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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-39432
火箭公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 84-4946470 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
伍德沃德大道1050号, 底特律, 米 | | 48226 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(313) 373-7990
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股票面价值0.00001美元 | | RKT | | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒
截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元2,623,982,853。按注册人最近完成的第二季度最后一个营业日的普通股收盘价计算。
截至2022年2月22日，121,075,831注册人的A类普通股，面值0.00001美元，以及1,848,879,483注册人的D类普通股面值为0.00001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人在2022年股东年会上使用的最终委托书的部分内容，将在2021年12月31日之后120天内提交，并以引用的方式并入本年度报告的第三部分Form 10-K。
火箭公司。
表格10-K
截至2021年12月31日止的期间
| | | | | | | | |
| 目录表 | |
| | |
| 第一部分 | |
| 风险因素摘要 | 4 |
第1项。 | 业务 | 5 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 51 |
第二项。 | 属性 | 51 |
第三项。 | 法律诉讼 | 52 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 52 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 53 |
第六项。 | 已保留] | 55 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 55 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 75 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 80 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 130 |
第9A项。 | 控制和程序 | 130 |
项目9B。 | 其他信息 | 130 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 130 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 131 |
第11项。 | 高管薪酬 | 131 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 131 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 131 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 131 |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 132 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 140 |
签名 | 141 |
第一部分
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响的风险。我们认为具有重大意义的风险列于本报告第1A项“风险因素”之下。这些风险包括但不限于以下风险：
•新冠肺炎疫情带来了额外的风险，可能会对我们创造业务的能力产生实质性不利影响，包括发起和偿还抵押贷款。
•我们业务的成功和增长将取决于我们适应和实施技术变革的能力。
•网络攻击和其他数据和安全漏洞可能会严重损害我们的声誉，并对我们的业务造成不利影响。
•我们的产品使用的软件、硬件和服务可能难以更换，或者会导致产品的错误或故障，从而对我们的业务造成不利影响。
•我们正在并打算继续开发新的产品和服务，如果我们不能准确预测他们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们被要求提供可能会延迟恢复或在某些情况下可能无法恢复的服务预付款。
•我们可能被要求回购或替换我们已出售的抵押贷款或抵押偿还权(“MSR”)，或对我们抵押贷款或MSR的购买者进行赔偿。
•欺诈可能会导致重大的经济损失，并损害我们的声誉。
•我们利用供应商和服务提供商，包括附属公司和其他第三方，向我们的客户提供产品和服务。他们未能履行合同协议，以及我们未能有效地维持供应商监督计划，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的子公司Rocket Loans是一家快速增长的公司，由于其运营历史相对有限、对第三方关系和来源的依赖以及其贷款技术扩展到其他产品，因此面临更多的风险、不确定性、费用和困难。
•我们的Rocket Home商业模式让我们面临传统经纪公司没有面临的挑战。
•我们可能无法进行收购和投资，无法成功地将被收购的公司整合到我们的业务中，或者我们的收购可能不符合我们的预期，任何一种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•负面舆论可能会损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务和收益产生不利影响。
•我们的风险管理努力可能不会奏效。
•我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们产生不利影响。
•较低的汽车库存供应水平降低了汽车经销商参与火箭汽车网络的意愿，从而对火箭汽车的业务、运营结果和前景产生了不利影响。
•我们的业务受到利率的严重影响。影响利率的现行利率或美国货币政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
•二级住房贷款市场，包括抵押贷款支持证券(MBS)市场的中断，可能会对我们的业务产生不利影响。
•对所有权保险费率的监管可能会对我们的子公司AmRock产生不利影响。
•我们面临着各种法律行动，如果做出不利决定，可能会对我们的业务造成不利影响。
•如果我们不能保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、合作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。
•我们的公司注册证书包含一项条款，放弃我们在某些公司机会中的利益和预期。
•我们是交易所规则所指的“受控公司”，因此，我们符合并打算豁免某些公司管治要求。
•我们普通股的双重股权结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和现金流。
项目1.业务
概述
我们是底特律的金融科技公司，由科技驱动的房地产、抵押贷款和金融服务业务组成。我们利用我们的技术、数据和训练有素的Rocket Cloud Force为客户提供生活中最复杂的交易过程中的确定性，帮助他们实现他们的美国梦。我们致力于提供由我们的平台提供的行业领先的客户体验。我们相信，我们广受认可的“Rocket”品牌是为复杂交易提供简单、快速和可信的数字解决方案的代名词。
我们的创始人兼董事长Dan Gilbert故意创建了一个强大的核心原则文化基础，作为一个文化操作系统来指导我们所有团队成员的决策。ISMS的核心是一个简单但强大的概念：“爱我们的团队成员。爱我们的客户。“我们的团队成员每天都将ISM付诸实施。结果是一支充满力量和激情的团队团结在一个共同的使命上。
自1985年成立以来，我们一直证明我们有能力推出新的消费者体验、扩展和自动化运营，并将我们的专有技术扩展到合作伙伴。我们的旗舰业务Rocket Mortgage是行业领先者，自成立以来提供了超过1.5万亿美元的住房贷款。我们现在已经扩展到互补的行业，如房地产服务、个人贷款、汽车销售、太阳能和个人金融。随着这些业务在巨大而分散的市场中的每一项业务，我们都寻求利用Rocket平台重新发明和简化客户体验。
火箭平台
火箭公司是一系列相互关联的企业，专注于通过我们的技术经验和规模为我们的客户提供创新的解决方案。
•火箭抵押贷款公司。美国最大的抵押贷款机构，提供我们认为最简单、最方便的抵押贷款方式。我们的数字解决方案利用自动数据检索和先进的承保技术，为客户提供快速、量身定制的解决方案。我们的客户利用Rocket Mortgage应用程序申请抵押贷款、与我们的团队成员互动、上传文档、电子签名文档、接收对账单和完成每月付款。
•安罗克。我们领先的产权保险服务、物业估值和结算服务提供商利用了无缝集成到Rocket平台和流程中的专有技术。这为我们的客户提供了数字、无缝体验，从他们与Rocket Mortgage的第一次互动到成交，速度和效率都很高。
•火箭之家。我们专有的房屋搜索平台和房地产中介推荐网络，Rocket Homees提供技术支持的服务，支持房屋买卖体验。该公司允许消费者搜索房屋，联系房地产专业人士，并通过姊妹公司Rocket Mortgage获得抵押贷款批准，创造了无缝、完全集成的购房和售房体验。Rocket Home还使客户能够通过简化的流程直接买卖房产，以创建高影响力的挂牌交易，并提供房屋销售专家的一对一支持。
•火箭汽车公司。我们的汽车零售市场，为拥有大量库存的在线汽车采购平台提供集中式和虚拟汽车销售支持。
•火箭贷款。我们的轻资产、基于在线的个人贷款业务，通过利用用户友好的平台和致力于客户体验，专注于高质量的优质借款人。
•火箭太阳能公司。我们于2021年宣布进入太阳能行业，将通过我们火箭云部队中训练有素的太阳能顾问团队，将房主与简单的数字融资解决方案联系起来。
•核心数字媒体。我们的在线营销和客户获取在抵押贷款和个人金融产品领域处于领先地位。核心数字媒体通过提供营销洞察和领先的生成技术，为我们更广泛的平台实现增长。
•伦德斯克。我们的加拿大技术服务公司提供一套产品来数字化和简化加拿大的抵押贷款体验，包括面向抵押贷款专业人员的销售点系统和面向私人贷款人的贷款发放系统。
•爱迪生金融公司。我们位于加拿大温莎的数字抵押贷款经纪人，通过利用技术使抵押贷款过程高效、透明和舒适，服务于加拿大各地的消费者的需求。
•特鲁比尔。我们的个人理财应用程序，帮助客户管理他们财务生活的方方面面。TrueBill为客户提供了对他们财务状况的独特了解，以及一系列有价值的服务，为他们节省了时间和金钱-最终让他们在财务之旅中获得了帮助。
细分市场
我们的业务分为两个部分，这两个部分促进了我们平台的客户获取，直接面向消费者和合作伙伴网络。直接面向消费者包括通过我们的Rocket Mortgage App进行绩效营销和直接参与，而合作伙伴网络是我们与主要的以消费者为重点的组织、经纪人和抵押贷款专业人士建立的日益增长的合作伙伴关系，他们利用我们的平台和规模向他们的客户提供抵押贷款解决方案。
技术
我们发现，改善客户体验的最有效方法是识别流程中的痛点，并为每个痛点创建可扩展的技术驱动的解决方案。我们的技术平台使我们能够实现盈利规模，并为我们的客户支持生活中最复杂的交易。我们推动我们的完全集成的数字产品和基础设施不断创新，为我们的团队成员、客户和合作伙伴提供无缝而高效的体验。凭借在客户获取、数据和技术方面的优势，Rocket平台正在通过复杂的交易进行扩张，包括房屋搜索和销售、汽车零售、个人金融和住宅太阳能。我们还将我们一流的抵押贷款技术平台扩展到金融机构，使银行和信用社能够专注于培养客户关系，并提供更有利可图的抵押贷款。
我们平台的核心是一个高级引擎，可以对复杂的业务流程和规则进行数据密集型建模、修改和管理。我们已经将复杂和繁重的监管流程转变为一系列对客户友好的问题和要求。我们使用有形数据和指标密切监控任何新计划的执行情况，包括结束天数、团队成员效率和客户满意度。我们在模块中战略性地开发了我们的技术，以促进敏捷增强。这使我们能够在市场扩张期间进行有效的扩展，高效地加入合作伙伴，并以比竞争对手更少的时间和投资成长为新的客户细分市场和渠道。这种流程划分使我们能够确定许多可以自动化的领域。这些自动化过程产生真正的客观性，并极大地减少了人为错误。我们的系统设计为跨业务功能集成，持续监控正在进行的交易，并利用我们专有的、数据驱动的决策引擎为每个团队成员推荐最高效的任务。
营销
我们相信，我们的国家火箭品牌建立了难以复制的竞争优势。在我们的行业中，我们是唯一一家具有显著数字优先品牌认知度的规模公司，自成立以来营销投资超过70亿美元。我们的内部营销机构有着悠久的历史，创造大胆和明显的活动和活动，并通过高度有针对性的营销战略接触到潜在客户。我们的规模和数据分析在我们营销计划的效率方面提供了明显的优势。我们利用从查询、应用程序和持续的客户关系中收集的数据来优化数字绩效营销，在Rocket平台上提供统一体验，并最大化我们客户的终生价值。
我们的专有技术、我们的专业营销团队的效率，以及我们服务组合和合作伙伴网络的增长，共同导致客户线索转换为关闭贷款的增加。这种转化率的增加使我们能够继续增长我们的抵押贷款发放量，而不会以相同的速度增加客户线索的数量。
服务
我们也是一家屡获殊荣的按揭服务公司，每年的净客户保留率超过我们为客户提供服务的总客户的91%。这一指标与客户终身价值之间存在很强的相关性，我们相信这些水平远远优于抵押贷款行业的其他水平，以及各行业的竞争对手基于订阅的模式。为我们发起的贷款提供服务为我们提供了建立长期关系的机会，并不断为我们的客户提供无缝体验。我们使用我们同样的以客户为中心的文化和技术，通过我们的发起业务培养到贷款服务，以提供服务方面的数字客户体验，特别是围绕我们客户的需求和期望设计的。通过Rocket Mortgage，客户可以查看他们的贷款信息和活动，洞察他们的房屋价值和资产，并获得个性化视频，这些视频利用客户的实际贷款信息和数字简化了复杂的主题，如托管变更。这种差异化的服务体验侧重于客户服务，具有积极、定期的接触点，并更好地了解我们客户的未来需求。
竞争
我们与各种提供金融解决方案的公司竞争，包括大型金融机构、独立抵押贷款银行和金融科技公司。我们为复杂的个人交易(如抵押贷款)提供支持的业务之间的竞争非常激烈，可以采取多种形式，包括提供的贷款计划和服务的多样性、贷款利率和费用、获得贷款的便利性、客户服务水平、贷款条款和金额以及营销和分销渠道。我们依靠不断的创新和成熟的数字优先品牌来有效竞争，以及我们的高速、资本轻量化和现金产生的商业模式。我们发起的抵押贷款要么出售给政府支持的实体，要么出售给二级抵押市场的投资者，所需资金最少，大多数销售发生在发起后三周内。由于我们的交易对手主要是政府支持的企业(“GSE”)以及其他多元化的投资者，我们不需要持有大量资本来发展我们的发起业务。
技术将继续在消费者复杂的个人交易的竞争格局中创造显着的差异化。我们相信，将卓越的客户体验与更快的速度结合在一起的可扩展平台将继续提供机会，以增加其市场份额。在当今的按需社会中，消费者在所有的金融互动中都期望获得基于技术的用户体验和流程。这为那些能够在改善用户体验的同时提供透明度和确定性的公司提供了一个重要的机会。
强劲的经济表现
按揭发放费及盈利能力
我们的抵押贷款发放业务主要通过出售贷款的净收益来产生收入和现金流。出售贷款的收益，净额包括与发放和销售按揭贷款有关的所有组成部分，包括：
•出售贷款的净收益，即投资者在向二级市场出售贷款时收取的超出贷款本金和某些费用的保费；
•贷款发放费(学分)、积分和某些费用；
•为投资者准备金拨备或从中受益；
•利率锁定承诺(“IRLC”)和待售贷款的公允价值变化；
•远期承诺对冲持有的待售贷款和内部融资公司的损益；以及
•原始MSR的公允价值。
按揭服务费
我们还从为客户的贷款提供服务中获得可观的收入。对于我们提供的每一笔抵押贷款，我们都会收到一套在贷款有效期内的合同经常性现金流，主要是那些由GSE或Ginnie Mae进行的证券化。此外，我们还获得辅助收入，如我们服务的贷款的滞纳金和修改奖励。次级服务收入主要基于合同规定的每笔贷款费用。
由于现金流取决于未偿还抵押贷款的余额，因此我们的MSR费用收入的价值会根据我们服务组合的规模和其他模型投入而波动。此外，如果客户偿还抵押贷款，我们的服务组合就会减少，这就减少了我们的服务费收入。然而，我们相信，我们的两个主要收入来源，即按揭贷款发放和按揭贷款服务，通过创建一个天然的对冲利率环境的变化，有助于稳定的业务状况。随着利率上升和再融资可能性降低，MSR的价值通常会增加，这有助于抵消发放量的任何下降。随着利率下降和再融资可能性增加，发放量趋于增加，这有助于抵消贷款提前还款概率较高导致的MSR值下降。此外，我们规模可观的发起平台通过保留新贷款额的MSR来帮助我们扩大服务组合，从而在高额预付款期间补充我们的MSR。
头衔、服务和其他费用收入
其他收入包括通过我们的平台向客户或合作伙伴提供服务的收入。AMROCK作为产权保险服务、财产估值和结算服务的领先提供商，创造了产权收入。这项业务通过在我们的火箭抵押贷款技术和流程中集成的数字评估和成交服务来补充我们的抵押贷款发放平台。通过Rocket Home，我们从房地产经纪人推荐中赚取费用，同时将Rocket Mortgage客户与评级较高的经纪人配对，并提高成交的确定性。利用我们的平台和Rocket Cloud Force，Rocket Auto在简化汽车购买流程的同时，创造了汽车销售业务收入。这项业务根据汽车销量以及销售其他辅助产品和服务(如汽车融资)赚取手续费收入。火箭贷款允许客户在线申请贷款，并通过专有技术栈在当天获得资金。火箭贷款产生的费用与我们的抵押贷款业务类似，从最终买家那里获得发起费、投资人费，以及公司所做工作的持续维护费。我们Rock Connections业务的销售能力，得益于我们对技术的投资，使我们能够更有效地与客户联系，推动了第三方销售和支持收入的增加。我们通过Rock Connections促进产品销售的能力支持了我们抵押贷款业务的持续增长。核心数字媒体除了通过提供对潜在客户生成市场的独特见解来促进我们更广泛的生态系统的增长外，还从抵押贷款和其他行业的客户潜在客户的生成和销售中收取费用。
政府规章
我们经营的行业受到严格监管，高度关注消费者保护。这一广泛的监管框架包括美国联邦、州和地方法律以及加拿大的法规和规则。政府当局和各种美国联邦、州和加拿大机构对我们的业务拥有广泛的监督、监督和执法权力。由于我们不是存款机构，我们必须遵守国家许可要求才能开展业务。在加拿大，类似的许可法也适用于我们。我们为遵守《2008年安全和公平执行抵押贷款许可法》(下称《保险法》)和《多德-弗兰克法案》等规定的许可要求，产生了巨额持续成本。为了在美国开展住宅抵押贷款发放业务，我们在所有50个州和哥伦比亚特区都有许可证。根据州法律的要求，我们在所有50个州和哥伦比亚特区都有额外的许可证，使我们能够充当贷款服务商、抵押贷款经纪人、房地产经纪、开展潜在客户活动，并运营我们促进贷款的个人贷款平台。许可过程包括向相关州机构提交申请，对关键个人的性格和健康状况进行审查，以及对我们的业务运营进行行政审查。根据美国州和加拿大法律，我们还受到监管机构的监督。此外，GSE和联邦住房金融局(FHFA)、Ginnie Mae、联邦贸易委员会(FTC)、美国住房和城市发展部(HUD)、联邦住房管理局(FHA)、各种投资者、非机构证券化受托人以及其他接受我们定期审查和审计的机构。这种广泛和广泛的监督和执法监督将在未来继续发生。作为一项高度监管的业务, 我们面临的监管和法律要求可能会改变，甚至可能变得更具限制性。反过来，这可能会使我们的合规责任更加复杂。我们还受到司法和行政裁决的影响，这些裁决对我们的业务施加了要求和限制。众多美国联邦监管消费者保护法影响着我们的业务。
我们还受制于我们发起或促进和/或服务的贷款的信用所有人、保险公司和担保人施加的各种监管和合同义务。这包括但不限于房利美、房地美、吉尼美、联邦住房金融局、退伍军人事务部和联邦住房管理局/住房和城市发展部。消费者金融保护局(“CFPB”)是根据《多德-弗兰克法案》成立的，对住房抵押贷款发放和服务的监管具有直接和重大的影响。CFPB拥有许多适用于抵押贷款机构和服务商的联邦消费者保护法的规则制定权，包括真实贷款法(TILA)、房地产和解程序法(RESPA)、平等信用机会法(EOCA)、公平信用报告法(FCRA)和公平债务催收行为法(FCRA)。CFPB一直在积极并继续修订其职权范围内的规则和条例。我们继续勤奋工作，评估和了解我们运营所处的监管环境的影响，以及我们面临的监管变化。我们在监管合规方面投入大量资源，包括运营和系统成本，同时努力满足客户的需求和期望。
知识产权
我们使用专有和第三方知识产权的组合，我们相信所有这些都保持和增强了我们的竞争地位，并保护了我们的产品。此类知识产权包括拥有或许可的专利、专利申请、商标和商标申请。我们与我们的员工、独立承包商和商业伙伴签订保密、知识产权发明转让和/或竞业禁止和竞业禁止协议或限制，并严格控制对我们知识产权的访问和分发。
周期性和季节性
金融交易的需求受消费者对住房贷款的需求以及购买、销售、融资和/或再融资住宅房地产市场的影响，而后者又受国家经济、地区趋势、房地产估值、利率和社会经济趋势以及州和联邦法规和计划的影响，这些法规和计划可能会鼓励/加速或阻止/减缓某些房地产趋势。
人力资本
火箭公司进行长期投资，在支持我们的团队成员、客户和家乡方面具有巨大的价值。我们的创始人兼董事长Dan Gilbert故意创建了一个强大的核心原则文化基础，作为一个文化操作系统来指导我们所有团队成员的决策。这些主义是我们的DNA、指南针和基础。ISMS的核心是一个简单但强大的概念：“爱我们的团队成员。爱我们的客户。“我们的团队成员每天都将ISM付诸实施。结果是一支强大而充满激情的团队在
共同的使命。截至2021年12月31日，我们大约有26,000名团队成员，他们都在美国和加拿大。
作为我们‘All IN’人才管理战略的一部分，我们为我们的团队成员提供工具和资源，使他们能够充分发挥潜力，建立自己的职业道路，提高他们的幸福感，并支持他们的财务目标。我们的团队成员可以通过ROCK学院获得培训和指导机会、专门的领导力项目和各种教育项目。公司通过公司的Thrive计划支持团队成员在组织内的成长和流动。Thrive团队与团队成员密切合作，帮助他们找到一个与他们的激情、技能和职业发展相一致的开放角色。在截至2021年12月31日的一年中，约有1900名团队成员调任了组织内的新角色。为了了解和提高团队成员的留存率和敬业度，公司在第三方顾问的帮助下对团队成员进行了调查。2021年，我们团队中约83%的成员完成了敬业度调查。根据这些结果，超过90%的受访团队成员表示，他们为为公司工作而感到自豪。
在2021年期间，该公司引入了混合工作模式，允许大多数团队成员在工作和家庭之间灵活安排工作时间。我们相信，这种向混合工作模式的转变将促进我们团队成员实现更健康的工作和家庭生活平衡，并培育作为我们的核心的文化和协作。关于混合工作模式，我们制定了清洁协议、健康工作场所指南、准备和反应计划以及健康筛查。我们提供各种资源，重点支持我们的团队成员的身体、心理和情绪健康，以帮助提高他们的生活质量。例如，我们的TotalYou Wellness团队每个月都会提供基于网络的演示文稿，涵盖锻炼、财务、家庭生活和营养等主题。根据敬业度调查结果，超过94%的团队成员认为他们所做的工作对我们公司的成功有影响。
我们还积极提供和推广机会，让我们的团队成员分享他们的声音，并参与我们的社区。根据敬业度调查结果，大约92%的团队成员支持公司为社区做出贡献的各种方式。我们致力于培养一个多元化和包容性的工作场所，我们积极招聘和聘用范围广泛的候选人的多样化人才，以实现最好的团队表现。我们的多元化、公平和包容团队致力于创造一个包容的环境，建立在开放的大门、开放的思想和植根于信任的开放文化基础上。我们的旗舰公司Rocket Mortgage连续18年被《财富》杂志评为100家最适合工作的公司，这反映了我们对团队成员优先考虑的承诺。
可用信息
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)节提交或提交的报告修正案，在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或提交给美国证券交易委员会(“SEC”)后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供，或通过我们的网站www.RocketCompanies.com免费获取。我们网站上的信息不是、也不应被视为本报告的一部分，也不应被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
我们可能会不时地使用我们的网站作为发布材料信息的渠道。有关该公司的财务和其他重要信息经常发布在www.RocketCompanies.com上，并可在www.RocketCompanies.com上访问。
第1A项。风险因素
除了所有企业在正常业务过程中普遍存在的风险和不确定因素外，我们行业和公司特有的重要因素也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。您应仔细考虑下文以及我们随后提交给美国证券交易委员会的定期报告中描述的风险。以下风险因素应与本年度报告中的“第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关附注一并阅读。
与新冠肺炎疫情相关的风险
新冠肺炎疫情带来了额外的风险，可能会对我们创造业务的能力产生实质性不利影响，包括发起和偿还抵押贷款。
新冠肺炎疫情已经并将继续对国民经济、消费者行为和我们所在的社区产生重大影响。新冠肺炎病毒的某些变种似乎具有与原始病毒同等或更强的传播性和传染性，并已导致全球新冠肺炎病例激增。目前还无法预测可能出现的新新冠肺炎变异株的影响，可能取决于许多因素，包括疫苗可获得性和疫苗接种率。关于新冠肺炎疫情和相关政府指令、行动和经济救济努力将在多大程度和多长时间内影响我们业务的核心方面，包括抵押贷款的发放和我们的服务运营，存在很大的不确定性。这些影响如果持续很长时间，可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响，并可能在2022财年甚至更长时间内继续对我们产生不利影响。
新冠肺炎大流行已经并将继续影响我们的抵押贷款发放。虽然根据大多数州和地方就地避难所或其他与流行病相关的命令，抵押贷款是一项基本服务，但政府的限制和关闭减缓了我们依赖第三方(如评估师、成交代理人、当地记录办公室和其他人)提供贷款相关服务和/或核实的业务运营。此外，我们团队成员的工作效率已经并可能继续受到新新冠肺炎变体的影响。对房屋销售和未来增长的影响尚不确定。任何放缓都可能实质性地减少我们发放的抵押贷款的数量和数量。
新冠肺炎疫情也影响到我们的服务业务。作为联邦政府对新冠肺炎疫情的回应的一部分，CARE法案允许借款人申请抵押贷款抵押权。然而，根据合同，抵押贷款的服务商必须每月向投资者、保险公司和税务当局预付款项，无论借款人是否真的支付了这些款项。虽然房利美和房地美发布了指导意见，限制了在忍耐的情况下服务机构必须预付的付款数量，但我们预计，经历了失业或收入减少的借款人可能无法在忍耐期结束时偿还被宽恕的付款。到目前为止，我们已经成功地利用其他客户的预付款和抵押贷款偿还为与预付贷款相关的本金和利息预付款提供资金。然而，不能保证我们在未来几个月会成功地这样做，我们最终将不得不用我们的现金取代这些资金，包括我们债务协议下的借款，以支付我们的维修业务所需的款项。
针对新冠肺炎疫情的行政、立法和监管反应，包括《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)的通过，对我们的业务提出了不断变化的合规义务，我们可能会遇到不利的变化或未能遵守为应对新冠肺炎而通过的现有或未来法规和法律。
由于新冠肺炎疫情对美国经济主要部门的影响前所未有，许多州和联邦政府采取措施，要求抵押贷款服务商与受到疫情负面影响的消费者合作。CARE法案对我们的抵押贷款服务活动强加了几项合规义务，包括但不限于强制性忍耐产品、更改的信用报告义务和滞纳金评估。许多州已经并将继续采取类似措施向消费者提供抵押贷款付款和其他救济，这给我们的抵押贷款服务合规活动带来了额外的复杂性。
由于帮助消费者的紧迫性，CARE法案的临时通过增加了立法产生意想不到的后果的可能性。这种意想不到的后果的一个例子是，抵押贷款服务商面临流动性压力，因为我们的合同义务是，在消费者没有支付典型的每月抵押贷款还款额的情况下，继续为贷款向投资者预付款。此外，《CARE法案》的某些条款由于立法中现有的模棱两可之处而受到解释，这造成了集体诉讼和其他诉讼风险。
虽然禁止启动止赎的临时法规X损失缓解程序保障措施已于2021年底到期，但随着房主援助基金50个州计划的实施，服务商将面临额外的合规风险，该计划为消费者提供了额外的救济机会，以避免丧失抵押品赎回权。随着疫情的继续，监管格局的进一步变化可能会给服务机构带来额外的运营风险。
尽管新冠肺炎引发的许多行政、立法和监管行动都是以服务为中心的，但监管机构正在调整影响我们抵押贷款发放活动的合规义务。许多州采取了临时或永久性措施，允许开展原本被禁止的远程抵押贷款发放活动。虽然这些措施允许我们继续远程开展业务，但它们对我们的发起活动施加了通知、程序和其他合规义务。
针对新冠肺炎大流行的联邦、州和地方行政立法和监管对策继续演变，在范围或应用上不一致，可能会在不事先通知的情况下发生变化。这些努力可能会强加额外的合规义务，这可能会对我们的抵押贷款发放和服务业务产生负面影响。任何针对新冠肺炎疫情的额外法律或监管应对措施都可能不利地限制我们的业务运营，改变我们既定的业务做法，并以其他方式提高我们的合规成本。
有关技术和网络安全的风险
我们业务的成功和增长将取决于我们适应和实施技术变革的能力。
我们依靠我们的专有技术向客户提供我们的Rocket技术平台，评估贷款申请人并为贷款提供服务。此外，我们可能会越来越依赖技术创新，因为我们推出新产品，将现有产品扩展到新市场，并继续简化各种与贷款相关的流程和贷款流程。如果我们不能成功创新并继续提供卓越的客户体验，对我们产品和服务的需求可能会减少，我们的增长和运营可能会受到损害。
发起流程越来越依赖技术，我们的业务依赖于我们继续通过互联网处理贷款申请、接受电子签名、提供即时流程状态更新以及客户和贷款申请人预期的其他便利的能力。维持和改进这项技术将需要大量的资本支出。
我们致力于将技术进步纳入我们的贷款发起和服务平台，这需要大量的财力和人力资源。就我们对任何特定技术或技术解决方案的依赖程度而言，如果该技术或技术解决方案不符合现有行业标准、未能达到或超过竞争对手同等技术或技术解决方案的能力、服务、保留和更新变得越来越昂贵、成为知识产权侵权、挪用或其他违规行为的第三方索赔对象，或者以我们没有预料到的导致可能需要回购的贷款缺陷的方式出现故障或功能，我们可能会受到损害。
为了运营我们的网站和应用程序，并提供我们的贷款产品和服务，我们使用来自各种第三方的软件包，这些软件包是与我们自己开发的代码进行定制和集成的。如果我们不能以完全功能的方式集成此软件，我们可能会遇到更高的成本和困难，这可能会推迟或阻止新产品和服务的成功开发、推出或营销。
不能保证我们将能够成功地采用新技术，因为关键系统和应用程序变得过时，而更好的系统和应用程序变得可用。此外，如果我们不能以经济高效的方式开发我们的网站和其他技术来响应技术发展和不断变化的客户和贷款申请人的需求，或者不能有效地获取、集成第三方技术或与第三方技术交互，我们可能会遇到运营中断、失去市场份额或产生巨额成本的情况。
技术中断或故障，包括我们的运营或安全系统或基础设施的故障，或与我们有业务往来的第三方的故障，可能会扰乱我们的业务，造成法律或声誉损害，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依赖于我们技术基础设施的安全、高效和不间断运行，包括计算机系统、相关软件应用程序和数据中心，以及某些第三方和附属公司的系统。我们的网站和计算机/电信网络必须容纳大量流量，并提供频繁更新的信息，其准确性和及时性对我们的业务至关重要。我们已经或可能在未来经历由系统或软件故障、火灾、断电、电信故障、团队成员不当行为、人为错误、计算机黑客、黑客活动家、国家支持的黑客、勒索软件、计算机病毒和禁用设备、恶意或破坏性代码、拒绝服务或信息以及自然
灾难、卫生大流行和其他类似事件，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有情况。此外，在我们过渡到面对面和远程混合工作人员之后，网络安全风险也增加了 因为我们的团队成员通过他们的家庭网络访问我们的安全网络。实施技术变革和升级以维持现有技术系统和整合新技术系统也可能造成服务中断。我们未来可能会受到中断的影响，这可能会实质性地中断或推迟我们向客户和贷款申请者提供服务的能力，也可能会削弱第三方向我们提供关键服务的能力。
此外，我们为帮助我们识别贷款发放业务中的虚假陈述信息而创建的技术和其他控制和流程旨在获得合理的、而不是绝对的保证，即此类信息得到了适当的识别和处理。因此，这种控制可能没有检测到，也可能在未来无法检测到我们的贷款发放业务中所有虚假陈述的信息。如果我们的运营受到技术中断或故障的干扰或负面影响，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。我们没有提供足够的业务中断保险，以补偿我们因系统中断、故障和类似事件而导致的服务中断可能造成的所有损失。
我们依赖互联网搜索引擎和应用程序市场与消费者建立联系，通过这些渠道获得新客户的能力受到限制，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠我们的能力将在线消费者吸引到我们的网站和网络中心，并以经济高效的方式将他们转化为贷款申请者和客户。我们的网站流量部分依赖于搜索引擎和其他在线来源。我们被包括在搜索结果中，这是因为我们购买了特定的搜索词，这将导致我们的列表被包括在内，以及无偿或算法搜索，这取决于我们网站上的可搜索内容。我们将大量时间和资源投入到数字营销活动中，如搜索引擎优化，以提高我们的搜索结果排名，并增加我们网站的访问量。这些营销努力可能会因为各种因素而被证明是不成功的，包括使用在线广告平台的成本增加、活动无效和竞争加剧，以及某些我们无法控制的因素，例如搜索引擎排名算法的改变。
我们的互联网营销工作依赖于我们无法控制的网站和服务上的用户活动的数据信号，监管环境(包括加州消费者隐私法案)、第三方移动操作系统和浏览器的变化已经并将继续影响此类信号的可用性，这可能会对我们的数字营销努力产生不利影响。特别是，移动操作系统和浏览器提供商已经宣布了产品变化以及未来的计划，以限制应用程序开发商使用这些信号在其平台上定向和衡量广告的能力。这些发展以前限制了我们针对营销努力的能力，预计也会限制我们的能力，未来此类信号的任何额外损失都将对我们的目标定位能力和营销努力产生不利影响。
我们还依赖应用程序市场将用户与我们的应用程序连接起来。这些市场可能会发生变化，对用户访问我们的应用程序的显着性或易用性产生负面影响。如果一个或多个搜索引擎、应用程序市场或其他在线资源发生变化，对我们与消费者的联系能力产生不利影响，我们的业务可能会受到影响。
网络攻击和其他数据和安全漏洞可能会严重损害我们的声誉，并对我们的业务造成不利影响。
我们依赖信息技术网络和系统，包括互联网，安全地收集、处理、传输和存储电子信息。在我们的正常业务过程中，我们接收、处理、保留和传输专有信息和敏感或机密数据，包括我们团队成员、客户和贷款申请者的公共和非公共个人信息。尽管我们投入了大量的时间和资源来确保我们的信息技术系统的完整性，但我们并不总是能够，将来也可能无法预测或实施有效的预防措施，防止所有安全漏洞或未经授权访问我们的信息技术系统或代表我们接收、处理、保留和传输电子信息的第三方供应商的信息技术系统。
安全漏洞、破坏行为、自然灾害、火灾、断电、电信故障、团队成员不当行为、人为错误以及计算机入侵能力的发展可能会导致我们或我们的第三方供应商用来收集、处理、保留、传输和保护我们团队成员、客户和贷款申请者的个人信息和交易数据的技术受到损害或被破坏。我们无法控制的类似事件也会影响我们和我们的供应商对任何安全漏洞或类似的破坏性事件做出响应的要求。我们的数据安全
管理计划包括身份、信任、漏洞和威胁管理业务流程以及采用标准数据保护策略。我们通过业界认可的方法衡量我们的数据安全有效性，并对重要发现进行补救。旨在保护我们的团队成员、客户和贷款申请人信息并防止、检测和补救对该信息的任何未经授权的访问的技术和其他控制和流程旨在获得合理但不是绝对的保证，即此类信息是安全的，并且任何未经授权的访问都得到了适当的识别和解决。此类控制并不总是检测到，将来可能无法阻止或检测到对我们的团队成员、客户和贷款申请人信息的未经授权的访问。
用于未经授权、不正当或非法访问我们的系统以及我们的第三方供应商、我们的数据、我们的团队成员、客户和贷款申请者的数据或禁用、降级或破坏服务的技术正在不断发展，并已变得越来越复杂和复杂。此外，这种技术经常变化，往往在它们推出后才被识别或检测到，因此，我们可能无法预测这些技术，也可能无法及时意识到这种安全漏洞，这可能会加剧我们所遭受的任何损害。安全攻击可以来自各种各样的来源，包括第三方，如计算机黑客、黑客活动家、国家支持的黑客、参与有组织犯罪或与外部服务提供商有关联的人，或者外国或外国政府支持的行为者。这些当事人还可能试图欺诈性地诱使团队成员、客户和贷款申请人或我们系统的其他用户披露敏感信息，以获取我们或我们团队成员、客户和贷款申请人的数据。
近年来，贷款机构面临的网络安全风险显著增加。我们、我们的客户和贷款申请人、监管机构和其他第三方一直受到网络攻击，而且很可能继续成为攻击的目标。这些网络攻击可能包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、勒索软件、拒绝服务或信息、团队成员或第三方供应商的不当访问或其他安全漏洞，这些漏洞已经或将来可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们、我们的团队成员、我们的客户和贷款申请人或第三方的机密、专有和其他信息，或以其他方式严重扰乱我们或我们的客户和贷款申请人或其他第三方的网络访问或业务运营。
此外，对地方和州政府数据库和办公室的网络攻击，包括勒索软件攻击的上升趋势，使我们面临失去访问关键数据和向客户提供服务的能力的风险。这些攻击可能会造成严重破坏，有时会导致所有权保险承保人禁止我们对位于受影响县或州的财产开具保单，并暂停关闭。
任何对我们或我们第三方供应商的信息技术系统、网络安全、移动设备或其他挪用或滥用我们团队成员、客户或贷款申请人的个人信息的渗透，包括电信欺诈、网络钓鱼攻击、勒索软件和商业电子邮件泄露，都可能导致我们的业务中断，给我们的客户或贷款申请人造成经济损失，损坏我们的计算机或操作系统以及我们的客户、贷款申请人和交易对手的计算机或操作系统，并使我们面临增加的成本、诉讼、纠纷、损害和其他责任。此外，上述事件可能导致违反适用的隐私权和其他法律。如果这些信息被第三方或团队成员不适当地访问和使用，用于非法目的，如身份盗窃，我们可能会对受影响的个人因盗用而造成的任何损失负责。在这种情况下，我们还可能受到监管行动、调查或政府当局的罚款或处罚，这些罚款或处罚与我们团队成员、客户和贷款申请者的信息的完整性和安全性疏忽有关。我们可能需要花费大量的资本和其他资源来防范和补救任何潜在或现有的安全漏洞及其后果。此外，我们的补救努力可能不会成功，我们可能没有足够的保险来弥补这些损失。
安全漏洞还可能严重损害我们在现有和潜在客户以及与我们有业务往来的第三方中的声誉。任何公开的安全问题影响我们的业务和/或此类第三方的业务，可能会对市场对我们产品的看法产生负面影响，并阻碍客户与我们做生意。
我们可能无法像客户要求的那样迅速地进行技术改进，这可能会损害我们吸引客户的能力，并对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。我们可能无法像竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向客户营销这些产品和服务。未能成功保持
随着影响金融服务业的技术变革步伐加快，可能会损害我们吸引客户的能力，并对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
我们的产品使用的软件、硬件和服务可能难以更换，或者会导致产品的错误或故障，从而对我们的业务造成不利影响。
除了我们的专有软件外，我们还许可第三方软件，使用第三方硬件，并依赖于各种第三方的服务来使用我们的产品。任何软件或服务使用权的丧失都可能导致我们产品的功能下降，直到我们开发出同等的技术，或者如果从其他提供商处获得，则识别、获得并集成相应的技术，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们所依赖的软件或服务中的任何错误、缺陷或故障，无论是由我们维护还是由第三方维护，都可能导致我们的产品出现错误或缺陷，或导致我们的产品失败，这可能会对我们的业务产生不利影响，而且纠正成本高昂。我们的许多第三方提供商试图对其对此类错误、缺陷或故障的责任施加限制，如果强制执行，我们可能会对我们的客户或其他第三方承担额外的责任，这可能会损害我们的声誉并增加我们的运营成本。
我们火箭技术平台的一些方面 包括开放源码软件，任何不遵守一个或多个这些开放源码许可条款的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的Rocket技术平台的某些方面包含了开源许可证所涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，这些许可证有可能被解释为限制我们使用软件、禁止平台的某些方面或以其他方式对我们的业务运营产生不利影响。我们还可能面临其他人声称拥有开源许可证或寻求强制执行开源许可证条款的索赔，包括要求发布开源软件、衍生作品或使用此类软件开发的我们的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼、要求我们购买昂贵的许可证或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。
一些开放源码许可对被许可人施加某些条件，包括要求被许可人提供源代码，用于根据免费或降低成本使用的开放源码软件类型创建的修改或衍生作品，或者按照允许反向工程、反向组装或拆卸的条款许可使用开放源码软件的产品。如果我们的专有软件的一部分被确定为受开放源码许可的约束，或者如果我们合并的开放源码软件的许可条款发生变化，我们可能被要求公开发布我们的源代码的受影响部分、重新设计我们的平台的全部或部分或以其他方式改变我们的业务活动，每一项都可能降低或消除我们的平台以及产品和服务的价值。除了与许可证要求有关的风险外，使用开放源码软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常使其开放源码软件按原样提供，并且不对软件的来源提供赔偿、保证或控制。
与我们的业务和运营相关的风险
我们正在并打算继续开发新的产品和服务，如果我们不能准确预测他们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们正在并打算在未来继续投入大量资源，开发新的工具、功能、服务、产品和其他产品，包括太阳能行业的产品。我们创新计划的风险包括与用于自动化流程的技术的设计和开发中的潜在缺陷、技术应用不当、对可能被证明不充分的数据的依赖以及未能满足客户期望等相关风险。由于这些风险，我们可能会遇到更多的索赔、声誉损害或其他不利影响，这些影响可能是实质性的。此外，我们不能保证我们将能够开发、商业营销和实现对我们的新产品和服务的接受。此外，我们在开发新产品和服务方面的资源投入可能不足，或者与这些新产品和服务实际产生的收入相比，导致费用过高。
使用我们新产品和服务的潜在客户的概况可能没有我们目前服务的客户的概况那么有吸引力，这可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的拖欠或违约。如果不能准确预测我们的新产品和服务的需求或增长，可能会产生不利影响
这些新产品和服务始终存在着无利可图、增加我们的成本或降低我们的运营利润率或需要比预期更长的时间才能实现目标利润率的风险。此外，我们在这些举措方面的开发努力可能会分散管理层对当前业务的注意力，并可能从我们现有的业务中分流资本和其他资源。如果我们没有意识到我们投资的预期收益，我们的业务可能会受到损害。
我们可能无法继续发展我们的贷款发放业务或有效管理我们贷款生产量的显著增长，这两者都可能对我们的声誉和业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的按揭贷款发放业务包括向购房者提供购房款贷款和为现有贷款进行再融资。在购房过程中，购房款抵押贷款的产生受到房地产经纪人、建筑商等传统商业客户的极大影响。因此，我们与这些传统商业客户建立关系的能力将影响我们发展贷款发放业务的能力。从历史上看，我们的发端更倾向于再融资，而不是整个发端市场，因此，如果利率上升，市场转向购买发端，如果我们无法增加我们在购买发端的份额，我们的市场份额可能会受到不利影响。我们的贷款发放业务也通过第三方抵押贷款经纪人运营，他们在合同上没有义务与我们做生意。此外，我们的竞争对手也与这些经纪公司有关系，并在我们努力扩大经纪网络的过程中积极与我们竞争。我们可能不会成功地维持现有的关系或扩大我们的经纪人网络。我们的生产和消费者直接贷款业务受到整体市场因素的影响，这些因素可能会影响我们增长贷款产量的能力。例如，来自新的和现有的市场参与者的竞争加剧，再融资活动的总体水平减少，新购房活动水平的缓慢增长，或待售房屋库存不足，都会影响我们继续增长贷款产生量的能力，我们可能会被迫接受各自业务中较低的利润率，以继续竞争，并使我们的活动数量与过去或预计的水平保持一致。如果我们无法继续发展我们的贷款发放业务，这可能会对我们的业务产生不利影响。
另一方面，我们的抵押贷款额和MSR可能会大幅增长。但如果我们不有效地管理我们的增长，我们的服务质量可能会受到影响，这可能会对我们的品牌和经营业绩产生负面影响s.
