项目1.业务

Bancorp的业务

概述

国泰总行(以下简称“Bancorp”)是根据特拉华州法律于1990年成立的公司。Bancorp是国泰银行的控股公司，国泰银行是一家加利福尼亚州特许商业银行(“国泰银行”或“国泰银行”)，是投资于经济适用房投资的十家有限合伙企业，国泰银行是该银行的唯一有限合伙人，以及GBC Venture Capital，Inc.Bancorp还拥有五家法定商业信托基金普通股的100%，这些信托基金的目的是发行资本证券。

我们的主要营业地点位于加利福尼亚州洛杉矶，邮编90012，北百老汇777号，我们在该地点的电话号码是(213)6254700。我们的某些行政办公室位于加利福尼亚州埃尔蒙特市弗莱尔大道9650号，邮编：91731。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，我们的交易代码是“CATY”。

Bancorp作为一家银行控股公司受到美国联邦储备系统理事会(“美联储”)的监管。国泰银行是一家加州商业银行，由加州金融保护与创新部(DFPI)和联邦存款保险公司(FDIC)监管。

截至2021年12月31日，我们的合并总资产为209亿美元，净贷款为162亿美元，存款为181亿美元，股东权益为24亿美元。

Bancorp的子公司

除国泰银行外，Bancorp还拥有以下子公司：

国泰资本信托I、国泰法定信托I、国泰资本信托II、国泰资本信托III及国泰资本信托IV。Bancorp于2003年6月成立国泰资本信托I、2003年9月成立国泰法定信托I、2003年12月成立国泰资本信托II、2007年3月成立国泰资本信托III及于2007年5月成立国泰资本信托IV(统称为“信托”)为全资附属公司。信托是法定的商业信托。信托发行资本证券，代表信托资产的不可分割优先实益权益。信托的存在目的是发行资本证券，并将其收益连同Bancorp购买信托普通股的收益一起投资于我们发行的某一系列证券，其条款与每个信托发行的相关证券系列相似，我们将其称为“初级次级票据”。Bancorp在有限的基础上担保支付信托资本证券的分派款项和赎回信托资本证券的款项。Bancorp是信托的普通证券所代表的所有利益的所有者。发行资本证券的目的是为本公司提供一种具有成本效益的获得资本的方式。由于Bancorp不是信托的主要受益人，因此信托的财务报表不包括在我们的综合财务报表中。

GBC风险投资公司GBC Venture Capital，Inc.的业务目的是持有作为业务关系的一部分而获得的股权(如期权或认股权证)，并使对公司和有限合伙企业的股权投资受到适用的法规限制。

竞争

Bancorp的主要业务是作为银行的控股公司。因此，Bancorp面临着与世行预期相同的竞争压力。关于这些风险的讨论，见下文本项目1下的“银行业务--竞争”。

员工

由于Bancorp作为一家银行控股公司的活动性质有限，Bancorp目前不聘用除Bancorp管理层以外的任何人士，包括首席执行官和执行主席总裁、首席财务官、秘书兼总法律顾问和助理秘书。亦见“银行业务-员工Bancorp未来可以成为一家运营公司，或从事适用法律允许的其他活动或收购其他业务。

银行的业务

一般信息

国泰银行于一九六一年八月二十二日根据加利福尼亚州法律注册成立，获DFP I发牌，并于一九六二年四月十九日以加利福尼亚州特许银行的身分开始营业。国泰银行是美国联邦存款保险公司根据《联邦存款保险法》承保的银行，但它不是美联储成员。

本行总部位于洛杉矶唐人街地区，邮编：90012，邮编：777 North Broadway。截至2021年12月31日，该行在南加州(24家分行)、北加州(13家分行)、纽约(10家分行)、华盛顿(4家分行)、伊利诺伊州(2家分行)、德克萨斯州(2家分行)、马里兰州(1家分行)、马萨诸塞州(1家分行)、内华达州(1家分行)、新泽西州(1家分行)和香港(1家分行)设有分行，并在北京、上海和台北设有代表处。香港分行的存款账户不受FDIC的保险。每一家分行都有贷款批准权，但必须遵守分行经理授权的贷款限额。北京、上海和台北代表处目前的活动仅限于协调向世行总部运送文件和提供联络服务。

我们的主要市场区域由CRA划定，包括银行每个分支机构周围的连续区域。世行的政策是在划定的分行服务区向中低收入群体提供服务，并积极提供服务。银行的许多员工会说英语和一种或多种汉语方言或越南语，因此能够为说英语、汉语和越南语的客户提供服务。

作为一家商业银行，银行接受支票、储蓄和定期存款，并提供商业、房地产、个人、家装和其他分期和定期贷款。该行不时将可用资金投资于其他可赚取利息的资产，例如美国国债、美国政府机构证券、州和市政证券、抵押贷款担保证券、资产担保证券、公司债券和其他证券投资。本行亦提供信用证、电汇、远期货币现货及远期合约、旅行支票、保险箱存款、夜间存款、社保存款、托收、邮寄银行、自动柜员机、网上银行服务、金库管理服务及其他银行服务。

本行主要服务于其分支机构所在本地市场的个人、专业人士及中小型企业，并为个人提供商业按揭贷款、商业贷款、美国小企业管理局(“SBA”)贷款、住宅按揭贷款、房地产建筑贷款、房屋净值信用额度，以及为个人提供家庭及其他消费支出的分期贷款。

透过国泰财富管理业务部门，本行为客户提供一系列投资产品及服务，包括股票、债券、互惠基金、保险、年金及顾问服务。截至2021年12月31日，国泰财富管理提供的所有证券和保险产品均由注册证券经纪/交易商和持牌保险机构、金融业监管局和证券投资者保护公司的成员Cetera Investment Services LLC提供，所有财务顾问均已在其注册。Eltera Investment Services LLC和国泰银行是独立实体。Cetera Investment Services LLC提供的证券和保险产品不受FDIC的保险。

证券

本行的证券组合按照书面投资政策管理，该政策涉及战略、类型和允许投资的水平，并由我们的董事会每年审查和批准。

我们的投资组合通过预定到期日的收益来满足我们的流动性需求，并用于抵押州和地方分支机构的存款要求、根据回购协议出售的证券以及联邦住房贷款银行(“FHLB”)的垫款。该投资组合包括美国政府证券、抵押贷款支持证券、抵押贷款债券、公司债务工具和共同基金。

有关公司证券组合的账面价值、到期日分布和收益分析的信息，以及按合同到期日对银行证券的摊销成本和估计公允价值的摘要包括在第二部分--第7项--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及综合财务报表附注3中。

贷款

世行董事会和高级管理层制定、审查和修改世行的贷款政策。这些政策包括(如适用)对潜在借款人的财务状况、偿还贷款的能力、性质、二次还款来源(如担保)、抵押品的质量和可用性、资本、杠杆能力和监管准则、借款人的业务或项目的市场状况以及当前的经济趋势和条件的评估。贷款来源是通过各种渠道获得的，包括现有客户、无预约客户、经纪人或现有客户的推荐以及广告。虽然所有分行都接受贷款申请，但世行的中央文件部门监督申请过程，包括贷款文件记录、评估和信用报告。

商业抵押贷款。商业抵押贷款(也称为CRE贷款)通常以商业地产的第一份信托契约为担保。我们的商业抵押贷款组合主要包括商业零售物业、购物中心和业主自住的工业设施，其次是写字楼、多单元公寓、酒店和多租户工业物业。

银行还提供中期商业抵押贷款，一般以商业或工业建筑作抵押，借款人将物业用于商业目的或从租户那里获得收入。

商业贷款。世行为其市场领域内的各种商业和专业企业提供金融服务。商业贷款主要是短期贷款(通常期限长达一年)，用于支持一般商业目的，或以信贷额度的形式向企业提供营运资金，以资助贸易。世行继续主要侧重于向世行地理市场区域内的中小型企业提供商业贷款。世行与其他金融机构一起参与或银团贷款，本金通常超过2500万美元，以限制其信贷敞口。商业贷款的定价通常与最优惠利率挂钩，如华尔街日报，或银行的参考利率。

SBA贷款。该银行以国家“优先贷款人”的身份发放小型企业管理局贷款。优先贷款人地位授予已经发放了一定数量的小企业管理局贷款，并被小企业管理局认为拥有在小企业贷款方面有资格和经验的工作人员的贷款人。作为优先贷款人，本行的SBA贷款组有权代表SBA就7(A)计划下的贷款发出SBA担保，这可能会缩短处理贷款所需的时间。7(A)计划是SBA的主要贷款计划，可用于各种一般商业用途的融资，例如购买土地、建筑、设备和库存，以及通常在5-25年内符合条件的企业的营运资金需求。此外，根据该计划，SBA将贷款承销、结算以及大部分服务和清算的权力和责任委托给选定的贷款人。

世行同时利用504计划和7(A)计划，504计划侧重于建筑物和其他长期固定资产的长期融资。在7(A)贷款的情况下，小企业管理局的担保，以及在504计划下较低的贷款与价值比率，提高了小企业管理局贷款的抵押品头寸。该银行已在第二市场出售，并可能在未来出售其某些小型企业管理局7(A)贷款的担保部分。SBA贷款定价通常与最优惠利率挂钩，如中所述华尔街日报.

住宅按揭贷款。本银行提供单一家庭住宅按揭贷款。单户住宅抵押贷款包括符合条件的、不符合条件的和巨型住宅抵押贷款，并以单一(一至四个)家庭住宅物业的第一留置权或次级留置权作为担保。该行的产品包括固定利率住宅按揭贷款和可调利率住宅按揭贷款。抵押贷款的承销依据是银行的财务能力、对物业价值的独立评估、历史贷款质量以及银行承销人员认为相关的其他因素。银行通常保留其投资组合中的所有抵押贷款。因此，银行不受实施《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)风险保留要求的风险保留规则的影响，因为银行不对其投资组合中产生的任何贷款进行证券化。

房地产建设贷款。世行的房地产建设贷款活动侧重于向个人和开发商提供短期贷款，主要用于多单元项目的建设。住宅房地产建设贷款通常以借款人的第一信托契约和担保为担保。项目的经济可行性、借款人的信誉以及借款人和承包商的经验是贷款承保决定的主要考虑因素。世行利用经批准的独立持证评估师，通过施工检查和与每个项目完成百分比挂钩的付款方案，在施工阶段监测项目。世行还偶尔向打算在12个月内在其地块上建造独户住宅的借款人发放未经改善的财产贷款。此外，该行还向高净值客户提供商业房地产建设贷款，这些客户有足够的流动性建设写字楼和仓库物业。这类贷款通常由第一信托契约担保，并由借款人担保。

房屋净值信贷额度。银行提供可变利率的房屋净值信贷额度，以借款人的房屋为抵押。可变利率房屋净值信贷额度的定价通常是与最优惠利率挂钩的利率，如华尔街日报，或银行的参考利率。借款人可以将这一信用额度用于家装融资、债务巩固和其他个人用途。

分期付款贷款。分期付款贷款往往是固定利率和较长期的(一到六年期限)。这些贷款主要用于为借款人购买汽车和其他个人用途提供资金。

贷款的分布和期限。关于贷款的类型、分布和期限的信息包含在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表附注4中。

税收优惠项目的融资. 我们投资和/或资助某些税收优惠项目，以推广负担得起的住房和可再生能源。我们对这些项目的投资旨在主要通过在指定的时间段内实现联邦和州所得税抵免以及其他税收优惠来产生回报。出于监管目的，这些投资被认为是贷款等值交易，是在银行放贷的权力下进行的。

