附件99.1

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First Eagle Alternative Capital BDC报告2021年第四季度

财务业绩并宣布每股派息0.10美元

波士顿-2022年3月3日-面向中端市场公司的直接贷款人First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.(纳斯达克股票代码：FCRD)(First Eagle Alternative Capital)(First Eagle Alternative Capital)今天公布了截至2021年12月31日的第四财季和年度财务业绩。此外，该公司宣布，其董事会 (董事会)已宣布于2022年3月31日向截至2022年3月15日登记在册的股东支付2022年第一财季每股0.10美元的股息。

高光

(百万美元，每股除外)

投资组合结果

 截至12月31日，2021

总资产

 $ 417.8

按公允价值计算的投资组合

 $ 392.1

净资产

 $ 190.7

每股资产净值

 $ 6.34

加权平均投资收益率

 6.5 %
年终
Dec. 31, 2021		 截至的季度
Dec. 31, 2021

投资组合活动

按面值计算的总投资组合

 $ 172.1 $ 53.3

按成本计算的投资组合投资总额

 $ 169.1 $ 52.4

新的证券投资组合数量

 39 14

年末有价证券投资额

 76 76

经营业绩

总投资收益

 $ 31.4 $ 8.1

净投资收益

 $ 12.0 $ 2.8

营业净资产净增(减)

 $ 17.7 ($ 2.0 )

每股净投资收益

 $ 0.40 $ 0.09

宣布的每股股息

 $ 0.40 $ 0.10

投资组合和投资活动

第四季度，该公司完成了14项新投资，按面值计算总计3320万美元，另外还有2010万美元的后续投资，包括延迟提取和左轮手枪融资。

按面值计算，第四季度值得注意的新投资 包括：

•

600万美元的第一留置权优先担保定期贷款，在自己的有限责任公司；

•

540万美元第一留置权优先担保定期贷款灯塔实验室服务；

•

技术合作伙伴有限责任公司的第一留置权优先担保定期贷款470万美元；

•

320万美元Tricor借款人有限责任公司的第一留置权优先担保定期贷款；

•

300万美元USALCO，LLC的第一留置权优先担保定期贷款；

•

280万美元TriStrux，LLC的第一留置权优先担保定期贷款；

•

270万美元自动控制概念公司的第一留置权优先担保定期贷款；

•

160万美元阿尔卑斯山SG，LLC的第一留置权优先担保定期贷款

•

150万美元的第一留置权优先担保定期贷款在Xcel Brands，Inc.

•

140万美元的第一留置权优先担保定期贷款，在阿尔卑斯山X；

•

另外四个借款人总共有90万美元。

本季度值得注意的实现包括：

•

按面值偿还Igloo Products Corp.的第一留置权优先担保期限，获得收益2160万美元；

•

按面值偿还泌尿外科管理协会有限责任公司的第一留置权优先担保定期贷款，导致 收到810万美元的收益，并出售普通股权益，收到的收益为200万美元；

•

按面值偿还阿尔卑斯山SG，LLC的第一留置权优先担保定期贷款和延迟提取定期贷款， 获得650万美元的收益；

•

在C&K Market，Inc.按面值偿还附属本票，获得600万美元的收益；在C&K Market，Inc.赎回权证，获得10万美元的收益；

•

按面值偿还Xcel Brands的第一留置权优先担保定期贷款，获得550万美元的收益；

•

出售Science Building Solutions，LLC的A系列优先股，获得230万美元的收益；

•

偿还Trace3，LLC的第一留置权优先担保定期贷款。按面值计算，这带来了300万美元的收益；以及

截至2021年12月31日，这些交易，加上本季度 投资组合未实现净折旧的变化，使First Eagle Alternative BDC的投资组合在76项投资组合中的公允价值总额达到3.921亿美元。公司按投资类型按公允价值列出的投资组合如下 (百万美元)：

描述

 公允价值 百分比
总计

第一留置权优先担保债务

 $ 299.6 76.4 %

对洛根合资公司的投资

 72.8 18.6 %

第二留置权债务

 12.9 3.3 %

对基金的投资

 3.7 0.9 %

股权投资

 3.1 0.8 %

总投资

 $ 392.1 100.0 %

截至2021年12月31日，投资组合中债务和创收证券的加权平均收益率，包括Logan JV， LLC(The Logan JV)，按当前成本计算为6.5%。截至2021年12月31日，First Eagle Alternative Capital BDC拥有非权责发生制贷款 ，总摊销成本为1970万美元，公允价值为910万美元，分别占投资组合摊销成本和公允价值的4.4%和2.3%。截至2021年12月31日，公司96%的创收债务投资基于浮动利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))计息，其中一些可能受到利率下限的影响。