我们被要求提供可能会延迟恢复或在某些情况下可能无法恢复的服务预付款。
在我们的一位客户没有为我们提供的贷款付款的任何期间，包括在客户准备贷款的某些情况下，根据我们的大多数服务协议，我们必须垫付自己的资金，以满足合同本金和利息汇款要求，支付物业税和保险费、法律费用和其他保护性垫款。如果房价上涨，我们可能需要预付更多的财产税和保险费。我们还垫付资金用于房地产的维护、维修和销售。在某些情况下，我们的合同义务可能要求我们支付某些预付款，而我们可能得不到补偿。此外，如果由我们提供服务的贷款发生违约，或者在适用法律、法规或投资者/保险公司准则允许此类贷款的抵押人容忍的范围内，与此类事件相关的任何垫款可能会推迟向我们偿还，直到偿还贷款或进行再融资或发生清算。我们收取预付款的能力的延迟可能会对我们的流动性产生不利影响，我们无法获得预付款的报销可能会对我们的业务造成不利影响。随着我们服务组合中的贷款变得陈旧，违约可能会增加，这可能会增加我们的服务成本，并可能损害我们的业务。新冠肺炎的流行，以及根据CARE法案为无法偿还某些抵押贷款的客户提供的临时宽限期，也可能增加我们必须支付此类垫款的贷款数量。关于新冠肺炎这一大流行病，联邦监管机构或政府证券交易所对向抵押贷款服务商提供的垫付债务的偿债减免迄今仅限于符合政府证券交易所条件的抵押贷款, 不包括任何非GSE抵押贷款产品，如巨型抵押贷款。联邦或州的法律、法规或指导意见可以扩大对非GSE贷款的减免范围，或强制要求自动承担。 截至2021年12月31日，我们约有0.8%的已偿还贷款处于承兑状态。
对于拖欠退伍军人管理局担保的贷款，退伍军人管理局担保可能不会使我们在贷款上遭受的损失或垫款得到完整的补偿。如果退伍军人管理局确定担保支付的金额将低于收购物业的成本，它可以选择支付退伍军人保险担保，并将贷款担保留给我们(“退伍军人管理局拒绝投标”)。如果我们不能卖出
对于足以支付贷款未偿还金额的财产，我们将遭受损失，如果退伍军人事务部未投标的百分比增加，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外，对于出售给Ginnie Mae的某些贷款，我们作为服务商，有权单方面回购Ginnie Mae证券化池中的任何个人贷款，如果该贷款符合规定的标准，包括拖欠超过90天。一旦我们拥有回购拖欠贷款的单边权利，我们实际上就重新获得了对贷款的控制权，我们必须在我们的资产负债表上确认这笔贷款，并确认相应的财务负债。任何所需的还本付息预付款或拖欠贷款回购的大幅增加都可能对我们的现金流产生重大不利影响，即使它们是可偿还的，也可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的交易对手可以终止我们从事服务活动的维修权和分包服务合同。
我们服务的大部分抵押贷款是代表房利美、房地美和金利美提供服务的。这些实体确定了基本服务费，以补偿我们偿还贷款的费用，以及对我们因未能达到服务标准而可能受到的罚款和处罚的评估。
按照行业标准，根据我们与GSE签订的主服务协议的条款，GSE有权随时终止我们作为我们代表其提供服务的贷款的服务商身份，也有权促使我们将MSR出售给第三方。此外，不遵守服务标准可能会导致我们终止与GSE的协议，通知很少或没有通知，并且没有任何赔偿。如果Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae中的任何人终止我们的服务，或通过额外费用、罚款或罚款的方式增加我们与此类服务相关的成本，这些变化可能会对我们从服务活动中获得的收入以及相关MSR的价值产生实质性的不利影响。这些协议以及我们为非GSE贷款购买者提供抵押贷款的其他服务协议也要求我们按照GSE服务指南提供服务，并包含财务契约。根据我们的次级服务合同，我们为其开展次级服务活动的主要服务商有权在没有任何原因的情况下终止我们的次级服务权，几乎不需要通知，也有权不给予补偿。如果我们的服务组合中的一个重要部分的维修权或次级维修权被终止，这可能会对我们的业务产生不利影响。
如果评级机构未能维持我们的评级，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的抵押贷款发放和服务平台，以及Rocket Mortgage的未偿还无担保优先票据和由我们的抵押贷款产品组成的几项证券化交易，通常都会被国家评级机构出于各种目的进行评级。这些评级如有更改，恕不另行通知。我们评级的任何下调都可能限制我们以令我们满意或根本不满意的条款获得资本来源，增加任何债务或股权融资的成本，并对我们的业务不利。
我们的发起和服务业务以及经营业绩可能会受到不利影响，原因是我们的发起业务的市场份额下降，回头客减少，以及无法从再融资的借款人那里重新获得贷款。
如果我们的贷款发放业务失去市场份额，如果贷款发放减少，或者如果我们的服务组合中的贷款以比预期更快的速度偿还或再融资，我们可能无法维持或扩大我们的服务组合的规模，因为我们的服务组合可能会受到“分流”的影响(即，我们提供的抵押贷款可能在到期时偿还、在到期前预付、用我们没有偿还的抵押贷款进行再融资、通过止赎、代替止赎的契据或其他清算程序清算，或通过标准本金摊销偿还)。因此，我们维持服务组合规模的能力取决于我们发起贷款的能力，我们保留对这些贷款的维护权。
此外，为了维持或改善我们的经营业绩，我们继续向那些成功偿还先前贷款的客户提供贷款，这一点很重要，因为他们的偿还速度与市场基本一致。我们的重复贷款利率可能会因为我们向新产品和市场的扩张而下降或波动，或者因为我们的客户能够根据他们与我们的信用记录获得替代资金来源，而我们未来获得的新客户可能不像我们现有的客户群那样忠诚。此外，再融资的客户没有义务向我们再融资，并可以选择向不同的发起人进行再融资。如果借款人向不同的发起人进行再融资，这将降低我们MSR的盈利能力，因为原始贷款将得到偿还，我们将没有机会赚取
原贷款还清后，进一步收取服务费。如果我们不能成功收回再融资的现有贷款，我们的MSR可能会越来越多地受到流失的影响，为了将我们的服务组合保持在一致的水平，我们可能需要在公开市场上购买更多的MSR来增加我们的服务组合，这将增加我们的成本和风险，并降低我们服务业务的盈利能力。
我们依赖于我们在二级市场向有限数量的投资者和GSE出售贷款的能力，以及通过GSE和Ginnie Mae将我们的贷款证券化到MBS的能力。如果我们出售或证券化抵押贷款的能力受到损害，我们可能无法发起抵押贷款。
我们几乎所有的贷款来源都卖到了二级市场。我们通过房利美、房地美和金利美将贷款证券化为抵押贷款支持证券。在Fannie Mae、Freddie Mac和FHA(定义见下文)、美国农业部(“USDA”)或VA(对于以Ginnie Mae证券化的贷款)以外的地区发放的贷款将出售给私人投资者和抵押贷款渠道，包括我们的贷款证券化公司Woodward Capital Management LLC，该公司主要将此类非GSE贷款产品证券化。进一步讨论见“--与金融和宏观经济环境有关的风险--我们的业务高度依赖房利美和房地美以及某些美国政府机构，这些实体或其当前角色的任何变化都可能对我们的业务不利。”
在二级市场上确认的销售收益占我们收入和净收益的很大一部分。出售贷款时向我们支付的价格下降可能对我们的业务不利，因为我们依赖此类销售产生的现金为我们未来的贷款关闭提供资金，并根据我们的贷款融资安排偿还借款。如果我们不可能或不合算地完成出售或证券化我们持有的某些待售贷款，我们可能会缺乏流动性来继续为此类贷款提供资金，我们的收入和新贷款的利润率可能会受到实质性的负面影响。
此外，我们可能会延迟销售我们发起的未来抵押贷款的能力，或者可能存在市场变化，导致我们的非GSE产品-包括巨型抵押贷款和房屋净值信用额度-的买家减少对此类产品的需求。这些市场变化可能是由我们无法控制的因素引起的，包括但不限于因应新冠肺炎疫情而发生的市场变化，这些变化会影响投资者对此类非政府支持企业产品的胃口。延迟出售按揭贷款也会增加我们面对市场风险的风险，这可能会对我们出售贷款的盈利能力造成不利影响。任何此类延迟或未能出售贷款都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们可能被要求回购或替换我们已出售的抵押贷款或MSR，或赔偿我们抵押贷款或MSR的购买者。
当我们向购买者出售抵押贷款或MSR时，我们向他们提供陈述和保证，包括与我们的MBS证券化相关的内容。如果抵押贷款或MSR不符合我们在出售时就其作出的陈述和担保，我们可能会被要求回购贷款或MSR，以替代贷款或MSR取代，和/或赔偿二级市场购买者的损失。如果发生这种情况，我们可能不得不直接承担任何相关损失，因为回购贷款通常只能以远低于回购价格的折扣转售，如果有的话。我们也可能受到买方的索赔，要求我们偿还我们在出售某些贷款或MSR时从买方收到的部分保费，前提是这些贷款或MSR在贷款出售后的特定时间段内全部偿还。截至2021年12月31日，我们已累计回购和赔偿义务准备金7890万美元。实际的回购和赔偿义务可能会大大超过我们在财务报表中记录的准备金。任何重大的回购、替换、赔偿或重新获得保费都可能对我们的业务造成损害。
此外，我们可能无法向某些因财务困难或其他原因违反陈述或保证的第三方寻求赔偿或提出贷款回购要求的第三方追回金额。因此，如果我们的各种合同的交易对手不履行，包括但不限于，由于破产程序中的协议或交易被拒绝，我们将面临交易对手风险，这可能会导致我们可能没有保险覆盖的重大损失。
如果我们使用的信用决策和评分模型包含错误或无效，我们的声誉以及与借款人和投资者的关系可能会受到损害，我们的市场份额可能会下降。
我们使用信用决策和评分模型，为每笔贷款分配一个等级和相应的利率。我们的信用决策和评分模型基于评估许多因素的算法，包括行为数据、交易数据和就业信息，这些因素可能无法有效预测未来的贷款损失。如果我们无法有效地将借款人划分为相对风险概况，我们可能无法为借款人提供有吸引力的利率，并为贷款投资者提供回报。我们根据新的数据和不断变化的宏观和经济条件来改进这些算法。如果这些信用决策和评分模型中的任何一个包含编程错误或其他错误、无效或借款人或第三方提供的数据不正确或过时，或者如果我们无法从借款人或第三方获得数据，我们的贷款定价和审批过程可能会受到负面影响，导致错误定价或错误分类贷款，或错误批准或拒绝贷款。
我们的某些贷款涉及高度的商业和财务风险，这可能会导致重大损失，从而对我们的财务状况产生不利影响。
客户偿还贷款的能力可能会受到许多因素的不利影响，包括借款人就业的变化或其他不利的当地或更普遍的经济状况。客户财务状况和前景的恶化可能伴随着贷款抵押品价值的恶化。
此外，我们的一些客户是个体户。个体户客户可能比受薪或委托客户更有可能拖欠贷款，而且通常收入更难预测。此外，许多个体户客户是小企业主，他们可能要为自己的企业债务承担个人责任。因此，更多的自雇客户可能会导致我们发起或提供的贷款违约增加。
我们发起或获得的一些贷款过去是，将来也可能是向不住在抵押房产中的客户发放的。这些以出租或投资物业为抵押的贷款往往比客户经常占用或使用的物业所担保的贷款更容易违约。在违约情况下，没有占用抵押房产的客户可能更有可能放弃房产，从而增加我们的财务敞口。
这些高风险贷款的服务成本更高，因为它们需要与客户更频繁的互动，以及更严格的监控和监督。此外，这些高风险贷款可能会受到州和联邦监管机构的更严格审查，并导致更高的合规和监管成本，这可能导致服务成本进一步增加。我们可能无法将为这些高风险贷款提供服务所产生的任何额外费用转嫁给我们的服务客户。偿还高风险贷款的更高成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
欺诈可能会导致重大的经济损失，并损害我们的声誉。
我们使用Fannie Mae和Freddie Mac的自动承销引擎来帮助我们确定贷款申请人是否具有信誉，以及其他专有和第三方工具和保障措施，以检测和防止欺诈。然而，我们无法阻止我们的客户或团队成员，以及任何卖家、房地产经纪人、公证员、结算代理、评估师、所有权代理或第三方发起人可能从事的每一起欺诈行为，这些虚假陈述包括贷款申请中包含的信息、物业估值、所有权信息以及与贷款申请一起提交的就业和收入文件。如果这些信息中的任何信息被故意或疏忽地歪曲，并且在获得或关闭贷款之前没有发现这种虚假陈述，贷款的价值可能会大大低于预期，导致贷款在我们获得准确数据的情况下不会获得批准。受到重大失实陈述的贷款，如果在发现失实陈述之前出售，通常是无法出售的，或者需要进行回购。此外，作出虚假陈述的个人和实体往往很难找到，而且往往很难向他们追回我们遭受的任何金钱损失。
此外，我们继续开发和扩大我们对互联网和电信技术(包括移动设备)的使用，以提供我们的产品和服务。这些新的移动技术可能更容易受到计算机黑客、有组织犯罪分子、欺诈者、恐怖分子和其他人的欺诈活动的影响。我们的资源、技术和防欺诈工具可能不足以准确检测和防止此渠道上的欺诈。
高调的欺诈活动也可能对我们的品牌和声誉产生负面影响，这可能会影响我们的业务。此外，欺诈活动的显著增加可能会导致监管干预，这可能会增加我们的成本，并对我们的业务产生负面影响。
我们利用供应商和服务提供商，包括附属公司和其他第三方，向我们的客户提供产品和服务。他们未能履行合同协议，以及我们未能有效地维持供应商监督计划，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们与为我们提供服务或向其委派所选功能的供应商和服务提供商签订合同。如果供应商和服务提供商未能履行其对我们的义务，或者如果他们临时或永久地停止向我们提供服务，我们与供应商和服务提供商的安排可能会使我们的业务变得脆弱。我们可能无法以类似的条款及时、高效地更换这些供应商和服务提供商，或者根本无法更换。
此外，我们的供应商和服务提供商可能无法遵守适用的法律、法规和规则进行运营。我们未能有效地维持供应商监督计划，可能无法充分降低不遵守适用法律的风险，并可能对我们的业务产生负面影响。尽管我们合理地努力监督与我们进行业务往来的供应商和服务提供商，但不能保证他们会遵守约定的合同义务。我们不能确定，由于监管环境的变化和诉讼趋势，我们不会对这些供应商和服务提供商的错误和遗漏承担责任。
我们的子公司Rocket Loans是一家快速增长的公司，由于其运营历史相对有限、对第三方关系和来源的依赖以及其贷款技术扩展到其他产品，因此面临更多的风险、不确定性、费用和困难。
在目前的规模下，我们的火箭贷款业务的经营历史相对有限，已经并将继续遇到风险、不确定因素、费用和困难，包括应对复杂和不断变化的监管和竞争环境，增加客户数量，开发与贷款相关的技术解决方案，以及增加贷款产品的供应和数量。如果我们不能及时有效地满足这些要求，我们的业务可能会受到损害。此外，火箭贷款依赖于与新泽西州特许银行Cross River Bank的第三方关系，后者提供各种消费者和商业融资项目来发放贷款。Cross River Bank利用Rocket Loans的技术和支持服务，为与此类贷款相关的贷款服务的所有其他方面提供便利。CrosRiver Bank必须遵守各种联邦、州和其他法律，以及与某些投资者的第三方关系，这些投资者承诺根据包含某些条件的协议在发起时购买贷款，并在一到三年内终止。如果Rocket Loans无法维持与Cross River Bank的关系，或者如果Cross River Bank暂停或停止其业务，我们将需要与另一家发行银行实施基本上类似的安排，获得额外的国家许可证或削减Rocket Loans的业务。我们与Cross River Bank的协议是非排他性的，并不禁止Cross River Bank与我们的竞争对手合作或提供竞争服务。未来，我们可能会与Cross River Bank发生分歧或纠纷，这可能会对我们的关系产生负面影响或威胁。此外，Rocket Loans依赖包括信用局在内的第三方来源进行信用、识别, 就业和其他相关信息，以审查和选择合格的借款人和足够的投资者。如果这些信息变得不可用、访问成本变得更高或不正确，我们的个人贷款业务可能会受到损害。此外，火箭贷款公司已经获得了其技术许可，并计划在未来获得其技术许可。这种许可安排的性质增加了公司的风险，因为合作伙伴声称Rocket Loans违反了许可协议，或者技术在其他方面没有达到客户的预期。如果发生这种情况，火箭贷款也可能面临负面新闻。
火箭贷款公司还计划将其贷款技术扩展到其他产品。根据关系的不同，Rocket Loans可能会依赖第三方提供推动新产品销售所需的系统。依赖这些不受我们控制的第三方将增加这些第三方不遵守与我们达成的任何协议的条款或向消费者提供令人满意的服务和产品的风险，这可能会引起消费者的投诉或负面新闻，并对我们的业务产生不利影响。不能保证Rocket Loans成功地将其贷款技术扩展到其他产品，或与适当的第三方发展关系，也不能保证此类产品的消费市场会发展起来。
我们的个人贷款和太阳能贷款涉及高度的金融风险。
客户偿还个人贷款和太阳能贷款的能力可能会受到抵押贷款、信用卡和其他贷款项下他们对其他贷款人的支付义务的增加的负面影响，这些义务是由于基本贷款利率的增加或支付义务的结构性增加而造成的。如果客户拖欠个人或太阳能贷款，我们可能无法成功收回贷款金额。因此，我们的合作银行Cross River Bank可以决定在我们的平台上发放较少的个人贷款和太阳能贷款，并且二级市场对通过RocketLoans.com网站发放的贷款的需求可能会减少。此外，通过我们的Rocket Loans平台发放的个人贷款不以任何抵押品担保，不由任何第三方担保或担保，也不以任何方式得到任何政府当局的支持。因此，如果客户不愿意或无法偿还这些贷款，我们收回这些贷款的能力是有限的。尽管太阳能贷款是以证券备案为担保的，但由于太阳能系统成为房地产固定设备的性质，我们收回支持此类贷款的抵押品的能力可能受到限制。
此外，这些短期贷款还面临违约、破产、欺诈、损失和特殊危险损失的风险，这些风险不在标准危险保险的覆盖范围内。
与上述业务和活动相关的风险和不确定性导致的违约增加可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的Rocket Home商业模式让我们面临传统经纪公司没有面临的挑战。
我们的子公司Rocket Home在与传统经纪公司竞争的同时，也面临着传统经纪公司没有面临的更大风险。Rocket Home的核心业务是将购房者转介给第三方合作伙伴房地产经纪人网络，帮助他们购买新房。购房者已经获得了Rocket Mortgage或其他贷款人的抵押贷款资格预审。此外，我们火箭房屋业务的一个新组成部分是直接挂牌和出售房屋，费用通常低于传统经纪公司的收费。在我们的核心推荐业务和我们在我们的中央位置挂牌和出售房屋的努力中，Rocket Home和我们的代理都需要获得许可，并遵守我们运营的市场中房地产经纪和经纪相关业务的许可和经营要求。火箭之家还运营着一个网站，用于搜索房产列表并与我们的合作伙伴代理联系。上市数据由大约200家多重上市服务公司(“MLS”)通过许可证提供，我们还必须遵守每个MLS的合同义务和限制，才能访问和使用其上市数据。由于这种多方面的商业模式，我们面临着额外的挑战，包括：我们的合作伙伴代理超出我们的控制范围的不当行为，使我们遭受声誉、商业或法律损害；未能遵守有关房地产经纪和经纪相关业务的许可和行为的要求，这可能导致处罚或暂停业务；住宅经纪行业竞争加剧，从而降低盈利能力；房屋库存水平持续处于低位，从而降低需求；或者限制或终止我们访问和使用上市数据。
我们的子公司Core Digital Media可能会遇到与其数字媒体业务相关的成本上升，并且可能无法产生有利可图的客户线索，从而对我们的业务产生负面影响。
我们的子公司Core Digital Media是一个在线营销和客户领先的获取平台，完全通过使用数字媒体进行营销工作。如果Core Digital Media遇到与数字媒体营销或在线广告相关的成本增加，它可能无法保持其用于抵押贷款发起的线索的数量和质量。此外，面对更高的每销售线索成本，Core Digital Media可能无法有效管理其定价策略和收入机会，并可能经历盈利能力下降，这可能会对我们的业务产生不利影响。扩大出版商隐私限制可能会影响媒体目标定位的整体有效性和操作。此外，扩展到加拿大市场的客户咨询获取将使Core Digital Media面临加拿大新的国家和省级隐私、数据和金融服务法规，这可能会导致Core Digital Media遵守适用法规的成本增加，从而增加与营销、广告和开发线索相关的成本。
我们可能无法进行收购和投资，无法将被收购的公司成功整合到我们的业务中，或者我们的收购和投资可能不符合我们的预期，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们已经收购，并可能在未来收购或投资于互补或我们认为具有战略意义的业务、技术、服务或产品。与收购相关的风险包括但不限于与此类收购相关的意想不到的成本或负债，包括与被收购公司、其产品或技术相关的索赔；与收购相关的或与投资相关的费用的发生，可能被确认为当期费用；无法产生足够的收入来抵消收购或投资成本；无法维持与被收购企业的客户和合作伙伴的关系；挑战维持与我们品牌一致的质量和安全标准；无法识别收购技术中的安全漏洞；无法实现预期的协同效应或在融入我们的企业文化方面出现意想不到的困难；需要整合或实施额外的控制、程序和政策；这些风险包括：距离和文化差异带来的挑战；收购或投资对我们与业务合作伙伴的现有业务关系造成的损害；关键团队成员的潜在损失；其他业务部门所需资源的使用以及管理和团队成员资源的转移；会计要求的意想不到的复杂性；使用我们大部分可用现金或产生债务来完成收购；以及可能因盈利、托管和其他与公司收购相关的安排而产生的纠纷。
通过收购，我们可能会进入我们以前从未运营过的业务线，这将需要额外的整合，甚至会让管理层更加分心。我们通过收购获得的业务和资产的表现可能不会达到我们预期的水平，我们可能无法实现预期的协同效应。我们可能会发现，我们为收购的业务或资产支付了过高的价格，或者我们收购决定背后的经济条件发生了变化。将新收购的业务和资产完全整合到我们的业务中也可能需要时间，在此期间，我们的业务可能会受到效率低下的影响，这可能会导致声誉损害。此外，任何被收购的业务、技术、服务或产品可能无法产生足够的收入和现金流来抵消可能导致不利影响的此类收购的相关成本。例如，如果收购产生商誉，公司将接受商誉减值的年度审查。如果减值测试显示报告单位的账面价值超过其公允价值，则该报告单位的商誉被视为减值。因此，将在确定的期间内确认该报告单位的减值费用，这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们可能会产生额外的债务来支付收购，从而增加我们的杠杆和减少我们的流动性，或发行股票，这可能会导致我们的股东稀释。额外的债务将导致固定债务的增加，还可能包括额外的契约和其他限制，这可能会阻碍我们管理业务的能力。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
将我们的抵押贷款业务扩展到加拿大，以及我们在美国以外的国际市场的有限经验，可能会使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险和费用。
我们已经评估了，并将继续评估在美国以外的潜在扩张。2018年，我们投资了为抵押贷款行业提供服务的加拿大科技公司Lendesk。2020年和2021年，我们投资了加拿大抵押贷款业务爱迪生金融公司(Edison Financial)。作为这些投资的结果，我们分别持有Lendesk和Edison Financial的控股权。
随着我们向加拿大扩张，我们的业务面临各种风险，包括货币汇率波动、法律和监管要求的意外变化、政治、经济和国内不稳定和不确定性(包括恐怖主义行为、内乱、与毒品有关的卡特尔和其他形式的暴力和战争爆发)、投资限制或要求、潜在的不利税收后果、难以遵守外国法律和法规，以及管理外国活动的美国法律和法规，如美国《反海外腐败法》。加拿大的经济不确定性可能会对我们在这些地区的业务产生负面影响。此外，随着我们在加拿大的扩张努力，与第三方签订合同可能是必要的或可取的，我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法达成此类协议。此外，此类安排，包括投资Lendesk和Edison Financial，可能无法达到我们的预期，我们可能会因合作伙伴的活动而面临各种风险。
此外，在投资Lendesk和Edison Financial之前，我们在美国以外开展国际业务的经验非常有限。Lendesk和Edison Financial的结构、扩展和管理可能
需要大量的管理层关注以及财务和业务资源，这可能会导致业务、行政、法律、合规和其他成本的增加，并可能将管理层的注意力和员工资源从其他优先事项上转移开。Lendesk和Edison Financial可能不会产生目前预期的盈利能力(如果有的话)，我们可能会遇到对我们业务的不利影响。
任何与我们在加拿大的业务和相关扩张相关的风险的发生都可能对我们的业务、声誉和进一步国际扩张的能力产生不利影响。
负面舆论可能会损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务和收益产生不利影响。
我们高度依赖对火箭品牌的认知和认可。负面舆论可能来自我们在许多活动中的实际或被指控的行为，包括贷款发放、偿还贷款、收债做法、公司治理和其他活动，如针对我们的诉讼。负面舆论也可能来自政府监管机构和社区组织针对我们的活动所采取的行动，来自消费者的投诉，包括CFPB投诉数据库中的投诉，以及媒体报道，无论是否准确。我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们的服务水平、可信度、商业实践、财务状况和其他主观品质的看法。对这些问题的负面看法或宣传--即使与看似孤立的事件有关，甚至与贷款发放或还本付息无关的做法，如收债--可能会削弱我们在现有和潜在客户中的信任和信心，损害我们的声誉。反过来，这可能会减少对我们产品的需求，增加监管审查，并对我们的业务造成不利影响。此外，最近消费者权益倡导团体和一些媒体报道主张政府采取行动，禁止或严格限制非银行消费贷款。如果立法者和监管机构接受对独立抵押贷款发起人的负面描述，我们可能会受到更严格的法律和法规的约束，或者如果被消费者接受，我们对消费贷款产品的需求可能会大幅下降。
恐怖袭击和其他暴力或战争行为可能会影响整个贷款业以及我们的业务、财务状况和经营结果。
2001年9月11日的恐怖袭击扰乱了美国金融市场，包括房地产资本市场，并对美国整体经济产生了负面影响。未来的任何恐怖袭击、对任何此类袭击的预期、美国及其盟友的任何军事或其他回应的后果，以及其他武装冲突，包括目前的乌克兰战争，以及此类冲突引发的地缘政治事件，都可能导致消费者信心和支出下降，或导致美国和全球金融市场和经济的波动加剧。这些事件的经济影响也可能对我们一些贷款和投资的信用质量以及我们的利益基础物业产生不利影响。
如果此类事件导致经济长期放缓、衰退或房地产价值下跌，它们可能会损害我们的投资业绩，损害我们的财务状况和经营结果，增加我们的融资成本，限制我们进入资本市场的机会，或导致贷款人决定不向我们提供信贷。此外，额外的美国预备役军人或国民警卫队成员的激活可能会显著增加抵押贷款的比例，这些贷款的利率因适用《军人民事救济法》(以下简称《救济法》)或类似的州或地方法律而降低。因此，任何此类袭击或武装冲突都可能对我们的业绩产生不利影响。这类事件造成的损失可能不能完全投保。
我们的业务受到地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件的风险，以及罢工等人为问题的干扰。
我们的系统和业务很容易受到地震、火灾、洪水、电力损失、电信故障、罢工、卫生流行病和类似事件的破坏或中断。例如，底特律的一场重大自然灾害，如地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。过去曾发生过疾病暴发(包括严重急性呼吸系统综合症、禽流感、H1N1/09流感和新冠肺炎)，任何传染病的长期发生或其他不利的公共卫生事态发展都可能对宏观经济和/或我们的业务运营产生重大不利影响。此外，罢工和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断，并导致关键数据中断、延迟或丢失。这些类型的灾难性事件还可能影响我们的贷款服务成本，增加我们的可收回和不可收回的服务垫款，增加服务违约，并对我们的MSR的价值产生负面影响。我们可能没有足够的保护，或者
在某些情况下的恢复计划，例如影响底特律、凤凰城、克利夫兰或夏洛特地区的自然灾害，我们的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的损失。
我们的风险管理努力可能不会奏效。
如果我们不能有效地识别、管理、监测和缓解金融风险，如信用风险、利率风险、提前还款风险、流动性风险和其他与市场相关的风险，以及与我们的业务、资产和负债相关的运营和法律风险，我们可能会遭受重大损失，我们的业务运营可能会中断。我们还受非特定行业的各种法律、法规和规则的约束，包括与团队成员雇用和终止实践相关的雇佣法律、健康和安全法律、环境法律以及我们所在司法管辖区的其他联邦、州和地方法律、法规和规则。我们的风险管理政策、程序和技术可能不足以识别我们面临的所有风险，不足以减轻我们已经确定的风险，也不足以识别我们未来可能面临的额外风险。我们业务活动的扩张也可能导致我们暴露在以前从未暴露过的风险中，或者可能增加我们对某些类型风险的敞口，并且我们可能无法有效地识别、管理、监控和缓解这些风险，因为我们的业务活动发生了变化或增加。
我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们产生不利影响。
抵押贷款和其他消费贷款领域的竞争非常激烈。此外，抵押贷款和其他消费贷款业务也经历了大幅整合。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的知名度和更多的财政和其他资源(包括获得资本的机会)。我们的其他竞争对手，例如使用自有资金发放按揭贷款的代理贷款人，在审批贷款时可能会有较大的运作灵活性。此外，与美国联邦银行和储蓄机构及其子公司相比，我们在竞争中处于劣势，因为它们享有联邦优先购买权，因此，它们在相对统一的美国联邦规则和标准下开展业务，通常不受它们开展业务的州法律(包括州“掠夺性贷款”法律)的约束。与我们的联邦特许竞争对手不同，我们通常受适用于我们发起和提供贷款的每个司法管辖区的贷款人的所有州和地方法律的约束。为了有效地竞争，我们必须拥有非常高水平的运营、技术、法律、合规和管理专业知识，以及以具有竞争力的成本获得资金。
我们行业的竞争可以采取多种形式，包括提供的贷款计划的种类、贷款的利率和费用、获得贷款的便利性、客户服务水平、贷款的金额和期限，以及营销和分销渠道。此外，我们的竞争对手寻求在定价因素的基础上进行积极竞争。在某种程度上，如果我们与竞争对手的较低定价相匹配，我们的销售利润率可能会更低。利率和整体经济状况的波动也可能影响我们的竞争地位。在利率上升期间，锁定较低借贷成本的竞争对手可能拥有竞争优势。
此外，行业整体贷款水平的周期性下降，或由于较高的利率环境而导致贷款需求下降，可能会导致对剩余贷款的竞争加剧。这些竞争压力的任何增加都可能对我们的业务不利。
较低的汽车库存供应水平降低了汽车经销商参与火箭汽车网络的意愿，从而对火箭汽车的业务、运营结果和前景产生了不利影响。
自2020年以来，从新冠肺炎疫情造成的破坏开始，汽车行业已经并可能继续经历库存供应的下降。这一下降归因于多个因素，包括供应链中断和关键零部件的短缺，如汽车半导体芯片。库存供应有限也导致了批发拍卖价格和经销商向消费者收取的汽车价格上涨。库存的减少和价格的上涨已经并可能继续对火箭汽车产生负面影响，包括经销商以标准价格或根本不参与火箭汽车网络的意愿下降。参与人数的减少可能会影响从汽车经销商的广告支出中获得的收入。由于异常高的汽车销售价格，它们还可能对消费者对Rocket Auto提供的体验的满意度产生不利影响；以及对其网站上可用库存的不利影响，这可能导致消费者访问其网站的次数以及消费者与经销商之间通过其平台的连接数量下降。无论是在全国范围内还是在任何特定的地理区域，大量经销商的流失都可能会耗尽火箭汽车的可用库存，从而对火箭汽车的业务产生负面影响。我们无法预测这些与汽车库存相关的问题何时会得到解决，或者进一步延长的全球供应链问题是否会加剧这些与汽车库存相关的问题
问题。在这些问题得到解决之前，它们可能会继续对火箭汽车的业务、运营结果和前景产生不利影响。
Rocket Auto的增长能力和未来的财务表现取决于它与经销商网络中的汽车经销商的关系，包括一小部分关键的行业参与者。
Rocket Auto的主要收入来源是其经销商网络向其支付的与向我们的用户销售汽车相关的费用。此外，Rocket Auto对消费者的价值主张取决于它是否有能力提供有关许多汽车的汽车功能和定价信息，这些信息来自按品牌划分的足够数量的汽车经销商和特定消费者所在的地理区域。如果Rocket Auto与其经销商网络的关系受到损害，导致这些经销商离开其网络，那么其收入以及保持和增长独特访问量的能力将受到不利影响。此外，经销商可能很难将他们在Rocket Auto和其他渠道上的营销支出合理化，这可能会冲淡Rocket Auto对经销商的价值主张。如果Rocket Auto无法为经销商创造和维持一个令人信服的价值主张，让他们加入并留在其经销商网络中，那么它可能不会增长，可能会衰落。
尽管汽车经销商行业是分散的，但少数团体，包括州和国家经销商协会、州监管机构、汽车制造商、消费者团体、个人经销商和合并的经销商团体，对该行业具有重大影响。如果这些团体中的任何一个认为汽车经销商不应该与火箭汽车做生意，这种信念可能很快就会得到汽车经销商的广泛认同，火箭汽车可能会在其网络中失去大量经销商。此外，相当多的汽车经销商是较大经销商集团的成员，如果一个集团决定离开Rocket Auto的网络，这一决定通常适用于该集团内的所有经销商。
此外，Rocket Auto的运营历史有限，还面临着其他挑战，包括不断发展的商业模式、来自现有消费汽车网站的竞争，以及复杂和不断变化的监管环境。这些风险可能放大上述风险，挑战火箭汽车的商业模式，或者以其他方式损害火箭汽车的业务。
与金融和宏观经济环境有关的风险
我们的火箭抵押贷款业务依赖于我们的贷款融资机制来为抵押贷款提供资金，并以其他方式运营我们的业务。如果一个或多个此类融资被终止，我们可能无法以商业上有利的条款找到替代融资，或者根本找不到替代融资，这可能会损害我们的业务。
我们通过贷款融资机制下的借款和业务产生的资金，为我们结清的几乎所有抵押贷款提供资金。我们的借款通常是用我们从抵押贷款销售中获得的收益来偿还的。我们目前，并可能在未来继续依赖贷款人为我们的贷款提供主要融资安排。截至2021年12月31日，我们拥有13个贷款融资工具，为我们提供了总计249亿美元的贷款本金可用，其中11个允许在成交时提取资金为贷款提供资金，并与大型全球金融机构合作。在这13项贷款融资安排中，有两项是与政府支持企业的贷款融资安排。此外，我们是未承诺机构MSR支持的主回购协议安排和由GSE MSR担保的承诺信用额度的各方，每一项都为我们提供了高达2亿美元的流动资金。
截至2021年12月31日，我们还可通过主回购协议融资26亿美元，专门用于提前买断机构抵押贷款池中的某些抵押贷款，通过银团无担保循环信贷融资高达10亿美元，以及与Rock Holdings Inc.(“RHI”)的无担保信贷额度高达21亿美元。
在现有的11项全球银行贷款融资安排中，有4项是364天的安排，计划在2022年交错到期，总计47亿美元。我们现有的其他七个全球银行贷款融资机制提供最长两年的融资，2023年交错到期。我们的贷款融资安排中约有196亿美元未承诺，可由适用的贷款人随时终止。此外，我们有三项贷款融资安排要求我们有额外的借贷能力，使每项贷款不会占我们总借贷能力的特定百分比。如果我们无法在其他融资机制下保持所需的可用资金比率，我们在这些融资机制下的资金可获得性也可以终止。
如果我们的任何贷款融资安排被终止或不续期，或者如果我们的融资协议规定在成交时立即提供资金的本金大幅减少，我们可能无法以商业上有利的条款找到替代融资，或者根本找不到替代融资，这可能会对我们的业务造成损害。此外，如果我们无法再融资或获得额外的借款资金，我们维持或发展业务的能力可能会受到限制。
我们为现有债务再融资和借入额外资金的能力受到多种因素的影响，包括
·根据管理我们2026年到期的2.875%优先票据、2029年到期的3.625%优先票据、2031年到期的3.875%优先票据以及2033年到期的4.000%优先票据的契约对我们施加的限制，以及其他现有和未来的融资安排，其中包含限制性契约和借款条件，可能限制我们筹集额外债务的能力；
·信贷市场的流动性下降；
·现行利率；
·我们向其借款的贷款人的财务实力；
·由于贷款人的战略计划、未来业务或其他方面的变化，我们向其借款的贷款人决定减少其抵押贷款敞口；
·为预付贷款质押的合格抵押品数额，可能低于该贷款的借款能力；
·我们的贷款融资安排中未承诺的比例比已承诺的比例更大；
·在这种再融资设施中订立更严格的金融契约，这可能无法实现；以及
·影响我们债务协议中契约计算的会计变化。
如果再融资或借款指导方针变得更加严格，而这些变化导致遵守成本增加或抵押贷款发放量减少，则此类变化可能对我们的业务不利。
我们的贷款融资工具、我们的早期收购工具、MSR工具和无担保信贷额度包含契约，包括要求保持一定的最低有形净值、最低流动性、最高总债务或负债与净值的比率、税前净收益要求、诉讼判决门槛和其他习惯债务契约。违反这些公约可能会导致这些贷款违约，从而允许贷款人寻求某些补救措施。此外，这些贷款中的每一项都包括交叉违约或交叉加速条款，如果在任何贷款下发生违约或加速到期事件，可能会导致大多数(如果不是全部)贷款终止。如果我们无法满足或维持必要的公约要求，或无法满足或获得对持续公约的豁免，我们可能会失去在所有融资安排下借款的能力，这可能会损害我们的业务。
我们的业务受到利率的严重影响。影响利率的现行利率或美国货币政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的财务表现直接受到现行利率变化的影响。由于现行利率的变化，我们的财务业绩可能会下降或受到大幅波动的影响。由于围绕新冠肺炎大流行的史无前例的事件以及相关的严重市场混乱，当前利率、未来利率和潜在负利率的不确定性和不可预测性增加。
我们普遍注意到，由于利率变化，再融资市场比购买市场经历了更大的波动。长期住宅抵押贷款利率在较长一段时间内一直处于或接近历史低点，但未来可能会上升。随着利率的上升，再融资通常会成为市场中较小的一部分，因为越来越少的消费者有兴趣为他们的抵押贷款再融资。更高的利率也可能减少购买抵押贷款的需求，因为拥有住房变得更加昂贵。这可能会对我们的收入产生不利影响，或者需要我们增加营销支出，以增加或保持我们的抵押贷款数量。利率的下降也可能对
我们的财务状况、我们MSR投资组合的价值和运营结果。在利率持续低企的情况下，正如我们所经历的那样，再融资交易随着时间的推移而下降，因为许多客户和潜在客户已经利用了低利率。
利率的变化也是我们服务业务业绩的关键驱动因素，特别是因为我们的投资组合主要由与高质量贷款相关的MSR组成，这些贷款的价值对利率的变化高度敏感。从历史上看，当利率上升时，MSR的价值会随着利率的上升而增加，因为更高的利率会导致提前还款额的下降，而当利率下降时，MSR的价值会减少，因为更低的利率会导致提前还款额的增加。因此，利率下降可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的融资机制下的借款利率是浮动的，这也使我们面临利率风险。如果利率上升，我们对某些浮动利率债务的偿债义务也会增加。未来，我们可能会签订利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率支付，以减少利率波动。然而，我们可能不会就我们所有的可变利率债务维持利率互换，任何此类互换可能不会完全缓解我们的利率风险，可能被证明是不利的，或者可能会产生额外的风险。
此外，我们的业务受到美国政府及其机构货币政策的实质性影响。我们尤其受到美国联邦储备委员会(Federal Reserve)政策的影响，这些政策影响利率，影响贷款发放市场的规模。2017年，美联储结束了量化宽松计划，开始了资产负债表缩减计划。美国联邦储备委员会的资产负债表由美国国债和房利美、房地美和金利美发行的MBS组成。为了缩减资产负债表，美国联邦储备委员会(美联储，FED)将放慢MBS购买速度，达到自然减持超过新增购买的程度，从而导致净减持.这一政策变化和美联储未来政策变化的结果可能包括抵押贷款利率上升的压力或MBS流动性的变化；然而，这一政策变化的全面影响和持续时间以及美联储未来的政策变化目前尚不清楚。
我们的贷款发放和还本付息收入高度依赖于宏观经济和美国住宅房地产市场状况。
我们的成功在很大程度上取决于美国住宅房地产行业的健康状况，该行业具有季节性、周期性，并受到我们无法控制的总体经济状况变化的影响。经济因素，例如利率上升、经济增长缓慢或衰退、房价上升的速度或缺乏、家庭债务水平的变化，以及失业或工资停滞或下降等经济因素，都会影响我们客户的收入，从而影响他们偿还贷款的能力和意愿。国家或全球事件，包括但不限于新冠肺炎大流行，都会影响所有此类宏观经济状况。经济状况的疲软或显著恶化减少了消费者的可支配收入，这反过来又减少了消费者支出，降低了符合条件的潜在客户贷款的意愿。因此，这些经济因素会影响贷款发放量。
其他宏观经济因素，包括但不限于政府债务水平上升、政府对金融市场干预的撤销或加强、美国消费者支出模式的改变、对通胀和通缩的预期变化以及信贷市场疲软，可能会导致消费者对美国经济或美国住宅房地产行业的信心低迷。过度的房屋建设或高的止赎率导致特定地区的住房供应过剩，也可能增加违约抵押贷款造成的损失。此外，美国还对从某些外国进口的某些商品征收关税，美国未来可能会增加或增加此类关税，其效果包括提高消费者的价格，可能引发互惠关税，并减缓全球经济。
由于新冠肺炎疫情的影响，金融市场经历了大幅波动。抵押贷款拖欠的比率和数量可能会显著增加，房屋销售、房价和多个家庭的基本面可能会受到不利影响，导致我们的抵押贷款活动总体上出现实质性的不利下降。
此外，美国几个州和地方政府正在经历，并可能继续经历预算紧张，这种压力将因新冠肺炎的影响而加剧。一个或多个州或重要的地方政府可以违约，或者根据美国破产法或通过与债权人达成协议寻求债务减免。上述任何或所有情况都可能导致信贷市场在任何时候进一步波动或扰乱，并对我们的财务状况产生不利影响。
市场状况的任何不确定性或恶化，包括新冠肺炎引发的变化，都会导致贷款发放量减少，从而导致在二级市场出售的贷款收入下降。较低的贷款发放量通常会对利润率构成下行压力，从而加剧市场状况恶化的影响。此类事件可能会对我们的业务造成不利影响。此外，任何导致贷款拖欠增加的市场状况恶化都将导致我们为GSE和Ginnie Mae提供的贷款收入减少，因为我们只向他们收取履行贷款的维护费。虽然拖欠增加会产生更高的辅助收入，包括滞纳金，但当相关贷款被清算时，这些费用可能无法收回。此外，随着应对新冠肺炎大流行的联邦和州立法和法规的不断演变，目前尚不清楚我们是否能够对与新冠肺炎大流行相关的违法行为收取此类辅助费用。
违约率的增加还可能增加所有市场参与者的贷款利息成本。更低的维修费带来的现金流减少可能会降低我们的MSR的估计价值，导致我们在减记这些价值时确认损失。此外，违约率的增加降低了我们从托收和其他账户中持有的现金获得的利息收入，并增加了我们预支拖欠抵押贷款借款人所欠的某些本金、利息、税收和保险义务的义务。因此，违约率的增加可能会对我们的业务造成损害。我们预计新冠肺炎疫情的影响将对我们的服务业务产生这样的影响。此外，贷款的发放可以是季节性的。从历史上看，我们的贷款发放活动在第二和第三季度增加，在第一和第四季度减少，因为购房者倾向于在春季和夏季购买房屋，以便在学年开始前搬到新家。因此，我们的贷款发放收入每个季度都不同。然而，在可预见的未来，这一历史格局可能会因新冠肺炎疫情而被打破。
上文详述的新冠肺炎的影响可能会因新冠肺炎的死灰复燃或未来爆发另一种高传染性或传染性疾病而加剧。上述任何情况，无论是单独或合并，都可能在任何时候导致信贷市场波动或中断，并对我们的业务产生不利影响。
如果我们某些贷款融资安排的抵押品价值下降，我们可能需要满足追加保证金通知，而意外的追加保证金通知可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。
我们的某些贷款融资、早期收购融资工具和MSR支持的融资工具根据贷款人对保证此类融资的贷款抵押品价值的意见而受到追加保证金通知的影响，我们与新发放的抵押贷款相关的某些对冲也受到追加保证金通知的影响。追加保证金通知将要求我们偿还一部分未偿还借款。一次出乎意料的大规模追加保证金通知可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。
二级住房贷款市场(包括MBS市场)的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
二级市场的需求和我们完成出售或证券化住房贷款的能力取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括总体经济状况、银行体系的总体状况、贷款人为住房贷款提供资金的意愿、投资者购买住房贷款和抵押贷款证券的意愿，以及监管要求的变化。一般住房抵押贷款证券市场可能会出现中断，包括但不限于为应对新冠肺炎疫情。一般MBS市场的任何重大中断或流动性不足时期都可能直接影响我们的流动性，因为现有的替代二级市场很可能无法及时容纳我们通常在任何给定时期出售的贷款额。因此，如果MBS市场经历了一段时间的流动性不足，我们可能会被阻止及时或以有利的价格将我们产生的贷款出售到二级市场，这可能会损害我们的业务。
GSE、FHA、VA和USDA指南或GSE和Ginnie Mae担保的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们必须遵循影响我们服务和发起GSE和美国政府机构贷款方式的特定指导方针和资格标准，包括以下方面的指导方针和标准：
·抵押贷款的信贷标准；
·我们的人员配备水平和其他服务做法；
·我们可能收取的维修和辅助费用；
·我们的修改标准和程序；
·我们可以支付的可偿还和不可偿还预付款的数额；以及
·有资格出售或证券化的贷款产品的类型。
这些指导方针使GSE和其他政府机构能够为表现良好的贷款服务商提供货币激励，并评估对表现不佳的贷款服务商的处罚。在联邦住房金融局的指示下，房利美和房地美已经调整了他们为拖欠抵押贷款提供服务的指导方针，这可能导致对表现良好的服务商进行货币激励，并评估与未能满足与拖欠贷款和丧失抵押品赎回权程序有关的特定时间表以及其他违反偿债义务的行为对服务商的补偿性处罚。GSE还有能力对它们获得的贷款征收其他费用。我们一般不能与这些机构协商这些条款，未经我们的具体同意，这些条款随时可能发生变化。如果这些指导方针发生重大变化，如果降低我们收取的费用或要求我们花费额外资源提供抵押贷款服务，可能会减少我们的收入或增加我们的成本。
此外，房利美、房地美、金利美、美国农业部或退伍军人管理局提供的担保，或联邦住房管理局提供的保险，或私人抵押贷款保险商提供的保险的性质或范围的变化，也可能对市场产生广泛的不利影响。未来担保费的任何增加，或其结构的改变，或我们需要向FHA或私人抵押贷款保险公司支付的保险保费，或向退伍军人管理局或美国农业部支付的担保保费的增加，都可能增加我们客户的抵押贷款发放成本和保险费。这些行业变化可能会对我们的抵押贷款服务需求产生负面影响，从而影响我们的发放量，这可能会对我们的业务造成不利影响。我们无法预测，任何让房利美和房地美脱离托管地位的提议的影响是否会要求它们提高费用。进一步讨论见“--与金融和宏观经济环境有关的风险--我们的业务高度依赖房利美和房地美以及某些美国政府机构，这些实体或其当前角色的任何变化都可能对我们的业务不利。”
我们的业务高度依赖房利美和房地美以及某些美国政府机构，这些实体或其当前角色的任何变化都可能对我们的业务不利。
我们发起有资格出售给房利美和房地美的贷款，以及政府担保或担保的贷款，如符合Ginnie Mae证券发行资格的FHA、VA和USDA贷款。
2008年，联邦住房金融局将房利美和房地美置于托管状态，并作为它们的托管人控制和指导它们的运营。
关于GSE的未来仍然存在不确定性，包括托管期限、它们在市场中的作用范围以及它们将以什么形式存在，以及它们将是政府机构、政府支持的机构还是私人营利性实体。
2021年9月，联邦住房金融局和美国财政部暂停了2021年1月14日与房利美和房地美(企业)签订的优先股购买协议(PSPA)中增加的某些条款。在其他限制中，此前暂停的条款限制了风险特征较高的贷款、第二套住房和投资物业的获得，并限制了企业的现金窗口。FHFA和财政部如何可能进一步修改PSPA仍有待观察。PSPA的变化可能会对企业市场足迹、贷款人进入二级市场以及企业资本和托管里程碑产生重大影响。
2021年11月，在新的领导下，FHFA发布了2022年GSE和共同证券化解决方案(CSS)托管记分卡，反映了监管机构优先事项的转变。托管计分卡不强调让GSE退出托管，不强调CS向市场效用的潜在转变，并重申信用风险转移(CRT)的重要性。GSE正在进行的资本重组、更高的保障性住房目标、提高符合GSE的贷款限额、即将对GSE定价进行审查，以及可能重新访问PSPA，都将对GSE的担保义务和市场足迹产生重大影响。此外，改革美国住房金融市场的立法提案可能会对GSE在购买和担保抵押贷款方面的角色产生重大影响。任何这样的
这些建议如获通过，可能会对按揭证券市场和我们的业务产生广泛的不利影响。任何此类建议的采纳可能会导致政府资助企业收取更高的费用和/或我们向它们出售按揭贷款的价格更低。
关于GSE和美国住房金融市场的任何监管改革的范围和时间，以及对我们的业务运营和财务业绩的任何影响，都是不确定的。目前尚不能确定这些建议是否会通过，以及如果会，何时会采取最终立法或政策的形式，或者建议、立法或政策可能如何影响MBS市场和我们的业务。我们无法做出必要的调整以应对这些不断变化的市场状况，或失去我们在GSE的认可卖方/服务商地位，可能会对我们的抵押贷款发放业务和我们的抵押贷款服务业务产生重大不利影响。如果这些机构不复存在、清盘或以其他方式大幅改变其业务运营，或者如果我们失去了与这些机构的批准，或者我们与这些机构的关系受到其他方面的不利影响，我们将寻求替代二级市场参与者以足够维持我们业务的数量获得我们的抵押贷款。如果这些参与者不能以合理的可比经济条件获得，上述变化可能会对我们通过房利美、房地美或金利美证券化的贷款进行有利可图的销售的能力产生重大不利影响。
MERS®系统面临的挑战可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
梅斯科普公司是一家私人持股公司，它维护着一个被称为MERS®系统的电子登记系统，该系统跟踪美国住房贷款的偿还权和所有权。抵押贷款电子登记系统公司(MERS)是MERSCORP，Inc.的全资子公司，可以作为住房贷款所有者的被提名人，并在该角色中发起止赎或成为当地土地记录中记录的贷款抵押权人。我们过去曾使用过，并可能继续使用MERS作为被提名者。MERS®系统被抵押贷款金融行业的参与者广泛使用。
在法院和政府当局提出的几项法律挑战中，对MERS启动止赎或作为当地土地记录中记录的抵押贷款和信托契约的贷款人代理人的法律地位提出了质疑。这些挑战将公众的注意力集中在MERS和住房贷款如何记录在当地土地记录上。尽管大多数法律决定都接受MERS作为抵押权人，但这些挑战可能会导致在启动、起诉和完成止赎程序、进行抵押财产的止赎销售以及在客户破产案件中提交索赔证据方面的延误和额外成本。
我们的MSR是高度不稳定的资产，价值不断变化，这些价值变化或我们对其价值的估计不准确，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的MSR的价值是基于相关抵押贷款的服务预计产生的现金流，并因多种因素而持续波动。这些因素包括利率的变化；从历史上看，由于利率上升导致提前还款额下降，MSR的价值在利率上升时增加，当利率下降时，MSR的价值减少，因为较低的利率导致提前还款额和再融资增加。其他市场状况也会影响再融资贷款的数量，从而不再产生现金流，以及拖欠贷款的数量。
我们使用内部财务模型，利用市场参与者数据对我们的MSR进行估值，以便进行财务报告，并确定我们为获得贷款而支付的价格，我们将为这些贷款保留MSR。这些模型很复杂，使用特定于资产的抵押品数据以及利率和贴现率的市场输入。此外，MSR的建模要求很复杂，因为驱动与MSR相关的现金流的变量数量很多，而且在MSR的生命周期中预测这些变量涉及的复杂性。即使我们估值模型的总体准确性得到验证，估值也高度依赖于我们假设的合理性和模型的结果。
如果贷款拖欠或提前还款速度高于预期，或其他因素的表现比建模的更差，我们某些MSR的记录价值可能会下降，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们在将伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)转换为利率指数的过程中面临波动风险，这可能导致高于市场利率，并可能对我们的业务产生不利影响。
我们大部分浮动利率债务的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率。此外，我们服务的某些以前发放的常规、可调利率贷款的利率是基于伦敦银行同业拆借利率的。2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止向银行收取LIBOR利率。公告指出，LIBOR将不会在现有基础上继续存在。2021年底，LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration停止发布一周和两个月期美元LIBOR，并宣布计划在2023年年中停止发布所有剩余的美元LIBOR期限。同时，FCA宣布从那时起停止或失去美元LIBOR期限的代表。此外，截至2021年12月31日，美国银行业监管机构已要求银行停止签订以LIBOR为参考利率的新合同。银行还被鼓励识别超过2023年6月30日(FCA延长隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月LIBOR的到期日)的合约，并实施计划，以确定和解决此类合约中不足的应急拨备。
另类参考利率委员会(下称“参考利率委员会”)建议以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代美元伦敦银行同业拆息(LIBOR)，这是一个参考美国国库券短期回购协议计算的新指数。此外，国际掉期和衍生工具协会，Inc.宣布了参考LIBOR的衍生品合约的后备语言，该语言还规定，在LIBOR停止的情况下，SOFR作为主要替代率。我们最近将传统可调整利率抵押贷款的指数从LIBOR修订为SOFR，并在此类抵押贷款中纳入了ARRC建议的备用语言。
SOFR是根据回购协议下的隔夜交易计算的，由美国国债支持。SOFR每天都被观察并进行回顾，这与目前方法下的LIBOR形成了鲜明对比，LIBOR是特定基调的估计前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交报告的小组成员的专家判断。鉴于SOFR是一种由政府证券支持的有担保利率，它将是一个不考虑银行信用风险的利率(与LIBOR的情况一样)。因此，SOFR可能低于LIBOR，而且不太可能与金融机构的融资成本相关。因此，当事各方可能寻求在基本合同安排中调整相对于这种参考汇率的价差。
