![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final001.jpg)
FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日及截至该年度的合并财务报表(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的合并财务报表,2020年6月2日至2020年12月31日的合并财务报表(后续合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日的合并财务报表以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)附件99.1
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final002.jpg)
FGH Parent,L.P.合并财务报表目录独立审计师合并财务报表报告1合并资产负债表4合并(亏损)损益表5合并全面(亏损)收益表6合并所有者和成员权益变动表7合并现金流量表8合并财务报表附注1组织和业务性质10附注2列报基础12附注3重要会计政策摘要14附注4业务组合20附注5重大交易22附注6公允价值计量23承诺和担保50附注12所得税51附注13关联方交易54附注14所有者权益56附注15法定要求57附注16后续事件58合并财务报表|FGH母公司,L.P.
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final003.jpg)
普华永道有限责任公司,南第三大道150号,Suite1400号,田纳西州纳什维尔,电话:(37201)5032860,电话:(615)5032860,www.pwc.com/us向FGH母公司董事会提交的独立审计师报告,我们审计了所附的FGH母公司L.P.及其子公司(继任合伙)的合并财务报表,这些报表包括截至2020年12月31日的综合资产负债表和相关的综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、2020年6月2日至2020年12月31日期间所有者和会员权益以及现金流的变化情况。管理层对综合财务报表管理的责任是负责根据美国公认的会计原则编制和公允列报综合财务报表;这包括设计、实施和维护与编制和公允列报综合财务报表相关的内部控制,该等报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。审计师的职责我们的职责是在审计的基础上对合并财务报表发表意见。我们是按照美国公认的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。审计包括执行程序,以获得关于合并财务报表中的金额和披露的审计证据。选择的程序取决于我们的判断,包括对合并财务报表重大错报风险的评估。, 无论是由于欺诈还是错误。在进行该等风险评估时,吾等认为内部控制与本公司编制及公平呈列综合财务报表有关,以设计适合当时情况的审核程序,而非就本公司内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。审计还包括评估管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重大方面公平地反映了FGH母公司L.P.及其子公司(后续合伙企业)截至2020年12月31日的财务状况,以及其2020年6月2日至2020年12月31日期间的经营业绩及其现金流量。
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final004.jpg)
其他事项FGH母公司L.P及其子公司(继承合伙企业)截至2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至该年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、所有者和成员权益变动表以及现金流量表均为遵守美国证券交易委员会S-X规则3-09的目的而列示;然而,规则3-09并不要求对2021年财务报表进行审计,因此不在本报告的涵盖范围内。美国普遍接受的会计原则要求列报截至2020年12月31日及之前年度的已发生和已支付索赔发展信息,以补充基本财务报表。这些信息虽然不是基本财务报表的一部分,但却是财务会计准则委员会(FASB)所要求的,该委员会认为这些信息是财务报告的重要组成部分,以便将基本财务报表置于适当的运营、经济或历史背景下。根据美国公认的审计标准,我们对所需的补充信息应用了某些有限的程序,包括向管理层询问准备信息的方法,并将信息与管理层对我们的询问的答复、基本财务报表以及我们在审计基本财务报表过程中获得的其他知识进行比较,以确保信息的一致性。我们不会对信息发表意见或提供任何保证,因为有限的程序不能为我们提供足够的证据来表达意见或提供任何保证。田纳西州纳什维尔,2022年2月28日
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final005.jpg)
普华永道会计师事务所,南第三大道150号,Suite1400号,田纳西州纳什维尔37201号电话:(615)5032860,网址:(615)5032860,www.pwc.com/us提交给坚韧集团控股有限公司董事会的独立审计师报告我们已经审计了所附的截至2020年1月1日期间坚韧集团控股有限公司及其子公司(前身公司)的综合损益表、综合(亏损)收益表、所有者和成员权益变动表以及现金流量表管理层对综合财务报表管理的责任是负责根据美国公认的会计原则编制和公允列报综合财务报表;这包括设计、实施和维护与编制和公允列报综合财务报表相关的内部控制,该等报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。审计师的责任我们的责任是根据我们的审计对合并财务报表发表意见。我们是按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。审计包括执行程序,以获得关于合并财务报表中的金额和披露的审计证据。选择的程序取决于我们的判断,包括对合并财务报表重大错报风险的评估,无论是由于欺诈还是错误。在进行这些风险评估时, 吾等认为内部控制与本公司编制及公平列报综合财务报表有关,目的是设计适合当时情况的审核程序,而非就本公司内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。审计还包括评估管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重要方面都公平地反映了坚毅集团控股有限公司及其子公司(前身公司)在2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度的经营业绩和现金流量。田纳西州纳什维尔,2021年11月12日
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final006.jpg)
FGH Parent,L.P.合并资产负债表(单位为百万,单位数据除外)继任合伙企业2021年12月31日*2020年资产:投资:由分拆公司扣留的资金,公允价值为43,948美元42,968美元可供出售的固定到期日证券,公允价值(摊销成本:2021-2,271美元;2020-3,431美元)2,266 3,549其他投资资产,按公允价值计算679 313短期投资1,218 10总投资48,111 46,840现金70 187递延所得税,净302-应收税金143 26其他资产27 20总资产48,653 47,073负债:人寿保险和年金合同的未来保单福利27,771 28,400投保人合同存款7,055 4,510获得的业务价值4,053 4,291未付亏损和亏损调整费用的负债3,305承诺和担保(注11)权益:所有者权益-于2021年12月31日和2020年12月31日发行的100万单位3,185 3,185留存收益1,438 1,650累计其他全面(亏损)收入(5)93权益总额$4,618$4,928负债和权益总额$48,653$47,073*不在审计师报告中,见合并财务报表附注。合并财务报表|FGH母公司,L.P.4
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final007.jpg)
收入:保费$280$169$126$333保费76 48 31 92净投资收入2,046 966 316 1,964公允价值变动预扣资金公允价值变化(1,262)1,633 1,461 3,876净投资收益45 86 63 246(公允价值变动)(1,262)1,633 1,461 3,876净投资收益45 86 63 246保单费用76 48 31 92净投资收入2,046 966 316 1,964公允价值变动预扣资金公允价值变化(1,262)1,633 1,461 3,876净投资收益45 86 63 246损失和支出:投保人福利和亏损1,060 609 1,579 1,511记入投保人账户的利息余额194 124 84 206一般营业费用196 90 67 182利息支出12 6 1-福利、损失和支出总额1,462 829 1,731 1,899(亏损)所得税(福利)前收入(福利)支出(273)2,090 266 4,612所得税(福利)支出(61)440 55 970净(亏损)收入$(212)$1,650$211$3,642*不包括在内合并财务报表|FGH母公司,L.P.5
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final008.jpg)
FGH Parent,L.P.综合全面(亏损)收益报表(单位:百万)继任合伙前身公司截至12月31日的年度,从6月2日至12月31日,从1月1日至截至2021年12月31日的年度6月1日*2020 2019年净(亏损)收入$(212)$1650$211$3642其他全面(亏损)收益:固定到期日证券未实现收益的变化,可供出售(124)118 28 104外币换算调整变化--(30)9其他综合(亏损)收入总额(124)118(2)113减:固定期限证券未实现收益变化的递延所得税收益(费用),可供销售26(25)(6)(22)外币换算调整变化的递延所得税--6(2)其它综合(亏损)收入的递延所得税收益(费用)总额26(25)-(24)其它综合(亏损)收入的税后净额(98)93(2)89综合(亏损)收入$(310)$1743$209$3731*不在审计师报告中,见合并财务报表附注。合并财务报表|FGH母公司,L.P.6
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final009.jpg)
FGH Parent,L.P.所有者和会员权益变动合并报表(单位:百万)累计保留其他会员总收益综合会员前身公司权益(赤字)收益权益余额,2019年1月1日$2,620$(507)$12$2,125净收入-3,642-3,642其他全面收益--89余额,12月31日,2019年6月1日$2,620$3,135$101$5,856净收益-211-211股息(注14)-(2)-(2)其他综合亏损--(2)(2)余额,2020年6月1日$2,620$3,344$99$6,063累计其他总业主保留全面业主继任伙伴关系股本收益(亏损)股本余额,2020年6月2日(注4)$3,185$-$-3,185净收益-1,650-1,650其他综合收益-932020年$3,185$1,650$93$4,928净亏损*--(212)-(212)其他全面亏损*--(98)(98)余额,2021年12月31日*$3,185$1,438$(5)$4,618*不在审计师报告中,见合并财务报表附注。合并财务报表|FGH母公司,L.P.7
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final010.jpg)
FGH Parent,L.P.合并现金流量报表(单位:百万)继任合伙前身公司截至12月31日的年度,从6月2日至12月31日,期间为1月1日至2019年6月1日,截至2021年*2020年12月31日的年度来自经营活动的现金流量净(亏损)收入$(212)$1650$211$3,642调整以调节净(亏损)收入与经营活动中使用的净现金:公允价值变化,其他投资资产(91)(17)177(197)收购业务价值摊销(238)(121)--再保险合同递延收益摊销14 23(37)(148)净保费、折扣、和其他18 31 3 3投资损失(收益)15(36)(28)(10)递延所得税(收益)支出(351)505(140)895净汇兑收益--(17)--营业资产和负债变动:转让公司扣留的资金1,575(1,705)(605)(3)883)人寿保险及年金合约的未来保单利益(614)(359)849(390)投保人合约存款(337)(208)(105)(216)未付亏损及亏损调整费用的责任(283)(142)(124)(380)再保险合约的递延收益167-72-未赚取保费--(9)(35)抵押品存款负债(20)(13)--所得税((134)178(50)应付再保险28185(533)267其他净额20 27(35)11用于经营活动的现金净额$(426)$(331)$(126)$(491)投资活动的现金流收益来自:出售固定期限证券,可供出售2,118 774 131 449期限,可供出售592 142 97 107其他投资资产的销售和到期日112 145 1,024 244短期投资的销售和到期日3, 319 447 971 227购买:固定到期日证券,可供出售(987)(915)(918)(181)其他投资资产(390)(129)(158)(52)短期投资(4,(460)(373)(924)(307)投资活动提供的净现金$304$91$223$487融资活动的现金流量发行债务的净收益247--偿还债务(242)-融资活动提供的净现金$5$-$--净现金(减少)现金增加(117)(240)97(4)期初现金(1)187 428 85 89期末现金在核数师报告(1)未涵盖的期间$70$187$182$85*中,包括6月2日发行的长期债务的现金收益,2020年与业务合并同时进行。请参阅附注4和附注10.合并财务报表|FGH母公司,L.P.8
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final011.jpg)
FGH Parent,L.P.合并现金流量表(续)(以百万为单位)继任合伙前身公司截至12月31日的年度,从6月2日至12月31日,从1月1日至截至2021年12月31日的年度*2020 2019年补充信息现金支付的利息$7$4$-$-支付的税款现金,扣除退款后的净额$407$71$18$124非现金交易:通过预扣资金安排再保险的保单的保费和存款$280$170$118$通过预扣资金安排再保险的保单的提款和退保$2,566$1,485$1,050$2,741支付给美国国际集团公司的非现金股息(注14)$-$-$2$-从预扣资金安排中收取证券$660$314$270$774*不在审计师报告中,见合并财务报表附注。合并财务报表|FGH母公司,第9页
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final012.jpg)
目前的组织结构FGH母公司(“合伙”)是一家百慕大有限合伙企业,是以下全资拥有的直接和间接子公司的最终集团控股实体:·根据美国特拉华州法律成立的控股公司--坚韧集团控股有限公司(“FGH”)。FGH是合伙企业成立前的最终集团控股公司。·坚韧再保险有限公司(“FRL”),一家在百慕大注册的公司,根据“1978年保险法”和经修订的相关条例(“百慕大保险法”)注册为4类和E类综合再保险公司,主要是一般保险和人寿保险分流业务的再保险人。·坚韧人寿和年金解决方案公司(FLAS)是内华达州获得许可的人寿和年金业务第三方管理人,在特拉华州注册成立。自2020年5月7日起,FAS不再由伙伴关系合并。有关将FLAS转让给美国国际集团(AIG)的详情,请参阅附注14,随后于2022年1月3日从美国国际集团(AIG)收购的附注16请参阅附注16。·坚韧P&C解决方案公司(FPCS)是伊利诺伊州财产和伤亡业务的特许第三方管理人,在特拉华州注册成立。自2020年5月7日起,FPCS不再由伙伴关系合并。关于将FPC转让给AIG的详情请参阅附注14,随后于2022年1月3日从AIG收购的附注16请参阅附注16。·坚韧集团服务公司(“FGS”),一家管理服务公司,在美利坚合众国特拉华州注册成立。·坚韧再投资有限责任公司(Forsistent Re Investments,LLC)(“星期五”),一家投资控股公司, 它是在美利坚合众国特拉华州组织的。·坚韧国际再保险有限公司(“FIRL”)是一家百慕大豁免公司,于2021年11月18日注册成立,自2022年1月1日起根据“百慕大保险法”注册为4类和E类综合再保险公司。·坚韧国际集团服务有限公司(“无花果”)是一家根据百慕大法律成立的管理服务公司。·坚韧国际集团控股公司(“FIGH”)是根据英国法律成立的FIRL和无花果的控股公司。·坚韧国际有限公司(“FIL”),一家根据百慕大法律成立的中间控股公司。该合伙企业由凯雷集团(Carlyle FRL,L.P.)所有,凯雷集团是一家投资基金,顾问为在美国证券交易委员会注册的全球投资公司凯雷集团(Carlyle Group Inc.)的关联公司,日本上市保险集团T&D控股有限公司(T&D Holdings,Inc.)的全资子公司T&D联合资本有限公司(T&D),以及在美国证券交易委员会注册的美国国际集团(AIG),分别持有71.5%、25.0%和3.5%的权益。除非上下文另有说明,否则术语“合伙”、“我们”、“我们”或“我们”是指FGH母公司、L.P.和子公司的合并集团。在2018年8月8日之前的组织结构中,FRL的股份由AIG出资给FGH,代价是FGH的1万个会员单位,使FRL成为FGH的全资子公司。AIG于2018年11月13日完成了向凯雷关联公司TC Group Cayman Investment Holdings,L.P.出售FGH总已发行会员单位19.9%的交易(“2018年出售”)。截至2018年12月31日,AIG已向FRL出资26.2亿美元,以支持其运营和当地资本需求。2019年11月25日,FGH与美国国际集团(AIG)、凯雷(Carlyle)、凯雷(Carlyle FRL)签订会员权益购买协议, T&D和T&D Holdings,Inc.,据此,凯雷FRL同意从AIG购买FGH 51.6%的所有权权益,T&D同意从AIG购买FGH 25%的所有权权益(“2019年出售”)。截止时,合并财务报表附注|FGH母公司L.P.截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的期间,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)10