相比之下，截至2020年12月31日的投资组合，51项投资组合的公允价值为3.377亿美元。First Eagle 另类资本BDC截至2020年12月31日按投资类型按公允价值划分的投资组合如下(以百万美元为单位)：

描述

 公允价值 百分比
总计

第一留置权优先担保债务

 $ 233.7 69.2 %

对洛根合资公司的投资

 68.1 20.2 %

第二留置权债务

 22.1 6.5 %

次级债

 5.8 1.7 %

股权投资

 5.1 1.5 %

对基金的投资

 2.9 0.9 %

总投资

 $ 337.7 100.0 %

截至2020年12月31日，投资组合中债务和创收证券的加权平均收益率(按成本计算)为7.1%，其中包括 公司对Logan JV，LLC(Logan JV)的投资。截至2020年12月31日，First Eagle Alternative Capital BDC拥有非权责发生制贷款，总摊销成本为1550万美元，公允价值为740万美元，分别占投资组合摊销成本和公允价值的3.9%和2.2% 。截至2020年12月31日，公司97%的创收债务投资以浮动利率为基础计息，如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，其中一些可能受到利率下限的影响。

增发2026年纸币及赎回2023年纸币

2021年11月17日，该公司额外完成了2026年到期的5.00%债券(2026年债券)的本金总额为4260万美元，包括承销商行使了额外购买260万美元以弥补超额配售的选择权。债券的发行价为2026年债券本金的101%，因此到期收益率大约4.75%。发行2026年债券所得款项用于赎回2023年到期的6.125%债券 的5,160万美元未偿还本金(2023年债券)。2023年债券的赎回工作已于2021年12月22日完成。赎回完成后，本公司在截至2021年12月31日的三个月内确认了80万美元的债务清偿亏损。

行动结果

投资收益

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的投资收入细目如下(以百万美元为单位)：

截至12月31日的三个月，
2021 2020

债务证券利息收入

现金利息

 $ 5.3 $ 4.4

PIK兴趣

 0.1 0.3

预付保费

 — 0.1

折扣和其他费用的净增值

 0.6 0.3

债务证券的总利息

 6.0 5.1

股息收入

 1.7 2.2

其他收入和费用

 0.4 0.2

总投资收益

 $ 8.1 $ 7.5

期间投资收入的增加主要是由于本公司整体投资组合的扩大 所带动的利息收入增加，以及与一次性费用(如安排人费用或结构费用)相关的其他收入增加。这一增长被2020年12月出售C&K Markets导致的股息收入 减少部分抵消。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度投资收入细目如下($ ，单位：百万美元)：

截至12月31日的年份，
2021 2020

债务证券利息收入

现金利息

 $ 20.9 $ 17.2

PIK兴趣

 0.5 0.9

预付保费

 0.5 0.1

折扣和其他费用的净增值

 1.6 0.9

债务证券的总利息

 23.5 19.1

股息收入

 6.6 10.0

其他收入和费用

 1.3 0.7

总投资收益

 $ 31.4 $ 29.8

期间投资收入的增加主要是由于本公司整体投资组合的扩大 所带动的利息收入增加，以及与一次性费用(如安排人费用或结构费用)相关的其他收入增加。这一增长被2020年12月出售C&K Markets导致的股息收入 减少部分抵消。

费用

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的费用细目如下(单位：百万美元)：

截至12月31日的三个月，
2021 2020

费用

借款利息和手续费

 $ 3.0 $ 3.0

基地管理费

 1.1 0.9

其他费用

 0.9 0.9

管理员费用

 0.2 0.3

总费用

 5.2 5.1

免收管理费

 — (0.9 )

总费用，扣除减免费用后的净额

 5.2 4.2

所得税拨备、消费税和其他税

 0.1 —

税后总费用

 $ 5.3 $ 4.2

2020至2021年的费用增加(扣除费用减免后的净额)主要是由于在截至2021年12月31日的三个月内减少了管理费减免 。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度支出细目如下(以 百万美元为单位)：

截至12月31日的年份，
2021 2020

费用

借款利息和手续费

 $ 11.6 $ 12.3

基地管理费

 4.0 3.7

奖励费

 — (0.4 )

其他费用

 3.7 3.9

管理员费用

 0.9 1.1

总费用

 20.2 20.6

免收管理费

 (0.9 ) (1.8 )

