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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________________________________________
表格10-Q
____________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2022年1月29日. | | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号0-20572
__________________________________________________________
帕特森公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
____________________________________________________________ | | | | | | | | |
明尼苏达州 | 41-0886515 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
门多塔高地1031号 | |
圣保罗 | 明尼苏达州 | 55120 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(651) 686-1600
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的交易所名称 |
普通股,面值$0.01 | PDCO | 纳斯达克全球精选市场 |
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | | 非加速文件服务器 | | ☐ |
| | | | | | |
规模较小的报告公司 | | ☐ | | 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年2月23日,有97,622,000注册人已发行和已发行的普通股。
帕特森公司
索引 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
项目1--财务报表 | 3 |
| |
简明综合资产负债表 | 3 |
| |
简明合并经营报表和其他全面收益表 | 4 |
| |
简明合并股东权益变动表 | 5 |
| |
现金流量表简明合并报表 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注 | 8 |
| |
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 |
| |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| |
项目4--控制和程序 | 26 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| |
项目1--法律诉讼 | 27 |
| |
项目1A--风险因素 | 27 |
| |
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
| |
项目6--展品 | 28 |
| |
签名 | 29 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
帕特森公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月29日 | | April 24, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 165,044 | | | $ | 143,244 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元6,780及$6,138 | 467,111 | | | 449,235 | |
库存 | 868,728 | | | 736,778 | |
预付费用和其他流动资产 | 289,548 | | | 286,672 | |
流动资产总额 | 1,790,431 | | | 1,615,929 | |
财产和设备,净值 | 214,426 | | | 219,438 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 71,817 | | | 77,217 | |
长期应收账款净额 | 153,433 | | | 223,970 | |
商誉,净额 | 140,670 | | | 139,932 | |
可识别无形资产,净额 | 262,955 | | | 279,644 | |
投资 | 138,471 | | | 105,522 | |
其他非流动资产 | 91,293 | | | 89,859 | |
总资产 | $ | 2,863,496 | | | $ | 2,751,511 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 715,544 | | | $ | 609,264 | |
应计工资费用 | 101,320 | | | 118,425 | |
其他应计负债 | 149,816 | | | 175,975 | |
经营租赁负债 | 30,417 | | | 32,252 | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 100,750 | |
循环信贷借款 | 135,000 | | | 53,000 | |
流动负债总额 | 1,132,097 | | | 1,089,666 | |
长期债务 | 488,353 | | | 487,545 | |
非流动经营租赁负债 | 43,513 | | | 48,318 | |
其他非流动负债 | 155,355 | | | 161,311 | |
总负债 | 1,819,318 | | | 1,786,840 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值:600,000授权股份;97,587和96,813已发行和已发行股份 | 976 | | | 968 | |
额外实收资本 | 191,505 | | | 169,099 | |
累计其他综合损失 | (67,552) | | | (62,592) | |
留存收益 | 918,311 | | | 855,741 | |
| | | |
Patterson Companies,Inc.股东权益总额 | 1,043,240 | | | 963,216 | |
非控制性权益 | 938 | | | 1,455 | |
股东权益总额 | 1,044,178 | | | 964,671 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,863,496 | | | $ | 2,751,511 | |
请参阅附注
帕特森公司
简明合并业务报表
和其他综合收益
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
净销售额 | $ | 1,596,596 | | | $ | 1,551,268 | | | $ | 4,860,633 | | | $ | 4,350,273 | |
销售成本 | 1,259,985 | | | 1,226,727 | | | 3,919,785 | | | 3,451,548 | |
毛利 | 336,611 | | | 324,541 | | | 940,848 | | | 898,725 | |
运营费用 | 275,778 | | | 262,860 | | | 856,684 | | | 725,466 | |
营业收入 | 60,833 | | | 61,681 | | | 84,164 | | | 173,259 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
投资收益 | 13,092 | | | — | | | 100,919 | | | — | |
其他收入,净额 | 6,186 | | | 4,323 | | | 14,413 | | | 9,580 | |
利息支出 | (4,879) | | | (5,532) | | | (15,595) | | | (18,604) | |
税前收入 | 75,232 | | | 60,472 | | | 183,901 | | | 164,235 | |
所得税费用 | 18,657 | | | 11,905 | | | 45,586 | | | 37,640 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 56,575 | | | 48,567 | | | 138,315 | | | 126,595 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (431) | | | (192) | | | (1,017) | | | (631) | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净收入。 | $ | 57,006 | | | $ | 48,759 | | | $ | 139,332 | | | $ | 127,226 | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.58 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.33 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | $ | 0.58 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.32 | |
加权平均股价: | | | | | | | |
基本信息 | 97,471 | | | 95,734 | | | 97,213 | | | 95,472 | |
稀释 | 98,554 | | | 96,953 | | | 98,450 | | | 96,379 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.78 | |
综合收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 56,575 | | | $ | 48,567 | | | $ | 138,315 | | | $ | 126,595 | |
外币折算(亏损)收益 | (6,506) | | | 11,790 | | | (5,742) | | | 27,706 | |
现金流套期保值,税后净额 | 261 | | | 261 | | | 782 | | | 782 | |
综合收益 | $ | 50,330 | | | $ | 60,618 | | | $ | 133,355 | | | $ | 155,083 | |
请参阅附注
帕特森公司
简明合并股东权益变动表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 其他 全面 损失 | | 留用 收益 | | 不劳而获 员工持股计划 股票 | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
