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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-K
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(标记一)
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☒ | ANNUAL 报告 根据 至 S检查 13 或 15(D) 的 这个 证券 交易所 施展 的 1934 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
| | | | | |
☐ | T移动站 报告 根据 至 分段 13 或 15(D) 的 这个 证券 交易所 施展 的 1934 |
佣金文件编号001-31225
_____________________________________________________
EnPro工业公司
(注册人的确切姓名,载于其章程)
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| | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | 01-0573945 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
卡内基大道5605号 | | |
500套房 | | |
夏洛特 | | |
北卡罗来纳州 | | 28209 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(704) 731-1500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 非营利组织 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
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如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
是ý No ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ý
登记人的非关联公司持有的登记人有表决权普通股和无表决权普通股的总市值June 30, 2021 was $1,987,167,207。截至2022年2月22日,有20,948,894登记公司已发行的普通股,其中包括由登记公司的子公司持有的180,576股普通股,因此无权投票。
以引用方式并入的文件
注册人关于2022年年度股东大会的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
解释性说明
EnPro Industries,Inc.(“本公司”)于2022年2月22日提交了一份8-K表格,其中包括一份作为附件99.1的新闻稿,其中公布了公司在截至2021年12月31日的季度和年度的经营业绩和财务状况(“新闻稿”)。此后,根据适用的会计规则,公司于2021年12月17日更新了收购TCFII NxEdge LLC所有已发行和未偿还的会员权益的收购价格分配。这导致公司在截至2021年12月31日的审计综合资产负债表中报告的本10-K表格中包含的某些项目与新闻稿中包含的综合资产负债表中的项目不同。
目录
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第一部分 |
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项目1 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 9 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 16 |
项目2 | 属性 | 16 |
第3项 | 法律诉讼 | 17 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 17 |
| 注册人的行政人员 | 17 |
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第II部 |
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第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 19 |
项目6 | [已保留] | 20 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 43 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 44 |
第9A项 | 控制和程序 | 44 |
项目9B | 其他信息 | 45 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 45 |
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第三部分 |
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第10项 | 董事、高管与公司治理 | 46 |
项目11 | 高管薪酬 | 46 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 46 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 46 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 47 |
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第四部分 |
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项目15 | 展品和财务报表附表 | 47 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 47 |
| 展品索引 | 48 |
| 签名 | 51 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 52 |
| 合并业务报表 | 55 |
| 综合全面收益表 | 56 |
| 合并现金流量表 | 57 |
| 合并资产负债表 | 58 |
| 合并股东权益变动表 | 59 |
| 合并财务报表附注 | 60 |
| 附表二-估值及合资格账目 | 99 |
EnPro工业公司
第一部分
如本报告所用,术语“我们”、“EnPro”和“公司”指EnPro Industries,Inc.及其子公司(除非上下文另有含义)。术语“普通股”是指EnPro Industries,Inc.的普通股,每股票面价值0.01美元。
背景
我们于2002年1月11日根据北卡罗来纳州的法律成立,成为固特立公司(“固特立”)的全资子公司。此次合并是对固特立公司宣布将其工程工业产品部门分配给固特立公司现有股东的预期。派发日期为2002年5月31日。
今天,我们在设计、开发、制造、服务和营销专有工程工业产品方面处于领先地位,为世界各地不同行业的各种客户提供服务。在过去的一年半里,我们实施了几项战略计划,以改变我们运营的业务组合,将重点放在以材料科学为基础的业务上,这些业务具有领先的技术、令人信服的利润率、强劲的现金流和高水平的经常性收入,为具有有利长期顺风的市场服务。这些计划,如下文“收购”和“处置”中所述,增强了我们为半导体、生命科学和其他技术行业提供解决方案的能力。截至2021年12月31日,我们的持续运营在包括美国在内的7个国家和地区拥有19个主要制造和服务设施(约50,000平方英尺或更大)。
我们在2021年、2020年和2019年按地理区域划分的持续运营销售额如下:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
美国 | $ | 533.5 | | | $ | 555.7 | | | $ | 630.2 | |
欧洲 | 265.8 | | | 244.2 | | | 301.2 | |
其他 | 342.5 | | | 274.1 | | | 274.3 | |
总计 | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,074.0 | | | $ | 1,205.7 | |
我们有一个互联网网站,网址是www.enproIndues.com。我们将在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供本年度报告,以及我们的其他Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订。我们的公司治理准则和每个董事会委员会(审计和风险管理委员会、薪酬和人力资源委员会、执行委员会、提名和公司治理委员会)的章程也可以在我们的网站上找到,任何要求提供这些信息的股东都可以获得这些信息的印刷版。本年度报告中包含或链接到本公司网站的信息不包含在本年度报告中作为参考。
收购
2021年12月17日,我们的子公司EnPro Holdings,Inc.(“EnPro Holdings”)完成了对TCFII NxEdge LLC(“NxEdge”)所有已发行和未偿还的会员权益的收购。NxEdge总部设在爱达荷州的博伊西,在加利福尼亚州和爱达荷州经营着六家主要工厂。NxEdge是一家服务于半导体行业的先进制造、清洁、涂层和翻新企业。NxEdge生产和服务高级节点(
我们为这项业务支付了8.568亿美元,扣除收购现金后的净额,这取决于与最终收购日期营运资本净额确定相关的惯例收购价格调整。
2020年10月26日,为此目的成立的EnPro子公司(“Allosa收购子公司”)收购了总部位于加利福尼亚州的私人持股公司Allosa,Inc.(“Allosa”)的所有股权证券。Allosa是一家工业技术公司,为工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用提供专业的滤光片和薄膜涂层。ALLUSA的产品是通过使用最先进的设备的专有涂层工艺开发的。阿卢萨是先进表面技术部门的一部分。
Allosa与主要终端市场的客户合作,通过其专门的技术平台和专有工艺提供定制的复杂精密涂层解决方案。Allosa在其多元化的客户群中拥有长期的客户关系,为美洲、欧洲和亚洲的客户提供服务。Allosa成立于2007年,在加利福尼亚州有两个分店,总部设在加利福尼亚州圣罗莎。
剔除收购的现金后,阿卢萨的现金收购价为2.384亿美元。我们用可用现金和阿卢萨高管的展期股权为此次收购提供了资金。就完成交易而言,吾等就Allosa收购附属公司订立一项与展期交易有关的有限责任经营协议,Allosa的三名股权拥有人(同时亦为Allosa的高管)将获得Allosa收购附属公司约7%的股权,以换取他们出资持有Allosa的展期股份。
2019年9月,EnPro的子公司LUNAR投资有限责任公司(“LUNAR”)收购了LeanTeq Co,Ltd.的全部股权证券。及其附属公司LeanTeq LLC(统称为“LeanTeq”)。作为交易的一部分,LeanTeq的两名股权拥有人(“LeanTeq高管”)是被收购实体的高管,他们以展期股权的形式收购了LUNAR约10%的股权。LeanTeq成立于2011年,总部位于台湾桃园市,在台湾有两个地点,在美国(硅谷)有一个地点。LeanTeq主要为最先进的半导体制造设备中使用的关键部件和组件提供翻新服务。该设备用于生产技术先进的微芯片,用于智能手机、自动驾驶汽车、高速无线连接、人工智能和其他尖端应用。LeanTeq在整个开发和生产生命周期中与原始设备制造商密切合作,以实现记录资格认证过程,从而实现长期的、经常性的售后服务收入。售后服务历来约占LeanTeq总销售额的65%。LeanTeq的一整套服务包括清洁、涂层、分析测试、检验和验证、套件组装、故障分析和其他增值服务。LeanTeq是我们高级表面技术部门的一部分。
2019年7月,我们收购了无菌集团(包括无菌工艺设备SAS和无菌服务SARL,统称为“无菌”)100%的股份,这是一家为制药和生物制药行业分销、设计和制造无菌液体传输产品的私人公司。无菌,总部设在法国利蒙内斯特,是我们的加洛克部门的一部分,属于密封技术部门。
LeanTeq和ASeptic Group收购的总收购价约为3.385亿美元,其中包括从LeanTeq高管那里获得的现金净额和股权展期。
性情
于2021年10月12日,吾等订立股权及资产购买协议(“购买协议”),规定出售工程材料部门所包括的压缩机产品国际业务(“CPI业务”)的特定股权及资产。这笔交易于2021年12月21日完成,我们在2021年第四季度录得1.176亿美元的税前收益。
2021年9月2日,我们出售了主要位于德克萨斯州休斯顿的聚合物组件业务部门的某些资产和负债,该部门包括在我们的密封技术部门。作为出售的结果,我们在综合经营报表中记录了1950万美元的其他收入(费用)的税前收益。
于2020年12月31日,我们以名义现金买入价出售了Technetics Group UK Limited(“Technetics Group UK”)的股份。作为与买方协议的一部分,我们向买方交付了148,000 GB现金,用于支付已发生的增值税债务的到期增值税(“增值税”),以及50,000 GB的营运资金。我们在出售约976,000 GB(130万美元)时发生了亏损。
2020年11月30日,我们完成了主要位于法国Dieuze的工程材料部门衬套块业务的出售。轴瓦业务的产品销往一般工业和汽车市场。在完成出售业务之前,我们确定了要减值的资产,并在第三季度记录了620万美元的减值费用,其中包括180万美元的长期资产的非现金减值和在完成交易时应向买方支付的440万美元的现金。减值费用计入本公司综合经营报表的其他营运费用。在业务结束时,我们在综合经营报表上记录了出售业务的10万美元收益和其他营业外支出。与退出我们的衬垫块业务相关的总费用为610万美元。
2020年11月20日,我们以2,310万美元的现金出售了重型卡车业务的Air Springs部分,扣除估计的营运资金调整和费用,以及一张公平价值为640万美元(面值为750万美元)的长期本票。作为与买方协议的一部分,我们保留了美国应收账款
这项业务在成交时产生了较大的营运资金调整。美国的应收账款留存金额约为860万美元,截至2020年12月31日,其中约200万美元未偿还。收购价格以最终营运资金调整为准。在第四季度,我们在2020年第四季度将业务出售给客户时录得10万美元的非现金亏损。
2020年8月,在宣布我们的汽车车轮®制动鼓和CROWSON®制动调节器品牌于2020年第二季度退出后,我们确定了买家,并达成了出售与这两项业务相关的资产的最终协议。2020年9月2日,我们以890万美元的价格完成了这笔交易,不包括交易费。这笔交易导致了我们综合业务表上其他营业外支出的业务出售亏损310万美元,其中包括300万美元的资产出售非现金亏损和10万美元的其他支出亏损。在找到品牌的买家之前,我们确定资产已减值,并在我们的综合经营报表中记录了740万美元的重组和减值费用。2020年,我们的汽车车轮®制动鼓和克鲁森®制动调节器品牌在退出时的总亏损为1,050万美元。
在2020年第二季度,我们达成了一项协议,出售位于美国和上海的月球®空气盘式制动器业务,中国。该业务的美国资产出售于2020年第三季度完成,价格为30万美元,导致我们的综合运营报表记录的营业外收益为20万美元。在出售位于上海的LUNAR®制造设施后,中国于2020年第四季度以90万美元完成交易,没有任何收益或亏损。于出售业务完成前,吾等确定应减值资产并计入210万美元减值费用,其中160万美元与长期资产减值有关,50万美元与存货减值有关。长期资产的减值计入其他营业费用,存货减值计入综合经营报表的销售成本。与退出LUNAR®空气盘式制动器业务相关的净亏损总额为190万美元。
于2019年12月12日,我们的若干附属公司与Arcline FM Holdings,LLC(Arcline FM Holdings,LP)(Arcline FM Holdings,LP的联属公司)订立会员权益购买协议,据此,吾等将间接附属公司Fairbank Morse,LLC(“Fairbank Morse”)的所有未偿还股权出售给Arcline FM Holdings,并促使我们的一家附属公司向Arcline FM Holdings的联营公司出售若干相关加拿大资产,总销售价格为4.5亿美元。本次资产剥离交易于2020年1月21日完成。费尔班克斯莫尔斯制造的重型中速往复式发动机主要用于船舶和发电应用,构成了我们整个电力系统部门。鉴于于2019年12月签订了剥离费尔班克斯Morse的最终协议,我们将电力系统部门归类为2019年第四季度和全年的非持续运营,而EnPro之前的所有季度和年度财务业绩均已进行重新预测,以反映电力系统部门为非持续运营。除非另有说明,第一部分规定的数额仅适用于持续经营(见附注20请参阅我们以10-K格式填写的综合财务报表,以获取有关非持续经营和处置费尔班克斯摩尔斯的信息)。由于这笔交易,我们在2020年第一季度录得2.743亿美元的税前收益。
2019年9月,我们出售了位于佐治亚州罗马的刹车产品业务部门的某些资产和某些负债,该部门包括在我们的密封技术部门。这笔交易的总销售价格为680万美元,其中我们在2019年9月业务出售结束时收到了360万美元,2019年第四季度应用于2020年2月完成的大楼销售的10万美元。在大楼销售完成时,我们收到了290万美元,并在2020年第四季度收到了20万美元的余额。
在试图在2019年第四季度出售ATDynamics业务后,我们于2020年1月决定关闭ATDynamics业务,该业务为商业卡车运输行业制造空气动力学产品,并被纳入我们密封技术部门的Stemco部门。由于出售过程不成功,吾等审阅了长寿资产于2019年12月31日的账面值,并确定账面值不可收回。作为这项评估的结果,我们在2019年第四季度记录了260万美元的减值损失。关于关闭业务的决定,我们决定不完成和出售手头的库存,并确认了额外的150万美元库存减值。
运营
我们将我们的业务分为三个部门:密封技术部门、先进表面技术部门和工程材料部门。我们的可报告部门根据他们的产品和服务以及他们的最终客户的不同而单独管理。有关我们业务部门的财务信息,请参阅第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果”,以及注18到我们的合并财务报表。项目7包含每个部门的销售额和利润的信息,附注18包含每个部门按主要终端市场的销售额、资本支出、折旧和摊销以及资产的信息。
截至2021年12月31日的年度按市场划分的销售额如下:
密封技术分部
概述。我们的密封技术部门包括三个运营部门:Garlock、Technetics和Stemco,它们服务于性能和耐用性对安全和环境保护至关重要的各种行业。我们的产品适用于许多苛刻的环境,例如高压、高温和化学腐蚀环境,我们的许多产品支持故障容忍度较低的关键应用。
加洛克由两家公司组成:加洛克密封技术公司和加洛克卫生技术公司,其中包括橡胶制造公司和无菌集团。他们共同设计、制造和销售流体工艺解决方案,包括:一次性卫生密封件、管材、部件和组件;金属、非金属和复合材料垫片;动态密封件;压缩填料;液压元件;伸缩节;以及穿壁产品。
垫片产品用于密封化工、石化以及纸浆和造纸加工设施中的法兰接头,在这些地方,高压、高温和腐蚀性化学品产生了对专业和高度工程化的密封产品的需求。我们的产品还用于卫生市场,如食品、饮料和制药,在这些市场中,产品的完整性和安全性极其重要。我们以许多品牌销售这些垫圈产品,包括Garlock®、吉隆岛®,Blue-Gard®,LubriKup®,领先一分®,Bio-Pro®,Tuf-Steel®,侦探®和LINK-SEAL®。这些产品在我们所服务的行业中在性能和可靠性方面享有长期声誉。
动态弹性密封用于旋转应用中,以包含保护轴承免受过度摩擦和发热的润滑剂。由于这些密封产品用于动态应用,因此很容易磨损。因此,耐用性、性能和可靠性是我们客户的关键要求。这些旋转密封件适用于知名品牌Klozure的钢铁、采矿以及纸浆和造纸加工行业中要求苛刻的应用。®.
压缩填料用于在加压、静态和动态应用中提供密封,例如泵和阀门。压缩包装产品的主要市场是纸浆和造纸、采矿、石化和碳氢化合物加工行业。这些市场的品牌产品包括9000个EVSP®,QuickSet®、和图形锁定®.
Technetics设计、制造和销售高性能金属密封件、机械密封件和弹性密封件。这些产品用于各种行业的极端应用,包括半导体、航空航天、发电、石油天然气、生命科学等市场。品牌包括HELICOFLEX®,TEXEAL®,Feltmetal™, CEFILAC GPA®,Qualisal®,CEFIL‘AIR®和ORIGRAF®.
Stemco设计、制造和销售商用车部件和系统,包括:预调轮毂系统;密封件;轮盖;里程跟踪产品;轴承;锁定紧固件;悬挂部件,如转向节主销和衬套、弹簧销和衬套以及其他聚合物衬套部件。 其产品主要服务于中型和重型商用车市场。 产品品牌包括STEMCO®,STEMCO Kaiser®,Trifeta™,发现®,QWICKTIE®、GritGuard®,Guardian HP®,旅行者号®,探索®,Pro-Torq®,Zip-Torq®,哨兵®,Defender™,DataTrac®和QwikKit®.
顾客。我们的密封技术部门向世界各地的工业代理商和分销商、原始设备制造商(“OEM”)、工程和建筑公司以及终端用户销售产品。解决方案面向广泛的全球客户,2021年约53%的销售额交付给美国以外的客户。具有代表性的客户包括沙特阿美公司、运动工业公司、应用工业技术公司、法国电力公司、阿海珐公司、拜耳公司、巴斯夫SE公司、雪佛龙公司、通用电气公司、乔治亚太平洋公司、伊士曼化学公司、埃克森美孚公司、Minara Resources、昆士兰铝业公司、AK钢铁公司、沃尔沃公司、Wabash拖车公司、Great Dane拖车公司、麦克·沃尔沃公司、戴姆勒公司、PACCAR公司、卡莱尔互联技术公司、斯伦贝谢公司和伟创力电子公司。
竞争。在我们所服务的市场中,差异化的基础是经过验证的产品性能和可靠性,以及价格、客户服务、应用专业知识、技术支持、交付条款、产品供应的广度、质量声誉和产品的可用性。我们的领先品牌,包括Garlock®, 技术学®, 和STEMCO®,建立在可靠性和耐用性的长期声誉基础上。此外,我们提供的产品的广度、性能和质量使我们能够实现溢价,使我们成为代理商和分销商的首选供应商。我们相信,我们在这一细分市场运营的主要市场的产品表现记录对我们来说是一个重要的竞争优势。主要竞争对手包括A.W.切斯特顿公司、克林格集团、Teadit、Lamons、Siem/Flexitals、SKF美国公司、联合金属公司、凡士通、圣戈班、伊顿公司、派克·汉尼芬公司和MiroproCo.Ltd.。
原材料和部件。我们的密封技术部门使用聚四氟乙烯树脂、芳纶纤维、特种弹性体、弹性体化合物、石墨和碳、普通金属和奇异金属、冷轧钢、皮革、铝压铸件、丁腈橡胶、粉末金属部件以及各种纤维和树脂。我们相信,这些原材料和零部件通常可以从不同的供应商那里获得,尽管某些原材料和零部件的来源有限。
高级表面技术细分市场
概述。我们的高级表面技术部门包括Technetics Semi、LeanTeq、Allosa和NxEdge四家运营企业,它们应用专有技术、工艺和能力为高增长市场中最具挑战性的应用提供高度差异化的产品和服务套件。 我们的产品和服务用于对性能、精度和重复性要求很高的环境中,故障容忍度很低。
Technetics Semi为半导体设备行业设计和制造复杂的前端晶片加工子系统、新的和翻新的静电卡盘底座、薄膜涂层和边缘焊接金属波纹管。这些能力还可在空间、航空航天和国防市场的关键应用中实现高可靠性。
LeanTeq为最先进的节点半导体制造设备中使用的关键部件和组件提供清洁、涂层、测试、翻新和验证服务。LeanTeq通过全面的服务、市场领先的工艺工具专业知识和广泛的材料熟练程度,提供高度差异化的专有技术支持的工艺。这些功能延长了部件的使用寿命,缩短了清洗腔体部件的时间。
ALLUSA为工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用提供专业的滤光片和薄膜涂层。它的产品是通过使用最先进的先进设备的专有涂层工艺开发的。ALLUSA通过其专业的技术平台和专有工艺,与主要终端市场的客户合作,提供定制化、复杂的精密涂层解决方案。
NxEdge是一家先进制造企业,专注于半导体价值链的清洁、涂层和翻新业务。NxEdge为整个半导体供应链的客户提供服务,包括顶级全球集成器件制造商(IDM)和原始设备制造商(OEM)。凭借跨半导体价值链的垂直集成能力,包括强大的售后业务,NxEdge提供了一套具有专有工艺的集成能力,从而为顶级客户提供了广泛的资质。
顾客。我们的先进表面技术 Segment向世界各地的OEM、IDM、工业代理和分销商以及终端用户销售产品和服务。先进表面技术 产品和服务面向全球客户,2021年约31%的销售额交付给美国以外的客户。具有代表性的客户包括全球领先的半导体制造设备制造商,如应用材料和ASML,以及用于生命科学和工业技术行业的设备制造商和政府国防承包商。由于半导体制造设备行业的整合,少数公司控制着全球半导体制造设备生产的相当大一部分。因此,该部门依赖于与该行业客户的某些关键关系,失去一个或多个该等关键客户或该部门与该等客户关系的其他不利变化可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
竞争。在我们服务的市场上,竞争的基础是经过验证的性能和可靠性,以及价格、客户服务、应用专业知识、技术支持、交付条款、产品和服务的广度、质量声誉、全球足迹以及产品和服务的可用性。我们的领先品牌,包括ALLUSA™,LEANTEQ™,NXEDGE® 和Belfab®,建立在高性能、可靠性和可重复性的长期声誉基础上。 此外,我们产品和服务的广度、性能和质量使我们成为终端用户、原始设备制造商、代理商和分销商的首选供应商。我们相信,我们的显著竞争优势包括我们的技术知识、专有工艺、制造和分析能力以及业绩记录,这使我们能够满足许多客户所要求的大量前期鉴定过程。在美国,半导体供应链的先进制造、涂层和翻新方面的竞争格局包括NxEdge以外的几家供应商,没有一家供应商占据主导市场地位。我们相信,NxEdge拥有广泛的特殊流程,而且我们相信,与大多数竞争对手相比,NxEdge的垂直整合水平更高。在半导体清洁领域,我们的竞争对手包括数量有限的其他清洁服务提供商,主要是在台湾、日本、韩国和美国,没有一家提供商在全球市场占据主导地位。光学镀膜市场是高度分散的,有许多小的竞争对手与阿卢萨。 Technetics Semi的竞争对手包括Mirapro、FMI/NGK、KSM和High Flexonics。
原材料和部件。我们的高级表面技术部门使用超高纯度化学品、含氟聚合物、弹性体化合物、工业陶瓷、稀土材料、特殊基材、普通金属和稀有金属。我们认为,这些原材料和零部件一般都可以从各种供应商那里获得,偶尔会受到孤立和短期的限制。
工程材料细分市场
概述。我们的工程材料部门包括两个高性能工程材料业务:GGB和Garlock管道技术公司(GPT)。如上所述,我们的压缩机产品国际(CPI)业务,包括在我们的工程材料部门,已于2021年12月21日剥离。
GGB设计、制造和销售自润滑、非滚动、金属聚合物、工程塑料和纤维增强复合材料轴承产品。轴承表面通常由聚四氟乙烯或包括聚四氟乙烯的混合物制成,以提供免维护性能和减少摩擦。GGB的轴承产品通常在无润滑、最少润滑或预润滑条件下用作套筒轴承或推力垫圈。这些产品广泛应用于汽车、航空航天、泵和压缩机、建筑、发电和一般工业市场等各种市场。GGB大约有12,000个不同设计和物理尺寸的轴承零件号。GGB是领先的和公认的品牌,以包括DU在内的品牌销售产品®,DP4®、DX®,DS™,HI-EX®,EP®,SY™,HPMB®、和GAR-MAX® .
GPT是一家石油和天然气企业,设计、制造和销售关键服务法兰垫片、密封件和电气法兰隔离套件,用于高压井口设备、流量管道、注水管道、酸性碳氢化合物工艺应用以及原油和天然气管道/传输管道应用。GPT产品以包括Evolution在内的品牌销售®、VCS®、VCFS®、VCXT®,PGE™,后卫®、提升板-缠绕®,Electric Stop®、电封™和电子接头®.
顾客。工程材料部门将其产品销售给全球不同的客户群,大约有 72%2021年交付给美国以外客户的销售额的百分比,不包括我们CPI业务的销售额。GGB在全球所有主要工业部门都有客户,GPT在能源和供水管道行业也有全球客户。这两家公司通过自己的本地分销系统直接向客户供应产品,并通过独立的代理商和分销商间接向市场供应产品。
竞争。在GGB竞争的市场中,竞争主要基于产品在特定应用中的性能、产品可靠性、交付和价格。GGB的竞争对手包括Kolbenschmidt Pierburg AG、圣戈班的Norglide部门和Federal-Mogul Corporation。GPT在隔离市场领域与其他供应商竞争,包括努力对GPT的产品进行反向工程的竞争对手。
原材料。GGB的主要原材料采购包括钢卷、青铜粉、青铜卷和聚四氟乙烯。GGB从多家外部供应商采购零部件。GPT购买玻璃纤维增强环氧板、管材和垫圈、氟橡胶、三元乙丙橡胶、金属E形环密封和C形环密封,以及专有涂料。我们相信,这些原材料和零部件通常可以从不同的供应商那里获得,尽管某些其他次要但关键的原材料的供应商有限。
研究与开发
我们研发工作的目标是加强我们针对传统市场的产品组合,同时创造独特和突破性的产品和服务。我们利用一个流程将产品和服务创新从概念转化为商业化,并识别、分析、开发和实施旨在实现业务增长的新产品概念和机会。
我们在整个运营过程中聘请科学家、工程师和技术人员来开发、设计和测试新的和改进的产品和服务解决方案。我们与客户密切合作,以确定问题并开发技术解决方案。我们的大部分研发支出通常用于为最苛刻的环境开发新的密封产品,开发支持工艺关键半导体制造设备组件的清洁和翻新的技术,以及开发具有更高承载能力和优异摩擦磨损的轴承产品和材料。
积压
截至2021年12月31日,我们积压了价值3.658亿美元的持续运营订单,而截至2020年12月31日,积压订单为2.125亿美元。大约4%的积压预计将在2022年后填补。积压订单代表手头的订单,我们认为是确定的。然而,积压的订单是否会导致当时的实际销售额或订购的金额并不确定。由于我们的交付期很短,而且有一定的季节性,我们的业务积压并不是未来业绩的有意义的指标。
质量保证
我们相信,产品和服务的质量是与客户发展和保持牢固、长期关系的最重要因素之一。为了满足客户的严格要求,我们保持着严格的质量控制标准。我们经常在开发、设计和生产的所有阶段使用测试设备作为工艺辅助,进行过程中检验,以确保产品质量和可靠性。这些设备包括最先进的CAD/CAM设备、统计过程控制系统、激光跟踪设备、故障模式和影响分析以及坐标测量机。我们能够提取数字质量控制数据,作为从我们的计算机数字控制(“NC”)机器制造的部件质量的统计测量。此外,我们还对外包的零部件进行质量控制测试。通过我们的实践,我们能够显著提高我们提供的服务和我们制造的零部件的质量,避免和减少缺陷,并提高效率和可靠性。
截至2021年12月31日,我们的40个制造和服务设施,包括我们所有的主要制造设施,都通过了ISO 9000、QS 9000和/或TS 16949认证。我们有12家工厂通过了国际标准化组织14001认证。原始设备制造商越来越多地要求这些标准,以取代单独的认证程序,并作为授予业务的条件。
专利、商标和其他知识产权
我们保留了美国和其他国家颁发的与我们产品的名称和设计相关的多项专利和商标,并授予了其中一些专利和商标的许可证。我们经常评估通过美国和其他国家的专利和商标制度保护新产品和现有产品的必要性。我们还拥有非专利专有信息,包括与我们产品的设计、制造和运营及其使用以及我们提供的某些服务有关的技术诀窍和商业秘密。除高级表面技术部门的专有配方和专有技术外,我们不认为我们的整体业务在很大程度上依赖于已授予的任何特定专利、专利权、商标、商业秘密或许可或一组相关的专利、专利权、商标、商业秘密或已授予的许可。
一般来说,我们是我们制造和销售的产品的权利的所有者。然而,我们也从各种实体获得某些知识产权的许可。这些许可证需要续签,我们可能无法成功地重新协商这些许可证,或者在发生重大违规事件时终止这些许可证。如果发生这种情况,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
人力资本
截至2021年12月31日,我们约有4,400名员工,其中约58%在北美,21%在欧洲,17%在亚太地区,4%在世界其他地区。
我们努力创造一个让所有员工都能蓬勃发展的环境。我们是一家双重底线公司,人类发展被视为与财务业绩同等重要。这种“双重底线”理念是我们运作的支柱。我们认为,人类发展导致财务绩效,追求财务绩效是人类发展的结果。我们培养一种学习和发展的文化,因为我们相信,不断提高自己会带来个人和公司的成功。我们的安全、卓越和尊重的核心价值观促使我们专注于我们的业务方式和对员工的关怀。
我们相信,多元化的员工队伍对我们的成功至关重要。我们继续在我们的人才获取做法中采用包容性做法,例如要求不同的候选人名单和不同的面试小组,并实施了工具和结构,以减少面试和遴选过程中的偏见。自2019年1月以来,我们在美国晋升的女性比例增加了11%。我们高级领导团队中的性别、民族和种族多样性为40%,这标志着自2019年12月以来增加了10%。
在2021年,我们每周举办48场“勇敢对话”,重点关注多样性、个人发展和福祉,并向全球所有员工开放。我们为我们的员工资源小组主持了26次季度电话会议,重点围绕以下员工社区:女性@EnPro、心理健康、骄傲、有色人种社区、亚洲和欧洲同事。这些平台进一步创造和促进了EnPro的环境,鼓励我们的同事全身心投入工作。
作为我们对员工承诺的一部分,我们提供全面的薪酬和福利计划,旨在吸引和留住员工。我们的计划旨在满足员工及其家人不断变化的需求。在美国,这包括全公司范围内每小时15美元的最低工资,与公司匹配的401K计划,屡获殊荣的福利计划,灵活的假期和休假政策,其中包括为受薪员工提供的“随你所需”计划,增强的员工援助计划,带薪探亲假,学费援助,以及全面的医疗福利,包括医疗、处方药、牙科、生命、残疾、健康储蓄账户、灵活支出账户、危重疾病以及意外、死亡和肢解保险。
在新冠肺炎疫情期间,我们继续对员工表现出极端的关怀和同情心。我们提供了照顾员工身体需求的计划,同时也实施了几项举措,提供情感联系,并在这些具有挑战性的时期培养心理安全。我们的关怀、同情心和灵活计划的积极影响体现在我们的员工保留率上。特别是,在过去的一年里,女性在EnPro的留职率有所上升,在这一年里,由于疫情的影响,数十万女性离开了美国的劳动力大军,其中男性比例更高,这是一个了不起的成就。
为了致力于促进多样性和改善员工生活和工作的社区,我们于2020年正式发起EnPro基金会,以支持慈善、教育和其他组织致力于促进教育、平等、多样性和维护人类尊严。我们能够向五个组织提供20,000美元的赠款,这些组织支持我们的基金会宗旨:“通过在专业、教育、个人和社区发展领域投资于未得到充分服务的人群,支持释放人的可能性。”
安全仍然是我们的三大核心价值观之一,我们一直在努力发展世界级的安全计划和文化。我们对安全的承诺使我们成为唯一一家在三个不同场合被EHS Today评为“美国最安全公司”的上市公司。
除了本年度报告中其他部分所述的风险外,以下列出的是我们认为是重大的某些风险因素。如果这些风险中的任何一个发生,我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和声誉都可能受到损害。当你阅读本报告中其他地方的“前瞻性陈述”时,也应该考虑这些风险因素。您可以通过“可能”、“希望”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测,如果这些风险中的任何一项发生,都可能受到不利影响。
与COVID 19相关的风险
新冠肺炎已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生不利影响
新冠肺炎大流行的影响 对我们2020年的业务和财务业绩产生了不利影响,对2021年的影响要小得多,我们预计它可能会继续对我们未来的业务和财务业绩产生负面影响,具体取决于疫情的持续时间及其经济影响。我们的客户主要是全球制造商,而新冠肺炎疫情对一般经济状况的影响,以及对某些市场的更有害影响,如石油和天然气、航空航天和汽车,正在并可能继续对他们的产品需求产生负面影响,从而对他们对我们产品和服务的需求产生负面影响。我们的某些业务正经历着与上年水平相比的下降水平,对销售水平进一步下降的预期可能会导致资产减值费用。由于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、限制活动的相关政府命令的持续时间和条款,以及随着新冠肺炎影响最终减弱而导致经济复苏的时间和速度的不确定性,我们无法准确预测未来对我们产品和服务的需求下降的程度和持续时间,以及由此对我们的业务和财务业绩造成的影响。
此外,我们的设施以及我们客户和供应商的设施可能在无限期内被阻止开展业务活动,我们的客户可能被阻止购买我们的产品,而我们可能无法从供应商那里购买必要的材料,原因包括关闭、就地避难订单、进口限制、政府当局要求或强制采取的其他预防措施、运输限制或由于新冠肺炎疫情的影响而产生的其他供应链限制。鉴于政府限制商业活动的命令,我们的某些设施已被要求暂时关闭,我们暂时关闭了某些设施,以方便消毒程序和社会距离协议的实施,以及对因新冠肺炎担忧导致的员工缺勤的回应。尽管我们的大部分业务已被视为“必要的”业务,根据迄今为止已发布的限制业务活动的适用政府命令,并因此被允许继续运营,但根据未来的政府命令,它们可能不会继续得到这样的对待,或者,即使这样处理,出于现场特定的健康和安全考虑,可能需要我们的某些业务在一段时间内停止。在员工保护措施方面,我们所有设施的运营都受到了影响,包括社会距离和个人保护设备措施。在可预见的未来,这些措施将继续影响我们业务的效率。
2021年,我们大约53%的收入来自美国以外的地区。我们在世界各地设有制造和服务设施,经营业务。因此,就美国的总体经济状况可能随着时间的推移而改善的程度而言,我们在世界其他地区的运营结果可能会继续受到不利影响,这些地区可能会继续经历新冠肺炎疫情,包括疫苗管理延迟,并且仍然受到政府或其他与健康有关的限制的约束,这些限制会影响影响对我们产品和服务的需求或阻止我们、我们的客户和供应商在这些司法管辖区恢复全面运营的商业活动。
与我们的业务相关的风险
我们的业务和我们服务的一些市场是周期性的,糟糕的市场状况可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们销售产品和服务的市场,特别是半导体制造、化学公司、炼油厂、重型卡车运输、资本设备和汽车行业,在不同程度上是周期性的,历史上曾经历过周期性的低迷。过去的低迷表现为产品需求减少、产能过剩以及随后这些市场的平均售价下降,对我们的净销售额和经营业绩造成了负面影响。如果我们的市场出现长期而严重的下行周期,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们面临着激烈的竞争,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们几乎在所有业务领域都面临着激烈的竞争。我们许多产品和服务的客户正在试图减少他们从供应商那里购买的数量。为了保持竞争力,我们需要在制造、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面持续投资。我们还需要开发新的产品和服务,以继续满足客户的需求和愿望。我们可能没有足够的资源来继续进行这样的投资或保持我们的竞争地位。此外,我们的一些竞争对手比我们规模更大,拥有比我们多得多的财务资源。因此,他们或许能够更好地抵御周期性经济衰退的影响。我们的某些产品和服务也可能经历从独特的品牌产品到无差别的价格敏感型产品和服务的转变。低成本的外国竞争可能会加速这种商品化。我们某些产品和服务的更换周期的变化,包括由于产品和服务质量的提高或维护的改进,可能会影响此类产品和服务的售后需求。旨在通过卓越的服务、持续改进、创新、客户关系、技术、新产品收购、与关键服务捆绑、长期合同或市场关注来区分我们的产品和服务的计划可能不会奏效。定价和其他竞争压力可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果我们不能留住我们所依赖的独立代理商和分销商来销售我们的产品,我们可能无法有效地销售我们的产品,我们的收入和盈利能力可能会下降。
我们的许多业务在美国和海外的营销成功在很大程度上取决于我们的独立代理商和分销商的销售和服务专业知识以及与我们市场客户的关系。这些代理商中的许多人都与现有和潜在客户建立了牢固的联系,因为他们对我们的产品有详细的了解。失去大量这样的代理商或分销商,或失去关键市场或与关键客户关系密切的特定代理商或分销商,可能会严重抑制我们有效营销产品的能力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
原材料成本的增加、现有供应安排的终止或供应链的其他中断已经并可能在未来继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
2021年,我们购买的一些原材料的价格上涨了。除了原材料价格的有机变化外,由于供应链限制或征收(或宣布打算征收)新的或增加的关税或贸易法的变化,我们的一些原材料的价格可能会上涨。虽然我们成功地转嫁了一些较高的成本,但不能保证我们能够继续这样做,而不会失去客户。同样,失去一家关键供应商、无法获得一种关键原材料或供应链的其他中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,我们对某些关键原材料和其他供应的来源有限。
如果我们不能保护与我们的产品和服务相关的知识产权和知识,我们的业务和前景可能会受到负面影响。
我们相信,专利产品、流程和技术对我们的成功非常重要。如果我们不能充分保护我们的知识产权和专有技术,我们的业务和前景可能会受到负面影响。我们通过专利、商标、服务标记、域名、商业秘密、版权、机密性、竞业禁止和保密协议以及其他措施来保护我们的知识产权的努力可能不足以保护我们的专有权利。颁发给第三方的专利,无论是在我们的专利发布日期之前还是之后,都可能会降低我们的知识产权的价值。我们的竞争对手的产品或服务是否侵犯了我们的知识产权,或者我们的产品和服务是否侵犯了我们竞争对手的知识产权,这些问题可能会引起争议。此外,知识产权在某些法域可能无法获得、有限或难以执行,这可能使竞争对手更容易在这些法域夺取市场份额。
我们的竞争对手可能会通过销售声称反映我们产品或技术能力的产品来从我们手中夺取市场份额。如果我们的知识产权在国内和国际上得不到足够的保护,我们在全球的竞争力可能会受到损害,这将对我们的增长和未来的收入产生负面影响。因此,我们可能需要花费大量资源来监督和执行我们的知识产权。
未能维护或续签某些知识产权的许可证可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
总体而言,我们是我们制造和提供的产品和服务的所有者。然而,我们也从各种实体获得某些知识产权的许可。这些许可证需要续签,我们可能无法成功地重新协商这些许可证,或者在发生重大违规事件时终止这些许可证。如果发生这种情况,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们与美国政府的业务受到政府合同风险的影响。
我们与政府机构的业务,包括向向这些机构供货的主承包商的销售,受到政府合同风险的影响。美国政府合同可能会被政府终止,要么是为了政府的方便,要么是因为我们未能根据适用的合同履行义务而违约。如果由于我们的违约而被政府终止,我们可能会对政府从其他来源获得未交付的商品或服务所产生的额外成本以及它遭受的任何其他损害负责。此外,如果我们或我们的一个部门被控在美国政府合同方面存在不当行为,美国政府可以暂停我们竞标或接受新政府合同的授予,等待法律程序完成。如果被判有罪或被判负有责任,美国政府可能会对我们处以罚款、处罚、偿还和三倍于其他损害赔偿,和/或禁止我们竞标或接受新的美国政府合同,并使任何被发现受到欺诈玷污的合同无效。美国政府还保留权利,禁止承包商因欺诈、犯罪或其他严重不当行为而获得新的政府合同。
我们的产品和服务经常用于关键应用,这可能会使我们面临潜在的重大产品责任、保修和其他索赔和召回。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们的所有重大风险,或者我们的保险公司可能拒绝承保我们遭受的重大损失,这可能会对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
我们的产品和服务经常用于要求苛刻的环境中的关键应用,包括核能、石油和天然气、汽车、航空航天和制药行业。因此,产品和服务故障可能会产生重大后果,并可能导致针对我们的重大产品责任、保修和其他索赔,无论我们的产品和服务是否导致了索赔的主题事件,如果我们提供的任何组件或服务被证明存在缺陷,我们可能有义务参与召回我们的产品(我们的产品是其中的组件)。我们努力在现有市场确定并获得保险协议,以涵盖某些重大风险和责任,尽管针对我们业务中固有的一些风险的保险(如包括下游客户产品召回的保险)要么无法获得,要么只能以我们认为过高的费率或条款获得。根据竞争条件和其他因素,我们努力从客户那里获得针对未投保风险的合同保护,包括责任限制和赔偿。在某些情况下,我们无法获得此类合同保护,当我们获得此类合同保护时,此类合同保护可能不会像我们希望的那样广泛,可能无法得到客户维护的足够保险的支持,或者可能无法在我们客户所在的司法管辖区完全强制执行。这种保险或合同保护可能不是在所有情况下或针对我们可能遭受的所有危险而足够或有效的。如果我们没有投保或保险不足,成功的索赔或产品召回可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,与保险公司在承保范围上的纠纷可能会影响现金流的时间和, 如果有必要与承运人提起诉讼,对我们不利的结果可能会对我们的经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到信息技术中断的不利影响.
