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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
| | | | | | | | | | | | | | |
注册人姓名, 公司注册状态, 主要行政办公室地址, 电话号码, 委托文件编号, 美国国税局雇主识别号码 |
PNM Resources,Inc.
(A 新墨西哥州公司)
银色大道414号。软件
阿尔伯克基, 新墨西哥州87102-3289
电话号码-(505) 241-2700
委托文件编号-001-32462
美国国税局雇主识别号码-85-0468296
新墨西哥州公共服务公司
(一家新墨西哥公司)
银色大道414号。软件
阿尔伯克基, 新墨西哥州87102-3289
电话号码-(505) 241-2700
委托文件编号-001-06986
美国国税局雇主识别号码-85-0019030
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司
(德州一家公司)
花园岭大道北577号。
路易斯维尔, 德克萨斯州75067
电话号码-(972) 420-4189
委托文件编号-002-97230
美国国税局雇主识别号码-75-0204070
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
注册人 | 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
PNM Resources,Inc. | 普通股,无面值 | PNM | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
| | | | | | | | |
注册人 | | 每节课的标题 |
新墨西哥州公共服务公司 | | 1965系列,累计优先股4.58% |
| | (不含偿债基金的陈述价值100美元) |
根据证券法第405条的规定,用复选标记表示每个注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM Resources,Inc.(“PNMR”) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| 新墨西哥州公共服务公司(“PNM”) | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| 德克萨斯州-新墨西哥州电力公司(“TNMP”) | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
用复选标记表示是否每个注册人都不需要根据法案第13条或第15条(D)提交报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| PNM | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
用复选标记表示每个注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
(注:作为一名自愿申请者,TNMP在过去12个月内根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交了所有报告,不受备案要求的约束。)
用复选标记表示每个注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
用复选标记表示每个注册者是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | 加速 文件服务器 | | 非加速 文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
PNMR | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速 文件服务器
| | 加速 文件服务器 | | 非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
PNM | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速 文件服务器 | | 加速 文件服务器 | | 非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
TNMP | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。£
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
| TNMP | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年2月18日,已发行普通股为:
| | | | | |
PNMR | 85,834,874 | |
PNM | 39,117,799 | |
TNMP | 6,358 | |
2021年6月30日,PNMR的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值(参考《华尔街日报》报道的纽约证券交易所综合交易收盘价每股48.77美元计算)为每股48.77美元。4,186,166,805。PNM和TNMP没有非附属公司持有的普通股。
PNM和TNMP符合表格10-K的一般说明(I)(1)(A)和(B)中规定的条件,因此根据一般说明(I)(2)以简化的披露格式提交本表格。
以引用方式并入的文件
以下文件的部分内容以引用方式并入本报告第三部分:
PNMR根据有关2022年5月10日举行的PNMR股东年会的第14A条向美国证券交易委员会提交的委托书。
这一结合形式10-K由PNMR、PNM和TNMP分别提交。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人自行提交。每个注册人对与其他注册人相关的信息不做任何陈述。当通过引用将本表格10-K并入由PNMR、PNM或TNMP作为注册人提交给美国证券交易委员会的任何文件中时,本表格10-K中相互关联的部分并未通过引用并入其中。
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
词汇表 | | | 四. |
第一部分 | |
项目1.业务 | A - 1 |
该公司 | A - 1 |
网站 | A - 2 |
运营和监管 | A - 3 |
受监管的操作 | |
PNM | A - 3 |
TNMP | A - 5 |
公司和其他 | A - 6 |
动力源 | A - 6 |
燃料供应 | A - 9 |
环境问题 | A - 10 |
竞争 | A - 10 |
人力资本资源 | A - 10 |
关于前瞻性陈述的披露 | A - 11 |
证券法免责声明 | A - 13 |
第1A项。危险因素 | A - 13 |
1B项。未解决的员工意见 | A - 25 |
项目2.属性 | A - 25 |
项目3.法律诉讼 | A - 25 |
项目4.矿山安全披露 | A - 25 |
补充项目-关于PNM Resources,Inc.高管的信息。 | A - 26 |
第二部分 | |
项目5.PNMR的普通股市场,相关股东 | |
事项,以及发行人购买股权证券 | A - 26 |
第六项。[已保留] | A - 26 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | A - 27 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | A - 60 |
项目8.财务报表和补充数据 | B - 1 |
项目9.会计方面的变更和与会计师的分歧 | C - 1 |
和财务披露 | |
第9A项。控制和程序 | C - 1 |
第9B项。其他信息 | C - 2 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | C - 2 |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | C - 2 |
项目11.高管薪酬 | C - 2 |
项目12.某些受益所有人的担保所有权 | |
管理及相关股东事宜 | C - 2 |
第13项某些关系及相关交易和董事 | |
独立 | C - 2 |
项目14.主要会计费用和服务 | C - 2 |
第四部分 | |
项目15.证物和财务报表附表 | D - 1 |
项目16.表格10-K总结 | D - 11 |
签名 | E - 1 |
GLOSSARY
| | | | | | | | |
定义: | | |
ABCWUA | | 阿尔伯克基·伯纳利洛县水务管理局 |
阿波 | | 累积利益义务 |
ACE规则 | | 负担得起的清洁能源规则 |
AEP现场合作伙伴 | | 美国电力公司(American Electric Power,Inc.)的子公司AEP Onsite Partners,LLC。 |
阿夫顿 | | 阿夫顿发电站 |
AFUDC | | 施工期间使用的资金拨备 |
ALJ | | 行政法法官 |
阿美族 | | 高级计量基础设施 |
AMS | | 先进的电表系统 |
阿纳海姆 | | 加利福尼亚州阿纳海姆市 |
AOCI | | 累计其他综合收益 |
APBO | | 退休后累积福利义务 |
APS | | 亚利桑那州公共服务公司,PVNGS和Four Corners的运营商和共同所有者 |
阿罗 | | 资产报废义务 |
ARP | | 替代收入计划 |
| | |
阿凡格里德 | | Avanggrid,Inc.,一家纽约公司 |
巴特 | | 最佳可用的改装技术 |
BDT | | 平衡牵伸技术 |
冲浪板 | | PNMR董事会 |
BSERS | | 最佳减排技术体系 |
BTU | | 英制热量单位 |
CAA | | 《清洁空气法》 |
CAISO | | 加州独立系统运营商 |
碳污染标准 | | 美国环保署于2015年8月3日制定的碳污染标准 |
卡萨梅萨风 | | 卡萨梅萨风能中心 |
CCAE | | 清洁负担得起能源联盟 |
CCN | | 方便和必要证明 |
CCR | | 燃煤残渣 |
美国外国投资委员会 | | 美国外国投资委员会 |
CFRE | | 争取公平税率和环境的公民 |
CIAC | | 在援建中的贡献 |
公司2 | | 二氧化碳 |
新冠肺炎 | | 新型冠状病毒全球大流行 |
加空局 | | 煤炭供应协议 |
反恐委员会 | | 竞争过渡费 |
直流电路 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
DCOS | | TNMP在分销成本回收系数中的应用 |
无名氏 | | 美国能源部 |
有效时间 | | 合并完成的时间 |
| | |
弹性公网云通信 | | 中国国际标准化组织开发运营的西部能源失衡市场 |
ELG | | 排污限制指引 |
结束日期 | | 如果生效时间尚未发生,合并协议可以终止的日期;2022年1月20日,随后延长至2023年4月20日。 |
能量转换电荷 | | 为偿还证券化债券收取不可绕过的客户费用而设立的利率制定者 |
环境保护局 | | 美国环境保护局 |
EPE | | 埃尔帕索电气公司 |
ERCOT | | 德克萨斯州电力可靠性委员会 |
ESG | | 环境、社会和治理原则 |
埃塔 | | 新墨西哥州能源过渡法案 |
欧洲经济区 | | 新墨西哥州能源高效利用法案 |
《交易所法案》 | | 1934年证券交易法 |
法明顿 | | 新墨西哥州法明顿市 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
快速行动 | | 美国证券交易委员会的现代化与S-K监管的简化 |
催化裂化 | | 联邦通信委员会 |
| | | | | | | | |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
四角 | | 四角电厂 |
四角遗弃申请 | | PNM于2021年1月8日申请批准放弃四角并发布证券化融资令 |
四角CSA | | 四角公司与NTEC的煤炭供应合同 |
四角买卖协议 | | PNM即将向NTEC出售其在Four Corners的13%股权 |
FPPAC | | 燃料和外购功率调整条款 |
联邦贸易委员会 | | 联邦贸易委员会 |
FTY | | 未来考试年度 |
公认会计原则 | | 美国的公认会计原则 |
温室气体 | | 温室气体排放 |
GWh | | 吉瓦时 |
高铁 | | 1976年哈特-斯科特·罗迪诺反托拉斯改进法案 |
IBEW | | 国际电气工人兄弟会 |
伊比德罗拉 | | Iberdrola,S.A.,一家根据西班牙王国法律成立的公司,拥有Avangrid81.5%的股份 |
INDC | | 拟由国家决定的捐款 |
IRC | | 国内税收代码 |
IRP | | 综合资源计划 |
美国国税局 | | 美国国税局 |
ISFSI | | 独立乏燃料储存装置 |
共同申请人 | | PNM,PNMR,合并子公司,Avangridand Iberdrola,S.A. |
千伏 | | 千伏 |
千瓦 | | 千瓦 |
千瓦时 | | 千瓦时 |
La Joya Wind I | | La Joya风力发电设施发电166兆瓦,于2021年2月开始运行 |
La Joya Wind II | | La Joya风力发电设施发电140兆瓦,于2021年6月投入运营 |
拉卢兹 | | 拉卢兹发电站 |
租赁权益 | | PVNGS 1号和2号机组的租赁容量 |
背风 | | 背风可再生能源开发有限责任公司 |
伦敦银行间同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
雷电码头地热 | | 闪电码头地热发电设施,也被称为戴尔·伯吉特地热发电厂 |
洛兹堡 | | 洛兹堡发电站 |
洛斯阿拉莫斯 | | 新墨西哥州洛斯阿拉莫斯公司县 |
露娜 | | 露娜能源设施 |
MD&A | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
合并 | | 根据合并协议将Merge Sub与PNMR合并并并入PNMR,PNMR作为Avanggrid的直接全资子公司在合并后继续存在 |
合并协议 | | PNMR、Avanggrid和Merge Sub之间的合并协议和计划,日期为2020年10月20日,经2022年1月3日的合并协议修正案修订 |
合并子 | | NM Green Holdings,Inc.,NM Green Holdings,Inc.,是新墨西哥州的一家公司,也是Avanggrid的全资子公司,将在合并生效时与PNMR合并并并入PNMR(定义如下) |
梅塔 | | Meta Platform,Inc.,前身为Facebook。 |
MMBtu | | 百万BTU |
穆迪(Moody‘s) | | 穆迪投资者服务公司 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦时 | | 兆瓦时 |
NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
无损检测 | | PVNGS的核退役信托基金 |
需要 | | 新能源经济 |
NERC | | 北美电力可靠性公司 |
新墨西哥州风 | | 新墨西哥州风能中心 |
NM 2015费率案例 | | PNM于2015年8月27日提交的全面上调电费申请 |
NM 2016费率案例 | | PNM于2016年12月7日提交的全面上调电费申请 |
NM区域 | | 新墨西哥州负担得起的可靠能源联盟,前身为新墨西哥州工业能源消费者公司。 |
| | | | | | | | |
NM资本 | | NM Capital Utility Corporation是PNMR的一家不受监管的全资子公司,现为 新墨西哥州PPA公司 |
新南威尔士州地方法院 | | 美国新墨西哥州地区法院 |
新墨西哥州最高法院 | | 新墨西哥州最高法院 |
NMAG | | 新墨西哥州总检察长 |
NMED | | 新墨西哥州环境部 |
NMMMD | | 新墨西哥州能源、矿产和自然资源部矿业和矿产司 |
NMPRC | | 新墨西哥州公共管理委员会 |
NMRD | | NM Renewable Development,LLC,由PNMR Development和AEP Onsite Partners,LLC各拥有50%的股份 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
NOPR | | 拟制定规则的通知 |
NPDES | | 国家排污消纳系统 |
NRC | | 美国核管理委员会 |
| | |
NTEC | | 纳瓦霍过渡能源公司,纳瓦霍民族拥有的实体 |
OATT | | 开放接入传输资费 |
保监处 | | 其他综合收益 |
OPEB | | 其他离职后福利 |
OSM | | 美国露天采矿复垦和执法办公室 |
《巴黎协定》 | | 2015年12月12日通过的具有法律约束力的气候变化国际条约 |
模式风 | | Pattern New墨西哥Wind,LLC,西方精神和Pattern Development的子公司 |
PBO | | 预计福利义务 |
多氯联苯 | | 污染控制收入债券 |
下午三点半 | | 颗粒物 |
PNM | | 新墨西哥州公共服务公司及其子公司 |
PNM 2017新墨西哥州信贷安排 | | PNM的4000万美元无担保循环信贷安排 |
PNM 2017年定期贷款 | | PNM的2亿美元无担保定期贷款 |
PNM 2019年4000万美元定期贷款 | | PNM的4000万美元无担保定期贷款 |
PNM 2019美元2.5亿美元定期贷款 | | PNM的2.5亿美元无担保定期贷款 |
PNM 2020固定费率PCRBs | | PNM的3.025亿美元PCRBs于2020年7月22日发表 |
PNM 2020票据购买协议 | | PNM出售PNM 2020太阳车的协议 |
PNM 2020太阳队 | | PNM于2020年4月30日发行的2亿美元高级无抵押债券 |
PNM 2020年定期贷款 | | PNM于2020年4月15日发放的2.5亿美元无担保定期贷款,其中1.00亿美元已于2020年4月30日偿还 |
PNM 2021固定速率PCRBs | | PNM的1.003亿美元PCRBs于2021年10月1日发表 |
PNM 2021年票据购买协议 | | PNM出售PNM 2021年太阳队的协议 |
PNM 2021太阳队 | | PNM于2021年7月14日发行的1.6亿美元高级无抵押债券 |
PNM 2021年定期贷款 | | PNM的7500万美元18个月无担保定期贷款,将于2022年12月18日到期 |
PNM浮动率PCRBs | | PNM的1.003亿美元PCRBs于2020年7月1日发表 |
PNM循环信贷安排 | | PNM的4.0亿美元无担保循环信贷安排 |
PNM 2021年9月票据购买协议 | | PNM出售2021年9月PNM太阳队的协议 |
PNM 2021年9月太阳队 | | PNM于2021年12月2日发行的1.5亿美元高级无抵押债券 |
PNMR | | PNM Resources,Inc.及其子公司 |
PNMR 2018太阳队 | | PNMR于2018年3月9日发行的3.0亿美元高级无担保债券 |
PNMR 2018两年期定期贷款 | | PNMR的5000万美元两年期无担保定期贷款 |
| | | | | | | | |
PNMR 2019年定期贷款 | | PNMR的1.5亿美元无担保定期贷款 |
PNMR 2020远期股权出售协议 | | PNMR公司以远期销售协议大宗出售620万股PNMR普通股 |
PNMR 2020定期贷款 | | PNMR的1.5亿美元无担保定期贷款,将于2022年1月31日到期 |
PNMR 2020延期取款定期贷款 | | PNMR的3.0亿美元无担保延迟提取定期贷款,将于2022年1月31日到期 |
PNMR 2021延期取款定期贷款 | | PNMR的10亿美元无担保延迟提取定期贷款,将于2023年5月18日到期 |
PNMR研究进展 | | PNMR开发管理公司,PNMR的不受监管的全资子公司 |
PNMR开发循环信贷安排 | | PNMR Development的4000万美元无担保循环信贷安排 |
PNMR开发定期贷款 | | PNMR Development的6500万美元无担保定期贷款将于2022年1月31日到期 |
PNMR循环信贷安排 | | PNMR的3.0亿美元无担保循环信贷安排 |
PPA | | 购电协议 |
PSD | | 防止严重恶化 |
PUCT | | 德克萨斯州公用事业委员会 |
光伏 | | 光生伏打 |
PVNGS | | 帕洛维德核电站 |
PVNGS租赁权益放弃申请 | | 向国家电力监督管理委员会提出申请,要求批准撤销和放弃114兆瓦的租赁PVNGS容量 |
RCT | | 合理的成本门槛 |
区域 | | 新墨西哥州2004年可再生能源法案 |
区域经济合作组织 | | 可再生能源证书 |
红台地风 | | 红台地风能中心 |
雷普 | | 零售电力供应商 |
RFP | | 征求建议书 |
里约热内卢·布拉沃 | | 里约热内卢布拉沃发电站,前身为三角洲 |
RMC | | 风险管理委员会 |
罗 | | 股本回报率 |
RPS | | 可再生能源组合标准 |
标普(S&P) | | 标准普尔评级服务 |
姐妹会 | | 南加州爱迪生公司 |
SCPPA | | 南加州公共电力局 |
美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
证券化债券 | | 能量转换键 |
SIP | | 国家实施计划 |
SJCC | | 圣胡安煤炭公司 |
SJGS | | 圣胡安发电站 |
SJGS放弃申请 | | PNM于2019年7月1日提出的综合申请,寻求NMPRC批准PNM在2022年停用PNM在SJGS中的份额,获得相关的替代发电资源,并根据ETA发行证券化债券 |
SJGS CSA | | 圣胡安发电站煤炭供应协议 |
| | |
| | |
所以2 | | 二氧化硫 |
SRP | | 盐河工程 |
太阳 | | 高级无担保票据 |
税法 | | 2017年12月22日颁布的联邦税改立法,通常指的是减税和就业法案 |
TCEQ | | 德克萨斯州环境质量委员会 |
TCO | | 输电服务成本 |
TECA | | 德克萨斯州电力选择法案 |
第十电路 | | 美国第十巡回上诉法院 |
Tep | | 交通电气化计划 |
| | | | | | | | |
TNMP | | 德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司 |
2018年TNMP费率案例 | | TNMP的一般费率申请于2018年5月30日提交 |
2018年TNMP定期贷款 | | TNMP的3500万美元无担保定期贷款 |
TNMP 2019年债券 | | TNMP的首批抵押债券将根据TNMP 2019年债券购买协议发行 |
TNMP 2019年债券购买协议 | | TNMP同意在2019年发行总计3.05亿美元的第一抵押债券 |
TNMP 2020债券 | | TNMP于2020年4月24日根据TNMP 2020债券购买协议发行的第一批抵押债券 |
TNMP 2020债券购买协议 | | TNMP关于出售TNMP 2020年第一批抵押债券的协议 |
TNMP 2021年债券 | | TNMP将根据TNMP 2021年债券购买协议发行首批抵押债券 |
TNMP 2021年债券购买协议 | | TNMP关于出售TNMP的2021年第一批抵押债券的协议 |
TNMP FMB | | TNMP的2014-2020年未偿还第一抵押债券总额为7.5亿美元 |
TNMP循环信贷安排 | | TNMP的7500万美元担保循环信贷安排 |
TNP | | TNP企业股份有限公司及其子公司 |
三态 | | 三州发电和输电协会,Inc. |
TSA | | 传输服务协议 |
图森 | | 图森电力公司 |
UAMPS | | 犹他州联合市政电力系统 |
美国 | | 美利坚合众国 |
美国最高法院 | | 美国最高法院 |
巴伦西亚 | | 巴伦西亚能源设施 |
VIE | | 可变利息实体 |
WAccess | | 加权平均资本成本 |
西部精气线 | | PNM于2021年12月购买了一条大约150英里的345千伏输电线路 |
威斯特摩兰 | | 威斯特摩兰煤炭公司 |
WFB LOC设施 | | 与北卡罗来纳州富国银行的信用证安排于2020年8月签订 |
WRA | | 西方资源倡导者 |
《华尔街日报》 | | Westmoland San Juan,LLC,Westmoland的间接全资子公司 |
华尔街日报有限责任公司 | | Westmoland San Juan,LLC,Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司,目前是SJCC的所有者 |
WSPP | | 西部系统电源池 |
第一部分
第1项。生意场
该公司
概述
PNMR是一家投资者所有的控股公司,在新墨西哥州和德克萨斯州拥有两家受监管的公用事业公司,提供电力和电力服务。PNMR的电力设施是PNM和TNMP。PNMR专注于实现三个关键的财务目标:
•从受监管的业务中赚取授权回报
•实现或高于行业平均收益和股息增长
•维持投资级信用评级
结合这些目标,PNM和TNMP致力于:
•维护强大的员工安全、工厂性能和系统可靠性
•提供卓越的客户体验
•展示企业运营中的环境管理能力,包括到2040年过渡到零排放发电组合
•支持服务区域内的社区
PNMR能否成功实现其财务目标高度依赖于两个关键因素:对其公用事业公司公平和及时的监管待遇,以及公用事业公司强劲的经营业绩。该公司制定了多项战略,以实现有利的监管待遇,所有这些战略都以基本原则为基础:安全、卓越的运营和客户满意度,同时吸引利益相关者建立富有成效的关系。该公司相信,保持强大和现代化的电力基础设施对于确保可靠性和支持经济增长至关重要。PNM和TNMP努力在服务可负担性和基础设施投资之间取得平衡,以保持高水平的电力可靠性,并提供安全和卓越的客户体验。
PNM和TNMP都通过一般费率案例、定期服务成本申请和各种费率附加条件为其投资寻求成本回收。PNM于2016年12月向NMPRC提起一般费率诉讼,NMPRC于2018年1月发布了该案的费率令。TNMP于2018年5月提起一般费率诉讼,PUCT于2018年12月发布了该案的命令。有关利率申报的更多信息,请参见下面的操作和法规以及注释17。
PNMR的普通股在纽约证券交易所交易,代码为PNM。PNMR于2000年在新墨西哥州成立。
其他信息
这些关于PNMR、PNM和TNMP的文件包括每个实体的披露。为便于讨论,本报告在讨论PNMR、PNM和TNMP共同适用的事项时使用了“公司”一词。仅对PNMR、PNM或TNMP进行了讨论。本报告中提及的“MD&A”指的是第二部分第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。“附注”是指合并财务报表附注。
与可报告部门的收入、净收益和总资产有关的财务信息包含在MD&A和附注2中。
合并
2020年10月20日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR作为Avanggrid的全资子公司在合并后继续存在。拟议中的合并已在2021年2月12日召开的PNMR股东特别大会上获得PNMR、Avanggrid和Merge Sub董事会的一致通过,并获得PNMR股东的一致批准。
根据合并协议,PNMR的已发行普通股和已发行普通股(但不包括(I)由Avanggrid、Merger Sub、PNMR或Avanggrid或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行PNMR普通股(将在生效时间自动注销)和(Ii)在紧接生效时间之前已发行的、由未投票赞成或书面同意合并的持有人持有的PNMR普通股,该股东有权并已要求,在有效时间内(以该等股份的公允价值支付)将转换为获得50.30美元现金的权利。
合并协议规定,如果生效时间在截止日期前没有发生,可以终止合并协议;但是, 如果除获得所有必需的监管批准外,关闭的所有条件都已得到满足,PNMR或Avanggrid都可以将结束日期延长至2022年4月20日。2021年12月8日,国家保监会发布命令,驳回与合并有关的规定协议,目前尚未获得国家保监会对合并的批准。
鉴于NMPRC 2021年12月8日的裁决,2022年1月3日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议修正案,根据该修正案,PNMR和Avanggrid各自同意将结束日期延长至2023年4月20日。 双方在修正案中承认,尚未获得NMPRC所需的监管批准,各方已合理确定,在2022年4月20日之前不会获得此类悬而未决的批准。经修订后,在某些情况下,包括如果合并没有在2023年4月20日之前完成,合并协议可能会由PNMR和Avanggrid中的每一家终止。
关于NMPRC的诉讼程序,2021年4月20日,联合申请人、NMAG、WRA、国际电工兄弟会当地611、Dine、Nava教育项目、圣胡安公民联盟和TO Nizhoni Ani在NMPRC等待批准合并的联合申请中订立了一项规定和协议。随后,中国工程院、前进能源控股有限责任公司、沃尔玛、西部能源联盟、M-S-R电力公司和洛斯阿拉莫斯公司加入了一项修订的规定。证据听证会于2021年8月11日至19日举行。2021年11月1日,听证审查员出具了规定证明,建议不批准修改后的规定。2021年12月8日,国家保监会发布了通过《约定证明》的命令,驳回了各方达成的修改后的规定。2022年1月3日,PNMR和Avanggrid向新墨西哥州最高法院提交了上诉通知。2022年2月2日,PNMR和Avanggrid提交了一份问题声明,概述了上诉的理由。
关于与合并相关的其他监管程序,2021年1月20日,联邦贸易委员会通知PNMR和Avanggrid,根据高铁法案,与合并相关的等待期已获准提前终止。2021年2月,CFIUS完成了对合并的审查,并得出结论,合并没有悬而未决的国家安全担忧。2021年3月,PNMR和Avanggrid获得了FCC对与合并相关的运营许可证转让的批准。2021年4月,FERC发布了一项命令,授权合并。2021年5月,PUCT发布命令授权合并,NRC批准了合并。由于需要获得NMPRC的批准而推迟完成合并,PNMR和Avanggrid必须根据HSR Act提交新的申请,并请求FCC和NRC延长之前批准的时间。2022年2月9日,向NRC提交了延期请求。2022年2月24日,FCC批准了180天延期的请求。不需要向CFIUS、FERC或PUCT提交额外的申请。
完成合并仍需满足或放弃某些惯常的成交条件,包括但不限于对PNMR没有任何重大不利影响,收到所需的监管批准,以及与剥离Four Corner有关的协议完全有效,以及所有相关的适用监管备案正在进行。关于剥离Four Corner的协议已经签订并全面生效,并已向NMPRC提交了相关文件。
网站
PNMR网站,Www.pnmresources.com,是公司信息的重要来源。供公众查阅的新信息或更新信息通常会张贴在网上。PNMR鼓励分析师、投资者和其他感兴趣的各方在网站上注册,以便自动通过电子邮件接收公司信息。这些信息包括新闻稿、网络直播通知和提交给美国证券交易委员会的文件。参与者将不会收到未经请求的信息,并且可以随时取消订阅。
我们的公司网站是:
•PNMR:Www.pnmresources.com
•PNM: Www.pnm.com
•TNMP:Www.tnmp.com
PNMR公司网站(Www.pnmresources.com)包括一个专门的部分,提供与PNM和TNMP的运营相关的关键环境和其他可持续性信息,以及共同表明公司对ESG原则的承诺的其他信息。这些信息强调了PNM计划到2024年实现无煤(有待监管部门批准),并在2040年之前实现零排放发电组合。
这些网站的内容不是本表格10-K的一部分。PNMR、PNM和TNMP的美国证券交易委员会备案文件,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案,在提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快在美国证券交易委员会上免费获取。提交给美国证券交易委员会的报告可以在其网站上查阅,Www.sec.gov。这些报告还可根据PNMR的要求免费提供印刷版。
也可在公司网站上获得,网址为Https://www.pnmresources.com/esg-commitment/governance.aspx根据任何股东的要求,打印的PNMR是:
•公司治理原则
•“道德守则”(做正确的事– 商业行为准则)
•审计和道德委员会章程、提名和治理委员会章程、薪酬和人力资源委员会章程和财务委员会章程
•重述的公司章程及附例
本公司将在其网站上公布对其道德准则的修订或豁免(在适用于本公司高管和董事的范围内)。
运营和监管
受监管的操作
电力需求一般是季节性的。新墨西哥州和德克萨斯州的电力消耗都在炎热的夏季达到顶峰,收入传统上也在这段时间达到顶峰。电力需求的季节性反过来又会影响全年工厂维护和运营费用的时间安排。因此,PNMR及其运营子公司的季度经营业绩全年各不相同。此外,异常温和或极端的天气模式可能会导致公司的整体经营业绩波动。
PNM
运营信息
PNM是一家电力公用事业公司,为其费率管制的客户提供发电、输电和配电服务。PNM于1917年在新墨西哥州成立。PNM的零售电力服务领域覆盖了新墨西哥州中北部的大片地区,包括阿尔伯克基、里约热内卢和圣达菲等城市,以及新墨西哥州南部的某些地区。对零售电器客户的服务由国家电力供应管理委员会管辖。在截至2021年12月31日的一年中,PNM服务的最大零售电气客户占其收入的3.1%。PNM提供的其他服务包括向第三方批发传输服务。监管包括公用事业的电价、服务、会计、证券发行、重大新一代发电的建设、现有发电的放弃、发电资源的类型、输配电设施等事项。有关差饷个案和其他监管事宜的其他资料,请参阅附注16和17。
2021年,经天气正常化的零售电动千瓦时销售额增长0.3%,2020年下降0.8%。零售和公司需求客户的系统峰值需求如下:
系统峰值需求
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (兆瓦) |
夏天 | 1,968 | | | 1,974 | | | 1,937 | |
冬天 | 1,518 | | | 1,460 | | | 1,440 | |
PNM持有其电子零售业务的长期、非独家特许经营协议,到期日各不相同。这些专营权协议允许公用事业公司获得放置其电力设施的公共通行权。PNM服务的一些地区的特许经营协议已经到期。由于根据新墨西哥州法律,PNM仍有义务向这些地区的客户提供服务,因此到期不应产生实质性的不利影响。阿尔伯克基、里约热内卢和圣达菲大都会地区分别占PNM 2021年收入的41.2%、7.2%和5.7%,其他特许经营地区均未超过5%。PNM还从其不需要特许经营协议的服务领域的电动零售业务中赚取收入。
PNM拥有3426英里的电力传输线,与新墨西哥州、亚利桑那州、科罗拉多州、德克萨斯州和犹他州的其他公用事业公司互联。根据内布拉斯加州能源和能源部太阳指数(Nebraska Department of Energy&Energy Sun Index),新墨西哥州的太阳能发电潜力在全国排名第三,根据美国能源效率和可再生能源办公室(U.S.Office of Energy Efficiency and Renewable Energy)的数据,新墨西哥州的陆上风能产能在全国排名第三。PNM在新墨西哥州东部一个风力发电潜力很大的地区拥有输电能力,近年来,风力发电开发商对与PNM在该地区的输电系统互联非常感兴趣。PNM投资约2.85亿美元用于扩建PNM的输电系统,以反映购买西部精气线,以提供额外服务,将这些发电资源的电力输送到新墨西哥州和加利福尼亚州的客户。
PNM于2021年4月1日开始参与EIM,全年为客户节省了1250万美元的成本。NMPRC授予PNM权力,要求以未来的一般费率收回与加入EIM相关的成本
并通过FPPAC将参与EIM的好处传递给客户。PNM还通过现货市场、提前一小时、提前一天、提前一周和其他不需要履行零售负荷和合同承诺的过剩发电销售,从事优化现有管辖资产和长期电力协议的活动。这些活动通过PNM的FPPAC计入客户。
监管活动
NMPRC监管零售利率诉讼程序
PNM向零售客户收取的费率受NMPRC传统费率监管。2016年12月,PNM向NMPRC提交了NM 2016费率案。经过广泛的和解谈判和公开程序,NMPRC发布了修改后的命令,部分采用了2018年1月17日的规定证明。该订单的关键条款包括增加1030万美元的基本非燃料收入,其中包括减少以反映联邦公司所得税税率下降的影响和更新PNM的债务成本(估计每年总计4,760万美元),ROE为9.575%,要求在三年内向客户返还新墨西哥州公司所得税税率降低的好处,不允许PNM从某些投资中收取总计1.481亿美元的股权回报以及要求考虑PNM在下一次一般费率立案中继续参与Four Corner的决定的审慎程度。根据NMPRC的最终命令,PNM对2018年2月1日开始提供的服务实施了批准的费率上调的50%,对2019年1月1日提供的服务实施了其余的上调。
PNM有一个NMPRC批准的费率制定者来收取可再生能源采购的成本,否则这些成本不会以费率的形式收取。如果PNM在一个日历年的司法权益回报率(经天气和其他不能代表正常运营的项目调整)超过NMPRC批准的比率0.5%,则骑手规定PNM将在下一年向客户退还超出的部分。PNM在2020年没有超过限制,预计2021年也不会超过限制。NMPRC还批准了旨在允许PNM对基本上所有燃料和购买的电力成本以及已批准的能效倡议的成本进行计费和收取的附加条款。
FERC规定的批发变速箱
向输电批发客户(以下所述的西部精气线客户除外)收取的费率是根据公式费率机制收取的,根据该机制,批发输电服务的费率每年都是按照批准的公式计算的。该公式包括根据PNM提交给FERC的年度财务报告中包含的信息,更新服务组成部分的成本,包括工厂投资和运营费用,以及包括预计将于次年投入使用的输电资本项目。所包括的预测以下一年公式费率的真实性为准。某些项目,包括股本回报率和折旧率的变化,需要在纳入公式费率之前向FERC单独提交申请。
2019年5月,PNM向FERC提交了一份申请,要求批准购买并提供西部精灵线的输电服务。所有必要的批准都已获得。2021年12月,PNM完成了对西部精气线的购买,相关传输协议下的服务开始使用与上述公式费率机制不同的递增费率。参见附注17。
能源过渡法案(“ETA”)
埃塔于2019年6月14日生效。如下所述,ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司在2045年之前提供100%的零碳能源。ETA还规定,通过允许公用事业公司向合格投资者发行与某些燃煤发电设施退役相关的证券化债券(或称“能源过渡债券”),实现从化石燃料发电资源向可再生和其他无碳资源的过渡。能源过渡债券的收益必须用于向客户提供公用事业服务,以及用于ETA规定的其他成本。2020年1月29日,NM最高法院发布了一项裁决,要求NMPRC将ETA适用于PNM SJGS放弃申请的所有方面。2020年4月1日,NMPRC一致批准了听证审查员关于放弃SJGS和ETA下相关证券化融资的建议决定。2020年5月8日,CFRE和NEE向新墨西哥州最高法院提交了一份联合问题声明,声明NMPRC不当适用ETA,ETA违反了新墨西哥州宪法。2021年1月10日,NM最高法院发布裁决,驳回了CFRE和NEE对埃塔的宪法挑战,并确认了NMPRC的最终命令。
2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的13%份额,并根据ETA的规定发行约3亿美元的能源过渡债券。根据该案听证审查员的命令,PNM于2021年3月15日提交了修改后的申请和证词。经修订的申请书提供额外资料以支持PNM的要求、提供背景资料,说明PNM在2016年NM差饷一案中考虑PNM在Four Corner的投资是否审慎,并解释建议的出售及放弃如何带来净公众利益。2021年12月15日,国家保监会下达最终裁定,拒绝批准四角遗弃申请和相应的发证请求
证券化融资。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。
PNM预计,ETA将对PNM的未来一代投资组合产生重大影响,包括PNM计划于2022年退役的SJGS和2024年退出的Four Corners。PNM无法预测ETA的全部影响,也无法预测其悬而未决的和未来可能产生的资源放弃和替代资源向NMPRC提交的结果。参见注释16和17中关于ETA和PNM的SJGS和Four Corner弃置申请的其他讨论。
可再生能源
REA的颁布是为了鼓励新墨西哥州可再生能源的发展。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生能源组合到2020年达到20%,到2025年达到40%,到2030年达到50%,到2040年达到80%,到2045年达到100%的零碳能源。REA规定简化公用事业公司可再生能源采购计划的审批程序,规定公用事业公司收回与批准的采购计划一致的成本,并为采购可再生资源设定一个RCT,以防止过高的成本增加到差饷上。PNM每年向NMPRC提交所需的可再生能源计划,并使采购与NMPRC批准的计划保持一致。参见附注17。
TNMP
运营信息
TNMP是一家受监管的公用事业公司,在德克萨斯州运营和注册。TNMP的前身成立于1925年。根据Teca和德克萨斯州公用事业监管法案的规定,TNMP在德克萨斯州提供输电和配电服务。TNMP在PUCT和某些市政当局管辖的费率和服务方面受传统的服务成本管制。TNMP的输电和配电活动仅在ERCOT范围内进行,ERCOT是一家独立的系统运营商,负责维护德克萨斯州大部分地区大宗供电系统的可靠运行。因此,TNMP不受FERC的传统利率监管。TNMP服务于中小型社区的市场,其中大多数社区的人口不到50,000人。TNMP是其服务的大部分地区的输电和配电服务的独家供应商。
TNMP的服务区域由三个不连续的区域组成。这片领土的一部分从路易斯维尔向东延伸到红河附近的市政当局,以及沃斯堡以北、西部和南部的社区,路易斯维尔位于达拉斯-沃斯堡国际机场以北约10英里处。其服务领土的第二部分包括休斯顿和加尔维斯顿之间的得克萨斯州墨西哥湾沿岸地区,第三部分包括德克萨斯州遥远的西部米德兰和埃尔帕索之间的地区。
TNMP以规定的价格向各代表提供输电和配电服务,而这些代表又在TNMP的服务范围内向消费者提供零售电力服务。有关差饷个案和其他监管事宜的其他资料,请参阅附注16和17。
2021年2月中旬,德克萨斯州经历了一场严重的冬季风暴,给该州许多地区带来了100年来最低的气温。因此,ERCOT市场无法向电网提供足够的发电负荷,导致全州范围内的重大停电,因为ERCOT指示输电运营商削减数千兆瓦的固定负荷。TNMP遵守了ERCOT的指令,减少了其服务区域内的电力输送,在ERCOT指令的削减之外,其系统没有发生重大停电。有关德克萨斯州冬季风暴的更多信息,请参见注释16。
对于按千瓦时使用量计费的容积负荷消费者,TNMP经历了2021年天气正常化零售千瓦时销售额下降0.8%,2020年增长2.9%。对于天气正常化的基于需求的负荷(不包括零售输电消费者),TNMP在2021年增长了1.8%,2020年下降了1.3%。截至2021年12月31日,110名活跃代表从TNMP获得传输和分配服务。2021年,三大代表分别占TNMP营业收入的23%、19%和10%。没有其他消费者的收入占比超过10%。
TNMP拥有其电力传输和配电服务的长期、非独家特许经营协议。这些协议的到期日各不相同,有些已经到期。TNMP打算与协议已经到期或即将到期的市政当局谈判和执行新的或修订的特许经营协议。由于TNMP是其服务的大多数领域的输电和配电服务的独家供应商,续签或重新谈判特许经营协议的需要不应产生实质性的不利影响。TNMP还从向其服务区内位于与TNMP有特许经营协议的城市领土管辖范围以外的设施提供的服务中赚取收入。
监管活动
TNMP向客户收取的费率受PUCT的传统费率监管。2019年1月1日,TNMP
在TNMP的2018年利率案例中实施了PUCT命令,根据9.65%的净资产收益率(ROE)、6.44%的债务成本和55%的债务和45%的股权组成的资本结构,将年基本利率提高1000万美元。这一上调反映出联邦企业所得税税率降至21%。根据批准的和解规定,TNMP被授权更新折旧率,并将与联邦税收改革有关的监管责任退还给客户。
PUCT已经批准了允许TNMP收回投资于输电和配电项目的资本的机制,而不必提交一般费率案件。PUCT批准了对TNMP传输率的临时调整,2020年3月为780万美元,2020年10月为200万美元,2021年3月为1410万美元,2021年9月为630万美元。2022年1月26日,TNMP提交了进一步更新其传输速率的申请,这将使收入每年增加1420万美元。申请在PUCT之前悬而未决。PUCT于2020年8月批准了对TNMP分销收入要求的临时调整,为1,470万美元,2021年9月为1,350万美元。PUCT还批准了费率附加值,允许TNMP收回与能效和第三方传输成本相关的金额。
公司和其他
公司和其他部门包括PNMR控股公司的活动,主要与公司层面的债务和PNMR服务公司的活动有关。PNMR服务公司通过共享服务协议向PNMR和PNMR的所有业务部门(包括PNM和TNMP)提供公司服务。这些服务按月按成本向业务部门收费和计费。PNMR开发公司、NM Capital和NMRD的活动也包括在公司和其他项目中。
动力源
PNM
发电量
截至2021年12月31日,PNM拥有或租赁的设施净发电总装机容量为2168兆瓦。PNM还根据长期PPA为巴伦西亚、新墨西哥风能、红台风、卡萨台风、La Joya Wind I和II、Lightning Dock地热设施以及NMRD拥有的太阳能设施提供电力。
截至2021年12月31日,PNM在拥有、租赁或根据PPA进行商业运营的发电设施中的装机容量为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 世代 | | 百分比 |
| | | | | | 容量 | | 世代 |
类型 | | 名字 | | 位置 | | (MW) | | 容量 |
煤,煤 | | SJGS | | 新墨西哥州的水流城 | | 562 | | | 18.0 | % |
煤,煤 | | 四角 | | 新墨西哥州的水果地(Fruitland) | | 200 | | | 6.4 | % |
燃煤资源 | | | | 762 | | | 24.4 | % |
| | | | | | | | |
燃气 | | 里夫斯站 | | 新墨西哥州阿尔伯克基 | | 146 | | | 4.6 | % |
燃气 | | 阿夫顿(联合循环) | | 拉梅萨,新墨西哥州 | | 235 | | | 7.5 | % |
燃气 | | 洛兹堡 | | 新墨西哥州洛兹堡 | | 85 | | | 2.7 | % |
燃气 | | 露娜(联合循环) | | 戴明,新墨西哥州 | | 190 | | | 6.1 | % |
天然气/石油 | | 里约热内卢·布拉沃 | | 新墨西哥州阿尔伯克基 | | 149 | | | 4.8 | % |
燃气 | | 巴伦西亚 | | 贝伦,新墨西哥州 | | 155 | | | 5.0 | % |
燃气 | | 拉卢兹 | | 贝伦,新墨西哥州 | | 41 | | | 1.3 | % |
燃气资源 | | | | 1,001 | | | 32.0 | % |
| | | | | | | | |
核子 | | PVNGS | | 亚利桑那州温特斯堡 | | 402 | | | 12.9 | % |
| | | | | | | | |
太阳能 | | PNM拥有的太阳能 | | 新墨西哥州的24个地点 | | 158 | | | 5.1 | % |
太阳能 | | NMRD拥有的太阳能 | | 洛斯卢纳斯,新墨西哥州 | | 130 | | | 4.2 | % |
风 | | 新墨西哥州风 | | 豪斯,新墨西哥州 | | 200 | | | 6.4 | % |
风 | | 红台地风 | | 塞博耶塔,新墨西哥州 | | 102 | | | 3.3 | % |
风 | | 卡萨梅萨风 | | 豪斯,新墨西哥州 | | 50 | | | 1.6 | % |
风 | | La Joya Wind I | | 托兰斯,新墨西哥州 | | 166 | | | 5.3 | % |
风 | | La Joya Wind II | | 托兰斯,新墨西哥州 | | 140 | | | 4.5 | % |
地热 | | 雷电码头地热 | | 新墨西哥州洛兹堡 | | 11 | | | 0.3 | % |
可再生资源 | | | | 957 | | | 30.7 | % |
| | | | | | 3,122 | | | 100.0 | % |
NMPRC已经批准了PNM从总计1,440兆瓦的额外太阳能光伏可再生资源中采购能源和REC的计划,以服务零售客户和位于PNM服务区域的数据中心,包括
取代SJGS计划退役的650兆瓦太阳能PPA以及300兆瓦的电池存储协议。NMPRC批准的PVNGS租赁权益放弃申请包括450兆瓦的太阳能PPA以及290兆瓦的电池储存协议。这些可再生资源中的大部分是PNM满足RPS和相关法规的关键手段,这些法规要求PNM在不超过成本要求的情况下,实现来自可再生资源的指定能源销售水平,包括最近颁布的ETA所规定的水平。如果根据这些计划进行调整,上表将反映来自化石燃料资源的发电能力百分比为26.5%,来自核能资源的发电能力百分比为6.4%,来自可再生能源和电池储存资源的发电能力百分比为67.1%。此外,PNM还有一个客户分布式太阳能发电计划,截至2021年12月31日,该计划的装机容量为201.2兆瓦。
化石燃料工厂
SJGS由PNM运营,截至2017年12月,由四个部门组成。SJGS 2号和3号机组于2017年12月退役,并重组了SJGS 4号机组的所有权权益。PNM已获得NMPRC批准,将于2022年注销其在SJGS的剩余所有权。参见附注17。
下表列出了截至2021年12月31日,SJGS每个单位的每个参与者的额定能力和所有权权益:
| | | | | | | | | | | |
| 单元1 | | 第四单元 |
容量(MW) | 340 | | | 507 | |
| | | |
PNM (1) | 50.000 | % | | 77.297 | % |
图森 | 50.000 | | | — | |
法明顿 | — | | | 8.475 | |
洛斯阿拉莫斯 | — | | | 7.200 | |
UAMPS | — | | | 7.028 | |
总计 | 100.000 | % | | 100.000 | % |
(1)包括作为商业工厂持有SJGS第4单元12.8%的权益。
PNM拥有四角4号和5号机组13%的股份。这些单位与APS、SRP、图森和NTEC共同拥有,由APS运营。Four Corners工厂位于纳瓦霍民族的土地上,受联邦政府的地役权管辖。APS代表四角参与者谈判修正案,将业主在现场运营工厂的权利延长至2041年7月。2021年6月,APS和Four Corners的所有者达成协议,从2023年秋季开始季节性运营Four Corners,但需要获得必要的批准。在季节性运营下,单个设备将全年保持在线,这取决于市场状况以及计划内维护中断和计划外中断。此外,另一个装置将在客户需求最高的整个夏季运行。PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准,以退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners中13%的份额。参见附注17。
PNM拥有里夫斯、阿夫顿、里约热内卢、洛兹堡和拉卢兹100%的股份,以及露娜三分之一的股份。露娜的剩余权益由图森和Samchully Power&Utilities 1,LLC平分拥有。根据购买力平价协议,PNM还有权获得瓦伦西亚的全部产量。里夫斯、洛兹堡、里约布拉沃、拉卢兹和瓦伦西亚主要用于峰值功率和传输支持。如附注10所述,巴伦西亚为可变权益实体,并由PNM合并。
核电站
PNM与APS(运营商)、SRP、EPE、SCE、SCPPA和洛杉矶市水电部一起参与了PVNGS的三个部门。PNM有权获得PVNGS产生的电力和能源的10.2%,包括出租给PNM的部分。目前,PNM在1号机组拥有2.3%、2号机组9.4%和3号机组10.2%的所有权权益,在1号机组拥有7.9%的租赁权益,在2号机组拥有0.8%的租赁权益。PVNGS租赁部分的租赁付款通过NMPRC批准的零售价收回。
2021年4月5日,PNM和SRP签订了一项资产买卖协议,根据该协议,PNM同意向SRP出售某些PNM拥有的资产和核燃料,这些资产和核燃料是持续运营和维护PVNGS 1号和2号机组租赁产能所必需的,SRP已同意在现有租赁终止后从出租人手中收购这些资产。PNM和SRP之间的拟议交易获得了所有必要的批准,包括NRC批准在各自租约期限结束时将相关拥有许可证转让给SRP。有关PVNGS租赁权益放弃申请等其他PVNGS事宜的资料,请参阅附注16及17;有关PVNGS租赁的其他资料,请参阅附注8。
可再生能源
截至2021年12月31日,PNM拥有158兆瓦的商业运营太阳能设施。此外,PNM根据长期PPA购买可再生电力,为新墨西哥州的零售客户提供服务,包括位于PNM服务区域的数据中心。截至2021年12月31日,根据这些协议从风能、太阳能光伏和
地热设施总量分别为658兆瓦、130兆瓦和11兆瓦。这些协议目前的到期日从2035年1月开始,延长到2045年6月。NMPRC已经批准了PNM的请求,即为可再生能源签订额外的PPA,用于额外的1,440兆瓦太阳能光伏设施的能源,以及640兆瓦的电池存储协议,预计将于2022年上线100兆瓦。NMPRC在PNM的SJGS废弃申请中批准的整个替换资源组合包括通过采购650兆瓦的太阳能PPA以及300兆瓦的电池存储协议来替换SJGS的产能。NMPRC批准的PVNGS租赁权益放弃申请用于更换114兆瓦的PVNGS容量,并确保满足系统可靠性和负载需求,包括采购450兆瓦的太阳能PPA以及290兆瓦的电池储存协议。此外,NMPRC发布了一项命令,允许PNM为一个数据中心提供额外的190兆瓦太阳能PPA以及50兆瓦的电池存储,预计将于2023年投入运营。参见附注17。
购买的电力(不包括巴伦西亚)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
根据长期PPA购买 | | | | | |
兆瓦时 | 3,107,696 | | | 2,207,238 | | | |
每兆瓦时成本 | $ | 33.95 | | | $ | 34.00 | | | |
其他购买的电力 | | | | | |
总兆瓦时(1) | 2,510,263 | | | 318,061 | | | |
每兆瓦时成本 | $ | 45.97 | | | $ | 51.18 | | | |
(1)2021年的增长主要是由于PNM参加了EIM。参见附注4和附注17。
工厂运行统计数据
PNM主要基本负荷发电站的等效可用性为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种 | | 运算符 | | 2021 | | 2020 | | |
SJGS | | PNM | | 74.2% | | 73.3% | | |
四角 | | APS | | 66.1% | | 63.9% | | |
PVNGS | | APS | | 91.7% | | 89.5% | | |
联合项目
澳博、PVNGS、四角和露娜是由几个不同实体拥有或租赁的联合项目。联合项目的一些参与者是投资者所有的实体,而另一些则是私人、市政或合作所有的。此外,SJGS的参与者在项目内的不同发电机组中拥有不同百分比的权益。2016年1月31日,一项重组澳博控股所有权的协议生效。重组协议规定,澳博控股的某些参与者在2017年12月31日退出所有权,届时澳博控股2号和3号机组被要求永久关闭。2020年4月1日,NMPRC于2022年6月30日批准放弃PNM在SJGS的剩余权益。2022年2月17日,PNM向NMPRC提交了一份请求,要求将SJGS 4号机组的运营延长至2022年9月30日。文件规定,PNM已从SJGS业主那里获得延长4号机组运营的协议,但无法确保1号机组的延长运营。有关PNM的SJGS放弃申请的更多信息,请参见附注17。
其他联合项目的主要运营或参与协议将于2041年7月到期,四角项目将于2041年7月到期,露娜项目将于2046年12月到期,PVNGS项目将于2047年11月到期。如上所述,四角位于纳瓦霍民族的土地上,受联邦政府的地役权管辖。2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日持有的Four Corners 13%的股份。关于PNM‘s Four Corners放弃申请的更多信息,请参见注释17。PNM在PVNGS 1号和2号机组的部分权益以租约形式持有。关于PNM与这些租约相关的行动,见上文核电站和附注8。
联合项目的其他参与方的情况和目标可能与成为参与方时的情况和目标有所不同。由于温室气体、其他空气排放和CCR的潜在立法和/或监管形式的不确定性,以及联合项目内所有或某些单位的履约成本和运营可行性的影响,这些联合项目的状况进一步复杂化。随着基本业务协议到期的临近,目前尚不清楚这些因素将如何进入关于联合项目状况的讨论和谈判。PNM不能保证其对联合项目的参与将继续以目前存在的方式进行。
TNMP
TNMP只提供输电和配电服务,不出售电力。
燃料,燃料
PNM
以煤、核燃料、天然气和石油为燃料的PNM发电量(包括巴伦西亚发电量)的百分比(以千瓦时为基础)以及每MMBTU这些燃料对PNM的平均成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煤,煤 | | 核子 | | 天然气和石油 |
| 百分比 世代 | | 平均值 成本 | | 百分比 世代 | | 平均值 成本 | | 百分比 世代 | | 平均值 成本 |
2021 | 44.3 | % | | $ | 3.02 | | | 34.8 | % | | $ | 0.68 | | | 16.8 | % | | $ | 6.02 | |
2020 | 43.6 | % | | $ | 3.04 | | | 34.7 | % | | $ | 0.70 | | | 17.6 | % | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | | | | | |
在2021年和2020年,PNM发电的4.1%来自公用事业公司拥有的太阳能,而太阳能没有燃料成本。2022年的发电组合,包括根据长期PPA采购的电力,预计将有25.7%来自煤炭,33.2%来自核能,18.3%来自天然气和石油,22.8%来自可再生资源,包括太阳能、风能和地热。由于当地可获得天然气和石油供应,利用当地可获得的煤炭储量,以及总体上充足的核燃料供应,PNM相信在可预见的未来有足够的燃料来源可供其发电站使用。有关购买电力成本的信息,请参阅电源-PNM-PPAs。PNM通过FPPAC收回了几乎所有的燃料和购买的电力成本。
煤,煤
SJGS和Four Corners是燃煤发电厂,它们从工厂附近的煤矿获得煤炭需求。SJGS的煤炭供应合同原定于2022年6月30日到期,但根据FERC接受SJGS参与协议的情况,延长至2022年9月30日,并对2022年2月17日签署的煤炭供应协议进行了修订。在现有合同到期后的一段时间内,没有安排煤炭供应。根据FPPAC,PNM几乎所有的煤炭成本都转嫁给了PNM的客户。PNM认为,有足够的煤炭资源可以继续运营到2022年9月30日。
2013年12月,执行了一项持续到2031年7月6日的四角煤炭供应安排。自那时起,合约已作出若干修订,包括降低每年的最低受薪限额,以及把每年的合约期改为每年的5月底,而不是每年的7月。该合同规定根据经济指数对其期限内的价格进行调整。关于四角的拟议退出,PNM将在2024年12月31日之后向NTEC支付总计7,500万美元,以免除其在四角煤炭供应协议下的义务。
有关PNM煤炭供应安排的更多信息,请参见附注16。有关PNM的SJGS放弃申请、PNM的四角放弃申请和2020年IRP的更多信息,请参见附注17,这些申请的重点都是到2040年实现无碳电力组合,在2024年底淘汰煤炭。
天然气
作为发电厂燃料的天然气是在公开市场上采购的,由第三方运输提供商提供。天然气供应可能会受到极端天气事件和/或管道或设施中断的影响。PNM已经签订了稳固的天然气传输能力的合同,以最大限度地减少极端天气事件造成的中断的可能性。PNM的某些天然气工厂通常被用作高峰资源,在季节性高负荷期和/或极端天气期间高度依赖,而极端天气也可能是其他用户对天然气需求最高的时期。PNM几乎所有的天然气成本都是通过FPPAC收回的。
核燃料和废物
PNM是PVNGS的几个参与者之一。PVNGS参与方不断确定其未来的核燃料资源需求,并就满足这些需求的谈判安排进行谈判。PVNGS的参与者已经签订了合同,到2025年,PVNGS对铀精矿的需求达到了100%,到2028年,达到了55%。额外需要的供应通过现有库存或现货市场交易来满足。对于转换服务,到2025年签约100%,到2030年签约70%。额外需要的转换服务通过现有库存或现货市场交易提供。对于浓缩服务,90%的合同将持续到2022年,80%的合同将持续到2026年。对于燃料组件的制造,100%的合同将在2027年之前完成。
1982年的“核废料政策法案”要求能源部在1998年之前开始接收、运输和处置国家核电站产生的乏核燃料和高放射性废物。能源部的义务反映在与每一座核电站的合同中。美国能源部未能在1998年之前开始接受乏核燃料。APS(代表其自身和PVNGS的其他参与方)采取法律行动,并达成和解。有关这些操作的信息,请参见注释16。
能源部曾计划通过设计、许可、建造和运营内华达州尤卡山的永久地质储存库来履行其处置义务。2010年3月,美国能源部提交了一项动议,以偏见的方式驳回其在核管理委员会(NRC)悬而未决的尤卡山(Yucca Mountain)建设授权申请。在对能源部撤回其尤卡山建设授权申请提出质疑之后,几个法律程序接踵而至。这些诉讼都没有最终裁决。然而,DC Circuit命令NRC恢复对该申请的审查。NRC的审查出版物的结果并没有表明NRC是否或何时可能授权建造储存库。
PVNGS的所有乏核燃料都在现场储存。PVNGS在其现场ISFSI有足够的容量来储存在初始运营许可期(2027年12月结束)期间将被辐射的所有核燃料。此外,PVNGS在其现场ISFSI有足够的容量来存储部分燃料,这些燃料将在延长的许可期(2047年11月结束)期间进行辐照。如果有关美国政府接受和储存乏燃料的义务的不确定性没有得到有利的解决,PVNGS参与者将评估替代的储存解决方案。这些措施可以消除扩大ISFSI以容纳延长执照期间将被辐照的所有燃料的需要。
环境问题
电力公用事业受到地方、州、联邦和部落当局保护环境的严格法律法规的约束。此外,PVNGS受NRC管辖,NRC有权发放许可证和执照,并监管核设施,以保护公众的健康和安全不受辐射危害,并进行环境审查。这些法律法规规定的责任可能是实质性的。在某些情况下,可以在不考虑过错的情况下施加责任,或者可以对过去的行为施加责任,无论这种行为在发生时是否合法。有关温室气体的信息,请参阅MD&A-公司面临的其他问题-气候变化问题。此外,附注16还包含与以下事项有关的信息,通过引用并入本项目:
•PVNGS退役资金
•核乏燃料和废物处理
•《能源过渡法案》
•“清洁空气法案”标题下的环境问题
•冷却水进水口结构
•排污限制指引
•圣达菲发电站
•“燃煤残渣废物处理”标题下的环境事宜
竞争
在州监管委员会管辖的地区,受监管的公用事业通常不受来自其他公用事业的竞争。在新墨西哥州,PNM在向其零售电力客户提供服务方面没有直接竞争。在德克萨斯州,TNMP目前没有与任何其他受监管的电力公用事业公司进行任何直接的零售竞争。然而,PNM和TNMP必须遵守客户保护和能源效率活动,以及利用替代能源(包括自行发电)或以其他方式绕过PNM和TNMP系统的倡议。
PNM在其服务地区附近或范围内的某些地区受到不同程度的竞争。这场竞争来自该地区的其他公用事业公司,以及农村电力合作社和市政公用事业公司。PNM参与向批发市场发电和销售电力,以服务于新墨西哥州的零售客户。PNM面临着来自地区性公用事业公司和商业电力供应商的竞争,这些供应商有类似的机会以基于市场的价格生产和销售能源,以及不拥有或运营发电资产的较大交易实体。
人力资本资源
PNM Resources依靠1600多名敬业的员工提供出色的客户服务,并转变为零排放的未来。
文化
我们多样化和包容性的员工队伍通过我们安全、关怀和诚信的核心价值观使公司取得成功。我们的文化培养行为和心态,以保持共同的目标、透明度和协作,创造个人和组织对实现关键成果的责任感。与安全的核心价值相一致,我们开始了一项深入的安全调查和可行的计划,重点是进一步将安全融入我们的文化。此外,我们通过一个强有力的员工健康计划,将心理和身体健康融入我们的文化中。
人才管理与全面奖励
我们寻求通过提供有竞争力的薪酬和福利以及职业晋升机会来吸引和留住高技能员工。定期审查总薪酬方案,以确保在
并与业绩水平保持一致。我们致力于领导力发展计划,确保我们的领导者取得成功,并为所有员工提供多样化的学习计划。
多样性和包容性
我们的核心价值观也推动了一种致力于多样性和包容性的文化。我们多样化的员工队伍使公司能够为我们的客户和利益相关者提供非凡的价值。我们的1646名员工包括39%由谈判单位代表,26%为女性,52%为少数族裔,14%为残疾人,8%为退伍军人。为了增强多样性,我们采取了多层次的方法,包括在我们的领导力发展计划中进行无意识的偏见培训,将多样性纳入我们的招聘过程,并与支持不同候选人的组织进行有针对性的招聘。薪酬公平每年审查三次,我们执行强有力的年度继任规划流程,包括对我们的多样性和包容性计划进行评估。
治理
董事会同意,人力资本管理是PNM Resources持续增长和成功的重要组成部分,对其吸引、留住和培养有才华和技能的员工的能力至关重要。管理层定期向董事会薪酬委员会报告人力资本管理议题,包括企业文化、多元化和包容性、员工发展以及薪酬和福利。薪酬委员会监督人才的保留和发展以及继任规划,董事会就这些领域的重要决策提供意见。
员工
下表列出了截至2021年12月31日PNMR、PNM和TNMP的员工数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
公司(1) | 401 | | | — | | | — | |
PNM | 877 | | | 877 | | | — | |
TNMP | 368 | | | — | | | 368 | |
总计 | 1,646 | | | 877 | | | 368 | |
(1)代表PNMR服务公司的员工。
截至2021年12月31日,PNM在其发电厂和运营区域拥有444名员工,目前这些员工都在与IBEW Local 611签订的集体谈判协议中,该协议的有效期至2023年4月30日。截至2021年12月31日,TNMP拥有193名员工,由IBEW Local 66代表,涵盖的集体谈判协议有效期至2024年8月31日。作为IBEW成员的PNM和TNMP员工的工资和福利通常包括在向电力客户和消费者收取的费率中,但须得到NMPRC和PUCT的批准。
关于前瞻性陈述的披露
本文件中有关未来事件或PNMR、PNM或TNMP的预期、预测、估计、意图、目标、指标和战略的陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的。敬请读者注意,所有前瞻性陈述均基于当前的预期和估计,仅适用于本报告发表之日。PNMR、PNM和TNMP不承担更新此信息的义务。
由于实际结果可能与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同,PNMR、PNM和TNMP告诫读者不要过度依赖这些陈述。PNMR、PNM和TNMP的业务、财务状况、现金流和经营结果受到许多因素的影响,这些因素往往是它们无法控制的,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同。这些因素既不按重要性顺序排列,也不按权重排列,包括:
•即将完成的合并的预期时间和可能性,包括即将进行的合并的任何必要的政府和监管批准的时间、收据以及条款和条件,这些可能会减少预期利益或导致各方放弃交易。
•发生可能导致合并协议终止的任何事件、变更或其他情况
•当事人可能不能及时或根本不能满足拟议合并的条件的风险
•拟议的合并可能会对PNMR留住和聘用关键人员以及维持与客户和供应商的关系的能力,以及对其经营业绩和总体业务产生不利影响的风险
•PNM和TNMP在受监管的司法管辖区收回成本和赚取允许回报的能力,包括PNM在四角的未折旧投资的审慎,以及PNM的投资和与该工厂相关的其他成本的收回,以及如果最终结果没有提供,对PNM客户服务水平的影响
用于收回成本、运营和资本支出,以及联邦或州监管和司法行动的其他影响
•公司成功预测和管理运营和资本支出的能力,包括将支出与监管程序最终结果产生的收入水平或与新冠肺炎相关的潜在中期或长期影响产生的收入水平相匹配
•与PNM决定在2023年和2024年租赁期届满时归还PVNGS 1号和2号机组目前租赁的发电能力有关的不确定性,包括与差饷制定处理有关的未来监管结果
•围绕PNM参与合资发电项目地位的不确定性,包括PNM在2023年和2024年租约终止后对PVNGS的发电权份额的变化、拟议退出四角以及SJGS的退出和放弃
•不确定电厂退役和供应某些发电厂的煤矿复垦的要求和相关成本,以及从客户那里收回这些成本的能力,包括当前和未来监管程序的潜在影响
•国家、地区和国民经济表现、能源效率措施、天气、季节性、替代能源、技术进步、新冠肺炎对客户用电的影响以及供需的其他变化对客户和消费者用电的影响
•与监管命令、立法或规则制定的可能性有关的不确定性,这些监管命令、立法或规则制定规定公用事业资产(包括发电资源)的市政化或公有制,或将延误或以其他方式影响及时获得必要资源
•本公司进入金融市场以提供融资以偿还或再融资到期债务的能力,以及持续运营和建设支出的能力,包括资本或信贷市场的中断、评级机构的行动和利率的波动,包括监管程序的最终结果、新冠肺炎的经济影响或签订合并协议可能造成的任何负面影响
•与完成发电、输电、配电和其他项目相关的风险,包括与监管审批和成本回收有关的不确定性,以及交易对手根据某些安排履行其义务的能力(包括与即将退役或租赁终止的设施的更换资源有关的已批准的PPA),以及可能受新冠肺炎影响中断的供应链或其他外部支持服务
•由于法规、法律或合同限制或子公司收益或现金流而可能无法从PNMR的子公司获得现金
•发电机组、输电系统和配电系统的性能,可能受到以下因素的负面影响:运营问题、燃料质量和供应链问题(中断)、计划外停机、极端天气条件、野火、恐怖主义、网络安全漏洞和其他灾难性事件,包括新冠肺炎的影响,以及公司可能产生的设施维修成本和/或公司可能因此类问题而向第三方承担的责任
•与环境问题和可再生能源要求有关的州和联邦法规或立法,合规成本,以及对PNM发电厂的运营和经济可行性的其他影响
•州和联邦的法规、立法、行政和司法决定和行动,涉及税率制定和税收,包括与税法和其他事项相关的指导
•与气候变化有关的风险,包括气候变化诉讼以及限制温室气体排放的立法和监管努力造成的潜在金融风险,包括ETA的影响
•员工劳动力因素,包括成本控制努力以及与工会员工的集体谈判协议和劳资谈判所产生的问题
•电力和天然气批发市场的价格变化性、波动性和流动性
•燃料和水供应的价格和可获得性的变化,包括向PNM燃煤发电机组供应煤炭的煤矿以及参与供应核燃料的公司提供充足燃料的能力
•核设施运行中固有的监管、财务和操作风险,包括乏燃料处置的不确定性
•为退役、回收、养老金福利和其他退休后福利提供资金而以信托形式持有的有价证券价值下降的影响,包括国际事态发展可能导致的波动性增加以及新冠肺炎的影响
•围绕交易对手业绩和信用风险的不确定性,包括交易对手供应燃料和进行回收活动的能力,以及对为促进澳博煤炭供应而提供的财务支持的影响
•商品交易和交易对手风险管理的有效性
•法律诉讼的结果,包括保险覆盖范围
•适用的会计原则或政策的变化
有关使用衍生金融工具的相关风险的信息,见第II部分第7A项。“关于市场风险的定量和定性披露。”
证券法免责声明
本报告中描述的某些证券尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法进行注册,如果没有注册或未获得1933年证券法和适用州证券法的注册要求的适用豁免,不得在美国重新发售或出售。本10-K表格并不构成出售或邀请购买任何证券的要约。
第1A项。 危险因素
PNMR、PNM和TNMP的业务和财务结果会受到许多风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素是它们无法控制的,包括下文以及MD&A、附注16和附注17中阐述的风险和不确定因素。有关可能导致实际结果与本报告中任何前瞻性陈述中的表述大不相同的其他因素,请参阅第1项“业务”中关于前瞻性陈述的披露。TNMP向向TNMP服务区域内的消费者提供电力服务的代表提供传输和分配服务。下文讨论的风险因素中提到的客户也包括这些代表的客户,他们是通过TNMP设施传输和分配的电力的最终消费者。
监管风险
PNMR公用事业公司的盈利能力取决于能否通过监管利率收回成本,并从投资资本(包括对其发电厂的投资)中赚取公平回报。如果不及时收回成本,包括收回未折旧投资和与废弃发电设施相关的其他成本,以及从资本投资中获得公平回报的机会,PNMR的流动性和运营结果可能会受到负面影响。此外,PNM和TNMP正处于资本支出巨大的时期。虽然不断增加的资本投资和其他成本给向客户收取的费率带来了上行压力,但能效举措和其他因素正在给客户使用量带来下行压力。这些问题结合在一起可能会对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。
PNM向客户收取的费率由NMPRC和FERC监管。TNMP由PUCT监管。该公司正处于需要大量资本投资的时期,预计2022-2026年的总建设支出为42亿美元。见注14。PNM和TNMP预计成本将有上升的趋势,为此他们将不得不寻求监管恢复。这些成本包括或与提供电力服务所需的发电、输电和配电系统的资产建设成本相关,以及移除和淘汰现有资产的成本、环境合规支出、从可再生资源获取电力的监管任务、与核安全相关的监管、与网络安全相关的成本增加、为资本投资融资而增加的利息成本以及折旧。
在成本不断增加的同时,还有一些因素给电力需求带来下行压力,从而减少了客户使用量。这些因素包括客户行为的变化,包括更加重视能效措施和替代电源的利用、不受经济因素驱动的费率设计(这可能会影响客户行为)、不利的经济状况、新的需求来源减少以及不可预测的天气模式。
成本相对快速增长,以及降低能源消耗的技术和行为相结合,给为收回成本而必须收取的单位价格带来了上涨压力。这种单价上涨的压力可能会导致客户做出额外努力,通过替代措施减少消费。如果没有及时收回成本和授权从投资资本中赚取合理回报,公司的流动性和经营业绩可能会受到负面影响。
2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的13%份额,并根据ETA的规定发行约3亿美元的能源过渡债券。2021年12月15日,国家保监会下达终审令,拒绝批准四角弃置申请和相应的证券化融资发行请求。 2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。PNM的问题陈述于2022年1月21日提交给NM最高法院。参见附注16和17中关于ETA和PNM的四角放弃申请的其他讨论。
2021年1月29日,PNM提交了2020年的IRP,涉及从2020年到2040年的20年规划期。该计划的重点是到2040年实现无碳电力组合,到2024年底淘汰煤炭。这包括用批准的无碳资源的组合取代圣胡安的电力,以及在2024年底退出Four Corners的计划。该计划突显出,需要对一系列不同的资源进行额外投资,包括提供无碳电力的可再生能源、平衡供需的能源储存,以及缓解负荷增长的效率和其他需求侧资源。关于PNM 2020年IRP备案的其他讨论见附注17。
2020年6月11日,PNM向出租人和NMPRC发出通知,PNM将在2023年1月和2024年1月租约到期后返还PVNGS 1号和2号机组租约下的租赁资产。PNM于2020年6月25日发布了更换电源的RFP。2021年4月2日,PNM向NMPRC提出申请,请求批准撤销和放弃114兆瓦的PVNGS租赁产能,出售和转让相关资产,并批准采购新资源(《PVNGS租赁权益放弃申请》)。2021年4月21日,NMPRC发布了一项命令,声明在NM 2015费率案中保留给单独程序的问题,涉及永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役成本的决定,在这种情况下应得到解决,PNM应提交解决该问题的证词。2021年7月28日,听证审查员发布了一项建议决定,建议驳回PNM关于批准放弃和取消租赁权益认证的请求;驳回PNM关于批准出售和转让相关资产的请求;以及驳回PNM关于为相关剩余未折旧投资设立监管资产的请求,但不排除PNM在普通费率案件中寻求收回成本,在该案件中,考试年度期间包括PNM产生此类成本的时间段听证审查员的建议决定进一步规定,PNM关于更换和系统可靠性资源的请求以及永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役费用的决定应保留在本案的范围内。
2021年8月25日,NMPRC发布了一项命令,批准了2021年7月28日建议决定的一部分,该决定涉及驳回PNM关于批准放弃和取消租赁权益的请求,以及驳回PNM关于批准出售和转让相关资产的请求。此外,该命令将两个PPA和三个电池储存协议的批准问题分成了一个单独的议程,以便可以迅速进行。2022年2月16日,NMPRC批准了两个PPA和三个电池存储协议。见附注17中关于PNM的PVNGS租赁权益放弃申请的其他讨论。
如果对PNM收回某些PVNGS退役成本和收回PVNGS和Four Corners的未折旧投资的能力做出不利决定,可能会对PNM的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。同样,如果NMPRC在任何未折旧发电资源停止用于向新墨西哥州差饷缴纳人提供服务(包括所需的未来投资)时,没有授权适当回收这些资源,也没有授权收回获得电力以取代这些资源的成本,PNM的财务状况、运营业绩和现金流可能会受到负面影响。
如果发电资源无法在计划的退役日期之前运营,或者国家电力公司拒绝、修改或推迟PNM的更换资源申请,PNM将需要从其他来源获得电力,以满足客户的需求。不能保证PNM将允许PNM通过向客户收取的费率收回在退役设施中的未折旧投资,不能保证有足够的替代电力来源,不能保证有足够的输电能力将这些电力带入PNM的服务地区,也不能保证获得这些资源的成本是否合算。任何此类事件都将对PNM的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响,除非NMPRC授权向客户收取与退役设施相关的任何未收回的成本,以及获得替代电力的成本。
这些事项的不令人满意的结果、气候变化法规或立法的财务影响、其他环境法规、诉讼结果、成本回收机制的充分性和及时性以及其他商业考虑,也可能危及某些发电设施的经济可行性,或危及个别参与者在管理这些设施的协议中目前设想的期间继续参与的能力或意愿。
PNM目前通过其FPPAC为其发电设施回收燃料成本。SJGS的煤炭供应合同原定于2022年6月30日到期,但在FERC接受修订的SJGS参与协议的情况下,延长至2022年9月30日,并于2022年2月17日对煤炭供应协议进行了修订。2013年12月,执行了从2016年7月开始的为期15年的四角煤炭供应新合同。关于PNM退出四角的讨论,如果其四角放弃申请最终获得批准,并在附注17中讨论的初步拒绝上诉成功后,PNM将在2024年12月31日之后解除其在煤炭供应协议下的义务。这些合同规定根据经济指数对其条款进行定价调整。尽管PNM相信,根据煤炭供应安排,基本上所有成本都将继续通过FPPAC收回,但不能保证将继续允许完全收回。
PNMR存在与为促进SJGS煤炭供应安排而提供的财务支持相关的交易对手信用风险。这些因素的不利发展可能会对PNM和PNMR的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
PNMR与一家银行有一项安排,根据该安排,银行已签发3,030万美元以担保人为受益人的信用证,以便担保人按照矿商运营许可证的要求提交填海债券。如果目前的矿山经营者拖欠收回圣胡安矿山的义务,并且根据信用证支持协议,PNMR必须履行,公司的财务状况、经营结果和现金流可能会受到负面影响。
PNMR的公用事业公司受到众多全面的联邦、州、部落和地方环境法律和法规的约束,包括那些与气候变化相关的法律和法规,这可能会带来巨大的合规成本,并可能显著限制或影响它们的运营和财务业绩。
遵守联邦、州、部落和地方环境法律和法规,包括针对气候变化、空气质量、CCR、来自飞灰和底灰处理设施的废水排放、冷却水、污水和其他事项的法规,可能会导致资本、运营和其他成本的增加,特别是在以发电厂排放控制义务为重点的执法努力方面。这些费用可能包括补救、遏制、民事责任和监督费用。如果现有的环境法律法规被废除、修订或重新解释,或者如果采用新的环境法律或法规,公司无法预测它将受到什么影响。见MD&A“公司面临的其他问题”一节的注释16和“气候变化问题”小节。
美国环保署的清洁电力计划、美国参与巴黎协定,以及制定排放指导方针的联邦温室气体减排措施,最近都被废除和取消,并仍处于不确定状态。因此,PNMR正在应对一个不确定的监管和政策环境。在拜登政府的领导下,EPA和其他联邦机构将寻求扩大气候变化法规,并努力积极减少温室气体排放。许多国家机构、环境倡导团体和其他组织将继续关注脱碳,并加强对化石燃料发电设施产生的温室气体的关注。见上文讨论和注17,关于PNM的放弃申请和ETA。PNM目前有很大一部分电力依赖于化石燃料发电。正如气候变化问题中讨论的那样,这种类型的发电可能会受到未来EPA或要求温室气体减排的州法规的约束。预计联邦和州法规的扩大可能会导致对设施的额外运营限制,并增加发电和合规成本。
SJGS运营的CCR目前正用于露天煤矿的复垦。这些CCR由飞灰、底灰和石膏组成。任何会影响回收进程的新规定,包括今后关于将CCR分类为危险废物的任何决定,都可能大大增加CCR的处置成本和矿山回收的成本。此外,如果规则要求关闭或修改四角的CCR单元,或建造超出预期的新CCR单元,或需要采取纠正行动来解决现场CCR处置单元的泄漏问题,PNM将产生额外费用。参见注释16。
监管机构可以确定需要进行环境清理的地点,包括与飓风或野火等灾难性事件有关的清理工作,并指定PNM或TNMP为责任方。环境法规定所有潜在责任方承担连带责任,在量化暴露方面也存在不确定性。不遵守环境法律和法规,即使这种不遵守是由PNM或TNMP无法控制的因素造成的,也可能导致民事或刑事处罚和罚款的评估。
在该计划下,BART已经为SJGS和Four Corners做出了决定,以解决“四角”地区的地区性阴霾。这些测定需要设施来降低有损能见度的排放水平,包括NOx。为安装控制技术,SJGS和Four Corners投入了大量资本支出,导致运营成本增加。2019年8月20日发布了关于各州如何解决区域雾霾规则第二个实施期(“第二规划期”)的最终指导文件。根据该指南和EPA修订后的区域雾霾规则,各州必须在2021年7月之前提交区域雾霾SIP。NMED目前正在准备下一次地区性雾霾SIP,并已通知PNM,由于PNM将于2022年淘汰其在SJGS的份额,因此将不需要提交SJGS的地区性雾霾四因素分析。该机构可能会要求提供一些PNM计划的文件,因为该州即将提交他们的SIP,并设定关于地区雾霾的听证会时间表。
如果PNM未能及时获得、维护或遵守任何所需的环境监管批准,受影响设施的运营可能会暂停,或者可能会使PNM面临额外的费用和潜在的处罚。不遵守适用的环境法律和法规也可能导致因政府执法行动或私人索赔而产生的民事责任。此外,由于这些事项固有的不确定性,PNMR及其运营子公司可能低估了环境合规、责任和诉讼的成本。尽管环境保护局有关气候变化、CCR、发电厂排放、环境空气质量标准变化和其他环境问题的法规的实施时间和形式存在不确定性,但这些法规的颁布和实施可能会对运营产生实质性影响。由于与未来法规的性质和范围以及现有法规的变化(包括拜登政府监管政策的变化)相关的许多不确定性,本公司无法估计这些成本。需要监管部门及时收回与任何与环境有关的法规相关的成本,以保持强劲的财务和业务状况。上述因素可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
PNMR、PNM和TNMP受到与环境无关的复杂政府监管,这可能会对它们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
为了经营自己的业务,PNMR、PNM和TNMP需要获得来自各种监管机构的大量许可和批准。对公用事业有管辖权的监管机构包括NMPRC、NMED、PUCT、TCEQ、ERCOT、FERC、NRC、EPA和NERC。这些机构的监督涵盖该公司公用事业业务的许多方面,包括但不限于:设施的选址、建设和运营;根据长期合同购买电力;服务条件;证券发行;以及向客户收取的费率。FERC发布了一些关于防止输电服务和电力可靠性标准中不适当歧视的规定。监管的重要程度对公司的经营施加了限制,并导致了大量的合规成本。PNMR及其子公司无法预测监管该公司的任何机构未来的行动对其业务和经营结果的影响。改变现有条例或采用新的条例可能会导致额外的费用和/或业务运作的变化。不遵守任何适用的规则、法规或决定可能会导致客户退款、罚款、罚款和其他付款,这可能会对PNMR及其子公司的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
操作风险
客户用电量可以通过提高收费和其他因素来减少。这可能导致PNM的发电能力未得到充分利用,以及PNM和TNMP的输电和配电系统的能力未得到充分利用。如果发生这种情况,运营和资本成本可能无法完全收回,财务业绩可能会受到负面影响。
影响用户用电的因素有很多。这些因素包括但不限于PNM和TNMP收取的费率、利用TNMP设施提供电力的代表收取的费率、能效计划、异常天气模式、替代能源的可用性和成本,以及国家、地区或当地的经济状况。
这些因素和其他因素可能会促使客户采取额外的能效措施或采取其他行动,以降低能源消耗。如果客户通过自行发电、可再生能源或其他能源、技术变革或其他措施绕过或未充分利用PNM和TNMP的设施,收入将受到负面影响。
PNM和TNMP的服务范围包括几个军事基地和联邦资助的国家实验室,以及对其运营的当地经济有重大直接和间接影响的大型工业客户。该公司不直接为任何军事基地或国家实验室提供服务,但为大型工业客户提供服务。该公司的业务可能会受到与这些客户群体相关的当地经济的影响,以及直接来自大型工业客户的影响,原因有很多,包括联邦授权的基地关闭、基地或国家实验室活动的大幅减少,以及工业设施的关闭或其活动的大幅减少。
另一个可能对公司产生负面影响的因素是,各地定期提出将PNM设施市民化或以其他方式接管PNM设施的建议,PNM认为这需要州立法或其他法律行动才能实施,或在PNM目前服务的地区建立新的市政设施。如果任何这类举措取得成功,结果可能是设施的使用量大幅减少,税率基数降低,收入减少。
如果上述任何因素导致设施未得到充分利用,公司的财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大影响。
技术的进步可能会降低发电设施的竞争力。
生产电力或降低电力消耗的新技术的研发活动正在进行中。这些技术包括可再生能源、以客户为导向的发电、储能和能效。PNM在中央发电站发电,以实现规模经济,并以与通过监管过程确定的费率具有竞争力的成本生产电力。有一些分布式发电技术,包括燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机和太阳能电池,这些技术已经变得越来越有成本竞争力。这些技术的进步已将这些替代发电方法的成本降低到与中央电站发电具有竞争力的水平。此外,通过调度更多的电池系统,储能能力的进步进一步降低了发电量和峰值使用量。这些技术进步导致需求减少,对收入造成负面影响,和/或导致为服务高峰使用而建造的未充分利用的资产。此外,受监管的公用事业公司(如PNM)必须遵守的某些联邦、州或地方要求,可能会导致第三方能够以低于PNM所能提供的价格向消费者提供类似发电技术的电力。随着这些技术变得更具成本竞争力,或者可以被第三方用来以低于PNM所能提供的价格供电,PNM的能源销售和/或受监管的回报可能会受到侵蚀,其发电设施的价值可能会缩水。技术的进步也可能改变频道