2020年4月25日的余额 | 95,947 | | | $ | 959 | | | $ | 146,606 | | | $ | (97,039) | | | $ | 799,652 | | | $ | (16,061) | | | $ | 2,327 | | | $ | 836,444 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 12,589 | | | — | | | — | | | — | | | 12,589 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,407 | | | — | | | (205) | | | 24,202 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,472) | | | — | | | — | | | (24,472) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 309 | | | 4 | | | (899) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (895) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,610 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月25日的余额 | 96,256 | | | 963 | | | 152,317 | | | (84,190) | | | 799,587 | | | (16,061) | | | 2,122 | | | 854,738 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 3,327 | | | — | | | — | | | — | | | 3,327 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,060 | | | — | | | (234) | | | 53,826 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,903) | | | — | | | — | | | (24,903) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 240 | | | 2 | | | 1,209 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,211 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,267 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年10月24日的余额 | 96,496 | | | 965 | | | 157,793 | | | (80,602) | | | 828,744 | | | (16,061) | | | 1,888 | | | 892,727 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 11,790 | | | — | | | — | | | — | | | 11,790 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,759 | | | — | | | (192) | | | 48,567 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,265) | | | — | | | — | | | (25,265) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 125 | | | 1 | | | 1,505 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,506 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,019 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月23日的余额 | 96,621 | | | 966 | | | 164,317 | | | (68,551) | | | 852,238 | | | (16,061) | | | 1,696 | | | 934,605 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 5,699 | | | — | | | — | | | — | | | 5,699 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,755 | | | — | | | (241) | | | 28,514 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,252) | | | — | | | — | | | (25,252) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 192 | | | 2 | | | (545) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (543) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,327 | |
员工持股活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,061 | | | — | | | 16,061 | |
2021年4月24日的余额 | 96,813 | | | $ | 968 | | | $ | 169,099 | | | $ | (62,592) | | | $ | 855,741 | | | $ | — | | | $ | 1,455 | | | $ | 964,671 | |
请参阅附注
帕特森公司
简明合并股东权益变动表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 其他 全面 损失 | | 留用 收益 | | 不劳而获 员工持股计划 股票 | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
2021年4月24日的余额 | 96,813 | | | $ | 968 | | | $ | 169,099 | | | $ | (62,592) | | | $ | 855,741 | | | $ | — | | | $ | 1,455 | | | $ | 964,671 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 324 | | | — | | | — | | | — | | | 324 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,996 | | | — | | | (194) | | | 33,802 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,540) | | | — | | | — | | | (25,540) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 422 | | | 4 | | | (756) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (752) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,839 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日的余额 | 97,235 | | | 972 | | | 176,182 | | | (62,007) | | | 864,197 | | | — | | | 1,261 | | | 980,605 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | 440 | | | — | | | — | | | — | | | 440 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,330 | | | — | | | (392) | | | 47,938 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,630) | | | — | | | — | | | (25,630) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 257 | | | 3 | | | 2,708 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,658 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月30日的余额 | 97,492 | | | 975 | | | 184,548 | | | (61,307) | | | 886,897 | | | — | | | 869 | | | 1,011,982 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | (6,506) | | | — | | | — | | | — | | | (6,506) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 57,006 | | | — | | | (431) | | | 56,575 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,592) | | | — | | | — | | | (25,592) | |
普通股发行及相关税收优惠 | 95 | | | 1 | | | 2,070 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,071 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,887 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,887 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
2022年1月29日的余额 | 97,587 | | | $ | 976 | | | $ | 191,505 | | | $ | (67,552) | | | $ | 918,311 | | | $ | — | | | $ | 938 | | | $ | 1,044,178 | |
请参阅附注
帕特森公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 138,315 | | | $ | 126,595 | |
| | | |
| | | |
将净收入与经营活动中使用的净现金进行调整: | | | |
折旧 | 32,999 | | | 30,452 | |
摊销 | 28,406 | | | 27,903 | |
| | | |
投资收益 | (100,919) | | | — | |
| | | |
非现金员工补偿 | 18,384 | | | 25,161 | |
| | | |
| | | |
| | | |
非现金损失(收益)和其他净额 | 5,815 | | | 6,791 | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款 | (850,628) | | | (685,345) | |
库存 | (132,689) | | | (12,506) | |
应付帐款 | 110,862 | | | (199,558) | |
应计负债 | (49,296) | | | 67,503 | |
| | | |
经营活动的其他变动,净额 | (35,388) | | | 8,120 | |
| | | |
| | | |
用于经营活动的现金净额 | (834,139) | | | (604,884) | |
投资活动: | | | |
物业和设备的附加费 | (26,488) | | | (21,101) | |
应收延期收购价应收账款 | 918,354 | | | 634,499 | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (19,793) | | | — | |
出售投资 | 74,346 | | | 396 | |
其他投资活动 | — | | | 2,097 | |
| | | |
| | | |
投资活动提供的净现金 | 946,419 | | | 615,891 | |
融资活动: | | | |