我们的业务可能会受到信息技术中断的影响,包括信息技术攻击。特别是,网络安全攻击正在演变,包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据或公司资金,以及可能导致系统中断、未经授权发布机密或其他受保护的信息和损坏数据(我们自己或第三方的)的其他电子安全漏洞。我们相信,我们已经采取了适当的措施和程序,以减轻信息技术相关中断对我们系统的潜在风险,但网络安全攻击有可能成功地破坏旨在保护我们系统的措施和程序。在这种情况下,我们可能会受到生产停机、运营延迟、对我们的运营或向客户提供产品和服务的能力的其他不利影响、机密或其他受保护信息的泄露、数据的挪用、破坏或损坏、安全漏洞、公司资金被挪用、其他操纵或不当使用我们的系统或网络、补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任和/或我们声誉的损害,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们生产的一些产品销售给行业,并用于容易受到应对气候变化趋势或其他倾向于“清洁”能源解决方案的趋势的挑战的应用中.
支持“清洁”能源解决方案以解决气候变化、可持续性和其他环境问题的国际趋势,可能会给我们供应的许多行业带来挑战。这些趋势包括越来越多的市场将内燃机驱动的汽车替换为电动汽车,以及越来越多地实施太阳能和风能解决方案。在一些法域,这些趋势是由适用的政府法规(包括税收优惠)推动的,其他法域今后可能会采用类似或额外的法规。此外,技术进步可能会加快这些趋势的步伐。尽管在过去几年中,作为我们长期战略的一部分,我们已经处置了我们认为最有可能受到这些趋势不利影响的业务,但我们继续生产的许多产品被行业和应用所使用,这些行业和应用可能面临这些趋势的挑战,并可能受到这些趋势的不利影响,因此,对我们某些现有产品的需求可能同样受到这些趋势的不利影响。因此,我们面临着与这些趋势有关的风险和不确定性。虽然我们预计在进一步发展和实施我们的长期战略时将继续考虑这些趋势,但如果这些趋势继续或以我们预期之外的速度增长,我们的业务和运营结果可能会受到这些趋势的不利影响。
如果我们不能开发新的或改进的产品和服务,可能会导致严重的竞争劣势。
为了保持我们的市场地位和利润率,我们需要不断开发和及时推出高质量、技术先进和具有成本效益的产品和服务,在许多情况下是在世界各地的多个司法管辖区。如果做不到这一点,可能会导致严重的竞争劣势,可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
关键人员的流失以及无法吸引和留住合格的员工可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们依赖于我们领导团队的持续服务。如果失去这些人员而没有适当的补充,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,我们需要合格的经理和在许多地点拥有技术和行业经验的熟练员工,以使我们的业务成功运营。有时,可能会出现熟练劳动力短缺的情况,这可能会增加我们吸引和留住合格员工的难度和成本。如果我们无法吸引和留住足够数量的合格人员,或者我们这样做的成本大幅增加,我们的运营可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到许多其他风险的实质性不利影响,包括医疗成本上升、环境法律变化和其他不可预见的业务中断。
我们的业务可能会受到许多其他风险的负面影响。例如,医疗和其他保健成本的增长可能继续快于一般通胀,或者员工在未来可能会获得更多或更高成本的服务。解决这些成本的举措,如消费者驱动的健康计划一揽子计划,可能不会成功地将这些费用降低到预期或所需的程度。未能提供有竞争力的员工福利可能会导致我们无法招聘或留住关键员工。我们业务面临的其他风险包括环境规则或法规的潜在变化,这可能对我们的制造流程产生负面影响,或者现有环境场所的成本规模发生变化。某些化学品和其他物质的使用可能会受到限制,或者这种变化可能会要求我们产生额外的成本,这可能会降低我们的盈利能力,并削弱我们提供具有竞争力的产品的能力。我们业务面临的其他风险包括全球或本地事件,这些事件可能会严重扰乱我们的运营。恐怖袭击、自然灾害、政治叛乱、流行病以及电网中断和停电是一些不可预见的风险,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
气候变化及其法律或监管应对措施可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
越来越多的人担心,由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加,全球平均气温逐渐上升,将导致全球天气模式发生重大变化,自然灾害的频率和严重程度增加。我们的许多制造设施使用大量燃烧化石燃料产生的电力,这会释放二氧化碳。这样的气候变化可能会削弱我们的生产能力,扰乱我们的供应链,或者影响对我们产品的需求。对气候变化的日益关注还可能导致旨在减少或减轻二氧化碳和其他温室气体排放对环境的影响的额外法律或监管要求。由于法律或法规要求的增加而导致的能源或合规成本和支出增加,可能会导致我们产品的制造和分销中断或相关成本增加。气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管举措可能
对我们的业务和经营结果有长期的不利影响。如果我们未能实现或不恰当地报告我们在实现我们的目标和承诺、减少碳足迹或环境和可持续发展计划和倡议方面的进展情况,结果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
与我们的并购活动相关的风险
我们已经进行了收购,并预计将继续进行收购,这可能涉及某些风险和不确定因素。
我们预计未来将继续进行收购。收购涉及许多内在挑战,如正确评估收购机会、适当评估风险和其他尽职调查事项、确保充足的资本可获得性和平衡其他资源限制。与收购相关的风险和不确定性包括:整合收购的技术、运营、人事和财务及其他系统的困难;收购业务的销售预期未实现;未实现的协同效应和成本节约;未知或低估的负债;管理层注意力从运营我们现有业务转移,以及被收购业务的主要管理员工或客户的潜在损失。此外,对被收购公司财务报告的内部控制可能不符合美国上市公司的要求标准。我们的整合活动可能会对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统提出大量需求。客户对收购的业务、技术、服务或产品的不满或性能问题也可能对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。
与我们对已处置企业的先前所有权相关的风险
我们面临一些与以前拥有的业务有关的或有负债,这可能对我们的财务状况、经营业绩和任何会计期间的现金流产生重大不利影响。
我们有与停产业务相关的或有负债,如费尔班克斯Morse,以及我们前身以前拥有的业务,包括环境负债以及某些产品和其他事项的负债。在某些情况下,我们向他人赔偿了这些责任,在另一些情况下,我们收到了第三方对这些责任的赔偿。例如,2014年,当我们当时的费尔班克斯莫尔斯部门和一个财团合作伙伴与法国电力公司(EDF)签订了一项多年协议,向法国电力公司供应反活塞柴油发动机发电机组,用于法国电力公司在法国的20座核电站的紧急备用电力时,EnPro Industries,Inc.担保了我们与财团合作伙伴达成的协议下费尔班克斯莫尔斯公司履行义务的义务,该协议在我们出售费尔班克斯莫尔斯公司后继续有效,尽管费尔班克斯莫尔斯公司和费尔班克斯莫尔斯公司的买家已同意就根据此类担保要求我们支付的任何款项对我们进行赔偿。
可能会出现与产品、设施或与我们停止运营相关的其他事项有关的索赔。其中一些索赔可能会要求获得巨额金钱赔偿。例如,EnPro已与环境保护局就亚利桑那州八个露天铀矿的评估和可能的补救措施与环境保护局签订了一项行政和解协议和同意令,其依据是我们通过其持有大部分运营子公司的EnPro控股子公司是联邦环境法下的潜在责任方,作为这些矿山的前运营商在20世纪50年代的继承人。此外,我们可能会对科尔特火器公司(EnPro Holdings的前身公司的前身)在1990年3月之前制造的枪支以及1994年5月之前由Central Moloney(该公司前身的另一家公司前身)制造的电力变压器承担责任。
我们根据美国公认的会计原则,根据我们的最佳估计,建立了与其中一些负债相关的准备金。然而,如果我们的保险覆盖范围耗尽或我们的准备金不足,与非持续经营有关的环境和其他负债可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们的国际业务相关的风险
我们在美国以外开展了大量的销售和服务活动,这使我们面临着额外的商业风险,包括外汇风险,这可能会导致我们的盈利能力下降。
由于我们在许多国家销售我们的产品和提供服务,我们在国际上做生意要承受相关的风险。2021年,我们约53%的净销售额来自美国以外的产品和服务销售。在美国以外,我们在6个国家和地区经营着9个主要制造和服务设施(约50,000平方英尺或更大)。我们在美国以外的销售和经营活动正在并将继续受到一系列风险的影响,包括:
•外币汇率的不利波动,包括以外币计价的长期合同;
•外国税收、法律和监管要求的不利变化;
•政治和经济不稳定,包括与乌克兰武装冲突有关的不稳定,以及可能影响台湾的任何冲突或冲突威胁;
•知识产权保护难;
•政府禁运、关税和贸易保护措施,如适用于各类产品的“反倾销”税、进出口许可证要求,以及对从我们开展业务的国家进口或销售和出口的一类产品实施贸易制裁,或失去与我们开展业务的国家的“正常贸易关系”地位,可能会显著增加我们的产品成本,或以其他方式减少我们的销售并损害我们的业务;
•文化规范和期望,有时可能与我们的行为准则和我们对员工、代理商和经销商开展业务的方式的要求不一致;
•不同的劳动法规;以及
•敌对、恐怖或战争行为。
这些因素中的任何一个,无论是单独的还是共同的,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。例如,在我们位于中国的工厂生产的圆锥滚子轴承在再销售给客户之前进口到美国,目前受到美国商务部基于对我们的制造和销售活动或这些产品的较大中国供应商的制造和销售活动的定期审查和分析而征收的“反倾销”税。该等关税如在较高水平征收,可能会对这些产品的商业竞争力造成重大不利影响,从而对我们密封技术部门的业务和运营结果产生不利影响。
我们在美国以外的业务要求我们遵守一些美国和国际法规。例如,我们在美国以外国家的业务受《反海外腐败法》(FCPA)的约束,该法案禁止美国公司或其代理人和雇员向外国官员提供任何有价值的东西,目的是影响这些个人以官方身份帮助获得或保留业务、向任何个人或公司实体定向业务或获得任何不公平利益的任何行为或决定。我们在美国以外国家的活动造成了我们的一名员工或代理人未经授权付款或提供付款的风险,这可能违反了《反海外腐败法》,即使这些当事人并不总是受我们的控制。我们制定了内部控制政策和程序,并实施了关于《反海外腐败法》的培训和合规计划。然而,我们不能保证我们的政策、程序和计划将始终保护我们免受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工或代理人已经或可能违反了适用的反腐败法律,包括《反海外腐败法》,我们可能被要求调查或让外部律师调查相关事实和情况。此外,我们受到并必须遵守美国和其他各国政府实施的所有适用的出口管制和经济制裁法律和禁运。出口管制或贸易制裁法律的变化可能会限制我们的业务做法,包括停止在受制裁国家或与受制裁实体的业务活动,并可能导致合规方案的修改和合规成本的增加。, 违反这些法律或法规可能会使我们受到罚款、惩罚和其他制裁,例如失去开展我们国际业务所需的授权或取消出口特权。违反《反海外腐败法》或出口管制或制裁法律法规的行为可能会导致严厉的刑事或民事制裁,我们还可能承担其他责任,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们打算继续寻求国际增长机会,这可能会增加我们面临与国际销售和运营相关的风险。随着我们扩大国际业务,我们也可能遇到新的风险,这些风险可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。例如,当我们专注于在新的地理区域建立我们的国际销售和分销网络时,我们必须继续与信誉良好和合格的当地代理商、分销商和贸易公司发展关系。如果我们不能成功地发展这些关系,我们可能就无法增加这些地区的销售额。
如果不能妥善管理这些风险,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
我们的债务协议和管理我们优先票据的契约对我们的业务施加了限制,这可能会阻碍我们对市场状况做出反应、处理意外资本投资和/或寻求商业机会的能力。
管理我们的优先担保循环信贷安排的协议和管理我们的优先票据的契约对我们的业务施加了限制,例如对某些受限制的付款、投资、债务的产生或偿还以及维持综合净杠杆率和利息覆盖财务比率的限制。此外,管理我们优先票据的契约包含对某些限制性付款、投资和债务的产生或偿还的限制。这些限制可能会阻碍我们对市场状况做出反应、满足意外的资本投资需求和/或寻求商业机会的能力。
我们可能没有足够的现金在控制权发生变化时回购我们的优先票据。
当控制权发生变化时,如管理优先票据的契约所定义,并包括我们无法控制的事件,优先票据持有人有权要求我们以相当于其本金101%的价格购买当时未偿还的所有优先票据,外加应计和未付利息。为了获得足够的资金来支付未偿还票据的购买价,我们预计我们将不得不为我们的优先票据进行再融资。我们不能向您保证,我们将能够以合理的条款为我们的优先票据再融资,如果有的话。根据管理我们的优先票据的契约,我们未能提出购买所有未偿还票据或购买所有有效投标的票据将是违约事件。这样的违约事件可能会导致我们其他债务的加速。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格可能会波动。
相对较少的股票通常在任何一天进行交易,较高的成交量可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响。我们普通股的市场价格可能由于许多原因而大幅波动,包括对本节和本报告其他部分描述的风险的反应,或与我们的运营无关的原因,如行业分析师的报告、投资者的看法或我们的客户、竞争对手或供应商对其自身业绩的负面声明,以及行业状况和总体金融、经济和政治不稳定。
由于我们的季度收入和经营业绩在未来可能会有很大的不同,我们的股票价格可能会波动。
我们的收入和经营业绩可能会因季度而异。我们很大一部分成本是固定的,部分原因是巨大的销售和制造成本。收入的小幅下降可能会对一个季度的经营业绩产生不成比例的影响,我们普通股的价格可能会下跌。其他可能显著影响季度经营业绩的因素包括但不限于:
•对我们的产品和服务的需求;
•客户合同的时间安排和执行;
•我们产品和服务的销售时机;
•对延迟交付长交货期产品的合同处罚;
•因设备或劳动力问题而增加的成本;
•外币汇率变动情况;
•适用税率的变化;
•我们其中一个报告单位的商誉减值或其他无形资产;
•新产品推介出现意料之外的延误或问题;
•竞争对手发布新产品、新服务或者新技术创新的公告;
•我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化;
•增加的费用,无论是与销售和营销、原材料或用品、产品开发或管理有关的费用;
•我们开展业务的世界主要地区的经济活动水平发生了重大变化;
•与未来可能收购或剥离技术或业务有关的成本;
•产品责任或环境索赔的数量或规模增加;
•我们扩大业务的能力,以及与扩大业务相关的支出金额和时间,特别是在美国以外;以及
•用于确定退休后福利和养老金负债的经济假设和市场因素。
各种条款和法律可能会推迟或阻止控制权的变更。
我们公司章程和北卡罗来纳州法律中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更,或者可能会阻碍我们普通股持有者改变我们管理层的能力。特别是我们的公司章程和章程,以及其他事项:
•需要绝对多数股东投票才能批准任何拥有我们5%或更多股份的企业合并交易,除非交易是由公正的董事推荐的;
•限制股东罢免董事和填补空缺的权利;
•规管股东在股东大会上提出建议或提名董事参选的方式;以及
•授权我们的董事会在没有股东批准的情况下,分成一个或多个系列发行优先股。
未来我们普通股在公开市场上的销售可能会降低我们普通股的市场价格。
未来,我们可能会出售更多的普通股来筹集资金。此外,根据我们的股权补偿计划,我们预留了合理数量的普通股供发行,包括将在授予限制性股票或单位授予时发行的股票。我们无法预测未来发行的股票的规模或它们可能对我们普通股的市场价格产生的影响。大量普通股的发行和出售,或认为此类发行和出售可能发生的看法,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
不适用。
我们总部位于北卡罗来纳州夏洛特市,在包括美国在内的7个国家和地区拥有19个主要制造和服务设施。下表概述了我们主要设施的位置、业务部门和规模,以及我们是拥有还是租赁每个设施:
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位置 | 细分市场 | 拥有/ 租赁 | 大小 (平方英尺) |
美国 | | | |
巴尔米拉,纽约 | 密封技术 | 拥有 | 690,000 | |
德克萨斯州朗维尤 | 密封技术 | 拥有 | 219,000 | |
Thorofare,新泽西州 | 工程材料 | 拥有 | 171,000 | |
加利福尼亚州摩根·希尔 | 先进表面技术 | 租赁 | 156,000 | |
外国 | | | |
法国安纳西 | 工程材料 | 拥有 | 196,000 | |
苏州,中国 | 工程材料 | 拥有 | 152,000 | |
墨西哥城,墨西哥 | 密封技术 | 拥有 | 128,000 | |
德国海尔布隆 | 工程材料 | 拥有 | 127,000 | |
斯洛伐克苏卡尼 | 工程材料 | 拥有 | 109,000 | |
法国圣艾蒂安 | 密封技术 | 拥有 | 108,000 | |
纽斯,德国 | 密封技术 | 租赁 | 97,000 | |
我们的制造能力是灵活的,并允许我们定制制造过程,以提高客户的性能和价值,并满足特定的规格。我们还在美国和其他国家的战略位置保留了许多较小的制造和服务设施、销售办事处和仓库设施。我们相信我们的设施
和设备总体状况良好,维护良好,能够继续在目前或更高的水平上运行。
环境和其他法律事项的说明载于本年度报告的项目7,标题为“管理层对财务状况和经营业绩的分析--或有事项“和在附注19我们的合并财务报表,其描述在此并入作为参考。
除上述事项及本报告该等章节所讨论的事项外,本公司不时须受其他诉讼及法律程序影响,并正参与该等诉讼及法律程序。我们相信,其他诉讼和法律程序的结果不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们不会因未根据《国税法》第6707A条披露“应报告的交易”而受到任何处罚。
不适用
登记人的行政人员
有关我们执行干事的资料如下:
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
埃里克·A·瓦扬库尔 | | 58 | | 董事首席执行官总裁 |
米尔顿·柴尔德里斯二世 | | 64 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
罗伯特·S·麦克莱恩 | | 57 | | 常务副总裁,首席行政官、总法律顾问兼秘书长 |
史蒂文·R·鲍尔 | | 63 | | 高级副总裁,主计长兼首席会计官 |
罗纳德·R·安吉利洛 | | 51 | | 总裁副局长,税务 |
__________________
埃里克·A·韦扬古现任总裁兼首席执行官,自2021年11月28日起担任该职位,并自2021年8月2日起担任临时总裁兼首席执行官。在被任命为临时总裁兼首席执行官之前,魏扬古先生自2020年8月26日起担任本公司密封技术部的总裁。在此之前,Vaillancourt先生于2018年7月开始担任STEMCO事业部总裁。在此之前,他自2014年11月起担任高洛克事业部总裁。自2009年加入公司以来,他还担任过加洛克密封产品部门的总裁和加洛克事业部的销售和市场营销副总裁。在2009年加入EnPro之前,Vaillancourt先生在Bluelinx公司担任了责任越来越大的职位,最终担任区域副总裁总裁北方销售和分销部门。
J.米尔顿·奇尔德里斯二世现任执行副总裁总裁兼首席财务官,自2017年7月以来一直担任该职位。 奇尔德里斯先生此前自2015年3月起担任高级副总裁兼首席财务官,此前自2006年2月起担任战略规划和业务发展副总裁总裁。奇尔德里斯先生于2005年12月加入EnPro公司员工。2001年10月至2005年12月,他是夏洛特麦吉瑞伍兹资本集团的联合创始人,并担任董事董事总经理。在此之前,奇尔德里斯先生于1999年12月至2001年5月担任联合王国工业公司规划发展部高级副总裁,此前曾担任副总裁。在1992年加入United Dominion之前,奇尔德里斯先生曾在安永律师事务所的企业财务咨询集团担任过多个职位。
罗伯特·S·麦克莱恩目前是执行副总裁总裁,他自2017年7月以来一直担任这一职位,以及首席行政官,他自2016年1月以来一直担任这一职位,以及总法律顾问和EnPro秘书,他
自2012年5月以来一直举行。2010年4月至2012年5月,麦克莱恩先生担任总裁副秘书长兼法律助理。在加入EnPro之前,McLean先生是位于北卡罗来纳州夏洛特的Robinson Bradshaw&Hinson P.A.律师事务所的合伙人,他于1995年加入该律师事务所,并在那里担任该律师事务所企业实践小组的主席。在加入Robinson Bradshaw&Hinson之前,McLean先生曾在King&Spalding律师事务所亚特兰大办事处和Smith,Helms,Mullis&Moore律师事务所(现为McGuirewood,LLP的一部分)夏洛特办事处工作,之后担任前卡罗莱纳货运公司(现为阿肯色州最佳公司的一部分)的助理总法律顾问兼秘书。
史蒂文·R·鲍尔现任高级副总裁,主计长兼首席会计官,自2017年7月以来一直担任这一职位。鲍尔先生自2014年10月加入本公司以来,曾任副总裁、财务总监兼首席会计官。在加入公司之前,鲍尔先生于1996年至2014年在SGL集团担任财务和会计职务,并于1989年至1996年在Collins&Aikman Corporation担任财务和会计职务。鲍尔先生于1983年7月至1989年11月在普华永道律师事务所任职,之后卸任审计经理一职。鲍尔先生既是注册会计师,也是注册管理会计师。
罗纳德·R·安吉利洛于2019年10月加入恩普罗,自2019年12月以来一直担任总裁税务局副局长。在加入本公司之前,Angelillo先生于2018年11月至2019年10月在XPO物流公司担任董事全球税务运营高级职务。安吉利洛先生还曾在2016年6月至2018年9月担任美国银行所得税业务会计高级副总裁,并于2011年7月至2016年6月在斯坦利·布莱克担任董事全球税务报告部门。安吉利洛先生还曾在2006年10月至2011年7月期间担任德勤税务高级经理。在此之前,Angelillo先生从1996年6月到2006年10月在普华永道会计师事务所、联合技术公司和安泰公司担任税务职务,职责越来越重。Angelillo先生是注册会计师。
第II部
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第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)公开交易,代码为“NPO”。
截至2021年12月31日,共有2216名普通股持有者。
关于执行NxEdge购买协议,于2021年11月4日,吾等与一名NxEdge行政人员(“NxEdge行政人员”)订立日期为2021年11月4日的认购协议(“认购协议”),根据该协议,吾等于2021年12月17日向NxEdge行政人员发行112,903股本公司普通股(“认购股份”),现金购买总价为9,999,931.61美元。每股收购价是认购协议签署日期前连续20个交易日我们普通股在纽约证券交易所的收盘价的平均值。在认购协议中,NxEdge行政人员同意在他购买认购股份后两年内不会就认购股份转让或订立任何对冲安排,但由NxEdge行政人员设立的慈善基金会如同意在该两年期间余下的时间内不会就认购股份转让或订立任何对冲安排,则不在此限。认购股份的发行是根据《1933年证券法》(经修订)第4(A)(2)条下的豁免登记而进行的,而该豁免是基于作为认购股份唯一要约人的NxEdge执行人员的投资经验以及对认购股份施加的转让限制而作出的。
下表列出了2021年第四季度每个月由我们或代表我们或根据《交易法》第10B-18(A)(3)条规定的任何“关联购买者”购买我们普通股股份的所有购买行为。
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期间 | (A)总数 股份(或 单位)购买 | | (B)平均售价 按股支付 (或单位) | | (C)总人数 股份(或单位) 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (2) | | (D)最高人数 (或近似美元 价值)的股份(或 单位),这可能还是 根据以下条款购买 计划或计划 (2) | |
2021年10月1日-10月31日 | — | | | — | | | — | | | $50,000,000 | (1) |
2021年11月1日-11月30日 | — | | | — | | | — | | | $50,000,000 | (1) |
2021年12月1日-12月31日 | 272 | | (2) | $ | 109.63 | | (2) | — | | | $50,000,000 | (1) |
总计 | 272 | | (2) | $ | 109.63 | | (2) | — | | | $50,000,000 | (1) |
(1)2020年10月,我们的董事会批准了一项高达5000万美元的支出计划,用于回购我们的已发行普通股,直至2022年10月。我们没有在此授权下进行任何回购。
(2)2021年12月,共有272 股票被转移到一个拉比信托,该信托是我们为非雇员董事设立的递延补偿计划而设立的,根据该计划,非雇员董事可以选择将董事费用推迟计入普通股单位。EnPro Holdings提供这些股份,以换取EnPro提供的管理和其他服务。其中,68股以每股108.31美元的价格估值,这是我们普通股在2021年12月16日的收盘价,其中204股以每股110.07美元的价格估值,收盘时 我们普通股在2021年12月31日的交易价格。因此,总共272股股票的加权平均价为109.63美元。我们不认为在这种情况下从EnPro Holdings转让股份是根据公开宣布的计划或计划进行的。
累计总回报绩效图
下面是一张折线图,显示了我们普通股与罗素2000的类似回报相比,普通股累计总股东回报的年度变化®股票指数和一组同行,包括Altra Industrial Motion Corp.,Barnes Group,Inc.,Chart Industries,Inc.,Circor International,Inc.,Columbus McKinnon Corporation,Crane Co.,Curtiss Wright Corp.,Enerpac Tool Group Corp.,Graco Inc.,IDEX Corporation,ITT Inc.,Mueller Water Products,Inc.,Nordson Corporation,Regal Rexnord Corporation,SPX Corporation,SPX Flow,Inc.,Standex International Corporation,TriMas Corporation,Watts Water Technologies,Inc.和Woodward,Inc.
回报的计算假设在2016年12月31日对每种证券投资100美元,并在支付股息时将股息再投资于相应股权证券的额外股份。该曲线图绘制了从2016年12月31日到2021年12月31日的各个值。过去的表现并不一定预示着未来可能的回报。
以下是管理层对随附经审核综合财务报表及相关附注所载期间内影响本公司综合财务状况及经营业绩的若干重要因素的讨论及分析。你应该结合我们的审计综合财务报表和相关的附注阅读以下讨论,这些附注包括在本年度报告的其他部分。
前瞻性陈述
本报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法案”(“法案”)和美国证券交易委员会发布的新闻稿中定义的“前瞻性声明”。“可能”、“希望”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”以及其他对未来事件和趋势的预测或指示,且与历史事项无关的表述属于前瞻性表述。我们认为,向股东传达我们对未来的期望是很重要的,因此我们根据该法案的安全港条款做出前瞻性陈述。然而,未来可能会发生我们无法准确预测或控制的事件,我们的实际结果可能与我们在前瞻性陈述中描述的预期大不相同。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:新冠肺炎疫情的影响以及政府为限制新冠肺炎进一步传播而采取的应对措施,包括对我们的业务、我们客户和供应商的业务和业务的影响,包括我们的业务以及我们客户和供应商的业务是否将继续根据限制业务活动的政府命令被视为“必要”业务,或者即使受到如此对待, 特定地点的健康和安全考虑是否可能要求我们公司的某些业务暂停一段时间;与新冠肺炎疫情这些影响的持续时间和严重程度有关的不确定性,包括对一般经济和我们客户服务的市场的影响,以及供应链中断和没有转嫁给我们客户的材料成本增加;新冠肺炎疫情的影响可能在多大程度上导致对我们产品和服务的需求减少;我们的企业和客户所服务的市场的总体经济状况,其中一些是周期性的,并经历了周期性的下降,例如最近石油和天然气价格的中断;地缘政治活动对这些市场的影响,包括武装敌对行动的爆发(或爆发的威胁)、价格及其原材料的可获得性;我们在半导体、生命科学和其他技术驱动的市场实现预期增长的能力的不确定性;相关外币汇率波动或适用利率意外上升的影响;推出新产品的意外延迟或问题;竞争对手宣布的新产品、服务或技术创新;竞争对手定价政策或竞争对手定价政策的变化;以及为满足与我们的前身停产和停产相关的或有负债所需的任何付款金额,包括对某些产品、环境问题、员工福利义务和其他事项的负债。我们建议您进一步阅读本年度报告第1A项中列出的某些风险因素和其他风险因素, 题为《风险因素》。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。无论您何时阅读或听到由我们或代表我们行事的任何人随后作出的任何书面或口头前瞻性声明,您都应牢记本节中包含或提及的警示声明。
非GAAP财务信息
在讨论我们的经营前景和结果时,我们使用的财务计量没有按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。它们包括可归因于EnPro工业公司的经调整的持续业务收入、可归因于EnPro工业公司的经调整的稀释后每股收益、经调整的扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(“经调整的EBITDA”),以及经调整的部门EBITDA总额。显示这些非公认会计准则财务计量(调整后的部分EBITDA总额除外)与可比公认会计准则计量的对账情况的表格载于“-非GAAP财务计量与可比GAAP计量的对账,“调整后的部分EBITDA总额的对账计入”-经营成果."
