
总计$12,038 $11,344 6 %$7,517 $7,143 5 %$4,043 $3,443 17 %
(1)美国包括美国和美国领土。
(2)美国以外的发达市场包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧国家。
(3)如上所述，新兴市场包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧和亚洲国家，这些国家不包括在非美国发达市场中。
与上一财年同期相比，截至2022年1月28日的三个月的净销售额在全球和美国均持平，这在很大程度上是受奥密克戎和新冠肺炎影响的推动。在截至2022年1月28日的9个月里，我们的大多数业务和地区都经历了增长，这主要是因为全球程序量从2021财年第一季度和第二季度因流感而经历的低迷中复苏。在截至2022年1月28日的三个月里，汇率对新兴市场和非美国发达市场的不利影响分别为2200万美元和1.15亿美元。在截至2022年1月28日的9个月里，汇率对新兴市场和非美国发达市场的有利影响分别为7800万美元和6200万美元。
在2021财年第四季度，我们重新调整了心血管产品组合中的部门。因此，2021财年的业绩已经进行了重新预测，以适应这种调整。此外，在2021财年，我们实施了新的运营模式，该模式在第四季度初全面投入运营。我们的新运营模式简化了我们的组织，以便加快决策、提高商业执行力，并更有效地利用我们公司的规模。
展望未来，一些宏观经济和地缘政治因素可能会对我们的业务产生负面影响，包括但不限于：
•新冠肺炎对未来程序量、供应限制、医疗人员配备、我们的客户、供应商以及我们自己的运营和现场团队的工人缺勤的不确定和不均衡影响，以及由此对我们产品和治疗需求的影响；
•为应对俄罗斯-乌克兰冲突而实施的制裁和其他措施可能对收入和供应链产生的潜在影响；
•竞争性产品推出和定价压力、地理宏观经济风险，包括一般价格上涨、报销挑战、产品组合变化的影响、产品注册审批延迟、更换周期挑战以及货币汇率波动；以及
•某些产品的国家和省级招标定价，特别是在中国。
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心血管病
心血管产品包括起搏器、可插入式心脏监测器、心脏再同步治疗设备、植入式心律转复除颤器(ICD)、导联和输送系统、消融产品、电生理导管、心房颤动治疗产品、心律和心力衰竭设备患者管理信息系统、减少手术部位感染的产品、冠状动脉和外周支架及相关输送系统、球囊和相关输送系统、血管内支架移植系统、心脏瓣膜置换技术、心脏组织消融术。心血管疾病还包括心脏节律和心力衰竭部门的护理管理服务和Cath Lab Managed Services(CLMS)。截至2022年1月28日的3个月和9个月，心血管公司的净销售额分别为27亿美元和85亿美元，这意味着1%和8%与上一财年同期相比，分别增长了6%和6%。货币产生了不利的影响，5400万美元和52美元的有利影响截至2022年1月28日的三个月和九个月的净销售额分别为100万美元。在截至2022年1月28日的三个月里，心血管疾病经历了温和的增长，这主要是由于许多产品在全球继续被采用，部分抵消了由于供应挑战和新冠肺炎的奥密克戎变体(特别是在美国)造成的下降。截至2022年1月28日的9个月的净销售额增长主要是由于全球手术量从去年同期的下降中恢复过来，以及最近推出的产品的增长。
下图显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月按部门划分的心血管净销售额百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g7.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g8.jpg
截至2022年1月28日的三个月和九个月的心脏节律和心力衰竭(CRHF)净销售额增长D 2%和8%分别与上一会计年度的同期相比。截至3个月和9个月的增长是由心脏节律管理公司主导的，由于MICRA和经静脉起搏器的使用，TYRX抗菌封套、CRT-D、CRT-P和心脏起搏治疗的数量都有所增加。心脏消融解决方案也引领了这两个时期的增长，北极前沿冷冻消融系统的销售强劲。在这两个时期，由于我们2021年6月决定停止分销和销售美敦力HVAD系统，净销售额的增长部分被美敦力HVAD系统净销售额的下降所抵消。

结构性心脏和主动脉(SHA)截至2022年1月28日的三个月和九个月的净销售额增加与上一财年同期相比，分别为1%和9%。这两个时期的增长都是由于持续采用CoreValve Evolut导致经导管主动脉瓣置换(TAVR)净销售额的增长。心脏手术也促进了这两个时期销售额的净增长，这是整个业务广泛增长的结果，特别是来自体外生命支持(ECLS)设备的强劲销售。在截至2022年1月28日的三个月里，这些增长被现场纠正行动和新冠肺炎挑战导致的主动脉内下降部分抵消。最值得注意的现场纠正行动是2021财务年度第四季度发布的Valiant Navion胸腔支架移植系统FCA和2022财务年度第三季度发布的耐久和耐久II/IIS支架移植系统FCA。