支付的股息 | (75,746) | | | (50,077) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还长期债务 | (100,750) | | | — | |
使用循环信贷 | 82,000 | | | 108,000 | |
其他融资活动 | 4,030 | | | 2,139 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (90,466) | | | 60,062 | |
汇率变动对现金的影响 | (14) | | | 6,948 | |
现金和现金等价物净变化 | 21,800 | | | 78,017 | |
期初现金及现金等价物 | 143,244 | | | 77,944 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 165,044 | | | $ | 155,961 | |
| | | |
补充披露非现金投资活动: | | | |
证券化交易中的留存权益 | $ | 822,787 | | | $ | 659,669 | |
请参阅附注
帕特森公司
简明合并财务报表附注
(美元,不包括每股金额,股票以千股为单位)
(未经审计)
注1。一般信息
陈述的基础
管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的调整,以公平地反映帕特森公司(本文称为“帕特森”或第一人称符号“我们”、“我们”和“我们”)截至2022年1月29日和2021年1月23日的财务状况,以及我们的经营业绩和现金流量。这样的调整是正常的重复性调整。截至2022年1月29日的3个月和9个月的运营结果不一定表明任何其他中期或截至2022年4月30日的年度的预期结果。这些财务报表应与我们于2021年6月23日提交的Form 10-K 2021年年度报告中包含的财务报表一起阅读。
未经审计的简明综合财务报表包括PDC Funding Company,LLC(“PDC Funding”)、PDC Funding Company II,LLC(“PDC Funding II”)、PDC Funding Company III,LLC(“PDC Funding III”)和PDC Funding Company IV,LLC(“PDC Funding IV”),它们是我们的全资子公司和根据明尼苏达州法律成立的独立法人实体。PDC Funding和PDC Funding II是完全合并的特殊目的实体,成立的目的是在其正常业务过程中向外部金融机构出售客户分期付款销售合同。PDC Funding III和PDC资金IV是完全合并的特殊目的实体,旨在将某些应收账款出售给独立的金融机构。PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III和PDC Funding IV的资产将首先用于满足债权人的债权。目前还没有已知的PDC Funding、PDC Funding II、PDC Funding III或PDC Funding IV的债权人。未经审计的简明综合财务报表还包括技术合作伙伴创新有限责任公司的资产和负债,这在附注8中有进一步的描述。
财政年度结束
我们按照52-53周的会计惯例运作,我们的会计年度将在4月份的最后一个星期六结束。2022财年第三季度和2021财年第三季度分别代表截至2022年1月29日的13周和截至2021年1月23日的13周。截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月分别包括40周和39周。2022财年将包括53周,2021财年将包括52周。
其他收入,净额
其他收入,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
利率互换协议的收益(亏损) | $ | 3,688 | | | $ | 145 | | | $ | 5,805 | | | $ | (635) | |
投资收益和其他 | 2,498 | | | 4,178 | | | 8,608 | | | 10,215 | |
其他收入,净额 | $ | 6,186 | | | $ | 4,323 | | | $ | 14,413 | | | $ | 9,580 | |
综合收益
全面收益按净收益计算,包括直接计入股东权益的某些其他项目。全面收益中包含的重要项目是外币换算调整和扣除税收后的现金流量对冲的有效部分。外币换算调整不包括所得税拨备,因为海外业务的收益被认为是无限期地再投资于美国以外的地区。与现金流对冲相关的所得税支出为#美元。80及$80分别截至2022年1月29日和2021年1月23日的三个月。与现金流对冲相关的所得税支出为#美元。241及$241分别截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月。
每股收益(EPS)
下表列出了用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
基本每股收益加权平均股票的分母 | 97,471 | | | 95,734 | | | 97,213 | | | 95,472 | |
稀释证券的影响-股票期权、限制性股票和股票购买计划 | 1,083 | | | 1,219 | | | 1,237 | | | 907 | |
稀释每股收益加权平均股票的分母 | 98,554 | | | 96,953 | | | 98,450 | | | 96,379 | |
潜在稀释证券代表828股票和758分别截至2022年1月29日的三个月和九个月的股票,以及638股票和1,207截至2021年1月23日的三个月和九个月的股票分别不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响使用库存股方法是反稀释的。
收入确认
收入来自销售消耗性产品、设备和支持、软件和支持、技术服务部件和劳动力以及其他来源。收入在履行业绩义务时或作为履行义务时确认。当客户获得对商品或服务的控制权时,履行义务即告履行。
消耗品、设备、软件和零部件的销售在交货时记录,但销售条件为FOB装运点的情况除外,在这种情况下,销售记录在装运时记录。技术服务劳动是按其提供的方式予以承认的。来自设备和软件支持的收入在提供支持期间按比例确认。
除了根据安排(购买/销售协议)销售消费品产生的收入(产品的全部市场价值被记录为收入)外,我们还从根据代理协议提供的服务中赚取佣金。代理协议与买卖协议的不同之处在于,我们对交易没有控制权,因为我们没有履行商品或服务承诺的主要责任,也不向代理关系中的客户开具账单或收取费用。代理协议下的佣金在提供服务时记录。
对退货、损坏商品、回扣、忠诚度计划和其他收入津贴的估计是在确认收入时根据这些项目的历史经验做出的。确认收入所产生的应收账款在扣除相关拨备后列报。我们根据持有的应收账款的预期可收回性来维持估值津贴。估算值用于确定估值额度,并基于几个因素,包括历史收集数据、当前和预测的经济趋势以及客户的信用状况。当我们确定无法收回的金额时,应收账款被注销,通常是在客户破产或对持续的催收努力没有反应时。预计在未来12个月内不会收回的应收账款部分被归类为长期应收账款。
净销售额不包括销售税,因为我们被认为是收取和汇出销售税的直通渠道。
合同余额
合同余额是指当我们已将货物或服务转让给客户或客户已根据合同向我们支付对价时,在我们的精简合并资产负债表中列示的金额。这些合同余额包括应收账款、合同资产和合同负债。
截至2022年1月29日和2021年4月24日的合同资产余额为$632及$2,491,分别为。我们的合同责任主要涉及客户的预付款、随时间推移提供的软件和支持的预付款,以及向客户提供实质性权利的选项,如我们的客户忠诚度计划。截至2022年1月29日和2021年4月24日,合同负债为24,104及$23,526在其他应计项目中报告
分别是负债。在截至2022年1月29日的9个月中,我们确认了$18,703之前推迟到2021年4月24日的金额。
近期发布的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”,并于2021年1月发布了ASU第2021-01号,“参考汇率改革(主题848):范围”。这些ASU为现有的合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以促进市场从现有参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),将于2021年底开始逐步淘汰)过渡到替代参考利率。这些标准自发布之日起生效。我们正在评估这些ASU提供的可选救济指导,并正在审查我们目前使用LIBOR作为参考利率的债务证券、衍生品工具和客户融资合同。
注2。收购
在2022财年第一季度,我们收购了多地区兽药分销商Miller Vet Holdings,LLC的几乎所有资产,总现金对价为$19,793及承担的负债$6,799。自收购之日起,我们已将其运营结果包括在动物健康部门的财务报表中。此次收购预计将扩大我们在同伴动物市场的存在,并推动提高运营杠杆和协同效应。由于某些可能影响我们初始估值的信息和分析仍在获取或审查中,此次收购的会计核算并不完整。截至2022年1月29日,我们已经记录了$14,000可识别的无形资产,$997可扣除所得税的商誉,以及#美元的有形净资产4,796在我们与此次收购相关的精简合并资产负债表中。商誉减少$的调整192在2022财年第二季度,并将商誉增加美元126在2022财年第三季度,由于营运资本调整而产生的收入。此次收购对我们的财务报表没有实质性影响,因此不提供形式结果。
注3。应收账款证券化计划
我们与三菱UFG银行有限公司(“MUFG”)签订了某些应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)(下称“应收账款购买协议”)。三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd.),根据该协议,三菱UFG担任代理,协助向若干独立金融机构(“买方”)出售若干Patterson应收账款(“应收账款”)。这些应收账款的出售根据ASC 860“转让和服务”的规定作为资产出售入账。我们利用PDC Funding III和PDC Funding IV促进销售,以满足协议中的要求。我们对这些应收账款使用每日记账单位。
出售该等应收账款所得款项包括现金及递延收购价(“DPP”)应收账款。DPP应收账款最终由Patterson在收取出售给买方的相关应收账款后变现。应收账款采购协议下的可用金额根据正常业务过程中产生的合格应收账款总额随时间波动,最高可用金额为#美元。200,000截至2022年1月29日,其中200,000被利用了。
我们在转让的应收账款中没有保留权益,除了我们对DPP应收账款和收款和行政服务费的权利。吾等认为所收取的费用足以补偿所提供的服务,因此并无记录维修资产或负债。于二零二二年一月二十九日及二零二一年四月二十四日,根据该安排转移予买方并从压缩综合资产负债表中除名的未偿还应收贸易账款的公平价值为$。368,257及$384,950,分别为。根据这一安排,贸易应收账款的销售额为#美元。2,731,755及$2,307,655,销售的应收账款从客户那里收取的现金为#美元。2,748,173及$2,251,129分别截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月内。
DPP应收账款按公允价值计入简明综合资产负债表,计入预付费用及其他流动资产内。应收账款账面值与转让时收到的DPP应收账款的现金和公允价值之和之间的差额确认为相关应收账款的出售损益,包括银行手续费和信贷损失拨备。在简明综合经营报表及其他全面收益中,我们录得亏损#美元。663以及一笔$的收益926在分别截至2022年1月29日和2021年1月23日的三个月内,
共$2,278及$2,075截至2022年1月29日及2021年1月23日止九个月,分别与应收账款有关。
以下前滚汇总了与DPP应收款项相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9个月 |
| | | | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
期初DPP应收余额 | | | | | $ | 183,999 | | | $ | 117,327 | |
DPP应收账款的非现金追加 | | | | | 768,440 | | | 572,683 | |
应收DPP收款 | | | | | (784,871) | | | (526,369) | |
期末DPP应收余额 | | | | | $ | 167,568 | | | $ | 163,641 | |
