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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月30日, 2021
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-12604
| | | | | | | | |
这个马库斯公司演讲 |
| (注册人的确切姓名载于其章程) |
| | |
| 威斯康星州 | | 39-1139844 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
100东威斯康星大道, 1900套房 密尔沃基, 威斯康星州 | | 53202-4125 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(414) 905-1000
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值1.00美元 | | MCS | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合提交要求。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | x |
| 非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否已领导编写或发布其审计报告的注册公共会计fiRM根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行评估的报告，并证明其管理层对fffi财务报告的内部控制的有效性进行了评估。x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o 不是 x
截至2021年7月1日，非关联公司持有的注册人普通股总市值约为#美元。499,866,526。这一价值包括登记人普通股的所有股份，但以下第一部分所列登记人董事和执行人员实益拥有的库存股和股份除外。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
2022年3月1日发行的普通股-24,317,694
2022年3月1日发行的B类普通股-7,110,875
注册人为其2022年股东周年大会提交的最终委托书的部分内容将在我们的财政年度结束后120天内根据第14A条向委员会提交，并将在提交时以引用的方式并入第III部分。
目录
| | | | | |
| 页面 |
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第一部分 | 1 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 1 |
项目1.业务 | 1 |
第1A项。风险因素。 | 10 |
项目1B。未解决的员工评论。 | 21 |
项目2.财产 | 21 |
项目3.法律诉讼 | 21 |
项目4.矿山安全信息披露 | 22 |
关于我们的执行官员的信息 | 22 |
| |
第II部 | 23 |
第五项公司普通股市场、相关股东事项及发行人回购股权证券。 | 23 |
项目6.保留 | 25 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 25 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。 | 57 |
项目8.财务报表和补充数据 | 58 |
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 96 |
第9A项。控制和程序。 | 96 |
| |
第三部分 | 97 |
项目10.董事、行政人员和公司治理 | 97 |
第11项.行政人员薪酬 | 97 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。 | 97 |
第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。 | 97 |
第14项主要会计费用及服务 | 97 |
| |
第四部分 | 98 |
项目15.证物和财务报表附表 | 98 |
项目16.表格10-K摘要 | 103 |
签名 | 104 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格年度报告和随附的提交给股东的年度报告中讨论的某些事项，特别是在股东信函和管理层讨论和分析中讨论的事项，均为“前瞻性陈述”，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港资格。这些前瞻性陈述通常可以被识别为前瞻性陈述，因为此类陈述的上下文包括诸如我们“相信”、“预期”、“期望”或类似重要性的词语。同样，描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性声明会受到某些风险和不确定性的影响，可能会导致结果与预期的结果大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：(1)新冠肺炎疫情对我们的剧院、酒店和度假村业务、经营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响；(2)新冠肺炎疫情的持续时间和相关政府限制以及此类要求放宽后的客户需求水平；(3)我们影院部门的电影数量和观众吸引力(特别是在新冠肺炎疫情爆发后，某些电影的上映日期被推迟)，以及其他行业动态，例如从这些电影在影院上映之日起到它们向其他发行渠道发行的日期之间保持一个合适的窗口；。(4)我们市场不利的经济状况的影响，包括但不限于新冠肺炎疫情造成的影响；。(5)不利的经济状况的影响。, 包括但不限于，新冠肺炎疫情对我们以合理和可接受的条件获得融资的能力(如果有的话)的影响；(6)新冠肺炎疫情对我们入住率和房价的影响，以及我们市场上可比住宿设施的行业相对可用房间供应量对我们入住率和房价的影响；(7)市场竞争条件的影响；(8)我们从战略举措和收购中实现预期效益和业绩的能力；(9)折旧费用增加、重大物业翻新期间营业利润减少、减值损失以及由于我们业务的资本密集型性质而导致的开业前和启动成本的影响；(10)劳动力和其他业务运营所必需的劳动力和其他用品的供应和成本变化的影响；(11)天气条件的影响，特别是在中西部和我们其他市场的冬季；(12)我们识别物业以获得、开发和/或管理的能力，以及为此类开发持续获得资金的能力；(13)美国的恐怖袭击、酒店和电影院等公共场所发生的其他暴力事件或流行病(如新冠肺炎疫情)对企业和消费者在旅行、休闲和娱乐方面的支出造成的不利影响；以及(14)与股东提起的民事证券索赔相关的业务中断以及声誉和经济风险。这些声明不是对未来业绩的保证，受风险、不确定因素和其他因素的影响，包括与新冠肺炎大流行相关的事态发展, 其中一些是我们无法控制的，难以预测，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。我们的前瞻性表述是基于我们的假设，这些假设是基于当前可获得的信息，包括关于我们有能力应对与新冠肺炎疫情有关或相关的困难的假设；我们的剧院关闭、酒店关闭和餐厅关闭预计不会永久性或再次发生；我们员工队伍的持续可用性；以及新冠肺炎疫情对我们业务的临时和长期影响。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中的前瞻性陈述仅在本10-K表格公布之日作出，我们没有义务公开更新此类前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
项目1. 公事。
一般信息
我们主要从事两个业务领域：电影院和酒店和度假村。
截至2021年12月30日，我们的影院业务包括分布在17个州(威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州)的85家电影院，共1064块银幕。我们还经营着一个家庭娱乐中心，Funset Boulevard，它毗邻我们在威斯康星州阿普尔顿的一家剧院。截至本年度报告之日，我们是第四家这是全美最大的剧场巡回赛。
截至2021年12月30日，我们的酒店和度假村业务包括威斯康星州、伊利诺伊州、内布拉斯加州和俄克拉何马州的八家全资或控股并运营的酒店和度假村。我们还在威斯康星州、加利福尼亚州、明尼苏达州、内华达州、内布拉斯加州、伊利诺伊州、爱荷华州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州为第三方管理11家酒店、度假村和其他物业。截至2021年12月30日，我们拥有或管理约5400间酒店和度假村客房。
下面将详细讨论这两个业务领域。关于过去三个完整会计年度这些部门的收入、营业收入或亏损、资产和某些其他财务信息的信息，请参阅我们的综合财务报表和下文第二部分的附注14。
战略规划
请参阅第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“当前计划”项下的讨论。
大区运营
截至2021财年末，我们在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州拥有或运营85个电影院地点，共1,064块银幕。2021财年末，我们平均每个地点有12.5块屏幕，而2020财年末每个地点有12.3块屏幕，2019财年末每个地点有12.2块屏幕。我们公司拥有的85个设施包括50个巨型影院(12个或更多银幕)，约占我们总银幕的70%，34个多影院(2至11个银幕)和1个单银幕影院。
在过去八年多的时间里，我们投资了约3.79亿美元(不包括收购)，以进一步改善新影院和现有影院的观影体验和便利设施。这些投资包括：
新影院。2019年10月，我们新开了一家八屏电影酒馆®威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯剧院。这家新剧院成为威斯康星州马库斯的第一家电影酒馆。它包括八个礼堂，每个礼堂都有激光投影和舒适的DreamLoungerSM躺椅、提供全方位服务的酒吧和餐饮中心，以及新的送货到座位服务模式，客人还可以通过我们的手机应用程序或剧院内的售货亭订购食物和饮料。我们会考虑在未来的新市场和现有市场增设潜在的新影院地点。
大区收购。除了建造新的影院，收购现有的影院或影院巡回演出也是我们可行的增长战略。2019年2月1日，我们收购了电影酒馆的资产®，这是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛，以其剧场内就餐概念而闻名，其特色是厨师主导的菜单、优质的食物和饮料以及豪华座位。现在被马库斯命名为Movie Tivern的收购巡回线路由九个州-阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州-的22个地点的208块银幕组成。收购价格包括3,000万美元现金(可进行某些调整)和2,450,000股我们的普通股，根据我们2019年1月31日的收盘价，总收购价约为1.393亿美元。收购电影酒馆电路后，我们的银幕总数额外增加了23%。
新冠肺炎疫情给所有影院运营商带来了又一个充满挑战的一年。许多影院运营商已经申请破产救济，还有许多其他影院运营商继续面临困难的财务状况。尽管我们将优先考虑我们自己的财务状况，但我们将继续考虑潜在的收购以及可能导致拥有机会的管理协议。电影院行业非常分散，美国大约50%的银幕由三个最大的电影院拥有，另外50%由大约800家较小的运营商拥有，这使得很难预测何时可能出现收购机会。我们不认为我们受到地域的限制，我们相信我们可以通过我们各种专有的便利设施和运营专业知识为某些影院增加价值。
增加了DreamLounger躺椅。这些豪华的、最先进的躺椅可以让客人在几秒钟内从直立状态转变为完全倾斜的位置。这些座位的改变需要完全的礼堂改建，以容纳必要的84英寸的腿部空间，导致一个普通礼堂现有传统座位的大约50%的损失。到目前为止，DreamLounger的加入增加了我们每个适用影院的上座率，表现优于附近的竞争对手影院，并在大多数情况下增加了整体市场上座率。最初，在收购的22家Movie Tivern影院中，有12家设有躺椅。在2019财年，我们在现有的四家电影酒馆影院以及一家Marcus Wehrenberg影院增加了DreamLounger躺椅®剧院和一个新建的电影酒馆影院。我们在2020财年完成了在另外两个电影酒馆门店增加DreamLounger躺椅的工作，并在2021财年为一家Marcus Wehrenberg影院增加了DreamLounger躺椅。截至2021年12月30日，我们在66家影院提供所有DreamLounger躺椅，约占我们影院的78%。包括我们带有躺椅的优质大幅面(PLF)观众席，截至2021年12月30日，我们在大约81%的银幕上提供了DreamLounger躺椅，我们认为这一比例是全国最大的连锁影院中最高的。
超屏幕DLX®和超级屏幕DLX®(DreamLounger Experience)转换。当我们推出我们的专有产品时，我们向业界介绍了最早的PLF演示之一超筛网®20多年前的概念。我们后来介绍了我们的超通过将我们优质的大幅面演示文稿与DreamLounger躺椅座椅和杜比相结合来展示DLX概念®ATMOS™身临其境的音效，为我们的客人提升观影体验。在2019财年，我们开设了一家新的超在现有的Marcus Wehrenberg影院放映DLX，并将现有的一个屏幕转换为超在马库斯剧院的电影酒馆里放映DLX礼堂。在2019财年，我们还将15家Marcus影院的28个现有屏幕和一家Marcus Wehrenberg剧院的两个现有屏幕改装为超级屏幕上显示DLX并打开一个新的超级在马库斯剧院新建的电影酒馆里放映DLX礼堂。在2020财年，我们将两家Marcus影院的两块现有屏幕和一家Marcus Wehrenberg剧院的一块现有屏幕改装为超级屏幕显示DLX礼堂。我们的大多数PLF屏幕现在都增加了加热DreamLounger躺椅的功能。截至2021年12月30日，我们有31个超屏幕DLX礼堂，一个传统的超银幕礼堂，85超级屏幕DLX观众席(屏幕略小于超屏幕，但带有相同的DreamLounger座椅和Dolby Atmos音效)和三个IMAX®PLF在我们66个影院地点放映。截至2021年12月30日，我们在大约78%的影院提供了至少一个PLF屏幕-我们再次认为这个百分比是全国最大的影院连锁店中最高的比例。与我们的标准屏幕相比，我们的PLF屏幕通常具有更高的每屏收入，并吸引来自更大地理区域的客户，我们向客人收取溢价以获得这种体验。我们将继续评估将更多现有屏幕转换为超级屏幕显示DLX礼堂。
标志性的鸡尾酒和餐饮概念。我们继续在现有的影院内进一步提高我们的食品和饮料供应。我们相信，我们在酒店和餐饮业50多年的餐饮经验为我们提供了独特的优势和专业知识，我们可以利用这些优势和专业知识来进一步增加我们的影院收入。我们正在扩展的概念包括：
•休息五分钟SM酒廊，乘坐5路快车和酒馆-这些提供全方位服务的酒吧提供诱人的氛围和厨师风格的餐饮菜单，以及各种鸡尾酒、当地酿造的啤酒和葡萄酒。我们还通过两个剧院的特许摊位提供全面的烈酒服务。我们收购了22家新的酒吧，被称为酒馆, 与我们的电影酒馆收购相结合，并开设了另一家酒馆在我们新的布鲁克菲尔德，威斯康星州电影酒馆由马库斯剧院在2019财年。我们在2020财年和2021财年关闭了三家马库斯影院。截至2021年12月30日，我们在49家影院提供酒吧/全套酒水服务，约占我们影院的58%。我们目前正在评估在更多地点增加酒吧服务的机会。
•扎科诺‘s® 快递-这些分店提供大堂餐饮，包括开胃菜、三明治、沙拉、甜点和我们的招牌菜扎科诺‘s可扩充性®手工制作的薄皮披萨。在选定的位置没有五号休息室奥特莱斯，我们提供啤酒和葡萄酒扎科诺快车插座。我们新开了一家扎科诺快车2019财年，我们在威斯康星州布鲁克菲尔德的新Movie Tivern by Marcus门店开设了专卖店，截至2021年12月30日，我们拥有的影院总数为29家，约占我们影院总数的45%(不包括我们在影院内就餐的Movie Tivern影院)。我们还经营着三个扎科诺‘s® 披萨店和酒吧提供全方位服务的餐厅。
•卷轴尺寸® –这一标志性的餐饮概念提供的菜单项目灵感来自经典的好莱坞和20世纪50年代的标志性用餐者。我们提供像汉堡和鸡肉三明治这样的美式食物。
在柜台后面，还有鸡肉招牌、薯条、冰淇淋和招牌奶昔。我们位于威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯新电影酒馆包括一个真正的Sizzle我们增加了一个卷轴尺寸2021财年，一家马库斯·韦伦堡剧院进行了彻底翻新。截至2021年12月30日，我们运营了9个卷轴尺寸奥特莱斯
•其他大堂内餐厅-我们也经营一家好莱坞咖啡馆在一家现有的剧院，马库斯·韦伦堡剧院中的三家提供通过特许摊位出售的大堂内就餐概念。此外，我们在一家剧院有一个墨西哥食物概念，我们正在考虑在未来扩展这个新概念。包括这些额外的概念，截至2021年12月30日，我们在39个影院提供了一个或多个大堂内就餐概念，约占我们影院的60%(不包括我们的影视酒馆影院)。
•剧场内就餐-截至2021年12月30日，我们在29个影院和229个礼堂提供剧场内就餐，菜单上有饮料和厨师准备的沙拉、三明治、主菜和甜点，以大屏幕小酒馆SM, 大屏幕小酒馆快餐SM，小酒馆普莱克斯SM和马库斯的电影《酒馆》约占我们影院的34%。
我们在我们巡回的每一家影院都提供“5美元星期二”的促销活动，其中包括向我们的忠诚度计划成员免费赠送一份大小的爆米花。自从推出5美元的周二促销活动以来，我们看到周二的上座率大幅上升。我们相信，这一促销活动增加了去看电影的频率，并接触到了可能因为价格原因而不再去看电影的客户，为我们创造了另一个周末，而不会对我们常规周末客户的看电影习惯产生不利影响。我们在2016年12月收购后立即在Marcus Wehrenberg影院推出了5美元的周二促销活动，为忠诚会员提供免费爆米花，并在2019年2月对我们新收购的Movie Tivern影院做了同样的事情。我们周二在马库斯·韦伦堡影院的演出有所增加，我们的电影酒馆影院的客户也有类似的反应。我们还在我们所有的地点推出了“6美元学生星期四”的促销活动，受到了这一特定客户群的好评。此外，我们在周五下午为老年人提供了6美元的“心灵年轻”计划，该计划也在2019财年第一季度引入我们的电影酒馆门店。
为了应对新冠肺炎大流行，我们在2020财年第四季度推出了马库斯私人影院。根据这一计划，客人可以以固定费用购买整个礼堂，价格从99美元到275美元不等(取决于电影和它在影院上映的周数)。早些时候，我们的MPC计划的销售额超出了预期，抵消了传统上座率的下降。随着新的电影内容的出现，随着疫苗的推出和影院舒适度的提高，对这些专门演出的需求已经放缓。在我们2021财年第一季度的大部分时间里，MPC活动的高峰期平均每周超过1,500场，约占这些周门票收入的21%。
我们提供我们认为是同类中最好的客户忠诚度计划，称为Magical Movie RewardsSM。我们目前约有440万名会员注册参加该计划。在2021财年，我们影院的所有票房交易中约有41%是由忠诚度计划的注册会员完成的，总交易中约有40%是由忠诚计划的注册会员完成的。该计划允许会员每消费一美元就能获得积分，并获得只有会员才能享受的特别优惠。奖励可以在票房、特许权摊位或许多马库斯剧院兑换®餐饮场所。此外，我们还与影院行业数据分析的全球领先者Movio合作，允许与我们的忠诚成员进行更有针对性的沟通。该软件为我们提供了对客户偏好、出席习惯和一般人口统计的洞察，我们相信这将帮助我们为我们的成员提供定制的交流。反过来，该计划的成员可以享受并计划更个性化的观影体验。该计划还使我们能够经济高效地推广非传统节目和特殊活动，特别是在非高峰时段。我们相信，这将增加看电影的频率，更频繁地访问特许摊位，提高对马库斯剧院的忠诚度，并最终改善经营业绩。被收购的Movie Tivern影院没有向客户提供忠诚度计划。我们在2019财年第二季度向这些影院推出了我们的魔术电影奖励计划。
我们最近增强了我们的移动票务功能，我们可下载的马库斯剧院移动应用程序，以及我们的Marcustheatres.com网站。我们在我们的移动应用程序中添加了食品和饮料订购功能，包括最近于2019财年在威斯康星州布鲁克菲尔德开设的电影酒馆，并在2020财年将这一功能扩展到我们所有的影院。我们继续安装更多影院级别的技术，例如新的售票亭、数码菜单板和特惠广告显示器。每一项改进都是为了改善客户在剧院以及通过移动平台和其他电子设备进行的互动。
数字技术在我们的巡回演出中的应用(我们在100%的银幕上提供数字电影放映)为我们提供了更多的机会从其他新的和现有的内容提供商那里获取非电影节目，包括大都市欧朋公司的现场表演和预先录制的表演，以及在我们许多地点举行的体育、音乐和其他活动。我们在我们的许多影院提供工作日和周末的交替节目。这一特别节目包括经典电影、现场表演、喜剧表演和儿童表演。我们相信，这种类型的节目在大屏幕上呈现时会更具影响力，并提供了一个机会，继续扩大我们的观众基础，使其超越传统的电影观众。
剧院业务和整个电影行业的收入在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力，以及制片厂营销、广告和支持活动，这些因素我们无法控制。历史上，大片一直占我们总票房收入的很大一部分--在新冠肺炎大流行之前的几年里，表现最好的15部电影占我们2019财年总票房收入的48%，占2018财年总票房收入的42%。由于疫情导致2021财年上映的电影减少，我们排名前15位的电影占2021财年总票房收入的55%。
我们的电影从几家全国性的电影制作和发行公司获得，我们不依赖于任何单一的电影供应商。我们的预订、广告、特惠购买和促销活动都由我们的行政人员集中处理。
我们致力于在干净、舒适、安全、有吸引力的现代影院环境中为我们的电影观众提供高质量的图像和声音呈现。我们所有的电影院综合体都采用了数字影院技术；数字音响、杜比或其他立体声系统；音响天花板；侧墙隔音；可消除声音不平衡、混响和失真的精心设计的窗帘折叠；瓷砖地板；杯架椅子扶手；以及计算机控制的供暖、空调和通风。我们提供体育场座椅，这是一种分级座椅系统，允许在我们几乎所有的屏幕上畅通无阻地观看。电脑化票房允许我们所有的电影院提前售票，我们所有的电影院都提供预留座位。我们的影院对残障人士开放，并为听力受损的电影观众提供无线耳机。某些影院的其他便利设施包括触摸屏、电脑化、自助售票机，它们可以简化预购票。我们有一项协议，允许观众在最大的在线售票商Fandango上购买门票，或者直接通过我们的网站或应用程序购买门票。
我们与Cinedigm Digital Cinema Corp.的一家子公司签署了一项主许可协议，在我们的大多数影院地点部署数字影院系统。根据协议条款，Cinedigm的子公司购买了数字放映系统，并根据长期安排将其授权给我们。部署这项新技术的成本主要通过从工作室向我们选定的实施公司Cinedigm支付虚拟打印费用来支付。我们从数字影院的目标包括为我们的客人提供更好的电影演示，提高日程安排的灵活性，为需要的额外3D演示提供平台，以及最大限度地利用这项技术可能提供的替代节目的机会。截至2021年12月30日，我们有能力在353个屏幕上提供数字3D演示，约占34%，包括我们的绝大多数屏幕超屏幕。我们有能力根据未来预计发行的数字3D电影的数量以及我们的客户对这些3D发行的反应，根据未来的需要增加我们向客户提供的具有3D功能的数字屏幕的数量。
我们在我们所有的电影院都出售食品和饮料特许权。我们相信，种类繁多的食品和饮料，如果销售得当，可以增加每位顾客的特许权收入。虽然爆米花和汽水仍然是电影观众的传统最爱，但我们继续通过提供多样化的选择来升级我们可用的优惠。例如，我们的一些影院提供热狗、披萨、冰淇淋、椒盐卷饼、冷冻酸奶、咖啡、矿泉水和果汁。我们还在我们的许多影院增加了自助软饮料自动售货机和外卖糖果、冷冻食品和瓶装饮料售货亭。近年来，我们增加了上述标志性的鸡尾酒和餐饮概念。我们的新食品和饮料产品反应非常积极，我们计划在未来继续在更多的地点推广这些食品和饮料概念。
我们的影院有各种辅助收入来源，其中最大的收入来源与演出前和大堂广告的销售有关(通过我们目前的广告提供商Screenvision和National CineMedia)。我们还从公司和团体会议销售、赞助、互联网附加费和替代观众席用途中获得辅助收入。我们继续寻求其他战略来增加我们的辅助收入来源，包括在2021财年与Rokt增加一项新的交易后点击进入广告协议。
我们还拥有一个家庭娱乐中心，Funset林荫大道，毗邻我们位于威斯康星州阿普尔顿的14屏电影院。Funset林荫大道拥有40,000平方英尺的好莱坞主题室内娱乐设施，其中包括餐厅、派对房间、激光标签中心、虚拟现实游戏、拱廊、室外微型高尔夫球场和击球笼。
酒店和度假村运营
拥有和经营的酒店和度假村
黑手党®酒店
我们拥有并经营位于威斯康星州密尔沃基市中心的Pfister酒店。菲斯特酒店是一家提供全方位服务的豪华酒店，拥有307间客房(包括71间豪华套房)，独家Pfister VIP俱乐部休息室，两家餐厅(包括我们的招牌餐厅，梅森街烧烤店)，三个鸡尾酒廊，一个最先进的水疗中心®+Salon，一个高科技高管会议室，出租给租户的高端零售空间，以及一个可容纳275辆车的停车坡道。Pfister还拥有25,000平方英尺的宴会和会议设施，包括密尔沃基大都市区最大的舞厅之一。2021年，菲斯特酒店连续第45次获得美国汽车协会颁发的AAA四钻奖，这代表着该奖项每年都存在。同样在2021年，Pfister连续第三年被评为中西部顶级酒店康泰纳仕旅行者读者选择奖。Pfister还被评为密尔沃基市中心第一大酒店《美国新闻与世界报道》在2021年。Pfister目前持有TripAdvisor®旅行者选择荣誉，是首选酒店和度假村的成员，这是一个独立的豪华酒店和度假村组织，以及美国历史酒店。
密尔沃基希尔顿市中心酒店
我们拥有并运营着拥有729个房间的密尔沃基希尔顿市中心酒店。酒店有两个鸡尾酒廊，三家餐厅(包括我们的第一家米勒时间®酒吧和烧烤)，以及一个可容纳870辆车的停车坡道。酒店通过天桥与威斯康星中心会议设施直接相连，提供超过30,000平方英尺的会议和活动空间，采用最先进的技术。2020年，密尔沃基希尔顿城市中心获得今天的会议作为中美最佳奖获得者。
希尔顿麦迪逊莫诺纳露台
我们在威斯康星州麦迪逊拥有并运营着拥有240个房间的希尔顿麦迪逊莫诺纳露台酒店。希尔顿麦迪逊莫诺纳露台由一条气候控制的天桥连接到白金利兹，GBAC认证的莫诺纳露台社区和会议中心提供超过25万平方英尺的会议空间。酒店有六个会议室，总面积6000平方英尺，一个室内游泳池和一个健身中心。奥黛丽厨房+酒吧提供全天用餐，大堂酒吧每天也提供餐饮服务。希尔顿麦迪逊莫诺纳露台酒店荣获TripAdvisor®2021年旅行者的选择区分。这家酒店于2019年完成了大修，包括公共区域和客房。
日内瓦大酒店®度假村和水疗中心
我们拥有并经营威斯康星州日内瓦湖的日内瓦大度假村及温泉酒店。这个度假胜地占地1300英亩，拥有356间客房，29间工作室，一间、两间和三间卧室的别墅，独一无二日内瓦俱乐部休息室超过60,000平方英尺的宴会、会议和展览空间，包括13,000平方英尺的宴会厅空间、三个特色餐厅、两个鸡尾酒酒廊、两个锦标赛高尔夫球场、一个滑雪山、室内和室外网球场、三个游泳池、一个最先进的Well Spa+Salon和健身中心、马厩和一个酒店内的机场。2021年，日内瓦大度假酒店连续第24届获得美国汽车协会颁发的AAA级四钻大奖。年，该度假村也被公认为中西部最好的度假村之一康泰纳仕旅行者读者选择奖，命名为旅游与休闲中西部世界最佳度假村，威斯康星州最佳度假村《美国新闻与世界报道》。该度假村目前拥有TripAdvisor®旅行者的选择荣获TripAdvisor称号®卓越名人堂奖。
斯柯文·希尔顿酒店
我们是俄克拉何马州俄克拉何马城的Skirvin Hilton酒店的主要股权合作伙伴和运营商，该酒店是俄克拉荷马州历史最悠久的酒店。这家历史悠久的酒店拥有225间客房，其中包括20间一居室套房和一间总统套房。
斯凯文希尔顿酒店拥有餐厅、休息室、健身中心、室内游泳池、商务中心和约18,500平方英尺的会议空间。2021年，斯凯文希尔顿酒店连续第14次获得美国汽车协会颁发的AAA四钻奖，被《读者》评为俄克拉荷马城最佳酒店俄克拉荷马人，被美国历史酒店评为200-400间客房类别的最佳历史酒店，并被评为2021年中西部20强酒店之一康泰纳仕旅行者读者选择奖。该酒店目前拥有TripAdvisor®旅行者的选择区分。我们在这家酒店的股权为60%。
AC酒店芝加哥市中心
根据一份长期租约，我们在伊利诺伊州芝加哥经营AC酒店芝加哥市中心，这是一家拥有226个房间的酒店。AC Hotel by Marriott Lifestyle品牌位于芝加哥购物、餐饮和娱乐的中心地带，面向千禧一代旅行者，该酒店位于充满活力的地理位置，提供高质量的服务，以设计为导向的酒店。AC酒店芝加哥市中心以城市、简约和干净的设计为特色，具有欧洲美学和优雅、最新的技术和公共功能空间。便利设施包括AC酒廊，一个提供鸡尾酒、精酿啤酒、葡萄酒和小吃的酒吧区域，以及AC厨房，提供欧式早餐菜单。AC酒店芝加哥市中心还设有室内游泳池、健身房、3000平方英尺的会议空间和酒店内停车设施。我们的安全屋®芝加哥(暂时关闭)在与该酒店相连的空间内，酒店有额外的空间可供租赁。
林肯万豪玉米壳酒店
我们拥有并经营内布拉斯加州林肯市中心的林肯万豪玉米壳酒店。林肯万豪玉米壳酒店是一家拥有297个房间的全方位服务酒店，拥有45,600平方英尺的会议空间和Miller Time酒吧和烧烤店。我们还拥有玉米壳办公广场，这是一座七层建筑，总共有85592平方英尺的净可租赁办公空间，通过一个用于当地活动和展品的三层中庭与酒店相连。该酒店被评为中西部地区前20名酒店中的第18名康泰纳仕旅行者2021年读者选择奖。
圣凯特® -艺术酒店
圣凯特位于密尔沃基剧院和娱乐区的中心 -艺术酒店拥有219间以艺术为灵感的客房、1.3万平方英尺的灵活会议空间、11间活动室和三家餐厅，以及两个酒吧和休息区。酒店还包括一个剧院，提供讲座、课程和音乐、舞蹈和戏剧表演，一个世界级的画廊空间，以及举办轮流展览、放映、研讨会等活动的其他活动空间。2021年，圣凯特艺术酒店荣获美国汽车协会颁发的AAA级四钻奖。同样在2021年，圣凯特-艺术酒店连续第二年被评为中西部顶级酒店康泰纳仕旅行者读者选择奖。2019年，圣凯特艺术酒店被评为十大最佳新酒店今日美国10个最佳读者选择奖。
受管理的酒店、度假村和其他物业
我们还为第三方管理酒店、度假村和其他物业，通常是根据长期管理协议。这些管理合同的收入可包括基本管理费和奖励管理费，基本管理费通常以固定百分比的固定收入形式计算，奖励管理费通常根据固定利润业绩计算。我们还可以赚取物业开业前的技术和开业前服务费用，以及持续的会计和技术服务费用。
我们管理着位于伊利诺伊州绍姆堡市的凯悦酒店，该酒店于2019年翻新。绍姆堡凯悦酒店地理位置便利，距离芝加哥奥黑尔国际机场约15英里，距离芝加哥市中心30英里，靠近芝加哥一些最受欢迎的景点和充满活力的商业中心。绍姆堡凯悦酒店被评为2021年中西部20强酒店之一康泰纳仕旅行者读者选择奖。这家拥有468间客房的酒店拥有超过3万平方英尺的室内和室外会议和活动空间，以及多功能场地，如3100平方英尺的露台。酒店及其活动场地拥有最新的视听和最先进的技术、创新的现场餐饮和为客人提供的免费停车。
在2021财年，我们管理了埃尔帕索市中心希尔顿酒店的双树酒店，这是埃尔帕索市中心唯一提供全方位服务的希尔顿酒店。我们的200间设备齐全的客房位于博物馆区的中心，距离会议中心仅几步之遥。酒店配有新装修的屋顶游泳池露台和8500平方英尺的会议空间。我们从2022年2月28日起停止对这家酒店的管理。
在2021财年，我们管理着2018年8月开业的万豪埃尔帕索市中心/会议中心。万豪埃尔帕索市中心/会议中心的庭院位于埃尔帕索市中心的中心。酒店拥有151间客房、两个会议室、一个室外露台、时尚的装饰和一个屋顶游泳池。我们从2022年2月28日起停止对这家酒店的管理。
我们管理加利福尼亚州北好莱坞的加兰德酒店。加兰酒店拥有257间新近翻新的客房和套房，超过23,000平方英尺的会议和活动空间-包括一个130个座位的剧院、新翻新的宴会厅、一个非常适合婚礼的户外活动场所、一个设备齐全的健身中心、一个带两个热水浴缸的室外游泳池和一个成功的酒店内餐厅The Front Yard。这家使团风格的酒店位于好莱坞环球影城附近7英亩的土地上，是主题公园的首选酒店。加兰德已经举办了TripAdvisor®连续七年荣获旅行者选择奖。2021年，The Garland被公认为洛杉矶顶级酒店康泰纳仕旅行者连续第七年荣获读者选择奖，并荣获2020年度大洛杉矶十大酒店旅游+休闲连续第二年获得世界最佳奖项。
我们管理着明尼苏达州布鲁明顿市的明尼阿波利斯/布鲁明顿希尔顿酒店。酒店提供257间客房、9200平方英尺的会议空间、室内游泳池和健身中心。随着2018年全面翻修完成，这家酒店具有现代感，并一直是行业内的服务领先者，最近获得的奖项包括2021年AAA最佳管家奖和2021年TripAdvisor旅行者选择奖。
我们在国会区酒店管理奥马哈万豪市中心酒店。这家拥有333间客房、12层全方位服务的酒店是内布拉斯加州奥马哈市中心的高档城市目的地餐饮和娱乐社区国会区的支柱。该开发项目还包括218套豪华住宅公寓、办公空间、一个停车场和供餐馆、商店和娱乐场所使用的零售空间。它还设有一个广场，用于举办活动和音乐会。该酒店目前拥有TripAdvisor® 被TripAdvisor和TripAdvisor评为奥马哈第一大酒店®奥马哈最佳剧组的最佳决赛选手。万豪国际表彰该酒店为2019年经典溢价年度酒店。2021年，奥马哈万豪市中心酒店荣获著名的奥马哈大都市区旅游大奖--《奥马哈之旅》颁发的最佳酒店奖，以及《读者选择》评选的《最佳酒店》。
2021年8月，我们接管了位于爱荷华州科拉尔维尔的凯悦摄政科拉维尔酒店和会议中心。这家拥有286间客房的酒店是繁荣的爱荷华河登陆区的支柱，那里有许多当地商店、餐馆和高档住宅共管公寓，以及Xtream Arena和Green State Fieldhouse。爱荷华河畔距离爱荷华州大学只有几英里远，是大学田径和赛事活动的中心。酒店的会议中心包括约58,000平方英尺的活动空间，包括两个舞厅、两个室外露台、一个展厅和分组会议室，以容纳多种类型的活动。
2021年12月，我们接管了匹兹堡摩纳哥金普顿酒店，该酒店有248间客房。这家酒店是我们在宾夕法尼亚州的第一家全方位服务酒店，也是酒店和度假村部门投资组合中的第一家金普顿酒店。酒店还包括约11,300平方英尺的会议空间、普通全方位服务餐厅和季节性屋顶啤酒花园。我们拥有这家旅馆10%的少数股权。
我们还提供酒店管理服务，包括入住、客房管理和维护，为日内瓦大酒店和水疗中心附近的度假所有权开发项目提供服务，品牌为日内瓦湖度假村的假日酒店俱乐部度假。该开发项目包括68套两室分时租赁单元(136间客房)和一个分时租赁销售中心。
我们还根据长期管理合同管理着两家共管酒店。这些管理合同的收入比典型的管理合同更大，因为根据商定的租赁池安排，房间收入按规定的百分比与公寓业主分享。此外，我们拥有这些设施的所有公共区域，包括所有餐厅、休息室、水疗中心和礼品店，并保留这些门店的所有收入。
我们管理着Timber Ridge Lodge&Water Park，这是一个位于威斯康星州尼日瓦湖的室内/室外水上公园和公寓酒店综合体。Wood Ridge Lodge&Water Park是一家拥有225个单元的共管公寓酒店，与日内瓦大度假酒店位于同一校区。Wood Ridge Lodge&Water Park拥有总面积为3500平方英尺的会议室、一家杂货店、一家餐厅、一家快餐店和一家娱乐拱廊。
我们管理着白金酒店和温泉酒店，这是一家位于内华达州拉斯维加斯的公寓酒店，紧靠拉斯维加斯大道，并拥有酒店的公共空间。白金酒店和水疗中心拥有255间一居室和两居室套房。这不是游戏，不是
吸烟酒店还有一个休息室、一个室内外恒温游泳池和14,897平方英尺的会议空间，其中包括6,336平方英尺的室外空间。该酒店目前拥有TripAdvisor®旅行者的选择区分。我们在白金酒店和水疗中心拥有16套之前未售出的公寓单元。
我们拥有安全屋在威斯康星州的密尔沃基，在2015年购买了它。安全屋是一家以标普500ETF为主题的标志性餐厅和酒吧，已在密尔沃基经营了55年以上。我们开了一家新的安全屋位于伊利诺伊州芝加哥，并于2017年开设了逃生之家芝加哥，一家利用流行的合作团队逃生游戏的免费商业。安全屋芝加哥和逃生之家由于大流行的影响，芝加哥在2021年期间关闭，但预计将在2022年重新开放。
我们的威斯康星州酒店亚麻服务(WHLS)业务部为我们在威斯康星州的酒店和度假村物业以及中西部的其他独立酒店提供商业洗衣服务。在新冠肺炎大流行之前，WHLS每年加工近1600万磅亚麻。20多年来，WHLS一直是中西部酒店业商业洗衣服务的领先者。
在我们的酒店组合中，我们经营着许多屡获殊荣的餐厅和酒廊，这些餐厅和酒廊获得了诸如TripAdvisor等荣誉®旅行者的选择和葡萄酒鉴赏家优秀奖。
2019年，我们是美国艺术艺术与商业伙伴奖的十名全国获奖者之一，该奖项表彰企业对艺术的特殊参与，这些艺术丰富了工作场所，促进了教育，并改变了社区。
竞争
我们的两项业务都面临着来自国家、地区和本地连锁和特许经营业务的激烈竞争，其中一些业务拥有比我们多得多的财务和营销资源。我们的大多数设施都位于竞争对手的设施附近。
我们的电影院与AMC Entertainment、Cinemark和Regal Cinemas等大型国家电影院运营商以及一系列规模较小的首映放映商展开竞争。在大流行期间，电影放映商还面临着来自其他一些电影放映交付系统的日益激烈的竞争，例如流媒体服务、优质视频点播(PVOD)、数字下载、视频点播、按次付费电视、DVD以及网络和辛迪加电视。我们还面临着来自其他娱乐形式的竞争，竞争公众的休闲时间和可支配收入。
虽然新冠肺炎疫情继续对我们的行业产生重大影响，但与2020财年相比，2021财年客户信心调查有所改善。作为一个行业，我们继续推动大屏幕又回来了这项活动于2021年4月底由全国影院所有者协会和美国电影协会发起，旨在欢迎和鼓励美国人重返影院。
我们的酒店和度假村与凯悦集团、万豪集团、希尔顿全球酒店和其他公司经营和/或特许经营的酒店和度假村以及其他地区和当地的酒店和度假村展开竞争。我们还越来越多地面临来自旅游业新分销渠道的竞争，比如P2P库存来源，允许旅行者在网站上预订住宿，这些网站促进了业主短期租赁房屋和公寓，从而提供了爱彼迎、VRBO和HomeAway等酒店房间的替代方案。我们基于许多因素与各种国家、地区和地方管理公司竞争酒店管理协议，包括我们管理服务的价值和质量、我们的声誉、我们将资本投资于合资项目的能力和意愿、我们的管理费水平以及我们与物业所有者和投资者的关系。
我们认为，在不同程度上，我们两个业务的主要竞争因素是产品的价格和质量、我们设施和客户服务的质量和位置。我们相信，在这些因素的基础上，我们处于有利的地位，能够进行竞争。
季节性
剔除新冠肺炎疫情的影响，我们的酒店和度假村部门第一财季的运营业绩通常是最弱的，这主要是由于冬季旅行减少的影响。我们的第二财季和第三财季通常产生最强劲的运营业绩，因为这两个时期与典型的
电影院行业的夏季季节性和住宿行业的夏季实力。由于圣诞节和新年前夕之间的一周是我们剧院部门一年中表现最好的一周，因此12月最后一个星期四的具体时间对该部门第一季度和第四季度的财务业绩有影响，特别是当我们有53周的一年时。
环境监管
联邦、州和地方环境立法没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。然而，由于我们的工作人员必须继续强调适当分析房地产场地是否存在潜在的环境问题，我们为商业发展目的收购和销售房地产的活动变得复杂。这种情况已经导致，并预计将继续导致收购和销售与我们各种业务相关的物业所需的时间和成本增加。
人力资本
截至2021年12月30日，我们约有7,500名员工，其中约61%是浮动或兼职员工。我们在Pfister酒店和密尔沃基希尔顿市中心的多名员工目前正在谈判中，其中包括于2022年2月14日和2022年2月29日到期的集体谈判协议，以及2022年5月31日和2022年12月31日到期的集体谈判协议。截至2021财年末，我们大约9%的员工受到集体谈判协议的覆盖，其中约98%受到将于2022年12月31日之前到期的协议的覆盖。
我们相信，我们的员工是我们最重要的资源之一，对我们的持续成功至关重要。我们非常注重吸引和留住有才华和经验的人员来管理和支持我们的运营，我们的管理团队定期审查组织各级的员工流失率。管理层还审查员工敬业度和满意度调查，以监控员工士气，并接收对各种问题的反馈。我们向员工支付具有竞争力的薪酬，并提供一系列由公司支付的福利，我们认为这些福利与我们行业的其他公司相比具有竞争力。
我们致力于招聘、发展和支持一个多元化和包容性的工作场所。我们的管理团队和所有员工都应该在工作场所展示和促进诚实、道德和尊重的行为。我们的所有员工必须遵守为适当行为设定标准的行为准则，并包括就预防、识别、报告和制止任何类型的非法歧视进行必要的年度培训。
在2020财年和2021财年，为应对新冠肺炎疫情，我们实施了加强的安全协议和新程序，以保护我们的员工和客户。这些协议包括遵守联邦、州和地方政府机构要求的社会距离和其他健康和安全标准，并考虑到疾病控制和预防中心和其他公共卫生当局的指导方针。此外，我们修改了业务的许多方面的处理方式，以减少面对面互动的数量。例如，我们大大扩展了虚拟交互在我们业务的各个方面的使用，包括面向客户的活动。在此期间，我们的许多行政和业务职能也需要修改，包括我们的部分工作人员在适当情况下远程工作。
网站信息和对公司文件的其他访问
我们的公司网站是Www.marcus corp.com。我们所有的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K及其修正案在向美国证券交易委员会提交后，在切实可行的范围内尽快在本网站上免费提供。我们不会将我们网站上包含的信息作为本年度报告的一部分，或通过引用的方式将其纳入本年度报告。此外，我们的企业管治指引和审计委员会、薪酬委员会和企业管治及提名委员会的章程可在我们的网站上免费查阅。如果您希望我们将公司治理准则或委员会章程的副本邮寄给您，请联系托马斯·F·基辛格，高级执行副总裁总裁，马库斯公司总法律顾问兼秘书，地址：威斯康星州密尔沃基，东威斯康星大道100号，Suit1900，邮编：53202-4125.