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截至2022年1月28日的3个月和9个月的冠状动脉和外周血管(CPV)净销售额分别与上一财年同期持平和增长6%。截至9个月的增长主要是由于最近推出的治疗深静脉疾病的Abre静脉自膨胀支架系统以及我们的浅表静脉产品组合(包括VenaSeal和ClosureFast系统)的强劲表现推动的外围血管健康业务的增长。在截至3个月的3个月里，上述外周血管健康和浅静脉产品组合的优势确实出现了增长，但由于新冠肺炎的影响，净销售额持平。
除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的总体影响外，展望未来，我们预计心血管系统可能会受到以下影响：
•我们的Micra导管起搏系统持续增长。Micra AV分别于2020年1月和4月获得了美国FDA和CE Mark的批准。Micra AV于11月在日本推出，将Micra目标人群从15%扩大到45%的起搏器患者。
•Azure XT和S SureScan起搏系统的持续接受和发展。Azure起搏器采用美敦力独有的BlueSync技术，可实现自动、安全的无线远程监控，延长设备寿命。
•钴和克罗姆ICD和CRT-D产品组合的增长。这些设备在2020财年第四季度获得CE Mark批准，在2021财年第一季度获得美国FDA批准。
•继续接受和扩展CLARIA MRI CRT-D系统，在AF算法期间提供EffectivCRT诊断和EffectivCRT。
•继续接受和扩展LINQ II心脏监护仪。随着我们继续扩大晶片规模的生产，LINQ II心脏监护仪的供应正在改善。在2022财年第三季度，我们在LINQ II平台上推出了两个AccuRhythm AI算法，大大减少了心房颤动和暂停的假阳性警报，同时保持了对真阳性检测的敏感性，并减轻了临床工作量和负担。
•CRT-P四极起搏系统的发展。
•在WRAP-IT临床研究的有利结果的推动下，植入式设备的TYRX封套的持续增长、采用和利用。
•北极前沿冷冻消融治疗心房颤动的持续接受度和市场拓展。2021年6月，北极前沿冷冻消融系统获得了美国食品和药物管理局(FDA)的一线治疗指定，用于治疗心房颤动。
•自我扩展的CoreValve Evolut经导管主动脉瓣置换平台在全球范围内继续被接受和发展为中等风险适应症，并用于治疗被确定为手术风险较低的患者。2021财年第一季度，该平台在欧洲获得了低风险CE标志和双尖瓣标志。2020年8月，美国FDA批准了该平台修订后的商业标签，修改了治疗低风险患者的预防措施。
•继续扩大和培训现场支持，以增加执行TAVR程序的美国中心的覆盖面。
•Evolut PRO提供行业领先的血流动力学、可靠的输送和具有卓越安全性的先进密封性，不断被接受和发展。2021年8月，美国FDA批准了Evolut FX TAVR，这是一项旨在通过增强交付能力、植入物可见性和部署稳定性来改善整体程序体验的系统增强。第三季度，Evolut PRO在中国获得了NMPA的批准。
•VenaSeal闭合系统在美国不断被接受和发展。VenaSeal闭合系统是一种独特的非热疗解决方案，可解决浅表静脉疾病，提高患者舒适性，缩短康复时间，并消除热神经损伤的风险。
•Abre静脉自膨胀支架系统在美国的持续接受和增长，以及来自重新进入市场的竞争对手的压力。ABRE是为应对静脉疾病的独特挑战而设计的。它很容易部署，让医生专注于他们的病人，并提供证明的耐力，给病人行动的自由。
•我们自愿召回Valiant Navion Thoracic Stent Graft系统，并提高上一代产品Valiant Captivia Thoracic Stent Graft系统的产量。我们目前正在提高Valiant Captivia Thoracic Stent Graft系统的产量，并计划在2022财年第四季度达到全面产能。
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•我们在2021年6月决定停止分销和销售美敦力HVAD系统，因为越来越多的观察性临床比较表明，与HVAD系统相比，患者使用另一种循环支持设备的神经系统不良事件和死亡率更低。
•我们能够成功开发、获得监管部门批准的产品并将其商业化，这些产品包括Symplicity Spyral多电极肾去神经导管、脉冲场消融、一种新型非热源能源、Aurora血管外ICD以及由Intrepid系统主导的经导管二尖瓣和三尖瓣治疗产品。
内科外科
Medical Surgical的产品涵盖了从诊断到康复的整个患者护理过程，重点关注胃肠道、肺部、骨盆区域、肾脏、肥胖和可预防的并发症等疾病。这些产品包括先进和普通外科产品、外科吻合器、血管封闭仪器、伤口闭合、电外科产品、疝气机械设备、网状植入物、先进消融术、介入性肺、呼吸机、气道产品、肾脏护理产品，以及用于脉搏血氧仪、二氧化碳描记、意识水平和脑氧仪的传感器和监视器。截至2022年1月28日的3个月和9个月，Medical Surgical的净销售额分别为23亿美元和69亿美元，分别比上一财年同期下降1%和增长8%。汇率对截至2022年1月28日的三个月和九个月的净销售额分别产生了5100万美元的不利影响和3400万美元的有利影响。在截至2022年1月28日的三个月里，Medical Surgical的净销售额下降主要是由于去年同期新冠肺炎需求旺盛导致呼吸机销售下降。由于去年同期新冠肺炎的影响，大多数业务实现了增长，部分抵消了这些下降。截至2022年1月28日的9个月的净销售额增长主要是由于全球程序量从去年同期的下降中恢复过来。
下图显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月，按部门划分的医疗外科净销售额百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g9.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g10.jpg
截至2022年1月28日的3个月和9个月，外科创新(SI)的净销售额与上一财年同期相比分别增长了7%和17%。在持续采用公司的LigaSure、Sonicision和Tri-Staple技术以及疝气和伤口管理的推动下，截至2022年1月28日的前三个月和九个月的净销售额增长是由先进外科仪器公司推动的。
截至2022年1月28日的3个月和9个月，呼吸、胃肠和肾脏(RGR)的净销售额与上一财年同期相比分别下降了13%和6%。这两个时期的RGR净销售额下降主要是由于呼吸机需求与上一年同期相比下降，因为需求继续正常化，接近大流行前的水平。这些下降被肾脏护理解决方案、患者监测Nellcor脉搏血氧仪系统以及由食道产品组合和PillCam胶囊内窥镜检查推动的胃肠道业务的增长部分抵消。
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除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的一般影响外，展望未来，我们预计Medical Surgical可能会受到以下影响：
•开放手术向MIS(微创手术)过渡的努力支持了开放式手术技术和工具的持续接受和未来的发展。Open-to-MIS计划的重点是在全球范围内进一步扩大我们在开放手术中的存在并致力于优化开放手术，同时抓住将开放程序过渡到MIS存在的市场机会，无论是通过传统的MIS，还是通过包括机器人技术在内的先进技术。
•动力装订和能源平台的持续接受和未来增长。
•我们有能力执行持续的战略，以应对我们的血管密封一次性产品再加工和外科软组织机器人手术在美国增长所带来的竞争压力。