注4.客户融资
为了方便我们的客户,我们提供了几种不同的融资选择,包括第三方计划和帕特森赞助的计划。对于第三方项目,我们充当客户和第三方融资实体之间的促进者,不会持续参与融资交易。根据帕特森赞助的计划,信誉良好的客户购买的设备最高可获得$1,000。我们通常在正常的业务过程中将客户的融资合同出售给外部金融机构。根据ASC 860的规定,这些融资安排作为资产出售、转让和服务入账。我们目前有二我们出售这些合同的安排。我们对这些融资合同使用月度记账单位。
首先,我们根据一项协议运营,将我们的设备融资合同的一部分出售给商业票据管道,三菱UFG担任代理。我们利用PDC资金来满足参与商业票据渠道的要求。我们从出售给三菱UFG的合同中获得收益。至少15.0收益的%由管道持有,作为投资组合最终表现的担保。这一百分比可以更大,并基于与三菱UFG达成的协议中定义的某些比例。根据与三菱UFG达成的协议,截至2022年1月29日的运力为$525,000.
第二,我们维持与第五第三银行(“第五第三银行”)的协议,根据该协议,第五第三银行购买客户的融资合同。PDC Funding II将其融资合同出售给Five Third。我们在出售给Five Third时收到合同收益。至少15.0收益的%由管道持有,作为投资组合最终表现的担保。这一百分比可以更大,并基于与Five Third的协议中定义的某些比率。根据与Five Third在2022年1月29日达成的协议,容量为$100,000.
我们为这两种安排下的融资合同提供服务,并为此向我们支付维修费。我们收到的维修费被认为是对所提供服务的足够补偿。因此,没有记录维修资产或负债。
管道持有的应收账款的购买价格部分被视为DPP应收账款,当Patterson向客户收取客户融资合同的付款时,该部分将支付给适用的特殊目的实体。根据这些计划出售的应收账面金额与转让时收到的DPP应收账款的现金和公允价值之和之间的差额确认为相关应收账款的销售收益,并计入简明综合经营报表和其他全面收益的净销售额。与客户融资活动相关的费用在我们的简明综合经营报表和其他全面收益中计入营业费用。
在截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月中,我们销售了225,300及$245,552在这些安排下的合同。在简明综合经营报表及其他全面收益的净销售额中,我们录得亏损#美元。5,143及$1,484在截至2022年1月29日和2021年1月23日的三个月内,分别与这些合约销售相关。在简明综合经营报表及其他全面收益的净销售额中,我们录得亏损#美元。8,433及$212在截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月内,分别与这些合约销售相关。已售出的融资应收账款的现金收款为#美元。327,205及$291,074分别截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月内。
包括在简明综合资产负债表中的现金和现金等价物为#美元。40,787及$36,771截至2022年1月29日和2021年4月24日,分别代表从之前出售的尚未结算的客户融资合同中收取的现金。在简明综合资产负债表的当期应收账款中包括#美元。65,191及$50,638截至2022年1月29日和2021年4月24日,我们尚未售出的金融合同分别为2022年1月29日和2021年4月24日。总计$571,629截至2022年1月29日,根据该安排出售的应收金融合同的未偿还金额。自1994年开始实施内部融资方案以来,坏账核销总额不到1有%的贷款来自于此。
以下前滚汇总了与DPP应收款项相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9个月 |
| | | | | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
期初DPP应收余额 | | | | | | $ | 227,967 | | | $ | 228,019 | |
DPP应收账款的非现金追加 | | | | | | 54,347 | | | 86,986 | |
应收DPP收款 | | | | | | (133,483) | | | (108,130) | |
期末DPP应收余额 | | | | | | $ | 148,831 | | | $ | 206,875 | |
这些安排要求我们维持最低流动比率和最高杠杆率。我们在2022年1月29日遵守了这些公约。
注5。衍生金融工具
我们是某些抵销和相同利率上限协议的一方,这些协议是为了履行设备融资合同销售协议的某些契约而签订的。利率上限协议还为PDC Funding和PDC Funding II出售给商业票据管道的融资合同提供了信用增强功能。
利率上限协议被取消,并定期签订新协议,以保持与出售协议的美元上限和相关融资合同的到期日保持一致。截至2022年1月29日,PDC Funding已从一家银行购买了名义金额为#美元的利率上限。525,000到期日为2029年8月。我们把相同的利率上限卖给了同一家银行。截至2022年1月29日,PDC Funding II已从一家银行购买了名义金额为#美元的利率上限。100,000到期日为2028年9月。我们把相同的利率上限卖给了同一家银行。
该等利率上限协议不符合对冲会计处理资格,因此,我们将协议的公允价值记录为资产或负债,并将公允价值变动记录为发生变化期间的收入或费用。
2014年1月,我们签订了一项名义金额为#美元的远期利率互换协议。250,000并将其作为现金流对冲,以对冲预期再融资时的利率波动5.172015年3月25日到期的%优先债券。这些钞票已于2015年3月25日偿还,并换成了新的美元。250,0003.482025年3月24日到期的%优先债券。现金支付$29,003于2015年3月达成,以结算利率互换。这一金额计入其他综合收益(亏损),扣除税后,并确认为相关债务有效期内的利息支出。
我们利用远期利率掉期协议来对冲利率波动,利率波动会影响我们与客户融资合同相关的净销售额。该等利率互换协议不符合对冲会计处理资格,因此,我们将该等协议的公允价值记录为资产或负债,并将公允价值变动记录为发生变化期间的收入或费用。
截至2021年4月24日,利率互换协议的剩余名义金额为1美元。653,122,最新到期日为2028财年。在截至2022年1月29日的9个月内,我们签订了名义金额为#美元的远期利率掉期协议。66,623。截至2022年1月29日,利率互换协议的剩余名义金额为1美元。516,099,最新到期日为2029财年。
现金支付净额为#美元5,551及$6,917我们分别在截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月内支付了部分债务,以偿还与利率互换协议相关的部分债务。这些付款
在简明合并现金流量表中反映为经营活动中使用的现金净额内的现金流出。
以下为简明综合资产负债表中包括的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
派生型 | 分类 | 2022年1月29日 | | April 24, 2021 |
资产: | | | | |
利率合约 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 1,355 | | | $ | — | |
利率合约 | 其他非流动资产 | 6,052 | | | 2,120 | |
总资产衍生品 | | $ | 7,407 | | | $ | 2,120 | |
负债: | | | | |
利率合约 | 其他应计负债 | $ | 1,408 | | | $ | 3,776 | |
利率合约 | 其他非流动负债 | 3,764 | | | 7,795 | |
总负债衍生品 | | $ | 5,172 | | | $ | 11,571 | |
下表列出了衍生工具对简明综合营业报表和其他全面收益的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 从累计其他全面亏损中重新分类为收益(有效部分)的损益金额 |
| | | | 截至三个月 | | 截至9个月 |
现金流套期保值关系中的衍生品 | | 操作报表位置 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
利率合约 | | 利息支出 | | $ | (341) | | | $ | (341) | | | $ | (1,023) | | | $ | (1,023) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在衍生工具收益中确认的损益金额 |
| | | | 截至三个月 | | 截至9个月 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 操作报表位置 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
利率合约 | | 其他收入,净额 | | $ | 3,688 | | | $ | 145 | | | $ | 5,805 | | | $ | (635) | |
有几个不是在截至2022年1月29日或2021年1月23日的三个月和九个月内,在现金流对冲衍生品的其他全面收益(亏损)中确认的损益。
我们录制了不是在截至2022年1月29日和2021年1月23日的三个月和九个月期间无效。截至2022年1月29日,预计将在未来12个月内重新分类为收益的累计其他综合亏损的税前估计部分为$1,363,这将被记录为利息支出的增加。
注6。公允价值计量
公允价值是指在知情的、有意愿的各方之间进行当前交易时,资产可以交换的价格。公允价值计量层次根据使用的重要投入的最低水平分为以下三个级别之一:
1级-相同资产和负债在测量日期活跃市场的报价。
2级-除一级报价外的其他可观察的投入,如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价;或其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的投入。
3级-难以观察到的、几乎没有或没有市场数据的投入。这些投入反映了管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的假设。
我们按公允价值经常性计量的资产和负债层次如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月29日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 10,854 | | | $ | 10,854 | | | $ | — | | | $ | — | |
DPP应收-应收账款证券化计划 | 167,568 | | | — | | | — | | | 167,568 | |
DPP应收账款-客户融资 | 148,831 | | | — | | | — | | | 148,831 | |
衍生工具 | 7,407 | | | — | | | 7,407 | | | — | |
总资产 | $ | 334,660 | | | $ | 10,854 | | | $ | 7,407 | | | $ | 316,399 | |
负债: | | | | | | | |
衍生工具 | $ | 5,172 | | | $ | — | | | $ | 5,172 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 24, 2021 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,698 | | | $ | 1,698 | | | $ | — | | | $ | — | |
DPP应收-应收账款证券化计划 | 183,999 | | | — | | | — | | | 183,999 | |
DPP应收账款-客户融资 | 227,967 | | | — | | | — | | | 227,967 | |
衍生工具 | 2,120 | | | — | | | 2,120 | | | — | |
总资产 | $ | 415,784 | | | $ | 1,698 | | | $ | 2,120 | | | $ | 411,966 | |
负债: | | | | | | | |
衍生工具 | $ | 11,571 | | | $ | — | | | $ | 11,571 | | | $ | — | |