虽然已有债券采用SOFR或以交易为基础的另类参考利率Sterling Over Night Index Average，以及ARRC建议SOFR作为LIBOR的替代利率，但SOFR或任何其他替代参考利率是否会获得市场接受，以取代LIBOR，仍是未知之数。目前，LIBOR没有确定的后续参考利率，各种行业组织仍在努力制定可行的过渡机制。作为这一行业转型的一部分，我们将被要求将我们目前提供的任何基于LIBOR的可调利率贷款迁移到SOFR(或任何此类后续参考利率)。因此，我们无法预测LIBOR的任何变化、任何替代参考利率的确立和成功，或任何其他可能在美国或其他地方实施的LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影响。该等与伦敦银行同业拆息有关的更改、改革或更换，可能会对吾等持有的任何与伦敦银行同业拆息挂钩的证券、贷款、衍生工具或其他金融工具或信贷展期的市场或价值产生不利影响。因此，与Libor相关的变化可能会影响我们的整体运营结果和财务状况。
我们的对冲策略可能不会成功地降低与利率变化相关的风险。
我们的盈利能力直接受到利率变化的影响。待售的封闭式贷款和利率锁定的市场价值通常会随着利率的变化而变化。这类资产的价值与利率变化背道而驰。例如，随着利率上升，现有抵押贷款资产的价值下降。
我们采用各种经济套期保值策略来降低利率和预期的贷款融资概率，或此类抵押资产所固有的“拉动风险”。我们使用这些对冲工具可能会使我们面临交易对手风险，因为它们不是在受监管的交易所进行交易，也不是由交易所或其结算所担保，因此，对于保证金要求和头寸以及旨在保护我们和我们的交易对手的其他要求，可能没有相同水平的保护。此外，作为套期保值交易基础的协议的可执行性可能取决于是否遵守适用的法定、商品和其他监管要求，并视交易对手的住所而定，取决于适用的国际要求。因此，如果交易对手未能在衍生品协议下履行义务，我们可能会遭受重大损失。
我们的对冲工具作为独立衍生品入账，并按公平市价计入我们的综合资产负债表。我们的经营业绩可能会受到负面影响，因为我们进行的对冲工具的亏损可能无法被相关对冲交易的公允价值变化所抵消。
我们的对冲策略还要求我们不时向对冲交易对手提供现金保证金。金融行业监管局(“FINRA”)要求我们不时向我们的套期保值交易对手提供每日现金保证金(或从其收取每日现金保证金，取决于相关MBS的每日价值)。在某些MBS市场条件下，我们与对冲交易对手之间收取每日保证金可能会对我们的短期流动性和手头现金产生不利影响。此外，我们的对冲工具可能会让我们面临交易对手风险--如果另一方未能按照合同条款履行义务，损失可能会超过现有抵押品的价值(如果有的话)，从而可能发生损失。
我们未来的对冲活动可能包括进入利率掉期、上限和下限、购买这些项目的期权、购买或出售美国国债，和/或其他工具和策略。这些对冲决定将根据当时存在的事实和情况来决定，可能与我们目前的对冲策略不同。在降低上述风险方面，这些对冲策略可能不如我们目前的对冲策略有效，这可能对我们的业务和财务状况不利。
我们依靠内部模型来管理风险和做出商业决策。如果这些模型不能产生可靠和/或有效的结果，我们的业务可能会受到不利影响。
我们大量使用与我们的专有技术相关的业务和财务模型来衡量和监控我们的风险敞口，并管理我们的业务。例如，我们使用模型来衡量和监控我们对利率、信贷和其他市场风险的敞口。这些模型提供的信息用于制定与战略、计划、交易、定价和产品相关的商业决策。如果这些模型在预测未来亏损方面无效或不充分，我们可能会招致意想不到的损失或受到不利影响。
我们使用历史数据和我们对未来抵押贷款需求、违约率、房价趋势和其他可能夸大或低估未来经验的因素的假设来建立这些模型。由于许多原因，我们的假设可能不准确，我们的模型可能不像预期的那样具有预测性，包括它们往往涉及宏观经济状况等本质上无法控制和难以预测的事项，以及它们往往涉及许多变量和因素之间的复杂相互作用。
我们的模型可能会产生不可靠的结果，原因有很多，包括但不限于，由于史无前例的事件或情况导致预测结果的历史数据的局限性、模型背后的无效或不正确的假设、需要根据经济状况的快速变化进行手动调整、模型的错误编码、模型使用的不正确数据或将模型应用于模型预期用途之外的产品或事件。特别是，当经济环境不符合历史经验时，模型就不那么可靠了，比如2008年至2010年或新冠肺炎疫情期间的情况
由于有效执行这些进程所需的时间和资源，包括技术和人员资源，可能不可能足够快地更换现有模式，以确保它们始终适当地考虑到最近的信息和行动的影响。
我们很大一部分资产是按公允价值计量的。公允价值的确定需要许多假设和复杂的分析，我们无法控制许多潜在因素。如果我们的估计被证明是不正确的，我们可能被要求减记此类资产的价值，这可能会对我们的收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们在经常性基础上计量我们持有的供出售的抵押贷款、衍生工具、IRLC和MSR的公允价值，我们在非经常性基础上计量其他资产的公允价值，例如为投资而持有的抵押贷款、某些减值贷款和拥有的其他房地产。公允价值的确定需要许多假设和复杂的分析，特别是在相同资产没有活跃市场的情况下。例如，我们通常根据类似类型贷款支持的证券的市场报价来估计持有的待售贷款的公允价值。如无报价市价，则根据其他相关因素估计公允价值，包括交易商报价及类似工具的价格，以大致计算将从第三方收到的金额。此外，内部信贷机构的公允价值是根据类似贷款的现行公允价值(一般按按揭厘定)之间的差额计量。
持有待售)和我们承诺发放贷款的价格，取决于预期的贷款融资概率或拉动因素(这既是重大的，也是高度主观的)。
此外，MSR的交易不是在活跃的市场上进行的，因此，它们的公允价值是使用估值模型确定的，该估值模型使用预付款速度、贴现率、服务成本、浮动收益、合同服务费收入和辅助收入以及滞纳金的估计来计算估计的未来现金流量净值的现值。
如果我们对公允价值的估计被证明是不正确的，我们可能被要求减记该等资产的价值，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
由于评估某些资产和负债的会计规则非常复杂，涉及重大判断和假设，这些复杂性可能会导致财务信息准备和向股东交付这些信息的延迟，还会增加错误和重述的风险以及合规成本。
与监管合规和诉讼有关的风险
我们在严格监管的行业运营，我们的活动使我们面临着不遵守美国联邦、州和地方各级以及加拿大日益增多且不一致的复杂法律和法规的风险。
由于金融服务业的严格监管性质，我们必须遵守加拿大联邦和省级法律以及美国联邦、州和地方法律法规，这些法律和法规规范我们开展贷款发放和服务业务的方式以及我们可能收取的费用，以及个人信息的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。
由于我们在全国范围内发起抵押贷款、分期付款贷款(包括太阳能和无担保个人贷款)并提供服务活动，并且在加拿大有业务，因此我们必须在所有相关司法管辖区获得许可，并遵守各自的法律法规以及适用于我们的司法和行政决定。这种许可要求还可能要求提交任何拥有我们已发行普通股总投票权10%或更多的人的信息。根据我们公司注册证书的投票权条款，只要RHI以外的人持有我们已发行普通股的大约21%或更少，一人就可以拥有我们普通股总投票权的10%或更多，即使该人持有的我们已发行普通股的比例低于10%。此外，我们目前受制于并在未来可能受制于其他加拿大联邦和省级法律，以及不断演变和发展的美国联邦、州和地方法律，包括关于广告和销售(包括太阳能设备的销售)的法律，以及隐私法，包括电话消费者保护法(TCPA)、电话营销销售规则、CAN-SPAM法、加拿大反垃圾邮件法、个人信息保护和电子文档法、加州消费者隐私法(CCPA)、和加州隐私权法案(“CPRA”)。更多的州可能会制定类似CCPA的立法，赋予消费者新的隐私权，例如请求删除他们的数据的权利，为他们接收记录数据的权利，以及通常情况下知道关于他们的数据类别的权利, 并增加了处理此类消费者某些个人信息的实体的隐私和安全义务。这些法规直接影响我们的业务，需要持续的合规、监测以及内部和外部审计，因为它们不断发展，可能导致越来越多的公众审查和不断升级的执法和制裁。数据保护和隐私法的后续变化也可能影响我们处理个人信息的方式，从而限制我们产品和服务的有效性以及我们运营或扩大业务的能力，包括限制可能涉及共享个人信息的战略合作伙伴关系。
此外，2021年7月召开的州银行监管者会议发布了针对非银行抵押贷款服务机构的州监管审慎标准范本，如果各州通过，将影响我们的监管义务，并可能对我们的业务产生不利影响。FHFA已提议修订房利美和房地美卖方/服务商的最低财务资格要求，Ginnie Mae已提议修改单一家庭MBS发行人的资格要求。如果被采纳，修订后的标准将影响最低资本和流动性义务以及保持我们作为GSE卖家/服务商和Ginnie Mae发行人的地位所需的其他监管要求。
我们还必须遵守一些联邦、州和地方消费者保护法，其中包括TILA、房地产结算程序法(RESPA)、公平信用报告法、ECOA、FHA、TCPA、Gramm-Leach-Bliley法、电子资金转账法、军人民事救济法(SCRA)、军事贷款法、房主保护法(HPA)、住房抵押公开法(HMDA)、安全法、联邦贸易法
委员会法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)、禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法的美国联邦和州法律，以及州止赎法律。这些法规适用于贷款发放、营销、信用报告的使用、保护我们客户的非公开个人身份信息、止赎和索赔处理、托管余额和托管支付功能的投资和利息支付，并要求向客户进行某些披露和通知。
特别是，颁布了旨在阻止掠夺性贷款和服务做法的各种联邦、州和地方法律。1994年《住房所有权和权益保护法》(HOEPA)禁止在按揭利率或贷款成本超过规定水平的住宅贷款中纳入某些条款，并要求借款人在贷款之前披露某些信息。一些州已经或可能颁布类似的法律或法规，在某些情况下施加的限制和要求比HOEPA中的限制和要求更大。此外，根据一些州的反掠夺性贷款法，某些住宅贷款的发起，包括根据适用法律不被归类为“高成本”贷款的贷款，必须满足有关借款人的净有形利益测试。这项测试可能具有很高的主观性，并有可能被解读。如果住宅贷款发起人或服务商未能遵守这些法律，只要他们的任何住宅贷款是或成为我们抵押相关资产的一部分，可能会使我们作为服务商，或者在获得贷款的情况下，作为受让人或购买者，受到罚款，并可能导致借款人撤销受影响的贷款。如果我们的贷款被发现违反了掠夺性或滥用贷款法，我们可能会受到诉讼或政府行动，或者我们可能会被罚款或招致损失。
2020年7月，宣布金融稳定监督委员会将开始对二级抵押贷款市场进行基于活动的审查。联邦住房金融局已表示支持这项审查。2020年9月，理事会发布了一份声明，其中包含审查的关键结果，重点是FHFA 2020年6月拟议的针对GSE的资本监管。理事会的声明鼓励FHFA和其他监管机构就市场参与者的资本要求进行协调，鼓励FHFA定制GSE的资本缓冲，并鼓励FHFA实施类似于美国银行框架中的GSE监管资本定义。2021年9月，FHFA发布了关于修订企业监管资本框架的拟制定规则的通知。GSE资本要求的变化可能会影响二级抵押贷款市场活动，从而可能对我们的业务产生不利影响。
随着金融危机以及技术和市场变化等其他因素的影响，我们企业受到的法律法规的范围和监管的力度都随着时间的推移而增加。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。我们预计我们的业务将继续受到广泛的监管和监督。这些监管变化可能会增加我们的监管合规负担和相关成本，并对我们的发起和服务运营施加限制。我们不遵守适用的加拿大联邦和省级法律，以及美国联邦、州和地方消费者保护和数据隐私法，可能会对我们的业务产生不利影响，包括失去从事服务和贷款业务的许可证和批准，损害我们在行业中的声誉，行政罚款和处罚以及诉讼，出售我们发起或购买的贷款的能力减弱，以及无法筹集资金。
随着这些加拿大联邦和省级以及美国联邦、州和地方法律的演变，我们可能更难全面地确定这些发展，准确地解释变化，并根据这些法律和法规有效地培训我们的团队成员。此外，这些法律可能会相互冲突，如果我们遵守一个司法管辖区的法律，我们可能会发现我们违反了另一个司法管辖区的法律。这些困难可能会增加我们面临的不遵守这些法律和法规的风险，这可能会损害我们的业务。此外，我们不遵守这些法律、法规和规则可能会导致客户付款减少、修改原始贷款条款、永久免除债务、延迟止赎过程、增加服务预付款、诉讼、执法行动以及回购和赔偿义务。未能充分监督服务提供商和供应商，包括外部止赎律师，也可能产生这些负面结果。
适用于我们的法律法规适用于行政解释或司法解释，但其中一些法律法规是最近才颁布的，可能还没有解释或可能不经常解释。适用法律和条例中的含糊不清可能会给允许或限制的行为留下不确定性，并可能使遵守法律以及与遵守法律有关的风险评估决定变得困难和不确定。此外，模棱两可的情况使得在某些情况下很难确定是否以及如何纠正违反遵约的行为。行业参与者对这些法规和条例采用不同的解释，增加了合规的不确定性和复杂性。我们可能无法遵守适用的法律和法规，即使在
由于对此类法规和法规的解释不明确，可能会导致监管调查、政府执法行动或与我们的合规有关的私人诉讼，从而导致我们的善意。
为了解决考试或其他政府行动中提出的问题，我们可能会被要求采取各种纠正措施，包括改变某些商业惯例、退款或采取其他可能在财务或竞争上对我们不利的行动。我们预计，为了遵守政府规定，我们将继续产生成本。此外，某些立法行动和司法裁决可能会导致对我们过去从事的活动提起诉讼。此外，我们的抵押贷款和其他贷款产品文件中的条款，包括但不限于我们在贷款发起中使用的抵押和本票，可能被解释为法院无法执行。在遵守适用的法律和法规方面，我们一直是，并预计将继续受到监管执法行动和私人诉讼的影响。
最近为应对最近的新冠肺炎疫情而采取的新法律、法规和其他指令的涌入，体现了我们所处的不断变化和日益复杂的监管格局。尽管针对新冠肺炎疫情的一些监管反应放松了某些合规义务，但CARE法案中对抵押贷款服务商提出的忍耐要求增加了新的监管责任。政府资助企业和联邦住房金融局、金利美、住房和城市发展部、各种投资者和其他机构也发布了与新冠肺炎大流行有关的指导意见。我们已经收到并预计将继续收到多位联邦和州议员、总检察长和监管机构的询问，他们希望了解我们对新冠肺炎的回应及其对我们的业务、团队成员和客户的影响。新冠肺炎大流行导致的未来监管审查和执法尚不清楚。
作为一家持牌房地产经纪公司，我们的Rocket Homees业务目前受制于并在未来可能受制于不断变化的其他联邦、州和地方法律，包括与房地产、经纪、所有权和抵押贷款行业相关的法律；基于移动和互联网的业务；以及数据安全、广告、隐私和消费者保护法律。例如，我们受到联邦法律的约束，如FHA和RESPA。这些法律的遵守成本可能很高，需要管理层高度关注，并可能使我们面临索赔、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括吊销执照和暂停业务运营。
在某些情况下，基于我们不同于传统经纪公司的商业模式，以及这些法律法规是为传统房地产经纪公司创建的，目前尚不清楚这些法律法规对Rocket Home的影响。如果我们无法遵守这些法律或法规并承担责任，或者如果执行了不利的法规或法院或监管机构对现有法规的解释，我们可能会受到直接伤害，并被迫实施新的措施来减少我们的责任敞口。这可能会导致我们在受影响市场的运营变得过于昂贵、耗时，甚至是不可能的。这可能需要我们花费大量的时间、资本、管理和其他资源来修改或终止某些业务，从而限制我们执行业务战略、深化在现有市场的存在或扩展到新市场的能力。此外，任何负面曝光或责任都可能损害我们的品牌和声誉。这一潜在责任所产生的任何成本都可能损害我们的业务。
火箭贷款作为一个专注于金融服务解决方案的技术平台，依赖于发行银行来发放其大部分贷款。基于这种关系，火箭贷款依赖于发行银行遵守联邦、州和其他法律。此外，除了其他许可证外，Rocket Loans还需要获得作为服务商、贷款人和经纪人的各种许可证，并须遵守不断变化的各种联邦、州和地方法律，包括与数据安全、隐私和消费者保护法、公平收债法和公平贷款相关的法律等。这些法律的遵守成本可能很高，需要管理层高度关注，并可能使我们面临索赔、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括吊销执照和暂停业务运营。
作为一家持牌二手车经销商和经纪商，Rocket Auto目前受制于并在未来可能受制于其他不断变化的联邦、州和地方法律，包括与汽车经销和经纪行业相关的法律；基于移动和互联网的业务；以及数据安全、广告、隐私和消费者保护法律。例如，Rocket Auto受加州车辆法规等州法律的约束。这些法律的遵守成本可能很高，需要管理层高度关注，并可能使我们面临索赔、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括吊销执照和暂停业务运营。
作为一家持牌产权、结算和估价服务提供商，AmRock目前受到并可能在未来受到各种不断变化的联邦、州和地方法律法规的约束，包括与以下行业相关的法律法规：房地产、经纪、产权、抵押和估价行业；基于移动和互联网
企业；以及数据安全、广告、隐私和消费者保护法。例如，AmRock受到联邦法律的约束，如FHA和RESPA。这些法律的遵守成本可能很高，需要管理层高度关注，并可能使我们面临索赔、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括吊销执照和暂停业务运营。
AMROCK产权保险公司(“ATIC”)是一家产权保险承保人，受其注册地德克萨斯州以及其持有产权保险交易授权证书的各州保险部门的严格监管。它受州所有权保险法规和保险法以及联邦法律的约束。它还受到全国保险监理员协会(“NAIC”)规定的法规和报告要求的约束。监管保险公司的法律法规继续演变，并因州而异，增加了合规的不确定性和复杂性。财务状况和索赔管理做法受到监管机构的审查和严格审查。违反合规、健全的承保做法或针对未知索赔的充足准备金可能会导致罚款、执法行动或失去承保权力。
未来可能会采用更具限制性的法律和法规，政府机构或法院可能会以更具限制性的方式解释现有的法律或法规，这可能会使我们当前的商业实践不合规，或者可能会使合规变得更加困难或昂贵。任何这些或其他法律或法规的变化都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的服务政策和程序受到监管机构的审查，这些审查的结果可能会对我们的业务造成不利影响。
作为贷款服务机构，Rocket Mortgage和Rocket Loans受到众多监管机构的审查，以确保其遵守美国联邦、州和地方法律、规则和指导方针。这些监管机构中的任何一个都有可能询问我们的服务实践、政策或程序，并要求我们在未来修改它们。发生一个或多个前述事件，或任何法院或监管机构认定我们的服务政策和程序不符合适用法律，可能会导致一个或多个评级机构下调评级，转移我们的服务责任，增加我们服务的贷款拖欠，或这些事件的任何组合。这样的决定也可能要求我们修改我们的服务标准。
监管机构和消费者权益倡导团体正变得更加积极地声称，贷款人和贷款服务商的做法对受保护阶层造成了不同的影响。
FHA和ECOA等反歧视法规禁止债权人基于某些特征，如种族、宗教和民族血统，歧视贷款申请人和借款人。包括美国司法部(DoJ)和CFPB在内的多个联邦监管机构和部门的立场是，这些法律不仅适用于故意歧视，还适用于对具有债权人在做出信贷决定时可能不会考虑的特征的群体具有不同影响的中立做法(即对受保护类别的个人具有不成比例的负面影响的债权人或服务做法)。
这些监管机构，以及消费者权益倡导团体和原告律师，正将更多的注意力集中在“不同影响”的索赔上。2015年，美国最高法院确认，“不同影响”理论适用于根据FHA提起的案件，同时强调，必须证明被告的特定政策与歧视结果之间的因果关系，而这种歧视结果没有被被告的合法商业目标证明是合理的。2020年，HUD发布了一项最终规则，修订了HUD对FHA不同影响标准的解释；然而，最近，HUD在2021年6月提议废除HUD 2020年的最终规则，并恢复HUD 2013年的不同影响标准。尽管目前尚不清楚这一理论是否适用于《经济、社会和文化权利法案》，但预计监管机构和私人原告将在住房贷款和服务方面继续适用于联邦住房管理局和《经济、社会和文化权利法案》。如果“不同影响”理论继续适用，我们可能面临试图遵守的重大行政负担，以及不遵守的潜在责任。
此外，许多行业观察人士认为，CFPB发布的上文讨论的“偿还能力”规则将产生意想不到的后果，即对受保护类别产生不同的影响。具体地说，根据一种不同的影响理论，只提供合格抵押贷款的贷款人可能面临歧视索赔。
除了名誉损害之外，违反《经济、社会和文化权利法》和《联邦住房法》的行为还可能导致实际损害、惩罚性损害赔偿、强制令或衡平法救济、律师费和民事罚款。
与此相关的是，州立法机构和州金融监管机构对实施1977年联邦《社区再投资法案》(CRA)的州级版本越来越感兴趣。联邦CRA是作为几项具有里程碑意义的立法的一部分颁布的，这些立法旨在解决获得信贷方面的系统性不平等，扩大金融包容性，并扭转几十年来中低收入社区和少数族裔社区红线的影响。联邦CRA目前只适用于联邦保险的存款银行和机构，并评估它们在LMI和少数族裔社区的贷款、服务和投资。然而，州信用评级机构扩大了适用范围，将Rocket Mortgage等非存款抵押贷款机构包括在内。目前，有三个州制定了CRA立法：马萨诸塞州、伊利诺伊州和纽约州，这两个州最近都在2021年通过了CRA立法，预计明年还会有至少四个州引入类似的CRA立法。对于如何适用州一级CRA以及如何审查实体的范围缺乏一致性和清晰度，这带来了未知的合规风险，可能对我们的运营产生不利影响，并可能无意中为潜在的不同影响索赔提供额外的证据支持。
政府对互联网和我们业务的其他方面的监管正在演变，我们可能会经历不利的变化或无法遵守现有或未来的法规和法律。
我们受制于一些普遍适用于企业的法规和法律，以及专门管理互联网和互联网营销的法规和法律。现有和未来的法规和法律可能会阻碍互联网和在线服务的增长和可用性，并可能限制我们运营业务的能力。这些不断演变的法律和法规涵盖隐私和数据保护、数据安全、定价、内容、版权、分销、移动和其他通信、广告做法、电子合同、消费者保护、提供在线支付服务、无障碍互联网访问我们的服务、网站的设计和运营以及在线产品的特点和质量。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全遵守，因为目前尚不完全清楚管理财产所有权、消费者保护、诽谤和个人隐私等问题的现有法律和法规如何适用于或将如何执行互联网和电子商务，因为这些法律中的许多是在互联网出现之前通过的，并没有考虑或解决它们所提出的独特问题。此外，联邦和州机构加大监管和执法力度，以及与我们的数据收集、隐私政策或其他电子商务实践相关的私人诉讼索赔的前景变得更有可能。此外，通过任何法律或法规或强加其他法律要求，对我们的数字营销努力产生不利影响，可能会降低我们提供产品的能力或客户对我们产品的需求，从而导致收入下降。未来的法规，或法律法规或其现有解释或应用的变化，也可能要求我们改变我们的商业实践, 提高合规成本或开展业务的其他成本，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性不利影响。
对业权保险费率的监管可能会对我们的子公司AmRock产生不利影响.
AMROCK在其运营的司法管辖区内受到适用的州机构的广泛费率监管。所有权保险费率在不同的州有不同的监管，大多数州要求ATIC在这些费率生效之前提交并获得这些费率的批准，以供所有权代理人使用。其他州制定了颁布的费率，控制可以收取的产权保险费率。这些规定可能会阻碍承销商和代理人通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力，这可能会对业务产生不利影响，特别是在快速下滑的市场中。
CFPB继续积极监测贷款发放和服务部门，其最近发布的规则增加了我们的监管合规负担和相关成本。
我们受CFPB的监管、监督和审查机构的管辖，CFPB对联邦和州非存款贷款和服务机构，包括住房抵押贷款发起人和贷款服务商进行监督。CFPB拥有许多适用于抵押贷款机构和服务商的联邦消费者保护法的规则制定权，包括TILA和RESPA以及公平债务收集做法法案。CFPB已根据《多德-弗兰克法案》发布了多项与贷款发放和服务活动有关的规定，包括偿还能力和“合格抵押”标准和其他发放标准和做法，以及服务要求，这些要求除其他外，涉及定期账单报表、某些通知和确认、就已收到的付款及时记入借款人账户的贷方、关于拖欠借款人的额外通知、审查和时间要求、减少损失、及时调查借款人的投诉，以及贷款人发出的保险通知。CFPB还修改了HOEPA中关于确定高成本抵押贷款的条款，以及B条例的条款，以实施
《平等信用机会法》关于估值的其他要求，包括评估和自动估值模型。CFPB还向贷款服务商发布了指导意见，以解决与服务转让有关的借款人可能面临的潜在风险。此外，通过2012-03年度和2016-02年度的公告，CFPB加强了对抵押贷款和结算服务行业的贷款人责任和供应商管理的关注，这可能会因所提供的服务而有所不同。
例如，CFPB在几年的时间里反复采用了关于抵押贷款服务做法的规则，这些规则要求我们对我们的抵押贷款服务流程和系统进行修改和增强。尽管CFPB此前曾在新冠肺炎大流行期间宣布，对抵押贷款服务规则要求的某些消费者通信采取灵活的监管和执法方法，但自那以来，这种临时灵活性已被取消。CFPB还暂时调整了X法规中的某些损失缓解规则和止赎保护，这些规则对抵押贷款服务商施加了额外的程序性和其他合规义务。CFPB的抵押贷款服务规则与新冠肺炎的交集正在演变，将给服务业带来新的挑战。CFPB发布的与新冠肺炎相关的常见问题解答并未解决CARE法案与公平信用报告法要求的消费者信用信息报告之间的潜在冲突。CFPB的新冠肺炎常见问题解答对于当CARE法案容忍期结束而消费者没有采取进一步行动(例如延长容忍期或选择其他损失缓解选项来解决拖欠问题)时报告消费者信用信息存在着相互矛盾的解释。
2021年11月10日，CFPB与其他政府机构发布了一份联合声明，宣布恢复执法，以确保抵押贷款服务商遵守新冠肺炎消费者保护，从而结束了此前于2020年4月宣布的宽松执法标准。联合机构的声明预计，服务商已经更新了他们的运营流程，向消费者提供容忍和容忍后选择的意识，以防止不必要的止赎。
此前，抵押贷款部门发放的相当大一部分抵押贷款依赖于CFPB的一项临时规定，即通常被称为“QM补丁”的规定，该规定允许抵押贷款机构根据抵押贷款有资格出售给房利美或房地美的事实，遵守CFPB的偿还要求。对QM补丁的依赖很普遍，因为许多抵押贷款机构的操作复杂，而且实际上无法依靠其他方式来证明符合偿还法规的能力。更深入的解释，见《--与金融和宏观经济环境有关的风险--我们的业务高度依赖房利美和房地美以及某些美国政府机构，这些实体或其当前角色的任何变化都可能对我们的业务不利。”
虽然QM补丁在技术上被延长至2022年10月1日强制遵守Z法规中对一般QM定义的最终修订的日期，但鉴于FHFA和财政部最近对PSPA进行了修订，QM补丁不再是获得合格抵押贷款地位的可用途径。PSPA不再允许房利美和房地美购买QM补丁下的贷款，所有此类贷款现在必须符合一般QM要求才能出售给Fannie Mae和Freddie Mac。我们无法预测CFPB新领导层将采取什么行动，以及它可能如何影响我们和其他抵押贷款发起人。有关Fannie Mae和Freddie Mac托管地位可能发生变化给我们的业务带来的风险的讨论，请参阅“企业-政府法规”。
CFPB的审查已经增加了我们的行政和合规成本，而且可能会继续增加。它们还可能极大地影响住房抵押贷款的可获得性和成本，并增加服务成本和风险。这些增加的合规成本、这些规则对贷款行业和贷款服务的影响，以及我们在新规则生效日期前未能遵守新规则的任何能力，都可能损害我们的业务。CFPB还发布了关于向为抵押贷款提供服务和/或发起抵押贷款的银行和其他机构派遣审查员以评估消费者利益是否受到保护的指导方针。CFPB已经对我们的业务进行了例行检查，并将在未来进行检查。
CFPB还拥有广泛的执法权力，除其他事项外，可以下令解除或改革合同、退还款项或返还不动产、恢复原状、归还不当得利、支付损害赔偿或其他金钱救济、关于违规行为的公告、活动或职能的限制、做法的补救、外部合规监测和民事罚款。CFPB一直积极参与调查和执法行动，并在必要时向CFPB认定违反其执行的法律法规的当事人开出民事罚款。我们未能遵守我们所受的联邦消费者保护法律、规则和法规，无论是实际的还是据称的，都可能使我们面临执法行动或潜在的诉讼责任。CFPB过去曾向我们的子公司发出民事调查要求，未来也可能如此。
此外，发生一项或多项上述事件，或任何法院或监管机构裁定我们的政策和程序不符合适用法律，都可能影响我们的业务运营。例如，如果违规与我们的维修业务有关，可能会导致一个或多个评级机构下调评级，我们的维修责任转移，我们服务的抵押贷款拖欠增加，或这些事件的任何组合。这样的决定也可能要求我们修改我们的服务标准。遵守新的或修改后的维修标准的费用可能是巨大的。任何此类更改或修改都可能对我们的服务运营产生实质性影响，从而可能对我们的业务造成不利影响。
国家监管机构继续积极监督贷款发放和服务部门，这些审查的结果可能对我们的业务不利。
根据加拿大和州的法律，我们还受到监管机构的监督。州总检察长、州许可监管机构以及州和地方消费者保护办公室有权调查消费者投诉，并启动与我们的运营和活动有关的调查和其他正式和非正式程序。此外，GSE和FHFA、Ginnie Mae、FTC、HUD、各种投资者、非机构证券化受托人和其他机构对我们进行定期审查和审计。如果确定我们没有遵守适用的法律，可能会导致执行行动、行政罚款和处罚，或其他行政行动。
如果我们不能遵守TILA-RESPA综合披露(“TRID”)规则，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响，我们扩大贷款业务的计划可能会受到不利影响。
CFPB实施了贷款披露要求，自2015年10月起生效，以合并和修改某些TILA和RESPA抵押贷款披露。TRID规则大幅改变了面向消费者的披露规则，并增加了某些等待期，让消费者有时间在收到所需披露后购买和考虑贷款条款。如果我们未能遵守TRID规则，我们可能无法出售我们发起或购买的贷款，或者我们可能被要求以低于其他贷款的价格出售此类贷款。我们还可能受到包括GSE在内的此类贷款购买者的回购或赔偿索赔。
随着监管指导和执法以及GSE和其他市场参与者的观点不断演变，我们可能需要进一步修改我们的贷款发放流程和系统，以适应监管格局的演变，并成功运营我们的贷款业务。在这种情况下，如果我们无法做出必要的调整，我们的业务和运营可能会受到不利影响，我们可能无法执行我们的贷款业务增长计划。
如果我们没有获得并保持适当的州许可证，我们将不被允许在一些州开展业务，这将对我们的运营产生不利影响。
我们的业务受到各种联邦、州和地方法规、条例和法规的监管、监督和许可。在我们开展业务的大多数州，监管机构监管和执行与我们这样的贷款服务公司和贷款发放公司有关的法律。这些规则和条例一般规定了作为贷款服务公司、贷款发放公司、贷款营销公司、贷款经纪公司、收债机构或第三方违约专家的许可，酌情规定了关于合同和其他文件的形式和内容的要求、雇员的许可和雇员雇用背景调查、对催收做法的限制、披露和记录保存要求以及借款人权利的执行。在大多数州，我们都要接受州监管机构的定期检查。我们开展业务的一些州需要特别许可或对我们的业务进行广泛的监管。
同样，由于我们业务的地理范围和火箭之家业务提供的服务的性质，我们可能需要在我们运营的所有州获得和维护额外的房地产经纪许可证。由于其贷款人客户分布在多个州，AmRock需要为其所有权代理人、评估管理服务提供商、抽象师以及托管和结算人员获得和维护各种许可证。一些州，如加利福尼亚州，要求AmRock获得实体或代理许可证，而其他州则要求保险代理人或保险生产商单独获得许可证。也有一些州同时要求两种许可证。许多州的许可证是永久的，但被许可人必须采取一些定期行动来保持许可证的良好状态。
同样，由于Rocket Auto运营的地理范围和我们业务提供的服务的性质，我们可能需要在我们运营的某些州获得和维护额外的汽车经销商和/或经纪许可证。
一些州，如加利福尼亚州，要求Rocket Auto获得作为经销商和经纪商的实体许可证，销售代理也必须单独获得许可证。而其他州只要求实体获得许可。也有一些州同时要求两种许可证。许多州的许可证是永久的，但被许可人必须采取一些定期行动来保持许可证的良好状态。
此外，由于我们火箭贷款业务提供的服务的性质以及不断变化的监管格局，我们可能需要在我们运营的某些州获得和维护适用于我们业务的额外许可证。随着金融服务业的发展，某些州可能会颁布新的立法，要求某些商业活动必须获得许可证。这些法律可能要求火箭贷款公司在某些州获得并保持新的许可证，而这些州的此类活动以前不需要许可证。
如果我们进入新的市场，我们可能会被要求遵守新的法律、法规和许可要求。作为许可要求的一部分，我们通常被要求指定个别记录的被许可人。我们不能确保我们完全遵守，并将始终完全遵守所有许可法律和法规，我们可能会因任何不符合规定而受到罚款或处罚，包括吊销许可证。如果将来某个州的机构确定我们需要在该州获得额外的许可证才能办理业务，或者如果我们丢失了现有的许可证或被发现违反了法律或法规，我们在该州的业务运营可能会暂停，直到我们获得许可证或以其他方式补救合规问题。
我们可能无法保持所有必要的许可证和许可，如果不能满足这些和其他监管要求，可能会限制我们经纪、发起、购买、销售或服务贷款，或营销和融资太阳能设备的能力。此外，我们未能满足与偿还贷款有关的任何此类要求，可能会导致我们的服务协议违约，并对我们的运营产生实质性的不利影响。那些目前没有对我们的业务进行广泛监管的州可能会在以后选择这样做，如果这些州这样做，我们可能无法获得或保持所有必要的许可证和许可。未能满足这些和其他监管要求可能会限制我们在某种状态下经纪、发起、购买、销售或服务贷款或营销和融资太阳能设备的能力，或者可能导致我们的融资和服务协议违约，并对我们的运营产生重大不利影响。此外，采用额外的或修订现有的规章制度可能会对我们的业务产生不利影响。
我们使用电话营销受到法律法规的约束；不遵守此类法律，包括TCPA，可能会增加我们的运营成本，并对我们的业务产生不利影响。
我们与消费者进行呼出电话和文本通信，因此必须遵守管理上述通信和使用自动电话拨号系统(“ATDS”)的多项法律法规，包括TCPA和电话营销销售规则。美国联邦通信委员会(“FCC”)和联邦贸易委员会负责管理这些法律的各个方面。在其他要求中，TCPA要求我们对某些电话销售呼叫事先获得明确的书面同意，并遵守“禁止呼叫”登记要求，该要求在一定程度上要求我们维护并定期更新选择不被呼叫的消费者的名单，并将呼叫限制在国家禁止呼叫名单上的消费者。许多州都有类似的消费者保护法来规范电话营销。这些法律限制了我们与消费者沟通的能力，并降低了我们营销计划的有效性。TCPA不区分语音和数据，因此，出于TCPA义务和限制的目的，SMS/MMS消息也是“呼叫”。
对于违反TCPA的行为，法律规定了一项私人诉讼权，根据这一权利，原告可以为违反禁止使用“人造或预先录制的语音”或ATDS进行通话的每个电话或短信追回500美元的金钱损害赔偿。法院可以在发现“故意或明知”的违法行为时，将损害赔偿金增加两倍。对最大总风险敞口没有法定上限(尽管一些法院在TCPA集体诉讼中适用了宪法对过度处罚的限制)。诉讼可以由联邦通信委员会、州总检察长、个人或一类个人提起。像其他依赖电话和短信通信的公司一样，我们经常受到推定的集体诉讼，指控我们违反了TCPA。到目前为止，还没有这样的课程获得认证。如果未来我们被发现违反了TCPA，损害金额和潜在的责任可能是广泛的，并对我们的业务产生不利影响。因此，如果此类类别获得认证，或者如果我们无法像过去那样成功地为此类诉讼辩护，那么TCPA损害赔偿可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
税法的变化可能会对我们产生不利影响，美国国税局(“IRS”)或法院可能不同意我们的纳税立场，这可能会对我们的财务状况或我们普通股的价值造成不利影响。
2017年12月22日颁布的减税和就业法案(TCJA)对美国税法产生了重大影响，包括改变了美国对某些类型的企业收入征税的方式，并将美国联邦企业所得税税率降至21%。它还对一些税收优惠施加了新的限制，包括扣除商业利息、使用净营业亏损结转、对外国收入征税以及外国税收抵免等。为应对新冠肺炎疫情，2020年3月27日颁布的CARE法案进一步修订了美国联邦税法，包括针对TCJA所做的某些通常是临时的更改。此外，未来可能实施的拟议税制改革可能会影响我们目前或未来的税制结构和实际税率。继续围绕拟议的立法改革进行有意义的讨论，包括拜登政府最近宣布的改革，以及经济合作与发展组织(OECD)内部长期存在的讨论。拜登政府提出了一些建议，其中包括扩大美国的税基，将国际业务的额外收入包括在内，在某些条件下限制美国的扣除额，并根据账面收入引入新的15%的“最低”税。经合组织单独关注一些潜在的变化，包括征收全球最低税率，以及在位于不同税收管辖区的关联实体之间重新分配利润。目前尚不清楚这些提案中的哪些(如果有的话)可以通过。如果按照目前的建议通过，这些规定可能会对我们的税率、现金流和财务业绩产生重大的不利影响。不能保证未来税法的修改不会大幅提高企业所得税税率。, 对扣减、抵免或其他税收优惠施加新的限制，或做出可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生不利影响的其他更改。在美国国税局对某些税务问题没有进一步澄清和指导的情况下，公司将对一些悬而未决的问题采取立场。不能保证美国国税局或法院会同意我们的立场，在这种情况下，可能会征收可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生不利影响的税收处罚和利息。未来，美国国税局、财政部或其他管理机构可能会发布与我们对法律的解释明显不同的额外指导，这可能会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则未来变化的重大不利影响。
美国公认会计准则受财务会计准则委员会、上市公司会计监督委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的制定或解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能对在宣布改变之前完成的交易产生重大不利影响。这些原则或解释的改变也可能要求我们以一种可能增加我们的运营成本并影响我们财务报表内容的方式改变我们的会计制度。
我们面临着各种法律行动，如果做出不利决定，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们所在的行业对消费者保护高度敏感，我们受制于许多不断变化的地方、州和联邦法律。对不遵守这些法律的行为进行补救可能代价高昂，并可能招致巨额罚款。我们经常卷入法律诉讼，指控不正当的贷款、服务或营销做法、滥用贷款条款和费用、违反披露、安静的所有权诉讼、不正当的止赎做法、违反消费者保护、证券或其他法律、违反合同和其他相关事项。在知识产权诉讼中，我们偶尔也会被点名为当事人。我们将产生与这些诉讼相关的辩护费用和其他法律费用。此外，这些行动的最终解决方案可能对我们不利，这可能会损害我们的业务。在最终解决方案对我们有利的情况下，我们仍可能产生大量的法律费用。除了为任何这些诉讼辩护而产生的费用和负担以及我们可能遭受的任何损害之外，我们管理层的努力和注意力可能会从正常的业务运营中转移出来，以解决这些索赔。此外，如果对超出指定门槛的款项作出判决，而我们未能及时处理此类判决，则我们可能被视为违约。
雇佣诉讼和相关的负面宣传可能会对我们未来的业务产生负面影响。
团队成员和前团队成员可能会不时就受伤、创建敌对工作场所、歧视、工资和工时、团队成员福利、性骚扰和其他就业问题对我们提起诉讼。近年来，针对雇主的歧视和骚扰索赔的数量总体上有所增加。
再加上社交媒体平台和类似设备的扩张，使个人能够接触到广泛的受众，这些说法对一些企业产生了重大负面影响。面临雇佣或骚扰相关诉讼的公司不得不解雇管理层或其他关键人员，并遭受声誉损害，对其业务产生了负面影响。如果我们遇到涉及就业或骚扰相关索赔的重大事件，我们可能面临巨额自掏腰包损失、罚款或负面宣传。此外，这样的索赔可能会引发诉讼，这可能会耗费时间，分散我们管理团队的注意力，并且代价高昂。
我们受到证券诉讼的影响，这可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力。
我们的股价波动很大，过去经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们已经成为这类诉讼的目标，2021年6月，我们和我们的某些董事和高级管理人员被指控违反了证券法，这可能是一起集体诉讼。像这样的诉讼已经导致并将导致其他衍生产品诉讼的提起，辩护可能代价高昂，并可能转移我们管理层对业务行为的注意力，这可能会对我们的业务产生不利影响。
通过我们发起交易的经纪人的行为可能会让我们受到罚款或其他惩罚。
我们通过其发起业务的经纪人承担着类似和不同的法律义务，这些义务受到他们的约束。虽然这些法律可能没有明确要求发端贷款人对此类经纪人的违法行为负责，但美国联邦和州机构越来越多地寻求施加此类责任。美国司法部通过使用FHA下的一种截然不同的影响理论，试图让住房贷款机构对经纪人的定价做法负责，声称贷款人对借款人支付的全部费用和收费负有直接责任，即使贷款人既没有规定经纪人可以收取什么费用，也没有将资金留在自己的账户中。此外，根据TRID规则，我们可能要对经纪向客户作出的不当披露负责。根据与我们有业务往来的独立住房贷款经纪人的行为，我们可能会受到罚款或其他处罚的索赔。
与隐私和知识产权有关的风险
收集、处理、存储、使用和披露个人数据可能会因政府监管、相互冲突的法律要求或对个人隐私权的不同看法而产生责任。
在处理消费者交易的过程中，我们的企业接收、传输和存储大量的个人身份信息和其他用户数据。这些信息的收集、共享、使用、披露和保护受我们和我们的企业维护的隐私和数据安全政策管辖。此外，还有关于隐私以及个人身份信息和用户数据的存储、共享、使用、披露和保护的联邦、州和国际法律。具体地说，在世界各地的许多司法管辖区，个人身份信息越来越受到立法和法规的制约，其目的是保护在管辖司法管辖区内或从管辖管辖区收集、处理和传输的个人信息的隐私。在美国，州和联邦监管机构颁布的关于个人身份和数据安全的法规和解释，包括但不限于CFPB、FTC、NYDFS和CPPA(加州授权执行CPRA的最新监管机构)，可能会与个人隐私权冲突或引起对个人隐私权的不同看法。如果扩大立法或法规以要求改变商业惯例或隐私政策，或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响的方式解释或实施其立法或法规，我们可能会受到实质性和不利的影响。
我们和/或与我们有业务往来的各种第三方供应商和服务提供商未能遵守适用的隐私政策或联邦、州或类似的国际法律和法规，可能会损害我们的声誉或这些企业的声誉，阻止潜在用户使用我们的产品和服务，和/或导致政府机构和/或消费者的罚款和/或诉讼，其中一个或全部可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们不适当地获取、维护、保护和执行我们的知识产权和专有权利，并可能不时遇到与我们使用第三方知识产权有关的纠纷，我们可能会受到不利影响。
商标和其他知识产权和专有权利对我们的成功和我们的竞争地位非常重要。我们依靠商标、服务标志、版权、专利、商业秘密和域名的组合，以及保密程序和合同条款来保护我们的知识产权和专有权利。尽管有这些措施，第三方仍可能试图披露、获取、复制或使用我们拥有或许可的知识产权，这些措施可能无法阻止盗用、侵权、反向工程或其他侵犯我们拥有或许可的知识产权或专有权利的行为，特别是在外国，在那里，法律或执法实践可能无法像在美国那样完全保护我们的专有权利。此外，保密程序和合同条款可能难以执行，即使成功执行，也不一定完全有效。此外，我们不能保证我们已经与已经或可能接触到我们的商业秘密和其他专有信息的所有团队成员、合作伙伴、独立承包商或顾问签订了保密协议。我们拥有或授权给我们的任何已发放或注册的知识产权可能会在诉讼或其他程序中受到质疑、无效、不可执行或规避，包括复审，各方间审查、授予后审查、干预和派生程序以及外国司法管辖区的同等程序(例如反对程序)，这些知识产权可能会丧失或不再为我们提供有意义的竞争优势。第三方也可以独立开发与我们的产品和服务类似或复制的产品、服务和技术。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量的资源。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗费时间，可能会分散我们管理团队的时间和注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，试图对第三方强制执行我们的知识产权也可能促使这些第三方主张他们自己的知识产权或其他针对我们的权利，或者导致持有使我们的权利全部或部分无效或缩小范围的控股。我们未能保护、维护、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的品牌产生不利影响，并对我们的业务产生不利影响。
我们的成功和竞争能力在一定程度上还取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权或专有权利的情况下运营的能力。我们已经并可能在未来不时遇到关于包括我们的竞争对手在内的其他人的知识产权的纠纷，而我们可能不会在这些纠纷中获胜。第三方可以对我们提出索赔，指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权，包括商标、版权、专利、商业秘密或其他知识产权或专有权利。某些第三方知识产权可能非常宽泛，我们的运营方式可能无法避免所有被指控的侵犯、挪用或其他侵犯此类知识产权的行为。此外，我们现在、前任或未来团队成员的前雇主可能会声称，这些团队成员向我们不正当地披露了这些前雇主的机密或专有信息。任何此类纠纷或诉讼的解决方案都很难预测。未来的诉讼还可能涉及非执业实体或其他知识产权所有者，他们没有相关的产品供应或收入，因此我们对知识产权的所有权可能对他们几乎没有威慑或保护作用。对我们的知识产权侵权、挪用或其他侵权索赔的断言可能会导致不利的判决、以不利的条款达成和解或导致我们花费大量资金为索赔辩护，即使我们最终获胜，我们可能不得不支付巨额金钱损害赔偿金，损失大量收入，被禁止使用相关系统和流程。, 技术或其他知识产权(临时或永久)，停止提供某些产品或服务，或产生巨额许可、使用费或技术开发费用。对此类索赔进行辩护可能代价高昂、耗时，并可能导致我们的管理团队分散时间和注意力。此外，尽管在某些情况下，第三方可能已同意就此类侵权、挪用或其他违规行为赔偿我们，但该赔偿方可能拒绝履行其合同义务或无法履行其合同义务。在其他情况下，我们的保险可能不足以或根本不包括这类潜在索赔，我们可能被要求支付金钱损失，这可能是重大的。
我们的间接子公司Rocket Mortgage是与Intuit，Inc.签订的许可协议的一方，该协议管理着“Quicken Loans”名称和商标的使用，如果Rocket Mortgage实质性违反了其在该协议下的义务，或在某些不当行为或被指控的不当行为中发生了某些控制变更，则该协议可能被终止。
火箭抵押贷款公司向Intuit，Inc.(“Intuit”)独家授权使用“Quicken Loans”名称和商标，并收取特许权使用费，用于我们在美国的业务。虽然许可是永久的，但Intuit可在各种情况下终止许可协议，包括但不限于Rocket Mortgage实质性违反其在许可协议下的义务、发生某些控制权变更，或在某些情况下Rocket Mortgage或任何控制人的不当行为或被指控的不当行为可能对Intuit产生重大不利影响。终止许可协议将使我们无法使用“Quicken Loans”名称和商标，并可能允许非关联的第三方使用“Quicken Loans”名称和商标。我们、Intuit或任何其他第三方对“速贷”名称或商标的任何不当使用都可能对我们的业务造成不利影响。我们已经与Intuit达成了一项协议，其中包括，在满足某些条件的情况下，在2022年给予Rocket Mortgage“Quicken Loans”品牌的全部所有权，以换取某些协议。
与我们的人力资本相关的风险
我们可能无法雇佣、培训和留住合格的人员来支持我们的增长，而招聘、团队成员培训和其他劳动力问题可能会对我们实现业务目标的能力产生不利影响，并扰乱我们的运营。
我们的行动依赖于我们大约26,000名团队成员的工作，其中包括我们的火箭云部队。我们未来的成功将取决于我们是否有能力继续为我们组织的所有领域招聘、整合、培养和留住高素质的人员。任何获取和留住人才的挑战都可能降低我们的运营效率，增加我们的运营成本，并损害我们的整体财务状况。如果对合格人才的竞争加剧，或者合格候选人的数量变得更加有限，我们可能会面临这些挑战。此外，我们在培训团队成员方面投入了大量资金，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。无法吸引或留住合格的人才可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们不能保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、合作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。
我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和对我们使命的坚定承诺。我们相信，这种以使命为基础的文化促进创新，鼓励团队合作，培养创造力。我们的使命定义了我们的经营理念，以及我们对我们的客户、我们的员工和我们的文化的重视，并不断地加强我们的团队成员。随着我们继续发展上市公司的基础设施并在混合工作环境中运营，我们可能会发现很难保持我们企业文化和长期使命的这些有价值的方面。任何未能保持我们的文化，包括由于上市公司的发展而导致的失败，都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引和留住团队成员、鼓励创新和团队合作的能力，以及有效地专注于和追求我们的使命和公司目标。
失去我们的关键领导地位可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级领导层的持续服务，包括我们的首席执行官Jay Farner，Bob Walters，我们的总裁和首席运营官Julie Booth，我们的首席财务官Julie Booth和我们的总法律顾问兼秘书Angelo Vitale。我们高级领导层的经验对我们来说是一笔宝贵的财富，很难被取代。我们不为我们的任何人员提供“关键人物”人寿保险，也不与其签订雇佣合同。失去首席执行官、总裁或首席财务官或其他高级领导成员的服务可能会扰乱我们的业务，并对我们的业务产生不利影响。
我们已经过渡到面对面和远程混合员工，这将使我们面临某些运营挑战和风险，并对我们的业务造成潜在损害。
为了应对新冠肺炎疫情，我们的员工从面对面工作转向了远程工作。我们已经过渡到混合工作环境，在这种环境中，我们的大部分劳动力将以兼职的方式亲自工作。因此，我们预计将继续面临拥有远程员工以及新员工的挑战和风险
使用混合劳动力运营的挑战和风险。例如，家庭或其他远程工作场所中的某些安全系统可能不如我们办公室中使用的安全系统安全，这可能会使我们面临更高的安全风险，包括与网络安全相关的事件，并使我们面临数据或财务损失的风险以及我们业务运营的相关中断。远程访问公司数据和系统的团队成员可能无法访问像我们办公室中那样强大的技术，这可能会导致远程员工可用的网络、信息系统、应用程序和其他工具比我们办公室中的更有限或更不可靠。我们未来运营的这些变化带来了额外的风险、不确定性和成本，可能会影响我们的业绩，包括运营风险增加，办公空间需求的不确定性，由于远程工作增加而更容易受到网络攻击，潜在的生产力下降，我们公司文化的变化，我们业务连续性计划的潜在压力，以及确保我们的办公室作为混合型办公室安全和运作的成本增加，从而实现远程和面对面同事的有效协作。
与公司结构有关的风险
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在RKT Holdings，LLC(“Holdings”)的股权，因此我们依赖Holdings的分派来支付税款和其他费用。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们对Holdings的所有权。我们没有独立的创收手段。作为Holdings的唯一管理成员，我们打算促使Holdings向我们、RHI和Dan Gilbert三位Holdings的股权持有人进行分配，金额足以支付他们在Holdings的应税收入中应分配份额的税款、我们应支付的所有适用税款、根据应收税款协议我们有义务支付的任何款项以及其他成本或开支。然而，某些法律法规可能会限制Holdings向我们进行分配的能力，或Holdings的子公司向其进行分配的能力。
若吾等需要资金，而Holdings或其附属公司被限制作出此等分派，吾等可能无法按吾等可接受的条款或根本无法取得该等资金，因此可能会对吾等的流动资金及财务状况造成不利影响。
在某些情况下，Holdings被要求向我们、RHI和Dan Gilbert进行分配，而Holdings被要求进行的分配可能是大量的，并且超过了我们在应收税款协议下的纳税义务和义务。在我们不分配这些多余现金的情况下，RHI和Dan Gilbert将受益于他们在交换他们的持有单位和相应的D类普通股(或C类普通股，如适用)后，由于他们拥有B类普通股(或A类普通股，如适用)而产生的现金余额的任何价值。
出于美国联邦所得税的目的，控股被视为合伙企业，因此不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反，应纳税所得额分配给我们，RHI和Dan Gilbert，作为控股单位的持有者。因此，我们对我们在控股公司任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳所得税。根据Holdings的经营协议(“控股经营协议”)，Holdings一般须不时向其权益持有人RHI、Dan Gilbert及US按比例作出现金分配，金额足以支付彼等在Holdings应课税收入中应分配份额的税款。由于(I)可分配给我们、RHI和Dan Gilbert的应税收入净额的潜在非比例分配，(Ii)适用于公司的较低税率，(Iii)我们预计从交换控股单位和相应的D类普通股或C类普通股以及未来从RHI和Dan Gilbert购买控股单位(以及相应的D类普通股或C类普通股)中获得的优惠税收优惠，以及(Iv)我们预计从应收税款协议下的付款中获得的优惠税收优惠，我们预计，它们的金额将继续超过我们的纳税义务和根据应收税款协议支付的义务。我们的董事会将决定任何这样积累的多余现金的适当用途，这些现金过去包括，将来可能包括任何潜在的股息，股票回购, 应收税金协议项下的支付义务和其他费用的支付。我们没有义务将此类现金(或除任何已宣布的股息以外的其他可用现金)分配给我们的股东。由于(I)控股公司的任何现金分配或(Ii)我们保留而不分配给我们股东的任何现金，目前控股单位与D类普通股或C类普通股的相应股份一对一的交换比率将不会进行调整。
我们由RHI控制，这是一个由丹·吉尔伯特控制的实体，其利益可能与我们的利益和其他股东的利益冲突。