•我们有能力创造市场，推动产品和程序进入新兴市场。我们有专为新兴市场客户设计的高质量、高性价比的外科产品，例如ValleyLab LS10单通道血管密封发生器，它与我们的LigaSure仪器系列兼容，设计简单，价格实惠。
•在终末期肾病市场内持续接受和增长。全球接受终末期肾病治疗的患者人数预计将在未来十年翻一番。
•持续提高对呼吸损害的护理标准，这是一种影响患者有效呼吸能力的进行性疾病，利用了我们市场领先的微流二氧化碳分压描记技术。
•患者监护、气道和通气管理方面的持续接受和增长。该领域的主要产品包括Puritan Bennett 980呼吸机、Microstream Capnoography、采用OxiMax技术的Nellcor脉搏血氧仪系统、Shiley气管切开术和气管内导管、McGrath MAC视频喉镜，以及2022财年第一季度在美国推出的NICU用SonarMed气道监测系统。
•继续和未来接受胃肠道和肝病产品中侵入性较小的护理标准，包括胃肠道诊断和治疗产品线领域。最近推出的产品包括PillCam结肠胶囊内镜、通过Barrx 360 Express导管消融的Barrx平台、EndoFlip成像系统、Bravo免校准回流测试，以及采用热球技术的Emprint消融系统，后者在整个手术过程中保持可预测的球形消融区，从而减少了手术时间和成本。
•持续和未来接受介入性肺解决方案。我们的产品包括Illumist导航平台和我们的活检工具组合(包括Arcpoint肺针)，以及用于检查气道外病变的CrossCountry经支气管检查工具。这一全面的产品组合提供了显示位置和进入肺部外围肺结节的能力，以一种微创的方法进入肺部难以触及的区域，这可能有助于肺癌的诊断。
•扩大侵入性较小的治疗方法的使用，并进一步承诺为异常子宫出血的妇女提供更好的选择。我们扩大和加强的外科服务预计将与我们的全球妇科业务相辅相成。
•雨果机器人辅助手术(RAS)系统用于泌尿外科、妇科和普通外科手术程序，以及我们易于访问的Touch Surgery Enterprise手术视频系统在国际上的持续增长。雨果RAS系统于2021年10月获得CE Mark，并在2022财年第三季度获得加拿大、澳大利亚和以色列的额外监管批准，旨在帮助减少不必要的变异性，改善患者结果，进而降低每次手术的成本。
•我们有能力成功开发、获得监管部门批准并将我们流水线内的产品商业化，这些产品包括我们在美国的Hugo RAS系统、我们的NextGen McGrath MAC视频喉镜、Signia动力订书机以及我们的Ligasure和Sonicion血管密封设备。
神经科学
神经科学公司的产品包括各种脊柱植入物、骨移植替代品、生物产品、图像引导手术和术中成像系统、用于机器人辅助脊柱手术的机器人引导系统，以及整合先进能量手术仪器的系统。神经科学的产品还专注于治疗膀胱过度活动、尿潴留、大便失禁、胃瘫，以及治疗耳、鼻和喉(ENT)的产品，以及治疗大脑内和周围血管疾病的疗法，包括线圈、神经血管支架和分流产品。神经科学公司还生产与植入物相关的产品。
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治疗慢性疼痛、运动障碍和癫痫的神经刺激疗法和药物输送系统。截至2022年1月28日的3个月和9个月，神经科学公司的净销售额分别为21亿美元和65亿美元，分别比上一财年同期增长1%和10%。汇率对截至2022年1月28日的三个月和九个月的净销售额分别产生了2100万美元的不利影响和3700万美元的有利影响。截至2022年1月28日的三个月，神经科学公司的净销售额相对持平，新兴市场的增长部分被流行病驱动的程序放缓造成的下降所抵消，特别是在美国。截至2022年1月28日的9个月的净销售额增长主要是由于全球程序量从去年同期的下降中恢复过来。
下图显示了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月，神经科学公司按部门划分的净销售额百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g11.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310322000011/mdt-20220128_g12.jpg
截至2022年1月28日的3个月和9个月，颅骨和脊柱技术公司(CST)的净销售额与上一财年同期相比分别增长了2%和6%。在这两个时期，神经外科经历了来自Midas Rex动力手术器械和Advanced Energy的强劲销售的增长。与上一年同期相比，由于美国、日本和西欧的全球程序量恢复，脊椎和生物制品也带动了这两个时期的CST增长。StealthStation导航和O-Arm成像手术也为截至2022年1月28日的9个月的增长做出了贡献。
与上一财年同期相比，截至2022年1月28日的3个月和9个月的专业疗法(Specialty)净销售额分别增长了2%和15%。这两个时期的增长都是由分流和液体栓塞产品导致的神经血管的增长推动的。截至2022年1月28日的9个月，ENT在全球范围内实现了增长，包括美国以外地区在电力、导航和监控方面的强劲表现，但这部分被截至2022年1月28日的三个月因一次性用品供应链中断而导致的下降所抵消。在截至2022年1月28日的三个月里，由于新冠肺炎对程序量的影响，骨盆健康公司的净销售额出现了下降。在截至2022年1月28日的9个月里，骨盆健康公司在最近推出的InterStim微神经刺激器和SureScan MRI导联的销售带动下实现了增长。
与上一财年同期相比，截至2022年1月28日的3个月和9个月的神经调节(NM)净销售额分别下降了4%和增长了12%。这两个时期的净销售额都受到采用BrainSense技术的Percept PC深度脑刺激(DBS)设备表现强劲的大脑调制增长的影响。在截至2022年1月28日的9个月里，这一增长也是由疼痛Stim和疼痛疗法推动的，这主要是由于最近推出的产品的表现。在截至2022年1月28日的三个月里，疼痛止痛、止痛疗法和介入治疗抵消了美国和西欧销售额增长的影响，这主要是由于新冠肺炎流程放缓造成的。
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除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的总体影响外，展望未来，我们预计神经科学可能会受到以下影响：
•来自使能技术的持续增长，包括隐形工作站和O-Arm成像系统、MIDAS、ENT导航和电力系统，以及对隐形自动引导颅脑机器人制导平台的接受。
•持续销售Mazor机器人装置以及相关市场采用的机器人辅助脊柱手术，包括我们的集成机器人和导航平台Mazor X Stealth。
•脊柱钛植入物的持续生长。
•通过外科协同战略(Surgical Synergy Strategy)继续采用我们的集成解决方案，该战略将我们的脊柱植入物与成像、导航、电动仪器、神经监测和Mazor机器人等使能技术相结合，以及由于新收购的Medicrea技术而实现的人工智能驱动的手术规划、个性化脊柱植入物和机器人辅助手术。
•在我们的CST部门，市场接受并继续在全球范围内采用创新的新脊柱产品和程序解决方案，例如Infinity OCT系统和Prestige LP颈椎间盘系统。
•随着我们继续开发其他疗法来治疗更多的椎体压缩性骨折(VCF)患者，包括Kyphon V椎体成形术系统和OsteoCool RF脊柱肿瘤消融术系统的持续成功，我们在更广泛的椎体压缩骨折(VCF)和邻近市场取得了巨大的增长。
•我们的耳鼻喉科和盆腔健康疗法在我们的专科治疗部门中继续被接受和发展，包括我们使用InterStim II、InterStim Micro和InterStim X神经刺激器进行的间歇治疗，用于治疗膀胱过度活动、尿潴留和大便失禁的症状，以及Stealth Station耳鼻喉科手术导航系统和术中NIM神经监测系统的资本设备销售。
