ttc-20220128
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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒      根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度的季度报告2022年1月28日

☐         根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期           至          
委托文件编号：1-8649

托罗公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州41-0580470
州或其他司法管辖区
成立公司或组织		税务局雇主身分证号码

 林代尔大道南8111号
布卢明顿, 明尼苏达州55420-1196
电话号码：(952) 888-8801
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元TTC纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年2月24日，注册人的已发行普通股数量为104,537,567.

目录
托罗公司
表格10-Q
目录
 
描述 页码
   
有关前瞻性陈述的警示说明
3
第一部分：
财务信息：
 
   
第1项。
财务报表
 
   
 
简明合并收益表(未经审计)
5
   
 
简明综合全面收益表(未经审计)
5
   
 
简明综合资产负债表(未经审计)
6
   
 
现金流量表简明合并报表(未经审计)
7
   
 
股东权益简明合并报表(未经审计)
8
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
   
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
   
公司概述
28
经营成果
30
业务部门
32
财务状况
33
非GAAP财务指标
36
关键会计政策和估算
37
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
   
第四项。
控制和程序
39
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1项。
法律诉讼
40
   
第1A项。
风险因素
40
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第六项。
陈列品
42
   
 
签名
43

2
目录
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告不仅包含历史信息，还包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。此外，我们或代表我们的其他人可能会不时在口头陈述中发表前瞻性陈述，包括向公众开放的电话会议和/或网络广播、新闻稿或报道、我们的网站上或其他形式的陈述。非历史性的陈述是前瞻性的，反映了我们认为合理的预期和假设。前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的预期，通常可以通过使用诸如“预期”、“奋斗”、“展望”、“展望”、“指导”、“预测”、“目标”、“乐观”、“鼓励”、“预期”、“继续”、“计划”、“估计”、“项目”、“目标”、“改进”、“相信”等词语在本报告和其他地方确定。“成为”、“应该”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“承诺”、“可能”、“可能”、“打算”、“可以”、“寻求”、“追求”、“潜在”、“形式”、这些词语的变体或其否定，以及类似的表达或未来日期。我们的前瞻性表述一般与我们未来的业绩有关，包括我们的预期经营结果、流动性要求、财务状况、新冠肺炎的预期影响以及当前的全球供应链中断和通胀环境；我们的业务战略、优先事项、目标和承诺；最近的收购和业务举措；以及法律、规则、政策、法规、税制改革、新的会计声明和未决诉讼对我们的业务和未来业绩的影响。
前瞻性陈述仅为预测，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同。以下是我们已知的一些因素，它们可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中预期的大不相同：
•在美国和我们开展业务的其他国家和地区，本公司面临的不利经济状况和前景，包括但不限于新冠肺炎引起的不利经济状况和前景，例如但不限于企业关闭、放缓、暂停或延迟生产和商业活动；经济增长率缓慢或负增长或衰退；消费者信心下降或负面；消费支出水平下降；失业率居高不下；成本上升、交付期延长以及商品、零部件和配件供应减少，包括与运输相关的成本、通货膨胀、价格变化、外汇波动、关税等减缓或降低人们对高尔夫球或高尔夫球场活动、开发、翻新或改善的兴趣水平；高尔夫球场关闭；政府或市政支出减少；基础设施支出减少；住房拥有率、建设或销售水平下降；房屋丧失抵押品赎回权；美国联邦债务、州债务和主权债务违约的影响；我们或我们的分销商、经销商或最终用户客户获得的信贷减少或信贷条件不利；短期、抵押贷款和其他利率上升；以及总体经济和政治条件和预期；
•(I)我们的业务、财务状况和经营结果；(Ii)我们的经销商、分销商、大众零售商和其他渠道合作伙伴和客户；(Iii)我们整个供应链上的供应商和公司以及任何此类供应商满足供应承诺、要求和/或要求的能力；(Iii)我们整个供应链中已经并将继续采取的政府、商业和个人行动以及新冠肺炎疫苗的成功及其对抗新冠肺炎和其他变种的有效性；(I)我们的业务、财务状况和经营业绩；(Ii)我们的经销商、分销商、大众零售商和其他渠道合作伙伴和客户；(Iii)我们整个供应链中的供应商和公司以及任何此类供应商满足供应承诺、要求和/或需求的能力；(Iv)我们继续通过我们的供应链以预期成本及时获得商品、零部件和配件的能力；(V)金融和信贷市场以及总体经济活动的能力；(Vi)我们在需要时以合理条件或根本不能获得贷款、资本市场和其他流动性来源的能力；(V)本文和“美国证券交易委员会”报告中描述的其他风险，这些风险可能因新冠肺炎而加剧；
•我们有能力继续改进现有产品，开发和营销新产品，以响应客户的需求和偏好，并获得市场认可；
•我们产品中使用的商品、组件、部件或附件的可用性和成本出现中断和/或短缺的原因可能不是与不利的经济状况或新冠肺炎有关；
•天气状况或气候变化对我们的产品和运营(包括我们的供应链)的需求的影响；
•我们产品结构的变化；
•竞争效应；
•我们有能力经济高效地扩展和翻新现有设施，开放和管理新的或收购的设施，在制造设施之间转移生产，和/或在我们的任何设施或其他业务或我们的供应商、分销渠道客户、大规模零售商或销售我们产品的家庭中心的设施或附近发生任何中断；
•我们有能力留住我们的高管或其他关键员工，吸引和留住其他合格员工，或成功实施高管、关键员工或其他领导层或员工过渡，以及我们、我们的供应商或分销渠道合作伙伴未能聘用和/或留住劳动力，以增强现有产品并开发和营销新产品，为制造运营配备足够的员工，执行服务或保修工作或其他必要活动，或允许员工充分和安全地履行其工作；
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目录
•我们无法维持适当的库存水平，包括我们是否低估或高估了对我们产品的需求，以及我们分销渠道客户的库存管理决策的影响；
•我们分销渠道客户的构成、财务可行性以及与其关系的变化；
•与我们的信用安排和评级相关的风险，以及提供给我们的客户、分销商和经销商的信用可获得性或条款的任何重大变化，或终止或中断；
•与我们的国际业务相关的风险，包括但不限于外币汇率波动的影响和对外国法律和监管要求的遵守；
•我们未能遵守所有适用的法律和法规要求，以及我们正在或可能受到的产品质量问题、产品责任索赔和其他诉讼的影响；
•与我们最近和未来的任何收购和联盟、合资企业、投资或伙伴关系相关的风险，以及我们未能成功完成资产剥离或其他重组活动的风险；
•我们有能力获得和保护我们的知识产权和其他专有权利，或在不侵犯他人知识产权或其他专有权利的情况下经营我们的业务；
•我们的信息系统或信息安全实践或我们的业务合作伙伴或第三方服务提供商未能充分执行和/或保护敏感或机密信息；
•我们在预期或根本没有实现财务预测或其他业务计划的能力；
•会计或税收标准、政策和/或用于确定会计税收估计的假设的变化；以及
•加强审查对我们的环境、社会和治理做法的影响。
有关这些和其他不确定性和因素的更多信息，这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中的预期大不相同，或者可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，请参阅我们最近提交的10-K表格第I部分第1A项“风险因素”、本报告第二部分第1A项“风险因素”以及我们随后提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最新年度报告。
本报告中包括的所有前瞻性陈述都明确地受到前述警告性陈述的限制。我们告诫读者，不要过度依赖任何只在发表之日发表意见的前瞻性陈述，并认识到前瞻性陈述是对未来结果的预测，这可能不会像预期的那样发生。由于上述风险和不确定性因素，实际结果可能与前瞻性表述中预期的结果、实际结果与预期结果有实质性差异，这些风险和不确定性因素包括但不限于上述风险和不确定性因素、我们在最新的10-K表年报中描述的风险、在本报告第I部分第1A项“风险因素”和在本报告第II部分第1A项“风险因素”中描述的风险，以及我们目前可能认为无关紧要或未预见到的其他风险。这些风险和不确定性并不是排他性的，有关公司和我们业务的进一步信息，包括可能对我们的财务结果或状况产生重大影响的因素，可能会不时出现。我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述，以反映在作出任何前瞻性陈述之后发生或存在的实际结果、事件或情况，或影响此类前瞻性陈述的因素或假设的变化。然而，我们建议您参考我们未来提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中关于相关主题的任何进一步披露。
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第一部分财务信息
项目1.财务报表
托罗公司及其子公司
简明合并收益表(未经审计)
(美元和股票(以千计)，每股数据除外)
 截至三个月
2022年1月28日2021年1月29日
净销售额$932,650 $872,986 
销售成本632,174 557,950 
毛利300,476 315,036 
销售、一般和行政费用208,850 173,571 
营业收益91,626 141,465 
利息支出(7,013)(7,522)
其他收入，净额2,534 1,883 
所得税前收益87,147 135,826 
所得税拨备17,637 24,545 
净收益$69,510 $111,281 
普通股每股基本净收益$0.66 $1.03 
稀释后普通股每股净收益$0.66 $1.02 
加权-已发行普通股的平均股数-基本105,037 108,122 
加权-已发行普通股的平均股数-稀释106,048 109,194 

请参阅简明合并财务报表附注。



托罗公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(千美元)
 截至三个月
2022年1月28日2021年1月29日
净收益$69,510 $111,281 
其他综合收益(亏损)，税后净额： 
外币折算调整(5,990)10,396 
衍生工具，扣除税后净额$2,032和$(2,792)，分别
6,372 (8,310)
其他综合收益，税后净额382 2,086 
综合收益$69,892 $113,367 

请参阅简明合并财务报表附注。
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托罗公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
资产   
现金和现金等价物$192,959 $433,394 $405,612 
应收账款净额366,270 306,865 310,279 
库存，净额832,072 675,307 738,170 
预付费用和其他流动资产45,962 41,177 35,124 
流动资产总额1,437,263 1,456,743 1,489,185 
财产、厂房和设备、净值507,549 457,147 487,731 
商誉576,940 422,163 421,680 
其他无形资产，净额600,797 410,587 420,041 
使用权资产78,306 75,467 66,990 
对金融关联公司的投资24,119 22,955 20,671 
递延所得税3,938 9,658 5,800 
其他资产24,133 20,418 24,042 
总资产$3,253,045 $2,875,138 $2,936,140 
负债和股东权益   
长期债务的当期部分$100,000 $9,992 $— 
应付帐款474,483 364,361 503,116 
应计负债395,739 429,820 419,620 
短期租赁负债15,842 15,368 14,283 
流动负债总额986,064 819,541 937,019 
长期债务，减少流动部分991,354 691,356 691,242 
长期租赁负债65,760 63,469 55,752 
递延所得税50,382 71,970 50,397 
其他长期负债39,936 49,080 50,598 
股东权益：   
优先股，面值$1.00每股，授权1,000,000投票和850,000无投票权的股份，无已发行和未偿还
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授权175,000,000已发行和已发行的股票104,528,510截至2022年1月28日的股票，107,613,431截至2021年1月29日的股票，以及105,205,734截至2021年10月31日的股票
104,529 107,613 105,206 
留存收益1,040,634 1,104,285 1,071,922 
累计其他综合损失(25,614)(32,176)(25,996)
股东权益总额1,119,549 1,179,722 1,151,132 
总负债和股东权益$3,253,045 $2,875,138 $2,936,140 

请参阅简明合并财务报表附注。
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托罗公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(千美元)
 截至三个月
2022年1月28日2021年1月29日
经营活动的现金流：  
净收益$69,510 $111,281 
对净收益与经营活动提供的净现金(用于)进行调整：  
来自财务关联公司的非现金收入(1,398)(1,283)
对财务附属公司的捐款，净额(2,050)(1,927)
财产、厂房和设备折旧18,487 19,173 
其他无形资产摊销6,456 4,894 
基于股票的薪酬奖励的薪酬成本5,225 4,516 
递延所得税— 1,232 
其他146 1,080 
扣除收购影响后的营业资产和负债变化：  
应收账款净额(50,599)(46,159)
库存，净额(59,171)(25,594)
预付费用和其他资产(4,187)(2,794)
应付账款、应计负债和其他负债(72,462)30,606 
经营活动提供的现金净额(用于)(90,043)95,025 
投资活动的现金流：  
购置物业、厂房及设备(11,903)(10,504)
企业合并，扣除收购现金后的净额(401,494)— 
资产购置，扣除购入现金后的净额— (4,542)
资产处置收益26 74 
出售企业所得收益— 12,886 
用于投资活动的净现金(413,371)(2,086)
融资活动的现金流：  
根据债务安排借款400,000 — 
根据债务安排偿还款项— (90,000)
行使股票期权所得收益1,150 7,714 
股票奖励预扣税金的支付(1,381)(941)
购买TTC普通股(75,000)(31,351)
TTC普通股支付的股息(31,469)(28,411)
融资活动提供(用于)的现金净额293,300 (142,989)
汇率对现金和现金等价物的影响(2,539)3,552 
现金和现金等价物净减少(212,653)(46,498)
截至会计期初的现金和现金等价物405,612 479,892 
截至会计期末的现金和现金等价物$192,959 $433,394 

请参阅简明合并财务报表附注。
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托罗公司及其子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
 普普通通
库存		留用
收益		累计其他
综合损失		股东合计
权益
截至2021年10月31日的余额$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
普通股支付的现金股息-$0.30每股
— (31,469)— (31,469)
发行109,658Toro公司普通股2010年股权激励计划修订与重订
109 1,074 — 1,183 
基于股票的薪酬费用— 5,225 — 5,225 
的贡献33,162普通股转让给递延补偿信托
(33)— — (33)
购买752,519普通股股份
(753)(75,628)— (76,381)
其他综合收益— — 382 382 
净收益— 69,510 — 69,510 
截至2022年1月28日的余额$104,529 $1,040,634 $(25,614)$1,119,549 
截至2020年10月31日的余额$107,583 $1,041,507 $(34,262)$1,114,828 
普通股支付的现金股息-$0.2625每股
— (28,411)— (28,411)
发行351,178普通股股票，用于行使股票期权和既得限制性股票单位以及绩效股票奖励
350 5,879 — 6,229 
基于股票的薪酬费用— 4,516 — 4,516 
的贡献22,700普通股转让给递延补偿信托
23 1,462 — 1,485 
购买343,117普通股股份
(343)(31,949)— (32,292)
其他综合收益— — 2,086 2,086 
净收益— 111,281 — 111,281 
截至2021年1月29日的余额$107,613 $1,104,285 $(32,176)$1,179,722 