RHI是一家由我们的创始人兼董事长丹·吉尔伯特控制的实体，持有我们已发行和已发行的D类普通股的93.54%，并控制着我们普通股总投票权的79%。因此，RHI能够控制任何需要我们股东普遍批准的行动，只要它拥有我们已发行和已发行普通股至少10%的股份，包括选举我们的董事会，通过对我们的公司注册证书和章程的修订，以及批准任何合并或出售我们几乎所有的资产。只要RHI继续直接或间接拥有我们相当数量的股权，即使该金额低于我们普通股总投票权的多数，RHI将继续能够对所有需要股东批准的事项的投票结果产生重大影响，包括我们进行某些公司交易的能力。RHI的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益冲突或不同。例如，RHI持有的所有权集中可能会推迟、推迟或阻止我们公司的控制权变更，或者阻碍可能对我们有利的合并、收购或其他业务合并。
我们与RHI共享我们的首席执行官和某些董事，我们的首席执行官没有将全部时间和精力投入到我们的事务中，重叠可能会导致冲突。
我们的首席执行官Jay Farner将继续担任RHI的首席执行官。尽管我们预计周将继续把大部分时间投入到公司的业务中，但他将无法将全部时间、精力和注意力投入到公司的事务中。此外，我们的首席执行官、我们的其他高管以及与RHI有关联的董事继续拥有RHI的股权。此外，我们的四名董事会成员(Dan Gilbert、Jennifer Gilbert、Matthew Rizik和Jay Farner)继续担任RHI的董事，我们的两名董事会成员(Jay和Matthew)继续担任RHI的管理人员。RHI股权的重叠和所有权可能导致在涉及或影响本公司、RHI及其联属公司(统称为RHI及其联属公司、但不包括本公司及其附属公司、“RHI关联实体”)的事项上产生实际或表面上的利益冲突。例如，如果我们与RHI关联实体之间的商业安排存在问题或纠纷，或者如果我们或RHI关联实体之一寻找可能适合两家公司的收购或投资机会，则可能会出现利益冲突。
我们的公司注册证书包含一项条款，放弃我们在某些公司机会中的利益和预期。
我们的公司注册证书规定，RHI关联实体或任何RHI关联实体(各自为“RHI党”)的任何高级管理人员、董事成员、合作伙伴或雇员均无义务不从事相同或类似的业务活动或业务，与我们的任何客户或供应商做生意，或雇用或以其他方式聘用或招揽我们的任何董事、高级管理人员或员工。我们的公司注册证书规定，在适用法律允许的最大范围内，我们放弃获得某些商业机会的权利，RHI各方没有义务向我们传达或提供该商业机会，也不因任何该等个人追求或获得该商业机会、将该商业机会导向他人或未能向我们提供该商业机会或有关该商业机会的信息而违反法定或普通法下的任何受信责任或其他义务，或因任何该等个人追求或获取该商业机会、将该商业机会导向他人或未能向我们提供该商业机会而对我们或我们的任何股东承担责任。交换协议规定，只要RHI持有任何控股单位，在未经RHI同意的情况下，不得修改我们公司注册证书的这些条款。我们公司注册证书的这些条款创造了我们的公司机会可能被用于RHI关联实体的利益的可能性。
我们需要为我们可能要求的某些税收优惠向RHI和Dan Gilbert支付费用，而我们可能支付的金额可能会很大。
我们是与RHI和Dan Gilbert签订的应收税金协议的当事人，该协议规定我们向RHI和Dan Gilbert(或他们的控股单位受让人或其他受让人)支付美国联邦、我们实际实现的州和地方所得税或特许经营税(使用简化假设计算，以解决州和地方税的影响)，原因是：(I)我们在控股资产中可分配的纳税基础份额有所增加，原因是：(A)从RHI和Dan Gilbert(或他们的控股单元受让人或其他受让人)手中购买了控股单位(以及我们D类普通股或C类普通股的相应股份)，使用我们首次公开募股或任何未来发行的净收益，(B)RHI和Dan交换
Gilbert(或其控股单位受让人或其他受让人)以现金或B类普通股或A类普通股的相应股份(连同我们D类普通股或C类普通股的相应股份)换取现金或B类普通股或A类普通股的股份，或(C)根据应收税款协议支付的款项；(Ii)与根据应收税款协议支付的被视为产生的推算利息有关的税收优惠；及(Iii)因经修订的1986年国税法(下称“国税法”)第704(C)条与重组交易有关而将税务利益不成比例地分配(如有)予Holdings。应收税项协议作出若干简化假设，以厘定吾等根据承保税项属性已实现或被视为已实现的现金节省，这可能会导致根据应收税项协议支付的款项超过在未作出该等假设时所产生的款项。
实际税收优惠以及应收税金协议项下任何付款的金额和时间将因多种因素而异，包括(但不限于)RHI和Dan Gilbert交换或购买我们的A类普通股的时间、交换或购买时我们A类普通股的价格、该等交换的应税程度、我们未来产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率，以及我们根据应收税金协议支付的构成预计利息的部分。根据应收税金协议，未来的付款可能会很大。我们估计，由于Holdings因首次公开发售、超额配售期权(绿鞋)及2021年3月配对权益交换而购买Holdings单位(连同我们相应的D类普通股)而增加的税基金额，假设相关税法没有重大变化，以及当应收税款协议涵盖的所有税务属性首次根据适用法律可供使用时，我们将有足够的应税收入利用，我们估计未来根据应收税款协议向RHI和Dan Gilbert支付的款项将合计O大约在今后20年内每年支付6.857亿美元，在此期间每年支付约210万美元至5300万美元。根据应收税金协议，就后续购买或交换控股单位(连同相应的D类普通股或C类普通股)支付的未来款项将是这些金额之外的。根据应收税金协议支付的款项不以RHI或Dan Gilbert对我们的持续所有权为条件。
在某些情况下，可能不是所有适用的现金节余的90%将在上述时间支付给出售或交换控股单位的持有人。如吾等确定该等情况适用而该等适用税务节省的全部或部分有疑问，吾等将向该等控股单位的持有人支付吾等确定无疑问的适用税务节省部分的应占金额，并于吾等合理确定实际税务节省金额或该金额不再有疑问的时间支付其余款项。
此外，RHI和Dan Gilbert(或其受让人或其他受让人)将不会报销我们之前支付的任何款项，除非在我们确定超出的部分后，向RHI或Dan Gilbert(或该持有人的受让人或受让人)支付的任何多额款项将从我们与RHI和Dan Gilbert(如果有)的应收税金协议下支付的未来付款中扣除。根据应收税金协议，我们可以向RHI和Dan Gilbert支付比我们实际节省的现金税款更多的款项，并且可能无法收回这些款项，这可能会对我们的流动性产生负面影响。
此外，应收税款协议规定，倘若本公司控制权发生变动或吾等在应收税款协议下的责任发生重大违约，吾等须向RHI及Dan Gilbert支付相等于应收税款协议项下未来付款现值的款项(使用相当于6.50%或LIBOR加100个基点的贴现率计算，该贴现率可能与我们或潜在收购人当时的当前资本成本不同)，付款将基于某些假设，包括与吾等未来应纳税收入有关的假设。有关LIBOR的其他讨论，请参见“-我们在从libor转换为利率指数的过程中会受到波动的影响，这可能导致高于市场利率，并可能对我们的业务产生不利影响。“在这些情况下，我们在应收税金协议下的义务可能会对我们或潜在收购方的流动性产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟、修改或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。应收税金协议的这些条款可能导致RHI和Dan Gilbert拥有与我们其他股东不同或不同于我们其他股东的权益。此外，根据应收税款协议，我们可能被要求支付大量款项，大大提前于任何潜在的进一步税收优惠的实际实现，并超过我们或潜在收购人在所得税方面的实际现金节省。
最后，由于我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们根据应收税款协议支付款项的能力取决于我们的子公司向我们进行分配的能力。我们的债务协议限制了我们子公司向我们进行分配的能力，这可能会影响我们根据应收税款协议支付款项的能力。如果我们因债务协议中的限制而无法根据应收税金协议付款，则该等付款将被延迟，并将在付款前计提利息，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并可能影响我们在支付此类款项期间的流动性。
我们的组织文件可能会阻碍或阻止收购，这可能会剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会。
我们的公司注册证书和我们的章程的规定可能会使我们更难或阻止第三方在未经我们董事会批准的情况下获得对我们的控制。这些规定包括：
·拥有双层普通股结构，这使RHI有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使它实际拥有的股份远远少于我们已发行普通股的多数股份；
·有一个保密的董事会；
·规定，当RHI关联实体和允许受让方(统称为RHI缔约方)实益拥有普通股联合投票权的不到多数时，董事只能在获得我们普通股联合投票权75%的赞成票的情况下被除名；
·规定，当RHI各方实益拥有我们普通股总投票权的不到多数时，我们董事会的空缺，无论是由于董事人数增加还是董事的死亡、罢免或辞职，将只由我们的董事会填补，而不是由股东填补；
·规定，当RHI各方实益拥有我们普通股合并投票权的不到多数时，对我们的公司注册证书或我们的章程的某些修订将需要我们普通股合并投票权的75%的批准；
·禁止股东召开股东特别会议；
·授权股东采取书面同意的行动，直到RHI缔约方不再实益拥有我们普通股的多数联合投票权为止；
·为提名我们的董事会成员或提出股东可以在股东会议上采取行动的事项规定事先通知的要求；
·授权“空白支票”优先股，其条款和发行可以由我们的董事会决定，而不需要股东采取任何行动；以及
·条件是，将我们的公司总部转移到密歇根州底特律以外的地方的决定，将需要我们普通股总投票权的75%的批准。
此外，《特拉华州一般公司法》(下称《DGCL》)第203条禁止特拉华州上市公司与有利害关系的股东进行业务合并，除非该业务合并以规定的方式获得批准。有利害关系的股东包括个人或与任何其他有利害关系的股东一起，在过去三年内拥有我们有表决权股票的15%的人。我们选择退出DGCL的第203条，但我们的公司注册证书包括一项条款，限制我们在利益股东成为利益股东之日起三年内与该股东从事任何业务合并。然而，此类限制不适用于RHI、RHI的任何直接或间接股权持有人，或从RHI或其任何联属公司或继承人或任何“集团”或任何此类集团的任何成员获得我们的有表决权股票的任何个人(除与注册公开募股有关外)与我们之间的任何业务合并，该等人士是交易法第13d-5条规定的一方，并被RHI书面指定为“RHI受让人”。
在RHI各方停止实益拥有我们普通股至少50%的投票权之前，RHI将能够控制所有需要股东批准的事项，包括董事选举、我们公司注册证书的修改和某些公司交易。总而言之，我们的公司注册证书和章程的这些条款可能会使解除管理层的工作变得更加困难，并可能阻止可能涉及为我们的A类普通股支付高于当前市场价格的溢价的交易。此外，上述条款的存在，以及RHI实益拥有的大量A类普通股，可能会限制投资者未来可能愿意为我们A类普通股支付的价格。它们还可以阻止潜在的收购者收购我们，从而降低你在收购中获得A类普通股溢价的可能性。
提供我们的公司注册证书，要求在密歇根州或特拉华州的某些法院或美国联邦地区法院对某些类型的诉讼进行独家审理，可能会起到阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼的效果。
我们的公司注册证书要求，在法律允许的最大范围内，(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或股东对我们或我们的股东负有受托责任的索赔的诉讼，(Iii)根据DGCL或我们的公司注册证书或我们的章程的任何条款对我们提出索赔的任何诉讼，或(Iv)根据内部事务原则对我们提出索赔的任何诉讼只能在密歇根州韦恩县第三司法巡回法院提起(或，如果密歇根州韦恩县第三司法巡回法院对此类诉讼或程序缺乏管辖权，则另一个密歇根州法院，或如果没有密歇根州州法院有管辖权，则为密歇根州东区联邦地区法院或特拉华州衡平法院(或如果特拉华州衡平法院缺乏管辖权，则为特拉华州任何其他州法院，或如果特拉华州没有州法院管辖权，则为特拉华州联邦地区法院)，除非我们书面同意选择另一个论坛。上述规定不适用于根据《证券法》、《1934年证券交易法》、经修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)或其他联邦证券法提出的索赔，该等法律对其具有独家或同时存在的联邦和州司法管辖权。此外，除非我们书面同意选择替代论坛, 美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据《证券法》提出的诉因的任何申诉的独家论坛。尽管我们相信这些专属论坛条款使我们受益，因为在各自适用的诉讼类型中，特拉华州或密歇根州法律和联邦证券法的适用更加一致，但专属论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高管或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。此外，如果法院发现我们的公司注册证书中包含的排他性法院条款不可执行或不适用于诉讼，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们是交易所规则所指的“受控公司”，因此，我们符合并打算豁免某些公司管治要求。
只要RHI继续控制我们已发行有表决权股票的大部分投票权，我们将是交易所规则意义上的受控公司。根据《交易所规则》，一家公司超过50%的投票权由另一人或一群共同行事的人持有，即为受控公司，并可选择不遵守某些公司管治要求，包括以下要求：
·董事会多数由独立董事组成；
·提名和公司治理委员会应完全由独立董事组成；以及
·薪酬委员会应完全由独立董事组成。
只要我们仍然是一家受控公司，这些要求就不适用于我们。因此，您可能不会获得对受交易所所有公司治理要求约束的公司的股东提供的相同保护。
转型为上市公司增加了我们的成本，并可能扰乱我们业务的正常运营。
自首次公开募股以来，我们已经并预计将在未来因上市普通股交易而产生大量额外的法律、会计、报告和其他费用，包括但不限于与审计师费用、法律费用、董事费用、董事和高级管理人员保险、投资者关系和各种其他成本相关的成本增加。我们还已经并预计将继续产生与公司治理要求相关的成本，包括《交易所法案》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)和《多德-弗兰克法案》，以及美国证券交易委员会和交易所实施的规则。遵守这些规则和条例会使某些活动变得更加困难、耗时或成本高昂，因此可能会给我们的系统和资源带来压力。此外，与上市公司相关的额外要求可能会将我们一些高级管理团队的注意力从创收活动中转移出来，从而扰乱我们业务的正常运营。
此外，由于我们在首次公开募股之前没有作为一家上市普通股公司运营，我们可能无法成功实施这些要求。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
如果我们不能有效地维持财务报告的内部控制系统，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务结果，我们的股票价格可能会受到不利影响。
我们遵守年度内部控制报告要求的能力将取决于我们的财务报告和数据系统以及整个公司控制的有效性。这些系统和控制涉及巨额支出，并随着我们业务的增长而变得越来越复杂。为了有效地管理这一复杂性，我们需要继续改进我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。任何缺陷或缺陷或未能实施所需的新的或改进的控制，或在实施或操作这些控制时遇到的困难，都可能损害我们的经营业绩，并导致我们无法履行财务报告义务或导致我们的财务报表出现重大错报，这可能对我们的业务产生不利影响，并降低我们的股价。
未来我们普通股的出售，或者公开市场对这些出售可能发生的看法，可能会压低我们A类普通股的价格。
在公开市场上出售相当数量的普通股，或认为可能发生此类出售，可能会对我们的股价产生不利影响，并可能削弱我们通过出售额外股票筹集资金的能力。未来，我们可能试图通过发行更多普通股来获得融资或进一步增加我们的资本资源。增发我们A类普通股、B类普通股或其他股本证券或可转换为股本的证券，可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，或降低我们A类普通股的市场价格，或两者兼而有之。增发我们的C类普通股或D类普通股，当与相应的控股单位一起发行时，也可能稀释我们现有股东的经济和投票权，或降低我们A类普通股的市场价格，或两者兼而有之。
截至2022年2月22日，我们有121,075,831股A类普通股已发行，1,848,879,483股A类普通股可通过潜在的交换和/或转换发行。在这些股票中，有1,849,252,048股是“受限证券”，这一术语在证券法第144条中有定义。这些“受限制证券”的持有者有权根据(I)第144条或
(2)根据《证券法》获得的另一项登记豁免。在公开市场上额外出售我们相当数量的A类普通股，或认为可能发生出售，可能会对我们A类普通股的价格产生重大不利影响。我们已根据证券法提交登记声明，登记105,263,158股A类普通股，以便根据2020年综合激励计划和我们的员工购股计划(“ESPP”)进行发行。我们已经签订了注册权协议，根据该协议，我们已向RHI、Dan Gilbert和Dan Gilbert的关联公司授予按需注册权和搭载注册权。
我们A类普通股的价格一直不稳定，未来可能也是如此，您对我们普通股的投资可能会遭受价值下降。
我们A类普通股的市场价格一直是波动的，未来也可能是波动的，可能会随着许多我们无法控制的因素而大幅波动。这些因素包括，但不限于我们服务的市场的激烈竞争；未能准确预测我们正在开发的新金融产品和服务的需求或增长；季度收入和经营业绩的波动，以及实际财务和经营业绩与投资者预期的差异；公众对我们或第三方的新闻稿或其他公开公告(包括我们向美国证券交易委员会提交的文件)的反应；与诉讼有关的公告；我们向公众提供的指引(如果有的话)、此类指引的任何变化或未能遵守指引；跟踪我们A类普通股的任何证券分析师的财务估计或评级的变化，我们未能达到此类估计或这些分析师未能启动或维持对我们A类普通股的覆盖；我们A类普通股交易市场活跃的可持续性；相对于其他投资选择，投资者对与我们A类普通股相关的投资机会的看法；将我们的A类股票从任何交易指数中包括、排除或删除；我们的高级管理人员、董事和重要股东未来出售我们的A类普通股；系统故障和中断、飓风、战争、恐怖主义行为、流行病、其他自然灾害或对此类事件的反应对我们业务和运营结果的影响；第三方新的和不可预见的市场力量和交易策略, 包括那些在社交媒体上匿名发帖的人；卖空我们的A类普通股或相关衍生证券；以及整个股票市场的价格和成交量波动，包括由于整体经济趋势的影响。这些广泛的市场和行业因素可能会严重损害我们A类普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。我们曾经是，将来也可能是证券诉讼的对象，这可能会导致我们招致大量成本和资源，并转移管理层对我们业务的注意力。
我们普通股的双重股权结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
2017年7月，标准普尔、道琼斯和富时罗素宣布修改将上市公司股票纳入某些指数的资格标准，这些指数包括罗素2000指数、标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数和标准普尔小型股600指数，将拥有多种普通股类别的公司排除在这些指数之外。因此，我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入任何一个指数，而试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。此外，我们不能向你保证，未来其他股指不会采取与标准普尔道琼斯或富时罗素类似的方法。将A类普通股排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们目前通过位于美国和加拿大的14个公司办公室、9个客户支持地点和5个呼叫中心组成的网络进行运营，这些办公室都是租赁的。我们的总部和主要执行办公室位于密歇根州底特律伍德沃德大道1050号，邮编：48226。在这个地点，截至2021年12月31日，我们从Rocket Companies的一家附属公司租赁了总计约570,214平方英尺的办公空间。我们位于伍德沃德大道1050号的办公室的租约将于2028年12月31日到期，除非在租约中规定的某些情况下提前终止。我们相信，我们的设施运营状况良好，足以满足我们目前的需求，并将以合理的商业条款提供额外或替代空间，以支持未来的使用和扩建。
项目3.法律诉讼
有关我们的“法律诉讼”的讨论，请参阅附注13承付款、或有事项和担保在本年度报告Form 10-K的经审计综合财务报表附注中。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的A类普通股，每股票面价值0.00001美元，在纽约证券交易所上市，股票代码为“RKT”，于2020年8月10日开始交易。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。我们的D类普通股没有公开市场。我们D类普通股的持有者可以以股份为基础将这些股票转换为我们的A类普通股。D类普通股的持有者有权每股10票，A类普通股的持有者在提交股东批准的事项上有每股一票的投票权。截至2022年2月22日，我们A类普通股的记录持有人约有99人，D类普通股的记录持有人约有2人。对于A类普通股，实际股东人数超过这一记录持有者的数量，包括作为实益所有者但其股份由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的股东。
股份回购授权
2020年11月10日，我们的董事会批准了一项高达10亿美元的普通股回购计划，包括A类和D类普通股，根据适用的证券法，该计划可以不时地在私下协商的交易中或在公开市场上进行回购(“股份回购计划”)。股票回购计划将在两年内继续有效。股份回购计划授权但不责成公司在任何特定时间进行任何回购。本公司回购股份的时间和程度将取决于(其中包括)市场状况、股价、流动性目标、监管要求和其他因素。截至2021年12月31日，根据股票回购计划，仍有约7.684亿美元可用。
下表显示了截至2021年12月31日的三个月内的股票回购计划活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 股份数量
已回购 | | 每股平均回购价格 | | 回购总额 | | 根据股份回购计划尚未购买的最高美元价值 |
| 10/1/2021 to 10/31/2021 | | 3,156,925 | | | $ | 15.85 | | | $ | 50,040,615 | | | $ | 906,074,657 | |
| 11/1/2021 to 11/30/2021 | | 4,213,500 | | | 15.79 | | | 66,543,226 | | | 839,531,431 | |
| 12/1/2021 to 12/31/2021 | | 4,507,600 | | | 15.78 | | | 71,115,244 | | | 768,416,187 | |
的合计 截至三个月 2021年12月31日 | | 11,878,025 | | | $ | 15.80 | | | $ | 187,699,085 | | | $768,416,187 |
截止日期2022年1月18日，火箭公司以15.08美元的加权平均价回购了2070万股票。根据2020年11月批准的10亿美元股票回购计划，我们累计向股东返还了3.122亿美元。
特别股息
2021年2月25日，我们的董事会批准并宣布向我们A类普通股的持有者派发每股1.11美元的现金股息(简称2021年特别股息)。2021年特别股息于2021年3月23日支付给截至2021年3月9日收盘时登记在册的A类普通股持有人。公司从RKT控股公司向包括本公司在内的所有成员分配的约22亿美元的现金分配中为2021年特别股息提供资金。
2022年2月24日，我们的董事会批准并宣布向我们A类普通股的持有者派发每股1.01美元的现金股息(简称2022年特别股息)。2022年特别股息将于2022年3月22日支付给截至2022年3月8日收盘时A类普通股的持有者。该公司将从RKT控股公司向包括本公司在内的所有成员分配的约20亿美元的现金分配中为2022年特别股息提供资金。我们希望保留未来的收益，如果有的话，为我们的业务增长提供资金。未来对我们普通股支付股息的任何决定将由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们的信贷安排条款包含对我们申报和支付股本现金股息的能力的限制。
性能图表
下图比较了在我们的股票于2020年8月6日至2021年12月31日的首次上市期间，我们普通股的累计股东总回报与由所有在纽约证券交易所(“NYSE”)、全国证券交易商协会(“NIC”)、标准普尔500指数(“S&P500”)和道琼斯美国抵押贷款融资指数(“DJUSMF”)上市的所有发行人组成的广泛市场指数的累计总回报之间的百分比变化。此图假设2020年8月6日的初始投资为100美元，并反映了截至2021年12月31日的累计总投资回报，包括所有股息的再投资。此图表中的比较是美国证券交易委员会需要的，并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。
我们历来通过将我们的累计总股东回报与标准普尔500指数、纳斯达克和道琼斯工业平均指数的累计总回报进行比较来展示业绩图表。我们决定将业绩图表的呈现方式从标准普尔500指数和纳斯达克改为纽约证券交易所，因为该公司认为，纽约证券交易所指数中包含的公司在规模和市值方面与我们更接近。按照美国证券交易委员会规则，业绩图表既展示了前一年使用的指数，也展示了新选择的指数。
在“业绩图表”标题下包含的信息不得被视为“征集材料”或“已提交给美国证券交易委员会”，也不得通过引用的方式纳入公司根据证券法或交易法在本10-K表格年度报告提交日之前或之后提交的任何文件中。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表以及本年度报告10-K表(“10-K表”)中其他部分包含的相关附注和其他信息进行整体阅读和分析。本讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括但不限于下文标题下讨论的风险和不确定性。关于前瞻性陈述的特别说明“及在第I部及本表格10-K的其他部分。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述一般是通过使用前瞻性术语来确定的，包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”，以及在每一种情况下，它们的否定或其他各种或类似的术语。除本10-K表格中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们的战略、未来业务、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划、管理目标和预期市场增长的陈述，均为前瞻性陈述。当您阅读本10-K表格时，您应该明白这些声明并不是性能或结果的保证。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和假设，包括本表格10-K中“风险因素”标题下所述的风险、不确定性和假设。虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素，包括本10-K表格中“风险因素”标题下描述的那些因素，可能会影响我们的实际财务结果或经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。
我们在此所作的前瞻性陈述仅在本10-K表格之日作出。我们明确表示，我们不打算、不承担任何义务或承诺更新或修订本文中所作的任何前瞻性陈述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到本10-K表格中包含的警告性陈述的限制。
客观化
以下讨论从管理层的角度对公司的财务状况、现金流和经营成果进行了分析，阅读时应结合本年度报告第二部分第8项的综合财务报表及其附注。我们的目标是对管理层已知的事件和不确定性进行讨论，这些事件和不确定性很可能导致报告的财务信息不能指示未来的经营业绩或未来的财务状况，并提供了解我们的财务状况、现金流和经营结果的信息。
执行摘要
我们是底特律的金融科技控股公司，由科技驱动的房地产、抵押贷款和电子商务业务组成。我们致力于提供由我们的平台提供的行业领先的客户体验。除了美国最大的抵押贷款机构Rocket Mortgage外，我们还扩展到互补行业，如房地产服务、个人贷款、汽车销售、太阳能和个人金融，在这些行业中，我们寻求利用我们的Rocket平台提供创新的客户解决方案。
最新发展动态
应对新冠肺炎冲击的商业更新
截至2021年12月31日，20,652个客户端，占E总服务型投资组合，已进入新冠肺炎相关忍耐计划。自去年年底以来，我们看到进入忍耐状态的客户数量出现了积极的发展2022年1月31日，新冠肺炎相关容忍计划的客户总数为18,909人，占投资组合的0.73%。
股份回购计划
截止日期ebruary 18, 2022, 火箭公司已回购2070万加权平均价为$15.08。总而言之，我们已经回来了3.122亿美元根据2020年11月授权的10亿美元股票回购计划向股东出售。
截至2021年12月31日的年度摘要
在截至2021年12月31日的一年中，我们发起了3512亿美元的住宅抵押贷款，比截至2020年12月31日的一年增加了310亿美元，增幅为9.7%。截至该年度，我们的净收入为61亿美元2021年12月31日，相比之下净收入截至2020年12月31日的财年为94亿美元。我们创造了62亿美元的调整后的EBITDA截至2021年12月31日的年度，减少50亿美元，降幅为44.9%O 112亿美元用于截至2020年12月31日的年度。有关以下内容的更多信息调整后的EBITDA，请参阅“非公认会计准则财务指标“下面。
降幅为N净收入和调整后的EBITDA主要是由于销售贷款的收益减少46亿美元，或30.5%，净主要受销售利润率下降的推动在截至2021年12月31日的年度内。此外，截至2021年12月31日的年度业绩包括与截至2020年12月31日的年度业绩相比，与更高的产量水平相关的费用增加。工资、佣金和团队成员福利的增加F为1.185亿美元，或3.7%主要是由于招聘生产人员以支持增加的产量水平，以及雇用关键人才，如技术和产品战略团队. 一般费用和行政费用在截至2021年12月31日的年度中，与截至2020年12月31日的年度相比，S增加了1.303亿美元，增幅12.4%，主要原因是由于支持增加生产的第三方技术支出增加，与小型企业广告相关的成本下降部分抵消了这一影响行政管理(“SBA“)火箭贷款贷款计划。在截至2021年12月31日的一年中，营销和广告费用比截至2020年12月31日的一年增加了2.997亿美元，增幅为31.5%由于与更高产量相关的更高绩效营销以及与重新引入许多体育赛事和其他现场直播活动相关的品牌营销支出增加，这些赛事在2020年因新冠肺炎疫情而被取消.
截至2021年12月31日，我们的服务组合，包括为其他人提供次级服务的贷款，包括约5519亿美元的UPB和260万客户贷款。该投资组合主要由高质量的GSE和政府(FHA和VA)贷款组成。截至2021年12月31日，我们的拖欠贷款(定义为逾期60天以上)占我们总投资组合的1.60%。不包括忍耐计划中的客户，截至2021年12月31日，我们的拖欠贷款为0.94%。我们定期监控MSR投资组合，寻求通过评估风险和客户端生存期值。作为这些努力的一部分，我们以933亿美元的UPB d出售了约240,000笔贷款的利息在截至2021年12月31日的年度内。这些销售被在此期间有机添加到MSR投资组合中的新贷款所抵消。
截至2020年12月31日的年度摘要
在截至2020年12月31日的年度内，我们发放了3,202亿美元的住宅按揭贷款，较截至2019年12月31日的年度增加1,750亿美元，增幅为120.6%。我们的净收入截至2020年12月31日的年度为94亿美元，较截至2019年12月31日的8.971亿美元增加85亿美元，增幅为947.7%。我们创造了112亿美元调整后的EBITDA foR截至2020年12月31日的年度，与截至2019年12月31日的20亿美元相比，增加了92亿美元，增幅为462.5%。有关调整后EBITDA的更多信息，请参阅下面的“非公认会计准则财务指标”。
净收益及经调整EBITDA的增长主要是由于贷款销售收益增加102亿美元或206.9%，主要是由于上文所述的截至2020年12月31日止年度的发放量增加所致。其他收入也增加了11亿美元，增幅为144.4%，这主要是由于阿姆罗克的产权保险服务、财产估值和结算服务产生的收入，这也是上述发放量增加以及Rocket贷款通过小企业管理局为应对新冠肺炎疫情而提供的经济伤害灾难贷款计划处理1990万项独特贷款建议而获得的收入所推动的。这些增长被来自MSR的现金流收取/变现减少2.845亿美元或35.3%部分抵消，这是收入的减少，主要是由于截至2020年12月31日的年度，我们的服务组合在预定到期日之前全额支付的贷款数量(称为预付款速度)与截至2019年12月31日的年度相比有所增加。此外，截至2020年12月31日的年度业绩包括与截至2019年12月31日的年度业绩相比，与更高的产量水平相关的费用增加。产量的增加导致工资、佣金和团队成员福利增加了12亿美元，或55.5%，这主要是由于可变薪酬和团队成员在生产角色中的增加，以支持我们的持续增长。在截至2020年12月31日的一年中，与截至12月31日的一年相比，一般和行政成本也增加了3.681亿美元，或53.7%, 2019年主要是由于产量增加导致贷款处理费用增加，以及与上文所述火箭贷款收入增加相关的费用。于截至2020年12月31日止年度，其他开支较截至2019年12月31日止年度增加3.358亿美元，增幅为94.6%，主要是由于上文所述发放量增加而产生的支持较高水平的业权保险服务、物业估值及结算服务的开支所致。其他支出也有所增加，原因是支付利息支出增加，这是因为我们的服务组合在预定到期日之前全额支付的贷款数量增加，以及在截至2020年12月31日的年度内与销售MSR相关的费用。当个人贷款还清时，无论还款日期如何，我们都需要汇出整整一个月的利息；然而，客户只需对截至还款日期的应计利息负责。我们被要求汇给投资者的利息与我们从客户那里收取的提前偿付利息之间的差额称为“偿付利息”。
非公认会计准则财务指标
为了向投资者提供由GAAP确定的业绩之外的信息，我们披露了调整后收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA，作为管理层认为为投资者提供有用信息的非GAAP衡量标准。这些计量不是根据GAAP计算的财务计量，不应被视为收入、净收入或根据GAAP计算的任何其他经营业绩计量的替代品，并且可能无法与其他公司报告的类似名称的计量相比较。
我们将“经调整收入”定义为扣除因估值假设而导致的抵押贷款服务权利(“MSR”)公允价值变动后的总收入(扣除套期保值)。我们将“调整后净收益”定义为扣除基于非现金股份的薪酬支出前的受税收影响的收益、由于估值假设引起的MSR公允价值变化(扣除套期保值)、优先票据清偿损失、诉讼应计费用、应收税金协议负债变化以及这些调整的税收影响。我们将“调整后稀释每股收益”定义为调整后净收益除以适用期间已发行的A类普通股的稀释加权平均数，假定所有已发行的D类普通股在形式上交换和转换为A类普通股。我们将“调整后的EBITDA”定义为扣除非融资债务、所得税、折旧和摊销前的利息和摊销费用前的收益，扣除因估值假设(套期保值净额)导致的MSR公允价值变化、基于股份的薪酬支出和诉讼应计费用。我们从这些非GAAP计量中剔除了由于估值假设(扣除套期保值)而导致的MSR公允价值变化，因为这是对我们总收入的非现金未实现调整，反映了包括贴现率和预付款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化，这并不能指示我们的业绩或运营结果。我们还排除了与MSR销售相关的合同预付款保护的影响。经调整的EBITDA包括融资安排的利息支出，这些支出被记录为“利息收入，净额”的一个组成部分，因为这些支出是由贷款发放量驱动的直接成本。相比之下，, 非融资债务的利息和摊销费用是我们资本结构的一个函数，因此不包括在调整后的EBITDA中。
2021年第一季度，我们修订了调整后净收入和调整后EBITDA的定义，排除了不直接影响我们认为的核心运营业绩的诉讼应计项目。剔除这一成本并不影响所列比较期间的调整后净收入或调整后EBITDA。在2021年第三季度，我们修订了调整后收入、调整后净收入和调整后EBITDA的定义，以排除合同规定的影响
与MSR销售相关的预付款保护，因为这不会直接影响我们认为的核心运营业绩。剔除这些成本影响了所列比较期间的调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA。在2021年第四季度，我们修订了调整后净收益的定义，不包括高级票据清偿造成的损失和应收税款协议负债的变化，因为这些不会直接影响我们认为的核心经营业绩。剔除这些成本会影响所列比较期间的调整后净收入。未来，如果我们认为这样做符合向投资者提供有用信息的目标，我们可能会不时排除其他项目。
我们相信，调整后收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息，因为每种衡量标准都有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。调整后的收入、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA提供了不受某些成本或其他项目波动影响的业绩指标。因此，管理层认为，这些衡量标准有助于比较不同时期的一般经营业绩，而管理层则依赖这些衡量标准来规划和预测未来时期。此外，这些措施允许管理层将我们的业绩与其他融资和资本结构不同的公司的业绩进行比较。然而，其他公司可能会以不同的方式定义调整后收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA，因此，我们的调整后收入、调整后净收益、调整后稀释后每股收益和调整后EBITDA指标可能无法与其他公司的指标直接进行比较。
虽然我们使用调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA作为财务指标来评估我们的业务表现，但此类使用是有限的，因为它们不包括运营我们业务所需的某些材料成本。此外，我们对调整后收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的定义允许我们添加回某些非现金费用，并扣除某些收益，这些收益包括在计算总收入、火箭公司应占净收益或净收益(亏损)时。然而，这些支出和收益差异很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期结果。根据美国公认会计原则，调整后的收入、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA应被视为总收入、火箭公司应占净收入和净收益(亏损)的补充，而不是替代。我们对调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代。其中一些限制是：
(A)它们没有反映每项现金支出、未来资本支出所需经费或合同承付款；
(B)调整后的EBITDA没有反映支付我们债务利息或本金所需的重大利息支出或现金需求；
(C)虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产今后往往必须更换或需要改进，调整后收入、调整后净收入和调整后EBITDA不反映这种更换或改进所需的任何现金；
(D)没有对我们综合现金流量表中反映的所有非现金收入或支出项目进行调整。
由于这些限制，调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA不应作为总收入、火箭公司应占净收入或净收益(亏损)的替代指标，也不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准，也不应被视为我们可用于履行义务的现金衡量标准。我们通过使用调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA以及其他比较工具以及美国公认会计准则计量来帮助评估经营业绩，以弥补这些限制。有关这些非GAAP衡量标准与其最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账情况，请参见下文。此外，我们的美国
基于公认会计原则的措施可在合并财务报表和本表格10-K其他部分包括的相关附注中找到。
调整后收入与总收入的对账，净额
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 总收入，净额 | $ | 12,914,466 | | | $ | 15,650,067 | | | $ | 5,069,102 | |
| 由于估值假设导致的MSR公允价值变动(扣除套期保值)(1) | (487,473) | | | 1,288,156 | | | 838,119 | |
| 调整后的收入 | $ | 12,426,993 | | | $ | 16,938,223 | | | $ | 5,907,221 | |
(1)反映了假设的变化，包括贴现率和提前还款速度假设，主要是由于市场利率的变化，以及与MSR销售相关的合同提前还款保护的影响.
调整后净收入与火箭公司应占净收入的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 火箭公司的净收入 | $ | 308,210 | | | $ | 197,951 | | | $ | — | |
| D类普通股形式转换为A类普通股对净收益的影响(1) | 5,766,284 | | | 9,203,435 | | | 898,497 | |
| 调整所得税拨备(2) | (1,428,937) | | | (2,235,345) | | | (217,059) | |
| 受税收影响的净收入(2) | $ | 4,645,557 | | | $ | 7,166,041 | | | $ | 681,438 | |
| 非现金股份薪酬费用 | 163,712 | | | 136,187 | | | 39,703 | |
| 由于估值假设导致的MSR公允价值变动(扣除套期保值)(3) | (487,473) | | | 1,288,156 | | | 838,119 | |
| 优先票据的清偿损失 | 87,262 | | | 43,695 | | | — | |
| 诉讼应计费用(4) | 15,000 | | | — | | | — | |
| 应收税金协议负债变动(5) | 18,835 | | | (7,859) | | | — | |
| 调整对税收的影响(6) | 55,191 | | | (364,458) | | | (217,438) | |
| 其他税收调整(7) | 3,732 | | | 4,548 | | | — | |
| 调整后净收益 | $ | 4,501,816 | | | $ | 8,266,310 | | | $ | 1,341,822 | |
(1)反映截至2021年、2020年和2019年12月31日，非控股股东持有的D类普通股相应股份的形式交换和转换所产生的A类普通股净收入。
(2)火箭公司将缴纳美国联邦所得税，此外还需缴纳与其在控股公司任何应纳税净收入中的可分配份额有关的州、地方税和加拿大税。所得税拨备的调整反映了以下实际税率，假设发行人拥有Holdings 100%的无投票权普通股单位。
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国法定联邦所得税税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
| 加拿大税收 | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.01 | |
| 州和地方所得税(扣除联邦福利) | 4.20 | | | 3.86 | | | 3.76 | |
| 调整后净收入的有效所得税率 | 25.21 | % | | 24.87 | % | | 24.77 | % |
(3)反映了假设的变化，包括贴现率和提前还款速度假设，主要是由于市场利率的变化，以及与MSR销售相关的合同提前还款保护的影响.
(4)反映与特定法律事项有关的法定应计项目。
(5)反映未确认所得税开支/利益的应收税项协议负债的税率估计及其他变数的变动。
(6)调整的税务影响将影响与非现金股份为基础的薪酬开支有关的所得税、由于估值假设而导致的MSR公允价值变动、优先票据终止时的亏损以及按上述每一期间的实际税率计提的诉讼应计费用。
(7)代表因购买控股单位而产生的无形资产摊销及其他税项属性所产生的税项利益，扣除应收税项协议项下的付款责任。
调整后稀释加权平均未偿还股份与稀释加权平均未偿还股份的对账
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
(千美元，每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 稀释加权平均已发行A类普通股 | | 1,989,433,567 | | 116,238,493 | | N/A(3) |
| 假定D类股份的形式转换(1) | | — | | 1,872,476,780 | | N/A(3) |
| 调整后稀释加权平均流通股 | | 1,989,433,567 | | 1,988,715,273 | | N/A(3) |
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| 调整后净收益(2) | | $ | 4,501,816 | | $ | 8,266,310 | | N/A(3) |
调整后的稀释每股收益 | | $ | 2.26 | | $ | 4.16 | | N/A(3) |
(1)反映非摊薄所有D类普通股到A类普通股的形式交换和转换。
(2)表示列报的整个财政年度2020年的调整后净收入。
(3)这一非公认会计原则措施不适用于这一时期，因为重组交易尚未发生。
调整后EBITDA与净收入的对账
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收入 | | $ | 6,072,163 | | | $ | 9,399,276 | | | $ | 897,130 | |
| 非融资债务的利息和摊销费用 | | 230,740 | | | 186,301 | | | 136,853 | |
| 所得税拨备 | | 112,738 | | | 132,381 | | | 7,310 | |
| 折旧及摊销 | | 74,713 | | | 74,316 | | | 74,952 | |
| 非现金股份薪酬费用 | | 163,712 | | | 136,187 | | | 39,703 | |
| 由于估值假设导致的MSR公允价值变动(扣除套期保值)(1) | | (487,473) | | | 1,288,156 | | | 838,119 | |
| 诉讼应计费用(2) | | 15,000 | | | — | | | — | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 6,181,593 | | | $ | 11,216,617 | | | $ | 1,994,067 | |
(1)反映包括贴现率和提前还款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化以及与MSR销售相关的合同提前还款保护的影响.
(2) 反映与特定法律事项相关的法律应计项目。
关键绩效指标
我们监控多个关键绩效指标，以评估我们业务运营的绩效。我们的贷款生产关键业绩指标使我们能够监控我们产生销售收入的能力，并了解我们的业绩与整个抵押贷款发行市场的表现相比如何。我们的服务组合关键绩效指标使我们能够监控我们的服务组合业务的整体规模、我们的抵押贷款服务权的相关价值，以及以平均MSR拖欠率衡量的业务健康状况。除了Rocket Mortgage(“其他火箭公司”)之外，其他火箭公司的其他关键业绩指标使我们能够监控这些业务产生的收入和单位销售额。我们还包括Rockethomes.com的月平均独立访问量，因为我们认为该网站的流量是消费者兴趣的一个指标。
以下是该业务的关键绩效指标摘要：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位和千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 火箭抵押(1) | | | | | | |
| 贷款生产数据 | | | | | | |
| 封闭贷款发放量 | | $ | 351,193,352 | | $ | 320,208,777 | | $ | 145,179,577 |
| 定向到消费者发起量 | | $ | 199,894,693 | | $ | 200,543,558 | | $ | 92,476,450 |
| 合作伙伴网络发起卷 | | $ | 151,298,659 | | $ | 119,665,219 | | $ | 52,703,127 |
| 总市场份额(2) | | 8.8 | % | | 7.8 | % | | 6.4 | % |
| 销售利润率收益(3) | | 3.13 | % | | 4.46 | % | | 3.19 | % |
| 服务投资组合数据 | | | | | | |
| 服务UPB总数(包含子服务) | | $ | 551,866,424 | | $ | 409,552,743 | | $ | 338,639,281 |
| MSR已偿还贷款的UPB | | $ | 485,087,214 | | $ | 371,494,905 | | $ | 311,718,188 |
| 分服务和临时服务的贷款的UPB | | 66,779,210 | | 38,057,838 | | 26,921,093 |
| 已偿还贷款总额(包括已偿还贷款) | | 2,565.1 | | 2,059.2 | | 1,802.2 |
| 已提供服务的MSR贷款数量 | | 2,384.2 | | 1,975.6 | | 1,698.9 |
| 分服务和临时服务的贷款数量 | | 180.9 | | 83.6 | | 103.3 |
| MSR公允价值倍数(4) | | 3.91 | | 2.53 | | 3.01 |
| 总偿债拖欠率，不包括忍耐贷款(60+) | | 0.94 | % | | 0.84 | % | | 1.01 | % |
| 服务MSR总拖欠率(60+) | | 1.60 | % | | 3.91 | % | | 1.01 | % |
| 净客户保留率(5) | | 91 | % | | 91 | % | | 94 | % |
| 其他火箭公司 | | | | | | |
| AMROCK毛收入(6) | | $ | 1,373,612 | | | $ | 1,251,381 | | | $ | 558,622 | |
| AMROCK关闭 | | 1,115.1 | | 1,040.1 | | 444.9 |
| 火箭屋总收入(6) | | $ | 57,559 | | | $ | 45,628 | | | $ | 43,068 | |
| 火箭屋房地产交易 | | 33.1 | | 27.4 | | 30.3 |
| Rockethomes.com的月平均独立访问量(7) | | 1,829.7 | | 568.5 | | 180.0 |
| 火箭贷款总收入(6) | | $ | 95,441 | | | $ | 393,879 | | | $ | 24,751 | |
| 火箭贷款关闭单位(8) | | 17.4 | | 9.1 | | 25.7 |
| 摇滚连接毛收入(6) | | $ | 66,417 | | | $ | 90,196 | | | $ | 100,843 | |
| 火箭汽车毛收入(6)(9) | | $ | 40,594 | | | $ | 23,663 | | | $ | 13,209 | |
| 火箭汽车销量 | | 59.7 | | 32.1 | | 20.0 |
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其他火箭公司毛收入总额 | | $ | 1,633,623 | | $ | 1,804,747 | | $ | 740,493 |
其他火箭公司的净收入总额(10) | | $ | 1,583,617 | | $ | 1,717,432 | | $ | 646,939 |
(1)火箭按揭发放量及销售利润不包括所有反向按揭活动。
(2)市场份额信息是根据抵押贷款银行家协会截至2022年1月报告的一到四个家庭抵押贷款来源计算的。
(3)销售保证金收益是指出售贷款的收益，除以当期的净利率锁定量，不包括所有反向抵押贷款活动。出售贷款的净收益，净额包括出售贷款的净收益、发起的MSR的公允价值和为出售而持有的贷款的公允价值调整，除以适用期间受IRLC限制的贷款的UPB。
(4)MSR公平市价倍数是用于确定MSR资产相对于年化留存维修费的相对价值的指标，年化留存维修费是MSR资产的持有者截至该日期将从投资组合中获得的现金。它被计算为(A)MSR f的商截至指定日期的航空市场价值除以(B)截至该日期我们的MSR投资组合的加权平均年化留存维修费。我们的MSR投资组合的加权平均年化留存服务费分别为0.284%、0.304%和0.307%或分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。我们的投资组合中绝大多数由原始MSR组成，因此，购买MSR的影响不会对我们的加权平均服务费产生实质性影响。
(5)这一指标衡量的是我们在更大比例的客户群中的留存率与我们的重新获取率。我们将“净客户保留率”定义为在期间开始时处于活动状态且在期间结束时保持活动的客户端数除以在期间开始时处于活动状态的客户端数。这一指标不包括在此期间出售贷款的客户，以及由于合同禁止或其他商业原因我们没有积极向其营销的客户。我们将“活跃”定义为那些没有向我们偿还抵押贷款，并在此期间向另一家贷款人发起新抵押贷款的客户。
(6)这项收入仅每年报告一次。
(7)Rockethomes.com的月平均独立访问量是由监测网站活动的第三方服务计算的。这一指标与收入没有直接关系，主要用于监测消费者对Rockethomes.com网站的兴趣。
(8)如上文所述，在截至2021年12月31日及2020年12月31日的年度内，除了在此披露的封闭式贷款火箭贷款外，我们还处理了更多韩390万和1990万通过小企业管理局提供的经济伤害灾难贷款计划提出的独特贷款建议.