•用于治疗急性缺血性中风的Solitaire FR血运重建设备和治疗大型或巨型宽颈脑动脉瘤的管道栓塞设备继续被接受和发展。
•继续接受我们的Reaction导管和激流抽吸系统，以及我们的下一代Solitaire血运重建设备。
•我们的Intelis脊髓刺激器、DTM专有波形、演进工作流程算法和Snapshot报告在全球主要市场被市场接受并继续在全球范围内采用，以治疗慢性疼痛。
•我们采用BrainSense技术的Percept PC DBS设备继续被接受和发展，包括治疗帕金森氏症、癫痫和其他运动障碍。
•治疗糖尿病周围神经病变(DPN)的SCS疗法在最近获得美国FDA批准的Intelis可充电神经刺激器和VANTA免费神经刺激器上的市场接受度和增长。
•根据2015年4月生效的美国FDA同意法令，与SynchroMed药物输注系统和神经调节质量系统相关的持续义务。美国FDA于2017年10月取消了对我们植入式药物泵的分销要求，并于2017年11月取消了警告信。
•我们能够成功开发、获得监管部门批准的产品并将其商业化，这些产品包括神经调制中具有自适应DBS(ADBS)的闭环Percept PC和RC设备、专业治疗中的出血性中风血管内设备以及CST中的下一代脊柱使能技术。
糖尿病
糖尿病公司的产品包括胰岛素泵、持续血糖监测(CGM)系统、耗材和智能胰岛素笔系统。截至2022年1月28日的3个月和9个月，糖尿病公司的净销售额分别为5.84亿美元和17亿美元，分别比上一财年同期下降7%和1%。汇率对截至2022年1月28日的三个月和九个月的净销售额分别产生了1200万美元的不利影响和1700万美元的有利影响。糖尿病公司在这两个时期的净销售额下降主要归因于美国市场的下降，部分被综合CGM在国际市场的增长所抵消。
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除了管理层概述中描述的新冠肺炎对我们公司的总体影响外，展望未来，我们预计糖尿病可能会受到以下影响：
•患者对MiniMed 770G胰岛素泵系统的需求，该系统于2020年11月在美国推出，2022年1月在日本推出。该系统由SmartGuard技术驱动，具有智能手机连接的额外好处，并扩大了对两岁以下儿童的年龄指示。
•MiniMed 780G胰岛素泵系统在国际上的未来持续增长。MiniMed 780G系统于2020年6月在欧盟获得批准，并已在美国以外的四大洲的40多个国家推出。传感器增强型胰岛素泵系统在全球范围内的采用导致了很高的传感器附着率。
•Guardian Connect CGM系统继续被接受和发展，该系统将血糖信息直接显示到智能手机上，以帮助确保患者能够无缝和离散地获取他们的血糖水平。Guardian Connect CGM系统在Apple iOS和Android设备上都可用。
•由于2020年9月收购Companion Medical，加强了我们在糖尿病市场的地位。同伴医疗公司提供了一款美国FDA批准的InPen智能笔系统，该系统结合了可重复使用蓝牙笔的自由和直观移动应用程序的智能，可帮助用户管理适当的胰岛素剂量。在2021财年第三季度，我们将CGM数据集成到InPen应用程序中，允许用户在查看胰岛素剂量信息的同时实时获得美敦力CGM读数。
•在不断扩大的全球市场中，泵和CGM继续竞争。
•医疗报销政策和计划的变化，以及胰岛素泵额外的支付者覆盖范围。
•2021年12月美国FDA警告信中包含的关于MiniMed 600系列胰岛素泵以及MiniMed 508和Paradigm泵的遥控器设备的调查结果的解决方案。我们目前正在与美国食品和药物管理局合作解决调查结果。警告信的存在可能会限制我们在调查结果解决之前在美国推出某些新的糖尿病产品的能力。
•我们有能力成功开发、获得监管部门批准并将我们生产线中的产品商业化，这些产品包括我们的MiniMed 780G胰岛素泵和Guardian 4传感器，这些产品已提交给美国FDA。这些技术以我们的下一代算法为特色，进一步实现了胰岛素输送的自动化。
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成本和开支
以下是截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月和九个月的产品销售成本、研发成本以及销售、一般和管理费用占净销售额的百分比的摘要：
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产品销售成本我们继续致力于通过供应商管理、制造改进和优化我们的制造网络来降低生产成本。截至2022年1月28日的三个月和九个月的产品销售成本分别为25亿美元和76亿美元，而上一财年同期分别为26亿美元和78亿美元。这两个时期的产品销售成本占净销售额的百分比都有所下降，这主要是由于新冠肺炎的影响导致上一年可比时期的开支增加。在截至2021年1月29日的三个月和九个月里，大流行的情况导致我们的一些固定间接费用在一段时间内支出，我们过剩和陈旧库存中的储备增加，以及混合的负面影响，因为需求较高的产品毛利率较低。这一下降还归因于前一年现场纠正行动的费用。截至2022年1月28日的9个月，包括与我们2021年6月决定停止分销和销售美敦力HVAD系统(MCS费用)相关的5800万美元库存减记。展望未来，我们的产品销售成本可能会受到通货膨胀以及更高的劳动力和直接材料成本的进一步负面影响。
研发费用我们将继续致力于为我们服务的每一位患者、医生和护理者提供尽可能好的体验；创造技术，让整个人体都有可能改变生活；将数据和洞察力转化为实际行动，服务于真实的患者需求，极大地改善护理；扩大医疗服务渠道，提供远远超出我们产品的积极成果。截至2022年1月28日的3个月和9个月的研究和开发费用分别为6.68亿美元和21亿美元，而上一财年同期分别为6.01亿美元和19亿美元。截至2022年1月28日的9个月中，包括1.01亿美元的未经批准技术的收购和许可证支付，主要是在我们的糖尿病领域。
销售、一般和管理费用我们的目标是继续利用销售、一般和管理费用计划。销售费用、一般费用和行政费用主要包括工资和工资、其他行政费用，如专业费用和营销费用，以及一定的收购和重组费用。截至2022年1月28日的3个月和9个月的销售、一般和行政费用分别为26亿美元和77亿美元，而上一财年同期分别为25亿美元和76亿美元。在截至三个月的三个月里，销售额、一般业务和行政管理在净销售额中所占百分比的增加，主要是由于与去年同期相比，员工差旅增加，因为去年同期差旅有限。在截至9个月的9个月里，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比下降，主要是由于程序性业务量的恢复，部分被员工差旅和专业服务的增加抵消了净销售额的增长。
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以下是其他成本和费用(收入)的汇总：
截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
无形资产摊销$432 $453 $1,298 $1,337 
重组费用，净额12 83 32 235 
某些诉讼费用，净额35 122 95 118 
其他营业(收入)费用，净额(63)82 719 116 
其他营业外收入，净额(67)(86)(244)(233)
利息支出137 143 410 783 
无形资产摊销无形资产摊销包括我们固定寿命的无形资产的摊销费用，包括购买的专利、商标、商号、客户关系、购买的技术和其他无形资产。
重组费用，净额
企业卓越
2018财年第三季度，我们宣布了一项旨在推动长期业务增长和可持续效率的多年全球卓越企业计划。在公司截至2021年4月30日的会计年度的10-K表格年度报告中包括的综合财务报表附注4中描述了进一步的计划细节。