现金等价物-我们按现金等价物的当前市场汇率进行估值。现金等价物的账面价值接近公允价值,到期日少于三个月。
DPP应收-应收账款证券化计划-我们基于使用不可观察的投入的贴现现金流分析,对这笔DPP应收账款进行估值,其中包括估计的付款时间和标的债权人的信用质量。孤立地对任何重大不可观察到的投入进行重大变化不会导致公允价值估计有实质性差异。这些输入之间的相互关系微不足道。
DPP应收账款-客户融资-我们基于使用不可观察的投入的贴现现金流分析,对这笔DPP应收账款进行估值,其中包括远期收益率曲线、估计的付款时机和标的债权人的信用质量。孤立地对任何重大不可观察到的投入进行重大变化不会导致公允价值估计有实质性差异。这些输入之间的相互关系微不足道。
衍生工具-我们的衍生工具包括利率上限协议和利率掉期。这些工具使用利率和信用利差等投入进行估值。
某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产并非持续按公允价值计量,但在某些情况下须进行公允价值调整。当发生相同或相似证券的可观察交易或因减值而发生时,我们将我们的非流通股权证券的账面价值调整为公允价值。
在截至2021年7月31日的三个月内,我们出售了我们在Vetsource的部分投资,Vetsource是一家商业合作伙伴,也是领先的兽医送货上门服务提供商,账面价值为$25,814以$56,849。我们录得税前收益为$31,0352022财年第一季度,由于此次出售,我们的精简综合经营报表和其他全面收益中的投资收益有所增加。收到的现金为$56,849在我们的简明综合现金流量表中反映在投资活动中。在截至2021年7月31日的三个月内,我们还录得税前非现金收益$31,035以反映
我们在Vetsource投资的剩余部分的账面价值,这是基于我们以$出售的投资部分的销售价格。56,849。这一收益记录在我们的简明综合经营报表和其他全面收益的投资收益中。这次出售后我们所拥有的投资的账面价值是$。56,849及$25,814分别截至2022年1月29日和2021年4月24日。在2022财年第一季度完成出售的同时,我们获得了在某些情况下允许我们要求Vetsource的另一个股东购买我们剩余股份的权利。我们录得税前非现金收益为$25,757由于这笔交易,我们的浓缩综合经营报表和其他全面收益中的投资收益有所增加。截至2022年1月29日,该看跌期权的账面价值为$25,757,并在我们压缩的综合资产负债表的投资中报告。投资的总收益为$87,827在我们的简明合并现金流量表中反映在经营活动中。在获得这一认沽期权的同时,我们还向同一Vetsource股东授予了权利,允许该股东在某些情况下要求我们以公允价值出售我们剩余的股份。在截至2021年1月23日的9个月内,此类资产没有进行公允价值调整。
在截至2022年1月29日的三个月内,我们以账面价值$出售了我们在Vets Plus的部分投资4,009以$17,101。我们录得税前收益为$13,0922022财年第三季度,由于此次出售,我们的精简综合经营报表和其他全面收益中的投资收益有所增加。这一美元13,092税前收益在我们的简明综合现金流量表的经营活动中报告。收到的现金为$17,101在我们的简明综合现金流量表中反映在投资活动中。这次出售后我们所拥有的投资的账面价值是$。2,355及$2,355分别截至2022年1月29日和2021年4月24日。在截至2021年1月23日的9个月内,此类资产没有进行公允价值调整。
我们的债务在压缩的综合资产负债表中没有按公允价值计量。截至2022年1月29日和2021年4月24日,我们债务的估计公允价值为$498,771及$610,811,而账面价值为#美元。488,353及$588,295分别于2022年1月29日和2021年4月24日。债务的公允价值是使用基于预期市场收益率(即第二级投入)的贴现现金流分析来计量的。
截至2022年1月29日和2021年4月24日,扣除津贴、应付账款和某些应计及其他流动负债后的应收款账面价值接近公允价值。
注7。所得税
截至2022年1月29日的三个月的实际所得税税率为24.8与19.7截至2021年1月23日的三个月的百分比。截至2022年1月29日的三个月税率上升的主要原因是去年同期的超额税收优惠扣除和准备返还调整的影响。截至2022年1月29日的9个月的实际所得税税率为24.8与22.9截至2021年1月23日的9个月。截至2022年1月29日的9个月税率上升的主要原因是去年同期的返还调整拨备以及收益的地理变化,这部分被与股票薪酬奖励相关的超额税收优惠所抵消。
注8。技术合作伙伴创新有限责任公司(TPI)
在2019财年,我们与Cure Partners达成协议,成立TPI,为其客户提供基于云的实践管理软件NaVetor。Patterson和Cure Partners各自贡献了净资产$4,000形成TPI。我们确定TPI是一个可变利益实体,我们合并了TPI的运营结果,因为我们得出的结论是,我们是TPI的主要受益者。于截至二零二二年一月二十九日及二零二一年一月二十三日止三个月内,非控股权益应占净亏损为$。431及$192,分别为。截至二零二二年一月二十九日及二零二一年一月二十三日止九个月内,非控股权益应占净亏损为$。1,017及$631,分别为。我们贡献了额外的净资产$500在截至2021年10月30日的三个月内,500在截至2022年1月29日的三个月内。CURE Partners贡献了额外的净资产$500在截至2022年1月29日的三个月内,预计将贡献额外的净资产500。自2019年财年TPI成立以来,所有权利益一直没有变化。截至2022年1月29日,我们拥有非控股权益$938在我们的压缩合并资产负债表上。
注9.分段和地理数据
我们呈现的是三需要报告的部门:牙科、动物健康和公司。牙科和动物健康是战略业务部门,为不同的客户群提供类似的产品和服务。牙科提供
为北美各地的牙医、牙科实验室、机构和其他医疗保健专业人员提供几乎全套的耗材牙科产品、设备和软件、交钥匙数字解决方案和增值服务。动物健康公司是北美和英国领先的全线动物保健品分销商,向生产动物和宠物伴侣市场提供动物保健品、服务和技术。我们的公司部门由一般和行政费用组成,包括信息技术、财务、法律、人力资源和设施等领域的家庭办公室支持成本。此外,客户融资和其他杂项销售在公司业绩中报告。公司资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、财产和设备以及长期应收账款。我们根据营业收入评估部门业绩。运营履行中心的成本根据单位的产量分配给运营单位。
下表提供了有关我们的可报告细分市场的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
合并净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,329,051 | | | $ | 1,272,696 | | | $ | 4,006,576 | | | $ | 3,586,674 | |
英国 | 168,568 | | | 178,260 | | | 545,321 | | | 507,347 | |
加拿大 | 98,977 | | | 100,312 | | | 308,736 | | | 256,252 | |
总计 | $ | 1,596,596 | | | $ | 1,551,268 | | | $ | 4,860,633 | | | $ | 4,350,273 | |
牙科净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 591,397 | | | $ | 584,868 | | | $ | 1,694,044 | | | $ | 1,553,097 | |
加拿大 | 59,236 | | | 64,078 | | | 185,671 | | | 157,892 | |
总计 | $ | 650,633 | | | $ | 648,946 | | | $ | 1,879,715 | | | $ | 1,710,989 | |
动物健康网销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 736,465 | | | $ | 679,853 | | | $ | 2,306,645 | | | $ | 2,014,970 | |
英国 | 168,568 | | | 178,260 | | | 545,321 | | | 507,347 | |
加拿大 | 39,741 | | | 36,234 | | | 123,065 | | | 98,360 | |
总计 | $ | 944,774 | | | $ | 894,347 | | | $ | 2,975,031 | | | $ | 2,620,677 | |
企业净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,189 | | | $ | 7,975 | | | $ | 5,887 | | | $ | 18,607 | |
总计 | $ | 1,189 | | | $ | 7,975 | | | $ | 5,887 | | | $ | 18,607 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日1 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日1 |
合并净销售额 | | | | | | | |
消耗品 | $ | 1,237,127 | | | $ | 1,199,102 | | | $ | 3,923,613 | | | $ | 3,485,669 | |
设备和软件 | 276,446 | | | 266,628 | | | 683,711 | | | 616,286 | |
增值服务和其他 | 83,023 | | | 85,538 | | | 253,309 | | | 248,318 | |
总计 | $ | 1,596,596 | | | $ | 1,551,268 | | | $ | 4,860,633 | | | $ | 4,350,273 | |
牙科净销售额 | | | | | | | |
消耗品 | $ | 337,192 | | | $ | 342,561 | | | $ | 1,070,422 | | | $ | 957,013 | |
设备和软件 | 241,384 | | | 237,205 | | | 591,787 | | | 548,403 | |
增值服务和其他 | 72,057 | | | 69,180 | | | 217,506 | | | 205,573 | |
总计 | $ | 650,633 | | | $ | 648,946 | | | $ | 1,879,715 | | | $ | 1,710,989 | |
动物健康网销售额 | | | | | | | |
消耗品 | $ | 899,935 | | | $ | 856,541 | | | $ | 2,853,191 | | | $ | 2,528,656 | |
设备和软件 | 35,062 | | | 29,423 | | | 91,924 | | | 67,883 | |
增值服务和其他 | 9,777 | | | 8,383 | | | 29,916 | | | 24,138 | |
总计 | $ | 944,774 | | | $ | 894,347 | | | $ | 2,975,031 | | | $ | 2,620,677 | |
企业净销售额 | | | | | | | |
增值服务和其他 | $ | 1,189 | | | $ | 7,975 | | | $ | 5,887 | | | $ | 18,607 | |
总计 | $ | 1,189 | | | $ | 7,975 | | | $ | 5,887 | | | $ | 18,607 | |
1某些销售额在不同类别之间进行了重新分类,以符合本期的列报方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
牙科 | $ | 64,125 | | | $ | 61,291 | | | $ | 118,609 | | | $ | 172,017 | |
动物健康 | 23,420 | | | 20,615 | | | 73,360 | | | 55,605 | |
公司 | (26,712) | | | (20,225) | | | (107,805) | | | (54,363) | |
总计 | $ | 60,833 | | | $ | 61,681 | | | $ | 84,164 | | | $ | 173,259 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月29日 | | April 24, 2021 |