(9)火箭汽车毛收入包括促进汽车销售所产生的所有收入。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，Rocket Auto的商品总值(代表汽车和其他与汽车相关的销售额)分别为1,896美元和799美元。
(10)上述净收入以毛收入减去公司间收入抵销计算，因为其他火箭公司的一部分收入是通过公司间交易产生的。
财务数据某些组成部分的说明
收入构成部分
我们的收入来源包括贷款销售收益、还本付息收入、利息收入和其他收入。
出售贷款收益，净额
出售贷款的收益，净额包括与发放和出售按揭贷款有关的所有组成部分，包括(1)出售贷款的净收益，即我们在将贷款出售到二级市场时收到的超出贷款本金和投资者收取的某些费用的溢价，(2)贷款发放费、信用、积分和某些成本，(3)为投资者储备拨备或受益，(4)利率锁定(“利率锁定”或“利率锁定”)和为出售而持有的贷款的公允价值变化，(5)对持有的出售贷款和内部融资机构的远期承诺套期保值的损益，以及(6)已发行的MSR的公允价值。
出售贷款的估计收益，净额是在发行IRLC时确认的，扣除估计的拉动系数后的净额。拉通系数是一个关键假设，并估计贷款融资的可能性，因为并不是所有达到IRLC状态的贷款都会导致关闭贷款。持有作出售用途之独立产权公司及按揭贷款之公平值之后续变动，于本期盈利中确认。当抵押贷款被出售到二级市场(即融资)时，收到的收益与贷款当前公允价值之间的任何差额在本期出售贷款收益中确认。
贷款发放费一般包括承销费和手续费。贷款成本包括贷款人支付的抵押保险、记录税、投资者费用和其他相关费用。净贷款发放费和与发放按揭贷款有关的成本被确认为IRLC公允价值的一个组成部分。
我们为我们的估计负债建立了准备金，这些负债与由于投资者的陈述和保修索赔而可能回购或赔偿之前出售的贷款的购买者有关。此外，若在出售若干贷款后的指定期间内全数偿还该等贷款，则为因需要偿还(如适用)出售若干贷款的投资者所收取的部分保费而估计的负债而设立储备。投资者准备金的拨备或收益在本期销售贷款收益中确认。
我们进行衍生工具交易是为了防范不利利率变动可能影响某些资产的公平价值的风险，包括IRLC和为出售而持有的贷款。我们主要使用远期贷款销售承诺来对冲利率风险敞口。这些衍生品的价值变动，或对冲收益和损失，计入出售贷款的收益。
在出售贷款的收益中，净额也包括发起的MSR的公允价值，它代表与我们已出售并保留服务权的贷款相关的MSR的估计公允价值。
还本付息收入(损失)，净额
新产生的MSR的价值被确认为出售贷款收益的一个组成部分，在出售贷款并保留相关维修权时为净额。还贷手续费收入包括为偿还贷款赚取的合同费用，并包括诸如滞纳金和修改奖励等辅助收入。贷款服务费收入计入收入，在从借款人那里收取款项后收入。我们已选择随后以公允价值经常性地计量MSR。主要由于预期现金流的实现和/或估值投入和估计的变化，主要由于预期现金流量的实现和/或估值投入和估计的变化，MSR的公允价值变化在本期收益中确认。此外，我们还将与MSRS抵押品融资负债和MSRS融资负债相关的收益和损失计入还本付息收益(亏损)。
我们定期对MSR产品组合进行全面分析，以确定和销售某些不符合我们保留MSR战略的MSR。为了对冲这些资产的利率风险，我们签订了远期贷款购买承诺。旨在防范MSR价值波动或MSR套期保值收益和损失的衍生品价值的变化，作为维修费损失净额的组成部分计入。
利息收入，净额
利息收入净额是指持有供出售的按揭贷款所赚取的利息，扣除在贷款融资安排上支付的利息支出。
其他收入
其他收入包括来自AmRock(产权保险服务、物业估值和结算服务)、Rocket Homees(房地产网络推荐费)、Rocket Auto(汽车销售业务收入)、Core Digital Media(第三方销售收入)、Rock Connections(第三方销售和支持收入)、TrueBill(个人理财)和专业服务费。专业服务费是指支付火箭抵押贷款公司向关联公司提供的服务。有关此类费用的其他信息，请参阅注7，与关联方的交易 请参阅本表格10-K其他部分所列合并财务报表的附注，以了解更多详情。服务包括E主要在技术、设施、人力资源、会计、培训和安全方面提供TY函数。其他收入还包括投资利息收入。
运营费用的构成
我们在运营报表数据中显示的运营费用包括工资、佣金和团队成员福利、一般和行政费用、营销和广告费用以及其他费用。
薪金、佣金和团队成员福利
工资、佣金和团队成员福利包括我们团队成员的所有工资、福利和股票补偿费用。
一般和行政费用
一般及行政费用主要包括占用成本、专业服务、未结清贷款或已结清贷款不向客户收取的贷款处理费用、承诺费、贷款融资安排费用、许可费、办公室费用及其他营运费用。
营销和广告费用
营销和广告费用主要与业绩和品牌营销有关。
其他费用
其他费用主要包括财产和设备的折旧和摊销，以及与抵押贷款服务有关的费用。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金反映了管理层对预计将支付的当前和未来税款的最佳评估。我们主要在美国和加拿大缴纳所得税。这些税法往往很复杂，可能会受到不同的解释。为了确定所得税会计对财务报表的影响，公司必须对如何解释这些复杂的税法并将其应用于众多交易和商业事件作出假设和判断，并对某些项目可能影响美国和加拿大应税收入的时间作出判断。
递延所得税产生于财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应课税临时差额的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划策略和最近的经营业绩。如果根据所有可获得的正面和负面证据，递延税项资产很可能不会变现，则建立估值备抵。如果本公司确定全部或部分递延税项资产更有可能变现，则估值准备可能会在随后的报告期内冲销。
我们对税法的解释会受到本公司运营的各个税务机关和司法管辖区的审查和审查，并可能就其对税收状况的看法发生争议。这些与不同税务机关的解释纠纷可通过审计、行政上诉或在本公司经营所在税务管辖区的法院系统作出裁决来解决。我们会定期检讨是否会因这些问题的解决而评估我们是否须缴交额外所得税，而本公司亦会视乎情况计提额外准备金。此外，由于所得税法律、法律解释和业务战略的变化，公司可能会修改其所得税估计。我们确认不确定的所得税头寸的财务报表影响，如果根据技术优势，该头寸在审查后更有可能持续存在。我们在所得税费用中记录与不确定的所得税状况相关的利息和罚金。有关所得税拨备的更多信息，请参阅附注11，所得税。
应收税金协议
关于重组，我们与RHI和我们的董事长签订了一项应收税款协议，该协议将使我们有义务向RHI和我们的董事长支付相当于我们实际实现的适用现金节省的90%，这是由于(I)由于以下原因而产生的税收属性：(I)我们在Holdings资产中可分配份额的某些增加，原因是(A)从RHI和我们的董事长(或他们的控股单元受让人或其他受让人)手中购买了控股单位(连同我们D类普通股或C类普通股的相应股份)，使用我们首次公开募股或任何未来发行的净收益，(B)RHI与我们的主席(或他们的控股单位受让人或其他受让人)交换控股单位(连同相应股份)
现金或B类普通股或A类普通股(视何者适用而定)，或(C)应收税项协议项下的付款；(Ii)因根据应收税项协议作出付款而被视为产生的推算利息的税项优惠；及(Iii)因守则第704(C)节有关重组交易而给予控股的不成比例的税项优惠(如有)。我们将保留剩余10%的税收节省的好处。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬由股权奖励和责任奖励组成，并根据会计准则编纂(“ASC”)718进行相应的计量和支出薪酬--股票薪酬。如上所述，按股份计算的薪酬费用包括在o部分。F薪金、佣金和团队成员福利。
非控制性权益
我们是控股的唯一管理成员，并巩固了控股的财务业绩。因此，在我们的综合资产负债表上，我们报告了基于我们主席和RHI持有的控股单位的非控股权益。收入或亏损属非控制权益，以期内未偿还之加权平均控股单位计算，并于综合收益表及全面收益表列示。参考附注16，非控制性权益了解有关非控股权益的更多信息。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的经营业绩
操作摘要
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| 业务数据简明报表 | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
| 出售贷款收益，净额 | | $ | 10,468,574 | | | $ | 15,070,703 | | | $ | 4,911,307 | |
| 维修费收入 | | 1,325,938 | | | 1,074,255 | | | 950,221 | |
| MSR公允价值变动 | | (689,432) | | | (2,379,355) | | | (1,644,849) | |
| 利息收入，净额 | | 168,940 | | | 84,070 | | | 115,834 | |
| 其他收入 | | 1,640,446 | | | 1,800,394 | | | 736,589 | |
| 总收入，净额 | | 12,914,466 | | | 15,650,067 | | | 5,069,102 | |
| 费用 | | | | | | |
| 薪金、佣金和团队成员福利 | | 3,356,815 | | | 3,238,301 | | | 2,082,797 | |
| 一般和行政费用 | | 1,183,418 | | | 1,053,080 | | | 685,028 | |
| 营销和广告费用 | | 1,249,583 | | | 949,933 | | | 905,000 | |
| 非融资债务的利息和摊销费用 | | 230,740 | | | 186,301 | | | 136,853 | |
| 其他费用 | | 709,009 | | | 690,795 | | | 354,984 | |
| 总费用 | | 6,729,565 | | | 6,118,410 | | | 4,164,662 | |
| 税前净收益 | | $ | 6,184,901 | | | $ | 9,531,657 | | | $ | 904,440 | |
| 所得税拨备 | | (112,738) | | | (132,381) | | | (7,310) | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | (5,763,953) | | | (9,201,325) | | | (897,130) | |
| 火箭公司的净收入 | | $ | 308,210 | | | $ | 197,951 | | | $ | — | |
出售贷款收益，净额
本报告所列期间的贷款销售收益构成如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 出售贷款的净收益(1) | | $ | 7,462,202 | | | $ | 12,784,611 | | | $ | 3,259,530 | |
| 始发MSR的公允价值 | | 3,864,359 | | | 3,124,659 | | | 1,771,651 | |
| 从投资者储备中受益(拨备) | | 8,557 | | | (36,814) | | | 1,872 | |
| 持有待售贷款和内部控股公司的公允价值调整收益 | | (2,106,952) | | | 2,102,884 | | | 427,749 | |
| 远期承诺经济套期保值持有待售贷款和内部借贷便利的重估收益(损失) | | 1,240,408 | | | (2,904,637) | | | (549,495) | |
| 出售贷款收益，净额 | | $ | 10,468,574 | | | $ | 15,070,703 | | | $ | 4,911,307 | |
(1)出售贷款的净收益是指收到的超出UPB的保费，加上净发放费。
下表提供了我们在每个时期的按揭贷款的详细情况：
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| (千美元) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 按类型划分的贷款发放量 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 常规整合 | | $ | 273,463,292 | | $ | 262,509,809 | | $ | 104,070,952 |
| FHA/VA | | 55,231,445 | | 47,975,043 | | 33,690,730 |
| 非代理机构 | | 22,498,615 | | 9,723,925 | | 7,417,895 |
| 按揭贷款总额 | | $ | 351,193,352 | | $ | 320,208,777 | | $ | 145,179,577 |
| 投资组合指标 | | | | | | |
| 平均贷款额 | | $ | 281 | | $ | 278 | | $ | 262 |
| 加权平均按揭成数 | | 67.87 | % | | 69.42 | % | | 75.65 | % |
| 加权平均信用评分 | | 749 | | 756 | | 740 |
| 加权平均贷款利率 | | 2.80 | % | | 3.04 | % | | 4.02 | % |
| 已售出贷款百分比 | | | | | | |
| 致GSE和政府 | | 92.98 | % | | 97.85 | % | | 90.86 | % |
| 给其他交易对手 | | 7.02 | % | | 2.15 | % | | 9.14 | % |
| 维修-保留 | | 95.23 | % | | 96.69 | % | | 96.11 | % |
| 维修-已发布 | | 4.77 | % | | 3.31 | % | | 3.89 | % |
| 净速率锁定量(%1) | | $ | 333,790,140 | | $ | 338,666,648 | | $ | 152,183,984 |
| 销售利润率收益(2) | | 3.13 | % | | 4.46 | % | | 3.19 | % |
(1)净利率锁定量包括受内部借贷限制的贷款的UPB，扣除“财务数据某些组成部分的说明“上一节。
(2)销售保证金收益是指出售贷款的收益净额与上述期间利率锁定净额的比率。出售贷款的收益，净额包括出售贷款的净收益、已发行的MSR的公允价值、持有供出售的贷款和IRLC的公允价值调整收益，以及从经济上对冲持有的供出售的贷款和IRLC的远期承诺的重估亏损。这一指标是对我们正在进行的抵押贷款业务盈利能力的衡量，因此不包括来自其他Rocket公司和反向抵押贷款活动的收入。贷款销售收益的各个组成部分见上表，净额。
在截至2021年12月31日的年度，出售贷款的净收益为105亿美元，与截至2020年12月31日的151亿美元相比，减少了46亿美元，降幅为30.5%。销售贷款收益净额减少的主要原因是销售利润率分别由截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的4.46%下降至3.13%。这些减幅因按揭贷款总额增加310亿元(9.7%)而被部分抵销。在截至2021年12月31日的一年中，销售利润率的下降是由于主要-次要价差的压缩以及合作伙伴网络占我们整体生产组合的百分比的增加。一级-二级利差是指贷款人向借款人发放贷款的一级抵押贷款利率与二级市场上贷款人将贷款证券化为抵押贷款支持证券的利率之间的差额。
出售贷款的收益，净额为151亿美元截至该年度为止2020年12月31日，与截至2019年12月31日的年度的49亿美元相比，增加了102亿美元，增幅为206.9%。销售贷款收益净额增加，主要是由於按揭贷款成交量增加1,750亿元，增幅为120.6%。年销售利润率增长至4.46%2020年，而2019年分别为3.19%。与2019年相比，销售利润率的增长是由于抵押贷款利率处于历史低位以及一手与二手房利差的相关增加而导致对抵押贷款的强劲需求推动的。
贷款销售净收益减少53亿美元，或41.6%，至截至2021年12月31日的年度的75亿美元，而截至2020年12月31日的年度为128亿美元。这是由於上述销售毛利减少，部分被按揭贷款发放量增加所抵销。
在截至2020年12月31日的一年中，贷款销售的净收益增加了95亿美元，即292.2%，达到128亿美元，而截至2019年12月31日的年度为33亿美元。这是由於按揭贷款成交量增加及销售毛利增加所致。
截至2021年12月31日止年度，源自MSR的公平价值为39亿美元，较截至2020年12月31日止年度的31亿美元增加0.7亿美元或23.7%。这主要是由于销售贷款额从截至2020年12月31日的年度的3,064亿美元增加到截至2021年12月31日的年度的3,527亿美元，增幅为15.1%。与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度加权平均服务费的下降部分抵消了已售出贷款额的增长。
截至2020年12月31日止年度，源自MSR的公平价值为31亿美元，较截至2019年12月31日止年度的18亿美元增加14亿美元，增幅为76.4%。这主要是由于上文所述的已售出贷款额增加所致。
还本付息收入(损失)，净额
在本报告所述期间，还贷收入(损失)净额包括：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 留用维修费 | | $ | 1,292,031 | | | $ | 1,043,147 | | | $ | 910,870 | |
| 次级服务收入 | | 9,389 | | | 7,996 | | | 8,186 | |
| 辅助收入 | | 24,518 | | | 23,112 | | | 31,165 | |
| 维修费收入 | | 1,325,938 | | | 1,074,255 | | | 950,221 | |
| 改变估值模型的投入或假设 | | 510,869 | | | (1,360,052) | | | (832,619) | |
| MSR套期保值公允价值变动 | | (23,396) | | | 71,896 | | | (5,500) | |
| 现金流量的收集/变现 | | (1,176,905) | | | (1,091,199) | | | (806,730) | |
| MSR公允价值变动 | | (689,432) | | | (2,379,355) | | | (1,644,849) | |
| 还本付息收入(损失)，净额 | | $ | 636,506 | | | $ | (1,305,100) | | | $ | (694,628) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已偿还贷款的MSR UPB | | $ | 485,087,214 | | $ | 371,494,905 | | $ | 311,718,188 |
| 提供服务的MSR贷款数量 | | 2,384,150 | | 1,975,605 | | 1,698,938 |
| 分服务和临时服务的贷款的UPB | | $ | 66,779,210 | | $ | 38,057,838 | | $ | 26,921,093 |
| 分服务和临时服务的贷款数量 | | 180,900 | | 83,622 | | 103,305 |
| 服务的UPB总数 | | $ | 551,866,424 | | $ | 409,552,743 | | $ | 338,639,281 |
| 已偿还贷款总额 | | 2,565,050 | | 2,059,227 | | 1,802,243 |
| MSR公允价值 | | $ | 5,385,613 | | $ | 2,862,685 | | $ | 2,874,972 |
| 总偿债拖欠率，不包括忍耐贷款(60+) | | 0.94% | | 0.84% | | 1.01% |
| 服务拖欠总数(60+)占总数的百分比 | | 1.60% | | 3.91% | | 1.01% |
| 加权平均信用评分 | | 738 | | 740 | | 730 |
| 加权平均LTV | | 70.57% | | 72.12% | | 76.00% |
| 加权平均贷款利率 | | 3.17% | | 3.54% | | 4.09% |
| 加权平均服务费 | | 0.28% | | 0.30% | | 0.31% |
截至2021年12月31日的一年，贷款服务收入净额为6.365亿美元，而截至2020年12月31日的一年，贷款服务亏损净额为13亿美元。这一增长主要是由于在截至2021年12月31日的一年中，MSR的公平市场价值发生了6.894亿美元的变化，而在截至2020年12月31日的一年中，MSR的公平市场价值减少了24亿美元。
MSR公允价值的变化是截至2021年12月31日的年度净减少689,432美元，而截至2020年12月31日的年度净亏损24亿美元。在截至2021年12月31日的年度内，公允价值的变化包括12亿美元的现金流量收集/变现亏损和5亿美元的公允价值增加，这主要是由于预付款速度从2020年12月31日的15.8%下降到2021年12月31日的8.7%。提前还款速度估值假设代表被服务客户估计偿还其UPB的年利率。截至2020年12月31日止年度的公允价值减少包括11亿美元的现金流量收取/变现，以及13亿美元的估值模型投入或假设(对冲净值)变动所导致的公允价值减少，主要是由于预付款速度从2019年12月31日的14.5%提高至2020年12月31日的15.8%。
利息收入，净额
本报告所述期间的利息收入净额构成如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利息收入 | | $ | 430,086 | | | $ | 329,593 | | | $ | 250,750 | |
| 融资设施的利息支出 | | (261,146) | | | (245,523) | | | (134,916) | |
| 利息收入，净额 | | $ | 168,940 | | | $ | 84,070 | | | $ | 115,834 | |
截至2021年12月31日的年度，利息收入净额为1.689亿美元，较截至2020年12月31日的年度的8,410万美元增加8,490万美元，增幅为101.0%。贷款总额增加，主要是由於贷款自筹资金增加，以及按揭贷款发放量增加。
其他收入
与截至2020年12月31日的18亿美元相比，截至2021年12月31日的财年，其他收入减少了2亿美元，降幅为8.9%，至16亿美元。这一变化的推动因素是，与2020年相比，2021年火箭贷款的收入有所下降，这主要是因为小企业管理局为应对新冠肺炎疫情而提供的经济伤害灾难贷款处理收入减少。
费用
所列期间的费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 薪金、佣金和团队成员福利 | | $ | 3,356,815 | | | $ | 3,238,301 | | | $ | 2,082,797 | |
| 一般和行政费用 | | 1,183,418 | | | 1,053,080 | | | 685,028 | |
| 营销和广告费用 | | 1,249,583 | | | 949,933 | | | 905,000 | |
| 非融资债务的利息和摊销费用 | | 230,740 | | | 186,301 | | | 136,853 | |
| 其他费用 | | 709,009 | | | 690,795 | | | 354,984 | |
| 总费用 | | $ | 6,729,565 | | | $ | 6,118,410 | | | $ | 4,164,662 | |
截至2021年12月31日的年度总支出为67亿美元，与截至2020年12月31日的年度的61亿美元相比，增加了6亿美元或10.0%。这主要是由于薪金、佣金和团队成员福利、一般和行政费用以及营销和广告费用增加，如下所述。
截至2021年12月31日的一年，薪金、佣金和团队成员福利为34亿美元，与截至2020年12月31日的32亿美元相比，增加了1亿美元，增幅为3.7%。增加的主要原因是为了支持增加的产量水平而在生产岗位上招聘，以及聘用了关键人才，如技术和产品战略团队。
截至2021年12月31日的年度，一般及行政开支为12亿美元，较截至2020年12月31日的11亿美元增加1亿美元，增幅为12.4%。增加的主要原因是
用于支持增产的第三方技术支出被Rocket Loans的SBA贷款计划相关成本的下降部分抵消。
截至2021年12月31日的年度的营销和广告支出为12亿美元，与截至2020年12月31日的9亿美元相比，增加了2.997亿美元，增幅为31.5%。支出增加的原因是与产量增加相关的绩效营销增加，以及与重新引入许多体育赛事和其他现场直播活动相关的品牌营销支出增加，这些赛事在2020年因新冠肺炎疫情而被取消。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的业绩摘要
我们的业务由不同的营销渠道组织，这些渠道促进客户进入我们的平台，并包括两个可报告的部分：直接面向消费者和合作伙伴网络。在直接面向消费者部分，客户能够与Rocket Mortgage应用程序和/或我们的Rocket Cloud Force互动，后者由我们平台上的销售团队成员组成。我们通过各种绩效营销渠道向这一细分市场的潜在客户进行营销。直接面向消费者部分的收入主要来自发起、关闭、销售和服务主要符合代理机构的贷款，这些贷款被汇集并出售给二级市场。这还包括为这些客户提供产权保险服务、评估和结算服务，作为我们端到端抵押贷款发放体验的一部分。服务活动完全分配给直接面向消费者部分，因为它们被视为客户体验的延伸，主要目标是与我们的客户建立和维护积极的、定期的接触点，这使我们能够保持较高的保留率，并重新获得客户的下一笔再融资、购买、个人贷款和汽车销售交易。这些活动使我们成为客户下一次再融资或购买交易的自然选择。
Rocket专业平台支持我们的合作伙伴网络部门，我们利用我们卓越的客户服务和广泛认可的品牌来扩大营销和影响力关系，并通过Rocket Pro TPO建立我们的抵押贷款经纪人伙伴关系。我们的营销合作伙伴包括以消费者为中心的知名公司，他们从我们屡获殊荣的客户体验中发现价值，并希望用我们值得信赖、广受认可的品牌为他们的客户提供抵押贷款解决方案。这些组织通过营销渠道和推荐流程将他们的客户直接联系到我们。我们的有影响力的合作伙伴关系通常是与雇用有执照的抵押贷款专业人员的公司合作，这些公司从我们的客户经验、技术和高效的抵押贷款流程中发现价值，而抵押贷款可能不是他们的主要产品。我们还使客户能够通过Rocket平台以最适合他们的方式启动抵押贷款流程，包括通过当地的抵押贷款经纪人。Rocket Pro TPO专门与抵押贷款经纪人、社区银行和信用社合作。Rocket Pro TPO的合作伙伴提供客户渴望的面对面服务，同时利用Rocket Mortgage的专业知识、技术和屡获殊荣的流程。
我们主要根据贡献利润率来衡量各部门的业绩。贡献利润率旨在衡量每个部门的直接盈利能力，并按调整后收入减去直接应占费用计算。调整后收入是上述非公认会计准则财务指标。直接应占费用包括薪金、佣金和团队成员福利、营销和广告费用、一般和行政费用以及其他费用，如直接服务费用和发起费用。对于细分市场，我们衡量已售出贷款的销售利润率，并将此指标称为“已售出贷款利润率”。当贷款在二级市场上出售给投资者时，就被视为已售出。在此前的披露中，“出售贷款”被称为“融资贷款”。销售利润率上的已售出贷款收益代表已售出贷款的收入除以已售出的UPB金额。销售毛利销售贷款收益专门用于衡量我们的Direct to Consumer和Partner Network细分市场的销售毛利收益。销售毛利销售贷款收益是评估我们部门创收表现的一个重要指标，因为它使我们能够在部门层面高度精确地衡量这一指标。相比之下，我们在细分讨论之外使用的“销售利润率”衡量的是我们合并抵押贷款业务的销售收入收益。我们对截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度业绩的概述和讨论见下文。有关其他讨论，请参阅附注15，分段本表格10-K的合并财务报表。
直接面向消费者结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已售出贷款额 | | $ | 213,888,883 | | | $ | 199,841,530 | | | $ | 88,939,029 | |
| 销售保证金上的销售贷款收益 | | 4.75 | % | | 5.48 | % | | 4.45 | % |
| 收入 | | | | | | |
| 销售收益 | | $ | 8,843,040 | | $ | 12,076,569 | | $ | 4,318,930 | |
| 利息收入 | | 265,438 | | 215,171 | | 170,249 | |
| 融资设施的利息支出 | | (161,867) | | (161,478) | | (91,650) | |
| 手续费收入 | | 1,323,171 | | 1,070,463 | | 946,557 | |
| MSR的公允价值变动 | | (689,432) | | (2,379,355) | | (1,644,849) | |
| 其他收入 | | 1,001,060 | | 900,520 | | 443,290 | |
| 总收入，净额 | | $ | 10,581,410 | | $ | 11,721,890 | | $ | 4,142,527 |
| (增加)由于估值假设而导致的MSR减少(扣除套期保值) | | (487,473) | | 1,288,156 | | 838,119 | |
| 调整后的收入 | | $ | 10,093,937 | | $ | 13,010,046 | | $ | 4,980,646 |
| 减去：直接应占费用(1) | | 3,697,774 | | 3,637,525 | | 2,523,429 | |
| 贡献保证金 | | $ | 6,396,163 | | $ | 9,372,521 | | $ | 2,457,217 |
(1)营业部门的直接费用不包括公司管理费用、折旧和摊销，以及非融资债务的利息和摊销费用。
在截至2021年12月31日的一年中，直接面向消费者调整后的收入减少了29亿美元，较截至2020年12月31日的130亿美元减少了22.4%，至101亿美元。这一下降是由于销售毛利的净汇率锁定收益下降，导致截至2021年12月31日的一年销售收入减少32亿美元，或26.8%。在已售出贷款的基础上，直接面向消费者部门在截至2021年12月31日的一年中产生了2139亿美元的交易量，与截至2020年12月31日的年度相比增加了140亿美元，增幅为7.0%。此外，在截至2021年12月31日的一年中，已售出贷款利润率为4.75%，而截至2020年12月31日的一年为5.48%，这主要是由于一次-二次利差的压缩。
在截至2021年12月31日的一年中，与2020年的36亿美元相比，2021年的直接消费者应占支出增加了6020万美元，增幅为1.7%，达到37亿美元。这一增长主要是由于营销支出增加和更多的团队成员担任生产角色，但部分被较低的可变佣金所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，对消费者的直接贡献利润率下降了30亿美元，降幅为31.8%，与截至2020年12月31日的年度的94亿美元相比，下降了31.8%。贡献利润率下降的主要原因是销售收入收益减少，这是由于销售利润率净额锁定收益较低所致。
在截至2020年12月31日的一年中，直接面向消费者的调整后收入从截至2019年12月31日的50亿美元增加到130亿美元，增幅为161.2%。这一增长是由于直接面向消费者的销售贷款额的增长和销售利润率的销售贷款收益的增加，导致2020年销售收入增加78亿美元，或179.6%。在已售出贷款的基础上，直接面向消费者部分在2020年产生了1,998亿美元的交易量，比2019年增加了1,109亿美元，增幅为124.7%。此外，由于抵押贷款利率处于历史低位，消费者对抵押贷款的需求强劲，与2019年相比，一二级利差相应增加，2020年已售出贷款的销售利润率为5.48%，而2019年为4.45%。经调整收入的增加亦反映其他收入增加4.572亿美元，或103.1%，主要与业权保险服务、物业估值及结算服务的收入有关。产权保险服务、物业估值和结算服务的收入由AmRock产生。
在截至2020年12月31日的一年中，与2019年的25亿美元相比，2020年的直接消费者应占支出增加了11亿美元，增幅为44.2%，达到36亿美元。这一增长主要是由于可变薪酬的增加以及支持产量增长所需的生产角色团队成员的增加。贷款增加还反映出贷款处理成本增加，原因是贷款产生增加，以及为支持较高级别的所有权而产生的费用增加
保险服务、估值和结算服务，原因是上文所述的已售出贷款额增加，以及偿付利息支出增加。
在截至2020年12月31日的一年中，直接对消费者的贡献利润率增加了69亿美元，或281.4%，达到94亿美元，而截至2019年12月31日的年度为25亿美元。如上所述，贡献毛利的增加主要是由于直接面向消费者的销售贷款额和销售毛利上的销售贷款收益增加所致。
合作伙伴网络结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已售出贷款额 | | $ | 138,802,940 | | $ | 106,530,173 | | | $ | 46,737,407 | |
| 销售保证金上的销售贷款收益 | | 1.20 | % | | 2.19 | % | | 0.77 | % |
| 收入 | | | | | | |
| 销售收益 | | 1,597,569 | | 2,986,418 | | | 538,421 |
| 利息收入 | | 161,256 | | 111,876 | | | 76,829 |
| 融资设施的利息支出 | | (99,226) | | (83,628) | | | (41,359) |
| 其他收入 | | 105,976 | | 165,699 | | | 22,423 |
| 总收入，净额 | | $ | 1,765,575 | | $ | 3,180,365 | | $ | 596,314 | |
| (增加)由于估值假设而导致的MSR减少(扣除套期保值) | | — | | — | | — |
| 调整后的收入 | | $ | 1,765,575 | | $ | 3,180,365 | | $ | 596,314 | |
| 减去：直接应占费用 | | 686,296 | | 537,543 | | 245,282 |
| 总供款边际 | | $ | 1,079,279 | | $ | 2,642,822 | | $ | 351,032 | |
在截至2021年12月31日的一年中，合作伙伴网络调整后收入从截至2020年12月31日的32亿美元减少了14亿美元，降幅为44.5%，降至18亿美元。这一下降是由于销售毛利的净汇率锁定收益下降所致。在已售出贷款的基础上，合作伙伴网络部门在截至2021年12月31日的一年中产生了1,388亿美元的交易量，与截至2020年12月31日的年度相比增加了323亿美元，增幅为30.3%。此外，在截至2021年12月31日的一年中，已售出贷款利润率为1.20%，而截至2020年12月31日的一年为2.19%，这主要是由于一次-二次利差的压缩。
在截至2021年12月31日的一年中，合作伙伴网络的直接可归因性支出从2020年的5.375亿美元增加到2021年的6.863亿美元，增幅为1.488亿美元或27.7%。这一增长是由于更高的贷款处理成本以及更多的团队成员担任生产角色以支持已售出贷款额的增长。
在截至2021年12月31日的一年中，合作伙伴网络贡献利润率从2020年的26亿美元下降到2021年的11亿美元，降幅为16亿美元，降幅为59.2%。贡献毛利减少是由于上文所述销售毛利的汇率锁定净收益减少及直接应占开支增加所致。
在截至2020年12月31日的一年中，合作伙伴网络调整后收入从截至2019年12月31日的5.963亿美元增加到3.2亿美元，增幅为433.3。这一增长是由于销售贷款量的增长和销售利润率的增长，导致2020年销售收入增长24亿美元，增幅为454.7%。在已售出贷款的基础上，合作伙伴网络部门在2020年产生了1,065亿美元的交易量，与2019年相比增加了598亿美元，增幅为127.9%。此外，与2019年相比，2020年的已售贷款销售利润率为2.19%，而2019年的利润率为0.77%，这主要是由于抵押贷款利率处于历史低位以及一二手利差与2019年相比有所增加，消费者对抵押贷款的需求较高。
在截至2020年12月31日的一年中，合作伙伴网络的直接可归属支出从2019年的2.453亿美元增加到5.375亿美元，增幅为2.923亿美元，增幅为119.2%。增加的主要原因是可变薪酬的增加以及支持增长所需的生产角色的团队成员的增加。
在截至2020年12月31日的一年中，合作伙伴网络贡献利润率较2019年的3.51亿美元增加了23亿美元，增幅为652.9%，达到26亿美元。贡献利润率的增加主要是由于上文所述的销售贷款额和销售利润率收益的增加。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源包括：
·借款，包括在我们的贷款融资安排和其他担保和无担保融资安排下的借款；
·我们运营的现金流，包括：
·向二级市场出售全部贷款；
·向二级市场出售抵押贷款偿还权；
·贷款发放费；
·维修费收入；以及
·持有待售贷款的利息收入；以及
·手头有现金和有价证券。
从历史上看，我们对资金的主要用途包括：
·贷款来源；
·支付利息费用；
·提前偿还债务；
·支付业务费用；以及
·对RHI的分配，包括为其最终股东纳税的分配提供资金。
我们还受到可能对我们的现金使用产生重大影响的突发事件的影响。
为了向二级市场发起和汇总销售贷款，我们使用自己的营运资金，主要通过公司与大型全球银行建立的承诺和未承诺贷款融资安排，以短期方式借入或获得资金。
我们的贷款融资安排主要以主回购协议的形式进行。我们还直接与GSE建立了贷款融资机制。通过这些贷款融资的贷款一般按贷款本金余额的约97%至99%提供资金(尽管某些类型的贷款以贷款本金余额的较低百分比提供资金)，这要求我们从公司运营产生的现金中为余额提供资金。一旦关闭，持有以供出售的基础住宅抵押贷款将被质押为根据这些贷款融资安排进行的借款或垫款的抵押品。在大多数情况下，贷款只会在一种贷款融资工具中保留很短的时间，通常不到一个月，直到贷款被汇集并出售。在持有贷款待售期间，我们从借款人那里获得基础抵押贷款的利息收入。根据贷款融资安排，我们必须支付的利息和费用部分抵消了这笔收入。
当我们在二级市场上出售一批贷款时，出售贷款所得的收益将用于偿还我们在贷款融资安排上所欠的金额。我们依靠出售贷款产生的现金为未来的贷款提供资金，并根据我们的贷款融资安排偿还借款。在二级市场出售贷款的延迟或失败可能会对我们的流动性状况产生不利影响。
如中所讨论的附注6，借款于本10-K表格所载综合财务报表中，截至2021年12月31日，我们有19项不同金额及不同到期日的融资安排，连同2026年到期的2.875%优先票据、2028年到期的5.250%优先票据、2029年到期的3.625%优先票据、2031年到期的3.875%优先票据及2033年到期的4.000%优先票据。也引用于附注6，借款，是贷款人对融资安排收取的利率。在…
截至2021年12月31日，我们设施下的可用总金额为310亿美元，未偿还余额为147亿美元，未使用产能为163亿美元。
于2021年第四季，吾等购入2028年优先债券未偿还本金金额中的9.48亿美元，并获得该等债券持有人的同意，删除招标要约及征求同意书中适用于2028年优先债券的实质所有限制性契诺。
在我们的贷款融资安排下，每笔贷款的实际垫款金额由商定的垫款利率确定，可能会低于声明的垫款利率，这部分取决于保证融资的抵押贷款的市场价值。我们的每一项贷款融资安排都允许提供资金的银行评估作为借款或垫款抵押品的贷款的市场价值。如果银行确定抵押品的价值已经下降，银行可以要求我们提供额外的抵押品或减少与这些贷款相关的未偿还金额(例如，启动追加保证金通知)。我们不能或不愿意满足我们的要求可能会导致贷款终止，并可能在我们的其他贷款融资安排下违约。此外，出乎意料的大规模追加保证金可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。
我们贷款融资工具的欠款和未偿还金额根据我们的发放量、我们出售公司发放的贷款所需的时间以及以现金自筹的贷款金额而大幅波动。我们可能会不时使用盈余现金“买断”某些贷款融资安排的有效利率，或为我们的部分贷款来源自筹资金。截至2021年12月31日，我们的现金中有38亿美元用于回购我们的融资设施和自筹资金，其中2.75亿美元是回购基金，包括在资产负债表上的现金，其中35亿美元是可自由支配的自筹资金，减少了资产负债表上的现金。我们有能力随时提取2.75亿美元，除非已发出追加保证金通知或相关贷款发生违约。该公司拥有35亿美元的可自由支配的自筹贷款，其中一部分可以转移到仓库线或早期收购线，前提是这些贷款符合放在此类线上的资格标准。其余部分将按正常程序在短期内提供资金，通常不到一个月。
在满足我们的流动性需求方面，我们仍处于有利地位。截至2021年12月31日，我们的总流动资金为91亿美元，其中包括资产负债表上的21亿美元现金，35亿美元的可自由支配的自筹贷款，其中一部分可酌情转移到融资工具，31亿美元的未提取信贷额度来自非融资工具，以及3亿美元的未提取的MSR额度。我们的可用现金头寸为56亿美元，其中包括资产负债表上的现金和用于自筹贷款的现金。
我们的贷款融资安排、早期买断安排、MSR安排和无担保信贷额度一般也要求我们遵守某些运营和财务契约，而这些安排下的资金可用性取决于我们是否继续遵守这些契约等条件。这些财务契约包括但不限于维持(1)某一最低有形净值，(2)最低流动资金，(3)总负债或总债务与有形净值的最高比率，以及(4)税前净收入要求。违反这些公约可能导致在这些贷款下发生违约，因此允许贷款人寻求某些补救措施。此外，这些贷款以及我们的无担保信贷额度都包括交叉违约或交叉加速条款，如果任何贷款发生违约或到期加速事件，这些条款可能会导致所有贷款终止。截至2021年12月31日和2020年，我们遵守了所有公约。
2021年12月31日与2020年12月31日
现金和现金等价物
截至2021年12月31日，我们的现金及现金等价物和限制性现金为22亿美元，比2020年12月31日的21亿美元增加了2亿美元，增幅为7.7%。现金和现金等价物余额的增加受到发行高级票据的净增加和收益净增加的影响，但部分抵消了向公司A类股东和控股公司的单位持有人(成员)进行的分配。
权益
截至2021年12月31日，股本为98亿美元，较截至2020年12月31日的79亿美元增加19亿美元，增幅23.8%。这一变化主要是净收益60亿美元和基于股票的薪酬1.637亿美元的结果。这一增长被向单位持有人分配、回购A类普通股和向A类普通股股东派发2021年特别股息部分抵消。
2020年12月31日与2019年12月31日
现金和现金等价物
截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物和限制性现金为21亿美元，较2019年12月31日的15亿美元增加5.984亿美元或41.1%。这一增长是由于发行高级债券的净增长、经非现金项目调整的期内收益、为持有供销售的抵押贷款增加提供资金的融资安排净借款增加以及销售MSR的收益所影响的。这一增长被向母公司进行的转移和分配部分抵消。
权益
截至2020年12月31日，股本为79亿美元，较截至2019年12月31日的35亿美元增加44亿美元，增幅为124.2%。这一变化主要是94亿美元净收入的结果，但被向母公司进行的净转账和分配部分抵消。
合同义务、商业承诺和其他或有事项
我们的重大预期现金需求还包括以下合同承诺：
回购和赔偿义务
在正常的业务过程中，我们要承担向按揭贷款购买者作出的陈述和担保的责任。在某些情况下，如果发生违反陈述或担保的情况，或者借款人在合同规定的期限内拖欠贷款(提前还款)，我们可能会被要求回购按揭贷款，或赔偿此类贷款的购买者所遭受的损失。此外，在某些情况下，如果抵押人在我们的贷款销售协议中指定的特定时间段内提前偿还贷款，我们有合同义务向买方退还在销售中向我们支付的某些保费。看见附注13：承付款、或有事项和担保本年度报告以表格10-K列载的合并财务报表附注。
利率锁定承诺、贷款出售和远期承诺
在正常的业务过程中，我们是存在表外风险的金融工具的当事人。这些金融工具包括以固定或浮动利率向借款人提供信贷的承诺。IRLC是一种承诺协议，只要不违反合同中规定的条件，就会在指定的时间段内以指定的利率向客户放贷。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承付款到期而未支取，承付款总额不一定代表未来的现金需求。此外，我们签订了在指定的未来日期向二手市场出售按揭贷款的合约(出售贷款的承诺)，以及在指定的未来日期和利率出售按揭证券的远期承诺。
以下是承付款名义金额的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (千美元) | | 2021 | | 2020 |
| 利率锁定承诺--固定利率 | | $ | 25,937,777 | | | $ | 53,736,717 | |
| 利率锁定承诺--可变利率 | | $ | 1,239,762 | | | $ | 1,065,936 | |
| 出售贷款的承诺 | | $ | 2,243,381 | | | $ | 3,139,816 | |
| 出售抵押贷款支持证券的远期承诺 | | $ | 34,851,371 | | | $ | 57,561,900 | |
| 购买抵押贷款支持证券的远期承诺 | | $ | 1,625,500 | | | $ | 1,480,000 | |
分配
截至2021年12月31日的年度
2021年2月25日，我们的董事会批准并宣布向我们A类普通股的持有者派发每股1.11美元的现金股息(简称2021年特别股息)。2021年特别股息于2021年3月23日支付给截至2021年3月9日收盘时登记在册的A类普通股持有人。公司从RKT控股公司向包括本公司在内的所有成员分配的约22亿美元的现金分配中为2021年特别股息提供资金。
除了2021年22亿美元的特别股息外，在截至2021年12月31日的一年中，我们还有18亿美元的税收分配，总计40亿美元的分配。在截至2020年12月31日的一年中，我们向母公司的净转移金额为38亿美元。除税收分配外，这些分配由我们的董事会自行决定。
特别股息
2022年2月24日，我们的董事会宣布向我们A类普通股的持有者派发每股1.01美元的现金股息(简称2022年特别股息)。2022年特别股息将于2022年3月22日支付给截至2022年3月8日收盘时A类普通股的持有者。该公司将从RKT控股公司向包括本公司在内的所有成员分配的约20亿美元的现金分配中为2022年特别股息提供资金。
截至2020年12月31日的年度
在截至2020年12月31日的年度内，我们向母公司的净转移和分配为38亿美元，包括税收和可自由支配的股权分配，以及向RKT Holdings，LLC的其他单位持有人(成员)的14亿美元的现金分配。在截至2019年12月31日的一年中，我们向RHI的净转账为2.109亿美元。除税收分配外，这些分配由我们的董事会自行决定。
新会计公告尚未生效
看见附注1，业务、列报基础和会计政策的时间他在合并财务报表中注明了最近发布的会计声明的细节及其对我们合并财务报表的预期影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临各种风险，这些风险可能会影响我们的运营和盈利能力。我们将这些风险领域广义定义为利率风险、信用风险、交易对手风险和与新冠肺炎疫情相关的风险。
利率风险
我们受到利率风险的影响，这些风险可能会影响我们的发货量和相关收入、MSR估值、IRLC和持有的待售按揭贷款估值，以及我们的融资安排产生的净息差。MSR的公允价值主要由利率驱动，利率影响贷款提前还款和再融资的可能性。在利率上升的时期，MSR的公允价值通常会随着预付款的减少而增加，因此MSR的估计寿命和相关的预期现金流会增加。在利率下降的环境下，MSR的公允价值通常随着预付款的增加而减少，因此MSR的估计寿命和相关现金流减少。由于在利率下降的环境下，发放量往往会增加，而在利率上升的环境下，发放量往往会减少，因此我们认为，通过提供服务和抵押贷款的自然反周期，服务为我们的发端业务提供了一种自然的对冲。我们积极管理我们的MSR投资组合，并不时识别不符合我们MSR战略的待售资产。我们使用远期贷款购买承诺在经济上对冲已确定出售的MSR资产价值潜在变化的风险，并缓解这部分MSR投资组合的利率风险。
我们持有的可供出售的IRLC和按揭贷款会受到利率波动的影响。在发起、汇集和交付过程中，这一管道价值随着利率的变化而上升和下降。为了减少这种风险敞口，我们采用了一种旨在将基差风险降至最低并使有效性最大化的对冲策略。在这种情况下，基差风险是指被套期工具的价格与被套期金融工具的市场价格的增减不同步的风险。由于我们几乎所有的产品都可以交付给房利美、房地美和金利美，我们利用远期代理或金利美将宣布(“TBA”)证券作为我们的主要对冲工具，以降低与美国国债期货、欧洲美元期货或其他非抵押贷款工具相关的基准风险。通过固定未来的销售价格，我们减少了在利率锁定和销售之间抵押贷款价值变化的风险敞口。我们的非机构、非Ginnie Mae生产以TBA和整个贷款远期承诺相结合的方式进行对冲。为了降低TBA基准风险，我们希望将我们的大部分非代理、非吉尼美产品远期出售给我们的各种买家。
利率风险也发生在短期利率变化导致抵押贷款的条款提供了高于我们贷款融资安排融资条款的较小利差的情况下，这可能会对我们的净利息收入产生负面影响。
信用风险
我们受到信用风险的影响，这是由于借款人没有能力或不愿支付合同要求的抵押贷款而导致的违约风险。一般来说，所有出售到二级市场的贷款都是无追索权的。对于此类贷款，我们的信用风险仅限于因欺诈或发端缺陷而产生的回购义务。至于已回购或未在二手市场出售的贷款，只要借款人违约，而物业最终止赎及清盘所得款项不足以支付按揭款额及所招致的开支，本行便须承担信贷风险。WE相信，通过实施严格的承保标准、强大的欺诈检测工具以及旨在遵守适用法律和我们的标准的技术，可以降低这种风险。此外，我们相信，通过我们贷款组合的质量，这一风险得到了缓解。截至2021年12月31日止年度，我们客户的加权平均信用评分为749分，其大概平均贷款额为281元。机智H加权平均按揭比率约为67.9%。
交易对手风险
我们要遵守由我们的融资安排和利率风险对冲活动产生的风险。这些活动通常涉及与非关联银行或公司的债务交换，在此类交易中称为“交易对手”。如果交易对手违约，如果该交易对手无法履行对我们的义务，我们可能会面临财务损失。我们通过只选择我们认为财务实力雄厚的交易对手来管理这一风险，在许多此类交易对手之间分散风险，对发放给任何单一交易对手的无担保信贷额度设定合同限制，并酌情与交易对手签订净额结算协议。
根据财政部市场操作小组的建议，我们与所有重要的交易伙伴签署证券业和金融市场协会的交易协议。每个这样的协议都规定了保证金资金的交换任何一方的风险敞口都不应超过预定的合同限制。这种保证金要求限制了我们的整体交易对手风险敞口。总净额结算协议包含一项法律权利，可以抵销欠同一交易对手的金额和来自同一交易对手的金额。综合资产负债表中的衍生资产代表净收益头寸的衍生合约
因此，这也代表了我们的最大交易对手信用风险。我们没有因任何一家公司的业绩不佳而蒙受损失截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内的缔约方间。
此外，在我们的融资安排的情况下，如果交易对手选择不续签借款协议，并且我们无法获得融资来发起抵押贷款，我们将面临风险。通过我们的融资机制，我们寻求通过确保我们与各种久负盛名的交易对手有足够的借款能力来满足其资金需求，从而减轻这种风险。
与新冠肺炎疫情相关的风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对国民经济、消费者行为和我们所在的社区产生重大影响。新冠肺炎病毒的某些变种似乎具有与原始病毒同等或更强的传播性和传染性，并已导致全球新冠肺炎病例激增。目前还无法预测可能出现的新新冠肺炎变异株的影响，可能取决于许多因素，包括疫苗可获得性和疫苗接种率。虽然疫情对宏观经济环境的影响尚未完全确定，可能会持续数月或数年，但我们预计，疫情和为应对疫情而制定的政府计划将影响我们业务的核心方面，包括抵押贷款的发放和我们的服务运营，并可能在2022财年乃至更长时间内继续对我们造成不利影响。如果这些影响持续很长一段时间，可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。有关这些风险的更多讨论，请参阅“风险因素-与新冠肺炎大流行相关的风险-新冠状病毒19大流行已导致额外的风险，可能对我们产生业务的能力产生实质性不利影响，包括发起和偿还抵押贷款的能力“包括在我们的10-K表格中。
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。我们认定某些会计政策是关键的，因为它们要求我们对不确定的事项做出困难、主观或复杂的判断。我们认为，鉴于当时的实际情况，我们在编制综合财务报表时使用的判断、估计和假设是适当的。然而，实际结果可能不同，使用其他假设或估计可能会导致我们的运营结果或财务状况出现重大差异。我们的关键会计政策和估计将在下面讨论，并与公允价值计量有关，特别是那些被确定为第2级和第3级的会计政策和估计，如附注2，公允价值计量，本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表。
持有作出售用途的按揭贷款
我们已选择以公允价值记录持有的待售按揭贷款。持有待售按揭贷款包括预期会在二手市场出售的持有待售贷款，以及管理层拟转售至二手市场的先前已售出并从投资者手中回购的贷款，均按公允价值入账。
在活跃的二手市场交易的待售贷款的公允价值是根据可观察到的市场数据得出的第2级计量来估计的，这些数据包括由类似按揭贷款支持的证券的市场价格，经某些因素调整后接近整个按揭贷款的公允价值，包括应占按揭服务和信用风险的价值。持有待售的贷款，如几乎或根本看不到类似工具的交易活动，则根据交易商价格报价(通常会导致信用价差(即购买价格折扣))，使用第三级计量进行估值。持有作出售用途的按揭贷款的公允价值变动计入综合收益表及综合收益表的出售贷款收益。
经济或其他相关条件的变化可能会导致我们对类似抵押贷款支持的证券的市场价格的假设与我们的估计不同。类似按揭贷款的市场收益率增加，导致持有的待售按揭贷款公允价值较低。
抵押贷款偿还权
我们已选择按公允价值记录MSR。当贷款被出售并保留相关的维修权时，MSR被确认为贷款销售收益的组成部分。
由于现金流量的收集和变现以及模型投入和假设的变化，管理层代表的公允价值随后发生的变化在当期收益中确认，并作为合并损益表和全面收益表中的一个单独项目列示。公允价值按月厘定，采用估值模式，计算估计未来维修费用收入净额的现值。该模型使用了对预付款速度、贴现率、服务成本、托管账户收益、合同服务费收入以及辅助收入和滞纳金等的估计。这些估计得到了从各种外部来源收集的市场和经济数据的支持。在季度基础上，我们获得独立的第三方估值，以证实我们内部模型估计的价值。我们所有的MSR都被归类为3级资产。
经济和其他相关条件的变化可能会导致我们的假设与我们的估计不同，例如关于预付款速度的假设。用于估计MSR公允价值的关键假设是提前还款速度和贴现率。提前还款速度的提高通常会对MSR的价值产生不利影响，因为基础贷款的提前还款速度更快，从而导致MSR加速摊销。贴现率的增加会导致较低的MSR值，而贴现率的降低会导致较高的MSR值。见附注3，抵押服务权本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表中的附注，以说明使用在评估MSR时使用的假设贴现率和预付款速度的预期水平的各种不利变化对MSR公允价值的假设影响。
衍生金融工具
我们订立内部信贷机构、出售按揭贷款的远期承诺，以及购买被视为衍生金融工具的按揭贷款的远期承诺。我们的衍生金融工具作为独立衍生工具入账，并按公允价值计入综合资产负债表。IRLC的公允价值变动及销售按揭贷款衍生工具的远期承诺在当期收益中确认，并在综合收益表和综合收益表中的贷款销售收益中计入。购买抵押贷款的远期承诺在当期收益中确认，并作为维修费收入的组成部分计入。
与我们的潜在借款人一起为住宅按揭贷款提供资金的承诺协议是指在指定的时间段内以指定利率向这些潜在借款人提供资金的承诺协议。内部控股公司的公允价值来自类似按揭贷款或债券的公允价值，该公允价值是基于可观察到的市场数据。IRCS公允价值的变动根据利率的变化、履行承诺的可能性的变化(拉动系数)和时间的推移来确认。与贷款相关服务相关的预期未来现金流量净额计入内部融资公司的公允价值计量。鉴于拉通系数的不可观测性，IRLC被归类为3级。
未偿还的IRLC和尚未投入交易的按揭贷款使我们面临的风险是，在承诺期内，由于按揭利率上升，所持按揭贷款和相关按揭贷款的价格可能会下降。为了防范这种风险，我们使用远期贷款销售承诺在经济上对冲贷款价值潜在变化的风险。已确定将出售的MSR资产(包括与未偿还IRLC相关的MSR价值)使我们面临MSR价格可能因这些资产出售前抵押贷款利率下降而下降的风险。为了防范这一风险，我们使用远期贷款购买承诺在经济上对冲已确定出售的MSR资产价值潜在变化的风险。我们预期远期承诺的公允价值变动将大幅或部分抵销IRLC、持有以供出售的未承诺按揭贷款及我们拟出售的MSR资产的公允价值变动。我们的远期承诺以活跃市场中类似资产的报价为基础进行估值，投入是可观察到的，并被归类为二级资产和负债。
经济或其他相关条件的变化可能导致我们对远期承诺的假设与我们的估计不同。按揭贷款市场收益率的下降导致出售按揭贷款的远期承诺的公允价值较低，而按揭贷款的市场收益率的增加导致购买按揭贷款的远期承诺的公允价值较低。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金反映了管理层对预计将支付的当前和未来税款的最佳评估。我们主要在美国和加拿大缴纳所得税。这些税法往往很复杂，可能会受到不同的解释。
递延所得税产生于财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据。如果根据所有可获得的正面和负面证据，递延税项资产很可能不会变现，则建立估值备抵。如果本公司确定全部或部分递延税项资产更有可能变现，则估值准备可能会在随后的报告期内冲销。
我们对税法的解释会受到本公司运营的各个税务机关和司法管辖区的审查和审查，并可能就其对税收状况的看法发生争议。这些与不同税务机关的解释纠纷可通过审计、行政上诉或在本公司经营所在税务管辖区的法院系统作出裁决来解决。我们会定期检讨是否会因这些问题的解决而评估我们是否须缴交额外所得税，而本公司亦会视乎情况计提额外准备金。此外，由于所得税法律、法律解释和业务战略的变化，公司可能会修改其所得税估计。我们确认不确定的所得税头寸的财务报表影响，如果根据技术优势，该头寸在审查后更有可能持续存在。我们在所得税费用中记录与不确定的所得税状况相关的利息和罚金。
项目8.财务报表和补充数据
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| 合并财务报表及补充数据索引： | |
独立注册会计师事务所报告，安永会计师事务所，底特律，密西西比州，PCAOB ID：42 | 81 |
| 独立注册会计师事务所安永会计师事务所财务报告内部控制 | 83 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 84 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表 | 85 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合权益变动表 | 86 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 88 |
合并财务报表附注 | 89 |
独立注册会计师事务所报告
致火箭公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了火箭公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表和全面收益表、权益和现金流量的变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年3月1日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