自成立以来，该公司在所有部门与企业卓越计划相关的税前退出和处置成本以及其他成本为15亿美元。该公司估计，它总共将确认大约16亿至18亿美元的退出和处置成本以及与企业卓越计划相关的其他成本，其中大部分预计将在本财年结束前发生。

在截至2022年1月28日的三个月和九个月，我们确认了与我们的卓越企业计划相关的净费用分别为6500万美元和2.01亿美元，其中分别确认了1100万美元和2500万美元重组费用，净额在主要由雇员离职福利组成的综合损益表中. 网络 截至2022年1月28日的三个月和九个月的费用还包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费，其中分别包括2600万美元和9000万美元产品销售成本和2800万美元和8500万美元，分别在销售、一般和管理费用在合并损益表中。

截至2021年1月29日的三个月和九个月，我们确认与我们的卓越企业计划相关的净费用分别为7700万美元和2.41亿美元，其中分别确认了1100万美元和2100万美元重组费用，净额在合并损益表中，主要由雇员离职福利组成。截至2021年1月29日的三个月和九个月的净费用还包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费，包括分别确认的3600万美元和9500万美元产品销售成本，和3000万美元和1.25亿美元，分别在销售、一般和行政费用在合并损益表中。

简化

在2021财年第一季度，我们启动了我们的简化重组计划，旨在使公司成为一个更灵活、更具竞争力的组织。在公司截至2021年4月30日的会计年度的10-K表格年度报告中包括的综合财务报表附注4中描述了进一步的计划细节。
自成立以来，该公司所有部门的税前退出和处置成本以及与简化计划相关的其它成本为3.07亿美元。该公司估计，它总共将确认大约4亿至4.5亿美元的退出和处置成本以及与简化计划相关的其他成本，其中大部分预计将在本财年结束前发生。

截至2022年1月28日的三个月和九个月，我们分别确认净费用为1,500万美元和3,900万美元，包括分别确认的300万美元和1,100万美元重组费用，净额在合并损益表中，主要由雇员离职福利组成。截至2022年1月28日的三个月和九个月的净费用还包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费，包括
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1,200万美元和2,800万美元，分别确认在销售、一般和行政费用在合并损益表中。

截至2021年1月29日的三个月和九个月，我们分别确认净费用为8400万美元和2.29亿美元，包括分别确认的7300万美元和2.15亿美元重组费用，净额在合并损益表中，主要由雇员离职福利组成。截至2021年1月29日的9个月，净费用包括9700万美元的增量固定福利养老金和退休后相关费用，这些费用适用于在以下时间接受自愿提前退休方案的员工重组费用，净额在合并损益表中。截至2021年1月29日的三个月和九个月的净费用还包括重组计划直接产生的成本，如支持该计划的员工工资和咨询费，其中分别包括1100万美元和1400万美元销售、一般和行政费用在合并损益表中。
有关我们重组计划的更多信息，请参阅当期合并财务报表附注5。
某些诉讼费用，净额我们将与重大法律问题相关的诉讼费用和收益归类为特定的诉讼费用。关于某些诉讼费用的信息，净额包括在当期合并财务报表的附注16中。
其他营业(收入)费用，净额其他营业(收入)支出，净额主要包括特许权使用费收入和支出、货币重新计量和衍生损益、波多黎各消费税、或有对价公允价值的变化、过去收购的某些或有负债的应计金额变化、MCS费用以及资助的研究和开发安排的收入。
截至2022年1月28日的三个月，其他营业(收入)支出净额的变化主要是由于或有对价的公允价值变化，导致截至2022年1月28日的三个月的收入为8100万美元，而去年同期的支出为1100万美元。此外，这一变化是由重新计量费用和我们的对冲计划对汇率的净影响推动的，这导致截至2022年1月28日的三个月的净收益合计为4200万美元，而去年同期为净亏损2100万美元。
在截至2022年1月28日的9个月中，其他营业(收入)支出净额的变化主要是由截至2021年7月30日的3个月记录的MCS费用推动的。6.68亿美元的费用主要包括4.09亿美元的无形资产减值和2.11亿美元的承诺和义务，包括客户支持义务、重组和其他相关成本。此外，这一变化是由于或有对价公允价值的变化，导致截至2022年1月28日的9个月的收入为9700万美元，而去年同期的支出为3600万美元。最后，促成这一变化的还有过去收购的某些或有负债应计金额的变化，导致截至2021年1月29日的9个月收益1.32亿美元。关于MCS费用的更多信息包括在附注5中的重组和其他成本中。
其他营业外收入，净额其他营业外收入，净额包括定期养老金和退休后福利成本、投资损益和利息收入的非服务部分。
在截至2022年1月28日的三个月中，其他营业外收入净额的减少主要是由于我们的少数族裔投资组合在截至2022年1月28日的三个月中亏损200万美元，而去年同期的收益为1800万美元。与上一年同期相比，截至2022年1月28日的9个月的其他营业外收入净额增加，主要原因是我们的股本方法和少数股权投资组合的收益被利息收入的减少部分抵消。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月里，权益法和少数股权投资的收益分别为3600万美元和2400万美元。截至2022年1月28日和2021年1月29日的9个月，利息收入分别为1.34亿美元和1.44亿美元。
利息支出利息支出包括我们未偿还借款的利息、债务发行成本和债务溢价或折扣的摊销、终止或取消指定的利率衍生工具的收益或亏损的摊销，以及与优先票据招标和提前赎回相关的确认费用。截至2022年1月28日的9个月的利息支出减少的主要原因是，在截至2020年10月30日的3个月中，提前赎回了大约60亿美元的债务，产生了3.08亿美元的费用。
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所得税
截至三个月截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
所得税拨备(福利)$106 $(59)$346 $65 
所得税前收入1,589 1,220 3,915 2,329 
实际税率6.7 %(4.8)%8.8 %2.8 %
非公认会计准则所得税拨备$262 $234 $806 $593 
所得税前非公认会计准则收入2,112 1,993 6,365 4,576 
非GAAP名义税率12.4 %11.7 %12.7 %13.0 %
实际税率与非公认会计准则名义税率的差异5.7 %16.5 %3.9 %10.2 %
截至2022年1月28日的三个月和九个月，我们的有效税率分别为6.7%和8.8%，而截至2021年1月29日的三个月和九个月的有效税率分别为(4.8%)和2.8%。与上一财年同期相比，我们在截至2022年1月28日的三个月和九个月的有效税率有所增加，主要是由于司法管辖区运营业绩的同比变化，与2012至2014财年美国国税局上诉级别审计解决相关的1.06亿美元净税收优惠，以及与截至1月29日的三个月和九个月记录的用于美国所得税目的的某些研发成本资本化有关的8300万美元优惠。2021年，与截至2022年1月28日的三个月和九个月记录的瑞士州用途税收基础提高相关的8200万美元净递延税收优惠相比。