资产质量

世行的贷款和信贷政策要求管理层定期审查世行的贷款组合，以便世行能够监测其资产质量。如果管理层在正常业务过程中意识到借款人可能无法履行贷款项下的合同付款义务，则该等政策要求对贷款进行更密切的监管，并考虑到除其他事项外，将贷款置于非应计项目，要求额外计提贷款损失拨备，以及(如适用)注销部分或全部贷款。

根据世行目前的政策，如果利息或本金逾期90天或更长时间，或管理层认为不可能全部收回本金和利息，贷款通常将被置于非应计状态。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，以前应计但未付的利息被转回，并从当期收入中扣除，随后收到的付款通常首先用于贷款的未偿还本金余额。视情况而定，管理层可选择在收到部分付款或贷款有良好抵押品的情况下，在收回过程中继续计提某些逾期贷款的利息。当借款人将过期的本金和利息支付为当期款项，并且管理层认为借款人已证明有能力按计划支付未来的本金和利息时，贷款通常恢复到应计状态。如果合同到期的所有本金和利息都得到合理保证在合理期限内偿还，并且有持续的付款履约期，一般为六个月，则非权责发生贷款也可恢复应计状态。

有关不良贷款、重组贷款、信贷损失准备、贷款注销、贷款收回和其他所拥有的房地产的信息包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和合并财务报表附注4中。

存款

银行提供多种存款产品，以满足客户的需求。截至2021年12月31日，该行提供存折账户、支票账户、货币市场存款账户、存单、个人退休账户和公募基金存款。这些产品的定价一般是为了促进存款安全稳健增长。

世界银行的存款一般从其地理市场区域内的居民那里获得。该银行利用传统的营销方法，通过提供种类繁多的产品和服务以及利用各种形式的广告媒体来吸引新客户和存款。本行亦会不时提供特别存款优惠。有关存款账户类型、平均存款和利率以及定期存款期限的资料载于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表附注7。

借款

不时的借款包括根据回购协议出售的证券、购买联邦基金、从FHLB获得的垫款资金、从其他金融机构借款，以及发行次级债券。关于借款的类型、数额和期限的信息载于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表附注8和附注9。

股本和资产回报率

有关平均资产回报率、平均股东权益回报率、平均股本资产比率和股息支付率的资料载于第二部分--第7项--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

利率和差额

有关生息资产组合、平均生息资产、平均有息负债以及生息资产和有息负债收益率的信息，载于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。

净利息收入变动分析

第二部分--第7项--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包括对因利率和业务量变化而引起的净利息收入变化的分析。

承诺书和信用证

关于银行未偿还贷款承诺和信用证的资料载于综合财务报表附注12。

国泰银行的附属公司

国泰控股有限公司(“国泰控股”)于2007年12月注册成立。该子公司的目的是持有从银行转移来的德克萨斯州拥有的其他房地产。截至2021年12月31日，CHLLC拥有账面价值为30.1万美元的物业。

竞争

我们面临着对存款、贷款和其他银行服务的激烈竞争，以及来自在我们市场领域运营的众多银行和金融机构的收购、机会和机会的竞争。我们还与储蓄和贷款协会、储蓄银行、经纪公司、保险公司、抵押贷款公司、信用社、信用卡公司和其他金融和非金融机构和实体竞争贷款和存款以及其他银行服务，如支付服务。

在加利福尼亚州，一家较大的华裔美国银行与世行争夺贷款和存款，至少有两家超地区性银行与世行争夺存款。此外，还有许多其他银行瞄准南加州和北加州的华裔社区。台湾、香港和中国等环太平洋国家的银行也继续在洛杉矶地区开设分行，从而加剧了该行一级市场的竞争。见下文第一部分--项目1A--“风险因素”的讨论。

为了在我们的主要服务领域与其他金融机构竞争，本行主要依赖我们的管理人员、董事、雇员和股东的个人联系、我们与华裔社区建立已久的关系、本行对客户需求的响应、本地促销活动、贷款和存款产品的可用性和定价、工作日的延长营业时间、某些地点的周六银行业务、网上银行、互联网网站(Www.cathaybank.com), 和其他专门服务。我们网站的内容不包含在本10-K表格年度报告中，也不是该报告的一部分。

如果建议的贷款超过银行的内部贷款限额，银行在过去和将来都会与代理银行在参与或银团的基础上安排贷款。本行还协助需要本行以外其他服务的客户从其代理银行获得这些服务。

人力资本资源

我们的员工对我们的成功至关重要。我们的目标是确保我们在正确的时间、正确的地点拥有正确的人才。要达到这一水平的价值创造，我们相信我们必须努力寻找、培养和保持一支世界级的劳动力队伍。我们通过提供高质量的培训和学习机会、促进包容性和多样性以及维护高标准的道德和尊重人权来投资于我们的员工。

截至2021年12月31日，国泰银行约有1,156名正式全职等值员工，其中1,116名位于美国，40名位于中国、香港和台湾。在员工总数中，有638名是银行官员。没有一个员工由工会代表。

多样性和包容性

包容性和多样性是国泰银行的文化标志。我们受益于我们员工的多样性，他们提供了多种观点、背景和经验，为我们的客户以及我们工作的商业和金融行业服务。

我们的工作人员包括不同性别、种族、民族背景、宗教、性取向、文化和主要语言的多样化混合。我们对多元化的承诺使我们能够从丰富的人才中招募和留住最优秀的员工，为客户的银行需求提供创新的解决方案。世行正在继续努力扩大世行董事会和高级管理层的性别多样性。

2021年，我们83%的员工是亚裔，11%是非亚裔少数族裔，6%是高加索人。在经理级别，77%是亚裔，12%是非亚裔少数族裔，11%是高加索人。我们57%的管理层职位由女性担任，66%的员工是女性。我们的董事会有12名成员，由11名少数族裔血统的成员组成，四分之一的董事会席位由妇女担任。

我们对多元化和包容性的承诺延伸到我们的社区。我们投资于经济适用房和可再生能源项目；此外，我们为银行不足的人提供社区检查和各种负担得起的住房拥有和贷款计划，并经常与当地非营利组织合作，共同在低收入社区建设和培养生活。我们还通过国泰银行供应商多元化计划，促进我们供应商基础的多样性和包容性。该计划促进使用少数族裔、妇女和小企业拥有的供应商，以帮助促进我们社区的长期经济可持续性。

成长、参与和提升

世行认为，其未来的成功在很大程度上取决于其继续吸引合格员工的能力。作为我们吸引和激励员工的努力的一部分，我们提供有竞争力的奖励、薪酬和福利，包括医疗保健和401(K)福利、育儿假和探亲假、假期和带薪假期以及学费援助。

招聘最优秀、最聪明的人才只是个开始。国泰银行的目标是为每一名员工提供一个强大的平台，让每个人都能真正成长、参与和提升自己的全部潜力。我们相信，每个人都是我们成功不可或缺的一部分，我们努力在整个职业生涯中提供一个吸引人的环境以及培训和发展机会。

员工学习与发展

我们坚信，每一位员工都是银行成功不可或缺的一部分，我们为员工提供无数的个人和职业发展机会。从新兴的领导力项目到办公室间调动机会，再到在线培训课程数据库，国泰银行为员工提供了成功所需的工具。

国泰银行的技能培养计划围绕着一套共同的目标和框架，重点放在合规、技术、专业和管理发展上。例如，我们面向新提拔的主管和经理的新兴领导力I计划和面向高级管理人员的新兴领导力II-高级队列计划都旨在帮助员工对其当前工作状态进行清晰和深入的评估，并更有效地履行其当前和未来的职责。人们期望每个员工都有一个发展目标，作为个人绩效目标的一部分。

员工健康与大流行应对

国泰银行管理组织和个人健康，以深入了解员工的体验、工作场所满意度和对该行的敬业感。我们从2014年开始组织国泰健康计划，鼓励员工参加健康习惯挑战和全银行锻炼计划，以便有资格获得额外的医疗保费折扣。截至2021年12月31日，我们有73%的员工参与了福祉计划。

在持续的新冠肺炎疫情期间，国泰银行的首要任务仍然是保护我们员工及其家人、客户和社区的健康和安全。世行继续保持工作场所的灵活性，例如尽可能远程工作，以减少每天在办公室的人数。我们还在国泰银行的内联网上推出了国泰银行疫情登录页，让员工可以轻松获取国泰银行内外所有最新的新冠肺炎新闻和资源。国泰银行继续按照当地法律法规开放分行，并继续为客户提供必要的银行服务。为了公众健康，所有银行分行都在利用最少的人安全地执行任务，并遵守增强的安全和健康协议--包括筛查、社会距离和使用个人防护装备。

注册人的行政人员

下表列出了截至2022年2月15日公司所有高管的姓名、年龄和在Bancorp和Bank的职位。

可用信息

我们邀请您访问我们的网站www.cusayGeneralbancorp.com，免费获取Bancorp的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修正，所有这些材料在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，将在合理可行的范围内尽快提供。我们网站的内容不包含在本10-K表格年度报告中，也不是该报告的一部分。此外，您可以写信给我们，从国泰通用银行获取任何一份这些报告的免费副本，地址为：加州埃尔蒙特FLAIR Drive 9650FLAIR Drive，邮编：91731，收信人：Investor Relationship。美国证券交易委员会还维护一个网站，其中包含我们向他们备案或提供的报告、委托书和信息声明以及其他信息。该网站的地址是http://www.sec.gov.

监管与监督

一般信息

Bancorp及其银行和非银行子公司受到联邦和州法律法规的广泛监管，这些法规可能会影响我们的经营成本和财务业绩，限制允许的活动，扩大或影响我们与其他金融服务提供商之间的竞争平衡。这些法规主要是为了保护储户和FDIC的存款保险基金，其次是为了美国银行体系的稳定，而不是为了金融机构的股东的利益。

以下对Bancorp和世界银行须遵守的某些法规和条例的讨论是摘要，并不声称是完整的，也不涉及所有适用的法规和条例。通过参考完整的法规和条例，这一讨论在整体上是有保留的。

银行控股公司与银行监管

Bancorp是《银行控股公司法》所指的银行控股公司，并在美联储登记为银行控股公司。Bancorp也是加州金融法典第3700条所指的银行控股公司。因此，Bancorp及其任何子公司都要接受DFP的审查，并可能被要求向DFP提交报告。银行控股公司要获得银行的控制权，也需要获得DFPI的批准。作为一家加州商业银行，其存款由联邦存款保险公司承保，银行受到DFP I和作为银行主要联邦监管机构的联邦存款保险公司的监管、监督和定期检查，此外还必须遵守美联储的某些适用法规。

联邦和州银行法中包含的广泛要求和限制包括：

适用于银行的具体联邦和州法律和法规，除其他外，规定了银行的业务范围、投资、存款准备金、存款资金的可获得性、与股息有关的活动、某些贷款的性质和数额以及某些贷款的抵押品、贷款的还本付息和止赎、借款、资本要求、某些支票结算活动、分支机构和合并和收购。加州的银行还必须遵守包括《联邦储备条例O》和《联邦储备法》第23A和23B条以及《W条例》在内的法规和条例，这些法规限制或限制向包括高管、董事、主要股东和关联公司在内的“内部人士”提供贷款或信贷，以及从关联公司(包括母银行控股公司)购买资产，除非有某些例外，且条款和条件至少与与非关联方进行可比交易时的条款和条件相同。多德-弗兰克法案扩大了第23A和23B条对与关联公司和内部人士交易的定义和限制，并扩大了对衍生品交易、回购协议和证券借出以及借款交易的借贷限制。