电力客户通过这种方式购买或使用电力,这可能会减少公司的销售额和收入,或增加费用。这些进展还会给负荷形状和预测带来更多不确定性,这可能会对发电和系统规划产生影响。
核电站和化石燃料发电厂的退役、修复和恢复,以及相关煤矿的复垦成本,可能会超过PNMR和PNM的估计,以及PNM从差饷纳税人那里收回的金额,这可能会对运营业绩和流动性产生负面影响。
PNM在一座核电站、两座燃煤发电厂和几座天然气发电厂拥有权益,并有义务支付这些设施退役的部分费用。PNM还有义务支付其在向燃煤发电厂供应煤炭的煤矿的复垦成本中所占的份额。同样,其他业主或参与者对他们在退役和复垦义务中的份额负责,对PNM来说,这些各方履行他们的义务是很重要的。PNM向其客户收取的费率,经NMPRC批准,包括收回某些退役、补救、填海和修复费用的拨备。NMPRC对可能从客户那里收回的露天煤矿的最终复垦成本设定了上限。PNM记录了其退役和填海的法律义务份额的估计负债。这些估计包括对未来事件的许多假设,本质上是不精确的。如果设施退役或回收为工厂服务的矿山的成本超过目前的估计,或者如果NMPRC没有批准回收金额,运营结果可能会受到负面影响。
任何核电站退役的成本都是巨大的。PNM负责与其在PVNGS的全部权益相关的所有退役义务,包括租赁终止期间和之后的租赁部分。PNM拥有信托基金,旨在为退役PVNG提供充足的财政资源,并在SJGS和Four Corners的预期寿命结束时对其煤矿进行复垦。然而,如果PVNGS机组在计划日期之前退役,或者煤矿比预期更早关闭,这些资金可能被证明是不够的。
如果发电厂和输配电系统不能可靠和高效地运行,PNMR、PNM和TNMP的财务业绩可能会受到不利影响。
该公司的财务业绩取决于PNM发电资产的成功运营,以及PNM和TNMP的输电和配电系统。PNM最近放弃了SJGS和Four Corners的申请,这将增加PNM对其他发电资源的依赖,包括可再生资源、燃气设施和PVNG,并将降低PNM在管理这些资源方面的灵活性。计划外或长于预期的维护中断、由于基础设施老化导致的设备或流程故障或故障、为实现环保合规而临时或永久停机、发电资产的其他性能问题、恶劣天气条件、事故和其他灾难性事件、战争或恐怖主义行为、网络安全攻击、野火、燃料和水供应的供应、质量和交付中断,以及其他因素,都可能导致PNM的负荷需求大于可用系统发电能力。发电机组的计划外停运和计划内停运的延长时有发生,这是公司业务的固有风险。如果发生这种情况,PNM将被要求以当时的市场价格在批发市场或现货市场购买电力。我们不能保证会有足够的电力以合理的价格供应,或者完全没有供应。输电或配电设施的故障也可能影响PNM和TNMP的电力输送能力。这些潜在的发电、配电和输电问题,以及与之相关的任何服务中断,都可能导致收入损失和额外成本。
PNMR、PNM和TNMP面临信息安全漏洞、未经授权访问其信息和运营技术系统的风险以及对资产的物理威胁。
公司面临着针对发电设施、输电和配电基础设施、信息技术系统和网络基础设施的物理和网络安全攻击(威胁和实际攻击)的风险,这可能会对公司以最有效的方式或根本不能以最有效的方式运营设施的能力产生负面影响。
该公司经营的公用事业行业是一个高度监管的行业,需要复杂的信息技术系统和网络基础设施的持续运行,其中一些被认为是NERC指导方针下的关键基础设施。该公司的某些系统与外部网络互连。在正常的业务过程中,公用事业公司处理一系列敏感的安全和客户信息。PNM和TNMP受各个机构的规则和各州法律的约束,涉及保护和维护这些信息的机密性。网络攻击经常发生,通常都不会成功。这几个成功的事件通常不会产生重大或后果性的业务影响。然而,尽管公司可能采取措施检测、缓解和/或消除威胁并应对安全事件,但那些希望获得未经授权访问、可能使系统瘫痪或破坏系统和/或带着信息和数据潜逃的人所使用的技术经常变化,公司可能无法针对所有此类行动提供保护。
如果强大的对手攻击本公司的计算机和操作系统,尽管本公司尽了最大努力,但电力服务的生成、传输或分发可能会降级或中断,客户信息、业务记录或其他敏感数据可能会丢失、销毁或泄露,超出本公司的控制范围。此外,公司使用第三方生产的技术可能会受到间谍活动的影响,第三方的网络攻击可能会导致公司无法控制的损失。虽然公司已经实施了安全措施来识别、预防、检测、响应和恢复网络和物理安全事件以及供应链中断,但关键基础设施(包括信息和运营技术系统)很容易出现故障、故障或未经授权的访问,这些情况可能是恶意危害、员工错误和/或员工不当行为或供应泄露造成的。成功的物理或网络安全攻击或系统的其他类似故障可能会影响PNM发电以及PNM和TNMP传输和分配系统的可靠性,包括可能未经授权关闭设施。此类事件可能导致业务运营中断,包括公司发电、输送和输送电力以服务客户、向客户开具账单以及处理其他财务信息的能力。对公司信息系统的破坏还可能导致机密和专有数据、个人身份信息、商业秘密、知识产权和供应商数据的丢失和破坏,并可能扰乱可能损害公司声誉和财务业绩的业务运营,以及可能增加的监管监督、诉讼和罚款, 以及其他补救措施。调查和补救物理或网络安全攻击的成本可能会很高。对公司关键基础设施的重大物理或网络安全攻击可能会对PNMR、PNM和TNMP的运营、声誉和财务状况产生不利影响。
核设施的所有权和运营存在固有风险。
PNM拥有PVNGS 10.2%的不可分割权益,包括根据租约持有的1号和2号机组的权益。截至2021年12月31日,PVNGS占PNM总发电量的12.9%。PVNGS面临环境、健康和金融风险,包括但不限于获得充足的核燃料和水供应、处置乏核燃料的能力、核电站退役(见上文)、保护设施免受可能的恐怖袭击,以及由于设备故障而导致的计划外停电。
根据联邦法律,NRC拥有广泛的权力,可以对核能发电设施的运营实施许可和安全相关的要求。其他运营商的核设施发生的事件或对整个行业产生普遍影响的事件可能会导致核管理委员会对所有核发电设施(包括PVNG)施加额外的要求和规定。世界上任何地方的核设施发生重大事故,都可能导致核管理委员会限制或禁止任何国内核单位的运营或许可,并颁布可能需要大量资本支出和/或增加运营成本的新法规。
在不遵守其要求的情况下,NRC有权实施逐步增加的检查制度,最终可能导致单位关闭或民事处罚,或者两者兼而有之,这取决于NRC对情况严重程度的评估,直到达到遵守要求为止。处罚、更严格的审查和/或执行符合NRC要求的计划导致的成本增加,可能会对PNMR和PNM的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。虽然PNM没有理由预计PVNGS会发生严重的核事故,但如果真的发生了事故,可能会对PNM的运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
PNM拥有外部保险,以将其对某些风险的财务风险敞口降至最低。然而,与核运营相关的负债可能会超过保险覆盖范围。参见注释16。
电力高峰需求可能会超过预计的供应能力,导致在市场上购买产能或建设额外发电设施和/或电池储存设施的成本增加。
PNM有义务向零售客户供电。随着PNM继续完成到2040年实现100%无碳排放发电所需的发电资源的重大过渡,这种过渡存在一定的潜在交付能力和成本风险。这些风险主要存在于三个领域,包括1)在计划中的发电机组退役之前完成替代资源的风险;2)不断增加的可再生发电水平带来的不确定性和多变性风险,随着邻近系统向更高水平的可再生资源过渡,这种风险将进一步加剧;以及3)通过能源市场萎缩来缓解可能出现的资源波动的风险。
在高峰期,电力需求可能会超过PNM的预测可用发电能力,特别是如果PNM的发电厂没有按预期运行,而且由于PNM将其系统过渡到无碳排放发电和电池储存,因此没有批准额外的资源。这项技术的可用性可能会在没有足够存储的情况下添加这些额外的资源,从而给系统带来额外的压力。此外,可能需要在可再生资源技术方面取得进一步进步,以确保这些资源达到无碳排放标准。竞争的市场力量或不利的监管行动可能需要PNM从市场购买能力和能源,或建立额外的资源,以快速满足客户的能源需求。如果发生这种情况,PNM可能会看到收回这些额外成本的反对意见,并可能在发生成本和监管机构允许收回客户费率之间经历一段滞后时间。这些情况可能会对运营结果和现金流产生负面影响。
在整个2021年并持续到2022年,PNM向NMPRC提交了关于批准的SJGS替代资源项目的延误通知和状态更新。所有四个项目开发商都已通知PNM,这些项目的完工将被推迟,如果2022年夏季高峰期有任何项目的话,大多数项目将不再可用。考虑到这些延迟,PNM的现有资源,包括可用储量,可能不足以满足2022年夏季高峰负荷的可靠性。PNM已达成协议,从第三方购买电力,以最大限度地减少2022年夏季高峰期间对客户的潜在影响。PNM可能在2023年夏季面临同样的担忧,因为NMPRC推迟批准将于2023年1月到期的PVNGS租赁产能的替代资源。监管机构长期批准PVNGS租赁产能的替代资源、SJGS替代资源的持续延迟、资源的可用性以及购买产能成本的增加可能会对运营业绩和现金流产生负面影响。参见附注17。
2021年5月26日,NMPRC打开了一份议程,启动规则制定,以简化IRP程序,并允许NMPRC监督公用事业资源采购做法。2021年6月7日,NMPRC发布了一项命令,提供了一项管理IRP和采购做法的拟议规则。拟议的规则建立了NMPRC对IRP的审批流程,并要求公用事业公司继续对任何所需资源进行征求建议书(RFP),这也将受到NMPRC和利益相关者的监督和NMPRC的批准。这一过程将要求公用事业公司向任何利益攸关方提供其建模和数据,以便能够对资源进行独立的替代分析,并规定NMPRC可酌情指派一名独立评估员。PNM和其他缔约方提供的评论表明,NMPRC无权对IRP和公用事业资源采购做法实施许多拟议的要求。拟议的对采购过程的监督可能会阻止公用事业公司及时获得必要的资源,并可能抑制竞争性采购。
获得许可证和通行权的困难可能会对PNM的经营结果产生负面影响。
PNM执行计划的业务活动和项目的能力可能会因难以获得许可证和通行权以及其他延误而受到限制。PNM的许多传输和分配线路跨越联邦、州和部落土地。该公司在获得新基础设施的批准、现有路权的续签以及关键维护(包括这些土地上的植被管理)的准入方面可能会出现重大延误。管理联邦、州和部落土地选址和许可的环境法规很复杂,涉及多个机构,并包括一个公开的过程。这些风险因素中的任何一个都可能导致更高的成本、延误或无法完成计划的项目。
一般经济和天气风险
新冠肺炎的爆发及其对商业和经济状况的影响可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况、现金流以及太平洋核磁共振公司普通股和公司债务证券的交易价值产生负面影响。
持续爆发的新冠肺炎疫情的规模和范围、由此引发的全球流行病以及对经济和金融市场的影响可能会对公司的业务、运营结果、财务状况、现金流以及进入资本市场的机会产生不利影响。该公司提供关键的电力服务,并已实施业务连续性和应急计划,以继续向其客户提供这些服务,并支持公司的运营。该公司还在努力确保其员工的健康和安全不受损害。这些措施包括关于员工和设施卫生的预防措施、旅行限制、允许某些员工尽可能继续远程工作,以及客户场所内所需工作的协议,以保护我们的员工、客户和公众。我们还在与我们的供应商合作,了解并减轻对我们供应链的潜在影响,并已采取措施确保我们信息系统的完整性。
然而,不能保证新冠肺炎的持续传播和遏制病毒的努力不会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、进入资本市场的能力以及公司普通股和债务证券的交易价值产生不利影响。新冠肺炎的持续传播和遏制病毒的相关努力可能会通过以下方式对公司产生不利影响:
•减少新墨西哥州和德克萨斯州客户的用电量和/或用电需求;
•降低我们员工的可用性和工作效率;
•我们的紧急措施增加了成本,包括确保员工安全的成本、信息系统的安全以及客户延迟付款和无法收回的账款;
•导致我们运营中使用的材料和部件的供应和及时交付出现延误和中断;
•造成供应链延误和中断,导致某些项目的商业运营日期中断;
•导致我们的交易对手(包括购电协议提供商、承包商或零售客户)的信用质量恶化,从而可能导致信用损失;
•造成商誉或长期资产减值,影响公司开发、建设和运营设施的能力;
•影响公司满足我们现有信贷安排中的契约要求的能力,包括关于债务资本化的契约;
•导致我们的财务指标或商业环境恶化,从而影响我们的信用评级;
•降低我们以信托形式持有的投资证券的价值,用于养老金和其他退休后福利,以及用于核退役和煤矿开垦,这可能导致资金需求增加;
•影响我们的流动性状况以及从金融机构和资本市场获得资金的成本和能力;
•在收回新墨西哥州州长紧急行政命令期间发生的坏账支出方面受到不利的监管待遇;以及
•导致其他不可预知的事件。
国家和/或特定地区的一般经济状况可能会影响公司的客户和供应商。经济衰退或低迷可能导致客户消费减少和坏账支出增加,也可能对供应商造成负面影响,所有这些都可能对公司产生负面影响。
PNMR子公司服务地区的经济活动是其业绩的一个关键因素。经济活动减少会导致能源消耗下降,这可能会对未来的收入、收益和增长产生不利影响。更高的失业率,无论是在公司的服务地区还是在全国范围内,都可能导致商业客户停止运营,住宅客户的收入水平下降。这些客户可能无法按时支付账单,这可能会增加坏账支出,并对运营和现金流产生负面影响。经济状况还影响建造或收购公用事业资产或进行必要维修所需的商品和材料的供应和/或成本。
PNMR及其运营子公司的运营结果是季节性的,受到天气状况的影响,包括地区性干旱。
发电、输电和配电通常是季节性业务,随着电力需求的不同而有所不同。由于电力消耗通常在炎热的夏季达到峰值,收入通常在这段时间达到峰值。因此,PNMR及其运营子公司的季度经营业绩全年各不相同。此外,PNMR及其运营子公司历来收入较低,导致天气状况较好时收益较低。未来异常温和的天气可能会减少公司的收入、净收益和现金流。
新墨西哥州的干旱状况,特别是SJGS和Four Corners所在的“四角”地区,可能会影响PNM发电厂的供水。如果供应该地区的分水岭出现降水不足,PNM可能不得不减少这些工厂的发电量。这将要求PNM购买电力为客户服务,和/或降低在批发市场上出售过剩电力的能力,从而减少收入。干旱条件或法院系统、监管机构或立法者采取的行动可能会限制PNM的供水,这将对PNM的业务产生不利影响。尽管SJGS和Four Corners与“四角”地区的部落和其他用水者签订了自愿的缺水分享协议,但PNM不能确定这些合同在发生大旱灾时是否可以执行,或者是否能够在未来续签这些合同。
TNMP的服务区暴露在极端天气中,包括大风、干旱、洪水、冰暴和周期性飓风。极端天气条件,特别是大风和严重雷暴,也会定期发生在PNM的服务区。这些恶劣天气事件可能会对TNMP和PNM拥有的设施造成实际损害。任何此类事件都会扰乱输送能源的能力,并增加成本。极端天气还会减少客户对能源的使用和需求,或可能导致本公司承担与此类事件相关的第三方义务。这些因素可能会对经营业绩和现金流产生负面影响。
正如笔记16所述,2021年2月,德克萨斯州经历了一场严重的冬季风暴,给该州许多地区带来了100年来最低的气温。由于北极气温异常高,电力供不应求,ERCOT宣布进入最高紧急状态,紧急能源警报级别为3级(EEA3)。最终,ERCOT市场无法向电网提供足够的发电负荷,导致全州范围内的重大停电,因为ERCOT指示输电运营商削减数千兆瓦的固定负荷。为了应对恶劣的冬季天气,德克萨斯州州长发布了德克萨斯州所有县进入灾难状态的声明。此外,为了帮助从紧急情况中恢复,PUCT发布了一项命令,暂时暂停客户因未支付2021年6月结束的输配电公用事业费用而断线。因此,严重冬季风暴的持续时间和高昂的能源成本给ERCOT地区的代表带来了财政困难。德克萨斯州总检察长向ERCOT和德克萨斯州的11家电力公司发出民事调查要求,涉及停电、应急计划、能源定价和其他与恶劣天气风暴相关的因素。虽然TNMP拥有监管授权,可以将坏账费用从代表推迟到监管资产,并在未来的一般费率案件中寻求追回,但它打算全力配合PUCT、德克萨斯州总检察长和任何其他监管机构发出的所有监管指令和查询。在与2021年2月冬季有关的诉讼中,包括TNMP在内的各种市场参与者都被列为被告
天气停电。作为一家在天气事件期间运行的输电和配电公用事业公司,TNMP可以在其他西装中命名。
野火的影响可能会对PNM和TNMP的行动结果产生负面影响。
PNM和TNMP拥有庞大的输配电设施网络。美国西南部地区和德克萨斯州的天气状况各不相同,可能会在PNM和TNMP的服务区域内或附近引发野火。PNM和TNMP采取积极措施降低野火风险。然而,野火风险总是存在的,PNM和TNMP可能要对其输电和配电系统造成或据称造成的野火造成的损害负责。此外,野火可能对PNM和TNMP的资产造成损害,可能导致失去对客户的服务,或使其难以提供足够数量的电力来满足客户需求。这些事件可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
与拟议中的与Avanggrid合并相关的风险
目前尚不能保证拟议中的合并将于何时或是否完成。
拟议合并的完成取决于合并协议中规定的若干条件的满足或豁免,包括监管部门的批准和其他惯常的成交条件。不能保证完成拟议合并的条件会得到满足或放弃,也不能保证其他事件不会干预以延误或导致未能完成拟议合并。特别是,正如下面更详细讨论的那样,NMPRC在2021年12月对合并做出了否定的裁决,并于2022年1月向新墨西哥州最高法院提交了上诉通知。此时,PNMR和Avanggrid修改了合并协议,将结束日期延长至2023年4月20日。目前还无法预测合并是否或何时会获得NMPRC所需的批准。
此外,在某些情况下,Avanggrid和PNMR均可单方面终止合并协议,即使PNMR股东已批准合并协议,Avanggrid和PNMR仍可随时同意终止合并协议。
Avanggrid和PNMR可能无法获得完成拟议合并所需的监管批准。
除了合并协议中规定的其他条件外,拟议中的合并的完成还取决于收到各种州和美国联邦监管部门的批准,包括但不限于NMPRC、PUCT、FERC、NRC和FCC的批准。Avanggrid和PNMR已经提交了各种申请和申请,并将根据合并协议寻求所有必要的同意、订单和批准。2021年3月,PNMR和Avanggrid获得了FCC对与合并相关的运营许可证转让的批准。2021年4月,FERC发布了一项命令,授权合并。2021年5月,PUCT发布了一项命令,授权合并,NRC批准了合并。2021年12月8日,NMPRC发布命令,驳回双方达成的修订规定,见注17。2022年1月3日,PNMR和Avanggrid向NM最高法院提出上诉通知,PNM于2022年2月2日向NM最高法院提交了问题陈述。鉴于NMPRC 2021年12月8日的裁决,2022年1月3日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议修正案,根据该修正案,PNMR和Avanggrid各自同意将结束日期延长至2023年4月20日。由于需要获得NMPRC的批准而推迟完成合并,PNMR和Avanggrid将被要求根据HSR Act提交新的申请,并要求延长FCC和NRC之前批准的时间。不需要向CFIUS、FERC或PUCT提交额外的申请。这些同意、命令和批准可能会施加要求、限制或费用或施加限制,如果这些同意、命令和批准需要较长的时间才能获得,则这些同意、命令和批准可能会施加要求、限制或费用或施加限制。, 这样延长的时间可能会增加发生对PNMR构成重大不利影响的事件的可能性,从而可能导致Avanggrid无法完成拟议的合并。这样延长的时间还可能增加与PNMR有关的其他不利影响发生的可能性,例如关键人员的损失。此外,不能保证会获得所需的同意、命令和批准,也不能保证关闭所需的条件会得到满足。
在此期间,PNMR受到一定的运营限制,因此,建议合并的宣布和悬而未决可能会对PNMR的业务、运营结果、财务状况或现金流以及我们进入资本市场的能力产生不利影响。
拟议合并的宣布和悬而未决可能会扰乱PNMR的业务,合并影响的不确定性可能会对PNMR产生不利影响。这些不确定性可能扰乱PNMR的业务,并导致与PNMR打交道的供应商、销售商、合作伙伴和其他人推迟与PNMR签订合同或做出有关PNMR的其他决定,或寻求改变或取消与PNMR的现有业务关系。此外,PNMR的员工在合并后可能会遇到有关其角色的不确定性。例如,员工可能会因为这样的不确定性和与协调困难有关的问题或希望在合并后不再留任而在合并完成前离职;合并悬而未决可能会对PNMR留住、招聘和激励关键人员的能力产生不利影响。此外,在合并悬而未决期间,在采取某些特定行动之前,PNMR需要获得Avanggrid的同意。这些限制可能会阻止PNMR从事其他有吸引力的业务。
并在合并完成前对其业务进行其他调整或执行某些业务战略。此外,合并可能会影响我们进入资本市场的能力,并可能产生潜在的负债,包括未来与合并有关的股东诉讼的结果。这些事项中的任何一项都可能对PNMR的业务产生不利影响,或损害PNMR的运营结果、财务状况或现金流。
PNMR将产生与拟议中的合并相关的大量交易费和成本。
PNMR已经并预计将产生与拟议合并和完成合并协议预期的交易相关的额外重大非经常性费用。此外,即使拟议的合并没有完成,PNMR也需要继续支付在拟议的合并被放弃之日之前发生的与拟议的合并相关的某些成本,例如法律、会计、财务咨询、文件和印刷费。
合并协议的终止可能会对PNMR产生负面影响。
如果由于任何原因没有完成合并,PNMR的正在进行的业务可能会受到不利影响,而且在没有实现完成合并的任何预期好处的情况下,PNMR将面临一些风险,包括以下风险:
•PNMR可能会经历金融市场的负面反应,包括其股价下跌(这可能反映了市场对合并将完成的假设);
•PNMR可能会受到客户、监管机构和员工的负面反应;
•PNMR可能被要求支付与合并有关的某些费用,无论合并是否完成;以及
•与合并有关的事项将需要PNMR管理层投入大量的时间和资源,否则将专门用于日常运营和其他可能对PNMR作为一家独立公司有利的机会。
若合并协议终止,董事会寻求另一项合并、业务合并或其他交易,则PNMR股东不能肯定PNMR股东是否能够找到愿意提供与PNMR股东在合并中获得的对价相等或更具吸引力的对价的一方。
合并协议包含防止可能愿意支付更高价格收购PNMR的潜在替代收购者的条款。
合并协议载有惯常的“无店铺”条款,订明在合并协议生效期间,我们不会征询或协助与另一方进行合并或类似交易的建议。2022年1月,合并协议中的结束日期延长至2023年4月20日。这些规定防止潜在的第三方收购人考虑或提出替代收购,即使它准备支付高于合并中建议支付的价值的对价。
金融风险
如果PNMR的子公司无法向PNMR支付股息或分配,PNMR可能无法履行其正在进行的和未来的财务义务,并无法支付普通股的股息。
PNMR是一家控股公司,没有自己的业务。PNMR履行财务义务和支付普通股股息的能力主要取决于PNM和TNMP的净收益和现金流,以及它们支付上游股息或分配的能力。在向PNMR提供资金之前,PNM和TNMP有必须履行的财务和监管义务,其中包括偿债,在PNM的情况下,优先股股息。
NMPRC对PNM向PNMR支付股息的能力设置了一定的限制,包括PNM不能支付导致其债务评级降至投资级以下的股息。NMPRC还限制PNM在未经NMPRC事先批准的情况下,在任何一年支付股息,这是以滚动四个季度为基础确定的,超过净收益。PNM被允许从PNMR之前的股本贡献中向PNMR支付股息。此外,PNMR的融资协议一般包括保持债务与资本比率不超过70%的契约,PNM和TNMP的融资安排一般包括保持债务与资本比率不超过65%的契约。PNM也有各种金融契约,限制通过股息或其他方式转移资产,联邦权力法案对公用事业公司支付的股息施加了某些限制,包括股息不能从实收资本支付。
此外,PNMR宣布分红的能力取决于现金流支持分红的程度、公司的财务状况和业绩、美国和公司服务领域的经济状况、未来的增长计划和相关的资本需求,以及其他业务考虑因素。股息的宣布也可能受到NMPRC、FERC和PUCT在目前待决或未来可能被提交的各种监管案件中的决定的影响,包括这些决定的上诉结果、NMPRC、PUCT或联邦权力法案施加的条件,以及联邦监管决定和立法行为的效果。
信贷和资本市场的混乱可能会影响公司的战略和筹集资金的能力。
正如MD&A-流动性和资本资源中讨论的那样,PNMR及其子公司依赖短期和长期资本市场的准入,作为任何运营现金流无法满足的资本需求的流动性来源。一般来说,该公司依赖其短期信贷安排作为建设支出的初始来源。随着时间的推移,这会导致贷款工具下的借款增加。该公司目前预计2022-2026年的总建设支出为42亿美元。如果PNMR或其运营子公司无法以具有竞争力的利率获得资本,或者根本无法获得资本,PNMR为资本需求融资和实施其战略的能力将受到限制。信贷市场的中断可能会对公司获得资金产生负面影响,其原因可能是经济衰退、银行业总体健康状况下降或参与公司信贷安排的特定银行倒闭、公用事业行业整体健康状况恶化、一家无关能源公司的破产、战争、恐怖袭击、网络安全攻击或威胁攻击。
如果公司的现金流以及信贷和资本资源不足以为资本支出计划提供资金,公司可能被迫推迟重要的资本投资、出售资产、寻求额外的股本或债务资本,或重组债务。此外,现金流和资本资源不足可能导致信用评级下调。这可能会对公司在可接受的条件下产生额外债务的能力产生负面影响,并将导致公司信贷安排下适用的利率上升。公司的现金流和资本资源可能不足以支付未来债务的利息和本金。如果发生这种情况,该公司的融资或债务重组措施可能不成功或不足以履行预定的偿债义务。这可能会导致该公司违约,并进一步损害流动性。
信用评级的降低或评级机构要求的改变可能会对公司的增长、战略、业务、财务状况、经营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
PNMR、PNM和TNMP不能确定它们目前的任何信用评级在任何给定的时间段内都将保持有效,或者评级机构不会因评级下调、下调或完全撤销而对评级进行审查。正如MD&A-流动性和资本资源中所讨论的那样,所有的PNMR、PNM和TNMP债务评级都是投资级的。评级下调或要求变化可能导致借款成本上升,原因是当前借款或未来融资的利率上升,潜在投资者池减少,资金来源减少。这种条件还可能要求以信用证和现金或其他抵押品的形式向各种交易对手提供额外的支持。
养老金和其他退休后福利信托基金以及NDT和煤矿复垦信托基金持有的有价证券价值下降,可能导致这些义务的成本和资金需求持续增加,这可能会影响经营业绩。
养老金计划的目标资产配置是50%的负债匹配固定收益和50%的回报产生收入,其中包括替代收入。该公司使用一种名为负债驱动投资的策略,寻求选择与养老金计划的负债相匹配的投资。OPEB计划通常使用与养老金计划相同的养老金固定收益和股权投资经理,并使用与养老金计划相同的整体投资策略,只是没有分配给另类投资,而且OPEB计划的目标资产配置为30%的股票和70%的固定收益。
NDT投资组合维持80%固定收益和20%股权证券的目标。当前的资产配置使NDT投资组合受到市场和宏观经济因素的影响。市值下降可能导致信托资金增加,将损失确认为NDT和煤矿回收信托的减值,以及福利计划的额外费用。此外,GAAP的变化要求记录在公司资产负债表上的股本证券的公允价值的所有变化都反映在收益中,这导致收益的波动性增加。
PNMR、PNM和TNMP的商誉和长期资产的减值可能会对公司的业务、财务状况、流动性和经营结果产生不利影响。
该公司每年对记录的商誉进行减值评估。参见MD&A的附注1和关键会计政策与估计部分。只要存在减值指标,也会对长期资产进行评估。影响这些资产长期价值的因素,包括监管机构在制定利率过程中的处理方式,以及其他经济和市场状况,可能会导致减值。重大减值可能对公司的业务、财务状况、流动性和经营结果产生不利影响。
PNM的PVNGS租约描述了某些事件,包括“损失事件”和“视为损失事件”,这些事件的发生可能要求PNM取得标的资产的所有权,并向出租人支付资产的费用。
“损失事件”通常涉及PVNGS的伤亡、事故和其他事件,包括特定核事件的发生,这将严重影响运营机构APS的运营能力,以及PNM从其在PVNGS的权益中赚取回报的能力。“被视为损失事件”主要由法律和监管两部分组成。
变化(如核管理委员会发布特定的违章命令,修改法律使出售和回租交易非法,或修改法律使出租人对核退役义务负责)。PNM认为,发生此类“损失事件”或“被视为损失事件”的可能性很小,原因如下:(1)在很大程度上,防止“损失事件”和一些“被视为损失事件”是PVNGS参与者通过一般PVNGS运营和安全监督程序所能控制的;以及(2)其他“被视为损失事件”将涉及当前法律和政策的重大改变。PNM不知道有任何悬而未决或正在考虑提交国会或任何州立法或监管机构的提案,如果获得通过,将导致任何这些事件。此外,核管理委员会对核能发电设施的所有权进行了限制。这些限制可能会限制其目前在PVNGS的全部或部分租赁权益所涉及的资产的所有权转让。PNM与SRP订立一项资产买卖协议,根据该协议,PNM同意向SRP出售若干PNM拥有的资产及核燃料,以持续营运及维持PVNGS 1号及2号机组的租赁产能,而SRP已同意于现有租约终止后向出租人收购该等资产及核燃料。PNM和SRP之间拟议的交易已获得NRC的批准,用于在各自租约期限结束时转让相关拥有许可证。如果提议的交易没有完成,PNM可能被要求保留其目前在PVNGS租赁的全部或部分容量,或者面临出租人的其他损害索赔。参见注释8。如果发生这些事件, 不能保证PNM会从客户那里收回成本。
美国税改立法的影响和实施可能会对PNMR、PNM和TNMP的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
2017年12月22日,通过俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)的立法,颁布了美国联邦所得税的全面改革。其中,税法从2018年1月1日起将联邦企业所得税税率从35%降至21%,取消了公用事业的联邦奖金折旧,以及非公用事业业务活动的有限利息扣除和某些高管薪酬的扣除。2018年,美国国税局发布了与某些官员薪酬相关的额外指导意见,并提出了利息扣除规定,规定了10%的“最低限度”例外,允许活动以监管为主的实体全额扣除利息支出。此外,美国国税局(IRS)发布了拟议的法规,解释了IRC折旧条款的税法修正案,这些条款允许该公司对2017年第三季度之后投入使用的某些建筑项目申请奖金折旧扣除。
该公司认为,税法的影响不会因为制定税率的过程而对受监管活动的未来收益产生重大影响。然而,短期内现金流将会减少,这是因为从客户账单上收到的现金减少,因为降低的公司所得税的好处被转嫁给差饷缴纳人,但由于公司出于所得税目的而有净营业亏损结转,因此支付的所得税没有相应的减少。此外,PNMR不受监管的活动的净亏损所得税优惠将受到税率降低的负面影响。
拜登政府和国会可能会修改税法或其他税法的规定。此外,美国财政部法规的进一步变化、美国国税局对税法现行条款的解释以及NMPRC、PUCT和FERC的行动可能会导致公司对税法影响的预期发生变化。任何此类变化都可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
治理风险
PNMR公司组织文件的规定,以及其他几个法定和监管因素,将限制另一方收购PNMR公司的能力,并可能剥夺PNMR公司的股东获得收购PNMR公司普通股股票溢价的机会。
PNMR重述的公司章程和章程包括一些条款,这些条款可能会阻止人们收购PNMR的大量普通股,或者推迟或阻止PNMR控制权的变更。可能产生这种效果的重大条款包括:
•授权董事会连续发行PNMR的优先股,并确定该系列的权利和优先股(除其他事项外,包括关于股息和其他事项的投票权和优先股)
•关于除董事会通过或建议的提案以外的任何提案的预先通知程序
•规定只有过半数的董事会成员、董事长、首席执行官或持有至少十分之一的PNMR有表决权的股份的人才可以召开特别股东大会
根据新墨西哥州公用事业法案,某些交易可能导致PNMR的控制权或控制权的行使发生变化,包括拥有PNMR 10%或更多的有表决权的股票,则需要获得NMPRC的批准。更改TNMP或其母公司的所有权以及某些与TNMP有关的其他交易需要PUCT批准。对PNMR公司未偿还的有表决权证券的某些收购也需要FERC的批准。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
PNMR
PNMR拥有的重要属性包括PNM和TNMP拥有的属性,如下所示。
PNM
见第I部分项目中的动力源。有关PNM在发电站的自有和租赁容量的信息,请参阅上述业务。截至2021年12月31日,PNM拥有或共同拥有3426英里的输电线、5751英里的架空配电线路、5765英里的地下配电线路(不包括路灯)和250座变电站。PNM的输电和配电线路通常位于公共、私人和美洲原住民土地上的地役权和通行权范围内。PNM拥有和租赁PVNGS 1号和2号机组的权益以及相关财产、通信、办公和其他设备、办公空间、车辆和房地产。PNM还在其整个服务区域拥有服务和办公设施。有关租赁的其他信息,请参阅附注8。
TNMP
TNMP的设施主要包括位于其服务区的输电和配电设施。TNMP还在其服务区域内拥有和租赁车辆、服务设施和办公地点。截至2021年12月31日,TNMP拥有983英里的架空输电线路、7297英里的架空配电线路、1408英里的地下配电线路和113座变电站。TNMP的几乎所有财产都被抵押,以保证其第一笔抵押债券的安全。请参阅注释7。
第三项。法律程序
有关PNMR、PNM和TNMP的以下事项的信息,请参见附注16和附注17,通过引用并入本项目。
注16
•冷却水进水口结构
·圣达菲发电站
·圣胡安河审判
·纳瓦霍民族拨款事宜
注17
•PNMR-合并监管程序
•PNM-2020脱钩
•PNM-2020综合资源计划
•PNM-SJGS放弃申请
•PNM-四角弃置应用
•PNM-PVNGS租赁权益放弃申请
•PNM-FERC合规性
•TNMP-传输服务成本费率
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
补充项目-关于PNM Resources,Inc.高管的信息。
所有官员每年由PNMR董事会选举产生。高管、截至2022年2月18日的年龄以及过去五年在PNMR担任的职位如下:
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名字 | | 年龄 | | 办公室 | | 初始生效日期 |
P.K.科劳恩 | | 63 | | 董事长、总裁兼首席执行官 | | 2012年1月 |
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J.D.塔里 | | 51 | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 2020年1月 |
| | | | 副总裁、财务总监兼财务主管 | | 2018年9月 |
| | | | 财务和财务总监副总裁 | | 2017年2月 |
| | | | 副总裁、公司总监兼首席信息官 | | 2015年4月 |
| | | | | | |
C.N.埃尔德雷德
| | 68 | | 负责企业发展和财务的执行副总裁 | | 2020年1月 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2007年7月 |
P·V·阿波达卡 | | 70 | | 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 | | 2010年1月 |
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R·N·达内尔 | | 64 | | 负责公共政策的高级副总裁 | | 2012年1月 |
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C.M.奥尔森 | | 64 | | 公用事业运营高级副总裁 | | 2018年2月 |
| | | | 公用事业运营副总裁 | | 2016年12月 |
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第二部分
第五项。PNMR普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
PNMR的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“PNM”。
PNMR公司普通股的股息由其董事会宣布。宣布股息的时间取决于董事会会议和其他行动的时间。从历史上看,这导致了被认为可归因于每年第二季度的股息是通过董事会在今年第三季度的行动宣布的。董事会于2021年7月宣布第二季度普通股股息为每股0.3275美元,2020年7月为每股0.3075美元。董事会于2021年9月宣布第三季度普通股股息为每股0.3275美元,2020年9月为每股0.3075美元。202年2月,董事会将季度股息从每股0.3275美元提高到0.3475美元,并于2020年12月将季度股息从每股0.3075美元提高到0.3275美元。PNMR的目标是长期股息支付率为持续收益的55%,这是一种非GAAP财务衡量标准,它从GAAP收益中剔除了某些非经常性、不频繁的项目和其他不能表明公司业务收益能力发生根本变化的项目。PNMR使用持续收益来评估公司的运营,并为管理层和员工建立目标,包括用于激励性薪酬某些方面的目标。
2022年2月18日,有7513名PNMR普通股持有者登记在册。PNM和TNMP的所有已发行普通股都由PNMR持有。
如附注7所述,2020年1月,PNMR完成了大约620万股普通股的股权发行。PNMR与某些远期交易对手签订了远期销售协议,而不是在发行时发行股票。2020年12月15日,PNMR实物结算了PNMR2020远期股权出售协议下的所有股票,以每股45.805美元的价格向远期购买者发行了620万股,净收益总计2.831亿美元。
PNM和TNMP的所有普通股均由PNMR所有,不在任何证券交易所上市交易。关于股息支付和未来股息支付的限制以及PNM和TNMP支付的股息的讨论见附注6。
见第三部分,第12项:某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
优先股
截至2021年12月31日,PNM累计已发行优先股115,293股。PNM不知道其累积优先股有任何活跃的交易市场。2021年至2020年期间,PNM以规定的利率对PNM的已发行累计优先股支付了季度现金股息。PNMR和TNMP没有任何已发行的优先股。
出售未注册证券
没有。
ITEM 6. [已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下管理层对PNMR的财务状况和运营结果的讨论和分析是在综合的基础上提出的,包括适用于PNM和TNMP的某些信息。本报告在讨论PNMR、PNM和TNMP共同适用的问题时使用了“公司”一词。PNM和TNMP的MD&A是由FAST法案修订的Form 10-K General Instruction I(2)所允许的。有关上述两年中最早的一年的更多信息,请参阅公司2020年度报告Form 10-K。本第7项中提及的“附注”是指第二部分第8项中所附的合并财务报表附注,除非另有说明。由于四舍五入,下面的某些表格在视觉上可能不准确。
PNMR的MD&A
执行摘要
概述和战略
PNMR是一家控股公司,拥有两家受监管的公用事业公司,为新墨西哥州和德克萨斯州约806,000户居民、商业和工业客户以及电力最终用户提供服务。PNMR的电力设施是PNM和TNMP。PNMR致力于为客户、社区和股东创造一个清洁、光明的能源未来。PNMR的战略和决策重点是在环境、社会和治理(ESG)原则的基础上安全地提供可靠、负担得起和对环境负责的电力。
最新发展动态
合并
2020年10月20日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR作为Avanggrid的全资子公司在合并后继续存在。拟议中的合并已在2021年2月12日召开的PNMR股东特别大会上获得PNMR、Avanggrid和Merge Sub董事会的一致通过,并获得PNMR股东的一致批准。
根据合并协议,PNMR的已发行普通股和已发行普通股(但不包括(I)由Avanggrid、Merger Sub、PNMR或Avanggrid或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行PNMR普通股(将在生效时间自动注销)和(Ii)在紧接生效时间之前已发行的、由未投票赞成或书面同意合并的持有人持有的PNMR普通股,该股东有权并已要求,在有效时间内(以该等股份的公允价值支付)将转换为获得50.30美元现金的权利。
合并协议规定,如果生效时间在截止日期前没有发生,可以终止合并协议;但是, 如果除获得所有必需的监管批准外,关闭的所有条件都已得到满足,PNMR或Avanggrid都可以将结束日期延长至2022年4月20日。2021年12月8日,国家保监会发布命令,驳回与合并有关的规定协议,目前尚未获得国家保监会对合并的批准。
鉴于NMPRC的裁决,2022年1月3日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议修正案,根据该修正案,PNMR和Avanggrid各自同意将结束日期延长至2023年4月20日。双方在修正案中承认,尚未获得NMPRC所需的监管批准,各方已合理确定,在2022年4月20日之前不会获得此类悬而未决的批准。经修订后,在某些情况下,包括如果合并没有在2023年4月20日之前完成,合并协议可能会由PNMR和Avanggrid中的每一家终止。
关于NMPRC的诉讼程序,2021年4月20日,联合申请人、NMAG、WRA、国际电工兄弟会当地611、Dine、Nava教育项目、圣胡安公民联盟和TO Nizhoni Ani在NMPRC等待批准合并的联合申请中订立了一项规定和协议。随后,中国工程院、前进能源控股有限责任公司、沃尔玛、西部能源联盟、M-S-R电力公司和洛斯阿拉莫斯公司加入了一项修订的规定。2021年8月举行了证据听证会。2021年11月1日,听证审查员出具了规定证明,建议不批准修改后的规定。2021年12月8日,国家保监会发布了通过《约定证明》的命令,驳回了各方达成的修改后的规定。2022年1月3日,PNMR和Avanggrid向新墨西哥州最高法院提交了上诉通知。2022年2月2日,PNMR和Avanggrid提交了一份问题声明,概述了上诉的理由。
关于与合并相关的其他监管程序,2021年1月,联邦贸易委员会通知PNMR和Avanggrid,根据高铁法案,与合并相关的等待期已获准提前终止。2021年2月,CFIUS完成了对合并的审查,并得出结论,合并没有悬而未决的国家安全担忧。2021年3月,PNMR和Avanggrid获得了FCC对转让运营的批准
与合并相关的许可证。2021年4月,FERC发布了一项命令,授权合并。2021年5月,PUCT发布命令授权合并,NRC批准了合并。由于需要获得NMPRC的批准而推迟完成合并,PNMR和Avanggrid需要根据HSR Act提交新的申请,并请求延长之前从FCC和NRC获得的批准。2022年2月9日,向NRC提交了延期请求。2022年2月24日,FCC批准了180天延期的请求。不需要向CFIUS、FERC或PUCT提交额外的申请。
完成合并仍需满足或豁免某些惯常的成交条件,包括但不限于对PNMR没有任何重大不利影响、获得NMPRC所需的监管批准、与剥离Four Corner有关的协议完全有效以及正在提交所有适用的监管备案文件。关于剥离Four Corner的协议已经签订并全面生效,并已向NMPRC提交了相关文件。
弹性公网云通信
2021年4月1日,PNM加入并开始参与EIM。EIM是由CAISO运营的实时能源批发交易市场,使参与的电力公用事业公司能够买卖能源。EIM汇总了多个平衡机构区域和公用事业辖区的发电量和负荷的可变性。此外,EIM通过聚合灵活的资源,从不断扩大的地理足迹和扩大的潜在用途中获取多样性好处,从而促进可再生资源的更大程度的整合。PNM完成了一项成本效益分析,该分析表明,参与EIM将为零售客户带来实质性好处。2018年,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求收回初始资本投资,并授权建立监管资产,以收回加入EIM将产生的其他费用。NMPRC批准设立监管资产,但推迟了某些费率制定问题,包括但不限于与实施和持续的EIM成本和节省相关的问题,纳入监管资产的成本的审慎和合理性,以及在PNM下一次一般费率申请之前向客户收取成本的期限。PNM已经通过参与EIM为客户节省了1250万美元的成本。参见附注17。
德克萨斯州冬季风暴
2021年2月中旬,德克萨斯州经历了一场严重的冬季风暴,给该州许多地区带来了100年来最低的气温。因此,ERCOT市场无法向电网提供足够的发电负荷,导致全州范围内的重大停电,因为ERCOT指示输电运营商削减数千兆瓦的固定负荷。TNMP遵守了ERCOT的指令,减少了其服务区域内的电力输送,在ERCOT指令的削减之外,其系统没有发生重大停电。截至2021年12月31日,TNMP已将违约代表的坏账支出推迟到一项总计80万美元的监管资产,并将在一般利率案中寻求追回。目前,公司预计与这一事件相关的财务影响不会很大。有关德克萨斯州冬季风暴的更多信息,请参见注释16。
财务和业务目标
PNMR专注于实现三个关键的财务目标:
•从受监管的业务中赚取授权回报
•实现或高于行业平均收益和股息增长
•维持投资级信用评级
结合这些目标,PNM和TNMP致力于:
•维护强大的员工安全、工厂性能和系统可靠性
•提供卓越的客户体验
•展示企业运营中的环境管理能力,包括到2040年过渡到零排放发电组合
•支持服务区域内的社区
从受监管的业务中赚取授权回报
PNMR能否成功实现其财务目标高度依赖于两个关键因素:对其公用事业公司公平和及时的监管待遇,以及公用事业公司强劲的经营业绩。该公司有多个战略来实现有利的监管待遇,所有这些战略都以基本原则为重点:安全、卓越的运营和客户满意度,同时吸引利益相关者建立富有成效的关系。PNM和TNMP都通过一般费率案例、定期服务成本申请和各种费率附加条件为其投资寻求成本回收。
来自监管机构的公平和及时的费率处理对PNM和TNMP赚取其允许回报至关重要,对PNMR实现其财务目标也至关重要。PNMR认为,信用评级对赚取允许回报的看法是积极的
该公司认为,提高公司评级可以降低公用事业客户的成本。有关利率申报的更多信息请参见附注17。
国家法规
PNM和TNMP向客户收取的费率受NMPRC、FERC和PUCT的传统费率监管。
新墨西哥州2016年税率案-2018年1月,NMPRC批准了一项和解协议,授权PNM实施1030万美元的基本非燃料税上调,其中包括降低联邦企业所得税税率的影响,以及更新PNM的债务成本(每年总计4760万美元)。这一命令是针对PNM于2016年12月提交的普遍提高零售电费的申请(“NM 2016电费案”)。该订单的主要条款包括:
•净资产收益率为9.575%
•要求在三年内将新墨西哥州公司所得税税率降低到PNM零售业务所带来的好处返还给客户(附注18)
•不允许PNM在四角收取总计1.481亿美元的某些投资的股本回报,但允许收回仅限债务的回报
•不实施非燃料基本费率变化(与PNM费率调整相关的变化除外)的协议,生效日期在2020年1月1日之前
•要求考虑PNM在下一次一般费率立案中继续参与Four Corner的决定的审慎程度
PNM从2018年2月1日起对提供的服务实施50%的批准增幅,并从2019年1月1日起对提供的服务实施其余的增幅。
2020年12月29日,塞拉俱乐部提交了一项动议,要求重新审理新墨西哥州2016年的费率案。动议要求NMPRC重新审理NM 2016利率案件,以有限的目的对NMPRC在批准和解协议的命令中推迟的某些Four Corner资本支出进行审慎审查。或者,塞拉俱乐部要求在四角遗弃申请中进行延期审慎审查,并酌情给予权重。2021年2月10日,NMPRC驳回了Sierra Club关于重新审理NM 2016费率案件的动议,并表示,ETA条款是否为融资订单中包括的四角未折旧投资提供了审慎考虑的机会,或者NM 2016费率案件中批准的费率可能对确定能源过渡成本产生什么影响的问题,应在四角放弃申请中考虑。有关四角遗弃申请的更多信息,请参见附注17。
2020年脱钩请愿书-2020年5月28日,PNM提交了一份请愿书,要求批准一项费率调整机制,该机制将使其住宅和小电价类别的费率脱钩。脱钩是一种费率设计原则,它切断了通过容量收费收回公用事业固定成本之间的联系。如果获得批准,客户账单在2022年1月1日之前不会受到影响。2020年10月2日,PNM请求下令退出公开听证会,暂停诉讼程序,直到NMPRC决定是否受理发布宣告性命令解决驳回动议中提出的问题的请愿书。2020年10月7日,听证审查员批准了PNM暂停诉讼并退出公开听证会的请求,2020年10月30日,PNM提交了一份声明性命令的请愿书,要求NMPRC发布一项命令,认定全部收入脱钩是由EUEA授权的。2021年3月17日,NMPRC发布了一项命令,批准PNM的宣告令请愿书,启动了处理请愿书的程序。2021年7月15日进行了口头辩论。2022年1月14日,听证审查员发布了一项建议决定,建议NMPRC认定,EUEA没有授权NMPRC授权或批准全面脱钩机制,将完全脱钩定义为仅限于能效和负荷管理措施和计划。建议的决定还规定,公用事业公司可以通过独立的请愿书请求批准费率调整机制,以消除对能源效率和负荷管理措施和计划的监管阻碍,作为公用事业公司三年一次的能效申请或一般费率案件的一部分,PNM在下一个一般费率案件之前没有被排除在费率调整机制的请愿书之外。终于, 建议的决定指出,欧盟不允许NMPRC在批准基于消除对能源效率和负荷管理措施和计划的监管阻碍的抑制消除机制的基础上,降低公用事业公司的净资产收益率(ROE)。建议的决定并没有明确禁止公用事业公司在批准非激励性撤职机制的基础上下调资本结构。见注17。PNM无法预测此事的结果。
PVNGS租赁权益放弃申请– 2021年4月2日,PNM提交了PVNGS租赁权益放弃申请。在申请中,PNM请求NMPRC授权取消其租赁权益的认证和放弃,并为相关的剩余未折旧投资创建监管资产,同时考虑到未来利率情况下未折旧投资的成本回收。PNM还寻求NMPRC的批准,将PNM拥有的资产和与租赁权益相关的核燃料供应出售和转让给SRP,SRP将在现有租约终止后从出租人手中收购租赁权益。此外,PNM还寻求NMPRC批准150兆瓦的发电计划
Solar PPA与40兆瓦电池储存协议和独立100兆瓦电池储存协议相结合,以取代租赁权益。为了确保系统可靠性和负载需求在2023年大部分租约到期时得到满足,PNM还请求NMPRC批准300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池存储协议相结合。2021年8月25日,NMPRC发布命令,确认PNM不需要NMPRC进一步授权放弃PVNGS租赁权益,并将PNM拥有的资产和与租赁权益相关的核燃料供应出售和转让给SRP。该命令将批准两个PPA和三个电池储存协议的问题分成了一个单独的议程,因此它可能会迅速进行,并推迟对其他问题的裁决。2022年2月16日,NMPRC批准了两个PPA和三个电池存储协议。有关PNM租赁权益和相关放弃申请的更多信息,请参见附注16和附注17。
高级计量– 目前,TNMP在其服务区域拥有大约26.2万个先进水表。从2019年开始,与TNMP的AMS计划相关的大部分成本将通过基本费率收回。2021年7月14日,TNMP向PUCT提交了一份请求,要求审议并批准其对2018年4月1日至2018年12月31日部署AMS的900万美元成本的最终对账,并批准适当的运输费用,直到全部收取为止。2021年9月13日,PUCT的工作人员提交了一份建议,要求批准TNMP的几乎所有费用的申请。2020年10月2日,TNMP向PUCT提交了一份申请,要求授权在2022年11月之前对其AMS计划实施约4600万美元的必要技术升级。2021年1月14日,PUCT批准了TNMP的申请。TNMP将在未来的一般费率程序或DCOS申请中寻求收回与升级相关的投资。
2016年2月,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求批准一个用先进计量基础设施(AMI)取代其现有客户计量设备的项目,但遭到拒绝。按照NMPRC的命令,PNM在2020年提交的将于2021年、2022年和2023年提供的能效计划包括一项AMI试点项目的提案,尽管PNM没有推荐这一提案,因为试点结构下的成本效益有限。2020年9月17日,能效案听证审查员发布了一份建议性决定,建议批准PNM提出的2021年能效和负荷管理计划,但拟议的AMI试点计划除外。2020年10月28日,NMPRC批准了建议的决定。
差饷乘客及中期差饷宽免– PUCT已经批准了允许TNMP收回投资于输电和配电项目的资本的机制,而不必提交一般费率案件。PUCT还批准了费率附加值,允许TNMP收回与能效和第三方传输成本相关的金额。NMPRC已经批准PNM通过FPPAC收回燃料成本,以及可再生能源、能源效率和TEP的费率调整。这些机制可以更及时地收回投资。
FERC法规
费率PNM收费批发输电客户受FERC的传统费率管制。向输电批发客户(以下所述的西部精气线客户除外)收取的费率是根据公式费率机制收取的,根据该机制,批发输电服务的费率每年都是按照批准的公式计算的。该公式包括根据PNM提交给FERC的年度财务报告中包含的信息,更新服务组成部分的成本,包括工厂投资和运营费用,以及包括预计将于次年投入使用的输电资本项目。所包括的预测以真实情况为准。某些项目,包括股本回报率和折旧率的变化,需要在纳入公式费率之前向FERC单独提交申请。
2019年5月,PNM向FERC提交了一份申请,要求批准购买并提供西部精灵线的输电服务。所有必要的批准都已获得。2021年12月,PNM完成了对西部精气线的购买,相关传输协议下的服务开始使用与上述公式费率机制不同的递增费率。参见附注17。
2021年3月12日,PNM向FERC提交了四份未执行的TSA,总额为145兆瓦。未执行的TSA在PNM的传输系统上提供长期稳固的点对点传输服务。未签约的TSA基于PNM OATT附件A中某些不符合规定的形式传输服务协议,并包括PNM的OATT费率。PNM应背风公司的要求提交了未签立的TSA,因为双方无法就传输服务的条款和条件达成协议。2021年5月11日,FERC发布了一项命令,接受PNM的四份未执行的TSA,这是基于PNM在其OATT费率中提出的定价方案。2021年6月10日,Pattern Wind和Leeward都提交了重审FERC命令的请求。2021年9月10日,利沃德向美国哥伦比亚特区地区法院提交了一份请愿书,要求复审FERC接受PNM四份未执行的TSA的命令。2021年11月15日,FERC发布命令,拒绝重审。2021年12月3日,利沃德向美国哥伦比亚特区地区法院提交了一份自愿驳回其复审请愿书的无异议动议。PNM无法预测此事的结果。参见附注17。
实现或高于行业平均收益和股息增长
PNMR的财务目标是实现或高于行业平均收益和股息增长,使投资者能够
实现他们在公司业务中投资的价值。收益增长是以持续收益为基础的,持续收益是一种非GAAP财务衡量标准,它从GAAP收益中剔除了某些非经常性、非经常性和其他项目,这些项目并不表明公司业务的收益能力发生了根本性变化。PNMR使用持续收益来评估公司的运营,并为管理层和员工建立目标,包括用于激励性薪酬某些方面的目标。
PNMR的目标是股息支付率在其持续收益的50%至60%范围内。PNMR预计短期内股息增长将达到或高于行业平均水平。董事会将继续每年评估股息,考虑可持续性和增长、资本规划和行业标准。
根据合并协议的条款,PNMR已同意不会就其任何股权证券宣布、拨备、作出或支付任何以现金、股票、财产或其他方式支付的股息或其他分派,或就任何股权证券作出任何其他实际、推定或视为的分派(除(I)PNMR可在合并协议日期后的每个季度继续申报和支付计划中的PNMR普通股季度现金股息,2022年任何会计季度的现金股息不得超过0.3475美元,并按正常记录和支付方式支付)。(I)PNMR可在合并协议日期后的每个季度继续宣布和支付计划中的PNMR普通股季度现金股息,2022年的任何财政季度的现金股息不得超过0.3475美元,并保持正常的记录和支付。(Ii)由PNMR的全资附属公司向PNMR或PNMR的另一全资附属公司作出的任何现金股息或现金分派)。
董事会批准将指定的年度普通股股息增加如下:
| | | | | | | | |
批准日期 | | 百分比增长 |
2020年12月 | | 6.5 | % |
2022年2月 | | 6.1 | % |
维持投资级信用评级
该公司致力于维持投资级信用评级,以降低债务融资成本,并在需要时帮助确保进入信贷市场。2022年2月10日,穆迪将TNMP的发行人评级从A3下调至Baa1,展望从负面改为稳定。有关PNMR、PNM和TNMP的具体信用评级,请参阅下面关于流动性和资本资源的全面讨论中包含的副标题流动性。穆迪和标普对该公司债务的所有信用评级仍为投资级。
业务重点
为了实现其业务目标,重点放在关键领域:安全、可靠和负担得起的电力;公用事业工厂和战略投资;对环境负责的电力;以及客户、利益相关者和社区参与。该公司与其利益相关者密切合作,确保资源计划和基础设施投资受益于强有力的公众对话,并平衡我们社区的不同需求。同样重要的是,PNMR的实用工具关注的是客户满意度和社区参与度。
安全、可靠、经济实惠的电源
安全是我们业务的第一要务,也是公司的核心价值。PNMR利用安全管理系统为管理安全绩效和将风险降至最低提供明确的方向、目标和指标,并授权员工“成为每个人安全回家的理由”。
PNMR使用行业标准指标(包括系统平均中断持续时间指数(“SAIDI”)和系统平均中断频率指数(“SAIFI”))来衡量PNM和TNMP相对于其他公用事业公司的可靠性和基准性能。PNM和TNMP的投资计划包括旨在支持可靠性和减少客户断电时间的项目。
PNMR及其公用事业公司意识到它们在增强其服务区域的经济活力方面所发挥的重要作用。管理层认为,保持强大和现代化的电力基础设施对于确保可靠性和支持经济增长至关重要。在考虑扩大或搬迁业务时,企业将能源可负担性和可靠性视为重要因素。PNM和TNMP努力在服务可负担性和基础设施投资之间取得平衡,以保持高水平的电力可靠性,并提供安全和卓越的客户体验。投资于PNM和TNMP的基础设施对于确保可靠性和满足未来的能源需求至关重要。这两家公用事业公司在为客户提供安全可靠的电力服务方面都有悠久的记录。
该公司继续密切关注事态发展,并已经并将继续采取措施降低与新冠肺炎大流行相关的潜在风险。该公司通过危机小组会议以及与其他公用事业公司和运营商合作,评估和更新了现有的业务连续性计划,以应对大流行的影响。它已经确定了其关键员工队伍、分阶段备份以及对控制室和关键资产的有限访问权限。该公司采取了一系列措施来保护其员工的安全,包括最大限度地减少与其他员工的接触
并支持所有适用工作职能的灵活安排。该公司还在与其供应商合作,以管理对其供应链的影响,并继续专注于其信息系统和用于运营其业务的其他技术系统的完整性。但是,公司无法预测正在发生的新冠肺炎疫情的程度或持续时间、对全球、国家或地方经济的影响,或对公司的财务状况、经营业绩和现金流的影响。公司将继续关注与新冠肺炎相关的发展,并将继续专注于保护其客户、员工、承包商和其他利益相关者的健康和安全,以及提供安全、可靠、负担得起和对环境负责的电力的目标。如附注17所述,PNM和TNMP都暂停了因逾期账单而切断某些客户的线路,在疫情期间免除了滞纳金,并提供了监管机制来收回新冠肺炎导致的这些和其他成本。请参阅下面关于公司响应新冠肺炎和项目1A的客户、社区和利益相关者参与的其他讨论。风险因素。
公用事业厂与战略投资
公用事业厂投资-在2020年和2021年期间,PNM和TNMP在公用事业工厂总共投资了16亿美元,包括变电站、发电厂、核燃料以及输配电系统。新墨西哥州的清洁能源未来依赖于一个可靠、有弹性、安全的电网,以向客户提供不断演变的能源组合。PNM启动了一项资本计划,强调对其输电和配电基础设施进行新的投资,主要目标有三个:提供清洁能源、提高客户满意度和提高电网弹性。项目的目标是将基础设施从原来的架构提升到更灵活、更冗余的系统,以适应不断增长的间歇性和分布式发电资源,并整合提供长期客户价值的不断发展的技术。有关公司预计资本需求的更多讨论,请参阅下文关于流动性和资本资源的全面讨论中的资本要求副标题。
战略投资-2017年,PNMR Development和AEP Onsite Partners创建了NMRD,以追求可再生能源发电项目的收购、开发和所有权,主要是在新墨西哥州。丰富的可再生资源,大片负担得起的土地,以及政府和社区的大力支持,使新墨西哥州成为可再生能源发电的有利地点。根据内布拉斯加州能源和能源部太阳指数(Nebraska Department of Energy&Energy Sun Index),新墨西哥州的太阳能发电潜力在全国排名第三,根据美国能源效率和可再生能源办公室(U.S.Office of Energy Efficiency and Renewable Energy)的数据,新墨西哥州的陆上风能产能在全国排名第三。PNMR开发公司和AEP OnSite Partners分别拥有NMRD 50%的所有权权益。通过NMRD,PNMR预计能够通过与美国最大的电力公用事业公司之一的子公司合作,为其监管辖区内和周边的客户提供更多的可再生能源发电解决方案。截至2021年12月31日,NMRD的可再生能源装机容量为135.1兆瓦,其中包括向PNM服务范围内的Meta数据中心供应能源的130兆瓦太阳能光伏设施,向位于新墨西哥州西南部的哥伦布电力合作社供应能源的1.9兆瓦太阳能光伏设施,向新墨西哥州中部电力合作社供应能源的2.0兆瓦太阳能光伏设施,以及向新墨西哥州里奥兰乔市供应能源的1.2兆瓦太阳能光伏设施。此外,PNM于2021年2月8日向NMPRC申请批准为Meta数据中心提供服务,其中包括建设NMRD拥有的50兆瓦太阳能设施,预计该设施将于2023年投入运营。见注17。NMRD积极探索更多可再生项目的机会,包括服务于未来数据中心和其他客户需求的大型项目。
综合资源计划
NMPRC的规定要求投资者所有的公用事业公司每三年提交一次IRP。专家小组需要涵盖20年的规划期,并包含一份涵盖该规划期前四年的行动计划。
NMPRC的规则要求PNM在2020年7月提交2020年的IRP。2020年4月,NMPRC批准了PNM的请求,将提交2020 IRP的最后期限延长至NMPRC发布最终命令批准PNM的SJGS放弃申请中的替代资源后六个月。2021年1月29日,PNM提交了2020年的IRP。该计划的重点是到2040年实现无碳电力组合,到2024年底淘汰煤炭。这包括用批准的无碳资源的组合取代圣胡安的电力,以及在2024年底退出Four Corners的计划。该计划突显出,需要对一系列不同的资源进行额外投资,包括提供无碳电力的可再生能源、平衡供需的能源储存,以及缓解负荷增长的效率和其他需求侧资源。关于PNM 2020年IRP备案的其他讨论见附注17。
对环境负责的大国
PNMR在环境管理方面有着长期的记录。PNM的环境重点放在三个关键领域:
•制定战略,提供可靠且负担得起的电力,同时到2040年过渡到100%零排放发电组合
•准备PNM系统,以尽可能经济高效地满足新墨西哥州日益增长的可再生能源需求
•提高能效参与度
PNMR的公司网站(www.pnmresource ces.com)包括一个专门的部分,提供与PNM和TNMP的运营相关的关键环境和其他可持续性信息,以及共同展示的其他信息
公司对ESG原则的承诺。这些信息强调了到2024年PNM实现无煤的计划(有待监管部门批准),以及到2040年实现零排放发电组合的计划。
2022年2月,PNM任命了第一位首席环境官。首席环境官将负责制定和实施公司在环境和可持续性政策问题上的业务战略和立场,并负责制定全组织范围的政策、战略、目标、目的和计划,以促进可持续性并确保遵守法规。这一角色将作为公司在环境问题上与各种监管机构和利益相关者机构的主要联系。此外,该角色将领导环境司法工作,纳入对部落、工人和受影响社区的影响,并推进ESG报告。
2020年9月21日,PNM宣布与桑迪亚国家实验室(Sandia National Laboratory)达成协议,合作开展专注于能源弹性、清洁能源和国家安全的研发项目。这一合作关系表明了PNMR对ESG原则的承诺,以及对推进其零排放发电目标和计划的项目的支持,这些目标和计划旨在建立一个可靠、有弹性和安全的电网,以提供新墨西哥州的清洁能源未来。
能源过渡法案(“ETA”)
2019年6月14日,被称为ETA的参议院489法案生效。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生能源组合到2020年达到20%,到2025年达到40%,到2030年达到50%,到2040年达到80%,到2045年达到100%的零碳能源。ETA还修订了REA的部分,允许收回与NMPRC要求从零售管辖费率中删除的合格EGU相关的未折旧投资和退役成本,前提是零售费率中包含的替代资源具有较低或零碳排放。ETA规定,通过允许公用事业公司发行与某些燃煤发电设施退役相关的证券化债券(或称“能源过渡债券”),实现从化石燃料发电资源向可再生和其他无碳资源的过渡。PNM预计,ETA将对PNM的未来一代投资组合产生重大影响,包括PNM计划在2022年让SJGS退役,以及计划在2024年退出Four Corners。PNM无法预测ETA对未来潜在的资源遗弃和向NMPRC提交的替代文件的全部影响。
SJGS放弃申请-2019年7月1日,PNM根据《SJGS放弃申请》(以下简称《SJGS放弃申请》)提交了《SJGS放弃置换合并申请》及相关证券化融资申请。SJGS放弃申请寻求NMPRC批准在2022年年中注销PNM在SJGS中的份额,并根据ETA的规定批准替代资源和发行约3.61亿美元的证券化债券。该应用程序包括几种替代资源方案,包括PNM推荐的替代方案,这与PNM到2040年拥有100%零排放发电组合的目标一致,并将在保持系统可靠性的同时为客户节省成本。
NMPRC发布了一项命令,要求在两个程序中考虑SJGS放弃申请:一个涉及SJGS放弃和相关融资,另一个涉及替代资源,但没有明确表示放弃和融资程序是否会根据ETA的要求进行评估。在几次要求澄清和法律挑战之后,NM最高法院于2020年1月裁定,NMPRC必须将ETA适用于PNM SJGS放弃申请的所有方面,之前NMPRC发布的任何与其裁决不符的命令都应被撤销。
2020年2月,听证审查员发布了两项建议决定,建议批准PNM放弃SJGS的提议,但须批准单独的替代资源程序,以及批准PNM提议的发行证券化债券的融资顺序。听证会审查员建议,除其他事项外,PNM应被授权在2022年6月30日之前放弃SJGS,发行高达3.61亿美元的证券化债券,并建立能源转换费用。听证审查员建议在能源过渡费用开始之日进行临时费率调整,以便立即为客户提供与SJGS相关的PNM收入要求的全部价值的积分,直到这些降低反映在基本费率中。此外,听证会审查员建议授予PNM建立监管资产的权力,以收回PNM在发行证券化债券之前将支付的成本,包括与债券发行相关的成本,以及遣散费、职业培训和经济发展基金。2020年4月1日,NMPRC一致批准听证审查员关于放弃SJGS和证券化债券的建议决定。2020年4月10日,CFRE和NEE向NMPRC NM最高法院提交上诉通知,批准PNM根据ETA发行证券化融资的请求。2022年1月10日,NM最高法院发布裁决,驳回了CFRE和NEE对埃塔的宪法挑战,并确认了NMPRC的最终命令。
2020年6月24日,听证审查员就PNM提出的批准替代资源的请求发布了第二项建议决定,涉及整个替代资源组合。2020年7月29日,NMPRC发布了一项命令,批准了ETA中确定的资源选择标准,其中包括650兆瓦太阳能和300兆瓦电池存储的PPA。在整个2021年并持续到2022年,PNM向NMPRC提交了关于已批准的SJGS更换资源项目的延误通知和状态更新,再加上SJGS 1号和4号机组的废弃,PNM有可能没有足够的运营资源来满足2022年夏季高峰期的需要,从而可靠地为其客户提供服务。PNM
PNM在2021年下半年达成了三项从第三方购买电力的协议,以最大限度地减少对客户的潜在影响。2022年2月17日,PNM向NMPRC提交了一份通知和请求,称PNM已获得SJGS所有者和WSJ LLC的同意,将4号机组的运营延长至2022年9月30日。SJGS 4号机组将提供327兆瓦的装机容量,并提高PNM预计的系统备用余量,以满足2022年夏季高峰。2022年2月23日,NMPRC发布了一项命令,认定PNM不需要NMPRC批准将SJGS 4号机组的运营再延长三个月。2022年2月25日,修改后的SJGS参与协议提交给FERC。参见注释16和17中关于ETA和PNM的圣胡安遗弃申请的其他讨论。
四角遗弃申请-2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的13%份额,并根据ETA的规定发行约3亿美元的能源过渡债券。根据该案听证审查员的命令,PNM于2021年3月15日提交了修改后的申请和证词。经修订的申请书提供额外资料以支持PNM的要求、提供背景资料,说明PNM在2016年NM差饷一案中考虑PNM在Four Corner的投资是否审慎,并解释建议的出售及放弃如何带来净公众利益。2021年12月15日,国家保监会下达终审令,拒绝批准四角弃置申请和相应的证券化融资发行请求。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。参见附注16和17中关于ETA和PNM的四角放弃申请的其他讨论。
2021年3月12日,PNM加强了退出Four Corners的计划,并强调了其减少碳排放的ESG战略,宣布了从2023年秋季开始在Four Corners进行季节性运营的额外计划,但需要获得必要的批准。季节性运行解决方案可确保工厂在用电高峰期满足每位业主的客户需求,同时最大限度地减少需求低峰期的运行。这一方法估计每年减少工厂20%至25%的碳排放,并保留了纳瓦霍民族的就业机会和特许权使用费。
《社区太阳能法案》
2021年6月18日,被称为社区太阳能法案的参议院第84号法案生效。社区太阳能法案建立了一个允许开发社区太阳能设施的计划,并根据社区太阳能法案向符合条件的公用事业公司的客户提供使用社区太阳能设施生产的太阳能的选择。NMPRC负责管理社区太阳能法案计划,建立总容量为200兆瓦的社区太阳能设施(适用至2024年11月),并按比例分配给新墨西哥州电力投资者拥有的公用事业公司和参与的合作社。根据社区太阳能法案的要求,NMPRC于2021年5月12日开庭,通过规则,在2022年4月1日之前建立社区太阳能计划。参见附注17。
电动汽车
PNMR正在其ESG目标的基础上,即到2040年100%无排放发电,并计划通过其车队的电气化来进一步减少排放。在公司的车队中增加电动汽车的数量将有利于环境和降低燃料成本,进一步促进对ESG原则的承诺。根据这项承诺,现有车队车辆将随着电动汽车比例的增加而退役,以取代现有车队车辆。新的目标要求,到2025年,所有轻型车队采购的25%是电动的,到2030年,50%是电动的。
为了证明PNMR在其服务地区增加车辆电气化的承诺,PNM于2020年12月18日向NMPRC提交了TEP。TEP通过专注于解决电动汽车采用的障碍和鼓励使用来支持客户采用电动汽车。PNM提出的计划预算将专门针对中低收入客户,向购买充电器和/或计价器后基础设施的住宅和非住宅客户提供回扣。2021年11月10日,NMPRC发布了批准PNM TEP计划的最终命令。参见附注17。
2021年12月,PNM宣布将加入国家电力骇维金属加工联盟,该联盟计划在美国主要旅游走廊沿线建设快速充电港口。由大约50家投资者所有的电动公司组成的联盟致力于提供电动汽车(EV)快速充电端口,到2023年底,这些端口将允许公众放心地在全国主要道路上驾驶电动汽车。
其他环境事宜
四角可能被要求遵守影响燃煤发电机组的环境规则,包括地区雾霾规则和ETA。2019年6月19日,EPA废除了清洁电力计划,颁布了ACE规则,并修订了根据CAA第111(D)条发布的所有排放指南的实施细则。2021年1月19日,DC巡回法院发布了一份意见,撤销并发回ACE规则,认为该规则是基于对《清洁空气法》第111(D)条的错误解释,但保留了废除清洁电力计划的授权,以确保现已过时的规则不会生效。美国最高法院批准了四份请求移送的请愿书,要求对
华盛顿特区巡回法庭的裁决和该案的口头辩论于2022年2月28日举行。预计将在2022年6月做出决定。此外,2021年1月27日,拜登总统签署了一项行政命令,要求对特朗普政府颁布的环境法规进行审查,其中将包括对ACE规则的审查。
可再生能源
PNM的可再生能源采购战略包括公用事业公司拥有的太阳能产能,以及根据PPA购买的太阳能、风能和地热能。截至2021年12月31日,PNM有158兆瓦的公用事业公司拥有的太阳能装机容量在运营中。此外,PNM还从客户所有的分布式太阳能发电项目购买电力,该项目的装机容量在2021年12月31日为201.2兆瓦。PNM还拥有500千瓦PNM繁荣储能项目。该项目是美国首批电池储存和太阳能光伏能源的组合之一,涉及先进电网概念的广泛研究和开发。该设施也是美国第一个完全并入公用事业电网的太阳能储存设施。PNM还购买了200兆瓦的新墨西哥州风电设施的输出,以及现有的102兆瓦风能中心Red Mesa Wind的输出。PNM的2020年可再生能源采购计划于2020年1月获得NMPRC的批准,其中包括从La Joya Wind II采购140兆瓦可再生能源和REC的PPA,该计划于2021年6月开始运营。NMPRC批准了该投资组合,以取代计划中的SJGS退役,导致PNM执行650兆瓦的太阳能PPA以及300兆瓦的电池储存协议。此外,NMPRC批准的PVNGS租赁权益放弃申请包括450兆瓦的太阳能PPA和290兆瓦的电池储存协议。这些可再生资源中的大部分是PNM满足RPS和相关法规的关键手段,这些法规要求PNM在不超过成本要求的情况下,实现来自可再生资源的指定能源销售水平,包括最近颁布的ETA所规定的水平。
如上所述,PNM目前正在从NMRD购买130兆瓦的太阳能装机容量,用于为Meta数据中心提供服务,其中包括两个25年的PPA,用于从NMRD建造的两个向Meta,Inc.供电的太阳能光伏设施中购买总计约100兆瓦的可再生能源和REC。第一个50兆瓦的设施于2019年11月开始商业运营,第二个50兆瓦的设施于2020年7月开始商业运营。此外,PNM还签订了三份单独的为期25年的PPA,以购买可再生能源和REC,PNM将使用这些可再生能源向Meta数据中心提供额外的可再生电力。这些PPA包括从2018年11月投入商业运营的50兆瓦风力项目购买电力和REC,2021年2月开始运营的166兆瓦风力项目,以及将于2022年投入运营的50兆瓦太阳能光伏项目。此外,NMPRC发布了一项命令,允许PNM为Meta数据中心提供额外的190兆瓦太阳能PPA以及50兆瓦的电池存储,预计将于2023年投入运营。参见附注17。
2020年3月,NMPRC批准了PNM Solar Direct计划,根据该计划,符合条件的政府和大型商业客户可以参与自愿的可再生能源采购计划。该计划的成本将通过费率优惠直接从订阅客户那里收回,包括根据15年购买力平价协议从50兆瓦太阳能光伏设施采购可再生能源的成本。这些设施预计将于2022年投入商业运营。
PNM将继续采购可再生资源,同时平衡对客户电力成本的影响,以满足新墨西哥州不断升级的RPS和无碳资源要求。
能源效率
能效在帮助客户在满足能源需求的同时保持较低的电力成本方面发挥着重要作用,也是该公司支持对环境负责的电力的方法之一。PNM和TNMP的能源效率和负荷管理产品组合继续取得强劲业绩。2021年,由于新加入PNM的能效计划组合而节省的增量能源估计约为95GWh。这相当于PNM服务地区每年约11245套住房的消费量。PNM的负荷管理和年度能效计划也有助于降低高峰需求。如上所述,2020年4月,PNM提交了2021年、2022年和2023年将提供的能效和负载管理计划的申请。2020年9月17日,该案听证审查员发布了一项建议决定,建议批准PNM提出的2021年能源效率和负载管理计划,但提议的AMI试点计划除外。2020年10月28日,NMPRC发布了一项命令,全部采纳了建议的决定。2021年,由于新加入TNMP的能效计划,TNMP节省的增量能源估计约为19GWh。这相当于TNMP服务区域内每年约2469套住房的消费量。TNMP的高性能住宅新建筑能效项目连续第六年获得能源之星的殊荣。这一表彰包括该计划的第四届年度最佳合作伙伴持续优秀奖。有关PNM和TNMP向NMPRC和PUCT提交的能效文件的信息,请参见注释17。
节约用水和减少固体废物
PNM继续努力减少用于发电的淡水用量(效率比2007年提高约35%)。PNM的太阳能和风能资源、能效计划和创新用途的持续增长
灰水和空气冷却技术的使用促成了这种减少。随着PNM从2018年开始用较少淡水密集型发电资源取代SJGS 2号和3号机组,用水量继续下降,因为该厂的用水量减少了约50%。随着该公司推进到2040年实现100%无碳发电的目标,它预计将获得更显著的节水。PNM制定了到2035年和2040年将淡水使用量从2005年的水平分别减少80%和90%的目标。专注于负责任地管理新墨西哥州稀缺的水资源,提高了PNM在持续干旱和不断增长的用水需求面前的水弹性,以刺激新墨西哥州的经济增长。
除了上述重点范畴外,该公司正致力透过增加循环再造和减少废物,以减少运往堆填区的固体废物。2021年,该公司23个设施中有18个达到了65%转移率的固体废物转运率目标。该公司预计未来将继续在这一领域做得很好。
客户、利益相关者和社区参与
该公司致力于ESG原则的另一个关键因素是培养与其客户、利益相关者和社区的关系。公司致力于提供卓越的客户体验。通过外展、协作和各种以社区为导向的计划,该公司展示了与利益相关者建立富有成效的关系的承诺,这些利益相关者包括客户、社区合作伙伴、监管机构、干预者、立法者和股东。2021年12月,PNM Resources连续第二年入选《新闻周刊》美国最负责任公司排行榜,重点介绍ESG领域的公司。PNM继续致力于通过改善客户服务来提升客户体验,包括增强客户服务参与度选项、战略性客户拓展和改善沟通。这些努力得到了市场研究的支持,以了解客户的不同需求,识别和建立有价值的服务和计划,并主动与客户沟通和互动。因此,PNM在J.D.Power Utility住宅客户满意度研究中继续保持稳定的客户满意度表现SM以及它自己的专有关系调查。2021年第四季度,J.D.Power的整体客户满意度结果显示,PNM的表现比西方中型行业平均水平高出一个百分点。
该公司利用多个沟通渠道和战略内容,更好地服务于其众多利益相关者,并使其参与进来。PNM的网站Www.pnm.com,提供了主要监管文件的细节,包括一般费率请求,以及PNM为保持可靠性、保持价格合理和保护环境所做努力的背景。该公司的网站也是PNM运营和社区推广努力的信息来源,包括为新墨西哥州建设可持续能源未来和到2040年过渡到零排放发电组合的计划。PNM还利用社交媒体与客户就各种主题进行沟通,如教育、停电警报、安全、客户服务以及PNM在慈善项目中的社区合作伙伴关系。如上所述,PNMR的公司网站www.pnmresource ces.com包括一个专门的部分,提供有关该公司对ESG原则和其他可持续发展努力的承诺的更多信息。
在德克萨斯州放松管制的市场中,可靠性是输电和配电服务提供商的首要角色,TNMP继续专注于让终端用户了解中断的最新情况,并鼓励消费者在预报恶劣天气时做好准备。2021年第三季度,TNMP提供了一支30人的团队,为另一家因飓风艾达而遭受输电和配电系统严重破坏的公用事业公司提供支持。自2012年以来,TNMP已四次获得爱迪生电气研究所(Edison Electric Institute)的荣誉,以表彰其对受飓风影响的州外公用事业公司的援助。TNMP还因在其领土上应对飓风而两次获奖。
当地关系和一对一沟通仍然是PNM和TNMP与其利益攸关方联系的两种最有价值的方式。两家公司都与政府代表和主要电力用户保持着长期的关系,以确保这些利益相关者了解公司投资和计划的最新情况。重要的电力用户还拥有专门的公司联系人,以支持其重要的服务需求。
该公司致力于ESG原则的另一个证明是该公司支持其在新墨西哥州和德克萨斯州服务的社区的传统。这种支持不仅包括PNM资源基金会的企业捐赠和财政捐赠,还包括在社区项目、客户低收入援助计划和员工志愿服务方面的合作。作为对新冠肺炎的回应,我们在每个领域都做出了额外的努力,展示了公司关心客户和社区的核心价值。
在截至2021年12月31日的三年中,企业捐赠为公民、教育、环境、低收入和经济发展组织贡献了1040万美元。PNMR认识到其有责任支持提高其服务范围内生活质量的计划和组织,并在需要时寻找机会进一步展示其在这些领域的承诺。为了回应新冠肺炎社区的需求,PNMR与当地主要机构合作,向紧急行动基金捐款,使大约90家因缺乏技术、服务需求变化以及筹款活动取消而面临挑战的非营利组织和小企业受益。此外,员工团队还通过运送食品和其他物资来支持急救人员和其他一线工作人员,这些物资通常是从当地企业采购的,这些企业在在家工作的订单期间举步维艰。PNM还向普韦布洛救济基金捐款,并向新墨西哥州普韦布洛地区和部落国家运送个人防护用品。虽然其服务领土不包括纳瓦霍民族,但PNM的业务包括在该地区的发电设施和员工
不成比例地受到大流行的影响。作为回应,员工团队将工作重点放在了这个地区,并提供了可用的个人防护装备。PNM还与纳瓦霍部落公用事业管理局无线(“NTUAW”)合作,在纳瓦霍全国各地没有互联网接入的地区设立无线“热点”,以协助急救人员,并在学校停课期间支持继续教育机会。这些行动补充了PNM对纳瓦霍民族的持续支持。PNM纳瓦霍民族劳动力培训奖学金方案为纳瓦霍部落成员提供支持,并鼓励他们在所在社区的现有和新兴工作岗位上追求教育和培训。2019年,PNM向这个奖学金项目额外投资了50万美元,以进一步帮助纳瓦霍民族劳动力的发展和教育。PNM已投资于为大阿尔伯克基地区的美国印第安人学生提供的带薪暑期大学工程实习项目,并设立了PNM普韦布洛教育奖学金捐赠基金,以投资于美洲原住民普韦布洛印第安人的高等教育。PNM还继续与Light Up Navajo项目合作,该项目于2019年试行,仿效互助,将没有电的家庭连接到电网。在2021年,PNM还将发挥更积极的作用,与当地主要组织合作,为专注于多样性、公平和包容性的项目提供资金。
另一个重要的外展计划是为低收入客户量身定做的,其中包括PNM Good Neighbor Fund,为客户提供电力公用事业账单方面的帮助。新冠肺炎增加了这些客户的需求,同时也增加了那些原本可能不需要寻求帮助的客户。除了在2020年4月至2021年8月暂停住宅客户连接以及扩大客户支付计划外,PNM还通过媒体渠道和客户拓展增加了沟通,将客户与为老年人提供经济援助、食品、服装、医疗项目和服务的非营利性社区服务提供商联系起来。由于这些沟通努力,2021年期间,4147个有需要的家庭通过PNM睦邻基金获得了紧急援助。此外,PNM还与新墨西哥州财政和行政部密切合作,实施确保客户从紧急租赁援助计划(ERAP)获得租金福利(包括公用事业账单援助)的战略。由于这些努力,ERAP自2021年3月启动以来,已经支付了超过600万美元的客户欠款。
此外,作为企业捐赠的一部分,PNM于2020年10月1日推出了200万美元的资金,用于新的COVID客户救济计划,以支持收入合格的住宅客户和小企业客户,他们受到新冠肺炎带来的财务挑战的影响,并且电费逾期。符合条件的客户如果支付了部分逾期余额,则可以获得对剩余余额的帮助。
志愿服务也是员工文化的一个重要方面,使我们的社区更安全、更强大、更聪明、更有活力。2021年,推出了新计划,通过虚拟、混合和有限的团队聚会为员工提供COVID安全项目。员工和非营利组织保持弹性、创造性和创新性,响应社区需求,无私地将他们的时间和才华奉献给新墨西哥州和德克萨斯州各地的组织,为非营利组织和其他社区组织完成8741个小时的志愿者工作。志愿者们还参加了新墨西哥州和德克萨斯州非营利组织一年一度的全公司服务日活动,并参加了各种非营利性委员会和全年的独立志愿者活动。此外,该公司还协助员工和客户在PNM的服务区域内进行地球日清理,收集了超过2200加仑的垃圾。
除了PNM和TNMP与其社区中的非营利组织的广泛接触外,PNM资源基金会每年在新墨西哥州和德克萨斯州提供近160万美元的赠款资金。这些赠款帮助非营利组织创新或维持项目,以增长和发展业务,发展和实施环境项目,并提供教育机会。从2020年开始,PNM资源基金会将提供为期三年的赠款,重点是减少无家可归者,增加获得经济适用房的机会,减少碳排放,并加强社区安全,重点是新冠肺炎项目。作为这一重点的一部分,每年向新墨西哥州和德克萨斯州的非营利组织发放50万美元,以帮助在大流行前线为社区安全所做的工作,重点是帮助老年人和目前在就地避难所指令期间无家可归的人。PNM Resources Foundation继续扩大其配对捐赠计划,为员工对社会正义非营利组织的捐赠提供2比1的配对,并增加了每位员工每年可获得的配对捐款金额。PNM资源基金会在2021年2月的冬季风暴之后,向支持TNMP社区的非营利组织提供了30万美元的额外赠款。
经济因素
PNM-2021年,PNM经历了0.9%的天气正常化住宅负荷下降,与2020年相比,天气正常化商业负荷增加了4.4%,这足以抵消天气正常化商业负荷下降的影响,标志着恢复到新冠肺炎之前的水平。PNM没有经历对其其他客户类别的重大影响。
TNMP-2021年,TNMP经历了与2020年相比,容积天气正常化零售负荷下降了0.8%。天气正常化的基于需求的负荷(不包括零售输电消费者)在2021年比2020年增长了1.8%。回归较低的容积性天气、正常化的零售负荷和较高的天气正常化、基于需求的商业和工业负荷,反映了向新冠肺炎之前趋势的回归。
尽管本公司已出现从与新冠肺炎相关的国家限制中恢复过来的迹象,但它无法确定新冠肺炎的持续时间或最终影响,如第1A项风险因素中更详细地讨论的那样。本公司尚未经历,也不预期新冠肺炎的经济影响会对PNM和TNMP的客户使用造成重大负面影响。然而,如果目前的经济状况恶化,公司可能需要实施额外的措施,如减少或推迟运营和维护费用以及计划的资本支出。
经营成果
在截至2021年12月31日的一年中,PNMR的净收益为1.958亿美元,或每股稀释后收益2.27美元,而2020年为1.728亿美元,或每股稀释后收益2.15美元。其中,2021年的收益受益于PNM更高的天气正常化零售负荷,TNMP更高的基于需求的负荷,PNM和TNMP更高的传输率,TNMP更高的分配率,PNM更低的露天矿山复垦费用和更低的增值费用,PNM和Corporation和其他公司更低的利息支出,PNM和公司和其他公司更高的股本AFUDC,以及与公司和其他公司合并相关的较低成本。这些增长被以下因素部分抵消:PNM和TNMP天气转暖,TNMP的容积负荷降低,运营和维护费用增加,包括PNM的工厂维护和行政成本上升,PNM和TNMP的员工相关、外部服务和植被管理费用增加,PNM和TNMP的折旧和财产税增加,原因是在役工厂增加,TNMP的利息收费增加,以及PNM的NDT和煤矿复垦投资证券表现下降。由于净收益增加,2021年稀释后每股收益增加,但部分被2020年12月15日根据PNMR 2020远期股权出售协议发行的额外股票的稀释影响所抵消。关于影响每个部门运营结果的因素的其他信息将在下面的运营结果一节中讨论。
流动性与资本资源
PNMR和PNM拥有3.0亿美元和4.0亿美元的循环信贷安排,目前将于2023年10月到期。这两项安排都提供短期借款和信用证,如果得到大多数贷款人的批准,可以延长到2024年10月。此外,PNM与在新墨西哥州有大量业务的银行有4000万美元的循环信贷安排,将于2022年12月到期,TNMP有7500万美元的循环信贷安排,将于2022年9月到期,包含两个为期一年的延期选项,但需得到大多数贷款人的批准。截至2022年2月18日,PNMR在综合基础上的总可获得性为7.998亿美元。该公司利用这些信贷安排和运营现金流为建设和运营支出提供资金。PNMR还与其每家子公司签订了公司间贷款协议。
PNMR预计,其合并资本需求,包括建设支出和股息,在2022-2026年将总计48亿美元。这些建设支出包括PNM资本计划的支出,该计划包括对输电和配电基础设施的投资,以提供清洁能源,提高客户满意度,并提高电网弹性。
为了满足平衡收益目标、信用指标和流动性需求的增长,为资本支出需求提供资金,该公司已在2021年达成了多项其他融资安排。有关这些融资安排的进一步讨论,请参阅下面的流动性和资本资源讨论以及附注7。
在考虑了这些融资的影响和公司截至2022年2月18日的短期流动性状况后,公司合并了2022年1月1日至2023年2月28日期间总计1.947亿美元的长期和短期债务到期日。除了产生内部现金外,该公司预计还需要以债务再融资、发行新债务和/或新股本的形式获得额外的长期融资,以便为2022-2026年期间的资本需求提供资金。该公司目前相信,其内部现金产生、现有的信贷安排以及进入公共和私人资本市场的机会将提供足够的资源,至少在未来12个月内满足公司的资本需求。截至2021年12月31日和2022年2月18日,该公司遵守了其债务契约。