截至2022年1月28日的3个月和9个月，我们的非GAAP名义税率分别为12.4%和12.7%，而截至2021年1月29日的3个月和9个月的非GAAP名义税率分别为11.7%和13.0%。我们非GAAP名义税率的变化主要是由于司法管辖区经营业绩同比变化的影响。将我们的非GAAP名义税率提高1%，将导致截至2022年1月28日的3个月和9个月分别增加约2100万美元和6400万美元的所得税拨备。
流动性和资本资源
我们目前财务状况良好，我们相信截至2022年1月28日的资产负债表和流动性为我们提供了灵活性，我们的现金、现金等价物和当前投资，以及我们的信贷安排和相关商业票据计划将满足我们可预见的运营需求。
我们的流动性和资本结构在我们的年度运营和战略规划过程中定期进行评估。我们认为，为我们的运营提供资金是必要的流动性，包括营运资金需求、研发投资、房地产、厂房和设备以及其他运营成本。我们还考虑了其他资本配置方案，这些方案在通过股息和股票回购向股东返还价值、满足到期债务以及收购业务和技术之间取得平衡。
现金流量汇总表
以下是由经营、投资和融资活动提供(用于)的现金、汇率变化对现金和现金等价物的影响以及现金和现金等价物净变化的摘要：
 截至9个月
(单位：百万)2022年1月28日2021年1月29日
现金由(用于)：  
经营活动$5,289 $4,495 
投资活动(1,930)(4,785)
融资活动(3,387)993 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(87)234 
现金和现金等价物净变化$(114)$937 
经营活动提供的现金净额增加7.94亿美元，主要是因为从客户那里收取的现金增加，但支付给员工的现金增加部分抵消了这一增长。向客户收取的现金增加，主要是因为
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新冠肺炎推动了2020财年第四季度和2021财年第一季度和第二季度的销售额下降。支付给员工的现金增加，原因是与上一财年同期相比，年度激励计划支出增加。
投资活动现金使用量减少29亿美元的主要原因是，与上一财年同期相比，截至2022年1月28日的9个月中，投资净购买量减少了19亿美元，用于收购的现金减少了8.85亿美元。
融资活动 现金净额增加44亿美元的主要原因是瑞穗银行定期贷款，根据该贷款，公司在上一会计年度第一季度借入28亿美元，以及以下所述的上一年度债券发行和提前赎回的净收益。用于股票回购的净现金增加11亿美元，也是造成现金总额增加的原因之一。上一会计年度同期的短期借款净减少3.11亿美元，部分抵消了所用现金的增加。截至1月29日的9个月，2021年融资现金流受到发行72亿美元欧元计价优先票据的影响，提前赎回60亿美元优先票据抵消了这一影响，总对价为63亿美元。有关上述瑞穗银行定期贷款的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注7。
债务与资本
我们的资本结构由股权和有息债务组成。我们主要利用无担保优先债务来满足我们的融资需求，其次是银行借款。我们可不时在公开市场或透过私下协商的交易回购未偿还债务。
截至2022年1月28日，总债务为252亿美元，而2021年4月30日为264亿美元。总债务减少是由汇率波动推动的，因为汇率与我们以欧元计价的优先票据有关。
我们偶尔会回购普通股，作为我们专注于向股东返还价值的一部分。2019年3月，公司董事会授权回购60亿美元公司普通股。没有与这些回购授权相关联的具体时间段。在截至2022年1月28日的9个月内，公司根据该计划总共回购了800万股股票，平均价格为119.84美元。截至2022年1月28日，根据我们董事会批准的股票回购计划，我们还有大约44亿美元的剩余资金。
有关信贷安排的更多信息，请参阅我们截至2021年4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的当期合并财务报表附注7和合并财务报表附注6。
流动性
截至2022年1月28日，我们的流动性来源包括35亿美元的现金和现金等价物以及77亿美元的当前投资。此外，我们还维持商业票据计划和信贷安排。
我们的投资主要包括可供出售的债务证券，包括美国和非美国政府和机构证券、公司债务证券、抵押贷款支持证券、存单和其他资产支持证券。有关公允价值计量的更多信息，请参阅本期合并财务报表附注6。
我们维持短期融资的多币种商业票据计划，允许我们在私募的基础上发行无担保商业票据，任何时候的未偿还总额最高可达35亿美元。截至2022年1月28日和2021年4月30日，我们都没有未偿还的商业票据。商业票据的发行减少了我们现有信用额度下的可用信用额度，如下所述。
我们还有35亿美元的五年期银团信贷安排(Credit Facility)，将于2026年12月到期。在信贷安排的每个周年日，我们可以要求将到期日延长一年。2021年12月，我们修改了信贷安排，取消了可用延期选项数量的上限。信贷机制为商业票据项目提供后备资金，也可用于一般企业用途。信贷安排使我们能够在协议期限内的任何时候额外增加10亿美元的借款能力。截至2022年1月28日和2021年4月30日，信贷安排下没有未偿还的金额。
我们信贷工具的预付款利率由一个基于标准普尔评级服务公司(S&P)和穆迪投资者服务公司(Moody‘s)分配的长期债务评级的定价矩阵确定。贷款手续费在信贷安排上支付，并以与利率相同的方式确定。我们遵守了所有与信贷安排相关的契约。
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下表为我们标普和穆迪的长期债务评级和短期债务评级摘要：
机构评级(1)
2022年1月28日April 30, 2021
标准普尔评级服务
长期债务AA
短期债务A-1A-1
穆迪投资者服务公司
长期债务A3A3
短期债务P-2P-2
(1)机构评级可能会有所改变，可能不能保证机构会继续提供评级及/或维持其现行评级。安全评级不是买入、卖出或持有证券的建议，可能随时受到评级机构的修订或撤回，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

标准普尔和穆迪截至2022年1月28日的长期债务评级和短期债务评级与2021年4月30日的评级持平。我们预计标准普尔和穆迪的评级不会对我们的流动性或未来获得额外流动性的灵活性产生重大影响，因为我们的资产负债表、信贷安排和相关的商业票据计划。
我们有未来的合同义务和在正常业务过程中达成的其他最低限度的商业承诺。我们相信，我们的表外安排不会对我们的综合收益、财务状况和/或现金流产生实质性的当前或预期的未来影响。我们在截至2021年4月30日的财年以Form 10-K格式提交的最新年度报告中报告，我们的长期合同义务没有实质性变化。
收购
交叉点ENT等待收购
2021年8月6日，美敦力和InterseceENT达成了一项最终协议，根据该协议，美敦力将以每股28.25美元的全现金交易收购InterseceENT的所有流通股，交易价值约为11亿美元。这笔收购正在等待反垄断备案的批准，目前预计将在2023财年第一季度完成。