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final013.jpg)
凯雷将其在FGH现有的19.9%权益贡献给凯雷FRL。2019年的出售已于2020年6月2日完成,其中FGH的7150个会员单位(71.5%)由凯雷FRL拥有,2500个会员单位(25%)由T&D拥有,350个会员单位(3.5%)由AIG拥有。根据2019年出售条款,FGH、AIG和凯雷FRL同意,交易完成后生效:(I)AIG对凯雷各种战略和工具的投资承诺目标、最低投资管理费支付和整体费用条件由FGH承担;(Ii)收购价受成交后价格调整的影响,根据这一调整,AIG将根据商定的方法,就可能发生在当天或之前的财产伤亡相关准备金的某些不利发展向FRL支付费用。不利发展价格调整及其后提前终止不利发展保险的详情见附注8。自2021年10月1日起,凯雷FRL、T&D及AIG订立经修订及重新修订的豁免有限合伙协议,根据该协议,各方将其于FGH持有的全部会员单位出让予合伙企业,以换取合伙企业向各方发行甲类单位(“业主权益”)(“重组”)。重组后,合伙企业是FGH的直接母实体,凯雷集团持有合伙企业715,000个单位(71.5%),T&D拥有250,000个单位(25.0%),AIG拥有35,000个单位(3.5%)。合并财务报表附注|截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日和2020年6月2日至12月31日期间的FGH母公司L.P., 2020(继任合伙)、2020年1月1日至2020年6月1日和截至2019年12月31日的年度(前身公司)11
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final014.jpg)
2.列报基准综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。所有重要的公司间交易都已取消。所有的金额都是用美元表示的。合并现金流量表中的某些前期金额已重新分类,以符合2021年的列报方式。2013年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2013-12年度会计准则更新(“ASU”)对公共企业实体的定义,其中对“公共企业实体”一词给出了单一定义。ASU2013-12年度中的定义包括要求向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交财务报表的企业实体,包括当财务报表包含在另一实体的文件中时。如附注1及附注14所述,截至2019年12月31日至2020年6月2日,坚毅集团控股有限公司(“FGH”)19.9%的会员单位由TC Group Cayman Investment Holdings,L.P.(“TCGCIH”)直接拥有。自2020年6月2日至2020年12月31日,FGH母公司L.P.19.9%的会员单位由凯雷通过凯雷在凯雷FRL的权益间接拥有。根据美国证券交易委员会S-X规则3-09(以下简称“规则3-09”),凯雷必须提交合伙企业截至2021年12月31日、截至2020年12月31日、2020年6月2日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年6月1日、2020年1月1日至2020年6月1日以及截至12月31日的合伙企业截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的未经审计的合并财务报表。2019年,在截至12月31日的年度的10-K表格内进行审计, 2021年因此,合伙企业的合并财务报表和相关披露是根据合伙企业作为公共商业实体的指定编制的。由于合伙企业是一个公共商业实体,仅仅因为适用了规则3-09,因此不需要在适用于美国证券交易委员会申请者的生效日期采用即将到来的会计准则。此外,合伙企业不需要应用仅适用于公共实体的现有会计准则,包括ASC 280分部报告中规定的会计准则。法人重组重组和2019年销售按收购会计方法核算。由于重组既代表了合伙企业的形成,也代表了FGH的成员单位在同一母公司(凯雷FRL)控制的实体之间转移给合伙企业,重组构成了共同控制的实体之间的交易。在核算共同控制的实体之间的股权交换时,接收实体FGH母公司L.P.应首先按母公司的历史成本计量确认的资产和负债。如果转让的资产和负债的账面金额与共同控制实体母公司的历史成本不同,则接收实体的财务报表应按母公司截至转让之日的历史成本反映转让的资产和负债。在2020年6月2日之前,凯雷FRL收购的所有可识别资产和承担的负债的基础是公允价值,这与坚韧集团控股有限责任公司的公允价值不同。因此,ASC主题805要求凯雷FRL基准自6月2日起“下推”, 为伙伴关系到2020年。“下推”会计的应用开创了以公允价值为基础的所有资产和负债会计的新基础。因此,合伙企业在重组后的经营业绩和现金流与2020年6月2日之前的经营业绩和现金流不可比,因此被分开显示收购前和收购后的时期。截至2020年6月1日的预购期称为前身公司,名称为“坚毅集团控股有限公司”(“FGH”)。收购后的期限为2020年6月2日及以后,包括收购会计的影响,被称为继任合伙企业,名称为“FGH Parent,L.P.”。同样,由于重组是在共同控制的实体之间进行的,尽管交易发生在本文所述期间之后的一段时间内,但后继期财务报表仍允许作为合伙企业列报。有关应用“下推”会计的更多信息,请参阅附注4。新的会计基础将成为2020年6月2日以后编制未来合并财务报表和相关披露时的会计记录基础。编制财务报表要求管理层在应用会计政策时作出估计和假设,这些政策往往涉及很大程度的判断。合伙企业的会计政策最依赖于估计和假设的应用是与以下确定有关的:合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的期间和2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)12
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final015.jpg)
·对投资的公允价值计量,包括我们在被割让公司扣留的资金中的权益;·对未来保单福利负债的估值,包括确认损失的时间和程度;·对未偿损失和损失调整费用的负债估计;·对基础合同剩余寿命的估计,用作摊销从长期再保险合同获得的业务价值和递延收益的基础;·对未来现金流的时间和金额的估计,用作摊销短期再保险合同递延收益的基础;以及·关于以下方面的估计有关这些和其他估计和假设的更多细节包括在随后的重要会计政策和相关披露中。这些会计估计要求使用有关事项的假设,其中一些在估计时是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同,伙伴关系的综合财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大影响。我们的运营受到许多因素的影响,包括总体经济状况、我们的分割者的财务状况、百慕大政府和合作伙伴开展业务的其他国家的货币和财政政策,以及百慕大金融管理局(BMA)的政策。我们面临着通常与固定收益证券投资组合相关的市场风险,包括利率、流动性和信用利差风险,以及影响准备金的风险。有关这些风险的其他信息,请参阅注释7和注释9。合并财务报表附注|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的期间、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)13
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final016.jpg)
3.重要会计政策摘要以下是我们的重要会计政策摘要。(A)割让公司扣留的投资和现金资金:割让公司扣留的资金是再保险应收账款,由割让公司保持的独立投资组合抵押。虽然割让公司扣留的基金中的投资由割让公司合法拥有,但这些投资是从它们的一般账户中单独确认的,根据我们与割让公司的合同条款,所有未来实现和未实现的损益以及投资应计的净投资收益都是我们应计的。合伙企业有权享有抵押品上的所有经济权利和义务,就像合伙企业直接持有投资一样。因此,我们选择在资产负债表的总投资副标题中列报被剥离公司扣留的资金。附注2和附注4中讨论的“下推会计”的应用,允许后续合伙企业从2020年6月2日起为符合条件的金融资产和负债选择公允价值选项。继任合伙企业做出了不可撤销的选择,从即日起将公允价值选择权应用于被割让公司扣留的资金。合伙企业已选择在同一财务报表行中报告因放弃公司账户而扣留的基金内的基础投资产生的净投资收入和净投资收益(亏损),即如果合伙企业直接持有这些投资,这些投资收入就会被记录下来。割让公司扣留的资金(不包括另类投资)的公允价值变动, 在合并(亏损)收益表中单独列报。以转让公司扣留的资金为抵押的另类投资的公允价值变动计入净投资收益。对于前身公司,再保险协议包含嵌入式衍生品,因为割让公司支付的利率可归因于投资组合的回报,这些投资组合将应收再保险款项抵押,而再保险应收账款与割让公司本身的信用风险无关。再保险协议中嵌入衍生品的公允价值计入分拆公司在合并资产负债表中扣留的资金。由于扣留的基金资产按季度结算,嵌入衍生工具的公允价值等于独立投资组合的未实现收益或亏损。固定期限证券,可供出售:分类为可供出售的固定期限证券按公允价值列账。可供出售的固定期限证券投资的未实现收益和亏损在扣除递延所得税后作为累计其他综合(亏损)收入的单独组成部分报告。对固定到期日证券的投资是以交易日为基础进行记录的。如附注4所述,根据“下推”会计的应用,割让公司预留的资金及可供出售的继任合伙投资组合的固定到期日证券的账面价值于2020年6月2日重置为公允价值。其他投资资产:其他投资资产包括私募股权基金、某些固定期限证券和衍生工具。我们选择了某些固定期限证券的公允价值期权。我们利用资产净值(“资产净值”)作为我们私募股权基金公允价值的估计值。, 这是一种被允许的实际权宜之计。衍生工具按公允价值列账。其他投资资产的公允价值变动在净投资收益中列报。短期投资:短期投资包括购买时剩余期限不超过一年但超过三个月的高流动性证券和短期银行贷款证券。这些证券按接近公允价值的摊余成本列报。现金:包括手头现金、活期存款和原始期限不超过三个月的高流动性债务工具。(B)再保险假定再保险:我们根据经修订的共同保险和预扣基金安排,同时承担人寿保险和年金,以及一般保险、再保险和投资合约。与某些寿险业务相关的死亡率和时间风险,如终身寿险、万能寿险和具有寿险或有事项的养老金风险转移年金,已转移给我们,并接受再保险会计。剩余的寿险业务,如固定年金和没有寿险意外情况的结构化结算,缺乏死亡风险,因此无法实现风险转移。因此,这些再保险合同必须遵守存款会计,而不是合并财务报表的附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(后续合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)14
![slide17](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final017.jpg)
而不是再保险会计。一般保险业务有资格计入追溯再保险。递延收益-长期:收到的对价与根据再保险合同承担的负债之间的差额在合并资产负债表中记为再保险合同的递延收益。递延收益在再保险保单的有效期内摊销,涉及预期的福利支付或保险合同有效的保险。摊销包括在合并(损失)收益表中的“投保人利益和发生的损失”中。递延收益-短期:有追溯力的再保险合同对过去的损失事件提供赔偿。就该等合约而言,所收取的代价与再保险合约所承担的责任之间的差额, 代表再保险负债的净成本,在综合资产负债表中记为再保险合同的递延收益。递延收益按实际利率法在假设准备金结算期内摊销为收入。在应用利息法时,根据亏损和亏损调整费用支付的预期时间和金额,为这些有追溯力的再保险合同推导出有效利率,使这些估计付款的现值等于收到的对价。我们监测追溯期间发生的亏损的后续发展,并将在累积的基础上修订递延收益余额。经修订的递延收益余额采用追溯法确定,以便调整后的余额反映在再保险交易开始时已有修订估计的情况下将会存在的金额。摊销,包括变动期间记录的任何追赶调整,都包括在合并(损失)收益表中的“投保人利益和发生的损失”中。收购业务价值(“VOBA”):VOBA无形负债代表未来最佳估计负债现金流的估计公允价值与合伙企业对未来投保人福利和合同存款的负债之间的差额,在对截至业务合并日期衡量的当前假设进行调整后。公允价值估计纳入了以下基于市场参与者的假设:·对未来负债现金流的预测;·无风险贴现率, 代表不包括不履行风险的货币的时间价值;·调整无风险贴现率,以反映合伙企业的信用评级和索赔支付能力,以反映不履行风险;以及·纳入市场风险保证金,以说明负债现金流的固有不确定性。这项VOBA责任在最长70年的再保险保单有效期内摊销,与保险合同的预期福利支付或保险有效金额有关。摊销包括在合并(损失)收益表中的“投保人利益和发生的损失”中。(C)人寿保险及年金合约的未来保单利益人寿保险及年金合约的未来保单利益包括其付款视乎合约持有人的生存而定的退休产品,例如与人寿或有事项的结构性结算、与人寿或有事项的单一保费即时年金(“SPIA”),以及退休金风险转移年金;以及传统人寿保险产品,例如终身(“WL”)及保费返还(“ROP”)定期、意外及健康(“A&H”)及长期护理(“LTC”)。对于这些持续时间较长的传统产品,“锁定”假设适用。用于估计福利负债的假设是在合同发布时设定的,除非发生损失确认事件,否则不会随着实际经验的变化而改变。这些“锁定”的假设包括死亡率、发病率、持续性、维护费用和投资回报,并包括不利偏差的边际,以反映不确定性,因为实际经验可能偏离这些假设。定期, 我们需要评估这些“锁定”的假设。当未来保单福利负债的账面金额与通过应用当前最佳估计假设确定的估计未来保单福利负债之间存在差额时,发生亏损确认事件。如果我们确定发生了损失确认事件,我们将通过计入未来福利费用来记录额外的负债。然后,我们将用当前的最佳估计值替换旧的“锁定”假设集。该等假设于2020年6月2日被“锁定”,作为当时采购会计应用期间的最佳估计假设,如附注4所进一步讨论。未来储备将透过定期检讨最新的最佳估计假设及于必要时作出进一步调整而厘定。合并财务报表的其他附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的期间,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)15
![slide18](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final018.jpg)