第1A项. 风险因素.
应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的下列风险因素和其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定因素
我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的，也可能会损害我们的业务运营。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。
操作风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营结果、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生实质性的不利影响.
新冠肺炎疫情对我们两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成，我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动的重大影响。除其他外，这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动和集会自由，强制关闭非必要的企业和/或限制能力，发布原地避难所、检疫和待在家里的命令，以及发布口罩和/或疫苗接种命令。
由于采取了这些措施，我们于2020年3月17日暂时关闭了所有影院。2020年8月下旬，我们重新开放了大约80%的影院，但随后由于缺乏可用的电影以及新的地方和州限制，我们重新关闭了多个影院。截至2020年12月31日，我们约有52%的影院重新开放，但我们重新开放的影院的座位容量因新冠肺炎事件而减少。随着州和地方政府放松了对我们几个市场的限制，电影制片厂推出了几部新电影，我们在2021财年第一季度和第二季度逐步重新开放影院，并在2021财年结束时，我们所有的影院都开放了。在2021财年第一季度，我们重新开放的大部分影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二)，并减少了营业时间。截至2021年5月底，我们的绝大多数影院已恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。在2021财年，与新冠肺炎大流行之前的年份相比，我们所有重新开业的影院的上座率都大幅下降，原因是客户对新冠肺炎的担忧以及新电影发行数量的减少。
2020年3月24日，我们关闭了8家公司所有的酒店和度假村中的5家，原因是这些酒店的入住率大幅下降。我们还在大约同一时间暂时关闭了酒店部门的所有餐厅和酒吧，并于2020年4月8日宣布关闭其余三家公司所有的酒店。我们在2020年6月期间重新开业了四家公司所有的酒店(包括几家餐厅和酒吧)，在2020财年第三季度重新开业了剩余的四家公司所有酒店中的三家，并在2020财年第四季度重新开业了最后一家公司所有的酒店。因此，截至2020年12月31日，我们已经重新开放了所有八家公司所有的酒店和大多数我们管理的酒店，尽管这些酒店在2021财年产生的收入有所减少。
尽管我们认为没有必要重新关闭或进一步降低影院和酒店的运营水平，但我们无法预测新冠肺炎疫情的影响何时会完全消退，达美航空或奥密克戎的变种(或任何后续变种)对政府指导或消费者行为的影响，或者我们的业务何时会恢复到正常水平。疫情持续的时间越长，程度越严重，包括反复爆发或周期性爆发，对我们的业务、经营结果、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响就越严重。
即使新冠肺炎疫情完全消退，我们也不能保证我们会像其他行业一样迅速复苏。例如，尚不清楚顾客会以多快的速度回到我们的剧院和酒店，这可能是由于对安全的持续担忧和/或由于不利的经济状况(包括失业等)而导致的消费者情绪和可自由支配收入下降的结果。如果客户认为我们对大流行的反应不够充分，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务造成不利影响。
此外，疫情对我们业务的影响可能是长期的，并可能继续对我们的业务、运营业绩、流动资金、现金流和财务状况产生重大不利影响，并可能
对我们以与大流行前相同的条件经营业务的能力造成了实质性的不利影响。新冠肺炎疫情对我们的业务造成了重大影响，其中可能包括：
•缺乏短期或长期的电影供应，原因包括(1)主要电影发行商在其他渠道发行预定的电影，或(2)电影制作中断；
•我们影院的上座率下降，原因包括(I)持续的安全和健康问题，或(Ii)消费者行为的改变，转向其他娱乐形式；
•减少来自我们各种休闲、商务暂住和团体商务客户的旅行；
•取消预计对我们的酒店和度假村部门有利的重大活动；
•我们无法继续就我们出租的物业与我们的房东谈判优惠条件；
•我们无法为剧院、酒店和度假村不断增加的客户提供服务，这是由于疫情导致目前的劳动力短缺；
•由于疫情导致目前的劳动力短缺，劳动力成本增加；
•供应链中断增加，某些产品、供应和服务的成本上升；
•与雇员事项有关的风险增加，包括更多的雇佣诉讼和与以前的剧院和酒店关闭造成的解雇或休假有关的索赔；
•削减、暂停和推迟计划的运营和资本支出，可能导致难以实现在新冠肺炎之前确定的某些增长目标；
•我们暂时削减某些投资和增长机会；
•潜在减值费用；
•如果我们的剧院和/或酒店和度假村的需求水平继续显著低于历史水平，我们无法从运营中产生大量现金流，这可能导致债务大幅增加，并对我们遵守债务协议中的财务契约(如果适用)的能力产生负面影响；
•我们无法在必要时以合理条款或根本无法获得贷款、资本市场和其他流动性来源，或无法获得修订、延期和豁免；
•我们无法有效履行我们的短期和长期义务；以及
•我们无力偿还现有和未来的债务。
此外，尽管我们已经寻求并获得并打算继续寻求根据《冠状病毒应对和综合拨款法案》或任何后续的政府救济法案提供的福利，但我们无法预测根据《冠状病毒应对和综合拨款法案》或任何后续的政府救济法案将以何种方式分配或管理任何额外的福利，我们也不能保证我们将能够及时或根本无法获得此类福利。我们也不能保证《冠状病毒应对和综合拨款法》下的潜在利益不会在任何后续的政府行动中被修订或取消。享受这些好处以及我们对新冠肺炎疫情的应对需要我们的管理团队投入大量资源，并可能在不久的将来继续这样做，这对我们实施业务计划和应对机遇的能力产生了负面影响。
新冠肺炎疫情的持续时间和相关政府指令以及放松此类要求后的客户需求水平可能会对我们的财务业绩和状况产生重大不利影响。
如上所述，由于新冠肺炎疫情，在2020财年和2021财年，我们在剧院、酒店和度假村的运营在某些时期受到严重限制或暂停。虽然我们的剧院、酒店和度假村已普遍恢复正常运营，但在达到满负荷的速度和我们的财务业绩方面仍存在不确定性。由于我们在几个不同的司法管辖区开展业务，因此在我们的剧院、酒店和度假村内，与客户行为和我们的业务相关的政府指令可能会有所不同。对新冠肺炎疫情的恐惧和担忧可能会导致我们的客户在一段时间内避免在公共场所集会，尽管政府已经放松或取消了这些指令。我们无法控制也无法预测由于新冠肺炎疫情而需要关闭或限制我们的影院、酒店和度假村的未来时间。如果我们由于未来长时间的关闭而无法产生收入，或者我们重新开放的剧院、酒店和度假村的业务量没有显著增长，这将对我们继续遵守债务契约和履行我们的付款义务的能力产生负面影响。在这种情况下，我们要么寻求公约豁免，要么试图修改我们的公约，尽管我们不能肯定我们会成功地这样做。如果我们在这方面的努力不成功，我们的贷款人可能会宣布违约，并要求立即偿还根据我们的信贷协议和优先票据所欠的金额，这可能会对我们的业务运营能力产生重大不利影响。另外, 我们可以通过发行新债或新股来寻求额外的流动性。我们获得额外融资的能力和任何此类额外融资的条款在一定程度上将取决于我们无法控制的因素，我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得此类额外融资。
电影的数量和观众吸引力的缺乏可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们电影院业务和整个电影行业的财务业绩在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力，以及制片厂营销、广告和支持活动，这些因素是我们无法控制的。我们电影院业务的相对成功将继续主要取决于电影制片厂和其他制片人提供的电影的数量和观众吸引力。电影表现不佳、因演员、编剧或导演罢工等事件导致电影制作中断，或电影发行商减少宣传其电影的营销努力，都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。此外，我们的季度运营业绩在很大程度上取决于我们在每个季度放映的电影的数量和观众吸引力。因此，我们的季度业绩可能是不可预测的，有些不稳定。
我们的财务业绩可能会受到影响剧院展览业的独特因素的不利影响，例如视频发布窗口缩小、故事片盗版增加以及越来越多地使用替代电影发行渠道和其他相互竞争的娱乐形式。
在过去的十年中，平均视频发布窗口已从大约六个月减少到大约45天，在一些更有限的情况下，电影在没有任何影院发布的情况下被立即发布到这些替代渠道，视频发布窗口表示从电影在影院上映之日到电影被发布到其他渠道的时间，包括流媒体服务、视频点播(VOD)和DVD。在过去，不止一家制片厂讨论过他们有兴趣创建一个新的、更短的优质VOD(PVOD)窗口，在一个案例中，一家制片厂与包括我们在内的几家大型放映商达成了一项协议，其中包括对某些电影提供17天的PVOD窗口，对某些更成功的电影提供31天的PVOD窗口。此外，在2021年期间，一些电影公司在影院上映电影，并在同一天和日期在其专有流媒体服务上发布电影。尽管其他制片厂还没有采取这种做法，有几家公司已经重申了他们对2022年电影发行的独家影院发行窗口的承诺，但我们不能保证这些由电影制片厂确定并有待放映商谈判和接受的发行窗口不会进一步缩小，这可能会对我们的电影院业务和运营业绩产生不利影响。
盗版电影在世界上很多地方都很普遍。允许未经授权传播电影的技术进步使制作、传播和分发此类电影的高质量未经授权的拷贝变得更加容易，从而增加了盗版的威胁。电影向制片厂专有的流媒体服务发布电影的当天和日期缩短了获得此类电影的高质量未经授权拷贝的时间。未经授权的复制品和盗版电影的泛滥，可能会对我们的电影院业务和经营业绩造成不利影响。
我们面对来自多个不同的电影发行渠道对电影院观众的竞争，例如DVD、网络、有线和卫星电视、视频点播、按次付费电视、数字下载和流媒体服务。流媒体服务的数量一直在增加，在某些情况下，流媒体服务正在制作影院质量的原创内容，完全绕过了影院发行窗口。互联网票务中介定期推出服务和产品，表明其意图是增加观影频率。这些服务和产品可能对我们与客户的关系和我们的运营结果产生的实际影响目前尚不清楚。我们还与其他形式的娱乐竞争，争夺顾客的休闲时间和可支配收入，如音乐会、游乐园、体育赛事、家庭娱乐系统、视频游戏和便携式娱乐设备，包括平板电脑和智能手机。这些不同的电影发行渠道和相互竞争的娱乐形式越来越受欢迎，可能会对我们的电影院业务和经营业绩产生不利影响。
与电影发行商关系的恶化可能会对我们获得商业成功的电影的能力造成不利影响，或者增加我们获得此类电影的成本。
我们影院放映的电影依靠电影发行商。我们的业务在很大程度上依赖于与这些分销商保持良好的关系。我们与任何主要电影发行商关系的恶化可能会对我们获得商业成功电影的机会产生不利影响，或增加我们获得此类电影的成本，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。由于电影的发行在很大程度上受到联邦和州反垄断法的监管，并已成为众多反垄断案件和同意法令的主题，我们无法通过与主要发行商达成长期安排来确保电影的供应。相反，我们必须逐个电影和逐个剧院地竞争许可证，并被要求就每部电影和每个剧院的许可证进行谈判。我们代表电影发行商定期接受审计，以确保我们遵守适用的许可协议。
同类住宿设施的相对行业可用房间供应量可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
从历史上看，市场上新酒店客房供应的大幅增加可能会破坏该市场的稳定，并导致现有酒店的入住率、房价和盈利能力下降。如果我们的一个或多个主要市场出现这种供过于求的情况，我们可能会对酒店和度假村的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的每个业务部门和物业都面临着持续激烈的竞争。
在我们的每一项业务中，我们都面临着来自国家、地区和本地连锁和特许经营业务的激烈竞争，其中一些业务拥有比我们多得多的财务和营销资源。我们的大部分设施都位于与我们直接竞争的其他设施附近。电影展览业是支离破碎的，竞争激烈，没有明显的进入壁垒。由国家和地区巡回展厅以及小型独立放映商运营的影院与我们的影院竞争，特别是在电影许可、吸引顾客和开发新的影院场地方面。观影者通常对品牌不感兴趣，通常会根据地点、电影选择和便利设施来选择影院。关于我们的酒店和度假村部门，我们保持竞争力以及吸引和留住商务和休闲游客的能力取决于我们能否成功地将我们的住宿产品和服务的质量、价值和效率与其他公司提供的产品和服务区分开来。如果我们在我们的任何一个部门都无法成功竞争，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
劳动力供应和成本的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到劳动力成本增加的不利影响，其中包括工资和福利(这是我们最重要的两项成本)的增加，包括由有关工资、日程安排和福利的监管行动引发的增加；医疗保健和工伤保险成本的增加；吸引和留住具有合适技能的高素质员工所需的工资和其他福利成本的增加，以及与新冠肺炎疫情相关的工资、福利和成本的增加。受限的劳动力市场可能会导致员工流动率上升，使寻找和雇用足够数量的员工以及培训员工提供始终如一的高质量客户体验变得越来越困难，这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性损害。此外，我们已经并可能继续经历剧院、酒店和度假村职位的劳动力短缺，包括对新冠肺炎和其他因素的担忧，这可能会减少关键职能部门可用的合格人才队伍。劳动力短缺还可能导致更多地使用承包商来履行某些
运营，并可能导致更高的成本。新冠肺炎疫苗接种要求的扩大可能会进一步加剧这种劳动力短缺。
供应链中断可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们依赖有限数量的供应商提供某些产品、用品和服务。我们影院和餐厅的食品和饮料及其他供应的短缺、延误或中断可能是由以下原因引起的：不利的天气条件；自然灾害；政府监管；召回；商品供应；季节性；公共卫生危机或流行病；劳工问题或其他运营中断；我们的供应商无法管理不利的商业条件、获得信贷或保持偿付能力；或其他我们无法控制的情况。这种短缺、延误或中断可能会对我们购买的物品的可用性、质量和成本以及我们的业务运营产生不利影响。供应链风险可能会增加我们的成本，并限制对我们运营至关重要的产品的供应。
在从新冠肺炎疫情的影响中恢复期间，我们在某些项目上遇到了维持稳定供应的困难，生产和交货出现延误，需要寻找替代供应商，并在区域内或完全暂停销售。我们预计，在可预见的未来，这些问题将继续存在，并计划通过专注于对我们的销售和运营影响最大的产品的供应，将影响降至最低。
不利的天气条件，特别是在中西部和我们其他市场的冬季，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
恶劣的天气状况对商务和休闲旅行计划产生了不利影响，这直接影响了我们的酒店和度假村部门。此外，任何一天的剧院上座率都可能受到不利天气条件的负面影响。特别是，在看电影的高峰期周末或假期期间的不利天气可能会对我们的运营结果产生负面影响。恶劣的冬季天气条件也可能增加我们两个部门的除雪和其他维护成本。
我们的业绩是季节性的，导致不可预测和多变的季度业绩。
我们的第一财季通常是酒店和度假村部门最疲弱的运营业绩，主要原因是冬季出行减少的影响。我们的第二财季和第三财季经常产生最强劲的运营业绩，因为这两个季度恰逢电影院行业典型的夏季季节性和住宿业务的夏季强劲。由于圣诞节和新年前夕之间的一周是我们剧院部门一年中表现最好的一周，因此12月最后一个星期四的具体时间对该部门第一季度和第四季度的财务业绩有影响，特别是当我们有53周的一年时。
我们的财产受到与天灾、恐怖活动和战争相关的风险的影响，任何此类事件都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
天灾、战争(包括战争的潜在危险)、恐怖活动(包括恐怖活动威胁)、在酒店和电影院等公共场所发生的暴力事件、流行病(如新冠肺炎、SARS、禽流感和猪流感)、旅游相关事故、以及政治动荡和其他形式的内乱和地缘政治不确定性，均可能对酒店、电影展览业和我们的经营业绩产生不利影响。恐怖主义或其他类似事件可能会严重影响商务和休闲旅行或消费者对户外娱乐选择的选择，因此对酒店房间或电影院观影的需求可能会受到影响。此外，对于重大事故或危机，准备不足、应急计划、保险覆盖范围或恢复能力不足可能会阻碍运营连续性，从而影响我们业务的声誉。
如果通过第三方互联网旅游中介的销售额大幅增加，消费者对我们酒店的忠诚度可能会下降，我们的收入可能会下降。
我们预计我们的大部分业务将来自传统的分销渠道。然而，消费者现在经常使用互联网旅游中介。其中一些中介机构试图以牺牲品牌/酒店认同度为代价，提高价格和一般质量指标(如“市中心四星级酒店”)的重要性。这些机构希望消费者最终会对他们的预订系统产生品牌忠诚度，而不是对我们的酒店。如果通过互联网旅游中介的销售额大幅增加，消费者发展更强劲
如果我们忠于这些中介而不是我们的酒店，我们可能会对我们的酒店和度假村的业务和经营业绩产生不利影响。
金融风险
我们市场的不利经济状况可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
影响整个美国经济的衰退或不利的经济状况，特别是中西部和我们其他市场的衰退或不利的经济状况，对我们的经营业绩产生不利影响，特别是我们的酒店和度假村部门。糟糕的经济状况，包括新冠肺炎疫情导致的经济状况，可能会对商务和团体旅游客户的需求产生重大不利影响，这两个客户历来是我们酒店和度假村部门最大的客户群之一。可能直接影响旅行的具体经济状况，包括航空公司的财务不稳定以及汽油和其他燃料价格的上涨，可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，尽管我们的影院业务在经济低迷时期一直表现良好，因为消费者寻求更便宜的户外娱乐形式，但消费者信心或可支配收入普遍大幅下降可能会暂时影响对电影的需求或严重影响电影制作业，这反过来可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的业务是高度资本密集型的，开业前和启动成本、增加的折旧费用和减值费用可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的电影院、酒店和度假村业务都是严重的资本密集型业务。购买物业和建筑物、建造建筑物、翻新和改建建筑物，以及投资于合资项目，都需要大量的前期现金投资，这些物业、设施和合资企业才能产生足够的收入来支付前期成本，并对我们的盈利能力做出积极贡献。此外，许多增长机会，特别是我们的酒店和度假村部门，需要漫长的开发期，在此期间投入大量资金，并产生开业前成本和早期启动亏损。我们按已发生的费用计入开业前和开工前的费用。因此，我们的大量资本投资可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，如果我们将资本支出资本化，我们的折旧费用可能会增加，从而对我们的经营业绩产生不利影响。我们的几家酒店计划在未来两到三年内进行再投资。
我们定期考虑是否存在长期使用资产的减值指标。人口结构变化、经济状况和竞争压力可能会导致我们的一些物业变得无利可图。我们物业表现的恶化可能要求我们确认减值损失，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
不利的经济状况，包括金融市场的混乱，可能会对我们以合理和可接受的条件获得融资的能力产生不利影响，如果有的话，并影响我们实现某些增长目标的能力。
我们预计，随着时间的推移，我们将需要额外的融资，融资金额将取决于许多因素，包括我们收购和/或开发的剧院、酒店和度假村的数量，翻新和改善现有物业所需的资本额，需要在给定年份偿还的现有债务金额，以及我们业务产生的现金流。经济衰退或不利的经济状况影响美国经济，特别是美国股票和信贷市场，可能会对我们以合理条款获得额外短期和长期融资的能力产生不利影响，甚至根本不影响，这将对我们的流动性和财务状况产生负面影响。因此，股市或信贷市场的长期低迷也将限制我们实现增长目标的能力。
我们可能无法在需要时以有利的条件获得资本，如果有的话，我们可能无法通过使用股权或在不稀释股东的情况下获得资本或完成收购。
我们可能需要额外的资金来执行我们当前或未来的业务战略，包括开发新的或增强现有的产品和服务，收购业务和技术，或以其他方式应对竞争压力。
如果我们通过发行股权或可转换债务证券筹集更多资金，我们股东的所有权百分比可能会被显著稀释，新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。如果我们通过债务融资积累额外的资金，我们的运营现金流中的很大一部分可能专门用于支付此类债务的本金和利息，从而限制了我们可用于业务活动的资金。我们不能保证将以对我们有利的条款提供额外的融资，或者根本不能。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件在我们需要的时候获得资金，我们为我们的运营提供资金、利用意想不到的机会、开发或改进我们的产品和服务或以其他方式应对竞争压力的能力将受到极大限制。这些因素中的任何一个都可能损害我们的运营结果。
我们目前已暂停支付我们普通股的股息，因此，如果我们普通股的价格升值，就是实现对我们普通股投资回报的唯一机会。
我们目前已暂停支付普通股的股息，我们的债务协议对我们的董事会宣布或支付普通股股息的能力进行了限制。因此，目前实现普通股投资回报的唯一机会将是我们普通股的市场价格升值，并以盈利出售股票。
偿还债务需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来支付我们的巨额债务。
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或对债务进行再融资，包括我们将于2025年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)，取决于我们未来的表现，这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款从事这些活动，这可能导致我们的债务违约，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们可能没有能力筹集必要的资金，以现金形式结算可转换票据的转换或在发生根本变化时回购可转换票据，并且我们当前和未来的债务可能会限制我们在转换或回购可转换票据时支付现金的能力。
如可换股票据契约所述的基本变动发生时，我们以现金或现金加普通股的组合结算可换股票据，我们将被要求就正被转换的可换股票据支付现金。然而，我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购被退回或转换的可转换票据时获得融资。此外，我们回购可转换票据或在转换可转换票据时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在管限可换股票据的契约规定回购可换股票据时回购可换股票据，或未能按该等契约的规定支付日后转换可换股票据时应付的任何现金，将构成该契约项下的违约。根据管理可转换票据的契约或根本变化本身的违约，也可能导致根据管理我们现有或未来债务的协议违约。若在任何适用的通知或宽限期后加快偿还相关债务，吾等可能没有足够资金偿还债务及回购可换股票据或于转换可换股票据时支付现金。
可转换票据的条件转换功能如果被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果可转换票据的条件转换功能被触发，可转换票据的持有人将有权在指定期间内的任何时间根据其选择转换可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换票据，除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股份)，我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。在……里面
此外，即使持有人不选择转换他们的可转换票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
可转换票据的转换将稀释现有股东的所有权权益，或者可能压低我们普通股的价格。
部分或全部可转换票据的转换将稀释现有股东的所有权权益，达到我们在转换任何可转换票据时交付普通股的程度。在某些情况下，可换股票据可不时由其持有人在其预定条款之前选择于日后进行可换股。在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为可转换票据的转换可以用来满足空头头寸，或者可转换票据预期转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
本公司就可换股票据上限赎回交易承担交易对手风险。
上限催缴交易对手为金融机构或金融机构的联属公司，吾等将面临一个或多个此类上限催缴交易对手可能在上限催缴交易下违约的风险。我们对有上限的看涨期权交易对手的信用风险敞口将不会有任何抵押品担保。如果任何有上限的催缴对手方受到破产程序的约束，我们将成为该程序中的无担保债权人，其债权相当于我们当时与该对手方交易时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格的增加和我们普通股市场价格的波动性相关。此外，一旦被封顶的认购交易对手违约，我们可能遭受不利的税收后果，以及比我们目前预期的普通股更多的摊薄。我们不能对任何有上限的呼叫交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
战略风险
我们可能无法实现我们的战略举措和收购的预期收益和表现。
我们在剧院、酒店和度假村部门的关键战略计划通常需要大量资本支出才能实施。我们预计将从这些举措带来的收入增加和/或成本节约中受益。然而，我们不能保证我们将能够从这些举措中产生足够的现金流，以提供我们预期的必要资本支出的投资回报。
也不能保证我们将能够产生足够的现金流，以实现我们可能进行的任何战略收购的预期收益，包括我们对Movie Tivern业务的收购。尽管我们有成功地将收购整合到我们现有的剧院、酒店和度假村业务的历史，但任何收购都可能涉及运营风险，例如：(1)难以吸收和整合收购的业务和人员到我们目前的业务中；(2)我们正在进行的业务可能受到干扰；(3)管理层注意力和其他资源的转移；(4)管理层可能无法保持统一的标准、控制、政策和程序；(5)进入我们几乎或没有专业知识的市场的风险；(6)与员工关系的潜在损害；(7)我们可能招致或承担的任何债务可能会证明比预期的负担更重；以及(8)所收购的一项或多项财产的表现可能不符合预期。
我们能否找到合适的物业进行收购、开发和管理，将直接影响我们实现某些增长目标的能力。
我们能否成功实现剧院、酒店和度假村部门的增长目标，在一定程度上取决于我们能否成功地找到合适的物业进行收购、开发和管理。如果不能成功地寻找、收购和开发合适和成功的地点来建设新的住宿物业和影院，将极大地限制我们实现这些重要增长目标的能力。
我们能否找到合适的合资伙伴或筹集投资资金来收购、开发和管理酒店和度假村，将直接影响我们实现某些增长目标的能力。
除了收购或开发酒店及度假村或签订管理合约为其他业主经营酒店及度假村外，我们不时以合资伙伴的身份投资于此类项目，并预期会继续投资。我们还表示，我们可能会作为投资基金赞助商，以获得更多酒店物业。我们能否成功实现酒店和度假村部门的增长目标，在一定程度上取决于我们能否成功地找到合适的合资伙伴或筹集投资资金来收购、开发和管理酒店和度假村。未能成功找到合适的合资伙伴或为投资基金筹集股本，将极大地限制我们实现这些增长目标的能力。
通过合伙企业或合资企业进行投资会降低我们管理风险的能力。
合资伙伴可能共同控制或不成比例地控制我们合资企业资产的运营。因此，我们的合资投资可能涉及风险，例如我们的合资伙伴可能破产或没有财务资源来履行其义务，或具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标，或可能采取违反我们的指示或要求或违反我们的政策或目标的行动。因此，我们合资伙伴的行动可能会给合资企业拥有的酒店和度假村带来额外的风险。此外，没有合资伙伴的批准，我们可能无法采取行动。或者，我们的合资伙伴可以在没有我们同意的情况下对合资企业采取具有约束力的行动。
法律、监管和合规风险
食品召回和相关成本可能会对我们的声誉和财务状况产生不利影响。
如果我们在电影院或酒店销售的任何食品的消费导致疾病或伤害，我们可能会被发现负有责任。我们也会受到产品制造商的召回，或者如果食品受到污染。召回可能会导致因召回成本、产品销毁以及产品在一段时间内无法获得而造成的销售损失。
我们受到大量的政府监管，这可能会带来巨大的成本。
我们受到影响我们业务的各种联邦、州和地方法律、法规和行政做法的约束，我们必须遵守有关食品和酒精饮料销售的健康和卫生标准、平等就业、环境和许可的条款。我们的酒店还必须符合1990年《美国残疾人法》(ADA)第三章的规定。遵守ADA要求公共设施“合理地容纳”残疾人，新的建筑或对“商业设施”的改造符合无障碍指南，除非新建筑的“结构上不可行”或技术上不可行的改动。不遵守ADA可能会导致强制令救济、罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿或额外的资本支出以补救这种不遵守行为。现有法律的变化或新法律、法规和做法的实施也可能对我们的业务产生重大影响。例如，我们员工级别的员工中有很大一部分是兼职工人，他们的工资达到或接近相关司法管辖区适用的最低工资。提高最低工资和实施要求提供额外福利的改革将增加我们的劳动力成本。
我们要面对复杂的课税问题，并可能会因税率的改变、采用新的税务法例或承担额外的税务责任而受到影响。
在我们开展业务的联邦、州和地方司法管辖区，我们要缴纳不同形式的税收。当前的经济和政治条件使得任何司法管辖区的税率都会发生重大变化。我们未来的有效税率可能会受到不同税率司法管辖区收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。此外，税务机关可能不同意我们的决定，这种分歧可能会导致漫长的法律纠纷，最终导致支付额外的税款、利息和罚款。如果我们的实际税率提高，或者如果我们在美国或我们任何司法管辖区的最终确定的欠税金额超过了以前应计的金额，我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们受到任何证券诉讼或股东维权行动的影响，我们的业务和运营可能会受到负面影响，这可能会导致我们产生巨额费用，阻碍我们业务战略的执行，并影响我们的股票价格。
虽然我们目前没有受到任何证券诉讼或股东维权活动的影响，但由于我们股价的潜在波动以及各种其他原因，我们未来可能成为证券诉讼或股东维权活动的目标。证券诉讼和股东维权，包括潜在的代理权竞争，可能会导致巨额成本，并将我们管理层、董事会和资源的注意力从我们的业务上转移出去。
此外，这种证券诉讼和股东激进主义可能会给我们的未来带来明显的不确定性，对我们与服务提供商的关系产生不利影响，并使吸引和留住合格人才变得更加困难。此外，我们可能被要求支付与任何证券诉讼或维权股东事务相关的巨额法律费用和其他费用。此外，我们的股价可能会受到重大波动或受到任何证券诉讼或股东维权活动的事件、风险和不确定性的不利影响。
我们的股价可能会波动，这可能会导致针对我们的证券集体诉讼。
我们普通股的市场价格可能会受到广泛波动的影响，以应对本报告中描述的风险因素，以及其他我们无法控制的因素，例如投资者认为与我们相当的公司估值的波动，以及研究分析师对我们业务的报道。
此外，股票市场经历了价格和成交量的波动，这些波动已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、利率变化或国际货币波动，已经并可能继续影响我们普通股的市场价格。
过去，许多经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移，这可能会严重损害我们的业务。见“与我们的业务和行业相关的风险--如果我们受到任何证券诉讼或股东维权活动的影响，我们的业务和运营可能会受到负面影响，这可能会导致我们产生巨额费用，阻碍业务战略的执行，并影响我们的股价。”
我们的公司章程和章程以及威斯康星州法律的某些条款可以阻止股东认为有利的收购，也可能降低我们股票的市场价格。
我们的公司章程和章程包含一些条款，这些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能阻止或推迟股东更换或罢免我们目前的管理层或董事会成员的尝试。
一般风险
我们依赖我们的信息系统开展业务，任何未能保护我们的信息系统和其他机密信息免受网络攻击或其他信息安全漏洞，或我们的信息系统的任何故障或中断可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们业务的运营有赖于我们和我们的服务提供商的信息技术系统的高效和不间断运行。我们的信息技术系统以及我们的服务提供商的信息技术系统可能因任何原因而不可用或无法按预期运行，包括网络攻击、断电或人为错误。近年来，由于新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加，信息安全风险普遍增加。我们和我们的服务提供商的信息技术系统已经并可能在未来经历网络攻击和其他安全事件，我们或我们的服务提供商的信息系统的任何重大中断或故障，或者我们或他们的信息系统或其他机密信息的任何破坏都可能扰乱我们的业务，导致机密或专有信息的披露或滥用，损害我们的声誉，使我们面临诉讼，增加我们的成本或造成损失。随着网络和其他信息安全威胁的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来
继续加强我们的信息安全措施或调查和补救任何信息安全漏洞。
此外，美国围绕信息安全和隐私的法律和监管环境正在不断发展。违反或不遵守任何这些法律或法规、与数据安全和隐私有关的合同要求，或我们自己的隐私和安全政策，无论是有意或无意的，或通过中介的行为，都可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，并使我们面临巨额罚款、诉讼、损失、第三方损害和其他责任。
项目1B. 未解决的员工意见.
没有。
项目2. 属性.
我们拥有很大一部分设施的房地产，包括截至2021年12月30日的Pfister酒店、密尔沃基希尔顿市中心希尔顿酒店、Monona Terrace希尔顿麦迪逊酒店、日内瓦大度假村和水疗中心、圣凯特艺术酒店、林肯万豪玉米壳酒店、Skirvin Hilton(多数股权)以及我们的大部分剧院。我们租用了其余的设施。截至2021年12月30日，我们还为一家我们拥有少数股权的合资企业管理了一家酒店，以及由第三方拥有的10家酒店、度假村和其他物业。此外，我们拥有剩余的土地和几处以前的经营物业。我们所有的物业都得到了适当的维护和充分利用，以涵盖所服务的各个业务部门。
下表汇总了截至2021年12月30日我们的自有、租赁和管理物业：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务细分市场 | | 总计
数量
设施位于
操作 | | 拥有(1) | | 租赁 从… 不相关的 各方(2) | | 受管
为
相关
各方 | | 受管
为
不相关的
各方 |
| 影院： | | | | | | | | | | |
| 电影院 | | 85 | | | 48 | | | 37 | | | — | | | — | |
| 家庭娱乐中心 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 酒店和度假村： | | | | | | | | | | |
| 酒店 | | 17 | | | 6 | | | 1 | | | 1 | | | 9 | |
| 度假村 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他属性(3) | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
| 总计 | | 107 | | | 56 | | | 40 | | | 1 | | | 10 | |
(1)其中四家电影院位于从无关各方那里租来的土地上。其中一家酒店由一家合资企业所有，我们是该合资企业的主要股权合作伙伴(60%)。
(2)从无关各方租用的37家影院共有400块银幕。一超与自有影院相邻的银幕是从无关的一方那里租来的。2019年2月收购的其余19家Movie Tivern影院都是从无关各方那里租赁的。
(3)包括一个度假所有权开发项目，毗邻佛罗里达州奥兰多奥兰治湖度假村和乡村俱乐部拥有的日内瓦大度假村和水疗中心，我们为该项目提供酒店管理服务和两个安全屋位于威斯康星州密尔沃基和伊利诺伊州芝加哥的餐厅，这两家餐厅都是我们从无关的公司租用的，由我们的酒店和度假村部门管理。
上述若干个别物业或设施须支付购置款或建筑按揭或商业租赁融资安排，但吾等并不认为该等个别或合共的产权负担属重大。
我们所有的营业物业租约在2022财年结束后的不同日期到期(假设我们行使所有续签和延期选项)。
第3项. 法律诉讼.
没有。
项目4. 煤矿安全信息披露.