Affera，Inc.待收购

2022年1月10日，美敦力和Affera，Inc.(Affera)达成最终协议，美敦力将以9.25亿美元收购Affera，其中包括2.5亿美元的或有对价。此次收购正在等待反垄断备案文件和其他成交条件的批准。
有关收购的更多信息包括在当期合并财务报表的附注4中。
关键会计估计
我们使用各种会计政策根据美国公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策在截至2021年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注1中披露。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求我们在作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设时使用判断。这些估计反映了我们根据现有相关信息对经济和市场状况以及对资产和负债估值和/或账面价值的潜在影响的最佳判断。我们根据历史经验及在当时情况下被认为合理的各种假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
截至2022年1月28日，我们的关键会计估计没有实质性变化。
新会计公告
有关新会计声明的信息包括在当期合并财务报表附注2中。
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补充担保人财务信息
美敦力及全资附属担保人美敦力全球控股有限公司(美敦力LUXCO)分别为全资附属发行人美敦力股份有限公司在优先票据(美敦力优先票据)项下的义务提供全面及无条件担保，以及为全资附属公司Covidien International Finance S.A.(CIFSA)在优先票据(CIFSA高级票据)项下的义务提供全面及无条件担保。CIFSA优先债券的担保是由Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.提供的CIFSA优先债券担保之外的，这两家公司都是CIFSA优先债券的全资附属担保人。美敦力和美敦力分别为美敦力Luxco高级票据(美敦力Luxco高级票据)下的义务提供了全面和无条件的担保。以下是这些担保的摘要：
美敦力高级债券的担保
•母公司担保人-美敦力
•子公司Issuer-Medtronic，Inc.
•辅助担保人-美敦力Luxco
美敦力Luxco高级票据担保
•母公司担保人-美敦力
•子公司Issuer-Medtronic Luxco
•附属担保人-美敦力公司。
CIFSA高级债券的担保
•母公司担保人-美敦力
•子公司发行商-CIFSA
•子公司担保人-美敦力Luxco、Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.(CIFSA子公司担保人)
下表列出了截至2022年1月28日的9个月的经营业绩摘要，以及美敦力和美敦力Luxco高级票据债务人组以及CIFSA高级票据在2022年1月28日和2021年4月30日的资产负债表信息摘要。债务人集团由适用优先票据的母公司担保人、子公司发行人和子公司担保人组成。摘要财务资料是在剔除(I)担保人和发行人之间的公司间交易和余额以及(Ii)非担保人或发行人的任何子公司的收益和投资的权益后列报的。截至2022年1月28日的9个月的运营信息汇总结果如下：
(单位：百万)
美敦力和美敦力Luxco高级票据(1)
CIFSA高级票据 (2)
净销售额$1,536 $— 
营业利润(亏损)500 (4)
所得税前亏损(232)(715)
美敦力净亏损(252)(746)
截至2022年1月28日的资产负债表摘要信息如下：
(单位：百万)
美敦力和美敦力Luxco高级票据(1)
CIFSA高级票据 (2)
流动资产总额(3)
$19,529 $7,005 
非流动资产总额(4)
11,746 8,226 
流动负债总额(5)
31,906 20,255 
非流动负债总额(6)
53,688 63,046 
非控制性权益171 171 
(1)美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据债务人集团由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco和美敦力，Inc.。有关详细信息，请参阅上面的担保摘要。
(2)CIFSA优先票据义务人小组由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子担保人。有关详细信息，请参阅上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco优先票据以及CIFSA优先票据的非担保人子公司应收账款分别为189亿美元和69亿美元。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco优先票据和CIFSA优先票据分别到期的非担保人子公司65亿美元和82亿美元的应收贷款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco优先票据以及CIFSA优先票据分别应付给非担保人子公司的291亿美元和192亿美元。
(6)包括应付给非担保人子公司的美敦力和美敦力Luxco优先票据的281亿美元和453亿美元的贷款，以及CIFSA优先票据。
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截至2021年4月30日的资产负债表摘要信息如下：
(单位：百万)
美敦力和美敦力Luxco高级票据(1)
CIFSA高级票据 (2)
流动资产总额(3)
$21,901 $9,038 
非流动资产总额(4)
11,597 8,041 
流动负债总额(5)
28,484 17,413 
非流动负债总额(6)
56,772 63,328 
非控制性权益174 174 
(1)美敦力高级票据和美敦力Luxco高级票据债务人集团由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco和美敦力，Inc.。有关详细信息，请参阅上面的担保摘要。
(2)CIFSA优先票据义务人小组由以下实体组成：美敦力、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子担保人。有关详细信息，请参阅上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco优先票据以及CIFSA优先票据的非担保人子公司应收账款分别为214亿美元和90亿美元。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco优先票据以及CIFSA优先票据分别到期的非担保人子公司65亿美元和80亿美元的应收贷款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco优先票据以及CIFSA优先票据分别应付给非担保人子公司的264亿美元和173亿美元。
(6)包括应付给非担保人子公司的美敦力和美敦力Luxco优先票据的29亿美元和435亿美元的贷款，以及CIFSA优先票据。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告以及公司高管不时做出或经其批准的其他书面报告和口头陈述可能包括“前瞻性”陈述。除这份10-Q表格季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和计划、未来经营的管理目标以及目前对未来业绩的预期或预测的陈述，都是前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。我们的前瞻性陈述可能包括与我们的增长和增长战略、我们的产品、治疗和服务的市场发展、财务结果、产品开发推出和有效性、研发战略、监管批准、竞争优势、新冠肺炎对我们业务的潜在或预期的直接或间接影响、经营结果和/或财务状况、重组和节约成本计划、知识产权、诉讼和税务事项、政府诉讼和调查、合并和收购、资产剥离、市场对我们产品、治疗和服务的接受度有关的表述。会计估计、融资活动、正在进行的合同义务、营运资本充足率、我们投资的价值、我们的有效税率、我们对股东的预期回报以及销售努力。在某些情况下，这样的陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”等术语来标识, “预测”、“打算”、“向前看”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“项目”、“应该”、“将会”以及类似的词语或短语。本季度报告中的前瞻性陈述包括但不限于：有关我们推动长期股东价值、产品开发和未来推出的能力，以及我们的部门对产品、疗法和服务的持续或未来接受度的陈述；与我们产品相关的研究研究完成的预期时间；我们产品的市场定位和表现，包括某些产品市场的稳定；资产剥离及其潜在好处；整合以前收购的成本和好处；美国(美国)的预期时间。新产品在美国食品和药物管理局(FDA)和非美国监管机构的批准；在新市场(包括美国以外的市场)的占有率增加；市场和市场份额的变化；收购和投资计划，以及被收购公司融入我们的业务；税务问题的解决；我们开发活动在降低患者护理成本和住院时间方面的有效性；我们控制成本的方法；我们对医疗成本的预期, 这些因素包括：报销政策和定价压力的潜在变化；我们对患者护理标准变化的预期；我们识别和保持成功业务合作伙伴关系的能力；取消与重组计划相关的某些头寸或成本的能力；我们的诉讼事项和政府诉讼及调查的结果；总体经济状况；可用的营运资本和我们营运资本需求的充足性；我们支付的股息和赎回股票；我们资产负债表和流动性的持续强劲；我们的应收账款风险敞口；以及我们遵守政府法规和会计指导的潜在影响。

这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营结果和/或现金流。这些前瞻性陈述仅在本Form 10-Q季度报告发布之日发表，受“风险因素”一节和Form 10-K年度报告其他部分所述的一系列风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述。
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声明作为对未来事件的预测。人们必须仔细考虑前瞻性表述，并理解此类前瞻性表述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，涉及各种已知和未知的风险和不确定性，包括在“项目1.业务”和“项目1A”中题为“政府监管”的章节中讨论的风险和不确定性。在我们的10-K表格年度报告中的“风险因素”，以及与以下内容相关的内容：

•新冠肺炎大流行，包括可能不时出现的新新冠肺炎变种，以及大流行对医疗保健人员水平的潜在影响；
•医疗器械行业的竞争；
•我方供应减少或中断；
•法律和政府规章；
•质量问题；
•流动性不足；
•降价降价压力大；
•货币汇率波动；
•适用税率的变化；
•税务机关采取的立场；
•不利的监管行为；
•监管审批延误；
•诉讼结果；
•自我保险；
•商业保险；
•医疗保健政策的变化；
•国际业务；
•网络安全事件；
•未能完成或实现收购或资产剥离的预期收益；或
•打乱了我们目前的计划和行动。