我们相信,非GAAP指标是投资者评估我们经营业绩的常用财务指标,当与我们的合并财务报表一起阅读时,它是评估我们持续经营和一段时期内业绩的有用工具。此外,这些非GAAP衡量标准是我们的一些因素
用于内部评估我们业务的整体表现。我们承认,有许多项目会影响我们报告的结果,这些非公认会计准则衡量标准中反映的调整并不是为了反映可能影响这些结果的所有项目。此外,我们使用的非GAAP指标与其他公司使用的类似名称的指标不一定具有可比性。
概述和展望
概述。我们设计、开发、制造、服务和销售专有工程工业产品。我们在包括美国在内的7个国家和地区拥有19个主要制造和服务设施。在过去的一年半里,我们实施了几项战略计划,以改变我们运营的业务组合,将重点放在以材料科学为基础的业务上,这些业务具有领先的技术、令人信服的利润率、强劲的现金流和高水平的经常性收入,为具有有利长期顺风的市场服务。这些计划如下所述,增强了我们为半导体、生命科学和其他技术行业提供解决方案的能力。
我们将我们的业务分为三个部门:密封技术部门、先进表面技术部门和工程材料部门。
我们的密封技术部门设计、制造和销售密封产品,包括:金属、非金属和复合材料垫片、动态密封、压缩填料、弹性金属密封、弹性密封、用于航空航天工业和其他市场的定制机械密封、液压元件、膨胀节、卫生垫片、用于卫生流程工业的软管和配件、用于制药和生物制药行业的流体输送产品,以及用于轮端和悬挂部件的重型商用车部件。这些产品用于各种行业,包括化学和石化加工、纸浆和造纸加工、发电、食品和药品加工、初级金属制造、采矿、水和废物处理、重型卡车运输、航空航天、医疗、过滤和半导体制造。在许多这样的行业中,性能和耐用性对于安全和环境保护至关重要。我们的许多产品用于要求很高的应用,例如极端温度、极端压力、腐蚀性环境、严格的公差和/或磨损的设备对产品性能造成挑战。
我们的先进表面技术部门应用专有技术、工艺和能力,为高增长市场中最具挑战性的应用提供高度差异化的产品和服务套件。该细分市场的产品和服务用于对性能、精度和重复性要求很高的环境中,对故障容忍度较低。该部门的服务包括用于最先进的节点半导体制造设备的关键部件和组件的清洁、涂层、测试、翻新和验证服务。该部门还设计、制造和销售专门的滤光片和薄膜涂层,用于工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用,以及复杂的前端晶片加工子系统、新型和翻新的静电卡盘基座,以及用于半导体设备行业和空间、航空航天和国防市场的关键应用的边缘焊接金属波纹管。
我们的工程材料部门包括设计、制造和销售自润滑、非滚动金属聚合物、工程塑料和纤维增强复合材料轴承产品、用于高压井口设备、流量管道、注水管道、酸性碳氢化合物工艺应用以及原油和天然气管道/传输管道应用的关键服务法兰垫片、密封件和电气法兰隔离套件。这些产品广泛应用于汽车、航空航天、制药、纸浆和造纸、天然气、健康、发电、机床、空气处理、炼油、石化和一般工业市场。
收购
2021年12月17日,我们的子公司EnPro Holdings,Inc.(“EnPro Holdings”)收购了TCFII NxEdge LLC(“NxEdge”)的所有已发行和未偿还的会员权益。EnPro Holdings支付的对价为现金8.568亿美元,扣除收购现金后,取决于与最终收购日期营运资本净额确定相关的惯例收购价格调整。我们用可用现金和我们高级信贷安排下的借款为收购NxEdge提供了资金。
NxEdge是一家专注于半导体价值链的先进制造、清洁、涂层和翻新业务,在爱达荷州和加利福尼亚州拥有六家主要工厂。自收购之日起,NxEdge一直被纳入该公司的先进表面技术部门。
2020年10月26日,为此目的成立的EnPro子公司(“Allosa收购子公司”)收购了总部位于加利福尼亚州的私人持股公司Allosa,Inc.(“Allosa”)的所有股权证券。Allosa是一家工业技术公司,为工业领域中最具挑战性的应用提供专业的滤光片和薄膜涂层
技术、生命科学和半导体市场。ALLUSA的产品是通过使用最先进的设备的专有涂层工艺开发的。阿卢萨是先进表面技术部门的一部分。
Allosa与主要终端市场的客户合作,通过其专门的技术平台和专有工艺提供定制的复杂精密涂层解决方案。Allosa在其多元化的客户群中拥有长期的客户关系,为美洲、欧洲和亚洲的客户提供服务。Allosa成立于2007年,在加利福尼亚州有两个分店,总部设在加利福尼亚州圣罗莎。
剔除收购的现金后,阿卢萨的现金收购价为2.384亿美元。我们用可用现金和阿卢萨高管的展期股权为此次收购提供了资金。就完成交易而言,吾等就展期交易订立一项与Allosa收购附属公司有关的有限责任经营协议,三名同时兼任Allosa高管的Allosa股权拥有人(“Allosa高管”)将获得Allosa收购附属公司约7%的股权,以换取他们出资持有Allosa的展期股份。
关于完成对Allosa的收购,Allosa高管就Allosa附属公司订立了一份有限责任经营协议(“Allosa LLC协议”)。根据有限责任公司协议,阿卢萨高管对阿卢萨收购附属公司拥有若干管治及资讯权利,并须就其于阿卢萨收购附属公司的股权转让受到限制。每名阿卢萨高管也有权向本公司出售,公司有权在2024年1月1日开始至2026年6月30日止的三个行使期内,从每一位阿卢萨高管(统称为“阿卢萨看跌和看涨权利”)购买阿卢萨高管在阿卢萨收购子公司的三分之一股权,任何在前一个行使期没有出售或购买的金额将结转到随后的行使期。Allosa LLC协议还规定,在特定情况下,本公司可就终止聘用Allosa执行董事而购买Allosa执行董事于Allosa收购附属公司的全部股权,在某些情况下须按年分期付款。与阿卢萨高管在2023年12月31日之前的任何时间死亡、残疾或丧失工作能力或因原因离职有关的,包括阿卢萨高管违反竞业禁止和竞业禁止协议,或无充分理由自愿离职, 根据阿卢萨有限责任公司协议,本公司收购一名阿卢萨执行董事于阿卢萨收购附属公司的股权所须支付的代价,相当于阿卢萨协议所载股权的固定价值。在所有其他情况下,包括行使Allosa认沽及赎回权利时,本公司收购AlLuxa收购附属公司的Allosa执行董事股权的任何有关事项,根据Allosa LLC协议须支付的代价相等于Allosa LLC协议所载股权固定值的较大者,或基于基于Allosa收购附属公司若干财务指标的十二个月经调整EBITDA的倍数的价格,加上相关付款前Allosa收购附属公司的现金及负债减少,并须视乎买卖情况作出若干调整。
2019年7月2日,我们收购了无菌集团(包括无菌工艺设备SAS和无菌服务SARL)。无菌集团总部设在法国莱蒙斯特,为制药和生物制药行业分销、设计和制造无菌液体传输产品。无菌集团已被纳入EnPro的Garlock部门的密封技术部门。
2019年9月25日,我们收购了LeanTeq,LLC和LeanTeq Co.,Ltd.(统称为LeanTeq)的未偿还股权证券,LeanTeq是一家总部位于台湾的私人持股公司。LeanTeq为最先进的半导体设备中使用的关键部件和组件提供翻新服务。该设备用于生产最新、技术最先进的微芯片,用于智能手机、自动驾驶汽车、高速无线连接(5G)、人工智能和其他尖端应用。
LeanTeq成立于2011年,总部位于台湾桃园市,在台湾有两个地点,在美国(硅谷)有一个地点。LeanTeq在整个开发和生产生命周期中与原始设备制造商密切合作,以实现记录资格认证过程,从而实现长期的、经常性的售后服务收入。售后服务历来约占LeanTeq总销售额的65%。LeanTeq的一整套服务包括清洁、涂层、分析测试、检验和验证、套件组装、故障分析和其他增值服务。LeanTeq是EnPro高级表面技术部门的一部分。
关于LeanTeq收购事项的完成,两名身为LeanTeq经理的LeanTeq股权持有人(“LeanTeq高管”)根据LeanTeq收购事项完成时订立的协议(“LeanTeq有限责任公司协议”),运用于收购事项中支付的总交易代价的约10%购买本公司附属公司(“LeanTeq收购附属公司”)收购LeanTeq的股权(“LeanTeq LLC协议”)。根据LeanTeq LLC协议,LeanTeq的每位高管也将有权向我们出售产品,而我们将拥有
收购结束三周年、LeanTeq收购子公司或EnPro的控制权变更、LeanTeq收购子公司的解散、LeanTeq高管的终止、LeanTeq高管的死亡或残疾,以及某些其他情况,如关于我们履行LeanTeq LLC协议的争议。在该等买卖安排中,分两期支付的代价一般将根据LeanTeq收购附属公司的若干财务指标的十二个月经调整EBITDA的倍数,加上LeanTeq收购附属公司于相关分期付款前的现金及负债减少,视乎买卖情况而作出若干调整。
LeanTeq和ASeptic Group收购的总收购价约为3.385亿美元,其中包括从LeanTeq高管那里获得的现金净额和股权展期。
性情
2021年12月21日,我们出售了工程材料部门所包括的压缩机产品国际(“CPI”)业务的特定股权和资产。CPI业务的收购总价为1.95亿美元,须根据交易中出售实体2021年12月21日的现金、债务和营运资金金额以及指定销售费用金额进行调整。作为出售的结果,我们在我们的综合经营报表上计入了1.176亿美元的其他收入(费用)的税前收益,这取决于与最终收购日期营运资本净额确定相关的惯例收购价格调整。
2021年9月2日,我们出售了主要位于德克萨斯州休斯顿的聚合物组件业务部门的某些资产和负债,该部门包括在我们的密封技术部门。作为出售的结果,我们在综合经营报表中记录了1950万美元的其他收入(费用)的税前收益。
2020年12月31日,我们以象征性现金买入价出售了包括在我们密封技术部门的Technetics Group UK Limited(“Technetics Group UK”)的股份。作为与买方协议的一部分,我们向买方交付了148,000 GB现金,用于支付已发生的增值税债务的到期增值税(“增值税”),以及50,000 GB的营运资金。我们在出售约976,000 GB(130万美元)时发生了亏损。
2020年11月30日,我们完成了主要位于法国Dieuze的工程材料部门衬套块业务的出售。在最终完成出售业务之前,我们确定其已减值,并计入了620万美元的减值费用,其中包括180万美元的长期资产非现金减值和在完成交易时应向买方支付的440万美元现金。减值费用计入本公司综合经营报表的其他营运费用。在业务结束时,我们在综合经营报表上记录了出售业务的10万美元收益和其他营业外支出。与退出我们的衬垫块业务相关的总费用为610万美元。
2020年11月20日,我们以2,310万美元的现金出售了重型卡车业务的Air Springs部分,扣除估计的营运资金调整和费用,以及一张公平价值为640万美元(面值为750万美元)的长期本票。作为与买方协议的一部分,我们保留了业务的美国应收账款,这在成交时产生了巨大的营运资金调整。在美国的应收账款留存金额约为860万美元。收购价格以最终营运资金调整为准。在2020年第四季度,我们记录了向2020年第四季度出售业务的10万美元非现金亏损。
2020年8月,在宣布我们的汽车车轮®制动鼓和CROWSON®制动调节器品牌于2020年第二季度退出后,我们确定了买家,并达成了出售与这两项业务相关的资产的最终协议。2020年9月2日,我们以890万美元的价格完成了这笔交易,不包括交易费。这笔交易导致了我们综合业务表上其他营业外支出的业务出售亏损310万美元,其中包括300万美元的资产出售非现金亏损和10万美元的其他支出亏损。在找到品牌的买家之前,我们确定资产已减值,并在我们的综合经营报表中记录了740万美元的重组和减值费用。2020年,我们的汽车车轮®制动鼓和克鲁森®制动调节器品牌在退出时的总亏损为1,050万美元。
在2020年第二季度,我们达成了一项协议,出售位于美国和上海的LUNAR®空气盘式制动器业务,中国。该业务的美国资产出售于2020年第三季度完成,价格为30万美元,导致我们的综合运营报表记录的营业外收益为20万美元。在出售位于上海的LUNAR®制造设施后,中国于2020年第四季度以90万美元完成交易,没有任何收益或亏损。于出售业务完成前,吾等确定应减值资产并计入210万美元减值费用,其中160万美元与长期资产减值有关,50万美元与存货减值有关。长期资产的减值计入其他营业费用,减值计入
存货在我们的综合经营报表上记入了销售成本。与退出LUNAR®空气盘式制动器业务相关的净亏损总额为190万美元。
我们的重型卡车业务中的空气弹簧部分、马达车轮®制动鼓和CROWSON®制动调节器品牌,以及月球®气盘制动业务已被纳入我们的密封技术部门。
于2019年12月12日,我们的若干附属公司与Arcline FM Holdings,LLC(Arcline FM Holdings,LP)(Arcline FM Holdings,LP的联属公司)订立会员权益购买协议,据此,吾等同意将我们的间接附属公司Fairbank Morse,LLC(“Fairbank Morse”)的所有未偿还股权转让给Arcline FM Holdings,并促使我们的一家附属公司将若干相关加拿大资产出售给Arcline FM Holdings的联属公司,总购买价为4.5亿美元。本次资产剥离交易于2020年1月21日完成。费尔班克斯莫尔斯制造的重型中速往复式发动机主要用于船舶和发电应用,构成了我们整个电力系统部门。鉴于于2019年12月签订了剥离费尔班克斯Morse的最终协议,我们将电力系统部门归类为2019年第四季度和全年的非持续运营,并对EnPro之前的所有季度和年度财务业绩进行了重新预测,以反映电力系统部门为非持续运营。除非另有说明,本项目8中讨论的数额仅与持续经营有关(见附注20请参阅我们以10-K格式填写的综合财务报表,以获取有关非持续经营和处置费尔班克斯摩尔斯的信息)。
2019年9月,我们出售了位于佐治亚州罗马的刹车产品业务部门的某些资产和某些负债,该部门包括在我们的密封技术部门。这笔交易的总销售价格为680万美元,其中我们在2019年9月业务出售结束时收到了360万美元,2019年第四季度应用于2020年2月完成的大楼销售的10万美元。在大楼销售完成时,我们收到了290万美元,并在2020年第四季度收到了20万美元的余额。
在试图在2019年第四季度出售ATDynamics业务(我们密封技术部门Stemco部门的一个资产集团)后,我们决定在2020年1月将其关闭。由于出售过程不成功,吾等审阅了长寿资产于2019年12月31日的账面值,并确定账面值不可收回。作为这项评估的结果,我们在2019年第四季度记录了260万美元的减值损失。关于关闭业务的决定,我们决定不完成和出售手头的库存,并确认了150万美元的库存减值。
当某些事件或情况变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,我们会审核长期资产的账面价值。2020年,在我们的密封技术部门内,使用两个无限期有效商标的企业的销售额下降被确定为触发了减值分析事件。根据这一分析结果,我们在第三季度记录了1610万美元的无限期有效商标减值。
2019年第四季度,考虑到我们密封技术部门Stemco部门的资产组摩托车轮子业务的财务表现,我们决定需要对摩托车轮子的可回收能力进行测试。本次测试的结果是,摩托车轮的所有长期资产被确定为减值,导致减值损失2,100万美元,相当于这些资产于2019年12月31日的账面净值超出其公允价值。
新冠肺炎带来的影响。新冠肺炎已经对世界各地的健康和经济环境产生了重大影响。我们的客户主要是全球制造商,而新冠肺炎疫情对一般经济状况的影响,以及对某些市场的更有害影响,已经并可能继续对他们的产品需求产生负面影响,从而对他们对我们产品和服务的需求产生负面影响。由于新冠肺炎疫情的持续严重程度和持续时间存在不确定性,这些不确定性在世界不同地区可能会有很大不同,可能会受到新变量的影响,相关政府限制活动的命令的持续时间和条款,以及随着新冠肺炎影响在不同地区减弱而出现的任何经济复苏的时间和速度,我们无法准确地预测未来由于新冠肺炎影响而对我们的产品和服务的需求发生变化的程度和持续时间,以及由此对我们的业务和财务业绩造成的影响。
我们所有的主要制造设施目前都是开放的,通常没有经历过重大的供应链中断。某些业务正面临原材料和零部件的上游供应链挑战,包括某些金属和与橡胶有关的化学品,因为随着一般经济活动的改善,因新冠肺炎疫情导致的经济放缓而减少的原材料供应没有充分增加,以应对不断增加的需求,包括补充库存。此外,我们的每一项业务都根据各种情况制定了连续性和应急计划,为潜在的运营中断做好准备,使我们能够根据需求调整生产水平。我们无法预测是否以及何时会由于与新冠肺炎大流行相关的影响而导致关闭或生产改变。
全球销售
有关我们2021、2020和2019年按地理区域划分的销售额的信息,请参阅项目1“业务-背景”。
展望
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度财务要点如下:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万,不包括每股数据) |
净销售额 | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,074.0 | | | $ | 1,205.7 | |
可归因于EnPro工业公司的持续经营的收入(亏损) | $ | 177.2 | | | $ | (23.7) | | | $ | 7.8 | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 177.2 | | | $ | 184.4 | | | $ | 38.3 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的持续运营的稀释每股收益(亏损)。 | $ | 8.53 | | | $ | (1.15) | | | $ | 0.38 | |
调整后的可归因于EnPro工业公司的持续业务收入。1 | $ | 115.3 | | | $ | 83.9 | | | $ | 81.1 | |
调整后稀释后每股收益可归因于EnPro Industries,Inc.持续运营1 | $ | 5.55 | | | $ | 4.07 | | | $ | 3.90 | |
调整后的分部EBITDA | $ | 257.9 | | | $ | 210.6 | | | $ | 208.6 | |
调整后的EBITDA1 | $ | 208.4 | | | $ | 168.3 | | | $ | 169.4 | |
1 这些非GAAP衡量标准与其各自的GAAP衡量标准的对账位于“-非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账“在这一节末尾。
在整个2021年,我们所有业务都经历了强劲的需求增长和改善的势头。我们的业绩主要是由密封技术推动的,我们继续产生更高的业绩,这得益于我们Garlock业务的业绩改善以及我们Stemco业务投资组合重塑的好处。我们继续在投资组合重塑方面取得进展,剥离了我们的聚合物组分业务和CPI业务,并在年底收购了NxEdge。
我们认为,随着美国和其他某些地区的经济继续从疫情中复苏,我们在2021年的强劲表现可能在一定程度上得到了客户补充库存的提振,但我们无法量化从这些补充库存购买中受益的数量或程度。我们预计,2022年我们服务的许多行业将继续看到强劲的需求。
我们仍然致力于通过盈利增长和平衡资本配置来创造股东价值的战略。我们仍然专注于为有机增长和创新、战略收购和向股东返还资本而进行的有纪律的投资。2020年10月,我们的董事会批准了一项为期两年的计划,金额高达5000万美元,用于回购我们的普通股,直至2022年10月。我们还没有根据新的授权进行任何回购。2022年2月,我们的董事会批准将季度股息从每股0.27美元增加到0.28美元。
在我们的增长战略方面,我们将继续评估进行更多收购以利用出现的机会。随着时间的推移,在适当的情况下,我们将考虑进行更多的资产剥离,以推进我们的长期战略目标,即将我们的投资组合重新聚焦于具有诱人利润率、领先技术、高现金流投资回报和有利的长期顺风的业务。
经营成果
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
销售额 | | | | | |
密封技术 | $ | 599.8 | | | $ | 636.7 | | | $ | 762.4 | |
先进表面技术 | 247.3 | | | 171.2 | | | 120.2 | |
工程材料 | 302.4 | | | 275.0 | | | 331.3 | |
| 1,149.5 | | | 1,082.9 | | | 1,213.9 | |
细分市场销售 | (7.7) | | | (8.9) | | | (8.2) | |
总销售额 | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,074.0 | | | $ | 1,205.7 | |
| | | | | |
可归因于EnPro工业公司的持续经营的收入(亏损) | $ | 177.2 | | | $ | (23.7) | | | $ | 7.8 | |
| | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | |
密封技术 | $ | 141.4 | | | $ | 131.0 | | | $ | 131.4 | |
先进表面技术 | 73.2 | | | 47.1 | | | 23.5 | |
工程材料 | 43.3 | | | 32.5 | | | 53.7 | |
调整后的部分EBITDA合计 | $ | 257.9 | | | $ | 210.6 | | | $ | 208.6 | |
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调整后部分EBITDA与所得税前持续经营收入(亏损)的对账 | | | | | |
调整后的分部EBITDA | $ | 257.9 | | | $ | 210.6 | | | $ | 208.6 | |
收购和剥离费用 | (0.4) | | | (9.6) | | | (8.4) | |
非控制性权益补偿分配 | (5.3) | | | (2.9) | | | (0.5) | |
购置日存货的公允价值调整摊销 | (9.9) | | | (3.0) | | | — | |
重组和减值成本 | (6.0) | | | (30.6) | | | (8.7) | |
折旧及摊销费用 | (75.6) | | | (70.7) | | | (67.9) | |
公司费用 | (62.9) | | | (37.9) | | | (36.4) | |
利息支出,净额 | (13.7) | | | (14.9) | | | (18.2) | |
其他收入(费用),净额 | 128.3 | | | (67.8) | | | (64.2) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 212.4 | | | (26.8) | | | 4.3 | |
所得税优惠(费用) | (34.8) | | | 3.5 | | | 3.5 | |
持续经营的收入(亏损) | 177.6 | | | (23.3) | | | 7.8 | |
减去:可赎回非控股权益的净收入 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | |
可归因于EnPro工业公司的持续经营的收入(亏损) | $ | 177.2 | | | $ | (23.7) | | | $ | 7.8 | |
我们根据分部未计利息、所得税、折旧、摊销及其他选定项目(“经调整分部EBITDA”或“分部AEBITDA”)的盈利来衡量经营业绩,即分部收入减去营运开支及其他可与该分部确认的成本,不包括收购及剥离开支、重组成本、减值费用、非控制权益补偿、收购日期存货的公允价值调整摊销,以及折旧及摊销。调整后的分部EBITDA没有在GAAP中定义,可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。公司费用包括一般公司行政费用。非直接归属于该分部的开支、公司开支、净利息开支、与出售资产有关的损益及所得税不计入调整后分部EBITDA的计算。可报告部门的会计政策与EnPro相同。
非控股权益补偿分配指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,因卖方的某些类型的雇佣终止而减少。此费用记录在我们的综合销售、一般和管理费用中
经营报表,并与收购条款直接相关。这笔费用将在与这些收购相关的看跌期权和看涨期权期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
其他收入(支出),上表中的净额包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的其他(运营)支出和其他收入(支出)中的所有项目,但2019年分部重组成本和公司重组成本分别为620万美元、2620万美元和630万美元除外,这三个项目分别单独列出。此外,上表中截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日年度的其他收入(支出)净额还分别包括370万美元、610万美元和410万美元的杂项费用,这些费用要么与特定部门无关,要么不被视为管理公司总部的一部分。这些费用包括在我们的综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
2021年与2020年相比
2021年的销售额为11.418亿美元,比2020年的10.74亿美元增长了6.3%。下表汇总了收购、资产剥离和外币对各细分市场销售额的影响:
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销售额 | 2021年与2020年的百分比变化 |
增加/(减少) | 收购和资产剥离 | | | 外国 货币 | | 有机食品 | | 总计 |
EnPro工业公司 | (10.0) | % | | | 1.9 | % | | 14.4 | % | | 6.3 | % |
密封技术 | (20.3) | % | | | 1.5 | % | | 13.0 | % | | (5.8) | % |
先进表面技术 | 21.6 | % | | | 1.5 | % | | 21.4 | % | | 44.5 | % |
工程材料 | (4.7) | % | | | 3.2 | % | | 11.5 | % | | 10.0 | % |
以下是与2020年相比,2021年收购和资产剥离对销售额的主要影响:
收购先进表面技术公司:
•2021年12月的NxEdge
•2020年10月的阿卢萨
密封技术资产剥离:
•2021年9月剥离聚合物组件业务部门
•2020年12月剥离Technetics Group UK Limited
•于2020年11月剥离我们重型卡车业务的Air Springs部分
•2020年9月剥离摩托车车轮®制动鼓和CROWSON®制动调节器品牌
•2020年第二季度和第三季度剥离月球®空气盘式制动器业务,包括美国和上海的中国业务
工程材料资产剥离:
•2021年12月CPI剥离情况
•2020年11月剥离衬套块业务
以下是与2020年相比,2021年每个细分市场的运营结果:
密封技术。2021年的销售额为5.998亿美元,与2020年的6.367亿美元相比下降了5.8%。不包括我们2021年销售额的有利外汇换算(960万美元)和自2020年业绩以来被剥离的业务的销售额(1.145亿美元),销售额增长13.0%,即6800万美元。这一增长是由食品和制药、石化和重型卡车的需求增加推动的,但航空航天市场的需求下降部分抵消了这一增长。
2021年部门AEBITDA为1.414亿美元,较2020年的1.31亿美元增长7.9%。分部AEBITDA利润率从2020年的20.6%增加到2021年的23.6%。不包括有利的外汇换算(250万美元)和
分部AEBITDA从2020年业绩剥离的业务中赚取(1,470万美元),调整后的分部EBITDA增长19.4%,或2,260万美元。分部AEBITDA的增长是由销售量增加推动的,这是由于我们的重型卡车业务利润率下降导致不利的产品组合,因为我们看到对原始设备制造商的销售额增加(2130万美元),定价增加(1190万美元),与旅行相关的费用减少(70万美元),但部分抵消了由更高的材料价格(600万美元)、更高的激励薪酬(120万美元)以及增加的分部销售、一般和管理成本(430万美元)导致的制造成本增加。
先进表面技术。2021年的销售额为2.473亿美元,与2020年的1.712亿美元相比增长了44.5%。不包括有利的外汇换算(250万美元)和2021年业绩中最近收购的销售额(3700万美元),销售额增长了21.4%,即3660万美元。这一增长主要是由半导体市场更强劲的需求推动的。
2021年部门AEBITDA为7,320万美元,较2020年的4,710万美元增长55.4%。分部AEBITDA利润率从2020年的27.5%增加到2021年的29.6%。剔除分部AEBITDA来自收购的影响(1,790万美元)和外汇换算的有利影响(140万美元),分部AEBITDA增长14.4%或680万美元。调整后部门EBITDA的增长是由于销售额增加,包括我们的Technetics Semi业务的产品组合更有利(1250万美元),以及定价增加(130万美元),但部分被销售增长导致的制造成本增加(440万美元)、激励薪酬成本增加(110万美元)以及销售、一般和行政成本增加(150万美元)所抵消。
工程材料。2021年的销售额从2020年的2.75亿美元增长到3.024亿美元,增幅为10.0%。剔除有利的外汇换算(840万美元)和后来剥离的业务的销售额(1130万美元)的影响,销售额增加3,030万美元,增幅11.5%,主要是由于汽车和一般工业市场的需求增强,但石油、天然气和发电市场的疲软部分抵消了这一影响。
2021年分部AEBITDA为4,330万美元,较2020年的3,250万美元增加,增幅为1,080万美元,增幅为33.2%。分部AEBITDA利润率为14.3%,高于2020年的11.8%。不包括有利的外汇换算(200万美元)和分部AEBITDA贡献(40万美元)的影响,分部AEBITDA增加了830万美元,增幅为25.1%。调整后分部EBITDA的增长是由于销售量和产品组合(380万美元)、定价(720万美元)和制造效率(660万美元)的增加,但被激励性薪酬成本增加(500万美元)、支持更高销售量的销售、一般和管理成本增加以及2020年新冠肺炎疫情开始实施的成本削减措施的放松(220万美元)以及货运成本增加(220万美元)部分抵消。
与2020年相比,2021年的企业支出增加了2500万美元。这一增长主要是由于收购和剥离成本增加(1,510万美元)以及激励性薪酬成本增加(840万美元)。
与2020年相比,2021年的利息支出净额减少了120万美元,这主要是由于美国国税局的退款,其中包括170万美元的适用利息,这是对我们2014至2017年的美国联邦所得税申报单审计结束的结果。
与2020年相比,2021年其他收入(支出)净额增加1.961亿美元,主要原因是2021年企业销售收益同比增加1.378亿美元,环境费用减少2,790万美元,减值费用减少1,610万美元,2020年最后一次供应的货物的产品责任索赔在2020年录得750万美元的法律和解,养老金(非服务)收入增加530万美元,与特定部门无关或不被视为管理公司总部一部分的杂项费用减少240万美元。与之前剥离的业务相关的费用减少160万美元,出售资产的收益增加30万美元,但部分被2021年的300万美元费用所抵消,这是因为与ASeptic卖家因超过诉讼时效的不确定税收状况而应收的金额相关的应收账款被冲销。为解除不确定税务状况的相应负债而录得抵销性开支减少,并反映为税项开支减少。
2021年所得税支出为3480万美元,2020年所得税优惠为350万美元。2021年和2020年实际税率分别为16.4%和13.2%。2021年的实际税率主要是由于与某些外国资产剥离有关的外国税率差异和应受较低税率影响的收益所推动的,这些项目的影响导致所得税支出净减少310万美元。此外,GILTI和不可抵扣费用增加了有效税率,而与审计结束和法规到期相关的不确定税收头寸的释放则减少了有效税率,导致税收支出净增加100万美元。
2021年,EnPro Industries,Inc.的持续运营收入为1.772亿美元,或每股8.53美元,而2020年EnPro Industries,Inc.的持续运营亏损2370万美元,或每股1.15美元。
2020年与2019年相比
关于我们截至2020年12月31日的年度与2019年12月31日的经营业绩的比较,请参阅本公司的《关于财务状况和经营成果的管理层讨论与分析》第二部分第7项。表格10-K的年报截至2020年12月31日的财年,于2021年3月1日向美国证券交易委员会提交。
重组和其他成本
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,我们分别产生了620万美元、4670万美元和3510万美元的重组和减值成本。
在2021年期间,我们在整个运营过程中进行了一系列重组活动,包括退出一些较小的地点和有针对性地裁员。与这些举措相关的所有成本都发生在2021年。与我们的重组活动相关的裁员总数为58个行政和制造业职位。
2020年,我们在密封技术部门的Stemco业务经历了重大的重组和投资组合重组活动,包括退出我们的摩托车车轮®和CROWSON®刹车调节器品牌以及我们的月球®空气盘式刹车业务。在我们的工程材料部门,我们成功地重组和剥离了在法国Dieuze运营的衬套块业务。我们还对CPI德国员工进行了重大重组。
此外,在我们的密封技术部门内使用两个不确定的活商标的业务的销售额下降被确定为触发了减值分析事件,并计入了减值费用。截至2020年12月31日,与这些计划相关的几乎所有成本以及其他较小规模的重组和减值费用都已发生或应计。2020年,与我们的重组活动相关的裁员总数为289个行政和制造业职位。在2020年的4,670万美元重组和减值费用中,1,740万美元与遣散费和其他现金重组费用有关,2,930万美元与资产减值和减记有关,包括长期和无限期无形资产、房地产、厂房和设备以及库存。
2019年,我们在密封技术部门的Stemco部门进行了多次重组活动,主要包括退出我们的自动轮胎充气系统和基于射频的轮胎压力监测和充气系统产品线,以及与我们的摩托车车轮产品线的无形资产和财产、厂房和设备相关的减值。我们还记录了与2020年1月完成的ATDynamics业务关闭相关的重组和减值成本。截至2019年12月31日,与这些计划相关的几乎所有成本以及其他较小规模的重组和减值费用都已发生或应计。2019年与我们的重组活动相关的裁员总计121个行政和制造业职位。在2019年计入的3510万美元重组和减值费用中,630万美元与遣散费和其他现金重组费用有关,2880万美元与资产减值和减记有关,包括长期和无限期无形资产、房地产、厂房和设备以及库存。
请参阅“概述和展望《管理层的讨论与分析》栏目注3到我们的合并财务报表,以获得进一步的信息。
流动性与资本资源
周转资本、资本支出、收购和偿还债务所需的现金来自手头现金余额、左轮手枪借款和业务产生的现金,但不限于此。我们正在积极寻找收购机会。如果我们需要额外的资本,我们有可用的资源,这将在本节的“资本资源”标题下讨论。
截至2021年12月31日,我们在美国持有2840万美元现金和现金等价物,在美国境外持有3.097亿美元现金。如果我们在美国的业务需要美国境外的资金,我们有几种方法可以汇回国内,而不会产生重大的税收影响,包括偿还公司间贷款、为所得税目的进行100%股息扣除的分配,或分配以前纳税的收入。
由于过渡税、GILTI和F分部条款,我们的海外子公司年底总计2.987亿美元的未分配收益已经缴纳了美国所得税,或者有资格享受根据《减税和就业法案》中规定的国内税法(IRC)第245A节规定的100%股息扣除。无论是通过
在应用收到的100%股息扣除或分配这些之前纳税的收益时,我们不打算分配将受到任何重大增量美国或外国税的外国收益。在2021年期间,我们从海外子公司汇回了4180万美元的收益,因此没有增加美国税,扣除退款后只有160万美元的外国预扣税。因此,我们没有确认我们在外国子公司的投资的递延纳税义务。然而,由于CPI外国实体的出售,我们已经确认了20万美元的递延税负,这与我们预计在销售收益汇回时未来将产生的不可抵扣的预扣税有关。
与我们的石棉和解信托基金有关的2017年扣除所产生的净营业亏损(“NOL”)已转回,以抵消前十年报告的联邦应税收入。我们于2018年5月提交了首次结转索赔,并在2018年收到了总计9690万美元的联邦退款(2018年6月和2018年7月分别为9580万美元和110万美元),并在2019年2月额外获得了1750万美元的退款。此外,我们在2018年12月提交了修订后的前十年所得税申报单,以涵盖在结转期间腾出的外国税收抵免。由于修改后的申报单和美国国税局的审计结束,我们在2021年收到了总计2470万美元的联邦退款。结转申请和修改后的报税表还额外腾出了1490万美元的外国税收抵免,这些税收被用来在2019年、2020年和2021年减税。
现金流
2021年、2020年和2019年,持续业务的经营活动分别提供了1.42亿美元、5760万美元和1.308亿美元的现金。与2020年相比,2021年运营现金流的增长主要是由于销售额的增加和所得税支付的减少(6080万美元),主要是由于对我们2014至2017年的美国联邦所得税申报单的审计结束而从美国国税局退款,以及由于出售非连续性业务而导致2020年的纳税增加。这些增长被应收账款、库存和应付账款的增加部分抵消。2020年营运现金流较2019年减少,主要原因是缴税增加(5,840万美元)及与环境修复有关的付款增加(2,650万美元),但因营运资金改善而部分抵销。