不适用。
关于我们的执行官员的信息
我们的每一名执行干事的身份如下，并附有至少过去五年的年龄、职位和受雇历史信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 职位 | | 年龄 |
| 史蒂芬·H·马库斯 | | 董事会主席 | | 86 |
| 格雷戈里·S·马库斯 | | 总裁与首席执行官 | | 57 |
| 托马斯·F·基辛格 | | 高级执行副总裁总裁总法律顾问兼秘书长 | | 61 |
| 道格拉斯·A·内斯 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 63 |
| 罗兰多·B·罗德里格斯 | | 马库斯公司常务副董事长总裁，马库斯剧院公司董事长兼首席执行官总裁 | | 62 |
斯蒂芬·H·马库斯自1991年12月以来一直担任我们的董事会主席。他于1988年12月至2009年1月担任我们的首席执行官，并于1988年12月至2008年1月担任我们的总裁。马库斯先生在我们公司工作了60年。
格雷戈里·S·马库斯于1992年3月加入我们公司，担任物业管理/企业发展部董事。他于1999年晋升为我们的高级副总裁-企业发展部，并于2005年7月成为高管。他从2008年1月开始担任我们的总裁，并于2009年1月被选为我们的首席执行官。他于2005年10月当选为我们的董事会成员。他是我们董事会主席斯蒂芬·H·马库斯的儿子。
托马斯·F·基辛格于1993年8月加入我们公司，担任我们的法律事务秘书和董事。1995年8月晋升为总法律顾问兼秘书长，2004年10月晋升为总裁副法律总顾问兼秘书长。2013年8月，晋升为高级常务副总裁、总法律顾问兼秘书长。他还曾担任马库斯酒店及度假村的临时总裁。1993年8月之前，基辛格先生在Foley&Lardner LLP律师事务所担任了五年的助理律师。
道格拉斯·A·内斯于1986年2月加入我们公司，担任马库斯剧院事业部总监，1987年11月，他被提升为马库斯餐厅总监。1991年7月，Neis先生被任命为马库斯餐厅规划和管理部总裁副主任。1994年9月，Neis先生被任命为董事技术总监，1995年9月，他被选为公司财务总监。1996年9月，Neis先生晋升为首席财务官兼财务主管。2018年8月，Neis先生晋升为执行副总裁、首席财务官兼财务主管总裁。2021年10月，在任命查德·帕里斯为公司财务总监和财务主管的同时，内斯先生兼任执行副总裁总裁和首席财务官。Neis先生将于2022年5月15日从我们公司退休，Paris先生将于同日起担任首席财务官兼财务主管。
罗兰多·罗德里格斯于2013年8月加入我们公司，担任我们的执行副总裁总裁和总裁以及马库斯剧院公司的首席执行官。罗德里格斯在德克萨斯州达拉斯的Rave Cinemas担任了两年的首席执行官和总裁以及董事会成员，直到2013年5月该公司被出售。在2011年5月之前，他在沃尔玛担任了五年的各种职位。1975年，他在AMC剧院开始了他的职业生涯，在不同的职位上服务了30年，包括北美现场运营的高级副总裁，食品饮料集团的高级副总裁和北美运营服务的执行副总裁总裁。2017年1月，罗德里格斯被任命为马库斯剧院公司董事长。
我们的执行董事一般是在年度股东大会后由董事会每年选举产生的。每名执行干事的任期直至其继任者获得适当资格并当选，或直至其早先去世、辞职或被免职。
第II部
第5项. 公司普通股市场、相关股东事项和发行人回购股权证券.
(a)股票表现图表
本年度报告中10-K表格第5项中的以下信息不被视为“征求材料”或已在美国证券交易委员会“存档”，或不受1934年证券交易法第14A或14C条或1934年证券交易法第18节规定的责任的约束，并且不被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中，除非我们通过引用专门将其纳入此类文件中。
下面是一张图表，比较了过去五个完整会计年度我们普通股累计总股东回报(股息再投资基础上的股价增值)的年度百分比变化与以下累计总回报的累计总回报：(1)我们历史上一直使用的综合同行组指数(“旧”综合同行组指数)，(2)我们未来打算使用的综合同行组指数(“新”综合同行组指数)和(3)罗素2000指数中包括的公司。旧的综合同业集团指数由道琼斯美国酒店指数(Dow Jones U.S.Hotels Index)(权重为35%)和我们选择的剧院指数组成，其中包括AMC Entertainment Holdings，Inc.和Cinemark Holdings，Inc.(权重为65%)。新的综合同业集团指数由道琼斯美国酒店指数(Dow Jones U.S.Hotels Index)(权重为35%)和我们选择的包括Cinemark Holdings，Inc.(权重为65%)的剧院指数组成。我们认为，修订后的综合同业集团指数代表了在竞争激烈的经营环境中进行正面业绩比较的改进的公司集团，并消除了AMC娱乐控股公司特有的某些不稳定的交易动态，我们认为这些动态不能反映我们行业的其他同行。
每个综合同业组指数中的指数被加权，以近似我们每个业务部门在过去几个财年的年收入相对于我们年收入总额的相对贡献。我们选择的道琼斯美国酒店指数和剧院指数所包括的公司的股东回报是根据每家公司在报告期间开始时的相对市值进行加权的。
自2016年12月29日至2021年12月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/29/16 | | 12/28/17 | | 12/27/18 | | 12/26/19 | | 12/31/20 | | 12/30/21 |
| 马库斯公司 | $ | 100.00 | | | $ | 87.73 | | | $ | 126.40 | | | $ | 108.96 | | | $ | 45.34 | | | $ | 60.37 | |
| 罗素2000指数 | 100.00 | | | 115.13 | | | 100.24 | | | 128.12 | | | 152.94 | | | 175.87 | |
综合新对等组指数(1) | 100.00 | | | 114.28 | | | 111.19 | | | 128.47 | | | 86.11 | | | 92.52 | |
综合老对等组索引(1) | 100.00 | | | 101.02 | | | 95.51 | | | 105.38 | | | 68.10 | | | 178.48 | |
_____________________
(1)道琼斯美国酒店指数的权重为35%，公司选定的剧院指数的权重为65%。
(b)市场信息
我们的普通股面值1美元，在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“MCS”。我们的B类普通股面值1美元，既不在任何交易所上市，也不在任何交易所交易。
截至2022年3月1日，共有1115名登记在册的普通股股东和36名登记在册的B类普通股股东。
(c)股票回购
下表列出了有关我们或代表我们的普通股在指定期间进行购买的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数
股票
购得 | | 平均价格
按股支付 | | 总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 节目(1) | | 极大值 数量 那年5月的股票 但仍是 购得 在计划下 或程序(1) |
| 10月1日至11月4日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,657,340 | |
| 11月5日-12月2日 | | — | | | — | | | — | | | 2,657,340 | |
| 12月3日-12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 2,657,340 | |
| 总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,657,340 | |
(1)截至2021年12月30日，我们的董事会已批准回购最多1170万股我们已发行的普通股。根据这些授权，我们可以根据私下协商的交易或其他方式，不时在公开市场回购我们普通股的股票。截至2021年12月30日，根据这些授权，我们已回购了约900万股普通股。回购的股份将存放在我们的国库中，等待未来可能发行的与员工福利、期权或股权计划或其他一般公司目的有关的股票。这些授权没有到期日期。
项目6. 已保留.
第7项. 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
一般信息
我们报告了截至12月最后一个星期四的52周或53周财年的合并和个别部门的运营业绩。我们将财政年度分为三个13周的季度和最后一个由13或14周组成的季度。据报道，我们的主要业务是两个业务部门：剧院、酒店和度假村。
2019财年是52周的一年，从2018年12月28日开始，到2019年12月26日结束。2020财年为期53周，从2019年12月27日开始，到2020年12月31日结束。2021财年为期52周，从2021年1月1日开始，到2021年12月30日结束。
2020财年和2021财年按季度划分的业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响，这场疫情始于2020财年第一季度末，影响了我们2020财年剩余时间和整个2021财年的业绩。在正常情况下，我们第一财季的酒店和度假村部门的运营业绩通常是最弱的，这主要是由于冬季旅行减少的影响。任何特定季度的电影产品质量通常都会影响我们影院部门的经营业绩。我们的第二和第三财季通常会产生最强劲的运营业绩，因为这两个季度恰逢电影院行业典型的夏季季节性和住宿业务的夏季强劲表现。由于圣诞节和新年前夕之间的一周在历史上是我们剧院部门一年中表现最好的一周，12月最后一个星期四的具体时间会影响我们该部门第一财季和第四财季的业绩，特别是在我们有53周的一年的情况下。
本管理人员的财务状况和经营结果讨论与分析(“MD&A”)一般讨论2021财年和2020财年的项目，以及2021财年和2020财年的年度比较。未包括在本MD&A中的2019财年项目的讨论以及2020财年与2019财年的年度比较可在公司截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告的第II部分第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。在此范围内，合计、小计和差异的MD&A金额可能不会在表格内重新准确计算，因为它们是使用未舍入的数字计算的，因此会进行舍入。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情对世界和我们两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成，我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情传播而采取的保护性行动以及我们客户对此类行动的反应或反应的重大影响。除其他外，这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动和集会自由，强制关闭非必要的企业，发布宵禁，限制商业能力，强制要求戴口罩和/或证明接种疫苗，以及发布原地避难令、检疫令和居家令。
从2021财年开始，我们大约有52%的影院开门营业。随着州和地方政府放松了对我们几个市场的限制，电影制片厂推出了几部新电影，我们在2021财年上半年逐步重新开放了影院。2021财年结束时，我们所有的影院都开放了(不包括在2021财年永久关闭的三个影院)。在2021财年第一季度，我们重新开放的大部分影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二)，并减少了营业时间。截至2021年5月底，我们的绝大多数影院已恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。在2021财年，由于客户对新冠肺炎疫情的担忧以及新电影发行数量的减少，我们所有重新开业的影院的上座率都比前几年的新冠肺炎大流行前大幅下降。虽然仍低于新冠肺炎之前的水平，但随着接种疫苗的人数增加，更多电影上映，以及客户重返电影院的意愿增加，上座率从2021年6月开始逐渐提高。
从2021财年开始，我们所有的八家公司所有的酒店和我们管理的所有酒店都开业了。我们酒店和度假村的大多数餐厅和酒吧在2021财年开业，在适用的条件下运营
州和地方的限制和指导方针，在某些情况下，减少了工作时间。与新冠肺炎疫情爆发前的几年相比，我们大多数酒店和餐厅的收入都在减少，尽管整个2021财年酒店入住率有所上升。我们重新开放了我们两家中的一家安全屋®餐馆和酒吧，2021年6月。
在马库斯公司86年的历史中，保持和保护强大的资产负债表一直是我们的核心理念，尽管发生了新冠肺炎疫情，我们的财务状况仍然强劲。截至2021年12月30日，我们的现金余额为1,770万美元，我们2.25亿美元循环信贷安排下的可用资金为2.214亿美元，债务与资本比率(包括短期借款)为0.37。凭借我们强大的流动性状况，再加上预期将收到额外的国家拨款、所得税退款和出售剩余房地产的收益(如下所述)，我们相信我们有能力在到期时履行我们的义务，并在2022财年及以后继续维持我们的运营，即使我们的物业在此期间继续产生收入减少。我们将继续努力保存现金和保持强大的流动性，以承受全球大流行的影响，即使它持续很长一段时间。
在2021财年第三季度初，随着我们对循环信贷协议的修订(在下文的流动性部分详细描述)，我们使用循环信贷安排的借款偿还了部分定期贷款安排，使我们的短期借款余额从大约8350万美元减少到5000万美元。结合修正案，我们将定期贷款工具的到期日延长至2022年9月22日。
在我们2021财年第一季度初，我们收到了2019财年退税申请的剩余590万美元。在2021财年第一季度，我们提交了与2020财年纳税申报单相关的2420万美元的所得税退款申请，主要收益来自前几年的净营业亏损结转。我们在2021年7月收到了大约180万美元的退款。由于国税局在处理退款方面出现重大延误，剩余的2230万美元退款加上利息直到2022年2月才收到。我们还在2021财年产生了额外的所得税结转损失，这将使未来几年受益。
在2020财年第四季度至2021财年，多个州选择利用适用州根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)或后续联邦救济计划收到的资金，向受新冠肺炎疫情影响最严重的某些企业提供赠款。我们在2021年1月收到了这些前一年赠款中的490万美元。我们在2021财年第一季度获得了额外的130万美元的剧院赠款，并在2021财年第三季度获得了额外的190万美元的酒店赠款。在2021财年第四季度，我们还获得了额外的450万美元的剧院赠款，其中大部分直到2022年1月才收到。所有这些赠款进一步有助于我们目前强大的流动资金状况。
我们还继续寻求出售富余房地产和其他非核心房地产，以进一步增强我们的流动性。在2021财年第一季度，我们出售了一家合资企业的股权，净收益约为420万美元。在2021财年第三季度，我们出售了几块地块，产生了大约480万美元的额外净收益。在2021财年第四季度，我们出售了密苏里州圣路易斯的一个零售中心和一个以前的经济型影院，产生了大约1260万美元的额外净收益。截至2021年12月30日，我们已经获得了出售几块房地产的意向书或合同，总账面价值为490万美元。我们相信，我们可能在未来12个月内从房地产销售中获得总计约1,000万至2,000万美元的销售收入，具体取决于对相关房地产的需求。
我们仍然乐观地认为，戏剧业正在反弹，并将继续受益于被压抑的社会需求，因为更多的人口接种了疫苗，大多数州和地方的限制已经取消，人们寻求团结，恢复正常。我们认为，5-11岁儿童疫苗的批准有助于父母更放心地去电影院看电影，这应该会提振针对儿童和家庭的电影市场，这是我们历史上表现非常好的一种类型。我们对2021财年下半年上映的多部电影的表现感到非常鼓舞。成功的后续行动《尚志》与《十环传》，这部电影只在影院上映，迪士尼宣布，2021年所有剩余的电影都将获得一个独家影院窗口。索尼的蜘蛛侠：没有回家的路12月中旬上映，成为自疫情爆发以来表现最好的电影，并产生了3研发美国有史以来最高的入场券收入。剧院部门总收入占2019财年收入的百分比在2021财年每个季度都有所增长，从第一季度的20%增加到第二季度的32%、第三季度的59%和第四季度的82%。
我们仍然预计，在疫苗接种持续增加和消费者对公共集会的舒适度逐步提高的推动下，“正常”将持续数月。首先是Delta变种，然后是奥密克戎变种，导致一些社区改变了政府对室内活动的指导方针，这在2022财年初影响了消费者的舒适度。随着新冠肺炎案例的数量开始下降，行业客户调查显示，消费者的舒适度再次上升。 正如下文影院部分进一步描述的那样，原定于2020财年和2021财年上映的大量电影被推迟到2022财年上映，进一步提高了我们预计在未来时间段可获得的电影的质量和数量。
正如我们预期的那样，2021财年酒店的主要客户仍然来自“驾车休闲”市场。这一客户群的需求超出了我们的预期。大多数组织在大流行开始时实施了旅行禁令，只允许必要的旅行。商务旅行在短期内可能会继续受到限制，尽管我们开始体验到这一客户群的旅行有所增加。酒店部门总收入，以2019财年收入的百分比表示，在整个2021财年也有所增长，包括从第一季度的51%增加到第二季度的57%，第三季度的88%和第四季度的82%，第三季度的增长最大，恰逢夏季休闲旅游繁忙和某些关键市场的几个需求产生活动。截至本报告之日，我们2022财年的团体客房收入预订量-在酒店和度假村行业通常被称为“团体速度”-落后于我们在前几年(疫情爆发前)的通常同期水平，但团体速度比本财年早些时候有所改善，近几个月我们经历了2022财年及以后的预订活动增加。2022财年宴会和餐饮收入的增长速度也落后于大流行前几年通常同期的水平。婚礼预订量的增加为2021财年的宴会和餐饮收入做出了贡献。未来的经济环境也将对我们恢复正常酒店运营的速度产生重大影响。
我们的两个运营部门都面临着与劳动力短缺有关的挑战，而劳动力短缺是随着国家摆脱疫情而出现的。在新冠肺炎疫情高峰期大幅裁员后，招聘新员工的困难影响了我们为剧院和酒店不断增加的客户提供服务的能力，并可能在未来增加劳动力成本。
我们不能保证新冠肺炎疫情的影响将停止对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营业绩、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生实质性的不利影响。
当前计划
由于新冠肺炎疫情的影响，在2021财年，我们在合资企业中的现金资本支出、收购和购买权益以及对合资企业的贡献总额为1,950万美元，而2020财年和2019财年分别为2,140万美元和9,420万美元(包括与收购Movie Tivern相关的约3,000万美元现金对价，如下所述)。尽管我们预计我们将在2022财年继续仔细监测我们的资本支出，但我们目前估计，2022财年现金资本支出将增加到3500万至4500万美元。然而，我们将继续监测我们的经营业绩以及经济和行业状况，以便我们可以相应地调整我们的计划。
我们目前的战略规划包括以下目标和战略：
剧院
•在大流行后的世界中，最大限度地利用我们现有的资产。在过去八年多的时间里，我们投资了约3.79亿美元，以进一步改善新影院和现有影院的观影体验和设施。这些投资包括：
◦DreamLoungerSM增加躺椅座椅。截至2021年12月30日，我们在66家影院提供所有DreamLounger躺椅，约占我们影院的78%。包括我们带躺椅的优质大幅面(PLF)礼堂，自2021年12月30日起，我们提供了
在我们大约81%的银幕上都有DreamLounger躺椅，我们认为这个比例是全国最大的连锁影院中最高的。
◦超屏幕DLX® 和超级屏幕DLX® (DreamLounger Experience)转换。截至2021年12月30日，我们在66个影院地点(31个)共拥有120块优质大画幅(PLF)银幕超屏幕DLX礼堂，一个传统的超银幕礼堂，85超级屏幕DLX礼堂-屏幕比DLX礼堂略小超屏幕，但带有相同的DreamLounger座椅和Dolby Atmos音效-以及三个IMAX®PLF屏幕)。截至2021年12月30日，我们在大约78%的影院提供了至少一个PLF屏幕-我们再次认为这个百分比是全国最大的影院连锁店中最高的比例。与我们的标准屏幕相比，我们的PLF屏幕通常具有更高的每屏收入，并吸引来自更大地理区域的客户，我们向客人收取溢价以获得这种体验。
◦标志性的鸡尾酒和餐饮概念。我们继续在现有的影院内进一步提高我们的食品和饮料供应。我们相信，我们在酒店和餐饮业50多年的餐饮经验为我们提供了独特的优势和专业知识，我们可以利用这些优势和专业知识来进一步增加我们的影院收入。截至2021年12月30日，我们在以下概念下提供酒吧/全套白酒服务休息五分钟SM酒廊，乘坐5路快车和酒馆在49家影院，约占我们影院的58%。截至2021年12月30日，我们还提供了一个或多个大堂内就餐概念，包括披萨概念扎科诺‘s®快递汉堡包和其他美式食物的概念卷轴尺寸®，在39家影院，约占我们影院的60%(不包括我们的剧场内餐饮剧场)。在选定的位置没有五号休息室奥特莱斯，我们提供啤酒和葡萄酒扎科诺快车插座。我们还经营着三个扎科诺‘s® 披萨店和酒吧提供全方位服务的餐厅。
◦剧场内就餐概念。截至2021年12月30日，我们在29家影院和229个礼堂提供剧场内用餐，菜单上有完整的饮料和厨师准备的沙拉、三明治、主菜和甜点，以大屏幕小酒馆SM, 大屏幕小酒馆快餐SM，小酒馆普莱克斯SM和马库斯的电影《酒馆》约占我们影院的34%。
在2022财年及以后，我们预计将执行一系列战略，以进一步最大化和利用我们在大流行后世界中的现有资产。这些战略预计包括：
◦机会性地扩大我们上述PLF格式的数量，以满足消费者的需求。我们的客人表现出了在最大的屏幕上观看大片的强烈偏好。我们的目标是在物质上和经济上可行的情况下，在尽可能多的影院拥有多个PLF观众席，以便为我们的客人提供一次不止一部大片的PLF格式。
◦扩大和发展我们如上所述的食品和饮料业务。我们将继续测试新的概念和改进我们现有的概念，以便为我们的客人提供更多的选择，并增加我们的平均特许权/食品和饮料的人均收入。我们的招牌酒吧还可能包括更多的体育节目和其他娱乐选择。
◦发展和重振我们认为是我们同类中最好的客户忠诚度计划-魔力电影奖励SM(“MMR”)。我们目前约有440万名会员注册参加该计划。在2021财年，我们影院的所有票房交易中约有41%是由忠诚度计划的注册会员完成的，总交易中约有40%是由忠诚计划的注册会员完成的。我们相信，这一计划有助于增加看电影的次数，更频繁地访问特许摊位，提高对马库斯剧院的忠诚度，并最终改善经营业绩。
◦根据消费者需求实现定价策略的现代化。我们目前提供了许多非常成功的定价促销活动，包括周五下午为老年人提供的5美元星期二、6美元学生星期四和6美元的“心灵年轻”计划。我们相信，这些促销活动增加了去看电影的频率，并接触到了可能因为价格原因而不再去看电影的客户，而不会对我们定期周末客户的去看电影习惯产生不利影响。在2021财年，我们推出了马库斯私人电影院(MPC)，这项计划允许客人有机会以固定费用购买多达20个朋友和家人的整个礼堂。相反，我们对PLF屏幕收取更高的票价，最近测试了周五和
周六晚上在选定的地点。我们预计将继续测试和实施基于消费者需求的额外定价策略。
◦在我们业务的各个方面扩大技术的使用。我们最近增强了我们的移动票务功能，我们可下载的马库斯剧院移动应用程序和我们的Marcustheatres.com网站。2019财年，我们在精选影院的移动应用程序中添加了食品和饮料订购功能，并在2020财年将该功能扩展到所有影院。我们继续安装更多影院级别的技术，例如新的售票亭、数码菜单板和特惠广告显示器。每一项改进都是为了改善客户在剧院以及通过移动平台和其他电子设备进行的互动。我们还相信，最大限度地利用这些技术改进将减少我们和其他人目前面临的劳动力短缺的影响。
◦探索新的游说赚钱举措。大堂创新可能包括但不限于独特的体验式展示、视频和兑换游戏以及为我们的客人提供的其他互动选择。
◦执行旨在进一步增加收入和改善我们现有大区的盈利能力的多项战略。这些战略包括各种成本控制努力，以及扩大辅助影院收入的计划，例如放映前广告、大堂广告、交易后点击广告、额外的公司和集团销售、赞助和特别电影系列。
◦持续评估我们现有资产的财务可行性。在2021财年，我们决定不重新开放三家之前因新冠肺炎疫情而关闭的影院，其中包括一家以前以预算为导向的影院和两家租约将于明年到期的电影酒馆影院。
◦定期升级和改造我们的影院，以保持它们的新鲜感。为了维护我们现有的大区并完成上面和下面提到的战略，我们目前预计2022财年该部门的资本支出总额约为1500万至2000万美元。
•重新发明并使户外娱乐体验现代化。我们的目标仍然是推出和创造娱乐目的地，进一步定义和提高客户对观影和整体户外娱乐体验的价值主张。实现这一目标的战略预计包括：
◦测试并随后推出一项订阅计划，以鼓励更频繁地去看电影，特别是对于非大片电影。2022年1月，我们推出了两个这样的程序，名为MovieFlexSM和MovieFlexSM+，作为我们对该战略的初步测试的一部分，在三个不同的市场。
◦在剧院观众席内测试并随后实施其他娱乐选项。主动行动的例子可能包括用于观看体育直播的体育酒吧(如果可以的话，可能还可以进行在线赌博)、体育游戏和互动礼堂。2022年3月，我们预计将在我们的一家影院引入一个体育观众席，作为对这一战略的初步测试的一部分。
◦进一步为我们的客人提供社交整体体验。这一战略将包括通过新的和创造性的营销方法，以拥有相关和期望的体验的未来电影观众为目标，包括使用技术根据个别客人的喜好定制沟通。例如，我们与影院行业数据分析的全球领先者Movio合作，允许与我们的忠诚成员进行更有针对性的沟通。该软件为我们提供了对客户偏好、出席习惯和一般人口统计的洞察，我们相信这将帮助我们为我们的成员提供定制的交流。反过来，该计划的成员可以享受并计划更个性化的观影体验。
◦为我们的客人探索新的观看体验。例如，我们目前在我们的一家影院提供4DX礼堂。4DX提供身临其境的多感官电影体验，包括
同步运动座椅和环境效果，如水，风，雾，气味等，以增强屏幕上的行动。我们将考虑在未来提供更多的体验式服务。
◦探索新的内容来源和交付，以补充现有的主流电影内容。数字技术在我们的巡回演出中的应用(我们在100%的银幕上提供数字电影放映)为我们提供了更多的机会从其他新的和现有的内容提供商那里获取非电影节目，包括大都市欧朋公司的现场表演和预先录制的表演，以及在我们许多地点举行的体育、音乐和其他活动。我们在我们的许多影院提供工作日和周末的交替节目。特别节目包括经典电影、宗教内容、现场表演、喜剧节目和儿童表演。我们相信，这种类型的节目在大屏幕上呈现时会更具影响力，并提供了一个机会，继续扩大我们的观众基础，使其超越传统的电影观众。我们的MMR计划还使我们能够经济高效地推广非传统节目和特殊活动，特别是在非高峰时期。
•战略增长。我们对剧院部门增长的长期计划可能包括评估新剧院和银幕的机会。我们未来可能探索的增长机会包括：
◦新版本。2019年10月，我们新开了一家八屏电影酒馆®威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯剧院。这家新剧院成为威斯康星州马库斯的第一家电影酒馆。它包括八个礼堂，每个礼堂都有激光投影和舒适的DreamLounger躺椅，一个全方位服务的酒吧和食品和饮料中心，以及一个新的送货到座位服务模式，还允许客人通过我们的手机应用程序或剧院内的售货亭点餐和饮料。我们会考虑在未来的新市场和现有市场增设潜在的新影院地点。
◦管理合同和/或接管现有的剧院租赁。新冠肺炎疫情对所有影院运营商都构成了挑战。在某些情况下，现有的影院已经归还给房东。如有机会，我们会考虑为现有业主/业主管理剧院，或订立财政上可行的新租约安排。
◦收购。对我们来说，收购现有的影院或影院巡回演出也是一种可行的增长战略。2019年2月1日，我们收购了电影酒馆的资产®，这是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛，以其剧场内就餐概念而闻名，其特色是厨师主导的菜单、优质的食物和饮料以及豪华座位。采集的电路由9个州22个地点的208个屏幕组成。收购价格主要由我们普通股的股份组成。收购电影酒馆电路后，我们的银幕总数额外增加了23%。
我们后来推出了新的便利设施，包括我们专有的PLF屏幕和DreamLounger躺椅，签名节目，例如周二5美元的电影，忠诚会员免费赠送大小的爆米花，以及经过验证的营销、忠诚度和定价计划，这些计划将继续惠及未来的电影酒馆客人。
如上所述，新冠肺炎疫情对所有影院运营商都构成了挑战。许多影院运营商已经申请破产救济，还有许多其他影院运营商正面临着困难的财务状况。尽管我们将优先考虑自己的财务状况，但我们将继续考虑未来的潜在收购。电影院行业非常分散，美国大约50%的银幕由三个最大的电影院拥有，另外50%由大约800家较小的运营商拥有，这使得很难预测何时可能出现收购机会。我们不认为我们受到地域的限制，我们相信我们可以通过我们各种专有的便利设施和运营专业知识为某些影院增加价值。
酒店和度假村
•卓越的运营和财务纪律。我们一直是，并将继续致力于改善客户体验的质量，我们的资产组合，以及我们的相关工作环境，并着眼于财务成功和盈利的长期前景。在2022财年及以后，我们预计将执行
关于一些战略，以进一步最大限度地利用我们在大流行后世界中的现有资产。这些战略预计包括：
◦旨在进一步增加该部门收入和利润的多项战略。我们的重点将从2021财年的重建转向2022财年的加速卓越，客户体验处于领先地位。战略将包括利用我们的食品和饮料专业知识，进一步使我们在竞争中脱颖而出。除了随着集团需求的改善而重建我们的宴会和餐饮业务外，我们还将利用我们的马库斯餐饮集团开发的酒店餐饮概念，以下列顶级品牌为特色梅森街烧烤店，乔普豪斯®, 米勒时间® 酒吧和烧烤和安全屋餐厅。
◦销售、营销和收入管理战略，旨在进一步提高我们的盈利能力。当务之急是进一步加快从新冠肺炎疫情中恢复的步伐，专注于利用强劲的休闲需求，推动日均费率，重建集团需求和不断增长的辅助收入。
◦人力资源和技术战略旨在实现卓越的运营和改善相关的工作环境，同时适应不断变化的劳动力市场。我们将继续专注于发展我们的客户服务交付和技术改进，以通过移动平台和其他客户接触点改善客户互动。
◦在我们继续从大流行病中恢复的同时，继续注重金融纪律，同时又不牺牲我们对卓越业务的承诺。
•投资组合管理。在过去的8年里，我们已经投资了大约1.52亿美元来进一步增强我们的酒店和度假村产品组合。这些投资包括：
◦酒店翻新。我们定期翻新和更新我们的酒店和度假村。例如，我们在2019财年对希尔顿麦迪逊莫诺纳露台进行了额外的再投资。在2021财年初，我们翻新了大堂，并开始改善日内瓦大度假酒店的精选客房。
◦酒店品牌的变化。我们在2019年1月初关闭了密尔沃基洲际酒店，并进行了大规模的翻新项目，将这家酒店改造成了无品牌的体验式艺术酒店圣凯特酒店。新装修的酒店于2019年6月重新开业。
我们对酒店和度假村部门的未来计划还包括继续对现有物业进行再投资，以保持和提高它们的价值。我们预计在2022财年和2023财年在日内瓦大度假村和Pfister酒店进行更多再投资。为了维护我们现有的酒店和度假村，我们目前预计2022财年该部门的资本支出总额约为2000万至2500万美元。
我们在过去的酒店投资中一直非常机会主义，因为在许多情况下，我们以优惠的条件收购资产，然后改善物业和运营以创造价值。与我们的剧院资产不同，我们的大部分投资回报来自运营产生的年度现金流，我们酒店投资的部分回报来自有效的投资组合管理，其中包括为给定资产确定适当的品牌战略，适当的投资和升级水平，以及在适当的时候确定有效的资产剥离战略。因此，我们可能会定期探索将一家或多家酒店的全部或部分货币化的机会。
在积极评估执行这一战略的机会时，我们将考虑许多因素，包括所得税考虑、保留管理层的能力、定价和个别市场考虑。我们在逐个资产的基础上评估酒店的战略。我们没有为这一战略可能考虑的酒店数量设定具体的目标，也没有设定具体的时间表。如果我们确定这样的行动符合我们股东的最佳利益，我们可能会在2022财年或以后出售一家或多家特定酒店。
•战略增长。新冠肺炎疫情对大多数酒店运营商构成了挑战，许多酒店面临着艰难的财务困境。因此，在过去的两年里，酒店业的交易活动一直非常有限。尽管我们将优先考虑自己的财务状况，但我们的酒店和度假村部门预计
继续寻找投资新酒店的机会，并在未来增加管理的客房数量。我们未来可能探索的增长机会包括：
◦寻找机会，我们可以作为投资基金赞助商或合资伙伴收购更多的酒店物业。我们仍然相信，资本充裕的公司未来将有机会以合理的估值收购优质酒店，我们相信，当确定适当的酒店资产时，会有合作伙伴与我们合作。这一增长战略的优势包括能够通过在更多物业上进行较小规模的投资来加速增长，同时赚取管理费，并有可能获得酒店投资的提升兴趣。
2021年12月，我们宣布与全球领先的私人投资公司Searchlight Capital Partners(简称Searchlight)管理的基金成立合资企业，共同投资于生活方式酒店、度假村和优质的全方位服务物业。通过这家合资企业，我们于2021年12月16日收购了匹兹堡金普顿摩纳哥酒店，我们将管理该酒店。我们希望在2022财年及以后使用这一战略收购更多酒店。
◦为其他所有者寻求额外的管理合同，其中一些可能包括类似于我们过去与战略股权合作伙伴进行的投资的小额股权投资。尽管单个酒店管理合同的总收入明显低于自有酒店，但由于运营物业的所有直接成本通常由物业所有者承担，运营利润率通常显著高于自有酒店。管理合同为我们提供了一个机会，在不进行重大投资的情况下增加我们管理的房间总数，从而提高我们的股本回报率。2019年4月，我们接管了伊利诺伊州绍姆堡市拥有468间客房的绍姆堡凯悦酒店。2021年8月，我们接管了爱荷华州科拉维尔的科拉维尔酒店和会议中心。这家拥有286间客房的酒店由科拉尔维尔市所有，最近以凯悦酒店品牌更名为凯悦康拉维尔酒店和会议中心。酒店将进行分阶段的装修，重点是餐厅和所有酒店客房。相反，我们偶尔会因为各种情况而失去管理合同。
公司
•我们定期评估对长期增长机会的投资机会，这些机会可能与我们的两项主要业务并不完全相关(但通常与娱乐、食品和饮料、酒店、房地产等有一些联系)。尽管我们将优先考虑自己的财务，但我们预计未来将继续审查此类机会。
•除了我们运营部门的运营和增长战略外，我们还将继续寻找其他机会来提高股东价值，包括与我们的股息政策和股票回购相关的战略。我们在2019财年第一季度将定期普通股现金股息率提高了6.7%，在2020财年第一季度增加了6.3%，之后因应新冠肺炎疫情暂停了股息支付。在前几年，我们根据现有的董事会股票回购授权，定期支付特别股息并回购普通股。信贷协议目前允许我们，如果我们认为这符合我们股东的最佳利益，从2022财年第一季度开始，再次通过股息或股票回购向股东返还资本，每季度最高可达155万美元(如果是股息，则约为每股0.05美元)。我们的董事会决定在2022财年第一季度不宣布分红，但将继续评估未来几个季度的这一选择。目前对股息和股票回购的限制将一直有效，直到2023财年第一季度，或者直到定期贷款A得到偿还，我们已经回到限制之前的财务契约(以先到者为准)。
•我们还将继续在适当的时候评估出售房地产的机会，使我们能够受益于我们房地产资产的潜在价值。如有可能，我们将尝试引用《国税法》第1031条有关递延纳税的同类交换交易的规定。我们正在积极营销大量的富余房地产和其他非核心房地产。在2020财年第四季度，我们出售了两块地块和一个以前的经济型影院，总收益约为300万美元。在2021财年，我们出售了一家合资企业的股权，几块地块，另一块前
经济型影院和一个运营的零售中心，总收益为2210万美元。截至2021年12月30日，我们已收到销售意向书或合同，出售几个账面价值为490万美元的房地产，我们相信明年我们可能从房地产销售中获得总计约1,000万至2,000万美元的销售收入，具体取决于对相关房地产的需求。
我们未来潜在新设施和扩建和/或资产剥离的实际数量、组合和时间将在很大程度上取决于行业、经济和新冠肺炎疫情状况、我们的财务表现和可用资本、竞争环境、不断变化的客户需求和趋势，以及有吸引力的收购和投资机会的可用性。我们的增长目标和战略很可能会随着这些因素和其他因素的变化而继续发展和变化，而且无法保证我们将实现目前的目标。我们的每一项目标和战略都受制于上述10-K表格年度报告中讨论的各种风险因素。
经营成果
综合财务比较
下表列出了过去三个会计年度的收入、营业收入(亏损)、其他收入(支出)、净收益(亏损)和稀释后普通股的净收益(亏损)(单位：百万，不包括每股收益和百分比变化数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F20 | | | | F20 v. F19 |
| F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| 收入 | $ | 458.2 | | | $ | 237.7 | | | $ | 220.6 | | | 92.8 | % | | $ | 820.9 | | | $ | (583.2) | | | (71.0) | % |
| 营业收入(亏损) | (41.5) | | | (178.4) | | | 137.0 | | | 76.8 | % | | 68.2 | | | (246.6) | | | (361.7) | % |
| 其他收入(费用)，净额 | (17.5) | | | (17.4) | | | (0.2) | | | (1.1) | % | | (13.8) | | | (3.6) | | | (26.3) | % |
| 可归因于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | % | | 0.1 | | | (0.1) | | | (123.5) | % |
| 马库斯公司的净收益(亏损) | $ | (43.3) | | | $ | (124.8) | | | $ | 81.6 | | | 65.3 | % | | $ | 42.1 | | | $ | (167.0) | | | (396.4) | % |
| 每股普通股净收益(亏损)-稀释后 | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | | | $ | 2.71 | | | 65.6 | % | | $ | 1.35 | | | $ | (5.48) | | | (405.9) | % |
2021财年与2020财年
与2020财年相比，2021财年的收入、营业亏损、可归因于马库斯公司的净亏损以及稀释后普通股的每股净亏损均有显著改善。我们剧院部门以及酒店和度假村部门的收入增加，推动了2021财年与2020财年相比的改善，在2020财年，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的大部分剧院和酒店在第二季度和第三季度的大部分时间关闭。在2020财年的头两个半月里，我们的剧院和酒店运营相当正常，直到3月中旬大流行爆发。我们的两个运营部门在2021财年和2020财年都受到了非经常性项目的影响，下文将详细介绍这些项目。与2020财年相比，马库斯公司2021财年的净亏损受到利息支出增加的负面影响，但资产、设备和其他资产处置收益的增加部分抵消了这一影响。马库斯公司在2020财年的净亏损和稀释后普通股每股净亏损受到了有利的所得税优惠的影响，如下所述。
我们在2021财年的运营亏损受到州政府拨款和约1070万美元的联邦税收抵免的有利影响，或每股稀释后普通股约0.25美元。我们在2021财年的运营亏损受到了约580万美元减值费用的负面影响，或每股稀释后普通股约0.14美元，主要与我们打算出售的两个手术室、三个永久关闭的电影院和剩余的房地产有关。我们2020财年的经营业绩受到了总计约1,150万美元的非经常性费用的负面影响，或每股稀释后普通股约0.27美元，包括支付给被解雇员工和代表被解雇员工的费用。2020财年的非经常性支出还包括与重新开放选定的剧院和酒店物业以及实施新的运营协议有关的大量清洁费用、用品采购和员工培训等项目。此外，与无形资产和几个影院地点相关的减值费用对我们2020财年的运营亏损造成了约2470万美元的负面影响，或稀释后约0.59美元
普通股。相反，我们2020财年的经营业绩受到了州政府总计约700万美元的非经常性拨款，或每股稀释后普通股约0.17美元的有利影响，以及与新冠肺炎疫情相关的保险索赔相关的净保险收入约180万美元，或每股稀释普通股约0.04美元。我们额外的第53周运营贡献了大约510万美元的收入，并没有对我们2020财年的运营亏损或净亏损产生实质性影响。
我们公司项目的运营亏损(包括不可分配给业务部门的金额)在2021财年比2020财年有所增加，主要原因是非现金长期激励薪酬支出增加，以及我们在2020财年减少了高管和公司员工的工资和奖金应计，并暂停了董事会现金薪酬，以在疫情爆发时保持流动性。在2020财年，我们公司项目的运营亏损也受到上述180万美元净保险收入的有利影响。
我们确认2021财年的投资收入为60万美元，而2020财年的投资收入为60万美元。投资收益包括现金和现金等价物赚取的利息，以及有价证券价值的增加/减少和人寿保险单现金退回价值的增加。与2021财年相比，2022财年的投资收入可能会有所不同，这主要取决于有价证券价值的变化。
2021财年的利息支出总额为1870万美元，比2020财年的1630万美元增加了240万美元，增幅为14.9%。2021财年利息支出增加的部分原因是借款增加和我们的平均利率上升，正如下文本MD&A的流动性部分所讨论的那样。2021财年的利息支出包括约220万美元的非现金摊销债务发行成本。在2022财年，我们估计债券发行成本的非现金摊销将约为160万美元，不包括任何新债券发行成本的影响。我们目前预计，由于借款减少，2022财年我们的总利息支出将减少。由于经营业绩、资本支出、收购机会(或缺乏)和资产出售收益等项目的变化，我们的借款水平的变化可能会对我们未来期间的实际报告利息支出产生有利或不利的影响，短期利率的变化也可能。
我们在2021财年产生了250万美元的其他费用，比2020财年的100万美元增加了约150万美元，增幅为154.6%。其他支出主要包括定期养老金成本中的非服务成本部分。在2020财年，其他支出被其他收入部分抵消，这些收入约为140万美元，与收到退还给我们的电影酒馆收购托管资金以及通过谈判提前向卖方发放剩余托管资金有关。根据我们养老金计划精算报告中的信息，我们预计2022财年其他支出约为240万美元。
我们报告称，在2021财年和2020财年，处置财产、设备和其他资产的净收益分别约为320万美元和90万美元。2021财年处置财产、设备和其他资产的净收益包括出售剩余土地、出售一家合资企业的股权投资、出售一家前廉价电影院和出售一个零售中心，但这两个部门在本年度处置的项目的亏损部分抵消了这一净收益。2020财政年度处置财产、设备和其他资产的净收益主要是由于出售了两个剩余地块和一个剧院，但这两个司在该年度处置的物品出现亏损，部分抵消了这一净收益。我们定期出售和处置财产、设备和其他资产的时间安排导致我们每年报告的财产、设备和其他资产处置的损益有所不同。我们预计，在2022财年及以后，定期出售财产、设备和其他资产可能会产生额外的处置收益或损失，这在本MD&A“当前计划”一节中有更详细的讨论。
在2021财年和2020财年，我们报告了一家未合并的合资企业的股权亏损，分别约为10万美元和150万美元。2021财年的股权损失包括我们按比例分享的宾夕法尼亚州匹兹堡金普顿摩纳哥酒店的亏损，该酒店于2021年12月中旬收购，我们拥有该酒店10%的少数股权。我们将在2022财年将我们在该酒店任何收益或亏损中的比例份额报告为未合并合资企业的股权收益或亏损。2020财年的权益损失包括我们在内布拉斯加州奥马哈的国会区酒店(“奥马哈万豪”)-我们管理的一家酒店，我们拥有10%的少数股权-按比例分享的奥马哈万豪市中心酒店的亏损。2020财年的亏损包括酒店亏损和非临时性减值亏损约80万美元，其中我们确定我们在酒店合资企业的权益法投资的公允价值低于其账面价值。从运营角度来看，奥马哈万豪酒店在历史上表现良好，但由于折旧和利息支出而整体亏损，新冠肺炎疫情进一步激怒了这家酒店。
在2021财年初，根据酒店的资本重组，我们放弃了对这处房产的所有权权益。我们继续管理酒店。
拥有多数股权的Skirvin Hilton酒店的经营业绩包括在2021财年和2020财年的酒店和度假村部门收入和营业收入(亏损)中，可归因于非控股权益的税后净收益或亏损从综合收益(亏损)表中扣除或添加到净收益(亏损)中。由于非控股权益余额在2020财年第二季度达到零，我们预计在酒店恢复盈利之前，未来不会报告可归因于非控股权益的额外净亏损。
我们报告的所得税优惠在2021财年和2020财年分别为1570万美元和7090万美元。2020财年较大的所得税优惠主要是由于我们的大部分物业于2020年3月关闭，以及随后由于新冠肺炎疫情导致我们的经营业绩下降，导致所得税前的重大亏损。我们2020财年的所得税优惠也受到了一些会计方法变化、2020年3月27日签署的CARE法案以及2020年12月通过的COVID救济刺激法案的条款的积极影响，该法案允许我们扣除Paycheck Protection Program(PPP)贷款支付的1,010万美元的合格费用。CARE法案的其中一项条款允许我们2020年的应税损失结转到上一财年，在此期间，联邦所得税税率为35%，而当前法定的联邦所得税税率为21%。我们2020财年的有效所得税税率为36.2%，在扣除非控股权益的收益(亏损)后，由于涉及的实体是税收传递实体，因此不受税收影响，并受益于上述调整。剔除这些对所得税优惠的有利调整，我们在2020财年的有效所得税税率为26.0%。我们2021财年的有效所得税税率为26.6%。我们目前预计，我们2022财年的有效所得税税率可能在24%-26%的范围内，不包括联邦或州所得税税率的任何潜在变化或其他一次性税收优惠。