因此，不能保证前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们打算利用1995年“私人证券诉讼改革法”中关于我们前瞻性陈述的安全港条款，并将这句话纳入其中，明确表示我们能够对所有前瞻性陈述使用安全港保护。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新这些前瞻性声明，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因，但除非适用法律要求，否则我们目前无意这样做。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
货币汇率风险
由于我们业务的全球性，我们面临货币汇率变化的风险，这可能会导致收益和现金流的波动。未对冲的货币风险敞口的汇率波动，例如在某些新兴市场，可能会导致未来的收益和现金流波动。截至2022年1月28日和2021年4月30日，所有未偿还货币汇率衍生工具的名义总额分别为152亿美元和147亿美元。截至2022年1月28日，这些合约的未实现净收益头寸为1.65亿美元。有关我们的货币汇率衍生工具的更多信息包括在本期综合财务报表的附注8中。

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对2022年1月28日所有货币汇率衍生品合约公允价值变化的敏感性分析表明，如果美元对所有货币统一升值/贬值10%，将对这些合约的公允价值产生以下影响：
增加(减少)
(单位：百万)2022年1月28日
美元升值10%$1,055 
美元贬值10%(1,055)
衍生品合约公允价值的任何损益通常会被基础交易的损益抵消。上述分析中并未反映这些抵消性的得失。
2019年第二季度，我们开始将我们在阿根廷的业务视为高通胀，因为之前三年的累计通货膨胀率超过了100%。这一变化对我们截至2022年1月28日的三个月和九个月的业绩没有产生实质性影响。
利率风险
我们的短期投资和借款都面临利率风险。我们从总体上管理利率风险，同时关注眼前和中期的流动性需求。截至2022年1月28日，我们的债务组合主要由以美元和欧元计价的债务组成，其中基本上都是固定利率债务。我们还受到利率变化的影响，影响我们对利率敏感工具的投资，其中包括我们的有价证券。
与2022年1月28日的利率相比，假设利率变化10个基点对我们的利率敏感型金融工具的影响进行敏感性分析，将对这些工具的公允价值产生以下影响：
增加(减少)
(单位：百万)2022年1月28日
加息10个基点$32 
降息10个基点(32)
关于当前市场状况及其对我们的财务状况和经营结果的影响的讨论，请参阅当期管理层的讨论和分析中的“流动性”部分。有关市场风险的额外讨论，请参阅本期合并财务报表附注6和附注8。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的《交易法》)第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性，以及公司财务报告内部控制的变化(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)条所定义)是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。尽管发生了新冠肺炎疫情，但该公司的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
2020年8月，美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)就政府主管部门参与的环境法程序的披露门槛发布了一项最新裁决。根据这一最新裁决，我们在这种情况下采用了100万美元的披露门槛，因为我们认为这一门槛下的事项对本公司并不重要。管理层的讨论和分析中包括对公司法律诉讼政策的讨论，我们的法律诉讼和其他或有损失在当期合并财务报表的附注16中进行了说明。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了公司在2022财年第三季度回购的股票信息：
财务期总人数
购买的股份		平均价格
按股支付		股份总数
作为以下产品的一部分购买
公开宣布
计划		根据本计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值
10/30/2021-11/26/2021459,300 $119.40 459,300 $4,667,337,271 
11/27/2021-12/31/20211,953,300 106.18 1,953,300 4,459,929,772 
1/1/2022-1/28/20221,020,900 106.83 1,020,900 4,350,866,973 
总计3,433,500 $108.14 3,433,500 $4,350,866,973 
2019年3月，公司董事会授权回购60亿美元公司普通股。没有与这些回购授权相关联的具体时间段。在2022财年第三季度，公司董事会授权，公司赎回了之前发行的1,872股优先A股，赎回金额为0.075万美元。
项目5.其他信息
美敦力从事了根据修订后的1934年证券交易法第13(R)(1)(D)(Ii)条要求其披露的某些活动。本文描述的活动是由美国政府根据适用的经济制裁法规明确授权的，该法规自2022年第三财季末起生效。
具体地说，根据俄罗斯法律，美敦力在俄罗斯的附属公司美敦力俄罗斯有限责任公司(“美敦力俄罗斯”)必须就某些使用进口到俄罗斯的加密功能的美敦力医疗器械向俄罗斯联邦安全局(“FSB”)完成某些通知和备案要求。虽然FSB已被列入由外国资产管制办公室(OFAC)管理的特别指定国民(SDN)名单，但这些活动在发生时是经过授权的。特别值得一提的是，OFAC发出的第1B号网络通用许可证(“Cyber GL 1B”)授权了所有通常与从金融稳定局获得这类许可证有关的交易，前提是必须满足某些条件。
2021年3月2日，OFAC根据另一项制裁的权力指定了FSB。虽然OFAC修订了适用的通用许可证，以确认所有先前授权的与FSB的交易仍然是授权的(尽管有额外的指定)，但将FSB指定为“[NPWMD]根据行政命令13382的标签是指，根据证券交易法第13(R)(1)(D)(Ii)条的规定，美敦力必须披露某些信息，因为第13(R)(1)(D)(Ii)条不包含对美国政府授权活动的报告要求的例外。
在截至2022年1月28日的2022财年第三季度，在正常业务过程中，根据当时生效的Cyber GL 1B授权，美敦力俄罗斯公司按照俄罗斯当地法律对进口使用加密功能的医疗器械的要求，向俄罗斯联邦安全局提交了两份通知。这些活动没有直接为美敦力带来任何收入或利润。在美国法律允许向俄罗斯联邦安全局发出通知的情况下，美敦力可能决定出于遵守俄罗斯当地法律要求的有限目的而继续从事此类活动。
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项目6.展品
(a)陈列品 
10.1
美敦力资本积累计划延期计划(自2017年1月1日起普遍重申)(通过修正案确认，自2022年1月1日起普遍生效)
10.2
2021年美敦力长期激励计划
10.3
绩效分享单位协议2021年美敦力长期激励计划
10.4
不合格股票期权协议2021年美敦力长期激励计划
10.5
授权日三周年100%奖励限售股奖励协议--2021年美敦力长期激励计划
10.6
限售股授权日一、二、三、四周年按比例授予奖励协议--2021年美敦力长期激励计划
 
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
 
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
 
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。
 
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。
 101.SCH内联XBRL架构文档。
 101.CAL内联XBRL计算链接库文档。
 101.DEF内联XBRL定义Linkbase文档。
 101.LAB内联XBRL标签Linkbase文档。
 101.PRE内联XBRL演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署的授权人员代表其签署。
  美敦力
  (注册人)
   
日期：March 3, 2022/s/詹妮弗·M·柯克
詹妮弗·M·柯克
全球财务总监兼首席财务官
(首席会计官)

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