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目录

根据2022年3月3日提交给美国证券交易委员会的文件

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

依据本条例第13或15(D)条提交的周年报告

1934年证券交易法

截至的财政年度2021年12月31日

佣金档案编号1-13202

诺基亚公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

中华民国芬兰(成立为法团的司法管辖权)

卡拉卡里7号FI-02610埃斯波, 芬兰(主要行政办公室地址)

ESA Niinimäki，公司副首席法务官，电话：+358 (0) 10 44 88 000, Facsimile: +358 (0) 10 44 81 002,
卡拉卡里7号, FI-02610埃斯波, 芬兰(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第12(B)条注册的证券：

​	​	​
每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
美国存托股份	诺克	纽约证券交易所
股票	​	纽约证券交易所(1)

(1)   根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的要求，不用于交易，但仅与代表这些股票的美国存托股票(American Depositary Shares)注册有关。

根据交易法第12(G)条登记的证券：无

根据交易法第15(D)条负有报告义务的证券：无

注明截至年度报告所涵盖期间结束时，注册人所属各类资本或普通股的流通股数量。共享：5 675 461 159.

​	​
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。	是⌧不是◻
如果本报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记，说明注册人是否不需要根据交易所法案第13或15(D)条提交报告。	是◻ 不是⌧
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了交易所法案第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。	是⌧不是◻
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。	是⌧不是◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”或“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

​	​
大型加速文件服务器 ⌧	加速文件管理器◻
非加速文件服务器◻	规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐	​
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。	☒

用复选标记表示注册人在编制本文件中包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则◻

国际财务报告准则由国际会计准则理事会发布⌧

其他◻

​	​
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。	项目17◻项目18◻
如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。	是☐不是⌧

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目录

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表格20-F的对照表格

表格20-F项目编号		表格20-F标题	文档中的部分
​		​	​
项目	1	董事、高级管理人员和顾问的身份	不适用
项目	2	报价统计数据和预期时间表	不适用
项目	3	关键信息	​
​	3A	[已保留]	​
​	3B	资本化与负债	不适用
​	3C	提供和使用收益的原因	不适用
​	3D	风险因素	经营和财务回顾与展望-风险因素
项目	4	关于该公司的信息	​
​	4A	公司的历史与发展	封面，概述，某些术语的介绍和使用；业务概述-我们的历史；经营和财务回顾和展望-流动性和资本资源；经营和财务回顾和展望-重大后续事件；财务报表-合并财务报表附注-附注5，分部信息；其他信息-投资者信息；其他信息-联系信息
​	4B	业务概述	业务概述；业务概述-我们的战略；运营和财务回顾与展望-流动性和资本资源；财务报表-合并财务报表附注-附注5，分部信息；诺基亚的一般情况-政府监管
​	4C	组织结构	业务概述-诺基亚2021年；财务报表-合并财务报表附注-附注5，分部信息；财务报表-合并财务报表附注-附注30，主要集团公司；财务报表-合并财务报表附注-附注1，公司信息
​	4D	物业、厂房及设备	业务概述；财务报表-合并财务报表附注-附注2，重要会计政策；财务报表-合并财务报表附注-附注14，财产、厂房和设备；业务概述-供应链、采购和制造
​	4A	未解决的员工意见	无
项目	5	经营与财务回顾与展望	​
​	5A	经营业绩	业务概述-我们的战略；诺基亚的概况-政府监管；财务报表-合并财务报表附注-附注2，重要会计政策；财务报表-合并财务报表附注-附注34，财务风险管理
​	5B	流动性与资本资源	经营和财务回顾与展望--流动性和资本资源；财务报表--合并财务报表附注--附注22，金融工具公允价值；财务报表--合并财务报表附注--附注23，衍生金融工具；财务报表--合并财务报表附注--附注28，承付款、或有事项和法律程序；财务报表--合并财务报表附注--附注34，财务风险管理
​	5C	研发、专利和许可等。	业务概述-我们的战略；业务概述-诺基亚技术-研发；业务概述-诺基亚技术-专利和许可证；运营和财务回顾及展望-运营结果；运营和财务回顾及展望-部门业绩
​	5D	趋势信息	业务概述；业务概述-我们的战略
​	5E	关键会计估计	经营和财务回顾与展望-流动性和资本资源；财务报表-合并财务报表附注-附注4，估计和关键会计判断的使用；财务报表-合并财务报表附注-附注34，财务风险管理；财务报表-合并财务报表附注-附注28，承诺、或有事项和法律程序

2

目录

表格20-F 项目编号		表格20-F标题	文档中的部分
​		​	​
项目	6	董事、高级管理人员和员工	​
​	6A	董事和高级管理人员	企业管治-企业管治声明
​	6B	补偿	公司治理-薪酬；财务报表-合并财务报表附注-附注33，关联方交易
​	6C	董事会惯例	公司治理-公司治理声明；公司治理-薪酬-薪酬治理；财务报表-合并财务报表附注-附注33，关联方交易
​	6D	员工	经营和财务回顾与展望-可持续性和公司责任
​	6E	股份所有权	公司治理-薪酬-薪酬报告2021年；公司治理-公司治理声明-董事会和诺基亚集团领导团队的股份所有权；财务报表-合并财务报表附注-附注24，基于股份的支付
项目	7	大股东和关联方交易	​
​	7A	大股东	经营和财务回顾与展望-股票和股东
​	7B	关联方交易	财务报表.合并财务报表附注.附注33，关联方交易
​	7C	专家和律师的利益	不适用
项目	8	财务信息	​
​	8A	合并报表和其他财务信息	财务报表.独立注册会计师事务所的报告.经营和财务回顾和展望.股息.财务报表.合并财务报表附注.附注28，承诺、或有事项和法律事项
​	8B	重大变化	经营和财务回顾与展望.重大后续事件.财务报表.合并财务报表附注.附注35，后续事件
项目	9	报价和挂牌	​
​	9A	优惠和上市详情	经营和财务回顾与展望-股票和股东，其他信息-投资者信息-证券交易所
​	9B	配送计划	不适用
​	9C	市场	经营和财务回顾与展望-股票和股东；财务报表-合并财务报表附注-附注1，公司信息；投资者信息；其他信息-投资者信息-证券交易所
​	9D	出售股东	不适用
​	9E	稀释	不适用
​	9F	发行费用	不适用
项目	10	附加信息	​
​	10A	股本	不适用
​	10B	组织章程大纲及章程细则	经营和财务回顾与展望.公司章程.其他信息.展品
​	10C	材料合同	业务概述-我们的历史；其他信息-展品
​	10D	外汇管制	诺基亚概况-控制和程序-外汇控制
​	10E	税收	关于诺基亚的一般情况-税收
​	10F	股息和支付代理人	不适用
​	10G	专家发言	不适用
​	10H	展出的文件	其他资料-投资者资料-展出文件
​	10I	子公司信息	不适用
项目	11	关于市场风险的定量和定性披露	业务概述-我们的战略；财务报表-合并财务报表附注-附注34，财务风险管理-附注20，其他全面收益
项目	12	除股权证券外的其他证券说明	​
​	12A	债务证券	不适用
​	12B	认股权证和权利	不适用
​	12C	其他证券	不适用
​	12D	美国存托股份	诺基亚-美国存托股份的一般情况.某些术语的介绍和使用
项目	13	违约、拖欠股息和拖欠股息	无
项目	14	对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改	无
项目	15	控制和程序	公司治理.监管框架.诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能.诺基亚的一般情况.控制和程序

3

目录

表格20-F 项目编号		表格20-F标题	文档中的部分
​		​	​
项目	16	[已保留]	​
​	16A	审计委员会财务专家	公司治理-公司治理声明-董事会成员-董事会委员会
​	16B	道德准则	公司治理-公司治理声明-董事会成员-进一步信息；运营和财务回顾和展望-可持续性和公司责任；其他信息-展品
​	16C	首席会计师费用及服务	公司治理-公司治理声明-审计师费用和服务、公司治理-公司治理声明-审计委员会预先批准的政策和程序
​	16D	豁免审计委员会遵守上市标准	无
​	16E	发行人和关联购买者购买股权证券	公司治理-薪酬
​	16F	更改注册人的认证会计师	不适用
​	16G	公司治理	企业管治-企业管治声明-规管架构
​	16H	煤矿安全信息披露	无
​	16I	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	不适用
项目	17	财务报表	不适用
项目	18	财务报表	财务报表
项目	19	展品	其他资料-展品
​	​	​	​
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4

目录

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前瞻性陈述

本报告中包含的某些陈述构成“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于某些假设提供诺基亚对未来事件和趋势的当前预期，包括与任何当前或历史事实没有直接关系的任何陈述。词语“相信”、“期望”、“期望”、“预期”、“预见”、“看到”、“目标”、“估计”、“设计”、“目标”、“计划”、“打算”、“影响”、“设想”、“专注”、“继续”、“项目”、“应该”、“是要”、“将会”、“努力”，“可能”或与我们或我们的管理层有关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述，以及与以下内容有关的陈述：

A)	业务战略、市场扩张、增长管理、未来行业趋势和大趋势以及我们应对这些趋势的计划；

B)	我们业务的未来业绩以及任何未来的分配和股息；

C)	关于财务业绩、结果、营业费用、现金流、税收、汇率、对冲、成本节约和竞争力的预期和目标，以及经营结果，包括目标协同效应和与市场份额、价格、净销售额、收入和利润率有关的结果；

D)	与组织和运营结构变化相关的期望、计划、时间表或利益；

E)	本公司当前和未来市场的发展及其季节性和周期性，包括通信服务提供商市场，以及总体经济状况、未来监管动态和新冠肺炎大流行对我们的业务、我们的供应链、我们的客户的业务以及总体市场和经济状况的预期影响、时间和持续时间；

F)	我们在市场中的地位，包括产品组合和地理覆盖范围，以及我们利用这些地位开发相关业务或市场并随着时间的推移维持我们的订单渠道的能力；

G)	任何未来的合作或商业合作协议或专利许可协议或仲裁裁决，包括来自任何合作或伙伴关系、协议或裁决的收入；

H)	我们产品和服务的开发和交付时间，包括我们对5G部署的短期和长期预期，以及我们利用此类部署以及将我们的全球客户基础用作5G成功平台的能力，以及5G生态系统的整体准备情况；

I)	当局未决和威胁的诉讼、仲裁、纠纷、监管程序或调查的结果；

J)	重组、投资、资本结构优化努力、撤资，以及我们实现与任何此类重组、投资和资本结构优化努力(包括我们正在进行的成本节约计划)相关的财务和运营目标的能力；

K)	未来资本支出、临时增量支出或其他研发支出，用于开发或推出新产品，包括5G；以及

L)	本报告可持续发展和公司责任一节所载的可持续发展和公司责任。

这些陈述是基于管理层根据目前掌握的信息做出的最佳假设和信念，会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与此类陈述大相径庭。这些陈述只是基于我们目前对未来事件和发展的预期和看法做出的预测，会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测，因为它们与事件有关，并取决于未来将发生的情况。可能影响这些报表的风险和不确定因素包括但不限于在“经营和财务回顾与展望”一节中规定的风险因素。-本报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件或文件中的“风险因素”。其他未知或不可预测的因素或基本假设后来被证明是不正确的，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。我们不承担公开更新或修改前瞻性陈述的任何义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非在法律要求的范围内。

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目录

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某些术语的引入和使用

诺基亚公司是一家公共有限责任公司，根据芬兰共和国法律注册成立，自1896年起在芬兰贸易登记处注册。在本20-F表格年度报告中，任何对“我们”、“我们”、“本集团”、“本公司”或“诺基亚”的提及都是指诺基亚公司及其合并子公司，以及泛指诺基亚的持续运营，除非我们单独指定该术语仅指诺基亚公司或特定子公司或业务部门，或者仅指我们的非持续运营。凡提及“我们的股份”、与我们的股份有关的事项或公司治理事项时，指的是诺基亚公司的股份和公司治理。

从1999年1月1日起，诺基亚公司以欧元公布了合并财务报表。在本20-F表格年度报告中，“欧元”、“欧元”或“欧元”是指欧洲经济和货币联盟的共同货币，“美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美国货币，“人民币”、“人民币”或“CNY”是中华人民共和国的官方货币。仅为方便读者，本20-F表格年度报告包含部分欧元金额按指定汇率折算成美元，如果未指定，则按1.1326美元兑1欧元的年终汇率折算；部分欧元金额按指定汇率折算成人民币人民币，如未指明，则按7.1947元人民币兑欧元的年终汇率折算。参考的年终利率是2021年12月31日的欧洲央行参考利率。没有声明这些金额已经、可能或可能按所示汇率或任何其他汇率兑换成美元或人民币。

其他术语在“词汇表”中定义。

本年报20-F表格中包含或可通过本年度报告链接的网站访问的信息未通过引用并入本文档，因此不应视为本文档的一部分。

诺基亚公司每年向作为托管机构的北卡罗来纳州花旗银行提供其合并财务报表和独立审计师的相关审计意见。这些财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的，并与欧洲联盟采用的IFRS一致。根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们不在合并财务报表中提供净收入和股东权益的调节，以符合美国公认的会计原则或美国公认会计原则。吾等亦向保管人提供载有根据国际财务报告准则编制的未经审核财务资料的季度报告，以及所有股东大会通知及其他报告及通讯，供股东普遍查阅。存托机构将这些通知、报告和通信提供给美国存托凭证(ADR)的记录持有人(证明美国存托股份(ADS))查阅，并分发给存托机构收到的股东大会ADR通知的所有记录持有人。

除了存托机构交付给美国存托凭证持有人的材料外，持有者还可以在nokia.com/Finance上查阅我们的综合财务报表，以及包括在我们的年度报告和委托书材料中的其他信息。这份Form 20-F年度报告也可以在nokia.com/Finance上查阅，也可以在花旗银行的网站上查阅，网址是：https://app.irdirect.net/company/49733/hotline/.。持有者也可以拨打免费电话1-877NOKIA-ADR，或直接向花旗银行，N.A.，股东服务部提出书面请求，要求获得本年度报告的硬拷贝，邮政信箱43077，普罗维登斯，RI 02940-3081，美国。随着我们代理材料的每年分发，我们为我们的美国存托凭证记录持有者提供了在未来以电子方式接收所有这些文件的选项。

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诺基亚年度报告Form 20-F 2021

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业务概述	8
2021年的诺基亚	9
我们总裁兼首席执行官的来信	14
我们的策略	16
我们的历史	21
客户体验	23
商业团体	24
移动网络	24
网络基础设施	26
云和网络服务	28
诺基亚技术公司	29
供应链、采购和制造	31
公司治理	33
公司治理声明	34
补偿	48
经营与财务回顾与展望	60
选定的财务数据	61
经营和财务审查	62
可持续性和企业责任	74
股份及股东	87
公司章程	90
风险因素	92
重大后续事件	108
关于诺基亚的一般情况	109
美国存托股份	110
控制和程序	110
政府监管	111
在美国制裁的国家销售	111
税收	112
密钥比率	114
替代绩效衡量标准	114
财务报表	118
合并报表	119
合并财务报表附注	124
独立注册会计师事务所的报告	178
其他信息	182
陈列品	183
词汇表	184
投资者信息	188
联系信息	189
签名	190

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业务概述

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2021年的诺基亚	9
我们总裁兼首席执行官的来信	14
我们的策略	16
我们的历史	21
客户体验	23
商业团体	24
移动网络	24
网络基础设施	26
云和网络服务	28
诺基亚技术公司	29
供应链、采购和制造	31

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2021年的诺基亚

我们未来的平台

诺基亚平台指导着我们在全球组织中所做的一切。它的三个要素塑造了我们的雄心、我们的战略和我们的文化。

我们的目的

在诺基亚，我们创造了帮助世界共同行动的技术。

尽管生命可能变得更长、更健康、更富裕，但世界正面临根本性的挑战：地球上的压力正在增加，生产力停滞不前，获得机会的机会仍然顽固地不平等。技术是解决方案的核心。

与我们的客户一起，我们创建了关键网络，将世界各地的人员、机器和设备汇聚在一起，实时感知并采取行动。

◾	通过更有效地利用和再利用世界资源来应对气候变化

◾	通过给尚未达到的实体行业带来数字化来恢复生产率增长

◾	在全球范围内提供更具包容性的工作、医疗保健、市场和教育机会

◾	有意义的互动，推动人类进步

我们的承诺

我们通过技术领先和值得信赖的合作伙伴关系提供关键网络。

四个战略承诺定义了我们在不断发展的市场中扮演的角色：

◾	我们是关键网络值得信赖的合作伙伴

◾	我们专注于在我们的每一项业务中保持技术领先地位

◾	我们抓住了向云和新业务模式的价值转变

◾	我们通过长期的研究和知识产权创造价值。

请阅读第18页的更多内容。

要领

我们与诺基亚合作和为诺基亚工作的指导原则是开放、无畏和授权。

我们正在不断努力创造包容的公司文化，我们的要素为我们的文化更新奠定了基础，这是实现我们的目标、我们的战略承诺和更好地为我们的客户服务所必需的。我们的本质反映了我们所有人都想体验的东西。

◾	打开-在心态上，抓住机会，通过/以透明的方式

◾	无畏-带来真实性、分享想法和观点、拥抱协作

◾	赋权-作出决策，以明确的问责态度行事

请阅读第83页的更多内容。

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9

目录

帮助世界共同行动

在诺基亚，我们创造了帮助世界共同行动的技术。

我们有责任实现数字化。我们与客户合作，因此我们的技术可以帮助应对世界面临的一些最紧迫的挑战，如气候变化、数字鸿沟和生产率增长停滞。

今天，世界经济的绝大多数还没有实现数字化，留下了很大的潜力。我们的产品和服务可以从根本上加快数字化进程，使运营更安全、更互联、更高效。

2021年，我们大幅减少了产品的碳足迹，这反过来又降低了我们客户的生态影响。推动数字化加速是使行业更可持续发展的关键，提供了重要的商机，也是应对全球挑战的关键。

通过技术领先和值得信赖的合作伙伴关系，我们正在改变世界。

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覆盖全球

我们的技术解决方案可为世界各地的通信服务提供商(CSP)、企业垂直市场和超大规模用户提供关键网络。

2021年净销售额

222亿欧元

运营国家/地区

~130

2021年平均员工人数

~87 900

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目录

财务亮点

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​	​	2021	​	2020	​	2019
截至12月31日止年度，持续经营		欧元	​	欧元	​	欧元
净销售额		22 202		21 852		23 315
毛利		8 834		8 193		8 264
毛利率		39.8 %	​	37.5 %	​	35.4 %
营业利润		2 158		885		485
营业利润率		9.7 %	​	4.0 %	​	2.1 %
本年度的利润/(亏损)	​	1 654		(2 513)	​	18
​	​	欧元	​	欧元	​	欧元
稀释后每股收益		0.29	​	(0.45)	​	0.00
建议每股股息(1)	​	0.08	​	0.00	​	0.00
​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021	​	2020	​	2019
截至12月31日	​	欧元	​	欧元	​	欧元
现金净额和经常财务投资	​	4 615	​	2 485	​	1 730

(1)董事会向股东周年大会建议获授权酌情决定派发合共最高每股0.08欧元作为股息及/或股本偿还。

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股东分配

建议于2021年派发每股股息⁽¹⁾

EUR 0.08

股票回购计划将返还至多

6亿欧元

超过2年

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(1)	董事会向股东周年大会建议获授权酌情决定派发每股最高合计0.08欧元作为股息及/或股本偿还。

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加强我们的技术领先地位

过去二十年的研发投入

1300亿欧元+

宣布专利家族对5G至关重要

4 000+

诺贝尔奖授予全球创新的开创性成就

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道德商业

2021年2月，我们连续第四年(2018-2021年)，也是第五次被ethisphere评为世界上最具道德的公司之一。

有关我们的可持续性和企业责任工作的更多信息，请参见第74页。

我们宣布了到2025年100%使用可再生电力的目标。

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目录

我们的业务组

诺基亚新的运营模式旨在实现我们的战略抱负，拥有一个精干的企业中心，使完全负责的业务集团能够做到这一点。诺基亚有四个业务集团，每个业务集团的目标是成为各自领域的技术和市场领先者。

移动网络

移动网络为无线接入网络提供产品和服务，覆盖从2G到5G的技术，并为传输网络提供微波无线链路。

请阅读第24页的更多内容。

网络基础设施

网络基础设施向客户提供光纤、铜缆、固定无线接入技术、IP路由、数据中心、海底和陆地光网络以及相关服务，这些客户包括通信服务提供商、WebScale(包括超级标尺)、数字行业和政府。

请阅读第26页的更多内容。

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目录

云和网络服务

云和网络服务使CSP和企业能够部署5G、云原生软件和即服务交付模式并从中获利。

请阅读第28页的更多内容。

诺基亚技术公司

诺基亚技术公司负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌。

请阅读第29页的更多内容。

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目录

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我们总裁兼首席执行官的来信

“这是我们按下重启按钮的那一年。我们重新启动了全新的运营模式、目标、战略承诺和文化要义。我们的新目标既反映了我们目前的角色，也反映了我们对未来的雄心壮志：在诺基亚，我们创造了帮助世界共同行动的技术。考虑到我们在2021年的交付速度，我们已经为进入战略的“加速”阶段奠定了良好的基础，以实现进一步的增长和扩大盈利能力。“

Pekka Lundmark，总裁兼首席执行官

按重置

2021年对诺基亚来说是变革性的一年。这是我们按下重置按钮的那一年。我们重新启动了全新的运营模式、目标、战略承诺和文化要义。

在3月份的资本市场日上，我们启动了一个分三个阶段的计划，以重置、加速和扩大我们的业务，以帮助我们兑现承诺，恢复可持续的、有利可图的增长。

重置阶段始于将我们的重点从端到端方法转移到四个完全负责的业务小组，这些小组的目标是在我们竞争的所有市场中占据技术领先地位。我们建立了一个简化的运营模式，由一个精简的领导团队领导，明确各自领域的职责和所有权。

我们重新调整了成本基础，加大了对5G等关键领域的投资，以加强我们的技术领先地位。

我们采纳了一个新的目标：在诺基亚，我们创造的技术能帮助世界共同行动。我们开始围绕三个要素来更新我们的公司文化：开放、无畏和强大。

我很高兴地告诉大家，根据今年的计划，我们取得了比预期更快的进展，提高了竞争力，加强了技术领先地位。

强劲的财务和战略业绩

这些变化使我们能够在2021年实现强劲的财务表现，净销售额、毛利率和营业利润率都有所改善。持续强劲的现金产生和资产负债表使我们能够寻求通过股息和股票回购恢复股东分配。

2021年，我们所有的业务集团都取得了重大进展，使我们在所有竞争市场上都更具竞争力。移动网络在很大程度上缩小了与5G竞争对手的差距，提高了毛利率，同时继续加大研发投入。网络基础设施扩大了其技术领先地位，并在固定网络和潜艇网络的推动下实现了显著增长。云和网络服务采取了很好的措施来重新平衡其投资组合，我们看到其主要重点领域出现了令人鼓舞的增长。诺基亚技术公司在汽车和消费电子等领域的扩张表现强劲，取得了良好的进展。

技术领先地位

今年，随着我们加大努力，加强我们在所有四个业务部门的技术领先地位，我们推出了几款备受瞩目的行业领先产品。

移动网络公司推出了新的AirScale 5G产品组合，采用我们先进的ReefShark片上系统技术，为我们的客户提供增强的容量和连接，同时提供更高的能效和更容易的部署。我们在所有关键绩效指标方面都取得了良好的进展，包括在12月份将我们5G出货量中由ReefShark提供支持的5G出货量比例提高到76%。这使我们走上了到2022年底实现所有5G产品出货量100%的目标。我们还在美国开设了一个新的Open RAN测试和协作中心，并宣布与大多数基于云的5G无线电解决方案的最大超缩放器建立合作伙伴关系。

网络基础设施公司推出了业界最先进的服务提供商IP网络处理器FP5，从而加强了诺基亚在IP路由和芯片创新方面的领导地位。我们还继续推动光纤和5G固定无线接入市场，在光纤网络领域，我们开始部署市场领先的PSE-V相干芯片组，为客户提供更高的性能和成本效益。我们的潜艇网络业务仍然是市场领先者，并正在推动技术和客户解决方案的创新。

云和网络服务通过推出MX Industrial Edge加强了我们在专用无线领域的竞争优势，MX Industrial Edge是一种新的解决方案类别，将实现对大量Industry 4.0应用程序的本地处理，并帮助客户加快其数字化计划。我们还为通信服务提供商客户推出了首批软件即服务产品，为他们提供了更大的灵活性和获取收入的方式。

诺基亚技术公司(Nokia Technologies)实现了一个重要里程碑，即4000个专利家族被宣布为5G标准的关键专利。我们提交了1500多项专利申请，展示了我们的实力和对创新的承诺，并成为首批获得ISO 9001认证的公司之一，因为我们高质量的专利组合管理。

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此外，我们的新战略和技术功能推出了诺基亚2030年技术愿景，列出了随着我们从5G到5G-Advanced，再到本十年末的6G，我们预计将从人力增强和数字-物理融合等趋势中看到的机遇。

技术是解决我们这个时代最大的全球挑战的核心

我们的技术越强大，我们作为绿色转型推动者发挥的作用就越大。数字化可以提高各行业的生产率、能源效率和废物管理。

世界经济的绝大多数还没有实现数字化，留下了很大的潜力。正如我们在11月的COP26气候峰会上所说：“没有数字就没有绿色。”诺基亚希望在全球舞台上走在前列，将数字化作为应对气候挑战的核心。

我们承诺在2019年至2030年期间，我们自己的运营和在用产品(所谓的范围3)的排放量都将减少50%。我们重新调整的基于科学的新目标履行了我们的承诺，即与1.5摄氏度的全球变暖情景保持一致。2021年，诺基亚还宣布了一个新的目标，到2025年，我们100%的电力来自可再生能源，为我们的办公室、研发实验室和工厂提供电力。我们还成为世界经济论坛第一个移动联盟的创始成员，该联盟的目标是到2030年更多地采用零排放产品和服务。

我们清楚地表明，可持续性是我们业务的核心，并嵌入到我们产品和服务的设计、交付和生命周期中。例如，与前几代产品相比，我们最新的AirScale和FP5产品可以将能效提高50-75%。提高性能和能效是财务和环境上的双赢，也是我们业务的主要驱动力，因为客户在选择合作伙伴时越来越重视可持续性。

我们也重视互联互通在建设一个更加公平、更加包容的世界中的作用。我们的目标是将未联网的人连接起来，并支持数字技能，以缩小数字鸿沟，提供平等的机会。我们的雄心是提供关键网络，使人们能够以数字方式访问医疗、教育、就业、社会服务、企业和市场。2021年的一个具体例子是连接肯尼亚各地近100所学校，以实现数字学习。

我还感到自豪的是，我们连续第四次被伦理研究所评为世界上最有道德的公司之一。

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“没有数字就没有绿色。诺基亚希望在全球舞台上走在前列，将数字化作为应对气候挑战的核心。

50-75%

与前几代产品相比，我们最新的AirScale和FP5产品可以将能效提高50-75%

100%

到2025年，为我们的办公室、研发实验室和工厂供电的电力中，有一半将来自可再生能源。

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展望未来

总体而言，2021年对诺基亚来说是变革性的一年，为我们进入实现增长和扩大盈利的战略的“加速”阶段奠定了良好的基础。

我非常感谢整个诺基亚团队帮助我们今年成功地重启了我们的业务，并确保我们实现了公司的目标，创造出帮助世界共同行动的技术。

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佩卡·伦德马克

总裁兼首席执行官

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我们的策略

我们的客户和市场观点

我们的硬件、软件和服务产品组合瞄准了三个细分客户：通信服务提供商、企业垂直市场和超大规模客户。

网络在经济和整个社会中扮演着越来越重要的角色，为消费者和企业提供关键任务功能。这使得诺基亚能够扩大其提供关键网络的市场机会。

关键网络将运营商级的弹性、可靠性和安全性与网络规模的灵活性和弹性结合在一起。今天，它们已经在精密制造、远程手术和高频交易等行业中使用。随着我们进入数字化时代，关键网络将变得更加重要，可靠性要求也将显著提高。

我们的硬件、软件和服务产品组合瞄准了三个细分客户：通信服务提供商、企业垂直市场和超大规模客户。此外，我们专注于从我们的创新价值中受益的选定行业的许可证持有人，主要是在移动设备、汽车、消费电子和新兴物联网行业。

在本节中，我们将概述我们在每个客户群中看到的趋势。我们对市场演变和客户趋势的分析为我们的战略提供了依据。

通信服务提供商(CSP)

CSP估计，从2020年到2021年，潜在市场总额(TAM)增长了4%，达到980亿欧元。

通信服务提供商通过固定和/或移动连接向消费者、企业、政府和其他通信服务提供商提供诸如语音和/或数据服务的电信服务。CSP估计，从2020年到2021年，潜在市场总额增长了4%，达到980亿欧元。我们预计它只会在2021-26年以1%的复合年增长率(CAGR)温和增长。我们预计同期中国以外的整个无线接入网络(RAN)市场将继续稳步增长。市场增长是由强劲的5G RAN需求推动的，但2G/3G和LTE投资的下降部分抵消了这一需求。CSP的IP路由和光网络的增长速度预计将略高于或超过整个CSP市场。CSP对高速接入技术(光纤和固定无线接入)的投资继续推动IP层和光层的投资，以满足不断增长的需求。5G周期还将带来软件的增长，即5G核心和所有支持5G运营和货币化的软件细分市场。

CSP的资本支出强度保持不变，但通过自动化、数字化、渠道组合转变、外包和资产出售增加了息税折旧及摊销前利润(EBITDA)。我们预计他们将继续专注于其连接优势的货币化和成本优化。CSP继续评估其部署架构、资产结构、运营模式和供应商关系。他们还在考虑剥离被动基础设施和过渡到网络共享模式。在为覆盖而构建网络的地区，这可能会减少对网络供应商设备的需求。

CSP培育了一个基于开放架构的更加多样化的供应商生态系统。他们的目标是拓宽供应商选择，增加竞争，以增强他们对网络供应商的定价权。我们已经看到了CSP依靠超定标器来引领向基于云的运营和业务模式过渡的第一批示例。这引入了新的参与者，并增加了老牌网络供应商的竞争。最后，地缘政治和环境、社会和治理(ESG)标准影响投资决策。安全和主权已成为供应商格局中的重要因素。政府资助的宽带倡议影响了CSP的投资，例如在农村地区，并支持中立主机的出现。ESG因素推动了绿色能源使用、能源消耗降低计划和循环经济方法，并因此改变了供应商选择的标准。

企业

企业估计，从2020到2021年，TAM增长了9%，达到160亿欧元。

企业TAM包括快速增长的企业垂直市场和更成熟的超大规模市场。企业估计，从2020到2021年，TAM增长了9%，达到160亿欧元。我们预测，到2026年，这个市场将以9%的复合年增长率强劲增长。

企业垂直市场

企业纵向代表按行业(如能源或交通)划分的一组公司，提供满足该行业特定需求的产品和服务。在企业垂直细分市场中，我们主要专注于交通、能源、制造、物流和公共部门。我们预计，增长将主要由制造业、物流和能源领域的专用无线网络推动。我们估计IP路由和光网络将适度增长。

垂直市场运营的数字化和自动化加速了对关键网络的需求。在制造和物流领域，向以软件为中心的运营过渡以及采用工业云和运营技术(OT)EDGE将进一步提高效率。专用无线网络和任务关键型工业边缘应用是关键推动因素。在能源领域，网络可以实现需求管理和电网自动化。在交通运输方面，车辆自动化以及港口和枢纽作业的自动化将进一步提高效率。

超级缩放器

Hyperscaler指的是Alphabet(谷歌)、亚马逊(亚马逊网络服务)、微软和元平台(脸书)等利用大规模互联数据中心在全球范围内提供云解决方案的公司。我们针对超级缩放器的TAM由光网络和IP路由组成。在光纤网络中，我们预计数据中心互联(DCI)技术将成为强大的驱动力。

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超级定标器不仅仅是诺基亚的一个细分客户群。它们还在电信领域扮演着越来越重要的角色，并将成为生态系统合作伙伴和潜在的竞争对手。Hyperscalers将边缘计算作为工业自动化工作负载和低延迟应用的下一个增长引擎。他们与CSP合作，共同部署内部和地铁站点的边缘堆栈。此外，他们的目标是在其云基础设施上运行电信网络工作负载。Hyperscalers通过5G云部署的协作模式和服务参与网络运营转型。

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行业趋势

塑造关键网络的未来

我们确定了10种趋势，这些趋势将塑造关键网络的未来，并影响行业生态系统内的价值分布和未来竞争格局。

1.开放架构和开放范围：

我们看到面向开放式网络架构的活动越来越多，最引人注目的是与O-RAN联盟合作的开放式RAN(无线接入网络)。开放式RAN旨在将基站拆分成具有开放接口的子组件，并引入了一种新的网络功能-RAN智能控制器。然后，子部件可以由不同的供应商提供。CSP目前的试验目标是建立和培育开放的生态系统，并使其供应商基础多样化。

2.云端范围：

云RAN指的是在商用现成(COTS)计算平台上运行的所有或部分基带功能，而不是专门构建的硬件。目标是从云计算效率和资源池中获益。它的采用将取决于COTS平台的成本效益、光纤建设和托管数据中心的可用性。

3.专用无线网络：

大型工业企业正在加强其运营技术网络，目标是通常以无线方式连接其基础设施和设备。这实现了运营数据的收集和聚合，进而用于提高整体工作效率。我们目前看到企业垂直市场的参与者正在建设自己的专用4G/5G网络，以补充他们的wi-fi和固定网络，并预计这一趋势将继续下去。

4.边缘云：

为了推进数字化和自动化，由于所需的低延迟，需要将特定工作负载从中央云移至离应用更近的位置。内部企业边缘最适合服务于面向隐私的关键任务使用案例。其余的低延迟使用案例可以在广域网(WAN)终端站点提供服务。

5.混合云：

混合云正在成为加速数字化转型的强大推动因素。采用混合云模式的企业受益于公共云(多云)服务，这些服务由传统IT系统和面向隐私的私有云增强。在这种背景下，企业或CSP作为其广域网提供商，已经将大型云提供商(Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud Platform)引入其广域网。

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6.即服务交付和业务模式：

随着企业中软件应用的即服务(AAS)业务模式占主导地位，CSP已开始将其IT应用迁移到公共云并使用AAS。在网络软件方面，这种发展也在不断增加。对于像5G Core这样的网络功能，CSP可能会使用分阶段方法，首先将软件迁移到云部署模式(混合)，然后再过渡到AAS业务模式。我们预计，在中长期内，大多数网络软件和网络功能将在AAS模式中消费。

7.一致性路由：

可插拔的相干400G光纤、优化的线路系统和网络自动化将实现主要用于点对点路由器连接(DCI)的下一代IP/光纤网络演进。聚合和主干网络将利用可重新配置的光纤分插复用器(ROADM)优化的IP拓扑来优化性能和成本。

8.基础设施共享：

CSP正在寻求优化其成本和资产结构，这导致了网络共享倡议和剥离。中立主机的出现得到了政府宽带倡议和基础设施基金资金的支持。中立的东道主模式将根据市场背景采取不同的形式。我们预计，在中期时间范围内，主要是被动基础设施共享，一定程度上会扩展到主动光纤和城域边缘计算。

9.非地面网络：

非地面网络正受到技术驱动的性能和成本改进以及低地球轨道(LEO)部署模式出现的破坏。我们预计非地面网络在低人口密度地区的覆盖范围将主要与地面网络相辅相成。

10.片上系统(SoC)：

SoC在性能、成本和功耗方面提供了竞争差异化的来源。特定于行业和用例的工作负载利用自定义SoC，以最佳的总拥有成本提供所需的性能。软件应用程序将重新设计，以利用基于SoC的混合平台和基于x86的商品化平台。我们预计，边缘的扩展和工作负载向混合云架构的迁移将影响定制SoC使用的时机。行业前景从适用于所有工作负载的x86转变为用例驱动的定制处理器和加速器。

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我们的战略承诺

我们的主要战略承诺是通过技术领先和值得信赖的合作伙伴关系提供关键网络。在此基础上，四项战略承诺确定了我们在不断发展的市场中的战略重点。

2021年3月，我们结束了一项战略评估，并宣布了四项战略承诺，作为我们诺基亚平台的一部分。虽然我们的目的描述了我们做什么的“为什么”和我们的文化要领“如何”，但战略承诺确定了“做什么”。我们的主要战略承诺是通过技术领先和值得信赖的合作伙伴关系提供关键网络。在此基础上，我们的四项战略承诺明确了我们在不断发展的市场中的重点，帮助我们巩固了在技术中断中获得机会和对冲潜在风险的地位。

我们是关键网络值得信赖的合作伙伴

我们的客户构建关键网络，为经济和整个社会提供基本服务。关键网络综合了CSP网络和超大规模网络的特点。与CSP网络一样，关键网络提供“运营商级”性能、高可用性和弹性。与超大规模网络一样，它们足够智能、自主、灵活和灵活，可以按需为客户提供服务。要成为他们值得信赖的合作伙伴，我们对CSP、企业和超大规模客户在不断发展的市场中的需求的理解至关重要。价值创造机会来自与我们客户的深度、值得信赖的合作伙伴关系：CSP、企业垂直市场和超大规模客户。

我们专注于在我们的每一项业务中保持技术领先地位

成本和性能仍然是我们客户的首要任务。特别是，CSP近年来的营收增长并不强劲，但仍需要不断投资于他们的网络。我们的客户基于一流的方法构建他们的关键网络。根据每总拥有成本的最佳性能选择网元。我们看到，随着网络变得更加开放和云化，这一趋势变得更加重要。

在我们竞争激烈的行业中，技术领先地位也需要支持势头和财务回报。这是重新获得一些定价权、拉动市场份额和提高盈利能力的关键。CSP行业的竞争态势对排名前两位的供应商非常有利。几乎所有的CSP都是双源的，供应商没有定价权，除非他们提供一些技术优势。在一个供应商数量不多的市场上，

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技术领先是实现有机增长的主要杠杆。此外，技术领先扩大了企业规模，从而提高了固定成本较高的企业的运营杠杆。

在我们的行业中，只有排名前一两位的参与者才能创造价值，并赚取高于资本成本的回报。因此，我们的每一项业务都专注于技术领先，我们将重新考虑在我们没有技术领先且看不到实现技术领先的可信途径的领域中的细分市场参与。

我们抓住了向云和新业务模式的价值转变

我们看到网络在不断发展，以进一步优化性能以降低成本并提高灵活性。关键网络中的价值将从单一系统迁移到硅片、软件和服务，并将通过不同的业务模式(例如，即服务(AAS))来获取。这一发展将允许更灵活地消费网络，并针对结合不同参与者功能的新用例进行量身定做。

我们通过投资开放式无线接入网络(Open RAN)和云化，将我们的业务定位为抓住增长机会。我们与主要的超级缩放器密切合作，为移动网络带来云计算优势。我们重新平衡我们的投资，以在5G核心、分析和人工智能、任务关键型工业边缘和专用无线、数字运营、货币化和安全领域构建和加强云本地软件套件的制胜主张。我们的目标是将我们的软件业务转变为AAS业务和交付模式。

我们通过长期的研究和知识产权创造价值。

可持续的技术领先要求我们对下一波技术浪潮进行预测、塑造和投资。我们的创新、研究资产和知识产权提供了技术和金融平台，使我们能够着眼于长远，实现可持续的成功。

当我们的业务团队专注于中短期创新时，我们世界知名的工业研究机构诺基亚贝尔实验室(Nokia Bell Labs)则着眼于更长远的时间范围，其雄心壮志是预测和塑造更长期的技术周期和拐点。为此，我们致力于引领和影响标准，并开发新的标准基本专利(SEP)。标准工作对我们塑造技术周期非常重要。这使我们有能力着眼于更长远的前景，并为未来投资于进一步的技术领先地位。

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我们继续保持技术领先地位的道路

作为通信技术研发(R&D)行业的领先投资者之一，我们在网络设备、软件、服务和许可机会的全面组合中推动创新。

诺基亚全球领先的研发

我们有一个全球性的研发中心网络，每个研发中心都有技术和能力、专业和生态系统。我们的大部分研发都是在业务组结构中进行的，并在本报告的业务组部分进行了进一步的详细说明。

诺基亚贝尔实验室与长期的技术领先地位

诺基亚贝尔实验室延续了其在支撑通信网络和系统的基础技术方面进行颠覆性创新的悠久传统，帮助我们进一步巩固了我们的技术领先地位。其章程的一个关键部分是探索在邻近和新兴市场创造增长机会的概念。为了应对这一双重使命，诺基亚贝尔实验室在2021年精简了结构，在诺基亚贝尔实验室的保护伞下组建了两个组织：

■贝尔实验室核心研究：专注于创造定义网络未来的改变游戏规则的创新。它还探索了关键技术，为我们的企业在十年内为6G时代做好准备。

■贝尔实验室解决方案研究：专注于创造新的价值链。它发现了我们当前产品和解决方案组合之外的机会，并探索了新的市场空间和技术许可可能性。

诺基亚开创了5G时代的许多基础技术，我们的研究现在已经将重点放在5G之后的未来，这样我们就可以牢牢地保持我们的领先地位。5G-Advanced是进入6G时代的关键垫脚石，将最大限度地开发5G，为人类和机器提供更好的体验，并扩展新的用例和功能。诺基亚正在投资领先于5G-Advanced网络，预计将于2025年开始出现。我们也已经在积极准备在6G领域占据领先地位。欧盟委员会(European Commission)研究下一代无线网络的旗舰6G计划Hexa-X于2021年1月启动，诺基亚(Nokia)担任项目负责人，并与一个由欧洲合作伙伴组成的强大财团密切合作。

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我们的技术愿景2030

进入2030年，我们相信，将主导网络流量并塑造网络演进的两个最具影响力的驱动因素将是人类增强和数字-物理融合。

2021年，我们在一次全公司范围内的演习中分析了技术变革的方向和驱动因素，最终制定了我们的2030年技术愿景。

我们预计，随着我们进入这个前所未有的沉浸式和工业数字化的新时代，新的人类增强技术(如扩展现实(XR))以及数字-物理融合技术(如数字双胞胎)将推动网络流量和未来连接方面的发展。

随着新兴使用案例将重点放在AAS模型和边缘性能敏感型应用上，这将为网络(性能、可靠性、普及性、安全性、开放性和可持续性)带来全新的压力，使人们对网络的期望更上一层楼。

随着我们从5G时代迈向5G-Advanced，再迈向6G时代，通信结构将需要不同的架构。这种网络演进的例子包括实现最低延迟和最高可靠性的极高性能专业网络、满足新兴应用新要求的多层网络，以及通过网络AAS实现像云服务一样使用网络。

有了专注的公司和技术战略，我们相信我们有能力引领这场变革。

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我们的历史

在超过155年的时间里，诺基亚一直在适应不断变化的世界的需求。

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里程碑

1865

成立时是一家单一的造纸厂

1960s

诺基亚成为一家集橡胶、电缆、林业、电子和发电业务于一身的企业集团

2007

与西门子成立合资公司，合并移动和固定电话网络设备业务，创建诺基亚西门子通信公司(Nokia Siemens Networks)

2011

与微软建立战略合作伙伴关系，以应对来自iOS和Android操作系统的日益激烈的竞争

2011

收购摩托罗拉无线网络设备部

2013

购买了西门子在NSN的股份

2014

将设备和服务业务出售给微软

2016

收购包括贝尔实验室在内的阿尔卡特-朗讯，打造下一代技术和服务的创新领先者

2017

创建了诺基亚上海贝尔，这是诺基亚和中国华信的合资企业，整合了阿尔卡特-朗讯上海贝尔有限公司和诺基亚中国

2017-2021

其他收购增强了我们的技术领先地位，例如：

DeepField，总部位于美国的IP网络性能管理和安全实时分析领域的领先者；Comptel，总部位于芬兰的电信软件公司；Unium，总部位于西雅图的软件公司，专门解决复杂的无线网络问题，用于关键任务和住宅wi-fi应用；以及Elenion，总部位于美国，专注于硅光电子技术

创新

1926

把声音带到电影里*

1947

开发了晶体管，这是一种彻底改变了整个电子行业的微型设备*

1954

创造了太阳能电池，使太阳能转化为电能*

1958

开发了激光器，为光纤技术奠定了基础*

1962

将第一颗通信卫星Telstar 1号送入轨道，使美国和欧洲之间首次进行电视直播*

1969

开发了Unix软件系统，使不同计算系统和互联网的大规模联网成为现实*

1982

介绍了欧洲第一个全数字本地电话交换机和世界上第一个NMT车载电话

1991

使用诺基亚手机在芬兰通信服务提供商Radiolinsa建立的网络上启用了第一个GSM呼叫

1998

成为世界上最大的手机制造商

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2001

发明了MIMO(多输入多输出)，这是大量现代无线系统的关键元素，可在不增加带宽要求的情况下实现更大的吞吐量*

2006

开发了Softrater，这是一种路由体系结构，允许开发可编程的开放式网络基础设施，以便更轻松地部署利用公开的网络功能的新服务*

2014

开发了XG-FAST技术，使服务提供商能够使用现有的铜缆基础设施在短距离内产生超过10Gbps的光纤速度*

2017

开发了概率星座整形，这是一项创新技术，可以最大限度地利用每根光纤，而不考虑其长度和能力

2019

在美国新泽西州默里希尔开设了世界上第一个直播的端到端5G实验室--Future X Lab

2020

被美国国家航空航天局选中在月球表面建设和部署首个端到端LTE解决方案

实现了全球首个5G液体冷却解决方案的商业部署

创造5G速度世界纪录

2021

开发了Resh编程语言来控制和管理机器人车队

*贝尔电话实验室(1925-1984)。在2016年被诺基亚收购后，该公司更名为诺基亚贝尔实验室(Nokia Bell Labs)。

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客户体验

诺基亚客户体验(CX)组织成立于2021年，旨在确保我们以统一一致的声音吸引客户。它也是我们的客户在诺基亚内部的倡导者，以确保我们了解客户的需求，并为他们提供尽可能好的体验。

新的CX组织将我们的销售和客户营销统一在一个保护伞下，使我们能够更好地利用共同需要的平台、流程和资源。CX通过与CSP、企业垂直市场、超大规模客户和政府接洽，推动所有业务集团投资组合的增长，将诺基亚定位为全球技术领导者、创新合作伙伴和解决方案提供商。

由于我们对市场的广泛分析，我们的客户从独特的见解中受益。这使他们能够做出最佳的战略技术决策，以帮助其业务发展。

虽然企业的销售、营销和交付已经转移到CX的保护伞下，但为这一多样化的客户群开发的产品仍保留在相关的业务组中。该企业团队在制造业、供应链物流、能源、运输和公共部门等行业开展工作，并利用我们不断增长的合作伙伴社区的力量，通过Industry 4.0数字化转型帮助客户解决其独特的业务挑战。我们的解决方案利用我们各个业务领域的领先下一代技术(包括IP、光纤、光纤和专用无线网络)，帮助实现运营转型和通信网络现代化。企业团队已与2200多家组织合作-连接人员和技术，改善工作场所(员工和运营)和世界各地城市的安全，提高自动化和敏捷性以提高生产力和效率，并通过数字化帮助客户实现更强的弹性和可持续性。

联手，CX和业务集团在我们进入市场的雄心、资源和客户需求上保持一致，使业务集团能够继续对自己的财务业绩负责。在所有业务部门持续提供的集体能力，加上我们服务的每个独特行业的深厚专业知识，解决了客户挑战，激发了增长，并使我们的客户能够实现他们的近期和长期目标。

案例分析：诺基亚5G专用无线网络从试验阶段转向永久部署汉莎技术(Lufthansa Technik)

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5G专用无线网络使汉莎技术公司能够在整个疫情期间保持业务连续性，提供通过快速、高清晰度视频链接为其民航客户进行虚拟飞机维护检查的能力。

通过高质量的视频流，客户可以与执行维护工作的发动机机械师实时沟通。拆卸的部件在屏幕上以高分辨率进行联合检查，从而能够做出明智的决定。虚拟桌面检查现已集成到汉莎技术公司的数字Avital技术机队管理解决方案中。

该网络基于诺基亚数字自动化云(NDAC)5G SA。NDAC是一个5G专用无线平台，提供高带宽、低延迟、超高速的专用无线连接和本地边缘计算，为希望转型到Industry 4.0运营的客户提供关键的数字化推动因素。

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商业团体

移动网络

2021年是移动网络转型的一年。加大研发投入，基本缩小与5G关键竞争对手的差距。

汤米·内藤(Tommi Uitto)

移动网络总裁

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移动网络为无线接入网络提供产品和服务，覆盖从2G到5G的技术，并为传输网络提供微波无线链路。

市场概况

在RAN中，我们看到5G市场份额正在上升，因为通信服务提供商客户取代了之前几代技术的数量，以更好地为高速移动宽带用户服务。

我们的市场还受到企业使用案例增长的推动，因为包括制造业和能源在内的不同行业的公司进一步实现了业务流程的自动化。

据估计，2021年不包括中国在内的移动网络潜在市场为460亿欧元。我们目前预测2022年的潜在市场为490亿欧元。我们预计，剔除外币汇率变动的影响，2022年潜在市场将增长约3%。

业务概述和组织

根据我们的客户需求，作为诺基亚转型的一部分，移动网络在2021年初采用了新的组织和运营模式。该业务部现在不仅包括RAN和微波链路的产品，还包括用于规划、部署、优化和维护网络的网络管理解决方案和服务。

2021年，移动网络推出了采用最新ReefShark片上系统技术的新5G产品组合，为我们的客户带来了更大的容量和连接。此次发布涵盖了新的AirScale无线电，包括业界最轻的高功率400 MHz 32TRX大规模MIMO，以及新的基带模块，可同时支持9万名联网用户，同时使功耗降低高达75%。凭借支持从2G到5G的所有无线接入技术的单RAN软件和多无线电基带插卡，诺基亚正在通过公共传输、公共操作、公共软件交付和增加硬件共享来提高网络效率，从而加快5G部署并降低RAN总拥有成本。

移动网络积极开发构建网络的新方法。2021年，我们推出了诺基亚边缘自动化(Nokia Edge Automation)来管理多个云部署，以支持新的5G使用案例，在美国开设了一个新的Open RAN测试和协作中心，并宣布与亚马逊网络服务(AWS)、谷歌云(Google Cloud)和微软(Microsoft)就基于云的5G无线电解决方案建立合作伙伴关系。

2021年，我们实现了预计占有RAN市场25%-27%的份额(不包括中国)的目标。我们的4G网络以最佳的平均下行和上行速度提供业界领先的性能，为我们将客户的网络升级到5G提供了坚实的基础⁽¹⁾。2021年，我们还在很大程度上缩小了与5G性能关键竞争对手的差距。

到2021年底，诺基亚为大约40%的已启动5G网络提供了服务，在一半拥有实时5G的国家。我们有214笔商业5G交易，其中包括许多新的5G客户，如瑞典的Net4Mobility、加拿大的Telus、比利时的Orange、爱沙尼亚的ELISA和澳大利亚的TPG Telecom。我们还加强了在中国的足迹，与中国移动和中国广播网签署了新的5G协议。

我们的主要重点是建立技术领先地位，并为我们的客户带来性能最好的网络。2019年至2021年，我们在提高研发产出方面取得了重大进展。从2019年初到2021年底，我们的5G研发员工人数增加了约60%，同期我们的5G软件功能产量增长了130%，超过了我们员工人数的增长速度，表明效率和生产率都有所提高。

根据诺基亚支持《巴黎协定》将全球变暖控制在1.5°C的总体承诺，移动网络宣布，到2023年，其AirScale 5G mMIMO基站解决方案的平均功耗将比我们2019年的水平降低50%。此外，为了降低冷却能耗，我们与日本通信服务提供商KDDI成功测试了我们的液体冷却基带解决方案。

竞争

RAN市场，包括相关的网络管理解决方案和网络服务，是一个高度整合的市场。我们的主要竞争对手是华为、爱立信、三星和中兴通讯，但也有一些规模较小的竞争对手在特定技术或地区细分市场展开竞争。例如，在微波无线电链路方面，我们的竞争对手包括Ceragon、NEC和Aviat。

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商用5G交易

130%

2019年初至2021年底增加5G软件功能产量

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2021年简介 2021年，移动网络的净销售额下降了7%，因为北美预期的市场份额损失被其他地区部分弥补。随着研发投资的增加，我们能够加快产品路线图走向技术领先的步伐。尽管有这些投资，但成本竞争力和执行力的提高意味着我们仍然能够实现7.9%的部门运营利润率，与去年同期相比保持稳定。 ■达成214笔商用5G交易，拥有420多个专用无线客户，超过80个5G客户 ■推出基于ReefShark技术的全新AirScale 5G产品组合，带来更高的容量、覆盖范围、能效和轻松部署 ■我们的新AirScale产品组合已做好O-RAN准备，支持我们开发基于云的开放式方法来构建网络 ■制定新的目标，到2023年，我们的基站功耗将比2019年的水平降低50% ■ 推出新的人工智能驱动的数字服务，帮助CSP降低网络支持和维护的复杂性 ■推出诺基亚智能节点(Nokia Smart Node)，这是一款用于优质5G移动室内覆盖的一体化解决方案，以及我们Wavence微波传输产品组合的新成员

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(1)	基于Tutela Technologies Ltd.众包数据的诺基亚分析(2021年5月至9月)

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网络基础设施

我们的网络遍布全球，无论是在陆地上还是在海底，都是互联互通的毛细血管。

费德里科·吉兰(Federico Guillén)

网络基础设施总裁

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Network Infrastructure与CSP、企业、WebScale和超大规模领域的广泛客户合作，以满足他们在陆地和海底的接入、传输、路由和核心需求。

市场概况

网络基础设施由四个互补的业务部门组成，它们可以共享最佳实践并就技术和运营进行协作，同时保持高度以客户为中心的专业化方法。

随着每个社会转向在线工作、教育、娱乐、医疗和社交，这场大流行加速并突显了全球对连接和容量的需求爆炸式增长。对宽带这一关键网络要素的重新关注，推动了CSP、政府和其他机构投资于光纤、固定无线接入以及支持IP和光纤网络基础设施。随着接入技术发展到10G、25G甚至更高版本，通信服务提供商通过使用单个网络为住宅用户、企业和5G蜂窝提供服务，从而增加收入流。

我们的产品帮助现有的CSP和新的参与者建立网络，使新一轮工业数字化浪潮成为可能。它们支持消费者、企业和网络标尺(包括超级标尺)。无论是在陆地上还是在海底，我们的网络都是互联互通的毛细血管。

据估计，2021年网络基础设施可寻址市场(不包括潜艇网络)为420亿欧元。我们目前预测2022年的潜在市场为450亿欧元。我们预计，剔除外币汇率变动的影响，2022年潜在市场将增长约3%。

业务概述和组织

我们的业务部门有：固定网络、IP网络、光网络和海底网络。在我们的产品组合中，我们将创新的硬件和软件解决方案与专业的专业服务相结合，为客户提供价值。

Fixed Networks提供基于光纤和铜缆的接入基础设施；Wi-Fi解决方案、云和虚拟化。我们在光纤技术方面处于领先地位，在XGS-PON方面处于领先地位⁽¹⁾。我们也是第一个提供商用25G无源光网络解决方案的公司。我们内部开发的quillion芯片组为我们的产品组合带来了一流的性能，使我们能够快速灵活地进行创新。我们在技术领先的基础上，在相对较新的5G固定无线接入(FWA)领域取得了强劲的开端。我们的wi-fi产品组合包括网状解决方案和基于云的控制器(用于管理家庭中的wi-fi接入点)，而CSP可以通过我们的软件定义的接入网络产品组合简化和自动化操作。

IP网络公司为住宅、商业、移动和工业服务的IP聚合、边缘和核心应用提供IP路由解决方案。我们的解决方案与我们的网络自动化平台相结合，使客户能够控制、管理、分析和保护其IP网络。我们的软件定义的广域网解决方案可在云之间和任何企业分支机构之间提供轻松高效的网络连接配置。诺基亚最近向市场推出了下一代“数据中心光纤”解决方案，使数据中心交换和云环境更易于扩展、调整和操作。我们提供高性能和大规模可扩展网络的能力基于创新-在2021年期间，我们推出了成功的内部设计布线芯片系列中的最新一代产品。

光网络公司是城域、地区性、长途和超长途应用的光传输网络领域的领先者，帮助通信服务提供商构建更智能的传输网络，使用我们的软件工具和自动化来提供简化的服务交付和更低的总拥有成本。该产品组合包括相干光纤转发器、光纤传输网络交换、波分复用、可重新配置的光纤分插复用器解决方案以及用于城域接入和聚合、数据中心互连、区域和长途/超长距离应用的光纤线路系统。我们对技术创新的高度关注使我们能够在2021年开始发货我们的第五代相干光学技术，该技术基于我们内部设计的PSE-V数字信号处理器。

海底网络拥有庞大的物理基础设施和强烈的周期性业务模式。由于潜艇产能正处于扩张阶段--在网络规模的推动下--市场强劲，诺基亚处于领先地位。在2021年期间，我们试图通过更新我们的机队并专注于将强大的积压订单转化为收入来巩固我们的领导地位，我们正在将我们的技术重点应用于包括下一代空分复用在内的领域。

25G无源光网络

我们让世界上最快的光纤网络变得栩栩如生

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50%

我们的Quillion和PSE-V芯片组提供的能效比前几代产品高出约50%

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75%

与上一代产品相比，FP5的功耗最高可降低75%

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竞争

我们的竞争对手包括华为和中兴，以及Calix和Adtran(固定网络)，Cisco和Juniper(IP网络)，Ciena和Infinera(光网络)，Subcom和NEC(潜艇网络)。

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2021年简介 2021年，网络基础设施的净销售额比2020年增长了14%，这得益于我们的固定网络和海底网络部门的强劲增长，以及我们的IP网络和光纤网络部门的稳健表现。我们的部门营业利润率健康增长3.4个百分点，达到10.2%。 ■推出我们的FP5布线芯片和平台，为CSP提供增强的容量、安全性和能效，同时提供高投资保护 ■为比利时Proximus带来了世界上最快的光纤网络(25G无源光网络)；我们还在与英国OpenReach等公司一起测试25G ■西班牙Telefónica选择完成IP网络改造，实现光纤到户和5G服务的扩展 ■被选为瑞士电信新的全自动化、大容量光传输网络的唯一供应商 ■中国移动云选择为其公有云服务提供端到端的SDN解决方案 ■入选2Africa：世界上最大的海底系统

(1)	Dell‘Oro宽带接入2021年第三季度报告

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云和网络服务

2021年，CNS在帮助客户和合作伙伴创造新价值、提供创新数字服务和转变业务运营的使命方面取得了重大进展。

拉加夫·萨加尔

云和网络服务总裁

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云和网络服务为通信服务提供商、企业和超大规模客户和合作伙伴提供服务，帮助他们完成三大行业转型：引入5G网络和服务、云原生软件和即服务交付模式。

市场概况

5G网络和服务、云原生软件和即服务交付模式的引入对组织提出了新的要求，要求其找到新的方法来实现数字资产货币化、优化成本、驾驭复杂性并降低任务关键型网络的安全风险。

据估计，2021年云和网络服务的潜在市场规模为260亿欧元。我们目前预测2022年的潜在市场为280亿欧元。我们预计，剔除外币汇率变动的影响，2022年潜在市场将增长约5%。

业务概述和组织

云和网络服务包括四个业务重点领域：业务应用软件、云和认知服务、核心网络软件和企业解决方案。该集团将研发和组合投资放在优先位置，强化了我们对技术领先地位的关注，这是我们客户的首要任务，也是一个重要的市场差异化因素。

针对选定的增长平台，我们将投资重点放在5G核心软件、分析和人工智能服务、数字运营、货币化、专用无线和工业自动化以及安全方面。

我们已经确定，在CSP和企业客户部署、运营下一波5G并从中获利时，这些快速增长、利润率较高的领域对他们至关重要。

我们已经在提供可提供网络服务质量和敏捷性的本地云解决方案。我们使客户能够利用网络智能获得用户洞察力，从而提高效率和可持续性、自我保护和自我修复。我们正在部署推动数字化转型和工业4.0的工业解决方案。我们正在帮助CSP实现网络运营自动化和安全管理。

过渡到网络软件和相关用例的软件即服务(SaaS)交付也是云和网络服务战略的一个关键方面。

在整个2021年，云和网络服务都对运营和销售团队进行了细化调整，以提高效率并加强与客户的产品组合定位。

客户对5G数字运营、盈利、安全和分析解决方案的需求带来了坚实的商业应用软件性能。云和认知服务在其云和托管服务产品组合中继续表现出更好的性能。

数字化在应对气候变化和实现可持续未来方面发挥着关键作用。我们基于AI的能效服务为CSP客户提供了一种智能、自动化的方式来控制设备功耗，使他们能够管理整个网络的能源使用。此外，我们的专用无线技术支持太阳能发电厂和风电场的通信、维护和安全需求。

在2021年期间，我们被行业分析师评为订户数据管理软件市场的领先者⁽¹⁾、网络自动化软件⁽²⁾、专用蜂窝网络⁽³⁾以及数据、人工智能和开发平台⁽⁴⁾.

竞争

云和网络服务在一个快速发展的市场中运营，其特点是拥有众多竞争对手，从利基提供商到提供多种技术能力的全球技术企业，应有尽有。

竞争环境包括网络公司、基础设施和应用软件供应商、服务专家、超大规模供应商、云提供商和广泛的行业细分业务。

我们的运营环境是动态的，供应商和其他行业参与者有时可能是合作伙伴或直接竞争对手，具体取决于合约的性质。我们敏锐地意识到有必要与Hyperscers等合作伙伴建立联盟，这些合作伙伴在这一领域的影响力越来越大。

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在专用无线网络领域取得市场领先地位，拥有超过

420名客户，

其中超过了

80包括5G

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基于人工智能的能源管理自动化可以通过以下方式降低能源成本和碳足迹

30%

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2021年简介 我们在整个2021年都在努力重新平衡我们在云和网络服务领域的投资组合，并确保我们的投资集中在未来适合增长的领域。因此，这是该业务的过渡年，净销售额同比稳定，部门营业利润率为5.4%。该部门的营业利润率增加了7.6个百分点，主要是由于2021年没有对2020年产生负面影响的拨备。 ■宣布推出首批面向CSP和企业的SaaS产品，涵盖分析、安全和数据管理服务 ■作为行业首创，我们正在通过Amazon Web Services在公共云中部署完整的5G独立Core for DISH ■在专用无线网络领域取得市场领先地位，拥有超过420个客户，其中超过80个客户包括5G ■   主要产品发布包括诺基亚数据市场、诺基亚iSIM、诺基亚MX Industrial Edge和诺基亚NetGuard XDR Security ■   安全的泛行业认可(5)用于我们的沃达丰异常检测服务，基于诺基亚机器学习软件 ■   汉莎技术公司宣布，其诺基亚5G私人无线虚拟检查服务全面投入商业使用

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(1)易观国际(Analysys Mason)。(2021年9月)用户数据管理：2020年全球市场份额和2020-2021年预测。

(2)阿普利奥尔。(2021年7月)网络自动化软件的领先供应商。

(3)技术商业研究(2021年5月)专用蜂窝网络供应商基准。

(4)易观梅森。(2021年11月)数据、人工智能和开发平台：2020年全球市场份额。

(5)5G世界。(2021年9月)最具创新性的网络AI或ML技术。

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诺基亚技术公司

许可是一个良性循环，是一个多年来一直在转动的轮子，推动着创新。它使其他公司能够在我们的发明基础上发展，而不必自己进行研发投资。

詹尼·卢坎德

诺基亚技术公司总裁

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诺基亚科技负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌。

市场概况

诺基亚技术公司(Nokia Technologies)负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权(包括专利、技术和诺基亚品牌)货币化，建立在诺基亚持续的创新领导地位、对研发的长期投资以及数十年来推动技术标准发展的基础上。

业务概述和组织

诺基亚技术公司有三个重点领域：诺基亚专利组合的专利授权、集成到消费设备中的诺基亚技术的技术授权以及诺基亚品牌授权的品牌合作伙伴关系。

专利授权：我们管理诺基亚专利组合，与其他三个诺基亚业务部门合作，并继续追求和发展我们的专利授权和货币化活动，这推动了诺基亚技术公司的大部分净销售额。这包括我们成功的移动设备

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许可计划，我们目前与大多数主要智能手机供应商都有许可协议。我们还为物联网领域的消费电子、互联汽车、智能电表、支付终端和其他新兴技术提供专利许可计划。

2021年，我们宣布了与戴姆勒(Daimler)和其他几家汽车制造商以及三星(Samsung)和联想(Lenovo)达成新的专利许可协议。这些新协议反映了我们对蜂窝和多媒体标准的贡献的重要性。

技术许可：我们继续通过技术许可业务将我们的创新多媒体技术(如OZO音频和OZO播放)许可给智能手机和相机制造商。我们还通过我们的多媒体技术研究部门推动先进的音频和视频研究和标准化。

品牌合作：诺基亚是一个几乎所有人都认可的全球品牌。我们与HMD Global-我们的诺基亚品牌手机和平板电脑的授权厂商-以及其他产品类别的品牌合作伙伴合作，以扩大诺基亚品牌的覆盖范围和实力。

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4 000+

宣布专利家族对5G标准至关重要

ISO 9001

我们的高质量专利组合管理获得了认证

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行业领先的专利组合

诺基亚已经定义了几乎所有移动设备使用的许多基本技术。自2000年以来，我们在研发方面的投资已超过1300亿欧元，并在标准化方面处于领先地位，在全球标准开发组织中担任过各种领导职位。因此，我们拥有移动通信领域最广泛和最强大的专利组合之一，拥有约2万个专利家族(每个家族由几个单独的专利组成)，其中超过4000个专利被宣布为5G必不可少的专利。

我们的产品组合寿命很长，绝大多数专利在十年后仍然有效，为业务提供了长期的基础。我们的2G、3G、4G和5G专利在多项独立第三方研究中排名第一，这些专利已被宣布为蜂窝标准必不可少的专利。

我们还拥有强大的多媒体专利组合，建立在30年研发投资的基础上。例如，我们在视频压缩技术方面表现出色，使大型数据文件能够在互联网上共享。诺基亚工程师在视频研究和标准化方面的工作获得了众多国际奖项的认可，其中包括四项技术和工程艾美奖^®奖项。

我们继续以强劲的速度产生新的知识产权，从诺基亚所有业务的研发活动中刷新我们的产品组合。2021年，我们申请了1500多项新发明专利，实现了5G网络、5G设备互联等。

我们积极管理我们的专利组合，不断评估我们的集体资产，并采取行动优化我们整体组合的规模，同时保持我们专利的高质量。2021年，诺基亚成为首批通过高质量专利组合管理流程全球认可的ISO 9001认证的公司之一。

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2021年简介 在签署了新许可证的支持下，我们在2021年实现了7%的净销售额增长。再加上对成本基础的持续控制，我们还实现了11.85亿欧元的部门营业利润。 ■扩大了我们在主要市场的专利许可覆盖面，包括与戴姆勒、三星和联想的协议 ■推动创新，申请新发明1500多项，申报5G标准专利家族突破4000个 ■我们的高质量专利组合管理获得了ISO 9001认证 ■在亚洲和欧洲的几个国家开始对oppo、一加和Realme提起专利侵权诉讼 ■获得技术与工程艾美奖®我们的多媒体研究获奖 ■将新的OZO音频和OZO播放功能集成到更多设备中，包括诺基亚品牌平板电脑 ■与我们的品牌合作伙伴一起探索新的授权机会

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目录

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供应链、采购和制造

2021年期间，全球供应链中断影响了各行业的运营。

诺基亚的供应链对我们的客户和我们的业务至关重要，对管理客户对我们的硬件、软件和代工产品的需求和供应至关重要。我们的端到端业务包括采购、需求和供应计划、制造、分销和物流。

鉴于我们产品组合的规模和范围，我们每年从11000家不同的供应商购买价值超过120亿欧元的产品和服务，以全面支持我们复杂的供应链。2021年全年，我们面临许多挑战和机遇，包括半导体短缺、持续的新冠肺炎疫情、气候变化以及地缘政治和安全担忧，所有这些都发生在5G的关键成长期。

虽然我们2021年的净销售额受到供应链限制的影响，但我们相信，尽管面临这些挑战，诺基亚仍表现良好。我们将继续努力优化我们的供应链；以创新、数字和更长期的方式思考，努力为我们的客户进一步发展一个有弹性和可持续的供应链。

通过强有力的伙伴关系和数字化实现弹性

在我们建立韧性的过程中，强有力的伙伴关系和数字化投资至关重要。我们正在与我们的客户和供应商合作，以建立我们坚实的合作伙伴网络。我们通过利用数字化来增强预测和模拟各种运营场景的能力，以最大限度地减少中断，从而优化我们的供应链。

我们继续推动多元化和弹性的供应商基础，以确保质量、创新和有效的风险缓解。我们在不同的业务组之间密切合作，并与我们的供应商保持长期的关系。我们还与客户密切合作，充分了解他们的长期需求。这种方法正在帮助我们解决全球半导体短缺问题。

我们地理上分散的制造网络由我们自己的制造(占网络的24%)和合同制造合作伙伴组成，以将地理和地缘政治风险降至最低。我们的网络战略分布在世界各地：亚太地区和日本/印度(29%)、欧洲(27%)、中国(29%)和美洲(15%)。

我们不断优化我们跨地区的制造和供应商网络，并利用人工智能和机器学习能力来发展供应链和工厂网络。这种地区性的方法不仅使我们能够更快地响应客户的需求，而且还可以降低运输成本和减少二氧化碳排放。

通过创新实现可持续发展

我们承诺到2030年减排50%。这一承诺需要我们、我们的客户和我们的供应商采取行动。我们不断挑战我们的整个供应链，例如，开发新的数字解决方案来减少排放。

我们正在满足客户对循环供应日益增长的需求。值得注意的例子包括与Orange的框架协议和T-Mobile USA项目，在该项目中，我们从空闲基站站点卸载卡、升级软件(SW)、检查并运回，从而避免了大约844吨的二氧化碳排放。

在我们的整个制造网络中，我们自己的工厂正在通过水电、风能、太阳能和其他可持续资源在2025年实现碳中性。我们的许多电子制造服务(EMS)合作伙伴都制定了到2030年实现碳中性的路线图。

我们向供应商明确传达我们的第三方行为准则和诺基亚供应商要求，其中包括负责任的商业联盟(RBA)行为准则要求。其中包括在环境和人权等重要领域进行负责任采购的标准。通过审核和EcoVadis文档审核来检查遵从性。

我们还与供应商合作投资于可持续解决方案，并于2021年在运输和包装等领域共同采取了重要步骤。

我们致力于优先考虑和加强整个端到端供应链的弹性和可持续性，以帮助我们有效应对当前的挑战，并为下一步做好准备。

有关诺基亚可持续发展目标和成就(包括与供应商可持续发展相关的目标和成就)的更多信息，请参阅“可持续发展与企业责任”部分。

COP26

荣获COP26 Compass供应链能力建设奖，因为我们超越了自己的运营范围，推动了与我们的供应商及其供应商的最佳实践

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自主制造

截至2021年12月31日，我们全资拥有的工厂的生产能力如下：

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​		​		生产效率高
​	​	​	​	容量，
国家	​	地理位置和产品(1)	​	净(米)2)(2)
澳大利亚		基尔赛斯：射频系统		5 400
中国		苏州：射频系统		27 000
芬兰		Oulu：基站		10 000
法国		加莱：海底电缆		24 000
法国		Trignac：射频系统		7 300
德国		汉诺威：射频系统		23 500
印度		金奈：基站、无线电控制器和传输系统		12 000
波兰	​	Bydgozcz：再制造，产品集成	​	15 200
英国		格林威治：海底电缆		12 000
美国		梅里登：射频系统		31 000

(1)   我们认为我们的制造网络的生产能力足以满足我们的业务需求。年内，我们的制造设施的使用率因工厂而异，并不时有所不同。所有这些设施都不会受到物质负担的影响。

(2)   生产能力等于分配给制造业和储存与制造业相关的材料的总面积。

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2021年简介 ■软件供应链数字化增强了软件和服务业务模式(如软件即服务)的持续交付能力 ■信任您的供应商计划的创始成员，该计划是一个基于区块链的网络，旨在改进供应商验证、入职和生命周期信息管理 ■荣获COP26 Compass供应链能力建设奖，因为我们超越了自己的运营范围，推动了与我们的供应商及其供应商的最佳实践 ■客户对循环供应的兴趣与日俱增，与2020年相比，我们交付的数量增加了40% ■在每周从中国到欧洲的碳中性航班上，运送了10吨5G设备，使用的是可持续航空燃料，这是一种经过测试和批准的生物燃料，与传统燃料混合在一起 ■到2022年底，通过我们金奈工厂可重复使用的供应商垃圾箱，我们有望每年减少约200吨包装，减少1.1吨/年的碳足迹；扩展到其他地点

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公司治理

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公司治理声明	34
引言	34
监管框架	35
诺基亚的主要公司治理机构	35
董事会和诺基亚集团领导团队的股份所有权	45
诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能	45
与内幕管理有关的主要程序	46
核数师费用和服务	47
补偿	48
亮点	48
董事会人事委员会主席的话	48
薪酬政策	49
薪酬报告2021年	52
薪酬治理	55
集团领导班子	56
审查我们的激励计划	57
回顾我们的比较公司	59

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目录

公司治理声明

本公司管治声明乃根据芬兰证券市场法(2012/746，经修订)第7章第7节及2020年芬兰公司管治守则(“芬兰公司管治守则”)编制。

引言

2021年，我们继续履行诺基亚对强有力的公司治理和相关实践的承诺。为了做到这一点，董事会的活动被组织起来，以制定公司的战略，并使董事会能够在透明的治理框架内支持和监督管理层的战略实施。下表高级别概述了董事会及其委员会本年度活动的重点领域。

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​	一月	二月/ 三月	四月	可能	七月	九月/ 十月	十二月
冲浪板	- 商业和财务评论 - 公司宗旨 - 战略 - 年度和长期预测和目标设定 - 董事会评估 - 对CEO的业绩、目标和薪酬进行审查 - 年度保单 和宪章审查	- 业务评论 - 战略 - 资本市场日 - 重置成本基础的计划 - 召开远程年度股东大会(AGM) - 2020年薪酬报告 - 诺基亚股权计划2021-2023 ​	- 年度股东大会和委任董事会主席、副主席和委员会成员 - 商业和财务评论 - 战略 ​	- 商业和财务评论 - 战略 - 道德与合规 - 诉讼更新 - 数字化与IT转型 - 未来的诺基亚工作场所 ​ ​ ​	- 年度可持续性审查 - 商业和财务评论 - 战略 - 诺基亚创新框架 - 企业事务更新	- 年度战略会议 - 商业和财务评论 - 集团领导团队(GLT)继任规划 ​	- 商业和财务评论 - 战略 - 年度和长期预测和目标设定 - 董事会评估 - 关键风险审查 - 数字化更新 - 投资者对可持续性、治理和薪酬的反馈
公司治理与提名 委员会	- 年度股东大会关于董事会组成和薪酬的建议 - 委员会组成 - 公司治理声明	​	​	- 年度股东大会股东反馈 - 董事会组成方案的策划 ​	​	- 董事会评价法 - 向年度股东大会准备董事会组成建议 ​	- 董事会薪酬审查和基准 - 公司治理发展动态 - 年度宪章审查
人员 委员会	- 文化 - 2020年度激励成果 - CEO和GLT业绩 - 2021年的激励目标和目的 - 诺基亚股权计划提案	​ ​ ​	​	- 文化 - 年度股东大会股东反馈 - GLT薪酬 - ELTI 2021计划 ​ ​	- 人力资本风险评估 - GLT继任计划 - LTI开发 - PC Advisor更新 ​	- 与2022年激励和股权框架保持一致 - 人力资本更新	- 2022年激励目标 - 2022年股权分配 - 投资者和代理顾问更新 - 2021年薪酬报告 - 年度宪章审查
审计 委员会	​ ​	- 2020年第四季度和全年财务报告，年度报告 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计和内部控制更新 - 年度股东大会向董事会提交的建议 - 结构性财务更新	- 第一季度财务数据 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计和内部控制更新 - 金融信息技术与数字化 - 网络安全 - 税收更新 - 信用风险更新 - 冲突矿产报告	​	- 第二季度财务数据 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计和内部控制更新 - 网络安全	- 第三季度财务状况 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计、内部控制更新 - 可持续发展报告的发展 - 网络安全 ​	- 企业风险管理 - 财政部最新消息 - 养老金更新 - 审计和内部控制更新 - 20-F和年度报告更新 - 融资战略 - 每年一度的约章和政策检讨

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技术 委员会

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- 主要创新和技术趋势的最新进展 - 审查战略技术计划 - 技术优秀奖 - 年度宪章审查 ​

- 主要创新和技术趋势的最新进展 - 审查战略技术计划 ​

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- 主要创新和技术趋势的最新进展 - 技术愿景和战略 - 审查战略技术计划 ​

- 更新时间： 重大创新和技术趋势 - 审查战略技术计划 ​

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2021年和2022年年度股东大会

2021年年度股东大会于2021年4月8日在公司位于埃斯波的总部举行。为防止新冠肺炎疫情蔓延，董事会根据芬兰议会于2020年10月3日批准的临时立法，决定采取非常措施。2021年股东周年大会是在没有股东及其代表出席的情况下召开的。只有通过事先投票以及事先提交反提案和提出问题，才能参加年度股东大会和使用股东权利。代表约25亿股股份及投票权的约66,000名股东以预先投票方式出席股东周年大会。年度股东大会支持董事会的所有提议。

由于新冠肺炎的形势依然严峻，诺基亚公司计划于2022年4月5日在没有股东出席的情况下召开2022年年度股东大会，以防止这场正在进行的流行病的蔓延。与2020年和2021年类似，会议将根据芬兰议会2021年5月8日批准的临时立法，在非常措施下举行。只有提前投票、提交反提案、提前提问，才能参与和行使股东权利。董事会向2022年年会提交的提案于2022年2月3日公布。

监管框架

我们的公司治理实践符合芬兰法律和法规，我们的公司章程经股东批准，以及董事会通过的公司治理准则(公司治理准则)。公司治理准则反映了我们对良好公司治理的承诺。这些事项包括董事的责任、董事局及其委员会成员的组成和选举，以及若干其他与企业管治有关的事宜。我们还遵守证券市场协会通过的芬兰公司治理准则。

此外，由于我们的股票在交易所上市，我们遵守纳斯达克赫尔辛基和巴黎泛欧交易所适用于我们的规则和建议。此外，由于我们的美国存托股票在纽约证券交易所(NYSE)上市，并根据1934年的美国证券交易法(US Securities Exchange Act)注册，我们遵守适用的美国联邦证券法律和法规，包括2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及纽约证券交易所的规则，特别是纽约证券交易所上市公司手册第303A节下的公司治理标准。我们遵守这些标准，只要这些规定适用于我们作为外国私人发行人。

如果遵守任何非国内规则会与芬兰法律相冲突，我们有义务遵守芬兰法律和适用的法规。除了诺基亚在批准股权补偿计划方面遵守芬兰法律外，诺基亚实施的公司治理做法与美国公司根据纽约证交所公司治理标准实施的公司治理做法没有重大差异，诺基亚的公司治理做法与美国公司根据纽约证交所公司治理标准实施的公司治理做法没有显著差异，只是诺基亚在批准股权薪酬计划方面遵守芬兰法律。根据芬兰法律，股票期权计划在推出时需要股东批准。所有其他计划，包括以新发行的股票或库存股的形式交付公司股票，都需要在交付股票时获得股东的批准，除非股东批准已经通过授权董事会批准，最多在五年前。纽约证交所的公司治理标准要求，股权薪酬计划必须得到公司股东的批准。诺基亚的目标是将芬兰法律与适用的非国内公司治理标准之间冲突的必要性或后果降至最低。