行动结果
以下讨论和分析应与合并财务报表及其附注一并阅读。在已知的范围内讨论物质性质的趋势和偶然性。此外,请参阅第I部分第1项中有关前瞻性陈述的披露以及第I部分第1A项中的风险因素。
可归因于PNMR的净收益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
| (单位:百万,每股除外) | | |
可归因于PNMR的净收益 | $ | 195.8 | | | $ | 172.8 | | | | | $ | 23.0 | | | |
平均稀释普通股和普通股等价股 | 86.1 | | | 80.3 | | | | | 5.8 | | | |
可归因于稀释后每股PNMR的净收益 | $ | 2.27 | | | $ | 2.15 | | | | | $ | 0.12 | | | |
按部门划分的可归因于PNMR的净收益变化的组成部分包括:
| | | | | | | |
| 变化 | | |
| 2021/2020 | | |
| (单位:百万) | | |
PNM | $ | 10.0 | | | |
TNMP | 5.3 | | | |
| | | |
公司和其他 | 7.7 | | | |
净变化量 | $ | 23.0 | | | |
有关影响PNMR各部门经营结果的因素的信息如下。
段信息
以下讨论基于PNMR管理层用于制定经营决策和评估其各种业务活动绩效的细分方法。有关PNMR操作段的更多信息,请参见注释2。
PNM
PNM将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本,能源成本主要由燃料和购买电力成本组成。PNM认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的基础,因为几乎所有燃料和购买电力成本都在收入中抵消,因为这些成本在PNM的FPPAC下转嫁给客户。公用事业利润率不是GAAP规定的财务指标,被视为非GAAP指标。
下表汇总了PNM的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
| (单位:百万) | | |
电力运营收入 | $ | 1,362.0 | | | $ | 1,139.8 | | | | | $ | 222.2 | | | |
能源成本 | 531.8 | | | 345.2 | | | | | 186.6 | | | |
效用边际 | 830.2 | | | 794.7 | | | | | 35.5 | | | |
运营费用 | 438.4 | | | 414.4 | | | | | 24.0 | | | |
折旧及摊销 | 170.4 | | | 165.3 | | | | | 5.1 | | | |
营业收入 | 221.5 | | | 214.9 | | | | | 6.6 | | | |
其他收入(扣除) | 28.4 | | | 31.6 | | | | | (3.2) | | | |
利息收费 | (51.4) | | | (64.6) | | | | | 13.2 | | | |
分部所得税前收益 | 198.6 | | | 181.9 | | | | | 16.7 | | | |
所得税(税) | (27.0) | | | (21.9) | | | | | (5.1) | | | |
巴伦西亚非控股权益 | (15.5) | | | (14.0) | | | | | (1.5) | | | |
优先股股息要求 | (0.5) | | | (0.5) | | | | | — | | | |
分部收益 | $ | 155.5 | | | $ | 145.5 | | | | | $ | 10.0 | | | |
下表按客户类别和平均客户数量显示了GWh销售额,包括天气的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 百分比变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
| (吉瓦时,客户除外) | | |
住宅 | 3,339.5 | | | 3,438.4 | | | | | (2.9) | % | | |
商业广告 | 3,500.4 | | | 3,404.6 | | | | | 2.8 | | | |
工业 | 1,592.3 | | | 1,412.6 | | | | | 12.7 | | | |
公共权力机构 | 226.1 | | | 245.4 | | | | | (7.9) | | | |
经济服务(1) | 504.7 | | | 444.9 | | | | | 13.4 | | | |
| | | | | | | | | |
其他可供转售的销售(2) | 5,447.9 | | | 2,556.2 | | | | | 113.1 | | | |
| 14,610.9 | | | 11,502.1 | | | | | 27.0 | % | | |
平均零售客户(千人) | 540.0 | | | 535.2 | | | | | 0.9 | % | | |
(1)PNM代表客户为大客户购买能源,并通过PNM的传输系统将能源输送到客户所在地。PNM向客户收取直接传递给客户的能源成本,提供辅助服务只会对公用事业利润率造成很小的影响。
(2)其他待转售销售额的增加是参加2021年4月开始的EIM的结果。参见附注4和附注17。
经营业绩 – 2021年与2020年相比
下表汇总了公用事业利润率的重大变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
公用事业利润率: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 零售客户使用量/负载-天气正常化零售千瓦时销售额增长4.4%,商业客户增长4.4%,但部分被住宅客户销售额下降0.9%所抵消 | | $ | 6.1 | | | | | | | |
| 天气-与2020年明显回暖相比,2021年天气略温和;2021年降温天数减少11.0%,采暖程度天数减少9.7% | | (10.3) | | | | | | | |
| 闰年-由于2020年增加天数,收入减少 | | (1.8) | | | | | | | |
| 传输– 增长主要是由于公式传输率下的更高收入、新客户的增加和更高的业务量 | | 26.8 | | | | | | | |
| 费率骑手– 包括运营费用中部分抵消的可再生能源、燃料条款和能效附加条款 | | 8.6 | | | | | | | |
| 煤矿复垦-2021年露天矿复垦费用降低,2020年PNM四角和SJGS煤矿复垦义务重新计量(附注16) | | 5.5 | | | | | | | |
| 其他 | | 0.6 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 35.5 | | | | | | | |
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣除)、利息费用和所得税的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
运营费用: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | |
| SJGS、Four Corner和燃气工厂较高的工厂维护和行政成本,部分被PVNGS较低的成本所抵消 | | $ | 4.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 由于在役公用事业厂增加而增加的财产税,部分被有利的物业价值结算所抵消 | | 0.7 | | | | | | | |
| 更高的员工相关、外部服务和植被管理费用 | | 12.5 | | | | | | | |
| 更高的能效和可再生的乘客费用抵消了公用事业利润率 | | 4.8 | | | | | | | |
| 2021年非零售信贷损失 | | 1.0 | | | | | | | |
| 2021年监管豁免和重组费用,主要来自PVNGS租赁权益放弃申请 | | 1.2 | | | | | | | |
| 2020年与SJGS和Four Corner股权重组相关的煤矿复垦成本重新计量(附注16) | | (1.1) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 24.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事业工厂 | | $ | 6.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年的研究结果表明,PVNGS工厂退役ARO的增值费用更低 | | (2.0) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 5.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除): | | | | | | | | |
| | |
| NDT和煤矿复垦信托的投资证券表现下降 | | $ | (4.8) | | | | | | | |
| 股权较高的AFUDC | | 2.9 | | | | | | | |
| 较高的信托支出被NDT和煤矿复垦信托投资证券相关的较高利息收入部分抵消 | | (1.0) | | | | | | | |
| 2020年向COVID客户救济计划捐款 | | 2.0 | | | | | | | |
| 2021年捐款,包括建立PNM普韦布洛教育奖学金捐赠基金 | | (3.0) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.7 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | (3.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
| | |
| 2020年4月发行2亿美元的太阳 | | $ | (2.3) | | | | | | | |
| 2021年7月太阳再融资1.6亿美元 | | 1.8 | | | | | | | |
| 2021年12月发行1.5亿美元的太阳 | | (0.3) | | | | | | | |
| 降低定期贷款利息 | | 4.6 | | | | | | | |
| 对显眼的PCRBs的利息较低 | | 8.2 | | | | | | | |
| 更高的债务AFUDC,包括2020年FERC审计产生的金额 | | 0.4 | | | | | | | |
| 其他 | | 0.8 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 13.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利: | | | | | | | | |
| | |
| 较高的部门所得税前收益 | | $ | (3.9) | | | | | | | |
| 较低的不可扣除补偿 | | 1.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 降低国家超额递延所得税摊销(附注18) | | (6.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 降低国有净营业亏损监管资产摊销 | | 1.4 | | | | | | | |
| 其他 | | 2.4 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | (5.1) | | | | | | | |
TNMP
TNMP将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本,能源成本由第三方输电提供商收取的成本组成。TNMP认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的基础,因为所有第三方传输成本都通过传输成本回收系数转嫁给客户。公用事业利润率不是GAAP规定的财务指标,被视为非GAAP指标。
下表汇总了TNMP的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
| (单位:百万) | | |
电力运营收入 | $ | 417.9 | | | $ | 383.2 | | | | | $ | 34.7 | | | |
能源成本 | 113.1 | | | 102.1 | | | | | 11.0 | | | |
效用边际 | 304.8 | | | 281.1 | | | | | 23.7 | | | |
运营费用 | 114.2 | | | 104.9 | | | | | 9.3 | | | |
折旧及摊销 | 90.4 | | | 87.8 | | | | | 2.6 | | | |
营业收入 | 100.1 | | | 88.5 | | | | | 11.6 | | | |
其他收入(扣除) | 5.4 | | | 6.8 | | | | | (1.4) | | | |
利息收费 | (33.7) | | | (30.4) | | | | | (3.3) | | | |
分部所得税前收益 | 71.8 | | | 64.9 | | | | | 6.9 | | | |
所得税(税) | (7.9) | | | (6.3) | | | | | (1.6) | | | |
分部收益 | $ | 63.9 | | | $ | 58.6 | | | | | $ | 5.3 | | | |
下表显示了GWh总销售额,包括天气的影响,按零售价格、消费者类别和平均消费者数量分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 百分比变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
体积载荷 (1)(GWh) | |
住宅 | 3,018.3 | | | 3,069.6 | | | | | (1.7) | % | | |
商业和其他 | 39.9 | | | 31.5 | | | | | 26.7 | % | | |
总体积载荷 | 3,058.2 | | | 3,101.1 | | | | | (1.4) | % | | |
按需负荷(2)(MW) | 21,176.9 | | | 20,061.5 | | | | | 5.6 | % | | |
平均零售消费者(千人)(3) | 263.5 | | | 258.8 | | | | | 1.8 | % | | |
(1)容量负荷用户按千瓦时使用量计费。
(2)基于需求的负荷包括按月千瓦峰值计费的消费者和主要按费率收费的零售输电客户。
(3)TNMP向向TNMP服务区域内的客户提供电力服务的代表提供传输和分配服务。上面的消费者数量代表这些代表的客户。根据Teca的规定,德克萨斯州的消费者有能力选择任何代表来提供能源。
经营业绩 – 2021年与2020年相比
下表汇总了公用事业利润率的重大变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
公用事业利润率: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 传输速率缓解/负载-2020年3月、2020年10月、2021年3月和2021年9月输电服务成本率上升,部分被基于批发输电需求的销售额下降所抵消 | | $ | 15.7 | | | | | | | |
| 分配率减免– 分销服务成本费率于2020年9月确定,并于2021年9月提高 | | 13.9 | | | | | | | |
| 基于容量的客户使用/负载– 除闰年影响外,天气正常化的千瓦时销售额还下降了0.8%;平均零售消费者数量增加了2.8% | | (0.4) | | | | | | | |
| 基于需求的客户使用/负载– 天气正常化需求为基础的大型商业和工业客户(不包括零售输电客户)兆瓦销售额增长1.8% | | 1.1 | | | | | | | |
| 天气-2021年天气转暖;2021年降温日数减少2.6% | | (0.2) | | | | | | | |
| 费率制定者和其他-费率因素的影响,包括2020年8月结束的CTC附加费、能效指标、费率案例费用指标和输电成本回收系数,这些影响在运营费用和折旧摊销中被抵消 | | (6.4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 23.7 | | | | | | | |
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣除)、利息费用和所得税的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
运营费用: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | |
| 较高的员工相关、外部服务费用和植被管理费用 | | $ | 5.3 | | | | | | | |
| 由于投入使用的公用事业工厂增加,财产税增加 | | 3.2 | | | | | | | |
| 由于建筑支出较高,行政、一般和其他费用资本化较高 | | (1.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 在公用事业利润率中抵消的比率案例费用的更高摊销 | | 0.2 | | | | | | | |
| 其他 | | 1.8 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 9.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事业工厂 | | $ | 9.6 | | | | | | | |
| 降低效用利润率中CTC抵销的摊销 | | (7.0) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 2.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除): | | | | | | | | |
| | |
| 较低股本AFUDC | | $ | (1.0) | | | | | | | |
| 较低的CIAC | | (0.4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | (1.4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
| | |
| 2020年发行1.85亿美元第一抵押贷款债券 | | $ | (2.4) | | | | | | | |
| 2021年发行6500万美元的第一抵押贷款债券 | | (0.6) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.3) | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | (3.3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
收入(税)福利: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 较高的部门所得税前收益 | | $ | (1.4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.2) | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | (1.6) | | | | | | | |
公司和其他
下表汇总了公司和其他公司的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
| (单位:百万) | | |
总收入 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
能源成本 | — | | | — | | | | | — | | | |
效用边际 | — | | | — | | | | | — | | | |
运营费用 | (9.8) | | | (4.4) | | | | | (5.4) | | | |
折旧及摊销 | 23.3 | | | 22.5 | | | | | 0.8 | | | |
营业收入(亏损) | (13.5) | | | (18.1) | | | | | 4.6 | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入(扣除) | (0.7) | | | (1.4) | | | | | 0.7 | | | |
利息收费 | (11.8) | | | (19.4) | | | | | 7.6 | | | |
分部所得税前收益(亏损) | (25.9) | | | (38.8) | | | | | 12.9 | | | |
收入(税)福利 | 2.3 | | | 7.5 | | | | | (5.2) | | | |
部门收益(亏损) | $ | (23.6) | | | $ | (31.3) | | | | | $ | 7.7 | | | |
上文所示的公司和其他业务费用是根据共享服务协议分配给PNM和TNMP的金额净额。分配的金额包括上表中显示为折旧和摊销的某些费用以及其他收入(扣除)。运营费用的变化包括与合并有关的成本减少了470万美元,这些成本没有分配给PNM或TNMP。由于将这些成本分配给其他业务部门,几乎所有折旧和摊销费用都在运营费用中抵消。
经营业绩 – 2021年与2020年相比
下表汇总了其它收入(扣除)、利息费用和所得税的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
其他收入(扣除): | | (单位:百万) | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 捐款和其他捐款减少 | | $ | 0.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 0.3 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 0.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
| | |
| 较高的定期贷款利息 | | $ | (3.0) | | | | | | | |
| 2018年3月偿还PNMR 2018年太阳队 | | 8.5 | | | | | | | |
| 降低短期借款利息 | | 2.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | 7.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
收入(税)福利: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 所得税前较低的部门亏损 | | $ | (3.3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 较高的州所得税实际税率 | | (1.6) | | | | | | | |
| 税收抵免减值 | | (1.0) | | | | | | | |
| 更高的投资税收抵免摊销 | | 0.4 | | | | | | | |
| 降低不可抵扣的合并相关成本 | | 0.3 | | | | | | | |
| 净变化量 | | $ | (5.2) | | | | | | | |
流动性和资本资源
现金流量表
关于PNMR现金流的信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
净现金流来自: | (单位:百万) |
|
经营活动 | $ | 547.9 | | | $ | 485.7 | | | | | $ | 62.2 | | | |
投资活动 | (952.3) | | | (733.8) | | | | | (218.5) | | | |
融资活动 | 357.6 | | | 292.2 | | | | | 65.4 | | | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (46.8) | | | $ | 44.1 | | | | | $ | (90.9) | | | |
经营活动的现金流
来自经营活动的PNMR现金流的变化是净收益的结果,经不提供或使用现金的影响项目调整后的净收益。请参阅上面的操作结果。正常运营导致的资产和负债的某些变化,包括公司运营的季节性影响,也会影响运营现金流。
投资活动的现金流
来自投资活动的PNMR现金流的变化主要与公用事业厂新增项目的变化有关。投资活动的现金流还包括与购买西部精气线、四角购销协议和NMRD有关的活动。PNMR的现金流入和(流出)投资活动的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021/2020 | | |
公用事业厂新增项目的现金(流出) | (单位:百万) | | |
PNM: | | | | | | | | | |
世代 | $ | (53.3) | | | $ | (35.0) | | | | | $ | (18.3) | | | |
| | | | | | | | | |
输配电 | (527.4) | | | (276.1) | | | | | (251.3) | | | |
核燃料 | (21.5) | | | (24.0) | | | | | 2.5 | | | |
| (602.2) | | | (335.1) | | | | | (267.1) | | | |
TNMP: | | | | | | | | | |
传输 | (128.2) | | | (122.9) | | | | | (5.3) | | | |
分布 | (183.7) | | | (198.6) | | | | | 14.9 | | | |
| (311.9) | | | (321.5) | | | | | 9.6 | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | |
计算机硬件和软件 | (20.9) | | | (22.4) | | | | | 1.5 | | | |
| (935.0) | | | (679.0) | | | | | (256.0) | | | |
来自投资活动的其他现金流 | | | | | | | | | |
出售投资证券所得收益 | 459.9 | | | 591.0 | | | | | (131.1) | | | |
购买投资证券 | (477.7) | | | (607.6) | | | | | 129.9 | | | |
对NMRD的投资 | — | | | (23.3) | | | | | 23.3 | | | |
来自NMRD的分发 | 0.6 | | | — | | | | | 0.6 | | | |
其他,净额 | (0.1) | | | (14.9) | | | | | 14.8 | | | |
| (17.3) | | | (54.8) | | | | | 37.5 | | | |
投资活动的净现金流 | $ | (952.3) | | | $ | (733.8) | | | | | $ | (218.5) | | | |
融资活动的现金流
来自融资活动的PNMR现金流的变化包括:
•与2020年减少1.531亿美元相比,2021年短期借款增加了3070万美元,导致2021年融资活动的现金流净增1.838亿美元
•2021年,PNMR根据传输互联安排收到的净金额为7040万美元,而2020年为550万美元
•2020年,PNM根据PNM 2020年定期贷款借入2.5亿美元,并用所得资金偿还PNM 2019年2.5亿美元定期贷款
•2020年,PNM发行了2.0亿美元的PNM 2020 Sun,并用1.00亿美元的收益支付了PNM 2020年定期贷款的1.00亿美元。PNM 2020 Sun剩余的1.0亿美元收益用于偿还PNM循环信贷安排的借款和其他企业用途。
•在2020年,PNM不受惩罚地预付了PNM 2020年定期贷款的剩余1.5亿美元余额
•2020年,PNM利用PNM循环信贷安排下的借款,购买了总计1.03亿美元的PCRb,这些PCRb必须在2020年6月1日进行强制性招标。2020年7月1日,这些债券以周度模式向投资者注明。2021年10月1日,PNM将这些债券转换为固定利率,并向新投资者发布。
•2020年,PNM通知债券持有人,它正在赎回总计3.025亿美元的PCRb,购买了这些债券以代替赎回,并向新投资者发布了这些债券
•2020年,TNMP发行了1.85亿美元的TNMP 2020债券,并将所得资金用于减少短期债务和其他公司用途
•于2020年,PNMR以每股45.805美元的价格向远期购买者发行620万股,实际结算了PNMR2020远期股权出售协议下的所有股票,净收益总计2.831亿美元
•2020年,PNMR根据PNMR 2020年定期贷款借入1.5亿美元,并将所得资金用于偿还PNMR 2018年5,000万美元的两年期贷款,并用于其他企业用途
•2020年,PNMR执行了一笔3.0亿美元的延迟提取定期贷款(“PNMR 2020延迟提取定期贷款”),并根据其条款提取了8000万美元
•2020年,对PNMR开发定期贷款进行了修改,使余额减少了2500万美元
•2021年,PNMR根据PNMR 2020延期提取定期贷款借入了剩余的2.2亿美元,并偿还了3.0亿美元的太阳
•2021年,PNMR在PNMR 2021延迟提取定期贷款项下借入9.0亿美元,偿还了1.5亿美元PNMR 2019年延迟提取定期贷款、3.00亿美元PNMR 2020延迟提取定期贷款、1.5亿美元PNMR 2020定期贷款、9210万美元PNMR循环信贷工具下的借款、4000万美元PNMR开发循环信贷工具下的借款,以及6500万美元的PNMR开发定期贷款
•2021年,PNM获得了7500万美元的定期贷款,并将这笔资金用于偿还PNM 2019年的4000万美元定期贷款和其他企业用途
•2021年,PNM发行了1.6亿美元的PNM 2021太阳,并用所得资金偿还了PNM 5.35%的太阳2021年10月到期的1.6亿美元
•2021年,PNM向新投资者发行了1.46亿美元的未偿还PCRB
•2021年,PNM发行了1.5亿美元的PNM本金总额2021年9月的太阳,并将所得资金部分用于购买西部精气线
•2021年,TNMP发行了本金总额为6500万美元的TNMP 2021年债券,并将所得资金用于偿还现有债务和其他公司用途
融资活动
有关公司融资活动的更多信息,请参见附注7。PNM任何期限超过18个月的融资交易都必须获得NMPRC的批准。此外,PNM还向NMPRC提交了年度信息融资备案和短期融资计划。该公司以合理成本进入信贷和资本市场的能力在很大程度上取决于其:
•能够赚取公平的股本回报率
•行动结果
•能够获得所需的监管批准
•金融市场状况
•信用评级
该公司正在密切关注事态发展,并正在采取措施降低与新冠肺炎相关的潜在风险。该公司目前认为它有充足的流动性,但无法预测疫情爆发的程度或持续时间、对全球、国家或地方经济的影响,包括公司在金融市场获得资本的能力,或对公司的财务状况、经营业绩和现金流的影响。
该公司的每一项循环信贷安排和定期贷款都包含一个单一的财务契约,该契约要求维持债务与资本比率。对于PNMR协议,这一比例必须保持在小于或等于70%;对于PNM和TNMP协议,这一比例必须保持在小于或等于65%。该公司的循环信贷安排、定期贷款和其他债务协议通常还包含习惯契约、违约事件、交叉违约条款和控制权变更条款。该公司正在遵守其债务契约。
2020年8月,PNMR与WFB LOC融资机制签订了总额为3,030万美元的债券,以便于发布目前由WSJ LLC持有的填海债券(该公司承担了SJCC破产后的所有义务)。填海保证金被要求与圣胡安矿的运营许可证相关。参见注释16。
如附注7所述,截至2020年12月31日,PNMR Development在PNMR开发循环信贷安排下有1000万美元的未偿还款项,该安排预计将于2021年2月23日到期。2021年2月22日,PNMR开发公司将该设施延长至2022年1月31日,但最终决定在2021年5月18日终止该设施,如下所述。
于2020年12月31日,PNMR有3.00亿美元的本金总额3.25%的未偿还太阳(“PNMR 2018太阳”),将于2021年3月9日到期。2020年12月22日,PNMR获得了3.0亿美元的PNMR 2020延迟提取定期贷款,该贷款将于2022年1月到期,并提取了8000万美元用于现有债务的再融资和其他企业用途。2021年3月9日,PNMR利用PNMR 2020延迟提取定期贷款下剩余的2.2亿美元产能,偿还了相当于2018年PNMR太阳的贷款。2018年PNMR太阳的剩余8,000万美元偿还是通过PNMR循环信贷安排下的借款提供资金的。
2021年5月18日,PNMR与贷款方PNMR和作为行政代理人的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)签订了一项10亿美元的延迟提取定期贷款协议(“PNMR 2021延迟提取定期贷款”)。最初,PNMR提取了8.5亿美元来偿还和终止现有债务,包括1.5亿美元的PNMR 2019年定期贷款、3.00亿美元的PNMR 2020延迟提取定期贷款、1.5亿美元的PNMR 2020定期贷款、6,500万美元的PNMR开发定期贷款,以及PNMR开发循环信贷安排下的4,000万美元借款。此外,PNMR偿还了PNMR循环信贷安排项下的9210万美元借款。2021年12月2日,PNMR根据PNMR 2021年延迟提取定期贷款额外提取了5000万美元。利用PNMR 2021延迟提取定期贷款,利率可变,2021年12月31日为0.95%,2023年5月18日到期。2022年1月24日,PNMR提取了PNMR 2021年延迟提取定期贷款下剩余的1.00亿美元。
2021年6月18日,PNM作为贷款人与美国银行签订了7500万美元定期贷款(“PNM 2021定期贷款”)。PNM 2021年定期贷款用于偿还PNM 2019年4000万美元的定期贷款和其他企业用途。PNM 2021年定期贷款以浮动利率计息,2021年12月31日为0.93%,2022年12月18日到期。
于2021年7月14日,PNM与机构投资者订立协议(“PNM 2021票据购买协议”),出售及发行于私募交易中发售的两系列高级无抵押票据(“PNM 2021 Sun”)本金总额共1.6亿美元。PNM 2021太阳队于2021年7月14日发行。PNM发行了8,000万美元的PNM 2021太阳队,利率为2.59%,2033年7月15日到期,另有8,000万美元,利率为3.14%,2041年7月15日到期。2021年PNM太阳队的收益被用于偿还PNM 5.35%太阳队中1.6亿美元的面值,提前于2021年10月1日到期。PNM 2021年票据购买协议包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,PNM将被要求按面值预付PNM 2021太阳队的费用。尽管PNM债务协议中有控制权条款的惯例变更,但包括PNM 2021年票据购买协议在内的这些协议中控制权条款的变更并不因合并完成而触发。PNM有权在到期前赎回任何或所有PNM 2021太阳,但须支付惯常的整体溢价。
2021年7月14日,TNMP与机构投资者签订了一项协议(“TNMP 2021债券购买协议”),出售在私募交易中发售的一个系列TNMP第一抵押债券(“TNMP 2021债券”)的本金总额为6,500万美元。2021年8月16日,TNMP发行了所有6500万美元的TNMP 2021年债券,利率为2.44%,到期日为2035年8月15日,并将所得资金用于偿还现有债务和其他公司用途。TNMP 2021债券必须继续遵守管理TNMP 2021债券的补充契约中规定的陈述、保证和契诺。管理TNMP 2021年债券的补充契约的条款包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,TNMP将被要求按面值预付TNMP 2021年债券。然而,管理TNMP 2021债券的补充契约中控制权变更的定义不会因合并的结束而触发。TNMP有权在到期前赎回任何或全部TNMP 2021债券,但须支付惯常的整体溢价。
于2021年9月23日,PNM与机构投资者订立协议(“PNM 2021年9月票据购买协议”),出售及发行于私募交易中发售的两系列高级无抵押票据(“PNM 2021年9月Sun”)本金总额1.5亿美元。2021年12月2日,PNM发行了5000万美元的PNM 9月太阳队,2021年12月30日到期,利率为2.29%,2031年12月30日到期,另发行1.00亿美元,利率2.97%,2041年12月30日到期。2021年9月PNM的收益用于资本支出,包括购买西部精气线,偿还现有债务,以及一般企业用途。PNM 2021年9月的票据购买协议包括上面讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,PNM将被要求按面值提前偿还PNM 2021年9月太阳队的费用。尽管PNM债务协议中有控制权条款的惯例变更,但包括PNM 2021年9月票据购买协议在内的这些协议中控制权条款的变更并不因合并完成而触发。PNM有权在2021年9月的太阳到期之前赎回任何或所有PNM太阳,但必须支付惯例的整体溢价。
截至2020年12月31日,PNM有1.03亿美元的未偿还PNM浮息PCRB。PNM浮动利率PCRBs的利息是每周重置一次,投资者可以选择在7天前通知新投资者将PCRb返还给新投资者进行再营销。2021年10月1日,PNM将PNM浮息PCRBs转换为固定利率期限,并成功向新投资者发布(PNM 2021固息PCRb)。PNM2021年固定利率储存券的利息现为0.875厘,并须於2026年10月1日进行强制性投标。
截至2020年12月31日,PNM有1.46亿美元的未偿还PCRB,最终到期日为2033年4月1日。这些PCRB须于2021年10月1日进行强制性投标,并于当日成功向新投资者公布。这些1.46亿美元的PCRb在最终到期前的固定利率为2.15%。
2020年10月20日,根据某些PNMR、TNMP和PNMR开发债务协议,合并协议的执行构成了“控制权变更”。根据每项指定的债务协议,“控制权变更”构成“违约事件”,根据该事件,贷款人各方有权根据债务协议加速偿还债务。
于二零二零年十月二十六日,PNMR、TNMP及PNMR Development与贷款方订立修订协议,以修订“控制权变更”的定义,使订立合并协议不会构成控制权变更,并免除订立合并协议所引致的违约情况。2021年9月15日,PNMR和TNMP以及出借方进一步修改了PNMR循环信贷安排和TNMP循环信贷安排中“控制权变更”的定义,以使合并的结束不构成这些融资项下控制权的变更。PNM债务协议、PNM票据购买协议和TNMP 2021债券购买协议中的控制变更条款不是由合并完成触发的,也不需要修改。
管理TNMP 2014至2020年总计7.5亿美元未偿还第一抵押债券(“TNMP FMB”)的文件规定,TNMP有义务在签署合并协议后30个工作日内,按本金的100%预付7.5亿美元的未偿还TNMP第一抵押债券,外加应计和未支付的利息,但没有任何补全金额或其他溢价。TNMP根据TNMP FMBs的条款提出了预付TNMP FMBs的要约,而TNMP FMBs的持有者都没有接受TNMP的提议。管理2014至2020年TNMP FMB的文件要求TNMP在合并完成后30个工作日内再次提出报价,按面值预付所有未偿还的TNMP FMB。TNMP将根据TNMP FMBs的条款提出预付TNMP FMBs的要约;然而,TNMP FMBs的持有者不需要投标其TNMP FMBs,并且可以接受或拒绝这样的预付款提议。如上所述,管理TNMP 2021年债券的补充契约将合并排除在控制权变更的定义之外。
TNMP FMB不是根据证券法注册的,在没有注册或适用的豁免注册要求和适用的州法律的情况下,不得在美国发售或销售。本年度报告中的Form 10-K信息仅供参考,既不是购买要约,也不是根据建议的交易或其他方式在任何司法管辖区出售、认购或购买任何证券的要约,也不会在任何司法管辖区内违反适用法律进行任何证券的出售、发行或转让。与签署合并协议后提出的预付要约类似,合并后完成预付TNMP FMB的要约将仅根据预付要约提出,该要约将列出预付要约的条款和条件。
2017年,PNMR签订了三项独立的四年期对冲协议,有效地建立了1.926%、1.823%和1.629%的固定利率,外加其浮动利率债务的三个独立部分(每部分5,000万美元)与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的惯常利差。2021年3月23日,1.926的固定利率对冲协议根据其条款到期,其余协议于2021年5月23日到期。
资本要求
PNMR的总资本需求包括建筑支出、PNMR普通股和PNM优先股的现金红利需求。PNMR目前建设计划中的主要活动包括:
•输配电基础设施投资
•升级发电资源和提供清洁能源
•购买核燃料
预计2022-2026年的资本需求为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023-2026 | | 总计 |
| (单位:百万) |
建设支出 | $ | 895.6 | | | $ | 3,295.9 | | | $ | 4,191.5 | |
| | | | | |
PNMR普通股股息 | 119.3 | | | 477.2 | | | 596.5 | |
PNM优先股股息 | 0.5 | | | 2.1 | | | 2.6 | |
总资本要求 | $ | 1,015.4 | | | $ | 3,775.2 | | | $ | 4,790.6 | |
建筑开支预算正在持续审查中,并不断进行调整,以及董事会的审查和批准。上述建设支出包括PNM资本计划的支出,该计划包括对输电和配电基础设施的投资,以提供清洁能源,提高客户满意度,并提高电网弹性。上表未包括新墨西哥州和德克萨斯州新客户增长的增量支出,以及新墨西哥州其他输电和可再生能源扩张的增量支出。PNMR向普通股支付股息的能力取决于PNM和TNMP向PNMR支付股息的能力。关于PNM和TNMP支付股息的监管和合同限制的讨论,见附注6。
在截至2021年12月31日的一年中,PNMR通过运营产生的现金以及流动性安排和上文融资活动中讨论的借款来满足其资本需求和建设支出。
除了建筑支出和分红的资本要求外,该公司还有长期债务和定期贷款,这些债务和定期贷款必须在到期时支付或再融资。PNM有1.045亿美元的PCRBs必须在2022年6月进行再融资或重新定价,PNM 2021年的定期贷款为7500万美元,将于2022年12月到期。有关公司长期债务和股权安排的更多信息,请参见附注7。2020年12月根据PNMR 2020远期股权出售协议发行约620万股PNMR普通股所获得的资金用于偿还现有债务和其他公司用途。本公司亦可订立与现有协议相类似的新安排,根据循环信贷安排借款,或在公共或私人资本市场发行新的长期债务或股本,或上述来源的组合。该公司不时在预定到期日之前对部分未偿还债务进行再融资或回购。根据市场情况,该公司可能会为其他债务发行进行再融资,或在未来进行额外的债务回购。
其他材料现金需求
除了上述建筑需求和长期债务的现金需求外,本公司还有与长期合同义务相关的其他重大现金需求,包括最低租赁付款(附注8)、煤炭合同、煤矿复垦、核退役、SJGS工厂退役(附注16)以及养老金和退休人员医疗缴费(附注11)。
长期债务利息
随着时间的推移,长期债务协议的利息按固定利率累加,通常每半年根据债务协议的条款支付一次。如果长期债务协议没有在预期到期日之前预付或再融资,2022年的利息支付总额预计将达到8500万美元,2023年和2024年的利息支付总额将达到1.625亿美元,2025年和2026年的利息支付总额将达到1.364亿美元,2027年及以后的利息支付总额将达到5.456亿美元。
传输服务安排
PNM拥有与亚利桑那州和德克萨斯州的其他公用事业公司互联的传输线。PNM已经与这些其他公用事业公司签订了长期合同,利用第三方传输设施接受PNM拥有的能源传输服务。PNM通常通过其他公用事业公司的OATT或特定合同从第三方接收由FERC管理的传输服务。PNM在长期基础上保留了固定的产能,并根据合同条款承诺。2022年,这些合同义务总额为1680万美元,2023年和2024年为1750万美元,2025年和2026年为280万美元,2027年及以后为260万美元。
技术外包
该公司还根据长期合同提供其他技术服务。这些合同规定的债务总额在2022年为700万美元,2023年和2024年为850万美元,2025年和2026年为30万美元。
流动性
PNMR的流动性安排包括3.0亿美元的PNMR循环信贷安排、4.0亿美元的PNM循环信贷安排和7500万美元的TNMP循环信贷安排。PNMR和PNM贷款目前将于2023年10月到期,但如果得到大多数贷款人的批准,可以延长至2024年10月。TNMP循环信贷安排将于2022年9月到期,其中包含两个为期一年的延期选项,但需得到大多数贷款人的批准。PNM还有价值4000万美元的PNM 2017新墨西哥州信贷安排,将于2022年12月到期。本公司相信该等贷款的条款及条件与公用事业行业其他投资级循环信贷安排的条款及条件一致。这些安排下的浮动利率以伦敦银行同业拆息为基准,但包含允许以其他广泛接受的利率取代伦敦银行同业拆借利率的条款。该公司预计,在这些信贷安排到期之前,它将能够在类似的条款和条件下延长或更换这些信贷安排。
循环信贷安排和PNM 2017新墨西哥州信贷安排提供短期借款能力。循环信贷安排还允许开立信用证。信用证减少了设施下的可用容量。该公司利用这些信贷安排和运营现金流为建设和运营支出提供资金。该公司的业务是季节性的,夏季几个月的运营产生了更多的收入和现金流。一般来说,该公司依赖信贷安排作为建设支出的初始资金来源。因此,贷款工具下的借款可能会随着时间的推移而增加。根据市场和其他条件,公司将定期出售长期债务,并将所得资金用于减少信贷安排下的借款。有关每项贷款的借款范围的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 | | 2020 | | |
借款范围 | | 低 | | 高 | | 低 | | 高 | | 低 | | 高 | | | | |
| | (单位:百万) | | | | |
PNM: | | | | | | | | | | | | | | | | |
PNM循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 147.9 | | | | | |
PNM 2017新墨西哥州信贷安排 | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 40.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
TNMP循环信贷安排 | | — | | | 1.1 | | | — | | | 70.0 | | | — | | | 74.9 | | | | | |
PNMR循环信贷安排 | | — | | | 54.9 | | | — | | | 134.5 | | | 10.0 | | | 203.5 | | | | | |
PNMR开发循环信贷安排 | | — | | | — | | | — | | | 40.0 | | | — | | | 17.0 | | | | | |
截至2021年12月31日,PNMR循环信贷安排的平均利率为1.61%,PNM循环信贷安排的平均利率为1.35%,TNMP循环信贷安排的平均利率为0.85%。截至2021年12月31日,PNM 2017新墨西哥州信贷安排下没有未偿还的借款。
该公司目前相信,至少未来12个月的资本需求可以通过内部现金产生、现有的、延长的或新的信贷安排以及进入公共和私人资本市场来满足。本公司预计,在2022-2026年期间,将有必要获得额外的长期融资,以满足其资本需求并平衡其资本结构,包括在PNM的SJGS放弃申请中包括的证券化债券发行之前,为建设替代资源提供临时融资。这可能包括新的债务和/或股票发行。为了弥补内部现金产生和现金需求的金额和时间上的差异,该公司打算根据当前和未来的流动性安排使用短期借款或其他短期贷款。然而,如果市场状况恶化,该公司可能无法在资本市场到期时进入资本市场或续签信贷安排。如果发生这种情况,该公司将寻求通过减少资本支出和探索其他可用的替代方案来改善现金流。
目前,穆迪和标普对该公司债务的所有信用评级均为投资级。2022年2月10日,穆迪将TNMP的发行人评级从A3下调至Baa1,展望从负面改为稳定。请提醒投资者,安全评级不是购买、出售或持有证券的建议,每个评级都可能随时受到评级机构的修订或撤销,并且每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
截至2022年2月18日,该公司证券的评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
标普(S&P) | | | | | |
发行人评级 | BBB | | BBB | | BBB+ |
优先担保债务 | * | | * | | A |
优先无担保债务 | BBB- | | BBB | | * |
| | | | | |
优先股 | * | | BB+ | | * |
穆迪(Moody‘s) | | | | | |
发行人评级 | Baa3 | | Baa2 | | Baa1 |
优先担保债务 | * | | * | | A2 |
优先无担保债务 | Baa3 | | Baa2 | | * |
| | | | | |
*不适用 | | | | | |
请提醒投资者,安全评级不是购买、出售或持有证券的建议,每个评级都可能随时受到评级机构的修订或撤销,并且每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
截至2022年2月18日的流动性安排摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | PNMR 各别 | | | | PNMR 整合 |
| (单位:百万) |
融资能力: | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | $ | 400.0 | | | $ | 75.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 775.0 | |
PNM 2017新墨西哥州信贷安排 | 40.0 | | | — | | | — | | | | | 40.0 | |
| | | | | | | | | |
总融资能力 | $ | 440.0 | | | $ | 75.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 815.0 | |
截至2022年2月18日的未偿还金额: | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | 11.8 | | | $ | — | | | | | $ | 11.8 | |
PNM 2017新墨西哥州信贷安排 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | |
信用证 | — | | | — | | | 3.4 | | | | | 3.4 | |
短期债务和信用证总额 | — | | | 11.8 | | | 3.4 | | | | | 15.2 | |
截至2022年2月18日的剩余可用性 | $ | 440.0 | | | $ | 63.2 | | | $ | 296.6 | | | | | $ | 799.8 | |
截至2022年2月18日的投资现金 | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | | | $ | 1.9 | |
此外,PNMR在WFB LOC贷款项下还有3030万美元的未付信用证。上表不包括公司间债务。截至2022年2月18日,PNM没有公司间借款,TNMP从PNMR获得了4550万美元的公司间借款。PNMR开发公司没有从PNMR公司借款,PNMR公司从PNMR开发公司借款630万美元。循环信贷安排下的剩余可用资金在任何时候都会因多种因素而有所不同,包括应收账款的收款时间以及建筑和运营支出的付款时间。
PNMR有一个自动搁置登记,规定发行2021年3月到期的各种债务和股权证券。PNM有一份搁置登记声明,最高可达6.5亿美元的优先无担保票据,将于2023年5月到期。
表外安排
PNMR没有对其财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排,这些安排对投资者来说是重要的。
某些义务的或有规定
PNMR、PNM和TNMP有许多债务义务和其他包含或有条款的合同承诺。其中一些如果被触发,可能会影响公司的流动性。在不太可能触发或有需求的情况下,PNMR、PNM或TNMP可能被要求提供担保、立即支付未偿债务,或被阻止使用某些信贷协议下的未使用能力。以下讨论详细说明了这些或有需求造成的最严重后果。
PNMR循环信贷工具、PNM循环信贷工具、PNM 2017新墨西哥州信贷工具和TNMP循环信贷工具包含“评级触发器”,仅用于定价目的。如果PNMR、PNM或TNMP被评级机构下调或升级,结果将是利息成本的增加或减少。PNMR的设施要求PNMR将债务与资本比率维持在低于或等于70%的水平。PNM和TNMP设施的债务资本比率要求保持在低于或等于65%的水平。如果超过这些比率,则实体
可被要求偿还其贷款项下的所有借款,被阻止利用该贷款项下的未使用容量借款,并被要求为根据该贷款项下签发的所有未偿还信用证提供抵押品。
如果在PNM贷款下触发或有要求,导致加快偿还未偿还贷款,如果不支付加速的金额,PVNGS租约中可能会出现交叉违约拨备。如果触发交叉违约条款,PVNGS出租人有能力加快他们在租赁下的权利,包括加快所有未来的租赁付款。本公司的循环信贷安排和定期贷款协议还包括交叉违约条款(附注7)。
PNM为满足其燃料需求而采购天然气的标准采购协议包含一项或有要求,如果卖方有理由相信PNM无法履行协议规定的付款义务,则可能要求PNM为其天然气购买义务提供抵押品。
WSPP的电力销售主协议包含一项或有要求,如果PNM的债务信用评级降至投资级以下,该要求可能要求PNM提供抵押品。WSPP协议还包含一项或有要求,通常称为“重大不利变化”条款,该条款可能要求PNM在其财务状况或运营发生重大不利变化时提供抵押品。此外,PNM利用标准衍生品合约在金融上对冲和交易能源。这些协议包含或有要求,要求PNM在其债务信用评级降至投资级以下时提供担保。本公司相信其融资安排足以满足或有拨备的要求。没有出现会导致执行上述任何或有规定的条件。
资本结构
下面的资本化表格包括长期债务的当前到期日,但不包括短期债务,也不包括作为债务的经营租赁义务。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
PNMR | 2021 | | 2020 |
PNMR普通股权益 | 36.9 | % | | 38.3 | % |
子公司优先股 | 0.2 | | | 0.2 | |
长期债务 | 62.9 | | | 61.5 | |
总市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
PNM | | | |
PNM普通股权益 | 50.9 | % | | 51.4 | % |
优先股 | 0.3 | | | 0.3 | |
长期债务 | 48.8 | | | 48.3 | |
总市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
TNMP | | | |
普通股权益 | 50.6 | % | | 49.2 | % |
长期债务 | 49.4 | | | 50.8 | |
总市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
公司面临的其他问题
气候变化问题
背景
在过去的几年里,管理层已经确定了与气候变化相关的多种风险和机会,包括潜在的环境法规、技术创新以及运营所需的燃料和水的可用性,这些都是公司面临的最重大风险。因此,这些风险由审计委员会监督,以促进更综合的风险和战略监督和规划。董事会监督包括了解这些风险带来的各种挑战和机遇,包括制定的和潜在的联邦和/或州温室气体法规可能带来的财务后果;减轻这些风险的计划;以及这些风险可能对公司战略产生的影响。此外,委员会还批准某些环境设备、电网现代化技术和替代资源的采购。
管理层还负责评估重大风险,制定和执行适当的应对措施,并向董事会报告风险活动的状况。例如,管理层定期向董事会通报公司环境政策的执行情况,以及公司的环境管理体系,包括推广能效计划和使用可再生资源的最新情况。董事会还获悉公司评估运营对环境影响的做法和程序。董事会考虑与气候变化相关的问题、公司的温室气体风险敞口,以及制定的和潜在的联邦和/或州温室气体法规可能产生的财务后果。管理层在董事会的监督下发布了一份气候变化报告
在http://www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx,,这详细说明了该公司为在2040年之前过渡到零排放发电组合所做的努力。
作为管理层监测气候相关风险和评估机遇的持续努力的一部分,公司通过参加电力研究所(“EPRI”)了解气候情景和目标设定活动项目,参与了“2度情景”计划,从而提高了对气候变化的理解。该项目的重点是描述和分析个别电力公司的碳排放与全球气温目标的关系。活动包括分析对符合限制全球变暖的全球排放途径的科学理解,并提供洞察力以帮助公司制定气候情景规划的方法。随着PNM扩大其可持续发展努力,EPRI的计划也有助于更好地理解气候相关财务披露特别工作组(TCFD)关于可持续发展报告的建议。2019年11月19日,TCFD宣布成立TCFD气候相关指导咨询小组。EPRI应邀作为该小组的七名成员之一参加,该小组为在公用事业公司一级实施情景分析提供指导,并协助了解与气候有关的问题如何影响商业战略。
该公司无法预期或预测气候变化或气候变化相关法规对其经营业绩、财务状况或现金流的潜在长期影响。
温室气体排放暴露
2020年,与PNM在其化石燃料发电厂的利益相关的温室气体包括大约540万吨CO2,它构成了PNM温室气体的绝大多数。
截至2021年12月31日,PNM大约56%的发电能力(包括自有、租赁和PPA下的资源)都位于美国境内,其中包括产生温室气体的燃煤或燃气发电。这反映了2017年12月发生的SJGS 2号和3号机组的退役以及SJGS 4号机组的所有权重组。这些事件使PNM在SJGS的权益从783兆瓦降至562兆瓦,并导致公司的温室气体产量与2017年相比有所下降。影响温室气体排放量的因素很多,包括总发电量、电厂性能、经济调度和可再生资源的可用性。例如,PNM最大的单一可再生能源--新墨西哥州风能的风力发电性能每年都会有所不同,这是由于高度季节性的风型和年度风能资源的多变性。同样,如果PVNGS经历长时间的停电,或者如果PNM从PVNGS获得的权利被减少,PNM可能需要利用其他供电资源,例如燃气发电,这可能会增加温室气体排放。
PNM有几个项目正在进行中,以减少或抵消其发电资源组合中的温室气体,从而减少其面临的气候变化监管风险。如附注16所述,PNM获得批准于2017年12月31日关闭SJGS 2号和3号机组,这是其解决CAA地区雾霾要求的战略的一部分。SJGS 2号和3号机组的关闭导致2018年整个电站的温室气体减少了约54%,反映出本公司在SJGS拥有的权益减少了32%的温室气体,低于2005年的水平。2020年,PNM获得了2022年6月放弃SJGS 1号和4号机组的授权。此外,PNM已向NMPRC提交了Four Corners放弃申请,要求在2024年底之前出售其在Four Corner的所有权权益。2021年12月15日,NMPRC驳回了听证审查员的建议,并发布命令,驳回了与四角遗弃申请相关的遗弃和融资请求。2021年12月22日,PNM向NM最高法院提交了上诉通知,2022年1月21日,PNM提交了关于上诉的问题声明。见附注17中关于SJGS和Four Corners放弃的其他讨论。PNM在SJGS中的份额退出并退出Four Corner的参与将进一步减少PNM的温室气体排放,因为这两个燃煤发电站约占PNM 2020年发电温室气体排放量的86%。
截至2021年12月31日,PNM根据PPA从957兆瓦的可再生发电资源中拥有或采购电力。这包括D拥有158兆瓦的PNM太阳能以及IND、太阳能光伏和地热设施总计658兆瓦、130兆瓦和11兆瓦。这些协议目前的到期日从2035年1月开始,延长到2045年6月。NMPRC已经批准了PNM的请求,即为可再生能源签订额外的PPA,用于额外的1,440兆瓦太阳能光伏设施的能源,以及640兆瓦的电池存储协议,预计将于2022年上线100兆瓦。NMPRC在PNM的SJGS放弃申请中批准的整个替代资源组合包括通过采购650兆瓦的太阳能PPA以及300兆瓦的电池储存协议来替换SJGS的产能,以及PVNGS关于450兆瓦的太阳能PPA的租赁权益放弃申请以及290兆瓦的电池储存协议。此外,NMPRC发布了一项命令,允许PNM为一个数据中心提供额外的190兆瓦太阳能PPA以及50兆瓦的电池存储,预计将于2023年投入运营。批准这些可再生能源和电池资源应该会进一步减少任何温室气体排放风险。由于潜在的变数,这些估计可能会发生变化,包括PNM发电组合的变化、供应商满足合同启用日期的能力以及几个因素之间的复杂关系。请参阅注释16和17中对这些资源的其他讨论。
PNM还有一个客户分布式太阳能发电计划,截至2021年12月31日,该计划的装机容量为201.2兆瓦。PNM的分布式太阳能项目今年将产生约402.4 GWh的无排放太阳能,以抵消PNM每年来自化石燃料发电的产量。自2007年以来,PNM为其客户提供了全面的能效和负荷管理项目组合。到2021年,PNM从这些计划中累计节省的电力约为5924GWh。在接下来的20年里,PNM项目的能效和负载管理计划将提供相当于大约9500 GWh的电力节约,这将至少避免100万吨CO2根据PNM全系统资源的预计排放量。由于许多潜在变量的不确定性,这些估计可能会发生变化,包括PNM发电组合的变化、电力需求、能源效率以及这些变量之间的复杂关系。
由于PNM对化石燃料发电的依赖,对温室气体施加限制或成本的立法或法规可能会影响发电成本。虽然PNM预计将通过差饷收回任何此类成本,但收回成本的程序的时间和结果尚不确定。此外,如果通过费率收回任何额外成本,客户可以减少使用、将设施搬迁到其他能源成本较低的地区,或采取最终可能对PNM产生不利影响的其他行动。
其他气候变化风险
PNM的发电站位于干旱的西南部。其中一些设施获得冷却用水对继续运营至关重要。对气候变化对西南部供水影响的预测范围从降水减少到降水时间的变化。在任何一种情况下,PNM的发电设施需要水来冷却,都需要通过适应性措施来缓解气候变化的影响。PNM发电站目前采用的措施,如空气冷却、使用灰水、改善水塘运行,以及与其他用水用户分担短缺的安排,对维持运营将继续发挥重要作用。
PNM的服务区偶尔会遇到周期性的大风和严重的雷暴。TNMP在德克萨斯州的墨西哥湾沿岸地区开展业务,那里经历了周期性的飓风和其他极端天气条件。天气和其他自然事件除了可能对公司拥有的设施造成物理损害(这会破坏传输和/或分配能源的能力)外,还会暂时减少客户对能源的使用和需求。此外,受气候变化影响的其他事件,如野火,可能会扰乱公司的运营或导致第三方对公司提出索赔。PNM加强了野火预防工作,并维持了野火缓解计划。
EPA法规
2007年4月,美国最高法院裁定,根据CAA,环境保护局有权监管温室气体。这一决定提高了这一问题对能源行业的重要性。2009年12月,美国环保署发布了新机动车排放的温室气体的危害调查结果,指出大气中六种主要温室气体(CO)的浓度2甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟碳化物和六氟化硫)危害今世后代的公共健康和福利。2010年5月,美国环保署发布了“最终防止显著恶化”(“PSD”)和“第五条温室气体定制规则”(Title V温室气体定制规则),以解决CAA许可计划下的固定源温室气体问题。该规定的目的是“调整”两个项目--PSD建筑许可和Title V运营许可项目--的适用性,以避免影响数百万小型温室气体排放者。2014年6月23日,美国最高法院裁定,EPA没有权力“定制”CAA明确的数字门槛,即每年100吨或250吨,因此,EPA可能不会仅仅因为潜在的温室气体而要求来源获得PSD许可。然而,法院维持了环境保护局的权力,可以将温室气体的PSD计划应用于“无论如何”的来源-那些被要求遵守其他非温室气体污染物的PSD计划的来源。
2013年6月25日,当时的奥巴马总统宣布了他的气候行动计划,其中概述了他的政府计划如何减少美国的温室气体排放,让美国做好应对气候变化影响的准备,并领导国际社会抗击和准备应对全球变暖。该计划建议采取行动,到2020年将温室气体排放量在2005年的基础上减少17%。
2015年8月3日,美国环保署对气候行动计划作出回应,发布了(1)新建、修改和重建发电厂的碳污染标准(根据第111(B)条);以及(2)现有发电厂的清洁电力计划(根据第111(D)条)。
美国环保署的新污染源碳污染标准(2014年1月8日以后建造的)为天然气和燃煤机组设立了单独的标准,认为可以通过应用EPA确定为BSER示范的每种类型的燃气机组高效天然气联合循环技术,以及煤炭机组的部分碳捕获和封存来实现。清洁电力计划为现有发电机组建立了基于减排机会的数字“排放标准”,EPA认为这些减排机会可以利用三个“构件”的技术假设来实现:燃煤EGU的效率提高,用可再生能源取代受影响的EGU,以及用天然气发电取代燃煤发电。
多个州、公用事业公司和行业团体向DC巡回法院提交了复审请愿书,分别在不同的案件中挑战新污染源的碳污染标准和现有污染源的清洁电力计划,这些挑战成功地向美国最高法院请愿,要求暂停清洁电力计划。然而,在华盛顿巡回法庭就碳污染标准或清洁电力计划发表意见之前,特朗普总统上任了,他的政府要求法院搁置这两起案件,同时重新评估规则,法院批准了这一要求。
2019年6月19日,EPA废除了清洁电力计划,颁布了ACE规则,并修订了根据CAA第111(D)条发布的所有排放指南的实施细则。美国环保署将现有燃煤发电厂的BSER设定为基于一系列将在单个设施的围栏内应用的“候选技术”的热率效率改进。ACE规则也受到了挑战,2021年1月19日,DC巡回法院在美国肺脏协会和美国公共卫生协会诉EPA等人案中发布了一份意见。发现环保局误解了CAA,因为它确定第111条的措辞明确禁止考虑没有在源头实施的减排选择。因此,法院撤销了ACE规则,并将记录发回环境保护局,以与法院的意见一致进行进一步考虑。虽然华盛顿特区巡回法院拒绝了ACE规则,但它并没有恢复清洁电力计划。美国环保署提交了一项动议,要求部分搁置废除清洁电力计划的任务,以确保法院的命令不会使现已过时的清洁电力计划生效。2021年2月22日,哥伦比亚特区巡回法院批准了环境保护局的动议,表明在环境保护局在新的规则制定行动中对法院的还押做出回应之前,它将暂缓发布有关废除清洁电力计划的授权。美国环保署已经表示,它正在根据CAA第111(D)条制定一项拟议的规则,以建立CO的指导方针2现有废气排放单位的排放量。美国环保署预计将在2022年夏天公布规则草案。2021年10月29日,美国最高法院批准了四份请求移送的请愿书,要求对DC巡回法院撤销ACE规则和废除清洁电力计划的决定进行复审。2022年2月28日,美国最高法院举行口头辩论。预计将在2022年6月做出决定。美国最高法院的裁决将就环境保护局根据CAA第111(D)条监管现有化石燃料废气排放的温室气体的权力范围做出裁决。
围绕碳污染标准的诉讼仍被搁置,但如果法院裁定拜登政府不太可能最终敲定2018年提出的修订,并且对该规则的重新审议已经结束,各方可能会重新启动诉讼。
2021年1月20日,拜登总统签署了一项行政命令,名为“保护公众健康和环境,恢复科学以应对气候危机”,其中指示各机构负责人审查特朗普政府的所有行动是否与拜登政府的政策不一致,“听取科学意见;改善公众健康和保护我们的环境;确保获得清洁的空气和水;限制接触危险化学品和杀虫剂;追究污染者的责任,包括那些对有色人种社区和低收入社区造成不成比例伤害的人;减少温室气体排放;增强抵御能力。”并优先考虑环境正义和创造实现这些目标所需的高薪工会工作。“机构负责人被指示考虑暂停、修改或撤销任何与所述政策不一致的行动。在行政命令发布后的30天内,各机构负责人向OMB提交了一份正在考虑暂停、修改或撤销的行动的初步清单,这些行动将于2021年12月31日之前完成,并将接受OMB的审查。在行政命令发布后的90天内,各机构负责人向OMB提交了一份将于2025年12月31日前完成的此类行动的最新清单。根据这项行政命令,环境保护局正在重新考虑ACE规则。
联邦立法
拜登总统表示,气候变化是他的政府的首要任务。民主党领导的美国众议院已经在考虑一些应对气候变化的立法提案,但民主党在参议院的微弱多数可能会使制定应对气候变化的新法律变得困难。2021年4月22日,在地球日峰会上,作为美国重新加入巴黎协定的一部分,拜登总统公布了到2030年将美国排放量从2005年的水平减少50%-52%的目标,几乎是奥巴马政府设定的温室气体减排目标的两倍。2030年的目标与拜登总统的其他气候目标并驾齐驱,这些目标包括到2035年实现无碳污染的电力部门,到2050年实现净零排放经济。
国家和地区活动
根据新墨西哥州的法律,每一家公用事业公司必须每三年向NMPRC提交一份IRP,以在一致和可比较的基础上评估可再生能源、能源效率、负荷管理、分布式发电和传统供应方资源。IRP在评估满足公用事业客户供应需求的资源选择时,必须考虑燃料供应的风险和不确定性、价格波动以及预期环境法规的成本。NMPRC要求新墨西哥州的公用事业公司将碳排放的标准化成本计入他们的IRPS中,价格从每公吨CO 8美元到40美元不等2排放并以每年2.5%的速度递增这些成本。根据NMPRC的命令,每一家公用事业公司都必须将这些标准价格作为预计运营成本进行分析。反映出这一问题不断演变的本质,NMPRC的命令规定,这些价格未来可能会改变,以考虑到更多信息或变化的情况。虽然这些价格可能不能反映最终将产生的成本,但PNM必须在其IRP中使用这些价格。在2020年提交的放弃Four Corners的文件中,PNM分析了假设Four Corners将运营到2031年的情况下的资源投资组合计划,以及假设PNM将在2031年退出Four Corners的情况下的资源投资组合计划
2024年底。分析的主要发现包括,在2024年退出Four Corners将为PNM的客户带来长期的经济利益。参见附注17。
埃塔签署成为新墨西哥州法律,并于2019年6月14日生效。除其他事项外,埃塔还要求投资者所有的公用事业公司从可再生和无碳资源中获得特定比例的能源。在ETA颁布之前,REA制定了一项强制性RPS,要求公用事业公司在2011年之前获得相当于零售电力销售额10%的可再生能源组合,到2015年达到15%,到2020年达到20%。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生能源组合到2025年达到40%,到2030年达到50%,到2040年达到80%,到2045年达到100%的零碳能源。根据ETA条款,PNM还将被要求达到不超过400磅的发电排放标准。的CO2从2023年开始,每兆瓦时不超过200磅。从2032年开始每兆瓦时。PNM在其资源规划中考虑到了这一要求,预计将通过批准的资源报废和更换来满足标准。ETA允许投资者所有的公用事业公司向合格投资者发行与燃煤发电设施退役相关的证券化债券,即“能源过渡债券”,从而实现从燃煤发电资源向无碳资源的过渡。能源转换债券的收益只能用于向客户提供公用事业服务和支付“能源转换成本”(根据ETA的定义)。这些成本可能包括煤矿复垦、工厂退役,以及其他尚未向客户收取或未被NMPRC或法院命令禁止的成本。能源过渡债券提供的资金还可以用于支付退役燃煤发电设施和相关煤矿员工的遣散费,以及用于就业培训、教育和经济发展。能源转换债券必须根据NMPRC融资单发行,并由发行公用事业公司的所有客户支付不可绕过的费用。ETA还修订了REA的部分,以允许收回与NMPRC要求从零售管辖费率中删除的合格EGU相关的未折旧投资和退役成本。, 只要包含在零售价中的替代资源具有较低或零碳排放。ETA要求NMPRC以一种旨在减轻受这些工厂退役影响的社区经济影响的方式,对替代资源进行优先排序。参见注释16中关于ETA的更多讨论。PNM预计ETA将对PNM的未来一代产品组合产生重大影响。2020年2月,负责SJGS放弃和融资程序的听证会审查员发布了建议决定,建议批准PNM的放弃申请,并根据ETA的要求发行证券化债券。2020年4月1日,NMPRC批准了听证审查员的建议,批准PNM关于2022年注销其在SJGS的份额和发行证券化债券的申请。PNM还要求批准能源过渡债券,用于四角放弃燃煤发电的成本。2021年12月15日,国家保监会拒绝批准四角弃置申请和相应的证券化融资发行请求。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。PNM无法预测埃塔的全部影响或NM最高法院关于放弃四角的裁决的结果。参见附注17中关于PNM的SJGS和Four Corner放弃申请的其他讨论。
国际协议
“联合国气候变化框架公约”(下称“气候公约”)是1992年联合国环境与发展会议(非正式名称为地球峰会)谈判达成并于1994年3月生效的国际环境条约。该条约的目标是“将大气中的温室气体浓度稳定在能够防止危险的人为干扰气候系统的水平。”包括美国在内的“气候公约”缔约方每年都在缔约方大会(“COP”)上举行会议,评估在实现“气候公约”目标方面取得的进展。
2015年12月12日,《巴黎协定》在2015年缔约方会议期间敲定。《巴黎协定》的目的是将全球气温上升控制在比工业化前水平高2摄氏度以内。该协议由大约200个缔约方达成,要求各国提交INDC。INDC反映了国家政策和与所有国家减排行动的监督、指导和协调有关的要素所产生的国家目标和行动。2014年11月,当时的奥巴马总统宣布,美国承诺到2025年,在整个经济的基础上,将温室气体排放量在2005年的基础上减少26%-28%。美国工业发展中心是前政府总体努力的一部分,目的是让美国在2050年之前在整个经济范围内实现约80%的削减。前政府对电力公用事业行业的温室气体减排目标是其INDC的一个关键要素,并基于当时EPA针对新的、现有的、修改和重建的污染源的温室气体法规。2016年10月5日实现了批准或加入《巴黎协定》所需国家数量和全球温室气体总量百分比的门槛,《巴黎协定》于2016年11月4日生效。2017年6月1日,特朗普总统宣布美国将退出《巴黎协定》。由于总统向联合国发出通知,美国于2020年11月4日正式退出《巴黎协定》。2021年1月20日,拜登总统签署了一项文书,允许美国重新加入《巴黎气候变化协定》。该文书于2021年1月21日交存联合国,美国于2021年2月19日正式成为协定缔约国。
PNM计算了温室气体减排,假设PNM计划在2022年退休其在SJGS中的份额,并将在2024年或2031年退出Four Corner,PNM设定了到2040年实现100%零排放发电组合的目标。虽然该公司尚未进行独立的2度情景分析,但我们承诺到2040年实现100%零排放的承诺产生了一条碳减排路径,该路径在气候情景路径的范围内跟踪,这些路径与将全球变暖平均值限制在2以下相一致
摄氏度。此外,作为一家在新墨西哥州运营的投资者所有的公用事业公司,PNM必须遵守最近颁布的ETA,该法案要求公用事业公司的发电组合到2045年实现100%无碳。与美国国家发改委提出的到2030年碳排放减少50%至52%的目标和拜登政府到2050年在整个经济领域实现净零碳排放的目标相比,ETA的要求和公司的目标更具优势。2020年4月1日,NMPRC批准了PNM关于其在SJGS的股份于2022年退休的申请。PNM于2021年1月8日申请放弃四角。参见附注17。
PNM将继续监督美国参与“巴黎协定”以及其他各方参与这类国际协定的情况,但目前还不能确定这些协定对公司可能产生的潜在影响。
立法/监管影响的评估
该公司已经评估,并将继续评估气候变化立法和法规对其业务的影响。这一评估正在进行中,立法或监管过程引起的未来变化可能会对评估产生重大影响。PNM的评估包括关于具体温室气体限制的假设;这些限制的实施时间;基于市场的交易计划的可能性,包括相关成本和排放信用或配额的可用性;减排和/或可再生能源技术的开发;以及成本控制的规定。此外,评估假设了各种市场反应,如煤炭和天然气价格以及区域工厂经济。这些假设充其量只是初步的和投机性的。然而,基于这些假设,除其他外,制定气候变化立法或法规可能导致巨大的履约成本,包括PNM的巨额资本支出,并可能危及某些发电设施的经济可行性。见附注16和17。虽然PNM目前预计SJGS于2022年退役将为客户带来节省,但如果所发生的成本不能通过监管利率完全收回,气候变化和环境监管的最终后果可能会导致客户成本增加,并影响运营业绩、现金流和财务状况。更高的电费也可能有助于减少用电量。PNM的评估过程正在演变,目前过于投机性,无法对长期财务影响进行有意义的预测。
传输问题
在任何给定的时间,FERC都有各种与变速器问题相关的调查通知和规则制定摘要悬而未决。这样的行动可能会导致FERC管理规则或差饷制定政策的变化,但没有必须采取行动的时间框架,或者没有任何进一步行动的议程结束。此外,这样的通知和规则制定摘要并不严格适用于PNM,但会产生全行业的影响,因为它们将适用于FERC监管的所有实体。PNM监督并经常提交评论,在此类通知和规则制定摘要中表明立场,或者可能加入更大规模的团体回应。在FERC做出最终决定之前,PNM往往无法确定提议的规则和政策变化的全部影响,PNM也无法预测这些事项的结果。
金融改革立法
2010年7月颁布的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克改革法案”)包括一些条款,要求某些场外衍生品或掉期交易必须通过交易所或其他经批准的交易机构进行集中清算和执行。它还包括与掉期交易报告和记录保存相关的条款,并可能对未集中清算的掉期交易实施保证金要求。美国商品期货交易委员会(CFTC)已经公布了最终规则,定义了与该法案相关的几个关键术语,并为各种类型的市场参与者设定了合规日期。多德-弗兰克改革法案提供了某些要求的豁免,包括对使用掉期对冲或缓解商业风险的商业最终用户的强制性清算和掉期设施执行要求的例外。PNM已选择强制清算要求的最终用户例外。PNM预计将在CFTC要求的时间框架内遵守多德-弗兰克改革法案和相关规则。然而,由于实施和遵守多德-弗兰克改革法案和相关规则,PNM的掉期活动可能会受到成本增加的影响,包括更高的保证金要求。目前,PNM无法预测多德-弗兰克改革法案可能对PNM的财务状况、运营结果、现金流或流动性产生的最终影响。
其他事项
有关承诺和或有事项以及费率和监管事项的讨论,见附注16和17。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层应用会计政策,并作出估计和判断,以便为报告PNMR、PNM和TNMP的运营结果和财务状况提供最佳的框架。因此,在不同的条件下或使用不同的假设,报告的金额可能会有实质性的不同。管理层已确定下列会计政策,认为这些政策对描述财务状况和经营结果至关重要,并涉及重大主观性。下面的讨论提供了管理层在判断和假设适用于其关键会计政策时所使用的过程的信息。
监管会计
本公司须遵守适用于受利率管制企业的公认会计原则的规定,并记录因厘定差饷过程的影响而产生的资产和负债,而非受规管实体的资产及负债将不会在通用会计准则下记录。有关监管资产及负债的其他资料载于附注13。
该公司不断评估监管资产和负债影响未来利率的可能性,并在这些分析中做出各种假设。对未来利率影响的预期通常基于监管委员会发布的命令或历史经验,以及与适用监管机构的讨论。如果未来不再可能收回或退款,本公司将被要求注销当期收益中不可收回或退款的部分。
由于影响未来成本回收的各种因素和条件的变化,公司对过去影响其经营业绩的监管资产和负债进行了调整。根据目前的评估,本公司相信未来有可能收回其监管资产。
减损
当事件和情况表明有形长期资产可能减值时,对这些资产进行减值评估。这些潜在的减损指标包括管理层对计划和预定客户购买承诺导致的波动市场状况的评估;未来市场渗透率;不断变化的环境要求;因燃料成本和其他经济状况变化等因素而导致的市场价格波动;长期天气模式;以及其他市场趋势。确认的减值金额(如有)是资产的公允价值和资产的账面价值之间的差额,并将减少资产和本期收益。潜在减值评估或用于计算减值的假设的差异可能会导致不同的结果,这可能会对综合财务报表产生重大影响。请参阅注释16和17。
至少每年对商誉进行减值评估,如果事件和情况表明商誉可能减值,则对商誉进行更频繁的评估。损伤测试可以基于定性分析或定量分析来执行。附注19载有本公司就商誉进行的减值测试的资料。2021年,该公司对PNM和TNMP报告单元进行了定性分析。该公司截至2021年4月1日进行的年度商誉测试没有显示减值。自年度评估以来,并无迹象显示已记录商誉的报告单位的公允价值已降至账面价值以下。年度测试是基于某些关键的估计和假设。估计的变动或使用不同的假设可能会影响每个报告单位的公允价值的确定和减值的结论。
应用定性商誉减值测试需要评估各种事件和情况,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为公司报告单位商誉定性测试过程的一部分,对该报告单位特有的各种因素以及行业和宏观经济因素进行评估,以确定这些因素是否合理地可能对报告单位的公允价值产生重大影响。商誉定性测试中考虑的因素包括最近的量化减值测试结果、当前和长期预测的财务结果、监管环境、信用评级、利率环境的变化以及报告单位的经营战略。
根据对2021年PNM和TNMP报告单位的分析,本公司得出结论,没有合理可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值的变化,并确定没有商誉减值。虽然本公司相信在定性减值分析中已考虑所有相关因素,以得出商誉并未受损的结论,但任何一项假设的重大改变可能会产生显著不同的结果,有可能导致记录减值,从而可能对本公司的经营业绩及财务状况产生重大影响。
退役和填海成本
PNM只需确认和计量存在法律义务的有形长期资产的退役负债。核电和化石燃料发电的退役成本的核算涉及到与核电站关闭后许多年将发生的成本相关的重大估计。退役成本基于特定地点的估计,该估计定期更新,涉及许多判断和假设,包括按当前价格水平对未来退役成本、通货膨胀率和贴现率的估计。这些估计的变化可能会对PNMR和PNM的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响。核退役费用是根据拆除PVNGS所有放射性结构和其他结构的估计费用计算的。附注15讨论了ARO,包括核退役成本。核退役成本约占PNM ARO负债的62%。如果按照当前价格水平对未来退役成本的估计增加10%,到2021年12月31日,ARO的负债将增加1000万美元。PNM确认PVNGS最终退役的费用和相应的责任。有关NMPRC在未来程序中解决退役费用回收问题的命令的信息,请参见附注17。
就SJGS煤炭协议及Four Corners燃料协议而言,业主须向矿业公司发还同期填海的费用,以及煤矿的最终填海费用。填海成本是根据个别地点定期进行的研究而厘定的,这些研究估计日后的成本,并视乎多项假设而定,包括以现时价格水平估计未来填海成本、通货膨胀率和折现率。如果按当前价格水平对未来填海成本的估计增加10%,将使2021年12月31日的矿山填海负债增加1,090万美元。PNM认为,同期的回收成本是其交付煤炭成本的一部分。NMPRC已经设定了向差饷缴纳人征收的金额上限,用于最终回收露天矿。如果未来的估计增加了露天矿复垦的负债,超出的部分将在那时支出。有关填海费用的讨论见附注16。
养老金和其他退休后福利
该公司拥有合格的固定福利养老金计划、提供医疗和牙科福利的退休后福利计划以及高管退休计划。净定期福利成本或收入以及预计福利义务的计算在公司的财务报表中确认,并取决于预期的投资业绩、对计划的贡献水平以及员工人口统计数据。这些计算需要使用一些精算假设和估计。最关键的精算假设是预期的长期回报率、贴现率和预计的医疗成本趋势率。该公司每年审查和评估其精算假设,并根据需要进行调整。与这些因素相关的养老金和OPEB资产和负债的变化不会立即在经营结果中确认为净定期福利成本或收入,但通常会在计划的剩余寿命内在未来几年确认。然而,这些因素可能会对公司的财务状况产生重大影响。附注11包含有关养恤金和OPEB债务的补充信息,包括计算中使用的假设以及其中某些假设变化的影响。
对或有事项进行会计处理
公司的财务业绩可能会受到与或有损失有关的判断和估计的影响。与诉讼和索赔相关的或有事项,以及环境和监管事项,也需要使用重大判断和估计。本公司试图考虑有关或有事件未来结果的所有已知因素,并记录任何可能发生并可根据当前现有信息合理估计的或有损失事件的应计项目。然而,实际结果可能与任何可能对公司经营结果和财务状况产生重大影响的应计金额不同。参见附注16和附注17。
所得税
该公司的所得税支出和相关资产负债表金额涉及对估计的重大判断和使用。递延所得税资产和负债额、流动和非流动应计项目以及不确定税收头寸的确定涉及与税务机关确认收入和扣除的时间和可能性有关的判断和估计。此外,一些暂时性差异被本公司监管机构给予流转处理,并影响本公司的实际税率。在评估递延税项资产变现的可能性时,管理层会考虑未来应税收入的估计金额和性质。这些判断和估计的重大变化可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。由于各种项目的未来影响,实际所得税可能与估计的金额不同,这些项目包括所得税法的变化、公司在未来时期的预测财务状况和经营业绩,以及税务机关的最终审查。请参阅注释18。
PNM的MD&A
行动结果
PNM仅在一个可报告的细分市场中运行,如上文PNMR运营结果中所述。
针对TNMP的MD&A
行动结果
如上所述,TNMP仅在一个可报告的部门运营,如PNMR的运营结果所示。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
公司通过RMC在高级管理层的监督下,通过一套全面的政策和程序来管理其各种形式的市场风险的范围。董事会的财务委员会设定了风险限额参数。RMC对风险控制组织进行监督。RMC被指派负责建立和执行政策、程序和限制,并在整个企业范围内评估拟议交易中固有的风险。RMC的职责包括:
•制定关于每个业务部门的风险暴露水平和活动的政策
•批准为对冲而订立的衍生工具类别
•审核和批准套期保值风险活动
•制定有关交易对手风险敞口和限制的政策
•授权和委派交易限额
•审查和批准衍生活动的控制和程序
•审查和批准用于计算按市值计价和市场风险敞口的模型和假设
•建议将风险限额提交董事会财务委员会批准
•向董事会的审计和财务委员会报告这些活动
只要存在未平仓头寸,商品价格、利率、股票价格和经济状况的波动就会对财务业绩和财务状况产生有利或不利的影响。因此,该公司无法确切预测其风险管理决策可能对其业务、经营业绩或财务状况产生的影响。
商品风险
有关衍生工具会计及商品合约相关风险的资料载于附注9,包括综合资产负债表所载按市值计价能源相关衍生工具合约的公允价值摘要。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司并无商品衍生工具被指定为现金流对冲工具。
符合衍生工具定义的商品合约以公允价值计入综合资产负债表。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,按市值计价的大宗商品衍生品工具的影响对PNM的净收益没有影响,160万美元和零的公允价值损失被记录为监管资产。截至2021年12月31日的所有公允价值都是根据外部来源提供的价格确定的,而不是积极报价的市场价格。按市值计价的净金额将在2022年底之前结算。
PNM面临电力和天然气市场价格变化的风险,因为其批发投资组合中的头寸不在FPPAC的覆盖范围内。该公司通过利用各种可能符合衍生品资格的商品工具,包括期货、远期、期权和掉期,来管理与这些市场波动相关的风险。PNM使用这样的工具来对冲其对电力和天然气市场价格变化的敞口。PNM还根据NMPRC批准的对冲计划使用此类工具来管理与其FPPAC覆盖的客户相关的燃料和购买电力成本。