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| 抵押贷款偿还权 |
| 有关事项的描述 | 截至2021年12月31日，该公司抵押贷款服务权(MSR)的估计公允价值总计53.9亿美元。如综合财务报表附注1、2及3所述，本公司按公允价值按经常性原则入账，并于综合收益表及全面收益表确认公允价值变动。管理层使用一个估值模型来估计MSR的公允价值，该模型计算了估计的未来净维修费收入的现值。该公司的估值模型纳入了重大的不可观察的假设，特别是贴现率和预付款速度，因此该公司将MSR归类为公允价值层次中的“3级”资产。
审计管理层对MSR的公允价值的估计是复杂的，这是由于所使用的MSR估值模型以及在评估公允价值计算中使用的重大不可观察假设时具有高度的主观性。
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们取得了了解，评估了设计，并测试了公司对MSR估值过程的内部控制的操作有效性，包括对重大不可观察假设的开发的控制。除其他程序外，这包括测试对管理层审查从独立来源收集的市场和经济数据的内部控制，以及管理层审查用于确定假设和公允价值估计的数据的完整性和准确性。
为了测试MSR的公允价值，我们的审计程序包括测试模型数据输入的完整性和准确性。在安永估值专家的协助下，我们通过将这些假设与历史结果以及当前行业、市场和经济趋势进行比较，对重大假设进行了评估。我们的专家还独立计算了总MSR的公允价值估计范围，并将其与管理层的建模结果进行了比较。此外，我们评估了受聘协助管理层评估不可观察假设和公司内部制定的MSR公允价值估计的合理性的管理层独立评估公司的能力和客观性。我们搜索并评估了证实或与管理层重大的不可观察到的假设相矛盾的信息。最后，我们评估了该公司的公允价值披露与美国公认会计准则的一致性。 |
/s/ 安永律师事务所
自1999年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密歇根州底特律
March 1, 2022
独立注册会计师事务所报告
致火箭公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Rocket Companies，Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来，火箭公司(本公司)根据COSO标准，截至2021年12月31日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了火箭公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表和全面收益表，权益和现金流量的变化，以及公司的相关附注 我们2022年3月1日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
密歇根州底特律
March 1, 2022
财务信息
火箭公司。
合并资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,131,174 | | | $ | 1,971,085 | |
| 受限现金 | 80,423 | | | 83,018 | |
| 按公允价值持有以供出售的按揭贷款 | 19,323,568 | | | 22,865,106 | |
| 利率锁定承诺(“IRLC”)，按公允价值 | 538,861 | | | 1,897,194 | |
| 按公允价值计算的抵押贷款偿还权(“MSR”) | 5,385,613 | | | 2,862,685 | |
| MSRS融资责任抵押品，按公允价值计算 | — | | | 205,033 | |
| 关联公司的应收票据和到期票据 | 9,753 | | | 22,172 | |
| 财产和设备，净额 | 254,376 | | | 211,161 | |
| 递延税项净资产 | 572,049 | | | 519,933 | |
| 使用权资产租赁 | 427,895 | | | 238,546 | |
| 按公允价值进行的远期承诺 | 17,337 | | | 20,584 | |
| 受Ginnie Mae回购权利约束的贷款 | 1,918,032 | | | 5,696,608 | |
| 其他资产 | 2,115,814 | | | 941,477 | |
| 总资产 | $ | 32,774,895 | | | $ | 37,534,602 | |
| 负债和权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 融资机制 | $ | 12,751,592 | | | $ | 17,742,573 | |
| 其他融资安排和债务： | | | |
| 信用额度 | 75,000 | | | 375,000 | |
| 高级笔记，净额 | 4,022,491 | | | 2,973,046 | |
| 提前买断设施 | 1,896,784 | | | 330,266 | |
| MSR融资负债，按公允价值计算 | — | | | 187,794 | |
| 应付帐款 | 271,544 | | | 251,960 | |
| 租赁负债 | 482,184 | | | 272,274 | |
| 按公允价值进行的远期承诺 | 19,911 | | | 506,071 | |
| 投资者储备 | 78,888 | | | 87,191 | |
| 应付和到期应付关联公司的票据 | 33,650 | | | 73,896 | |
| 应收税金协议负债 | 688,573 | | | 550,282 | |
| 受Ginnie Mae回购权利约束的贷款 | 1,918,032 | | | 5,696,608 | |
| 其他负债 | 776,714 | | | 605,485 | |
| 总负债 | $ | 23,015,363 | | | $ | 29,652,446 | |
| 股本： | | | |
A类普通股，$0.00001面值-10,000,000,000授权股份，126,437,703和115,372,565分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
B类普通股，$0.00001面值-6,000,000,000授权股份，无截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和未偿还。 | — | | | — | |
C类普通股，$0.00001面值-6,000,000,000授权股份，无截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和未偿还。 | — | | | — | |
D类普通股，$0.00001面值-6,000,000,000授权股份，1,848,879,483和1,869,079,483分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。 | 19 | | | 19 | |
| 额外实收资本 | 287,558 | | | 282,743 | |
| 留存收益 | 378,005 | | | 207,422 | |
| 累计其他综合收益 | 81 | | | 317 | |
| 非控制性权益 | 9,093,868 | | | 7,391,654 | |
| 总股本 | 9,759,532 | | | 7,882,156 | |
| 负债和权益总额 | $ | 32,774,895 | | | $ | 37,534,602 | |
见合并财务报表附注。
火箭公司。
合并损益表和全面收益表
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 收入 | | | | | |
| 出售贷款的收益： | | | | | |
| 出售不包括MSR公允价值的贷款的收益，净额 | $ | 6,604,215 | | | $ | 11,946,044 | | | $ | 3,139,656 | |
| 始发MSR的公允价值 | 3,864,359 | | | 3,124,659 | | | 1,771,651 | |
| 出售贷款收益，净额 | 10,468,574 | | | 15,070,703 | | | 4,911,307 | |
| 还本付息收入(亏损)： | | | | | |
| 维修费收入 | 1,325,938 | | | 1,074,255 | | | 950,221 | |
| MSR公允价值变动 | (689,432) | | | (2,379,355) | | | (1,644,849) | |
| 还本付息收入(损失)，净额 | 636,506 | | | (1,305,100) | | | (694,628) | |
| 利息收入： | | | | | |
| 利息收入 | 430,086 | | | 329,593 | | | 250,750 | |
| 融资设施的利息支出 | (261,146) | | | (245,523) | | | (134,916) | |
| 利息收入，净额 | 168,940 | | | 84,070 | | | 115,834 | |
| 其他收入 | 1,640,446 | | | 1,800,394 | | | 736,589 | |
| 总收入，净额 | 12,914,466 | | | 15,650,067 | | | 5,069,102 | |
| 费用 | | | | | |
| 薪金、佣金和团队成员福利 | 3,356,815 | | | 3,238,301 | | | 2,082,797 | |
| 一般和行政费用 | 1,183,418 | | | 1,053,080 | | | 685,028 | |
| 营销和广告费用 | 1,249,583 | | | 949,933 | | | 905,000 | |
| 折旧及摊销 | 74,713 | | | 74,316 | | | 74,952 | |
| 非融资债务的利息和摊销费用 | 230,740 | | | 186,301 | | | 136,853 | |
| 其他费用 | 634,296 | | | 616,479 | | | 280,032 | |
| 总费用 | 6,729,565 | | | 6,118,410 | | | 4,164,662 | |
| 所得税前收入 | 6,184,901 | | | 9,531,657 | | | 904,440 | |
| 所得税拨备 | (112,738) | | | (132,381) | | | (7,310) | |
| 净收入 | 6,072,163 | | | 9,399,276 | | | 897,130 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | (5,763,953) | | | (9,201,325) | | | (897,130) | |
| 火箭公司的净收入 | $ | 308,210 | | | $ | 197,951 | | | $ | — | |
| | | | | |
| A类普通股每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.36 | | | $ | 1.77 | | | 不适用 |
| 稀释 | $ | 2.32 | | | $ | 1.76 | | | 不适用 |
| | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 130,578,206 | | | 111,926,619 | | | 不适用 |
| 稀释 | 1,989,433,567 | | | 116,238,493 | | | 不适用 |
| | | | | |
| 综合收入： | | | | | |
| 净收入 | $ | 6,072,163 | | | $ | 9,399,276 | | | $ | 897,130 | |
| 累计平移调整 | (115) | | | 885 | | | 877 | |
| 投资证券的未实现(亏损)收益 | (5,550) | | | 5,033 | | | — | |
| 综合收益 | 6,066,498 | | | 9,405,194 | | | 898,007 | |
| 可归属于非控股权益的全面收益 | (5,758,675) | | | (9,207,296) | | | (898,007) | |
| 火箭公司的全面收入 | $ | 307,823 | | | $ | 197,898 | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
火箭公司。
合并权益变动表
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | A类普通股金额 | | D类普通股 | D类普通股金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 母公司净投资 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 非控股权益总额 | | 总计
权益 |
| 平衡，2018年12月31日 | — | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,783,484 | | | $ | (868) | | | $ | 6,170 | | | $ | 2,788,786 | |
| 净收益(亏损) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | | | 898,497 | | | — | | | (1,367) | | | 897,130 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 717 | | | 160 | | | 877 | |
| 净转账到父级 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (210,941) | | | — | | | — | | | (210,941) | |
| 基于股票的薪酬，净额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 39,658 | | | — | | | 45 | | | 39,703 | |
| 平衡，2019年12月31日 | — | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,510,698 | | | $ | (151) | | | $ | 5,008 | | | $ | 3,515,555 | |
| 重组交易前归因于NPI的净收益(亏损) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 4,644,288 | | | — | | | (1,054) | | | 4,643,234 | |
| 重组交易前归属于NPI的其他全面收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (542) | | | (122) | | | (664) | |
| 净转账到父级 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (3,827,706) | | | — | | | — | | | (3,827,706) | |
| 重组交易前归属于NPI的基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 61,180 | | | — | | | 20 | | | 61,200 | |
| 重组交易的效果 | 372,565 | | — | | | 1,984,079,483 | | 20 | | | 253,102 | | | 9,968 | | | (4,388,460) | | | (6,079) | | | 4,168,181 | | | 36,732 | |
| 代表单位持有人(成员)的州税分配，净额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (481) | | | — | | | — | | | (8,023) | | | (8,504) | |
| 从附属投资中分配给单位持有人(成员) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,366,677) | | | (1,366,677) | |
| 从首次公开募股收到的收益，扣除成本 | 100,000,000 | | 1 | | | (100,000,000) | | — | | | 1,758,719 | | | — | | | — | | | — | | | (14,645) | | | 1,744,075 | |
| 从绿鞋期权获得的收益 | 15,000,000 | | — | | | (15,000,000) | | — | | | 263,925 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 263,925 | |
| 使用所得资金向RHI购买D类股票和控股单位 | — | | — | | | — | | (1) | | | (2,023,424) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,023,425) | |
| 绿鞋带来的控股权增加 | — | | — | | | — | | — | | | 2,047 | | | 4,847 | | | — | | | (26) | | | (6,868) | | | — | |
| 重组交易后的净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 193,104 | | | — | | | — | | | 4,562,938 | | | 4,756,042 | |
| 重组交易后的其他全面收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66 | | | 1,485 | | | 1,551 | |
| 投资证券的未实现收益(亏损) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,969 | | | (1,936) | | | 5,033 | |
| 可归因于解散的非控股权益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (884) | | | (884) | |
| 重组交易后的股票薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 28,096 | | | — | | | — | | | — | | | 46,891 | | | 74,987 | |
| 增加(减少)投资控制性利益 | — | | — | | | — | | — | | | 278 | | | (16) | | | — | | | 80 | | | 7,340 | | | 7,682 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 115,372,565 | | $ | 1 | | | 1,869,079,483 | | $ | 19 | | | $ | 282,743 | | | $ | 207,422 | | | $ | — | | | $ | 317 | | | $ | 7,391,654 | | | $ | 7,882,156 | |
见合并财务报表附注。
火箭公司。
合并权益变动表
(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | A类普通股金额 | | D类普通股 | D类普通股金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 母公司净投资 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 非控股权益总额 | | 总计
权益 |
| 平衡，2020年12月31日 | 115,372,565 | | $ | 1 | | | 1,869,079,483 | | $ | 19 | | | $ | 282,743 | | | $ | 207,422 | | | $ | — | | | $ | 317 | | | $ | 7,391,654 | | | $ | 7,882,156 | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 308,210 | | | — | | | — | | | 5,763,953 | | | 6,072,163 | |
| 其他综合损失 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (105) | | | (115) | |
| 基于股份的薪酬，净额 | 2,529,124 | | — | | | — | | — | | | 9,899 | | | — | | | — | | | — | | | 143,787 | | | 153,686 | |
| 投资证券的未实现亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (375) | | | (5,175) | | | (5,550) | |
| 代表单位持有人(成员)的州税分配，净额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (8,414) | | | — | | | — | | | (133,138) | | | (141,552) | |
| 从附属投资中分配给单位持有人(成员) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,844,159) | | | (3,844,159) | |
| 向A类股东派发特别股息 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (145,640) | | | — | | | — | | | 835 | | | (144,805) | |
| 压低股息等值 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 16,427 | | | — | | | — | | | (16,427) | | | — | |
| 对员工限制性股票奖励归属预扣的税款 | — | | — | | | — | | — | | | (878) | | | | | — | | | — | | | (11,843) | | | (12,721) | |
| 根据股票薪酬和福利计划发行A类普通股 | 2,778,209 | | — | | | — | | — | | | 3,523 | | | — | | | — | | | — | | | 47,847 | | | 51,370 | |
| 回购A类普通股 | (14,442,195) | | — | | | — | | — | | | (231,584) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (231,584) | |
投资控制权益变动，净额 | 20,200,000 | | — | | | (20,200,000) | | — | | | 223,855 | | | — | | | — | | | 149 | | | (243,361) | | | (19,357) | |
| 平衡，2021年12月31日 | 126,437,703 | | $ | 1 | | | 1,848,879,483 | | $ | 19 | | | $ | 287,558 | | | $ | 378,005 | | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | 9,093,868 | | | $ | 9,759,532 | |
见合并财务报表附注。
火箭公司。
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收入 | $ | 6,072,163 | | | $ | 9,399,276 | | | $ | 897,130 | |
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 74,713 | | | 74,316 | | | 74,952 | |
| 递延所得税准备金 | 48,319 | | | 66,530 | | | — | |
| 优先票据的清偿损失 | 87,262 | | | 43,695 | | | — | |
| 按揭偿还权的产生 | (3,864,359) | | | (3,124,659) | | | (1,771,651) | |
| MSR公允价值变动，净额 | 599,167 | | | 2,297,988 | | | 1,612,494 | |
| 出售不包括MSR公允价值的贷款的收益，净额 | (6,604,215) | | | (11,946,044) | | | (3,139,656) | |
| 为出售而持有的按揭贷款的支出 | (352,968,791) | | | (316,702,083) | | | (144,002,172) | |
| 出售持有以供出售的贷款所得收益 | 363,999,306 | | | 318,223,938 | | | 139,275,683 | |
| 基于股份的薪酬费用 | 163,712 | | | 136,187 | | | 39,703 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应由关联公司支付 | 12,420 | | | 7,249 | | | 3,764 | |
| | | | | |
| 其他资产 | 87,443 | | | (412,688) | | | (29,107) | |
| 应付帐款 | 11,170 | | | 94,562 | | | 64,670 | |
| 由于附属公司 | (40,967) | | | 20,947 | | | 1,539 | |
| 已支付的保费追回和赔偿损失 | 254 | | | (4,010) | | | (684) | |
| 其他负债 | 66,331 | | | 147,426 | | | (5,390) | |
| 调整总额 | $ | 1,671,765 | | | $ | (11,076,646) | | | $ | (7,875,855) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 7,743,928 | | | $ | (1,677,370) | | | $ | (6,978,725) | |
| 投资活动 | | | | | |
| 出售MSR的收益 | $ | 933,457 | | | $ | 561,560 | | | $ | 136,820 | |
| MSR的净购买量 | (184,527) | | | — | | | — | |
| 联属公司应收票据净减少 | — | | | 60,516 | | | 2,830 | |
| (增加)用于投资的按揭贷款减少 | (21,200) | | | 3,973 | | | (18,914) | |
| 投资证券净增 | (39,896) | | | (2,500) | | | — | |
| 收购业务时支付的现金 | (1,234,395) | | | — | | | — | |
| 购买和其他增加财产和设备的净额，扣除处置 | (118,291) | | | (106,346) | | | (48,842) | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | $ | (664,852) | | | $ | 517,203 | | | $ | 71,894 | |
| 融资活动 | | | | | |
| 融资安排的(付款)借款净额 | $ | (4,990,981) | | | $ | 5,700,695 | | | $ | 6,965,275 | |
| 信用额度的净(付款)借款 | (300,000) | | | 210,000 | | | — | |
| 优先票据的借款 | 2,000,000 | | | 2,000,000 | | | — | |
| 优先债券的还款 | (1,022,711) | | | (1,285,938) | | | — | |
| 早期买断贷款的净借款 | 1,566,518 | | | 134,019 | | | 107,924 | |
| 净借款(付款)未合并关联公司的应付票据 | 721 | | | (9,276) | | | 37,916 | |
| MSR融资负债的收益 | 21,635 | | | 190,621 | | | 325,182 | |
| 向RHI发行D类股 | — | | | 20 | | | — | |
| 发行前发行A类股所得款项 | — | | | 6,706 | | | — | |
| 从首次公开募股收到的收益，扣除成本 | — | | | 1,744,075 | | | — | |
| 从绿鞋期权获得的收益 | — | | | 263,925 | | | — | |
| 使用所得资金向RHI购买D类股票和控股单位 | — | | | (2,023,424) | | | — | |
| 股票发行 | 41,981 | | | — | | | — | |
| 股份回购 | (231,584) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 对员工限制性股票奖励归属预扣的税款 | (12,721) | | | — | | | — | |
| 分配给其他单位持有人(成员)和A类股东 | (3,994,325) | | | (1,375,181) | | | — | |
| | | | | |
| 净转账到父级 | — | | | (3,798,582) | | | (210,941) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (6,921,467) | | | $ | 1,757,660 | | | $ | 7,225,356 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (115) | | | 885 | | | 877 | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增加 | 157,494 | | | 598,378 | | | 319,402 | |
| 期初现金和现金等价物及限制性现金 | 2,054,103 | | | 1,455,725 | | | 1,136,323 | |
| 现金及现金等价物和受限现金，期末 | $ | 2,211,597 | | | $ | 2,054,103 | | | $ | 1,455,725 | |
| 非现金活动 | | | | | |
| 转至其他自有房地产的贷款 | $ | 1,288 | | | $ | 1,484 | | | $ | 2,451 | |
| 补充披露 | | | | | |
| 为关联方借款利息支付的现金 | $ | 7,167 | | | $ | 3,486 | | | $ | 5,603 | |
| 为利息支付的现金，净额 | $ | 422,593 | | | $ | 366,953 | | | $ | 255,788 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | $ | 76,631 | | | $ | 55,695 | | | $ | 10,970 | |
见合并财务报表附注
火箭公司。
合并财务报表附注
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
1. 业务、列报基础和会计政策
Rocket Companies，Inc.(“本公司”及其合并子公司“Rocket Companies”、“We”、“Us”、“Our”)于2020年2月26日作为Rock Holdings Inc.(“RHI”)的全资子公司在特拉华州注册成立，目的是促进其A类普通股的首次公开募股(IPO)。0.00001面值(“A类普通股”)及其他关连交易，以经营RKT Holdings、LLC(“Holdings”)及其全资附属公司的业务。
我们是底特律的金融科技控股公司，由科技驱动的房地产、抵押贷款和电子商务业务组成。我们致力于提供由我们的平台提供的行业领先的客户体验。除了美国最大的抵押贷款机构Rocket Mortgage外，我们还扩展到互补行业，如房地产服务、个人贷款、汽车销售、太阳能和个人金融，在这些行业中，我们寻求利用我们的Rocket平台提供创新的客户解决方案。我们的业务运作分为以下几个部分二细分市场：(1)直接面向消费者和(2)合作伙伴网络，请参阅注15，分段。
火箭公司是一家控股公司。其主要重要资产为Holdings的股权，而Holdings透过其直接及间接附属公司经营本公司的所有业务。控股公司是一家密歇根州的有限责任公司，全资拥有以下实体，每个实体的子公司列在括号中：Rocket Mortgage，LLC(以前称为Quicken Loans，LLC)，AmRock Holdings，LLC(“AmRock”，“Amrock所有权保险公司”和“Nexsys Technologies LLC”)，LMB HoldCo LLC(“Core Digital Media”)，RCRA Holdings LLC(“Rock Connections”和“Rocket Auto”)，Rocket Home Real Estate LLC(“Rocket Home”)，RockLoans Holdings LLC(“Rocket Loans”和“Rocket Solar”)，Rock Central Rocket Central，TrueBill，Inc.，Inc.。EFB控股公司(爱迪生金融)、Lendesk Canada Holdings Inc.、RockTech Canada Inc.和Woodward Capital Management LLC。在此使用的“火箭抵押贷款”指火箭抵押贷款品牌或平台，或火箭抵押贷款业务，在上下文允许的情况下。
根据向密歇根州许可和监管事务、公司、证券和商业许可局提交的组织章程修正案证书，Quicken Loans LLC更名为“Rocket Mortgage，LLC”，自2021年7月31日起生效。
首次公开募股
2020年8月10日，我们根据S-1表格登记声明(第333-239726号文件)完成了普通股的首次公开募股，该登记声明于2020年8月10日截止。在首次公开募股中，我们总共出售了115,000,000A类普通股，包括15,000,000承销商于2020年9月9日购买的股票。Rocket Companies，Inc.从IPO中获得净收益约为1美元。2,023,000扣除承保折扣和佣金后，全部用于购买115,000,000无投票权的控股成员单位(“控股单位”)和RHI的D类普通股。
出于美国联邦所得税的目的，控股被视为合伙企业，因此，根据美国现行税法，控股本身通常不需要缴纳美国联邦所得税。出于美国联邦所得税的目的，控股公司的每个成员将被要求考虑其在控股公司的收入、收益、损失和扣除项目中的分配份额。如中所示附注11，所得税，该公司是应收税金协议的一方。
列报和合并的基础
在首次公开募股完成之前，RHI、Holdings及其子公司完成了一项内部重组，Rocket Companies，Inc.成为Holdings的唯一管理成员。在重组之前，火箭公司没有任何业务。
作为Holdings的唯一管理成员，本公司运营和控制Holdings的所有业务，并通过Holdings及其子公司开展业务。控股被视为可变利益实体(VIE)，我们在ASC 810整合的指导下整合控股的财务业绩。我们净收入的一部分是
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
分配给可归因于非控股权益的净收入。有关更多详细信息，请参阅下面的可变利息实体和附注16, 非控制性权益。
在重组和首次公开募股之前，控股公司及其子公司的收入已在我们的综合收益表和全面收益表中作为非控股权益入账。重组和首次公开发行前的累计净收入在我们的合并权益变动表中的母公司投资净额中列示，因为重组和首次公开募股前的财务报表反映了作为RHI的一部分运营的合并子公司。
我们已将重组计入共同控制的实体之一，母公司投资净额根据控股公司的所有权在总非控股权益和额外实收资本之间分配。
我们在重组和首次公开募股之前的合并财务报表反映了历史上作为RHI一部分运营的合并子公司。我们已进一步调整截至2019年12月31日止年度的前期业绩,追溯反映对AMROCK所有权保险公司(“ATI”)的收购，该收购符合共同控制交易的资格，如下文中进一步讨论他收购协议扇区在……上面。
组成本公司的业务之间的所有重大公司间交易和账户已在随附的综合财务报表中注销。
公司的衍生品、内部贷款机构、为出售而持有的抵押贷款、MSR(包括融资责任的MSR抵押品和MSR融资负债的抵押品)和投资按公允价值经常性计量。此外，其他资产可能需要在非经常性基础上在合并财务报表中按公允价值计量。这类衡量方法的例子包括在为投资而持有和为出售而持有之间转移的抵押贷款、某些减值贷款以及拥有的其他房地产。有关本公司交易的进一步详情，请参阅附注2，公允价值计量。
RHI与其他关联方与本公司之间的所有交易和账户都有结算历史，或将以现金结算，并反映为关联方交易。有关本公司关联方交易的进一步详情，请参阅附注7：与关联方的交易。
我们的合并财务报表是以美元审计和列报的。该等准则乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及条例，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。某些前期金额已重新分类，以符合本期财务报表的列报方式。
我们认为，综合财务报表所依据的假设，包括关于RHI费用分配的假设是合理的。在重组及首次公开招股前，行政管理人员薪酬开支已按向控股及其附属公司提供服务所产生的时间于2020及2019年分配。分配给我们的这些服务的总成本为$96,199及$52,250截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度。这些数额包括在我们的综合收益表和全面收益表中的薪金、佣金和团队成员福利中。我们认为，这些综合财务报表包括所有正常的和经常性的调整，这些调整被认为是公平地陈述我们所列期间的经营结果、财务状况和现金流量所必需的。
收购协议
2020年8月5日，Rocket Companies，Inc.与RHI及其直接子公司AmRock Holdings Inc.签订了一项收购协议，根据协议，我们收购了所有权保险承保业务ATI，总对价为1美元14,400其中包括800,000火箭公司的控股单位和股份D类普通股，首次公开募股价格为$18.00每股(发行的股份数量等于收购价格除以我们首次公开募股的价格)，收购于2020年8月14日完成，IPO日期为2020年8月10日。截至2019年12月31日的年度，ATI的净收入为4,700。由于此次收购是共同控制实体之间的交易，美国公认会计原则要求在所有时间段内对这些实体进行追溯合并，就好像这些合并自共同控制开始以来一直有效一样。因此，本10-K表格中包含的公司综合财务报表，包括截至2019年12月31日的年度，反映了这两个实体的追溯合并，就像该合并自共同控制开始以来一直有效一样。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
管理层估计
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用报告金额。尽管管理层目前没有意识到任何会显著改变其估计和假设的因素，但实际结果可能与这些估计不同。
后续事件
在编制这些合并财务报表时，公司评估了截至这些合并财务报表发布之日可能确认或披露的事件和交易。参考附注6，借款披露本公司债务协议的变更，以及附注17，基于股份的薪酬2021年12月31日之后的交易。
在2021年12月31日之后，该公司出售了与某些单一家庭抵押贷款有关的MSR，总未偿还本金余额约为$24.010亿美元，公平市场价值约为254.4截至2021年12月31日。销售额约为4.4截至2021年12月31日，该公司单一家庭抵押贷款服务组合总额的百分比。
特价 分红
2021年2月25日，我们的董事会批准并宣布了现金股息(即2021年特别股息)$1.11每股支付给我们A类普通股的持有者。2021年特别股息于2021年3月23日支付给截至2021年3月9日收盘时登记在册的A类普通股持有人。公司从现金分配中为2021年特别股息提供资金约为#美元2.2由RKT Holdings，LLC向包括本公司在内的所有成员提供10亿美元。
2022年2月24日，本公司董事会宣布派发现金股利(即2022年特别股息)$1.01每股支付给我们A类普通股的持有者。2022年特别股息将于2022年3月22日支付给截至2022年3月8日收盘时A类普通股的持有者。该公司将从现金分配中为2022年特别股息提供资金，约为#美元2.0由RKT Holdings，LLC向包括本公司在内的所有成员提供10亿美元。
股份回购授权
2020年11月10日，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划1.0我们的普通股，包括A类和D类普通股，可根据适用的证券法(“股份回购计划”)不时在私下协商的交易或公开市场上进行回购。股票回购计划将在一年内有效两年制句号。股份回购计划授权但不责成公司在任何特定时间进行任何回购。本公司回购股份的时间和程度将取决于(其中包括)市场状况、股价、流动性目标、监管要求和其他因素。截至2021年12月31日，约为美元768.4根据股票回购计划，仍有100万可用。
收购TrueBill
于2021年12月23日(“收购日期”)，我们完成了对TrueBill，Inc.的收购(“TrueBill收购”)，总现金代价约为$1.2十亿美元。对TrueBill的收购被视为ASC 805下的业务合并，企业合并。这一新业务将通过订阅增加经常性的月度收入。
我们记录了收购价格对收购的有形资产和无形资产的初步分配，以及根据收购日期的公允价值承担的负债。收购价格分配是初步的，因为公司正在最后确定作为业务合并的一部分收购的无形资产的估值。 由于收购价格分配属于初步性质，我们的估计和假设可能会在测算期内发生变化。初步购进价格分配如下：
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | |
| | 公允价值 |
| 现金 | | $ | 33,084 | |
| 应收账款净额 | | 2,564 | |
| 其他资产 | | 9,068 | |
| 应付帐款和其他负债 | | (9,672) | |
| 递延收入(1) | | (4,454) | |
| 递延税项负债 | | (16,800) | |
| 购得的有形资产净值 | | 13,790 | |
| | |
| 无形资产 | | 122,700 | |
| 商誉(2) | | 1,130,989 | |
| 收购的总资产 | | $ | 1,267,479 | |
(1)递延收入是根据ASU 2021-08，业务合并(主题805)，对与客户签订的合同所产生的合同资产和合同负债的会计处理，在ASC 606项下入账的；因此，不需要减少与已获得的递延收入的估计公允价值相关的减值。
(2)商誉指收购价格超过已确认收购净资产估计公允价值的部分，可归因于收购后火箭平台多个元素预期的广泛协同效应。与TrueBill收购相关的商誉不能在税收方面扣除。截至这些财务报表之日，向报告单位分配商誉的工作尚未完成。
无形资产的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用的寿命 | | 公允价值 |
| 商品名称(1) | | 1 | | $ | 1,700 | |
| 已开发的技术(1) | | 3 | | 32,000 | |
| 客户关系(2) | | 10 | | 89,000 | |
| 无形资产总额 | | | | $ | 122,700 | |
(1)采用特许权使用费减免方法进行估算，这是收入法的一种形式。
(2)采用多期超额收益法进行估计，这是收益法的一种形式。
我们招致了$1.8截至2021年12月31日，与TrueBill收购直接相关的费用为100万美元，包括在综合收益表和全面收益表中的一般和行政费用。
由于收购TrueBill对我们的综合财务报表的影响不大，因此尚未提供预计财务信息。
收入确认
出售贷款的收益，净额--包括与发放和出售按揭贷款有关的所有组成部分，包括(1)出售贷款的净收益，即我们收到的超出贷款本金的溢价和投资者在向二级市场出售贷款时收取的某些费用，(2)贷款发放费(信贷)、积分和某些成本，(3)投资者准备金拨备或受益，(4)利率锁定和待售贷款的公允价值变化，(5)对冲为出售而持有的贷款和利率锁定承诺的远期承诺的收益或损失，(6)发端MSR的公允价值。出售贷款收益的估计，净额是在发行内部贷款贷款时确认的，扣除拉动因素后的净额。持有作出售用途之独立产权公司及按揭贷款之公平值之后续变动，于本期盈利中确认。当抵押贷款被出售到二级市场时，收到的收益与贷款当前公允价值之间的任何差额在本期出售贷款收益净额中确认。包括在贷款销售收益中的净值是发起的MSR的公允价值，它代表相关MSR的估计公允价值
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
对于我们已出售并保留还本付息权利的贷款。参考附注3，按揭服务权有关MSR公允价值变动损益的信息。
贷款服务收入(损失)，净额--包括服务、次级服务和辅助费用的收入，并计入收入，在从借款人那里收取款项后计入收入。这一金额还包括MSR的公允价值变动，这是对MSR资产截至各自资产负债表日的公允价值计量的调整。
利息收入净额-包括为出售而持有的按揭贷款所赚取的利息，以及为投资而持有的按揭贷款所赚取的利息，以及扣除我们贷款融资安排所支付的利息开支。利息收入记为已赚取，利息支出记为已发生。
其他收入-主要来自潜在收入、专业服务费、房地产网络推荐费、联系中心收入、个人贷款业务、结算费、净评估收入、净产权保险费和个人财务。
以下收入流属于ASC主题606--与客户签订合同的收入范围，现按以下分类：
核心数字媒体领先创收-该公司根据成功向客户交付营销线索的基础上，以每条线索的固定费用确认在线消费者获取收入。此服务在销售线索交付时得到满足，在此时间确认该服务的收入。在线消费者收购收入，扣除公司间抵销后的净额为$27,699, $24,231、和$41,895截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。
专业服务费-公司根据合同期限内提供的服务(如人力资源、技术、培训)确认专业服务费收入。承诺服务的对价是通过期间的固定费用和为可选服务支付的递增费用相结合的方式收到的，可选服务的递增费率是在请求此类服务时确定的。本公司在合同有效期内按比例确认年费，因为履行义务在合同期限内同样得到履行。对于可选服务，只有在请求和交付服务并商定定价时才确认收入。专业服务费收入为$12,753, $10,884、和$8,320分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，并已全部呈交予关联方。
火箭之家房地产网络推荐费-该公司根据与合作伙伴机构的安排确认房地产网络转介费收入，具体取决于交易完成。由于这种收入流是可变的，并且取决于交易成功完成，因此收入受到限制，直到交易发生。此时，对确认收入的限制被视为已取消，收入被确认为预期收到的对价。房地产网络推荐费，扣除公司间抵销后，为$54,181, $42,777、和$39,924截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。
Rock Connections和火箭汽车联系中心的收入-该公司确认联系中心的通信服务收入，包括客户支持和销售。收到的对价主要包括固定基数费用和/或可变或有费用。固定基数费用在履行期间按比例确认，因为履行义务被视为在整个服务期间平等履行。与汽车销售相关的可变或有费用在汽车销售完成之前受到限制。联系中心的收入，扣除公司内部抵销后，净额为$45,485, $27,904、和$27,055截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。
AMROCK关门费-该公司确认与贷款发起有关的非经常性服务的结算费。这些费用在购买交易的贷款结算时或客户再融资交易的三天撤销期限结束时确认，这代表贷款结算服务履行义务得到履行的时间点。关闭服务的对价是每笔贷款的固定费用，根据国家和贷款类型的不同而有所不同。成交费是$506,685, $457,703、和$200,920截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
AMROCK评估收入，净额-公司在评估服务完成时确认评估收入。本公司可选择直接向其客户提供评估服务，或将此类服务转包给第三方注册和/或认证的评估师。在公司进行评估的情况下，收入确认为每次评估按固定价格收到的对价总额。在第三方评估师参与提供评估服务并且收入扣除第三方评估费用后确认的情况下，本公司是代理人。评估收入，净额为#美元96,471, $78,673、和$76,200截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度。
营销和广告成本
直接和非直接反应广告的营销和广告成本在发生时计入费用。品牌营销和广告的成本是在使用广告空间或播出时间的期间内支出的。
本公司产生与火箭按揭场馆冠名权及其他推广赞助有关的营销及广告费用，而该等冠名权及赞助为关联方。参考注意事项 7.与关联方的交易以获取更多信息。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将购买期限在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。我们在数量相对较少的优质金融机构维持我们的银行账户。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的限制性现金包括回购设施的定存现金和客户申请存款，从投保人那里收取的应由承保人支付的所有权保费，所购资产的收款账户中收到的本金和利息，以及25,000邦德。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 2,131,174 | | | $ | 1,971,085 | | | $ | 1,394,571 | |
| 受限现金 | | 80,423 | | | 83,018 | | | 61,154 | |
| 现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 2,211,597 | | | $ | 2,054,103 | | | $ | 1,455,725 | |
持有供出售的按揭贷款
本公司已选择公允价值方案对持有以供出售的按揭贷款进行会计处理。
持有待售按揭贷款包括预期会在二手市场出售的持有待售贷款，以及管理层拟转售至二手市场的先前已售出并从投资者手中回购的贷款。参考附注4，持有供出售的按揭贷款，以获取更多信息。
衍生金融工具
本公司订立利率锁定承诺(“IRLC”)、出售按揭贷款的远期承诺及购买贷款的远期承诺，该等承诺被视为衍生金融工具。这些项目作为独立衍生工具入账，并按公允价值计入综合资产负债表。本公司将其所有衍生工具视为经济套期保值，因此其衍生工具均无资格被指定为会计套期保值。出售按揭贷款的公平价值及远期承诺的变动计入当期盈利，并计入出售贷款的收益、综合收益表及全面收益表的净额。购买按揭贷款的远期承诺在当期收益中确认，并计入贷款销售收益、综合收益表和全面收益表中的净额。
本公司与潜在借款人订立住宅按揭贷款协议，为住宅按揭贷款提供资金。这些承诺是具有约束力的协议，在指定的时间段内以指定的利率向这些潜在的借款人提供资金。
内部控股公司的公允价值来自类似按揭贷款或债券的公允价值，该公允价值是基于可观察到的市场数据。IRCS公允价值的变化是根据利率的变化、概率的变化
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
这一承诺将会得到履行，随着时间的推移。与偿还贷款有关的预期未来现金流量净额计入利率锁定的公允价值计量。
持有以供出售的IRLC和未承诺按揭贷款使本公司面临所持按揭贷款和相关按揭贷款的价值可能会因承诺期间按揭利率上升而下降的风险。为了防范这种风险，该公司使用远期贷款销售承诺来经济地对冲贷款价值可能发生变化的风险。这些衍生工具按公允价值入账。本公司预期，该等衍生金融工具的公允价值变动将完全或部分抵销持有作出售用途的IRLC及未承诺按揭贷款的公允价值变动。这些衍生工具的公允价值变动计入出售贷款的净收益。
公司计划出售的MSR资产(包括与未偿还IRLC相关的MSR价值)使公司面临MSR资产价值可能因这些资产出售前抵押贷款利率下降而下降的风险。为了防范这一风险，该公司使用远期贷款购买承诺来经济地对冲已确定要出售的MSR资产价值可能发生变化的风险。这些衍生工具按公允价值入账。本公司预期，这些衍生金融工具的公允价值变动将完全或部分抵销本公司拟出售的MSR资产的公允价值变动。这些衍生工具的公允价值变动计入MSR的公允价值变动净额。
远期承诺包括为列报和披露目的而在交易对手层面汇总的待公布(“TBA”)抵押贷款支持证券。交易对手协议包括根据可依法强制执行的总净额结算协议与同一交易对手进行净额结算的应付和来自同一交易对手的金额的法定权利，以及获得现金抵押品的权利。远期承诺还包括以确定的价格向交易对手出售贷款和从交易对手购买贷款的承诺。参考附注12，衍生金融工具以获取更多信息。
抵押贷款服务权
当出售贷款时，抵押贷款偿还权在综合资产负债表上确认为资产，相关偿还权将被保留。本公司维持一类MSR资产，并已选择公允价值选项。这些MSR按公允价值记录，该公允价值是使用估值模型确定的，该模型计算了估计的未来维修费用净收入的现值。该模型包括对预付款速度、贴现率、服务成本、浮动收益、合同服务费收入以及辅助收入和滞纳金等的估计。这些估计得到了从各种外部来源收集的市场和经济数据的支持。参考附注3，按揭服务权以获取更多信息。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧入账。财产和设备的折旧一般是在资产的估计使用年限内按直线计算的。租赁改进的摊销按估计使用年限或剩余租赁期限中较短的一项按直线计算。在项目完成且相关资产投入使用或准备投入使用之前，不会在在建项目上记录折旧。在报废或出售时，处置资产的成本和相关的累计折旧从账目中扣除；任何由此产生的收益或损失都贷记或计入业务。维护和维修费用在发生时计入费用。参考附注5，财产和设备以获取更多信息。
受Ginnie Mae回购权利约束的贷款
对于出售给Ginnie Mae的某些贷款，公司作为服务机构有权单方面回购Ginnie Mae证券化池中的任何个人贷款，前提是该贷款符合规定的标准，包括拖欠超过90天。一旦本公司拥有回购拖欠贷款的单方面权利，本公司实际上已重新获得对该贷款的控制权，必须在综合资产负债表上重新确认该贷款，并建立相应的财务责任，而无论本公司回购该贷款的意图如何。资产和相应的负债计入贷款的未付本金余额，该余额接近其公允价值。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
非控制性权益
如上所述，我们是控股的唯一管理成员，并巩固了控股的财务业绩。因此，在我们的综合资产负债表上，我们报告了基于我们的创始人兼董事长Dan Gilbert(我们的“主席”)和RHI(“非控股利益持有人”)持有的控股单位的非控股权益。收入或亏损属非控制权益，以期内未偿还之加权平均控股单位计算，并于综合收益表及全面收益表列示。参考附注16，非控股权益以获取更多信息。
基于股份的薪酬
与首次公开招股有关，根据Rocket Companies，Inc.2020综合激励计划，我们发行了基于股权的奖励，包括限制性股票单位和股票期权，以相当于首次公开募股时的行使价购买我们A类普通股的股份。以股份为基础的薪酬支出被记录为工资、佣金和团队成员福利的一个组成部分。基于股份的薪酬支出是在必要的服务期内根据授予日的奖励公允价值以直线方式确认的，请参阅附注17，基于股份的薪酬以获取更多信息。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金反映了管理层对预计将支付的当前和未来税款的最佳评估。我们主要在美国和加拿大缴纳所得税。这些税法往往很复杂，可能会受到不同的解释。
递延所得税产生于财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据。如果根据所有可获得的正面和负面证据，递延税项资产很可能不会变现，则建立估值备抵。如果本公司确定全部或部分递延税项资产更有可能变现，则估值准备可能会在随后的报告期内冲销。
我们对税法的解释会受到本公司运营的各个税务机关和司法管辖区的审查和审查，并可能就其对税收状况的看法发生争议。这些与不同税务机关的解释纠纷可通过审计、行政上诉或在本公司经营所在税务管辖区的法院系统作出裁决来解决。我们会定期检讨是否会因这些问题的解决而评估我们是否须缴交额外所得税，而本公司亦会视乎情况计提额外准备金。此外，由于所得税法律、法律解释和业务战略的变化，公司可能会修改其所得税估计。我们确认不确定的所得税头寸的财务报表影响，如果根据技术优势，该头寸在审查后更有可能持续存在。我们在所得税费用中记录与不确定的所得税状况相关的利息和罚金。有关所得税拨备的更多信息，请参阅附注11，所得税.
应收税金协议
关于重组，我们与RHI和我们的董事长签订了一项应收税款协议，该协议将使我们有义务向RHI和我们的董事长支付相当于我们实际实现的适用现金节省的90%，这是由于(I)由于以下原因而产生的税收属性：(I)我们在Holdings资产中可分配份额的某些增加，原因是(A)从RHI和我们的董事长(或他们的控股单元受让人或其他受让人)手中购买了控股单位(连同我们D类普通股或C类普通股的相应股份)，使用我们首次公开募股或任何未来发行的净收益，(B)RHI和我们的主席(或他们的控股单位受让人或其他受让人)的控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)交换现金或B类普通股或A类普通股的股份(视情况而定)，或(C)根据应收税款协议支付；(Ii)与根据应收税项协议支付款项而被视为产生的入账利息有关的税项利益及(Iii)因守则第704(C)条有关重组交易而给予Holdings的不成比例的税项利益分配(如有)。我们将保留剩余10%的税收节省的好处。有关我们的应收税金协议的更多信息，请参阅附注11，所得税
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
该公司根据对未来TRA付款的估计，确认了应收税金协议的负债。应收税金协议项下的应付金额将因多种因素而有所不同，包括火箭公司未来的应税收入的数额、性质和时间。该等因素的任何该等改变或本公司就根据应收税项协议取得的税务优惠所需的估值免税额的厘定的任何改变，可能会调整在未来期间于盈利内确认及入账的应收税项协议负债。
商誉
本公司将在第四季度进行年度商誉减值测试，或在发生事件或情况表明账面价值可能减值时更频繁地测试商誉减值。商誉减值测试在报告单位层面进行。减值测试首先需要对商誉减值进行定性评估。如果不符合定性评估，则通过将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较来进行量化评估。如果账面价值超过公允价值，则根据该差额计入减值费用。有关获得商誉的其他信息，请参阅收购TrueBill本脚注前面的一节。
可变利息实体
在完成重组和首次公开募股后，Rocket Companies，Inc.成为Holdings的管理成员，拥有Holdings 100%的管理权和投票权。作为管理成员，Rocket Companies，Inc.拥有代表控股公司做出决定并约束控股公司签署协议的唯一权力。此外，Holdings还为其投资者保留了单独的资本账户，作为跟踪收益和后续分配权的机制。因此，管理层得出结论，控股公司是ASC 810中设想的有限合伙企业或类似的法律实体，整固.