除“企业管治指引”外，董事局辖下各委员会亦已通过章程，界定各委员会的主要职责及运作原则。董事会还通过了适用于诺基亚董事、高管和员工的行为准则，以及诺基亚持有多数股份或实施有效控制的诺基亚子公司和附属公司(如合资企业)的员工。此外，董事会通过了适用于我们主要高管的道德准则，包括总裁兼首席执行官、首席财务官和公司财务总监。

诺基亚的主要公司治理机构

根据诺基亚运营所依据的芬兰有限责任公司法(2006/624，修订本)(芬兰公司法)和诺基亚章程的规定，在由总裁和首席执行官主持的股东大会上，诺基亚的控制权和管理权由股东、董事会、总裁兼首席执行官以及集团领导班子分配。

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目录

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股东大会

诺基亚的股东在公司治理中发挥着关键作用，我们的年度股东大会为他们提供了在诺基亚行使决策权的定期机会。此外，股东可以在会上行使发言权和提问权。在2020年至2022年期间，由于持续的新冠肺炎大流行以及为确保股东、员工和其他利益相关者的健康和安全而采取的相关预防措施，股东权利的使用已经并将仅通过远程方式发生。请参考《简介--2021年和2022年年度大会》一节。芬兰司法部成立的一个工作小组正在准备修订《芬兰公司法》，以便能够在未来通过虚拟方式召开完全虚拟的年度股东大会，并充分行使股东权利。

每股诺基亚股票赋予股东在诺基亚股东大会上一票的权利。股东周年大会决定(其中包括)董事会的选举及薪酬、采纳年度账目、分配资产负债表上显示的留存收益、免除董事会成员及总裁兼首席执行官的责任，以及外聘核数师的选举及费用。截至2020年股东周年大会，薪酬政策至少每四年向股东大会提交一次，截至2021年每年向股东大会提交薪酬报告。大会关于政策和报告的决议是咨询性质的。

除股东周年大会外，如董事会认为有需要召开股东特别大会，或芬兰公司法规定必须召开股东特别大会，亦可召开股东特别大会。

董事会

诺基亚的运营在董事会的指导下，在芬兰公司法和诺基亚的组织章程以及董事会定义的任何补充议事规则(如公司治理准则和董事会委员会章程)设定的框架内进行管理。

董事会的选举和组成

根据诺基亚公司章程，我们的董事会最少由7名成员组成，最多由12名成员组成。董事会成员至少每年在年度股东大会上以股东在会上投票的简单多数票选出。董事会成员的任期自其获选的股东大会结束时开始，或由股东大会决议的较后时间开始，至下一届股东周年大会结束时届满。年度股东大会于每年6月30日召开。

本公司董事会的领导架构由董事会每年选出的主席和副主席组成，并由董事会独立董事根据公司治理和提名委员会的建议从董事会成员中确认。根据芬兰法律和我们的公司治理准则，董事会主席负有某些具体职责。如果董事会副主席不能履行职责，他或她将承担董事会主席的职责。

新董事会的独立董事亦确认，根据公司管治及提名委员会的推荐，并根据各委员会的成员资格标准，从董事会独立董事中推选董事会各委员会的成员及主席。这些选举在股东大会之后的董事会大会上举行。

公司治理和提名委员会的目标是不断更新董事会，以确保一个由国际专业人士组成的有效董事会，根据董事会确立的多样性原则，拥有多样化的技能、经验和其他个人素质。公司治理和提名委员会根据公司的短期和长期需求考虑潜在的董事候选人。在确定和选择符合这些需求和所需概况的候选人的过程中，委员会聘请了猎头公司和外部顾问。

董事会多样性

董事会通过了有关董事会多样性的原则，描述了我们对促进董事会组成多样化的承诺，以及在确定和提出新的董事会候选人以及提议重新选举现任董事会成员时，如何将多样性纳入我们的程序和做法。

在诺基亚，多样性不是一个静态的概念，而是董事会整体所需要素的相关组合，根据诺基亚的相关业务目标和未来需求等，随着时间的推移而发展。董事会多样性被视为一种改进和发展的手段，而不是其本身的目的。我们从多个方面考虑董事会的多样性，包括但不限于技能和经验、年龄、国籍、种族、文化教育背景、自我宣布的性别认同、性取向以及其他个人素质。董事会应包括一种以上性别的代表。

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目录

诺基亚承认并支持芬兰政府2015年2月17日通过的关于芬兰大中型上市公司董事会性别平等的决议。我们每年报告有关两性平等代表性的目标、实现这些目标的方法以及我们在实现这些目标方面取得的进展。我们的目标是在我们的董事会中至少有40%的非主流性别代表。

目前，董事会中有6个不同国籍的代表，37.5%的董事会成员是女性。向2022年年会提出的董事会组成有6个国籍的代表，40%的董事会成员是女性。

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国家的独立性

审计

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戈尔波利特治理

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人员

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技术

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性别

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年份

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国籍

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任期(1)

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公司和专业

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委员会(2)

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和提名

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委员会(2)

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委员会(2)

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出生

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股东

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委员会(2)

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萨里·巴尔道夫(董事会主席)

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女性

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1955

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芬兰语

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3

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独立的

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会员

​

会员

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​

卡里·斯塔迪格(董事会副主席)

​

男性

​

1955

​

芬兰语

​

10

​

独立的

​

​

​

椅子

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会员

​

​

​

布鲁斯·布朗

​

男性

​

1958

​

美国

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9

​

独立的

​

​

​

会员

​

椅子

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会员

​

托马斯·丹南菲尔德

​

男性

​

1966

​

德文

​

1

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独立的

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会员

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会员

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珍妮特·霍兰

​

女性

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1955

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英国人

​

4

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独立的

​

会员

​

​

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​

会员

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爱德华·科泽尔

​

男性

​

1955

​

美国

​

4

​

独立的

​

会员

​

​

​

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椅子

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索伦·斯库

​

男性

​

1964

​

丹麦语

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2

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独立的

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会员

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卡拉·史密茨--努斯特林

​

女性

​

1966

​

荷兰语

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5

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独立的

​

椅子

​

会员

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(1)   在2021年4月8日的年度股东大会之前担任诺基亚董事会成员。

(2)   截至2021年4月8日。

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董事会成员的经验和技能

董事会成员

在2021年4月8日召开年度大会之前，董事会由9名成员组成：萨里·巴尔道夫(主席)、卡里·斯塔迪格(副主席)、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔特、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、伊丽莎白·纳尔逊、索伦·斯库和卡拉·斯米茨-努斯特林。

于2021年4月8日举行的股东周年大会选出8名董事会成员，任期至下一届股东周年大会结束时结束。萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔特、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、索伦·斯库、卡拉·史密茨-纽斯特林和卡里·斯塔迪再次当选为董事会成员。会后，董事会再次选举Sari Baldauf为董事会主席，Kari Stadigh为副主席，任期至下一届年度大会结束。

董事会向2022年年会提交的提案于2022年2月3日公布。根据董事会企业管治及提名委员会的建议，董事会向股东周年大会建议董事会成员人数为10人。卡里·斯塔迪已经通知他 在年度股东大会之后，诺基亚将不再担任董事会成员。因此，根据董事会公司治理和提名委员会的建议，董事会建议重新选举以下七名现任董事会成员为诺基亚董事会成员，任期至下一届年度股东大会结束时结束：萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔德、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、索伦·斯库和卡拉·斯米茨-纽斯特林。

此外，根据公司治理和提名委员会的建议，董事会建议选举下列新成员进入董事会，任期至下一届年度大会结束时结束：Neustar公司前总裁兼首席执行官丽莎·胡克、SAP SE执行董事会成员兼SAP产品工程全球负责人Thomas Saueressig和Vaisala公司总裁兼首席执行官凯·奥伊斯塔莫。

公司治理和提名委员会将在新一届董事会大会上提议萨里·巴尔道夫(Sari Baldauf)再次当选为董事会主席，索伦·斯库(Søren Skou)再次当选为新的董事会副主席，但这两人必须当选为董事会成员。

董事会现任和拟任成员均为非执行董事。从2021年年度股东大会开始的任期和从2022年年度股东大会开始的任期，根据芬兰公司治理规则和纽约证券交易所规则(如果适用)，所有董事会成员候选人已被确定为独立于诺基亚及其大股东。任何可能影响独立性评估的变化都将在年度股东大会召开之日进行评估。

正如董事会主席在2021年年度股东大会上指出的那样，公司治理和提名委员会密切监测董事会成员的时间承诺，以确保他们能够投入适当的时间履行职责。公司治理和提名委员会考虑到股东在这方面的期望和反馈，准备了2022年股东周年大会的董事会组成建议。

此外，虽然芬兰市场的惯例是将拟议的董事会组成作为候选人进行投票，但我们的一些投资者已经表示，他们倾向于能够单独投票表决董事。诺基亚一直积极参与这一倡议，以补充市场惯例以及芬兰公司治理准则，以便在芬兰也启用个人董事选举方法。我们计划成为首批芬兰人之一

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目录

一旦可行，公司将引入这一选举办法，以便在未来根据芬兰公司法组织的年度股东大会上实施，而不是在2020-2022年遵循的临时新冠肺炎立法。

我们现任董事会成员的简历详细信息

Sari Baldauf主席

b. 1955

自2020年起担任诺基亚董事会主席。自2018年以来一直是董事会成员。公司治理与提名委员会和人事委员会成员。

芬兰赫尔辛基经济与工商管理学院工商管理硕士。芬兰赫尔辛基经济与工商管理学院理学学士。技术(芬兰赫尔辛基理工大学)和工商管理(芬兰图尔库经济和工商管理学院和阿尔托大学商学院)荣誉博士学位。

1998年至2005年，诺基亚网络业务部执行副总裁兼总经理。1983-1998年在芬兰和美国的诺基亚担任多个高管职位。

梅赛德斯-奔驰集团(Mercedes-Benz Group AG)监事会成员和提名委员会成员。阿尔托大学董事会成员。Devco Partners Oy的高级顾问。赫尔辛基德莫斯公司董事会成员。芬兰科技工业公司董事会副主席、执行委员会成员。

2012-2018年德国电信股份公司监事会成员。2011-2018年担任福腾公司董事会主席。阿克苏诺贝尔2012-2017年度董事会成员。

副主席卡里·斯塔迪格

b. 1955

自2020年起担任诺基亚董事会副主席。自2011年以来一直是董事会成员。公司治理和提名委员会主席和人事委员会成员。

芬兰赫尔辛基理工大学理学硕士。芬兰赫尔辛基汉肯经济学院工商管理学士。

2009-2019年Sampo plc集团首席执行官兼总裁。2001-2009年Sampo plc副首席执行官。1999-2000三宝人寿保险有限公司总裁。1996-1998年担任诺瓦人寿保险有限公司总裁。1991-1996年Jaakko Pöyry集团总裁兼首席运营官。

Metso Outotec公司董事会主席，薪酬和人力资源委员会成员。盛宝银行集团董事局主席。

2001-2019年Mandatum人寿保险股份有限公司董事会主席。2002-2019年IF P&C保险控股有限公司董事会主席。2010-2018年北欧银行AB(Publ)董事会成员。2011-2018年北欧银行AB(Publ)董事会风险委员会(BRIC)主席。

布鲁斯·布朗

b. 1958

自2012年起担任诺基亚董事会成员。人事委员会主席。公司治理与提名委员会和技术委员会成员。

工商管理硕士，美国泽维尔大学。美国纽约大学理工学院化学工程学士。

2008-2014年担任宝洁公司首席技术官。自1980年以来，在美国、德国和日本宝洁公司的婴儿护理、女性护理和美容护理部门担任过各种高管和管理职务。

格拉菲尔特公司董事会成员、薪酬委员会主席、提名和公司治理委员会成员。

2016-2019年Medpace Inc.董事会成员、审计委员会和薪酬委员会成员。2011-2018年新加坡科学、技术与研究机构(A*STAR)董事会成员。

托马斯·丹南菲尔德

b. 1966

自2020年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会和技术委员会委员。

德国特里尔大学数学学位。

德国电信股份公司首席财务官2014-2018年。德国电信德国业务首席财务官2010-2014年。1992年至2010年在德国电信担任各种运营职位(固定和移动业务的销售、营销、客户服务、财务和采购，国内和国际职位)。

CEconomy AG监事会主席，总统委员会、提名委员会和调解委员会主席。Axxessio GmbH顾问委员会成员。

2013-2018年T-Mobile US和2013-2018年Buy-In的董事会成员。2013-2018年担任T-Systems International董事会主席，2014-2016担任EE董事会主席。

珍妮特·霍兰

b. 1955

自2017年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会和技术委员会委员。

美国波士顿大学工商管理硕士。英国伦敦大学数学学士。

1998-2015年间在IBM担任多个执行和管理职位。1994-1998年担任数字设备公司副总裁。1989-1994年担任开放软件基金会发展副总裁。

38

目录

沃尔特斯-克鲁沃公司监事会成员，薪酬委员会主席。无名氏不再是一个非营利性组织的顾问委员会成员。里奇菲尔德交响乐团董事会成员，这是一个非营利性组织。

2017-2018年网络季顾问委员会成员。2016-2017年间担任West Corporation董事会成员，2006-2017年间担任Microvision公司董事会成员。

爱德华·科泽尔

b. 1955

自2017年起担任诺基亚董事会成员。技术委员会主席和审计委员会成员。

获得美国加州大学电气工程和计算机科学学位。

2013-2014年间担任Range Networks总裁兼首席执行官。Open Range 2000-2013的所有者。2010-2012德国电信首席技术与创新官兼管理委员会成员。2006-2008年间担任Skyrider首席执行官。2005年至2006年管理董事综合金融公司。思科高级副总裁、业务发展和首席技术官兼董事会成员，1989-2001年。

Telia Ventures顾问委员会成员。

1999-2009年度的各种董事会成员。

索伦·斯库
b. 1964
自2019年起担任A.P.穆勒-马士基公司首席执行官、诺基亚董事会成员。人事委员会委员。

瑞士洛桑国际管理发展学院MBA(荣誉)。丹麦哥本哈根商学院工商管理专业。马士基国际航运教育(MI.S.E.)

马士基2012-2016年间的首席执行官。马士基油轮首席执行官2001-2011年。自1983年以来，他一直在美联社穆勒-马斯克分部担任各种行政职务、高级职位和其他职务。

欧洲工业圆桌会议成员。

卡拉·史密茨--努斯特林

b. 1966

自2016年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会主席及企业管治及提名委员会成员。

荷兰鹿特丹伊拉斯谟大学商业经济学硕士学位。荷兰阿姆斯特丹Vrije大学金融与控制行政硕士。

KPN董事会成员兼首席财务官(KPN 2009-2012)。KPN 2000-2009年的各种财务状况。1990-2000年TNT/PTT后的各种财务和业务职位。

他是Tele2AB的董事会主席。Allegro.eu SA董事会成员、审计委员会主席和薪酬与提名委员会成员。Stichting Continuteit Ahold Delhaize(SCAD)基金会董事会成员。自2015年以来在阿姆斯特丹上诉法院企业法院担任非专业法官。

2013-2021年ASML监事会成员和审计委员会主席。2015-2019年联合利华信托办公室管理委员会成员。

董事会的运作

董事会代表诺基亚的股东并对其负责。虽然董事会的最终法定责任是对股东负责，但董事会也会考虑诺基亚其他利益相关者的利益。董事会的职责是积极的，而不是被动的，包括定期评估诺基亚的战略方向、管理政策以及管理层执行这些政策的有效性。董事会成员有责任本着诚意及谨慎行事，以合理及诚实地相信符合诺基亚及其股东最佳利益的方式，在知情的基础上行使其商业判断。在履行这一义务时，董事会成员必须告知自己他们合理获得的所有相关信息。董事会及各董事会委员会亦有权在其认为必要时委任独立的法律、财务或其他顾问。公司将向董事会和每个委员会提供足够的资金，以行使其职能，并为其顾问的服务提供补偿。

董事会最终负责，其职责包括监察及审核诺基亚的财务报告程序、相关控制及审计职能的有效性及诺基亚外聘核数师的独立性，以及监察本公司的法定审计。董事会的职责还包括监督我们最高管理层的结构和组成，监督与我们运营相关的法律合规和风险管理。在此过程中，董事会可为资本支出、投资和资产剥离以及未经董事会单独批准不得超过的其他财务和非财务承诺设定年度范围和/或个人限额。

在风险管理方面，董事会的作用包括与财务、战略和业务审查、更新和决策建议相关的风险分析和评估。风险管理政策和程序是董事会审议的组成部分，并定期向董事会提供与风险有关的最新情况。有关我们的风险管理政策和流程的更详细说明，请参阅“诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计功能-风险管理系统的主要功能”。

董事会有责任任命和解聘总裁、首席执行官、首席财务官和首席法务官。自2020年8月以来，佩卡·伦德马克(Pekka Lundmark)一直担任总裁兼首席执行官。他的权利和责任包括根据芬兰法律分配给总统的权利和责任，他还担任小组领导小组的主席。

董事会根据董事会人事委员会的建议，根据芬兰法律的要求，批准并由董事会独立董事确认总裁和首席执行官的薪酬和聘用条款。集团领导班子其他成员的薪酬和聘用条件由人事委员会根据总裁和首席执行官的建议批准。

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目录

董事会对环境和社会活动以及治理做法的监督(ESG)

根据我们的公司治理准则，董事会评估诺基亚的环境、社会活动和治理实践(ESG)、相关风险和目标设定，以及它们在公司的实施和有效性。2021年，董事会批准了短期激励计划中包括的关于气候变化和多样性的选定关键ESG目标，并审查了不断变化的ESG要求和预期、投资者反馈和披露方法。此外，董事会委员会在各自的职责范围内监督公司的环境和社会发展及活动。在2021年期间，审计委员会的职责包括，新气候和其他可持续性报告要求的实施规划，以及对道德和合规计划以及网络安全风险和成熟度的监督。审计委员会还每年审查年度报告和相关监管文件中披露的可持续性以及诺基亚产品中冲突矿物的使用情况。人事委员会协助董事会将ESG相关指标纳入激励结构，并监督人力资本管理，包括与诺基亚文化、员工福利、多样性、招聘、发展和保留相关的人事政策和做法。公司治理和提名委员会在环境、社会和治理(ESG)相关活动和实践中评估董事会并向董事会提供建议，旨在加强支持这些活动和做法的治理结构。技术委员会审查如何将可持续性纳入我们的技术战略和路线图。

董事会评估

根据我们的企业管治指引，董事会每年进行一次绩效评估，其中还包括对董事会委员会的工作、董事会和委员会主席以及个别董事会成员的评估。审计委员会的评价是作为自我评价进行的，同时定期聘请外部评估员。作为审计委员会评价过程的一部分，还要求选定的管理层成员提供反馈。每年，整个董事会都会对评估结果进行讨论和分析，并在讨论的基础上就改进行动达成一致。2021年，评价过程由一名外部评估员进行，包括书面问卷和面谈。

董事会会议

2021年期间，董事会举行了12次会议，不包括委员会会议。其中约67%的会议是面对面或通过视频连接的定期会议。2021年，由于新冠肺炎大流行，会议主要通过视频连接进行。其他会议都是以书面形式举行的。

​	​	​	​	​	​	​
​	​	亲自参加会议/	​	会议	​	出席人数：
​	​	通过视频	​	以书面形式	​	所有会议%
全董事会	​	8	​	4	​	99
审计委员会	​	7	​	0	​	96
企业管治及提名委员会	​	4	​	0	​	100
人事委员会	​	5	​	0	​	100
技术委员会	​	4	​	0	​	100

​

董事出席2021年董事会和委员会会议的情况如下表所示：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​					公司		​	​		​
​	​	​	​	​	​	治理	​	​	​	​	​
​	​	​	​	审计	​	和提名	​	人员	​	技术	​
​	​	冲浪板	​	委员会	​	委员会	​	委员会	​	委员会	​
​	​	会议	​	会议	​	会议	​	会议	​	会议	​
​	​	%		%		%		%	​	%	​
萨里·巴尔道夫(董事会主席)	​	100	​	​	​	100	​	100	​	100	​
卡里·斯塔迪格(董事会副主席)	​	100	​	​	​	100	​	100	​	​	​
布鲁斯·布朗	​	100	​	​	​	100	​	100	​	100	​
托马斯·丹南菲尔德	​	100	​	100	​	​	​	​	​	100	​
珍妮特·霍兰	​	100	​	100	​	​	​	​	​	100	​
爱德华·科泽尔	​	92	​	86	​	​	​	​	​	100	​
伊丽莎白·纳尔逊(至2021年4月8日)	​	100	​	100	​	​	​	100	​	​	​
索伦·斯库	​	100	​	​	​	​	​	100	​	​	​
卡拉·史密茨--努斯特林	​	100	​	100	​	100	​	​	​	​	​

此外，许多董事以列席观察员的身份出席了他们不是成员的委员会的会议。

董事在没有管理层参与的情况下召开与每一次定期会议有关的会议。根据董事会惯例，没有管理层出席的会议只有非执行董事出席。这些会议由董事会非执行主席主持。如果理事会非执行主席不能主持这些会议，理事会非执行副主席将主持会议。此外，独立董事每年至少单独开会一次。2021年，所有董事会成员都是非执行董事，根据芬兰公司治理标准和纽约证交所的规则，他们决心独立于诺基亚和大股东。

为了继续努力防止新冠肺炎疫情蔓延，董事会根据芬兰议会于2020年10月3日通过的临时立法，决定在没有股东、其代表、董事会和高级管理层出席的情况下举行2021年股东周年大会。只有董事会主席Sari Baldauf和总裁兼首席执行官Pekka Lundmark亲自出席。

40

目录

董事会委员会

董事会设有四个委员会，根据各自的委员会章程协助董事会履行职责。董事会还可以设立特设委员会，对拟提交董事会批准的特定议题进行详细审查或审议。任何董事如果愿意，都可以列席其不是成员的委员会的会议。

​	​	​	​
董事会
审计委员会	企业管治及提名委员会	人事委员会	技术委员会
监督诺基亚的会计、财务和非财务报告流程，以及对其财务报表以及内部控制和合规计划的审计。 ​ ​ ​ ​ ​	为股东大会准备有关董事会组成和董事薪酬的建议，以供股东批准，并监测与公司治理相关的问题和做法，并就此提出必要的行动建议。	监督诺基亚的人力资本管理相关政策和实践。协助董事会履行有关诺基亚高管的所有薪酬和相关报告(包括股权薪酬)及其雇佣条款的职责。	回顾管理层制定的诺基亚关键创新和技术计划。

​

审计委员会

该委员会至少由三名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克赫尔辛基和纽约证券交易所规则规定的所有适用的独立性、金融知识和其他要求。截至2021年4月8日，审计委员会由以下四名董事会成员组成：Carla Smitts-Nustling(主席)、Thomas DannenFeldt、Jeanette Horan和Edward Kozel。

委员会负责协助董事会监督以下事项：

◾	公司财务和非财务报表及相关披露的质量和完整性；

◾	公司财务报表的法定审计，包括财务报表中的可持续性报告；

◾	外聘审计师的资格和独立性；

◾	外聘审计师的工作符合芬兰法律的要求；

◾	公司内部控制、风险管理和担保职能的履行情况；

◾	内部审计职能的履行情况；

◾	公司遵守法律和法规要求的情况，包括其道德和合规计划的执行情况；以及

◾	本公司的养老金负债、税收和网络安全。

在履行其监督职责时，审计委员会有权全面访问公司的所有账簿、记录、设施和人员。审计委员会还负责接收、保留和处理诺基亚收到的有关会计、内部控制或审计事项的投诉，以及我们的员工秘密、匿名提交有关会计或审计事项的投诉的程序。诺基亚的披露控制和程序由审计委员会审查，并由总裁兼首席执行官和首席财务官批准，以及财务报告的内部控制，旨在为诺基亚财务报表和相关披露的质量和完整性提供合理保证。有关财务报告内部控制的更多信息，请参阅“诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能-与财务报告流程相关的内部控制程序说明”。

根据芬兰法律，外部审计师由股东在年度股东大会上以简单多数票选出，每次为期一年。审核委员会在评估外聘核数师的资格及独立性后，为选举或连任的被提名人向股东拟备建议。根据芬兰法律，外聘审计师的费用也由股东在年度股东大会上以简单多数通过。委员会准备向股东提交有关外聘核数师费用的建议，并在股东周年大会的指引下批准外聘核数师的年度核数费。有关在2021年期间支付给诺基亚外部审计师德勤(Deloitte Oy)的费用的信息，请参阅下面的“审计师费用和服务”。

董事会已经确定，审计委员会的所有成员，包括其主席卡拉·史密茨-努斯特林，都是“审计委员会财务专家”，正如美国证券交易委员会(Sequoia Capital)提交给美国证券交易委员会(SEC)的20-F表格年度报告中第16A项的要求所界定的那样。Smitts-Nustling女士和审计委员会的其他成员都是芬兰法律、“芬兰公司治理守则”和纽约证券交易所上市公司手册第303A.02节所界定的“独立董事”。

审计委员会每年至少开会四次。委员会与诺基亚管理层的代表、内部审计、道德和合规部门的负责人以及外部审计师分别就每一次定期会议举行会议。内部审计职能部门的负责人在任何时候都可以直接接触审计委员会，而不需要管理层的参与。

审计委员会预审政策和程序

董事会的审核委员会负责(其中包括)监督外聘核数师的独立性，但须受适用法例的规定所规限。审计委员会通过了一项关于诺基亚集团外部审计师提供的审计服务和诺基亚集团主要外部审计师提供的可允许的非审计服务的审批程序的政策(“审批前政策”)。

41

目录

根据预先核准政策，建议的服务可：(I)根据预先核准政策所述的若干服务类别由审核委员会预先核准(一般预先核准)；或(Ii)要求审计委员会特定的预先核准(特定预先核准)；或(Ii)建议的服务可由审计委员会根据预先核准政策所述的若干服务类别预先核准(一般预先核准)；或(Ii)要求审计委员会特定的预先核准(特别预先核准)。预批政策规定了已获得审计委员会一般预批的审计、审计相关、税务和其他服务。所有其他审计、审计相关(包括与内部控制和重大并购项目相关的服务)、税务和其他服务均须经审计委员会具体预先批准。所有涉及一般预先批准的服务的服务请求都提交给管理层内部指定的审计委员会代表，由该代表确定服务是否属于通常预先批准的服务。预先审批政策由审计委员会每年进行审查。

审计委员会每年为根据预先批准政策预先批准的每一类审计和非审计服务(即审计、与审计相关的服务、税务和其他服务)制定预算收费水平。在审计委员会的每次例会上，审计师都会提交一份报告，以便审计委员会审查审计师提供的服务以及这些服务的成本。

企业管治及提名委员会

该委员会由3至5名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克、赫尔辛基和纽约证券交易所规则所规定的所有适用的独立性要求。截至2021年4月8日，公司治理和提名委员会由以下四名董事会成员组成：卡里·斯塔迪格(主席)、萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗和卡拉·史密茨-努斯特林。

委员会通过以下方式履行其职责：

◾	积极寻找有资格当选董事会成员的个人，考虑和评估董事的适当薪酬水平和结构；

◾	准备和评估有关董事会多样性的原则；

◾	准备就董事提名人选、董事薪酬等事项向股东提出建议；

◾	监测公司治理的法律和实践方面的重大发展，包括与可持续性有关的治理趋势以及董事的职责和责任；

◾	协助理事会和理事会各委员会进行年度业绩评价，包括制定适用于此类评价的标准；

◾	制定和管理诺基亚的公司治理指南，并向董事会提出建议；以及

◾	审查诺基亚在公司治理声明中的披露情况。

委员会有权和惯例任命一家招聘公司来物色合适的董事新候选人。

人事委员会

该委员会至少由三名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克、赫尔辛基和纽约证券交易所规则所规定的所有适用的独立性要求。截至2021年4月8日，人事委员会由以下四名董事会成员组成：布鲁斯·布朗(主席)、萨里·巴尔道夫、索伦·斯库和卡里·斯塔迪格。

委员会全面负责评价、解决以下问题并向审计委员会提出建议：

◾	编制薪酬政策和薪酬报告；

◾	公司高级管理人员的薪酬和聘用条件；

◾	所有以股权为基础的计划；

◾	公司影响高管的激励性薪酬计划、政策和方案；

◾	可能的其他重大激励计划。

该委员会负责制定薪酬政策，包括诺基亚的薪酬理念和原则，并确保公司的薪酬计划是以业绩为基础的，旨在根据股东的利益为长期股东价值创造做出贡献，适当激励管理层，与薪酬政策保持一致，并支持整体公司战略。

该委员会还监督人力资本管理，并定期审查诺基亚与员工相关的人力资本管理和社会责任方面的人事政策和做法，包括公司文化、职业安全、员工福利、士气、多样性、公平和包容性、人才管理和发展、继任规划、资源配置、招聘、自然减员、留任和员工敬业度。

技术委员会

委员会至少由三名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克、赫尔辛基和纽约证券交易所规则所规定的适用独立要求，并拥有董事会不时认为足够的创新、技术和科学方面的技能。截至2021年4月8日，技术委员会由以下四名董事会成员组成：爱德华·科泽尔(主席)、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔德和珍妮特·霍兰。

在与管理层对话并向管理层提供意见和建议时，委员会将定期审查：

◾	公司的技术竞争力和新的战略技术举措以及市场趋势，同时考虑有机和无机方案以保持或获得竞争力；

◾	公司对重大技术创新的态度；

◾	可能导致破坏性威胁或机遇的关键技术趋势以及如何充分应对这些威胁或机遇的建议；

◾	与公司研发计划相关的高水平风险和机遇；以及

◾	在技术路线图中嵌入可持续性。

42

目录

集团领导班子与总裁兼首席执行官

我们有一个集团领导团队，负责诺基亚的运营管理。董事会任命集团领导小组主席。集团领导班子由总裁兼首席执行官担任主席。总统和首席执行官的权利和责任包括根据芬兰法律分配给总统的权利和责任。

2021年12月31日，集团领导班子由来自8个不同国籍的11名成员组成，其中包括总裁和首席执行官。总体而言，集团领导班子成员中有27%是女性，9%不是双胞胎。

​	​	​	​	​	​
名字	职位	性别	出生年份	国籍	关于GLT自
佩卡·伦德马克	总裁兼首席执行官	男性	1963	芬兰语	2020
纳西布·阿布-哈利勒	首席法务官	非二进制	1972	荷兰语	2019
尼尚特·巴特拉	首席战略和技术官	男性	1978	印地安人	2021
里奇·科克(Ricky Corker)	首席客户体验官	男性	1967	澳籍	2019
费德里科·吉兰(Federico Guillén)	网络基础设施总裁	男性	1963	西语	2016
詹尼·卢坎德	诺基亚技术公司总裁	女性	1974	芬兰语	2019
拉加夫·萨加尔	云和网络服务总裁	男性	1962	美国	2020
梅丽莎·舍布	首席企业事务官	女性	1968	美国	2021
汤米·内藤(Tommi Uitto)	移动网络总裁	男性	1969	芬兰语	2019
斯蒂芬妮·沃纳-迪茨	首席人事官	女性	1972	德文	2020
马尔科·韦伦(Marco Wirén)	首席财务官	男性	1966	芬兰语/瑞典语	2020

​

诺基亚集团领导团队现任成员简介

佩卡·伦德马克

b. 1963

自2020年起担任总裁兼首席执行官(CEO)。2020年重新加入诺基亚。

芬兰赫尔辛基理工大学技术物理系理学硕士。

2015-2020年，福特姆公司总裁兼首席执行官。2005-2015年间担任Konecranes Plc总裁兼首席执行官，2004-2005年间担任集团执行副总裁。Hackman Oyj ABP总裁兼首席执行官2002-2004年。管理合伙人，StartupFactory 2000-2002。1990-2000年在诺基亚担任多个高管职位。

宽带可持续发展委员会委员。芬兰经济研究所(ETLA)和芬兰商业与政策论坛(EVA)董事会成员。瑞典皇家工程科学院(IVA)科学院国际成员。芬兰田径联合会理事会成员。

芬兰工业联合会董事会主席，2019-2020年。2009-2020年芬兰工业东区办事处董事会成员。2016-2018年担任芬兰能源公司董事会主席。

纳西布·阿布-哈利勒

b. 1972

首席法律官(CLO)。自2019年起担任集团领导班子成员。2014年加入诺基亚。

文学士(政治学)、民法(法律系)、普通法(法律系)加拿大渥太华大学法学硕士(LL.M)。

诺基亚2019年商务副首席法务官。诺基亚2016-2019年客户运营总法律顾问。诺基亚中东和非洲地区法律与合规部负责人，2014-2015年。雅虎欧洲、中东和非洲公共政策负责人和中东和非洲总法律顾问，2010-2014年。2007年至2010年，通用电气石油天然气公司中东、非洲和印度地区法律顾问。监管顾问，Etisalat，2006-2007年。担任各种法律顾问职务，TMF荷兰，2002-2006年。法斯肯·马蒂诺法律论文，1999-2001年。

全球法人基金会(GLEIF)董事会成员、治理委员会副主席和风险委员会成员。

尼尚特·巴特拉
B.1978年首席战略和技术官(CSTO)。自2021年以来一直是集团领导班子成员。2021年加入诺基亚。

欧洲工商管理学院MBA学位。在美国达拉斯的南方卫理公会大学获得电信硕士学位和计算机科学硕士学位。印度‎中央邦‎印多尔的Devi Ahilya大学计算机应用学士学位。

2018-2021年，Veoneer，Inc.前执行副总裁兼首席技术官。在此之前，Veoneer Inc.曾在2006-2016年间在美国、瑞典和印度担任过多个爱立信高级职位。

Sensys Gatso集团董事会独立成员。

里奇·科克(Ricky Corker)

b. 1967

首席客户体验官(CCXO)。自2019年起担任集团领导班子成员。1993年加入诺基亚。

澳大利亚皇家墨尔本理工学院通信和电子工程学士学位。

诺基亚美洲客户运营总裁，2019-2020年。2011-2018年间，诺基亚执行副总裁兼北美总裁。2009-2011年，诺基亚西门子通信亚太区负责人。2008-2009年，诺基亚西门子通信公司亚洲北区负责人。2007-2008年担任诺基亚西门子通信公司和记黄埔全球客户业务团队负责人。2005-2007年间，诺基亚网络亚太区副总裁。诺基亚网络公司董事亚太区销售主管，2004年至2005年。2002年至2003年，诺基亚网络公司的董事账户。2001年至2002年，负责销售董事沃达丰澳大利亚和新西兰客户，以及诺基亚网络公司董事沃达丰亚太客户业务部。商业董事全球账户，英国电信，诺基亚网络，2001年。1993-2001年在诺基亚担任高级销售和营销职位。

43

目录

费德里科·吉兰(Federico Guillén)

b. 1963

网络基础设施总裁。自2016年起担任集团领导班子成员。2016年加入诺基亚。

西班牙马德里理工大学(ETSIT)电信工程专业学位。西班牙马德里理工大学(ETSIT)交换与通信架构硕士学位。法国里昂欧洲商学院和阿尔卡特大学国际管理硕士学位。

诺基亚欧洲、中东和非洲及亚太地区客户运营总裁，2018-2020年。诺基亚固定网络总裁，2016-2018年。2013-2016年间，阿尔卡特-朗讯固定网络总裁。2009年至2013年，阿尔卡特-朗讯西班牙公司总裁兼首席执行官兼阿尔卡特-朗讯全球客户经理Telefónica任职。阿尔卡特-朗讯西欧垂直市场销售副总裁，2009年。2007-2009年，阿尔卡特-朗讯南欧、中东和非洲、印度、加勒比和拉丁美洲固定接入事业部区域支持中心负责人。2003-2007年间，阿尔卡特墨西哥公司总裁兼首席高级官兼Telmex全球客户经理。1989年至2003年，他先后在西班牙电信公司、西班牙阿尔卡特公司、比利时阿尔卡特公司和美国阿尔卡特公司担任各种研发、投资组合和销售管理职位。

詹尼·卢坎德

b. 1974

诺基亚技术公司总裁。自2019年起担任集团领导班子成员。2007年加入诺基亚。

芬兰赫尔辛基大学法学硕士。

诺基亚2018-2019年高级副总裁兼专利业务负责人。诺基亚2018年副总裁兼专利授权负责人。诺基亚副总裁，诉讼和竞争法主管，2016-2018年。董事，诺基亚监管和竞争法主管，2015年至2016年。董事，诺基亚竞争法主管，2011年至2015年。诺基亚2007-2011年度高级法律顾问。来访律师，诺基亚，2001年。律师，Roschier Ltd.1999-2007年。

拉加夫·萨加尔

b. 1962

云和网络服务总裁。自2020年起担任集团领导班子成员。2017年加入诺基亚。

美国马里兰大学计算机系统管理理学硕士。美国新奥尔良杜兰大学计算机工程学士。美国哈佛大学综合管理高级商务证书。

诺基亚企业总裁，2020。2017-2020年间担任诺基亚软件高级副总裁。NICE有限公司亚太区和中东地区总裁，2010-2017年。Orga Systems顾问委员会成员，2010-2014年。甲骨文亚太区和日本通信业务部副总裁，2008-2010年。Comverse首席商务官，2005-2006年。2002-2005年间，CSG亚太区执行副总裁。朗讯技术公司亚太区软件产品部副总裁，2000-2002年。

梅丽莎·舍布

b. 1968

首席企业事务官(CCAO)。自2021年以来一直是集团领导班子成员。2021年加入诺基亚。

美国弗吉尼亚州玛丽华盛顿大学国际关系和西班牙语文学学士。奖学金获得者，四个自由基金会，罗马，意大利。

2017-2021年，西方集团负责企业事务的副总裁。2012-2017年，西方集团负责传播和公共事务的副总裁。西方传播与公共事务高级董事，2007年至2012年。Fleishman Hillard高级副总裁兼高级合伙人、总经理和其他高级职位，2002-2007年。2000年至2002年在北电网络全球通信公司任职的董事。弗莱什曼·希拉德(Fleishman Hillard)技术副总裁，1998-2000年。商业董事，文康集团，1995年至1997年。英国伦敦和美国华盛顿特区顾问，双子座咨询公司，1991-1995年。

阿瑟·佩奇协会和研讨会成员。玛丽·华盛顿大学商学院执行顾问委员会成员。

汤米·内藤(Tommi Uitto)

b. 1969

移动网络公司总裁。自2019年起担任集团领导班子成员。1996年加入诺基亚。

芬兰赫尔辛基理工大学工业管理硕士学位。美国密歇根理工大学运营管理硕士学位。

诺基亚2016-2018年度移动网络全球产品销售高级副总裁2015-2016年间，诺基亚网络全球移动宽带销售、客户运营高级副总裁。2013-2015年间，诺基亚网络公司西欧客户运营高级副总裁。2012-2013年，诺基亚西门子通信移动宽带无线集群负责人(高级副总裁)。2011-2012年，诺基亚西门子通信移动宽带全球LTE无线接入业务线(副总裁)和质量负责人。诺基亚西门子通信公司网络系统产品管理负责人，2010年。诺基亚西门子通信公司无线接入产品管理负责人，2009年。诺基亚西门子通信公司WCDMA/HSPA和无线平台产品管理负责人，2008年。2007年，诺基亚西门子通信公司WCDMA/HSPA产品线管理负责人。2005-2007年间，诺基亚网络公司无线电控制器产品管理部总经理。董事，销售和市场营销(主要销售董事)，法国电信/奥兰治·诺基亚网络公司，2002年至2005年。1999年至2002年，诺基亚网络公司运营董事、东北欧、中东欧和中东地区。

斯蒂芬妮·沃纳-迪茨

B.1972年首席人事官(CPO)。自2020年起担任集团领导班子成员。1998年加入诺基亚。

德国不来梅应用科学大学应用商务语言(中文)和国际商务研究文凭。

诺基亚全球人力资源专业中心副总裁，2018-2019年。诺基亚副总裁，诺基亚公司职能商务人力资源主管，2016-2018年。诺基亚首席财务和运营官/组织业务人力资源主管，2012-2015年。2011-2012年担任诺基亚西门子网络业务人才、领导力和组织发展负责人。诺基亚无线接入业务人力资源主管，2007-2011年。诺基亚罗马尼亚人力资源新兴市场负责人，2007年。诺基亚美国战略项目高级人力资源经理，2004-2006年。诺基亚全球平台人力资源经理，2001-2004年。诺基亚菲律宾地区人力资源经理，1999-2001年。1998年至1999年，诺基亚瑞士诺基亚网络公司人力资源经理。

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目录

马尔科·韦伦(Marco Wirén)
b. 1966

首席财务官(CFO)。自2020年起担任集团领导班子成员。他于2020年加入诺基亚。

瑞典乌普萨拉大学工商管理硕士学位。曾在美国杜克商学院、瑞士洛桑国际管理发展学院和瑞典斯德哥尔摩经济学院学习管理和战略领导力。

沃尔茨拉能源总裁兼沃尔茨拉集团执行副总裁，2018-2020年。WärtsiläGroup执行副总裁兼首席财务官，2013-2018年。2008-2013年，SSAB集团执行副总裁兼首席财务官。2007-2008年间，SSAB集团负责业务控制的副总裁。Eltel Networks首席财务官，2006-2007年。2004-2005年间，Eltel Networks负责业务发展的副总裁。2003-2004年间，Eltel Networks服务部主管。Eltel Networks公司发展副总裁，2002-2003年。1999-2002年，NCC集团负责战略和业务发展的副总裁。NCC集团战略规划负责人，1998-1999年。NCC集团集团组长，1996-1998年。

内斯特公司董事会副主席兼审计委员会主席。

2021年及以后集团领导班子变动情况综述

2021年期间，集团领导班子补充了两项新任命：

◾	尼尚特·巴特拉(Nishant Batra)，2021年1月18日起担任首席战略和技术官；以及

◾	梅丽莎·舍布(Melissa Schoeb)，自2021年4月12日起担任首席企业事务官。

此外，集团领导班子内部发生了以下变化：

◾	自2021年1月1日起，美洲客户运营总裁里奇·科克被任命为首席客户体验官；

◾	自2021年1月1日起，EMEA和亚太地区客户运营总裁Federico Guillén被任命为网络基础设施总裁；以及

◾	自2021年1月1日起，诺基亚企业总裁Raghav Sahgal被任命为云和网络服务总裁。

董事会及集团领导班子股权

下表列出了截至2021年12月31日，董事会成员共持有1116075股诺基亚股份和美国存托凭证(ADS)的股份和美国存托股份(ADS)数量，约占我们总股份和投票权(不包括诺基亚集团持有的股份)的0.02%。

​	​	​	​	​
名字		股票(1)		美国存托凭证(1)
萨里·巴尔道夫(董事会主席)		206 931	​	​
卡里·斯塔迪格(董事会副主席)		328 058	​	​
布鲁斯·布朗		​	​	185 656
托马斯·丹南菲尔德	​	63 677	​	​
珍妮特·霍兰	​	​	​	79 008
爱德华·科泽尔		​	​	106 070
索伦·斯库		49 092	​	​
卡拉·史密茨--努斯特林		97 583	​	​

(1)   股票或美国存托凭证的数量包括作为董事薪酬获得的股份和美国存托凭证，以及通过其他方式获得的股份和美国存托凭证。根据适用的美国证券交易委员会规则被视为实益拥有的股票期权或其他股权奖励不包括在内。

​

下表列出了截至2021年12月31日，总裁兼首席执行官和集团领导班子其他成员持有的诺基亚股份和美国存托凭证的数量，当时他们总共持有诺基亚2,724,205股和美国存托凭证，约占我们总股份和投票权(不包括诺基亚集团持有的股份)的0.05%。

​	​	​	​	​
名字	2021年的职位	股票(1)		美国存托凭证(1)
佩卡·伦德马克	总裁兼首席执行官	1 232 333		​
纳西布·阿布-哈利勒	首席法务官	89 446		​
尼尚特·巴特拉	首席战略和技术官	23 528		​
里奇·科克(Ricky Corker)	首席客户体验官	272 966		​
费德里科·吉兰(Federico Guillén)	网络基础设施总裁	317 262	​	​
詹尼·卢坎德	诺基亚技术公司总裁	49 654	​	​
拉加夫·萨加尔	云和网络服务总裁	303 925		​
梅丽莎·舍布	首席企业事务官	86 606	​	​
汤米·内藤(Tommi Uitto)	移动网络总裁	86 048		​
斯蒂芬妮·沃纳-迪茨	首席人事官	32 183	​	​
马尔科·韦伦(Marco Wirén)	首席财务官	230 254	​	​

(1)   于二零二一年十二月三十一日，本集团领导班子成员并无举行任何美国存托凭证。股票或美国存托凭证的数量包括作为补偿获得的股份和美国存托凭证，以及通过其他方式获得的股份和美国存托凭证。根据适用的美国证券交易委员会规则被视为实益拥有的股票期权或其他股权奖励不包括在内。

​

诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能

风险管理系统的主要特点

我们有一套系统和结构化的风险管理方法。关键风险和机会主要是根据业务运营中的业务目标或作为战略和财务规划不可或缺的一部分来确定的。风险管理涵盖战略风险、运营风险、财务风险、合规风险和危险风险。在风险管理人员和集中的企业风险管理功能的支持下，将关键风险和机会作为业务绩效管理的一部分进行分析、管理和监控。

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目录

由董事会审计委员会批准的诺基亚企业风险管理政策中记录的原则要求将风险管理及其要素整合到关键流程中。核心原则之一是，业务或职能负责人也是风险所有者，尽管所有员工都有责任根据自己的角色和职责适当地识别、分析和管理风险。我们的整体风险管理理念是基于管理阻碍我们实现目标的关键风险，而不是专注于消除所有风险。除了诺基亚企业风险管理政策中定义的原则外，其他关键政策还反映了风险管理具体方面的实施情况。

主要风险和机会由集团领导班子和董事会审查，以提高对业务风险的可见性，并确定风险管理活动的优先顺序。监管风险是董事会审议过程中不可或缺的一部分。董事会审核委员会负责(其中包括)与财务报告程序有关的风险管理，并协助董事会监督风险管理职能。董事会在监督风险方面的作用包括与财务、战略和业务审查、更新和决策建议相关的风险分析和评估。

与财务报告流程相关的内部控制程序说明

管理层负责建立和维护对诺基亚财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在就财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公平列报向管理层和董事会提供合理保证。

管理层根据赞助组织委员会框架(2013年“COSO框架”)和内部控制的信息及相关技术控制目标(COBIT)框架，对诺基亚的财务报告内部控制进行年度评估。该评估基于对我们财务报表的自上而下的风险评估，包括重要的账户、流程和地点、公司级别的控制以及信息系统的一般控制。

作为评估的一部分，管理层记录了：

◾	公司层面的控制，它创造了包含诺基亚价值观和行为准则的“自上而下的基调”，并为决策过程和工作方式提供了纪律和结构。从我们的运营模式和治理原则中选择的项目被单独记录为公司级别的控制；

◾	重要流程：(I)提供所有财务流程的完整端到端视图；(Ii)确定关键控制点；(Iii)确定涉及的组织；(Iv)确保重要账户和财务报表主张的覆盖面；以及(V)实现诺基亚内部的内部控制管理；

◾	控制活动，包括政策和程序，以确保管理层的指令得到执行，并根据我们的文件保留惯例和当地法律要求储存相关文件；以及

◾	信息系统的一般控制，以确保有足够的信息技术一般控制，包括变更管理、系统开发和计算机操作，以及访问和授权。

此外，管理层亦已：

◾	评估旨在减轻财务报告风险的控制措施的设计；

◾	测试所有主要控制装置的操作效能；以及

◾	评估了中期和截至年底财务报告内部控制方面所有已注意到的不足之处。

在2021年，诺基亚遵循了上述程序，并每季度向董事会管理层和审计委员会报告进展和评估情况。

内部审计职能的组织结构说明

我们还有一个内部审计职能，负责审查和评估我们的内部控制制度的充分性和有效性。向董事会审计委员会提交的内部审计报告。内部审计职能部门的负责人可以直接接触审计委员会，而不需要管理层的参与。内部审计人员配备水平和年度预算由审计委员会批准。内部审计职能的所有权力都来自董事会。内部审计按照业务组和职能与业务相一致。

每年都会根据管理层的意见，考虑到主要业务风险和外部因素，制定内部审计计划。该计划已由审计委员会批准。审计在整个业务范围内完成，重点放在现场级别、客户级别、业务项目级别、IT系统实施、IT安全、运营活动或集团职能级别。每一次审核的结果都会报告给管理层，以确定问题、财务影响(如果有)以及需要完成的纠正措施。内部审计职能每季度向审计委员会通报内部审计计划完成的进展情况，包括已结束审计的结果。

内部审计还与我们的道德和合规办公室密切合作，审查从各种渠道披露的任何财务问题，并在相关情况下与企业风险管理部门合作，确保通过审计审查优先风险领域。

2021年，内部审计计划实质性完成。由于一些新冠肺炎的影响，非常少量的审计不得不重新安排到2022年。这些审查的结果以及重新安排到2022年的审查结果已报告给管理层和审计委员会。

关联方交易

吾等根据国际会计准则(国际会计准则第24号，关联方披露)及其他适用规定厘定及监察关联方。我们维护有关关联方的信息，并监控和评估关联方交易。作为一项主要原则，所有交易都应保持距离，并作为正常业务过程的一部分。在偏离这些原则的特殊情况下，诺基亚将设立一个单独的程序，以确定相关各方，并根据内部指导方针和适用法规寻求相关批准。

与内幕管理有关的主要程序

我们的内部管理是根据适用的欧盟和芬兰法律法规组织的。此外，董事会还批准了诺基亚内幕政策，该政策规定了诺基亚范围内的规则和做法，以确保完全遵守适用的规则，并以适当的方式和最高的诚信承认和处理内幕信息。诺基亚内幕政策适用于公司所有董事、高管和员工。

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目录

履行管理职责的人员

诺基亚已确定董事会成员和集团领导班子成员为履行管理职责的人员，他们以及与他们关系密切的人员必须向诺基亚和芬兰金融监管机构通报他们与诺基亚金融工具的交易。诺基亚发布交易通知。

此外，根据诺基亚内部人政策，履行管理责任的人员有义务提前向副首席法务官(公司)澄清诺基亚金融工具中的一笔计划交易。还建议诺基亚金融工具的交易和其他交易在市场可获得的信息尽可能完整的时候进行。

关闭的窗户

履行管理职责的人员在诺基亚季度或年度业绩公告披露前以及披露之日有30个日历日的关闭窗口期。在关闭窗口期间，履行管理职责的人员不得交易诺基亚的金融工具。

诺基亚也对经常参与准备诺基亚季度和年度业绩公告的单独指定的财务报告人员实施了这一关闭窗口期。这些人员被单独通知他们作为指定财务报告人的地位。

内幕人士登记册

诺基亚没有永久的内部人士登记。内部人员是在具体项目的个案基础上确定的，并被告知他们的内部人员身份。在项目结束或公开之前，被列入项目特定内部人士名册的人员不得交易诺基亚的金融工具。

监督

我们的内幕管理部门的职责包括与内幕事务和交易限制相关的内部沟通，建立和维护我们的内幕登记册，安排相关培训，以及组织和监督内幕规则的遵守情况。

违反诺基亚内幕政策的行为必须向公司副首席法务官报告。诺基亚员工还可以使用《诺基亚行为准则》中规定的渠道举报涉嫌违反诺基亚内幕政策的事件。

核数师费用和服务

总部位于芬兰赫尔辛基的Deloitte Oy在截至2021年12月31日的财政年度和截至2020年12月31日的财政年度担任我们的审计师。核数师每年由我们的股东在选举后开始的下一个财政年度的年度股东大会上选举产生。董事会核数委员会每年会根据其对拟推选核数师的资格及独立性的评估，向股东拟备有关委任核数师的建议。

下表列出了截至12月31日按类型支付给德勤公司网络的费用：

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
审计费(1)		22.0		22.3
审计相关费用(2)		1.9		0.4
税费(3)		0.2		0.6
所有其他费用(4)		0.1		1.6
总计		24.2		24.9

(1)   审核费用包括本集团综合财务报表及本集团附属公司法定财务报表年度审核所产生的费用。

(2)   审计相关费用包括与本集团财务报表审计或审查业绩合理相关或传统上由独立审计师执行的担保和相关服务费用，包括有关财务会计和报告标准的咨询；与当地法定会计要求相关的咨询和协助；与合并和收购相关的尽职调查；以及与诉讼前阶段调查和合规计划相关的审计程序。它们还包括其他审计服务的收费，这些服务是只有独立审计师才能合理提供的服务，包括提供与法定和监管备案相关的慰问函和同意书，以及审查提交给美国证券交易委员会和其他资本市场或当地财务报告监管机构的文件。

(3)   税费包括：(I)与纳税遵从有关的服务，包括准备和/或审查纳税申报表、准备、审查和/或提交各种证明和表格、关于纳税申报的咨询和协助税务机关查询；遵守规定审查、关于其他间接税的建议和协助；以及交易成本分析；(Ii)与税务审计有关的服务；(Iii)与个人遵从有关的服务(为雇员(非执行人员)准备个人纳税申报表和登记，协助外籍人士申请签证、居留、工作许可和税务地位)；(Iii)与个人遵从有关的服务(为雇员(非执行人员)准备个人纳税申报表和登记，协助外籍人士申请签证、居留、工作许可和税务地位)；(V)与转让定价咨询和税务清关协助有关的服务；以及(Vi)税务咨询和规划(就股票薪酬、当地雇主税法、社会保障法、就业法和补偿计划以及短期国际转让的税收影响提供咨询)。

(4)   其他费用包括公司设立、清算、法务会计、数据安全、其他咨询服务以及参考材料和服务的费用。

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目录

补偿

本节介绍了我们的薪酬管理、政策以及这些政策在诺基亚内部的实施情况。它包括我们的薪酬报告，其中我们披露了我们董事会成员和总裁兼首席执行官2021年的薪酬。

薪酬报告的内容详述如下，该报告将在2022年股东周年大会上提交咨询投票。单机版在证券交易所发布。

与2021年薪酬报告一起提供的其他薪酬相关信息不会在2022年股东周年大会上进行投票，但会提供有关诺基亚内部适用的薪酬政策以及集团领导团队其他成员薪酬的进一步信息。

我们根据芬兰法规要求和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)提出的适用于我们的要求，报告适用于高管薪酬的信息。

亮点

◾	2021年对诺基亚来说是变革性的一年，包括重新关注和加强我们的技术领先地位。

◾	2021年也是伦德马克先生担任总裁兼首席执行官的第一个完整的一年，也是许多集团领导团队在诺基亚新的运营模式下运营的第一个完整的一年，也是在新的组织结构、文化和战略下运营的第一个完整的一年。

◾	伦德马克的薪酬在年内保持不变。在他加入时授予他的第一批限制性股票(关于从他的前雇主那里没收的奖励)被归属并被释放。

◾	继2020年在市场上购买了260万欧元的股票后，伦德马克承诺在共同投资计划中再购买价值200万欧元的股票，以确保他的利益与诺基亚股东的利益保持密切一致。

◾	该业务在2021年取得了出色的财务业绩，从而获得了高于目标的奖励支付，伦德马克先生的短期激励奖励为目标的183%。

◾	2019年业绩分享计划(关于2019-2021年期间的业绩)支付了目标的53%。根据这项计划，伦德马克先生没有获得任何奖励。

◾	我们激励的环境、社会和治理(ESG)指标的实现与我们排放目标的总体实现和我们的多样性目标表现不佳混杂在一起。

◾	我们的薪酬政策和做法继续确保诺基亚不存在无法解释的基于性别的薪酬差距。

董事会人事委员会主席的话

尊敬的各位股东：

我很高兴提交今年的薪酬报告，这一年对诺基亚来说是变革性的，诺基亚进行了自我调整，实现了强劲的财务表现，盈利能力和现金创造能力都有了显著改善。这些结果使人们相信，我们的新战略、新的运营模式和新的文化正在提供我们股东所期望的类型的结果。

业务环境

我们总裁兼首席执行官的信列出了更多细节，在2021年，新的诺基亚战略取得了巨大的成果，我们的年度激励计划也相应地支付了。我们的表现也反映在诺基亚的股价上。我们在2021年继续使用基于股东回报的长期业绩指标，确保股东和高管在短期和长期保持一致，高管薪酬和股东价值之间存在直接联系。

2021年，我们维持2020年股东批准的政策设定的薪酬方式，并在伦德马克先生被任命时适用于他。薪酬报告和2021年交付的薪酬的所有要素都与批准的政策完全一致。

战略与薪酬

诺基亚哲学的核心是两个原则：

◾	根据业绩支付薪酬，并使员工的利益与股东的利益保持一致；以及

◾	确保薪酬计划和政策支持公司战略的实施，并创造长期可持续的股东价值。

股东外展服务

我很高兴，在2021年股东周年大会上，93%的选票支持薪酬报告。在2021年期间，我们会见了我们的15个最大股东和其他一些关键利益攸关方，讨论了一系列问题，主要集中在治理和ESG上。这些会议帮助我们了解了观点，并坚定了我们的信念，即ESG措施是我们激励计划的核心组成部分。

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目录

人事委员会审查了我们的薪酬同行小组，并对其进行了调整，以反映出一个更符合我们新方向、战略和市场重点的小组。变化的全部细节将在本节后面介绍；总而言之，在之前的14家公司中，我们删除了两家电信公司，又增加了15家公司(主要是科技公司)，从而形成了一个由27个参照者组成的新的同业组。.

CEO薪酬

2021年期间，Pekka Lundmark的基本工资和目标激励没有增加。

◾	伦德马克2021年的奖金是目标总额2,975,781欧元的183%。这反映了诺基亚强劲的业务表现和在转型方面取得的进展，以提供我们股东期望的类型的业绩。

◾	伦德马克参与了Elti 2021共同投资计划。他承诺的价值200万欧元的股票是他对诺基亚承诺的重要标志，有助于确保他的利益与我们股东的利益紧密一致。需要提醒的是，这项共同投资计划的支付取决于股东的总回报。

◾	伦德马克的第一批限制性股票于2021年10月授予他，原因是他在2020年因失去前雇主的补偿而获奖。这批股票总计117,467股，如果他继续任职，更多的股票将于2022年和2023年发行。

2021年薪酬结果

2021年对总裁兼首席执行官的短期激励结果为总目标的183%，反映了诺基亚2021年的出色表现。然而，强劲的财务表现受到较低的ESG结果的影响，相当于这部分年度激励计划目标的56%。

2019年的长期激励是在2021年底授予的。这一结果为目标的53%，反映了2019-2021年三年绩效期间的总体结果。

股份所有权要求

伦德马克在诺基亚任职之初，他在2020年大举购买了260万欧元的股票，并在2021年继续收购诺基亚股票。他现在超过了持股要求，持有的股份价值约为他年度基本工资的5倍。这表明他致力于诺基亚的长期成功，并与之保持一致。

2022年的短期和长期激励

我们的2022年激励计划遵循这样的结构，与2021年相同：

​	​	​
提供可持续的价值-长期激励
绝对股东总回报100%
关注股价上涨和恢复分红
在战略计划中实现下一年的步骤-短期激励
可比营业利润70%	战略目标20%	环境、社会和治理方面(ESG)10%
提供可比的运营利润	提供有意义的战略行动	履行我们减少碳排放的责任，成为一个更加多元化的雇主

​

2022年的长期激励基于自奖励之日起的三年计划生命周期内的业绩。该指标是由业绩期末股息调整后的股价衡量的绝对总股东回报(TSR)。通过使用这一指标，我们将激励高管交付预期的业务结果，并支持恢复股息和透明度，让参与者看到计划的执行情况。我们认为，考虑到公司的扭亏为盈阶段，最相关的基准是公司自己的基准，绝对TSR是比相对TSR更合适的衡量标准。

我们的薪酬方法和结构在支持诺基亚的重置和股价可持续增长方面发挥着关键作用，无论是现在还是现在都是如此。

在薪酬报告中，我们还将董事会成员和总裁兼首席执行官的薪酬发展与员工平均薪酬和诺基亚过去五年的财务发展进行了比较。这一比较表明，总裁和首席执行官的薪酬与公司业绩之间存在明显的联系。​

布鲁斯·布朗，人事委员会主席

​

薪酬政策

诺基亚公司的薪酬政策在2020年年度股东大会上获得支持，获得86%的赞成票。这项政策在2021年期间仍然有效。以下信息作为摘要提供，以便于参考。

除了将薪酬政策适用于我们的总裁和首席执行官外，我们的政策原则还延伸到集团领导班子。这包括股权奖励金额的上限和与追回相关的拨备。

董事会定期监测我们激励计划中所用措施的有效性，以确保这些措施符合并推动公司的战略。

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目录

董事会薪酬汇总表

董事会的公司治理和提名委员会定期审查董事会主席和成员的薪酬，以应对规模和复杂性相似的公司。公司治理和提名委员会的目标是使诺基亚能够竞争一流的董事会能力，以最大限度地为股东创造价值。委员会的目标是确保公司拥有一个有效的董事会，董事会由国际专业人士组成，代表着符合董事会确立的多样性原则的技能、经验、背景和其他个人素质的多样化和相关性组合。具有竞争力的董事会薪酬有助于实现这一目标。

年度股东大会每年决定董事会主席和成员的薪酬。董事会主席的薪酬上一次变动是在2008年。董事会成员的年费上一次改变是在2016年，在此之前是在2007年。本届董事会任期的董事会薪酬结构载于下表。

​	​ ​ ​
费用		费用包括年费和会议费。 年费的约40%以代表董事会成员从市场购买的诺基亚股票支付，或作为本公司持有的库存股交付。余额以现金支付，其中大部分通常用于支付支付薪酬所产生的税款。 会议费用以现金支付。 不会向董事会主席支付任何会议费用，也不会向董事会主席支付任何基于在董事会任何委员会任职的额外年费。
激励措施		非执行董事没有资格参加任何诺基亚激励计划，也不会因其作为董事会成员的职责而获得绩效股、限制性股票或任何其他基于股权的或其他形式的可变薪酬。
养老金		非执行董事不参与任何诺基亚养老金计划。
股份所有权要求		董事会成员在董事任期结束前，通常应保留相当于他们在董事会服务的首三年内收到的作为董事会薪酬的股份数量(扣除与收购股份有关的任何成本(包括税款)所需的股份后收到的净额)，直至他们的董事任期结束为止，该数量的股份数量应与他们在董事会服务的首三年期间收到的作为董事会薪酬的股份数量相对应(扣除与收购股份有关的任何成本(包括税款)后收到的净额)。
其他		董事获得差旅和住宿费用以及与董事会和委员会工作直接相关的其他费用的补偿。这笔赔偿金是以现金支付的。

自2021年4月8日举行的股东周年大会起至2022年股东周年大会结束时止的任期的酬金包括以下费用：

​	​	​
年费(1)		欧元
椅子		440 000
副主席		185 000
会员		160 000
审计委员会主席		30 000
审计委员会委员		15 000
人事委员会主席		30 000
人事委员会委员	​	15 000
技术委员会主席	​	20 000
技术委员会委员	​	10 000
会议费(2)		欧元
需要洲际旅行的会议		5 000
需要大陆旅行的会议		2 000

(1)	支付给委员会主席和成员的费用不会支付给董事会主席，因为她在任何董事会委员会服务。

(2)	每学期最多支付七次会议的费用。不支付给董事会主席。

董事会向2022年年会提交的提案于2022年2月3日公布。为确保董事会薪酬的竞争力及反映诺基亚全球同业集团的收费发展，公司管治及提名委员会已向董事会建议，除主席外，董事会成员的年费将建议增加10,000欧元。应付予董事会及委员会成员的其他酬金将维持不变，因此不建议向企业管治及提名委员会成员或董事会主席支付任何董事会委员会服务的额外年费。

因此，根据董事会公司治理和提名委员会的建议，并根据诺基亚的薪酬政策，董事会向2022年年度股东大会提议，在下一届年度股东大会结束时结束的任期应支付的年费如下：董事会主席44万欧元，董事会副主席19.5万欧元，董事会每位成员17万欧元，审计委员会和人事委员会主席每人30000欧元，以及董事会董事会主席20000欧元，董事会主席应支付的年费如下：董事会主席44万欧元，董事会副主席19.5万欧元，董事会每位成员17万欧元，审计委员会主席和人事委员会主席各30000欧元，诺基亚董事会主席应支付的年费为20000欧元，董事会主席应支付的年费如下：董事会主席44万欧元，董事会副主席19.5万欧元，董事会每位成员17万欧元，审计委员会主席和人事委员会主席各30000欧元，审计委员会和人事委员会的每位成员收取15000欧元，技术委员会的每位成员收取10000欧元的额外年费。

为使董事会成员的利益与股东的利益保持一致，现建议根据本公司的企业管治指引，以代表董事会成员从市场购买的诺基亚股票或以本公司持有的库存股的形式交付的方式支付约40%的年费。董事会还建议，董事会成员应获得差旅和住宿费用以及与董事会和董事会委员会工作直接相关的其他费用的补偿。会议费用、差旅费和其他费用将以现金支付。

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目录

总裁和首席执行官薪酬摘要

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元素	截至2022年12月31日止年度，按照经批准的薪酬政策	截至2021年12月31日的年度	目的	操作	机会
名字	佩卡·伦德马克	佩卡·伦德马克​
基本工资	EUR 1 300 000	EUR 1 300 000 ​	提供有竞争力的基本工资，以吸引和留住具备领导业务所需知识、技能和经验的人员。	基薪通常每年检讨一次，考虑的因素有很多，例如： ■  公司和个人的业绩； ■  我们外部比较组的薪酬； ■  个人责任的改变；以及 ■  整个诺基亚和当地市场的员工工资都提高了。	薪酬审查是在诺基亚同业集团内部员工加薪和变动的背景下制定的。变革不仅反映了业绩的改善，也反映了能力和技能的提高，这一点适用于诺基亚的任何其他员工。
短期激励	措施： 100%诺基亚记分卡 -70%可比营业利润 -20%的战略目标 -10%的环境、社会和治理 ​	措施： 100%诺基亚记分卡 -70%可比营业利润 -20%的战略目标 -10%的环境、社会和治理 ​	根据年度业务计划的交付来激励和奖励业绩	短期激励基于相对于一年目标的业绩，通常以现金支付。 短期激励的目标是在年初设定的，根据分析师的预期和年度计划，选择与诺基亚战略交付相一致的措施。 成绩将在年底进行评估。 短期激励受到追回政策的约束(见下文)。	目标奖励：基本工资的125% 最低基本工资的0% 最高为基本工资的281.25%
长期激励(绩效股票)	目标奖励：基本工资的200%(260万欧元) 最低基本工资的0% 最高400% 底薪的(1) 指标：绝对股东总回报	目标奖：200% 底薪的 (EUR 2 600 000) 最低基本工资的0% 最高为基本工资的400%(1) 指标：绝对股东总回报	为了奖励提供可持续的长期业绩，将总裁和首席执行官的利益与股东的利益保持一致，并帮助留住员工。	长期激励奖励通常以绩效股票的形式发放，并根据长期目标的绩效支付。 诺基亚的目标是根据诺基亚的长期计划和分析师的预测设定的，确保这些目标既被认为是苛刻的，也是具有激励作用的。 长期激励受到追回政策的约束(见下文)。	目标奖励：基本工资的200% 最低基本工资的0% 最高为基本工资的400%(1). 董事会人事委员会保留酌情决定权，在特殊情况下，例如在招聘、职责重大变动、重大战略变化或其他类似事件时，给予最高两倍的奖励。自由裁量权的使用将在当时得到解释。
养老金	向芬兰强制性TyEL养老金计划缴费。	向芬兰强制性TyEL养老金计划缴费。	在一定程度上为退休做好准备。	规定退休年龄，并根据当地国家安排提供养老金；在芬兰，这是法定的芬兰养老金制度(芬兰TyEL)。 根据TyEL安排，基本工资、激励措施和其他应税福利包括在收入定义中，而来自股权相关计划的收益不包括在内。 芬兰不提供补充性养老金安排。	根据芬兰法律，诺基亚必须为总裁和首席执行官的芬兰TyEL养老金安排做出贡献。这种付款可以被描述为固定缴款付款。金额在薪酬报告中披露。
优势和移动性	人寿保险和危重病保险、私人医疗保险和公司用车。	人寿保险和危重病保险、私人医疗保险和公司用车。	吸引、留住和保护总裁和首席执行官。	福利是适用于相关国家/地区更广泛员工的同一政策的一部分，并视情况提供额外的保障条款。	价值将是公司的成本。
目标薪酬合计	EUR 5 525 000	EUR 5 525 000(2)​
股份所有权要求	职位要求：年基本工资的3倍 需求(价值)：390万欧元	职位要求：年基本工资的3倍 需求(价值)：390万欧元

(1)不包括股价增长

(2)不包括ELTI共同投资安排下的2020和2021年匹配业绩股票奖励

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目录

总裁和首席执行官的赚钱机会图解

下图显示了总裁和首席执行官的最低支出、目标支出和最高支出的薪酬构成。它包括2020年和2021年Elti共同投资计划的年度分摊。伦德马克选择在这两年进行投资，将相当大比例的激励直接与股东回报挂钩。

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股份所有权要求

诺基亚认为，其高管持有诺基亚股票是可取的，以使他们的利益与股东的利益保持一致，并确保他们的决定符合公司的长期利益。总裁兼首席执行官被要求持有三倍于他或她的年度基本工资的诺基亚股票，并从被任命起有五年的时间来达到所需的股权水平。

招聘报酬

我们的招聘政策是提供足以吸引、留住和激励具备所需职位所需技能的人员的薪酬方案。

有时，我们可能会提供补偿，以买断候选人在加入诺基亚之前持有的奖励或其他损失补偿，但这些补偿在候选人离开前雇主时失效。我们会适当考虑这类奖励的潜在价值和时机，并考虑到这些奖励附带的任何条件以及可能违反这些条件的表现。

退款

总裁兼首席执行官必须遵守追回政策，任何财务业绩的重述都可能导致收回之前支付的金额，这些金额是基于后来大幅重述的数字。任何该等已收回的款额，以及可收回款项的期限，均会考虑任何失实陈述的情况及持续时间。在非故意误报的情况下，最近三年内支付的款项可由人事委员会酌情决定是否适用该政策。

终止条款

在雇佣终止的情况下，根据当地立法、国家政策、合同义务以及适用的奖励和福利计划规则的法律咨询，确定任何应支付的补偿。薪酬报告中描述了总裁和首席执行官服务协议的当前终止条款。

更改控制权的安排(如有的话)是以双重触发结构为基础的，即必须发生指定的控制权变更事件和终止个人的雇佣关系，才能实现任何基于控制权的遣散费的变更。

薪酬报告2021年

请注意，薪酬报告适用于董事会和总裁兼首席执行官，但需在2022年年度股东大会上进行咨询投票，起点如下，并在证券交易所发布。薪酬报告发布前后提供的其他薪酬相关信息不受2022年股东周年大会投票表决，但提供了有关诺基亚内部适用的薪酬政策和集团领导班子薪酬的进一步信息。

引言

这份《诺基亚公司薪酬报告》(以下简称《报告》)已经公司董事会(董事会)批准，将提交给2022年年度股东大会。年度股东大会关于该报告的决议是咨询性质的。该报告根据芬兰财政部法令608/2019年、2020年芬兰公司治理守则以及其他适用的芬兰法律和法规，介绍了2021财年董事会成员和总裁兼首席执行官的薪酬。董事会成员和总裁兼首席执行官在2021财年根据我们批准的薪酬政策获得了薪酬。在2021年财政年度期间，没有临时或其他偏离政策的情况，也没有行使任何追回条款。

2021年，我们的薪酬结构通过为支持公司短期和长期目标的短期和长期激励设定业绩标准，以及通过为总裁兼首席执行官和董事会成员设定股权要求，促进了公司的长期财务成功。与诺基亚的绩效薪酬原则一致，强调绩效薪酬而不是固定基本工资。激励计划绩效标准的制定和应用贯彻了按绩效付费的理念，支持了公司战略的实施以及长期可持续股东价值的创造。

下表比较了我们董事会、总裁和首席执行官的薪酬、员工平均薪酬和公司业绩的发展情况。

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目录

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年	董事会总薪酬(欧元)(1)	总裁兼首席执行官实际薪酬(欧元)(2)	平均薪资和工资(欧元)(3)	净销售额(欧元)	总股东回报率(2016年12月31日重新基数为100)(4)
2017	2 138 000	6 423 559	63 461	23 147	64,05
2018	2 203 000	4 651 009	63 220	22 563	85,92
2019	2 219 000	3 897 625	61 980	23 315	57,48
2020	2 016 000	3 587 781	65 787	21 852	54,95
2021	1 821 000	4 908 244	70 411	22 202	132,63

(1)财政年度内支付予董事会成员的年费及会议费(视何者适用而定)，并经股东大会批准的总酬金总额。这一价值取决于每一届董事会选举产生的成员人数，以及董事会委员会的组成和所需的差旅。

(2)总裁兼首席执行官的实际薪酬是2020年的总和，当时伦德马克先生取代了苏瑞先生。

(三)平均工资是根据公司财务报表中报告的平均员工人数和工资总额计算的。

(四)上一年度最后一个交易日的股东总回报。

我们还以图形方式显示此数据：

虽然图表反映了每个财政年度支付的欧元价值，但实际上，董事会成员的薪酬与公司业绩和股东总回报密切相关。大约40%的董事会成员年费是以代表他们从市场购买的诺基亚股票支付的，董事应保留相当于他们在董事会服务的头三年期间收到的作为董事会薪酬的股份数量，直到他们的董事任期结束为止。年费的其余部分以现金支付，其中大部分通常用于支付薪酬产生的税款。本公司的政策是，董事会非执行成员不参与诺基亚的任何股权计划，也不会因其作为董事会成员的职责而获得绩效股票、限制性股票或任何其他基于股权的或其他可变薪酬。在2017-2021年财政年度，董事会的所有成员都是非执行董事。

适用于总裁和首席执行官的绩效薪酬原则以及总裁和首席执行官和董事会成员的持股要求(如适用)有助于与股东的利益一致，同时也促进和激励符合公司长期利益的决策。

我们期待股东的支持，并确认该报告符合薪酬政策。

董事会

股东每年根据董事会根据董事会公司治理和提名委员会的建议提出的建议，就董事薪酬做出决议。

在2021年4月8日举行的年度股东大会上，伊丽莎白·纳尔逊辞去董事会职务，年度股东大会决议选举八名董事会成员。以下董事会成员再次当选，任期至2022年年度股东大会结束时结束：萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔特、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、索伦·斯库、卡拉·史密茨-努斯特林和卡里·斯塔迪格。

2021年支付给董事会成员的补偿总额为182.1万欧元，其中177万欧元包括年费和其余会议费用。根据2021年股东周年大会的决议，大约40%的董事会和董事会委员会工作年费是在股东周年大会后代表董事会成员从市场购买的诺基亚股票支付的。董事须保留相当于他们在董事会任职首三年期间收取作为董事会酬金的股份数目，直至他们的董事任期届满为止，该等股份数目须相等于他们在董事会任职的首三年所收取的作为董事会酬金的股份数目。年费的其余部分以现金支付，其中大部分通常用于支付薪酬产生的税款。所有的会议费用都是用现金支付的。

本公司的政策是，董事会非执行成员不参与诺基亚的任何股权计划，也不会因其作为董事会成员的职责而获得绩效股票、限制性股票或任何其他基于股权的或其他可变薪酬。没有支付这种可变薪酬，因为在2021年财政年度担任董事会成员的所有人员都是非执行董事。

下表概述了股东在股东周年大会上决议的2021年支付给董事会成员的服务的年度薪酬总额。

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目录

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​	年费(欧元)	会议费(欧元)(1)	支付的总薪酬(欧元)	40%的年费以股票形式支付(欧元	60%的年费和所有会议费以现金支付(欧元)	股份数量 大约40%的年费
萨里·巴尔道夫(董事会主席)	440 000	–	440 000	176 000	264 000	43 711
卡里·斯塔迪格(董事会副主席)	200 000	7 000	207 000	80 000	127 000	19 868
布鲁斯·布朗	200 000	7 000	207 000	80 000	127 000	19 868
托马斯·丹南菲尔德	185 000	7 000	192 000	74 000	118 000	18 378
珍妮特·霍兰	185 000	7 000	192 000	74 000	118 000	18 378
爱德华·科泽尔	195 000	7 000	202 000	78 000	124 000	19 372
伊丽莎白·纳尔逊(至2021年4月8日)(2)	–	–	–	–	–	–
索伦·斯库	175 000	7 000	182 000	70 000	112 000	17 385
卡拉·史密茨--努斯特林	190 000	9 000	199 000	76 000	123 000	18 875
总计	1 770 000	51 000	1 821 000	708 000	1 113 000	175 835

(1)会议费包括在2021年4月8日举行的周年大会结束时支付的所有会议费，以及在2021年就同一次会议开始的任期应计和支付的会议费。

(2)于2021年4月8日于股东周年大会退任，因此于2021年不收取任何年费。

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总裁兼首席执行官

下表显示了伦德马克先生2021年的实际薪酬，以及Pekka Lundmark和Rajeev Suri在2020年担任总裁兼首席执行官的合计数字(个别披露载于去年的报告)。长期激励支付反映了可归因于2018年诺基亚业绩分享计划在2021年归属的相应年度的实际支付(对比数据显示了2017年诺基亚业绩分享计划在2020年的支付情况)。

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欧元	​	2021年(Lundmark)	薪酬组合(1)	2020年(合计)	薪酬组合(1)
薪金	​	1 300 000	27%	1 301 032	37%
短期激励(2)	​	2 975 781	61%	1 518 765	43%
长期激励(3)	​	596 732	12%	687 740	20%
其他补偿(4)	​	35 731	​	80 244	​
总计	​	4 908 244	​	3 587 781

(1)薪酬构成反映了基本工资、短期激励和长期激励在薪酬总额中的比例，不包括其他薪酬。

(2) 短期奖励是指在该财政年度赚取的金额，但在下一年4月支付。

(3)苏瑞先生的2019年按比例评级的LTI于2021年授予，将于2022年3月发布；这一数字估计为1281535欧元，不包括在上表中。

(4) 其他补偿包括电话、汽车、司机、税务合规支持和医疗保险等福利。

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根据芬兰法律，诺基亚必须为总裁和首席执行官的芬兰TyEL养老金安排做出贡献。这种付款可以被描述为固定缴款付款。2021年，伦德马克先生在担任总裁兼首席执行官期间向芬兰国家养老金系统支付的金额为314 457欧元(伦德马克先生在2020年为103 256欧元)。没有提供补充养老金安排。

短期激励

针对总裁和首席执行官的2021年短期激励框架基于财务、战略和ESG目标。对照2021年目标取得的成就如下：

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公制		重量	​	目标		成就
可比营业利润		70%	​	1823欧元	​	225%
多样性	​	5%	​	新员工的多样性	​	0%
排放范围1、2和3		5%	​	411 125 tCO2e(示波器1和2)，1463 tCO2e/EURm(示波器3)	​	112.5%
战略目标		20%	​	个人目标	​	100%

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因此，伦德马克先生担任总裁兼首席执行官的短期奖励相当于2975781欧元，相当于目标奖励的183%。

长期激励

2021年，根据诺基亚股权计划，伦德马克获得了以下股权奖励。2021年业绩股的业绩状况以绝对股东总回报为基础，实际业绩将在三年业绩期结束后公布。ELTI计划是一项共同投资计划，适用于总裁和首席执行官以及选定数量的其他高级管理人员，其中规定以2：1的比例奖励诺基亚业绩股票，以换取购买和继续持有诺基亚股票。对诺基亚股票的这笔巨额个人投资直接将伦德马克的利益与股东的利益联系在一起。奖励支出由绝对股东总回报决定。

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业绩分享奖(1)		获奖单位		授予日期公允价值(欧元)		授予日期		归属
被授予定期业绩分享奖	​	769 200	​	2 607 588	​	25 March 2021	​	Q1 2024
荣获Elti业绩股票奖	​	962 180	​	4 089 265	​	1 June 2021	​	Q2 2024