调整包括未赚取的保费负债、已发生但未报告的索赔,以及伤残人寿准备金,其中意外和健康产品(如残疾收入)的索赔人获得持续的福利。(D)投保人合约存款投保人合约存款的负债以累积或基金价值入账(已收到的存款加上记入贷方的应计利息,减去提款、收费和手续费)。投资型产品收取的金额不被确认为收入,因为它们在收到后直接记录到投保人的合同存款中。投保人合约存款主要包括递延年金及以结构性结算安排发行的年金、无寿险或有特征的单一保费即时年金(“SPIA”)合约及万能寿险合约。这些产品的负债是使用条约开始之日确定的利率对未来福利现值的估计。累积阶段的递延年金负债被设定为等于合同的基金价值。对于被确定在前几年从保险福利中获利而在随后几年从保险福利中亏损的万能人寿合同,除了基金价值之外,还建立了一项额外的负债,以确认对合同持有人评估的金额部分(保险成本和所有其他费用和保证金),以补偿我们将在未来期间提供的福利。(E)未付损失的负债和损失调整费用损失准备金和损失调整费用(“LAE”)是未付索赔的估计数,包括已发生但未报告的索赔估计数和损失调整费用(“IBNR”), 不太适用的折扣。我们定期审查和更新用于确定损失准备金估计的方法。由于这些估计值受未来事件结果的影响,鉴于亏损趋势各不相同,而且往往需要时间来确认和确认趋势的变化,因此估计值的变化是很常见的。增加之前估计的最终损失的储备变化被称为不利或不利的发展。储备变化降低了之前对最终成本的估计,被称为有利的开发。前一年的发展既可以指有利的发展,也可以指不利的发展。合伙企业根据以下假设对其工人补偿敞口进行贴现:(I)表格形式的工人补偿折扣是根据2007年美国生命表中使用的3.5%的利率和死亡率计算的;(Ii)非表格形式的工人补偿折扣是通过从总的工人补偿折扣中减去表格形式的工人补偿折扣来计算的。为了计算总的工人补偿折扣,我们使用一致的贴现率(美国国债利率加上流动性溢价),并使用针对我们的主要和超额工人补偿投资组合的支付模式, 来贴现我们的工人补偿准备金。贴现率和支付模式会定期更新。保费不足:如果来自未来保险事件的预期未支付最终损失和损失调整费用超过相关的未到期保费和其他已建立和预期的投资收入,合伙企业将确认保费不足准备金。未到期保费的任何未来预期亏损均记录为综合资产负债表内亏损和亏损调整费用准备金的增加,并计入投保人福利和综合收益表内发生的亏损。(F)抵押品按金责任合伙企业已签约承担某些环境保护计划(“EPP”)和清理成本上限(“CCC”)风险。EPP和CCC产品旨在结合项目资金要素(EPP的投资风险)以及成本超支保护(CCC的保险风险),以补救已知的环境污染问题。根据附注8中所述的合同修改,鉴于保险风险不会在此类融资计划下转移,合伙企业将根据EPP计划收到的收益确认为抵押品存款责任。由于支付了投保人承担的损失,抵押品存款负债减少,而随着应用有效收益率法估计的利息应计,抵押品存款负债增加。(G)其他资产和其他负债合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日以及2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)16
![slide19](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final019.jpg)
其他资产主要包括固定到期日证券应计利息和其他与投资有关的应收账款。其他负债主要包括应计费用和其他应付款项。(H)所得税所得税拨备是按照资产负债法计算的。我们确认递延所得税资产和负债是由于基于制定的税率和税法其他规定的资产和负债的财务报表和纳税申报基准之间的暂时性差异而产生的预期未来税收影响。递延税项资产和负债按现有资产和负债的财务报表账面值与资产负债表日各自的计税基准之间的时间差异确认。递延税项资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的制定税率来计量。当有必要将递延税项资产减少到管理层认为更有可能变现的数额时,就会设立估值免税额。合伙企业评估递延税项资产的可回收性,并在必要时设立估值津贴,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额(可能性超过50%)。对递延税项资产的可回收性和估值津贴的需求的评估要求合伙企业权衡所有积极和消极的证据,以得出结论,即递延税项资产的全部或部分更有可能无法变现。给予证据的权重与它可以被客观核实的程度是相称的。存在的负面证据越多, 越是需要积极的证据,就越难支持不需要估值免税额的结论。评估递延税项资产可回收性的合伙企业框架需要考虑所有现有证据,包括:(I)近年来累计财务报告亏损的性质、频率和严重程度;(Ii)实现递延税项净资产所需性质的未来营业盈利能力的可预测性;(Iii)营业净亏损、资本损失和外国税收抵免结转的结转期,包括冲销应税暂时性差异的影响;以及(Iv)将在必要时实施的审慎和可行的纳税筹划策略,以防止出现应税暂时性差异。该伙伴关系在2021年期间形成了一些非美国实体。于2021年期间,该等实体并无进行任何活动,因此,本文所载的所有税务项目,包括与FGH及其直接及间接附属公司有关的当期及递延税项开支、税项结余及估值津贴评估。(I)保费及保单费用我们承担分拆保险公司的保费及保单费用收入。短期合同的保费记录在保单开始之日。就短期保险合约而言,保费一般是根据有关保单的条款按比例赚取。对于传统的长期保险合同(包括定期和终身合同以及某些年金), 保费是在到期时赚取的。已到期但尚未收取的保费估计数应计。对于无重大死亡率或疾病风险的年金和结构性结算(投资合同)和万能人寿合同(条款不固定或无担保的长期合同),收到的保费被报告为投保人合同存款。保单费用是指从保险合同中确认的收入,包括保险成本的保单费用和保单管理费。保单费用在对投保人进行评估的期间确认为收入,除非这些费用旨在补偿我们未来提供的服务,在这种情况下,它们将被递延。(J)以外币表示的外币财务报表账户换算成美元。功能货币资产和负债通常使用资产负债表日的现行汇率换算为美元,相关换算调整作为合并财务报表其他综合附注的单独组成部分记录|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(审计师报告未涵盖)、2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至12月31日的年度。2019年(前身公司)17
![slide20](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final020.jpg)
扣除任何相关税项后的收入(亏损)。功能货币通常是当地经营环境的货币。被视为货币项目的其他外币资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。外币收入和费用按交易日汇率或报告期加权平均汇率换算。这些汇兑损益在合并损益表内的净汇兑收益中确认。(K)现金流量表列报分拆公司扣留的资金从我们扣留的资金中提取再保险安排是基于相关资产和负债的法定水平。这些协议项下的超额(差额)定期结算,并可根据具体的再保险协议以现金或证券的形式结算。以现金结算的部分反映在运营现金中,证券部分反映为非现金交易。该合伙企业将割让公司扣留的资金内的活动以及与再保险安排有关的活动作为运营现金流进行列报。(L)长期债务长期债务计入综合资产负债表,因为收到的收益减去未摊销发行成本。债务发行成本在债务的预计寿命内资本化和摊销。2020年1月1日至2020年6月1日期间抵押转让公司扣缴资金的若干投资公允价值变动损益表列报(前身公司), 合伙企业选择改变公允价值变动的损益表列报,这些公允价值变动涉及(1)房地产合资企业和(2)选择了公允价值选择权的固定到期日证券(在合并资产负债表内分拆公司预留的资金中列报)。采用回溯性陈述是为了与一般市场对这些类型投资的公允价值变化的看法保持一致,这些投资将被视为主要净收入的组成部分。以下2019年的财务报表行项目受到这一变化的影响:截至12月31日的前身公司,2019年按公允价值扣留的资金的净投资收入变化(以百万美元为单位)2019年报告的变化影响31(31)美元报告的变化1,964美元3876美元列报的变化对截至2019年12月31日的年度的净收益或成员权益没有任何影响。2021年ASU 2020-01投资-股权证券期间采用的会计准则2020年1月财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新“ASU”2020-01,从2020年12月15日之后的会计年度开始生效。修正案澄清了股权证券会计的相互作用。, 权益会计法下的远期合同和购买期权。采用这一标准对我们的综合财务报表和披露没有任何影响。ASU 2021-01参考汇率改革(主题848):范围2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,澄清了合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。采用这一标准对我们的综合财务报表和披露没有任何影响。未来采用ASU 2020-03会计准则对金融工具的编码改进:合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的期间,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)18
![slide21](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final021.jpg)
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-03,对与金融工具相关的编纂中的各种主题进行了窄范围的改进,包括如下所述的新的信贷损失标准。与ASU涵盖的某些具体问题相关的修订在ASU发布后立即生效,对我们的综合财务报表和披露没有影响。ASU涵盖的与金融工具信用损失计量相关的其他具体问题将在我们采纳ASU 2016-13和相关ASU后生效,具体内容如下所述。华硕2016-13,2018-19,2019-04,2019-05,2019-10,2019-11,2020-02金融工具-信用损失-金融工具信用损失的衡量:2016年6月,FASB发布了一项会计准则,将改变实体对大多数金融资产、贸易应收账款和再保险应收账款的信用损失的核算方式。该标准将用一种新的“当前预期信用损失”模型取代现有的已发生损失减值模型,该模型通常会导致提前确认信用损失。该标准将适用于受信贷损失影响的金融资产,包括按摊余成本计量的贷款和再保险应收账款。此外,可供出售债务证券的减值受到新的指导方针的约束,并将以类似的方式衡量,只是损失将被确认为津贴,而不是证券摊销成本的减少。该标准还将要求在财务报表附注中披露更多信息。我们计划在1月1日生效时采用该标准。, 2023年。我们正在继续制定我们的实施计划,以采用该标准,并评估对我们财务状况的影响。采用的影响将主要取决于我们固定期限投资组合的组成和信用质量、在采用日期的贸易应收账款和再保险应收账款,以及当时的经济状况和预测。预计采纳不会对合并财务报表造成实质性影响。ASU 2018-12有针对性地改进长期合同会计和ASU 2020-11生效日期和早期应用:2018年8月,FASB发布了会计准则更新,目的是有针对性地改进保险实体发布的现有长期合同的确认、计量、列报和披露要求。新会计准则更新对计量、确认、列报和披露的更改摘要如下:·要求至少每年审查和更新传统和有限薪酬长期合同的未来政策福利假设,并在损益表中确认和单独列报任何由此产生的重新计量损益(以下注明的贴现率变化除外);·要求在每个报告期结束时更新贴现率假设,使用中上档(低信用风险)固定收益工具收益率,最大限度地利用可观察到的市场投入,并认识到其他全面收益(损失)中贴现率变化的影响;·要求通过损益表以公允价值计量与存款(或账户余额)合同相关的所有市场风险收益,但特定于工具的信用风险变化除外, 这将在其他全面收益(损失)中确认;以及·要求进行重大披露,包括披露政策利益、账户余额、市场风险收益、单独账户负债的分类前滚,以及关于计量和变化所使用的重大投入、判断和方法以及这些变化的影响的信息。我们正在评估采用该标准的方法及其对我们的综合收益表、综合财务状况、综合现金流量和所需披露的影响。该标准的采用预计将对我们的运营结果和要求的披露,以及我们的过程和控制产生重大影响。2020年11月,美国财务会计准则委员会发布了ASU2020-11生效日期和提前申请,将ASU的生效日期推迟一年,以应对新冠肺炎造成的实施中断。我们计划不迟于修订后的2025年1月1日采用新标准。ASU 2019-12简化所得税会计:2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,其中消除了在确认投资递延税、执行期内税收分配和计算过渡期所得税方面的某些例外。ASU 2019-12还澄清了导致商誉计税基础上调的交易的会计处理。本次标准更新预计不会对截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间、2020年1月1日至2020年6月1日的期间、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)的综合收益表、合并财务报表附注|FGH母公司和截至2019年12月31日的年度(前身公司)产生实质性影响。
![slide22](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final022.jpg)
合并财务状况、合并现金流或规定的披露。我们计划在2022年1月1日生效时采用亚利桑那州立大学。4.企业合并如附注2所述,合伙企业已根据ASC主题805“企业合并”中的指导原则实行“下推”会计,其中包括按公允价值初步确认合伙企业截至2020年6月2日收购日期的资产和负债。在应用附注8中讨论的“下推”会计的同时,合伙企业根据ASC主题944(保险合同)中提出的指导原则应用了合同修改会计,并得出结论,不利发展保险的贡献构成了对一般保险损失组合转移(LPT)的实质性修改。此外,在采用“下推”及修改会计的同时,所有与美国国际集团持有的信用证均已终止,代之以2.5亿元定期贷款,作为银团银行融资协议的一部分,于2020年6月2日生效,详情见附注10。总隐含代价28.45亿元包括23.45亿元现金代价(包括与公平价值为1.3亿元税后的不利发展项目有关的购买价格调整,详情见附注1及8)。确认的廉价购买收益为3.4亿美元,即合伙企业净资产公允价值31.85亿美元与隐含对价28.45亿美元之间的差额。这笔讨价还价的购买收益作为所有者权益的一部分分配给了合伙企业, 按要求在应用“下推”会计,以反映交易和新的净资产入账基础。下表汇总了收购日收购的资产和承担的负债的公允价值,代表合伙企业在应用“下推”会计、确认对一般保险LPT的重大修改和信贷安排的影响(这两项都与业务合并同时发生)后,为每一主要资产和负债确认的金额:截至2021年12月31日的合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.(截至2021年12月31日的年度和截至12月31日的年度)(不在审计师报告的涵盖范围内):合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不在审计师报告的涵盖范围内):合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)2020年至2020年12月31日(继任合伙),2020年1月1日至2020年6月1日及截至2019年12月31日的年度(前身公司)20
![slide23](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final023.jpg)
(单位:百万)继任合伙企业资产:2020年6月2日投资:分拆公司扣留的资金,公允价值40,985美元可供出售的固定到期日证券,公允价值3,213其他投资资产,公允价值237短期投资60总投资44,495现金428递延所得税净额453其他资产109总资产45,485美元负债:人寿保险和年金合同的未来保单福利$28,587投保人合同存款4,358未偿亏损和亏损调整费用的负债3,758412抵押品存款负债221应付关联方的递延收益396应付税款108长期债务245其他负债101总负债42300美元收购净资产3185美元隐含对价总额2845讨价还价购买收益340美元由于“下推”会计产生的主要收购会计调整,截至2020年6月2日,与以下有关的再保险合同递延收益的取消确认:·24.67亿美元的再保险合同递延收益的取消确认;·人寿保险和年金合同的未来保单福利负债增加17.78亿美元,以反映目前主要由利率变动驱动的一套最佳估计假设,即毛保费价值(GPV),如附注9中进一步讨论的那样;·取消确认1.11亿美元的利息敏感型万能寿险业务的未赚取收入准备金,如附注9中进一步讨论的那样;·确认收购的业务价值,即人寿保险和年金未来保单福利的公允价值之间的差额, 如附注9中进一步讨论的;·对一般保险LPTS的大幅修改导致确认2.21亿美元的抵押品存款负债,取消确认2.07亿美元的未赚取保费,并确认截至2020年6月2日的7800万美元递延收益,如附注8中进一步讨论的;·发行2.5亿美元的定期贷款,扣除600万美元的债务发行成本,如附注10中进一步讨论的,这与业务合并同时发生;以及·上述的税收影响。此外,如附注7所述,割让公司扣留的资金及可供出售的固定到期日证券的成本基准于2020年6月2日重置为公允价值。讨价还价购买收益计入所有者权益,代表收购净资产的公允价值与收购日转移的对价之间的差额。这要归因于在双方最终敲定2019年销售条款之日至2020年6月2日成交日之间的一段时间内,合伙企业净资产的公允价值增值。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)21
![slide24](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final024.jpg)