持续运营的投资活动在2021年使用了6.512亿美元,2020年提供了2.161亿美元,2019年使用了3.311亿美元现金。2021年使用的现金主要是收购NxEdge的结果(8.568亿美元),部分被年内剥离CPI和其他业务的收益(2.243亿美元)所抵消。2020年投资活动提供的现金主要来自资产剥离的现金,包括年内出售费尔班克斯Morse、我们的Air Springs业务和其他业务(475.1美元),但被收购Allosa所用现金(2.383亿美元)部分抵消。2019年使用的现金主要用于收购LeanTeq和ASeptic(3.105亿美元)。
持续经营的融资活动于2021年提供了6.182亿美元的现金,主要归因于我们的循环信贷安排(1.75亿美元)、新的定期贷款安排(如下所述)(4.65亿美元)和普通股发行(1,000万美元)的净提取,但被我们现有定期贷款A-1安排(定义如下)的2,240万美元股息支付和380万美元本金支付部分抵消。持续经营的融资活动于2020年提供1.673亿美元,主要归因于我们的循环信贷安排及定期贷款安排(定义见下文)的净付款1.383亿美元及股息支付2,170万美元。融资活动在2019年使用了1.238亿美元,主要来自循环信贷安排的1710万美元净提取,以及来自新的定期贷款安排的1.491亿美元的净收益,但被支付的2090万美元的股息和用于回购股票的1500万美元的现金部分抵消。
资本资源
高级担保信贷安排。于2021年12月17日,吾等与EnPro Holdings订立日期为2021年12月17日的第三份经修订及重新签署的信贷协议(“经修订信贷协议”),作为借款人、若干海外附属公司不时为协议一方、指定借款人、担保方、贷款方及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。经修订信贷协议修订、重述及取代日期为2018年6月28日的第二份经修订及重新签署的信贷协议,由本公司及EnPro Holdings作为借款方、担保方、贷款方及北卡罗来纳州美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。
经修订信贷协议提供初始本金总额为10.75亿美元的信贷安排,包括4.0亿美元的五年期优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)、1.425亿美元的优先担保定期贷款安排,以取代将于2024年9月25日到期的现有优先担保定期贷款安排(“定期贷款A-1贷款”)、3.15亿美元的五年期优先担保定期贷款安排(“定期贷款A-2安排”)和364天期贷款安排。优先担保定期贷款安排1.5亿美元(“364天贷款安排”,连同循环信贷安排、定期贷款A-1安排和定期贷款A-2安排,称为“安排”)。这个
经修订的信贷协议亦规定,吾等可寻求递增定期贷款及/或额外循环信贷承诺,金额相等于吾等已公布财务业绩的最近截至四个季度期间的综合EBITDA的2.75亿美元及100%,外加基于综合优先担保杠杆率的额外金额。修订后的信贷协议于2021年12月17日生效。
最初,贷款(364天贷款除外)按伦敦银行同业拆息加1.75%或基本利率加0.75%的年利率计息,尽管这些利率可能会根据综合净杠杆率递增或递减。364天期贷款的年利率为伦敦银行同业拆息加1.50%或基本利率加0.50%。此外,循环信贷安排的未使用金额按0.225%的年利率累算承诺费,该比率也可根据综合总净杠杆率递增或递减。经修订的信贷协议包含惯常的LIBOR替代条款。
定期贷款A-1贷款将按季度摊销,年度金额相当于定期贷款A-1贷款成交后第一年原始本金金额(1.5亿美元)的2.50%,第二年原始本金金额的5.00%,第三年前三个季度原始本金金额的1.25%,剩余未偿还本金金额在到期时支付。定期贷款A-2贷款将按季度摊销,每年的摊销金额相当于定期贷款A-2贷款的原始本金金额的2.5%,于第一年至第三年每年摊销,于第四年摊销为原始本金的5.0%,在第五年前三个季度按季度摊销,剩余未偿还本金于到期时支付。364天贷款不会摊销,到期时将全额支付。这些设施必须用某些资产出售、伤亡或谴责事件以及不允许的债务发行的净现金收益进行预付款。该等贷款须以在指定期间内未再投资于收购、伤亡或谴责事件及不允许的债务发行的若干资产出售所得的现金净额预付。在任何时候偿还全部或部分贷款都不会受到提前还款的处罚。
本公司及EnPro Holdings为循环信贷安排下的获准借款人。我们有能力在循环信贷安排下增加全资拥有的外国子公司作为借款人。本公司每一家国内综合附属公司(本公司不时指定为“不受限制”的任何附属公司除外)均须为借款人在贷款项下的责任提供担保,而我们现有的每一家国内综合附属公司(不包括非活跃附属公司)均已订立经修订信贷协议以提供该等担保。
这些贷款以下列资产的优先质押作为担保:
•本公司各境内子公司(非限制性或不活跃子公司除外)股本的100%;
•本公司任何一级境外子公司及其境内子公司(非限制性或不活跃的子公司除外)股本的65%;
•本公司及其境内附属公司(非受限制或不活跃的附属公司除外)的几乎所有资产(包括但不限于机器及设备、存货及其他货品、应收账款、银行账目、一般无形资产、金融资产、投资物业、许可权、专利、商标、商号、版权、动产纸、保险收益、合同权、对冲协议、文件、票据、弥偿权、退税及现金,但不包括房地产权益)。
经修订的信贷协议载有某些财务契约和所需的财务比率,包括:
•最高综合总净杠杆率不超过4.75比1.0(就该比率而言,包括总债务,净额为EnPro Industries,Inc.及其合并子公司最多1.5亿美元的无限制现金),该比率将在从截至2022年3月31日的财政季度到截至2022年12月31日的财政季度开始的每个财政季度降至4.5至1.0,并在此后每个季度降至4.0至1.0;而且,一旦降低,借款人可以选择在重大收购后的一个季度内增加(最多三倍)到不超过4.5至1.0;以及
•最低综合利息覆盖比率至少为2.5至1.0。
经修订的信贷协议包含肯定和否定公约(每种情况均受习惯例外和限制),包括限制我们的能力的公约,除其他事项外:
•对我们的资产授予留置权;
•产生额外债务(包括担保和其他或有债务);
•进行某些投资(包括贷款和垫款);
•合并或者进行其他根本性改变;
•出售或以其他方式处置财产或资产;
•支付股息和其他分配,提前偿还一定的债务;
•改变我们的业务性质;
•与我们的关联公司进行交易;
•签订负担沉重的合同;以及
•修改或终止与某些债务有关的单据。
截至2021年12月31日,我们遵守了信贷协议的所有契约。在计入1140万美元的未偿还信用证和1.75亿美元的未偿还借款后,我们的循环信贷安排于2021年12月31日的借款余额为2.136亿美元。截至2021年12月31日,我们的未偿还定期贷款A-1贷款、定期贷款A-2贷款和364天贷款余额分别为1.416亿美元、3.15亿美元和1.5亿美元。
高级附注。于2018年10月17日,吾等完成发售于2026年到期的5.75厘优先票据(“高级票据”)的本金总额3.5亿美元,并将发售所得款项净额连同循环信贷安排下的借款于2018年10月31日赎回2022年到期的未偿还5.875%优先票据(“旧票据”)的全部4.5亿美元本金总额(“旧票据”),其中本金总额3亿美元于2014年发行,本金总额1.5亿美元于2017年进行后续发售。旧票据以相当于其本金总额102.938%的价格赎回,另加赎回日(但不包括该日)的应计及未付利息。我们于2018年第四季度录得旧票据赎回亏损约1,810万美元。
优先债券以本金的100%发行予投资者。优先债券是EnPro的无抵押、无从属债务,将于2026年10月15日到期。优先债券的利息年利率为5.75%,由2019年4月15日开始,每半年支付一次,分别于每年的4月15日和10月15日支付一次。优先票据须由EnPro现有及未来的直接及间接国内附属公司以优先无抵押方式提供担保,而该等附属公司为EnPro或任何担保人的循环信贷安排项下我们的债务或担保任何其他资本市场债务(定义见管理高级票据的契约)的借款人。
于2021年10月15日或之后,我们可于任何一次或多次按指定赎回价格赎回全部或部分优先债券,另加应计及未偿还利息。此外,我们亦可于2021年10月15日前赎回部分优先债券本金总额,按指定赎回价格赎回若干股票的现金收益净额,另加至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。我们亦可在2021年10月15日前赎回部分或全部优先债券,赎回价格为本金的100%,另加截至(但不包括)赎回日的应计及未偿还利息,另加“整笔”溢价。
各优先票据持有人可要求吾等在发生界定的“控制权变更”事件时,购回该持有人所持有的部分或全部优先票据以换取现金。我们在到期前赎回优先票据的能力受到某些条件的限制,在某些情况下,包括支付补足金额。
管理优先债券的契约规定,在指定期间内,在剩余净收益超过指定数额的情况下,我们须运用出售若干资产所得的现金净额,以回购优先债券,回购价格相等于优先债券本金的100%加上应计及未付利息。
合同义务
截至2021年12月31日,我们的合同义务和承诺摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款(单位:百万) |
| 总计 | | 少于 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 多过 5年 |
长期债务 | $ | 982.0 | | | $ | 12.7 | | | $ | 152.8 | | | $ | 816.5 | | | $ | — | |
短期债务 | 150.0 | | | 150.0 | | | — | | | — | | | — | |
债务利息 | 152.8 | | | 34.1 | | | 62.1 | | | 56.6 | | | — | |
经营租约 | 61.1 | | | 11.6 | | | 19.1 | | | 13.3 | | | 17.1 | |
环境责任 | 46.6 | | | 11.3 | | | 14.8 | | | 6.5 | | | 14.0 | |
其他负债 | 3.0 | | | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
总计 | $ | 1,395.5 | | | $ | 220.2 | | | $ | 249.8 | | | $ | 893.9 | | | $ | 31.6 | |
上表所示的长期债务付款反映了我们修订的信贷协议下优先票据和定期贷款的合同本金金额。在我们的综合资产负债表中,这些金额在扣除540万美元的债务折扣后显示为净额。上表所示的短期债务预定付款反映了我们经修订的信贷协议下的364天贷款的合同本金金额。在我们的综合资产负债表中,这一金额显示为扣除70万美元的债务折扣后的净额。有关高级附注及经修订信贷协议的额外讨论,载于本管理层于“流动资金及资本资源--资本资源”及综合财务报表附注11“负债”内对财务状况及经营结果的讨论及分析。债务利息代表合同利息券。它不包括债务贴现增加,这也是利息支出的一个组成部分。
对其他负债的付款是对合并资产负债表中包括的旧有企业在2021年12月31日的其他留存负债的估计。这些估计付款,以及我们对环境责任的估计付款,都是基于我们目前已知的信息。然而,这些估计可能与实际结果不同,如果未来有新的信息或与这些负债有关的事实和情况发生变化,这些估计可能会更新。关于这些负债的其他讨论早先包括在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》《或有事项-环境》和《或有事项--Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.》以及附注19合并财务报表中的“承付款和或有事项”。
该表不包括我们的养老金和退休后福利计划下的债务,这些债务包括在附注14合并财务报表中,“养恤金和退休后福利”。
股份回购计划
2018年10月,我们的董事会批准了一项为期两年的计划,支出高达5000万美元的已发行普通股。在这项授权于2020年10月到期之前,我们总共以2,030万美元回购了30万股,其中我们在2020年以530万美元回购了10万股,在2019年以1,500万美元回购了20万股。
2020年10月,我们的董事会批准了一项新的两年计划,金额高达5000万美元,用于回购我们的已发行普通股,直至2022年10月。根据新的授权,我们没有进行任何回购。
分红
2015年1月13日,我们的董事会通过了一项政策,根据该政策,我们打算宣布EnPro普通股的定期季度现金股息,并在考虑我们的现金流、收益、现金状况、财务状况和其他相关事项后,决定是否宣布股息以及每个季度考虑的金额。2021年,我们的董事会宣布每个季度的股息为每股0.27美元,2022年2月16日,我们宣布董事会将季度股息提高到每股0.28美元,从2022年3月16日向截至2022年3月2日登记在册的所有股东支付的股息开始。信贷协议及管理优先票据的契约均包括限制支付股息的契诺,但包括一个篮子,容许根据信贷协议每年支付最多5,000万美元的现金股息,以及根据管理优先票据的契约每年支付6,000万美元的现金股息。根据管理循环信贷安排的协议和管理高级票据的契约,可以提供其他篮子,以允许支付超过各自篮子金额的股息。
关键会计估计
根据美国公认的会计原则编制我们的综合财务报表,要求我们作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断,以及与或有资产和负债有关的相关披露。注1合并财务报表的“概述、列报依据、重要会计政策和最近发布的会计准则”介绍了用于编制合并财务报表和最近发布的会计准则的重要会计政策。我们持续评估我们的估计,包括但不限于与坏账、库存、无形资产、所得税、保修义务、重组、养老金和其他退休后福利以及或有和诉讼有关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们的估计不同。
我们认为以下会计估计是最关键的。其中一些涉及重大判断和不确定性,并可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。资产或负债的计税基础与其在综合资产负债表上的账面金额之间产生的暂时性差异被用于计算未来所得税资产或负债。这种方法还要求确认递延税项利益,如净营业亏损结转。估值减值准备按需要计入,以将递延税项资产减少至被认为可能变现的金额。递延税项资产和负债按预期适用于预计收回或结算暂时性差额的年度的应纳税所得额(亏损)的制定税率计量。税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括该变化颁布之日在内的期间的收入中确认。只有当我们相信不确定的税收状况更有可能因其技术价值而得以维持时,才会确认来自不确定税收状况的税收优惠。如果达到了税务头寸的确认门槛,则只记录我们认为可能实现的税收优惠超过50%的部分。我们未来的结果可能包括由于所得税审查结束、法规到期、新的监管或司法声明、税法变化、预计应纳税所得额的变化、未来税务规划战略或其他相关事件对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。
环境
尽管我们认为过去的运营基本上符合当时适用的法规,但我们或我们的一个或多个子公司正在参与各种补救活动或调查,以确定19个地点的环境状况责任。
我们的政策是,在可能发生责任并且可以合理估计金额的情况下,应计环境调查和补救费用。对于有多个未来预计成本情景以确定可行的调查和补救方案的地点,没有一个估计比所有其他估计更有可能,我们的政策是在估计范围中累积最低的估计。我们对赔偿责任的评估是基于对每一具体情况的现有事实的评估,并考虑了现有技术、目前颁布的法律法规和类似污染场地补救方面的先前经验等因素。根据这些因素确定所有站点的责任。随着个别地点的评估和补救进展,对这些负债进行审查和调整,以反映更多的技术数据和法律信息。鉴于法律、法规、执法政策的现状、可能承担全部或部分责任的其他各方的影响、与个别场地有关的技术和信息等方面的不确定性,我们认为无法对超过我们记录的负债的合理可能环境损失的范围进行估计。
我们认为,根据目前掌握的信息,我们对特定环境负债的应计项目是足够的。根据关于这些地点可能需要的任何增量补救或其他行动的有限信息,我们无法估计与这些问题相关的任何进一步损失或合理可能的损失范围。由于未知和不断变化的条件、不断变化的政府法规和有关责任的法律标准的变化,在评估环境暴露方面存在固有的不确定性,因此未来一段时间将发生的实际成本可能与估计值不同。
商誉及其他无形资产
我们不摊销商誉,而是接受年度减值测试。商誉资产减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们将为账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用;但是,确认的损失不会超过
分配给该报告单位的商誉总额。如果发生事件或情况变化,报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值,则可能需要进行临时测试。
为了估计我们报告单位的公允价值,我们同时使用贴现现金流和市场估值方法。贴现现金流方法使用现金流量预测来计算每个报告单位的公允价值,而市场法则依赖于类似公司的市盈率。在制定未来现金流量时使用了固有的假设和估计,这要求管理层对商誉减值分析作出判断,包括预计收入和利润率、预计资本支出、营运资本变化、贴现率和税率。对于市场方法,我们选择了一组我们认为代表每个报告单位的同行公司。我们对贴现现金流量估值方法使用75%的权重,对市场估值方法使用25%的权重,反映了我们认为现金流量贴现估值方法提供了更好的价值指标,因为它反映了业务未来预期产生的特定现金流量。
截至2020年10月1日和2019年10月1日,我们完成了所需的商誉年度减值测试,没有显示减值。在截至2021年12月31日的一年中,我们进行了截至2021年10月1日和2021年11月1日的测试。该等评估并无显示商誉有任何减值,我们各报告单位的公允价值均较账面值高出至少50%,但我们的Allosa报告单位除外。我们确定我们的Allosa报告部门分配了1.26亿美元的商誉,没有减值,其公允价值比其账面价值高出28%。
我们确定,在2021年11月1日的测试日期,我们在贴现现金流分析中使用的Allosa报告单位的加权平均资本成本(WACC)为12%。如果评估中使用的WACC增加一个百分点,我们估计Allosa报告单位的账面价值将超过其账面价值约19%。测试Allosa商誉减值时使用的假设的变化,例如折现率的变化、无法满足测试中使用的财务预测或市场倍数的变化可能导致Allosa的公允价值降至低于其资产的账面价值,从而导致减值。我们将继续监测Allosa与其预测相关的表现,如果我们确定发生触发事件,将进行临时测试。
最近的年度评估是在我们合理获得信息的背景下进行的,以及我们对新冠肺炎未来对我们业务的潜在影响的考虑。然而,由于目前存在以下不确定性:新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、限制活动的相关政府命令的持续时间和条款,以及随着新冠肺炎影响最终减弱,经济复苏的时间和速度,我们无法具体预测新冠肺炎对我们的业务和财务业绩未来产生任何影响的程度和持续时间。此外,出于特定地点的健康和安全考虑,我们的某些业务可能需要暂停一段时间。因此,如果影响比我们预测的更严重或持续时间更长,这种影响可能会导致未来期间的资产减值。我们将在2022年11月1日的下一次测试日期或情况需要的更早时间再次测试所有报告单元。
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,并按各自的公允价值记录资产和负债。与收购相关的无形资产的公允价值采用收益估值法确定。要预测贴现的未来现金流,我们需要对预计的收入和利润率、预计的资本支出、营运资本的变化、贴现率、流失率、特许权使用费、陈旧率和税率做出重大估计。购买价格超过估计公允价值的部分计入商誉。
评估公允价值时使用的许多因素都不在管理层的控制范围之内,假设和估计很可能会在未来期间发生变化。这些变化可能会导致未来的减值。有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--综述与展望“以及笔记1和8合并财务报表。
待定会计公告的影响
看见注1“概述、列报基础、重要会计政策和最近发布的会计准则”,以讨论我们尚未采纳的最近发布的会计准则。
或有事件
关于我们的应急情况的描述包括在合并财务报表附注19在本报告中,该报告通过引用并入本文。
补充担保人财务信息
于2018年10月17日,我们完成了优先票据的发售,并将发行所得款项净额连同循环信贷安排下的借款,于2018年10月31日赎回所有旧票据。优先票据由我们现有及未来全资拥有的直接及间接国内附属公司以无抵押、无从属、联名及数项基准提供全面及无条件担保,该等附属公司均为我们循环信贷安排的担保人,包括在提供担保时全资拥有但其后成为多数股权附属公司的附属公司(统称为“担保人附属公司”)。于2020年12月31日的担保人附属公司包括我们于该日的所有综合境内附属公司。我们在美国境外设立的子公司(统称为“非担保人子公司”)不为旧票据提供担保,也不为优先票据提供担保。
担保人附属公司以无抵押、无从属原则共同及各别担保吾等在高级债券及优先债券契约(“契约”)项下的所有债务,不论是在高级债券指定到期日、加速或其他方式到期时的履约表现及按时付款,不论是否用于支付优先债券的本金、溢价(如有)或利息、开支、赔偿或其他(由担保人附属公司担保的所有该等债务均称为“担保债务”)。担保人附属公司已共同及各别同意,除上述责任外,支付契约下的受托人(“受托人”)为执行其担保责任下的任何权利而产生的任何及所有开支(包括合理的律师费及开支)。
担保子公司的每项担保的金额不得超过其在不提供担保的情况下可以担保的最高金额,因为它涉及此类担保子公司,根据有关欺诈性转让或欺诈性转让的适用法律或影响一般债权人权利的类似法律,该担保可被宣告无效。担保附属公司的每项担保均为持续担保,受托人、优先票据持有人及其继承人、受让人和受让人均可强制执行,并在符合下列规定的情况下保持十足效力和效力,直至该担保子公司的所有担保债务全部清偿为止,并对该担保子公司及其继承人具有约束力。担保附属公司对优先票据的担保可在下列情况下解除:(I)以不违反契约的方式出售、处置、交换或以其他方式转让附属公司的股本(包括通过合并、合并、合并或其他方式);(Ii)指定附属公司为契约下的“非限制性附属公司”;(Iii)根据契约条款,优先票据的法律失效或契约失效;或(Iv)因任何质押或抵押权益被止赎、保证我们的循环信贷安排或行使与此有关的其他补救措施而导致附属公司不再是我们的附属公司。
下表汇总了EnPro Industries,Inc.(“母公司”)和担保子公司在公司间注销后合并后的财务信息。
截至2021年12月31日的年度业务信息汇总结果如下:
| | | | | |
| 母公司和担保子公司 |
净销售额 | $ | 679.1 | |
毛利 | $ | 210.9 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的持续运营收入。 | $ | 26.0 | |
| |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 26.0 | |
EnPro工业公司的全面收入。 | $ | 42.7 | |
截至2021年12月31日的资产负债表摘要信息如下:
| | | | | |
| 母公司和担保子公司 |
资产 | |
流动资产 | $ | 286.7 | |
非流动资产 | 1,711.1 | |
总资产 | $ | 1,997.8 | |
负债和权益 | |
流动负债 | $ | 299.9 | |
非流动负债 | 1,191.9 | |
总负债 | 1,491.8 | |
可赎回的非控股权益 | 50.1 | |
股东权益 | 455.9 | |
负债和权益总额 | $ | 1,997.8 | |
上表反映了在持有和使用的流动资产和负债内,应收非担保人子公司应收担保人子公司的1,120万美元和应付非担保人子公司应收的320万美元。
优先票据在结构上从属于非担保人附属公司的负债及其他负债。非担保人附属公司为独立及不同的法人实体,并无义务(或有或有)支付根据优先票据或契约而到期的任何款项,或提供任何资金,不论是以股息、贷款、分派或其他付款方式。本公司或担保附属公司在任何非担保附属公司清算或重组时须接受任何非担保附属公司的任何资产的任何权利,以及优先票据持有人因出售非担保附属公司的任何资产而变现所得款项的相应权利,实际上将从属于该非担保附属公司的债权人的债权,包括贸易债权人及该非担保附属公司的优先股权持有人(如有)的债权。因此,在任何非担保人子公司破产、清算或重组的情况下,非担保人子公司将向其债务持有人、优先股权持有人(如有)及其贸易债权人支付款项,然后才能将其任何资产分配给本公司或任何担保人子公司。
如果担保子公司在根据美国破产法的案件中成为债务人,或根据联邦或州欺诈性转让或转让法遇到其他财务困难,法院可以避免、从属于或以其他方式拒绝强制执行其对优先票据的担保。如果法院发现,当担保子公司对优先票据进行担保时,或在一些州,当根据优先票据到期付款时,担保子公司获得的价值或公平对价低于合理的等值或公平对价,并且:
•因该等事故而无力偿债或破产;
•所剩资本不合理地少或不足以开展我们的业务;或
•相信或理应相信它会招致超出其偿付能力的债务。
如果法院发现担保人子公司在实际意图阻碍、拖延或欺骗我们的债权人的情况下进行担保,法院也可以在不考虑上述因素的情况下取消对优先票据的担保。
如果担保子公司没有直接或间接从发行优先债券所获得的资金中获得实质性利益,法院可能会认定,担保子公司没有就其担保优先债券获得合理的等值或公平对价。如法院撤销由担保人附属公司提供的优先票据担保,优先票据持有人将不再有权向该担保人附属公司索偿。就这些欺诈性转让或转让法而言,破产的措施会有所不同,视乎任何法律程序所适用的法律而定,以确定是否发生欺诈性转让或转让,以致我们无法预测法院会以甚麽标准来裁定担保附属公司在有关时间是否有偿债能力,或不论法院采用何种标准,担保附属公司的担保不会从属于该担保附属公司的其他债务。如上所述,担保子公司提供的每一项担保都包括一项规定,旨在将担保子公司的责任限制在它可能产生的最大数额之内,而不会导致其担保项下的义务成为欺诈性的转让或转让。这一规定可能不能有效地保护这些担保不被欺诈性转让或转让法所避免,或者它可能会减少担保人子公司的
债务的数额实际上使其担保变得毫无价值,我们无法预测法院是否最终会认定它是有效的。
根据过往财务资料、营运历史及其他因素,吾等相信每间担保人附属公司于发出优先票据担保时生效后,并无资不抵债、其所从事业务的资本金并无不合理地偏低,且并无产生超过其到期偿债能力的债务。然而,我们不能向您保证,法院在作出这些裁决时将适用什么标准,或者法院是否会同意我们在这方面的结论。
非GAAP财务计量与可比GAAP计量的对账
对EnPro Industries,Inc.持续运营的调整后收入进行核对.
我们认为,了解某些选定项目对我们报告的EnPro工业公司持续经营收入和EnPro工业公司持续经营稀释后每股收益的影响,包括可能不时发生的项目,将有助于财务报表的读者。在这些非公认会计准则财务计量中调整的项目是管理层在编制预算或预测未来期间的业绩时不包括的项目,因为它们通常涉及特定于其发生期间的事件。因此,这些是该公司在内部评估其业务的整体表现时使用的一些因素。此外,管理层认为,这些非GAAP财务指标是投资者评估公司经营业绩的常用财务指标,当与公司合并财务报表一起阅读时,是评估公司持续经营和一段时期内业绩的有用工具。管理层承认,有许多项目会影响一家公司的报告结果,这些非公认会计准则财务指标中反映的调整并不是为了反映可能影响这些结果的所有项目。此外,这些非GAAP指标与其他公司使用的类似名称的指标不一定具有可比性。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里,(I)EnPro Industries,Inc.持续运营的收入(亏损)与EnPro Industries,Inc.持续运营的调整后收入,包括每股收益,以及(Ii)EnPro Industries,Inc.持续运营的收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 | | $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 |
可归因于EnPro工业公司的持续经营的收入(亏损) | $ | 177.2 | | 20.8 | 8.53 | | $ | (23.7) | | 20.5 | (1.15) | |
可赎回非控股权益净收益 | 0.4 | | | | | 0.4 | | | |
所得税支出(福利) | 34.8 | | | | | (3.5) | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 212.4 | | | | | (26.8) | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理方面的调整: | | | | | | | |
收购和剥离费用 | 17.1 | | | | | 11.2 | | | |
非控制性权益补偿分配1 | 5.3 | | | | | 2.9 | | | |
与收购相关的无形资产摊销 | 46.4 | | | | | 37.8 | | | |
其他营业费用和销售成本的调整: | | | | | | | |
重组和减值成本 | 6.2 | | | | | 30.6 | | | |
购置款存货公允价值调整摊销 | 9.9 | | | | | 3.0 | | | |
对无限存续商标的损害 | — | | | | | 16.1 | | | |
法律解决--遗留问题 | — | | | | | 7.5 | | | |
从其他营业外费用中调整 | | | | | | | |
环境储备调整 | 8.3 | | | | | 36.2 | | | |
与先前处置的业务相关的费用 | 0.4 | | | | | 2.0 | | | |
出售业务的净亏损(收益) | (135.2) | | | | | 2.6 | | | |
养恤金收入(非服务费用) | (8.3) | | | | | (3.0) | | | |
税务赔付资产2 | 3.0 | | | | — | | | |
其他调整5 | | | | | | | |
其他 | (0.2) | | | | | 0.3 | | | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营调整所得 | 165.3 | | | | | 120.4 | | | |
调整后的税费 | (49.6) | | | | | (36.1) | | | |
来自可赎回的非控股权益的收入,扣除税款 | (0.4) | | | | | (0.4) | | | |
调整后的可归因于EnPro工业公司的持续业务收入。 | 115.3 | | 20.8 | $5.55 3 | | 83.9 | | 20.6 4 | $4.07 3 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 |
| $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 |
可归因于EnPro工业公司的持续业务收入。 | $ | 7.8 | | 20.8 | $ | 0.38 | |
| | | |
所得税优惠 | (3.5) | | | |
所得税前持续经营所得 | 4.3 | | | |
| | | |
销售、一般和管理方面的调整: | | | |
收购和剥离费用 | 8.9 | | | |
非控制性权益补偿分配1 | 0.5 | | |
与收购相关的无形资产摊销 | 32.7 | | |
其他营业费用和销售成本的调整: | | | |
重组和减值成本 | 27.2 | | |
对无限存续商标的损害 | 7.9 | | |
从其他营业外费用中调整 | | | |
环境储备调整 | 12.7 | | |
与先前处置的业务相关的费用 | 1.8 | | |
债务清偿损失 | 16.3 | | |
养老金费用(非服务费) | 3.3 | | |
其他调整5 | | | |
其他 | 0.3 | | |
| | | |
所得税前持续经营调整所得 | 115.9 | | | |
调整后的税费 | (34.8) | | | |
调整后的可归因于EnPro工业公司的持续业务收入。 | $ | 81.1 | | 20.8 | $3.90 3 |
1 非控股权益补偿分配是指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,该部分补偿费用因LeanTeq和Allosa卖方的某些类型的雇佣终止而受到削减,并与各自收购的条款直接相关。这笔费用将在与收购相关的看跌期权和看涨期权的期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
2 关于2019年收购ASeptic,我们确认了一项不确定税收状况的负债和一项相关的赔偿资产,该负债部分可向卖方追回。我们确定一些不确定的税收状况的诉讼时效于2021年到期,并相应地取消了部分负债和应收账款。相关负债的解除被记录为我们截至2021年12月31日年度的税费的一部分,相关应收账款的冲销在我们综合经营报表的其他营业外收入(费用)中被记录为费用。
3调整后每股摊薄收益。
4 在截至2020年12月31日的一年中,有10万股潜在稀释股票被排除在同期合并每股收益的计算之外,因为它们是反稀释的。加回这些股票是为了计算EnPro Industries,Inc.每股持续运营的调整后收入。
5其他调整包括在综合经营报表的销售、一般和行政、销售成本和其他运营费用中。
上述调整后的所得税支出是使用不包括持续经营的离散项目的归一化全公司有效税率30.0%计算的。每股金额除以期间已发行的稀释普通股的加权平均股份计算。
EnPro Industries,Inc.持续经营的收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | 2020 | 2019 |
可归因于EnPro工业公司的持续经营的收入(亏损) | $ | 177.2 | | $ | (23.7) | | $ | 7.8 | |
可赎回非控股权益的净收入 | 0.4 | | 0.4 | | — | |
持续经营的收入(亏损) | 177.6 | | (23.3) | | 7.8 | |
| | | |
对扣除利息、所得税、折旧、摊销和其他选定项目前的收益进行调整(“调整后的EBITDA”): | | | |
利息支出,净额 | 13.7 | | 14.9 | | 18.2 | |
所得税支出(福利) | 34.8 | | (3.5) | | (3.5) | |
折旧及摊销费用 | 75.8 | | 70.8 | | 67.9 | |
重组及减值费用 | 6.2 | | 30.6 | | 27.2 | |
环境储备调整 | 8.3 | | 36.2 | | 12.7 | |
与先前处置的业务相关的费用 | 0.4 | | 2.0 | | 1.8 | |
出售业务的净亏损(收益) | (135.2) | | 2.6 | | 16.3 | |
收购和剥离费用 | 17.1 | | 11.2 | | 8.9 | |
养老金支出(收入)(非服务成本) | (8.3) | | (3.0) | | 3.3 | |
非控制性权益补偿分配1 | 5.3 | | 2.9 | | 0.5 | |
对无限存续商标的损害 | — | | 16.1 | | 7.9 | |
法律解决--遗留问题 | — | | 7.5 | | — | |
购置日存货的公允价值调整摊销 | 9.9 | | 3.0 | | — | |
税务赔付资产2 | 3.0 | | — | | — | |
其他 | (0.2) | | 0.3 | | 0.3 | |
调整后的EBITDA | $ | 208.4 | | $ | 168.3 | | $ | 169.4 | |
1 非控股权益补偿分配是指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,该部分补偿费用因LeanTeq高管和Allosa高管卖方的某些类型的解雇而受到削减,并与各自收购的条款直接相关。这笔费用将在与收购相关的看跌期权和看涨期权的期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
2 关于2019年收购ASeptic,我们确认了一项不确定税收状况的负债和一项相关的赔偿资产,该负债部分可向卖方追回。我们确定一些不确定的税收状况的诉讼时效于2021年到期,并相应地取消了部分负债和应收账款。相关负债的解除被记录为我们截至2021年12月31日年度的税费的一部分,相关应收账款的冲销在我们综合经营报表的其他营业外收入(费用)中被记录为费用。
上表所示的调整后EBITDA也代表在管理高级票据的契约项下定义为“EBITDA”的金额。
EnPro Industries,Inc.持续经营收入(亏损)与调整后部分EBITDA总额的对账
EnPro Industries,Inc.在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的持续业务收入(亏损)与调整后的分部EBITDA总额的对账包括在“-经营成果."