总资产 | | | |
牙科 | $ | 893,996 | | | $ | 863,718 | |
动物健康 | 1,527,152 | | | 1,391,892 | |
公司 | 442,348 | | | 495,901 | |
总计 | $ | 2,863,496 | | | $ | 2,751,511 | |
注10。累计其他全面亏损(“AOCL”)
下表汇总了截至2022年1月29日AOCL的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流 篱笆 | | 货币 翻译 调整,调整 | | 总计 |
AOCL于2021年4月24日 | $ | (4,496) | | | $ | (58,096) | | | $ | (62,592) | |
改叙前其他综合收益 | — | | | (5,742) | | | (5,742) | |
从AOCL重新分类的金额 | 782 | | | — | | | 782 | |
AOCL于2022年1月29日 | $ | (3,714) | | | $ | (63,838) | | | $ | (67,552) | |
在截至2022年1月29日的9个月中,从AOCL重新分类的金额包括现金流对冲的损益(扣除税款净额#美元)。241。对精简综合经营报表和其他全面收益的影响是利息支出增加了#美元。1,023截至2022年1月29日的9个月.
注11.法律诉讼
我们不时卷入诉讼、行政诉讼、政府传票和政府调查(在某些情况下,可能涉及我们达成和解协议或同意法令),涉及反垄断、商业、环境、产品责任、知识产权、监管、就业歧视、证券和其他事项,包括正常业务过程中产生的事项。任何这类诉讼的结果都不能肯定地预测,因为这类事情本身就是不确定的。在一些问题上可能会寻求重大损害赔偿或处罚,而一些问题可能需要数年时间才能解决。我们还可能受到罚款或处罚,以及公平的补救措施(包括但不限于暂停、吊销或不续签许可证)。
当我们很可能已经承担了债务,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计这些事项。除非另有说明,就下文所述的具体法律程序和索赔而言,可能损失的金额或范围不可合理估计。部分或全部这些事项的不利结果可能会导致针对我们的重大金钱损害或禁令救济,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。在不利结果的影响成为可能并可合理评估的期间,我们的财务报表也有可能受到重大不利影响。
2018年3月28日,普利茅斯退休系统公司(普利茅斯)在美国明尼苏达州地区法院对帕特森公司及其前首席执行官斯科特·P·安德森和前首席财务官安·B·古吉诺提起联邦证券集体诉讼,案件标题为普利茅斯县退休系统诉帕特森公司、斯科特·P·安德森和安·B·古吉诺,案件编号0:18-cv-00871 mjd/ser。2018年11月9日,起诉书被修改,增加了前首席执行官詹姆斯·W·威尔茨(James W.Wiltz)和前首席财务官R·斯蒂芬·阿姆斯特朗(R.Stephen Armstrong)作为个人被告。在修改后的起诉书中,普利茅斯代表在2013年6月26日至2018年2月28日期间购买或以其他方式收购帕特森普通股的所有个人或实体指控,帕特森违反了联邦证券法,未能披露帕特森的收入和收益被被告与据称的竞争对手本科(Benco)和舍恩(Schein)的非法反竞争计划人为夸大,以防止形成购买集团,允许其办公从业者利用与大型公司享有的定价安排相同或相当的定价安排-在其集体诉讼中,普利茅斯断言一这两项指控分别是:指控帕特森违反1934年“证券交易法”第10(B)条及其颁布的第10b-5条;以及第二项相关指控,指控个别被告违反“交易法”第20(A)条。普利茅斯寻求补偿性损害赔偿、判决前和判决后的利息以及合理的律师费和专家证人费和费用。2018年8月30日,格温内特县公职人员退休系统和普利茅斯县退休系统、彭布罗克松消防员和警官养老基金、中央劳工养老基金被任命为首席原告。2019年1月18日,帕特森和个别被告提出动议,要求驳回修改后的起诉书。2019年7月25日,美国地方法官发布了一份报告和建议,要求部分批准和部分驳回驳回动议。除其他事项外,该报告和建议还建议驳回针对个别被告安·B·古吉诺(Ann B.Gugino)、R·斯蒂芬·阿姆斯特朗(R.Stephen Armstrong)和詹姆斯·W·威尔茨(James W.Wiltz)的所有指控。2019年9月10日,地区法院采纳了治安法官的报告和建议。2020年9月28日,地方法院批准了原告关于认证班级、任命班级代表和任命班级律师的动议。2020年10月12日,Patterson和其余的个人被告Anderson先生向第八巡回上诉法院提交了关于等级认证令的中间上诉的第23(F)条请愿书,被告在请愿书中要求澄清推翻基本信息证券集体诉讼中的集体信赖推定。2020年10月13日,帕特森和安德森提交了留下来的动议
地方法院的基本法律程序,等待可能的非正审上诉。2020年11月9日,地区法院驳回了被告的暂缓上诉动议,2020年11月12日,第八巡回上诉法院驳回了被告的规则23(F)项申诉。2021年5月17日,帕特森和安德森提交了即决判决动议和排除原告专家的动议。2021年8月27日,我们签署了解决此案的谅解备忘录。根据和解条款,帕特森同意支付$63,000来解决这个案子。虽然我们已同意解决此事,但我们明确否认有关投诉的指控和所有责任。我们的保险公司同意和解,总共出资$。35,000为和解提供资金,并补偿我们诉讼的某些费用和费用。由于上述原因,我们记录的税前准备金为#美元。63,000在我们公司部门2022年第一季度压缩合并资产负债表中的其他应计负债中,与可能解决这起诉讼有关。在2022财年第一季度,我们还记录了一笔应收账款$27,000本公司分部简明综合资产负债表内的预付开支及其他流动资产与可能的保险赔偿有关,该金额已按谅解备忘录的要求拨入诉讼和解托管。净支出为$36,000在我们的简明综合营业报表和其他全面收益中记录了营业费用。我们录得一美元的收益。8,000在2022财年第二季度,我们的公司部门将支付承运商以前支出的费用和成本的报销款项。双方在2022财年第二季度提交了和解规定。2022年2月3日,地区法院录入命令,初步批准和解,并指示理赔管理人向全体班级成员邮寄和解通知书和理赔表格。预计地方法院将举行最终和解听证会,以确定是否应在2023财年第一季度批准和解。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明
1995年美国私人证券诉讼改革法为前瞻性陈述提供了“避风港”,以鼓励公司提供前瞻性信息,只要这些陈述被确认为前瞻性陈述,并伴随着指出可能导致实际结果与陈述中披露的重大不同的重要因素的有意义的警告性陈述。
本10-Q表格包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法安全港条款的某些“前瞻性陈述”,包括有关未来财务业绩以及管理层的目标和预期的陈述。前瞻性陈述通常包括诸如“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“寻求”等词或具有相似含义的词,或未来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”或“可能”。前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。
由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些不确定性、风险和环境变化很难预测,其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此,您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。
许多因素都可能影响我们的实际结果,并导致这些结果与前瞻性声明中预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于:新冠肺炎疫情及其应对措施;我们在留住客户和发展业务方面对销售代表和服务技术人员关系的依赖;分销能力的潜在中断,包括与第三方托运人的服务问题;我们对供应商制造和供应我们销售的几乎所有产品的依赖;我们销售的产品过时或包含未检测到的错误的风险;供应商退款的不利变化。我们对Patterson声誉的正面看法的依赖;收购和处置资产或其他业务的固有风险以及整合被收购企业的固有风险;我们遵守信贷协议中限制性契约的能力;我们对领导层发展和继任规划的依赖;我们的管理文件和明尼苏达州法律可能会阻碍收购和业务合并的风险;我们参与竞争的高度竞争和整合的牙科和动物保健供应市场的影响;动物生产业务的风险敞口,包括不断变化的消费者需求、周期性牲畜市场和其他
GPO、提供商网络和购买集团可能会改变采购决策,使我们处于竞争劣势;配套动物产品的场外销售和电子商务选择增加,或者来自非兽医来源的配套动物产品的销售增加;医疗保健行业的变化和不确定性,包括医疗改革的影响;未能遵守现有或未来的美国或外国法律和法规,包括那些管理药品和受控物质分销的法律和法规;美国公众对滥用阿片类药物的担忧;未能遵守医疗欺诈行为。这些风险包括管理层注意力转移、防范此类行动的成本、损害赔偿或和解的可能性、罚款或处罚或衡平补救措施(包括但不限于吊销或不续签执照)以及固有的不确定性;未能遵守不断演变的数据隐私法律和法规;税收立法;国际运营中固有的风险,包括汇率波动;与信息系统和网络安全攻击相关的风险;企业资源规划系统中断的风险;以及如果我们的牙科部门表现良好,需要记录重大减损费用的风险
这些因素出现的顺序不应被解释为表明它们的相对重要性或优先级。 我们警告说,这些因素可能不是详尽的,因此,本文中包含的任何前瞻性陈述都不应被视为对实际结果的预测。
在审核任何前瞻性声明时,您应仔细考虑这些因素及其他相关因素,包括我们最新的10-K表第I部分1A项(“风险因素”)中的风险因素,以及我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中可能包含的信息。
投资者应该明白,要预测或识别所有这些因素或风险是不可能的。因此,您不应将上述清单或美国证券交易委员会备案文件中确定的风险视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。
本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础,且仅陈述截至作出之日的情况。我们没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订,无论是书面的还是口头的,无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。
概述
我们2022财年前9个月的财务信息汇总在本管理层的讨论和分析以及简明综合财务报表和相关说明中。以下背景资料可供读者参考,以协助审阅本公司的财务资料。
我们提出了三个需要报告的部门:牙科、动物健康和公司。牙科和动物健康是战略业务部门,为不同的客户群提供类似的产品和服务。牙科公司为北美各地的牙科医生和牙科实验室提供几乎全套的消耗性牙科产品、设备和软件、交钥匙数字解决方案和增值服务。动物健康公司是北美和英国领先的全线动物保健品分销商,向生产动物和宠物伴侣市场提供动物保健品、服务和技术。我们的公司部门由一般和行政费用组成,包括信息技术、财务、法律、人力资源和设施等领域的家庭办公室支持成本。此外,客户融资和其他杂项销售在公司业绩中报告。
动物保健业务的营业利润率低于牙科业务。虽然与牙科业务相比,动物保健业务的运营费用较低,但由于销售医药产品的毛利率较低,动物保健业务的毛利率普遍较低。
我们按照52-53周的会计惯例运作,我们的会计年度将在4月份的最后一个星期六结束。2022财年第三季度和2021财年第三季度分别代表截至2022年1月29日的13周和截至2021年1月23日的13周。截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月分别包括40周和39周。2022财年将包括53周,2021财年将包括52周。
我们相信,我们的业务有几个重要方面可以用来分析它,包括:(1)我们经营的各个市场的增长;(2)内部增长;(3)通过收购实现的增长;以及(4)成本控制和效率提升。管理层将内部增长定义为扣除外币、产品销售关系变化、最近收购的贡献以及会计期间周数差异的影响而进行调整的净销售额。外币影响代表结果的差异,即