请参阅简明合并财务报表附注。
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托罗公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2022年1月28日
 
1陈述的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，不包括美国(“美国”)要求的所有信息和附注。适用于完整财务报表的公认会计原则(“GAAP”)。除非上下文另有说明，否则术语“公司”、“TTC”、“我们”、“我们”或“我们”均指Toro公司及其合并子公司。所有公司间账户和交易已从未经审计的简明合并财务报表中注销。
管理层认为，未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，主要由经常性应计项目组成，这些调整被认为是公平列报公司综合财务状况、经营业绩和列报期间现金流量所必需的。由于公司业务所在行业的季节性以及当前的新冠肺炎疫情等因素，截至2022年1月28日的三个月的运营业绩无法按年率计算，以确定截至2022年10月31日的财年预期业绩。
该公司的财年将于10月31日结束，季度业绩报告基于三个月的期间，通常在周五结束，最接近 日历季度结束。然而，为了便于比较，该公司的第二季度和第三季度总是包括正好13周的业绩，因此这两个季度的季度结束日期不一定是最接近日历月末的周五。
欲了解有关公司陈述基础的更多信息，请参阅公司截至2021年10月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和合并财务报表附注。该报告中描述的政策用于编制公司的10-Q表格季度报告。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月，世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒(“新冠肺炎”、“病毒”或“大流行”)爆发为全球大流行。新冠肺炎已经对公共卫生和全球经济的部分领域产生了负面影响，严重扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的波动。新冠肺炎对公司的持续影响仍不确定，将取决于未来的发展，包括更多变种病毒造成的任何不利影响；对公司产品的市场需求的影响；对公司员工、客户和供应商的影响；政府强制实施的限制措施和其他措施的范围；新冠肺炎疫苗的成功及其对抗病毒和相关变种的有效性。这种不确定性可能会对截至2022年1月28日的三个月以及未来报告期用于编制简明综合财务报表的会计估计和假设产生实质性影响，这可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
会计政策和估算
在按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表时，管理层必须做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额和相关披露(包括或有资产和负债的披露)的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。除其他项目外，估计用于确定促销和奖励应计项目、激励性补偿应计项目、所得税应计项目、存货估值、保修应计项目、当期预期信贷损失准备、养老金应计项目、自我保险应计项目、法定应计项目、使用权资产和租赁负债、有形和有限寿命无形资产的使用年限、与商誉减值测试相关的未来现金流、无限期无形资产和其他长期资产，以及在企业合并或合并中取得的资产和承担的负债的估值。该等估计及假设乃基于管理层作出时之最佳估计及判断，且一般源自管理层对相关及当前情况、历史经验、精算及其他独立外部第三方专家估值(如适用)的理解及分析。管理层根据历史经验和管理层认为在当时情况下合理的其他因素(包括经济环境)持续评估其估计和假设。当事实和环境要求时，管理层会调整这样的估计和假设。由于未来的事件及其影响无法确切确定，包括那些受新冠肺炎影响的事件, 实际金额可能与编制简明合并财务报表时估计的金额大不相同。
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目录
通过新的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计它消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。修订后的指南还澄清和简化了会计准则编纂专题740下所得税会计的其他方面，所得税。修订后的指引是在2022财年第一季度采纳的，并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)该条澄清，在对股权证券投资适用或停止使用权益会计方法之前或之后，实体应考虑要求其为应用公允价值计量备选办法而采用或停止采用权益会计方法的可观察交易。修订后的指引是在2022财年第一季度采纳的，并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
尚未采用的新会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它提供了临时的可选指导，以减轻由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止而导致参考利率改革的潜在会计负担。伦敦银行间同业拆借利率通常被称为“伦敦银行间同业拆借利率”(LIBOR)。临时指南提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国公认会计原则(GAAP)应用于受参考汇率改革影响的合同、关系和交易，前提是满足某些标准。该指导意见于2020年3月12日发布时生效，亚利桑那州州立大学提供的临时可选指导意见的条款可以在包括亚利桑那州州立大学发布日期在内的过渡期开始至2022年12月31日期间以前瞻性方式选择，届时参考汇率改革活动预计将基本完成。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，以提供补充指引，并进一步澄清经修订的指引的范围。目前，公司没有应收账款、套期保值关系或运营租赁协议参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率；因此，公司没有将本ASU项下可选的实际权宜之计应用于这些类别的资产。2021年10月5日，该公司签订了一份修订并重述的信贷协议，当时该公司得出结论，ASU提供的可选实践权宜之计将不会被选择，因为没有满足所需的标准。修订和重述的信贷协议包括一项过渡条款，以防LIBOR终止，而且该公司的其他固定利率融资协议没有参考LIBOR或预计将终止的另一参考利率。因此，该公司预计LIBOR的过渡不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响；不过，对其他合同和协议的审查正在进行中，预计将在2022年12月31日之前完成。
该公司认为，财务会计准则委员会最近发布的所有其他会计声明都不会对其简明综合财务报表产生实质性影响，也不适用于其业务。
2企业合并
恐吓集团
于2022年1月13日(“截止日期”)，根据股权购买协议(“股权协议”)，公司收购了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Threidator主要设计、制造、营销和销售斯巴达摩尔斯品牌的商业级零回转割草机系列，旨在为景观承包商和其他需要商业级解决方案的客户提供创新的草坪管理解决方案。对Intimidator的收购拓宽了该公司的专业报告部门，并扩大了其制造足迹和经销商网络。
对Intimidator的收购是以股权收购的形式进行的，根据股权收购，该公司进行了收购100组成公司的法人的股权的百分比，法人继续作为公司的存续实体和全资子公司。作为收购的一部分，该公司还收购了Intimidator使用的房地产，该房地产属于Intimidator的一家附属公司。初步现金对价总额为#美元。398.9(B)收购价(“收购价”)为1000万欧元(“收购价”)，仍须根据(其中包括)Intimidator业务于结算日的实际现金、债务及营运资金数额作出若干惯常调整。这种惯例调整预计将在2022财年完成。此外，如果某些符合条件的税收发生变化，在2022年底之前，初步现金对价总额仍需进行或有考虑。因此，该公司可能需要支付不超过$的额外现金购买对价。15.0如果需要，此类或有对价的汇款应在2023年3月15日之前到期。截至2022年1月28日，在
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目录
简明综合资产负债表，用于或有对价，因为或有事项不可能发生或有可估量。如果在会计准则企业合并编码指引所允许的12个月临时计量期间内，由于符合条件的税收变化而记录了或有对价的金额，则初步现金对价总额将增加或有对价的金额，并相应增加为收购确认的商誉。该公司用现有无担保高级循环信贷安排下的借款和经营活动提供的现金为初步收购价格提供资金。有关公司用于为收购价格提供资金的无担保高级循环信贷安排的更多信息，请参阅附注6，负债.
初步购进价格分配
该公司根据企业合并的会计准则编码指南对此次收购进行了会计核算，根据该准则，初步收购总价根据Intimidator的有形和无形资产净值在截止日期的公允价值分配给收购的净有形资产和无形资产。该公司认为，截至截止日期可获得的信息为估计收购的资产和承担的负债的公允价值提供了合理的基础；然而，公司正在继续敲定这些金额。因此，在初步收购价分配中收购的资产和承担的负债的公允价值的初步计量可能会随着获得更多信息和进行更多分析而发生变化。该公司预期在切实可行范围内尽快敲定初步估值及完成初步收购价的分配，但按要求不迟于收购完成日期起计一年。
下表汇总了初步收购价与分配给收购资产和承担负债的公允价值的分配情况。这些初步公允价值基于公司内部和独立的外部第三方估值，随着某些资产和负债估值的最终确定，这些价值可能会发生变化：
(千美元)2022年1月13日
现金和现金等价物$2,601 
应收账款6,788 
盘存36,006 
预付费用和其他流动资产511 
财产、厂房和设备26,825 
使用权资产349 
商誉155,638 
其他无形资产：
无限活生生的商号99,100 
有限寿命的商标名3,260 
与客户相关的有限寿命81,300 
有限生存积压2,250 
应付帐款(10,142)
应计负债(2,662)
短期租赁负债(102)
长期租赁负债(247)
购入净资产的公允价值总额401,475 
减去：收购的现金和现金等价物(2,601)
初步采购总价$398,874 
确认的商誉主要归因于预期的未来现金流、劳动力的价值和预期的协同效应，包括客户和交易商的增长机会、扩大现有的产品线和降低成本的举措。预期成本协同的关键领域包括提高大宗商品、零部件和配件的购买力，以及供应链整合。收购Intimidator产生的商誉在公司的专业部门得到确认，是公司专业部门商誉增加到#美元的主要驱动力。566.4截至2022年1月28日，这一数字为100万。出于所得税的目的，此次收购被认为是资产收购，因此，交易产生的商誉是可以扣除的。
收购的其他无形资产
将初步收购价分配给购置的净资产后确认为#美元。185.9截至截止日期，其他无形资产的初步价值为100万美元。收购的商号、客户相关及积压无形资产的初步公允价值采用收益法确定，即无形资产的公允价值等于资产所有权将产生的未来经济利益的现值。其他无形资产的使用年限是根据用于计量公允价值的预期现金流动期确定的。
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目录
无形资产根据特定实体的因素进行适当调整，这些因素包括法律、法规、合同、竞争、经济和/或其他可能限制各自无形资产使用寿命的因素。截至结算日，收购的有限年限无形资产加权平均使用年限为9.5好几年了。商标的初步公允价值是使用免版税方法确定的，该方法基于假设的特许权使用费流，如果公司许可各自的商标，并基于各自商标的预期未来收入。确定了有限寿命商号无形资产的加权平均使用寿命为9.8截止日期的年数。客户相关无形资产和积压无形资产的初步公允价值采用超额收益法确定，并基于各自无形资产的预期运营现金流量，该流量是通过从各自无形资产预期产生的收入中减去预期经济成本(包括运营费用和缴款资产费用)而确定的。截至收购完成日，客户相关无形资产和积压无形资产的加权平均使用年限确定为9.7年和9分别是几个月。
经营成果
从结算日起，公司的简明综合财务报表中的专业可报告部分包括了威胁者公司的经营业绩。威胁者公司的运营对截至2022年1月28日的三个月的专业可报告部门的净销售额和部门收益产生了无形的影响。未经审计的预计财务信息没有披露，因为收购Intimidator被认为对公司的综合经营结果没有实质性影响。
3分段数据
该公司的业务根据产品和服务的相似性进行组织、管理和内部分组。细分市场的选择基于公司首席运营决策者组织细分市场的方式，以做出运营和投资决策以及评估业绩。该公司已确定十二运营细分市场，并已将某些运营细分市场聚合为二可报告的细分市场：专业和住宅。公司细分市场的聚合基于具有以下相似性的细分市场：经济特征、产品和服务类型、生产流程类型、客户类型或类别以及分配方法。由于其重要性，公司的剩余活动被描述为“其他”。该公司的其他活动包括公司全资拥有的国内分销公司、公司的公司活动以及部门间收入和费用的消除。
下表提供了有关该公司的可报告业务部门和其他活动的汇总财务信息(单位：千)：
截至2022年1月28日的三个月专业型住宅其他总计
净销售额$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
部门间销售总额(抵销)5,417 15 (5,432)— 
所得税前收益(亏损)93,272 31,760 (37,885)87,147 
总资产$2,486,201 $444,549 $322,295 $3,253,045 
截至2021年1月29日的三个月专业型住宅其他总计
净销售额$650,223 $217,700 $5,063 $872,986 
部门间销售总额(抵销)6,642 16 (6,658)— 
所得税前收益(亏损)116,816 32,108 (13,098)135,826 
总资产$1,952,536 $345,185 $577,417 $2,875,138 
下表列出了该公司其他业务税前营业亏损的详细情况：
 截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
公司费用$(32,828)$(11,303)
利息支出(7,013)(7,522)
国内独资分销公司收益和其他收入，净额1,956 5,727 
总运营亏损$(37,885)$(13,098)
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4收入
以下表格按主要产品类型和地理市场对公司可报告部门的净销售额进行了分类(以千为单位)：
截至2022年1月28日的三个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$570,871 $244,589 $3,147 $818,607 
灌水102,014 10,813 1,216 114,043 
总净销售额$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
按地理市场划分的收入： 
美国$530,734 $202,567 $4,363 $737,664 
国际国家142,151 52,835 — 194,986 
总净销售额$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
截至2021年1月29日的三个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$575,775 $205,923 $3,942 $785,640 
灌水74,448 11,777 1,121 87,346 
总净销售额$650,223 $217,700 $5,063 $872,986 
按地理市场划分的收入： 
美国$501,860 $174,382 $5,063 $681,305 
国际国家148,363 43,318 — 191,681 
总净销售额$650,223 $217,700 $5,063 $872,986 
合同责任