5.重大交易合伙企业通过法人收购和再保险协议获得大量遗留准备金。下表汇总了2018年2月12日至2021年12月31日期间完成的重大交易。在交易执行日期,价值以百万为单位显示。交易执行日期承担的总资产转移递延收益交易的主要性质2021年初始:与USAA人寿保险公司(USAA)的共同保险协议2021年10月28日$2,882$3,320$438以预扣资金为基础关闭遗留年金业务合计$2,882$3,320$438 2020年初始:与美国一般人寿保险公司(“AGL”)的折算和修改后的共同保险协议修改后与纽约市的美国人寿保险公司达成的共同保险协议2020年$385$427$42利率敏感型人寿保险保单的部分减记,以及某些递延和单一保费年金保单和终端融资安排的修改后的共同保险假设。总计$385$427$42 2018年初始:与AGL、USL和可变年金人寿保险公司(“Valic”)2018年2月12日修改后的共同保险协议$25,545$27,592$2,047(1)修改后的共同保险假设,在扣留资金的基础上,对有人寿或有意外情况的人寿和年金负债进行修改,但须遵守再保险会计。$5,022$5,421$399(1)修改后的共同保险假设,以固定年金和无生命或有事项的结构性结算扣缴的资金为基础,但须按存款会计处理。与美国国际集团(AIG)美国国内财产和意外伤害保险公司签订的再保险协议,这些公司是美国国际集团财产意外伤害美国公司(AIG Property Casualty U.S.,Inc.)的直接全资子公司,来自鹰石再保险公司(Eaglestone ReInsurance Company), AIG附属保险公司2018年2月12日$4,505$5,041$536(1)在预扣资金的基础上进行再保险,包括12项损失组合转移和一份承担径流财产和意外伤害保险责任的单一续保协议。假设的保险范围包括超额工人补偿、污染、环境、医疗保健、商业、汽车和其他伤亡风险。与美国国际再保险公司签订的转分协议2018年2月12日$1,250$1,255$5(1)在英国某些职业养老金计划100%配额份额的基础上进行再保险。总计$36,322$39,309$2,987(1)由于采用下推会计,在2020年6月2日之前发生的交易的递延收益在该日被取消确认。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)22
![slide25](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final025.jpg)
6.公允价值计量公允价值经常性计量我们的某些金融工具按公允价值计量。我们将金融工具的公允价值定义为在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债的金额。我们负责确定按公允价值列账的投资价值以及支持的方法和假设。用于计量金融工具公允价值的判断程度通常与可观察到的估值投入水平呈负相关。在计量公允价值时,我们最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。活跃市场报价的金融工具一般具有更多的定价可观测性,较少使用判断来计量公允价值。相反,没有报价的金融工具的可观察性较差,并使用估值模型或其他需要更多判断的定价技术按公允价值计量。定价的可观测性受到许多因素的影响,包括金融工具的类型、金融工具是否对市场来说是新的和尚未建立的、交易的特定特征。, 流动性和一般市场状况。综合资产负债表中按公允价值记录的公允价值等级资产根据公允价值等级计量和分类,该公允价值等级由基于估值投入的可观察性的三个“水平”组成:·第一级:公允价值计量基于我们有能力获得相同资产或负债的活跃市场的报价(未调整)。市场价格数据一般从交易所或交易商市场获得。我们不会调整这类工具的报价。·第2级:公允价值计量基于第1级中包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的其他投入,如可按通常报价间隔观察到的利率和收益率曲线。·第三级:基于估值技术的公允价值计量,这些估值技术使用无法观察到的重大投入。可观察到的和不可观察到的投入均可用于确定分类在第3级的头寸的公允价值。使用这些计量的情况包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。因此,我们必须对假设的市场参与者用来评估资产或负债的投入做出某些假设。此外,作为实际权宜之计,我们的若干其他投资资产以每股资产净值(或其等值)按公允价值计量,并未归类于上述公允价值层次。在某些情况下, 用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同层次。在这种情况下,公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。以下是对按公允价值列账的金融工具所使用的估值方法的说明。这些方法适用于上述各个层次的资产和负债,正是所用投入的可观测性决定了相应资产或负债在公允价值层次中的适当水平。按公允价值基金计算的金融工具估值FRL订立的再保险交易的结构为经修订的共同保险及扣留资金的LPT,透过选择公允价值选择权按公允价值入账(如附注3所述)。抵押割让公司扣留的资金的相关资产的公允价值一般基于使用行业标准估值技术的市场可观察投入,但亦要求特定资产类别的若干重大不可观察投入。分配给被割让公司扣留的基金的公允价值层次的水平是基于用于对扣留的基金组合内按公允价值持有的相关投资资产进行估值的投入的可观测性。可用于出售合并财务报表票据的固定到期日证券|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的固定到期日证券,2020年6月2日至2020年12月31日的固定到期日证券(继任合伙),2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)23
![slide26](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final026.jpg)
以下方法适用于所有固定到期日证券,包括住宅按揭支持证券(“RMBS”)、商业按揭支持证券(“CMBS”)、债务抵押债券(“CDO”)、其他资产支持证券(“ABS”)以及由政府支持实体和公司实体发行的固定期限证券。只要有,我们就会在资产负债表日获得相同资产在活跃市场的报价,以公允价值衡量固定到期日证券。市场价格数据一般从交易商市场获得。我们聘请独立的第三方估值服务提供商,根据市场接受的方法和假设,收集、分析和解释市场信息,以得出单个投资的公允价值估计。管理层通过与独立第三方评估服务提供商定期讨论并提供信息,对这些独立第三方评估服务提供商使用的方法进行审查和理解。此外,控制程序适用于从独立第三方评估服务提供商收到的公允价值,以确定这些价值的准确性。这些控制程序旨在评估从独立第三方估值服务提供商收到的公允价值是否被准确记录,其数据输入和估值技术是否适当和一致地应用,以及所使用的假设是否合理并与确定公允价值的目标一致。我们通过各种分析技术评估从独立第三方评估服务提供商处收到的个人证券价值的合理性。, 并有程序在内部上报相关问题,并提交给独立的第三方评估服务提供商解决。为了评估不同估值服务提供商对特定资产类型的定价共识程度,我们对从现有来源收到的价格进行了比较。我们使用这些比较为从独立第三方评估服务提供商收到的公允价值建立一个层次结构,以用于特定的证券类别。我们还通过具有相关专业知识且独立于负责执行投资交易的人员的管理层成员的审核来验证选定证券的价格。当我们的独立第三方估值服务提供商无法获得足够的市场可观察信息来评估特定证券的公允价值时,公允价值要么通过要求了解这些证券的经纪人提供报价(通常不具约束力),要么通过采用市场接受的估值模型来确定。其他投资资产其他投资资产包括我们对私募股权基金、某些我们已选择公允价值期权的固定到期日证券和衍生工具的投资。我们使用资产净值作为我们私募股权基金的公允价值估计,这是一种允许的实际权宜之计。由于某些基金经理报告的资产净值存在时间滞后, 我们调整在资产净值之日和我们的合并财务报表之间发生的资本催缴和分配的估值。某些对冲基金可能包含流动性不佳的投资。对于这些非流动性投资,资产净值显示的公允价值可能不同于在紧张的市场条件下的市场清算价格。按公允价值经常性计量的资产下表列出了以公允价值经常性计量的资产和负债的信息,并说明了基于所用投入的可观察性的公允价值计量水平:截至2021年12月31日的合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的资产和2020年6月2日至2020年12月31日(继任合伙企业)期间的公允价值计量水平2019年(前身公司)24
![slide27](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final027.jpg)
继任伙伴关系2021年12月31日(单位:百万)基于资产净值作为实际权宜之计的1级2 3级公允价值总资产:可供出售的固定到期日证券:美国政府和政府支持的实体$-650$-$-$650各州、市政当局和政治区的债务-117-117非美国政府-53-53公司债务-1,027-1,027 RMBS-46--46 CMBS-263--263 CDO/ABS-110--110可供出售的固定到期日证券总额$2,266$-$2,266短期投资1,032 174 12-1,218其他投资资产-679 679基金被分拆公司扣留的基金343 34,154 7,451 2 000 43,948总计$1,375$36,594$7,463$2,679$48,1112020(百万)1级2 3级公允价值基于资产净值作为实际权宜之计总资产:可供出售的固定到期日证券:美国政府和政府支持的实体$-$992$-$-$992各州、市政当局和政治区的债务-142-142非美国政府-83-83公司债务-1,716-1,716 RMBS-136 25-161 CMBS-296--296 CDO/ABS-159--159可供出售的固定到期日证券总额$3,524$25$-$3,549短期投资-5 5-10其他投资资产-25-288 313由分拆公司扣留的基金266 33,7217,228 1,753 42,968总计$266$37,275$7,258$2,041$46, 840分配给被割让公司扣留的基金的公允价值层次的水平是基于用于对扣留的基金组合内按公允价值持有的基础投资资产进行估值的投入的可观测性。有关第3级公允价值计量的量化资料下表载列有关某些与固定到期日证券及其他投资资产有关的第3级工具的经常性公允价值计量所使用的重大不可观察投入的资料,其中仅包括我们可合理获得有关投入信息的那些金融工具,例如来自独立第三方估值服务提供商及内部估值模型的数据。加权平均数的计算方法是根据各金融工具的相对公允价值对每项投入进行加权。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)25
![slide28](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final028.jpg)
继任伙伴关系2021年12月31日估值不可观察的范围公允价值技术投入(以百万计)增加对公允价值资产的投入影响:短期投资$12贴现现金流收益率2.04%增加继任伙伴关系12月31日,2020估值不可观察范围公允价值技术投入(加权平均)增加对公允价值资产的影响:RMBS$25贴现现金流量不变预付率4.57%-15.00%(10.92%)增加/减少固定违约率0%-6.60%(1.60%)严重程度0%-93.00%(37.44%)减少收益率0.89%-3.42%(1.83%)增加短期投资5美元贴现现金流量收益率增加2.42%以下是在经常性基础上按公允价值衡量的所有3级资产的对账:截至12月31日的继任者合伙年度,2021年(单位:百万)期初余额购买缴款销售、到期日、赎回公允价值变动转出期末余额资产可供出售的固定到期日证券总额$25$-$-$(18)$-总3级资产抵押转让公司扣留的资金(1)7,228-211--7,439其他投资资产5 37-(30)-12总3级资产7258$37$-$(37)$211$-$(18)$7,451(1)由于合伙企业于2020年6月2日选择了公允价值选项,继任合伙企业的3级投资将总投资、应计利息、现金、应收账款和应收账款作为单一工具按公允价值列出。继任合伙期间从2020年6月2日至2020年12月31日(单位:百万)开始余额购买缴款销售,到期日, 公允价值变动转出期末余额资产可供出售的固定到期日证券总额$32$23$-$(33)$-$3$-$25抵押转让公司扣留的资金的3级资产总额145--(145)-短期投资-10-(5)-5 3级资产总额6,736-492--7,228其他投资资产145--(145)-短期投资-10-(5)-5总3级资产$6,913$33$-$(183)$492$3$-$7,258(1)由于合伙企业于2020年6月2日选择了公允价值选项,继任合伙企业的3级投资将总投资、应计利息、现金、应收账款和应付款作为单一工具按公允价值列出。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)26
![slide29](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final029.jpg)
前身公司从2020年1月1日至2020年6月1日期间(单位:百万)期初余额购买缴款销售、到期日、赎回在转出期末余额资产中的公允价值变动可供出售的固定到期日证券总额$37$-$-$(1)$-$-$(4)$32总的3级投资抵押由转让公司扣留的资金(2)7,162--(451)--6,711其他投资资产1,234--(928)(161)--145三级总资产$8,433$-$-(929)$(612)$-$(4)$6888(2)前身公司的三级投资以公允价值作为单一工具表示总投资。关于未按公允价值计量的金融工具的公允价值信息下表列出了我们未按公允价值计量的金融工具的账面价值和估计公允价值,并显示了基于所用投入的可观测性的估计公允价值计量的公允价值层次结构中的水平:后续伙伴关系2021年12月31日估计公允价值(以百万为单位)1级2级3总账面价值资产:现金$70$-$-$70$70负债:与投资型合同相关的投保人合同存款$-$-$8,179 8,179$7055长期债务$-$253$-$253$250(1)抵押品存款负债$-$-$213$213$188(1)指尚未偿还的借款,详见附注10。2020年12月31日估计公允价值1级2级3总账面价值资产:现金$187$-$-$187$187负债:投保人与投资型合同相关的合同存款$-$-$5,322$5,322$4, 510长期债务$-$260$-$260$250(1)抵押品存款负债$-$-$279$208(1)指未偿还借款,详见附注10。有关非按公允价值列账的金融工具的公允价值估计资料如下:现金:账面金额接近公允价值。与投资型合同相关的投保人合同存款:与投资型合同相关的投保人合同存款使用贴现现金流计算,该计算基于行业目前为类似合同提供的利率,这些合同的到期日与正在估值的合同的利率一致。当没有类似合约提供时,贴现率为美国国债现货利率或当前无风险利率。评估过程中考虑的其他因素包括当前投保人账户价值和相关退保费用、对投保人行为的预期以及风险保证金调整。合并财务报表附注|截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)27
![slide30](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final030.jpg)
长期债务:长期债务的公允价值是使用基于预计利息和本金现金流的贴现现金流计算来估计的,预计利息和本金现金流在债务存续期内按风险调整贴现率贴现。抵押品存款负债:公允价值采用贴现现金流计算,基于业内目前为类似合约提供的利率,这些合约的到期日与正在估值的合约的期限一致,并增加了风险保证金。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)28
![slide31](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final031.jpg)
7.可供出售的投资固定到期日证券下表列出了我们可供出售的证券的摊销成本或成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值:后继合伙企业2021年12月31日摊销未实现总额成本或未实现未实现公允价值(以百万为单位)成本收益损失价值固定到期日证券可供出售:美国政府和政府支持的实体$691$-$(41)$650各州、市政当局和政治分支机构的债务117 1(1)117非美国政府52 1-53公司债务027抵押支持、资产支持和抵押:RMBS 47-(1)46 CMBS 265 1(3)263 CDO/ABS 109 1-110抵押贷款支持、资产支持和担保的固定到期日证券总额421 2(4)419可供出售的固定到期日证券总额$2,271$45$(50)$2,266继任者伙伴关系摊销的毛总额2020年12月31日成本或未实现的公允价值固定到期日证券的成本收益损失价值(单位:百万)可供出售:美国政府和政府支持的实体$990$8$(6)$992各州、市政府和行政区的债务$139$3$-$142非美国政府81 2-83公司债务1,613 103(1)1,715抵押支持、资产支持和抵押:RMBS 161 2(1)162 CMBS 290 6-296 CDO/ABS 157 2-159抵押支持、资产支持和担保总额608 10(1)6可供出售$3,431$126$(8)$3,549合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日,以及2020年6月2日至2020年12月31日(继任合伙),从2020年1月1日至2020年6月1日, 2020年及截至2019年12月31日的年度(前身公司)29