(1)	2021年的绩效股票(Regular和Elti)基于绝对股东总回报，有三年的绩效期限。最高派息为200%，以绩效标准的最高绩效为准。归属须继续受雇。

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本年度总裁兼首席执行官的归属

伦德马克先生2020年限售股奖励的第一批于2021年10月1日授予他，该奖励是在他加入时为承认其前雇主没收的奖励而发放的，释放了117,467股股票，价值596,732欧元。

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年内股份奖励的归属		获奖单位		目标		成就		单位归属
2020年限售股奖励第一批	​	117 467	​	不适用	​	不适用	​	117 467

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54

目录

本年度对前总裁兼首席执行官的归属

苏瑞先生按比例评定的2019年业绩份额奖于2021年12月31日授予，并将于2022年3月发布。奖励按比例分配至66.67%，反映他在业绩期间的两年服务，归属为53%，预计发行229,913股，估计价值1,281,535欧元(使用2021年12月31日的股价)。董事会决定将这一按比例分配给苏里先生，以确保他完全致力于成功的领导层交接，在伦德马克先生被他的前雇主释放之前的一段时间里，也就是新冠肺炎疫情的早期阶段，这对公司至关重要。

​ ​ ​ ​ ​ ​ ​		​
2019年度业绩分享奖	获奖单位	​	目标	​	​	单位归属	​
2019年度大奖	650 699	​	市场份额、每股收益、自由现金流	​	​	229 913	​
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股份所有权

我们的股权政策要求总裁兼首席执行官持有的诺基亚股票至少是他或她年基本工资的三倍，以确保与股东的长期利益保持一致。伦德马克先生持有的基本工资约为基本工资的五倍，大大超过了这一要求，完全在允许的五年期间内。

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伦德马克先生		单位		价值(1)(欧元)
截至2021年12月31日的实益拥有股份		1 232 333	​	6 869 024
已发行诺基亚股权计划下的未归属股份(2)		4 029 007	​	22 457 685
总计		5 261 340		29 326 709

(1)  这些价值是基于诺基亚股票在赫尔辛基纳斯达克上5.574欧元的收盘价。

(2)单位数代表截至2021年12月31日的未归属奖励数

​

伦德马克先生的解雇条款如下

​

					​
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​		​	​			​	​
终止方式	事理	告示			​	补偿
诺基亚	缘由	无			​	总裁兼首席执行官有权不获得额外补偿，所有未授予的股权奖励在终止后将被没收。
诺基亚	原因以外的其他原因	最多12个月			​	总裁兼首席执行官有权获得相当于12个月补偿(包括年度基本工资、福利和目标激励)的遣散费，未归属的股权奖励在终止后将被没收。
总裁兼首席执行官	任何原因	12个月			​	总裁和首席执行官可以在提前12个月通知的情况下随时终止服务协议。在通知期内，总裁兼首席执行官将继续领取工资和福利，或者由诺基亚自行决定，一次性支付等值的款项。此外，总裁和首席执行官将有权获得通常在通知期内授予的任何短期或长期激励。任何未归属的股权奖励在终止后都将被没收。
总裁兼首席执行官	诺基亚实质性违反服务协议	最多12个月			​	如果总裁和首席执行官根据证明诺基亚严重违反服务协议的最终仲裁裁决终止服务协议，他有权获得相当于12个月补偿(包括年度基本工资、福利和目标激励)的遣散费。任何未归属的股权奖励在终止后都将被没收。

​

总裁和首席执行官须遵守为期12个月的竞业禁止和非征求义务，该义务在服务协议终止或其解除义务和责任之日(以较早发生者为准)之后适用。

薪酬治理

我们通过明确定义的流程和明确的治理原则来管理我们的薪酬，确保没有个人参与与自己薪酬相关的决策，并确保对任何薪酬决定进行适当的监督。董事会的酬金每年提交股东于股东周年大会上批准，而总裁及行政总裁的酬金则由董事会批准。

董事会根据董事会企业管治及提名委员会的建议，向股东周年大会提交建议，该委员会会积极考虑及评估董事薪酬的适当水平及结构。股东还授权董事会根据董事会的提议决定发行股票，例如解决诺基亚的股权激励计划。

董事会根据人事委员会的建议批准总裁和首席执行官的薪酬，并由独立董事会成员确认。人事委员会定期与总裁和首席执行官以及首席人事官磋商，尽管他们在审查或讨论自己的薪酬时并不在场。这使人事委员会能够注意到更广泛的员工群体中的员工薪酬和条件。委员会有权自行决定聘请薪酬顾问，协助人事委员会评估行政人员薪酬。

人事委员会主席定期与股东就薪酬和更广泛的问题进行接触，听取他们对我们的薪酬政策、计划和相关披露的意见，并反思他们的反馈。近年来，由于长期激励和ESG指标的纳入，这一反馈导致了绩效期限的增加。

人事委员会的工作

人事委员会在2021年期间召开了五次会议，每次会议都有一个总主题。所有会议都是按照当时生效的任何新冠肺炎限制举行的。

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目录

◾ 2017年度业绩评审和短期激励计划付款审批，包括对总裁和首席执行官绩效的评审 ◾ 2018年诺基亚股权计划的预算批准和2016年业绩分享计划的业绩审查 ◾ 集团领导班子继任规划述评 (i) ​ ◾ 股权政策合规性审查 ◾ 审查2017年薪酬报表和报告 ◾ 集团领导班子薪酬考核 (Ii) ​ ​ ◾ 薪酬话语权 ◾ 投资者外展反馈 ​	◾ 薪酬战略与哲学述评 ◾ 人才评审 ◾ ​ ◾ 市场和法律环境；以及 ◾ 顾问市场惯例 (Iii) ​ ​ ◾ 2019年短期激励计划框架； ◾ 2019年长期激励计划框架；以及 ◾ 2018年薪酬报表和报告 ◾ ​
一月 激励目标和目的 ■诺基亚股权计划 ■文化进化 ■上一年度奖励结果 ■总裁兼首席执行官薪酬 可能 ■文化更新 ■股东反馈更新 ■GLT薪酬审查 七月 ■演替 ■人的风险和机遇 ■LTI开发 ■激励性支出状况与ESG目标实现 ​	九月 ■2022年激励框架 ■分析和人口统计 ■股权计划方向 十二月 ■人事委员会章程审查 ■2022激励指标 ■代理机构与股东反馈 ■2021年薪酬报告 ​

总裁兼首席执行官

总裁兼首席执行官在诺基亚集团领导团队和更广泛的员工群体的薪酬治理和绩效管理流程中发挥着积极的作用。

总裁兼首席执行官不是人事委员会成员，不在人事委员会会议上投票，也不参加任何关于自己薪酬的谈话。

顾问

人事委员会聘请独立外部顾问威利斯·塔尔斯·沃森(Willis Towers Watson)协助审查和确定高管薪酬和项目设计，并提供对市场趋势和监管发展的洞察。

集团领导班子

2021年底，集团领导团队由11人组成，分别来自芬兰、其他欧洲国家、新加坡和美国。有关当前集团领导班子组成的信息，请参阅公司治理声明。

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名字	2021年的职位	预约日期
佩卡·伦德马克	总裁兼首席执行官	2020年8月1日
纳西布·阿布-哈利勒	首席法务官	2019年8月1日
尼尚特·巴特拉	首席战略与技术官	2021年1月18日
里奇·科克(Ricky Corker)	客户体验总裁(自2021年1月1日起担任新角色)	2019年1月1日
费德里科·吉兰(Federico Guillén)	网络基础设施总裁(2021年1月1日起担任新职务)	2016年1月8日
詹尼·卢坎德	诺基亚技术公司总裁	2019年8月1日
拉加夫·萨加尔	云和网络服务总裁(自2021年1月1日起担任新职务)	1 June 2020
梅丽莎·舍布	首席企业事务官	12 April 2021
汤米·内藤(Tommi Uitto)	移动网络总裁	2019年1月31日
斯蒂芬妮·沃纳-迪茨	首席人事官	2020年1月1日
马尔科·韦伦(Marco Wirén)	首席财务官	2020年9月1日
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56

目录

集团领导班子成员(不包括总裁和首席执行官)的薪酬包括基本工资、其他福利和短期和长期激励。短期激励计划以奖励交付业务绩效为基础，根据成员的角色使用以下某些或全部指标：收入、可比营业利润、自由现金流和确定的战略目标。

集团领导班子的高管与总裁和首席执行官遵守相同的薪酬政策框架。这包括受到追回和持股要求的约束。集团领导班子成员的持股要求为基本工资的两倍。

2021年集团领导班子的薪酬

集团领导班子(不包括总裁和首席执行官)2020年和2021年的薪酬合计如下：

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​		2021		2020
​	​	EURm⁽¹⁾	​	EURm⁽¹⁾
工资、短期奖励和其他补偿(2)		16.0		24.4
长期激励(3)		2.2		3.7
总计		18.2		28.1

(1)数值代表每个成员在集团领导班子中的时间。

(2)短期激励是指与2021年业绩相关的收入。其他补偿包括与行动相关的付款、当地福利和养老金成本。

(3)金额代表2021年授予的股权奖励的价值。

集团领导团队成员(不包括总裁和首席执行官)在2021年根据诺基亚股权计划获得以下股权奖励：

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​		​		​		​		​
授奖	​	获奖单位(1)	​	授予日期公允价值(欧元)	​	授予日期	​	归属
业绩分享奖(2)	​	1 998 300	​	6 850 125	​	2021年3月25日和5月19日	​	Q1 2024 and Q2 2024
Elti业绩股票奖(3)	​	1 584 852	​	6 735 621	​	1 June 2021	​	Q2 2024
限制性股票奖励(4)	​	888 300	​	3 143 313	​	2021年3月25日和5月19日	​	Q1 2022, Q2 2022, Q1 2023, Q3 2023

(1)   包括授予2021年期间担任集团领导团队成员的人员的单位。

(2)2021年业绩股按股东绝对总回报计算，业绩期限为三年。最高派息为200%，以绩效标准的最高绩效为准。归属须继续受雇。

(3)ELTI是2021年提供给高级领导人的选择性安排。作为购买和继续持有诺基亚股票的回报，诺基亚2021业绩股票的匹配比例为2：1。这些奖励在三年后以绝对股东总回报和持续雇佣为条件，最高支付200%，以表现最好为限。

(4)2021年限制性股票奖励部分的归属是以继续受雇为条件的。

​

诺基亚集团领导团队(包括总裁和首席执行官)持有的未归属股权奖

下表列出了截至2021年12月31日，集团领导团队(包括总裁和首席执行官)通过持有股权激励获得的潜在总所有权利益：

​	​	​	​	​	​	​
​		应收股份		应收股份		应收股份
​	​	通过性能	​	通过性能	​	通过受限
​	​	授予时的股份	​	最大股份数(4)	​	股票
集团领导班子的股权奖励数量(1)		9 619 108		19 238 216		1 392 775
流通股的%(2)		0.17%	​	0.34%	​	0.02%
未偿还股权激励总额的百分比(按票据计算)(3)		13.68%	​	13.68%	​	5.48%

(1)   包括截至2021年12月31日在任的11名集团领导班子成员。

(2)   这些百分比是根据诺基亚截至2021年12月31日的流通股数量和总投票权计算出来的，不包括诺基亚集团持有的股份。集团领导班子中没有任何成员拥有超过1%的诺基亚流通股。

(3)   百分比是根据每种工具的未偿还股权激励总额计算的。

(4)   在最高业绩下，根据截至2021年12月31日的未偿还业绩分享计划，派息将为200%，该表反映了这一潜在的最高派息。2022年1月1日归属的2019年业绩股和释放的股票将于2022年3月进行分配。

​

审查我们的激励计划

每年，我们都会根据激励计划的目标、股东总回报以及与市场同行相比计划对总薪酬的影响来监测激励计划的表现。

目标设定

短期激励的目标每年在年初或之前设定，在提供价值的需要与激励和推动集团领导团队业绩的需要之间取得平衡。目标是从一系列战略指标中挑选出来的，这些指标与推动股东可持续价值保持一致，并在市场预期和分析师共识预测的背景下设定。我们的长期激励计划的目标也是在类似的背景下设定的。长期激励目标是在绩效期间开始时设定的，并在计划的整个生命周期内锁定。

短期激励

2021年，短期激励目标和成就基于多种指标，如下所示。目标要么是在诺基亚集团层面上衡量的，要么是诺基亚集团和商业集团总裁的混合层面上的衡量标准。

◾	诺基亚的可比营业利润

◾	相关业务组的营业利润/营业利润率

◾	与角色相关的战略目标

◾	ESG(碳排放和多样性)

57

目录

根据诺基亚的可比营业利润，那些没有领导业务集团的集团领导团队成员将获得与他们相同比例的奖励。

长期激励

我们每年根据股东总回报和股价等关键指标审查薪酬，以验证我们股权计划的有效性。

2019年业绩分享计划于2022年1月1日授予，53%的目标奖励基于业绩期间(2019-2021年财政年度)相对于收入、每股收益和自由现金流目标的业绩。

2021年授予的绩效股票(根据诺基亚LTI计划2021-2023年)的衡量标准是基于股东总回报，其方式与2020年的奖励类似。这反映了我们致力于推动最直接、最长期的结果，并将计划参与者与股东的利益紧密联系在一起。高级管理人员和领导人的奖项在3月份颁发，其他员工的奖项在10月份颁发。绩效期限进行了相应调整，以确保维持三年的归属期限，直到三年后的2024年相应日期才会授予奖项。未对性能条件进行调整。

诺基亚长期激励计划和员工购股计划2021-2023年

长期激励计划(LTI计划)旨在有效促进公司的长期价值创造和可持续性，并使高管和员工的利益与诺基亚股东的利益保持一致。诺基亚2021-2023年的长期激励计划是支持这些目标的关键工具。根据LTI计划，公司可以绩效股票和限制性股票的形式授予符合条件的高管和其他员工奖励。

LTI计划下的奖励可在计划获得批准之日至2023年12月31日之间授予，具体取决于适用的绩效指标以及最长36个月的绩效和/或限制期(具体取决于奖励)。因此，根据LTI计划授予的最后一批奖励的限制期将于2026年结束。业绩指标以及选定的业绩份额指标的权重和目标由董事会每年设定，以确保它们继续支持诺基亚的长期业务战略和财务成功。

根据LTI计划在2021年、2022年和2023年授予的奖励，可能发行的诺基亚股票的潜在最大总数为3.5亿股。在诺基亚股票交付之前，参与者将没有任何股东权利，如与业绩或限制性股票相关的投票权或股息权。如果参与者在奖励或部分奖励的授予日期之前终止了与诺基亚的雇佣关系，作为主要规则，该个人无权根据该计划达成和解。

2021年的做法和2022年的预期做法是，大多数长期激励计划参与者获得限制性股票，而不是绩效股票，尽管包括总裁和首席执行官在内的高管继续获得绩效股票，作为长期激励的主要形式。业绩股票将受到业绩标准的约束，该标准仍将是绝对的股东总回报，该计划的归属不早于授予后三年。定期限售股份奖励将有三年的归属期间，包括悬崖归属，但在主要与保留有关的有限情况下，本公司可能引入不同的归属期间，包括部分归属。这将简化员工的计划参与。

员工购股计划(ESPP)的目的是鼓励诺基亚员工持股，增加对公司的参与度和主人翁意识。根据员工持股计划2021-2023年，在董事会开始年度计划周期的情况下，符合条件的员工可以选择在适用的计划期内按预定日期按季度从每月净工资中出资以市值购买诺基亚股票。诺基亚将为参与者在适用计划周期结束时仍持有的每两股购买的股票提供一股匹配股票。此外，参与者可获提供免费股份，惟须符合董事会决定的若干参与条件。

根据ESPP于2021年、2022年和2023年开始的所有计划周期，可以发行的最大股票数量为3500万股。参与者对从市场购买的所有股票拥有直接的股东权利。在匹配或免费的诺基亚股票交付之前，参与者将不会拥有任何股东权利，例如与匹配或免费的股票相关的投票权或股息权。

按绩效付费

我们薪酬理念的核心是按业绩付费的愿望。

每年，我们都会审查股东总回报与长期激励支出的比较，将计划的绩效与股东总回报曲线进行比较。

58

目录

看看我们的长期激励计划相对于股东总回报的表现，我们发现，随着股东总回报的下降，计划的表现与这些计划的表现是合理的一致，而且趋势线也是合理一致的。

董事会继续积极监控我们长期激励计划的表现，以确保这些计划为股东带来价值。

回顾我们的比较公司

在寻找合适的比较者时，我们总是考虑规模、全球规模和复杂性相似的企业。在2021年期间，我们的核心比较组进行了审查和更新，使其由以下27家公司组成(增加了15家斜体公司，删除了两家-英国电信(BT)、德国电信(Deutsche Telekom))。董事会认为，这个比较组现在更好地反映了诺基亚的业务和人力资本竞争对手。

abb	西耶纳	IBM	飞利浦
土坯	思科系统	英飞凌科技	思爱普
空中客车	康宁	瞻博网络	西门子医疗集团
ASML	戴尔技术公司	通力	vmware
阿托斯	爱立信	摩托罗拉解决方案	沃达丰集团
BAE系统	惠普	恩智浦半导体	沃尔茨勒(Wärtsilä)
凯捷	惠普	甲骨文

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59

目录

经营与财务回顾与展望

目录

已选择	​
选定的财务数据	61
经营和财务审查	62
行动结果	62
分段的结果	66
移动网络	66
网络基础设施	67
云和网络服务	69
诺基亚技术公司	70
组公共和其他	71
流动性和资本资源	72
财务状况	72
现金流	72
金融资产和债务	73
风险基金的投资和承诺	73
国库政策	74
外汇影响	74
可持续性和企业责任	74
我们的宗旨、战略和目标	74
可持续性治理	77
风险管理	78
应对气候变化	79
诚信经营我们的业务	80
我们的文化-开放、无畏和强大	83
股份及股东	87
共享详细信息	87
股东	89
文章 的 联谊会	90
风险因素	92
重大后续事件	108

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60

目录

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选定的财务数据

本部分包括截至2021年12月31日的三年期间内诺基亚集团的部分财务和其他措施。该等资料取自我们根据国际财务报告准则编制的经审核综合财务报表，并应与之一并阅读。本报告包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并财务报表。

​	​	​	​	​	​	​
​		2021		2020		2019
截至十二月三十一日止的年度	​	(欧元，百分比和人员数据除外)
从综合损益表中
净销售额		22 202		21 852		23 315
营业利润		2 158		885		485
净销售额的百分比	​	9.7%	​	4.0%	​	2.1%
税前利润		1 926		743		156
本年度持续经营的利润/(亏损)		1 654		(2 513)		18
本年度因停产而产生的亏损		(9)		(3)		(7)
本年度的利润/(亏损)		1 645		(2 516)		11
从综合财务状况表	​	​	​	​	​	​
非流动资产	​	20 452	​	17 976	​	22 320
流动资产	​	19 597	​	18 215	​	16 808
总资产	​	40 049	​	36 191	​	39 128
母公司股权持有人的资本和储备	​	17 360	​	12 465	​	15 325
非控制性权益	​	102	​	80	​	76
总股本	​	17 462	​	12 545	​	15 401
有息负债(1)	​	4 653	​	5 576	​	4 277
租赁负债(1)	​	1 009	​	910	​	1 030
条文(1)	​	1 569	​	1 532	​	1 209
其他负债(1)	​	15 356	​	15 628	​	17 211
股东权益和负债总额	​	40 049	​	36 191	​	39 128
其他信息	​	​	​	​	​	​
研发费用	​	(4 214)		(4 087)		(4 532)
净销售额的百分比	​	(19.0)%	​	(18.7)%	​	(19.4)%
资本支出	​	(560)	​	(479)	​	(690)
净销售额的百分比	​	(2.5)%	​	(2.2)%	​	(3.0)%
人事费用	​	(7 541)	​	(7 310)	​	(7 360)
平均雇员人数	​	87 927	​	92 039	​	98 322
订单积压，10亿欧元	​	20.3	​	16.6	​	18.8
主要财务指标和比率	​	​	​	​	​	​
母公司股东应占每股收益
基本每股收益(欧元)
持续运营		0.29		(0.45)		0.00
本年度的利润/(亏损)		0.29		(0.45)		0.00
稀释后每股收益，欧元
持续运营		0.29		(0.45)		0.00
本年度的利润/(亏损)		0.29		(0.45)		0.00
建议每股股息，欧元(2)	​	0.08	​	–	​	–
已动用资本回报率%	​	10.13%	​	4.60%	​	1.31%
股东权益回报率%	​	10.88%	​	否定的。	​	0.05%
股权比率%	​	43.60%	​	34.66%	​	39.36%
净负债权益比(杠杆率)%	​	(26.43)%	​	(19.81)%	​	(11.23)%
现金和现金等价物	​	6 691	​	6 940	​	5 910
现金和经常财务投资总额(3)	​	9 268	​	8 061	​	6 007
现金净额和经常财务投资(4)	​	4 615	​	2 485	​	1 730
经营活动净现金	​	2 625	​	1 759	​	390
自由现金流	​	2 368	​	1 356	​	(297)

(1)	在综合财务状况表中包括流动负债和非流动负债。

(2)	董事会向股东周年大会建议获授权酌情决定派发每股最高合计0.08欧元作为股息及/或股本偿还。

(3)	现金和流动财务投资总额包括我们综合财务状况表中的下列项目：现金和现金等价物以及流动财务投资。

(4)现金和流动财务投资净额等于现金和流动财务投资总额减去长期和短期有息负债。

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61

目录

经营和财务审查

截至2021年12月31日和2020年12月31日，以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，本“经营和财务回顾”部分包含的财务信息来源于本报告中包含的经审计的合并财务报表。财务信息应与我们经审计的综合财务报表一起阅读，并通过参考完整的财务报表进行限定。

行动结果

“经营成果”一节讨论了我们持续经营的成果。

新冠肺炎对我们运营的影响

始于2020年初、年内对全球经济和金融市场造成严重影响的新冠肺炎大流行，在2021年继续影响着世界各地的民众和企业。虽然形势正在改善，经济正在复苏，但世界某些地区和某些经济部门继续受到比其他地区更严重的打击。在2020年，新冠肺炎对我们财务业绩和财务状况的影响主要与上半年暂时关闭工厂有关。工厂关闭主要与网络基础设施中的潜艇网络业务有关，并对净销售额产生了负面影响，其中大部分净销售额转移到未来时期，而不是损失。此外，新冠肺炎在2020年影响了我们的运营成本和现金流，例如，由于差旅暂时减少，资本支出暂时延迟，以及税收减免导致与所得税相关的现金流出减少。2021年，我们看到了与固定网络等领域需求增长相关的一些好处，在这些领域，远程工作等趋势促使通信服务提供商增加对其宽带基础设施的投资。

截至2021年12月31日，与新冠肺炎疫情的范围和持续时间以及随后的经济复苏速度和形态相关的潜在风险和不确定性仍然存在，无法准确预测这些风险对我们、我们的运营和我们的业务的确切影响。

成本节约计划

2018年，在阿尔卡特-朗讯整合和相关成本节约计划完成后，我们宣布了一项成本削减计划，目标是大幅节省成本，同时继续进行进一步投资，以推动未来的增长和更高的回报。节省的资金来自广泛的领域，包括投资于数字化以提高自动化程度和生产率，进一步简化流程和工具，大幅削减中央支持职能以达到同类最佳的成本水平，确定研发计划的优先顺序以最好地创造长期价值，大幅减少传统产品的研发，通过进一步应用我们的通用软件基金会和创新的软件开发技术来提高效率，整合选定的跨公司活动，以及进一步降低房地产和其他间接成本。2020年，我们完成了成本节约计划，通过上述行动实现了预期的节约。与2018年全年相比，该成本节约计划在2020年全年实现了5亿欧元的净收益。

2021年第一季度，我们宣布了重置成本基础的计划，目标是到2023年底削减约6亿欧元。考虑到2021年我们终端市场的强劲势头，2021年的重组步伐比我们最初计划的要慢。然而，该计划的总体规模保持不变，并继续取决于我们终端市场的演变-这与我们在宣布该计划时的评论一致。2022年2月，与最初的估计相比，我们更新了对重组和相关费用以及现金流出的预期。我们预计，到2023年，节省的成本将带来大约5亿-6亿欧元的重组和相关费用，低于我们之前估计的6亿-7亿欧元。我们还预计重组和相关现金流出总额约为10.5亿-11.5亿欧元，略低于我们先前估计的11亿-12亿欧元。这一总额包括与我们之前的重组计划有关的大约5亿欧元的现金流出。

截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度比较

下表列出了诺基亚的业绩和所示年份的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021			​	2020			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额		22 202		100.0		21 852		100.0		2
销售成本		(13 368)		(60.2)		(13 659)		(62.5)		(2)
毛利		8 834		39.8		8 193		37.5		8
研发费用		(4 214)		(19.0)		(4 087)		(18.7)		3
销售、一般和行政费用		(2 792)		(12.6)		(2 898)		(13.3)		(4)
其他营业收入和费用		330		1.5		(323)		(1.5)		–
营业利润		2 158		9.7		885		4.0		144
联营公司及合营企业的业绩分享		9		–		22		0.1		(59)
财务收支	​	(241)	​	(1.1)		(164)		(0.8)		47
税前利润		1 926		8.7		743		3.4		–
所得税费用		(272)		(1.2)		(3 256)		(14.9)		–
本年度的利润/(亏损)		1 654		7.4		(2 513)		(11.5)		–
归因于：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司的股权持有人	​	1 632		7.4	​	(2 520)		(11.5)		–
非控制性权益	​	22		0.1	​	7		–		214

​

净销售额

2021年的净销售额为222.02亿欧元，比2020年的218.52亿欧元增加了3.5亿欧元，增幅为2%。净销售额的增长主要是由于网络基础设施的增长，其次是诺基亚技术的增长。这部分被移动网络净销售额的下降所抵消。

下表列出了所示年份按地区划分的净销售额分布情况。

​

​

​

​

​

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62

目录

​	​	2021	​	2020(1)	​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		欧元		更改%
亚太地区		2 562		2 742		(7)
欧洲(2)		6 635		6 427		3
大中华区		1 545		1 510		2
印度	​	1 039		954		9
拉丁美洲		1 226		1 070		15
中东和非洲		1 915		1 981		(3)
北美		7 280		7 168		2
总计		22 202		21 852		2

(1)   2021年，我们将对外报告区域财务信息的方式与我们的内部报告结构保持一致。因此，早先被描述为亚太地区一部分的印度被描述为一个单独的区域。此外，某些国家现在被表示为不同区域的一部分。2020年按地区分列的比较净销售额也进行了相应的调整。

(2) 所有诺基亚技术公司的知识产权和许可净销售额都分配给芬兰。

​

下表列出了所示年份按客户类型划分的净销售额分布情况。

​	​	​	​	​	​
​	​	2021	​	2020	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		欧元	更改%
通信服务提供商	​	17 977	​	17 954	0
企业	​	1 575	​	1 571	0
持牌人	​	1 502	​	1 402	7
其他(1)	​	1 148	​	925	24
总计	​	22 202	​	21 852	2

(1)   包括在不同市场运营的潜艇网络和作为独立实体管理的无线电频率系统(RFS)的净销售额，以及某些其他项目，如消除部门间收入和某些与采购价格分配相关的项目。海底网络和RFS净销售额还包括来自通信服务提供商和企业客户的收入。

​

毛利

2021年的毛利润为88.34亿欧元，比2020年的81.93亿欧元增长6.41亿欧元，增幅为8%。毛利润的增长主要归因于网络基础设施、云和网络服务以及诺基亚技术，但部分被移动网络所抵消。2021年的毛利润也反映了重组和相关费用的下降，以及没有与固定福利计划修正案相关的收益。2021年，与2020年相比，销售成本内的浮动薪酬应计项目更高。2021年毛利率为39.8%，而2020年为37.5%。2021年，包括重组和相关费用在内的毛利润为1.21亿欧元，而2020年为3.93亿欧元。2021年，毛利润不包括与固定收益计划修正案相关的收益，而2020年的收益为9000万欧元。

运营费用

我们2021年的研发费用为42.14亿欧元，比2020年的40.87亿欧元增加了1.27亿欧元，增幅为3%。2021年，研发费用占我们净销售额的19.0%，而2020年为18.7%。研发费用增加的主要原因是增加了对移动网络和网络基础设施的投资。研发费用的增加也反映了重组和相关费用的下降。与2020年相比，2021年研发费用中的浮动薪酬应计项目更高。2021年，研发费用包括重组和相关费用6200万欧元，而2020年为1.9亿欧元。

我们在2021年的销售、一般和行政费用为27.92亿欧元，比2020年的28.98亿欧元减少1.06亿欧元。2021年，销售、一般和管理费用占我们净销售额的12.6%，而2020年为13.3%。销售、一般和行政费用的减少是各业务的广泛基础，这在很大程度上反映了我们为降低成本基础所做的努力。此外，2021年较低的销售、一般和行政费用反映了收购的无形资产摊销较低，部分抵消了因没有交易和整合相关信贷而受益于2020年的情况，以及略高的重组和相关费用。2021年，与2020年相比，销售、一般和行政费用中的浮动薪酬应计费用更高。2021年，销售、一般和行政费用包括已收购无形资产的摊销3.35亿欧元，而2020年为3.5亿欧元。2021年不包括任何与交易和整合相关的信贷，而2020年为1100万欧元。2021年包括重组和相关费用7400万欧元，而2020年为6800万欧元。

2021年的其他营业收入和支出为净收益3.3亿欧元，增加6.53亿欧元，而2020年的净支出为3.23亿欧元。我们其他营业收入和支出的净正波动主要是由于商誉的非现金减值亏损(这对2020年产生了负面影响)、应收贸易账款损失拨备金额的净正波动、诺基亚风险基金投资的净收益增加、与解决法律纠纷和外汇对冲相关的收益。

营业利润

我们2021年的营业利润为21.58亿欧元，比2020年的8.85亿欧元增加了12.73亿欧元。营业利润的增长主要是由于其他营业收入和费用的净正向波动、毛利润增加以及销售、一般和行政费用的减少，但研究和开发费用的增加部分抵消了这一增长。我们2021年的营业利润率为9.7%，而2020年为4.0%。

财务收支

2021年的财务收入和支出为净支出2.41亿欧元，比2020年的净支出1.64亿欧元增加了7700万欧元，增幅为47%。财务收入和支出的净负波动主要是由于收购诺基亚上海贝尔非控股权益的财务负债发生变化，但客户融资贷款的损失拨备降低部分抵消了这一影响。2021年，收购诺基亚上海-贝尔非控股权益的负债变化为负3300万欧元，而2020年为正7900万欧元。2021年，损益表中确认的客户融资贷款的损失津贴为3200万欧元，而2020年为5800万欧元。

税前利润

我们在2021年的税前利润为19.26亿欧元，比2020年的7.43亿欧元增加了11.83亿欧元。

63

目录

所得税

2021年所得税净支出为2.72亿欧元，比2020年的净支出32.56亿欧元减少29.84亿欧元。净所得税减少的主要原因是取消确认29亿欧元的芬兰递延税项资产，这对2020年产生了负面影响，其次是与过去运营模式整合相关的税收优惠，以及2021年递延税项资产确认的变化。2020年的取消确认是因为对我们在可预见的未来利用芬兰税收资产的能力进行了定期评估，这主要是根据我们的历史表现进行的。这些税收资产不会流失，取消确认是可以逆转的。他们仍然可以在税收中使用，取消确认预计不会影响诺基亚集团的整体税收或其现金税。有关芬兰递延税项资产变现评估的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注11，所得税。

母公司股东应占利润/亏损和每股收益

2021年母公司股东应占利润为16.32亿欧元，较2020年亏损25.2亿欧元增加41.52亿欧元。母公司股东应占利润的变化主要是由于所得税支出减少和营业利润改善，但财务收入和支出的净负波动部分抵消了这一变化。

我们2021年持续运营的每股收益为0.29欧元(基本)和0.29欧元(稀释后)，而2020年为负0.45欧元(基本)和负0.45欧元(稀释后)。

截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度比较

下表列出了诺基亚的业绩和所示年份的净销售额百分比。

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​	​	2020			​	2019			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额		21 852		100.0		23 315		100.0		(6)
销售成本		(13 659)		(62.5)		(15 051)		(64.6)		(9)
毛利		8 193		37.5		8 264		35.4		(1)
研发费用		(4 087)		(18.7)		(4 532)		(19.4)		(10)
销售、一般和行政费用		(2 898)		(13.3)		(3 219)		(13.8)		(10)
其他营业收入和费用		(323)		(1.5)		(28)		(0.1)		–
营业利润		885		4.0		485		2.1		82
联营公司及合营企业的业绩分享		22		0.1		12		0.1		83
财务收支		(164)		(0.8)		(341)		(1.5)		(52)
税前利润		743		3.4		156		0.7		–
所得税费用		(3 256)		(14.9)		(138)		(0.6)		–
本年度(亏损)/盈利		(2 513)		(11.5)		18		0.1		–
归因于：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司的股权持有人	​	(2 520)		(11.5)	​	14		0.1		–
非控制性权益	​	7		–	​	4		–		75

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净销售额

2020年净销售额为218.52亿欧元，比2019年的233.15亿欧元减少14.63亿欧元，降幅为6%。净销售额的下降主要是由于移动网络净销售额的下降，其次是云和网络服务、网络基础设施、集团通用和其他业务的净销售额下降，以及诺基亚技术公司和诺基亚技术公司的净销售额的下降。

下表列出了所示年份按地区划分的净销售额分布情况。

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2020(1)	​	2019	​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		欧元		更改%
亚太地区		2 742		3 070		(11)
欧洲(2)		6 427		6 438		–
大中华区		1 510		1 970		(23)
印度	​	954	​	1 359	​	(30)
拉丁美洲		1 070		1 517		(29)
中东和非洲		1 981		1 977		–
北美		7 168		6 984		3
总计		21 852		23 315		(6)

(1)2021年，我们对外报告地区财务信息的方式与内部报告结构保持一致。因此，早先被描述为亚太地区一部分的印度被描述为一个单独的区域。此外，某些国家现在被表示为不同区域的一部分。2020年和2019年按地区划分的比较净销售额已相应重算。

(2)诺基亚技术的所有知识产权和许可净销售额均分配给芬兰。

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下表列出了所示年份按客户类型划分的净销售额分布情况。

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​	​	2020	​	2019	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		欧元	更改%
通信服务提供商	​	17 954	​	19 558	(8)
企业	​	1 571	​	1 409	11
持牌人	​	1 402	​	1 487	(6)
其他(1)	​	925	​	861	7
总计	​	21 852	​	23 315	(6)

(1)包括在不同市场运作的潜艇网络和作为独立实体管理的无线电频率系统(RFS)的净销售额，以及某些其他项目，如消除部门间收入和某些与采购价格分配有关的项目。海底网络和RFS净销售额还包括来自通信服务提供商和企业客户的收入。

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64

目录

毛利

2020年的毛利润为81.93亿欧元，与2019年的82.64亿欧元相比，减少了7100万欧元，降幅为1%。毛利下降的主要原因是云和网络服务、网络基础设施和诺基亚技术的毛利下降，但部分被移动网络所抵消。较低的毛利润反映了较高的重组和相关费用，与固定收益计划修订相关的较低收益，以及没有产品组合战略成本。2020年毛利率为37.5%，2019年为35.4%。2020年，毛利润不包括任何产品组合战略成本，而2019年此类成本为1.23亿欧元。2020年，毛利润包括重组和相关费用3.93亿欧元，而2019年为2.87亿欧元。2020年，毛利润包括与固定福利计划修正案相关的收益9000万欧元，而2019年的收益为1.68亿欧元

运营费用

我们2020年的研发费用为40.87亿欧元，与2019年的45.32亿欧元相比，减少了4.45亿欧元，降幅为10%。2020年，研发费用占我们净销售额的18.7%，而2019年为19.4%。研发费用减少的主要原因是网络基础设施以及云和网络服务。较低的研究和开发费用反映了收购的无形资产摊销较低、没有产品组合战略成本以及较高的重组和相关费用。2020年，研发费用包括收购的无形资产摊销5700万欧元，而2019年为5.71亿欧元。2020年，研发费用不包括任何产品组合战略成本，而2019年为2200万欧元。2020年，研发费用包括重组和相关费用1.9亿欧元，而2019年为9800万欧元。

我们在2020年的销售、一般和行政费用为28.98亿欧元，与2019年的32.19亿欧元相比减少了3.21亿欧元。销售、一般和管理费用占我们2020年净销售额的13.3%，而2019年为13.8%。销售、一般和行政费用的减少是各个业务的广泛基础，反映了与诺基亚的成本节约计划相关的持续进展，以及由于新冠肺炎而导致的差旅和人事相关费用的降低。较低的销售、一般和行政费用反映出与交易和整合相关的成本较低，以及重组和相关费用较低。2020年，销售、一般和行政费用包括交易和整合相关信贷1100万欧元，而2019年的成本为5000万欧元。2020年，销售、一般和行政费用包括重组和相关费用6800万欧元，而2019年为1.17亿欧元。

2020年其他营业收入和支出为净支出3.23亿欧元，增加2.95亿欧元，而2019年净支出为2800万欧元。我们其他营业收入和支出的净负波动主要是由于网络基础设施，与非现金减值费用有关，其次是移动网络。2020年，我们记录了商誉对其他运营收入和支出的非现金减值亏损2亿欧元，而2019年没有费用。

营业利润

我们2020年的营业利润为8.85亿欧元，比2019年的4.85亿欧元增加了4亿欧元。营业利润的增长主要是由于研发费用下降以及销售、一般和行政费用下降，但被其他营业收入和费用的净负波动以及毛利润下降所部分抵消。我们2020年的营业利润率为4.0%，而2019年为2.1%。

财务收支

2020年财务收入和支出净额为1.64亿欧元，与2019年3.41亿欧元的净支出相比，减少了1.77亿欧元，降幅为52%。财务收入和支出的净正波动主要是由于与出售应收账款相关的成本下降，以及与外汇波动影响产生的外汇收益相关的净收益。我们在正常的业务过程中向各种金融机构出售应收账款，以管理我们的信用风险和营运资金周期，而没有追索权。

税前利润

我们2020年的税前利润为7.43亿欧元，比2019年的1.56亿欧元增加了5.87亿欧元。

所得税

2020年所得税净支出为32.56亿欧元，比2019年的净支出1.38亿欧元增加了31.18亿欧元。净所得税的增加主要是由于与芬兰递延税项资产的取消确认有关的29亿欧元费用，以及较小程度的所得税增加，原因是2020年的盈利能力比2019年有所提高。取消确认是因为对我们在可预见的未来利用芬兰税收资产的能力进行了定期评估，这主要是根据我们的历史表现进行的。这些税收资产不会流失，取消确认是可以逆转的。他们仍然可以在税收中使用，取消确认预计不会影响诺基亚集团的整体税收或其现金税。有关取消确认芬兰递延税项资产的更多细节，请参阅我们合并财务报表的附注11，所得税。

母公司股东应占亏损/利润和每股收益

2020年母公司股权持有人应占亏损25.2亿欧元，较2019年利润1400万欧元减少25.34亿欧元。母公司股东应占利润的变化主要是由于所得税支出增加，但营业利润的改善以及财务收入和支出的净正向波动部分抵消了这一变化。

我们2020年持续运营的每股收益为负0.45欧元(基本)和负0.45欧元(稀释后)，而2019年为0.00欧元(基本)和0.00欧元(稀释后)。

​

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65

目录

分段的结果

2021年，我们有四个运营和可报告部门用于财务报告：(1)移动网络、(2)网络基础设施、(3)云和网络服务以及(4)诺基亚技术。我们还提供了Group Common和Other的区段级别信息。我们于2021年1月1日采用了目前的业务和报告结构。报告结构进行了修改，以反映我们新的战略和运营模式，这与管理层评估诺基亚运营业绩和分配资源的方式保持一致。为便于比较，已根据新的运营和报告结构对2020年和2019年的分部信息进行了重新预测。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表中的附注5，分部信息。

本“分部业绩”一节所列各可报告分部及集团共同及其他分部的金额，代表为评估业绩及就资源分配作出决定而向管理层报告的金额。某些成本和收入调整不会分配给用于此目的的部门。有关我们的运营和报告结构以及可报告的细分指标与诺基亚集团的调整的更多信息，请参阅合并财务报表中的附注5，细分信息。

移动网络

截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021			​	2020			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额		9 717		100.0		10 398		100.0		(7)
销售成本		(6 080)		(62.6)		(6 666)		(64.1)		(9)
毛利		3 637		37.4		3 732		35.9		(3)
研发费用		(2 078)		(21.4)		(1 881)		(18.1)		10
销售、一般和行政费用		(832)		(8.6)		(906)		(8.7)		(8)
其他营业收入和费用		38		0.4		(126)		(1.2)		–
营业利润		765		7.9		819		7.9		(7)

​

净销售额

2021年移动网络净销售额为97.17亿欧元，比2020年的103.98亿欧元减少6.81亿欧元，降幅为7%。移动网络净销售额的下降主要是由于早些时候在北美沟通的市场份额损失和价格侵蚀造成的。2021年全年，净销售额也受到供应限制的影响。

毛利

2021年移动网络毛利润为36.37亿欧元，与2020年的37.32亿欧元相比，减少了9500万欧元，降幅为3%。2021年移动网络毛利率为37.4%，而2020年为35.9%。移动网络毛利润的下降在很大程度上反映了净销售额的下降，但部分被毛利率上升所抵消。移动网络的较高毛利率主要源于我们在成本竞争力、5G增长、有利的地区组合方面取得的进展，以及2021年第二季度完成的一次性软件交易带来的8000万欧元的积极影响。与2020年相比，2021年，移动网络内部的可变薪酬应计销售成本更高。

运营费用

2021年移动网络研发费用为20.78亿欧元，比2020年的18.81亿欧元增加1.97亿欧元，增幅为10%。这反映出增加了对5G研发的投资，以加快我们的产品路线图和成本竞争力。与2020年相比，2021年移动网络研发费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2021年移动网络销售、一般和管理费用为8.32亿欧元，与2020年的9.06亿欧元相比减少了7400万欧元，降幅为8%。移动网络销售、一般和管理费用的减少在很大程度上反映了我们降低成本基础的努力。2021年，与2020年相比，移动网络内部的浮动薪酬销售费用、一般费用和间接费用更高。

移动网络公司2021年的其他运营收入和支出为3800万欧元，与2020年1.26亿欧元的支出相比，增加了1.64亿欧元。其他营业收入和支出的变化主要是由于贸易应收账款的损失拨备和外汇对冲收益的净正波动。

营业利润

2021年移动网络运营利润为7.65亿欧元，比2020年的8.19亿欧元减少了5400万欧元。2021年和2020年移动网络运营利润率均为7.9%。

截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2020			​	2019			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额		10 398		100.0		11 327		100.0		(8)
销售成本		(6 666)		(64.1)		(8 007)		(70.7)		(17)
毛利		3 732		35.9		3 320		29.3		12
研发费用		(1 881)		(18.1)		(1 884)		(16.6)		(0)
销售、一般和行政费用		(906)		(8.7)		(988)		(8.7)		(8)
其他营业收入和费用		(126)		(1.2)		(64)		(0.6)		–
营业利润		819		7.9		384		3.4		113

​

净销售额

2020年移动网络净销售额为103.98亿欧元，与2019年的113.27亿欧元相比，减少了9.29亿欧元，降幅为8%。移动网络净销售额的下降主要是由于网络部署和规划服务以及传统无线电技术，但5G的强劲增长部分抵消了这一下降。

66

目录

毛利

2020年移动网络毛利为37.32亿欧元，较2019年的33.2亿欧元增长4.12亿欧元，增幅为12%。2020年移动网络毛利率为35.9%，而2019年为29.3%。移动网络毛利润的增长主要是由于毛利率上升，但部分被净销售额下降所抵消。移动网络的较高毛利率反映了5G毛利率的改善，在较小程度上反映了有利的组合，但部分被项目相关损失拨备所抵消。有利的组合主要是因为网络部署净销售额的比例较低。与2019年相比，2020年移动网络内部的浮动薪酬应计销售成本更高。

运营费用

2020年移动网络研发费用为18.81亿欧元，减少300万欧元，与2019年的18.84亿欧元相比大致持平。这反映了与诺基亚成本节约计划相关的进展，但部分抵消了5G研发投资的增加，以加快我们的产品路线图和成本竞争力。与2019年相比，2020年移动网络研发费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2020年，移动网络销售、一般和管理费用为9.06亿欧元，与2019年的9.88亿欧元相比，减少了8200万欧元，降幅为8%。移动网络销售、一般和行政费用的减少反映了与诺基亚的成本节约计划相关的持续进展，以及由于新冠肺炎而导致的差旅和人事相关费用的减少。与2019年相比，2020年移动网络销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2020年，移动网络的其他运营收入和支出为1.26亿欧元，与2019年6400万欧元的支出相比，增加了6200万欧元。其他营业收入和支出的变化主要是由于某些应收贸易账款的损失拨备的净影响。

营业利润

2020年移动网络运营利润为8.19亿欧元，较2019年的3.84亿欧元增加4.35亿欧元。2020年移动网络运营利润率为7.9%，而2019年为3.4%。营业利润率的增长主要归因于毛利润的改善。

网络基础设施

截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021			​	2020			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额(1)		7 674		100.0		6 736		100.0		14
销售成本		(4 990)		(65.0)		(4 375)		(64.9)		14
毛利		2 684		35.0		2 361		35.1		14
研发费用		(1 165)		(15.2)		(1 084)		(16.1)		7
销售、一般和行政费用		(765)		(10.0)		(777)		(11.5)		(2)
其他营业收入和费用		30		0.4		(43)		(0.6)		–
营业利润		784		10.2		457		6.8		72

(1)2021年，净销售额包括IP网络净销售额26.79亿欧元，光网络净销售额17.08亿欧元，固定网络净销售额23.58亿欧元，海底网络净销售额9.29亿欧元。2020年，净销售额包括IP网络净销售额25.85亿欧元，光网络净销售额16.95亿欧元，固定网络净销售额17.59亿欧元，海底网络净销售额6.97亿欧元。

​

净销售额

2021年网络基础设施净销售额为76.74亿欧元，比2020年的67.36亿欧元增长9.38亿欧元，增幅为14%。网络基础设施净销售额的增长反映了所有业务的增长，其中固定网络和海底网络的增长尤为强劲。2021年全年，净销售额也受到供应限制的影响。

2021年IP Networks的净销售额为26.79亿欧元，比2020年的25.85亿欧元增加了9400万欧元，增幅为4%。IP网络的净销售额在2021年有所增长，尽管存在一些供应链限制，这是由持续的技术领先推动的，尤其是在北美和拉丁美洲。

2021年固定网络净销售额为23.58亿欧元，比2020年的17.59亿欧元增长5.99亿欧元，增幅为34%。固定网络净销售额的强劲增长得益于光纤技术、宽带设备和固定无线接入的持续增长，因为CSP继续投资于宽带连接，特别是在北美。

2021年光网络净销售额为17.08亿欧元，比2020年的16.95亿欧元增加了1300万欧元，增幅为1%。光纤网络净销售额的小幅增长主要反映了北美和拉丁美洲的增长，但亚太地区的下降部分抵消了这一增长。

海底网络公司2021年的净销售额为9.29亿欧元，比2020年的6.97亿欧元增加了2.32亿欧元，增幅为33%。海底网络净销售额的增长继续受到大型海底电信项目的推动。

毛利

2021年网络基础设施毛利为26.84亿欧元，比2020年的23.61亿欧元增长3.23亿欧元，增幅为14%。2021年网络基础设施毛利率为35.0%，而2020年为35.1%。网络基础设施毛利润的增长主要反映了净销售额的增加。与2020年相比，2021年，网络基础设施销售成本中的浮动薪酬应计费用更高。

运营费用

2021年网络基础设施研发费用为11.65亿欧元，与2020年的10.84亿欧元相比增加了8100万欧元，增幅为7%。研发费用的增加主要反映了对以客户为中心的技术领先地位的持续投资。与2020年相比，2021年网络基础设施研发费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2021年网络基础设施销售、一般和管理费用为7.65亿欧元，与2020年的7.77亿欧元相比，减少了1200万欧元，降幅为2%。网络基础设施销售、一般和管理费用的减少在很大程度上反映了我们降低成本基础的努力。与2020年相比，2021年，网络基础设施销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用更高。

67

目录

2021年，网络基础设施的其他运营收入和支出为3000万欧元，与2020年4300万欧元的支出相比，增加了7300万欧元。其他营业收入和支出的变化主要是由于贸易应收账款的损失拨备和外汇对冲收益的净正波动。

营业利润

2021年网络基础设施运营利润为7.84亿欧元，比2020年的4.57亿欧元增长3.27亿欧元，增幅为72%。2021年网络基础设施运营利润率为10.2%，而2020年为6.8%。营业利润率的强劲增长主要归因于净销售额的增加以及其他营业收入和费用的净正向波动，但部分被研究和开发费用的增加所抵消。

截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2020			​	2019			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额(1)		6 736		100.0		6 903		100.0		(2)
销售成本		(4 375)		(64.9)		(4 446)		(64.4)		(2)
毛利		2 361		35.1		2 457		35.6		(4)
研发费用		(1 084)		(16.1)		(1 085)		(15.7)		–
销售、一般和行政费用		(777)		(11.5)		(804)		(11.6)		(3)
其他营业收入和费用		(43)		(0.6)		(6)		(0.1)		–
营业利润		457		6.8		562		8.1		(19)

(1)2020年，净销售额包括IP网络净销售额25.85亿欧元，光网络净销售额16.95亿欧元，固定网络净销售额17.59亿欧元，海底网络净销售额6.97亿欧元。2019年的净销售额包括IP网络净销售额27亿欧元，光网络净销售额17.52亿欧元，固定网络净销售额18.81亿欧元，海底网络净销售额5.7亿欧元。

​

净销售额

2020年网络基础设施净销售额为67.36亿欧元，比2019年的69.03亿欧元减少1.67亿欧元，降幅为2%。网络基础设施净销售额下降的主要原因是固定网络、IP网络和光纤网络，但被潜艇网络部分抵消。

2020年，IP Networks的净销售额为25.85亿欧元，与2019年的27亿欧元相比，减少了1.15亿欧元，降幅为4%。IP Networks净销售额的下降与2019年的特别强劲形成对比，2019年受益于对其新推出的一些FP4产品被压抑的需求。

2020年固定网络净销售额为17.59亿欧元，与2019年的18.81亿欧元相比，减少了1.22亿欧元，降幅为6%。固定网络净销售额的下降主要是由于铜缆接入技术、服务和数字家庭的下降，但光纤接入技术的增长部分抵消了这一下降。

2020年光网络净销售额为16.95亿欧元，与2019年的17.52亿欧元相比，减少了5700万欧元，降幅为3%。与2019年特别强劲的业绩相比，光网络净销售额的下降也是由影响2020年上半年的新冠肺炎造成的临时供应链限制推动的。

2020年海底网络的净销售额为6.97亿欧元，与2019年的5.7亿欧元相比，增长了1.27亿欧元，增幅为22%。潜艇网络净销售额的增长是由强劲的部署活动推动的。

毛利

2020年网络基础设施毛利润为23.61亿欧元，与2019年的24.57亿欧元相比，减少了9600万欧元，降幅为4%。2020年网络基础设施毛利率为35.1%，而2019年为35.6%。网络基础设施毛利润的下降主要是由于IP网络和固定网络，主要是由于净销售额下降。与2019年相比，2020年网络基础设施销售成本中的浮动薪酬应计费用更高。

运营费用

2020年，网络基础设施研发费用为10.84亿欧元，与2019年的10.85亿欧元相比，减少了100万欧元，或大致持平。与2019年相比，2020年网络基础设施销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2020年，网络基础设施销售、一般和管理费用为7.77亿欧元，与2019年的8.04亿欧元相比，减少了2700万欧元，降幅为3%。网络基础设施销售、一般和行政费用的减少反映出与诺基亚的成本节约计划相关的持续进展，以及由于新冠肺炎而导致的差旅和人事相关费用的下降.与2019年相比，2020年网络基础设施销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2020年，网络基础设施其他运营收入和支出为4300万欧元，与2019年600万欧元的支出相比，增加了3700万欧元。

营业利润

2020年网络基础设施运营利润为4.57亿欧元，较2019年的5.62亿欧元减少1.05亿欧元，降幅为19%。2020年网络基础设施运营利润率为6.8%，而2019年为8.1%。营业利润率下降的主要原因是毛利下降。

68

目录

云和网络服务

截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

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​	​	2021			​	2020			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额		3 089		100.0		3 087		100.0		–
销售成本		(1 929)		(62.4)		(2 071)		(67.1)		(7)
毛利		1 160		37.6		1 016		32.9		14
研发费用		(537)		(17.4)		(552)		(17.9)		(3)
销售、一般和行政费用		(477)		(15.4)		(518)		(16.8)		(8)
其他营业收入和费用		20		0.6		(13)		(0.4)		–
营业利润		166		5.4		(67)		(2.2)		(348)

​

净销售额

2021年云和网络服务净销售额为30.89亿欧元，比2020年的30.87亿欧元增加200万欧元，或大致持平。云和网络服务的净销售业绩反映了核心网络和企业解决方案的增长，但被云和认知服务以及业务应用的下降所抵消。

毛利

2021年云和网络服务毛利为11.6亿欧元，较2020年的10.16亿欧元增长1.44亿欧元，增幅为14%。2021年云和网络服务毛利率为37.6%，而2020年为32.9%。云和网络服务毛利润的增长主要是由于 缺乏与项目相关的损失准备金，这对2020年产生了负面影响。与2020年相比，2021年云和网络服务销售成本中的浮动薪酬应计费用更高。

运营费用

2021年云和网络服务研发费用为5.37亿欧元，与2020年的5.52亿欧元相比，减少了1500万欧元，降幅为3%。云和网络服务研发费用的减少在很大程度上反映了我们降低成本基础的努力。 与2020年相比，2021年云和网络服务研发费用中的浮动薪酬应计费用更高。

2021年云和网络服务销售、一般和管理费用为4.77亿欧元，与2020年的5.18亿欧元相比减少了4100万欧元，降幅为8%。云和网络服务销售、一般和管理费用的减少在很大程度上反映了我们降低成本基础的努力。与2020年相比，2021年云和网络服务销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用更高。

云和网络服务2021年的其他运营收入和支出为2000万欧元，与2020年1300万欧元的支出相比，增加了3300万欧元。 其他营业收入和支出的变化主要是由于应收贸易账款的损失备抵金额出现净正向波动。

营业利润

2021年，云和网络服务运营利润为1.66亿欧元，变化为2.33亿欧元，而2020年的运营亏损为6700万欧元。2021年云和网络服务运营利润率为5.4%，而2020年为负2.2%。2021年云和网络服务营业利润率的增长主要是由于毛利润增加、运营费用降低以及其他运营收入和支出的正向波动。

截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2020			​	2019			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改%
净销售额		3 087		100.0		3 327		100.0		(7)
销售成本		(2 071)		(67.1)		(2 044)		(61.4)		1
毛利		1 016		32.9		1 283		38.6		(21)
研发费用		(552)		(17.9)		(580)		(17.4)		(5)
销售、一般和行政费用		(518)		(16.8)		(580)		(17.4)		(11)
其他营业收入和费用		(13)		(0.4)		13		0.4		–
营业利润		(67)		(2.2)		136		4.1		(149)

​

净销售额

2020年云和网络服务净销售额为30.87亿欧元，比2019年的33.27亿欧元减少2.4亿欧元，降幅为7%。云和网络服务净销售额下降的主要原因是核心网络以及云和认知服务。

毛利

2020年云和网络服务毛利为10.16亿欧元，较2019年的12.83亿欧元减少2.67亿欧元，降幅为21%。2020年云和网络服务毛利率为32.9%，而2019年为38.6%。云和网络服务毛利下降的主要原因是净销售额下降以及项目相关损失拨备的负面影响。与2019年相比，2020年云和网络服务销售成本中的浮动薪酬应计费用更高。

运营费用

2020年云和网络服务研发费用为5.52亿欧元，与2019年的5.8亿欧元相比，减少了2800万欧元，降幅为5%。云和网络服务研发费用的减少反映了与诺基亚成本节约计划相关的进展。与2019年相比，2020年云和网络服务研发费用中的浮动薪酬应计费用更高。

69

目录

2020年云和网络服务销售、一般和管理费用为5.18亿欧元，与2019年的5.8亿欧元相比减少了6200万欧元，降幅为11%。云和网络服务销售、一般和行政费用的减少反映了与诺基亚成本节约计划相关的进展，以及由于新冠肺炎而导致的差旅和人员相关费用的减少。与2019年相比，2020年云和网络服务销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用更高。

云和网络服务其他运营收入和支出在2020年为1300万欧元，与2019年1300万欧元的收入相比，增加了2600万欧元。

营业利润

2020年云和网络服务运营亏损为6700万欧元，变化为2.03亿欧元，而2019年的运营利润为1.36亿欧元。2020年云和网络服务运营利润率为负2.2%，而2019年为4.1%。2020年云和网络服务营业利润率下降的主要原因是毛利下降，但销售、一般和行政以及研发费用的下降部分抵消了毛利下降的影响。

诺基亚技术公司

截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2021			​	2020				同比增长
截至十二月三十一日止的年度	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	更改%
净销售额		1 502		100.0		1 402		100.0		7
销售成本		(5)		(0.3)		(9)		(0.6)		(44)
毛利		1 497		99.7		1 393		99.4		7
研发费用		(201)		(13.4)		(190)		(13.6)		6
销售、一般和行政费用		(92)		(6.1)		(81)	​	(5.8)		14
其他营业收入和费用		(19)		(1.3)		1		0.1		–
营业利润		1 185		78.9		1 123		80.1		6

​

净销售额

诺基亚技术公司2021年的净销售额为15.02亿欧元，比2020年的14.02亿欧元增加了1亿欧元，增幅为7%。诺基亚技术公司净销售额的增长主要反映了今年签署的新的和续签的专利许可协议，以及2020年消费电子和汽车行业的其他专利许可协议的积极吸引力，以及与新的专利许可协议相关的追赶净销售额。这部分被品牌许可净销售额下降和一个被许可人在2021年第三季度专利许可协议到期后净销售额下降所抵消。

毛利

诺基亚技术公司2021年的毛利润为14.97亿欧元，比2020年的13.93亿欧元增长1.04亿欧元，增幅为7%。诺基亚技术公司毛利润较高的主要原因是净销售额较高。

运营费用

诺基亚技术公司2021年的研发费用为2.01亿欧元，比2020年的1.9亿欧元增加了1100万欧元，增幅为6%。诺基亚技术公司研发费用的增加主要是由于推动知识产权创造的投资增加。2021年，与2020年相比，诺基亚技术研发费用中的浮动薪酬应计费用更高。

诺基亚技术公司2021年的销售、一般和行政费用为9200万欧元，比2020年的8100万欧元增加了1100万欧元，增幅为14%。诺基亚技术公司销售、一般和行政费用的增加主要是因为与许可相关的成本上升。2021年，与2020年相比，诺基亚技术公司(Nokia Technologies)内部的浮动薪酬销售、一般和行政费用更高。

诺基亚技术公司2021年的其他运营收入和支出为1900万欧元，与2020年100万欧元的收入相比，增加了2000万欧元。其他营业收入和支出的变化主要与一次性交易相关的结算费用有关。

营业利润

诺基亚技术公司2021年的营业利润为11.85亿欧元，比2020年的11.23亿欧元增加了6200万欧元，增幅为6%。诺基亚技术公司营业利润的增长主要是由于净销售额增加，但部分被更高的营业费用和其他营业收入和费用的净负波动所抵消。诺基亚技术公司2021年的营业利润率为78.9%，而2020年为80.1%。

截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度比较

下表列出了各部门的经营业绩和所示年度的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2020			​	2019				同比增长
截至十二月三十一日止的年度	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	更改%
净销售额		1 402		100.0		1 487		100.0		(6)
销售成本		(9)		(0.6)		(28)		(1.9)		(68)
毛利		1 393		99.4		1 459		98.1		(5)
研发费用		(190)		(13.6)		(151)		(10.2)		26
销售、一般和行政费用		(81)		(5.8)		(100)		(6.7)		(19)
其他营业收入和费用		1		0.1		(8)		(0.5)		–
营业利润		1 123		80.1		1 200		80.7		(6)

​

70

目录

净销售额

诺基亚技术公司2020年的净销售额为14.02亿欧元，与2019年的14.87亿欧元相比，减少了8500万欧元，降幅为6%。诺基亚技术公司净销售额的下降主要是由于品牌授权净销售额和追赶净销售额的下降。

毛利

诺基亚技术公司2020年的毛利润为13.93亿欧元，与2019年的14.59亿欧元相比，减少了6600万欧元，降幅为5%。诺基亚技术公司毛利润下降的主要原因是净销售额下降，但部分被较高的毛利率所抵消。较高的毛利率反映了与一次性出售专利资产相关的成本，这对2019年产生了负面影响。

运营费用

诺基亚技术2020年的研发费用为1.9亿欧元，与2019年的1.51亿欧元相比，增加了3900万欧元，增幅为26%。诺基亚技术研发费用的增加主要是因为推动知识产权创造的投资增加，以及维护我们的专利组合的成本增加。

诺基亚技术2020年的销售、一般和行政费用为8100万欧元，与2019年的1亿欧元相比，减少了1900万欧元，降幅为19%。诺基亚技术公司销售、一般和行政费用的减少主要是因为与许可相关的成本降低。

诺基亚技术2020年的其他运营收入和支出为100万欧元，与2019年800万欧元的支出相比，变化了900万欧元。

营业利润

诺基亚技术2020年的营业利润为11.23亿欧元，与2019年12亿欧元的营业利润相比，减少了7700万欧元，降幅为6%。诺基亚技术公司营业利润的下降主要是由于毛利润下降和研发费用增加，但销售、一般和行政费用的下降部分抵消了这一影响。诺基亚技术2020年的营业利润率为80.1%，而2019年为80.7%。

组公共和其他

截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度比较

下表列出了集团普通股和其他股的经营业绩，以及所示年份的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2021			​	2020				同比增长
截至十二月三十一日止的年度	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	欧元		净销售额的百分比	​	更改%
净销售额		257		100.0	​	269	​	100.0		(4)
销售成本		(270)		(105.1)	​	(262)	​	(97.4)		3
毛利		(13)		(5.1)	​	7	​	2.6		–
研发费用		(103)		(40.1)	​	(110)	​	(40.9)		(6)
销售、一般和行政费用		(213)		(82.9)	​	(207)	​	(77.0)		3
其他营业收入和费用		204		79.4	​	59	​	21.9		–
营业亏损		(125)		(48.6)	​	(251)	​	(93.3)		(50)

​

净销售额

2021年集团普通股和其他净销售额为2.57亿欧元，与2020年的2.69亿欧元相比，减少了1200万欧元，降幅为4%。集团普通股和其他净销售额的下降是由于射频系统公司，主要是由于北美净销售额下降所致。

毛利

2021年集团普通股和其他毛利为负1300万欧元，而2020年为700万欧元。2021年集团普通和其他毛利率为负5.1%，而2020年为2.6%。

运营费用

2021年集团共同和其他研发费用为1.03亿欧元，与2020年的1.1亿欧元相比减少了700万欧元，降幅为6%。

2021年集团普通和其他销售、一般和行政费用为2.13亿欧元，比2020年的2.07亿欧元增加了600万欧元，增幅为3%。 2021年，与2020年相比，集团共同内部的浮动薪酬应计费用以及其他销售、一般和行政费用更高。

2021年集团普通股及其他营业收入和支出为2.04亿欧元，比2020年的5900万欧元净收入增加了1.45亿欧元。2021年其他营业收入和费用的净正向波动主要与诺基亚风险基金投资的净收益增加有关。2021年，与诺基亚风险基金投资相关的净收益为1.9亿欧元，而去年同期的净收益为5000万欧元。

营业亏损

2021年集团普通股和其他运营亏损为1.25亿欧元，与2020年2.51亿欧元的运营亏损相比，变化了1.26亿欧元。集团普通股和其他营业亏损的变化主要归因于其他营业收入和支出的净正波动。

71

目录

截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度比较

下表列出了集团普通股和其他股的经营业绩，以及所示年份的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		2020			​	2019				同比增长
截至十二月三十一日止的年度	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	欧元		净销售额的百分比	​	更改%
净销售额		269		100.0	​	371	​	100.0		(27)
销售成本		(262)		(97.4)	​	(367)	​	(98.9)		(29)
毛利		7		2.6	​	4	​	1.1		75
研发费用		(110)		(40.9)	​	(124)	​	(33.4)		(11)
销售、一般和行政费用		(207)		(77.0)	​	(222)	​	(59.8)		(7)
其他营业收入和费用		59		21.9	​	63	​	17.0		–
营业亏损		(251)		(93.3)	​	(279)	​	(75.2)		(10)

​

净销售额

2020年集团普通股和其他净销售额为2.69亿欧元，与2019年的3.71亿欧元相比，减少了1.02亿欧元，降幅为27%。集团普通股和其他净销售额的下降是由于射频系统公司，主要是由于北美净销售额下降所致。

毛利

2020年集团普通和其他毛利润为700万欧元，而2019年为400万欧元。2020年集团普通股和其他毛利率为2.6%，而2019年为1.1%。

运营费用

2020年集团共同和其他研发费用为1.1亿欧元，与2019年的1.24亿欧元相比，减少了1400万欧元，降幅为11%。较低的研发费用反映了与诺基亚成本节约计划相关的进展。

2020年集团普通和其他销售、一般和行政费用为2.07亿欧元，与2019年的2.22亿欧元相比减少了1500万欧元，降幅为7%。销售、一般和行政费用反映了与诺基亚成本节约计划相关的进展，以及由于新冠肺炎而降低的差旅和人事相关费用。

2020年集团普通和其他营业收入和支出为5900万欧元，与2019年6300万欧元的收入相比变化了400万欧元。

营业亏损

2020年集团普通股和其他运营亏损为2.51亿欧元，变化为2800万欧元，而2019年的运营亏损为2.79亿欧元。集团普通股和其他营业亏损的变化主要是由于销售、一般和行政以及研发费用减少。

流动性和资本资源

财务状况

截至2021年12月31日，我们的现金和流动财务投资(定义为现金和现金等价物以及流动财务投资)总额为92.68亿欧元，比截至2020年12月31日的80.61亿欧元增加了12.07亿欧元。增加的主要原因是经营活动的现金净流入26.25亿欧元，但被5.6亿欧元的资本支出、9.27亿欧元的长期借款偿还和2.26亿欧元的租赁负债本金支付部分抵消。截至2019年12月31日，我们的现金和流动财务投资总额为60.07亿欧元。

截至2021年12月31日，我们的现金和流动财务投资净额(定义为现金和流动财务投资总额减去长期和短期计息负债)为46.15亿欧元，比截至2020年12月31日的24.85亿欧元增加21.3亿欧元。增加的主要原因是来自经营活动的现金净流入26.25亿欧元，但被5.6亿欧元的资本支出和支付2.26亿欧元租赁负债的本金部分部分抵消。截至2019年12月31日，我们的净现金和流动财务投资相当于17.3亿欧元。

截至2021年12月31日，我们的现金及现金等价物为66.91亿欧元，较截至2020年12月31日的69.4亿欧元减少2.49亿欧元。截至2019年12月31日，我们的现金和现金等价物为59.1亿欧元。

现金流

2021

2021年来自经营活动的现金流入为26.25亿欧元，比2020年17.59亿欧元的现金流入增加8.66亿欧元。这一增长主要是由于经非现金项目调整后的净利润增加了33.58亿欧元，与2020年的27.51亿欧元相比增加了6.07亿欧元，与2020年的7.1亿欧元相比，2021年与营运资本净额2.68亿欧元的现金挂钩的减少幅度较小。与2020年相比，营运资本净额减少的主要原因是应收账款减少2.39亿欧元，与2020年应收账款增加4.18亿欧元相比，其次是负债减少4.59亿欧元，与2020年减少8.45亿欧元相比，但被库存增加4800万欧元(与2020年减少5.53亿欧元相比)所抵消。2021年期间负债减少的主要原因是合同负债和重组及相关现金流出减少，并被与浮动工资相关的负债增加和贸易应付账款增加部分抵消。

2021年包括的经营活动的现金流入缴纳了3.14亿欧元的税款，与2020年的2.8亿欧元相比增加了3400万欧元，收到的利息为4100万欧元，而2020年为3300万欧元，支付的利息为1.92亿欧元，而2020年为3500万欧元。

2021年投资活动的现金流出为17.95亿欧元，比2020年的14.38亿欧元增加3.57亿欧元。投资活动的现金流出主要是由于2021年当前财务投资的现金净流出为14.47亿欧元(2020年为10.31亿欧元)，以及2021年资本支出为5.6亿欧元(2020年为4.79亿欧元)造成的现金流出。非经常金融投资的现金净流入为2亿欧元，而2020年为6300万欧元，部分抵消了这一影响。

72

目录

2021年资本支出的主要项目包括研发设备、测试设备、电信和云环境的硬件投资，以及场地、造船厂和船舶的维修或改善。

2021年，我们融资活动的现金流出为12.12亿欧元，而2020年的现金流入为8.83亿欧元。现金流出主要是由支付长期借款9.27亿欧元和支付租赁负债本金2.26亿欧元推动的，而2020年为2.34亿欧元。

2020

我们2020年的经营活动现金流入为17.59亿欧元，较2019年的3.9亿欧元现金流入增加13.69亿欧元。增加的主要原因是，与2019年的17.88亿欧元相比，2020年与净营运资本相关的现金减少了7.1亿欧元，经非现金项目调整后的净利润为27.51亿欧元，比2019年的26.38亿欧元增加了1.13亿欧元，这主要是由于与2019年的17.88亿欧元相比，净营运资本减少了27.51亿欧元，经非现金项目调整后的净利润为27.51亿欧元，比2019年的26.38亿欧元增加了1.13亿欧元。被占用净营运资本减少的主要原因与负债减少8.45亿欧元(2019年减少22.32亿欧元)以及库存减少5.53亿欧元(2019年减少2.85亿欧元)有关。负债减少的主要原因是，由于库存水平降低、递延收入和重组以及相关现金流出减少，贸易应付账款减少，但与员工福利相关的拨备增加和负债增加部分抵消了这一影响。库存减少的原因是库存管理得到改善，以及与新冠肺炎相关的临时动态。2020年，应收账款增加4.18亿欧元，而2019年减少1.59亿欧元。

2020年，来自经营活动的现金流入包括已支付的税款2.8亿欧元，与2019年的5.16亿欧元相比减少了2.36亿欧元；收到的利息为3300万欧元，而2019年为5700万欧元；支付的利息为3500万欧元，而2019年为100万欧元。

2020年投资活动的现金流出为14.38亿欧元，与2019年的2.9亿欧元现金流出相比增加了11.48亿欧元。投资活动的现金流出主要是由于2020年购买当前财务投资造成的现金流出11.54亿欧元(2019年为4.73亿欧元)，以及2020年资本支出造成的现金流出4.79亿欧元(2019年为6.9亿欧元)。

2020年资本支出的主要项目包括研发设备、测试设备、电信和云环境硬件、改造项目的厂房、建筑和建设以及场地维修或改善的投资。

2020年，我们融资活动的现金流入为8.83亿欧元，而2019年使用的现金为4.79亿欧元。现金流入主要是由长期借款的现金流入13.49亿欧元所带动，但部分被本集团附属公司支付予非控股权益的1.48亿欧元股息所抵销，而2019年则为5.70亿欧元，主要与向母公司股权持有人派息有关。2020年，租赁负债本金部分的支付为2.34亿欧元，而2019年为2.21亿欧元。

金融资产和债务

截至2021年12月31日，我们的现金和流动财务投资净额为46.15亿欧元，其中现金和流动财务投资总额为92.68亿欧元，长期和短期计息负债为46.53亿欧元。

我们持有全部现金和当前金融投资，主要是欧元。我们目前的金融投资主要包括高质量的货币市场和期限严格的固定收益工具。我们还拥有15亿欧元的循环信贷安排，用于流动资金用途。该机制没有金融契约，仍未提取。

截至2021年12月31日，我们的计息负债包括：2024年到期的7.5亿欧元票据，2025年到期的5亿欧元票据，2025年到期的欧洲投资银行5亿欧元研发贷款，2025年最终到期的北欧投资银行2.5亿欧元研发贷款，2026年到期的7.5亿欧元票据，2027年到期的5亿欧元票据，2028年到期的5亿欧元票据，2028年到期的7400万美元票据，2025年到期的2.06亿美元票据。2024年、2025年、2026年和2028年到期的欧元纸币以及2027年和2039年到期的美元纸币由诺基亚公司发行，而2028年和2029年到期的美元纸币由诺基亚美国公司(诺基亚的全资子公司，前身为阿尔卡特-朗讯美国公司)的前身朗讯技术公司发行。北欧投资银行和欧洲投资银行的贷款由诺基亚公司提取。有关我们有息负债的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注21有息负债。

2021年2月，我们赎回了2021年3月到期的1.00%优先债券中的3.5亿欧元。

2021年12月，我们赎回了2022年6月到期的3.375%优先债券中的5亿美元。

2021年6月，我们行使了延长15亿欧元循环信贷安排到期日的选择权。延期后，14.12亿欧元的贷款将于2026年6月到期，8800万欧元的贷款将于2024年6月到期。

我们认为，现金和当前财务投资总额为92.68亿欧元，加上我们未提取的循环信贷安排，我们有足够的资金满足我们未来的营运资本需求、资本支出、研发投资、结构性融资、风险基金承诺、收购和偿债需求，至少到2022年。我们进一步认为，鉴于我们目前的信用评级为标准普尔BB+、穆迪BA2和惠誉BBB-，如果2022年出现任何资金需求，我们可以进入资本市场。

我们的目标是重新建立投资级信用评级。

表外安排

除了购买义务和租赁承诺，以及我们综合财务报表附注28中披露的担保和融资承诺，以及我们的合并财务报表附注34中披露的担保和融资承诺外，没有任何重大表外安排对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响，也没有合理可能对投资者产生重大影响。

风险基金的投资和承诺

我们向一些进行技术相关投资的非上市风险基金做出融资承诺。大部分投资由NGP Capital管理，这是一家全球风险投资公司，支持企业家建设一个负责任和包容的世界，在这个世界中，传感器、移动性、软件和云解决方案的融合将以新的方式连接人们和行业，改变我们的生活和工作方式。2022年1月，诺基亚同意向NGP Capital的新风险基金-基金V提供4亿美元的资本承诺，诺基亚是唯一的投资者。有关新资本承诺的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注35，后续事项。

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截至2021年12月31日，我们的风险基金投资为7.58亿欧元，而截至2020年12月31日为7.45亿欧元。有关我们风险基金投资的公允价值的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注22，金融工具的公允价值。

截至2021年12月31日，我们的风险投资承诺为1.37亿欧元，而截至2020年12月31日为1.89亿欧元。作为风险基金的有限合伙人，我们承诺出资，并有权根据各自的合伙协议和相关基金活动获得现金分配。有关风险基金承诺的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注28，承付款，或有事项和法律程序，以及附注34，财务风险管理。

国库政策

国库活动受总裁兼首席执行官在董事会授权范围内批准的诺基亚国库政策管辖，并辅之以首席财务官批准的操作程序，涵盖外汇风险、利率风险、信用风险和流动性风险等特定领域。金库流动性和资本结构管理活动的目标是确保我们有足够的流动性来度过不利时期，而不会受到执行诺基亚业务计划和实施诺基亚长期业务战略的资金可用性的严重制约。我们在我们的财务活动中是规避风险的。

外汇影响

我们是一家拥有全球业务和来自不同国家的净销售额的公司，以各种货币开具发票。因此，我们的业务和运营结果会受到欧元(我们的报告货币)和其他货币(如美元)之间汇率变化的影响。外汇敞口的大小随着时间的推移而变化，这是我们在不同市场的净销售额和成本以及在这些市场进行交易的流行货币的函数。汇率的重大变化也可能通过对我们的竞争对手的影响来影响我们的竞争地位和相关的价格压力。

为了减轻汇率变化对我们业绩的影响，我们对重大净外汇敞口(净销售额减去一种货币的成本)进行了对冲，对冲期限通常为大约12个月。对于这些套期保值中的大多数，套期保值会计的应用是为了减少损益表的波动性。

2021年，诺基亚约25%的净销售额和总成本以欧元计价，约50%的净销售额和总成本以美元计价。2021年，诺基亚约5%的净销售额和总成本是以人民币计价的。

诺基亚净销售额和总成本的平均币种组合：

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​	​	2021			​	2020
货币		净销售额		总成本		净销售额		总成本
欧元		~25	%	~25	%	~25	%	~25	%
美元		~50	%	~50	%	~50	%	~50	%
元人民币		~5	%	~5	%	~5	%	~5	%
其他		~20	%	~20	%	~20	%	~20	%
总计		~100	%	~100	%	~100	%	~100	%

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与前一年相比，2021年全年美元兑欧元走弱。与去年同期相比，2021年美元走弱对我们报告的欧元净销售额产生了负面影响。然而，美元走弱也导致销售和运营费用同比略有下降。总体而言，在对冲之前，美元同比走弱对我们2021年的营业利润产生了轻微的负面影响。

有关我们在套期保值活动中使用的工具的讨论，请参阅我们合并财务报表的附注34，财务风险管理。另请参阅“经营和财务回顾与展望--风险因素”。

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可持续性和企业责任

我们相信，我们创造和交付的技术的积极影响为联合国可持续发展目标(SDGs)做出了最大贡献，远远超过了潜在的负面影响。

我们的产品和解决方案旨在推动社会、环境和经济进步，对于解决世界上一些最大的挑战至关重要，这些挑战包括生产力停滞、气候变化和机会不平等。它们为实体产业带来数字化，使其更有效率和更可持续，为更公平、更安全的社会做出贡献，提供更好的医疗、教育和更多的经济机会，以及一个更清洁、更安全的地球，减少碳排放，更有效地利用自然资源。

我们的目标是通过不断改进产品设计和负责任的业务实践，以符合全球公认框架的强有力的政策、流程和管理体系为基础，将我们业务的负面影响降至最低。我们的业务模式在本报告的“业务概述”部分进行了描述。

我们的宗旨、战略和目标

我们的可持续发展方法与对我们的业务最重要、对可持续发展影响最大的主题保持一致，为我们的活动提供了结构和重点。我们方法的核心是相信我们的技术改善了人们的生活。

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我们的技术将人们与他们所关心的服务、地点、机会和其他人联系起来。这与我们公司的目标一致：创造帮助世界共同行动的技术。

我们的可持续发展重点是围绕我们认为能够产生最大影响的三个核心领域的行动-气候、诚信和文化。这三个核心领域由管理良好的负责任的基本业务流程、程序和活动支撑(见下图)。

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在我们的可持续发展工作中，我们根据彻底的重要性分析结果，将重点放在13个关键主题领域。我们的重要性分析基于对可持续发展有影响的全球宏观趋势，我们与包括我们的客户和投资者在内的各种利益相关者的定期接触，以及可持续发展方面的行业同行和领导者的基准。右图显示了重要性矩阵的右上象限。

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我们的企业和联合国可持续发展目标

联合国可持续发展目标及其具体目标是我们可持续发展工作的关键框架。对我们来说，目标8、9和13是最重要的，并提供了我们可以产生最大积极影响的领域。关于我们如何在这三个目标之外积极为可持续发展目标做出贡献的更多例子，可以在我们的《人与星球报告》和我们的网站上找到。我们相信，技术将继续在加速实现所有17个可持续发展目标方面发挥关键作用。

目标8：促进包容性和可持续的经济增长、就业和体面工作：

作为一家全球性公司，我们对经济产生了重大的直接和间接影响。例如，我们的直接经济影响包括向供应商采购、支付给员工的工资和福利、支付给公共部门的所得税以及社区投资。我们提供的技术带来的好处带来了我们最大的间接影响。