合同负债是指在公司履行各自合同之前，在合同开始时收到的以现金对价确认的递延收入，一般与销售单独定价的延长保修合同、服务合同和不可退还的客户押金有关。该公司确认合同期限内的收入与履行单独定价的延长保修和服务合同下的履约义务预计产生的成本成比例。对于不可退还的客户押金，该公司确认截至根据与客户的合同履行履行义务的时间点的收入，这通常发生在产品发货时控制权发生变化时。截至2022年1月28日和2021年10月31日，美元24.6百万美元和$24.1分别与未完成的单独定价延长保修合同、服务合同和不可退还的客户存款相关的递延收入分别在简明综合资产负债表中的应计负债和其他长期负债中报告。在截至2022年1月28日的三个月里，该公司确认了$2.52021年10月31日简明综合收益表中净销售额内递延收入余额的100万美元。该公司预计将确认约美元8.62021年10月31日递延收入中的100万美元，在2022财年剩余时间内净销售额7.72023财年为100万美元，5.3之后的百万美元。
5商誉和其他无形资产净额
该公司于2022年1月13日收购Intimidator，结果确认了$155.6百万美元和$185.9分别为初步商誉和其他无形资产。有关公司收购Intimidator的更多信息，请参阅附注2。企业合并.
商誉
2022财年前三个月按可报告部门划分的商誉账面金额变化如下：
(千美元)专业型住宅其他总计
截至2021年10月31日的余额$411,079 $10,601 $— $421,680 
获得商誉155,638 — — 155,638 
翻译调整(321)(57)— (378)
截至2022年1月28日的余额$566,396 $10,544 $— $576,940 
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其他无形资产，净额
截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日的其他无形资产净额构成如下(以千为单位)：
2022年1月28日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,291 $(14,858)$3,433 
竞业禁止协议5.56,921 (6,885)36 
与客户相关16.0322,296 (66,325)255,971 
发达的技术7.087,427 (45,748)41,679 
商号13.710,762 (3,038)7,724 
积压和其他0.76,640 (4,390)2,250 
总有限寿命13.5452,337 (141,244)311,093 
无限期活生生的商标名289,704 — 289,704 
其他无形资产合计(净额)$742,041 $(141,244)$600,797 
2021年1月29日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,275 $(14,123)$4,152 
竞业禁止协议5.56,908 (6,851)57 
与客户相关18.2239,816 (51,747)188,069 
发达的技术7.759,017 (36,230)22,787 
商号15.37,563 (2,684)4,879 
积压和其他0.64,390 (4,390)— 
总有限寿命15.3335,969 (116,025)219,944 
无限期活生生的商标名190,643 — 190,643 
其他无形资产合计(净额)$526,612 $(116,025)$410,587 
2021年10月31日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,283 $(14,670)$3,613 
竞业禁止协议5.56,914 (6,872)42 
与客户相关18.2239,679 (62,617)177,062 
发达的技术7.087,473 (43,348)44,125 
商号15.47,524 (2,969)4,555 
积压和其他0.64,390 (4,390)— 
总有限寿命14.6364,263 (134,866)229,397 
无限期活生生的商标名190,644 — 190,644 
其他无形资产合计(净额)$554,907 $(134,866)$420,041 
截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月，有限寿命无形资产的摊销费用为#美元。6.5百万美元和$4.9分别为百万美元。2022财年剩余时间及后续财年的预计摊销费用如下：2022财年(剩余时间)，$27.2百万美元；2023财年，$32.7百万美元；2024财年，$30.7百万美元；2025财年，$28.2百万美元；2026财年，$27.2百万美元；2027财年，$22.7百万美元；2027财年后，142.4百万美元。
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6负债
以下为该公司负债情况摘要：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
$600百万循环信贷安排，2026年10月到期
$400,000 $— $— 
$270百万定期贷款，2026年10月到期
270,000 — 270,000 
$200百万定期贷款，2022年4月到期
— 100,000 — 
$300百万定期贷款，2024年4月到期
— 180,000 — 
3.81%A系列优先债券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列优先票据，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
7.8债券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625优先票据，2037年5月到期
124,055 123,993 124,040 
减去：未摊销折扣、债务发行成本和递延费用2,701 2,645 2,798 
长期债务总额1,091,354 701,348 691,242 
减去：长期债务的当前部分100,000 9,992 — 
长期债务，减少流动部分$991,354 $691,356 $691,242 
根据公司债务安排中定义的到期日，公司在2022财年剩余时间和后续财年需要支付的未偿债务本金如下：2022财年(剩余时间)，$2000万; fiscal 2023, $2000万; fiscal 2024, $2000万; fiscal 2025, $27.0百万美元；2026财年，$643.0百万美元；2027财年，$2000万；2027财年后，425.0百万美元。通常，公司的循环信贷安排被归类为压缩综合资产负债表内的长期债务，因为公司有能力将循环信贷安排下的未偿还借款延长至该安排的全部期限。然而，如果公司打算在未来12个月内预付循环信贷安排下的未偿还余额的一部分，公司将打算在未来12个月内偿还的循环信贷安排下的未偿还借款部分重新分类为压缩综合资产负债表内长期债务的当前部分。截至2022年1月28日，该公司将美元重新分类100.0由于公司目前打算在未来12个月内偿还这笔款项，循环信贷安排项下的未偿还借款中的1百万美元已转至简明综合资产负债表中长期债务的当期部分。
7库存，净额
存货以成本或可变现净值中的较低者计价，成本由先进先出(“FIFO”)和公司大部分存货的平均成本法确定。所有剩余存货以成本或市场中较低者计价，成本按后进先出(“后进先出”)法确定。根据需要，公司根据库存成本计算方法，记录超额、缓慢移动和陈旧库存的库存估值调整，该调整等于库存成本超过库存的估计可变现净值或市场价值。这种库存估值调整是基于对当前库存水平与计划产量的审查和比较，以及库存的计划销售和历史销售。存货估值调整为可变现净值或市场价值，为存货建立了一个新的成本基础，该成本基础随后无法冲销。
2022年1月13日，通过收购Intimidator，该公司获得了36.0万元存货，基于初步公允价值购进会计调整。有关公司收购Intimidator的更多信息，请参阅附注2。企业合并.
库存，净额如下：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
原材料和在制品$383,285 $226,979 $335,325 
成品和服务部件584,274 530,415 538,332 
总FIFO和平均成本值967,559 757,394 873,657 
减：调整为后进先出值135,487 82,087 135,487 
总库存(净额)$832,072 $675,307 $738,170 
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8物业、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备资产按成本减去累计折旧入账。公司一般使用直线法对资产的估计使用年限内的财产、厂房和设备的折旧进行会计处理。建筑物和租赁权的改进一般都要折旧。10至40几年来，机器和设备一般都是按年折旧的。二至15几年后，工装一般都要折旧。三至五年，计算机硬件、软件和网站开发成本通常折旧超过二至五年。用于重大更新和改进的支出被资本化，这大大延长了现有资产的使用寿命。与一般保养及维修相关的成本于综合综合收益表中于销售或销售成本、一般及行政费用内列支，视乎相关资产的性质及用途而定。重大基本建设项目的利息在建设期内资本化。
2022年1月13日，通过收购Intimidator，该公司获得了26.8百万元不动产、厂房和设备，根据初步公允价值购进会计调整。有关公司收购Intimidator的更多信息，请参阅附注2。企业合并.
财产、厂房和设备净额如下：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
土地及土地改善工程$57,924 $56,808 $57,690 
建筑物和租赁权的改进326,137 299,566 308,217 
机器设备529,289 500,410 522,012 
工装221,646 231,728 220,966 
计算机硬件和软件97,629 102,357 97,485 
在建工程95,448 58,346 85,722 
房地产、厂房和设备，总值1,328,073 1,249,215 1,292,092 
减去：累计折旧820,524 792,068 804,361 
财产、厂房和设备、净值$507,549 $457,147 $487,731 
9产品保修
该公司的产品保证提供产品将按预期运行的保证，并确保客户对设计、工艺和整体质量的信心。标准保修范围通常针对指定的时间段和特定产品的使用时间提供，通常涵盖非维护维修的部件、人工和其他费用。除了该公司为其产品提供的标准保修外，该公司还在原保修期到期后的规定期限内对特定产品单独定价延长保修范围。有关与公司单独定价的延长保修相关的合同责任的其他信息，请参阅附注4。收入.
在销售时，该公司确认费用，并按产品系列记录与预测的未来保修索赔相关的估计成本的应计费用。该公司对未来保修索赔成本的估计主要基于保修范围内产品的估计数量、为保修索赔服务而产生的历史平均成本、索赔与销售额历史比率的趋势以及销售和由此产生的保修索赔之间的历史时间长度。公司根据这些因素的变化定期评估其保修应计费用的充分性，如果实际索赔成本经验表明有必要调整公司的保修应计费用，则记录任何必要的调整。此外，在导致重大返工活动的情况已知以及令人满意地解决该情况的成本既可能且可估量的期间内，公司还可不时为其对解决主要返工活动所需成本的估计建立保修应计费用。主要返工活动费用的保修应计费用主要基于对每个受影响部件的维修成本和预计要维修的受影响部件数量的估计。
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应计保修的变化如下：
 截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
期初余额$116,783 $107,121 
条文17,194 16,695 
收购1,940 — 
索赔(15,911)(15,186)
预算的更改(146)153 
期末余额$119,860 $108,783 
10对金融关联公司的投资
该公司和亨廷顿国家银行的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(“TCFIF”)是Red Iron合资企业(“Red Iron”)的各方，该合资企业的主要目的是向公司在美国的某些产品的某些分销商和交易商提供库存融资。这些融资交易的结构是Red Iron代表分销商或交易商就Red Iron融资的发票向公司支付预付款的形式。这些付款解除了经销商或分销商根据适用发票的条款向公司付款的义务。该公司还与Red Iron签订了一项有限的库存回购协议，根据该协议，该公司同意回购某些被收回的产品，总金额最高可达$7.5一年中有一百万美元。根据这项有限的库存回购协议，该公司的财务风险仅限于回购收回的产品所支付的金额与随后转售收回的产品时收到的金额之间的差额。该公司已根据这项有限库存回购协议回购了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月的无形库存。
根据Red Iron与经销商和分销商之间的单独协议，Red Iron向经销商和分销商提供贷款，以支付Red Iron向公司支付的预付款。截至2022年1月28日及2021年1月29日止三个月，根据此安排为经销商及分销商融资的应收账款净额为$。528.1百万美元和$511.3分别为百万美元。截至2022年1月28日，Red Iron的总资产为496.9百万美元，总负债为$443.3百万美元。截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日，红铁公司应收账款总额为$28.1百万，$13.1百万美元和$31.0分别为百万美元。
该公司拥有45红铁和TCFIF拥有百分比的股份55红铁的百分比。该公司对红铁的投资采用权益会计法核算。在成立之初，该公司和TCFIF各自出资了特定数额的估计现金，使Red Iron能够购买公司的库存融资应收账款，并为Red Iron的库存融资计划提供资金支持。红铁利用一美元借入剩余的必要估计现金625.0根据Red Iron和TCFIF之间的信贷协议建立的百万担保循环信贷安排。截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日，该公司对红铁的总投资额为美元。24.1百万，$23.0百万美元，以及$20.7分别为百万美元。该公司没有为红铁的未偿债务提供担保。
11基于股票的薪酬
与股票薪酬奖励相关的薪酬费用如下：
截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
股票期权奖励$1,828 $2,058 
业绩分享奖1,621 827 
限制性股票单位奖励1,147 960 
不受限制的普通股奖励629 671 
基于股票的薪酬奖励的总薪酬成本$5,225 $4,516 
股票期权奖励
根据Toro公司经修订及重述的二零一零年股权及激励计划(“二零一零年计划”)，根据纽约证券交易所的报告，授予股票期权的行使价相当于授予日公司普通股的收盘价。期权一般在公司第一季度每年授予高管、其他员工和公司董事会(“董事会”)非员工成员。
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在本财年，根据需要和适用，也可以在与招聘、年中晋升、领导层换届或留任相关的整个财年中发放。期权通常每年授予三分之一的三年制句号，并有一个十年期但在某些情况下，归属要求可能会被修改，以便授予某些员工的期权在授予日期的三年周年时全部归属，并具有十年的期限。根据Black-Scholes估值法确定的与授予日期公允价值相等的补偿成本通常在归属期间就这些奖励确认。未被视为行政人员及非雇员董事会成员的其他雇员确认的补偿成本，是扣除估计没收后的成本，而估计没收是在授予时根据历史没收经验而厘定的。如果期权持有人符合2010年计划中规定的退休定义，授予高管和其他员工的股票期权将受到加速费用的影响。在这种情况下，期权的公允价值将在授予的会计年度中支出，因为通常情况下，如果期权持有人在授予期权的会计年度结束时被聘用，这些期权将不会被没收，而是在退休后继续按照其时间表授予。同样，如果非雇员董事会成员在公司董事会服务了整整十个会计年度或更长时间，奖励将不会被没收，但在退休后将继续按照他们的时间表授予。因此，授予的期权的公允价值在授予之日全部支出。
每个股票期权的公允价值在授予之日根据Black-Scholes估值方法使用各种投入和假设进行估计。预期寿命是一个重要的假设，因为它决定了无风险利率、股价波动性和股息收益率必须适用的期限。预期寿命是高管、其他员工和非员工董事会成员预期行使其股票期权的平均时间长度，这主要基于历史行使经验。该公司根据类似的历史行使行为，出于估值目的将高管和非员工董事会成员分组。预期股价波动率是基于公司普通股在相当于期权预期寿命的最近一段历史期间的每日变动。期权合同期限内的无风险利率以授予时预期期限内的美国国债利率为基础。预期股息率是根据公司过去支付的现金股息、预期的未来现金股息和股息率以及公司股票价格的预期变化来估计的。