作为我们正在进行的业务运营的一部分,我们面临着某些市场风险,包括可能影响我们的财务状况、运营结果和现金流的外币汇率和利率变化的风险。我们通过正常的经营和融资活动以及通过使用衍生金融工具来管理我们对这些和其他市场风险的敞口。我们打算将衍生金融工具用作风险管理工具,而非投机投资目的。
利率风险
由于我们的未偿债务,我们面临利率风险。下表提供了截至2021年12月31日我们的固定利率债务的信息。该表按预期(合同)到期日表示本金现金流(单位:百万)和相关加权平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定利率债务 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 350.0 | | | $ | — | | | $ | 350.4 | | | $ | 366.8 | |
平均利率 | 3.0 | % | | 2.9 | % | | 2.9 | % | | 3.0 | % | | 5.8 | % | | — | % | | 5.8 | % | | |
此外,截至2021年12月31日,我们的第三份修订和重新签署的信贷协议有7.816亿美元的未偿债务,该协议的利率是可变的。浮动利率债务利率的变化会影响产生的利息和现金流,但不会影响金融工具的净头寸。
外币风险
我们面临正常业务运作所产生的外汇风险。这些风险包括我们海外子公司的当地货币余额的换算、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过我们的正常经营活动,以及在适当的情况下,通过外币远期合约和期权合约,控制我们对这些风险的敞口,并限制由于外币波动而导致的报告收益的波动。截至2021年12月31日和2020年12月31日,对冲外币交易的外汇合约名义金额分别为330万美元和330万美元。
商品风险
我们从全球供应商网络中采购各种材料和部件。虽然此类材料通常可以从众多供应商处获得,但钢铁、工程塑料、铜和聚合物等大宗商品原材料会受到价格波动的影响,这可能会对我们的业绩产生负面影响。我们努力将此类商品价格上涨转嫁给客户,以避免利润率下降,并利用精益计划进一步减轻商品原材料价格波动的影响,同时我们实现了更高的效率。我们不会用任何对市场风险敏感的工具来对冲大宗商品风险。
EnPro工业公司
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 52 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 | 55 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | 56 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 57 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 58 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合股东权益变动表 | 59 |
合并财务报表附注 | 60 |
附表二--2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的估值和合格账户 | 99 |
不适用。
披露控制和程序
于本报告所述期间结束时,吾等在本公司行政总裁及财务总监的监督下,并在本公司首席财务官的参与下,对我们的披露控制及程序(见1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定)的设计及运作的有效性进行评估。我们的披露控制和程序的目的是提供合理的保证,确保根据交易所法案提交的报告(包括本报告)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并在适当时传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层不期望我们的披露控制和程序或内部控制可以防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思或运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊实例都已被检测到。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,控制可能会变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
根据控制评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序于2021年12月31日生效,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并在适当情况下传达给管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的程序,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。
我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对截至本报告所述期间结束时我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时,我们采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在内部控制--综合框架(2013年)。根据我们的评估,我们得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
这项评估不包括对NxEdge的收购,因为它是在2021年以购买业务组合的形式收购的。NxEdge是一家控股子公司,其资产(不包括商誉和无形资产,须经我们评估)和总收入分别占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度综合财务报表金额的约5.6%和0.7%。
截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这份报告载于本年度报告Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
T在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
不适用。
不适用。
第三部分
在我们2022年年度股东大会的最终委托书中,关于我们的董事和高级管理人员的信息出现在“董事选举”、“公司治理政策和实践”的标题下,以及在“我们普通股的实益所有权”的标题下的信息;-第16(A)节报告“通过引用并入本文。
我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的书面商业行为准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。本守则可于本署的互联网网站下载,网址为:Www.enproindustries.com。我们打算在我们的网站上披露对《守则》的任何实质性修改以及根据《守则》给予指定人员的任何豁免。
在我们的2022年年度股东大会的最终委托书中,“薪酬和人力资源委员会关于高管薪酬的报告”、“薪酬讨论和分析”和“高管薪酬”的标题下所载的信息在此引用作为参考。
| | | | | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
在我们2022年年度股东大会的最终委托书中,在“我们普通股的实益所有权”标题下出现的证券所有权数据通过引用并入本文。
下表包含截至2021年12月31日关于我们的补偿计划和安排(符合税务条件的计划除外)的信息,根据这些计划,我们拥有接受授权发行的股权证券的期权、认股权证或权利。
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计划类别 | | 证券数量 将在以下日期发出 锻炼优秀人才 期权、认股权证 和权利 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 证券数量 保持可用时间 根据以下条款未来发行 股权补偿 图则(不包括 反映在中的证券 (A)栏) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 461,356(1) | | $70.46(2) | | 1,015,808 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 461,356(1) | | $70.46(2) | | 1,015,808 | |
(1)包括根据限制性股份单位奖励可发行的股份,以及根据我们的股东批准的股权补偿计划授予的业绩不佳股票,2019-2021年业绩周期的最高水平。
(2)加权平均行权价不计入履约股、影子股或限售股单位的奖励。有关这些奖励的信息通过参考我们为2022年股东周年大会发表的最终委托书中的标题“公司治理政策和实践-董事薪酬”、“薪酬讨论和分析-2021年高管薪酬决定详细-长期薪酬-2019-2021年周期做出的奖励”和“高管薪酬-授予基于计划的奖励-限制性股票单位奖励”而纳入。
有关我们董事独立性的信息在我们为2022年股东周年大会所作的最终委托书中的标题“公司治理政策和实践-董事独立性”下阐述,并通过引用并入本文。
在我们为2022年股东周年大会所作的最终委托书中,以“独立注册会计师事务所”的标题出现的信息在此并入作为参考。
第四部分
(a)以下文件作为本报告的一部分提交:
1.财务报表
作为本报告一部分提交的财务报表列于本报告关于合并财务报表索引的第二部分第8项。
2.财务报表附表
附表二--截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的估值和合格账户载于第99页。
其他附表被省略,是因为没有需要这些附表的条件,或者因为合并财务报表或附注中提供了所需的资料。
3. 陈列品
本报告在表格10-K中的证据列于第48至50页的《证据索引》中。
无
展品索引
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2.1 | 截至2019年7月19日,EnPro Industries,Inc.、其中列出的卖方、股东代表服务有限责任公司和其中列出的期权持有人之间关于买卖LeanTeq Co.,Ltd.和LeanTeq LLC 100%权益的证券购买协议(通过引用EnPro Industries,Inc.于2019年7月22日提交的8-K表格中的附件2.1并入(文件号001-31225)) |
| |
2.2 | 截至2019年12月12日EnPro Holdings,Inc.、Fairbank Morse,LLC和Arcline FM Holdings,LLC之间的会员权益购买协议(通过引用EnPro Industries,Inc.于2019年12月13日提交的Form 8-K中的附件2.1合并(文件号001-31225) |
| |
2.3 | 截至2020年9月25日,EnPro Industries,Inc.,Vision Investment,LLC,Vision Investment Merge Sub,Inc.,Inc.,Michael Scobey作为Allosa,Inc.的股权持有人和Allosa,Inc.的某些指定股东的代表达成的合并协议(通过引用EnPro Industries,Inc.于2020年9月28日提交的8-K表格的附件2.1合并而成(文件编号001-31225)) |
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2.4 | TCFII NxEdge Holdings,LLC,TCFII NxEdge LLC和EnPro Holdings,Inc.之间截至2021年11月4日的买卖协议(通过引用附件10.1并入EnPro Industries,Inc.于2021年11月5日提交的当前报告Form 8 K(文件号001-31225)) |
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2.5 | EnPro Holdings,Inc.、Compressor Products Holdings Limited(UK)、EnPro Hong Kong Holdings Company Limited、Garlock GmbH、Coltec Industries France SAS、Compressor Products International Canada,Inc.、Garlock of Canada Ltd.、Granite US Holdings Corporation和Granite Holdings II B.V.于2021年10月12日签署的股权和资产购买协议(通过引用附件10.1并入EnPro Industries,Inc.于2021年10月12日提交的8K表格中(文件编号001-31225)) |
| |
2.6 | EnPro Holdings,Inc.、Coltec Industries France SAS和Granite US Holdings Corporation于2021年10月12日签署的看跌期权协议(通过引用附件10.2并入EnPro Industries,Inc.于2021年10月12日提交的当前8K表格报告(文件编号001-31225)) |
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3.1 | 经修订的EnPro Industries,Inc.重述的公司章程(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2008年6月30日的10-Q表格的附件3.1并入(文件号001-31225)) |
| |
3.2 | 修订和重新修订EnPro Industries,Inc.的章程(通过引用EnPro Industries,Inc.于2019年10月31日提交的8-K表格的附件3.2(文件号001-31225)合并) |
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4.1 | 代表EnPro Industries,Inc.普通股的证书格式,每股面值$0.01(通过参考EnPro Industries,Inc.表格10注册声明第4号修正案合并(第001-31225号文件)) |
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4.2 | 作为受托人的EnPro Industries,Inc.、其担保方EnPro Industries,Inc.和美国银行全国协会之间日期为2018年10月17日的契约(通过引用EnPro Industries,Inc.于2018年10月17日提交的8-K表格的附件4.1合并(文件号001-31225)) |
| |
4.3 | 股本说明(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2019年12月31日的10-K表格的附件4.3(文件编号001-31225)) |
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10.1 | 截至2021年12月17日,EnPro Industries,Inc.和EnPro Holdings,Inc.作为借款人,EnPro Industries,Inc.的某些外国子公司作为指定借款人,EnPro Industries,Inc.的某些外国子公司作为指定借款人,EnPro Industries,Inc.的贷款方,以及作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方的美国银行之间的第三次修订和重新签署的信贷协议(通过引用EnPro Industries,Inc.于2021年12月17日提交的8-K表格的附件10.1合并(文件第001-31225号)) |
| |
10.2 | 董事及高级职员弥偿协议书表格(参照EnPro Industries,Inc.表格10注册声明第3号修正案附件10.5并入(第001-31225号档案)) |
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10.3+ | EnPro Industries,Inc.2020股权薪酬计划 (引用EnPro Industries,Inc.于2020年3月26日提交的关于附表14A的委托书附录A(文件编号001-31225)) |
| |
10.4+ | EnPro Industries,Inc.修订和重新启动2002年股权补偿计划(2016年修订和重述)(合并内容参考EnPro Industries,Inc.于2016年3月31日提交的关于附表14A的委托书附件A(文件编号001-31225)) |
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10.5+ | EnPro Industries,Inc.高级管理人员年度业绩计划(2012年修订和重述)(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的日期为2017年3月23日的附表14A委托书附录A(文件编号001-31225)合并) |
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| | | | | |
10.6+ | EnPro Industries,Inc.长期激励计划(2016年修正案和重述)(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的日期为2017年3月23日的附表14A委托书附录B(文件编号001-31225)合并) |
10.7+ | EnPro Industries,Inc.管理层股票购买延迟计划(2019年修订和重述),引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2019年3月31日的10-Q表格中的附件10.2(文件编号001-31225) |
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10.8+ | EnPro Industries,Inc.针对外部董事的幻影股份奖励奖励表格(2020年股权薪酬计划)(通过引用附件10.10并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2020年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
| |
10.9+ | EnPro Industries,Inc.限制性股份奖励协议表格(2020年股权补偿计划)(通过引用附件10.11并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2020年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.10+ | EnPro Industries,Inc.长期激励计划奖励协议(绩效股票奖励)(2020年股权薪酬计划)表格(通过引用附件10.12并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2020年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.11+ | EnPro Industries,Inc.授予股票期权和股票期权协议的通知(2020年股权补偿计划)(通过引用附件10.13并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2020年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.12+ | EnPro Industries,Inc.针对外部董事的幻影股份奖励奖励表格(2002年股权薪酬计划)(通过引用附件10.7并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2012年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.13+ | EnPro Industries,Inc.限制性股票奖励协议表格(2002年股权补偿计划)(通过引用附件10.1并入2008年2月14日提交给EnPro Industries,Inc.的8-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.14+ | EnPro Industries,Inc.限制性股份奖励协议表格(2002年股权补偿计划)(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2015年12月31日的10-K表格第10.10号附件(文件第001-31225号)) |
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10.15+ | EnPro Industries,Inc.长期激励计划奖励协议(绩效股份)表格(2002年股权薪酬计划)(通过引用附件10.12并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2015年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.16+ | EnPro Industries,Inc.长期激励计划奖励协议(现金)表格(2002年股权薪酬计划)(通过引用附件10.13并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2015年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.17+ | EnPro Industries,Inc.定义收益恢复计划(修订和重述,自2007年1月1日起生效)(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2006年12月31日的10-K表格中的附件10.25合并(文件编号001-31225)) |
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10.18+ | EnPro Industries,Inc.递延薪酬计划(自2010年1月1日起修订和重述)(通过引用附件10.16并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2013年12月31日的10-K表格(文件编号001-31225)) |
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10.19+ | 2014年12月12日对EnPro Industries,Inc.递延补偿计划的修正案(修订和重述于2010年1月1日生效)(通过引用附件10.17并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2014年12月31日的10-K表格(文件号001-31225)) |
| |
10.20+ | EnPro Industries,Inc.非雇员董事递延薪酬计划(自2016年1月1日起修订和重述)(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2015年12月31日的10-K表格中的附件10.19并入(文件编号001-31225)) |
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10.21+ | EnPro Industries,Inc.外部董事影子股票计划(通过引用附件10.14并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2002年12月31日的10-K表格(文件第001-31225号)) |
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10.22+ | EnPro Industries,Inc.和Eric A.Vaillancourt于2013年5月1日签订的管理连续性协议(通过引用附件10.2并入EnPro Industries,Inc.提交的截至2013年6月30日的10-Q表格(文件编号001-31225)) |
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10.23+ | 截至2006年1月30日EnPro Industries,Inc.与J·米尔顿·奇尔德里斯II之间的管理连续性协议(通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2005年12月31日的10-K表格中的附件10.28并入(文件第001-31225号)) |
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10.24+ | EnPro Industries,Inc.和Robert S.McLean于2010年5月5日签署的管理连续性协议(EnPro Industries,Inc.提交的截至2010年6月30日的10-Q表格(文件编号001-31225)通过引用附件10.1并入) |
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10.25+ | EnPro Industries,Inc.和Steven R.Bower之间于2015年3月31日签订的管理连续性协议(EnPro Industries,Inc.提交的截至2015年3月31日的10-Q表格(文件编号001-31225),通过引用附件10.2并入该协议中)(本展览与EnPro Industries,Inc.和Susan E.Sweeney之间截至2014年2月10日的管理连续性协议基本相同) |
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10.26+ | EnPro Industries,Inc.高级官员离职计划(自2017年6月5日起生效)通过引用EnPro Industries,Inc.提交的截至2017年12月31日的10-K表格中的附件10.31纳入(文件编号001-31225) |
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10.27+ | 马文·A·莱利和EnPro Industries,Inc.于2021年8月2日签署的分手信协议(通过引用附件10.1并入EnPro Industries,Inc.于2021年8月3日提交的当前8-K表格报告(文件号001-31225)) |
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10.28+* | 董事与高管薪酬安排摘要 |
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21* | 附属公司名单 |
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22.1* | 担保人子公司名单 |
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23.1* | 普华永道有限责任公司同意 |
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24.1* | 托马斯·M·博茨的授权书 |
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24.2* | 费利克斯·M·布鲁克的授权书 |
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24.3* | B.Bernard Burns,Jr.的授权书 |
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24.4* | 黛安·C·克里尔的授权书 |
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24.5* | 阿黛尔·M·格尔弗的授权书 |
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24.6* | 基斯·范德格拉夫的授权书 |
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24.7* | David·豪泽的授权书 |
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24.8* | 约翰·汉弗莱的授权书 |
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24.9* | 朱迪思·A·莱因斯多夫的授权书 |
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31.1* | 根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁 |
| |
31.2* | 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务干事 |
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32* | 根据第1350条进行的认证 |
| |
101.INS* | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在作为附件101提交的交互数据文件中。*) |
*标有星号的项目现予存档。
+根据本报告第15(C)项和证券交易委员会S-K条例第601项要求提交的管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2022年3月1日在北卡罗来纳州夏洛特市正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
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EnPro工业公司 |
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发信人: | 罗伯特·S·麦克莱恩 |
| 罗伯特·S·麦克莱恩 |
| 常务副秘书长、总法律顾问总裁 |
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发信人: | /s/史蒂文·R·鲍尔 |
| 史蒂文·R·鲍尔 |
| 高级副总裁,主计长兼首席会计官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人士签署,或由其正式指定的事实律师代表注册人在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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//Eric A.Vaillancourt | | 总裁和 首席执行官 (首席执行官)和董事 | | March 1, 2022 |
埃里克·A·瓦扬库尔 | | |
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米尔顿·奇尔德里斯二世 | | 常务副秘书长总裁和 首席财务官 (首席财务官) | | March 1, 2022 |
米尔顿·柴尔德里斯二世 | | |
| | |
/s/史蒂文·R·鲍尔 | | 高级副总裁,主计长兼 | | March 1, 2022 |
史蒂文·R·鲍尔 | | 首席会计官 | | |
| | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/David L.豪泽 | | 董事会主席和董事 | | March 1, 2022 |
David·豪泽* | | |
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/s/托马斯·M·博茨 | | 董事 | | March 1, 2022 |
托马斯·M·博茨* | | |
| | |
/s/Felix M.Brueck | | 董事 | | March 1, 2022 |
费利克斯·M·布鲁克* | | | |
| | | | |
伯纳德·彭斯,Jr. | | 董事 | | March 1, 2022 |
小伯纳德·伯恩斯* | | |
| | |
/s/Diane C.Creel | | 董事 | | March 1, 2022 |
黛安·C·克里尔* | | |
| | |
/s/阿黛尔·M·格尔弗 | | 董事 | | March 1, 2022 |
阿黛尔·M·格尔弗* | | |
| | |
/s/Kees van der Graaf | | 董事 | | March 1, 2022 |
基斯·范德格拉夫* | | | |
| | | | |
约翰·汉弗莱 | | 董事 | | March 1, 2022 |
约翰·汉弗莱* | | | |
| | | | |
/s/朱迪思·A·莱因斯多夫 | | 董事 | | March 1, 2022 |
朱迪思·A·莱因斯多夫* | | | |
| | | | | | | | |
*由: | | 罗伯特·S·麦克莱恩 |
| | 罗伯特·S·麦克莱恩,事实律师 |
独立注册会计师事务所报告
发送到 EnPro工业公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计EnPro Industries,Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)下的指数所列相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述,管理层已将TCFII NxEdge,LLC(以下简称NxEdge)排除在2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为TCFII NxEdge,LLC在2021年期间被公司以收购业务合并的形式收购。我们还将TCFII NxEdge,LLC排除在我们对财务报告的内部控制审计之外。TCFII NxEdge,LLC的总资产和总收入不包括管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计,分别占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相关综合财务报表金额的5.6%和0.7%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行
及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
专有技术和客户关系无形资产的估值--收购NxEdge
如综合财务报表附注1和附注2所述,于2021年12月17日,本公司以8.568亿美元完成对NxEdge的收购,扣除收购的现金。作为收购的一部分,收购的可识别无形资产为4.13亿美元,包括客户关系、专有技术、商号和积压。专有技术和客户关系构成了收购的可识别无形资产的重要部分。与收购相关的无形资产的公允价值采用收益估值法确定。要预测贴现的未来现金流,管理层需要对预计的收入和利润率、预计的资本支出、营运资本的变化、贴现率、流失率、特许权使用费、陈旧率和税率做出重大估计。
我们决定执行与收购NxEdge收购的专有技术和客户关系无形资产相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定收购的专有技术和客户关系无形资产的公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预计收入和利润率、贴现率、流失率和报废率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与购置会计有关的控制措施的有效性,包括控制管理层对专有技术和客户关系无形资产的估值。这些程序还包括(I)阅读购买协议;(Ii)测试管理层确定收购的专有技术和客户关系无形资产的公允价值的过程;(Iii)评估收益估值方法的适当性;(Iv)测试收益估值方法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(V)评估管理层使用的与预期收入和利润率、贴现率、流失率和陈旧率有关的重大假设的合理性。评估管理层与预计收入和利润率相关的重大假设涉及评估管理层使用的重大假设是否合理,考虑到(I)NxEdge目前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些重大假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)公司收入估值方法的适当性和(Ii)贴现率、流失率和过时率重大假设的合理性。
商誉减值评估--阿卢萨报告股
如综合财务报表附注1和附注8所述,截至2021年12月31日,公司的综合商誉余额为9.532亿美元,其中1.26亿美元与Allosa报告单位有关。商誉不摊销,而是接受年度减值测试。如果发生事件或情况变化,报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值,则可能需要进行临时测试。商誉资产减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。管理层将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。为估计报告单位的公允价值,管理层采用现金流量贴现和市场估值两种方法。贴现现金流和市场估值方法使用的主要假设包括预计的收入和利润率、预计的资本支出、营运资本的变化、贴现率、税率和市场倍数。
我们确定与Allosa报告单位商誉减值评估相关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定公允价值时的重大判断
(Ii)审计师在执行程序及评估管理层有关预测收入及利润率、贴现率及市盈率的重大假设方面的高度判断力、主观性及努力;及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对管理人员对阿卢萨报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层确定Allosa报告单位公允价值的程序;(Ii)评估贴现现金流量和市场估值方法的适当性;(Iii)测试贴现现金流量和市场估值方法中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与预计收入和利润率、贴现率和市场倍数有关的重大假设的合理性。评估管理层与预计收入及利润率有关的重大假设涉及评估管理层使用的重大假设是否合理,考虑到(I)Allosa报告部门当前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些重大假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)公司贴现现金流和市场估值方法的适当性,以及(Ii)贴现率和市场倍数的合理性和重大假设。
/s/ 普华永道会计师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
March 1, 2022
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
财务信息
EnPro工业公司
合并业务报表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,074.0 | | | $ | 1,205.7 | |
销售成本 | 705.2 | | | 698.2 | | | 801.9 | |
毛利 | 436.6 | | | 375.8 | | | 403.8 | |
运营费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 336.3 | | | 299.8 | | | 314.9 | |
其他 | 6.0 | | | 50.1 | | | 32.3 | |
总运营费用 | 342.3 | | | 349.9 | | | 347.2 | |
营业收入 | 94.3 | | | 25.9 | | | 56.6 | |
利息支出 | (16.3) | | | (16.5) | | | (19.6) | |
利息收入 | 2.6 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
其他收入(费用) | 131.8 | | | (37.8) | | | (34.1) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 212.4 | | | (26.8) | | | 4.3 | |
所得税优惠(费用) | (34.8) | | | 3.5 | | | 3.5 | |
持续经营的收入(亏损) | 177.6 | | | (23.3) | | | 7.8 | |
非持续经营的收入,包括销售收益,税后净额 | — | | | 208.1 | | | 30.5 | |
净收入 | 177.6 | | | 184.8 | | | 38.3 | |
减去:可赎回非控股权益的净收入,扣除税后 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | |
EnPro工业公司的净收入 | $ | 177.2 | | | $ | 184.4 | | | $ | 38.3 | |
EnPro工业公司普通股股东应占收益(亏损): | | | | | |
持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | 177.2 | | | $ | (23.7) | | | $ | 7.8 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | 208.1 | | | 30.5 | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 177.2 | | | $ | 184.4 | | | $ | 38.3 | |
EnPro Industries,Inc.的每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 8.60 | | | $ | (1.15) | | | $ | 0.38 | |
停产经营 | — | | | 10.13 | | | 1.48 | |
每股净收益 | $ | 8.60 | | | $ | 8.98 | | | $ | 1.86 | |
EnPro Industries,Inc.的稀释后每股收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 8.53 | | | $ | (1.15) | | | $ | 0.38 | |
停产经营 | — | | | 10.13 | | | 1.47 | |
每股净收益 | $ | 8.53 | | | $ | 8.98 | | | $ | 1.85 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
EnPro工业公司
综合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 177.2 | | | $ | 184.4 | | | $ | 38.3 | |
其他全面收入: | | | | | |
外币折算调整 | 19.8 | | | 24.9 | | | 21.9 | |
养恤金和退休后福利调整(不包括摊销) | 4.8 | | | 7.8 | | | (6.2) | |
养恤金结算和削减 | — | | | (0.8) | | | — | |
包括在净收入中的养恤金和退休后福利摊销 | 0.9 | | | 5.5 | | | 7.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他税前综合收益 | 25.5 | | | 37.4 | | | 22.7 | |
与其他综合所得项目相关的所得税费用 | (5.6) | | | (2.9) | | | (2.1) | |
其他综合收益,税后净额 | 19.9 | | | 34.5 | | | 20.6 | |
减去:非控股权益应占的其他全面收入 | 0.4 | | | 3.0 | | | — | |
其他全面收入,扣除EnPro Industries,Inc.应占税后的净额 | 19.5 | | | 31.5 | | | 20.6 | |
EnPro工业公司的全面收入。 | $ | 196.7 | | | $ | 215.9 | | | $ | 58.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
EnPro工业公司
合并现金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续经营的经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 177.6 | | | $ | 184.8 | | | $ | 38.3 | |
将净收入与持续业务的经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | (208.1) | | | (30.5) | |
与出售非持续经营业务有关的税项 | — | | | (38.7) | | | — | |
折旧 | 27.5 | | | 30.2 | | | 30.4 | |
摊销 | 48.3 | | | 40.6 | | | 37.5 | |
出售业务的亏损(收益) | (135.2) | | | 2.6 | | | 11.3 | |
资产减值 | — | | | 29.3 | | | 29.4 | |
递延所得税 | (5.2) | | | (14.6) | | | (28.3) | |
基于股票的薪酬 | 5.0 | | | 5.4 | | | 6.8 | |
其他非现金调整 | 2.1 | | | 3.2 | | | 2.5 | |
资产和负债变动,扣除收购和剥离业务的影响: | | | | | |
| | | | | |
应收账款净额 | (18.4) | | | 18.7 | | | 9.9 | |
盘存 | (13.3) | | | 19.5 | | | 7.0 | |
应付帐款 | 7.7 | | | 0.3 | | | (15.9) | |
所得税,净额 | 31.7 | | | (17.8) | | | 22.0 | |
其他流动资产和负债 | 8.9 | | | (13.1) | | | 4.4 | |
其他非流动资产和负债 | 5.3 | | | 15.3 | | | 6.0 | |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | 142.0 | | | 57.6 | | | 130.8 | |
持续经营的投资活动 | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (18.8) | | | (18.3) | | | (21.6) | |
| | | | | |
出售业务所得收益 | 224.3 | | | 475.1 | | | 3.6 | |
收购付款,扣除所获得的现金 | (856.8) | | | (238.3) | | | (310.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 0.1 | | | (2.4) | | | (2.6) | |
持续经营的投资活动提供(用于)的现金净额 | (651.2) | | | 216.1 | | | (331.1) | |
为持续业务活动提供资金 | | | | | |
债务收益 | 715.0 | | | 29.9 | | | 652.7 | |
偿还债务,包括按面值计算的保费 | (79.0) | | | (168.2) | | | (487.9) | |
普通股发行 | 10.0 | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | (5.3) | | | (15.0) | |
已支付的股息 | (22.4) | | | (21.7) | | | (20.9) | |
其他 | (5.4) | | | (2.0) | | | (5.1) | |
持续经营筹资活动提供(使用)的现金净额 | 618.2 | | | (167.3) | | | 123.8 | |
非持续经营现金流 | | | | | |
营运现金流 | — | | | (6.2) | | | 76.8 | |
投资现金流 | — | | | — | | | (11.8) | |
非持续经营业务提供(用于)的现金净额 | — | | | (6.2) | | | 65.0 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.4) | | | 8.1 | | | 3.1 | |
现金及现金等价物净增(减) | 108.6 | | | 108.3 | | | (8.4) | |
年初现金及现金等价物 | 229.5 | | | 121.2 | | | 129.6 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 338.1 | | | $ | 229.5 | | | $ | 121.2 | |
| | | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 14.9 | | | $ | 16.1 | | | $ | 19.2 | |
所得税,扣除收到的退款后的净额 | $ | 6.4 | | | $ | 67.2 | | | $ | 8.8 | |
非现金投融资活动 | | | | | |
不动产、厂房和设备的非现金购置 | $ | 1.3 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
EnPro工业公司
合并资产负债表
截至2021年12月31日和2020年
(单位:百万,不包括股份)
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 338.1 | | | $ | 229.5 | |
应收账款,减去坏账准备 共$4.12021年和美元4.1 in 2020 | 177.0 | | | 143.2 | |
盘存 | 160.0 | | | 139.1 | |
应收所得税 | 9.7 | | | 49.6 | |
预付费用和其他流动资产 | 28.2 | | | 17.6 | |
流动资产总额 | 713.0 | | | 579.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 236.7 | | | 195.0 | |
商誉 | 953.2 | | | 621.8 | |
其他无形资产,净额 | 913.4 | | | 553.6 | |
| | | |
其他资产 | 153.5 | | | 134.2 | |
总资产 | $ | 2,969.8 | | | $ | 2,083.6 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 12.7 | | | $ | 3.8 | |
短期债务 | 149.3 | | | — | |
应付帐款 | 81.9 | | | 69.8 | |
应计费用 | 135.2 | | | 128.4 | |
流动负债总额 | 379.1 | | | 202.0 | |
长期债务 | 963.9 | | | 487.5 | |
递延税金和应付非流动所得税 | 167.3 | | | 130.5 | |
其他负债 | 142.8 | | | 136.7 | |
总负债 | 1,653.1 | | | 956.7 | |
承付款和或有负债 | | | |
可赎回的非控股权益 | 50.1 | | | 48.4 | |
股东权益 | | | |
普通股--$.01票面价值;100,000,000授权股份;已发行股份20,915,793股票于2021年12月31日及20,718,675股票于2020年12月31日 | 0.2 | | | 0.2 | |
额外实收资本 | 303.6 | | | 289.6 | |
留存收益 | 949.4 | | | 794.8 | |
累计其他综合收益(亏损) | 14.6 | | | (4.9) | |
以库房形式持有的普通股,按成本价-180,848股票于2021年12月31日及182,511股票于2020年12月31日 | (1.2) | | | (1.2) | |
股东权益总额 | 1,266.6 | | | 1,078.5 | |
负债和权益总额 | $ | 2,969.8 | | | $ | 2,083.6 | |
请参阅合并财务报表附注。
EnPro工业公司
合并股东权益变动表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(美元和股票,单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | 永久合计 股东的 权益 | | 可赎回的非控股权益 |
| 股票 | | 金额 | |
平衡,2018年12月31日 | 20.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 301.0 | | | $ | 603.3 | | | $ | (45.5) | | | $ | (1.3) | | | $ | 857.7 | | | $ | — | |
采用新会计准则 | — | | | — | | | — | | | 11.5 | | | (11.5) | | | — | | | — | | | — | |
LeanTeq收购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 38.3 | | | — | | | — | | | 38.3 | | | — | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.6 | | | — | | | 20.6 | | | — | |
股息(美元)1.00每股) | — | | | — | | | — | | | (20.9) | | | — | | | — | | | (20.9) | | | — | |
股份回购 | (0.2) | | | — | | | (15.0) | | | — | | | — | | | — | | | (15.0) | | | — | |
激励计划活动 | 0.1 | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 6.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2019年12月31日 | 20.6 | | | 0.2 | | | 292.1 | | | 632.2 | | | (36.4) | | | (1.2) | | | 886.9 | | | 28.0 | |
采用新会计准则 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
收购阿卢萨 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 184.4 | | | — | | | — | | | 184.4 | | | 0.4 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31.5 | | | — | | | 31.5 | | | 3.0 | |
股息(美元)1.04每股) | — | | | — | | | — | | | (21.7) | | | — | | | — | | | (21.7) | | | — | |
股份回购 | (0.1) | | | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | | | — | |
激励计划活动 | — | | | — | | | 4.8 | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | (2.0) | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | 0.1 | |
平衡,2020年12月31日 | 20.5 | | | 0.2 | | | 289.6 | | | 794.8 | | | (4.9) | | | (1.2) | | | 1,078.5 | | | 48.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 177.2 | | | — | | | — | | | 177.2 | | | 0.4 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 19.5 | | | 0.4 | |
股息(美元)1.08每股) | — | | | — | | | — | | | (22.6) | | | — | | | — | | | (22.6) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
激励计划活动 | 0.1 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | |
其他 | 0.1 | | | — | | | 9.0 | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | | | 0.9 | |
平衡,2021年12月31日 | 20.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 303.6 | | | $ | 949.4 | | | $ | 14.6 | | | $ | (1.2) | | | $ | 1,266.6 | | | $ | 50.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
EnPro工业公司
合并财务报表附注
概述
EnPro Industries,Inc.(“我们”、“EnPro”或“公司”)是设计、开发、制造、服务和营销专有工程工业产品的领先者,为世界各地不同行业的各种客户提供服务。在过去的几年里,我们实施了几项战略计划,以改变我们运营的业务组合,将重点放在以材料科学为基础的业务上,这些业务具有领先的技术、令人信服的利润率、强劲的现金流和高水平的经常性收入,为具有有利长期顺风的市场服务。这些举措增强了我们为半导体、生命科学和其他技术行业提供解决方案的能力。
陈述的基础
综合财务报表反映了本公司及其控股和控制的子公司的账目。我们合并后的业务之间的所有公司间账户和交易都已取消。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响资产及负债额及披露有关期末或有资产及负债及报告期内已呈报收入及开支的金额。实际结果可能与这些估计不同。
在2021年3月,我们确定了二与我们处置重型卡车运输业务Air Springs部分的会计有关的错误,该业务于2020年第四季度关闭。这些错误导致对这一处置的税前亏损少报了大约#美元。2.0100万美元,净收益被多报约#美元1.5在我们之前发布的2020日历年合并财务报表中,我们的收入为100万美元。2020日历的净收入为$184.8百万美元。我们对这些错误进行了评估,得出的结论是,这些错误对我们之前发布的合并财务报表并不重要,并在我们2021年第一季度的综合运营报表中将税前处置亏损记录为其他收入(费用)的期外调整。
从2021年第一季度开始,我们修改了综合经营报表的列报方式,在计算净收入小计之前,直接将非持续经营的收入转移到持续经营的收入之后。与这种列报方式的变化相一致的是,我们开始编制合并现金流量表时采用的是净收益,而不是EnPro Industries,Inc.的净收入。我们对这两个财务报表的上期列报进行了修订,以符合修改后的列报方式。这种列报方式的改变对综合资产负债表没有任何影响。
2021年1月,我们通过了一项标准,简化了9个无关领域的所得税核算。这一采用对我们的财务报表没有重大影响。
重要会计政策摘要
收入确认-最大的收入来源是出货中进一步讨论的各种产品的产品收入注18“业务细分信息”,以及通常在短时间内发生的较少的服务收入。我们在控制权转移后的某个时间点确认收入,控制权转移通常发生在产品发货或交付时,具体取决于销售协议的条款或提供服务的时间。当产品控制权转移到客户手中时,向客户开出的运输成本被确认为收入,并作为履行成本计入销售货物的成本。在美国销售的客户通常应在销售后30天内付款。对于美国以外的销售,付款期限可能会根据当地商业惯例延长,但通常不晚于销售后90天。
截至2021年12月31日,我们积压的持续运营订单价值$365.8百万美元,而不是美元212.5截至2020年12月31日,为100万人。大致4预计2022年后将有1%的积压订单被填满。积压订单代表手头的订单,我们认为是确定的。然而,积压的订单是否会导致当时的实际销售额或订购的金额并不确定。此外,对于我们的大部分业务来说,由于交货期短且有一定的季节性,积压并不能很好地预测未来的业绩。
可赎回的非控股权益-附属公司的非控股权益,如可赎回现金或本公司控制范围以外的其他资产,则按账面值较大者分类为夹层权益,不包括权益和负债
价值或赎回价值。预计赎回金额的增加或减少计入相应的权益调整,并反映在每股收益的计算中。
外币折算-本位币为外币的业务的财务报表按现行汇率法折算成美元。在这种方法下,所有资产和负债都使用当前汇率换算成美元,损益表活动使用平均汇率换算。外币折算调整计入综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)。外币交易的损益计入营业收入。外币交易损失总额为#美元。1.8百万,$2.9百万美元,以及$3.02021年、2020年和2019年分别为100万。
研发费用-与研究和开发活动有关的费用在发生时计入费用。我们主要根据公司资助的商业产品计划进行研究和开发。2021年、2020年和2019年的研发支出为16.7百万,$15.2百万美元,以及$20.6分别为100万美元,并计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。
所得税-我们使用资产负债法核算所得税。资产或负债的计税基础与其在综合资产负债表上的账面金额之间产生的暂时性差异被用于计算未来所得税资产或负债。这种方法还要求确认递延税项利益,如净营业亏损结转。估值减值准备按需要计入,以将递延税项资产减少至被认为可能变现的金额。递延税项资产和负债按预期适用于预计收回或结算暂时性差额的年度的应纳税所得额(亏损)的制定税率计量。税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括该变化颁布之日在内的期间的收入中确认。只有当我们相信不确定的税收状况更有可能因其技术价值而得以维持时,才会确认来自不确定税收状况的税收优惠。如果达到了税务头寸的确认门槛,则只记录我们认为可能实现的税收优惠超过50%的部分。我们未来的结果可能包括由于所得税审查结束、法规到期、新的监管或司法声明、税法变化、预计应纳税所得额的变化、未来税务规划战略或其他相关事件对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。
《减税和就业法案》(《税法》)规定了一个地区税制,其中包括从2018年开始的全球无形低税收入(GILTI)条款。GILTI条款要求我们在美国所得税申报单中包括某些本年度外国子公司扣除外国税收抵免后的净收益,但受限制。我们选择在发生GILTI税的期间对其进行核算。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和购买时期限不超过三个月的高流动性投资。
应收账款-应收账款按扣除注销和坏账准备后的历史账面金额列报。我们根据历史经验和我们发现的任何特定客户催收问题建立可疑应收账款准备。当应收账款的余额低于历史余额时,或当我们确定不收回余额时,应收账款坏账被注销。
盘存-某些国内库存按后进先出(“后进先出”)成本法计价。未采用后进先出法估值的存货采用先进先出(“FIFO”)成本法进行估值,并按成本或可变现净值中较低者入账。大致23%和192021年和2020年,分别有30%的库存采用后进先出法进行估值。
物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按成本入账。厂房和设备的折旧是在下列资产的估计使用年限内按直线法确定的:建筑物和修缮,5至25几年;机器和设备,3至10好几年了。
商誉及其他无形资产-商誉代表收购价格超过被收购企业净资产估计公允价值的部分。商誉不摊销,而是要接受从历史上每年10月1日起进行的年度减值测试。2021年第四季度,我们将所有报告单位的年度商誉评估日期改为11月1日。商誉测试日期的改变是会计原则的改变,我们认为这是可取的,因为新的评估日期更符合我们的内部预算编制程序,并将围绕减值测试建立一个更有效和及时的程序。评估日期的改变没有推迟、加速或避免潜在的减值费用。我们已经确定,客观地确定预计现金流和相关估值估计是不可行的,因为在没有事后考虑的情况下,预计现金流量和相关估值估计将在前几个报告期的每个11月1日使用。因此,我们从2021年11月1日起前瞻性地应用了年度商誉减值测试日期的变化。
商誉资产减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用;然而,确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。如果发生事件或情况变化,报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值,则可能需要进行临时测试。
为了估计我们报告单位的公允价值,我们同时使用贴现现金流和市场估值方法。贴现现金流方法使用现金流量预测来计算每个报告单位的公允价值,而市场法则依赖于类似公司的市盈率。贴现现金流方法使用的主要假设包括预计的收入和利润率、预计的资本支出、营运资本的变化、贴现率和税率。对于市场方法,我们选择了一组我们认为最能代表每个报告单位的同行公司。我们对贴现现金流量估值方法使用75%的权重,对市场估值方法使用25%的权重,反映我们认为现金流量贴现估值方法能更好地反映报告单位的价值,因为它反映了业务未来预期产生的特定现金流量。
截至2020年10月1日和2019年10月1日,我们完成了所需的商誉年度减值测试,没有显示减值。在截至2021年12月31日的一年中,我们进行了截至2021年10月1日和2021年11月1日的测试。该等评估并无显示商誉有任何减值,我们各报告单位的公允价值均较账面值高出至少50%,但我们的Allosa报告单位除外。我们确定了我们的阿卢萨报告单位,分配了$126.0百万的商誉没有减值,其公允价值比账面价值高出28%。最近的年度评估是在我们合理获得信息的背景下进行的,以及我们对新冠肺炎未来对我们业务的潜在影响的考虑。然而,由于目前存在以下不确定性:新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、限制活动的相关政府命令的持续时间和条款,以及随着新冠肺炎影响最终减弱,经济复苏的时间和速度,我们无法具体预测新冠肺炎对我们的业务和财务业绩未来产生任何影响的程度和持续时间。此外,出于特定地点的健康和安全考虑,我们的某些业务可能需要暂停一段时间。因此,如果影响比我们预测的更严重或持续时间更长,这种影响可能会导致未来期间的资产减值。我们将在2022年11月1日的下一次测试日期或情况需要的更早时间再次测试所有报告单元。
其他无形资产按成本入账,或当作为企业合并的一部分收购时,按估计公允价值入账。这些资产包括客户关系、专利和其他与技术相关的资产、商标、许可证和竞业禁止协议。具有确定使用年限的无形资产,采用反映资产经济效益消耗模式的方法进行摊销,或者采用直线法对资产的估计使用年限进行摊销。1至21好几年了。具有无限年限的无形资产至少要接受年度减值测试,历史上每年从10月1日起进行减值测试。在2021年第四季度,我们将对无限寿命无形资产的年度评估日期改为11月1日。减值测试使用特许权使用费减免法比较无形资产的公允价值及其账面价值。截至2021年11月1日完成的测试表明没有减损。如果发生事件或情况发生变化,使公允价值低于账面价值或改变资产的使用寿命,则可能需要进行临时测试。
2020年第三季度,企业利用二在我们的密封技术部门中,主要与Garlock商标相关的不确定寿命商标中,被确定为触发中期减损分析的事件。根据这项分析的结果,我们记录了$16.12020年第三季度无限期商标减值100万件。在2019年第四季度,我们确定我们的无限期生活摩托车车轮商标在2019年12月31日受损。我们记录了一美元7.9百万美元的减值费用,并将商品名称记录为$2.1截至2019年12月31日,我们合并资产负债表上的百万美元,代表了资产的公允价值。我们摩托车轮业务的所有资产随后在2020年被剥离。
债务-与我们的优先担保循环信贷安排相关的债务发行成本作为资产列报,随后在循环债务安排的期限内按比例摊销为利息支出。与我们任何其他债务工具相关的债务发行成本,即发行债务的第三方增量成本,确认为债务账面价值的减少,并使用利息方法在到期前的一段时间内摊销为利息支出。
衍生工具-我们使用衍生金融工具来管理我们对各种风险的敞口。这些金融工具的使用改变了风险敞口,目的是降低我们的风险。我们不使用金融工具进行交易,也不使用杠杆金融工具。这些合同安排的对手方是主要金融机构。我们使用多家金融机构进行衍生品合约,以最大限度地降低信用风险的集中度。
现行会计规则规定,衍生工具(不包括报告实体发行和持有的同时与其股票挂钩并归入股东权益的某些合同)应按公允价值在综合资产负债表中报告,除非符合特定的对冲会计准则,否则衍生工具的公允价值变动应在当前的收益中确认。
公允价值计量-公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)。
我们利用公允价值层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的水平。以下是对这三个级别的简要说明:
•第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•级别3:无法观察到的输入反映了我们自己的假设。
与收购相关的无形资产的公允价值采用收益估值法确定。要预测贴现的未来现金流,我们需要对预计的收入和利润率、预计的资本支出、营运资本的变化、贴现率、流失率、特许权使用费、陈旧率和税率做出重大估计。由于没有类似性质资产的报价市场价格或可观察到的投入,这种非经常性公允价值计量将被归类为第3级。
当某些事件或情况变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,我们会审核长期资产的账面价值。当资产组的账面金额无法收回并超过其公允价值时,确认减值损失。我们根据我们自己对市场参与者在为资产定价时使用的假设的判断,估计受长期资产减值影响的资产的公允价值。在这样做的时候,我们使用市场法或基于贴现现金流的收益法。贴现现金流方法使用的主要假设包括基于内部业务计划的预期现金流、预计增长率、贴现率和某些无形资产的特许权使用费。我们将这些公允价值计量归类为第三级。
同样,由于缺乏报价市场价格或可观察到的投入,商誉和无限期无形资产的经常性减值分析的公允价值计算将被归类为第三级。贴现现金流方法使用的主要假设包括预计收入和利润率、预计资本支出、营运资本变化、贴现率、税率和某些无限期无形资产的特许权使用费。这些投入中的任何一项的重大变化都可能导致公允价值计量显著不同。
退休金和退休后福利-由于与假设不同的经验和假设的变化造成的净收益或损失的摊销包括作为收益成本的一个组成部分。如果截至年初,净收益或净亏损超过预期福利债务或计划资产市场相关价值的10%,则摊销额除以预计将根据该计划获得福利的参保员工的平均剩余服务期。我们使用直线基础在活跃参与者的平均未来服务年限内摊销以前的服务成本。
出于细分报告的目的,我们将服务成本分配给产生这些成本的每个地点。定期养老金净成本的所有其他组成部分都在其他(营业外)费用中报告
收购
2021年12月17日,我们的子公司EnPro Holdings,Inc.(“EnPro Holdings”)完成了对TCFII NxEdge LLC(“NxEdge”)所有已发行和未偿还的会员权益的收购。总部位于爱达荷州博伊西的NxEdge为整个半导体供应链的客户提供服务,包括顶级全球集成器件制造商和来自六主要设施位于爱达荷州和加利福尼亚州。凭借跨半导体价值链的垂直集成能力,包括强大的售后业务,NxEdge是一家领先的供应商,提供一套具有独特工艺的集成能力,从而为顶级客户提供广泛的资质。NxEdge包括在我们的高级表面技术部门。
这笔收购是用美元支付的。856.8百万现金,扣除收购的现金净额。我们用手头的可用现金、我们循环信贷安排下的借款和新定期贷款安排下的借款为付款提供资金。此外,还有$15.0于截至2021年12月31日止年度录得的收购相关成本百万元,该等成本于产生时已支出,并于随附的截至该年度的综合经营报表中计入销售、一般及行政开支。
购买价格是根据估计的公允价值分配给所获得的资产和承担的负债。购买价格超过所获得的可识别资产减去所承担的负债的差额反映为商誉,这主要归因于劳动力的价值和企业的持续经营。作为购买价格分配的一部分记录的商誉为$。359.5100万美元,其中135.3预计将有100万人在一段时间内享受减税15好几年了。作为收购的一部分获得的可识别无形资产为#美元。413.0百万美元,包括客户关系、专有技术、商号和积压,加权平均摊销期限约为14年份。收购的存货包括对公允价值的调整$12.3百万美元。
我们继续评估此次收购的收购价格分配,主要是某些有形和无形资产的价值以及相关的税收影响,并可能在未来期间随着这些估计的最终确定而进行修订。下表为初步采购价格分配情况: | | | | | |
| (单位:百万) |
应收账款 | $ | 40.9 | |
盘存 | 28.5 | |
财产、厂房和设备 | 72.5 | |
商誉 | 359.5 | |
其他无形资产 | 413.0 | |
其他资产 | 27.2 | |
递延所得税 | (41.3) | |
承担的负债 | (43.5) | |
| $ | 856.8 | |
2020年10月26日,为此目的成立的EnPro子公司(“Allosa收购子公司”)收购了总部位于加利福尼亚州的私人持股公司Allosa,Inc.(“Allosa”)的所有股权证券。Allosa是一家工业技术公司,为工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用提供专业的滤光片和薄膜涂层。ALLUSA的产品是通过使用最先进的设备的专有涂层工艺开发的。ALLUSA包括在高级表面技术部门。
Allosa与主要终端市场的客户合作,通过其专门的技术平台和专有工艺提供定制的复杂精密涂层解决方案。阿卢萨在其多元化的客户群中建立了长期的客户关系。Allosa的全球分销能力支持该公司的国际业务,为美洲、欧洲和亚洲的客户提供服务。阿卢萨成立于2007年,拥有二公司总部设在加利福尼亚州的圣罗莎。
这笔收购是用美元支付的。238.4100万美元,加上收购的现金净额,加上三名阿卢萨高管(“阿卢萨高管”)的展期股权。此外,还有$5.0于截至二零二零年十二月三十一日止年度录得的与本次交易有关的收购相关成本中,已于该期间支出,并计入所附综合经营报表内的销售、一般及行政开支。
于交易完成时,吾等就“Allosa收购附属公司”订立有关展期交易的有限责任经营协议(“Allosa LLC协议”),Allosa高管收取约7收购阿卢萨收购附属公司的股权,以换取其出资的阿卢萨的展期股份。根据阿卢萨有限责任公司协议,每名阿卢萨行政人员均有权向吾等出售,而吾等亦有权于2024年、2025年及2026年的三个行使期内,分别向每名阿卢萨行政人员(统称为“认沽及看涨权利”)购买阿卢萨行政人员收购附属公司三分之一的股权,任何在前一行使期未有出售或购买的款项将结转至随后的行使期。Allosa LLC协议亦规定,在特定情况下,吾等可就终止聘用Allosa高管而购买Allosa高管于Allosa收购附属公司的全部股权,在某些情况下须按年分期付款。在涉及终止阿卢萨高管雇用的某些情况下,向阿卢萨高管支付的购买其
股权等于《阿卢萨有限责任公司协议》规定的固定价值(合计#美元17.85阿卢萨所有高管的收入为100万美元)。在所有其他情况下,包括行使Allosa认沽及赎回权利时,根据Allosa LLC协议,吾等就收购Allosa收购附属公司的任何该等股权而须支付的代价,等于Allosa LLC协议所载股权的固定值或基于Allosa收购附属公司的若干财务指标的十二个月经调整EBITDA的倍数的价格,加上相关付款前Allosa收购附属公司的现金及负债减少,并须根据买卖情况作出若干调整。
2019年9月25日,我们收购了LeanTeq有限公司及其关联公司LeanTeq LLC(统称为LeanTeq)的全部股权证券。LeanTeq主要为最先进的半导体设备中使用的关键部件和组件提供翻新服务。该设备用于生产用于智能手机、自动驾驶汽车、高速无线连接、人工智能和其他尖端应用的最新和最先进的微芯片。LeanTeq成立于2011年,总部位于台湾桃园市,二在台湾和一在美国(硅谷)。LeanTeq包括在高级表面技术部门。
这笔收购是用美元支付的。271.2百万美元,净额为收购的现金,外加来自二LeanTeq卖方(“LeanTeq高管”),他们是被收购实体的高管。这一展期股权为LeanTeq的高管提供了大约10收购LeanTeq的EnPro子公司LUNAR Investment LLC(“LUNAR”)的%所有权股份(“展期股权”)。此外,还有$6.4于截至2019年12月31日止年度录得的收购相关成本百万元,该等成本于期内已支出,并于随附的综合经营报表中计入销售、一般及行政开支。
根据作为LeanTeq收购的一部分而就LUNAR订立的有限责任公司协议(“LeanTeq LLC协议”),EnPro有权向每一位LeanTeq高管购买(每个LeanTeq“看涨期权”),并有权出售(“看跌期权”)LeanTeq高管的展期股权,如下所示:
EnPro有权购买,LeanTeq高管有权出售,这样的展期股权在90在交易结束三周年后的几天内支付二分期付款如下(“卖出/赎回价格”):
•展期权益的应付价格的一半将等于上一年(在合并基础上)LUNAR的EBITDA(定义)的倍数的按比例部分12截至购入或出售前最后一个月底(“首个计量日期”)前最近一个月底止月数(“LTM”)减去于首个计量日期(“首个行使价”)的LUNAR超过现金的综合净债务净额(“首个行使价”)。适用的倍数取决于未来LTM EBITDA利润率和收入增长;
•滚转权益的剩余一半应付价格将等于第一个行使价格与第一个测量日期(“第二个测量日期”)一周年前的LTM期间(按综合基准)的LTM的EBITDA倍数中按比例较高的金额减去于第二个测量日期的综合净债务超过现金的数额。适用的倍数取决于未来的LTM EBITDA利润率和收入增长。
我们收到了$0.1由于与我们的LeanTeq收购相关的最终营运资金调整,我们在2020年第一季度的营运资金增加了600万欧元。
Allosa高管的股权和LeanTeq高管的展期股权的公允价值是在这些交易结束之日估计的。由于认沽安排的存在,Allosa高管的股权和LeanTeq高管的展期股权被列为可赎回的非控股权益,因为赎回并不完全在我们的控制范围之内。我们最初按公允价值确认该金额,包括认沽拨备。当赎回价值超过账面价值时,我们对可赎回的非控制权益进行调整,变动被确认为对股权的调整。
2019年7月2日,我们收购了100无菌集团(包括无菌工艺设备SAS和无菌服务SARL,统称为“无菌”)是一家为制药和生物制药行业分销、设计和制造无菌液体传输产品的私人持股公司。总部设在法国利蒙内斯特的无菌公司是我们加洛克集团公司密封技术部门的一部分。这项业务被以美元收购。39.3百万美元,扣除收购现金后的净额。
销售额为1美元8.6百万美元,税前亏损美元1.9截至2021年12月31日的年度综合运营报表中包含了NxEdge的100万美元。销售额为1美元5.7百万美元,税前亏损美元6.1在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中包括了对阿卢萨的100万美元。销售额为1美元14.4百万和之前-
税收收入为#美元1.5在截至2019年12月31日的年度综合运营报表中包含了LeanTeq和ASeptic的100万美元。以下未经审计的形式简明的截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度运营综合财务业绩,就像这些收购已于2019年1月1日完成一样:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
预计净销售额 | $ | 1,318.2 | | | $ | 1,275.2 | | | $ | 1,360.4 | |
预计持续经营净收益(亏损) | 202.4 | | | (19.5) | | | (55.0) | |
这些金额是在应用我们的会计政策并调整NxEdge、Allosa、LeanTeq和ASeptic的结果后计算的,以反映假设于2019年1月1日对库存、财产、厂房和设备以及无形资产进行公允价值调整时应计入的额外折旧和摊销,以及反映所需融资的额外利息支出,以及相应的税收影响。2021年12月31日终了年度的追加备考净收入调整为不包括#美元。15.0百万美元的税前收购相关成本。2020年12月31日终了年度的补充备考净收入调整为不包括#美元。5.0百万美元的税前收购相关成本。2019年12月31日终了年度的补充备考净收入调整为包括#美元20.0数以百万计的这类指控。这些形式上的财务结果仅用于比较目的,并不反映预期整合这些收购所产生的协同效应的影响。备考信息并不表明如果收购发生在2019年1月1日,实际会产生的运营结果,或合并实体的未来结果。
性情
2021年12月21日,我们完成了出售工程材料部门所包括的压缩机产品国际业务(“CPI业务”)的特定股权和资产。我们收到了$185.7百万美元,扣除交易手续费和售出现金后,税前账面收益为#美元117.6百万美元,记入我们的综合经营报表的其他收入(费用)中。
2021年9月2日,我们出售了主要位于德克萨斯州休斯顿的聚合物组件业务部门的某些资产和负债,该部门包括在我们的密封技术部门。作为出售的结果,我们录得税前收益$19.5在我们的综合经营报表上的其他收入(费用)为100万美元。
于2020年12月31日,我们以名义现金买入价出售了Technetics Group UK Limited(“Technetics Group UK”)的股份。作为与买方协议的一部分,我们向买方交付了GB148,000为已发生的增值税债务支付的增值税(“增值税”)提供资金的现金和GB50,000作为营运资金。我们因出售大约GB的纸币而蒙受了损失976,000 ($1.3百万)。在解决所有剩余未结项目后,我们录得额外收益#美元。0.12021年第一季度为100万。
2020年11月30日,我们完成了主要位于法国Dieuze的工程材料部门衬套块业务的出售。在最终确定出售企业之前,我们确定它已减值,并记录了一美元6.2百万美元减值费用,其中包括$1.8长期资产和美元的非现金减值4.4成交时应向买方支付的百万美元现金。减值费用计入了我们综合经营报表中的其他运营费用。在生意结束时,我们记录了一美元0.1在我们的综合经营报表上出售业务的其他收入(费用)收益为100万美元。与退出我们的套筒业务相关的总费用为$6.1百万美元。
2020年11月20日,我们以美元的价格完成了重型卡车运输业务Air Springs部分的出售。23.1现金100万美元,扣除估计周转资金调整和费用以及公允价值为#美元的长期期票6.4百万(面值$7.5百万)。作为与买方协议的一部分,我们保留了业务的美国应收账款,这在成交时产生了巨大的营运资金调整。在美国的应收账款留存金额约为#美元。8.6百万美元。收购价格以最终营运资金调整为准。在2020年第四季度,我们录得0.1因出售业务而损失百万美元。在解决所有剩余未结项目后,我们记录了额外损失#美元。2.12021年第一季度为100万。
2020年8月,在宣布我们的汽车车轮®制动鼓和CROWSON®制动调节器品牌于2020年第二季度退出后,我们确定了买家,并达成了出售与这两项业务相关的资产的最终协议。2020年9月2日,我们以1美元的价格完成了交易8.9百万美元,扣除交易手续费后。这笔交易产生了$3.1在我们的综合经营报表的其他收入(费用)中,出售业务的损失为百万美元,其中包括3.0出售资产造成的百万美元非现金损失和#美元0.1其他费用的损失为百万美元。在找到买主之前,
品牌,我们确定资产已减值,并记录了重组和减值费用$7.4在我们的综合经营报表上的其他营业(收入)费用为100万美元。2020年,我们的汽车车轮®制动鼓和克鲁森®制动调节器品牌退出的总亏损为$10.5百万美元。
在2020年第二季度,我们达成了一项协议,出售位于美国和上海的LUNAR®空气盘式制动器业务,中国。该业务美国资产的出售于2020年第三季度完成,价格为美元。0.3100万美元,产生收益$0.2百万美元,记入我们的综合经营报表的其他收入(费用)中。出售位于上海的月球®制造厂,中国于2020年第四季度以美元完成交易0.9100万美元,导致损失$0.1百万美元。在出售业务完成之前,我们确定资产应减值,并记录了一美元2.1百万美元减值费用,其中1.6百万美元与长期资产减值和#美元有关0.5与存货减值有关的百万美元。长期资产的减值计入其他营业(收入)支出,存货减值计入综合经营报表的销售成本。与退出LUNAR®空气盘式制动器业务相关的净亏损总额为$1.9百万美元。
有关出售迪尤兹工厂、马达车轮®制动鼓和克鲁森®制动调节器品牌以及LUNAR®空气盘式制动器业务的减值费用的进一步讨论,请参见注3、“其他收入(费用)”。
在2019年,我们记录了$16.3与出售我们位于佐治亚州罗马的刹车产品业务部门的某些资产和某些负债有关的税前亏损100万美元,该部门包括在我们的密封技术部门。亏损包括2019年9月25日关闭的业务出售亏损和2020年第一季度关闭的设施出售亏损。由于达成了出售相关大楼的协议,我们记录了一美元0.6截至2019年12月31日的年度综合经营报表的其他费用亏损100万英镑。签订协议后,我们停止折旧,并将大楼的账面净值调整为合同销售价格。
出售企业的结果是一美元。15.7在截至2019年12月31日的年度,我们的综合经营报表上的其他收入(费用)中包括了100万欧元的亏损。损失由一美元组成。11.3出售业务造成的百万美元非现金亏损和4.4与合同解约费、遣散费和其他费用有关的百万美元损失。
刹车产品业务的销售总价为美元。6.8百万美元,其中我们收到了$3.6在2019年9月业务出售结束时,获得了0.12019年第四季度,这笔资金用于出售该建筑,该建筑于2020年2月关闭。在大楼的销售完成时,我们收到了$2.9百万美元。我们收到了余额$。0.2这是根据最后库存余额进行的调整后的净额。
看见注20,“非持续运营”,获取与费尔班克斯莫尔斯部门的处置有关的信息,该部门构成了整个电力系统部门。
运营中
我们招致了$6.2百万,$46.7百万美元和美元35.1分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的重组及减值成本百万元。
在2021年期间,我们在整个业务范围内进行了一系列重组活动,其中主要包括有针对性的裁员。与这些举措相关的所有成本都发生在2021年。与我们的重组活动相关的裁员总数58行政和制造岗位。
2020年第四季度,我们决定退出金属垫片制造。作为这一决定的结果,我们评估了产品线并确定了资产减值。我们记录了一美元1.5百万美元减值,其中1.4百万美元涉及长期资产减值和#美元。0.1百万美元与库存有关。
在2020年第四季度,我们宣布了CPI德国员工的重组和裁员。因此,我们记录了$3.4与遣散费相关的重组费用为100万美元。
在2020年第三季度,使用我们密封技术部门内的两个无限期有效商标的业务的销售额下降被确定为触发了中期减值分析事件。根据这项分析的结果,我们记录了$16.1第三季度无限期商标减值100万件。
在出售我们在Dieuze工厂运营的衬套块业务之前,我们对该业务进行了评估,并确定该业务已减值并产生了重组费用。我们记录了$8.6百万美元的重组和减值费用,
由$组成3.0长期资产的非现金减值,百万美元4.4百万(3.7成交时支付给买方的现金付款(百万欧元),以及1.2百万美元的遣散费、法律费用和其他费用。
退出我们的汽车车轮®制动鼓和克鲁森®制动调节器品牌导致重组和减值费用为#美元。7.42020年为100万美元,其中3.6百万美元与存货减值费用有关,#美元3.5百万美元为无形资产减值,以及#美元0.3与遣散费、合同解约费和其他费用有关的百万美元。百万美元。
2020年第二季度,我们达成了出售LUNAR®空气盘式制动器业务的协议。由于这项协议,我们产生了$1.9减值费用为100万美元,其中1.4与长期资产减值有关的百万美元和美元0.5与存货减值有关的百万美元。
除上述重组及减值费用外,我们于二零二零年进行了多项其他规模较小的重组及减值行动,录得$7.6与遣散费和其他退出成本有关的重组费用为100万美元,0.2与停产产品线库存有关的减值百万美元。
2020年与上述重组行动有关的裁员总数为289行政和制造岗位。
根据对我们密封技术部门Stemco事业部的摩托车轮产品线的分析,我们确定截至2019年12月31日,摩托车轮产品线的长期资产不可收回。因此,我们记录了#美元的减值。21.0100万美元,其中9.2与某些有限寿命无形资产减值有关的百万美元7.9百万美元与无限期活着的摩托车轮商标有关,以及$3.9与财产、厂房和设备的减值有关的百万美元。
此外,在2019年第四季度,我们记录了与我们决定关闭和退出密封技术部门Stemco部门的ATDynamics、Aeris和BatRF产品线生产相关的重组费用。结果,我们记录了一美元3.1百万库存减值,美元3.1与这些产品相关的财产、厂房和设备以及无形资产减值100万美元1.0百万美元的遣散费和其他费用。此外,在2019年第四季度,我们评估了密封技术部门Stemco部门商用车零部件业务中的某些长期资产,并确定这些资产不可追回。结果,我们记录了一美元1.6与业务相关的无形资产相关的减值损失100万欧元。2019年的重组行动反映在我们的综合经营报表中的其他(运营)费用中,而不是与库存相关的费用#美元。3.1百万美元,这反映在销售成本中。包括规模较小的定向重组行动,我们Stemco部门的总重组成本和减值费用为30.8截至2019年12月31日的年度为百万美元。
2019年由于我们退出ATDynamics、Aeris和BatRF产品线以及其他规模较小的有针对性的重组行动而进行的裁员121行政和制造岗位。
截至2021年12月31日的重组准备金以及年内的活动包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 十二月三十一日, 2020 | | 规定 | | 付款 | | 天平 十二月三十一日, 2021 |
| (单位:百万) |
与人事有关的成本 | $ | 4.5 | | | $ | 5.6 | | | $ | (9.1) | | | $ | 1.0 | |
设施搬迁和关闭费用 | 0.2 | | | 0.4 | | | (0.6) | | | — | |
| $ | 4.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | (9.7) | | | $ | 1.0 | |
2021年的重组成本中还包括大约#美元的资产减记。0.2这并不影响重组准备金负债。
截至2020年12月31日的重组准备金以及年内的活动包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 十二月三十一日, 2019 | | 规定 | | 付款 | | 天平 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:百万) |
与人事有关的成本 | $ | 1.4 | | | $ | 12.0 | | | $ | (8.9) | | | $ | 4.5 | |
设施搬迁和关闭费用 | — | | | 5.4 | | | (5.2) | | | 0.2 | |
| $ | 1.4 | | | $ | 17.4 | | | $ | (14.1) | | | $ | 4.7 | |
2020年的重组成本中还包括约1美元的资产减记29.3这并不影响重组准备金负债。
截至2019年12月31日的重组准备金以及年内的活动包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡,2018年12月31日 | | 规定 | | 付款 | | 天平 十二月三十一日, 2019 |
| (单位:百万) |
与人事有关的成本 | $ | — | | | $ | 5.1 | | | $ | (3.7) | | | $ | 1.4 | |
设施搬迁和关闭费用 | 1.0 | | | 1.2 | | | (2.2) | | | — | |
| $ | 1.0 | | | $ | 6.3 | | | $ | (5.9) | | | $ | 1.4 | |
2019年的重组成本中还包括约1美元的资产减记。28.8这并不影响重组准备金负债。
按可报告部门分列的重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
密封技术 | $ | 2.4 | | | $ | 30.3 | | | $ | 32.2 | |
先进表面技术 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
工程材料 | 3.6 | | | 16.3 | | | 2.1 | |
公司 | 0.2 | | | — | | | 0.7 | |
| $ | 6.2 | | | $ | 46.7 | | | $ | 35.1 | |
截至2021年12月31日的年度的其他营业收入(费用)中还包括收入#美元。0.2与出售固定资产有关的百万美元。在2020年和2019年12月31日终了年度的其他营业收入(费用)中包括费用#美元。7.8百万美元和美元0.2600万美元,主要包括律师费和2020年就2008年最后一次供应的产品的法律索赔达成和解。
非运营
在2021年、2020年和2019年,我们记录的支出为8.7百万,$38.2百万美元和美元14.5分别是由于基于几个特定地点的额外信息以及以前拥有的企业的其他持续债务而增加的环境储量。参考附注19,“承诺和或有事项--环境”,了解有关我们的环境责任的更多信息。
我们在营业收入中报告养老金和其他退休后福利支出的服务成本部分,与相关员工在此期间提供的服务所产生的其他补偿成本在同一或多个项目中报告。净收益成本的其他组成部分在其他收入(费用)中列示。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们报告了大约$(8.3)百万,$(3.0)百万元及$3.3合并经营报表上与服务成本以外的净收益成本组成部分相关的支出(收入)分别为百万美元。参考附注14,“养老金和退休后福利”,了解有关净福利成本的其他信息。
关于2019年收购ASeptic,我们确认了一项不确定税收状况的负债和一项相关的赔偿资产,该负债部分可向卖方追回。我们确定一些不确定的税收状况的诉讼时效于2021年到期,并相应地取消了部分负债和应收账款。在截至2021年12月31日的年度,相关负债的解除被记录为我们税收支出的一部分,我们记录了
$3.0与冲销我们综合经营报表上其他营业外收入(费用)中的应收账款有关的百万美元费用。
2021年,我们录得税前收益1美元135.2百万美元主要与我们工程材料部门报告的CPI业务的出售和我们的聚合物组件业务部门的出售有关,该部门主要位于德克萨斯州休斯顿,并包括在我们的密封技术部门。这些剥离业务的报告销售额包括在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度净销售额中112.5百万,$117.6百万美元,以及$130.7分别为100万美元。
在2020年,我们录得税前亏损$2.6其中包括Technetics Group UK Limited业务、重型卡车运输业务中的空气弹簧部分、汽车车轮®制动鼓和CROWSON®制动调节器品牌、密封技术部门中的月球®空气盘式制动器业务以及工程材料部门主要位于法国Dieuze的衬套块业务。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,包括在我们净销售额中的剥离业务的报告销售额为$110.1百万美元和美元161.2分别为100万美元。有关处置的业务的进一步讨论,请参见注2、“收购和处置”。
2019年,我们录得税前亏损$16.3与出售我们位于佐治亚州罗马的刹车产品业务部门的某些资产和某些负债有关,该部门包括在我们的密封技术部门。亏损包括2019年第三季度关闭的业务出售亏损和2020年第一季度关闭的设施销售亏损。该业务报告的销售额并计入我们截至2019年12月31日的年度净销售额为37.5百万美元。
由于我们出售业务的资产、负债和结果对我们的综合财务状况或业务结果没有重大影响,因此没有提供额外的披露。
综合经营报表显示的所得税前持续经营的收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
国内 | $ | 38.4 | | | $ | (88.3) | | | $ | (67.3) | |
外国 | 174.0 | | | 61.5 | | | 71.6 | |
总计 | $ | 212.4 | | | $ | (26.8) | | | $ | 4.3 | |
综合经营报表中持续经营的所得税支出(收益)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 10.4 | | | $ | (15.1) | | | $ | (1.4) | |
外国 | 27.8 | | | 26.3 | | | 24.9 | |
状态 | 1.8 | | | (0.1) | | | 1.3 | |
| 40.0 | | | 11.1 | | | 24.8 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 2.0 | | | (5.5) | | | (6.4) | |
外国 | (5.9) | | | (8.1) | | | (19.5) | |
状态 | (1.3) | | | (1.0) | | | (2.4) | |
| (5.2) | | | (14.6) | | | (28.3) | |
总计 | $ | 34.8 | | | $ | (3.5) | | | $ | (3.5) | |
GILTI条款要求我们在美国所得税申报单中包括某些当前的外国子公司扣除外国税收抵免后的净收益,但受限制。我们选择在发生GILTI税的期间对其进行核算。由于这些规定,我们的实际税率提高了54.82019年。然而,由于2020年通过的GILTI高税收例外选举,我们记录了GILTI福利,将有效税率降低了17.6在将追溯福利适用于前几年后,2020年。2021年,我们的实际税率提高了2.7%归因于GILTI。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
递延所得税资产: | | | |
净营业亏损和税收抵免 | $ | 26.6 | | | $ | 20.5 | |
退休金以外的退休后福利 | 0.3 | | | 0.5 | |
环境保护区 | 11.6 | | | 9.5 | |
以前拥有的业务的留存负债 | 0.7 | | | 0.8 | |
应计项目和准备金 | 3.6 | | | 5.2 | |
经营租约 | 12.7 | | | 11.1 | |
| | | |
交叉货币互换 | — | | | 2.2 | |
利息 | 8.8 | | | 11.0 | |
薪酬和福利 | 8.6 | | | 7.1 | |
盘存 | 0.4 | | | |