![slide32](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final032.jpg)
可供亏损的固定到期日证券下表汇总了我们可供出售的证券的公允价值和未实现亏损总额,按主要投资类别和单个证券处于持续未实现亏损状况的时间长短汇总:后续合伙企业少于12个月大于12个月2021年12月31日毛公平未实现价值损失(以百万为单位)固定到期日证券,出售:美国政府和政府支持的实体$490$(25)$158$(16)$648$(41)各州和市政当局以及其他政治机构的债务68(1)--68(1)非美国政府2-2-公司债务417(4)8-425(4)抵押贷款支持,资产支持和担保:RMBS 43(1)-43(1)CMBS 187(3)-187(3)CDO/ABS 40--40-抵押贷款支持、资产支持和担保证券总额270(4)-270(4)可供出售的固定到期日证券总额$1,247$(34)$166$(16)$1,413$(50)少于12个月大于12个月总计12月31日,2020年总博览会未实现价值(百万)价值损失固定到期日证券,可供出售:美国政府和政府赞助的实体$166$(6)$-$-$166$(6)州和市政当局及其他政治机构的债务22-$22-非美国政府-$--公司债务162(1)--$162(1)抵押贷款支持,资产担保和抵押:RMBS 52(1)--$52(1)CMBS 4-$4-CDO/ABS 16-$16-总抵押贷款担保, 资产支持和担保$72$(1)$-$-$72$(1)可供出售的总固定到期日证券$422$(8)$-$-$422$(8)截至2021年12月31日(继任合伙企业),我们持有264种个人固定到期日证券,这些证券处于未实现亏损状态,其中6种处于连续12个月或更长时间的未实现亏损状态。截至2020年12月31日(继任合伙),我们持有35只处于未实现亏损头寸的个人固定到期日证券,没有一只处于连续12个月或更长时间的未实现亏损头寸。我们没有在2021年12月31日(继任合伙企业)或2020年12月31日(继任公司)的综合(亏损)利润表中确认这些固定到期日证券的未实现收益亏损,因为我们既不打算出售这些证券,也不认为我们更有可能被要求在其摊销成本基础收回之前出售这些证券。对于未实现亏损大幅增加的固定期限证券,我们在逐个证券的基础上进行基本信用分析,其中包括考虑信用增强、标的抵押品的预期违约、审查相关行业分析师报告和预测以及其他可获得的市场数据。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)30
![slide33](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final033.jpg)
可供出售的固定到期日证券的合同到期日下表列出了按合同到期日计算的可供出售的固定到期日证券的摊销成本和公允价值:后续合伙企业可供出售的固定到期日证券合计固定到期日证券2021年12月31日可供出售的摊销成本公允价值(以百万为单位)一年或以下到期的摊销成本公允价值$27$5$5一年至五年后到期的135 135 89 88五年后到期的86 85 51 50十年后到期的1,602资产担保和抵押421 419 274 270总计$2,271$2,266$1,463$1,413可供出售的可供出售的固定到期日证券固定到期日证券(单位:百万)摊销成本公允价值一年或以下到期$261$262$107$107$107一年至五年到期429 438 33五年至十年257 264 31 30549美元430美元422美元实际到期日可能与合同到期日不同,因为某些借款人有权催缴或预付某些债务,无论是否有催缴或预付罚款。其他投资资产下表按资产类别列出了其他投资资产的细目:继任合伙企业(单位:百万)2021年12月31日, 2020年私募股权基金679美元288美元已选择公允价值期权的固定到期日证券-27种衍生工具-(2)总计679美元313美元我们的私募股权基金受到管理文件确定的赎回和出售限制,这限制了我们清算这些投资的能力。这些限制可能包括锁定、赎回门、受限股票类别或侧袋、对赎回频率的限制和通知期。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)31
![slide34](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final034.jpg)
总投资收益汇总下表按财务报表行项目汇总了净投资收入、预扣资金价值变动和净投资收益(亏损):截至2020年6月2日至2021年12月31日的继任合伙年度(单位:百万)转让公司扣留的可供出售的固定期限证券、其他投资和短期投资转让公司扣留的可供出售的固定期限证券的资金总额,其他投资和短期投资净投资收益合计$1,880$166$2,046$903$63$966预扣基金价值变动(1,262)-(1,633)1,633净投资收益(亏损)64(19)45 63 23 86投资收益合计$682$147$829$2,599$86$2,685前身公司在截至2020年12月31日的一年中扣留的资金(单位:百万)其他投资和短期投资净投资收益总额$459$(143)$316$1,695$269$1,964预扣基金价值变动36 27 63 236 10 246净投资收益(亏损)36 27 63 236 10 246投资收益总额$1,956$(116)$1,840$5,807$279$6,086合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.2020年1月1日至2020年6月1日及截至2019年12月31日的年度(前身公司)32
![slide35](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final035.jpg)
净投资收入可供出售的固定期限证券、其他投资资产和短期投资的净投资收入主要来自以下来源的收入:·固定期限投资的利息收入和相关支出,包括溢价摊销和折扣增加·选择公允价值期权的固定期限投资的公允价值变化·投资支出。·固定期限证券的利息收入和相关费用,包括溢价的摊销和折扣的增加·另类投资(包括房地产合资企业)的收入、已实现和未实现的损益·商业抵押贷款的利息收入·优先股投资的股息收入·投资费用。下表列出了净投资收入的组成部分:继任合伙前身公司在截至12月31日的年度,从6月2日至12月31日,从1月1日到截至2019年12月31日的年度,2021 2020 2020,2019年可供出售的固定到期日证券美国政府和政府支持的实体$13 1$2$-州的债务,市政和政区4 1 2 7非美国政府1 1 1公司债务40 37 23 45 RMBS 4 2 2 6 CMBS 10 5-3 CDO/ABS 4 2 1 1可供出售的固定到期日证券总投资收入$76 49$31$63其他投资资产89 14(173)201短期投资和其他投资3 2 1 12割让公司扣留的基金1,920 923 484 1,753总投资收入$2,088 988$343 2, 029投资支出(42)(22)(27)(65)净投资收益$2,046 966$316$1,964计入2020年1月1日至2020年6月1日期间其他投资资产的净投资收益(前身公司)是与出售属于该部分的附属部分的少女巷III B票据(“MLIII-B票据”)的公允价值变动和已实现亏损有关的1.61亿美元亏损(2019年:1.99亿美元收益)投资损益包括出售或全额赎回使用特定识别方法确定的可供出售的固定到期日证券。投资损益还包括在出售、转让和定期结算投资时确认的已实现损益,这些投资以转让公司扣留的再保险应收账款为抵押。下表列出了净投资收益(亏损)的组成部分:截至2021年12月31日的合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的以及2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)33
![slide36](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final036.jpg)
继任合伙前身公司截至12月31日的年度,期间为6月2日至12月31日,期间为1月1日至6月1日,截至2021 2020 2020 2019年12月31日的年度可供出售的固定到期日证券美国政府和政府支持的实体$(51)$3$-$-各州的义务,市政和政治区1 1-7非美国政府2-1-公司债务37 27 26 2 RMBS-1 CMBS(2)1--CDO/ABS(2)-$-$-可供出售的固定到期日证券总额$(15)32$27$10衍生工具(4)(9)--转让公司扣留的资金64 63 36 236净投资收益(亏损)$45 86$63$246固定到期日证券的未实现增值金额,可供出售的从累积其他综合(亏损)收入重新分类为净投资收益(亏损)的截至2021年12月31日的年度为7500万美元,2020年6月2日至2020年12月31日(继任合伙企业)不到100万美元,2020年1月1日至2020年6月1日期间为3100万美元,截至2019年12月31日的年度为100万美元(前身公司)。在截至2021年12月31日的一年和2020年6月2日至2020年12月31日(继任合伙企业)期间,割让公司扣留的基金的净投资收益中分别包括2400万美元的收益和3800万美元的亏损,这些收益和亏损分别与将割让公司扣留的基金中的证券转移到可供出售的固定到期日证券有关。与转让有关的1600万美元损失包括在2020年1月1日至6月1日期间。, 2020(前身公司)。包括在割让公司扣留的资金和其他投资资产中的衍生工具是合伙企业用来缓解上述市场风险的特定类型的衍生工具,包括:利率互换、利率互换、外币互换、信用违约指数互换和信用指数期权。利率互换和互换用于防范利率下降对未来政策福利储备的潜在不利影响。外币掉期被用来降低与某些非美元计价投资相关的外汇风险。信用违约指数掉期和信用指数期权用于降低我们投资组合中的信用风险。下表显示了分拆公司扣留的资金内持有的衍生工具的名义金额和公允价值:合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的和2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)34
![slide37](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final037.jpg)
继任伙伴关系2021年12月31日2020年12月31日(百万)名义公允价值资产/(负债)名义公允价值资产/(负债)利率掉期和掉期$8,335$374$7,435$388信用违约指数掉期和期权2,198-4,160 3外币掉期1,244 14 784(30)以美元计价的衍生品总额$11,777$388$12,379$361利率互换和互换215(10)253(4)英镑计价衍生品总额$215$(10)$253$(4)割让公司扣留的资金中的衍生品总额$11,992$378$12,632$357下表显示了在其他投资资产中持有的衍生工具的名义金额和公允价值:继任伙伴关系2021年12月31日,名义公允价值资产/(负债)名义公允价值资产/(负债)名义公允价值资产/(负债)外币掉期$5-$75$(2)以英镑计价的衍生品总额$5-75(2)其他投资资产的衍生品总额$5$-$75$(2)下表显示了在截至12月的一年中,因转让公司扣留的基金内所含衍生证券的公允价值变动而扣留的基金公允价值变动中包含的衍生收益(亏损):继任合伙前身公司从1月1日至6月1日,截至12月31日的一年(单位:百万)2021 2020 2020 2019年衍生品收益(亏损)$70$(295)$784$204市场风险流动性、利率、外汇和信用利差风险都是市场风险。流动性风险是指合伙企业的财务状况因无法或被认为无法支付短期现金而受到不利影响的风险, 抵押品或其他债务。利率风险可能源于资产与负债的利率敞口不匹配。利率的变化可能会影响固定期限证券、金融负债、保险合同和衍生品合同的估值。外汇风险可能源于资产与负债的外币风险敞口错配。外汇汇率的变化可能会影响非美元计价资产和负债的估值。信用利差衡量的是一种工具相对于可比期限、无违约的工具的风险溢价或收益率。信用利差的变化可能会影响固定期限证券的估值,包括但不限于公司债券、资产支持证券、抵押贷款支持证券、信用衍生品和衍生品信用估值调整。使用资产负债管理框架监测和管理市场风险。对于资产和负债,市场风险敞口都是根据对相关风险因素变化的敏感度来衡量的。此外,合伙企业对这些市场风险因素进行压力测试,以捕捉单一市场风险因素变化的集中风险以及同时发生的多个市场风险因素变化,以了解对资产和负债的影响对风险敞口的净影响。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日的期间,以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)35
![slide38](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final038.jpg)
截至2021年12月31日,暴露于外币交易风险的总资产和总负债分别为11.52亿英镑(2020年继任合伙:1.278亿英镑)和11.05亿英镑(2020年继任合伙:11.11亿英镑)(继任合伙)。除分拆公司扣留的资金外,按AIG联属公司的公允价值结余计算,合伙企业的现金及现金等价物、固定到期日投资或其他投资资产结余内并无显著的信贷风险集中。在一家公司破产的情况下,我们需要对作为我们应收再保险的抵押品的投资主张债权,并用来清偿我们的债务。然而,我们有能力抵消我们欠割让公司的金额,这降低了我们的损失风险。根据我们的再保险协议条款,我们有义务为担保应收再保险的投资的美国法定账面价值和美国法定保险准备金之间的任何缺口提供资金。同样,如果抵押再保险应收账款的投资的美国法定账面价值和美国法定保险准备金之间存在超额,则要求割让公司将超额资金存入我们的基金预扣账户。截至2021年12月31日(继任合伙)和2020年12月31日(继任合伙),分拆公司扣留的资金中94%和95%的固定到期日证券分别作为我们应收再保险的抵押品,被全国保险专员协会(NAIC)归类为投资级证券。限制性资产我们利用资产信托账户来抵押与我们的再保险交易对手的业务。截至12月31日, 2021年和2020年,我们分别以信托形式持有2.66亿美元和1.17亿美元的固定期限证券抵押品,可供出售。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)36
![slide39](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final039.jpg)
8.再保险我们根据预扣资金和修改后的共同保险基金预扣安排,承担短期和长期保险和投资合同。对于为保险风险(风险转移)相关的损失或责任提供赔偿的交易,我们遵循再保险会计。为了满足风险转移的要求,再保险协议必须既包括承保风险和时间风险,又包括合理的重大损失可能性。下表显示了适用期间的书面和赚取的假设保费:截至12月31日的年度,6月2日至12月31日期间,截至1月1日至12月31日的年度,截至12月31日的年度,截至12月31日的年度,截至6月2日至12月31日的期间,从1月1日至12月31日的期间,从1月1日至6月1日的期间,从1月1日至12月31日的年度,所赚取的书面保费(单位:百万)。2021 2020 2020 2019年2021 2020 2020 2019年假设-短期$-$1$-$5$-$-$8$41假设-长期280 169 118 292 280 169 118 292总净保费$280$170$118$297$280$169$126$333长期期末转业务下表显示了对未来保单利益和投保人合同存款的递延收益和相关摊销在适用期间的计算:未来保单福利投保人合同存款长期业务后续业务的递延收益2021年6月2日至2020年12月31日期间2020年1月1日至6月1日截至2021年12月31日期间2020年6月2日至12月31日期间2020年1月1日至6月1日开始账面价值$5$-$1, 870$35$-$362从合同修改中让出佣金--60--12承担业务--5-438 37--(22)(7)(2)(9)终止账面价值$5$5$1,908$466$35$365如附注5所述,合伙企业与USAA签订了有效的定期再保险协议(“USAA再保险协议”)。根据USAA再保险协议,我们将在预扣资金的基础上对一批灵活保费和单一保费递延年金保单进行100%再保险,生效日期为2021年10月28日。这些有效的递延年金合约由弹性保费和单一保费产品组成,均在合同退保收费期之外。这些投资合同的合同存款负债等于账户价值。假设总资产为33.2亿美元,总负债为28.82亿美元,由此产生的递延收益为4.38亿美元,将在结算期内摊销。正如附注4中进一步讨论的那样,继任合伙企业的期初递延收益余额于2020年6月2日取消确认。自2020年6月2日起,AIG再保险协议的投资管理费结构发生了变化,向FRL支付了7200万美元的割让佣金。下表显示了适用期间短期再保险协议的递延收益的前滚:合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不在审计师报告中涵盖),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至12月31日的年度(继任合伙企业):合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业),截至2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)37