下表说明了根据Black-Scholes估值方法对以下会计期间前三个月授予的期权使用的加权平均估值假设：
 2022财年2021财年
期权的预期寿命(以年为单位)6.196.21
预期股价波动23.76%23.26%
无风险利率1.30%0.55%
预期股息收益率0.93%0.86%
每股加权公允价值-授予日的平均公允价值$22.58$19.38
业绩分享奖
根据2010年的计划，公司向高管和其他员工授予绩效股票奖励，根据这些奖励，他们有权获得公司普通股的股票，这取决于公司业绩目标的实现情况，这些目标通常以三年制句号。参与者获得的普通股数量可以增加(最多200目标水平的百分比)或降低(降至零)基于绩效目标的实现程度，并将在三年制句号。业绩股票奖励一般在公司会计年度的第一季度按年颁发。这些奖励的补偿成本是根据每股公允价值(相当于公司普通股在授予日的收盘价)以及实现每项业绩目标的可能性，在归属期间以直线基础确认的。在授予期间，这些奖励的补偿成本是基于每股公允价值(相当于公司普通股在授予日的收盘价)和实现每个业绩目标的可能性以直线基础确认的。2022财年第一季度和2021财年第一季度授予的绩效股票奖励的每股加权平均公允价值为#美元。98.41及$90.59，分别为。
限制性股票单位奖
根据2010年的计划，限制性股票单位奖励通常授予非高管的某些员工。偶尔，可能会授予限制性股票单位奖励，包括授予高管，与招聘、年中晋升、领导层换届或留任有关。限制性股票单位奖励通常每年授予三分之一以上的三年制在授权期内，或在授予之日的三年纪念日全额授予。补偿成本等于授予日期的公允价值，扣除估计没收后，在归属期间确认这些奖励的补偿成本。授予日公允价值等于授予日公司普通股的收盘价乘以受限股单位奖励的股份数量，估计没收金额在授予日根据历史没收经验确定。2022财年和2021财年前三个月授予的限制性股票单位奖励的每股加权平均公允价值为$。99.94及$91.51，分别为。
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不受限制的普通股奖励
在2022和2021财年第一季度，6,453和8,070全部归属的无限制普通股奖励的股份分别授予若干董事会成员，作为他们在董事会服务的报酬的一部分，并在简明综合收益表中计入销售、一般和行政费用。此外，我们的董事会成员可以选择将他们日历年度的部分或全部预聘金转换为公司普通股，否则将以现金支付。
12股东权益
累计其他综合损失
股东权益简明综合报表中扣除税后的累计其他综合亏损(“AOCL”)构成如下：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
外币折算调整$25,525 $14,112 $19,535 
养老金福利3,899 5,106 3,899 
现金流衍生工具(3,810)12,958 2,562 
累计其他综合亏损合计$25,614 $32,176 $25,996 
截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月，AOCL扣除税后的组成和活动如下：
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2021年10月31日的余额$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分类前的其他综合(收入)损失5,990 — (6,641)(651)
从AOCL重新分类的金额— — 269 269 
本期其他综合(收益)损失净额5,990 — (6,372)(382)
截至2022年1月28日的余额$25,525 $3,899 $(3,810)$25,614 
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2020年10月31日的余额$24,508 $5,106 $4,648 $34,262 
重新分类前的其他综合(收入)损失(10,396)— 6,312 (4,084)
从AOCL重新分类的金额— — 1,998 1,998 
本期其他综合(收益)损失净额(10,396)— 8,310 (2,086)
截至2021年1月29日的余额$14,112 $5,106 $12,958 $32,176 
有关衍生品工具净收益中从AOCL重新分类到相应行项目的组成部分的更多信息，请参阅附注16。衍生工具与套期保值活动.
19
目录
13每股数据
已发行普通股的基本和稀释加权平均数的对账如下：
 截至三个月
(千股)2022年1月28日2021年1月29日
基本信息  
加权平均普通股股数105,015 108,103 
假定发行或有股票22 19 
加权-已发行普通股的平均股数-基本105,037 108,122 
稀释  
加权-已发行普通股的平均股数-基本105,037 108,122 
稀释股份的影响1,011 1,072 
加权-已发行普通股的平均股数-稀释106,048 109,194 
股票期权奖励和限制性股票单位奖励对稀释股份的影响按库存股方法计算。购买股票期权奖励466,338和268,7782022财年第一季度和2021年第一季度的普通股分别被排除在普通股稀释后每股净收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
14或有事件
诉讼
在正常的业务过程中，该公司不时会参与诉讼。这类问题通常会受到不确定因素和结果的影响，这些结果不能有把握地预测，也可能在很长一段时间内不为人所知。诉讼有时会涉及因使用公司产品而产生的惩罚性和补偿性赔偿要求。虽然该公司在某种程度上是自保的，但该公司仍为某些产品责任损失投保。该公司还面临涉及石棉和向环境排放有害物质的索赔的诉讼、行政和司法程序。其中一些索赔主张损害赔偿和人身伤害、补救性调查或清理以及其他费用和损害赔偿责任。该公司偶尔还会卷入商业纠纷、雇佣或与雇佣有关的纠纷，以及专利诉讼案件，在这些案件中，该公司正在主张或抗辩专利侵权索赔。为了防止其他公司可能侵犯公司的专利，该公司会定期审查竞争对手的产品。为了避免与其他公司的专利相关的潜在责任，该公司审查了美国专利商标局和外国专利局颁发的某些专利。该公司认为，这些活动有助于将其在专利侵权诉讼中成为被告的风险降至最低。
该公司在其简明综合财务报表中记录了与索赔相关的费用的负债，包括未来的法律费用、和解和判决，在这些费用中，公司已评估可能出现亏损，并可以合理估计金额。如果对可能损失的合理估计是一个范围，公司将记录最可能的损失估计，或者当该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计时，记录最小的损失金额。公司披露一项或有负债，即使该负债不可能发生或其金额不可估量，或者两者兼而有之，如果有合理的可能性可能已经发生重大损失。管理层认为，与这些事项有关的负债金额(如果有的话)，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合经营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
在公司收到或预期收到与诉讼和解有关的有利裁决的情况下，公司将遵循会计准则编码指南，以应对收益或有事项。在结算与收益或有事项相关的基本事件或或有事项之前，该公司不允许在其简明综合财务报表中确认收益或有事项。因此，在所有相关事件或或有事项得到解决并实现收益期间，与收益或有事项相关的对价被记录在简明合并财务报表中。
20
目录
诉讼和解
2020年11月19日，Exmark全资子公司Exmark制造有限公司(“Exmark”)与Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初于2010年5月对BGG的前全资子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的长达十年的专利侵权诉讼达成和解协议(案件编号：10CV187)。在侵权诉讼中，Exmark声称BSPPG制造的某些割草机甲板侵犯了Exmark割草机甲板的专利。尽管在侵权诉讼中做出了有利于Exmark的判决，包括关于判给Exmark的损害赔偿，但BGG在2020年下半年的诉讼危及最终收到侵权诉讼中判给Exmark的损害赔偿的确定性和时机，包括(I)BGG及其某些子公司根据美国破产法第11章申请破产救济(“BGG破产”)；(Ii)出售几乎所有资产(但不是某些负债，包括侵权)；(Ii)出售几乎所有资产(但不是某些负债，包括侵权以及(Iii)BGG提交的请愿书，要求联邦巡回上诉法院对侵权诉讼的裁决进行小组重审(“重审请愿书”)。
因此，2020年11月19日，Exmark与BGG签订了和解协议，其中规定：(I)经破产法院批准，且该批准成为最终且不可上诉，BGG同意向Exmark支付#美元。33.65(Ii)BGG同意立即撤回重审请愿书，否则不会就侵权诉讼寻求额外的上诉覆核；及(Iii)在收到和解金额后，Exmark同意解除BGG已取得的替代上诉保证金，以支持支付在侵权诉讼中判给Exmark的损害赔偿。(Iii)在收到和解金额后，Exmark同意解除BGG已取得的替代上诉保证金，以支持支付在侵权诉讼中判给Exmark的损害赔偿。2020年11月20日，BGG提交了撤回重审请愿书的动议，2020年12月16日，破产法院批准了和解协议。在2021年1月，也就是2021财年第一季度，Exmark收到了与侵权诉讼和解相关的和解金额，此时，与侵权诉讼相关的收益或有相关事件和或有事项得到满足。因此，公司于2021财年第一季度于简明综合收益表内确认销售、一般及行政开支(I)与侵权行动有关的收益及(Ii)与专利侵权案件中惯用的公司外部法律顾问的或有费用安排有关的相应开支，约等于50和解金额的百分比。
15租契
该公司签订的合同是或包含对在正常业务过程中使用的某些财产、厂房或设备资产的运营租赁协议，例如用于制造设施、办公空间、配送中心和仓库设施的建筑物；用于产品测试场所的土地；用于研发活动、制造和组装过程以及管理任务的机械和设备；以及用于销售、服务、营销和分销活动的车辆。明示或隐含地与财产、厂房和设备相关的合同在开始时被评估，以确定该合同是租赁还是包含租赁。这类经营租赁协议合同表明，公司有权在规定的一段时间内指导使用已确定的资产，并从该资产中获得基本上所有的经济利益，以换取对价。租赁期从租赁开始时开始并确定，租赁开始时是公司占有确定的资产的时间点，通常包括所有不可撤销的期限。本公司经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线原则确认，并根据标的资产的性质和用途在简明综合收益表内的销售或销售成本、一般和行政费用内计入。该公司不确认使用权资产和租赁负债，但对租期为12个月或更短且不包括购买标的资产的选择权的短期经营租赁，确实在直线基础上确认费用。
租赁付款于租赁开始时厘定，一般指各自租赁协议所界定的固定租赁付款，或(如属若干租赁协议)于租赁开始日按现行指数或市场利率计量的可变租赁付款。对可变租赁付款的未来调整在各自的租赁协议中定义和安排，并根据调整时相对于租赁开始时确定的市场或指数利率的现行市场或指数利率确定。某些其他租赁协议包含根据已确定资产的实际使用情况确定的可变租赁付款。根据确认资产的实际使用情况对可变租赁付款和可变租赁付款进行的此类未来调整不包括在开始时的租赁付款确定中，而是在产生可变租赁成本的期间作为可变租赁费用入账。
21
目录
使用权资产代表公司在整个租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁协议产生的租赁款项的义务。本公司于租赁开始时及持续基础上将经营租赁负债作为各自租赁期下最低剩余租赁付款的现值入账。由于租赁中隐含的利率一般不容易确定，最低剩余租赁付款一般根据租赁开始时的估计增量借款利率贴现至现值。使用权资产计量为各自经营租赁协议的相应经营租赁负债金额(经预付或应计租赁付款调整后)、收到的任何租赁奖励的余额、未摊销的初始直接成本以及经营租赁使用权资产的减值(视情况而定)。
下表列出了公司运营、短期和可变租赁产生的租赁费用：
截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
经营租赁费用$6,165 $4,974 
短期租赁费用1,415 580 
可变租赁费用— 17 
租赁总费用$7,580 $5,571 
下表提供了与公司经营租赁相关的补充现金流信息：
截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
计入租赁负债的金额的营业现金流$4,567 $4,682 
以租赁义务换取的使用权资产$14,881 $293 
下表列出了与公司经营租赁相关的其他租赁信息：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
加权平均经营租赁剩余租期(年)6.66.96.6
营业租赁加权平均贴现率2.56 %2.78 %2.71 %
下表根据公司经营租赁按会计年度预计的未来最低经营租赁付款，将未贴现的未来现金流量总额与截至2022年1月28日在简明综合资产负债表中记录的经营租赁负债现值进行了核对：
(千美元)2022年1月28日
2022年(剩余)$13,618 
202316,571 
202415,101 
202512,992 
20267,965 
此后23,862 
未来最低经营租赁支付总额90,109 
减去：推定利息8,507 
经营租赁负债现值$81,602 
16衍生工具与套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司面临正常业务过程中交易产生的外币汇率风险，例如向第三方客户销售、向外国全资子公司销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本以及从供应商那里采购。该公司的主要货币风险敞口是欧元、澳元、加拿大元、英镑、墨西哥比索、日元、中国人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。
22
目录
为减少外币汇率风险，本公司与评级较高的金融机构的交易对手订立各种衍生工具，以对冲该等风险，该等风险是根据一项对该等对冲活动施加管制的公司政策授权的。该公司的政策不允许将衍生品工具用于交易或投机目的。该公司还做出了一项会计政策选择，利用投资组合例外来衡量衍生工具的交易对手信用风险，并根据与每个交易对手的净未平仓风险头寸来衡量金融资产和金融负债组合的公允价值。
该公司的对冲活动主要涉及使用远期货币合约来对冲大多数外币交易，包括以外币计价的预测销售和购买。该公司使用衍生工具只是为了限制外币汇率波动的潜在风险，并将与外币汇率波动相关的收益和现金流波动降至最低。是否使用此类衍生工具的决定主要基于对所涉货币的风险敞口，以及对每种货币的短期市值的评估。
本公司确认简明综合资产负债表上所有按公允价值计算的衍生工具为资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否被指定为现金流量对冲工具，是否符合现金流量套期保值的条件。
现金流对冲工具
该公司正式记录了现金流对冲工具与相关对冲交易之间的关系，以及承担现金流对冲工具的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有现金流对冲工具与预测的交易联系起来，例如向第三方销售和与外国工厂运营相关的成本，包括从供应商那里采购。在现金流对冲开始时并持续进行，该公司正式评估现金流对冲工具在抵消对冲交易的现金流变化方面是否非常有效，以及这些现金流对冲工具在未来是否有望保持高度有效。
包括在对冲效果评估中的未偿还、高效现金流对冲工具的即期汇率组成部分的公允价值变动在AOCL的其他全面收益中记录在简明综合资产负债表中，随后在基础对冲交易的现金流量影响净收益的同期内重新分类为综合综合收益表中的净收益。(2)在评估套期保值交易的现金流量影响净收益的同一期间，该工具的现金率部分的公允价值变动被记录在简明综合资产负债表内的其他全面收益中，随后在简明综合资产负债表中重新分类为净收益。根据按市价计价的方法，被排除在有效性评估之外的对冲成分的公允价值变动立即在净收益中确认。简明综合收益表内现金流量对冲工具及除外成分确认的损益分类与相关风险的分类相同。现金流对冲工具的结果、销售的相关排除部分以及与外国工厂运营相关的成本(包括从供应商处采购)分别计入净销售额和销售成本。该公司对未来现金流变异性的风险敞口进行对冲的最长时间为预测的交易销售和购买。两年.