由于货币汇率的波动,该公司用来换算所有功能货币不是美元的外国实体的业绩。该公司将影响计算为使用本期货币汇率换算的本期结果与使用可比上期货币汇率换算的本期结果之间的差额。该公司认为,鉴于汇率的波动,披露以不变货币计算的净销售额变化为投资者提供了有用的补充信息。
影响我们结果的因素
新冠肺炎。新冠肺炎大流行,包括政府当局为应对病毒而采取的关闭和其他措施,已经对我们的业务产生了重大影响。作为应对新冠肺炎疫情的广泛努力的一部分,我们实施了成本削减措施,包括在2020年5月1日至2020年7月31日期间临时减薪、休假和减少员工工作时间。在我们的牙科部门,这种影响在2021财年第一季度变得不那么显著,因为牙科诊所开始接受选择性手术。此外,我们记录到,从2021财年第一季度开始,牙科领域感染控制产品的销售额有所增加。在2021财年第一季度之后,我们在生产动物业务中经历的大流行造成的中断变得不那么严重。
Vetsource投资的收益。在截至2021年7月31日的三个月里,我们出售了我们在Vetsource的部分投资,Vetsource是一家商业合作伙伴,也是领先的兽医送货上门服务提供商,账面价值为2580万美元,价值5680万美元。由于这次出售,我们在我们的简明综合经营报表和其他全面收益中的投资录得3100万美元的税前收益。收到的5680万美元现金在我们的简明综合现金流量表的投资活动中报告。在截至2021年7月31日的三个月中,我们还录得3100万美元的税前非现金收益,以反映我们在Vetsource的投资剩余部分的账面价值增加,这是基于我们以5680万美元出售的投资部分的销售价格。这一收益记录在我们的简明综合经营报表和其他全面收益的投资收益中。在2022财年第一季度完成出售的同时,我们获得了在某些情况下允许我们要求Vetsource的另一个股东购买我们剩余股份的权利。由于这笔交易,我们在浓缩综合经营报表和其他全面收益中的投资收益录得2580万美元的税前非现金收益。8780万美元的总投资收益在我们的简明综合现金流量表的经营活动中报告。在获得这一认沽期权的同时,我们还向同一Vetsource股东授予了权利,允许该股东在某些情况下要求我们以公允价值出售我们剩余的股份。
Vets Plus投资收益。在截至2022年1月29日的三个月里,我们以1710万美元的账面价值出售了我们在Vets Plus的部分投资。2022财年第三季度,由于此次出售,我们在精简综合经营报表和其他全面收益中的投资获得了1310万美元的税前收益。这1310万美元的税前收益在我们的简明综合现金流量表的经营活动中报告。收到的1710万美元现金在我们的简明综合现金流量表的投资活动中报告。
2022财年法律储备。2021年8月27日,我们签署了一份谅解备忘录,以了结简明合并财务报表附注11中描述的联邦证券集体诉讼。根据和解条款,帕特森同意支付6,300万美元了结此案。虽然我们已同意解决此事,但我们明确否认有关投诉的指控和所有责任。我们的保险公司同意和解,总共出资3500万美元,为和解提供资金,并补偿我们诉讼的某些费用和费用。由于上述原因,我们在2022年第一季度公司部门的压缩综合资产负债表中记录了6300万美元的其他应计负债的税前准备金,这与可能解决这起诉讼有关(“2022财政年度法律准备金”)。在2022财年第一季度,我们还在公司部门的压缩综合资产负债表中记录了2700万美元的预付费用和其他流动资产,与可能的保险追回有关,这笔金额已按照谅解备忘录的要求支付给诉讼和解托管机构。3600万美元的净开支在我们的简明综合营业报表和其他全面收益中记录在营业费用中。我们在2022财年第二季度的公司部门录得800万美元的收益,以说明我们收到了运营商对之前支出的费用和成本的报销。双方在2022财年第二季度提交了和解规定。2022年2月3日, 地方法院发出命令,初步批准和解,并指示理赔管理人向所有班级成员邮寄和解通知和理赔表格。预计地方法院将举行最终和解听证会,以确定是否应在2023财年第一季度批准和解。
库存捐赠费用。在2022财年第一季度,我们承诺向慈善组织捐赠某些个人防护装备,以协助新冠肺炎的恢复工作。2022财年第一季度,我们在精简的综合运营报表和其他全面收益中记录了4920万美元的销售成本费用(“库存捐赠费用”)。这些收费是因为我们打算不销售这些产品,而是将它们捐赠给慈善机构。在记录的4920万美元费用中,4720万美元和200万美元分别记录在我们的牙科和动物健康部门。
应收账款证券化计划。吾等与三菱UFG银行有限公司(“三菱UFG”)订立若干应收账款购买协议,根据该协议,三菱UFG担任代理,协助向若干独立金融机构(“买方”)出售若干Patterson应收账款(“应收账款”)。出售该等应收账款所得款项包括现金及递延收购价(“DPP”)应收账款。DPP应收账款最终由Patterson在收取出售给买方的相关应收账款后变现。应收DPP款项确认为在简明综合现金流量表内投资活动提供的现金净额增加,而在简明综合现金流量表内相应减少经营活动中使用的现金净额。
行动结果
截至2022年1月29日的季度与截至2021年1月23日的季度比较
下表汇总了我们的结果(占净销售额的百分比):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 78.9 | | | 79.1 | |
毛利 | 21.1 | | | 20.9 | |
运营费用 | 17.3 | | | 16.9 | |
营业收入 | 3.8 | | | 4.0 | |
其他收入(费用) | 0.9 | | | (0.1) | |
税前收入 | 4.7 | | | 3.9 | |
所得税费用 | 1.2 | | | 0.8 | |
净收入 | 3.5 | | | 3.1 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净收入。 | 3.5 | % | | 3.1 | % |
净销售额。截至2022年1月29日的三个月的合并净销售额为15.966亿美元,比截至2021年1月23日的三个月的15.513亿美元增长了2.9%。汇率变动对本季度销售额产生了0.2%的有利影响。在截至2022年1月29日的三个月里,以前以毛计确认的某些产品的销售额在净额的基础上确认。收入确认的这一变化是由与某些供应商合同条款的变化推动的。收购多地区兽药分销商米勒兽医控股有限公司(“米勒兽医”)几乎所有资产对截至2022年1月29日的三个月销售额的影响部分抵消了某些产品收入确认变化的影响,导致销售额净减少约1.6%。
截至2022年1月29日的三个月,牙科部门销售额为6.506亿美元,比截至2021年1月23日的三个月的6.489亿美元增长0.3%。汇率变动对本季度销售额产生了0.2%的有利影响。本季度消费品销售额下降1.6%,设备和软件销售额增长1.8%,增值服务和其他销售额增长4.2%。消费品销售额下降的主要原因是本季度感染控制产品销售额下降。设备和软件销售额的增长是因为CAD/CAM和数字技术产品的销售额增加,但由于供应链的持续挑战,核心设备产品的销售额下降,这部分抵消了这一增长。
截至2022年1月29日的三个月,动物健康部门的销售额为9.448亿美元,比截至2021年1月23日的三个月的8.943亿美元增长了5.6%。外汇汇率的变化有一个
对当前季度销售额的有利影响为0.2%。在截至2022年1月29日的三个月里,以前以毛计确认的某些产品的销售额在净额的基础上确认。收入确认的这一变化是由与某些供应商合同条款的变化推动的。收购Miller Vet对截至2022年1月29日的三个月的销售额的影响部分抵消了某些产品收入确认的这一变化的影响,导致销售额净下降约2.8%。在截至2022年1月29日的三个月里,销售额有所上升,这是由于考虑到这一收入确认变化的影响后,我们所有动物保健业务和地区的需求都有所增加。
毛利.截至2022年1月29日止三个月的综合毛利率上升20个基点至21.1%。这一增长主要是由于我们的牙科和动物健康部门的毛利率都有所提高。由于客户融资组合利率上升,我们公司部门的净销售额下降,毛利率受到负面影响。这一利率影响被相关利率掉期协议的收益所抵消,这反映在其他收入、我们精简综合经营报表和其他全面收益的净额中。
运营费用。截至2022年1月29日的三个月的综合运营费用为2.758亿美元,比去年同期的2.629亿美元增长4.9%。在截至2022年1月29日的三个月里,我们产生了更高的人员成本和更高的差旅相关费用。综合运营费用比率为17.3%,比去年同期增加了40个基点,这也主要是由这些相同的因素推动的。
营业收入。截至2022年1月29日的三个月,营业收入为6080万美元,占净销售额的3.8%,而截至2021年1月23日的三个月,营业收入为6170万美元,占净销售额的4.0%。营业收入和营业收入占净销售额的百分比下降的主要原因是人员成本增加和与旅行有关的费用增加。这些增长被截至2022年1月29日的三个月的销售额增长和综合毛利率上升部分抵消。
截至2022年1月29日的三个月,牙科部门的营业收入为6410万美元,而截至2021年1月23日的三个月为6130万美元。营业收入的增长主要是由于截至2022年1月29日的三个月的毛利率上升。
截至2022年1月29日的三个月,动物健康部门的营业收入为2340万美元,而截至2021年1月23日的三个月为2060万美元。这一增长主要是由截至2022年1月29日的三个月的净销售额增加推动的,但部分被截至2022年1月29日的三个月发生的人员成本增加所抵消。
截至2022年1月29日和2021年1月23日的三个月,公司部门运营亏损分别为2670万美元和2020万美元。这一变化主要是因为本季度与客户融资相关的净销售额下降,这与利率上升对我们的客户融资组合的影响有关。
其他收入(费用)。截至2022年1月29日的三个月的其他净收入为1440万美元,而截至2021年1月23日的三个月的其他净支出为120万美元。这一变化主要是由于Vets Plus投资获得了1310万美元的收益,以及我们的利率掉期在截至2022年1月29日的三个月中录得了更大的收益。
所得税费用。截至2022年1月29日的三个月的实际所得税税率为24.8%,而截至2021年1月23日的三个月的实际所得税税率为19.7%。这一比率的增加主要是由于上一年季度超额税收优惠扣除和准备返还调整的影响。
帕特森公司的净收入和每股收益。截至2022年1月29日的三个月,帕特森公司的净收入为5700万美元,而截至2021年1月23日的三个月为4880万美元。本季度稀释后每股收益为0.58美元,而去年同期为0.50美元。本季度的加权平均稀释后流通股为9860万股,而去年同期为9700万股。本季度和上年同期宣布的现金红利为每股普通股0.26美元。
截至2022年1月29日的9个月与截至2021年1月23日的9个月
下表汇总了我们的结果(占净销售额的百分比): | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月23日 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 80.6 | | | 79.3 | |
毛利 | 19.4 | | | 20.7 | |
运营费用 | 17.7 | | | 16.7 | |
营业收入 | 1.7 | | | 4.0 | |
其他收入(费用) | 2.1 | | | (0.2) | |
税前收入 | 3.8 | | | 3.8 | |
所得税费用 | 1.0 | | | 0.9 | |
净收入 | 2.8 | | | 2.9 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | |
可归因于Patterson Companies,Inc.的净收入。 | 2.8 | % | | 2.9 | % |
净销售额。截至2022年1月29日的9个月,合并净销售额为48.606亿美元,比截至2021年1月23日的9个月的43.503亿美元增长11.7%。由于本期额外一周的业绩,销售额受到了估计2.6%的积极影响。外汇汇率变动对当期销售额产生了1.1%的有利影响。在截至2022年1月29日的9个月中,以前以毛计确认的某些产品的销售额按净额确认。收入确认的这一变化是由与某些供应商合同条款的变化推动的。某些产品收入确认的这一变化的影响被收购Miller Vet的几乎所有资产对截至2022年1月29日的9个月销售额的影响部分抵消,导致销售额净下降约2.6%。
截至2022年1月29日的9个月,牙科部门的销售额为18.797亿美元,比截至2021年1月23日的9个月的17.11亿美元增长了9.9%。由于本期额外一周的业绩,销售额受到的积极影响估计为2.4%。汇率变动对当期销售产生了0.7%的有利影响。当期消费品销售额增长11.9%,设备和软件销售额增长7.9%,达到5.918亿美元,增值服务和其他销售额增长5.8%。本季度牙科部门销售额的增长是由牙科终端市场的复苏推动的,而截至2021年1月23日的9个月的销售额受到新冠肺炎大流行的负面影响,当时牙科诊所因选择性手术而关闭,特别是在我们2021财年的第一季度。