总费用，扣除减免费用后的净额

 19.3 18.8

所得税拨备、消费税和其他税

 0.1 0.1

税后总费用

 $ 19.4 $ 18.9

2020至2021年的费用增加(扣除费用减免后的净额)主要是由于截至2021年12月31日的一年中免除的管理费减少了 ，以及上一年的奖励费用发生了逆转。这一增长被我们2021年借款利息和费用的下降部分抵消，这主要是由于前一年发生的一次性加速摊销费用，以及本公司未偿还无担保票据的再融资导致本年度借款成本的下降。 此外，截至2021年12月31日的年度，行政和其他费用较低。

净投资收益

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，净投资收入分别为280万美元和330万美元，根据已发行加权平均普通股分别为30,106,552股和30,109,384股，每股收益分别为0.09美元和0.11美元。

在截至2021年12月31日的三个月内，净投资收入 减少的主要原因是基础管理费的增加以及管理费减免的减少。这部分被2021年因投资组合扩大而增加的投资收入和更高的一次性费用(如安排人费用或结构费)所抵消。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，净投资收入分别为1200万美元和1080万美元，根据分别为30,108,671股和31,341,857股加权平均流通股计算，分别为每股0.40美元和0.35美元 。

各年度的净投资收入增加 主要是由于投资组合的扩大导致投资组合中债务证券的利息收入增加，以及与一次性费用(如安排费用或结构费用)相关的其他收入增加，以及利息和费用下降。 投资净收益的增加主要是由于投资组合中债务证券的利息收入增加，以及与一次性费用(如安排费用或结构费用)相关的其他收入增加，以及利息和费用下降。

我们的借款。这一增长被2020年12月出售C&K Markets导致的股息收入减少以及截至2021年12月31日的 年度管理费减免的减少部分抵消。

已实现损益净额，扣除所得税拨备后的净额

在截至2021年12月31日的三个月里，该公司确认了310万美元的净已实现收益，这主要与出售其在Science Building Solutions，LLC和Uroology Management Associates，LLC的股权 有关。这些收益被2021年12月赎回2023年票据相关债务的已实现亏损80万美元部分抵消。

在截至2020年12月31日的三个月里，该公司确认了160万美元的证券投资净实现收益，主要是与出售其在C&K Market，Inc.的股权相关的380万美元的实现收益，部分被SmartTours，LLC重组的240万美元的实现亏损所抵消。

在截至2021年12月31日的年度，公司确认了100万美元的已实现净亏损，主要与注销其在Alex Toys，LLC的股权有关的190万美元的已实现亏损，以及与赎回我们将于2022年到期的6.75%高级票据(2022年债券)和2023年债券有关的债务的已实现亏损130万美元，部分被出售其在科学建筑解决方案公司的股权所产生的330万美元的已实现收益所抵消截至2020年12月31日止年度，本公司确认组合投资已实现净亏损4,420万美元，主要涉及OEM Group，LLC重组的已实现亏损1,750万美元，出售我们在荷兰中级收购公司的持股的亏损1,730万美元，以及本公司在Allied Wireline Services的投资重组亏损530万美元，部分被出售其在C的股权所获得的380万美元的已实现收益所抵销。

投资未实现增值(折旧)净变化

截至2021年和2020年12月31日止三个月，本公司投资组合的未实现折旧净变动分别为810万美元和470万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，本公司投资组合的未实现增值(折旧)净变动分别为650万美元和(350万美元) 。

投资未实现折旧的净变化主要是由于某些组合投资(包括某些受控投资)的表现，但部分被某些投资变现时前期未实现折旧的冲销所抵消。

经营导致的净资产变动

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，运营导致的净资产净(减少)总计(200万美元)和10万美元，或每股(0.07美元)和0.00美元(基于 30,106,552和30,109,384股加权平均已发行普通股)。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，运营导致的净资产净增加(减少)总计1770万美元和(3670万美元)，或每股0.59美元和(1.17美元)，分别基于30,108,671股和31,341,857股加权平均已发行普通股。

各期间运营净资产的增加主要是由于投资组合扩大带来的利息收入增加，本年度确认的重大未实现收益，以及截至2021年12月31日的年度已实现亏损大幅减少。

财务状况，包括流动资金和资本来源

截至2021年12月31日，该公司现金为1630万美元。

截至2021年12月31日，该公司有2.257亿美元的未偿还借款，其中包括1.141亿美元的循环信贷安排和1.116亿美元的未偿还票据。截至2021年12月31日，未偿还借款加权平均利率为4.19%。截至2021年12月31日止年度，本公司借入2.606亿美元，并根据循环信贷安排偿还2.042亿美元。