当确定衍生工具作为现金流对冲不是或已经不再有效时，公司将终止预期的现金流对冲会计。当预测交易影响净收益时，已取消指定衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL，并在与基础风险敞口相同的简明综合收益表项目内重新分类为净收益。当公司终止现金流对冲会计时，因为不再可能发生，但预测的交易仍有可能在最初的预期期间结束或在另一段时间内发生。两个月期在此之后的一段时间内，衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL，并在预测交易影响净收益时，在与基础风险敞口相同的简明综合收益表项目内重新分类为净收益。但是，如果预测的事务很可能不会在最初指定的时间段结束时或在另一段时间内发生两个月期在此之后的一段时间内，东方海外的收益和亏损立即在其他收入中的净收益中确认，在合并综合收益表中的净收益中确认。在现金流量对冲会计停止而衍生工具仍未偿还的所有情况下，公司在合并综合资产负债表中按公允价值列账衍生工具，确认公允价值在其他收入中的未来变化，并在合并综合收益表中确认公允价值净额。
截至2022年1月28日，指定为现金流对冲工具的远期货币合约的名义未偿还金额为#美元。287.5百万美元。
23
目录
未被指定为现金流对冲工具的衍生品
该公司还签订包括远期货币合同在内的外币合同，以减轻对简明综合资产负债表中特定资产和负债的重新计量。这些合约未被指定为现金流对冲工具。因此，已记录的资产负债表头寸(如现金、应收账款、应付账款、公司间票据)套期的公允价值变化以及为支付或接收功能货币以外的外币而提出的其他各种合同索赔的公允价值变动，立即在合并综合收益表上的其他收益净额中与套期资产负债表头寸的交易损益一起确认。
下表列出了该公司衍生工具在简明综合资产负债表中的公允价值和位置：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
衍生资产：   
被指定为现金流对冲工具的衍生品：   
预付费用和其他流动资产   
远期货币合约$5,451 $1,294 $189 
未被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
预付费用和其他流动资产
远期货币合约1,491 178 133 
衍生资产总额$6,942 $1,472 $322 
衍生负债：
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
应计负债
远期货币合约$— $14,763 $1,260 
未被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
应计负债
远期货币合约118 2,200 872 
衍生负债总额$118 $16,963 $2,132 
该公司与各交易对手签订了国际掉期交易商协会(“ISDA”)主协议，允许净清偿各自合同项下的欠款。ISDA主协议是一个行业标准化合同，管理公司与相应交易对手之间签订的所有衍生品合同。根据这些总净额结算协议，净额结算一般允许公司或交易对手就同一日期到期的合同或类似类型的衍生品交易以相同货币确定应付或应收净额。该公司将其衍生工具的公允价值按净额记录在其简明综合资产负债表上。
下表列出了主要净额结算安排对记录在简明综合资产负债表上的公司衍生工具公允价值的影响：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
衍生资产：
远期货币合约：
衍生资产总额$8,118 $1,472 $423 
衍生负债抵销衍生资产(1,176)— (101)
衍生资产净额$6,942 $1,472 $322 
衍生负债：
远期货币合约：
衍生负债总额$(159)$(16,970)$(4,853)
衍生资产抵销衍生负债41 7 2,721 
衍生负债净额$(118)$(16,963)$(2,132)
24
目录
下表列出了在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月中，从AOCL重新分类为净收益的金额对简明综合收益表的影响，以及衍生工具对指定为现金流对冲工具的公司衍生品的简明综合全面收益表的影响：
截至三个月
损益从AOCL重新分类为收益衍生品在OCI中确认的收益(损失)
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
远期货币合约：
净销售额$(118)$(2,097)$5,670 $(7,694)
销售成本(151)99 702 (616)
指定为现金流对冲工具的衍生品总额$(269)$(1,998)$6,372 $(8,310)
该公司在2022财年第一季度和2021财年第一季度分别在简明综合收益表中确认了其他收入中的无形损益，这是由于被指定为现金流对冲工具的某些远期货币合同的现金流对冲会计停止。截至2022年1月28日，该公司预计将重新分类约$2.1从AOCL获得的百万美元收益将在接下来的12个月内转化为收益。
下表列出了衍生工具对被指定为现金流对冲工具的公司衍生工具和被排除在有效性测试之外的相关组成部分的简明综合收益表的影响和位置：
现金流套期保值工具在收益中确认的收益(亏损)
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
截至三个月净销售额销售成本净销售额销售成本
简明综合收益表收入(费用)金额记录现金流量套期保值工具影响的金额$932,650 $(632,174)$872,986 $(557,950)
被指定为现金流对冲工具的衍生品的收益(亏损)：
远期货币合约：
从AOCL重新分类为收益的损益金额(118)(151)(2,097)99 
根据公允价值变动确认的收益中被排除在有效性测试之外的成分的收益(亏损)$(926)$97 $162 $185 
下表列出了衍生工具对公司未被指定为现金流对冲工具的衍生品的简明综合收益表的影响和位置：
 截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
未被指定为现金流量套期保值工具的衍生品的收益(亏损)
远期货币合约：
其他收入，净额$1,242 $(3,478)
未被指定为现金流对冲工具的衍生品的总收益(亏损)$1,242 $(3,478)
25
目录
17公允价值计量
公司根据评估资产或负债时使用的假设(投入)将其资产和负债分类为三个级别之一。金融资产和金融负债的公允价值估计基于公允价值计量会计准则中确立的框架。该框架定义了公允价值，为计量公允价值提供了指导，并要求进行某些披露。该框架讨论了估值技术，如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力或重置成本的成本)。该框架采用公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下：
1级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级：除一级价格外的其他可观察的投入，如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同资产或负债的报价；或可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。
3级：无法观察到的投入反映了管理层对资产或负债定价时使用的投入的假设。
经常性公允价值计量
该公司的衍生工具由远期货币合约组成，这些合约在经常性的基础上按公允价值计量。这类远期货币合约的公允价值是根据截至报告日远期货币价格和现货汇率的可观察市场交易确定的。
下表按公允价值层次结构内的级别列出了公司截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债，根据用于确定其公允价值的估值技术(以千为单位)：
 使用以下输入进行公允价值计量：
2022年1月28日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$6,942 $— $6,942 $— 
总资产$6,942 $— $6,942 $— 
负债：    
远期货币合约$118 $— $118 $— 
总负债$118 $— $118 $— 
 使用以下输入进行公允价值计量：
2021年1月29日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$1,472 $— $1,472 $— 
总资产$1,472 $— $1,472 $— 
负债：
远期货币合约$16,963 $— $16,963 $— 
总负债$16,963 $— $16,963 $— 
 使用以下输入进行公允价值计量：
2021年10月31日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$322 $— $322 $— 
总资产$322 $— $322 $— 
负债：    
远期货币合约$2,132 $— $2,132 $— 
总负债$2,132 $— $2,132 $— 
26
目录
非经常性公允价值计量
该公司在非经常性基础上按公允价值计量某些资产和负债。在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债包括长期资产、商誉和无限期无形资产，这些资产和负债通常会因减值费用而按公允价值记录。作为企业合并或资产收购的一部分而取得的资产和承担的负债，在适用的会计准则企业合并和资产收购编码指引允许的计算法期间，也按公允价值非经常性计量。关于公司的业务合并以及收购资产和承担的负债的相关非经常性公允价值计量的其他信息，请参见附注2。企业合并.
其他公允价值披露
公司短期金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务(包括长期债务的当前到期日，如果适用)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日，该公司的长期债务包括424.1百万，$424.0百万美元和$424.0不受可变利率波动影响的固定利率债务总额为百万美元。这类长期债务的公允价值总额是使用第2级投入，根据目前类似数额的债务可以借入的报价市场利率对预计现金流进行贴现而确定的。截至2022年1月28日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。499.1百万美元，而其账面总金额为$424.1百万美元。截至2021年1月29日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。524.3百万美元，而其账面总金额为$424.0百万美元。截至2021年10月31日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。517.9百万美元，而其账面总金额为$424.0百万美元。有关固定利率长期债务的其他信息，请参见附注6。债台高筑。
18后续事件
本公司已评估所有后续事件，并断定并无任何后续事件需要在简明综合财务报表中确认或在简明综合财务报表附注中披露。
27
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的简明综合财务报表的读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非上下文另有说明，否则术语“公司”、“TTC”、“我们”、“我们”或“我们”均指Toro公司及其合并子公司。本MD&A应与本公司截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第7项中包含的MD&A一起阅读。除非另有明确说明，本MD&A中提供的比较均指上一财年同期。我们的MD&A介绍如下：
•公司概述
•经营成果
•业务部门
•财务状况
•非GAAP财务指标
•关键会计政策和估算
这一讨论包含了1995年“私人证券诉讼改革法”所指的各种“前瞻性陈述”，我们请读者参考本季度报告10-Q表格开头标题为“有关前瞻性陈述的告诫”一节，以获取更多信息。
非GAAP财务指标
在整个MD&A过程中，我们提供的财务措施不是按照美国(“美国”)计算或呈报的。一般公认会计原则(“GAAP”)(“非GAAP财务指标”)，作为本季度报告中根据美国GAAP计算和呈报的Form 10-Q表中最直接可比的财务指标的补充和补充。我们相信，当这些非GAAP财务指标与我们根据美国GAAP编制的简明综合财务报表一起考虑时，将为投资者提供有用的补充财务信息，以便更好地了解我们的核心经营业绩和现金流。然而，这些非GAAP财务衡量标准不应被视为优于、替代或替代最直接可比的美国GAAP财务衡量标准。非GAAP财务指标与最直接报告的美国GAAP财务指标的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务指标”的章节中。
公司概述
Toro公司从事设计、制造、营销和销售专业草坪养护设备和服务；草坪灌溉系统；绿化设备和照明产品；冰雪管理产品；农业灌溉系统；租赁、专业和地下建筑设备；以及住宅庭院和抛雪机产品。我们的目标是帮助我们的客户丰富土地的美景、生产力和可持续性。可持续性是我们企业战略优先事项的基础，这些优先事项包括加速增长、推动生产力和卓越运营以及增强员工的能力。我们对替代能源、智能互联和自主解决方案的关注，以及我们为解决以可持续发展为重点的问题(包括环境、社会和治理优先事项)所做的持续努力，都被嵌入到我们的“可持续发展持久”中。 首创精神。
我们通过分销商、经销商、大众零售商、五金零售商、设备租赁中心、家庭中心以及在线(直接面向最终用户)网络在全球销售我们的产品。我们致力于提供创新、精良、可靠的产品，并以广泛的服务网络为支撑。我们净销售额的很大一部分历史上是，我们预计将继续是，归因于新的和增强的产品。我们将新产品定义为本财年和前两个财年推出的产品。我们将我们的业务分为两个可报告的业务部门：专业和住宅。我们剩余的活动由于它们的重要性而被表示为“其他”，正如本MD&A中标题为“业务细分”的部分中更详细地描述的那样。
收购Intimidator Group
2022年1月13日，在2022财年第一季度，我们收购了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Threidator主要设计、制造、营销和销售斯巴达摩尔斯品牌的商业级零回转割草机系列，旨在为景观承包商和其他需要商业级解决方案的客户提供创新的草坪管理解决方案。对Intimidator的收购拓宽了我们的专业报告细分市场，并扩大了我们的制造足迹和经销商网络。初步现金对价总额为3.989亿美元(“收购价”)，仍需根据Intimidator业务在截止日期的实际现金、债务和营运资金金额(其中包括)进行某些惯例调整。这种惯例调整预计将在2022财年完成。此外，合计的初步现金对价仍受
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在某些符合条件的税收变化的情况下，或有对价到2022年底。因此，我们可能需要支付不超过1500万美元的额外现金购买对价，如果需要，此类或有对价的汇款将于2023年3月15日之前到期。截至2022年1月28日，简明综合资产负债表中没有记录或有对价的负债，因为或有事项是不可能或不可估量的。我们用现有无担保高级循环信贷安排下的借款和经营活动提供的现金为初步购买价格提供资金。从截止日期起，Thredidator的经营业绩就包括在我们的简明综合财务报表中的专业可报告部门，并对截至2022年1月28日的三个月期间我们的专业可报告部门的净销售额和部门收益产生了无形的影响。有关此次收购的更多信息，请参阅注释2。企业合并，载于本季度报告第I部分表格10-Q第1项内的简明综合财务报表附注。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月，世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒(“新冠肺炎”、“病毒”或“大流行”)爆发为全球大流行。新冠肺炎已经对公共卫生和全球经济的部分领域产生了负面影响，严重扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的波动。自疫情爆发以来，我们的主要关注点一直是，并将继续是我们在世界各地的员工、客户、供应商和社区的健康、安全和福祉。为了支持继续我们的全球制造和业务运营，我们已经采取并将继续遵守美国疾病控制和预防中心、世界卫生组织以及联邦、州、地方和外国当局建议的某些严格和有意义的安全措施，以努力保护我们的员工、客户、供应商和社区。除了我们警觉的安全措施外，我们还将重点放在满足客户需求的责任上，因为我们提供的产品对维护必要的全球基础设施、农业食品生产以及为户外空间提供安全区域至关重要。我们满足客户需求的能力受到了新冠肺炎对全球供应链的不利影响的挑战。尽管我们定期监控商品、组件、零部件和附件的供应是否充足以及供应链中公司的财务状况，并在必要和可用的情况下使用替代供应商，但由于新冠肺炎、需求规划不足和/或整个供应链中的公司无法履行供应承诺、要求和/或由于新冠肺炎或其他原因而导致的供应商受到政府强制限制，我们的供应商仍面临财务困难和/或政府强制限制, 已经并可能继续破坏我们采购制造我们产品所需的商品、零部件和零部件的能力。我们继续与供应商进行持续沟通和优先排序，试图识别和缓解此类风险，并主动管理商品、组件和部件的库存水平，以与对我们产品的预期需求和其他政府行动保持一致。
