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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________________________________
表格10-K
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| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号001-35004
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FleetCor技术公司
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| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 72-1074903 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
香港中环桃树道3280号2400室 | 亚特兰大, | 佐治亚州 | 30305 |
(主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(770) 449-0479
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | 外语教学 | 纽交所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
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如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐(不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值约为#美元。20,626,107,735截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,基于纽约证券交易所报告的收盘销售价格。
截至2022年2月18日,有77,886,595已发行普通股的股份。
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以引用方式并入的文件
将于2022年6月9日举行的股东周年大会上向股东递交的注册人最终委托书的部分内容通过参考并入本报告第三部分。
FleetCor技术公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
项目X。 | 注册人的行政人员 | 14 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 属性 | 27 |
第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
| |
第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 29 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 51 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 91 |
第9A项。 | 控制和程序 | 91 |
项目9B。 | 其他信息 | 93 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 93 |
| |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 94 |
第11项。 | 高管薪酬 | 94 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 94 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 94 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 94 |
| |
第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 95 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 95 |
| 签名 | 100 |
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关FleetCor的信念、预期和未来表现的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”、“可能”、“将”、“将”、“可能”或“应该”等词语或其他类似术语的否定来识别。
这些前瞻性陈述并不是业绩的保证,您不应过度依赖此类陈述。我们的这些前瞻性陈述主要是基于我们目前对未来事件的预期和预测。前瞻性陈述受许多不确定因素和其他可变情况的影响,包括本报告第1A项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的那些,其中许多不在我们的控制范围之内,这可能导致我们的实际结果和经验与任何前瞻性陈述大不相同。
这些前瞻性陈述可能由于各种因素而无法实现,包括但不限于:
•影响我们交易额的监管措施、自愿行动或消费者偏好的变化,包括社会距离、就地避难、关闭非必要企业以及为遏制和减轻冠状病毒(新冠肺炎)传播而实施或采取的类似措施,包括某些司法管辖区强制要求接种疫苗的潜在影响;
•宏观经济状况的影响,以及包括燃料零售价格、燃料价差、燃料交易模式、电动汽车和零售住宿价格趋势在内的预期趋势是否如预期那样发展,我们是否能够根据这些趋势制定成功的战略;
•我们有能力成功地执行我们的战略计划,管理我们的增长并实现我们的业绩目标;
•我们吸引和留住现有合作伙伴、燃料商和住宿供应商的能力,他们对我们产品的推广和支持,以及他们的财务表现;
•管理假设和估计失败,以及经济、市场、利率、交换费、汇率和信贷条件的差异和变化,包括借款人信用风险和支付行为的变化;
•借贷成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性的风险,以及我们信用评级的任何下调;
•我们成功管理信用风险的能力,以及我们对预期信用损失的拨备是否充足;
•我们将贸易应收账款证券化的能力;
•发生可能危及我们的系统或客户信息的欺诈活动、数据泄露或我们的信息安全控制故障或与网络安全相关的事件;
•我们计算机系统和数据中心运行的任何中断;
•与国际业务有关的国际业务和政治风险以及合规和监管风险和成本;
•我们开发和实施新技术、产品和服务的能力;
•任何涉嫌侵犯他人知识产权和我们保护自己知识产权的能力;
•外国和国内政府当局对我们业务的监管、监督和审查,以及诉讼和监管行动,包括联邦贸易委员会(FTC)提起的诉讼;
•与隐私、信息安全和数据保护有关的法规的影响;使用第三方供应商和持续的第三方业务关系;以及不遵守反洗钱和反恐融资法;
•我们高级管理团队的变化以及我们吸引、激励和留住符合我们战略计划的合格人员的能力;
•税收立法倡议或对我们的税收立场和/或解释以及州销售税规章制度的挑战;
•合并、收购和资产剥离的风险,包括但不限于实施此类交易的相关时间和成本、将业务整合为此类交易的一部分,以及可能无法从此类交易中实现预期收益、收入增长和/或费用节省;以及
•本年度报告中的其他因素和信息以及我们根据交易法和证券法向美国证券交易委员会提交的其他文件。请参阅本年度报告中表格10-K中的“风险因素”。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。我们不承诺,也不特别否认有义务更新任何此类声明或公开宣布对任何此类声明的任何修订结果,以反映未来的事件或事态发展。
第一部分
项目1.业务
引言
FleetCor是全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效和高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数成份股公司,在纽约证券交易所交易,股票代码为FLT。
据估计,企业每年与其他企业的支出为125万亿美元。在许多情况下,他们缺乏适当的工具来监测正在购买的东西,并使用手动、基于纸张的、不同的流程和方法来批准和支付购买的款项。这通常会导致不必要或未经授权的支出、欺诈、收据收集、数据输入和合并、报告生成、报销处理、对账、员工纪律处分等造成时间和金钱的浪费。
数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效减少未经授权的购买和欺诈、自动输入和报告数据,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供强大的洞察力,经理们可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。
FleetCor的愿景是,每一次支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。我们广泛的现代数字化解决方案通常提供优于企业经常使用的许多支付方法的控制、报告和自动化优势,例如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程。除了为我们的客户提供有意义的价值外,我们的解决方案还具有几个重要且有吸引力的商业模式特征,例如:
•大部分收入主要来自作为客户的企业,这些企业往往具有相对可预测的、一致的数量;
•由经常性数量驱动的经常性收入模式,产生可预测的收入;
•类似的企业对企业(B2B)销售系统,具有共同的销售方法、管理和报告;
•专业技术平台和专有支付接受网络,它们创造了竞争优势和进入壁垒;以及
•由于基础设施投资需求有限,EBITDA利润率和现金流转换较高。
我们正在执行一项优化资产、利用类似销售方法以及捆绑和交叉销售增值解决方案的战略。我们不断增强我们的解决方案,以取代脱节的支付方式,改善客户的移动和数字体验,并扩展实用性。我们利用多渠道的市场营销方法,包括全面的数字渠道、直销队伍和战略合作伙伴关系,积极向现有和潜在客户进行营销和销售。我们通过寻求有吸引力的收购机会来补充我们的有机增长战略和销售努力,这有助于加强和扩大我们的市场地位,并更快地创造价值。FleetCor拥有久经考验的长期运营历史,现在为数十万商业客户提供服务,数百万持卡人向世界各地的数百万供应商付款。
FleetCor有三个可报告的部门,北美、国际和巴西。我们报告这三个细分市场是因为它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础、管理经营业绩、考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。然而,为了帮助了解我们在全球范围内广泛的解决方案,我们将其分为两类:帮助控制和监控员工支出的费用管理解决方案,以及简化和自动化供应商支付的公司支付解决方案。
费用管理
与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,我们的费用管理解决方案旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。我们的专有处理和卡管理解决方案为客户提供了重要的功能,包括:可定制的用户级控制、详细的交易报告、可编程警报、可配置网络、合同价格验证和审计以及税务管理和报告。我们的客户可以使用这些数据、控制和工具来打击欺诈和员工滥用,简化费用管理,并有可能降低他们的运营成本。
我们利用专有和第三方支付接受网络来交付我们的费用管理解决方案。在我们的专有网络中,交易是在我们拥有和运营的应用程序和操作系统上处理的,而且只在我们直接签约接受的特定参与商家进行。这些专有网络通常为我们提供更好的经济性,因为我们可以控制更多的交易和更丰富的数据
这取决于网络和销售点软件的配置方式。第三方网络由独立的各方运营,而且往往被更广泛地接受,这是与我们的专有网络相比的主要优势。万事达卡和Visa分别是我们在北美和欧洲的主要第三方网络合作伙伴。
燃料
我们为运营车队的企业和政府实体提供燃料解决方案。在最基本的层面上,我们提供所用燃料的测量,并促进向商家支付该燃料的费用,无论该燃料是柴油、汽油、压缩天然气或电力。
我们运营电动汽车(EV)的客户的计量和支付需求类似于运营传统内燃机汽车的客户,只是集中在用电量上,而不是汽油或柴油用电量上。随着我们帮助我们的客户管理过渡到电动汽车,我们预计他们中的许多人将运营混合车队,除了家庭充电选项外,还需要访问加油站网络、道路和办公室的充电站。考虑到管理混合机队或全电动汽车机队的复杂性增加,我们相信我们的解决方案的价值将持续存在,无论采用何种推进方法。
我们利用专有网络和第三方网络来提供我们的燃料解决方案。我们的专有燃油网络地理位置各异,也可能因我们服务的特定市场而异,例如基于骇维金属加工的卡车停靠站配备高速柴油泵,可以快速为长途柴油卡车加油。我们正在积极扩大我们在电动汽车领域的专有网络,包括投资电动汽车合作伙伴公司,以适应美国、英国和欧洲的电动汽车充电。作为我们“超越燃料”计划的一部分,我们的许多燃料解决方案还具有额外的购买能力。我们可以使燃油卡允许客户购买非燃料物品,如石油、汽车维修用品和服务以及建筑用品,但比通用信用卡具有更多的控制。
我们还为大型石油公司、租赁公司和燃料营销者提供计划管理服务,使这些合作伙伴能够外包其品牌燃油卡投资组合的销售、营销、信用、服务和系统运营。我们的燃料合作伙伴包括英国石油(BP)、Arco、Speedway和Casey‘s,以及650多家各种规模的燃料营销商。
住宿
我们为北美因工作原因通宵出差的企业提供住宿解决方案,为全球各地的航空公司和邮轮公司提供住宿解决方案,以容纳他们的机组人员和滞留乘客,以及代表财产保险公司向因损坏或灾难而背井离乡的投保人提供住宿解决方案。我们提供对大折扣酒店网络的访问,可能包括客户特定的价格谈判、定制网络以满足客户的特定旅行需求和政策的能力、增强的控制和报告以及审计和税务管理服务。我们住宿客户的规模、规模和性质使我们能够谈判住宿每晚的价格低于大多数公司可以直接谈判的价格,而且远远低于普通公众可以获得的价格。我们的住宿解决方案在我们专有的住宿网络上运行,其中包括全球HOTE网络横跨136个国家。如果客户需要,我们还可以在员工和航空公司垂直市场中的专有网络之外保护酒店房间,或在我们的保险垂直市场中保护私人住宅。
我们使用专有的数据管理和支付处理系统来管理客户账单和报告,与我们的折扣酒店网络相结合,为客户提供潜在的节省并提高对其住宿成本的可见性。我们的处理系统与航空公司物流和机组人员管理系统的集成使我们能够为旅游业垂直行业提供增强的服务。
通行费
我们仅在巴西运营,是面向企业和消费者的领先电子通行费支付提供商,其形式是贴在车辆挡风玻璃上的射频识别(RFID)标签。我们的收费解决方案在我们专有的Sem Parar上运行TM该公司在巴西各地100%接受RFID的收费公路上为600多万标签持有者处理交易。我们为客户提供方便和更快的出行,同时还减少了商家收费站的人工劳动和现金处理。我们的通行费解决方案还为商业客户提供驾驶员路线控制和票价审计,主要以车辆类型和轴数配置的形式提供。
我们的标签还可以在超过4100个参与商家的地点使用,以购买除通行费以外的商品和服务,如停车、加油、洗车和在免下车餐厅用餐,而不是在车辆内。在商家所在地,通过电子标签支付对客户来说更快、更安全、更安全,这反过来又提高了商家的忠诚度和吞吐量,并消除了对现金的处理。
企业支付
我们的企业支付解决方案旨在帮助企业简化与对外支付相关的后台操作。使用我们的企业支付解决方案套件,公司可以节省时间、削减成本并更高效地管理B2B支付处理,这些解决方案包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境以及采购和T&E卡。
AP自动化 -我们提供AP自动化解决方案,其选项专为最简单的小型企业和最复杂的大型企业而构建。我们通过供应商允许的任何支付方式,如自动清算所(ACH)、电汇、支票或支付卡,发起、管理和保证向所有国内和国际供应商支付所有公司批准的账单。对于中小型企业(SMB),我们的服务是简单、现代的账单支付,具有发票扫描和自动化工作流,还可与QuickBooks等流行的会计系统集成TM。我们的中端市场/企业选项具有多个组织层次结构、审批工作流程、地点、银行账户、强大的按需报告以及与企业资源规划(ERP)系统的无缝集成,可满足最复杂的全球企业的需求。我们还提供关于向供应商汇款的丰富数据,而不考虑付款方式,这有助于发票对账和付款过帐。通过自动化向供应商付款的过程,各种规模的企业都可以减少与其支付过程相关的时间、成本和欺诈风险,并将更多的精力放在运营业务上。
虚拟卡片 -我们的虚拟卡解决方案提供特定金额的一次性卡号,可在规定的时间范围内使用。与支票相比,虚拟卡提供了更高的安全性,同时降低了我们客户的总支付成本。每个虚拟卡支付都附带完整的汇款数据,为ACH支付提供了显著的对账优势。我们已将我们的虚拟卡产品集成到大多数领先的ERP系统中,为AP人员提供无缝体验。
我们已经建立了一个专有的商家接受网络,我们认为这是行业中最大的,接受我们的虚拟卡支付。由于商业虚拟卡接受的性质,我们的商家接受网络与所有其他网络都是独一无二的。每个发行商都直接与商家协商接受,因此其他发行商的虚拟卡不能互换。该网络使用专有技术进行管理,使我们能够不断扩大对虚拟卡的接受程度,并优化我们可以捕获的支出金额。该网络的规模,再加上内部供应商注册服务,是一种竞争优势。我们的ERP集成、应用程序编程接口(API)功能、战略供应商注册和交易管理工具使我们能够优化客户的电子应付账款计划。
我们的虚拟卡只在万事达卡网络上运行。我们客户的ERP系统直接与我们的发行系统集成,商家必须在我们的专有供应商网络中注册才能接受我们的虚拟卡解决方案。这种双边交易,付款人和收款人都在我们的网络中,相对于纸质支票或ACH,提供了相当大的支付安全性。
跨境 -我们的客户使用我们的跨境解决方案来支付国际供应商、外国办事处和人员费用、资本支出以及利润汇回和股息。我们还为客户提供套期保值和风险管理服务,帮助他们在国际业务过程中管理汇率波动的影响。
通过由代理银行、国内支付网关和技术供应商组成的全球网络,促进贸易结算和支付交付,使我们能够向200多个国家和145种货币的收款人支付款项。我们的客户依赖我们提供个性化服务和客户解决方案,并将重点放在技术上。我们提供了一个自营交易和支付平台,我们可以为寻求扩展其跨境支付能力的金融机构贴上白标,以及一套API产品,使我们能够将我们的全部能力直接嵌入客户和合作伙伴的技术中。通过使用交易监控和观察名单筛选系统,我们确保支付安全、可靠,并满足所有适用的监管要求。
采购卡和运通卡-我们还为客户提供购物卡和旅游娱乐(T&E)解决方案。这些解决方案通常与我们的虚拟卡或AP自动化产品一起销售。此外,我们还提供技术,结合并利用从我们的虚拟、购买和T&E卡产品中捕获的交易数据,帮助我们的客户分析和管理他们的企业支出。
其他产品
FleetCor提供了其他几种支付解决方案,由于它们的性质或规模,我们的费用管理和公司支付解决方案没有考虑这些解决方案。
馈赠
我们为60个国家和地区的零售商提供全面集成的礼品卡计划管理和处理服务,包括塑料和数字形式。礼品卡是专门为每个特定品牌的客户发行的,通常只在他们的零售网络内以数字或面对面的方式接受。
我们的Gift解决方案包括卡片设计、制作和包装、交付和履行、卡片和账户管理、交易处理、促销开发和管理、网站设计和托管、节目分析以及卡片分销渠道管理。我们的交钥匙解决方案使我们的客户受益于品牌推广、持卡人忠诚度、增加的销售额、预付余额的利息和废弃信用卡余额的破损。
其他
工资卡– 我们在北美提供可重新加载的储值卡形式的工资卡解决方案,可以用来代替纸质工资支票。我们的解决方案在万事达卡支付网络和Allpoint ATM网络上运行,工资卡发放给客户的员工,资金来自员工的劳动工资。作为持卡人,员工可以将工资卡作为个人购买的一种支付形式,将资金转移到他们的银行账户,或从参与的自动取款机提取资金。
机队维护– 我们提供车辆维护服务解决方案,帮助车队客户管理他们在英国的车辆维护、服务和维修需求。该解决方案是通过我们专有的维护和维修网络提供的,该网络在英国超过8900个服务中心为车队客户处理交易。我们还为英国的重型货物(卡车)操作员、车间和司机提供合规服务。
长途运输服务– 除了我们的燃料解决方案外,我们还为北美的卡车运输公司提供与其行业相关的各种解决方案和服务,包括:道路税合规分析和报告、许可证采购以及现金流动和支付。
优势– 在墨西哥和巴西,我们提供预付食品券或卡,在餐馆和杂货店可以作为一种支付形式。此外,在巴西,我们提供预付交通卡和代金券,通勤员工可以使用这些卡和代金券作为公共交通的一种支付形式。
销售和分销
我们利用多渠道方法,积极向现有和潜在客户营销和销售我们的解决方案。这一进入市场的战略包括全面的数字渠道、直销队伍和战略合作伙伴关系。我们有一个强大的数字销售平台,使我们的销售人员能够通过网络来源的线索改善他们的潜在客户工作,从而提高效率。随着客户的大部分消费行为转向网络,我们已经建立并继续扩展在线端到端能力,客户可以在其中购买、入职和管理他们的账户。在我们的直销渠道中,我们获取和管理客户关系,这种关系历来是面对面的或通过电话销售。我们的能力也是通过间接销售渠道(例如,燃料的主要石油公司和燃料营销商,以及通行费的零售机构)和品牌或“白标”基础上,通过燃料、住宿和公司支付的广泛经销商和合作伙伴间接提供的。通过这样做,我们利用他们的销售网络,以更低的成本更快地将我们的触角伸向新的客户群、新的行业垂直市场和新的地理位置。
在我们的通行费解决方案方面,我们还在购物中心等消费者人流量较高的地区放置了专有的有人驾驶售货亭和无人售货机,以接触到消费者。关于我们的Gift解决方案,第三方分销通常由其他公司提供,这些公司依赖访问我们的系统来履行其分销义务。
我们通过部署专注于产品的销售团队来瞄准特定的客户群,从而利用我们产品的专业性。随着我们解决方案集的扩展,我们还在促进交叉销售和捆绑产品,以充分利用我们的分销能力,从我们现有的客户群中获得更多支出和收入,并为客户提供更多价值,这应该会提高客户忠诚度和保留率。
信贷承销和收款
我们为我们的支付解决方案的所有客户遵循详细的申请信用审查、账户管理和收款程序。信用审查包括量化的第三方信用评分模型和基于客户财务状况的判断性承保的组合。我们使用各种工具来管理我们投资组合中的风险,包括:账单频率、付款条件、支出限额、付款方法、拖欠暂缓付款和安全。我们使用欺诈检测程序,包括专有和第三方解决方案,来监控交易并防止滥用。我们定期监测我们投资组合的信用质量,利用外部信用评分和内部行为数据来识别高风险或信用质量恶化的账户。我们实施有针对性的战略,以最大限度地减少对高风险账户的风险敞口,包括降低支出限额和付款条件,或要求更高的安全性。
竞争
我们的主要竞争对手是提供现金、支票和通用信用卡等一般支付方式的金融机构。我们还与其他公司的专业竞争产品竞争,这些产品因产品类别而异。
•我们的企业支付解决方案与金融机构、美国运通、Coupa、AvidXchange、Bill.com和西联商业解决方案的类似产品竞争。
•我们的燃料解决方案与WEX、U.S.Bank Voyager Fleet Systems、Edenred、Sodexo、Alelo、Radius Payment Solutions和DKV的类似产品竞争。
•我们的住宿解决方案与Egencia(美国运通GBT)、酒店引擎以及大公司和航空公司的内部旅行部门提供的类似产品竞争。
•我们的通行费解决方案与ConectCar(Banco Itaú和Ipiranga)、Veloe(Alelo)和Repom(Edenred)的类似产品竞争。
•我们的礼品卡和工资卡解决方案与First Data(Fiserv)、其他专用卡发行商和工资卡公司提供的类似产品竞争。
竞争优势
在执行我们的战略时,我们通过利用我们的竞争优势获得优势:
•全球规模-我们在四大洲拥有强大的市场地位。这使我们能够提供具有更好成本效益的新产品;销售互补产品;获得能够利用现有基础设施和成本协同效应的有吸引力的资产;并从其他市场引入成功的产品和实践。
•聚焦增长战略-由于收入保持强劲,除了向现有客户销售更多增值产品外,我们还可以专注于通过获得新客户来推动有机增长。此外,我们还有效地识别和收购了新的有吸引力的资产。
•专有网络-我们专门的专有网络允许在销售点捕获独特的数据,为我们的客户提供增量价值主张。这些专有网络也为我们提供了有利的经济条件。
•可扩展技术-我们易于使用的平台为我们的客户提供控制和功能,我们可以在对额外基础设施的需求非常有限的情况下增加客户数量。
•多元化经营-我们的解决方案和地域多样化旨在通过“投资组合效应”在一个地域或业务相对于其他地区或业务表现不佳时提供稳定性。这使得FleetCor能够提供相对于竞争对手的强劲财务业绩;在整个商业周期中继续投资;并将资源重新分配给表现更好的业务。
技术
我们的技术为交易提供持续授权,处理关键账户和客户信息,并在商家、发行公司和单个商业实体之间进行结算。我们认识到最先进、安全、高效和可靠的技术在我们的业务中的重要性,并在我们的应用程序和基础设施方面进行了大量投资。在2021年,我们花费了大约2.5亿美元的资本和运营费用来运营、保护和提升我们的技术。
我们运营着几个专有处理系统,这些系统提供运行我们的卡程序和解决方案的特性和功能,包括我们的卡发行、处理和信息服务。我们的处理系统还与我们的专有网络集成在一起,这些网络为我们的受理地点提供品牌认知和连接,从而实现我们信用卡计划的“端到端”卡受理、数据捕获和交易授权功能。我们的专有处理系统和聚合软件专为满足它们所服务的各个市场的独特需求而量身定做,并使我们能够创建和提供服务于我们每个行业垂直市场和地理位置的解决方案。我们的技术平台由四个主要由内部开发和维护的关键组件组成:(1)核心处理平台;(2)专用软件;(3)集成网络功能;(4)具有专有API的基于云的架构。
我们的技术部门位于美国、欧洲和巴西,在应用程序、交易网络和基础设施管理方面拥有专业知识。我们在美国、英国、荷兰、俄罗斯、捷克、巴西和新西兰设有应用程序开发中心。我们的分布式应用程序架构使我们能够以经济高效且灵活的方式维护、管理和创新我们的解决方案。我们专门构建的解决方案包含重要的知识产权,使我们在竞争对手中脱颖而出。
我们不断寻求通过我们的核心IT转型计划来实现技术解决方案的现代化和发展。我们的资讯科技转型计划集中于三大支柱:(1)数码策略;(2)核心系统现代化;及(3)数据。我们的数字战略专注于简化我们所有解决方案中的数字客户体验,提供无缝体验。此外,我们正在投资于使我们的核心交易系统现代化,以使它们更具弹性、安全性和可伸缩性。我们的技术基础设施由具有冗余位置的高度安全的数据中心提供支持。我们的主要数据中心位于佐治亚州亚特兰大、捷克共和国布拉格、内华达州拉斯维加斯、肯塔基州列克星敦和路易斯维尔、巴西圣保罗、加拿大多伦多和俄罗斯莫斯科。
此外,随着我们开发新的解决方案和实现传统资产的现代化,我们越来越多地利用云服务。通过使用云技术和微服务,我们能够在不中断客户的情况下实现平台现代化。最后,数据在公司及其客户开展业务的方式中所占的比重越来越大。我们专注于投资我们的数据资产,通过改善对客户的洞察,为他们提供价值,以更好地控制费用和减少欺诈。云服务的使用为我们提供了更高的灵活性和敏捷性。我们仅使用经过验证的技术,预计不会出现可预见的容量限制。
我们维持灾难恢复和业务连续性计划,在新冠肺炎疫情期间,这些计划使我们受益并继续受益。我们的电信和互联网系统具有多个级别的冗余,以确保网络服务的可靠性。2021年,我们实现了提升99.9%以上我在全球范围内申请授权。
保护我们的业务
为了提供我们的服务,我们收集、使用和存储敏感的商业信息和个人信息,其中可能包括信用卡和借记卡号码、银行账号、社会安全号码、驾驶执照号码、姓名和地址,以及其他类型的个人信息或敏感商业信息。其中一些信息也由金融机构、商家和其他实体以及第三方服务提供商处理和存储,我们将某些功能和其他代理外包给这些第三方服务提供商,我们统称为关联第三方。我们可能对信用卡网络、金融机构以及在某些情况下对我们的客户和/或个人负责,因为我们或我们的关联第三方(视情况而定)未能保护这些信息。
我们在运营中面临网络安全和信息被盗风险,我们寻求通过网络和信息安全计划、培训和保险来管理这些风险。为了加强我们的安全和网络防御,我们对网络和信息安全保持防御性的深入方法,以保护我们的系统免受滥用、入侵和网络攻击,并保护我们收集的数据。此外,我们与信息安全和取证公司合作,并采用先进技术来帮助预防、调查和解决与处理系统安全和可用性有关的问题。我们还与第三方、监管机构和执法部门合作,在适当情况下解决安全事件,并协助防止未经授权访问我们的处理系统。
我们的系统符合行业安全标准,并获得多项行业认证。我们的网络配置了多个安全层,以隔离我们的数据库免受未经授权的访问。我们使用安全协议进行应用程序之间的通信,我们的员工仅在需要的基础上访问关键组件。我们可能无法充分保护我们的系统或我们收集的数据免受不断变化的网络安全风险或其他技术风险的影响,这些风险可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。另见项目1A下的“与信息技术和安全有关的风险”,以进一步讨论我们在技术系统方面面临的风险,以及公司面临的潜在数据泄露和网络安全风险。
监管
美国和其他司法管辖区的大量法律法规适用于向客户提供支付产品、处理支付和为相关账户提供服务或运营支付网络的企业。这些法律和法规往往是不断演变的,有时是模棱两可的或不一致的,它们适用于我们的程度有时并不清楚。不遵守法规可能会导致暂停或吊销执照或注册,限制、暂停或终止与我们的银行合作伙伴和赞助商以及业务和销售合作伙伴的服务或关系,和/或施加民事和刑事处罚,包括罚款。我们的某些解决方案还受各种支付网络(如万事达卡)制定的规则的约束,如下所述。
以下是对美国联邦和州法律法规以及外国法律法规的描述,这些法规适用于我们的业务,因此可能会对我们的资本支出、收益和竞争地位产生重大影响。此外,管理我们业务的法律和监管框架正在进行修订,该框架的变化可能会对我们产生重大影响。
《货币传输和支付工具发牌规则》
我们受制于与我们业务的某些方面有关的资金传输以及支付工具的发行和销售的各种美国法律和法规。在美国,大多数州都向货币转账机构和支付工具发行商发放许可证。通过我们的子公司,我们在所有需要业务的州都获得了许可。许多州对与资金传输和支付工具相关的业务行使权力,作为这一权力的一部分,我们必须接受定期检查,其中可能包括审查我们的合规做法、政策和程序、财务状况和相关记录、隐私和数据安全政策和程序,以及与我们业务相关的其他事项。作为这些定期检查的结果,国家机构有时会向我们发布调查结果和建议,促使我们对我们的操作和程序做出改变。
作为被许可方,我们受到某些限制和要求的约束,包括净值和担保保证金要求、记录保存和报告要求、控股股东的监管批准要求或被许可方控制权的直接和间接变更以及某些其他公司事件,以及维持一定水平的可允许投资的要求,其金额与我们的未偿还支付义务相当。许多州还要求货币转移者和支付工具的发行者遵守联邦和州反洗钱法律(AML)和法规。见“反洗钱”。反恐怖分子和制裁条例。
政府机构可能会对资金传输和支付工具的销售施加新的或额外的要求,我们预计未来我们受监管的子公司的合规成本将会增加。
隐私和信息安全法规
我们提供的服务可能受各种州、联邦和外国隐私和信息安全法律法规的约束,其中包括将于2023年1月1日生效的格雷姆-利奇·布莱利法案、欧盟的一般数据保护条例及其网络和信息安全指令、加拿大的个人信息保护和电子文档法案、巴西的一般数据保护法、2018年加州消费者隐私法和加州隐私权法案、中国的个人信息保护法以及美国某些州的待决法律。
这些和类似的法律及其实施条例限制某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露,要求向个人通知隐私做法,并为个人提供某些权利,以防止使用和披露受保护的信息。有些国家还通过发布数据安全标准或准则,对保护和适当销毁个人信息提出了要求。在许多情况下,它们规定有义务在影响个人信息的安全漏洞时通知受影响的个人、国家官员或其他政府当局、媒体、消费者报告机构以及企业和政府机构。此外,一些规定限制收集和使用某些类型的信息,如社保和驾照号码。
我们的某些访问支付网络的产品要求符合支付卡行业(PCI)数据安全标准。请参阅“支付卡行业规则”。
电子邮件和短信营销法
我们使用直接电子邮件营销和短信来接触当前或潜在客户,因此受到各种法规、法规和裁决的约束,包括电话消费者保护法(TCPA)、控制攻击非请求色情和营销法(CAN-SPAM法)和相关的联邦通信委员会(FCC)命令。有几个州已经颁布了额外的、更具限制性和惩罚性的法律来管理商业电子邮件。外国立法也存在,包括加拿大的反垃圾邮件立法和根据欧盟指令2002/58/EC及其修正案颁布的欧洲法律。尽管我们认为我们的电子邮件做法符合相关法规要求,但违反规定可能会导致执法行动、法定罚款和处罚,以及集体诉讼。
不公平或欺骗性的商业行为
所有从事商业活动的人,包括但不限于我们和我们的银行赞助商和客户,根据联邦贸易委员会法案第5条,受到联邦贸易委员会和州总检察长的监管执法,根据各种禁止不公平或欺骗性行为或做法的消费者保护法规,某些产品也受到消费者金融保护局(CFPB)关于禁止不公平、欺骗性或滥用行为和做法的管辖权。作为我们某些银行赞助商的服务提供商,我们可能会进一步接受联邦银行监管机构对我们某些产品和服务的直接监督和审查,这可能会增加我们的合规成本。如果我们被指控违反这些法律、规则和规定中的任何一项,我们可能会受到执法行动的影响,因此可能会招致损失和责任,可能会影响我们的业务。
放款规则
我们受制于几项有关信贷提供和管理的法律和相关法规。《真实贷款法》(TILA)是一项消费者保护措施,旨在提高消费者对信贷成本的认识,保护消费者免受未经授权的收费或账单错误的影响,并由CFPB的Z法规实施。TILA和Z法规的大部分条款仅适用于消费者信贷的扩展,但也有少数条款适用于商业卡。TILA和Z条例普遍适用的一个例子是对未经授权使用的责任进行限制,尽管为其人员购买10张或更多信用卡的企业可以同意承担更大的责任。我们的持卡人协议一般规定,这些商业客户最大限度地免除对未经授权使用信用卡的所有责任限制。《平等信贷机会法》(ECOA)和B规则禁止债权人基于某些被禁止的理由进行歧视,例如申请人的性别、种族、国籍、年龄和婚姻状况,并进一步要求债权人披露对寻求信贷的申请人或客户采取任何不利行动的理由。《公平信用报告法》(FCRA)规定了消费者报告机构以及消费者报告的披露和使用。我们获得关于在商业卡上担保或以其他方式承担义务的个人的消费者报告。2003年的公平和准确信贷交易法修订了FCRA,并要求债权人采用身份盗窃预防计划,以检测、预防和减少与担保账户相关的身份盗窃,这可能包括存在合理可预见的身份盗窃风险的商业账户。
反洗钱、反恐和制裁条例
《货币和外国交易报告法》也被称为《银行保密法》(BSA),2001年《美国爱国者法》对其进行了修订,其中包含旨在打击恐怖主义和洗钱的各种条款。除其他事项外,BSA和美国财政部发布的实施条例要求金融服务提供商建立AML计划,不参与恐怖分子融资,报告可疑活动,并保留一些相关记录。我们还受到某些经济和贸易制裁方案的制裁,这些方案
由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)管理,禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下其国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织之间的交易或交易。除了经济制裁计划外,我们还受到一些以打击恐怖主义和洗钱为重点的国际法律和法规的约束,主要包括:
•在加拿大,《犯罪收益(洗钱)法》和《恐怖主义融资法》;
•在澳大利亚,作为AUSTRAC的注册汇款交易商,2006年《反洗钱和反恐融资法》(反洗钱/反恐融资法);
•在英国,作为金融市场行为监管局的注册电子货币机构,2002年《犯罪收益法》和2000年《恐怖主义法》;
•在爱尔兰,经2013年《刑事司法法》第2部分和2018年《刑事司法(洗钱和资助恐怖主义)(修正案)法》修订的《2010年刑事司法(洗钱和资助恐怖主义)法》;以及
•在欧盟,根据欧盟第4、5和6号反洗钱指令颁布的反洗钱要求。
许多其他国家也颁布或提出了适用于我们的新的或加强的反洗钱立法和条例。
提供某些金融服务的非银行机构必须在美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)注册为“货币服务企业”(MSB)。通过某些子公司,我们被注册为MSB。
此外,由FinCEN发布的BSA预付费访问规则的条款对某些预付费访问计划的“提供者”施加了某些义务,例如注册和收集消费者信息,包括我们担任计划经理的保荐人银行发行的储值产品。FinCEN的立场是,如果开证行对此类预付费接入计划拥有主要监督和控制权,则分销链中的任何其他参与者都不需要根据预付费接入规则注册为提供商。尽管如此,我们还是选择通过我们的子公司Comdata Inc.注册为预付费接入提供商。
换乘费用
2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)对一系列管理金融机构、金融服务和金融市场的联邦法律进行了全面修订。《多德-弗兰克法案》的德宾修正案规定,发卡机构或支付网络为借记交易收取或收取的互换费用必须与发卡机构授权、清算和结算交易所产生的成本“合理且成比例”。支付网络费用不得直接或间接用于补偿发卡机构规避交换交易费用限制。美联储对借记互换费用设置了上限,但这一上限并未对我们的运营结果产生实质性的直接影响,因为我们的大部分借记交易都是在上限豁免的情况下运营的。
反贿赂法规
《反海外腐败法》(FCPA)禁止向外国政府官员和政治人物行贿,包括由司法部执行的反贿赂条款和由美国证券交易委员会(SEC)执行的会计条款。该法规涉及面很广,涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等,并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人,还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录,并保持适当的内部控制,以防止和发现可能违反《反海外腐败法》的行为。在我们开展业务的某些外国司法管辖区,我们也受到类似法律的约束,例如英国《反贿赂法》。
支付卡行业规则
对于我们为带有万事达卡品牌的支付卡以及作为接受这些卡的商户提供的某些服务,我们必须遵守万事达卡和其他适用支付卡组织颁布的章程、法规和要求,包括支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)、万事达卡站点数据保护计划(SDP)和其他适用的数据安全计划要求。违反此类支付卡网络规则可能会使我们面临支付网络可能因某些行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。支付网络定期更新和修改其要求。如果我们不遵守这些网络的要求或不支付他们征收的罚款,可能会导致我们的注册终止,并要求我们停止在他们的网络上处理交易。我们的子公司Comdata Inc.符合PCIDSS 3.2标准。
我们还受国家ACH协会颁布的网络运营规则的约束,这些规则与我们使用ACH网络处理的支付交易有关。
欺诈法规
我们可能受制于美国的无人认领或遗弃财产(Escheat)法律,该法律要求我们向某些政府当局交出我们持有的、在指定时间内无人认领的他人财产,例如尚未出示以供付款的支付工具,以及在我们的关系终止后应向客户支付的账户余额。我们可能会就我们的欺骗行为接受美国各州的审计。
《预付卡条例》
我们管理的预付卡项目可能受到各种联邦和州法律法规的约束,例如2009年的《信用卡责任、责任和披露法案》(CARD Act)和CFPB的E法规,这些法规对通用预付卡、商店礼品卡和电子礼券提出了要求。
国家高利贷法
在我们的许多信用卡产品下的信用展期可以被视为商业贷款。在一些州,高利贷法律不仅限制了消费者贷款的利率,也限制了商业贷款的利率。在这些高利贷法律适用的范围内,我们可以向客户收取和收取的利息金额是有限的。由于我们在多个司法管辖区有大量业务,我们在我们的持卡人协议中利用法律选择条款来决定适用哪个司法管辖区的法律。对于我们与合作伙伴或发卡银行合作的信用卡产品,合作银行可以利用适用于该银行的司法管辖区的法律,并将该州的高利贷限额与向其他州的居民发行的卡相关联,或者我们可以使用我们选择的法律条款。
衍生品监管
商品期货交易委员会(CFTC)根据多德-弗兰克法案通过的规则、欧洲市场基础设施法规及其技术标准的条款,以及加拿大和美国的衍生品报告,使得我们向客户提供的作为我们跨境支付业务一部分的某些外汇衍生品合约必须遵守报告、记录保存和其他要求。此外,我们未来可能进行的某些外汇衍生品交易可能受到集中清算要求的约束,或者可能受到美国、英国和欧盟的保证金要求的约束。美国、英国和欧盟以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规。
其他
我们必须在合同上遵守我们的保荐行应遵守的某些规定。我们可能会接受保荐行监管机构的审查,并接受某些保荐行与此类规定相关的审计。
2008年《住房援助税法》要求商家、收购实体和第三方结算组织在每个日历年就在该日历年发生的电子支付交易和第三方支付网络交易的结算所支付的款项提交信息申报单。可报告的交易也受到备用预扣要求的约束。对于我们Comdata网络中的商家,我们必须遵守这些要求。如果我们的信息返还不符合这些规定,我们可能会受到处罚。
人力资本
截至2021年12月31日,FleetCor在全球15个国家和地区拥有约9,700名员工,其中约3,900名员工在美国。在FleetCor,我们坚信人才是公司业绩和成功的重要决定因素。我们制定了以价值观为导向的人员计划、实践和政策,以确保我们能够吸引、留住和培养必要的人才,以推进我们的关键计划和实现我们的战略目标。我们坚定地致力于为员工提供强大的员工价值主张和独特的就业体验,这反过来应该会带来更好的客户体验和业务成果。
文化
我们的文化随着时间的推移而发展,因为公司在有机和收购方面都有了相当大的发展。尽管FleetCor的规模和地域范围广阔,但我们寻求保持强大的创业精神,并分享共同的愿景、使命和一套价值观,这些共同成为我们“One FleetCor”文化的基石。我们的价值观,如下所列,融入FleetCor的各个方面,并指导我们的员工选择、行为以及与内部和外部利益相关者的互动:
•创新--想出更好的办法
•执行--快速完成
•正直--做正确的事
•人们--我们让一切变得不同
•协作--携手成就更多
多样性、包容性和归属感
我们对多样性、包容性和归属感(DIB)的关注是我们成功的“One FleetCor”文化的一部分。截至2021年12月31日,女性约占我们全球劳动力的53%,约占我们高级领导团队的22%,而少数族裔约占我们国内劳动力的42%,约占我们高级领导团队的14%。
促进文化多样性和包容性环境以及创造真正的归属感是我们的首要优先事项之一。我们的全球多样性理事会、三个地区理事会和九个员工资源小组(ERG)致力于将多样性、包容性和归属感纳入我们全球业务的各个方面。在董事会主席和首席执行官的赞助下,理事会和ERG对于创造一个所有员工都能成功的环境至关重要。我们的ERG为传统上代表性不足的员工提供了一个安全的空间,让他们联系和讨论经验。ERG还为FleetCor提供了关于那些传统上代表不足的人的独特需求和生活经验的观点。
员工幸福感
FleetCor的福利计划旨在满足全球多样化劳动力不断变化的需求。因为我们希望我们的员工及其家人茁壮成长,除了我们定期提供的福利外,我们还专注于2021年的身心健康。在这一年里,我们提供了免费的在线健身课程,赞助了FleetCor健康挑战,在所有地区提供了员工援助计划,并在全球范围内庆祝了心理健康意识计划。
人才培养
FleetCor提供各种高质量的学习机会,旨在支持员工发展和组织效率。所有地区、所有级别都有学习机会,并将个人、业务和领导技能发展纳入目标,以增强我们的组织能力,创造缩小技能差距的途径,并提高我们员工的能力。领导力、团队合作、沟通和许多其他软技能对我们的成功至关重要。我们通过在职培训、培训和教育提供各种各样的职业机会和晋升途径。我们很自豪成为这样一家公司,在这里,员工可以从实习生开始并将其转变为成功的职业生涯。
员工的声音
我们继续根据直接从员工那里收到的反馈来制定和完善我们的人员计划,这些反馈是我们通过对全球所有员工的年度调查收集的。我们2021年年度调查的参与率约为75%。我们在2021年的员工敬业度得分保持一致(比2020年的结果低1分)。在新冠肺炎大流行持续期间和在大无奈之际,我们为这些结果感到自豪。我们相信,我们的员工定位依然强劲,我们将继续吸引和留住顶尖人才。我们继续在整个组织中共享详细的敬业度得分,并分析结果,以了解地理位置、人口统计、工作级别和领导的差异,并确定进一步改进的机会。在整个2021年,我们进行了几次额外的脉冲调查,以评估我们员工的持续敬业度。
2020年10月,FleetCor发布了其首份企业责任与可持续发展报告(CRS Report),详细介绍了公司在环境、社会和治理问题上的观点和方法。我们在2022年1月发布了一份2021年CRS报告,其中包含了我们第一份报告的增量信息,因此打算与该报告一起阅读。我们的2021年CRS报告包括与我们的全球人才战略、DIB指标、员工健康和人才发展相关的更多细节。我们目前正在编写第三份CRS年度报告,将于今年晚些时候出版。我们的研究报告可在https://investor.fleetcor.com,的治理部分以电子方式获取。
附加信息
该公司拥有一个网站:www.fleetcor.com。公司网站上的信息未通过引用并入本Form 10-K年度报告中。我们在我们的网站上或通过我们的网站提供我们根据1934年证券交易法(修订后的交易法)向美国证券交易委员会提交或提交的某些报告和对这些报告的修正。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K的当前报告。在我们以电子方式将信息存档或提供给美国证券交易委员会后,我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供这些信息。
此外,美国证券交易委员会还维护着一个网站,其中包含以电子方式在https://www.sec.gov.提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息
项目十.登记人的执行干事
下表列出了有关我们的高管的某些信息,以及截至2021年12月31日他们各自的年龄。我们的高级职员由我们的董事会自行决定。我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
罗纳德·F·克拉克 | | 66 | | | 首席执行官兼董事会主席 |
查尔斯·R·弗洛因德 | | 49 | | | 首席财务官 |
阿列克谢·加夫里连亚 | | 45 | | | 总裁小组-北美燃料 |
艾伦·金 | | 45 | | | 总裁小组-欧洲、澳大利亚和新西兰燃料 |
阿曼多·L·内托 | | 53 | | | 总裁组:巴西队 |
艾丽莎·B·维克里 | | 44 | | | 首席会计官 |
罗纳德·F·克拉克自2000年8月以来一直担任我们的首席执行官,并于2003年3月被任命为董事会主席。1999年至2000年,克拉克先生在人力资源公司AHL Services,Inc.担任总裁兼首席运营官。从1990年到1998年,克拉克先生担任首席营销官,后来在计算机服务公司自动数据处理公司担任事业部总裁。从1987年到1990年,克拉克先生是全球管理咨询公司博思艾伦汉密尔顿公司的负责人。在他职业生涯的早期,克拉克先生是通用电气公司的营销经理,该公司是一家多元化的技术、媒体和金融服务公司。
查尔斯·R·弗洛因德于2020年9月被任命为我们的首席财务官,自2000年以来一直在我们公司工作。在FleetCor任职期间,弗洛伊德先生担任过许多职务,包括企业战略执行副总裁总裁、全球销售执行副总裁总裁、新兴市场部执行副总裁总裁、企业战略执行副总裁高级副总裁、英国信用卡发行副总裁总裁以及业务发展副总裁总裁。在加入我们之前,弗洛伊德先生是西布森咨询公司的顾问。
阿列克谢·加夫里连亚自2019年9月以来一直是我们集团总裁-北美燃料。Gavrilenya先生于2009年3月加入FleetCor,并在2011年4月之前担任FleetCor东欧战略和财务执行副总裁总裁。2011年5月至2016年1月,加夫里连亚在东欧工作,名叫总裁。2016年2月,他又加入了总裁的职责-欧洲大陆。在加入我们之前,Gavrilenya先生是Matarex,Ltd.的首席财务官。