加权平均稀释后的流通股在2021财年为3140万股，在2020财年为3100万股。本MD&A中的所有每股数据都是在完全摊薄的基础上列报的，然而，对于我们报告净亏损的期间，普通股等价物不包括在每股摊薄亏损的计算中，因为它们被纳入将具有反摊薄效果。在未来期间，加权平均稀释股份将包括可转换票据转换所得的股份，只要转换在该等期间具有摊薄作用。
剧院
我们历史最悠久、历史上最赚钱的部门是我们的剧院部门。2021年财年，剧院部门贡献了我们综合收入的59.2%和综合运营亏损的127.0%(不包括公司项目)，相比之下，2020财年和2019年分别为55.8%和73.5%，分别为67.9%和88.4%。截至2021年12月30日，影院部门在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州运营电影影院，威斯康星州的家庭娱乐中心。下表列出了过去三个会计年度的收入、营业收入(亏损)、营业利润率、银幕和影院地点：
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| | | | | F21 v. F20 | | | | F20 v. F19 |
| F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 收入 | $ | 271.2 | | | $ | 132.6 | | | $ | 138.6 | | | 104.5 | % | | $ | 557.1 | | | $ | (424.5) | | | (76.2) | % |
| 营业收入(亏损) | $ | (27.6) | | | $ | (121.4) | | | $ | 93.9 | | | 77.3 | % | | $ | 76.9 | | | $ | (198.3) | | | (257.9) | % |
| 营业利润率 | (10.2) | % | | (91.6) | % | | | | | | 13.8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末屏幕数量和地点(1)(2) | | F2021 | | F2020 | | F2019 |
| 影院银幕 | | 1,064 | | 1,097 | | 1,106 |
| 影院位置 | | 85 | | 89 | | 91 |
| 每个地点的平均屏幕数 | | 12.5 | | 12.3 | | 12.2 |
(1)包括在2020财年和2019财年末为另一位所有者管理的一个位置上的6个屏幕。
(2)包括2020财年末在两个地点的22个预算银幕，以及2019财年末在三个地点的29个预算银幕。与首映影院相比，经济型影院的票房收入和相关电影成本通常较低，但特许经营权收入占票房收入的比例较高。
下表提供了过去三个财政年度剧院部门收入构成的进一步细目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F20 | | | | F20 v. F19 |
| F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 入场费收入 | $ | 130.7 | | | $ | 64.8 | | | $ | 65.9 | | | 101.7 | % | | $ | 284.1 | | | $ | (219.3) | | | (77.2) | % |
| 特许权收入 | 118.7 | | | 56.7 | | | 62.0 | | | 109.2 | % | | 231.2 | | | (174.5) | | | (75.5) | % |
| 其他收入 | 21.8 | | | 10.8 | | | 11.0 | | | 102.1 | % | | 40.8 | | | (30.1) | | | (73.6) | % |
| 271.2 | | | 132.3 | | | 138.9 | | | 105.0 | % | | 556.2 | | | (423.9) | | | (76.2) | % |
| 费用报销 | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (72.8) | % | | 0.9 | | | (0.6) | | | (63.1) | % |
| 总收入 | $ | 271.2 | | | $ | 132.6 | | | $ | 138.6 | | | 104.5 | % | | $ | 557.1 | | | $ | (424.5) | | | (76.2) | % |
如上所述，在本MD&A《当前计划》一节中，我们于2019年2月1日收购了Movie Tivern的资产。因此，2019财年的收入包括这些大区11个月的运营。
2021财年与2020财年
与2020财年相比，我们的影院部门在2021财年的收入大幅增加，运营亏损大幅减少，这在很大程度上是因为我们在2020年3月17日暂时关闭了所有影院，以应对新冠肺炎疫情。与上一财年相比，2021财年第四季度的收入增加也有助于我们的剧院部门在2021财年的运营业绩比2020财年有所改善。尽管与2020财年相比，我们的所有影院继续运营，但与大流行前的水平相比，2021财年的上座率大幅下降。
在2020财年的头两个半月里，我们的剧院运作相当正常，直到3月中旬大流行爆发。除了6家影院在2020财年第二季度的最后一周重新开放外，我们所有的影院在2020财年第二季度和第三季度的大部分时间都关闭了。在我们大部分影院关闭的五个多月里，我们报告的唯一额外收入是第二季度开业的五家停车场电影院，路边销售爆米花、披萨和其他食品，以及我们三家影院的餐厅外卖销售扎科诺‘s餐馆和酒吧。在2020年8月21日至8月28日的七天时间里，我们在发行几部新电影的同时重新开放了我们的大部分影院，导致总共有72家影院重新开放，占我们公司拥有的影院的80%。2020年10月，由于新电影上映时间表的变化，我们暂时关闭了几家影院，将我们开放的影院比例降至约66%。2020年11月和12月，我们的几个市场出现了新的州和地方限制，要求我们暂时重新关闭几个影院，进一步对我们2020财年的业绩产生负面影响。即使在开业时，我们所有重新开业的影院在2020财年的上座率都大幅下降，进一步对我们2020财年的运营亏损产生了负面影响。
2021财年第一季度伊始，我们约有52%的影院开业。随着我们几个市场的州和地方限制的放松，以及电影制片厂发行了几部新电影，我们逐渐重新开放了影院，2021财年第一季度结束时，我们大约有74%的影院开放，2021财年第二季度结束时，我们大约95%的影院开放，2021财年第三季度和第四季度结束时，所有
我们目前的影院开业了。在2021财年第一季度，我们重新开放的大部分影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二)，并减少了营业时间。截至2021年5月底，我们的绝大多数影院已恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。
我们在2021财年的运营亏损受到了大约580万美元减值费用的负面影响，主要与我们打算出售的剩余房地产有关。相反，来自五个州的非经常性州政府拨款以及总计约720万美元的联邦税收抵免对我们的剧院部门2021财年的运营亏损产生了积极影响。
我们的影院部门在2020财年关闭影院的五个多月期间的运营亏损主要反映了我们暂时关闭所有影院并解雇了绝大多数每小时剧场员工以及部分公司员工后剩余的成本。这些费用包括一定数量的受薪剧院管理人员以及剩余的公司工作人员，所有这些工作人员的工资都会减少。其他持续成本包括水电费、修理费和维护费(均已降低)、租金、财产税和折旧。在2020财年第三季度的最后一个月，我们带回了适当水平的影院和公司员工，以满足我们最近重新开放的影院预期减少的初始新电影供应和客户需求。我们的影院部门在2020财年的运营业绩受到了大约580万美元的非经常性支出的负面影响，这些非经常性支出与第一季度关闭我们所有电影院所产生的支出(主要是向临时裁员支付的工资续期付款)以及与重新开放我们的影院物业和实施新的运营协议相关的清洁、用品采购和员工培训等项目的后续成本有关。2020财年报告的与无形资产和几个影院地点相关的减值费用也对我们的影院部门2020财年的运营亏损造成了约2470万美元的负面影响。反之亦然, 我们2020财年的运营亏损受到了七个州政府发放的约580万美元新冠肺炎救助资金的积极影响。额外的一周运营对我们的剧院部门在2020财年的收入产生了有利的影响，大约为260万美元，对我们的运营亏损没有实质性的影响。
尽管租金继续按月支出，但与房东的讨论导致我们推迟或在有限数量的情况下，在2020财年第二季度支付了大部分租金。虽然谈判的结果因地区不同而不同，但这些讨论最常见的结果是推迟支付4月、5月和6月的租金，偿还一般在随后的期间进行，通常从2021年历年开始。
为了评估我们2021财年的大区运营业绩，我们认为将我们的收入与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表比较了2021财年至2019财年大区部门的收入构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F19 |
| F2021 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 入场费收入 | $ | 130.7 | | | $ | 284.1 | | | $ | (153.4) | | | (54.0) | % |
| 特许权收入 | 118.7 | | | 231.2 | | | (112.6) | | | (48.7) | % |
| 其他收入 | 21.8 | | | 40.8 | | | (19.1) | | | (46.7) | % |
| 271.2 | | | 556.2 | | | (285.0) | | | (51.2) | % |
| 费用报销 | 0.1 | | | 0.9 | | | (0.8) | | | (90.0) | % |
| 总收入 | $ | 271.2 | | | $ | 557.1 | | | $ | (285.8) | | | (51.3) | % |
为了更好地了解戏剧业当前的复苏步伐和我们超越行业的能力，下表比较了2021财年每个季度我们的入场券收入与2019财年同期美国票房收入(由我们根据从全国戏剧业票房报告服务机构Comcore收到的数据汇编的相应百分比变化)的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F21 v. F19 |
| 1ST第二季度。(1) | | 2发送第二季度。 | | 3研发第二季度。 | | 4这是第二季度。 | | 总计 |
| %。马库斯门票收入的变化 | -81.9 | % | | -70.0 | % | | -45.2 | % | | -21.4 | % | | -54.0 | % |
| %。美国票房收入的变化 | -89.7 | % | | -73.9 | % | | -52.8 | % | | -23.5 | % | | -59.6 | % |
| Marcus Performance VS U.S. | +7.8 pts | | +3.9 pts | | +7.6 pts | | +2.1 pts | | +5.6 pts |
(1)不包括Movie Tivern影院，它们直到2019年2月1日才被收购。
根据从Comcore获得的数据，我们的大区在2021财年的表现比2019财年高出5.6个百分点。基于这一指标，我们相信我们在2021财年一直是美国十大巡回赛中表现最好的剧场之一。我们从Comcore收到并汇编的其他数据显示，我们2021财年的门票收入约占同期美国门票收入总额的3.5%(通常指我们行业的市场份额)。这与我们报告的2019财年大流行前可比财年期间约3.2%的市场份额相比有了显著的增长。美国其他市场关闭的影院在一定程度上促成了我们的优异表现，特别是在2021财年第一季度。我们还相信，我们在行业中的整体表现要归功于我们对影院新功能和便利设施的投资，以及我们实施的创新运营、定价和营销策略，相对于我们的同行，特别是在我们最近收购的Movie Tivern门店，我们的上座率更高。我们的目标是继续我们过去超越行业的模式，但随着我们的大部分翻新工作已经完成，我们在任何给定季度做到这一点的能力可能部分取决于胶片组合、天气和我们市场的竞争格局。
我们的马库斯私人电影院(MPC)计划的销售额超出了预期，部分抵消了传统上座率的下降，并为我们的行业表现优异做出了贡献，特别是在2021财年第一季度，政府出台了更多限制措施，疫苗推出还处于早期阶段。根据这一计划，客人可以为他或她的朋友和家人购买整个礼堂，最多20个，固定费用从99美元到275美元不等(取决于电影和它在影院上映的周数)。在我们2021财年第一季度的大部分时间里，MPC活动的高峰期平均每周超过1,500场，约占这些周门票收入的21%。
与2020财年相比，2021财年的总观影人次增加了81.5%，当时我们的影院关闭了一年的大部分时间，新电影的发行数量大幅减少，导致门票收入和特许收入都有所增加。相反，与2019财年相比，新电影数量的减少、对影院开放的认识不足(部分原因是新电影广告有限)、持续的州和地方容量限制以及客户对参观室内企业的担忧，都对2021财年的上座率产生了负面影响。如上所述，MPC活动的上座率(估计每个活动平均有13位嘉宾)部分抵消了传统电影上座率的下降，特别是在2021财年第一季度。
我们在2021财年票房最高的电影包括蜘蛛侠：没有回家的路，黑寡妇，毒液：让我们有大屠杀，尚志和十环传说，和F9《禁食传奇》。这五部电影中的一部(黑寡妇)在流媒体服务上“每天”发布。我们认为，这种“日复一日”的上映会对影院收入产生负面影响，尤其是在电影上映后的第二周及以后。我们还认为，“日复一日”的发行增加了盗版，进一步影响了潜在收入。由于2019财年上映的三部特别强劲的大片(通常定义为全国票房超过1亿美元的电影)的影响(《复仇者联盟：终局》, 狮子王, 冻结2)，相比之下，2021财年只上映了一部极其强劲的大片(蜘蛛侠：没有回家的路)与2019财年相比，2021财年的电影名单对我们的顶级电影的权重通常较小。在特定季度内，减少对少数几部大片的依赖通常会产生略微降低这段时间内电影租赁成本的效果，因为通常情况下，一部电影表现越好，电影租赁成本占票房收入的比例往往就越高。由于更加平衡的电影名单，以及在2021财年发行的电影通常没有达到大流行前的入场收入水平，与最近几年相比，我们在2021财年的整体电影租赁成本有所下降。
与2020财年相比，2021财年在我们影院上映的大发行电影数量和六大制片厂提供的大发行电影数量大幅增加，但仍低于疫情前的水平。一部电影如果在全国600多块银幕上放映，通常被认为是“大范围上映”，而这些电影通常对票房收入的影响最大。在2021财年，我们在我们的影院放映了79部大发行电影，而在2020财年，我们播放了48部大发行电影。在疫情爆发之前，我们在2019财年在我们的影院放映了117部大发行电影。在2021财年，我们总共在我们的影院播放了318部电影和200个替代内容景点，而在2020财年，我们播放了134部电影和207个替代内容景点。在大流行之前，我们总共放映了285部电影
在2019财年期间，我们的影院将推出190个替代内容景点。根据放映电影和替代内容的可用性，我们目前估计，与2021财年相比，我们可能会在2022财年再次在我们的屏幕上放映更多的电影和替代内容事件，但我们预计2022财年放映的大发行电影数量将保持在大流行前的水平以下。
与2020财年相比，我们的平均票价在2021财年上涨了11.1%，与2019财年相比上涨了10.7%。来自我们专有的优质大屏幕(票价更高)的门票收入的更大比例以及MPC活动的增加导致了我们在2021财年的平均票价上涨，这也是本年度实施的小幅涨价的原因，部分抵消了我们在2021财年上半年新电影供应有限的情况下继续以每张5.00美元的价格提供较旧的“图书馆”电影产品的事实。在2020财年的第三季度和第四季度，我们对新电影的发行收取了正常的价格，而对旧的“图书馆”电影产品只收取了5美元，这对我们的平均票价产生了负面影响。我们目前预计我们的平均票价在2022财年将会上涨，但电影组合以及上面“当前计划”部分讨论的定价策略的影响可能会影响我们的最终结果。
与2020财年相比，我们在2021财年的人均特许权收入增长了15.6%，与2019财年相比增长了23.4%。随着顾客恢复去电影院等“正常”活动，他们表现出了比疫情关闭前更高的消费倾向。此外，2021财年我们人均特许权收入增加的部分原因可能是由于上座率下降(在上座率高的时期，一些客户不会购买特许权，因为队伍太长)，我们特许权摊位的队伍变短了。我们还认为，使用我们的网站、售货亭或移动应用程序提前购买优惠的客户比例增加，可能会导致每人平均优惠收入增加，因为我们的经验表明，客户在以电子方式订购和支付时更有可能购买更多商品。我们预计在未来期间将继续报告人均特许权收入的增长，但我们的客户在未来期间是否会继续以目前显著较高的水平消费目前尚不清楚。
其他收入，包括管理费、秀前广告收入、家庭娱乐中心收入、附加费收入、移动应用收入、租金收入和礼品卡破损收入，在2021财年比2020财年增加了1100万美元，但与2019财年相比减少了1910万美元。其他收入的波动主要是由于上座率变化对互联网附加费、票务费用和预播广告收入的影响。我们目前预计，如果上座率如我们预期的那样增加，2022财年其他收入(特别是展前广告和附加费收入)将增加，但2021财年第四季度因出售密苏里州一个零售中心而导致的租金收入下降部分抵消了这一增长。
2022财年的电影产品发行时间表一直在变化，以应对近期客户需求的下降，以及持续的新冠肺炎疫情导致美国和世界各个关键市场州和地方限制的变化。近几个月来，这一时间表已经稳固下来。随着最近几部电影的强劲表现，电影制片厂已经表现出越来越愿意开始发行许多之前被推迟的新电影。为我们2022财年第一季度业绩做出贡献的几部电影包括《蜘蛛侠：无路可走》、《歌唱2》、《美国失败者》、《呐喊》、《永远的蠢驴》、《尼罗河上的死亡》和未知。尽管可能会发生更多的时间表变化，但计划在2022财年剩余时间上映的新电影有可能表现非常好，包括《蝙蝠侠》, 莫比乌斯, 刺猬音速2, 救护车, 《神奇动物：邓布利多的秘密》, 《疯狂的多元世界》中的奇异博士, 《唐顿庄园》：新时代, DC超级宠物, 《壮志凌云：特立独行》, 《侏罗纪世界：自治领》, 光年, 奴才：格鲁的崛起, 雷神：爱与雷鸣, 高铁列车, W在这里，Crawdads歌唱, 黑人亚当, 穿靴子的猫：最后的愿望, 蜘蛛侠：穿越蜘蛛诗, 万圣节结束, 闪电侠, 黑豹：永远的瓦坎达, 克里德III, 《阿凡达2》, 海王2和马里奥。我们认为，随着现在接种疫苗的人口比例增加，假设对达美航空、奥密克戎或任何新的新冠肺炎变体的担忧不会导致重大的新限制，那么在2022财年，对户外娱乐的需求将继续增长。计划在2023财年上映的早期电影名单似乎也相当强劲。
影院业务和电影行业的收入在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力，以及制片厂的营销、广告和支持活动，以及从电影在影院上映之日起到电影向其他渠道发行之日之间适当的“窗口”的维护，包括优质视频点播(“PVOD”)、视频点播(“VOD”)、流媒体服务和DVD。这些都是我们无法控制的因素(见上文“新冠肺炎大流行的影响”部分的更多详细信息)。我们目前认为，随着疫情完全消退，像华纳兄弟和迪士尼在2021年进行的测试那样的日复一日的电影上映实验不会成为常态。华纳兄弟已经表示，它打算在2022财年重返45天的独家影院窗口，推出大量电影。之后
独家影院上映的成功《尚志》与《十环传》迪士尼宣布，其2021财年的其余电影也将获得独家影院窗口。迪士尼在2022年初宣布，他们将保留未来电影发行的灵活性，特别是受疫情影响更大的家庭电影。
在我们2021财年第三季度初，我们停止为6屏管理式影院提供管理服务。在我们2021财年第四季度初，我们决定不重新开放其余三家关闭的影院，其中包括一家以前以预算为导向的影院和两家租约将于明年到期的电影酒馆影院。在2021财年，一家以前以预算为导向的剧院被改装为首映，因此，我们不再运营任何以预算为导向的剧院。我们于2021年5月重新开放的其中一家Marcus Wehrenberg剧院在2021财年完成了翻新，增加了DreamLounger躺椅，以及卷轴尺寸®和休息五分钟SM休息室出口，到剧院。
酒店和度假村
酒店和度假村部门在2021财年贡献了我们综合收入的40.7%，而2020财年和2019财年分别为44.0%和32.1%。在2020财年和2019财年，酒店和度假村部门分别贡献了综合运营收入(亏损)的26.5%和11.6%，其中不包括公司项目。在2021财年，酒店和度假村部门贡献了营业收入，而不包括公司项目的综合营业亏损。截至2021年12月30日，酒店和度假村部门在威斯康星州密尔沃基市中心拥有和运营三家提供全方位服务的酒店，在日内瓦湖拥有和运营一家提供全方位服务的目的地度假村，在麦迪逊、威斯康星州、芝加哥、伊利诺伊州、林肯市、内布拉斯加州和俄克拉何马州拥有全方位服务酒店(我们拥有俄克拉荷马城酒店的多数股权)。此外，酒店和度假村部门还为其他业主管理11家酒店、度假村和其他物业。在11个管理物业中，包括一家我们拥有少数股权的合资企业拥有的酒店和两家我们拥有部分或全部公共空间的共管酒店。下表列出了酒店和度假村部门过去三个财年的收入、营业收入(亏损)、营业利润率和客房数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F20 | | | | F20 v. F19 |
| F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 收入 | $ | 186.6 | | | $ | 104.6 | | | $ | 82.0 | | | 78.4 | % | | $ | 263.4 | | | $ | (158.7) | | | (60.3) | % |
| 营业收入(亏损) | $ | 5.9 | | | $ | (43.9) | | | $ | 49.8 | | | 113.4 | % | | $ | 10.1 | | | $ | (53.9) | | | (536.7) | % |
| 营业利润率 | 3.1 | % | | (41.9) | % | | | | | | 3.8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期末可用客房 | | F2021 | | F2020 | | F2019 |
| 公司所有 | | 2,628 | | 2,628 | | 2,627 |
| 与合资企业签订管理合同 | | 248 | | 333 | | 333 |
| 与共管酒店签订管理合同 | | 480 | | 480 | | 480 |
| 与其他业主签订管理合同 | | 2,088 | | 1,691 | | 1,945 |
| 可用客房总数 | | 5,444 | | 5,132 | | 5,385 |
下表提供了过去三个财政年度酒店和度假村部门收入构成的进一步细分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F20 | | | | F20 v. F19 |
| F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 客房收入 | $ | 77.7 | | | $ | 35.4 | | | $ | 42.3 | | | 119.4 | % | | $ | 105.9 | | | $ | (70.5) | | | (66.6) | % |
| 食品/饮料收入 | 47.1 | | | 24.8 | | | 22.3 | | | 89.7 | % | | 74.7 | | | (49.8) | | | (66.8) | % |
| 其他收入 | 43.2 | | | 27.6 | | | 15.7 | | | 56.9 | % | | 46.5 | | | (19.0) | | | (40.8) | % |
| 168.0 | | | 87.8 | | | 80.2 | | | 91.4 | % | | 227.1 | | | (139.3) | | | (61.4) | % |
| 费用报销 | 18.7 | | | 16.9 | | | 1.8 | | | 10.7 | % | | 36.3 | | | (19.4) | | | (53.5) | % |
| 总收入 | $ | 186.6 | | | $ | 104.6 | | | $ | 82.0 | | | 78.4 | % | | $ | 263.4 | | | $ | (158.7) | | | (60.3) | % |
2021财年与2020财年
我们的酒店和度假村部门在2021财年恢复盈利，由于2021财年收入大幅增加，报告的运营收入与2020财年的重大运营亏损形成对比。在2021财年，我们所有的公司所有酒店和度假村都为改善经营业绩做出了贡献。我们2021财年的营业收入还受益于州政府拨款和总计约340万美元的联邦税收抵免。
2020财年，部门收入和运营亏损受到新冠肺炎疫情的重大影响。客房收入和餐饮收入在2020年3月由于新冠肺炎疫情相关的取消而开始下降，甚至在我们在3月底/4月初暂时关闭所有酒店之前就开始下降。此外，由于新冠肺炎疫情，我们的餐厅和酒吧在2020财年第一季度的最后10天被要求关闭。我们随后在2020财年第二季度末重新开业了四家公司所有的酒店(Pfister Hotel、The Grand日内瓦Resort&Spa、Skirvin Hilton和Hilton Madison Monona Terrace)，三家公司所有的酒店(希尔顿密尔沃基市中心希尔顿酒店、林肯万豪玉米壳酒店和AC Hotel Chicago Downtown)，以及我们剩余的公司所有的酒店(圣凯特艺术酒店)。一旦重新开业，由于新冠肺炎疫情的影响，我们所有的公司所有酒店的入住率与前几年相比大幅下降。我们酒店的大多数餐厅和酒吧随后在2020年6月开始的酒店重新开业的同时重新开业。
除了收入大幅减少的影响外，我们酒店部门2020财年的运营亏损还受到非经常性支出总计约570万美元的负面影响，这些非经常性支出与最初关闭酒店相关的成本(主要是支付给下岗员工和代表下岗员工)相关的成本，以及与重新开放选定酒店物业和实施新运营协议有关的广泛清洁成本、用品采购和员工培训等项目。相反，我们2020财年的运营亏损受到了两个州政府发放的约120万美元新冠肺炎救助资金的积极影响。2020财年额外的一周运营对我们的酒店和度假村部门收入产生了积极的影响，约为250万美元，对我们的运营亏损没有实质性影响。
2021财年和2020财年的其他收入包括我们日内瓦大度假村和水疗中心的滑雪、水疗和高尔夫收入、管理费、洗衣收入、停车收入和租赁收入。与2020财年相比，由于我们酒店和度假村的入住率增加，2021财年其他收入有所增加。与2020财年相比，2021财年的成本报销有所增加，原因是管理酒店在2020财年的部分时间暂时关闭，重新开业后收入减少。
由于2020财年收入大幅减少，我们认为将我们的收入与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表比较了2021财年至2019财年酒店和度假村部门的收入构成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F19 |
| F2021 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 客房收入 | $ | 77.7 | | | $ | 105.9 | | | $ | (28.2) | | | (26.6) | % |
| 食品/饮料收入 | 47.1 | | | 74.7 | | | (27.6) | | | (36.9) | % |
| 其他收入 | 43.2 | | | 46.5 | | | (3.3) | | | (7.1) | % |
| 168.0 | | | 227.1 | | | (59.1) | | | (26.0) | % |
| 费用报销 | 18.7 | | | 36.3 | | | (17.6) | | | (48.5) | % |
| 总收入 | $ | 186.6 | | | $ | 263.4 | | | $ | (76.7) | | | (29.1) | % |
与2019财年相比，临时业务和集团业务的下降对我们2021财年的收入下降起到了重要作用。集团业务的减少随后导致宴会和餐饮收入相应下降，与2019财年相比，对我们报告的2021财年食品和饮料收入产生了负面影响。与2019财年相比，2021财年其他收入有所下降，但降幅小于2021财年客房收入以及食品和饮料收入与2019财年相比的降幅，这主要是由于我们的一家公寓酒店收入增加，以及日内瓦大度假酒店和水疗中心的滑雪和高尔夫收入增加，但部分被管理费的下降所抵消。与2019财年相比，2021财年的成本报销有所下降，原因是我们管理的酒店收入减少，运营成本降低。
下表列出了某些运营统计数据，包括公司所有物业的平均入住率(占用房间数量占可用房间的百分比)、平均每日房价(ADR)和每间可用房间的总收入(RevPAR)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | F21 v. F20 |
营运统计数字(1) | | F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
| 入住率 | | 48.1 | % | | 36.9 | % | | 11.3 | PTS | | 30.5 | % |
| adr | | $ | 163.64 | | | $ | 136.76 | | | $ | 26.88 | | | 19.7 | % |
| RevPAR | | $ | 78.78 | | | $ | 50.44 | | | $ | 28.34 | | | 56.2 | % |
(1)这些运营统计数据代表了我们可比的八家不同的公司拥有的酒店和度假村在不同地理市场的平均水平，这些酒店和度假村的品牌和非品牌酒店的表现各不相同。这些统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。这些统计数据只包括2020财年酒店的营业时间。
与2020财年相比，我们所有八个公司拥有的物业在2021财年的RevPAR都有所增加。在2021财年，驾车休闲旅游客户提供了最大的需求，我们大部分酒店的周末业务相当强劲。在2021财年，我们的非集团业务约占我们总客房收入的67%，而在疫情爆发前的2019财年，这一比例约为56%-这表明集团业务继续落后。非集团零售价格在我们的大多数市场都非常强劲，2021财年第三季度密尔沃基市场(密尔沃基雄鹿季后赛、职业棒球大联盟、夏令节和莱德杯)的巨大需求驱动因素以及日内瓦大酒店巨大的休闲需求推动了入住率和ADR的增加。
由于2020年期间收入大幅减少，我们认为将我们的业务统计数据与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表列出了2021财年和2019财年的某些运营统计数据，包括公司自有物业的平均入住率、ADR和RevPAR：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | F21 v. F19 |
营运统计数字(1) | | F2021 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| 入住率 | | 49.6 | % | | 73.6 | % | | (24.0) | PTS | | (32.6) | % |
| adr | | $ | 160.38 | | | $ | 154.42 | | | $ | 5.96 | | | 3.9 | % |
| RevPAR | | $ | 79.51 | | | $ | 113.65 | | | $ | (34.14) | | | (30.0) | % |
(1)这些运营统计数据代表了我们可比的七家不同的公司拥有的酒店和度假村在不同地理市场的平均水平，这些酒店和度假村的品牌和非品牌酒店的表现各不相同。这些统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。统计数据不包括圣凯特酒店，因为这家酒店在2019财年上半年的大部分时间里都关闭了。
根据从Smith Travel Research收到的数据，并由我们汇编以分析我们2021财年的业绩，与2019财年相比，全美可比的“高档”酒店在2021财年经历了39.6%的RevPAR下降。Smith Travel Research为我们提供的各种“竞争性套餐”--在我们的特定市场中被认定为我们酒店的竞争对手的酒店--的数据显示，与2019财年相比，这些酒店在2021财年经历了36.9%的RevPAR下降。因此，我们认为，在2021财年，我们的表现分别比行业和我们的竞争对手高出约9.6和6.9个百分点。与经济型和中档等低档酒店相比，豪华和高档等高端酒店的入住率仍然较低。
为了更好地了解酒店业目前的复苏速度，下表列出了与2019财年同期(不包括圣凯特酒店)相比，2021财年每个季度我们的平均入住率、ADR和RevPAR的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F21 v. F19 |
| 1ST第二季度。 | | 2发送第二季度。 | | 3研发第二季度。 | | 4这是第二季度。 |
| 入住率 | (35.8) pts | | (26.9) pts | | (17.1) pts | | (16.5) pts |
| adr | 1.9 | % | | (11.8) | % | | 10.3 | % | | 5.5 | % |
| RevPAR | (54.5) | % | | (42.2) | % | | (12.4) | % | | (19.7) | % |
如上所述，在2021财年，“自驾游”休闲旅游客户提供了最大的需求。历史上，休闲旅游在我们的第三财季达到顶峰，在我们的第一财季和第四财季减少，因为学生们回到学校，我们在以中西部为主的酒店经历了更冷的天气。新冠肺炎疫情爆发后的短暂商务和团体商务旅行仍大大低于2019财年的水平。我们的公司所有的酒店，尤其是我们最大的酒店，历来有很大一部分收入来自集团业务，因此，我们更容易受到每季平均收入比变化的影响，这取决于该季度集团业务市场的强劲程度。团体业务也往往会对我们的餐饮收入产生影响，因为团体在入住期间更有可能使用我们的宴会和餐饮服务。与2019财年相比，2021财年ADR的增长表明，非集团零售价格保持相对强劲，大多数ADR的周期性下降是由于周中缺乏临时商务和团队商务旅行导致的市场定价下降。
展望未来，自2020年3月新冠肺炎疫情首次爆发以来，美国的整体入住率一直在缓慢增长，在本财年第三季度达到了自疫情爆发以来的最高水平。在短期内，我们预计大部分需求将继续来自免下车休闲领域。我们市场上的休闲旅游有季节性因素，在夏季达到顶峰，随着孩子们返校和天气变冷，休闲旅游放缓。大多数组织在疫情爆发时实施了旅行禁令，通常只允许必要的旅行，这可能会在短期内限制商务旅行，尽管我们开始体验到这一客户群的旅行有所增加。也有迹象表明，其中许多旅行禁令正开始逐步解除。与大流行前相比，我们公司所有的酒店的团体预订量大幅下降。截至2022财年初这份报告的日期，我们2022财年的团队客房收入预订量-在酒店和度假村行业通常被称为“集团速度”-领先于我们在2021财年初的同期水平，但落后于大流行前一年同期的通常水平。
我们感到鼓舞的是，我们在2022财年及以后的预订活动继续增加。2022财年宴会和餐饮收入的增长速度也落后于大流行前通常一年中的这个时候。婚礼预订量的增加为2021财年的宴会和餐饮收入做出了贡献。
在2022财年初，奥密克戎的变体导致商务旅行复苏出现了额外的短期延迟。我们在2022财年第一季度经历了一些团体取消，这通常导致活动和重新预订转移到今年晚些时候。随着新冠肺炎案例数量开始下降，我们再次经历了预订活动的改善，这表明消费者的舒适度可能正在增加。
目前很难预测未来18至24个月内每间可用房收入的增长或下降情况。非团体预订窗口仍然很短，大多数预订发生在抵达后三天内，这使得对未来RevPAR增长的短期预测也非常困难。酒店收入历来与国内生产总值等传统宏观经济统计数据密切相关，因此我们将非常密切地监测经济环境。在经历了过去对酒店体系的冲击之后，例如2001年9月11日的恐怖袭击和2008年的金融危机，酒店需求恢复所需的时间比经济的其他组成部分要长。相反，我们现在预计，在可预见的未来，酒店供应的增长将是有限的，这可能对我们现有的酒店有利。大多数行业专家认为，未来几年的复苏步伐将是稳定的。我们对2021财年驾车休闲客户的需求感到鼓舞，这超出了我们的预期。我们将继续通过积极的活动，为我们的客人推广创意套餐，专注于进入免下车休闲市场。总体而言，我们普遍预计我们的收入趋势将跟踪或超过我们所在行业的整体行业趋势，特别是在我们各自的市场。
在2021财年第三季度，我们接管了爱荷华州科拉维尔的科拉维尔酒店和会议中心。这家拥有286间客房的酒店由科拉尔维尔市所有，最近以凯悦酒店品牌更名为凯悦康拉维尔酒店和会议中心。酒店将进行分阶段的装修，重点是餐厅和所有酒店客房。2021财年第四季度末，我们接管了匹兹堡金普顿酒店摩纳哥，并收购了该酒店的少数股权，这是一家位于宾夕法尼亚州匹兹堡市中心、拥有248间客房的酒店。相反，我们在2021财年第四季度停止了对明尼苏达州明尼阿波利斯市的皇冠假日酒店-北极星酒店的管理。自2022年2月28日起，我们还停止管理希尔顿·埃尔帕索市中心的双树酒店和万豪酒店/会议中心的庭院。截至本文件提交之日，我们目前的酒店和度假村组合包括全国17家自有和管理的物业。
正如本MD&A的“当前计划”部分所讨论的，虽然我们将优先考虑我们自己的财务，但我们将考虑一些可能影响2022财年和未来一段时期经营业绩的潜在增长机会。此外，如果我们在2022财年出售一家或多家酒店，我们的2022财年运营业绩可能会受到重大影响。任何此类影响的程度可能取决于增长机会(纯管理合同、股权管理合同、合资企业投资或其他机会)或剥离(保留管理层、保留股权等)的时机和性质。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的指标。我们相信，调整后的EBITDA对我们和投资者来说是一项有用的补充措施，因为它消除了某些不能反映我们核心经营业绩的费用，并便于在不同时期一致的基础上比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为确定某些年度现金奖金和长期激励奖励的基础，以补充GAAP绩效衡量标准，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，并使用类似衡量标准将我们的绩效与其他同行公司进行比较。调整后的EBITDA也被分析师、投资者和其他相关方用作评估行业竞争对手的业绩衡量标准。
调整后的EBITDA是对我们财务业绩的非GAAP衡量，不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量的替代指标。此外，调整后的EBITDA不打算作为衡量流动性或自由现金流的指标，供管理层酌情使用。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应单独考虑它，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。
我们将调整后的EBITDA定义为马库斯公司在扣除投资收益或亏损、利息支出、其他费用、处置财产、设备和其他资产、股权的损益之前的净收益(亏损)
未合并合资企业的收益或亏损、可归因于非控股权益的净收益或亏损、所得税以及折旧和摊销，进行了调整，以消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目的影响。这些进一步的调整如下所述。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。在评估调整后EBITDA时，贵公司应注意，未来我们将产生与为确定调整后EBITDA而剔除的某些项目相同或相似的费用，如收购费用、开盘前费用、加速折旧、减值费用和其他调整。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。调整后EBITDA的定义和计算因行业内公司的不同而不同，因此我们披露的调整后EBITDA可能无法与其他公司披露的衡量标准进行比较。
下表列出了我们对调整后EBITDA的对账(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2021 | | F2020 | | F2019 |
| 马库斯公司的净收益(亏损) | $ | (43.3) | | | $ | (124.8) | | | $ | 42.0 | |
| 加(减)： | | | | | |
| 投资收益 | (0.6) | | | (0.6) | | | (1.4) | |
| 利息支出 | 18.7 | | | 16.3 | | | 11.8 | |
| 其他费用(收入) | 2.5 | | | 1.0 | | | 1.9 | |
| 处置财产、设备和其他资产的损失(收益) | (3.2) | | | (0.9) | | | 1.1 | |
| 未合并合资企业的净股本损失 | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.3 | |
| 非控股权益应占净亏损 | — | | | — | | | 0.1 | |
| 所得税支出(福利) | (15.7) | | | (70.9) | | | 12.3 | |
| 折旧及摊销 | 72.1 | | | 75.1 | | | 72.3 | |
基于股份的薪酬费用(1) | 9.3 | | | 4.4 | | | 3.5 | |
收购和开业前费用(2)(3) | — | | | — | | | 9.3 | |
物业关闭/重新开业费用(4)(5) | — | | | 11.5 | | | — | |
减值费用(6) | 5.8 | | | 24.7 | | | 1.9 | |
政府拨款和联邦税收抵免(7) | (10.7) | | | (7.0) | | | — | |
保险收益(8) | — | | | (1.8) | | | — | |
| 调整后EBITDA合计 | $ | 35.1 | | | $ | (71.6) | | | $ | 155.2 | |
下表列出了我们按可报告经营部门对调整后EBITDA进行的对账(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2021 | | F2020 |
| 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 | | 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 |
| 营业收入(亏损) | $ | (27.6) | | | $ | 5.9 | | | $ | (19.8) | | | $ | (41.5) | | | $ | (121.4) | | | $ | (43.9) | | | $ | (13.1) | | | $ | (178.4) | |
| 折旧及摊销 | 51.7 | | | 20.2 | | | 0.3 | | | 72.1 | | | 53.5 | | | 21.1 | | | 0.5 | | | 75.1 | |
基于股份的薪酬(1) | 2.3 | | | 1.7 | | | 5.3 | | | 9.3 | | | 1.1 | | | 0.7 | | | 2.6 | | | 4.4 | |
物业关闭/重新开业费用(4) (5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | | | 5.7 | | | — | | | 11.5 | |
减值费用(6) | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | | | 24.7 | | | — | | | — | | | 24.7 | |
政府拨款和联邦税收抵免(7) | (7.2) | | | (3.4) | | | (0.1) | | | (10.7) | | | (5.8) | | | (1.2) | | | — | | | (7.0) | |