目标9：建设有弹性的基础设施，促进可持续工业化和促进创新：

目标9仍然是我们在帮助世界共同行动和利用我们的技术改善人们生活方面最重要的可持续发展目标。它直接关系到我们业务的核心。我们向客户提供的网络为世界各地的人们提供了接入，将他们与更多的信息、更多的公共服务和更大的经济机会联系在一起。我们的产品和解决方案提供的连接性和数字化是包括制造业在内的资产重工业可持续转型的关键推动因素。

目标13：采取紧急行动应对气候变化及其影响

气候变化是我们的企业和地球面临的最重大的可持续性挑战，需要我们制定程序和具体行动来尽自己的一份力。通过我们提供的技术，我们还帮助客户、其他行业、个人和社会将工业流程数字化，使它们变得更具预测性和生产力，并减少排放。我们制定了一个雄心勃勃的基于科学的目标(SBT)，与1.5摄氏度的变暖情景保持一致，即在2019年至2030年期间将我们的范围1、2和3的温室气体排放量减少50%。SBT还包括到2050年达到净零。

关键的可持续性目标

我们的目标是根据我们的可持续性方法和范围确定的，并在短期、中期和长期目标之间取得平衡。下表列出了主要目标。关于2021年设定的新目标的更多信息，以及我们为实现这些目标所做工作的细节，可以在我们的2021年人与星球报告中找到。

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焦点区域	目标年	基准年	目标	2021年结果	目标状态
气候	2030	2019	我们的科学目标(SBT)：在2019年至2030年期间，将我们整个价值链(范围1、2和3)的温室气体(GHG)排放量减少50%，到2050年实现净零排放。	我们的SBT覆盖的排放量为37598000 tCO2e*，如果预计从2019年开始每年线性减少，那么正如预期的那样，这比我们2020-2021年的累积碳预算高出8%。然而，我们并不认为我们价值链中的减排是一个线性过程。我们计划到2030年实现减排50%的目标，因为我们看到，随着更节能的产品和我们产品组合中的功能被采用，以及全球电网的脱碳继续，我们将产生更大的影响。	没有走上正轨
		2030	2019	我们的总装供应商到2030年实现净零排放。	我们的总装供应商的排放量为59000吨二氧化碳，比2019年减少了22%。	步入正轨
		2030	2019	我们的供应商到2030年将温室气体排放量减少50%。	我们供应商的排放量为1571600tCO2，比2019年减少了49%。	步入正轨
		2021	2020	实现可再生电力占购电总量的45%的覆盖率。	我们购买的电力中有53%是可再生的。	达到
		2021	2019	将我们设施(范围1和2)的温室气体排放量减少20%。	我们设施的排放量为243,200吨二氧化碳，比2019年减少了30%。	达到
		2021	2020	将70%的设施垃圾从垃圾填埋场转移出去。	80%的设施垃圾被从垃圾填埋场转移出去。	达到
文化	2030	2016	在我们的健康与安全成熟度评估中，100%提供高风险活动的供应商达到“H&S首选供应商”地位(满分5分)或4分以上。	23%的相关供应商符合H&S优先供应商地位。	步入正轨
	​	2021	2020	让无法解释的薪酬差距继续缩小。	这一无法解释的薪酬差距在2021年缩小了。	达到
		2021	2020	在所有全球外部招聘人员中，女性员工至少占26%。	25%的外部新兵是女性。我们的目标是增加我们的营销、沟通和人才吸引活动，使诺基亚的雇主品牌在多元化的就业政策中脱颖而出。	未实现
		2021	2020	将我们的企业社会责任(CSR)计划的30%直接用于促进多样性的计划。	我们企业社会责任计划33%的支出集中在增强多样性上。	达到
诚信	2030	2016	员工/部门经理在道德和合规性方面的支持率达到85%。	在我们的员工调查中，目标的进展被衡量为对以下问题的积极回应：“我的直属经理以正直的态度树立了一个积极的榜样。”91%的回答是正面的。	步入正轨
		2025	2020	80%的供应商从供应商绩效评估中获得令人满意的可持续性得分(包括我们可持续性评估项目的绩效，如EcoVadis、CDP、冲突矿产)。	68%的供应商获得了令人满意的可持续性得分。	步入正轨
		2022	2020	完成我们的第二次全球网络倡议(GNI)评估，因此，诺基亚被认为在言论自由和隐私方面表现出诚意努力，执行GNI原则。	评估的准备工作已经开始。	步入正轨
		2021	2020	我们95%的员工都完成了道德商业培训。	97%的员工完成了培训。	达到

*tCO2e=吨二氧化碳当量

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可持续性治理

董事会评估公司与可持续性相关的风险和目标设定，以及它们在诺基亚的实施和效果。2021年，董事会批准了选定的气候变化和多样性关键可持续性目标(包括在短期激励计划中)，并审查了不断演变的ESG(环境、社会和治理)要求和预期、投资者反馈和披露方法。此外，董事会委员会在各自的职责范围内监督公司的环境和社会发展及活动。2021年，首席企业事务官全面负责集团领导团队(GLT)的可持续性。根据我们的新运营模式，GLT批准与可持续发展相关的战略、目标和运营框架，公司职能和业务集团可以在这些战略、目标和运营框架内运营。这可以实现每个业务组的责任和授权，同时保持

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适当的战略和操作监督。独立的理事会和委员会，如可持续发展理事会，被用来指导、协调和确保这些战略、目标和框架的实施，并向GLT提出建议。我们的整体可持续性治理框架和责任如下图所示。

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风险管理

可持续性风险和机会是我们的企业风险管理框架的一部分，具有全公司范围的多学科风险识别、评估和管理流程。我们认识到并致力于减轻与我们的业务相关的潜在风险和负面影响，无论是与技术、供应链、气候或人员相关的风险和负面影响，同时也推动我们业务内外的机会，以便为实现联合国可持续发展目标做出贡献。我们的行为准则定义了我们的工作方式，我们对每一项已确定的实质性可持续性风险都有明确的政策和流程。

我们的风险管理系统的主要特征被描述为我们公司治理声明的一部分(参见公司治理-诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能)。此外，本报告的“风险因素”部分讨论了影响我们运营的最重要的风险因素。这些风险包括与可持续性相关的问题，例如：

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产品安全

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环境事故

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健康与安全

◾	隐私和安全，包括网络安全威胁

◾	滥用我们提供的技术可能侵犯人权

◾	在我们的业务和供应链中可能缺乏对人权、公平劳动条件、环境和社区的适当尊重

◾	不符合法规或我们的供应商和客户的要求

◾	违反道德标准，包括我们的行为准则

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劳工骚乱和罢工

◾	无法留住、激励、发展和招聘适当技能的员工

◾	采购抵制和对我们品牌的公开损害

◾	关税和税收问题，包括税务纠纷

◾	例如，自然灾害、军事行动、内乱、公共卫生和安全威胁(包括疾病爆发)导致我们的制造、服务创造、交付、物流或供应链中断，其中许多威胁可能是由气候变化造成的不利影响造成的。

以下各段将结合相关主题进一步讨论如何管理这些风险，包括相关的关键政策和行动。

应对气候变化

气候变化是社会的重大风险。我们认识到，我们在全球提供可能影响环境和气候的产品和服务，因为制造、分销和运营这些产品需要能源和其他资源。我们与气候相关的最重要的机会和风险与我们帮助其他行业减少排放的能力和我们产品的能效有关。我们相信，我们的技术为客户、行业和社会提供的机会，以及我们在运营中采取的措施，可以为应对气候变化做出积极贡献。

我们自己的业务对能源价格的变化或自然灾害和恶劣天气不是很敏感，但气候变化会影响我们的客户和供应链，以及全球经济、政治和社会稳定。我们根据气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的指导，在我们的CDP报告中调整了与气候相关的披露。CDP是一个全球性组织，为投资者、公司、城市、州和地区运行一个定制的全球信息披露系统，以管理其环境影响。

我们有一个健全的环境管理体系和环境政策，并有文件化的流程和程序来支持，以确保它们的实施。该系统帮助我们监控我们的进度，并确定需要改进的地方。我们自己的运营足迹是根据国际标准化组织14001环境管理体系标准认证的，到2021年底，该认证范围内的员工覆盖率为88%。

我们的气候雄心

我们通过以科学为基础的目标(SBT)倡议制定了基于科学的温室气体(GHG)减排目标：我们的目标是在2019年至2030年期间将我们整个价值链(范围1、2和3)的排放量减少50%。我们的范围1温室气体排放量为124 300 tCO2 e，基于市场的范围2排放量为224 500 tCO2 e。到2021年底，我们在2类排放方面的进展比最初计划的要快，因为我们继续在自己的运营中取得重大改善。为了进一步加快我们自身运营的改善，我们还宣布了到2025年在我们的设施中购买100%可再生电力的新目标，并在2022年1月加入了RE100计划。

我们的范围3排放量为40634700吨二氧化碳，比上一年有所增加，部分原因是我们的销售增长和销售的产品组合。这意味着，如果预计从2019年开始每年线性降低，我们的SBT就不会走上正轨。然而，我们并不认为我们价值链中的减排是一个线性过程。我们计划在2020-2030年累计碳预算内，并实现到2030年减排50%的目标，因为我们看到，随着更多节能产品和我们产品组合中的功能被采用，以及全球电网的脱碳继续，我们将产生更大的影响。

2021年我们产品能效方面的改进包括FP5，我们的第五代高性能IP路由芯片，以及我们最新的AirScale 5G产品系列。实施我们的AVA解决方案可以在流量水平较低时关闭部分无线网络，从而提高效率。传统网络的现代化也推动了能源效率的提高，我们在2021年进行现代化改造的客户基站站点比我们的客户未进行现代化改造的站点平均少使用46%的能源。我们还与供应商合作以减少上游间接排放-请参阅本章的负责任采购部分了解更多内容。

圆度

缩小圆形差距对于应对气候变化至关重要。我们将循环嵌入到我们所做的每一件事中，我们增加循环的策略遵循了经典的浪费等级。首先，我们专注于通过数字化、运营效率和产品寿命来避免浪费。由于我们不能将所有东西都非物质化，我们确保有强有力的废物管理做法，在不可能重复使用的情况下，我们寻找重复使用和材料回收的选择。最后的选择是回收和填埋。作为产品生命周期管理的组成部分，我们提供旧设备的翻新和回收。2021年，我们运送了约3270吨旧电信设备进行物资回收，翻新或重复使用了约55400台，总重量达350吨。

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诚信经营我们的业务

我们努力以符合商业道德和诚信最高标准的方式开展业务。我们努力赢得并保持客户、政府、员工和其他与我们互动的利益相关者的信任。要做到这一点，需要强大的诚信文化，由领导者推动，并得到我们所有员工的拥护，以及灵活、实用和有效的强大合规计划，这反映了诺基亚的高标准。

我们的行为准则

我们的行为准则为我们对诚信的承诺提供了框架。它将我们团结在一个共同的愿景和一套价值观之下。我们的行为准则提出了四项明确的定义原则：我们在做生意时遵守法律；我们以诚实和公平为榜样；我们通过相互尊重和信任来促进诚信文化；我们相互问责，以遵守行为准则并报告潜在的违规行为。除了这四条直截了当的指导原则外，还有14项涵盖我们面临的关键问题和风险的关键业务政策声明作为补充(见下图)。

一份单独的道德准则规定了对我们的总裁兼首席执行官、首席财务官和公司财务总监的进一步期望。我们还有适用于与我们合作的外部第三方的第三方行为准则，其中明确规定了我们对道德行为的期望。我们的规范还包括涵盖一系列主题的政策、程序和指导文件，例如第三方筛选程序和企业招待。

2021年，我们继续我们的长期做法，每年为我们的员工提供道德商业实践培训，以及其他重要主题，如包容性和多样性以及信息安全。我们97%的员工完成了道德商业培训，超过了95%的目标。我们提供一系列培训和资源，包括全面的在线课程、有针对性的微格学习、合规工作帮助和现场培训。2021年，向商业集团、地区集团、诺基亚服务公司、合资企业和其他利益相关者提供了反腐败培训，培训人员近6000人。

反腐败和反贿赂

我们不参与，也不容忍员工、合作伙伴或供应商的腐败行为。严禁不当付款。我们采取多方面的方法来防止腐败。我们对不当支付、便利费、礼品和招待、赞助和捐赠以及其他腐败风险领域都有明确的政策。

我们就法律和合规风险进行培训并定期与员工沟通，并与公司高级领导层和董事会审计委员会一起审查这些风险和我们的缓解措施。我们定期进行审计和风险评估，以确保我们识别和应对整个业务中的腐败风险。我们的合规运营评审是对区域和业务组内合规风险的全面评估。我们还对不同类别的第三方(如供应商和业务合作伙伴)进行基于风险的尽职调查和监测程序，以评估和管理与他们接触和合作相关的潜在风险。此外，我们还对我们的最终客户进行筛选，以评估可能的法律、合规和声誉风险，包括但不限于制裁和洗钱风险。

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反腐败卓越中心(COE)是我们合规团队中的一个专门小组，负责评估、监控和批准或拒绝与高风险第三方(包括但不限于商业第三方和其他高风险供应商)以及礼品、娱乐、招待、赞助和捐赠等做法。对潜在客户进行筛选，以确定与洗钱、恐怖主义融资和侵犯人权等事项有关的风险。COE的活动是数字化的和基于工具的，例如包括对第三方的监测和培训。第三方必须遵守我们的第三方行为准则，并要求他们每年签署我们的反腐败认证。

监督和申诉机制

我们的董事会及其审计委员会和我们的行政领导团队都对我们的道德和合规计划进行监督。我们的首席合规官根据需要向董事会、审计委员会和其他机构提供有关合规计划、调查以及不断变化的外部执法和风险趋势的定期报告和最新情况。希望并鼓励员工报告有关道德不当行为、潜在违法行为、我们的行为准则或公司政策的担忧。我们提供多种渠道和机制来促进此类报告，包括匿名报告的方式(除非当地法律禁止)，我们努力确保员工在报告问题时感到放心。我们的全球投诉计划有助于推动我们的“直言不讳”的文化，并缓解员工可能因提交报告而可能受到报复的担忧。

2021年，我们收到了853个问题，其中361个被我们的商业诚信小组(我们在合规组织中的调查小组)调查，因为他们涉嫌违反我们的行为准则。2021年，商业诚信小组结束了261起涉嫌违反行为准则的调查，其中72起调查属实，调查发现原因。在商业诚信小组进行调查后，我们也采取了纠正行动，包括13次解雇和15次书面警告。除了个别纪律之外，这些调查还导致了详细的根本原因分析，并确定了补救措施和改进措施，并对其实施情况进行了监控。

数据隐私和安全

我们根据相关法律、最佳实践和标准，在全公司范围内建立了全面的隐私保护计划。该计划受公司、业务组和中央职能级别的政策和流程的支持，并与之保持一致。我们的目标是降低与我们收集、处理和存储的数据相关的隐私风险。我们遵守数据最小化的概念，这意味着我们只努力收集收集目的所需的个人数据，并将此类数据保留的时间不超过必要的时间。我们实施了适当的控制措施，以确保只有明确和有理由需要知道的人才能获取个人数据。我们设有正式的程序和程序，以便在个人资料被泄露时，管理和减轻数据当事人面临的任何相关风险。这些程序还包括在必要时与监管当局及时沟通的机制。我们通过在整个业务范围内进行隐私成熟度评估来衡量和监控隐私成熟度。隐私意识和培训计划确保我们持续有效地解决隐私影响最大的领域。

在5G、物联网和其他新技术中，安全是一个关键问题。我们的目标是开发符合或超过适用安全标准的产品和服务。因此，我们将隐私和安全融入我们的产品和服务的设计中，并采用适当的保障措施来保护数据免受未经授权的使用或泄露。然而，我们和我们的产品可能会受到网络安全事件的影响，包括黑客攻击、病毒、恶意软件、未经授权的修改或其他可能对我们、我们的客户或我们产品和服务的其他最终用户造成潜在安全风险和其他损害的活动。因此，我们开发并实施了用于产品开发的流程和工具，称为安全设计(Design for Security，简称DfSec)，它是所有产品开发的基础。2021年，产品安全和DfSec要求进一步增强，以满足最新的行业标准。

我们制定了诺基亚范围的信息安全政策，通过以一致的方式保护和管理诺基亚信息来降低业务风险，保护诺基亚客户和诺基亚的权益，并在处理所有诺基亚信息方面实现透明度和问责制。我们承诺遵守业界领先的安全实践，并对选定的业务进行国际标准化组织27001认证。我们还不断提高我们在人员、技术和流程方面的信息安全能力，并扩大国际标准化组织27001认证的范围。

人权--言论自由和隐私

我们致力于遵守“世界人权宣言”、“联合国全球契约”和“经济合作与发展组织(经合组织)跨国企业指导方针”的原则。我们鼓励我们的供应商和商业伙伴分享这些价值观。2011年，我们通过了《联合国商业与人权指导原则》。我们的“行为准则”和我们的人权政策共同阐述了我们对待人权的方法。我们的人权程序涵盖整个价值链，从供应商管理到产品最终使用，我们分别为所有领域设定了明确的要求。

我们的人权尽职调查(HRDD)程序嵌入到我们的全球销售流程中，提供了有效应对因潜在滥用我们提供的产品和技术而产生的最突出的人权风险的机制和工具。在进行任何销售之前，我们的目标是确定潜在滥用我们的技术对人权可能造成的风险程度，并在发现任何风险时提供缓解措施。HRDD流程根据各种触发因素启动，包括技术类型、客户、国家/地区和用例。在2021年人权与发展部处理的案件中，73%的案件被解决为“去”，26%的案件被解决为“有条件的去”，1%的案件被解决为“不去”。除了潜在的产品滥用，我们的全球供应链中还出现了人权风险。我们的供应链风险和活动在下面的负责任采购部分和我们网站上发布的另一份现代奴隶制声明中有进一步的讨论。

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我们是全球网络倡议(GNI)的成员，这是一个由公司、民间社会组织(包括人权和新闻自由团体)、投资者和学者组成的多利益攸关方团体，共同努力保护和促进信息和通信技术部门的言论自由和隐私。公司加入的一个条件是同意遵守GNI原则，并允许GNI对成员公司在实施GNI原则方面的进展情况进行独立评估。我们已于2021年第四季度开始为下一次评估做初步参与和准备，并将在2022年进行第二次独立评估。

负责任的采购

我们希望我们的供应商遵守我们的第三方行为准则，并向他们提供我们的供应商要求，包括负责任的商业联盟(RBA)行为准则和其他诺基亚特有的可持续性要求。这些要求涵盖了环境、健康、安全和安保、隐私、风险管理、劳工和人权管理以及道德等主题。我们还对我们的供应商进行评估和审计，并提供培训，以确保他们符合我们的道德要求，并不断提高他们的表现。

虽然新冠肺炎和相关预防措施限制了进行现场审核的可能性，但我们继续评估和监控我们的供应商，更多地关注远程活动。2021年，我们实施了439次供应链审计(2020年为391次)，包括64次关于企业责任主题的现场深入审计，36次对照我们的供应商要求进行的现场审计，以及339次使用EcoVadis记分卡进行的供应商评估。我们还为供应商举办了培训讲习班，包括气候变化、无冲突/负责任的矿产采购、现代奴隶制以及健康和安全等主题。随着全球对虐待少数民族和其他少数群体的担忧日益加剧，我们为我们位于高风险国家的供应商举办了关于现代奴隶制以及包容性和多样性的进修培训课程，进行了进一步的风险评估，并围绕包容性和多样性开展了供应商调查。我们还继续与联合审计合作组织(Joint Audit Cooperation)合作，这是一个由我们的主要客户组成的团体，他们合作推动供应链管理的改进和透明度，我们成为了负责任的商业联盟的正式成员。

材料的可追溯性和确保我们的产品无冲突是我们的首要任务，这在我们的负责任的矿产政策中得到了证明，该政策可以在网上找到。为电子元件提供关键矿物的金属的开采和贸易带来的潜在风险可能包括与军事冲突、侵犯人权行为有关的影响，以及对环境的负面影响。锡、钽、钨、金和钴都在我们的尽职调查范围内。截至2021年底，我们99%的供应商已经实现了对我们供应链中冶炼厂的完全可见性，对于97%的供应商来说，整个供应链由经过验证的冶炼厂组成，这些冶炼厂已被验证为无冲突、在验证过程中活跃或风险较低。我们最新的冲突矿产报告也在年内进行了更新。

我们继续我们的CDP供应链计划，创建环境改善计划，并改善链中发生的上游间接排放。2021年，我们的441个主要供应商响应了CDP的要求，公布了他们的气候表现信息，296个供应商也提供了减排目标。我们还有273家供应商回答了CDP水安全调查问卷。为了推进与气候相关的目标，我们还鼓励供应商设定符合基于科学的目标倡议的气候目标，并将与气候相关的创新认可为我们的供应商钻石奖计划的一部分。与我们的总装供应商一起，我们致力于明确实现他们2030年净零路线图的活动。为了帮助我们减少物流排放，我们与我们的物流服务提供商合作，使用可持续航空燃料实现净零航班。为了加快行业合作，实现1.5°C的目标，我们是世界经济论坛首批Movers联盟的创始成员之一。该联盟的任务是通过利用集体需求创造市场并刺激增长，并承诺到2030年在八个关键行业购买零排放商品和服务。在COP26联合国气候变化大会上，我们通过英国环境、食品和农村事务部(Defra UK)和负责任的商业联盟(Responsible Business Alliance)颁发的奖项，表彰了我们在供应链方面的能力建设工作。

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我们的文化-开放、无畏和强大

在诺基亚，我们关心我们的员工。我们的目标是雇佣和留住最优秀的人才，并提供一个让每个人都能茁壮成长的工作环境。

我们的要点描述了我们文化的基础。有三个--开放、无畏和强大--它们融合了我们的价值观，并决定了我们作为一个公司和个人，如何与彼此以及我们周围的世界互动。这些要点反映了在诺基亚工作的感觉，以及我们希望我们的客户、供应商和合作伙伴体验到与我们合作的体验。

打开

我的心态是开放的，对机遇，对未来都持开放态度。
以及不断变化的市场需求、新方法和协作。

无畏

我无所畏惧，把真实的自己带到工作中来，分享我的想法和观点，并知道只要我们能从中吸取教训，犯错是可以的。

赋权

我被授权和支持去做决定和拥有我的工作，因为我被信任和支持
我信任我的同事，无论成败，他们都是我的后盾。

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我们的必需品通过我们的人员战略变得活灵活现。

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人才战略通过四个方面将基本要素转化为雄心壮志和行动：

人们需要发展和更新他们的技能，才能在他们的角色中取得成功，并发展他们的潜力。我们的目标是丰富、认可和奖励个人经验和技能，使个人和职业成长与诺基亚的业务需求相匹配。

我们致力于员工的发展和成长，提供资源、学习机会和计划，使员工和团队能够成长和发展对业务至关重要的技术、领导力和专业技能，并管理他们的个人福祉。我们有大约280名内部教练和大约400名导师，为所有员工提供服务。2021年，我们的许多面对面项目都受到了新冠肺炎的影响，并被重新定位为虚拟交付。2021年，我们的员工平均花费30小时进行培训。

在变化和不确定的时代，比以往任何时候都更重要的是以必要的东西为首，以强大的人际技能促进心理安全。新的混合工作环境要求以新的方式与员工建立联系，通过同理心参与，同时保持战略和运营重点。

2021年，我们围绕基本要素设计了领导力预期，拥抱反馈和业绩增长。领导方法还包括“非正式领导”，如项目领导和Scrum主管，以确保任何影响他人工作的人都有能力这样做。我们为新的直线经理和领导者提供了涵盖约600名参与者的计划，以确保他们有能力发展和留住我们的员工，并帮助他们在这个前所未有的环境中成长。

我们正在建立一种与更广泛的诺基亚社区建立归属感和个人联系的文化。要真正共同行动，我们必须包容，提供平等的机会，让每个人都感到被重视、被倾听并能够做出贡献。

2021年，我们重申了我们的研发雄心、战略和目标，不断提高我们所有员工的包容性，特别关注历史上代表性不足的群体。我们引入了一项强制性培训，以帮助识别排他性行为并理解其后果。

我们继续通过以下方式推动性别多样性的改善：

◾	监控薪酬公平。对无法解释的工资差距的评估，以及任何需要的缓解措施，都被纳入我们的年度工资审查，以确保任何工资差距保持缩小。

◾	在全球外部招聘中瞄准26%的女性，修改我们的招聘流程，并为招聘人员和经理提供如何避免偏见的培训。截至2021年底，女性占外部招聘人数的25%。尽管我们没有达到我们的目标，但与上一季度相比，我们的行动几乎每个季度都增加了女性员工的比例。

◾	增加我们的人才吸引活动，使诺基亚的品牌因其多元化的友好政策而脱颖而出。

◾	与联合国妇女署、我们的客户和内部合作开展项目，以支持妇女的职业生涯。

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为了嵌入我们的新运营模式，我们正在塑造诺基亚的环境，使人们能够获得授权和生产力。我们努力提高员工工作方式和地点的灵活性，简化政策和流程，提高心理安全和团结一致的工作感觉。

我们宣布，新的灵活工作方式将从2022年起生效，允许员工(根据业务需要)平均每周远程工作最多三天，更容易接受完全远程工作，工作时间也更灵活。

员工人口统计数据

我们业务中对熟练员工的市场竞争非常激烈，自新冠肺炎成立以来更是如此。近几年来，我们的员工队伍一直在波动，因为我们改变了战略，以响应我们的业务目标和我们的活动。这些变化在未来可能会在员工中造成混乱和疲惫，再加上我们的员工人口统计数据和对某些领域关键资源的依赖，使得关注技能更新、幸福感、包容性和促进个人和职业成长势在必行。

2021年，平均从业人数为87927人(2020年为92039人，2019年为98322人)。右边的图表显示了2021年按地理位置划分的平均员工数量。

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区域		平均雇员人数
芬兰		6 301
其他欧洲国家		31 395
中东和非洲		3 244
中国		12 244
亚太地区		20 520
北美		11 013
拉丁美洲		3 210
总计		87 927

​

截至2021年底，我们领导团队中27%的职位由女性担任，而诺基亚所有领导职位中女性的比例为16%。总体而言，妇女占劳动人口的22%。

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安康

我们的行动是让员工能够管理他们的个人健康，在工作中谈论他们的心理健康感到安全，并在他们最需要的时候提供他们需要的支持。

甚至在大流行之前，我们就积极支持福祉和工作与生活的平衡。2021年，随着新冠肺炎疫情继续给许多人带来挑战，我们重新评估了我们的倡议，以确保我们正在尽一切努力帮助人们应对疫情，包括：

◾	一个新的心理健康培训系列，定期培训和资源涵盖了广泛的健康主题，包括情绪触发和正念、防止数字倦怠和建立弹性肌肉，迄今已通过现场和点播课程参与了约10000人。

◾	我们的个人支持服务将继续以员工的母语为所有员工及其家人提供支持。该服务提供涉及一系列情感、实际和工作-生活问题的保密支持和指导，以及帮助管理压力的正念辅导，以及帮助驾驭人生过渡的辅导。

◾	我们给所有员工额外的一天带薪年假作为“充电日”，以表彰他们的奉献和辛勤工作，提供一个关闭和重置的机会。

◾	符合人体工程学的指导，帮助我们的员工调整他们的家庭工作环境，以支持肌肉骨骼的健康。

健康、安全和劳动条件

我们的行为准则是劳动条件的基础，并得到一整套促进公平就业的全球人力资源政策和程序的加强。我们遵守国际劳工组织(ILO)关于工作中基本原则和权利的宣言，无论我们在哪里开展业务，我们都符合或在可能的情况下超过劳工法律法规的要求。我们努力确保体面的工作条件和公平的就业，同时考虑到国际和当地的法律和准则。我们的健康和安全管理体系是我们整个计划的基础，也是我们如何管理健康和安全的一个组成部分。该管理体系已通过国际公认的国际标准化组织45001认证。认证由第三方Bureau Veritas提供，截至2021年底，我们员工在认证中的份额为84%。我们实施培训、分析、评估和后果管理，以应对与工作相关的健康和安全风险。我们开展了广泛的计划，旨在不断提高我们的健康和安全绩效，同时也鼓励员工和承包商报告险情和危险事件。

我们看到，现场工作的健康和安全风险最高，主要由我们的承包商通过高空工作、开车工作以及电气安装和维护等任务进行。因此，我们制定了与供应商安全交付能力相关的严格关键绩效指标，并通过我们的健康与安全成熟度评估流程进行评估。截至2021年底，99%的提供高风险活动的供应商已使用我们的H&S成熟度评估流程进行了评估，98%的评估供应商符合H&S合规供应商状态。我们还对所有高风险项目进行了100%的影响评估。其中98%的项目被发现符合我们的最低要求，这是没有商量余地的。

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股份及股东

共享详细信息

股份及股本

诺基亚只有一类股票。每股诺基亚股票的持有者有权在诺基亚股东大会上投一票。

截至2021年12月31日，诺基亚公司的股本为245896,461.96欧元，发行的股票总数为5675461 159股。截至2021年12月31日，股份总数包括集团公司拥有的40 467 555股股份，约占股份总数和总投票权的0.7%。

2021年，根据股东周年大会授予董事会的授权，母公司未经考虑自行发行了2157.5万股新股，以履行公司在诺基亚股权计划下的义务。

2021年，根据股东周年大会授予董事会的授权，母公司向员工(包括集团领导班子若干成员)发行了17497244股库存股，作为母公司股权激励计划和员工购股计划下的和解。这些股票是在没有对价的情况下按照计划的规则发行的。

有关董事会于2021年发行股份及享有股份特别权利、转让股份及回购本身股份的授权的资料，以及关连交易、股东、购股权、每股股东权益、股息率、每股盈利比率、股价、市值、股份营业额及平均股份数目的资料，载于综合财务报表的“公司管治-薪酬”一节及附注19，权益。

截至2021年12月31日，董事会共持有1116075股诺基亚股票和美国存托凭证，约占我们总股份和投票权(不包括诺基亚集团持有的股份)的0.02%。截至2021年12月31日，这位首席执行官总共拥有1223333股。

在2020和2021财年，没有第三方对诺基亚股票的公开收购要约，也没有诺基亚对其他公司股票的公开收购要约。

诺基亚没有最低或最高股本，也没有每股面值。

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截至12月31日		2021		2020		2019		2018		2017
股本，欧元		246		246		246		246		246
股票，(2000)		5 675 461		5 653 886		5 640 536		5 635 945		5 839 404
本集团持有的股份，(000s)		40 468		36 390		34 955		42 783		259 887
本集团持有的股份(不包括股份)数量，(000s)		5 634 993		5 617 496		5 605 581		5 593 162		5 579 517
本集团年内平均持股数目(不包括股份)	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
Basic，(2000)(1)		5 630 025		5 612 418		5 599 912		5 588 020		5 651 814
稀释，(000s)(1)		5 684 235		5 612 418		5 626 375		5 588 020		5 651 814
登记股东人数(2)		233 844		246 886		248 526		243 409		247 717

(1)   用于计算本年度母公司股东应占利润或亏损的每股收益。

(2)   每个账户运营者在图中仅包括一个注册股东。

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密钥比率

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
截至12月31日止年度，持续经营		2021		2020		2019		2018		2017
每股收益，基本单位，欧元		0.29		(0.45)		0.00		(0.10)		(0.26)
稀释后每股收益，欧元		0.29		(0.45)		0.00		(0.10)		(0.26)
市盈率		19.22		否定的。		–		否定的。		否定的。
建议每股股息，欧元(1)(2)		0.08		0.00		0.00		0.20		0.19
总股息，欧元(1)(3)		456		–		–		560		1 063
派息率(1)		0.28		–		–		否定的。		否定的。
股息率%(1)	​	1.44		–		–		3.98		4.88
截至12月31日	​	2021		2020		2019		2018		2017
每股股东权益，欧元		3.08		2.22		2.73		2.73		2.89
市值，欧元		31 409		17 701		18 476		28 134		21 704

(1)	董事会向股东周年大会建议获授权酌情决定派发每股最高合计0.08欧元作为股息及/或股本偿还。

(2)	2019年，诺基亚年度股东大会决议授权董事会决定分四个季度分派2018财年每股最高0.20欧元的股息。最后，董事会决定分配两期季度分期付款，总计每股0.10欧元。

(3)2021年，支付的股息是根据建议的年度股东大会授权董事会在2021年财政年度最高分派每股0.08欧元，以及发布2021年财务报表之日的股份总数计算的。在发布2021年财务报表之日，诺基亚股票总数为5696股261 159股。比较金额代表该年度母公司权益持有人的实际分配总额。

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股票成交量

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截至十二月三十一日止的年度		2021		2020		2019		2018		2017
年内成交股数(2000)(1)		16 560 334		13 903 762		11 003 630		8 960 687		8 839 680
本年度集团平均持股数量(不含股份)(2000)		5 630 025		5 612 418		5 599 912		5 588 020		5 651 814
股票成交额%		294		248		196		160		156

(1)   来源：纳斯达克赫尔辛基、纽约证交所合成磁带和巴黎泛欧交易所。

这些股票的主要交易市场是赫尔辛基纳斯达克和巴黎泛欧交易所，以及美国存托凭证(ADS)形式的纽约证交所。

股价走势

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	赫尔辛基纳斯达克			​	纽约证券交易所			​	泛欧交易所巴黎
年度数据	高	低	价值	​	高	低	价值	​	高	低	价值
​	欧元			​	美元			​	欧元
2021年全年高点/低点	5.71	3.12	​		9.79	3.75	​		5.70	3.12	​
2021年全年平均值(按交易量加权)	​		4.22		​		5.06		​		4.20
年终价值2021年12月31日	​		5.57	​	​		6.22		​		5.57
2020年12月31日年终价值	​	​	3.15	​	​		3.91		​		3.14
从2020年12月31日改为2021年12月31日	​	​	76.8%	​	​	​	59.1%	​	​	​	77.4%

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股票期权行权

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​

​

认购价

新增数量

日期

净收益

新股本

年(1)

​

股票期权类别

​

欧元

​

股票2000股

​

付款

​

欧元

​

欧元

2019

​

诺基亚股票期权计划2013年第一季度

​

2.58

​

0

​

2019

​

0.00

​

–

​

​

诺基亚股票期权计划2013第二季度

​

2.35

​

23

​

2019

​

0.05

​

–

​

​

诺基亚股票期权计划2013第三季度

​

2.72

​

0

​

2019

​

0.00

​

–

​

​

诺基亚股票期权计划2013第四季度

​

5.41

​

0

​

2019

​

0.00

​

–

​

总计

23

0.05

(1)   2019年后，本集团不再管理任何全球股票期权计划。请参阅附注24，股份支付。

​

股息和股票回购

向股东分红是诺基亚向股东分配收益的主要方式。从2018财年的分配开始，诺基亚开始按季度分期付款。2019年10月24日，董事会决议暂停派息，以：a)保证诺基亚增加5G投资的能力，b)继续投资于企业和软件战略重点领域的增长，c)加强诺基亚的现金状况。

在2021年3月的资本市场日(Capital Markets Day)上，股息政策被更新为“我们的目标是经常性、稳定和随着时间的推移不断增长的普通股息支付，同时考虑到前一年的收益以及公司的财务状况和业务前景”。

董事会向2022年股东周年大会建议获授权酌情决定派发每股最高合计0.08欧元作为股息及/或来自所投资的无限制股票基金的资产。授权将用于在授权有效期内分四期分配股息和/或股权偿还，除非董事会有正当理由另行决定。建议的股息及/或股本偿还总授权符合本公司的股息政策。授权有效期至下一届股东周年大会开幕为止。董事会将就每次派发股息及/或股本偿还的金额及时间分别作出决议案。

在2020年和2021年，诺基亚产生了强劲的现金流，显著改善了公司的现金状况。为了管理公司的资本结构，诺基亚董事会根据当前年度股东大会的授权发起了一项股票回购计划，回购股票的时间从2022年第一季度开始。该计划的目标是在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金，但需得到年度股东大会的持续授权。

我们在以下定义的芬兰公司法规定的限制范围内分配可分配资金(如果有的话)。我们以现金股息、投资无限制股权储备中的资产、股票回购或其他形式，或这些形式的组合来进行和计算分配(如果有的话)。虽然下面讨论了法律规定的一些限制，但没有确定分配金额的具体公式。未来从投资无限股本储备中分配留存收益和/或资产(如果有的话)的时间和金额将取决于我们未来的业绩和财务状况。

根据芬兰公司法，吾等只可在股东决议案及董事会建议金额的有限例外情况下，才可从投资于本公司股份的无限制股本储备金中分配留存收益及/或资产。任何分派的金额仅限于根据股东批准的上一份经审计的财务报表母公司的可分配收益金额，并考虑到上一财期结束后母公司财务状况的重大变化以及法定要求，即分配收益不得导致母公司资不抵债。除少数股东有权要求一定的最低分派外，分派金额不得超过董事会建议的数额。

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目录

股东

截至2021年12月31日，在芬兰注册的股东约占22%，以被提名人名义注册的股东约占诺基亚公司总股数的78%。截至2021年12月31日，直接登记股东人数为233,844人。每个账户运营者(12)在此图中仅包括一个注册股东。

截至2021年12月31日在芬兰注册的最大股东⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​	​
​		总数		​		​
股东	​	共2000股	​	占所有股份的%	​	所有投票权的百分比
Solidium Oy		301 000	​	5.30	​	5.30
Keskinäinen TyöeläkevakuutusyhtiöVarma		97 952	​	1.73	​	1.73
Keskinäinen EläkevakuutusyhtiöIlmarinen		69 695	​	1.23	​	1.23
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiöelo		30 520	​	0.54	​	0.54
Valtion Eläkerahasto		25 000	​	0.44	​	0.44
索米-西约托斯-索米-西约图斯哈斯托		17 681	​	0.31	​	0.31
OY Lival Ab		16 697	​	0.29	​	0.29
Svenska Litteraturällskapet I芬兰R.F.		15 678	​	0.28	​	0.28
北欧亲芬兰基金		10 838	​	0.19	​	0.19
Sijoitusrahastto Slicson&Co.		9 513	​	0.17	​	0.17

(1)   不包括被提名人登记的股票和诺基亚公司拥有的股票。截至2021年12月31日，诺基亚公司拥有29008894股。

​

截至2021年12月31日的股权细目⁽¹⁾

​	​	​	​	​
​	数量	的百分比	总数	的百分比
按拥有的股份数量	股东	股东	的股份	所有股份
1–100	60 856	26.02	3 037 099	0.05
101–1 000	107 439	45.95	47 832 871	0.84
1 001–10 000	57 708	24.68	179 903 497	3.17
10 001–100 000	7 371	3.15	180 346 263	3.18
100 001–500 000	365	0.16	70 594 230	1.24
500 001–1 000 000	33	0.01	22 961 237	0.41
1 000 001–5 000 000	50	0.02	124 312 091	2.19
Over 5 000 000	22	0.01	5 046 473 871	88.92
总计	233 844	100.00	5 675 461 159	100.00

(1)   细目只包括在芬兰注册的股东，每个账户运营商(12个)只作为一个注册股东包括在股东数量中。因此，这一细分并不能说明诺基亚的整个股东基础。

​

​	​	​
按国籍划分		股份百分比
非芬兰股东		77.80
芬兰股东		22.20
总计		100.00

​

​	​	​
按股东类别(芬兰股东)		股份百分比
法人团体		2.05
住户		7.15
金融保险机构		2.27
非营利组织		1.25
政府机构(包括养老保险公司)		9.48
总计		22.20

截至二零二一年十二月三十一日，共有1,112,307,568股美国存托凭证(相等于相同股数或约占总股份19.6%)已发行，并由110,198名美国登记持有人登记持有。我们知道，许多美国存托凭证是由经纪和其他代名人登记持有的，因此，上述持有人人数不一定代表美国存托凭证的实际实益持有人人数或该等人士实益持有的美国存托凭证数目。根据Broadbridge Financial Solutions，Inc.提供的信息，截至2021年12月31日，美国存托凭证的受益所有者数量为1386 233人。

根据我们所知的截至2022年2月2日的信息，截至2021年12月31日，贝莱德公司实益持有367636592股诺基亚股票，约相当于当时诺基亚总股数和投票权的6.5%。

据我们所知，诺基亚并不是由任何其他公司或任何政府直接或间接拥有或控制的，也没有任何可能导致诺基亚控制权变更的安排。

董事会成员和诺基亚集团领导团队拥有的股票和股票期权

截至2021年12月31日，我们的董事会成员和集团领导团队总共持有3840 280股诺基亚股票和美国存托凭证，约占我们股份和不包括诺基亚集团持有的股份的总投票权的0.07%。

优惠和上市详情

我们的资本包括在赫尔辛基纳斯达克交易的股票(代码为“NOKIA”)和巴黎泛欧交易所交易的股票(代码为“NOKIA”)。我们的美国存托凭证，每个代表我们的一股，在纽约证券交易所交易，代码是“NOK”。由北卡罗来纳州花旗银行发行的美国存托凭证(ADR)证明了美国存托凭证(ADS)的存在。

​

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目录

公司章程

公司章程

修改我们的公司章程需要股东大会的决议，并得到三分之二的表决权和三分之二的出席会议的股份的支持。

注册

诺基亚是根据芬兰共和国的法律成立的，并在芬兰贸易登记处注册，商业身份代码为0112038-9。根据目前的章程，诺基亚的公司宗旨是在广泛的消费者和企业对企业市场研究、开发、制造、营销、销售和提供产品、软件和服务。这些产品、软件和服务涉及电信运营商和其他企业的网络基础设施、物联网、人类健康和福祉、多媒体、大数据和分析、移动设备和消费者可穿戴设备以及其他电子产品。公司还可以创造、收购和许可知识产权和软件，并从事其他工商业经营，包括证券交易和其他投资活动。公司可以通过子公司、关联公司、合资企业直接开展经营活动。

董事的表决权

根据芬兰法律，董事会的决议应以多数票通过。董事不得参与董事与公司或第三方达成的协议的审议，也不得参与其他可能给自己带来实惠、与公司利益相矛盾的问题。根据芬兰法律，董事没有年龄限制，芬兰法律也没有要求董事必须拥有最低数量的股份才有资格担任董事。然而，根据现行公司政策，应付予董事会成员的年费约有40%是以从市场购买的诺基亚股份支付，或以诺基亚持有的库藏股支付，董事须保留该数目的股份直至其董事任期结束，该数目相当于他们在首三年服务期间收取作为董事会酬金的股份数目(扣除用于抵销与收购股份有关的任何成本(包括税款)的股份后收到的净额)。

共享权利、优先选项和限制

每股股份赋予在股东大会上一票的权利。根据芬兰法律，公司通常必须在财政年度结束后6个月内召开董事会召开的年度股东大会。此外，董事会有责任在认为必要时或在核数师或代表全部流通股最少十分之一的股东的要求下召开股东特别大会。根据我们的组织章程，董事会至少每年在股东周年大会上选举产生，任期至下一届股东周年大会结束时结束。

根据芬兰法律，股东可以亲自或委托代表出席股东大会并投票。在芬兰，公司向股东签发委托书并不是惯例。因此，诺基亚不会这么做。然而，美国存托凭证的注册持有人和实益所有人是由托管机构发行的委托书。

要出席股东大会并在股东大会上投票，股东必须在股东大会通知中规定的记录日期或之前在芬兰簿记系统的股东名册中登记。美国存托凭证的登记持有人或实益拥有人，与其股份以被提名人的名义登记在公司股东名册上的其他实益拥有人一样，可以与其股份一起投票，只要他们安排将自己的名字登记在股东大会的临时股东名册上。

记录日期是会议前第八个工作日。要载入股东大会临时股东名册，美国存托凭证持有人必须向存托凭证持有人或其经纪人或其他托管人提供一份委托书，其中包含以下信息：美国存托凭证持有人的姓名、地址和社保号码或另一个相应的个人识别码、美国存托凭证持有人将投票的股份数量和投票指示，在投票截止日期之前，存托凭证持有人或其经纪人或其他托管人必须向存托凭证提供一份委托书，该委托书包含以下信息：美国存托凭证持有人的姓名、地址和社保号码或其他相应的个人识别码、美国存托凭证持有人将投票的股份数量和投票指示。截至各次股东大会记录日期的股东名册公开，直至各次大会结束为止。其他被提名的登记股东可以通过指示其经纪人或其他托管人在诺基亚的临时股东名册上登记该股东，并根据经纪人或托管人的指示发出投票指示，从而出席股东大会并投票。

通过填写并交回托管银行提供的委托书表格，美国存托凭证持有人也授权托管银行按照我们的公司章程的要求，就持有人出席股东大会的意向向我们发出通知。？

股东的权利与芬兰公司法和我们的公司章程中规定的股份有关。芬兰法律和我们的章程都没有对拥有诺基亚证券的权利进行限制，包括外国股东持有或行使上述证券投票权的权利。公司章程的修改须经股东大会决定，并经三分之二的表决权和出席会议的三分之二的股份支持。

在公司资金的分配中，我们的每一股都有平等的分配权。根据芬兰法律，如果在三年内仍有股息无人认领，股息权利将在三年后失效，在这种情况下，无人认领的股息将被诺基亚确认为收入。

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披露股东所有权或投票权

根据芬兰证券市场法案，当所有权或投票权达到、超过或低于所有股份或已发行投票权的5%、10%、15%、20%、25%、30%、50%或90%时，股东应向公司和芬兰金融监督管理局披露其所有权或投票权。所有权包括股东以及选定的关联方的所有权，计算所有权或投票权包括协议或其他安排，这些协议或安排一旦达成，将导致投票权比例或股份数量达到、超过或低于上述限制。公司收到通知后，应当及时向证券交易所公告披露。

购买义务

我们的公司章程要求持有我们三分之一或一半股份的股东购买所有其他股东的股份。承担购买义务的股东还有义务购买公司发行的任何认购权、股票期权或可转换债券，如果持有人提出要求的话。根据吾等的组织章程，股份的收购价为：(A)在吾等接获买方通知其持股已达到或超过上述门槛的前十个营业日内，纳斯达克赫尔辛基股票的加权平均交易价格；或(如没有发出通知或未能在指定期限内到达，则为吾等董事会以其他方式知悉此事的日期)；或(B)买方已为其收购的股份支付的平均价格(以股份数目加权)；或(B)买方已为其收购的股份支付的加权平均价；或(B)买方已为其收购的股份支付的加权平均价；或(B)买方已为其收购的股份支付的加权平均价(如没有发出通知或未能在指定期限内到达)；或(B)买方已为其收购的股份支付的加权平均价。

根据芬兰证券市场法，投票权超过公司总投票权30%或50%的股东应在一个月内提出购买公司剩余股份，以及公司发行的认购权、可转换债券或股票期权等任何其他有权购买公司发行的股票的权利。收购价以有关证券的市场价格为准。除某些例外情况外，市场价是根据股东或与股东关系密切的任何一方在过去六个月内为证券支付的最高价格确定的。除某些例外情况外，如果股东或任何关联方在要约前六个月内没有购买任何属于要约标的的证券，市场价格将根据前三个月在公开交易中为证券支付的价格按交易量加权后的平均值确定。

根据芬兰公司法，持股超过诺基亚股份总数的十分之九或投票权的股东既有权利也有义务应少数股东的要求，以当时的市场价格购买少数股东的全部股份。除其他因素外，市场价格是根据股票最近的市场价格确定的。如上所述，芬兰公司法下的购买程序与芬兰证券市场法下的购买程序和价格不同，购买价格也可能不同。然而，如果根据芬兰证券市场法，通过强制性或自愿公开要约超过了十分之九的门槛，则根据芬兰公司法，市场价格被视为公开要约中提出的价格，除非有特殊理由偏离该价格。

优先购买权

在任何股份发售方面，现有股东均有优先认购权，可按其持有的股份数目按比例认购发售的股份。然而，只要从公司的角度来看，存在重大的财务理由，股东大会可以以所投选票的三分之二和出席会议的股份的三分之二的多数投票放弃这一优先购买权。

对外国公司收购的监督

根据“芬兰监测外国公司收购法”(2012/172号修正案)，非芬兰居民在获得公司十分之一或更多投票权或相应的事实影响力时，必须直接或间接通知经济事务和就业部。经济事务和就业部必须确认收购，除非收购会危及重要的国家利益，在这种情况下，此事将提交国务委员会。如果有问题的公司在国防部门运营，则在进行收购之前需要获得经济事务和就业部的批准。举例来说，如果投票权是在与持有人的股份所有权成比例的股票发行中获得的，这些规定就不适用。此外，这些要求不适用于欧洲经济区或EFTA国家的居民，除非该居民至少十分之一的股份或其他控制权由非欧洲经济区或EFTA居民持有。

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风险因素

以下是对可能影响我们业务的风险因素的描述。除了本报告中包含的其他信息外，股东和潜在投资者还应仔细审查以下风险因素。下面描述的风险因素不应被解释为详尽无遗。可能还有我们不知道的额外风险，以及其他目前被认为是无关紧要的风险，这些风险可能会被证明是实质性的。

这些风险，无论是单独的还是共同的，都可能对我们的业务、竞争力、市场份额、销售额、成本、费用、经营结果、盈利能力、财务状况、流动性、声誉、品牌和股价产生不利影响。除非另有说明或上下文另有要求，否则这些风险因素中提及的“诺基亚”、“诺基亚集团”、“集团”、“我们”、“我们”和“我们”是指诺基亚的合并运营部门。某些风险或事件可能对本集团或本集团某一业务集团、业务或部分业务更为普遍。

在评估风险时，不应完全依赖以下摘要中的项目，而应阅读完整的风险因素讨论。本报告还包含涉及上述“前瞻性陈述”中所述风险和不确定性的前瞻性陈述。

风险因素摘要

成本和性能仍然是我们客户的首要任务。作为关键网络值得信赖的合作伙伴，我们在前两大供应商领域的竞争能力取决于多种外部和内部因素，这些因素在一定程度上超出了我们的控制范围，包括：

与我们的战略及其执行相关的风险

◾	我们有能力成为并保持我们所在行业和市场中领先的技术、软件和服务提供商；

◾	云化、开放RAN/开放、虚拟化和拆分等趋势，对我们的产品和服务组合、竞争格局、业务模式和利润率构成潜在影响；

◾	我们的投资(包括风险基金)产生的技术、产品或服务能够获得或保持广泛或及时的市场认可度，满足我们客户或消费者不断扩大的需求或偏好，或带来突破性的创新、研究资产、数字化和知识产权，否则我们可以利用这些创新、研究资产、数字化和知识产权创造价值；

◾	我们成功地通过新的运营模式继续改善我们的运营和效率；

◾	我们在收购或剥离业务和技术、整合收购、达成许可安排以及建立和管理合资企业或伙伴关系方面的能力和成功；以及

◾	我们有能力实现我们的可持续性目标，包括我们的温室气体排放承诺，并遵守利益相关者关于可持续性活动和披露的期望。

周边经济、金融和竞争环境

◾	我们、我们的客户和合作伙伴/供应商所在经济体和行业的一般经济和金融市场状况以及其他发展；

◾	新冠肺炎爆发的持续时间、遏制病毒的相关措施的破坏性以及该大流行的其他长期影响；

◾	我们经营的市场的周期性、竞争对手行为、客户整合、客户购买和消费行为、部署和推出时间；

◾	加速通货膨胀和我们将增加的成本转嫁给客户的能力；

◾	价格侵蚀在很大程度上是由挑战我们客户的连接业务模式的竞争推动的；

◾	我们对有限数量的客户和大型多年协议的依赖；

◾	我们提供的定价和协议条款的竞争力或相关发展，包括我们向客户提供的客户融资或延长付款条件或信用额度方面的发展；以及

◾	银行或其他机构购买我们应收账款的意愿。

我们的竞争力

◾	我们有能力适应不断变化的商业模式、技术变化和迎接新的竞争；

◾	投资新的有竞争力的高质量产品、服务、升级和技术，以获得或保持广泛的市场接受度；

◾	我们在新技术的开发、推广和商业化方面取得了成功，并及时将其推向市场；

◾	我们有能力在正确的活动和地点留住、发展、重新培养和招聘适当技能的员工；

◾	我们有能力管理与我们的产品和服务组合相关的端到端成本；

◾	通过节省成本来调整我们的成本基础，以抵消在研发和未来能力(包括5G、云和数字化，包括管理工资和其他成本方面的通胀压力)方面增加的投资；以及

◾	确定并实施适当的措施，以提高成本效率或保持已实现的效率水平。

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知识产权、技术和品牌许可

◾	我们通过研发创造新的相关技术、产品和服务的能力，以及保护我们的创新和保持我们知识产权组合的相对实力的能力；

◾	我们保护和货币化我们的知识产权的能力，例如，由于市场、监管和其他发展，或与知识产权相关的诉讼和其他纠纷的法院裁决；

◾	与知识产权相关的不断发展的全球监管和标准化格局有关的不确定性；

◾	集中的智能手机市场的发展，是我们专利许可收入的重要来源；

◾	技术许可、品牌许可和其他商业投资的成功和盈利能力，包括风险基金投资，我们的风险基金投资的估值和收益可能会波动；

◾	声称我们涉嫌侵犯了第三方的知识产权；以及

◾	我们有能力续订或最终确定与按照可接受的商业条款获得许可的技术相关的许可。

地缘政治、法律、监管和合规环境

◾	管理贸易、税收、国家安全、竞争法、出口管制和制裁、网络安全、可持续性报告和反腐败的直接和间接监管和政治动态；

◾	适用于现有或新技术或产品的法规或其应用的变更；

◾	适用于现有或新技术或产品的新法规不断涌现；

◾	我们的产品、服务和运营在全球范围内符合所有相关的质量、健康、安全或安保标准以及其他建议和监管要求；

◾	遵守与隐私、数据保护以及保护或转移个人数据有关的法律和法规；以及

◾	我们有能力维持有效的治理和合规流程系统、披露控制和财务报告内部控制。

商业运作

◾	我们的制造、服务创造、交付、物流或供应链在没有重大中断或短缺的情况下运行，包括当前全球半导体元件短缺限制对我们交付的影响，以及全球供应链的整体中断和持续的不确定性；

◾	我们的合作伙伴和供应商的绩效能力及其高标准，以满足产品质量、健康、安全或安保要求或遵守其他法规或当地法律，如环境法或劳动法；

◾	我们的信息技术系统和流程的低效、破坏、故障或中断，或依赖我们或第三方IT的服务中断；

◾	实际或感知的安全或隐私漏洞，以及我们和第三方提供商技术中的缺陷、错误或漏洞；

◾	在安装或者维护海底通信电缆网络过程中对现有海底基础设施造成的损害；

◾	诺基亚作为少数合作伙伴的合资企业以及诺基亚没有直接管理控制权或没有完全融入其运营基础设施的其他附属公司的控制程度和影响力水平；以及

◾	自然灾害或人为灾难、军事行动、战争、劳工骚乱、内乱或健康危机影响我们的服务提供或生产地点或我们供应商的生产地点，这些地点集中在地理上。

与财务和税收相关的不确定性

◾	复杂的税收法律、法规，包括前述规定的变化，以及税务机关做法和解释的多样性；

◾	我们利用税收属性和递延税项资产的能力；

◾	以优惠条件或根本不能获得资金来源；

◾	我们有能力重新建立投资级评级或维持我们的信用评级；

◾	汇率波动影响我们的净销售额、运营成本和结果，以及我们股息的美元价值和我们的美国存托凭证的市场价格；

◾	养老金和离职后成本相关的风险，以及我们避免或控制因需要增加资金而产生的成本的能力；以及

◾	我们商誉账面金额的可回收性，这可能导致重大减值费用。

我们股份的所有权

◾	每个财务期间向股东支付股息和/或偿还资本以及股票回购等其他利润分配的金额是不确定的；

◾	我们股票和美国存托凭证交易价格的波动，包括由于我们无法控制的因素；以及

◾	非芬兰股东可能被要求提供详细信息，以获得有利的股息预扣税待遇。

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全面的风险因素讨论

与我们的战略及其执行相关的风险

我们可能无法成功实施我们的战略计划、维持或改善我们业务组的运营和财务业绩、正确识别或成功寻求商机、正确预测或成功缓解对我们业务产生不利影响的技术中断，或以其他方式发展我们的业务。

我们的战略计划包括对我们的业务进行有针对性的投资，并根据确定的趋势和机会寻求新的商业机会，即使成功，也可能不会按计划产生投资回报，或者根本不会产生任何回报。不能保证我们将正确识别要追求或减轻的趋势、机会或威胁，以便能够实现我们设定的目标或指标。此外，不能保证我们的投资将带来技术、产品或服务，这些技术、产品或服务能够获得或保持广泛或及时的市场接受度，满足我们客户或消费者不断扩大的需求或偏好，或者我们本来可以用来创造价值的突破性创新。例如，虽然我们认为云化和开放RAN/开放的进展为我们创造了一个机会，使我们能够与我们的产品进行差异化，并更好地服务于我们的客户，但这可能会导致具有不同业务模式的新竞争对手进入市场，以构建多供应商RAN网络。核心网络和无线电网络的虚拟化和云化，以及IT和电信的融合，可能会降低传统电信行业中IT和网络规模公司的进入门槛，或者他们可能会与我们的传统竞争对手或我们的通信服务提供商客户建立紧密的战略合作伙伴关系。竞争加剧可能会导致价格竞争加剧，并对我们的利润率产生负面影响。虚拟化和拆分可能还会影响我们产品组合的其他部分，并导致竞争格局、业务模式和利润率情况发生变化。我们的成功取决于我们是否有能力成为并保持我们所在行业和市场中领先的技术、软件和服务提供商。

我们执行我们的战略计划，并通过投资研发、收购业务和技术、与第三方合作或组建合资企业和签订许可协议，不断瞄准我们的运营和效率的各种改善。我们在2021年初实施了一种新的运营模式，以推动整个组织的问责和财务纪律。然而，我们不能保证我们的努力将或继续在我们的运营中产生预期的结果或改善，也不能保证我们将实现与这些努力相关的预期目标或财务目标。例如，在利润、收入、战略影响或其他方面证明创建或继续安排的潜在理由或商业案例可能无法实现。

我们可能无法成功实施计划中的交易，或者交易可能导致负债。我们可能无法从收购中实现预期的收益、协同效应、成本节约或效率，我们可能会遇到与我们的组织和运营结构相关的问题或效率低下，包括无法成功实施我们的业务计划。

作为我们战略的一部分，我们可能会进行可能的交易，如收购、撤资、合并、合资或少数股权投资，这些交易可以补充我们现有的业务，使我们能够通过剥离现有业务或运营来实现业务增长或转移重点。此外，我们可能会投资于某些投资基金，包括NGP Capital，这些基金投资于其他公司。

这样的交易最终可能不会以有利的条件完成，或者根本不会完成，也不会提供预期的收益或投资回报。此外，在评估一笔交易时，我们最初的假设可能是不正确的。因此，我们可能面临被收购企业的未知、较大或或有负债，例如与合同义务、税收、养老金、环境负债、纠纷和合规事项有关的负债。交易可能导致当事人之间的索赔，如赔偿或违约索赔，这会耗费时间和管理人员的注意力，与交易相关的任何索赔的结果可能难以预测。

不能保证我们能够成功整合收购的业务或资产，或实现与我们的业务计划相关的预期收益和潜在目标成本节约。与整合相关的风险和不确定性包括，我们管理层的注意力从我们的业务上分散，导致业绩下降，我们正在进行的业务中断，干扰我们与客户、供应商、监管机构和员工保持关系的能力，以及我们的服务、标准、质量、产品路线图、控制程序和政策的不一致，其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，还有多个其他事件或条件可能会阻碍或延迟交易或影响我们从交易中实现价值的能力，包括：

◾	意想不到的成本、延误或无法按计划进行交易，例如，在获得监管机构或股东批准、完成公开要约或提议方面的问题，监管机构或法院施加的条款或障碍，导致交易范围需要改变，或由于竞争法或其他法规而要求企业收购人剥离某些资产或其他义务的条件；

◾	关键员工、客户和供应商的潜在损失；

◾	中断或无法使我们的组织、产品线/服务合理化或无法淘汰遗留产品和相关服务；

◾	影响收购假设的商业、行业或一般经济状况的意外变化；

◾	法律、监管机构或行业标准施加的条件和负担，或其不利发展或影响我们的诉讼；

◾	与商誉和无形资产有关的减值，例如由于收购后的经营业绩或对被收购企业的商誉评估存在差异；

◾	与业务整合或分离相关的意外成本(视情况而定)；

◾	因剥离的业务不履行而产生的额外支付义务和更高的成本；

◾	因与剥离产品有关的任何监管或合规失误而面临的或有负债风险；

◾	我们未来依赖一些剥离的业务作为我们的供应商；以及

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高交易成本。

此外，预期的成本降低和其他好处，以及相关的实施成本，都是从我们的估计中得出的。如果潜在的假设本身就是不确定的，并受到各种重要的商业、经济和竞争因素、风险和不确定性的影响，这可能会导致我们的实际结果与预期的协同效益和相关成本估计中包含的结果大不相同。

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正如之前披露的，我们被告知前阿尔卡特-朗讯业务中与合规实践相关的某些做法引起了人们的担忧。我们主动向有关监管部门报告了此事，并继续与他们合作。我们没有看到任何证据表明，在这种情况下会适用刑事处罚，我们认为，任何可能适用的处罚都很可能是有限的和无关紧要的。

我们合作伙伴的业绩失败，以及未能同意与第三方达成合作安排，都可能对我们产生不利影响。

我们越来越多地与第三方合作开发技术、产品和服务，并通过合作安排寻求新的收入来源。我们还依赖合作伙伴将我们的品牌和技术货币化，包括诺基亚和诺基亚贝尔实验室的品牌和技术，我们已经将各种功能外包给第三方，并依赖他们为我们提供某些服务。虽然合作和合作安排的目标是双方互惠互利的结果，但我们及时引入和提供技术、产品和服务并使其在商业上可行并满足我们、我们客户和消费者的质量、安全、保障和其他标准的能力可能会受到我们的合作伙伴或与我们合作的公司的业绩或其他失败的影响。例如，如果合作伙伴的行为不符合我们的道德、可持续性、合规性、品牌或质量标准，这可能会对我们的声誉、我们品牌的价值以及我们合作伙伴的业务成果产生负面影响。此外，如果我们完全无法实现成功所需的协作或合作安排，我们可能无法成功或及时地将我们的产品、服务或技术推向市场。我们目前与之合作的各方也有可能变成我们的竞争对手。

在许多领域，包括与IT、财务和人力资源相关的安排，未能与选定的合作伙伴保持有效的关系可能会导致持续的运营问题，甚至导致严重的业务中断，我们所依赖的流程和服务的可用性可能会中断。业绩问题可能导致错过报告截止日期、内部控制挑战、财务损失、错失商机和声誉损害。此外，随着管理层在这些领域的重点从直接业务控制转向间接业务控制，如果没有对关系的积极管理和监督，提供的服务可能会低于适当的质量标准。合作伙伴可能无法达到约定的服务级别，在这种情况下，根据受影响的服务，我们的合同补救措施可能无法完全解决我们可能遭受的所有损害。对于任何可能影响我们作为一家在多个证券交易所上市的公司的报告要求的缺陷，情况尤其如此。

在外包项目中，我们可能会遇到由于流程中断和员工分心而导致的业务中断，这可能需要培训合作伙伴的员工或接受合作伙伴系统的培训。调整员工规模和将员工转移到合作伙伴的公司可能会对我们产生不利影响，例如，通过影响我们员工的士气，引发复杂的劳动法问题，并导致关键人员流失。此外，合作和外包安排可能会造成对外包公司的依赖，导致我们在从日常职责中学习、获得实践经验、适应不断变化的业务需求以及将特定技术适当地转移给新的外包合作伙伴的能力方面出现问题。允许第三方访问机密数据、战略技术应用程序以及账簿和记录也同样会引起担忧。还有一个风险是，我们可能无法确定控制措施是否得到有效实施，以及合作伙伴公司的业绩监控报告是否准确.

我们可能会受到与我们的可持续发展活动和披露相关的更严格的审查，如果我们不能实现我们的可持续发展目标，我们的声誉和品牌以及客户和供应商与我们做生意的意愿可能会受到损害。

如果不能妥善解决与可持续性、良好的企业公民意识和多样性相关的现有和新出现的问题，我们的业务可能会受到负面影响。由于我们控制范围之内或之外的一系列因素，我们可能无法或无法完全实现我们的一个或多个可持续发展目标，我们可能会根据新信息、调整后的预测或业务战略的变化来调整或修改我们的目标，其中任何一个都可能对我们的品牌、声誉和业务产生负面影响。利益相关者也可能对我们的可持续性实践或采用它们的速度不满意。

未能披露足够严格或以可接受的格式设定的指标和目标，或未能确定最相关的可持续性目标的优先顺序，或未能或认为未能披露这些指标和目标，可能会对我们与环境、社会和政府(ESG)相关的第三方评级、品牌、声誉和业务产生负面影响。对我们的ESG实践和绩效进行评级的第三方也可能会根据他们自己的评估对我们的ESG实践和绩效做出不准确或未经证实的解释，并发布此类解释，无论是否提供我们置评的可能性。我们还可能产生额外的成本，需要额外的资源来监控和报告我们的可持续性绩效计划，并遵守各种可持续性实践和披露要求。此外，我们未能或被认为未能达到可持续性披露标准、做法或目标，可能会对我们的声誉、员工留任以及我们的客户和供应商与我们做生意的意愿产生负面影响。

与总体经济和金融市场状况以及我们经营的行业和市场有关的风险

我们可能会受到我们所在经济体系的一般经济和金融市场状况以及其他发展的实质性和不利影响。

由于我们是一家在全球许多国家开展业务和销售的公司，我们的销售额和盈利能力取决于全球和当地的一般经济和金融市场状况。我们在世界各地的制造设施、合作伙伴和供应商都可能同样受到这些条件的影响。经济状况的不利发展或普遍疲软，例如通货膨胀或失业，或任何其他事件，如自然灾害或人为灾难、地缘政治冲突或破坏，或全球贸易相关中断、内乱或健康危机，包括当前涉及俄罗斯和乌克兰的局势，以及其他国家实施的任何相关关税、经济制裁和进出口限制，可能对经济产生不利影响，这些都可能反过来对我们客户的支出产生不利影响。这些发展可能会影响对消费品的需求，如移动设备、移动订阅以及最终用户订购的服务和该等服务的使用水平，这可能会导致通信服务提供商减少对相关基础设施和服务的投资，或投资于低利润率的产品和服务，或者可能对我们的专利、技术或品牌许可人的业务和我们的专利许可收入产生不利影响。同样，经济状况的不利发展可能会导致某些客户群体，如网络规模公司、TXLE、交通、能源和公共安全，减少或推迟基础设施和服务的投资，以实现其运营的数字化或投资于低利润率的产品和服务。此外，我们客户的购买力，特别是发展中市场的购买力，在更大程度上取决于基本商品的价格发展和货币波动。, 这可能会使我们的产品或服务变得负担不起。此外，经济放缓可能导致供应过剩和库存膨胀，并在需求急剧复苏和增长的情况下导致延迟和短缺，这可能对我们和供应商及时交付产品和服务的能力产生不利影响。当前的通胀压力正在推动原材料和劳动力成本的上涨。

金融市场的普遍不确定性和不利发展可能会对我们、我们的客户、供应商和其他合作伙伴以令人满意的条件获得足够或负担得起的融资的能力产生重大不利影响。不确定的市场状况可能会提高融资价格。

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如果银行收紧贷款标准或提高利率，或者如果某些资产价值下降，可能导致难以筹集资金或获得维持财务状况和持续运营所需的流动性，则可能会减少其可获得性。

根据新冠肺炎爆发的持续时间和遏制病毒的相关措施的破坏性，大流行可能会对我们的运营结果和财务状况产生进一步的不利影响。

新冠肺炎危机爆发以来，许多地区的经济状况都在改善。然而，随着新变种的出现，这种大流行仍然存在，并对整体经济增长和商业运营构成风险，已经接种的疫苗的影响开始减弱或尚未开始，新冠肺炎持久症状的长期影响尚不清楚。

新冠肺炎对我们运营的影响主要与疫情爆发之初的临时工厂关闭以及影响我们员工的远程工作和旅行限制增加有关。新冠肺炎可能在多大程度上进一步影响我们的员工、供应链、产品开发、服务交付和其他业务，以及我们的业绩、资产或财务状况，这将取决于事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性和不可预测性，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、受影响的地点、政府或我们遏制病毒或治疗其影响的行动，以及正常的经济和运营条件可以多快和多大程度上恢复。尽管我们认为我们的行业对新冠肺炎的影响相对较强，但客户的需求和/或我们的供应商和其他合作伙伴满足客户需求的能力未来可能会受到进一步影响。工厂关闭或受限的制造、测试或包装可能再次导致全球关键零部件或物流能力短缺，对全球供应链中已经存在的零部件短缺和整体中断产生进一步的负面影响。此外，由于新冠肺炎的情况，消费者的商业环境一直不稳定和不可预测，诺基亚的任何专利、技术或品牌许可方表现不佳可能会对诺基亚的财务造成影响。新冠肺炎对全球经济和金融市场的影响也对我们的金融、税收、养老金和其他资产的价值产生了不利影响和/或可能进一步产生不利影响。我们或各国政府采取的措施是否足以减轻该病毒带来的风险尚不确定。

我们面临着激烈的竞争，依赖于我们经营的行业和市场的发展。市场是周期性的，受到许多因素的影响，包括总体经济环境、技术变化、竞争对手行为、客户整合、服务提供商和垂直客户的购买和消费行为、消费者和企业、部署和推出时间。我们的竞争和挑战客户连接业务模式的新竞争正在推动价格侵蚀。

我们运营的市场(包括相关服务市场)的竞争环境继续激烈，其特点是行业技术成熟、5G及相关新技术不断成熟、供应商生态系统多样化、设备价格侵蚀和激烈的价格竞争。我们的竞争对手努力在诺基亚足迹较大的特定地区获得市场份额。尽管移动数据流量呈指数级增长，但我们的大多数客户群一直面临着持续的收入侵蚀，正在向供应商求助以弥补这一点。争夺新客户以及新基础设施部署的竞争尤其激烈，而且集中在价格和协议条款的优惠程度上。我们的竞争对手是整体规模较大的公司，与我们相比，这类公司拥有更大的灵活性。此外，通过采用新技术或业务模式(例如虚拟化RAN和O-RAN或产品/服务即服务模式)，新的竞争可能正在进入网络基础设施和相关服务业务。

我们尤其依赖通信服务提供商在移动连接、网络基础设施和相关服务方面的投资。这类投资的速度和规模反过来取决于通信服务提供商增加订户数量、减少流失、维持或增加每个用户的平均收入的能力，以及与侵蚀传统语音、消息和数据传输服务收入的商业模式以及这些服务提供商的财务状况的竞争。它们的成本控制行动和合并活动在过去一直限制资本支出，未来可能还会继续这样做，导致进一步的竞争和定价和盈利的压力。此外，通信服务供应商对新频谱资产的投资可能会减少其可用于投资于新网络基础设施和相关服务的资金。此外，购买我们产品和服务的通信服务提供商和其他客户的需求水平可能变化很快，可能会在短时间内发生变化。此外，我们的部分收入是由完成时间和客户接受度推动的，特别是在5G方面，这进一步取决于整个5G生态系统的成熟度。由于电信和垂直行业的不确定性和多变性，准确预测收入、结果和现金流仍然很困难。此外，大幅减少与我们的业务可能会导致与规模经济相关的利益损失。

我们可能无法对我们经营的市场中的技术变化做出成功的反应。有利于SDN、云和虚拟化等新技术解决方案的市场发展可能会导致支出减少，从而使我们的竞争对手受益，这些竞争对手在此类技术方面拥有或可能拥有更强大的地位。标准化、低利润率的硬件产品的技术可行性，再加上功能的虚拟化，可以导致购买行为的改变，从而有利于其他供应商，或者由于有更多的替代供应商，因此相对于诺基亚具有更高的讨价还价能力。我们的客户可能更喜欢来自多个供应商的同类最佳产品，或者转向其他供应商来维护端到端服务。此外，由于收购或技术转移，可能会有新的竞争对手进入该行业。此外，包括网络规模公司在内的一些公司可能会通过跨接入、回程、核心和管理的更具协作性的方法和开放技术，推动电信基础设施的更快创新步伐。

我们预计，我们的增长将有很大一部分来自新客户，包括网络规模公司和能源、交通、公共部门、制造业和TXLE的垂直客户。这些行业中的每一个都可能面临不利的行业发展，这可能会严重影响我们可以解决的投资规模以及我们解决这些投资的能力，无论是拥有合适的产品，还是能够获得新客户，以及拥有合适的市场能力和专业知识来满足这些行业的特定需求。此外，在我们的战略目标客户群中，有各种现有的和新的玩家与诺基亚竞争。对于这些类型的客户，竞争的性质和所需的能力可能与通信服务提供商市场有很大不同，包括基于接入网络、核心网络、云基础设施、平台、应用和设备以及相关服务的竞争。

我们依赖于数量有限的客户和大型多年期协议。失去单一客户或合同、运营商合并、不利的合同条款或其他与单一协议相关的问题可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

从历史上看，我们创造的净销售额和利润中，有很大一部分来自有限数量的客户。随着现有客户之间的整合继续进行，我们净销售额的更大比例可能会归因于在多个市场运营的较少数量的大型通信服务提供商。根据某些个别协议招标的结果，这些发展还可能增加对我们净销售额的影响。通信服务提供商也越来越多地加入资产共享安排以及联合采购协议，这可能会减少他们的投资和可供我们服务的网络数量。此外，一些大型通信服务提供商的采购组织出售咨询服务，以提高小运营商与供应商的谈判地位。

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由于行业竞争激烈，为了保持竞争力，我们可能需要接受越来越不利的条件。与大客户有关的任何不利发展，或适用于大客户的协议条款的任何变化，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，网络业务中的协议通常是复杂和长期的，随着时间的推移，协议中的合同条款可能会证明对我们的有利程度低于最初的预期，例如，由于成本和产品组合决定的变化，这些条款可能很难迅速修改，以应对新的事态发展，如我们目前面临的加速通胀。此外，特别是考虑到我们客户的议价能力或偏离标准政府合同条款的法律能力有限，我们可能会在客户合同中承担繁重的条款和责任。

失去一个客户，其重要业务或合同，或其他与单一协议相关的问题，可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们过去已经失去了客户和合同，未来可能会发生同样的事情。此外，我们在协议条款下的任何暂停、终止或不履行可能会对我们产生实质性的不利影响，例如，由于违反、提前终止或减少订单或客户占用空间的处罚。此外，我们可能会丢失现有协议，或者我们可能无法续签或获得新协议，例如，由于客户多样性政策限制客户在特定市场拥有超过特定业务门槛的网络提供商的能力，或者由于客户可能决定将其支出集中在其他地方的合并活动。

与大型多年协议或交钥匙项目相关的销售时间和运营结果可能与预期大不相同。例如，网络实施项目中销售和相关成本的确认通常与客户接受度的实现相关联，这可能会因为可归因于我们或对我们没有贡献的原因而延迟。此外，此类协议往往需要投入大量营运资金和其他资源，这可能会对我们的现金流产生不利影响，特别是在协议期限的早期阶段，或者可能需要我们继续销售某些产品和服务，或者在某些原本会停止或退出的市场销售，从而转移资源用于开发更有利可图或具有战略重要性的产品和服务，或者专注于更有利可图或具有战略重要性的市场。此外，我们的客户协议可能涉及复杂的网络改造，因为客户部署了新技术，所需交付成果的相关成本和范围可能与我们签订此类协议时的预期不同。

我们可能会受到我们向客户提供的客户融资或延长付款期限方面的发展的不利影响。银行或其他机构不愿向我们的客户提供担保或融资或购买我们的应收账款可能会削弱我们进入新客户或市场、降低付款风险和管理我们流动性的能力。

对客户融资和延长付款期限的要求是我们行业的典型情况，金融市场的不确定性等可能会导致客户融资需求增加。如果出口信贷机构向我们的客户提供担保或融资的能力或意愿受到限制，或者银行或其他金融机构对购买应收账款的需求不足，这些事件可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。此外，支持我们销售的出口信贷机构提供的信贷减少，可能会影响我们吸引客户和进入新市场的能力，从而面临销售减少的可能性。

在某些情况下，这些融资和贸易信贷的金额和期限，以及对我们营运资本的相关影响可能会很大。我们已经同意延长一些客户的付款期限，将来可能还会继续这样做。延长付款期限可能会导致重大的贸易信贷总额，即使相关风险通过多元化的客户组合得到缓解，总体违约也可能对我们产生重大不利影响。

总而言之，我们管理客户融资和贸易信贷敞口的能力取决于多个因素，包括资本结构、影响我们客户的市场状况、我们和我们客户可获得的信贷水平和条款、出口信贷机构的合作，以及我们以可接受的条件减少风险敞口的能力。我们可能无法成功应对与客户融资和贸易信贷敞口相关的挑战，我们可能会不时面临这些挑战，特别是在市场上困难的金融状况下。虽然融资、担保和贸易信贷项下的违约对我们的客户造成的减值费用和信用损失过去并不严重，但未来这些情况可能会增加，特别是在印度等风险增加的市场，这些市场可能会影响我们的客户。此外，即使有出口信贷机构担保作后盾，商业银行也未必能够或愿意继续提供足够的长期融资，而我们的某些竞争对手亦可能有更多机会获得这类融资，这可能会对我们的竞争力造成不利影响。此外，我们已经向银行或其他金融机构出售了某些应收账款，我们继续这种做法的能力的任何重大变化都可能削弱我们缓解此类付款风险和管理我们流动性的能力。

诺基亚还为我们的业务安排银行担保，并出具对客户有利的商业担保。如果我们无法收回未偿还的担保和债券，这可能会限制我们发行新的担保和/或债券的可能性，这是客户协议或实践中所要求的。我们还面临这样的商业担保和债券可能被不公平地赎回的风险。

影响我们竞争力的风险

我们可能无法有效和有利可图地投资于新的、有竞争力的高质量产品、服务、升级和技术，或者无法及时将它们推向市场。我们也可能无法适应不断变化的商业模式。

我们经营的行业具有快速发展的技术、频繁的新技术需求、产品功能推出和不断发展的行业标准等特点。我们经营的市场的参与者通过消费者融资安排，除了价格和负担能力外，还以产品供应、技术能力和质量为基础进行竞争。

研发新的、创新的、技术先进的产品，以及升级现有产品和新一代技术，是一个复杂和不确定的过程，需要高水平的创新和投资，包括试图准确预测技术、法规和市场趋势。我们可能会把资源集中在没有被广泛接受或最终被证明是不可行的产品和技术上。此外，我们目前和计划中的许多产品都非常复杂，可能包含缺陷或错误，例如，只有在电信网络中部署后才能发现这些缺陷或错误。即使我们投资于新的有竞争力的产品、服务、升级或技术，如5G、物联网、云或软件，并积极管理与我们的产品和服务组合相关的成本，包括零部件采购、制造、物流和其他运营，我们仍可能无法保持或改善我们的市场地位、竞争力或规模，将价格和成本保持在具有竞争力的水平，或提供高质量的产品和服务。

我们的经营业绩和经营结果将在很大程度上取决于我们在以下领域取得成功的能力：

◾	保持和发展对我们的客户有吸引力的有竞争力的产品组合和服务能力，例如，通过跟上我们行业的技术进步，追求商业上被接受和具有价格竞争力的技术；

◾	推出新产品、新服务，并对现有产品进行升级并在符合成本效益和及时的基础上这样做；

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◾	为我们的服务产品开发新工具或增强现有工具；

◾	优化我们产品组合中客户或特定市场的技术、产品和功能变体的数量；

◾	继续满足不断变化的期望，并提高我们的产品和服务质量，符合新兴行业标准以及推出具有所需特征和属性(如能源效率)的产品和服务；

◾	在我们的价值创造链中维持和建立战略伙伴关系(例如，在产品创造和项目交付方面)；以及

◾	利用我们的技术优势解决竞争对手进行的相互竞争的技术和产品开发，同时将价格和成本保持在具有竞争力的水平.