其他 | — | | | 0.8 | |
递延所得税总资产 | 73.3 | | | 68.7 | |
估值免税额 | (8.9) | | | (6.6) | |
递延所得税资产总额 | 64.4 | | | 62.1 | |
递延所得税负债: | | | |
折旧及摊销 | (186.9) | | | (151.6) | |
经营租约 | (12.7) | | | (11.1) | |
交叉货币互换 | (2.1) | | | — | |
盘存 | — | | | (0.4) | |
养恤金义务 | (4.4) | | | (2.9) | |
其他 | (0.6) | | | — | |
| | | |
递延所得税负债总额 | (206.7) | | | (166.0) | |
递延所得税净负债 | $ | (142.3) | | | $ | (103.9) | |
递延税项净资产(负债)在司法管辖基础上作为下列综合资产负债表行项目的组成部分反映:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | |
其他资产(非流动资产) | $ | 23.1 | | | $ | 23.9 | |
| | | |
递延税金和应付非流动所得税 | (165.4) | | | (127.8) | |
递延所得税净负债 | $ | (142.3) | | | $ | (103.9) | |
在2021年12月31日,我们有1美元73.8结转海外净营业亏损100万美元,其中49.4从2023年到2040年,100万美元在不同的日期到期,24.3一百万人有一个无限期的结转期。我们还结转了国家净营业亏损,税收影响为#美元。4.4从2022年到2040年,这些债券将在不同的日期到期。这些结转的净营业亏损可以用来抵消未来应税收入的一部分,从而减少或取消本应支付的州或外国所得税。
我们根据现有证据确定,不同司法管辖区的某些实体是否会产生足够的未来应纳税所得额来确认某些递延税项资产尚不确定。因此,估值免税额
$8.9百万美元和美元6.6截至2021年12月31日和2020年12月31日,已分别记录了100万人。计入的估值准备涉及未来应纳税所得额不确定的司法管辖区内若干国家及海外净营业亏损及其他递延税项净资产。估值减值可能与购买会计中记录的递延税项资产相关。根据适用的会计准则,在采购会计中记录的估值准备的任何冲销都会减少所得税费用。
营业收入的实际所得税率与法定的联邦所得税率的差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前收入的百分比 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美国对外国利润征税,扣除外国税收抵免 | (1.7) | | | (0.6) | | | 3.3 | |
研究和就业税收抵免 | (0.4) | | | 3.0 | | | (17.2) | |
州税和地方税 | 0.2 | | | 3.2 | | | (22.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
国外税率差异 | (1.6) | | | (19.4) | | | 152.3 | |
| | | | | |
税率的法定变动 | 0.1 | | | (1.2) | | | 17.8 | |
估值免税额 | (1.3) | | | (2.5) | | | (349.2) | |
不确定税收状况的变化 | (2.9) | | | (2.0) | | | (9.0) | |
不可扣除的费用 | 1.2 | | | (7.7) | | | 57.3 | |
| | | | | |
GILTI和FDII | 2.1 | | | 17.6 | | | 54.8 | |
| | | | | |
其他项目,净额 | (0.3) | | | 1.8 | | | 12.0 | |
有效所得税率 | 16.4 | % | | 13.2 | % | | (79.3) | % |
2021年的实际税率主要是由于与某些外国资产剥离和受较低税率影响的收益有关的外国税率差异所推动的,这些项目的影响导致净额为#美元。3.1所得税支出减少百万。 此外,实际税率增加了GILTI和不可扣除费用,减少了与审计结束和法规到期相关的不确定税务状况,导致税费净增加#美元。1.0百万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们拥有5.5百万美元和美元12.2分别为未确认的税收优惠总额。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的未确认税收优惠总额余额中,5.1百万美元和美元8.3如果最终得到承认,100万美元将对我们的实际税率产生影响。
我们在所得税支出中记录了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。除了上面未确认的税收优惠总额外,我们还有$1.5百万美元和美元3.3分别于2021年12月31日和2020年12月31日应计利息和罚款100万英镑。截至2021年12月31日的年度所得税支出包括(1.7),用于与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税支出包括美元0.4百万美元和美元0.5与未确认的税收优惠相关的利息和罚款分别为100万英镑。
未确认税收优惠总额(不包括利息)的期初和期末金额核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 12.2 | | | $ | 10.1 | | | $ | 2.9 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 0.9 | | | 1.9 | | | 1.2 | |
增加前几年的纳税状况 | (0.2) | | | 0.2 | | | 7.2 | |
| | | | | |
因诉讼时效失效而导致的减损 | (2.9) | | | — | | | (1.2) | |
因审计/其他和解而减少的费用 | (4.5) | | | — | | | — | |
| | | | | |
年终余额 | $ | 5.5 | | | $ | 12.2 | | | $ | 10.1 | |
2018年及以后各纳税年度的美国联邦所得税申报单仍可供审查。2017年6月,美国国税局(IRS)开始审查2014至2017年的美国联邦所得税申报单。美国国税局的审计在截至2021年6月30日的季度结束,作为审计结束的结果,我们收到了#美元的现金退款。24.7百万美元,外加美元1.72021年第四季度,适用利息为100万美元。我们和我们的子公司还在多个州、地方和外国司法管辖区缴纳所得税。各种州和外国的纳税申报单目前都在
考试。几乎所有2017年及以后年份的重要州、地方和外国所得税申报单都可以接受审查。我们预计,其中一些检查可能会在未来12个月内结束,但最终结果尚未确定。此外,未确认的税收优惠总额可能会减少#美元。1在适用的诉讼时效到期后的12个月内。
每股基本收益(亏损)的计算方法是将收益(亏损)除以当期已发行普通股的适用加权平均数。每股摊薄收益(亏损)是根据截至资产负债表日的任何潜在摊薄股份调整后的普通股加权平均股数来计算的。2021年、2020年和2019年历年的基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下(单位:百万,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子(基本分子和稀释分子): | | | | | |
可归因于EnPro工业公司的持续经营的收入(亏损) | $ | 177.2 | | | $ | (23.7) | | | $ | 7.8 | |
非持续经营的收入 | — | | | 208.1 | | | 30.5 | |
净收入 | $ | 177.2 | | | $ | 184.4 | | | $ | 38.3 | |
分母: | | | | | |
加权平均股-基本股 | 20.6 | | | 20.5 | | | 20.7 | |
基于股份的奖励 | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
加权平均股份-稀释股份 | 20.8 | | | 20.5 | | | 20.8 | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 8.60 | | | $ | (1.15) | | | $ | 0.38 | |
停产经营 | — | | | 10.13 | | | 1.48 | |
每股净收益 | $ | 8.60 | | | $ | 8.98 | | | $ | 1.86 | |
每股摊薄收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 8.53 | | | $ | (1.15) | | | $ | 0.38 | |
停产经营 | — | | | 10.13 | | | 1.47 | |
每股净收益 | $ | 8.53 | | | $ | 8.98 | | | $ | 1.85 | |
在截至2020年12月31日的年度内,由于持续运营而出现亏损。由于这些损失,有0.1百万股潜在摊薄股份不计入该年度每股摊薄收益的计算范围,因为它们是反摊薄的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 56.8 | | | $ | 69.4 | |
Oracle Work in Process | 41.8 | | | 24.8 | |
原材料和供应品 | 66.2 | | | 48.7 | |
| 164.8 | | | 142.9 | |
储备将某些库存降至后进先出的基础 | (4.8) | | | (3.8) | |
总库存 | $ | 160.0 | | | $ | 139.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
土地 | $ | 11.5 | | | $ | 11.0 | |
建筑物和改善措施 | 116.5 | | | 108.9 | |
机器和设备 | 329.9 | | | 329.4 | |
在建工程 | 11.7 | | | 11.5 | |
| 469.6 | | | 460.8 | |
减去累计折旧 | (232.9) | | | (265.8) | |
总计 | $ | 236.7 | | | $ | 195.0 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按可报告分部划分的商誉账面净值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 密封 技术 | | 进阶 表面技术 | | 经过精心设计 材料 | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的商誉 | $ | 300.9 | | | $ | 167.7 | | | $ | 16.7 | | | $ | 485.3 | |
外币折算 | 3.4 | | | 6.9 | | | — | | | 10.3 | |
收购 | — | | | 133.1 | | | — | | | 133.1 | |
性情 | (6.9) | | | — | | | — | | | (6.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的商誉 | 297.4 | | | 307.7 | | | 16.7 | | | 621.8 | |
外币折算 | (4.5) | | | 1.5 | | | — | | | (3.0) | |
采办 | — | | | 359.5 | | | — | | | 359.5 | |
性情 | (13.5) | | | — | | | (11.6) | | | (25.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的商誉 | $ | 279.4 | | | $ | 668.7 | | | $ | 5.1 | | | $ | 953.2 | |
上文反映的商誉余额是扣除累计减值损失#美元后的净额。27.8密封技术部门截至2021年12月31日和2019年12月31日的百万美元,108.7工程材料部门截至2021年12月31日的百万美元和154.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,工程材料部门的收入为100万美元。
可确认的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 |
| (单位:百万) |
摊销: | | | | | | | |
客户关系 | $ | 536.5 | | | $ | 166.0 | | | $ | 505.5 | | | $ | 177.8 | |
现有技术 | 480.8 | | | 49.5 | | | 179.6 | | | 41.3 | |
商标 | 70.9 | | | 24.9 | | | 44.6 | | | 25.7 | |
其他 | 41.4 | | | 22.4 | | | 37.6 | | | 22.3 | |
| 1,129.6 | | | 262.8 | | | 767.3 | | | 267.1 | |
无限期--活着: | | | | | | | |
商标 | 46.6 | | | — | | | 53.4 | | | — | |
总计 | $ | 1,176.2 | | | $ | 262.8 | | | $ | 820.7 | | | $ | 267.1 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的摊销费用为46.4百万,$37.7百万美元和美元32.5分别为100万美元。
未来五年已确定(已摊销)无形资产的摊销费用估计如下(单位:百万):
| | | | | |
2022 | $ | 78.7 | |
2023 | $ | 71.3 | |
2024 | $ | 71.2 | |
2025 | $ | 69.8 | |
2026 | $ | 66.4 | |
我们定期签订主要用于房地产、设备和车辆的经营租赁。如果租赁的条款和条件或资产的性质使租赁安排比购买更有利,则经营租赁安排通常用于确保资产的使用。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。我们选择了一项合并租赁和非租赁组成部分的会计政策。
我们的建筑租约的剩余期限最长为十一年,其中一些包含最多可续订的选项五年,其中一些包含终止选项。一些租赁包含非租赁组成部分,其中可能包括出租人为租赁资产提供的诸如建筑物公共区域维护、建筑物停车场或一般事务和维护等项目。我们的车辆、设备和其他租赁合同的剩余租期最长可达四年,其中一些包含续签或成为常青树租约的选项,并可自动续签一个月期条款,其中一些条款有终止的选项。
我们与由公司股东和员工拥有和管理的实体签订了两份租约。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们与经营租赁相关的使用权资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | | |
| | (单位:百万) | |
使用权资产 | 其他资产 | $ | 52.6 | | | $ | 44.1 | | | | |
| | | | | | | |
流动负债 | 应计费用 | $ | 10.0 | | | $ | 10.1 | | | | |
长期负债 | 其他负债 | 44.3 | | | 35.3 | | | | |
总负债 | | $ | 54.3 | | | $ | 45.4 | | | | |
大致95我们经营租赁资产和负债的美元价值的%来自房地产租赁,大约5截至2021年12月31日,来自设备和车辆租赁的百分比。截至2020年12月31日,大约90我们经营租赁资产和负债的美元价值的%来自房地产租赁,大约10%的收入来自设备和车辆租赁。
我们签订了更多的经营租约,包括通过商业收购获得的租约,以及续签现有租约,从而产生了总计美元的新使用权资产。30.5百万美元和美元16.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
我们的大多数租赁没有为计算使用权资产和相应的租赁负债提供隐含比率。因此,我们决定在类似期限和类似经济环境下的租赁支付金额相同的情况下,我们必须支付的以抵押为基础的借款利率。我们对2019年1月1日之前开始的所有租赁使用递增借款利率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我们的租赁成本和现金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:百万) |
租赁费: | | | |
经营租赁成本 | $ | 8.7 | | | $ | 11.5 | |
短期和可变租赁成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.7 | |
| | | |
现金流: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 8.5 | | | $ | 11.5 | |
我们在2021年12月31日和2020年12月31日的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 6.9 | | 5.9 |
加权平均贴现率 | 3.3 | % | | 3.4 | % |
未贴现的经营租赁负债到期日分析见下表:
| | | | | |
| 经营租赁付款 |
| (单位:百万) |
2022 | $ | 11.6 | |
2023 | 10.3 | |
2024 | 8.8 | |
2025 | 7.1 | |
2026 | 6.2 | |
此后 | 17.1 | |
租赁付款总额 | 61.1 | |
减去:利息 | (6.8) | |
租赁负债现值 | $ | 54.3 | |
上表所列经营租赁付款包括所有当前租赁。付款还包括我们合理确定将行使的所有续期。
我们很少签订融资租赁合同,也很少充当出租人。由于融资租赁金额、出租人细节和融资租赁相关成本对我们的综合财务状况或经营业绩并不重要,因此不披露有关融资租赁的额外信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
薪金、工资和雇员福利 | $ | 60.5 | | | $ | 46.3 | |
利息 | 4.9 | | | 4.4 | |
环境 | 11.3 | | | 12.6 | |
| | | |
所得税 | 10.6 | | | 9.9 | |
所得税以外的其他税种 | 9.4 | | | 9.4 | |
经营租赁负债 | 10.0 | | | 10.1 | |
其他 | 28.5 | | | 35.7 | |
| $ | 135.2 | | | $ | 128.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
高级笔记 | $ | 346.5 | | | $ | 345.9 | |
循环债务 | 175.0 | | | — | |
定期贷款安排 | 454.6 | | | 145.4 | |
其他应付票据 | 0.5 | | | — | |
| 976.6 | | | 491.3 | |
长期债务的当期到期日较短 | 12.7 | | | 3.8 | |
| $ | 963.9 | | | $ | 487.5 | |
| | | |
短期债务 | $ | 149.3 | | | $ | — | |
高级担保信贷安排
于二零二一年十二月十七日,吾等与EnPro Holdings订立第三份经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”),本公司及EnPro Holdings作为借款方、本公司若干海外附属公司作为指定借款方、担保方、贷款方及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。经修订信贷协议修订、重述及取代日期为2018年6月28日的第二份经修订及重新签署的信贷协议,由本公司及EnPro Holdings作为借款方、担保方、贷款方及北卡罗来纳州美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。
经修订的信贷协议提供初始本金总额为#美元的信贷安排。1,007.5百万美元,其中包括五年制,高级担保循环信贷安排#美元400.0百万美元(“循环信贷安排”),一美元142.5百万优先担保定期贷款,以取代我们现有的优先担保定期贷款,2024年9月25日到期(“定期贷款A-1贷款”),a五年制,优先担保定期贷款安排#美元315.0(“定期贷款A-2贷款”)和一笔364天的高级担保定期贷款贷款,金额为#美元。150.0(“364天贷款”,以及循环信贷贷款、定期贷款A-1贷款和定期贷款A-2贷款,称为“贷款”)。经修订的信贷协议还规定,我们可以寻求增量定期贷款和/或额外的循环信贷承诺,金额等于#美元。275.0百万美元和100我们已报告其财务业绩的最近截至四个季度期间的综合EBITDA的百分比,加上基于综合优先担保杠杆率的额外金额。修订后的信贷协议于2021年12月17日生效。
最初,贷款(364天贷款除外)的利息年利率为伦敦银行同业拆息加1.75%或基本费率加0.75%,尽管这些利率可能会根据综合总净杠杆率进行递增或递减。364天期贷款的利息年利率为伦敦银行同业拆息加1.50%或基本费率加0.50%。此外,循环信贷机制的未使用数额按年率计算应计承诺费。0.225%,这一比率也根据综合总净杠杆率进行递增或递减。经修订的信贷协议包含惯常的LIBOR替代条款。
定期贷款A-1贷款将按季度摊销,年度摊销金额相当于2.50定期贷款A-1贷款原始本金的百分比(#美元150.0百万),在关闭后的第一年,5.00该等原始本金的百分比在第二年及1.25在第三年前三个季度的每个季度支付该原始本金的%,剩余的到期应付本金。定期贷款A-2贷款将按季度摊销,年度摊销金额相当于2.5一至三年每年定期贷款A-2贷款本金的%,5.0该等原始本金的百分比在第四年及1.25在第五年的前三个季度的每一个季度支付该原始本金的%,剩余的到期应付本金。364天贷款不会摊销,到期时将全额支付。这些设施必须用某些资产出售、伤亡或谴责事件以及不允许的债务发行的净现金收益进行预付款。
本公司和EnPro Holdings是该融资机制下的获准借款人。本公司亦可不时指定其任何全资海外附属公司为循环信贷安排下的借款人。本公司各境内附属公司(本公司不时指定为“不受限制”的附属公司及非活跃附属公司除外)须为借款人在贷款项下的责任提供担保,而本公司各现有境内附属公司(非活跃附属公司除外)已订立经修订信贷协议以提供该等担保。
这些贷款以某些资产的优先质押为担保。经修订信贷协议载有若干财务契诺及所需财务比率,包括经修订信贷协议所界定的最高综合净杠杆及最低综合利息覆盖范围。截至2021年12月31日,我们遵守了修订后的信贷协议的所有条款。
截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下的借款可用金额为$213.6百万美元,在考虑到$11.4百万未偿信用证和美元175.0上百万未偿还的借款。截至2021年12月31日,我们的未偿还定期贷款A-1贷款、定期贷款A-2贷款和364天贷款余额为$141.6百万,$315.0百万美元和美元150.0分别为100万美元。
高级附注
2018年10月17日,我们完成了美元的发售350.0本金总额为百万美元5.75%将于2026年到期的优先票据(“优先票据”),并将发售所得款项净额连同循环信贷安排下的借款,于2018年10月31日悉数赎回450.0未偿还本金总额(百万美元)5.8752022年到期的优先票据百分比(“旧票据”)。
该批高级债券已于100本金的%。优先债券是EnPro的无抵押、无从属债务,将于2026年10月15日到期。高级债券的利息利率为5.75年息%,每半年支付一次,在每年的4月15日和10月15日以现金形式拖欠。优先票据须由EnPro现有及未来的直接及间接国内附属公司以优先无抵押方式提供担保,而该等附属公司为EnPro或任何担保人的循环信贷安排项下我们的债务或担保任何其他资本市场债务(定义见管理高级票据的契约)的借款人。
于2021年10月15日或之后,我们可于任何一次或多次按指定赎回价格赎回全部或部分优先债券,另加应计及未偿还利息。各优先票据持有人可要求吾等在发生界定的“控制权变更”事件时,购回该持有人所持有的部分或全部优先票据以换取现金。我们在到期前赎回优先票据的能力受到某些条件的限制,在某些情况下,包括支付补足金额。
管理高级票据的契约包括限制我们从事某些活动的能力的契约,包括产生额外债务、支付股息和回购我们普通股的股票,但每种情况都受契约中规定的特定例外和资格的限制。债权证进一步规定,如出售若干资产所得款项净额超过指定数额,吾等须在指定期间内运用出售若干资产所得款项净额,以供回购优先票据,回购价格相等于100本金的%,另加应计和未付利息。
预定本金付款
未来对长期债务的本金支付如下:
| | | | | |
| (单位:百万) |
2022 | $ | 12.7 | |
2023 | 15.5 | |
2024 | 137.3 | |
2025 | 15.8 | |
2026 | 800.7 | |
此后 | — | |
| $ | 982.0 | |
上表所列长期债务付款反映了高级票据和定期贷款A-2贷款的合同本金金额。在截至2021年12月31日的综合资产负债表中,这些金额扣除未摊销债务贴现总额为#美元。5.41,000,000,000美元,根据适用的会计规则。
发债成本
在2021年间,我们将美元4.7与经修订信贷协议相关的债务发行成本为百万美元。在2019年,我们将美元1.6主要归因于信贷协议第一修正案的债务发行成本以及与发行优先票据相关的成本。
我们面临着来自正常商业运作的外汇风险。这些风险包括我们境外子公司资产负债表上当地货币余额的换算、与境外子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们努力通过我们的正常经营活动以及在适当的情况下通过衍生工具来控制我们对这些风险的敞口。我们定期签订合同,对以外币计价的预测交易进行对冲。外汇合同名义金额为#美元。3.3百万美元和美元3.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。所有于2021年12月31日到期的外汇合约均于2022年1月到期。
我们所有外汇合约的名义金额均按截至2021年12月31日的公平市价记录,而市价变动则记录在收入中。任何与购买存货有关的外汇合约对盈利的影响均记入销售成本,而所有其他合约的市值变动则记入综合经营报表的销售、一般及行政费用。外汇衍生资产的余额计入其他流动资产,外汇衍生负债的余额计入综合资产负债表的应计费用。
2018年9月,我们签订了名义金额为#美元的交叉货币互换协议(“互换”)。200.0通过有效地将与我们的固定利率美元计价旧票据相关的利息支付的一部分,包括其中每半年支付一次的利息,转换为支付以下固定利率欧元债务的利息,以管理外币风险172.8百万欧元,加权平均利率为2.8%,付息日期分别为每年3月15日和9月15日。互换协议将于2022年9月15日到期。
2019年5月,我们签订了名义金额为#美元的额外交叉货币互换协议(“额外互换”)。100.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,89.6百万欧元,加权平均利率为3.5利息支付日期分别为每年的4月15日和10月15日。额外的互换协议将于2026年10月15日到期。
在掉期协议期限内,我们将每半年收到一次交易对手的付款,这是由于每笔掉期的高级债券利率与欧元债务利率之间的差额。在安排开始时没有本金兑换,到期时也不会有本金兑换。到期日(或按我们的选择提前),吾等及交易对手将根据
名义总额和当时适用的货币汇率与互换协议签订时的汇率之比。
我们已将交叉货币掉期指定为合格的对冲工具,并将其视为净投资对冲。于2021年12月31日,掉期及额外掉期的公允价值合共为澳元。8.7在综合资产负债表中记录在其他流动资产和其他(非流动)资产中。交叉货币掉期协议的公允价值调整所产生的收益和亏损,不包括与上述收入相关的应计利息,计入我们累计外币换算调整内的累计其他全面收益(亏损),因为掉期有效对冲指定的风险。与交叉货币掉期相关的现金流量计入综合现金流量表的经营活动,但与交易对手到期时的最终结算除外,这将计入投资活动。
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至公允价值计量 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
定期存款 | $ | — | | | $ | 4.2 | |
| | | |
外币衍生品 | 8.7 | | | — | |
递延补偿资产 | 10.9 | | | 8.6 | |
| $ | 19.6 | | | $ | 12.8 | |
负债 | | | |
递延补偿负债 | $ | 11.4 | | | $ | 8.9 | |
外币衍生品 | — | | | 9.5 | |
| $ | 11.4 | | | $ | 18.4 | |
我们的定期存款和递延补偿资产和负债被归类在公允价值层次的第一级,因为它们是按市场报价进行估值的。我们的外币衍生品被归类为2级,因为它们的价值是根据可观察到的投入计算的,包括市场美元兑欧元汇率和市场利率。
我们在综合资产负债表中反映的重要金融工具的账面价值接近其各自的公允价值,但以下情况除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
| (单位:百万) |
长期债务 | $ | 976.6 | | | $ | 998.3 | | | $ | 491.3 | | | $ | 520.8 | |
| | | | | | | |
长期债务的公允价值是基于相同债务的报价市场价格,但这将被视为二级计算,因为市场并不活跃。
我们有非供款固定收益养老金计划,覆盖美国、墨西哥、台湾和几个欧洲国家的合格员工。受薪雇员的福利金通常是根据雇员的报酬和服务年限来确定的。我们关闭了2006年1月1日后加入公司的美国新受薪员工的固定福利养老金计划,并从2007年1月1日起冻结了所有未达到年龄的受薪员工的福利40截至2006年12月31日,所有剩余合格受薪员工的福利被冻结,截至2021年1月1日,所有剩余合格受薪员工的福利被冻结。按小时计算的雇员津贴一般是根据每一年服务的规定数额确定的。
我们的员工还参与了由我们维护的针对受薪和小时工的自愿供款式退休储蓄计划。根据这些计划,符合条件的员工可以获得匹配的缴费,最高可达第一次6他们符合条件的收入的%。自2007年1月1日起,其固定收益养老金计划福利被冻结的员工将获得
其他内容2每年公司贡献的百分比。从2016年8月1日开始,这笔额外的捐款不再提供给公司未来的员工,但保留给已经收到这笔捐款的员工。我们记录了$10.6百万,$9.3百万美元和美元11.72021年、2020年和2019年的支出分别为2021年、2020年和2019年的相同缴款。
我们对合格的固定收益养老金计划的一般筹资政策历来是供款金额至少足以满足监管筹资标准。不是我们在2021年或2019年做出了贡献,在2020年,我们贡献了4.0100万,现金注入我们的美国养老金计划。这一年的捐款是为了达到足够的资金水平,以避免PBGC对我们养老金负债资金不足部分收取的可变费用。我们预计2022年不会为我们的美国固定收益养老金计划做出贡献,我们预计总贡献约为$0.72022年向外国养老金计划捐赠了100万美元。
预计福利债务超过计划资产的固定福利养恤金计划的预计福利债务和计划资产的公允价值为#美元。13.9百万美元和美元1.02021年12月31日为百万美元,15.3百万美元和美元1.2截至2020年12月31日,分别为100万人。累计福利义务超过计划资产的固定收益养恤金计划的累计福利义务和计划资产公允价值为#美元。10.1百万美元和美元1.02021年12月31日为百万美元,11.1百万美元和美元1.2截至2020年12月31日,分别为100万人。
我们通过不合格的计划向有限数量的员工提供补充养老金福利。我们的某些子公司还赞助资金不足的退休后计划,为符合条件的员工提供某些医疗保健和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费的,退休人员的缴费定期调整,并包含其他费用分担功能,如免赔额和共同保险。人寿保险计划通常是免缴款的。下表中“其他福利”中所列的金额包括上文讨论的非合格计划和其他退休后计划。
下表列出了截至2021年和2020年12月31日的年度,我们的固定收益养老金和其他非限制性退休后计划的预计福利义务和计划资产的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
预计福利债务的变化 | | | | | | | |
年初的预计福利义务 | $ | 350.7 | | | $ | 329.5 | | | $ | 3.8 | | | $ | 4.0 | |
服务成本 | 1.5 | | | 4.5 | | | — | | | — | |
利息成本 | 9.0 | | | 10.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
精算损失(收益) | (10.7) | | | 30.5 | | | (0.6) | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
聚落 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.6) | |
已支付的福利 | (14.4) | | | (13.0) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
削减开支 | — | | | (5.1) | | | — | | | — | |
计划组合(收购/资产剥离) | — | | | (6.8) | | | — | | | — | |
其他 | (0.4) | | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
预计年底的福利义务 | 335.7 | | | 350.7 | | | 3.1 | | | 3.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
计划资产的变更 | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | 353.4 | | | 313.5 | | | | | |
计划资产的实际回报率 | 12.2 | | | 53.5 | | | | | |
行政费用 | — | | | (0.7) | | | | | |
已支付的福利 | (14.4) | | | (13.0) | | | | | |
| | | | | | | |
公司缴费 | 0.3 | | | 4.4 | | | | | |
计划组合(收购/资产剥离) | — | | | (4.1) | | | | | |
其他 | (0.1) | | | (0.2) | | | | | |
计划资产年终公允价值 | 351.4 | | | 353.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年终资金状况 | $ | 15.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | (3.1) | | | $ | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
在综合资产负债表中确认的金额 | | | | | | | |
长期资产 | $ | 28.6 | | | $ | 16.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | (0.9) | | | (0.5) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
长期负债 | (12.0) | | | (13.6) | | | (3.0) | | | (3.5) | |
| $ | 15.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | (3.1) | | | $ | (3.8) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,在累计其他全面收益(亏损)中确认的税前费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净精算(收益)损失 | $ | 41.7 | | | $ | 47.1 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.2 | |
前期服务成本 | 0.9 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
| $ | 42.6 | | | $ | 47.7 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.2 | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。331.9百万美元和美元346.52021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。所有其他退休后福利计划的累计退休后福利债务为#美元。3.1百万美元和美元3.82021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度,定期福利净成本的组成部分以及计划资产和福利义务的其他变化,这些变化在其他全面收入中确认,用于我们的固定福利养老金和其他不合格和退休后计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
定期收益净成本 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.5 | | | $ | 4.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 9.0 | | | 10.4 | | | 12.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
计划资产的预期回报 | (18.3) | | | (18.9) | | | (15.7) | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
净亏损摊销 | 0.7 | | | 5.2 | | | 6.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | |
聚落 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | |
削减开支 | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | (7.0) | | | 1.6 | | | 7.7 | | | 0.2 | | | (0.8) | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
在其他全面收益中确认的计划资产和福利义务的其他变化 | | | | | | | | | | | |
净亏损(收益) | (4.7) | | | (7.8) | | | 5.8 | | | (0.5) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
前期服务成本 | 0.4 | | | (0.3) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
净亏损摊销 | (0.7) | | | (5.2) | | | (6.6) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | — | |
摊销先前服务费用 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
聚落 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | |
削减开支 | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在其他全面收益中确认的总额 | (5.1) | | | (13.7) | | | (0.5) | | | (0.6) | | | 1.2 | | | (0.3) | |
在净期间收益成本和其他全面收益中确认的总额 | $ | (12.1) | | | $ | (12.1) | | | $ | 7.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.1 | |
包括在上述定期福利净成本表中的费用为#美元。0.8截至2019年12月31日止年度之退休金及其他退休后计划服务成本,指与本公司前电力系统分部有关之退休金及其他退休后计划服务成本,该成本于所附该年度综合经营报表所载非持续经营收入中列报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
12月31日用于确定福利义务的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 3.0 | % | | 2.625 | % | | 3.375 | % | | 3.0 | % | | 2.625 | % | | 3.375 | % |
补偿增值率 | 不适用 | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 不适用 | | 4.0 | % | | 4.0 | % |
加权平均假设,用于确定截至12月31日的年度的定期收益净成本 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.625 | % | | 3.375 | % | | 4.38 | % | | 2.625 | % | | 3.375 | % | | 4.38 | % |
计划资产的预期长期回报 | 5.3 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % | | — | | | — | | | — | |
补偿增值率 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 4.0 | % |
贴现率反映了养恤金负债在年底可以有效结清的当前比率。贴现率是通过一个模型来确定的,该模型使用了一个理论上的高质量公司债券投资组合,该投资组合专门用于产生与我们如何偿还退休债务密切相关的现金流。这导致了贴现率为3.02021年12月31日。截至这些财务报表的日期,我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会影响我们2022年的养老金支出。一个25我们的贴现率下降(增加)基点,保持我们对计划资产的预期长期回报不变,以及其他假设,将减少(增加)养老金支出约$0.2每年百万美元。
整体预期长期资产回报率是根据我们现行的投资政策,根据计划投资的资产类别在一段较长时间内的加权平均历史回报率而厘定的。
我们使用PRI-2012基本死亡率表和MP-2021预测量表来评估我们的国内养老金负债。
| | | | | | | | | | | |
12月31日的假定医疗成本趋势比率 | 2021 | | 2020 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 7.0 | % | | 7.5 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终比率) | 4.5 | % | | 4.5 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2027 | | 2027 |
计划资产
按资产类别分列的2021年和2020年底养恤金计划的资产配置和2022年的目标配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标 分配 | | 计划12月31日的资产, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
资产类别 | | | | | |
股权证券 | 20 | % | | 22 | % | | 33 | % |
固定收益 | 80 | % | | 78 | % | | 67 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我们的投资目标是通过投资于股票和固定收益投资,长期实现资产回报最大化,同时分散每个资产类别的投资,以减少个别证券损失的影响。股票投资包括美国大盘股、美国小盘股和非美国股票的组合。固定收益投资包括国债和高质量货币市场工具的组合。审查资产配置政策,并定期对目标资产配置组合的任何重大变化进行再平衡。该计划没有对EnPro普通股进行直接投资。
这些计划专门投资于共同基金,这些基金持有的是在公认市场上交易的有价证券,因此将被视为一级资产。各基金于2021年12月31日及2020年12月31日的投资组合摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
共同基金--美国股票 | $ | 46.2 | | | $ | 68.3 | |
共同基金--国际股权 | 30.6 | | | 46.9 | |
共同基金-固定收益国库和货币市场 | 273.5 | | | 237.0 | |
| | | |
现金等价物 | 1.1 | | | 1.2 | |
| $ | 351.4 | | | $ | 353.4 | |
预计未来的福利支付
下列福利付款将酌情反映预期的未来服务,预计将在下列历年支付:
| | | | | | | | | | | |
| 养老金 优势 | | 其他 优势 |
| (单位:百万) |
2022 | $ | 15.2 | | | $ | 0.1 | |
2023 | 15.8 | | | 1.8 | |
2024 | 16.9 | | | 0.1 | |
2025 | 18.1 | | | 0.1 | |
2026 | 18.2 | | | 0.1 | |
Years 2027 – 2031 | 98.1 | | | 0.5 | |
我们有一项政策,根据这项政策,我们打算在考虑到我们的现金流、收益、财务状况和其他相关事项后,根据董事会的决定,定期宣布普通股的季度现金股息。根据这项政策,股息支付总额为#美元。22.4百万,$21.7百万美元,以及$20.9在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,分别实现了100万美元的收入。
2022年2月,我们的董事会宣布现金股息为#美元。0.28每股应于2022年3月16日支付给2022年3月2日收盘时登记在册的股东。
2018年10月,我们的董事会批准了一个两年制支出最高可达$的计划50.0百万股我们已发行的普通股。在此授权于2020年10月到期之前,我们总共回购了0.3百万股,价值1美元20.3百万美元,我们回购了其中的0.1百万股,价值1美元5.3在2020年,我们回购了0.2百万股,价值1美元15.02019年将达到100万。
2020年10月,我们的董事会批准了一个新的两年制最高可达$的计划50.0用于回购我们的已发行普通股,直至2022年10月。根据新的授权,我们没有进行任何回购。
所有回购计划的股份在购买时即告作废。
按构成部分(税后)分列的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 未实现 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 平面图 | | | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | (10.6) | | | $ | (34.9) | | | | | $ | (45.5) | |
采用新会计准则 | — | | | (11.5) | | | | | (11.5) | |
2018年12月31日调整后余额 | (10.6) | | | (46.4) | | | | | (57.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 20.4 | | | (5.1) | | | | | 15.3 | |
从累计其他金额重新分类的金额 综合损失 | — | | | 5.3 | | | | | 5.3 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收入。 | 20.4 | | | 0.2 | | | | | 20.6 | |
2019年12月31日的余额 | 9.8 | | | (46.2) | | | | | (36.4) | |
改叙前的其他全面收入 | 21.5 | | | 6.0 | | | | | 27.5 | |
从累计其他金额重新分类的金额 综合损失 | 3.4 | | | 3.6 | | | | | 7.0 | |
本期其他综合收益净额 | 24.9 | | | 9.6 | | | | | 34.5 | |
减去:可赎回非控股权益应占的其他全面收入 | 3.0 | | | — | | | | | 3.0 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收入。 | 21.9 | | | 9.6 | | | | | 31.5 | |
2020年12月31日余额 | 31.7 | | | (36.6) | | | | | (4.9) | |
改叙前的其他全面收入 | 2.5 | | | 3.8 | | | | | 6.3 | |
从累计其他金额重新分类的金额 综合损失 | 12.9 | | | 0.7 | | | | | 13.6 | |