新冠肺炎对我们的业务和制造运营的持续影响仍不确定，将取决于未来的某些发展，包括该病毒其他变种带来的任何不利影响；它对我们产品的市场需求的影响；它对全球供应链的影响；它对我们的员工、客户和供应商的影响；政府强制实施的限制措施和其他措施的范围；新冠肺炎针对该病毒和相关变种的疫苗的成功。因此，新冠肺炎对我们未来业务和制造运营的最终影响，以及运营结果、财务状况和现金流目前尚不清楚。我们将继续关注形势和全球政府当局以及联邦、州、地方和外国公共卫生当局的指导，并可能根据他们的要求和建议采取更多有意义的行动，试图保护我们员工、客户、供应商和社区的健康和福祉。在这种情况下，可能会有一些我们无法控制的事态发展，需要我们调整运营计划，实施适当的降低成本措施。如果新冠肺炎的负面影响持续或超出预期恶化，我们的业务和相关运营结果、财务状况或现金流可能会受到不利影响。对我们的业务、我们经营的行业、对我们产品的市场需求和/或某些供应商或客户的任何持续不利影响也可能影响我们某些资产的未来估值，因此，可能会增加与这些资产相关的减值、注销、估值调整、拨备或准备金相关费用的可能性，包括但不限于商誉、无限期和有限寿命的无形资产、库存、应收账款。, 递延所得税、使用权资产、财产、厂房和设备。这样的费用可能会对我们未来的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。欲了解有关新冠肺炎相关风险的更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)开头题为“有关前瞻性陈述的警示说明”一节，也请参阅截至2021年10月31日的Form 10-K年度报告中第I部分的第1A项“风险因素”。
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行动结果
概述
在2022财年第一季度，我们继续经历了专业和住宅领域的强劲需求环境，我们意识到，由于我们在产品线上采取了战略定价行动，对我们的净销售额和毛利率都产生了有利的影响。在2022财年第一季度，我们的销售节奏更多地是由我们生产产品的能力推动的，而不是历史需求模式和季节性。虽然强劲的需求环境和有利的净价实现对我们的运营结果产生了积极影响，但我们继续遭遇与具有挑战性的通胀和供应链环境相关的逆风，这些环境对我们2022财年第一季度的毛利率产生了不利影响。更具体地说，与2021财年第一季度相比，我们在2022财年第一季度经历了更大程度的大宗商品和零部件通胀成本压力。此外，与2021财年第一季度相比，我们在2022财年第一季度继续经历严重的供应链中断，这导致采购足够数量的某些商品和零部件库存的条件具有挑战性，在某些情况下，限制了我们供应商满足我们的商品和零部件需求的能力。我们打算继续我们的传统做法，即谨慎管理开支，并根据需要调整产量水平，以与预期销售量和商品和零部件库存的可用性保持一致，同时优先考虑我们的生产率举措和其他投资，以支持我们业务的长期可持续增长。然而，考虑到我们目前对供应链持续中断的预期，, 我们根据需要有效和高效地调整生产水平的能力可能是有限的。
2022财年第一季度合并净销售额为9.327亿美元，比2021财年第一季度的8.73亿美元增长6.8%。2022财年第一季度，专业部门的净销售额为6.729亿美元，比上一财年第一季度的6.502亿美元增长了3.5%。2022财年第一季度住宅部门净销售额为2.554亿美元，比上一财年第一季度的2.177亿美元增长17.3%。
2022财年第一季度净收益为6950万美元，或每股稀释后收益0.66美元，而2021财年第一季度为1.113亿美元，或每股稀释后收益1.02美元。2022财年第一季度非GAAP净收益为6970万美元，或每股摊薄收益0.66美元，而2021财年第一季度为9320万美元，或每股摊薄收益0.85美元。非GAAP财务指标与最直接报告的美国GAAP财务指标的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务指标”的章节中。
我们延续了每季度支付现金股息的历史，将2022财年第一季度的现金股息增加了14.3%，达到每股0.3美元，而2021财年第一季度的现金股息为每股0.2625美元。在2022财年第一季度，我们还继续根据董事会授权的回购计划回购普通股。由于季度现金股息和股票回购的结合，我们在2022财年第一季度向股东返还了1.065亿美元的现金。
截至2022财年第一季度末，我们大多数业务的现场库存水平低于2021财年第一季度，这是因为对我们产品的持续强劲的零售需求已经超出了我们生产某些产品的能力，最明显的是专业细分租赁、专业和地下建筑设备以及景观承包商零转弯骑行割草机。由于渠道合作伙伴在其关键销售季节之前的强劲需求，以及我们生产产品满足需求的能力，住宅部门零转骑式割草机和步行电动割草机的现场库存水平较高，部分抵消了实地库存的下降。
净销售额
2022财年第一季度合并净销售额为9.327亿美元，比2021财年第一季度的8.73亿美元增长6.8%。这一净销售额增长主要是由于专业和住宅部门产品线的价格上涨，以及住宅部门零转骑式割草机和步行电动割草机在我们的关键销售季节之前因持续强劲的需求而出货量增加。净销售额的增长被供应链挑战部分抵消，供应链挑战限制了专业细分景观承包商的产品供应，零转骑割草机以及高尔夫和地面产品的供应受到限制。
与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度国际市场的净销售额增加了330万美元。外币汇率的变化导致我们2022财年第一季度的净销售额比2021财年第一季度减少了约100万美元。本季度国际净销售额的增长主要是由于我们产品线的价格上涨，以及由于强劲的需求导致住宅部门零转骑式割草机和专业部门农业灌溉产品出货量的增加，但由于供应链挑战限制了高尔夫和地面产品以及地下建筑设备的产品供应，这部分抵消了这一增长。
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下表汇总了我们的运营结果，以占合并净销售额的百分比表示：
 截至三个月
2022年1月28日2021年1月29日
净销售额100.0 %100.0 %
销售成本(67.8)(63.9)
毛利32.2 36.1 
销售、一般和行政费用(22.4)(19.9)
营业收益9.8 16.2 
利息支出(0.8)(0.9)
其他收入，净额0.3 0.3 
所得税前收益9.3 15.6 
所得税拨备(1.8)(2.9)
净收益7.5 %12.7 %
毛利和毛利率
2022财年第一季度毛利润为3.005亿美元，与2021财年第一季度的3.15亿美元相比下降了4.6%。2022财年第一季度毛利率为32.2%，而2021财年第一季度毛利率为36.1%，下降了390个基点。第一季度毛利率下降的主要原因是宏观经济通胀环境导致商品和零部件成本上升，供应链挑战导致不利的制造差异，以及不利的产品组合。毛利率的下降被我们所有产品线的价格上涨和生产率提高导致的净价实现的改善部分抵消。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度SG&A费用增加了3530万美元，增幅为20.3%。与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度的SG&A费用占净销售额的百分比增加了250个基点。第一季度SG&A费用占净销售额的百分比增加，主要是因为与BGG达成了有利的净法律和解，这在2021财年得到确认，并在2022财年不再重复，继续投资于新产品开发的工程费用增加，以及随着贸易展和其他与旅行相关的商业做法继续逐步恢复到大流行前的水平，销售和营销成本增加。
利息支出
与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度的利息支出减少了50万美元。这是由於债务安排下的平均未偿还借款减少，以及平均利率下降所致。
其他收入，净额
与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度的其他收入净额增加了70万美元，这主要是由于外币汇率波动的有利影响。
所得税拨备
2022财年第一季度的有效税率为20.2%，而2021财年第一季度为18.1%。实际税率的提高主要是由于记录为股票薪酬超额减税的较低离散税收优惠。2022财年第一季度的非GAAP有效税率为20.9%，而2021财年第一季度的非GAAP有效税率为21.5%。非GAAP财务衡量标准与报告的最直接可比的美国GAAP财务衡量标准的对账包括在标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节中。
净收益
2022财年第一季度的净收益为6950万美元，或每股摊薄收益0.66美元，而2021财年第一季度的净收益为1.113亿美元，或每股摊薄收益1.02美元，下降了35.3%。下降的主要原因是宏观经济通胀环境导致大宗商品和零部件成本上升，不利的制造差异和产品组合，以及与BGG达成有利的净法律和解，这在2021财年得到确认，并没有重复。由于我们所有产品线的价格上涨，净价实现有所改善，部分抵消了这一下降。
2022财年第一季度的非GAAP净收益为6970万美元，或每股摊薄收益0.66美元，而2021财年第一季度的非GAAP净收益为9320万美元，或每股摊薄收益0.85美元，减少了22.4%。减少
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主要原因是宏观经济通胀环境导致商品和零部件成本上升，以及不利的制造差异和产品组合。由于我们所有产品线的价格上涨，净价实现有所改善，部分抵消了这一下降。非GAAP财务衡量标准与报告的最直接可比的美国GAAP财务衡量标准的对账包括在标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节中。
业务细分
我们在两个可报告的业务领域运营：专业和住宅。我们的专业和住宅部门的部门收益被定义为运营收益加上其他收入，净额。我们剩下的活动被描述为“其他”，因为它们无关紧要。我们其他业务的运营亏损包括我们全资拥有的国内分销公司、红铁合资企业、公司活动、其他收入和利息支出的收益(亏损)。公司活动包括一般公司支出，如财务、人力资源、法律、信息服务、公共关系和类似活动，以及其他未分配的公司资产和负债，如公司设施和递延税项资产和负债。下表汇总了我们的可报告业务部门和其他活动的净销售额：
 截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日美元价值变动百分比变化
专业型$672,885 $650,223 $22,662 3.5 %
住宅255,402 217,700 37,702 17.3 
其他4,363 5,063 (700)(13.8)
总净销售额*$932,650 $872,986 $59,664 6.8 %
*包括国际净销售额：$194,986 $191,681 $3,305 1.7 %
下表汇总了我们的可报告业务部门的部门收益和我们其他活动的运营(亏损)：
 截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日美元价值变动百分比变化
专业型$93,272 $116,816 $(23,544)(20.2)%
住宅31,760 32,108 (348)(1.1)
其他(37,885)(13,098)(24,787)(189.2)
部门总收益$87,147 $135,826 $(48,679)(35.8)%
专业细分市场
细分市场净销售额
与2021财年第一季度相比，我们专业部门2022财年第一季度的净销售额增长了3.5%。这一增长主要是由于我们专业部门产品线的价格上涨，以及我们的灌溉和农业灌溉业务在产品供应和强劲需求的推动下增长。专业部门净销售额的增长被供应链挑战部分抵消，这些挑战限制了景观承包商零转弯割草机以及高尔夫和地面产品的产品供应。
分部收益
与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度专业部门的收益下降了20.2%，占净销售额的百分比从18.0%降至13.9%。第一季度专业部门收益占净销售额的百分比下降，主要原因是宏观经济通胀环境导致商品和零部件成本上升，供应链挑战造成不利的制造差异，新产品开发持续投资的工程费用增加，以及随着贸易展会和其他与旅行相关的商业做法继续逐步恢复到大流行前的水平，销售和营销成本增加。由于我们的专业部门产品线价格上涨，净价实现有所改善，部分抵消了专业部门收益的下降。
住宅区段
细分市场净销售额
与2021财年第一季度相比，我们住宅部门2022财年第一季度的净销售额增长了17.3%。与第一季度相比，住宅部门的净销售额增长主要是由价格上涨推动的
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在持续强劲的需求推动下，在我们的关键销售季节之前，我们的住宅细分产品线和零转弯骑行式和步行电动割草机的出货量都有所增加。
分部收益
与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度住宅部门收益下降了1.1%，占净销售额的百分比从14.7%降至12.4%。第一季度住宅部门收益占净销售额的百分比下降，主要原因是宏观经济通胀环境导致商品和零部件成本上升，以及不利的产品组合。住宅部门收益的下降被我们住宅部门产品线价格上涨、生产率提高以及销售增加带来的杠杆费用增加所带来的净价实现的改善部分抵消。
其他活动
其他净销售额
我们其他业务的净销售额包括我们全资拥有的国内分销公司的销售额减去专业和住宅部门对分销公司的销售额。与2021财年同期相比，我们其他业务在2022财年第一季度的净销售额减少了70万美元。这一下降是由于供应链挑战限制了产品供应，导致我们全资拥有的国内分销公司的销售额下降，但由于我们的专业和住宅部门对我们全资国内分销公司的销售减少了公司间销售，部分抵消了这一下降。
其他营业亏损
与2021财年第一季度相比，我们其他活动在2022财年第一季度的运营亏损增加了2480万美元，这主要是因为与BGG达成了有利的净法律和解协议，该协议在2021财年得到确认，并在2022财年不会重复。
财务状况
营运资金
鉴于具有挑战性的宏观经济环境造成供应链中断，更具体地说，导致采购足够数量的某些商品和零部件库存具有挑战性的条件，在某些情况下，我们的供应商无法满足我们的商品和零部件需求，我们的营运资本战略继续把主要重点放在增加我们的商品和零部件库存，试图保持必要的库存水平，以满足我们预期的生产需求，避免制造延迟，满足对我们产品的预期的持续强劲需求，并试图确保我们的客户获得服务零部件。截至2022财年第一季度末，应收账款比2021财年第一季度末增加了5940万美元，增幅为19.4%，这主要是由于住宅部门对并非通过我们的Red Iron合资企业融资的渠道的销售增加，以及由于临近季度末通过合资企业融资的专业部门销售额增加，我们Red Iron合资企业的应收账款增加。截至2022财年第一季度，库存水平比2021财年第一季度增加了1.568亿美元，增幅为23.2%，这主要是因为供应链挑战导致原材料和在制品库存增加，阻碍了原材料和在制品库存转化为成品，通货膨胀对大宗商品和零部件成本的影响，以及我们收购Intimidator导致的库存增加。截至2022财年第一季度末，应付账款比2021财年第一季度末增加1.101亿美元，增幅为30.2%, 主要原因是2022财年第一季度支出活动正常化，以及通胀对大宗商品、零部件和其他采购商品和服务成本的影响。
现金流
经营活动的现金流
2022财年前三个月经营活动中使用的现金为9000万美元，而2021财年前三个月经营活动提供的现金为9500万美元。经营活动中使用的现金增加的主要原因是，截至2021年10月31日，用于偿还应付账款和应计负债的现金仍未偿还，原因是支出模式正常化和发票支付时间接近2021财年末，净收益下降，以及由于供应链挑战阻止原材料和在制品库存转化为产成品以及通胀对大宗商品和零部件成本的影响，库存中消耗了更多现金。