保险收益(8) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 24.9 | | | $ | 24.4 | | | $ | (14.3) | | | $ | 35.1 | | | $ | (42.2) | | | $ | (17.6) | | | $ | (11.8) | | | $ | (71.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2019 |
| 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 |
| 营业收入(亏损) | $ | 76.9 | | | $ | 10.1 | | | $ | (18.8) | | | $ | 68.2 | |
| 折旧及摊销 | 51.2 | | | 20.4 | | | 0.6 | | | 72.3 | |
基于股份的薪酬(1) | 0.9 | | 0.6 | | 2.1 | | 3.5 |
收购/开业前费用(2)(3) | 2.5 | | 6.8 | | 0.0 | | 9.3 |
减值费用(6) | 1.9 | | 0.0 | | 0.0 | | 1.9 |
| 调整后的EBITDA | $ | 133.3 | | | $ | 37.9 | | | $ | (16.0) | | | $ | 155.2 | |
(1)与基于股票的薪酬计划相关的非现金支出。
(2)收购和开业前成本与收购电影酒馆有关。
(3)与密尔沃基洲际酒店改建为圣凯特酒店有关的开业前成本和初始启动损失®-艺术酒店。
(4)反映了由于新冠肺炎疫情而需要关闭所有影院的非经常性成本，以及与重新开放影院相关的后续非经常性成本。
(5)反映与我们的酒店和度假村因新冠肺炎疫情导致入住率减少而关闭相关的非经常性成本，以及随后与重新开业酒店相关的非经常性成本。
(6)非现金减值支出涉及2021财年期间的两个运营影院、三个永久关闭的影院和剩余影院房地产，以及2020财年和2019财年期间的无形资产(商标名称)和几个影院地点。
(7)反映了授予我们的剧院和酒店的非经常性州政府拨款和联邦税收抵免，用于新冠肺炎大流行救援。
(8)反映为新冠肺炎相关保险索赔收到的非经常性净保险收益。
下表按可报告经营部门列出了过去三个会计年度的调整后EBITDA(除差异百分比外，以百万美元计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F21 v. F20 | | | | F20 v. F19 |
| F2021 | | F2020 | | AMT。 | | %。 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 剧院 | $ | 24.9 | | | $ | (42.2) | | | $ | 67.1 | | | (159.1) | % | | $ | 133.3 | | | $ | (175.5) | | | (131.6) | % |
| 酒店和度假村 | 24.4 | | | (17.6) | | | 42.0 | | | (239.0) | % | | 37.9 | | | (55.5) | | | (146.3) | % |
| 企业项目 | (14.3) | | | (11.8) | | | (2.4) | | | 20.5 | % | | (16.0) | | | 4.2 | | | (26.3) | % |
| 调整后的EBITDA | $ | 35.1 | | | $ | (71.6) | | | 106.7 | | | (149.0) | % | | $ | 155.2 | | | (226.7) | | | (146.1) | % |
我们的剧院部门在2021财年恢复了调整后的EBITDA正数，这是由于上座率增加、人均收入增加以及严格的成本控制，如上面的剧院部分所述。我们的酒店和度假村部门在2021财年恢复了调整后的EBITDA正数，这是由于入住率和ADR的改善，以及如上文酒店和度假村部分所述的强有力的成本控制。因此，随着我们继续从大流行中恢复，我们很高兴地在2021财年报告了积极的合并调整后EBITDA。
流动性与资本资源
流动性
我们的电影院、酒店和度假村业务在正常开业和运营时，每天都会产生大量和一致的现金，受之前提到的季节性因素的影响，因为每个部门的收入主要来自消费者现金购买。在正常情况下，我们相信这些相对一致和可预测的现金来源，以及未使用的信贷额度的可用性，将足以支持我们业务持续的运营流动性需求。对于截至2021年12月30日我们的流动性的详细描述，在本MD&A的“新冠肺炎大流行的影响”一节中有详细的描述。
在马库斯公司86年的历史中，保持和保护强大的资产负债表一直是我们的核心价值，尽管发生了新冠肺炎疫情，我们的财务状况仍然强劲。截至2021年12月30日，我们的现金余额约为1,770万美元，我们的2.25亿美元循环信贷安排下有2.214亿美元的可用资金，我们的债务与资本比率(包括短期借款)为0.37。凭借我们强大的流动性状况，再加上预期收到额外的国家拨款、所得税退款和出售剩余房地产的收益(如上所述)，我们相信我们有能力在到期时履行我们的义务，并在本报告日期起一年内继续维持我们的运营，以及自本报告日期起一年后我们的长期资本需求，即使在此期间我们的物业收入继续减少。我们将继续努力保存现金和保持强大的流动性，以承受全球大流行的影响，即使它持续很长一段时间。
信贷协议
2020年1月9日，我们与多家银行签订了信贷协议，其中包括作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的美国银行全国协会。2020年4月29日，我们签订了第一修正案，2020年9月15日，我们签订了第二修正案，2021年7月13日，我们签订了第三修正案(信贷协议，经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正，以下简称《信贷协议》)。
信贷协议规定，循环信贷安排将于2025年1月9日到期，初始可用总金额上限为2.25亿美元。吾等可通过增加循环信贷安排或增加一批或多批定期贷款，要求将信贷协议下的可用总金额增加高达1.25亿美元。吾等根据信贷协议提高可获得性的能力受制于若干条件，包括(其中包括)在信贷协议下并无任何违约或违约事件或重大不利影响。在第一修正案的同时，我们还增加了一项最初的9080万美元定期贷款安排，计划于2021年9月22日到期。结合2021财年第三季度初生效的第三修正案，定期贷款安排减少到5000万美元，到期日延长至2022年9月22日。
信贷协议项下的借款一般按以下浮动利率计息：(I)LIBOR，下限为1%，外加基于截至最近确定日期的综合债务与资本比率的特定保证金；或(Ii)基本利率((A)最优惠利率，(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大者加0.50%或(C)1%加一个月LIBOR的总和)，以1%为下限，外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金。此外，信贷协议一般要求吾等支付相当于循环承担总额0.125%至0.25%的融资费，视乎信贷协议所界定的综合债务与资本比率而定。然而，根据《第一修正案》和《第二修正案》：(A)就循环贷款而言，(1)我们被收取相当于循环信贷安排承诺总额0.40%的融资费；(2)LIBOR借款的指定保证金为2.35%，ABR借款的指定保证金为1.35%，该保证金费率和指定保证金将一直有效，直至定期贷款安排的任何部分仍未偿还或信贷协议中任何财务契约的测试暂停的任何期间(“指定期间”)结束后结束的第一财季结束为止；及(B)就定期贷款而言，伦敦银行同业拆息贷款的指定保证金为2.75%，ABR贷款的指定保证金为1.75%。
信贷协议载有适用于本公司及其若干附属公司的各种限制及契诺。在其他要求中，信贷协议(A)将我们的受限制子公司持有的优先债务金额(如信贷协议中的定义)限制为不超过我们综合总资本的20%(如信贷协议中的定义)，(B)将我们允许的合并债务与资本比率限制在最大0.55%至1.0之间，(C)要求我们在截至2023年3月30日的财政季度结束时以及之后的每个财政季度保持至少3.0%至1.0%的综合固定费用覆盖比率，(D)限制我们和某些附属公司产生额外债务、支付股息和其他分配的能力(对股息和其他分配的限制不适用于子公司)，并对我们2025年8月到期的4.02%优先票据、2027年2月到期的4.32%优先票据、票据或某些其他可转换证券进行自愿预付款或作废，(E)要求我们的综合EBITDA不低于或等于(I)截至2021年12月30日的连续两个财政季度的EBITDA不少于或等于，(Ii)截至3月31日的2500万美元，2022年结束的连续三个财政季度，(Iii)截至2022年6月30日的5000万美元，(Iv)截至2022年9月29日的连续四个财政季度的6500万美元，或(V)截至2022年12月29日的7000万美元，(F)要求我们的综合流动资金不少于或等于(I)截至2021年9月30日的1亿美元，
(Ii)截至2021年12月30日的1亿美元，(Iii)截至2022年3月31日的1亿美元，(Iv)截至2022年6月30日的1亿美元，或(V)截至2022年12月29日(包括截至2022年12月29日的财政季度)的任何财政季度结束的5000万美元；然而，对于每个测试日期，如果初始定期贷款得到全额支付，每个该等所需的最低综合流动资金金额将减少至5,000万美元，并且(G)禁止我们和我们的某些子公司发生或进行(I)2021财年超过4,000万美元加某些调整的资本支出，或(Ii)我们的2022财年超过5,000万美元外加某些调整。
根据信贷协议，吾等须将从若干事件(包括若干资产处置、伤亡损失、谴责、股权发行、资本出资及若干债务的产生)所收取的现金收益净额用于预付未偿还定期贷款，惟吾等获准出售若干剩余物业而无需预付未偿还定期贷款的情况除外。此外，如于指定期间内任何时间，吾等及若干附属公司手头的无限制现金总额超过75,000,000美元，信贷协议规定吾等须预付信贷协议项下循环贷款的超额金额，而不会相应减少信贷协议项下的循环承担。
关于信贷协议：(I)除若干例外情况外，吾等及若干附属公司已质押(A)彼等各自的几乎所有个人财产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的担保权益及留置权，以各自担保信贷协议及相关责任；及(Ii)吾等若干附属公司已担保吾等在信贷协议下的责任。上述担保权益、留置权及担保将一直有效，直至抵押品解除日期(如信贷协议所界定)为止。
信贷协议包含违约的惯例事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿还债务即时到期及应付，并以质押抵押品为抵押行使权利及作出补救。
4.02%高级债券及4.32%高级债券
于二零一三年六月二十七日，吾等与4.02厘优先票据协议的数名买方订立票据购买协议(“4.02厘优先票据协议”)，据此，吾等以私人配售方式发行及出售本金总额为50,000,000美元于2025年8月14日到期的4.02厘优先票据(“4.02厘票据”)，豁免遵守一九三三年证券法(经修订)(“证券法”)的登记规定。我们利用发行及出售4.02%债券所得款项净额，减少循环信贷安排下的现有借款，并用作一般企业用途。于二零一六年十二月二十一日，吾等与4.32%优先债券协议的数名买方订立债券购买协议(“4.32%优先债券协议”)，据此，吾等以私人配售方式发行及出售本金总额达50,000,000美元于2027年2月22日到期的4.32%优先债券(“4.32%债券”及4.02%债券，以下统称为“债券”)，豁免遵守证券法的注册规定。我们把出售4.32厘债券所得款项净额用作偿还未偿还债务及作一般企业用途。
2021年7月13日，我们签署了4.02%优先票据协议的修正案(“4.02%第四修正案”)。先前经修订并经4.02%第四修正案修订的4.02%优先票据协议，以下称为“经修订的4.02%优先票据协议”。2021年7月13日，我们签署了4.32%优先票据协议的修正案(“4.32%第四修正案”)。先前经修订并经4.32%第四修正案修订的4.32%优先票据协议，以下称为“经修订的4.32%优先票据协议”。经修订的4.02%优先票据协议及经修订的4.32%优先票据协议以下统称为“经修订的高级票据协议”。
债券的利息为4.02厘，每半年派息一次，於每年二月和八月十四日到期。债券息率为4.32厘，每半年派息一次，於每年二月二十二日及八月二十二日到期。由2021年8月14日开始，以及其后每年8月14日至2024年8月14日(包括该日)，我们将须预付4.02厘债券本金中的1,000万元。此外，吾等可在收到所有或部分债券的事先通知后，随时选择预付款项，但须支付补足款项(定义见经修订的高级债券协议，视乎适用而定)。此外，直至抵押品解除日期(定义见经修订高级票据协议(视何者适用而定)后的首个财政季度的最后一天为止，吾等须向每位票据持有人支付相当于该持有人所持票据本金总额0.975%的费用。有关费用每季缴交(每季债券本金总额的0.24375%)。债券的全部未偿还本金余额为4.32%，将于2月到期并支付
2027年，22日。4.02%债券的全部未偿还本金余额将于2025年8月14日到期支付。该批债券享有与我们所有其他优先无抵押债务同等的支付权。
经修订的高级票据协议载有适用于本公司及本公司若干附属公司的各种限制及契约。在其他要求中，修订后的高级票据协议(A)将我们或我们的受限制子公司持有的优先债务金额限制在我们综合总资本的20%，(B)将我们允许的综合债务限制在我们综合总资本的65%，(C)要求我们在截至2023年3月30日的财政季度结束时以及之后的每个财政季度保持至少2.5%至1.0%的综合固定费用覆盖比率，(D)要求我们的综合EBITDA不低于或等于(I)截至12月30日的1000万美元。2021年结束的连续两个财政季度，(Ii)截至2022年3月31日的连续三个财政季度的2500万美元，(Iii)截至2022年6月30日的5000万美元，截至2022年6月30日的连续四个财政季度，(Iv)截至2022年9月29日的连续四个财政季度的6500万美元，或(V)截至2022年12月29日的7000万美元，(E)要求我们的综合流动资金不少于或等于(I)截至2021年9月30日的1亿美元，(Ii)截至2021年12月30日的1亿美元，(Iii)截至2022年3月31日的1亿美元，(Iv)截至2022年6月30日的1亿美元，或(V)截至2022年12月29日(包括截至2022年12月29日的财政季度)的任何财政季度结束的5000万美元；然而，如信贷协议项下的初步定期贷款已于测试日期全数支付，则每项该等所需的最低综合流动资金将于每个测试日期减至5,000万美元，及(F)禁止吾等及若干附属公司为吾等及该等附属公司招致或作出总计的资本开支, (I)在2021财年超过4,000万美元外加某些调整，或(Ii)在我们的2022财年超过5,000万美元外加某些调整。
关于经修订优先票据协议：(I)除若干例外情况外，吾等及若干附属公司已承诺(A)彼等各自的几乎全部动产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的抵押权益及留置权，以各自担保该等票据及相关责任；及(Ii)吾等的若干附属公司已担保吾等于经修订的优先票据协议及票据项下的责任。上述担保物权、留置权和担保物将一直有效，直至抵押品解除之日为止。
经修订的高级票据协议还包含惯例违约事件。倘若经修订优先票据协议项下的违约事件发生及持续，则其中包括买方可宣布经修订优先票据协议及债券项下的任何未偿还责任即时到期及应付，而票据持有人可行使其权利及就质押抵押品作出补救。
敞篷车 备注
于二零二零年九月十七日，吾等与若干初始购买者(“初始购买者”)代表J.P.Morgan Securities LLC订立购买协议(“购买协议”)，发行及出售本金总额为1.05亿美元的2025年到期的5.00%可转换优先票据(“可转换票据”)，其中本金总额为1,305万美元的票据是根据初始购买者行使其购买额外可换股票据的选择权而发行的。吾等根据证券法第4(A)(2)条所提供的豁免注册，向初始购买者发售及出售可转换票据，并根据证券法第144A条所规定的豁免注册，由初始购买者转售予合理地相信为合资格机构买家的人士。我们依赖这些豁免登记，部分是基于最初购买者在购买协议中所作的陈述。在转换可转换票据时可发行的公司普通股每股面值1.00美元的普通股(“普通股”)尚未根据证券法登记，在没有登记或获得适用的豁免登记要求的情况下，不得在美国发售或出售。如果任何普通股股票是在转换可转换票据时发行的，则它们将在根据证券法第3(A)(9)条预期豁免根据证券法注册的交易中发行，因为转换可转换票据和任何由此发行的普通股股票预计不会支付佣金或其他报酬。《采购协议》包括惯例陈述, 我们的保证和契诺以及惯例的成交条件。根据购买协议的条款，我们同意赔偿最初购买者的某些责任。
可转换票据是根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月22日签订的契约(“契约”)发行的。出售可换股票据所得款项净额约为7,860万美元(扣除初始购买者手续费及我们估计的与发售有关的手续费及开支，以及上限赎回交易的成本)。我们使用了约1,690万美元的发售所得款项净额来支付上限通话交易的成本(定义如下)。我们将发行所得净收益的剩余部分用于偿还我们循环信贷安排下的借款，并用于一般企业用途。这个
可转换票据为优先无抵押债务，(I)对吾等的任何债务的偿付权明显排在可转换票据之后；(Ii)与吾等的任何不具如此从属地位的无担保债务的偿付权相等；(Iii)实际上优先于吾等的任何有担保债务(就担保该等债务的资产价值而言)；及(Iv)在结构上优先于吾等附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付款项)。
可转换票据由2020年9月22日起计息，年息率为5.00%。从2021年3月15日开始，每半年支付一次利息，在每年的3月15日和9月15日拖欠。可换股票据在特定情况下可能会产生额外利息，该等情况与吾等未能履行本公司的报告责任有关，或如可换股票据不能按本公司的要求自由交易。可转换债券将于2025年9月15日到期，除非提前回购或转换。在2025年3月15日之前，只有在以下情况下，可转换票据才能在持有人的选择下进行转换：(I)在截至2020年12月31日的财政季度(且仅在该财政季度)之后开始的任何财政季度中，如果在截至上一财政季度的最后一个交易日(包括上一财政季度的最后一个交易日)结束的30个连续交易日内，普通股最后报告的销售价格至少有20个交易日(无论是否连续)，大于或等于每个适用交易日的转换价格的130%；(Ii)在紧接任何连续五个交易日后的五个营业日内，或在测量期内，可换股票据每1,000元本金的交易价低于普通股最后一次呈报的销售价及该等交易日的换算率的乘积的98%；或(Iii)发生指定的企业事件。在2025年3月15日或之后，可转换票据将可由持有人随时选择转换，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后，可转换票据可按我们的选择以现金、普通股或两者的组合进行结算。初始转换比率为每1,000美元可转换票据的本金金额为90.8038股普通股(相当于每股普通股的初始转换价格约为11.01美元)，较普通股于2020年9月17日在纽约证券交易所最后公布的销售价格8.99美元的初始转换溢价约22.5%。如果我们经历某些基本变化，可转换票据持有人可能要求我们以现金方式回购全部或部分可转换票据，回购价格相当于要回购的可转换票据本金的100%，加上基本变化回购日期的应计和未付利息(但不包括基本变化回购日期)。此外，如果在到期日之前发生重大变动，在某些情况下，我们将提高与该重大变动相关的可转换票据持有人的转换率。本公司不可于到期前赎回可换股票据，亦不会为可换股票据拨备“偿债基金”。契约包括与可换股票据类似的证券惯例契诺，列明若干违约事件，之后可换股票据可被宣布为即时到期及应付，以及若干类型的涉及本公司及若干附属公司的破产或无力偿债事件，其后可换股票据自动到期及应付。
在我们的2021财年第二、第三和第四季度，以及我们的2022财年第一季度，可转换票据有资格根据持有人的选择进行转换，因为在截至上一财季最后一个交易日的最后30个交易日内，普通股的最后报告销售价格至少有20个交易日大于或等于适用转换价格的130%。我们有能力以普通股结算转换。
有上限的呼叫交易
关于可换股票据于二零二零年九月十七日的定价，以及就初始购买者于二零二零年九月十八日行使其购买额外可换股票据的选择权，吾等与若干初始购买者及/或其各自联属公司及/或其他金融机构(“上限赎回对手方”)订立私下磋商的上限赎回交易(“上限赎回交易”)。若按上限赎回交易条款衡量的每股或我们普通股的市价高于上限赎回交易的行使价(最初相当于可换股票据的换股价格，并须作出与可换股票据换股比率大致相若的反摊薄调整)，则上限赎回交易一般可减少任何转换可换股票据转换时普通股的潜在摊薄及/或抵销任何超出该等已转换可换股票据本金金额的现金支付。然而，如果我们普通股的每股市场价格(按上限催缴交易的条款衡量)超过上限催缴交易的上限价格，则仍会出现摊薄，即该市场价格超过
已设置上限的呼叫交易。上限赎回交易的上限价格最初将为每股17.98美元(在任何情况下上限价格不得低于11.0128美元的执行价)，较普通股于2020年9月17日在纽约证券交易所的最后报告售价每股8.99美元溢价100%，并可能根据上限赎回交易的条款进行某些调整。封顶催缴交易是吾等与封顶催缴交易对手订立的独立交易，不属可换股票据条款的一部分，亦不会改变可换股票据持有人在可换股票据及契约项下的权利。
摘要
我们的长期债务计划在2022财年和2023财年分别支付1100万美元和1100万美元的年度本金(扣除债务发行成本摊销)。我们相信，我们在过去两年采取的行动将使我们有足够的流动资金来履行到期债务，并在自综合财务报表发布之日起至少12个月内遵守我们的债务契约。然而，如果我们不能像目前预期的那样恢复到更接近正常的水平，我们未来对债务契约的遵守可能会受到非我们完全控制的事情的影响，例如联邦、州和地方政府已经采取的保护行动的继续，任何新的新冠肺炎变体对客户行为的影响，以及新电影上映的时间(如本MD&A中新冠肺炎大流行的影响部分所述)。如果我们的剧院、酒店和度假村业务的复苏速度慢于目前的预期，那么我们未来遵守债务契约的情况也可能受到影响。例如，我们目前的预期是，我们的大区部门在2022财年将继续改善(但报告的业绩仍低于2019财年的可比时期)，然后在进入2023财年后开始逐步恢复接近正常的表现。我们目前对酒店和度假村部门的预期是，与前一年相比，我们在接下来的每个季度都将继续表现出改善。, 但与新冠肺炎大流行前的几年相比，仍表现不佳。由于商务旅行和团体旅行的预期滞后，我们预计2022财年不会恢复到新冠肺炎之前的入住率水平。新冠肺炎对我们其中一个或两个部门的影响可能比目前预期的更大，以至于我们可能在未来一段时间内无法遵守我们的债务契约。在这种情况下，我们要么寻求公约豁免，要么试图修改我们的公约，尽管我们不能肯定我们会成功地这样做。
财务状况
2021财年与2020财年
2021财年，经营活动提供的净现金总额为4630万美元，而2020财年经营活动使用的现金净额为6860万美元，增加了1.148亿美元。2021财年经营活动提供的现金净额增加的主要原因是净亏损减少以及在收取政府赠款应收款、收到可退还所得税和支付应付账款、应计补偿和其他应计负债方面时机有利，但被2021财年在收取应收账款方面时机不佳所部分抵消。
2021财年投资活动提供的净现金总额为1,090万美元，而2020财年投资活动使用的净现金为1,210万美元，增加2,300万美元。投资活动提供的现金净额增加的主要原因是资本支出减少，在2021财年从处置财产、设备和其他资产获得的收益为2210万美元(2020财年的类似收益为450万美元)，以及在收取拆分美元人寿保险应收保单时收到1140万美元，但被我们在2020财年从出售交易证券获得的520万美元收益和2021财年向金普顿摩纳哥匹兹堡合资企业捐赠的240万美元部分抵消。在2021财年或2020财年，我们没有产生任何与收购相关的资本支出。
现金资本支出总额(包括正常的持续资本维护和翻新项目)在2021财年总计1710万美元，而2020财年为2140万美元，减少了430万美元，降幅为20.0%。在2020财年，我们产生了大约180万美元的资本支出，与拟议的新剧院的开发成本有关，但我们随后放弃了建造该剧院的计划。在2021财年，我们没有产生任何与开发新影院相关的资本支出，也没有在这两个时期产生任何与开发新酒店相关的资本支出。在2021财年，我们的剧院部门产生了大约1030万美元的资本支出，其中包括与剧院翻新相关的成本。在2020财年，我们的剧院部门产生了大约1580万美元的资本支出，包括与增加四个新屏幕、DreamLounger躺椅和超级屏幕DLX®在一个现有的电影酒馆影院的礼堂，以及在另一个现有的电影酒馆影院增加梦幻长椅躺椅。同样在2020财年，我们开始了一个项目，
添加DreamLounger躺椅座椅以及卷轴尺寸和五号休息室一家现有的Marcus Wehrenberg剧院(该项目于2021财年完成)。在2021财年，我们的酒店和度假村部门产生了约680万美元的资本支出，其中包括与日内瓦大酒店大堂翻新相关的成本。在2020财年，我们的酒店和度假村部门的资本支出约为470万美元，主要包括我们公司拥有的酒店和度假村的维护资本项目。我们目前估计的2022财年现金资本支出，我们预计可能在3500万美元至4500万美元的范围内，在本MD&A的“当前计划”部分有更详细的描述。
2021财年用于融资活动的现金净额为4720万美元，而2020财年融资活动提供的现金净额为6910万美元。在2021财年，我们根据需要增加了循环信贷安排下的借款，以满足我们的现金需求，并使用多余的现金来减少我们循环信贷安排下的借款。随着短期循环信贷工具借款到期，我们根据需要用新的短期循环信贷工具借款取代了它们。因此，我们新增了1.785亿美元的短期循环信贷安排借款，并在2021财年偿还了1.785亿美元的短期循环信贷安排借款。2021财年运营和投资活动提供的现金净额用于偿还4030万美元的短期借款，包括如上所述的提前偿还部分定期贷款安排。在2021财年，我们没有发行任何新的长期债券。
在2020财政年度第一季度，也就是大流行病开始时，我们动用了循环信贷机制下的全部可用金额(在考虑到减少左轮手枪可获得性的未偿信用证后)。我们还在2020财年第二季度初产生了9080万美元的新短期借款，并在2020财年第三季度发行了1.05亿美元的可转换票据，其中大部分用于偿还我们循环信贷安排下的现有借款。2020财年融资活动提供的净现金减少了1,690万美元的上限看涨交易。因此，我们增加了2.215亿美元的新短期循环信贷安排借款，并在2020财年偿还了3.025亿美元的短期循环信贷安排借款(我们的信贷安排借款净减少8100万美元)。
在2021财年，我们从一份人寿保险单的现金退回价值中获得了670万美元的借款收益。我们在2020财年第二季度收到了薪资保护计划(“PPP”)贷款收益，其中大部分用于该季度的合格支出，我们认为这将导致根据CARE法案的规定免除贷款。在2021财年第三季度，我们收到通知，我们所有PPP贷款的合格费用都被免除了。购买力平价贷款收益中未用于合格费用的部分共计约340万美元，为2020财政年度筹资活动提供的现金净额作出贡献。
2021财年，长期债务的本金支付约为1,070万美元，其中包括1,000万美元的优先票据分期付款，而2020财年的付款为940万美元，其中包括2020年4月到期的优先票据的900万美元末期付款。在2021财年和2020财年，我们分别产生了20万美元和760万美元的债券发行成本。
截至2021年12月30日，我们的债务与资本比率(包括短期借款，但不包括我们的融资和经营租赁债务)为0.37，而2020年12月31日为0.37。我们的可转换优先票据的会计变化(在本年度报告10-K表格中我们的综合财务报表附注1中描述)有助于提高我们的债务与资本比率。根据我们目前对2022财年经营业绩和资本支出的预期，我们预计2022财年我们的长期债务总额和债务与资本比率可能会略有下降。我们在2022财年末的实际长期债务总额和债务与资本比率取决于我们的实际经营业绩、资本支出、资产出售收益和本年度潜在的股权交易等。
在2021财年和2020财年，我们没有在公开市场回购任何普通股。截至2021年12月30日，根据董事会先前的回购授权，我们仍有约270万股普通股可供回购。根据这些授权，我们可以根据一些因素，包括当时的市场状况，根据私下协商的交易或其他方式，不时在公开市场回购我们普通股的股票。
我们在2021财年没有支付任何股息。在暂停派息之前，我们在2020财年支付了一次季度股息，总额为510万美元。我们最近修订的信贷协议要求我们暂时停止支付季度股息，并禁止我们在#年回购普通股
公开市场将持续到2021财年末。信贷协议还将从2022财年第一季度开始的随后四个季度的季度股息支付或股票回购总额限制在每季度不超过155万美元，除非我们已经偿还了定期贷款A并恢复遵守信贷协议下先前的财务契约(具体而言，综合固定费用覆盖比率)，届时我们有能力在我们认为合适的情况下宣布季度股息支付和/或在公开市场回购我们普通股的股票。
合同义务、商业承诺和现金的未来用途
以下时间表详细说明了我们在2021年12月30日的合同义务(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于
1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 之后
5年 |
| 长期债务 | $ | 215,144 | | | $ | 10,967 | | | $ | 22,118 | | | $ | 124,346 | | | $ | 57,713 | |
固定利率长期债务利息(1) | 41,368 | | | 10,710 | | | 18,254 | | | 10,095 | | | 2,309 | |
| 养恤金义务 | 46,827 | | | 1,697 | | | 3,734 | | | 4,561 | | | 36,835 | |
| 经营租赁义务 | 310,190 | | | 26,803 | | | 52,152 | | | 50,711 | | | 180,524 | |
| 融资租赁义务 | 23,794 | | | 3,404 | | | 6,218 | | | 5,714 | | | 8,458 | |
| 短期借款 | 47,346 | | | 47,346 | | | — | | | — | | | — | |
| 建设承诺 | 11,776 | | | 11,776 | | | — | | | — | | | — | |
| 合同债务总额 | $ | 696,445 | | | $ | 112,703 | | | $ | 102,476 | | | $ | 195,427 | | | $ | 285,839 | |
________________
(1)不包括浮动利率债务的利息，因为与浮动利率债务的数额和伴随的利率有关的每年可能发生重大变化。
描述我们长期债务的更多细节包括在我们综合财务报表的附注7中。
截至2021年12月30日，除了在正常业务过程中产生的与物业和设备相关的义务外，我们没有额外的物质采购义务，这些义务的期限一般不到90天。我们有与我们的员工福利计划相关的长期义务，我们在合并财务报表的附注10中详细讨论了这一点。由于任何可能付款的时间不确定，我们没有将不确定的纳税义务列入上文所述的合同债务表。
截至2021年12月30日，我们没有债务或租赁担保义务。
关于金普顿酒店摩纳哥匹兹堡(“摩纳哥”)合资企业获得的抵押贷款，我们提供了环境赔偿和“坏孩子”担保，规定贷款人可以就摩纳哥合资企业的某些不良行为向我们追回损失，例如但不限于欺诈、故意虚假陈述、自愿产生被禁止的债务、被禁止的抵押品转让以及摩纳哥合资企业的自愿破产。根据摩纳哥合资企业运营协议的条款，Searchlight已同意根据“坏男孩”担保对除我们自身不良行为以外的任何损失进行全面赔偿，并同意根据环境责任向我们赔偿其按比例承担的责任。描述摩纳哥合资企业的更多细节包括在我们的合并财务报表附注13中。
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率变化相关的市场风险，我们通过监控可用的融资替代方案来管理我们对这种市场风险的敞口。
截至2021年12月30日，未偿还的浮动利率债务(包括短期借款)总计4750万美元(扣除债务发行成本净额4730万美元)，平均利率为3.75%，占我们总债务组合的17.8%。在对下文所述的未偿还掉期协议进行调整后，截至2021年12月30日的未偿还浮动利率债务(包括短期借款)总计2250万美元，平均利率为3.75%，占我们总债务组合的8.4%。我们的收益可能会受到短期利率变化的影响，这是我们在循环信贷安排下借款的结果。我们的信贷协议目前规定
伦敦银行同业拆借利率下限为1.0%。根据截至2021年12月30日未偿还浮动利率债务的有效利率，LIBOR需要增加约90个基点，我们的年度利息支出才会受到影响。如果发生这种情况，考虑到我们尚未完成的掉期协议，市场利率在伦敦银行间同业拆借利率下限之上再提高100个基点将使我们的年度利息支出增加约20万美元。
截至2021年12月30日，固定利率债务总额为2.19亿美元，平均利率为4.93%，占我们总债务组合的82.2%。在对下文所述的未偿还掉期协议进行调整后，截至2021年12月30日，固定利率债务总额为2.44亿美元，平均利率为4.98%，占我们总债务组合的91.6%。固定利率债券包括：每半年发行一次、利率介乎4.02厘至4.32厘的优先票据(另加上文所述的指定期间费用0.975厘)，于2022年至2027年到期；可转换优先票据，利息为5.0厘，于2025年到期；固定利率按揭及其他债务工具，利息介乎3.00厘至5.75厘，于2025年及2042年到期；以及购买力平价贷款，利率为1.0厘，于2025年到期。我们的固定利率债务的公允价值受到利率风险的影响。一般来说，我们的固定利率债务的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。截至2021年12月30日，我们9000万美元优先票据的公允价值约为9120万美元。截至2021年12月30日，我们的1.01亿美元可转换优先票据的公允价值约为1.843亿美元。根据吾等于2021年12月30日剩余的固定利率按揭及无担保定期票据各自的利率及预付拨备，该等债务的账面金额接近于该日期的公允价值。
截至2021年12月30日的浮动利率债务(包括短期借款)和固定利率债务到期情况如下(单位：千)：
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| F2022 | | F2023 | | F2024 | | F2025 | | F2026 | | 此后 | | 总计 |
| 浮动利率 | $ | 47,499 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,499 | |
| 固定利率 | 11,977 | | | 12,038 | | | 12,099 | | | 124,847 | | | 297 | | | 57,716 | | | 218,974 | |
| 发债成本 | (1,162) | | | (1,010) | | | (1,009) | | | (759) | | | (40) | | | (3) | | | (3,983) | |
| 债务总额 | $ | 58,314 | | | $ | 11,028 | | | $ | 11,090 | | | $ | 124,088 | | | $ | 257 | | | $ | 57,713 | | | $ | 262,490 | |
我们定期签订利率互换协议，以管理我们对利率变化的敞口。这些互换涉及固定利率和浮动利率付款的交换。协议上的付款或收据被记录为利息支出的调整。
2018年3月1日，我们签署了两项利率互换协议，涵盖5000万美元的浮动利率债务，要求我们以固定利率支付利息，同时以一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的固定浮动利率收取利息。第一个掉期的名义金额为2,500万美元，于2021年3月1日到期，固定利率为2.559%。第二个掉期的名义金额为2,500万美元，2023年3月1日到期，固定利率为2.687%。利率互换被认为是有效的会计目的，并有资格作为现金流对冲。这些掉期协议没有对我们2021财年的收益产生实质性影响，我们预计剩余的利率掉期也不会对我们2022财年的收益产生实质性影响。
关键会计政策和估算
本MD&A是根据我们的综合财务报表编制的，这些财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。在编制我们的财务报表时，我们需要做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用的金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
在持续的基础上，我们评估与关键会计政策相关的估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
我们相信以下关键会计政策会影响我们编制综合财务报表时使用的最重要的判断和估计。
•我们至少每年或当事件或情况变化显示任何该等资产的账面值可能无法收回时，审查长期资产，包括物业及设备、经营租赁使用权资产及我们的商号无形资产的减值。这种审查主要是在个别剧院或酒店财产一级进行的，这是可识别现金流基本上独立于其他资产组现金流的最低水平。我们使用判断来确定是否存在减值指标。触发事件的发生取决于我们对剧院和酒店业的了解、历史经验，如最近的经营业绩、物业位置、市场状况、最近的事件或交易，以及评估时可获得的物业特定信息。当触发事件发生时，在确定可回收性分析中使用的假设和估计以及在确定长期资产不可收回的情况下计算资产的公允价值时，也需要做出判断。在进行这些分析时，我们必须对估计的未来现金流和市场参与者为确定各自资产的公允价值而做出的其他因素做出假设。现金流的估计基于(其中包括)对预期未来经营业绩和预期销售价格的某些假设。我们对现金流的估计对假设的收入增长率很敏感，可能会由于经济状况、新冠肺炎疫情的持续影响、商业模式的变化或经营业绩和预期销售价格的变化等因素而与实际现金流有所不同。对于商誉以外的长期资产, 如果未贴现的估计现金流量之和小于当前账面价值，则我们将编制该资产的公允价值分析。如果资产的账面价值超过资产的公允价值，我们确认减值损失，以账面价值超过资产公允价值的金额计量。在2021财年，我们记录了总计580万美元的税前减值费用，涉及两个手术影院、三个永久关闭的影院和我们打算出售的剩余房地产。在2020财年，我们记录了总计2,470万美元的税前减值费用，涉及我们的商标无形资产和多个影院地点。在2019财年，我们记录了与特定影院地点相关的190万美元的税前减值费用。
•我们每年或在某些指标出现时更频繁地审查商誉减值。从2021财年开始，我们在第四财季的第一天进行了年度减值测试。在前几年，我们在会计年度的最后一天进行年度减值测试。我们认为，在第四财季初进行测试更可取，因为它更符合我们的预测和预算流程。年度减值测试日期的改变并不代表我们应用会计原则的方法发生重大变化。商誉在报告单位水平进行减值测试，确定为经营部门水平。在审核减值商誉时，我们会考虑报告单位的公允价值超出账面价值的金额、自上次量化测试以来的时间以及其他因素，以确定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时，我们评估许多因素，以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。我们评估的定性因素包括我们的股价、我们的财务业绩、行业内的市场和竞争因素，以及报告单位特有的其他事件。如果我们得出结论，我们的报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，我们将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化测试。我们所有的善意主要与我们的剧院部分有关。
由于新冠肺炎疫情和我们所有影院的临时关闭，我们确定在截至2020年3月26日的13周内发生了触发事件，并进行了量化分析。为了确定公允价值，我们使用了基于截至2020年3月26日我们掌握的信息的假设，包括市场数据和预测的现金流。然后，我们使用这些信息来确定公允价值，并确定我们的大区报告单位的公允价值比我们的账面价值高出约20%，并认为截至2020年3月26日没有表明减值。由于新冠肺炎疫情的持续影响、我们几家影院门店的持续临时关闭以及我们股价的下跌，我们还确定在截至2020年9月24日的季度内发生了触发事件。因此，我们进行了截至该日期和2020年12月31日的量化分析。为了确定公允价值，我们使用了基于我们截至2020年9月24日和2020年12月31日掌握的信息的假设，包括市场数据和预测的现金流。然后我们
使用这一信息来确定公允价值，并确定我们的大区报告单位的公允价值分别比我们的账面价值高出约17%和21%，并认为截至2020年9月24日和2020年12月31日没有表明减值。
在2021财年的前三个季度，我们确定在这些过渡期内没有需要额外进行量化分析的减值指标。我们进行了截至2021年10月1日的年度商誉减值测试，并确定进行量化分析将是合适的。为了确定公允价值，我们使用了基于截至2021年10月1日我们掌握的信息的假设，包括市场数据和预测的现金流。然后，我们使用这些信息来确定公允价值，并确定我们的大区报告单位的公允价值比我们的账面价值高出很大一部分，并认为截至2021年10月1日没有显示减值。如果我们无法实现预期的现金流，或者如果市场状况恶化，我们的商誉可能会在以后受到损害。
•折旧费用是根据我们资产的预计使用寿命计算的。资产的寿命基于若干假设，包括维护和翻新资产的资本支出的成本和时间，以及具体的市场和经济条件。虽然管理层认为其估计是合理的，但估计寿命的变化可能会影响折旧费用和净收益或出售任何资产的收益或亏损。
•我们定期进行收购，这些收购可能会对我们的综合财务状况产生实质性影响。收购中收购的资产和承担的负债于收购日按公允价值入账。我们使用判断来将收购企业的收购价格分配到收购的可识别有形和无形资产以及承担的负债中。在某些情况下，我们可能会使用一家独立的估值公司来协助我们的估值，我们的假设和估计是基于可比较的市场数据以及从我们的管理层和使用可接受的估值技术的被收购企业的管理层获得的信息。取得的有形资产一般包括财产和设备、融资租赁使用权资产和经营租赁使用权资产。收购的无形资产可能包括商标性无形资产、竞业禁止协议或企业合并中的商誉。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但我们的估计本身就是不确定的，需要进行改进。因此，在计价期内(可能最长为收购日期后一年)，我们记录了对收购资产和承担负债的调整，并与商誉进行了相应的抵销。在2019财年，我们以约1.393亿美元的总收购价收购了Movie Tivern的资产。
新会计准则的实施
2021年1月1日，我们通过了ASU编号2019-12，所得税(话题740)：简化所得税的核算。ASU第2019-12号修正案旨在通过删除主题740中一般原则的某些例外，来简化所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对专题740其他领域普遍接受的会计原则的一致适用，并简化了这些原则。采用新准则并没有对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2021年1月1日，我们提前通过了ASU第2020-06号，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计。ASU第2020-06号旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体本身的权益合同。修正案删除了ASC 470-20中针对某些合同的分离模式。因此，嵌入的转换特征没有在权益中单独列报，而是将合同作为按其摊销成本计量的单一负债入账。
我们采用了ASU第2020-06号，采用了一种改进的回溯性过渡方法。因此，我们对资产负债表进行了一次性累积影响调整，而历史可比期间报告的财务信息将不会修订，并将继续根据历史期间有效的会计准则报告。我们在2021年1月1日对资产负债表进行了一次性累积影响调整，记录如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | 累计调整 | | 余额为
2021年1月1日 |
| (单位：千) |
| 长期债务 | $ | 193,036 | | | $ | 21,393 | | | $ | 214,429 | |
| 递延所得税 | 33,429 | | | (5,584) | | | 27,845 | |
| 超出面值的资本 | 153,529 | | | (16,511) | | | 137,018 | |
| 留存收益 | 331,897 | | | 702 | | | 332,599 | |
会计变更
对于最近的会计声明的描述，美国证券交易委员会的合并财务报表附注1包含在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中。
第7A项. 关于市场风险的定量和定性披露.