该银行在加利福尼亚州、纽约、华盛顿州、伊利诺伊州、德克萨斯州、马里兰州、马萨诸塞州、内华达州和新泽西州设有分行和/或贷款制作办事处。虽然DFPI仍是本行的主要国家监管机构，但本行在这些司法管辖区的业务须接受当地银行监管机构的审查和监督，而与这些司法管辖区的客户进行交易则须遵守当地法律，包括消费者保护法。该行在香港设有分行，并在北京、上海和台北设有代表处。这些外国办事处和分支机构的业务(以及对其活动范围的限制)除了受到国防部和美联储的监管和监督外，还受当地法律和监管当局的制约。

《多德-弗兰克法案》和《增长法案》

2010年7月通过的《多德-弗兰克法案》金融改革立法，除其他外，通过实施以下变化，大幅修订和扩大了联邦银行监管机构的规则制定、监督和执行权：

2018年5月24日，《经济增长、监管救济和消费者保护法》(简称《增长法》)签署成为法律。在其他救济措施中，《增长法案》：

2019年10月15日，FDIC通过了一项最终规则，修订了FDIC对FDIC监管机构(如银行)进行压力测试的要求，以符合增长法案，将适用的最低门槛从100亿美元提高到2500亿美元。最终规则于2019年11月25日生效。尽管对压力测试要求进行了这些修订，但联邦银行机构通过机构间指导表示，总资产低于100亿美元的机构的资本规划和风险管理做法将继续通过定期监管程序进行审查。

尽管《增长法案》为本公司等中型金融机构提供了监管减免，但《多德-弗兰克法案》及其实施条例的许多条款仍然有效，并将继续导致额外的运营和合规成本，可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。除了《增长法案》，国会中的各种悬而未决的法案可能会为我们这种规模的中型银行组织提供一些监管缓解。我们不确定任何监管放松的范围、性质和时机，以及它对我们的影响。

资本充足率要求

银行控股公司和银行受到州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。资本充足率准则和针对银行的快速纠正措施规定(见下文“及时纠正措施规定”)涉及对资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化衡量。资本数额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。针对银行控股公司和银行的基于风险的资本准则要求，对于在资产负债表上报告为资产的交易，以及记录为表外项目的交易，如承付款、信用证和追索权安排，资本比率应根据银行组织业务的可察觉风险程度而变化。基于风险的资本比率是通过将资产和某些表外金融工具分类为加权类别来确定的，其中被视为代表较大风险的类别需要更高的资本水平，并将其合格资本除以其经风险调整的总资产和表外项目。银行控股公司和从事重大交易活动的银行也可能受到市场风险资本准则的约束，并被要求在其基于风险的资本标准中纳入额外的市场和利率风险成分。

联邦银行监管机构于2013年7月通过了最终法规，修订了银行机构基于风险和杠杆的资本要求，以满足多德-弗兰克法案的要求，并执行巴塞尔银行监管委员会达成的巴塞尔III国际协议。

以下是2015年1月1日生效的《巴塞尔协议III资本规则》的要求：

根据《巴塞尔协议III资本规则》，在考虑到资本保护缓冲后，Bancorp和银行必须保持以下最低比率：(I)4.0%的一级杠杆率，(Ii)4.5%的普通股一级风险资本比率，加上资本保护缓冲，有效地导致普通股一级风险资本比率最低为7.0%，(Iii)一级风险资本比率为6.0%，加上资本保护缓冲，有效地导致最低普通股第一级风险资本比率为8.5%，及(Iv)总风险基础资本比率为8.0%，加上资本保存缓冲，有效地导致最低总风险基础资本比率为10.5%。要被视为“资本充足”，银行控股公司或银行必须具备以下最低比率：(I)一级杠杆率为5.0%，(Ii)普通股一级风险资本比率为6.5%，(Iii)一级风险资本比率为8.0%，以及(Iv)总风险资本比率为10.0%。

如果不能满足法定资本准则或为金融机构单独制定的更具限制性的比率，银行或银行控股公司可能会面临各种执法补救措施，包括发布资本指令、联邦存款保险公司终止存款保险、禁止接受或续期经纪存款、限制该机构对其存款支付的利率，以及对其业务的其他限制。根据监管机构的及时纠正行动授权，可以对未能满足适用资本要求的FDIC保险的存款机构施加重大额外限制。

于二零二一年十二月三十一日，(I)Bancorp及本行的普通股一级资本比率分别为12.80%及13.32%；(Ii)其基于风险的总资本比率分别为14.41%及14.21%；(Iii)其基于风险的一级资本比率分别为12.80%及13.32%；及(Iv)其杠杆资本比率分别为10.40%及10.82%，均超过监管方面被视为“资本充足”的最低百分比要求。

银行监管机构可能还会继续其过去的政策，即期望银行在《巴塞尔协议III》资本规则的要求之外保持额外的资本。联邦银行机构还可能要求受到强制执行行动的银行和银行控股公司将资本比率维持在高于否则被视为“资本充足”的最低比率。实施《巴塞尔协议III资本规则》或更严格的要求以维持较高的资本水平或维持较高的流动资产水平，可能会对Bancorp的净收入和股本回报率产生不利影响，限制Bancorp和/或Bancorp支付股息或高管奖金的能力，并要求筹集额外资本。

2017年12月，巴塞尔委员会公布了《巴塞尔协议IV》准则，最终敲定了《巴塞尔协议III》监管改革。据巴塞尔委员会称，《巴塞尔协议四》的目的，除其他外，是通过实施操作风险和信用风险的标准化方法，以取代某些类别的风险加权资产的基于模型的方法，缩小基于模型的参数的范围，并在仍可使用基于模型的方法的情况下，实施敞口水平参数下限，从而减少风险加权资产的可变性。根据巴塞尔协议框架，这些标准一般将于2023年1月1日生效，总产出下限将分阶段实施至2028年1月1日。巴塞尔协议IV对我们的影响将取决于联邦银行监管机构实施的方式。

及时纠正措施规定

联邦存款保险法“(”外国直接投资法“)要求联邦银行监管机构在存款机构不符合某些资本充足性标准时，对该机构采取”迅速纠正行动“，包括要求迅速提交可接受的资本恢复计划。根据银行的资本比率，这些机构的监管规定将保险存款机构分为五类：资本金充足、资本金充足、资本金不足、资本金严重不足和资本金严重不足。在每个连续的较低资本类别，投保银行受到更多限制，包括对银行活动、运营做法或支付股息的能力的限制。根据其资本水平，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的银行，如果适当的联邦银行机构在发出通知和听证机会后，确定不安全或不健全的状况，或不安全或不健全的做法，有理由进行此类处理，则可将其视为下一个较低资本类别。一家银行的资本类别的确定完全是为了实施及时纠正措施的规定，资本类别可能不能准确地代表银行的整体财务状况或其他目的的前景。

《外国直接投资法》一般禁止存款机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理费，前提是该存款机构此后会出现资本不足。“资本不足”的机构受到增长限制，并被要求提交资本恢复计划。如果一家存款机构未能提交一份可接受的计划，它将被视为“资本严重不足”。“资本严重不足”的存款机构可能受到一些要求和限制，包括命令出售足够的有表决权股票以使其“充分资本化”，要求减少总资产，以及停止接受代理银行的存款。“资本严重不足”的机构需要任命一位接管人或管理人。银行控股公司和银行的资本分类影响监管审查的频率、银行控股公司和银行从事某些活动的能力以及银行支付的存款保险费。

截至2021年12月31日，Bancorp和银行满足了根据巴塞尔III资本规则被视为资本充足的所有要求。

沃尔克规则

2013年12月，联邦银行监管机构通过了最终规则，这些规则实施了多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的一部分，通常被称为“沃尔克规则”(Volcker Rule)。2019年秋季，联邦银行监管机构通过了修订后的规则，以简化和定制沃尔克规则。修订后的规则于2020年1月1日起生效，合规日期为2021年1月1日。修订后的规则继续限制受沃尔克规则约束的银行实体，包括Bancorp和银行及其子公司，除某些例外情况外，不得从事被视为自营交易的活动，以及不得赞助或投资某些实体，包括被视为“备兑基金”的对冲或私募股权基金。修订后的规则根据交易资产和负债水平量身定做了沃尔克规则的适用，简化了某些标准和要求，并减轻了合规负担，从而提供了监管缓解。自2020年10月1日起，沃尔克规则修正案修改了某些现有担保基金排除的条款，包括贷款证券化和公益和小企业基金，并增加了某些额外的担保基金排除，包括信贷基金和风险投资基金。美联储批准将Bancorp剥离该规则禁止的某些遗留投资基金的所有权的符合期延长至2022年7月21日。2020年6月，联邦机构通过了新的规定，将风险投资基金排除在沃尔克规则下的“担保基金”定义之外，因此Bancorp剩余的风险投资基金可以无限期持有。

我们相信，沃尔克规则不会要求我们的业务或业务或证券持股发生任何实质性变化。

CFPB诉讼

多德-弗兰克法案规定，CFPB是美联储内部的一个独立实体，对消费金融产品和服务拥有广泛的规则制定、监督和执行权，包括存款产品、住宅抵押贷款、房屋净值贷款和信用卡。CFPB的职能包括调查消费者投诉、进行市场研究、制定规则、监督和审查银行消费者交易，以及执行与消费金融产品和服务相关的规则。CFPB的规定和指导适用于所有资产在100亿美元或以上的金融机构和银行，这些机构和银行也要接受CFPB的审查。由于该银行拥有超过100亿美元的资产，除了FDIC和DFP对该银行的审查外，CFPB还对其是否符合CFPB规定进行审查。

CFPB对不公平、欺骗性或滥用行为和做法(“UDAAP”)拥有执法权。UDAAP被认为是CFPB可以使用的影响最深远的新执法工具之一，涵盖所有消费者和小企业金融产品或服务，如存款和贷款产品或服务，如透支计划和第三方工资卡供应商。这是一个范围广泛的监管网络，可能会弥补其他消费者法律、规则和法规中没有包括的空白。违反UDAAP的行为在许多领域都可以发现，包括广告和营销材料、支票账户中处理和支付项目的顺序或客户透支计划的设计。覆盖范围不仅包括与客户和潜在客户的直接互动，还包括第三方服务提供商的行动。多德-弗兰克法案并没有阻止各州采取更严格的消费者保护标准。国家对金融产品的监管和潜在的执法行动也可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

此外，2014年，CFPB通过了对Z法规的修订，该法规根据多德-弗兰克法案实施贷款真实性法案，并适用于所有消费者抵押贷款(房屋净值信用额度、分时度假计划、反向抵押贷款或临时贷款除外)。修订规定了住房贷款的具体承保标准，以便债权人对消费者的偿还能力做出合理、善意的确定，并根据这一要求，为满足某些标准的“合格抵押贷款”建立一定的责任保护。特别是，它将防止银行发放“无文件”和“低文件”的住房贷款，因为规则要求银行在一定程度上根据核实和记录的信息来确定消费者的支付能力。我们确实发起了某些符合特定承保标准的“低DOC”贷款。鉴于此类贷款的规模较小，我们认为这项规定不会对我们的运营产生重大影响。

风险委员会框架

根据最初通过的《多德-弗兰克法案》授权颁布的联邦储备委员会法规，作为一家拥有100亿美元资产的上市银行控股公司，我们被要求并已经建立并维持了一个负责整个企业范围的风险管理实践的风险委员会，该委员会由一名独立主席和至少一名风险管理专家组成。我们预计将维持我们的风险委员会，尽管根据增长法案，我们不再需要有一个风险委员会，除非我们的资产达到500亿美元。风险委员会批准并定期审查Bancorp全球业务的风险管理政策，并监督其风险管理框架的运作。银行控股公司的风险管理框架必须与其结构、风险概况、复杂性、活动和规模相适应。该框架至少必须包括建立风险管理治理的政策和程序，并为银行控股公司的业务提供足够的风险控制基础设施。此外，框架必须包括监测上述政策和程序遵守情况的程序和制度，包括旨在查明和报告风险管理风险和缺陷的程序和制度；确保有效执行应对新出现的风险和风险管理缺陷的行动；指定管理人员和工作人员对风险管理的责任；确保风险管理职能的独立性；将风险管理和相关控制与管理目标和管理薪酬结构结合起来。