艾伦·金自2019年7月以来,一直担任我们的欧洲、澳大利亚和新西兰燃料集团总裁。金于2016年8月加入FleetCor,当时是英国、澳大利亚和新西兰的总裁,常驻伦敦。在加入我们之前,金先生在万事达卡工作,最近在那里他管理董事,万事达卡预付费管理服务。在他11年的万事达卡职业生涯中,金先生担任过全球预付费解决方案集团负责人、英国和爱尔兰市场和业务发展集团总经理以及全球客户总经理。在加入万事达卡之前,金先生于2003年至2005年在Visa中东欧地区担任领导职务,并于1998年至2003年在花旗银行担任领导职务,主要负责国际市场的商业支付业务。金职业生涯的早期是在电信和汽车行业度过的,在欧洲担任过各种销售和营销职务。
阿曼多·L·内托自2014年6月以来一直担任总裁-巴西队。在加入我们之前,Netto先生在2006-2014年间领导了IT和BPO服务公司Vulit的IT服务,在那里他领导了职能领域与业务部门的整合,专注于新客户的入职和确保服务质量。在此之前,Netto先生在Unisys和McKinsey担任过多个领导职务,在那里他获得了在欧洲为英国、法国、奥地利、葡萄牙和荷兰的客户提供支持的国际经验。
艾丽莎·B·维克里是一名注册会计师,并于2020年9月被任命为我们的首席会计官。Vickery女士于2011年加入FleetCor,同时担任会计与控制部高级副总裁,负责监督外部报告、技术会计和内部审计。在加入我们之前,Vickery女士曾在Worldpay担任董事高级职位,并在德勤律师事务所和安达信律师事务所担任了九年多的公共会计工作,担任审计和担保业务的高级经理。
第1A项。风险因素
贵方应仔细考虑适用于我方的下列险别。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、经营业绩、财务状况和我们普通股的交易价格都可能受到重大不利影响。下面讨论的风险也包括前瞻性陈述,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。见本报告“关于前瞻性陈述的说明”。
与信息技术和安全相关的风险
我们依赖于互联的计算机系统、电信、数据中心和呼叫中心的高效和不间断运行,包括由多个第三方管理的技术和网络系统,这可能导致我们无法防止我们的服务中断。
我们为客户、持卡人和其他网络参与者提供可靠服务的能力取决于我们的数据中心和呼叫中心以及第三方劳动力和服务提供商的不间断运营。我们的业务涉及处理大量交易、大额资金流动和大量数据管理。我们依赖我们的员工、承包商、供应商、系统和流程以安全、不间断和无错误的方式完成这些交易的能力。
我们的子公司在不同的国家和地区运营,特定国家的因素,如电力供应、电信运营商冗余、禁运和监管,可能会对我们由当地子公司或为我们当地子公司进行的信息处理产生不利影响。
我们为我们的每个处理中心配备了关键系统和数据的备份设施。然而,根据故障、安全漏洞或灾难性事件(如火灾、爆炸、洪水、大流行、自然灾害、断电、电信故障或物理闯入)的性质,完全激活备份设施可能会出现重大延误。我们有控制措施和记录在案的措施来缓解这些风险,但这些缓解措施可能无法及时减少停电的持续时间、范围或严重程度,以避免不利影响。
我们可能会遇到软件缺陷、系统错误、计算机病毒和开发延迟,这可能会损害客户关系,降低我们的盈利能力,并使我们承担责任。
我们的业务在很大程度上依赖于专有和第三方处理系统的可靠性。系统中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,包括损害我们的声誉或使我们承担第三方责任。为了成功运营我们的业务,我们必须能够保护我们的处理和其他系统免受中断,包括我们可能无法控制的事件的影响。可能导致系统中断的事件包括火灾、自然灾害、未经授权进入、停电、电信故障、计算机病毒、恐怖行为和战争。尽管我们已采取措施防止数据丢失和系统故障,但仍存在丢失关键数据或遇到系统故障的风险。
我们的解决方案基于不断发展的复杂软件和计算系统。在开发对我们的系统实现的更改时,我们经常遇到延误和成本超支。此外,底层软件可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷。我们软件产品中的缺陷以及我们处理电子交易的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、从我们的其他开发工作中转移技术和其他资源、失去现有或潜在客户的信誉、损害我们的声誉或面临责任索赔。此外,我们依赖第三方提供给我们的技术,这些技术也可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷,这些错误、病毒或缺陷可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。尽管我们试图通过软件文档中的免责声明以及许可证和与客户的其他协议中的责任限制条款来限制我们对保修索赔的潜在责任,但我们不能保证这些措施将成功地限制我们的责任。
我们可能无法充分保护我们的系统或我们收集的数据免受不断变化的网络安全风险或其他技术风险的影响,这些风险可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。
我们以电子方式接收、处理、存储和传输有关客户和商户的数据和敏感信息,包括银行帐户信息、社保号码、费用数据以及信用卡、借记卡和支票帐号。我们努力对这些信息保密;然而,我们的网站、网络、信息系统、服务和技术可能成为破坏、破坏或挪用的目标。我们的信息系统的不间断运行,以及我们对驻留在我们系统上的客户和消费者信息保密的能力,对我们业务的成功运营至关重要。未经授权访问我们的网络和计算机系统可能导致机密信息被盗或发布,或记录被删除或修改,或以其他方式导致我们的服务和运营中断。
除了之前披露的2018年第二季度发生的未经授权访问事件外,我们不知道我们或我们的关联第三方的计算机系统有任何重大入侵,尽管我们和我们行业的其他人经常受到不良行为者的攻击,试图通过各种手段未经授权访问这些计算机系统和数据,或获取、更改或销毁机密数据(包括个人的个人消费信息)。
由于用于破坏或未经授权访问我们的系统和我们收集的数据的技术经常变化,在针对目标发起攻击之前可能无法识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。对我们的系统和我们的相关第三方系统的威胁可能源于员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意,也可能源于意外的技术故障。计算机病毒可以传播,并可能渗透到我们的系统或我们相关第三方的系统中。此外,可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击,包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。尽管我们相信我们有足够的控制措施来防止破坏和挪用,并应对此类攻击,但任何无法防止安全漏洞的行为都可能对我们的声誉造成负面影响,使我们承担责任,降低市场对电子交易的接受度,并导致我们现有和潜在客户选择另一家服务提供商。
我们还可能对与滥用个人信息有关的索赔负责,例如未经授权的营销目的和违反数据隐私法。例如,我们受制于与直接电子邮件营销和短信行业相关的各种美国和国际法规、法规和裁决。虽然我们相信我们遵守了相关法律法规,但如果我们被发现违反了相关法律法规,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。我们不能保证我们对访问客户和消费者数据的服务提供商施加的与安全和隐私相关的合同要求是否会得到遵守或将足以防止未经授权使用或披露数据。此外,我们已在某些协议中同意采取某些保护措施,以确保客户数据的机密性。与此类保护措施相关的系统和程序的成本,以及部署更多人员、培训我们的员工和聘请外部专家的成本,可能会增加,并可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。任何未能充分执行或提供这些保护措施的行为都可能导致责任、旷日持久且代价高昂的诉讼、政府和信用卡网络干预以及罚款、补救费用,以及滥用客户个人信息、收入损失和声誉损害。在我们承保某些安全和隐私损害及索赔费用的同时,我们可能不会投保或承保足以补偿所有责任的保险,而且在任何情况下,此类保险都可能无法按可接受的条款或根本无法续保。, 保险覆盖范围不会解决安全事件可能造成的声誉损害。
此外,根据支付网络规则、监管要求和相关义务,我们可能对某些第三方的行为或失败负责,例如第三方服务提供商、供应商、合作伙伴和其他人,我们统称为关联参与者。如果我们的关联参与者未能按照此类规则、要求和义务保护持卡人数据和其他信息,可能会导致巨额罚款和制裁,并可能损害我们的声誉,并阻止现有和潜在客户使用我们的服务。我们不能向您保证与每个关联参与者都有书面协议,或此类书面协议将确保充分保护此类数据或信息,或允许我们向关联参与者索要补偿。任何此类未经授权使用或披露数据或信息也可能导致诉讼,从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
如果我们不能开发和实施新的技术、产品和服务,使我们的产品和服务适应技术、市场需求的变化,或者如果我们不断升级我们的技术、产品和服务的努力不成功,我们可能会失去客户和合作伙伴。
我们的解决方案市场竞争激烈,其特点是技术变革、新产品和服务的频繁推出以及不断发展的行业标准。我们必须响应竞争对手提供的技术进步以及监管机构、客户和合作伙伴的要求,以保持和改进我们的竞争地位,并履行合同义务。我们可能在扩大我们的技术能力以及开发、营销、销售或鼓励采用满足这些不断变化的需求的新产品和服务方面失败,这可能会危及我们的竞争地位。同样,如果开发新技术取代我们的传统支付卡作为企业购买交易的支付机制,我们可能无法充分响应客户实践,我们的交易量可能会下降。此外,我们定期进行重大努力,以升级我们的产品、服务和基础技术,这可能会成功,也可能不会成功地实现广泛接受或其预期目的。
我们提供的解决方案旨在处理复杂的交易,并提供有关这些交易的报告和其他信息,所有这些都是以高容量和处理速度进行的。任何未能提供有效且安全的产品或服务,或新产品或服务出现的任何性能问题都可能导致重大处理或报告错误或其他损失。我们可能依赖第三方来开发或共同开发我们的解决方案,或者将我们的解决方案整合到商业支付行业更广泛的平台中。我们可能不能以有吸引力的条件进入这样的关系,或者根本不能,这些关系可能不会成功。此外,合作伙伴,其中一些可能是我们的竞争对手或潜在竞争对手,可以选择自己或与第三方开发竞争解决方案。
与我们的业务和运营相关的风险
新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发、其变种的持续传播以及针对此采取的措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和难以预测。
新型冠状病毒毒株(新冠肺炎)及其变种已在全球蔓延,对宏观经济环境产生了负面影响,大大增加了经济的不确定性。疫情的爆发导致监管和其他当局定期实施许多措施试图控制病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所命令和企业关闭,以及在某些司法管辖区疫苗任务的范围或可执行性方面的不确定性。这些措施已经对消费者和企业支出产生了负面影响,并可能继续下去。此外,这些措施已经并可能进一步影响我们吸引、留住和发展员工的能力,或我们产生的成本和支出,或以其他方式影响我们的运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营或劳动力。这些措施可能会在相当长的一段时间内继续实施或重新实施,并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
冠状病毒的传播以前导致我们修改了我们的业务做法(包括员工差旅、员工工作地点,以及取消实际参加会议、活动和会议),根据不同司法管辖区感染水平的不同,我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的行动采取新的或进一步的行动。虽然目前世界各地都在接种疫苗,但疫苗的可获得性、疫苗的分配、对新病毒株的效力以及公众接种疫苗或接受加强剂量的意愿可能会限制它们的影响并延长大流行的持续时间。我们继续适当地管理业务,以便在这一充满挑战的时期保持我们的财务灵活性。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险,或者是否能令政府当局满意。
此外,新冠肺炎对宏观经济状况的任何持续影响都可能影响金融和资本市场的正常运作、外币汇率、通货膨胀和不断上涨的大宗商品价格,包括燃料价格、利率以及疫情对全球供应链的持续影响。即使在新冠肺炎全球大流行已经消退之后,我们也可能继续经历已经发生或未来可能发生的任何经济衰退或萧条对我们的业务造成的不利影响。新冠肺炎全球大流行对全球金融市场的持续扰乱,可能会对我们未来获取资本的能力产生负面影响。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,也无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或通过疫苗或其他方式治疗其影响的行动,以及正常的经济和运营条件可以多快和在多大程度上恢复。即使在冠状病毒爆发消退后,我们的业务仍可能因其对全球经济的影响而受到实质性的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。
最近没有类似的事件可以为冠状病毒传播和全球大流行的影响提供指导,因此,新冠肺炎疫情或类似的卫生流行病的最终影响高度不确定,可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
对支付卡交易量的不利影响,包括不利的宏观经济条件、天气条件、自然灾害或公共卫生危机,或业务采购做法的变化,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们收入的很大一部分是基于我们客户的支付卡交易量。因此,我们的经营业绩可能会受到事件或趋势的不利影响,这些事件或趋势对燃料、与商业相关的产品和服务或支付卡服务的需求产生了负面影响。
例如,我们的交易量通常与总体经济状况和支出水平相关,特别是在美国、欧洲、俄罗斯、拉丁美洲、澳大利亚和新西兰,以及我们所在经济体的相关商业活动。这些经济体的衰退通常以商业活动减少为特征,因此,我们的客户对燃料和其他与商业有关的产品和服务的购买量减少。同样,长期的不利天气事件、由于医疗隔离(例如最近对新冠肺炎疫情的反应)或自然灾害造成的旅行禁令,特别是那些影响我们处理大量和大量支付交易的地区的自然灾害,可能会对我们的交易量产生不利影响。同样,最近政治、投资者和行业对温室气体排放和气候变化问题的关注可能会对与我们保持战略关系的石油公司、商人和卡车停靠站所有者的交易量或业务运营产生不利影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。在这种情况下,我们可能无法成功执行我们的电动汽车战略,这可能会进一步对我们的业务造成不利影响。
此外,如果企业不继续使用或未能增加使用信用卡、借记卡或储值卡作为交易的支付机制,我们的交易量可能会受到不利影响。同样,我们的交易量可能会受到支付行业不利发展的影响,例如使客户更难开展业务的新立法或监管,或广为人知的数据安全漏洞,破坏公众对电子支付系统的信心。
如果我们不能充分评估和监控客户的信用风险,我们的信用损失可能会增加。
我们受制于客户的信用风险,客户的规模从小型独资企业到大型上市公司不等。我们使用各种方法筛选潜在客户并建立适当的信用额度,但这些方法不能消除所有潜在的信用风险,也可能不总是阻止我们批准不值得信用或以欺诈方式完成的客户申请。我们行业、客户需求的变化,以及与我们的燃料客户相关的燃料价格的变动,可能会导致客户信用额度和支出的定期增加,从而可能导致信用损失增加。我们也可能无法检测到客户信用风险随着时间的推移而发生的变化。此外,在经济环境下滑(包括新冠肺炎等大规模危机导致的经济疲软)期间,我们可能会遇到更多客户违约和破产客户提出优惠索赔的情况。此外,我们在国际支付提供商业务中使用的衍生金融工具的交易对手可能无法履行其义务,这可能使我们面临我们试图缓解的风险,这些工具旨在减少我们对各种市场风险的敞口,包括汇率变化。这种风险包括我们向客户签订衍生品合约时产生的风险敞口,作为我们跨货币支付业务的一部分,我们通常通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合约来对冲净敞口。如果客户破产、申请破产、欺诈或以其他方式未能向我们付款,我们可能面临与该等衍生品交易对手的抵销头寸的价值,或可能为我们提供商业信贷的应收账款承担财务风险。如果我们不能充分管理我们的信用风险, 我们的坏账支出可能显著高于历史水平,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我们的坏账支出分别为3790万美元和1.585亿美元,分别占总账单的3个基点和15个基点。
我们收到的任何费用和收费的减少,或对我们的费用和收费的限制,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的卡解决方案包括与交易、卡、报告、可选服务和延迟付款相关的各种费用和收费。滞纳金和财务费用的收入占我们截至2021年12月31日的年度综合收入的4%。如果我们的卡用户减少了他们的交易活动,或者他们使用可选服务或延迟支付发票的程度,我们的收入可能会受到实质性的不利影响。此外,几个市场因素可能会影响我们的费用和收费金额,包括竞争性信用卡产品的类似收费市场,以及现金或家庭账户等替代支付方式的可用性。此外,监管机构和国会已经审查了电子支付行业的定价、收费和其他与客户相关的做法。对我们产品和服务定价能力的任何限制都可能对我们的收入造成实质性的不利影响。
我们在一个竞争激烈的商业环境中运作,如果我们不能有效地竞争,我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利影响。
我们的解决方案市场竞争激烈,未来竞争可能会加剧。我们的竞争对手在规模以及他们提供的产品和服务的范围和广度上各不相同。我们在北美燃料解决方案领域的主要竞争对手是小型地区和大型独立船队卡提供商、发行自己的船队卡的大型石油公司和石油营销商,以及向大型石油公司和石油营销商提供卡服务的大型金融服务公司。企业支付解决方案面临着各种竞争对手,其中一些竞争对手拥有更大的财务资源、知名度以及产品和服务的范围和广度。Lodging解决方案的竞争对手包括旅行社、在线住宿折扣店、内部企业采购和旅行资源以及独立服务公司。我们在欧洲、澳大利亚和新西兰的主要竞争对手是独立的车队卡供应商、发行品牌车队卡的大型石油公司和石油营销商,以及为大型石油公司和石油营销商提供卡外包服务的供应商。我们在拉丁美洲的主要竞争对手是为食品、燃料、通行费和运输提供船队卡和代金券的独立供应商,以及大型石油公司和向提供商业船队卡的大型石油公司和石油营销商提供卡外包服务的供应商。
我们业务中最重要的竞争因素是产品和服务功能的广度、网络接受规模、客户服务、支付条件、帐户管理和价格。由于潜在客户对这些竞争因素的轻重缓急或重视程度不同,我们可能会时不时地遇到与这些因素相关的竞争劣势。因此,根据客户的喜好,我们的功能、网络和定价的特定产品可能对一个客户来说是竞争优势,而对另一个客户则是劣势。
我们的一些现有和潜在竞争对手比我们拥有更长的运营历史、更高的品牌认知度、更大的客户基础、更广泛的客户关系或更多的财务和技术资源。此外,我们规模较大的竞争对手也可能比我们有更多的资源来致力于推广和销售他们的产品和服务,并进行收购。我们的许多竞争对手向客户提供额外的和无关的产品和服务,如财务管理、商业贷款和信用卡处理,使他们能够将自己的产品和服务捆绑在一起,并将其提供给与他们建立了关系的现有客户,有时还会打折。如果
价格竞争继续加剧,我们可能不得不增加向客户提供的激励措施,降低解决方案的价格或失去客户,每一种情况都可能对我们的经营业绩产生不利影响。在燃料解决方案中,大型石油公司、石油营销者和大型金融机构可能选择整合燃油卡服务,作为其现有或补充的卡产品和服务的补充,以更快地适应新的或新兴技术,如电动汽车,以及不断变化的机会、标准或客户要求。在某种程度上,我们的竞争对手被视为特定类别的领导者,在我们试图进一步渗透这些类别时,他们可能比我们更有优势。
未来竞争对手之间的合并或整合,或大公司收购我们的竞争对手,如果他们的燃油卡产品和服务有效地整合在一起,并与其他广泛使用的非燃油卡相关产品和服务捆绑在一起,形成更低成本的销售套餐,可能会对我们的业务构成竞争挑战。
总体而言,我们市场竞争的加剧可能会导致定价压力加剧、利润率下降、销售和营销费用增加,以及无法增加或失去市场份额。我们可能无法与当前或未来的竞争对手保持或提高我们的竞争地位,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
为了保持竞争力并继续增加我们的收入和收益,我们必须持续快速地更新我们的服务,如果新服务没有达到预期的效果或没有被市场接受,这个过程可能会导致更高的成本和收入、收益和客户的损失。
我们竞争的支付技术行业的特点是快速的技术变革、新产品的推出、不断发展的行业标准和不断变化的客户需求。为了保持竞争力,我们继续参与多个项目,包括开发新平台、移动支付应用、电子商务服务和支付技术行业出现的其他新产品,特别是在电动汽车方面。这些项目带有与任何开发工作相关的风险,包括成本超支、交付延迟和性能问题。在支付技术市场,这些风险甚至更加严重。提供新服务的任何延误或未能区分我们的服务,都可能使我们的服务不太受客户欢迎,甚至可能过时。
燃油零售价格下降或燃油价差收缩可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们相信,在截至2021年12月31日的一年中,大约12%的综合收入直接受到燃料绝对价格的影响。在截至2021年12月31日的一年中,我们大约5%的综合收入来自我们的收入与燃料价差挂钩的交易。当我们的机队客户购买燃料时,我们燃料解决方案中的某些安排以燃料交易购买额的百分比产生收入,其他安排根据燃料价差产生收入。我们向任何燃油客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给燃油商的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。燃料价格的大幅波动可能会通过降低燃料交易总购买额和收紧燃料价差来影响这些收入。当商家的燃料批发成本增长速度快于我们向燃料客户收取的燃料价格时,或者我们向燃料客户收取的燃料价格下降的速度快于商家的燃料批发成本时,我们经历了燃料价差收缩。这种波动是由许多我们无法控制的因素造成的,包括新的石油产量或产量放缓、石油和天然气的供需以及市场对未来供求的预期、政治条件、欧佩克和其他主要产油国的行动、投机交易、政府监管、天气和总体经济状况。当这种波动导致燃油零售价格下降或燃油价差收缩时,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。
我们某些解决方案的价值在一定程度上取决于与石油公司、燃油和住宿商人、卡车停靠站运营商、航空公司和销售渠道的关系,以促进我们的业务增长。如果不能维持和发展现有关系,或建立新的关系,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的解决方案的成功和增长取决于客户需要使用这些卡时,这些卡是否被广泛接受。因此,这些解决方案的成功在一定程度上取决于我们是否有能力与主要石油公司、石油营销商、封闭燃油和住宿商家、卡车停靠站运营商、航空公司和销售渠道(我们将每个人称为我们的“合作伙伴”)保持关系,并建立更多的关系或扩大现有安排,以提高我们支付卡的可接受性。这些关系的期限从石油公司的一到八年到商人的一到两年不等,并可能在各自的期限结束时重新谈判。由于这些关系的高度竞争性,有时甚至是排他性的,我们经常必须参加竞争性投标过程才能建立或继续这种关系。这样的竞标过程可能集中在有限的几个因素上,包括定价,这可能会影响我们有效竞争这些关系的能力。
如果与我们保持关系的各种合作伙伴经历破产、财务困境或其他情况被迫收缩他们的业务,我们的解决方案可能会受到不利影响。同样,由于我们的一些解决方案是以大型石油公司的品牌销售的,我们无法控制的某些其他不利事件,如这些公司未能维护其品牌或其品牌网络规模的缩小,可能会对我们增长收入的能力产生不利影响。
失去、无法继续或未能建立新的关系,或与我们保持关系的公司的疲软或规模缩小,可能会对我们为客户服务的能力产生不利影响,并对我们的解决方案和经营业绩产生不利影响。
我们必须遵守万事达卡和我们的赞助银行的各种规则和要求,包括支付费用,才能继续注册加入万事达卡网络。
我们的一个重要收入来源是通过万事达卡网络处理交易。为了向我们的客户提供万事达卡计划,我们的一家子公司在美国和加拿大的万事达卡会员银行的赞助下注册为万事达卡的会员服务提供商。注册成为服务提供商取决于我们是否得到成员银行的赞助。如果我们的担保银行停止为我们提供担保,或者决定以实质性较差的条款提供担保,我们将需要寻找其他金融机构来提供这些服务,或者我们将需要成为万事达卡会员,这两种情况都可能被证明是困难和昂贵的。即使我们寻求其他成员银行的担保,类似的要求和依赖可能仍然存在.此外,万事达卡还会定期更新和修改其会员要求。这些要求的改变可能会使我们提供这些服务的成本大大增加。如果我们不遵守万事达卡的要求,它可能会寻求罚款、暂停我们或终止我们的注册,这允许我们在其网络上处理交易。我们的注册终止,或支付网络规则的任何变化将损害我们的注册,可能要求我们停止提供万事达卡支付处理服务。如果我们找不到替代的金融机构提供赞助或成为会员,我们可能再也无法向受影响的客户提供此类服务。
万事达卡交换费的变化可能会减少我们的收入。
我们的部分收入来自向商家收取的网络手续费,即所谓的交换费,与使用我们的万事达卡处理的交易相关。与我们的万事达卡网络卡相关的交换费金额受到许多因素的影响,包括美国和欧洲的监管限制以及万事达卡实施的费用变化。此外,交换费是电子支付行业严格的法律和监管审查以及竞争压力的主题,这可能导致未来交换费普遍较低。
我们的跨境解决方案依赖于我们与世界各地银行和其他金融机构的关系,这可能会给我们带来费用、限制和合规负担,使我们的运营更加困难或昂贵。
在我们的跨境解决方案中,我们为中小企业和其他组织提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。监管和合规要求的增加使我们提供解决方案的成本更高,或者使企业与我们做生意变得更加繁琐,从而影响了这些业务。任何增加我们或我们客户跨境贸易成本的因素,或者限制、推迟或使跨境贸易变得更加困难或不切实际的因素,如贸易政策(包括俄罗斯和乌克兰冲突产生的限制)或更高的关税,都可能对我们的收入产生负面影响,并损害我们的业务。由于银行的政策,我们也可能难以建立或维持开展服务所需的银行关系。
投资者、客户和员工对我们的环境、社会和治理(ESG)实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本,或使我们面临新的或额外的风险。
包括政府组织、投资者、雇员和客户在内,越来越多地关注环境管理、气候变化、多样性和包容性、种族正义和工作场所行为等ESG问题。如果我们没有或没有被认为充分解决这些问题,社交媒体上的负面公众看法、负面宣传或负面评论可能会损害我们的声誉。任何对我们声誉的损害都可能影响员工的敬业度和保留率,以及客户和合作伙伴与我们做生意的意愿。此外,向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织已经制定了评级程序,以评估公司处理ESG事项的方式,而对我们公司或我们所在行业的负面评级可能会导致投资者的负面情绪,并将投资转移到其他公司或行业。
维护和提升我们的品牌对我们的业务关系和经营业绩至关重要。
我们相信,维护和提升我们的品牌对我们的客户关系以及我们获得合作伙伴和留住员工的能力至关重要。我们品牌的成功推广将取决于我们的营销和公共关系努力,我们继续提供高质量产品和服务的能力,以及我们成功地将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来的能力。此外,未来扩展我们的品牌以增加与我们目前提供的产品或服务不同的新产品或服务可能会稀释我们的品牌,特别是如果我们无法保持这些新领域的质量标准的话。推广我们的品牌将需要我们做出大量的支出,我们预计,随着我们的市场竞争变得更加激烈和我们向新市场扩张,支出将会增加。即使这些活动增加了我们的收入,这些收入也可能无法抵消我们产生的费用。不能保证我们的品牌推广活动一定会成功。
我们面临与外币汇率波动相关的风险,以及我们利用以外币产生的收入的能力受到限制。
由于我们的海外业务,我们面临着与以美元以外的货币产生的收入的汇率变化相关的风险。在截至2021年12月31日的一年中,我们大约37%的收入是以美元以外的货币(主要是英镑、巴西雷亚尔、加拿大元、俄罗斯卢布、墨西哥比索、捷克克朗、欧元、澳元和新西兰元)计价的。由于外币汇率的变化,国际业务产生的收入和利润可能会比前几个期间增加或减少。由此产生的汇兑损益计入我们的净收入。此外,我们的国际支付提供商业务的大部分收入来自以即期汇率兑换货币,使客户能够进行跨货币支付。该解决方案还为我们的客户签订了外币远期和期权合同。这些衍生品合约在成立时的期限一般不到一年。当外币汇率对我们的客户不利时,与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加,这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。
此外,我们受制于限制或禁止将超过特定数额的外币兑换成美元的外汇管制规定,而且,随着我们继续扩张,我们可能会受到进一步的外汇管制规定的限制,这些规定限制了我们自由使用和转移货币进出特定司法管辖区的能力。这些限制可能会使我们更难有效地利用我们的业务产生的现金,并可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们通过收购进行的扩张可能会转移我们管理层的注意力,导致意想不到的运营或整合困难,或者增加成本和稀释我们股东的股份,我们可能永远无法实现预期的好处。
我们在美国和国际上一直是积极的收购者,作为我们增长战略的一部分,我们预计未来将寻求收购业务、商业账户投资组合、技术、服务和产品。我们通过收购大幅扩大了我们的整体解决方案组合、客户基础、员工人数和运营。收购和整合每项业务涉及许多风险,并可能导致在吸收或整合被收购业务的业务、技术、产品、人员或运营方面出现不可预见的运营困难、延迟和支出,所有这些都可能转移原本可用于扩大我们现有投资组合的资源和管理注意力。此外,收购可能会使我们接触到我们之前几乎没有经验的地理或业务市场,给留住被收购业务的客户带来困难,并带来与新的监管要求、竞争控制或调查相关的困难和费用。
此外,国际收购往往涉及额外或增加的风险,包括管理地理上分散的组织、系统和设施的困难,整合具有不同商业背景、语言和组织文化的人员的困难,引入我们的公司政策或控制的困难和费用,以及为遵守适用于收购的外国监管要求而增加的费用。
收购的整合还可能导致我们的管理层分心、我们正在进行的运营中断或我们的服务、标准、控制程序和政策不一致,其中任何一项都可能影响我们实现收购预期好处的能力,或者以其他方式对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
为了完成未来的收购,我们可能会确定有必要使用大量现金或进行股权或债务融资。如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集更多资金,我们现有的股东可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新股本证券可能拥有优先于普通股持有人的权利、优先和特权。此外,我们可能无法以对我们有利的条款获得额外融资,这可能会限制我们进行收购的能力。此外,我们不能保证任何收购的预期收益,如运营改善或预期成本节约,都会实现。此外,收购可能对我们的经营业绩产生负面影响,因为它可能要求我们产生费用和大量债务或其他债务,可能导致不利的税收后果,大量折旧和摊销或递延补偿费用,可能需要摊销、减记或减值与递延补偿、商誉和其他无形资产相关的金额,可能包括大量或有对价付款或其他补偿,从而减少我们发生的季度收益,或者可能无法产生足够的财务回报来抵消收购成本。
我们在国外的业务可能会受到比美国更大的运营和政治风险的不利影响。
我们在北美、南美、欧洲、非洲、大洋洲和亚洲150多个国家和地区拥有海外业务或为客户提供服务。作为我们增长战略的一部分,我们还希望将我们的业务扩展到亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他多个国家。
一些我们开展业务的国家,以及我们将寻求开展业务的其他国家,如俄罗斯、巴西和墨西哥,近年来经历了重大的政治、经济和社会变化,这些国家发生不可预见的变化的风险可能比美国更大。此外,法律或法规的变化,包括支付服务提供商、税收、信息技术、数据传输和互联网、非美国业务的收入或
对现有法律或法规的解释,无论是由政府更迭或其他原因引起的,都可能对我们的投资组合、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
具体地说,目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突给俄罗斯未来在全球经济中扮演的角色带来了很大的不确定性。全球各国都在对俄罗斯实施制裁和其他惩罚--这些制裁和惩罚几乎每天都在演变。我们无法预测制裁将对全球经济产生的影响。此外,最近英国退出欧盟(通常称为英国退欧)可能会中断或有效终止我们在欧盟内进行金融交易所持有的英国许可证,从而给我们的欧洲业务带来巨大的行政负担和额外的合规成本。围绕这些事件的不确定性可能会对消费者和投资者的信心以及全球消费者购买非必需物品和零售产品的水平产生不利影响。
此外,开展和扩大我们的国际业务使我们面临其他政治、经济、技术、运营和监管方面的风险和困难,这些风险和困难是我们在美国一般不会面临的。这些风险和困难可能会对我们的国际业务产生负面影响,从而影响我们的经营业绩。此外,在国际市场上开展业务需要大量的管理关注和财政资源。我们不能确定在其他国家建立、收购或整合业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。
我们可能会因欺诈性使用我们的支付解决方案而招致重大损失。
在某些情况下,当我们为客户交易提供资金时,我们可能会因欺诈使用我们的支付解决方案而承担重大损失的风险。我们不维持保险来保护我们免受此类损失。我们承担与雇员或承包商的欺诈行为相关的类似风险,我们为这些行为投保。然而,承保条件或承保范围可能不足以保护我们免受此类损失。
犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事涉及金融产品的非法活动,如掠夺和伪造支付卡和身份盗窃。涉及我们的卡和其他产品和服务的一次重大欺诈事件或总体欺诈水平的增加可能会对我们的声誉造成损害,这可能会降低我们的卡和其他支付解决方案和服务的使用和接受度,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的支付解决方案的结果会受到季节性的影响,这可能会导致我们季度净利润的波动。
我们的燃油卡和工资卡解决方案通常会受到收入和利润季节性波动的影响,每年第一季度和第四季度受天气、美国假日、俄罗斯1月份庆祝圣诞节以及巴西因暑假和狂欢节庆祝活动而业务水平下降的影响。我们的Gift解决方案通常会受到消费者支出模式导致的收入季节性波动的影响。从历史上看,礼品收入在第三季度和第四季度最强劲,第一季度和第二季度最弱,因为零售业在圣诞节假期期间和之前的活动水平最高。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们不能保护我们的知识产权和机密信息,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会被要求支付巨额费用来加强我们的权利。
为了保护我们的专有技术,我们依赖版权、商业秘密、专利和其他知识产权法以及与员工和第三方的保密协议,所有这些只提供有限的保护。尽管我们采取了预防措施,但第三方仍有可能在未经我们同意的情况下获取和使用机密信息或侵犯我们的知识产权,我们监管挪用或侵权行为的能力尚不确定,特别是在美国以外的国家。此外,我们与员工、供应商、客户和其他第三方签订的保密协议可能无法有效防止披露或使用专有技术或机密信息,也可能无法在此类未经授权的使用或披露事件中提供足够的补救措施。
防止未经授权使用我们的知识产权和机密信息是昂贵、困难的,而且并不总是可能的。未来可能有必要提起诉讼,以执行或捍卫我们的知识产权,保护我们的机密信息,包括商业秘密,或确定他人专有权利的有效性和范围。这起诉讼可能代价高昂,并转移管理资源,其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。因此,尽管我们做出了努力,但我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权和专有信息。
我们不能确定我们采取的步骤将防止未经授权使用我们的专有技术或对其进行反向工程。此外,其他人可能会独立开发与我们竞争的技术或侵犯我们的知识产权。我们知识产权的执行还取决于我们对这些侵权者采取的法律行动是否成功,即使我们的权利受到了侵犯,我们也不能确定这些行动是否会成功。
此外,有效的专利、商标、服务标志、版权和商业秘密保护可能并不适用于我们可能提供产品和服务的每个国家/地区。
其他人声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权,这可能会损害我们的业务。
第三方在过去和将来都可能声称,我们的产品和服务背后的技术和流程侵犯了他们的知识产权。此外,如果我们获得更大的知名度、市场曝光率,并增加新的产品和服务,我们可能面临更高的风险,成为第三方声称的知识产权侵权索赔的目标。未来,我们可能会收到指控我们挪用或侵犯第三方知识产权的通知。可能存在第三方知识产权,包括涵盖我们的技术、流程或业务方法的重要方面的专利和未决专利申请。第三方的任何侵权或挪用索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们招致巨额辩护成本,并可能分散我们的管理层对业务的注意力,而且不能保证我们能够胜诉。我们的一些竞争对手可能比我们有能力投入更多的资源来执行他们的知识产权,并为可能对他们提出的索赔进行辩护。此外,如果胜诉,提出此类索赔的一方可以获得一项判决,要求我们支付大量损害赔偿金,如果我们被发现故意侵犯专利,可能包括三倍的损害赔偿金。判决还可能包括禁令或其他法院命令,可能会阻止我们提供产品和服务。此外,我们可能被要求为使用第三方的知识产权寻求许可,这可能不是以商业合理的条款提供的,或者根本就不是。或者,我们可能被要求开发非侵权技术,这可能需要大量的努力和费用,最终可能不会成功。
第三方也可以就客户使用我们的技术或工艺向他们提出侵权索赔。这些索赔中的任何一项都可能要求我们代表他们为可能旷日持久且代价高昂的诉讼辩护,而不管这些索赔的是非曲直,因为在某些条件下,我们可能会同意赔偿我们的客户免受第三方侵犯知识产权的索赔。如果这些索赔中的任何一项成功,我们可能会被迫代表我们的客户支付损害赔偿金,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
最后,我们使用与我们的技术和服务相关的开源软件。将开源软件合并到其产品中的公司,不时会面临挑战开源软件所有权的索赔。因此,我们可能会受到要求拥有我们认为是开放源码软件的各方的诉讼。开放源码软件也是在没有担保的情况下提供的,因此可能包含错误、安全漏洞或其他我们无法追索或恢复的缺陷。一些开放源码软件许可证要求此类软件的用户向其软件公开披露全部或部分源代码和/或以不利条款或免费提供开放源码的任何衍生作品。虽然我们在我们的技术和服务中监控开源软件的使用,并努力确保任何软件的使用方式都不会要求我们向相关技术或服务披露源代码,但此类使用可能会无意中发生,任何披露我们专有源代码的要求都可能对我们的业务、财务状况和运营结果有害。
我们的成功在一定程度上取决于我们的高管和其他关键人员,而关键人员的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的执行官员和其他关键人员。我们的高级管理团队拥有丰富的行业经验,很难被取代。人才市场竞争激烈,特别是在某些领域,包括信息技术,我们可能无法吸引和留住合格的人员或候选人来取代或接替我们的高级管理团队成员或其他关键人员。关键人员的流失可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
与监管事项和诉讼相关的风险
法律、法规和执法活动的变化可能会对我们的产品和服务以及我们经营的市场产生不利影响。
电子支付行业在美国和国际上受到越来越多的监管。国内外政府法规对我们施加了合规义务,并限制了我们的经营活动,这些活动可能很难管理,因为它们的范围、任务和不同的要求。我们受制于涵盖多个不同领域的政府法规,其中包括:利率和费用限制;信贷访问和披露要求;许可和注册要求;收集和定价规定;合规义务;安全、隐私和数据泄露要求;身份盗窃保护计划;以及反洗钱合规计划。虽然这些法规的很大一部分侧重于个人消费者保护,但立法机构和监管机构仍在考虑是否将企业客户,特别是规模较小的企业客户纳入这些法规的范围。因此,由于合规成本增加以及新的限制影响我们提供产品和服务的条款,针对企业客户的新法规或扩展法规或法规解释或执行的变化可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
此外,我们的某些子公司受到金融犯罪执法网络(FinCEN)BSA的监管,必须遵守适用的反洗钱要求,包括实施有效的反洗钱计划。我们在加拿大的业务也受PCMLTFA的约束,这是BSA的必然结果。在这个监管环境中的变化,
包括政府改变解释和实施新的或变化的监管要求,可能会显著影响或改变我们目前开展业务的某些方面的方式。
作为某些银行赞助商的服务提供商,我们在某些产品和服务方面受到CFPB的直接监督和审查。CFPB规则、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。此外,我们的银行合作伙伴受到联邦和州银行当局的监管,因此可能会将部分合规义务转嫁给我们,或者以可能对我们的业务产生不利后果的方式改变他们与我们交易的范围或条款。
其中许多法律和法规在不同司法管辖区之间不断演变、不明确和不一致,确保遵守这些法律和法规是困难和代价高昂的。随着频率的增加,联邦和州监管机构正在对我们这样的企业进行更高标准的培训、监控和合规,包括监控我们的客户以及在使用我们的产品时与我们的客户做生意的人可能违反法律的行为。如果我们未能或不能及时和适当地遵守现有或更改的政府法规,我们可能会受到禁令、其他制裁或支付罚款和罚款,我们的声誉可能会受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
有关可能对我们的产品和服务以及我们经营的市场产生不利影响的法律、法规和执法活动的更多信息,请参阅“业务-监管”。
衍生品法规增加了我们的业务成本,任何额外的要求,如未来的注册要求和对衍生品合同的更严格监管,可能会导致额外成本或影响我们进行对冲活动的方式,以及影响我们在国际支付提供商运营中开展业务的方式。
CFTC根据《多德-弗兰克法案》采纳的规则、《欧洲市场基础设施监管条例》及其技术标准的条款,以及加拿大和美国的衍生品报告,使得我们作为我们跨境解决方案的一部分向我们的客户提供的某些外汇衍生品合约必须满足报告、记录保存和其他要求。此外,我们未来可能进行的某些外汇衍生品交易可能受到中央结算要求的约束,或者可能受到美国、英国、欧盟或其他司法管辖区的保证金要求的约束。
我们对这些要求的遵守已经并可能继续导致我们业务的额外成本,并可能影响我们的国际支付提供商业务运营。此外,我们不遵守这些要求可能会导致罚款和其他制裁,并需要暂时或永久停止我们的部分或全部衍生品相关活动。对我们业务的任何此类罚款、制裁或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外,美国、英国和欧盟对衍生品的监管制度,如根据《多德-弗兰克法案》和《金融工具市场指令》(MiFID II)的监管制度正在继续发展,此类制度的变化、我们在此类制度下的指定或此类制度下新规则的实施,如未来的注册要求和对衍生品合同的加强监管,可能会给我们的业务带来额外的成本。美国、英国和欧盟以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规,这些法规可能也会给我们带来更大的成本。
旨在保护或限制访问个人信息的政府法规和合同义务可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响。
美国和国外的政府机构已经通过或正在考虑通过法律和法规,限制非公开个人信息的转移,并要求保护这些信息。例如,在美国,所有金融机构都必须采取某些措施,帮助保护消费者金融信息的隐私和安全。在向我们的客户提供服务方面,根据与支付网络、我们的保荐银行和某些客户的法规和安排,我们必须就非公开消费者信息的保密性和安全性提供保证。这些安排要求独立公司定期对我们遵守行业标准(如PCI标准)进行审计,并允许对监管指南建立的最佳实践进行类似的审计。合规标准涉及我们的基础设施、组件和操作程序,旨在保护从客户那里收到的非公开消费者个人信息的机密性和安全性。我们遵守这些标准和满足这些审计的能力将影响我们未来吸引和维持业务的能力。如果我们不遵守这些规定,我们可能会面临违约诉讼或政府诉讼。此外,我们的客户关系和声誉可能会受到损害,我们获得新客户的能力可能会受到限制。如果当局未来在联邦或州一级或国际上采用更严格的隐私法律或规则,我们的合规成本可能会增加,我们的增长机会可能会因我们的合规能力或声誉损害而减少,我们潜在的安全违规责任可能会增加,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况和经营结果。
立法和监管温室气体(“GHG”)以及相关的撤资和其他努力可能会对我们的业务产生不利影响。
我们意识到地方、州、区域、国家和国际监管机构越来越重视温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出,美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。美国的几个州和地理区域已经通过了减少温室气体排放的立法和法规。这些州和地区、美国环保局和/或美国可能加入的任何国际协议,控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化的额外立法或法规,可能会对我们的合作伙伴和商家的运营产生不利影响,从而对我们的业务产生不利影响。见“我们的舰队卡业务依赖于几个关键的战略关系,失去这些关系可能会对我们的经营业绩产生不利影响。”如果我们无法维持和扩大我们的商户关系,我们的闭环房地卡和住宿卡业务可能会受到不利影响。由于我们的业务取决于石油行业的活动水平,现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律或法规,包括节约能源或使用替代能源的激励措施,如果此类法律或法规减少燃料需求,可能会对我们的业务产生负面影响。在这种情况下,我们可能无法成功执行我们的电动汽车战略,这可能会进一步对我们的业务造成不利影响。
除了上述监管努力外,近年来还针对投资界作出了努力,包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体,推动撤资化石燃料股票,并向贷款人和其他金融服务公司施压,要求它们限制或减少与从事化石燃料储备开采的公司的活动。如果这些努力取得成功,我们进入资本市场的能力可能会受到限制,我们的股价可能会受到负面影响。
投资界成员最近更加注重石油和天然气行业的可持续性做法,包括与温室气体和气候变化有关的做法。越来越多的投资界在做出投资决策时考虑可持续性因素,我们越来越多的合作伙伴和商人在授标工作中考虑可持续性因素。如果我们不能成功地解决可持续性增强问题,我们可能会失去合作伙伴或商家,我们的股价可能会受到负面影响,我们的声誉可能会受到负面影响,我们可能更难有效竞争。
我们与政府实体签约,并受到与我们的政府合同相关的风险的影响。