我们的某些竞争对手拥有大量的资源来投资于市场探索，并可能寻求新的货币化模式，或者在我们目前可能没有竞争力或没有类似资源的领域推动行业发展和获取价值。这些领域可能包括与大量消费者数据、大型互联社区、家庭或其他娱乐服务、替代支付机制或营销产品相关的货币化模式。我们还面临着来自各种公司的竞争，这些公司可能能够开发出比我们开发的技术或产品更受欢迎的技术或产品，或者通过开发使我们的创新变得不那么重要的技术创新来对我们产生不利影响。此外，政府对我们研发活动的资助和支持减少，可能会影响我们开发新技术或产品的能力。

在5G技术发展和5G服务铺开和商业化过程中，我们可能会遇到困难和挑战。

我们与5G相关的研发工作以及产品推出需要我们投入财务和运营资源，我们预计将继续在5G和5G相关技术上进行大量投资。然而，5G的推出和商业化没有也可能不会以我们预期的方式或时间段发展。此外，随着竞争对手寻求在5G铺设中分得一杯羹，市场上的竞争强度仍然很高，这给该行业带来了持续高价侵蚀的风险。如果国内和全球经济状况恶化，5G基础设施的整体支出可能会减少或推迟，我们其他网络产品和服务的支出可能会更快地减少，以保护客户对5G的投资，这将对这些市场对我们产品和服务的需求产生不利影响。

即使5G基础设施市场以我们预期的方式或时间段发展，如果我们没有及时、具有竞争力的价格、市场接受的产品来满足客户计划推出的5G网络，或者如果我们的产品在商业网络中的表现低于预期，我们可能会错失重大机遇，或者在最糟糕的情况下，失去已经获得的业务。我们在5G产品的研发路线图、片上系统开发和成本竞争力方面已经并可能面临挑战，而我们加快这些路线图和提高成本竞争力以应对这些挑战的行动和投资可能被证明是不够的。此外，由于保护我们的盈利能力的决定、无法满足客户要求或其他原因，我们在5G的市场份额与我们在4G的装机容量相比出现的任何下降，都可能对我们的规模和盈利能力产生实质性的负面影响。

全球对员工和领导者的竞争日益激烈。我们可能无法留住、激励、发展、重新培养和招聘适当技能的员工，或者我们可能无法实现劳动力平衡。随着我们继续努力发展业务和提高效率，员工可能会面临变革疲劳、动力和精力的减少。

我们成功地执行我们的战略，特别是处理新技术和商业模式以及细分客户领域的机遇，需要并依赖于我们留住、激励、发展、重新培养和招聘适当技能员工的能力。与此同时，熟练员工的市场竞争日益激烈，特别是考虑到相似的技术趋势同时影响着各个行业，以及远程工作的增加扩大了单个员工的就业市场。我们已经并可能在未来遇到适当技能的员工短缺或失去关键员工或高级管理人员的情况。不能保证我们能够成功地实施措施，留住或聘用我们需要的员工。这可能需要我们的高级管理层和组织内的其他关键员工投入大量时间、精力和资源，并可能导致成本增加或以其他方式对我们产生实质性的不利影响。

2021年3月，我们宣布了重置业务组成本基础的计划，以投资于未来的能力。我们可能无法按计划重新平衡我们的劳动力，例如，由于法律限制或集体谈判协议，这可能导致劳动力不是最佳的，成本高于预期，无法达到我们为此类计划设定的财务目标。我们无法成功地与员工代表谈判，或者我们与员工代表的关系失败，可能会导致员工罢工和其他工业行动，进而可能导致我们日常运营的严重中断和更高的持续劳动力成本。

我们继续面临新冠肺炎大流行的健康风险，以及各国政府为减少病毒传播而采取的控制和缓解措施。我们相信，这场流行病将永久性地增加远程工作的份额，我们可能会比以往更大程度地暴露在与远程工作和安排家庭办公室相关的影响中，例如增加自然减员、员工创造力或生产力下降、监督工作时间、在识别、评估和支持处于压力或精神健康状况不佳的员工方面面临挑战、无法帮助员工在家庭办公室环境中安全工作，或者制定和监督相关内部政策的执行，从而导致潜在的健康问题和诉讼。

我们旨在管理和提高我们的竞争力、财务或运营业绩的努力可能不会带来有针对性的结果、效益、成本节约或改进。

我们的目标是不断提高我们的运营效率。例如，2021年3月，我们宣布计划重置成本基础，以增加研发投资、未来能力和与成本相关的工资上涨来抵消这一影响。我们目前预计，到2023年，重组和相关费用约为5亿至6亿欧元。如果我们未能确定运营费用和其他成本的适当优先顺序，未能确定和实施适当的措施来提高成本效率、提高简单性或及时调整我们的运营费用和其他成本，或未能保持已实现的效率水平，可能会限制我们未来的投资，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们目前和未来的成本节约措施可能代价高昂，可能会对运营造成干扰，可能不会导致我们整体竞争力和盈利能力的持续改善，也不能保证这些措施会在预期的时间框架内或完全按计划实现。我们的计划将来可能会改变，包括调整任何预计的财务或其他目标。实施此类计划或重组的预期成本或预期中断程度可能高于预期。计划和实施成本节约计划的努力可能会分散管理层对其他业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。

还有其他几个因素可能会阻碍或推迟任何节约成本举措的成功实施，其中包括：

◾	需要在5G、云和我们运营的自动化/数字化等其他领域进行额外投资；

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◾	我们对市场增长、客户需求和其他趋势的预期不准确；

◾	在我们经营的市场中，法律限制或法律上的不利变化可能会影响某些计划的时机、成本和预期节省；

◾	我们有能力根据我们未来的产品线发展更换某些客户的设备，并确保从这些客户那里获得持续的业务；

◾	我们协调和调整与实施计划中的组织变革有关的资源、系统、工具的能力，包括流程的数字化和自动化；

◾	我们的成本节约举措，包括研发，可能会对我们开发新产品或改进现有产品并在某些市场有效竞争的能力产生负面影响，也不能保证我们将继续成功创新或保持技术竞争力；

◾	预期的业务计划可能要求我们通知或咨询员工和劳工代表，这样的流程可能会影响预期节省的时间、成本和程度，以及某些计划的可行性；

◾	通胀加速推动成本基础增加；以及

◾	我们供应商的议价能力可能会阻碍我们实现有针对性的采购节约。

与知识产权、技术和品牌许可相关的风险

我们的专利许可收入和其他与知识产权相关的收入受到风险和不确定性的影响，例如我们是否有能力维持现有的与知识产权相关的收入来源，建立新的收入来源，以及保护我们的知识产权不受侵犯。目前专利许可收入中相当大的一部分来自智能手机市场，该市场变化迅速，大型供应商数量有限。

我们知识产权组合的持续实力取决于我们通过研发活动创造新的相关技术、产品和服务的能力，以及保护我们的知识产权(IPR)的能力。如果这些技术、产品和服务不变得相关，因此对被许可人没有吸引力，我们的知识产权组合的实力可能会减弱。尽管我们已采取措施保护我们的知识产权技术投资，但我们不能确定是否会授予任何权利或待处理的申请，或者与任何未来专利或其他知识产权相关的授予的权利是否足够广泛，以保护我们的创新并保持我们投资组合的相对实力。第三方可能侵犯与我们的专有技术相关的知识产权，或无视他们在我们专利下寻求必要许可的义务，或寻求支付低于合理的许可费。因此，我们可能无法继续发展或保护与知识产权有关的收入，或建立新的收入来源。

有关授予技术创新的保护的监管和其他发展，或与许可有关的补偿趋势，可能会影响我们保护、货币化或剥离我们知识产权的能力。任何专利或其他知识产权都可能受到挑战、无效或规避，根据我们的专利授予的任何权利可能不会为我们提供竞争优势。一般来说，在技术领域，某些被许可人正在积极避免支付许可费，而一些许可人正在使用激进的方法收取许可费，这两种行为都引起了监管机构的注意。各国当局越来越多地监控专利货币化，并可能旨在影响专利许可安排或专利撤资的执行条款，这可能会危及对我们技术和专有信息的控制或保护。这些条款可能仅限于某个国家或地区；然而，当局可能会寻求扩大范围，甚至强加全球条款，这可能会对我们造成不利影响，或限制我们将专利组合货币化的能力。

不能保证过去的水平预示着未来与知识产权相关的收入水平。诺基亚的任何一项专利、技术或品牌被许可人表现不佳，都可能对诺基亚造成财务影响，例如，如果被许可人的支付能力降低，被许可人决定剥离或缩减其特定部分的业务，或者它变得资不抵债或破产。此外，潜在或现有被许可人的糟糕表现可能会限制被许可人寻求新的或与我们续签现有许可协议的动机。此外，专利许可协议可以涵盖被许可人过去和未来的销售，与被许可人过去销售有关的收入部分预计不会产生经常性利益。来自许可的持续专利收入通常受到我们很少或无法控制的各种因素(例如，被许可人的销售)的影响，根据我们与被许可人签订的协议条款等因素，这一收入可能会不时发生很大变化。

我们寻求将我们的许可活动范围扩大到其他行业，特别是那些实施移动通信和多媒体技术的行业，如汽车、消费电子和物联网行业。其中一些行业的参与者传统上可能没有支付与知识产权有关的版税，而我们将许可活动扩展到这些行业可能会涉及诉讼。此外，进入高度分散的市场或拥有大量许可证的市场可能会影响我们的效率和/或盈利能力。

在2014年出售设备和服务业务后，我们保留了我们的专利组合。出售设备和服务业务后，诺基亚不再需要就交叉许可达成一致，以涵盖诺基亚的手机业务，这对我们的许可收入增长做出了贡献。虽然这一直是我们的做法，但不能保证将来会继续这样做。此外，在过去，我们的部分知识产权开发是由设备和服务业务的创新推动的。由于我们不再拥有这项业务，我们未来与手机行业相关的知识产权可能会减少，我们影响行业趋势和技术选择的能力可能会减弱。

我们还通过我们的商业团体单独签订商业协议，这些团体可能会向我们的专利授予某些许可。其中一些协议可能会无意中向我们的专利授予比预期范围更广的许可，或者它们可能会使我们的专利执行变得更加困难。

为打击非法侵犯知识产权，我们可能会采取法律行动，但结果并不明朗。

与知识产权相关的纠纷在科技行业屡见不鲜。诉讼和仲裁通常被用来强制执行专利或其他权利，或者设定许可费。在某些情况下，我们已提起诉讼或仲裁程序以强制执行我们的权利，例如强制执行我们的专利或在双方之间确立专利许可条款。由于任何诉讼或仲裁程序的性质，不能保证任何诉讼或仲裁结果的最终结果或时间。

在其他情况下，其他公司已经开始并可能继续对我们采取行动，试图确定我们的知识产权(包括我们的专利)无效，或对我们的许可做法提出异议，或向法院或竞争主管部门提出竞争法投诉。如果我们的一项或多项专利受到挑战，法院可以宣布该专利无效或裁定该专利不可强制执行。法庭诉讼的结果很难预测，因此，我们利用知识产权创收的能力有时可能取决于有利的法院裁决。此外，如果我们的任何专利无效，或者如果

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如果任何专利都受到法院裁决的限制，我们可能会被阻止使用这些专利作为产品差异化的基础，或者禁止许可我们知识产权中无效或有限的部分。即使这样的专利挑战不成功，相关诉讼也可能既昂贵又耗时，分散我们管理层和技术专家对我们业务的注意力，并对我们的声誉产生不利影响。知识产权保护的任何削弱都可能导致我们失去研发投资的某些好处。

虽然诺基亚技术业务集团净销售额和利润的主要来源是诺基亚专利的授权，但我们也从事技术和诺基亚品牌授权以及其他业务，包括技术创新和孵化。这些业务的预期净销售额和盈利能力可能不会按计划实现，甚至根本不会实现。

诺基亚技术公司与HMD Global Oy(HMD)签署了一项涵盖品牌权和知识产权许可的战略协议。根据协议，诺基亚从HMD获得销售诺基亚品牌手机和平板电脑的特许权使用费，包括品牌和专利许可。在2020年贷款转换后，诺基亚目前拥有HMD的非控股权益。

除移动设备外，诺基亚还有少量受地域限制的品牌授权协议，并正在探索在新类别中授权该品牌的进一步机会。然而，我们不能保证我们会成功地达成额外的新品牌许可安排，或者以令我们满意的条款成功达成新的品牌许可安排。与HMD的协议限制了诺基亚在约定的时间内为某些类型的设备授权诺基亚品牌的可能性，也因此限制了诺基亚对此类设备的许可可能性。

诺基亚在其业务和其他业务中影响HMD或其他品牌被许可人的能力有限，使我们面临HMD或其他品牌被许可人使用诺基亚品牌的潜在不利影响，或品牌被许可人遇到的其他可归因于诺基亚的不利发展。例如，如果被许可方的行为与我们的道德、合规或质量标准不一致，可能会对我们的声誉和品牌价值产生负面影响，从而降低利用我们的品牌获得许可机会的商业潜力或对我们的业务产生负面影响。

不能保证我们的诺基亚技术业务部或诺基亚的任何其他部门在创新和孵化或通过其业务计划(例如专利、技术和品牌许可)创造净销售额和利润方面取得成功。我们经营的或未来可能经营的行业，总体上都是快节奏、快速发展、创新和不同成熟程度的行业。此外，我们正在以我们的技术资产为基础进入新的业务领域，并可能探索新的业务项目。这些业务领域或计划可能会受到我们经营的众多不同市场中不利的行业和市场发展的不利影响，我们所做的投资可能无法达到目标规模、预期效益或产生预期的回报率。

我们的产品、服务和商业模式依赖于我们开发的技术以及某些第三方授权给我们的技术。因此，评估与我们使用或打算使用的技术相关的权利越来越具有挑战性，我们预计将继续面临指控我们侵犯了第三方知识产权的指控。使用这些技术还可能导致我们的许可成本增加，限制我们在产品中使用某些技术的能力，和/或昂贵且耗时的诉讼。

我们的产品和服务包括我们开发的或由某些第三方授权给我们的日益复杂的技术。这类专有技术的数量和声称拥有相关知识产权的当事人数量继续增加。与这些复杂技术潜在相关的专利和其他知识产权的持有者可能不为我们所知，可能具有不同的商业模式，可能拒绝授予其专有权许可，或者可能以其他方式使我们难以按商业可接受的条款获得许可。如果不能以商业上可接受的条款获得许可协议，我们可能被禁止制造和销售受影响的产品，或者可能面临更高的许可成本。随着新功能添加到我们的产品中，我们可能需要获得更多许可，包括从新的、有时身份不明的知识产权所有者那里获得许可。我们、移动网络运营商或第三方服务提供商提供的与内容相关的服务和产品的成本或时间可能会受到版权内容许可的缺失、谈判延迟或知识产权许可条款的限制。获得任何必要许可证的累计成本很难预测，而且可能是相当可观的。

此外，尽管我们努力确保我们和与我们合作的公司拥有适当的知识产权或许可证，但我们无法完全避免我们产品中的零部件、工艺和其他各个层面的供应商或与我们合作的公司侵犯知识产权的风险。同样，我们和我们的客户可能会因使用我们的产品而面临侵权索赔。由于预期或据称侵犯第三方知识产权和任何知识产权索赔而对我们销售产品能力的任何限制，无论案情如何，都可能导致重大利润损失、代价高昂的诉讼、支付损害赔偿和其他赔偿的义务、转移我们主要员工的注意力、产品发货延迟或我们需要开发非侵权技术或以不利的商业条款签订许可协议。

按照业界的标准做法，我们一般会就第三方就向我们购买的产品或服务提出的与知识产权有关的侵权索偿，向我们的客户作出赔偿。这些索赔可能包括没有产品或服务业务的非执业实体提出的索赔。如果这类索赔是直接针对我们的客户提出的，我们参与过程(包括谈判和辩护)的机会可能有限，或者提前评估结果和解决方案的机会可能有限。所有知识产权赔偿都可能给我们带来很大的付款义务，这是很难预先估计的。此外，无论针对我们客户的知识产权主张是否有道理，我们的赔偿责任通常都会产生。

由于我们使用和依赖的所有技术标准，包括UMTS、LTE和5G等移动通信技术，或固定线路通信技术，都包含某些知识产权，因此我们无法避免因依赖这些标准而面临侵权索赔的风险。我们相信，宣称他们的专利可能与这些标准相关的第三方数量正在增加，这可能会增加我们未来受到此类索赔的可能性。随着市场进入者的数量和技术复杂性的增加，我们仍然可能需要从其他许可者那里获得关于现有标准和新标准的许可。虽然我们认为，大多数被宣布或实际上被发现对某一特定标准至关重要的知识产权都有义务以公平、合理和非歧视性的条款获得许可，但并非所有知识产权所有者都同意应用这些条款，也不是所有所有者都同意什么是公平、合理和非歧视性的。因此，我们已经经历了针对我们和我们的客户或供应商的昂贵和耗时的诉讼程序，未来我们可能会继续经历这样的诉讼。

有时，某些现有的专利许可可能会过期，或者需要重新协商。如果无法以可接受的商业条款续订或最终确定此类安排或续订许可证，可能会导致诉讼，这可能既昂贵又耗时，并分散我们的管理层和技术专家的精力，如果判决对我们不利，可能会导致不利的判断，限制我们销售某些产品的能力，要求我们支付增加的许可费、代价高昂的和解、罚款或其他处罚和费用。

我们的专利许可协议可能不会涵盖我们未来可能进入的所有业务，如果我们的公司结构或子公司发生变化，我们现有的业务可能不一定包括在我们的专利许可协议中，或者我们新收购的业务可能已经

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专利许可协议的条款与我们的专利许可协议中的类似条款不同。这可能会导致成本增加，某些技术的使用受到限制，或者每当我们的公司结构或子公司发生变化，或者当我们进入新的业务领域或收购新的业务时，都会出现耗时且代价高昂的纠纷。

我们做了应计和拨备，以支付我们涉嫌侵权产品的估计直接知识产权成本总额。我们估计的直接知识产权总成本考虑了支付给许可人的款项、现有协议下的应计费用以及潜在责任拨备等项目。我们相信我们的应计和拨备处于适当的水平。然而，最终结果可能与提供的水平不同，这可能会对我们产生不利影响。

地缘政治、法律、监管和合规环境带来的风险

当前的国际趋势显示，在国家安全、竞争法、出口管制和制裁、隐私、网络安全、气候变化、人权和反腐败等领域的执法活动有所增加。此外，我们注意到，采用监控、数据本地化、国家采购和国家招聘要求、法规和政策的情况有所增加，监管机构对监管改革和重组的兴趣与日俱增，他们处理非个人数据、人工智能、开放访问和网络中立等主题的胃口越来越大。

我们在全球开展业务，受到直接和间接监管，并面临地缘政治和监管风险，如在贸易制裁、关税、税收、出口管制、外汇管制和其他限制方面的不利或不可预测的待遇。

我们的业务和活动覆盖多个司法管辖区，受到复杂的监管框架、政治动荡、监管和经济发展(如贸易壁垒、关税、军事行动、劳工骚乱、内乱以及公共卫生和安全威胁)的影响，这些可能对我们以及我们的供应链、我们销售或供应产品和服务(包括在这些国家制造的网络基础设施设备)的能力产生重大不利影响。对我们的产品以及环境、健康、产品安全和数据保护、安全、消费者保护、洗钱和其他对我们产品的出口、进口、技术设计、定价或成本产生不利影响的法规实施的出口管制、关税或其他费用或征税也可能对我们的销售和运营结果产生不利影响。此外，诺基亚依赖于以世界贸易组织(WTO)及其信息技术协议(Information Technology Agreement)为基础的多边贸易制度。任何限制自由贸易的关税或其他措施的实施或相关不确定性可能会影响我们的客户投资于资本支出的能力或意愿，并可能增加我们的成本或对诺基亚的运营产生不利影响。

对于在全球开展业务的公司来说，监管、贸易控制和制裁法律环境可能很难驾驭，影响到在特定市场增长或维持业务或进入新市场的能力。例如，欧盟和美国监管伊朗商业活动的不同监管框架仍然很复杂，作为一家欧洲公司，它将需要调和美国和欧盟经常对立的外交政策制度。作为一家全球运营商，诺基亚在受到各种制裁的国家和地区开展业务时受出口管制法规的约束，我们的业务可能会受到新的、现有的或收紧的出口管制法规、制裁、禁运或对某些国家、地区和实体施加的其他形式的经济和贸易限制的影响。尽管我们努力按照我们的合规计划开展诺基亚的所有业务，特别是在制裁目标国家开展的所有业务，但我们不能确保不会发生违规行为。我们在政治、经济、法律和监管体系难以预测的新兴市场占有相当大的份额，这些市场的政治、经济、法律和监管体系比拥有更发达制度的国家更难预测。这些市场占我们总销售额的很大一部分，也是预期未来行业增长的重要部分。我们的大多数供应商都位于新兴市场，特别是亚洲，我们的产品都是在新兴市场制造和组装的。我们在新兴市场的业务和投资也可能受到风险和不确定因素的影响，包括税务方面的不利或不可预测的待遇、外汇管制、影响我们进行跨境资金转移能力的限制、监管程序、不健全或不道德的商业做法、保护我们知识产权的挑战、信息安全、国有化、通货膨胀。, 汇率波动或监管缺失或意外变化，以及其他不可预见的操作风险。

近年来，在我们开展业务或开展业务的各个市场都出现了政治动荡，这反过来又对我们在这些市场的销售、盈利或运营造成了不利影响，在某些情况下，我们也受到了这些国家或地区以外的影响。任何此类骚乱的再次发生或升级都可能对我们的销售或经营业绩产生进一步的实质性不利影响。如果我们决定退出或以其他方式改变我们在特定市场的存在，这可能会对我们产生不利影响，例如引发调查、当局的税务审计、签约方的索赔或声誉损害。针对我们国际业务的调查或索赔的结果和成本可能很难预测，可能会导致漫长的纠纷、罚款或费用、赔偿或代价高昂的和解。

我们的业务和经营结果可能会受到有利于当地行业参与者的监管，以及各国东道国政府可能采取的具有潜在保护主义目标或结果的其他措施的不利影响。政府和监管机构，特别是在政治体制发生变化后，可能会进行法律和监管改革，减缓或逆转采取优惠政策措施的速度，或者解释和应用现有法律，从而降低我们的产品和服务对客户的吸引力，或要求我们招致巨额成本，改变我们的商业惯例，或阻止我们提供产品和服务。特别是，在许多国家，越来越多的国家要求产品和/或服务中最低限度的本地含量，我们可能需要投资于某些业务或合资企业的移动，以保持市场份额。限制性的政府政策或行动，如新冠肺炎相关措施、对某些外籍工人的签证或工作许可的限制，可能会使我们的员工难以进出这些司法管辖区。我们的运营、员工招聘和留用取决于我们是否有能力获得必要的签证和工作许可，以便我们的员工在我们运营的司法管辖区旅行和工作。一般法规和贸易政策的变化或相关不确定性的影响可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，即使法规不直接适用于我们或我们的产品和服务。

适用于现有或新技术或产品的各种法规或其应用的变化，或在安全、隐私、数字经济或可持续金融等领域正在出现的新法规，可能会对我们产生不利影响。

我们根据现有法规和技术标准、我们对未完成的技术标准的预测和解释以及即将出台的法规或草案，或者在某些情况下，在没有适用的法规和标准的情况下，开发我们的产品。规则的碎片化和监管变化的不可预测性是一个特别的挑战。适用于现有或新技术、产品或电信和技术部门的各种现有法规或其应用的变化，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

在欧盟委员会(European Commission)雄心勃勃的绿色协议(Green Deal)和数字十年之路(Path to Digital十年)之后，加强对数字经济和电信的监管，可能无法在政治野心和实际考虑之间找到正确的平衡，这可能会对诺基亚产生负面影响。从频谱政策的角度来看，5G开发不切实际的频谱定价、未能在各个频段实现额外频谱接入和/或未能实现频段协调也可能对诺基亚的客户和诺基亚本身造成不利影响。

101

目录

适用的隐私相关监管框架的变化，例如欧盟一般数据保护条例、即将出台的欧盟电子证据和电子隐私条例以及其他国家或地区的类似法规或其应用，可能会对我们的业务产生不利影响，包括可能会增加成本、限制或限制提供产品或服务的可能性，或者减少或可能会减少我们产品的隐私方面。例如，各国可以要求政府的拦截能力，或者发布旨在允许政府直接访问我们提供的产品和服务的数据的法规。如果(其中包括)我们决定减少对此类市场的销售，或者此类要求或法规将限制我们使用我们开发或从其他公司采购的组件、产品或软件的能力，则此类要求或法规可能会对我们产生不利影响。我们目前的业务模式和运营依赖于某些集中式数据处理解决方案以及基于云或远程交付的服务来分发服务和软件或数据存储，这些服务和软件或数据存储存在某些固有风险，包括由适用的监管制度(包括数据保护或数据本地化)引起的风险，这些监管制度可能会导致在实施此类业务模式或开展业务时受到限制。世界各国政府保护主义立场的增加，影响了数据的跨境自由流动，已经并可能进一步影响我们的全球服务提供模式。此外，我们观察到监管当局就数据保安事件和侵犯私隐的执法行动和调查持续增加。公司未经授权披露、转移或丢失敏感或机密数据，无论是由于系统故障、员工疏忽、欺诈还是挪用, 我们的供应商或与我们有业务往来的其他方(如果他们不符合我们实施的标准)可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临重大诉讼、金钱损害赔偿、监管执法行动、罚款和刑事起诉。

我们看到，全球气候和其他与可持续性相关的法规和客户要求正在增加。从长远来看，这样的法规或要求可能会影响我们的能源、组件和物流成本或我们提供的产品的竞争力。来自欧盟的与可持续金融相关的新法规，如欧盟分类法规和新的欧盟企业可持续发展报告指令，将导致更详细的报告义务，还可能影响市场对我们的产品和可持续发展足迹的看法。例如，欧盟分类法规旨在定义经济活动有助于实现可持续发展目标的规则，并要求公司报告其营业额以及资本和运营费用的份额，以符合特定的技术标准。欧盟首先把重点放在污染最严重的行业上，因此，并不是所有的经济活动都被考虑到分类工作中。我们的观点是，我们提供的技术作为其他部门脱碳的推动者，例如为提高连接解决方案的能效而进行的研发投资，目前没有得到Taxonomy的认可。如果这一潜力在未来也被排除在分类标准之外，或者如果我们的产品没有得到其他类似标准的认可，那么从长远来看，这可能会对我们的融资成本、股价或品牌价值产生一些影响，这取决于市场、金融机构和投资者机构未来如何解释和使用这些标准。

我们在世界各地的许多司法管辖区开展业务，我们受到各种法律框架的约束，这些法律框架监管腐败、欺诈、竞争、隐私、贸易政策和其他风险领域。在任何给定的时间，我们都可能受到检查、调查、索赔和政府程序的影响，这些程序的程度和结果可能很难确定地估计。由于这样的调查，我们可能会受到实质性的罚款、处罚和其他制裁。

许多国家现行的贿赂和反腐败法律禁止公司及其中间人为了获得新业务、维持现有业务关系或获得任何业务优势而向公职人员或私人支付不正当款项。某些反腐败法律，如美国《反海外腐败法》(FCPA)，也要求保存适当的账簿和记录，并实施控制和程序，以确保公司的运营不涉及腐败付款。由于我们在世界各地开展业务，而且我们的一些客户是政府所有的实体，而且我们的项目和协议经常需要政府官员的批准，因此我们的员工、供应商、顾问或商业第三方代表可能会采取违反我们的合规政策和适用的反腐败法律的行动。

在我们开展业务的世界许多地区，当地做法和习俗可能与我们的政策(包括《诺基亚行为准则》)不一致，并可能违反反腐败法(包括《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》)、适用的欧盟法规以及适用的经济制裁、禁运以及适用的竞争和隐私法。我们的员工或代表我们行事的其他各方可能违反旨在促进遵守反腐败法、经济制裁、竞争或隐私法或其他适用法规的政策和程序。我们的员工或代表我们行事的其他各方违反这些法律，无论我们是否参与了此类行为或是否知道此类行为，都可能导致我们或我们的员工受到刑事或民事执法行动的影响，包括罚款或罚款、返还利润以及暂停或取消销售资格。此外，违反法律或对违规行为的指控可能会导致声誉损害和业务损失，并对我们的品牌和声誉造成不利影响。检测、调查和解决此类情况还可能导致巨额成本，包括需要聘请外部顾问，并消耗我们管理层和其他关键员工的大量时间、精力和资源。这类调查或索赔的结果和成本可能难以预测，例如可能导致旷日持久的纠纷、罚款、费用或赔偿、代价高昂的和解或诺基亚品牌的恶化。此外，即使我们、我们的员工或代表我们行事的其他人士没有受到不当行为的指控，我们也可能会因竞争对手的不当行为或被指行为不当而面临业务损失。

对于我们在对阿尔卡特-朗讯进行尽职调查的过程中未能或无法发现或识别的行为，包括未知或未断言的负债以及与欺诈、贸易合规、不遵守适用法律法规、不当会计政策或其他不当活动有关的问题，我们可能会受到索赔、罚款、调查或评估。收购阿尔卡特-朗讯后，阿尔卡特-朗讯运营中的任何历史问题都可能归因于诺基亚或诺基亚的责任。在过去，阿尔卡特-朗讯既经历了实际违反反腐败法的事件，也经历了涉嫌违反反腐败法的事件。由于过去违反《反海外腐败法》，阿尔卡特-朗讯不得不向美国和其他地方的政府执法机构支付巨额罚款、罚金和利润返还。

我们的治理、内部控制和合规流程可能无法发现错误或不当行为，并无法防止公司层面、运营子公司和合资企业的监管处罚。

诺基亚是一家上市公司，因此受到各种证券和会计规则和法规的约束。例如，我们必须监督和评估我们对财务报告的内部控制及其遵守适用的规章制度的情况。如果我们的公司职能、我们的业务集团、我们的运营子公司或我们的合资企业未能对财务报告保持有效的内部控制，或未能遵守适用的证券和会计规则和法规，可能会对我们的财务报告的准确性和及时性产生不利影响，例如，可能导致对我们失去信心，或对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，或以其他方式施加罚款或其他监管措施，从而可能对我们产生重大不利影响。

正直和高尚的道德标准是我们文化不可或缺的一部分。然而，尽管我们在整个集团范围内采取了合规措施，包括道德业务培训和其他措施，但我们可能无法防止我们的业务、子公司或合资企业违反法律或治理标准。如果我们未能或无法遵守适用的法律和法规，我们可能会在执法和其他程序中受到处罚和不利裁决。

102

目录

我们受到诉讼程序的影响，这可能是破坏性的和昂贵的。此外，针对我们业务的诉讼、仲裁、与协议相关的纠纷或与产品责任相关的指控的不利结果可能会对我们产生实质性的不利影响。

在我们的正常业务过程中，我们是诉讼、仲裁、与协议相关的纠纷和与产品责任相关的指控的一方。诉讼、仲裁或与协议相关的纠纷可能代价高昂、耗时长，并会扰乱正常的业务运营，并分散我们管理层的精力。此外，复杂的法律程序或与协议有关的纠纷的结果很难预测。对特定诉讼、仲裁或与协议有关的纠纷的不利解决可能会对我们产生实质性的不利影响。我们所做的投资或收购决定可能会使我们因少数股东的行动和投资者对我们业务活动的不满而受到诉讼。如果股东纠纷对我们不利，可能会对我们产生实质性的不利影响。

当我们确定可能出现不利结果并且损失可以合理估计时，我们会记录未决索赔的拨备。虽然我们相信我们对未决索偿的规定是适当的，但由于法律程序固有的不确定性质，最终结果或实际和解费用可能与预期大不相同。

尽管我们的产品旨在满足全球所有相关安全标准以及其他建议和监管要求，但我们不能保证我们不会受到产品责任索赔或对可能对我们产生重大不利影响的此类索赔承担责任。我们已经卷入了几起诉讼，指控与我们的产品相关的不良健康影响，包括那些由电磁场引起的影响，这些程序的结果很难预测，包括潜在的巨额罚款或和解。即使察觉到移动设备或基站对健康造成不良影响的风险，也可能对我们产生实质性的不利影响，例如，通过减少对移动设备的需求，减少对移动网络的需求，或增加获得基站选址的难度。

有关我们参与的诉讼的更详细讨论，请参阅我们合并财务报表的附注28，承诺、或有事项和法律事项。

与业务运营相关的风险

我们或我们的合作伙伴的制造、服务创造、交付、物流或供应链可能面临问题或中断。这些挑战包括确保充足的数量来满足需求，调整供应，解决产品或相关软件或服务中的缺陷，以及实现所需的效率和灵活性。我们的供应商或供应商/合作伙伴可能无法满足产品质量、健康、安全或安保要求，或不遵守其他法规或当地法律，如环境法或劳动法。此外，地缘政治中断、自然灾害或人为灾难、内乱或健康危机等不利事件可能会对我们的服务提供或生产地点或我们的供应商/合作伙伴的生产地点产生深远的影响，这些地点分布在地理上。

我们有广泛的供应网络。我们或我们外包制造/服务的第三方可能在以下方面遇到困难：调整供应以满足对我们产品和服务的不断变化的需求、增加和减少生产、根据需要及时调整网络实施能力、保持最佳库存水平、采用新的制造工艺、找到最及时的方法为新产品开发最佳技术解决方案、管理日益复杂的制造流程、服务创造和交付流程，或者实现所需的效率和灵活性。此外，这些业务面临各种风险和潜在责任，包括与地缘政治、法律法规合规、环境责任或其他索赔有关的风险和潜在责任。

我们的生产运营有赖于及时获得足够数量的全功能产品、部件、组件、软件、服务、能源和其他资源。例如，全球半导体元件短缺限制了我们的交付，市场上围绕元件、原材料供应和潜在能源短缺的持续不确定性限制了我们的可见性，并可能继续影响我们向客户供应产品的能力，并增加我们的成本。我们不仅与供应商密切合作，确保零部件供应，而且还与客户密切合作，以确保我们能够满足他们的需求，并缓解前所未有的零部件成本增长。我们的行业面临着。在某些情况下，特定的组件或服务可能只能从有限数量的供应商或供应链中的单个供应商获得。由于产能限制或其他因素，供应商可能会不时延长交货期、限制供应、改变合作伙伴偏好、提高价格、提供劣质供应或无法适应需求变化，这可能会对我们及时交付产品和服务的能力产生不利影响，或增加我们的成本。如果我们不能正确预测客户需求，可能会出现零部件和生产或服务交付能力供过于求或供不应求的情况。我们的许多竞争对手，以及其他行业的公司，都使用相同的合同制造商、零部件供应商和服务供应商。如果他们在我们之前购买了容量或组件，或者相关供应商的基础进行了重大整合，这可能会阻止我们获得所需的组件或服务，这可能会限制我们向客户供应产品的能力，并增加我们的成本。

我们的产品非常复杂，其设计、制造以及相关硬件、软件、内容和安装方面的缺陷过去都曾发生过，未来可能还会继续发生。例如，质量问题可能导致交货延迟、知识产权损失、网络中断责任、因违反大幅增加的监管隐私要求和相关负面宣传而导致的法院费用和罚款，以及给我们带来额外的维修、产品更换或保修成本，并损害我们的声誉以及我们维持或获得与现有和潜在客户的业务的能力。关于我们的服务，质量问题可能涉及在向客户提供服务时使其全面运行并持续维护这些服务所面临的挑战。我们还可能因缺陷产品和部件引起的产品责任索赔而受到损害。我们为我们的产品预估保修费用和未决的责任索赔做了拨备。我们相信我们的规定是适当的，尽管最终结果可能与规定的规定有很大不同，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

诺基亚很大一部分制造、服务创造和交付都是由第三方供应商完成的。这些公司的规模各不相同，而且往往涉及多个级别的供应商，这限制了诺基亚的直接控制。我们的供应商或供应商可能无法满足我们的供应商要求，例如我们和我们的客户的产品质量、安全、安保和其他标准。某些供应商可能不遵守当地法律，其中包括当地劳动法、健康和安全或环境要求。我们管理或由第三方为我们管理的活动也可能受到负面宣传和购买抵制、罢工或其他形式的社会、政治、经济或环境行动的影响。所有这些都可能通过联想以诉讼、产品召回或品牌损害的形式暴露出来。

我们的许多生产基地或我们的供应商/合作伙伴的生产基地在地理上都很集中，这些供应商/合作伙伴大多位于亚洲。我们依赖高效的物流链要素，例如区域配送枢纽或运输链要素(主要港口、街道和航空公司)。如果这些地理区域中的任何一个受到不利条件的影响，例如环境事件的严重影响、人为或自然灾害(例如洪水、暴雨或酷热，气候变化预计将进一步加剧)、内乱或健康危机(如新冠肺炎大流行)，从而扰乱供应商/合作伙伴的生产或交货，我们及时交付产品的能力可能会受到不利影响。同样，这些不利条件也可能对我们的服务创造和提供造成干扰，无论是哪种情况，都可能对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。

103

目录

信息技术系统和流程的低效、违规、故障或中断可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。由于我们的业务运作(包括我们外判的业务)依赖复杂的IT系统、网络和相关服务，我们越来越依赖外部公司采取预防措施，以确保我们及其IT系统、网络和相关服务的可靠性。因此，影响我们外部供应商的IT系统和网络的某些中断也可能对我们的业务产生重大不利影响。

所有IT系统、网络和进程都可能容易受到各种来源的损坏、破坏、故障或中断。我们的运营依赖于复杂和集中的IT系统、网络和流程的高效和不间断运行，这些系统、网络和流程与第三方的系统、网络和流程集成在一起。向基于云的架构和网络功能虚拟化的持续迁移带来了进一步的复杂性和相关风险。

我们在很大程度上依赖第三者提供资讯科技服务。在我们将某些功能外包的同时，我们也增加了对外部供应商的可靠性以及与他们沟通的安全性的依赖。如果我们的合作伙伴未按预期交付，或者如果我们无法与业务合作伙伴一起成功管理系统和流程，我们可能会遇到中断。我们将经常需要使用新的服务提供商，并且由于技术发展或技术选择，我们可能会增加对某些新技术的依赖，例如云和某些其他在互联网上使用的服务，而不是使用传统的许可模式。切换到新的服务提供商并引入新技术本身就存在风险，可能会增加我们运营中断的风险，例如，由于网络效率低下或停机、网络安全或合规性违规、故障、灾难恢复/IT服务连续性故障或IT系统和流程导致的其他中断。

我们不断寻求提高我们IT系统的质量和安全性。然而，尽管我们采取了预防措施，但我们可能无法成功保护我们的IT，而我们当前或未来的系统或网络的任何故障或中断(例如，我们的任何IT系统使用的电信网络出现故障)，或者我们的网络安全遭到破坏(例如，攻击、恶意软件、勒索软件或其他导致我们的IT系统、流程、网络或数据泄露意外中断或故障的事件)，都可能对我们的业务、运营结果和品牌价值产生重大不利影响。例如，我们认识到，这场流行病显著增加了在家或远程工作的员工和供应商的数量，这固有地增加了IT安全环境的脆弱性。例如，依赖我们的IT技术的服务中断可能会引起客户及其最终用户的极大不满，导致索赔、合同处罚或我们的品牌价值下降。此外，虽然我们正在增加我们在运营数字化和IT转型方面的投资，但与取代它们的新IT系统相比，传统IT系统可能逐渐更容易出现故障、中断或安全漏洞。

我们面临着与信息安全相关的风险。我们的业务模式依赖于服务和软件或数据存储的分发解决方案，这不仅涉及适用的法规制度，还涉及网络安全漏洞和其他未经授权访问网络数据或可能对我们的业务造成不利影响和/或危及个人数据的其他潜在安全风险。

我们的业务和运营依赖于专有和其他敏感信息的机密性，例如与我们的员工、消费者和我们的客户(包括我们的政府客户)有关的信息。我们的业务模式依赖于某些集中式数据处理解决方案以及基于云或远程交付的服务来分发服务和软件或数据存储，我们的合作伙伴或分包商可以根据定义的角色和职责访问这些服务和软件或数据存储。

我们、我们的子公司和合资企业、产品和在线服务、营销和开发商网站以及我们签约的第三方已经并可能在未来受到网络安全漏洞的影响，包括黑客、勒索软件、病毒、蠕虫和其他恶意软件、未经授权的修改或可能对我们、我们的客户或消费者以及我们产品和服务的其他最终用户造成潜在安全风险和其他伤害的非法活动。它正在迅速发展，用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，网络攻击和其他工业间谍活动背后的各方据信是复杂的，拥有广泛的资源，及时消除所有已知漏洞或消除网络攻击和数据泄露的所有风险在商业上或技术上都是不可行的。此外，我们还与不同司法管辖区的多个第三方签订合同，这些第三方代表我们收集和使用某些数据。虽然我们已制定程序，确保适当收集、处理及使用该等资料，但第三方在收集、处理、使用或泄露该等资料时，可能会不适当地使用该等资料，或违反法律及协议。我们的业务还容易受到第三方和员工的盗窃、欺诈或其他形式的欺骗、破坏和故意破坏行为的影响。此外，与我们完全整合的集团公司相比，我们缓解和监督网络攻击和数据泄露风险的能力可能在我们的合资公司和其他拥有自己的治理和系统基础设施的集团公司中更为有限，例如我们专注于网络现场服务的本地服务公司。

网络安全漏洞可能导致漫长而昂贵的事件响应、对攻击或违规行为的补救、法律程序和对我们施加的罚款，以及对我们的声誉和品牌价值的不利影响。此外，网络攻击可能很难预防、检测或遏制。我们不能排除可能存在成功和/或逃避我们发现的网络攻击的可能性。我们继续投资于降低风险的行动；然而，不能保证这种投资和行动将防止或检测未来的网络攻击。此外，实施进一步的信息系统保护措施，特别是在国家当局规定的情况下，可能会产生重大的成本和业务后果。我们可能不会在适当的时候成功实施这些措施，这可能会导致业务中断，并会更加昂贵、耗时和资源密集。

在向我们的客户和消费者提供产品和服务时，某些个人和消费者数据是通过我们收集、存储和处理的，无论是由我们还是由我们在不同司法管辖区的业务合作伙伴或分包商。我们已经外包了很大一部分IT运营，以及我们出售给第三方的网络和信息系统，否则我们可能要对他们的安全性和可靠性负责。我们收集的任何个人或消费者数据，或向我们或我们的合作伙伴或分包商提供的任何个人或消费者数据，或存储在我们的产品和服务中或通过我们的产品和服务存储的任何个人或消费者数据的丢失、不当披露、处理或泄露，都可能对我们产生实质性的不利影响，并损害我们的声誉和品牌。此外，政府当局可能会利用我们的网络产品在没有我们参与的情况下访问个人数据；例如，通过所谓的网络基础设施的合法拦截能力，损害我们的声誉。

我们从事海底通信电缆网络的安装和维护。在这一活动中，我们可能会对现有的海底基础设施造成破坏，我们可能最终要对此负责。

我们供应、安装和维护连接大陆与岛屿、岛屿与岛屿或沿海多个地点的海底光缆网络。我们的活动还包括为油气平台和其他海上设施提供光纤基础设施。尽管采取了预防措施，但先前铺设的基础设施，如第三方光缆、输电线或碳氢化合物管道，尽管采取了这些预防措施，仍有可能被发现，并在铺设或维护电信电缆的过程中被损坏。这类事件可能会导致在同一地区运营的第三方暂时中断业务、环境事件、安全事故、不受欢迎的媒体或监管机构的关注、声誉损失、诉讼、维修费用或赔偿。

104

目录

对受影响各方的赔偿。虽然我们有合同限制，并保持保险覆盖范围以限制我们的风险敞口，但这些保护可能不足以完全覆盖此类风险敞口。

我们参与合资企业和其他附属公司，拥有自己的治理和系统基础设施，并面临共同管理或没有直接管理控制权的公司固有的风险。

我们有许多合资企业，包括诺基亚是少数合作伙伴的合资企业，以及其他拥有自己的治理和系统基础设施的附属公司，在这些公司中，诺基亚没有直接的管理控制权。与我们合资企业相关的协议可能需要获得合格多数股东的一致同意或赞成票才能采取某些行动，从而可能减缓决策过程或削弱我们全面或及时实施我们的关键政策和做法(如我们的合规流程和文化)的能力。此外，合营公司及其他拥有本身管治及系统基础设施的联营公司，例如我们专注于网络现场服务的本地服务公司，涉及固有风险，例如与复杂的公司管治结构有关的风险、缺乏透明度或统一的控制及程序，以及随之而来的违反合规或其他类似问题的风险，或在解散该等实体或剥离其持股、资产及负债方面的问题，亦可能涉及合营伙伴对我们不利的负面公众观感。

与金融和税收相关的不确定性

我们在许多国家都有业务，这些国家有不同的税收法律和规则，这可能会导致复杂的税收问题和纠纷。

各国政府或政府机构征收的税收或其他费用可能会产生意想不到的支付义务，为了应对公共部门当前的困难经济状况，再加上已经颁布和拟议的国际税收条例的根本性改变，在征收这些费用或税收方面可能会更加积极。由于法律变更，或税务机关惯例或解释的改变(在某些情况下可能具有追溯力)，或我们对税法的解释不准确，可能会对我们的现金流和财务状况造成重大不利影响，我们可能不得不为过去期间支付额外税款。特别是，税权重新分配和其他基本国际税收原则、OECD支柱项目和数字业务相关倡议的潜在变化、税法或有关转让定价的全球法律的变化可能会对我们的业务、经营业绩和整体税负产生不利影响。还可能有不可预见的税费最终对我们产生不利影响，与过去的收购和撤资相关的不利税收后果，以及我们目前不知道的潜在税负。因此，考虑到税收固有的不可预测性，我们的税率可能会从目前的水平变化，我们与税收有关的现金流可能不稳定。

作为一家拥有全球业务的公司，我们在各个司法管辖区都受到税务调查，这样的诉讼可能会很漫长，涉及可能阻碍当地运营并影响我们业务的无关部分的行动，而且此类诉讼的结果很难预测。虽然我们已就某些税务问题作出拨备，但我们所作的拨备可能不足以应付增加的税项。

在我们将设备和服务业务出售给微软的情况下，我们需要赔偿微软的某些税收责任，包括(I)微软收购的诺基亚实体与设备和服务业务的销售结束相关的纳税义务，(Ii)与微软收购的资产相关的、可归因于设备和服务业务销售结束日或之前的税期的税收责任，以及(Iii)与包括销售结束日期在内的任何应课税期的关闭前部分相关的税收责任

我们的实际或预期业绩，以及其他因素，可能会降低我们利用税收属性和递延税项资产的能力。

在税项损失、未使用税项抵免及可抵扣税项的暂时性差额上确认的递延税项资产，取决于我们在相关税务管辖区内抵销该等项目与未来应纳税所得额的能力。该等递延税项资产亦以我们对未来应课税收益的假设为基础，而该等递延税项资产可能不会如预期般变现，从而可能导致递延税项资产大幅减少。2020年，诺基亚取消确认与芬兰相关的29亿欧元递延税金资产。不能保证递延税项资产未来不会减少。任何这样的削减都可能对我们产生实质性的不利影响。此外，如果某些递延税项没有确认税收优惠，我们的收益在过去曾受到不利影响，未来可能还会继续受到影响。

我们可能不会t能够以优惠的条件获得资金来源，或者根本不能获得资金来源。

我们的业务需要大量现金，我们将继续投资于我们的研发和其他未来能力，包括5G、云和数字化。我们依赖于短期和长期资本的多种资金来源，旨在通过保持充足的现金头寸和承诺的信贷额度将流动性风险降至最低。然而，我们不能保证我们能够创造足够的资本，或不时保持有效的资本结构。

我们也可能无法以合理的条件获得我们可能不时需要的额外资金来源，或者根本无法获得这些资金来源。如果我们不能在商业上可行的基础上获得资本或出售应收账款，我们的业务、财务状况和现金流可能会受到严重影响。

我们可能无法重新建立投资级评级或维持我们的信用评级。

穆迪(Moody‘s)、标准普尔(Standard&Poor’s)、惠誉(Fitch)和其他信用评级机构已经对我们进行了信用评级，我们也制定了重建投资级信用评级的目标。不能保证我们将能够达到投资级信用评级。

如果我们的信用评级被下调，可能会对我们的资金成本和相关利润率、我们的业务和运营结果、财务状况、流动性或进入资本市场的机会产生重大不利影响。

由于我们的全球业务，我们的净销售额、运营成本和结果以及我们股息的美元价值和我们的美国存托凭证的市场价格都受到汇率波动的影响。

我们的业务遍及全球，因此面临交易风险和换算风险两种形式的外汇风险。我们的政策是在确定的风险敞口识别范围内监控和对冲外汇风险敞口。我们管理我们的业务是为了缓解汇率波动的影响，而不是消除汇率波动的影响，我们的对冲活动可能会被证明在缓解汇率波动的潜在负面影响方面不成功。此外，相关汇率和利率的大幅波动可能会增加我们的对冲成本，并限制我们对冲汇率敞口的能力，特别是包括某些新兴市场货币。此外，汇率波动可能会对我们的净销售额、运营成本和结果以及我们的竞争地位产生不利影响，因为它们会影响我们的客户、供应商和竞争对手。

我们还经历了其他与金融市场相关的风险，包括利率和我们拥有的有价证券价格的变化。我们可以使用衍生金融工具来降低某些风险。如果我们降低这些风险的策略不成功，我们的财政状况和经营业绩可能会受到损害。

此外，汇率波动可能会对以欧元支付的任何股息或其他分配的美元价值以及我们的美国存托凭证的市场价格产生重大影响。.

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目录

我们面临养老金和其他与离职后成本相关的风险，我们可能无法成功避免或控制因需要增加资金而产生的成本。

我们面临着各种与员工成本相关的风险，包括与养老金和离职后医疗保健以及人寿保险成本相关的风险。在美国，我们维持着大量的员工养老金福利计划和大量的退休福利计划(提供离职后医疗福利和离职后人寿保险)。在美国以外，我们为大量现任和前任员工的养老金计划缴费。美国和非美国的计划和计划都有资金要求，这些要求取决于各种法律要求、为支付这些义务而留出的资产是如何投资的、金融市场的表现、利率、对受保员工和退休人员预期寿命的假设，以及医疗成本通胀和医疗保健利用率。如果这些变数中的任何一个发生变化，这些计划/计划所需的资金可能会增加，而我们可能无法成功地避免或控制因这种增加的资金需求而产生的成本。

关于我们的养老金和离职后义务，我们面临以下风险和其他风险：

◾	金融市场表现以及资产价值和贴现率的波动影响我们养老金义务的资金状况，并可能增加资金需求，包括法律规定的最低缴费；

◾	我们的养老金计划参与者和离职后健康计划参与者的寿命可能比预期的更长，这将导致我们的福利义务增加。我们不能确定我们养老金计划或退休人员医疗保健计划的参与者的寿命不会超过我们目前使用的死亡率表所显示的寿命，或者这些表的未来更新不会反映出实质性的更长的预期寿命；

◾	我们目前通过从我们(美国)转移多余的养老金资产，为我们以前代表的退休人员提供我们的美国离职后医疗保健和团体人寿保险成本，预计我们将能够继续为我们的美国离职后医疗保健和团体人寿保险成本提供资金。以前代表的养老金计划，根据美国国税法第420条的允许。养老金计划资金状况的恶化可能会对我们继续进行第420条转账的能力产生负面影响。第420条目前规定，在2025年12月31日之后，不得转移超额养老金资产；以及

◾	我们目前为一群符合规定年龄和服务标准的前无代表雇员提供离职后团体人寿保险。这项福利义务主要通过由信誉良好的保险公司签发的经验评级的团体人寿保险单投保，保费由自愿雇员受益人协会(VEBA)信托基金支付。根据目前的精算和资产回报率假设，以及这项团体人寿保险义务的目前水平和结构，我们相信我们可以继续从VEBA信托基金和从我们(美国)转移的超额养老金资产中为本保单的保费提供资金。美国国税法第420条允许的无代表养老金计划。养老金计划资金状况的恶化可能会对我们继续进行第420条转账的能力产生负面影响。如上所述，第420节目前规定，2025年12月31日之后不得转移超额养老金资产。

我们商誉的账面价值可能无法收回。

我们每年评估商誉的账面价值，如果事件或情况变化表明该账面价值可能无法收回，我们会更频繁地评估商誉的账面价值。如果事件或环境变化表明其他可识别资产的账面价值可能无法收回，例如，如果我们不能像预期的那样从我们的业务中产生收入，或者如果我们的业务不能产生足够的正运营现金流，我们就评估其他可识别资产的账面价值。这些或其他因素可能导致我们的资产价值下降，包括无形资产和归因于我们业务的商誉，从而产生减值费用，可能对我们本年度的净利润产生不利影响。虽然我们相信估计的可收回价值是合理的，但短期和长期的实际表现以及我们计算所依据的假设可能与我们的预测大不相同，这可能会影响我们业务未来对可收回价值的估计，并可能导致减值费用。

与我们股票所有权相关的风险

我们的股票和/或美国存托股份价格可能会波动，并受到波动的影响。

我们的股票和/或美国存托股份价格可能会波动，可能会受到各种因素的影响而波动，其中一些因素是我们无法控制的。除了本节描述的因素外，风险因素和其他可能导致公司股价波动的因素包括，证券市场普遍的高度波动性，特别是电信和技术公司证券的波动性，交易量，媒体或零售或机构投资界对公司和我们的前景的投机，我们行业和竞争对手的未来发展，我们的财务业绩和财务分析师的预期，以及我们或我们的竞争对手进行的任何公开宣传的时间或内容，包括经营业绩报告。此外，我们股票在公开交易市场上的因素可能会产生价格波动，这些波动可能会或可能不符合宏观、行业或公司的基本面，包括但不限于散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站及在线论坛上表达的情绪)、散户投资者直接进入广泛可用的交易平台、空头股数在我们证券中的数量和地位、获得保证金债务、我们普通股的期权和其他衍生品交易以及任何相关的对冲和其他交易因素。

我们股票和/或美国存托凭证的市场价格和交易量可能会因与我们的实际经营业绩无关的原因而发生变化。资本市场经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。此外，在过去，在一家公司的证券市场价格波动之后，股东通常会对该公司提起证券集体诉讼。这种类型的诉讼可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源，这可能会对我们的现金流、我们执行业务战略的能力以及我们向股东进行分配的能力产生实质性的不利影响。

每个财政期间向股东支付股息和/或偿还资本以及其他利润分配(如股票回购)的金额是不确定的。

如二零二二年二月三日公布，本公司董事会建议股东周年大会授权董事会议决就2021财政年度向投资者派发每股0.08欧元的股息。如果决议获得批准，股息将从年度股东大会之后开始按季度分期付款。此外，我们的董事会根据诺基亚2021年4月8日年度股东大会授予的当前授权，启动了一项股票回购计划，在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金。我们不能保证我们将为我们发行的股票分配股息和/或偿还资本，也不能保证我们可能支付的任何股息和/或偿还资本的金额，包括但不限于我们承诺增加股息的情况。我们也不能保证最终敲定已宣布的股票回购计划。任何股息和/或资本偿还以及额外的股票回购计划的支付和金额取决于我们的股东大会和我们的董事会的酌情权，并将取决于可用的现金余额、预期的现金流产生、预期的现金需求、留存收益和我们的运营结果

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目录

以及我们的财务状况和未偿债务的条款，以及其他相关因素，如适用法律施加的限制、禁止或限制。此外，即使涉及发行或分配股息的任何条件或因素得到满足，董事会或股东过去已决定不发行或分配股息或启动额外的回购计划，未来也可能决定不再发行或分配股息或启动额外的回购计划。

非芬兰股东可能被要求提供详细信息，以获得有利的股息预扣税待遇。

正如诺基亚-税务部分的一般事实中更详细地描述的那样，非芬兰股东被要求提供某些信息，以便从适用的税收条约中规定的降低的股息预扣税率中受益。此外，托管人必须满足某些严格的要求，承担某些责任，并对未正确申请预扣税承担责任，否则将适用更高的预扣税率。这些要求可能会给股东带来额外的行政负担，或者导致更高的扣缴率适用于非芬兰股东。

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重大后续事件

资本承诺

2022年1月，我们同意向NGP Capital的基金V提供4亿美元的资本承诺。该基金强调公司为工业和商业转型开发新兴的5G用例，这与诺基亚的技术领先愿景及其最大限度地将价值转移到云端的努力密切一致。根据行业标准做法，资本将在基金的10年生命周期内被称为资本。

股票回购计划

2022年2月3日，我们宣布，其董事会将根据股东周年大会的当前授权启动一项股份回购计划，以回购股份。该计划的目标是在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金，但需得到年度股东大会的持续授权。诺基亚于2022年2月11日启动了该计划的第一阶段，从2022年2月14日开始回购。有关股票回购计划以及诺基亚计划如何向股东分配资金的更多细节，请参阅附注19，股权。

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目录

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关于诺基亚的一般情况

美国存托股份	110
控制和程序	110
政府监管	111
在美国制裁的国家销售	111
税收	112
密钥比率	114
替代绩效衡量标准	114

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美国存托股份

费用及收费

美国存托股份持有者可能需要向托管人支付以下手续费：

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服务		手续费，美元
美国存托凭证的发行		每个美国存托股份最高5美分(1)
美国存托凭证的取消		每个美国存托股份最高5美分(1)
分配现金股利或其他现金分配		每美国存托股份最高2美分
根据(I)股票股息、免费股票分配或(Ii)行使购买额外美国存托凭证的权利分配美国存托凭证		每个美国存托股份最高5美分
分销美国存托凭证以外的证券或购买额外美国存托凭证的权利		每个美国存托股份最高5美分(1)
美国存托股份转账手续费		每次转账1.5美分(1)

(1)   这些费用通常由代表其客户从托管机构接收新发行的美国存托凭证的经纪人和代表其客户将美国存托凭证交付给托管机构注销的经纪人支付给托管机构。经纪人反过来向他们的客户收取这些交易费。

此外，美国存托股份持有者还负责托管人代表其支付的某些手续费和开支，以及某些政府手续费，如税收和注册费、传输和递送费用、外币兑换和与遵守外汇管理规定有关的费用。费用和收费可能会随着时间的推移而变化。

在拒绝支付存托费用的情况下，根据存管协议的条款，托管可以在收到付款之前拒绝所请求的服务，或者可以从向美国存托股份持有人进行的任何分配中抵销存托费用的金额。

付款

2021年，我们的托管人代表我们就我们的美国存托股份项目支付了以下款项。

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类别		付款，美元
结算基础设施费用(包括存托信托公司费用)		668 915.46
代理处理费用(包括印刷费、邮资和分发费)		2 049 849.23
美国存托股份持有者身份识别费用		109 988.93
律师费		-
纽约证交所上市费		500 000.00
总计		3 328 753.62

此外，在2021年，我们的托管银行偿还了19,000,000美元，主要与我们投资者关系活动的贡献有关，包括投资者会议和会议以及投资者关系服务供应商的费用，以及与我们的美国存托凭证在美国上市相关的其他杂项费用。

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控制和程序

我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，根据1934年修订的《证券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条对截至2021年12月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

披露控制及程序是指旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，以及我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的总裁和首席执行官、首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时做出有关所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维护对诺基亚财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公平列报提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中描述的标准，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在此评估的基础上，我们的管理层对诺基亚截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估，并得出结论，这种财务报告内部控制是有效的。

截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由德勤会计师事务所(Deloitte Oy)进行审计，德勤是一家独立的注册会计师事务所。请参阅“独立注册会计师事务所报告”一节。

财务报告内部控制的变化

2021年期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。

注册会计师事务所认证报告

请参阅“独立注册会计师事务所报告”一节。

外汇管制

目前，芬兰没有任何法律可能影响资本的进出口，或股息、利息或其他付款的汇款。

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目录

政府监管

在我们和我们的客户开展业务的每个国家，诺基亚及其业务都受到直接和间接监管。因此，适用于当前或新技术、知识产权、产品、服务、公司运营和商业环境(例如劳动法、税收)的各种法规的变化或相关不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。此外，技术或法律要求的实施可能会影响我们的产品和服务、技术和专利许可活动、制造和分销流程，并可能影响推出产品和服务的时间以及我们的生产、产品和服务的成本，以及它们的商业成功。此外，我们的业务也受到经贸政策变化的影响。对我们的产品和服务征收的出口管制、关税或其他费用或征税、环境、产品安全和安保以及对我们的产品和服务的出口、进口、定价或成本产生不利影响的其他法规，以及欧盟、美国或其他国家或地区颁布的出口禁令(制裁)，都可能对我们的净销售额和运营结果产生不利影响。此外，潜在的政府对供应链的干预(例如，禁止从某些地区进口或对供应商的选择施加某些标准)可能会影响诺基亚的运营。

例如，根据地理位置的不同，我们的产品和服务受到一系列可能对我们的业务产生直接影响的政府法规的约束，包括但不限于与产品认证、标准、频谱管理、电信服务提供、隐私和数据保护、竞争和可持续性相关的法规。欧盟层面或地方成员国的法规对我们在欧盟内的许多业务、市场和客户都有直接影响。例如，欧洲法规影响电信基础设施和互联网及相关服务的创新条件，以及技术和专利许可；对固定和无线宽带通信基础设施的投资，以及全球数据流的运营。此外，对于某些发展中市场国家，我们所在的商业环境可能会受到本地化要求的影响。

我们通过我们在不同地区的政府关系代表和我们的专家，或间接地通过行业协会的成员，与州机构、监管机构和其他决策者积极交换意见，并解决任何计划中的监管环境变化对我们业务活动的影响。

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在美国制裁的国家销售

一般信息

我们是一家全球性的公司，在世界上大多数国家都有销售。诺基亚致力于最高标准的道德行为，并遵守所有适用的国家和国际贸易相关法律。作为一家拥有全球业务的领先国际电信公司，诺基亚在受国际制裁的国家也有业务。诺基亚的所有业务，特别是在制裁目标国家进行的所有业务，都是按照我们全面而有力的内部合规计划进行的，以确保它们完全符合所有适用的法律和法规。此外，我们不断关注国际发展，评估我们在这些和所有市场的存在和业务的适当性。然而，这些市场的业务具有复杂性和不确定性。

我们不能排除以下可能性：第三方可能非法将我们的产品从我们销售产品的其他国家转移到这些国家；或者，尽管我们努力采取措施防止此类行为，但第三方可能通过规避IP地址块等行业标准保护机制，在非预期市场或国家访问我们的产品；或者，对于通过互联网分发的服务，第三方可能已将这些产品非法转移到这些国家或地区。

根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条进行的披露

我们在伊朗的经营符合适用的经济制裁和其他与贸易相关的法律。我们为网络运营商客户和互联网服务提供商提供带有辅助服务的电信设备。我们不向伊朗提供军事目的的装备和服务，也不为限制政治言论、阻止合法形式的言论自由或对个人进行监视的目的而向伊朗提供装备和服务。

关于与伊朗有关的商业活动，我们在伊朗有两个当地办事处，2021年底通过一家芬兰子公司的分支机构雇佣了大约18名员工。诺基亚是皮沙行通信网络开发公司(皮沙行)的控股股东。皮沙行的另一个小股东是信息技术应用开发TACFAM公司(Tacfam)。

我们继续根据需要与伊朗政府机构保持例行联系，例如，在伊朗保持法律存在和办公设施，纳税和雇用伊朗国民。

据我们所知，根据ITRA第219条的规定，我们2021年在伊朗的任何销售都不需要披露，可能的例外情况如下。

2021年，我们继续履行现有的合同义务，遵守适用的经济制裁和其他贸易相关法律，包括向MTN Irancell提供有限的本地无线电产品和传输许可证(包括相关服务)，以及向伊朗移动通信公司(MCCI)提供一些软件和功能。

尽管很难以任何合理的确定性进行评估，但我们得出的结论是，我们不能排除MCCI、MTN Irancell或Tacfam直接或间接由伊朗政府拥有或控制的可能性。这些活动都不涉及诺基亚在美国的分支机构，也不涉及任何来自美国的人。

除了根据国际财务报告准则编制的诺基亚合并财务报表中的规定外，诺基亚通常不会按国家或活动分配净利润。因此，在这次演习中，诺基亚将反映其销售利润率，而不是净利润/亏损。2021年，我们确认与MTN Irancell的业务净销售额为200万欧元，与MCCI的业务净销售额为100万欧元。这两家客户的销售利润率达到70%。

尽管我们不断评估我们的业务活动，但我们打算2022年继续不接受在伊朗的任何新业务，并打算只根据适用的经济制裁和其他与贸易相关的法律完成在伊朗的现有合同义务。

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111

目录

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税收

一般信息

以下列出的美国和芬兰税法的声明以截至本报告日期生效的法律为基础，可能会受到美国或芬兰法律以及美国和芬兰之间任何双重征税公约或条约在该日期之后发生的任何更改的影响，这些更改可能具有追溯力。

在本次讨论中，“美国持有人”是美国存托凭证的实益所有人，即：(I)持有美国存托凭证作为资本资产；(Ii)是美国公民或居民、在美国法律下成立或组织的公司、其收入须缴纳美国联邦所得税的遗产、或选择被视为美国人或同时受美国法院的主要监督并由美国人控制的信托；以及(Iii)就美国和芬兰之间现行的所得税公约(称为“条约”)和其中的福利限制条款而言，他们都被视为美国居民。特殊规则适用于同时是芬兰居民的美国持有者，以及在美国没有大量存在、永久住所或惯常居留的美国公民或居民。在本讨论中，假设托管机构及其托管人将按照托管机构与托管机构的存款协议以及托管机构与诺基亚之间的其他相关协议的要求执行所有行动。

如果合伙企业持有美国存托凭证(为此包括为美国联邦所得税目的而视为合伙企业的任何实体或安排)，合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果美国持有者是合伙企业或合伙企业中持有美国存托凭证的合伙人，则敦促持有者就拥有和处置其美国存托凭证的具体税收后果咨询其自己的税务顾问。

因为这份摘要并不是所有可能的税收考虑因素的全部，例如涉及金融机构、银行、免税实体、养老基金、美国侨民、房地产投资信托基金、证券交易商、(直接、间接或通过归属)拥有诺基亚10%或更多股本或有表决权股票的人、根据行使员工股票期权或以其他方式作为补偿获得美国存托凭证(ADS)的人，或者功能货币不是美元的美国持有者。谁可能受到本文未讨论的特殊规则的约束-建议作为美国持有者的股票或美国存托凭证的持有者通过咨询他们自己的税务顾问，确信他们拥有美国存托凭证和相关股票的总体美国联邦、州和地方税收后果，以及芬兰和其他适用的非美国税收后果。本摘要不讨论与芬兰的常设机构或固定基地有关的美国存托凭证的待遇，也不涉及美国对某些投资收入征收的医疗保险税。

就该条约及经修订的1986年美国国税法(简称“守则”)而言，美国存托凭证持有人将被视为该等存托凭证所代表的相关股份的拥有人。因此，除非另有明确说明，以下讨论同样适用于美国存托凭证的美国持有者，也同样适用于美国存托凭证持有者的股票。

出于芬兰税收的目的，美国存托凭证的持有者将被视为美国存托凭证所代表的股份的所有者。如下所述，芬兰对股票持有者的税收后果也适用于美国存托凭证的持有者。

美国对现金股息征税

就美国联邦所得税而言，从我们当前或累积的收益和利润中支付给美国股票或美国存托凭证持有者的股息总额，包括任何相关的芬兰预扣税，通常将作为外国股息收入计入总收入。我们预计不会根据美国联邦所得税原则对我们的收益和利润进行计算；因此，美国持有者应该预计，任何分配的全部金额通常都将报告为股息收入。股息将不符合根据守则允许公司获得的股息扣除的资格。收入中包含的金额(包括任何芬兰预扣税)将等于付款的美元价值，由存托机构(对于美国存托凭证)或由美国持有者(对于股票)在收到付款时确定，无论付款实际上是否兑换成美元。一般而言，在收到股息付款至股息支付兑换成美元期间，汇率波动造成的任何收益或损失将被视为美国持有者的美元来源普通收入或损失。

在以外币支付股息(和扣缴税款)的情况下，权责发生制纳税人可以使用特殊规则和具体选择来确定可包括在收入中的美元金额。应计制纳税人应就适用于这方面的要求和选择咨询他们自己的税务顾问。

一般情况下，收到的股息将构成外国来源的“被动类别收入”，用于外国税收抵免。受某些限制，芬兰预扣税款可能有资格抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务(不超过适用的条约税率)。此外，如果诺基亚在没有当前或累计收益和利润的情况下从其SVOP储备(下面讨论)中进行分配，则美国持有者可能无法获得此类信用。

作为抵免，美国持有者可以选择申请其芬兰所得税的抵扣，只要该抵扣是为美国持有者在该特定纳税年度支付的所有外国税款申请的。抵扣不会像税收抵免那样在美元对美元的基础上减少美国的税收。然而，这项扣除不受适用于外国税收抵免的限制。

只要满足一定的持有期和其他要求，个人和某些其他非公司美国持有者有资格就“合格股息收入”享受美国联邦所得税税率的降低，最高税率为20%。诺基亚就其股票和美国存托凭证支付的股息一般将是合格股息收入，前提是满足一定的持有期，而且诺基亚在支付股息的前一纳税年度或支付股息的纳税年度既不是被动外国投资公司(PFIC)，也不是被动外国投资公司(PFIC)。诺基亚目前认为，它就其股票和美国存托凭证支付的股息将构成符合美国联邦所得税要求的股息收入；然而，这是一个事实，可能会发生变化。诺基亚预计，其股息将在交付给美国持有者的1099-DIV表格中报告为合格股息。敦促美国股票或美国存托凭证的持有者根据他们自己的特殊情况，以及他们对支付给他们的任何合格股息的外国税收抵免限额的计算，咨询他们自己的税务顾问，了解他们是否可以获得降低的股息税率。

112

目录

我们认为，在截至2021年12月31日的纳税年度，我们不应被归类为美国联邦所得税的PFIC，我们预计在可预见的未来也不会成为PFIC。然而，美国持有者被告知，这一结论是必须每年做出的事实判断，因此可能会发生变化。如果我们被归类为PFIC，我们的股票或美国存托凭证的分配以及出售我们的股份或美国存托凭证所实现的任何收益的税收一般都不会像这里描述的那样优惠。PFIC支付的股息不是“合格股息收入”，也没有资格享受减税。此外，作为PFIC股东的美国人通常将被要求提交一份年度报告，披露该等股份的所有权和某些其他信息。美国持有者应该咨询他们自己的税务顾问，了解他们对我们的股票或美国存托凭证的所有权是否适用PFIC规则，包括相关的报告要求。

芬兰人对现金股息预扣税款

根据芬兰所得税法和非居民收入税法，非芬兰居民一般对芬兰居民公司支付的股息征收30%的预扣税。此外，根据芬兰预付金法案，在某些情况下支付的股息必须预扣50%的预缴税款。然而，根据该条约，支付给美国持有者的股息通常要缴纳芬兰降低税率的预扣税。

根据芬兰所得税法和税务法院惯例，诺基亚(Nokia)等上市公司从用于投资无限制股权的准备金(“SVOP准备金”)中分配资金，是作为股息分配征税的。

截至2021年1月1日，被提名人记名股票一般对诺基亚支付的股息征收35%的预扣税。这一新的预扣税制度是基于经合组织的TRACE(条约减免和遵从性加强)模式。根据新规定，35%的预扣税一般适用于诺基亚等上市公司对代名登记股票的股息分配，除非托管人满足某些严格要求，并愿意承担某些责任(例如，在芬兰税务局(所谓的授权中介机构)登记，识别股息的受益者，并使用特定的备案程序收集并向芬兰税务局提交详细的收件人信息)。此外，从源头上适用降低的预扣税税率要求托管人和股利分配人愿意承担错误适用预扣税的责任。如果托管人只在芬兰税务局登记，并向芬兰税务局提交(或承诺提交)详细的收件人详细信息，则可以适用30%的预扣税率，而不是35%。

在股息支付日历年之后，任何超过扣缴的税款都可以通过向芬兰税务局提交退款申请，不迟于股息支付年度之后的第三个日历年结束时退还。在股利支付年度内，托管人和股利分配人符合上述实际股利分配条件的，可以办理退还。

如果未能从源头扣缴税款不是由于托管人或股息分配者的疏忽，也有可能在以后由芬兰税务局直接向股东评估任何未从源头扣缴的税款。

我们敦促股票或美国存托凭证的持有者根据他们自己的特殊情况咨询他们自己的托管人是否可以获得降低的预扣税税率，并根据他们的责任与他们的托管人接洽，并就是否可以从股息预扣税中获得税收抵免咨询他们自己的税务顾问。

美国和芬兰的销售税或其他处置税

美国持有者一般会确认出售或以其他方式处置美国存托凭证的应税资本收益或亏损，其金额等于已变现金额的美元价值与美国存托凭证中调整后的税基(以美元确定)之间的差额。如果美国存托凭证作为资本资产持有，如果在出售时，美国存托凭证持有时间超过一年，则该损益一般为长期资本损益。任何资本收益或损失，出于外国税收抵免的目的，通常将构成美国来源的收益或损失。在美国持有者是个人的情况下，长期资本收益通常按优惠税率缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除额受到很大限制。

根据存款协议，美国持有者存入或提取股票以换取美国存托凭证(ADS)或美国存托凭证换取股份，一般不需缴纳美国联邦所得税或芬兰所得税。

美国持有人出售美国存托凭证或相关股份，但因在芬兰居住超过六个月而根据芬兰税法相关条文须缴交或成为须缴交芬兰所得税的个人除外，根据芬兰税法及本条约，一般不须在芬兰缴纳所得税。

芬兰转让税

通过经纪人或其他适当的中介转让我们的股票和美国存托凭证以换取现金，通常不需要缴纳芬兰转让税。如果受让人在执行转让的市场上获得批准成为交易方，或符合其他条件，非经纪转让一般可免征转让税。在纽约证券交易所转让美国存托凭证是不受限制的。如果转让不符合上述要求，且买方或卖方是芬兰居民或指定外国金融服务提供商的芬兰分支机构，买方有责任支付交易价格的1.6%的转让税，由此产生的税收至少为10欧元。出售股东应就出售我们的股票或美国存托凭证的具体税务考虑咨询他们的税务顾问。

芬兰遗产税和赠与税

通过赠与或因美国持有者死亡和美国存托股份转让相关股份，只要死者、捐赠人、死者的受益人或赠与的接受者都不是芬兰居民，就不需要缴纳芬兰赠与税或遗产税。

非美国居民

非美国持有者的美国存托凭证的实益所有人将不需要为从美国存托凭证收到的股息缴纳美国联邦所得税，除非此类股息收入与在美国境内进行的贸易或业务有效相关。同样，非美国持有者一般不会因出售或以其他方式处置美国存托凭证而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非(A)该收益实际上与在美国进行的贸易或业务有关，或(B)就个人而言，该个人在该处置纳税年度内在美国逗留183天或更长时间，并且满足其他条件。

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目录

美国的信息报告和备份扣留

有关股票或美国存托凭证的股息支付，以及出售或以其他方式处置股份或美国存托凭证所得款项，可能需要向美国国税局报告信息，并可能被美国扣留。如果持有者提供了正确的纳税人识别号或外国身份证书，并做出了与此相关的任何其他所需证明，或者如果持有者是以其他方式免除备份预扣的收件人(如公司)，则备用预扣不适用于持有者。任何需要确定其免税身份的美国人一般都必须提供一份填妥的美国国税局表格W-9(申请纳税人识别号和证书)。非美国持有者通常不受美国信息报告或后备扣留的约束。然而，在美国或通过某些与美国相关的金融中介机构收到付款时，这些持有人可能被要求提供非美国身份的证明(对于个人，通常在IRS表格W-8BEN上，对于公司，通常在表格W-8BEN-E上)。备用预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可以从持有人的美国联邦所得税义务中扣除，持有人可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供适当的所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。

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密钥比率

每股收益(基本)

母公司股东应占利润/(亏损)

加权平均流通股数

每股收益(稀释后)

经摊薄影响调整后的母公司股东应占利润/(亏损)

调整后的加权平均股数

市盈率

截至12月31日的收盘价

持续运营的每股收益(基本)

派息率

建议每股股息

持续运营的每股收益(基本)

股息率%

建议每股股息

截至12月31日的收盘价

每股股东权益

母公司股权持有人的资本和储备

截至12月31日的股份数量--截至12月31日的库藏股数量

市值

(截至12月31日的股票数量-截至12月31日的库藏股数量)x截至12月31日的收盘价

股票成交额%

年内成交的股份数目

全年平均股数

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替代绩效衡量标准

本报告中提出的某些财务指标不是“国际财务报告准则”中定义的财务业绩、财务状况或现金流的指标。由于国际财务报告准则中没有对这些指标进行定义，因此它们可能无法与其他公司(包括同行业公司)使用的财务指标进行直接比较。提出这些衡量标准的主要理由是，管理层使用这些衡量标准来评估诺基亚的财务表现，并认为这些衡量标准为诺基亚的基本业务表现提供了有意义的补充信息。不应将这些财务措施与符合“国际财务报告准则”的财务信息分开考虑，也不应将其作为财务信息的替代品。

已动用资本回报率%

定义

已动用资本回报率的定义为税前利润+计息负债利息支出/母公司股东应占平均资本和准备金+平均非控股权益+平均计息负债。

目的

资本回报率表明诺基亚利用资本创造利润的效率。

已动用资本回报率构成%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
税前利润		1 926	​	743	​	156
有息负债利息支出	​	113	​	127	​	99
总计		2 039	​	870	​	255
归属于母公司股权持有人的平均资本和准备金(1)		14 913	​	13 895	​	15 307
平均非控股权益(1)	​	91	​	78	​	79
平均有息负债(1)	​	5 115	​	4 927	​	4 049
已动用资本总额	​	20 119	​	18 900	​	19 435
已动用资本回报率%		10.13%	​	4.60%	​	1.31%

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目录

(一)按合并财务状况表列报的当年期初和期末余额平均值计算。请参阅合并财务报表。

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股东权益回报率%

定义

股东权益报酬率定义为本年度母公司权益持有人应占利润/(亏损)/母公司权益持有人应占平均资本和准备金。

目的

股东权益回报率表明诺基亚利用股东投资的资本创造利润的效率。

股东权益报酬率构成%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
本年度母公司股东应占利润/(亏损)		1 623	​	(2 523)	​	7
归属于母公司股权持有人的平均资本和准备金(1)		14 913	​	13 895	​	15 307
股东权益回报率%		10.88%	​	(18.16)%	​	0.05%

(一)按合并财务状况表列报的当年期初和期末余额平均值计算。请参阅合并财务报表。

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股权比率%

定义

股本比率%定义为母公司股东应占资本和储备总额+非控股权益/总资产。

目的

股权比率是指由母公司股权持有人提供的资本提供的资产占诺基亚总资产的比例。

股权比例构成%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
归属于母公司股权持有人的资本和储备总额	​	17 360	​	12 465	​	15 325
非控制性权益	​	102	​	80	​	76
股东权益	​	17 462	​	12 545	​	15 401
总资产		40 049		36 191	​	39 128
股权比率%		43.60%		34.66%	​	39.36%

​

现金和经常财务投资总额

定义

现金和流动财务投资总额包括现金和现金等价物以及流动财务投资。

目的

现金和当期财务投资总额用于表明诺基亚可用于运营其当前业务和投资于未来业务活动的资金，以及为证券持有人提供回报。

现金和经常财务投资总额的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
现金和现金等价物		6 691		6 940	​	5 910
当前财务投资		2 577		1 121	​	97
现金和经常财务投资总额		9 268		8 061	​	6 007

​

现金净额和经常财务投资

定义

现金和流动财务投资净额等于现金和流动财务投资总额减去长期和短期有息负债。

目的

净现金和当期财务投资用于表明诺基亚在支付计息负债所需现金后的流动性状况。

现金净额和经常财务投资的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
现金和经常财务投资总额	​	​	​	​	​	​
现金和现金等价物	​	6 691	​	6 940	​	5 910
当前财务投资		2 577		1 121	​	97
有息负债		​		​	​	​
长期有息负债		(4 537)		(5 015)	​	(3 985)
短期有息负债	​	(116)	​	(561)	​	(292)
现金净额和经常财务投资		4 615		2 485	​	1 730