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继任合伙前身公司截至2021年12月31日的短期业务递延收益(以百万为单位)2020年6月2日至12月31日期间从2020年1月1日至2020年6月1日开始账面价值$2$78$215合同终止(157)--合同替换234--递延收益摊销21 25(6)贴现变动的影响59(180)(15)追溯会计项下递延发生的净亏损106 79-期末账面价值$265$2$194与下推会计同时发生的事件,2020年:如附注4所述,关于2019年出售,凯雷FRL、合伙企业和AIG同意进行收盘后价格调整,根据该价格调整,AIG将根据商定的方法,就可能于2023年12月31日或之前发生的财产伤亡相关准备金的某些不利发展向我们支付,最高支付金额为5亿美元(“不利发展保险”或“ADC”)。正如附注4所述,艺发局决定代表或有代价,因为封面提供一项或有权利,以收取已支付代价的一部分退还。截至2020年6月2日,公允价值被确定为扣除税后的1.3亿美元。ADC的公允价值方法包含了对(A)再投保层的可能预期损失、(B)不利偏差的边际(即“风险边际”)和(C)货币时间价值的贴现的具体估计。概率预期损失和风险边际考虑了多种情况,使用结转准备金和指示准备金以及最终时间范围作为准备金风险变异性的衡量标准。由于凯雷对ADC的贡献,因此对LPT进行了重大修改, 因为我们承担的保险风险程度发生了很大变化,没有向AIG支付相应的保费。因此,我们取消了对LPT的认可,并立即承认了一份递延收益为7800万美元的替代合同。这是假设负债(包括机场发展局)的公允价值超过该等负债账面价值的部分。我们的结论是,将合同分成因这一重大修改而产生的追溯部分和预期部分是不切实际的。因此,后续合伙企业在追溯的基础上对替换合同进行了全面的追溯性核算。截至2021年12月31日的年度发生的事件:自2021年6月30日起,FRL与AIG签订了和解、释放和修订协议,根据该协议,FGH将获得7700万美元,作为之前根据LPT承担的某些超额工人赔偿索赔债务的代价,并提前终止作为2019年销售的一部分向合伙企业提供的ADC,如上所述。ADC的提前终止被认为是对LPT协议的重大修改。因此,我们以1.57亿美元的递延收益确认了LPT,并立即确认了一份替换合同,该合同的递延收益是2.34亿美元,其基础是扣留资产的公允价值超过了合伙企业的估计损失准备金之和。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)38
![slide41](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final041.jpg)
9.保险负债长期业务长期合约的业务负债分类为未来保单利益或保单持有人合约存款。未来的保单福利包括退休产品,其支付取决于合同持有人的生存,例如结构性或有人寿结算、特殊目的保险(SPIA)和养老金风险转移年金;以及传统人寿保险产品,如终身(WL)和保费返还(ROP)定期、意外和健康(A&H)和长期护理(LTC)。投保人合同存款适用于结构性结算和SPIA等具有非寿险或有福利的投资合同、积累阶段的递延年金合同(均在其退保收费期之外)以及万能人寿保险合同的基金价值。寿命风险是指由于实际死亡率低于承保时假定的预期死亡率而导致保单或福利价值发生变化的风险。伙伴关系通过持续监测和评估与基本假设(包括与死亡率和发病率相关的基本假设)的经验来管理这一风险。利率风险源于资产和负债的利率敞口错配。作为从AIG割让公司扣留的应收资金的一部分,合伙企业已签订利率互换和互换协议,以减轻人寿和年金投资组合中的利率风险敞口,如附注7所进一步描述。未来政策利益未来政策利益包括长期和相对稳定的负债现金流。对传统生活的假定保留,A&H, 而寿险年金支付合同代表的是未来福利的现值减去未来净保费的现值的估计。假设准备金还包括在结构性结算安排中发放的年金负债,根据这种安排,索赔人同意支付一般保险索赔,以换取在一段固定的、可确定的时间段内支付固定款项,并具有人寿保险应急特性。长时间的决选业务假定我们面临死亡、长寿和患病的风险。寿险、年金、意外及健康准备金是根据对投资收益率、死亡率、发病率、失误和费用的假设建立的,包括适用时的不利偏差拨备。我们定期使用对死亡率、发病率、失误、费用和投资收益率的最佳估计假设来审查寿命储备的充分性。如果财务业绩大幅恶化到存在溢价不足的地步,那么我们将记录额外的负债。下表按产品线列出了未来的保单福利:(单位:百万)截至2021年12月31日的人寿保险和年金合同的继任合伙未来保单福利结构化结算$16,472$16,798养老金风险转移年金3,4983,638传统终身年金3,3563,451单一保费即时年金1,5931,781定期人寿保险2,023 1,896长期护理450 447事故和健康合计$27,771美元, 2020年,使用当前最佳估计的一组假设,这些假设取代了以前的“锁定”假设。前身公司被要求在评估是否发生损失确认事件时包括再保险合同的递延收益。由于通过应用“下推”会计取消了对递延收益的确认,继任合伙企业对亏损确认的评估导致了假设的更新,截至2020年6月2日,主要受利率变动的推动,未来保单收益的负债增加了17.78亿美元。下表列出了适用期间在综合收益表中按业务部门确认的亏损确认准备金的费用:截至2021年12月31日的合并财务报表附注|FGH母公司L.P.(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)39.综合财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中);截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业);2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)39
![slide42](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final042.jpg)
继任者合伙前身公司(单位:百万)从2020年12月31日至2020年12月31日按业务线划分的年度末亏损确认费用截至2020年1月1日至2020年6月1日结构化结算$-$-$762$61养老金风险转移年金--2477传统终身-9-长期护理-1 8意外与健康-2 16合计$-$9$1,012$92我们记录了与2019年相关的期间外调整,影响了合并损益表。这些调整主要涉及2020年额外确认4900万美元的损失确认费用,这与2019年的假设更正有关。作为背景,2020年上一季度录得的总亏损确认费用为10.1亿美元,包括此次调整的影响。因此,2020年合并的前身税前收入被低估了5800万美元或4600万美元的税后收入。我们对期外调整进行了评估,并确定它们对本文所述的所有合并财务报表期间并不重要。投保人合同存款、投保人合同存款、投资合同包括SPIA和结构性结算合同,其期限包括特定的支付流(即不依赖于年限)、积累阶段的递延年金合同(均在其退保收费期之外)以及万能人寿保险合同的资金价值。·非寿险或有结构性结算现金流包括某些具有固定支付模式的支付,如等额支付、复合增加, 定额增加或一次性一次性付清。因此,非寿险或有现金流高度可预测;·非寿险或有现金流还包括特定期限内的某些水平付款,范围从5年至30年或更长时间;·递延年金现金流旨在收取保费,并在较长时间内计入贷记利息,以便以后支付;以及·万能人寿产品对利率敏感,并为具有积累现金价值潜力的人寿保险提供永久保险。下表按产品线提供投保人合同存款:(以百万为单位)截至2021年12月31日的后续合伙投保人合同存款结构性结算-非寿险或有$2,267$2,428利息敏感型万能人寿1,5333 1,616递延年金3,148 328单一保费即时年金-非寿险或有107 138美元总计7,055美元4,510 VOBA负债下表显示了VOBA负债在适用期间的余额和变化:期初$4,291$4,412$4,412摊销(238)(121)期末$4,053$4,291合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至12月31日的年度
![slide43](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final043.jpg)
下表提供了以下5年的预计未来摊销情况:继任伙伴关系截至2022年12月31日的年度2022年2023年2024年2025年2026年估计未来VOBA责任摊销$194$187$178$173$168短期业务我们的损失准备金涵盖了超额工人补偿、环境损害责任、遗留环境和所有其他由其他伤亡径流风险构成的项目,包括主要工人赔偿、一般责任、医疗事故、产品责任以及事故和健康风险。在建立追溯再保险索赔负债时,我们在各种精算方法下分析历史上支付和报告的损失模式以及未来的项目损失。我们预计将在几十年内为许多业务支付索赔。我们监控支付和报告的索赔活动,并审查割让公司的报告和其他有关潜在损失的信息。我们定期或在重大事件通过我们的监测和精算审查过程披露时重新评估和修订预期的最终损失时间和金额。下表详细说明了我们在适用期间对未付损失和损失调整费用的负债:对未付损失和损失调整费用的责任继任合伙企业2020年12月31日(单位:百万)案例准备金IBNR LAE总案例准备金IBNR LAE超额工人补偿总额$723$1,028$118$1,149$2,003环境损害负债416 296 90 802 467 407 103 977传统环境116 237 166 519 234 127 178 539726元461元3,835元1,722元1,994元508元4元, 224工伤补偿折扣(219)(311)-(530)(331)(140)-(471)未偿亏损和亏损调整费用的总负债$1,429$1,415$461$3,305$1,391$1,854$508$3,753合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至和截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)2020(继任合伙),2020年1月1日至2020年6月1日和截至2019年12月31日的年度(前身公司)41
![slide44](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final044.jpg)
下表提供了亏损和亏损调整费用准备金(不包括保费不足准备金)的前滚,包括适用期间以前事故年度和本事故年度已支付损失的详细信息:截至12月31日的继任合伙前身公司年度,6月2日至12月31日期间,1月1日至6月1日期间,截至12月31日的年度,2021 2020 2020 2019年(百万美元)期初余额3,753美元3,794美元3,914美元4,022已发生净亏损:本期5 20 12 62前期(1)(111)(93)-9已发生净亏损总额(106)(73)12 71贴现变化的影响(59)180 15 307已支付净亏损:本期-(2)(10)(37)前期(283)(146)(137)(449)已支付净亏损总额(283)(148)(147)(486)期末余额$3,305$3753$3,794$3,914(1)根据我们附注3(B)所述的会计政策,在综合资产负债表内的递延收益基础上增加了适用期间的有利发展。下表详细说明了适用期间我们以前的事故年度亏损发展情况:截至12月31日的继任合伙前身公司(有利)/不利的上一年发展年度,6月2日至12月31日期间,截至12月31日的1月1日至6月期间, (以百万为单位)2021 2020 2020 2019年超额工人补偿$(70)$(50)$-$(100)环境损害负债(81)(56)-10遗留环境25 23-100所有其他行15(10)-(1)上年发展总额$(111)$(93)$-$9以下讨论了上年亏损发展的主要驱动因素。前一年的亏损发展是在考虑到对每个准备金业务进行的精算分析的结果以及对每个历年的实际结果和预期结果的持续审查之后记录的。有关递延收益摊销的更多信息,请参阅附注7。上一年亏损发展--截至2021年12月31日的年度(后续合伙企业),涉及上表中详细列出的各个业务线:·超额工人补偿:7000万美元的有利发展分布在多个历史事故年份,我们认为这是我们为这一业务线持续减少亏损的努力的结果,符合这种覆盖范围的全行业趋势。·环境损害责任:前一年8100万美元的有利开发包括7700万美元的污染法律责任产品有利开发,1000万美元的PROPAC产品的有利开发(针对环境承包商的综合专业责任和一揽子政策),800万美元的清理成本上限产品的不利开发,以及200万美元的所有其他风险敞口的有利开发。如此有利的发展是由于索赔发展低于预期和完善的假设。合并财务报表附注|截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度,FGH母公司L.P.(不包括在审计师报告中),截至12月31日, 2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日期间及截至2019年12月31日止年度(前身公司)42
![slide45](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final045.jpg)
·遗留环境:前一年2500万美元的不利发展是因为我们的主要保单部分增加了,而从被分割者的外部再保险公司收回的预期再保险减少了。·所有其他项目:上一年1500万美元的不利开发分配给不同的产品,其中包括1500万美元的不利开发用于内科和外科医生的专业责任,500万美元用于列克星敦商用汽车责任的不利开发,以及500万美元的有利开发用于额外的合同义务。前一年亏损发展-从2020年6月2日至2020年12月31日(后续合作伙伴关系),涉及上表中详细说明的各个业务线:·超额工人补偿:5000万美元的有利发展分布在多个历史事故年份,我们认为这是我们持续努力减少亏损的结果。·环境损害责任:5600万美元的有利开发资金被分配给了这一业务线内的不同产品,其中800万美元来自清理成本上限产品,700万美元来自所有条款的污染法律责任产品,2000万美元来自其他污染产品,1100万美元来自PROPAC产品(针对环境承包商的综合专业责任和包装保单),以及1000万美元来自所有其他风险敞口。·遗产环境(Legacy Environmental):前一年2300万美元的不利发展是因为从被分割者的外部再保险公司收回的预期再保险减少。·所有其他业务:与保健品责任业务相关的前一年1000万美元的有利发展。上年亏损发展-2020年1月1日至6月1日, 2020(前身公司)在此期间,前身公司并未出现任何前一年的亏损发展。上一年亏损发展-截至2019年12月31日的年度(前身公司),涉及上表中详细列出的各个业务线:·超额工人补偿:前一年有利的1亿美元发展分散在多个历史事故年份,我们认为这是我们持续努力减少亏损的结果。·环境损害责任:1000万美元的前一年不利开发被该业务线内的不同产品瓜分,其中2900万美元来自清理成本上限产品的不利开发,200万美元用于中期污染法律责任产品的不利开发,2100万美元来自较短期污染法律责任产品的有利开发。·遗留环境:上一年1亿美元的不利发展是因为我们的主要和额外的政策业务部门对未来报告年度的估计增加了。·所有其他业务:上一年100万美元的有利发展包括我们的事故与健康、内科和外科医生职业责任以及列克星敦商用汽车业务领域的少量有利和不利金额。关于已发生和已支付损失的披露(IBNR)、关于累积已发生和已支付信息的索赔计数和支付百分比如下所示,所有关于有追溯力的再保险协议的信息都是从假定准备金之日起前瞻性地呈现的。由于准备金在假设准备金之日进行了有效的重新承销,我们认为合并财务报表的历史附注|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在核数师报告中)、截至2020年12月31日的期间、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)43
![slide46](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final046.jpg)
在我们承担之前的亏损发展与我们自己管理这些准备金的经验无关。此外,在追溯的基础上准备亏损发展所需的信息并不总是提供给我们。我们按假设准备金的年份对亏损发展表进行前瞻性分析,以确保假设准备金每年的影响不会扭曲亏损发展表。我们最初于2018年2月12日从美国国际集团假设的总储备亏损发展表(详见附注5)如下。此外,环境损害业务线非常重要,因此为该业务线提供了进一步的发展表。如下所述,超额工人补偿和遗留环境业务在过去10个事故年度内没有发生或支付任何损失,因此没有为这些业务提供进一步的损失发展表。截至2018年12月31日的年度假设准备金-截至2021年12月31日的年度,所有业务线继任合伙企业均发生亏损并分配LAE(以百万美元为单位)。截至2021年12月31日的事故年净准备金假设(未经审计)2018(未经审计)2019(未经审计)2020(未经审计)2021年IBNR负债总额加上报告的损失预期发展2011年报告的索赔累计数量和之前的4,141美元4,309美元4,303美元4,293美元4,209美元1,924美元, 254 2012 245 202 193 189 183 36 127 2013 159 169 171 155 48 227 2014 206 156 147 141 135 40 314 2015 368 268 257 244 242 46 442 2016 146 140 155 138 140 29 419 2017 123 158 150 107 116 30 403 2018 9 49 68 57 49 6 348 2019年--26 33 33 11 146 20202021(530)亏损负债和LAE$3305合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日和2020年6月2日至2020年12月31日的负债(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)44