在我们的业务过程中,我们与国内外政府实体,包括州和地方政府客户,以及联邦政府机构签订合同。因此,我们受到适用于与联邦、州和地方政府做生意的公司的各种法律和法规的约束。与政府合同有关的法律不同于其他商业合同法,我们的政府合同可能包含商业合同中不常见的定价条款和条件。此外,我们可能会不时因遵守与我们的政府合同有关的法律和法规而受到调查。如果我们不遵守这些法律和法规,可能会导致暂停这些合同或受到行政或其他处罚。
诉讼和监管行动可能会使我们面临巨额罚款、处罚或要求,导致费用大幅增加、声誉受损和/或对我们业务的实质性不利影响。
在我们的正常运营过程中,我们会受到索赔和多项司法和行政诉讼的影响,包括与雇佣相关的纠纷、合同纠纷、知识产权纠纷、政府调查、调查、审计和监管程序、客户纠纷和侵权索赔。对诉讼做出回应可能既困难又昂贵,我们可能不会获胜。在一些诉讼中,索赔人要求损害赔偿和其他救济,如果获得批准,将需要我们方面的支出或改变我们开展业务的方式。我们不能确定我们最终不会产生超过目前确定的或未来财务应计或保险覆盖范围的费用,也不能确定我们是否会在此类诉讼中获胜。无论我们胜诉与否,此类诉讼都可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,这类事情可能会分散我们管理层的注意力和其他资源,分散我们业务的注意力。此外,我们不时收到监管机构和行政机构就我们业务的运作提出的询问,预计还会继续收到。任何潜在索赔或任何此类查询或潜在索赔已经并可能继续导致各种审计、审查和调查,这些审计、审查和调查可能既耗时又昂贵。这些类型的查询、审计、审查和调查可能导致提起行政或民事诉讼、制裁和支付罚款和罚款、各种形式的禁令救济和补救、人员变动,以及客户、监管机构、媒体和其他人加强审查和审查,这些可能会对我们的业务、声誉产生重大影响和实质性不利影响。, 财务状况和经营结果。
如果不遵守《反海外腐败法》、反洗钱条例、经济和贸易制裁条例以及适用于我们国际活动的类似法律法规,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
随着我们继续在国际上扩展我们的业务,我们可能会继续扩展到某些外国国家,特别是那些发展中经济体的国家,在这些国家,公司经常从事美国、英国和其他外国法规禁止的商业行为,包括《反海外腐败法》、英国《反贿赂法案》、加拿大的《反洗钱法》和澳大利亚的《反洗钱/反洗钱法》。这些法律法规一般禁止和我们的员工、顾问和代理人行贿、受贿或
向政府官员或其他人支付其他被禁止的款项,以获得或保留业务或获得其他业务利益。我们已经实施了政策来阻止这种做法;然而,不能保证我们的所有员工、顾问和代理人,包括那些可能来自违反这些法律的习惯做法的国家的员工、顾问和代理人,不会采取违反我们政策的行动,而我们可能对这些政策负有最终责任。
此外,我们还受到包括BSA在内的AML法律法规的约束。除其他事项外,BSA要求货币服务企业(如货币转账和预付费接入提供商)开发和实施基于风险的AML计划,验证我们客户的身份,报告大额现金交易和可疑活动,并维护交易记录。
我们还受到OFAC管理的某些经济和贸易制裁方案的限制,这些方案禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下其国民以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。其他集团实体可能在其他相关法域受到额外的外国或当地制裁要求。
类似的反洗钱和反恐怖主义融资及犯罪所得法律适用于通过电子交易进行的货币流动和支付,并适用于与该国保存的名单中所列人员的交易,这些名单相当于其他几个国家的外国资产管制处名单,并要求中间人在支付过程中遵守具体的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务受这些数据保留义务的约束。
违反这些法律和法规可能会导致严厉的刑事或民事制裁,在美国,还可能被暂停或禁止与美国政府签订合同。同样,对美国或外国当局任何可能违反这些法律和法规的调查也可能对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。此外,我们无法预测未来我们的国际业务可能受到的监管要求的性质、范围或影响,或者可能以何种方式管理或解释现有法律和法规。
与我们的债务相关的风险
我们的债务义务,或我们产生的额外债务义务,可能会限制我们管理业务的灵活性,并可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
截至2021年12月31日,我们的信贷安排和证券化安排下约有60亿美元的未偿债务。此外,根据我们的信贷协议,我们可以产生额外的债务,但要受到特定的限制。我们目前未偿还的债务,或者如果我们产生额外的债务,可能会产生重要的后果,包括:
•我们可能难以履行债务安排下的义务,如果我们不能履行这些义务,可能会导致违约事件;
•我们可能需要将运营现金流的很大一部分用于支付我们的债务,从而减少了用于收购、营运资本、资本支出和其他一般公司活动的现金流。见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--物资现金需求和现金用途》;
•与我们的债务有关的契约可能会限制我们签订某些合同、支付股息或为收购、营运资本、资本支出和其他一般公司活动获得额外融资的能力,包括对我们的业务或我们经营的行业的变化做出反应的能力;
•我们无法控制的事件,包括信贷市场的波动或燃油价格的大幅上涨,可能会使我们很难以我们可以接受的条款续订我们的证券化工具,并限制我们及时为营运资金需求提供资金的能力;
•我们可能比杠杆率较低的竞争对手更容易受到经济不景气和我们所在行业不利发展的影响;以及
•我们面临利率上升的风险,因为我们的某些借款受到浮动利率或浮动利率的影响。
此外,我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,包括通过我们的证券化工具。尽管我们的信贷协议包含对产生额外债务的限制,但这些限制受制于一些重要的限制和例外情况,在某些情况下,遵守这些限制可能产生的额外债务金额可能是巨大的。如果在我们现有的债务水平上增加新的债务,我们将面临的相关风险将会增加。
放弃伦敦银行同业拆息基准利率以及采用其他基准参考利率可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的大部分债务以伦敦银行同业拆借利率为基础,按浮动利率计息。我们已签订对冲工具,以管理部分受伦敦银行同业拆息基准利率波动影响的风险敞口,最后一项基准利率将于2023年12月到期。自2022年1月1日起,代表性LIBOR的发布停止了一周和两个月美元LIBOR设置以及所有英镑、日元、欧元和瑞士法郎LIBOR设置。所有其他剩余的美元LIBOR设置将于2023年7月1日停止。鉴于若干伦敦银行同业拆息参考利率将于2021年底落幕,我们已修订信贷协议,规定英镑借贷由伦敦银行同业拆息过渡至英镑隔夜指数平均参考利率(“SONIA”),外加SONIA调整0.0326%,欧元借款则采用欧元银行同业拆息(“EURIBOR”),而日元借款则采用东京银行同业拆息(“TIBOR”)。我们继续关注2023年6月30日之后美元伦敦银行同业拆借利率向替代基准参考利率过渡的相关发展。另类参考利率委员会建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的美元LIBOR替代利率,纽约联邦储备银行于2018年4月开始公布SOFR利率。目前,逐步取消美元伦敦银行同业拆息和采用替代基准利率的影响尚未完全确定。如果不能适当地摆脱美元伦敦银行间同业拆借利率,可能会对公司的借款成本产生不利影响,或使公司面临各种财务、运营和监管风险,这可能会影响公司的运营业绩和现金流。
我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的资产负债表包括商誉和无形资产,约占我们截至2021年12月31日总资产的55%。这些资产主要包括与我们的收购相关的商誉和已确认的无形资产,这些资产在未来可能会随着新的收购而增加。根据现行会计准则,我们必须在某些无形资产的使用年限内摊销该资产,而商誉和无限期活期无形资产则不摊销。我们至少每年评估商誉和无限期活期无形资产的账面价值是否出现减值。如果资产的账面价值被确定为减值,将通过计入营业收益减记至公允价值,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
美国证券交易委员会工作人员对我们的定期报告或当前报告没有悬而未决的书面评论。
项目2.财产
我们的公司总部位于佐治亚州亚特兰大,在那里我们租用了大约46,500平方英尺的办公空间。除了我们的总部外,我们还在田纳西州的布伦特伍德、肯塔基州的路易斯维尔、肯塔基州的列克星敦和佐治亚州的桃树角设有主要业务部门。我们最大的国际办事处设在巴西的圣保罗、捷克共和国的布拉格和墨西哥的墨西哥城。我们租赁了所有用于我们业务的房地产,除了我们拥有的墨西哥城总部。
项目3.法律程序
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律和法规有关的事项(统称为“法律诉讼”)。根据我们目前的了解,管理层目前不认为这些法律程序产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律程序的最终解决可能会对我们在任何特定时期的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
衍生品诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地方法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼声称,被告违反了联邦证券法,发布了虚假和误导性的委托书;被告违反了他们的受托责任,导致或允许公司就公司的手续费以及财务和业务前景做出据称虚假和误导性的公开声明;以及某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司寻求未指明的金钱损害赔偿、公司治理改革、被告交还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布了一项命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对当时悬而未决的股东集体诉讼中的简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日未经许可批准了修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提出上诉通知。上诉正在审理中,法院于2022年2月10日进行了口头辩论。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高等法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品投诉中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
I2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向公司发出民事调查通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的补救要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉FleetCor和罗纳德·F·克拉克,第19-cv-05727号(北达吉尼亚州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,诉状寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然认为,联邦贸易委员会的索赔是没有根据的,这些事项对公司的财务业绩不是、也不会是实质性的。2021年4月17日,联邦贸易委员会提出即决判决动议。 2021年4月22日,美国最高法院在AMG资本管理诉联邦贸易委员会一案中一致裁定,根据现行法律,联邦贸易委员会无权通过联邦贸易委员会法案第13(B)条寻求金钱补偿,而这是联邦贸易委员会在本案中寻求此类补偿的手段。FleetCor于2021年5月17日就联邦贸易委员会寻求金钱或禁令救济的能力交叉申请即决判决;双方简易判决动议的简报于2021年7月12日完成。2021年8月13日,联邦贸易委员会提出动议,在不影响佐治亚州北区待决案件的情况下,自愿搁置或驳回该案,支持根据联邦贸易委员会法案第5条,于2021年8月11日在联邦贸易委员会的行政程序中提起的平行行政诉讼。除了管辖权和法定变更外,联邦贸易委员会的行政申诉提出了与联邦贸易委员会2019年12月最初申诉相同的事实指控。本公司反对联邦贸易委员会提出的暂停或自愿解散的动议,法院于2022年2月7日驳回了联邦贸易委员会的动议。 法院还将审判日期暂定为2022年6月7日。 与此同时,联邦贸易委员会的行政行动被搁置。本公司已招致并将继续招致与此投诉有关的法律及其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,该公司认为可能的结果范围包括继续进行诉讼或导致和解的讨论,或者在不采取进一步行动的情况下结束这些事项。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人的普通股市场,相关股东
事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易,股票代码是FLT。截至2021年12月31日,共有218名普通股持有者。
股息和股份回购
我们目前希望保留所有未来的收益,如果有的话,用于我们业务的运营和扩展。我们从未宣布或支付我们普通股的任何股息,也不预期在可预见的未来向我们普通股的持有者支付现金股息。此外,我们的信贷协议限制了我们支付股息的能力。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求和我们现有融资安排和任何未来融资安排中的契约。
本公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新),授权本公司在2023年2月1日之前不定期回购其普通股。2021年7月27日,BOARD将该计划的总规模增加了10亿美元,达到51亿美元。自该计划开始至2021年12月31日,已回购了200,068,498股股票,总回购价格为44亿美元,根据该计划,该公司未来可用于回购其普通股股票的金额高达7亿美元。2021年有5,451,556股普通股,总额14亿美元;2020年有3,497,285股普通股,总额9.408亿美元;2019年有2211,866股普通股,总额6.368亿美元;回购该计划下的ED。
2022年1月25日,董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到61亿美元。2022年1月和2月,根据10B5-1计划回购了1,510,027股,总购买价为3.608亿美元,其中1,066,015股,总购买价为2.565亿美元。截至2022年3月1日,根据该计划,该公司可用于未来回购其普通股的资金高达13亿美元。
任何股票回购均可按其认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直是,预计将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合提供资金。
下表列出了公司在截至2021年12月31日的三个月内购买公司普通股的信息,这些信息符合《交易法》第10b-18(A)(3)条的规定: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数 | | 根据公开宣布的计划可能购买的最高价值(以千为单位) |
2021年10月1日至2021年10月31日 | | 39 | | | $ | 273.27 | | | 17,742,616 | | | $ | 1,184,348 | |
2021年11月1日至2021年11月30日 | | — | | | $ | — | | | 17,742,616 | | | $ | 1,184,348 | |
2021年12月1日至2021年12月31日 | | 2,325,882 | | | $ | 229.35 | | | 20,068,498 | | | $ | 650,914 | |
| | | | | | | | |
性能图表
下图假设在2016年12月30日以我们普通股当天的收盘价(141.52美元)投资了100美元,并比较了(A)普通股累计股东总回报的百分比变化(通过除以(I)期末和期初之间的差额,(Ii)所示期间开始时的股价)与(B)(I)罗素2000指数,(Ii)标准普尔500指数®数据处理和外包服务以及(Iii)标准普尔500指数。
近期未登记证券的出售和收益的使用
不适用。
项目6.(保留)
项目7.管理层对财务状况的讨论和分析
行动的结果
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析应与本报告其他部分的综合财务报表和相关附注一并阅读。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能造成这种差异的因素包括但不限于下文确定的因素和本报告其他部分所列项目1A“风险因素”中所述的因素。本讨论中兑换成美元的所有外币金额均以Oanda报告的适用期间的汇率为基础。
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析概括地讨论了2021年和2020年的项目以及2021年和2020年的同比比较。关于2020年未包括在本10-K年报中的项目的详细讨论以及2020年与2019年的同比比较,可在截至2020年12月31日的10-K年报第二部分的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中找到。
高管概述
FleetCor是全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效和高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数成份股公司之一,在纽约证券交易所交易在股票代码Flt下交换。
据估计,企业每年与其他企业的支出为125万亿美元。在许多情况下,他们缺乏适当的工具来监测正在购买的东西,并使用手动、基于纸张的、不同的流程和方法来批准和支付购买的款项。这通常会导致不必要或未经授权的支出、欺诈、收据收集、数据输入和合并、报告生成、报销处理、对账、员工纪律处分等造成时间和金钱的浪费。
FleetCor的愿景是,每一次支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效减少未经授权的购买和欺诈、自动输入和报告数据,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供强大的洞察力,经理们可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。我们广泛的现代数字化解决方案通常提供优于企业经常使用的许多支付方法的控制、报告和自动化优势,例如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程。
我们的收入通常是扣除通过我们的支付产品购买的基础产品和服务的成本后报告的。在本报告中,我们将此净收入称为“收入”。有关更多细分市场信息,请参阅“经营业绩”。
“新冠肺炎”对我国企业的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒毒株(包括其变种新冠肺炎)全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营结果和流动性、我们的供应商、供应商和客户的运营以及由于隔离、疫苗授权、工厂关闭、旅行和物流限制以及消费者信心和商业活动水平的普遍下降而对我们的员工产生不利影响。2020年,我们的业务受到全球各行业业务活动水平大幅下降的负面影响,从2020年3月下半月开始,一直持续到2021年初,向我们客户提供的支付服务量和创造的收入都减少了。 2021年,正如下文“经营业绩”中更详细地描述的那样,随着业务从新冠肺炎疫情的影响以及新销售增加的影响中复苏,我们经历了交易量的反弹,特别是由于燃料价格和汇率的有利影响。
新冠肺炎疫情继续影响世界经济的各个方面和我们的客户。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务运营、财务业绩和到2022年的流动性,将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和范围以及受影响最严重的地区;疫苗在全球的可获得性、疫苗的分布情况、新病毒株的效力以及公众接种或接受加强剂的意愿,包括直接或间接因疫苗授权和/或疫苗迟疑而对我们的供应商和供应商造成的潜在影响;我们对大流行持续影响的应对措施;它对全球和区域经济及一般经济活动产生的负面影响,包括它对失业率和企业支出水平的影响的持续时间和规模;它对我们成功吸引、留住和发展我们的劳动力的能力或我们所产生的成本和开支的影响;它对消费者信心水平的短期和长期影响;我们的供应商、供应商和客户成功应对这一大流行病持续影响的能力;以及政府、企业和个人针对这一大流行病采取的应对行动;以及在大流行病消退后,经济恢复的速度有多快。
性能
收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益。下面列出的是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益(单位为百万,每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | |
收入,净额 | | $ | 2,834 | | | $ | 2,389 | | |
净收入 | | $ | 839 | | | $ | 704 | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 9.99 | | | $ | 8.12 | | |
调整后净收益和调整后稀释后每股净收益。以下为截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的经调整净收益及经调整每股摊薄净收益(除每股金额外,以百万元计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | |
调整后净收益 | | $ | 1,110 | | | $ | 962 | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 13.21 | | | $ | 11.09 | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量经营业绩的非公认会计准则的补充财务指标。见题为“管理层使用非公认会计准则财务计量”的标题,以了解更多信息以及非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算的最直接可比财务计量的对账。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入来消除我们认为不能一致反映我们核心经营业绩的项目的影响。
收入来源
FleetCor提供各种商业支付解决方案,帮助简化、自动化、安全、数字化和有效控制企业管理和支付费用的方式。我们目前为全球150多个国家和地区的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案,尽管我们主要在3个地区运营,大约87%的业务在美国、巴西和英国。我们的客户可能包括商业企业(通过直接和间接渠道获得)、我们为其管理支付计划的合作伙伴以及个人消费者。
FleetCor有三个可报告的部门,北美、国际和巴西。我们报告这三个细分市场是因为它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础、管理经营业绩、考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。然而,为了帮助了解我们在全球范围内广泛的解决方案,我们将其分为两类:帮助控制和监控员工支出的费用管理解决方案,以及简化和自动化供应商支付的公司支付解决方案。
我们的费用管理解决方案(燃料、通行费和住宿)是专门设计的,与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。我们的企业支付解决方案旨在帮助企业简化与对外支付相关的后台操作。借助我们的企业支付解决方案套件,公司可节省时间、削减成本并更高效地管理B2B支付处理,这些解决方案包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境以及采购和T&E卡。FleetCor提供了其他几种支付解决方案,由于它们的性质或规模,我们的公司支付和费用管理解决方案不考虑这些解决方案。
按细分市场划分的净收入。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们的部门产生了以下收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 |
| | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 |
北美 | | $ | 1,921.1 | | | 68 | % | | $ | 1,581.5 | | | 66 | % |
巴西 | | 368.1 | | | 13 | % | | 344.2 | | | 14 | % |
国际 | | 544.6 | | | 19 | % | | 463.1 | | | 19 | % |
| | $ | 2,833.7 | | | 100 | % | | $ | 2,388.9 | | | 100 | % |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
按地理位置和解决方案列出的净收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按地域和解决方案类别划分的收入(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | |
按地理位置划分的收入* | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | |
美国 | | $ | 1,785.2 | | | 63 | % | | $ | 1,467.5 | | | 61 | % | | | |
巴西 | | 368.1 | | | 13 | % | | 344.2 | | | 14 | % | | | |
英国 | | 321.8 | | | 11 | % | | 262.9 | | | 11 | % | | | |
其他 | | 358.6 | | | 13 | % | | 314.2 | | | 13 | % | | | |
合并收入,净额 | | $ | 2,833.7 | | | 100 | % | | $ | 2,388.9 | | | 100 | % | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 |
按解决方案类别划分的收入* | | 收入, 网络 | | 占总收入的百分比,净额 | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 |
燃料 | | $ | 1,180.1 | | | 42 | % | | $ | 1,057.2 | | | 44 | % |
企业支付 | | 600.0 | | | 21 | % | | 434.0 | | | 18 | % |
通行费 | | 306.0 | | | 11 | % | | 292.0 | | | 12 | % |
住宿 | | 309.6 | | | 11 | % | | 207.0 | | | 9 | % |
馈赠 | | 179.5 | | | 6 | % | | 154.4 | | | 6 | % |
其他 | | 258.5 | | | 9 | % | | 244.3 | | | 10 | % |
合并收入,净额 | | $ | 2,833.7 | | | 100 | % | | $ | 2,388.9 | | | 100 | % |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
我们在燃料解决方案中通过各种计划费用产生收入,包括交易费、卡费、网络费用和收费,以及交换费用。这些费用可以按固定金额、成本加加价、基于交易购买金额的百分比或两者的组合来收取。我们的计划还包括与逾期付款相关的其他费用和收费,并基于客户信用风险。
在我们的企业支付解决方案中,衡量金额的主要指标是支出,即通过我们的各种网络代表客户处理的支付金额。我们主要从向客户收取的金额与向第三方支付的特定交易金额之间的差额中赚取收入,作为交换或价差收入。我们的计划可能还会对所提供的网络访问和辅助服务收取固定费用。
在我们的通行费解决方案中,衡量交易量的相关指标是该期间的月平均活跃标签数。我们主要从接入网络和提供的辅助服务的固定费用中赚取收入。我们还可以在某些非通行费产品上进行互换。
在我们的住宿解决方案中,我们主要从支付给客户的金额与支付给酒店的特定交易金额和酒店支付的佣金之间的差额中赚取收入。我们也可能对所提供的网络接入和辅助服务收取费用。
在我们的Gift解决方案中,我们主要通过处理客户出售给最终用户的礼品卡交易以及销售塑料卡来赚取收入。我们也可以对所提供的辅助服务收取固定费用。
剩余的收入是指由于其性质或规模而不被视为主要产品的其他产品。这些服务包括远程信息处理服务、车队维护、食品和运输员工福利相关服务、工资卡和长途运输服务。
下表按解决方案类别提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日报告的每项关键绩效指标的收入(不包括收入,每项关键绩效指标的净收入以百万为单位)。*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如报道所述 | | 备考和宏观调整2 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 更改百分比 |
燃料,燃料 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 1,180 | | | $ | 1,057 | | | $ | 123 | | | 12 | % | | $ | 1,154 | | | $ | 1,059 | | | $ | 95 | | | 9 | % |
'-交易 | | 463 | | | 442 | | | 20 | | | 5 | % | | 463 | | | 443 | | | 20 | | | 4 | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 2.55 | | | $ | 2.39 | | | $ | 0.16 | | | 7 | % | | $ | 2.49 | | | $ | 2.39 | | | $ | 0.10 | | | 4 | % |
企业支付 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 600 | | | $ | 434 | | | $ | 166 | | | 38 | % | | $ | 589 | | | $ | 505 | | | $ | 84 | | | 17 | % |
'-消费额 | | $ | 92,368 | | | $ | 64,741 | | | $ | 27,627 | | | 43 | % | | $ | 92,368 | | | $ | 74,775 | | | $ | 17,592 | | | 24 | % |
'-收入,每支出净额$ | | 0.65 | % | | 0.67 | % | | (0.02) | % | | (3) | % | | 0.64 | % | | 0.68 | % | | (0.04) | % | | (6) | % |
通行费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
-收入,净额 | | $ | 306 | | | $ | 292 | | | $ | 14 | | | 5 | % | | $ | 322 | | | $ | 292 | | | $ | 30 | | | 10 | % |
-标签(平均每月) | | 5.9 | | | 5.4 | | | 0.5 | | | 9 | % | | 5.9 | | | 5.4 | | | 0.5 | | | 9 | % |
-收入,每标签净额 | | $ | 12.90 | | | $ | 13.43 | | | $ | (0.53) | | | (4) | % | | $ | 13.59 | | | $ | 13.43 | | | $ | 0.16 | | | 1 | % |
住宿 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 310 | | | $ | 207 | | | $ | 103 | | | 50 | % | | $ | 310 | | | $ | 248 | | | $ | 62 | | | 25 | % |
'-客房之夜 | | 29 | | | 22 | | | 7 | | | 32 | % | | 29 | | | 25 | | | 4 | | | 15 | % |
'-收入,每间客房每晚净额 | | $ | 10.63 | | | $ | 9.55 | | | $ | 1.08 | | | 11 | % | | $ | 10.62 | | | $ | 9.81 | | | $ | 0.81 | | | 8 | % |
馈赠 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 179 | | | $ | 154 | | | $ | 25 | | | 16 | % | | $ | 179 | | | $ | 154 | | | $ | 25 | | | 16 | % |
'-交易 | | 1,187 | | | 1,045 | | | 142 | | | 14 | % | | 1,187 | | | 1,045 | | | 142 | | | 14 | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | — | % |
其他1 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 259 | | | $ | 244 | | | $ | 14 | | | 6 | % | | $ | 254 | | | $ | 244 | | | $ | 10 | | | 4 | % |
'-交易 | | 37 | | | 41 | | | (4) | | | (10) | % | | 37 | | | 41 | | | (4) | | | (10) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 7.07 | | | $ | 6.00 | | | $ | 1.07 | | | 18 | % | | $ | 6.95 | | | $ | 6.00 | | | $ | 0.95 | | | 16 | % |
FleetCor合并收入,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 2,834 | | | $ | 2,389 | | | $ | 445 | | | 19 | % | | $ | 2,808 | | | $ | 2,502 | | | $ | 306 | | | 12 | % |
| | |
1其他包括远程信息处理、维护、食品、工资卡和运输相关业务。 |
2 请参阅题为“管理层使用非GAAP财务措施”的标题,以将按产品和指标划分的预计收入和宏观调整后的收入与根据GAAP计算的可比财务措施进行核对。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
有机收入增长是对经营业绩的非公认会计准则财务指标的补充。有机收入增长是指当期收入增长,经宏观经济环境变化(包括燃料价格、燃料价差和汇率变动)相对于上一可比期间收入的影响进行调整后计算,以计入或剔除在该期间之后发生的收购和/或资产剥离和非经常性项目的影响。见题为“管理层使用非公认会计准则财务计量”的标题,以了解更多信息以及非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算的最直接可比财务计量的对账。我们认为,在宏观中性、一次性项目和一致的收购/剥离/非经常性项目的基础上实现有机收入增长,有助于投资者了解FleetCor的业绩。
每个相关关键业绩指标(KPI)的收入,可能包括交易量、消费额、每月标签、客房夜间或其他指标,来自上文讨论的各种收入类型,并可能因地理位置、相关商户关系、所使用的支付产品和购买的产品或服务类型而异,这些组合将受到我们的收购、我们业务的有机增长和整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料价差的波动)的影响。每个客户的每个KPI的收入可能会随着我们向客户提供的服务水平的增加或减少而变化,因为宏观经济因素发生变化,以及
对商家和客户的费率进行调整。有关交易量和每笔交易的收入的进一步讨论,请参阅“运营结果”。
开支来源
我们产生以下类别的费用:
•正在处理中-我们的处理费用包括与处理交易有关的费用、为我们的客户和商家提供服务的费用、信用损失以及与我们在某些业务中的硬件和卡销售有关的商品销售成本。
•卖-我们的销售费用主要包括我们的销售、营销和客户管理人员和活动的工资、福利、销售佣金(商家佣金除外)和相关费用。
•一般和行政-我们的一般和行政费用包括高管的薪酬和相关费用(包括基于股票的薪酬)、财务和会计、信息技术、人力资源、法律和其他行政人员。还包括设施费用、第三方专业服务费、差旅和娱乐费用以及其他企业级费用。
•折旧及摊销-我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆和建筑物的折旧以及与办公空间相关的租赁改进。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商号和商标、软件和竞业禁止协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与业务收购相关的无形资产,以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他运营,净额-我们的其他运营,净额包括与我们的核心运营无关或不经常发生的其他运营费用和收入项目。
•投资(收益)损失,净额-我们的投资结果主要涉及与我们的投资有关的减值费用,以及与2020年处置的有价证券的非控股权益有关的未实现损益。
•其他费用(收入),净额-我们的其他费用(收入),净额包括出售资产、外汇交易和其他杂项运营成本和收入的损益。
•利息支出,净额-我们的利息支出,净额包括我们未偿债务的利息支出,我们现金余额的利息收入和我们利率掉期的利息。
•所得税拨备-我们的所得税拨备包括主要与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的利润有关的公司所得税。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为,以下因素和趋势对于了解我们的财务表现很重要:
•全球经济状况-我们的运营结果受到北美、巴西和国际经济状况的实质性影响,包括新冠肺炎大流行的最终影响。受经济影响的因素包括我们的交易量、我们客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们每个细分市场的业务。
•外币变动-我们的经营业绩受到外币汇率变化的显著影响,即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。2021年和2020年,我们分别约有63%和61%的收入来自美元,不受外币汇率的影响。有关外币对我们总收入净额的影响的信息,请参阅“经营业绩”。
我们的跨境外汇交易业务汇总了客户合同产生的外汇风险,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合同,在经济上对冲了由此产生的净货币风险。这些合同受到交易对手信用风险的影响。
•燃料价格-我们的机队客户主要在购买燃料时使用我们的产品和服务。因此,我们的收入受到燃料价格的影响,燃料价格受到大幅波动的影响。燃油零售价格的变化可能会导致我们从几个来源获得的收入减少或增加,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额以及根据这些数额计算的滞纳金和收费。我们相信,2021年和2020年分别约有12%和11%的收入和净收入受到燃料价格变化的直接影响。
•燃料价差波动-我们收入的一部分涉及交易,我们从燃油价差中获得收入,这是向车队客户收取的交易价格与支付给商家的同一交易价格之间的差额。在这些交易中,支付给商家的价格是基于燃料的批发成本。商家的燃料批发成本取决于几个因素,其中包括
如上所述影响燃料价格。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给商家的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本上升的速度快于我们向客户收取的燃油价格,或者我们向客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油批发成本时,我们经历了燃油价差收缩。这些情况的相反情况会导致燃料价格价差扩大。我们认为,2021年和2020年分别约有5%和8%的收入和净收入受到燃料价差的直接影响。
•收购-自2002年以来,除了商业账户投资组合外,我们还完成了对公司的90多笔收购。收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大我们的客户基础并使我们的服务多样化。收购的影响已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大影响,并可能使我们难以比较不同时期的业绩。
•利率-我们的经营业绩受到利率的影响。我们面临着现金投资和债务利率变化的市场风险。2019年1月22日,我们签订了三份掉期合同。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的LIBOR。这笔10亿美元的利率互换于2022年1月到期。
•费用-长远而言,我们预期一般及行政开支占收入的百分比会随收入增加而减少。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资于我们的直销、第三方代理、互联网营销、电话营销和现场销售队伍,继续产生额外的销售和营销费用。
•税费-我们在各个征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,随着我们的收入在不同征税管辖区之间波动,我们的有效税率也会波动。
收购和投资
2022
•2022年2月,我们对电动汽车充电支付业务和电动汽车数据分析业务进行了两笔非实质性投资。
•2022年3月,我们收购了一家为航空公司乘客简化中断事件的软件业务。
2021
•2021年12月15日,我们在俄罗斯完成了对移动燃料支付解决方案的收购,金额微乎其微。
•2021年9月1日,我们完成了对ALE Solutions,Inc.(ALE)的收购,这是一家总部位于美国的保险行业住宿解决方案提供商,价格为4.218亿美元。
•2021年6月1日,我们完成了对美国跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)的收购,包括现金在内,价格为4.598亿美元。
•2021年1月13日,我们完成了对罗杰的收购,罗杰已更名为Corpay One,这是一家面向小企业的全球应付账款(AP)云软件平台,价格为3900万美元。
•2021年,我们与Caixa在巴西成立了一家合资企业,投资3780万美元。我们在其他业务上的投资为680万美元。
2020
•2020年11月30日,我们完成了对新西兰一家燃油卡供应商的收购,收购金额微乎其微。
•2020年8月10日,我们以一笔微不足道的金额完成了对美国一家住宿空间企业的收购。
我们收购ALE、AFEX、ROGER和LOVING的结果将从收购之日起在我们的北美部门报告。从收购之日起,我们在俄罗斯和新西兰收购的结果将在我们的国际分部中报告。
经营成果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的比较
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的部分综合损益表和部分业务数据(除百分比外,以百万计)*。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 十二月三十一日, 2021 | | 占总数的百分比 收入 | | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | | 占总数的百分比 收入 | | 增加 (减少) | | 更改百分比 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 1,921.1 | | | 67.8 | % | | $ | 1,581.5 | | | 66.2 | % | | $ | 339.5 | | | 21.5 | % |
巴西 | | 368.1 | | | 13.0 | % | | 344.2 | | | 14.4 | % | | 23.8 | | | 6.9 | % |
国际 | | 544.6 | | | 19.2 | % | | 463.1 | | | 19.4 | % | | 81.5 | | | 17.6 | % |
总收入,净额 | | 2,833.7 | | | 100.0 | % | | 2,388.9 | | | 100.0 | % | | 444.9 | | | 18.6 | % |
综合运营费用: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
正在处理中 | | 559.8 | | | 19.8 | % | | 596.4 | | | 25.0 | % | | (36.5) | | | (6.1) | % |
卖 | | 262.1 | | | 9.2 | % | | 192.7 | | | 8.1 | % | | 69.4 | | | 36.0 | % |
一般和行政 | | 485.8 | | | 17.1 | % | | 374.7 | | | 15.7 | % | | 111.2 | | | 29.7 | % |
折旧及摊销 | | 284.2 | | | 10.0 | % | | 254.8 | | | 10.7 | % | | 29.4 | | | 11.5 | % |
其他运营,净额 | | (0.8) | | | — | % | | (2.0) | | | 0.1 | % | | 1.2 | | | (60.5) | % |
营业收入 | | 1,242.6 | | | 43.8 | % | | 972.3 | | | 40.7 | % | | 270.3 | | | 27.8 | % |
投资收益 | | — | | | — | % | | (30.0) | | | (1.3) | % | | 30.0 | | | NM |
其他费用(收入),净额 | | 3.9 | | | 0.1 | % | | (10.1) | | | (0.4) | % | | (13.9) | | | NM |