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投资活动的现金流
与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月用于投资活动的现金增加了4.113亿美元。这一增长主要是由于用于为我们收购Intimidator的初步收购价格提供资金的现金增加，以及出售业务的现金收益减少。
融资活动的现金流
2022财年前三个月，融资活动提供的现金为2.933亿美元，而2021财年前三个月用于融资活动的现金为1.43亿美元。融资活动提供的现金增加主要是由于我们的无担保优先循环信贷安排下的借款增加，为我们收购Intimidator的初步购买价格提供资金，以及用于偿还未偿债务的现金减少。根据董事会授权的回购计划，更多的现金用于回购我们普通股的股票，部分抵消了这一增长。
流动性与资本资源
我们的业务是季节性营运资金密集型业务，需要资金用于购买生产中使用的原材料、更换部件库存、工资和其他管理成本、资本支出、建立新设施、扩建和翻新现有设施，以及为非Red Iron或其他第三方金融机构融资的客户应收账款提供融资。由于我们的季节性，我们的应收账款余额在1月至4月期间一直在增加，这通常是由于向我们的客户提供了更高的销售量和更长的付款期限，而在5月至12月收到付款时，我们的应收账款余额通常会减少。然而，由于新冠肺炎以及造成供应链中断的具有挑战性的宏观经济环境，我们的应收账款模式在2022财年和2021财年没有遵循历史模式，因为我们的销售节奏更多地是由我们生产产品的能力推动的，而不是历史需求模式和季节性。我们目前预计，这一趋势将持续到2022财年的剩余时间。
我们一般通过经营活动提供的现金、循环信贷安排下的可用资金，以及在某些情况下的其他融资安排，为营运资金需求、资本支出、合同义务、收购、投资、债务偿还、利息支付、季度现金股息支付和普通股回购提供现金需求，所有这些都在适用的情况下通过运营活动提供的现金、循环信贷安排下的可获得性以及在某些情况下的其他形式的融资安排来提供资金。我们的循环信贷安排已经足够满足这些目的，尽管我们已经根据需要谈判并完成了额外的融资安排，使我们能够完成收购或其他公司目的。我们目前相信，我们现有的流动资金状况，包括通过现有的和潜在的未来融资安排的可用资金和预计的运营现金流，将足以提供必要的资本资源，满足我们至少在未来12个月的预期营运资本需求、资本支出、投资、债务偿还、利息支付、季度现金股息支付和普通股回购，所有这些都将视情况而定。截至2022年1月28日，我们的可用流动资金为3.874亿美元，包括1.93亿美元的现金和现金等价物，其中9910万美元由我们的外国子公司持有，我们循环信贷安排下的可用资金为1.944亿美元。
负债
我们的债务安排在我们最近提交的截至2021年10月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中有更详细的描述。以下是我们的负债情况摘要：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
6亿美元循环信贷安排，2026年10月到期$400,000 $— $— 
2.7亿美元定期贷款，2026年10月到期
270,000 — 270,000 
2亿美元定期贷款，2022年4月到期— 100,000 — 
3亿美元定期贷款，2024年4月到期— 180,000 — 
3.81%A系列优先债券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列优先债券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
利率7.8%的债券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625厘优先债券，2037年5月到期124,055 123,993 124,040 
减去：未摊销折扣、债务发行成本和递延费用2,701 2,645 2,798 
长期债务总额1,091,354 701,348 691,242 
减去：长期债务的当前部分100,000 9,992 — 
长期债务，减少流动部分$991,354 $691,356 $691,242 
截至2022年1月28日，我们在循环信贷安排下有4.0亿美元的未偿还借款，主要是由于为我们收购Intimidator的收购价格提取的资金，以及根据
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备用信用证的升华，导致循环信贷安排下有1.944亿美元的未用可用资金。通常，我们的循环信贷安排被归类为压缩综合资产负债表中的长期债务，因为我们有能力将循环信贷安排下的未偿还借款延长至该安排的全部期限。然而，如果我们打算在未来12个月内预付循环信贷安排下的未偿还余额的一部分，我们会将我们打算在未来12个月内偿还的循环信贷安排下的未偿还借款部分重新分类为合并综合资产负债表内长期债务的当前部分。截至2022年1月28日，我们将循环信贷安排下的1.0亿美元未偿还借款重新归类为压缩综合资产负债表中长期债务的当前部分，因为我们目前打算在未来12个月内偿还这笔款项。
截至2022年1月28日，我们遵守了与我们的融资安排相关的所有公约，并且不受现金股息和普通股回购金额的限制。我们预计在2022财年剩余时间内将遵守与我们的融资安排有关的所有公约。如果我们在适用的治愈期后未能遵守我们的融资安排所要求的任何契约，如果我们无法根据我们的融资安排获得契约豁免或对我们的借款进行再融资，我们的定期贷款安排、长期优先票据、债券和循环信贷安排下的任何未偿还金额都可能到期并支付。
现金股利
我们的董事会批准了2022年1月11日支付的2022财年第一季度每股0.30美元的现金股息。这比我们2021财年第一季度每股0.2625美元的现金股息增长了14.3%。我们目前预计，在2022财年剩余时间里，我们将继续向股东支付季度现金股息。
股份回购
在2022财年的前三个月，我们根据董事会授权的回购计划，在公开市场回购了738,632股普通股，从而减少了我们的总流通股。截至2022年1月28日，根据我们的董事会授权回购计划，仍有3313,830股可供回购。我们目前预计将在2022财年的剩余时间内继续回购普通股，这取决于我们的现金余额、债务偿还、市场状况、我们预期的营运资金需求、我们普通股的价格和/或其他因素。
客户融资安排
我们的客户融资安排，包括批发融资和最终用户融资安排，在我们最近提交的截至2021年10月31日财年的Form 10-K年度报告中有更详细的描述。在2022财年的前三个月，我们的最终用户客户融资安排没有实质性变化。
批发融资
我们与亨廷顿国民银行(Huntington National Bank)的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(简称TCFIF)成立了一家合资企业，名称为Red Iron，其主要目的是向我们某些产品在美国的某些分销商和经销商提供库存融资，使他们能够持有我们某些产品的代表性库存。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月里，根据这一安排为交易商和分销商融资的应收账款净额分别为5.281亿美元和5.113亿美元。
根据另一项协议，TCF Commercial Finance Canada，Inc.(“TCFCFC”)为我们某些产品在加拿大的经销商提供库存融资。我们还与其他第三方金融机构签订了平面图融资协议，为某些并非通过Red Iron或TCFCFC融资的交易商和分销商提供平面图融资，其中包括与美国和国际上的第三方金融机构达成的协议。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月里，这些第三方金融机构和TCFCFC分别为此类交易商和分销商提供了1.065亿美元和9260万美元的应收账款。截至2022年1月28日和2021年1月29日，由第三方融资公司和TCFCFC融资的应收账款(不包括Red Iron)分别为2.2亿美元和1.476亿美元。
我们与红铁和TCFCFC签订了有限的库存回购协议。根据这种有限库存回购协议，我们已同意回购红铁和TCFCFC收回的产品，最高回购金额为一个日历年750万美元。此外，由于我们与独立的第三方金融机构签订了平面图融资协议，我们还与独立的第三方金融机构签订了库存回购协议。根据此类库存回购协议，我们已同意回购由独立第三方金融机构回购的产品。截至2022年1月28日和2021年1月29日，根据这些库存回购协议，我们或有责任回购最高金额分别为1.723亿美元和1.112亿美元的与应收账款相关的库存。根据这些存货回购协议，吾等的财务风险仅限于支付给Red Iron或其他第三方融资机构进行存货回购的金额与随后转售收回产品时收到的金额之间的差额。我们已经回购了大量无形的存货。
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根据该等安排，在截至2022年1月28日及2021年1月29日的三个月期间。然而，零售额下降或我们的分销商或经销商的财务困难可能会导致这种情况改变，从而要求我们回购融资产品，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。
非GAAP财务指标
我们提供的非GAAP财务指标没有按照美国GAAP计算或呈报，作为对本Form 10-Q季度报告中介绍的最直接可比的财务指标的补充信息，这些财务指标是根据美国GAAP计算和呈报的。我们使用这些非GAAP财务指标来做出经营决策和评估流动性，因为我们相信它们提供了关于我们核心运营业绩和现金流的有意义的补充信息，作为我们流动性的衡量标准，并使我们更好地了解如何将资源分配给正在进行的和未来的业务计划。此外，这些非GAAP财务指标通过剔除与我们常规的持续业务无关的费用和利益造成的潜在差异，包括但不限于某些非现金、大额和/或不可预测的费用和利益；收购和处置；法律判决、和解或其他事项；以及税收状况，便于我们与历史经营业绩和竞争对手的经营业绩进行内部比较。我们相信，当这些非GAAP财务指标与我们根据美国GAAP编制的简明综合财务报表一起考虑时，将为投资者提供有用的补充财务信息，以便更好地了解我们的核心经营业绩和现金流。这些非GAAP财务衡量标准不应被视为优于、替代或替代最直接可比的美国GAAP财务衡量标准。非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似衡量标准不同。
非GAAP财务业绩衡量标准的对账
下表提供了根据美国GAAP计算和报告的财务业绩指标与截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月期间最直接可比的非GAAP财务业绩指标的对账：
截至三个月
(千美元，每股数据除外)2022年1月28日2021年1月29日
营业收益$91,626 $141,465 
收购相关成本1
1,016 — 
诉讼和解，净额2
— (17,075)
非GAAP营业收益$92,642 $124,390 
所得税前收益$87,147 $135,826 
收购相关成本1
1,016 — 
诉讼和解，净额2
— (17,075)
非公认会计准则所得税前收益$88,163 $118,751 
净收益$69,510 $111,281 
收购相关成本1
804 — 
诉讼和解，净额2
— (13,455)
股票薪酬的税收影响3
(620)(4,578)
非GAAP净收益$69,694 $93,248 
稀释后每股净收益$0.66 $1.02 
收购相关成本1
0.01 — 
诉讼和解，净额2
— (0.13)
股票薪酬的税收影响3
(0.01)(0.04)
非GAAP稀释后每股净收益$0.66 $0.85 
实际税率20.2 %18.1 %
股票薪酬的税收影响3
0.7 %3.4 %
非公认会计准则有效税率20.9 %21.5 %
1    2022年1月13日，我们完成了对Intimidator的收购。截至2022年1月28日的三个月期间的收购相关成本是指我们收购Intimidator所产生的交易和整合成本。在截至2021年1月29日的三个月期间，没有发生与收购相关的成本。有关收购Intimidator的其他信息，请参阅注释2。企业合并，在本10-Q季度报告第I部分第1项“财务报表”内的简明综合财务报表附注内。
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22020年11月19日，TTC的全资子公司Exmark制造有限公司(“Exmark”)和Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初于2010年5月对BGG的前全资子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的长达十年的专利侵权诉讼达成和解协议(案件编号：10CV187)。和解协议规定，经破产法院批准，且该批准成为最终且不可上诉，BGG同意向Exmark支付3365万美元(“和解金额”)。在2021年1月，也就是2021财年第一季度，Exmark收到了与侵权诉讼和解相关的和解金额，此时，与侵权诉讼相关的收益或有相关事件和或有事项得到满足。因此，我们在2021财年第一季度的简明综合收益表中确认了销售、一般和行政费用(I)与侵权诉讼相关的收益和(Ii)与专利侵权案件中习惯的与我们的外部法律顾问的或有费用安排有关的相应费用，大约相当于和解金额的50%。因此，诉讼和解，净额代表在截至2021年1月29日的三个月期间，在简明综合收益表中记录的销售、一般和行政费用中记录的净金额，用于解决侵权诉讼。截至2022年1月28日的三个月期间，没有记录诉讼和解的净额。请参阅附注14，或有事件，了解有关侵权诉讼和解的其他信息。
3    管理员工股票薪酬的会计准则编纂指南要求，股票薪酬的任何超额减税都应立即计入所得税费用。员工股票薪酬活动，包括根据经修订的Toro公司修订和重新设定的2010年股权和激励计划行使股票期权，可能是不可预测的，可能会对我们的净收益、稀释后每股净收益和有效税率产生重大影响。这些数额代表在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月期间记录为股票薪酬超额减税的离散税收优惠。
非公认会计准则流动性指标的对账
我们将非GAAP自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买的财产、厂房和设备。非GAAP自由现金流转换百分比表示非GAAP自由现金流占净收益的百分比。我们认为非GAAP自由现金流和非GAAP自由现金流转换百分比是流动性指标，可以向管理层和投资者提供有用的信息，说明我们将净收益转换为现金资源的能力，这些现金资源可以用来寻找机会，提高股东价值，为正在进行的和未来的业务计划提供资金，并在对维持和发展业务所需的必要资本支出进行再投资后，加强我们的综合资产负债表。下表提供了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月期间经营活动(最直接可比的GAAP财务指标)提供的净现金与非GAAP自由现金流的对账：
截至三个月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
经营活动提供的现金净额(用于)$(90,043)$95,025 
减去：购置房产、厂房和设备11,903 10,504 
非公认会计准则自由现金流(101,946)84,521 
净收益$69,510 $111,281 
非GAAP自由现金流转换百分比(146.7)%76.0 %
关键会计政策和估算
自我们最近的Form 10-K年度报告(截至2021年10月31日)以来，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第二部分第8项附注1。重要会计政策及相关数据摘要，在截至2021年10月31日的财年的Form 10-K年度报告中，讨论我们的关键会计政策和估计。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率、利率和商品成本变化带来的市场风险。我们还面临与我们普通股交易价格相关的股票市场风险。这些因素的变化可能会导致我们的收益和现金流出现波动。我们在截至2021年10月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中包含的有关股票市场风险的市场风险信息没有实质性变化。有关我们的市场风险的完整讨论，请参阅我们截至2021年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的第II部分7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。关于外币汇率风险、利率风险和商品成本风险的进一步讨论见下文。