![slide47](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final047.jpg)
累计已支付亏损和已分摊亏损调整费用:继任合伙企业截至12月31日的年度累计已支付亏损和已分配LAE(单位:百万)事故年度2018(未经审计)2020(未经审计)2021年和之前$252$553$728$932 2012 22 28 14 41 2013 19 44 56 62 2014 25 38 64 69 2015 65 97 145 162 2016 18 46 64 70 2017 30 57 52 58 2018 9 22 31 37 2019-2 16 20 2020-2 2021455超额工伤补偿超额工伤赔偿有一条长尾,从精算准备金的角度来看,这是最具挑战性的业务之一,特别是当超额保险是在自我保险的保留层之上提供的时候。这一阶层对假设的微小变化高度敏感(例如,医疗通货膨胀率或受伤工人的寿命),这些变化可能会对最终储备成本估计产生重大影响。从20世纪70年代到2012年,超额工人补偿业务都是以合格的自我保险为基础的。在这本业务手册中,索赔不是由割让的公司人员处理(或管理),而是由客户指定的第三方管理员(“TPA”)管理。然而,隶属于FRL的索赔人员仍然对这些TPA和索赔发挥监督作用。超额工人赔偿风险的损失和损失调整费用负债估计会受到额外不确定性的影响,原因如下:·索赔解决时间比大多数其他伤亡赔偿项目都要长, 由于某些索赔可以预期支付终身福利;·保险法规因州而异;以及·未来的医疗通胀成本很难估计。采用传统方法(已付损失和已发生损失发展法)和非传统方法(个人索赔年金模型、报告年度发生损失发展法和IBNR计数/严重性法)相结合的方法估计损失和损失费用负债。亏损数据被分段,以反映由于过去几年采取的各种减损措施而导致的历史数据中的异常情况。上一次与这项业务相关的重大索赔发生在10多年前,没有发生与最近10个事故年相关的损失和分摊损失调整费用。截至2021年12月31日的一年,实际支付损失总额为6400万美元(2020年:5000万美元,2019年:6600万美元)。环境损害责任环境损害包括污染法律责任、承包商污染责任、错误和遗漏,以及2016年前撰写的地下储罐保单。与为与其他类型的保险索赔有关的责任建立准备金相比,为环境损害索赔建立准备金的过程受到更大的不确定性。由于在确定环境损害负债和建立相关准备金方面固有的重大不确定性,在建立截至2021年12月31日的合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度和截至2020年6月2日至12月31日期间的合并财务报表附注时,必须经常通过逐项审查未解决的索赔来补充传统准备金方法的使用, 2020(继任合伙),2020年1月1日至2020年6月1日和截至2019年12月31日的年度(前身公司)45
![slide48](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final048.jpg)
预备队。通过评估每个投保人提供的风险、每个投保人的预期解决成本(如果有的话)、可获得的保险范围、相关的司法解释和类似风险在建立准备金方面的历史价值,将给予额外的考虑。在2020年6月2日之前,环境损害责任业务线包括与2016年前承保的多年期保单相关的未到期保费。因此,在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的日历年度,2016年后事故年度发生的损失可归因于发生的损失,因为这些多年保单保费在合同有效期内赚取。如附注8所进一步讨论,自二零二零年六月二日起,发生重大修改,导致所有意外年度的亏损活动均被归类为追溯再保险。报告的索赔计数以累计为基础,作为以下按事故年份列出的已发生损失表的补充信息。索赔频率是在索赔人级别为相关风险敞口确定的,我们的索赔系统为我们收到的每个报告的索赔确定唯一的索赔标识符。继任合伙企业在截至2021年12月31日的年度发生亏损并分配LAE(单位:百万美元)截至2021年12月31日的事故年度净准备金假设(未经审计)2018(未经审计)2019(未经审计)2020(未经审计)2021年IBNR负债总额加上报告的损失预期发展2011年和之前的累计索赔数$628$648$636$646$607$182 1, 201 2012 195 174 165 167 166 30 79 2013 115 106 131 134 115 34 161 2014 137 93 89 85 77 25 193 2015 186 154 149 137 123 33 225 2016 89 91 95 86 83 18 320 2017 122 157 149 107 116 29 403 2018 9 48 67 56 49 6 348 2019--26 33 10 146 2020-22 23 15 222 2021-5 5 17$1,481$1,397$3873315以上期间(595)累计已支付亏损和已分配LAE$802合并财务报表附注|FGH母公司L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)46.合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(未包括在审计师报告中),截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(后续合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)46
![slide49](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final049.jpg)
累计已支付亏损和已分配亏损调整费用:继任合伙企业截至12月31日的年度累计已支付亏损和已分配LAE(单位:百万),事故年度2018(未经审计)2019(未经审计)2020(未经审计)2021 2011和之前$84$171$206$246 2012 22 27 11 37 2013 8 27 35 39 2014 8 11 32 35 2015 24 35 73 77 2016 14 25 38 42 2017 30 57 58 2018 9 22 31 2019-2 16 20 2020--2 4 2021-595美元以上表格已修订,以更正2018年2月12日假定的有追溯力的再保险合同的预期列报。在上面的“已发生亏损和已分配LAE”表中,“假定净准备金(未经审计)”一栏披露了于2018年2月12日假定的净准备金,取代了之前披露的“2017(未经审计)”一栏,后者反映了自2017年1月1日LPT原定生效日期以来累计发生的亏损和已分配的LAE活动。在上面的‘累计已支付亏损和已分配LAE’表中,‘2018(未经审计)’栏现在反映了2018年2月12日及随后与2017年1月1日及以后相比的活动,如先前披露的那样。遗留环境遗产环境暴露包括声称有毒废物、危险物质和其他环境污染物造成的财产损害的赔偿索赔,以及支付危险废物和污染场地的清理费用的索赔。这些遗留环境索赔中的绝大多数来自1985年及之前几年的保单。从1985年开始,标准的一般责任保险对与污染有关的损害绝对排除在外。以索赔为基础承保的环境损害责任风险,一般从1986年开始承保。, 不包括在这一业务范围内。对遗留环境暴露等大规模侵权行为的损失和损失调整费用责任估计受到额外不确定性的影响,原因如下:·判例法没有完全发展;·覆盖范围的解释因州而异;·原告和被告的人数正在大幅扩大;·估计房地和运营覆盖范围的拨备的过程具有高度的判断性;·“最先进”的分析是一个不断变化的目标;以及·环境改革可能对最终责任产生重大影响。为估计亏损及亏损调整费用准备金负债估计,传统方法(已支付及已发生亏损发展法、已支付及已发生好望角方法)用于预测历史报告年度,以估计已发生但未充分报告的准备金(“IBNER”),而计数/严重性法则用于预测未来报告年度,以估计“纯”已发生但未报告的准备金。对于一些大账户和地点,准备金是基于索赔部门的估计和分析。在这一基础分析完成后,我们通过计算某些比率来审查我们估计的合理性,例如存活率(定义为指示/携带储量与三年平均付款的比率)和IBNR与案例比率,并将这些比率与行业基准进行比较。此外,我们还进行了市场份额分析,以此作为评估我们的指示/进账损失准备金的合理性的另一种衡量标准。合并财务报表附注|截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)47
![slide50](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final050.jpg)
上一次与这项业务有关的索赔发生在10多年前,没有发生与过去10年事故有关的损失和分摊的损失调整费用。截至2021年12月31日的一年,实际支付损失总额为4500万美元(2020年:3800万美元,2019年:6400万美元)。所有其他线路所有其他线路包括各种主要工人赔偿、一般责任、医疗事故、产品责任、商用汽车责任以及已被分流的业务单位的事故和健康风险。一般来说,亏损和亏损调整费用负债是分开估计的。传统的损失估算方法包括已付已发生损失发展法和广义已支付已发生损失估计法。我们还研究了所有项目的IBNR-to-Case比率方法,一般责任项目的存活率方法,以及一些较大的工人赔偿索赔的年金模型方法。损失调整费用方法既包括标准发展法,也包括日历年支付到支付的方法,后者将支付与支付的比率应用于损失准备金。索赔支付模式下表提供了未经审计的补充信息,详细说明了截至2021年12月31日的年度(继任者合伙企业)按上述分类水平按事故年计算的历史平均年度索赔支付百分比。再保险(未经审计)年份1 2 3 4 5 6 7 8 9 10环境损害负债的平均年赔付百分比(按年龄、再保险净额(未经审计)划分)6.2%15.8%17.2%10.5%5.1%7.2%6.3%5.2%3.0%1.4%考虑到2011年和之前的事故年度有大量亏损和亏损调整费用准备金,以及不同行业和事故年度的分布不同, 我们不认为总索赔支付模式是有意义的信息。在截至2021年12月31日的一年中,我们发生了2600万美元的已支付损失和600万美元的利息,这些损失和利息与抵押品存款责任有关。从2020年6月2日到2020年12月31日,我们发生了1700万美元的已支付损失,100万美元的利息贷记给了投保人。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)48
![slide51](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final051.jpg)
10.债务和信贷安排2021年11月,伙伴关系签订了信贷安排(“信贷协议”)。信贷协议包含7.5亿美元的定期贷款,其中2.5亿美元已提取,并规定了7.5亿美元的循环信贷安排。如果贷款未提取,合伙企业将收取未提取金额每年0.30%的季度承诺费。截至2021年12月31日,该设施仍未提取。2020年12月31日持有的前一笔定期贷款与新贷款的发放同步全额偿还。在我们的合并资产负债表中作为长期债务列示的未偿债务摘要如下:继任合伙企业(以百万计)2020年12月31日融资发起日期定期借款未偿还公允价值借款未偿还公允价值定期贷款2021年11月22日$250$253美元-循环信贷安排2021年11月22日-定期贷款2020年6月2日3年--250循环信贷安排6月2日,2020年3年-债务总额$250$253$250$260下表汇总了适用期间的总利息支出。2020年6月2日之前没有债务义务。继任伙伴关系(百万)截至2021年12月31日的年度2020年6月2日至12月31日, 2020年债务利息支出$7$5债务摊销成本5 1总利息支出$12$6定期贷款的利息按季度到期,利率为libor+1.875%,如果libor不再被视为适当的参考利率,可更改为替代利率。贷款本金需在2024年11月到期日偿还。该合伙企业在发行信贷协议时产生了700万美元的成本。这些成本包括承销商费用、律师费和其他费用,这些费用被资本化,并直接从未偿还定期贷款的本金中扣除。截至2021年12月31日(继任伙伴关系),700万美元的债务发行成本未摊销(2020年:500万美元)。信贷协议载有适用于这类银行贷款安排的陈述、担保及契诺,包括对合伙企业及其附属公司进行收购及投资、招致债务、产生留置权、支付股息或进行某些根本性改变的限制。定期贷款的5亿美元未提取部分和循环信贷安排的2.5亿美元取决于收购保诚年金人寿保险公司(见附注16)的完成。信贷协议还规定了某些金融契约,这些契约要求:(1)合伙企业及其子公司保持总债务与总资本的比率为0.35:1;(2)FRL保持至少125%的提高资本比率,同时保持投资级评级;(3)合伙企业及其子公司保持调整后的综合资本比率。, 2021年加上2021年9月30日之后可供分配给普通股股东的调整后综合净收入的50%,加上合伙企业在成交日之后发行普通股的收益的50%。截至2021年12月31日,合伙企业遵守了信贷协议下的所有契约。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)49
![slide52](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final052.jpg)
11.或有、承诺及担保合伙除在其正常的再保险业务过程中产生的负债外,并无因诉讼、所得税、全额收费条件或其他事宜而产生的重大或有负债。截至2021年12月31日(继任合伙),合伙企业无资金承诺24.27亿美元,用于投资凯雷关联公司拥有的私募股权和信贷投资(2020年:9.19亿美元)。2021年的承诺数字包括对凯雷结构性信贷(Carlyle Structural Credit)的10亿美元承诺,这些信贷由FRL暂时入库。其中,9亿美元随后被转移到2022年被剥离公司扣留的基金。截至2020年6月2日,合伙企业没有记录任何因确认的或有事项而产生的资产或负债。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)50
![slide53](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final053.jpg)
12.所得税重组使百慕大有限合伙企业The Partnership成为该集团的最终控股合伙企业。2021年10月1日,特拉华州有限责任公司FGH的现有股权在一项免税交易中贡献给合伙企业,用于美国税收目的。2021年10月15日,为了推进重组,该合伙企业成立了FIL,这是一家获得百慕大豁免的公司。FIL随后于2021年10月29日成立了英国公司FIGH。FIL和FIGH都是以控股公司的形式运营。2021年11月18日,FIGH成立了FIRL(百慕大豁免公司)和FICS(也是百慕大豁免公司)。FIRL将作为百慕大综合再保险公司运营,不会根据美国国税法(U.S.Internal Revenue Code)第953(D)条选择被视为美国国内保险公司,以便在美国纳税。无花果将作为该集团的非美国服务公司运营。虽然FIL、FIGH、FIRL和FICS中的每一个都通过FGH的推定所有权构成了受美国税收控制的外国公司,但不会有任何毛收入被计入美国应纳税所得额。在截至2021年12月31日的财政年度,这些新成立的实体没有任何活动。FGH是以下全资子公司的美国控股公司:百慕大公司FRL和特拉华州公司FGS。在成立后,FGH选择被视为一家公司,用于美国的税收目的。根据美国国税法(U.S.Internal Revenue Code)第953(D)条的规定,出于美国税收的目的,Frl已选择被视为一家美国国内保险公司,因此,该公司在美国须缴纳所得税。Frl全资拥有Fri, 特拉华州的一家有限责任公司,出于美国税务目的,该公司已选择被视为公司。FGH及其直接和间接全资子公司包括在AIG截至2020年6月2日(前身公司)的美国综合联邦所得税申报单中。作为合并集团的一部分,FGH及其每一家直接和间接全资子公司都必须遵守AIG税收分享协议,从2018年1月1日到2020年6月2日生效,根据协议,每个实体都可以根据每个实体单独申报时所欠的税款来分配其在合并税收负债中的份额。从美国国际集团分离后,FGH及其直接和间接全资子公司组成了一个新的美国综合报税集团。FGH与其子公司签署了新的分税协议,根据每个实体单独申报时应缴纳的税款,将合并税负的份额分配给每个实体。税项优惠分配给各附属公司在合并集团使用该等税项时应占其应占净营业亏损及税项抵免结转部分的税项优惠。所有的税款现在都交到了美国国税局(“IRS”)。关于与AIG的分离,双方同意AIG将与美国国税局寻求调整前身公司2018纳税年度单独的公司应纳税所得额计算,这导致前身公司向AIG多付了2018年的税收分享付款。在美国国税局接受调整后,AIG同意退还之前总计约1.16亿美元的多付款项。该伙伴关系的结论是,它最终将成功获得退款,并在2020年期间, 记录了大约5200万美元的重新分类分录,从递延税款到长期应收税款,以反映1.16亿美元的预期退款。美国税法修改2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,美国颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)。CARE法案对2019年和2020纳税年度的商业利息限制以及结转和结转2018、2019年和2020纳税年度发生的净营业亏损的能力进行了某些有利的修改,以及其他变化。我们评估了CARE法案的影响,并确定这些修改对我们截至2021年和2020年12月31日的年度的税收规定没有重大影响。有效税率下表列出了适用期间的所得税(福利)费用:合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的和2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日的期间和截至2019年12月31日的年度(前身公司)51