2021年2月异常寒冷的天气导致天然气和购买电力的成本高于预期。PNM通过提前确保天然气供应、在有较低价格可用时进行市场采购,以及调整其天然气单元的工厂运营以最大限度地减少对较高价格天然气供应的依赖,缓解了寒冷天气的影响。PNM估计,2021年第一季度寒冷天气条件的影响导致天然气成本增加约2000万美元,购买电力成本增加约800万美元。根据FPPAC,这些燃料涨价将转嫁给客户。
信用风险
本公司面临零售和批发客户以及衍生工具交易对手的信用风险。该公司进行跨业务部门的交易对手风险分析,并使用信用管理流程评估交易对手的财务状况。下表按批发交易对手的信用等级(Credit Rating)和信用风险集中度提供了与信用敞口相关的信息,这些交易对手都将在不到两年的时间内到期。
信用风险敞口明细表
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
额定值(1) | | 信用 风险 暴露(2) | | 数量 交易对手>10% | | 净曝光量 交易对手>10% |
| | (千美元) |
外部评级: | | | | | | |
投资级 | | $ | 9,366 | | | 2 | | | $ | 8,027 | |
非投资级 | | — | | | — | | | — | |
拆分评级 | | — | | | — | | | — | |
内部评级: | | | | | | |
投资级 | | 1,637 | | | — | | | — | |
非投资级 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 11,003 | | | | | $ | 8,027 | |
(1)“投资级”评级针对的是交易对手或担保人,标普的最低评级为BBB-,穆迪的评级为Baa3。“内部评级-投资级”类别包括根据公司信用政策中确立的指导方针被内部评级为投资级的交易对手。
(2)信用风险敞口是指总信用敞口,包括长期合同(三州危险分担协议除外)、远期销售和短期销售。总风险包括已实现交易的应收/应付账款、已交付和未开单收入以及按市值计价的损益。根据法律上可强制执行的净额结算安排,总风险敞口可以抵消,但不能通过公布信用抵押品来减少。截至2021年12月31日,PNMR持有90万美元的现金抵押品,以抵消其信贷敞口。
截至2021年12月31日,该公司最大交易对手的净信用风险为670万美元。
其他投资没有重大的交易对手信用风险。
利率风险
该公司的大部分长期债务是固定利率债务,不会因为市场利率的不利变化而使收益面临重大亏损风险。然而,如果利率从2021年12月31日的水平下降50个基点,PNMR、PNM和TNMP的长期债务工具的公允价值将分别增加2.5%、2.3%和5.1%。一般而言,如果全部或部分债务工具在到期前在公开市场购入,公允价值的增加将对收益和现金流的影响达到无法在利率中收回的程度。本公司面临未来浮动利率上升的利率风险。这些安排下的浮动利率以伦敦银行同业拆息为基准,但包含允许以其他广泛接受的利率取代伦敦银行同业拆借利率的条款。该公司预计,在这些信贷安排到期之前,它将能够在类似的条款和条件下延长或更换这些信贷安排。
截至2022年2月18日,浮动利率债务余额和加权平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变利率债务 | | 加权平均利率 | | 未结清余额 | | 容量 |
| | | | (单位:千) |
短期债务: | | | |
PNMR循环信贷安排 | | — | % | | $ | — | | | $ | 300,000 | |
PNM循环信贷安排 | | — | | | — | | | 400,000 | |
PNM 2017新墨西哥州信贷安排 | | — | | | — | | | 40,000 | |
TNMP循环信贷安排 | | 1.05 | | | 11,800 | | | 75,000 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 11,800 | | | $ | 815,000 | |
长期债务: | | | | | | |
PNMR 2021延期取款定期贷款 | | 0.96 | % | | $ | 1,000,000 | | | |
PNM 2021年定期贷款 | | 0.93 | | | 75,000 | | | |
| | | | $ | 1,075,000 | | | |
截至2021年12月31日,PNM在退役、填海、养老金福利和其他离职后福利信托中持有的投资估计公允价值为11亿美元,其中43.3%是固定利率债务证券,使PNM面临随着市场利率上升而失去公允价值的风险。如果利率从2021年12月31日的水平上调50个基点,固定利率证券的公允价值将减少4.2%,即2000万美元。TNMP以信托形式持有的养老金和其他离职后福利证券的公允价值估计为。
截至2021年12月31日,7,520万美元,其中44.6%为固定利率债务证券,使TNMP面临公允价值随着市场利率变动而损失的风险。如果利率从2021年12月31日的水平上调50个基点,固定利率证券的公允价值将减少7.5%,即250万美元。
PNM和TNMP不会直接收回或通过利率返还退役、回收、养老金福利和其他离职后福利信托中的证券(包括下文讨论的股权和另类投资)的任何损失或收益。然而,这些信托的整体表现确实会进入费用和资金水平的定期确定,在适用于受监管业务的程度上,这些因素会被考虑到费率制定过程中。NMPRC在NM 2015费率案中裁定,PNM将不能将PNM未来为退役PVNG所作的贡献计入PNM向零售客户收取的费率中适用于PNM购买和租赁的某些容量。NM最高法院裁定,NMPRC不允许收回这种未来退役捐款的决定剥夺了PNM的正当程序,并将此事发回NMPRC进行进一步诉讼。见附注17.PNM和TNMP面临因投资损失(包括来自股票市场的损失和下文讨论的替代投资风险)造成的债务资金短缺的风险,其程度最终无法通过向客户收取的利率收回。
股市风险
PNM在退役和复垦信托以及为PNM和TNMP的养老金和离职后福利计划设立的信托中持有的投资包括截至2021年12月31日的某些股权证券。如果标的证券的市值下降,这些股权证券使PNM和TNMP面临公允价值损失。截至2021年12月31日,股权证券分别占各种PNM和TNMP信托所持证券的50%和47.3%。假设股价下跌10%,这些基金的公允价值将分别减少5690万美元(PNM)和360万美元(TNMP)。
另类投资风险
截至2021年12月31日,PNM和TNMP分别有8.6%和6.3%的养老金资产投资于另类资产类别。另类投资包括对对冲基金、房地产基金和私募股权基金的投资。对冲基金和私募股权基金是有限合伙人结构,其结构是多经理人、多策略的基金,以实现这些资产类别的多元化头寸。普通合伙人监督基础经理的选择和监督。对冲基金追求各种绝对回报策略,如相对价值、多空权益和事件驱动型。私募股权基金的策略包括夹层融资、收购和风险投资。房地产投资是混合的房地产投资组合,投资于包括商业地产和多户住宅在内的多元化资产组合。公司的公司投资委员会在其投资顾问的协助下,监督基金的业绩和普通合伙人的投资过程。由于策略和技术的性质以及投资使用的公允价值不容易确定,这些基金存在相关风险。假设股价下跌10%,这些基金的公允价值将减少490万美元(PNM)和40万美元(TNMP)。
第八项。财务报表和补充数据
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
管理层关于财务报告内部控制的年度报告 | | 2 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID185) | | 5 |
财务报表: | | |
PNM Resources,Inc.及其子公司 | | |
合并收益表 | | 11 |
综合全面收益表 | | 12 |
合并现金流量表 | | 13 |
合并资产负债表 | | 15 |
合并权益变动表 | | 17 |
新墨西哥州公共服务公司及其子公司 | | |
合并收益表 | | 18 |
综合全面收益表 | | 19 |
合并现金流量表 | | 20 |
合并资产负债表 | | 22 |
合并权益变动表 | | 24 |
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司 | | |
合并收益表 | | 25 |
| | |
合并现金流量表 | | 26 |
合并资产负债表 | | 28 |
合并普通股股东权益变动表 | | 30 |
合并财务报表附注 | | 31 |
补充数据: | | |
| | |
附表I-母公司财务信息摘要 | | 118 |
附表II-估值及合资格账目 | | 121 |
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
PNM Resources,Inc.及其子公司的管理层(“PNMR”)负责根据1934年修订的“证券交易法”(Securities Exchange Act)第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。
管理层根据以下数据对PNMR财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会提出。根据进行的评估,管理层得出结论,PNMR对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
我们截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)在其审计报告中进行审计,该审计报告包括在本文中。
| | |
/s/帕特里夏·K·科劳恩 |
帕特里夏·K·科劳恩 |
董事长、总裁兼首席执行官 |
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/s/约瑟夫·D·塔里 |
约瑟夫·D·塔里 |
高级副总裁兼首席财务官 |
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管理层关于财务报告内部控制的年度报告
新墨西哥州公共服务公司及其子公司管理层(“PNM”)负责根据1934年修订的“证券交易法”第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层根据以下数据评估PNM财务报告内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会提出。根据所进行的评估,管理层得出结论,PNM对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
| | |
/s/帕特里夏·K·科劳恩 |
帕特里夏·K·科劳恩 |
总裁兼首席执行官 |
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/s/约瑟夫·D·塔里 |
约瑟夫·D·塔里 |
高级副总裁兼首席财务官 |
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管理层关于财务报告内部控制的年度报告
德州-新墨西哥州电力公司及其子公司(“TNMP”)管理层负责根据1934年修订的证券交易法第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层根据以下数据评估了TNMP财务报告内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会提出。根据所进行的评估,管理层得出结论,TNMP对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
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/s/帕特里夏·K·科劳恩 |
帕特里夏·K·科劳恩 |
首席执行官 |
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/s/约瑟夫·D·塔里 |
约瑟夫·D·塔里 |
高级副总裁兼首席财务官 |
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独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
PNM Resources,Inc.:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了PNM Resources,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,以及相关的附注和 财务报表附表一-母公司简明综合信息和附表二-估值和合格账户(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。我们还认为,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
养老金和其他退休后福利义务
如综合财务报表附注11所述,本公司维持有保留的固定利益退休金计划及退休后福利计划,提供医疗及牙科福利。截至2021年12月31日,该公司预计养老金计划的预计福利债务和退休后福利计划的累计退休后福利债务总额为7.342亿美元。
我们将养老金和其他退休后福利义务的评估确定为一项重要的审计事项。这是由于了解该公司的精算模型和评估与确定用于衡量养老金和其他退休后福利义务的贴现率有关的假设所需的专门技能和知识。此外,由于精算模型对用于确定预计福利债务现值和退休后累积福利债务现值的贴现率变化敏感,因此在执行程序时存在主观性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计,并测试了养老金和其他退休后福利义务流程的某些内部控制的操作有效性,包括与所用贴现率的制定和精算模型评估相关的控制。我们聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员,他们在以下方面提供协助:
•了解本公司用来计算其预计福利债务和退休后累积福利债务的精算模型,以与公认的精算标准保持一致;
•通过了解制定贴现率所使用的方法来评估公司的贴现率,以及
•将折现率与上一年度相比的变化与公布指数的变化进行比较。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
新墨西哥州阿尔伯克基
March 1, 2022
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
新墨西哥州公共服务公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的新墨西哥州公共服务公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,以及相关的附注和 财务报表 附表II-估值及合资格账目 (统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
养老金和其他退休后福利义务
如综合财务报表附注11所述,本公司维持有保留的固定利益退休金计划及退休后福利计划,提供医疗及牙科福利。截至2021年12月31日,该公司预计养老金计划的预计福利债务和退休后福利计划的累计退休后福利债务总额为6.637亿美元。
我们将养老金和其他退休后福利义务的评估确定为一项重要的审计事项。这是由于了解该公司的精算模型和评估与确定用于衡量养老金和其他退休后福利义务的贴现率有关的假设所需的专门技能和知识。此外,由于精算模型对用于确定预计福利债务现值和退休后累积福利债务现值的贴现率变化敏感,因此在执行程序时存在主观性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了针对养老金和其他退休后福利的某些内部控制的运行效果。
债务流程,包括与制定使用的贴现率和评估精算模型有关的控制。我们聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员,他们在以下方面提供协助:
•了解本公司用来计算其预计福利债务和退休后累积福利债务的精算模型,以与公认的精算标准保持一致;
•通过了解制定贴现率所使用的方法来评估公司的贴现率,以及
•将折现率与上一年度相比的变化与公布指数的变化进行比较。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
新墨西哥州阿尔伯克基
March 1, 2022
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
德克萨斯州‑新墨西哥州电力公司:
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的德克萨斯州综合资产负债表。‑截至2021年12月31日和2020年12月31日的新墨西哥州电力公司及其子公司(本公司),截至2021年12月31日的三年期间每年的相关综合收益表、普通股权益变动表和现金流量表,以及相关的附注和 财务报表附表二--估值和合格账户 (统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
养老金和其他退休后福利义务
如综合财务报表附注11所述,本公司维持有保留的固定利益退休金计划及退休后福利计划,提供医疗及牙科福利。截至2021年12月31日,该公司预计养老金计划的预计福利债务和退休后福利计划的累计退休后福利债务总额为7060万美元。
我们将养老金和其他退休后福利义务的评估确定为一项重要的审计事项。这是由于了解该公司的精算模型和评估与确定用于衡量养老金和其他退休后福利义务的贴现率有关的假设所需的专门技能和知识。此外,由于精算模型对用于确定预计福利债务现值和退休后累积福利债务现值的贴现率变化敏感,因此在执行程序时存在主观性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计,并测试了养老金和其他退休后福利义务流程的某些内部控制的操作有效性,包括与所用贴现率的制定和精算模型评估相关的控制。我们聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员,他们在以下方面提供协助:
•了解本公司用来计算其预计福利债务和退休后累积福利债务的精算模型,以与公认的精算标准保持一致;
•通过了解制定贴现率所使用的方法来评估公司的贴现率,以及
•将折现率与上一年度相比的变化与公布指数的变化进行比较。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
新墨西哥州阿尔伯克基
March 1, 2022
PNM Resources,Inc.和子公司
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股除外) |
电力运营收入 | | | | | |
与客户签订合同 | $ | 1,569,405 | | | $ | 1,469,799 | | | $ | 1,377,208 | |
替代收入计划 | (3,764) | | | (11,994) | | | (542) | |
其他电力运营收入 | 214,232 | | | 65,207 | | | 80,937 | |
电力运营总收入 | 1,779,873 | | | 1,523,012 | | | 1,457,603 | |
运营费用: | | | | | |
能源成本 | 644,853 | | | 447,241 | | | 412,812 | |
行政和一般事务 | 230,292 | | | 216,334 | | | 189,227 | |
能源生产成本 | 143,931 | | | 137,977 | | | 142,545 | |
监管不允许和重组成本 | 1,194 | | | 1,098 | | | 151,095 | |
折旧及摊销 | 284,107 | | | 275,612 | | | 267,808 | |
输电和配电成本 | 81,335 | | | 77,943 | | | 69,862 | |
所得税以外的其他税种 | 86,008 | | | 81,526 | | | 80,054 | |
总运营费用 | 1,471,720 | | | 1,237,731 | | | 1,313,403 | |
营业收入 | 308,153 | | | 285,281 | | | 144,200 | |
其他收入和扣除: | | | | | |
利息收入 | 14,662 | | | 14,223 | | | 14,022 | |
投资证券收益 | 16,850 | | | 21,599 | | | 29,589 | |
其他收入 | 20,200 | | | 19,973 | | | 15,382 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(扣除额) | (18,559) | | | (18,732) | | | (15,328) | |
净其他收入和(扣除) | 33,153 | | | 37,063 | | | 43,665 | |
利息收费 | 96,877 | | | 114,392 | | | 121,016 | |
所得税前收益 | 244,429 | | | 207,952 | | | 66,849 | |
所得税(福利) | 32,582 | | | 20,636 | | | (25,282) | |
净收益 | 211,847 | | | 187,316 | | | 92,131 | |
(收益)可归因于巴伦西亚非控股权益 | (15,490) | | | (14,013) | | | (14,241) | |
子公司优先股股息要求 | (528) | | | (528) | | | (528) | |
可归因于PNMR的净收益 | $ | 195,829 | | | $ | 172,775 | | | $ | 77,362 | |
每股普通股可归因于PNMR的净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.28 | | | $ | 2.16 | | | $ | 0.97 | |
稀释 | $ | 2.27 | | | $ | 2.15 | | | $ | 0.97 | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.和子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 211,847 | | | $ | 187,316 | | | $ | 92,131 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
可供出售证券的未实现收益: | | | | | |
期间产生的未实现持有收益(亏损),扣除所得税(费用)收益净额#美元478, $(5,736), and $(6,534) | (1,403) | | | 16,850 | | | 19,190 | |
包括在净收益中的(收益)扣除所得税费用净额$的重新分类调整2,480, $2,412,及$3,572 | (7,285) | | | (7,085) | | | (10,491) | |
养老金负债调整: | | | | | |
经验收益(亏损),扣除所得税(费用)收益净额$(3,076), $(1,562), and $973 | 9,035 | | | 4,587 | | | (2,856) | |
对确认为定期收益净成本的经验损失摊销的重新分类调整,扣除所得税(收益)净额为(2,120), $(2,108), and $(1,880) | 6,228 | | | 6,192 | | | 5,524 | |
现金流量对冲的公允价值调整: | | | | | |
公平市场价值变动,扣除所得税(费用)收益净额$(458), $(323), and $888 | 1,346 | | | 948 | | | (2,607) | |
净收益中包括的(收益)亏损的重新分类调整,扣除所得税(收益)净额为#美元。229, $442, and $(186) | (674) | | | (1,298) | | | 547 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 7,247 | | | 20,194 | | | 9,307 | |
综合收益 | 219,094 | | | 207,510 | | | 101,438 | |
可归因于巴伦西亚非控股权益的综合(收入) | (15,490) | | | (14,013) | | | (14,241) | |
子公司优先股股息要求 | (528) | | | (528) | | | (528) | |
可归因于PNMR的全面收入 | $ | 203,076 | | | $ | 192,969 | | | $ | 86,669 | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 211,847 | | | $ | 187,316 | | | $ | 92,131 | |
将净收益与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 320,210 | | | 314,668 | | | 301,068 | |
递延所得税费用(福利) | 30,747 | | | 20,405 | | | (25,385) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投资证券(收益) | (16,850) | | | (21,599) | | | (29,589) | |
| | | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 9,446 | | | 8,141 | | | 6,414 | |
监管不允许和重组成本 | 1,194 | | | 1,098 | | | 151,095 | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (13,217) | | | (11,254) | | | (9,478) | |
其他,净额 | 5,457 | | | 3,497 | | | 2,395 | |
某些资产和负债的变动: | | | | | |
应收账款和未开票收入 | (25,924) | | | (42,035) | | | 3,796 | |
材料、补给和燃料库存 | 1,356 | | | 11,512 | | | (6,095) | |
其他流动资产 | 1,838 | | | (8,135) | | | 1,872 | |
其他资产 | 31,135 | | | 29,923 | | | 42,803 | |
应付帐款 | 10,640 | | | 7,403 | | | (272) | |
应计利息和税款 | 2,692 | | | (9,347) | | | 14,691 | |
其他流动负债 | 6,894 | | | 23,740 | | | (7,212) | |
| | | | | |
其他负债 | (29,592) | | | (29,633) | | | (35,071) | |
经营活动的净现金流量 | 547,873 | | | 485,700 | | | 503,163 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
增加公用事业厂和非公用事业厂 | (935,016) | | | (679,028) | | | (616,273) | |
出售投资证券所得收益 | 459,867 | | | 590,998 | | | 494,528 | |
购买投资证券 | (477,672) | | | (607,591) | | | (513,866) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
对NMRD的投资 | — | | | (23,250) | | | (38,250) | |
来自NMRD的分发 | 572 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | (9) | | | (14,928) | | | (37) | |
用于投资活动的净现金流量 | (952,258) | | | (733,799) | | | (673,898) | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期借款(偿还),净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (150,000) | |
| | | | | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | 30,700 | | | (153,100) | | | 99,200 | |
长期借款 | 1,816,345 | | | 1,267,845 | | | 745,000 | |
偿还长期债务 | (1,411,345) | | | (977,845) | | | (407,302) | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股发行 | — | | | 283,208 | | | — | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 24 | | | 943 | |
普通股奖励 | (10,130) | | | (11,984) | | | (9,918) | |
| | | | | |
| | | | | |
支付的股息 | (112,972) | | | (98,502) | | | (92,926) | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | (19,094) | | | (18,056) | | | (15,401) | |
传输互联和安全押金安排 | 80,558 | | | 11,452 | | | 10,015 | |
根据输电互连安排退款 | (10,195) | | | (5,905) | | | (4,325) | |
债务发行成本和其他净额 | (6,306) | | | (4,943) | | | (2,840) | |
融资活动的净现金流量 | 357,561 | | | 292,194 | | | 172,446 | |
| | | | | |
现金和现金等价物的变动 | (46,824) | | | 44,095 | | | 1,711 | |
年初现金及现金等价物 | 47,928 | | | 3,833 | | | 2,122 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 1,104 | | | $ | 47,928 | | | $ | 3,833 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
补充现金流披露: | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 91,276 | | | $ | 106,575 | | | $ | 115,476 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额 | $ | 1,042 | | | $ | 969 | | | $ | (2,929) | |
| | | | | |
非现金投融资活动补充日程表: | | | | | |
(增加)累计增加的工厂数量减少 | $ | 7,362 | | | $ | (58,796) | | | $ | 8,781 | |
公用事业厂对NMRD的贡献 | $ | — | | | $ | 801 | | | $ | — | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,104 | | | $ | 47,928 | |
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元7,265及$8,333 | 123,292 | | | 113,410 | |
未开账单的收入 | 57,736 | | | 55,504 | |
其他应收账款 | 18,784 | | | 23,797 | |
| | | |
材料、补给和燃料库存 | 65,061 | | | 66,417 | |
监管资产 | 14,785 | | | 202 | |
| | | |
预付资产 | 37,325 | | | 42,064 | |
应收所得税 | 4,878 | | | 5,672 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,635 | | | 22,485 | |
流动资产总额 | 324,600 | | | 377,479 | |
其他财产和投资: | | | |
| | | |
| | | |
投资证券 | 463,126 | | | 440,115 | |
NMRD的股权投资 | 89,158 | | | 90,655 | |
其他投资 | 265 | | | 284 | |
非公用事业财产,包括融资租赁 | 25,439 | | | 24,075 | |
其他财产和投资总额 | 577,988 | | | 555,129 | |
公用事业工厂: | | | |
已投入使用、保留以备将来使用的设备,以及将被废弃的设备 | 9,357,849 | | | 8,480,799 | |
减去累计折旧和摊销 | 2,952,743 | | | 2,835,170 | |
| 6,405,106 | | | 5,645,629 | |
在建工程正在进行中 | 248,856 | | | 218,719 | |
核燃料,累计摊销净额#美元41,181及$41,367 | 98,937 | | | 100,801 | |
网络公用事业厂 | 6,752,899 | | | 5,965,149 | |
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 514,258 | | | 557,790 | |
商誉 | 278,297 | | | 278,297 | |
经营性租赁使用权资产,累计摊销后净额 | 79,511 | | | 105,133 | |
| | | |
其他递延收费 | 139,332 | | | 100,877 | |
递延费用和其他资产合计 | 1,011,398 | | | 1,042,097 | |
| $ | 8,666,885 | | | $ | 7,939,854 | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (除分享外,以千计 信息) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 62,700 | | | $ | 32,000 | |
长期债务的本期分期付款 | 179,339 | | | 575,518 | |
应付帐款 | 172,595 | | | 169,317 | |
客户存款 | 5,095 | | | 6,606 | |
应计利息和税款 | 70,105 | | | 68,206 | |
监管责任 | 8,316 | | | 7,471 | |
经营租赁负债 | 27,218 | | | 27,460 | |
| | | |
宣布的股息 | 132 | | | 28,243 | |
| | | |
输电互连安排责任 | 39,564 | | | 6,883 | |
其他流动负债 | 99,149 | | | 55,958 | |
流动负债总额 | 664,213 | | | 977,662 | |
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后的净额 | 3,519,580 | | | 2,719,632 | |
递延信贷和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 764,850 | | | 694,512 | |
| | | |
监管责任 | 841,393 | | | 850,228 | |
资产报废义务 | 234,146 | | | 183,421 | |
应计养老金负债和退休后福利成本 | 19,057 | | | 58,101 | |
经营租赁负债 | 55,993 | | | 81,065 | |
| | | |
其他延期信贷 | 333,195 | | | 255,230 | |
递延信贷和其他负债总额 | 2,248,634 | | | 2,122,557 | |
总负债 | 6,432,427 | | | 5,819,851 | |
承付款和或有事项(见附注16) | | | |
子公司累计优先股 | | | |
无强制赎回要求($100陈述价值;10,000,000已授权、已发行和已发行的股份115,293股票) | 11,529 | | | 11,529 | |
股本: | | | |
PNMR普通股股东权益: | | | |
普通股(不是票面价值;120,000,000已授权、已发行和已发行的股份85,834,874股票) | 1,429,257 | | | 1,429,941 | |
累计其他综合收益(亏损),扣除所得税 | (71,936) | | | (79,183) | |
留存收益 | 810,203 | | | 698,707 | |
PNMR普通股权益总额 | 2,167,524 | | | 2,049,465 | |
巴伦西亚的非控股权益 | 55,405 | | | 59,009 | |
总股本 | 2,222,929 | | | 2,108,474 | |
| $ | 8,666,885 | | | $ | 7,939,854 | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.和子公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归因于PNMR | | 非- 控管 利息 在巴伦西亚 | | |
| | | | | | | | PNMR普通股总股本 | | | |
| | 普普通通 库存 | | AOCI | | 留用 收益 | | | | 总计 权益 |
| | (单位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | $ | 1,153,113 | | | $ | (108,684) | | | $ | 643,953 | | | $ | 1,688,382 | | | $ | 64,212 | | | $ | 1,752,594 | |
| | | | | | | | | | | | |
子公司派发优先股股息前净收益 | | — | | | — | | | 77,890 | | | 77,890 | | | 14,241 | | | 92,131 | |
其他综合收益合计 | | — | | | 9,307 | | | — | | | 9,307 | | | — | | | 9,307 | |
子公司优先股股息 | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
普通股宣布的股息 | | — | | | — | | | (93,792) | | | (93,792) | | | — | | | (93,792) | |
行使股票期权所得收益 | | 943 | | | — | | | — | | | 943 | | | — | | | 943 | |
普通股奖励 | | (9,918) | | | — | | | — | | | (9,918) | | | — | | | (9,918) | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 6,414 | | | — | | | — | | | 6,414 | | | — | | | 6,414 | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,401) | | | (15,401) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | 1,150,552 | | | (99,377) | | | 627,523 | | | 1,678,698 | | | 63,052 | | | 1,741,750 | |
| | | | | | | | | | | | |
子公司派发优先股股息前净收益 | | — | | | — | | | 173,303 | | | 173,303 | | | 14,013 | | | 187,316 | |
其他综合收益合计 | | — | | | 20,194 | | | — | | | 20,194 | | | — | | | 20,194 | |
子公司优先股股息 | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
普通股宣布的股息 | | — | | | — | | | (101,591) | | | (101,591) | | | — | | | (101,591) | |
行使股票期权所得收益 | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
普通股奖励 | | (11,984) | | | — | | | — | | | (11,984) | | | — | | | (11,984) | |
普通股发行 | | 283,208 | | | — | | | — | | | 283,208 | | | — | | | 283,208 | |
基于股票的薪酬费用 | | 8,141 | | | — | | | — | | | 8,141 | | | — | | | 8,141 | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,056) | | | (18,056) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | | 1,429,941 | | | (79,183) | | | 698,707 | | | 2,049,465 | | | 59,009 | | | 2,108,474 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
子公司派发优先股股息前净收益 | | — | | | — | | | 196,357 | | | 196,357 | | | 15,490 | | | 211,847 | |
其他综合收益合计 | | — | | | 7,247 | | | — | | | 7,247 | | | — | | | 7,247 | |
子公司优先股股息 | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
普通股宣布的股息 | | — | | | — | | | (84,333) | | | (84,333) | | | — | | | (84,333) | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股奖励 | | (10,130) | | | — | | | — | | | (10,130) | | | — | | | (10,130) | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 9,446 | | | — | | | — | | | 9,446 | | | — | | | 9,446 | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,094) | | | (19,094) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 1,429,257 | | | $ | (71,936) | | | $ | 810,203 | | | $ | 2,167,524 | | | $ | 55,405 | | | $ | 2,222,929 | |
与PNMR相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
电力运营收入 | | | | | |
与客户签订合同 | $ | 1,151,896 | | | $ | 1,078,158 | | | $ | 1,010,898 | |
替代收入计划 | (4,108) | | | (3,531) | | | 1,987 | |
其他电力运营收入 | 214,232 | | | 65,207 | | | 80,937 | |
电力运营总收入 | 1,362,020 | | | 1,139,834 | | | 1,093,822 | |
运营费用: | | | | | |
能源成本 | 531,786 | | | 345,167 | | | 317,725 | |
行政和一般事务 | 196,719 | | | 180,113 | | | 172,903 | |
能源生产成本 | 143,931 | | | 137,977 | | | 142,545 | |
监管不允许和重组成本 | 1,194 | | | 1,098 | | | 150,599 | |
折旧及摊销 | 170,365 | | | 165,325 | | | 160,368 | |
输电和配电成本 | 49,846 | | | 49,534 | | | 42,970 | |
所得税以外的其他税种 | 46,682 | | | 45,723 | | | 45,644 | |
总运营费用 | 1,140,523 | | | 924,937 | | | 1,032,754 | |
营业收入 | 221,497 | | | 214,897 | | | 61,068 | |
其他收入和扣除: | | | | | |
利息收入 | 14,605 | | | 14,469 | | | 14,303 | |
投资证券收益 | 16,850 | | | 21,599 | | | 29,589 | |
其他收入 | 11,390 | | | 9,800 | | | 9,213 | |
其他(扣除额) | (14,431) | | | (14,279) | | | (11,813) | |
净其他收入和(扣除) | 28,414 | | | 31,589 | | | 41,292 | |
利息收费 | 51,360 | | | 64,615 | | | 72,900 | |
所得税前收益 | 198,551 | | | 181,871 | | | 29,460 | |
所得税(福利) | 26,992 | | | 21,857 | | | (25,962) | |
净收益 | 171,559 | | | 160,014 | | | 55,422 | |
(收益)可归因于巴伦西亚非控股权益 | (15,490) | | | (14,013) | | | (14,241) | |
可归因于PNM的净收益 | 156,069 | | | 146,001 | | | 41,181 | |
优先股股息要求 | (528) | | | (528) | | | (528) | |
可用于PNM普通股的净收益 | $ | 155,541 | | | $ | 145,473 | | | $ | 40,653 | |
与PNM相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
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综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 171,559 | | | $ | 160,014 | | | $ | 55,422 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
可供出售证券的未实现收益: | | | | | |
期内产生的未实现持有收益,扣除所得税(费用)净额#美元478, $(5,736), and $(6,534) | (1,403) | | | 16,850 | | | 19,190 | |
包括在净收益中的(收益)扣除所得税费用净额$的重新分类调整2,480, $2,412,及$3,572 | (7,285) | | | (7,085) | | | (10,491) | |
养老金负债调整: | | | | | |
经验收益(亏损),扣除所得税(费用)收益净额$(3,076), $(1,562), and $973 | 9,035 | | | 4,587 | | | (2,856) | |
对确认为定期收益净成本的经验损失摊销的重新分类调整,扣除所得税(收益)净额为(2,120), $(2,108), and $(1,880) | 6,228 | | | 6,192 | | | 5,524 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 6,575 | | | 20,544 | | | 11,367 | |
综合收益 | 178,134 | | | 180,558 | | | 66,789 | |
可归因于巴伦西亚非控股权益的综合(收入) | (15,490) | | | (14,013) | | | (14,241) | |
可归因于PNM的全面收入 | $ | 162,644 | | | $ | 166,545 | | | $ | 52,548 | |
与PNM相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 171,559 | | | $ | 160,014 | | | $ | 55,422 | |
将净收益与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 203,401 | | | 198,418 | | | 191,213 | |
递延所得税费用(福利) | 27,120 | | | 22,442 | | | (20,145) | |
| | | | | |
投资证券(收益) | (16,850) | | | (21,599) | | | (29,589) | |
| | | | | |
监管不允许和重组成本 | 1,194 | | | 1,098 | | | 150,599 | |
| | | | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (9,905) | | | (6,958) | | | (6,656) | |
其他,净额 | 4,482 | | | 4,950 | | | 2,697 | |
某些资产和负债的变动: | | | | | |
应收账款和未开票收入 | (24,757) | | | (41,340) | | | 5,877 | |
材料、补给和燃料库存 | 2,531 | | | 11,753 | | | (5,128) | |
其他流动资产 | 2,154 | | | (2,718) | | | (1,453) | |
其他资产 | 30,187 | | | 24,882 | | | 31,409 | |
应付帐款 | 9,836 | | | 6,267 | | | (3,617) | |
应计利息和税款 | 20,214 | | | (11,572) | | | 5,579 | |
其他流动负债 | 9,169 | | | 16,682 | | | 18,002 | |
| | | | | |
其他负债 | (37,884) | | | (36,556) | | | (39,087) | |
经营活动的净现金流量 | 392,451 | | | 325,763 | | | 355,123 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
公用事业厂的增建工程 | (602,180) | | | (335,055) | | | (341,847) | |
出售投资证券所得收益 | 459,867 | | | 590,998 | | | 494,528 | |
购买投资证券 | (477,672) | | | (607,591) | | | (513,866) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | (9) | | | (14,942) | | | (87) | |
用于投资活动的净现金流量 | (619,994) | | | (366,590) | | | (361,272) | |
与PNM相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
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合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
融资活动的现金流: | | | | | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | $ | (2,600) | | | $ | (48,000) | | | $ | 15,600 | |
短期借款(偿还)-联属公司,净额 | — | | | — | | | (19,800) | |
长期借款 | 631,345 | | | 852,845 | | | 290,000 | |
偿还长期债务 | (446,345) | | | (902,845) | | | (200,000) | |
母公司的股权贡献 | 53,000 | | | 230,000 | | | — | |
支付的股息 | (60,528) | | | (41,181) | | | (528) | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | (19,094) | | | (18,056) | | | (15,401) | |
传输互联和安全押金安排 | 47,858 | | | 4,050 | | | 10,015 | |
根据输电互连安排退款 | (2,893) | | | (5,905) | | | (72,525) | |
债务发行成本和其他净额 | (4,627) | | | 364 | | | (296) | |
融资活动的净现金流量 | 196,116 | | | 71,272 | | | 7,065 | |
| | | | | |
现金和现金等价物的变动 | (31,427) | | | 30,445 | | | 916 | |
年初现金及现金等价物 | 31,446 | | | 1,001 | | | 85 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 19 | | | $ | 31,446 | | | $ | 1,001 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
补充现金流披露: | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 45,729 | | | $ | 60,663 | | | $ | 65,445 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额 | $ | (19,492) | | | $ | — | | | $ | (3,544) | |
| | | | | |
非现金投资活动补充日程表: | | | | | |
(增加)累计增加的工厂数量减少 | $ | 23,091 | | | $ | (48,037) | | | $ | 4,751 | |
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合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 19 | | | $ | 31,446 | |
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元7,265及$8,333 | 98,151 | | | 88,239 | |
未开账单的收入 | 44,759 | | | 43,724 | |
其他应收账款 | 16,538 | | | 21,814 | |
关联企业应收账款 | 8,837 | | | 8,819 | |
材料、补给和燃料库存 | 57,942 | | | 60,472 | |
监管资产 | 8,721 | | | — | |
| | | |
预付资产 | 30,266 | | | 34,984 | |
应收所得税 | — | | | 15,706 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,456 | | | 16,924 | |
流动资产总额 | 266,689 | | | 322,128 | |
其他财产和投资: | | | |
| | | |
投资证券 | 463,126 | | | 440,115 | |
其他投资 | 129 | | | 120 | |
非公用事业财产,包括融资租赁 | 10,717 | | | 9,505 | |
其他财产和投资总额 | 473,972 | | | 449,740 | |
公用事业工厂: | | | |
已投入使用、保留以备将来使用的设备,以及将被废弃的设备 | 6,602,015 | | | 6,022,753 | |
减去累计折旧和摊销 | 2,235,068 | | | 2,158,915 | |
| 4,366,947 | | | 3,863,838 | |
在建工程正在进行中 | 182,520 | | | 148,962 | |
核燃料,累计摊销净额#美元41,181及$41,367 | 98,937 | | | 100,801 | |
网络公用事业厂 | 4,648,404 | | | 4,113,601 | |
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 428,981 | | | 457,953 | |
商誉 | 51,632 | | | 51,632 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产,累计摊销后净额 | 73,903 | | | 97,461 | |
其他递延收费 | 116,552 | | | 88,518 | |
递延费用和其他资产合计 | 671,068 | | | 695,564 | |
| $ | 6,060,133 | | | $ | 5,581,033 | |
与PNM相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
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合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (除分享外,以千计 信息) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 7,400 | | | $ | 10,000 | |
| | | |
长期债务的本期分期付款 | 179,339 | | | 345,570 | |
应付帐款 | 107,795 | | | 121,050 | |
关联应付款 | 15,203 | | | 14,058 | |
客户存款 | 5,095 | | | 6,606 | |
应计利息和税款 | 37,137 | | | 32,630 | |
监管责任 | 8,316 | | | 5,419 | |
经营租赁负债 | 25,278 | | | 25,130 | |
| | | |
宣布的股息 | 132 | | | 132 | |
| | | |
输电互连安排责任 | 39,564 | | | 6,883 | |
其他流动负债 | 70,643 | | | 26,854 | |
流动负债总额 | 495,902 | | | 594,332 | |
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后的净额 | 1,701,771 | | | 1,351,050 | |
递延信贷和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 630,682 | | | 579,150 | |
| | | |
监管责任 | 653,830 | | | 664,873 | |
资产报废义务 | 233,383 | | | 182,718 | |
应计养老金负债和退休后福利成本 | 18,718 | | | 56,273 | |
经营租赁负债 | 52,552 | | | 75,941 | |
| | | |
其他延期信贷 | 246,502 | | | 201,415 | |
递延信贷和负债总额 | 1,835,667 | | | 1,760,370 | |
总负债 | 4,033,340 | | | 3,705,752 | |
承付款和或有事项(见附注16) | | | |
累计优先股 | | | |
无强制赎回要求($100陈述价值;10,000,000已授权、已发行和已发行的股份115,293股票) | 11,529 | | | 11,529 | |
股本: | | | |
PNM普通股股东权益: | | | |
普通股(不是票面价值;40,000,000已授权、已发行和已发行的股份39,117,799股票) | 1,547,918 | | | 1,494,918 | |
累计其他综合收益(亏损),扣除所得税 | (71,936) | | | (78,511) | |
留存收益 | 483,877 | | | 388,336 | |
PNM普通股总股本 | 1,959,859 | | | 1,804,743 | |
巴伦西亚的非控股权益 | 55,405 | | | 59,009 | |
总股本 | 2,015,264 | | | 1,863,752 | |
| $ | 6,060,133 | | | $ | 5,581,033 | |
与PNM相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 归因于PNM | | | | |
| 普普通通 库存 | | AOCI | | 留用 收益 | | 总PNM 普普通通 股东的 权益 | | 非- 控管 利息 在巴伦西亚 | | 总计 权益 |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | $ | 1,264,918 | | | $ | (110,422) | | | $ | 242,863 | | | $ | 1,397,359 | | | $ | 64,212 | | | $ | 1,461,571 | |
净收益 | — | | | — | | | 41,181 | | | 41,181 | | | 14,241 | | | 55,422 | |
其他综合收益合计 | — | | | 11,367 | | | — | | | 11,367 | | | — | | | 11,367 | |
优先股宣布的股息 | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,401) | | | (15,401) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 1,264,918 | | | (99,055) | | | 283,516 | | | 1,449,379 | | | 63,052 | | | 1,512,431 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 146,001 | | | 146,001 | | | 14,013 | | | 160,014 | |
其他综合收益合计 | — | | | 20,544 | | | — | | | 20,544 | | | — | | | 20,544 | |
优先股宣布的股息 | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
母公司的股权出资 | 230,000 | | | — | | | — | | | 230,000 | | | — | | | 230,000 | |
普通股宣布的股息 | — | | | — | | | (40,653) | | | (40,653) | | | — | | | (40,653) | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,056) | | | (18,056) | |
2020年12月31日的余额 | 1,494,918 | | | (78,511) | | | 388,336 | | | 1,804,743 | | | 59,009 | | | 1,863,752 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 156,069 | | | 156,069 | | | 15,490 | | | 171,559 | |
其他综合收益合计 | — | | | 6,575 | | | — | | | 6,575 | | | — | | | 6,575 | |
优先股宣布的股息 | — | | | — | | | (528) | | | (528) | | | — | | | (528) | |
母公司的股权贡献 | 53,000 | | | — | | | — | | | 53,000 | | | — | | | 53,000 | |
普通股宣布的股息 | — | | | — | | | (60,000) | | | (60,000) | | | — | | | (60,000) | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,094) | | | (19,094) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,547,918 | | | $ | (71,936) | | | $ | 483,877 | | | $ | 1,959,859 | | | $ | 55,405 | | | $ | 2,015,264 | |
与PNM相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
| | | | | |
电力运营收入 | | | | | |
与客户签订合同 | $ | 417,509 | | | $ | 391,641 | | | $ | 366,310 | |
替代收入计划 | 344 | | | (8,463) | | | (2,529) | |
| | | | | |
电力运营总收入 | 417,853 | | | 383,178 | | | 363,781 | |
运营费用: | | | | | |
能源成本 | 113,067 | | | 102,074 | | | 95,087 | |
行政和一般事务 | 47,820 | | | 44,811 | | | 40,530 | |
监管不允许 | — | | | — | | | 496 | |
折旧及摊销 | 90,440 | | | 87,799 | | | 84,259 | |
输电和配电成本 | 31,489 | | | 28,409 | | | 26,892 | |
所得税以外的其他税种 | 34,919 | | | 31,632 | | | 30,703 | |
总运营费用 | 317,735 | | | 294,725 | | | 277,967 | |
营业收入 | 100,118 | | | 88,453 | | | 85,814 | |
其他收入和扣除: | | | | | |
| | | | | |
其他收入 | 7,176 | | | 8,546 | | | 5,559 | |
其他(扣除额) | (1,768) | | | (1,718) | | | (1,428) | |
净其他收入和(扣除) | 5,408 | | | 6,828 | | | 4,131 | |
利息收费 | 33,735 | | | 30,388 | | | 29,100 | |
所得税前收益 | 71,791 | | | 64,893 | | | 60,845 | |
所得税 | 7,912 | | | 6,308 | | | 5,046 | |
净收益 | $ | 63,879 | | | $ | 58,585 | | | $ | 55,799 | |
与TNMP相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 63,879 | | | $ | 58,585 | | | $ | 55,799 | |
将净收益与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 91,331 | | | 89,010 | | | 85,453 | |
监管不允许 | — | | | — | | | 496 | |
递延所得税(福利) | (253) | | | (7,773) | | | (7,650) | |
| | | | | |
建设期间和其他期间使用的股权资金拨备,净额 | (3,291) | | | (4,305) | | | (2,808) | |
| | | | | |
某些资产和负债的变动: | | | | | |
应收账款和未开票收入 | (1,167) | | | (695) | | | (2,081) | |
材料和用品 | (1,175) | | | (241) | | | (967) | |
其他流动资产 | (6,132) | | | (1,291) | | | (798) | |
其他资产 | 6,989 | | | 8,553 | | | 8,366 | |
应付帐款 | 338 | | | 1,607 | | | 1,829 | |
应计利息和税款 | (1,533) | | | (530) | | | 186 | |
其他流动负债 | 620 | | | 2,518 | | | 771 | |
其他负债 | 5,545 | | | 2,135 | | | (1,004) | |
经营活动的净现金流量 | 155,151 | | | 147,573 | | | 137,592 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
公用事业厂的增建工程 | (311,909) | | | (321,505) | | | (254,006) | |
用于投资活动的净现金流量 | (311,909) | | | (321,505) | | | (254,006) | |
与TNMP相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | $ | 400 | | | $ | (15,000) | | | $ | (2,500) | |
短期借款(偿还)-联属公司,净额 | — | | | — | | | (100) | |
长期借款 | 65,000 | | | 185,000 | | | 305,000 | |
偿还长期债务 | — | | | — | | | (207,302) | |
| | | | | |
传输互连安排 | 32,700 | | | 7,402 | | | — | |
根据输电互连安排退款 | (7,302) | | | — | | | — | |
母公司的股权贡献 | 52,000 | | | 71,000 | | | 80,000 | |
支付的股息 | — | | | (58,534) | | | (55,265) | |
债务发行成本和其他净额 | (840) | | | (2,136) | | | (2,419) | |
融资活动的净现金流量 | 141,958 | | | 187,732 | | | 117,414 | |
| | | | | |
现金和现金等价物的变动 | (14,800) | | | 13,800 | | | 1,000 | |
年初现金及现金等价物 | 14,800 | | | 1,000 | | | — | |
年终现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 14,800 | | | $ | 1,000 | |
| | | | | |
补充现金流披露: | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 31,599 | | | $ | 28,114 | | | $ | 28,055 | |
已缴纳(已退还)的所得税净额 | $ | 13,735 | | | $ | 16,790 | | | $ | 13,611 | |
| | | | | |
非现金投资活动补充日程表: | | | | | |
(增加)累计增加的工厂数量减少 | $ | (9,131) | | | $ | (11,415) | | | $ | 5,035 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与TNMP相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 14,800 | |
应收账款 | 25,141 | | | 25,171 | |
未开账单的收入 | 12,977 | | | 11,780 | |
其他应收账款 | 4,108 | | | 3,703 | |
| | | |
材料和用品 | 7,119 | | | 5,945 | |
监管资产 | 6,064 | | | 202 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,989 | | | 1,738 | |
流动资产总额 | 57,398 | | | 63,339 | |
其他财产和投资: | | | |
其他投资 | 136 | | | 164 | |
非公用事业财产,包括融资租赁 | 13,499 | | | 13,298 | |
其他财产和投资总额 | 13,635 | | | 13,462 | |
公用事业工厂: | | | |
使用中的装置和保留以供将来使用的装置 | 2,475,859 | | | 2,193,270 | |
减去累计折旧和摊销 | 563,004 | | | 537,707 | |
| 1,912,855 | | | 1,655,563 | |
在建工程正在进行中 | 53,401 | | | 61,359 | |
网络公用事业厂 | 1,966,256 | | | 1,716,922 | |
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 85,277 | | | 99,837 | |
商誉 | 226,665 | | | 226,665 | |
经营性租赁使用权资产,累计摊销后净额 | 5,264 | | | 7,206 | |
其他递延收费 | 10,277 | | | 5,149 | |
递延费用和其他资产合计 | 327,483 | | | 338,857 | |
| $ | 2,364,772 | | | $ | 2,132,580 | |
与TNMP相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (除分享外,以千计 信息) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 400 | | | $ | — | |
| | | |
应付帐款 | 43,089 | | | 33,620 | |
关联应付款 | 6,568 | | | 5,883 | |
应计利息和税款 | 40,005 | | | 41,538 | |
监管责任 | — | | | 2,052 | |
经营租赁负债 | 1,882 | | | 2,193 | |
其他流动负债 | 4,968 | | | 4,486 | |
流动负债总额 | 96,912 | | | 89,772 | |
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后的净额 | 918,050 | | | 853,673 | |
递延信贷和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 157,248 | | | 145,369 | |
监管责任 | 187,563 | | | 185,355 | |
资产报废义务 | 763 | | | 703 | |
应计养老金负债和退休后福利成本 | 339 | | | 1,828 | |
经营租赁负债 | 3,155 | | | 4,779 | |
其他延期信贷 | 59,185 | | | 25,423 | |
递延信贷和其他负债总额 | 408,253 | | | 363,457 | |
总负债 | 1,423,215 | | | 1,306,902 | |
承付款和或有事项(见附注16) | | | |
普通股股东权益: | | | |
普通股($10票面价值;12,000,000已授权、已发行和已发行的股份6,358股票) | 64 | | | 64 | |
实收资本 | 737,166 | | | 685,166 | |
| | | |
留存收益 | 204,327 | | | 140,448 | |
普通股总股本 | 941,557 | | | 825,678 | |
| $ | 2,364,772 | | | $ | 2,132,580 | |
与TNMP相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
普通股权益综合变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 实缴 资本 | | | | 留用 收益 | | 总计 普普通通 股东的 权益 |
| (单位:千) |
2018年12月31日的余额 | $ | 64 | | | $ | 534,166 | | | | | $ | 139,863 | | | $ | 674,093 | |
| | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | | | 55,799 | | | 55,799 | |
| | | | | | | | | |
母公司的股权贡献 | — | | | 80,000 | | | | | — | | | 80,000 | |
普通股宣布的股息 | — | | | — | | | | | (55,265) | | | (55,265) | |
2019年12月31日的余额 | 64 | | | 614,166 | | | | | 140,397 | | | 754,627 | |
净收益 | — | | | — | | | | | 58,585 | | | 58,585 | |
| | | | | | | | | |
母公司的股权出资 | — | | | 71,000 | | | | | — | | | 71,000 | |
普通股宣布的股息 | — | | | — | | | | | (58,534) | | | (58,534) | |
2020年12月31日的余额 | 64 | | | 685,166 | | | | | 140,448 | | | 825,678 | |
净收益 | — | | | — | | | | | 63,879 | | | 63,879 | |
| | | | | | | | | |
母公司的股权出资 | — | | | 52,000 | | | | | — | | | 52,000 | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 64 | | | $ | 737,166 | | | | | $ | 204,327 | | | $ | 941,557 | |
与TNMP相关的附注是这些综合财务报表的组成部分。
目录
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
(1)业务和重要会计政策摘要
业务性质
PNMR是一家投资者所有的控股公司,二在新墨西哥州和德克萨斯州提供电力和电力服务的受监管公用事业公司。PNMR的主要子公司是PNM和TNMP。PNM是一家受监管的公用事业公司,主要从事发电、输电和配电。TNMP是TNP的全资子公司,TNP是PNMR全资拥有的控股公司。TNMP在德克萨斯州提供受监管的传输和分配服务。PNMR的普通股在纽约证券交易所交易,代码为PNM。于二零二零年十月二十日,PNMR、Avanggrid及Merge Sub订立合并协议及计划(“合并协议”),根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR(“合并”),而PNMR将作为Avanggrid的全资附属公司于合并后继续存在。参见注释22。
财务报表的编制和列报
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的收入和费用。实际结果可能最终与估计的结果不同。
合并财务报表的说明包括PNMR、PNM和TNMP的披露。本报告在讨论PNMR、PNM和TNMP共同适用的问题时使用了“公司”一词。仅对PNMR、PNM或TNMP进行了讨论。
2020和2019年合并财务报表及其附注中的某些金额已重新分类,以符合2021年财务报表的列报方式。
公认会计原则将后续事件定义为在资产负债表日期之后、财务报表发布或可供发布之前发生的事件或交易。根据其性质、规模和时机,某些后续事件可能需要在资产负债表日期反映和/或要求在财务报表中披露。公司已经按照公认会计准则的要求对后续事件进行了评估。
合并原则
PNMR、PNM和TNMP各自的合并财务报表包括它们的账户和该实体拥有多数表决权权益的子公司的账户。PNM还合并了巴伦西亚(注10)。PNM在几家共同拥有的发电厂拥有不可分割的权益,并按比例记录其在这些电厂的资产、负债和费用中的比例份额。共同拥有的工厂的协议规定,如果业主拖欠其付款义务,没有违约的业主将承担违约业主按比例承担的义务。作为交换,没有违约的业主将有权从违约业主的发电量中获得他们按比例分摊的份额。有过不是根据共同拥有的工厂的任何协议,这种付款都是违约的。
PNMR服务公司费用主要是由公司层面的活动推动的成本,计入业务部门。这些服务按成本计费,并反映为业务部门的一般和管理费用。PNMR、PNM和TNMP之间的其他重要公司间交易包括公司间贷款、利息和所得税分摊支付以及股权交易和互连账单。所有公司间交易和余额都已取消。参见注释20。
对某些类型监管的影响进行核算
本公司按照FERC规定并由NMPRC和PUCT采用的统一会计制度保存其会计记录。
本公司的某些业务受到NMPRC、PUCT和FERC的监管,受费率监管企业的GAAP规定适用于受监管的业务。监管机构可能会将成本分配给不同于不受监管的公用事业公司所采用的会计方法的会计期间。当监管机构可能允许通过未来利率收回成本时,成本将作为监管资产递延,否则这些成本将被计入费用。同样,当监管机构很可能要求通过未来的利率退款,或者当收入被收取时,监管责任就会被确认。
目录
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
尚未发生的支出。GAAP还规定确认与监管机构授权的“替代收入计划”相关的收入和监管资产和负债。这类计划允许公用事业公司根据过去的活动或完成的事件调整未来的费率,如果满足某些标准的话。监管资产和负债在授权回收期间摊销为收益。因此,公司根据NMPRC、PUCT和FERC的费率行动递延了某些成本并记录了某些负债。有关监管资产及监管负债的资料载于附注13。
在某些情况下,监管机构允许在监管过程完成和监管机构做出决定之前,实施要求的加息,但需退款。当这种情况发生时,公司将评估费率程序的可能结果。本公司记录了一项退款拨备,如果所收取的金额超过本公司确定的监管机构最终可能允许的金额,则可退款。
现金和限制性现金
根据其有效协议的条款,收到并持有一段时间的现金存款仅限于特定目的,被视为限制性现金。在购买之日对原始到期日为三个月或更短的高流动性投资的投资被视为现金和现金等价物。在2021年12月31日和2020年12月31日,不是PNMR、PNM和TNMP的受限现金。
公用事业厂
公用事业厂按原始成本列报,包括资本化的工资相关成本,如税收、养老金、其他附带福利、行政成本和AFUDC(在费率法规授权的情况下)或资本化利息。
除监管机构为制定差饷而要求支付的费用外,维修(包括主要维修活动)和财产的小幅更换在发生时都会计入费用。重大更换费用由公用事业厂承担。在正常业务过程中因退役或以其他方式处置受监管财产而产生的收益、损失和移除成本计入或计入累计折旧。
PNM和TNMP可以从客户那里获得报销(称为CIAC),以支付某些建设项目的全部或部分费用,但该项目一般不会使受监管的客户受益。PNM和TNMP根据NMPRC、FERC和PUCT的要求,将这些补偿计入公用事业厂增加的补偿。由于PUCT对CIAC报销的监管处理,TNMP还收到了在综合收益表上确认为其他收入的融资部分。根据NMPRC的监管待遇,PNM通常不会获得融资部分。
折旧及摊销
PNM的公用事业厂(核燃料除外)的折旧和摊销准备金是基于NMPRC和FERC批准的直线费率。核燃料的摊销是以生产单位为基础的。TNMP的公用事业厂折旧和摊销准备金是以国家公用事业委员会核准的直线费率为基础的。非公用事业财产(包括附注8所述融资租赁使用权资产)的折旧及摊销按直线法计算。某些设备的折旧准备根据设备的使用情况在运营费用和建设项目之间分配。使用的平均直线比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
PNM | | | | | |
发电厂 | 2.48 | % | | 2.47 | % | | 2.47 | % |
普通植物、无形植物和一般植物 | 7.91 | % | | 7.65 | % | | 7.91 | % |
TNMP | 3.88 | % | | 3.95 | % | | 4.04 | % |
施工期间使用的资金拨备
根据FERC统一会计制度的规定,AFUDC向建筑项目受监管的公用事业厂收取费用。这一免税额旨在使公用事业公司能够在房地产建设期间资本化融资成本。
目录
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
须遵守费率规定。它代表借入资金的成本(在建设期间使用的借入资金的津贴或“债务AFUDC”)和其他资金的回报(在建设期间使用的股本资金的津贴或“股本AFUDC”)。债务AFUDC计入利息费用,股权AFUDC计入综合收益表的其他收入。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,PNM记录了$3.4百万,$3.0百万美元,以及$5.0以年率计算,AFUDC的债务为百万美元1.70%, 2.40%和2.99%和$9.9百万,$7.0百万美元,以及$6.7百万股本AFUDC,按年率计算4.94%, 3.42%和3.95%。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,TNMP记录了1.6百万,$2.1百万美元,以及$2.4上百万美元的债务AFUDC,利率为1.80%, 2.20%和3.23%和$3.3百万,$4.3百万美元,以及$2.8百万股权AFUDC,按以下利率计算3.67%, 4.42%和3.78%.