本期其他综合收益净额 | 15.4 | | | 4.5 | | | | | 19.9 | |
减去:可赎回非控股权益应占的其他全面收入 | 0.4 | | | — | | | | | 0.4 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收入。 | 15.0 | | | 4.5 | | | | | 19.5 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 46.7 | | | $ | (32.1) | | | | | $ | 14.6 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他全面损失构成明细 | | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 受影响的运营说明书标题 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | (单位:百万) | |
养老金和其他退休后计划调整: | | | | | | | |
精算损失摊销 | | $ | 0.8 | | | $ | 5.4 | | | $ | 6.6 | | (1) |
摊销以前的服务费用 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | | (1) |
削减开支 | | — | | | 0.3 | | | — | | (1) |
聚落 | | — | | | (1.1) | | | — | | (1) |
税前合计 | | 0.9 | | | 4.7 | | | 7.0 | | 所得税前持续经营的收入(亏损) |
税收优惠 | | (0.2) | | | (1.1) | | | (1.7) | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 0.7 | | | $ | 3.6 | | | $ | 5.3 | | 持续经营的收入(亏损) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售外国实体投资时释放未实现的货币换算调整,税后净额 | | $ | 12.9 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | 其他(营业外)收入(费用) |
(1)这些累积的其他综合收益(亏损)部分计入定期退休金净成本。由于这些是服务成本以外的定期养老金净成本的组成部分,因此受影响的综合经营报表标题是其他(营业外)费用。(请参阅注15,“养恤金和退休后福利”,以了解更多细节)。
我们有股权薪酬计划(“计划”),规定根据各种基于市场和业绩的激励奖励来交付股票。截至2021年12月31日,有1.0可用于未来奖励的百万股。我们的政策是发行新股,以履行根据计划授予的股份交付义务。
该计划允许向高管和其他关键员工授予限制性股票单位。一般来说,2020年2月前授予的股份单位归于三年,而此后授予的则在三年内以同等的年递增方式授予。与受限制股份单位有关的补偿开支以授出日期相关普通股的市场价格为基础,并以直线法于适用的归属期间摊销。截至2021年12月31日,6.8与限制性股份单位有关的未确认补偿成本预计将在加权平均剩余摊销期间确认1.9好几年了。
根据这些计划的条款,在2021年、2020年和2019年期间,向高管和其他关键员工授予了绩效股票奖励。如果EnPro在每一年结束时实现了特定的财务目标,则每笔赠款将被授予三年制演出期。如果超过目标,可能会获得额外的股份,但如果没有达到目标,可能会没收部分或全部股份。
2019年发行的股票在绩效期间结束时赚取的绩效股票(如果有)将以我们普通股的实际股票支付,减去价值相当于适用预扣税的股票数量(如果员工选择)。在2020年和2021年发行的股票在业绩期间结束时赚取的业绩股票将以现金支付,如果员工选择,将减少适用的预扣税。在业绩期间,受赠人以现金形式获得应计股息等价物,如果受赠人终止雇用,股票将被没收,但退休的情况除外。
与2019年授予的绩效股票应支付的股票相关的补偿费用按授予日的奖励公允价值计算。将于2019年授予绩效股票奖励的潜在股票取决于基于我们股票表现的市场状况,该表现是基于相对于一组同行公司的股东总回报的计算来衡量的。这些奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟来确定的
方法论。这些奖励的薪酬支出是根据授予日期的公允价值,在适用的绩效期间使用直线方法计算的。
与2021年和2020年授予的以现金支付的绩效股票相关的补偿费用使用截至2021年12月31日的奖励的公允价值计算。这些奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟方法确定的。2021年和2020年授予的绩效股票奖励的薪酬取决于基于我们的股票表现的市场状况,该市场状况是基于与一组同行公司相比的股东总回报的计算而计算的。这些奖励的薪酬支出是根据在适用业绩期间使用直线方法在期末计算的公允价值计算的。股票将重新计量,薪酬费用将根据当前基于市场的估计进行调整。
蒙特卡洛模拟模型利用多个输入变量来确定满足奖励中规定的市场条件的概率,并计算每个奖励的公允价值。我们于2021年2月16日、2020年2月18日和2019年2月11日向符合条件的参与者颁发了绩效股票奖励。在确定这些奖励的公允价值时,我们使用了以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预期股价波动 | | 年度预期股息率 | | 无风险利率 |
2021年2月16日授予的股份 | | | | | | |
EnPro工业公司 | | 47.32 | % | | 1.40 | % | | 0.22 | % |
标准普尔600资本货物指数 | | 50.86 | % | | 不适用 | | 0.22 | % |
2020年2月18日授予的股份 | | | | | | |
EnPro工业公司 | | 31.62 | % | | 1.69 | % | | 1.37 | % |
标准普尔600资本货物指数 | | 34.90 | % | | 不适用 | | 1.37 | % |
2019年2月11日授予的股份 | | | | | | |
EnPro工业公司 | | 30.72 | % | | 1.4 | % | | 2.53 | % |
标准普尔600资本货物指数 | | 34.36 | % | | 不适用 | | 2.53 | % |
我们和同业集团每个成员的预期波动率假设是基于每个实体在相当于从估值日期到业绩周期结束的时间段内的历史股价波动性。年度预期股息收益率是基于年度预期股息支付和授予日的股票价格。无风险利率等于截至估值日零息美国国债的收益率,这些国债的剩余期限等于剩余表现周期的长度。
截至2021年12月31日,没有剩余的与非既有业绩股票奖励相关的未确认补偿成本以股票形式支付,所有流通股均已归属。截至2021年12月31日,8.6与非既有业绩股票奖励有关的未确认补偿成本将以现金支付,预计将在加权平均归属期间确认1.7好几年了。
这些计划下的颁奖活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 业绩股--股权 | | 业绩份额--负债 |
| 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 2020年12月31日的公允价值 |
2018年12月31日未归属 | 218,930 | | | $ | 57.87 | | | 199,655 | | | $ | 75.87 | | | — | | | $ | — | |
授与 | 78,576 | | | 68.48 | | | 116,342 | | | 77.15 | | | — | | | — | |
既得 | (78,958) | | | 44.44 | | | (75,312) | | | 49.68 | | | — | | | — | |
被没收 | (6,830) | | | 72.99 | | | (12,130) | | | 82.26 | | | — | | | — | |
成就水平调整 | — | | | — | | | 24,105 | | | 49.68 | | | — | | | — | |
以现金结算的股票 | (12,294) | | | 43.85 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日未归属 | 199,424 | | | 72.72 | | | 252,660 | | | 81.46 | | | — | | | — | |
授与 | 97,144 | | | 59.27 | | | — | | | — | | | 95,924 | | | 105.91 | |
既得 | (53,163) | | | 68.42 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被没收 | (34,890) | | | 71.14 | | | (33,218) | | | 81.91 | | | (2,336) | | | 105.91 | |
成就水平调整 | — | | | — | | | (132,846) | | | 93.61 | | | — | | | — | |
以现金结算的股票 | (8,136) | | | 68.35 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日未归属 | 200,379 | | | 67.83 | | | 86,596 | | | 77.15 | | | 93,588 | | | 105.91 | |
授与 | 134,895 | | | 75.97 | | | — | | | — | | | 160,206 | | | 174.16 | |
既得 | (30,665) | | | 82.14 | | | (49,586) | | | 77.15 | | | — | | | — | |
被没收 | (104,573) | | | 70.59 | | | (6,978) | | | 77.15 | | | (69,272) | | | 177.86 | |
成就水平调整 | — | | | — | | | (30,032) | | | 77.15 | | | — | | | — | |
以现金结算的股票 | (16,878) | | | 82.50 | | | — | | | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日未归属 | 183,158 | | | $ | 70.07 | | | — | | | $ | — | | | 184,522 | | | $ | 177.86 | |
将于2020年12月31日发行的最大潜在股份数量由截至2020年12月31日的非既有余额的限制性股份单位和基于股权的履约股份代表。当没收发生时,我们会对其进行核算,而不是估计截至授予日期预计将授予的奖励数量。
2019年、2020年和2021年授予了不合格和激励性股票期权。没有任何股票期权的期限超过10自授予之日起数年。所有股票期权的授予价格不低于100授权日公平市价(定义)的百分比。截至2021年12月31日,2.2与股票期权相关的未确认薪酬成本为百万美元。截至2021年12月31日,2019年授予的任何股票期权均未偿还。
下表提供了截至2021年12月31日有关股票期权的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格区间 | 未偿还的股票期权 | | 可行使的股票期权 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 |
低于$80.00 | 68,549 | | | 23,163 | | | $ | 53.78 | | | 8.16 |
超过$80.00以及以下的$90.00 | 76,222 | | | — | | | 80.66 | | | 9.18 |
超过$90.00 | 10,265 | | | — | | | 106.10 | | | 9.91 |
总计 | 155,036 | | | 23,163 | | | $ | 70.46 | | | 8.78 |
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价公式来确定股票期权的公允价值。该公式的关键输入包括预期期限、预期波动率、预期股息收益率和无风险利率。我们使用授予日的收盘价来确定公允价值。该公允价值在归属期间内按直线摊销。除2021年11月26日授予的期权外,在三年内以相等的年度增量发行的所有期权除外,这些期权在一季度末、一季度末和两季度末平等授予。
预期期限代表我们的股票期权预期未偿还的期限,是根据类似奖励的历史经验确定的,考虑到奖励的合同条款、授予时间表和对未来员工行为的预期。股票期权的公允价值反映了使用EnPro普通股的历史市场数据计算的波动率系数。所用的时间范围被近似为六年所有已授予期权的期限,但在2021年11月26日授予的期权除外5.6一年期间。股息假设是基于我们目前对股息政策的预期。我们的无风险利率是以股票期权授予时的到期收益率为基础的,这些债券的剩余寿命等于期权的预期寿命。在估计没收时,我们考虑了自愿终止行为以及对实际期权没收的分析。
在整个2021年,我们在不同的时间发布了期权。以下假设被用来估计2021年期权奖励的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 |
| 2021年2月25日 | | May 4, 2021 | | May 17, 2021 | | 2021年8月5日 | | 2021年11月26日 |
授予日的公允价值(每股) | $ | 27.46 | | | $ | 30.32 | | | $ | 33.53 | | | $ | 29.78 | | | $ | 36.53 | |
| | | | | | | | | |
假设: | | | | | | | | | |
平均预期期限 | 6.0年份 | | 6.0年份 | | 6.0年份 | | 6.0年份 | | 5.6年份 |
预期波动率 | 40.29 | % | | 40.37 | % | | 40.46 | % | | 40.65 | % | | 39.51 | % |
无风险利率 | 1.02 | % | | 1.05 | % | | 1.07 | % | | 0.87 | % | | 0.42 | % |
预期股息收益率 | 1.35 | % | | 1.24 | % | | 1.14 | % | | 1.26 | % | | 1.74 | % |
2020年发行的期权奖励的公允价值为#美元。13.64每股及$18.67于授出日期分别为2020年2月27日及2020年8月27日的每股。以下假设用于估计2020年期权奖励的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 授予日期 |
| 2020年2月27日 | | 2020年8月27日 |
平均预期期限 | 6年份 | | 6年份 |
预期波动率 | 31.53 | % | | 39.51 | % |
无风险利率 | 1.17 | % | | 0.42 | % |
预期股息收益率 | 1.93 | % | | 1.74 | % |
以下是截至2021年12月31日的计划下的期权活动摘要,以及当时结束的年度内的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还的股票期权 | | 加权平均行权价 |
2020年12月31日余额 | 202,804 | | | $ | 58.91 | |
授与 | 162,327 | | | 81.96 | |
已锻炼 | (38,451) | | | 48.32 | |
被没收 | (171,644) | | | 68.82 | |
2021年12月31日的余额 | 155,036 | | | $ | 70.46 | |
与股票期权有关的年终内在价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 于截至十二月三十一日止年度内, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未偿还期权 | $ | 6.1 | | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | |
可行使的期权 | $ | 1.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | |
我们确认了与我们的计划活动相关的以下基于股权的员工薪酬支出和福利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
补偿费用 | $ | 5.0 | | | $ | 5.4 | | | $ | 6.8 | |
相关所得税优惠 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2.2 | |
每名非员工董事每年都会获得一股普通股(或者,在董事选举时,是幽灵股),价值相当于$110,000在截至2021年12月31日的年度内。每名非员工董事每年都会获得一份影子股票,价值相当于$110,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。对于往年授予的某些影子股票,我们将在终止董事会成员服务时,以现金形式向每位非员工董事支付董事影子股票的公平市场价值。被授予的剩余影子股票将以每股影子股票换一股我们普通股的形式支付,任何零碎的影子股票的价值都将以现金支付。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,与这些股票和影子股票授予相关的确认费用为$1.0百万,$0.9百万美元和美元0.9分别为100万美元。不是现金支付是在2021年、2020年或2019年用来结算影子股票的。
我们将我们的经营业务整合为三可报告的细分市场。在确定我们的报告分部时考虑的因素包括业务的经济相似性、销售的产品或提供的服务的性质、生产流程以及客户类型和分销方式。我们的可报告部门根据这些差异进行单独管理。
我们的密封技术部门设计、制造和销售密封产品,包括:金属、非金属和复合材料垫片、动态密封、压缩填料、弹性金属密封、弹性密封、用于航空航天工业和其他市场的定制机械密封、液压元件、膨胀节、卫生垫片、用于卫生流程工业的软管和配件、用于制药和生物制药行业的流体输送产品,以及用于轮端和悬挂部件的重型商用车部件。这些产品用于各种行业,包括化学和石化加工、纸浆和造纸加工、发电、食品和药品加工、初级金属制造、采矿、水和废物处理、重型卡车运输、航空航天、医疗、过滤和半导体制造。在许多这样的行业中,性能和耐用性对于安全和环境保护至关重要。我们的许多产品用于要求很高的应用,例如极端温度、极端压力、腐蚀性环境、严格的公差和/或磨损的设备对产品性能造成挑战。
我们的先进表面技术部门应用专有技术、工艺和能力,为高增长市场中最具挑战性的应用提供高度差异化的产品和服务套件。该细分市场的产品和服务用于对性能、精度和重复性要求很高的环境中,对故障容忍度较低。该部门的服务包括用于最先进的节点半导体制造设备的关键部件和组件的清洁、涂层、测试、翻新和验证服务。该公司设计、制造和销售专业滤光片和薄膜涂层,用于工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用,以及复杂的前端晶片加工子系统、新的和翻新的静电卡盘基座、薄膜涂层和边缘焊接金属波纹管,用于半导体设备行业以及空间、航空航天和国防市场的关键应用。
我们的工程材料部门包括设计、制造和销售自润滑、非滚动金属聚合物、工程塑料和纤维增强复合材料轴承产品、用于高压井口设备、流量管道、注水管道、酸性碳氢化合物工艺应用以及原油和天然气管道/传输管道应用的关键服务法兰垫片、密封件和电气法兰隔离套件。这些产品广泛应用于汽车、航空航天、制药、纸浆和造纸、天然气、健康、发电、机床、空气处理、炼油、石化和一般工业市场。
我们根据扣除利息、所得税、折旧、摊销和其他选定项目前的部门收益(“调整后的部门EBITDA”)来衡量经营业绩,即部门收入减去营业费用和其他项目
可与该分部确认的成本,不包括收购和剥离费用、重组成本、减值费用、非控股权益补偿、公允价值调整至收购日期存货的摊销以及折旧和摊销。调整后的分部EBITDA没有在GAAP中定义,可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。公司费用包括一般公司行政费用。非直接归属于该分部的开支、公司开支、净利息开支、与出售资产有关的损益及所得税不计入调整后分部EBITDA的计算。可报告部门的会计政策与EnPro相同。
非控股权益补偿分配指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,因卖方的某些类型的雇佣终止而减少。这笔费用被记录在我们的综合经营报表上的销售、一般和管理费用中,并与收购条款直接相关。这笔费用将在与收购相关的看跌期权和看涨期权的期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度部门经营业绩和其他财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
销售额 | | | | | |
密封技术 | $ | 599.8 | | | $ | 636.7 | | | $ | 762.4 | |
先进表面技术 | 247.3 | | | 171.2 | | | 120.2 | |
工程材料 | 302.4 | | | 275.0 | | | 331.3 | |
| 1,149.5 | | | 1,082.9 | | | 1,213.9 | |
细分市场销售 | (7.7) | | | (8.9) | | | (8.2) | |
总销售额 | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,074.0 | | | $ | 1,205.7 | |
| | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | |
密封技术 | $ | 141.4 | | | $ | 131.0 | | | $ | 131.4 | |
先进表面技术 | 73.2 | | | 47.1 | | | 23.5 | |
工程材料 | 43.3 | | | 32.5 | | | 53.7 | |
调整后的部分EBITDA合计 | $ | 257.9 | | | $ | 210.6 | | | $ | 208.6 | |
| | | | | |
调整后的部分EBITDA与所得税前持续经营的收入(亏损)的对账 | | | | | |
调整后的分部EBITDA | $ | 257.9 | | | $ | 210.6 | | | $ | 208.6 | |
收购和剥离费用 | (0.4) | | | (9.6) | | | (8.4) | |
非控制性权益补偿分配 | (5.3) | | | (2.9) | | | (0.5) | |
公允价值调整摊销至购置日存货 | (9.9) | | | (3.0) | | | — | |
重组及减值费用 | (6.0) | | | (30.6) | | | (8.7) | |
折旧及摊销费用 | (75.6) | | | (70.7) | | | (67.9) | |
公司费用 | (62.9) | | | (37.9) | | | (36.4) | |
利息支出,净额 | (13.7) | | | (14.9) | | | (18.2) | |
其他收入(费用),净额 | 128.3 | | | (67.8) | | | (64.2) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 212.4 | | | $ | (26.8) | | | $ | 4.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
按地理区域划分的净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 533.5 | | | $ | 555.7 | | | $ | 630.2 | |
欧洲 | 265.8 | | | 244.2 | | | 301.2 | |
其他外国 | 342.5 | | | 274.1 | | | 274.3 | |
总计 | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,074.0 | | | $ | 1,205.7 | |
净销售额是根据客户所在的国家/地区计算的。
由于我们业务的多样性和我们提供的各种产品,我们向许多终端市场销售产品。这些市场的基本经济状况是我们细分市场销售业绩的主要驱动力。以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,我们按主要终端市场划分的第三方销售摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位:百万) |
| 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 32.1 | | | $ | 9.8 | | | $ | 6.1 | | | $ | 48.0 | |
汽车 | 2.2 | | | 0.9 | | | 60.4 | | | 63.5 | |
化学和材料加工 | 72.5 | | | — | | | 42.8 | | | 115.3 | |
食品和药品 | 65.1 | | | — | | | 1.5 | | | 66.6 | |
一般工业 | 161.8 | | | 25.7 | | | 115.2 | | | 302.7 | |
中型/重型卡车 | 174.3 | | | — | | | 9.6 | | | 183.9 | |
石油和天然气 | 19.0 | | | 4.6 | | | 61.3 | | | 84.9 | |
发电 | 43.6 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 46.8 | |
半导体 | 14.6 | | | 203.6 | | | — | | | 218.2 | |
其他 | 8.1 | | | 2.4 | | | 1.4 | | | 11.9 | |
第三方销售总额 | $ | 593.3 | | | $ | 247.2 | | | $ | 301.3 | | | $ | 1,141.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位:百万) |
| 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 35.5 | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.4 | | | $ | 48.9 | |
汽车 | 2.1 | | | 0.1 | | | 55.9 | | | 58.1 | |
化学和材料加工 | 53.0 | | | — | | | 43.9 | | | 96.9 | |
食品和药品 | 52.3 | | | — | | | 1.6 | | | 53.9 | |
一般工业 | 160.7 | | | 2.9 | | | 88.2 | | | 251.8 | |
中型/重型卡车 | 241.7 | | | — | | | 6.8 | | | 248.5 | |
石油和天然气 | 20.5 | | | 2.1 | | | 64.1 | | | 86.7 | |
发电 | 43.6 | | | — | | | 7.5 | | | 51.1 | |
半导体 | 14.6 | | | 157.1 | | | — | | | 171.7 | |
其他 | 4.9 | | | 0.9 | | | 0.6 | | | 6.4 | |
第三方销售总额 | $ | 628.9 | | | $ | 171.1 | | | $ | 274.0 | | | $ | 1,074.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位:百万) |
| 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 46.9 | | | $ | 10.5 | | | $ | 12.0 | | | $ | 69.4 | |
汽车 | 7.0 | | | — | | | 81.5 | | | 88.5 | |
化学和材料加工 | 48.0 | | | — | | | 48.3 | | | 96.3 | |
食品和药品 | 38.8 | | | — | | | 0.9 | | | 39.7 | |
一般工业 | 174.9 | | | 1.3 | | | 88.6 | | | 264.8 | |
中型/重型卡车 | 340.9 | | | — | | | 1.2 | | | 342.1 | |
石油和天然气 | 25.2 | | | 4.8 | | | 83.1 | | | 113.1 | |
发电 | 47.7 | | | — | | | 9.5 | | | 57.2 | |
半导体 | 12.2 | | | 103.5 | | | — | | | 115.7 | |
其他 | 13.8 | | | 0.1 | | | 5.0 | | | 18.9 | |
第三方销售总额 | $ | 755.4 | | | $ | 120.2 | | | $ | 330.1 | | | $ | 1,205.7 | |
2021年,我们对工程材料部门截至2020年12月31日的年度的某些销售进行了最终市场分类。这一改进导致汽车和发电市场报告的销售额减少了约美元。10.4百万美元和美元12.6分别为100万美元,其中一般工业、中型/重型卡车和其他市场的增幅约为1美元15.9百万,$6.7百万美元,以及$0.4分别为百万美元。
我们的密封技术和先进表面技术部门对一个客户的销售额约为$164.6百万美元和美元132.2分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合销售额的100万美元。2019年没有客户占净销售额的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
资本支出 | | | | | |
密封技术 | $ | 6.3 | | | $ | 8.0 | | | $ | 12.7 | |
先进表面技术 | 8.6 | | | 5.3 | | | 1.5 | |
工程材料 | 3.9 | | | 4.9 | | | 7.4 | |
公司 | — | | | 0.1 | | | — | |
资本支出总额 | $ | 18.8 | | | $ | 18.3 | | | $ | 21.6 | |
| | | | | |
折旧及摊销费用 | | | | | |
密封技术 | $ | 30.6 | | | $ | 36.5 | | | $ | 45.0 | |
先进表面技术 | 32.9 | | | 20.0 | | | 7.0 | |
工程材料 | 12.1 | | | 14.2 | | | 15.9 | |
公司 | 0.2 | | | 0.1 | | | — | |
折旧及摊销总额 | $ | 75.8 | | | $ | 70.8 | | | $ | 67.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
密封技术 | $ | 697.5 | | | $ | 741.9 | |
先进表面技术 | 1,686.5 | | | 768.2 | |
工程材料 | 160.3 | | | 245.8 | |
公司 | 425.5 | | | 327.7 | |
| | | |
| $ | 2,969.8 | | | $ | 2,083.6 | |
| | | | | | | | | | | |
长寿资产 | | | |
美国 | $ | 169.8 | | | $ | 115.9 | |
法国 | 15.8 | | | 21.0 | |
其他欧洲 | 14.4 | | | 20.3 | |
其他外国 | 36.7 | | | 37.8 | |
总计 | $ | 236.7 | | | $ | 195.0 | |
公司资产包括我们所有的现金和现金等价物以及长期递延所得税。长期资产包括财产、厂房和设备。
一般信息
本节介绍了与我们的某些子公司相关的某些环境和其他法律问题。除本协议所述事项外,本公司不时会受到其他诉讼及法律程序的影响,目前亦正参与该等诉讼及法律程序。我们相信其他诉讼和法律程序的结果不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。行政诉讼和法律诉讼的费用在发生时入账。
环境
我们的设施和运营受美国和其他国家的联邦、州和地方环境和职业健康与安全法律法规的约束。我们采取积极主动的方式,努力遵守这些与我们的制造业务相关的法律和法规,并提出和实施可能需要的任何补救计划。我们还定期在我们的设施进行全面的环境、健康和安全审计,以保持合规性并提高运营效率。
尽管我们认为过去的运营基本上符合当时适用的法规,但我们或我们的一个或多个子公司正在参与各种补救活动或调查,以确定对环境状况的责任19网站。在…12在这些网站中,我们或我们的子公司未来每个网站的成本预计将超过$100,000。其中19网站,18是我们或我们的一个或多个子公司以前进行业务运营但现在不再进行业务运营的地点,以及2是我们进行制造业务的地点。已完成对以下人员的调查16网站,正在进行中,网址为3网站。一个地点正在进行调查,以确定环境状况的责任。
我们的政策是,在可能发生责任并且可以合理估计金额的情况下,应计环境调查和补救费用。对于有多个未来预计成本情景以确定可行的调查和补救方案的地点,没有一个估计比所有其他估计更有可能,我们的政策是在估计范围中累积最低的估计。对赔偿责任的衡量是基于对每一具体情况的现有事实的评估,并考虑到诸如现有技术、目前颁布的法律和条例以及修复类似受污染场地的先前经验等因素。根据这些因素确定所有站点的责任。随着个别地点的评估和补救进展,对这些负债进行审查和调整,以反映更多的技术数据和法律信息。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的应计负债总额为46.6百万美元和美元42.2与环境或有事项有关的未来支出估计数分别为100万美元。截至2021年12月31日,我们的环境总负债的当前部分为#美元11.3百万美元。这些金额已在综合资产负债表中以未贴现方式入账。鉴于法律、法规、执法政策的现状、可能承担全部或部分责任的其他各方的影响、与个别场地有关的技术和信息等方面的不确定性,我们认为无法对超过我们记录的负债的合理可能环境损失的范围进行估计。
我们认为,根据目前掌握的信息,我们对特定环境负债的应计项目是足够的。根据关于这些地点可能需要的任何增量补救或其他行动的有限信息,我们无法估计与这些问题相关的任何进一步损失或合理可能的损失范围。由于未知和不断变化的条件、不断变化的政府法规和有关责任的法律标准的变化,在评估环境暴露方面存在固有的不确定性,因此未来一段时间将发生的实际成本可能与估计值不同。
帕塞伊克河下游研究区
根据我们之前对Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.(“Crucble”)的所有权,我们可能在一个或多个重大环境问题上有额外的或有负债。一件这样的事情,包括在19上述地点是新泽西州钻石碱超级基金地点的帕塞伊克河下游研究区域。从20世纪30年代到1974年,Crucble在新泽西州哈里森经营着一家毗邻帕塞伊克河的钢铁厂,这是可以追溯到19世纪的这条河上的许多工业运营之一。本公司附属公司EnPro Holdings,Inc.的前身(包括其公司前身在本附注19中称为“EnPro Holdings”)在1985年出售Crucble Material Corporation(Crucble的继承者)的多数股权时,保留了与该场地有关的若干或有环境负债。美国环境保护署于2003年9月通知我们的子公司,它是超级基金在较低地区响应行动的潜在责任方17-一英里长的帕塞伊克河,称为下帕塞伊克河研究区。
EnPro Holdings和大约70在众多其他PRP中,称为合作各方小组的是2007年5月的一项行政命令的当事方,该行政命令同意环境保护局对帕塞伊克河下游研究区的污染物进行补救调查/可行性研究(RI/FS)。2018年9月,EnPro Holdings退出合作各方小组,但仍是2007年5月同意行政命令的一方。RI/FS已完成,并于2015年4月底提交给环保局。国际扶轮/财务小组建议对帕塞伊克河下游研究区采取有针对性的疏浚和盖帽补救措施,并监测自然恢复和适应性管理。这种补救措施的费用估计为#美元。726百万美元。此前,环保局于2014年4月11日发布了其重点可行性研究(FFS),并提出了修复较低污染的计划八帕塞伊克河下游数英里的研究区域。FFS要求对该河段的河床进行逐岸疏浚和封顶,并估计总补救费用的现值范围约为#美元。953100万至约100美元1.7310亿美元,尽管对费用的估计和费用的时间本身就不准确。2016年3月3日,环保局发布了关于帕塞伊克河下游8英里研究区域补救措施的最终决定记录(Rod),环保局将最高估计成本从#美元降低到1.7310亿至3,000美元1.3810亿,主要是由于将被疏浚的立方码材料的数量减少。2016年10月,经营钻石碱化学制造设施的实体的继任者西方化学公司与环境保护局达成协议,为这一拟议的补救措施开发设计,估计成本为#美元。165百万美元。环保局估计,这将需要大约四年来开发这个设计。2018年6月30日,西方化工公司就120包括本公司在内的各方向美国新泽西州地区法院提起诉讼,要求根据《全面环境响应、补偿和责任法案》(“CERCLA”)追回响应费用。
在收到环保局通知的众多PRP中,尚未对责任进行最终分配,有许多已确定的PRP尚未收到EPA的PRP通知,可能还有许多PRP尚未确定。
2021年4月14日,环保局发布了针对老年人的拟议补救措施九数英里的河流,估计现值成本约为#美元441百万美元。拟议的补救措施将包括疏浚和封堵河流沉积物,作为一种临时补救措施,然后进行一段时间的监测,以评估河流系统对临时补救措施的反应。
环境保护局在2017年启动分配程序时解释说,为了促进定居点,公平、精心结构和信息化的分配是必要的。随着分配过程的完成,2021年第二季度,环保局开始与包括EnPro在内的参与分配过程的各方进行和解谈判。随着正在进行的谈判和估计的补救费用,我们将帕塞伊克河下游研究区的储备增加了#美元。5.72021年将达到100万。加上这一增长,我们在2021年12月31日为该网站预留的资金为$6.6百万美元。随着在讨论过程中提供更多信息,我们有可能对这一地点的储备进行进一步调整。
亚利桑那州铀矿
EnPro Holdings收到了美国环保局的通知,声称它是CERCLA下的潜在责任方,是前运营商的继承者八亚利桑那州的铀矿。这位前操作员在1954年至1957年期间在这些煤矿进行作业。在1990年代,其他人在这些地点进行的补救工作包括对地雷裸露区域进行封顶。我们以前已预留了与这些地雷有关的可能损失数额,主要包括在这些地雷进行调查工作的费用。我们与环保局就这项工作的开展签订了2017年11月7日生效的《行政和解协议》和《临时拆除行动同意令》。2020年,美国环保局与EnPro Holdings和其他潜在的责任方发起了小组讨论,以解决各种技术问题,包括制定清理标准。根据这些讨论,以及其后与其他拥有类似地点的负责人的讨论,我们的结论是,除了维修和小修现有的污水排放上限外,我们可能会进行进一步的补救工作,并已评估各种补救方案的可行性。我们在12月31日的保证金,
2021年,这个网站的价格是$13.5百万美元,这反映了我们对这些网站合理可能的责任范围的低端。我们目前无法估计与这些网站有关的一系列负债的上限。
2021年10月18日,美国亚利桑那州地区法院批准并颁布了一项同意法令,根据该法令,美国政府将向该公司偿还35根据《美国法典》第42编第9601(25)条的规定,公司以前或将来因在矿场释放或威胁释放有害物质或从矿场排放有害物质而招致的必要反应费用的%。截至2021年12月31日,我们预计捐款为$3.4来自美国政府的100万美元用于修复该地点。这笔款项于2021年12月31日列入所附综合资产负债表中的其他资产。
除下帕塞伊克河研究区外,我们无法根据我们先前对Crucble的所有权,估计与任何其他或有环境负债有关的合理可能损失范围。见标题为“Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.”的章节。关于更多信息,请参阅本脚注。
Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.
Crucble主要从事高科技特种金属产品的制造和分销,在1983年之前一直是EnPro Holdings的全资子公司,直到1983年其资产和负债被分配给Coltec的新子公司Crucble Material Corporation。EnPro控股公司于1985年出售了克鲁斯堡材料公司的大部分流通股,并于2004年剥离了剩余的少数股权。克鲁斯堡材料公司于2009年5月根据破产法第11章申请破产保护,不再进行运营。
除了之前提到的与EnPro Holdings对Crucble的所有权期限有关的债务外,我们还有某些持续债务,这些债务包括在我们综合资产负债表的其他负债中,包括工人补偿、退休人员医疗和其他退休人员福利事项。根据EnPro Holdings对Crucble的先前所有权,我们可能有某些额外的或有负债,包括上文“环境”讨论的事项中包括的一个或多个重大环境事项的负债。我们正在调查这些事情。除上文“环境”所述我们有应计负债的事项外,我们无法估计与该等或有负债有关的合理可能损失范围。
保修
我们为我们的许多产品提供保修。这些保修的具体条款和条件因产品和销售市场的不同而不同。我们根据对历史保修经验的回顾以及关于客户提出的特定保修索赔的数量、性质和美元估值的信息,根据对保修可能产生的成本的估计来记录责任。根据索赔数据和历史经验,对负债进行必要的调整。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的产品保修责任账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 6.7 | | | $ | 10.1 | | | $ | 9.4 | |
收费到费用 | 0.7 | | | 1.4 | | | 5.8 | |
已建立的定居点 | (2.5) | | | (4.8) | | | (5.1) | |
年终余额 | $ | 4.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 10.1 | |
石棉保险应收账款
我们某些子公司的历史业务运营导致了大量的石棉诉讼,在这些诉讼中,原告声称接触石棉纤维导致人身伤害或死亡。2010年,包括Garlock Seking Technologies,LLC(“GST”)在内的某些子公司根据美国破产法第11章向美国北卡罗来纳州西区破产法院(“破产法院”)提交了自愿重组申请。2017年,另一家子公司向破产法院提交了破产法第11章的破产申请。这些文件是索赔解决进程的一部分,目的是通过法院批准一项重组计划,建立一个解决和支付这些石棉索赔的设施,从而有效和永久地解决所有未决和未来的石棉索赔。
针对GST和其他子公司的这些索赔是根据提交给破产法院的联合重组计划(“联合计划”)解决的,该计划于2017年7月29日完成。根据联合计划,商品及服务税和EnPro
控股公司保留根据保险单就其过往为解决石棉索偿而支付的任何款项(包括向根据联合计划设立的石棉索偿解决信托基金(“该信托”)所作的供款)寻求补偿的权利。这些保单包括一些由EnPro Holdings购买并在1976年1月1日之前生效的主要和超额一般责任保险单(“商品及服务税前保险区块”)。这些保单为保单期间发生的“事故”提供保险,并涵盖与EnPro Holdings及其某些子公司的产品责任索赔相关的损失。这些保单不包括针对商品及服务税的石棉索赔,因为在1976年之前,商品及服务税不是EnPro Holdings的子公司。联合计划规定,EnPro Holdings可以保留第一笔美元25在商品及服务税之前的承保区块和EnPro Holdings及EnPro Holdings就与保单有关的非商品及服务税石棉索赔收集的任何和解和判决中,EnPro Holdings可能收取的任何和解和判决将平均分享超过$25百万美元。到目前为止,EnPro Holdings已经筹集了近美元22.0预计信托基金一旦开始对非商品及服务税索赔进行支付,就会有更多的收款。
截至2021年12月31日,约为3.2除商品及服务税前承保区块(“商品及服务税承保区块”)外的主要及超额一般责任保险单项下有数百万可供购买的危险限额或应收保险款项来自有偿付能力的承运人,我们相信该等保单可用于支付根据联合计划向信托基金作出的供款,因为信托基金使用该等供款支付商品及服务税承保区块保单所涵盖的商品及服务税石棉索赔。与航空公司就剩余的可用覆盖范围达成了具体协议。在2021年第三季度和第四季度,我们收到了1.0百万 来自商品及服务税承保区块的一家保险公司。
我们相信所有的美元3.2数百万的保险收益最终将被收取,尽管不能保证保险公司会在到期时支付这些款项。我们已经向GST承保区块中的一家保险公司开出了$2.2截至2021年11月,信托支付的商品及服务税索赔金额为100万英镑。这些金额包括在2021年12月31日的综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产和其他资产。
我们还相信,EnPro Holdings将收取高达5美元的账单,并可能随着时间的推移而收取10.0为非商品及服务税石棉索赔提供100万美元的保险,以偿还信托基金向非商品及服务税信托索赔人支付的款项。在EnPro Holdings收集到第一笔约$3.0在这一保险中,来自Garlock前保险区块的非商品及服务税石棉索赔的剩余收款将与信托基金平分。
商品及服务税已收到$8.8自2007年以来,从破产承运人那里获得了数百万美元的保险赔偿,未来可能会从破产承运人那里获得额外的赔偿。没有预期的破产承运人收款计入#美元。3.2数以百万计的预期收藏。目前和未来石棉索赔的保险来自全面的一般责任和超额责任保单,这些保单涵盖EnPro Holdings及其某些其他子公司和GST在1985年之前的期间,因此可能受到其他承保子公司及其受让人潜在的竞争性索赔的影响。
在2019年第四季度,我们达成了一项协议,出售费尔班克斯莫尔斯部门,该部门构成了我们整个电力系统部门。将费尔班克斯Morse出售给私募股权公司Arcline Investment Management管理的一家基金附属公司的交易于2020年1月21日完成,售价为5美元。450.0百万美元。出售费尔班克斯·莫尔斯的税前收益为1美元274.3百万美元。我们已在所附财务报表中将费尔班克斯摩尔斯的经营业绩和现金流作为非持续经营在所附财务报表中报告。
2020年和2019年,费尔班克斯Morse的运营结果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 7.6 | | | $ | 284.2 | |
销售成本 | 7.6 | | | 216.9 | |
毛利 | — | | | 67.3 | |
运营费用: | | | |
销售、一般和管理费用 | 1.5 | | | 28.2 | |
其他 | (0.1) | | | 0.8 | |
总运营费用 | 1.4 | | | 29.0 | |
所得税前非持续经营的收益(亏损) | (1.4) | | | 38.3 | |
所得税优惠(费用) | 0.3 | | | (7.8) | |
非持续经营的收入(亏损),在出售非持续经营的收益前的税前净额 | (1.1) | | | 30.5 | |
出售停产业务所得的税后净额 | 209.2 | | | — | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 208.1 | | | $ | 30.5 | |
根据报告非持续业务的适用会计准则,支付给费尔班克斯Morse用于企业服务的拨款没有反映在上述非持续业务的财务报表中,而是作为我们持续业务收入的一部分,计入了公司所有时期的合并财务报表中,因为预计未来会出现这种情况。因此,费尔班克斯摩尔斯的所得税前收入增加了#美元。2.42019年达到100万,企业支出增加抵消了这一影响。
附表II
估值及合资格账目
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:百万)
坏账准备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡, 起头 年份的 | | 收费 到开支 | | 核销 应收账款 | | 其他(1) | | 平衡, 年终 |
2021 | $ | 4.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.3) | | | $ | 4.1 | |
2020 | $ | 3.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | (1.4) | | | $ | 0.1 | | | $ | 4.1 | |
2019 | $ | 3.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 3.7 | |
(1)主要包括汇率变化的影响。
递延所得税估值免税额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡, 起头 年份的 | | 收费(积分) 到开支 | | 资产剥离 | | 其他(2) | | 平衡, 年终 |
2021 | $ | 6.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.3) | | | $ | 8.9 | |
2020 | $ | 7.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | (2.3) | | | $ | 0.2 | | | $ | 6.6 | |
2019 | $ | 23.9 | | | $ | (15.3) | | | $ | — | | | $ | (0.7) | | | $ | 7.9 | |
(2)主要包括货币税率变化和法定税率变化的影响。