换乘费用

根据《多德-弗兰克法案》的《德宾修正案》，美联储通过了一些规则，确立了评估某些电子借记交易可能收取的交换费是否与发行人处理此类交易的成本“合理且成比例”的标准。

交换费，或“刷卡”费用，是商户向我们和其他发卡银行支付的处理电子支付交易的费用。根据最终规则，对于许多类型的借记式互换交易，允许的最高互换费用相当于不超过21美分加上交易金额的5个基点。美联储还通过了一项规则，允许借记卡发行商在每笔交易中收回1美分，以防止欺诈，前提是发行商遵守美联储要求的某些欺诈相关要求。美联储也有管理路由和排他性的规定，要求发行人提供两个独立的网络，用于为每种借记型或预付费产品的交易进行路由。

反清洗黑钱及海外海外资产管制处规例

近年来，政府关于金融机构的政策的一个主要重点是通过反洗钱和外国资产管制处的条例打击洗钱和资助恐怖主义行为。反洗钱法律和法规，包括《银行保密法》和《美国爱国者法》，要求我们通过维持旨在检测和报告洗钱、恐怖分子融资和其他可疑活动的政策、程序和控制，帮助美国政府机构检测和预防洗钱和其他非法行为。反洗钱计划必须至少包括一名指定的合规官员、书面政策、程序和内部控制、适当人员的培训和计划的独立测试，以及客户识别计划。

OFAC根据各种法律，包括指定的外国、国民和其他法律，管理和执行针对目标外国和政权的经济和贸易制裁。OFAC公布特别指定的目标和国家名单。除其他事项外，我们和我们的银行有责任封锁此类目标和国家的账户和交易，禁止与这些目标和国家进行未经许可的贸易和金融交易，并在交易发生后报告被封锁的交易。

监管机构定期检查金融机构是否遵守这些义务，如果我们未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会产生严重的法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准合并或收购交易，或即使不需要批准也禁止此类交易。监管机构已对被发现违反这些义务的机构实施了停止令和民事罚款。

对Bancorp和银行活动的额外限制

在事先通知或美联储批准的情况下，银行控股公司通常可以从事或收购从事美联储认定与银行业务或管理或控制银行密切相关的活动的公司的股份，从而构成适当的偶发事件。根据GLB法案选择并保留“金融控股公司”地位的银行控股公司可以从事这些非银行活动，以及被确定为“金融性质”的更广泛的证券、保险、商业银行和其他活动，或者是对金融性质的活动的附带或补充，而无需事先获得美联储的批准。根据《GLB法》和《多德-弗兰克法》，为了选举和保留金融控股公司的地位，银行控股公司和银行控股公司的所有存款机构子公司必须拥有良好的资本和良好的管理，除非在有限的情况下，存款子公司必须令人满意地遵守CRA。未能在固定时间内持续遵守这些要求或纠正任何不符合规定的行为，可能会导致剥离附属银行，或要求所有活动符合银行控股公司允许的活动。Bancorp没有选择金融控股公司的身份，也不相信它从事了任何被美联储确定为金融性质的活动，或者是对金融性质的活动的附带或补充，在没有金融控股公司的情况下，这些活动需要通知或美联储的批准。

根据《外国直接投资法》和《加州金融法》，加利福尼亚州特许商业银行一般可以从事国家银行允许的任何活动。因此，银行可以组建子公司，从事许多所谓的“与银行业务密切相关”或“非银行业务”的活动，这些活动通常由国家银行在经营子公司或银行控股公司的子公司中进行。此外，根据GLB法案，加州银行可以在子公司中开展与国家银行相同程度的某些“金融”活动，前提是该银行“资本充足”、“管理良好”并令人满意地遵守了CRA。该行目前没有金融子公司。

力量的源泉

美联储的政策和联邦法律要求银行控股公司作为其子公司的财务和管理力量的来源。根据这一要求，预计Bancorp将承诺提供资源来支持银行，包括在Bancorp可能没有财务状况提供这种资源的时候，而且这样做可能不符合Bancorp或Bancorp的股东或债权人的最佳利益。此外，Bancorp向本行发放的任何资本性贷款均从属于对储户的偿还权和本行的某些其他债务。在Bancorp破产的情况下，Bancorp向联邦银行监管机构作出的任何维持银行资本的承诺将由破产受托人承担，并有权优先付款。

执法当局

联邦和加利福尼亚州的监管结构赋予银行监管机构广泛的自由裁量权，涉及其监管和执法活动以及审查政策，包括有关资产分类和为监管目的建立充足的贷款损失准备金的政策。监管机构已经通过了指导方针，以帮助在机构的资本受损之前识别和解决潜在的安全和稳健问题。准则确立了业务和管理标准，一般涉及：(1)内部控制、信息系统和内部审计系统；(2)贷款文件；(3)信贷承保；(4)利率风险；(5)资产增长和资产质量；(6)贷款集中度；(7)薪酬、费用和福利。此外，监管机构通过了资产质量以及评估和监测收益的安全和稳健准则，以确保收益足以维持充足的资本和准备金。

联邦和加利福尼亚州的监管结构要求Bancorp和Bank接受各自监管机构的定期审查，这将导致审查报告和评级，尽管这些报告和评级不是公开提供的，但可能会影响我们业务的进行和增长。这些审查不仅考虑遵守适用的法律和法规，还考虑资本水平、资产质量和风险、管理能力和业绩、收益、流动性和各种其他因素。如果审查结果是，DFP I或FDIC应确定财务状况、资本资源、资产质量、收益前景、管理、流动性或银行业务的其他方面不令人满意，或银行或其管理层违反或违反任何法律或法规，DFP I和FDIC仍有权：

美联储对银行控股公司拥有类似的执法权，通常会与附属银行的监管机构采取类似的行动。

在行使监督和审查权时，监管机构最近强调了公司治理、压力测试、企业风险管理和其他董事会职责；反洗钱合规和加强高风险客户尽职调查；供应商管理；网络安全和公平贷款以及其他消费者合规义务。

存款保险

FDIC是一个独立的联邦机构，负责为联邦保险银行和储蓄机构的存款提供保险，最高可达规定的法定限额，并保护银行和储蓄行业的安全和稳健。根据多德-弗兰克法案，FDIC通过存款保险基金(“DIF”)为我们的客户提供存款保险，最高限额为每位储户25万美元。每个DIF成员机构支付的FDIC评估额是基于其由监管资本比率和其他监管因素衡量的相对违约风险。作为一家资产超过100亿美元的机构，FDIC使用业绩评分和损失严重性评分来计算银行的初始评估率。在计算这些分数时，FDIC使用银行的资本水平和监管监管评级以及某些金融措施来评估银行承受资产相关压力和资金相关压力的能力。FDIC还有能力根据计算中没有充分考虑的重大风险因素，对总分进行酌情调整。除上述普通评估外，联邦存款保险公司还有权在某些情况下实施特别评估。

所有FDIC保险机构还被要求向FDIC支付评估，以资助融资公司(FICO)发行的债券的利息支付。FICO是联邦政府的一个机构，成立的目的是对DIF的前身进行资本重组。这些评估将持续到FICO债券于2017年到期至2019年。

根据《多德-弗兰克法案》，联邦存款保险公司将指定存款准备金率(DRR)设定为2.0%，即DIF与有保险存款的比率。FDIC通过了一项计划，根据该计划，它在2020年9月30日之前达到了1.35%(以前为1.15%)的法定最低DRR，这是多德-弗兰克法案规定的最后期限。根据FDIC的数据，截至2018年9月30日，DRR达到总存款的1.36%。

我们通常无法控制我们必须为FDIC保险支付的分摊金额。如果有更多的银行或金融机构倒闭，或者如果FDIC另有决定，我们可能需要支付比最近增加的水平更高的FDIC评估。FDIC保险评估的这些增加可能会对我们的收益产生实质性的不利影响，并可能对我们普通股的价值或市场产生实质性的不利影响。

根据《外国直接投资法》，FDIC在发现该机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续运营，或违反了FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，可终止存款保险。

分红

根据特拉华州的法律，Bancorp普通股的持有者有权在董事会宣布时从合法可用资金中获得股息。像Bancorp这样的特拉华州公司可以从他们的盈余中分配给他们的股东，如果没有盈余，则从宣布股息的财政年度和/或上一个财政年度的净利润中分配。但是，如果在支付股息后，公司的资本将少于优先分配资产的所有类别的已发行和已发行股票所代表的资本，则不得从公司的净利润中支付股息。

美联储的政策是，银行控股公司通常只应从过去一年的可用收入中支付普通股股息，并且只有在预期收益留存与组织预期的未来需求和财务状况一致的情况下才应如此。美联储的政策还包括，银行控股公司不应维持股息水平，因为这会削弱它们成为银行子公司实力源泉的能力。美联储还不鼓励股息政策支付比率达到最高允许水平，除非资产质量和资本都非常强劲。

我们次级票据的条款也限制了我们支付普通股股息的能力。如果我们没有及时支付次级票据的利息，我们可能不会支付普通股的股息。Bancorp未来的股息数额将取决于我们的收益、财务状况、资本要求和其他因素，并将由我们的董事会根据资本管理和股息政策来决定。

本行是一个独立于其控股公司的法人实体。Bancorp取决于银行的业绩，因为资金可能作为红利从银行获得，用于Bancorp的运作，以及Bancorp向股东支付红利的能力。银行未来的现金分红还将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估。《巴塞尔协议III资本规则》限制银行在未达到资本节约缓冲的情况下派发股息。

银行董事会向Bancorp宣布现金股息的权力受制于加州法律，该法律将可用于现金股息的金额限制为银行最后三个会计年度的留存收益或净收入中较小的一个(减去在此期间向股东进行的任何分配)。如果未能达到上述标准，经DFP I事先批准，仍可支付现金股息，金额不得超过(I)本行留存收益；(Ii)本行上一财年的净收入；或(Iii)本行本财年的净收入中最大者。银行未来的现金分红还将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估。

运营、消费者和隐私合规法

本行必须遵守多项联邦及州反洗钱及消费者保护法规及执行条例，包括经公平及准确信贷交易法、平等信贷机会法、贷款真实性法、公平住房法、房屋抵押披露法、房地产结算程序法、国家洪水保险法、加州房主权利法案及多项联邦及州隐私保护法修订的美国爱国者法、银行保密法、外国账户税务合规法、CRA、公平信贷报告法。本银行及本公司还须遵守联邦及州法律，禁止不公平或欺诈性商业行为、不真实或误导性广告及不正当竞争。下面将进一步讨论其中一些法律：

平等信贷机会法“(”ECOA“)一般禁止基于种族、肤色、宗教、国籍、性别、婚姻状况、年龄、接受公共援助计划收入或善意行使”消费者信贷保护法“规定的任何权利的任何信贷交易中的歧视，无论是出于消费者还是商业目的。

贷款真实性法案(“TILA”)旨在确保以有意义的方式披露信贷条款，以便消费者可以更容易和更有见地地比较信贷条款。作为TILA的结果，所有债权人必须使用相同的信贷术语来表示利率和付款，包括年利率、融资费用、融资金额、付款总额和付款时间表等。