材料、供应品和燃料库存
材料和用品与传输、分配和产生资产相关。材料和供应品在购买时计入库存,并在发放时酌情计入费用或资本化。使用平均成本计算法对材料和供应品进行估价。煤炭使用滚动加权平均成本计算法进行估值,该方法根据当期每吨成本进行更新。定期对煤堆进行航测,并进行调整。在制定差饷的过程中,平均成本等于可变现净值。
截至12月31日,库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
煤,煤 | $ | 2,973 | | | $ | 12,012 | | | $ | 2,973 | | | $ | 12,012 | | | $ | — | | | $ | — | |
材料和用品 | 62,088 | | | 54,405 | | | 54,969 | | | 48,460 | | | 7,119 | | | 5,945 | |
| $ | 65,061 | | | $ | 66,417 | | | $ | 57,942 | | | $ | 60,472 | | | $ | 7,119 | | | $ | 5,945 | |
投资
PNM持有NDT的投资证券,以支付其应承担的PVNGS退役费用,并信托PNM应承担的与SJGS和Four Corners煤矿有关的最终填海费用(附注16)。投资(股本和可供出售的债务证券)按季度公允市场价值计量,股本证券的公允价值变动在该期间的收益中确认。由于第三方投资经理拥有购买和出售证券的唯一决定权,PNM在每个季度末将任何市值低于成本的可供出售债务证券的已实现亏损记录为减值。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,PNM就可供出售债务证券录得减值亏损(0.7)百万,$3.2百万美元和$5.7百万美元。任何损益都不会作为监管资产或负债递延。见附注3和9。所有投资均以PNM的名义持有,并由主要金融机构保管。具体的确认方法用于确定处置证券的成本,已实现的损益反映在其他收益和扣除中。
PNM将公允价值低于账面价值的任何可供出售的债务证券的已实现亏损记录为减值。因此,公司没有账面价值超过公允价值的可供出售的债务证券,也没有被认为是“暂时性的”减值,这些减值包括在AOCI中并未在收益中确认。股权证券的出售和公允价值变动产生的所有收益和损失都立即在收益中确认。
权益法投资
PNMR对NMRD的投资使用权益会计方法进行核算,因为PNMR的所有权权益对NMRD及其业务产生重大影响,但不是控制。PNMR将其在NMRD收益或亏损中的百分比记录为收入,并按成本进行投资,根据其在未分配收益或亏损中的份额进行调整。参见注释21。
商誉
本公司不摊销商誉。每年对商誉进行减值评估,如果事件和情况表明商誉可能减值,则更频繁地评估商誉。请参阅注释19。
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
资产减值
与租赁相关的有形长期资产和使用权资产根据估计的未来未贴现现金流量进行评估,以在事件和情况表明资产可能减值时评估可回收性。参见注释16。
收入确认
关于电力运营收入的讨论见附注4。
应收账款与信用损失准备
关于应收账款和信贷损失准备的讨论见附注4。
债务购置成本摊销
与发行长期债券相关的贴现、溢价和费用在各自发行的债券的存续期内摊销。长期债务提前清偿产生的收益和损失在其他收入或其他扣除中确认,但通过NMPRC、FERC或PUCT法规可收回的金额除外,这些金额被记录为监管资产或负债,并在各自发行的债券的生命周期内摊销。与长期债务相关的未摊销溢价、折价和费用在合并资产负债表中作为相关负债的一部分反映。
衍生品
本公司在资产负债表上将衍生工具(包括能源合约)记录为资产或负债,按其公允价值计量。除非满足特定的对冲会计标准,否则衍生品公允价值的变化将在收益中确认。PNM还将某些可通过NMPRC监管收回的大宗商品衍生品交易记录为监管资产或负债。请参阅注释9。
本公司将所有由输电供应商进行计划外净额结算或“注销”的远期商品买卖合同视为按市值计价的衍生工具。GAAP就非为交易目的持有的衍生工具合约的已实现损益是否应按净额或毛数报告提供了指导,并得出结论认为,此类分类是取决于相关事实和情况的判断问题。请参阅注释4。
退役和填海成本
PNM只需确认和计量存在法律义务的有形长期资产的退役负债。核退役成本和相关应计费用是根据具体地点对拆除PVNGS所有放射性和其他结构的成本进行的定期估计,并取决于许多假设,包括按当前价格水平对未来退役成本的估计、通货膨胀率和贴现率。PNM对PVNGS 1号、2号和3号机组的应计费用,包括根据租赁持有的部分,是根据这些估计、NRC的指导方针和PVNGS许可期计算的。见附注17,了解NMPRC在PNM的2015 NM费率案中的命令以及NM最高法院对PNM对该命令的上诉的裁决中关于处理某些购买和租赁部分PVNGS的核退役费用的信息。
根据SJGS和Four Corners煤炭供应协议,业主须向矿业公司发还同期填海的费用,以及煤矿最后填海的费用。填海成本是根据个别地点定期进行的研究而厘定的,这些研究估计日后的成本,并视乎多项假设而定,包括以现时价格水平估计未来填海成本、通货膨胀率和折现率。PNM认为,同期的回收成本是其交付煤炭成本的一部分。关于填海费用的讨论见附注16。
环境成本
本公司的正常运营涉及根据保护环境的法律和法规使本公司承担潜在责任的活动和物质。这些法律法规规定的责任可能是实质性的。
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PNM Resources,Inc.和子公司
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合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
并可在不考虑过错的情况下施加,或可就过去的作为施加,即使过去的作为在其发生时可能是合法的。
当可能进行现场评估或补救行动,并且可以估计一系列合理可能的清理成本时,公司记录其环境责任。本公司审核其场地,并利用目前可获得的信息以及其他潜在责任方的可能参与程度和财务状况,评估每个已确定场地的合理可能成本范围,以衡量负债。这些估计是基于对现场调查、补救、运营和维护、监测和现场关闭的成本的假设。由于评估过程中固有的许多不确定性,清理该公司已确定的场地的最终成本可能与其记录的负债有所不同。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度记录的环境费用金额以及2021年12月31日和2020年12月31日的环境负债金额微不足道。
养老金和其他退休后福利
关于养老金和退休后福利费用的讨论,包括精算假设的讨论,见附注11。
基于股票的薪酬
有关基于股票的薪酬费用的讨论,请参见附注12。
所得税
所得税是使用所得税会计的资产负债法确认的。递延税项资产及负债按可归因于现有资产及负债账面值与其各自计税基础之间差额的财务报表账面值差异而估计的未来税项后果确认。所有递延税金在合并资产负债表中都反映为非流动税项。目前NMPRC、FERC和PUCT批准的税率包括大多数这些差异的税收影响。利率管制企业在监管委员会的指导下,对于流转处理的暂时性差额,必须记录递延所得税。由此产生的递延税项资产和负债是根据预期现金流记录的,这些现金流将反映在未来的利率中。由于NMPRC、FERC和PUCT一直允许收回以前通过收益流动的税收影响,公司建立了监管资产和负债,以抵消此类递延税项资产和负债。该公司只承认税务头寸的影响,根据其是非曲直,在美国国税局审计后,这些头寸更有可能持续下去。该公司推迟投资税收抵免,并在资产的预计可用年限内摊销这些抵免。更多信息见附注18,包括对税法影响的讨论。
该公司对截至其会计年度内每个季度末的本年度预期有效税率进行估计。在中期,所得税费用是通过将预期的年度有效税率应用于年初至今的税前收益来计算的。某些不寻常或不经常发生的项目,以及因颁布新税法而作出的调整,已从估计年度有效税率计算中剔除。
租赁承诺额
关于租赁承诺的讨论见附注8。
(2)段信息
以下部分介绍基于管理层用于制定运营决策和评估其各种业务活动绩效的方法。提供了分部列报与公认会计原则财务报表的对账。
PNM
PNM包括PNM的零售电力公用事业业务,这些业务受到NMPRC传统费率的监管。PNM为新墨西哥州的电力零售客户提供综合电力服务,包括发电、输电和配电。PNM还包括向批发市场发电和销售电力,以及向第三方提供输电服务。售电包括PNM的资产优化
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PNM Resources,Inc.和子公司
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合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
管辖能力以及不包括在零售费率中的能力。FERC对批发电力和输电费率拥有管辖权。
TNMP
TNMP是一家电力公用事业公司,根据Teca在德克萨斯州提供服务。TNMP的运营受到PUCT传统利率监管的约束。TNMP以规定的价格向各代表提供输电和配电服务,而这些代表又在TNMP的服务范围内向消费者提供零售电力服务。TNMP还以规定的费率向与TNMP设施互连的其他公用事业公司提供传输服务。
公司和其他
公司和其他部门包括PNMR控股公司活动,主要与公司级债务和PNMR服务公司有关。PNMR Development、NM Capital和NMRD的权益法投资的活动也包括在公司和其他项目中。公司间收入和费用交易的抵销反映在公司和其他部门。
PNMR片段信息
下表按部门列出了PNMR的汇总财务信息。PNM和TNMP各自仅在一细分市场。因此,不提供PNM和TNMP的表格式段信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | PNM | | TNMP | | 公司 以及其他 | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
电力运营收入 | $ | 1,362,020 | | | $ | 417,853 | | | $ | — | | | $ | 1,779,873 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
能源成本 | 531,786 | | | 113,067 | | | — | | | 644,853 | |
效用边际 | 830,234 | | | 304,786 | | | — | | | 1,135,020 | |
其他运营费用 | 438,372 | | | 114,228 | | | (9,840) | | | 542,760 | |
折旧及摊销 | 170,365 | | | 90,440 | | | 23,302 | | | 284,107 | |
营业收入(亏损) | 221,497 | | | 100,118 | | | (13,462) | | | 308,153 | |
利息收入 | 14,605 | | | — | | | 57 | | | 14,662 | |
其他收入(扣除) | 13,809 | | | 5,408 | | | (726) | | | 18,491 | |
利息收费 | (51,360) | | | (33,735) | | | (11,782) | | | (96,877) | |
分部所得税前收益(亏损) | 198,551 | | | 71,791 | | | (25,913) | | | 244,429 | |
所得税(福利) | 26,992 | | | 7,912 | | | (2,322) | | | 32,582 | |
部门收益(亏损) | 171,559 | | | 63,879 | | | (23,591) | | | 211,847 | |
巴伦西亚非控股权益 | (15,490) | | | — | | | — | | | (15,490) | |
子公司优先股股息 | (528) | | | — | | | — | | | (528) | |
可归因于PNMR的部门收益(亏损) | $ | 155,541 | | | $ | 63,879 | | | $ | (23,591) | | | $ | 195,829 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年12月31日: | | | | | | | |
总资产 | $ | 6,060,133 | | | $ | 2,364,772 | | | $ | 241,980 | | | $ | 8,666,885 | |
商誉 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | PNM | | TNMP | | 公司 以及其他 | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
电力运营收入 | $ | 1,139,834 | | | $ | 383,178 | | | $ | — | | | $ | 1,523,012 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
能源成本 | 345,167 | | | 102,074 | | | — | | | 447,241 | |
效用边际 | 794,667 | | | 281,104 | | | — | | | 1,075,771 | |
其他运营费用 | 414,445 | | | 104,852 | | | (4,419) | | | 514,878 | |
折旧及摊销 | 165,325 | | | 87,799 | | | 22,488 | | | 275,612 | |
营业收入 | 214,897 | | | 88,453 | | | (18,069) | | | 285,281 | |
利息收入(亏损) | 14,469 | | | — | | | (246) | | | 14,223 | |
其他收入(扣除) | 17,120 | | | 6,828 | | | (1,108) | | | 22,840 | |
利息收费 | (64,615) | | | (30,388) | | | (19,389) | | | (114,392) | |
分部所得税前收益(亏损) | 181,871 | | | 64,893 | | | (38,812) | | | 207,952 | |
所得税(福利) | 21,857 | | | 6,308 | | | (7,529) | | | 20,636 | |
部门收益(亏损) | 160,014 | | | 58,585 | | | (31,283) | | | 187,316 | |
巴伦西亚非控股权益 | (14,013) | | | — | | | — | | | (14,013) | |
子公司优先股股息 | (528) | | | — | | | — | | | (528) | |
可归因于PNMR的部门收益(亏损) | $ | 145,473 | | | $ | 58,585 | | | $ | (31,283) | | | $ | 172,775 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年12月31日: | | | | | | | |
总资产 | $ | 5,581,033 | | | $ | 2,132,580 | | | $ | 226,241 | | | $ | 7,939,854 | |
商誉 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | PNM | | TNMP | | | | 公司 以及其他 | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
电力运营收入 | $ | 1,093,822 | | | $ | 363,781 | | | | | $ | — | | | $ | 1,457,603 | |
能源成本 | 317,725 | | | 95,087 | | | | | — | | | 412,812 | |
效用边际 | 776,097 | | | 268,694 | | | | | — | | | 1,044,791 | |
其他运营费用 | 554,661 | | | 98,621 | | | | | (20,499) | | | 632,783 | |
折旧及摊销 | 160,368 | | | 84,259 | | | | | 23,181 | | | 267,808 | |
营业收入(亏损) | 61,068 | | | 85,814 | | | | | (2,682) | | | 144,200 | |
利息收入(亏损) | 14,303 | | | — | | | | | (281) | | | 14,022 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(扣除) | 26,989 | | | 4,131 | | | | | (1,477) | | | 29,643 | |
利息收费 | (72,900) | | | (29,100) | | | | | (19,016) | | | (121,016) | |
分部所得税前收益(亏损) | 29,460 | | | 60,845 | | | | | (23,456) | | | 66,849 | |
所得税(福利) | (25,962) | | | 5,046 | | | | | (4,366) | | | (25,282) | |
部门收益(亏损) | 55,422 | | | 55,799 | | | | | (19,090) | | | 92,131 | |
巴伦西亚非控股权益 | (14,241) | | | — | | | | | — | | | (14,241) | |
子公司优先股股息 | (528) | | | — | | | | | — | | | (528) | |
可归因于PNMR的部门收益(亏损) | $ | 40,653 | | | $ | 55,799 | | | | | $ | (19,090) | | | $ | 77,362 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 5,242,991 | | | $ | 1,860,439 | | | | | $ | 195,344 | | | $ | 7,298,774 | |
商誉 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
该公司将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本。能源成本主要包括PNM的燃料和购买电力成本以及第三方传输提供商收取的TNMP成本。该公司认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的基础,因为几乎所有此类成本都在收入中抵消,因为燃料和购买电力成本根据PNM的FPPAC转嫁给客户,第三方传输成本通过TNMP的传输成本回收系数转嫁给客户。公用事业利润率不是GAAP规定的财务指标,被视为非GAAP指标。
目录
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
主要客户
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年中,没有个人客户占PNMR或PNM电力运营收入的10%以上。三名代表占TNMP电力运营收入的10%以上,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
代表A | 23 | % | | 21 | % | | 22 | % |
代表B | 19 | % | | 18 | % | | 17 | % |
代表C | 10 | % | | 11 | % | | 12 | % |
(3)累计其他综合收益(亏损)
AOCI报告了一项衡量股权累计变化的指标,这些变化是由交易和其他经济事件导致的,而不是与股东的交易。有关AOCI的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合收益(亏损) |
| PNM | | | | PNMR |
| 可供出售证券的未实现收益 | | 养老金 负债 调整,调整 | | 总计 | | | | 现金流量套期保值的公允价值调整 | | 总计 |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | $ | 1,939 | | | $ | (112,361) | | | $ | (110,422) | | | | | $ | 1,738 | | | $ | (108,684) | |
从AOCI重新分类的金额(税前) | (14,063) | | | 7,404 | | | (6,659) | | | | | 733 | | | (5,926) | |
重新分类金额对所得税的影响 | 3,572 | | | (1,880) | | | 1,692 | | | | | (186) | | | 1,506 | |
其他保监处变动(税前) | 25,724 | | | (3,829) | | | 21,895 | | | | | (3,495) | | | 18,400 | |
保险业其他变化对所得税的影响 | (6,534) | | | 973 | | | (5,561) | | | | | 888 | | | (4,673) | |
税后净变动 | 8,699 | | | 2,668 | | | 11,367 | | | | | (2,060) | | | 9,307 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 10,638 | | | (109,693) | | | (99,055) | | | | | (322) | | | (99,377) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类的金额(税前) | (9,497) | | | 8,300 | | | (1,197) | | | | | (1,740) | | | (2,937) | |
重新分类金额对所得税的影响 | 2,412 | | | (2,108) | | | 304 | | | | | 442 | | | 746 | |
其他保监处变动(税前) | 22,586 | | | 6,149 | | | 28,735 | | | | | 1,271 | | | 30,006 | |
保险业其他变化对所得税的影响 | (5,736) | | | (1,562) | | | (7,298) | | | | | (323) | | | (7,621) | |
税后净变动 | 9,765 | | | 10,779 | | | 20,544 | | | | | (350) | | | 20,194 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 20,403 | | | (98,914) | | | (78,511) | | | | | (672) | | | (79,183) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类的金额(税前) | (9,765) | | | 8,348 | | | (1,417) | | | | | (903) | | | (2,320) | |
重新分类金额对所得税的影响 | 2,480 | | | (2,120) | | | 360 | | | | | 229 | | | 589 | |
其他保监处变动(税前) | (1,881) | | | 12,111 | | | 10,230 | | | | | 1,804 | | | 12,034 | |
保险业其他变化对所得税的影响 | 478 | | | (3,076) | | | (2,598) | | | | | (458) | | | (3,056) | |
税后净变动 | (8,688) | | | 15,263 | | | 6,575 | | | | | 672 | | | 7,247 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 11,715 | | | $ | (83,651) | | | $ | (71,936) | | | | | $ | — | | | $ | (71,936) | |
综合收益表包括从AOCI重新分类的税前金额,涉及可供出售债务证券的未实现收益(投资证券的收益(亏损)),涉及其他(扣除)的养老金负债调整,以及涉及利息费用的现金流量对冲的公允价值调整。所有从AOCI重新分类的金额对所得税的影响都包括在综合收益表的所得税中。
目录
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
(4) 电力运营收入
应收账款与信用损失准备
应收账款主要由来自客户的贸易应收账款组成。在正常的业务过程中,信贷是以短期方式向客户发放的。本公司根据历史经验和估计的违约率估算应收贸易账款的信用损失拨备。每月审查应收账款余额,必要时对信贷损失准备进行调整,并注销被认为无法收回的金额。
由于新冠肺炎疫情造成的经济状况,太平洋投资管理公司更新了应收账款余额拨备,并记录了增量信贷损失(1.1)百万元及$6.8在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中,这一数字达到了100万。国家发改委发布命令,授权所有公用事业公司创建监管资产,以推迟与新冠肺炎相关的增量成本,包括增加坏账。见附注17中关于监管处理的讨论。
除了应收贸易账款的信用损失拨备外,公司还评估了其他应收账款的潜在信用相关损失。这些余额包括其他非零售公用事业服务的潜在风险敞口。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,PNM记录了$1.0百万和零估计与这些交易相关的信贷损失。
2021年2月,德克萨斯州经历了一场严重的冬季风暴,给该州许多地区带来了100年来最低的气温。因此,ERCOT市场无法向电网提供足够的发电负荷,导致全州范围内的重大停电,因为ERCOT指示输电运营商削减数千兆瓦的固定负荷。TNMP遵守了ERCOT的指令,减少了其服务区域内的电力输送,在ERCOT指令的削减之外,其系统没有发生重大停电。在天气事件期间,发电商经历了市场驱动的燃料价格的极端飙升,进而向代表收取过高的市场驱动的电价,这些电价最终会在电费上转嫁给最终用户。鉴于销售代表对最终用户账单可收款的不确定性,ERCOT还增加了销售代表在ERCOT平衡权范围内开展业务所需的抵押品。TNMP已将坏账费用(信贷损失)从违约代表推迟到一项总计#美元的监管资产。0.82021年12月31日为100万美元,并将在一般费率案中寻求追回。
收入确认
电力运营收入记录在能源交付期间,其中包括在每个会计期间结束时提供但未开票的服务的估计金额。向个人客户收费的能源销售额的确定是基于他们的电表读数,整个月都是在系统的基础上进行的。在每个月末,估计自上次电表读数之日起向客户输送的电量和相应的未开票收入。未开单电力收入是根据每日发电量、按类别估计的客户使用量、线路损耗、历史趋势和经验、适用的客户费率或使用AMS数据(如果可用)进行估算的。账单金额一般在下个月内到期。该公司不会因获得其能源服务合同而产生增量成本。
PNM的批发电力销售记录为电力运营收入,批发电力购买记录为售出能源的成本。受计划外净额结算影响的衍生品合约计入净收益。“out-out”指的是计划内或计划外的抵销买卖交易的净额结算。预订是一种传输机制,用于减少传输系统的拥塞或减少管理负担。在会计上,注销是指衍生品合同结算时净收入的记录。
未指定用于套期保值会计的衍生工具合约的未实现损益被归类为经济套期保值。经济对冲被定义为衍生工具,包括长期电力和燃料供应协议,用于对冲发电资产和购买的电力成本。经济套期保值的公允价值变动反映在经营业绩中,与销售经济套期保值相关的变动计入营业收入,与购买经济套期保值相关的变动计入能源销售成本。请参阅注释9。
本公司与其在澳博、四角、PVNGS和露娜的权益有关的合作安排。本公司已确定,在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,其协作安排中的共同所有者均不是主题606下的客户。公司将继续根据收入要求在未来期间评估合作安排参与者之间的交易。
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
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December 31, 2021, 2020 and 2019
PNM和TNMP在满足履行义务时确认收入,履行义务通常发生在客户或最终用户消费所提供的电力服务时。电力服务通常是针对以千瓦时(KWh)或千瓦(KW)衡量的一项履约义务中截然不同并转移给最终用户的服务捆绑包。电力运营收入记录在能源交付期间,包括估计的未开单金额。该公司已决定从收入中剔除所有销售税和类似税。
与客户签订的合同收入根据提供电力服务时的总授权电价记录,包括符合替代收入计划(“ARP”)的安排下的账单金额。ARP安排是PNM或TNMP与其监管机构之间的协议,允许PNM或TNMP在满足特定标准的情况下根据过去的活动或完成的事件调整未来的费率。ARP收入必须与与客户签订的合同分开报告。特定期间的ARP收入包括确认该期间的“原始”ARP收入(即,当满足监管机构特定的条件时),但在向客户开单时,ARP收入的冲销抵消了这一确认。
收入来源
下面提供了有关收入性质的其他信息。附注17提供了有关影响PNM和TNMP受监管收入的事项的更多信息。
与客户签订合同的收入
PNM
NMPRC监管的零售电子服务-PNM为其在新墨西哥州受费率管制的客户提供发电、输电和配电服务。PNM的零售电力服务领域覆盖了新墨西哥州中北部的大片地区,包括阿尔伯克基、里约热内卢和圣达菲等城市,以及新墨西哥州南部的某些地区。零售电力服务的客户费率由国家电力供应管理委员会制定,收入在向客户输送能源时确认。PNM按月向客户开具电力服务发票,一般在一个月内收取账单金额。
向第三方提供的传输服务-PNM拥有与新墨西哥州、德克萨斯州、亚利桑那州、科罗拉多州和犹他州的其他公用事业公司互联的传输线。输电客户利用PNM的输电设施接受客户所拥有的能源传输服务。客户通常通过PNM的开放接入传输资费(“OATT”)或特定合同从PNM获得由FERC监管的传输服务。客户按月按容量和能源组件计费。
杂类– 从2018年1月1日开始,PNM收购了65兆瓦在SJGS 4号机组的权益,该机组是根据NMPRC的命令作为商业工厂持有的。PNM出售来自36以固定价格向第三方出售这一容量的兆瓦,该价格记录为与客户签订的合同收入。根据这一安排,PNM只有在SJGS 4号机组运行时才有义务提供电力。从这个开始的其他市场销售65兆瓦的利息记录在其他电力运营收入中。
TNMP
PUCT监管的零售电子服务-根据Teca和德克萨斯州公用事业监管法案的规定,TNMP在德克萨斯州提供输电和配电服务。TNMP在PUCT和某些市政当局管辖的费率和服务方面受传统的服务成本管制。TNMP的传输和分配活动仅在ERCOT范围内进行,不受FERC的传统费率监管。TNMP以规定的价格向不同的代表提供输电和分配服务,而这些代表又向TNMP服务范围内的消费者提供零售电子服务。收入在能源传递给消费者时确认。TNMP发票按月开具,一般在一个月内付清。
TCO-TNMP是允许通过PUCT批准的网络传输速率恢复其TCO的传输服务提供商。TCOS客户是利用TNMP的传输设施接受客户所拥有的能源传输服务的其他公用事业公司。
替代收入计划
公司根据NMPRC、PUCT和FERC的费率行动递延某些成本并记录某些负债。如上所述,ARP收入包括PNM可再生能源附加条款下的回收或退款条款和PNM公式传输率的实况调整;TNMP的AMS附加费、传输成本回收系数及其影响
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执行PUCT 2018年1月25日关于联邦企业所得税税率变化的命令;以及PNM和TNMP的能效激励奖金。监管资产和负债是根据ARP收入和这些计划下的账单金额之间的差额确认的。监管资产和负债在开具账单时摊销为收益。如附注17所述,从2019年1月1日开始,TNMP的2018年费率案例将AMS成本整合到基本费率中。这些成本在一段时间内作为替代收入摊销到收益中。五年.
其他电力运营收入
其他电力运营收入主要包括PNM的转售销售,符合衍生品的定义。衍生品不被视为来自与客户签订合同的收入。PNM从事符合衍生品定义的活动,通过现货市场、提前一小时、提前一天、提前一周、提前一个月以及其他不需要履行零售负荷和合同承诺的过剩发电销售,优化其现有的管辖资产和长期电力协议。PNM也于2021年开始参加EIM。EIM是由CAISO运营的实时能源批发交易市场,使参与的电力公用事业公司能够买卖能源。NMPRC授权PNM在未来的一般费率案件中寻求收回与加入EIM相关的成本,并通过FPPAC将参与EIM的好处传递给客户。参见附注17。
收入分解
下表列出了按客户类型分列的与客户签订合同的收入。该表还反映了ARP收入和其他收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
截至2021年12月31日的年度 | | (单位:千) |
电力运营收入: | | | | | | |
与客户签订的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 484,720 | | | $ | 158,796 | | | $ | 643,516 | |
商业广告 | | 419,251 | | | 125,536 | | | 544,787 | |
工业 | | 88,479 | | | 29,089 | | | 117,568 | |
公共权力机构 | | 22,720 | | | 6,142 | | | 28,862 | |
节约型能源服务 | | 35,220 | | | — | | | 35,220 | |
传输 | | 87,880 | | | 94,152 | | | 182,032 | |
杂类 | | 13,626 | | | 3,794 | | | 17,420 | |
与客户签订合同的总收入 | | 1,151,896 | | | 417,509 | | | 1,569,405 | |
替代收入计划 | | (4,108) | | | 344 | | | (3,764) | |
其他电力运营收入 | | 214,232 | | | — | | | 214,232 | |
电力运营总收入 | | $ | 1,362,020 | | | $ | 417,853 | | | $ | 1,779,873 | |
| | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
电力运营收入: | | | | | | |
与客户签订的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 482,852 | | | $ | 158,066 | | | $ | 640,918 | |
商业广告 | | 392,257 | | | 118,243 | | | 510,500 | |
工业 | | 90,845 | | | 27,367 | | | 118,212 | |
公共权力机构 | | 23,126 | | | 5,853 | | | 28,979 | |
节约型能源服务 | | 15,911 | | | — | | | 15,911 | |
传输 | | 59,856 | | | 78,374 | | | 138,230 | |
杂类 | | 13,311 | | | 3,738 | | | 17,049 | |
与客户签订合同的总收入 | | 1,078,158 | | | 391,641 | | | 1,469,799 | |
替代收入计划 | | (3,531) | | | (8,463) | | | (11,994) | |
其他电力运营收入 | | 65,207 | | | — | | | 65,207 | |
电力运营总收入 | | $ | 1,139,834 | | | $ | 383,178 | | | $ | 1,523,012 | |
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
截至2019年12月31日的年度 | | (单位:千) |
电力运营收入: | | | | | | |
与客户签订的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 427,883 | | | $ | 150,742 | | | $ | 578,625 | |
商业广告 | | 396,987 | | | 116,953 | | | 513,940 | |
工业 | | 69,601 | | | 22,405 | | | 92,006 | |
公共权力机构 | | 20,322 | | | 5,694 | | | 26,016 | |
节约型能源服务 | | 25,757 | | | — | | | 25,757 | |
传输 | | 57,214 | | | 66,948 | | | 124,162 | |
杂类 | | 13,134 | | | 3,568 | | | 16,702 | |
与客户签订合同的总收入 | | 1,010,898 | | | 366,310 | | | 1,377,208 | |
替代收入计划 | | 1,987 | | | (2,529) | | | (542) | |
其他电力运营收入 | | 80,937 | | | — | | | 80,937 | |
电力运营总收入 | | $ | 1,093,822 | | | $ | 363,781 | | | $ | 1,457,603 | |
合同余额
与客户合同相关的履约义务通常在能源交付且客户或最终用户利用能源时得到满足。来自客户的应收账款代表开具账单的金额,包括ARP计划下的金额。就PNM而言,综合资产负债表中反映的应收账款,扣除信贷损失准备后,包括#美元。86.8百万美元和$86.22021年12月31日和2020年12月31日,因与客户签订合同而达到100万。TNMP的所有应收账款都来自与客户的合同。
合同资产是实体向客户转让的商品或服务的对价权利,当该权利的条件不是时间流逝(例如,实体未来的业绩)时。在西部精神线(注17)建成后,PNM根据FERC批准的递增费率与Pattern Wind签订了TSA。协议条款规定了使客户受益的融资部分。因此,PNM确认的收入将超过服务期限开始时收到的对价,从而产生合同资产。截至2021年12月31日,合同资产余额为$0.6并在综合资产负债表中以其他递延费用列示。该公司拥有不是截至2020年12月31日的合同资产。
合同责任是在履行履行义务之前预先从客户那里收到对价的情况下产生的。因此,收入是递延的,在债务履行之前不会确认。根据其OATT,PNM接受传输客户请求的容量预留的预先考虑,这要求PNM将客户的传输容量权利推迟一段特定的时间。PNM在推迟客户运力权利期间确认这些运力预留的收入。其他公用事业公司预先支付PNM和TNMP联合使用电线杆的费用。这些收入在联合使用合同中规定的时间段内确认,通常为一个日历年。这些安排的递延收入被记录为合同负债。PNMR、PNM和TNMP的合同负债和相关收入在报告的所有期间都是微不足道的。该公司对剩余的履约义务没有其他安排,交易价格的一部分将被要求分配给这些义务。
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(5)每股收益和股息
基本每股收益和稀释后每股收益的双重列报已在PNMR的综合收益表中列示。有关计算每股盈利和每股股息的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股除外) |
可归因于PNMR的净收益 | $ | 195,829 | | | $ | 172,775 | | | $ | 77,362 | |
普通股平均数量: | | | | | |
年内未偿还款项 | 85,835 | | | 79,941 | | | 79,654 | |
限制性股票的既得奖励 | 235 | | | 216 | | | 277 | |
平均股价-基本股 | 86,070 | | | 80,157 | | | 79,931 | |
普通股等价物的稀释效果: | | | | | |
PNMR 2020远期股权出售协议 | — | | | 106 | | | — | |
股票期权和限制性股票 | 41 | | | 40 | | | 59 | |
普通股-稀释后的股票 | 86,111 | | | 80,303 | | | 79,990 | |
普通股每股可归因于PNMR的净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.28 | | | $ | 2.16 | | | $ | 0.97 | |
稀释 | $ | 2.27 | | | $ | 2.15 | | | $ | 0.97 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 1.3300 | | | $ | 1.2500 | | | $ | 1.1775 | |
(6)股东权益
普通股和股权出资
2020年12月15日,PNMR实物结算了PNMR 2020远期股权出售协议下的所有股票,方法是发行6.2百万股出售给远期购买者,价格为$45.805每股净收益合计为$283.1百万美元。此外,PNMR记录的净额为#美元。0.1主承销商报销的股票发行成本为100万英镑。在这项和解之后,根据PNMR 2020远期股权出售协议,PNMR的普通股不再需要未来的结算。见注7.在截至2021年12月31日的一年中,PNMR、PNM和TNMP没有发行任何普通股。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,PNM和TNMP都没有发行任何普通股。在截至2019年12月31日的年度内,PNMR没有发行任何普通股。
PNMR资助的美元53.0百万,$230.0百万美元,而且零分别在2021年、2020年和2019年向PNM提供现金股权贡献。PNMR还资助了$52.0百万,$71.0百万美元,以及$80.02021年、2020年和2019年分别向TNMP提供100万现金股权。
PNMR通过PNMR直接计划提供PNMR普通股。根据合并协议的要求,从2020年11月2日起,PNMR签订了第三次修订和重新修订的PNM Resources,Inc.直接计划(“PNMR直接计划”)的第二修正案,其中包括,终止了根据PNMR直接计划购买PNMR普通股的权利,涉及到2020年11月17日东部时间中午之前没有收到的任何现金股息和可选现金投资。2020年11月18日之后,不得根据PNMR直接计划购买PNMR普通股。PNMR直接计划中使用的PNMR普通股股票是根据2021年3月到期的美国证券交易委员会货架注册声明提供的。
普通股分红
PNMR宣布普通股分红取决于许多因素,包括PNMR子公司支付红利的能力。PNMR的主要股息来源是其运营子公司。
PNM宣布并向PNMR支付现金股息#美元60.0百万,$40.7百万美元,而且零2021年、2020年和2019年。TNMP宣布并向PNMR支付现金股息零, $58.5百万美元,以及$55.3 million in 2021, 2020, and 2019.
NMPRC对PNM向PNMR支付股息的能力设置了一定的限制,包括PNM不能支付导致其债务评级降至投资级以下的股息的限制。NMPRC的条款允许PNM在没有事先NMPRC批准的情况下,从当前收益中支付股息,当前收益是以滚动四个季度为基础确定的,或者
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来自PNMR之前所作的股权贡献。联邦电力法案还对公用事业公司的股息施加了某些限制,包括股息不能从实收资本中支付。如附注7所述,债务资本比率要求保持在小于或等于65PNM和TNMP为%,且小于或等于70%为PNMR。这些债务与资本比率的要求可能会限制可以支付的股息金额。PNM还有其他金融契约,限制通过股息或其他方式转让资产,包括要求获得某些金融交易对手的批准才能转让超过五PNM资产的百分比。截至2021年12月31日,所有数字测试都不会限制从PNM或TNMP的留存收益中支付股息,而且70债务与资本比率公约将把PNMR支付的股息限制在#美元以内。404.7百万美元。
此外,PNMR宣布分红的能力取决于现金流支持分红的程度、留存收益的可用性、财务状况和业绩、当前和未来的管理决定、国会和立法法案以及经济状况。NMPRC或PUCT施加的条件、未来的增长计划和相关资本要求,以及业务考量也可能影响PNMR的派息能力。
优先股
PNM累计已发行优先股的股息为4.58每年的百分比。PNM优先股没有强制性赎回要求,但可以根据PNM的选择权在102规定价值的%加上应计股息。如果PNM的资产发生清算、解散或分配,PNM优先股的持有人有权在普通股持有人之前获得付款。此外,PNM的优先股无权获得偿债基金,也不能转换为任何其他类别的PNM股票。
PNMR和TNMP有不是已发行优先股。PNMR和TNMP优先股的授权股份为10百万股和1分别为百万股。
(7)融资
该公司的融资策略包括短期和长期借款。该公司利用短期循环信贷安排以及运营现金流,为建设和运营支出提供资金。视乎市场及其他情况,本公司将定期出售长期债务或订立定期贷款安排,并将所得款项用于减少循环信贷安排下的借款或为其他债务进行再融资。该公司的每一项循环信贷安排、定期贷款和其他债务协议都包含一个单一的财务契约,要求维持债务与资本比率。对于PNMR协议,此比率必须维持在小于或等于70%,对于PNM和TNMP协议,此比率必须保持在小于或等于65%。该公司的循环信贷安排、定期贷款和其他债务协议通常还包含习惯契约、违约事件、交叉违约条款和控制权变更条款。
PNM必须获得国家发改委的批准,才能进行期限超过18月份。此外,PNM还向NMPRC提交了年度信息融资备案和短期融资计划。
融资活动
PNMR
截至2018年1月1日,PNMR与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)有未偿还信用证安排(“JPM LOC贷款”),根据该安排,信用证总额为$30.3发行百万元以方便张贴填海保证金,而SJCC须就与圣胡安矿场经营有关的许可证张贴保证金。2019年3月15日,WSJ LLC在Westmoland破产后收购了SJCC的资产。WSJ LLC承担了SJCC的所有义务,包括信用证支持协议下的义务。见附注16。2020年5月,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)发出通知,不会将信用证延长至2020年10月21日到期之后。2020年8月,PNMR与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)签订了替换信用证安排(“WFB LOC贷款”),以取代JPM LOC贷款。信用证是根据WFB LOC贷款签发的,并在JPM LOC贷款到期之前兑换了JPM LOC贷款项下未偿还的信用证。2020年10月21日,摩根大通的LOC贷款根据其条款到期。
2019年12月31日,PNMR有$50.02018年PNMR下的借款为百万美元两年制定期贷款。2020年12月21日,2018年PNMR两年制定期贷款已按照其条款偿还和终止。
2020年1月7日,PNMR分别与作为远期买方的花旗银行(Citibank N.A.)和美国银行(Bank of America N.A.)签订了远期销售协议,并与花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)签订了承销协议。
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德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
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December 31, 2021, 2020 and 2019
其中所指名的承销商代表,涉及的总金额约为6.2百万股PNMR普通股(包括0.8根据承销商购买额外股份的选择权(“PNMR 2020远期股权出售协议”),PNMR普通股将增加1,000,000股(“PNMR 2020远期股权出售协议”)。2020年1月8日,承销商全面行使了购买增发股票的选择权。0.8100万股PNMR普通股和PNMR就额外的股票签订了单独的远期销售协议。最初的远期销售价格为$47.21每股收益可能会根据净利率因素以及远期销售协议中规定的PNMR普通股的预期未来股息进行调整。PNMR最初在执行这些协议时没有收到任何收益,除非在某些特定情况下,否则可以选择在生效日期12个月或之前选择实物、现金或股票净额结算。
2020年12月15日,PNMR实物结算了PNMR 2020远期股权出售协议下的所有股票,方法是发行6.2百万股出售给远期购买者,价格为$45.805每股净收益合计为$283.1百万美元。此外,PNMR记录的净额为#美元。0.1主承销商报销的股票发行成本为100万英镑。在这项和解之后,根据PNMR 2020远期股权出售协议,PNMR的普通股不再需要未来的结算。PNMR 2020远期股权出售协议符合涉及实体自身股权的合同的衍生品范围例外要求。在远期销售协议达成之前,协议产生的PNMR每股收益稀释(如果有的话)是使用库存股方法确定的,这导致在报告期内PNMR股票的平均市场价格高于该期末适用的远期销售价格的期间稀释。请参阅注释5。
在2020年12月31日,PNMR有$300.0本金总额为百万美元3.25未偿还的太阳队百分比(“PNMR 2018太阳队”),将于2021年3月9日到期。如下所述,在2021年3月9日,PNMR使用了$220.0PNMR 2020延期提取定期贷款下的百万产能以及80.0在PNMR循环信贷安排下借款100万美元,以偿还2018年PNMR太阳队。
在2020年12月31日,PNMR有$65.0PNMR开发定期贷款下的未偿还金额为100万美元,修改后的余额从#美元减少到90.0百万至$65.0百万美元。2021年5月18日,美元65.0100万PNMR开发定期贷款使用下文讨论的PNMR 2021延迟提取定期贷款的收益偿还。
在2020年12月31日,PNMR有$150.0根据原定于2021年6月11日到期的PNMR 2019年定期贷款,未偿还贷款为100万。2021年5月18日,美元150.0100万PNMR 2019年定期贷款使用下面讨论的PNMR 2021延迟提取定期贷款的收益偿还。
2020年12月21日,PNMR进入了一个$150.0作为唯一贷款人,PNMR和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的百万定期贷款协议(PNMR 2020 Term Loan)。PNMR 2020定期贷款的收益用于偿还美元50.02018年百万PNMR两年制定期贷款及其他公司用途。PNMR 2020年度定期贷款原定于2022年1月31日到期。2021年5月18日,PNMR 2020定期贷款用下面讨论的PNMR 2021延迟提取定期贷款的收益偿还。
2020年12月22日,PNMR进入了一个$300.0百万延迟提取定期贷款协议(“PNMR 2020延迟提取定期贷款”),由PNMR贷款方和三菱UFG银行有限公司作为行政代理。最初,PNMR抽出了$80.0100万美元,为现有债务进行再融资,并用于其他公司目的。PNMR使用了剩余的$220.0从PNMR 2020延迟提取定期贷款中提取100万的能力,以偿还相当于2018年PNMR太阳队的能力。PNMR 2020延期提取定期贷款的提款将于2022年1月31日到期。2021年5月18日,美元300.0PNMR 2020延迟提取定期贷款下的未偿还100万美元用下文讨论的PNMR 2021延迟提取定期贷款的收益偿还。
2021年5月18日,PNMR在贷款人PNMR和北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)之间签订了PNMR 2021延迟提取定期贷款,作为行政代理。最初,PNMR抽出了$850.0百万美元用于偿还和终止现有债务,包括美元150.0百万PNMR 2019年定期贷款,美元300.0百万PNMR 2020延期取款定期贷款,美元150.0百万PNMR 2020定期贷款,$65.0百万PNMR开发定期贷款,以及$40.0在PNMR开发循环信贷安排下借款100万美元。此外,PNMR还偿还了#美元。92.1在PNMR循环信贷安排下借款100万美元。2021年12月2日,PNMR额外提取了$50.0根据PNMR 2021年延迟提取定期贷款,贷款金额为100万美元。以可变利率提取PNMR 2021延迟提取定期贷款的熊利率,这是0.952021年12月31日到期,2023年5月18日到期。2022年1月24日,PNMR提取了剩余的美元100.0根据PNMR 2021年延迟提取定期贷款,可获得100万美元。
PNMR有一个自动搁置登记,规定发行2021年3月到期的各种债务和股权证券。
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PNM
在2019年1月1日,PNM有一美元200.0PNM和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为贷款人和行政代理,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为贷款人达成的百万定期贷款协议(PNM 2017 Term Loan)。PNM 2017年度定期贷款已于2019年1月18日偿还。
2018年,PNMR开发公司存入美元68.2与潜在的传输网络互连相关的PNM为100万。PNM用这笔押金偿还了公司间借款。PNM被要求向PNMR开发公司支付利息,但在互连下的工作尚未进行。全部押金$68.2百万美元,应累算利息$5.72019年11月退还了100万美元。互联互通押金和相关退款在融资活动中列示,利息支付在PNM截至2019年12月31日年度合并现金流量表的经营活动中列示。在截至2019年12月31日的年度内,PNM确认了$3.3根据协议,利息支出达百万美元。与这笔存款相关的所有公司间交易都已在PNMR的综合财务报表中注销。
2019年1月18日,PNM签订了一份250.0百万定期贷款协议(“PNM 2019美元250.0百万定期贷款“)之间的PNM,贷款方,和美国银行N.A.,作为行政代理。PNM使用PNM 2019年的收益#250.0用于偿还PNM 2017年定期贷款的100万美元定期贷款,减少PNM循环信贷安排下的短期借款,以及用于一般企业用途。PNM 2019美元250.02020年4月预付了100万笔定期贷款,没有罚款。
2019年12月18日,PNM签订了一份40.0百万定期贷款协议(“PNM 2019美元40.0百万定期贷款“),由PNM和美国银行(北卡罗来纳州)作为唯一贷款人和行政代理。PNM使用PNM 2019年的收益#40.0100万美元定期贷款,用于减少PNM循环信贷安排下的短期借款,并用于一般企业用途。2021年6月18日,美元40.0用2021年PNM定期贷款的收益偿还了100万PNM 2019年定期贷款。
2020年4月15日,PNM公司签订了一份250.0百万定期贷款协议(“PNM 2020定期贷款”),由PNM(贷款方)和作为行政代理的美国银行(U.S.Bank N.A.)达成。PNM 2020定期贷款的收益用于预付2019年PNM$250.02020年7月到期的百万定期贷款,不受处罚。如下所述,在2020年4月30日,PNM使用了$100.0从PNM 2020太阳队获得的数百万美元的收益,在没有处罚的情况下预付等额的PNM 2020定期贷款。2020年12月21日,PNM预付费,不罚款,剩余$150.0PNM 2020年定期贷款余额为100万美元。
2020年4月30日,PNM与机构投资者签订了一项协议(“PNM 2020票据购买协议”),出售$200.0私募交易中发行的优先无担保票据的本金总额为百万美元。根据协议,PNM发行了#美元。150.0百万美元的ITS本金总额3.21%优先无担保票据,A系列,2030年4月30日到期,$50.0其本金总额的百万美元3.57%优先无担保票据,B系列,2039年4月29日到期(“PNM 2020太阳队”)。PNM 2020太阳队于2020年4月30日发布。PNM已用$100.0从PNM 2020太阳队获得的100万美元的收益用于预付同等金额的PNM 2020定期贷款,而不会受到处罚。剩下的$100.0数百万的PNM 2020 Sun被用于偿还PNM循环信贷安排的借款和其他公司用途。PNM 2020票据购买协议包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,PNM将被要求按票面价值预付PNM 2020太阳队的费用。虽然PNM债务协议中有控制权条款的惯例变更,但包括PNM 2020票据购买协议在内的这些协议中控制权条款的变更并不因合并完成而触发。PNM有权在到期日之前赎回任何或所有PNM 2020太阳车,但必须支付惯常的整体溢价。
在2019年12月31日,PNM已经三一系列未偿还的PCRb,总额达$100.3100万美元,须于2020年6月1日进行强制性招标。一系列$40.0百万美元的最终到期日是2040年6月1日,二系列$39.3百万美元和$21.0百万美元的最终到期日是2043年6月1日。2020年6月1日,PNM利用PNM循环信贷安排下的借款购买了这些PCRb,并将PCRb转换为每周模式。PNM持有这些PCRb(没有合法取消),直到2020年7月1日,它们以每周模式(PNM浮动利率PCRs)进行纪念,PNM用再营销所得偿还左轮手枪借款。PNM浮动利率PCRBs的利息是每周重置一次,投资者可以选择在7天前通知新投资者将PCRb返还给新投资者进行再营销。2021年10月1日,PNM将PNM浮息PCRB转换为固定利率期限,并成功向新投资者发布(PNM 2021固定利率PCRB)。PNM 2021固定利率PCRB现在的利息为0.875%,并须于2026年10月1日进行强制性招标。
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截至2019年12月31日,PNM有未偿还的PCRBs$36.0百万美元6.25%由亚利桑那州马里科帕县污染控制公司发行,以及$255.0百万美元5.90%和$11.5百万美元6.25%由新墨西哥州法明顿市发行。$36.0一百万个PCRb在以下时间成为可赎回的1012020年1月1日面值的%和剩余的美元266.52020年6月1日,100万PCRb变得可以按面值赎回。2020年6月22日,PNM向债券持有人发出通知,称其将召回PCRB,总额为$302.5百万美元。2020年7月22日,PNM购买了PCRb以代替赎回,并向新投资者发布了这些PCRb(PNM 2020固定利率PCRb)。
2021年6月18日,PNM签订了一份75.0PNM与美国银行(Bank of America,N.A.)作为贷款人之间的百万定期贷款(“PNM 2021年定期贷款”)。PNM 2021年定期贷款用于偿还PNM 2019年美元40.0百万定期贷款和其他公司用途。PNM 2021年定期贷款以浮动利率计息,利率为0.932021年12月31日到期,2022年12月18日到期。
2021年7月14日,PNM与机构投资者签订了PNM 2021年债券购买协议,出售和发行美元160.0PNM 2021太阳队在私募交易中提供的本金总额为100万美元。PNM 2021太阳队于2021年7月14日发行。PNM发行$80.02021年PNM百万太阳队2.59%,2033年7月15日到期,另加1美元80.0百万美元3.14%,2041年7月15日到期。PNM 2021年太阳队的收益被用来偿还总额为1美元的资金。160.0数以百万计的PNM5.35%的太阳,按面值计算,早于2021年10月1日的预定到期日。PNM 2021年票据购买协议包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,PNM将被要求按面值预付PNM 2021太阳队的费用。尽管PNM债务协议中有控制权条款的惯例变更,但包括PNM 2021年票据购买协议在内的这些协议中控制权条款的变更并不因合并完成而触发。PNM有权在到期前赎回任何或所有PNM 2021太阳,但须支付惯常的整体溢价。
2021年9月23日,PNM与机构投资者签订了PNM 2021年9月票据购买协议,出售和发行美元150.02021年9月PNM太阳队在私募交易中提供的本金总额为100万美元。2021年12月2日,PNM发行了$50.02021年9月PNM百万太阳2.29%,2031年12月30日到期,另加$100.0百万美元2.97%,2041年12月30日到期。2021年9月PNM的收益用于资本支出,包括购买西部精气线,偿还现有债务,以及一般企业用途。PNM 2021年9月的票据购买协议包括上面讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,PNM将被要求按面值提前偿还PNM 2021年9月太阳队的费用。尽管PNM债务协议中有控制权条款的惯例变更,但包括PNM 2021年9月票据购买协议在内的这些协议中控制权条款的变更并不因合并完成而触发。PNM有权在2021年9月的太阳到期之前赎回任何或所有PNM太阳,但必须支付惯例的整体溢价。
截至2020年12月31日,PNM拥有$146.0100万未偿还PCRb,最终到期日为2033年4月1日。这些PCRB须于2021年10月1日进行强制性投标,并于当日成功向新投资者公布。$146.0百万个储蓄券以固定利率计息2.15%,直到他们最终到期。
PNM有一份搁置登记声明,将于2023年5月到期,最高可发行#美元。650.0百万的高级无担保票据。
TNMP
2018年7月25日,TNMP签订了一份20.0百万定期贷款协议。2018年12月17日,对TNMP 2018年定期贷款协议进行了修订,以提供额外的资金$15.0100万美元,这导致承诺的总金额为#美元。35.0根据协议(“2018年TNMP定期贷款”),贷款总额为600万美元。TNMP将这些发行所得资金用于偿还短期借款,并用于TNMP的一般公司用途。TNMP 2018年定期贷款已于2019年12月30日偿还。
2019年2月26日,TNMP与机构投资者签订了一项协议(“TNMP 2019年债券购买协议”),出售$305.0本金总额为百万美元四在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押债券(“TNMP 2019债券”)。TNMP已发行$225.02019年3月29日发行了100万的TNMP 2019年债券,并用所得资金偿还了TNMP的$172.3百万9.502019年4月1日到期的第一抵押债券,以及偿还TNMP循环信贷安排下的借款和一般企业用途。TNMP发行了剩余的$80.02019年7月1日发行了100万的TNMP 2019年债券,并将所得资金用于偿还TNMP循环信贷安排下的借款和一般企业用途。管理TNMP 2019年债券的契约条款包括上文讨论的习惯契约。在控制权变更的情况下,TNMP将被要求提供
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按面值预付TNMP 2019年债券。TNMP有权在各自的到期日之前赎回任何或所有TNMP 2019年债券,但需支付惯例的整体溢价。
2020年4月24日,TNMP与机构投资者签订了一项协议(“TNMP 2020债券购买协议”),出售$185.0本金总额为百万美元四在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押债券(“TNMP 2020债券”)。TNMP已发行$110.0该公司于2020年4月24日发行了100万美元的TNMP 2020债券,并将所得资金用于偿还TNMP循环信贷安排下的借款和其他公司用途。TNMP发行了剩余的$75.0该公司于2020年7月15日发行了100万美元的TNMP 2020债券,并将此次发行所得资金用于偿还TNMP循环信贷安排下的借款和其他公司用途。TNMP 2020债券必须继续遵守管理TNMP 2020债券的契约中规定的陈述、保证和契诺。管理TNMP 2020债券的契约条款包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,TNMP将被要求按面值预付TNMP 2020债券。TNMP有权在各自的到期日之前赎回任何或全部TNMP 2020债券,但须支付惯常的整体溢价。
2021年7月14日,TNMP与机构投资者签订了TNMP 2021年债券购买协议,出售美元65.0私募交易中发行的TNMP 2021年债券的本金总额为100万美元。2021年8月16日,TNMP发行了所有美元65.02021年TNMP债券中的百万美元2.44%,到期日为2035年8月15日,并将所得资金用于偿还现有债务和其他公司用途。TNMP 2021债券必须继续遵守管理TNMP 2021债券的补充契约中规定的陈述、保证和契诺。管理TNMP 2021年债券的补充契约的条款包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,TNMP将被要求按面值预付TNMP 2021年债券。然而,管理TNMP 2021债券的补充契约中控制权变更的定义不会因合并的结束而触发。TNMP有权在到期前赎回任何或全部TNMP 2021债券,但须支付惯常的整体溢价。
与合并相关的融资活动
2020年10月20日,根据某些PNMR、TNMP和PNMR开发债务协议,合并协议的执行构成了“控制权变更”。根据每项指定的债务协议,“控制权变更”构成“违约事件”,根据该事件,出借方有权根据债务协议加速偿还债务。PNM债务协议和PNM票据购买协议下的控制权变更的定义并不是由于签署合并协议而触发的。
于二零二零年十月二十六日,PNMR、TNMP及PNMR Development与贷款方订立修订协议,以修订“控制权变更”的定义,使订立合并协议不会构成控制权变更,并免除订立合并协议所引致的违约情况。2021年9月15日,PNMR和TNMP以及出借方进一步修改了PNMR循环信贷安排和TNMP循环信贷安排中“控制权变更”的定义,以使合并的结束不构成这些融资项下控制权的变更。PNM债务协议、PNM票据购买协议和TNMP 2021债券购买协议中的控制变更条款不是由合并完成触发的,也不需要修改。
管理TNMP总额为#美元的文件750.02014至2020年未偿还的第一抵押债券(“TNMP FMB”)中有100万的TNMP有义务在30在签署合并协议后的几个工作日内,提前支付这些美元750.0百万未偿还的TNMP FMB在100本金的%,加上应计利息和未付利息,但不包括任何补足金额或其他溢价。TNMP根据TNMP FMBs的条款提出了预付TNMP FMBs的要约,而TNMP FMBs的持有者都没有接受TNMP的提议。管理2014至2020年TNMP FMB的文件要求TNMP在30合并结束后的工作日,提前支付这些美元750.0面值百万未偿还的TNMP FMB。TNMP将提出这样的报价,以提前偿还#美元750.0根据TNMP FMBs的条款,2014至2020年未偿还的TNMP FMBs为100万张;然而,TNMP FMBs的持有者不需要投标其TNMP FMBs,并可以接受或拒绝这种提前付款的提议。如上所述,管理TNMP 2021年债券的补充契约将合并排除在控制权变更的定义之外。
TNMP FMB不是根据证券法注册的,在没有注册或适用的豁免注册要求和适用的州法律的情况下,不得在美国发售或销售。本年度报告中的Form 10-K信息仅供参考,既不是购买要约,也不是根据建议的交易或其他方式在任何司法管辖区出售、认购或购买任何证券的要约,也不会在任何司法管辖区内违反适用法律进行任何证券的出售、发行或转让。类似于提前还款的报价
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在签署合并协议后,合并后预付TNMP FMB的成交要约将仅根据预付要约提出,该要约将列出预付要约的条款和条件。
利率对冲活动
2017年,PNMR进入三各别四年制套期保值协议,有效地建立了固定利率1.926%, 1.823%和1.629%,加上与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的惯常利差(如果PNMR的信用评级发生变化,可能会发生变化),三单独的一批,每批$50.0百万美元,其可变利率债务。
这些对冲协议被记为现金流对冲,公允价值为#美元。0.9截至2020年12月31日,在综合资产负债表上计入其他流动负债的100万美元。正如附注3所述,现金流量对冲的公允价值变动在AOCI中递延,重新分类到综合收益表的金额记录在利息费用中。公允价值是使用第2级投入确定的,包括使用中端市场惯例下的远期LIBOR曲线对协议剩余期限内的现金流进行贴现。2021年3月23日,1.926%的固定利率对冲协议根据其条款到期,其余协议于2021年5月23日到期。
PNMR与其子公司之间的借款安排
PNMR与其子公司签订了公司间贷款协议。个别附属贷款协议的金额最高可达#美元。150.0百万美元,并有互惠或非互惠条款。向子公司收取的利息相当于PNMR为其短期借款支付的利息,如果PNMR没有任何短期借款,则相当于货币市场利率。公司间贷款协议项下的所有未偿还余额在合并时被冲销。见注1.PNM和TNMP HAD不是2021年12月31日和2020年12月31日从PNMR借款。在2022年2月18日,PNM已经不是借款和TNMP有$45.5从PNMR借了几百万美元。PNMR的发展有了零及$0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日,PNMR的未偿还短期借款为百万美元,无2022年2月18日。PNMR有$6.4百万和零截至2021年12月31日和2020年12月31日,PNMR Development的未偿还短期借款和美元6.32022年2月18日,100万人。
短期债务和流动性
目前,PNMR循环信贷安排的融资能力为#美元。300.0百万美元,PNM循环信贷机制的融资能力为#美元。400.0百万美元。这两项安排目前都将于2023年10月31日到期,并包含延长至2024年10月的选择权,但需得到大多数贷款人的批准。PNM也有$40.02022年12月12日到期的100万PNM 2017新墨西哥州信贷安排。TNMP循环信贷安排为#美元。75.0百万美元担保的循环信贷安排75.0本金总额为百万的TNMP第一按揭债券,将于2022年9月23日到期,其中包括二一年期延期选项,但须得到大多数贷款人的批准。PNMR开发有一个$40.0100万循环信贷安排,原定于2022年1月31日到期。2021年5月18日,PNMR开发循环信贷安排终止。这些安排下的浮动利率以伦敦银行同业拆息为基准,但包含允许以其他广泛接受的利率取代伦敦银行同业拆借利率的条款。
短期未偿债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
短期债务 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千) |
PNM: | | | | |
PNM循环信贷安排 | | $ | 7,400 | | | $ | — | |
PNM 2017新墨西哥州信贷安排 | | — | | | 10,000 | |
| | 7,400 | | | 10,000 | |
TNMP循环信贷安排 | | 400 | | | — | |
PNMR: | | | | |
PNMR循环信贷安排 | | 54,900 | | | 12,000 | |
| | | | |
| | | | |
PNMR开发循环信贷安排 | | — | | | 10,000 | |
| | $ | 62,700 | | | $ | 32,000 | |
除上述借款外,PNMR、PNM和TNMP还有未偿还信用证#美元。3.4百万,零,及零在2021年12月31日,它们减少了各自循环信贷安排下的可用产能。此外,PNMR有$30.3WFB LOC贷款项下未付信用证的百万美元。2021年12月31日,利率为
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未偿还借款为1.61对于PNMR循环信贷安排,1.35PNM循环信贷安排为%,以及0.85用于TNMP循环信贷安排的%。有几个不是截至2021年12月31日,PNM 2017新墨西哥州信贷安排下的未偿还借款。
截至2022年2月18日,PNMR、PNM和TNMP有$296.6百万,$400.0百万美元,以及$63.2在其各自的循环信贷安排下,有数百万美元的可获得性,包括因未付信用证而减少的可获得性。PNM有$40.0PNM 2017新墨西哥州信贷安排下的100万可用资金。在合并的基础上,2022年2月18日的总可用性为$799.8一百万的PNMR。截至2022年2月18日,PNMR、PNM和TNMP已投资现金$0.9百万,$1.0百万美元,而且零.
长期债务
有关长期债务未偿还和未摊销(保费)、贴现和债务发行成本的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 本金 | | 未摊销折扣(保费)和发行成本,净额 | | 本金 | | 未摊销折扣(保费)和发行成本,净额 |
| | (单位:千) |
PNM债务 | |
优先无担保票据,污染控制收入债券: | | | | | | | | |
1.8752033年4月到期,强制性招标-2021年10月1日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 146,000 | | | $ | 301 | |
2.152033年4月到期的百分比 | | 146,000 | | | 1,003 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
2.1252040年6月到期,强制性招标-2022年6月1日 | | 37,000 | | | 45 | | | 37,000 | | | 135 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2.452042年9月到期,强制性招标-2022年6月1日 | | 20,000 | | | 17 | | | 20,000 | | | 50 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
浮动利率,每周模式 | | — | | | — | | | 100,345 | | | 798 | |
0.8752026年10月到期的百分比 | | 100,345 | | | 697 | | | — | | | — | |
1.052038年1月到期,强制性招标-2022年6月1日 | | 36,000 | | | 75 | | | 36,000 | | | 226 | |
1.202040年6月到期,强制性招标-2022年6月1日 | | 11,500 | | | 24 | | | 11,500 | | | 72 | |
1.102040年6月到期,2023年6月1日强制性招标 | | 130,000 | | | 535 | | | 130,000 | | | 892 | |
1.152040年6月到期,强制性招标-2024年6月1日 | | 125,000 | | | 639 | | | 125,000 | | | 894 | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | |
高级无担保票据: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
5.352021年10月到期的百分比 | | — | | | — | | | 160,000 | | | 129 | |
3.152023年5月到期的百分比 | | 55,000 | | | 106 | | | 55,000 | | | 184 | |
3.452025年5月到期的百分比 | | 104,000 | | | 353 | | | 104,000 | | | 457 | |
3.852025年8月到期的百分比 | | 250,000 | | | 1,075 | | | 250,000 | | | 1,375 | |
3.682028年5月到期的百分比 | | 88,000 | | | 395 | | | 88,000 | | | 457 | |
3.782028年8月到期的百分比 | | 15,000 | | | 69 | | | 15,000 | | | 80 | |
3.932033年5月到期的百分比 | | 38,000 | | | 203 | | | 38,000 | | | 221 | |
4.222038年5月到期的百分比 | | 45,000 | | | 259 | | | 45,000 | | | 275 | |
4.502048年5月到期的百分比 | | 20,000 | | | 124 | | | 20,000 | | | 128 | |
4.602048年8月到期的百分比 | | 85,000 | | | 530 | | | 85,000 | | | 550 | |
3.212030年4月到期的百分比 | | 150,000 | | | 1,331 | | | 150,000 | | | 1,490 | |
3.572039年4月到期的百分比 | | 50,000 | | | 482 | | | 50,000 | | | 511 | |
2.592033年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 443 | | | — | | | — | |
3.142041年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 450 | | | — | | | — | |
2.292031年12月到期的百分比 | | 50,000 | | | 293 | | | — | | | — | |
2.972041年12月到期的百分比 | | 100,000 | | | 587 | | | — | | | — | |
PNM 2019 $40.02021年6月到期的百万定期贷款 | | — | | | — | | | 40,000 | | | — | |
PNM 2021 $75.02022年12月到期的百万定期贷款 | | 75,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | 1,890,845 | | | 9,735 | | | 1,705,845 | | | 9,225 | |
较短的当前到期日 | | 179,500 | | | 161 | | | 346,000 | | | 430 | |
| | 1,711,345 | | | 9,574 | | | 1,359,845 | | | 8,795 | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
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合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 本金 | | 未摊销折扣(保费)和发行成本,净额 | | 本金 | | 未摊销折扣(保费)和发行成本,净额 |
| | (单位:千) |
TNMP债务 | | | | | | | | |
第一抵押债券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
6.952043年4月到期的百分比 | | $ | 93,198 | | | $ | (15,202) | | | $ | 93,198 | | | $ | (15,917) | |
4.032024年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 264 | | | 80,000 | | | 369 | |
3.532026年2月到期的百分比 | | 60,000 | | | 338 | | | 60,000 | | | 420 | |
3.222027年8月到期的百分比 | | 60,000 | | | 324 | | | 60,000 | | | 380 | |
3.852028年6月到期的百分比 | | 60,000 | | | 406 | | | 60,000 | | | 469 | |
3.792034年3月到期的百分比 | | 75,000 | | | 460 | | | 75,000 | | | 497 | |
3.922039年3月到期的百分比 | | 75,000 | | | 486 | | | 75,000 | | | 514 | |
4.062044年3月到期的百分比 | | 75,000 | | | 501 | | | 75,000 | | | 524 | |
3.602029年7月到期的百分比 | | 80,000 | | | 451 | | | 80,000 | | | 511 | |
2.732030年4月到期的百分比 | | 85,000 | | | 699 | | | 85,000 | | | 784 | |
3.362050年4月到期的百分比 | | 25,000 | | | 235 | | | 25,000 | | | 243 | |
2.932035年7月到期的百分比 | | 25,000 | | | 224 | | | 25,000 | | | 241 | |
3.362050年7月到期的百分比 | | 50,000 | | | 473 | | | 50,000 | | | 490 | |
2.442035年8月到期的百分比 | | 65,000 | | | 489 | | | — | | | — | |
| | 908,198 | | | (9,852) | | | 843,198 | | | (10,475) | |
较短的当前到期日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 908,198 | | | (9,852) | | | 843,198 | | | (10,475) | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | |
PNMR债务 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
PNMR 2021年延迟提取定期贷款,2023年5月到期 | | 900,000 | | | 241 | | | — | | | — | |
PNMR3.252018年太阳将于2021年3月到期 | | — | | | — | | | 300,000 | | | 137 | |
PNMR开发定期贷款2022年1月到期 | | — | | | — | | | 65,000 | | | — | |
| | | | | | | | |
2019年6月到期的PNMR 2019年定期贷款 | | — | | | — | | | 150,000 | | | 6 | |
PNMR 2020年定期贷款2022年1月到期 | | — | | | — | | | 150,000 | | | — | |
PNMR 2020延期提取定期贷款,2022年1月到期 | | — | | | — | | | 80,000 | | | — | |
| | 900,000 | | | 241 | | | 745,000 | | | 143 | |
较短的当前到期日 | | — | | | — | | | 230,000 | | | 52 | |
| | 900,000 | | | 241 | | | 515,000 | | | 91 | |
合并PNMR债务总额 | | 3,699,043 | | | 124 | | | 3,294,043 | | | (1,107) | |
较短的当前到期日 | | 179,500 | | | 161 | | | 576,000 | | | 482 | |
| | $ | 3,519,543 | | | $ | (37) | | | $ | 2,718,043 | | | $ | (1,589) | |
反映强制性招标日期的截至2020年12月31日的长期债务到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
2022 | $ | — | | | $ | 179,500 | | | $ | — | | | $ | 179,500 | |
2023 | 900,000 | | | 185,000 | | | — | | | 1,085,000 | |
2024 | — | | | 125,000 | | | 80,000 | | | 205,000 | |
2025 | — | | | 354,000 | | | — | | | 354,000 | |
2026 | — | | | 100,345 | | | 60,000 | | | 160,345 | |
此后 | — | | | 947,000 | | | 768,198 | | | 1,715,198 | |
总计 | $ | 900,000 | | | $ | 1,890,845 | | | $ | 908,198 | | | $ | 3,699,043 | |
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(8)租赁承诺额
本公司签订各种租赁协议,以满足其业务需要和满足客户的需要。从历史上看,该公司的租赁被归类为经营租赁,包括从PVNGS 1号和2号机组发电的租赁,某些输电线路和设施、车辆和设备的某些通行权协议,以及建造和维护公司资产以及建筑和办公设备所需的车辆和设备。2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02-租赁(主题842)就租约的确认、计量、列报和披露提供指导。除其他事项外,ASU 2016-02年度要求通过确认租赁协议未来现金流的现值负债和相应的使用权资产,将所有租赁记录在综合资产负债表上。本公司于2019年1月1日通过了主题842,这是其要求的生效日期。该公司选择在采用该标准时使用许多可用的实用权宜之计。因此,公司将继续将截至2018年12月31日的现有租约归类为经营租约,直至其到期或被修改。此外,本公司选择实际权宜之计,不重新评估于2018年12月31日存在的土地地役权和通行权协议的会计处理。本公司还选择使用实际权宜之计,在其生效日期应用新标准的要求,并且没有重述以前的期间以符合新的指导方针。采用租赁标准对公司的综合资产负债表有重大影响,但对综合收益表或综合现金流量表没有重大影响。
自2019年1月1日起,本公司将在一段时间内将已确定资产的使用和控制作为租赁进行会计处理。公司通过评估租赁协议的条款将租赁分类为经营性租赁或融资性租赁。本公司可能利用资产的几乎所有经济价值或寿命,或本公司可能在租赁期结束时通过购买或转让所有权拥有的协议被归类为融资租赁。不符合这些标准的租赁被计入经营性租赁。本公司作为出租人的协议无关紧要。PNMR、PNM和TNMP使用租赁开始日的递增借款利率或协议中隐含的利率(如果随时可用)来确定租赁的现值。该公司租赁办公大楼、车辆和其他设备。此外,PNM租赁PVNGS 1号和2号机组的权益,以及归类为租赁的某些路权协议。本公司所有期限超过一年的租赁均记录在综合资产负债表中,记录现值、租赁负债和相应的使用权资产。营业租赁费用按资产使用情况直线计入营业费用内。融资租赁成本主要由2019年1月1日之后开始的机队和办公设备租赁组成,通过直线摊销使用权资产和记录租赁负债的利息支出来确认。融资租赁使用权资产摊销反映在折旧和摊销中,融资租赁负债利息反映在公司综合收益表的利息费用中。
PVNGS
PNM租赁PVNGS 1号和2号机组的权益。PVNGS租约分别于1985年和1986年签订,最初计划于2015年1月15日到期。四1号单位租约和2016年1月15日四个2号单元租赁。根据PVNGS租约中规定的程序,通知PNM四单位1租约下的出租人及一2号单元租约的出租人表示,它将选择在原始租约到期之日续签这些租约。这个四1号单元的租约现在将于2023年1月15日到期,一2号机组的租约现在将于2024年1月15日到期。续期期间的年度租赁费合计为$16.5PVNGS单元1和$1的百万美元1.62号机组一百万美元。
每一份延长租约的条款都不提供超过其当前预定到期日的额外续签选项。PNM可以选择按公允市值购买每一份延长租约的相关资产,或在到期日将租赁权益返还出租人。2020年6月11日,PNM向出租人和NMPRC发出通知,表示有意在PVNGS 1号和2号单元租约于2023年1月和2024年1月到期时返还其相关资产。尽管PNM选择归还延长租约的相关资产,但PNM保留与PVNGS相关的某些义务,包括设施退役的费用。PNM正在使用NMPRC批准的费率折旧与延长租赁相关的资本改善,直到每个机组的NRC许可期结束,NRC许可期将于2045年6月到期,1号机组将于2046年6月到期,2号机组将于2046年6月到期。
2021年4月5日,PNM和SRP签订了一项资产买卖协议,根据该协议,PNM同意向SRP出售某些PNM拥有的资产和核燃料,这些资产和核燃料是持续运营和维护PVNGS 1号和2号机组租赁产能所必需的,SRP已同意在现有租赁终止后从出租人手中收购这些资产。PNM和SRP之间的拟议交易获得了所有必要的批准,包括NRC批准在各自租约期限结束时将相关拥有许可证转让给SRP。见附注16和17
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关于PVNGS其他事项的信息,包括PVNGS租赁权益放弃申请,其中包括PNM要求为相关的剩余未折旧投资设立监管资产的请求。
PNM在发生某些PNM认为不太可能发生的事件时,根据PVNGS租赁安排面临损失。在某些情况下(例如,核管理委员会就自备核电厂发出指明的违例命令或发生指明的核事件),PNM须向出租人支付指明款项,并取得租赁权益的业权。如果截至2021年12月31日发生此类事件,在上述情况下应向出租人支付的金额最高可达$。148.4除2022年1月15日到期的预定租赁付款外,还应于2022年1月15日支付100万英镑。
土地地役权和通行权
PNM的许多输电和配电设施位于需要政府实体、美洲原住民部落或私人团体授予通行权的土地上。PNM已经完成了几次路权的续签,其中最大的一次是与纳瓦霍民族的续签。PNM有义务每年支付纳瓦霍民族#美元。6.0到2029年,每年根据消费者物价指数进行调整。PNM根据纳瓦霍民族通行权租约于2021年4月支付的应付款项为#美元。7.3其中包括消费物价指数调整项下到期的金额。消费者物价指数在2019年1月1日之后的变化被认为是可变租赁支付。
PNM还有其他预付的通行权协议,这些协议没有被计入租赁,也没有被确认为在役工厂的一个组成部分。PNM将这些预付款的未摊销余额反映在合并资产负债表上的其他递延费用中,并在合并收益表中确认与这些协议相关的摊销费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些通行权的未摊销余额为#美元。53.4百万美元和$55.8百万美元。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,PNM确认了与这些协议相关的摊销费用$3.7百万,$4.4百万美元,以及$3.7百万美元。
车队车辆和设备
2019年1月1日或之后开始的车队车辆和设备租赁被归类为融资租赁。截至2018年12月31日存在的车队车辆和设备租赁被归类为运营租赁。该公司的车队车辆和设备租赁协议包括非租赁部分,用于支付在协议有效期内收取的微不足道的行政和其他费用。截至2021年12月31日,车队车辆和设备租赁的剩余价值担保为#美元。0.9百万,$1.4百万美元,以及$2.3百万美元,用于PNM、TNMP和PNMR。
综合资产负债表中记录的与本公司经营租赁相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 | | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
经营租赁: | | | | | | | | | | | |
经营性租赁资产,扣除摊销后的净额 | $ | 73,903 | | | $ | 5,264 | | | $ | 79,511 | | | $ | 97,461 | | | $ | 7,206 | | | $ | 105,133 | |
经营租赁负债的当期部分 | 25,278 | | | 1,882 | | | 27,218 | | | 25,130 | | | 2,193 | | | 27,460 | |
经营租赁负债的长期部分 | 52,552 | | | 3,155 | | | 55,993 | | | 75,941 | | | 4,779 | | | 81,065 | |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
如上所述,本公司将2019年1月1日或之后开始的车队车辆和设备租赁以及办公设备租赁归类为融资租赁。综合资产负债表上记录的与本公司融资租赁相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 | | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
融资租赁: | | | | | | | | | | | |
非效用属性 | $ | 15,171 | | | $ | 16,181 | | | $ | 31,695 | | | $ | 11,453 | | | $ | 13,299 | | | $ | 25,055 | |
累计折旧 | (4,550) | | | (4,923) | | | (9,660) | | | (2,044) | | | (2,241) | | | (4,383) | |
非公用事业性质,净值 | $ | 10,621 | | | $ | 11,258 | | | $ | 22,035 | | | $ | 9,409 | | | $ | 11,058 | | | $ | 20,672 | |
| | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | $ | 2,731 | | | $ | 2,994 | | | $ | 5,813 | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,397 | | | $ | 4,470 | |
其他延期信贷 | 7,732 | | | 8,273 | | | 16,075 | | | 7,176 | | | 8,669 | | | 15,972 | |
| | | | | | | | | | | |
有关用以厘定本公司租赁负债的加权平均剩余租赁条款和加权平均贴现率的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 | | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | | | | | | | | |
经营租约 | 5.60 | | 2.90 | | 5.44 | | 6.23 | | 3.46 | | 6.04 |
融资租赁 | 4.30 | | 4.14 | | 4.20 | | 4.78 | | 4.84 | | 4.79 |
| | | | | | | | | | | |
加权平均贴现率: | | | | | | | | | | | |
经营租约 | 3.99 | % | | 3.98 | % | | 3.99 | % | | 3.93 | % | | 4.06 | % | | 3.94 | % |
融资租赁 | 2.60 | % | | 2.71 | % | | 2.65 | % | | 2.76 | % | | 2.84 | % | | 2.80 | % |
租赁费用构成信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
经营租赁成本 | $ | 26,690 | | | $ | 2,445 | | | $ | 29,270 | |
资本化金额 | (836) | | | (2,115) | | | (2,951) | |
经营租赁总费用 | 25,854 | | | 330 | | | 26,319 | |
融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | 2,507 | | | 2,682 | | | 5,277 | |
租赁负债利息 | 263 | | | 307 | | | 574 | |
资本化金额 | (1,726) | | | (2,678) | | | (4,404) | |
融资租赁费用总额 | 1,044 | | | 311 | | | 1,447 | |
可变租赁费用 | 380 | | | — | | | 380 | |
短期租赁费用(1) | 2,972 | | | 6 | | | 3,035 | |
该期间的租赁费用合计 | $ | 30,250 | | | $ | 647 | | | $ | 31,181 | |
(1)包括$的费用2.5截至2021年12月31日的12个月,租赁与SJGS 1号机组停运相关的临时冷却塔。这些金额由#美元的保险补偿部分抵消。1.8在截至2021年12月31日的12个月内,有关SJGS 1号机组停电的更多信息,请参见注释17。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
经营租赁成本 | $ | 27,302 | | | $ | 2,870 | | | $ | 30,418 | |
资本化金额 | (1,020) | | | (2,375) | | | (3,395) | |
经营租赁总费用 | 26,282 | | | 495 | | | 27,023 | |
融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | 1,563 | | | 1,775 | | | 3,412 | |
租赁负债利息 | 221 | | | 285 | | | 511 | |
资本化金额 | (1,056) | | | (1,754) | | | (2,810) | |
融资租赁费用总额 | 728 | | | 306 | | | 1,113 | |
可变租赁费用 | 221 | | | — | | | 221 | |
短期租赁费用 | 288 | | | 5 | | | 295 | |
该期间的租赁费用合计 | $ | 27,519 | | | $ | 806 | | | $ | 28,652 | |
与公司租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 | | PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| (单位:千) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 25,655 | | | $ | 323 | | | $ | 26,129 | | | $ | 26,007 | | | $ | 596 | | | $ | 27,121 | |
融资租赁的营业现金流 | 90 | | | 34 | | | 128 | | | 82 | | | 48 | | | 136 | |
融资租赁带来的现金流融资 | 870 | | | 339 | | | 1,296 | | | 557 | | | 307 | | | 936 | |
| | | | | | | | | | | |
与以租赁义务交换获得的使用权资产有关的非现金信息: | | | | | | | | | | | |
经营租约 | $ | — | | | $ | 317 | | | $ | 317 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
融资租赁 | 3,792 | | | 3,126 | | | 6,958 | | | 6,588 | | | 8,985 | | | 15,614 | |
资本化租赁成本在公司截至2021年和2020年12月31日的12个月的综合现金流量表上反映为投资活动。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
未来预期租赁付款如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR综合 |
| 融资 | | 运营中 | | 融资 | | 运营中 | | 融资 | | 运营中 |
| (单位:千) |
2022 | $ | 2,962 | | | $ | 26,266 | | | $ | 3,253 | | | $ | 1,888 | | | $ | 6,307 | | | $ | 28,365 | |
2023 | 2,841 | | | 17,735 | | | 3,017 | | | 1,480 | | | 5,912 | | | 19,395 | |
2024 | 2,159 | | | 7,908 | | | 2,546 | | | 1,030 | | | 4,719 | | | 8,987 | |
2025 | 1,345 | | | 6,946 | | | 1,638 | | | 525 | | | 2,985 | | | 7,509 | |
2026 | 1,022 | | | 6,880 | | | 834 | | | 449 | | | 1,857 | | | 7,367 | |
后来的几年 | 724 | | | 20,640 | | | 613 | | | — | | | 1,336 | | | 20,823 | |
最低租赁付款总额 | 11,053 | | | 86,375 | | | 11,901 | | | 5,372 | | | 23,116 | | | 92,446 | |
减去:推定利息 | 590 | | | 8,545 | | | 634 | | | 335 | | | 1,228 | | | 9,235 | |
截至2021年12月31日的租赁负债 | $ | 10,463 | | | $ | 77,830 | | | $ | 11,267 | | | $ | 5,037 | | | $ | 21,888 | | | $ | 83,211 | |
上表包括$11.3百万,$14.5百万美元,以及$25.8截至2021年12月31日,PNM、TNMP和PNMR的费用为100万美元,用于预期未来车队车辆和设备租赁的付款,如果租赁资产得到返还,且出租人能够从第三方收回设备的估计市场价值,则可以避免这些付款。该公司对尚未开始的租赁的合同承诺微不足道。
(9)衍生工具和其他金融工具的公允价值
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的价格或支付的价格(退出价格)。公允价值以现有的当前市场报价为基础,并辅之以本公司所作的建模技术和假设,在无法获得所报市场价格或波动性的范围内。外部定价投入的可用性因商品位置、市场流动性和协议期限而异。衍生品资产和负债的估值考虑了不履行风险,包括交易对手和公司信用风险的影响。该公司定期评估其衍生交易的定价数据的有效性和可用性。尽管本公司在估计这些工具的公允价值时使用其最佳判断,但任何估计技术都存在固有的局限性。
与能源相关的衍生品合约
概述
使用商品衍生工具(包括能源合约、期权、掉期和期货)的主要目标是管理与发电用能源和燃料的预测购买相关的价格风险,以及管理超出现有客户预测需求的预期发电量。PNM的能源相关衍生品合约管理大宗商品风险。PNM需要满足其客户的需求和能源需求。PNM面临市场风险,因为其客户的需求不在FPPAC的覆盖范围内。
2021年,PNM进入三以固定价格从第三方购买电力的协议,以确保满足2022年夏季高峰期间的客户需求。其中两项协议,购买852022年6月至9月期间的兆瓦,以及购买402022年全年的兆瓦不被视为衍生品,因为由于协议的单位应急性质,没有名义金额。第三份购买协议1502022年6月和9月的兆瓦公司电力符合下文描述的经济对冲的定义,并已相应计入。
从2018年1月1日开始,PNM将面临市场风险65兆瓦在SJGS 4号机组的权益,该机组是根据NMPRC的命令作为商业工厂持有的。PNM已签订协议,出售来自36在符合某些条件的情况下,在2018年1月1日至2022年5月31日期间,以固定价格向第三方出售该容量的兆瓦。根据这些协议,PNM有义务交付36仅当SJGS 4号机组运行时才提供兆瓦功率。这些协议不被视为衍生品,因为由于交易的单位或有性质,没有名义金额。
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PNM和Tri-State有一项危险分担协议,该协议将于2022年5月到期。根据这项协议,每一方都向另一方出售100在一定的性能保证下,以机组应急为基础,从指定发电资源中获得的容量和能量兆瓦。买入和卖出都是以相同的市场指数价格进行的。这项协议有助于降低每一方最大的单一产生危险的程度,并有助于提高各自行动的可靠性和效率。PNM根据PNM的FPPAC将销售和购买传递给客户。
PNM的运营主要通过净资产支持战略进行管理,根据该战略,PNM的总净未平仓远期合约头寸由其预测的过剩发电能力或市场购买所覆盖。如果PNM的发电能力受到干扰,或者其负荷要求高于预期,PNM可能面临市场风险。如果由于这种意外情况而要求覆盖全部或部分负荷要求,则必须通过市场采购来履行承诺。TNMP不签订与能源相关的衍生合约。
商品风险
能源的营销和采购往往涉及与管理能源商品和在能源市场建立头寸相关的市场风险,主要是短期风险。PNM经常签订各种衍生工具,如远期合约、期权协议和价差互换协议,以经济地对冲电力承诺和燃料需求的价格和交易量风险,并将市场波动的影响降至最低。PNM根据批准的风险和信贷政策监测其商品合约的市场风险。
2021年2月异常寒冷的天气导致天然气和购买电力的成本高于预期。PNM通过提前确保天然气供应、在有较低价格可用时进行市场采购,以及调整其天然气单元的工厂运营以最大限度地减少对较高价格天然气供应的依赖,缓解了寒冷天气的影响。PNM估计,2021年第一季度寒冷天气条件的影响造成了大约美元的损失。20百万美元的额外天然气成本和大约8额外购买的电力成本为百万美元。根据FPPAC,这些燃料涨价将转嫁给客户。
衍生品会计核算
根据衍生品会计和能源合同相关规则,PNM根据PNM的意图对其各种能源买卖工具进行会计处理,这些工具符合衍生品的定义。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中,PNM没有通过指定的现金流对冲对冲大宗商品衍生品未来现金流的可变性敞口。按公允价值记录的不符合或未指定用于现金流量套期保值会计的衍生合约被归类为经济套期保值。经济套期保值被定义为衍生工具,包括长期电力协议,用于对发电资产、购买的电力和燃料成本以及客户负荷要求进行经济对冲。经济套期保值的公允价值变动反映在经营业绩中,并根据套期保值的意图在营业收入和能源成本之间进行分类。PNM还根据NMPRC批准的对冲计划使用经济对冲,以管理与其FPPAC覆盖的客户相关的燃料和购买电力成本。其FPPAC涵盖的工具的公允价值变动被记录为监管资产和负债。PNM没有交易交易。
商品衍生品
PNM的商品衍生工具按公允价值记录,所有这些工具都作为经济套期保值入账,并被认为是第二级公允价值计量,在综合资产负债表的下列项目中列示:
| | | | | | | | | | | |
| 经济模糊限制语 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
其他流动资产 | $ | 684 | | | $ | 1,096 | |
其他递延收费 | | | 455 | |
| 684 | | | 1,551 | |
其他流动负债 | (2,275) | | | (1,096) | |
其他延期信贷 | | | (455) | |
| (2,275) | | | (1,551) | |
网络 | $ | (1,591) | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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上表中PNM的商品衍生工具受总净额结算协议的约束,根据这些协议,资产和负债可以在结算过程中抵消。PNM不抵销主要净额结算安排下衍生工具的公允价值及现金抵押品,上表反映商品衍生工具的公允价值资产及负债总额。上表包括等额的流动资产和流动负债,合计为#美元。0.52021年12月31日为百万美元,全部为$1.6截至2020年12月31日,由于PNM与三国的危险分担安排,PNM产生了100万美元的风险。危险分担安排在交付时进行净结算。
如上所述,PNM有一个NMPRC批准的对冲计划,以管理与其FPPAC覆盖的客户相关的燃料和购买电力成本。上表包括不到$0.2百万美元的流动资产和1.8截至2021年12月31日,与该计划相关的流动负债为100万美元。有几个不是截至2020年12月31日,根据该计划对冲的金额。
在2021年12月31日和2020年12月31日,PNM不是确认收回现金抵押品的合法权利的金额。然而,在2021年12月31日和2020年12月31日,根据保证金安排作为现金抵押品入账的金额为#美元。0.5百万美元,计入综合资产负债表中的其他流动资产。在2021年12月31日和2020年12月31日,返还现金抵押品的义务为#美元。0.9百万美元。现金抵押品金额在综合资产负债表中计入2021年12月31日的其他流动负债和2020年12月31日的其他递延信贷。
在截至2021年和2020年12月31日的年度内,按市值计价的商品衍生工具对PNM收入和能源成本的影响不到1美元0.1百万美元。商品衍生品对本报告所述期间的保险投资没有影响。
PNM的能源净买入(卖出)数量头寸为122,400兆瓦小时和零2021年12月31日和2020年12月31日的兆瓦时。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PNM没有未平仓天然气大宗商品头寸。
PNM有或有要求根据商品合同提供抵押品,这些合同具有客观可确定的抵押品拨备,这些抵押品处于净负债头寸,并且没有完全以现金担保。在管理其商品风险方面,PNM与某些交易对手签订了主协议。如果PNM在协议下处于净负债状态,一些协议规定,如果PNM的信用评级被下调,交易对手可以要求抵押品;另一些协议规定,交易对手可以请求抵押品,以向其提供PNM将履行的“充分保证”;而其他协议则没有抵押品条款。在2021年12月31日和2020年12月31日,PNM不是这类合同处于净负债状态。
非衍生金融工具
由于到期日较短,综合资产负债表中反映的账面金额与现金、应收账款和应付账款的公允价值大致相同。投资证券按公允价值列账。投资证券包括PNM持有于NDT的PNM资产,用于支付PVNGS退役成本的份额,以及PNM应承担的与SJGS和Four Corners煤矿相关的最终填海成本份额的信托。见附注16.在2021年12月31日和2020年12月31日,投资证券的公允价值包括#美元394.5百万美元和$379.2百万美元用于NDT和$68.6百万美元和$60.9百万美元用于煤矿复垦信托基金。
PNM将公允价值低于账面价值的任何可供出售的债务证券的已实现亏损记录为减值。因此,公司没有账面价值超过公允价值的可供出售的债务证券,也没有被认为是“暂时性的”减值,这些减值包括在AOCI中并未在收益中确认。股权证券的出售和公允价值变动产生的所有收益和损失都立即在收益中确认。下表列出了NDT和回收信托中与投资证券相关的合并收益表中确认的损益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
股权证券: | | | | | | |
出售股权证券的净收益 | | $ | 8,738 | | | $ | 5,861 | | | $ | 5,698 | |
仍持有的股权证券净收益(亏损) | | (442) | | | 17,707 | | | 18,319 | |
股权证券净收益合计 | | 8,296 | | | 23,568 | | | 24,017 | |
可供出售的债务证券: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
债务证券净收益(亏损) | | 8,554 | | | (1,969) | | | 5,572 | |
投资证券净收益 | | $ | 16,850 | | | $ | 21,599 | | | $ | 29,589 | |
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出售NDT和煤矿复垦信托所持证券的收益和已实现损益总额如下表所示。已实现损益由出售证券成本的具体确认确定。已实现亏损总额如下所示,不包括已实现减值亏损(增加)/减少#美元。0.7百万,$(3.2)百万元,及$3.0截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度为100万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
销售收入 | $ | 459,867 | | | $ | 590,998 | | | $ | 494,528 | |
已实现毛利 | $ | 39,408 | | | $ | 35,904 | | | $ | 25,760 | |
已实现毛收入(亏损) | $ | (22,815) | | | $ | (28,817) | | | $ | (17,453) | |
截至2021年12月31日,PNM持有的可供出售的债务证券的最终到期日如下:
| | | | | | | | | |
| 公允价值 | | | | |
| (单位:千) | | | | |
1年内 | $ | 29,680 | | | | | |
一年到五年后 | 77,278 | | | | | |
五年到十年后 | 93,302 | | | | | |
在10年到15年之后 | 20,893 | | | | | |
在15年到20年之后 | 12,933 | | | | | |
20年后 | 39,120 | | | | | |
| $ | 273,206 | | | | | |
公允价值披露
本公司根据层次结构确定其衍生工具和其他金融工具的公允价值,这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。有三个水平的投入可以用来衡量公允价值。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。第2级投入是指第1级中所包括的报价以外的、可直接或间接观察到的资产或负债的投入。3级投入是资产或负债的不可观察的投入。
对于投资证券,2级和3级公允价值由基金经理利用定价服务提供。对于第二级公允价值,定价提供商主要使用市场方法,使用基于特定证券或具有类似特征的证券的信息层次结构的出价方市场价值。共同基金二级投资的公允价值等于资产净值。对于大宗商品衍生品,第2级公允价值是根据市场可观察到的输入确定的,这些输入使用多个经纪商报价进行验证,包括远期价格、波动率和利率曲线,以建立对未来价格的预期。信用估值调整是基于对每个交易对手的总体风险敞口,对估计的信用损失进行调整。对于公司的长期债务,第2级公允价值由外部定价服务提供。定价服务在确定公允价值时主要利用活跃市场上类似债务的报价。如果适用,3级投资的估值需要定价提供商的重大判断,因为没有报价的市值、市场状况的变化以及资产的长期性质。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司没有3级投资。
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PNM在综合资产负债表中以公允价值记录的项目,以及可供出售证券投资的未实现收益总额,按公允价值层次列示如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次结构 | | |
| 总计 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | | | 未实现收益 |
| (单位:千) |
2021年12月31日 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,895 | | | $ | 7,895 | | | $ | — | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 97,626 | | | 97,626 | | | — | | | | | |
公司股票,优先股 | 9,114 | | | 3,775 | | | 5,339 | | | | | |
共同基金和其他 | 75,285 | | | 75,241 | | | 44 | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | |
美国政府 | 43,128 | | | 13,204 | | | 29,924 | | | | | $ | 214 | |
国际政府 | 16,001 | | | — | | | 16,001 | | | | | 1,508 | |
市政当局 | 47,050 | | | — | | | 47,050 | | | | | 1,807 | |
公司和其他 | 167,027 | | | — | | | 167,027 | | | | | 12,212 | |
| $ | 463,126 | | | $ | 197,741 | | | $ | 265,385 | | | | | $ | 15,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,107 | | | $ | 6,107 | | | $ | — | | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 85,271 | | | 85,271 | | | — | | | | | | | |
公司股票,优先股 | 9,910 | | | 3,608 | | | 6,302 | | | | | | | |
共同基金和其他 | 58,817 | | | 58,762 | | | 55 | | | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府 | 55,839 | | | 29,579 | | | 26,260 | | | | | $ | 950 | | | |
国际政府 | 16,032 | | | — | | | 16,032 | | | | | 2,537 | | | |
市政当局 | 50,139 | | | — | | | 50,139 | | | | | 2,779 | | | |
公司和其他 | 158,000 | | | 3 | | | 157,997 | | | | | 21,121 | | | |
| $ | 440,115 | | | $ | 183,330 | | | $ | 256,785 | | | | | $ | 27,387 | | | |
长期债务的账面价值和公允价值都被认为是第二级公允价值计量,不在综合资产负债表中以公允价值记录,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | | | | | |
2021年12月31日 | (单位:千) | | | | | | |
PNMR | $ | 3,698,919 | | | $ | 3,915,010 | | | | | | | |
PNM | $ | 1,881,110 | | | $ | 1,975,987 | | | | | | | |
TNMP | $ | 918,050 | | | $ | 1,039,023 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
PNMR | $ | 3,295,150 | | | $ | 3,571,382 | | | | | | | |
PNM | $ | 1,696,620 | | | $ | 1,818,169 | | | | | | | |
TNMP | $ | 853,673 | | | $ | 1,006,722 | | | | | | | |
本公司于综合资产负债表列报的其他投资之账面值及公允价值并不重大,亦未于上表列示。
员工福利计划持有的投资
如附注11所述,PNM和TNMP拥有为其养老金和其他退休后福利计划持有投资资产的信托基金。信托持有资产的公允价值影响信托基金出资状况的确定
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December 31, 2021, 2020 and 2019
除资产外的每个计划都没有反映在公司的综合资产负债表上。PNM养老金计划和TNMP养老金计划都持有PNM Resources,Inc.总信托(“PNMR总信托”)的参与单位,该信托是为投资养老金计划的资产而设立的。PNM养老金计划2021年的投资分配目标包括35%股票,15%的另类投资(两者都被认为是产生回报的),以及50固定收益的百分比。TNMP养老金计划2021年的投资分配目标包括16%股票,14%的另类投资(两者都被认为是产生回报的),以及70固定收益的百分比。
GAAP提供了一种实际的权宜之计,允许将每股资产净值用作对某些实体的投资的公允价值,这些实体没有容易确定的公允价值,被认为是投资公司。PNMR主信托持有的另类投资的公允价值是使用这一实用的权宜之计进行估值的。公允价值采用该实用权宜之计的投资不需要归类于公允价值等级。第2级和第3级公允价值由基金经理利用定价服务提供。对于第二级公允价值,定价提供商主要使用市场方法,使用基于特定证券或具有类似特征的证券的信息层次结构的出价方市场价值。共同基金二级投资的公允价值等于截至年底的资产净值。第二级公司定期贷款的公允价值价格主要使用市场法,即根据特定证券或具有类似特征的证券的等级信息使用出价方市场价值。另类投资包括私募股权基金、对冲基金和房地产基金。私募股权基金不能自愿赎回。这些投资是通过在一段时间内发生的周期性分布来实现的。10至15初始投资后数年。房地产基金和对冲基金可以自愿赎回,但必须遵守赎回条款,这些条款可能会导致基金在短期内无法赎回。本公司每年都会收到每个基金的经审计财务报表,并对其进行审查。
由于没有报价的市场价值、市场条件的变化以及资产的长期性质,另类投资的估值需要定价提供商的重大判断。重要的不可观察的输入包括对清算价值、当前经营业绩和未来业绩预期的估计。截至2021年12月31日或2020年12月31日,员工福利计划和PNMR主信托都没有任何3级投资。
雇员福利计划持有的投资的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次结构 | | |
| 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | |
2021年12月31日 | (单位:千) |
PNM养老金计划 | | | | | | | |
参与PNMR主信托投资: | | | | | | | |
按公允价值层次分类的投资 | $ | 527,873 | | | $ | 235,605 | | | $ | 292,268 | | | |
未分类投资 | 49,432 | | | | | | | |
总总信托投资 | $ | 577,305 | | | | | | | |
TNMP养老金计划 | | | | | | | |
参与PNMR主信托投资: | | | | | | | |
按公允价值层次分类的投资 | $ | 58,623 | | | $ | 21,390 | | | $ | 37,233 | | | |
未分类投资 | 3,962 | | | | | | | |
总总信托投资 | $ | 62,585 | | | | | | | |
PNM OPEB计划 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,578 | | | $ | 1,578 | | | $ | — | | | |
股权证券: | | | | | | | |
共同基金 | 94,549 | | | 58,383 | | | 36,166 | | | |
| $ | 96,127 | | | $ | 59,961 | | | $ | 36,166 | | | |
TNMP OPEB计划 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 381 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | |
股权证券: | | | | | | | |
共同基金 | 12,249 | | | 11,575 | | | 674 | | | |
| $ | 12,630 | | | $ | 11,956 | | | $ | 674 | | | |
目录
PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次结构 | | |
| 总计 | | 有效报价 相同资产的市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | |
2020年12月31日 | (单位:千) |
PNM养老金计划 | | | | | | | |
参与PNMR主信托投资: | | | | | | | |
按公允价值层次分类的投资 | $ | 498,907 | | | $ | 241,445 | | | $ | 257,462 | | | |
未分类投资 | 88,984 | | | | | | | |
总总信托投资 | $ | 587,891 | | | | | | | |
| | | | | | | |
TNMP养老金计划 | | | | | | | |
参与PNMR主信托投资: | | | | | | | |
按公允价值层次分类的投资 | $ | 56,966 | | | $ | 28,732 | | | $ | 28,234 | | | |
未分类投资 | 9,230 | | | | | | | |
总总信托投资 | $ | 66,196 | | | | | | | |
| | | | | | | |
PNM OPEB计划 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,310 | | | $ | 1,310 | | | $ | — | | | |
股权证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金 | 92,400 | | | 52,284 | | | 40,116 | | | |
| $ | 93,710 | | | $ | 53,594 | | | $ | 40,116 | | | |
TNMP OPEB计划 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | |
股权证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金 | 12,843 | | | 10,806 | | | 2,037 | | | |
| $ | 12,861 | | | $ | 10,824 | | | $ | 2,037 | | | |
PNMR总信托投资的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次结构 | | |
| 总计 | | 报价 在以下活动市场中 相同的资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | |
2021年12月31日 | (单位:千) |
PNMR主信任 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 18,924 | | | $ | 18,924 | | | $ | — | | | |
股权证券: | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 92,484 | | | 92,484 | | | — | | | |
公司股票,优先股 | 806 | | | — | | | 806 | | | |
共同基金和其他 | 222,106 | | | 59,203 | | | 162,903 | | | |
固定收益证券: | | | | | | | |
美国政府 | 95,429 | | | 86,384 | | | 9,045 | | | |
国际政府 | 5,977 | | | — | | | 5,977 | | | |
市政当局 | 6,143 | | | — | | | 6,143 | | | |
公司和其他 | 144,627 | | | — | | | 144,627 | | | |
按公允价值层次分类的总投资 | 586,496 | | | $ | 256,995 | | | $ | 329,501 | | | |
未分类投资: | | | | | | | |
私募股权基金 | 10,479 | | | | | | | |
对冲基金 | 8,913 | | | | | | | |
房地产基金 | 34,002 | | | | | | | |
| $ | 639,890 | | | | | | | |
| | | | | | | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
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合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次结构 | | |
| 总计 | | 报价 在以下活动市场中 相同的资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | |
2020年12月31日 | (单位:千) |
PNMR主信任 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20,812 | | | $ | 20,812 | | | $ | — | | | |
股权证券: | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 114,983 | | | 114,983 | | | — | | | |
公司股票,优先股 | 1,187 | | | 135 | | | 1,052 | | | |
共同基金和其他 | 173,931 | | | 47,418 | | | 126,513 | | | |
固定收益证券: | | | | | | | |
美国政府 | 97,460 | | | 86,829 | | | 10,631 | | | |
国际政府 | 6,202 | | | — | | | 6,202 | | | |
市政当局 | 6,277 | | | — | | | 6,277 | | | |
公司和其他 | 135,021 | | | — | | | 135,021 | | | |
按公允价值层次分类的总投资 | 555,873 | | | $ | 270,177 | | | $ | 285,696 | | | |
未分类投资: | | | | | | | |
私募股权基金 | 12,552 | | | | | | | |
对冲基金 | 52,285 | | | | | | | |
房地产基金 | 33,377 | | | | | | | |
| $ | 654,087 | | | | | | | |
(10)可变利息实体
企业如何评估和解释其与可变利益实体的关系,主要集中在企业是否有能力指导对可变利益实体(VIE)的经济表现影响最大的活动。这项评估需要对VIE的主要受益者进行持续的重新评估。
巴伦西亚
PNM有一个购买力平价(PPA),可以从巴伦西亚购买所有的电力和能源,一个155新墨西哥州贝伦附近的兆瓦天然气发电厂,一直持续到2028年5月。设施由第三方建造、拥有和运营,而PNM是发电的唯一购买者。PNM有义务支付本PPA项下的固定运维和容量费用以及可变运维费用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,PNM支付了$19.8百万,$20.0百万美元,以及$19.9固定收费百万元及$1.9百万,$1.4百万美元,以及$1.2一百万美元的可变费用。PNM没有与巴伦西亚有关的任何其他财政义务。巴伦西亚的资产只能用于履行其义务,巴伦西亚的债权人对PNM的资产没有任何追索权。在PPA期限内,PNM有权在特定条件下购买和拥有50工厂或VIE的%。购买力平价协议规定购买价格将以较大者为准。50因相关债务而减少的账面价值的百分比或50公平市价的%。
PNM为工厂提供燃料,通过调度控制设施的运行时间,并接收工厂的全部产出,这些因素直接并显著地影响了巴伦西亚的经济表现。因此,PNM得出结论认为,拥有巴伦西亚的第三方实体是VIE,PNM是该实体的主要受益者,因为PNM有权指导对巴伦西亚的经济表现影响最大的活动,并将吸收工厂现金流的大部分变化。作为主要受益人,PNM在其财务报表中合并了巴伦西亚。因此,巴伦西亚的资产、负债、运营费用和现金流包括在PNM的综合财务报表中,尽管PNM对VIE没有合法的所有权权益或投票权控制。以下所列巴伦西亚的资产和负债对PNM并不重要,因此不会在综合资产负债表中单独列示。瓦伦西亚的所有者权益和净收入被视为可归因于非控股权益。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
巴伦西亚的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营成果 |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 21,624 | | | $ | 21,297 | | | $ | 21,073 | |
运营费用 | 6,134 | | | 7,284 | | | 6,832 | |
可归因于非控股权益的收益 | $ | 15,490 | | | $ | 14,013 | | | $ | 14,241 | |
| | | | | | | | | | | |
财务状况 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 3,042 | | | $ | 3,911 | |
净财产、厂房和设备 | 52,908 | | | 55,744 | |
总资产 | 55,950 | | | 59,655 | |
流动负债 | 545 | | | 646 | |
所有者权益--非控制性权益 | $ | 55,405 | | | $ | 59,009 | |
威斯特摩兰圣胡安矿业有限责任公司
正如附注16的煤炭供应副标题所述,PNM根据煤炭供应协议(“SJGS CSA”)为SJGS购买煤炭。该部分包括WSJ收购SJCC的信息,WSJ是Westmoland Coal Company(“Westmoland”)的子公司,并宣布已根据美国破产法第11章提交自愿救济请愿书。2019年3月15日,Westmoland从破产法第11章破产中脱颖而出,成为一家由一群前债权人拥有和运营的私人持股公司。根据重组,SJCC的资产被出售给Westmoland San Juan Mining,LLC(“WSJ LLC”),Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司。作为SJCC的继任实体,WSJ LLC承担了WSJ的所有权利和义务,包括根据SJGS CSA对PNM的义务,以及根据信用证支持协议对PNMR的义务。参见注释16。
PNMR发行$30.3为方便发行SJCC开采供应给SJGS的煤炭所需的填海债券。如上所述,WSJ LLC承担了SJCC的权利和义务,包括对信用证的PNMR义务。信用证支持导致PNMR在WSJ LLC中拥有可变权益,因为如果信用证支持要求PNMR履行,PNMR可能会受到损失。PNMR认为信用证支持项下的损失可能性很小,因为张贴保证金的目的是保证WSJ LLC根据适用的法规对矿场进行所需的复垦,并且根据SJGS CSA,所有复垦费用均可报销。此外,在SJGS CSA到期之前,许多矿山复垦活动都不会进行。此外,SJGS的每一位参与者都建立了信托基金,并积极提供资金,以履行未来的填海义务。
WSJ LLC被认为是一家VIE。PNMR对其与WSJ LLC安排的分析得出结论,WSJ LLC有能力指导其采矿业务,这是对WSJ LLC经济表现影响最大的因素。除了PNM能够确保供应足够数量和足够质量的煤炭以提供正常运营SJGS所需的燃料外,采矿作业完全由WSJ LLC控制,包括制定采矿计划、招聘人员以及产生运营和维护费用。PNMR和PNM都没有能力指导或影响采矿作业。PNM通过SJGS CSA的参与是一种保护权,而不是参与权,WSJ LLC有权指导对WSJ LLC的经济表现影响最大的活动。SJGS CSA要求WSJ LLC交付为SJGS提供燃料所需的煤炭,以换取每吨固定价格的支付,随着通胀的推移,这一价格会不断上升。如果WSJ LLC能够以比预期更高的效率开采,它的经济表现将会得到改善。相反,如果WSJ LLC不能像预期的那样高效开采,其经济表现将受到负面影响。因此,PNMR认为WSJ LLC是主要受益者,因此,WSJ LLC不会被PNMR或PNM合并。信用证支持项下的未偿还金额构成了PNMR在2021年12月31日VIE损失的最大风险敞口。
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(11)养老金和其他退休后福利
PNMR及其子公司拥有合格的固定福利养老金计划、提供医疗和牙科福利的退休后福利计划以及高管退休计划(统称为“PNM计划”和“TNMP计划”)。PNMR保留根据这些计划应支付给参与者的福利的法律义务。PNM计划和TNMP计划的定期成本或收入在可归因于受管制业务的范围内计入管制费率。PNM和TNMP从为养老金和OPEB计划提供的资金中获得的规定回报超过了零售率中包括的定期成本或收入(“预付养老金资产”)。
PNM计划的参与者包括PNMR和PNM的合格员工和退休人员。TNMP计划的参与者包括符合条件的员工和TNMP的退休人员。1997年底,PNM养老金计划在新参与者、工资水平和福利方面被冻结。到2007年12月31日,根据PNM养老金计划,可以累积额外的贷记服务,最高可达由年龄和服务确定的限额。关于新的参与者、工资水平和福利,TNMP养老金计划在2005年12月31日被冻结。
计划发起人必须(A)在其财务状况表中确认计划资金过剩状态的资产或计划资金不足状态的负债;(B)衡量计划的资产及其在雇主会计年度结束时决定其资金状况的义务;以及(C)确认发生变化的当年固定福利退休后计划的资金状况的变化。
未确认的先前服务成本和未确认的损益需要在AOCI中记录,然后摊销。在一定程度上,这些项目的摊销最终将通过未来的费率收回或返还,PNM和TNMP将成本记录为监管资产或监管负债。这些已发生成本的摊销包括作为养老金和退休后福利、阶段性成本或随后几年的收入。
该公司为养老金和OPEB计划设立信托基金,从中向符合条件的员工和退休人员支付福利。公司的资金政策是向由独立精算师确定的符合“雇员退休收入保障法”和IRC最低指导方针的信托基金捐款。有关投资的资料载于附注9。本公司已制定政策,界定投资目标,确立资产管理公司的业绩目标,并就审查投资的方式提供程序。这些计划实施投资战略,以实现以下目标:
•实施与公司投资委员会认为适当的风险相适应的投资策略,以履行养老金计划和OPEB计划的义务,最大限度地减少费用的波动,并考虑到或有事件
•随着计划资金状况的改善,将长期资产组合转变为高质量固定收益投资的更高比例
管理层负责确定资产目标组合和预期收益率。目标资产配置是根据与外部投资顾问的磋商确定的。养老金和退休后计划资产的预期长期回报率是根据资产的市场相关价值计算的。养老金和OPEB计划资产的实际损益在不超过五年的时间内平等地在资产的市场相关价值中确认,这降低了每年的波动性。对于PNM计划和TNMP计划,资产的市场相关价值等于上一年经缴款、福利支付和投资损益调整后的前一年的市场相关资产价值,这些资产处于正负走廊内。4.0%左右的预期市值回报率。走廊外的损益摊销五年.