本项目所需资料载于上文“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露”。
项目8. 财务报表和补充数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。在管理层(包括主要行政人员及财务总监)的监督和参与下，我们根据#年的财务报告内部控制框架，对内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013)，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月30日起生效。该公司的审计师德勤会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。该证明报告列于本项目8中。
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| 格雷戈里·S·马库斯 | 道格拉斯·A·内斯 |
| 总裁与首席执行官 | 常务副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致马库斯公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计马库斯公司及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月30日及2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月30日止三个年度各年度的相关综合收益(亏损)表、全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月30日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2022年3月3日的报告，对公司截至2021年12月30日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产--减值的评估和评价--见财务报表附注1和附注4
关键审计事项说明
截至2021年12月30日，公司拥有7.71亿美元的净财产和设备以及2.17亿美元的经营租赁使用权资产。当事件或环境变化显示某一资产组别的账面值可能无法收回时，本公司会在个别酒店、剧院或剩余房地产水平评估长期资产的减值。在截至2021年12月30日的年度内，公司录得减值亏损580万美元。
在评估长期资产的潜在减值指标时，公司考虑了定量和定性因素，包括评估物业的历史实际经营业绩和评估最近影响物业的经济和行业事件的影响，包括新冠肺炎疫情。评估这些是否
定量和定性因素是潜在损害的指标，需要管理层作出重大判断。
当出现减值指标时，本公司通过评估归属于该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于其账面值，以确定个别酒店、剧院或剩余房地产是否可收回。在该等资产的估计未贴现未来现金流量少于账面值的情况下，本公司厘定个别酒店、剧院或剩余房地产的公允价值，并根据账面值超出公允价值入账减值亏损。这些可回收性和减值分析中固有的最重要假设是预测的未来现金流量(主要受酒店和剧院物业的收入增长率以及剩余房地产的估计销售价格的推动)。
我们将长期资产减值的评估和评估确定为一项重要的审计事项，因为管理层在确定和评估潜在减值指标以及在其可恢复性和减值分析中估计预测的未来现金流时存在主观性，这些现金流量受到从新冠肺炎大流行中恢复的时间的影响。在执行审核程序以评估管理层是否恰当地识别和评估潜在减值指标时，以及在评估管理层用于可回收能力和减值分析的预测未来现金流量的合理性时，需要高度的审计师判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与管理层评估和评估长期资产减值有关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了内部控制对公司评估和评估长期资产的潜在减值以及在其可收回和减值分析中使用的预测未来现金流的有效性。
•我们通过将预测与(1)历史实际信息、(2)管理层与董事会之间的内部沟通以及(3)公司分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较，评估了公司减值指标分析中的信息以及用于其可恢复性和减值分析的相应预测未来现金流量的合理性。
•在我们的公允价值专家的协助下，我们利用近期房地产交易的可比信息，通过对估计销售价格的独立估计，评估了剩余房地产的估计销售价格的合理性。对于2021年12月30日之后出售的剩余房地产，我们获得了已签署的销售协议，以评估公司的估计。
•我们评估了公司预测的未来现金流与审计其他领域获得的证据是否一致。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
March 3, 2022
自2008年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致马库斯公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对马库斯公司及其子公司(“公司”)截至2021年12月30日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月30日，公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月30日及截至2021年12月30日年度的综合财务报表，我们于2022年3月3日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
March 3, 2022
马库斯公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
现金和现金等价物(注1) | $ | 17,658 | | | $ | 6,745 | |
受限现金(注1) | 6,396 | | | 7,343 | |
应收账款，扣除准备金后净额(注6) | 28,902 | | | 6,359 | |
应收政府补助金(注2) | 4,335 | | | 4,913 | |
| 可退还的所得税 | 22,435 | | | 27,934 | |
持有待售资产(注1) | 4,856 | | | 4,117 | |
其他流动资产(注1) | 15,364 | | | 10,406 | |
| 流动资产总额 | 99,946 | | | 67,817 | |
财产和设备，净额(注6) | 771,192 | | | 848,328 | |
经营性租赁使用权资产(注8) | 217,072 | | | 229,660 | |
| 其他资产： | | | |
对合资企业的投资(注13) | 2,335 | | | 2,084 | |
商誉(注1) | 75,095 | | | 75,188 | |
递延所得税(注11) | 10,032 | | | — | |
其他(注6) | 12,689 | | | 31,101 | |
| 其他资产总额 | 100,151 | | | 108,373 | |
| 总资产 | $ | 1,188,361 | | | $ | 1,254,178 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 35,781 | | | $ | 13,158 | |
| 所得税以外的其他税种 | 19,566 | | | 18,308 | |
| 应计补偿 | 20,474 | | | 7,633 | |
其他应计负债(注1) | 59,678 | | | 58,154 | |
短期借款(注7) | 47,346 | | | 87,194 | |
融资租赁债务的当期部分(注8) | 2,561 | | | 2,783 | |
经营租赁债务的当期部分(注8) | 16,795 | | | 19,614 | |
长期债务当期到期日(注7) | 10,967 | | | 10,548 | |
| 流动负债总额 | 213,168 | | | 217,392 | |
| | | |
融资租赁义务(注8) | 17,192 | | | 19,744 | |
经营租赁义务(注8) | 216,064 | | | 230,550 | |
长期债务(注7) | 204,177 | | | 193,036 | |
递延所得税(注11) | 26,183 | | | 33,429 | |
其他长期债务(注10) | 57,963 | | | 61,304 | |
承诺和许可权(注12) | | | |
股权(注9)： | | | |
| 马库斯公司应占股东权益 | | | |
优先股，$1票面价值；授权1,000,000股份；无已发布 | — | | | — | |
| 普通股： | | | |
普通股，$1票面价值；授权50,000,000股份； 已发布24,345,356在2021年12月30日及23,264,259股票于2020年12月31日 | 24,345 | | | 23,264 | |
B类普通股，$1票面价值；授权33,000,000股份； 已发行和未偿还7,130,125在2021年12月30日及7,925,2542020年12月31日 | 7,130 | | | 7,926 | |
| 超出面值的资本 | 145,656 | | | 153,529 | |
| 留存收益 | 289,306 | | | 331,897 | |
| 累计其他综合损失 | (11,444) | | | (14,933) | |
| 454,993 | | | 501,683 | |
减去国库普通股成本(48,111股票于2021年12月30日及124,7582020年12月31日的股票) | (1,379) | | | (2,960) | |
| 马库斯公司应占股东权益总额 | 453,614 | | | 498,723 | |
| 非控制性权益 | — | | | — | |
| 总股本 | 453,614 | | | 498,723 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,188,361 | | | $ | 1,254,178 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并收益表(损益表)
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 12月26日，
2019 |
| 收入： | | | | | |
| 电影院门票 | $ | 130,740 | | | $ | 64,825 | | | $ | 284,141 | |
| 房间 | 77,650 | | | 35,386 | | | 105,857 | |
| 剧院特许权 | 118,666 | | | 56,711 | | | 231,237 | |
| 餐饮 | 47,086 | | | 24,822 | | | 74,665 | |
| 其他收入 | 65,331 | | | 38,742 | | | 87,805 | |
| 439,473 | | | 220,486 | | | 783,705 | |
| 费用报销 | 18,771 | | | 17,202 | | | 37,158 | |
| 总收入 | 458,244 | | | 237,688 | | | 820,863 | |
| | | | | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 大区运营 | 140,821 | | | 92,232 | | | 267,741 | |
| 房间 | 30,394 | | | 21,243 | | | 40,381 | |
| 剧院特许权 | 47,681 | | | 29,747 | | | 85,289 | |
| 餐饮 | 36,833 | | | 26,124 | | | 60,812 | |
| 广告和营销 | 16,069 | | | 11,074 | | | 24,583 | |
| 行政性 | 63,350 | | | 51,046 | | | 73,522 | |
| 折旧及摊销 | 72,127 | | | 75,052 | | | 72,277 | |
租金(注8) | 25,594 | | | 26,866 | | | 26,099 | |
| 财产税 | 18,473 | | | 23,560 | | | 21,871 | |
其他运营费用(注2) | 23,817 | | | 17,288 | | | 41,065 | |
减值费用(注4) | 5,766 | | | 24,676 | | | 1,874 | |
| 报销的费用 | 18,771 | | | 17,202 | | | 37,158 | |
| 总成本和费用 | 499,696 | | | 416,110 | | | 752,672 | |
| 营业收入(亏损) | (41,452) | | | (178,422) | | | 68,191 | |
| | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投资收益 | 599 | | | 564 | | | 1,379 | |
| 利息支出 | (18,702) | | | (16,275) | | | (11,791) | |
| 其他收入(费用)，净额 | (2,510) | | | (986) | | | (1,921) | |
| 处置财产、设备和其他资产的收益(损失) | 3,163 | | | 856 | | | (1,149) | |
未合并合资企业的净股本损失(注13) | (92) | | | (1,539) | | | (274) | |
| (17,542) | | | (17,380) | | | (13,756) | |
| | | | | |
| 所得税前收益(亏损) | (58,994) | | | (195,802) | | | 54,435 | |
所得税支出(福利)(注11) | (15,701) | | | (70,936) | | | 12,320 | |
| 净收益(亏损) | (43,293) | | | (124,866) | | | 42,115 | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | (23) | | | 98 | |
| 马库斯公司的净收益(亏损) | $ | (43,293) | | | $ | (124,843) | | | $ | 42,017 | |
| | | | | |
| 每股净收益(亏损)-基本： | | | | | |
| 普通股 | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | | | $ | 1.44 | |
| B类普通股 | (1.25) | | | (3.74) | | | 1.25 | |
| | | | | |
| 每股净收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| 普通股 | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | | | $ | 1.35 | |
| B类普通股 | (1.25) | | | (3.74) | | | 1.24 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 12月26日，
2019 |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (43,293) | | | $ | (124,866) | | | $ | 42,115 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
期间产生的养恤金收益(损失)，扣除税收影响(利益)净额#美元687, $(993) and $(1,833)，分别(注10) | 1,943 | | | (2,813) | | | (5,484) | |
与养恤金有关的精算损失净额和先前服务抵免摊销，扣除税收影响净额#美元342, $259及$109，分别(注10) | 969 | | | 732 | | | 327 | |
利率互换的公平市值调整，扣除税收影响(利益)净额为#美元9, $(335) and $(300)，分别(注7) | 25 | | | (949) | | | (853) | |
对计入利息支出的利率互换的重新分类调整，扣除税收影响#美元195, $263及$44分别(注7) | 552 | | | 745 | | | 120 | |
| 其他全面收益(亏损) | 3,489 | | | (2,285) | | | (5,890) | |
| 综合收益(亏损) | (39,804) | | | (127,151) | | | 36,225 | |
| 可归属于非控股权益的全面收益(亏损) | — | | | (23) | | | 98 | |
| 可归因于马库斯公司的全面收益(亏损) | $ | (39,804) | | | $ | (127,128) | | | $ | 36,127 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并股东权益报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 资本
过多
的标准杆 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 财务处
库存 | | 股东的
权益
归因于马库斯
公司 | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 |
2018年12月27日的余额 | $ | 22,843 | | | $ | 8,347 | | | $ | 63,830 | | | $ | 439,178 | | | $ | (6,758) | | | $ | (37,431) | | | $ | 490,009 | | | $ | 110 | | | $ | 490,119 | |
| 现金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$.58每股B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (4,648) | | | — | | | — | | | (4,648) | | | — | | | (4,648) | |
$.64每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (14,663) | | | — | | | — | | | (14,663) | | | — | | | (14,663) | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | (205) | | | — | | | — | | | 1,725 | | | 1,520 | | | — | | | 1,520 | |
| 购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,119) | | | (1,119) | | | — | | | (1,119) | |
| 储蓄和利润分享贡献 | — | | | — | | | 810 | | | — | | | — | | | 371 | | | 1,181 | | | — | | | 1,181 | |
| 库存股再发行 | — | | | — | | | 267 | | | — | | | — | | | 150 | | | 417 | | | — | | | 417 | |
| 发行非既有股票 | — | | | — | | | (527) | | | — | | | — | | | 527 | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,523 | | | — | | | — | | | — | | | 3,523 | | | — | | | 3,523 | |
| 增发库存股-收购 | — | | | — | | | 77,960 | | | — | | | — | | | 31,237 | | | 109,197 | | | — | | | 109,197 | |
| 其他 | — | | | — | | | (109) | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | — | | | (109) | |
| B类普通股的折算 | 411 | | | (411) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (185) | | | (185) | |
| 综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 42,017 | | | (5,890) | | | — | | | 36,127 | | | 98 | | | 36,225 | |
2019年12月26日的余额 | 23,254 | | | 7,936 | | | 145,549 | | | 461,884 | | | (12,648) | | | (4,540) | | | 621,435 | | | 23 | | | 621,458 | |
| 现金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$.15每股B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (1,224) | | | — | | | — | | | (1,224) | | | — | | | (1,224) | |
$.17每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (3,921) | | | — | | | — | | | (3,921) | | | — | | | (3,921) | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | (67) | | | — | | | — | | | 446 | | | 379 | | | — | | | 379 | |
| 购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (696) | | | (696) | | | — | | | (696) | |
| 储蓄和利润分享贡献 | — | | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 1,016 | | | 1,315 | | | — | | | 1,315 | |
| 库存股再发行 | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | 183 | | | 162 | | | — | | | 162 | |
| 发行非既有股票 | — | | | — | | | (631) | | | — | | | — | | | 631 | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,385 | | | — | | | — | | | — | | | 4,385 | | | — | | | 4,385 | |
| 可转换票据发行的权益部分，扣除税金和发行成本 | — | | | — | | | 16,511 | | | — | | | — | | | — | | | 16,511 | | | — | | | 16,511 | |
| 有上限的呼叫交易，税后净额 | — | | | — | | | (12,495) | | | — | | | — | | | — | | | (12,495) | | | — | | | (12,495) | |
| 其他 | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B类普通股的折算 | 10 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 综合损失 | — | | | — | | | — | | | (124,843) | | | (2,285) | | | — | | | (127,128) | | | (23) | | | (127,151) | |
2020年12月31日的余额 | 23,264 | | | 7,926 | | | 153,529 | | | 331,897 | | | (14,933) | | | (2,960) | | | 498,723 | | | — | | | 498,723 | |
采用ASU No. 2020-06 (注7) | — | | | — | | | (16,511) | | | 702 | | | — | | | — | | | (15,809) | | | — | | | (15,809) | |
| 股票期权的行使 | — | | | — | | | (749) | | | — | | | — | | | 2,279 | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
| 购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,391) | | | (1,391) | | | — | | | (1,391) | |
| 储蓄和利润分享贡献 | 43 | | | — | | | 968 | | | — | | | — | | | — | | | 1,011 | | | — | | | 1,011 | |
| 库存股再发行 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 32 | | | 38 | | | — | | | 38 | |
| 发行非既有股票 | 242 | | | — | | | (903) | | | — | | | — | | | 661 | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9,316 | | | — | | | — | | | — | | | 9,316 | | | — | | | 9,316 | |
| B类普通股的折算 | 796 | | | (796) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (43,293) | | | 3,489 | | | — | | | (39,804) | | | — | | | (39,804) | |
2021年12月30日的余额 | $ | 24,345 | | | $ | 7,130 | | | $ | 145,656 | | | $ | 289,306 | | | $ | (11,444) | | | $ | (1,379) | | | $ | 453,614 | | | $ | — | | | $ | 453,614 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 12月26日，
2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (43,293) | | | $ | (124,866) | | | $ | 42,115 | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 合资企业的投资亏损 | 92 | | | 1,539 | | | 274 | |
| 来自合资企业的分配 | — | | | — | | | 200 | |
| 处置财产、设备和其他资产的损失(收益) | (3,163) | | | (856) | | | 1,149 | |
| 减值费用 | 5,766 | | | 24,676 | | | 1,874 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | 72,127 | | | 75,052 | | | 72,277 | |
| 债务发行成本摊销和债务贴现 | 2,198 | | | 2,235 | | | 285 | |
| 基于股份的薪酬 | 9,316 | | | 4,385 | | | 3,523 | |
| 递延所得税 | (15,843) | | | (38,836) | | | 9,111 | |
| 其他长期债务 | 1,689 | | | 2,969 | | | 1,011 | |
| 公司股票对储蓄和利润分享计划的贡献 | 1,011 | | | 1,315 | | | 1,181 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (22,055) | | | 23,106 | | | (3,781) | |
| 应收政府补助金 | 578 | | | (4,913) | | | — | |
| 其他资产 | (2,255) | | | 3,476 | | | 1,102 | |
| 经营租约 | (5,325) | | | 9,185 | | | (3,355) | |
| 应付帐款 | 21,501 | | | (32,131) | | | 9,733 | |
| 所得税 | 8,508 | | | 1,467 | | | 67 | |
| 所得税以外的其他税种 | 1,258 | | | (2,305) | | | 1,664 | |
| 应计补偿 | 12,841 | | | (10,422) | | | 508 | |
| 其他应计负债 | 1,300 | | | (3,630) | | | 2,541 | |
| 调整总额 | 89,544 | | | 56,312 | | | 99,364 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 46,251 | | | (68,554) | | | 141,479 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (17,082) | | | (21,363) | | | (64,086) | |
| 购置剧院，扣除购置的现金和假定的营运资本后的净额 | — | | | — | | | (30,081) | |
| 处置财产、设备和其他资产所得收益 | 22,145 | | | 4,485 | | | 22 | |
| 合营企业中的出资 | (2,427) | | | (28) | | | — | |
| 出售买卖证券所得收益 | 377 | | | 5,184 | | | — | |
| 购买交易性证券 | (3,080) | | | (801) | | | — | |
| 人寿保险保费报销 | 11,411 | | | — | | | — | |
| 其他投资活动 | (461) | | | 450 | | | 199 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 10,883 | | | (12,073) | | | (93,946) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 债务交易： | | | | | |
| 循环信贷贷款的借款收益 | 178,500 | | | 221,500 | | | 335,000 | |
| 偿还循环信贷安排借款 | (178,500) | | | (302,500) | | | (333,000) | |
| 短期借款收益 | — | | | 90,800 | | | — | |
| 偿还短期借款 | (40,346) | | | (2,955) | | | — | |
| 可转换优先票据所得款项 | — | | | 100,050 | | | — | |
| 长期债务的本金支付 | (10,717) | | | (9,447) | | | (24,620) | |
| 从购买力平价贷款中获得的收益预计将得到偿还 | — | | | 3,424 | | | — | |
| 从保险单借款获得的收益 | 6,700 | | | — | | | — | |
| 融资租赁债务的本金支付 | (2,774) | | | (2,007) | | | (2,544) | |
| 发债成本 | (208) | | | (7,560) | | | — | |
| 股权交易： | | | | | |
| 库存股交易，股票期权除外 | (417) | | | (534) | | | (702) | |
| 股票期权的行使 | 594 | | | 379 | | | 1,520 | |
| 有上限的呼叫交易 | — | | | (16,908) | | | — | |
| 已支付的股息 | — | | | (5,145) | | | (19,311) | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | (185) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (47,168) | | | 69,097 | | | (43,842) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 9,966 | | | (11,530) | | | 3,691 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 14,088 | | | 25,618 | | | 21,927 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 24,054 | | | $ | 14,088 | | | $ | 25,618 | |
| 补充信息： | | | | | |
| 增加财产和设备的应付帐款变动 | $ | 1,122 | | | $ | (4,081) | | | $ | 2,185 | |
请参阅随附的说明。
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1.业务说明及主要会计政策摘要
业务说明-马库斯公司及其附属公司(“本公司”)主要在二业务细分：
影院：在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和弗吉尼亚州经营多屏幕电影影院，并在威斯康星州设有家庭娱乐中心。
酒店和度假村：在威斯康星州、伊利诺伊州、俄克拉何马州和内布拉斯加州拥有和运营全方位服务的酒店和度假村，并在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州、德克萨斯州、内华达州、宾夕法尼亚州、加利福尼亚州和内布拉斯加州管理全方位服务的酒店、度假村和其他物业。
合并原则-合并财务报表包括马库斯公司及其所有子公司的账目。该公司的所有权权益大于50在一家被视为可变权益实体(VIE)的合资企业中持有%，该实体也包括在本公司的账目中。本公司是VIE的主要受益人，本公司的权益被视为多数有表决权的权益。外部所有者在合并实体中的股权在合并资产负债表中记为非控制性权益，其所占收益份额根据合伙协议在合并损益表中记为可归属于非控制性权益的净收益(亏损)。
对以下附属公司的投资50本公司对其有重大影响但没有控制权的公司所持股份的百分比或以下按权益法核算。本公司对股权投资的投资缺乏可随时确定的公允价值，这是指对本公司没有能力对实体的运营产生重大影响的实体的投资。
在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
预算的使用-按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金等价物-该公司将购买时到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物按成本列账，接近公允价值。
受限现金-限制性现金包括与资本支出准备金、偿债基金、业务准备金和重置准备金有关的银行账户，并可能包括合格中介机构持有的用于递延纳税的同类外汇交易的金额。限制性现金还包括公司专属自保保险实体内持有的资金，这些资金被指定用于支付与专属自保人员有关的费用。
公允价值计量-某些金融资产和负债在财务报表中按公允价值入账。有些是在经常性基础上衡量的，而另一些是在非经常性基础上衡量的。按经常性基础计量的金融资产和负债是在每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。按非经常性基础计量的金融资产和负债是在重大事件发生时调整为公允价值的资产和负债。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在资产或负债的最有利市场。
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合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
本公司按公允价值计量的资产和负债分为下列类别之一：
1级-公允价值以截至报告日期相同工具在活跃市场的报价为基础的资产或负债。分别于2021年12月30日及2020年12月31日，本公司的美元4,617及$1,415被归类为交易的债务和股权证券的价值使用第1级定价投入进行估值，并计入其他流动资产。
2级-公允价值以估值模型为基础的资产或负债，截至报告日期，其定价投入是直接或间接可见的。分别于2021年12月30日和2020年12月31日，689及$1,470与该公司的利率对冲合同有关的负债使用二级定价投入进行估值。
3级-公允价值基于具有重大不可观察的定价投入的估值模型的资产或负债，并导致使用管理层估计数。截至2021年12月30日和2020年12月31日，本公司所有按公允市场价值经常性计量的记录资产或负债均未使用第3级定价投入进行估值。按非经常性基础计量的资产和负债在附注4和附注7中讨论。
本公司金融工具(包括现金及现金等价物、限制性现金、应收账款及应付账款)的账面价值接近公允价值。本公司美元的公允价值90,000优先票据的价值，使用第2级定价投入，约为$91,212于2021年12月30日，根据具有相似平均剩余寿命的金融工具的当前市场利率的贴现现金流确定。本公司美元的公允价值100,050可转换优先票据的价值，使用第2级定价投入，约为$184,342于2021年12月30日，根据市场利率及可转换优先票据于2021年12月30日的收市价厘定(见注7有关本公司优先票据及可转换优先票据的进一步讨论)。该公司剩余长期债务的账面价值接近其公允价值，该公允价值是根据类似工具的当前利率或二级定价投入确定的。
应收帐款-该公司根据若干因素评估其应收账款的可收回性。对于较大的账户，根据适用各方的支付能力和可能性，根据管理层对事实的审查，记录可疑账户拨备。对于所有其他账户，本公司根据历史经验和行业惯例，根据应收账款逾期的时间长度确认拨备。
库存-库存，包括食品、饮料和特许权项目，以成本或市场中的较低者为准。费用是用先进先出的方法确定的。库存为$4,913及$3,434截至2021年12月30日和2020年12月31日，分别计入其他流动资产。
持有待售资产-预期在未来12个月内出售并符合其他相关持有待售准则的长期资产被分类为持有待售资产，并计入综合资产负债表的流动资产内。持有待售资产按其账面价值或其公允价值减去出售该资产的成本两者中较低者计量。截至2021年12月30日，持有的待售资产主要包括土地。
财产和设备-公司按成本记录财产和设备。主要的更新和改进被资本化，而不能改善或延长各自资产寿命的维护和维修目前被计入费用。不动产和设备包括与融资租赁有关的资产。该等资产按估计可用年限或相关租赁期中较短者计提折旧。
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1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
财产和设备的折旧和摊销采用直线法，按下列估计使用年限或任何相关租赁期限中的较短者计提：
| | | | | |
| 年份 |
| 土地改良 | 10 - 20 |
| 建筑物和改善措施 | 12 - 39 |
| 租赁权改进 | 3 - 40 |
| 家具、固定装置和设备 | 2 - 20 |
| 融资租赁使用权资产 | 4 - 15 |
折旧费用总额为$72,044, $75,067及$72,244分别为2021财年、2020财年和2019财年。
长寿资产-公司定期考虑是否存在长期使用资产的减值指标。这包括定量和定性因素，包括评估长期资产的历史实际经营业绩和评估近期事件和交易对长期资产的潜在影响。如有该等指标，本公司会评估该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于其账面值，以确定该等长期资产是否可收回。如果长期资产无法收回，本公司将根据资产账面价值超过其公允价值确认任何减值损失。在2021财年和2020财年，该公司确定存在减值指标。因此，本公司评估其物业及设备的价值及经营租赁使用权资产的价值，并计入减值费用，如附注4所述。
收购-本公司根据其可获得的所有信息，包括第三方评估，按收购日的公允价值确认收购中收购的可识别资产、承担的负债和承担的非控制权益。与收购相关的成本，如尽职调查和法律费用，在发生时计入费用。收购成本超过可确认净资产公允价值的部分报告为商誉。
商誉-本公司每年或在某些指标出现时更频繁地审查商誉的减值情况。从2021财年开始，公司在第四财季的第一天进行了年度减值测试。在前几年，本公司在会计年度的最后一天进行年度减值测试。该公司认为，在第四财季开始时进行测试更可取，因为它更符合公司的预测和预算流程。年度减值测试日期的改变并不代表本公司应用会计原则的方法发生重大变化。商誉在报告单位水平进行减值测试，确定为经营部门水平。在审核减值商誉时，本公司会考虑报告单位的公允价值超出账面价值的金额、自上次量化测试以来的时间，以及其他因素，以决定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时，本公司评估众多因素，以确定其报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司评估的定性因素包括其股价、其财务业绩、所在行业的市场和竞争因素，以及报告单位特有的其他事件。如果本公司得出结论认为其报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，本公司将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化减值测试。
在2021财年，该公司对截至2021年10月1日的年度商誉减值测试进行了量化分析。为了确定公允价值，该公司使用基于我们现有信息的假设作为量化测试的日期，包括市场数据和预测的现金流。本公司确定其商誉的公允价值比其账面价值高出很大一部分，并认为截至2021年10月1日没有显示减值。
在2020财年，该公司确定存在减值指标，并在第一季度和第三季度末进行了量化测试。根据本公司在会计年度最后一天进行减值分析的会计政策，本公司截至2020年12月31日进行了量化分析。在……里面
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(以千为单位，不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
为了确定公允价值，该公司使用了基于截至量化测试日期可获得的信息的假设，包括市场数据和预测的未来现金流量(第三级定价投入)。该公司随后利用这一信息来确定公允价值。在2020财年第一季度、第三季度和第四季度，公司确定其商誉的公允价值大于其账面价值，并不是损伤是必需的。该公司几乎所有的商誉都与剧院报道部门有关。
本公司商誉活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 12月26日，
2019 |
| 期初余额 | $ | 75,188 | | | $ | 75,282 | | | $ | 43,170 | |
| 采办 | — | | | — | | | 32,205 | |
| 销售 | — | | | — | | | — | |
| 递延税金调整 | (93) | | | (94) | | | (93) | |
| 期末余额 | $ | 75,095 | | | $ | 75,188 | | | $ | 75,282 | |
商标名无形资产 – 该公司在收购Movie Tivern时记录了一项商标为无形资产的资产，该资产被确定为拥有无限期的生命。本公司至少每年或每当事件或环境变化显示账面价值可能无法完全收回时，审查其商号无形资产的减值。在2020财年，该公司确定存在减值指标。因此，本公司评估了其商标无形资产的价值，并在2020财年计入了减值费用，如附注4所述。
利息资本化-该公司通过将建造期间的利息加到建造资产的成本中来资本化该利息。利息约为$23, $48及$53分别在2021财年、2020财年和2019财年资本化。
发债成本-本公司记录短期借款和长期债务的债务发行成本，直接从相关债务负债中扣除。与本公司循环信贷安排有关的债务发行成本计入其他长期资产。债务发行成本在相关债务协议期限内递延和摊销。债务发行成本摊销和债务折价摊销总额为#美元。2,198, $2,235及$285分别为2021财年、2020财年和2019财年，并计入合并损益表的利息支出。
租契-公司采用财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)第2016-02号，租契，(会计准则编纂(ASC)842)，2019财年第一天。有关进一步讨论，请参阅注8。
投资-该公司拥有债务和股权证券的投资。该等证券按公允价值按上市市价(如有)列报，公允价值变动于综合收益(亏损)表内记为投资收益或亏损。出售证券的成本根据具体的识别方法确定。
收入确认-公司根据ASC 606确认收入，与客户签订合同的收入。见附注3--收入确认。
广告和营销成本-本公司承担所有已发生的广告和营销费用。
保险准备金-该公司使用保险和自我保险机制相结合的方式，包括参与专属自保保险实体，以规定某些风险的潜在责任，包括工人补偿、医疗福利、一般责任、财产保险、董事和高级职员责任保险、网络责任、就业做法责任和业务中断。与保留的风险相关的负债
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(以千为单位，不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
该公司没有打折，部分是通过考虑历史索赔经验、人口统计因素和严重程度因素进行估计的。
所得税-本公司根据财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异确认递延税项资产和负债。递延税项资产是指本公司已在损益表中适当记录税项优惠的项目，将在未来的纳税申报表中用作减税或抵免。本公司定期评估递延税项资产结余从未来应课税收入收回的可能性，并考虑盈利历史、结转及结转期及税务策略等因素。当有迹象显示不可能收回时，对递延税项资产计提估值准备，在得出结论的当年增加所得税支出。
本公司根据管理层对报告日期的事实、情况和信息的评估，评估所得税状况，并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些税收优惠很可能会持续的税务头寸，本公司记录了最大金额的税收优惠，在与完全了解所有相关信息的税务机关最终达成和解时实现的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税头寸，财务报表中不会确认任何税收优惠。见附注11--所得税。
每股收益(亏损)-普通股和B类普通股的每股净收益(亏损)采用两类法计算。每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数，并使用IF转换法对稀释股票期权和可转换债务工具的影响进行调整。可转换B类普通股和可转换债务工具在稀释为普通股时按IF转换基础反映。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算假设B类普通股在有净收益的期间进行转换，因为它将稀释到普通股每股收益，而B类普通股的稀释每股净收益(亏损)不假设这些股票的转换。
普通股持有者有权获得每股相当于110B类普通股每股宣布和支付的所有股息的百分比。因此，每个期间的未分配收益(亏损)根据应得现金股息的比例份额进行分配。
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(以千为单位，不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
下表说明了普通股和B类普通股每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算，并提供了加权平均基本和稀释后流通股数量的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 12月26日，
2019 |
| | | | | |
| 分子： | | | | | |
| 马库斯公司的净收益(亏损) | $ | (43,293) | | | $ | (124,843) | | | $ | 42,017 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 基本每股收益的分母 | 31,360 | | | 31,042 | | | 30,656 | |
| 稀释性员工股票期权的影响 | — | | | — | | | 496 | |
| 稀释每股收益的分母 | 31,360 | | | 31,042 | | | 31,152 | |
| | | | | |
| 每股净收益(亏损)-基本： | | | | | |
| 普通股 | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | | | $ | 1.44 | |
| B类普通股 | $ | (1.25) | | | $ | (3.74) | | | $ | 1.25 | |
| 每股净收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| 普通股 | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | | | $ | 1.35 | |
| B类普通股 | $ | (1.25) | | | $ | (3.74) | | | $ | 1.24 | |
对于公司报告净亏损的期间，普通股等价物不计入每股摊薄亏损，因为纳入普通股等价物将产生反摊薄效果。
在2021年12月30日，大约104,000由于公司的净亏损，普通股等价物不包括在每股稀释净亏损的计算中。在2021年12月30日和2020年12月31日，大约9,084,924由于公司的净亏损，转换可转换优先票据的普通股等价物不包括在每股稀释净亏损的计算中。此外，还可以选择购买1,999,000股票，1,706,000股票和324,000普通股，价格从美元到美元不等18.68至$41.90, $16.32至$41.90及$38.51至$41.90于二零二一年十二月三十日、二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月二十六日每股已发行之购股权，并未计入摊薄每股收益，因购股权之行权价高于普通股平均市价，故产生反摊薄作用。