公平住房法“(”FH法“)规范了许多做法，包括规定任何贷款人在其与住房有关的贷款活动中因种族、肤色、宗教、民族血统、性别、残疾或家庭状况而歧视任何人是违法的。一些放贷行为被法院认定为或可能被认为是FH法案下的非法行为，包括FH法案本身没有具体提到的一些做法。

住房抵押贷款披露法案(HMDA)源于公众对某些城市社区信贷短缺的担忧，它提供的公共信息将有助于显示金融机构是否正在为其所在社区和社区的住房信贷需求提供服务。HMDA还包括“公平贷款”方面，要求收集和披露有关申请人和借款人特征的数据，以此作为确定可能的歧视性贷款模式和执行反歧视法规的一种方式。

最后，《房地产和解程序法》(RESPA)要求贷款人向借款人披露房地产和解的性质和成本。此外，RESPA禁止某些滥用行为，如回扣，并对托管账户的金额进行限制。根据上述法律，处罚可能包括罚款、报销和其他民事罚款。

由于监管机构对遵守CRA、TILA、FH Act、ECOA、HMDA和RESPA的普遍关注加剧，世行可能会产生额外的合规成本或被要求花费额外的资金用于在当地社区的投资。

美联储和其他银行监管机构也通过了保护机密客户个人信息的指导方针。这些准则要求金融机构创建、实施和维护全面的书面信息安全计划，旨在确保客户信息的安全和保密，防止此类信息的安全或完整性受到任何预期的威胁或危害，并防止对此类信息的未经授权访问或使用可能对任何客户造成重大伤害或不便。金融机构还被要求执行有关向非关联第三方披露消费者非公开个人信息的政策和程序。一般而言，金融机构必须就披露此类非公开个人信息的政策和程序向消费者提供解释，除非法律另有要求，否则禁止披露此类信息。银行已采取客户信息安全和隐私计划来遵守这些要求。

运营、消费者和隐私合规法律法规还规定了某些披露和报告要求，并规范了金融机构在吸收存款、发放贷款、收取贷款和提供其他服务时必须处理客户的方式。不遵守这些法律法规可能会使银行面临诉讼和惩罚，包括执法行动、禁令、罚款或刑事处罚、对消费者的惩罚性赔偿，以及某些合同权利的丧失。

此外，隐私和数据保护是州立法日益关注的领域，几个州最近颁布了消费者隐私法，规定了有关个人信息的合规义务。例如，于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法案(CCPA)适用于在加州开展业务并达到一定收入或数据收集门槛的营利性企业。CCPA赋予消费者要求披露收集到的有关他们的信息的权利，以及该信息是否已被出售或与他人共享的权利，有权要求删除个人信息(除某些例外情况外)，有权选择不出售消费者的个人信息，以及有权不因行使这些权利而受到歧视。CCPA包含几项豁免，包括根据GLB法案收集、处理、出售或披露的信息。2020年11月，加州选民批准了加州隐私权法案(CPRA)，这是一项投票措施，通过创建加州隐私保护局来修正和补充CCPA，加州隐私保护局是一个监督隐私机构，将在CPRA颁布后不久任命。CPRA还修改了CCPA，扩大了法律涵盖的业务范围和与个人信息及其覆盖企业使用、收集和披露有关的某些权利。

2018年5月，欧洲联盟(“欧盟”)通过了一项全面的一般数据隐私法规(“GDPR”)，其中包括对数据处理活动进行更严格的审查，并对违反数据保护立法的行为处以更高的罚款和制裁。GDPR还将欧盟隐私规则的范围扩大到向欧盟公民提供商品或服务或监控欧盟公民行为的非欧盟组织，并规定了遵守义务和对不遵守的惩罚。我们认为GDPR对我们的适用性微乎其微，因为我们不向欧盟居民提供商品或服务，也不监控他们的行为。其他外国、联邦、州或地方政府，包括我们开展业务的州和国家，可能会试图实施类似或其他隐私立法，这除其他影响外，可能会导致不同地理区域的不同隐私标准，限制我们做生意的能力，并增加我们做生意的成本。

网络安全

联邦监管机构已经发布了多份关于网络安全的声明，金融机构需要设计多层安全控制，以建立防线，并确保其风险管理流程也解决客户凭证泄露带来的风险，包括安全措施，以可靠地验证客户访问金融机构基于互联网的服务。此外，金融机构管理层应保持足够的业务连续性规划程序，以确保在发生网络攻击时迅速恢复、恢复和维持该机构的业务。预计一家金融机构还将制定适当的流程，以便在该机构或其关键服务提供商成为网络攻击的受害者时，能够恢复数据和业务运营，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。如果我们不遵守监管指导，我们可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。

州监管机构在执行隐私和网络安全标准和法规方面也越来越积极。最近，几个州，特别是包括我们银行业务集中的加利福尼亚州，通过了法律和/或法规，要求某些金融机构实施网络安全计划，并就这些计划提供了详细要求，包括数据加密要求。许多这样的州(包括加利福尼亚州)最近也实施或修改了数据泄露通知和数据隐私要求。我们预计这些地区的州一级活动的这种趋势将继续下去，我们将继续关注我们大多数客户所在的加利福尼亚州的相关立法和监管发展。

在正常的业务过程中，我们依靠电子通信和信息系统来开展业务和存储敏感数据。我们采用分层的防御性方法，利用人员、流程和技术来管理和维护网络安全控制。我们使用各种预防和检测工具来监控、阻止可疑活动并提供警报，以及报告任何可疑的高级持续威胁。尽管我们的防御措施很强大，但来自网络攻击的威胁是严重的，攻击是复杂的，而且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化做出快速反应。虽然到目前为止，我们还没有发现与网络安全攻击有关的重大妥协、重大数据丢失或任何重大经济损失，但我们的系统以及我们客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁，我们未来可能会经历重大事件。由于这些威胁的性质和复杂性迅速演变，以及我们和我们的客户越来越多地使用互联网银行、手机银行和其他基于技术的产品和服务，预计在可预见的未来，与网络安全攻击有关的风险和风险仍将居高不下。见第1A项。进一步讨论与网络安全有关的风险的风险因素。

环境法规

在银行的业务过程中，银行可能取消抵押品赎回权并取得房地产的所有权，并可能对这些房地产承担环境责任。银行可能对政府实体或第三方因环境污染而产生的财产损失、人身伤害、调查和清理费用承担责任，或者可能被要求调查或清理危险或有毒物质，或在物业中排放化学物质。与调查或补救活动相关的费用可能很高。见第1A项。进一步讨论与环境法规和责任有关的风险因素。

联邦住房贷款银行系统

世行是旧金山联邦住房金融局的成员。除其他好处外，每个FHLB都是其指定区域内其成员的储备或中央银行。每个联邦住房贷款机构的资金主要来自出售联邦住房贷款机构系统的合并债务。每个金融住房贷款机构都按照各自金融住房贷款机构董事会制定的政策和程序向其成员提供贷款或垫款。旧金山联邦住房金融局的每个成员必须拥有的股票金额等于(I)初始上限为1,500万美元(定义为“会员资产价值”的100%)的会员股票要求，或(Ii)基于活动的股票要求(基于未偿还预付款的百分比)。不能保证FHLB将以过去支付的相同比率支付股息，也不能保证它未来会支付任何股息。

货币政策的影响

银行的盈利和增长在很大程度上取决于它能否在其利息资产的收益率与其存款和其他有息负债的利率之间保持有利的利差或利差。因此，世行的业绩受到国内外总体经济状况、联邦政府的货币和财政政策以及监管机构政策的影响。美联储通过对美国政府证券的公开市场操作、调整受其准备金要求的金融机构的准备金水平以及改变适用于银行从联邦储备银行借款的贴现率来执行国家货币政策(目标是寻求遏制通胀和对抗经济衰退)。美联储在这些领域的行动影响银行贷款、投资和存款的增长，也影响贷款和存款的利率。货币政策未来任何变化的性质和影响都是无法预测的。

证券与公司治理

银行须遵守由美国证券交易委员会管理的1933年证券法(修订本)和1934年证券交易法(修订本)的披露和监管要求。本公司为纳斯达克全球精选市场上市公司，遵守《纳斯达克上市公司上市标准》。Bancorp还受制于2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》的条款以及其他联邦和州法律和法规，这些法规除其他事项外，涉及财务陈述的执行认证、董事会及其审计和薪酬委员会及其成员的公司治理要求、财务报告、审计和会计、高管薪酬的控制和程序以及内部控制的披露，以及加强和及时披露公司信息。纳斯达克还采用了公司治理规则，旨在允许股东和投资者更容易、更有效地监督公司及其董事的业绩。根据萨班斯-奥克斯利法案，管理层和Bancorp的独立注册会计师事务所必须评估Bancorp截至2021年12月31日对财务报告的内部控制的有效性。这些评估包括在第二部分--项目9A--“控制和程序”。

联邦银行机构薪酬指导方针

联邦银行机构根据《外国直接投资法》通过的指导方针禁止过度补偿，认为这是一种不安全和不健全的做法，并将支付的金额与高管、雇员、董事或主要股东所提供的服务不合理或不相称的情况描述为过度补偿。联邦银行机构还发布了关于激励性薪酬政策的全面指导意见，旨在确保银行组织的激励性薪酬政策不会因鼓励过度冒险而破坏此类组织的安全和稳健。

此外，多德-弗兰克法案要求联邦银行监管机构和美国证券交易委员会建立联合法规或指导方针，禁止某些基于激励的支付安排。这些监管机构必须制定法规或指导方针，要求加强向监管机构披露基于激励的薪酬安排。这些机构在2011年4月提出了这样的规定，但这些规定尚未最终敲定。2016年4月，各机构发布了关于拟制定规则的通知，进一步修订了最初于2011年提出的基于激励的薪酬标准。与2011年的拟议规则类似，2016年的拟议规则将禁止合并资产至少为10亿美元的金融机构建立或维持基于激励的薪酬安排，通过向属于承保人员的任何高管、员工、董事或主要股东提供过高的薪酬、费用或福利，或者可能给承保机构带来实质性财务损失的薪酬安排，鼓励不适当的风险。目前还无法预测是否或以何种形式可能制定任何此类拟议的补偿规则。

美国银行业监管机构关于激励性薪酬的政策在范围、内容和应用方面都在不断演变。根据规则制定过程的结果，任何与薪酬相关的最终法规适用于我们可能需要我们修改薪酬策略，增加我们的行政成本，并对我们招聘和留住合格员工的能力产生不利影响。

作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分，美联储将审查银行组织的激励性薪酬安排，比如我们，这些组织不是“大型、复杂的银行组织”。这些审查将根据组织活动的范围和复杂程度以及奖励薪酬安排的普遍程度为每个组织量身定做。监督措施的结果将包括在审查报告中。缺陷将被纳入组织的监管评级，这可能会影响组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的激励性薪酬安排或相关的风险管理控制或治理程序对该组织的安全和稳健性构成风险，而该组织没有采取迅速和有效的措施纠正不足之处，则可对该组织采取执法行动。

审计要求

银行必须单独或作为Bancorp审计的一部分进行年度独立审计，并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制所有财务报表。世行和Bancorp还被要求各自设立一个完全由独立董事组成的审计委员会。按照纳斯达克的要求，Bancorp已证明其审计委员会已采用正式的书面章程，并符合董事人数、独立性和其他资格标准。因此，在其他要求中，Bancorp必须维持一个审计委员会，其中包括具有银行或相关财务管理专业知识的成员，可以接触到自己的外部法律顾问，并且不包括作为银行大客户的成员。此外，由于世行的总资产超过30亿美元，它必须遵守FDIC对大型机构审计委员会的要求。