此外，管理层得出结论，火箭公司是控股公司的主要受益者。作为主要受益人，Rocket Companies，Inc.根据ASC 810中的可变权益合并模式指导，为财务报告目的合并Holdings的结果和运营。
火箭公司与控股公司的关系导致火箭公司及其合并子公司无法获得火箭公司的一般信贷。火箭公司及其合并的子公司代表火箭公司的唯一投资。火箭公司在控股公司的收益和亏损中的份额与火箭公司的所有权比例成正比。此外，火箭公司没有合同要求向控股公司提供财务支持。
火箭公司的财务状况、业绩和现金流实际上代表了控股公司及其子公司截至2021年12月31日的财务状况、业绩和现金流。在重组和IPO之前，Rocket Companies，Inc.没有受到控股公司的影响。
基本每股收益和稀释后每股收益
公司采用两级法计算和列报每股收益，分别列报A类普通股和B类普通股的每股收益。在应用两类法时，公司在A类普通股和B类普通股之间按每股平均分配未分配收益。根据公司的公司注册证书，A类和B类普通股的持有者有权在每股基础上平等地分享收益，就像所有普通股都属于同一类别一样，并有权分享董事会可能宣布的股息。A类普通股和B类普通股的持有者在清算中也享有同等的优先权。C类和D类普通股的股票不参与Rocket Companies，Inc.的收益，因此，C类和D类普通股的股票不被视为参与证券，也不包括在每股收益的加权平均流通股中。作为公司薪酬计划的一部分授予的限制性股票单位，见附注17, 基于股份的薪酬一旦单位完全归属，则计入计算基本每股收益的加权平均A类流通股。参考附注18，每股收益以获取更多信息。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
最近采用的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考利率改革(主题848)：范围，以澄清主题848适用于许多衍生工具和套期保值关系。
在满足某些标准的情况下，新指南为根据现有的美国公认会计准则应用合同修改会计提供了可选的权宜之计和例外，以解决预计在2023年底逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的问题。本指导意见自发布之日起生效，并允许最早于2020年1月1日申请合同变更。对于所有融资和融资安排，本公司修订了协议，加入了替代基本利率的措辞，可能会参考有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为后续基准。我们应用了ASU 2020-04中提供的可选权宜之计，并前瞻性地考虑了与参考汇率改革相关的合同修改。采用这一准则对合并财务报表没有影响。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)，根据与客户的合同核算合同资产和合同负债，其中要求收购方在收购日根据ASC 606，与客户的合同收入确认和计量合同资产和合同负债，如在企业合并中获得的递延收入。一般来说，ASU 2021-08将导致收购方以被收购方记录的相同金额确认合同资产和合同负债。从历史上看，这种数额是由购置人在购置款会计中按公允价值确认的。本次更新中的修正案应前瞻性地适用，并在2022年12月15日之后的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。我们采纳了该指引作为上文定义的TrueBill收购的一部分，这导致递延收入在收购日根据ASC 606确认，而不是公允价值。在我们的合并财务报表上采用这一指导意见没有其他影响。
所有其他尚未生效的新发布的会计声明均被视为无关紧要或不适用。
2. 公允价值计量
公允价值是指出售一项资产时将收到的价格，或在计量日期在有意愿的市场参与者之间进行有序交易时为转移负债而支付的价格。要求披露的信息包括公允价值计量在三级体系(第一级、第二级和第三级)内的分类。在层次结构内对公允价值计量的分类取决于用于确定公允价值计量的投入的分类和重要性。可观察到的投入是指观察到的、从外部可获得的市场信息中隐含的或与外部可获得的市场信息相证实的投入。不可观察到的投入代表该公司对市场参与者假设的估计。
公允价值计量按以下方式分类：
1级-估值以相同资产或负债在计量日期活跃市场的报价为基础。
2级-估值基于非活跃市场中相同资产或负债的可见价格、类似资产或负债的可见价格，或直接源自或通过与测量日期的可见市场数据相关的其他投入。
3级-估值基于该公司的内部模型，这些模型使用市场参与者将使用的计量日期的假设。
在确定公允价值计量时，本公司尽可能使用可观察到的输入。层次结构内的公允价值计量水平取决于对整个计量有重大影响的最低投入水平。如果在测量日期有报价的市场价格或类似工具的报价，则在测量中使用该价格。如于计量日期未能获得可观察到的市场数据，则须作出判断以计量公允价值。
以下是对按公允价值经常性记录的项目的计量技术的说明。截至2021年12月31日或2020年12月31日，没有按公允价值在非经常性基础上记录的重大项目。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
持有供出售的按揭贷款：在活跃的二手市场进行交易的待售贷款，按可观察到的市场数据衍生的第2级计量进行估值，包括由类似按揭贷款支持的证券的市场价格，按某些因素进行调整，以接近整个按揭贷款的公允价值，包括应占按揭服务和信贷风险的价值。持有待售贷款，如几乎或根本看不到类似工具的交易活动，则以交易商报价为基础，采用第三级计量方法进行估值。
IRLC：IRLC的公允价值是根据由类似按揭贷款(如上文持有待售按揭贷款所厘定)支持的证券的当时市场价格，扣除结清贷款的成本(视乎估计的贷款融资概率或“拉动系数”而定)而厘定。鉴于拖累因素的重要性和不可察觉的性质，IRLC被归类为3级。
MSR：MSR的公允价值(包括MSR融资负债的抵押品和MSR融资负债的抵押品)是使用内部估值模型确定的，该模型计算估计的未来现金流量净额的现值。该模型包括对预付款速度、贴现率、服务成本、浮动收益、合同服务费收入和辅助收入等的估计。MSR被归类为3级。
远期承诺：本公司的远期承诺以活跃市场中类似资产的报价为基础进行估值，投入是可观察到的，并被归类于估值等级的第二级。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表汇总了按估计公允价值经常性计量的财务报表项目，包括按公允价值期权计量的资产。在截至2021年12月31日的年度或截至2020年12月31日的年度内，第1、2或3级之间并无按公允价值经常性记录的资产或负债的重大转移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭贷款 | $ | — | | | $ | 17,014,202 | | | $ | 2,309,366 | | | $ | 19,323,568 | |
| IRLC | — | | | — | | | 538,861 | | | 538,861 | |
| MSR | — | | | — | | | 5,385,613 | | | 5,385,613 | |
| | | | | | | |
| 远期承诺 | — | | | 17,337 | | | — | | | 17,337 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 17,031,539 | | | $ | 8,233,840 | | | $ | 25,265,379 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 远期承诺 | $ | — | | | $ | 19,911 | | | $ | — | | | $ | 19,911 | |
| | | | | | | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 19,911 | | | $ | — | | | $ | 19,911 | |
| | | | | | | |
2020年12月31日余额 | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭贷款 | $ | — | | | $ | 22,285,440 | | | $ | 579,666 | | | $ | 22,865,106 | |
| IRLC | — | | | — | | | 1,897,194 | | | 1,897,194 | |
| MSR | — | | | — | | | 2,862,685 | | | 2,862,685 | |
| MSRS融资责任抵押品(1) | — | | | — | | | 205,033 | | | 205,033 | |
| 远期承诺 | — | | | 20,584 | | | — | | | 20,584 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 22,306,024 | | | $ | 5,544,578 | | | $ | 27,850,602 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 远期承诺 | $ | — | | | $ | 506,071 | | | $ | — | | | $ | 506,071 | |
| MSR融资负债(1) | — | | | — | | | 187,794 | | | 187,794 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 506,071 | | | $ | 187,794 | | | $ | 693,865 | |
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(1)请参阅附注3，按揭服务权有关MSRS融资责任抵押品和MSRS融资责任的进一步信息。
下表列出了截至目前关于经常性第3级公允价值金融工具和公允价值计量的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 无法观察到的输入 | | 射程 | | 加权平均 | | 射程 | | 加权平均 |
| 持有作出售用途的按揭贷款 | | | | | | | | |
经销商定价 | | 89% - 103% | | 99 | % | | 89% - 105% | | 99 | % |
| IRLC | | | | | | | | |
贷款融资概率 | | 0% - 100% | | 78 | % | | 0% - 100% | | 74 | % |
| MSR(1) | | | | | | | | |
贴现率 | | 9.0% - 12.0% | | 9.5 | % | | 9.5% - 12.0% | | 9.9 | % |
有条件提前还款额 | | 6.8% - 36.9% | | 8.7 | % | | 6.6% - 52.1% | | 15.8 | % |
(1)2020年，还包括MSR融资责任抵押品和MSR融资责任抵押品。
下表为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按公允价值经常性计量的第3级资产的对账。抵押贷款偿还权(包括MSR融资负债抵押品和MSR融资负债抵押品)也被归类为按公允价值经常性计量的3级资产，其对账可在附注3，按揭偿还权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 持有待售贷款 | | IRLC |
2020年12月31日余额 | | $ | 579,666 | | | $ | 1,897,194 | |
| 转入(%1) | | 3,524,260 | | | — | |
| 转出/本金减少(1) | | (1,788,552) | | | — | |
| 转移净额和重估损失 | | — | | | (1,358,333) | |
| 包括在净收入中的总亏损 | | (6,008) | | | — | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 2,309,366 | | | $ | 538,861 | |
| | | | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 308,793 | | | $ | 508,135 | |
| 转入(%1) | | 1,215,121 | | | — | |
| 转出/本金减少(1) | | (944,446) | | | — | |
| 转移净额和重估收益 | | — | | | 1,389,059 | |
| 包括在净收入中的总收益 | | 198 | | | — | |
2020年12月31日余额 | | $ | 579,666 | | | $ | 1,897,194 | |
(1)转进是指从投资者手中回购的贷款或从投资者那里获得的贷款，这些贷款目前不存在活跃的市场。转出主要是指出售给第三方的贷款和全额支付的贷款。
公允价值期权
以下为持有待售按揭贷款的估计公允价值及未偿还本金余额(“UPB”)，该等按揭贷款有合约本金金额，而本公司已为其选择公允价值选项。由于公司认为公允价值最能反映其预期的未来经济表现，因此选择公允价值选项用于持有待售的抵押贷款：
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 到期本金 | | 差异(1) |
2021年12月31日的余额 | $ | 19,323,568 | | | $ | 19,018,552 | | | $ | 305,016 | |
2020年12月31日余额 | $ | 22,865,106 | | | $ | 21,834,817 | | | $ | 1,030,289 | |
(1)指按公允价值期权入账的项目的公允价值变动所导致的销售贷款收益净额。
在实际需要估计某些金融工具的价值时，必须披露该工具的公允价值。如无所报市价，则公允价值以使用现值或其他估值方法估计为基础。
下表列出了在经常性或非经常性基础上未按公允价值记录的金融负债的账面金额和估计公允价值。此表不包括现金和现金等价物、限制性现金、仓库借款和信用额度借款，因为这些金融工具具有高流动性或短期性质，因此其账面价值接近公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 账面金额 | | 估计公允价值 | | 账面金额 | | 估计公允价值 |
| 高级债券，2026年10月15日到期 | $ | 1,139,146 | | | $ | 1,151,932 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 高级债券，2028年1月15日到期 | 61,197 | | | 64,251 | | | 994,986 | | | 1,079,629 | |
| 高级债券，2029年3月1日到期 | 742,812 | | | 752,805 | | | 741,946 | | | 766,365 | |
| 高级债券，2031年3月1日到期 | 1,237,605 | | | 1,273,675 | | | 1,236,114 | | | 1,298,175 | |
| 优先债券，2033年10月15日到期 | 841,731 | | | 857,718 | | | — | | | — | |
| 高级票据合计，净额 | $ | 4,022,491 | | | $ | 4,100,381 | | | $ | 2,973,046 | | | $ | 3,144,169 | |
高级债券的公允价值分别采用2021年12月31日和2020年12月31日的可观察债券价格计算。高级票据在公允价值层次中被归类为第二级。
3. 抵押贷款服务权
下表汇总了截至本年度的MSR资产的变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| 公允价值，期初 | | $ | 2,862,685 | | | $ | 2,874,972 | |
| MSR起源 | | 3,864,359 | | | 3,124,659 | |
| MSR销售额 | | (936,257) | | | (770,809) | |
| MSR购买 | | 200,591 | | | — | |
| 公允价值变动： | | | | |
| 由于估值模型输入或假设的变化(1) | | 589,852 | | | (1,274,937) | |
| 由于现金流量的收集/变现 | | (1,195,617) | | | (1,091,200) | |
| 公允价值变动总额 | | (605,765) | | | (2,366,137) | |
| 公允价值，期末 | | $ | 5,385,613 | | | $ | 2,862,685 | |
(1)主要由于市场利率的变化，反映了包括贴现率和提前还款速度假设在内的假设的变化。不包括对确定要出售的MSR进行经济对冲的衍生品的公允价值变化，也不包括因出售MSR而产生的合同提前还款保护的影响。
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)
截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，已偿还按揭贷款总额(不包括次级服务贷款)为$。485,087,214及$371,494,905，分别为。该投资组合主要由高质量履约机构和政府(FHA和VA)贷款组成。截至2021年12月31日，拖欠贷款(定义为逾期60天以上)为1.60占我们总投资组合的%。不包括忍耐计划中的客户，我们的拖欠贷款(定义为逾期60天以上)是0.94截至2021年12月31日。
在2020年第四季度，该公司以公允价值美元出售了MSR193,739与某些单一家庭按揭贷款有关。根据合同条款，这些MSR的销售并不立即有资格根据美国公认会计准则获得销售会计处理。本公司采用与本公司评估MSR的方法一致的方法在合并资产负债表上报告了MSR资产(即，用于融资负债的MSR抵押品，按公允价值)和MSR负债(即，MSR融资负债，按公允价值)，直至某些合同拨备失效，这发生在2021年第二季度。因此，在2021年12月31日，公司销售的所有MSR都符合美国公认会计准则下的销售会计处理条件。
以下是用于确定MSR的公允价值以及服务组合中贷款的预期寿命的加权平均贴现率和提前还款速度假设的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 贴现率 | 9.5 | % | | 9.9 | % |
| 提前还款速度 | 8.7 | % | | 15.8 | % |
| 寿命(以年为单位) | 7.25 | | 5.05 |
用于估计MSR公允价值的关键假设是提前还款速度和贴现率。提前还款速度的提高通常会对MSR的价值产生不利影响，因为基础贷款提前还款更快。在利率下降的环境下，MSR的公允价值通常随着提前还款额的增加而减少，因此，MSR的估计寿命和相关现金流减少。提前还款速度的降低通常会对MSR的价值产生积极影响，因为基础贷款提前还款的频率较低。在利率上升的环境下，MSR的公允价值通常会随着预付款的减少而增加，因此，MSR的估计寿命和相关现金流会增加。贴现率的增加会导致较低的MSRS值，而贴现率的降低会导致较高的MSRS值。MSR的不确定性是假设的，并不总是与每个假设有直接的关联。一个假设的改变可能会导致另一个假设的改变，这可能会放大或抵消不确定性。
下表重点介绍了两个不同数据点的贴现率和预付款速度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 提前还款速度 |
| 100 BPS不利变化 | | 200 BPS不利变化 | | 10%的不利变化 | | 20%的不利变化 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | |
抵押贷款偿还权 | $ | (232,658) | | | $ | (435,181) | | | $ | (198,153) | | | $ | (372,018) | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | |
| 抵押贷款偿还权 | $ | (115,130) | | | $ | (212,119) | | | $ | (147,420) | | | $ | (279,691) | |
4. 持有供出售的按揭贷款
该公司基本上向二级市场出售其发放的所有按揭贷款。本公司可保留通过拥有维修权在出售时偿还部分此类贷款的权利。持有待售按揭贷款的变动与综合现金流量表所列金额的对账如下：
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | | $ | 22,865,106 | | | $ | 13,275,735 | |
| 为出售而持有的按揭贷款的支出 | | 352,968,791 | | | 316,702,083 | |
| 出售持有作出售用途的按揭贷款所得款项(1) | | (363,970,300) | | | (318,218,159) | |
| 出售按揭贷款的收益(不包括其他金融工具的公允价值)净额(2) | | 7,459,971 | | | 11,105,447 | |
| | | | |
期末余额 | | $ | 19,323,568 | | | $ | 22,865,106 | |
(1)出售在综合现金流量表上持有以供出售的贷款所得的收益，包括与出售消费贷款有关的款额。
(2)不包括MSR公允价值的销售贷款收益，综合现金流量表上的净额包括与销售消费贷款、利率锁定承诺、远期承诺和投资者准备金有关的金额。
信用风险
本公司须承受与其购买的按揭贷款有关的信用风险，该等按揭贷款是在出售这些贷款之前的一段时间内发放的。本公司认为与该等贷款有关的信贷风险微不足道，因为其持有该等贷款的时间较短，截至2021年12月31日止年度的平均约19从借款之日起算，这些贷款的市场流动性仍然很高。在回购和回售之间的一段时间内，由于违反陈述和保修，公司还面临与其回购的抵押贷款相关的信用风险。
5. 财产和设备
财产和设备在寿命内折旧，主要范围为3至7办公家具、设备、计算机软件和租赁改进。财产和设备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 办公家具、设备和技术 | | $ | 419,583 | | | $ | 380,826 | |
| 租赁权改进 | | 229,335 | | | 148,320 | |
| 内部开发的软件 | | 116,473 | | | 100,393 | |
| 在建项目 | | 56,391 | | | 79,434 | |
| 总成本 | | $ | 821,782 | | | $ | 708,973 | |
| 累计折旧和摊销 | | (567,406) | | | (497,812) | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 254,376 | | | $ | 211,161 | |
6. 借款
本公司维持各种融资安排和其他非融资债务，如下表所示。利率通常有两个主要组成部分--基本利率，最常见的是LIBOR或SOFR，有时受到最低下限加利差的限制。一些设施有承诺费，从0%至0.50每年的百分比。贷款人收取的承诺费是根据承诺额度金额乘以协商利率计算的。本公司须维持某些契约，包括协议所界定的最低有形净值、最低流动资金、最高总债务或负债与净值比率、税前净收入要求及其他惯常债务契约。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司遵守了所有公约。
公司贷款融资工具的欠款和未偿还金额根据其发放量、公司出售其产生的贷款所需的时间以及公司使用现金为自筹贷款提供资金的能力而大幅波动。除自筹资金外，本公司可不时使用盈余现金“买断”某些贷款融资安排的有效利率，或自筹部分贷款。截至2021年12月31日，
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)
$3,776,174公司的现金被用于购买我们的融资设施和自有资金，$275,000其中包括收购基金，包括在综合资产负债表的现金和现金等价物中，估计为#美元。3,501,174其中之一是可自由支配的自筹资金，减少了合并资产负债表上的现金和现金等价物。本公司有权提取$275,000任何时候，除非已发出追加保证金通知或相关贷款项下发生违约。据估计，该公司拥有3,501,174可自由支配的自筹贷款，其中一部分可以转移到仓库线或早期买断线，前提是这种贷款符合放在这类线上的资格标准。其余部分将按正常程序在短期内提供资金，通常不到一个月。出乎意料的大规模追加保证金也可能对公司的流动资金产生重大不利影响。
高级票据的条款限制了我们的能力和我们的附属担保人的能力，其中包括：(1)合并、合并或出售、转让或租赁资产，以及(2)设立资产留置权。关于之前宣布的2021年10月5日完成的投标要约和同意征求意见，该公司基本上取消了与2028年优先债券有关的所有限制性契约。
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)
融资机制
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施类型 | 抵押品 | | 成熟性 | | 行数 | | 承诺行金额 | | 截至2021年12月31日的未偿还余额 | | 截至2020年12月31日的未偿还余额 |
| MRA资金： | | | | | | | | | |
| 1)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 10/20/2023 | | $ | 2,000,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 249,119 | | | $ | 999,752 | |
| 2)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 12/1/2022 | | 1,500,000 | | | 500,000 | | | 1,328,727 | | | 1,320,484 | |
| 3)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 4/21/2023 | | 2,750,000 | | | 1,000,000 | | | 1,714,806 | | | 2,407,156 | |
| 4)总回购协议(1)(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 10/26/2022 | | 1,700,000 | | | 1,400,000 | | | 1,479,128 | | | 1,953,949 | |
| 5)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 4/20/2023 | | 3,000,000 | | | 500,000 | | | 2,264,954 | | | 2,004,707 | |
| 6)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 9/22/2023 | | 2,000,000 | | | 500,000 | | | 498,335 | | | 1,780,902 | |
| 7)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 9/15/2023 | | 1,200,000 | | | 500,000 | | | 542,846 | | | 1,343,130 | |
| 8)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 6/10/2022 | | 500,000 | | | — | | | — | | | 219,786 | |
| 9)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 9/22/2023 | | 1,500,000 | | | 500,000 | | | 539,257 | | | 983,126 | |
| 10)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 8/16/2023 | | 750,000 | | | 100,000 | | | 616,165 | | | 480,544 | |
| 11)主回购协议(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | 12/16/2022 | | 1,000,000 | | | 250,000 | | | 253,389 | | | 765,432 | |
| | | | | 17,900,000 | | | 5,350,000 | | | 9,486,726 | | | 14,258,968 | |
| 前期资金： | | | | | | | | | | | |
| 12)提早拨款(2)(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | (2) | | 4,000,000 | | | — | | | 2,071,154 | | | 2,514,193 | |
| 13)提早资助计划(3)(5) | 持有供出售的按揭贷款(4) | | (3) | | 3,000,000 | | | — | | | 1,193,712 | | | 969,412 | |
| | | | | 7,000,000 | | | — | | | 3,264,866 | | | 3,483,605 | |
| 总计 | | | | | $ | 24,900,000 | | | $ | 5,350,000 | | | $ | 12,751,592 | | | $ | 17,742,573 | |
(1)这个设施有一个12-个月的初始期限，可以延长到3-随后的每一个月3-从最初开始日期起的一个月的周年纪念日。在2021年12月31日之后，对该设施进行了修改，将设施总规模减少到#美元。1,500,000带着$1,200,000承诺并延长至2023年1月26日。
(2)本贷款是一项常青树协议，没有明确的终止或到期日。本协议可由任何一方在书面通知下终止。
(3)该设施的总线路规模为$3,000,000，将每隔一年审查一次90几天。这项贷款是一项常青树协议，没有声明终止或到期日期。本协议可由任何一方在书面通知下终止。
(4)本公司根据回购协议以出售资产的形式提供多项借款安排。这些借贷工具以按公允价值出售的按揭贷款作抵押，作为第一优先担保权益。
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(5)贷款机构收取的利率包括适用的基本利率加上由1.00%和2.25截至2021年12月31日止年度的0.40%至2.30%，截至2020年12月31日的年度。
其他融资安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施类型 | 抵押品 | | 成熟性 | | 行数 | | 承诺行金额 | | 截至2021年12月31日的未偿还余额 | | 截至2020年12月31日的未偿还余额 |
| 信贷额度融资安排 | | | | | | | | | | | |
| 1)无担保信贷额度(1) | — | | 7/27/2025 | | $ | 2,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2)无担保信贷额度(1) | — | | 7/31/2025 | | 100,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 3)循环信贷安排(3) | — | | 8/10/2024 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | — | | | 300,000 | |
| 4)MSR信用额度(3) | MSR | | 10/20/2023 | | 200,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 5)MSR信用额度(2)(3) | MSR | | (2) | | 200,000 | | | 200,000 | | | 75,000 | | | 75,000 | |
| | | | | $ | 3,500,000 | | | $ | 1,200,000 | | | $ | 75,000 | | | $ | 375,000 | |
| 早期买断融资机制 | | | | | | | | | | | |
| 6)提前买断设施(3) | 贷款/垫款 | | 3/13/2023 | | $ | 2,600,000 | | | $ | — | | | $ | 1,896,784 | | | $ | 330,266 | |
(1)请参阅附注7：与关联方的交易有关这一无担保信贷额度的更多详细信息
(2)此MSR设施可用于公司目的，并由我们服务组合中的GSE MSR进行抵押。这个设施有一个5-年度总承担额，包括3-2022年4月30日到期的一年循环期，随后是2-2024年4月30日到期的一年摊销期限。
(3)贷款人就其他融资安排收取的利率包括适用的基本利率加上由1.45%至4.00截至2021年12月31日的年度的%，以及适用的基本利率加上以下范围的利差1.75%至4.00截至2020年12月31日止年度的百分比。
无抵押优先票据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施类型 | 成熟性 | | 利率 | | 截至2021年12月31日的未偿还余额 | | 截至2020年12月31日的未偿还余额 |
| 无抵押优先票据(1) | 10/15/2026 | | 2.875 | % | | $ | 1,150,000 | | | $ | — | |
| 无抵押优先票据(2) | 1/15/2028 | | 5.250 | % | | 61,985 | | | 1,010,000 | |
| 无抵押优先票据(3) | 3/1/2029 | | 3.625 | % | | 750,000 | | | 750,000 | |
| 无抵押优先票据(4) | 3/1/2031 | | 3.875 | % | | 1,250,000 | | | 1,250,000 | |
| 无抵押优先票据(5) | 10/15/2033 | | 4.000 | % | | 850,000 | | | — | |
高级债券合计 | | | | | $ | 4,061,985 | | | $ | 3,010,000 | |
| | | | | | | |
| 加权平均利率 | | | | | 3.59 | % | | 4.27 | % |
(1)2026年优先票据为无抵押债务票据，无须为是次借款提供抵押品。未摊销债务发行成本和折价按高级债券净额列报，减少了$1,150,000综合资产负债表上的账面金额为10,854，截至2021年12月31日。在.之前2023年10月15日公司可选择赎回全部或部分票据，但赎回金额不得少于10也不会超过60天内通知，赎回价格相当于100赎回本金的%，外加“全额”溢价、应计利息和未付利息。在当日或之后的任何时间2023年10月15日，公司可选择全部或部分赎回该票据，条件是不少于10也不会超过60提前三天通知，赎回价格如下。本公司亦可于下列日期前赎回票据April 15, 2023，在任何时间或不时，在
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)
相当于公司通过股票发行收到的现金收益的金额，赎回价格相当于102.875本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计利息及未付利息，本金总额不得超过40债券原有本金总额的%，但赎回日期不得迟于90相关股权发行结束后之日；且不少于60紧随其后，票据本金的%仍未偿还。
| | | | | |
| 年 | 百分比 |
| 2023 | 101.438 | % |
| 2024 | 100.719 | % |
| 2025年及其后 | 100.000 | % |
(2)2028年优先票据是无抵押债务票据，不需要为这次借款质押抵押品。在2021年第四季度，我们购买了948,015在投标要约和同意征求中，2028年优先债券的未偿还本金金额。未摊销债务发行成本和折价按高级债券净额列报，减少了$61,985综合资产负债表上的账面金额为430及$358分别于2021年12月31日和降低美元1,010,000综合资产负债表上的账面金额为8,197及$6,817，分别截至2020年12月31日。在任何时间和不时地在或之后2023年1月15日，公司可选择赎回全部或部分票据，条件是不少于30也不会超过60如果在1月15日开始的12个月期间内赎回，则按以下所列本金的百分比加应计和未付利息(如有)的赎回价格，以现金形式赎回至赎回日但不包括在内：
| | | | | |
| 年 | 百分比 |
| 2023 | 102.625 | % |
| 2024 | 101.750 | % |
| 2025 | 100.875 | % |
| 2026年及其后 | 100.000 | % |
(3)2029年优先票据为无抵押债务票据，无须为是次借款提供抵押品。未摊销债务发行成本和折价按高级债券净额列报，减少了$750,000综合资产负债表上的账面金额为7,188及$8,053，分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。在.之前March 1, 2024公司可选择赎回全部或部分票据，但赎回金额不得少于10也不会超过60天内通知，赎回价格相当于100赎回本金的%，外加“全额”溢价、应计利息和未付利息。在当日或之后的任何时间March 1, 2024，公司可选择全部或部分赎回该票据，条件是不少于10也不会超过60提前三天通知，赎回价格如下。本公司亦可于下列日期前赎回票据2023年9月1日，在任何时候或不时，金额相当于公司从股票发行中收到的现金收益，赎回价格相当于103.625本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计利息及未付利息，本金总额不得超过40债券原有本金总额的%，但赎回日期不得迟于90相关股权发行结束后之日；且不少于60紧随其后，票据本金的%仍未偿还。
| | | | | |
| 年 | 百分比 |
| 2024 | 101.813 | % |
| 2025 | 100.906 | % |
| 2026年及其后 | 100.000 | % |
(4)2031年优先票据为无抵押债务票据，无须为是次借款提供抵押品。未摊销债务发行成本和折价按高级债券净额列报，减少了$1,250,000综合资产负债表上的账面金额为12,395及$13,887分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。在.之前March 1, 2026公司可选择赎回全部或部分票据，但赎回金额不得少于10也不会超过60天内通知，赎回价格相当于100赎回本金的%，外加“全额”溢价、应计利息和未付利息。在当日或之后的任何时间March 1, 2026、The Company
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
可按其选择全部或部分赎回该纸币，条件是不少于10也不会超过60提前三天通知，赎回价格如下。本公司亦可于下列日期前赎回票据2023年9月1日，在任何时候或不时，金额相当于公司从股票发行中收到的现金收益，赎回价格相当于103.875本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计利息及未付利息，本金总额不得超过40债券原有本金总额的%，但赎回日期不得迟于90相关股权发行结束后之日；且不少于60紧随其后，票据本金的%仍未偿还。
| | | | | |
| 年 | 百分比 |
| 2026 | 101.938 | % |
| 2027 | 101.292 | % |
| 2028 | 100.646 | % |
| 2029年及其后 | 100.000 | % |
(5)2033年优先票据为无抵押债务票据，无须为是次借款提供抵押品。未摊销债务发行成本和折价按高级债券净额列报，减少了$850,000综合资产负债表上的账面金额为8,269，截至2021年12月31日。在.之前2027年10月15日公司可选择赎回全部或部分票据，但赎回金额不得少于10也不会超过60天内通知，赎回价格相当于100赎回本金的%，外加“全额”溢价、应计利息和未付利息。在当日或之后的任何时间2027年10月15日，公司可选择全部或部分赎回该票据，条件是不少于10也不会超过60提前三天通知，赎回价格如下。本公司亦可于下列日期前赎回票据April 15, 2024，在任何时候或不时，金额相当于公司从股票发行中收到的现金收益，赎回价格相当于104.000本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计利息及未付利息，本金总额不得超过40债券原有本金总额的%，但赎回日期不得迟于90相关股权发行结束后之日；且不少于60紧随其后，票据本金的%仍未偿还。
| | | | | |
| 年 | 百分比 |
| 2027 | 102.000 | % |
| 2028 | 101.333 | % |
| 2029 | 100.667 | % |
| 2030年及其后 | 100.000 | % |
下表概述了截至该年度的无担保优先票据(不包括利息和债务折扣)的合同到期日(按未付本金余额计算)。
| | | | | |
| 年 | 金额 |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 1,150,000 | |
| 此后 | 2,911,985 | |
| 总计 | $ | 4,061,985 | |
参考附注2，公允价值计量有关本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的债务公允价值的信息。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
7. 与关联方的交易
本公司已与RHI、其附属公司、若干其他联属公司及关联方(统称为“关联方”)订立各种交易及协议。这些交易包括提供融资和服务，以及从这些关联方获得融资和服务。
融资安排
2017年6月9日，Rocket Mortgage和RHI签订无担保信贷额度，并于2021年9月16日进一步修订和重述(“RHI信用额度”)，根据该额度，Rocket Mortgage的借款能力为#美元。2,000,000。RHI的信贷额度将于2025年7月27日到期。信贷额度下的借款按一个月伦敦银行同业拆息加年利率计息1.25%。信贷额度是未承诺的，RHI对预付款拥有唯一自由裁量权。RHI信用额度还包含负面契约，这些契约限制了公司产生债务和对某些资产产生留置权的能力。它还要求Rocket Mortgage在调整后的有形净值满足一定要求的情况下，保持季度综合税前净收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是根据RHI信用额度，应付RHI的未偿还本金金额。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，火箭抵押贷款偿还总额为2,502,793及$2,201,621，分别在RHI信贷额度下。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该线下支付的利息总额为美元。2,793及$1,621，未偿还利息为RHI$。762和零，分别为。
RHI和ATI是盈余债券的当事方，自2015年12月28日起生效，并于2019年12月31日进一步修订和重述(“RHI/ATI债券”)，根据该债券，ATI欠RHI的本金总额为#美元。21,500。RHI/ATI债券将于2030年12月31日到期。RHI/ATI债券项下的利息按年率计算8%。RHI/ATI债券项下的本金和利息每季度到期并支付，每种情况下ATI都要在本金支付开始之前实现一定数额的盈余和支付所有利息。任何未支付的本金和利息应在RHI/ATI债券到期时到期并支付。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，ATI总共偿还了1,000及$1,000，分别在RHI/ATI债券下。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，根据RHI/ATI债券应计利息总额为$1,720及$1,725，分别为。
2020年7月31日，Holdings和RHI就一项无承诺、无担保的循环信贷额度(“RHI第二信贷额度”)达成协议，该协议将为RHI向本公司提供至多#美元的融资。100,000。RHI第二信贷额度将于2025年7月31日到期。信贷额度下的借款将按一个月伦敦银行同业拆息加年利率计息。1.25%。信用额度的负面契约限制了公司产生债务和对某些资产产生留置权的能力。信用额度还包含常规违约事件。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是利用RHI第二信贷额度和不是未清偿的金额。
从相关方应收和应付的款项包括以下款项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 本金 | | 利率 | | 本金 | | 利率 |
| 包括在综合资产负债表上的应收票据和来自关联公司的到期票据 | | | | | | | |
| 关联应收账款和其他票据 | $ | 9,753 | | | — | | | $ | 22,172 | | | — | |
| 关联公司的应收票据和到期票据 | $ | 9,753 | | | | | $ | 22,172 | | | |
| 计入综合资产负债表的应付票据及应付联属公司 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| RHI/ATI债权 | $ | 21,500 | | | 8.00 | % | | $ | 21,500 | | | 8.00 | % |
| 关联应付款 | 12,150 | | | — | | | 52,396 | | | — | |
| 应付和到期应付关联公司的票据 | $ | 33,650 | | | | | $ | 73,896 | | | |
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
服务、产品和其他交易
我们已达成交易和协议，为关联方提供某些服务。我们确认的收入为$13,275, $14,081及$12,405分别于2021年、2020年和2019年12月31日终了的年度，用于这些服务的业绩，并计入其他收入。我们还签订了从关联方购买某些服务、产品和其他交易的交易和协议。我们产生了1美元的费用168,581, $215,728及$67,752截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，这些产品、服务和其他交易分别计入一般和行政费用。
本公司还与RHI和我们的董事长签订了应收税款协议，详情见附注11，所得税。本公司亦为关联方的债务提供担保，详情见附注13：承付款、或有事项和担保.
促销赞助
本公司产生了与火箭抵押场馆冠名权合同相关的营销和广告费用以及其他促销赞助，这些都是关联方。该公司产生的费用为#美元。9,026, $10,330、和$9,675以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，分别与这些安排有关。
与关联方的租赁交易
本公司与基岩管理服务有限责任公司(“基岩”)的多家关联公司、关联方以及公司的其他关联方签订了某些办公室的租赁协议，包括我们在底特律的总部。该公司产生的费用为#美元。76,960, $70,157及$69,582截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，分别与该等安排有关。
8. 租契
本公司与独立第三方及关联方订立租赁安排。在通过ASU第2016-02号之后，租赁(主题842)2019年，本公司选择不重新评估其先前对租赁期限、任何购买选择权的行使以及过渡租赁的使用权资产减值的评估。
本公司的经营租赁，其中本公司主要是承租人，包括我们的办公设施的房地产。本公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。租赁于租赁开始日期被分类为融资型或经营型，分类影响综合收益表和全面收益表中的费用确认模式。本公司目前没有任何融资租赁，本公司的绝大多数经营租赁费用支付给关联方。参考附注7：与关联方的交易有关与关联方的租赁交易费用的信息。
就本公司为承租人的租赁安排而言，本公司不会将合同的非租赁部分与其相关的租赁部分分开。本公司选择，初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。该等租赁的租赁开支于综合收益及全面收益表中按租赁期以直线方式确认。该公司的租约的剩余租约条款一般为一年至十年。一些租约包括公司在逐个租赁的基础上由公司单独酌情决定延长或终止租约的选择权，公司评估考虑到合同和基于经济的因素，这些选择权是否“合理肯定”被行使。本公司根据开业日所得资料，采用定期递增借款利率，以厘定未来租赁付款的现值。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
终了年度租赁费用的构成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 运营租赁成本： | | | |
固定租赁费用(1) | $ | 77,286 | | | $ | 69,200 | |
可变租赁费用(2) | 12,246 | | | 13,863 | |
| 经营租赁总成本 | $ | 89,532 | | | $ | 83,063 | |
(1)短期租赁费和逐月租赁费均包括在此金额内，不具实质性。
(2)可变租赁付款在产生该等付款义务的期间内支出。这些可变租赁费用是由于时间流逝以外的原因，在开始日期之后数额不同的付款。该公司的浮动支付主要包括公共区域维护费和建筑公用事业费用。
截至年度与租赁有关的补充现金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 77,967 | | | $ | 70,717 | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | | | |
| 经营租约 | $ | 265,011 | | | $ | 16,743 | |
截至该年度与租赁有关的补充资产负债表信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 经营租赁： | | | |
| 租赁使用权资产总额 | $ | 427,895 | | | $ | 238,546 | |
| 租赁总负债 | $ | 482,184 | | | $ | 272,274 | |
| 加权平均租期 | 7.5年份 | | 6.4年份 |
| 加权平均贴现率 | 3.61 | % | | 4.24 | % |
截至该年度的租赁负债到期日：
| | | | | | | | |
| 经营租赁： | | |
| 2022 | | $ | 83,054 | |
| 2023 | | 75,641 | |
| 2024 | | 70,497 | |
| 2025 | | 68,780 | |
| 2026 | | 67,616 | |
| 此后 | | 185,488 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 551,076 | |
| 扣除计入的利息 | | 68,892 | |
| 总计 | | $ | 482,184 | |
在适用主题842的要求时，公司对确定合同是否包含租赁以及确定租赁的贴现率作出了假设。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
出租人
虽然本公司在某些租赁安排中是转租人，但大多数此类租赁安排是公司间的，并在合并中被取消。此外，出租人的会计指引基本未变，因此，采用ASC 842并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。
9. 其他资产
其他资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 商誉和其他无形资产(1) | $ | 1,296,926 | | | $ | 47,230 | |
| 抵押贷款相关应收账款 | 393,513 | | | 307,282 | |
| 预付费用 | 141,512 | | | 98,529 | |
| 与生产无关的应收款 | 114,557 | | | 76,595 | |
| Ginnie Mae收购 | 28,149 | | | 40,681 | |
| 预付支出资金 | 27,493 | | | 80,877 | |
| 拥有的其他房地产 | 492 | | | 1,131 | |
| 应收交易对手追加保证金通知 | 137 | | | 247,604 | |
| 其他 | 113,035 | | | 41,548 | |
| 其他资产总额 | $ | 2,115,814 | | | $ | 941,477 | |
(1)请参阅注1有关收购TrueBill的其他信息的业务、呈报基础和会计政策。
10. 团队成员福利计划
该公司维持一个由RHI赞助的固定缴款401(K)计划，该计划基本上涵盖了公司的所有全职和兼职团队成员。团队成员可以对计划做出可选的贡献。本公司可酌情作出等额供款50团队成员对计划的贡献百分比，每年最高不超过$2.5每个团队成员。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，公司对该计划的贡献(扣除团队成员被没收的净额)为$44,060, $47,072、和$35,556并分别列入合并损益表和全面收益表中的薪金、佣金和团队成员福利。
11. 所得税
所得税前收入(亏损)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 6,202,190 | | | $ | 9,544,721 | | | $ | 912,738 | |
| 加拿大 | (17,289) | | | (13,064) | | | (8,298) | |
所得税前总收入 | $ | 6,184,901 | | | $ | 9,531,657 | | | $ | 904,440 | |
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
所得税拨备(受益)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前 | | | | | |
| 美国联邦政府 | $ | 49,650 | | | $ | 38,000 | | | $ | 1,747 | |
| 州和地方 | 14,493 | | | 27,971 | | | 4,822 | |
加拿大 | 276 | | | (120) | | | 57 | |
| 总电流 | $ | 64,419 | | | $ | 65,851 | | | $ | 6,626 | |
| | | | | |
| 延期 | | | | | |
| 美国联邦政府 | $ | 49,426 | | | $ | 45,713 | | | $ | (468) | |
| 州和地方 | (1,041) | | | 20,817 | | | 1,152 | |
| 加拿大 | (66) | | | — | | | — | |
| 延迟合计 | $ | 48,319 | | | $ | 66,530 | | | $ | 684 | |
| 所得税拨备总额 | $ | 112,738 | | | $ | 132,381 | | | $ | 7,310 | |
美国联邦法定企业所得税税率与所得税拨备的对账内容如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国联邦法定税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
| 可归于非控股权益的收入 | (19.33) | | | (20.27) | | | (21.05) | |
| 其他 | 0.15 | | | 0.66 | | | 0.86 | |
| 实际税率 | 1.82 | % | | 1.39 | % | | 0.81 | % |
该公司的所得税支出与根据法定税率预计的支出不同，这主要是由于其组织结构的原因。在首次公开募股之前，该公司由RHI所有，RHI已选择S公司身份。当被RHI拥有时，Rocket Mortgage、AmRock和其他几家全资公司选择被视为合格的S分章子公司。RHI的股东作为S公司的股东，对联邦所得税负有责任。对于对S公司及其合格的S分部子公司征税的某些司法管辖区，以及对公司作为C公司征税的州，需要规定州所得税条款。
在与首次公开募股同时进行的一系列交易中，RHI将公司的子公司贡献给Holdings。其中几家子公司，如Rocket Mortgage、AmRock和其他子公司，不再是S分章的合格公司，而是由Holdings拥有的单一成员有限责任公司实体。作为控股的单一成员有限责任公司，所有由该等附属公司产生的应课税收益或亏损均将通过并计入控股的收益或亏损。控股公司的其他入股子公司，如AMROCK所有权保险公司、LMB抵押贷款服务公司和其他公司，将被视为C公司，并将在包括美国联邦、州、地方和加拿大在内的不同司法管辖区单独申报和纳税。
作为IPO的一部分，Rocket Companies收购了Holdings的一部分，出于美国联邦税收的目的，在大多数适用的司法管辖区，出于州和地方所得税的目的，Holdings被视为合伙企业。控股的剩余部分由RHI和我们的董事长(“有限责任公司成员”)拥有。作为一家合伙企业，Holdings不缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。Holdings于Rocket Companies收购其持有的部分Holdings后产生的任何应课税收入或亏损，将根据控股经营协议的条款转账并计入其成员(包括Rocket Companies)的应纳税所得额或亏损。火箭公司是一家C公司，对于其在控股公司任何应纳税所得额中的可分配份额，应缴纳美国联邦、州和地方所得税。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
递延所得税产生于财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。 公司的递延税项资产(负债)来自以下暂时性差额和结转部分：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 对合伙企业的投资 | $ | 588,759 | | | $ | 531,020 | |
| 抵押贷款服务权 | (11,055) | | | (4,346) | |
| 利率锁定承诺(IRLC) | (1,121) | | | (2,590) | |
| 无形资产 | (30,445) | | | (847) | |
| 净营业亏损和贷记结转 | 33,670 | | | 10,805 | |
| 应计项目和其他净额 | 2,522 | | | (6) | |
| 估值免税额 | (38,663) | | | (24,452) | |
| 递延税项净资产(负债) | $ | 543,667 | | | $ | 509,584 | |
综合资产负债表中的递延税项余额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | $ | 572,049 | | | $ | 519,933 | |
| 递延税项负债(包括在其他负债中) | (28,382) | | | (10,349) | |
| 递延税项净资产 | $ | 543,667 | | | $ | 509,584 | |
截至2021年12月31日，公司有一项递延税项资产，未计任何估值津贴为$610,712和递延税负#美元。28,382。截至2020年12月31日，公司有一项递延税项资产，未计入任何估值津贴为$544,385和递延税负#美元。10,349。本公司的递延税项资产主要与Rocket Companies对Holdings的投资在税项和账面基础上的差异有关。本公司确认递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。在考虑了所有这些因素后，分别截至2021年12月31日和2020年12月31日，管理层记录了#美元38,663及$24,452本公司已确定的某些递延税项资产的估值准备的变现可能性并不大。
在截至2021年12月31日的年度内，根据额外实收资本记录的合伙企业投资净额的递延税项资产变动包括在投资控制权益变动，综合权益变动表中的净额。合伙企业投资的初始递延税项资产净额计入额外实收资本，并计入截至2020年12月31日止年度的综合权益变动表中重组交易的影响内。
在美元中33,670于2021年12月31日与营业净亏损及贷项结转有关的递延税项资产17,382将在2031年至2041年之间到期，16,288不会过期。
本公司确认不确定的所得税头寸时，经审查后，不确定的所得税头寸不太可能维持。截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司未确认任何不确定的税务状况。作为所得税拨备的一部分，该公司计入与不确定的税收状况相关的利息和罚款。不是利息或罚金在所得税支出中确认，不是应计利息或罚金计入截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表。根据诉讼时效继续开放的纳税年度的纳税头寸将受到税务机关的审查。除极少数例外情况外，本公司在截至2015年12月31日或之前的纳税年度不再接受国家或地方税务机关的检查。
应收税金协议
当控股单位从有限责任公司成员手中赎回或交换时，本公司预期其在控股净资产中所占的税基份额将增加。本公司打算将任何赎回和交换控股单位视为直接购买控股单位，以缴纳美国联邦所得税。这些税基的增加可能
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
减少本公司未来应向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失)，只要这些资本资产分配了纳税基础。
如附注1，业务、列报基础和会计政策所述，关于重组，公司与RHI和我们的董事长签订了一项应收税款协议，该协议将使公司有义务向RHI和我们的董事长支付款项，通常相当于 90本公司实际实现的适用现金节余的百分比是由于以下税种产生的：(I)控股资产中我们的可分配税基份额的某些增加，原因是(A)从RHI和我们的董事长(或他们的控股单位受让人或其他受让人)手中购买了控股单位(连同我们D类普通股或C类普通股的相应股份)，使用我们首次公开募股或任何未来发售的净收益，(B)RHI和我们的主席(或他们的控股单位受让人或其他受让人)的控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)交换现金或B类普通股或A类普通股的股份(视情况而定)，或(C)根据应收税款协议支付；(Ii)与根据应收税项协议支付款项而被视为产生的入账利息有关的税项利益及(Iii)因守则第704(C)条有关重组交易而给予Holdings的不成比例的税项利益分配(如有)。公司将保留剩余股份的权益10这些税收节省的%。
2021年3月31日，本公司交换了20,200,000A类普通股换取与RHI相同数目的D类普通股及控股单位，这导致控股资产的计税基准增加，但须受应收税项协议的规定所规限。该公司记录的合伙企业投资递延税项资产增加了#美元。123,587，估价免税额增加#美元。3,146，以及应收税金协议负债增加#美元。119,456净抵销金额为#美元985在投资控制权益变动中计入额外实收资本，净额计入综合权益变动表。
在截至二零二零年十二月三十一日止年度进行首次公开招股的同时，本公司共收购115,000,000价值为美元的控股单位2,070,000由于有限责任公司成员交换该等控股单位，导致Holdings资产的课税基准增加，并须受应收税项协议的规定所规限。
根据应收税金协议，公司预计将从运营现金流、可用现金和可用借款中支付资金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司确认的负债为688,573及$550,282根据应收税协定，在得出结论后，这是根据其对未来应税收入的估计而支付的这类TRA付款的估计数。不是于截至2021年或2020年12月31日止年度内，已根据应收税项协议向有限责任公司成员支付款项。
应收税金协议项下的应付金额将因多种因素而有所不同，包括火箭公司未来的应税收入的数额、性质和时间。该等因素的任何该等改变或本公司就根据应收税项协议取得的税务优惠所需的估值免税额的厘定的任何改变，可能会调整在未来期间于盈利内确认及入账的应收税项协议负债。
此外，应收税款协议规定，当公司控制权发生某些变动或我们在应收税款协议下的义务发生重大违约时，公司必须向RHI和我们的董事长支付相当于未来付款现值的款项(使用等于以下较小者的贴现率计算6.50%或LIBOR加100根据应收税项协议，支付将基于若干假设(如下一段假设(I)至(V)所述)，包括与吾等或潜在收购方当时的资本成本可能不同的LIBOR终止时适用的后续基准(或适用的后续基准)，包括有关吾等未来应课税收入的假设。在这些情况下，我们在应收税金协议下的义务可能会对我们或潜在收购方的流动性产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟、修改或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。应收税金协议的这些条款可能会导致RHI和我们的董事长拥有与我们其他股东不同或超出我们其他股东的利益的情况。此外，根据应收税金协议，本公司可能被要求支付在任何潜在的实际实现该等进一步的税收优惠之前大幅提前支付的款项，并且超过我们或潜在收购方在所得税方面的实际现金节省。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
此外，火箭公司可以选择提前终止应收税款协议，方法是立即支付相当于预期未来现金节税的现值(使用等于以下项中较小者的贴现率计算6.50%或LIBOR加100基点，或适用的后续基准，如果LIBOR停止。)在确定此类预期的未来现金节余时，应收税款协议包括几个假设，包括：(I)任何尚未交换的控股单位被视为在终止时交换A类普通股的市值，(Ii)火箭公司在每个未来纳税年度将有足够的应税收入来充分实现所有潜在的节税，(Iii)火箭公司将有足够的应税收入在选举或未来纳税年度有足够的应税收入来充分利用任何符合应税协议的剩余净营业亏损，(Iv)未来年度的税率将为终止时生效的法律所指定的税率；及(V)若干不可摊销资产被视为在指定时间内处置。
由于控制权条款的变更和提前终止权利，Rocket公司可能被要求根据应收税款协议支付大于或低于Rocket公司就受应收税款协议约束的税收属性实现的实际现金节税的指定百分比(尽管在计算应收税款协议下的未来付款(如有)时将考虑任何此类多付)，或在实际实现此类未来税收优惠(如有)之前支付的款项。此外，火箭公司的债务将自动加速，如果火箭公司违反协议规定的任何实质性义务，以及在某些破产或清算事件中，火箭公司将立即到期并支付债务。在这些情况下，我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响。
税收分配
包括Rocket Companies Inc.在内的控股公司单位的持有者在持有控股公司的任何应纳税所得额时，都要缴纳美国联邦、州和地方所得税。控股经营协议规定按比例向控股单位持有人派发现金(“税项分配”)，按一般计算的金额向各控股单位持有人提供足够现金以支付其对控股单位的税务责任。一般而言，该等税项分配是根据Holdings的估计应课税收入乘以控股经营协议所载的假设税率计算的。
在截至2021年12月31日的年度内，Holdings支付的税收分配总额为1,803,494给火箭公司以外的控股单位的持有者。在截至2020年12月31日的年度内，Holdings支付的税收分配总额为1,375,181给火箭公司以外的控股单位的持有者。
12. 衍生金融工具
该公司使用远期承诺来对冲其固定和可调整利率承诺的利率风险敞口。远期承诺的利用涉及一定程度的基础风险。基差风险被定义为被套期保值工具的价格与被套期保值金融工具的市场价格的增减不同步的风险。该公司计算预期的对冲比率，以减轻部分风险。本公司的衍生工具并未被指定为会计对冲工具，因此，公允价值变动计入当期收益。套期保值损益计入贷款销售收益、综合收益表和综合损益表的净额。
套期保值损益净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 (1) | | 2020 (1) | | 2019 |
| 套期保值收益(损失) | | $ | 1,217,010 | | | $ | (2,832,741) | | | $ | (554,995) | |
(1)包括与衍生产品经济对冲有关的公允价值变动确定出售的MSR。
参考附注2，公允价值计量，获取有关衍生金融工具公允价值的更多信息。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
名义价值和公允价值
未指定为套期保值工具的衍生金融工具的名义价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义价值 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
2021年12月31日的余额 | | | | | |
| IRCS，扣除贷款融资概率后的净额(1) | $ | 21,194,326 | | | $ | 538,861 | | | $ | — | |
| 远期承诺(2) | $ | 36,476,871 | | | $ | 17,337 | | | $ | 19,911 | |
2020年12月31日余额 | | | | | |
| IRCS，扣除贷款融资概率后的净额(1) | $ | 40,560,544 | | | $ | 1,897,194 | | | $ | — | |
| 远期承诺(2) | $ | 59,041,900 | | | $ | 20,584 | | | $ | 506,071 | |
(1)IRLC也在中讨论附注13，承付款、或有事项和担保。
(2)包括与衍生产品经济套期保值有关的公允价值和净名义价值。
远期承诺的交易对手协议包含主净额结算协议。下表列出了受总净额结算协议约束的已确认资产和负债总额。该公司有$137及$247,604分别于2021年12月31日和2020年12月31日向交易对手承诺的与这些远期承诺相关的现金，在综合资产负债表中归类为其他资产。截至2021年12月31日和2020年12月31日，22,826和零分别来自各自交易对手的综合资产负债表上的现金。本公司收到的保证金在综合资产负债表中归类为其他负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已确认资产或负债总额 | | 综合资产负债表中的毛额抵销 | | 综合资产负债表中列报的净额 |
| 衍生资产的抵销 | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | |
| 远期承诺 | $ | 50,225 | | | $ | (32,888) | | | $ | 17,337 | |
2020年12月31日余额 | | | | | |
| 远期承诺 | $ | 35,746 | | | $ | (15,162) | | | $ | 20,584 | |
| | | | | |
| 衍生工具负债的抵销 | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | |
| 远期承诺 | $ | (54,922) | | | $ | 35,011 | | | $ | (19,911) | |
2020年12月31日余额 | | | | | |
| 远期承诺 | $ | (715,671) | | | $ | 209,600 | | | $ | (506,071) | |
交易对手信用风险
信用风险被定义为由于另一方未能按照合同条款履行义务而发生损失的可能性，超过现有抵押品的价值(如果有的话)。本公司试图通过与信誉良好的交易对手打交道并在适当情况下获得抵押品来限制其信用风险。
本公司如因上述各项场外衍生金融工具的交易对手及交易对手不履行合约而蒙受信用损失名义价值和公允价值 讨论。本公司通过只选择其认为财务实力雄厚的交易对手、在多个此类交易对手之间分散信用风险、对发放给任何单一交易对手的无担保信贷额度设定合同限制以及酌情与交易对手订立净额结算协议来管理这一信用风险。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
某些交易对手有总的净额结算协议。总净额结算协议包含一项法律权利，可以抵销欠同一交易对手的金额和来自同一交易对手的金额。综合资产负债表中的衍生资产是指持有收益头寸的衍生合约，扣除与同一交易对手的亏损头寸，因此亦代表本公司的最大交易对手信用风险。公司招致零在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，因任何交易对手不履行义务而造成的信贷损失。
13. 承诺、意外情况和保证
利率锁定承诺
IRLC是一种向客户放贷的协议，只要不违反合同中规定的任何条件。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。该公司根据具体情况评估每个客户的信誉。
从IRLC的日期到截至2021年12月31日和2020年12月31日尚未到期的固定和可变利率锁定承诺的天数约为43平均天数。
IRLCs的UPB如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 固定费率 | | 可变利率 | | 固定费率 | | 可变利率 |
| IRLC | $ | 25,937,777 | | | $ | 1,239,762 | | | $ | 53,736,717 | | | $ | 1,065,936 | |
出售按揭贷款的承诺
在正常业务过程中，本公司订立合约，在指定的未来日期向二手市场出售现有按揭贷款以供出售。截至2021年12月31日和2020年12月31日，出售现有贷款的承诺金额为#美元。2,243,381及$3,139,816，分别为。
已公布出售附带服务贷款的承诺
在正常业务过程中，本公司订立合同，以服务释放的方式出售某些新发放贷款的MSR。如果没有履行远期承诺，并且从承诺之日到结算日出现了不利的市场转移，本公司有合同义务就未交付余额支付一笔一次性费用。有一笔美元333,594及$280,502分别于2021年12月31日和2020年12月31日释放的承诺出售服务的贷款。
投资者储备
以下是投资者储备中的活动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初余额 | | $ | 87,191 | | | $ | 54,387 | | | $ | 56,943 | |
| (受益于)为投资者储备拨备 | | (8,557) | | | 36,814 | | | (1,872) | |
| 已支付的保费追回和赔偿损失 | | 254 | | | (4,010) | | | (684) | |
| 期末余额 | | $ | 78,888 | | | $ | 87,191 | | | $ | 54,387 | |
根据公司的陈述和保证，最大风险将是公司出售的所有贷款的未偿还本金余额和收到的任何保费，减去(I)已由抵押权人全额支付的贷款，(Ii)在没有违反陈述和保证的情况下违约的贷款，(Iii)已通过和解或整体补偿获得赔偿的贷款，或(Iv)已回购的贷款。此外，如果房利美或房地美满意地完成了质量控制贷款文件审查，或者借款人在贷款出售给房利美或房地美后12或36个月内满足了某些可接受的付款历史要求，公司可能会在2013年1月1日或之后向房利美或房地美出售贷款时获得某些陈述和保证义务的减免。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
财产税、保险费、应付本金和利息
作为对其客户的一项服务，该公司管理托管存款，即为支付财产税、保险和本金以及为销售而持有的抵押贷款的利息而收到的未支付金额。该公司持有的财产税和保险现金为$3,682,366及$3,551,400，本金及利息为$8,370,326及$13,065,549分别于2021年12月31日和2020年12月31日。该等金额不被视为本公司的资产，因此不包括在综合资产负债表内。本公司仍对这些存款的处置负有或有责任。
担保
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司为关联方提供担保的债务总额为$5,216及$15,000，包括三不同的担保。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司没有在综合资产负债表上记录这些担保的负债，因为根据这些担保，公司不太可能被要求支付款项。
商标许可
该公司与第三方实体签订了永久商标许可协议。这项协议要求该公司根据出售Quicken Loans品牌贷款的收入每年支付一次。发生和支付的许可费用总额为$625, $7,500、和$7,500分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，该金额为合同所指期间所容许的最高金额，并在综合收益及全面收益表中列为其他开支。该公司与Intuit达成了一项协议，其中包括，在满足某些条件的情况下，在2022年给予公司“Quicken Loans”品牌的全部所有权，以换取某些协议。我们已经履行了与2021年与Intuit达成的许可协议有关的付款义务，预计不会再有任何费用。
应收税金协议
如中所示附注11，所得税，该公司是应收税金协议的一方。
法律
火箭公司通过其子公司从事抵押贷款、所有权和结算服务以及其他金融技术服务等业务。火箭公司及其子公司在受严格监管的行业运营，经常面临与正常和正常业务过程中出现的问题有关的各种法律和行政诉讼，包括查询、投诉、传票、审计、检查、调查以及监管机构和州总检察长可能采取的执法行动；州和联邦诉讼以及可能的集体诉讼；以及其他诉讼。我们利用现有的最新信息，定期评估我们与未决法律和行政诉讼有关的潜在负债和或有事项。虽然我们无法预测上述任何事项的结果，但根据我们对事实和情况的评估，我们不相信这些事项中的任何事项，无论是个别或整体，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，实际结果可能与预期的不同，并可能对我们的财务状况、经营业绩或未来一段时间的现金流产生实质性影响。火箭公司及其子公司在可能发生并且此类损失可以合理估计的情况下应计损失。法律费用在发生时计入费用。
2018年，针对Rocket Mortgage(前身为Quicken Loans Inc.)和AmRock(前身为Title Source，Inc.)在西弗吉尼亚州北区美国地区法院提起的经认证的集体诉讼做出了初步判决。诉讼称，被告违反了西弗吉尼亚州的法律，在评估令表格上包含借款人自己的估计房屋价值，肆无忌惮地诱使原告(以及通过火箭抵押和评估获得贷款的其他一类西弗吉尼亚州人)贷款。地区法院法官做出了有利于原告的裁决，在一项意见不一的裁决中，美国第四巡回上诉法院确认了地区法院对法定损害赔偿索赔授予(I)等级证明和(Ii)简易判决的决定。上诉法院推翻了地区法院对另一项违约索赔的简易判决裁决，并将该索赔发回进行进一步诉讼。Rocket Mortgage和AmRock向美国最高法院提交了移审令的请愿书，2022年1月10日，最高法院批准了请愿书，撤销了上诉法院。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
判决，并发回该案作进一步审议。Rocket Mortgage和AmRock认为，这一问题的解决对合并财务报表并不重要。
AmRock目前正卷入与AmRock和HouseCanary，Inc.(“HouseCanary”)之间的商业纠纷有关的民事诉讼。这起诉讼是由AMROCK-TITLE SOURCE，Inc.诉HouseCanary，Inc.，编号2016-CI-06300(德克萨斯州圣安东尼奥第37民事地区法院)于2016年4月12日提起的，其中包括对HouseCanary的违约和欺诈性诱因的索赔，该合同源于AmRock和HouseCanary之间的一份合同，根据该合同，HouseCanary有义务向AmRock提供评估和估值软件和服务。House Canary对AmRock提起反诉，罪名包括违约、欺诈和挪用商业机密。2018年3月14日，在对诉讼中的索赔进行审判后，德克萨斯州贝克萨尔县的陪审团裁定706,200支持HouseCanary，拒绝AmRock对HouseCanary的索赔。地区法院作出了有利于House Canary和不利于AmRock的判决，总额为#美元。739,600(由$组成235,400实际损害赔偿；$470,800惩罚性赔偿；$28,900预判利息；及$4,500律师费)。关于上诉(第四上诉法院，德克萨斯州圣安东尼奥，编号04-19-00044-CV)，上诉法院维持了对AmRock违约索赔的无因由判决，但推翻了对HouseCanary挪用商业秘密和欺诈索赔的判决，并将案件发回重新审理HouseCanary的索赔。2020年11月，House Canary提交了一份请愿书，要求德克萨斯州最高法院复审上诉法院的决定。关于这一呼吁的简报正在进行中。这件事的结果仍不确定，诉讼的最终解决可能需要几年时间。如果案件重审，阿姆洛克打算提出新的证据，包括举报人在原审结束后挺身而出，提供破坏HouseCanary主张的证据，并对此案和任何后续行动进行大力辩护。
快贷和火箭之家正在为自己辩护，反对HouseCanary提起的一项标签诉讼，该诉讼还包括挪用商业机密的索赔。这起案件还处于早期阶段，目前还在等待快速贷款公司和火箭之家的坚决动议得到解决。
On June 29, 2021 and July 13, 2021, 二美国密歇根州东区地区法院根据1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条对Rocket公司以及某些高管和董事提起了假定的证券集体诉讼。这两起诉讼都对火箭公司的运营和前景提出了特别积极的声明，声称代表所有在2021年2月25日至2021年5月5日期间购买火箭公司A类普通股的人提出索赔，并没有要求具体的损害赔偿金额。2021年8月19日，一名被指控的股东在密歇根州韦恩县第三司法巡回法院提起股东派生诉讼，声称代表火箭公司对某些高管、火箭公司董事会成员、Rock Holdings以及名义上的火箭公司提出了违反受托责任、浪费公司资产和不当得利的索赔。2021年11月8日，被告提出动议，要求在平行推定的证券集体诉讼得到解决之前搁置诉讼。在2021年11月23日和2022年2月2日，二被指控的股东向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼，声称代表火箭公司违反了对Rock Holdings、Daniel·吉尔伯特以及名义上的火箭公司的受托责任。衍生品诉讼指控Rock Holdings基于非公开信息向Rocket Companies出售A类普通股，并在密歇根州的诉讼中称，对Rocket Companies的业务运营和前景的某些积极陈述是虚假的。衍生品诉讼中没有一起要求具体金额的损害赔偿。由于这些诉讼还处于早期阶段，而且缺乏具体的损害赔偿请求，火箭公司无法估计这些事项中任何一项合理可能的损失范围。
除上述事项外，火箭公司及其子公司在正常业务过程中还面临其他法律程序。这些或其他诉讼或法律程序的最终结果，包括针对公司的任何金钱赔偿，都是不确定的，也无法保证任何此类潜在的赔偿金额。
截至2021年12月31日，我们记录了与上述法律程序相关的潜在损害准备金$15,000。这些或其他行动或程序的最终结果，包括对火箭公司或火箭公司的一个或多个子公司的任何金钱赔偿，都是不确定的，也无法保证任何这种潜在的赔偿金额。火箭公司及其子公司将承担与诉讼相关的辩护费用和其他费用。此外，如果对Rocket Companies的一家子公司或Rocket Companies做出了超过规定门槛的资金判决，而该子公司或他们未能及时支付、解除、担保或获得暂缓执行此类判决，则其中一家或多家公司可能被视为拖欠贷款融资安排和其他管理债务的协议。如果任何此类诉讼的最终解决方案对其中一个或多个不利
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
如果不采取行动，它可能会对火箭公司或火箭公司的子公司的业务、流动性、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
14. 最低净值要求
某些二级市场投资者和州监管机构要求该公司保持最低净值和资本要求。在不满足这些要求的情况下，二级市场投资者和/或州监管机构可以利用一系列补救措施，包括制裁和/或暂停或终止销售和服务协议，这可能禁止本公司发起、证券化或为这些特定类型的抵押贷款提供服务。
Rocket Mortgage须遵守联邦住房金融局(FHFA)为房利美和房地美卖方/服务商以及Ginnie Mae为单一家庭发行人制定的最低净值、最低资本比率和最低流动性要求。此外，请参阅附注6，借款获取有关遵守所有公约要求的更多信息。
最低净值
房利美和房地美的最低净值要求如下：
• Base of $2,500加25已偿还贷款总额的未偿还UPB基点。
·调整后/有形净值的定义是总股本减去商誉、无形资产、关联应收账款和某些质押资产。
Ginnie Mae的最低净值要求定义如下：
• Base of $2,500加35Ginnie Mae的单一家庭有效未偿债务总额的基点。
·调整后/有形净值的定义是总股本减去商誉、无形资产、关联应收账款和某些质押资产。根据Ginnie Mae MBS指南，发行人将不再被允许在计算最低净值要求时包括递延税项资产，从2020财年起生效。
最低资本充足率
• 对于Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae，公司还必须持有调整后/有形净值与总资产的比率大于6%.