累计其他综合亏损- 随附的综合资产负债表中列报的累计其他全面亏损包括以下所有列报的税后净额：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| 利率互换协议的未确认亏损 | $ | (509) | | | (1,086) | |
| 养恤金债务的未确认精算损失净额 | (10,935) | | | (13,847) | |
| $ | (11,444) | | | $ | (14,933) | |
新会计公告-2021年1月1日，公司通过ASU 2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税的核算。ASU第2019-12号修正案旨在通过删除主题740中一般原则的某些例外，来简化所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对专题740其他领域普遍接受的会计原则的一致适用，并简化了这些原则。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
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1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
2021年1月1日，本公司提前采用ASU第2020-06号，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计。ASU第2020-06号旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体本身的权益合同。修正案删除了ASC 470-20中针对某些合同的分离模式。因此，嵌入的转换特征没有在权益中单独列报，而是将合同作为按其摊销成本计量的单一负债入账。
该公司采用了ASU第2020-06号，采用了一种改进的追溯过渡方法。因此，本公司对资产负债表进行了一次性累计影响调整，所报告的历史可比期间的财务信息将不会被修订，并将继续按照历史期间有效的会计准则报告。本公司于2021年1月1日对资产负债表进行一次性累计影响调整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | 累计调整 | | 余额为
2021年1月1日 |
| 长期债务 | $ | 193,036 | | | $ | 21,393 | | | $ | 214,429 | |
| 递延所得税 | 33,429 | | | (5,584) | | | 27,845 | |
| 超出面值的资本 | 153,529 | | | (16,511) | | | 137,018 | |
| 留存收益 | 331,897 | | | 702 | | | 332,599 | |
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易。ASU第2020-14号自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。当选择替代率时，公司将评估新标准将对其合并财务报表产生的影响。
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10号，政府援助(主题832)：企业实体披露政府援助情况。这一更新中的修订增加了政府援助的透明度，包括要求公司在合并财务报表中披露与政府交易有关的某些信息。ASU编号2021-10将在2022财年对公司生效，并允许提前采用。该标准既可以前瞻性地适用于主题832范围内截至通过之日在财务报表中反映的所有交易，也可以追溯适用于在通过之日之后进行的所有新交易。该公司正在评估该标准将对其相关披露产生的影响。
2.新冠肺炎疫情的影响
新冠肺炎疫情对世界和公司的两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成，公司的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动以及客户对此类行动的反应的重大影响。除其他外，这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动和集会自由，强制关闭非必要的企业，发布宵禁，限制商业能力，强制要求戴口罩和/或证明接种疫苗，以及发布原地避难令、检疫令和居家令。
该公司在2021财年开始时拥有大约52它有%的影院是开放的。随着州和地方政府放松对该公司几个市场的限制，电影制片厂发行了几部新电影，该公司在2021财年上半年逐步重新开放影院。该公司在2021财年结束时，其所有影院都开放了。大部分重开的剧院减少了营业天数(星期五、星期六、星期日和星期二)和
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2.新冠肺炎疫情的影响(续)
减少了2021财年第一季度的运营时间。截至2021年5月底，该公司已将绝大多数影院恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。在2021财年，由于客户对新冠肺炎疫情的担忧以及新电影发行数量的减少，所有重新开业的影院的上座率都比新冠肺炎大流行前的几年大幅下降。虽然仍低于新冠肺炎之前的水平，但随着接种疫苗的人数增加，更多电影上映，以及客户重返电影院的意愿增加，上座率从2021年6月开始逐渐提高。
该公司从2021财年开始，所有八家公司所有的酒店和所有管理的酒店都开业了，只有一家除外。该公司在其酒店和度假村的大多数餐厅和酒吧在2021财年期间开业，在适用的州和地方限制和指导方针下运营，在某些情况下减少了营业时间。尽管酒店入住率在整个2021财年有所增加，但与新冠肺炎疫情爆发前的几年相比，该公司的大多数酒店和餐厅的收入都在减少。
自新冠肺炎危机爆发以来，公司一直在积极保存现金和增强流动性。在2020财年，该公司获得了额外的融资，并修改了以前的债务契约。此外，在公司2021财年第三季度初，连同对其循环信贷协议的修订，公司偿还了部分定期贷款安排，使其短期借款余额从大约#美元减少到83,500至$50,000，并修改了其先前存在的债务契约。与修正案相配合，定期贷款工具的到期日延长至2022年9月22日。
在2021财年第一季度初，公司收到了剩余的美元5,900要求从2019财年纳税申报单退税。在2021财年第一季度，该公司提出了1美元的所得税退税申请24,200与其2020财年的纳税申报单相关，主要收益来自净营业亏损结转到前几年。该公司收到了大约$1,800这笔退款在2021年7月。由于国税局在处理退款方面出现重大延误，剩余的#美元22,300退款加上利息，直到2022年2月才收到。该公司还在2021财年产生了额外的所得税结转损失，这将使未来几年受益。
在2020财年第四季度至2021财年，多个州选择利用适用州根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)或后续联邦救济计划收到的资金，向受新冠肺炎疫情影响最严重的某些企业提供赠款。该公司收到了$4,900其中前一年的赠款在2021年1月。该公司被授予并获得额外的$1,3002021财年第一季度的大区赠款和额外的1,900在2021财年第三季度的酒店赠款中。该公司还额外获得了#美元。4,500在2021财政年度第四季度收到的战区赠款中，大部分是在2022年1月收到的。所有这些赠款进一步提高了公司目前的流动资金状况。
截至2021年12月30日，公司的现金余额为$17,658及$221,449在其美元下的可用性225,000循环信贷安排。本公司相信，凭借其流动资金状况，再加上预期收到所得税退款及出售剩余房地产所得款项，本公司有能力在到期时履行其债务，并自该等综合财务报表发布之日起至少12个月内履行其债务契诺。由于新冠肺炎疫情的持续影响，公司对公司未来预测结果的估计和假设受到固有风险和不确定性的影响。该公司不能保证新冠肺炎疫情的影响将不再对其剧院、酒店和度假村业务、运营业绩、现金流、财务状况和债务契约遵守情况产生实质性不利影响。
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3.收入确认
当公司通过将承诺的服务转让给客户来履行其义务时，确认来自与客户的合同收入。当客户获得对该服务的控制权时，该服务被转移给该客户。履行义务可以在一段时间内或在某个时间点履行。随着时间的推移，履行履约义务的收入通过衡量公司在履行履约义务方面的进展来确认，其方式描述了向客户转移服务的情况。在某一时间点履行履约义务的收入在公司确定客户获得对承诺服务的控制权的时间点确认。确认的收入数额反映了为换取这些服务而有权获得的对价。
按业务部门分列的2021财年、2020财年和2019财年收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
| 电影院门票 | $ | 130,740 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 130,740 | |
| 房间 | — | | | 77,650 | | | — | | | 77,650 | |
| 剧院特许权 | 118,666 | | | — | | | — | | | 118,666 | |
| 餐饮 | — | | | 47,086 | | | — | | | 47,086 | |
其他收入(1) | 21,754 | | | 43,219 | | | 358 | | | 65,331 | |
| 费用报销 | 88 | | | 18,683 | | | — | | | 18,771 | |
| 总收入 | $ | 271,248 | | | $ | 186,638 | | | $ | 358 | | | $ | 458,244 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
| 电影院门票 | $ | 64,825 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,825 | |
| 房间 | — | | | 35,386 | | | — | | | 35,386 | |
| 剧院特许权 | 56,711 | | | — | | | — | | | 56,711 | |
| 餐饮 | — | | | 24,822 | | | — | | | 24,822 | |
其他收入(1) | 10,764 | | | 27,552 | | | 426 | | | 38,742 | |
| 费用报销 | 324 | | | 16,878 | | | — | | | 17,202 | |
| 总收入 | $ | 132,624 | | | $ | 104,638 | | | $ | 426 | | | $ | 237,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
| 电影院门票 | $ | 284,141 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 284,141 | |
| 房间 | — | | | 105,857 | | | — | | | 105,857 | |
| 剧院特许权 | 231,237 | | | — | | | — | | | 231,237 | |
| 餐饮 | — | | | 74,665 | | | — | | | 74,665 | |
其他收入(1) | 40,825 | | | 46,547 | | | 433 | | | 87,805 | |
| 费用报销 | 877 | | | 36,281 | | | — | | | 37,158 | |
| 总收入 | $ | 557,080 | | | $ | 263,350 | | | $ | 433 | | | $ | 820,863 | |
(1)包括在其他收入中的是与租金收入相关的非实质性金额，该金额不被视为根据ASC 606与客户签订的合同收入。
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3.收入确认(续)
该公司确认其客房收入为每天营业结束时赚取的收入。剧院入场费、剧院特许权以及食品和饮料销售的收入在出售时确认。
预售票和礼品卡的收入被记录为递延收入，并在兑换门票或礼品卡时确认。礼品卡破损收入是根据历史赎回模式确认的，代表公司认为客户赎回可能性微乎其微的礼品卡余额。礼品卡损毁收入在合并损益表中记入其他收入。
其他收入包括根据管理协议支付的剧院和酒店管理费。管理费根据协议条款确认为已赚取。管理费包括根据公司开票权确认的可变对价，因为开票金额直接对应于转移给客户的价值。其他收入还包括家庭娱乐中心收入和酒店/度假村门店的收入，如SPA、滑雪、高尔夫和停车场，每一项都在出售时确认。此外，其他收入还包括该公司影院的放映前广告收入。演出前的广告收入包括可变的对价，主要基于上座率，这些上座率被分配到构成整体演出义务的不同时间段。
成本补偿主要包括公司作为雇主的管理物业的工资和相关费用，并可能包括公司与业主签订的合同中规定的某些运营和行政成本。这些费用将退还给公司。由于这些成本没有增加加价，收入和相关费用对营业收入(亏损)或净收益(亏损)没有影响。
公司确认收入的时间可能与客户支付的时间不同。然而，该公司通常在收入确认后的很短时间内收到付款。当收入在付款前确认时，公司记录应收账款，并且公司有无条件获得付款的权利。或者，当付款先于相关服务的拨备时，递延收入被记录，直到履行义务得到履行。
收入不包括销售税，因为公司认为自己是收取和汇出销售税的直通渠道。
该公司从与客户的合同中递延的收入为#美元39,144, $37,307及$43,200分别截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日。该公司拥有不是截至2021年12月30日和2020年12月31日的合同资产。在2021财年，该公司确认的收入为13,968这包括在截至2020年12月31日的递延收入中。在2020财年，公司确认的收入为13,579这包括在截至2019年12月26日的递延收入中。该公司的大部分递延收入与非兑换礼品卡、高级门票销售和公司的忠诚度计划有关。
截至2021年12月30日，分配给公司预售门票销售项下剩余履约义务的交易价格为$3,631并作为递延收入的一部分反映在公司的综合资产负债表中，递延收入包括在其他应计负债中。该公司在兑换门票时确认收入，预计将在下一年内发生两年.
截至2021年12月30日，分配给与酒店及度假村未兑换礼品卡金额相关的剩余履约义务的交易价格金额为$3,774并作为递延收入的一部分反映在公司的综合资产负债表中，递延收入包括在其他应计负债中。该公司在兑换礼品卡时确认收入，预计将在下一年内发生两年.
该公司的大部分收入是在不到一年的时间内从原始合同中确认的。
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4.减值费用
在2021财年，该公司确定某些地区资产组存在减值指标。就某些剧院资产组别评估减值而言，某些剧院资产应占的估计未贴现未来现金流量总和少于其账面金额。本公司评估这些资产的公允价值，主要包括土地、建筑物、租赁改进、家具、固定装置和设备，以及经营租赁使用权资产减去租赁债务，并确定使用第三级定价投入(使用主要资产使用年限内的估计贴现现金流量，包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值，并记录了减值损失#美元。5,766减少某些财产和设备以及某些经营性租赁使用权资产。所有减值资产的剩余账面净值为#美元。11,689截至2021年12月30日，不包括任何适用的剩余租赁义务。
在2020财年，该公司确定所有资产类别的减值指标都很明显。就某些剧院资产组别评估减值而言，该等资产应占的估计未贴现未来现金流量总和少于其账面值。本公司评估了这些资产的公允价值，主要包括土地、建筑物、租赁改进、家具、固定装置和设备以及经营租赁使用权资产减去租赁债务，并确定使用第三级定价投入(使用主要资产使用年限内的估计贴现现金流量，包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值，并记录了#美元。22,076减值损失，减少某些财产和设备以及某些经营租赁使用权资产。所有减值资产的剩余账面净值为#美元。33,313截至2020年12月31日，不包括任何适用的剩余租赁义务。
在2020财年，该公司确定了与其商标无形资产相关的明显减值指标。该公司使用收益法估计其商标无形资产的公允价值，特别是特许权使用费减免法，该方法使用了属于第三级定价投入的某些假设，包括可归因于该商标的未来收入、特许权使用费税率(1.0%截至2020年12月31日)和贴现率(17.0截至2020年12月31日的百分比)。在2020财年，公司确定资产的公允价值低于账面价值，并记录了#美元2,600减值损失。该商标无形资产的公允价值为#美元。6,900截至2020年12月31日。
5.收购
2019年2月1日，公司从VSS-Southern Theatres LLC(Movie Tivern)手中收购了22家位于南部和东部9个州的208块银幕的就餐剧院，总收购价格为1美元139,310，由$组成30,000以现金支付，但须经某些调整，以及2,450,000该公司的普通股，价值$109,197，基于公司截至2019年1月31日的收盘价。该收购被视为根据ASC第805号的收购，企业合并它要求将购买价格分配给在交易中获得的资产和负债的估计公允价值。本公司获得第三方估值专家的协助，以协助厘定公允价值。本公司根据收购日掌握的信息向第三方评估公司提供假设，包括有关指定资产或负债的定量和定性信息。本公司主要利用第三方从多个来源收集比较数据，并汇编一份总结所获得信息的报告。然后，该公司使用这些信息来确定公允价值。第三方评估公司由熟悉估值和公允价值的公司人员监督。该公司在2019财年第四季度确定了有形资产和无形资产以及负债的公允价值。
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5.收购(续)
以下为购置价分配情况摘要：
| | | | | |
| 其他流动资产 | $ | 4,855 | |
财产和设备(1) | 95,021 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 160,567 | |
| 递延税项资产 | 753 | |
其他(长期资产)(2) | 9,710 | |
商誉(3) | 32,205 | |
| 所得税以外的其他税种 | (206) | |
| 其他应计负债 | (3,322) | |
| 经营租赁义务 | (160,273) | |
| 总计 | $ | 139,310 | |
(1)为财产和设备记录的金额包括土地、建筑物、租赁改建和设备。
(2)记录的金额主要涉及一项商标无形资产#美元。9,500该公司已决定它有一个无限期的生命。
(3)为商誉记录的金额预计可为税务目的扣除。
该公司在收购中支付的购买价格导致商誉确认，因为它超过了所收购资产和承担的负债的估计公允价值。该公司支付的价格超过了所收购资产和承担的负债的估计公允价值，因为收购Movie Tivern为公司创造了一个机会，使其能够扩展到新的成长型市场，并利用其在剧院行业的公认成功。由于采购和采购的规模经济，该公司还实现了与收购相关的协同效应和成本节约。
上述收购资产和承担负债的公允价值是采用收入和成本法确定的。在许多情况下，公允价值的确定需要对贴现率、未来估计收入和现金流的估计，以及其他具有判断性的假设。公允价值计量主要基于市场上无法观察到的重大投入，因此代表公允价值计量体系中的第三级计量。
现将所使用的主要估值技术和投入摘要如下：
财产和设备-在估计财产和设备的公允价值时，使用了成本法，即通过确定用另一项具有同等经济效用的资产替换一项资产的当前成本来估计价值。重置某一特定资产的成本反映了该资产的估计再生产或重置成本，减去因折旧而造成的价值损失准备，以及减去任何经济过时调整。
经营性租赁使用权资产和租赁负债-在估计该等租赁相关结余的公允价值时，本公司首先根据ASC 842的要求确定该等结余(有关租赁会计的进一步详情，请参阅附注8)。然后对经营租赁使用权资产进行有利和不利租赁条款的评估，这些条款是通过比较每个租赁的租金支出收入比率和运营现金流利润率与市场可比数据确定的。在确定该租赁条款有利或不利的范围内，按公平市价记录经营租赁使用权资产的调整是通过折现现金流模型确定的，重大假设包括14%贴现率。
商标名无形资产-在估计商标无形资产的公允价值时，公司使用了收益法，特别是特许权使用费减免法。使用的重要假设包括估计的年收入、特许权使用费税率(1%)，以及贴现率(17%).
收购的剧院贡献了大约$125,839到2019财年的收入。撇除收购成本的影响，被收购的影院对本公司2019财年的净收益并无重大影响。收购Movie Tivern产生的收购成本约为$1,283及$1,507在2019财年和本财年
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5.收购(续)
于2018年度分别计提，并于综合损益表中列作已发生及计入行政开支。
假设对Movie Tivern的收购发生在2018财年初，公司2018财年的未经审计预计收入为#美元845,662。电影酒馆影院不会对公司2018财年的净收益产生实质性影响。该公司2019财年未经审计的预计收入为$832,349。额外五周的Movie Tivern影院运营不会对公司2019财年的净收益产生实质性影响。
6.补充资产负债表信息
应收账款的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
应收贸易账款，扣除减值准备净额#美元1,001及$1,284，分别 | $ | 8,981 | | | $ | 405 | |
| 其他应收账款 | 19,921 | | | 5,954 | |
| $ | 28,902 | | | $ | 6,359 | |
按成本列报的财产和设备的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 土地和改善措施 | $ | 129,642 | | | $ | 145,671 | |
| 建筑物和改善措施 | 756,974 | | | 759,421 | |
| 租赁权改进 | 166,060 | | | 163,879 | |
| 家具、固定装置和设备 | 375,650 | | | 374,253 | |
| 融资租赁使用权资产 | 75,124 | | | 75,322 | |
| 在建工程 | 6,000 | | | 3,360 | |
| 1,509,450 | | | 1,521,906 | |
| 减去累计折旧和摊销 | 738,258 | | | 673,578 | |
| $ | 771,192 | | | $ | 848,328 | |
其他资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 拆分美元人寿保险保单 | $ | — | | | $ | 11,411 | |
| 无形资产 | 6,987 | | | 7,297 | |
| 其他资产 | 5,702 | | | 12,393 | |
| $ | 12,689 | | | $ | 31,101 | |
包括在无形资产中的是一个价值#美元的商品名称。6,900截至2021年12月30日和2020年12月31日，它的生命是无限的。
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7.长期债务和短期借款
长期债务概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 按揭票据 | $ | 24,388 | | | $ | 24,482 | |
| 高级笔记 | 90,000 | | | 100,000 | |
2025年2月到期的无担保定期票据，每月本金和利息支付#美元39，计息于5.75% | 1,356 | | | 1,735 | |
| 可转换优先票据 | 100,050 | | | 100,050 | |
| 薪资保障计划贷款 | 3,181 | | | 3,424 | |
| 循环信贷协议 | — | | | — | |
| 发债成本 | (3,831) | | | (3,684) | |
| 债务总额，扣除债务发行成本 | 215,144 | | | 226,007 | |
| 扣除发行成本后的当期到期日 | 10,967 | | | 10,548 | |
| 更少的债务折扣 | — | | | 22,423 | |
| 长期债务 | 204,177 | | | 193,036 | |
| 短期借款 | 47,346 | | | 87,194 | |
| 总债务和短期借款，扣除发行成本 | $ | 262,490 | | | $ | 313,201 | |
按揭票据的固定利率由3.00%至5.03%，加权平均利率为4.272021年12月30日和2020年12月31日到期，2025至2043财年到期。抵押票据以相关土地、建筑物和设备为抵押。
信贷协议与短期借款
2020年1月9日，该公司与几家银行取代了当时存在的信贷协议。2020年4月29日，本公司签订第一修正案，2020年9月15日，本公司签订第二修正案，2021年7月13日，本公司签订第三修正案(经第一修正案、第二修正案、第三修正案修正的授信协议，以下简称《授信协议》)。
信贷协议规定，循环信贷安排将于2025年1月9日到期，初始最高可用总额为#美元。225,000。在2021年12月30日，有不是循环信贷安排上的未偿还借款，当借款时，实际上产生伦敦银行同业拆借利率加保证金的利息3.352021年12月30日。以美元计的可用性225,000循环信贷额度为#美元221,449截至2021年12月30日，在考虑到减少左轮手枪可获得性的未偿还信用证后。
第一修正案规定了一项新的美元90,800364-天期高级定期贷款A(“定期贷款A”)。本公司将定期贷款A所得款项用于偿还信贷协议下的借款，支付与第一修正案相关的成本和开支，并用于一般企业用途。与第三修正案相结合，除其他事项外，公司将定期贷款A降至#美元。50,000并将定期贷款A的到期日延长至2022年9月22日。截至2021年12月30日，定期贷款A的余额为1美元。47,346，扣除摊销债务发行成本净额#美元651，计入综合资产负债表上的短期借款，利息为3.75%.
信贷协议项下的借款一般按等于(I)libor的浮动利率计息，但须受1%下限，外加基于公司截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金；或(Ii)基本利率((A)最优惠利率，(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大的一个)0.50%或(C)以下各项的总和1%加一个月伦敦银行同业拆借利率)，受1%下限，外加根据公司截至最近一次确定的综合债务与资本比率确定的特定保证金
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7.长期债务和短期借款(续)
日期. 此外，信贷协议一般要求本公司支付相当于0.125%至0.25总循环承诺额的%，取决于其综合债务与资本比率，如信贷协议所定义。然而，根据《第一修正案》和《第二修正案》：(A)就循环贷款而言，(1)向本公司收取相当于0.40循环信贷安排承诺总额的%；及(2)指定的保证金为2.35伦敦银行同业拆借利率及1.35对于ABR借款，该贷款费率和指定保证金将保持有效，直至定期贷款安排的任何部分仍未偿还或信贷协议中任何财务契约的测试暂停的任何期间(“指定期间”)结束后结束的第一个财政季度结束为止；及(B)就定期贷款而言，指定保证金为2.75伦敦银行同业拆借利率及1.75ABR借款的百分比，在每种情况下，在任何时候。
信贷协议载有适用于本公司的各种限制及契诺。除其他要求外，信贷协议(A)将本公司的受限制附属公司持有的优先债务金额(定义见信贷协议)限制为不超过20公司综合总资本(定义见信贷协议)的%，(B)将公司允许的综合债务与资本比率限制在最高0.55至1.0，(C)要求公司保持综合固定费用覆盖率至少3.0至1.0截至2023年3月30日的财政季度末及其后的每个财政季度，(D)限制公司产生额外债务、支付股息和其他分配(对股息和其他分配的限制不适用于子公司)以及自愿预付款或取消公司的4.022025年8月到期的优先债券百分比4.32%2027年2月到期的优先票据、票据或某些其他可转换证券，(E)要求公司的综合EBITDA不少于或等于(I)$10,000截至2021年12月30日，当时结束的连续两个财政季度，(Ii)$25,000截至2022年3月31日，截至当时的连续三个财政季度或(Iii)美元50,000截至2022年6月30日，截至那时结束的连续四个财政季度，(Iv)$65,000截至2022年9月29日，当时结束的连续四个财政季度，或(V)美元70,000截至2022年12月29日，在当时结束的连续四个财政季度，(F)要求公司的综合流动资金不少于或等于(I)$100,000截至2021年9月30日，(Ii)美元100,000截至2021年12月30日，(三)美元100,000 as of March 31, 2022, (iv) $100,000 as of June 30, 2022, or (v) $50,000自此后直至(包括)截至2022年12月29日的财政季度结束的任何财政季度结束；然而，每个此类所需的最低综合流动资金金额将减少到#美元。50,000(G)禁止本公司招致或进行资本支出，(I)在2021财年期间超过$40,000外加某些调整，或(Ii)在公司2022财年期间超过$50,000加上一定的调整。
根据信贷协议，本公司须将从若干事件(包括若干资产处置、伤亡损失、谴责、股权发行、资本出资及若干债务的产生)所收取的现金收益净额用于预付未偿还定期贷款。在2021财年，大约6,651在出售资产时，所得款项用于定期贷款余额。此外，如果在指定期间内的任何时间，公司手头的无限制现金超过$75,000此外，信贷协议规定本公司须按信贷协议项下循环贷款的超额金额预先偿还循环贷款，而信贷协议项下的循环承担并无相应减少。
就信贷协议而言：(I)除若干例外情况外，本公司已质押(A)其几乎所有个人财产资产及(B)其若干各自不动产资产的抵押权益及留置权，以各自担保信贷协议及相关责任；及(Ii)本公司若干附属公司已担保本公司在信贷协议下的责任。上述担保权益、留置权及担保将一直有效，直至抵押品解除日期(如信贷协议所界定)为止。
信贷协议包含违约的惯例事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿还债务即时到期及应付，并以质押抵押品为抵押行使权利及作出补救。
附注购买协议
该公司的美元90,000高级票据的组成包括二购买协议于2025年至2027年到期，要求以不同的分期付款方式每年支付本金，并每半年支付一次利息，固定利率范围为4.02%至4.32%，加权平均固定率为4.19在2021年12月30日和4.17截至2020年12月31日。
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7.长期债务和短期借款(续)
于二零二一年七月十三日，本公司与若干买方就日期为二零一三年六月二十七日的票据购买协议及日期为二零一六年十二月二十一日的票据购买协议(统称为“票据购买协议”)订立修订(“票据修订”)。票据修订修订票据购买协议的若干契诺及其他条款，并与上文信贷协议部分提及的经修订契诺相同。此外，自2020年4月29日至抵押品释放日期(定义见附注修正案)之后的第一个会计季度的最后一天，公司必须向每位票据持有人支付相当于0.975债券持有人持有的债券本金总额的%，按季支付(0.24375每季债券本金总额的百分比)。
关于附注修订：(I)除若干例外情况外，本公司已质押(A)彼等各自的几乎所有动产资产及(B)彼等各自的若干不动产资产的抵押权益及留置权，以各自担保该等票据及相关责任；及(Ii)本公司的若干附属公司已担保本公司于票据购买协议及该等票据下的责任。上述担保物权、留置权和担保物将一直有效，直至抵押品解除之日为止。
票据购买协议包含通常的违约事件。如果票据购买协议下的违约事件发生并持续，则除其他事项外，所有当时未偿还的票据将立即到期和应付，票据持有人可针对质押抵押品行使其权利和补救措施。
可转换优先票据
2020年9月17日，本公司签订购买协议，发行并出售美元100,050ITS本金总额5.002025年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”)可转换票据是根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月22日签订的契约(“契约”)发行的。出售可换股票据所得款项净额约为$95,421在扣除初始购买者费用和与发行相关的额外费用和支出后。该公司使用了$16,908按发售所得款项净额支付上限催缴交易的成本(如下所述)。其余收益净额用于偿还本公司循环信贷安排下的借款，并用于一般企业用途。该等可换股票据为优先无抵押债务，其偿付权(I)优先于本公司任何明确附属于可换股票据的债务；(Ii)与本公司任何不具如此从属地位的无担保债务同等；(Iii)实际上优先于本公司任何有担保债务(以该等债务为抵押的资产价值)；及(Iv)结构上较本公司附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付账款)为次。
在2021财年之前，该公司将可转换票据分为负债和权益部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从可换股票据的面值中减去负债部分的公允价值来确定的。可换股票据本金金额与负债部分之间的差额为债务折价，在综合资产负债表中直接从相关债务负债中扣除。
2021年1月1日，本公司提前采用ASU第2020-06号，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计。ASU第2020-06号旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体本身的权益合同。修正案删除了ASC 470-20中针对某些合同的分离模式。因此，嵌入的转换特征将不会在权益中单独列报，相反，合同将作为按摊销成本计量的单一负债入账。附注1进一步讨论了采用ASU第2020-06号的影响。此外，在采用ASU第2020-06号时，本公司在计算可转换债务工具的稀释每股收益(亏损)时使用IF-转换法。
可转换票据由2020年9月22日起计息，息率为5.00每年的百分比。从2021年3月15日开始，每半年支付一次利息，在每年的3月15日和9月15日拖欠。可转换票据
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7.长期债务和短期借款(续)
在与本公司未能履行其在契约项下的报告义务有关的特定情况下，或若可换股票据不能按契约的要求自由交易，可能会产生额外的利息。可转换债券将于2025年9月15日到期，除非提前回购或转换。在2025年3月15日之前，只有在以下情况下，可转换票据才可由持有人选择：(I)在截至2020年12月30日的财政季度(且仅在该财政季度)之后开始的任何财政季度内，如果在截至上一财政季度的最后一个交易日(包括上一个财政季度)结束的30个连续交易日内，普通股的最后一次报告销售价格大于或等于130在每个适用的交易日的转换价格的百分比；(Ii)在紧接任何连续五个交易日期间后的五个营业日期间内，或在每美元交易价的测算期内1,000测算期内每个交易日的可转换票据本金金额少于98最近一次报告的普通股销售价格乘积的百分比和每个该等交易日的换算率；或(Iii)特定公司事件发生时。在2025年3月15日或之后，可转换票据将可由持有人随时选择转换，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后，可转换票据可以根据公司的选择以现金、普通股或两者的组合进行结算。初始转换率为90.8038每股$普通股股份1,000可换股票据的本金金额(相当于初始换股价约$11.01每股普通股)，相当于初始转换溢价约为22.5%到$8.99最近一次报告的普通股在纽约证券交易所的销售价格是2020年9月17日。如果公司发生某些根本性变化，可转换票据持有人可以要求公司以现金方式回购全部或部分可转换票据，回购价格相当于100将回购的可转换票据本金的%，加上基本变化回购日期的应计和未付利息(但不包括)。此外，如果在到期日之前发生重大变动，本公司将在某些情况下提高与该重大变动相关的可转换票据持有人的转换率。本公司不得在到期前赎回可换股票据，亦不会为可换股票据拨备“偿债基金”。契约包括与可换股票据类似的证券惯用契诺，列明若干违约事件，其后可宣布可换股票据即时到期及应付，并载列若干类型涉及本公司及其若干附属公司的破产或无力偿债事件，其后可换股票据自动到期及应付。
在公司2021财年第二季度、第三季度和第四季度，以及公司2022财年第一季度，公司的可转换票据在持有人的选择下有资格转换，因为最后报告的普通股销售价格大于或等于130适用转换价格的百分比至少为20最近一个交易日内30在上一财政季度的最后一个交易日结束的连续交易日。本公司有能力进行公司股票的转换结算。因此，可转换票据将继续被归类为长期票据。这一负债的未来可兑换性和由此产生的资产负债表分类将在每个季度报告日进行监测，并将根据公司普通股在规定的衡量期间的市场价格进行分析。截至目前为止，尚未转换任何可转换票据，本公司预计未来12个月内不会转换任何可转换票据。
有上限的呼叫交易
就可换股票据于2020年9月17日的定价，以及就初始购买者于2020年9月18日行使其购买额外可换股票据的选择权，本公司与若干初始购买者及/或其各自联属公司及/或其他金融机构(“有上限认购对手方”)订立私下协商的上限赎回交易(“上限赎回交易”)。一般情况下，如果根据上限赎回交易的条款衡量的公司普通股每股市场价格高于上限赎回交易的执行价，上限赎回交易预计将减少转换可转换票据转换时公司普通股的潜在摊薄，和/或抵消本公司需要支付的超过该等转换可转换票据本金的任何现金支付，上限赎回交易的执行价格最初与可转换票据的转换价格相对应，并须进行反摊薄调整，与适用于可转换票据的转换比率的调整大致相似。然而，如果根据上限催缴交易的条款衡量的公司普通股每股市场价格，
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7.长期债务和短期借款(续)
若该等市价超过上限催缴交易的上限价格，则该等市价将会被摊薄至超过上限催缴交易的上限价格。被封顶的看涨交易的上限价格最初将为$17.98每股(在任何情况下，上限价格不得低于执行价格$11.0128)，这相当于溢价100较上一次报告的普通股售价$8.99于2020年9月17日在纽约证券交易所上市，并根据上限催缴交易条款作出若干调整。封顶催缴交易是本公司与封顶催缴对手订立的独立交易，不属可换股票据条款的一部分，亦不会改变可换股票据持有人在可换股票据及契约项下的权利。
工资保障计划贷款
在2020财年，11在该公司的子公司中，收到的收益总额为#美元13,459根据CARE法案的Paycheck保护计划(PPP)。购买力平价贷款的固定利率为1.0%，要求从2021年4月开始支付本金和利息，2026财年到期。购买力平价贷款允许免除相当数量的本金。根据CARE法案第1106条，借款人有资格获得贷款本金和应计利息的豁免，只要所得资金用于支付符合条件的工资成本、抵押贷款利息成本、租金和公用事业成本(符合条件的费用)。截至2021年12月30日，本公司子公司累计使用约1,000美元10,012购买力平价贷款的收益用于支付符合条件的费用。在使用的累计收益中，约为#美元9,094支付的支出中，有一部分用于支付符合条件的雇员工资费用，这抵消了因《CARE法案》而重新雇用的雇员的工资费用。剩下的大约$918已支付支出的一半用于抵消租金费用、公用事业费用和抵押贷款利息费用。在2021财年，根据CARE法案计划的条款，用于合格支出的PPP贷款收益部分得到免除，公司将其累计子公司贷款余额减少了这一金额。未用于合格费用并预计将偿还的剩余贷款余额总计#美元。3,181截至2021年12月30日，其中941包括在长期债务的当期到期日，以及美元2,240计入综合资产负债表中的长期债务。
2021年12月30日以后各年度长期债务的预定年度本金支付(扣除债务发行成本摊销后)如下：
| | | | | | | | |
| 财政年度 | | |
| 2022 | | $ | 10,967 | |
| 2023 | | 11,028 | |
| 2024 | | 11,090 | |
| 2025 | | 124,088 | |
| 2026 | | 258 | |
| 此后 | | 57,713 | |
| | $ | 215,144 | |
2021财年、2020财年和2019财年，短期借款和长期债务支付的利息(扣除资本化金额)总计为#美元。14,119, $10,885及$10,281，分别为。
衍生品
该公司主要利用衍生品来管理市场风险，并减少因利率波动而产生的风险。本公司正式记录套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。
该公司签订了二2018年3月1日达成的利率互换协议，涵盖美元50,000浮动利率债务。第一份协议的名义金额为#美元。25,000，于2021年3月1日到期，并要求公司按以下规定的利率支付利息：2.559%，同时以一个月期伦敦银行同业拆借利率的固定浮动利率收取利息。第二份协议的名义金额为#美元。25,000，将于2023年3月1日到期，并要求公司按以下规定的利率支付利息2.687以一个月期伦敦银行同业拆息的固定浮动利率收取利息(0.1252021年12月30日的百分比)。“公司”(The Company)
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7.长期债务和短期借款(续)
按公允价值确认衍生工具为综合资产负债表上的资产或负债。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，以及套期保值关系的类型。不符合对冲会计条件的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。对于被指定为现金流对冲的衍生品，衍生工具的有效损益部分被报告为累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益。该公司的利率互换协议被认为是有效的，并有资格作为现金流对冲。本公司于每项对冲开始时及持续进行评估，以确定其对冲交易所使用的衍生工具在抵销被对冲项目现金流变动方面是否非常有效。截至2021年12月30日，剩余的利率互换被认为非常有效。2021年12月30日的利率互换的公允价值是一项负债$689在综合资产负债表的其他长期债务中计入。2020年12月31日的利率掉期的公允价值为1美元。1,470，其中$100计入其他应计负债和#美元1,370已列入合并资产负债表中的其他长期债务。本公司预计利率互换不会在未来12个月内对收益产生重大影响。
8.租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。本公司根据会计准则ASC 842对每份租赁进行评估，将其归类为融资租赁或经营租赁。本公司在租约开始时和对租约进行修改时进行评估。该公司租赁房地产和设备，租赁条款为一年至45年数，其中一些包括延长和/或终止租约的选择。本公司全权决定是否行使租约续期选择权。当认为可合理确定行使时，续约选择权计入租赁期及相关使用权资产及租赁负债的厘定。资产的折旧年限限于预期期限。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或任何限制或契诺。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。如可随时厘定，本公司使用租约中的隐含利率厘定租赁付款的现值。当租赁未提供隐含利率时，本公司根据租赁开始日可获得的信息使用递增借款利率，包括本公司在具有类似抵押品的类似租赁期内以类似金额借入的固定利率。本公司确认所有受经营租赁约束的资产的使用权资产，其金额等于经营租赁负债，并根据长期预付租金、有利租赁无形资产、递延租赁费用、不利租赁负债和递延租赁激励负债的余额进行调整。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
该公司的大部分租赁协议包括固定租金支付。对于那些根据租赁开始后指数增长而支付浮动付款的租赁，该等付款在发生时被确认为可变租赁费用。不依赖于指数或费率的可变租赁付款，包括依赖于公司业绩或标的资产使用的可变租赁付款，也在发生时计入费用。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
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8.租约(续)
总租赁成本包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁费 | | 分类 | | 2021财年 | | 2020财年 |
| 融资租赁成本： | | | | | | |
| 融资租赁资产摊销 | | 折旧及摊销 | | $ | 2,732 | | | $ | 2,851 | |
| 租赁负债利息 | | 利息支出 | | 951 | | | 1,048 | |
| | | | $ | 3,683 | | | $ | 3,899 | |
| | | | | | |
| 运营租赁成本： | | | | | | |
| 经营租赁成本 | | 房租费用 | | $ | 25,489 | | | $ | 25,821 | |
| 可变租赁成本 | | 房租费用 | | (30) | | | 724 | |
| 短期租赁成本 | | 房租费用 | | 135 | | | 321 | |
| | | | $ | 25,594 | | | $ | 26,866 | |
有关租约的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他信息 | | 2021财年 | | FISAL 2020 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| 融资租赁产生的现金流 | | $ | 2,774 | | | $ | 2,007 | |
| 融资租赁的营运现金流 | | 951 | | | 1,048 | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | 31,136 | | | 17,685 | |
| 用新的租赁义务换取的使用权资产： | | | | |
| 融资租赁负债 | | — | | | 1,417 | |
| 经营租赁负债，包括来自收购的负债 | | 2,663 | | | 10,957 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 融资租赁： | | | |
| 财产和设备--毛额 | $ | 75,124 | | | $ | 75,322 | |
| 累计折旧和摊销 | (58,197) | | | (55,547) | |
| 财产和设备--净值 | $ | 16,927 | | | $ | 19,775 | |
其余租赁条款和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁期限和贴现率 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 加权平均剩余租赁期限： | | | | |
| 融资租赁 | | 8年份 | | 9年份 |
| 经营租约 | | 13年份 | | 15年份 |
| | | | |
| 加权平均贴现率： | | | | |
| 融资租赁 | | 4.58% | | 4.62% |
| 经营租约 | | 4.48% | | 4.53% |
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8.租约(续)
截至2021年12月30日的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2022 | | $ | 26,803 | | $ | 3,404 |
| 2023 | | 26,684 | | 3,162 |
| 2024 | | 25,468 | | 3,056 |
| 2025 | | 25,532 | | 2,897 |
| 2026 | | 25,179 | | 2,817 |
| 此后 | | 180,524 | | 8,458 |
| 租赁付款总额 | | 310,190 | | 23,794 |
| 减去：代表利息的数额 | | (77,331) | | | (4,041) | |
| 租赁总负债 | | $ | 232,859 | | $ | 19,753 |
由于新冠肺炎疫情，公司于2020年3月17日暂时关闭了所有影院，并于2020年4月8日暂时关闭了公司拥有的所有酒店。当时，公司开始与业主积极合作，讨论因疫情而改变租赁付款时间和租赁合同条款的问题。租赁条款是在逐个租赁的基础上与个别业主谈判的。在进行这些租赁讨论的同时，该公司获得了其大部分租约的租赁特许权。几乎所有的租赁特许权都是为了将租赁付款推迟到未来期间支付。这导致修改后的合同要求的付款总额与原始合同要求的付款总额基本相同或更少。本公司已作出政策选择，以解释该等租赁让步，犹如该等让步是根据原始协议所包括的可强制执行权利而作出的，因而不在修订框架之内。本公司已选择就该等特许权作出会计处理，犹如租赁合约并未作出任何更改，并在递延期间继续确认租金开支。延期支付租金约#美元2,727截至2021年12月30日，公司的经营租赁已计入经营租赁债务总额，其中约为#美元788包括在长期经营租赁债务中。
9.股东权益及股份薪酬
股东可以随时将其持有的B类普通股转换为普通股。B类普通股股东转让其B类普通股的能力受到很大限制。普通股持有者有权获得每股相当于110B类普通股每股宣布和支付的所有股息的百分比。B类普通股持有者有权十普通股持有人有权享有的每股投票权一对提交给公司股东的任何事项进行每股投票。这两类股票的清算权是相同的。
截至2021年12月30日，公司董事会已批准回购至多11,687,500普通股股份以国库形式持有。该公司打算在行使股票期权以及储蓄和利润分享计划缴款时重新发行这些股票。公司回购61,654, 37,567和30,139分别在2021财年、2020财年和2019财年根据这些授权发行股票。在2021年12月30日，有2,657,340根据这些授权可回购的股票。
公司董事会已授权发行最多750,000Marcus公司股息再投资和联营股票购买计划的普通股。在2021年12月30日，有421,870在此授权下可获得的股票。
股东已批准发行至多7,437,500各种股权激励计划下的普通股。 根据计划授予员工的股票期权通常也可以行使40两年后，60三年后，80四年后的%和100在授予之日起五年后的%，或50两年后，75三年后的%和100在授予之日起四年后的%，具体取决于授予日期。只要购股权持有人仍受雇于本公司，购股权一般自授出之日起十年届满。
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9.股东权益和以股份为基础的薪酬(续)
已授予的非既有股票累计归属于25在授予日期的三年后，50在授予之日的五年后，75在授予日期的十年后的%，并且100退休时的百分比，或50在授予日期的三年后的%，并且100在授予之日起五年后的%，或50在授予日期的两年后的%，并且100在赠款日期的四年之后，视赠款日期而定，如果是2021财政年度授予的特别补助金，则为赠款日期后一年。除本公司股权激励计划中的归属明细表另有规定外，非既有股票不得出售、转让、质押或转让。在限制期间，非既得股票的持有者有投票权，并有权获得与该股票有关的所有股息和其他分配。非既得股票奖励和行使期权时发行的股票可以从以前获得的库存股中发行。在2021年12月30日，有1,851,090可用于授予当前计划下的额外股票期权、非既得股票和其他类型的股权奖励的股票。