对非银行子公司的监管

非银行子公司受到其他州、联邦和自律机构的额外或单独的监管和监督。此外，任何总部设在国外的子公司也将受到外国法律法规的约束。

2017年减税和就业法案

2017年12月22日，2017年《减税和就业法案》(简称《税改法案》)签署成为法律。《税改法案》包括一些对我们有影响的条款，包括：

《CARE法案》和《2021年综合拨款法案》

为应对新冠肺炎大流行，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》和《2021年综合拨款法》分别于2020年3月27日和2020年12月27日签署成为法律。除其他事项外，CARE法案和CAA包括以下条款，影响本公司等金融机构：

有待通过的立法和未来的举措

某些悬而未决的立法，以及未来可能向国会、加州立法机构和其他政府机构提出或提出的倡议，如果获得通过，可能会进一步改变金融机构的结构、法规和竞争关系，并可能使我们受到更高的监督、披露和报告要求。此外，各银行监管机构经常采用新的规章制度和政策来实施和执行现有的法律。无法预测是否或以何种形式可能制定任何此类立法或监管政策变化，或银行的业务将受到多大程度的影响。州或联邦当局发起的检查、任何诉讼或任何调查的结果也可能导致我们的运营发生必要的变化，并增加合规成本。

第1A项。风险因素

我们普通股的所有权涉及一定的风险。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。了解这些风险对于理解本年度报告中关于Form 10K的任何声明都很重要。您应仔细阅读和考虑以下描述的风险和不确定因素，以及本10K表格年度报告中以引用方式包括或并入的所有其他信息，包括在“管理层的讨论和分析”的标题下。此外，如果本报告或我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中的任何信息构成前瞻性声明，以下风险因素均为警示性声明，指明了可能导致实际结果与我们或以我们名义作出的任何前瞻性声明所表达的结果大不相同的重要因素。见“前瞻性陈述”。下面描述的风险并不是我们业务面临的唯一风险。管理层没有意识到或关注的或管理层目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。这份表格10K的年度报告完整地受到了这些风险因素的限制。

如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们普通股的价值可能会大幅缩水，你可能会损失部分或全部投资。

风险因素摘要

以下是我们认为可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的重大风险的摘要。下面将更全面地讨论这些风险，包括但不限于：

市场和经济风险

信贷、利率和流动性风险

操作风险

信息、信息技术和隐私风险

监管、合规和法律风险

与我们普通股所有权相关的风险

市场和经济风险

新冠肺炎疫情已经造成了重大的全球经济混乱，已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。

与新冠肺炎大流行相关的全球健康和经济担忧，以及政府为减少病毒传播而采取的行动，对宏观经济环境产生了实质性的不利影响，大流行大大增加了经济的不确定性。大流行导致联邦、州和地方当局，包括那些管理我们经营的市场的当局，实施了许多措施试图控制病毒。这些措施包括旅行禁令和限制、宵禁、隔离、避难所到位或完全封锁令以及商业限制和关闭。这些措施大大加剧了失业率的上升，并对消费者和企业支出产生了负面影响。美国政府已经采取措施，试图减轻该病毒预期的一些更严重的经济影响，包括通过CARE法案和CAA，疫苗接种计划正在进行中。然而，不能保证这些步骤在不久的将来会有效或达到预期的结果。

这一流行病已经并可能继续对我们的工作人员和业务以及我们的客户和业务伙伴的业务产生不利影响。特别是，我们可能会因影响我们或我们的客户或业务合作伙伴的许多运营因素而遭受财务损失，包括但不限于以下因素：

虽然我们已经建立了大流行应对计划和程序，但我们的工作人员已经、正在并可能继续受到新冠肺炎的影响。我们正在采取预防措施来保护我们员工和客户的安全和福祉，但我们不能保证我们的行动是足够或适当的，也不能预测我们的员工提供客户支持和服务的能力将受到多大程度的干扰。这种扩散还可能对关键人员的可用性和员工工作效率以及为我们提供关键服务的第三方服务提供商的业务和运营产生负面影响，这可能会对我们向客户提供产品和服务的能力产生不利影响。

这些因素和其他因素可能会在很长一段时间内存在，并可能继续对我们的业务、财务状况和运营产生不利影响，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。大流行对我们的业务、财务状况和运营的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，很难预测，包括但不限于，大流行的持续时间和严重程度，控制它或治疗其影响的行动(包括疫苗接种计划的速度和有效性)，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使在大流行消退后，我们仍可能因其对经济的影响而继续对我们的业务产生实质性的不利影响，包括信贷供应、对我们流动性的不利影响以及已经发生或未来可能发生的任何衰退。此外，未来可能会爆发新冠肺炎或其他病毒。

最近没有类似的事件为新冠肺炎作为全球大流行病传播可能产生的影响提供指导，因此，这一大流行病的最终影响高度不确定，可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。因此，本年度报告中讨论的10-K表格中的风险因素可能会在未来增加、更改或添加。

不利或不确定的经济和市场状况可能会对我们的行业和业务产生不利影响。

我们的财务表现，以及借款人偿还贷款的能力、担保这些贷款的抵押品的价值，以及对贷款和我们其他产品和服务的需求，在很大程度上取决于我们经营的市场和整个美国的商业和经济状况。不利或不确定的经济和市场状况，包括新冠肺炎疫情引发的状况，可能会导致与偿还能力和抵押品保护相关的信用质量担忧，以及对我们产品和服务的需求减少。新冠肺炎疫情引发的不确定性减缓了经济增长和企业支出，增加了金融市场波动性，对于美国经济何时能从新冠肺炎疫情中恢复以及复苏后的经济增长率，各方意见不一。由于关税增加和美国贸易政策的其他变化，以及中国和其他美国贸易伙伴对这些变化的反应，也出现了不确定性，如下所述。此外，国际市场的经济增长似乎也在放缓，特别是中国和欧洲，这也可能影响美国这里的经济和金融市场。虽然我们在欧洲没有银行业务，但英国退出欧盟对英国和欧洲企业、金融市场以及美国相关企业的影响也可能对整个金融市场产生不利影响。我们的业务还可能直接受到另一家机构违约的不利影响，或者如果金融服务业出现严重的全市场流动性和信贷问题。

与通胀、经济衰退、失业、利率波动、关税和贸易政策的变化、国际冲突、房地产价值、能源价格、州和地方市政预算赤字、消费者信心水平、政府支出和任何政府关门、美国国债、自然灾害、地缘政治事件、公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)和其他我们无法控制的因素有关的因素，也可能会给消费者和企业带来经济压力，并对我们的业务、财务状况、运营业绩和股票价格产生不利影响。

在这些事件中，我们可能面临以下风险：

加州和我们经营的其他市场的经济状况可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的银行业务主要集中在加利福尼亚州，其次是纽约、华盛顿、伊利诺伊州、德克萨斯州、马里兰州、马萨诸塞州、内华达州、新泽西州和香港。这些地方市场的经济状况可能与美国整体的经济状况不同，在某些情况下甚至更糟。这些地区的不利经济状况尤其可能削弱借款人偿还贷款的能力，降低客户的存款水平和存续期，减少对我们贷款和其他服务的需求，并侵蚀贷款抵押品的价值。这些条件包括美国许多市场的房地产销售和价格普遍下降的影响；经济增长、商业活动、投资者或商业信心下降;信贷和资本成本的限制或增加；;通货膨胀或利率上升;高失业率;自然灾害、流行病和健康危机(例如新冠肺炎流行病)；地缘政治事件;州或地方政府破产或预算纠纷;税收、关税、贸易政策及其他政府规章和政策的变化；或这些或其他因素的综合。这些条件可能会增加我们的不良资产数量，并对我们以对我们有利的条款收回不良贷款或以其他方式清算我们的不良资产(包括拥有的其他房地产)的努力产生不利影响，还可能导致对我们产品和服务的需求下降，或者增长乏力或存款减少，任何这些都可能导致我们蒙受损失，对我们的资本造成不利影响，并损害我们的业务。

我们的贷款组合主要以房地产为抵押，房地产市场的低迷可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 

担保借款人债务的房地产抵押品主要位于加利福尼亚州，其次是纽约、华盛顿、伊利诺伊州、德克萨斯州、马里兰州、马萨诸塞州、内华达州和新泽西州。这类抵押品的价值取决于相关房地产市场的情况。这些因素包括一般或当地经济条件和社区特征、失业率、房地产税率、物业运营成本、政府法规和财政政策、地震、洪水和飓风(可能导致未投保的损失)等自然行为，以及其他我们无法控制的因素。美国许多市场的房地产销售和价格的方向目前无法预测，我们的房地产抵押品价值下降可能导致我们不得不取消房地产的抵押品赎回权。如果我们不能在止赎销售后实现令人满意的金额，我们可能不得不拥有物业，使我们暴露在与所有权相关的风险和费用之下。任何房地产销售和价格的持续下降，再加上经济的疲软和持续的高失业率，都将导致高于预期的贷款拖欠或问题资产，额外的贷款冲销和贷款损失准备金，对我们的产品和服务的需求下降，或者增长乏力或存款减少，这可能会导致我们蒙受损失，对我们的资本造成不利影响，并损害我们的业务。

亚洲和其他地区的不利条件可能会对我们的业务造成不利影响。 

我们的大量客户与亚洲有着经济和文化联系，因此，我们可能会感受到亚洲不利经济和政治状况的影响，包括中国和其他地区的通胀上升或增长放缓和房地产和股票市场波动的影响。此外，我们在香港设有一间分行。美国和全球的经济和贸易政策、军事紧张局势以及不利的全球经济状况可能会对亚洲经济体产生不利影响。此外，流行病和其他公共卫生危机，包括传染病或疾病的发生，或对可能发生这种危机的担忧，都可能在该区域造成经济、市场和金融混乱。

亚洲经济状况的显著恶化可能会使我们面临经济和转移风险，我们可能会遇到与亚洲有联系的客户的存款外流。当一个实体无法获得履行其义务或提供流动资金所需的外汇时，可能会产生转移风险。这可能会对这些实体的投资或贷款的可回收性产生不利影响。亚洲，特别是中国或台湾的不利经济状况，也可能对我们在该地区运营的客户的资产价值、盈利能力和流动性产生负面影响。

其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。

金融机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口，我们经常与金融行业的交易对手进行交易，包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行和其他机构。其中许多交易使我们在交易对手违约的情况下面临信用风险。此外，当我们持有的抵押品不能变现或清算价格不足以收回我们应得的全部金融工具风险时，我们的信用风险可能会加剧。金融机构的倒闭也可能导致FDIC对DIF的评估增加。任何此类损失或增加的评估都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

信贷、利率和流动性风险

我们可能被要求为贷款损失拨备额外的准备金，并在未来注销额外的贷款，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

截至2021年12月31日，我们的贷款损失准备金总计1.362亿美元，2021年我们有1760万美元的净冲销。尽管我们许多商业房地产和建筑贷款客户所在的洛杉矶、圣地亚哥、河滨和圣贝纳迪诺部分县以及加州中央山谷的房地产市场经济状况继续改善，但加州这些地区的经济复苏并不均衡，在某些地区相当缓慢，失业率相对较高且持续存在，经济增长似乎已经放缓。此外，利率上升可能会对房地产销售和现有房地产贷款的再融资产生不利影响。截至2021年12月31日，我们有大约81亿美元的商业房地产和建筑贷款。整体房地产市场的任何恶化，特别是商业房地产和住宅建筑领域的恶化，都可能导致未来额外的贷款冲销和贷款损失拨备，这可能对我们的财务状况、净收入和资本产生重大不利影响。此外，最近会计准则的变化将导致我们确认信贷损失的方式发生重大变化，这在下文题为“我们的财务业绩可能受到会计准则或税收法律法规变化的不利影响”的风险因素中进一步披露。