![slide54](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final054.jpg)
继任合伙前身公司(百万)是截至12月31日,6月2日至12月31日,1月1日至6月1日,截至12月31日的年度,所得税(福利)费用2021 2020 2020 2019年当前$290$(11)$194$75递延(351)451(139)895所得税(福利)费用总额$(61)$440$55$970我们的实际所得税费用(福利)不同于通过对(亏损)/税前收入适用21%的美国联邦所得税税率计算得出的法定美国联邦金额,原因如下:以下适用期间的对账显示:继任合伙前身公司截至12月31日的年度,从6月31日开始1月1日至6月1日,截至12月31日的一年(单位:百万)2021 2020 2020 2019年(亏损)税前收入$(273)$2,090$266$4,612美国联邦所得税费用(福利)按法定税率计算(57)439 55 969免税利息,扣除比例-(1)上一年度纳税申报表调整(3)--1其他永久项目(1)1-1所得税(福利)总费用$(61)$440$55$970递延税额下表显示了截至12月31日的递延税金净资产(负债)的组成部分。2021年(继任合伙)和2020年(继任合伙):继任合伙(百万)2021年2020递延税项资产:VOBA$851$901人寿保险准备金249 247再保险递延收益154 9递延保单收购成本28 21损失准备金折扣15 19未赚取保费准备金8 2员工福利5-递延税项总资产1,310美元1,199递延税项负债:预扣资金收益(697)(1), 103)再保险结算(274)(90)再保险修改(24)(33)投资基差(12)(46)其他(1)(2)递延税项负债总额(1008)$(1,274)扣除估值津贴前的递延税项资产(负债)净额302(75)估值免税额--递延税项净资产(负债)$302$(75)递延税项负债余额减少3.77亿美元与当年确认的递延税项收益3.51亿美元之间的差额,总额约为2600万美元,代表本年度记录在累计其他全面收益中的递延税项资产。截至2021年12月31日或2020年12月31日(继任合伙企业),没有估值津贴。有关详情,请参阅下文“递延税项资产估值免税额”一节。截至合并财务报表附注|FGH母公司截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日及2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业),2020年1月1日至2020年6月1日的期间及截至2019年12月31日的年度(前身公司)52
![slide55](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final055.jpg)
2021年12月31日和2020年12月31日(继任合伙企业),没有净营业亏损结转可用于抵消未来须缴纳美国联邦所得税的净收入。递延税项资产估值免税额截至2021年12月31日和2020年12月31日(继任合伙企业),合伙企业未记录估值免税额。在截至2021年12月31日的一年中,该合伙企业记录了净递延税资产。管理层相信,该合伙企业将产生足够的应税收入,以实现其递延税金净资产。截至2021年12月31日,根据所有可获得的证据,管理层认为其递延税项净资产变现的可能性较大。因此,我们没有对这一期间的递延税净资产计入估值津贴。在截至2020年12月31日的年度(继任合伙企业),合伙企业录得递延纳税净负债。管理层相信,冲销其递延税项负债将产生足够的应税收入,以变现其递延税项资产。截至2020年12月31日,根据所有可获得的证据,管理层认为其递延税项资产变现的可能性较大。因此,我们在此期间没有对我们的递延税项资产计入估值津贴。计入所得税的不确定性我们定期评估不确定的税收状况,以确定这些税收状况是否更有可能在本年度实现为税收优惠或支出。我们确认与美国联邦所得税支出中不确定的税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年12月31日和2020年12月31日(继任合伙),没有不确定的税收头寸,也没有利息和罚款的应计项目。合并财务报表附注|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的期间、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)53
![slide56](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final056.jpg)
13.关联方交易凯雷关联实体:我们已签订(1)FRL与凯雷关联公司凯雷投资管理有限责任公司(Carlyle Investment Management LLC)之间的投资管理协议,日期为2018年11月13日,并经不时修订;以及FRI与投资经理之间,日期为2020年5月12日的投资管理协议,根据该协议,投资经理就某些资产类别提供某些投资管理和咨询服务;以及(2)FRL之间于2020年6月2日达成的排他性协议,投资经理及合伙企业,据此,投资经理就本公司收购的某些资产类别及某些新业务独家提供投资管理及顾问服务。我们对与凯雷拥有的实体有关联的基金进行了投资,截至2021年12月31日,这些基金的公允价值为6.66亿美元(继任合伙企业)(2020年:2.88亿美元)。我们的综合亏损(收益表)包括与这些投资有关的以下金额:继任合伙前身公司截至12月31日的年度,6月2日至12月31日,1月1日至6月1日,截至12月31日的年度,2021 2020 2020 2019年净投资收入(亏损)$84$14$(6)$1投资管理费支出8 22-此外,截至2021年12月31日(继任合伙),我们持有凯雷发起的投资2美元,1.92亿欧元(2020年:8.93亿美元),包括在合并资产负债表内剥离公司预留的资金中。与凯雷附属公司TCG Advanced Funding L.L.C.的合作产生了300万美元(2020年:100万美元)的成本, 有关每年作为订立信贷协议的一部分而提供的配售服务。如附注10所述,这些成本将在信贷协议期限内递延并摊销。AIG关联实体:在截至2021年12月31日的年度内,该合伙企业不再将AIG视为关联实体。此外,虽然美国国际集团持有我们3.5%的股权,并有权任命一名董事进入合伙企业董事会,但我们认为美国国际集团影响我们的管理或运营政策的能力极其有限。因此,我们不再认为AIG或其关联实体符合ASC 850,关联方披露的规定被归类为关联方的要求。合伙企业通过附注5所述的各种再保险交易对AIG关联实体的分流业务进行再保险。此外,关于2020年向AIG出售MLIII-B票据的讨论请参阅附注7,关于授予ADC的讨论请参阅附注8。根据附注8,根据商定的方法,AIG必须就可能发生在2023年12月31日或之前的财产伤亡准备金的某些不利发展向我们支付费用,最高支付金额为5亿美元,直至2021年终止。下表汇总了截至12月31日综合资产负债表中包括的关联方金额,不包括与再保险活动有关的5.89亿美元应付款, 2020年。(单位:百万)2020年应支付给关联方的继任合伙合并资产负债表:根据再保险安排向分拆公司支付的费用22资产管理费9合计31美元下表汇总了合并(亏损)收益表中包括的关联方金额:合并财务报表附注|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中),截至2020年12月31日的费用,以及2020年6月2日至2020年12月31日(继任合伙)期间的关联方金额:截至2021年12月31日的合并财务报表附注|FGH Parent,L.P.截至2020年12月31日的年度(不包括在审计师报告中涵盖的),以及截至2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙)2020年及截至2019年12月31日的年度(前身公司)54
![slide57](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final057.jpg)
继任合伙前身公司于6月2日至12月31日期间,截至2020年1月1日至6月1日止年度,综合(亏损)收益表2020 2019年一般营运开支$2$17$124根据再保险安排支付予分拆公司的开支50 22 58资产管理费22 27 65合共$74$66$247根据前身公司与AIG各附属公司之间的服务及开支协议,吾等向AIG或其附属公司购买行政、会计、营销及数据处理服务。各附属实体向伙伴关系提供人员、办公空间、设备、计算机处理和其他服务。其他服务的成本分配是根据提供相应服务的估计使用量、交易或时间计算的。前身公司按成本向AIG附属公司报销了这些服务。服务和费用协议于2020年6月2日终止。该合伙企业与美国国际集团资产管理公司(AIG Asset Management,简称AIG)签订了资产管理协议。提供资产管理和相关会计服务的有限责任公司。我们将投资管理费费用记录为从投资收入中扣除的费用,根据所管理资产的价值按季度支付。来自相关再保险协议的大量现金流包括在业务现金中,并在下文中披露,以及以证券转让形式进行的非现金结算。继任合伙前身公司6月2日至12月31日,截至2020年12月31日的年度1月1日至6月1日(单位:百万)2020 2019年现金结算$(87)$(106)$(201)从预扣基金收到证券314 270 774总计$227$164$573合并财务报表附注|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的期间、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)55
![slide58](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final058.jpg)
14.所有者权益截至2021年12月31日和2020年12月31日,合伙企业已发行100万套A类有限合伙单位,其中71.5万套(71.5%)由凯雷FRL拥有,25万套(25%)由T&D拥有,3.5万套(3.5%)由美国国际集团(AIG)拥有。2020年5月7日,前身公司以非现金股息200万美元的形式将FLAS和FPCS的净股权转让给AIG Inc.,这相当于截至转让日期的FLAS和FPCS的净股东权益。此次转让导致FLAS和FPC从坚韧集团结构中取消识别,没有任何收益或损失,这是AIG计划在2019年销售结束后立即保留第三方管理平台的一部分。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)56
![slide59](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final059.jpg)
15.根据《百慕大保险法》的法定要求,FRL须遵守使用百慕大偿付能力和资本要求(BSCR)模型计算的资本要求,该模型是一种标准化的法定风险资本模型,用于衡量FRL的资产、负债和保费相关的风险。财务报告在BSCR模式下所需的法定经济资本和盈余称为提高资本要求(下称“ECR”)。FRL需要每年计算并向BMA提交ECR。在收到FRL提交的ECR后,BMA有权在其认为必要时实施额外的资本要求(资本补充)。虽然“百慕大保险法”没有特别提及,但目标资本水平(“TCL”)也是法定资本和盈余的重要门槛。TCL等于根据BSCR公式计算的ECR的120%。TCL是BMA的早期预警工具。如果FRL未能将法定资本维持在至少等于其TCL的水平,这种失败可能会导致BMA加强监管。同样,如果FRL未能维持或达到其最低偿付能力(MSM),BMA可能会采取不同程度的监管行动。根据百慕大保险法第6C条,FRL已获得许可,可以在截至2021年12月31日的年度法定财务报表内,以摊余成本而不是公允价值对割让公司扣留的资金和可供出售的与长期业务有关的固定期限证券投资组合进行估值。在经济资产负债表(“EBS”)框架下,资产和负债主要以公允价值进行评估和计入,保险公司的美国GAAP资产负债表是以此为起点的。该模型还要求保险公司估算保险技术条款。, 其中包括保险人的保险相关余额,该余额基于最佳估计现金流估值,使用无风险贴现率进行调整以反映货币的时间价值,并增加风险保证金以反映相关现金流的不确定性。以下详述截至2021年12月31日(继任合伙)及2020年12月31日(继任合伙)止年度的法定经济资本及盈余及相关要求。截至2021年12月31日的价值反映了我们对法定经济资本和盈余以及相关要求的最佳估计,截至这些合并财务报表发布之日。继任合伙企业(以百万计)2021年2020年法定经济资本及盈余$4,040$4,268根据百慕大保险法规定,法定经济资本及盈余为1,903 1,871美元,若FRL违反其最低偿付能力保证金或流动资金比率,或若宣布或支付该等股息会导致其未能达到该保证金或比率,则不得宣布或派发股息。此外,FRL未经BMA事先批准,不得减少其法定资本总额的15%或更多,或如其上一年的法定财务报表所述,减少其法定资本和盈余总额的25%以上。FRL作为分流业务的再保险公司,任何股息或分配都必须寻求BMA的批准。截至2021年12月31日(继任伙伴关系),FRL已宣布累计支付给FGH的股息为11亿美元。合并财务报表附注|FGH母公司(FGH Parent,L.P.)截至2021年12月31日及截至2020年12月31日的年度(不在审计师报告内),截至2020年6月2日至2020年12月31日期间(继任合伙企业),2020年1月1日至6月1日期间, 2020年及截至2019年12月31日的年度(前身公司)57
![slide60](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final060.jpg)
16.后续事件我们评估了截至2022年2月28日(综合财务报表发布之日)后续事件的影响。从2022年1月1日起,FIRL根据百慕大保险法获得BMA许可,作为4类和E类综合再保险公司运营,并对一般保险和人寿保险分流业务进行再保险。2022年1月1日,FRL被授权作为一家相互管辖的再保险公司运营,允许美国割让公司获得转让给FRL的再保险的全部法定信用,而不需要任何监管规定的抵押品要求。2022年1月3日,在收到所有必要的监管批准后,FGH从AIG手中收购了FLAS和FPCS,每个FAS和FPCS的股本约为100万美元,增加了索赔管理能力。下表汇总了已经达成最终协议但尚未在合并财务报表中确认的重大再保险和收购交易,因为截至2021年12月31日,所有惯例成交条件尚未完成。在交易日承担的负债的初步估计数以百万为单位。交易执行日期假定负债的初步估计交易从保诚金融公司的子公司保诚年金公司(“Palac”)收购保诚年金人寿保险公司(“Palac”)2022年4月1日(Target)斥资3.1万美元收购一个主要由传统可变年金和有保障生活福利组成的独立法人实体。该协议于2021年9月15日达成,受惯例成交条件的限制,预计将于2022年上半年完成。1月3日从传统人寿保险公司收购Rx人寿保险公司, 2022年不适用-没有剩余的保险净负债。收购一家总资产为1,000万美元的人寿年金公司100%股本的股票购买协议。该公司总部设在亚利桑那州,并在美国各地获得广泛许可,为未来客户提供在美国注册的再保险选择。与Arch ReInsurance Ltd达成的LPT协议2022年2月17日价值230美元的小企业主要一般责任保单在2013至2019年的承保年度(扣除保险再保险后)的再保险,生效日期为2021年2月25日。合并财务报表附注|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在审计师报告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期间(继任合伙企业)、2020年1月1日至2020年6月1日的期间以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)58