​

115

目录

净负债权益比(杠杆率)%

定义

净负债对股本比率(杠杆率)定义为长期和短期有息负债减去现金和流动财务投资总额/(母公司股权持有人应占资本和储备总额+非控股权益)。

目的

净负债与权益比率代表了用于为诺基亚资产融资的股东权益和有息负债的相对比例，并表明了诺基亚业务的杠杆率。

净负债与股本之比(杠杆率)%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
有息负债	​	​	​	​	​	​
长期有息负债		4 537		5 015	​	3 985
短期有息负债	​	116	​	561	​	292
现金和经常财务投资总额	​	​	​	​	​	​
现金和现金等价物	​	(6 691)	​	(6 940)	​	(5 910)
当前财务投资	​	(2 577)		(1 121)	​	(97)
净债务	​	(4 615)	​	(2 485)	​	(1 730)
归属于母公司股权持有人的资本和储备总额	​	17 360	​	12 465	​	15 325
非控制性权益	​	102	​	80	​	76
股东权益	​	17 462	​	12 545	​	15 401
净负债权益比(杠杆率)%		(26.43)%		(19.81)%	​	(11.23)%

​

自由现金流

定义

自由现金流的定义是经营活动的净现金-购买财产、厂房和设备以及无形资产(资本支出)+出售财产、厂房和设备以及无形资产的收益-购买非流动金融投资+出售非流动金融投资的收益。

目的

自由现金流是指诺基亚将净投资转化为有形、无形和非流动金融投资后产生的现金，它代表了可用于在证券持有人之间分配的现金。它是衡量企业现金产生、营运资本效率和资本纪律的指标。

自由现金流的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
经营活动净现金		2 625		1 759	​	390
净资本支出		​		​	​	​
购置不动产、厂房和设备以及无形资产(资本支出)		(560)		(479)	​	(690)
出售不动产、厂房设备和无形资产所得收益	​	103	​	13	​	39
购买非流动金融投资		(77)		(59)	​	(180)
出售非流动金融投资所得款项		277		122	​	144
自由现金流		2 368		1 356	​	(297)

​

资本支出

定义

购买不动产、厂房设备和无形资产(不包括根据企业合并获得的资产)。

目的

资本支出是用来描述未来盈利活动的投资。

非经常开支的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
购置不动产、厂房设备和无形资产		(560)	​	(479)	​	(690)
资本支出		(560)		(479)	​	(690)

​

可比营业利润

定义

可比营业利润不包括无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些其他影响可比性的项目。

目的

我们相信，我们的可比营业利润通过剔除某些可能不能反映诺基亚业务经营业绩的收入和费用项目，为管理层和投资者提供了有关诺基亚基本业务业绩的有意义的补充信息。可比营业利润也用于确定管理层薪酬。

116

目录

可比营业利润的构成：

​	​		​	​	​	​	​
欧元			2021		2020		2019
营业利润			2 158		885		485
已取得无形资产的摊销			391		407		924
重组及相关费用			263		651		502
法律纠纷的解决		​	(80)	​	–		–
出售固定资产收益		​	(53)	​	–		–
扣除冲销后的资产减值和冲销			45		241		29
与过去收购相关的拨备变动		​	26	​	–	​	–
遗产知识产权基金的公允价值变动			23		–		–
固定福利计划修订的收益		​	–	​	(90)		(168)
交易和相关成本，包括整合成本			–		(11)		48
产品组合战略成本		​	–	​	–		163
运营模式集成		​	–	​	–		12
其他			2		(2)		8
可比营业利润			2 775		2 081	​	2 003

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

117

目录

​

财务报表

​	​
目录	​
合并损益表	119
综合全面收益表	120
合并财务状况表	121
合并现金流量表	122
合并股东权益变动表	123
合并财务报表附注	124
1.企业信息	124
2.重大会计政策	124
3.新的和修订的标准和解释	136
4.估算和关键会计判断的使用	136
5.细分市场信息	137
6.收入确认	139
7.性质上的开支	140
8.人事开支	140
9.其他营业收支	141
10.财务收支	141
11.所得税	141
12.每股收益	144
13.无形资产	145
14.物业、工业装置及设备	146
15.租契	146
16.损害	147
17.库存	148
18.其他应收款	148
19.权益	149
20.其他全面收益	152
21.有息负债	152
22.金融工具的公允价值	154
23.衍生金融工具	156
24.股份支付	156
25.养老金和其他离职后福利	158
26.递延收入和其他负债	163
27.条文	164
28.承诺、或有事项和法律程序	165
29.合并现金流量表附注	166
30.信安集团公司	167
31.重要的部分持股子公司	167
32.对联营公司和合资企业的投资	168
33.关联方交易	168
34.金融风险管理	170
35岁。后续事件	177
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID1131和PCAOB ID1120)	178

​

​

​

​

​

118

目录

合并损益表

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	2021	​	2020	​	2019
截至十二月三十一日止的年度	​	备注	​	欧元	​	欧元	​	欧元
净销售额		5, 6		22 202		21 852		23 315
销售成本		7		(13 368)		(13 659)		(15 051)
毛利		​		8 834		8 193		8 264
研发费用		7		(4 214)		(4 087)		(4 532)
销售、一般和行政费用		7		(2 792)		(2 898)		(3 219)
其他营业收入(1)		9		443		126		173
其他运营费用(1)		7, 9		(113)		(449)		(201)
营业利润				2 158		885		485
联营公司及合营企业的业绩分享		32		9		22		12
财政收入(1)	​	10	​	43		165		169
财务费用(1)		10		(284)		(329)		(510)
税前利润				1 926		743		156
所得税费用		11		(272)		(3 256)		(138)
本年度持续经营的利润/(亏损)				1 654		(2 513)		18
本年度因停产而产生的亏损		​		(9)		(3)		(7)
本年度的利润/(亏损)				1 645		(2 516)		11
归因于：
母公司的股权持有人				1 623		(2 523)		7
非控制性权益				22		7		4
​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司股东应占每股收益		12		欧元		欧元		欧元
基本信息
持续运营				0.29		(0.45)		0.00
本年度的利润/(亏损)				0.29		(0.45)		0.00
稀释								​
持续运营				0.29		(0.45)		0.00
本年度的利润/(亏损)				0.29		(0.45)		0.00

(1)2021年，诺基亚改变了其他运营收入和支出以及财务收入和支出中某些项目的列报方式。2020年和2019年的比较金额已相应重新计算。有关更多信息，请参阅附注2，重要会计政策。

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

​

119

目录

综合全面收益表

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		2021		2020		2019
截至十二月三十一日止的年度	​	备注	​	欧元	​	欧元	​	欧元
本年度的利润/(亏损)				1 645		(2 516)	​	11
其他综合收益							​
不会重新分类为损益的项目							​
重新计量固定福利计划				3 040		624	​	414
与不重新分类为损益的项目相关的所得税				(755)		(140)	​	(95)
可随后重新分类为损益的项目							​
翻译差异				1 153		(1 232)	​	260
净投资套期保值				(249)		266	​	(58)
现金流和其他套期保值				–		15	​	(2)
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产	​	​	​	7		47	​	8
其他增加，净额				–		3	​	–
与随后可能重新分类为损益的项目有关的所得税				2		25	​	11
其他综合收益/(亏损)，税后净额		20		3 198		(392)	​	538
本年度综合收益/(亏损)总额				4 843		(2 908)	​	549
归因于：				​	​	​	​	​
母公司的股权持有人				4 814		(2 914)	​	545
非控制性权益				29		6	​	4

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

​

​

120

目录

合并财务状况表

​

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	2021	​	2020
截至12月31日	​	备注	​	欧元	​	欧元
资产
非流动资产
商誉和无形资产		13, 16		7 051	​	7 027
财产、厂房和设备		14, 16		1 924	​	1 783
使用权资产	​	15, 16	​	884	​	805
对联营公司和合资企业的投资		16, 32		243	​	233
非流动金融投资		22		758	​	745
递延税项资产		11		1 272	​	1 822
其他非流动金融资产		22, 34		325	​	306
固定收益养老金资产		25		7 740	​	5 038
其他非流动应收账款		18		255	​	217
非流动资产总额				20 452	​	17 976
流动资产					​
盘存		17		2 392	​	2 242
贸易应收账款		22, 34		5 382	​	5 503
合同资产	​	6, 34	​	1 146	​	1 080
其他当期应收账款		18		859	​	850
流动所得税资产		11		214	​	265
其他流动金融资产		22, 23, 34		336	​	214
当前财务投资		22, 34		2 577	​	1 121
现金和现金等价物		22, 34		6 691	​	6 940
流动资产总额				19 597	​	18 215
总资产				40 049	​	36 191
股东权益和负债					​
母公司股权持有人的资本和储备					​
股本		​		246	​	246
股票溢价				454	​	443
库存股				(352)	​	(352)
翻译差异		​		(396)	​	(1 295)
公允价值和其他储备		​		4 219	​	1 910
投资无限股权准备金				15 726	​	15 656
累计赤字				(2 537)	​	(4 143)
归属于母公司股权持有人的资本和储备总额				17 360	​	12 465
非控制性权益				102	​	80
总股本		19		17 462	​	12 545
非流动负债					​
长期有息负债		21, 22, 34		4 537	​	5 015
长期租赁负债	​	21	​	824	​	721
递延税项负债		11		282	​	260
固定收益养老金和离职后负债		25		3 408	​	4 046
合同责任	​	6	​	354	​	566
递延收入和其他非流动负债		22, 26		436	​	541
条文		27		645	​	736
非流动负债总额				10 486	​	11 885
流动负债					​
短期有息负债		21, 22, 34		116	​	561
短期租赁负债	​	21	​	185	​	189
其他财务负债		22, 23, 34		762	​	738
流动所得税负债		11		202	​	188
贸易应付款		22, 34		3 679	​	3 174
合同责任	​	6	​	2 293	​	2 394
递延收入和其他流动负债		22, 26		3 940	​	3 721
条文		27		924	​	796
流动负债总额				12 101	​	11 761
总负债				22 587	​	23 646
股东权益和负债总额				40 049	​	36 191

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

121

目录

合并现金流量表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		2021		2020		2019
截至十二月三十一日止的年度	​	备注	​	欧元	​	欧元	​	欧元
经营活动现金流
本年度的利润/(亏损)				1 645	​	(2 516)	​	11
调整，总计		29		1 713	​	5 267	​	2 627
净营运资本变动(1)		​		​	​	​	​	​
应收账款减少/(增加)	​	​	​	239	​	(418)	​	159
库存(增加)/减少	​	​	​	(48)	​	553	​	285
无息负债减少	​	​	​	(459)	​	(845)	​	(2 232)
运营现金				3 090	​	2 041	​	850
收到的利息				41	​	33	​	57
支付的利息		15, 21		(192)	​	(35)	​	(1)
已缴纳所得税，净额				(314)	​	(280)	​	(516)
经营活动净现金				2 625	​	1 759	​	390
投资活动的现金流					​		​
购置不动产、厂房设备和无形资产				(560)	​	(479)	​	(690)
出售不动产、厂房设备和无形资产所得收益				103	​	13	​	39
收购业务，扣除收购现金后的净额				(33)	​	(104)	​	–
出售业务所得款项，扣除已处置现金后的净额				–	​	11	​	19
购买当期财务投资	​	​	​	(1 845)	​	(1 154)	​	(473)
到期和出售当期金融投资的收益				398	​	123	​	991
购买非流动金融投资				(77)	​	(59)	​	(180)
出售非流动金融投资所得款项				277	​	122	​	144
现金和现金等价物的外汇套期保值(2)	​	​	​	(77)	​	79	​	(123)
其他				19	​	10	​	(17)
用于投资活动的净现金				(1 795)	​	(1 438)	​	(290)
融资活动的现金流					​		​
购买子公司的权益工具				–	​	(1)	​	(1)
长期借款收益		21		17	​	1 595	​	1 039
偿还长期借款		21		(927)	​	(246)	​	(766)
(偿还)/短期借款收益		21		(67)	​	(83)	​	40
支付租赁负债的本金部分	​	15, 21	​	(226)	​	(234)	​	(221)
支付的股息				(9)	​	(148)	​	(570)
净现金(用于融资活动)/来自融资活动				(1 212)	​	883	​	(479)
翻译差异(2)				133	​	(174)	​	28
现金和现金等价物净额(减少)/增加				(249)	​	1 030	​	(351)
截至1月1日的现金和现金等价物				6 940	​	5 910	​	6 261
截至12月31日的现金和现金等价物				6 691	​	6 940	​	5 910

(1)净营运资本包括短期项目和长期项目。

(2)2021年，诺基亚将与现金和现金等价物外汇对冲相关的现金流的列报方式从换算差额改为投资活动的现金流。2020年和2019年的比较金额已相应重新分类。请参阅附注2，重要会计政策。

​

合并现金流量表中的项目与合并财务状况表中各项目的变化并不直接对应，原因包括合并现金流量表中非权责发生制列报、合并产生的汇兑差异对合并的影响以及合并范围的变化等。合并现金流量表综合了持续经营和非持续经营的现金流量。

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。.

​

​

​

122

目录

合并股东权益变动表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

预留给

​

可归因性

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值

​

vbl.投资，投资

​

​

​

转到股权

​

非-

​

​

​

​

​

​

​

分享

​

分享

​

财务处

​

翻译

​

及其他

​

不受限制

​

累计

​

持有者

​

控管

​

总计

欧元

​

备注

​

​

资本

​

补价

​

股票

​

差异

​

储量

​

股权

​

赤字

​

家长

​

利益

​

股权

截至2019年1月1日

​

​

246

436

(408)

(592)

1 063

15 606

(1 058)

15 293

82

15 375

全年利润

​

​

​

​

​

​

7

7

4

11

其他综合收益

​

19, 20

​

​

​

​

​

220

319

​

(1)

538

​

538

本年度综合收益总额

–

–

–

220

319

–

6

545

4

549

股份支付

​

81

​

​

​

​

​

81

​

81

股票支付的超额税收优惠

​

(7)

​

​

​

​

​

(7)

​

(7)

以股份为基础的付款结算

​

​

(83)

56

​

​

1

​

(26)

​

(26)

分红

19

​

​

​

​

​

​

(560)

(560)

(10)

(570)

其他动作

​

​

​

​

​

​

(1)

(1)

​

(1)

与所有者的交易总额

–

(9)

56

–

–

1

(561)

(513)

(10)

(523)

截至2019年12月31日

246

427

(352)

(372)

1 382

15 607

(1 613)

15 325

76

15 401

全年亏损

​

​

​

​

​

​

(2 523)

(2 523)

7

(2 516)

其他综合损失

​

19, 20

​

​

​

​

​

(922)

528

​

3

(391)

(1)

(392)

本年度综合亏损总额

–

–

–

(922)

528

–

(2 520)

(2 914)

6

(2 908)

股份支付

​

76

​

​

​

​

​

76

​

76

股票支付的超额税收优惠

​

2

​

​

​

​

​

2

​

2

以股份为基础的付款结算

​

​

(62)

​

​

​

49

​

(13)

​

(13)

分红

​

19

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

(5)

(5)

收购非控股权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(10)

(10)

​

(10)

非控股权益对子公司的投资

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

2

2

其他动作

​

​

​

(1)

​

​

​

(1)

1

–

与所有者的交易总额

–

16

–

(1)

–

49

(10)

54

(2)

52

截至2020年12月31日

246

443

(352)

(1 295)

1 910

15 656

(4 143)

12 465

80

12 545

全年利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1 623

1 623

22

1 645

其他综合收益

​

19, 20

​

​

​

​

​

​

​

​

899

​

2 309

​

​

​

(17)

3 191

7

3 198

本年度综合收益总额

–

​

–

​

–

​

899

​

2 309

​

–

​

1 606

4 814

29

4 843

股份支付

​

​

​

​

108

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

108

​

108

以股份为基础的付款结算

​

​

​

​

(97)

​

​

​

​

​

​

​

70

​

​

(27)

​

(27)

分红

19

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

(7)

(7)

与所有者的交易总额

​

–

​

11

​

–

​

–

​

–

​

70

​

–

81

(7)

74

截至2021年12月31日

246

​

454

​

(352)

​

(396)

​

4 219

​

15 726

​

(2 537)

17 360

102

17 462

​

​

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

​

123

目录

合并财务报表附注

​

1. 公司信息

诺基亚公司是一家在芬兰赫尔辛基注册成立并注册的公共有限责任公司，是其所有子公司(诺基亚或本集团)的母公司(母公司或母公司)。诺基亚是一家集硬件、软件和服务于一体的移动、固定和云网络解决方案的全球供应商，并提供包括专利、技术和诺基亚品牌在内的知识产权许可。诺基亚运营总部位于芬兰埃斯波。诺基亚公司的股票在纳斯达克赫尔辛基证券交易所、纽约证券交易所和泛欧交易所巴黎证券交易所上市。

该等截至2021年12月31日止年度的综合财务报表获董事会授权于2022年3月3日印发及存档。

2.重大会计政策

提交依据和符合性声明

综合财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)和欧洲联盟(EU)采纳的国际财务报告准则(IFRS)编制的。除另有说明外，综合财务报表以百万欧元(EURM)列报，并根据历史成本惯例编制(以下会计政策披露除外)。合并财务报表的附注也符合芬兰的会计和公司法。

2021年，诺基亚审查了合并损益表和合并现金流量表中某些项目的列报方式。因此，诺基亚进行了以下重新分类，以增强所提供信息的相关性：

在合并损益表方面，诺基亚将某些项目重新归类为其他营业收入和费用。未上市风险基金的收益和亏损以前分别作为其他运营收入和其他运营费用列报，在净值基础上作为其他运营收入列报。以前分别作为其他营业收入和其他营业费用列报的套期预测销售和购买的汇兑损益在净额基础上作为其他营业费用列报。应收贸易账款的预期信贷亏损在预期信贷损失额减少时作为其他营业收入列报，如果预期信贷损失额增加则作为其他营业费用列报，无论变动方向如何。2020年和2019年的比较金额已相应重新计算。总体而言，其他营业收入和其他营业费用减少了欧元。24百万欧元和欧元64由于重新分类，2020年和2019年分别为100万人。

此外，在合并损益表方面，诺基亚将某些项目重新归类为财务收入和支出。以前作为财务投资利息收入一部分列报的财务投资负利息在财务费用中单独列报。2020年和2019年的比较金额已相应重新计算。财务收入和财务费用增加了欧元9百万欧元和欧元4由于重新分类，2020年和2019年分别为100万人。

关于综合现金流量表，诺基亚将以前以换算差额列报的现金和现金流量的外汇对冲结果重新分类为投资活动的现金流量。2020年和2019年的比较金额已相应重新分类。与2020年有关，由于重新分类，用于投资活动的现金净额减少了欧元79百万欧元和翻译差异变化了欧元-79与之前报告的金额相比，这一数字为100万美元。与2019年相关，由于重新分类，用于投资活动的现金净额增加了欧元123百万欧元和翻译差异更改了欧元123与之前报告的金额相比，这一数字为100万美元。

2020年，诺基亚审查了与重组计划、养老金计划削减和修订以及某些资产减值相关的收支列报。因此，诺基亚将以前在其他营业收入和支出中列报的重组和相关费用、养老金削减和计划修订收入和费用以及某些减值费用重新归类到职能项目，以增强综合收益表中提供的信息的相关性。2019年的可比金额相应地进行了重新分类。因此，销售成本增加了欧元。62百万欧元，研发费用增加了欧元121百万欧元，销售、一般和行政费用增加118百万欧元，其他营业收入减少187百万欧元和其他运营费用减少488与诺基亚2019年合并财务报表中显示的金额相比，诺基亚的合并财务报表中显示的金额为100万美元。

其他信息

本段与德国的法定报告要求相关。完全合并的德国子公司诺基亚解决方案和网络有限公司(Nokia Solutions and Networks GmbH&Co.kg)根据人权法案88537在慕尼黑商业登记处注册，利用了德国商法典第264B条和第291条规定的豁免。

合并原则

合并财务报表包括母公司及其控制的每一家公司的财务报表。当诺基亚面临或有权从与该实体的参与中获得可变回报时，就存在对该实体的控制权，并有能力通过其对该实体的权力来影响这些回报。当诺基亚在一个实体中拥有的投票权或类似权利低于多数时，它会考虑所有相关的事实和情况，以评估它是否对一个实体拥有权力，包括合同安排，以及投票权和潜在的投票权。如果事实和情况表明控制要素发生了变化，诺基亚会重新评估它是否控制了一个实体。

当诺基亚获得对子公司的控制权时，子公司的合并就开始了，当诺基亚失去对子公司的控制权时，子公司的合并就停止了。于年内收购或处置附属公司的资产、负债、收入及开支，自诺基亚取得控制权之日起至诺基亚停止控制该附属公司之日止，计入综合财务报表内。子公司所有权权益的变化，在没有失去控制权的情况下，被计入股权交易。如果诺基亚失去对子公司的控制权，相关资产、负债、非控股权益和其他权益组成部分将取消确认，并在合并损益表中确认任何损益。保留在前子公司的任何投资均按公允价值计量。

124

目录

作为合并过程的一部分，所有公司间交易都将被取消。非控股权益作为净利润或亏损的组成部分单独列示，并在合并财务状况表中作为股东权益的组成部分列示。

企业合并

企业合并使用收购方法进行核算。企业合并中转让的对价按转让资产的公允价值、对被收购实体或企业前所有者产生的负债和已发行的股权工具的公允价值的总和计量。收购相关成本于产生成本及收取相关服务期间于综合收益表确认为开支，但发行权益工具的直接应占成本除外，该等成本已从权益中扣除。

收购的可识别资产和承担的负债在收购日以公允价值计量。诺基亚选择是按公允价值计量被收购方的非控股权益，还是按业务合并计量被收购方可识别净资产的比例份额。在收购日转让的对价和确认的非控股权益的总和超出的部分，收购的可确认净资产的公允价值计入商誉。

对联营公司和合资企业的投资

合伙人是指诺基亚对其施加重大影响的实体。重大影响力是参与实体的财务和经营政策决策的权力，但不是对这些政策的控制或共同控制。

合资企业是一种联合安排，根据这种安排，共同控制该安排的各方有权获得该安排的净资产。共同控制是合同约定的对一项安排的控制权分享，只有在有关活动的决定需要分享控制权的各方一致同意的情况下才存在。

诺基亚对联营企业和合资企业的投资采用权益法核算。根据权益法，对联营公司或合资企业的投资最初按成本确认。投资的账面金额进行调整，以确认自收购日以来诺基亚在联营或合资企业净资产中所占份额的变化。诺基亚在联营企业和合资企业的损益中的份额计入营业损益以外的综合损益表。联营公司和合资企业的其他综合收益的任何变化都作为诺基亚其他综合收益的一部分列报。

在应用权益法后，截至每个报告日期，诺基亚都会确定是否有客观证据表明对联营企业或合资企业的投资受到减值。如果有这样的证据，诺基亚确认减值损失，该减值损失是按照联营或合资企业的可收回金额与其账面价值之间的差额计算的。减值亏损在合并损益表中列报联营公司和合资企业的业绩份额。

持有待售的非流动资产(或处置集团)和停止经营的非流动资产(或处置集团)

如果非流动资产或处置集团的账面价值将主要通过出售交易而不是通过继续使用而收回，则被归类为持有待售资产。在这种情况下，资产或处置集团必须在其现有条件下立即可供出售，但必须遵守出售此类资产或处置集团的惯常条款，而且出售的可能性必须很高。该等资产(或出售集团的资产及负债)于综合财务状况表内分开列示，并按账面值及公允价值减去出售成本中较低者计量。分类为持有待售的非流动资产或包括在分类为持有待售的处置组中的非流动资产不折旧或摊销。

如果诺基亚的某个组件已被处置或被归类为待售，且该组件代表一个主要业务线或业务地理区域，或者该组件是一个单独的主要业务线或地理业务区的一个协调计划的一部分，则当诺基亚的一个组件(包括在运营和财务报告方面均可与诺基亚其他业务明确区分的运营和现金流)被处置或被归类为持有待售时，就会报告非持续运营。非持续业务的利润或亏损在综合收益表中与持续业务的收入和费用分开报告，以前的期间是在比较的基础上列报的。集团内部收入和持续运营与非持续运营之间的支出被剔除。

2021年、2020年和2019年综合损益表中列出的非持续业务包括与Here业务和D&S业务相关的财务业绩。诺基亚将其Here数字地图和位置服务业务出售给由奥迪股份公司(Audi AG)、宝马集团(BMW Group)和戴姆勒股份公司(Daimler AG)组成的德国汽车行业财团，交易于2015年12月4日完成。诺基亚在2014年4月25日完成的一笔交易中，将其几乎所有的设备和服务业务出售给了微软。与这些业务相关的财务影响的时间和金额在很大程度上取决于外部因素，如不确定的税收状况的最终结果。

收入确认

诺基亚对与客户签订的合同进行核算当合同以书面形式获得批准时，通常是当双方承诺履行各自的义务时，关于要转让的商品和服务的权利(包括付款条款)可以确定，合同具有商业实质，并且可能收取诺基亚预期有权获得的对价。管理层在评估与客户的合同会计时只考虑具有法律效力的权利。因此，框架协议不产生法律上可强制执行的权利和义务的，应根据框架协议下后续具有法律约束力的采购订单的下达情况进行核算。

合同修改或采购订单如果合同范围增加了额外的不同商品或服务，并且合同价格增加了反映这些额外商品或服务的独立销售价格的金额，则将合同修改或采购订单计入单独的合同。如果额外的商品或服务是不同的，但不是以独立的销售价格出售的，合同的修改将被前瞻性地计入。在额外商品或服务不明确的情况下，通过累积追赶调整来计入修改。

诺基亚确认从与客户签订的合同中获得的收入，这些合同反映了诺基亚向客户转让承诺的商品和服务的金额，这些金额反映了诺基亚预计有权获得的对价，以换取这些商品和服务。考虑因素可以包括一个变量

125

目录

金额，这是诺基亚根据最可能的金额估计的。引起变化的项目包括批量折扣和基于销售或基于使用的版税。诺基亚将可变对价计入交易价格，只有在很有可能不会发生重大收入逆转的情况下才会计入可变对价。交易价格还不包括代表第三方收取的金额。

诺基亚的付款条件是80天平均来说。发票通常在控制权转让和/或提供服务时开具。如果情况并非如此，诺基亚会根据付款和控制权转移的时机确认合同资产或合同负债。如果付款时间为客户或诺基亚提供了显著的融资收益，交易价格将根据融资效果进行调整，相关利息收入或利息支出将与收入分开列示。作为一种实际的权宜之计，如果在合同开始时，预计在商品或服务转让给客户之前或之后的一年内收到对价，诺基亚不会计入融资部分。

诺基亚与客户签订的合同包括硬件、服务和知识产权的任何组合。为这类合同确认的相关收入取决于所提供的基础商品和服务的性质。合同中承诺的商品或服务可能包括销售商品、知识产权许可以及授予购买额外商品或服务的选择权，这些商品或服务可能为客户提供物质权利。诺基亚在合同开始时进行评估，以确定客户合同中承诺的哪些商品和服务是不同的，并相应地确定为履行义务。诺基亚认为，如果客户能够单独或与其他随时可用的资源一起从商品或服务中受益，并且诺基亚转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的，则商品和服务是不同的。

诺基亚根据各自的独立销售价格(相对于整体交易价格)将交易价格分配给每个不同的履约义务。如果无法观察到独立的销售价格，则会对其进行估计。交易价格可能包括折扣或可变对价，通常按比例分配给合同中的所有履约义务，除非诺基亚有可观察到的证据表明整个折扣只与合同中的一个或多个(但不是全部)履约义务有关。

当诺基亚通过将承诺的商品或服务转让给客户来履行履行义务时，即客户获得对该商品或服务的控制权时，收入即被确认。确认的收入金额是根据相对独立销售价格分配给已履行履约义务的金额。履行义务可以在某个时间点履行，也可以在一段时间内履行。

诺基亚销售的硬件和软件包括保修，既可以是针对缺陷修复的保修类型，也可以是集中保修条款(请参阅附注27，条款)，也可以是超出缺陷修复范围或超过标准保修类型保修期的服务型保修，在合同范围内被视为单独的履约义务。收入根据每项履约义务的独立销售价格与整体交易价格的比例分配给每项履约义务。每项履约义务的独立售价是通过考虑诸如履约义务的价格(如果以独立基准出售)和履约义务的预期成本加上在没有价格参考时的合理保证金等因素来确定的。然后，当每项履约义务的收入确认标准已经满足时，分配给该履约义务的交易价格部分被确认。

诺基亚在合并财务状况表中将其客户合同作为合同资产或合同负债列示，这取决于诺基亚的业绩与客户对每一份合同的付款之间的关系。按净额计算，合同资产头寸代表诺基亚在客户提供相关对价或到期付款之前将商品或服务转移给客户的表现。相反，合同责任头寸代表客户已支付对价或到期付款的位置，但诺基亚尚未将商品或服务转移给客户。综合财务状况表中列报的合同资产本质上是流动的，而合同负债可以是流动的，也可以是非流动的。开票应收账款代表无条件的付款权利，并在综合财务状况表中单独列示为应收贸易账款。

产品的销售

诺基亚制造和销售一系列网络设备，满足网络运营商的要求。这些产品的收入在产品控制权转移时确认，这可能需要判断。通常，对于标准设备销售，控制权在交付时转移。对于更复杂的解决方案，控制权通常在接受后转移。

在某些安排中(主要是在潜艇网络业务中)，诺基亚的业绩不会创造具有替代用途的资产，诺基亚使用产出方法确认随时间推移的收入，该方法忠实地描述了资产转移给客户的方式，以及诺基亚迄今完成的工作的可执行付款权利。诺基亚为每个合同选择的产出指标可能会因合同性质的不同而有所不同。

售卖服务

诺基亚提供与提供网络设备相关的服务，范围从管理客户的网络和产品维护服务到网络安装、集成和优化。每项单独服务履约义务的收入在客户获得诺基亚履约的好处时予以确认。管理和维护服务的服务收入是随着时间的推移而确认的，因为在这些情况下，诺基亚在整个固定的合同期内执行，客户在诺基亚执行的过程中同时获得和消费这些好处。在某些情况下，诺基亚提供的服务须经客户认可，收入在收到客户认可后确认。

出售知识产权许可

诺基亚通过授予软件许可和权利，为其客户提供诺基亚拥有的知识产权(IP)许可，从而在他们的产品中受益于诺基亚的知识产权。销售软件许可证时，收入将在软件交付或验收时确认，因为诺基亚已确定每个软件版本都是不同的，并且在控制权移交给客户时，软件的许可证是按其存在的形式授予的。

当诺基亚授予客户使用诺基亚拥有的IP的许可证时，相关的许可费收入将根据相关协议的实质予以确认。在大多数情况下，诺基亚保留在合同期内继续开发和向客户提供许可资产中的最新IP的义务，因此收入将在诺基亚预期业绩期间按比例确认。在许可期限内按比例确认收入被认为是诺基亚履行履行义务的最忠实的描述，因为向客户许可的IP包括诺基亚高度授权的新发明

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目录

通过全年相对稳定的持续研发(R&D)努力创造出相互依存、相互关联的产品。在一些合同中，诺基亚在向初始IP授予许可后没有剩余的义务要履行，许可费不予退还。在这些情况下，收入在许可期限开始时确认。

政府拨款

当有合理的保证诺基亚将遵守附加的条件，并且赠款将会收到时，政府的赠款才会得到确认。作为已发生费用或亏损的补偿而收到的政府补助金在综合收益表中确认为从相关费用中扣除，但确认为其他营业收入的某些非经常性补助金除外。与资产有关的政府赠款在综合财务状况表中作为递延收入列报，并在资产折旧或摊销同期确认为收入。

如果税收抵免的金额与诺基亚发生的研发支出金额挂钩，并且税收抵免是一项完全可收回的资产，政府将以现金支付，以防诺基亚无法抵销其应付所得税，则以研发税收抵免的形式收到的政府赠款将被确认为研发费用的扣除额。在此情况下，诺基亚的税收抵免金额与诺基亚发生的研发支出金额挂钩，且税收抵免是一项完全可收回的资产，在诺基亚无法抵销其应付所得税的情况下，政府将以现金支付。不满足这两个条件的研发税收抵免被确认为所得税优惠。

雇员福利

养老金和其他离职后福利

诺基亚根据其业务所在国家的当地情况和做法，制定了各种离职后计划。这些计划通常通过向保险公司付款或向受托人管理的基金捐款(由定期精算计算确定)来提供资金。

在确定的出资计划中，诺基亚的法律或建设性义务仅限于它同意向该基金捐款的金额。诺基亚对固定缴费计划、多雇主计划和保险计划的贡献在与缴费相关的期间的合并损益表中确认。如果养老金计划是通过诺基亚不保留任何法律或建设性义务的保险合同提供资金的，该计划将被视为固定缴费计划。所有不满足这些条件的安排都被视为固定福利计划。

对于固定福利计划，包括养老金和离职后医疗保健和人寿保险，成本使用预测单位贷记法进行评估：成本在合并损益表中确认，以便将收益分摊到员工的整个服务年限。固定福利义务是使用到期日与预期福利支出最接近的优质公司债券或政府债券的利率来衡量的估计未来现金流出的现值。固定福利计划资产以报告日期的公允市场价值计量。投资于另类资产类别(如私募股权、房地产和绝对回报)的资产，使用资产管理公司提供的最新可用估值进行计量，由诺基亚进行评估，并根据后续现金流进行调整。综合财务状况表中确认的负债或资产是截至报告日期的固定福利义务的现值减去计划资产的公允价值，包括任何资产上限的影响。

与员工当期服务有关的服务成本，以及因修改、削减计划和结算损益而产生的过去服务成本，均列在合并损益表的销售成本、研发费用或销售、一般和行政费用中。当计划修订、削减或结算发生时，过去的服务成本立即在合并损益表中确认。净利息，包括通过对界定福利负债或资产净额应用贴现率计算的利息和资产上限的影响，以及在确定计划资产回报率时未考虑的养老金计划管理成本，在综合损益表的财务收入和费用中列报。包括精算损益、资产上限的影响及计划资产回报(不包括在净利息中确认的金额)的重新计量在合并财务状况表中立即确认，并在发生期间通过其他全面收益在股东权益内计入相应的借方或贷方至养老金重新计量准备金。重新计量不会在随后的期间重新分类为损益。

诺基亚的固定福利离职后计划的精算估值是每年进行一次，或者在发生重大计划修订、削减或结算时进行。

离职福利

当雇佣在正常退休日期之前被终止时，或只要员工接受自愿裁员以换取这些福利，就可以支付解雇福利。诺基亚确认解雇福利的前提是，诺基亚明确承诺根据详细的正式计划在没有离职可能性的情况下终止现有员工的雇佣，或者通过提供鼓励自愿裁员的提议而提供解雇福利。这些福利被记录为离职福利，作为重组条款的一部分。当地法律可规定雇员在终止合同时有权从雇主那里获得福利，无论终止合同是自愿的还是非自愿的。对于这些特定福利，非自愿终止的较高福利与自愿终止的较低福利之间的差额被视为解雇福利，在自愿终止的情况下，诺基亚将被要求支付给员工的福利部分被视为当地法律确定的合同或法律义务，并计入上述养老金部分所述的固定福利安排。

股份支付

诺基亚提供三全球股权结算的员工股票薪酬计划类型：绩效股、限制性股票和员工购股计划。

已收取的雇员服务及相应的股本增加乃参考权益工具于授出日的公允价值计量，不包括任何非市场归属条件的影响。绩效股票附带的非市场归属条件包括在关于员工最终将获得的股票数量的假设中。诺基亚定期审查做出的假设，并在必要时修正对预计结算的业绩股数量的估计。适用分批的计划

127

目录

归属是在分级归属模式下核算的。以股份为基础的薪酬在相关服务期间的综合收益表中确认为费用。

所得税

所得税费用包括当期税和递延税。税项在综合收益表中确认，但与在其他全面收益中确认的项目或直接在权益中确认的项目相关的项目除外，在这种情况下，相关税项分别在其他全面收益或权益中确认。

本期税项以集团公司的业绩为基础，并按报告日期已颁布或实质颁布的当地税法和税率计算。代表集团公司在收入来源扣缴的公司税，在确定为对净收入征税时，将作为所得税入账。

递延税项资产及负债按资产负债表负债法就合并财务报表中资产及负债的计税基准与账面金额之间产生的所有暂时性差异厘定。递延税项资产确认的范围可能是未来的应课税溢利可用于抵销相关司法管辖区未使用的税项亏损、未使用的税项抵免及可抵扣的暂时性差异。递延税项资产在每个报告日期进行变现评估。当事实和情况表明不再可能使用递延税项资产时，应根据需要进行调整。递延税项负债确认为应税暂时性差异，以及在企业合并中取得的可确认净资产的公允价值与税基之间出现的暂时性差异。

如果递延税项负债产生于商誉的初始确认，则不予以确认。递延税项负债乃就投资于附属公司、联营公司及联合安排所产生的应课税暂时性差额拨备，但递延税项负债除外，该等暂时性差额的冲销时间由诺基亚控制，而暂时性差额很可能在可预见的将来不会冲销。

递延税项资产和递延税项负债按截至报告日的颁布或实质颁布税率计量，预计该税率将适用于资产变现或负债清偿期间。递延税项资产和负债不贴现。

当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债抵销时，递延税项资产及递延税项负债就列报目的而言予以抵销，而递延税项资产及递延税项负债涉及同一税务机关向同一应课税实体或不同应课税实体征收的所得税，而该等税项旨在按净额结算当期税项负债及资产，或在预期会清偿或收回大量递延税项负债或递延税项资产的每一未来期间同时变现资产及清偿负债。

诺基亚定期评估纳税申报单中关于适用税收法规需要解释的情况的立场。当税务机关审核认为某些税务状况可能不能完全维持时，它对记录的流动和递延税项资产和负债的金额进行调整。记录的金额是基于最有可能的金额或期望值，这取决于诺基亚预计哪种方法能更好地预测不确定性的解决，截至每个报告日期。

外币折算

本位币和列报货币

所有集团公司的财务报表都使用本位币计量，本位币是实体经营所处的主要经济环境的货币。合并财务报表以欧元列报，欧元是母公司的本位币和列报货币。

外币交易

以外币进行的交易按个别交易当日的汇率记录。出于实际原因，通常使用与交易日期的实际汇率接近的汇率。以外币计价的货币资产和负债按报告期末的现行汇率计价。货币性资产和负债产生的汇兑损益以及相关套期保值工具的公允价值变动在合并损益表的财务收支中确认。与非货币性非流动财务投资相关的未实现汇兑损益计入这些投资的公允价值计量，并在合并损益表的其他营业收入和费用中确认。

外国集团公司

在合并时，功能货币不是欧元的外国业务的资产和负债按报告期末的现行汇率换算成欧元。这些海外业务的收入和支出按报告所述期间的平均汇率换算成欧元。合并折算产生的汇兑差额在综合全面收益表中确认为折算差额。在处置外国业务时，与该处置有关的累计折算差额重新分类为损益。

无形资产

单独收购的无形资产在初始确认时按成本计量。在企业合并中收购的无形资产的成本是其截至收购之日的公允价值。内部产生的无形资产(可能资本化的开发成本除外)在发生时计入费用。只有在诺基亚具备完成资产的技术可行性；有能力和意向使用或出售资产；能够证明资产将产生未来经济效益；拥有完成资产的可用资源；以及有能力可靠地衡量开发期间的支出时，开发成本才会资本化。

除商誉外，诺基亚无形资产的使用寿命是有限的。在初步确认后，有限无形资产按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。无形资产一般在使用年限内摊销。三至十年，使用被认为最能反映资产未来经济效益预期消耗模式的直线法。根据无形资产的性质，摊销费用在综合损益表中的销售、研究和开发费用或销售、一般和行政费用的成本中列报。

128

目录

财产、厂房和设备

物业、厂房和设备按成本减去累计折旧和累计减值损失列报。折旧在资产的预期使用年限内以直线方式记录，如下所示：

​

​	​	​
建筑物和构筑物		​
建筑物和构筑物		20–33岁
轻型建筑和建筑		3–20年
船舶	​	​
电缆敷设船	​	15–40年
电缆敷设附件	​	4–10年
机器设备
生产机械、测量和测试设备		1–5年
其他机械及设备		3–10年

​

土地和水域不贬值。

维护、维修和更新通常在发生费用的期间内支出。然而，当未来经济收益可能超过现有资产最初评估的业绩标准时，重大翻新将被资本化并计入资产的账面价值。主要翻新工程将在相关资产的剩余使用年限内折旧。租赁改进按租赁期限和使用年限中较短的时间折旧。处置财产、厂房和设备的损益计入其他营业收入或费用。

租契

2019年1月1日，诺基亚采用IFRS 16，租赁，提供单一承租人会计模式，要求承租人在合并财务状况表中确认所有租赁的使用权资产和租赁负债。使用权资产代表承租人使用标的租赁资产的权利，租赁负债代表承租人支付租赁款项的义务。

诺基亚在合同开始时评估合同是否为或包含租赁，即诺基亚评估合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权，以换取对价。在租赁开始之日，诺基亚确认所有租期超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债。开始日期是出租人将标的租赁资产提供给诺基亚使用的日期。

诺基亚采用了一种实际的权宜之计，即在租赁开始日租期为12个月或以下的租赁(短期租赁)不在其综合财务状况表中确认。相反，诺基亚将与短期租赁相关的租赁费用以直线方式确认为租赁期内的运营费用。此外，作为实际的权宜之计，诺基亚没有将某些非租赁组件与租赁组件分开，而是将每个租赁组件和相关的指定非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。非租赁部分，如与租赁资产一起支付的维修费和服务费，只要这些付款在租赁合同中是固定和定义的，就包括在租赁负债中。根据消耗量变化的非租赁组件的其他付款，例如。物业税、保险金和可变物业服务费用在发生时确认为费用。

诺基亚的大部分租赁资产涉及研发设施、生产设施和写字楼等商业和工业物业。诺基亚还租赁作为员工福利和服务车辆提供的车辆。

使用权资产按成本减去累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。使用权资产成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。使用权资产在租赁期内按直线折旧如下：

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建筑物		3–15年
其他		3–5年

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租赁负债按租赁期限内支付的租赁付款现值计量。诺基亚将租期确定为租约的不可取消期限，并确定在合理确定不会行使租约的情况下延长租约的选择权所涵盖的任何期限，以及在合理确定不会行使租约的情况下终止租约的选择权所涵盖的任何期限。租赁付款包括固定租赁付款和某些固定非租赁部分减去任何应收租赁奖励，取决于指数或费率的可变租赁付款，以及基于诺基亚将行使终止选择权的预期确定租赁期限时的适当终止费。诺基亚通常不会签订租赁合同，其可变租赁费用与基础资产的未来表现或使用情况挂钩。

生效日期后，若租赁负债因利息的增加和租赁付款的减少而增加，则租赁负债的金额采用实际利息法按摊余成本计量。此外，如使用权资产及租赁负债的账面金额因用以厘定该等租赁付款的指数或比率的改变而发生修订、租期改变或未来租赁付款的改变，则须重新计量。租赁付款的利息部分在财务费用内确认为利息支出。

诺基亚使用其递增借款利率来计算租赁付款的现值，因为租赁中隐含的利率不容易确定。诺基亚根据诺基亚在租赁期内以类似证券借款时支付的利率，每季度估计其增量借款利率，以获得与类似经济环境下租赁资产类似价值的资产。诺基亚根据租赁开始当季的适当折扣率，以摊销成本计量所有租赁。在签订租赁合同的情况下

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目录

如果因租赁期限发生变化而导致租赁负债的修改或重新评估，诺基亚将根据重新评估或修改时该季度可用的适当贴现率重新计量租赁负债的现值。

诺基亚在其租赁交易中主要扮演承租人的角色。然而，诺基亚将签订转租合同，转租空置的租赁权或永久权物业，转租期限最长为10年以抵消或减轻与这些物业相关的不可避免的成本。在这些情况下，每当转租合同将所有权附带的几乎所有风险和回报转移给转租人时，诺基亚都会将每个转租归类为融资租赁。所有其他分租契均分类为营运租约。

诺基亚在其综合财务状况表中计入其他金融资产，根据转租开始日未来转租付款的现值，确认所有金融转租的投资净资产。生效日期后，投资净资产按实际利息法按摊余成本计量，净投资资产因利息收入增加而增加，因收到分租付款而减少。从经营性转租收到的转租款项在租赁期内按直线原则确认为其他营业收入。

商誉、无形资产、财产、厂房和设备以及使用权资产的减值

诺基亚评估商誉、无形资产、物业、厂房和设备以及使用权资产的账面价值是否可收回，如果发生的事件或情况变化表明账面价值可能受损。此外，诺基亚每年都会测试商誉的账面价值以计提减值，即使没有减值的迹象也是如此。

诺基亚在审查减值迹象时考虑的因素包括但不限于资产相对于其历史或预测的未来业绩表现不佳，资产使用方式或整体业务战略的重大变化，以及重大负面行业或经济趋势。

商誉被分配给预期将受益于相关业务合并的协同效应并反映为内部管理目的监测商誉的最低水平的现金产生单位或现金产生单位集团。根据诺基亚商誉减值测试的目的，现金产生单位是产生现金流入的最小资产类别，在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入。现金产生单位的账面价值包括其在合理和一致基础上分配给它的相关公司资产的份额。当已获分配商誉的一组或多组现金产生单位的组成发生变化时，商誉将根据受影响的现金产生单位组的相对公允价值重新分配。

诺基亚通过确定一项资产、一个或几组现金产生单位的可收回金额来进行减值测试。一项资产、一项或多组现金产生单位的可收回金额为其公允价值减去处置成本和使用价值后的较高金额。可收回金额与资产、现金产生单位或现金产生单位组的账面价值进行比较。如果该资产、现金产生单位或现金产生单位组的可收回金额低于其账面价值，则该资产被视为减值并减记至其可收回金额。减值损失在综合损益表的销售成本、研发费用或销售、一般和行政费用中列示，商誉减值损失除外，在其他营业费用中列示。

盘存

存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本是使用标准成本确定的，标准成本在先进先出(FIFO)的基础上近似于实际成本。可变现净值是指在扣除变现成本后，在正常业务过程中出售存货所能变现的金额。除材料成本和直接人工成本外，库存成本中还包括适当比例的生产间接费用。根据成本和可变现净值的较低值，对过剩库存和陈旧计提备抵。

诺基亚将其库存分类为原材料和半成品、制成品和正在进行的合同工作。原材料和半成品包括用于生产的采购材料、零部件和供应品。成品包括诺基亚或分包商生产的准备出售的商品，以及购买转售的商品。进行中的合同工作包括尚未履行合同履行义务的客户合同迄今发生的成本。当相关履行义务的控制权转移到客户手中时，正在进行的合同工作将被确认为销售成本。

金融工具的公允价值计量

若干金融工具于初次确认后的每个报告日期按公允价值计量。公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。资产或负债的公允价值是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来计量的，假设市场参与者通过使用报价市场利率、贴现现金流分析和其他适当的估值模型，按照其经济最佳利益行事。诺基亚使用的估值技术适合于当时的情况，并且有足够的数据可用于衡量公允价值，从而最大限度地利用相关可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。在合并财务报表中计量或披露公允价值的所有金融资产和负债，根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入，在公允价值层次结构中分类如下：

第1级-相同资产或负债的交易所交易产品在活跃市场上的报价(未调整)市场价格；

第2级-可直接或间接观察到报价以外的重要投入的估值技术；以及

级别3-无法观察到重要输入的估值技术。

诺基亚在每个报告期末将按公允价值经常性计量的资产和负债归类到公允价值层次的适当水平。

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目录

金融资产的分类与计量

诺基亚将其作为债务工具的金融资产分为以下三类：按摊余成本计量的金融资产，通过其他综合收益以公允价值计量的金融资产，以及通过损益以公允价值计量的金融资产。诺基亚已将其作为股权工具的金融资产归类为按公允价值通过损益计量的金融资产。适当类别的选择既基于诺基亚管理金融资产的商业模式，也基于资产的合同现金流特征。

诺基亚管理金融资产的商业模式是在投资组合层面上定义的。通过业务管理的方式，业务模型必须在实际层面上可观察到。按摊余成本计量的金融资产现金流量仅为本金和利息的支付。这些资产是在一种商业模式下持有的，其目标是持有资产以收集合同现金流。通过其他全面收益按公允价值计量的金融资产的现金流仅为本金和利息的支付，这些资产在一种商业模式下持有，该商业模式的目标是通过持有金融资产以收集合同现金流和出售金融资产来实现这一目标。按公允价值通过损益计量的金融资产是指不属于这两类资产中的任何一类的资产。除了上述分类外，如果金融资产是套期保值关系的一部分，则金融资产的会计核算也会受到影响(见下文关于套期保值会计的部分)。

所有金融资产的购买和出售都记录在交易日，也就是诺基亚承诺购买或出售资产的时候。当与金融资产有关的几乎所有风险和报酬都转移到承担该金融资产控制权的第三方时，该金融资产就被取消确认。

非流动金融投资

非当期金融投资包括对非上市私募股权投资和非上市风险基金的投资。由于该等股权及债务投资并不符合只支付本金及利息的准则，故按损益分类为公允价值，并于最初确认后按公允价值重新计量。

公允价值采用多种方法估计，包括但不限于：报价市场利率；类似工具的当前市值；目标公司最近的一次公平融资交易确定的价格；以及分析目标公司的市场前景和经营业绩，同时考虑到类似行业的公开市场可比公司。诺基亚根据现有的市场惯例和条件，通过判断来选择合适的估值方法和基本假设。

公允价值调整、汇兑损益以及出售这些投资的已实现损益在合并损益表的其他营业收入和费用中确认。

其他非流动金融资产

其他非流动金融资产包括受限制资产及其他应收账款、与客户及卖方融资有关的应收贷款及若干其他长期投资。

限制性资产和其他应收账款包括主要与员工福利有关的限制性银行存款以及其他应收贷款。这些资产最初按公允价值计量，随后按实际利息法按摊销成本计量。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收支中确认。就该等资产而言，亏损拨备乃根据对应收账款及可用抵押品的审核按季计算，并记为对投资账面金额的调整，并在综合收益表的其他财务开支中确认。

与客户和供应商相关的贷款应收账款在一个投资组合中进行管理，其商业模式是持有投资以收取本金和利息，同时出售投资。该等资产最初予以确认，其后按折现现金流量法厘定的公允价值重新计量。公允价值变动在其他全面收益的公允价值准备金中确认。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收支中确认。估计信用损失通常基于现有贷款的12个月预期信用损失和在此期间估计的额外提款；有关进一步细节，请参阅减值部分。亏损拨备按季度计算，以审查应收账款和可用抵押品为基础，并计入综合损益表中的其他财务费用，以减少在其他全面收益中记录的公允价值损失。如果应收账款被出售，预期信用损失的影响将被逆转，出售所产生的全部损益将计入合并损益表的财务收入和费用。

其他长期投资的现金流不符合单纯支付本金和利息的标准。这些投资最初确认，随后使用市场报价、折现现金流模型或截至报告日的其他适当估值方法按公允价值重新计量。公允价值调整、汇兑损益以及出售这些投资的已实现损益主要在合并损益表的财务收支中确认。

其他流动金融资产

其他流动金融资产包括其他非流动金融资产的流动部分和短期应收贷款，以及衍生资产，这些资产将在下文的衍生金融工具部分单独讨论。

短期贷款应收账款最初按公允价值计量，以后各期按实际利息法按摊销成本计量。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收支中确认。就该等贷款而言，亏损拨备按季度计算，以审核可收回金额及可用抵押品为基准，记为对投资账面金额的调整，并在综合损益表的其他财务开支中确认。

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目录

贸易应收账款

应收贸易账款产生于与客户签订的合同，代表了无条件接受对价的权利，只需要经过一段时间就可以收到对价。诺基亚在正常业务过程中向各金融机构出售无追索权的贸易应收账款，以管理信用风险和营运资金周期，管理贸易应收账款的商业模式是持有应收账款以收取合同现金流并出售应收账款。应收贸易账款最初确认后按公允价值重新计量，采用贴现现金流量法确定。公允价值变动在其他全面收益的公允价值准备金中确认。如果出售应收贸易账款，取消确认的账面金额与收到的对价之间的差额在合并损益表的财务费用中确认。

当前财务投资

诺基亚将公司现金的一部分投资于高流动性、有息的投资，以弥补其正在进行的业务运营预计的现金流出。本期财务投资可以包括按摊余成本计量的投资和按公允价值损益计量的投资。

用作衍生工具交易抵押品的银行存款中的公司现金投资，最初按公允价值计量，随后按实际利息法按摊销成本计量。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收支中确认。

公司对银行存款的现金投资，以及初始到期日或认沽期限超过三个月的固定收益和货币市场证券(具有仅支付本金和利息的特点，不属于结构性投资的一部分)，按持有投资收取本金和利息的业务模式在投资组合中管理，最初按公允价值计量，在随后的期间使用实际利率法按摊余成本计量。这些投资的主要目的是收集合同现金流和本金偿还。然而，出于流动性管理和市场风险缓解的目的，投资会不时出售。

对于这些投资，使用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。当一项投资被处置时，取消确认的账面金额与收到的对价之间的差额在合并损益表的财务收入和费用中确认。先进先出法用于确定正在处置的固定收益证券的成本基础。

由于诺基亚投资组合的信用质量较高，估计的信用损失通常基于12个月的预期信用损失。亏损准备按季度计算，计入对投资账面金额的调整，并在综合损益表的其他财务费用中确认。

公司现金投资还可能包括不符合现金等价物资格的货币市场基金、为交易目的而收购的投资、由证券与具有补充和通常抵消风险因素的衍生品组合而成的投资结构，以及现金流不只是本金和利息支付的其他投资。这些投资的目的是收集合同现金流和本金偿还以及资本增值，并可以随时出售。

这些投资最初确认，随后以公允价值重新计量，公允价值是使用报告日期的报价市场汇率、贴现现金流模型或其他适当的估值方法确定的。公允价值调整、汇兑损益和已实现损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括银行现金和手头现金，以及高流动性、固定收益和货币市场投资，这些投资在收购三个月或以下时可随时转换为到期日已知的现金，以及收购三个月或以下时可随时转换为到期日或合同催缴期限的银行存款。由于这些投资的高信用质量和短期性质，价值变化的风险微乎其微。对风险状况符合上述标准的货币市场基金的投资也被归类为现金等价物。现金流仅为本金和利息支付的投资按摊余成本计量。所有其他投资均按公允价值通过损益计量。

金融负债的分类与计量

诺基亚将其财务负债分为以下两类：按摊销成本计量的财务负债和按公允价值通过损益计量的财务负债。诺基亚将衍生负债以及与诺基亚上海贝尔相关的有条件债务按公允价值通过损益进行分类，并按摊销成本对所有其他金融负债进行分类。

所有金融负债最初均按公允价值确认，如有借款和应付款项，则按扣除交易成本后的净值确认。金融负债在相关债务解除、注销或到期时取消确认。此外，对现有金融负债条款的重大修改被视为取消对原有金融负债的确认，并确认新的金融负债。终止确认财务负债时，已清偿账面金额与已支付对价之间的差额在合并损益表的利息支出中确认。

有息负债

长期有息负债采用实际利息法按摊余成本计量。短期有息负债，包括长期有息负债的当期部分和衍生产品交易的抵押品，采用实际利息法按摊余成本计量。

交易成本、按实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。

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目录

其他财务负债

其他金融负债主要包括作为诺基亚上海贝尔最终协议的一部分对中国华信的有条件义务，中国华信获得了将其在诺基亚上海贝尔的所有权权益全部转让给诺基亚的权利，以换取未来的现金结算。与有条件债务相关的财务负债是根据预期的未来现金结算以及合并损益表中记录的财务收入和费用的任何变化来计量的。

其他金融负债还包括在下文衍生金融工具一节中单独讨论的衍生负债。

贸易应付款

应付贸易账款按发票金额入账，由于诺基亚应付贸易账款的短期性质，该金额被认为等于公允价值。

金融资产减值

减值要求适用于确认按摊余成本计量的金融资产、通过其他全面收益、财务担保合同和贷款承诺以公允价值计量的金融资产的预期信贷损失(ECL)损失准备。诺基亚在前瞻性的基础上持续评估其金融工具，并使用以下方法按季度核算ECL的变化：

◾	ECL=PD x LGD x EAD

◾	对于集中式投资组合和非集中式投资组合，分别估计了违约概率(PD)。该估计乃根据该等投资的信贷评级概况及适用的特定本地情况作出，除非有特定事件显示该信贷评级不会成为于报告日期估计信贷风险的适当基准。

◾	至于违约损失(LGD)，中央投资组合和非中央投资组合的回收率亦分别估计，并根据投资类别、适用的特定本地情况，以及相关的抵押品安排(如有)而厘定。

◾	违约风险敞口(EAD)通常是投资或财务担保的名义价值。对于贷款承诺，EAD是基于未来12个月的估计提款金额。

诺基亚目前通过其他综合收益按摊余成本和公允价值进行的所有投资均被视为信用风险较低，因此期内确认的损失拨备仅限于12个月的预期损失。就本评估而言，评级为投资级的金融工具被视为信用风险较低。

对于其他非流动金融资产、贷款、贷款承诺和向第三方提供的财务担保，ECL是使用上述方法为每个重要交易对手单独计算的，包括任何抵押品安排或其他信用增强对LGD的影响。这一估计是基于12个月的ECL，除非自最初确认以来特定交易对手的信用风险大幅增加，在这种情况下，估计ECL的生存期。违约、信用评级下调和其他信用指标是诺基亚在评估金融工具的信用风险自最初确认以来是否大幅增加时会考虑的典型指标。

对于应收贸易账款和合同资产，使用上述模型计算并为每个客户提供预期信贷损失准备金，其中主要考虑因素包括客户的信用评级和相关余额的账龄。采用一种简化的方法，将免税额确定为等于每个客户的终身预期信用损失的金额。

应收贸易账款和合同资产的ECL损失准备金额的变化在合并损益表的其他运营费用和其他金融资产的财务费用中确认。对于按摊销成本入账的资产，损失备抵被记录为对账面金额的调整。对于通过其他全面收益以公允价值计入的资产，损失准备在其他全面收益中计入调整，而不是调整已按公允价值计入的账面金额。对于财务担保合同，损失准备在财务状况表中确认为另一项负债。

衍生金融工具

所有衍生工具最初于衍生工具合约订立当日按公允价值确认，其后按公允价值重新计量。确认由此产生的收益或损失的方法根据衍生品是否被指定并符合套期保值会计而有所不同。

套期保值的现金流在合并现金流量表中被归类为经营活动的现金流，以防基础套期保值项目与诺基亚的经营活动有关。当衍生合约作为与融资或投资活动有关的可识别仓位的对冲入账时，该合约的现金流与被套期保值仓位的现金流的分类方式相同。某些衍生品在对冲诺基亚现金头寸的外汇风险，其现金流计入合并现金流量表投资活动的现金流。

未在对冲会计关系中指定的衍生品按公允价值计入损益

外汇远期合约以远期市场汇率计价。公允价值的变动是通过将这些汇率与原始合同远期汇率进行比较来衡量的。货币期权通过使用Garman&Kohlhagen期权估值模型在每个报告日期进行估值。公允价值变动在综合收益表中确认。

远期利率协议、利率期权、期货合约和交易所交易期权的公允价值是根据截至每个报告日期的市场报价计算的。贴现现金流方法用于评估利率和交叉货币掉期。公允价值变动在综合收益表中确认。

对于未在对冲会计中指定但对可识别的预测风险进行对冲的衍生品，如预期外币计价的销售和购买，损益在综合损益表中的其他营业收入或费用中确认。所有其他衍生工具的损益均在综合损益表的财务收入和费用中确认。

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目录

合同中包含的嵌入式衍生品由诺基亚识别和监控。对于非金融资产且包含关系不密切的嵌入衍生品的宿主合同，嵌入衍生品于每个报告日期分开并按公允价值计量，公允价值变动在合并损益表的财务收入和支出中确认。对于包含嵌入衍生品的金融资产的主机合同，整个合同在每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动在合并收益表的财务收入和费用中确认。

套期保值会计

诺基亚对某些外汇远期合约、期权或期权策略以及利率衍生品进行对冲会计。合格期权和期权策略的净溢价为零，或支付了净溢价。对于期权结构，购买的期权和书面期权的关键条款相同，书面期权成分的名义金额不大于购买的期权的名义金额。

在外汇远期合约的公允估值中，诺基亚将现货要素和远期要素分开，包括外币基差和远期点数的影响，这被认为是外汇远期合约的套期保值成本。在外汇期权合约的公允估值中，诺基亚将内在价值和时间价值分开，后者被认为是外汇期权合约的套期保值成本。在交叉货币掉期的公平估值中，诺基亚将被视为交叉货币掉期对冲成本的外币基差分开。

现金流套期保值：预测外币买卖的套期保值

诺基亚应用现金流对冲会计主要是为了预测业务外汇敞口，这些业务外汇敞口来自极有可能预测的可操作业务交易。风险管理策略是通过使用外汇远期和外汇期权来对冲重大净敞口(已确定的标准销售敞口减去已确定的标准成本敞口)，采用分层对冲方式，按照规定的对冲水平范围和季度时段对冲到期日。被套期保值的项目必须是极有可能的，并暴露在现金流的变化中，这些变化最终可能影响利润或亏损。

诺基亚只将外汇远期合约的现货元素指定为对冲工具。货币期权或期权策略也可以用于现金流对冲，在这种情况下，期权的内在价值被指定为对冲工具。套期保值有效性在套期保值关系开始时和每季度进行评估，以确保存在经济关系。由于诺基亚只进入关键术语匹配的对冲关系，因此对有效性的评估是在定性的基础上进行的。

对于符合条件的远期外汇和外汇期权，反映贴现基础上现汇汇率变化的公允价值变动在其他综合收益的对冲准备金中确认。远期外汇远期要素和与对冲项目相关的期权时间价值的变化在其他全面收益的对冲准备金成本中递延，随后以与即期要素或内在价值相同的方式入账。

在每个季度，诺基亚都会评估预测的销售和购买是否仍将发生。如果部分对冲现金流预计不再出现，所有相关递延收益或亏损将从其他全面收益中取消确认，并在合并损益表中确认为不再符合对冲会计准则的其他营业收入和费用。如果套期保值现金流不再可能出现，但预计仍会发生，则累计损益将保留在其他全面收益中，直到套期现金流影响损益。

诺基亚的风险管理目标是对冲预期现金流，直到相关收入得到确认。每种对冲关系在对冲到期的季度内终止，这也是它被指定进行对冲的季度。此时，现金流量套期保值的累计损益在合并损益表中循环计入其他营业收入和费用。如果一个季度的预期收入没有确认，该季度指定的现金流套期保值的全部累计损益仍然被循环使用，与预测收入相关的未确认部分被披露为套期保值无效。

由于现金流套期保值主要在与被套期保值项目相同的季度到期，因此不存在因货币的时间价值而导致的重大无效。诺基亚将在季度基础上验证与其他全面收益中确认的损益金额相关的折扣影响的幅度。

诺基亚还签订了与预测销售和购买相关的外汇远期，这些交易不符合极有可能的预测交易，因此不符合对冲会计的要求。对于这些远期外汇，损益在合并损益表中的其他营业收入和费用中确认。

现金流套期保值：对未来利息现金流的套期保值

诺基亚还将现金流对冲应用于与已发行债券相关的外币未来利息现金流。这些未来的利息现金流通过交叉货币掉期进行对冲，这些掉期被分成两部分，部分作为公允价值对冲，以对冲已发行债券的外汇和利率基准风险部分，部分作为现金流对冲，以对冲与已发行债券剩余利息现金流相关的外汇风险。这些指定为现金流对冲的交叉货币掉期部分的累计损益最初计入套期准备金，并在相关利息现金流结算时循环至损益。诺基亚将外币基础价差从交叉货币掉期中分离出来，并将其从对冲关系中剔除，作为对冲成本最初确认，随后按公允价值计量，并记录在其他全面收益中的对冲准备金成本中。

公允价值套期保值：外汇风险的套期保值

在某些情况下，主要与长期建设项目有关，诺基亚对外汇风险应用公允价值对冲会计，目的是减少企业承诺的公允价值因汇率变化而出现波动的风险敞口。被指定及符合公允价值对冲资格的衍生工具现货及远期元素的公允价值变动，连同被对冲公司承诺的公允价值变动(可归因于对冲风险)，均记入综合损益表的财务收入及开支。

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目录

公允价值对冲：对利率风险的对冲

诺基亚应用公允价值对冲会计，以减少因利率和汇率变化而导致的计息负债公允价值波动的风险敞口。诺基亚使用与对冲项目一致的利率掉期和交叉货币掉期来对冲利率风险和相关的外汇风险。

诺基亚已进入长期借款，主要是以固定利率借款，并将其中一部分转为浮动利率，以符合既定的目标利率概况。诺基亚旨在通过设定适当的风险管理基准和风险限额，持续管理金融资产和负债带来的净利息敞口，以减轻利率波动带来的不利影响。为达到风险管理目标，套期保值项目被确定为未偿还贷款的比例，最高可达掉期名义金额(视情况而定)。诺基亚签订的利率掉期与对冲项目具有类似的关键条款，如参考利率、重置日期、支付日期、到期日和名义金额，因此诺基亚预计不会出现重大无效。诺基亚还没有签订利率掉期协议，在这些利率掉期协议中，诺基亚将支付固定利率。

诺基亚的借款是按摊销成本计价的。指定及符合公允价值对冲资格的衍生工具的公允价值变动，连同应占对冲风险的对冲负债的公允价值变动，均记入综合收益表的财务收支。诺基亚将外币基础价差从交叉货币掉期中分离出来，并将其从对冲风险中剔除，作为对冲成本最初确认，随后按公允价值计量，并记录在其他综合收益中的对冲准备金成本中。如果套期保值关系不再符合套期保值会计准则，套期保值会计将停止，在套期保值准备金成本中记录的套期保值成本将立即支出，而在套期保值有效期间对被套期保值项目账面金额所作的任何公允价值调整将按实际利息法在综合收益表的财务收入和费用中确认。

对外经营中的净投资套期保值

诺基亚对其选定净投资的外币对冲采用对冲会计。套期保值项目可以是等于或小于诺基亚合并财务报表中国外业务净资产账面价值的净资产额。风险管理战略是保护这部分风险敞口的欧元对应值，预计在可预见的未来，这部分敞口将作为非欧元现金汇回。

诺基亚只将外汇远期合约的现货元素指定为对冲工具。货币期权或期权策略也可以用于净投资对冲，在这种情况下，期权的内在价值被指定为对冲工具。套期保值有效性在套期保值关系开始时和每季度进行评估，以确保存在经济关系。由于诺基亚只在关键条款匹配的情况下进入对冲关系，因此对有效性的评估是在定性的基础上进行的，预计不会出现明显的无效。

对于符合条件的远期外汇、外汇期权和期权策略，反映现汇汇率变化的公允价值变化在合并股东权益内的换算差异中确认。远期外汇远期要素的变化以及期权时间价值的变化(统称为“套期保值成本”)在其他综合收益的套期保值准备金成本中确认。在外汇远期合约或期权合约被指定为套期保值工具之日，套期保值成本在合同期内摊销至合并损益表中的财务收入和费用。因此，在每个报告期内，外汇远期合约远期要素的公允价值变动或期权合约的时间价值变动计入套期准备金成本，而摊销金额则从套期准备金成本重新分类为损益。

通过出售、清算、偿还股本或放弃出售全部或部分外国子公司的合并股东权益内的换算差异，将从符合资格对冲的累计公允价值变动中剔除。在换算差异中递延的符合资格对冲的公允价值变动的累计金额或比例份额确认为处置收入或费用。

条文

确认拨备当诺基亚因过去的事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出资源来清偿义务，并可以对金额做出可靠的估计。在确定是否可能需要经济利益外流来清偿债务时，可能需要管理层的判断。确认为拨备的数额是根据对报告期末清偿债务所需不可避免费用的最佳估计得出的。

在估计不可避免的成本金额时，管理层可能需要考虑一系列可能的结果及其相关的概率、风险和围绕事件和情况的不确定性，并对付款时间做出假设。随着时间的推移和/或获得更准确的信息，可能有必要改变清偿债务所需的时间或费用数额的估计数。诺基亚评估其现有拨备的充分性，并根据实际经验以及截至每个报告日期的事实和情况变化，根据需要调整金额。有关不同类别条款的说明，请参阅附注27，条款。

或有负债

诺基亚披露了与可能的义务相关的正在进行的法律事项，这些义务的存在将通过一个或多个不完全在诺基亚控制范围内的不确定未来事件的发生或不发生来确认。对这些事项进行持续评估，以确定体现经济效益的资源是否有可能外流，从而确认一项规定。

库存股

诺基亚将自己收购的股权工具(库藏股)确认为以收购成本减持股权。当库存股被注销或重新发行时，库存股的收购成本在股权的留存收益或其他可分配准备金中确认。

135

目录

股息和股权偿还

诺基亚以季度分期付款的方式向股东支付股息和/或偿还股权。每季度分配由董事会根据股东周年大会授权单独解决。股息及/或股本偿还于董事会就季度付款作出决议后于综合财务报表确认。

​

​

3.新的和修订的标准和解释

2021年1月1日，诺基亚通过了以下由国际会计准则委员会发布并经欧盟认可的会计准则修正案：

◾	国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号、国际财务报告准则第7号、国际财务报告准则第4号和国际财务报告准则第16号修正案：利率基准改革--第二阶段。

这些修订对诺基亚的合并财务报表没有实质性影响。

诺基亚尚未提前采纳任何已经发布但尚未生效的新的和修订的标准和解释。国际会计准则委员会发布的新的和修订的标准和解释在未来一段时间内有效，预计在采用时不会对诺基亚的合并财务报表产生实质性影响。诺基亚打算在这些新的和修订的标准和解释(如果适用)生效并得到欧盟认可时采用这些标准和解释。

​

​

​

​

​

4.估算和关键会计判断的使用

编制财务报表需要利用管理层的判断来选择和应用会计政策，以及对未来做出估计和假设。这些判断、估计和假设可能会对财务报表中确认的金额产生重大影响。

厘定资产及负债账面值时所用的估计及假设乃基于历史经验、预期结果及编制该等综合财务报表时可得的各种其他因素，并相信在此情况下属合理。如果情况发生变化，或者由于新的信息或更多的经验，估计和假设会不断地进行审查和修订。由于估计和假设本身包含不同程度的不确定性，实际结果可能会有所不同，从而导致对后续期间资产和负债的账面金额进行调整。

本附注所列会计事项被确定为涉及最困难、最主观或最复杂的判断，或被视为估计不确定性的主要来源。

养恤金和其他离职后福利义务和费用

评估不确定度的主要来源

固定福利计划的养老金和其他离职后福利义务和费用的确定取决于许多估计和假设，包括贴现率、未来死亡率、未来补偿水平的年增长率，以及我们大部分离职后医疗保健计划所在的美国的医疗成本趋势率和服务使用率。假设和精算估计的变化可能会对福利义务、未来费用和未来现金流产生重大影响。根据这些估计和假设，截至2021年12月31日，确定的福利义务总额为欧元。22 704百万欧元(欧元23 5012020年为100万欧元)，计划资产的公允价值为27 128百万欧元(欧元25 6882020年为100万人)。

批判性会计判断

在根据固定收益计划产生盈余的情况下，诺基亚通过退款或减少未来供款来分析盈余的可回收性，以确定是否有必要限制确认的盈余金额。诺基亚已经二在美国的计划，一在英国的计划和一在比利时，拥有物质盈余头寸，综合盈余为欧元7 718截至2021年12月31日，百万欧元(欧元6 1472020年为100万人)。2021年，诺基亚修改了美国所有养老金计划的条款，之后诺基亚做出判断，所有拥有实质性盈余头寸的计划都符合可恢复性要求。诺基亚已确定剩余资产不可收回的剩余养老金计划被认为不是实质性的。由此产生的资产上限限制记录为欧元。92截至2021年12月31日，百万欧元(欧元1 1952020年为100万人)。

请参阅附注25，养老金和其他离职后福利。

所得税

批判性会计判断

诺基亚使用判断来确定递延税项资产可以确认的程度。递延税项资产的确认是基于评估在未使用税项亏损和未使用税项抵免到期之前，未来是否可能有足够的应税利润可用于利用可抵扣的临时差异、未使用的税项亏损和未使用的税项抵免。这项评估需要对已确认递延税项资产的特定法人实体或税务集团的未来财务业绩进行估计。

截至2021年12月31日，诺基亚拥有33 222百万欧元(欧元33 620暂时性差异、税收损失结转以及由于利用的不确定性而没有确认递延税项资产的税收抵免。这些未确认的递延税项资产大多与法国和芬兰有关。与芬兰有关，诺基亚在2020年取消了对欧元的认可2 918以主要根据历史业绩进行的评估为基础的递延税项资产为百万美元。2021年12月31日，诺基亚继续得出结论，认为在可预见的未来，它不太可能利用芬兰的递延税项资产。这一结论是基于客观否定证据与更多主观肯定证据的权衡得出的。与芬兰对未来财务业绩的更主观预期相比，这一权重中的主要因素是对财务业绩模式的更客观记录。

诺基亚继续评估递延税项资产的变现能力，特别是其实际利润记录，并可能重新确认与芬兰有关的递延税项资产，在那里可以建立明确的税收盈利模式。

有关所得税的详细信息，请参阅附注11，所得税。

​

136

目录

5.细分市场信息

诺基亚已经四运营中(1)移动网络、(2)网络基础设施、(3)云和网络服务以及(4)诺基亚技术。

此外，诺基亚还为网络基础设施部门中的以下业务部门提供净销售额披露：(I)IP网络、(Ii)光纤网络、(Iii)固定网络和(Iv)海底网络。

诺基亚于2021年1月1日采用了目前的运营和报告结构。报告结构进行了修订，以反映诺基亚的新战略和运营模式，并与管理层评估诺基亚运营业绩和分配资源的方式保持一致。此前，诺基亚曾三需要报告的部门：(1)网络、(2)诺基亚软件和(3)诺基亚技术。此外，网络可报告细分市场包括四综合运营部门：(1)移动网络、(2)全球服务、(3)固定网络和(4)IP/光纤网络。运营和报告结构的最重大变化是对以下产品领域的重新分类：

◾	网络管理从诺基亚软件重新归类到移动网络

◾	海底网络从集团通用和其他重新分类为网络基础设施

◾	数据包核心从IP/光网络重新分类为云和网络服务

◾	托管服务、网络认知服务和企业解决方案服务从全球服务重新分类为云和网络服务

◾	数字自动化和分析&物联网从集团通用和其他重新分类为云和网络服务

​

为便于比较，已根据新的运营和报告结构对2020年和2019年的分部信息进行了重新预测。

总裁兼首席执行官是首席运营决策者，监控部门的运营结果，以评估业绩和做出资源分配决策。各部门的主要财务业绩指标主要包括净销售额和部门营业利润。对分部业绩和资源分配的评估主要基于分部营业利润，管理层认为这是与此目的最相关的衡量标准。分部营业利润不包括收购的无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用以及某些可能不能反映业务经营业绩的其他收入和费用项目。

各分部的会计政策与附注2“重大会计政策”中所述的相同，只是上述某些收入和费用项目没有分配给分部。部门间收入和转移的会计处理就好像收入是给第三方的一样，即按当前市场价格计算。

细分市场描述

移动网络

移动网络部门提供无线接入网络(RAN)技术以及传输网络的微波无线链路(MWR)技术。RAN包括3GPP无线电技术，范围从2G/GSM到5G/NR，适用于宏蜂窝和小蜂窝部署的许可和非许可频谱。除了RAN和MWR产品外，移动网络部门还提供相关的网络管理解决方案以及网络规划、网络优化、网络部署和技术支持服务。

网络基础设施

网络基础设施部门为通信服务提供商、企业、网络规模和公共部门客户提供服务。它包括以下业务部门：(I)IP网络，为住宅、移动、企业和云应用提供IP网络和服务；(Ii)光网络，为城域、区域、长途和超长途应用提供光传输网络；(Iii)固定网络，提供光纤、固定无线接入和铜缆技术；以及(Iv)海底网络，提供海底电缆传输。

云和网络服务

云和网络服务部门围绕软件和云构建，随着对关键网络的需求加速增长，并在通信软件、专用无线网络和认知(或智能)服务领域占据强大的市场地位，专注于推动云原生软件和即服务交付模式的领先地位。云和网络服务产品组合包括核心网络解决方案，包括语音和分组核心；涵盖安全和数字运营等领域的业务应用；云和认知服务；以及涵盖专用无线和工业自动化的企业解决方案。

诺基亚技术公司

诺基亚技术部门建立在数十年来几乎所有移动设备所用技术的创新和研发领先地位的基础上，正在扩大诺基亚专利许可业务，通过品牌许可将诺基亚品牌重新引入智能手机，并建立技术许可业务。可归因于诺基亚专利组合的许可和专利申请的大部分净销售额和相关成本和支出记录在诺基亚技术公司，而每个部门都单独记录了自己的研发费用。

诺基亚还提供Group Common和Other的细分市场信息。Group Common和Other包括作为单独实体进行管理的射频系统。此外，集团普通股和其他包括某些公司级和集中管理的运营费用，以及投资于非上市风险基金(包括NGP Capital管理的投资)的公允价值损益。

细分市场信息

​

137

目录

​

​

​

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​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

消除和

​

​

​

​

​

​

网络

​

云和

​

诺基亚

​

组公用

​

未分配

​

诺基亚

欧元

移动网络

​

基础设施(1)

​

网络服务

技术

以及其他

项目(2)

​

集团化

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对外部客户的净销售额

​

9 711

​

7 673

​

3 088

​

1 490

​

240

​

–

​

22 202

对其他细分市场的净销售额

​

6

​

1

​

1

​

12

​

17

​

(37)

​

–

营业利润/(亏损)

765

​

784

​

166

​

1 185

​

(125)

​

(617)

​

2 158

联营公司及合营企业的业绩分享

​

6

​

(1)

​

6

​

(2)

​

–

​

​

​

9

财务收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(241)

税前利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1 926

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他细分项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

(338)

​

(208)

​

(95)

​

(33)

​

(30)

​

(391)

​

(1 095)

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对外部客户的净销售额

​

10 394

​

6 735

​

3 086

​

1 389

​

250

​

(2)

​

21 852

对其他细分市场的净销售额

​

4

​

1

​

1

​

13

​

19

​

(38)

​

–

营业利润/(亏损)

​

819

​

457

​

(67)

​

1 123

​

(251)

​

(1 196)

​

885

联营公司及合营企业的业绩分享

​

22

​

(1)

​

5

​

1

​

(5)

​

​

​

22

财务收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(164)

税前利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

743

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他细分项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

(347)

​

(200)

​

(114)

​

(39)

​

(25)

​

(407)

​

(1 132)

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对外部客户的净销售额

11 325

​

6 902

​

3 327

​

1 473

​

317

​

(29)

​

23 315

对其他细分市场的净销售额

​

2

​

1

​

–

​

14

​

54

​

(71)

​

–

营业利润/(亏损)

​

384

​

562

​

136

​

1 200

​

(279)

​

(1 518)

​

485

联营公司及合营企业的业绩分享

9

​

(1)

​

4

​

–

​

–

​

​

​

12

财务收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(341)

税前利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

156

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他细分项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

(228)

​

(129)

​

(66)

​

(33)

​

(280)

​

(924)

​

(1 660)

(1)   包括IP网络净销售额为欧元2 679百万欧元(欧元2 5852020年为百万欧元，欧元2 7002019年为100万欧元)，光网络净销售额为欧元1 708百万欧元(欧元1 6952020年为百万欧元，欧元1 7522019年为100万欧元)，固定网络净销售额为欧元2 358百万欧元(欧元1 7592020年为百万欧元，欧元1 8812019年为100万欧元)，潜艇网络净销售额为欧元929百万欧元(欧元6972020年为百万欧元，欧元5702019年为100万)。

(2)   未分配项目包括与收购的无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些其他项目相关的成本。

​

本集团分部营业利润总额与营业利润之间的物料对账项目

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
部门总营业利润		2 775		2 081		2 003
已取得无形资产的摊销		(391)		(407)		(924)
重组及相关费用		(263)		(651)		(502)
法律纠纷的解决	​	80	​	–	​	–
出售固定资产收益	​	53	​	–	​	–
扣除冲销后的资产减值和冲销	​	(45)	​	(241)	​	(29)
与过去收购相关的拨备变动	​	(26)	​	–	​	–
遗产知识产权基金的公允价值变动	​	(23)	​	–	​	–
固定福利计划修订的收益	​	–	​	90	​	168
交易和相关成本，包括整合成本		–		11		(48)
产品组合战略成本		–		–		(163)
运营模式集成	​	–	​	–	​	(12)
其他		(2)		2		(8)
本集团的营业利润		2 158		885	​	485

​

138

目录

按地理位置和客户集中度划分的信息

按国家/地区划分的面向外部客户的净销售额

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	净销售额(1)					​
欧元		2021		2020		2019
芬兰(1)		1 605		1 480		1 552
美国		6 791		6 792		6 645
日本		1 030	​	904		977
印度		1 022		945		1 350
其他		11 754		11 731		12 791
总计		22 202		21 852		23 315

(1)	除分配给芬兰的诺基亚技术知识产权和许可净销售额外，按国家/地区对外部客户的净销售额以客户所在地为基础。2021年，诺基亚将其对外报告地理财务信息的方式与其内部报告结构保持一致。因此，净销售额的一部分在不同国家之间进行了重新分配。2020年和2019年的比较信息也进行了相应的重塑。

​

主要客户

就像我们这个行业的典型情况一样，诺基亚的净销售额很大程度上是由与有限重要客户签订的多年客户协议推动的。诺基亚最大客户的净销售额为11% (112020年为%及以下102019年对外部客户的净销售额的1%)。最大客户的净销售额由移动网络、网络基础设施、云和网络服务以及集团公共和其他部门报告。

按国家/地区分列的非流动资产

​	​	​	​	​
​	​	非流动资产(1)
欧元		2021	​	2020
芬兰		1 348		1 382
美国		5 083		4 843
法国		2 029		1 857
其他		1 399		1 533
总计		9 859		9 615

(一)包括商誉和无形资产、财产、厂房设备和使用权资产.