养老金计划
对于固定收益养老金计划,包括高管退休计划,PBO表示所有福利的精算现值,这些福利由养老金福利公式归因于在该日期之前提供的员工服务,使用有关未来薪酬水平的假设。ABO代表PBO,不考虑未来的薪酬水平。由于养老金计划被冻结,PBO和ABO是平等的。
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下表显示了有关PBO、计划资产的公允价值和计划的资金状况的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
年初的PBO | $ | 630,904 | | | $ | 605,745 | | | $ | 67,390 | | | $ | 65,574 | |
服务成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
利息成本 | 16,143 | | | 19,941 | | | 1,741 | | | 2,177 | |
| | | | | | | |
精算(收益)损失 | (19,372) | | | 47,567 | | | (3,306) | | | 4,459 | |
已支付的福利 | (43,614) | | | (42,349) | | | (3,678) | | | (4,820) | |
聚落 | — | | | — | | | (2,538) | | | — | |
年底的PBO | 584,061 | | | 630,904 | | | 59,609 | | | 67,390 | |
年初计划资产公允价值 | 587,530 | | | 531,467 | | | 66,149 | | | 59,367 | |
计划资产实际收益率 | 32,791 | | | 98,412 | | | 3,009 | | | 11,602 | |
雇主供款 | — | | | — | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (43,614) | | | (42,349) | | | (3,678) | | | (4,820) | |
聚落 | — | | | — | | | (2,538) | | | — | |
计划资产年末公允价值 | 576,707 | | | 587,530 | | | 62,942 | | | 66,149 | |
资金状况-养老金福利的资产(负债) | $ | (7,354) | | | $ | (43,374) | | | $ | 3,333 | | | $ | (1,241) | |
精算(收益)损失源于以下方面的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
贴现率 | $ | (19,989) | | | $ | 44,960 | | | $ | (2,017) | | | $ | 4,756 | |
人口统计体验 | 617 | | | 2,607 | | | (1,403) | | | (54) | |
死亡率 | — | | | — | | | — | | | — | |
其他假设和经验 | — | | | — | | | 114 | | | (243) | |
| $ | (19,372) | | | $ | 47,567 | | | $ | (3,306) | | | $ | 4,459 | |
下表显示了截至2021年12月31日AOCI的净精算(收益)亏损的税前信息。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | PNM | | TNMP |
| | | | | |
| | | | | |
| | | (单位:千) |
年初未在净定期收益成本(收入)中确认的AOCI金额 | | | $ | 132,078 | | | $ | — | |
经历(获得)损失 | | | (23,632) | | | 3,133 | |
监管资产(负债)调整 | | | 11,797 | | | (3,133) | |
| | | | | |
在净定期收益(收入)中确认的摊销 | | | (8,181) | | | — | |
年终净定期福利成本中尚未确认的AOCI金额 | | | $ | 112,062 | | | $ | — | |
| | | | | |
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下表列出了净定期收益成本(收入)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
PNM | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 16,143 | | | 19,941 | | | 25,175 | |
计划资产的预期回报率 | (28,531) | | | (29,453) | | | (34,103) | |
净亏损摊销 | 18,166 | | | 17,860 | | | 15,518 | |
摊销先前服务费用 | — | | | (554) | | | (965) | |
净定期收益成本 | $ | 5,778 | | | $ | 7,794 | | | $ | 5,625 | |
TNMP | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 1,741 | | | 2,177 | | | 2,686 | |
计划资产的预期回报率 | (3,181) | | | (3,284) | | | (3,868) | |
净亏损摊销 | 1,247 | | | 1,258 | | | 941 | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | |
结算损失 | 746 | | | — | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | 553 | | | $ | 151 | | | $ | (241) | |
以下重要的加权平均假设被用于确定PBO和净定期收益成本(收入)。如果实际经验与精算假设不同,PBO和净定期收益成本(收入)将受到影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
PNM | 2021 | | 2020 | | 2019 |
确定12月31日PBO的贴现率 | 3.00 | % | | 2.66 | % | | 3.42 | % |
确定净定期收益成本(收益)的贴现率 | 2.66 | % | | 3.42 | % | | 4.65 | % |
计划资产的预期回报率 | 5.50 | % | | 5.90 | % | | 6.86 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
TNMP | | | | | |
确定12月31日PBO的贴现率 | 3.01 | % | | 2.69 | % | | 3.46 | % |
确定净定期收益成本(收益)的贴现率 | 2.69 | % | | 3.46 | % | | 4.63 | % |
计划资产的预期回报率 | 5.50 | % | | 5.90 | % | | 6.90 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
确定PBO的假设贴现率是基于对长期高等级债券的审查和管理层的预期而确定的。计划资产的预期长期回报率反映了为支付PBO中包括的收益而投资或将投资的资金的预期平均收益率。考虑的因素包括但不限于计划资产的历史回报、长期回报的当前市场信息(例如,长期债券利率)以及资产类别之间的当前和目标资产配置。如果所有其他因素保持不变,一个1预期长期回报率下降%将导致PNM和TNMP的2022年定期净收益成本增加$5.2百万美元和$0.6百万美元(类似的变化将由1%增加)。PNM和TNMP养老金计划的实际回报率为5.80%和4.68截至2021年12月31日的年度的百分比。
本公司的长期养老金投资策略是投资于利率敏感度与养老金负债相关的资产。该公司采用一种名为负债驱动投资的投资策略,随着养老金计划资金状况的改善,该策略会增加负债匹配投资。公司的投资分配目标包括35%股票,15%的另类投资(两者都被认为是产生回报的),以及50债务匹配证券的百分比,主要是债券和其他固定收益投资。股权投资主要投资于国内证券,包括大、中、小盘公司。养老金计划有一个13%有针对性地配置到主要在美国以外的发达国家注册的公司的股票。股权投资类别包括积极管理的国内股权证券,这些证券以各种风格指数为基准。固定收益投资主要是多元化行业公司的公司债券和政府证券。另类投资包括对对冲基金、房地产基金和私募股权基金的投资。对冲基金和私募股权基金的结构是多经理人、多策略的基金,以实现这些资产类别的多元化头寸。树篱
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基金追求各种绝对回报策略,如相对价值、多空权益和事件驱动。私募股权基金的策略包括夹层融资、收购和风险投资。房地产投资是混合的房地产投资组合,投资于包括商业地产和多户住宅在内的多元化资产组合。有关养老金计划持有的资产的公允价值信息,见附注9。
预计将支付以下养恤金福利付款:
| | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
2022 | $ | 45,957 | | | $ | 4,928 | |
2023 | 44,632 | | | 4,689 | |
2024 | 43,427 | | | 4,459 | |
2025 | 42,158 | | | 4,386 | |
2026 | 40,424 | | | 4,260 | |
2027 - 2031 | 183,548 | | | 18,130 | |
根据现行法律、资金要求和对投资组合业绩的估计,该公司不是I don‘我不指望在2022年向养老金计划提供任何现金。PNM和TNMP预计在2023年至2026年期间不会做出任何现金贡献。资金假设是在使用贴现率为2.9%。未来将提供资金的实际金额将取决于当时的精算假设,包括适当的贴现率。PNM和TNMP可酌情追加捐款。
其他退休后福利计划
对于退休后福利计划,APBO是根据退休后福利计划条款归因于迄今提供的员工服务的所有未来福利的精算现值。
下表显示了有关APBO、计划资产的公允价值以及计划的资金状况的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
年初的APBO | $ | 75,196 | | | $ | 75,121 | | | $ | 11,938 | | | $ | 11,235 | |
服务成本 | 23 | | | 38 | | | 45 | | | 46 | |
利息成本 | 1,907 | | | 2,453 | | | 308 | | | 373 | |
参与者投稿 | 1,617 | | | 1,714 | | | 135 | | | 243 | |
精算(收益)损失 | (5,053) | | | 3,261 | | | (1,141) | | | 747 | |
已支付的福利 | (6,706) | | | (7,391) | | | (715) | | | (706) | |
| | | | | | | |
年底的APBO | 66,984 | | | 75,196 | | | 10,570 | | | 11,938 | |
年初计划资产公允价值 | 93,402 | | | 86,400 | | | 12,885 | | | 10,844 | |
计划资产实际收益率 | 4,783 | | | 9,423 | | | 288 | | | 2,505 | |
雇主供款 | 2,709 | | | 3,256 | | | — | | | — | |
参与者投稿 | 1,617 | | | 1,714 | | | 135 | | | 243 | |
已支付的福利 | (6,706) | | | (7,391) | | | (715) | | | (707) | |
计划资产年末公允价值 | 95,805 | | | 93,402 | | | 12,593 | | | 12,885 | |
资金状况-资产 | $ | 28,821 | | | $ | 18,206 | | | $ | 2,023 | | | $ | 947 | |
截至2021年12月31日,计划资产的公允价值超过了PNM和TNMP的OPEB计划的APBO,由此产生的净资产在综合资产负债表上的其他递延费用中列报。
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合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
精算(收益)损失源于以下方面的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
贴现率 | $ | (2,042) | | | $ | 4,959 | | | $ | (423) | | | $ | 1,008 | |
申领、缴费和人口统计经验 | (2,893) | | | (1,698) | | | (718) | | | (261) | |
假设参与率 | — | | | — | | | — | | | — | |
死亡率 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
牙科趋势假设 | (118) | | | — | | | — | | | — | |
| $ | (5,053) | | | $ | 3,261 | | | $ | (1,141) | | | $ | 747 | |
在截至2021年12月31日的一年中,精算收益为5.7100万美元被记录为PNM OPEB计划的监管资产调整。对于TNMP OPEB计划,精算收益为#美元1.0100万美元被记录为监管负债的调整。
下表列出了净定期收益成本(收入)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
PNM | | | | | |
服务成本 | $ | 23 | | | $ | 38 | | | $ | 53 | |
利息成本 | 1,907 | | | 2,453 | | | 3,316 | |
计划资产的预期回报率 | (4,167) | | | (5,548) | | | (5,278) | |
净亏损摊销 | — | | | 348 | | | 675 | |
摊销先前服务信用 | — | | | — | | | (397) | |
定期净收益(收入) | $ | (2,237) | | | $ | (2,709) | | | $ | (1,631) | |
TNMP | | | | | |
服务成本 | $ | 45 | | | $ | 46 | | | $ | 50 | |
利息成本 | 308 | | | 373 | | | 451 | |
计划资产的预期回报率 | (407) | | | (538) | | | (517) | |
净收益摊销(收益) | (322) | | | (323) | | | (444) | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | |
定期净收益(收入) | $ | (376) | | | $ | (442) | | | $ | (460) | |
以下重要的加权平均假设被用来确定APBO和净定期收益成本。如果实际经验与精算假设不同,APBO和定期净收益成本将受到影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
PNM | 2021 | | 2020 | | 2019 |
确定12月31日APBO的贴现率 | 2.99 | % | | 2.65 | % | | 3.42 | % |
确定净定期收益成本的贴现率 | 2.65 | % | | 3.42 | % | | 4.63 | % |
计划资产的预期回报率 | 4.75 | % | | 7.00 | % | | 7.20 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
TNMP | | | | | |
确定12月31日APBO的贴现率 | 2.99 | % | | 2.65 | % | | 3.42 | % |
确定净定期收益成本的贴现率 | 2.65 | % | | 3.42 | % | | 4.63 | % |
计划资产的预期回报率 | 3.80 | % | | 5.60 | % | | 5.80 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
确定APBO的假设贴现率是基于对长期高等级债券的审查和管理层的预期而确定的。计划资产的预期长期回报率反映了为提供APBO所包括的福利而投资或将投资的资金的预期平均收益率。考虑的因素包括但不限于计划资产的历史回报、长期回报的当前市场信息(例如,长期债券利率)以及资产类别之间的当前和目标资产配置。如果所有其他因素保持不变,一个
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December 31, 2021, 2020 and 2019
1预期长期回报率下降%将导致PNM和TNMP的2022年定期净收益成本增加$0.9百万美元和$0.1百万美元(类似的变化将由1%增加)。PNM和TNMP OPEB计划的实际回报率为5.2%和2.3截至2021年12月31日的年度的百分比。
下表显示了PNM OPEB计划的假定医疗成本趋势费率:
| | | | | | | | | | | |
| PNM |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 6.00 | % | | 6.25 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 4.75 | % | | 5.00 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2027 | | 2026 |
通过一项限制TNMP在OPEB计划下的成本份额的规定,将TNMP在OPEB计划中的成本增加风险降至最低。该计划在2001年底达到限额,超出限额的费用全部由参与者承担。因此,假设的医疗费用趋势率每变化一个百分点,不是对定期净费用或年终APBO的影响。自2018年1月1日起,对PNM OPEB计划进行了修改,将公司成本的年增幅限制在5%。超过限额的加薪由PNM OPEB计划参与者承担。
该公司的OPEB计划投资于按资产类别和风格策略多样化的投资组合。OPEB计划通常使用相同的养老金固定收益和股权投资经理,并使用与上述养老金计划相同的整体投资策略,只是没有分配给替代投资。OPEB计划的目标资产配置为30%股票和70固定收益的百分比。有关其他退休后福利计划持有的资产的公允价值信息,请参阅附注9。
预计将支付下列OPEB付款,这些付款反映了预期的未来服务,并扣除了参与者的缴费:
| | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
2022 | $ | 5,924 | | | $ | 613 | |
2023 | 5,772 | | | 638 | |
2024 | 5,577 | | | 657 | |
2025 | 5,229 | | | 661 | |
2026 | 5,006 | | | 669 | |
2027 - 2031 | 20,815 | | | 3,113 | |
制造PNM和TNMP不是2021年或2020年向OPEB信托基金提供现金,PNM和TNMP会这样做不是Idon‘我不指望在2022-2026年向OPEB信托基金提供现金。然而,可归因于OPEB信托的部分付款是由PNM支付的,因此被认为是对PNM OPEB计划的捐款。PNM代表PNM OPEB计划支付的款项预计为#美元。3.22022年为100万美元,11.9 million in 2023-2026.
高管退休计划
对于高管退休计划,下表提供了有关PBO和计划的资金状况的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
年初的PBO | $ | 14,222 | | | $ | 14,994 | | | $ | 678 | | | $ | 692 | |
服务成本 | — | | | — | | | — | | | — | |
利息成本 | 363 | | | 491 | | | 17 | | | 22 | |
精算(收益)损失 | (657) | | | 78 | | | (211) | | | 58 | |
已支付的福利 | (1,316) | | | (1,341) | | | (78) | | | (94) | |
PBO在年底的资金状况 | 12,612 | | | 14,222 | | | 406 | | | 678 | |
减少流动负债 | 1,248 | | | 1,323 | | | 67 | | | 91 | |
非流动负债 | $ | 11,364 | | | $ | 12,899 | | | $ | 339 | | | $ | 587 | |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
下表显示了截至2021年12月31日AOCI的净精算亏损的税前信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
年初未在净定期福利成本中确认的AOCI金额 | $ | 2,259 | | | $ | — | |
体验(收益) | (657) | | | (211) | |
监管资产调整 | 381 | | | 211 | |
在净定期收益(收入)中确认的摊销 | (167) | | | — | |
年终净定期福利成本中尚未确认的AOCI金额 | $ | 1,816 | | | $ | — | |
| | | |
下表列出了净定期福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
PNM | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 363 | | | 491 | | | 651 | |
净亏损摊销 | 395 | | | 403 | | | 318 | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 758 | | | $ | 894 | | | $ | 969 | |
TNMP | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 17 | | | 22 | | | 30 | |
净亏损摊销 | 33 | | | 24 | | | 15 | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 50 | | | $ | 46 | | | $ | 45 | |
以下重要的加权平均假设被用于确定PBO和净定期收益成本。如果实际经验与精算假设不同,PBO和定期净收益成本将受到影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
PNM | 2021 | | 2020 | | 2019 |
确定12月31日PBO的贴现率 | 3.02 | % | | 2.68 | % | | 3.44 | % |
确定净定期收益成本的贴现率 | 2.68 | % | | 3.44 | % | | 4.66 | % |
计划资产的长期回报率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
TNMP | | | | | |
确定12月31日PBO的贴现率 | 3.01 | % | | 2.69 | % | | 3.46 | % |
确定净定期收益成本的贴现率 | 2.69 | % | | 3.46 | % | | 4.63 | % |
计划资产的长期回报率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
确定PBO的假设贴现率是基于对长期高等级债券的审查和管理层的预期而确定的。假设或经验变化的影响并不显著。
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在PNM和TNMP资助的高管退休计划下,被认为是对该计划的捐款的支出为#美元。1.3百万美元和$0.1在截至2021年12月31日的一年中,1.4百万美元和$0.1截至2020年12月31日的一年为100万美元。预计将支付以下高管退休计划款项,这些款项反映了预期的未来服务:
| | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
2022 | $ | 1,267 | | | $ | 68 | |
2023 | 1,228 | | | 62 | |
2024 | 1,183 | | | 56 | |
2025 | 1,133 | | | 50 | |
2026 | 1,077 | | | 44 | |
2027 - 2031 | 4,455 | | | 135 | |
其他退休计划
PNMR为符合条件的员工(包括其子公司的员工)发起了一项401(K)确定的缴费计划。PNMR对401(K)计划的贡献包括相当于以下值的可自由支配的匹配贡献75第一个的百分比6员工在税前支付的符合条件的薪酬的百分比。PNMR还做出了不匹配的贡献,范围为3%至10基于合格员工年龄的合格薪酬的百分比。PNMR还通过一个没有资金、不合格的计划提供高管递延薪酬福利。本计划的目的是允许参与401(K)定义缴费计划的PNMR的某些关键员工推迟补偿并获得积分,而不考虑对缴费的某些限制。
其他退休计划的开支摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
PNMR | | | | | |
401(K)计划 | $ | 16,648 | | | $ | 16,247 | | | $ | 16,097 | |
不合格计划 | $ | 3,594 | | | $ | 2,090 | | | $ | 4,551 | |
PNM | | | | | |
401(K)计划 | $ | 11,826 | | | $ | 11,676 | | | $ | 11,587 | |
不合格计划 | $ | 2,622 | | | $ | 1,544 | | | $ | 3,384 | |
TNMP | | | | | |
401(K)计划 | $ | 4,823 | | | $ | 4,572 | | | $ | 4,511 | |
不合格计划 | $ | 972 | | | $ | 547 | | | $ | 1,167 | |
(12)基于股票的薪酬
PNMR有各种基于股票的薪酬计划,包括股票期权、限制性股票和根据绩效股权计划(“PEP”)授予的绩效股票。虽然某些PNM和TNMP员工参与了PNMR计划,但PNM和TNMP没有单独的基于员工股票的薪酬计划。本公司自2010年起未授予股票期权,所有员工股票期权已于2020年2月到期或行使。某些限制性股票奖励取决于业绩或市场目标的实现。其他限制性股票的奖励只受时间归属要求的限制。
绩效股权计划
PEP规定授予高级管理人员、主要员工和非员工董事会成员非限制性股票期权、限制性股票、绩效股票、绩效单位和股票增值权。PEP下的限制性股票是指受归属、业绩或市场条件限制的股票的奖励,而不是合同规定的归属后限制的股票。一般说来,颁奖典礼是按比例授予的。三年自颁奖之日起生效。然而,具有业绩或市场条件的奖项是在满足这些条件后授予的。此外,计划条款规定,在退休后,参与者将成为100%归属于某些股票奖励。授予董事会非雇员成员限制性股票的归属期限为一年。经PNMR股东于2014年5月批准,受PEP所有奖励的PNMR普通股股份总数不得超过13.5百万
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December 31, 2021, 2020 and 2019
股票,受PEP中规定的调整和某些股份计算规则的影响。此当前共享池已收费五换取每股受限制性股票或其他全额奖励的股票。
股份来源
行权股票期权和既得限制性股票的股票来源是独立代理人在公开市场上收购的股票,而不是新发行的股票。
股票奖励的会计核算
与在授予日符合退休资格的参与者在没有业绩或市场条件的情况下获得限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出在授予日立即确认,不摊销。其他此类奖励的补偿费用在必要的归属期间或参与者达到退休资格之前的较短时间内摊销为补偿费用。业绩股份的薪酬支出在提供所需服务时按业绩期间按比例确认,并定期调整,以反映预期达到的业绩水平。无论员工的实际业绩如何,只要员工满足其服务要求,与基于市场的股份相关的薪酬支出在测算期内按比例确认。
PNMR确认的截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股票支付安排的总薪酬支出为$9.4百万,$8.1百万美元,以及$6.4百万美元。股票薪酬费用为$6.4百万,$5.5百万美元,以及$4.2百万美元计入PNM和$3.0百万,$2.6百万美元,以及$2.2100万美元被计入TNMP。截至2021年12月31日,PNMR有与股票奖励相关的未确认补偿费用$。4.4100万美元,预计将超过平均1.50好几年了。
PNMR在期权行使期间对某些股票期权的行使获得减税,通常是对期权的销售价格超过期权的行使价格的减税,以及对授予日期的限制性股票价值的减税。在行使期权期间,PNMR对某些股票的行使获得减税,通常是对期权的销售价格超过期权的行权价格的减税,以及对授予日期的限制性股票价值的减税。所有超额税收优惠和不足都记入税费,并在用于减少应付税款时归类为经营性现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
超额税收优惠 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (单位:千) | | |
PNM | | $ | 564 | | | $ | 279 | | | $ | 559 | | | |
TNMP | | 224 | | | 112 | | | 236 | | | |
PNMR | | 788 | | | 391 | | | 795 | | | |
TNMP利用超额税收优惠来减少应付所得税,收益反映在经营活动的现金流中。当PNM和PNMR减少应付所得税时,PNM和PNMR的超额税收优惠的好处将反映在运营现金流中。
限制性股票和带有公司内部业绩目标的股票奖励的授予日期公允价值是根据协议日期的PNMR普通股的市场价格减去在归属之前不会收到的未来股息的现值而确定的。授予日期公允价值适用于预期归属的股份总数,尽管最终归属的履约股份数量要在业绩期结束后才能确定。具有市场目标的股票奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的,该模型提供了授予日期公允价值,其中包括对在计量期末归属的股票数量的预期。
下表汇总了用于确定奖励授予日期公允价值的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
限售股和绩效股 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
预期季度每股股息 | | $ | 0.3275 | | | $ | 0.3075 | | | $ | 0.2900 | | | |
无风险利率 | | 0.32 | % | | 0.72 % | | 2.47 | % | | |
| | | | | | | | |
基于市场的股票 | | | | | | | | |
股息率 | | 2.76 | % | | 2.51 | % | | 2.59 | % | | |
预期波动率 | | 33.69 | % | | 19.41 | % | | 19.55 | % | | |
无风险利率 | | 0.29 | % | | 0.72 | % | | 2.51 | % | | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
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December 31, 2021, 2020 and 2019
下表总结了限制性股票奖励中的活动,包括基于业绩和基于市场的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | | |
在2020年12月31日未偿还 | | 168,061 | | | $ | 40.77 | | | | |
授与 | | 213,515 | | | 43.48 | | | | |
已释放 | | (211,587) | | | 40.73 | | | | |
没收 | | (2,719) | | | 43.81 | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | | 167,270 | | | $ | 43.71 | | | | |
PNMR目前的基于股票的薪酬计划提供了到2023年的业绩和市场目标。包括在上表中授予和释放的有124,941之前授予的股票是2018-2020年业绩测算期内赚取的,并于2021年2月获得董事会批准(基于在“最高”水平下实现市场目标)。不包括在上表中的有92,343之前授予的股票,是在2019-2021年业绩测算期内赚取的,并于2022年2月获得董事会批准(基于实现高于“目标”、低于“最高”水平的市场目标)。上表中还不包括的还有142,047和152,414该公司的股票三年制2022年和2023年结束的业绩期间,如果所有业绩和市场标准达到最高水平,并且所有高管仍有资格,将获得奖励。
下表提供了有关限制性股票活动的其他信息,包括基于业绩和基于市场的股票以及股票期权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
限制性股票 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均授权日公允价值 | | $ | 43.48 | | | $ | 36.73 | | | $ | 37.92 | |
已归属的限制性股票的公允价值总额(以千为单位) | | $ | 8,617 | | | $ | 8,299 | | | $ | 6,246 | |
| | | | | | |
股票期权 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
行使期权的总内在价值(千) | | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | 2,617 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2019年12月31日,所有可行使的已发行股票期权的内在价值总额不到$0.1百万美元。所有未行使的期权都已于2020年2月行使或到期。
(13) 监管资产和负债
PNM和TNMP的运营由NMPRC、PUCT和FERC进行监管,其受监管企业的GAAP规定适用于其监管的运营。监管资产代表未来可能收回之前发生的成本,这些成本将通过制定差饷的过程向客户收取。监管责任代表着未来可能会减少与通过差饷制定过程贷记客户的金额相关的收入。
综合资产负债表中反映的监管资产和负债如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
资产: | (单位:千) |
当前: | | | | | | | |
FPPAC | $ | 7,130 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
输电成本回收系数 | — | | | — | | | 3,906 | | | — | |
能效成本 | — | | | — | | | 2,158 | | | 202 | |
其他 | 1,591 | | | — | | | — | | | — | |
| 8,721 | | | — | | | 6,064 | | | 202 | |
| | | | | | | |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
资产(续): | (单位:千) |
非当前: | | | | | | | |
| | | | | | | |
煤矿复垦成本(1) | $ | 9,942 | | | $ | 9,980 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延所得税 | 68,687 | | | 65,564 | | | 9,505 | | | 9,817 | |
重新获得债务的损失 | 17,249 | | | 19,748 | | | 27,615 | | | 28,914 | |
养老金和OPEB(2) | 165,006 | | | 190,147 | | | 17,924 | | | 22,863 | |
| | | | | | | |
澳门博彩股份有限公司2号及3号机组停运 | 100,954 | | | 107,231 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
AMS附加费 | — | | | — | | | 12,507 | | | 18,761 | |
AMS退役和其他成本 | — | | | — | | | 12,286 | | | 13,915 | |
| | | | | | | |
预计到达时间下的递延成本 | 42,656 | | | 42,703 | | | — | | | — | |
递延新冠肺炎成本 | 6,896 | | | 8,761 | | | — | | | 676 | |
SJGS更换资源 | 8,269 | | | 8,282 | | | — | | | — | |
弹性公网云通信 | 7,028 | | | 2,209 | | | — | | | — | |
其他 | 2,294 | | | 3,328 | | | 5,440 | | | 4,891 | |
| 428,981 | | | 457,953 | | | 85,277 | | | 99,837 | |
监管总资产 | $ | 437,702 | | | $ | 457,953 | | | $ | 91,341 | | | $ | 100,039 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | |
负债: | |
当前: | | | | | | | |
FPPAC | $ | — | | | $ | (2,274) | | | $ | — | | | $ | — | |
可再生能源骑手 | (5,989) | | | (2,044) | | | — | | | — | |
能效成本 | (2,327) | | | (1,101) | | | — | | | — | |
输电成本回收系数 | — | | | — | | | — | | | (2,052) | |
| | | | | | | |
| (8,316) | | | (5,419) | | | — | | | (2,052) | |
非当前: | | | | | | | |
移走的费用 | (294,193) | | | (284,695) | | | (73,029) | | | (59,613) | |
递延所得税 | (321,976) | | | (343,844) | | | (107,250) | | | (119,695) | |
PVNGS ARO | (1,215) | | | (5,394) | | | — | | | — | |
可再生能源税收优惠 | (16,756) | | | (17,912) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加速折旧SNCR(3) | (16,331) | | | (12,045) | | | — | | | — | |
养老金和OPEB | (2,376) | | | — | | | (6,099) | | | (5,535) | |
新冠肺炎成本节约 | (900) | | | (900) | | | — | | | — | |
其他 | (83) | | | (83) | | | (1,185) | | | (512) | |
| (653,830) | | | (664,873) | | | (187,563) | | | (185,355) | |
监管总负债 | $ | (662,146) | | | $ | (670,292) | | | $ | (187,563) | | | $ | (187,407) | |
(1) 包括$9.3与PNM计划于2022年退出SJGS相关的煤矿开垦费用为100万美元,可根据附注16所述的ETA收回
(2) 包括$2.2附注11所述的某些PNM养老金费用为百万美元
(3)计入ETA项下的款额
该公司的监管资产和监管负债反映在向客户收取的费率中,或已在监管程序中得到解决。本公司未收到或支付以下监管资产和监管负债(及其剩余摊销期限)的回报率:煤矿复垦成本(至2020年);递延所得税(在应税项目的剩余寿命内,至公用事业厂的剩余寿命内);养老金和运营成本(至2033年);PVNGS ARO(待未来监管程序确定);根据“采矿费协议”可收回的成本(在证券化期限内);递延新冠肺炎成本(待未来监管程序确定)
根据费率规定,本公司获准通过折旧费用累计和记录与其某些资产相关的估计搬运和打捞成本的监管责任。养老金计划的精算损失和以前的服务费用需要在AOCI中记录;然而,在通过监管程序授权追回的范围内,这些金额被记录为监管资产或负债。根据之前的监管批准,这些金额的摊销将包括在公司的费率中。根据目前对预期会影响未来收回成本的各种因素和条件的评估,本公司相信未来有可能收回其监管资产。
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(14)建设方案与联营电厂
PNM是几个联合拥有的发电厂项目的参与者。SJGS的参与协议原定于2022年6月30日到期,但被延长至2022年9月30日,前提是FERC接受延期。其他联合项目的主要运营或参与协议将于2041年7月到期,其中四角项目将于2041年7月到期,露娜项目将于2046年12月到期,PVNGS项目将于2047年11月到期。
PNM用于扩建公用事业厂的支出为#美元。602.22021年,包括共同所有项目的支出。TNMP不参与任何发电厂的所有权或运营,但为增加公用事业厂而发生的支出为#美元。311.92021年将达到100万。在综合基础上,PNMR用于增加公用事业厂的支出为#美元。935.02021年将达到100万。
联合项目
根据共同拥有项目的协议,PNM对项目的每项资产和负债拥有不可分割的权益,并按比例在PNM的综合资产负债表的相应资产和负债账户中按比例记录其在每个项目中的份额。同样,PNM在其综合收益表中按比例将其共同拥有的工厂的每一项运营和维护费用按比例计入相应的运营费用账户。PNM负责为其在联合项目的资本和运营成本中的份额提供资金。
截至2021年12月31日,PNM在联合发电设施中的权益和投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加油站(燃料类型) | 植入地 服务 | | 累计 折旧(1) | | 施工 在.工作 进展 | | 复合材料 利息 |
| (单位:千) |
SJGS(煤炭) | $ | 815,361 | | | $ | 455,159 | | | $ | 10 | | | 66.35 | % |
PVNGS(核)(2) | $ | 869,363 | | | $ | 403,764 | | | $ | 38,770 | | | 10.20 | % |
四角4号和5号机组(煤) | $ | 316,033 | | | $ | 100,156 | | | $ | 6,294 | | | 13.00 | % |
露娜(天然气) | $ | 80,159 | | | $ | 31,244 | | | $ | 46 | | | 33.33 | % |
(1)包括搬迁费。
(2)包括在PVNGS 3号机组的权益、所有PVNGS机组的公用设施权益以及PVNGS 1号和2号机组的自有权益(包括改进)。
圣胡安发电站
PNM运营并共同拥有SJGS。自2018年1月1日起,SJGS 1号单元由50按PNM计算的百分比和50%由Tucson和SJGS拥有4号单元77.297按PNM计算的百分比,包括12.8%的权益作为商业厂房持有,8.475%by Farmington,7.2%,洛斯阿拉莫斯,以及7.028%由UAMPS提供。有关SJGS的其他资料,请参阅附注16及17,包括于2017年12月关闭SJGS 2号及3号机组、重组SJGS所有权,以及有关PNM的SJGS放弃申请的资料。
帕洛维德核电站
PNM是三PVNGS与APS(运营方)、SRP、EPE、SCE、SCPPA以及洛杉矶市水电部合作。PNM有一个10.2%的PVNGS权益,其于1号及2号机组的部分权益以租约形式持有。有关PVNGS租约的其他资料,请参阅附注8,包括PNM在2016年1月购买某些租约的相关资产,PNM可选择购买或退还已延长至2023年和2024年的某些租赁权益,以及PNM就NMPRC在NM 2015利率案中处理这些购买和租约延期向NM最高法院提出上诉的结果见附注17。
运行的每一个三PVNGS设备需要获得NRC的运营许可证。核管理委员会分别于1985年6月、1986年4月和1987年11月颁发了1号机组、2号机组和3号机组的全功率运行许可证。全功率运营许可证最初的有效期为40年,并授权APS作为PVNGS的运营代理运营三PVNGS单位。2011年4月,核管理委员会批准延长核电站的运营许可证,以20截至2045年6月的1号机组、2046年4月的2号机组和2047年11月的3号机组。
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四角电厂
PNM是二与APS(运营代理)、APS、SRP和图森的附属公司APS合作的四角单元。PNM有一个13.0四角的单元4和单元5的不分割权益的百分比。Four Corners工厂位于纳瓦霍民族的土地上,受联邦政府的地役权管辖。APS代表四角参与者与纳瓦霍民族就一项现有协议进行了谈判,该协议将业主在现场运营工厂的权利延长至2041年7月。有关四角的其他信息,请参见注释16和17。
露娜能源设施
露娜是新墨西哥州戴明市附近的一家联合循环发电厂。露娜由PNM、图森和Samchully Power&Utilities 1,LLC平分拥有。该设施的运营和维护已经与北美能源服务公司签订了合同。
(15)资产报废义务
ARO是根据估计未来ARO支出的金额和时间的研究来记录的,并反映了潜在的假设,如贴现率、对未来退役成本的估计以及要执行的拆除活动的时间。大致62PNM总ARO负债的%与PVNGS的核退役有关。PNM负责与其在PVNGS的全部权益相关的所有退役义务,包括租赁终止期间和之后的租赁部分。定期对PVNGS、SJGS、Four Corners和其他设施的退役成本进行研究,并记录对ARO负债的修订。计算基础假设的变化也可能需要在确定时对估计的ARO进行修订。ARO负债的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
截至2018年12月31日的负债 | $ | 158,674 | | | $ | 157,814 | | | $ | 860 | |
已发生的负债 | — | | | — | | | — | |
已结清的负债 | (987) | | | (935) | | | (52) | |
增值费用 | 12,635 | | | 12,562 | | | 73 | |
对估计现金流的修订 | 11,640 | | | 11,640 | | | — | |
截至2019年12月31日的负债 | 181,962 | | | 181,081 | | | 881 | |
已发生的负债 | — | | | — | | | — | |
已结清的负债 | (1,444) | | | (1,192) | | | (252) | |
增值费用 | 11,310 | | | 11,236 | | | 74 | |
对估计现金流的修订(1) | (8,407) | | | (8,407) | | | — | |
截至2020年12月31日的负债 | 183,421 | | | 182,718 | | | 703 | |
已发生的负债 | 1,781 | | | 1,781 | | | — | |
已结清的负债 | (142) | | | (142) | | | — | |
增值费用 | 9,308 | | | 9,248 | | | 60 | |
对估计现金流的修订(2) | 39,778 | | | 39,778 | | | — | |
截至2021年12月31日的负债 | $ | 234,146 | | | $ | 233,383 | | | $ | 763 | |
(1) 反映减少了$9.2100万美元与更新的PVNGS退役研究有关,增加了#美元0.8100万美元与一项更新的四角退役研究有关。
(2) 反映了圣胡安县新批准的要求完全拆除SJGS的补救法令的影响。参见注释16。
(16)承诺和或有事项
概述
针对该公司的各种索赔和诉讼都悬而未决。此外,公司受联邦、州和地方环境法律法规的约束,并定期参与各个地点的调查和补救工作。此外,公司还定期作出与其业务运营相关的财务承诺。此外,该公司在其正常业务过程中也参与了各种法律和监管程序。见附注17本公司目前不可能完全确定所有诉讼和其他法律和监管程序对其财务状况、经营业绩或现金流的影响。
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就以下所列部分项目而言,本公司已认定亏损不可能发生,或在可能的程度上无法合理估计。在某些情况下,公司无法以任何程度的确定性预测可能发生的损失范围。本公司根据最新信息评估法律和监管事项,并对其潜在结果作出判断,同时适当考虑索赔的性质、寻求的任何损害赔偿的金额和性质以及胜诉的可能性。这样的判决是在理解任何诉讼、调查或其他法律程序的结果本质上是不确定的情况下做出的。本公司就可能发生亏损且损失金额可合理估计的事项记录负债。下面列出的项目的实际结果可能最终与所做的判断不同,差异可能是实质性的。本公司不能保证储备金额或潜在的保险覆盖范围足以支付因诉讼或监管程序而可能产生的现金义务。除非另有披露,否则公司预计任何已知的诉讼、环境成本和承诺都不会对其财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
与环境有关的承诺和或有事项
PVNGS退役资金
让一座核电站退役的成本是巨大的。PNM负责与其在PVNGS的全部权益相关的所有退役义务,包括租赁终止期间和之后的租赁部分。PNM有一个计划,为其在PVNGS退役成本中的份额提供资金,包括根据租赁持有的部分。核退役资金计划投资于合格和不合格信托中的股票和固定收益工具。PNM资助的美元1.3在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,每年向合格信托基金注入100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些信托基金的市值为美元。394.5百万美元和$379.2百万美元。有关NM最高法院在PNM对NMPRC在2015年NM利率案中的决定的上诉中的裁决以及PNM的PVNGS租约放弃申请中的讨论,见附注17。
核乏燃料和废物处理
核电站运营商被要求与能源部签订乏燃料处置合同,要求能源部接受和处置国内电力反应堆产生的所有乏核燃料和其他高放射性废物。虽然《核废料政策法案》要求能源部在1998年之前开发一个储存和处置乏核燃料的永久储存库,但能源部宣布到1998年将无法开放储存库,并试图为其履行这些要求提供借口。1997年11月,哥伦比亚特区巡回法院发布了一项决定,阻止能源部为自己的拖延辩解,但拒绝命令能源部开始接受乏核燃料。根据这一决定和能源部的拖延,一些公用事业公司,包括APS(代表自己和包括PNM在内的其他PVNGS所有者)向联邦索赔法院提起了针对能源部的损害赔偿诉讼。APS提起的诉讼声称,损害是由于能源部持续未能从PVNGS中清除乏核燃料和高放射性废物造成的。2014年8月,APS和美国能源部达成和解协议,建立了一个支付截至2019年12月31日的费用索赔程序。2020年7月,APS接受美国能源部延长和解协议,收回2022年12月31日之前发生的成本。根据和解协议,APS必须每年提交索赔,以支付允许的费用。PNM每季度记录一次预估索赔。索赔的收益在适用于NMPRC监管业务的范围内,根据FPPAC传递给客户。
PNM估计,这将产生大约#美元的损失。59.6(2019年美元),以支付其在运营许可证有效期内在PVNGS现场临时储存乏核燃料的相关费用份额。随着核燃料的消耗,PNM将这些成本计入燃料费用的一个组成部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PNM的临时储存费用为#美元。13.0百万美元和$12.8100万美元,这包括在其他递延信贷中。
PVNGS在其现场独立乏燃料储存装置(“ISFSI”)有足够的容量来储存将在2027年12月结束的初始运营许可期内辐照的所有核燃料。此外,PVNGS在其现场ISFSI有足够的容量来存储在2047年11月结束的延长运营期间将被辐射的部分燃料。如果有关美国政府接受和储存乏燃料的义务的不确定性没有得到有利的解决,APS将评估替代储存解决方案,这些解决方案可能会消除扩大ISFSI的需要,以容纳在延长运营期间将被辐射的所有燃料。
《能源过渡法案》
2019年,州长签署了新墨西哥州法律参议院489号法案,被称为能源过渡法案(ETA)。ETA自2019年6月14日起生效,并设定了全州标准,要求投资者所有的电力公用事业公司
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已经明确规定其发电组合的百分比来自可再生和零碳发电资源。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生投资组合等于40% by 2025, 50% by 2030, 80% by 2040, and 100到2045年实现零碳能源的目标。ETA还修订了REA的部分,允许收回与NMPRC要求从零售管辖费率中删除的合格EGU相关的未折旧投资和退役成本,前提是零售费率中包含的替代资源具有较低或零碳排放。ETA要求NMPRC审查和批准公用事业公司的年度可再生投资组合计划,以确保遵守RPS。ETA还指示新墨西哥州环境改善委员会采用限制一氧化碳的绩效标准。2从2023年1月1日起,对于原始装机容量超过300兆瓦的新建或现有燃煤EGU,排放量不得超过1100磅/兆瓦时。
ETA通过与放弃燃煤发电设施有关的某些规定,规定从化石燃料发电资源向可再生资源和其他无碳资源过渡。这些条款包括使用能源过渡债券,这种债券旨在为放弃2023年1月1日之前退役的燃煤设施的某些成本提供资金,用于“符合资格的公用事业”运营的设施,或在2032年1月1日之前用于非符合资格的公用事业运营的设施。能源过渡债券旨在为放弃2023年1月1日之前退役的燃煤设施的某些成本提供资金。为收回废弃成本而可以发行的能源过渡债券的金额限制在3.75亿美元或设施截至废弃日未折旧投资的150%之间,两者以较小者为准。能源转换债券提供的收益只能用于与向客户提供公用事业服务和支付能源转换成本(根据ETA的定义)相关的目的。这些成本可能包括工厂退役和煤矿复垦成本,前提是这些成本之前没有从客户那里收回,或者没有得到NMPRC或法院命令的允许。能源过渡债券的收益还可用于支付退役设施和相关煤矿员工的遣散费,并促进受燃煤设施退役影响地区的经济发展、教育和职业培训。能源转换债券必须根据NMPRC批准的融资顺序发行,由“能源转换财产”担保,对发行公用事业公司没有追索权,并由发行公用事业公司的所有客户支付不可绕过的费用偿还。该等客户收费须受一套调整机制所规限,该机制旨在规定及时及全数支付能源过渡债券项下到期的本金及利息。
ETA还规定,公用事业公司必须获得NMPRC对竞争性采购的替代资源的批准,这些资源应根据其成本、经济发展机会、提供与设施退役后失去的工作岗位相当的薪酬和福利的能力以及不超过ETA规定的排放门槛进行评估。在决定是否批准替代资源时,NMPRC必须优先考虑对环境影响最小的资源、资本成本与燃料成本比率较高的资源,以及位于废弃设施的学区的资源。ETA还规定了能源储存设施的采购,并赋予公用事业公司维护、控制和操作这些系统的酌处权,以确保可靠和有效的服务。
ETA将对PNM的未来一代投资组合产生重大影响,包括PNM计划于2022年让SJGS退役,以及计划于2024年退出Four Corners。PNM无法预测ETA的全部影响,也无法预测其悬而未决的和未来可能产生的资源放弃和替代资源向NMPRC提交的结果。请参阅PNM的SJGS和Four Corner弃置申请附注17中的附加讨论。
《清洁空气法》
地区性雾霾
1999年,美国环保署根据CAA制定了区域雾霾计划和区域雾霾规则。该规则指导每个50这些国家正在努力解决区域雾霾问题。根据CAA,各州必须建立提高国家公园和荒野地区(也称为I类地区)能见度的目标,并制定长期战略,以减少导致本州能见度下降的空气污染物排放,并防止其他州的能见度下降。各国必须制定一系列临时目标,每十年采用一项新的SIP,以确保持续取得进展。在第一个SIP规划期,各州被要求对某些覆盖的设施进行BART确定,包括在1962年至1977年之间建造的公用事业锅炉,这些设施有可能排放超过250每年造成有损能见度的污染。如果证明这些污染源的排放导致或导致任何I类区域的能见度受损,则BART必须在2018年初安装完毕。对于未来的所有SIP规划期,各州必须评估是否需要额外的减排措施,以继续在自然能见度条件下取得合理进展。
2017年,EPA在“联邦登记册”(Federal Register)上公布了对地区雾霾规则的修订。新规定将下一轮SIPs的截止日期从2019年推迟到2021年,改变了各州在决定是否实施“合理进度”减排措施时必须采用的规划程序,并赋予联邦土地管理人新的权力,可以在各州的规划程序之外寻求额外的减排措施。最后,该规则对地区性雾霾计划进行了几项程序性修改,包括修改各州提交5年进度报告的时间表和程序。美国环保署的新规定
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受到众多党派的质疑。2018年1月19日,鉴于EPA于2018年1月17日发出的几封信,批准了要求重新审议2017年规则修订的各种请愿书,EPA提出了搁置此案的动议。美国环保署决定重新审查2017年的规定,并不是对请愿书中提出的问题的是非曲直的决定。
2018年12月20日,美国环保署发布了一份关于跟踪第二个规划期能见度进展的新指导文件。环境保护局允许各州酌情制定可能与环境保护局的指导方针不同的SIP,只要它们与CAA和其他适用的法规一致。2019年8月20日,EPA敲定了之前作为地区雾霾规则修订配套发布的指导草案,EPA在2021年7月8日发布的一份备忘录中澄清了这一指导意见。第二个规划期的SIP应在2021年7月到期,而NMED无法在最后期限内完成。NMED目前正在为第二个合规期准备其SIP,并已通知PNM,由于PNM将于2022年停用其在SJGS的份额,它将不需要提交SJGS的区域雾霾四因素分析。2022年2月7日,许多环保组织向EPA发送了一份意向通知,要求起诉EPA未能发布一项调查结果,即包括新墨西哥州在内的39个州未能提交第二个规划期的地区性雾霾排放数据。大多数州还没有提交他们的SIP,但正处于不同的发展阶段。意向通知声称,截至2022年1月31日,EPA违反了其非自由裁量权义务,即发布一项调查结果,即这些州未能提交所需的SIP。NMED目前的时间表显示,拟议的SIP将在2022年7月至2023年1月之间提交。
二氧化碳排放量
2015年8月3日,EPA制定了限制CO排放的标准2发电厂的碳排放标准包括:(1)新建、改造和重建发电厂的碳污染标准;(2)现有发电厂的清洁电力计划。
多个州、公用事业公司和行业团体向DC电路提交了复审请愿书,要求在不同的案件中挑战新污染源的碳污染标准和现有污染源的清洁电力计划(Clean Power Plan)。挑战者成功地向美国最高法院请愿,要求暂缓实施清洁电力计划。然而,在DC巡回法院就碳污染标准或清洁电力计划发表意见之前,特朗普政府要求在重新评估规则期间搁置此案,并批准了该规则。
2019年6月19日,美国环保署废除了《清洁电力计划》,颁布了《ACE规则》,并修订了《所有排放指南实施条例》。美国环保署将现有燃煤发电厂的最佳减排系统(“BSER”)设定为基于一系列可应用于单个设施围栏内的“候选技术”来提高热率效率。2019年9月17日,DC巡回法院发布了一项命令,批准了包括行业团体和EPA在内的各种请愿人的动议,由于EPA发布了ACE规则,这些动议要求驳回挑战清洁电力计划的案件,因为这些案件没有意义。
ACE规则也受到了挑战,2021年1月19日,DC巡回法院在美国肺脏协会和美国公共卫生协会诉EPA等人案中发布了一份意见,发现EPA曲解了CAA,因为它确定第111条的语言明确禁止考虑在源头上没有应用的减排选项。 因此,法院撤销了ACE规则,并将记录发回环境保护局,以与其意见一致进行进一步考虑。虽然DC电路拒绝了ACE规则,但它没有恢复清洁电源计划。美国环保署提交了一项动议,要求部分搁置废除清洁电力计划的任务,以确保法院的命令不会使现已过时的清洁电力计划生效。2021年2月22日,美国华盛顿特区巡回上诉法院批准了环境保护局的动议,表明在环境保护局在新的规则制定行动中对法院的还押做出回应之前,它将暂缓发布有关废除清洁电力计划的授权。美国环保署已根据第111条启动规则制定程序,以建立新的CO排放指南2现有发电厂的排放量。该机构表示,他们计划在2022年夏天发布规则草案,并在2023年夏天发布最终规则。
向美国最高法院提交了四份移审令的请愿书,要求复审DC巡回法院1月份撤销ACE规则和废除清洁电力计划(Clean Power Plan)的意见。请愿人包括(1)西弗吉尼亚州和其他18个曾干预捍卫ACE规则的州,(2)北美煤炭公司,(3)北达科他州(与其他州分开),(4)Westmoland Mining Holdings LLC。2021年10月29日,美国最高法院批准了这四份移送令状的请愿书。2022年2月28日,美国最高法院举行口头辩论。预计将在2022年6月做出决定。
围绕碳污染标准的诉讼仍被搁置,但如果法院认定拜登政府不太可能最终敲定2018年提出的修订建议,而且对该规则的重新审议已经结束,各方可能会重新启动诉讼。
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2021年1月27日,拜登总统签署了一项内容广泛的行政命令,旨在解决国内外对气候变化的关切。该命令旨在拜登政府2021年1月20日采取的初步气候相关行动的基础上再接再厉。它解决了一系列问题,包括将气候变化问题确立为美国外交和安全政策的一个基本要素,确定根据“巴黎协定”确定美国最不发达国家地位的程序,以及设立一名总统气候特使,该特使将担任国家安全委员会(National Security Council)成员。2021年4月22日,在地球日峰会上,作为美国重新加入巴黎协定的一部分,拜登总统公布了到2030年将美国排放量从2005年的水平减少50%-52%的目标,几乎是奥巴马政府设定的温室气体减排目标的两倍。2030年的目标与拜登总统的其他气候目标并驾齐驱,这些目标包括到2035年实现无碳污染的电力部门,到2050年实现净零排放经济。
PNM对温室气体减排标准的审查正在进行中,这些标准可能是拜登政府立法或监管的结果,也是对法院对ACE规则的裁决的回应。PNM无法预测这些标准可能对其运营产生的影响或合规的一系列潜在成本(如果有的话)。
国家环境空气质量标准(NAAQS)
CAA要求EPA为合理预期危害公众健康或福利的污染物设定NAAQS。EPA已经为某些污染物设定了NAAQS,包括NOx,所以2, 臭氧和颗粒物。
不是的X标准-2018年4月18日,EPA发布了保留现行基于初级健康的NOx标准的最终规则,其中没有2 是最受关注的成分,也是初级NAAQS的指标。环保局的结论是,目前的1小时和每年一次的初选2标准是以足够的安全边际保护公众健康所必需的。该规定于2018年5月18日生效。PNM遵守当前的NOx NAAQS标准。
所以2标准-2019年2月25日,EPA宣布最终决定不变地保留SO以健康为基础的初级NAAQS2。具体地说,环保局将保留目前的1小时排放标准2,即75百万分之几,基于每日最大1小时SO的第99个百分位数的3年平均值2浓度。PNM维护与当前销售订单的合规性2NAAQS标准。
2021年3月26日,EPA在联邦登记册上公布了所有剩余地区的初始空气质量标志,这些地区尚未根据2010年的SO2初级NAAQ。这是美国环保署第四次也是最后一次行动,指定美国的一些地区参加2010年奥运会。2NAAQS。新墨西哥州的所有地区都被EPA通过四轮指定而被指定为达到/不可分类。
臭氧标准-2015年10月1日,EPA敲定了新的臭氧NAAQS,并将初级和次级8小时标准从75至70十亿分之一。随着臭氧标准变得越来越严格,化石燃料发电机组将面临越来越大的压力,要求其减少NOx和挥发性有机化合物的排放,因为这些都是形成地面臭氧的污染物。2020年7月13日,美国环保署基于对现有科学证据和暴露/风险信息的全面审查,提议保留现有的臭氧NAAQS。EPA在2020年12月31日发布的通知中最终决定保留臭氧NAAQS,使其立即生效。生物多样性中心于2021年2月25日提起诉讼,对保留现有臭氧标准的决定提出质疑,拜登政府已将该决定列入可能重新考虑的行动清单。
2015年11月10日,美国环保署提出了一项修订例外事件规则的规则,该规则概述了如果空气质量数据(包括臭氧数据)受到某个地区控制之外的事件的影响,将其排除在监管决策之外的要求。考虑到更严格的臭氧NAAQS最终规则,拟议的规则很重要,因为新墨西哥州和亚利桑那州等西部州受到来自自然本地来源(如野火和平流层反转)的背景臭氧输送的影响,并通过来自其他地区或国家的远距离来源的风输送。EPA于2016年10月3日敲定了该规定,并在2018年和2019年发布了相关指导意见,以帮助实施其新的例外事件政策。
在2017年和2018年期间,美国环保署发布了确立臭氧区域指定的规定。在这些规则中,SJGS和Four Corners所在的新墨西哥州圣胡安县被指定为达标/不可分类,只有新墨西哥州多尼亚纳县的一小部分地区被指定为边际未达标。虽然阿夫顿位于多尼亚安纳县,但它并不在2015年臭氧标准未达标的小区域内。该规定于2018年5月8日生效。
2019年11月22日,美国环保署发布调查结果称,包括新墨西哥州在内的几个州未能提交2015年8小时臭氧NAAQS的州际交通SIP。作为回应,NMED于2019年12月发布了公众评审稿
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新墨西哥州2013年NAAQS好邻居SIP调查的结果表明,新墨西哥州在满足联邦臭氧标准方面对顺风向问题没有重大贡献。
NMED负责使多尼亚纳县被指定为臭氧边际/未达标的小区域遵守规定,并将研究NOx和挥发性有机化合物的所有来源。NMED已经提交了阳光公园臭氧非达标区工程计划所需的要素。这包括运输符合性演示、2017年基线排放清单和排放声明,以及对新墨西哥州行政法规20.2.79中的州未达标许可规则的修正案,以符合EPA 2015年第三季度NAAQS的SIP要求规则(即“实施规则”)。
改善计划的内容错开了最后期限,分三份提交:(1)埃尔帕索大都会规划组织代表新墨西哥州于2019年完成了交通符合性论证,该组织负责该地区的交通规划,提交的材料得到了环境保护局和联邦骇维金属加工管理局的同意;(2)排放清单和声明改善计划于2020年9月提交给环境保护局;(3)未达到新来源审查计划于2021年8月10日提交给环境保护局。
作为对各州和环保组织提起的诉讼的回应,2021年10月29日,美国环保署向DC巡回法院提交了一项动议,表示将重新考虑2020年臭氧NAAQS标准。美国环保署预计在2023年底之前完成这项工作。
PNM认为其设施不会受到实质性影响,因为NMED将Doña Ana县内的一小块区域指定为未达标。在EPA批准纳瓦霍民族的达标并发布实施修订后的臭氧NAAQS的提案之前,PNM无法预测采用这些标准可能会对四角产生什么影响。关于环境保护局对2020年保留2015年臭氧标准的决定的重新考虑,PNM无法预测此事的结果。
PM标准-2020年1月30日,EPA在联邦登记册上发布了一份通知,宣布可以获得NAAQS颗粒物审查的最终政策评估(“最终PA”)。最终评估是作为初级和二级PM NAAQS审查的一部分准备的。在评估中,EPA建议将PM2.5的主要年度标准降低到8微克/立方米到10微克/立方米之间。然而,2020年4月30日,EPA发布了一项拟议的规则,由于最终PA所依赖的数据存在不确定性,因此保留了PM的现行标准。EPA接受了对拟议规则的评论,截止日期为2020年6月29日。2020年12月7日,美国环保署宣布,将保留现有的初级(基于健康)和次要(基于福利)的PM NAAQS,不作修改,并于2020年12月18日发布了这一最终行动的通知,使其立即生效。2021年1月14日,几个州和纽约市向DC巡回法院提交了一份复审请愿书,挑战EPA保留当前初级和次级PM NAAQS的最终规则。2021年2月9日,华盛顿特区生物多样性中心也提起了类似的诉讼。2021年6月10日,EPA宣布将重新考虑上届政府于2020年12月做出的保留现行初级和次级PM NAAQS的决定,2021年10月8日,EPA宣布发布新的政策评估草案(《PA草案》)。与最终的PA一样,PA草案指出,现有的科学证据和技术信息表明,目前的标准可能不足以保护公共健康和福利,正如清洁空气法所要求的那样。EPA预计将在2022年夏天发布一项拟议的规则,并在2023年春季发布最终规则。PNM遵守当前的PM NAAQS标准,无法预测未来规则制定结果的影响。
冷却水进水口结构
2014年,美国环保署发布了一项规定,根据《清洁水法》为现有发电厂和其他设施的某些冷却水进水口结构建立国家标准,以最大限度地减少撞击死亡率(在进水口结构上或屏幕上捕获水生野生动物)和夹带死亡率(在进入和通过进水口结构的水流中捕获鱼类或贝类),以保护鱼类和其他水生生物。
为了将撞击死亡率降至最低,该规则为SJGS和Four Corners等设施的运营商提供了七满足最佳可用技术(“BTA”)标准以减少撞击的选项。SJGS有一个闭合循环循环冷却系统,这是一个上市的BTA,也可能符合“De Minimis撞击率“是以进气结构设计为基础的。许可当局必须考虑到一系列因素,包括濒危物种和社会成本和利益,在特定地点的基础上建立夹带的BTA。受影响的水源必须向许可机构提交水源基线表征数据,以协助确定。根据该规则,合规截止日期与许可续签挂钩,并将受到许可当局制定的合规时间表的约束。
目前尚不清楚该规则如何适用,以及像SJGS这样的设施的合规时间表是什么,这些设施有冷却水进水口结构,而且只有多部门一般雨水许可。然而,环境保护局已经表示,它是
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正在考虑2023年12月31日的合规最后期限。PNM正在与EPA就这一问题进行合作,预计不会因为可能对SJGS施加的任何要求而发生实质性变化,特别是考虑到SJGS计划于2022年退役。
2018年5月23日,几个环保组织在美国第九巡回法院上诉法院起诉EPA第九地区,原因是EPA未能及时重新发放四角NPDES许可证。请愿人要求法院发布一份履行义务令状迫使EPA第九区在合理日期之前对未决的NPDES许可证采取最终行动。EPA随后于2018年6月12日重新发放了NPDES许可证。许可证不包含与冷却水取水结构规则相关的条件,因为EPA确定该设施通过运行闭合循环再循环系统,已经实现了撞击和卷吸的BTA。2018年7月16日,几个环保组织向环境保护局的环境上诉委员会(“EAB”)提交了一份关于重新发放的许可证的请愿书。环保组织声称,许可证的重新发放违反了《清洁水法》的几项要求,并且没有包含有关某些修订后的ELG的必要条款,现有的关于冷却水取水结构的源头法规,以及对粉煤灰处置设施的地表渗漏和地下排放的流出物限制。2018年12月19日,EPA撤回了四角NPDES许可证,以审查环保组织提出的问题。撤回许可证可模拟在选管会待决的上诉。EAB随后驳回了环保团体的上诉。美国环保署于2019年9月30日发布了更新后的NPDES许可证。该许可证再次向选管会提出上诉,并在生效日期前被搁置。口头辩论于2020年9月3日举行。EAB在2020年9月30日发布了一项命令,拒绝了这份复审请愿书。这项否认是基於选举事务委员会裁定请愿人未能证明基于请愿书所载的任何理由,有需要覆核许可证。此后,环境保护局地区行政长官签署了最终许可决定通知,NPDES许可于2020年11月9日颁发。该许可证于2020年12月1日生效,将于2025年11月30日到期。2021年1月22日, 环保组织向美国第九巡回上诉法院提交了一份请愿书,要求对EAB的决定进行复审。2019年9月的许可证在上诉期间仍然有效。PNM无法预测是否会有关于此事的进一步上诉,或者任何此类上诉的结果是否会对PNM的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
排污限制指引
2013年6月7日,美国环保署公布了修订后的废水ELG提案,为化石燃料发电厂建立基于技术的废水排放限制。美国环保署于2015年9月30日签署了最终的蒸汽电气ELG规则。2016年1月4日生效的最终规定,分阶段实施了更严格的新要求,包括对湿法洗涤系统排放的废水进行砷、汞、硒和氮的排放限制,以及必须纳入工厂NPDES许可证的灰水污染物零排放。2015年的规定要求每个工厂在2018年至2023年之间遵守,具体取决于它何时需要新的或修订的NPDES许可证。
蒸汽电气ELG规则在美国第五巡回上诉法院遭到多方质疑。2017年4月12日,美国环保署签署了一份通知,表示打算重新考虑该规则的部分内容,2017年8月22日,第五巡回法院发布命令,切断正在重新审议的问题,并搁置有关这些问题的案件。然而,法院允许对规则其他部分的挑战继续进行。2019年4月12日,第五巡回法院批准了这些挑战,并发布了一项意见,取消了规则的几个部分,特别是与遗留废水和渗滤液相关的部分,法院认为EPA为这些部分选择的标准是武断和反复无常的。
2017年9月18日,美国环保署公布了推迟某些合规日期的最终规则。该规定将要求这些废流遵守ELG的最早日期从2018年11月1日推迟到2020年11月1日。2019年11月22日,EPA发布了一项拟议的规则,修改了原来的ELG,同时保持了合规日期。评论截止日期为2020年1月21日。2020年10月13日,美国环保署在《联邦登记册》(Federal Register)上公布了最终的蒸汽电动ELG和蒸汽发电点源类别标准,修订了2015年烟气脱硫废水和底灰输送水的最终指南。该规定将要求在2021年10月13日或之后尽快遵守新的限制,但不晚于2025年12月31日。
2021年8月3日,美国环保署发布通知称,在完成对2020年复议规则的审查后,将进行补充规则制定,以修订ELG。作为这一过程的一部分,环境保护局将决定更严格的限制和标准是否合适。美国环保署打算在2022年秋季公布一项拟议的规则。
由于SJGS是废水零排放,不需要持有NPDES许可证,预计将会施加最低限度的要求或不施加任何要求。里夫斯站向一家公有处理厂排放冷却塔排污,并持有NPDES许可证。预计里夫斯站将只有最低限度的要求,甚至没有要求。
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关于四角目前的NPDES许可的额外讨论,请参见上面的“冷却水进水口结构”。在2023年下一次NPDES许可证续签期间,可能需要四角公司改变影响锅炉和灰尘处理系统的设备和操作做法,以及改变其废物处理技术。PNM无法预测这些事项的结果或合规的一系列潜在成本。
圣达菲发电站
PNM和NMED是协议的缔约方,根据协议,PNM安装了一个补救系统,以处理圣达菲市一口市政供水井和一口提取井的水,以解决PNM前圣达菲发电站和服务中心所在地地下水中的汽油污染问题。2008年NMED的一份现场检查报告称,该地点的污染源和污染程度都没有确定,污染源可能不是前圣达菲发电站。2013年和2014年,PNM和NMED收集了额外的样本,显示现场一些监测井的硝酸盐和挥发性有机化合物浓度升高。此外,一口监测井含有游离碳氢化合物产品。PNM收集了产品样本进行“指纹”分析。分析结果表明,该产品是旧燃料和新燃料的混合物。样品中较新燃料的存在表明碳氢化合物产品很可能来自场外来源。2015年12月,PNM和NMED签署了一份谅解备忘录,以解决PNM同意在NMED监督下继续进行碳氢化合物调查的地点不断变化的地下水条件。符合条件的费用有资格通过新墨西哥州纠正行动基金(CAF)支付,该基金由NMED石油储罐局管理。2019年3月,PNM收到NMED的通知,该地点需要制定一项减排计划,以解决在地下水中发现的先前发现的与上文讨论的化合物无关的化合物的浓度问题。NMED批准了PNM的减排计划提案,其中包括实地工作和报告。
与CAF和减排计划要求下的调查有关的实地工作已于2019年10月完成。与实地工作相关的活动和调查结果在两份单独的报告中介绍,并于2020年初向利益攸关方发布。随后的实地工作于2020年7月完成,发布了两份报告,支持PNM的观点,即场外污染源已经并将继续影响前圣达菲发电站附近的当地地下水。
PNM于2021年1月将工作计划提交NMED审批。2021年12月,NMED批准了这两个工作计划,工作正在进行中。这些活动预计在2022年底前完成。
圣达菲市已经停止了在现场的油井作业,PNM的地下水修复系统需要这口井才能运行。因此,PNM已停止在现场进行补救活动。然而,PNM在现场的监测和其他减排活动正在进行中,并将继续下去,直到地下水达到适用的联邦和州标准,或者直到NMED确定不需要补救,以较早的为准。如果要求PNM恢复现场的地下水补救活动,PNM无法评估该项目的持续时间或对其义务的影响。PNM无法预测这些事件的结果。
燃煤残渣垃圾处理
由SJGS燃煤和排放控制设备产生的飞灰、底灰和石膏组成的CCR目前被处置在工厂附近的露天矿坑中。SJGS不经营任何CCR蓄水池或垃圾填埋场。NMMMD目前监管圣胡安矿场的矿山复垦活动,包括在露天矿坑放置CCR,由OSM进行联邦监督。APS在四角的池塘和干燥储存区处理CCR。四角的火山灰管理由EPA和新墨西哥州工程师办公室监管。
EPA的最终粉煤灰规则于2015年10月19日生效,其中包括对粉煤灰的非危险废物确定,并为现有的和新的CCR垃圾填埋场和地面蓄水池设定了最低标准。2016年12月16日,“国家水利基础设施改善法案”(“Wiin法案”)签署成为法律,以满足美国关键的水利基础设施需求,其中包含多项与CCR规则相关的条款。除其他事项外,《威因法案》允许(但不要求)各州制定并提交CCR许可计划以供EPA批准,为各州提供灵活性以纳入EPA关于CCR的最终规则或制定至少与EPA最终规则一样具有保护作用的其他标准,并要求EPA在州提交后180天内批准州许可计划。由于各州不需要实施自己的CCR许可计划,EPA将在选择不实施计划的州实施许可计划,但要受到国会资金的限制。在许可计划生效之前,环境保护局有权直接执行CCR规则。对于位于美洲原住民保留地边界内的设施,如四角所在的纳瓦霍民族,环境保护局被要求制定一项联邦许可计划,而不考虑拨付的资金。
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2018年7月30日,美国环保署公布了一项规则,该规则构成了其正在进行的对2015年4月17日CCR规则的重新审议和修订的“第一阶段,第一部分”。最后的第一阶段,第一部分规则包括两种类型的修订。第一次修订延长了最后期限,允许没有衬砌蓄水的EGU或未能满足最高含水层要求的EGU继续接收煤灰,直到2020年10月31日。随后的修正案再次延长了这一期限。该规定还授权“参与国董事”或环境保护局批准暂停地下水监测要求,并颁发与地点限制、设计标准、地下水监测、补救措施选择和实施有关的证书。该规定还修改了某些成分的地下水保护标准,包括钴、钼、锂和铅,没有最高污染水平。
2019年8月14日,美国环保署公布了第二轮修订,也就是通常所说的“第二阶段”修订。第二阶段建议修订报告和公开信息、“CCR桩”和“有益用途”定义以及CCR桩的管理要求。EPA已经多次重新打开并延长了第二阶段的评论。最近,在2021年3月12日,EPA重新开放了对其先前通知的评议期,该通知宣布了与第二阶段拟议规则有关的新信息和数据的可用性。美国环保署将评议期再延长60天,至2021年5月11日。环境保护局尚未最终确定第二阶段中与有益使用CCR和CCR桩有关的条款。这项活动在EPA的长期议程上,这意味着EPA在未来12个月内没有解决这些问题的计划。
自公布其第二阶段提案以来,EPA已经敲定了另外两项规则,涉及各种CCR规则条款。 2019年12月2日,美国环保署公布了其拟议的整体关闭A部分(“A部分”)的方法,其中提出了2020年8月31日的新截止日期,要求公司启动关闭无衬砌的CCR蓄水池。根据哥伦比亚特区巡回上诉法院宣布《CCR规则》部分无效的规定,A部分还建议 将压实土壤衬砌或粘土衬砌地表蓄水池的分类由“衬砌”改为“无衬砌”。此外,A部分描述了业主/运营商基于缺乏替代处置能力提交替代关闭截止日期请求的程序。美国环保署于2020年8月28日发布了最终的A部分,并于2020年9月28日生效。这一规则最终确定了土壤衬砌和粘土衬砌地表蓄水池的分类为无衬砌,从而触发了这些蓄水池的关闭或翻新要求。最后的A部分还要求无衬砌水库的经营者在2021年4月11日之前停止接收这些单位的废物,并开始关闭。
2020年3月3日,美国环保署发布了拟议的整体封闭B部分(“B部分”),其中规定了业主/运营商提交粘土衬砌地面蓄水池替代衬砌示范的过程,否则可能满足适用的要求。B部分还提出了关于关闭地表蓄水池的有益用途的条例。2020年11月12日,美国环保署发布了最终的B部分规则,并于2020年12月14日生效。这一规则不包括有益地使用CCR进行关闭,EPA解释说,这将在随后的规则制定行动中得到解决。EPA打算发布其他几项规则制定,涵盖遗留池塘,并最终敲定之前提议的规则的部分内容。这些拟议的规则和最终规则预计将于2022年出台。
2020年2月20日,美国环保署公布了一项拟议的规则,建立一个联邦许可计划,用于在美洲原住民保留地的边界内和在没有自己的联邦授权州计划的州处理CCR。对美洲原住民保留地范围内的单位的许可将在该规定生效日期后18个月到期。最终规则预计将于2022年10月出台。环境保护局正在与位于美洲原住民土地上的CCR处置单位协调这三个设施的受影响许可证。PNM无法预测EPA规则制定活动的结果或任何相关诉讼的结果,以及这样的裁决是否或如何影响四角公司的运营。
CCR规则不包括粉煤灰在矿井中的放置。预计OSM将在未来公布一项涵盖地雷放置的拟议规则,很可能会受到EPA的规则和EPA关于CCR是无害的决定的影响。PNM无法预测OSM关于CCR法规的拟议规则制定的结果,包括CCR的布雷,也无法预测OSM的行动是否会对PNM的运营、财务状况或现金流产生实质性影响。根据最终A部分CCR规则的要求,PNM在SJGS进行了CCR评估,并对工厂进行了微小修改,以确保没有根据规则被视为蓄水池或垃圾填埋场的设施。PNM将寻求向其零售客户追回最终产生的司法资产的所有CCR成本。
拥有或运营CCR处理装置的公用事业公司,如上文所述的四角公司,必须收集足够的地下水采样数据,以启动检测监测计划。Four Corners完成了对其CCR处置单位的分析,其中确定了几个需要采取纠正行动或需要在2021年4月11日之前停止运营并开始关闭的单位。作为此次评估的一部分,Four Corners将继续收集更多地下水数据并进行补救评估。目前,PNM预计不会承担完成这些纠正措施的费用份额
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关闭CCR处理单元,或在四角收集地下水并进行补救评估,将对其运营、财务状况或现金流产生重大影响。
其他承付款和或有事项
煤炭供应
SJGS
SJGS的煤炭需求由WSJ LLC提供。除了为满足SJGS目前的需求而交付的煤炭外,PNM还为目前圣胡安煤矿的所有者和运营商WSJ LLC预付了某些已开采但尚未交付到厂址的煤炭。截至2021年12月31日和2020年12月31日,包括在预付资产中的煤炭预付款为#美元。20.4百万美元和$26.3百万美元。
结合为遵守SJGS的CAA而开展的活动,PNM和SJGS的其他所有者评估了向SJGS供应煤炭的替代方案。2015年7月1日,PNM与Westmoland签订了一份新的煤炭供应协议(“SJGS CSA”),根据该协议,Westmoland通过其间接全资子公司SJCC同意供应至2022年6月30日为止SJGS的所有煤炭需求。PNM和Westmoland还签订了协议,根据协议,将为SJGS提供CCR处置和矿山复垦服务。如附注10所述,WSJ LLC根据SJGS CSA及CCR处置及矿山复垦服务协议承担SJCC的权利及义务。
SJGS CSA下的定价主要是固定的,并进行调整以反映一般通胀的变化,并考虑到WSJ LLC已就开采但未交付的煤炭支付费用。PNM几乎所有的煤炭成本都要经过FPPAC。2018年11月,PNM向Westmoland发出通知,PNM不打算延长SJGS CSA的期限,也不打算就SJGS的新煤炭供应协议进行谈判,这将导致目前的协议按自己的条款于2022年6月30日到期。2022年2月17日,PNM和WSJ LLC达成了一项修正案,将SJGS CSA延长至2022年9月30日,条件是FERC接受修改后的参与协议。修正案规定固定价格增加$。5.00每吨,从2022年4月1日开始,将通过FPPAC。参见附注17中关于PNM的SJGS放弃申请的其他讨论。
WSJ LLC在2021年7月通知PNM,它遇到了不利的地质条件,阻碍了圣胡安矿的长壁进展。2021年8月17日,WSJ LLC发布了一份正式的非正常情况通知,原因是WSJ LLC无法将煤炭储量维持在所需的水平。WSJ LLC还通知PNM,这些地质复杂情况构成了不可抗力事件,使WSJ LLC无法履行其维持所需煤炭库存水平的义务。地质条件随后有所改善,2021年12月9日,Westmoland正式通知称,他们将终止潜在的不可抗力条件。PNM预计,通过SJ CSA的剩余部分,该矿将在正常条件下运营,不会对满载运营产生重大影响。
关于与圣胡安矿运营有关的某些采矿许可证,圣胡安矿主被要求提交#美元的复垦保证金。118.7一百万美元的NMMMD。为了方便担保人代表圣胡安矿主张贴回收债券,PNMR加入了WFB LOC融资机制,在该融资机制下,信用证总额为$。30.3已经发行了100万张。如附注10所述,2019年3月15日,SJCC拥有的资产被出售给Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司WSJ LLC。根据出售协议,WSJ LLC承担了SJCC的权利和义务,包括根据未偿还信用证对PNMR的义务。
四角
根据将于2031年到期的Four Corners CSA,APS从纳瓦霍民族拥有的实体NTEC购买了Four Corners的所有煤炭需求。煤炭来自纳瓦霍民族的储量。该合同规定根据经济指数对其期限内的价格进行调整。PNM在煤炭成本中的份额正通过FPPAC收回。关于Four Corners的退出,PNM将支付总额为#美元的款项。75.0根据2024年12月31日之后的四角煤炭供应协议,NTEC将获得100万美元的赔偿,以免除其在煤炭供应协议下的义务。PNM不建议收回$75.0这笔款项是向差饷缴纳人征收的,如获批准,将不会透过“差饷物业估价署署长条例草案”收回。关于PNM的四角遗弃申请的更多信息,请参见附注17。
NTEC已经与北美煤炭公司的子公司Bisti Fuels Company,LLC签订了管理和运营该矿的合同。根据CSA,NTEC有权在指定期限后向Four Corners业主申请批准,以NTEC的内部资源取代Bisti Fuels Company担任矿山经理,并履行全部或部分矿山管理职能。APS于2021年6月16日代表业主批准,但须有一定的信用额度。
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保证要求。2021年6月17日,NTEC通知北美煤炭公司,比斯蒂燃料公司与NTEC之间的合同采矿协议于2021年9月30日终止。NTEC于2021年10月1日在纳瓦霍矿直接运营。
煤矿复垦
如上文燃煤残渣废物处置所示,SJGS目前在工厂附近的露天矿坑处置CCR,而Four Corners处置池塘和干存区的CCR。为配合关闭2号及3号机组的建议,并符合民航局的BART要求,SJGS的参加者要求定期更新煤矿填海研究的最新资料。这些更新包括反映2017年12月SJGS 2号和3号机组关闭的调整,与WSJ LLC达成的填海服务协议条款,以及反映2015年圣胡安采矿许可证计划要求的变化。
2020年底,为上港集团服务的矿山完成了矿山复垦成本研究,2020年12月,PNM重新计量了其负债,这导致总体复垦成本增加了#美元。3.66亿美元,主要是由于较高的通胀因素。因此,PNM记录的费用不到#美元。0.1截至2020年12月31日,与地下矿山有关的负债减少100万美元,合并资产负债表上的监管资产减少#美元。3.6与露天矿相关的负债增加100万美元,作为合并损益表上的监管津贴和重组成本。PNM对为SJGS服务的矿山进行复垦所需成本的估计受到许多假设的影响,包括复垦的时间、复垦活动发生时普遍接受的做法,以及当前的通货膨胀率和贴现率。PNM无法预测回收服务于SJGS的矿山的最终成本,并将寻求从客户手中收回与开采地下矿山相关的所有成本,但可能面临与露天矿山回收相关的额外损失。
为四角服务的煤矿的煤矿复垦研究于2019年发布。这项研究反映了该矿到2031年(四角CSA的期限)的运营情况。这项研究导致PNM在煤矿复垦义务中的份额净增加#美元。0.8这主要是由于间接成本降低,抵消了PNM在截至2019年12月31日的年度内用来衡量负债的贴现率下降所导致的增长。如附注17所述,根据与NTEC签订的四角购销协议,PNM仍须承担与矿山复垦相关的费用份额。NTEC和PNM将在2024年完成一项填海研究,在所有权转让之日提供最终的矿山填海成本估算。PNM将根据2024年的填海研究向NTEC支付最后的填海费用,2024年之后将没有关于矿山填海的进一步义务。PNM认定,有关Four Corner的事件和情况,包括与NTEC签订的Four Corners购销协议和Four Corners放弃申请以及随后对NMPRC裁决的上诉,表明PNM在四角煤矿复垦义务中的份额更有可能在2024年而不是2031年结清。截至2020年12月31日,PNM重新计量了其四角煤矿复垦负债,并记录了负债减少至#美元。2.5综合资产负债表上的600万美元,以及综合收益表上的监管不计提费用和重组成本的减少。
根据最新的估计,以未来美元计算,PNM用于矿山复垦的剩余付款估计为#美元。74.1SJGS和Four Corners的露天矿费用均为100万美元34.9截至2021年12月31日,SJGS地下矿山的费用为100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,以现值美元计算的负债为67.4百万美元和$71.7百万美元用于露天矿复垦和$27.9百万美元和$26.1用于地下矿山复垦的100万美元记录在其他递延信贷中。
根据SJGS CSA的条款,PNM和其他SJGS所有者有义务赔偿WSJ LLC与圣胡安煤矿供应煤炭相关的所有回收成本。SJGS的所有者签订了一项填海信托基金协议,提供资金以补偿WSJ LLC的后期填海义务。作为SJGS所有权重组的一部分(见上文SJGS所有权重组事项),SJGS所有者协商了经修订协议的条款,为CSA项下的填海后义务提供资金。信托基金协议要求每个业主与一家金融机构作为受托人订立个人信托协议,设立不可撤销的复垦信托,并定期将资金存入复垦信托,以换取业主在矿山复垦义务中的份额。存款是基于资金曲线的,必须每年进行一次。作为上文讨论的SJGS所有权重组的一部分,SJGS参与者同意调整临时信托资金水平。PNM资助的美元5.22021年为100万美元,3.2到2020年达到100万美元,5.52019年将达到100万。根据PNM在2021年12月31日的填海信托基金余额,目前的资金曲线表明,PNM需要向其填海信托基金捐款#美元。5.6到2022年,零 in 2023, and 零 in 2024.