利息支出,净额 | | 113.7 | | | 4.0 | % | | 129.8 | | | 5.4 | % | | (16.1) | | | (12.4) | % |
债务清偿损失 | | 16.2 | | | 0.6 | % | | — | | | — | % | | 16.2 | | | NM |
所得税拨备 | | 269.3 | | | 9.5 | % | | 178.3 | | | 7.5 | % | | 91.0 | | | 51.0 | % |
净收入 | | $ | 839.5 | | | 29.6 | % | | $ | 704.2 | | | 29.5 | % | | $ | 135.3 | | | 19.2 | % |
各部门的营业收入: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 762.6 | | | | | $ | 547.9 | | | | | $ | 214.7 | | | 39.2 | % |
巴西 | | 154.3 | | | | | 148.1 | | | | | 6.2 | | | 4.2 | % |
国际 | | 325.7 | | | | | 276.3 | | | | | 49.4 | | | 17.9 | % |
营业收入 | | $ | 1,242.6 | | | | | $ | 972.3 | | | | | $ | 270.3 | | | 27.8 | % |
各部门的营业利润率: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 39.7 | % | | | | 34.6 | % | | | | 5.1 | % | | |
巴西 | | 41.9 | % | | | | 43.0 | % | | | | (1.1) | % | | |
国际 | | 59.8 | % | | | | 59.7 | % | | | | 0.1 | % | | |
总计 | | 43.8 | % | | | | 40.7 | % | | | | 3.1 | % | | |
*由于四舍五入,可能无法计算列和行之和。
NM--没有意义
收入,净额
2021年我们的综合收入为28.337亿美元,比2020年的23.889亿美元增加了4.449亿美元,增幅18.6%。有机地说,合并收入增长了大约12%。合并收入和有机增长的增加主要是由于交易量增加,因为业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,以及新销售增加的影响。这一增长还归因于2020年和2021年完成的约1.14亿美元收购的影响以及宏观经济环境的积极影响。
尽管我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总的来说,我们相信这对我们2021年至2020年的综合收入产生了约2600万美元的积极影响,这主要是由于5300万美元的燃料价格和约1800万美元的外汇汇率的有利影响。这些增长被大约4600万美元的不利燃料价差部分抵消。
北美部门收入,净额
2021年北美业务收入为19.21亿美元,较2020年的15.815亿美元增加3.395亿美元,增幅为21.5%。有机地说,北美部门的收入增长了大约13%。北美地区的收入和有机增长增加,主要是由于交易量增加,因为业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,以及新销售增加的影响。北美地区收入的增长也是由于2020年和2021年完成的约1.12亿美元收购的影响以及宏观经济环境的积极影响。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总的来说,我们相信这对我们2021年至2020年的北美业务收入约为1200万美元产生了积极影响,这主要是由于燃料价格约为4700万美元的有利影响以及我们跨境支付业务中约1100万美元的外汇汇率的有利变化。这些增长被大约4600万美元的不利燃料价差部分抵消。
巴西部门收入,净额
2021年巴西部门的收入为3.681亿美元,比2020年的3.442亿美元增加了2380万美元,增幅为6.9%。有机地说,巴西部门的收入增长了大约13%。巴西的收入和有机增长增加,主要是因为随着业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,以及新销售增加的影响,销售的通行费增加。有机增长部分被外汇汇率的不利影响所抵消,2021年的汇率比2020年高出约1900万美元。
国际部门收入,净额
2021年国际部门的收入为5.446亿美元,比2020年的4.631亿美元增加了8150万美元,增幅17.6%。从有机的角度来看,国际部门的收入增长了约10%。国际收入和有机增长的增加主要是由于交易量增加,因为业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,以及新销售增加的影响。虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总的来说,我们相信宏观经济环境对我们2021年至2020年的国际业务收入产生了约3300万美元的积极影响,这主要是由于主要来自英国业务的约2700万美元的外汇汇率有利变化,以及约600万美元燃料价格的有利影响。
合并运营费用
正在处理。2021年处理费用为5.598亿美元,比2020年的5.964亿美元减少了3650万美元,降幅为6.1%。处理开支减少是由于坏账开支减少,坏账开支约为1.21亿美元,其中包括2020年第一季度我们跨境业务应收客户约9,000万美元的撇账。其余处理开支变动包括与较高处理量有关的增量开支4,800万美元,以及与2020及2021年完成的收购有关的增量开支约3,600万美元。
卖东西。2021年的销售费用为2.621亿美元,比2020年的1.927亿美元增加了6940万美元,增幅为36.0%。销售费用增加的主要原因是佣金和其他可变成本增加,原因是2021年销售量增加,营销和广告支出增加,以及与2020年和2021年完成的收购相关的费用约为2700万美元.
一般的和行政的。2021年一般和行政费用为4.858亿美元,比2020年的3.747亿美元增加1.112亿美元或29.7%。一般和行政费用增加的主要原因是2020年完成的收购和2021年约3700万美元,基于股票的薪酬支出增加3300万美元,专业费用增加1500万美元,奖金支出增加#随着该业务从新冠肺炎大流行的影响中脱颖而出,这一数字达到了900万。
折旧和摊销。2021年折旧和摊销费用为2.842亿美元,比2020年的2.548亿美元增加了2940万美元或11.5%。增加的主要原因是与2020年和2021年完成的收购相关的费用约为2800万美元。
投资收益。2020年3,000万美元的投资收益与我们在2020年第三季度出售我们在Bill.com的投资的收益有关。
其他费用(收入),净额。2021年,其他支出净额为390万美元,而2020年其他收入净额为1010万美元。2020年的其他收入包括我们在剑桥收购的700万美元优惠收购价和解。
利息支出,净额。2021年的利息支出为1.137亿美元,比2020年的1.298亿美元减少了1610万美元,降幅为12.4%。利息开支减少主要是由于伦敦银行同业拆息下降,以及利息收入因利率上升而增加。
从某些外国司法管辖区的客户存款和现金余额中赚取。2021年和2020年,不包括相关未使用的信贷手续费和掉期,我们的信贷安排下的借款支付的平均利率如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 |
定期贷款A | | 1.60 | % | | 2.09 | % |
定期贷款B | | 1.85 | % | | 2.37 | % |
循环信贷额度A、B和C美元借款 | | 1.60 | % | | 2.12 | % |
周转信贷额度B英镑借款 | | 1.52 | % | | 1.77 | % |
| | | | |
国外摇摆线 | | 1.54 | % | | 1.65 | % |
| | | | |
2021年和2020年,不包括循环D贷款的信贷贷款的平均未使用贷款费用分别为0.30%和0.29%。
2019年1月22日,我们签订了三份利率互换合约。这些利率互换合约的目标是减少与一个月LIBOR基准利率挂钩的20亿美元可变利率债务相关的先前未对冲利息支付中的现金流的可变性。在2021年,由于这些掉期,我们产生了大约5000万美元的额外利息支出,即比20亿美元借款的平均LIBOR利率高出2.46%。2022年1月,我们有10亿美元的利率互换到期。
所得税拨备。2021年所得税拨备和有效税率分别为2.693亿美元和24.3%,比2020年的1.783亿美元和20.2%增加了9100万美元。所得税拨备增加的主要原因是税前收益增加。实际税率的增加主要是由于2021年股票期权行使的超额税收优惠比2020年可比时期减少。
净收入。由于上述原因,我们在2021年的净收入为8.395亿美元,比2020年的7.042亿美元增加了1.353亿美元,增幅19.2%。
营业收入和营业利润率
合并营业收入。2021年营业收入为12.426亿美元,较2020年的9.723亿美元增长2.703亿美元,增幅27.8%。我们的综合营业利润率在2021年为43.8%,在2020年为40.7%。这些增长主要是由于2020年第一季度我们跨境支付业务的应收客户冲销了约9,000万美元,随着业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,推动了有机增长和销售增长,业务量增加,大约5,300万美元的燃油价格优惠的影响,以及大约1,300万美元的汇率有利变动的影响。这些增长部分被4600万美元的燃料利差的不利影响所抵消。
就分部经营业绩而言,我们通过从分部收入中减去分部运营费用来计算分部营业收入。分部营业利润率是通过分部营业收入除以分部收入来计算的。
北美部门的营业收入。2021年北美营业收入为7.626亿美元,较2020年的5.479亿美元增长2.147亿美元,增幅39.2%。2021年北美营业利润率为39.7%,2020年为34.6%。这些增长主要是由于坏账支出减少,这主要是由于2020年我们跨境支付业务的应收客户被注销约9,000万美元;随着业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,业务量增加,推动了有机增长和销售增量;以及有利的燃油价格约4,700万美元和有利的汇率变动的影响。这些增长部分被4600万美元的燃料利差的不利影响所抵消。
巴西分部营业收入。2021年,巴西的营业收入为1.543亿美元,比2020年的1.481亿美元增加了620万美元,增幅为4.2%。2021年和2020年,巴西的营业利润率分别为41.9%和43.0%。巴西的营业收入受益于有机增长和销售增量的有利影响。这些增长被800万美元的外汇汇率的不利影响部分抵消。较低的营业利润率是由2021年比2020年增加的销售支出推动的。
国际分部营业收入。2021年国际运营收入为3.257亿美元,比2020年的2.763亿美元增长了4940万美元,增幅为17.9%。2021年和2020年的国际营业利润率分别为59.8%和59.7%。增加的主要原因是随着业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,交易量增加,推动了有机增长和销售增量,以及1,700万美元的外汇汇率(主要是英国业务)和600万美元的燃料价格的有利影响。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金需求是偿还债务、收购业务和商业账户投资组合、回购普通股,以及满足营运资本、税收和资本支出需求。
流动性的来源。我们相信,根据我们目前的假设,我们目前在信贷安排和证券化安排(定义如下)下的现金和借款能力水平,加上预期的未来运营现金流,将足以满足我们现有业务的需求和可预见未来的计划需求。截至2021年12月31日,我们的总流动资金约为26亿美元,其中包括我们的信贷安排(定义如下)下的约11亿美元可用资金和15亿美元的无限制现金。受限现金主要是指我们在美国的Comdata业务中的客户存款,以及在我们的跨境支付业务中从客户那里收到的用于跨境支付业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
我们还利用应收账款证券化工具为大部分国内应收账款融资,以降低借贷成本和更有效地使用资本。当客户使用我们的卡产品从商家购买产品时,我们会生成并记录应收账款,通常在收取应收账款之前向商家付款。因此,我们利用证券化工具作为流动资金的来源,在收集客户余额的同时提供为商家支付提供资金所需的现金流。这些余额主要由费用余额组成,通常按周、半月或每月向客户开具账单,一般要求在开票后14天内付款。我们还将证券化融资和信贷融资项下的未提取金额视为可用于营运资本目的和收购的资金。截至2021年12月31日,我们的证券化工具下没有额外的流动性。
本公司已确定,与我们在外国子公司的投资相关的外部基差不会导致重大递延税项负债,并与我们的断言一致,即这些金额继续无限期再投资,没有为额外的外部基差记录递增所得税。
我们无法向您保证,由于正在进行的新冠肺炎全球大流行的史无前例的性质和不可预测性,我们用于估计我们流动性需求的假设将保持准确。因此,我们对疫情持续时间和对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
现金流
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度现金流。
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,197.1 | | | $ | 1,472.6 | | |
用于投资活动的现金净额 | | (715.9) | | | (106.2) | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 343.9 | | | (1,416.8) | | |
经营活动。2021年,经营活动提供的现金净额为11.971亿美元,比2020年的14.726亿美元有所减少。营运现金流减少的主要原因是,与2020年相比,2021年现金收付的时间安排不利于营运资金的流动。
投资活动。2021年用于投资活动的现金净额为7.159亿美元,比2020年的1.062亿美元有所增加。现金使用量的增加主要是由于2021年收购支付的现金比2020年增加。
融资活动。2021年,融资活动提供的现金净额为3.439亿美元,而2020年融资活动使用的现金净额为14.168亿美元。融资活动提供的现金净额增加,主要是由于我们信贷安排的净借款增加17.02亿美元,证券化安排的净借款增加6.89亿美元,但与2020年相比,2021年用于回购普通股的现金增加了5.06亿美元,部分抵消了这一增长。
资本开支摘要
我们的资本支出在2021年为1.115亿美元,比2020年的7840万美元增加了3310万美元,增幅为42.2%。由于收购以及对技术的持续投资,业务规模扩大,导致资本支出增加。
信贷安排
FleetCor Technologies Operating Company,LLC和我们的若干国内外子公司,作为指定的共同借款人(“借款人”),是一项64.1亿美元的信贷协议(“信贷协议”)的当事人,美国银行,北卡罗来纳州,作为行政代理、回旋额度贷款人和当地货币发行商,以及一个金融机构辛迪加(“贷款人”),该协议已多次修订。信贷协议规定,于2021年12月31日,优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括12.85亿美元的循环信贷安排、32.25亿美元的定期贷款A安排和19亿美元的定期贷款B安排。循环信贷安排包括:(A)8亿美元的循环A信贷安排,用于信用证和周转额度贷款,(B)4.5亿美元的循环B贷款,用于美元、欧元、
英镑、日元或预先商定的其他货币,以及(C)金额为3500万美元的循环C级贷款,借款为美元、澳元或新西兰元。信贷协议还包括手风琴功能,用于额外借入7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B债务,以及当预计杠杆率低于3.00至1.00时不受限制的金额。来自信贷安排的收益可用于营运资金、收购和其他一般公司目的。 定期贷款A和循环信贷安排A、B和C的到期日为2023年12月19日。2021年4月30日,本公司对信贷协议进行了第九次修订。修订规定提供一笔新的七年期11.5亿美元定期贷款B。现有的定期贷款B已用新的定期贷款B的收益偿还。2021年11月16日,本公司签订了信贷协议的第十项修订,就欧元、英镑和日元借款的LIBOR置换利率作出规定。2021年12月22日,本公司签署了《信贷协议》第十一条修正案。修正案将定期贷款B贷款的金额增加了7.5亿美元。新的定期贷款B的到期日为2028年4月30日,利率保持不变。
信贷协议项下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息计算如下:以美元、澳元或新西兰元计价的贷款,以英国银行家协会伦敦银行同业拆借利率(“欧洲货币利率”)为基础,以英镑为基础,以英镑隔夜指数平均参考利率(“SONIA”)为基础,加上以欧元为单位、以欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”)为基础、以日元为单位、以东京银行间同业拆借利率(“TIBOR”)为基础的贷款,外加基于杠杆率的保证金。或我们的选项(仅适用于美元借款),基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%中最高的利率)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75%(欧洲货币贷款)和基本利率加0.75%(基本利率贷款)计算。此外,本公司按季度支付承诺费,年利率为信贷安排每日未使用部分的0.25%至0.35%不等。
截至2021年12月31日,定期贷款A的利率为1.60%,定期贷款B的利率为1.85%,循环A贷款的利率为1.61%。截至2021年12月31日,循环B贷款项下没有未付款项。截至2021年12月31日,所有循环贷款的未使用信贷融资费为0.30%。
定期贷款按季度分期付款,于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期,最终本金在各自的到期日到期。循环信贷额度上的借款可在借款后一个月、三个月或六个月内偿还,具体取决于贷款的借款期限。外国周转信贷额度的借款不迟于贷款发放后20个工作日到期。
根据信贷协议,借款人的义务以FleetCor及其国内子公司的几乎所有资产为抵押,并包括质押(I)吾等拥有的每一家国内子公司的已发行及未偿还股权的100%及(2)一级境外子公司66%的有表决权股份,但不包括不动产、位于美国境外的个人财产、受证券化安排约束的应收账款及相关资产,以及根据货币传送法规定必须自由持有且无留置权的若干投资。
截至2021年12月31日,我们有28亿美元的定期贷款A的未偿还借款(扣除折扣)和19亿美元的定期贷款B的未偿还借款(扣除折扣)。截至2021年12月31日,我们有330万美元的未摊销债务发行成本与循环设施有关,记录在合并资产负债表中的其他资产中。截至2021年12月31日,我们有与定期贷款相关的未摊销债务贴现和债务发行成本分别为1,670万美元和850万美元。2021年与债务贴现相关的定期贷款实际利率为1.79%。
2021年,我们偿还了5.08亿美元的定期贷款本金,20亿美元的循环贷款本金,6560万美元的周转线循环贷款本金。
截至2021年12月31日,我们遵守了信贷协议下的每一项契约。
现金流对冲
2019年1月22日,我们签订了三份掉期合同。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的资格,并被指定为现金流对冲。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的LIBOR。在截至2021年12月31日的一年中,由于这些对冲工具,我们将累积的其他全面亏损中的约5000万美元重新归类为利息支出。10亿美元的掉期合约到期日为2022年1月31日,5亿美元的掉期合约到期日为2023年1月31日,5亿美元的掉期合约到期日为2023年12月19日。2022年1月,我们有10亿美元的利率互换到期。
证券化工具
我们是FleetCor Funding LLC作为卖方的FleetCor Funding LLC、PNC银行、作为管理人的国家协会以及各种买家代理、管道买家和相关承诺买家之间13亿美元应收款购买协议的一方。我们将这种安排称为证券化安排。证券化已有多项修正案
设施。2021年9月15日,本公司对证券化安排进行了第九次修订。修正案将证券化基金的承诺从10亿美元增加到13亿美元。2021年3月29日,本公司对证券化安排进行了第八次修订。修正案包括新的三年到期日,将伦敦银行同业拆借利率下限降至0个基点,提高利润率,并将摇摆线从1亿美元增加到2.5亿美元。该公司证券化贷款的到期日为2024年3月29日。
截至2021年12月31日,我们遵守了与我们的证券化机制相关的所有财务和非金融契约要求。
股票回购计划
鉴于公司资本投资的回报和运营提供的大量现金,管理层认为谨慎的做法是对业务进行再投资,以推动盈利增长,并利用多余的现金流通过股票回购随着时间的推移向股东返还现金。本公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新),授权本公司在2023年2月1日之前不定期回购其普通股。2021年7月27日,BOARD将该计划的总规模增加了10亿美元,达到51亿美元。自该计划开始至2021年12月31日,已回购了200,068,498股股票,总回购价格为44亿美元,根据该计划,该公司未来可用于回购其普通股股票的金额高达7亿美元。2021年有5,451,556股普通股,总额14亿美元;2020年有3,497,285股普通股,总额9.408亿美元;2019年有2211,866股普通股,总额6.368亿美元;回购该计划下的ED。
2022年1月25日,董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到61亿美元。2022年1月和2月,根据10B5-1计划回购了1,510,027股,总购买价为3.608亿美元,其中1,066,015股,总购买价为2.565亿美元。截至2022年3月1日,根据该计划,该公司可用于未来回购其普通股的资金高达13亿美元。
任何股票回购均可按其认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直是,预计将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合提供资金。
关键会计政策和估计、采用新会计准则和即将采用新发布的会计准则
在应用我们用于编制合并财务报表的会计政策时,我们必须做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用金额的会计估计。其中一些估计要求我们在进行会计估计时对高度不确定的事项做出假设。我们根据历史资料及我们认为在当时情况下合理的其他因素作出该等假设及相应的估计,并持续评估该等假设及估计。然而,在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,在其他情况下,我们的会计估计可能会在不同时期发生变化,每一种情况下的结果都是我们财务状况或经营结果的财务报表列报发生重大变化。我们将这类估计称为关键会计估计。我们的重要会计政策摘要载于本报告其他部分所载的综合财务报表。我们下面讨论的关键会计估计是我们认为对理解我们的合并财务报表最重要的估计。
有关其他信息,请参见本表格10-K第59页的重要会计政策摘要脚注。
收入确认和列报。我们为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别,包括公司支付、燃料、住宿、通行费以及礼品解决方案(储值卡和电子卡)。我们提供解决方案,帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和安全地支付各种国内和跨境应付款。我们还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。
支付服务
我们对大多数支付解决方案(公司支付、燃料、住宿和礼品等)的主要履行义务是随时准备为未知或未指明数量的交易提供授权和处理服务(支付服务),收到的对价取决于客户使用相关支付服务的情况(例如,提交和处理的交易数量)。因此,总交易价格是可变的。支付服务包括一系列基本相同的不同的日常服务,以及向客户转账的相同模式。因此,我们在我们有合同权利向客户开具发票的期间分配和确认可变对价。对于通行费支付解决方案,我们的主要业绩义务是每月随时准备提供通行费网络接入和处理通行费交易。每个访问期被确定为与访问期内的客户利益不同且基本相同。在我们的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换货币,使客户能够进行跨货币支付。
礼品卡产品和服务
我们的Gift解决方案向零售商提供储值卡和电子卡(卡),以及主要以礼品卡形式提供的基于卡的服务。这些活动中的每一项都代表不同的、不同的绩效义务。储值卡的收入是在控制权移交给我们的客户时确认的(相关卡的基础成本的毛,记录在综合收益表内的处理费用中),通常是在发货时。
其他
根据ASC 310“应收账款”,我们在当地法规允许的司法管辖区,主要是在美国和加拿大,对滞纳金和财务费用的收入进行会计处理。该等费用于评估费用及财务收费及提供服务时,在扣除估计无法收回金额拨备后确认。在客户欠款后约30-40天,我们停止对滞纳金和财务费用进行计费和累积。
此外,在我们的跨境支付业务中,我们为客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来以外币支付。这些衍生品合约在成立时的期限一般不到一年。我们根据需要汇总客户合约产生的外汇风险,包括远期、期权和现货货币兑换,并通过与现有金融机构交易对手签订抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些工具相关的公允价值变动在综合收益表的收入净额中记录。
有关更多信息,请参阅本表格10-K第66页的收入脚注。
金融工具--信贷损失。我们现行的按摊余成本计量金融资产信贷损失的预期信贷损失方法取代了以前的已发生损失减值方法。我们受到信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。我们利用账龄和损失率相结合的方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估,并根据前瞻性经济状况进行调整而估计的。按摊余成本计量的剩余金融资产准备是根据基本财务状况、信贷历史以及当前和前瞻性经济状况进行评估的。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产结余年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。有关更多信息,请参阅本表格10-K第60页重要会计政策摘要脚注中的金融工具--信贷损失部分。
商誉减值和长期资产减值。我们至少每年完成一次商誉减值测试,如果事实或情况表明商誉可能受损,我们会更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。我们首先对我们的某些报告单位进行定性评估。定性评估中考虑的因素包括宏观经济总体状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、我们股价的持续下跌以及其他相关实体特定事件。如果我们选择绕过定性评估,或者如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行定量测试。然后,我们对每个报告单位进行商誉减值测试,方法是将报告单位的账面价值(包括商誉)与其公允价值进行比较,公允价值是根据(其中包括)贴现现金流分析以及可比公司的市盈率计量的。对我们评估商誉减值至关重要的估计包括对收入、净额和扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)增长的预测,以及长期增长率和贴现率。如果报告单位的账面价值大于其公允价值,商誉被视为减值。
我们也每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值。如果事件和情况表明,一项无限期无形资产的公允价值更有可能低于其账面价值,我们就进行减值测试。对我们评估无限寿命无形资产减值至关重要的估计包括贴现率、我们评估商品名称时使用的特许权使用费、在确定终端价值时预计的收入增长和预计的长期增长率。如果无限期无形资产的账面价值在计量日超过估计公允价值,则计入减值损失。
有关更多信息,请参阅本表格10-K第60页的重要会计政策摘要脚注中的长期资产、无形资产和投资减值部分以及本表格10-K第76页的商誉和其他无形资产脚注。
所得税。我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括
颁布日期。我们已选择将全球无形低税收入(GILTI)计入当期支出。
递延税项资产的最终变现取决于相关临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。我们每季度评估我们的递延税项资产在未来变现的可能性是否更大,并得出是否必须建立估值拨备的结论。
我们对实体财务报表中确认的所得税的不确定性进行核算,并就纳税申报单上已采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露规定门槛和计量属性。不确定的所得税状况对所得税报税表的影响必须以相关税务机关审计后最有可能持续的最大金额确认。如果一个不确定的所得税状况持续的可能性低于50%,它将不被确认。我们将与税务有关的任何估计利息和罚金计入所得税支出。有关更多信息,请参阅本表格10-K第81页的所得税脚注。
企业合并。本公司完成的业务合并已根据收购会计方法入账,该方法要求收购的资产和负债(包括或有事项)按收购日期确定的公允价值入账。购买价格超过所取得的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值即为商誉。收购业务的结果自交易完成之日起计入我们的运营结果。
我们用来确定长期资产(如无形资产)公允价值的估计可能很复杂,需要做出重大判断。我们使用我们掌握的信息来确定公允价值,并在必要时聘请独立估值专家来协助确定重大收购的长期资产的公允价值。与客户相关及基于合同的无形资产的估计公允价值一般采用收益法确定,该方法基于考虑预测现金流量的时间和风险的折现率折现至其现值的预计现金流量。使用的贴现率代表风险调整后的市场参与者加权平均资本成本,使用常规市场指标得出。这些公允价值衡量还需要对未来事件做出相当大的判断,包括预测的收入增长率、预测的客户流失率、合同续签估计和技术变化。收购的技术一般使用重置成本法进行估值,这要求我们按照估值分析时的价格估计建造具有同等效用的资产的成本,并对实物劣化以及功能和经济过时的价值进行调整。商标和商号一般采用“免版税”的方法进行估值。这种方法假定商标和商号具有价值,只要它们的所有人免除了为从它们获得的利益支付使用费的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入。, 适当的特许权使用费费率和加权平均资本成本。这种公允价值的衡量需要对市场参与者愿意支付的价值做出相当大的判断,以实现与该商标相关的利益。
虽然我们使用我们的最佳估计和假设来确定收购资产和承担的负债的公允价值,但我们的估计本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在计量期间(可能最长为收购之日起一年),我们记录了对收购的资产和承担的负债的调整。在计量期结束时,任何后续调整均记录在我们的综合收益表中。我们还估计无形资产的使用年限,以确定将与收购相关的无形资产金额确认为费用的期间。某些资产可被认为具有无限期的使用寿命。我们定期审查分配给我们无形资产的估计可用寿命,以确定这些估计可用寿命是否继续合适。有关其他信息,请参阅本表格10-K第73页的收购脚注,有关其他信息,请参阅本表格10-K的商誉和其他无形资产脚注76。
基于股票的薪酬。作为员工薪酬计划的一部分,我们经常授予员工股票期权和限制性股票奖励/单位。股票期权授予时的行权价格等于授予之日的公平市场价值。授予的期权的归属条款从一年到五年不等,归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或这些因素的组合。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权授予日的公允价值。限制性股票和限制性股票单位的奖励通常有一至四年的归属条款,归属一般基于时间的推移、业绩或市场状况,或这些因素的组合。限制性股票的公允价值,其中股票是基于时间的推移或业绩而归属的,是基于我们股票的授予日期公允价值。利用蒙特卡罗模拟估值模型估计了具有市场归属条件的限制性股票单位的公允价值。基于股票的补偿费用在授予之日根据赔偿金的价值计量,并根据预期提供必要服务的年数确认为必要服务期间的费用。对于基于业绩和限制性股票奖励/单位以及基于业绩的股票期权奖励,我们还必须对实现业绩目标的可能性做出假设。如果实际结果与这些估计大相径庭,基于股票的薪酬支出和我们的运营结果可能会受到重大影响。有关更多信息,请参阅本表格10-K第63页的重要会计政策摘要脚注中的基于股票的薪酬部分和本表格10-K的第70页的基于股票的薪酬脚注。
材料现金需求和现金用途
重大现金需求主要包括债务和相关利息支付,以及租赁债务。有关更多信息,请参阅本表格10-K第78页的债务脚注和第83页的租赁脚注。该公司估计,我们的利率互换现金流合同(“互换合同”)的利息支付,使用每个互换的固定利率减去2021年12月31日我们定期贷款的一个月LIBOR利率,预计2022年和2023年分别为2650万美元和1270万美元。
截至2021年12月31日,递延所得税负债约为5.644亿美元。有关更多信息,请参阅本表格10-K第81页的所得税脚注。递延所得税负债是根据资产和负债的计税基准与各自的账面基准之间的临时差异计算的,当负债按其报告的财务报表金额结算时,这将导致未来年度的应纳税金额。这些计算的结果与未来任何时期应缴纳的现金税额没有直接关系。因此,将递延所得税负债安排为按期间到期的付款可能具有误导性,因为这种安排与流动性需求无关。截至2021年12月31日,我们大约有4700万美元的未确认所得税优惠与不确定的税收状况有关。我们无法合理估计所有这些未确认的所得税优惠何时可能得到解决。我们预计,由于所得税不确定性的预期解决,未确认的所得税优惠在未来12个月内不会减少。
管理层对非公认会计准则财务指标的使用
我们在上面的讨论中包括了一些不是根据公认会计准则编制的财务措施。对非公认会计准则财务计量的任何分析应仅与根据公认会计准则提出的结果结合使用。下面,我们定义了非GAAP财务指标,提供了每个非GAAP财务指标与根据GAAP计算的最直接可比财务指标的对账,并讨论了我们认为这些信息对管理层有用和可能对投资者有用的原因。
我们已将非公认会计准则措施调整后净收益定义为我们损益表中反映的净收益,进行调整以消除a)与基于股票的薪酬奖励有关的非现金股票薪酬支出,(B)递延融资成本、折扣和无形资产的摊销,以及购买应收账款时确认的溢价的摊销,以及我们在权益法投资中无形资产摊销的比例份额,(C)整合和交易相关成本,以及(D)其他非经常性项目,包括主要因新冠肺炎而发生的异常信贷损失,离散税目的影响,减值费用,资产冲销,重组成本、资产/业务处置收益、债务清偿损失和法律和解。
我们将非GAAP计量调整后每股摊薄净收入定义为前面提到的计算除以我们损益表中反映的已发行加权平均摊薄股份。
我们使用调整后的净收入来消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。我们认为,从调整后的净收入中剔除基于非现金股份的薪酬支出是有用的,因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现,基于股票的薪酬支出不是衡量我们核心运营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用可能会因公司和期间的不同而有很大差异,这取决于它们的融资和会计方法、其收购无形资产的公允价值和平均预期寿命、其资本结构以及其资产的收购方法;因此,我们已将摊销费用从我们的调整后净收益中剔除。我们还认为,与整合和交易相关的成本以及一次性非经常性费用、收益、损失和减值费用不一定反映我们的投资和业务表现。我们根据这些非税项目的税收影响对净收入进行调整。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量经营业绩的补充指标,不代表也不应被视为美国公认会计原则或美国公认会计原则所确定的净收益、稀释后每股净收入或经营现金流量的替代指标。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入并不是为了替代公认会计准则财务指标,我们的计算结果可能无法与其他公司报告的数据进行比较。
有机收入增长是指当期收入增长,经宏观经济环境变化(包括燃料价格、燃料价差和汇率变动)相对于上一可比期间收入的影响进行调整后计算,以计入或剔除在该期间之后发生的收购和/或资产剥离和非经常性项目的影响。我们认为,在宏观中性、一次性项目和一致的收购/剥离/非经常性项目的基础上实现有机收入增长,有助于投资者了解FleetCor的业绩。
管理层使用调整后的净收入、调整后的稀释后每股净收入和有机收入增长:
•作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们的经营业绩;
•用于规划目的,包括编制内部年度业务预算;
•分配资源以提升业务的财政表现;以及
•评估我们运营战略的绩效和有效性。
通过GAAP解决方案对非GAAP收入和关键绩效指标进行协调。以下是按组成部分对有机增长的对账,使用形式和宏观调整后的收入和交易与最直接可比的GAAP衡量标准、收入、净额和交易(以百万计)进行计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 关键绩效指标 |
| | 截至十二月三十一日止年度* | | 截至十二月三十一日止年度* |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
燃料--交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 1,154 | | | $ | 1,059 | | | 463 | | | 443 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (2) | | | — | | | (1) | |
燃料价格/价差的影响 | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 20 | | | — | | | — | | | — | |
如报道所述 | | $ | 1,180 | | | $ | 1,057 | | | 463 | | | 442 | |
| | | | | | | | |
企业付款--支出 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 589 | | | $ | 505 | | | 92,368 | | | 74,775 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (71) | | | — | | | (10,034) | |
燃料价格/价差的影响 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 10 | | | — | | | | | — | |
如报道所述 | | $ | 600 | | | $ | 434 | | | 92,368 | | | 64,741 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
通行费-标签 | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 322 | | | $ | 292 | | | 6 | | | 5 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (16) | | | — | | | — | | | — | |
如报道所述 | | $ | 306 | | | $ | 292 | | | 6 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
住宿之夜 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 310 | | | $ | 248 | | | 29 | | | 25 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (41) | | | — | | | (4) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
如报道所述 | | $ | 310 | | | $ | 207 | | | 29 | | | 22 | |
| | | | | | | | |
礼品交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 179 | | | $ | 154 | | | 1,187 | | | 1,045 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
如报道所述 | | $ | 179 | | | $ | 154 | | | 1,187 | | | 1,045 | |
| | | | | | | | |
其他1-交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 254 | | | $ | 244 | | | 37 | | | 41 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
如报道所述 | | $ | 259 | | | $ | 244 | | | 37 | | | 41 | |
| | | | | | | | |
FleetCor合并收入 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 2,808 | | | $ | 2,502 | | | 故意留空 |
收购/处置的影响 | | — | | | (114) | | |
燃料价格/价差的影响2 | | 8 | | | — | | |
外汇汇率的影响2 | | 18 | | | — | | |
如报道所述 | | $ | 2,834 | | | $ | 2,389 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
1 其他包括远程信息处理、维护、食品、工资卡和运输相关业务。 |
2收入反映了燃料价格带来的大约5300万美元的积极影响,但部分被燃料价格差价带来的大约4600万美元的负面影响所抵消。大约1800万美元的有利汇率变动也对收入产生了积极影响。 |
按分段调整非GAAP有机增长与GAAP。以下是各部门有机增长的对账,使用预计收入和宏观调整后的收入与最直接可比的GAAP衡量标准、收入、净额和交易(以百万计)进行计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | |
| | 截至十二月三十一日止年度* | |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | |
北美 | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 1,909 | | | $ | 1,694 | | |
收购/处置的影响 | | — | | | (112) | | |
燃料价格/价差的影响 | | 1 | | | — | | |
外汇汇率的影响 | | 11 | | | — | | |
如报道所述 | | $ | 1,921 | | | $ | 1,582 | | |
| | | | | |
巴西 | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 387 | | | $ | 344 | | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | |
外汇汇率的影响 | | (19) | | | — | | |
如报道所述 | | $ | 368 | | | $ | 344 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
国际 | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 511 | | | $ | 465 | | |
收购/处置的影响 | | — | | | (2) | | |
燃料价格/价差的影响 | | 6 | | | — | | |
外汇汇率的影响 | | 27 | | | — | | |
如报道所述 | | $ | 545 | | | $ | 463 | | |
| | | | | |
FleetCor合并收入 | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 2,808 | | | $ | 2,502 | | |
收购/处置的影响 | | — | | | (114) | | |
燃料价格/价差的影响 | | 8 | | | — | | |
| | 18 | | | — | | |
如报道所述 | | $ | 2,834 | | | $ | 2,389 | | |
非公认会计准则计量的对账。以下是调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入与最直接可比的公认会计原则计量、净收益和摊薄后每股净收入(以千计,每股金额除外)的对账*:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | | |
净收入 | | $ | 839,497 | | | $ | 704,216 | | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 9.99 | | | $ | 8.12 | | | |
基于股票的薪酬 | | 80,071 | | | 43,384 | | | |
摊销1 | | 215,456 | | | 196,106 | | | |
处置资产/业务的净亏损 | | — | | | 294 | | | |
投资收益 | | (9) | | | (30,008) | | | |
| | | | | | |
债务清偿损失 | | 16,194 | | | — | | | |
整合和交易相关成本 | | 30,632 | | | 12,020 | | | |
重组和相关(补贴)成本 | | (2,103) | | | 4,215 | | | |
法律和解/诉讼 | | 5,772 | | | (144) | | | |
客户应收账款核销2 | | — | | | 90,058 | | | |
| | | | | | |
税前调整总额 | | 346,013 | | | 315,926 | | | |
所得税3 | | (75,703) | | | (57,914) | | | |
| | | | | | |
调整后净收益 | | $ | 1,109,807 | | | $ | 962,228 | | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 13.21 | | | $ | 11.09 | | | |