在截至2021年12月31日的一年中，公司的 经营活动使用了3240万美元的现金，主要用于购买和销售有价证券投资。融资活动包括信贷安排的净借款5640万美元，发行2026年债券和赎回2022年债券和2023年债券的净收益40万美元，并将1200万美元用于向股东分配，20万美元用于回购普通股，350万美元用于支付 融资和发售成本。

在截至2020年12月31日的一年中，公司的经营活动提供了1950万美元的现金 ，主要用于购买和销售组合投资。融资活动包括发行3000万美元的新普通股和850万美元的信贷净偿还，并将1580万美元用于向股东分配，2180万美元用于回购普通股，3000万美元来自普通股发行，160万美元用于支付融资和发售成本。

最近的事态发展

从2022年1月1日至2022年3月3日，First Eagle Alternative Credit BDC进行了包括左轮手枪和延迟提取基金在内的后续投资，总计370万美元，根据投资时的成本 计算，综合加权平均收益率为6.5%。

2022年3月1日，董事会宣布于2022年3月31日向2022年3月15日收盘时登记在册的 股东支付每股0.10美元的股息。

该顾问正积极致力于降低本公司剩余债务的成本，包括与本公司的合资企业Logan JV就其他潜在的融资结构进行合作。由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及美国和其他北约国家的不同参与，这导致了资本市场的波动，因此推迟了迄今为止的目标。虽然顾问预计在短期内降低公司的债务成本，但不能 保证短期内或根本不会发生这种削减。

电话会议

First Eagle Alternative Capital BDC将于美国东部时间2022年3月4日上午9：30主持电话会议，讨论这些结果及其业务前景。

有意者请致电(877)375-9141(国内)或(253)237-1151(国际)。使用密码6035958。该公司还将通过其网站www.FEACBDC.com的投资者关系栏目现场直播电话会议。从通话结束后约两小时开始，拨打(855)8592056(国内)或(4045373406)(国际)并输入密码6035958，即可在2022年3月14日之前收听重播。重播还将在公司网站上播出。

现有信息

First Eagle Alternative Capital BDC向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的文件、新闻稿、收益新闻稿、投资者演示文稿和 其他财务信息可在其网站www.FEACBDC.com上查阅。

First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.和子公司

合并资产负债表

(单位为千，每股数据除外)

十二月三十一日，
2021		 十二月三十一日，
2020

资产：

按公允价值计算的投资：

非控制、 非附属投资(成本分别为297,497美元和250,928美元)

 $ 294,807 $ 243,855

受控投资(费用分别为149,664美元和148,373美元)

 97,272 93,826

非受控附属投资(成本分别为1美元和1美元 )

 — 1

现金

 16,276 7,615

第三方托管和其他应收款

 1,566 3,508

应收利息、股息和手续费

 3,265 2,659

递延税项资产

 2,261 2,222

递延融资成本

 1,496 1,757

预付费用和其他资产

 769 725

递延发售成本

 — 180

应由附属公司支付

 49 85

总资产

 $ 417,761 $ 356,433

负债：

应付贷款

 $ 114,100 $ 57,661

应付票据(面值分别为111,600美元和111,607美元，分别扣除递延 融资成本2,807美元和1,932美元)

 108,793 109,675

应计费用和其他负债

 1,033 1,696

递延税项负债

 1,556 1,673

应缴基地管理费

 1,063 —

应计奖励费用

 — 156

由于附属公司

 116 228

应计利息和费用

 276 149

应计管理员费用

 118 —

总负债

 227,055 171,238

净资产：

普通股，每股票面价值0.001美元，授权普通股100,000股，于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的普通股分别为30,076股和30,109股
分别

 30 30

超过面值的实收资本

 418,227 418,379

累计赤字

 (227,551 ) (233,214 )

总净资产

 $ 190,706 $ 185,195

总负债和净资产

 $ 417,761 $ 356,433

每股资产净值

 $ 6.34 $ 6.15

First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.和子公司

合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

截至年底的年度
十二月三十一日，
2021 2020 2019

投资收益：

来自非受控、 非附属投资：

现金利息收入

 $ 22,293 $ 18,090 $ 28,609

皮卡利息收入

 456 1,071 848

其他收入

 1,151 347 2,708

来自非控制的附属投资：

现金利息收入

 — — 57

其他收入

 145 217 572

来自受控投资：

现金利息收入

 796 (81 ) 3,921

皮卡利息收入

 — — 1,553

股息收入

 6,563 9,972 14,079

其他收入

 — 150 147

总投资收益

 31,404 29,766 52,494

费用：

借款利息和手续费

 10,240 10,159 12,412

基地管理费

 3,953 3,719 6,043

奖励费

 — (411 ) (109 )