最低流动资金
房利美和房地美的最低流动性要求定义如下：
• 3.5机构服务总额的基点。
·渐进式200不良贷款机构总数的基点，以90+拖欠衡量，服务超过6占为UPB提供服务的机构总数的百分比。
·允许的流动资金资产可包括现金和现金等价物(不受限制)以及可供出售或持有用于交易投资级证券(例如，机构抵押贷款证券、政府支持企业的债务、美国财政部债务)。
Ginnie Mae的最低流动性要求定义如下：
·保持流动资产等于$中的较大者1,000或10我们优秀的单户住房抵押贷款证券的基点。
最严格的最低净值和资本要求要求公司保持最低调整后净值余额为#美元。1,794,783及$2,175,968分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司符合这一要求。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
15. 细分市场
公司首席执行官已被确定为其首席运营决策者(“CODM”)，他评估了公司如何看待和衡量其业绩。ASC 280，细分市场报告建立在财务报表中报告分部信息的标准。在应用该指南中规定的标准时，该公司已确定它已二可报告的细分市场-直接面向消费者和合作伙伴网络。用于确定这些可报告细分市场的关键因素是公司内部业务的组织和协调以及其营销渠道的性质，这些因素推动客户收购抵押贷款平台。这一决心反映了其CODM如何监控业绩、分配资本以及做出战略和运营决策。该公司的部门描述如下：
直接面向消费者
在直接面向消费者部分，客户有能力与Rocket Mortgage在线和/或与公司的抵押贷款银行家互动。公司通过各种品牌活动和绩效营销渠道向这一细分市场的潜在客户进行营销。直接面向消费者部分的收入主要来自发起、关闭、销售和服务主要符合代理机构的贷款，这些贷款被汇集并出售给二级市场。该部门还包括产权保险、评估和结算服务，补充了公司的端到端抵押贷款发放经验。服务活动完全分配给直接面向消费者的细分市场，并被视为客户体验的延伸。服务使Rocket Mortgage能够通过定期接触间隔的多个接触点与我们的客户建立和维护长期关系。
直接对消费者业务的收入主要来自销售贷款的收益，其中包括贷款发放费、向二级市场销售贷款的收入以及发起的MSR的公允价值和对冲损益。贷款服务收入(损失)，净额包括为贷款服务赚取的合同费用和其他辅助服务费用，以及由于估值假设和现金流实现的变化而导致的管理系统风险公允价值的变化。
合作伙伴网络
Rocket专业平台支持我们的合作伙伴网络部门，我们利用我们卓越的客户服务和广泛认可的品牌来扩大营销和影响力关系，并通过Rocket Pro TPO建立我们的抵押贷款经纪人伙伴关系。我们的营销合作伙伴包括以消费者为中心的知名公司，他们从我们屡获殊荣的客户体验中发现价值，并希望用我们值得信赖、广受认可的品牌为他们的客户提供抵押贷款解决方案。这些组织通过营销渠道和推荐流程将他们的客户直接联系到我们。我们的有影响力的合作伙伴关系通常是与雇用有执照的抵押贷款专业人员的公司合作，这些公司从我们的客户经验、技术和高效的抵押贷款流程中发现价值，而抵押贷款可能不是他们的主要产品。我们还使客户能够通过Rocket平台以最适合他们的方式启动抵押贷款流程，包括通过当地的抵押贷款经纪人。
合作伙伴网络部门的收入主要来自销售贷款的收益，其中包括贷款发放费、向二级市场销售贷款的收入以及发起的MSR的公允价值和对冲损益。
有关我们细分市场的其他信息
本公司主要以贡献毛利为基准衡量各分部的表现。我们部门应用的会计政策与中描述的相同附注1，业务、列报基础和会计政策而由于估值假设而导致的MSR减少与附注3，按揭服务权。直接应占费用包括薪金、佣金和团队成员福利、一般和行政费用以及其他费用，如维修费和发起费用。
本公司没有将资产分配给其应报告的部门，因为它们没有包括在CODM为评估部门业绩和分配资源而进行的审查中。资产负债表是在综合基础上管理的，不用于分部报告。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
该公司还报告了“所有其他”类别，其中包括来自Rocket Home、Rock Connections、Rocket Auto、Core Digital Media、Rocket Loans的业务，并包括相关方的专业服务费收入。这些业务既不是单独的重大业务，也不是整体业务，因此不构成可报告的分部。该公司尚未将TrueBill分配给报告单位。
截至本年度，我们业务部门的主要运营数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 2021年12月31日 | | 直接面向消费者 | | 合作伙伴网络 | | 细分市场合计 | | 所有其他 | | 总计 |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 销售收益 | | $ | 8,843,040 | | | $ | 1,597,569 | | $ | 10,440,609 | | | $ | 27,965 | | | $ | 10,468,574 | |
| 利息收入 | | 265,438 | | | 161,256 | | 426,694 | | | 3,392 | | | 430,086 | |
| 融资设施的利息支出 | | (161,867) | | | (99,226) | | (261,093) | | | (53) | | | (261,146) | |
| 维修费收入 | | 1,323,171 | | | — | | | 1,323,171 | | | 2,767 | | | 1,325,938 | |
| MSR的公允价值变动 | | (689,432) | | | — | | | (689,432) | | | — | | | (689,432) | |
| 其他收入 | | 1,001,060 | | | 105,976 | | 1,107,036 | | | 533,410 | | | 1,640,446 | |
| 美国公认会计准则总收入，净额 | | $ | 10,581,410 | | | $ | 1,765,575 | | | $ | 12,346,985 | | | $ | 567,481 | | | $ | 12,914,466 | |
| 减去：由于估值假设而增加的MSR | | (487,473) | | | — | | (487,473) | | | — | | | (487,473) | |
| 调整后的收入 | | $ | 10,093,937 | | | $ | 1,765,575 | | | $ | 11,859,512 | | | $ | 567,481 | | | $ | 12,426,993 | |
| 直接应占费用 | | 3,697,774 | | 686,296 | | 4,384,070 | | | 274,546 | | | 4,658,616 | |
| 贡献保证金 | | $ | 6,396,163 | | | $ | 1,079,279 | | | $ | 7,475,442 | | | $ | 292,935 | | | $ | 7,768,377 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 2020年12月31日 | | 直接面向消费者 | | 合作伙伴网络 | | 细分市场合计 | | 所有其他 | | 总计 |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 销售收益 | | $ | 12,076,569 | | | $ | 2,986,418 | | | $ | 15,062,987 | | | $ | 7,716 | | | $ | 15,070,703 | |
| 利息收入 | | 215,171 | | | 111,876 | | | 327,047 | | | 2,546 | | | 329,593 | |
| 融资设施的利息支出 | | (161,478) | | | (83,628) | | | (245,106) | | | (417) | | | (245,523) | |
| 维修费收入 | | 1,070,463 | | | — | | | 1,070,463 | | | 3,792 | | | 1,074,255 | |
| MSR的公允价值变动 | | (2,379,355) | | | — | | | (2,379,355) | | | — | | | (2,379,355) | |
| 其他收入 | | 900,520 | | | 165,699 | | | 1,066,219 | | | 734,175 | | | 1,800,394 | |
| 美国公认会计准则总收入，净额 | | $ | 11,721,890 | | | $ | 3,180,365 | | | $ | 14,902,255 | | | $ | 747,812 | | | $ | 15,650,067 | |
| 另外：由于估值假设，MSR减少 | | 1,288,156 | | | — | | | 1,288,156 | | | — | | | 1,288,156 | |
| 调整后的收入 | | $ | 13,010,046 | | | $ | 3,180,365 | | | $ | 16,190,411 | | | $ | 747,812 | | | $ | 16,938,223 | |
| 直接应占费用 | | 3,637,525 | | | 537,543 | | | 4,175,068 | | | 412,351 | | | 4,587,419 | |
| 贡献保证金 | | $ | 9,372,521 | | | $ | 2,642,822 | | | $ | 12,015,343 | | | $ | 335,461 | | | $ | 12,350,804 | |
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 2019年12月31日 | | 直接面向消费者 | | 合作伙伴网络 | | 细分市场合计 | | 所有其他 | | 总计 |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 销售收益 | | $ | 4,318,930 | | | $ | 538,421 | | | $ | 4,857,351 | | | $ | 53,956 | | | $ | 4,911,307 | |
| 利息收入 | | 170,249 | | | 76,829 | | | 247,078 | | | 3,672 | | | 250,750 | |
| 融资设施的利息支出 | | (91,650) | | | (41,359) | | | (133,009) | | | (1,907) | | | (134,916) | |
| 维修费收入 | | 946,557 | | | — | | | 946,557 | | | 3,664 | | | 950,221 | |
| MSR的公允价值变动 | | (1,644,849) | | | — | | | (1,644,849) | | | — | | | (1,644,849) | |
| 其他收入 | | 443,290 | | | 22,423 | | | 465,713 | | | 270,876 | | | 736,589 | |
| 美国公认会计准则总收入，净额 | | $ | 4,142,527 | | | $ | 596,314 | | | $ | 4,738,841 | | | $ | 330,261 | | | $ | 5,069,102 | |
| 另外：由于估值假设，MSR减少 | | 838,119 | | | — | | | 838,119 | | | — | | | 838,119 | |
| 调整后的收入 | | $ | 4,980,646 | | | $ | 596,314 | | | $ | 5,576,960 | | | $ | 330,261 | | | $ | 5,907,221 | |
| 直接应占费用 | | 2,523,429 | | | 245,282 | | | 2,768,711 | | | 203,385 | | | 2,972,096 | |
| 贡献保证金 | | $ | 2,457,217 | | | $ | 351,032 | | | $ | 2,808,249 | | | $ | 126,876 | | | $ | 2,935,125 | |
下表是截至本年度的分部贡献利润率与合并的美国公认会计原则税前收入的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 贡献利润率，不包括因估值假设而发生的MSR变化 | $ | 7,768,377 | | | $ | 12,350,804 | | | $ | 2,935,125 | |
| 由于估值假设，MSR增加(减少) | 487,473 | | | (1,288,156) | | | (838,119) | |
| 贡献利润率，包括由于估值假设而导致的MSR变化 | $ | 8,255,850 | | | $ | 11,062,648 | | | $ | 2,097,006 | |
减少未分配给细分市场的费用: | | | | | |
| 薪金、佣金和团队成员福利 | 936,255 | | | 815,940 | | | 601,174 | |
| 一般和行政费用 | 801,696 | | | 443,085 | | | 361,297 | |
| 折旧及摊销 | 74,713 | | | 74,316 | | | 74,952 | |
| 非融资债务的利息和摊销费用 | 230,740 | | | 186,301 | | | 136,853 | |
| 其他费用 | 27,545 | | | 11,349 | | | 18,290 | |
| 所得税前收入 | $ | 6,184,901 | | | $ | 9,531,657 | | | $ | 904,440 | |
16. 非控制性权益
非控股权益余额代表本公司主席及RHI持有的控股经济权益。下表汇总了截至以下日期的控股单位所有权：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 持有量
单位 | | 所有权
百分比 | | 持有量
单位 | | 所有权
百分比 |
| 火箭公司对控股单位的所有权 | 126,437,703 | | | 6.40 | % | | 115,372,565 | | | 5.81 | % |
| 本公司主席持有的控股单位 | 1,101,822 | | | 0.06 | % | | 1,101,822 | | | 0.06 | % |
| RHI持有的控股单位 | 1,847,777,661 | | | 93.54 | % | | 1,867,977,661 | | | 94.13 | % |
| 期末余额 | 1,975,317,186 | | | 100.00 | % | | 1,984,452,048 | | | 100.00 | % |
非控股股东有权交换持股单位，连同相应数目的D类普通股或C类普通股(统称为“配对权益”)，以换取(I)B类普通股或A类普通股的股份，或(Ii)实质上同时公开发售或私下出售的现金(基于A类普通股的价格)。因此，非控股权益持有人日后交换配对权益将导致所有权改变，并在Holdings拥有正或负净资产时，分别减少或增加入账为非控股权益的金额，以及增加或减少额外的实收资本。截至2020年12月31日，我们的董事长和RHI都没有交换过任何配对利益。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
2021年3月31日，本公司交换了20,200,000A类普通股相当于与RHI持有的D类普通股相同数量的普通股和控股单位。这笔交易导致火箭公司的控股权增加，非控股权相应减少约1.0%.
截至2021年12月31日和2020年，火箭公司回购14,442,195和零分别为2020年11月批准的股份回购计划下的A类普通股。
17. 基于股份的薪酬
公司向公司及其关联公司的不同团队成员和董事授予各种股票奖励，包括股权奖励和现金奖励。该公司的股票薪酬支出包括RKT和RHI计价的奖励。以股份为基础的薪酬费用包括在合并损益表和全面收益表上的薪金、佣金和团队成员福利中。与首次公开招股有关，根据Rocket Companies，Inc.2020综合激励计划，我们发行了基于股权的奖励，包括限制性股票单位(“RSU”)和股票期权，以相当于首次公开募股时的行使价购买我们A类普通股的股份。基于股份的薪酬支出按授予日奖励的公允价值在必要的服务期内以直线方式确认，并在发生没收时予以确认。
RKT奖
股票期权
公司向某些团队成员授予股票期权，这些期权通常授予并可在三年句号，带有33.33%在授予日的一周年时归属，其余的66.67按月按比例归属于24授权日一周年后的一个月期间，以受让人在公司的工作或服务为限，直至每个适用的归属日期。该等股票期权可予行使，但须受归属的规限，有效期为10在授予之日后数年。2020年7月1日至2021年12月31日期间的股票期权活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量
股票期权 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 | | 聚合内在价值 |
| 2020年7月1日未偿还 | — | | — | | — | | — |
| 授与 | 26,393,381 | | $ | 18.01 | | | 9.6年份 | | $ | 59,246 | |
| 已锻炼 | — | | — | | — | | — |
| 过期 | — | | — | | — | | — |
| 被没收 | 411,952 | | $ | 18.00 | | | — | | $ | 1,661 | |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 25,981,429 | | $ | 18.01 | | | 9.6年份 | | $ | 57,585 | |
| 授与 | 49,020 | | 16.98 | | — | | — |
| 已锻炼 | 10,466 | | 18.00 | | — | | 9 |
| 过期 | 144,257 | | 18.00 | | — | | — |
| 被没收 | 1,375,310 | | 18.00 | | — | | 2,942 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 24,500,416 | | $ | 18.01 | | | 8.6年份 | | $ | 54,634 | |
该公司拥有10,995,518和零分别于2021年12月31日和2020年12月31日可行使的股票期权。
本公司采用Black-Scholes期权定价模型估算授予日股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型的加权平均投入包括预期股息收益率为1.5%，预期波动率为34.0%(范围为34.0%-35.5%)，无风险利率0.29%(范围为0.29%-1.28%)，预期期限为5.85年，根据归属条款，导致加权平均公允价值为#美元18.01按股期权。
预期股息收益率-预期股息率的增加将减少薪酬支出。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
预期波动率-这是衡量权益工具价格已波动或预期波动的金额。预期波动率是基于一组指导公司的历史波动率。预期波动率的增加将增加薪酬支出。
无风险利率-这是截至测量日期的美国国债利率，其期限近似于奖励的预期寿命。无风险利率的提高将增加补偿费用。
预期期限-预计奖项将保持悬而未决的时间段。本公司估计预期期限为实际或预期归属日期与合同期限之间的中间点。预期期限的增加将增加补偿费用。
限售股单位
公司向某些团队成员授予RSU，通常授予两年授予日的周年纪念日或超过三年句号为33%于授出日期的首三个周年日的每一日，但在每一情况下，受让人在每个适用的归属日期之前受雇于本公司或在本公司服务。本公司若干非雇员董事于授出日期一周年时收到归属的回应股，但受授人须持续服务至归属日。RSU在2020年7月1日至2021年12月31日期间的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权
平均剩余时间
服务期 |
| 2020年7月1日未偿还 | — | | — | | — |
| 授与 | 16,828,361 | | $ | 18.03 | | | 2.2年份 |
| 既得 | 76,007 | | 18.00 | | | — |
| 被没收 | 429,974 | | 18.00 | | | — |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 16,322,380 | | $ | 18.03 | | | 2.2年份 |
| 授与 | 1,678,230 | | 17.01 | | | — |
| 既得 | 3,276,242 | | 18.02 | | | — |
| 被没收 | 1,367,051 | | 18.10 | | | — |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 13,357,317 | | $ | 17.90 | | | 1.2年份 |
团队成员股票采购计划
团队成员股票购买计划(“TMSPP”)于2020年12月启动，首发期从2021年1月开始。根据TMSPP，该公司有权发行最多10,526,316将其普通股分配给有资格的团队成员。符合条件的团队成员可指示公司在每个三个月的期权期限内扣留15支付总额的%，所得款项用于购买普通股，价格相当于85行权日收市价的%。根据ASC 718，TMSPP是一项负债分类补偿计划，公司根据购买折扣的公允价值确认要约期内的补偿费用。有几个2,778,209在截至2021年12月31日的年度内根据TMSPP购买的股份。
RKT股权薪酬费用汇总表
截至2021年12月31日的年度和2020年7月1日至2020年12月31日确认的与RKT计价奖励相关的基于股份的薪酬支出摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 2020年7月1日至2020年12月31日 |
| RKT股票期权 | | $ | 40,100 | | | $ | 17,207 | |
| RKT限制性股票单位 | | 107,867 | | | 49,203 | |
| RKT团队成员股票采购计划 | | 9,388 | | | — | |
| RKT以股份计价的薪酬费用 | | $ | 157,355 | | | $ | 66,410 | |
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
截至2021年12月31日，与这些股票期权相关的未确认薪酬支出为$62,833并预计将在加权平均期间内被确认1.6好几年了。
截至2021年12月31日，与这些RSU相关的未确认补偿费用为$142,391并预计将在加权平均期间内被确认1.5好几年了。
RHI大奖
RHI计价的限制性股票单位(“RHI RSU”)
2017年和2019年，RHI批准1,076,433和125,000分别向公司团队成员发送RHI RSU。每个RHI RSU，在归属时或之后，代表持有人有权获得一股RHI普通股。RHI RSU在ASC 718项下作为授予日公允价值的股权分类基于股份的薪酬奖励入账。授予的RHI RSU仅适用于基于服务的归属20%–25%在发行时立即归属，其余股份在一年内每年归属四年制句号。相关补偿费用以直线方式确认，并在发生没收时予以确认。大致50,000, 80,000和472,040截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，未归属的RHI RSU仍未偿还。
RHI现金结算奖
RHI为2017年授予公司某些高管的RHI RSU提供了税收抵销现金奖金。这项以现金结算的赔偿金在ASC 718项下作为负债分类赔偿金入账。有几个零截至2021年12月31日，未授予的RHI现金结算奖励。
RHI计价股票期权(“RHI期权”)
2016年，RHI向公司团队成员授予了RHI期权零截至2021年12月31日，未归属的RHI期权仍未偿还。
RHI计价股权薪酬费用汇总表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日确认的与RHI计价奖励相关的基于股份的薪酬支出摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| RHI限制性股票单位 | | $ | 5,413 | | | $ | 69,548 | | | $ | 39,029 | |
| RHI现金结算奖 | | — | | | 26,421 | | | 12,546 | |
| RHI股票期权 | | — | | | 32 | | | 425 | |
| RHI以股份计价的薪酬 | | $ | 5,413 | | | $ | 96,001 | | | $ | 52,000 | |
截至2021年12月31日，与RHI RSU相关的未确认补偿费用为$9,222将在2023年之前得到承认。
2020年2月14日，RHI修改了2017年授予的某些RHI RSU的归属条件，以加快原定于2020年10月31日归属的第四批RSU的剩余8个月。这一修改导致加速支出#美元。29,433为180,020RHI RSU在2020年第一季度。2020年5月15日，RHI修改了2017年和2019年授予的某些RHI RSU的归属条件。对于2017年的赠款，RHI加快了原定于2021年10月31日授予的部分，而对于2019年的赠款，RHI加快了原定于2020年10月31日授予的部分。这一修改导致加速支出#美元。38,371为198,020RHI RSU在2020年第二季度。
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
股权和现金支付薪酬费用汇总表
包括子公司基于股份的薪酬计划，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度基于股份的薪酬支出总额为163,738, $162,608、和$52,249.
后续事件
在2021年12月31日之后，关于TrueBill收购，请参阅附注1业务、列报基础和会计政策以了解更多信息，公司授予约12,700,0002020年综合激励计划下的RSU奖励，授予日期公允价值为$13.11。这些RSU每季度在四年前置分级归属期间，在每一种情况下，受让人在每个适用的归属日期之前受雇于本公司或在公司任职。该公司估计，未来用于这些奖励的费用约为$167,100在.之上四年期间约为$53,030在截至2022年12月31日的年度内获得认可。
18. 每股收益
公司采用两级法计算和列报每股收益，分别列报A类普通股和B类普通股的每股收益。在应用两类法时，公司在A类普通股和B类普通股之间按每股平均分配未分配收益。根据公司的公司注册证书，A类和B类普通股的持有者有权在每股基础上平等地分享收益，就像所有普通股都属于一个类别一样，并有权分享董事会可能宣布的股息。A类普通股和B类普通股的持有者在清算中也享有同等的优先权。C类和D类普通股的股票不参与Rocket Companies，Inc.的收益，因此，C类和D类普通股的股票不被视为参与证券，也不包括在每股收益的加权平均流通股中。作为公司补偿计划的一部分授予的限制性股票单位，在计算基本每股收益(“EPS”)时，包括在加权平均A类流通股中。
A类普通股每股基本收益的计算方法是将Rocket公司的净收入除以在此期间发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股每股摊薄收益的计算方法是，将Rocket公司的净收入除以A类普通股的加权平均流通股数，以使潜在的摊薄证券生效。截至2021年12月31日，没有已发行的B类普通股。
在首次公开募股之前，控股成员结构包括RHI持有的股权。本公司分析了首次公开招股前各期间的单位收益计算，并确定其产生的价值对这些合并财务报表的使用者没有意义。因此，截至2019年12月31日的年度，尚未公布每股收益信息。截至2020年12月31日的年度的基本每股收益和稀释后每股收益仅代表2020年8月6日至2020年12月31日期间，即公司拥有已发行A类普通股的时期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有已发行的B类普通股。
看见附注16，非控股权益有关配对权益及其对A类和B类股份所有权的潜在影响的说明。
下表列出了A类普通股重组和首次公开募股后的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 净收入 | $ | 6,072,163 | | | $ | 9,399,276 | | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | (5,763,953) | | | (9,201,325) | | | |
| 火箭公司的净收入 | 308,210 | | | 197,951 | | | |
| 增：重新分配可归因于既得、未交付股票奖励的净收入 | 150 | | | — | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 308,360 | | | $ | 197,951 | | | |
| | | | | |
| 分子： | | | | | |
| A类普通股股东应占净收益-基本 | $ | 308,360 | | | $ | 197,951 | | | |
| 增：重新分配可归因于D类股向A类股形式转换的摊薄影响的净收入(1) | 4,301,126 | | | — | | | |
| 增：重新分配可归因于以股份为基础的薪酬奖励的稀释影响的净收入(2) | 10,948 | | | 7,092 | | | |
| A类普通股股东应占净收益-摊薄 | $ | 4,620,434 | | | $ | 205,043 | | | |
| 分母： | | | | | |
| A类已发行普通股加权平均股份-基本 | 130,578,206 | | | 111,926,619 | | |
| 补充：D类股转换为A类股的摊薄影响 | 1,853,804,962 | | | — | | | |
| 补充：基于股份的薪酬奖励的稀释影响(3) | 5,050,399 | | | 4,311,874 | | |
| A类已发行普通股加权平均股份--稀释 | 1,989,433,567 | | | 116,238,493 | | |
| | | | | |
| A类已发行普通股每股收益-基本 | $ | 2.36 | | | $ | 1.77 | | | |
| A类已发行普通股每股收益--稀释后 | $ | 2.32 | | | $ | 1.76 | | | |
(1)使用火箭公司估计的年有效税率计算的净收入。
(2)对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度可归因于基于股份的薪酬奖励的摊薄影响的净收入进行重新分配，包括$10,660及$6,683与受限制的股票单位有关，零及$409与股票期权和美元有关288和零与TMSPP相关。
(3)截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度以股份为基础的薪酬奖励的摊薄影响，包括4,917,705和4,063,444与受限制的股票单位有关，零和248,430与股票期权和132,694和零与TMSPP相关。
2020年8月6日至2020年12月31日，1,872,476,780根据我们的选择，每个按流通期部分加权的控股单位，连同相应数量的D类普通股，可以交换为我们A类普通股的股票。在评估IF转换法下的潜在摊薄效应后，假设非控股权益交换的未偿还控股单位被确定为反摊薄，因此不计入稀释每股收益的计算。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的规则)的有效性年报. 这一制度旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计准则为外部目的编制合并财务报表。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)条规定的财务报告内部控制制度。我们的管理层于2021年12月31日根据以下标准对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)“由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。这项评估的目的是确定我们对财务报告的内部控制在2021年12月31日是否有效。根据管理层的评估，我们得出结论，我们对财务报告的内部控制于2021年12月31日生效。
我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其报告载于本报告。
财务报告内部控制的变化
于截至2021年12月31日止年度，本公司管理层根据交易所法案第13a-15(D)及15d-15(D)条进行的评估发现，本公司对财务报告的内部控制并无重大影响，或合理地可能会对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
所需信息通过引用纳入与我们的2022年股东年会有关的委托书中，该委托书将在本公司以10-K表格形式提交的年度报告所涵盖的公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
所需信息通过引用纳入与我们的2022年股东年会有关的委托书中，该委托书将在本公司以10-K表格形式提交的年度报告所涵盖的公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
所需信息通过引用纳入与我们的2022年股东年会有关的委托书中，该委托书将在本公司以10-K表格形式提交的年度报告所涵盖的公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
所需信息通过引用纳入与我们的2022年股东年会有关的委托书中，该委托书将在本公司以10-K表格形式提交的年度报告所涵盖的公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
所需信息通过引用纳入与我们的2022年股东年会有关的委托书中，该委托书将在本公司以10-K表格形式提交的年度报告所涵盖的公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目15.证物和财务报表附表
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 2.1 | | 重组协议，日期为2020年7月21日，由Rocket Companies，Inc.、RKT Holdings，LLC、Rock Holdings，Inc.和Daniel·吉尔伯特签署(合并于此，参考公司于2020年9月2日提交的10-Q表格季度报告的附件2.1) |
| 2.2 | | 由Rocket Companies，Inc.、RKT Holdings，LLC、Rock Holdings Inc.和Daniel·吉尔伯特对重组协议进行修订，修订日期为2020年8月5日(合并内容参考公司于2020年9月2日提交的Form 10-Q季度报告附件2.2) |
| 3.1 | | 火箭公司注册证书的修订和重新发布(参考2020年9月2日提交的公司季度报告10-Q表的附件3.1并入本文) |
| 3.2 | | 修订和重新制定火箭公司章程(在此引用本公司于2020年9月2日提交的10-Q表格季度报告附件3.2) |
| 4.1 | | 根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项，省略了界定注册人及其附属公司长期债务证券持有人权利的某些文书。注册人特此承诺，应请求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。 |
| 4.2 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明(在此引用公司于2021年3月24日提交的10-K表格年度报告的附件4.2) |
| 10.1 | | Rock Holdings，Inc.、Daniel·吉尔伯特、其其他各方与Rocket Companies，Inc.之间的注册权协议(合并于此，参考公司于2020年11月12日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1) |
| 10.2 | | 应收税金协议(参考2020年11月12日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.2并入本协议) |
| 10.03 | | 交换协议，由RKT Holdings，LLC，Rocket Companies，Inc.，Rock Holdings Inc.，Daniel·吉尔伯特和持有C类普通股或D类普通股的控股单位和股份的持有者和股份持有人不时签订(本文通过参考公司于2020年11月12日提交的Form 10-Q季度报告附件10.5并入) |
| 10.04 | | RKT控股有限责任公司第二次修订和重新签署的经营协议(在此引用公司于2020年11月12日提交的10-Q表格季度报告的附件10.3) |
| 10.05+ | | 火箭公司2020年综合激励计划(参考2020年7月28日提交的公司S-1修正案第2号(注册号333-239726)附件10.6并入本文) |
| 10.06+ | | 与Rocket Companies，Inc.使用的限制性股票单位协议表2020综合激励计划(通过参考公司于2021年3月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.16并入本文) |
| 10.07+ | | 与Rocket Companies，Inc.，2020综合激励计划一起使用的股票期权协议表格(通过参考公司于2021年3月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.17并入本文) |
| 10.08+ | | 供火箭公司使用的董事限制性股票单位协议格式2020综合激励计划(通过参考公司于2021年3月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.18并入本文) |
| 10.09+ | | 与火箭公司2020综合激励计划一起使用的顾问限制性股票单位协议表(通过参考公司于2021年3月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.19并入本文) |
| 10.10+ | | 与火箭公司2020综合激励计划一起使用的顾问股票期权协议表格(通过参考公司于2021年3月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.20并入本文) |
| 10.11+ | | Rock Holdings Inc.2015年股权补偿计划(在此引用本公司于2020年7月28日提交的S-1表第2号修正案(注册号333-239726)的附件10.10) |
| | | | | | | | |
| 10.12+ | | 用于Rock Holdings Inc.2015年股权补偿计划的限制性股票单位奖励协议格式(通过参考2020年7月28日提交的公司S-1表第2号修正案(注册号333-239726)的附件10.11并入本文) |
| 10.13 | | 赔偿协议表(参考2020年7月28日提交的公司S-1表第2号修正案(注册号：333-239726)附件10.3并入本文) |
| 10.14+ | | 高管聘任协议书表格(参照本公司于2020年7月28日提交的S-1表格第2号修正案(注册号：333-239726)附件10.4并入本文) |
| 10.15+ | | 咨询协议表(参考2020年7月28日提交的公司S-1表第2号修正案(注册号：333-239726)附件10.34并入本文) |
| 10.16+ | | Rocket Companies，Inc.2020年员工购股计划(在此引用本公司于2020年7月28日提交的S-1表第2号修正案(注册号333-239726)的附件10.33) |
| 10.17# | | 贷款和担保协议，日期为2018年4月30日，由作为借款人的Quicken Loans Inc.和联邦住房贷款抵押公司之间签订，仅以贷款人的身份(通过参考公司于2020年7月7日提交的S-1表格(注册号333-239726)的附件10.24并入本文) |
| 10.18# | | 贷款和担保协议的第1号修正案，日期为2019年4月1日，由作为借款人的Quicken Loans Inc.和联邦住房贷款抵押公司之间签署，仅以贷款人的身份(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.24.1并入本文) |
| 10.19 | | 贷款和担保协议的第2号修正案，日期为2019年6月20日，由作为借款人的快速贷款公司和联邦住房贷款抵押公司之间签署，仅以贷款人的身份(通过引用2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.24.2并入本文) |
| 10.20# | | 循环信贷协议，日期为2021年8月10日，由Rocket Mortgage LLC作为借款人、贷款人和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理签署(本文通过参考公司于2021年8月13日提交的Form 10-Q季度报告附件10.8并入) |
| 10.21# | | 第三次修订和重新签署的主回购协议，日期为2017年5月24日，由瑞士信贷第一波士顿抵押贷款资本有限责任公司作为行政代理，瑞士信贷股份公司通过其开曼群岛分行作为买方，阿尔卑斯证券化有限公司作为买方，其他买方作为不时的买方，以及快速贷款公司和一家反向抵押贷款有限责任公司作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.13并入本文) |
| 10.22# | | 对第三次修订和重新签署的主回购协议的第1号修正案，日期为2019年10月23日，由瑞士信贷第一波士顿抵押贷款资本有限责任公司作为行政代理，瑞士信贷股份公司通过其开曼群岛分行作为买方，阿尔卑斯证券化有限公司作为买方，其他买方作为不时的买方，以及快贷公司和一家反向抵押贷款有限责任公司作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.13.1并入本文) |
| 10.23 | | 第三次修订和重新修订的总回购协议、定价附函，以及修订和重新签署的保证金、抵销和总净额结算协议，日期为2020年4月20日，由瑞士信贷第一波士顿抵押贷款资本有限责任公司作为行政代理，瑞士信贷股份公司通过其开曼群岛分行作为买方，阿尔卑斯证券化有限公司作为买方，其他买方作为不时的买方，以及快速贷款有限责任公司和一家反向抵押贷款有限责任公司作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)第10.13.2号在此并入) |
| 10.24 | | 对第三次修订和重新签署的主回购协议的第2号修正案，日期为2020年10月27日，由瑞士信贷第一波士顿学院抵押贷款资本有限责任公司作为行政代理，瑞士信贷股份公司通过其开曼群岛分行作为买方，阿尔卑斯证券化有限公司作为买方，其他买方作为不时的买方，以及快速贷款有限责任公司和一家反向抵押贷款有限责任公司作为卖方(在此合并，以参考公司于2021年3月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.34) |
| 10.25# | | 修订和重新签署的主回购协议，日期为2015年4月10日，由作为买方的瑞银房地产证券公司和作为卖方的快贷公司之间的主回购协议(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15并入本文) |
| 10.26 | | 修订和重新签署的主回购协议的第1号修正案，日期为2015年6月24日，由作为买方的瑞银房地产证券公司和作为卖方的速贷公司之间的协议(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.1并入本文) |
| | | | | | | | |
| 10.27# | | 修订和重新签署的主回购协议的第2号修正案，日期为2016年1月29日，由作为买方的瑞银房地产证券公司和作为卖方的速贷公司之间的协议(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.2并入本文) |
| 10.28# | | 由瑞银股份公司(UBS AG)作为受让人、瑞银房地产证券公司(UBS Real Estate Securities Inc.)作为受让人、瑞银房地产证券公司(UBS Real Estate Securities Inc.)作为转让人和快速贷款公司(Quicken Loans Inc.)作为卖方(通过参考公司于2020年7月7日提交的S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.15.3合并于此) |
| 10.29# | | 修订和重新签署的主回购协议的第4号修正案，日期为2017年4月14日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构与速贷公司(Quicken Loans Inc.)(作为卖方)之间的协议(通过引用2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.15.4并入本文) |
| 10.30 | | 修订和重新签署的主回购协议的第5号修正案，日期为2018年12月6日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构与速贷公司(Quicken Loans Inc.)(作为卖方)之间的协议(通过引用2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.5并入本文) |
| 10.31# | | 修订和重新签署的主回购协议的第6号修正案，日期为2019年4月25日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，以及快贷公司(Quicken Loans Inc.)作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.6并入) |
| 10.32 | | 修订和重新签署的主回购协议的第7号修正案，日期为2019年6月26日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，以及快贷公司(Quicken Loans Inc.)作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.7并入本文) |
| 10.33 | | 修订和重新签署的主回购协议的第8号修正案，日期为2019年9月16日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，以及快贷公司(Quicken Loans Inc.)作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.8并入) |
| 10.34 | | 修订和重新签署的主回购协议的第9号修正案，日期为2019年12月5日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，以及快贷公司(Quicken Loans Inc.)作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.15.9并入) |
| 10.35 | | 修改和重订总回购协议的第10号修正案和定价书第23号修正案，由瑞银股份公司作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285大道的分支机构，与快贷公司作为卖方(通过本公司于2020年7月7日提交的S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.15.10合并于此) |
| 10.36 | | 修订和重新签署的总回购协议的第11号修正案，日期为2020年12月3日，由瑞银股份公司作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，与快速贷款有限责任公司作为卖方(通过引用公司于2021年3月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.46并入) |
| 10.37 | | 修订和重新签署的主回购协议的第12号修正案，日期为2021年4月14日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构与速贷公司(Quicken Loans Inc.)(作为卖方)之间的协议(合并于此，参考公司于2021年8月13日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2) |
| 10.38 | | 修订和重新签署的总回购协议的第13号修正案，日期为2021年5月28日，由瑞银股份公司(UBS AG)作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，与快贷公司(Quicken Loans Inc.)作为买方(通过该公司于2021年8月13日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入) |
| 10.39* | | 对修订和重新签署的主回购协议的第14号修正案，日期为2021年12月2日，由瑞银股份公司作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，与Rocket Mortgage，LLC作为卖方 |
| 10.40* | | 修订和重新签署的主回购协议的第15号修正案，日期为2022年2月11日，由瑞银股份公司作为买方，并通过其位于纽约美洲大道1285号的分支机构，与Rocket Mortgage，LLC作为卖方 |
| | | | | | | | |
| 10.41# | | 主回购协议，日期为2013年5月2日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时作为买方和行政代理，Quicken Loans Inc.作为卖方，J.P.摩根证券有限责任公司作为唯一簿记管理人和唯一牵头安排人(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)附件10.16并入本文) |
| 10.42# | | 《主回购协议第一修正案》，日期为2014年5月1日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.1并入本文) |
| 10.43# | | 《主回购协议第二修正案》，日期为2014年12月19日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.2并入本文) |
| 10.44# | | 《主回购协议第三修正案》，日期为2015年4月30日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.3并入本文) |
| 10.45# | | 《主回购协议第四修正案》，日期为2016年4月28日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.4并入本文) |
| 10.46# | | 《主回购协议第五修正案》，日期为2016年11月18日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.5并入本文) |
| 10.47# | | 《主回购协议第六修正案》，日期为2017年4月27日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.6并入本文) |
| 10.48# | | 《主回购协议第七修正案》，日期为2017年10月12日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.7并入本文) |
| 10.49# | | 《主回购协议第八修正案》，日期为2017年12月14日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.8并入本文) |
| 10.50# | | 《主回购协议第九修正案》，日期为2018年1月25日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.9并入本文) |
| 10.51# | | 《主回购协议第十修正案》，日期为2018年4月26日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.10并入本文) |
| 10.52# | | 《主回购协议第十一修正案》，日期为2018年6月20日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时作为买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.16.11并入本文) |
| 10.53# | | 第12次主回购协议修正案，日期为2019年4月25日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时与速贷公司作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.16.12并入) |
| | | | | | | | |
| 10.54# | | 《主回购协议第13修正案》，日期为2019年6月22日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时与Quicken Loans Inc.作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.16.13并入) |
| 10.55# | | 《主回购协议第14修正案》，日期为2019年9月26日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时与Quicken Loans Inc.作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.16.14并入) |
| 10.56# | | 《主回购协议第十五修正案》，日期为2019年12月16日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时与Quicken Loans Inc.作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.16.15并入) |
| 10.57# | | 第16次主回购协议修正案，日期为2020年4月10日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理、不时与买方的其他买方和作为卖方的速贷公司(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.16.16并入) |
| 10.58# | | 《主回购协议第17修正案》，日期为2020年4月15日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时作为买方，以及速贷有限责任公司作为卖方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.16.17并入) |
| 10.59# | | 《主回购协议第十八修正案》，日期为2021年7月16日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时作为买方和卖方，以及速贷有限责任公司作为卖方(通过参考公司于2021年8月13日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6并入本文) |
| 10.60# | | 总回购协议第十九修正案，日期为2021年8月25日，由摩根大通银行作为买方和买方的行政代理，其他买方不时与Rocket Mortgage，LLC作为卖方签署(本文通过参考公司于2021年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6并入) |
| 10.61*# | | 买方加拿大皇家银行和卖方Rocket Mortgage LLC于2021年11月17日签署的《主回购协议》第5号修正案 |
| 10.62# | | 修订和重新签署的主回购协议，日期为2021年6月29日，买方为美国银行，卖方为RCKT Mortgage SPE-A，LLC，以及快速贷款有限责任公司作为担保人(合并于此，参考公司于2021年8月13日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5) |
| 10.63# | | 主回购协议，日期为2019年9月4日，买方为花旗银行，卖方为快贷公司(通过引用2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.19并入本文) |
| 10.64 | | 作为买方的花旗银行和作为卖方的速贷有限责任公司之间的主回购协议修正案1，日期为2020年4月15日(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.19.1并入本文) |
| 10.65# | | 作为买方的花旗银行和作为卖方的Rocket Mortgage，LLC(f/k/a Quicken Loans，LLC)于2021年9月24日签署的主回购协议第二修正案(通过参考2021年11月9日提交的公司季度报告的附件10.3并入本文) |
| 10.66 | | 总回购协议第三修正案，日期为2021年9月27日，买方为花旗银行，卖方为Rocket Mortgage，LLC(f/k/a Quicken Loans，LLC)(通过参考2021年11月9日提交的公司季度报告附件10.5并入本文) |
| 10.67# | | 由买方摩根士丹利银行、代理摩根士丹利抵押资本控股有限公司和卖方速贷股份有限公司于2019年10月17日签署的主回购协议(合并于此，参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.20) |
| 10.68 | | 由摩根士丹利银行(买方)、摩根士丹利抵押资本控股有限公司(代理人)和速贷股份有限公司(卖方)于2020年4月15日签署的《主回购协议修正案1》(合并于此，参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.20.1) |
| | | | | | | | |
| 10.69# | | 总回购协议第四修正案，日期为2021年8月2日，买方为摩根士丹利银行，代理人为摩根士丹利抵押资本控股有限公司，卖方为Rocket Mortgage，LLC(结合于此，参考公司于2021年8月13日提交的季度报告的附件10.7) |
| 10.70# | | 总回购协议第五号修正案，日期为2021年9月16日，买方为摩根士丹利银行，代理人为摩根士丹利抵押资本控股有限公司，卖方为Rocket Mortgage，LLC(结合于此，参考公司于2021年11月9日提交的季度报告的附件10.2) |
| 10.71# | | JPMorgan Chase Bank，National Association，买方，QL Ginnie EBO，LLC，卖方，QL Ginnie REO，LLC，REO子公司QL Ginnie REO，LLC，担保人，日期为2017年12月14日的主回购协议(合并于此，参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.22) |
| 10.72# | | 主回购协议的第1号修正案，日期为2019年6月10日，由摩根大通银行全国协会作为买方，QL Ginnie EBO，LLC作为卖方，QL Ginnie REO，LLC作为REO子公司，QL Ginnie REO，LLC作为担保人(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.22.1并入本文) |
| 10.73 | | 对总回购协议、定价附函、担保和净额结算协议的综合修订，日期为2020年4月20日，由摩根大通银行全国协会作为买方，QL Ginnie EBO，LLC作为卖方，QL Ginnie REO，LLC作为REO子公司，QL Ginnie REO，LLC作为担保人(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.22.2并入本文) |
| 10.74 | | 担保，日期为2017年12月14日(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改)，由Quicken Loans Inc.作为担保人，以摩根大通银行全国协会为买方(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)附件10.23并入本文) |
| 10.75# | | 作为买方的Barclays Bank PLC和作为卖方的Rocket Mortgage LLC(f/k/a Quicken Loans，LLC)之间于2021年9月24日签署的主回购协议第1号修正案(通过参考公司于2021年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入本文) |
| 10.76*# | | 对总回购协议的第2号修正案，日期为2021年12月17日，由野村公司融资美洲有限责任公司作为买方和代理人，Oakdale Secure Funding Trust Quartz作为买方，其他买方不时与Rocket Mortgage，LLC作为卖方 |
| 10.77# | | 作为业主的PW/MS Op Sub I，LLC和作为承租人的Quicken Loans Inc.之间的租约，日期为2004年7月6日(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25并入本文) |
| 10.78# | | 800Tower Drive租约的第一修正案，日期为2005年7月13日，由800 Tower SPE LLC作为业主，Quicken Loans Inc.作为承租人(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.1合并) |
| 10.79 | | 对800Tower Drive租约的第二次修订，日期为2005年10月31日，由800 Tower SPE LLC作为业主，Quicken Loans Inc.作为承租人(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.2合并) |
| 10.80# | | 第三次租赁修正案，日期为2006年10月10日，由业主800 Tower SPE LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.3合并而成) |
| 10.81# | | 第四次租赁修正案，日期为2007年3月21日，由业主800 Tower SPE LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.4合并而成) |
| 10.82# | | 第五次租赁修正案，日期为2009年5月4日，由作为房东的Gateway Lewis LLC和作为承租人的Quicken Loans Inc.之间的租约(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.5并入本文) |
| 10.83# | | 第六次租约修正案，日期为2012年4月30日，由业主LSREF 2三叶草REO 2有限责任公司和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.25.6合并而成) |
| | | | | | | | |
| 10.84# | | 第七次租赁修正案，日期为2012年5月25日，由作为业主的800NTCC LLC和作为承租人的Quicken Loans Inc.之间的租约(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.7并入本文) |
| 10.85# | | 第八次租赁修正案，日期为2012年11月27日，由业主800NTCC LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.8并入) |
| 10.86# | | 第九次租赁修正案，日期为2013年4月29日，由业主800NTCC LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.9并入本文) |
| 10.87# | | 租约第十修正案，日期为2015年5月18日，由业主800NTCC LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.10并入) |
| 10.88# | | 第十一次租赁修正案，日期为2018年11月12日，业主为800NTCC，LLC，而承租人为Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.25.11合并于此) |
| 10.89# | | 业主Rosa Parks Blvd，LLC和承租人Quicken Loans Inc.之间的租约，日期为2015年1月19日(本文通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.26合并而成) |
| 10.90# | | 修订和重订租约，日期为2011年10月17日，由业主韦伯沃德大道611号有限责任公司和承租人快贷公司之间的租约修订和重新签订(在此合并，参考公司于2020年7月7日提交的S-1表格(注册号333-239726)的附件10.27) |
| 10.91*# | | 修订和重新租赁的第一修正案，日期为2014年6月16日，由611 Webward Avenue Master Tenant LLC(业主)和Quicken Loans Inc.(租户)之间 |
| 10.92*# | | 修订和重新租赁的第二修正案，日期为2016年7月19日，由611 Webward Avenue Master Tenant LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为承租人 |
| 10.93*# | | 修订和重订租约的第三修正案，日期为2021年7月2日，由作为业主的韦伯沃德大道611号主租客有限责任公司和作为租户的快速贷款有限责任公司之间的 |
| 10.94# | | 租约日期为2015年9月4日，业主为615 West Lafayette LLC，租户为Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.28纳入本文) |
| 10.95*# | | 租约第一修正案，日期为2015年9月4日，由615 West Lafayette LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为租户 |
| 10.96*# | | 租约第二修正案，日期为2016年6月3日，由615 West Lafayette LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为租户 |
| 10.97*# | | 租约第三修正案，日期为2017年1月6日，由615 West Lafayette LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为租户 |
| 10.98*# | | 租约第四修正案，日期为2019年4月18日，由615 West Lafayette LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为租户 |
| 10.99# | | 修订和重订的租约，日期为2014年12月31日，由业主1000 Webward LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.29合并而成) |
| 10.100# | | 修订和重新租赁的第一修正案，日期为2017年5月1日，由业主1000 Webward LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.29.1并入) |
| 10.101# | | 修订和重新租赁的第二修正案，日期为2018年12月17日，由业主1000 Webward LLC和承租人Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.29.2并入) |
| 10.102# | | 对修订和重订租约的第三次修订，日期为2021年7月16日，由业主1000 Webward LLC和承租人Quicken Loans LLC之间的租约(本文通过参考公司于2021年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.7合并而成) |
| 10.103# | | 作为业主的Higbee Mothership LLC和作为承租人的Quicken Loans Inc.之间的租约，日期为2016年5月20日(本文通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.30合并) |
| | | | | | | | |
| 10.104 | | 《租约第一修正案》，日期为2016年6月20日，由业主Higbee Mothership LLC和承租人Quicken Loans Inc.之间签订(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号333-239726)的附件10.30.1合并于此) |
| 10.105# | | 一份北中区写字楼租约，日期为2017年6月5日，由AGP one North Central Owner LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为租户(通过参考2020年7月7日提交的公司S-1表格(注册号：333-239726)的附件10.31合并而成) |
| 10.106# | | 对租约的修订，日期为2018年3月14日，由AGP One North Central Owner LLC作为业主，Quicken Loans Inc.作为租户(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.31.1合并) |
| 10.107# | | 第二次租约修正案，日期为2019年8月12日，由作为业主的AGP one North Central Owners LLC和作为租户的Quicken Loans Inc.(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.31.2合并) |
| 10.108# | | 第三次租约修正案，日期为2019年10月14日，由作为业主的AGP One North Central Owner LLC和作为租户的Quicken Loans Inc.之间的租约(通过参考2020年7月7日提交的公司表格S-1(注册号333-239726)的附件10.31.3并入本文) |
| 10.109# | | 第四次租约修正案，日期为2020年12月30日，由AGP One North Central One Owner LLC作为业主，Quicken Loans，LLC作为租户(通过参考公司于2021年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6合并) |
| 10.110*# | | 租赁协议，日期为2012年4月2日，由TC Park South LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为承租人 |
| 10.111*# | | 租赁协议第一修正案，日期为2013年3月15日，由TC Park South LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为承租人 |
| 10.112*# | | 租赁协议第二修正案，日期为2015年4月29日，由作为业主的贸发局Green Southpark LLC和作为租户的Quicken Loans Inc. |
| 10.113*# | | 第三次修订租赁协议，日期为2016年7月19日，由CCP物业所有者南方公园有限责任公司作为房东，快贷公司作为承租人 |
| 10.114*# | | 第四次修订租赁协议，日期为2017年12月21日，由CCP物业所有者南方公园有限责任公司作为房东，快贷公司作为租户 |
| 10.115*# | | 第五次修订租赁协议，日期为2020年1月17日，由两个Southpark LLC作为房东，Quicken Loans Inc.作为承租人 |
| 21.1* | | 火箭公司的重要子公司。 |
| 23.1* | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 |
| 31.1* | | 根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席执行官 |
| 31.2* | | 根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证 |
| 32.1* | | 首席执行官依据《美国法典》第18编第1350条的规定，以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的证明 |
| 32.2* | | CFO依据《美国法典》第18编第1350条所作的证明，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
| | |
| + | | 管理合同或补偿计划或安排。 |
| * | | 现提交本局。 |
| | | | | | | | |
| # | | 本展品的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。公司同意应美国证券交易委员会的要求，向其补充提供未经编辑的展品副本。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2022年3月1日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 火箭公司。 | |
| | | | |
| | 发信人： | /s/Jay Farner |
| | | 姓名：杰伊·法纳 |
| | | 职务：首席执行官兼副董事长 |
| | | (首席行政主任) | |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年3月1日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | |
| | | | |
| /s/Jay Farner | | 首席执行官兼副主席 | | |
| 杰伊·法纳 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/朱莉·布斯 | | 首席财务官 | | |
| 朱莉·布斯 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /s/布莱恩·布朗 | | 首席会计官 | | |
| 布莱恩·布朗 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /S/Daniel·吉尔伯特 | | 董事会主席 | | |
| Daniel·吉尔伯特 | | | | |
| | | | |
| 詹妮弗·吉尔伯特 | | 董事 | | |
| 詹妮弗·吉尔伯特 | | | | |
| | | | |
| /s/乔纳森·水手 | | 董事 | | |
| 乔纳森·水手 | | | | |
| | | | |
| /s/Matthew Rizik | | 董事 | | |
| 马修·里齐克 | | | | |
| | | | |
| /s/Suzanne Shank | | 董事 | | |
| 苏珊娜·尚克 | | | | |
| | | | |
| /s/南希·特莱姆 | | 董事 | | |
| 南希·特勒姆 | | | | |