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根据Four Corners CSA,PNM须按年度分期支付其应占的估计最终填海成本份额,并存入一个不可撤销的托管账户,专门用于支付Four Corners露天矿的最终填海成本。PNM贡献了$2.22021年为100万美元,2.0到2020年达到100万美元,2.32019年将达到100万美元,预计将提供额外的资金2.1从2022年到2024年每年都有100万。如上所述,根据与NTEC签订的“四角买卖协议”的条款,PNM将根据2024年的填海研究向NTEC支付最后一笔填海费用,将不再就矿山的填海工程承担其他义务。
PNM从零售客户那里收回与地下矿山相关的回收成本。然而,NMPRC已将向零售客户收取的最终回收露天矿的金额上限定为$。100.0SJGS和Four Corners都有一百万美元。如果未来的估计增加了露天矿复垦的负债,超出的部分将在那时支出。由于ETA的颁布和NMPRC做出的监管决定而导致的新墨西哥州法律变化的影响,也可能影响PNM的财务状况、运营结果和现金流。关于PNM的SJGS和Four Corner放弃申请的更多讨论见附注17。PNM目前无法确定这些问题的结果或可能的影响范围。
圣胡安县退役条例
2021年11月9日,圣胡安县委员会批准了《燃煤发电设施拆除与整治条例》(简称第121号法令),要求在SJGS完全永久关闭后全面拆除。第121条规定,澳博政府大楼业主须在其退休后3个月内提交建议的拆卸及补救计划。关于SJGS所有权的重组,PNM和SJGS的其他所有者于2017年12月31日签订了圣胡安退役和信托基金协议,该协议要求PNM将其在最终退役成本中的所有权份额投入不可撤销的信托。根据协议,PNM需要提供#美元的初始资金。14.7到2022年12月31日达到100万。额外信托资金的数额和时间取决于修订的退役成本研究、现有所有者永久退出SJGS的决定以及SJGS所有者之间的协议。PNM已经发布了一份金额为#美元的担保保证金。46.0在履行某些环境退役义务之前,必须维持保证金或其他财务担保。只有当PNM未能履行其合同责任时,保证保证金才代表一种责任。有关第121号法令对PNM的SJGS退役ARO的影响的信息,请参见附注15。
PVNGS责任和保险事宜
核电站事故的公共责任受普赖斯-安德森核工业赔偿法案(Price-Anderson Nuclear Industries Indemity Act)的约束,该法案将核反应堆所有者的责任限制在从商业来源和全行业追溯付款计划获得的保险金额内。根据这项法案,PVNGS参与者为核事故的公共责任风险投保,最高可达$。13.5每次发生10亿次。PVNGS维持最高可用核责任保险金额为#美元。450百万美元,这是由美国核保险公司提供的。剩下的$13.110亿美元是通过强制性的全行业追溯评估计划提供的。如果该计划覆盖的任何核电站的损失超过了积累的资金,PNM可以被评估追溯保费调整。基于PNM的10.2每项权益的百分比三PVNGS单位,PNM针对所有事故的最大潜在回溯性溢价评估三单位为$42.1百万美元,每年最高支付限额为$6.2百万美元,根据通货膨胀定期调整。
PVNGS参保人为PVNGS财产的损坏和净化提供保险,总金额为#美元。2.8其中很大一部分必须首先用于稳定和净化。这些保险由核电保险有限公司(“尼尔”)提供。尼尔提供的主要保险单包含$的升华。2.2510亿美元用于非核财产损失。如果尼尔在任何保单年度的亏损超过积累的资金,PNM将受到追溯保费调整的影响,调整金额为$5.4尼尔董事会宣布的每项因亏损而进行的追溯溢价评估为100万英镑。本款和上款讨论的保险范围受某些保单条件、升华和免责条款的约束。
圣胡安河裁判
1975年,新墨西哥州向新墨西哥州地方法院提起诉讼,要求裁决圣胡安河流域系统的所有水权,包括四角和SJGS使用的水。1976年,PNM在这起诉讼中被列为被告。2009年3月,当时的奥巴马总统签署了一项立法,确认2005年与纳瓦霍民族达成和解。根据和解协议的条款,纳瓦霍民族的水权将得到解决,并最终通过法院提出的两项裁决决定。2013年8月,法院发布了一项命令,裁定在纳瓦霍民族诉讼中没有必要举行证据听证会,并于2013年11月1日发布了部分终审判决和水务法令
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批准与纳瓦霍民族解决方案的纳瓦霍民族的权利。一些当事人随后向新墨西哥州上诉法院提出上诉。PNM在上诉案件中出庭,并在NM地区法院支持和解协议。2018年4月3日,新墨西哥州上诉法院发布命令,确认新墨西哥州地区法院的判决。几个当事人向新墨西哥州上诉法院提出动议,要求重新审理,要求澄清这一命令,但遭到拒绝。新墨西哥州和其他各种上诉人提交了一份移审令在新墨西哥州最高法院工作。新墨西哥州最高法院批准了新墨西哥州的请愿书,并驳回了其他各方的请求。关于纳瓦霍民族解决方案的问题已作了简报,目前正在等待纳瓦霍民族最高法院的裁决。对非印度水权的裁决正在进行中。
PNM之所以参与这一程序,是因为PNM在圣胡安盆地的水权可能会受到和解协议中承认并裁决给纳瓦霍民族的权利的影响,这些权利包括圣胡安河和圣胡安盆地来源可用水的很大一部分,在短缺时具有优先权。PNM无法预测此事的最终结果,也无法估计潜在损失的金额或范围,也无法确定任何水权裁决对目前SJGS和Four Corners的供水安排的影响(如果有的话)。该案的最终解决方案不可能在几年内得到最终解决。然而,1985年与纳瓦霍民族达成的一项协议规定,如果四角在裁决中失去了部分权利,纳瓦霍民族将以商定的费用从其分配中提供足够的水来弥补损失。
纳瓦霍民族拨款事宜
2012年9月,43土地所有者向印度事务局提交了上诉通知,对印度事务局2011年3月关于延长PNM传输线通行权的地区董事的决定提出上诉。土地所有人声称是被分配者,即根据1887年“道斯法”被分配纳瓦霍民族土地所有权的纳瓦霍民族成员,声称PNM是被授予路权的人,在分配的土地上有通行权,他们要么擅自闯入,要么没有为授予通行权支付足够的费用,或者两者兼而有之。分配者一般声称,他们没有得到通行权的公平市价,他们没有机会展示他们对公平市价的看法,因此被剥夺了正当程序。获奖者提交了一项动议,以偏见驳回他们的上诉,该动议于2014年4月获得批准。在被解雇后,PNM收到了律师的一封信,信中代表的似乎是43涉及上诉的地主承配人,通知PNM指定的承配人撤销其续期通行权的同意书。六具体的分配。2015年1月22日,PNM收到了BIA地区董事的一封信,信中确认十之前有争议的续签通行权的配额。这封信指出,续签没有得到BIA的批准,因为PNM之前获得的同意后来在BIA批准之前被分配的多数所有者撤销。比亚投资局地区董事的立场是,PNM必须重新获得这些土地所有者的同意。2015年7月13日,PNM向NM地区法院提起谴责诉讼,涉及大约15.49有争议的几英亩土地。2015年9月18日,被分配者单独对PNM提起诉讼,指控其非法侵入联邦领土。2015年12月1日,法院裁定PNM不能谴责二的五有争议的分配是基于纳瓦霍民族对这块土地的部分权益。PNM提出了重新考虑这一裁决的动议,但被驳回。2016年3月31日,第十巡回法院批准了PNM对2015年12月1日裁决提出上诉的请愿书。这两件事都已经合并了。2017年1月17日,第十巡回法庭听取了口头辩论。2017年5月26日,第十巡回法院确认区法院。2017年7月8日,PNM提出复议动议本行与第十巡回法庭打交道,但被驳回。NM地区法院以纳瓦霍民族在#年获得权益为由搁置了此案。二额外配售和因所有者死亡而未解决的第五批配售的所有权问题。2017年11月20日,PNM提交了申请移审令向美国最高法院提起诉讼,但被驳回。基本的诉讼仍在新墨西哥州地方法院继续进行。2019年3月27日,几名个别承配人就非法侵入问题提出部分简易判决动议。法院于2019年6月18日就该动议举行了听证会,并对该动议进行了考虑。PNM、分配者和美国已经就解决框架达成一致。 当事人正在准备和解协议和规定的法院命令。PNM无法预测这些事件的结果。
与合并相关的诉讼
PNMR的六名据称的股东对PNMR和董事会成员提起诉讼,挑战拟议中的与Avanggrid的合并。这些诉讼都对PNMR于2021年1月5日提交给美国证券交易委员会的最终委托书中披露的信息的充分性提出了质疑,并寻求除其他外,禁止合并,或者如果合并已经完成,撤销合并或赔偿损害赔偿金,以及裁决律师和专家的费用。其中五起诉讼是在美国纽约南区地区法院提起的,一起是在纽约东区美国地区法院提起的。在纽约南区悬而未决的诉讼被合并到Re PNM Resources,Inc.股东诉讼,合并民事诉讼No.1:20-CV-10874中。在纽约南区的合并诉讼中,五名原告提交了自愿通知
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2021年4月9日,法院命令书记官结束合并诉讼和所有成员案件。在纽约南区提起的五起案件都已结案。在纽约东区悬而未决的案件标题为Durlacher诉PNM Resources,Inc.,No.1:21-cv-0024,案件编号1:21-cv-0024,没有送达被告,原告于2021年2月15日提交了自愿驳回通知。这些事情现在已经结束了。
德克萨斯州冬季风暴
2021年2月中旬,德克萨斯州经历了一场严重的冬季风暴,给该州许多地区带来了100年来最低的气温。因此,ERCOT市场无法向电网提供足够的发电负荷,导致全州范围内的重大停电,因为ERCOT指示输电运营商削减数千兆瓦的固定负荷。TNMP遵守了ERCOT的指令,减少了其服务区域内的电力输送,在ERCOT指令的削减之外,其系统没有发生重大停电。各种监管和政府实体正在进行或已经宣布,他们可能会对德克萨斯州的冬季风暴事件进行调查、调查和其他审查。已经宣布计划进行或正在进行此类调查、调查和其他审查的实体包括FERC、NERC、德克萨斯可靠性实体公司、ERCOT、德克萨斯州立法机构、德克萨斯州总检察长、PUCT和加尔维斯顿县地区检察官。此外,还对各种市场参与者提起诉讼,涉及德克萨斯州冬季风暴造成的停电,包括TNMP。作为一家在德克萨斯州冬季风暴事件期间运营的公用事业公司,TNMP有可能在未来的更多诉讼中被点名。TNMP打算针对提出的任何索赔积极为自己辩护。截至2021年12月31日,TNMP已将违约代表的坏账支出推迟到一项总计80万美元的监管资产,并将在一般利率案中寻求追回。目前,公司预计这一事件不会产生重大财务影响,但无法预测此类事件的结果或对ERCOT市场的影响。
(17)监管和利率问题
本公司涉及多项监管事宜,其中一些事宜包含与附注16所述相同的或有不确定性。
PNMR
合并监管程序
2020年10月20日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR作为Avanggrid的全资子公司在合并后继续存在。在其他条件中,合并的完成取决于收到所有必要的监管批准。五家联邦机构和PUCT已经完成审查并批准了合并,使得NMPRC成为合并所需的唯一剩余批准。向NMPRC提交的最初申请是在2020年11月提交的。有关合并监管程序的更多信息,请参见附注22。
PNM
新墨西哥州普通税率案件
新墨西哥州2015年普通税率案(“NM 2015费率案”)
2015年,PNM向NMPRC提交了普遍提高零售电价的申请。这项申请建议增加收入$。123.5百万美元,包括基础非燃料收入#美元121.7百万美元。NMPRC命令PNM就PNM在PVNGS的利益提交额外的证词,包括64.1PNM根据初始销售回租交易条款于2016年1月回购的PVNGS 2号机组的兆瓦。
2016年8月,该案听证审查员出具建议性决定书(《2016年8月3日》)。2016年8月的RD除了其他建议外,还建议NMPRC认定PNM在购买之前租赁的64.1PVNGS 2号机组的装机容量为兆瓦,延长了114.6PVNGS 1号和2号机组的装机容量为1兆瓦,并在SJGS 1号和4号机组安装BDT设备。因此,2016年8月RD建议NMPRC不允许收回全部$163.32016年1月15日购买相关资产的百万收购价三租赁合计64.1PVNGS 2号机组的兆瓦,期内进行的未折旧资本改善64.1租赁购买容量的兆瓦,租金费用总计$18.1每年用于租赁聚合的百万美元114.6兆瓦/
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已延长至2023年1月和2024年1月的产能(附注8),以及收回将SJGS 1号和4号机组改装为BDT的成本。
2016年9月28日,NMPRC发布命令,授权PNM实施非燃料费上调#美元。61.2百万,2016年9月30日后寄给客户的账单生效。该命令总体上批准了2016年8月的RD,但有一些重大修改。2016年8月对RD的修改包括:
•包括2016年1月购买相关资产三容量租赁、聚合64.1MW,PVNGS 2号机组的初始速率基准值为$83.7百万元;并不计入收回期内资本化改善工程的未折旧成本64.1MW是由PNM租赁的,PNM总计$43.8下达命令时的百万美元
•追讨与该计划有关的每年租金开支114.6延长租约下的装机容量
•不允许收回与PVNGS退役费用相关的任何未来缴款64.12016年1月购买的装机容量为兆瓦,114.6延长租约下的装机容量
2016年9月30日,PNM就NM 2015费率案中的命令向NM最高法院提交了上诉通知。具体地说,PNM对NMPRC裁定PNM在案件中的某些事项上轻率提出上诉,包括NMPRC拒绝支付PNM的全部收购价64.11兆瓦的PVNGS 2号机组的装机容量,在此期间进行资本化改进的未折旧成本64.1PNM租赁了兆瓦的容量,将SJGS 1号和4号机组转换为BDT的成本,以及可归因于PNM的PVNGS退役的未来贡献64.1购买容量的兆瓦和114.6延长租约下的兆瓦装机容量。NEE、NM Area和ABCWUA对PNM的上诉提交了交叉上诉通知。不同的交叉上诉人提出上诉的事项包括,全国物业管理监督管理委员会允许PNM追回该公司的租约续期的任何费用。114.6PVNGS 1号和2号机组的兆瓦以及64.1这包括在PVNGS 2号机组的最低工资、在四角津贴下产生的费用,以及将“预付养老金资产”计入费率基数。
在上诉悬而未决期间,PNM评估了2015年新墨西哥州税率案中的命令以及向新墨西哥州最高法院提出的相关上诉的后果。这些评价表明,PNM有可能在其上诉的问题上取得成功,但在NMPRC根据NM最高法院的裁决采取行动之前,不会收回资本成本。PNM还评估了交叉上诉人正在上诉的问题的会计后果,并得出结论,交叉上诉中提出的问题没有实质性价值。
2019年5月16日,新墨西哥州最高法院发布了对新墨西哥州2015年费率案上诉事项的裁决。NM最高法院驳回了交叉上诉人提出的上诉事项,并确认NMPRC驳回了NMPRC对64.1PVNGS 2号机组的装机容量为兆瓦;在此期间进行的资本改善的未折旧成本64.1兆瓦容量是由PNM租赁的;以及在SJGS 1号和4号机组安装BDT的成本。NM最高法院还裁定,NMPRC永久不允许收回与SJGS 1号和4号机组相关的未来退役成本的决定64.1PVNGS 2号机组的MW和114.6自来水厂1号和2号机组的装机容量剥夺了PNM的正当法律程序权利,并将案件发回NMPRC,以根据法院的裁决进行进一步的诉讼。2019年7月17日,NMPRC听取了该案当事人关于如何最好地处理NM最高法院还押的口头辩论。在口头辩论中,各方陈述了不同的立场,从重新诉讼国家公用事业委员会所确定并得到新西兰最高法院确认的PVNGS资源的价值,到通过单一修改重新确认国家公用事业委员会的最终命令,以解决在未来的案件中收回未来PVNGS退役费用的问题。2020年1月8日,NMPRC发布了还押令,重申了2016年9月的命令,除了永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役成本的决定。NMPRC表示,PNM收回这些成本的能力将在未来的诉讼程序中得到解决,并结束了NM 2015年的费率案件。
由于NM最高法院的裁决,在截至2019年12月31日的一年中,PNM记录的税前减值为#美元150.6百万美元,其中包括$73.2百万美元,作为购买价格的一部分64.1PVNGS 2号机组的兆瓦,$39.7在此期间进行的未折旧资本化改进百万美元64.1MW由PNM租赁,$37.7BDT在SJGS 1号及4号机组的成本为100万英镑,并在综合收益表中反映为监管减损和重组成本。减值由#美元的税收影响抵消。45.7600万美元,在合并损益表中反映为所得税。
新墨西哥州2016年普通税率案(“NM 2016费率案”)
2016年,PNM向NMPRC提交了普遍提高零售电价的申请。PNM的申请从2018年1月1日开始使用FTY,并要求增加基础非燃料收入$99.2百万美元,以ROE为基础10.125%。PNM收入不足的主要驱动因素包括对PNM资源的修改
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这些项目包括:能源投资组合(作为SJGS地区雾霾合规计划的一部分,于2015年12月获得NMPRC批准)、基础设施投资(包括四角的环境升级)、由于成功的能效计划和其他经济因素导致的预测能源销售下降,以及FERC/零售辖区分配的更新。
经过广泛的和解谈判和公开程序,国家保监会发布了部分采纳2018年1月10日规定证明的修订令(《修订令》)。修订后的订单主要条款包括:
•基础非燃料收入增加,总额达美元10.3100万美元,其中包括减税以反映联邦企业所得税税率下降的影响,以及PNM债务成本的更新(总计估计为#美元)。47.6每年百万美元)
•净资产收益率(ROE)为9.575%
•通过以下方式返回给客户三年制期间,新墨西哥州公司所得税税率降低到可归因于PNM零售业务的程度所带来的好处(注18)
•不允许PNM从某些投资中收取总计#美元的股本回报148.1在四角有一百万美元,但允许通过只偿还债务的回报进行恢复
•不实施非燃料基本费率变化(与PNM费率调整相关的变化除外)的协议,生效日期在2020年1月1日之前
•要求考虑PNM在下一次一般费率立案中继续参与Four Corner的决定的审慎程度
根据和解协议和NMPRC的最终命令,PNM实施了50从2018年2月1日开始,批准增加的服务费用的百分比,并从2019年1月1日开始实施其余增加的服务费用。
2020年12月29日,塞拉俱乐部提交了一项动议,要求NMPRC重新审理NM 2016利率案,目的有限,即对案件结案时推迟的某些Four Corners投资进行审慎审查。在另一种情况下,塞拉俱乐部要求NMPRC命令在2021年1月8日提交的四角放弃申请中进行延期审慎审查。2021年2月10日,NMPRC驳回了Sierra Club关于重新审理NM 2016费率案件的动议,并表示,ETA条款是否为融资订单中包括的四角未折旧投资提供了审慎考虑的机会,或者NM 2016费率案件中批准的费率可能对确定能源过渡成本产生什么影响的问题,应在四角放弃申请中考虑。见下面讨论的关于PNM的四角遗弃申请的讨论。
可再生能源组合标准
正如附注16所述,于2019年6月14日制定的《电子交易协定》修订了《区域采购协定》,包括取消与在《区域采购协定》下应用RPS有关的多样性要求以及若干客户上限和豁免。
REA规定简化公用事业公司可再生能源采购计划的审批程序,确保公用事业公司收回与批准的采购计划一致的成本,并要求国家电力供应管理委员会建立可再生资源采购的RCT,以防止过高的成本增加到差饷上。埃塔设定的RCT为$。60每兆瓦时使用年均水平资源成本基础。PNM根据NMPRC批准的计划进行可再生能源采购,并通过按千瓦时计费的可再生能源附加费向客户收回某些可再生能源采购成本。
PNM批准的采购计划包括以下可再生能源:
•158PNM拥有的太阳能光伏设施的兆瓦
•到2044年新墨西哥州风能产量的购买力平价,目前的总容量为200MW和2035年之前的PPA,用于红色台地风的输出,总容量为102兆瓦
•到2040年的购买力平价140来自La Joya Wind II的输出兆瓦
•截至2042年的PPA,用于闪电码头地热设施的输出,电流能力为11兆瓦
•太阳能分布式发电,聚合201.2MW,2021年12月31日,由客户或第三方所有,PNM从这些客户或第三方购买任何净超额产量和REC
2019年6月3日,PNM提交了2020年可再生能源采购计划。该计划要求批准一项20-购买年购买力平价(PPA)140PNM的2020年可再生能源采购计划要求与2020年的RPS存在差异,并提议在2021年通过La Joya Wind II PPA提供过剩的REC来弥补缺口。PNM还提交了关于不可再生的现行FPPAC方法的拟议调整
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他说,这是为了反映ETA取消了与RPS相关的某些客户成本上限而进行的燃料分配,并要求将燃料条款年份重新设置为与可再生能源附加条款下的1月1日重新设置日期相对应。2019年12月2日,听证审查员发布了该案的建议决定,建议批准PNM包括La Joya Wind II在内的2020年可再生能源采购计划。2020年1月29日,NMPRC接受听证审查员的建议决定,批准PNM 2020年可再生能源采购计划,自2020年2月1日起生效。
2020年6月1日,PNM提交了2021年可再生能源采购计划。在该计划中,PNM提议征收大约#美元的收入要求。67.8通过可再生能源骑手获得100万美元,包括追回1美元的监管资产2.3为管理PNM的Sky Blue自愿可再生能源计划的费用,PNM无法从Sky Blue参与者那里收取这笔费用。天空之蓝的监管资产为$2.3百万美元,包括运费8.64%,总计约$0.7百万美元。PNM在计划中没有提出任何新的采购建议。2020年11月18日,NMPRC发布了批准2021年可再生能源采购计划的最终命令,并回收了美元。65.52021年通过骑手获得了100万美元,这反映了全国人大常委会拒绝了PNM要求收回这笔美元的请求。2.32021年百万天蓝监管资产,2021年1月1日生效。NMPRC拒绝了PNM收回监管资产的请求,部分原因是PNM没有充分说明与监管资产相关的可再生能源证书。NMPRC表示,它将就天空之蓝项目是否应该继续目前的形式、修改或终止的问题启动单独的程序。NMPRC还对PNM在未来的诉讼中从所有客户而不是项目参与者那里收回天空之蓝监管资产的能力提出了条件,包括将与监管资产相关的账面费用从8.64%至4%,自最后订单之日起,禁止PNM收取运费。然而,PNM被允许要求收回全部运费。8.64%通过当前的天空之蓝计划。
2021年6月1日,PNM提交了2022年可再生能源采购计划,计划收取66.9这一年有一百万美元。PNM没有在计划中提出任何新的采购建议,但提议在2022年从之前未被批准为RPS计划一部分的资源中淘汰少量REC。NMPRC将此事指派给听证审查员,并于2021年9月30日举行了听证会。2021年10月15日,NMPRC工作人员和PNM联合提交了听证会后的简报,声明该案的悬而未决的问题已经得到解决,PNM同意某些合规条款。2021年10月30日,听证审查员发布了一项建议决定,建议批准PNM的备案。2021年11月17日,NMPRC发布了采纳建议决定的最终命令。2022年可再生能源采购计划于2022年1月1日生效。
以下是PNM为可再生能源骑手记录的收入:
| | | | | | | | |
年终 | | 年收入 |
| | (单位:百万) |
2019 | | $52.0 |
2020 | | 56.4 |
2021 | | 61.7 |
根据可再生骑手,如果PNM在一个日历年的司法权益赚取回报率(经不能代表正常运营的项目进行调整)超过NMPRC批准的回报率0.5%,PNM需要在次年5月至12月期间将超出的部分退还给客户。PNM在2020年没有超过这一限制,预计2021年也不会超过这一限制。NMPRC目前对新墨西哥州公用事业公司继续使用可再生能源的问题进行了公开调查。PNM无法预测NMPRC的调查结果。
能效和负荷管理
计划成本和激励/抑制因素
新墨西哥州能源高效利用法案(“EUEA”)要求公用事业公司达到特定的节能水平,并获得NMPRC的批准才能实施能源效率和负荷管理计划。EUEA要求NMPRC消除阻碍实施能源效率和负荷管理计划的公用事业障碍,并为此类计划提供激励措施。NMPRC已经通过了一项规则来实施这项法案。PNM实施批准的计划和奖励的成本通过费率附加器收回。在2019年新墨西哥州立法会议期间,欧盟经济部进行了修改,除其他外,包括一个抑制措施的脱钩机制,防止在批准抑制或激励机制的基础上降低公用事业公司的净资产收益率,建立2021年至2025年期间的节能目标,
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并要求年度项目资金为电力公司年度客户账单的3%至5%,不包括毛收入税、特许经营费和通行费,前提是客户的年成本不超过7.5万美元。
2019年,PNM提交了一份申请,以解决2020年将获得的激励问题。PNM拟议的激励机制与2018年和2019年批准的激励机制相似,但略有修改,以反映感兴趣各方的意见。拟议的激励机制包括7.1计划成本的%,或大约$1.8百万美元,基于节省的592020年的GWh,采用滑动规模,如果节余超过,则提供额外的激励68哎呀。没有听证会被认为是必要的,PNM反映2020年激励的2020能效附加条款从2019年12月30日开始生效。2021年4月15日,PNM提交了2020年能源效率年度报告,该报告将2020年的实际利润激励集合与NMPRC授权的利润激励进行了协调,从而产生了额外的美元0.8在2021年剩余时间内收集了100万份奖励。批准了2020年的额外奖励,因为该年的年度节能超过了87GWH及为核准机制所容许的最高利润诱因水平。PNM从2021年5月27日开始收取额外奖励。
2020年4月15日,PNM提交了2021年、2022年和2023年将提供的能效和负载管理计划的申请。拟议的方案组合由12个方案组成,年度预算总额为#美元。31.42021年为100万美元,31.02022年为100万美元,29.62023年将达到100万。该申请还寻求批准一项年度基本奖励计划,奖励金额为7.1投资组合预算的%,如果PNM要实现至少80一年后的GWH。如果PNM能够实现超过80一年后的GWH。该应用程序还提出了一个高级计量基础设施(“AMI”)试点计划,其中包括安装5,000AMI仪表,费用为$2.9百万美元。PNM提出试点计划是为了遵守NMPRC的一项命令,该命令拒绝了PNM 2016年2月提出的用AMI更换现有客户计量设备的申请。PNM不推荐AMI试点计划,因为在试点结构下成本效益有限。2020年9月17日,该案听证审查员发布了一项建议决定,建议批准PNM拟议的能效和负荷管理计划,但拟议的AMI试点计划除外。2020年10月28日,NMPRC发布了一项命令,全部采纳了建议的决定。
2020年脱钩请愿书
如上所述,立法机构对欧洲经济区进行了修订,除其他事项外,其中包括一种抑制诱因的脱钩机制。2020年5月28日,PNM提交了一份请愿书,要求批准一项费率调整机制,该机制将使其住宅和小电价类别的费率脱钩。脱钩是一种费率设计原则,它切断了通过容量收费收回公用事业固定成本之间的联系。PNM建议记录从NM 2015费率案例中批准的服务成本获得的每个客户的年度收入与从2021年1月1日开始的费率类别实际收回的每个客户的年度收入之间的差额。如果获得批准,如果从NM 2015费率案例中获得的每个客户的收入超过实际收回的收入,PNM将向客户收取差额,或者如果从NM 2015费率案例中获得的每个客户的实际收入超过NM 2015费率案例中的每个客户的收入,PNM将向客户返还差额。2020年7月13日,NEE、ABCWUA、阿尔伯克基市和伯纳利洛县提出动议,要求驳回请愿书,理由是在一般费率案件之外批准PNM拟议的费率调整机制将导致追溯费率制定和零敲碎打的费率制定。驳回动议还声称,PNM拟议的费率调整机制与EUEA不一致。对驳回动议的回应于2020年8月7日提交。2020年9月16日,ABCWUA、伯纳利洛县、CCAE、阿尔伯克基市、NEE、NMAG、NMPRC工作人员(“工作人员”)和WRA提交了证词。CCAE和WRA支持PNM的请愿书,但建议在PNM的下一个一般费率案中批准新的费率之前,费率调整机制不会生效。提交证词的其他各方反对PNM的请愿书。2020年10月2日,PNM请求下令取消原定于10月13日开始的公开听证会, 2020年,暂停诉讼程序,直到NMPRC决定是否受理发布宣告性命令的请愿书,以解决驳回动议中提出的问题。2020年10月7日,听证审查员批准了PNM暂停诉讼、退出公开听证的请求,并要求PNM在2020年10月30日前提交宣告令请愿书。2020年10月30日,PNM提交了一份声明性命令的请愿书,要求NMPRC发布一项命令,认定完全收入脱钩是由EUEA授权的。2020年11月4日,ABCWUA和伯纳利洛县联合提交了一份相互竞争的请愿书,要求NMPRC发布一份关于欧盟经济共同体(EUEA)与抑制措施相关的要求的宣告令。 2020年11月24日,NMAG要求NMPRC拒绝这两份宣告性命令的请愿书,取而代之的是在一项规则制定中解决欧盟经济共同体(EUEA)下的阻碍因素。2021年3月17日,NMPRC发布命令,批准宣告令请愿书,启动宣告令程序处理请愿书,驳回NMAG发起规则制定的请求,并任命一名听证审查员主持宣告令程序。最初的案情是在2021年6月7日提交的,回应案情是在2021年6月28日提交的。2021年7月15日进行了口头辩论。2022年1月14日,听证审查员发布了一项建议决定,建议NMPRC认定,EUEA没有授权NMPRC授权或批准全面脱钩机制,将完全脱钩定义为仅限于能效和负荷管理措施和计划。建议的决定还规定,公用事业公司可以请求批准费率调整机制,以取消监管
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PNM可以通过独立的请愿书来阻止能源效率和负荷管理措施和计划,作为公用事业公司三年一次的能效申请或普通费率案件的一部分,而且PNM在下一次普通费率案件之前没有被排除在费率调整机制的请愿书之外。最后,建议的决定指出,欧洲经济区不允许NMPRC在批准基于消除对能源效率和负荷管理措施和计划的监管阻碍的抑制消除机制的基础上降低公用事业公司的净资产收益率(ROE)。建议的决定并没有明确禁止公用事业公司在批准非激励性撤职机制的基础上下调资本结构。2022年1月27日,PNM对建议的决定提出了例外,2022年2月4日提出了答复例外。PNM无法预测此事的结果。
综合资源计划
NMPRC的规定要求投资者所有的公用事业公司每隔一年提交一份IRP三年。IRP需要涵盖以下内容:20-年度规划期,并包含涵盖第一年的行动计划四年了那个时期的。
2020 IRP
NMPRC的规则要求PNM在2020年7月提交2020年的IRP。2020年3月16日,PNM提交了一项动议,要求将提交2020年IRP的最后期限延长至6个月前,此前NMPRC发布了批准替代资源投资组合的最终命令,并结束了SJGS放弃申请和替代资源诉讼程序。2020年4月8日,NMPRC批准了PNM提出的延长提交2020年IRP的最后期限的动议。2021年1月29日,PNM提交了其2020年的IRP地址20-从2020年到2040年的规划期。该计划的重点是到2040年实现无碳电力组合,到2024年底淘汰煤炭。这包括用批准的无碳资源的组合取代圣胡安的电力,以及在2024年底退出Four Corners的计划。该计划突显出,需要对一系列不同的资源进行额外投资,包括提供无碳电力的可再生能源、平衡供需的能源储存,以及缓解负荷增长的效率和其他需求侧资源。2021年5月24日,听证审查员发布了程序时间表,并要求PNM应要求在两周内向各方提供建模数据和假设。此外,应请求需要PNM来运行建模或提供对PNM虚拟机的合理访问,费用由PNM承担。另类模特截止日期为2021年8月30日,员工推荐提交时间为2021年11月12日。该建议认为,PNM符合IRP规则的要求,但不符合NM 2016费率案的要求。
根据“紧急避风港协定”提出的弃船申请
正如附注16所述,ETA设定了全州范围的标准,要求投资者拥有的电力公用事业公司的发电组合中有特定百分比来自可再生和零碳发电资源。埃塔协议还规定,通过与放弃燃煤发电设施有关的某些规定,从化石燃料发电资源过渡到可再生资源和其他无碳资源。这些条款包括使用能源过渡债券。能源过渡债券旨在为放弃2023年1月1日之前退役的燃煤设施的某些成本提供资金,用于“符合资格的公用事业”运营的设施,或在2032年1月1日之前用于非符合资格的公用事业运营的设施。能源过渡债券旨在发行高评级债券,为放弃2023年1月1日之前退役的燃煤设施提供资金。
SJGS放弃申请
2019年1月30日,NMPRC发布命令启动诉讼,要求PNM在2019年3月1日前提交放弃PNM持有的SJGS股份的申请。2019年7月1日,PNM根据《SJGS放弃申请》(以下简称《SJGS放弃申请》)提交了《SJGS放弃置换合并申请》及相关证券化融资申请。SJGS放弃申请寻求NMPRC批准在现有煤炭供应和参与协议于2022年6月结束后注销PNM在SJGS的份额,以批准替代资源,并发行能源过渡债券。PNM的申请提出了几种替代资源的方案。SJGS放弃申请还包括一项发行约#美元的请求。361百万美元的能源过渡债券(“证券化债券”)。PNM发行证券化债券的请求包括大约#美元。283截至2022年6月30日,预计对澳博银行的未折旧投资为百万美元,估计为28.6用于工厂退役和煤矿复垦的百万美元,约为$9.6预付融资成本为100万美元,约为20.0100万美元用于受影响员工的职业培训和遣散费。证券化债券的收益还将用于为大约#美元提供资金。19.8亿美元用于四角地区的经济发展。
2019年7月10日,NMPRC发布命令,要求分两个程序考虑SJGS放弃申请:一个涉及SJGS放弃和相关融资,另一个涉及替代资源。NMPRC表示,PNM于2019年7月1日提交的申请是对2019年1月30日命令的回应。关于遗弃的听证会
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2019年12月举行了证券化融资程序,2020年1月举行了关于替代资源的听证会。2020年2月21日,听证审查员发布了两项建议决定,建议批准PNM提出的放弃SJGS的建议,但须批准替代资源,以及批准PNM提出的发行证券化债券的融资顺序。听证会审查员建议,授权PNM在2022年6月30日之前放弃SJGS,并为ETA条款没有具体解决的某些其他放弃成本记录监管资产,以保持其在未来一般费率案件中收回成本的能力。听证审查员建议,这项授权只适用于延期支付费用,而不是批准任何制定差饷的处理方式。听证会审查员还建议授权PNM发行最高可达#美元的证券化债券。361并设立一个利率附加器,以收取不可绕过的客户偿还债券的费用,并须每两年调整一次(“能源转换费用”)。听证审查员建议在能源过渡费用开始之日进行临时费率调整,以便立即为客户提供与SJGS相关的PNM收入要求的全部价值的积分,直到这些降低反映在基本费率中。此外,听证会审查员建议授予PNM建立监管资产的权力,以收回PNM在发行证券化债券之前将支付的成本,包括与债券发行相关的成本,以及遣散费、职业培训、经济发展和劳动力培训。2020年4月1日,NMPRC一致批准了听证审查员关于放弃SJGS和ETA下相关证券化融资的建议决定。
2020年4月10日,CFRE和NEE向NMPRC NM最高法院提交上诉通知,批准PNM根据ETA发行证券化融资的请求。新墨西哥州最高法院批准了由PNM、WRA、CCAE和塞拉俱乐部提出的干预动议。2020年5月8日,CFRE和NEE向新墨西哥州最高法院提交了一份联合问题声明,声明NMPRC不当适用ETA,ETA违反了新墨西哥州宪法。2020年6月19日,WRA提交了一项动议,驳回CFRE和NEE对埃塔的宪法挑战,理由是新墨西哥州宪法规定,只有新墨西哥州地区法院才对这些索赔拥有原始管辖权。2020年7月24日,纽约州最高法院发布了一项命令,驳回了WRA的驳回动议。2020年8月17日,上诉人提交了主审案情摘要,2020年10月5日,PNM、WRA、CCAE和Sierra Club提交了答辩摘要。2022年1月10日,NM最高法院发布裁决,驳回了CFRE和NEE对埃塔的宪法挑战,并确认了NMPRC的最终命令。2022年2月28日,WRA和CCAE提交了一项联合动议,要求NMPRC命令PNM在SJGS被放弃时提出为什么不应该降低其费率的原因,并以其他方式执行NMPRC的2020年4月1日最终命令。
PNM评估了NMPRC 2020年4月1日批准放弃SJGS和相关发行证券化债券的命令的后果。这项评估表明,PNM很可能需要在2022年退休后支付该设施PNM员工的遣散费,以及为SJGS提供行政和其他支持服务的PNMR共享服务员工的遣散费。此外,评估表明,PNM很可能有义务为WSJ LLC员工的遣散费和其他费用提供资金,并在发行证券化债券后为某些州机构的经济发展和劳动力培训提供资金。因此,在2020年3月,PNMR和PNM记录了#美元的债务。9.4百万美元和$8.1估计遣散费为百万美元,$8.9100万美元,用于支付WSJ LLC员工的遣散费和其他成本,并为19.8在发行证券化债券时,向国家机构提供100万美元用于经济发展和劳动力培训。为这些估计数记录的总金额为#美元。38.1百万美元和$36.8百万美元反映在其他递延信贷中,并作为PNMR和PNM截至2020年12月31日的综合资产负债表上相应的递延监管资产。PNM修正了2021年的预估和美元36.9百万美元和$36.0100万美元反映在其他流动负债中,并作为PNMR和PNM截至2021年12月31日的综合资产负债表上相应的递延监管资产。随着公司完善其预期,这些估计在未来可能会进行调整。
2020年6月24日,听证审查员就PNM提出的批准替代资源的请求发布了一项建议决定,该决定涉及整个替代资源组合,取代了之前于2020年3月27日发布的部分建议决定。听证审查员得出结论,最终选择替代资源组合涉及政策考虑,这是NMPRC的职责范围,并表示他们不打算为NMPRC做出这一决定。2020年7月29日,NMPRC发布了一项命令,批准了ETA中确定的资源选择标准,其中将包括以下项目的PPA650兆瓦的太阳能和300兆瓦的电池存储。该命令还部分批准了PNM关于延长PNM提交申请以实施替代资源组合的时间的请求。PNM自命令之日起有60天的时间在单独的案卷中提交申请,寻求批准拟议的最终执行合同,以获得NMPRC批准的任何没有证据的替代资源。
2020年9月28日,PNM提出申请,要求批准最终执行的替代资源合同。此外,PNM提供了最新的费用估计数#美元。8.1根据NMPRC在放弃令中授予的创建监管资产的授权,SJGS替换资源将获得100万美元,该公司计划在未来的一般利率案件中寻求追回这些资产。2020年11月13日,听证审查员出具推荐性决定,建议
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批准一项200兆瓦太阳能PPA与100兆瓦电池存储协议和100兆瓦太阳能PPA与30兆瓦电池储存协议。2020年12月2日,NMPRC发布了一项命令,全部采纳了建议的决定。
在整个2021年并持续到2022年,PNM向NMPRC提交了关于批准的SJGS替代资源项目的延误通知和状态更新。所有四个项目开发商都已通知PNM,这些项目的完工将被推迟,如果2022年夏季高峰期有任何项目的话,大多数项目将不再可用。如果PNM无法找到额外的发电资源,SJGS更换资源的延迟,加上SJGS 1号和4号机组的废弃,构成了PNM将没有足够的运营资源来满足2022年夏季高峰以可靠地为其客户服务的风险。PNM在2021年下半年签订了三项协议,从第三方购买电力,以最大限度地减少对客户的潜在影响;购买85兆瓦,从2022年6月至9月四角的单位视情况而定;购买150兆瓦,2022年6月和9月确定电力供应;以及购买40兆瓦,2022年全年PVNGS 3号机组的机组特遣队。即使考虑到这些额外的合同,PNM预计2022年夏季高峰期的系统储备利润率也在0.9%至3.4%之间。因此,2022年2月17日,PNM向NMPRC提交了一份通知和请求,要求修改SJGS 4号机组的废弃日期或从放弃日期起发生差异。备案文件通知称,PNM已获得SJGS所有者和WSJ LLC的同意,将4号机组的运营延长至2022年9月30日。SJGS 4号机组将提供327兆瓦的装机容量,并提高PNM预计的系统备用利润率,范围约为17.4%至9.8%。2022年2月23日,NMPRC发布了一项命令,认定PNM不需要NMPRC批准将SJGS 4号机组的运营再延长三个月。NMPRC的命令指出,PNM所采取的决定和行动的审慎或合理性问题,以及与SJGS 4号机组继续运营相关的成本(包括通过PNM的FPPAC收取的燃料成本)的可收回问题,将在未来的诉讼程序中进行审查。2022年2月25日,修改后的SJGS参与协议提交给FERC。PNM无法预测此事的结果。
四角遗弃申请
2020年11月1日,PNM与NTEC签订了四角购销协议,根据该协议,PNM将出售其13对NTEC的Four Corners股权(某些输电资产除外)的%所有权权益。这笔交易取决于NMPRC的批准,预计将在2024年底完成。关于这笔交易,PNM将支付#美元。75.02024年12月31日之后,NTEC向NTEC支付了100万美元,以免除其在四角煤炭供应协议下的义务。根据四角购销协议,PNM将保留其目前的工厂退役和煤矿复垦义务。PNM向NTEC支付了首期款项#美元。15.0于二零二零年十一月,于四角买卖协议终止后退款连本带息,金额为二零二零年十一月四角买卖协议终止时退还的利息。根据四角买卖协议的条款,在收到NMPRC的批准后,PNM将支付最后一笔款项$60.0百万美元。最初的$15.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,在合并资产负债表上的其他递延费用和其他流动资产中记录了100万美元的付款。
2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的份额,并发行约$300由埃塔提供的百万美元能源过渡债券。PNM发行证券化债券的请求包括大约#美元。272截至2024年12月31日,四角的预计未折旧投资为百万美元,估计为4.6百万美元用于工厂退役成本,估计为$7.3预付融资成本为100万美元,估计为16.5经济发展投入百万元。PNM打算在NMPRC对此申请采取行动后,向NMPRC提交一份单独的申请,要求NMPRC批准更换资源组合。
2021年1月26日,塞拉俱乐部在Four Corners放弃申请中提交了一项动议,要求NMPRC命令PNM提交补充证词,解决Four Corners投资的审慎问题,或者NMPRC驳回Four Corners放弃申请,并允许PNM在审慎问题解决后重新提交。此外,2021年1月28日,NEE和CFRE提交了一项动议,要求NMPRC驳回申请,称批准放弃将违反REA的条款,该条款阻止出售排放二氧化碳的发电资源,作为遵守RPS的一种手段,四角放弃申请并未证明出售200由新界东电转兆瓦不会对公众利益造成净损害。各方于2021年2月11日就PNM申请的充分性提交了立场。2021年2月18日,PNM提交了对动议和关于申请充分性的立场的综合回应,为PNM申请的法律充分性进行了辩护,并提出了对申请和证词的潜在修正案。二零二一年二月二十六日,聆讯审查员就四角申请是否足够发出命令,裁定该申请表面上有欠妥善,未能充分支持将PNM的四角权益出售及转让予NTEC是否符合公众利益。然而,鉴于全国人大常委会倾向于解决案件中的四角问题,以及PNM在提交修订申请方面的让步,聆讯审查员并不建议驳回案件。订单
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要求PNM在2021年3月15日之前提交经修订的申请;规定对经修订的申请的九个月审查期应从PNM提交经修订的申请之日开始,一直持续到2021年12月15日;要求PNM提交补充证词,说明其在Four Corner的谨慎投资;要求PNM更明确地阐述批准拟议向NTEC转让的法定标准;并要求PNM提交动议,撤回2021年1月8日的Four Corner申请。2021年3月15日,PNM提交了修改后的申请和补充证词,要求批准放弃和转让四角,并根据ETA发布融资令,以及撤回2021年1月8日四角申请的动议。修改后的申请和补充证词提供了额外的信息,以支持PNM放弃其在Four Corners的权益并将该权益转让给NTEC的请求,并提供了额外的细节,解释拟议的出售和放弃如何提供净公众利益。
2021年5月17日,NEE和CFRE(“联合动产”)再次提出动议驳回此案,提供的理由包括:PNM没有披露剥离厂房的原因是合并;由于PNM没有与其他四角业主提交季节性运营协议,申请不够充分;并重申了他们先前的观点,即PNM的修订申请违反了REA。同样在2021年5月17日,CCAE提交了一项驳回此案的动议,声明PNM的申请没有任何关于NTEC承担与PNM在Four Corners的份额有关的责任的讨论。2021年5月18日,圣胡安公民联盟/用餐关怀和美国原住民选民联盟教育项目(NAVAEP)提交了一份联合声明,支持CCAE的动议。2021年6月1日,PNM对联合动议和CCAE的驳回动议提出了回应,并提出了一项动议,要求罢工联合动议和CCAE的部分驳回动议。PNM的动议指出,联合动议和CCAE依靠案件中诉状以外和其他诉讼记录中的材料来支持他们的动议。2021年6月14日,听证审查员发布命令,驳回NEE、CFRE和CCAE的动议。
听证会于2021年8月31日开始,案情摘要提交于2021年10月1日,回应摘要提交于2021年10月13日。2021年11月12日,听证审查员出具建议性决定,建议核准四角弃置申请及相应的证券化融资发行请求。2021年12月15日,国家保监会下达终审裁定,驳回听证审查员的建议决定,拒绝批准四角遗弃申请及相应的证券化融资发行请求。在其命令中,NMPRC得出结论,PNM需要对实际的替代资源组合进行审查,并确定该记录不足以确定PNM在Four Corner的投资是否谨慎。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。2022年1月21日,PNM提交了一份问题声明,概述了上诉理由,其中断言NMPRC误解并不当应用ETA,得出结论认为NMPRC在授权放弃之前需要审查实际的替代资源组合,NMPRC不适当地推迟了PNM在Four Corner的某些投资的审慎问题,其他各方有机会提出证据,未能证明PNM在其决定中是轻率的。
2020年10月30日,NEE向NMPRC提出了正式申诉,要求对PNM在Four Corners继续依赖“改变气候和不经济的煤炭”的合理性和合法性进行调查。NEE解释说,他们撤回了NM最高法院对NM 2016费率案的上诉,因为PNM将在2019年提起费率诉讼,他们将能够在该案中挑战Four Corners支出。NEE解释说,由于PNM已经几次推迟了利率案件,Four Corners一直在利率上“轻率地”保持不变。NEE要求PNM证明PNM在Four Corners的投资是审慎的。NEE声明,如果NMPRC认为PNM的投资是鲁莽的,差饷缴纳人将被认为是无害的,包括2020年10月30日生效的运费在内的所有费用以及未来的费用都将被拒绝。2021年2月10日,NMPRC否认了NEE的投诉,并表示四角谨慎的相关问题应在四角遗弃申请中解决。2021年2月22日,NEE提出复议NMPRC 2021年2月10日命令的动议,该命令于2021年3月10日被驳回。2021年4月9日,NEE向新墨西哥州最高法院提交了关于他们在Four Corner的正式申诉的上诉通知。2021年7月6日,NEE向新墨西哥州最高法院提交了撤回上诉通知的动议。2021年9月21日,纽约州最高法院发布命令,批准NEE撤回上诉的动议;法院还授权NMPRC根据该命令采取可能需要的进一步行动。
公认会计准则要求在损失很可能已经发生并且损失金额可以合理估计的情况下确认损失。截至2021年12月31日,PNM评估了Four Corners放弃申请中的NMPRC订单,并确定PNM在未来的诉讼中有合理的可能性成功收回其未折旧的投资。因此,没有记录到任何损失。
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提前退出Four Corners的财务影响和NMPRC的审批程序受到PNM控制之外的许多因素的影响,包括新墨西哥州的整体政治和经济状况。见附注16中关于ETA的其他讨论。PNM无法预测这些问题的结果。
PVNGS租赁权益放弃申请
2021年4月2日,PNM向国家发改委提出申请,请求批准撤销和放弃114租赁PVNGS容量的兆瓦,相关资产的出售和转让,以及采购新资源的批准(“PVNGS租赁权益放弃申请”)。如附注8所述,PNM目前控制PVNGS 1号和2号机组的租赁容量五独立租赁(“租赁权益”),由NMPRC的前身机构在20世纪80年代批准和认证。四的五租约104兆瓦的租赁权益将于2023年1月15日到期,而剩余的租赁将于2023年1月15日到期10兆瓦租赁权益将于2024年1月15日终止。与租赁权益相关的是PNM拥有的某些资产和核燃料,这些资产和核燃料对于租赁权益的持续运营和维护以及将租赁权益发电并入输电网络是必要的。PNM已确定,根据租约将租赁权益返还出租人、出售和转让相关PNM拥有的资产,并用新资源取代这些租赁权益,将为其客户带来净收益。在申请中,PNM要求NMPRC授权取消认证和放弃其租赁权益,并为相关的剩余未折旧投资创建监管资产,同时考虑到未来利率情况下未折旧投资的成本回收。PNM还在寻求NMPRC的批准,将PNM拥有的资产和与租赁权益相关的核燃料供应出售和转让给SRP,SRP将在现有租赁终止后从出租人手中收购租赁权益。此外,PNM正在寻求NMPRC批准一项150兆瓦太阳能PPA与40兆瓦电池存储协议,以及独立的100兆瓦电池储存协议,以取代租赁权益。为了确保系统可靠性和负载需求在2023年得到满足,当大多数租约到期时,PNM还在请求NMPRC批准300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池储存协议。PNM的申请寻求六个月期监管时间框架。
2021年4月21日,NMPRC发布了指派听证审查员的命令,并表示PNM要求放弃租赁权益的请求没有任何法定或规则时间限制,NMPRC必须在NMPRC对放弃请求采取行动后才开始发布关于批准太阳能PPA和电池储存协议的请求的六个月期限。NMPRC 2021年4月21日的命令还指出,保留到NM 2015费率案中单独程序的问题,涉及永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役成本的决定,在这种情况下应得到解决,PNM应提交解决该问题的证词。2021年6月14日和2021年6月25日,PNM提交了补充证词,回应听证审查员提供的问题。2021年6月28日,NEE和CCAE联合提交了一项动议,要求驳回部分申请,声称由于PNM放弃租赁权益的请求是在PNM已经发出不可撤销的通知不会收购租赁权益之后提交的,因此不再需要放弃。2021年7月28日,听证审查员就NEE和CCAE的联合动议提出了驳回的建议决定,建议驳回PNM关于批准放弃和取消租赁权益的请求;驳回PNM关于批准出售和转让相关资产的请求;以及驳回PNM关于为关联的剩余未折旧投资设立监管资产的请求, 但不排除PNM在一般费率情况下寻求收回费用,在该情况下,测试年期包括PNM产生此类费用的时间段。听证审查员的建议决定进一步规定,PNM关于更换和系统可靠性资源的请求以及永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役费用的决定应保留在本案的范围内。
2021年8月25日,NMPRC发布了一项命令,批准了2021年7月28日建议决定中没有争议的部分,这些决定涉及驳回PNM关于批准放弃和取消租赁权益的请求,以及驳回PNM关于批准出售和转让相关资产的请求。此外,该命令将两个PPA和三个电池储存协议的批准问题分成了一个单独的议程,以便可以迅速进行。2021年9月8日,NMPRC就建议决定中的剩余问题发布了命令。该命令发现,PNM要求监管资产记录与获得委托令相关的成本的请求应被驳回。然而,对与剩余未折旧投资相关的监管资产的请求应在证据听证会上解决。2021年9月20日,ABCWUA,NEE,Bernalillo县和NMAG提交了一项联合动议,要求重新考虑2021年9月8日NMPRC的命令。此外,2021年9月20日,PNM提交了一项重新审理2021年9月8日命令的动议,声明该命令的某些要求将导致PNM的第一修正案权利受到损害。2021年10月6日,NMPRC发布了批准复议动议的命令,并撤销了2021年9月8日的命令,但没有具体解决动议中提出的问题。
关于两个PPA和三个电池储存协议的听证会分别于2021年11月12日和15日和2021年12月3日举行,听证会后简报于2022年1月18日完成。2022年2月14日,听证审查员出具建议性决定,建议全国人大常委会批准150兆瓦太阳能PPA与40MW电池
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存储协议,单机版100兆瓦电池存储协议,以及300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池储存协议。2022年2月16日,NMPRC通过了一项命令,批准了建议的决定。
除了获得NMPRC的批准外,PNM和SRP还在各自的租约期限结束时获得了NRC对相关拥有许可证转让的批准。PNM无法预测此事的结果。
与加入EIM相关的成本回收
CAISO将EIM发展为一个实时的能源批发交易市场,使参与其中的电力公用事业公司能够买卖能源。EIM汇总了多个平衡机构区域和公用事业辖区的发电量和负荷的可变性。此外,EIM通过聚合灵活的资源,从扩大的地理足迹和扩大的潜在用途中获取多样性好处,从而促进可再生资源的更大程度的整合。
PNM完成了参与EIM的成本效益分析。PNM的分析表明,参与EIM将为零售客户带来实质性好处。2018年,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求追回估计为$20.9百万美元的初始资本投资和建立监管资产的授权,以收回估计$7.4为加入EIM而产生的其他费用中的数百万美元。PNM的申请建议对监管资产进行调整,以规定在PNM的下一个一般费率案件的新费率生效日期之前,完全收回该等成本(包括运费)。PNM的申请还提议,通过PNM现有的FPPAC将参与EIM的好处计入零售客户,PNM将在未来的诉讼中寻求收回成本。2018年12月19日,NMPRC发布命令,批准设立监管资产,以收回PNM加入EIM的成本,随后遭到多方质疑。2019年2月6日,国家保监会发布命令,准予重审并撤销2018年12月19日的命令。2019年3月18日,听证审查员发布了一份更新的建议决定,建议批准设立监管资产,但推迟某些费率制定问题,包括但不限于与实施和持续的EIM成本和节省相关的问题,纳入监管资产的成本的审慎和合理性,以及在PNM下一次一般费率立案之前向客户收取成本的期限(NMPRC批准)。PNM和其他各方提交了一项联合动议,要求NMPRC澄清CAISO编制的季度效益报告应用于确定参与EIM的好处,以及支持审慎考虑加入EIM所产生的成本。2019年4月24日,NMPRC发布了一项命令,批准了要求澄清的联合动议,并表示CAISO季度福利报告可能会用于未来的费率案件。PNM于2021年4月加入并开始参与EIM。
Meta Platforms,Inc.数据中心项目
PNM与Meta,Inc.签订了一份特殊服务合同,为PNM服务区域内的一个数据中心提供服务。Meta的服务要求包括PNM购买足够数量的新的可再生能源和REC,以满足数据中心的能源和容量要求。采购可再生能源的成本根据费率转嫁给Meta。当Meta的能源消耗超过可再生资源的能源产量时,Meta的能源消耗将适用于特殊服务费率。截至2021年12月31日,PNM正在从130来自NMRD的太阳能光伏装机容量兆瓦,a50PNMR开发公司的%权益法被投资人。见注21中关于NMRD的其他讨论。
PNM已获得NMPRC批准的额外25年PPA购买可再生能源,REC向数据中心供应可再生能源。这些PPA包括从以下位置购买电源和REC:
•Casa Mesa Wind,LLC是NextEra Energy Resources,LLC的子公司,位于新墨西哥州豪斯附近,总容量为50MW,并于2018年11月投入运营
•166来自La Joya Wind I的兆瓦,由AvangridRenewables,LLC所有,位于新墨西哥州埃斯坦西亚附近,于2021年2月开始商业运营
•66号公路太阳能中心是NextEra Energy Resources,LLC的子公司,预计将位于新墨西哥州阿尔伯克基以西,总容量为50兆瓦,预计2022年投入使用
•二PPA购买可再生能源和REC的总金额约为100兆瓦的容量来自二太阳能光伏设施将由NMRD拥有和运营。第一50其中兆瓦的设施于2019年12月开始商业运营,剩余的产能于2020年7月开始商业运营。
2021年2月8日,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求批准对数据中心进行额外的维修190兆瓦太阳能PPA与100兆瓦的电池存储和50兆瓦太阳能PPA预计将于2023年投入运营。2021年6月16日,NMPRC举行了听证会,并于2021年6月21日提交了结案陈词。6月23日,
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2021年,NMPRC发布了继续令,表示对特别服务合同的拟议附录及其计算Meta所提供容量的信用的方法表示担忧100兆瓦电池储存协议。2021年7月28日,NMPRC批准了太阳能PPA用于190MW和50MW;仅批准50请求的MW100咨询委员会注意到,特别服务合同的最高限额是1兆瓦电池储存,并拒绝特别服务合同的拟议增编及其计算电池储存容量贷记Meta的方法。2021年10月1日,根据最终命令,PNM提交了一份提交修正案的通知,承认电池存储是50兆瓦,而不是100免除批准特别服务合同增编所需的兆瓦和购买力平价以及电池储存要求。这件事现在结束了。
PNM太阳直达
2019年5月31日,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求批准一项计划,根据该计划,符合条件的政府和大型商业客户可以参与自愿的可再生能源采购计划。PNM建议通过费率附加器直接从订阅客户那里收回该计划的成本。根据附加条款,PNM将从以下公司采购可再生能源50太阳能光伏设施的兆瓦15-年购买力平价。PNM已全额认购了50在提交申请时的兆瓦设施。关于该申请的听证会于2020年1月9日结束。2020年3月11日,听证审查员发布了建议决定,建议批准PNM的申请。听证审查员的建议决定于2020年3月25日获得NMPRC批准。这些设施预计将于2022年开始商业运营。这件事现在结束了。
西部精气线
2019年5月1日,PNM、新墨西哥州当局新墨西哥州可再生能源传输管理局(RETA)和Pattern Energy Group,Inc.旗下的西部精神传输有限责任公司(Western SPIRIT LLC)签订了一项协议,建设一条输电线路,以传输由Pattern Wind拥有的风力设施产生的电力。作为协议的一部分,双方签署了一项建筑转让协议,允许PNM购买西部精神线。
2019年5月10日,PNM向NMPRC提出申请,要求NMPRC认定PNM购买西部精气线不违法或不符合公众利益。2019年9月11日,听证审查员发布了一项建议决定,允许PNM购买西部精气线,并指出PNM的提议符合NMPRC的采购标准,在PNM向零售费率支付者寻求收回与该线路相关的成本之前,不需要CCN。2019年10月2日,NMPRC通过了有限修改的建议决定。
PNM还与Pattern Wind签订了TSA协议,提供固定的传输服务。TSA使用基于西部精气线的建设和其他正在进行的成本的递增费率,包括对Pattern Wind根据协议选择自筹资金的建设成本的调整。FERC批准了PNM的TSA with Pattern Wind,从2019年7月9日起生效。2019年8月8日,FERC批准了PNM购买西部精气线的请求。
2021年12月,PNM完成了对大约150英里长的西部精气线的购买345-千伏输电线路和相关设施,以及TSA下的服务。西部精气线的总造价约为$。360100万美元,其中包括PNM建造的某些设施的成本,不包括客户自筹资金#美元75.0由西方精神和花样风协会提供的百万美元。净成本在截至2021年12月31日的12个月的综合现金流量表上显示为投资活动的现金流量。
公式传输率
PNM使用公式费率机制向电力传输服务批发客户收取费用,根据该机制,每年都会根据批准的公式计算批发输电服务费率。该公式反映的ROE为10%,并包括根据PNM提交给FERC的年度财务报告中包含的信息更新服务组成部分的成本,包括工厂投资和运营费用,以及包括预计将于下一年投入使用的大型输电资本项目。所包括的预测以下一年公式利率的真实性为准。某些项目,包括股本回报率和折旧率的变化,需要在纳入公式费率之前向FERC单独提交申请。
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新冠肺炎监管事项
2020年3月,PNM等公用事业公司为应对新冠肺炎的冲击,自愿实施了水电费不交断电和滞纳金的临时停电和滞纳金。2020年3月18日,NMPRC召开了一次紧急公开会议,目的是通过对其住宅客户服务规则的紧急修订。NMPRC的紧急命令适用于新墨西哥州州长紧急行政命令期间,允许关闭支付中心,禁止因不付款而中断住宅客户的服务,并暂停某些客户的医疗证明过期。2020年4月27日,PNM、埃尔帕索电气公司、新墨西哥州天然气公司和西南公共服务公司向国家公用事业监督管理委员会提交了一份联合动议,要求授权追踪每一家公用事业公司应对新冠肺炎疫情所产生的成本。公用事业公司建议将2020年3月11日至2020年12月31日期间新冠肺炎产生的这些增量成本和未收回的客户应收账款记录为监管资产。2020年6月24日,新墨西哥州公用事业委员会发布命令,授权受新墨西哥州公用事业委员会监管的所有公用事业公司创建一项监管资产,以推迟与新冠肺炎相关的增量成本,包括通过终止新墨西哥州州长的紧急行政命令,增加2020年3月11日开始期间发生的坏账支出。国家公用事业委员会的命令要求创建监管资产的公用事业公司寻求所有可用的联邦、州或其他补贴,为新冠肺炎大流行导致的所有抵消性成本节约记录监管责任,并允许PNM在未来的费率制定程序中请求追回。因此,PNM推迟了与新冠肺炎相关的费用#美元。8.8截至2020年12月31日,合并资产负债表上的监管资产为100万美元。PNM仍打算在未来的一般利率程序中,通过监管资产寻求收回新冠肺炎导致的增加的坏账支出。因此,PNM推迟了与新冠肺炎相关的坏账支出美元。6.9截至2021年12月31日,合并资产负债表上的监管资产为100万美元。PNM不再打算在未来的费率程序中作为监管资产寻求收回其他增量成本,因此,撤销了#美元的监管资产。2.7100万之前推迟到2020年12月31日。此外,PNM还节省了与新冠肺炎相关的成本$0.9截至2021年12月31日和2020年12月31日,合并资产负债表上的监管负债均为100万美元。
2021年2月3日,国家公用事业委员会发布了一项命令,裁定临时强制暂停住宅公用事业客户断电的规定将自该命令发布之日起生效。100天数,截至2021年5月14日。在暂停令结束时,90-天过渡期开始,继续暂时暂停断电,为公用事业公司提供更多时间,帮助拖欠款项的住宅客户达成分期付款协议。2021年7月14日,NMPRC发布了一项命令,澄清了之前的命令,即NMPRC之前禁止住宅断电的命令中的强制性要求,应在2021年8月12日之前由投资者所有的公用事业公司自愿遵守。PNM在过渡期结束时开始断线。
交通电气化计划
2020年12月18日,根据新墨西哥州法规,PNM向NMPRC提交了PNM 2022-2023年TEP申请批准。PNM要求的TEP包括大约#美元的预算。8.4百万美元,具有灵活性25%。根据建议,最高可达25%的计划预算将专门用于中低收入客户,并基于没有公司所有权的充电设施的模式。PNM拟议的TEP通过回扣住宅和非住宅客户购买充电器和/或计价器后的基础设施来提供激励。PNM的TEP包括要求修改费率,以增加一名具有使用时间选项的电动汽车试点,新的非住宅电动汽车使用时间试点,不收取按需收费,以及实施新的骑手来收取TEP的实际成本。PNM的申请要求NMPRC在2021年8月底之前批准,并要求当局在2023年6月底之前提交新的TEP。2021年8月30日,听证审查员发布了一项建议决定,批准了PNM的预算灵活性提案、PNM拟议的试点使用时间费率和PNM的TEP骑手。2021年11月10日,NMPRC发布了批准PNM TEP的最终命令。
与背风可再生能源签署未签署的输电服务协议(TSA)
2021年3月12日,PNM向FERC提交了四份未执行的TSA,总计145带背风的MW。未执行的TSA在PNM的传输系统上提供长期稳固的点对点传输服务。未签约的TSA基于PNM OATT附件A中某些不符合规定的形式传输服务协议,并包括PNM的OATT费率。PNM应背风公司的要求提交了未签约的TSA,因为双方无法就传输服务的条款和条件达成协议。特别是,Leeward认为未执行的TSA下的费率应该是递增的,而PNM认为合适的费率是其OATT费率。
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2021年4月2日,Leeward和Pattern Wind分别抗议PNM于2021年3月12日向Leeward提交了四份未执行的TSA。双方要求FERC指示PNM对未执行的TSA适用与对西部精神传输设施评估的递增费率相同的费率,包括背风网络升级和要求的服务,或者启动听证和和解判决程序,以解决FERC“较高的”政策的不公正和不合理的应用。2021年4月19日,PNM提交了一项许可答辩的动议,并对背风和Pattern Wind的论点提出了异议。PNM在答复中表示,它不同意各方的定价方案,因为这样做不会承认提供背风服务所需的所有传输设施,不会使PNM的其他传输客户无害,也不符合FERC的定价政策和先例。PNM进一步解释,将其经FERC批准的嵌入利率纳入未签立的TSA的建议是公正和合理的,应被FERC接受。2021年5月11日,FERC发布了一项命令,接受PNM的四份未执行的TSA。FERC在订单中表示,它同意PNM的定价方案,并同意PNM提出的使用OATT费率的建议将确保Leeward添加到系统中的好处将在其他现有系统用户中传播,而不是简单地转移到Pattern Wind。2021年6月10日,Pattern Wind和Leeward都提交了重审FERC命令的请求。2021年9月10日,利沃德向美国哥伦比亚特区地区法院提交了一份请愿书,要求复审FERC接受PNM四份未执行的TSA的命令。2021年11月15日,FERC发布命令,拒绝重审。2021年12月3日, Leeward向美国哥伦比亚特区地区法院提交了一份无异议的自愿驳回动议,要求对其复审申请进行审查。PNM无法预测此事的结果。
FERC合规性
PNM正在对其向FERC提交的文件进行全面的内部审查,以确定是否可能在其OATT中及时提交某些包含偏离PNM标准服务协议形式的协议,并评估任何适用的FERC豁免或退款要求。PNM预计,在完成PNM的内部审查后,它将向FERC寻求任何适用的豁免。PNM无法预测此事的结果。
《社区太阳能法案》
2021年6月18日,被称为社区太阳能法案的参议院第84号法案生效。社区太阳能法案建立了一个允许开发社区太阳能设施的计划,并根据社区太阳能法案向符合条件的公用事业公司的客户提供使用社区太阳能设施生产的太阳能的选择。NMPRC负责管理社区太阳能法案计划,建立总容量为200兆瓦的社区太阳能设施(适用至2024年11月),并按比例分配给新墨西哥州电力投资者拥有的公用事业公司和参与的合作社。根据社区太阳能法案的要求,NMPRC于2021年5月12日开庭,通过规则,在2022年4月1日之前建立社区太阳能计划。2021年6月15日,NMPRC发布了一项命令,要求公用事业公司向所有未来的申请者和任何可能的申请者提供通知,在NMPRC在这方面的规则生效日期之前,NMPRC现有的互联规则和手册保持不变,直到NMPRC修改或取代,此外,公用事业公司的互联申请队列中的一个位置不会也不会为选择社区太阳能项目提供任何优势。PNM已经提供了所需的通知。2021年10月27日,NMPRC通过了一项命令,发布了NOPR,启动了根据社区太阳能法案通过规则的正式程序。PNM无法预测社区太阳能法案的全部影响或NMPRC规则制定的结果。
圣胡安发电站1号机组停运
2021年6月30日,SJGS 1号机组使用的冷却塔发生故障,导致机组停运。SJGS 1号机组于2021年7月25日重新上线。PNM预计,设施的损害将根据涵盖SJGS的现有财产保险单得到补偿,但免赔额为#美元。2.0百万美元。PNM在免赔额中的份额为#美元1.0百万,反映了PNM的502021年7月14日,NMPRC发布命令,正式开庭调查冷却塔事件。PNM在调查中回答了NMPRC的多个问题,包括冷却塔故障的原因、清理和修复的成本和进度、客户是否经历过服务中断、PNM在停电期间如何供电、SJGS的安全做法和程序以及冷却塔的检查历史。PNM无法预测此事的结果。
TNMP
2018年TNMP费率案例
2018年5月30日,TNMP向PUCT提交了一份普通费率诉讼程序(“TNMP 2018费率案”),要求每年将基本费率提高到#美元。25.9百万美元,以ROE为基础10.5%,债务成本为7.2%,以及由以下组成的资本结构50债务百分比和50%股权。TNMP的申请包括要求建立新的费率调整机制以进行恢复
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飓风哈维恢复,费率案例,以及额外的植被管理费用。该应用程序还包括将之前在AMS骑手项下记录的收入整合到基本利率中,并收集其他未收回的AMS投资。TNMP 2018年税率案例申请还提议将2017年12月31日记录的与联邦税制改革相关的监管责任返还给客户,并将联邦企业所得税税率降至21%。
2018年12月20日,PUCT批准了该案的无异议和解协议。PUCT的最终订单结果是$10.0基本利率每年增加100万美元。已批准和解的关键要素包括净资产收益率(ROE)为9.65%,以及由以下组成的资本结构55债务百分比和45%股权。正如和解协议所述,PUCT的最终命令将TNMP最初提交的文件中要求的某些项目排除在费率基数之外,包括大约$10.6TNMP在2019年1月提交的输电服务成本申报文件中包括了100万欧元的输电投资,该申报文件于2019年3月获得PUCT的批准。此外,PUCT的最终命令要求TNMP反映21%的较低联邦所得税税率,并退还约#美元37.8批准在2017年12月31日记录的与联邦税制改革有关的对客户在五年内的监管负债和截至2017年12月31日在使用工厂的估计使用寿命内的剩余金额;批准TNMP的请求,将历史上记录在TNMP的AMS骑手下的收入以及其他未收回的AMS投资纳入基本费率;批准TNMP关于新折旧率的请求;以及批准一名新的骑手,以收回飓风哈维恢复成本(扣除因减少而退还给客户的金额)见附注13和18。新骑手向客户收取的费用约为三年自新基本利率生效之日起生效。2018年TNMP费率案下的新费率从2019年1月1日开始生效。
收回TNMP费率案例费用
在2018年TNMP费率案结束后,追回TNMP费率案的成本被移至另一项程序中开始。TNMP要求收回截至2019年8月发生的费用#美元。3.8百万美元,并建议在一年内向客户收取这些成本三年制句号。2019年10月,TNMP和诉讼的其他各方提交了一项无异议的和解条款,将TNMP的成本回收减少到#美元。3.3百万美元,并规定在不超过一段时间内恢复三年从2020年3月1日开始。2020年1月16日,PUCT批准了和解协议。由于PUCT的订单,TNMP记录的税前核销为#美元。0.52019年12月为100万美元,反映为TNMP合并收益表上的监管不允许。
高级仪表系统部署
2011年7月,PUCT批准了一项和解协议,并批准了一项AMS部署计划,允许TNMP收取#美元。113.4通过收取超过1,000,000美元的附加费实现百万美元的部署成本12-年期间。TNMP于2011年8月开始收取附加费,并于2011年9月开始部署先进的电表。TNMP于2016年完成大规模部署,目前已安装超过242,000先进的仪表。上文讨论的2018年TNMP费率案件和相关的批准和解包括对AMS成本的对账,并从2019年1月1日开始将TNMP的AMS回收整合到基本费率中。
TNMP接到其最大的AMS服务提供商的通知,其现有通信平台将于2022年2月退役。TNMP评估了其AMS的技术替代方案,并于2020年10月2日向PUCT提交了一份申请,要求授权实施必要的升级,费用约为$46到2022年11月达到100万。2021年1月14日,PUCT批准了TNMP的申请。TNMP将在未来的一般费率程序或DCOS申请中寻求收回与升级相关的投资。
AMS调节
2021年7月14日,TNMP向PUCT提交了一份请求,要求审议并批准其对2018年4月1日至2018年12月31日期间部署AMS的费用进行最终对账,金额为#美元。9.0100万美元,并批准适当的运费,直到全部收取为止。2021年9月13日,PUCT工作人员提交了一份建议,要求批准TNMP关于2018年4月1日至2018年12月31日期间基本上所有费用的申请。2022年2月10日,PUCT批准了TNMP的AMS对账申请中包含的几乎所有成本。
能源效率
TNMP通过能效成本回收系数(“EECRF”)收回能效项目的成本,该系数包括预计的项目成本、低于或超过前几年收集的成本、案例费用评级和绩效奖金(如果项目超出规定的节约目标)。
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PNM Resources,Inc.和子公司
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德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
以下阐述了TNMP的EECRF增加:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 合计收款金额 | | 绩效奖金 |
| | (单位:百万) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
March 1, 2019 | | $ | 5.6 | | | $ | 0.8 | |
March 1, 2020 | | 5.9 | | | 0.8 | |
March 1, 2021 | | 5.9 | | | 1.0 |
2021年5月27日,TNMP提交了调整EECRF以反映2022年成本变化的请求。申请的总金额为$7.2100万美元,其中包括1美元的绩效奖金2.3根据TNMP在2020计划年度取得的能源效率成就,减少了100万美元。2021年7月28日,向PUCT提交了一项一致的规定和和解方案,以收回2022年所要求的成本,包括#美元的绩效奖金。2.3百万美元。2021年10月7日,PUCT批准了TNMP的能效申请。
输电服务成本费率
TNMP可以每年更新两次TCO费率,以反映其投资资本的变化,尽管在一般费率案件处理期间不允许更新。最新费率反映了输电设施的增加和报废情况,包括适当的折旧、联邦所得税和其他相关税收,以及此类设施的核定回报率。
以下阐述了TNMP最近的中期传输成本率上升:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 批准增加税率基数 | | 收入的每年增长 |
| | (单位:百万) |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
March 21, 2019 | | $ | 111.8 | | | $ | 14.3 | |
2019年9月19日 | | 21.9 | | | 3.3 | |
March 27, 2020 | | 59.2 | | | 7.8 | |
2020年10月7日 | | 10.8 | | | 2.0 | |
March 12, 2021 | | 112.6 | | | 14.1 | |
2021年9月20日 | | 41.2 | | | 6.3 | |
2022年1月26日,TNMP提交了进一步更新其传输率的申请,这将使收入增加$14.2每年百万美元,基于费率基数增加$95.6百万美元。申请在PUCT之前悬而未决。
定期分配率调整
PUCT规则允许临时费率调整,以反映配电资产投资的变化。配电公用事业公司可以在每年4月1日至4月8日之间申请定期费率调整,只要电力公用事业公司使用天气标准化数据赚取的收益不超过其授权的回报率。公用事业公司在一般费率情况下只能进行四次定期中期分配费率调整。
2020年4月6日,TNMP提交了2020年的DCOS,要求将TNMP的年度分销收入要求增加美元14.7百万美元,基于净资本增值率基数$149.2百万美元。2020年6月26日,双方一致提交了一项和解协议,要求支付1美元14.3百万年度分销收入要求,税率自2020年9月1日起生效。2020年8月13日,PUCT一致批准了这项和解协议。2021年4月5日,TNMP提交了其2021年DCOS,要求将TNMP年度分销收入要求增加$14.0百万美元,基于费率基数增加$104.5百万美元。2021年7月1日,TNMP与各方达成一致和解协议,授权TNMP收取每年增加的分销收入#美元。13.5从2021年9月开始的百万美元。随后,ALJ于2021年7月9日发布命令,批准临时利率自2021年9月1日起生效,并将此案发回PUCT批准。2021年9月23日,PUCT在一致同意的和解协议中批准了基本上所有的成本。
“新冠肺炎”电力救助计划
2020年3月26日,国家科工委发布命令,为受新冠肺炎影响的电力公用事业、代表和客户建立电力救济计划。该计划允许供应商实施骑手来收取无偿住宅零售
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客户账单,并确保这些客户继续使用电力服务。此外,该计划还为输电和配电提供商提供了从ERCOT获得零利率贷款的机会。ERCOT的贷款总额不能超过1500万美元。除非得到PUCT的延长,否则该计划的期限为6个月。在另一项命令中,国家公用事业委员会授权电力公用事业公司为与新冠肺炎相关的成本建立监管资产。这些费用包括但不限于与未付帐款有关的费用。
TNMP于2020年3月30日提交了骑手申请。骑手立即生效,并确定了一项费用为$。0.33根据PUCT的命令,每兆瓦时。骑手项下的最终收款超过了未支付的住宅零售客户账单,并作为监管责任净列报#美元。0.1截至2020年12月31日的合并资产负债表上有100万美元。TNMP正在通过其传输成本回收系数退还净监管责任。与新冠肺炎相关的其他成本为$0.7截至2020年12月31日,100万美元也被记录为综合资产负债表上的监管资产。TNMP不再打算在未来作为监管资产的费率中寻求收回其他增量成本,因此,在2021年逆转了监管资产。2020年4月14日,TNMP签署了一项无息贷款协议,借入$0.5从ERCOT获得了100万美元的贷款,并于2020年10月30日偿还了贷款余额。
2020年8月27日,PUCT发布了一项命令,决定该计划的新注册应于2020年8月31日结束,该计划的福利应于2020年9月30日结束,以允许符合条件的客户至少一个月享受该计划的福利。所有报销请求都是在2020年11月30日之前提出的。2020年12月4日,TNMP申请结束关税项下的收款。骑手的最后一批藏品是在2020年12月11日完成的。2021年1月14日,TNMP为电力救济计划提交了最终合规申请。
(18)所得税
联邦所得税改革
2017年12月,通过俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)的立法,颁布了美国联邦所得税的全面改革。税法对税法进行了许多重大修改,包括从2018年1月1日起将联邦企业所得税税率从35%降至21%。税法还取消了公用事业的联邦奖金折旧,限制了非公用事业企业的利息扣除,并限制了官员薪酬的扣除。2020年,美国国税局发布了与某些官员薪酬相关的最终规定,并于2021年1月发布了关于利息扣除的最终规定,其中规定了10%的“最低限度”例外,允许活动主要受监管的实体全额扣除利息支出。此外,2020年,美国国税局(IRS)敲定了解释税法修正案的规定,以修正IRC的折旧条款,允许该公司对2017年第三季度之后投入使用的某些建筑项目申请奖金折旧扣除。
由于联邦所得税税率的变化,公司重新计量并调整了截至2017年12月31日的递延税项资产和负债。这一调整中与PNM和TNMP的规范活动无关的部分记录为递延税净资产的减少和所得税支出的增加。与PNM和TNMP受监管活动有关的部分记录为递延税净负债减少和监管负债增加。
从2018年2月开始,PNM的2016年NM税率案件反映了联邦企业所得税税率的降低,包括超额递延联邦和州所得税的摊销。根据该案中的命令,PNM将在截至2017年12月31日的工厂平均剩余寿命内将超额递延联邦所得税的受保护部分返还给客户,并在大约#年的时间内将超额递延联邦所得税的未受保护部分返还给客户。二十三年。超额的递延州所得税在一年多的时间里退还给客户三年制期间,于2021年第一季度结束。TNMP 2018年税率案中批准的和解协议包括降低客户税率,以反映从2019年1月1日开始的税法的影响。PNMR、PNM和TNMP摊销联邦和州超额递延所得税$24.5百万,$15.2百万美元,以及$9.32021年将达到100万。参见附注17中关于PNM的2016年费率案例和TNMP的2018年费率案例的其他讨论。
如附注17所述,新墨西哥州最高法院于2019年5月就新泽西州2015年税率案的上诉作出裁决,导致税前减值#美元。150.6在截至2019年12月31日的一年中,减值被确认为监管免税额和重组成本中的离散项目,导致税收优惠#美元。45.7百万美元,反映在公司截至2019年12月31日的年度综合收益表的所得税中。
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
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合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
PNMR
PNMR的所得税(福利)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
现行联邦所得税 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | |
现行州所得税 | 1,835 | | | 231 | | | 43 | |
递延联邦所得税(福利) | 20,679 | | | 17,574 | | | (20,372) | |
递延州所得税(福利) | 11,315 | | | 3,721 | | | (4,491) | |
| | | | | |
累计投资税收抵免摊销 | (1,247) | | | (890) | | | (522) | |
所得税(福利)总额 | $ | 32,582 | | | $ | 20,636 | | | $ | (25,282) | |
PNMR关于所得税(福利)的规定不同于按法定税率计算的每一年的联邦所得税。这些差异可归因于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
法定税率的联邦所得税 | $ | 51,330 | | | $ | 43,670 | | | $ | 14,038 | |
累计投资税收抵免摊销 | (1,247) | | | (890) | | | (522) | |
超额递延所得税摊销(附注17) | (24,484) | | | (30,723) | | | (37,799) | |
折旧项目的流转 | 798 | | | 1,368 | | | 1,136 | |
可归因于巴伦西亚非控股权益的收益 | (3,253) | | | (2,943) | | | (2,991) | |
州所得税,扣除联邦(福利)后的净额 | 9,660 | | | 6,961 | | | 298 | |
| | | | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (2,776) | | | (2,363) | | | (1,990) | |
| | | | | |
监管机构收回上一年结转的国家净营业亏损减值,包括摊销 | — | | | 1,367 | | | 1,367 | |
| | | | | |
与股票补偿奖励相关的税收优惠 | (788) | | | (392) | | | (795) | |
不可扣除的补偿 | 899 | | | 2,630 | | | 1,156 | |
交易成本 | 848 | | | — | | | — | |
其他 | 1,595 | | | 1,951 | | | 820 | |
所得税(福利)总额 | $ | 32,582 | | | $ | 20,636 | | | $ | (25,282) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
实际税率 | 13.33 | % | | 9.92 | % | | (37.82) | % |
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
PNMR累计递延所得税净负债的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损 | $ | 32,441 | | | $ | 41,419 | |
| | | |
与所得税有关的监管责任 | 120,651 | | | 148,961 | |
联邦税收抵免结转 | 122,436 | | | 121,354 | |
| | | |
监管不允许 | 38,835 | | | 38,531 | |
其他 | 34,812 | | | 42,885 | |
递延税项资产总额 | 349,175 | | | 393,150 | |
递延税项负债: | | | |
折旧与工厂相关 | (787,295) | | | (738,342) | |
投资税收抵免 | (97,409) | | | (98,669) | |
与所得税相关的监管资产 | (78,211) | | | (61,330) | |
| | | |
养老金 | (40,828) | | | (37,099) | |
关闭澳门博彩股份有限公司2号和3号机组的监管资产 | (25,643) | | | (27,237) | |
其他 | (84,639) | | | (124,985) | |
递延税项负债总额 | (1,114,025) | | | (1,087,662) | |
累计递延所得税净负债 | $ | (764,850) | | | $ | (694,512) | |
| | | |
| | | |
下表核对了PNMR累计递延所得税净负债对合并收益表中包括的递延所得税(福利)的更改:
| | | | | |
| 年终 |
| 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
上表递延所得税负债净变化 | $ | 70,338 | |
所得税相关监管资产负债的税收效应变化 | (12,424) | |
超额递延所得税摊销 | (24,484) | |
按市值计价调整的税收效应 | 2,729 | |
超额养老金负债的税收效应 | (5,196) | |
对不确定所得税头寸的调整 | 562 | |
未确认税收优惠的重新分类 | (562) | |
| |
| |
| |
| |
其他 | (216) | |
递延所得税 | $ | 30,747 | |
PNM
PNM的所得税(福利)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
现行联邦所得税(福利) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,266) | |
当前州所得税(福利) | (128) | | | (585) | | | 449 | |
递延联邦所得税(福利) | 18,774 | | | 20,125 | | | (12,308) | |
递延州所得税(福利) | 8,583 | | | 2,560 | | | (7,590) | |
| | | | | |
累计投资税收抵免摊销 | (237) | | | (243) | | | (247) | |
所得税总额(福利) | $ | 26,992 | | | $ | 21,857 | | | $ | (25,962) | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