管理员费用

 901 1,139 1,498

其他一般和行政费用

 1,460 1,643 1,422

递延融资成本摊销

 1,399 2,116 1,716

专业费用

 1,505 1,560 1,552

董事费用

 681 718 702

总费用

 20,139 20,643 25,236

免收管理费

 (879 ) (1,819 ) (525 )

总费用，扣除减免费用后的净额

 19,260 18,824 24,711

所得税拨备、消费税和其他税

 148 97 418

净投资收益

 11,996 10,845 27,365

已实现损益和未实现增值/(折旧)变动

已实现净收益(亏损)：

非受控、 非附属投资

 291 (27,949 ) (31,608 )

非控制的关联投资

 (83 ) (2,534 ) (24,652 )

受控投资

 142 (13,692 ) 16,714

外币交易

 — — (189 )

债项的清偿

 (1,332 ) — —

已实现净额(亏损)

 (982 ) (44,175 ) (39,735 )

投资未实现增值(折旧)净变化：

非受控、 非附属投资

 4,383 14,182 (1,609 )

非控制的关联投资

 (1 ) (2 ) 12,751

受控投资

 2,155 (17,709 ) (23,245 )

资产和负债的外币折算

 — — (391 )

投资未实现增值(折旧)净变化

 6,537 (3,529 ) (12,494 )

已实现和未实现净收益(亏损)

 5,555 (47,704 ) (52,229 )

投资未实现损益的税收优惠

 156 209 254

经营所致净资产净增(减)

 $ 17,707 $ (36,650 ) $ (24,610 )

普通股每股净投资收入：

基本的和稀释的

 $ 0.40 $ 0.35 $ 0.87

每股普通股运营导致的净资产净增加(减少)：

基本的和稀释的

 $ 0.59 $ (1.17 ) $ (0.79 )

已发行普通股加权平均股份：

基本的和稀释的

 30,109 31,342 31,313

关于First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.

第一鹰另类资本公司(纳斯达克代码：FCRD)是一家封闭式管理投资公司，根据1940年法案，该公司已选择将 视为业务开发公司。该公司的投资目标是同时产生当期收入和资本增值，主要是通过投资于中端市场公司私下协商的债务和股权证券 。该公司是中端市场公司的直接贷款人，主要投资于直接产生的第一留置权优先担保贷款，包括单位投资。在某些情况下，本公司还进行第二次留置权担保贷款和附属或夹层债务投资，其中可能包括相关的股权成分，如认股权证、优先股或其他类似证券和直接股权共同投资 。该公司的目标主要是投资于年度EBITDA一般在500万美元至2500万美元之间的中端市场公司。该公司总部设在波士顿，在芝加哥、达拉斯、洛杉矶和纽约设有 个发起团队。公司的投资活动由First Eagle Alternative Credit，LLC(顾问或顾问)管理，该公司是根据1940年投资顾问法案注册的投资顾问 。欲了解更多信息，请访问www.feac.com。

前瞻性陈述

本新闻稿中的陈述可能构成1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些陈述反映了公司对预期结果的各种假设，并不是对未来业绩的保证。这些陈述可以通过使用单词 来标识，如：展望、相信、？预期、潜在、继续、可能、将、、应该、？寻求、？大约、？预测、 ？意图、？计划、？估计、？预期？或这些单词的负面版本或其他可比单词。这些陈述包括但不限于：预期财务业绩、业务预期 、预期的股票回购或缺乏、对未来投资的计划和预期、对公司未来发行的计划和预期，包括任何收购要约、预期的股息和公司未来的流动性。此类陈述的准确性涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些方面超出管理层控制的其他因素，包括公司不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件中描述的风险因素。这些因素包括：商业计划和战略的引入、退出、成功和时机；政治、经济或行业条件的变化 ，新冠肺炎的影响和有效疫苗的可获得性，利率环境或金融和资本市场, 这可能导致我们的资产价值发生变化；我们的投资顾问的相对和绝对投资业绩和运营；竞争加剧的影响；未来收购和资产剥离的影响；法律诉讼的不利解决方案；我们的业务前景和我们投资组合公司的前景；技术变化的影响、程度和时机以及知识产权保护的充分性；立法和监管行动以及与我们或顾问有关的政府机构的监管、监督或 执法行动的影响；

为我们提供投资并监督和管理我们的投资；我们与第三方的合同安排和关系；我们未来的任何融资；顾问 吸引和留住优秀专业人员的能力；外币汇率的波动；税法变化以及我们的税务状况变化的影响；我们及时退出控制投资的能力；以及 在Logan JV投资委员会每位成员批准的范围内为Logan JV的无资金支持承诺提供资金的能力。

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