基于股份的薪酬，包括股票期权和非既有股票奖励，根据授予日期的公允价值在奖励的归属期间支出。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了股票期权的公允价值，该模型使用了以下假设，用于在2021财年、2020财年和2019财年授予的奖励：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
|
2021年12月30日 | |
2020年12月31日 | |
2019年12月26日 |
| 无风险利率 | 0.97 – 1.26% | | 0.40 – 1.26% | | 2.50 – 2.60% |
| 股息率 | 1.50 – 1.50% | | 1.70 – 1.90% | | 1.70% |
| 波动率 | 28 - 53% | | 27 – 41% | | 27 – 32% |
| 预期寿命 | 6 – 8年份 | | 6 – 8年份 | | 6 – 8年份 |
税前基于股份的薪酬支出总额为$9,316, $4,385及$3,523分别在2021财年、2020财年和2019财年。基于股份的薪酬的确认税收优惠为#美元。1,997, $771及$1,127分别在2021财年、2020财年和2019财年。于2019财年确认的税项优惠增加，主要是由于行使的股票期权增加，而市场价格明显高于授予日期股票期权的公允价值。
以下是公司股票期权活动和相关信息的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 |
| 期初未清偿债务 | 2,234 | | | $ | 24.87 | | | 1,641 | | | $ | 25.46 | | | 1,450 | | | $ | 21.25 | |
| 授与 | 531 | | | 21.74 | | | 728 | | | 23.47 | | | 329 | | | 41.67 | |
| 已锻炼 | (134) | | | 11.42 | | | (31) | | | 12.21 | | | (97) | | | 15.60 | |
| 被没收 | (98) | | | 26.60 | | | (104) | | | 28.06 | | | (41) | | | 30.58 | |
| 期末未清偿债务 | 2,533 | | | 24.84 | | | 2,234 | | | 24.87 | | | 1,641 | | | 25.46 | |
| 可在期限结束时行使 | 1,119 | | | $ | 24.76 | | | 1,001 | | | $ | 20.38 | | | 802 | | | $ | 18.22 | |
| 加权-期内授予期权的平均公允价值 | $ | 9.47 | | | | | $ | 5.96 | | | | | $ | 11.79 | | | |
截至2021年12月30日，未偿还期权的行权价从1美元到1美元不等。12.71至$41.90。这些期权的加权平均剩余合同期限为6.6好几年了。期权的加权平均剩余合同期限
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9.股东权益和以股份为基础的薪酬(续)
目前可行使的是4.4好几年了。有几个2,486,000截至2021年12月30日的未偿还、既得和预计将归属的期权，加权平均行使价为1美元。24.87和内在价值$1,965。截至2021年12月30日，有关按行权价格范围划分的未偿还期权的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行权价格区间 |
| $12.71至 $20.26 | | $20.27至 $27.00 | | $27.01至 $41.90 |
| 未偿还期权 | 827 | | | 765 | | | 941 | |
| 未偿还期权的加权平均行权价 | $ | 16.18 | | | $ | 23.66 | | | $ | 33.42 | |
| 加权--未偿还期权的平均剩余合同期限 | 4.5 | | 8 | | 7.2 |
| 可行使的期权 | 580 | | | 205 | | | 334 | |
| 可行使期权的加权平均行权价 | $ | 17.55 | | | $ | 26.96 | | | $ | 35.89 | |
截至2021年12月30日，未偿还期权的内在价值为$1,996在2021年12月30日可行使的期权的内在价值为$756。所行使期权的内在价值为#美元。1,164, $0及$2,135分别在2021财年、2020财年和2019财年期间。截至2021年12月30日，与股票期权相关的未赚取薪酬成本总额为$6,336，将在剩余的加权平均寿命内摊销2.6好几年了。
该公司的非既得股票活动和相关信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 股票 | | 加权的-
平均值
公平
价值 | | 股票 | | 加权的-
平均值
公平
价值 | | 股票 | | 加权的-
平均值
公平
价值 |
| 期初未清偿债务 | 147 | | | $ | 31.02 | | | 174 | | | $ | 29.16 | | | 158 | | | $ | 18.98 | |
| 授与 | 251 | | | 19.63 | | | 42 | | | 31.43 | | | 39 | | | 38.24 | |
| 既得 | (32) | | | 30.69 | | | (69) | | | 26.56 | | | (23) | | | 18.60 | |
| 被没收 | (9) | | | 19.77 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末未清偿债务 | 357 | | | $ | 23.32 | | | 147 | | | $ | 31.02 | | | 174 | | | $ | 29.16 | |
公司根据授予之日公司普通股的公允价值对非既得股票的奖励进行支出。截至2021年12月30日，与非既得股票相关的剩余未赚取薪酬总额为$3,022，将在加权平均剩余服务期间摊销2.0年份
10.员工福利计划
该公司有一个合格的利润分享退休储蓄计划(401(K)计划)，涵盖符合条件的员工。401(K)计划提供的匹配贡献等于100第一个的百分比3补偿的百分比和50下一个的百分比2雇员存入401(K)计划的薪酬的百分比。在2021财年、2020财年和2019财年，2等额出资的%是用公司的普通股作出的。退休储蓄计划费用为$1,696, $1,718及$2,311分别为2021财年、2020财年和2019财年。
该公司还赞助无资金、无保留、固定收益和递延补偿计划。该公司的无资金、无保留的退休计划包括两个组成部分。第一个组成部分是适用于某些参与者的固定福利计划。第二部分适用于所有其他参与者，并提供以账户为基础的补充退休福利。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
10.雇员福利计划(续)
该公司在综合资产负债表中确认与其固定福利计划相关的精算损失和前期服务成本，并在通过全面收益发生变化的年度确认这些金额的变化。
根据2021年12月30日和2020年12月31日的衡量日期，公司的无资金来源、无限制、固定福利和基于账户的退休计划的状况如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 福利义务的变化： | | | |
| 期初的福利义务 | $ | 48,604 | | | $ | 43,824 | |
| 服务成本 | 1,122 | | | 1,095 | |
| 利息成本 | 1,201 | | | 1,371 | |
| 精算(收益)损失 | (2,630) | | | 3,806 | |
| 已支付的福利 | (1,470) | | | (1,492) | |
| 年终福利义务 | $ | 46,827 | | | $ | 48,604 | |
| | | |
| 财务状况表中确认的金额包括： | | | |
| 当期应计福利负债(包括在其他应计负债中) | $ | (1,674) | | | $ | (1,401) | |
| 非流动应计福利负债(包括在其他长期债务中) | (45,153) | | | (47,203) | |
| 总计 | $ | (46,827) | | | $ | (48,604) | |
| | | |
| 在累计其他全面损失中确认的金额包括： | | | |
| 净精算损失 | $ | 15,120 | | | $ | 19,125 | |
| 以前的服务积分 | (323) | | | (387) | |
| 总计 | $ | 14,797 | | | $ | 18,738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 定期养老金净成本： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 1,122 | | | $ | 1,095 | | | $ | 833 | |
| 利息成本 | 1,201 | | | 1,371 | | | 1,485 | |
| 先前服务费用和精算损失的摊销净额 | 1,311 | | | 990 | | | 436 | |
| $ | 3,634 | | | $ | 3,456 | | | $ | 2,754 | |
这一美元10,935截至2021年12月30日，计入累计其他综合亏损的税后净亏损包括11,174精算净亏损、税后净额和美元239未确认的扣除税后的先前服务抵免，尚未在定期福利净成本中确认。这一美元13,847截至2020年12月31日，计入累计其他综合亏损的税后净亏损包括14,133精算净亏损、税后净额和美元286未确认的扣除税后的先前服务抵免，尚未在定期福利净成本中确认。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
10.雇员福利计划(续)
累计福利债务为#美元。42,853及$43,548分别截至2021年12月30日和2020年12月31日。
在其他全面亏损中确认的福利债务的税前变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 净精算(收益)损失 | $ | (2,630) | | 3,806 |
| 精算损失净额摊销 | (1,375) | | | (1,055) | |
| 上一年服务信贷摊销 | 64 | | 64 |
| 总计 | $ | (3,941) | | 2,815 |
用于确定截至计量日期的福利义务的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 贴现率 | 2.85% | | 2.45% |
| 补偿增值率 | 4.00% | | 4.00% |
用于确定定期效益净成本的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 贴现率 | 2.45% | | 3.10% | | 4.15% |
| 补偿增值率 | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% |
预计在2021年12月30日之后支付的福利付款如下：
| | | | | | | | |
| 财政年度 | | |
| 2022 | | $ | 1,697 | |
| 2023 | | 1,759 | |
| 2024 | | 1,975 | |
| 2025 | | 2,204 | |
| 2026 | | 2,357 | |
| Years 2026 – 2030 | | 15,043 | |
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
11.所得税
递延纳税净负债的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 递延税项资产 | | | |
| 应计员工福利 | $ | 17,669 | | | $ | 16,685 | |
| 经营租赁负债 | 59,622 | | | 64,055 | |
| 礼品卡负债 | 7,318 | | | 5,098 | |
| 净营业亏损、不允许的利息和税收抵免结转 | 24,166 | | | 21,525 | |
| 其他 | 6,876 | | | 876 | |
| 总计 | 115,651 | | | 108,239 | |
| 减去估值免税额 | (2,415) | | | — | |
| 递延税项资产 | 113,236 | | | 108,239 | |
| | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 折旧及摊销 | (73,898) | | | (82,964) | |
| 经营性租赁资产 | (55,489) | | | (58,704) | |
| 递延税项负债 | (129,387) | | | (141,668) | |
| | | |
| 递延税项净负债 | $ | (16,151) | | | $ | (33,429) | |
| | | |
| 综合资产负债表中确认的金额包括： | | | |
| 递延所得税--其他资产 | $ | 10,032 | | | $ | — | |
| 递延所得税--负债 | (26,183) | | | (33,429) | |
| 确认净额 | $ | (16,151) | | | $ | (33,429) | |
该公司结转的联邦净营业亏损为#美元。26,003和联邦税收抵免结转$3,463截至2021年12月30日。该公司结转国有净营业亏损#美元。237,019截至2021年12月30日，可在不同时期内使用，范围从1至20好几年了。在2021财政年度，该公司设立了#美元的估值津贴。2,415对于其国家净营业亏损的一部分，结转的可能性并不大。
所得税费用(福利)由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 13 | | | $ | (32,626) | | | $ | 1,187 | |
| 状态 | 129 | | | 526 | | | 2,041 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (12,629) | | | (24,751) | | | 9,228 | |
| 状态 | (3,214) | | | (14,085) | | | (136) | |
| $ | (15,701) | | | $ | (70,936) | | | $ | 12,320 | |
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
11.所得税(续)
经非控股权益收益(亏损)调整后，公司的有效所得税税率为26.6%, 36.2%和22.7分别为2021财年、2020财年和2019财年。公司2020财年的有效所得税税率得益于几项会计方法的改变和2020年3月27日签署的CARE法案，其中一项条款允许公司2019年和2020年的应税亏损结转到上一财年，在前一财年联邦所得税税率是35.0%，而目前法定的联邦所得税税率为21.0%。在2020财年，该公司记录的当期税收优惠为11,976和递延税收优惠#美元8,095与《CARE法案》和税务会计改革有关。剔除这些有利影响，该公司2020财年的有效所得税税率为26.0%。本公司并未将与非控股权益应占净收益或亏损相关的所得税支出或利益计入其所得税支出，因为该实体被视为传递实体，因此，所得税支出或收益应归属于其所有者。
该公司已经评估了CARE法案的条款。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。在审查了这些规定后，公司提出了大约#美元的所得税退税要求。37,400在2020财年，24,200在2021财年，主要收益来自几个会计方法的变化和符合条件的改善财产支出和净营业亏损结转的新规则。该公司收到了$31,5002020财年的退税和美元7,800在2021财年。公司收到了剩余的$22,300在2022年2月。
以下是法定联邦税率与马库斯公司应占收入的实际税率的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 《关爱税利法》与会计方法变革 | — | | | 10.3 | | | — | |
| 州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | 6.7 | | | 5.0 | | | 5.5 | |
| 扣除联邦所得税优惠后的税收抵免 | 1.6 | | | 0.2 | | | (2.7) | |
| 估值免税额 | (4.1) | | | — | | | — | |
| 其他 | 1.4 | | | (0.3) | | | (1.1) | |
| 26.6 | % | | 36.2 | % | | 22.7 | % |
2021财年、2020财年和2019财年缴纳(退还)的所得税净额为(8,316), $(33,275)及$3,062，分别为。在2021财年和2020财年退还的所得税净额包括7,800及$31,500分别与《CARE法案》规定允许的结转到前几年的净营业亏损有关。
该公司拥有不是截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日未确认的税收优惠。该公司拥有不是2021年12月30日或2020年12月31日的应计利息或罚款。本公司将与所得税有关的利息和罚款归类为所得税费用。截至2021年12月30日的年度，$60利息收入在合并损益表中确认，相比之下，利息收入为#美元。296截至2020年12月31日的年度利息收入和美元1截至2019年12月26日止年度的利息收入。
2021年第四季度，该公司在没有重大变化的情况下解决了美国国税局对其2019财年和2020财年所得税申报单的审查。审查包括前五个财年，根据CARE法案，净营业亏损计入这些财年。除某些例外情况外，2017财年之前，公司的州所得税申报单不再接受审查。目前，公司预计任何所得税审计或上诉的结果不会对公司的财务报表产生重大影响。
12.承诺和许可权
承诺--该公司承诺完成各种物业的建设，总额约为#美元。11,7762021年12月30日。
许可权-截至2021年12月30日，该公司拥有三家使用希尔顿商标的酒店和两家使用万豪商标的酒店的许可权。根据许可证条款，该公司有义务根据规定的总销售额支付费用。
13.合资企业交易
于2021年12月30日及2020年12月31日，本公司持有的投资总账面价值为2,335及$2,084，分别为。截至2021年12月30日的投资包括根据股权法入账的两家合资企业。截至2020年12月31日的投资包括一家按权益法入账的合资企业和两项不能轻易确定公允价值的投资，公司在2021财年交出或出售了其所有权权益。
2021年12月，该公司与Searchlight Capital Partners(“Searchlight”)成立了一家合资企业，收购了匹兹堡摩纳哥金普顿酒店(“摩纳哥”)，这是一家位于宾夕法尼亚州匹兹堡市中心、拥有248间客房的高档酒店。该公司投资了$2,427对于一个10%的股权，并签订了酒店管理协议。摩纳哥合资实体作为借款人，通过无追索权抵押贷款为收购摩纳哥提供了资金。关于这笔抵押贷款，公司提供了环境赔偿和“坏孩子”担保，规定贷款人可以就摩纳哥合资企业的某些不良行为向本公司追回损失，例如但不限于欺诈、故意虚假陈述、自愿产生违禁债务、禁止转让抵押品，以及摩纳哥合资企业的自愿破产。根据摩纳哥合资经营协议的条款，Searchlight已根据“坏男孩”担保对公司自身不良行为以外的任何损失进行了全面赔偿，并对公司在环境责任项下承担的比例责任进行了赔偿。
在2020财年，公司记录了一项非临时性减值损失，约为$811其中确定其在合资企业的权益法投资的公允价值低于其账面价值。这一美元811减值损失计入截至2020年12月31日的综合收益(亏损)表中来自未合并合资企业的权益损失。在2021财年初，根据这家合资企业的资本重组，该公司放弃了在该实体的所有权权益。
该公司还在2021财年以1美元的价格出售了其在一项股权投资中的权益，但公允价值不容易确定。4,150并记录了$的收益2,079，计入综合损益表中处置财产、设备和其他资产的损益。
14.业务细分信息
该公司根据每个部门的营业收入(亏损)评估业绩并分配资源。可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。
以下是2021财年、2020财年和2019财年的业务细分信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剧院 | | 酒店/
度假村 | | 公司
项目 | | 总计 |
2021财年 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 271,248 | | | $ | 186,638 | | | $ | 358 | | | $ | 458,244 | |
| 营业亏损 | (27,559) | | | 5,865 | | | (19,758) | | | (41,452) | |
| 折旧及摊销 | 51,654 | | | 20,192 | | | 281 | | | 72,127 | |
| 资产 | 820,547 | | | 305,928 | | | 61,886 | | | 1,188,361 | |
| 资本支出和收购 | 10,299 | | | 6,783 | | | — | | | 17,082 | |
| | | | | | | |
2020财年 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 132,624 | | | $ | 104,638 | | | $ | 426 | | | $ | 237,688 | |
| 营业收入(亏损) | (121,429) | | | (43,885) | | | (13,108) | | | (178,422) | |
| 折旧及摊销 | 53,460 | | | 21,096 | | | 496 | | | 75,052 | |
| 资产 | 871,655 | | | 309,320 | | | 73,203 | | | 1,254,178 | |
| 资本支出和收购 | 15,828 | | | 4,669 | | | 866 | | | 21,363 | |
| | | | | | | |
2019财年 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 557,080 | | | $ | 263,350 | | | $ | 433 | | | $ | 820,863 | |
| 营业收入(亏损) | 76,903 | | | 10,050 | | | (18,762) | | | 68,191 | |
| 折旧及摊销 | 51,202 | | | 20,430 | | | 645 | | | 72,277 | |
| 资产 | 953,299 | | | 337,206 | | | 68,681 | | | 1,359,186 | |
| 资本支出和收购 | 61,604 | | | 31,783 | | | 780 | | | 94,167 | |
公司项目包括不能分配给业务部门的金额。公司收入主要由租金构成，公司经营亏损包括一般公司费用。公司信息技术成本和会计共享服务成本根据几个因素分配到业务部门，包括实际使用情况和部门收入。公司资产主要包括现金和现金等价物、家具、固定装置和设备、投资和为开发而持有的土地。
项目9. 会计与财务信息披露的变更与分歧.
没有。
第9A项. 控制和程序.
(a)对披露控制和程序的评价。
根据他们的评估，截至本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时，吾等的主要行政总裁及首席财务官已断定，吾等的披露控制及程序(见1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条的定义)是有效的，以确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的资料会累积并传达至我们的管理层，并在证券及交易委员会规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、汇总及报告。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告。
本项目9A项下要求提交的管理报告载于标题为“管理部门关于财务报告内部控制的报告”标题下的“项目8--财务报表和补充数据”一节。
(c)独立注册会计师事务所认证报告。
本项目9A项下要求的证明报告载于“独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告”标题下“第8项--财务报表和补充数据”一节。
(d)财务报告内部控制的变化。
在我们的2021财年第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生与交易所法案规则13a-15(B)要求的评估相关的变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
第三部分
第10项. 董事、高管与公司治理.
第10项所要求的资料于此并入本公司将于2022年5月10日举行的2022年股东周年大会的最终委托书(本公司的“委托书”)中“董事选举”及“董事会与公司管治”两个标题下的相关资料。有关本公司高管的信息可在本10-K表格第I部分“本公司高管”的标题下找到。除非另有特别引用，否则我们的委托书不被视为作为本10-K表格的一部分提交。
项目11. 高管薪酬.
第11项所要求的信息通过参考我们委托书中“薪酬讨论和分析”标题下的相关信息并入本文。
项目12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项.
下表列出了有关我们的两个股票期权计划的某些信息，即1995年的股权激励计划和2004年的股权和激励奖励计划，所有这些计划都得到了我们的股东的批准。我们没有任何未经股东批准的基于股权的薪酬计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
须提供的证券数目
在演习后发出
在未完成的选项中，
认股权证及权利 | | 加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利 | | 剩余可用证券数量
在现有权益项下未来发行
薪酬计划(不包括
第一栏反映的证券) |
| 2,533,000 | | $24.84 | | 1,851,090 |
第12项所需的其他资料在此并入本公司委托书中“管理层及其他人士的股权”一栏下所载的相关资料。
第13项. 某些关系和相关交易，以及董事的独立性.
第13项所要求的信息，在适用的范围内，通过参考我们委托书中“管理相关人士交易的政策和程序”标题下的相关信息并入本文。
项目14. 首席会计费及服务.
第14项所要求的信息在此以引用的方式并入本公司委托书中“其他事项”标题下的相关信息。
第四部分
项目15. 展品和财务报表附表.
(a)(1)财务报表。
除非另有说明，否则提及的“2021财政年度”是指截至2021年12月30日的财政年度；提及的“2020财政年度”是指截至2020年12月31日的财政年度；提及的“2019财政年度”是指截至2019年12月26日的财政年度。2021财年和2020财年年底分别指2021年12月30日和2020年12月31日。
以下是马库斯公司的综合财务报表和独立注册会计师事务所的报告，作为本报告的一部分提交：
•独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)
•截至2021财年和2020财年年底的合并资产负债表
•2021财年、2020财年和2019财年合并收益(亏损)表
•2021、2020和2019财政年度综合全面收益(损益表)
•2021、2020和2019财年股东权益合并报表
•2021、2020和2019财政年度合并现金流量表
•合并财务报表附注
(a)(2)财务报表明细表。
所有附表都被省略，因为它们不适用、不是指示所要求的，或者财务信息包括在合并财务报表或附注中。
(a)(3)展品。
在此提交或通过引用并入本文的展品列于所附的展品索引中。此10-K表格的展品将提供给股东，但需预付每页0.25美元的费用，外加邮寄费用。要索取副本，请发送至托马斯·F·基辛格，高级执行副总裁总裁，总法律顾问兼秘书，马库斯公司，威斯康星州密尔沃基，东威斯康星大道100号，1900号，邮编：53202-4125.
展品索引
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| 2.1 | 资产购买协议，日期为2018年11月1日，由MMT Texnv，LLC，MMT Lapagava，LLC，The Marcus Corporation，Movie Tivern，Inc.，Movie Tivern Theaters，LLC，TGS Beverage Company，LLC和VSS-Southern Theatres LLC签署。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][参考附件2.1并入我们截至2018年9月27日的季度报告Form 10-Q中]. |
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| 3.1 | 重述的公司章程。[在截至1997年11月13日的季度报告中以10-Q表格的形式并入附件3.2。] |
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| 3.2 | 经修订的马库斯公司附例。[在本公司截至2020年9月24日的季度报告Form 10-Q中并入附件3.1。] |
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| 4.1 | 马库斯公司和几家银行之间签署的、日期为2020年1月9日的信贷协议，其中包括作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的美国银行全国协会。[通过引用附件4.1并入我们于2020年1月9日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 4.2 | 信贷协议第一修正案，日期为2020年4月29日，由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理达成。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.1并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 4.3 | 信贷协议第二修正案，日期为2020年9月15日，由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理达成。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.3并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。]
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| 4.4 | 《信贷协议第三修正案》，日期为2021年7月13日，由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][参考附件4.1并入我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中。]
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| 4.5 | 马库斯公司票据购买协议，日期为2013年6月27日。[通过引用附件4.1并入我们于2013年6月27日提交的当前8-K表格报告。] |
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| 4.6 | 2013年6月27日的《票据购买协议第一修正案》，日期为2020年4月29日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.2并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 4.7 | 《票据购买协议第二修正案》，日期为2013年6月27日，日期为2020年6月26日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件4.6。] |
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| 4.8 | 2013年6月27日的《票据购买协议第三修正案》，日期为2020年9月15日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.7并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。] |
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| 4.9 | 2013年6月27日的《票据购买协议第四修正案》，日期为2021年7月13日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.2并入我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中。] |
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| 4.10 | 马库斯公司票据购买协议，日期为2016年12月21日。[通过引用附件4.1并入我们于2017年2月22日提交的当前8-K表格报告。] |
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| 4.11 | 《票据购买协议第一修正案》，日期为2016年12月21日，日期为2020年4月29日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.3并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 4.12 | 《票据购买协议第二修正案》，日期为2016年12月21日，日期为2020年6月26日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.10并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 4.13 | 2016年12月21日的《票据购买协议第三修正案》，日期为2020年9月15日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.11并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 4.14 | 《票据购买协议第四修正案》，日期为2016年12月21日，日期为2021年7月13日。[时间表和展品已被省略，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][在我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中引用附件4.3。] |
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| 4.15 | 马库斯公司和作为受托人的北卡罗来纳州美国银行之间的契约，日期为2020年9月22日。[通过引用附件4.1并入我们于2020年9月22日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 除附件4.1至4.12所列外，我们还有许多界定长期债务持有人权利的文书。这些票据，主要是期票，是在正常业务过程中购买经营物业而产生的。根据S-K规则第601(B)(4)(Iii)项，这些文书不会以表格10-K的形式与本年度报告一起提交。应要求，这些票据的副本将提供给证券交易委员会。 |
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| 4.16 | 注册人证券的描述。[通过引用附件4.5并入我们截至2019年12月26日的财政年度Form 10-K年度报告。] |
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| 10.1* | 马库斯公司非员工董事薪酬计划。[通过引用附件10.1并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 10.2* | 经修订的马库斯公司可变激励计划。[通过引用附件10.1并入我们2009年7月7日的8-K表格当前报告中。] |
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| 10.3* | 马库斯公司延期补偿计划。[本公司于截至二零零六年五月二十五日止财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.8。] |
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| 10.4* | 马库斯公司退休收入和补充退休计划，经修订和重述。[参考附件10.1并入我们截至2013年8月29日的季度报告Form 10-Q中。] |
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| 10.5 | 马库斯投资有限责任公司和马库斯公司之间的行政服务协议，经修订。[通过引用附件99.1并入我们截至2007年5月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 10.6* | 马库斯公司1995年股权激励计划，经修订和重述。[通过引用附件10.3并入我们2006年10月4日的表格8-K的当前报告。] |
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| 10.7* | 马库斯公司1995年股权激励计划限制性股票协议的格式。[通过引用附件10.6并入我们截至2005年5月26日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 10.8* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划。[本公司于二零一一年九月二日向美国证券交易委员会提交的附表14A所载最终委托书的附件A中加入本公司。] |
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| 10.9* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的格式。[通过引用附件10.1并入我们2006年8月15日的表格8-K的当前报告中。] |
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| 10.10* | 致马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的附函形式。[通过引用附件10.2并入我们2006年8月15日的8-K表格的当前报告中。] |
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| 10.11* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议格式2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。[在2011年10月28日的S-8表格注册声明中引用附件4.2并入本公司。] |
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| 10.12* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。[本公司于截至二零一二年五月三十一日止财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.15。] |
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| 10.13* | 致马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的附函格式，用于2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。[本公司于截至二零一二年五月三十一日止财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.16。] |
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| 10.14* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议的格式2013年1月8日之后授予的奖励(员工)。[参考附件10并入我们截至2013年11月28日的季度报告Form 10-Q中。] |
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| 10.15* | 马库斯公司2004年股票和激励奖励计划股票期权奖励表格2011年10月11日之后授予的奖励(非雇员董事)。[本公司于截至二零一二年二月二十三日止季度报告10-Q表格中并入附件10.1。] |
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| 10.16* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2011年10月11日之后授予的奖励(非雇员董事)。[本公司于截至二零一二年二月二十三日止季度报告10-Q表格中并入附件10.2。] |
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| 10.17* | 马库斯公司长期激励计划条款。[本公司于截至2009年5月28日的财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.10。] |
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| 10.18* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议(非雇员董事)表格，适用于2018年2月22日之后授予的奖励。[通过引用附件10.20并入我们截至2017年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 10.19* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格，适用于2018年2月22日之后授予的奖励(员工)。[通过引用附件10.21并入我们截至2017年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 10.20* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2018年8月1日之后授予的奖励(员工)。[在我们截至2018年6月28日的季度报告Form 10-Q中引用附件10.1。] |
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| 10.21* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议表格2020年5月6日之后授予的奖励(员工)。[在本公司截至2020年9月24日的季度报告Form 10-Q中并入附件10.2。] |
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| 10.22* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议表格适用于2022年2月23日之后授予的奖励(员工)。 |
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| 10.23 | 马库斯公司和南方保证金贷款SPV LLC之间的股东协议，日期为2019年2月1日。[通过引用附件10.1并入我们于2019年2月1日提交给美国证券交易委员会的S-3ASR表格注册声明中。] |
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| 10.24 | 承销协议，日期为2019年2月4日，由Marcus Corporation，Goldman Sachs&Co.LLC作为承销商，南方保证金贷款SPV LLC作为出售股东。[通过引用附件1.1并入我们于2019年2月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告。] |
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| 10.25 | 马库斯公司和摩根大通证券有限责任公司之间的购买协议，日期为2020年9月17日，代表最初的购买者。[通过引用附件10.1并入我们于2020年9月22日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 10.25 | 有上限的呼叫交易确认表格。[通过引用附件10.2并入我们于2020年9月22日提交的表格8-K的当前报告中。] |
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| 14.1 | 2020年2月18日修订的《马库斯公司行为准则》。[通过引用附件14.1并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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| 21 | 我们的子公司截至2021年12月30日。 |
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| 22 | 担保人子公司名单。[在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件22]. |
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| 23 | 德勤律师事务所同意。 |
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| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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| 32 | 根据《美国法典》第18编第1350节，首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
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| 99 | 2022年年度股东大会的委托书。(2022年股东年会的委托书将在我们的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会。) |
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| 101 | 以下材料摘自马库斯公司截至2021年12月30日的财政年度的Form 10-K年度报告，格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。 |
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| 104 | 封面交互数据文件。(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
_____________________
*本展品为董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
项目16. 表格10-K摘要.
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 马库斯公司 | | |
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日期：2022年3月3日 | 发信人： | 格雷戈里·S·马库斯 |
| | 格雷戈里·S·马库斯 |
| 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，截至上述日期，本报告已由以下代表我们并以上述身份签署的人员签署。
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| 发信人： | 格雷戈里·S·马库斯 | 发信人： | 戴安·马库斯·格肖维茨 |
| 格雷戈里·马库斯、总裁和首席执行官(首席执行官)和董事 | | 黛安·马库斯·格肖维茨，董事 |
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| 发信人： | /s/道格拉斯·A·内斯 | 发信人： | /s/蒂莫西·E·胡克斯玛 |
| 道格拉斯·A·内斯，执行副总裁总裁兼首席财务官(首席财务官兼会计官) | | 蒂莫西·E·胡克斯玛，董事 |
| 发信人： | /s/斯蒂芬·H·马库斯 | 发信人： | /s/Allan H.Selig |
| 斯蒂芬·H·马库斯，董事董事长 | | 艾伦·H·塞利格，董事 |
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| 发信人： | /s/菲利普·L·米尔斯坦 | 发信人： | /s/布莱恩·J·斯塔克 |
| 菲利普·L·米尔斯坦，董事 | | 布莱恩·J·斯塔克，董事 |
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| 发信人： | /S/布鲁斯·J·奥尔森 | 发信人： | /s/David M.鲍姆 |
| 布鲁斯·J·奥尔森，董事 | | David·M·鲍姆，董事 |
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| 发信人： | 凯瑟琳·M·盖尔 | | |
| 凯瑟琳·M·盖尔，董事 | | |