截至2022年1月29日的9个月,动物健康部门的销售额为29.75亿美元,比截至2021年1月23日的9个月的26.207亿美元增长了13.5%。由于本期额外一周的业绩,销售额受到的积极影响估计为2.8%。外汇汇率变动对当期销售额产生了1.5%的有利影响。在截至2022年1月29日的9个月中,以前以毛计确认的某些产品的销售额按净额确认。收入确认的这一变化是由与某些供应商合同条款的变化推动的。某些产品收入确认的这一变化的影响被收购Miller Vet几乎所有资产对截至2022年1月29日的9个月销售额的影响部分抵消,导致销售额净下降约4.3%。在截至2022年1月29日的9个月里,由于我们所有动物保健业务和地区的需求增加,销售额有所上升。
毛利.截至2022年1月29日的9个月的综合毛利率较上年同期下降130个基点至19.4%,主要原因是库存捐赠费用的影响,由于我们的动物健康部门增长更快,我们的部门之间的销售组合不利,以及由于利率上升对我们的客户融资组合的影响,我们的公司部门的净销售额下降。这一利率影响被相关利率掉期协议的收益部分抵消,该收益反映在我们的精简综合经营报表和其他全面收益中的其他收入、净额中。
运营费用。截至2022年1月29日的9个月的综合运营费用为8.567亿美元,比上年同期的7.255亿美元增长18.1%。在截至2022年1月29日的9个月中,我们产生了更高的运营费用,主要原因是人员成本上升和2022财年的影响
法律储备。人员成本上升的主要原因是,在截至2020年7月25日的三个月里,我们为应对新冠肺炎疫情而实施的减薪、工作时间减少和休假。综合运营费用比率为17.7%,比去年同期增长100个基点,这也是由这些相同的因素推动的。
营业收入。截至2022年1月29日的9个月,营业收入为8420万美元,占净销售额的1.7%,而截至2021年1月23日的9个月,营业收入为1.733亿美元,占净销售额的4.0%。营业收入减少的主要原因是人员成本上升、2022财年法律储备的影响以及截至2022年1月29日的9个月记录的库存捐赠费用。这些影响被截至2022年1月29日的9个月的销售额增长部分抵消。
截至2022年1月29日的9个月,牙科部门的营业收入为1.186亿美元,比去年同期减少了5340万美元。减少的主要原因是与库存捐赠费用和人员成本增加相关的费用,但在截至2022年1月29日的9个月中,净销售额的增长部分抵消了这一下降。
截至2022年1月29日的9个月,动物健康部门的营业收入为7340万美元,比去年同期增加了1780万美元。这一增长主要是由截至2022年1月29日的9个月的净销售额增加推动的,但部分被截至2022年1月29日的9个月发生的人员成本增加所抵消。
截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月,公司部门运营亏损分别为1.078亿美元和5440万美元。这一变化主要是由于2022财年法律储备的影响,以及截至2022年1月29日的9个月发生的人员成本上升,以及截至2022年1月29日的9个月客户融资净销售额下降。
其他收入(费用)。截至2022年1月29日的9个月的其他净收入为9970万美元,而截至2021年1月23日的9个月的其他净支出为900万美元。这一变化主要是由Vetsource投资公司8780万美元的收益、Vets Plus投资公司1310万美元的收益以及我们的利率互换协议在截至2022年1月29日的9个月中录得的更大收益推动的。
所得税费用。截至2022年1月29日的9个月的有效所得税税率为24.8%,而截至2021年1月23日的9个月的实际所得税税率为22.9%。截至2022年1月29日的9个月,税率有所上升,主要原因是上一年期间的回报调整拨备以及收益的地理变化,这部分被与基于股票的薪酬奖励相关的超额税收优惠所抵消。
帕特森公司的净收入和每股收益。截至2022年1月29日的9个月,帕特森公司的净收入为1.393亿美元,而截至2021年1月23日的9个月为1.272亿美元。本季度稀释后每股收益为1.42美元,而去年同期为1.32美元。本季度的加权平均稀释后流通股为9850万股,上年同期为9640万股。本期和上年同期宣布的现金红利为每股普通股0.78美元。
流动性和资本资源
截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月,经营活动中使用的净现金分别为8.341亿美元和6.049亿美元。在截至2022年1月29日的9个月中,经营活动中使用的净现金主要是由于我们的应收账款证券化计划的影响和库存的净增加,其中包括4920万美元的库存捐赠费用的影响,但部分被应付账款的增加所抵消。
截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月,投资活动提供的净现金分别为9.464亿美元和6.159亿美元。截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月,DPP应收账款分别为9.184亿美元和6.345亿美元。在截至2022年1月29日的9个月里,我们从出售投资中获得了7430万美元的现金收入,并用1980万美元收购了Miller Vet。在截至2022年1月29日和2021年1月23日的9个月中,资本支出分别为2650万美元和2110万美元。我们预计2022财年的资本支出总额约为4000万美元。
截至2022年1月29日的9个月,融资活动中使用的净现金为9050万美元,这是由于用于偿还长期债务的现金为1.08亿美元,用于股息支付的现金为7570万美元,部分被我们循环信贷额度中提取的8200万美元所抵消。
在截至2021年1月23日的9个月里,融资活动提供的净现金为6010万美元,主要是由于从我们的循环信贷额度中提取1.08亿美元。在截至2021年1月23日的9个月里,我们支付了5010万美元的股息。在截至2021年1月23日的9个月里,我们宣布现金股息总计为每股普通股0.78美元。
在2021财年,我们与包括三菱UFG银行有限公司在内的多家贷款机构作为行政代理,对某些信贷协议进行了修订、重述和合并。本修订及重述信贷协议(“信贷协议”)日期为2021年2月16日,由7.00亿美元循环信贷安排及3.00亿美元定期贷款安排组成,将不迟于2024年2月到期。吾等利用该等融资机制对签署信贷协议前已存在的若干信贷协议进行再融资及合并,支付由此产生的费用及开支,并为我们的持续营运资金及其他一般公司用途提供融资。
截至2022年1月29日,信贷协议定期贷款项下的未偿还金额为3.00亿美元,利率为1.36%;信贷协议循环信贷安排项下的未偿还金额为1.35亿美元,利率为1.35%。截至2021年4月24日,信贷协议定期贷款项下未偿还金额为3.00亿美元,利率为1.36%;信贷协议循环信贷安排项下未偿还金额为5300万美元,利率为1.34%。
我们预计,在现有债务安排下收取递延购买价格应收账款、现有现金余额和信贷可用性,减去我们在运营中使用的资金,将足以满足我们的营运资金需求,并在2022财年剩余时间为我们的业务提供资金。
最近发布的会计声明
见简明合并财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们2021年6月23日提交的Form 10-K年报中第7A项披露的情况相比,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
在我们管理层(包括总裁兼首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO))的监督下,管理层评估了截至2022年1月29日我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运行的有效性。根据对这些披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序自2022年1月29日起有效。
在截至2022年1月29日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时卷入诉讼、行政诉讼、政府传票和政府调查(在某些情况下,可能涉及我们达成和解协议或同意法令),涉及反垄断、商业、环境、产品责任、知识产权、监管、就业歧视、证券和其他事项,包括正常业务过程中产生的事项。任何这类诉讼的结果都不能肯定地预测,因为这类事情本身就是不确定的。在一些问题上可能会寻求重大损害赔偿或处罚,而一些问题可能需要数年时间才能解决。我们还可能受到罚款或处罚,以及公平的补救措施(包括但不限于暂停、吊销或不续签许可证)。
当我们很可能已经承担了债务,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计这些事项。除非另有说明,就本文所述的具体法律程序和索赔而言,可能损失的金额或范围是不可合理估计的。部分或全部这些事项的不利结果可能会导致针对我们的重大金钱损害或禁令救济,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。在不利结果的影响成为可能并可合理评估的期间,我们的财务报表也有可能受到重大不利影响。
有关更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明合并财务报表附注11。
第1A项。危险因素
我们在截至2021年4月24日的财政年度的Form 10-K的2021年年度报告中,第一部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
2021年3月16日,董事会批准了一项5亿美元的股票回购计划,直至2024年3月16日。在2022财年第三季度,根据股票回购计划,没有股票回购。
我们的信贷协议允许我们宣布和支付股息,并回购股票,前提是不存在违约或未到期的违约,并且我们遵守了适用的财务契约。
项目6.展品
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展品 不是的。 | | 展品说明 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明。 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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101 | | 以下财务信息来自我们截至2022年1月29日的Form 10-Q季度报告,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合经营报表和其他全面收益表,(Iii)简明综合股东权益变动表,(Iv)简明综合现金流量表,(V)简明综合财务报表附注。(V)简明综合财务报表附注(I)简明综合资产负债表(I)简明综合资产负债表(Ii)简明综合经营表和其他全面收益表(Iii)简明综合股东权益变动表(Iv)简明综合现金流量表和(V)简明综合财务报表附注。 |
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104 | | (电子存档)我们截至2022年1月29日的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式。(*) |
(*)本季度报告(Form 10-Q)附件101和104中与XBRL相关的内联信息不应被视为就1934年证券交易法(经修订)第18条的目的进行了“存档”,或以其他方式承担该条的责任,并且不得通过引用将其并入根据1933年证券法(经修订)的任何备案文件或其他文件中,除非在该备案文件或文件中通过特别引用明确规定的情况除外。
第二部分下的所有其他项目都被省略了,因为它们不适用或答案是否定的,或者之前在2021年6月23日提交的Form 10-K的2021年年度报告中报告了这些项目。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | | 帕特森公司 |
| | | (注册人) |
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日期:2022年3月2日 | 由以下人员提供: | | /s/Donald J.Zurbay |
| | | 唐纳德·J·祖贝 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官和首席会计官) |
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