外币汇率风险
我们在正常业务过程中面临外汇汇率风险，如向第三方客户销售、向外国全资子公司销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本、
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以及从供应商那里采购。我们的主要外币风险敞口是欧元、澳元、加拿大元、英镑、墨西哥比索、日元、中国人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。由于我们的产品主要是从美国和墨西哥制造或采购的，美元和墨西哥比索走强通常会对我们的运营业绩产生负面影响，而美元和墨西哥比索走弱通常会产生积极影响。
为减少外币汇率风险，我们与评级较高的金融机构签订各种衍生工具，以对冲此类风险，这些风险是根据公司政策授权的，该政策对这些对冲活动施加了控制。是否使用此类衍生工具的决定主要基于对所涉货币的风险敞口，以及对每种货币的短期市值的评估。我们每月都会对全球外币汇率风险敞口进行评估。我们衍生工具的损益抵消了相关基础风险的价值变化。因此，我们衍生工具的价值变动与衍生工具成立时及整个存续期内相关对冲项目的市值变动高度相关。有关我们衍生工具的更多信息，请参见附注16，衍生工具与套期保值活动，在我们的简明合并财务报表附注中，包括在本季度报告的第一部分，第1项表格10-Q中。
下表中的外币兑换合约的到期日为2022财年至2024财年。所有商品均为非交易商品，并以美元标示。截至2022年1月28日，未偿还衍生工具的平均签约利率、名义金额、公允价值和公允价值损益如下：
(千美元，平均合同率除外)平均签约率名义金额公允价值按公允价值计得(损)
买入美元/卖出澳元0.7276 $103,960 $106,242 $2,282 
买入美元/卖出加元1.2827 38,232 37,836 (396)
买入美元/卖出欧元1.1837 137,444 142,350 4,906 
买入美元/卖出英镑1.3383 46,399 46,110 (289)
买入墨西哥比索/卖出美元22.2558 $38,201 $38,522 $321 
我们对外国子公司的净投资换算成美元没有对冲。外币汇率的任何变动将反映为外币换算调整，是合并综合资产负债表中股东权益累计其他全面亏损的组成部分，不会影响净收益。
利率风险
我们的利率风险主要与我们的循环信贷安排和定期贷款信贷协议的可变利率的波动有关，以及我们的固定利率长期债务的公允价值可能因利率的潜在下降而增加。我们一般不使用利率互换来缓解利率波动的影响。由于固定利率长期债务的利率风险，我们没有收益或现金流敞口。截至2022年1月28日，我们的债务包括不受可变利率波动影响的固定利率长期债务总额4.241亿美元，我们定期贷款信贷协议下的可变利率债务总额2.7亿美元，以及我们可变利率循环信贷安排的未偿还债务4.0亿美元。
商品成本风险
在我们的制造过程和最终产品中使用的大多数商品、零部件、零部件和附件，或将作为独立的最终产品销售，都会受到商品成本变化的影响。这些变化可能受到多个因素的影响，例如，通货膨胀；通货紧缩；价格变化；外汇波动；关税；关税；贸易监管行动；行业行动；供应商无法吸收因新冠肺炎相关效率低下而产生的增量成本；由于新冠肺炎、财务困难或其他原因导致的供应商无法继续运营或以其他方式继续经营；以及国际贸易政策、协议和/或监管和竞争对手活动的变化，包括对从外国进口的某些产品征收反倾销和反补贴税，包括从中国进口到美国的某些发动机。
我们产品中使用的商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是钢铁、铝、石油和天然气树脂、衬板、铜、铅、橡胶、发动机、变速器、变速箱、液压、电气化部件等。我们在商品、部件、零部件和配件上的最大支出通常是钢材、发动机、液压部件、变速器、树脂、铝和电气化部件，所有这些我们都是从世界各地的几家供应商那里购买的。作为采购过程的一部分，我们通常根据与供应商确定的市场价格采购商品、组件、部件和配件，并且通常试图从大多数供应商那里获得与我们产品的计划产量以及批发和零售需求估计值一致的确定价格。
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在任何特定时期，我们都会战略性地努力减轻因商品、组件、零部件和附件成本的变化而产生的任何潜在不利影响，这些影响通过我们的生产率计划影响我们的产品线；然而，我们的生产率计划可能没有预期的那么有效，这取决于大宗商品、组件、零部件和附件成本和/或其他因素的宏观经济成本趋势。我们的生产力计划包括但不限于与供应商合作、审查替代采购选项、替代材料、利用精益方法、参与内部成本降低努力，以及利用关税排除和退税机制，所有这些都是适当的。在适当的时候，我们还可能提高一些产品的价格，以抵消商品、零部件和配件成本的变化。如果商品和组件成本增加，我们没有从供应商那里得到确定的定价，或者我们的供应商不能遵守这些价格，和/或我们的生产率计划和/或产品价格提高不如预期和/或不能完全抵消成本增加，我们的毛利率可能会下降。在2022财年前三个月，购买的商品、零部件和配件的平均成本(包括通胀和关税成本的影响)明显高于2021财年前三个月购买的商品、零部件和配件的平均成本。我们预计，2022财年剩余时间内购买的商品、组件、零部件和配件的平均成本(包括通胀和关税成本的影响)将继续显著高于2021财年可比时期的平均成本。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，旨在提供合理保证，确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须运用我们的判断来评估可能的内部控制的成本效益关系。
我们的管理层在我们的董事会主席、总裁兼首席执行官和副总裁兼首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的董事会主席、总裁兼首席执行官和副总裁兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在上述期限结束时是有效的，以提供合理的保证，确保我们的交易所法案报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括董事会主席、总裁兼首席执行官和副总裁兼首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定
财务报告内部控制的变化
2022年1月13日，在2022财年第一季度，我们完成了对Intimidator的收购。在此次收购之前，Intimidator是一家私人持股公司，不受2002年萨班斯-奥克斯利法案、美国证券交易委员会规则和条例或上市公司可能受到的其他公司治理要求的约束。根据美国证券交易委员会发布的指导意见，允许企业将收购排除在收购年度财务报告内部控制的最终评估之外。作为我们正在进行的整合活动的一部分，我们正在对Intimidator特定的重要流程进行内部控制，我们认为这些内部控制对于解释此次收购以及合并和报告我们的财务业绩是适当和必要的。我们预计在2023财年完成与Intimidator财务报告内部控制相关的整合活动。因此，我们预计不会将Intimidator纳入我们对截至2022年10月31日的财务报告内部控制的评估。
除了与公司收购Intimidator相关的内部控制相关整合活动外，在截至2022年1月28日的三个月期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时参与日常业务过程中的诉讼，包括因使用我们的产品而引起的惩罚性和补偿性损害赔偿索赔；涉及石棉和向环境排放有害物质索赔的诉讼、行政和司法程序；以及商业纠纷、雇佣和与雇佣相关的纠纷以及专利诉讼案件。关于我们重大法律程序的说明，见附注14，或有事件，我们的简明合并财务报表附注的标题为“诉讼”和“诉讼和解”，标题为“诉讼”和“诉讼和解”，标题为“诉讼”和“诉讼和解”，包括在本季度报告的表格10-Q第1项下，通过引用并入本第II部分的第1项。
第1A项。危险因素
我们受到特定于我们的风险的影响，以及影响在全球市场运营的所有企业的因素。我们已知的重大风险因素可能对我们的业务、声誉、行业、经营业绩或财务状况造成重大不利影响，或可能导致我们的实际结果与我们的预期结果或其他预期(包括本报告中任何前瞻性陈述中表达的那些)存在重大差异，这些因素在我们最近提交的Form 10-K第一部分第1A项的年度报告中进行了描述。“风险因素。”除了增加了以下风险因素外，这些风险因素没有实质性变化：
我们最近对Intimidator的收购涉及许多风险，这些风险的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2022年1月13日，我们收购了私人持股的Intimidator。此次收购涉及某些风险，这些风险的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括：
•恐吓者可能有未披露的、或有的或有的或有债务，并且我们可能无法从我们获得的保险中收回与这些债务相关的部分成本和开支，以涵盖违反陈述和保证或股权协议中的赔偿；
•收购后发生的意外事件可能导致我们无法从卖方或第三方来源收回的成本和费用；
•在Intimidator执行我们的政策和程序可能比我们预期的成本更高，并可能扰乱Intimidator的运营；
•将管理层的注意力转移到整合Intimidator的业务和运营和/或从我们的其他战略举措中重新分配大量资本；
•扰乱我们现有的运营和计划，或无法有效管理我们扩大的运营；
•在获取、整合和吸收信息、财务系统、内部控制、操作、制造流程、产品或Intimidator的业务和产品线的分销渠道方面出现故障、困难或延迟；
•关键供应商员工、供应商、客户或经销商的潜在损失或对与供应商、客户和经销商之间现有业务关系的其他不利影响；
•如果我们扩大的业务没有实现我们估值模型中预测的增长前景、净销售额、收益、成本或收入协同效应或其他财务结果，或者延迟实现，对整体盈利能力产生不利影响；
•收购或可能注销大量商誉、无形资产和(或)其他有形资产的会计估计错误，如果并购公司的业务在未来没有达到预期的表现的，则会计估计不正确，或者有可能注销大量的商誉、无形资产和/或其他有形资产，如果未来的业务没有达到预期的表现，则会计估计不正确；
•我们现有的无担保优先循环信贷安排下借款能力的降低，以及我们杠杆和偿债要求的增加，可能会限制我们在需要时获得额外资本或追求我们业务战略的其他重要要素的能力，因为我们用现有的无担保优先循环信贷安排下的借款为收购和相关交易费用的一部分提供资金；以及
•我们最近提交的10-K表格第1部分第1A项“风险因素”年度报告中提到的其他因素。
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目录
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在截至2022年1月28日的第一季度的三个会计月中购买的公司普通股股票的相关信息：
期间
购买的股份(或单位)总数1,2
每股(或单位)平均支付价格
股份(或单位)总数
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买1
根据计划或计划可以购买的最大股票(或单位)数量1
2021年11月1日至2021年12月3日716,089 $101.52 716,089 3,336,373 
2021年12月4日至2021年12月31日22,543 102.24 22,543 3,313,830 
2022年1月1日至2022年1月28日1,201 97.14 — 3,313,830 
总计739,833 $101.53 738,632  
1    2018年12月4日，公司董事会授权公开市场或私下协商交易回购500万股公司普通股。这项授权的股票回购计划没有到期日，但可能会被公司董事会随时终止。在上述期间，该公司根据这一授权股票回购计划回购了738,632股股票，截至2022年1月28日，根据这一授权股票回购计划仍有3,313,830股可供回购。
2    包括代表拉比信托在公开市场交易中以每股97.14美元的平均价格购买的1,201股公司普通股，该信托成立的目的是向公司递延补偿计划的参与者支付公司的福利义务。这1,201股股票不是根据上文脚注1所述的公司授权股票回购计划回购的。
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目录
项目6.展品
(a)证物编号：描述
2.1
截至2019年2月14日，由Toro公司、Charles Machine Works，Inc.、Helix Company，Inc.和作为股东代理的Agent 186 LLC之间签署的合并协议和计划(通过引用注册人2019年2月14日的8-K表格当前报告中的附件2.1并入，委员会文件1-8649)。
 3.1 and 4.1
重述的TORO公司注册证书(通过引用附件3.1并入注册人2008年6月17日的8-K表格当前报告中，委员会文件1-8649)。
3.2 and 4.2
Toro公司重新注册证书的修订证书(通过引用注册人2013年3月12日的8-K表格当前报告的附件3.1并入，委员会文件1-8649)。
3.3 and 4.3
修订和重新修订了Toro公司的章程(通过引用注册人于2016年7月19日提交的当前8-K表格报告的附件3.1，委员会文件第1-8649号)。
4.4日期为1997年1月31日的托罗公司和作为受托人的第一全国信托协会之间关于托罗公司2027年6月15日到期的7.80%债券的契约(通过引用注册人1997年6月24日8-K表格当前报告的附件4(A)并入，委员会文件1-8649)。(根据S-T条例第105条的规定，不需要在纸质文件上提交超链接)。
4.5
于2007年4月20日，Toro公司与作为受托人的纽约银行信托公司签订的关于Toro公司2037年5月1日到期的6.625%债券的契约(注册人于2007年4月23日提交给证券交易委员会的S-3表格注册说明书附件4.3，注册号为第333-142282号)。
4.6
日期为2007年4月26日的第一份补充契约，由Toro公司和作为受托人的纽约银行信托公司作为受托人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%债券(通过引用注册人2007年4月23日8-K表格当前报告的附件4.1并入，委员会文件1-8649)。
4.7
都灵公司2037年5月1日到期的6.625%票据的表格(通过引用注册人于2007年4月23日的8-K表格当前报告的附件4.2并入，委员会档案1-8649)。
31.1
根据第13a-14(A)条(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节)颁发的首席执行官证书(随函存档)。
31.2
根据第13a-14(A)条(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节)认证首席财务官(随函存档)。
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官和首席财务官证书(随函提供)。
101
以下财务信息来自Toro公司于2022年3月3日提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月28日的季度报告Form 10-Q，格式为嵌入式可扩展商业报告语言(Inline XBRL)：(I)截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月的简明综合收益表；(Ii)截至2022年1月28日和2021年1月29日的三个月的简明综合全面收益表(Iv)截至2022年1月28日及2021年1月29日止三个月的简明综合现金流量表；(V)截至2022年1月28日及2021年1月29日止三个月的股东权益简明综合报表；及(Vi)简明综合财务报表附注(随函提交)。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

42
目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。

托罗公司
(注册人)
日期：2022年3月3日由以下人员提供：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
副总裁兼首席财务官
(正式授权人员、主要财务官和主要会计官)

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