​

​

​

6.收入确认

管理层已经确定，诺基亚的地理区域描述了营收和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。诺基亚的主要客户群由在特定国家或地区运营的公司组成。尽管诺基亚的技术周期在世界各地都是相似的，但不同的国家和地区本质上处于不同的周期阶段，往往受到这些国家和地区特定的宏观经济状况的影响。

每个可报告的部门，如附注5，部门信息中所述，由在所有地理区域开展业务的客户组成。除了诺基亚技术公司(Nokia Technologies)之外，没有一个可报告的部门在任何地理区域都有特定的收入集中，诺基亚技术公司包括在欧洲。

按地区划分的面向外部客户的净销售额⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
亚太地区		2 562		2 742		3 070
欧洲		6 635		6 427		6 438
大中华区		1 545		1 510		1 970
印度	​	1 039	​	954	​	1 359
拉丁美洲		1 226		1 070		1 517
中东和非洲		1 915		1 981		1 977
北美		7 280		7 168		6 984
总计		22 202		21 852		23 315

(1)  除分配给欧洲的诺基亚技术知识产权和许可净销售额外，按地区对外部客户的净销售额以客户所在地为基础。2021年，诺基亚将其对外报告地区财务信息的方式与其内部报告结构保持一致。因此，早先作为亚太地区一部分呈现的印度现在被呈现为一个单独的区域。此外，某些国家现在被表示为不同区域的一部分。2020年和2019年按地区划分的对外部客户的比较净销售额已相应重算。

​

合同资产和合同负债

当诺基亚的支付权变得无条件时，合同资产余额在重新分类为贸易应收账款后减少。当诺基亚履行相关履约义务并确认收入时，合同责任余额会减少。因交易价格变化、进度指标变化或估计可变对价变化而确认的收入没有重大累计调整。

年内，诺基亚承认欧元1.710亿欧元(欧元2.1在本期初计入当前合同负债余额的收入(2020年为10亿美元)。

139

目录

订单积压

截至2021年12月31日，分配给因固定合同承诺而产生的部分或全部未履行履约义务的交易价格总额为欧元。20.310亿欧元(欧元16.6(2020年为10亿美元)，其中包括与下文披露的已完成合同有关的金额。管理层估计，这些未履行的业绩义务将被确认为收入，如下所示：

​

​	​	​	​	​
​		2021		2020
1年内		73%	​	68%
2-3年	​	24%	​	31%
3年以上	​	3%	​	1%
总计		100%	​	100%

​

履行这些履约义务的估计时间可能会因诺基亚无法控制的因素而发生变化，如客户和网络需求、市场状况，在某些情况下，天气或其他影响项目后勤的因素造成的限制。报告期内确认的前几期已履行(或部分已履行)履约义务(例如，由于交易价格变化)所确认的收入并不重要。

已完成的合同

2014年4月，诺基亚签订了一项协议，在该协议生效之日，以非独家方式，将诺基亚拥有的某些技术专利和专利申请许可给被许可人，有效期为10年(“许可协议”)。同时，根据许可协议的条款，诺基亚向被许可人发出了将技术专利许可延长至许可专利剩余有效期的选择权。诺基亚在许可协议结束时收到了出售10年期许可和选择权的所有现金对价。管理层已确定，在过渡到IFRS 15(与客户的合同收入)时，许可协议是一份完整的合同。因此，根据该标准的过渡要求，诺基亚将继续根据IAS 18、收入和相关解释将其先前的收入会计政策应用于许可协议。根据这些政策，诺基亚将在许可协议期限内确认收入。

截至2021年12月31日，与许可协议相关的递延收入余额为欧元360百万欧元(欧元515预计到2024年，在合并财务状况表中在递延收入中确认的收入(2020年为100万美元)将确认为收入。

​

7.性质上的开支

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
人事费用		7 541		7 310		7 360
材料成本		6 320		6 016		8 148
工程分包及其他客户合同费用	​	4 225	​	4 887	​	4 003
折旧及摊销		1 095		1 132		1 660
IT服务	​	230	​	343	​	362
减损费用	​	39	​	241	​	38
其他(1)		1 037		1 164		1 432
总运营费用(1)		20 487		21 093		23 003

(1)2021年，诺基亚改变了其他运营收入和支出中某些项目的列报方式，影响了总运营费用金额。2020年和2019年的比较金额已相应重新计算。有关更多信息，请参阅附注2，重要会计政策。

运营费用包括政府补助收入和研发税收抵免(欧元)。111百万欧元(欧元982020年为百万欧元，欧元832019年)，其中大部分已在合并损益表中确认为从研发费用中扣除。

按职能划分的重组费用(1): ​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
销售成本	​	133	​	245	​	227
研发费用	​	73	​	189	​	105
销售、一般和行政费用	​	78	​	67	​	117
重组费用总额	​	284	​	501	​	449

(一)重组费用包括固定福利计划削减收入和费用.

​

​

8.人事开支

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
薪金和工资(1)		6 191		6 055		6 094
股份支付费用(2)		118		76		77
养老金和其他离职后福利支出，净额(3)		406		362		242
社会保障费用		826		817		947
总计		7 541		7 310		7 360

(1)包括离职福利。

(2) 列报扣除相关社会成本后的净额。

(3)  包括养老金计划修订、削减和结算的净收益(欧元)13百万欧元(净收益为欧元582020年为百万欧元，欧元1312019年为100万)。

​

140

目录

员工的平均人数是87 927 (92 039 in 2020 and 98 322 in 2019).

​

​

9.其他营业收支

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
其他营业收入
来自非上市风险基金的收益(1)		188		61		50
法律纠纷的解决与解决	​	90	​	–	​	–
出售房产、厂房和设备的利润		66		3		18
补贴和政府拨款	​	43		3		8
其他		56		59		97
总计		443		126		173
其他运营费用
条文的更改		(77)	​	(5)	​	(47)
套期保值预测买卖的汇兑收益/(亏损)(1)		45		5		(88)
增值税和其他间接税冲销	​	(21)	​	(5)	​	–
财产、厂房和设备的报废和出售损失		(20)		(10)		(27)
应收贸易账款预计信用损失(1)		16		(171)		28
商誉减值	​	–		(200)		–
其他		(56)		(63)		(67)
总计		(113)		(449)		(201)

(1)2021年，诺基亚改变了其他运营收入和支出中某些项目的列报方式。2020年和2019年的比较金额已相应重新计算。有关更多信息，请参阅注释2，重要会计政策.

​

​

10.财务收支

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
财政收入	​	​	​	​	​	​
金融投资利息收入(1)	​	21	​	30	​	35
其他合同融资部分的利息收入	​	28	​	38	​	42
其他财务收入(2)	​	(6)	​	97	​	92
总计	​	43	​	165	​	169
财务费用	​	​	​	​	​	​
有息负债利息支出		(113)	​	(127)	​	(99)
金融投资的负利率(1)	​	(29)	​	(9)	​	(4)
其他合同融资部分的利息支出(3)	​	(40)	​	(83)	​	(172)
租赁负债利息支出	​	(24)	​	(25)	​	(28)
固定福利计划的净利息收入/(费用)	​	26	​	–	​	(9)
按公允价值计入损益的投资的公允价值净亏损		–	​	–	​	(2)
公允价值套期保值会计下套期保值项目的公允价值净收益/(亏损)	​	25	​	(122)	​	(133)
公允价值套期保值会计下的公允价值净额(损失)/套期保值工具收益		(25)	​	118	​	141
净汇兑损失		(60)	​	(8)	​	(106)
其他财务费用(4)(5)	​	(44)	​	(73)	​	(98)
总计		(284)	​	(329)	​	(510)

(1)2021年，诺基亚改变了财务收支内财务投资负利息的列报方式。2020年和2019年的比较金额已相应重新计算。有关更多信息，请参阅附注2，重要会计政策。

(2)   2021年，包括一笔欧元的费用33百万欧元(2020和2019年收入为欧元79百万欧元和欧元64这是由于与诺基亚上海贝尔相关的金融负债的公允价值发生变化所致。请参阅附注31，重要的部分拥有的子公司。

(3)   2021年，包括欧元12百万欧元(欧元312020年为百万欧元，欧元942019年)与销售应收账款有关。 

(4)   2021年，包括增加损失准备金为欧元32百万欧元(欧元58(2020年为100万美元)与向新兴市场客户发放的贷款有关。

(5)   2019年，包括减值欧元64与发放给某一新兴市场客户的贷款相关的百万美元，在合同退出时得到认可。

​

​

​

11.所得税

所得税费用的构成部分

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
当期税额		(409)		(295)		(367)
递延税金		137		(2 961)		229
总计		(272)		(3 256)		(138)

​

141

目录

所得税对账

调节按芬兰#年法定税率计算的所得税之间的差额20综合损益表中确认的%和所得税：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
法定税率所得税费用		(385)		(149)		(31)
永久性差异		47		90		53
不可抵扣的预扣税		(37)		(37)		(31)
历年所得税(1)		95		26		(13)
在其他司法管辖区经营的附属公司税率不同的影响		(57)		(39)		(8)
未确认递延税项资产的影响(2)		(77)		(3 202)		(99)
来自以前未确认的递延税项资产的收益		187		105		29
不确定税收头寸净增加		(29)		(12)		(6)
所得税税率的变化		17		(12)		(30)
未分配收入的所得税		(33)		(26)		(2)
总计		(272)		(3 256)		(138)

(1)  2021年，主要涉及与过去运营模式整合相关的税收优惠。

(2)   2020年，包括取消对与芬兰相关的递延税项资产的确认。

所得税负债和资产包括净负债欧元。192百万欧元(欧元149现金流出的时间本来就不确定，与不确定的税收状况有关(2020年为100万美元)。

某些集团公司的前期所得税申报单正在接受当地税务机关的审查。诺基亚在包括美国、加拿大、印度、巴西、沙特阿拉伯和韩国在内的多个司法管辖区正在进行税务调查。诺基亚的业务和投资，特别是在新兴市场国家的业务和投资，可能会受到不确定因素的影响，包括不利或不可预测的税收待遇。在确定税费或税收利益时，需要管理层的判断和一定程度的估计。尽管管理层预计这些审查不会产生任何超出已计提拨备的重大额外税款，但结算结果或实际成本可能与预期大不相同。

递延税项资产和负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

延期

​

延期

​

​

​

延期

​

延期

​

​

欧元

纳税资产

纳税义务

净余额

纳税资产

纳税义务

净余额

结转的税收损失和未使用的税收抵免

794

​

–

​

720

–

​

未分配收益

–

​

(136)

​

–

(104)

​

无形资产和财产、厂房和设备

1 167

​

(176)

​

1 020

(291)

​

使用权资产

​

–

​

(210)

​

​

​

–

(197)

​

​

固定收益养老金资产

–

​

(2 052)

​

3

(1 233)

​

其他非流动资产

49

​

(34)

​

27

(40)

​

盘存

79

​

(13)

​

120

(8)

​

其他流动资产

152

​

(81)

​

98

(46)

​

租赁负债

​

165

​

–

​

​

​

164

(3)

​

​

固定收益养老金和其他离职后负债

1 023

​

–

​

1 045

(7)

​

其他非流动负债

1

​

–

​

–

–

​

条文

82

​

(87)

​

251

(86)

​

其他流动负债

300

​

(55)

​

200

(63)

​

其他暂时性差异

36

​

(14)

​

5

(13)

​

净额结算前合计

3 848

(2 858)

990

3 653

(2 091)

1 562

递延税项资产和负债的净值

(2 576)

​

2 576

–

(1 831)

1 831

–

净额结算后合计

1 272

(282)

990

1 822

(260)

1 562

​

本年度递延税款净余额的变动情况：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
截至1月1日		1 562		4 734		4 561
采用新的国际财务报告准则(1)	​	–	​	–	​	(1)
在损益表中确认，持续经营		137		(2 961)		229
在损益表中确认，停止经营		–		1		–
在其他全面收益中确认		(753)		(115)		(84)
在权益中确认		–		2		(7)
通过业务合并和处置进行收购		(6)		4		–
翻译差异		50		(103)		36
截至12月31日		990		1 562		4 734

(1)2019年，采用IFRS 16，租赁。

142

目录

因使用不确定而未确认递延税项资产的暂时性差额、税损结转和税额抵免：

​

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
暂时性差异		13 487		14 258
税损结转		19 393		19 021
税收抵免		342		341
总计		33 222		33 620

​

递延税项资产确认的范围可能是未来的应课税溢利可用于抵销相关司法管辖区未使用的税项亏损、未使用的税项抵免及可抵扣的暂时性差异。

诺基亚不断评估利用其递延税项资产的可能性，并在评估中同时考虑正面和负面证据。2020年12月31日，诺基亚根据其评估得出结论，在可预见的未来，诺基亚不太可能利用芬兰的未使用税收损失、未使用的税收抵免和可扣除的临时差额。这项评估主要是根据历史业绩进行的。因此，诺基亚取消了对欧元的认可2 918与芬兰相关的递延税金资产达100万欧元。

在2021年12月31日，诺基亚继续得出结论，认为这样的利用是不可能的。当实体近年来在某一司法管辖区发生亏损时，在确认递延税项资产前应额外谨慎。只有在实体有足够的应税暂时性差异或有令人信服的其他证据表明将有足够的税收利润可用于抵销未使用的税收损失或未使用的税收抵免的情况下，该实体才确认因未使用的亏损或税收抵免而产生的递延税项资产。在评估记录递延税项资产的适当性时，如有其他负面证据，如累计亏损，则未来应课税利润的正面证据可能会被赋予较低的权重，这些证据被认为是未来应税利润可能不可用的有力证据。

2021年，诺基亚在芬兰产生了会计和应税利润，与前几个时期相比，财务业绩有所改善。截至2021年12月31日，诺基亚并不认为它已经形成了足够的税收盈利能力的既定模式，从而得出结论认为诺基亚很可能能够利用芬兰的递延税项资产。这一结论是基于客观否定证据与更多主观肯定证据的权衡得出的。与芬兰对未来财务业绩的更主观预期相比，这一权重中的主要因素是对财务业绩模式的更客观记录。

诺基亚继续评估递延税项资产的变现能力，特别是其实际利润记录，并可能重新确认与芬兰有关的递延税项资产，在那里可以建立明确的税收盈利模式。

大多数未确认的暂时性差异、税收损失和税收抵免与法国和芬兰有关。基于法国过去几年的亏损模式，以及芬兰在未来几年缺乏足够令人信服的应税利润证据，这些递延税项资产能否在可预见的未来得到利用还不确定。法国未确认的递延税项资产的很大一部分是无限期的，可用于未来的法国纳税义务，但限制为50年度应税利润的%。大多数芬兰未确认的递延税项资产不会到期，可以用来抵销未来的芬兰纳税义务。

结转的税损和未使用的税收抵免到期：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021					​	2020
欧元		公认的		无法识别		总计		公认的		无法识别		总计
税损结转
在10年内		132	​	2 508	​	2 640		163	​	2 364	​	2 527
此后		–	​	3	​	3		7	​	–	​	7
没有过期		2 172	​	16 882	​	19 054		1 810	​	16 657	​	18 467
总计		2 304		19 393		21 697		1 980		19 021		21 001
税收抵免
在10年内		32	​	325	​	357		29	​	326	​	355
此后		49	​	4	​	53		36	​	2	​	38
没有过期		177	​	13	​	190		206	​	13	​	219
总计		258		342		600		271		341		612

​

诺基亚的未分配收益为欧元422百万欧元(欧元645由于这些收益在可预见的将来不会被分配，因此尚未确认递延税项负债的收益)。

​

143

目录

​

12.每股收益

​

​	​	​	​	​	​	​
​		2021		2020		2019
​	​	欧元	​	欧元	​	欧元
母公司股东应占利润或亏损
持续运营		1 632		(2 520)		14
停产经营		(9)		(3)		(7)
本年度的利润/(亏损)		1 623		(2 523)		7
​		2000股		2000股		2000股
加权平均流通股数		5 630 025		5 612 418		5 599 912
潜在摊薄股份的影响
业绩股		50 300		19 780		24 072
限售股及其他		3 910		3 884		2 391
潜在摊薄股份的总影响		54 210		23 664		26 463
调整后的加权平均股数		5 684 235		5 636 082		5 626 375
​
每股收益		欧元		欧元		欧元
基本每股收益						​
持续运营		0.29		(0.45)		0.00
停产经营		0.00		0.00		0.00
本年度的利润/(亏损)		0.29		(0.45)		0.00
稀释后每股收益
持续运营		0.29		(0.45)		0.00
停产经营		0.00		0.00		0.00
本年度的利润/(亏损)		0.29		(0.45)		0.00

​

每股基本收益的计算方法是将母公司股东应占利润或亏损除以年内已发行股票的加权平均数量。稀释每股收益是通过调整母公司股东应占利润或亏损以及加权平均流通股数量来计算的，以计入所有稀释性潜在普通股的影响。当潜在普通股被确定为反稀释时，不包括在稀释后每股收益的计算中。

2020年，由于持续运营的亏损被确定为反稀释，潜在稀释股票的影响被排除在稀释后每股收益的计算之外。

​

144

目录

​

13.商誉及无形资产

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		商誉		无形资产		总计
截至2020年1月1日的采购成本		6 435		9 466		15 901
翻译差异		(331)		(359)		(690)
加法		–		39		39
通过业务合并进行收购(1)	​	78	​	72	​	150
处置和退休		–		(31)		(31)
截至2020年12月31日的采购成本		6 182		9 187		15 369
截至2020年1月1日的累计摊销和减值费用		(908)		(7 037)		(7 945)
翻译差异		–	​	256		256
减损费用	​	(200)	​	(9)	​	(209)
处置和退休		–	​	28		28
摊销		–	​	(472)		(472)
截至2020年12月31日的累计摊销和减值费用		(1 108)		(7 234)		(8 342)
截至2020年1月1日的账面净值		5 527	​	2 429	​	7 956
截至2020年12月31日的账面净值		5 074		1 953		7 027
截至2021年1月1日的采购成本		6 182		9 187		15 369
翻译差异		307	​	325	​	632
加法		–	​	15	​	15
通过业务合并进行收购(1)		63	​	24	​	87
处置和退休		–	​	(52)	​	(52)
截至2021年12月31日的采购成本		6 552		9 499		16 051
截至2021年1月1日的累计摊销和减值费用		(1 108)		(7 234)		(8 342)
翻译差异		(13)	​	(243)		(256)
处置和退休		–	​	47		47
摊销		–	​	(449)		(449)
截至2021年12月31日的累计摊销和减值费用		(1 121)		(7 879)		(9 000)
截至2021年1月1日的账面净值		5 074		1 953		7 027
截至2021年12月31日的账面净值		5 431		1 620		7 051

(1)   2021年，诺基亚收购了100Zyzyx的%所有权权益。2020年，诺基亚收购了100Elenion Technologies的%所有权权益。这些收购的商誉分配给了网络基础设施运营部门。

​

按资产类型划分的无形资产账面净值⁽¹⁾:

​

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
客户关系		1 178		1 401
专利和许可证	​	183	​	232
技术与知识产权研发		133		155
商号和商标		47		90
其他		79		75
总计		1 620		1 953

(1)   最大的变动是由于摊销和翻译差异，技术和知识产权研发除外，其中包括收购的技术欧元242021年为百万欧元(欧元722020年为100万人)。

截至2021年12月31日，剩余摊销期间的加权平均值约为四年了对于客户关系，五年对于专利和许可证，三年对于技术和知识产权研发，一年对于商标名和商标以及三年对其他人来说。

145

目录

14.物业、工业装置及设备

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		土地，建筑物，		机器、设备		资产项下		​
欧元	​	建造及船只	​	及其他	​	施工	​	总计
截至2020年1月1日的采购成本		1 267		3 018		143		4 428
翻译差异		(63)		(102)		(4)		(169)
加法		36		290		123		449
通过业务合并进行收购		–		2		–		2
重新分类		61		64		(125)		–
处置和退休		(36)		(137)		–		(173)
截至2020年12月31日的采购成本		1 265		3 135		137		4 537
截至2020年1月1日的累计折旧		(451)		(2 121)		–		(2 572)
翻译差异		33		72		–		105
处置和退休		22		128		–		150
折旧		(86)		(351)		–		(437)
截至2020年12月31日的累计折旧		(482)		(2 272)		–		(2 754)
截至2020年1月1日的账面净值		816		897		143		1 856
截至2020年12月31日的账面净值		783		863		137		1 783
截至2021年1月1日的采购成本		1 265		3 135		137		4 537
翻译差异		53		88		7		148
加法		27		333		214		574
重新分类		28		41		(69)		–
处置和退休		(145)		(226)		(9)		(380)
截至2021年12月31日的采购成本		1 228		3 371		280		4 879
截至2021年1月1日的累计折旧		(482)		(2 272)		–		(2 754)
翻译差异		(26)		(59)		–		(85)
减损费用	​	(14)	​	–	​	–	​	(14)
处置和退休		114		216		–		330
折旧		(87)		(345)		–		(432)
截至2021年12月31日的累计折旧		(495)		(2 460)		–		(2 955)
截至2021年1月1日的账面净值		783		863		137		1 783
截至2021年12月31日的账面净值		733		911		280		1 924

​

​

15.租契

使用权资产

使用权资产代表诺基亚对标的租赁资产的使用权。

​

​	​	​	​	​	​
欧元	建筑物	​	其他	​	总计
截至2020年1月1日的采购成本	1 048	​	121	​	1 169
净添加(1)	89	​	59	​	148
退休	(31)	​	–	​	(31)
截至2020年12月31日的采购成本	1 106	​	180	​	1 286
截至2020年1月1日的累计折旧	(209)	​	(48)	​	(257)
减损费用	(32)	​	–	​	(32)
退休	31	​	–	​	31
折旧	(176)	​	(47)	​	(223)
截至2020年12月31日的累计折旧	(386)	​	(95)	​	(481)
截至2020年1月1日的账面净值	839	​	73	​	912
截至2020年12月31日的账面净值	720	​	85	​	805
截至2021年1月1日的采购成本	1 106	​	180	​	1 286
翻译差异	47	​	3	​	50
净添加(1)	209	​	76	​	285
退休	(44)	​	(36)	​	(80)
截至2021年12月31日的采购成本	1 318	​	223	​	1 541
截至2021年1月1日的累计折旧	(386)	​	(95)	​	(481)
翻译差异	(15)	​	(2)	​	(17)
减损费用	(25)	​	–	​	(25)
退休	44	​	36	​	80
折旧	(151)	​	(63)	​	(214)
截至2021年12月31日的累计折旧	(533)	​	(124)	​	(657)
截至2021年1月1日的账面净值	720	​	85	​	805
截至2021年12月31日的账面净值	785	​	99	​	884

(1)   净增加包括新租赁合同以及对现有租赁合同的修改和重新计量。

​

146

目录

​

损益表中确认的金额

​	​	​	​	​	​
欧元	2021	​	2020	​	2019
使用权资产折旧费用	(214)	​	(223)	​	(225)
与短期租约有关的开支	(13)	​	(22)	​	(26)
租赁负债利息支出	(24)	​	(25)	​	(28)
转租租赁权和永久权物业的收入(1)	8	​	4	​	9
出售和回租交易产生的收益	15	​	–	​	9
总计(2)	(228)	​	(266)	​	(261)

(1)   转租收入包括经营性转租的租金收入和与融资转租相关的租赁净投资的财务收入。

(2)   损益表中确认的总额不包括使用权资产的减值，这在附注16，减值和递延税金在附注11，所得税中讨论。

​

现金流量表中报告的金额

​	​	​	​	​	​
欧元	2021	​	2020	​	2019
支付租赁负债的本金部分	(226)	​	(234)	​	(221)
租赁负债的利息部分	(24)	​	(25)	​	(28)
总计	(250)	​	(259)	​	(249)

​

租赁负债的到期日分析载于附注34，财务风险管理。与未来租赁合同有关的承诺载于附注28，承诺、或有事项和法律程序。

​

​

16.损害

商誉

诺基亚已将商誉分配给与现金产生单位(CGU)集团相对应的运营部门，这些部门预计将根据诺基亚的运营和报告结构受益于商誉。请参阅注释5，分段信息。

商誉分配

下表列出了截至12月31日分配给各CGU组的商誉分配情况⁽¹⁾:

​

​	​	​
欧元		账面金额
2021	​	​
移动网络		2 191
网络基础设施		2 690
云和网络服务		550
2020	​	​
移动网络		729
固定网络		609
全球服务	​	958
IP/光网络	​	1 865
诺基亚软件		914

(1)诺基亚于2021年1月1日采用目前的运营和报告结构。商誉根据相对公允价值重新分配给当前的CGU组。

​

可收回的款额

各组现金单位的可收回金额按公允价值减去出售成本后的公允价值计算，而出售成本是根据基于贴现现金流计算的第3级公允价值计量而确定的。用于计算可收回金额的现金流预测是基于管理层批准的涵盖明确预测期的财务计划。三年.

七在明确的三年预测期之后的其他年份的现金流预测反映出逐步向在末年模拟的稳定状态现金流预测的进展。终端增长率假设反映了CGU集团所在行业和经济体的长期平均增长率。贴现率反映了当前对货币时间价值的评估以及相关的市场风险溢价，反映了未来现金流估计尚未调整的风险和不确定性。未来现金流预测的其他关键变量包括对估计的销售增长、毛利率和营业利润率的假设。所有现金流预测都与市场参与者的假设一致。

​

147

目录

各组CGU减值测试的终端增长率和税后贴现率：

​

​	​	​	​	​
关键假设%	​	终端增长率	​	税后贴现率
2021	​	​	​	​
移动网络		1.2		7.7
网络基础设施		1.4		7.7
云和网络服务		1.6		6.9
2020	​	​	​	​
移动网络		1.2		8.0
固定网络	​	0.8	​	7.4
全球服务	​	1.1	​	7.6
IP/光网络		1.4		7.9
诺基亚软件		1.5		7.0

​

减损测试的结果表明，2021年每组CGU都有足够的净空空间。

​

按资产类别划分的减值费用

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
商誉	​	–	​	200	​	–
无形资产		–		9		12
财产、厂房和设备	​	14	​	–	​	4
使用权资产(1)	​	25	​	32	​	20
对联营公司和合资企业的投资	​	–	​	4	​	2
总计		39		245		38

(1)   诺基亚于2019年1月1日采用了IFRS 16(租赁)。2019年，1欧元20百万美元的减值费用是扣除繁重的租赁合同拨备释放后的净额。

​

根据2020年第四季度制定的长期计划，诺基亚进行了减值测试，得出的结论是，账面金额超过了其固定网络集团CGU的可收回金额。因此，诺基亚记录了一笔非现金减值费用，为欧元200在其他运营费用中增加1百万欧元，以减少其固定网络运营部门的商誉。

诺基亚在2021年、2020年和2019年记录的其他减损都是微不足道的。

​

17.库存

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
原材料和半成品		673		552
成品		1 039		940
正在进行的合同工作		680		750
总计		2 392		2 242

本年度确认为费用并计入销售成本的存货成本为欧元。6 427百万欧元(欧元6 1152020年为百万欧元，欧元8 1812019年为100万)。

12月31日终了年度超额和陈旧存货津贴变动情况：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
截至1月1日		480		505		521
记入损益表		49		71		83
扣减(1)		(71)		(96)		(99)
截至12月31日		458		480		505

(1)   扣除包括津贴的使用和发放。

​

​

18.其他应收款

非电流

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
研发税收抵免和其他间接税应收账款		148		129
存款	​	47	​	47
其他		60		41
总计		255		217

​

​

148

目录

当前

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
研发税收抵免、增值税和其他间接税应收账款		480		483
与撤资相关的应收账款		23		23
存款		22		19
其他		334		325
总计		859		850

​

​

19.权益

股份及股本

股本

诺基亚公司已经一股份类别。每股股份使持股人有权一在股东大会上投票。这些股票已经不是根据诺基亚公司的章程，面值也没有最低或最高股本或股份数量。截至2021年12月31日，股本为欧元。245 896 461.96(欧元)245 896 461.96在2020年)，包括5 675 461 159 (5 653 886 1592020年)发行和缴足股款的股票。

股票溢价

股份溢价准备金由母公司股份溢价账户组成。此外，与收到的与股权结算的股份补偿计划相关的员工服务相对应的股权影响计入股票溢价储备。

库存股

截至2021年12月31日，集团公司持有的诺基亚股票数量为40 467 555 (36 389 7992020年)代表0.7% (0.62020年)的股本和总投票权。

2021年，在董事会的授权下，诺基亚公司发布了21 575 000向自己发行新股，以履行公司在诺基亚股权计划下的义务17 497 244根据诺基亚基于股权的激励计划和员工购股计划，向员工(包括集团领导班子的某些成员)出售国库股作为和解。这些股票是在没有对价的情况下发行的。

对期初和期末流通股数量的核对：

​

​	​	​	​	​	​	​
股份数量2000股	​	2021	​	2020	​	2019
截至1月1日	​	5 617 496	​	5 605 581	​	5 593 162
以股份为基础的付款结算	​	17 497	​	11 915	​	12 396
行使的股票期权	​	–	​	–	​	23
截至12月31日	​	5 634 993	​	5 617 496	​	5 605 581

​

授予董事会的有关股份发行和回购的授权

发行股份的授权及享有股份的特别权利

于2021年4月8日举行的股东周年大会上，股东授权董事会最多发行550通过一次或多次发行股份或享有股份权利的特别权利，发行100万股。董事会有权发行新股或诺基亚持有的股票。该授权包括董事会有权就该等股份及特别配股发行的所有条款及条件作出决议，包括在偏离股东优先购买权的情况下进行发行。该授权可用于发展诺基亚的资本结构、分散股东基础、融资或进行收购或其他安排、结算诺基亚的股权激励计划，或用于董事会决议的其他目的。该授权有效期至2022年10月7日，并终止了之前的发行股票和享有股份的特别权利的授权。

回购股份的授权

于2021年4月8日举行的股东周年大会上，股东授权董事会回购最多550百万股。该金额对应于小于10占诺基亚股票总数的%。股份可回购以注销、持有以供重新发行、进一步转让或用于董事会决议的其他目的。回购股份可以不按股东持有的股份比例回购。根据授权支付的股票价格应以回购当日诺基亚股票在证券市场上的市场价格为基础。董事会应解决与回购诺基亚股票有关的所有其他事项。该授权有效期至2022年10月7日，并终止了此前的股份回购授权。

资金的分配

诺基亚以两种方式将资金分配给股东：a)从留存收益中分红和/或从投资的无限制股权储备中以股权偿还的形式，以及b)使用无限制股权中的资金回购自己的股票。股息及/或股本偿还按季度分派，惟须视乎股东周年大会(AGM)授权董事会决议而定。任何分派的金额以母公司的可分配收益为限，除少数股东要求一定最低分配权的例外情况外，分派金额不得超过董事会建议的金额。

诺基亚董事会提议，2022年的年度股东大会授权董事会酌情决定总额最高限额为欧元的分配0.08每股作为股息和/或作为资产从所投资的无限股权储备中提取。在发布2021年财务报表之日，诺基亚股票总数为5 696 261 159因此，分配的总金额将是欧元456百万美元。股份总数包括集团公司持有的无权分派的股份。2021年和2020年的股东周年大会解决了这一问题不是股息分别分配在2020财年和2019年财年。2019年，诺基亚支付的股息总额为欧元560百万，相当于欧元0.10每股，支付给与2018财政年度相关的股东。

149

目录

根据目前年度股东大会的授权，诺基亚董事会还启动了一项股票回购计划。该计划的目标是返还高达欧元600在一段时间内向股东分批支付百万美元现金两年，但须获得年度股东大会的持续授权。从2022年2月开始，预计2022年12月结束的第一批将收购的所有股票的总收购价不得超过欧元300百万美元。根据该计划的第一阶段，可以回购的最大股票数量为275 000 000对应于大约5占诺基亚股票总数的%。回购的股份将被取消。

诺基亚已经任命了一家第三方经纪商作为回购计划第一阶段的牵头经理。首席经理将独立于诺基亚做出交易决策，不受诺基亚的影响。诺基亚可能会在计划结束日期之前终止该计划。

其他股权储备的性质和用途

翻译差异

折算差额包括对外业务折算成欧元产生的汇兑差额、合并财务报表的列报货币以及与对外业务净投资对冲有关的损益。

公允价值和其他储备

养老金重新计量

养老金重新计量准备金包括精算损益以及计划资产回报率和资产上限影响的变化，不包括与诺基亚固定福利计划相关的净利息确认金额。

套期保值准备金

套期保值准备金包括公允价值变动，该变动反映了某些被指定为现金流对冲的外汇远期合约在套期保值有效的范围内现汇汇率的变化。

套期保值准备金成本

套期保值准备金成本包括外汇远期合约的远期要素和与预测外汇买卖交易现金流套期保值相关的外汇期权的时间价值。此外，套期保值准备金成本包括外汇远期合约远期要素公允价值与期权合约时间价值变动与外汇远期合约远期要素摊销与与净投资套期保值相关的期权合约时间价值之间的差额。套期保值准备金成本还包括与外币计价债券公允价值套期保值相关的外币基差公允价值变动。

公允价值准备金

公允价值准备金包括在投资组合中管理的金融工具的公允价值变动，其业务模式是持有金融工具以收集合同现金流(包括本金和利息)以及出售金融工具。在这些工具的公允价值储备中记录的公允价值减去损失拨备金额。

投资无限股权准备金

投资无限股权准备金包括根据股票发行决定不应计入股本的已发行股票认购价部分，以及未计入其他储备的其他股本投入。库存股收到的金额计入投资无限股权储备金，但股票发行决定规定应全部或部分计入股本的除外。

其他权益

累计赤字

累计亏损是指前几年的损益净额减去支付给股东的股息。

非控制性权益

非控股权益指若干附属公司应占其少数股东的净资产份额。有关诺基亚上海贝尔集团所有权权益的合同安排的更多信息，请参阅附注31，重要的部分持股子公司。

​

150

目录

​

按权益组成部分划分的其他综合收益变动情况

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	公允价值和其他储备
​		翻译		养老金		套期保值	​	套期保值成本		公允价值
欧元	​	差异	​	重新测量	​	保留	​	保留	​	保留
截至2019年1月1日	​	(592)		1 137	​	(21)	​	8	​	(61)
外汇翻译差异		259		–		–	​	–		–
净投资套期保值损失		(40)		–		–	​	(6)		–
重新计量固定福利计划		–		319		–	​	–		–
公允价值净亏损		–		–		(17)	​	(34)		(101)
转至损益表		1		–		32	​	18		107
其他增长		–		1		–	​	–		–
截至2019年12月31日		(372)		1 457	​	(6)	​	(14)	​	(55)
外汇翻译差异		(1 231)		–		–	​	–		–
净投资对冲收益		307		–		–	​	1		–
重新计量固定福利计划		–		484		–	​	–		–
公允价值净收益/(亏损)		–		–		13	​	(13)		(175)
转至损益表		–		–		(5)	​	16		208
其他减少		(1)		–		–	​	–		–
可归因于非控股权益的变动		2		(1)		–	​	–		–
截至2020年12月31日		(1 295)		1 940	​	2	​	(10)	​	(22)
外汇翻译差异		1 162		–		–	​	–		–
净投资套期保值损失		(249)		–		–	​	–		–
重新计量固定福利计划		–		2 302		–	​	–		–
公允价值净值(亏损)/收益		–		–		(15)	​	5		(25)
转至损益表		(7)		–		6	​	4		32
可归因于非控股权益的变动		(7)		–		–	​	–		–
截至2021年12月31日(1)		(396)		4 242		(7)	​	(1)		(15)

​

(1)	2021年，折算差额包括欧元226百万欧元(欧元4752020年为百万欧元，欧元1682019年)与净投资对冲相关的收益。

​

资本经营

出于资本管理的目的，诺基亚将资本定义为总股本和有息负债减去现金和现金等价物以及当前财务投资。诺基亚资本管理的主要目标是保持稳健的整体财务状况，并确保有足够的财务灵活性来执行诺基亚的长期业务战略，并为股东提供回报。从流动性的角度来看，诺基亚打算将现金和现金等价物以及当前财务投资维持在年度净销售额的30%或更高水平。诺基亚的目标是投资级信用评级，截至2021年12月31日，惠誉的长期信用评级为BBB-(稳定)，穆迪的长期信用评级为BA2(正面)，标普全球评级为BB+(稳定)。在股东薪酬方面，诺基亚的目标是经常性、稳定和随着时间的推移不断增长的普通股息支付，同时考虑到前一年的收益以及公司的财务状况和业务前景。诺基亚还将股票回购作为一种工具，通过减少资本来管理其资本结构，并将多余的现金分配给股东。

​

151

目录

​

20.其他全面收益

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021					​	2020					​	2019
欧元		毛收入		税收		网络		毛收入		税收		网络		毛收入		税收		网络
养老金重新计量(1)
重新计量固定福利计划		3 040		(755)		2 285		624		(140)		484		414		(95)		319
年内净变动		3 040		(755)		2 285		624		(140)		484		414		(95)		319
翻译差异
对外业务翻译的交流差异		1 160		2		1 162		(1 232)		1		(1 231)		259		–		259
转至损益表		(7)		–		(7)		–		–		–		1		–		1
年内净变动		1 153		2		1 155		(1 232)		1		(1 231)		260		–		260
净投资套期保值(2)
净投资对冲(损失)/收益		(249)		–		(249)		266		42		308		(58)		12		(46)
年内净变动		(249)		–	​	(249)		266		42	​	308		(58)		12		(46)
现金流和其他套期保值(3)
公允价值净值(亏损)/收益		(10)		–		(10)		1		(1)		–		(64)		13		(51)
转至损益表		10		–		10		14		(3)		11		62		(12)		50
年内净变动		–		–		–		15		(4)		11		(2)		1		(1)
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产
公允价值净值(亏损)/收益		(25)		–		(25)		(213)		38		(175)		(126)		25		(101)
将损失备抵转至损益表		19		–		19		229		(46)		183		40		(8)		32
处置时转入损益表		13		–		13		31		(6)		25		94		(19)		75
年内净变动		7		–		7		47		(14)		33		8		(2)		6
其他增长		–		–		–		3		–		3		–		–		–
总计		3 951		(753)		3 198		(277)		(115)		(392)		622		(84)		538

(1)	2021年，重新衡量固定收益计划包括修改美国固定收益养老金计划条款的影响。有关更多信息，请参阅附注25，养老金和其他离职后福利。

(2)	2020年，与净投资对冲收益相关的所得税包括欧元94100万欧元与芬兰递延税项资产的取消确认有关。有关更多信息，请参阅附注11，所得税。

(3)	包括现金流、套期保值准备金的变动和套期保值准备金的相关成本。

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21.有息负债

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账面金额欧元(1)

发行人/借款人

仪表

货币

名义(百万)

最终到期日

2021

2020

诺基亚公司

​

1.00%高级注释(2)

​

欧元

​

350

​

2021年3月

​

–

350

诺基亚公司

​

3.375%高级注释(3)

​

美元

​

500

​

2022年6月

​

–

417

诺基亚公司

​

2.00%高级注释

​

欧元

​

750

​

2024年3月

​

759

762

诺基亚公司

​

欧洲投资银行研发贷款

​

欧元

​

500

​

2025年2月

​

500

​

500

诺基亚公司

​

NIB研发贷款(4)

​

欧元

​

250

​

May 2025

​

250

250

诺基亚公司

​

2.375%高级注释

​

欧元

​

500

​

May 2025

​

497

​

497

诺基亚公司

​

2.00%高级注释

​

欧元

​

750

​

2026年3月

​

760

762

诺基亚公司

​

4.375%高级注释

​

美元

​

500

​

2027年6月

​

464

448

美国诺基亚公司

6.50%高级注释

美元

74

2028年1月

66

61

诺基亚公司

​

3.125%高级注释

​

欧元

​

500

​

May 2028

​

497

​

497

美国诺基亚公司

6.45%高级注释

美元

206

2029年3月

183

169

诺基亚公司

6.625%高级注释

美元

500

May 2039

553

541

诺基亚公司及其各子公司

其他负债

124

322

总计

4 653

5 576

(1)账面金额包括欧元166百万欧元(欧元2242020年)与公允价值对冲会计关系有关的公允价值收益，其中欧元203百万欧元(欧元235公允价值收益是与终止的公允价值对冲会计关系有关的公允价值收益，该等公允价值对冲会计关系将在各自优先票据的使用期限内摊销。

(二)2021年1月，诺基亚行使发行人赎回选择权赎回1.002021年3月到期的高级债券，全额为欧元350百万美元。票据的赎回日期为2021年2月15日。

(三)2021年12月，诺基亚行使发行人赎回选择权赎回3.3752022年6月到期的高级债券，全额为美元500百万美元。票据的赎回日期为2021年12月16日。

(4)  北欧投资银行(NIB)的贷款将在2023年、2024年和2025年分三次按年平均偿还。

​

152

目录

截至12月31日，诺基亚的重要信贷安排和融资计划：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	利用率(百万)
已提交/未提交	​	融资安排	​	货币	​	名义(百万)	​	2021	​	2020
vbl.承诺	​	循环信贷安排(1)	​	欧元	​	1 500	​	–	​	–
未提交	​	芬兰商业票据方案	​	欧元	​	750	​	–	​	–
未提交	​	欧元-商业票据计划	​	欧元	​	1 500	​	–	​	–
未提交	​	欧元中期票据计划(2)	​	欧元	​	5 000	​	2 500	​	2 850
总计		​	​	​	​	​	​	2 500	​	2 850

(1)   诺基亚在2021年6月行使了延长循环信贷安排到期日的选择权。延期后，该贷款将于2026年6月到期，但欧元除外。88百万美元将于2024年6月到期。

(2)   所有以欧元计价的债券都是根据欧元中期票据计划发行的。

上表所列的所有借款和信贷安排均为优先无抵押贷款，没有金融契约。

为管理与诺基亚计息负债相关的利率和外汇风险，自12月31日起，诺基亚将以下交叉货币掉期指定为公允价值对冲会计和现金流量对冲会计下的对冲，并将利率掉期指定为公允价值对冲会计下的对冲：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

名义(百万)

​

公允价值欧元

实体

​

仪表(1)

​

货币

​

成熟性

​

2021

2020

​

2021

2020

诺基亚公司

​

交叉货币掉期

​

美元

​

2022年6月

​

–

500

​

–

(48)

诺基亚公司

​

利率互换

​

欧元

​

2024年3月

​

185

–

​

–

–

诺基亚公司

​

交叉货币掉期

​

美元

​

2027年6月

​

500

250

​

(7)

(28)

诺基亚公司

​

交叉货币掉期

​

美元

​

May 2039

​

300

250

​

(46)

(78)

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(53)

(154)

(1)   所有的交叉货币掉期和利率掉期都是固定到浮动的掉期。

融资活动产生的租赁负债、计息负债和相关衍生工具的变化：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		长期有息负债		短期有息负债		持有衍生品以对冲长期借款(1)	​	租赁负债(2)		总计
截至2020年1月1日		3 985		292		50	​	1 030		5 357
现金流	​	1 401	​	(83)	​	(52)	​	(234)	​	1 032
非现金变动：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
通过业务合并进行收购	​	10	​	30	​	–	​	–	​	40
外汇汇率变动情况	​	(133)	​	(7)	​	123	​	(37)	​	(54)
公允价值变动	​	102	​	–	​	(102)	​	–	​	–
长期和短期之间的重新分类	​	(350)	​	350	​	–	​	–	​	–
净添加(3)	​	–	​	–	​	–	​	147	​	147
其他(4)	​	–	​	(21)	​	135	​	4	​	118
截至2020年12月31日		5 015		561		154	​	910		6 640
现金流	​	(923)	​	(67)	​	13	​	(226)	​	(1 203)
非现金变动：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外汇汇率变动情况	​	122	​	2	​	(104)	​	36	​	56
公允价值变动	​	(53)	​	–	​	(10)	​	–	​	(63)
长期和短期之间的重新分类	​	380	​	(380)	​	–	​	–	​	–
净添加(3)	​	–	​	–	​	–	​	296	​	296
其他	​	(4)	​	–	​	–	​	(7)	​	(11)
截至2021年12月31日		4 537		116		53	​	1 009		5 715

(1)   包括在公允价值和现金流量对冲会计关系中指定的衍生品，以及在对冲会计关系中未指定但对冲可识别的长期借款风险的衍生品。

(2)   包括非流动和流动租赁负债。

(3)   净增加包括新租赁合同以及对现有租赁合同的修改和重新计量。

(4)   2020年，包括欧元135为对冲长期借款而持有的某些利率衍生品结算产生的现金流入(作为综合现金流量表中支付的利息计入经营活动)。

​

153

目录

​

22.金融工具的公允价值

按公允价值记录的金融资产和负债根据用于计量其公允价值的不可观察投入的金额进行分类。三个等级基于与用于为这些资产和负债得出公平估值的投入相关的越来越多的判断，第一级是交易所交易产品的市场价值，第二级主要基于公开可获得的市场信息，第三级需要大多数管理层的判断。在每个报告期结束时，诺基亚都会将其金融资产和负债归类到公允价值层次的适当水平。下表按公允价值列账的项目按公允价值经常性计量。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账面金额

​

公允价值(1)

​

​

​

​

损益公允价值

​

通过其他全面收益实现的公允价值

​

​

​

​

欧元

摊销成本

1级

2级

3级

1级

​

2级

​

3级

​

总计

总计

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流动金融投资

–

8

–

750

–

​

–

​

–

​

758

758

其他非流动金融资产

130

–

101

–

–

​

94

​

–

​

325

325

其他流动金融资产，包括衍生品

115

–

200

–

–

​

21

​

–

​

336

336

贸易应收账款

–

–

–

–

–

​

5 382

​

–

​

5 382

5 382

当前财务投资

526

–

2 051

–

–

​

–

​

–

​

2 577

2 577

现金和现金等价物

4 627

–

2 064

–

–

​

–

​

–

​

6 691

6 691

金融资产总额

5 398

8

4 416

750

–

​

5 497

​

–

​

16 069

16 069

长期有息负债

4 537

–

–

–

–

​

–

​

–

​

4 537

4 775

其他长期金融负债

​

–

​

–

​

–

​

68

​

–

​

–

​

–

​

68

​

68

短期有息负债

116

–

–

–

–

​

–

​

–

​

116

116

包括衍生品在内的其他短期金融负债

–

–

240

522

–

​

–

​

–

​

762

762

无履约义务的折扣

​

479

–

–

–

–

​

–

​

–

​

479

479

贸易应付款

3 679

–

–

–

–

​

–

​

–

​

3 679

3 679

金融负债总额

8 811

–

240

590

–

​

–

​

–

​

9 641

9 879

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账面金额

​

公允价值(1)

​

​

​

​

损益公允价值

​

通过其他全面收益实现的公允价值

​

​

​

​

欧元

摊销成本

1级

2级

3级

1级

​

2级

​

3级

​

总计

总计

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流动金融投资

–

31

–

714

–

​

–

​

–

​

745

745

其他非流动金融资产

115

–

99

5

–

​

87

​

–

​

306

306

其他流动金融资产，包括衍生品

22

–

169

8

–

​

15

​

–

​

214

214

贸易应收账款

–

–

–

–

–

​

5 503

​

–

​

5 503

5 503

当前财务投资

134

–

882

–

–

​

105

​

–

​

1 121

1 121

现金和现金等价物

4 333

–

2 607

–

–

​

–

​

–

​

6 940

6 940

金融资产总额

4 604

31

3 757

727

–

​

5 710

​

–

​

14 829

14 829

长期有息负债

5 015

–

–

–

–

​

–

​

–

​

5 015

5 140

其他长期金融负债

​

–

–

–

19

–

​

–

​

–

​

19

19

短期有息负债

561

–

–

–

–

​

–

​

–

​

561

561

包括衍生品在内的其他短期金融负债

–

–

318

420

–

​

–

​

–

​

738

738

无履约义务的折扣(2)

​

747

–

–

–

–

​

–

​

–

​

747

747

贸易应付款

3 174

–

–

–

–

​

–

​

–

​

3 174

3 174

金融负债总额

9 497

–

318

439

–

​

–

​

–

​

10 254

10 379

(1)   以下公允价值计量方法用于非公允价值列帐的项目：长期有息负债(包括本期负债)的公允价值主要基于公开市场信息(第2级)。其他资产和负债(包括应收贷款和应付贷款)的公允价值主要基于贴现现金流量分析(第2级)。由于信用风险有限且到期日较短，公允价值估计等于短期金融资产和金融负债的账面价值。请参阅附注2，重要会计政策。

(2)2021年，诺基亚修订了无履约义务折扣的分类，并将这一财务负债列入表中。2020年的可比额也作了相应调整。

租赁负债不计入金融工具的公允价值。

第一级类别包括金融资产和负债，这些资产和负债是根据活跃市场中公布的报价整体计量的。如果一项金融工具的报价可随时和定期从交易所获得，则该金融工具被视为在活跃的市场中报价，而该等价格代表实际和定期发生的市场交易。这一类别仅包括交易所交易产品。

154

目录

第2级类别包括使用估值技术计量的金融资产和负债，该估值技术基于假设，这些假设由可观察到的当前市场交易的价格支持。这些资产和负债包括基于公开市场信息的公允价值资产和负债，基于经纪人报价的公允价值金融资产，以及使用诺基亚自己的估值模型进行估值的资产，其中重大假设是市场可观察到的。诺基亚的大部分现金等价物、当前投资、场外衍生品、应收账款和某些其他产品都包括在这一类别中。

3级金融资产类别包括对未上市股票和未上市风险基金的大量投资，包括由NGP Capital专门从事成长期投资的投资。第3级投资的公允价值是使用一种或多种估值技术确定的，其中市场法的使用通常包括使用可比市场交易，而收益法的使用通常包括计算预期未来现金流量的净现值。对于非上市基金，基金管理合伙人选择合适的估值技术可能会受到相关投入的可用性和可靠性的影响。在某些情况下，一种估值技术可能提供公允价值的最佳指示，而在其他情况下，多种估值技术可能是合适的。

在厘定第3级投资的公允价值时，一般会考虑的因素包括原始交易价格、相同或类似工具的近期交易、相关投资或可比发行人已完成或待完成的第三方交易、发行人随后进行的数轮融资、资本重组或其他交易、股权或债务资本市场的发售，以及经对流动性、信贷、市场及/或其他风险因素作出适当调整后的财务比率或现金流的变动。公允价值可能会进行调整，以反映非流动性和/或不可转让，折价金额由执行合伙人在缺乏市场信息的情况下估计。

第三级投资在每个报告日期重新计量，考虑到估计、预测和假设的任何变化，以及经济和其他相关条件的任何变化。3级投资包括大约40个独立的风险基金，投资于不同行业和地区的数百家独立公司，重点放在数字健康、软件和企业部门。因此，由于缺乏可观察到的投入，管理合伙人使用的具体估计和假设确实会影响个别投资的公允价值，但没有任何个别投入对第3级投资的合计公允价值有重大影响。

第三级金融负债包括作为诺基亚上海贝尔最终协议的一部分对中国华信的有条件责任，根据该最终协议，中国华信获得权利将其在诺基亚上海贝尔的所有权权益全部转让给本集团，以换取未来的现金结算。负债的公允价值是根据预期的未来现金结算计量的。财务负债的计量涉及期权行权价的估计和行权时超额现金余额的分配。不可观察的估值输入包括诺基亚上海贝尔的某些财务业绩指标。任何个人投入都不会对第3级金融负债的总公允价值产生重大影响。请参阅附注31，重要的部分拥有的子公司。

三级金融资产负债期初和期末余额对账：

​

​	​	​	​	​
​		3级财务	​	3级财务
欧元	​	资产	​	负债
截至2020年1月1日	​	746	​	(659)
损益表中的净收益		19	​	94
加法(1)	​	49	​	–
扣减(1)	​	(85)	​	2
转出级别3	​	(5)	​	126
其他动作		3	​	(2)
截至2020年12月31日		727	​	(439)
损益表中的净收益/(亏损)		177	​	(107)
通过业务合并进行收购	​	–	​	(48)
加法(1)		69	​	–
扣减(1)		(218)	​	7
转出级别3	​	(7)	​	–
其他动作		2	​	(3)
截至2021年12月31日		750	​	(590)

(1)	对于三级金融资产，增加主要包括对风险基金的出资，扣减主要包括风险基金的分配。

第三级风险基金和类似投资的损益计入其他营业收入和费用。其他三级金融资产和负债的损益计入财务收支。净收益为欧元85百万欧元(净收益为欧元102与于2021年12月31日持有的3级金融工具相关的(2020年为百万美元)计入2021年期间的损益。

​

155

目录

​

23.衍生金融工具

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	资产			​	负债
欧元		公允价值(1)		概念上的(2)		公允价值(1)		概念上的(2)
2021	​		​		​		​
对外国子公司净投资的套期保值
外汇远期合约		1		1 568		(11)		1 394
现金流对冲
外汇远期合约		28	​	1 521		(47)		1 571
买入的货币期权		–		7		–		–
公允价值对冲								​
利率互换		–	​	185		–	​	–
外汇远期合约		22	​	577		(80)	​	2 182
坚定的承诺		58		2 069		(11)		397
现金流量和公允价值套期保值(3)
交叉货币掉期		15		265		(68)		441
未在对冲会计关系中指定的衍生品按公允价值计入损益
外汇远期合约		74		6 432		(23)		6 390
买入的货币期权		–		10		–		–
其他衍生品		2		25		–		–
总计		200		12 659		(240)		12 375
2020
对外国子公司净投资的套期保值
外汇远期合约		1		1 423		(3)		559
现金流对冲		​		​	​	​	​	​
外汇远期合约		34	​	933		(16)		736
买入的货币期权		1		108		–		–
售出的货币期权		–		–		–		6
公允价值对冲								​
外汇远期合约		83	​	1 340		(14)	​	588
坚定的承诺		19		468		(101)		1 105
现金流量和公允价值套期保值(3)
交叉货币掉期		–		–		(154)		815
未在对冲会计关系中指定的衍生品按公允价值计入损益
外汇远期合约		29		3 716		(16)		3 917
买入的货币期权		2		171		–		–
其他衍生品		–		–		–		9
总计		169		8 159		(304)		7 735

(1)   在合并财务状况表中计入其他流动金融资产和其他金融负债。

(2)   包括尚未结算或取消的合同的所有名义价值的总额。未清偿名义价值不一定是衡量或显示市场风险的指标，因为某些合约的风险敞口可能会被其他合约的风险所抵消。

(3)   交叉货币掉期部分被指定为公允价值对冲，部分被指定为现金流对冲。

​

​

24.股份支付

诺基亚有几个基于股权的激励计划，面向高管和其他符合条件的员工，用于留住和招聘。根据这些计划，员工可以获得绩效股票或限制性股票，或者被邀请购买诺基亚股票，并根据诺基亚自愿的全员工购股计划获得匹配的股票。从2021年开始，诺基亚向选定的员工发放限制性股票，作为股权薪酬的主要方式，而绩效股票计划的奖励仅限于高级员工和高管。基于股权的奖励赠款预计将以股权方式解决，通常以继续聘用以及满足奖励条款中规定的任何业绩条件为条件。2021年，合并损益表中所有股权奖励赠款的股份支付费用(包括社会保障费用)为欧元。118百万欧元(欧元762020年为百万欧元，欧元772019年为100万)。所有金额都与股权结算的奖励有关。

​

156

目录

按工具划分的主动股份支付计划

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	业绩股			​	限售股
​		数量		加权平均拨款		数量		加权平均拨款
​	​	性能	​	日期公允价值	​	受限	​	日期公允价值
​	​	按目标发行的股票	​	欧元(1)	​	流通股	​	欧元(1)
截至2019年1月1日		83 143 531				3 582 048
授与		31 979 747	​	4.02	​	2 060 342	​	4.18
没收		(4 964 055)	​	​	​	(451 540)	​	​
既得(2)		(18 933 700)	​	​	​	(1 915 675)	​	​
截至2019年12月31日		91 225 523				3 275 175
授与		38 753 394	​	2.63	​	3 830 700	​	3.06
没收		(4 752 172)	​	​	​	(1 100 107)	​	​
既得(2)		(25 754 552)	​	​	​	(1 478 175)	​	​
截至2020年12月31日		99 472 193				4 527 593
授与		17 749 650	​	5.11	​	25 046 200	​	5.05
没收		(5 783 031)	​	​	​	(783 950)	​	​
既得(2)		(31 611 804)	​	​	​	(2 026 150)	​	​
截至2021年12月31日(3)		79 827 008				26 763 693

(1)   2019年业绩股和所有限制性股票的公允价值是根据诺基亚股票的授予日期市场价格减去预计在归属期间支付的股息现值来估计的。2020年和2021年业绩股的公允价值是根据诺基亚股票在计划结算日的股息调整价格和目标支付水平估计的。

(2)   TARGET的既得业绩股票乘以确认支付的股息(目标的百分比)，计算出诺基亚股票结算的总数。

(3)   包括26 267 6642019年绩效分享计划的绩效分享和401 5142022年1月1日归属的限制性股票。

​

业绩股

2021年，诺基亚管理四全球绩效分享计划，2018年、2019年、2020年和2021年的绩效分享计划。业绩股票代表诺基亚承诺在未来某个时间点向符合条件的参与者提供诺基亚股票，条件是满足预定的标准。绩效股票是在有限的基础上授予的，目的是留住和招聘被认为对诺基亚未来成功至关重要的个人。在诺基亚股票交付之前，参与者没有任何与业绩股票相关的股东权利，如投票权或股息权。如果与诺基亚的雇佣关系在授予前终止，绩效股票授予通常会被没收。

2020年和2021年业绩分享计划是三年制计划将诺基亚的实际总股东回报(“TSR”)与目标TSR进行比较，以确定将在结算时交付的诺基亚股票数量。TSR是根据诺基亚股价的增长加上计划期间支付的任何股息来计算的。2020年和2021年的业绩分享计划不包括最低派息保证。

截至2021年12月31日的全球业绩分享计划：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	业绩股	​	已确认支付	​	性能	​	限制	​	安置点
平面图		在目标中表现出色		(目标百分比)		期间		期间		年
2018		–		57		2018-2019		2020		2021
2019		26 267 664		53		2019-2021		不适用		2022
2020		35 973 694		–		2020-2023		不适用	​	2023
2021		17 585 650		–		2021-2024		不适用	​	2024

​

对于2019年业绩股计划，目标业绩股数是指如果实现目标业绩，将授予个人的业绩股数。在最高性能下，和解金额为二乘以目标数量。2019年业绩分享计划有一个三年制业绩期间(2019-2021年)，业绩标准为：每股收益(稀释后)、自由现金流和相对于市场的收入(市场份额)。该准则不包括与收购阿尔卡特-朗讯及相关整合相关的成本、商誉减值费用、无形资产摊销和其他收购价格公允价值调整、重组和相关费用以及某些其他项目。2019年绩效股票计划包括授予非执行参与者的绩效股票的最低支付保证，以便25无论是否满足适用的绩效标准，授予的绩效股票的%将得到解决。根据2019年业绩分享计划授予高管参与者的业绩股份不包括最低派息保证。

限售股

2021年，2018年、2019年、2020年和2021年发行的限售股中有流通股。限制性股票代表诺基亚承诺在未来某个时间点向符合条件的参与者交付诺基亚股票，条件是满足预定的服务条件。限制性股票将在授予三周年时归属，或遵循部分归属时间表，根据该时间表，每个计划将在授予日期确定的一至三批归属。限制性股票必须继续受雇于诺基亚，在诺基亚股票交付之前，参与者没有任何股东权利，如投票权或股息权。如果与诺基亚的雇佣关系在适用部分或多个部分归属之前终止，限制性股票授予通常会被没收。

员工购股计划

诺基亚向员工提供自愿员工购股计划。参加活动的员工从他们的净工资中拿出钱，在一年内按月购买诺基亚股票12-月储蓄期。诺基亚打算交付一匹配共享的时间间隔二员工在计划周期结束时持有的购买股份。在2021年，4 851 070配股是作为对以下参与者的和解发行的

157

目录

2020年员工购股计划(6 340 8592020年根据2019年计划发行的配股和4 524 1012019年根据2018年计划发行的配股)。

遗留股权补偿计划

股票期权

2021年，诺基亚不是不再执行任何股票期权计划。诺基亚管理的最后一个股票期权计划是2011年股票期权计划。该计划下的最后一次股票期权是在2013年授予的。在2019年，最后剩下的23 000已发行和可行使的股票期权以加权平均行权价欧元行使2.35在加权平均股价为欧元的情况下5.34。最后认购期于2019年12月27日结束。

持有者有权认购每一份股票期权一诺基亚新股。股票期权是不可转让的，只能对股票行使。股票有资格在认购股票的财政年度获得股息。其他股东权利自认购股份载入交易登记册之日起生效。如果与诺基亚的雇佣关系终止，股票期权授予通常会被没收。

​

25.养老金和其他离职后福利

诺基亚在不同国家都有一系列的离职后计划，包括固定福利计划和固定缴费计划。诺基亚的固定福利计划包括重要的养老金计划和计划，以及重要的其他离职后福利计划，为某些员工群体提供离职后医疗和人寿保险。固定福利计划使诺基亚面临各种风险，如投资风险、利率风险、预期寿命风险和监管/合规风险。这些风险的特点和程度取决于每个国家的法律、财政和经济要求。2021年，合并损益表中确认的与固定福利计划相关的金额为欧元157百万欧元(欧元1532020年为百万欧元，欧元312019年为100万)。

诺基亚还参与了固定缴费计划、多雇主计划和保险计划，诺基亚的缴费在与缴费相关的期间的合并损益表中被确认为费用。在确定的出资计划中，诺基亚的法律或建设性义务仅限于它同意向该基金捐款的金额。2021年，合并损益表中确认的与固定缴款计划相关的金额为欧元223百万欧元(欧元2092020年为百万欧元，欧元2202019年为100万)。

固定福利计划

诺基亚最重要的固定收益养老金计划在美国、德国和英国。它们加在一起就说明了91% (91占诺基亚总固定收益义务的2%)，91% (91占诺基亚计划总资产的3%)。

固定福利义务、计划资产的公允价值、资产上限的影响以及截至12月31日的净固定福利余额：

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​

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​

​

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​

2021

​

2020

​

​

已定义

​

​

​

​

​

网络定义

​

已定义

​

​

​

​

​

网络定义

​

​

效益

​

公允价值

​

的效果

​

效益

​

效益

​

公允价值

​

的效果

​

效益

欧元

义务

计划资产的百分比

资产上限

平衡

义务

计划资产的百分比

资产上限

平衡

美国

(16 907)

​

21 746

​

–

​

4 839

(17 379)

​

20 328

​

(1 125)

​

1 824

德国

(2 630)

​

1 295

​

–

​

(1 335)

(2 847)

​

1 244

​

–

​

(1 603)

英国

(1 235)

​

1 652

​

–

​

417

(1 231)

​

1 716

​

–

​

485

其他

(1 932)

​

2 435

​

(92)

​

411

(2 044)

​

2 400

​

(70)

​

286

总计

(22 704)

27 128

(92)

4 332

(23 501)

25 688

(1 195)

992

​

美国

诺基亚拥有重要的固定收益养老金计划和重要的离职后福利计划(OPEB)，该计划在美国提供离职后医疗福利和人寿保险。养老金计划既包括传统的基于服务的计划，也包括现金余额计划。受薪的、没有工会代表的员工受到现金余额计划的覆盖。所有其他遗留项目，包括基于遗留服务的项目，都在2009年12月31日之前被冻结。为 诺基亚坚持认为，当积极受雇时，由工会代表的前员工二固定收益养老金计划，这两个计划都是传统的以服务为基础的计划。2021年12月31日，这两个计划合并。离职后计划为某些退休的前雇员提供福利。根据与美国通信工人协会(CWA)和国际电气工人兄弟会(IBEW)工会达成的一项协议，诺基亚为以前由这些工会代表的员工提供离职后医疗福利和人寿保险二工会。该协议于2020年续签，合同将于2027年12月31日到期。

德国

诺基亚坚持认为二在德国，有两个覆盖大多数在职员工的主要计划：集团前诺基亚员工的现金余额计划Beitrasorientierter Altersversorgangs计划(BAP)，以及集团前阿尔卡特-朗讯员工的类似现金余额计划(AVK BASE-/Matchingkonto)。个人福利一般取决于符合条件的薪酬水平、集团内的排名和服务年限。该等计划为部分资金固定收益退休金计划，该等收益须受本集团保证的最低回报所规限。BAP计划的融资工具是NSN养老金信托。该信托在法律上独立于本集团，并根据各自的信托协议管理计划资产。

所有其他计划在前几年都被冻结或关闭，取而代之的是现金余额计划。福利按年分期付款，按月支付养老金，或在退休时一次性支付，金额相当于应计养老金和保证利息。

158

目录

英国

诺基亚在英国维持一项主要计划，即“诺基亚前NSN和ALU员工退休计划”，这是诺基亚2019年合并遗留计划的结果，该计划合并后，会员福利转移到遗留的阿尔卡特-朗讯计划中。(注：诺基亚在英国保留了一项主要计划--“诺基亚前NSN&ALU员工诺基亚退休计划”)，该计划于2019年合并，会员福利转移至阿尔卡特朗讯。合并后的计划包括以保证最低养老金(GMP)为基础的金钱购买部分和最终工资部分。所有最终薪资部分都不适用于未来的福利累算：遗留的诺基亚计划于2012年4月30日关闭，遗留的阿尔卡特-朗讯(Alcatel-Lucent)计划于2018年4月30日关闭。最终薪资区段的个人福利取决于符合条件的薪酬水平和服务年限。对于以GMP为基础的货币购买部分，个人福利取决于退休日期GMP价值或个人投资基金产生的养老金价值中较大的一个。诺基亚聘请外部托管服务提供商来管理合并养老金计划的所有投资。

对合并财务报表的影响

固定福利义务的变动、计划资产的公允价值和资产上限的影响

12月31日终了年度的固定福利债务现值变动情况：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021							​	2020
​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​
欧元		养老金		OPEB		养老金		总计		养老金		OPEB		养老金		总计
截至1月1日		(15 340)		(2 039)		(6 122)		(23 501)		(16 449)		(2 325)		(6 006)		(24 780)
当前服务成本		(106)	​	–	​	(90)		(196)		(118)	​	–	​	(93)		(211)
利息支出		(308)	​	(41)	​	(61)		(410)		(375)	​	(54)	​	(83)		(512)
过去的服务成本(1)		(5)	​	–	​	22		17		(55)	​	89	​	29		63
聚落		–	​	–	​	38		38		–	​	–	​	10		10
总计		(419)		(41)		(91)		(551)		(548)		35		(137)		(650)
重新测量：		​	​	​	​	​				​	​	​	​	​
(损失)/人口假设变化带来的收益		(7)	​	6	​	(12)		(13)		202	​	20	​	66		288
从财务假设的变化中获得/(损失)		640	​	82	​	267		989		(1 427)	​	(203)	​	(377)		(2 007)
经验得/(失)		75	​	(1)	​	(44)		30		30	​	85	​	(15)		100
总计		708		87		211		1 006		(1 195)		(98)		(326)		(1 619)
翻译差异		(1 184)	​	(157)	​	(135)		(1 476)		1 451	​	196	​	125		1 772
计划参与者的贡献		–	​	(71)	​	(27)		(98)		–	​	(92)	​	(29)		(121)
已支付的福利		1 343	​	219	​	240		1 802		1 401	​	260	​	245		1 906
其他		–	​	(13)	​	127		114		–	​	(15)	​	6		(9)
总计		159		(22)		205		342		2 852		349		347		3 548
截至12月31日		(14 892)		(2 015)		(5 797)		(22 704)		(15 340)		(2 039)		(6 122)		(23 501)

(1)   主要包括2021年法国计划修订的收益。2020年，这些价值包括全球重组导致的削减，某些美国员工的特殊解雇福利，以及延长与美国工会谈判相关的美国退休人员医疗福利，以保护以前代表的员工。

债务现值包括欧元16 788百万欧元(欧元16 9592020年为100万欧元)全资债务，欧元4 723百万欧元(欧元5 4122020年为百万美元)部分融资债务和欧元1 193百万欧元(欧元1 130(2020年为100万)无资金支持的债务。

159

目录

截至12月31日的年度计划资产公允价值变动情况：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021							​	2020
​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​
欧元		养老金		OPEB		养老金		总计		养老金		OPEB		养老金		总计
截至1月1日		19 869		459		5 360		25 688		20 560		464		5 273		26 297
利息收入		411	​	12	​	56		479		480	​	8	​	77		565
资产上限的行政费用和利息		(16)	​	–	​	(5)		(21)		(19)	​	–	​	(7)		(26)
聚落		–	​	–	​	(42)		(42)		–	​	–	​	(15)		(15)
总计		395		12		9		416		461		8		55		524
重新测量：
计划资产回报率，不包括计入利息收入的金额		760	​	47	​	46		853		2 227		16		233		2 476
总计		760		47		46		853		2 227		16		233		2 476
翻译差异		1 625	​	50	​	159		1 834		(1 832)	​	(41)	​	(139)		(2 012)
投稿：		​	​	​	​	​				​	​	​	​	​
雇主		25	​	(6)	​	60		79		26	​	6	​	67		99
计划参与者		–	​	71	​	27		98		–	​	92	​	29		121
已支付的福利		(1 343)	​	(219)	​	(147)		(1 709)		(1 401)	​	(260)	​	(152)		(1 813)
第420条转让(1)	​	(348)	​	348	​	–	​	–	​	(160)	​	160	​	–	​	–
其他		4	​	(3)	​	(131)		(130)		(12)	​	14	​	(6)		(4)
总计		(37)		241		(33)		171		(3 379)		(29)		(201)		(3 609)
截至12月31日		20 987		759		5 382		27 128		19 869		459		5 360		25 688

(1)  第420条转移。请参阅下面的未来现金流部分。

​

截至12月31日的年度资产上限限制的影响变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

欧元

养老金

OPEB

养老金

总计

养老金

OPEB

养老金

总计

截至1月1日

(1 125)

–

(70)

(1 195)

(975)

–

(55)

(1 030)

利息支出

(22)

​

–

​

–

(22)

(27)

​

–

​

–

(27)

重新测量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产上限的变化，不包括计入利息支出的金额

1 198

​

–

​

(17)

1 181

(216)

​

–

​

(17)

(233)

翻译差异

(51)

​

–

​

(5)

(56)

93

​

–

​

2

95

截至12月31日

–

–

(92)

(92)

(1 125)

–

(70)

(1 195)

​

截至12月31日的净余额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

欧元

养老金

OPEB

养老金

总计

养老金

OPEB

养老金

总计

截至12月31日

6 095

(1 256)

(507)

4 332

3 404

(1 580)

(832)

992

包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金净资产

​

6 422

​

–

​

1 318

​

7 740

​

3 738

​

–

​

1 300

​

5 038

养老金净负债

(327)

​

(1 256)

​

(1 825)

(3 408)

(334)

(1 580)

(2 132)

(4 046)

​

资产上限限制

诺基亚可能会将养老金计划的盈余确认为实体可以实现的经济利益，要么是通过退款，要么是作为未来缴费的减少。对于诺基亚来说，资产确认的最大限制来自资金过剩的美国养老金计划，该计划曾是工会代表。所有其他适用资产上限限制的国家都不被认为是实质性的。

2021年，诺基亚修改了其所有三个美国固定收益养老金计划的条款，规定在该计划终止的情况下，在结算计划债务后，养老基金的任何剩余余额都应分配给诺基亚。由于采用了这一修改，诺基亚已确认在2021年期间资产上限的影响减少了欧元1 369百万美元。

资产上限的变动直接在综合全面收益表中确认，不包括计入利息支出的金额。在修改了美国计划的条款后，诺基亚承认了欧元的资产上限限制92百万欧元(欧元1 1952020年为100万人)。

160

目录

在损益表中确认

在截至12月31日的年度综合收益表中确认：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
当前服务成本(1)		196		211		153
过去的服务成本(1)		(17)		(63)		(140)
净利息(2)		(26)		–		9
聚落(1)	​	4	​	5	​	9
总计		157		153		31

(1)   计入综合损益表的营业费用。

(2)   计入合并损益表内的财务费用。

​

在其他全面收益中确认

在截至12月31日的年度的其他全面收益中确认：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
计划资产回报率，不包括计入利息收入的金额		853		2 476		2 291
(损失)/人口假设变化带来的收益		(13)		288		813
从财务假设的变化中获得/(损失)		989		(2 007)		(2 391)
体验收益		30		100		71
资产上限的变化，不包括计入利息支出的金额		1 181		(233)		(370)
总计		3 040		624		414

​

精算假设和敏感性分析

精算假设

关于未来死亡率的假设是根据各国公布的统计数据和经验，根据精算建议确定的。

重要计划使用的贴现率和死亡率表：

​	​	​	​	​	​	​
​		2021		2020		2021
​	​	贴现率%			​	死亡率表
美国		2.4		1.9		PRI-2012 w/MP-2020死亡率预测量表
德国		0.9		0.4		豪贝克2018G
英国(1)		1.9		1.3		CMI 2020
所有国家/地区的加权平均值合计		2.2		1.7

(1)   表格的调整方式为1.5长期改善率为%。

用于确定固定福利义务的主要精算加权平均假设：

​	​	​	​	​
%		2021		2020
确定现值的贴现率		2.2		1.7
未来薪酬水平的年增长率		2.0		1.9
养老金增长率		0.4		0.3
通货膨胀率		1.8		1.8
假设明年的医疗费用趋势比率(1)	​	8.6	​	4.9
假设明年的医疗费用趋势比率(不包括离职后牙科福利)(1)	​	8.9	​	5.0
终端增长率(1)	​	4.4	​	4.4
增长率达到终端增长值的年份(1)	​	2029	​	2028
固定福利义务的加权平均期限		10年份		11年份

(1)用于确定固定收益义务的精算假设--美国。

​

灵敏度分析

在计算固定福利债务对重大精算假设的敏感性时，使用预测单位贷记法计算固定福利债务的现值。敏感度分析基于假设的变化，同时保持所有其他假设不变，可能不能代表变化的实际影响。如果同时更改了多个假设，则更改的综合影响不一定与单个更改的总和相同。如果假设变化到与提出的水平不同的水平，则对固定福利义务的影响可能不是线性的。主要由于在确定未来福利净现值时产生的复利效应，在确定确定福利义务时使用的主要假设的增加和减少对确定福利义务没有对称的影响。

161

目录

固定收益义务对主要假设变化的敏感性：

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	增加假设(1)	​	假设的减少(1)
​		假设的改变		欧元		欧元
确定现值的贴现率		1.0%	​	2 047	​	(2 480)
未来薪酬水平的年增长率		1.0%	​	(121)	​	103
养老金增长率		1.0%	​	(468)	​	406
通货膨胀率		1.0%	​	(530)	​	448
医疗费用趋势率		1.0%	​	(17)	​	15
预期寿命		1年	​	(998)	​	932

(1)   正移动表示固定福利义务的减少；负移动表示固定福利义务的增加。

​

投资策略

诺基亚的总体养老金投资目标是通过实施在资金状况风险最小化的背景下实现回报最大化的投资策略，保持或提高养老金计划的资金状况。在制定计划的资产分配时，考虑了多种因素，包括但不限于各种资产类别的长期风险和回报预期，以及对养老金计划的人口结构、福利支付、供款和资金状况的当前和多年预测。当地董事会负责在适当的时候进行资产负债研究；监督计划资产的投资；以及在公司监督下并根据当地法律监测和管理相关风险。资产负债框架的结果是在计划一级实施的。

诺基亚的养老金投资经理可能会使用包括期货合约、远期合约、期权和利率掉期在内的衍生金融工具来管理市场风险。在独立的基础上以及在更广泛的投资组合背景下，定期监测投资的业绩和风险状况。一个风险是由于计划资产和/或固定福利义务的不利表现，计划的资金状况下降。资产负债模型研究的应用重点在于将此类风险降至最低。

拆分计划资产

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021							​	2020
欧元		引自		未报价		总计		%		引自		未报价		总计		%
股权证券		1 359	​	–	​	1 359		5		1 198	​	110	​	1 308		5
固定收益证券		18 732	​	164	​	18 896		70		18 666	​	139	​	18 805		73
保险合同		–	​	981	​	981		4		–	​	793	​	793		3
房地产		–	​	1 224	​	1 224		4		101	​	1 094	​	1 195		5
短期投资		1 646	​	–	​	1 646		6		738	​	173	​	911		4
私募股权和其他		107	​	2 915	​	3 022		11		130	​	2 546	​	2 676		10
总计		21 844		5 284		27 128		100		20 833		4 855		25 688		100

​

美国计划资产

诺基亚在美国的养老金计划资产大部分由总养老金信托基金持有。OPEB计划资产存放在二分开的信托基金。养老金福利投资委员会在外部顾问和内部投资管理部门完成资产负债研究后，每隔几年正式批准目标分配范围。截至2021年12月31日，美国养老金计划的整体资产组合反映了大约20/80在股权(包括为此进行的另类投资)和固定收益证券之间。

包括现金、股票和固定收益证券在内的大多数短期投资都在活跃的市场中报价。股票证券是指对股票基金和直接投资的投资，这些投资在活跃的市场中报出了市场价格。固定收益证券代表对政府和公司债券的直接投资，以及对债券基金的投资，债券基金在活跃的市场中报价。保险合同是根据各自国家的国内法构成的习惯养老金保险合同。房地产投资是对商业地产或房地产基金的投资，这些基金投资于各种房地产。短期投资是短期持有的流动资产或现金，主要目的是控制战术性资产配置。私募股权资产净值(NAV)由资产管理公司根据经营业绩、贴现未来现金流和基于市场的可比数据等投入确定。私募股权公允价值反映了从资产管理公司获得的最新可用资产净值，经过诺基亚审查，并根据后续现金流进行了调整。

未来现金流

投稿

对养老金和其他离职后福利计划进行集体缴费是为了促进未来向计划参与者支付福利。资金政策是为了满足员工福利和税法中规定的最低资金要求，以及诺基亚可能确定的任何适当的额外金额。对福利计划进行缴费，以使计划参与者唯一受益。预计在2022年支付的雇主缴费总额为欧元76百万美元。

162

目录

美国养老金计划

筹资方式

基金的拨款要求三美国合格的固定收益养老金计划由适用的法规确定，即1974年“雇员退休收入保障法”(ERISA)、1986年“国内税法”(Internal Revenue Code)和美国国税局(IRS)颁布的法规。在确定资金需求时，ERISA允许资产在一段时间内要么是市值，要么是平均值；而负债则是基于一段时间的现货利率或平均利率。对于无代表、有代表和以前有代表的养老金计划，考虑到这些计划的资产配置和资产相对于负债的水平，诺基亚预计未来不会出于监管资金目的而需要任何资金。

1990年3月1日或之前退休的无代表退休人员和前工会代表退休人员的离职后医疗福利均有上限。与这组退休人员相关的福利义务是94截至2021年12月31日，美国退休人员医疗保健义务总额的%。美国政府的联邦医疗保险(Medicare)计划是65岁及以上人群的主要付款人，几乎包括所有没有上限的退休人员。

第420条转账

美国国税法“(第420节)允许将超过计划筹资义务规定门槛的养老金资产(超额养老金资产)转移到养老金计划内的退休人员健康福利账户、退休人员人寿保险账户或两者，并使用此类账户中的资产为退休员工及其配偶和受抚养人支付或补偿提供适用的健康或人寿保险福利(每种福利均在第420节中定义)的费用。进行这类转移的雇主必须继续提供医疗福利或人寿保险，视情况而定，在一段时间内(成本维持期)按照法规规定的水平提供。

对于积极受雇、由CWA或IBEW代表的退休人员，诺基亚预计将根据第420条从以前代表的养老金计划中的超额养老金资产中转移资金，为目前整个退休人员医疗保健和团体人寿保险义务提供资金。对于未由CWA或IBEW(无代表退休人员)代表的退休人员，诺基亚预计将能够根据第420条从无代表养老金计划中的超额养老金资产中转移资金，为当前退休人员团体人寿保险义务的一部分提供资金。第420条目前将于2025年12月31日到期。

福利支付

下表汇总了养老金计划和其他离职后福利计划到2031年的预期福利支出。实际福利支付可能与预期福利支付不同。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国养老金

​

美国OPEB

​

其他国家

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

前身为工会

非工会

​

​

欧元

管理

职业

补充计划

代表

代表

​

​

2022

1 131

​

243

​

25

​

111

​

55

​

287

1 852

2023

​

990

​

226

​

24

​

96

​

56

​

263

1 655

2024

944

​

212

​

24

​

76

​

56

​

279

1 591

2025

899

​

199

​

23

​

68

​

57

​

284

1 530

2026

855

​

187

​

23

​

58

​

57

​

290

1 470

2027-2031

3 627

​

755

​

102

​

318

​

292

​

1 491

6 585

​

福利是从计划资产中支付的，只要计划有足够的资金可用于支付福利义务。超过计划资产的任何付款都由诺基亚直接支付。直接福利支付预计将在2022年支付，总额为欧元119百万美元。

26.递延收入和其他负债

非电流

​

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
递延收入(1)		305		460
工资、工资和社会收费		46		45
其他		85		36
总计		436		541

​

当前

​

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
递延收入(1)		155		155
工资、工资和社会收费		1 780		1 362
增值税和其他间接税		349		337
折扣不含履行义务	​	479	​	747
与客户项目相关的应计费用	​	517	​	475
其他		660		645
总计		3 940		3 721

(1)   非当期递延收入欧元305百万欧元(欧元4602020年为100万欧元)，目前递延收入为欧元155百万欧元(欧元155国际财务报告准则第15号的过渡指南“与客户的合同收入”中所界定的知识产权许可合同是指一项知识产权许可合同，该合同已确定为国际财务报告准则15的过渡指导中所界定的完整合同。

163

目录

其他应计项目包括应计物流、研发、IT、利息和特许权使用费，以及个别微不足道的各种金额。

27.条文

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​		​		​		​		项目		撤资-		材料		​		​
欧元		重组		保修		诉讼		环境		损失		相关		责任		其他		总计
截至2021年1月1日		441		220	​	73		113		276		49		130		230		1 532
翻译差异	​	1		1	​	2		8		3		–		–		14		29
重新分类		(5)		–	​	(1)		–		–		(12)		–		70		52
记入损益表：		​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
加法		221		197	​	81		36		22		12		35		141		745
反转		(38)		(17)	​	(20)		(1)		(3)		(3)		(36)		(27)		(145)
记入损益表的总费用		183		180	​	61		35		19		9		(1)		114		600
年内使用情况(1)		(308)		(147)	​	(33)		(7)		(63)		–		(40)		(46)		(644)
截至2021年12月31日		312		254	​	102		149		235		46		89		382		1 569
非电流	​	156		19	​	14		133		124		43		13		143		645
当前	​	156		235	​	88		16		111		3		76		239		924

(1)   重组准备金的使用包括转入应计费用的项目，其中欧元69截至2021年12月31日，仍有100万美元的应计费用。

​

重组条款

当一份详细的正式重组计划完成、管理层批准并宣布后，诺基亚提供重组的估计成本。重组成本主要包括人事重组费用。其他主要组成部分是与退出房地产地点相关的成本，以及终止某些与重组直接相关的其他合同的成本。截至2021年12月31日，重组拨备总额为欧元312百万美元，包括人事和其他重组成本。该拨备主要包括与诺基亚在2016年4月6日、2018年10月25日和2021年3月16日发布的公告相关的金额。大部分重组现金流出预计将发生在接下来的一段时间里。两年.