信贷损失准备是对可能的信贷损失的估计。超过估计的实际信贷损失可能会对我们的运营和资本业绩产生不利影响。 

一个重要的风险来源是我们可能会蒙受损失，因为借款人、担保人和关联方可能无法按照其贷款条款履行义务。我们为应对这一风险而采取的承保和信用监控政策和程序可能无法防止意外损失，这些损失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。信贷损失拨备是基于管理层对我们信贷组合可能出现的损失的估计。如果实际亏损超过估计，额外的亏损可能会对我们的运营业绩和资本产生不利影响。这种超额损失还可能导致未来期间的信贷损失拨备较大，进而可能对这些期间的业务结果和资本产生不利影响。如果经济状况与估计中使用的假设有很大不同，或者我们的信用出现不利的发展，可能会发生未来的损失，可能需要增加拨备。此外，作为审查过程中不可或缺的一部分，各监管机构会定期审查我们的津贴是否足够。这些机构可能会要求我们根据他们在考试时对可获得的信息的判断来确定额外的津贴。我们不能保证我们的信贷损失不会超过目前或未来的信贷损失拨备水平。

我们的业务受到利率风险的影响，利率的波动可能会减少我们的净利息收入，并对我们的业务产生不利影响。 

我们收入的很大一部分来自贷款、投资证券和其他有息资产的利息与存款、借款和其他有息负债的利息之间的差额或“利差”。我们贷款、投资和接受存款活动所固有的利率风险对我们和我们的业务来说是一个重大的市场风险。与计息资产相关的收入和与计息负债相关的成本可能不会受到利率波动的统一影响。利率变化的幅度和持续时间是我们无法控制的事件，可能会对净利息收入产生不利影响。提前还款和提款水平也会受到利率变化的影响，这会对我们的资产和负债产生重大影响。利率上升可能会对我们的浮动利率借款人履行更高还款义务的能力造成不利影响，这可能反过来导致不良资产和净撇账的增加。

一般来说，我们的生息资产和有息负债的利率不会以相同的利率、相同的幅度或相同的基础发生变化。即使是类似期限或重新定价期的资产和负债，也可能对市场利率的变化做出不同程度的反应。某些类型的资产和负债的利率可能会先于一般市场利率的变化而波动，而其他类型的资产和负债的利率可能会滞后于一般市场利率的变化。某些资产，如固定利率和可调整利率抵押贷款，具有限制短期和资产生命周期内利率变化的功能。因此，随着利率开始上升，如果在利率上升的环境下，我们的浮息资产的重新定价速度不快于我们的计息负债，我们的净利息收入可能会受到不利影响，进而我们的盈利能力可能会受到不利影响。

我们寻求通过调整我们的资产负债构成来获得最大利差，从而将利率变化的不利影响降至最低。我们使用利率敏感度分析和模拟模型来帮助我们估计最优的资产负债构成。然而，这种管理工具具有固有的局限性，损害了它们的有效性。此外，美联储史无前例的量化宽松和缩减量化宽松的长期影响尚不得而知，虽然利率已经开始上升，但仍处于历史低位。我们不能保证我们会成功地将利率变化的不利影响降至最低。

通货膨胀和通货紧缩可能会对我们的财务表现产生不利影响。 

本报告所载综合财务报表及相关财务数据乃根据公认会计准则编制。这些原则要求以历史美元衡量财务状况和经营结果，而不考虑货币的相对购买力随时间的变化，这是由于通货膨胀或通货紧缩。通货膨胀对我们运营的主要影响反映在运营成本的增加上。相反，通缩往往会侵蚀抵押品价值，降低贷款质量。实际上，我们所有的资产和负债都是货币性的。因此，利率对我们业绩的影响通常比通胀或通缩的一般水平更大。利率不一定与商品和服务价格的变动方向或幅度相同。

流动性风险可能会削弱我们为运营提供资金的能力，并危及我们的财务状况。 

流动性对我们的业务至关重要。无法通过存款、FHLB垫款和其他借款、出售贷款、发行证券和其他来源筹集资金，可能会对我们的流动性产生重大不利影响。我们获得足以为我们的活动提供资金的资金来源，可能会受到具体影响我们或整个金融服务业的因素的影响。可能对我们获得流动资金来源造成不利影响的因素包括由于市场低迷或针对我们的不利监管行动而导致我们的业务活动水平下降。当客户认为另类投资提供了更好的风险/回报权衡时，存款余额可能会减少。如果客户将资金从银行存款转移到其他投资中，我们将失去相对低成本的资金来源，增加我们的融资成本，并减少我们的净利息收入和净收入。我们获取存款或借款的能力也可能受到非我们特有的因素的影响，例如金融市场严重混乱，或者对整个金融服务业前景的负面看法和预期。

根据以往的经验，我们认为我们的存款账户是相对稳定的资金来源。如果我们提高为保留存款而支付的利率，我们的收益可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。可用资金的任何减少都可能对我们发放贷款、投资证券、支付我们的费用、向股东支付股息或履行偿还借款或满足存款提取要求等义务的能力造成不利影响，任何这些都可能对我们的流动性、业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

如果该公司’如果商誉被确定受到损害，将导致从收益中扣除，从而减少股东人数’公平。 

该公司每年进行一次商誉减值测试，如有必要，可更频繁地进行测试。活跃市场的报价是公允价值的最佳证据，并将用作计量减值的基础(如有)。其他可接受的估值方法包括基于收益或收入倍数的现值计量，或类似的业绩衡量。如果本公司确定商誉的账面价值超过其隐含公允价值，本公司将被要求在资产负债表上减记商誉的价值，从而对收益和资本造成不利影响。

操作风险

我们可能会因为无效的风险管理流程和策略而蒙受重大损失。

我们面临多种操作风险，包括流动性风险、信用风险、市场风险、利率风险、法律和合规风险、战略风险、信息安全风险和声誉风险。我们也依赖我们的员工，我们的运营受到员工、供应商和其他人欺诈、盗窃或渎职的风险。我们寻求通过一个风险和控制框架来监测和控制我们的风险敞口，该框架包括各种独立但相辅相成的财务、信贷、运营和合规系统，以及内部控制和管理审查程序。然而，这些系统和审查程序以及伴随其应用的判断可能并不有效，因此，我们可能无法预测所有市场环境下的每一种经济和金融结果，或者这些结果的具体情况和时机，特别是在经济衰退期间市场状况出现那种混乱的情况下，这突显了使用历史数据管理风险所固有的局限性。如果这些系统和审查程序被证明在识别和管理风险方面无效，我们的业务、财务状况、经营结果和我们普通股的价值可能会受到实质性的不利影响。我们还可能遭受严重的声誉损害。

风险的集中增加了重大损失的可能性。

我们自然而然地形成了对我们拥有特定知识或能力的市场和资产类别的集中敞口。特别是，我们主要在加州市场运营，集中了华裔美国人和企业，商业和商业房地产贷款占我们贷款组合的很大一部分。根据管理层的判断，我们在这些集中领域的丰富经验有助于我们更好地评估与发放信贷有关的承保和其他相关风险。然而，集中在某些资产类别的类似敞口的存在，使我们面临集中区域内集中低迷的风险。因此，如果加州市场的经济状况、住房状况或房地产价值恶化，我们对加州市场的集中会增加我们面临的实质性更高的信贷损失。我们专注于商业和商业房地产贷款，也增加了我们对通常与此类贷款相关的风险的敞口。我们的商业和商业房地产贷款可能比住宅按揭贷款有更大的损失风险，部分原因是这些贷款通常规模更大或更复杂，其特点是具有商业吸引力的地点的房地产供应有限，开发交付时间框架长，利率敏感度高。我们的商业或商业房地产贷款组合的信用质量意外恶化将要求我们增加贷款损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，在商业房地产贷款方面，, 联邦和州银行业监管机构正在以更严格的审查审查商业房地产贷款活动，并可能要求商业房地产贷款水平较高的银行实施更严格的承保、内部控制、风险管理政策和投资组合压力测试，以及可能因商业房地产贷款增长和风险敞口而提高的损失拨备和资本水平。

新冠肺炎可能会对我们的酒店业和中环铁路贷款产生负面影响，包括对酒店/汽车旅馆、餐馆和零售业的贷款，这些贷款的偿还取决于中环铁路的成功运营和管理、中环铁路行业的整体实力以及借款人以外的其他因素’S控制。

作为对新冠肺炎的回应，许多州和地方政府已下令对非必要的企业和居民实施某些限制。某些行业受到的打击尤其严重，包括零售业、餐饮业以及旅游和酒店业。截至2021年12月31日，我们对零售企业/物业的未偿还贷款为19亿美元，占总贷款的11%；酒店及度假村的未偿还贷款为3.013亿美元，占总贷款的2%；饮食业的未偿还贷款为1.44亿美元，占总贷款的1%。我们的CRE贷款依赖于确保贷款及其现金流的物业的盈利运营和管理。新冠肺炎的持续变异和传播可能导致总体上对酒店客房及相关住宿和娱乐服务的需求进一步减少，商务和个人旅行减少，借款人客户的可自由支配支出减少，客户的员工健康相关成本增加，潜在的劳动力、食品、能源、水和交通短缺导致运营成本增加，政府强制关闭和旅行限制，或其他与新冠肺炎等不可抗力事件相关的意外成本。这些条件可能会产生重大的不利影响，这可能会减少借款人的收入和现金流，影响借款人偿还贷款的能力，增加借款人违约的风险，和/或降低作为我们某些贷款抵押品的CRE的止赎价值，从而对我们的借款人产生重大影响。这些条件也可能导致房地产销售价格以及相关资产和计划开发的物业下降。贷款也可以通过折旧资产来担保，在这种情况下，任何被收回的拖欠贷款的抵押品可能无法提供足够的来源来偿还未偿还的贷款余额。

上述任何一项都可能对我们的借款人及其财务业绩产生负面影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的商业贷款、商业房地产贷款和建筑贷款组合使我们面临的风险可能比与我们其他贷款相关的风险更大。

我们的贷款组合包括商业贷款和商业房地产贷款，这些贷款以酒店和汽车旅馆、购物/零售中心、加油站和洗车场、工业和仓库物业以及其他类型的商业物业为抵押。与其他类型的贷款相比，商业和商业房地产贷款可能会带来更大的风险，因为它们通常涉及更大的贷款余额，通常集中在一个或多个相关借款人身上。这可能会导致商业和商业房地产贷款在每笔贷款的基础上产生更大的冲销，而不是我们的住宅或消费贷款组合产生的冲销。这些贷款也可能使贷款人面临比住宅房地产担保的贷款更大的信用风险。以创收物业为抵押的商业房地产贷款的偿付经验通常取决于相关房地产项目的成功运营，因此，可能会使我们面临房地产市场或整体经济的不利条件。担保这些贷款的抵押品通常不能像住宅房地产那样容易清算。如果我们取消这些贷款的抵押品赎回权，我们对抵押品的持有期通常比住宅物业长，因为抵押品的潜在购买者较少。

此外，世行的许多商业房地产和商业商业贷款都是向中小型企业发放的，这些企业可能更容易受到经济状况的影响。此外，我们近年来发放了部分此类贷款，借款人可能没有经历过完整的商业或经济周期。此外，借款人业务的恶化可能会阻碍他们向我们偿还贷款的能力，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们的商业或商业房地产贷款组合的信用质量出现任何意外的恶化，我们将需要增加我们的贷款损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

此外，联邦和州银行业监管机构正在以更严格的审查审查商业房地产贷款活动，并可能要求商业房地产贷款水平较高的银行实施更严格的承保、内部控制、风险管理政策和投资组合压力测试，以及可能因商业房地产贷款增长和风险敞口而提高的损失拨备和资本水平。由于我们的贷款组合中有很大一部分是商业房地产贷款，银行业监管机构可能会要求我们保持比预期更高的资本水平，这可能会限制我们的资本杠杆能力，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