稀释后股份 | | 84,061 | | 86,719 | | |
| | |
1 包括与无形资产相关的摊销、应收账款溢价、递延融资成本和债务贴现。 |
2 代表我们跨境支付业务的一个大客户由于新冠肺炎疫情的特殊影响而自愿破产,造成2020年第一季度的坏账损失。 |
3 表示税前调整的所得税准备金。2021年包括由于英国公司税率从650万美元的19%提高到25%而对延期进行的重新计量。2020年度包括与上一年980万美元的税收头寸相关的储备金调整。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币风险
国外收益
我们的国际业务使我们受到外币汇率变化的影响,这可能会影响以外币计价的资产和负债到美元的换算,以及以不同货币计价的交易的未来收益和现金流。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们的国际业务收入分别占总收入的37.0%、38.6%和39.8%。我们使用敏感性分析,根据外币汇率的变化来衡量外币兑换风险。敏感度分析基于货币汇率假设10%的变化来衡量收益的潜在变化。敏感性分析使用了截至2021年12月31日的汇率和货币头寸。这种分析表明,如果美元汇率相对于我们有敞口的货币增加或减少,假设外币汇率发生10%的变化,在截至2021年12月31日的一年中,综合营业收入将增加或减少约4800万美元。当使用2020年和2019年12月31日的汇率和货币头寸进行这一敏感性分析时,分析表明,假设货币汇率变化10%,将使截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的综合运营收入分别增加或减少约4,240万美元和4,770万美元。我们利用国际和巴西部门的营业收入作为海外收益的指标。
未对冲的交叉货币风险
在我们的跨境支付解决方案中,由于我们跨境支付提供商业务的性质,我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。大部分跨境支付收入来自以即期汇率兑换货币,这使客户能够进行跨货币支付。在我们的跨境支付解决方案中,我们还为客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来的支付。这些衍生品合约在成立时的期限一般不到一年。我们汇总客户合约(包括上述衍生工具合约)所产生的外汇风险,并透过与既定金融机构交易对手订立抵销合约,对冲(经济对冲)所产生的净货币风险。
利率风险
我们面临着现金投资和可变利率债务的未对冲部分利率变化的风险。截至2021年12月31日,根据我们的信贷协议,我们有49亿美元的浮动利率债务未偿还。有关信贷协议的资料,请参阅随附的综合财务报表附注11。我们使用衍生金融工具来减少与利率变化相关的风险敞口。于2019年1月,我们签订了三份美元名义金额为10亿美元、固定利率为2.56%、5亿美元、固定利率为2.55%的利率互换现金流合同,分别于2022年1月31日、2023年1月31日和2023年12月19日到期。对于每一份掉期合约,我们将获得一个月的LIBOR。虽然这些协议旨在减轻利率上升对我们的影响,但它们也使我们面临协议其他各方无法履行的风险,我们可能会产生与协议结算相关的巨额成本,协议将无法执行,基础交易将无法符合美国公认会计准则下的高效现金流对冲。有关掉期合约的资料,请参阅随附的综合财务报表附注17。
如果市场利率平均上升或下降100个基点,并假设截至2021年12月31日,我们的信贷安排和29亿美元的定期贷款(不是利率掉期合同固定的)有未偿还余额,我们的利息支出将变化约2900万美元。根据我们在2020年12月31日和2019年12月31日的固定和浮动利率债务(不包括我们的证券化工具)的金额和组合,如果市场利率平均上升或下降100个基点,我们的利息支出将分别变化约1,600万美元和2,020万美元。我们是通过考虑假设利率对借贷成本的影响来确定这些金额的。这些分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
燃油价格风险
我们的机队客户使用我们的产品和服务主要是为了购买燃料。因此,我们的收入受到燃料价格的影响,燃料价格受到大幅波动的影响。燃油零售价格的下降可能会导致我们几个来源的收入发生变化,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额以及根据这些数额计算的滞纳金和收费。我们与某些商家达成的协议在一定程度上缓解了燃油价格变化的影响,根据协议,支付给商家的价格等于商家成本加上加价或交易购买价格的某个百分比。我们不订立任何燃料价格衍生工具。
燃油价差风险
从我们的商家和网络关系中,我们从向船队客户收取的交易价格与向商家或网络支付的相同交易价格之间的差额中获得收入。对于我们的某些支付产品,支付给商家或网络的价格是按照商家的燃料批发成本加上加价计算的。这个
商家的燃料批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃料价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给燃油商的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本上升的速度快于我们向客户收取的燃油价格,或者我们向客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油批发成本时,我们经历了燃油价差收缩。因此,如果燃油价差收缩,我们可能会产生更少的收入,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们与某些商家达成的协议在一定程度上缓解了燃料价差波动的影响,根据协议,支付给商家的价格等于成本加上加价或交易购买价格的一个百分比。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 52 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合损益表 | 55 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | 56 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表 | 57 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
合并财务报表附注 | 59 |
独立注册会计师事务所报告
致FleetCor Technologies,Inc.及其子公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了FleetCor Technologies,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年3月1日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项有关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 商誉的价值评估 |
有关事项的描述 | | 截至2021年12月31日,该公司的商誉为51亿美元。如综合财务报表附注2所述,如事实及情况显示商誉可能减值,本公司至少每年或更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试,并涉及估计每个已识别报告单位的公允价值,该公允价值是根据(其中包括)贴现现金流分析以及可比公司的市场倍数来计量的。 审计本公司对报告单位公允价值的估计涉及高度主观性,因为使用贴现现金流量模型确定报告单位公允价值的基础估计是基于对变化敏感并受预期未来市场和经济状况影响的重大假设。这些假设包括对收入、净额、息税折旧及摊销前收益(EBITDA)、长期增长率以及贴现率的预测,贴现率反映了基于报告单位地理位置和业务风险的基于风险的因素。 |
| | |
| | | | | | | | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 吾等对本公司商誉减值审核程序的管控措施,包括对管理层审核上述重大假设的管控措施进行了解、评估设计及测试其运作成效。例如,我们测试了对管理层审查报告单位的长期增长率和贴现率的控制,这些增长率和贴现率用于确定报告单位的估计公允价值。 为了测试公司报告单位的估计公允价值,我们的审计程序包括评估公司使用的方法和测试上文讨论的重大假设,包括公司在制定这些假设时使用的基础数据。我们让我们的估值专家协助我们进行这些程序。我们的估值专家评估管理层对报告单位公允价值计算中使用的折现率的估计,将市盈率与可观察到的交易进行比较,并独立重新计算各个报告单位的折现率。我们还将盈利预测与历史结果进行了比较,并对某些报告单位与当前行业和经济趋势进行了比较,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估重大假设变化将导致报告单位公允价值的变化。 |
| | |
| | | | | | | | |
| | 企业合并的会计处理 |
有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注7所述,于2021年6月1日及2021年9月1日,本公司完成对联合外汇控股有限公司(AFEX)及ALE解决方案公司(ALE)的收购,预计收购总代价分别为4.187亿美元及4.218亿美元。这些收购被计入业务合并。该公司从这些收购中记录了无形资产,包括在AFEX收购中的2.207亿美元的客户关系无形资产和在ALE收购中的1.177亿美元。本公司采用超额收益法估计客户关系的初步公允价值,这是基于管理层的估计和假设。 审计AFEX和ALE客户关系无形资产的初步公允价值是复杂和主观的,因为在确定客户流失率时存在估计不确定性,这对估计公允价值有重大影响。客户流失率是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了收购会计控制的操作有效性,包括客户关系无形资产的估值。我们的测试包括对评估过程和模型的控制,以评估上述确认的无形资产的公允价值,以及控制管理层对上文讨论的估值方法和重大假设的审查。 为了测试客户关系无形资产的估计公允价值,我们的审计程序包括评估公司对估值方法的选择,测试重要假设,以及测试基础数据的完整性和准确性。例如,我们将分配给客户关系无形资产的公允价值相对于购买价格与公开可获得的可比交易进行了比较。在评估专家的帮助下,我们评估了评估方法,以及模型中使用的客户流失率。这包括了解和验证确定自然流失率所依据的来源信息,并测试计算的数学准确性。我们还进行了敏感性分析,以评估因客户流失率变化而导致的无形资产公允价值的变化。 |
| | |
/s/ 安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
March 1, 2022
FleetCor技术公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,股票和面值除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,520,027 | | | $ | 934,900 | |
受限现金 | | 730,668 | | | 541,719 | |
应收账款和其他应收款(减去信贷损失准备金#美元98,719在2021年12月31日及$86,8862020年12月31日) | | 1,793,274 | | | 1,366,775 | |
证券化应收账款-证券化投资者受限 | | 1,118,000 | | | 700,000 | |
预付费用和其他流动资产 | | 326,079 | | | 412,924 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 5,488,048 | | | 3,956,318 | |
| | | | |
| | | | |
财产和设备,净额 | | 236,294 | | | 202,509 | |
商誉 | | 5,078,978 | | | 4,719,181 | |
其他无形资产,净额 | | 2,335,385 | | | 2,115,882 | |
投资 | | 52,016 | | | 7,480 | |
其他资产 | | 213,932 | | | 193,209 | |
总资产 | | $ | 13,404,653 | | | $ | 11,194,579 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,406,350 | | | $ | 1,054,478 | |
应计费用 | | 369,054 | | | 282,681 | |
客户存款 | | 1,788,705 | | | 1,175,322 | |
证券化工具 | | 1,118,000 | | | 700,000 | |
应付票据的当期部分和信贷额度 | | 399,628 | | | 505,697 | |
其他流动负债 | | 208,614 | | | 250,133 | |
流动负债总额 | | 5,290,351 | | | 3,968,311 | |
应付票据和其他债务,减去流动部分1 | | 4,460,039 | | | 3,097,580 | |
递延所得税 | | 566,291 | | | 498,154 | |
其他非流动负债1 | | 221,392 | | | 275,123 | |
非流动负债总额 | | 5,247,722 | | | 3,870,857 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.001票面价值;475,000,000授权股份;127,113,023已发行及已发行股份78,879,551于2021年12月31日发行的股份;及126,448,078已发行及已发行股份83,666,163于2020年12月31日发行的股份 | | 127 | | | 126 | |
额外实收资本 | | 2,878,751 | | | 2,749,900 | |
留存收益 | | 6,256,442 | | | 5,416,945 | |
累计其他综合损失 | | (1,464,616) | | | (1,363,158) | |
库存股减少(48,233,471股票和42,781,915分别于2021年12月31日和2020年12月31日的股票) | | (4,804,124) | | | (3,448,402) | |
股东权益总额 | | 2,866,580 | | | 3,355,411 | |
总负债和股东权益 | | $ | 13,404,653 | | | $ | 11,194,579 | |
| | |
1重新预测2020年,以反映其他非流动负债中的长期递延收入,以符合本年度的列报。 |
请参阅随附的说明。 |
FleetCor技术公司及其子公司
合并损益表
(以千为单位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入,净额 | | $ | 2,833,736 | | | $ | 2,388,855 | | | $ | 2,648,848 | |
费用: | | | | | | |
| | | | | | |
正在处理中 | | 559,819 | | | 596,363 | | | 530,669 | |
卖 | | 262,118 | | | 192,732 | | | 204,806 | |
一般和行政 | | 485,830 | | | 374,678 | | | 407,210 | |
折旧及摊销 | | 284,197 | | | 254,802 | | | 274,210 | |
其他营业(收入)费用,净额 | | (784) | | | (1,985) | | | 523 | |
营业收入 | | 1,242,556 | | | 972,265 | | | 1,231,430 | |
投资(收益)损失,净额 | | (9) | | | (30,008) | | | 3,470 | |
其他费用(收入),净额 | | 3,858 | | | (10,055) | | | 93 | |
利息支出,净额 | | 113,705 | | | 129,803 | | | 150,048 | |
债务清偿损失 | | 16,194 | | | — | | | — | |
其他费用合计 | | 133,748 | | | 89,740 | | | 153,611 | |
所得税前收入 | | 1,108,808 | | | 882,525 | | | 1,077,819 | |
所得税拨备 | | 269,311 | | | 178,309 | | | 182,746 | |
净收入 | | $ | 839,497 | | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | |
基本每股收益 | | $ | 10.23 | | | $ | 8.38 | | | $ | 10.36 | |
稀释后每股收益 | | $ | 9.99 | | | $ | 8.12 | | | $ | 9.94 | |
加权平均流通股: | | | | | | |
基本股份 | | 82,060 | | | 84,005 | | | 86,401 | |
稀释后股份 | | 84,061 | | | 86,719 | | | 90,070 | |
FleetCor技术公司及其子公司
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 839,497 | | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | |
其他全面亏损: | | | | | | |
外币折算损失,税后净额 | | (144,543) | | | (367,249) | | | (15,855) | |
| | | | | | |
衍生工具合约的净变动(扣除税项) | | 43,085 | | | (23,444) | | | (42,752) | |
其他综合损失合计 | | (101,458) | | | (390,693) | | | (58,607) | |
综合收益总额 | | $ | 738,039 | | | $ | 313,523 | | | $ | 836,466 | |
请参阅随附的说明。
FleetCor技术公司及其子公司
股东权益合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 库存 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | $ | 123 | | | $ | 2,306,843 | | | $ | 3,817,656 | | | $ | (913,858) | | | $ | (1,870,584) | | | $ | 3,340,180 | |
净收入 | | — | | | — | | | 895,073 | | | — | | | — | | | 895,073 | |
来自货币兑换的其他综合损失,税后净额为#美元0 | | — | | | — | | | — | | | (58,607) | | | — | | | (58,607) | |
收购普通股 | | — | | | (42,000) | | | — | | | — | | | (652,909) | | | (694,909) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 60,953 | | | — | | | — | | | — | | | 60,953 | |
普通股发行 | | 1 | | | 168,925 | | | — | | | — | | | — | | | 168,926 | |
2019年12月31日的余额 | | 124 | | | 2,494,721 | | | 4,712,729 | | | (972,465) | | | (2,523,493) | | | 3,711,616 | |
净收入 | | — | | | — | | | 704,216 | | | — | | | — | | | 704,216 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
货币兑换的其他综合损失,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (390,693) | | | — | | | (390,693) | |
收购普通股 | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | (924,909) | | | (849,909) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 43,384 | | | — | | | — | | | — | | | 43,384 | |
普通股发行 | | 2 | | | 136,795 | | | — | | | — | | | — | | | 136,797 | |
2020年12月31日余额 | | 126 | | | 2,749,900 | | | 5,416,945 | | | (1,363,158) | | | (3,448,402) | | | 3,355,411 | |
净收入 | | — | | | — | | | 839,497 | | | — | | | — | | | 839,497 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (101,458) | | | — | | | (101,458) | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,355,722) | | | (1,355,722) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 80,071 | | | — | | | — | | | — | | | 80,071 | |
普通股发行 | | 1 | | | 48,780 | | | — | | | — | | | — | | | 48,781 | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 127 | | | $ | 2,878,751 | | | $ | 6,256,442 | | | $ | (1,464,616) | | | $ | (4,804,124) | | | $ | 2,866,580 | |
请参阅随附的说明。
FleetCor技术公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 839,497 | | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧 | | 75,571 | | | 65,181 | | | 62,784 | |
基于股票的薪酬 | | 80,071 | | | 43,384 | | | 60,953 | |
应收账款和其他应收账款损失准备金 | | 37,919 | | | 158,549 | | | 74,309 | |
递延融资成本和贴现摊销 | | 6,831 | | | 6,486 | | | 5,106 | |
无形资产摊销和应收账款溢价 | | 208,625 | | | 189,620 | | | 211,426 | |
| | | | | | |
递延所得税 | | 11,026 | | | 15,668 | | | 37,883 | |
债务清偿损失 | | 16,194 | | | — | | | — | |
投资(收益)损失 | | (9) | | | (30,008) | | | 3,470 | |
| | | | | | |
其他非现金营业收入 | | (784) | | | (1,985) | | | 522 | |
营业资产和负债变动(扣除收购/处置): | | | | | | |
应收账款和其他应收账款 | | (731,137) | | | 264,140 | | | (196,028) | |
预付费用和其他流动资产 | | 186,268 | | | (14,521) | | | (185,391) | |
其他资产 | | 36,832 | | | 12,656 | | | (6,792) | |
| | | | | | |
应付账款、应计费用和客户存款 | | 430,159 | | | 59,203 | | | 198,756 | |
经营活动提供的净现金 | | 1,197,063 | | | 1,472,589 | | | 1,162,071 | |
投资活动 | | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | (602,120) | | | (80,787) | | | (448,277) | |
购置财产和设备 | | (111,530) | | | (78,425) | | | (75,170) | |
出售投资所得收益 | | — | | | 52,963 | | | — | |
| | | | | | |
其他 | | (2,281) | | | — | | | (255) | |
用于投资活动的现金净额 | | (715,931) | | | (106,249) | | | (523,702) | |
融资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
发行普通股所得款项 | | 48,781 | | | 136,797 | | | 168,925 | |
普通股回购 | | (1,355,722) | | | (849,910) | | | (694,909) | |
证券化贷款(付款)净额 | | 418,000 | | | (270,973) | | | 84,973 | |
已支付的递延融资成本和债务贴现 | | (38,920) | | | (2,637) | | | (2,868) | |
发行应付票据所得款项 | | 1,900,000 | | | — | | | 700,000 | |
应付票据的本金支付 | | (507,500) | | | (175,285) | | | (138,500) | |
从左轮手枪借款 | | 1,910,000 | | | 1,243,500 | | | 1,811,509 | |
左轮手枪的付款方式 | | (1,978,851) | | | (1,496,907) | | | (2,292,349) | |
(付款)周转信贷额度净额借款 | | (51,049) | | | (1,042) | | | 52,996 | |
| | | | | | |
其他 | | (811) | | | (344) | | | 52 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 343,928 | | | (1,416,801) | | | (310,171) | |
外币汇率对现金的影响 | | (50,984) | | | (148,157) | | | (17,854) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | | 774,076 | | | (198,618) | | | 310,344 | |
现金及现金等价物和限制性现金,年初 | | 1,476,619 | | | 1,675,237 | | | 1,364,893 | |
现金及现金等价物和受限现金,年终 | | $ | 2,250,695 | | | $ | 1,476,619 | | | $ | 1,675,237 | |
补充现金流量信息 | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 132,504 | | | $ | 126,460 | | | $ | 178,417 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 229,721 | | | $ | 165,315 | | | $ | 200,525 | |
| | | | | | |
FleetCor技术公司及其子公司
合并财务报表附注
2021年12月31日
1. 业务说明
FleetCor Technologies,Inc.(“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)是一家全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效和高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数成份股公司,在纽约证券交易所交易,股票代码为FLT。
FleetCor的愿景是,每一次支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效减少未经授权的购买和欺诈、自动输入和报告数据,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供洞察力,经理们可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。该公司广泛的数字化解决方案通常为企业经常使用的支付方法提供控制、报告和自动化优势,如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程。
为了帮助了解我们在世界各地广泛的解决方案,我们将其分为两类:费用管理解决方案和企业支付解决方案。我们的费用管理解决方案可以帮助控制和监控员工支出,包括燃料、通行费和住宿。与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,这些解决方案旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。我们的企业支付解决方案简化并自动化了支付,旨在帮助企业简化与外发支付相关的后台操作。使用我们的企业支付解决方案套件,公司可以节省时间、削减成本并更高效地管理B2B支付处理,包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境支付、采购和T&E卡。该公司还提供其他几种支付解决方案,包括Gift和其他B2B支付解决方案。
我们的专有处理和卡管理解决方案为客户提供的功能包括:可定制的用户级控制、详细的交易报告、可编程警报、可配置网络、合同价格验证和审计以及税务管理和报告。我们的客户可以使用这些数据、控制和工具来打击欺诈和员工滥用,简化费用管理,并有可能降低他们的运营成本。
我们利用专有和第三方支付接受网络来交付我们的解决方案。在我们的专有网络中,交易是在我们拥有和运营的应用程序和操作系统上处理的,而且只在我们直接签约接受的特定参与商家进行。第三方网络由独立的各方运营,而且往往被更广泛地接受,这是与我们的专有网络相比的主要优势。万事达卡和Visa分别是我们在北美和欧洲的主要第三方网络合作伙伴。
我们利用多渠道方法,积极向现有和潜在客户营销和销售我们的解决方案。这一进入市场的战略包括全面的数字渠道、直销队伍和战略合作伙伴关系。我们的能力也是通过间接销售渠道(例如,燃料的主要石油公司和燃料营销商,以及通行费的零售机构)和品牌或“白标”基础上,通过燃料、住宿和公司支付的广泛经销商和合作伙伴间接提供的。通过这样做,我们利用他们的销售网络,以更低的成本更快地将我们的触角伸向新的客户群、新的行业垂直市场和新的地理位置。
该公司拥有三可报告细分市场、北美、国际和巴西。该公司报告了这些三它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础,管理经营业绩,考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。
2. 主要会计政策的列报依据和摘要
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则
随附的合并财务报表包括FleetCor技术公司及其所有全资子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
该公司的财政年度将于12月31日结束。在公司的某些英国业务中,公司使用4-4-5周的会计周期记录经营结果,会计年度在12月31日或之前的星期五结束。2021财年、2020财年和2019财年包括52周,企业使用4-4-5会计周期进行报告。
金融工具--信贷损失
本公司根据美国会计准则第326条对金融资产的预期信贷损失进行会计处理。该公司受信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。本公司采用账龄和损失率相结合的方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估,并根据前瞻性经济状况进行调整而估计的。按摊余成本计量的剩余金融资产准备是根据基本财务状况、信贷历史以及当前和前瞻性经济状况进行评估的。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产结余年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。在2021年12月31日和2020年,大约96%和97未付应收账款的百分比分别为流动应收账款。当内部催收努力耗尽并已将账户移交给第三方催收机构时,被视为无法收回的应收账款从应收账款和信贷损失准备金中扣除。来自第三方催收机构的回收并不显著。
企业合并
本公司完成的业务合并已根据收购会计方法入账,该方法要求收购的资产和负债(包括或有事项)按收购日期确定的公允价值入账。购买价格超过所取得的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值即为商誉。收购业务的结果自交易完成之日起计入我们的运营结果。
该公司用来确定长期资产(如无形资产)的公允价值的估计可能很复杂,需要做出重大判断。本公司使用吾等掌握的资料作出公允价值厘定,并在必要时聘请独立估值专家协助厘定重大收购的长期资产的公允价值。与客户相关及基于合同的无形资产的估计公允价值一般采用收益法确定,该方法基于考虑预测现金流量的时间和风险的折现率折现至其现值的预计现金流量。使用的贴现率代表风险调整后的市场参与者加权平均资本成本,使用常规市场指标得出。这些公允价值衡量还需要对未来事件做出相当大的判断,包括预测的收入增长率、预测的客户流失率、合同续签估计和技术变化。收购的技术一般使用重置成本法进行估值,这要求我们按照估值分析时的价格估计建造具有同等效用的资产的成本,并对实物劣化以及功能和经济过时的价值进行调整。商标和商号一般采用“免版税”的方法进行估值。这种方法假定商标和商号具有价值,只要它们的所有人免除了为从它们获得的利益支付使用费的义务。这种方法要求公司对相关品牌的未来收入进行估计, 适当的特许权使用费费率和加权平均资本成本。这种公允价值的衡量需要对市场参与者愿意支付的价值做出相当大的判断,以实现与该商标相关的利益。
虽然公司使用我们的最佳估计和假设来确定收购的资产和承担的负债的公允价值,但我们的估计本身就是不确定的,需要进行改进。因此,在可能从收购之日起最长一年的计量期内,本公司记录了对收购资产和承担的负债的调整。在计量期结束时,任何后续调整均记录在我们的综合收益表中。该公司还估计无形资产的使用寿命,以确定将与收购相关的无形资产金额确认为费用的期间。某些资产可被认为具有无限期的使用寿命。本公司定期审核分配给我们无形资产的估计可用年限,以确定该等估计可用年限是否继续适用。
长期资产、商誉、无形资产和投资的减值
本公司定期评估是否发生了表明财产和设备以及有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况。当因素显示该等长期资产应就可能的减值进行评估时,本公司会评估该等长期资产的账面价值是否会透过使用该资产及其最终处置而预期的未来未贴现现金流量收回。如果资产的账面金额被确定为不可收回,则记录为公允价值的减记。公允价值乃根据报价市价或贴现现金流量分析(视乎适用而定)厘定。本公司定期评估是否已发生表明财产和设备的使用年限以及有限年限无形资产是否需要修订的事件和情况。
本公司至少每年完成一次商誉减值测试,如果事实或情况表明商誉可能受损,则更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。该公司首先执行一项
对其某些报告单位进行定性评估。定性评估中考虑的因素包括宏观经济总体状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、我们股价的持续下跌以及其他相关实体特定事件。如果本公司选择跳过定性评估,或如果本公司根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行定量测试。然后,本公司对每个报告单位进行商誉减值测试,方法是将报告单位的账面价值(包括商誉)与其公允价值进行比较,公允价值是根据(其中包括)贴现现金流分析以及可比公司的市盈率计量的。对公司评估商誉减值至关重要的估计包括贴现率、对收入、净额和扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)增长的预测,以及长期增长率。如果报告单位的账面价值大于其公允价值,商誉被视为减值。
根据截至2021年10月1日进行的商誉资产减值量化分析,本公司确定其各报告单位的公允价值超过账面价值。自最近一次年度减值测试之日起,并无发生任何事件或情况变化,以致报告单位的公平价值极有可能低于其账面值。
该公司每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值。如事件及情况显示一项无限期无形资产的公允价值极有可能低于其账面值,则本公司会进行减值测试。对该公司评估无限寿命无形资产减值至关重要的估计包括贴现率、评估商品名称时使用的特许权使用费、确定终端价值时预计的收入增长和预计的长期增长率。如果无限期无形资产的账面价值在计量日超过估计公允价值,则计入减值损失。
本公司定期评估其未按公允价值入账的投资的账面价值以计提减值。该公司已选择计量某些权益工具投资,而该等投资并不容易按成本减去减值(如有)厘定公允价值,加上或减去发行人类似投资的可见价格变动所导致的变动。被归类为交易性证券的投资按公允价值列账,任何未实现的收益或损失均记录在综合收益表中的投资(收益)损失中。
不动产、厂房设备和固定寿命的无形资产
财产、厂房和设备按成本列报,并按直线折旧。定期无形资产主要由客户关系组成,在收购时按公允价值列报,并在其预计使用年限内摊销。客户和商家关系的有效寿命是使用历史流失率来估计的。
该公司开发用于向客户提供处理和信息管理服务的软件。公司资本支出的很大一部分用于开发这种内部使用的计算机软件。一旦确定了软件的技术可行性,就将软件开发成本资本化。在确定技术可行性之前发生的成本在发生时计入费用。当公司完成所有必要的规划、设计、编码和测试活动,以确定软件可以生产以满足其设计规范(包括功能、特征和技术性能要求)时,即可确定技术可行性。当软件准备好其预期用途时,成本资本化就停止了。软件开发成本使用直线法在软件的估计使用寿命内摊销。该公司将软件成本资本化为$76.7百万,$51.6百万美元和美元49.82021年、2020年和2019年分别为100万。软件的摊销费用总计为$46.7百万,$40.2百万美元和美元37.22021年、2020年和2019年分别为100万。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。该公司已选择将全球无形低税收入(GILTI)计入当期支出。
递延税项资产的最终变现取决于相关临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。本公司按季度评估其递延税项资产未来是否更有可能变现,并得出是否必须设立估值拨备的结论。
本公司对实体财务报表中确认的所得税的不确定性进行会计处理,并为披露纳税申报单上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露规定了门槛和计量属性。不确定的所得税状况对所得税报税表的影响必须以相关税务机关审计后最有可能持续的最大金额确认。如果不确定的所得税头寸少于50被维持的可能性为%。本公司将与税务有关的任何估计利息和罚金计入所得税支出。有关所得税的详细信息,请参阅附注13。
现金、现金等价物和受限现金
现金等价物包括手头现金和原始到期日为三个月或者更少。受限制现金是指可按需偿还的客户存款,以及在我们的跨境支付业务中从客户那里收到的用于跨境支付业务的跨货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算跨货币交易。
外币
境外子公司的资产和负债按期末有效汇率折算为美元。相关的折算调整计入累计其他全面收益。收入和支出按年内有效的月平均汇率换算。这些子公司的外币交易损益计入净收益。公司确认汇兑(损失)收益,在截至12月31日的年度综合收益表中记入其他(收入)费用净额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
汇兑(损)利 | | $ | (3.7) | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.7 | |
本公司在截至12月31日的综合全面收益表中,将长期实体内交易的外币亏损计入外币折算(亏损)收益(税后净额)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
实体内长期交易的外币损失 | | $ | 44.4 | | | $ | 219.8 | | | $ | 88.1 | |
衍生品
该公司使用衍生品将与利率变化相关的风险降至最低。该公司还利用衍生品向客户提供衍生品,并与银行合作伙伴签订跨货币衍生品合同,以减轻与客户衍生品合同相关的外汇风险,从而促进跨货币企业支付。
该公司面临利率变化的风险,因为其借款受浮动利率的影响。为了减轻这一风险,本公司使用了衍生工具。被指定为现金流对冲的利率掉期合约涉及从交易对手那里收取可变金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。该公司利用被指定为现金流对冲的衍生品对其部分可变利率债务进行对冲。
被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入衍生工具资产/负债,并在扣除税项后与累计其他全面收益(亏损)抵销。在累计其他全面收益(亏损)中记录的衍生工具公允价值变动将重新分类至与对冲项目影响收益相同的一个或多个期间的收益,但以衍生工具有效抵消对冲风险应占现金流量的变化为限。公允价值变动中被认为无效或被排除在有效性衡量之外的部分立即在收益中确认。
在公司的跨境支付业务中,它为客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来的支付。本公司于所附综合资产负债表中按公允价值确认经常跨境付款衍生工具预付费用及其他流动资产及其他流动负债及衍生工具超过一年的其他资产及其他非流动负债。所有与衍生工具有关的现金流量均包括在综合现金流量表的经营活动现金流量内。请参阅附注17。
现货贸易抵消
该公司在其跨境支付业务中使用现货交易为跨货币企业支付提供便利。由于存在抵销权,公司认为可强制执行的抵销权适用于与包括总净额结算协议在内的合同相关的现货交易资产和负债。因此,本公司已在交易对手层面将现货贸易负债与现货贸易应收账款进行净额结算。该公司在其综合资产负债表中按公允价值确认所有现货贸易资产,应收账款净额和所有现货贸易负债,应付账款净额,客户层面的每项净额。
下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按公允价值计算的现货贸易资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 | | 资产负债表上的抵销 | | 网络 | | 毛收入 | | 资产负债表上的抵销 | | 网络 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收帐款 | $ | 1,185.9 | | | $ | (1,057.7) | | | $ | 128.2 | | | $ | 521.5 | | | $ | (478.2) | | | $ | 43.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 1,199.5 | | | $ | (1,057.7) | | | $ | 141.8 | | | $ | 527.5 | | | $ | (478.2) | | | $ | 49.3 | |
基于股票的薪酬
作为员工薪酬计划的一部分,公司经常授予员工股票期权和限制性股票奖励/单位。股票期权授予时的行权价格等于授予之日的公平市场价值。授予的期权有归属条款,范围从一至五年期权的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或这些因素的组合。如果股票期权授予在授予前终止雇佣,则可能被没收。本公司选择布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估算授予日股票期权奖励的公允价值。本公司已考虑该等期权的退回及没收条款,并利用其历史经验估计该等期权的预期寿命。期权没收将在发生时计入。该公司的无风险利率是以零息美国国库券的收益率为基础的,其到期日等于从授予之日起期权的预期寿命。
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇用,则可被没收。授予股份的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或这些因素的组合。股票一般有如下归属条款:一至四年。限制性股票的公允价值,其中股票是根据时间的推移或业绩而归属的,是基于授予日期公司股票的公允价值。
利用蒙特卡罗模拟估值模型对授予市场归属条件的股票期权和限制性股票单位的公允价值进行了估计。蒙特卡洛模拟估值模型中使用的无风险利率和波动率假设的计算与Black-Scholes期权定价模型中用于确定基于市场的股票期权奖励的公允价值时所应用的假设一致。
对于基于业绩的限制性股票奖励/单位和基于业绩的股票期权奖励,公司还必须对实现业绩目标的可能性做出假设。如果实际结果与这些估计大相径庭,基于股票的薪酬支出和公司的经营业绩可能会受到重大影响。
基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的价值计量,并根据预期提供必要服务的年数确认为必要服务期内的费用。
递延融资成本/债务贴现
获得融资所产生的成本按实际利息法在相关债务期限内摊销,并计入利息支出。公司将额外的债务发行成本资本化为#美元2.32021年与其信贷安排和证券化安排再融资相关的百万美元和2.6到2020年将达到100万。于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,本公司有净递延融资成本$5.8百万美元和美元6.4分别与信贷安排和证券化安排项下的左轮手枪有关的百万美元,分别记录在综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中。于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,公司已递延融资成本$16.7百万美元和美元7.1分别与信贷安排项下的定期票据有关,于综合资产负债表的应付票据及信贷额度及应付票据及其他债务的当期部分减去当期部分的未偿还定期债务分别记作贴现。
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)被定义为报告期内除与所有者的交易以外的交易和其他经济事件导致的净收益和所有其他权益变化的总额。
应收帐款