保修条款

诺基亚规定，在确认收入时，在标准保修范围内修理或更换产品的估计责任。这笔经费是根据历史经验估算的维修和更换水平。与保修条款相关的现金流出通常预计将在下一年内发生。18个月.

诉讼条款

诺基亚根据索赔的可能结果，为与诉讼相关的未来和解提供了估计。与诉讼条款相关的现金流出本质上是不确定的，通常会在几个时期内发生。有关可能影响诺基亚的某些法律问题的介绍，请参阅附注28，承诺、或有事项和法律程序。

环境保护条款

当诺基亚在法律上或建设性上有义务纠正环境破坏或进行修复工作时，诺基亚规定了与土壤、地下水、地表水或沉积物污染有关的环境补救的估计费用。环境规定包括在必要的程度上充分清理和翻新受污染场地的估计费用，并在必要时继续对环境补救风险较小的场地进行监测。与环境责任相关的现金流出本质上是不确定的，通常发生在几个时期。

项目损失准备

诺基亚根据履行合同的预期成本和终止合同的预期成本中的较低者，规定了繁重的合同。责任合同是指履行合同义务的不可避免的成本超过根据合同预期获得的经济利益的合同。项目损失准备金涉及与客户的合同，并在合同层面进行评估。预计大部分项目损失准备金的使用将在未来两年内发生。

与撤资相关的拨备

诺基亚规定，它必须对被处置业务的买家进行赔偿。与撤资相关拨备相关的现金流出本质上是不确定的。

重大责任准备金

诺基亚在每个报告日期确认库存超过预测需求的不可取消采购承诺的估计负债。与重大负债拨备相关的现金流出预计将在接下来的几年里发生。12个月.

其他条文

诺基亚规定了各种法律和建设性义务，如间接税条款、重组条款以外的员工相关条款和资产报废义务。与其他拨备相关的现金流出预计将在接下来的几年里发生。两年.

164

目录

28.承诺、或有事项和法律程序

合同义务

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		1年内		1至3年之间		3至5年间		5年以上		总计
截至2021年12月31日的购买义务(1)		4 328		398		198		82		5 006

(1)   包括库存采购义务、服务协议和外包安排。

​

此外，诺基亚还签订了截至2021年12月31日尚未开始的租赁合同。这些不可撤销租赁合同的未来租赁费为欧元。31五年内达到百万欧元，192之后的百万美元。

​

截至2021年12月31日，诺基亚未来的潜在(未打折)租赁费为欧元718百万欧元(欧元4682020年为100万欧元)与预计不会行使的延期期权有关，以及欧元48百万欧元(欧元51预计将行使的终止选择权(2020年为100万美元)不包括在租赁负债中。

担保和其他或有承诺

​

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
代表集团公司的或有负债		​
金融机构出具的担保		​	​	​
商业担保(1)	​	1 281	​	1 107
非商业性担保		442	​	450
企业担保(2)		​	​	​
商业担保(1)		457	​	453
非商业性担保		35	​	53
融资承诺		​	​	​
客户融资承诺(3)		21	​	180
风险投资基金承诺(4)		137	​	189
其他或有负债和融资承诺(5)	​	​	​	​
其他担保和融资承诺		4	​	11

(1)   在商业担保方面，诺基亚报告了在正常业务过程中向诺基亚客户发放的关于诺基亚履行供应协议义务的担保，包括投标保证金、履约保证金和保修保证金。

(2)   在公司担保中，诺基亚报告了已经向诺基亚客户和其他第三方发放的具有主要义务的担保。

(3)   根据与客户协商的贷款安排，可获得客户融资承诺。贷款的可获得性取决于借款人是否继续遵守商定的财务和运营契约，以及是否遵守贷款的其他管理条款。贷款安排主要用于资助与购买网络基础设施设备和服务有关的资本支出。请参阅附注34，财务风险管理。

(4)   作为NGP Capital和进行技术相关投资的某些其他基金的有限合伙人，诺基亚承诺出资，并有权根据各自的合伙协议和相关基金活动获得现金分配。

(5)   其他或有负债和融资承诺不包括尚未开始的承诺租赁合同和购买义务。

上表中的金额代表承付款和或有事项的最大本金金额，这些金额并不反映管理层的预期结果。

法律事务

多家集团公司正在并可能继续受到各种不时出现的法律诉讼和调查，包括知识产权、产品责任、销售和营销行为、商业纠纷、雇佣和不当解雇、反垄断、证券、健康和安全、环境、税收、国际贸易、隐私问题和合规方面的诉讼。因此，诺基亚可能会产生保险可能无法覆盖的巨额成本，并可能影响业务和声誉。虽然管理层预计其目前所知的任何法律诉讼都不会对诺基亚的财务状况产生实质性的不利影响，但诉讼本身是不可预测的，诺基亚未来可能会做出可能对其盈利能力和现金流产生重大不利影响的判决或达成和解。

诉讼及法律程序

巴西大规模劳工诉讼

诺基亚正在巴西多个劳工法庭对多项劳工索赔进行抗辩。原告是前雇员，他们的合同在诺基亚退出某些托管服务合同后被终止。这些索赔主要涉及根据终止的劳动合同支付的款项或与终止的劳动合同有关的付款。诺基亚已经通过和解或判决了结了大部分法庭案件。

美国的石棉诉讼

诺基亚在诉讼的不同阶段为大约300件与石棉相关的案件进行辩护。索赔基于房屋责任、产品责任和承包商责任。这些索赔还涉及原告被诊断出患有各种疾病，包括但不限于石棉肺、肺癌和间皮瘤。

证券集体诉讼

2019年，诺基亚在美国对诺基亚和某些高管提起诉讼，指控诺基亚就其整合阿尔卡特-朗讯的进展做出虚假和误导性的陈述和遗漏，包括整合过程中发现并在2019年3月21日提交的诺基亚年度报告Form 20-F中披露的合规做法。2021年，法院批准了诺基亚的驳回动议，由于没有提起上诉，这一决定是最终的。

​

165

目录

知识产权诉讼

大陆航空公司

2019年，大陆汽车系统公司(Continental)在美国对诺基亚和其他三名被告提起诉讼，指控诺基亚违反FRAND义务，拒绝向零部件供应商发放许可证。2020年，一家地区法院驳回了所有反垄断和州法律指控，有利于诺基亚和其他被告。大陆航空公司已经提交了上诉通知。2021年，大陆航空还对诺基亚提起诉讼，指控诺基亚违反合同，并寻求就某些法兰德许可问题做出宣告性判决。

​

戴姆勒

2019年，诺基亚在德国对戴姆勒提起专利侵权诉讼，涉及戴姆勒联网汽车使用的3G和4G蜂窝标准相关的10项诺基亚专利。2020年，其中一起案件被提交给欧盟法院，涉及标准基本专利诉讼的问题。2021年，诺基亚和戴姆勒宣布签署了一项专利许可协议，根据该协议，诺基亚将移动电信技术授权给戴姆勒，并获得付款作为回报。双方已同意解决戴姆勒和诺基亚之间所有悬而未决的诉讼，包括戴姆勒向欧盟委员会(European Commission)提出的针对诺基亚的申诉。戴姆勒供应商提起的无效诉讼以及他们各自就诺基亚的许可做法向欧盟委员会提出的投诉仍在继续。

联想

2019年和2020年，诺基亚在包括美国在内的四个国家对联想提起专利侵权诉讼，涉及联想产品中使用的19项诺基亚专利。联想以反诉和无效诉讼作为回应，2020年，联想在美国对诺基亚提起诉讼，指控诺基亚违反兰德义务和其他索赔。2021年，诺基亚与联想达成了一项多年、多技术专利交叉许可协议。该协议解决了双方在所有司法管辖区的所有未决专利诉讼和其他诉讼。根据协议，联想将向诺基亚支付净余额。

反对意见

2021年，诺基亚在亚洲和欧洲的几个国家开始对Oppo、OnePlus和Realme提起专利侵权诉讼。在这些行动中，30多项专利被起诉，涵盖了蜂窝标准和技术的组合，如连接、用户界面和安全。OPO的回应是对诺基亚的某些专利提起无效诉讼，在德国和中国对诺基亚设备提起多起专利侵权诉讼，在中国对诺基亚提起与标准基本专利许可问题有关的诉讼。

29.合并现金流量表附注

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
调整(1)	​	​	​	​	​	​
折旧及摊销		1 095		1 132		1 660
股份支付		108		76		81
减损费用		40		246		102
重组费用(2)		183		454		397
非经常投资利润	​	(188)	​	(61)	​	(50)
出售不动产、厂房和设备的利润，净额		(59)	​	(3)	​	(15)
联营公司及合营企业的业绩分享		(9)		(26)		(12)
财务收支		240		167		283
所得税费用		273		3 254		140
出售企业的收益		–		–		(4)
其他营业收入和费用		30		28		45
总计		1 713		5 267		2 627

(1)   包括持续运营和非持续运营。

(2)   调整是指合并损益表中确认的重组费用中的非现金部分。

在报告的任何年份，诺基亚都没有实质性的非现金投资或融资交易。

166

目录

30.信安集团公司

截至2021年12月31日，诺基亚的主要子公司：

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​			父级	​	集团所有权
​	​	​	​	​	抱着	​	利息
公司名称		注册国家/地区			%		%
诺基亚解决方案和网络OY	​	芬兰	​	​	100.0	​	100.0
美国诺基亚公司	​	美国	​	​	–	​	100.0
诺基亚上海贝尔有限公司(1)	​	中国	​	​	–	​	50.0
诺基亚解决方案和网络公司	​	荷兰	​	​	–	​	100.0
诺基亚技术公司(Nokia Technologies Oy)	​	芬兰	​	​	100.0	​	100.0
阿尔卡特-朗讯参与	​	法国	​	​	–	​	100.0
阿尔卡特朗讯	​	法国	​	​	–	​	100.0
阿尔卡特-朗讯国际	​	法国	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络印度私人有限公司	​	印度	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络日本G.K.	​	日本	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络分公司运营	​	芬兰	​	​	–	​	100.0
阿尔卡特潜艇网络	​	法国	​	​	–	​	100.0
诺基亚阿拉伯有限公司	​	沙特阿拉伯	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络公司(Nokia Solutions and Networks Do Brasil Telecomunicaçáes Ltd.)	​	巴西	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案与网络台湾有限公司	​	台湾	​	​	–	​	100.0
诺基亚西班牙，S.A.	​	西班牙	​	​	–	​	100.0
诺基亚英国有限公司	​	英国	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案与网络系统技术(北京)有限公司	​	中国	​	​	–	​	50.0
诺基亚加拿大公司	​	加拿大	​	​	–	​	100.0
诺基亚意大利解决方案和网络公司(Nokia Solutions and Networks Italia S.p.A.)	​	意大利	​	​	–	​	100.0
诺基亚澳大利亚解决方案和网络有限公司	​	澳大利亚	​	​	–	​	100.0
Ooo“诺基亚解决方案和网络”	​	俄罗斯联邦	​	​	–	​	100.0

(1)   诺基亚上海贝尔有限公司是诺基亚集团旗下诺基亚上海贝尔集团的母公司50%+一与持有剩余所有权权益的中国华信(China Huaxin)分享，华信是一家由中国政府控制的实体。请参阅附注31，重要的部分拥有的子公司。

​

31.重要的部分持股子公司

诺基亚持有以下所有权权益50%+一诺基亚上海贝尔的母公司诺基亚上海贝尔有限公司(NSB)持有诺基亚上海贝尔股份，中国华信邮电经济发展中心(中国华信)持有剩余所有权权益。诺基亚运用判断得出结论，根据对各种因素的评估，它能够控制NSB，这些因素包括提名关键管理人员的能力，与NSB业务管理相关的决策，以及诺基亚对NSB可变回报的敞口。

2017年，诺基亚签订了一项合同安排，赋予中国华信有权将其在NSB的所有权权益全部转让给诺基亚，诺基亚有权购买中国华信在NSB的所有权权益，以换取未来的现金结算。为了反映这一点，诺基亚取消了与NSB相关的非控股权益余额的确认，并根据估计的未来现金结算确认了一项金融负债。

财务负债是根据预期的未来现金结算来计量的，以获得NSB的非控股权益。财务负债的计量是复杂的，因为它涉及期权行使价格的估计和行使时超额现金余额的分配。2021年，诺基亚提高了金融负债的价值，以反映对未来现金结算估计的变化，从而确认了欧元33百万亏损(欧元792020年的财务收入和支出增加了100万美元)。截至2021年12月31日，预期的未来现金结算额为欧元504百万欧元(欧元4202020年为100万人)。

167

目录

诺基亚上海贝尔集团的财务信息(1):

​	​	​	​	​
欧元		2021	​	2020
汇总损益表			​
净销售额(2)		1 174	​	1 376
营业亏损		(8)	​	(3)
全年亏损		(24)	​	(14)
本年度的亏损可归因于：		​	​
母公司的股权持有人		(24)	​	(14)
非控制性权益(3)		–	​	–
财务状况汇总表		​	​
非流动资产		575	​	577
非流动负债		(161)	​	(150)
非流动净资产		414	​	427
流动资产(4)		2 144	​	1 984
流动负债		(1 284)	​	(1 228)
流动净资产		860	​	756
净资产(5)		1 274	​	1 183
非控制性权益(3)		–	​	–
现金流量表汇总表		​	​
经营活动净现金		143	​	189
用于投资活动的净现金		0	​	(26)
用于融资活动的净现金(6)		(82)	​	(376)
翻译差异	​	67	​	(1)
现金和现金等价物净增加/(减少)		128	​	(214)

(1)   诺基亚上海贝尔集团的财务信息在消除与集团其他部门的公司间交易之前，但在诺基亚上海贝尔集团内部实体之间的公司间交易消除之后公布。

(2)   包括欧元61百万欧元(欧元104(2020年净销售额)对其他集团实体的净销售额。

(3)   根据与中国华信的合同安排，诺基亚不承认在NSB拥有任何非控股权益。

(4)   包括总计欧元733百万欧元(欧元604现金和现金等价物)。

(5)   NSB的利润分配需要通过一项特别决议，通过的票数超过三分之二其股东的权利，但须符合一项要求，即至少50税后可分配利润的百分比每年作为股息进行分配。

(6)包括欧元1442020年向中国华信支付百万股息

​

32.对联营公司和合资企业的投资

​

​	​	​	​	​
欧元		2021		2020
截至1月1日的账面净额		233		165
翻译差异		12		(10)
收购和增加(1)		3		68
处置和扣除		(6)		(7)
减损(2)	​	–		(4)
成果共享(2)		9		26
分红		(8)		(5)
截至12月31日的账面净额		243		233

(1)2020年，由于可转换贷款的股权转换，诺基亚获得了HMD Global Oy的所有权权益。有关更多信息，请参阅附注33，关联方交易。

(2)	2020年，减值和业绩份额在合并损益表中的联营公司和合资企业的业绩份额中列示。

联营公司和合资公司的持股包括对非上市公司的投资。

33.关联方交易

诺基亚与养老基金、联营公司和合资企业以及管理层和董事会有关联交易。与诺基亚控制的公司的交易和余额在合并时被取消。请参阅附注2，重要会计政策，以及附注30，委托人集团公司。

与养老基金的交易

诺基亚有欧元借款40百万欧元(欧元43从诺基亚德国养老基金(Nokia Unterstützungsgesellschaft mbH)(诺基亚的德国养老基金是一个独立的法人实体)获得的资金(2020年为100万欧元)。这笔贷款的利息为6年利率及其期限尚待贷款对手方另行通知，即使贷款对手方有权以年利率终止贷款，其期限仍在等待贷款对手方的进一步通知。90-日期通知。2020年，贷款协议中达成了一项修正案，允许抵消已支付的缴款、利息和福利支付的贷款余额。贷款计入综合财务状况表中的短期计息负债。有关诺基亚养老金计划的更多信息，请参阅附注25，养老金和其他离职后福利。

​

168

目录

与相联公司及合营企业的交易

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​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
成果共享		9		22		12
股息收入		8		5		6
股东权益份额		243		233		165
销售额		87		115		153
购买		(144)		(177)		(193)
贸易应收账款		45		31		22
贸易应付款		(29)		(26)		(38)

​

诺基亚的融资承诺为欧元 4百万欧元(欧元62020年为100万美元)出售给一家关联公司。

2016年，诺基亚与HMD Global Oy签订了一项战略协议，基于该协议，诺基亚确定，尽管诺基亚持有HMD Global Oy，但它对HMD Global Oy施加了重大影响不是它有投票权。该协议包括品牌权和知识产权许可，授予HMD Global Oy制造诺基亚品牌手机和平板电脑的独家全球许可十年。2019年，诺基亚发放了一笔欧元的可兑换贷款60包括强制性股权转换元素和诺基亚持有的看涨期权的HMD Global Oy，将贷款转换为HMD Global Oy的股权。2020年，由于可转换贷款的股权转换，诺基亚获得了HMD Global Oy的所有权权益，并记录了对关联公司的投资，金额为欧元63百万美元。

管理层薪酬

总裁和首席执行官的薪酬信息：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		基本工资/费用		现金 奖励付款		股份支付费用(1)	​	养老金费用	​	总计(2)
2021	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
佩卡·伦德马克		1 300 000	​	2 975 781	​	4 263 505	​	589 873	​	9 129 159
2020	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
Pekka Lundmark，从2020年8月1日起		541 667	​	573 068	​	1 063 164	​	211 050	​	2 388 949
拉吉夫·苏里(Rajeev Suri)，至2020年7月31日(3)	​	759 365	​	945 697	​	1 276 825	​	341 591	​	3 323 478
2019	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
拉吉夫·苏里	​	1 300 000	​	637 163	​	2 265 547	​	353 846	​	4 556 556

(1)指年内录得的所有未偿还股本拨款的开支。

(2)	此外，这位首席执行官还收到了欧元35 731(欧元)80 2442020年和欧元118 6192019年)其他补偿，如电话、汽车、司机、流动性、纳税合规支持和医疗保险。

(3)诺基亚在2020年辞去CEO职务后，录得离职福利，欧元5 122 317，根据拉吉夫·苏里(Rajeev Suri)的退出协议条款。在2021年期间，修改了拉吉夫·苏里退出协议的细节，并最终确定了奖励支付因素，产生了一笔欧元的信贷96 2012021年计入损益表。

作为集团领导班子成员，集团领导班子获得的报酬总额：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
短期效益		20		27		24
离职后福利(1)		2		2		1
股份支付		12		9		8
离职福利(2)		–		10		–
总计		34		48		33

(1)集团领导班子成员参加适用于其居住国员工的当地退休计划。

(2)	包括终止付款和根据特殊合同安排为失效股权奖励支付的款项。

​

169

目录

董事会薪酬

各年度股东周年大会决定支付给董事会成员的年度报酬：

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​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

2019

​

每年一次

​

会议

股票

每年一次

​

会议

股票

每年一次

​

会议

股票

​

​

费用(1)

​

收费(2)

​

收到(3)

​

费用(1)

​

收费

​

收到(3)

​

费用(1)

​

收费

​

收到(3)

​

​

欧元

​

欧元

​

数

​

欧元

​

欧元

​

数

​

欧元

​

欧元

​

数

萨里·巴尔道夫(Sari Baldauf)，主席

440 000

​

–

​

43 711

440 000

​

5 000

​

48 523

185 000

​

12 000

​

16 261

卡里·斯塔迪格(Kari Stadigh)，副主席(4)

200 000

​

7 000

​

19 868

185 000

​

11 000

​

20 401

160 000

​

12 000

​

14 063

布鲁斯·布朗(4)(5)

200 000

​

7 000

​

19 868

190 000

​

22 000

​

20 953

190 000

​

27 000

​

16 700

托马斯·丹南菲尔德(5)(6)

​

185 000

​

7 000

​

18 378

​

175 000

​

–

​

19 299

​

–

​

–

​

–

珍妮特·霍兰(5)(6)

​

185 000

​

7 000

​

18 378

​

175 000

​

20 000

​

19 299

​

175 000

​

22 000

​

15 382

路易斯·R·休斯

–

​

–

​

–

–

​

–

​

–

–

​

22 000

​

–

爱德华·科泽尔(5)(6)

​

195 000

​

7 000

​

19 372

​

195 000

​

17 000

​

21 504

​

195 000

​

20 000

​

17 140

伊丽莎白·纳尔逊

–

​

–

​

–

175 000

​

17 000

​

19 299

175 000

​

25 000

​

15 382

奥利维尔·派尤(Olivier Piou)

–

​

–

​

–

–

​

11 000

​

–

175 000

​

14 000

​

15 382

里斯托·西拉斯马(Risto Siilasmaa)

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

440 000

​

–

​

38 675

索伦·斯库(4)

​

175 000

​

7 000

​

17 385

​

160 000

​

11 000

​

17 644

​

160 000

​

–

​

14 063

卡拉·史密茨--努斯特林(6)

190 000

​

9 000

​

18 875

190 000

​

17 000

​

20 953

190 000

​

20 000

​

16 700

总计

1 770 000

​

51 000

​

1 885 000

​

131 000

​

2 045 000

​

174 000

(1)年费包括董事局成员费用及委员会主席及成员费用。

(2)会议费包括在2021年4月8日举行的年度大会结束时支付的所有会议费，以及从同一次会议开始的任期在2021年应计和支付的会议费。

(3)大约40%每名董事会成员的年薪中，有一半是以从市场上购买的诺基亚股票支付的，其余的大约60%是用现金支付的。

(4)2021年年费含欧元30 000布鲁斯·布朗(Bruce Brown)担任主席和欧元15 000为索伦·斯库和卡里·斯塔迪格作为人事委员会的成员。

(5)2021年年费含欧元20 000爱德华·科泽尔(Edward Kozel)担任主席和欧元10 000对于布鲁斯·布朗来说，托马斯·丹南菲尔德和珍妮特·霍兰作为技术委员会的成员。

(6)2021年年费含欧元30 000卡拉·史密茨(Carla Smitts)--作为主席和欧元15 000对托马斯·丹南菲尔德来说，珍妮特·霍兰，及爱德华·科泽尔作为审计委员会的成员。

​

与集团领导班子和董事会的交易

不是2021年、2020年或2019年向集团领导班子成员和董事会成员发放贷款。

总裁及行政总裁的终止聘用条款

Rajeev Suri于2020年7月31日辞去总裁兼首席执行官一职。诺基亚董事会任命佩卡·伦德马克(Pekka Lundmark)为诺基亚总裁兼首席执行官，他于2020年8月1日开始担任新职务。

总裁兼首席执行官佩卡·伦德马克(Pekka Lundmark)可以在提前12个月通知的情况下随时终止服务协议。在通知期内，总裁兼首席执行官将继续领取工资和福利，或者由诺基亚自行决定，一次性支付等值的款项。此外，总裁和首席执行官将有权获得通常在通知期内授予的任何短期或长期激励。任何未归属的股权奖励在终止后都将被没收。

如果总裁和首席执行官根据证明诺基亚实质性违反服务协议的最终仲裁裁决终止服务协议，他有权获得相当于12个月补偿的遣散费，包括年度基本工资、福利和目标激励。任何未归属的股权奖励在终止后都将被没收。

​

34.金融风险管理

一般风险管理原则

我们有一套系统和结构化的风险管理方法。关键风险和机会主要是根据业务运营中的业务目标或作为战略和财务规划不可或缺的一部分来确定的。风险管理涵盖战略风险、运营风险、财务风险、合规风险和危险风险。在风险管理人员和集中的企业风险管理功能的支持下，将关键风险和机会作为业务绩效管理的一部分进行分析、管理和监控。由董事会审计委员会批准的诺基亚企业风险管理政策中记录的原则要求将风险管理及其要素整合到关键流程中。核心原则之一是，业务或职能负责人也是风险所有者，尽管所有员工都有责任根据自己的角色和职责适当地识别、分析和管理风险。我们的整体风险管理理念是以管理阻碍我们实现目标的关键风险为基础的，而不是仅仅专注于消除风险。除了诺基亚企业风险管理政策中定义的原则外，其他关键政策和操作程序反映了风险管理的具体方面的实施情况，包括财务风险管理。

金融风险

财务活动的目标是保证任何时候都有足够的资金，并识别、评估和管理金融风险。财政部的活动通过减轻金融市场波动对基础业务盈利能力的不利影响，以及通过平衡流动资产和金融借款水平来管理资本结构，来支持这一目标。财务活动受总裁和首席执行官批准的诺基亚财务政策管辖，该政策规定了全面财务风险管理的原则，并确定了财务风险管理活动的责任分配。首席财务官(CFO)批准的操作程序涵盖特定领域，如外汇风险、利率风险、信用风险和流动性风险，以及使用衍生金融工具管理这些风险。诺基亚在其财务活动中规避风险。

​

170

目录

金融风险分为市场风险，包括外汇风险和利率风险；信用风险，包括与业务相关的信用风险和金融信用风险；以及流动性风险。

市场风险

外汇风险

诺基亚在全球运营，面临交易和翻译外汇风险。外汇风险管理的目标是减轻外汇波动对诺基亚盈利能力和现金流的不利影响。财政部采用全球投资组合方法，在批准的指导方针和限制范围内管理外汇风险。

交易风险来自外币计价的资产和负债以及外币计价的未来现金流。交易风险是在集团公司各种本位币的背景下进行管理的。重大外汇交易敞口是对冲的，除非对冲由于市场流动性和/或对冲成本而不经济。风险敞口是使用交易名义值来定义的。风险敞口主要通过外汇远期合约和外汇期权等衍生金融工具进行对冲，大多数对冲工具的存续期都在一年以下。

分层套期保值方法通常用于对极有可能预测的外币现金流进行套期保值，并根据每个连续季度设定的套期保值比率范围定义季度套期保值项目。连续几个季度定义的套期保值项目由外汇远期合约和外汇期权进行套期保值，套期保值比率为1：1.套期保值水平范围按月调整，包括适当的套期保值工具指定和文件记录。如果套期保值超过任何特定季度的套期保值比率范围，该特定季度的对冲组合就会相应地进行调整。

在某些情况下，主要与长期建设项目有关，诺基亚对外汇风险应用公允价值对冲会计，目的是减少相关公司承诺的公允价值因汇率变化而出现波动的风险敞口。风险敞口主要通过外汇远期合约进行对冲，大多数对冲工具与标的项目的存续期相匹配。诺基亚持续管理套期保值工具的投资组合，以确保与套期保值项目的投资组合保持适当的一致，套期保值比率为1:1.

由于诺基亚拥有功能货币不是欧元的实体，股东权益容易受到汇率波动的影响。外汇汇率变动引起的股东权益变动在合并财务报表中显示为货币换算差异。风险管理战略是保护这部分风险敞口在可预见的未来作为外币汇回现金流实现的欧元对应值。风险敞口主要通过外汇远期合约和外汇期权等衍生金融工具进行对冲，大多数对冲工具的存续期都在一年以下。套期保值项目是根据一系列考虑因素对汇回现金流的保守预期确定的。对净投资敞口进行审查，指定对冲项目，并在季度基础上调整最低对冲水平，套期保值比率为11.此外，每当发生影响预期回国现金流的重大事件时，都会调整套期保值水平。

外币计价计息负债产生的外汇风险主要是使用交叉货币掉期进行对冲的，这种交叉货币掉期也用于管理诺基亚的利率概况(请参阅下面的利率风险部分)。

截至12月31日，在未偿还金融工具和其他对冲项目的货币组合中占很大比例的名义金额：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		美元		元人民币		日元		INR
2021							​
外汇敞口被指定为现金流对冲的对冲项目，净额(1)	​	601	​	(484)	​	500	​	(219)
外汇敞口被指定为外汇风险公允价值对冲的对冲项目，净额(2)	​	1 580	​	–	​	–	​	–
外汇敞口被指定为净投资对冲的对冲项目(3)		1 540	​	920	​	–	​	201
有息负债的外汇风险敞口(4)	​	(841)	​	–	​	–	​	–
财务状况表项目的外汇风险敞口，不包括有息负债，净额		(1 602)	​	(938)	​	155	​	(404)
其他外汇衍生品，按公允价值计入损益，净额(5)	​	1 372	​	896	​	(109)	​	322
欧元		美元		英镑		元人民币		日元
2020		​	​	​	​	​	​	​
外汇敞口被指定为现金流对冲的对冲项目，净额(1)	​	313	​	238	​	–	​	369
外汇敞口被指定为外汇风险公允价值对冲的对冲项目，净额(2)	​	705	​	(52)	​	–	​	–
外汇敞口被指定为净投资对冲的对冲项目(3)		392	​	136	​	746	​	–
有息负债的外汇风险敞口(4)	​	(1 207)	​	–	​	–	​	–
财务状况表项目的外汇风险敞口，不包括有息负债，净额		88	​	(148)	​	(894)	​	130
其他外汇衍生品，按公允价值计入损益，净额(5)	​	(324)	​	120	​	714	​	(95)

(1)   包括与销售和购买相关的预测现金流带来的外汇风险。在一些货币，特别是美元，诺基亚在估计的现金流入和流出方面都有相当大的外汇敞口。这些潜在风险敞口已被对冲。

(2)   包括来自合同公司承诺的外汇风险。这些潜在的风险敞口已经得到了实质性的对冲。

(3)   包括海外业务的净投资敞口。这些潜在风险敞口已被对冲。

(4)   包括通过交叉货币掉期和外汇远期对冲的计息负债。请参阅附注21，有息负债。

(5)   财务状况表上的项目由未在套期保值关系中指定并按公允价值计入损益的部分外汇衍生品进行套期保值。

​

171

目录

评估外汇风险敞口的方法：在险价值

诺基亚使用在险价值(VaR)方法来评估外汇风险敞口。基于风险值(VaR)的方法在指定的持有期内，以指定的置信度对特定市场因素的不利变化导致的市场风险敏感型工具的潜在公允价值损失进行估计。诺基亚使用蒙特卡洛方法计算外汇VaR，该方法模拟诺基亚有风险敞口的汇率的随机值，并考虑到某些衍生工具的非线性价格函数。VaR是根据从历史市场数据样本估计的利率和价格的波动性和相关性来确定的，95%置信水平，使用一个月的持有期。为了更好地考虑最近的市场状况，我们对数据进行了指数加权移动平均，并引入了适当的衰减因子。这个模型意味着，在一个月的时间内，潜在的损失不会超过年的VaR估计。95可能结果的百分比。在剩下的时间里5考虑到潜在损失占可能结果的百分比，潜在损失将至少等于VaR数字，平均而言，将大大高于VaR数字。VaR方法依赖于多项假设，其中包括：风险是在平均市况下衡量的，市场风险因素的变化服从正态分布，市场风险因素的未来变动与估计参数一致，以及评估的风险敞口在持有期内不发生变化。因此，对于任何给定的月份，潜在的损失都有可能95%的置信水平是不同的，可能会大大高于估计的VaR。

VaR计算包括以外币计价的货币金融工具，如经常财务投资、贷款和应收贸易款项、现金、贷款和贸易应付款；按公允价值通过损益列账的外汇衍生品，该等衍生品不存在对冲关系，主要用于对冲财务状况外汇敞口；以及被指定为预测现金流量对冲、公允价值对冲和净投资对冲的外汇衍生品，以及为该等对冲关系指定为对冲项目的风险敞口。

衡量诺基亚对外汇风险敏感度的VaR风险指标在Total VaR栏中列出，对财务报表的模拟影响在下表中的利润、其他全面收益(OCI)和累计折算调整(CTA)栏中列出。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

​

​

模拟对财务报表的影响

​

​

​

模拟对财务报表的影响

欧元

合计VaR

​

利润

保监处

CTA

合计VaR

​

利润

保监处

CTA

截至12月31日

11

​

12

31

–

​

9

​

15

21

–

全年平均水平

7

​

12

19

–

​

9

​

18

30

–

年度范围

4-13

​

10-15

14-31

0-0

​

6-18

​

8-32

15-41

0-0

​

利率风险

诺基亚面临利率风险，要么是通过综合财务状况表上项目的市值波动(价格风险)，要么是通过利息收入或费用的变化(再融资或再投资风险)。利率风险主要通过有息负债和资产产生。预计未来现金流的变化和合并财务状况表的结构也使诺基亚面临利率风险。

利率风险管理的目标是减轻利率波动对综合收益表、现金流以及金融资产和负债的不利影响，同时考虑诺基亚的目标资本结构和由此产生的净利率敞口。诺基亚主要以固定利率进行长期借款，并将部分借款转换为浮动利率，以符合既定的目标利率概况。诺基亚还没有签订利率掉期协议，在利率掉期协议中，诺基亚将支付固定利率。诺基亚旨在通过设定适当的风险管理基准和风险限额，持续管理金融资产和负债产生的净利率敞口，以减轻利率波动带来的不利影响。

利率风险管理项目的利率概况，包括诺基亚截至12月31日的净现金和当期金融投资以及相关衍生品：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2021			​	2020
欧元		固定费率		浮动汇率(1)		固定费率		浮动汇率(1)
当前财务投资		182	​	2 395		104	​	1 017
现金和现金等价物		499	​	6 192		324	​	6 616
有息负债		(3 871)	​	(782)		(4 687)	​	(889)
衍生工具前的金融资产和负债		(3 190)		7 805		(4 259)		6 744
利率衍生品		838	​	(838)		661		(661)
衍生工具后的金融资产和负债		(2 352)		6 967		(3 598)		6 083

(1)   所有现金等价物和衍生交易相关抵押品，初始到期日为三个月出于利率风险管理的目的，浮动利率或更低的利率被认为是浮动利率。

财政部集中监控和管理利率敞口。诺基亚使用选择性敏感性分析来评估和衡量计息资产、计息负债和相关衍生品产生的利率敞口。敏感性分析通过改变诺基亚拥有大量金融资产和负债的货币的利率，在保持所有其他变量不变的情况下，确定对市场风险敏感型工具的潜在公允价值变化的估计。对信贷利差的敏感性没有反映在这些数字中。

172

目录

下表的公允价值栏显示了诺基亚在投资和债务投资组合中对利率风险的敏感度，利润和保监栏显示了对财务报表的模拟影响。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

对以下方面的影响

影响

影响

对以下方面的影响

影响

影响

欧元

​

公允价值

​

论利润

​

论保监处

​

公允价值

​

论利润

​

论保监处

利率-加息幅度100基点

140

​

1

​

2

190

1

4

利率--减幅50基点

(77)

​

–

​

(1)

(100)

(1)

(2)

​

套期保值会计对财务状况和业绩的影响

诺基亚正在使用几种类型的对冲会计程序来管理其外汇和利率风险敞口；请参阅注释2，重要会计政策。这些计划对诺基亚截至12月31日的财务状况和业绩的影响：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		现金流对冲(1)		净投资套期保值(1)		外汇风险的公允价值对冲(1)		公允价值和现金流量套期保值(1)
2021	​	​	​	​	​	​	​	​
套期保值工具的账面金额	​	(19)	​	(11)	​	(57)	​	(54)
套期保值工具名义金额	​	(1 196)	​	(2 949)	​	(1 579)	​	891
套期保值项目名义金额	​	1 201	​	2 949	​	1 577	​	(891)
1月1日以来套期保值工具内在价值的变化	​	(43)	​	(249)	​	(95)	​	(25)
用于确定套期保值有效性的套期保值项目的价值变化	​	40	​	249	​	92	​	25
2020	​	​	​	​	​	​	​	​
套期保值工具的账面金额	​	19	​	(2)	​	69	​	(154)
套期保值工具名义金额	​	(787)	​	(1 620)	​	(636)	​	815
套期保值项目名义金额	​	787	​	1 620	​	635	​	(815)
1月1日以来套期保值工具内在价值的变化	​	33	​	265	​	79	​	118
用于确定套期保值有效性的套期保值项目的价值变化	​	(35)	​	(265)	​	(87)	​	(116)

(1)   在本报告所述期间，没有明显的无效记录，经济关系完全有效。

截至12月31日，现金流、净投资和公允价值对冲会计项下最重要的外汇对冲工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

名义金额到期日细目(欧元)(1)

​

​

货币

​

公允价值(欧元)

​

加权平均套期保值利率

​

总计

​

3个月内

​

在3至12个月之间

​

1至3年之间

​

超过3年

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流量套期保值会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英镑

​

(4)

​

0.8574

​

(209)

​

(55)

​

(154)

​

–

​

–

​

​

英镑

​

4

​

0.8570

​

203

​

(6)

​

92

​

110

​

7

​

​

日元

​

(1)

​

130.3819

​

(392)

​

(100)

​

(292)

​

–

​

–

​

​

美元

​

(25)

​

1.1586

​

(1 042)

​

(358)

​

(684)

​

–

​

–

​

​

美元

​

14

​

1.1643

​

457

​

6

​

201

​

235

​

15

净投资对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

元人民币

​

(4)

​

7.2106

​

(920)

​

(920)

​

–

​

–

​

–

​

​

INR

​

(4)

​

85.8900

​

(201)

​

(201)

​

–

​

–

​

–

​

​

美元

​

1

​

1.1290

​

(1 540)

​

(1 540)

​

–

​

–

​

–

计入外汇风险的公允价值对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

(61)

​

1.1689

​

(1 580)

​

(73)

​

(238)

​

(1 130)

​

(139)

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流量套期保值会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英镑

​

0

​

0.9039

​

(238)

​

(66)

​

(144)

​

(28)

​

–

​

​

日元

​

7

​

122.5961

​

(204)

​

(47)

​

(157)

​

–

​

–

​

​

美元

​

17

​

1.1809

​

(268)

​

(64)

​

(204)

​

–

​

–

净投资对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

元人民币

​

4

​

7.9625

​

(746)

​

(746)

​

–

​

–

​

–

​

​

美元

​

(6)

​

1.2158

​

(392)

​

(392)

​

–

​

–

​

–

计入外汇风险的公允价值对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

70

​

1.1490

​

(705)

​

(114)

​

(66)

​

(487)

​

(38)

(1)   负的名义金额表示套期保值卖出货币，而正的名义金额表示套期保值买入货币。

173

目录

有关套期保值会计对权益的影响的信息，请参阅附注19，权益。有关与诺基亚有息负债相关的公允价值和现金流量对冲会计所使用的对冲工具的信息，请参阅附注21，有息负债。有关衍生工具的资料，请参阅附注23，衍生金融工具。

信用风险

信用风险是指交易对手违约给诺基亚造成财务损失的风险。信用风险源于对客户(包括未偿还应收账款、财务担保和承诺交易)以及金融机构(包括银行和现金、固定收益和货币市场投资，以及衍生金融工具)的信贷风险。对于与业务相关的信用风险和金融信用敞口，信用风险是分开管理的。

与业务相关的信用风险

诺基亚的目标是确保贸易应收账款和合同资产以及客户或第三方贷款应收账款的最高质量。经财务总监批准的“信用风险管理标准操作程序”为企业相关信用风险的管理制定了框架。信用风险管理标准操作程序规定，根据明确的原则，信用决策基于每项业务的信用评估，包括信用评级和较大风险敞口的限制。重大信用风险需要集团级别的限额审批。对每项业务的信用风险进行监控，并在适当的情况下，通过使用信用证、抵押品、保荐人担保、信用保险和出售选定的应收账款，在个案基础上减轻信用风险。

诺基亚采用一种简化的方法来确认贸易应收账款和合同资产的损失准备金，其基础是对没有重大融资组成部分的应收贸易账款产生的终身预期信用损失进行衡量。基于定量和定性分析，诺基亚已经确定其应收贸易账款产生的信用风险敞口是低风险的。量化分析侧重于历史损失率、历史和预计销售额以及相应的应收贸易账款，以及逾期应收贸易账款，包括任何复苏预期恶化的指标。定性分析侧重于所有相关条件，包括客户信用评级、国家信用评级和政治局势，以提高估计终身预期信用损失的准确性。

对于客户融资相关的应收贷款，信用损失估计通常基于12-在此期间，未偿还贷款的预期信贷损失和估计的额外支取。然而，如果自初始确认以来特定交易对手的信用风险显著增加，则预期信用损失估计基于终身预期信用损失。损失准备金是基于对可收款性的审查而计算的，包括客户信用评级和可用的抵押品。一般情况下，客户贷款信用风险平均高于应收贸易账款和合同资产的信用风险。

信用风险是指应收贸易账款、合同资产、客户未偿还贷款和承诺信贷的总和。应收贸易账款不包括客户信用风险的任何主要集中。排名前三位的客户占5.6%, 5.5%和3.2% (10.5%, 5.1%和4.6截至2021年12月31日，应收贸易应收账款、合同资产以及客户和其他第三方到期贷款的百分比)。按国家划分的前三大信用风险敞口占17.6%, 9.3%和8.4% (24.0%, 9.6%和8.6截至2021年12月31日，诺基亚的贸易应收账款、合同资产以及客户和其他第三方的到期贷款。这个17.6%涉及美国的信贷敞口(24.02020年来自美国的百分比)。

应收贸易账款、合同资产和客户贷款总额为欧元。7 084百万欧元(欧元7 1242020年为100万欧元)，未提取的客户融资相关贷款承诺为欧元21百万欧元(欧元1802020年为100万)，截至2021年12月31日。

截至2021年12月31日的应收贸易账款、合同资产和客户融资贷款账龄：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	逾期	​	逾期	​	逾期	​	​
欧元	​	当前		1-30天		31-180 days		超过180天		总计
贸易应收账款	​	5 043	​	131	​	249	​	232		5 655
合同资产	​	1 146	​	–	​	–	​	–		1 146
客户融资相关应收贷款	​	216	​	–	​	1	​	66	​	283
应收账款总额	​	6 405	​	131	​	250	​	298	​	7 084
预期信贷损失拨备	​	(202)	​	(9)	​	(44)	​	(189)	​	(444)
应收账款净额合计	​	6 203	​	122	​	206	​	109	​	6 640

​

截至12月31日止年度的应收贸易账款、合同资产和客户融资相关贷款应收账款的预期信贷损失准备金和计入综合收益表的金额：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2021		2020		2019
预期信贷损失拨备		444		434		223
预计信贷损失记入损益表		10		211		21

​

金融信用风险

金融工具包含因交易对手信誉下降而引起的市场价格变化或由于交易对手无法履行义务而产生的损失风险。金融信用风险由财政部集中计量和监控。通过将交易对手限制在足够数量的主要银行和金融机构，并通过持续监测信用和风险敞口的规模，积极管理金融信用风险。此外，诺基亚还与所有主要交易对手签订了净额结算安排，在交易对手无法履行其义务的情况下，诺基亚有权进行抵消。诺基亚与某些交易对手签订抵押品协议，要求交易对手为衍生品应收账款提供抵押品。

174

目录

投资决策是基于财政部相关政策和程序中定义的严格的信誉和到期日标准。作为一个由于这一投资政策方法和对未偿还投资风险的积极管理，诺基亚在过去几年的财务投资中没有遭受任何重大信贷损失。由于诺基亚金融投资的信用质量很高，根据截至2021年12月31日的12个月预期信用损失，这些投资的预期信用损失被认为是微不足道的。

截至12月31日，未偿还的流动金融投资、现金等价物和按信用评级等级分类的现金符合标准普尔的评级类别：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

欧元

​

额定值(1)

​

现金

​

应在以下时间内到期 3个月

​

截止日期为3点之间 和12个月

​

截止日期为 1年和3年

​

截止日期为 3年和5年

​

到期时间超过 5年

​

总计(2)(3)

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AAA级

​

–

​

1 819

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 819

​

​

AA+-AA-

​

1 073

​

567

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 640

​

​

A+ - A-

​

1 534

​

2 376

​

371

​

125

​

229

​

–

​

4 635

​

​

BBB+-BBB-

​

180

​

879

​

2

​

–

​

–

​

–

​

1 061

​

​

BB+-BB-

​

44

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

44

​

​

B+ - B-

​

25

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

25

​

​

CCC+-CCC-

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

​

未评级

​

32

​

12

​

–

​

–

​

–

​

–

​

44

总计

​

​

​

2 888

​

5 653

​

373

​

125

​

229

​

–

​

9 268

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AAA级

​

–

​

1 411

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 411

​

​

AA+-AA-

​

895

​

352

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 247

​

​

A+ - A-

​

1 685

​

2 593

​

50

​

70

​

155

​

50

​

4 603

​

​

BBB+-BBB-

​

106

​

490

​

100

​

–

​

–

​

–

​

696

​

​

BB+-BB-

​

36

​

–

​

1

​

–

​

–

​

–

​

37

​

​

B+ - B-

​

26

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

26

​

​

CCC+-CCC-

​

3

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

3

​

​

未评级

​

30

​

8

​

–

​

–

​

–

​

–

​

38

总计

​

​

​

2 781

​

4 854

​

151

​

70

​

155

​

50

​

8 061

(1)   银行母公司评级在这里用于银行集团。实际银行子公司评级可能与银行母公司评级不同。

(2)   当前的金融投资和现金等价物包括银行存款、结构性存款、货币市场基金投资和固定收益工具投资。

(3)   包括通话功能的票据已在最终到期日提交。合同到期后到期的票据三个月包括欧元424百万欧元(欧元3252020年为百万)，赎回期小于1,000,000,000,000,000,000,000,000三个月.

​

诺基亚限制了主要与员工福利有关的银行存款为欧元119百万欧元(欧元107以其他非流动金融资产的形式列报。诺基亚对这些金融资产的交易对手信用风险进行了评估，得出的结论是，预期的信用损失并不严重。

下表列出了截至12月31日根据可执行的总净额结算协议和类似安排须抵销的金融资产和负债。为使下表所列项目与综合财务状况表相符，须计入不受抵销影响的项目，请参阅附注23，衍生金融工具。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财务状况表中未抵销的相关金额

​

​

欧元

​

总金额 金融资产/ (负债)(1)

​

总金额 财务负债/ (资产)抵销在 财务报表 职位

​

金融资产净额 列报的资产/(负债) 财务报表 职位

​

金融工具 资产/(负债)

​

现金抵押品 (已收)/认捐

​

净额

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生资产

​

139

​

–

​

139

​

(102)

​

(26)

​

11

衍生负债

​

(229)

​

–

​

(229)

​

102

​

126

​

(1)

总计

​

(90)

​

–

​

(90)

​

–

​

100

​

10

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生资产

​

149

​

–

​

149

​

(53)

​

(89)

​

7

衍生负债

​

(204)

​

–

​

(204)

​

53

​

134

​

(17)

总计

​

(55)

​

–

​

(55)

​

–

​

45

​

(10)

(1)   2020年，金融资产和负债总额进行了调整，仅包括可执行的主净额结算协议下的衍生品合约。

受可强制执行的总净额结算协议及类似安排规限的金融工具不会于综合财务状况表内抵销，因其无意结清净额或变现资产并同时清偿负债。

175

目录

流动性风险

流动性风险被定义为在未偿债务需要再融资或业务状况意外恶化并需要融资的情况下，由于流动性资金短缺而产生的财务困境或极高的融资成本。交易性流动性风险被定义为在特定时间内低于公允市值执行金融交易或根本无法执行交易的风险。流动资金风险管理的目标是保持充足的流动资金，并确保在不危及其价值的情况下随时可用，以避免任何时候都存在与财务困境相关的不确定性。

诺基亚的目标是通过高效的现金管理和主要投资于高流动性的货币市场投资，在任何时候都能确保充足的流动性。根据其整体流动性状况，诺基亚可能会在合同到期日之前为即将到来的债务到期日进行预先融资或再融资。交易性流动性风险可以通过进行交易来最小化，在交易中可以从市场获得适当的双向报价。诺基亚旨在通过维持承诺和未承诺的信贷额度来确保融资的灵活性。请参阅附注21，有息负债。

下表列出了综合财务状况表上列报的租赁负债、金融负债和金融资产以及给予和获得的贷款承诺的未贴现合同现金流量分析。逐行分析与合并财务状况表不直接相符。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

欧元

​

总计

​

应在以下时间内到期 3个月

​

截止日期为 3个月和12个月

​

截止日期为 1年和3年

​

截止日期为 3年和5年

​

到期时间超过 5年

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流动金融资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流动金融资产(1)

​

236

​

15

​

13

​

110

​

86

​

12

流动金融资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括衍生品的其他流动金融资产(1)

​

128

​

110

​

18

​

–

​

–

​

–

当前财务投资

​

2 576

​

2 274

​

302

​

–

​

–

​

–

现金和现金等价物(2)

​

6 695

​

6 268

​

71

​

126

​

230

​

–

与衍生金融资产相关的现金流量净结算：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约-收据

​

2

​

–

​

(2)

​

4

​

–

​

–

与衍生金融资产结算总额有关的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约-收据

​

10 498

​

7 907

​

1 774

​

462

​

49

​

306

衍生工具合约--付款

​

(10 291)

​

(7 835)

​

(1 713)

​

(434)

​

(35)

​

(274)

贸易应收账款

​

5 673

​

4 829

​

812

​

32

​

–

​

–

非流动金融和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

长期有息负债

​

(5 409)

​

(39)

​

(86)

​

(1 171)

​

(2 038)

​

(2 075)

长期租赁负债

​

(882)

​

–

​

–

​

(353)

​

(225)

​

(304)

其他非流动金融负债

​

(34)

​

–

​

–

​

(34)

​

–

​

–

流动财务和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期有息负债

​

(116)

​

(89)

​

(27)

​

–

​

–

​

–

短期租赁负债

​

(236)

​

(62)

​

(174)

​

–

​

–

​

–

不包括衍生品的其他金融负债(3)

​

(522)

​

(504)

​

(18)

​

–

​

–

​

–

与已结算的衍生金融负债总额有关的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约-收据

​

12 100

​

8 483

​

1 629

​

1 179

​

180

​

629

衍生工具合约--付款

​

(12 220)

​

(8 556)

​

(1 663)

​

(1 231)

​

(176)

​

(594)

无履约义务的折扣

​

(664)

​

(419)

​

(175)

​

(70)

​

–

​

–

贸易应付款

​

(3 679)

​

(3 522)

​

(152)

​

(4)

​

–

​

(1)

已作出和已获得的承诺

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未提取的贷款承诺(4)

​

(21)

​

(3)

​

(18)

​

–

​

–

​

–

获得的未提取贷款承诺(5)

​

1 482

​

(1)

​

(3)

​

80

​

1 406

​

–

已批出但尚未开始的租契

​

(223)

​

–

​

–

​

(8)

​

(23)

​

(192)

(1)   其他非流动金融资产和不包括衍生品的其他流动金融资产主要包括客户融资相关贷款应收账款。

(2)   包括通话功能的票据已在最终到期日提交。合同到期后到期的票据三个月包括欧元424数以百万计的仪器的调用周期小于三个月.

(3)   其他金融负债包括对中国华信的有条件债务，该债务在行使期限开放的最早期间呈交。

(4)   未提取的贷款承诺已包括在可提取或催缴的最早期间。

(5)   已获得的未提取贷款承诺已根据到期期限计入。这些金额包括相关承诺费。

​

176

目录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

欧元

总计

应在以下时间内到期 3个月

截止日期为3点之间 和12个月

截止日期为 1年和3年

截止日期为 3年和5年

到期时间超过 5年

2020

​

​

​

​

​

​

非流动金融资产

​

其他非流动金融资产(1)

​

188

​

–

​

–

​

66

​

79

​

43

流动金融资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括衍生品的其他流动金融资产(1)

​

39

​

2

​

37

​

–

​

–

​

–

当前财务投资

​

1 121

​

1 020

​

101

​

–

​

–

​

–

现金和现金等价物(2)

​

6 944

​

6 618

​

50

​

70

​

156

​

50

与衍生金融资产结算总额有关的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约-收据

​

7 810

​

5 873

​

1 299

​

599

​

39

​

–

衍生工具合约--付款

​

(7 682)

​

(5 813)

​

(1 258)

​

(573)

​

(38)

​

–

贸易应收账款

​

5 802

​

4 674

​

974

​

154

​

–

​

–

非流动金融和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

长期有息负债

​

(5 920)

​

(39)

​

(97)

​

(794)

​

(2 194)

​

(2 796)

长期租赁负债

​

(750)

​

–

​

–

​

(338)

​

(220)

​

(192)

流动财务和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期有息负债

​

(564)

​

(552)

​

(12)

​

–

​

–

​

–

短期租赁负债

​

(232)

​

(65)

​

(167)

​

–

​

–

​

–

不包括衍生品的其他金融负债(3)

​

(434)

​

(420)

​

(14)

​

–

​

–

​

–

与已结算的衍生金融负债总额有关的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约-收据

​

6 926

​

4 870

​

883

​

525

​

45

​

603

衍生工具合约--付款

​

(6 999)

​

(4 906)

​

(882)

​

(563)

​

(35)

​

(613)

无履约义务的折扣(4)

​

(747)

​

(421)

​

(310)

​

(13)

​

(3)

​

–

贸易应付款

​

(3 174)

​

(3 049)

​

(122)

​

(2)

​

–

​

(1)

已作出和已获得的承诺

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未提取的贷款承诺(5)

​

(180)

​

(26)

​

(26)

​

(128)

​

–

​

–

获得的未提取贷款承诺(6)

​

1 482

​

(1)

​

(3)

​

(8)

​

1 494

​

–

已批出但尚未开始的租契

​

(182)

​

(1)

​

(3)

​

(43)

​

(29)

​

(106)

(1)   其他非流动金融资产和不包括衍生品的其他流动金融资产主要包括客户融资相关贷款应收账款。

(2)   包括通话功能的票据已在最终到期日提交。合同到期后到期的票据三个月包括欧元325数以百万计的仪器的调用周期小于三个月.

(3)   其他金融负债包括对中国华信的有条件债务，该债务在行使期限开放的最早期间呈交。

(4)2021年，诺基亚修订了无履约义务折扣的分类，并将这一财务负债列入表中。2020年的可比额也作了相应调整。

(5)   未提取的贷款承诺已包括在可提取或催缴的最早期间。

(6)   已获得的未提取贷款承诺已根据到期期限计入。这些金额包括相关承诺费。

​

35岁。后续事件

报告期后的非调整事项

资本承诺

2022年1月，诺基亚同意了美元的资本承诺400该基金向NGP Capital的基金V提供了100万美元的资金，该基金强调公司为工业和商业转型开发新兴的5G用例，这与诺基亚的技术领先愿景及其最大限度地将价值转移到云端的努力密切一致。根据行业标准做法，资本将在基金的10年生命周期内被称为资本。

股票回购计划

2022年2月3日，诺基亚宣布，其董事会将根据股东周年大会的当前授权启动一项股票回购计划，以回购股票。该计划的目标是返还高达欧元600在一段时间内向股东分批支付百万美元现金两年，但须获股东周年大会继续授权。诺基亚于2022年2月11日启动了该计划的第一阶段，从2022年2月14日开始回购。有关股票回购计划以及诺基亚计划如何向股东分配资金的更多细节，请参阅附注19，股权。

​

​

​

177

目录

​

独立注册会计师事务所的报告

独立注册会计师事务所的报告

致诺基亚公司股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们审计了所附诺基亚公司及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务状况表，以及截至2021年12月31日期间各年度的相关综合收益表、综合全面收益表、综合股东权益变动表和综合现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则和欧盟采用的国际财务报告准则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2022年3月3日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。​

收入确认-重要和复杂合同的会计-参见财务报表附注2和6
​

关键审计事项说明
​

本公司根据国际财务报告准则第15号确认收入从与客户的合同中获得的收入从合同中获得.

该公司签订的许多合同价值特别重大，并包含影响收入确认的高度复杂的条款和条件。

这种复杂性包括评估是否合并在类似时间签订的两份合同，考虑对现有合同的修改，以及考虑合同折扣。

鉴于重大和复杂合同会计所涉及的复杂程度和管理判断，执行审计程序以评估这些会计判断的合理性需要高度的审计师判断，而且在获取足够的审计证据方面进行了大量的审计工作。

如何在审计中处理关键审计事项
​

我们与确定重大和复杂合同的会计适当性有关的审计程序包括以下内容：

◾	我们评估了管理层与所有重大和复杂合同中确定的复杂领域相关的会计政策，以确定政策是否符合国际财务报告准则第15号；

178

目录

◾	我们测试了对重大和复杂合同的收入确认的控制的操作有效性，特别关注与会计复杂性领域相关的控制；

◾	我们利用数据分析，根据规模和复杂性来识别风险水平较高的合同；

◾	我们分析了重大和复杂合同的条款和条件，获得并阅读了公司的会计文件，其中列出了管理层的会计结论；

◾	我们会见了与重大和复杂合同有关的财务和业务团队的高级管理人员，询问与这些合同有关的商业和财务考虑因素；

◾	我们咨询了我们的收入确认会计专家，以评估这些合同中某些复杂要素的会计处理；以及

◾	我们评估管理层的结论是否符合合同的条款和条件，是否符合“国际财务报告准则”第15号。

​

/s/ 德勤(Deloitte Oy)

​

芬兰赫尔辛基

2022年3月3日

​

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

​

179

目录

独立注册会计师事务所的报告

致诺基亚公司股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准，对诺基亚公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表，我们于2022年3月3日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

/s/德勤Oy

​

芬兰赫尔辛基

2022年3月3日

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​

​

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180

目录

独立注册会计师事务所报告

致诺基亚公司董事会和股东

对财务报表的几点看法

我们审计了诺基亚公司及其子公司(“贵公司”)截至2019年12月31日止年度的综合收益表、综合全面收益表、综合股东权益变动表和综合现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。

我们认为，综合财务报表在各重大方面公平地反映了本公司截至2019年12月31日止年度的经营业绩和现金流量，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则和欧盟采纳的国际财务报告准则。

会计原则的变化

如综合财务报表附注2所述，本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

​

/s/ 普华永道(Pricewaterhouse Coopers Oy)

芬兰赫尔辛基

2020年3月5日，(I)除合并财务报表附注2中讨论的本公司其他营业收入和费用的会计处理方式发生变化，日期为2021年3月4日；(Ii)本公司对现金和现金流的外汇对冲的会计处理方式发生变化，以及本公司报告合并财务报表附注2和附注5中讨论的分部信息的方式发生变化，日期为2022年3月3日。

​

我们在1987至2020年间担任本公司的审计师。

​

​

​

181

目录

​

其他信息

目录

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陈列品		183
词汇表		184
投资者信息		188
联系信息		189
签名		190

​

​

​

​

​

182

目录

陈列品

​

​ ​ ​	​
1	诺基亚公司章程(参考我们于2017年3月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的20-F表格年度报告附件1(文件1-13202))。
​	​
8	有关我们重要子公司的更多信息，请参阅我们综合财务报表的附注30，主要集团公司。
​	​
11	道德守则.
​	​
12.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对诺基亚公司总裁兼首席执行官佩卡·伦德马克(Pekka Lundmark)进行认证。
​	​
12.2	诺基亚公司集团首席财务官马尔科·维伦(Marco Wiren)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案。
​	​
13	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的认证。
​	​
15.1	德勤同意。
​	​
15.2	普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers Oy)的同意书。
​	​
101	交互式数据文件(内联XBRL相关文档)。
​	​
104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 ​

​

​

183

目录

词汇表

2G(第二代移动通信)：也称为GSM(全球移动通信系统)：一种基于广泛接受的标准的移动通信数字系统，通常在900 MHz、1800 MHz和1900 MHz频段运行。

3G(第三代移动通信)：第三代移动通信标准，设计用于同时承载语音和数据，通常使用WCDMA或Close变体。另请参阅WCDMA。

3GPP(第三代合作伙伴计划)：由多个标准组织组成的联盟，负责开发移动通信协议。最初的目标是为3G移动电话系统制定一个全球技术规范。从那时起，业务一直在扩大，今天的主要重点是5G网络。

4G(第四代移动通信)：基于LTE的第四代移动通信标准，仅提供IP数据连接，并为移动设备提供真正的宽带互联网接入。另请参阅LTE。

5G(第五代移动通信)：移动通信标准的下一个主要阶段。5G是对网络架构的彻底重新设计，具有支持即将到来的服务机会的灵活性和敏捷性。它提供更高的速度、更高的容量、极低的延迟和更高的可靠性。

6G(第六代移动通信)：蜂窝产业大约每十年推出一代新产品。下一代技术预计将在2030年推出，通常被称为6G。

接入网：本地交换机和用户站之间的电信网络。

Airframe：我们的5G就绪端到端数据中心解决方案，将云计算技术的优势与核心和无线电电信领域的要求相结合。它有机架式和开放式计算项目(OCP)两种外形规格。这使得该解决方案具有很强的可扩展性：从小型分布式延迟优化数据中心到大规模集中式超大规模数据中心部署。

AirScale无线电接入：支持5G的完整无线电接入一代，可帮助运营商满足当前和未来日益增长的需求。该解决方案包括：具有多频段射频元件和系统模块的诺基亚AirScale基站；诺基亚AirScale有源天线；与诺基亚AirScale云基站服务器和用于3G的基于云的AirScale RNC(无线电网络控制器)一起运行的Cloud RAN；诺基亚AirScale Wi-Fi；通用软件；以及使用智能分析和极端自动化来最大化混合网络性能的服务。

阿尔卡特朗讯(Alcatel-Lucent)：阿尔卡特朗讯集团(Alcatel-Lucent Group)，自2016年以来一直是诺基亚集团(Nokia Group)的一部分。

Any远程：覆盖微波、IP、光纤和宽带的5G网络移动传输解决方案。

人工智能(AI)：机器的自主和自适应智能，机器有能力在复杂的环境中执行任务，而不需要用户的持续指导，并有能力通过从经验中学习来提高性能。

带宽：通信通道的宽度，影响该通道的传输速度。

基站：移动网络中负责向移动站或从移动站进行无线电传输和接收的网元。

宽带：通过使用能够支持大于9.6Kbps的主速率的传输通道来提供更高带宽。

流失：衡量在给定时间段内离开服务提供商(例如移动运营商)的客户或订户数量。

云：云计算是一种模型，用于实现对可配置计算资源(例如，网络、服务器、存储、应用程序和服务)的共享池的无处不在、方便、按需的网络访问，这些资源可以通过最少的管理工作快速调配和释放。

云和网络服务：我们的云和网络服务业务部使CSP和企业能够部署5G、云原生软件和即服务交付模式并从中获利。

CloudBand：我们的云管理和协调解决方案，可为网络功能虚拟化(NFV)提供统一的云引擎和平台。另请参见NFV。

云RAN：云RAN指的是在商业现成(COTS)计算平台上运行的所有或部分基带功能，而不是专门构建的硬件。

通用软件基础(CSF)：作为一个连贯的软件套件，诺基亚原生云通用软件基础旨在提供与硬件和供应商无关、易于部署、集成、使用和升级的应用程序。

融合核心：核心内的无线和固定接入融合。随着我们迈向5G独立核心，服务提供商将能够使用核心内的一组通用控制平面功能来管理无线和固定用户平面功能。统一控制平面的功能将简化操作，并提供独立的位置、扩展和生命周期管理功能。

融合：两个或多个完全不同的学科或技术结合在一起。例如，融合类型包括IP融合、固定-移动融合和设备融合。

核心网：交换机和基本传输设备的组合，它们共同构成网络服务的基础。

CSP：通信服务提供商。诺基亚的一个客户群。

184

目录

​

客户体验管理：基于对客户、设备和网络的洞察，用于管理和改善客户体验的软件套件。

数字：将信号编码成数字进行传输的一种信令技术。

停产业务：HERE业务和设备与服务业务的持续财务影响。HERE被剥离给了一个汽车财团，几乎所有的设备和服务业务都卖给了微软。

生态系统：这是一个行业术语，描述了硬件制造商、软件提供商、开发商、出版商、娱乐提供商、广告商和电子商务专家等参与者为将其产品推向市场而形成的日益扩大的互利合作伙伴关系社区。移动设备和相关服务行业主要生态系统的核心是操作系统和构建服务的开发平台。

企业垂直市场：诺基亚的客户群之一。企业纵向代表按行业(如能源或交通)划分的一组公司，提供满足该行业特定需求的产品和服务。在企业垂直细分市场中，我们主要专注于交通、能源、制造、物流和公共部门。

ETSI(欧洲电信标准协会)：ETSI制定的标准包含规定电信产品所需特性的技术规范。

固定无线接入(FWA)：使用无线网络将家庭和企业等固定位置与宽带服务连接起来。

FP5：诺基亚第五代高性能IP路由芯片，以及我们最新的AirScale 5G产品系列。

未来X：网络架构--一个大规模分布的、认知的、持续适应的、学习的和优化的网络，将人、感官、事物、系统、基础设施和过程连接起来。

G.fast：一种固定宽带技术，能够在非常短的距离内提供高达1Gbps的传输(例如，用于室内使用，也称为“光纤到大楼”)。G.fast于2014年推出，它使用了更多的频率和G.fast向量技术来实现更高的速度。

GPON(千兆无源光网络)：一种光纤接入技术，通过一根光纤将25Gbps传输到多个端点，包括住宅和企业站点。

GSM(全球移动通信系统)：基于广泛接受的标准的移动通信数字系统，通常在900 MHz、1800 MHz和1900 MHz频段运行。另请参见2G。

GSM-R(GSM-铁路)：铁路通信和应用的国际无线通信标准。它是欧洲轨道交通管理系统(ERTMS)的一个子系统，用于列车和铁路管制控制中心之间的通信。

HEXA-X：欧盟委员会研究下一代无线网络的旗舰6G计划。该倡议始于2021年1月，诺基亚作为项目负责人，与一个由欧洲合作伙伴组成的强大财团密切合作。

超级定标器：诺基亚的客户群之一。Hyperscaler指的是Alphabet(谷歌)、亚马逊(亚马逊网络服务)、微软和元平台(脸书)等公司，它们利用大规模互联的数据中心在全球范围内提供云解决方案。

物联网(IoT)：所有的东西，如汽车、我们穿的衣服、家用电器和工厂里的机器都连接到互联网上，能够自动学习和组织起来。

IP(网际协议)：一种网络层协议，提供无连接的网际网络服务，并构成(传输控制协议)TCP/IP协议的一部分。

IP(知识产权)：知识产权源于原创思维，涵盖专利、版权材料和商标等项目，以及商业模式和计划。

知识产权(知识产权)：保护对知识产权的经济利用的法律权利，这是一个通用术语，用于描述具有经济价值的人类智力产品，例如专利。

IP/MPLS(IP多协议标签交换)：IP/MPLS是电信网络中的一种路由技术，它基于短路径标签而不是长网络地址将数据从一个节点定向到下一个节点，从而避免在路由表中进行复杂的查找并加快流量。

知识产权许可：通常情况下，一家公司允许另一家公司在特定条款下使用其知识产权(如专利、商标或版权)的协议或安排。

LTE(长期演进)：3GPP无线电技术演进架构和高速数据无线通信的标准。也称为4G。

任务关键型网络/通信：5G的关键要素之一。关键任务通信可满足紧急行动中心、消防部门、紧急车辆、警察和搜救服务等紧急响应人员的需求，为智能手机用户提供新的通信功能，从而取代传统无线电。

移动宽带：指的是专为从多个地点使用而设计的高速无线互联网连接和服务。

移动网络：我们的移动网络业务部为无线接入网络提供产品和服务，覆盖从2G到5G的技术，并为传输网络提供微波无线链路。

MPLS：多协议标签交换，一种网络路由技术。

185

目录

​

MSO：多系统运营商(MSO)是多个有线电视系统的运营商。大多数系统运营商在一个以上的社区运营有线电视系统，因此他们中的大多数都是多个系统运营商。

网络基础设施：我们的网络基础设施业务部为客户提供光纤、铜缆、固定无线接入技术、IP路由、数据中心、海底和陆地光网络以及相关服务，客户包括通信服务提供商、WebScale(包括超级标尺)、数字行业和政府。

NFV(Network Functions Virtualization，网络功能虚拟化)：通过使用虚拟硬件抽象将网络功能与其运行的硬件分离的原则。

诺基亚贝尔实验室：我们的研究机构致力于发现和开发人类下一阶段生存所需的技术变革，以及探索和解决从根本上重新定义网络的复杂问题。

诺基亚技术：我们的诺基亚技术业务部负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌。

非独立(NSA)：基于现有4G网络构建的网络架构。

操作系统(OS)：控制计算机或移动设备的基本操作的软件，如管理处理器和内存。该术语还经常用于更一般地指代设备内的软件，例如用户界面。

O-RAN：术语O-RAN指的是O-RAN联盟指定的接口和架构元素。O-RAN联盟是一个定义下一代RAN基础设施的规范组织，由智能和开放原则授权。

分组：通过分组交换网络传输的消息的一部分。

平台：软件平台是一个术语，用于指操作系统或编程环境，或两者的组合。

PON(无源光网络)：一种光纤接入架构，其中使用无电源光纤分路器使一根光纤能够服务于多个端点，而不必在集线器和客户之间提供单独的光纤。

专用无线网络：专用无线是专注于行业运营资产和用户的独立网络。专用无线网络提供宽带连接，类似于公共无线网络，但由建造或购买该网络的组织拥有和控制。

可编程世界：连接将大规模扩展的世界，连接人和数十亿实物-从汽车、家用电器和智能手机，到可穿戴设备、工业设备和健康监视器。可编程世界与物联网(IoT)的不同之处在于，添加到数据中的智能使人们能够解释和使用数据，而不仅仅是捕获数据。

PSE-3：PSE-3芯片组是第一个实现概率星座成形(PCS)的相干数字信号处理器，PCS是诺基亚贝尔实验室首创的一种调制技术。

无线接入网(RAN)：由无线基站和传输设备组成的移动通信系统。

SDAN：软件定义的接入网。

SDN(软件定义网络)：分离网络控制和数据转发，以简化和自动化数据中心、云和广域内的连接。

SD-WAN：广域网(WAN)中的软件定义网络，可简化和自动化企业网络，无缝连接从分支机构到云的用户和应用程序。

SEP(标准-基本专利)：通常情况下，专利需要生产符合公司宣布为基本标准并同意按公平、合理和非歧视性(FRAND)条款许可的产品。也可以称为基本专利。

单RAN：单RAN(S-RAN)允许使用多用途平台从单个基站同时提供不同的无线电技术。

小蜂窝：低功率无线接入节点(微蜂窝或微微蜂窝)，是处理非常密集的数据流量需求的关键要素。3G和LTE小蜂窝使用运营商授权的频谱；wi-fi使用未经授权的频谱，因此不在运营商的独家控制之下。

独立(SA)：允许独立运行5G服务而无需与现有4G核心和4G无线电网络交互的网络架构。

技术许可：通常是指一家公司根据特定条款向另一家公司提供其技术和可能的专有技术，无论是否受知识产权保护，用于另一家公司提供的产品或服务的协议或安排。

电信云：在电信环境中应用云计算、SDN和NFV原则，例如通过自动化、可编程接口将应用软件与底层硬件分离，同时仍保留高可用性和低延迟等电信要求。

传输：将信号从一点传送到一个或多个其他点的动作。

TXLE(技术特大型企业)：技术成熟的公司，如银行，它们在自己的网络基础设施上投入巨资，以获得关键的竞争优势。

VDSL2(甚高比特率数字用户线2)：固定宽带技术，ADSL的后继者。它于2007年推出，通常通过现有电话线从街道机柜(也称为光纤到节点部署)提供30 Mbps的宽带服务。

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VDSL2矢量：2011年推出的一项固定宽带技术，通过应用噪声消除技术消除相邻VDSL2线路之间的串扰，能够在VDSL2线路上提供高达100 Mbps的传输速度。

虚拟现实(VR)：对三维图像或环境的模拟，人可以使用特殊的电子设备，如内部有屏幕的头盔或装有传感器的手套，以看似真实或物理的方式与之交互。

Volte(LTE语音)：需要在全IP LTE网络上提供语音服务，通常使用IP多媒体子系统(IP Multimedia Subsystem)提供，IP多媒体子系统是设计用于在电信网络上提供基于IP的多媒体服务的架构框架；由3GPP标准化。

WAN(广域网)：地理上分布的专用电信网络，将多个局域网互连。

WCDMA(宽带码分多址)：为移动和便携式无线设备提供高速数据传输的第三代移动无线技术。也称为3G。

WebScale公司：正在以越来越大的规模投资于云技术和网络基础设施以满足其对大规模任务关键型网络的需求的公司。

WING：全球物联网网络网格是一项托管服务，为CSP提供跨国界和跨技术的全球物联网连接支持其企业客户的能力。

WLAN(无线局域网)：使用无线连接(如无线电、微波或红外链路)代替物理电缆的局域网。

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投资者信息

互联网上的信息

Www.nokia.com

可在互联网上查阅：财务报告、集团领导班子成员、其他与投资者相关的材料和活动、新闻稿以及环境和社会信息，包括我们的“人与星球报告”、“行为准则”、“公司治理声明”和“薪酬声明”。

美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会(http://www.sec.gov).)提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息

投资者关系联系人

邮箱：investor.relationship@nokia.com

周年大会

日期：2022年4月5日

地点：埃斯波，芬兰

分红

董事会向2022年股东周年大会建议获授权酌情决定派发每股最高合计0.08欧元作为股息及/或来自所投资的无限制股票基金的资产。

财务报告

我们的2022年中期报告计划于2022年4月28日、2022年7月21日和2022年10月20日发布。2022年全年结果计划于2023年2月公布。

2021年发布的信息

我们在2021年发布的所有全球新闻稿和声明都可以在互联网上获得，网址是www.nokia.com/en_int/news/release。

证券交易所

诺基亚公司的股票在以下证券交易所上市：

​	符号	交易 货币
赫尔辛基纳斯达克(1915年以来)	诺基亚	欧元
纽约证券交易所(自1994年以来)	诺克	美元
巴黎泛欧交易所(自2015年以来)	诺基亚	欧元

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展出的文件

本年度报告中提到的Form 20-F文件可在美国证券交易委员会的网站上阅读，网址为：http://www.sec.gov.

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目录

联系信息

诺基亚总部

卡拉卡里7号

FI-02610埃斯波，芬兰
芬兰

Tel. +358 (0) 10 44 88 000
Fax +358 (0) 10 44 81 002

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目录

签名

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注册人特此证明其符合提交表格20-F的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其在表格20-F中签署本年度报告。

诺基亚公司

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由以下人员提供：	/S/ Stephan PROSI
姓名：	斯蒂芬·普罗西
标题：	公司控制与会计部副总裁
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由以下人员提供：	/S/ ESA Niinimäki
姓名：	ESA Niinimäki
标题：	公司副首席法务官

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2022年3月3日

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