此外，建筑贷款固有的风险可能会继续对我们的经营业绩产生不利影响。除其他外，此类风险包括承包商可能无法完成或及时完成相关物业的建设；超出最初估计和融资的大量成本超支(包括劳动力、原材料和供应短缺)；施工期间市场恶化；以及缺乏永久的外卖融资。由这类物业担保的贷款还涉及额外的风险，因为它们没有经营历史。在这些贷款中，贷款资金是根据在建项目的安全性(在建设完成之前具有不确定的价值)和已完成项目将产生的预计运营现金流来垫付的。不能保证这些物业将被出售或租赁，以产生借款人预期的现金流。美国各地或当地相关房地产市场的房地产销售和价格普遍下降，对住宅房地产的需求下降，经济疲软，失业率高企，抵押贷款减少，这些因素都可能对借款人偿还对我们的债务的能力和我们抵押品担保权益的价值产生不利影响，从而对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。

我们对某些税收优惠项目的投资和/或融资可能不会产生预期的回报，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。

我们投资和/或资助某些税收优惠项目，以推广负担得起的住房和可再生能源。我们对这些项目的投资旨在主要通过在指定的时间段内实现联邦和州所得税抵免以及其他税收优惠来产生回报。我们面临的风险是，之前记录的税收抵免将无法满足某些政府合规要求，也将无法完全实现。税收抵免仍需由税务机关根据项目层面要求满足的合规特征重新获得。可能无法实现这些税收抵免和其他税收优惠可能会对我们的财务业绩产生负面影响。无法实现税收抵免和其他税收优惠的风险取决于许多我们无法控制的因素，包括税法适用条款的变化以及项目完成和适当管理的能力。

我们使用评估来决定是否以房地产为抵押或以房地产为抵押，并不能确保房地产抵押品的价值。 

在考虑是否以不动产为抵押的贷款时，我们通常需要对财产进行评估。然而，评估只是对评估时财产价值的估计。如果评估没有反映任何财产出售或丧失抵押品赎回权后可能获得的金额，我们可能无法实现与财产担保的债务相等的金额。

我们对第三方供应商的使用和我们其他正在进行的第三方业务关系受到越来越多的监管要求和关注。

我们经常使用第三方供应商作为我们业务的一部分。我们还与其他第三方建立了大量持续的业务关系。这些类型的第三方关系受到越来越严格的监管要求和联邦银行监管机构的关注。最近的法规要求我们加强对第三方供应商和其他正在进行的第三方业务关系的尽职调查、持续监测和控制。在某些情况下，我们可能需要与这些供应商重新谈判我们的协议，以满足这些增强的要求，这可能会增加我们的成本。我们希望我们的监管机构将追究我们在监督和控制我们的第三方关系以及与我们有这些关系的各方的表现方面的不足之处。因此，如果我们的监管机构得出结论认为，我们没有对我们的第三方供应商或其他持续的第三方业务关系行使足够的监督和控制，或者这些第三方没有适当地履行职责，我们可能会受到执法行动的影响，包括民事罚款或其他行政或司法处罚或罚款，以及客户补救要求，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们未来的存款保险费可能会增加，这可能会对未来的收益和财务状况产生实质性的不利影响。

FDIC为FDIC承保的金融机构的存款提供保险，其中包括世行。FDIC向投保的金融机构收取保费，以将DIF维持在特定水平。不利的经济状况、更多的银行倒闭和更多的倒闭降低了DIF。根据FDIC的数据，截至2018年9月30日，DIF准备金率达到总存款的1.36%，超过了《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)规定的2020年9月30日最后期限之前法定要求的最低准备金率1.35%。此外，FDIC还设立了2%的较高准备金率作为长期目标，这一目标超出了法规的要求。2%的比率没有实施期限。联邦存款保险公司未来可能会提高评估比率或征收额外的特别评估，以将存款保险基金维持在法定目标水平。银行FDIC保费的任何增加都可能对其财务状况和经营结果产生不利影响。

随着我们将业务扩展到加州以外的市场，包括通过收购，我们可能会遇到额外的风险，这些风险可能会对我们的业务和收益产生不利影响。 

我们主要在加州市场运营，集中了华裔美国人和企业；然而，我们的战略之一是将业务扩展到加州以外的其他华裔美国人和企业集中的国内市场。我们目前在其他八个州(纽约州、华盛顿州、伊利诺伊州、德克萨斯州、马里兰州、马萨诸塞州、内华达州和新泽西州)和香港都有业务。在这一扩张过程中，我们可能会遇到重大风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。这些风险和不确定性包括，由于我们有能力在新市场吸引足够的业务、管理非连续市场地区的运营、遵守所有不同的当地法律和法规以及预测我们目前没有经验的市场中的事件或差异而导致的费用增加和运营困难。

我们已经通过收购进行了扩张，未来可能会考虑其他收购。任何此类扩张都存在相关风险。这些风险包括错误地评估在特定交易中收购的银行的资产质量、在整合被收购的业务时遇到比预期更高的成本、面临来自客户或员工的阻力，以及无法以盈利的方式部署在交易中收购的资产。其他特定国家和地区的风险与美国以外的交易有关，包括中国的交易。就我们与其他交易相关的发行股本而言，如果有的话，这些交易和相关的股票发行可能会对每股收益和股份所有权产生稀释效应。

我们在合并或收购后的收益、财务状况和前景在一定程度上取决于我们成功整合被收购公司运营的能力。我们可能无法成功整合运营或实现预期的成本节约。任何已实现的成本节约都可能被收入损失或其他收益费用所抵消。与任何对金融机构的收购一样，业务中断也可能导致我们失去客户，或导致客户从我们的账户中移除他们的业务，并将他们的业务转移到竞争对手的金融机构。

此外，如果我们不能进行收购，我们的增长能力可能会受到限制。在拟议的收购方面，我们与其他金融机构展开竞争。我们无法预测我们是否或何时能够确定和吸引收购候选者，或以有利的条件进行收购。

我们面临着来自竞争对手的激烈竞争。 

在我们整个市场领域，我们面临着对存款、贷款和其他银行服务的激烈竞争，以及来自主导商业银行业的主要银行和金融机构的收购。这可能会导致我们的资金成本超过我们的竞争对手。这些银行和金融机构，包括那些拥有外资所有权的银行和金融机构，可能比我们拥有更多的资源，包括为广告活动提供资金，将其投资资产配置到收益率和需求更高的地区，以及进行收购和投资于新的银行技术。凭借其更大的资本基础，我们规模更大的竞争对手的贷款限额比我们高得多，并执行某些我们目前没有提供的功能，包括信托服务。我们还与储蓄和贷款协会、储蓄银行、经纪公司、保险公司、抵押贷款公司、信用社、信用卡公司和其他金融和非金融机构和实体竞争贷款和存款以及其他银行服务，如支付服务。这些因素以及金融服务业受保机构之间正在进行的整合可能会对我们销售我们的产品和服务的能力产生实质性的不利影响。监督和确保遵守新的银行条例的成本大幅增加，以及升级信息技术和数据处理能力的必要成本，可能会对我们与较大机构竞争的能力产生不成比例的影响。

我们依赖关键人员，失去一名或多名关键人员可能会对我们的前景产生重大不利影响。 

银行业对合格员工和人员的竞争非常激烈，我们相信，对我们所服务的社区具有知识和经验的合格人员数量有限。招聘具备执行我们战略所需技能和素质的人员的过程往往很漫长。我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格的管理、贷款、财务、客户服务、行政、营销和技术人员的能力，以及我们管理层和人员的持续贡献。特别是，我们的成功一直并将继续高度依赖主要高管和某些其他员工的能力，包括但不限于董事会执行主席郑克刚、首席执行官刘畅和首席财务官陈恒。

我们的薪酬做法受到FDIC、DFPI、美联储和其他监管机构的审查和监督，并可能受到限制。这些限制可能会也可能不会影响我们的竞争对手，并可能进一步影响我们吸引和留住高管和其他关键人员的能力。2011年4月和2016年4月，美联储、其他联邦银行机构和美国证券交易委员会联合发布了拟议的规则，旨在实施《多德-弗兰克法案》中的条款，禁止鼓励覆盖金融机构承担不适当风险的激励性薪酬安排，其中包括拥有10亿美元或以上资产的银行或银行控股公司，如Bancorp和世界银行。目前还不能确定是否或何时将采用最终规则，以及遵守最终规则是否会对我们为高管和其他员工安排薪酬的方式产生重大影响。根据最终规则的性质和适用情况，我们可能无法成功地与某些不受部分或全部规则约束的金融机构和其他公司竞争，以留住和吸引高管和其他表现出色的员工。如果发生这种情况，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响，可能会受到严重影响。

自然灾害、地缘政治事件、公共卫生危机和其他我们无法控制的灾难性事件可能对我们产生不利影响。 

自然灾害，例如地震、山体滑坡、野火、极端天气条件、飓风、洪水和其他自然现象，地缘政治事件，例如涉及内乱、政府政权更迭、恐怖主义或军事冲突、气候变化相关事件和流行病以及其他公共卫生危机，例如新冠肺炎大流行，以及其他灾难性事件，其中包括：(I)对我们及我们客户、交易对手和服务提供商的业务运营造成不利影响；(Ii)对房地产和个人财产造成重大损害和损失；(Iii)损害我们借款人的还贷能力；(Iv)降低客户的存款水平和存续期；(V)侵蚀贷款抵押品的价值；(Vi)导致我们的不良贷款额增加，不良资产(包括所拥有的房地产)、净撇账和贷款损失拨备水平上升；或(Vii)导致其他经营困难，削弱我们管理业务的能力。如果我们的关键人员或大量员工因公共卫生危机(如传染病的再次爆发)、自然灾害、战争、恐怖主义行为、事故或其他原因而无法联系到我们，我们也可能受到不利影响。自然灾害、极端天气条件、地缘政治事件、公共卫生危机和其他灾难性事件也可能对我们的客户、交易对手和服务提供商造成负面影响，并导致一般经济活动以及金融和房地产市场中断。

政府和社会对气候变化的反应可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括间接影响我们的客户。

各国政府越来越关注气候变化的影响和相关的环境问题。例如，美国财政部长耶伦已将气候变化及其对金融系统的风险列为高度优先事项。此外，联邦储备委员会成为绿化金融系统中央银行和监管者网络的成员，并在2020年11月的金融稳定报告中专门讨论了气候变化对市场、金融敞口、金融机构和金融稳定的影响。政府如何采取行动缓解气候和相关环境风险可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。例如，联邦储备委员会可能会将这些风险纳入其监管压力测试。此外，消费者和企业也可能因为担心气候变化的长期影响而自行改变自己的行为。我们和我们的客户将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者和企业偏好做出回应。我们和我们的客户可能面临成本增加、资产价值减少、运营流程改变等问题。对我们的贷款和其他客户的影响可能会根据他们的特定属性而有所不同，包括对碳密集型活动的依赖或在其中扮演的角色，以及海平面上升的影响和气候变化的其他影响。对我们的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业。此外，我们可能会面临一些客户的信誉下降或获得贷款的资产价值下降的问题。我们努力在做出贷款和其他决策时考虑到这些风险，包括通过增加与气候友好型公司的业务, 可能不能有效地保护我们免受新法律法规或消费者或商业行为变化的负面影响。气候和相关环境风险的变化、对它们的看法以及政府对它们的反应也可能发生得比我们在不中断业务和损害财务业绩的情况下能够适应的速度更快。