该公司保持着$1.3亿元循环贸易应收账款证券化安排。在我们的证券化融资机制内抵押的应收账款涉及主要由美国的借记卡活动产生的贸易应收账款。根据证券化融资机制的条款,公司以循环方式将其部分国内应收账款转让给FleetCor Funding LLC(Funding),FleetCor Funding LLC(Funding)是一家全资拥有的破产远方子公司。反过来,资金以循环方式无追索权地将这一应收账款池中的完整所有权权益转让给多卖方银行和有资产担保的商业票据管道(管道)。Funding以过度抵押的形式在出售的部分应收账款中保持从属权益。该管道的购买资金来自于出售评级较高的商业票据。
该公司利用转让资产的收益作为其他融资形式的替代方案,以降低其整体借款成本。公司已同意继续按市场利率为金融机构出售的应收账款提供服务,这与公司的服务成本大致相同。本公司保留转让资产的剩余权益,作为信用提升的一种形式。由于剩余权益的短期性质,其公允价值接近账面价值。资金决定了通过出售贸易应收账款实现的资金水平,但以最高金额为限。
公司的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和偿还的现金流作为融资活动的现金流列示。该公司证券化贷款的到期日为2024年3月29日。
截至12月31日,公司的应收账款和证券化应收账款包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
国内未证券化应收账款毛额 | | $ | 994,063 | | | $ | 719,675 | |
国内证券化应收账款总额 | | 1,118,000 | | | 700,000 | |
国外应收账款毛额 | | 897,930 | | | 733,986 | |
应收账款总额 | | 3,009,993 | | | 2,153,661 | |
信贷损失拨备减少 | | (98,719) | | | (86,886) | |
应收账款净额和证券化应收账款 | | $ | 2,911,274 | | | $ | 2,066,775 | |
该公司记录了一美元90.1于截至2020年12月31日止年度内,我们的跨境支付业务中与客户应收账款有关的信贷损失及撇账拨备达百万元。该公司截至2020年12月31日的估计预期信贷损失,包括对与新冠肺炎相关的经济状况的估计调整。截至12月31日的年度,公司与应收账款有关的信贷损失准备前转如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初信贷损失准备 | | $ | 86,886 | | | $ | 70,890 | | | $ | 59,963 | |
信贷损失准备金 | | 37,919 | | | 158,549 | | | 74,309 | |
核销 | | (35,868) | | | (146,063) | | | (67,732) | |
复苏 | | 13,459 | | | 9,603 | | | 4,798 | |
外币的影响 | | (3,677) | | | (6,093) | | | (448) | |
信贷损失准备年终 | | $ | 98,719 | | | $ | 86,886 | | | $ | 70,890 | |
广告
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费是$54.8百万,$28.5百万美元和美元33.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
每股收益
该公司报告基本每股收益和稀释后每股收益。基本每股收益采用普通股和非既得、不可没收的已发行、未经摊薄调整的限制性股票和普通股股东应占净收益的加权平均数计算。
每股摊薄收益是用期内确认的加权平均流通股和或有发行股份减去确认的加权平均股份计算的。净流通股已根据普通股等价物的摊薄效应进行了调整,普通股等价物包括已发行的股票期权和未归属的、可没收的限制性股票单位。
改叙和调整
于2021年,本公司在上一年度综合现金流量表中发现并更正了递延所得税及应付帐款、应计开支及客户存款变动列报中的一个重大错误,两者均于经营活动提供的现金净额内列报。这一修正对截至2020年12月31日的年度的影响是增加了调整,以将净收入与与递延所得税相关的经营活动提供的净现金进行核对,金额为#美元。30.8100万美元,业务活动中应付账款、应计费用和客户存款的变化相应减少#美元30.8百万美元。综合现金流量表中的经营活动对现金净额的影响为#美元0.
此外,先前期间的某些披露已重新分类,以符合本年度的列报方式。
采用新会计准则
所得税
2019年12月18日,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12所得税(主题740),简化了所得税会计(ASU 2019-12),其中删除了ASC 740一般原则的某些例外,并简化了其他领域。对于公共企业实体,修正案在2020年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期,并允许及早采用。公司于2021年1月1日采纳了这一指导方针,对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
中间价改革
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(ASU 2020-04)。该公告为当前关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该指南自发布之日起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。ASU 2020-04的采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。该公司将从LIBOR过渡到英镑隔夜指数平均参考利率(SONIA),外加SONIA调整0.0326英镑拆借利率、欧元拆借欧元同业拆借利率和日元拆借东京同业拆借利率。本公司利用与我们的债务和利率互换有关的参考利率的任何变化而采取的实际权宜之计。交叉货币衍生品不受此ASU的影响。
即将采用新发布的会计准则
从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08,《从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》(主题805)(“ASU 2021-08”),其中要求收购人按照主题606对在业务合并中获得的收入合同进行会计处理,就像它发起了这些合同一样。收购方可以评估被收购方如何应用主题606来确定为所收购的合同记录什么。这一更新还为收购者在确认和计量从收入合同中获得的合同资产和合同负债时提供了一定的实用便利。
业务合并。本次更新中的修订适用于2022年12月15日之后开始的会计年度,包括这些会计年度内的过渡期,并应前瞻性地适用于在修订生效日期或之后发生的业务合并。允许提前收养,包括在过渡期内收养。在过渡期内采用要求追溯适用于收购日期发生在包括早期申请过渡期在内的会计年度开始或之后的所有企业合并。公司将于2022年1月1日采用这一ASU,预计这一采用不会对公司的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
3. 收入
该公司为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别,包括公司支付、燃料、住宿、通行费以及礼品解决方案(储值卡和电子卡)。该公司提供解决方案,帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和确保各种国内和跨境应付款的支付。该公司还为车队维护、员工福利和与长途运输相关的服务提供其他支付解决方案。
支付服务
公司对其大多数支付解决方案(公司支付、燃料、住宿和礼品等)的主要履约义务是随时准备为未知或未指明数量的交易提供授权和处理服务(支付服务),收到的对价取决于客户使用相关支付服务的情况(例如,提交和处理的交易数量)。因此,总交易价格是可变的。支付服务包括一系列基本相同的不同的日常服务,以及向客户转账的相同模式。因此,公司在其有权向客户开具发票的合同期间分配和确认可变对价。对于通行费支付解决方案,公司的主要业绩义务是每月随时准备进入通行费网络并处理通行费交易。每个访问期被确定为与访问期内的客户利益不同且基本相同。
该公司记录其支付服务的收入,扣除(I)基础产品和服务的成本;(Ii)信用和借记支付网络收取的评估和其他费用(以及它们提供的任何回扣);(Iii)客户回扣和其他折扣;以及(Iv)政府在创收交易同时征收的税款(例如增值税和类似增值税的税收)。
公司为履行支付服务履约义务而收到的大部分交易价格由以下一项或多项组成:1)从支付网络赚取的交换费;2)从商家赚取的折扣费用;3)根据处理的交易数量计算的费用;4)根据基础商品或服务(即燃料、食品、通行费、住宿、交通卡和代金券)的交易价值的百分比计算的费用;以及5)每月接入费。
当基本交易完成并履行其履约义务时,公司确认收入。根据相关的支付解决方案,交易被认为是完成的,但通常情况下,当公司授权交易、验证交易没有错误并接受数据并将其发布到公司记录时。
在公司的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换货币,使客户能够进行跨货币支付。公司对其外汇支付服务的履约义务是向客户的指定收款人提供外币支付,因此,公司在支付相关款项时确认外汇支付服务的收入。外汇支付服务的收入主要包括本公司向客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差额。
礼品卡产品和服务
该公司的Gift解决方案向零售商提供储值卡和电子卡,以及主要以礼品卡形式提供的基于卡的服务。这些活动中的每一项都代表不同的、不同的绩效义务。储值卡的收入在控制权移交给公司客户时确认(相关卡的基础成本的毛,记入综合损益表内的处理费用),通常在发货时确认。
基于信用卡的服务包括礼品卡交易的交易处理和报告,在这些交易中,公司根据未知或未指明数量的交易所用时间的产出衡量标准确认收入。因此,本公司在履行履行义务的估计期间内分配和确认可变对价。
其他
根据ASC 310“应收账款”,该公司在当地法规允许的司法管辖区,主要是美国和加拿大,对滞纳金和财务费用的收入进行会计处理。该等费用于评估费用及财务收费及提供服务时,在扣除估计无法收回金额拨备后确认。本公司停止对滞纳金和财务费用进行记账和应计30 - 40客户的余额出现拖欠后的天数。
此外,在其跨境支付业务中,该公司为其客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来以外币支付。这些衍生工具合约的存续期在开始时一般短于一年。该公司汇总了客户合同产生的外汇风险,包括
根据需要进行远期、期权和现货货币兑换,并通过与既定金融机构交易对手订立抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些工具相关的公允价值变动在综合收益表的收入净额中记录。
收入还来自公司某些业务中的设备销售,这些收入在设备销售和控制权移交给客户时确认。这一收入在收入中确认为与设备有关的销售成本的毛收入,在综合损益表中为净额。设备的相关销售成本记入综合损益表内的加工费用。
在主题606的范围内,来自与客户的合同的收入约为75在截至2021年12月31日的一年中,占总合并收入的百分比,净额。
收入分解
该公司通过不同的支付解决方案和地理位置向客户提供服务。截至12月31日及截至12月31日的年度,按解决方案计算的收入净额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按解决方案类别划分的收入*1 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
燃料 | | $ | 1,180.1 | | | $ | 1,057.2 | | | $ | 1,173.0 | | | | |
企业支付 | | 600.0 | | | 434.0 | | | 450.0 | | | | |
通行费 | | 306.0 | | | 292.0 | | | 357.2 | | | | |
住宿 | | 309.6 | | | 207.0 | | | 212.6 | | | | |
馈赠 | | 179.5 | | | 154.4 | | | 180.2 | | | | |
其他 | | 258.5 | | | 244.3 | | | 275.9 | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 2,833.7 | | | $ | 2,388.9 | | | $ | 2,648.8 | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
1反映了解决方案类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付解决方案,导致工资卡收入从公司支付重新分类到其他。
下表显示了该公司截至12月31日和截至12月31日的年度按地理位置计算的收入净额(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置划分的收入 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国(居住国) | | $ | 1,785.2 | | | $ | 1,467.5 | | | $ | 1,595.3 | |
巴西 | | 368.1 | | | 344.2 | | | 427.9 | |
英国 | | 321.8 | | | 262.9 | | | 275.2 | |
其他 | | 358.6 | | | 314.2 | | | 350.4 | |
合并收入,净额 | | $ | 2,833.7 | | | $ | 2,388.9 | | | $ | 2,648.8 | |
| | | | | | |
合同责任
受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债为$73.7百万美元和美元73.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。我们预计将确认大约$43.3其中百万美元的收入来自12月和剩余的$30.4在接下来的一年中五年截至2021年12月31日。收入确认的数额和时间受到几个因素的影响,包括合同修改和终止,这可能会影响分配给剩余履约债务的金额估计数,以及何时可以确认这些收入。截至2021年1月1日包括在递延收入合同负债中的截至2021年12月31日的年度确认收入约为#美元。41.0百万美元。
获得或履行合同的费用
随着ASC 606的采用,公司开始资本化与客户签订合同的增量成本,如果公司希望收回这些成本的话。获得合同的增量成本是指公司为与客户签订合同而产生的费用,如果没有合同,公司就不会产生这些费用(例如,销售佣金)。
如果履行合同所产生的成本符合以下所有标准,则将这些成本资本化:
a.这些成本直接与本公司可以具体确定的合同或预期合同有关。
b.这些成本产生或增加了公司的资源,这些资源将用于履行(或继续履行)未来的绩效义务。
c.预计成本将被收回。
为了确定合同成本的适当摊销期限,公司考虑了一系列因素,包括客户流失率、客户关系的估计条款、公司用于向客户提供产品和服务的技术的使用寿命、是否预期进一步续签合同以及续签合同时是否需要支付任何递增佣金。合同购置和履行成本使用直线法在预期受益期内摊销(从五至十年)。获得预期受益期为一年或更短时间的合同的费用在发生时确认为费用。与有资格资本化的销售佣金相关的合同收购成本的摊销将在公司的综合损益表中记为销售费用。与用于客户奖励的现金支付相关的合同收购成本的摊销作为收入的减少计入公司的综合损益表。销售费用中记录的资本化合同成本摊销为#美元。16.0百万,$15.3百万美元和美元14.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
在公司的综合资产负债表中,获得或履行合同的成本被归类为预付费用中的合同成本资产和其他流动资产和其他资产。公司已将成本资本化,以获得一份#美元的合同。16.1百万美元和美元15.1预付费用和其他流动资产内的百万美元38.9百万美元和美元37.2截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司综合资产负债表内的其他资产分别为百万元。
该公司已记录了$76.6百万,$65.5百万美元和美元76.4分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的综合损益表内与销售设备有关的开支及处理开支。
实用的权宜之计
ASC 606要求披露分配给未履行履约义务的交易价格总额;然而,在ASC 606允许的情况下,本公司选择不对任何原始期限为一年或更短的合同以及任何满足指定标准的可变对价进行这一披露。如上所述,公司最重要的履约义务包括随时待命的一系列不同服务天数下的可变对价。此类可变对价符合规定的披露排除标准;因此,分配给尚未履行义务的交易价格总额的大部分是本披露不需要的可变对价。初始合同期限超过一年的客户合同的固定对价总额部分并不重要。
该公司决定从交易价格中剔除所有销售税和其他类似税。因此,本公司按净额列报客户就这些税项收取的所有款项,而无须评估本公司是否在每个税务管辖区担任代理人或委托人。
在与客户的某些安排中,公司已确定某些承诺的服务和产品在合同范围内无论在数量上还是质量上都是无关紧要的。
作为实际的权宜之计,如果公司在合同开始时预期公司将承诺的服务或产品转让给客户与客户支付服务或产品的时间之间的时间不超过一年,则公司不需要针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。截至2021年12月31日,公司与客户的合同不包含重大融资部分。
4. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量,反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。公认会计原则讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。
作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入的优先顺序如下:
•第1级:可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重大价值驱动因素可见的基于模型的估值。
•第3级:市场数据很少或没有市场数据的不可观察的投入,这要求报告实体制定自己的假设。公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
下表列出了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 477,069 | | | $ | — | | | $ | 477,069 | | | $ | — | |
货币市场 | | 43,023 | | | — | | | 43,023 | | | — | |
存单 | | 958 | | | — | | | 958 | | | — | |
| | | | | | | | |
外汇合约 | | 120,859 | | | — | | | 120,859 | | | — | |
总资产 | | $ | 641,909 | | | $ | — | | | $ | 641,908 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 25,881 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | (30,733) | | | $ | — | | | $ | (30,733) | | | $ | — | |
外汇合约 | | 89,925 | | | — | | | 89,925 | | | — | |
总负债 | | $ | 59,192 | | | $ | — | | | $ | 59,192 | | | $ | — | |
外汇合同的现金附随义务 | | $ | 24,803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 446,116 | | | $ | — | | | $ | 446,116 | | | $ | — | |
货币市场 | | 48,227 | | | — | | | 48,227 | | | — | |
存单 | | 188 | | | — | | | 188 | | | — | |
| | | | | | | | |
外汇合约 | | 155,846 | | | — | | | 155,846 | | | — | |
总资产 | | $ | 650,377 | | | $ | — | | | $ | 650,377 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 18,229 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 87,873 | | | — | | | $ | 87,873 | | | — | |
外汇合约 | | 140,272 | | | — | | | 140,272 | | | — | |
总负债 | | $ | 228,145 | | | $ | — | | | $ | 228,145 | | | $ | — | |
外汇合同的现金附随义务 | | $ | 38,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
本公司对被指定为有市场报价的交易证券的金融资产使用第1级公允价值。于截至2020年12月31日止年度内,本公司确认30.0从出售的证券交易中获得百万美元的收益。出售证券交易产生的现金流量根据投资的性质在现金流量表的投资部分确认。
公司拥有被归类为现金等价物的高流动性投资,原始到期日为90天或更短,包括在我们的综合资产负债表中。本公司利用源自直接或间接可见(基于市场)信息的第2级公允价值确定,以确定这些高流动性投资的公允价值。该公司拥有某些现金和现金等价物,这些现金和现金等价物隔夜投资于回购协议、货币市场和存单。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议相关的国债的市场报价确定的。货币市场工具的价值是根据金融机构的月末报表确定的,因为这些工具是不可交易的,必须由我们直接与相应的金融机构结算。存单按成本价加应计利息计价。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。外汇衍生工具合约按公允价值列账,公允价值变动于综合收益表确认。本公司衍生工具的公允价值乃参考活跃市场中营运的衍生工具交易商的估值而得出,该估值与该等工具的公允价值大致相同。
公允价值是指在报告日期终止合同时的净结算额。外汇衍生工具的现金抵押品计入我们综合资产负债表的客户存款内。为外汇衍生工具存入的现金抵押品在我们的综合资产负债表中记入受限现金内。
公允价值体系内的水平和计量技术每季度审查一次。不同级别之间的转移被视为在季度末发生。在本报告所列2021年和2020年期间,公允价值水平之间没有转移。
本公司的资产按非经常性基础上的公允价值计量,并通过定期减值测试进行评估,包括财产、厂房和设备、投资、商誉和其他无形资产。在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值估计一般使用关键输入,例如管理层对持有并使用基础上的现金流量的预测(如适用)、酌情贴现、管理层对处置的现金流量和贴现率的预测。因此,这些公允价值计量处于公允价值等级的第三级。
本公司根据报价市场价格或使用当前市场汇率的定价模型确定其衍生品的公允价值。汇兑金额参考名义金额及衍生工具的其他条款计算,例如利率、外币汇率、商品价格或其他金融指数。该公司的衍生品是具有流动性市场的场外交易工具。
本公司定期评估其投资的账面价值,并于2019年第一季度确定其远程信息处理投资的公允价值低于成本,并记录了投资减值#美元15.7百万美元,基于可观察到的价格变化。自远程信息处理投资的初始日期以来,公司已累计记录减值损失#美元。136.3百万美元。该公司于2019年第二季度出售了剩余投资。参阅附注16。公允价值不能轻易确定的投资的账面金额为#美元。52.02021年12月31日为100万人。
由于票据的短期到期日,本公司的现金、应收账款、证券化应收账款及相关贷款、预付费用及其他流动资产、应付账款、应计开支、客户存款及短期借款的公允价值接近各自的账面价值。本公司债务债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率为浮动市场利率,按季度重置。这些都是第2级公允价值计量,但现金除外,现金是第1级公允价值计量。
5. 股东权益
本公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新),授权本公司在2023年2月1日之前不定期回购其普通股。2021年7月27日,BOARD将该计划的总规模增加了$1.010亿美元至5.1十亿美元。从计划开始到2021年12月31日,20,068,498股票已被回购,总购买价为$4.410亿美元,使公司价值高达0.7根据该计划,可用于未来回购其普通股的股票。有几个5,451,556普通股,总额为$1.42021年将达到10亿美元;3,497,285普通股,总额为$940.82020年达到100万人,2,211,866普通股,总额为$636.82019年为100万;回购该计划下的ED。
2022年1月25日,董事会将该计划的总规模增加了#美元1.010亿美元至6.1十亿美元。在2022年1月和2月,1,510,027股票被回购,总购买价为$。360.8百万美元,其中1,066,015总购买价为$的股票256.5根据10b5-1计划回购了100万。截至2022年3月1日,公司拥有高达1.3根据该计划,可用于未来回购其普通股。
任何股票回购均可按其认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直是,预计将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合提供资金。
6. 基于股票的薪酬
本公司根据相关权威指引核算股票补偿,该指引要求按授予日的公允价值计量所有股票奖励的补偿成本,并在预期授予奖励的必要服务期内确认补偿(扣除估计没收)。本公司设有股票激励计划(以下简称“计划”),根据该计划,公司董事会可向员工和董事授予股权。根据该计划,最多16.75批准发行100万股我们的普通股,用于授予限制性股票和股票期权。在2021年12月31日,有1.4根据该计划可授予的股份为100万股。
下表汇总了12月31日终了年度在合并收益表中确认的与按股份支付有关的一般费用和行政费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | | $ | 30,057 | | | $ | 23,407 | | | $ | 32,736 | |
限制性股票 | | 50,014 | | | 19,977 | | | 28,217 | |
基于股票的薪酬 | | $ | 80,071 | | | $ | 43,384 | | | $ | 60,953 | |
根据股票薪酬支出和行使期权记录的税收优惠为#美元。32.8百万,$70.6百万美元和美元61.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
下表汇总了公司截至2021年12月31日与股票薪酬相关的未确认薪酬总成本(成本以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 无法识别 补偿 成本 | | 加权平均 费用期间 识别 (单位:年) |
股票期权 | | $ | 80,305 | | | 1.60 |
限制性股票 | | 28,349 | | | 0.76 |
总计 | | $ | 108,654 | | | |
股票期权
以下汇总了以下期间期权项下普通股数量的变化(股票和总内在价值,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 选项 可操练 在结束时 年 | | 加权 平均值 锻炼 价格 可操练 选项 | | 加权 平均公平 的价值 选项 在此期间授予 年份 | | 集料 固有的 价值 |
截至2018年12月31日未偿还 | | 7,616 | | | $ | 117.58 | | | 5,174 | | | $ | 98.39 | | | | | $ | 518,954 | |
授与 | | 431 | | | 244.35 | | | | | | | $ | 57.99 | | | |
已锻炼 | | (1,482) | | | 115.53 | | | | | | | | | 255,242 | |
被没收 | | (302) | | | 167.35 | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 6,263 | | | 124.38 | | | 5,137 | | | 109.03 | | | | | 1,022,860 | |
授与 | | 503 | | | 215.36 | | | | | | | $ | 53.18 | | | |
已锻炼 | | (1,681) | | | 80.84 | | | | | | | | | 322,823 | |
被没收 | | (121) | | | 194.61 | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | | 4,964 | | | 146.69 | | | 3,994 | | | 130.37 | | | | | 626,107 | |
授与 | | 1,097 | | | 261.85 | | | | | | | $ | 72.84 | | | |
已锻炼 | | (592) | | | 82.50 | | | | | | | | | 83,686 | |
被没收 | | (22) | | | 230.14 | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 5,447 | | | $ | 176.52 | | | 3,798 | | | $ | 145.18 | | | | | $ | 257,707 | |
预计将于2021年12月31日归属 | | 1,648 | | | $ | 248.75 | | | | | | | | | |
下表汇总了有关2021年12月31日已发行股票期权的信息(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格 | | 选项 杰出的 | | 加权平均 剩余归属 以年为单位的寿命 | | 选项 可操练 |
$35.04 – $196.18 | | 3,618 | | | 0.13 | | 3,444 | |
$199.75 – $202.83 | | 123 | | | 0.19 | | 102 | |
$205.28 – $216.18 | | 90 | | | 1.52 | | 42 | |
$224.99 – $231.70 | | 261 | | | 1.85 | | 91 | |
$248.28 – $252.50 | | 233 | | | 1.24 | | 109 | |
$256.55 – $261.27 | | 1,039 | | | 2.20 | | 1 | |
$263.21 – $319.55 | | 83 | | | 3.00 | | 9 | |
| | 5,447 | | | | | 3,798 | |
截至2021年12月31日可行使的股票期权的内在价值合计为$302.9百万美元。于2021年12月31日可行使的期权的加权平均剩余合约期限为4.3好几年了。
授予的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算的,在截至12月31日的年度内,授予或修改的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | | 0.45 | % | | 0.37 | % | | 2.40 | % |
股息率 | | — | | | — | | | — | |
预期波动率 | | 34.44 | % | | 31.00 | % | | 26.40 | % |
预期寿命(年) | | 4.0 | | 3.9 | | 3.7 |
未偿还期权的加权平均剩余合约期为4.7截至2021年12月31日。
于截至十二月三十一日止年度,按市场为基础归属条件授予的履约期权的公允价值采用蒙特卡罗模拟估值模型估计,其假设如下。在2020年或2019年,没有以市场为基础的归属条件授予的业绩期权。
| | | | | | | | | |
| | 2021 | |
无风险利率 | | 0.59 | % | |
股息率 | | — | | |
预期波动率 | | 36.10 | % | |
预期寿命(年) | | 3.3 | |
限制性股票
根据市场归属条件授予的限制性股票单位的公允价值于2019年使用蒙特卡罗模拟估值模型在以下假设下估计。有几个不是2021年或2020年授予基于市场归属条件的限制性股票。
| | | | | | | | |
| | 2019 |
无风险利率 | | 1.48 | % |
股息率 | | — | |
预期波动率 | | 25.40 | % |
预期寿命(年) | | 2.36 |
下表汇总了以下期间限制性股票和限制性股票单位股份数量的变化(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2018年12月31日未偿还 | | 174 | | | $ | 190.73 | |
授与 | | 232 | | | 212.79 | |
取消 | | (49) | | | 225.96 | |
已发布 | | (114) | | | 206.05 | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 243 | | | 246.34 | |
授与 | | 171 | | | 252.36 | |
取消 | | (100) | | | 249.17 | |
已发布 | | (140) | | | 227.20 | |
截至2020年12月31日未偿还 | | 174 | | | 265.29 | |
授与 | | 215 | | | 272.59 | |
取消 | | (38) | | | 265.76 | |
已发布 | | (73) | | | 258.13 | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 278 | | | $ | 278.57 | |
7. 收购
2021年以后
2022年2月,公司对电动汽车充电支付业务和电动汽车数据分析业务进行了两次投资。2022年3月,该公司收购了一家为航空公司乘客简化中断事件的软件业务。这些收购预计不会对公司的财务业绩产生重大影响。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为这些收购提供资金。
2021年收购
啤酒
2021年9月1日,该公司完成了对ALE Solutions,Inc.(ALE)的收购,ALE是一家总部位于美国的保险行业住宿解决方案提供商,净收购价格为1美元421.8百万美元。本次收购的目的是将公司的住宿业务扩展到保险垂直领域。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。此次收购的结果在北美部门进行了报道。
关于这项收购,该公司与与该业务有关联的某些方签署了公平价值估计为#美元的竞业禁止协议。18.3百万美元。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。由于估计客户流失率存在不确定性,对ALE客户关系无形资产的初步公允价值进行会计处理具有主观性,这对估计公允价值有重大影响。客户流失率是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。仍在评估的具体假设包括客户流失率、确定的已活无形资产的预期使用寿命,以及对不确定税收状况的衡量。
下表汇总了ALE的初步收购情况(单位:千):
| | | | | |
流动资产 | $ | 180,951 | |
长期资产 | 10,121 | |
商誉 | 131,771 | |
无形资产 | 180,500 | |
流动负债 | (73,031) | |
非流动负债 | (8,479) | |
| |
| |
| |
购进总价 | $ | 421,833 | |
购置的无形资产的估计初步公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | | 价值 |
商品名称和商标 | 不定 | | $ | 18,800 | |
专有技术 | 4 | | 14,400 | |
住宿网络 | 20 | | 700 | |
客户关系 | 15 | | 146,600 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | $ | 180,500 | |
AFEX
2021年6月1日,公司完成了对美国跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)的收购,价格为1美元459.8百万美元。这包括$210.3百万美元的现金和现金等价物以及178.7100万的受限现金,导致净收购价格为#美元70.7百万美元。本次收购的目的是进一步扩大公司的跨境支付解决方案。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。此次收购的结果在北美部门进行了报道。
关于这项收购,该公司与与该业务有关联的某些方签署了公平价值估计为#美元的竞业禁止协议。4.1百万美元。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。由于估计客户流失率的不确定性,对AFEX客户关系无形资产的初步公允价值进行会计处理是主观的,这对估计公允价值有重大影响。客户流失率是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。仍在评估的具体假设包括客户流失率、确定的已活无形资产的预期使用寿命,以及对不确定税收状况的衡量。
下表汇总了AFEX的初步采购情况(以千为单位):
| | | | | |
贸易和其他应收款 | $ | 8,159 | |
预付费用和其他流动资产 | 108,402 | |
财产、厂房和设备 | 1,723 | |
其他长期资产 | 51,074 | |
商誉 | 254,399 | |
无形资产 | 242,300 | |
应付账款和应计费用 | (39,234) | |
其他流动负债 | (81,430) | |
客户存款 | (375,049) | |
其他非流动负债 | (99,614) | |
购进总价 | $ | 70,730 | |
购置的无形资产的估计初步公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | | 价值 |
商品名称和商标 | 2 | | $ | 5,400 | |
专有技术 | 4 | | 11,800 | |
银行关系 | 20 | | 1,800 | |
许可证 | 20 | | 2,600 | |
客户关系 | 10 | | 220,700 | |
| | | |
| | | |
| | | $ | 242,300 | |
罗杰
2021年1月13日,公司完成了对面向小企业的全球应付账款(AP)云软件平台Roger,更名为Corpay One的收购,价格为1美元39.0百万美元,扣除收购现金后的净额。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。此次收购的结果在北美部门进行了报道。
下表总结了罗杰的最终收购情况(以千为单位):
| | | | | |
应收账款和其他应收款 | $ | 110 | |
预付费用和其他流动资产 | 37 | |
| |
其他资产 | 28 | |
商誉 | 34,359 | |
其他无形资产 | 5,400 | |
流动负债 | (925) | |
| |
递延所得税 | (6) | |
购进总价 | $ | 39,003 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | | 价值 |
专有技术 | 10 | | $ | 4,800 | |
| | | |
| | | |
客户关系 | 9 | | 600 | |
| | | |
| | | |
| | | $ | 5,400 | |
其他
2021年12月15日,该公司在俄罗斯收购了移动燃料支付解决方案,净购买价为1美元5.0百万美元。收购的结果在国际部分报道。在2021年期间,公司投资了$37.8100万美元,与Caixa在巴西成立了一家合资企业。该公司在其他业务上的投资为$6.8百万美元。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为这些投资提供资金。
2020年的收购
2020年8月10日,该公司完成了对美国住宿空间一项业务的收购。收购结果在北美部分报告。2020年11月30日,该公司完成了对新西兰一家燃油卡供应商的收购。收购的结果在国际部分报道。这个这些收购的总收购价格约为#美元。77.6百万美元,扣除收购现金后的净额。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为这些收购提供资金。 T该公司与某些与住宿业务有关的各方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。3.8百万美元。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。
下表汇总了占这些合并收购的最终收购(以千计):
| | | | | | | | |
贸易和其他应收款 | | $ | 4,975 | |
预付费用和其他流动资产 | | 145 | |
财产、厂房和设备 | | 3,178 | |
其他长期资产 | | 1,049 | |
商誉 | | 28,038 | |
无形资产 | | 42,144 | |
负债 | | (1,147) | |
其他非流动负债 | | (782) | |
| | |
购进总价 | | $ | 77,600 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 可用寿命(以年为单位) | | 价值 |
商品名称和商标 | | 5--不确定 | | $ | 2,161 | |
获得许可的软件和技术 | | 10 | | 4,400 | |
专有技术 | | 5 | | 8,400 | |
供应商网络 | | 10 | | 783 | |
客户关系 | | 9 - 16 | | 26,400 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | $ | 42,144 | |
8. 商誉及其他无形资产
按可报告部门分列的公司商誉变化摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 收购 | | | | 购置款会计 调整 | | 外国 货币 | | 2021年12月31日 |
细分市场 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,400,772 | | | $ | 420,529 | | | | | $ | 398 | | | $ | (7,441) | | | $ | 3,814,258 | |
巴西 | | 585,861 | | | — | | | | | — | | | (39,713) | | | 546,148 | |
国际 | | 732,548 | | | 3,286 | | | | | (1,294) | | | (15,968) | | | 718,572 | |
| | $ | 4,719,181 | | | $ | 423,815 | | | | | $ | (896) | | | $ | (63,122) | | | $ | 5,078,978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 收购 | | | | 购置款会计调整 | | 外国 货币 | | 2020年12月31日 |
细分市场 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,369,173 | | | $ | 24,984 | | | | | $ | (1,908) | | | $ | 8,523 | | | $ | 3,400,772 | |
巴西 | | 756,975 | | | — | | | | | — | | | (171,114) | | | 585,861 | |
国际 | | 706,899 | | | 3,950 | | | | | — | | | 21,699 | | | 732,548 | |
| | $ | 4,833,047 | | | $ | 28,934 | | | | | $ | (1,908) | | | $ | (140,892) | | | $ | 4,719,181 | |
在2021年12月31日和2020年12月31日,大约923.3百万美元和美元793.8本公司的商誉中有100万美元可分别用于税务扣减。2021年和2020年录得的收购会计调整是由于公司完成了对上一年度某些收购的收购会计和营运资本调整。
截至12月31日,其他无形资产包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | 加权的- 平均有用 生命 (年) | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额1 | | 累计 摊销1 | | 网络 携带 金额 |
客户和供应商协议 | | 16.3 | | $ | 2,925,719 | | | $ | (1,167,218) | | | $ | 1,758,501 | | | $ | 2,594,909 | | | $ | (1,011,815) | | | $ | 1,583,094 | |
商号和商标-无限生机 | | 不适用 | | 466,327 | | | — | | | 466,327 | | | 455,632 | | | — | | | 455,632 | |
商品名称和商标-其他 | | 7.2 | | 12,093 | | | (5,235) | | | 6,858 | | | 6,720 | | | (3,031) | | | 3,689 | |
软件 | | 5.9 | | 272,461 | | | (198,628) | | | 73,833 | | | 239,292 | | | (182,448) | | | 56,844 | |
竞业禁止协议 | | 4.3 | | 78,145 | | | (48,279) | | | 29,866 | | | 56,493 | | | (39,870) | | | 16,623 | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 3,754,745 | | | $ | (1,419,360) | | | $ | 2,335,385 | | | $ | 3,353,046 | | | $ | (1,237,164) | | | $ | 2,115,882 | |
| | |
1重新预测2020年,以反映账面总额和累计摊销之间的变化;账面净额保持不变。 |
外汇汇率的变化导致#美元32.7百万美元和美元83.7截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,其他无形资产的账面价值分别减少1,000,000,000港元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度与无形资产有关的摊销费用为205.5百万,$184.2百万美元和美元206.9分别为100万美元。截至2021年12月31日的无形资产未来摊销估计如下(单位:千):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 213,678 | |
2023 | | 204,053 | |
2024 | | 196,009 | |
2025 | | 175,261 | |
2026 | | 152,363 | |
此后 | | 927,694 | |
9. 物业、厂房及设备
截至12月31日,财产、厂房和设备净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计数 有用的寿命 (单位:年) | | 2021 | | 2020 |
计算机硬件和软件 | | 3至5 | | $ | 472,145 | | | $ | 393,217 | |
读卡设备 | | 4至6 | | 36,829 | | | 25,427 | |
家具、固定装置和车辆 | | 2至10 | | 22,650 | | | 19,575 | |
建筑物和改善措施 | | 5至50 | | 33,517 | | | 30,467 | |
财产、厂房和设备,毛额 | | | | 565,141 | | | 468,686 | |
减去:累计折旧 | | | | (328,847) | | | (266,177) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | $ | 236,294 | | | $ | 202,509 | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度与财产和设备有关的折旧费用为#美元75.6百万,$65.2百万美元和美元62.8分别为100万美元。摊销费用包括$46.7百万,$40.2百万美元和美元37.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的资本化计算机软件成本分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的未摊销计算机软件成本为#美元155.3百万美元和美元129.9分别为100万美元。
该公司记录了财产、厂房和设备的核销#美元。0.2百万,$0.3百万美元和美元1.8其他营业(收益)费用,分别在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并损益表内净额。
10. 应计费用
截至12月31日,应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
应计奖金 | | $ | 26,950 | | | $ | 15,903 | |
应计工资和遣散费 | | 38,328 | | | 23,189 | |
应计税 | | 93,627 | | | 78,771 | |
应计佣金/回扣 | | 92,063 | | | 81,450 | |
其他1 | | 118,086 | | | 83,368 | |
| | $ | 369,054 | | | $ | 282,681 | |
1其他应计费用包括欠我们的商家、供应商和其他第三方的几种类型的金额。
11. 债务
截至12月31日,该公司的债务工具主要由定期票据、循环信贷额度和证券化工具组成,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
定期贷款扣除贴现后的应付票据(A) | | $ | 2,763,162 | | | $ | 2,922,042 | |
定期贷款B应付票据(A),扣除贴现 | | 1,871,505 | | | 337,347 | |
循环信贷额度A贷款(A) | | 225,000 | | | 280,000 | |
循环信贷额度B贷款(A) | | — | | | 13,650 | |
| | | | |
循环信贷额度B贷款-外国周转额度(A) | | — | | | 50,028 | |
其他债务(C) | | — | | | 211 | |
应付票据、信贷协议和其他债务总额 | | 4,859,667 | | | 3,603,277 | |
证券化贷款(B) | | 1,118,000 | | | 700,000 | |
债务总额 | | $ | 5,977,667 | | | $ | 4,303,277 | |
当前部分 | | $ | 1,517,628 | | | $ | 1,205,697 | |
长期部分 | | 4,460,039 | | | 3,097,580 | |
债务总额 | | $ | 5,977,667 | | | $ | 4,303,277 | |
_____________________
(a)公司有一份信贷协议,该协议经过多次修订,规定优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括一项金额为#美元的循环信贷安排。1.28510亿美元的定期贷款金额为1美元的贷款3.22510亿美元和一笔金额为#美元的定期贷款B贷款1.9截至2021年12月31日。循环信贷安排包括:(A)数额为#美元的循环A信贷安排。800100万美元,用于信用证和周转额度贷款;(B)数额为#美元的循环B贷款450预先商定的以美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款的100万美元,以及(C)数额为#美元的循环C级贷款35百万美元、澳元或新西兰元借款。信贷协议还包括手风琴功能,用于借入额外的美元750定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B的债务为百万美元,当预计杠杆率低于3.00到1.00。来自信贷安排的收益可用于营运资金、收购和其他一般公司目的。定期贷款A和循环信贷安排A、B和C的到期日为2023年12月19日。2021年4月30日,本公司对信贷协议进行了第九次修订。修正案规定了一项新的七年制 $1.15本公司于2021年11月16日订立信贷协议第十项修订,就欧元、英镑及日元借款的伦敦银行同业拆息置换利率作出规定。2021年12月22日,本公司签署了《信贷协议》第十一条修正案。修正案将定期贷款B贷款的金额增加了#美元。750百万美元。新的定期贷款B的到期日为2028年4月30日,利率保持不变。
信贷协议项下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息应计如下:以美元、澳元或新西兰元计价的贷款,以英国银行家协会伦敦银行同业拆借利率(“欧洲货币利率”)为基础,以英镑为基础,以英镑隔夜指数平均参考利率(“SONIA”)为基础,外加SONIA调整数0.0326以欧元为单位,以欧元银行同业拆借利率(EURIBOR)为单位,或以日元为单位,以东京银行间同业拆借利率(“Tibor”)为基础,加上基于杠杆率的保证金,或我们的选择权(仅适用于美元借款),即基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75欧洲货币贷款和基本利率加%0.75基本利率贷款的利率为%。此外,该公司每季度支付承诺费,年费率从0.25%至0.35信贷安排每日未使用部分的%。
2021年12月31日的利率如下:
| | | | | |
定期贷款A | 1.60 | % |
循环运转的设施 | 1.61 | % |
定期贷款B | 1.85 | % |
未使用的信贷融资费 | 0.30 | % |
定期贷款按季度分期付款,于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期,最终本金在各自的到期日到期。循环信贷额度上的借款可在下列情况下偿还一, 三或六个月借款后,视借款期限而定。外国周转信贷额度的借款不迟于二十贷款发放后的营业日。
该公司的未摊销债务发行成本为#美元3.3截至2021年12月31日,与循环信贷安排相关的百万美元。
截至2021年12月31日,该公司的未摊销债务成本如下(以千计):
| | | | | | | | |
| 未摊销债务贴现 | 递延融资成本 |
定期贷款A | $ | 4,339 | | $ | — | |
定期贷款B | $ | 12,391 | | $ | 8,479 | |
| | |
| | |
定期贷款的实际利率为1.792021年期间与债务贴现有关的百分比。本金支付$507.52021年期间发放了100万笔定期贷款。
(b)该公司是$1.3十亿美元应收账款购买协议(证券化贷款)。2021年9月15日,本公司对证券化安排进行了第九次修订。修正案将证券化基金的承诺额从1美元增加到1美元。1.010亿至3,000美元1.3十亿美元。课程费用相当于一个月LIBOR加1.00%或商业票据利率加0.90截至2021年12月31日的百分比和一个月LIBOR加0.90%或商业票据利率加0.80截至2020年12月31日。节目费是0.12%+0.98截至2021年12月31日的百分比以及0.34%+1.23截至2020年12月31日。未使用的设施费用按以下费率支付0.40截至2021年12月31日和2020年12月31日。该公司的未摊销债务发行成本为#美元2.5百万美元和美元1.4截至2021年12月31日和2020年12月31日,与证券化安排相关的百万美元,分别记录在综合资产负债表内的其他资产中。2021年3月29日,本公司对证券化安排进行了第八次修订。修正案包括一个新的三年到期日,将伦敦银行间同业拆借利率下限降至0Bps,提高了利润率,并将摇摆线从$100百万至美元250百万美元。该公司证券化贷款的到期日为2024年3月29日。
证券化融资机制规定了某些终止事件,包括不付款,一旦发生,管理人可以宣布融资终止日期已经发生,可以对应收款行使某些强制执行权,以及可以指定继任服务商等。
(c)其他债务包括与商业收购相关的延期付款的长期部分。上一年的金额进行了重新计算,以反映其他非流动负债中的长期递延收入,以符合本年度的列报方式。
截至2021年12月31日,该公司遵守了所有金融和非金融契约。本公司已订立美元名义金额的利率掉期现金流合约,以减少先前与美元有关的未对冲利息付款的现金流变动。2.0数十亿美元的可变利率债务。这一美元1.02022年1月到期的10亿利率互换。有关详细信息,请参阅附注17。
截至2021年12月31日,该公司总债务的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 1,517,628 | |
2023 | | 2,619,795 | |
2024 | | 15,682 | |
2025 | | 15,716 | |
2026 | | 15,750 | |
此后 | | 1,793,095 | |
12. 累计其他综合损失(AOCI)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度AOCI各组成部分的变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计外币折算 | | 衍生工具的未实现(亏损)收益 | | 累计其他综合(亏损)收入合计 |
|
2018年12月31日的余额 | | $ | (913,858) | | | $ | — | | | $ | (913,858) | |
重新分类前的其他全面损失 | | (15,855) | | | (68,928) | | | (84,783) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 5,828 | | | 5,828 | |
税收效应 | | — | | | 20,348 | | | 20,348 | |
其他综合损失 | | (15,855) | | | (42,752) | | | (58,607) | |
2019年12月31日的余额 | | (929,713) | | | (42,752) | | | (972,465) | |
重新分类前的其他全面损失 | | (367,249) | | | (70,719) | | | (437,968) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 39,264 | | | 39,264 | |
税收效应 | | — | | | 8,011 | | | 8,011 | |
其他综合损失 | | (367,249) | | | (23,444) | | | (390,693) | |
2020年12月31日余额 | | (1,296,962) | | | (66,196) | | | (1,363,158) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | (144,543) | | | 7,394 | | | (137,149) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 49,747 | | | 49,747 | |
税收效应 | | — | | | (14,056) | | | (14,056) | |
其他综合(亏损)收益 | | (144,543) | | | 43,085 | | | (101,458) | |
2021年12月31日的余额 | | $ | (1,441,505) | | | $ | (23,111) | | | $ | (1,464,616) | |
13. 所得税
截至12月31日的年度,扣除所得税准备金前的收入可归因于以下司法管辖区(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 515,041 | | | $ | 457,090 | | | $ | 505,818 | |
外国 | | 593,767 | | | 425,435 | | | 572,001 | |
总计 | | $ | 1,108,808 | | | $ | 882,525 | | | $ | 1,077,819 | |
12月31日终了年度的所得税准备金包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 118,861 | | | $ | 71,123 | | | $ | 50,145 | |
状态 | | 31,674 | | | 19,597 | | | 10,285 | |
外国 | | 107,751 | | | 71,921 | | | 84,433 | |
总电流 | | 258,286 | | | 162,641 | | | 144,863 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (12,165) | | | 143 | | | (10,479) | |
状态 | | (4,540) | | | (4,323) | | | 3,745 | |
外国 | | 27,730 | | | 19,848 | | | 44,617 | |
延期合计 | | 11,025 | | | 15,668 | | | 37,883 | |
拨备总额 | | $ | 269,311 | | | $ | 178,309 | | | $ | 182,746 | |
所得税拨备不同于对截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的所得税前收入分别适用2021年、2020年和2019年21%的美国联邦税率所计算的金额,原因如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
计算的“预期”税费 | | $ | 232,850 | | | 21.0 | % | | $ | 185,330 | | | 21.0 | % | | $ | 226,342 | | | 21.0 | % |
由以下原因引起的更改: | | | | | | | | | | | | |
更改估值免税额 | | 1,378 | | | 0.1 | | | 25,932 | | | 2.9 | | | (28,614) | | | (2.7) | |
外国所得税差额 | | (10,326) | | | (0.9) | | | (20,852) | | | (2.3) | | | (15,816) | | | (1.4) | |
扣除联邦福利的州税净额 | | 18,352 | | | 1.7 | | | 7,489 | | | 0.8 | | | 12,482 | | | 1.2 | |
因税收状况不确定而增加的税费 | | 8,185 | | | 0.7 | | | 14,848 | | | 1.7 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
外国预提税金 | | 9,143 | | | 0.8 | | | 15,630 | | | 1.8 | | | 20,360 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | | (16,304) | | | (1.5) | | | (58,942) | | | (6.7) | | | (38,156) | | | (3.5) | |
资本损失递延税项资产重估 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,279) | | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
F分编收入/GILTI | | 72,449 | | | 6.5 | | | 34,990 | | | 4.0 | | | 49,859 | | | 4.6 | |
外国税收抵免 | | (63,926) | | | (5.8) | | | (30,497) | | | (3.5) | | | (38,657) | | | (3.6) | |
其他 | | 17,510 | | | 1.6 | | | 4,381 | | | 0.5 | | | 19,225 | | | 1.8 | |
所得税拨备 | | $ | 269,311 | | | 24.3 | % | | $ | 178,309 | | | 20.2 | % | | $ | 182,746 | | | 17.0 | % |
在12月31日产生大部分递延税项资产和负债的暂时性差额对税收的影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | | |
应收账款,主要是计提坏账准备 | | $ | 13,987 | | | $ | 10,515 | |
应计费用目前不能扣税 | | 6,252 | | | 3,442 | |
租约延期 | | 20,349 | | | 23,506 | |
利率互换 | | 7,621 | | | 21,792 | |
基于股票的薪酬 | | 39,658 | | | 36,015 | |
所得税抵免 | | 51,264 | | | 51,264 | |
营业净亏损结转 | | 76,988 | | | 83,372 | |
应计欺诈 | | 3,170 | | | 3,567 | |
其他 | | 10,078 | | | 11,711 | |
减值准备前的递延税项资产 | | 229,367 | | | 245,184 | |
估值免税额 | | (94,601) | | | (90,340) | |
递延税项资产,净额 | | 134,766 | | | 154,844 | |
递延税项负债: | | | | |
无形资产--包括商誉 | | (520,349) | | | (481,388) | |
子公司投资基差 | | (42,938) | | | (42,313) | |
租约延期 | | (17,739) | | | (19,977) | |
应计费用负债 | | (795) | | | (513) | |
预付费用 | | (1,788) | | | (2,126) | |
预提税金 | | (38,704) | | | (30,488) | |
财产和设备及其他 | | (76,810) | | | (71,342) | |
递延税项负债 | | (699,123) | | | (648,147) | |
递延税项净负债 | | $ | (564,357) | | | $ | (493,303) | |
该公司截至12月31日的资产负债表中的递延税金余额分类如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
长期递延税项资产和负债: | | | | |
长期递延税项资产 | | $ | 1,934 | | | $ | 4,851 | |
长期递延税项负债 | | (566,291) | | | (498,154) | |
| | | | |
递延税项净负债 | | $ | (564,357) | | | $ | (493,303) | |
估值准备涉及资本亏损结转、所得税抵免、海外净营业亏损结转和国家净营业亏损结转。2021年12月31日终了年度的总估值免税额净变化为增加#美元。4.3百万美元。估值增加主要是由于某些州产生的净营业亏损,在这些州,本公司及其子公司以单独的公司为基础进行申报,以及在考虑到有关未来利用的重大负面证据的情况下,国外净营业亏损增加。
截至2021年12月31日,该公司为美国联邦所得税目的结转的净营业亏损约为$4.0可用于无限期抵消美国联邦应税收入的税收总额。该公司为缴纳国家所得税而结转的净营业亏损约为#美元837.2可用于无限期抵消未来国家应纳税所得额的税收总额,在某些情况下,15年或20年后到期。此外,该公司有$93.9净营业亏损结转可用于抵销未来外国应税收入的税收总额。大部分结转的海外净营业亏损不会在未来几年到期。该公司已提供一项估值津贴,以抵销$42.0由于预计在可预见的将来不会利用这些亏损,其递延税项资产中有100万美元与净营业亏损有关。
此外,该公司还为外国收入提供外国税收抵免,金额为#美元。51.2百万美元。该公司已提供一项估值津贴,以抵销$51.2由于它预计在可预见的未来不会使用这些抵免,因此将有600万美元的税收抵免。
在2021至2020年间,公司记录了与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款#美元。5.6百万美元和美元5.7分别为100万美元。累计利息和罚款为$18.1百万美元和美元12.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表上分别为100万欧元。根据公司的会计政策,与未确认的税收优惠相关的利息和罚款被计入所得税费用的组成部分。
对截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日终了年度未确认税收优惠总额的期初和期末余额核对如下(单位:千):
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日未确认的税收优惠 | | $ | 34,152 | |
根据与本年度有关的税项拨备增加的费用 | | 4,284 | |
根据与上一年度有关的税项拨备增加的款项 | | 11,679 | |
基于上一年纳税状况的结算/到期的扣除 | | (7,342) | |
| | |
截至2019年12月31日的未确认税收优惠 | | 42,773 | |
根据与本年度有关的税项拨备增加的费用 | | 6,412 | |
| | |
根据与上一年度有关的税项拨备增加的款项 | | 13,532 | |
扣除累积利息及罚款 | | (12,508) | |
基于上一年纳税状况期满的扣除 | | (14,460) | |
2020年12月31日未确认的税收优惠 | | 35,749 | |
根据与本年度有关的税项拨备增加的费用 | | 8,543 | |
| | |
根据与上一年度有关的税项拨备增加的款项 | | 5,909 | |
| | |
| | |
在结清上一年纳税状况的基础上扣除 | | (2,122) | |
基于上一年纳税状况期满的扣除 | | (1,058) | |
截至2021年12月31日的未确认税收优惠 | | $ | 47,021 | |
在前几年,该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计入了上述表格对账。2020年进行了累计调整,将利息和罚金从上述表格披露中剔除。
截至2021年12月31日,该公司的未确认税收优惠总额为47.0如果确认,所有这些都将影响其实际税率。预计未来12个月内不会有任何未确认的税收优惠大幅增加或减少。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交大量合并和单独的所得税申报单。该公司的美国联邦所得税申报单的诉讼时效已于2014年前数年到期。大多数州所得税申报单的诉讼时效在2018年之前就已经过期了。本公司的俄罗斯所得税纳税申报单、墨西哥所得税纳税申报单和卢森堡所得税纳税申报单的诉讼时效分别在2018年、2016年和2016年前到期。
14. 租契
该公司主要租赁办公空间、数据中心、车辆和设备。我们的一些租约包含可变的租赁付款,通常是基于指数的付款。该公司的租约的剩余租赁条款为一年至三十年,其中一些选项包括从一至五年或者更多。租赁续期选择权的行使通常由公司自行决定;因此,大多数延长租赁期限的续订并不合理地确定要行使,也不包括在使用权(ROU)资产和租赁负债中。基于指数或费率的可变租赁付款最初使用租赁开始时生效的指数或费率计量,为了过渡的目的,使用2019年1月1日生效的费率。基于指数或费率变化的额外付款在发生时记为期间费用。租赁修改导致对截至修改日期的租赁负债进行重新计量。
其他资产包括ROU资产,其他流动负债包括短期经营租赁负债,其他非流动负债包括2021年12月31日和2020年12月31日的长期租赁负债,具体如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
ROU资产 | | $ | 84,777 | | | $ | 76,797 | |
短期租赁负债 | | $ | 20,296 | | | $ | 17,047 | |
长期租赁负债 | | $ | 79,905 | | | $ | 75,350 | |
对于期限为12个月或以下的短期租赁,本公司不确认净收益资产和租赁负债。短期租赁的影响将不会对净资产和租赁负债产生重大影响。
根据ASC 842,公司按照合同中隐含的利率对未来的租赁义务进行贴现,除非该利率无法轻易确定。由于我们的大部分租约不提供隐含利率,本公司使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在确定借款利率时,本公司考虑了适用的租赁条款、本公司的借款成本,以及对于以外币计价的租赁,本公司将获得以租赁计价的相同货币借款的抵押借款利率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度总租赁成本为22.6百万美元和美元20.7分别为100万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度补充现金和非现金披露如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
为经营租赁负债支付的现金 | | $ | 23,803 | | | $ | 20,068 | |
为换取新的经营租赁债务而获得的净资产 | | $ | 29,428 | | | $ | 7,134 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 5.99 | | 7.07 |
加权平均贴现率 | | 3.80% | | 4.18% |
截至2021年12月31日的租赁负债到期日如下(以千计):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 1,535 | |
2023 | | 22,924 | |
2024 | | 20,725 | |
2025 | | 19,101 | |
2026 | | 16,734 | |
此后 | | 31,989 | |
租赁付款总额 | | 113,008 | |
扣除计入的利息 | | 12,807 | |
租赁负债现值 | | $ | 100,201 | |
15. 承付款和或有事项
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律和法规有关的事项(统称为“法律诉讼”)。根据我们目前的了解,管理层目前不认为这些法律程序产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律程序的最终解决可能会对我们在任何特定时期的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
衍生品诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地方法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼称,被告发布了虚假和误导性的
委托书违反了联邦证券法;被告违反了他们的受托责任,导致或允许本公司就本公司的手续费以及财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明;以及某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了他们的受托责任。起诉书代表公司寻求未指明的金钱损害赔偿、公司治理改革、被告交还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布了一项命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对当时悬而未决的股东集体诉讼中的简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。 FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日未经许可批准了修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提出上诉通知。上诉悬而未决,法院于2022年2月10日听取了该案的口头辩论。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高等法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品投诉中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,联邦贸易委员会(FTC)向公司发出民事调查通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的补救要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉FleetCor和罗纳德·F·克拉克,第19-cv-05727号(北达吉尼亚州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,诉状寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然认为,联邦贸易委员会的索赔没有根据。2021年4月17日,联邦贸易委员会提出即决判决动议。 2021年4月22日,美国最高法院在AMG资本管理诉联邦贸易委员会一案中一致裁定,根据现行法律,联邦贸易委员会无权通过联邦贸易委员会法案第13(B)条寻求金钱补偿,而这是联邦贸易委员会在本案中寻求此类补偿的手段。 FleetCor于2021年5月17日就联邦贸易委员会寻求金钱或禁令救济的能力交叉申请即决判决;双方简易判决动议的简报于2021年7月12日完成。 2021年8月13日,联邦贸易委员会提出动议,在不影响佐治亚州北区待决案件的情况下,自愿搁置或驳回该案,支持根据联邦贸易委员会法案第5条,于2021年8月11日在联邦贸易委员会的行政程序中提起的平行行政诉讼。除了管辖权和法定变更外,联邦贸易委员会的行政申诉提出了与联邦贸易委员会2019年12月最初申诉相同的事实指控。本公司反对联邦贸易委员会提出的暂停或自愿解散的动议,法院于2022年2月7日驳回了联邦贸易委员会的动议。法院还将审判日期暂定为2022年6月7日。与此同时,联邦贸易委员会的行政行动被搁置。本公司已招致并将继续招致与此投诉有关的法律及其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,鉴于事件的复杂性和持续性质,我们无法估计我们为解决此事或就联邦贸易委员会提起的诉讼进行抗辩而可能遭受的合理可能损失或损失范围。
16. 性情
远程信息处理业务
作为公司退出远程信息处理业务计划的一部分,公司于2019年第二季度将其在Masternaut的投资出售给了米其林集团。该公司对Masternaut的投资又减损了$15.72019年期间为100万美元,导致投资出售时没有收益或损失。该公司已记录与其先前在Masternaut的投资相关的累计减值损失#美元。136.3百万美元。
17. 衍生金融工具
该公司通过在其跨境解决方案中向客户提供衍生品,使用衍生品来促进跨货币公司支付。该公司从事衍生品业务,主要是外币远期合同、期权合同和掉期,主要是与中小型企业进行交易,这些企业是客户,并从这一活动中获得货币利差。
与公司跨境解决方案相关的衍生交易包括:
•远期合约,这是承诺在未来的日期以合同价格购买或出售一种货币,并将以现金结算。
•期权合约,这给了购买者权利,但没有义务在指定的时间内以可以现金结算的合同价格购买或出售一种货币。
•互换合约,它们是承诺在未来的一个或多个日期以现金结算,通常是在隔夜的基础上。
衍生品协议固有的信用风险代表了由于协议的交易对手不履行义务而发生损失的可能性。信用风险和履约风险可能集中在交易对手,包括客户和银行合作伙伴,因为我们从事与外币汇率波动相关的类似经济特征的活动。本公司在合同开始时并持续对这些交易对手的信用风险进行审查。本公司还监督其与任何单个交易对手签订的合同是否集中在单个交易对手层面上的限制。本公司预期交易对手将能够完全履行协议下的义务,但当交易对手的履行能力出现疑问时,本公司会采取行动。这些行动可能包括要求客户提交或增加抵押品,对于所有交易对手来说,如果交易对手不履行合同条款,合同可能被终止。本公司并无根据ASC 815将其任何外汇衍生工具指定为对冲工具。
对于作为对冲工具入账的衍生品,本公司在开始时正式指定并记录作为特定标的风险的对冲的金融工具、风险管理目标和进行对冲交易的策略。本公司于开始时及其后至少每季度正式评估用于对冲交易的金融工具是否有效抵销相关基础风险的现金流变化。金融工具公允价值变动中的任何无效部分都会立即在收益中确认。
本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日持有的外汇衍生工具客户合约的等值美元名义金额合计(单位:百万)见下表。
| | | | | | | | | | | |
| 概念上的 |
| 2021 | | 2020 |
外汇合约: | | | |
掉期 | $ | 2,670.4 | | | $ | 684.5 | |
期货、远期和现货 | 7,818.3 | | | 5,467.8 | |
书面期权 | 11,221.9 | | | 5,578.1 | |
购买的选项 | 10,614.0 | | | 5,195.0 | |
总计 | $ | 32,324.5 | | | $ | 16,925.4 | |
大多数客户外汇合同都是以美元、加拿大元、英镑、欧元和澳元等货币写成的。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日在综合资产负债表中报告的衍生品的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 | | |
| 衍生资产 | | 衍生资产 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 338.8 | | | $ | 307.8 | | | $ | 120.9 | | | $ | 89.9 | | | | | |
减去:现金抵押品 | 25.9 | | | 24.8 | | | 25.9 | | | 24.8 | | | | | |
衍生工具资产和负债净额 | $ | 312.9 | | | $ | 283.0 | | | $ | 95.0 | | | $ | 65.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 |
| 衍生资产 | | 衍生资产 |
衍生品-未指定: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇合约 | $ | 326.1 | | | 310.5 | | | 155.8 | | | 140.3 | |
减去:现金抵押品 | 18.2 | | | 38.6 | | | 18.2 | | | 38.6 | |
衍生工具资产和负债净额 | $ | 307.9 | | | $ | 271.9 | | | $ | 137.6 | | | $ | 101.7 | |
与合约相关的衍生资产及负债的公允价值,包括本公司认为可强制执行的净额条款,已在综合资产负债表内净额入账。本公司从客户那里收取现金,作为交易风险的抵押品,这些现金记录在综合资产负债表中的现金和现金等价物以及客户存款中。客户有权收回其抵押品,如果风险敞口对他们有利,他们履行了所有未履行的合同,并且没有欠公司的未偿还金额,或者他们停止了与公司的业务往来。该公司与几家银行有交易线路,其中大多数银行要求在超过某些MTM门槛时提交抵押品。向银行张贴的现金抵押品记录在受限现金中,如果风险敞口对公司有利或低于抵押品张贴门槛,可以召回。本公司不抵销为收回现金抵押品权利或返还现金抵押品义务而确认的公允价值金额。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司衍生资产和负债的公允价值,以及它们在合并资产负债表中的分类(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | 资产负债表分类 | | 公允价值 |
| | | | | | |
衍生资产 | | 其他流动资产 | | $ | 94.0 | | | $ | 139.3 | |
衍生资产 | | 其他非流动资产 | | $ | 26.9 | | | $ | 16.6 | |
衍生负债 | | 其他流动负债 | | $ | 66.9 | | | $ | 127.7 | |
衍生负债 | | 其他非流动负债 | | $ | 23.0 | | | $ | 12.5 | |
现金流对冲
2019年1月22日,本公司签订了三利率互换现金流合同(“互换合同”)。这些掉期合约的目的是减少以前未对冲的利息支付中现金流的可变性,这些利息与#美元有关。2.0十亿美元的浮动利率债务,其唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率基准利率的变化。截至2021年12月31日,该公司拥有以下未偿还利率衍生品,这些衍生品符合对冲工具的资格,并被指定为利率风险的现金流对冲(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的名义金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
| | 2021年12月31日 | |
利率衍生品: | | | | | | |
利率互换 | | $ | 1,000 | | | 2.56% | | 1/31/2022 |
利率互换 | | $ | 500 | | | 2.56% | | 1/31/2023 |
利率互换 | | $ | 500 | | | 2.55% | | 12/19/2023 |
对于每份掉期合约,公司每月支付固定的利率,并收到一个月的伦敦银行同业拆借利率。
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的本公司利率互换合约的公允价值及其在综合资产负债表中的分类(单位:百万)。有关本公司掉期合约公允价值的其他资料,请参阅附注4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 2021 | | 2020 |
指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
掉期合约 | | 其他流动负债 | | $ | (23.4) | | | $ | (49.3) | |
掉期合约 | | 其他非流动负债 | | $ | (7.3) | | | $ | (38.6) | |
下表显示了公司衍生金融工具在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月的综合损益表和其他全面损失表中的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
利率互换: | | | | |
在衍生工具的其他综合收益(亏损)中确认的减税净额($)14.1)百万元及$8.0 million for 2021 and 2020, respectively | | $ | 6.7 | | | $ | 62.7 | |
从累计其他综合亏损中重新分类为利息支出的亏损金额 | | $ | 49.7 | | | $ | 39.3 | |
这一美元1.02022年1月到期的10亿利率互换。预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损的估计净额约为#美元。23.42021年12月31日为100万人。
18. 每股收益
该公司报告基本每股收益和稀释后每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司股东应占净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了与使用库存股方法的股权激励相关的潜在稀释。
对截至12月31日的年度的基本每股收益和稀释后每股收益(除每股数据外,以千为单位)的计算和核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 839,497 | | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | |
基本每股收益的分母 | | 82,060 | | | 84,005 | | | 86,401 | |
稀释性证券 | | 2,001 | | | 2,714 | | | 3,669 | |
稀释后每股收益的分母 | | 84,061 | | | 86,719 | | | 90,070 | |
基本每股收益 | | $ | 10.23 | | | $ | 8.38 | | | $ | 10.36 | |
稀释后每股收益 | | $ | 9.99 | | | $ | 8.12 | | | $ | 9.94 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度稀释后每股收益不包括1.4百万美元和0.1在行使员工股票期权时可能发行的普通股,分别为100万股,因为这种效果将是反稀释的。2019年,反稀释效果为非物质的。稀释后的每股收益也不包括0.1截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度分别尚未达到业绩标准的业绩基础限制性股票百万股。对于2021年,影响是非物质的.
19. 细分市场
正如我们之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中所述,公司历来通过以下方式管理和报告我们的经营业绩二可报告的细分市场,按地理区域定义:北美和国际。在2020年第一季度,我们根据业务模式、管理报告的变化以及首席运营决策者(“CODM”)目前如何分配资源、评估业绩和审查财务信息,对我们的运营和可报告部门的识别进行了评估。我们确定,这些变化导致我们的可报告部门的构成发生了变化,巴西是第三个运营和可报告部门,这一点以前在国际部门中报告过。我们现在通过以下方式管理和报告我们的经营业绩三运营中
以及按地理区域定义的可报告部分:北美、巴西和国际,这与CODM分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。报告分部的这一变化并未影响我们对报告单位的确定。
本公司截至12月31日及截至12月31日的年度业绩如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $1,921,077 | | $1,581,547 | | $1,708,546 |
巴西 | | 368,080 | | 344,248 | | 427,921 |
国际 | | 544,579 | | 463,060 | | 512,381 |
| | $2,833,736 | | $2,388,855 | | $2,648,848 |
营业收入: | | | | | | |
北美 | | $762,620 | | $547,912 | | $754,528 |
巴西 | | 154,265 | | 148,055 | | 175,642 |
国际 | | 325,671 | | 276,298 | | 301,260 |
| | $1,242,556 | | $972,265 | | $1,231,430 |
折旧和摊销: | | | | | | |
北美 | | $184,876 | | $156,417 | | $160,246 |
巴西 | | 50,020 | | 51,364 | | 64,936 |
国际 | | 49,301 | | 47,021 | | 49,028 |
| | $284,197 | | $254,802 | | $274,210 |
资本支出: | | | | | | |
北美 | | $67,533 | | $48,426 | | $44,238 |
巴西 | | 24,431 | | 17,116 | | 18,330 |
国际 | | 19,566 | | 12,883 | | 12,602 |
| | $111,530 | | $78,425 | | $75,170 |
长期资产(不包括商誉和投资): | | | | | | |
北美 | | $2,117,244 | | $1,790,661 | | $1,860,708 |
巴西 | | 291,203 | | 341,242 | | 487,464 |
国际 | | 348,265 | | 379,697 | | 418,311 |
| | $2,756,712 | | $2,511,600 | | $2,766,483 |
下表列出了该公司截至12月31日的长期资产(不包括商誉和投资)(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
长期资产(不包括商誉): | | | | |
美国(居住国) | | $ | 1,848,923 | | | $ | 1,547,423 | |
巴西 | | 291,203 | | | 341,242 | |
英国 | | 245,654 | | | 269,556 | |
更多n 10的百分比我们在2021年、2020年和2019年的收入来自我们与北美地区开环网络合作伙伴的关系。
20. 精选季度财务数据(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的财政季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
收入,净额 | | $ | 608,623 | | | $ | 667,381 | | | $ | 755,477 | | | $ | 802,255 | |
营业收入 | | 265,965 | | | 297,612 | | | 338,687 | | | 340,292 | |
净收入 | | 184,239 | | | 196,247 | | | 234,007 | | | 225,004 | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.21 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.80 | |
稀释后每股收益 | | 2.15 | | | 2.30 | | | 2.80 | | | 2.74 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 83,475 | | | 83,141 | | | 81,836 | | | 80,228 | |
稀释后股份 | | 85,764 | | | 85,295 | | | 83,716 | | | 81,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的财政季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
收入,净额 | | $ | 661,093 | | | $ | 525,146 | | | $ | 585,283 | | | $ | 617,333 | |
营业收入 | | 200,983 | | | 212,811 | | | 264,532 | | | 293,939 | |
净收入 | | 147,060 | | | 158,488 | | | 188,817 | | | 209,851 | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.73 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.51 | |
稀释后每股收益 | | 1.67 | | | 1.83 | | | 2.19 | | | 2.44 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 84,902 | | | 83,895 | | | 83,719 | | | 83,514 | |
稀释后股份 | | 88,205 | | | 86,570 | | | 86,273 | | | 85,846 | |
由于四舍五入,2021年和2020年的季度普通股每股收益之和可能不等于每股普通股收益。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年12月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,旨在确保积累这些报告中要求披露的信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理团队负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于2013年制定的标准,内部控制--综合框架。截至2021年12月31日,管理层认为,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。我们的独立注册会计师事务所出具了一份关于我们的财务报告内部控制的审计报告,该报告包括在本年度报告中。
关于管理层的评估,我们的管理团队在对截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估中,剔除了与我们在截至2021年12月31日的年度内收购的四家子公司有关的内部控制,这些子公司的财务结果包括在我们的合并财务报表中。
2021年12月15日,我们在俄罗斯获得了移动燃料支付解决方案。2021年9月1日,我们收购了美国垂直保险领域的住宿提供商ALE Solutions,Inc.。2021年6月1日,我们收购了美国跨境支付解决方案提供商AFEX。2021年1月13日,我们收购了罗杰,这是一家面向美国小企业的全球应付账款(AP)云软件平台。我们将这些交易统称为2021年的收购。截至2021年12月31日,这两笔2021年的收购占总资产的9.8%,占截至当年净收入的3.7%。这一排除符合证券交易委员会的指导意见,即管理层关于收购当年财务报告的内部控制报告可能会省略对最近收购的业务的评估。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制,对财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此,有可能在进程中设计保障措施,以减少(尽管不是消除)这种风险。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致FleetCor Technologies,Inc.及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对FleetCor Technologies,Inc.及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月31日,FleetCor Technologies,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
正如随附的《财务报告内部控制管理报告》指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括其2021年收购(由管理层定义)的内部控制,这些内部控制包含在本公司2021年综合财务报表中,占截至2021年12月31日的总资产的9.8%和收入的3.7%(截至那时止年度的净额)。我们对公司财务报告的内部控制的审计也不包括对被收购企业的财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,以及2022年3月1日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《财务报告内部控制管理报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
佐治亚州亚特兰大
March 1, 2022
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们的高级管理人员名单和简历资料见本表格10-K第I部分X项。有关本公司董事的资料,请参阅本公司将于2022年6月9日举行的股东周年大会的委托书(以下简称“委托书”)中的“董事提名人”及“留任董事”一栏。有关我们的审计委员会的信息可在委托书中的“董事会会议和委员会”的标题下找到。在此引用上述信息作为参考。
在标题为“欠款条款16(A)报告”下陈述的委托书中的信息以引用的方式并入本文。
我们采用了FleetCor商业行为和道德准则(“道德准则”),该准则适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和公司财务总监以及其他财务机构员工。道德准则可在我们的网站www.fleetcor.com的投资者关系下公开获得。如果我们对道德守则进行任何实质性修订,或向我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官提供任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在该网站或Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。
项目11.高管薪酬
委托书声明中“董事薪酬”、“2021年指定高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁与内部人士参与”标题下的信息以参考方式并入本文。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权
及相关股东事宜
在“关于主要股东、董事和管理层的实益所有权的信息”和“股权补偿计划信息”标题下陈述的委托书中的信息以引用的方式并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事
独立
委托书声明中“董事独立性”和“某些关系和关联方交易”标题下陈述的信息在此并入作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
有关主要会计师费用及服务的资料载于委托书,标题为“安永律师事务所收取的费用”及“审计委员会预先批准独立审计师的审计及准许的非审计服务的政策”,并在此并入作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)财务报表和附表
财务报表列于本表格10-K第8项下,索引如下。财务报表明细表被省略,因为它们要么不是必需的、不适用的,要么是以其他方式列入的。
财务报表索引 | | | | | |
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 52 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合损益表 | 55 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | 56 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表 | 57 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
合并财务报表附注 | 59 |
(B)展览品清单 | | | | | |
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证物编号: | |
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3.1 | 修改和重新发布的FleetCor Technologies,Inc.公司注册证书(通过参考2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的注册人年度报告10-K表格,文件编号001-35004的附件3.1并入) |
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3.2 | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正案证书(通过参考2018年6月8日提交给美国证券交易委员会的注册人当前报告的8-K表格,文件编号001-35004的附件3.1并入) |
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3.3 | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正案证书(通过参考注册人于2019年6月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号的附件3.1并入) |
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3.4 | 修订和重新修订了FleetCor Technologies,Inc.的章程(通过引用附件3.1并入注册人于2020年10月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告,文件编号001-35004) |
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4.1 | 普通股股票证书格式(参照2010年6月29日在美国证券交易委员会备案的S-1表格第333-166092号注册人登记说明书修正案3附件4.1并入) |
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4.2 | FleetCor Technologies,Inc.根据证券交易法第12节登记的普通股说明(通过引用附件4.2并入注册人于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件中) |
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10.1* | FleetCor与其董事和高级管理人员签订的赔偿协议表格(通过参考2010年6月29日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书第333-166092号S-1表格修正案附件10.1并入) |
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10.2* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新实施的股票激励计划(通过引用2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第1号修正案的第10.2号附件纳入) |
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10.3* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第一修正案(通过引用2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第1号修正案的第10.3号修正案并入本文) |
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10.4* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第二修正案(通过引用2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第1号修正案的第10.4号修正案并入本文) |
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10.5* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第三修正案(通过引用2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第1号修正案的第10.5号修正案并入本文) |
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10.6* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第四修正案(通过引用2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第1号修正案的第10.6号修正案并入本文) |
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10.7* | 根据FleetCor Technologies,Inc.修订和重新制定的股票激励计划的激励股票期权奖励协议的格式(通过参考2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第333-166092号修正案附件10.7并入) |
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10.8* | 根据FleetCor Technologies,Inc.修订和重新制定的股票激励计划的非限制性股票期权奖励协议的格式(通过参考2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第333-166092号修正案附件10.8并入) |
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10.9* | 根据FleetCor Technologies,Inc.修订和重新制定的股票激励计划的业绩股份限制性股票协议表格(通过参考2010年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书第1号修正案附件10.9并入) |
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10.10* | FleetCor Technologies,Inc.年度高管奖金计划(合并内容参考2010年6月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书修正案第2号附件10.12,文件第333-166092号) |
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10.11* | Fleetman,Inc.和Ronald F.Clarke于2000年9月25日签署的员工不竞争、保密和发展协议(通过引用2010年6月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记声明修正案第2号附件10.12合并) |
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10.12 | 第六次修订和重新签署的注册权协议,日期为2009年4月1日,由FleetCor Technologies,Inc.与其每一股东当事人签订(通过引用2010年6月8日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-1表格,第333-166092号文件第10.17号修正案附件10.17并入) |
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10.13 | 第六次修订和重新签署的注册权协议的第一修正案(通过引用第10.17号附件并入注册人表格10-K的第001-35004号文件。2011年3月25日与美国证券交易委员会合作) |
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10.14 | FleetCor与其主要股东代表将签订的赔偿协议表格(合并内容参考2010年6月29日提交给美国证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册说明书修正案第3号附件10.37) |
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10.15 | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划签订的董事限制性股票授予协议表格(合并内容参考2010年11月30日提交给美国证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人登记说明书第6号修正案附件10.38) |
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10.16* | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划制定的员工绩效股票限制性股票协议表格(合并内容参考2010年11月30日提交给美国证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人登记说明书第6号修正案附件10.39) |
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10.17* | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划签订的员工激励性股票期权奖励协议表格(合并内容参考2010年11月30日提交给美国证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人登记声明修正案第6号附件10.40) |
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10.18* | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划(通过引用2010年11月30日提交给美国证券交易委员会的S-1表格,文件编号333-166092注册人注册说明书第6号修正案附件10.41并入) |
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10.19 | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划签订的董事无限制股票期权奖励协议格式(合并内容参考2010年11月30日提交给美国证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人登记说明书第6号修正案附件10.42) |
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10.20* | 修订和重新签署了FleetCor Technologies,Inc.和Ronald F.Clarke于2010年11月29日签署的《员工竞业禁止、保密和发展协议》(合并内容参考2010年11月30日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记声明,文件第333-166092号,第10.43号附件) |
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10.21 | FleetCor卢森堡控股公司、FleetCor Technologies,Inc.和CTF Technologies,Inc.之间的安排协议(通过引用附件10.1并入注册人于2012年5月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格,文件编号001-35004) |
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10.22* | FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划,自2018年2月7日起修订和重述(通过引用并入注册人于2018年2月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格,第001-35004号文件,第001-35004号文件附件A附件10.1) |
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10.23 | FleetCor Technologies,Inc.第162(M)条绩效评估计划(合并内容参考2014年4月18日提交给美国证券交易委员会的注册人委托书附件A第001-35004号文件) |
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10.24*
| FleetCor Technologies,Inc.修订并重新发布了2010年股权补偿计划,关键员工绩效股票期权证书,授予Ronald F.Clarke,日期为2021年9月30日(通过引用附件10.4并入注册人于2021年11月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格,文件编号001-35004) |
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10.25 | 信贷协议,日期为2014年10月24日,借款人为FleetCor Technologies,LLC,母公司为FleetCor Technologies,Inc.,借款人和担保人为FleetCor Technologies Operating Company,LLC,借款人为我们的若干外国子公司,行政代理、回旋贷款机构和信用证发行方为美国银行,以及一个金融机构银团(通过引用第10.4号证据合并于2014年11月10日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格第001-35004号文件) |
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10.26 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2014年11月14日,由FleetCor Technologies,Inc.和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方作为一组采购商和采购商代理的管理人,以及某些其他各方(通过引用2014年11月17日提交给美国证券交易委员会的登记人8-K表格第001-35004号附件10.1并入) |
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10.27 | 由FleetCor Technologies,Inc.和FleetCor Technologies Operating Company,LLC修订并重新签署的截至2014年11月14日的履约担保,由FleetCor Technologies,Inc.和FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为管理人,根据第五项修订和重新启动的应收款购买协议(通过引用附件10.32并入注册人于2015年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格,文件编号001-35004) |
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10.28 | 修订和重新签署了截至2014年11月14日的买卖协议,在附表一所列的各种实体之间作为发起人,与FleetCor Funding LLC(通过引用2015年3月2日提交给美国证券交易委员会的注册人10-K表格第001-35004号文件的附件10.33并入) |
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10.29 | 截至2014年11月14日的应收款购销协议,卖方为Comdata TN,Inc.和加利福尼亚州的Comdata Network,Inc.,买方为Comdata Inc.(通过引用附件10.34并入登记人于2015年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表第001-35004号文件) |
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10.30 | 投资者权利协议,日期为2014年11月14日,由FleetCor Technologies,Inc.和Ceridian LLC签订(通过引用附件10.35并入注册人于2015年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格,文件编号001-35004) |
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10.32* | FleetCor Technologies,Inc.和Armando Lins Netto之间的邀请函,日期为2014年7月29日(通过引用附件10.1并入注册人于2015年5月11日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格,文件编号001-35004) |
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10.33 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议的第一修正案,日期为2015年11月5日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方(通过引用2015年11月9日提交给美国证券交易委员会的登记人表格10-Q,文件第001-35004号的附件10.2并入) |
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10.34* | 关于保密、工作产品、竞业禁止和竞业禁止的员工协议(通过引用附件10.38并入注册人于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件) |
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10.35 | 第五项修订和重新签署的应收款采购协议第二修正案,日期为2015年12月1日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方(通过引用2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的登记人表格10-K,文件第001-35004号的附件10.39并入) |
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10.36 | 信贷协议第一修正案和贷款人联合协议,日期为2016年8月22日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方(通过引用注册人于2016年11月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号附件10.1合并) |
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10.37 | 第二次修订信贷协议,日期为2017年1月,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款方,本协议的另一担保方美国银行,N.A.,作为行政代理、摆动额度贷款机构和l/c发行人,以及本协议的其他贷款方,以及美林皮尔斯·芬纳-史密斯公司作为唯一的牵头安排人和唯一的簿记管理人(通过参考2017年3月1日提交给美国证券交易委员会的注册人10-K表格第001-35004号文件的附件10.41合并) |
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10.38 | 第三次修订信贷协议,日期为2017年8月2日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款方,本协议的其他担保人,美国银行,N.A.,作为行政代理、摆动额度贷款人和l/c发行人,以及本协议的其他贷款方,以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,作为唯一的牵头安排人和唯一的簿记管理人(通过参考2017年8月8日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格第001-35004号文件中的附件10.1并入) |
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10.39 | 对第五次修订和重新签署的应收款采购协议的第三修正案,日期为2017年11月14日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、National Association作为一组买家和采购代理的管理人以及某些其他各方(通过引用2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的注册人10-K表格第001-35004号文件附件10.43并入) |
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10.40* | FleetCor Technologies,Inc.和Alexey Gavrilenya之间的邀请函,日期为2015年9月10日(通过参考2018年5月10日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格第001-35004号附件10.1并入) |
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10.41 | 《信贷协议第四修正案》,日期为2018年8月30日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC,FleetCor Technologies Operating Company,LLC,FleetCor Technologies,Inc.,指定借款方,剑桥商业公司(美国),其其他担保方,美国银行,N.A.,作为行政代理人、回旋贷款行和l/c发行人,以及其他贷款方签订(通过引用附件10.2并入登记人于2018年11月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格,文件第001-35004号) |
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10.42 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第四修正案,日期为2018年8月30日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组采购商和采购商代理管理人的国家协会以及某些其他各方(通过引用纳入2018年11月8日提交给美国证券交易委员会的登记人10-Q表格第001-35004号文件附件10.3) |
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10.43 | 《信贷协议第五修正案》,日期为2018年12月19日,其中以FleetCor Technologies运营公司为母公司,以FleetCor Technologies,Inc.为母公司,以美国银行为指定借款方,作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及美林公司的其他贷款人作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过引用合并,以附件10.47合并于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会的注册人表格10-K,文件第001-35004号)
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10.44 | 对第五次修订和重新签署的应收款采购协议的第五次修正,日期为2019年2月8日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买方和买方代理管理人的国家协会以及某些其他各方(通过引用纳入2019年5月10日提交给美国证券交易委员会的登记人10-Q表格第001-35004号文件附件10.3) |
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10.45 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第六修正案,日期为2019年4月22日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买方和买方代理管理人的国家协会以及某些其他各方(通过引用纳入2019年5月10日提交给美国证券交易委员会的登记人10-Q表格第001-35004号文件附件10.4) |
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10.46 | 第六次信贷协议修正案,日期为2019年8月2日,其中FleetCor Technologies运营公司为母公司,FleetCor Technologies,Inc.为母公司,本协议的指定借款方为美国银行,N.A.,作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,美林的另一贷款方为美林皮尔斯,芬纳和史密斯公司,作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过参考2019年8月9日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格第001-35004号文件附件10.5合并) |
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10.47 | FleetCor Technologies之间的信贷协议第七修正案,日期为2019年11月14日 经营有限责任公司为公司,FleetCor Technologies,Inc.为母公司,指定借款方为美国银行,管理代理、摆动额度贷款机构和信用证发行人,美林证券公司的其他贷款方为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过引用登记人于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件附件10.53合并) |
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10.48 | 《信贷协议第八修正案》,日期为2020年4月24日,由FleetCor Technologies运营公司作为母公司,本协议的指定借款方美国银行,N.A.作为管理代理、回旋额度贷款人和信用证发行人,以及美林的其他借款人作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过参考2020年5月11日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格第001-35004号文件附件10.1并入) |
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10.49* | FleetCor Technologies,Inc.和Charles Freund于2020年9月1日发出的邀请函(通过引用注册人于2020年9月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K/A报告的第001-35004号文件附件99.1并入)(通过引用注册人于2020年11月9日提交的注册人表格10-Q的第001-35004号文件的附件10.1并入) |
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10.50 | 对第五次修订和重新签署的应收款采购协议的第七次修正案,日期为2020年11月13日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买方和买方代理管理人的全国协会以及某些其他各方(通过引用附件10.53并入登记人于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-k表格第001-35004号文件) |
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10.51 | 对第五次修订和重新签署的应收款采购协议的第八项修正案,日期为2021年3月29日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买方和买方代理管理人的全国协会以及某些其他各方(通过引用附件10.1并入登记人于2021年5月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件) |
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10.52 | 第九次信贷协议修正案,日期为2021年4月30日,由FleetCor Technologies运营公司作为母公司,作为母公司的FleetCor Technologies,Inc.,作为本协议的指定借款人,美国银行,N.A.,作为行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他借款人(通过引用附件10.2并入本协议的登记人于2021年5月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表第001-35004号文件) |
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10.53 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第九修正案,日期为2021年9月15日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买方和买方代理管理人的全国协会以及某些其他各方(通过引用附件10.3并入登记人于2021年11月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件) |
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10.54 | 第十次信贷协议修正案,日期为2021年11月16日,由FleetCor Technologies运营公司作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款人一方,美国银行,N.A.,作为行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他借款人 |
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10.55 | 第十一项信贷协议修正案,日期为2021年12月22日,由FleetCor Technologies运营公司作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,指定借款人一方,美国银行,N.A.,作为行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人,以及本合同的其他借款人 |
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21.1 | FleetCor Technologies,Inc.子公司名单。 |
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23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 |
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31.1 | 依据条例第302条对行政总裁的证明 |
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31.2 | 依据第302条对首席财务官的证明 |
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32.1 | 依据条例第906条对行政总裁的核证 |
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32.2 | 依据第906条对首席财务官的证明 |
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101 | 以XBRL(可扩展商业报告语言)格式为注册人提供的下列财务信息:(1)合并资产负债表、(2)合并收益表、(3)合并全面收益表、(4)合并股东权益表、(5)合并现金流量表和(6)合并财务报表附注 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) |
项目16.表格10-K摘要
没有。
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权本报告于2022年3月1日在佐治亚州亚特兰大市由以下签名者代表其签署。
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FleetCor技术公司 |
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发信人: | | 罗纳德·F·克拉克 |
| | 罗纳德·F·克拉克 |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2022年3月1日指定的身份签署。
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签名 | | 标题 |
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罗纳德·F·克拉克 | | 首席执行官兼董事会主席总裁 (首席行政主任) |
罗纳德·F·克拉克 | | |
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/查尔斯·R·弗洛因德 | | 首席财务官 (首席财务官) |
查尔斯·R·弗洛因德 | | |
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/s/Alissa B.Vickery | | 首席会计官 (首席会计主任) |
艾丽莎·B·维克里 | | |
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/s/迈克尔·巴克曼 | | 董事 |
迈克尔·巴克曼 | | |
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/s/约瑟夫·W·法雷利 | | 董事 |
约瑟夫·W·法雷利 | | |
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托马斯·M·哈格蒂 | | 董事 |
托马斯·M·哈格蒂 | | |
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/s/Mark A.Johnson | | 董事 |
马克·A·约翰逊 | | |
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/s/小阿奇·L·琼斯 | | 董事 |
小阿奇·L·琼斯 | | |
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/s/Richard Macchia | | 董事 |
理查德·马奇亚 | | |
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/s/Hala G.莫德尔莫格 | | 董事 |
哈拉·G·莫德尔莫格 | | |
杰弗里·S·斯隆 | | 董事 |
杰弗里·S·斯隆 | | |
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/s/Steven T.Stull | | 董事 |
史蒂文·T·斯塔尔 | | |