PNM的所得税(福利)拨备不同于按法定税率计算的每一年的联邦所得税。这些差异可归因于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
法定税率的联邦所得税 | $ | 41,696 | | | $ | 38,193 | | | $ | 6,187 | |
累计投资税收抵免摊销 | (237) | | | (243) | | | (247) | |
超额递延所得税摊销(附注17) | (15,158) | | | (21,609) | | | (28,923) | |
折旧项目的流转 | 689 | | | 1,279 | | | 1,077 | |
可归因于巴伦西亚非控股权益的收益 | (3,253) | | | (2,943) | | | (2,991) | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | 7,609 | | | 7,111 | | | 92 | |
| | | | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (2,080) | | | (1,461) | | | (1,398) | |
| | | | | |
| | | | | |
监管机构收回上一年度国家净营业亏损结转减值(摊销后净额) | — | | | 1,367 | | | 1,367 | |
| | | | | |
与股票补偿奖励相关的税收优惠的分配 | (563) | | | (279) | | | (559) | |
不可扣除的补偿 | 547 | | | 1,554 | | | 683 | |
交易成本 | 22 | | | — | | | — | |
其他 | (2,280) | | | (1,112) | | | (1,250) | |
所得税(福利)总额 | $ | 26,992 | | | $ | 21,857 | | | $ | (25,962) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
实际税率 | 13.59 | % | | 12.02 | % | | (88.13) | % |
PNM累计递延所得税净负债的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损 | $ | 1,854 | | | $ | — | |
| | | |
与所得税有关的监管责任 | 96,161 | | | 121,569 | |
联邦税收抵免结转 | 86,811 | | | 84,719 | |
| | | |
监管不允许 | 38,835 | | | 38,531 | |
其他 | 36,599 | | | 46,444 | |
递延税项资产总额 | 260,260 | | | 291,263 | |
递延税项负债: | | | |
折旧与工厂相关 | (616,567) | | | (576,079) | |
投资税收抵免 | (74,187) | | | (74,424) | |
与所得税相关的监管资产 | (68,687) | | | (51,493) | |
养老金 | (36,283) | | | (32,413) | |
关闭澳门博彩股份有限公司2号和3号机组的监管资产 | (25,643) | | | (27,237) | |
其他 | (69,575) | | | (108,767) | |
递延税项负债总额 | (890,942) | | | (870,413) | |
累计递延所得税净负债 | $ | (630,682) | | | $ | (579,150) | |
| | | |
| | | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
下表对PNM累计递延所得税净负债与合并收益表中包括的递延所得税(福利)的变动进行了核对:
| | | | | |
| 年终 |
| 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
上表递延所得税负债净变化 | $ | 51,532 | |
所得税相关监管资产负债的税收效应变化 | (9,834) | |
超额递延所得税摊销 | (15,158) | |
按市值计价调整的税收效应 | 2,957 | |
超额养老金负债的税收效应 | (5,196) | |
对不确定所得税头寸的调整 | 541 | |
未确认税收优惠的重新分类 | 2,278 | |
| |
| |
| |
| |
| |
递延所得税 | $ | 27,120 | |
TNMP
TNMP的所得税由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
现行联邦所得税 | $ | 5,770 | | | $ | 12,048 | | | $ | 10,792 | |
现行州所得税 | 2,395 | | | 2,033 | | | 1,904 | |
递延联邦所得税(福利) | (224) | | | (7,744) | | | (7,621) | |
递延州所得税(福利) | (29) | | | (29) | | | (29) | |
所得税总额 | $ | 7,912 | | | $ | 6,308 | | | $ | 5,046 | |
TNMP对所得税的规定与按法定税率计算的联邦所得税不同。这些差异可归因于以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
法定税率的联邦所得税 | $ | 15,076 | | | $ | 13,628 | | | $ | 12,778 | |
超额递延所得税摊销 | (9,326) | | | (9,113) | | | (8,876) | |
州所得税,扣除联邦(福利)后的净额 | 1,763 | | | 1,625 | | | 1,532 | |
| | | | | |
与股票补偿奖励相关的税收优惠的分配 | (224) | | | (112) | | | (236) | |
不可扣除的补偿 | 351 | | | 1,071 | | | 471 | |
交易成本 | (4) | | | — | | | — | |
其他 | 276 | | | (791) | | | (623) | |
所得税总额 | $ | 7,912 | | | $ | 6,308 | | | $ | 5,046 | |
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PNM Resources,Inc.和子公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
合并财务报表附注
December 31, 2021, 2020 and 2019
截至12月31日,TNMP累计递延所得税净负债的组成部分为:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
递延税项资产: | | | |
与所得税有关的监管责任 | $ | 24,490 | | | $ | 27,392 | |
其他 | 3,648 | | | 4,548 | |
递延税项资产总额 | 28,138 | | | 31,940 | |
递延税项负债: | | | |
折旧与工厂相关 | (157,649) | | | (148,279) | |
| | | |
与所得税相关的监管资产 | (9,525) | | | (9,836) | |
重新获得债务的损失 | (5,799) | | | (6,072) | |
养老金 | (4,545) | | | (4,685) | |
AMS | (5,249) | | | (6,915) | |
其他 | (2,619) | | | (1,522) | |
递延税项负债总额 | (185,386) | | | (177,309) | |
累计递延所得税净负债 | $ | (157,248) | | | $ | (145,369) | |
| | | |
| | | |
下表核对了TNMP累计递延所得税净负债与合并收益表中包括的递延所得税(福利)的变动:
| | | | | |
| 年终 |
| 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
上表递延所得税负债净变化 | $ | 11,879 | |
所得税相关监管资产负债的税收效应变化 | (2,591) | |
超额递延所得税(收益)摊销 | (9,326) | |
其他 | (215) | |
递延所得税(福利) | $ | (253) | |
其他披露
本公司只须确认税务仓位的影响,而根据其技术价值,税务机关审核后更有可能维持该等税务仓位。未确认的税收优惠对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
2018年12月31日的余额 | $ | 10,194 | | | $ | 7,288 | | | $ | 103 | |
基于与2019年相关的税收头寸的附加 | 329 | | | 329 | | | — | |
增加前几年的税收头寸 | 170 | | | 159 | | | 11 | |
和解付款 | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的余额 | 10,693 | | | 7,776 | | | 114 | |
基于2020年相关税种的附加 | 2,286 | | | 2,286 | | | — | |
增加前几年的税收头寸 | 173 | | | 168 | | | 5 | |
和解付款 | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日的余额 | 13,152 | | | 10,230 | | | 119 | |
基于与2021年相关的税收头寸的附加 | 305 | | | 295 | | | 11 | |
增加前几年的税收头寸 | 257 | | | 246 | | | 11 | |
和解付款 | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日的余额 | $ | 13,714 | | | $ | 10,771 | | | $ | 141 | |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
在截至2021年12月31日的未确认税收优惠余额中包括$11.6百万,$8.6百万美元,以及$0.1如果确认,将影响PNMR、PNM和TNMP的实际税率。该公司预计2022年不会减少或解决任何未确认的税费或未确认的税收优惠。
PNMR、PNM和TNMP有不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度与所得税相关的估计利息收入或费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有与所得税相关的累计应计应收利息或应付利息。
该公司提交一份联邦合并纳税申报单,以及几份合并和单独的州所得税申报单。2018年之前的纳税年度不对亚利桑那州以外的联邦或州税务当局进行审查。亚利桑那州税务机关不对2017年前的纳税年度进行审查。其他纳税年度可以接受联邦和州税务机关的审查,结转净营业亏损也可以在结转使用的年份进行审查。截至2021年12月31日,该公司拥有196.2从2033年开始到期的联邦净营业亏损结转100万美元122.4从2024年开始,数百万的联邦税收抵免将结转到期。州净营业亏损从2033年开始到期,由于州和联邦税法的不同,各州的净营业亏损因联邦而异。拟议中的合并可能会影响该公司利用其联邦净营业亏损和税收抵免结转的能力。
2008年,作为2008年经济刺激法案的一部分,50%的奖金税折旧被颁布为为期两年的临时性刺激措施。自那以后,各种形式的奖金税折旧都得到了延长,包括2015年通过的保护美国人不受增税影响的法案。2015年的法案将奖金税折旧延长并逐步取消至2019年。如上所述,自2017年9月28日起,税法取消了公用事业公司的奖金折旧。然而,2020年,美国国税局(IRS)发布了法规,解释了对IRC折旧条款的税法修正案,该修正案允许该公司对2017年第三季度后投入使用的某些建筑项目申请奖金折旧扣除。由于奖金折旧产生的所得税结转净营业亏损,预计某些税收结转在到期前不会使用。此外,由于《税法》修改了官员薪酬的扣除额,与薪酬相关的某些递延税收优惠预计不会实现。本公司已为预期不会使用的税项结转及预期不可抵扣的补偿减损递延税项资产。
该公司为建设或购买符合条件的物业赚取投资税收抵免。该公司对这些投资税收抵免采用递延会计方法。
反映2019年至2021年根据适用税法结转到期后的减值(扣除联邦税收优惠)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
2021年12月31日: | | | | | |
联邦税收抵免结转 | $ | 1,029 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
补偿费用 | $ | 119 | | | $ | 84 | | | $ | 35 | |
2020年12月31日: | | | | | |
国家税收抵免结转 | $ | (425) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
补偿费用 | $ | 96 | | | $ | 61 | | | $ | 35 | |
2019年12月31日: | | | | | |
国家税收抵免结转 | $ | 425 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
补偿费用 | $ | (99) | | | $ | (100) | | | $ | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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December 31, 2021, 2020 and 2019
预计不可抵扣的补偿的税收影响和未到期税收抵免的减值反映为递延税项资产的估值津贴。在根据适用税法反映结转到期后,截至2021年和2020年12月31日的准备金余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
| (单位:千) |
2021年12月31日: | | | | | |
联邦税收抵免结转 | $ | 1,029 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
补偿费用 | $ | 526 | | | $ | 343 | | | $ | 182 | |
2020年12月31日: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
补偿费用 | $ | 407 | | | $ | 259 | | | $ | 148 | |
(19) 商誉
PNMR在2005年收购TNP时,超出收购资产公允价值和承担的负债的额外收购价格被记录为商誉,并被压低到收购的业务中。2007年,其新墨西哥业务中包括的TNMP资产,包括商誉,被转移到PNM。PNMR目前拥有商誉的报告单位是PNM和TNMP。
本公司每年在报告单位层面评估其减值商誉,如果情况表明商誉可能减值,则更频繁地评估商誉。减值测试的应用需要判断,包括确定报告单位、向报告单位转让资产和负债以及确定每个报告单位的公允价值。
在某些情况下,实体可以进行定性分析,得出报告单位商誉没有受损的结论。在定性评估中,实体考虑宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、影响报告单位的其他相关实体特定事件,以及股价是否持续下跌(绝对和相对)。一个实体考虑所确定的每一项不利事件和情况对报告单位的公允价值与其账面价值进行比较的影响程度。一个实体更看重对报告单位的公允价值或净资产账面价值影响最大的事件和情况。实体还考虑可能影响其确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值的积极和缓和的事件和情况。实体根据证据的权重,在确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值的背景下,评估所有确定的事件和情况的重要性。如果实体在评估事件和情况后确定报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,则不需要进行定量分析。
在其他情况下,实体可以进行定量分析,以得出关于报告单位减值的结论。实体可以选择不进行定性分析而进行定量分析,可以对某些报告单位进行定性分析,但对其他报告单位进行定量分析。量化减值测试的第一步要求实体将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果本次分析的结果是,该实体得出结论认为具有商誉的报告单位存在减值迹象,则该实体需要执行减值分析的第二步,确定应记录的商誉减值金额。该金额是通过将商誉的隐含公允价值与其账面价值进行比较来计算的。这项工作将要求该实体将第一步确定的公允价值分配给报告单位的各项资产和负债。任何剩余的公允价值将是测试日期商誉的隐含公允价值。如果报告单位记录的商誉金额超过第二步确定的隐含公允价值,减值损失将反映在经营业绩中。
PNMR定期更新其对PNM和TNMP的定量分析。在一定时期内使用定量方法并不一定表明已经根据定性方法确定了潜在的减损。
当PNMR对PNM或TNMP进行定量分析时,贴现现金流方法主要用于估计报告单位的公允价值。这种分析需要做出重大判断,包括对未来现金流的估计(这取决于内部预测)、对业务长期增长率的估计以及对报告单位适当的加权平均资本成本的确定。这些估计和假设的变化可能会对公允价值的确定和减值的结论产生重大影响。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
当PNMR对PNM或TNMP进行定性或定量分析时,PNMR会考虑市场和宏观经济因素,包括增长率的变化、WACC的变化以及贴现率的变化。PNMR还根据历史业绩、行业同行和主要市场指数评估其股价,包括相对于其报告单位的账面价值评估PNMR的市值。
对于截至2019年4月1日进行的年度评估,PNMR对PNM和TNMP报告单位进行了定性分析。除了以上讨论的典型考虑因素外,定性分析还考虑了自2018年4月1日对PNM进行定量分析以来公司对未来财务业绩预期的变化,以及2016年4月1日对TNMP进行的定量分析以及截至2018年4月1日的先前定性分析。这项分析考虑了公司的具体事件,例如附注16和附注17中讨论的法律和监管事项的潜在影响,包括PNM的SJGS放弃申请的潜在结果,NM最高法院在NM 2015利率案件上诉中的裁决的影响,以及PNM基于PNM 2017年IRP的资源需求变化的其他潜在影响。基于对这些因素和其他因素的评估,公司确定2019年4月1日PNM或TNMP的账面价值不太可能超过其公允价值。
对于截至2020年4月1日进行的年度评价,PNMR对PNM报告单位进行了定性分析,对TNMP报告单位进行了定量分析。除了以上讨论的典型考虑因素外,定性分析还考虑了自2018年4月1日定量分析以及2019年定性分析以来PNM对未来财务业绩预期的变化。基于对这些因素和其他因素的评估,该公司确定PNM的账面价值不太可能超过其公允价值。使用上述方法和考虑,2020年的定量分析表明,TNMP报告单位的公允价值为商誉#美元。226.7百万美元,比账面价值高出大约38%。基于对这些因素和其他因素的评估,本公司确定TNMP的账面价值不太可能超过其公允价值。
对于截至2021年4月1日进行的年度评估,PNMR对PNM和TNMP报告单位进行了定性分析。除了以上讨论的典型考虑因素外,定性分析还考虑了自2018年4月1日对PNM进行定量分析以来公司对未来财务业绩预期的变化,以及之前对PNM进行的截至2020年4月1日的定性分析,以及对2020年4月1日对TNMP进行的定量分析。这项分析考虑了公司的具体事件,如合并、附注16和附注17中讨论的法律和监管事项的潜在影响,包括PNM的Four Corners放弃申请的潜在结果,以及PNM基于PNM 2020年IRP的资源需求变化的其他潜在影响。基于对这些因素和其他因素的评估,该公司确定2021年4月1日PNM和TNMP的账面价值不太可能超过其公允价值。自2021年4月1日年度评估以来,没有任何事件,包括合并(附注22),或有迹象表明,有记录商誉的报告单位的公允价值已降至低于其账面价值。
(20)关联方交易
PNMR、PNM、TNMP和NMRD被视为关联方,PNMR服务公司也被视为关联方,PNMR服务公司是PNMR的全资子公司,根据共享服务协议向PNMR及其子公司提供公司服务。这些服务按月按成本向业务部门计费。此外,PNMR还为NMRD提供建筑、运营和维护服务,a50PNM是PNMR Development(注21)拥有%股权的子公司,PNM以每生产百万瓦时能源的固定价格从NMRD拥有的某些设施购买可再生能源。PNM还为PNMR Development和NMRD提供互联服务。
PNMR向其附属公司提交了一份合并的联邦所得税申报单。PNMR与其附属公司之间存在税收分配协议。这些协议规定,子公司将独立计算其应纳税所得额。如果结果是净纳税义务,则应向PNMR支付该金额。如果存在净营业亏损和/或税收抵免,子公司应在PNMR能够利用这些好处的范围内,从PNMR获得节省的税款。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
有关公司间借款安排的资料,请参阅附注7。下表汇总了PNMR、PNM和TNMP的关联方交易性质和金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位:千) | | |
| | | | | |
| | | | | |
服务账单: | | | | | |
PNMR到PNM | $ | 107,747 | | | $ | 100,872 | | | $ | 96,327 | |
从PNMR到TNMP | 41,798 | | | 39,053 | | | 36,554 | |
PNM到TNMP | 404 | | | 383 | | | 375 | |
从TNMP到PNMR | 141 | | | 141 | | | 141 | |
TNMP到PNM | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
PNMR到NMRD | 221 | | | 260 | | | 238 | |
可再生能源采购: | | | | | |
来自NMRD的PNM | 11,879 | | | 9,638 | | | 3,124 | |
互联互通和设施研究费用: | | | | | |
PNM到NMRD | 225 | | | 350 | | | 650 | |
PNM到PNMR | — | | | — | | | — | |
PNMR到PNM | — | | | — | | | 68,820 | |
NMRD到PNM | 1,276 | | | — | | | — | |
利息账单: | | | | | |
PNMR到PNM | 31 | | | 6 | | | 3,365 | |
PNM到PNMR | 144 | | | 255 | | | 299 | |
从PNMR到TNMP | — | | | 2 | | | 42 | |
所得税分摊支付: | | | | | |
从PNMR到TNMP | — | | | — | | | — | |
PNMR到PNM | 19,492 | | | — | | | — | |
PNM到PNMR | — | | | — | | | — | |
从TNMP到PNMR | 12,842 | | | 15,820 | | | 12,996 | |
(21) 权益法投资
2017年9月,PNMR Development和AEP Onsite Partners创建了NMRD,以追求可再生能源发电项目的收购、开发和所有权,主要是在新墨西哥州。PNMR开发和AEP OnSite合作伙伴各有一个50NMRD的%所有权权益。截至2021年12月31日,NMRD在运营的可再生能源产能为135.1MW,其中包括130兆瓦的太阳能光伏设施,为位于PNM服务区域内的Meta数据中心提供能源,1.9兆瓦向位于新墨西哥州西南部的哥伦布电力合作社供电,2.0兆瓦向新墨西哥州中部电力合作社供电,以及1.2为新墨西哥州里约热内卢兰乔市提供能源的太阳能光伏设施。PNMR对NMRD的投资使用权益会计方法进行核算,因为PNMR的所有权权益对NMRD及其业务产生重大影响,但不是控制。PNMR将其在NMRD收益或亏损中的百分比记录为收入,并按成本进行投资,根据其在未分配收益或亏损中的份额进行调整。
在2021、2020和2019年,PNMR开发公司和AEP OnSite合作伙伴分别为零, $23.3百万美元,以及$38.3向NMRD提供100万美元用于其建设活动。2021年2月,NMRD向PNMR Development和AEP OnSite Partners支付了#美元的股息3.0百万美元。截至2021年3月31日,PNMR开发公司在NMRD收益中的累计股本为$2.4在截至2021年12月31日的12个月的综合现金流量表上,作为经营活动的现金流量列示。超出PNMR Development公司NMRD累计权益收益的股息部分共计$0.6百万美元作为投资活动的现金流列报。
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December 31, 2021, 2020 and 2019
PNMR在综合收益表中列示了NMRD在其他收入中的净收益份额。NMRD的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 12,738 | | | $ | 10,366 | | | $ | 3,662 | |
运营费用 | 9,733 | | | 7,476 | | | 2,971 | |
净收益 | $ | 3,005 | | | $ | 2,890 | | | $ | 691 | |
| | | | | | | | | | | |
| 财务状况
|
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 10,729 | | | $ | 8,046 | |
净资产、厂房和设备 | 166,495 | | | 172,585 | |
非流动资产 | 2,289 | | | 1,900 | |
总资产 | 179,513 | | | 182,531 | |
流动负债 | 824 | | | 841 | |
非流动负债 | 373 | | | 380 | |
业主权益 | $ | 178,316 | | | $ | 181,310 | |
(22) 合并
2020年10月20日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR将作为Avanggrid的全资子公司在合并后继续存在。拟议中的合并已获得PNMR、Avanggrid和Merge Sub董事会的一致通过,并在2021年2月12日召开的PNMR股东特别大会上获得了PNMR股东的批准。
根据合并协议,每股已发行及已发行的PNMR普通股(但不包括(I)由Avanggrid、Merger Sub、PNMR或Avanggrid或PNMR的任何全资附属公司拥有的已发行PNMR普通股,将于生效时间自动注销;及(Ii)在紧接生效时间前已发行的PNMR普通股,由未投票赞成或书面同意合并的持有人持有,而该持有人有权并已要求支付款项),但不包括(I)由Avanggrid、Merger Sub、PNMR或Avanggrid或PNMR的任何全资附属公司拥有的已发行PNMR普通股,该等已发行普通股将于生效时间自动注销50.30现金。
合并协议规定,如果生效时间在截止日期前没有发生,可以终止合并协议;但是, 如果除获得所有必需的监管批准外,关闭的所有条件都已得到满足,PNMR或Avanggrid都可以将结束日期延长至2022年4月20日。2021年12月8日,国家保监会发布命令,驳回与合并有关的规定协议,目前尚未获得国家保监会对合并的批准。
鉴于NMPRC 2021年12月8日的裁决,2022年1月3日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了合并协议修正案,根据该修正案,PNMR和Avanggrid各自同意将结束日期延长至2023年4月20日。 双方在修正案中承认,尚未获得NMPRC所需的监管批准,各方已合理确定,在2022年4月20日之前不会获得此类悬而未决的批准。经修订后,在某些情况下,包括如果合并没有在2023年4月20日之前完成,合并协议可能会由PNMR和Avanggrid中的每一家终止。
关于NMPRC的诉讼程序,2021年4月20日,联合申请人、NMAG、WRA、国际电工兄弟会当地611、Dine、Nava教育项目、圣胡安公民联盟和TO Nizhoni Ani在NMPRC等待批准合并的联合申请中订立了一项规定和协议。随后,中国工程院、前进能源控股有限责任公司、沃尔玛、西部能源联盟、M-S-R电力公司和洛斯阿拉莫斯公司加入了一项修订的规定。2021年8月举行了证据听证会。2021年11月1日,听证审查员出具了规定证明,建议不批准修改后的规定。2021年12月8日,国家保监会发布了通过《约定证明》的命令,驳回了各方达成的修改后的规定。2022年1月3日,PNMR和Avanggrid向新墨西哥州最高法院提交了上诉通知。2022年2月2日,PNMR和Avanggrid提交了一份问题声明,概述了上诉的理由。
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关于与合并相关的其他监管程序,2021年1月,联邦贸易委员会通知PNMR和Avanggrid,根据高铁法案,与合并相关的等待期已获准提前终止。2021年2月,CFIUS完成了对合并的审查,并得出结论,合并没有悬而未决的国家安全担忧。2021年3月,PNMR和Avanggrid获得了FCC对与合并相关的运营许可证转让的批准。2021年4月,FERC发布了一项命令,授权合并。2021年5月,PUCT发布命令授权合并,NRC批准了合并。由于需要获得NMPRC的批准而推迟完成合并,PNMR和Avanggrid必须根据HSR Act提交新的申请,并请求延长之前向FCC和NRC获得的批准。2022年2月9日,向NRC提交了延期请求。2022年2月24日,FCC批准了180天延期的请求。不需要向CFIUS、FERC或PUCT提交额外的申请
完成合并仍需满足或放弃某些惯常的成交条件,包括但不限于对PNMR没有任何重大不利影响,收到所需的监管批准,以及与剥离Four Corner有关的协议完全有效,以及所有相关的适用监管备案正在进行。关于剥离Four Corner的协议已经签订,并已向NMPRC提交了相关文件。
合并协议规定了某些惯常的终止权。合并协议还规定,在某些特定情况下终止合并协议时(包括如果Avanggrid因董事会建议的变化而终止合并协议,或者如果PNMR终止合并协议以接受更高的提议(定义见合并协议),并且在PNMR的股东批准合并之前的任何一种情况下),PNMR将被要求向Avanggrid支付#美元的终止费。130.0百万美元。此外,合并协议规定:(I)如果合并协议的任何一方因监管结束条件的失败而终止合并协议,并且该失败是由于Avanggrid违反其监管契约所致,或者(Ii)Avanggrid在所有关闭条件都已满足的情况下未能完成关闭,并且根据合并协议它有义务这样做,则在任何一种情况下,在合并协议终止时,Avanggrid将被要求向PNMR支付#美元的终止费。184.0百万美元作为唯一和唯一的补救措施。在某些涉及违反合并协议的特定情况下终止合并协议时,PNMR或Avanggrid将被要求偿还另一方合理且有记录的自付费用和开支,最高可达#美元。10.0百万美元(这笔金额将贷记到任何适用的终止费的支付中,并与之抵销)。
附表I
PNM Resources,Inc.
母公司简明财务信息
损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
运营费用 | 15,044 | | | 28,299 | | | 3,983 | |
营业(亏损) | (15,044) | | | (28,299) | | | (3,983) | |
其他收入和扣除: | | | | | |
子公司收益中的权益 | 221,004 | | | 211,291 | | | 96,324 | |
其他收入(亏损) | 362 | | | (269) | | | 731 | |
| | | | | |
净其他收入和(扣除) | 221,366 | | | 211,022 | | | 97,055 | |
利息收费 | 11,986 | | | 19,078 | | | 19,581 | |
所得税前收益 | 194,336 | | | 163,645 | | | 73,491 | |
所得税(福利) | (1,493) | | | (9,130) | | | (3,872) | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益 | $ | 195,829 | | | $ | 172,775 | | | $ | 77,363 | |
附表I
PNM Resources,Inc.
母公司简明财务信息
现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动现金流量净额 | $ | (28,514) | | | $ | (17,646) | | | $ | 2,001 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
公用事业厂的增建工程 | 543 | | | 1,122 | | | 1,100 | |
对附属公司的投资 | (178,071) | | | (301,000) | | | (80,000) | |
子公司的现金股利 | 60,000 | | | 99,187 | | | 54,465 | |
| | | | | |
投资活动的净现金流 | (117,528) | | | (200,691) | | | (24,435) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期借款(还款) | — | | | — | | | (150,000) | |
短期借款(偿还)-联属公司,净额 | 6,400 | | | — | | | — | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | 42,900 | | | (131,900) | | | 123,900 | |
| | | | | |
长期借款 | 1,120,000 | | | 230,000 | | | 150,000 | |
偿还长期债务 | (900,000) | | | (50,000) | | | — | |
普通股发行 | — | | | 283,208 | | | — | |
| | | | | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 24 | | | 943 | |
普通股奖励 | (10,130) | | | (11,984) | | | (9,918) | |
支付的股息 | (112,444) | | | (97,974) | | | (92,398) | |
其他,净额 | (673) | | | (3,064) | | | (107) | |
融资活动的净现金流量 | 146,053 | | | 218,310 | | | 22,420 | |
| | | | | |
现金和现金等价物的变动 | 11 | | | (27) | | | (14) | |
期初现金及现金等价物 | 52 | | | 79 | | | 93 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 63 | | | $ | 52 | | | $ | 79 | |
| | | | | |
补充现金流披露: | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 13,425 | | | $ | 16,869 | | | $ | 18,702 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附表I
PNM Resources,Inc.
母公司简明财务信息
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 63 | | | $ | 52 | |
公司间应收账款 | 45,954 | | | 71,567 | |
应收所得税 | 18,674 | | | — | |
其他,净额 | 247 | | | 5,545 | |
流动资产总额 | 64,938 | | | 77,164 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元16,585及$15,706 | 22,649 | | | 23,191 | |
| | | |
对子公司的投资 | 3,006,281 | | | 2,631,567 | |
其他长期资产 | 49,220 | | | 58,695 | |
长期资产总额 | 3,078,150 | | | 2,713,453 | |
| $ | 3,143,088 | | | $ | 2,790,617 | |
负债与股东权益 | | | |
短期债务 | $ | 54,900 | | | $ | 12,000 | |
短期债务-附属公司 | 15,219 | | | 8,819 | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 229,948 | |
应计利息和税款 | 2,564 | | | 8,124 | |
其他流动负债 | 318 | | | 29,549 | |
流动负债总额 | 73,001 | | | 288,440 | |
长期债务 | 899,759 | | | 449,909 | |
其他长期负债 | 2,804 | | | 2,803 | |
总负债 | 975,564 | | | 741,152 | |
普通股(不是票面价值;120,000,000已授权、已发行和已发行的股份85,834,874股票) | 1,429,257 | | | 1,429,941 | |
累计其他综合收益(亏损),税后净额 | (71,936) | | | (79,183) | |
留存收益 | 810,203 | | | 698,707 | |
普通股股东权益总额 | 2,167,524 | | | 2,049,465 | |
| $ | 3,143,088 | | | $ | 2,790,617 | |
有关长期债务的承诺、或有事项和到期日的信息,请参阅附注7、8、11和16。
附表II
PNM Resources,Inc.和子公司
估值和合格账户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加法 | | 扣减 | | |
| 描述 | | 余额为 开始于 年 | | 收费至 成本和 费用 | | 收费至 其他 帐目 | | 注销和其他 | | 余额为 年终 |
| | | | | (单位:千) | | |
| 信贷损失拨备,截至12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
| 2019 | | $ | 1,406 | | | $ | 2,835 | | | $ | — | | | $ | 3,078 | | | $ | 1,163 | |
| 2020 | | $ | 1,163 | | | $ | 3,527 | | | $ | 6,070 | | | $ | 2,427 | | | $ | 8,333 | |
| 2021 | | $ | 8,333 | | | $ | 4,663 | | | $ | 826 | | | $ | 6,557 | | | $ | 7,265 | |
附表II
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
估值和合格账户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加法 | | 扣减 | | |
| 描述 | | 余额为 开始于 年 | | 收费至 成本和 费用 | | 收费至 其他 帐目 | | 注销和其他 | | 余额为 年终 |
| | | | | (单位:千) | | |
| 信贷损失拨备,截至12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
| 2019 | | $ | 1,406 | | | $ | 2,790 | | | $ | — | | | $ | 3,033 | | | $ | 1,163 | |
| 2020 | | $ | 1,163 | | | $ | 3,482 | | | $ | 6,070 | | | $ | 2,382 | | | $ | 8,333 | |
| 2021 | | $ | 8,333 | | | $ | 4,597 | | | $ | 826 | | | $ | 6,491 | | | $ | 7,265 | |
附表II
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
估值和合格账户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | 扣减 | | |
描述 | | 余额为 开始于 年 | | 收费至 成本和 费用 | | 收费至 其他 帐目 | | 注销和其他 | | 余额为 年终 |
| | | | (单位:千) | | |
信贷损失拨备,截至12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
2019 | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | |
2020 | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | |
2021 | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | |
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
PNMR
(A)评估披露控制和程序。
截至本年度报告所涵盖期末,PNMR在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,披露控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告。
“管理层财务报告内部控制年度报告”见B-2页。本报告在此引用作为参考。PNMR截至2021年12月31日的财务报告内部控制已经由毕马威有限责任公司(KPMG LLP)作为一家独立的注册公共会计师事务所进行审计,这一点在他们的报告中有所说明,这份报告包括在本文中。
(三)内部控制变更。
在截至2021年12月31日的季度内,PNMR对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对PNMR的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
PNM
(A)评估披露控制和程序。
截至本年度报告所述期间结束时,PNM在其管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,披露控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告。
“管理层财务报告内部控制年度报告”见B-3页。本报告在此引用作为参考。
(三)内部控制变更。
在截至2021年12月31日的季度内,PNM对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对PNM的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
TNMP
(A)评估披露控制和程序。
截至本年度报告所涉期间结束时,TNMP在其管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的参与下,对披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,披露控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告。
“管理层财务报告内部控制年度报告”见B-4页。本报告在此引用作为参考。
(三)内部控制变更。
在截至2021年12月31日的季度内,TNMP对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对TNMP的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理
请参阅太平洋核磁共振公司将于2022年5月10日召开的年度股东大会的委托书(“2022年委托书”)中的“建议1:选举委托书中点名的九名董事被提名人为董事”,以及第一部分-“关于PNM Resources,Inc.执行人员的信息”。在本表格10-K中,“关于我们的公司治理的信息-道德准则”和“关于我们的董事会和董事会委员会的其他信息-董事会委员会及其职能”-2022年委托书中的“审计和道德委员会”。公司打算通过在其网站上张贴这些信息来满足Form 8-K中关于修订适用于其高级管理人员和财务人员的公司道德准则的披露要求。有关本公司网站的信息包含在第一部分第1项-“网站”中。
第11项。高管薪酬
在此,请参阅2022年委托书中的“董事薪酬”和“高管薪酬”及其下的所有副标题,从“薪酬讨论与分析”到“控制权变更、终止、退休或影响”。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
在此,请参阅2022年委托书中的“我们普通股的所有权--最大股东”、“高管和董事的股份所有权”和“股权补偿计划信息”。
第13项。某些关系和关联交易与董事独立性
特此参考2022年委托书中的《关于我们公司治理的信息--董事独立性》和《关联人交易政策》。
第14项。主要会计费用和服务
请参阅2022年委托书中的“审计与道德委员会报告”和“独立审计师费用”。PNM和TNMP的独立审计师费用在PNMR的2022年委托书中报告。所有这些费用都是PNMR的费用。PNMR向PNM和TNMP收取管理费,其中包括分配独立审计师的费用。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
| | | | | | | | |
(a) - 1. | 见第二部分第8项下的财务报表索引。 |
| | |
(a) - 2. | 2020、2019年和2018年的财务报表附表被省略,原因是这些表不是必需的,或者这些信息是在第二部分第8项下提供的。 |
| | |
(a) - 3. | 展品: | |
以下列出的文件在此提交或以前代表PNM Resources、PNM或TNMP提交,并根据交易所法案规则12b-32和法规S-K第10节(D)段引用以下文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号: | | 展品说明 | | 存档为证物: | | 注册人 (s) 文件号: |
| | | | | | |
收购、重组、清算或继承计划 | | | | |
2.1 | | PNM Resources,Inc.、AvangridInc.和NM Green Holdings,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2020年10月20日(合并协议) | | 2.1至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2020年10月21日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
2.2 | | PNM Resources,Inc.、Avanggrid,Inc.和NM Green Holdings,Inc.之间的合并协议修正案,日期为2022年1月3日。 | | 2.1至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2022年1月3日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
法团章程及附例 | | | | |
3.1 | | 至今已修订的PNMR公司章程(2008年10月27日的修订证书和2006年8月3日的重新注册章程) | | 3.1至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2008年11月21日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
3.2 | | 重述的PNM公司章程,修订至2002年5月31日 | | 3.1.1至PNM截至2002年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
3.3 | | 经修订至2005年7月7日的TNMP公司章程 | | 3.1.2至TNMP截至2005年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
3.4 | | PNMR,Inc.附则,包括对2017年10月24日的所有修订 | | 3.4至PNMR于2017年10月25日提交的当前表格8-K报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
3.5 | | PNM附例及其对2002年5月31日(包括该日)的所有修订 | | 3.1.2至PNM截至2002年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
3.6 | | 包括2013年6月18日在内的所有修订的TNMP附则 | | 3.6至TNMP当前提交的Form 8-K报告(2013年6月20日) | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
证券工具‡ | | | | |
PNMR | | | | | | |
4.1 | | PNM Resources,Inc.证券公司简介 | | 4.1截至2019年12月31日的PNMR年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
4.2 | | 契约,日期为2005年3月15日,由PNMR和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为受托人 | | 10.2至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2005年3月31日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
4.3 | | PNMR、纽约梅隆银行信托公司(N.A.)和联合银行(Union Bank,N.A.)之间的辞职、任命和接受协议,自2011年6月1日起生效(2005年3月15日PNMR Indenture) | | 4.1至PNMR截至2011年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
PNM | | | | | | |
4.4 | | 新墨西哥证券公共服务公司简介 | | 4.2至PNM截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.5 | | PNM与大通曼哈顿银行之间的受托人契约(高级债券),日期为1998年3月11日 | | 4.4至PNM截至1998年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.6 | | 第六份补充契约,日期为2003年5月1日,补充日期为1998年3月11日的契约,由PNM和摩根大通银行作为受托人(PVNGS Marcopa PCRBs,2003A系列) | | 4.6.4至PNM截至2003年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.7 | | 第八份补充契约,日期为2010年6月1日,补充契约日期为1998年3月11日,由PNM和纽约梅隆银行信托公司(摩根大通银行的继任者)作为受托人(SJGS Farmington PCRBs Series 2010A-F) | | 10.1至PNM于2010年7月29日提交的表格8-K/A的当前报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.8 | | 第九份补充契约,日期为2010年6月1日,补充契约日期为1998年3月11日,由PNM和纽约梅隆银行信托公司(摩根大通银行的继任者)作为受托人(PVNGS Marcopa PCRBs Series 2010A-B) | | 10.2至PNM于2010年7月29日提交的表格8-K/A的当前报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.9 | | PNM、纽约梅隆银行信托公司(N.A.)和联合银行(Union Bank,N.A.)之间的辞职、任命和接受协议,自2011年5月1日起生效(适用于1998年3月11日PNM Indenture) | | 4.2至PNM截至2011年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.10 | | 第十份补充契约,日期为2012年9月1日,补充契约日期为1998年3月11日,由PNM和北卡罗来纳州联合银行(作为大通曼哈顿银行受托人的最终继承人)担任受托人(SJGS Farmington PCRBs Series 2012A) | | 4.1至PNM截至2012年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.11 | | 第十一次补充契约,日期为2016年9月1日,是PNM和三菱UFG Union Bank,N.A.(前身为Union Bank,N.A.)之间日期为1998年3月11日的契约的补充(大通曼哈顿银行受托人的最终继任者),受托人(SJGS和Four Corners Farmington PCRBs Series 2016A-B) | | 4.1至PNM于2016年9月27日提交的当前8-K表格报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.12 | | PNM与大通曼哈顿银行之间的受托人契约(高级债券契约),日期为1998年8月1日 | | 4.1PNM注册说明书第333-53367号 | | 333-53367 PNM |
| | | | | | |
4.13 | | PNM、纽约梅隆银行信托公司和北卡罗来纳州联合银行之间的辞职、任命和接受协议,自2011年6月1日起生效(适用于1998年8月1日PNM Indenture) | | 4.3至PNM截至2011年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
4.14 | | 第五次补充契约,日期为2015年8月11日,补充日期为1998年8月1日的契约,由PNM和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人(2.5亿美元,3.85%优先债券,2015年到期,系列) | | 4.2至PNM于2015年8月11日提交的当前8-K表格报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
TNMP | | | | | | |
4.15 | | 第一份抵押契约,日期为2009年3月23日,由TNMP和纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人 | | 4.1至2009年3月27日提交的TNMP当前的Form 8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.16 | | 截至2009年4月30日,TNMP与纽约梅隆银行信托公司作为受托人签署的第三份补充契约(7500万美元的第一抵押债券,2011年到期,2009C系列) | | 4.1至2009年5月6日提交的TNMP当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.17 | | 第一修正案,日期为2010年12月16日,由TNMP和纽约梅隆银行信托公司,N.A.,作为截至2009年4月30日的第三次补充契约的受托人(第一抵押债券系列2009C) | | 4.1至2010年12月17日提交的TNMP当前的8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.18 | | 辞职、任命和接受协议,自2011年6月1日起生效,由TNMP、纽约梅隆银行信托公司(N.A.)和联合银行(Union Bank,N.A.)签署(适用于2009年3月23日的TNMP Indenture) | | 4.4至TNMP截至2011年6月30日的季度报告表格10-Q | | 2-97230 TNMP |
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4.19 | | 截至2013年4月3日由TNMP和北卡罗来纳州联合银行作为受托人签署的第五份补充契约(2043年到期的6.95%第一抵押债券中的93,198,000美元,2013A系列) | | 4.1至2013年4月3日提交的TNMP当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.20 | | 截至2014年6月27日的第六份补充契约,由TNMP和北卡罗来纳州联合银行作为受托人(4.03%第一抵押债券中的80,000,000美元,2024年到期,2014A系列) | | 4.1至2014年6月27日提交的TNMP当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.21 | | 截至2016年2月10日TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人签署的第七份补充契约(3.53%第一抵押债券中的60,000,000美元,2026年到期,2016A系列) | | 4.1至TNMP当前提交的Form 8-K报告(2016年2月10日) | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.22 | | 截至2017年8月24日,TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人签署的第八份补充契约(3.22%第一抵押债券中的60,000,000美元,2028年到期,2017A系列) | | 4.1至TNMP于2017年8月24日提交的当前8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.23 | | 截至2018年6月28日TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人签署的第九份补充契约(3.85%第一抵押债券中的60,000,000美元,2028年到期,2018A系列) | | 4.1至2018年7月2日提交的TNMP当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.24 | | 截至2019年3月29日TNMP和三菱UFG联合银行作为受托人签署的第十份补充契约(2034年到期的3.79%第一抵押债券2019B系列中75,000,000美元,2019C系列3.92%第一抵押债券中75,000,000美元2019C系列4.06%第一抵押债券中75,000,000美元2019D系列中2044年到期的75,000,000美元) | | 4.1至TNMP当前提交的2019年3月29日的Form 8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.25 | | 截至2019年7月1日,TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人签署的第11份补充契约(3.60%第一抵押债券中的80,000,000美元,2019A系列2029年到期) | | 4.1至TNMP当前提交的2019年7月1日的Form 8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.26 | | 第12次补充契约,日期为2020年4月24日,由TNMP和三菱UFG Union Bank,N.A.作为受托人(2030年到期的2.73%第一抵押债券中的8500万美元,2020A系列中的2500万美元,2020B系列中3.36%的第一抵押债券中的2500万美元) | | 4.1至TNMP于2020年4月24日提交的当前8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.27 | | 第13次补充契约,日期为2020年7月15日,由TNMP和三菱UFG联合银行作为受托人(2035年到期的2.93%第一抵押债券中的25,000,000美元,2020C系列中的25,000,000美元,2020D系列中3.36%的第一抵押债券中的50,000,000美元) | | 4.1至TNMP于2020年7月15日提交的当前8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
4.28 | | 第14次补充契约,日期为2021年8月16日,由TNMP和美国银行全国协会作为受托人(2.44%第一抵押债券中的65,000,000美元,2035年到期,2021A系列) | | 4.1至TNMP当前提交的Form 8-K报告(2021年8月16日) | | 2-97230 TNMP |
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材料合同 | | | | |
10.1 | | 贷款方PNMR与作为行政代理的全国富国银行(PNMR)之间于2018年7月30日对信贷协议进行的第六次修订和重述(PNMR循环信贷安排) | | 10.1至PNMR截至2018年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.2 | | 2018年12月19日贷款方PNMR与作为行政代理的全国富国银行(Wells Fargo Bank)之间的信贷协议第七修正案(PNMR循环信贷安排) | | 10.2至PNMR截至2018年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.3 | | 信贷协议第八修正案,日期为2020年10月26日,由贷款方PNMR和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理(PNMR循环信贷安排) | | 10.1至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2020年10月28日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 信贷协议第九修正案,日期为2021年9月15日,由贷款方PNMR和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理(PNMR循环信贷安排) | | 10.1至PNMR截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.5 | | PNM(贷款人一方)与Wells Fargo Bank(全国协会)作为行政代理(PNM循环信贷安排)于2018年10月19日对信贷协议进行的第四次修订和重述 | | 10.4至PNM截至2018年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.6 | | 截至2017年12月12日,PNM、其中确定的贷款人和美国银行全国协会(PNM National Association)作为行政代理,BOKF,N.A.d/b/a阿尔伯克基银行(Bank Of Albuquque)作为辛迪加代理(PNM新墨西哥信贷安排)之间的信贷协议 | | 10.1至PNM于2017年12月12日提交的当前8-K表格报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.7 | | 定期贷款协议,日期为2021年6月18日,由PNM和作为贷款人的美国银行(Bank of America,N.A.)签署 | | 99.1至PNM目前提交的Form 8-K报告(2021年6月21日) | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.8 | | PNM与其中指定的买家于2017年7月28日签署的购买协议(PNM 2018年太阳队,A-H系列) | | 10.1至PNM截至2017年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.9 | | 请注意,PNM与其中指定的买家于2020年4月30日签署了购买协议(PNM 2020太阳队,A-B系列) | | 10.1至PNM截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.10 | | 票据购买协议,日期为2021年7月14日,由PNM与其中指定的买家签订(PNM 2021年太阳队,A-B系列) | | 10.1至PNM目前提交的Form 8-K报告,于2021年7月14日提交 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.11 | | 票据购买协议,日期为2021年9月23日,PNM与其中指定的买家之间的购买协议(PNM 2021年9月太阳队,A-B系列) | | 10.1至PNM于2021年9月23日提交的当前8-K表格报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.12 | | 纳瓦霍过渡能源公司与PNM于2020年11月1日签订的购销协议 | | 10.18至PNM截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.13 | | 第三次修订和重新签署了截至2017年9月25日的TNMP、其中确定的贷款人和KeyBank National Association之间的信贷协议,作为行政代理(TNMP循环信贷安排) | | 10.1至TNMP于2017年9月27日提交的当前8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.14 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议第一修正案,日期为2019年4月19日,由TNMP、贷款人一方和KeyBank National Association作为行政代理(TNMP循环信贷安排) | | 10.6至TNMP截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.15 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议第二修正案,日期为2020年10月26日,在其中确定的TNMP和KeyBank National Association之间,作为行政代理(TNMP循环信贷安排) | | 10.5至TNMP于2020年10月28日提交的当前8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.16 | | 对第三次修订和重新签署的信贷协议的第三次修正案,日期为2021年9月15日,其中确定了TNMP,并将KeyBank,National Association,作为行政代理(TNMP循环信贷安排) | | 10.5至TNMP截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.17 | | TNMP与其中指定的购买者于2013年12月9日签署的债券购买协议(购买价值80,000,000,4.03%的第一抵押债券,2024年到期,2014A系列) | | 10.1至TNMP当前提交的Form 8-K报告(2013年12月10日) | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.18 | | TNMP与其中指定的购买者于2015年12月17日签署的债券购买协议(购买价值60,000,000美元,3.53%的第一抵押债券,2026年到期,2016A系列) | | 10.1至TNMP于2015年12月21日提交的8-K表格的当前报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.19 | | TNMP与其中指定的购买者于2017年6月14日签署的债券购买协议(购买2027年到期的3.22%第一抵押债券,2017A系列) | | 10.1至TNMP于2017年6月14日提交的当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.20 | | TNMP与其中提到的购买者于2018年6月28日签署的债券购买协议(2028年到期的3.85%第一抵押债券,2018A系列,价值60,000,000美元) | | 10.1至2018年7月2日提交的TNMP当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.21 | | 2019年2月26日TNMP与其中提到的购买者之间的债券购买协议(2019年TNMP债券为3.05亿美元) | | 10.3至TNMP截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.22 | | 2020年4月24日,TNMP与其中指定的购买者签订的债券购买协议(2020年债券为1.85亿美元) | | 10.1至TNMP于2020年4月24日提交的当前8-K表格报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.23 | | 2021年7月14日TNMP与其中指定的购买者签订的债券购买协议(2021年债券为6500万美元) | | 10.2至TNMP于2021年7月14日提交的当前表格8-K报告 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
10.24** | | PNMR 2014年绩效股权计划,日期为2014年5月15日 | | 4.3至2014年5月15日提交的PNMR表格S-8注册声明 | | 333-195974 PNMR |
| | | | | | |
10.25** | | PNMR 2014绩效股权计划第一修正案 | | 99.1至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2015年12月15日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.26** | | PNMR 2014年绩效股权计划第二次修正案于2017年1月1日生效 | | 10.2至PNMR截至2016年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.27** | | PNMR 2021年官员年度激励计划日期为2021年3月29日 | | 10.1至PNMR截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.28** | | 2018年3月28日的PNMR 2018长期激励计划 | | 10.2至PNMR截至2018年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.29** | | 2018年PNMR长期激励计划于2021年3月29日的第一修正案 | | 10.3至PNMR截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.30** | | 2019年3月28日的PNMR 2019长期激励计划 | | 10.2至PNMR截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.31** | | PNMR 2019年长期激励计划第一修正案于2020年12月28日签署 | | 10.2至PNMR截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.32** | | 2021年3月29日对PNMR 2019年长期激励计划的第二次修订 | | 10.4至PNMR截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.33** | | PNMR 2020长期激励计划日期为2020年3月30日 | | 10.9至PNMR截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.34** | | PNMR 2020长期激励计划第一修正案于2020年12月28日签署 | | 10.6至PNMR截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.35** | | 2021年3月29日对PNMR 2020长期激励计划的第二次修订 | | 10.5至PNMR截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.36** | | 对PNMR 2020年查尔斯·埃尔德雷德长期激励计划的信函修正案,2020年12月4日生效 | | 10.3至PNMR截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.37** | | 对PNMR 2020年度Patricia Collawn长期激励计划的信函修正案,自2020年12月4日起生效 | | 10.4至PNMR截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.38** | | PNMR 2020年度帕特里克·阿波达卡长期激励计划修正案函,2020年12月4日生效 | | 10.5至PNMR截至2020年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.39** | | 2021年3月29日的PNMR 2021长期激励计划 | | 10.2至PNMR截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.40** | | PNMR董事递延配股计划自2017年12月1日起生效 | | 10.1至PNMR截至2017年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.41** | | 根据2014年5月15日的PNMR 2014绩效股权计划授予的高级管理人员限制性股票权利和奖励确认表 | | 10.4.2截至2014年12月31日的PNMR年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.42** | | 2021年董事薪酬摘要 | | 10.1至PNMR截至2020年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.43** | | 根据2014年5月15日的PNMR 2014绩效股权计划,在2018年及之后授予董事的限制性股权的确认书以及附带的条款和条件 | | 10.5至PNMR截至2017年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.44** | | PNMR行政支出账户计划(2011年1月1日修订并重述) | | 10.4至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2011年3月1日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.45** | | PNMR高管支出账户计划第一修正案于2011年1月1日生效 | | 10.7至PNMR截至2016年12月31日的年度Form 10-K的当前报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.46** | | PNMR行政支出账户第二修正案于2017年12月13日签署 | | 10.2至PNMR截至2017年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.47** | | 2018年2月22日生效的PNMR行政支出账户第三修正案 | | 10.3至PNMR截至2018年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.48** | | PNMR高管节约计划II(修订并重述,自2015年1月1日起生效) | | 10.1.2截至2014年12月31日的PNMR年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.49** | | PNMR高管节支计划II第一修正案于2016年4月15日签署 | | 10.7至PNMR截至2016年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.50** | | PNMR高管节支计划II第二修正案于2020年12月28日签署 | | 10.7至PNMR截至2020年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.51** | | PNMR官员带薪休假计划摘要 | | 10.6至PNMR截至2016年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.52** | | PNMR年度高管体检计划概要计划文档自2014年1月1日起生效 | | 10.7至PNMR截至2013年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.53** | | PNMR非工会离职薪酬计划自2021年12月1日起生效 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.54** | | PNMR官员留任计划于2020年10月20日执行,经修订和重述,自2020年10月20日起生效 | | 10.3至PNMR目前提交的Form 8-K报告(2020年10月21日) | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.55** | | PNMR军官人寿保险计划日期为2004年4月28日 | | 10.24.1至PNMR截至2004年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 333-32170 PNMR |
| | | | | | |
10.56** | | PNMR官员人寿保险计划第一修正案日期为2004年12月16日 | | 10.27 PNMR截至2004年12月31日的年度报告Form 10-K。 | | 333-32170 PNMR |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.57** | | PNMR官员人寿保险计划第二次修正案于2007年4月15日签立 | | 10.5至PNMR截至2007年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.58** | | PNMR官员人寿保险计划第三次修订于2009年1月1日生效 | | 10.10至PNMR截至2008年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.59** | | PNMR官员人寿保险计划第四次修正案于2009年1月1日生效 | | 10.15至PNMR截至2008年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.60** | | 2011年12月16日签署的PNMR官员人寿保险计划第五修正案 | | 10.5至PNMR截至2011年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.61** | | 高盛(Goldman Sachs)旗下Ayco公司提供的PNMR Offer财务咨询计划,2020年1月9日生效 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.62** | | PNMR官员对2012年1月1日生效的审慎保单的长期伤残保险说明 | | 10.8至PNMR截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K | | 333-32170 PNMR |
| | | | | | |
10.63** | | 2019年7月23日批准的PNMR高级职员和董事修订和重新签署的赔偿协议格式 | | 10.1至PNMR截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
10.64 | | 截至1966年7月19日,PNM与四角项目和纳瓦霍印第安人部落委员会的其他参与者签订的补充契约 | | 4-D至PNM的注册说明书第2-26116号 | | 2-26116 PNM |
| | | | | | |
10.65 | | 1985年4月25日印第安人纳瓦霍部落与亚利桑那州公共服务公司、埃尔帕索电力公司、新墨西哥州公共服务公司、盐河项目农业改善和电力区、南加州爱迪生公司和图森电力公司签订的补充和附加契约的第1号修正案和补编(重新提交) | | 10.1.1 PNM截至1995年12月31日的Form 10-K年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.66 | | 2011年3月7日“与纳瓦霍民族签订的补充和附加契约第2号修正案和补编” | | 10.1至PNM截至2011年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.67 | | 2011年3月7日“与纳瓦霍民族签订的补充和附加契约第3号修正案和补编” | | 10.2至PNM截至2011年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.68 | | 威斯特摩兰煤炭公司与PNM于2015年7月1日签订的煤炭供应协议 | | 10.1至PNM截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.69 | | 威斯特摩兰煤炭公司与PNM于2017年11月1日签订的煤炭供应协议第1号修正案 | | 10.4至PNM截至2017年12月31日的年度Form 10-K报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.70 | | 2020年1月1日Westmoland San Juan Mining LLC与PNM之间的煤炭供应协议第2号修正案 | | 10.1至PNM截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.71 | | 2020年1月1日Westmoland San Juan Mining LLC与PNM之间的煤炭供应协议第3号修正案 | | 10.2至PNM截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.72 | | 2020年1月1日Westmoland San Juan Mining LLC与PNM之间的煤炭供应协议第4号修正案 | | 10.3至PNM截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.73 | | 截至2015年7月31日,PNM、图森电煤公司、新墨西哥州法明顿市、M-S-R公共电力局、新墨西哥州洛斯阿拉莫斯县公司、南加州公共电力局、犹他州联合市政电力系统阿纳海姆市、三州发电和输电协会以及PNMR开发管理公司签署的圣胡安项目重组协议 | | 10.3至PNM截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.74 | | 重组修正案修订和重申了PNM、图森电力公司、新墨西哥州法明顿市、M-S-R公共电力局、新墨西哥州洛斯阿拉莫斯公司、南加州公共电力局、阿纳海姆市、犹他州联合市政电力系统、三州发电和输电协会以及PNMR开发和管理公司之间于2015年7月31日签订的修订和重新签署的圣胡安项目参与协议 | | 10.4至PNM截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.75 | | 新的退出日期修正案修订和重申了PNM、图森电力公司、新墨西哥州法明顿市、洛斯阿拉莫斯县、新墨西哥州和犹他州联合市政电力系统之间于2017年9月1日签订的修订和重新签署的圣胡安项目参与协议 | | 10.1至PNM截至2017年9月30日的季度Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.76 | | 1973年8月23日,PNM和亚利桑那州公共服务公司、盐河项目农业改善和电力区、图森燃气电力公司和埃尔帕索电力公司之间的亚利桑那州核电项目参与协议 | | 5-T至PNM的注册说明书第2-50338号 | | 2-50338 PNM |
| | | | | | |
10.77 | | 亚利桑那州核电项目参与协议第1至6号修正案 | | 10.8.1至PNM截至1991年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.78 | | 1982年4月1日生效的亚利桑那州核电项目参与协议第7号修正案(重新提交) | | 10.8.2 PNM截至1991年12月31日的Form 10-K年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.79 | | 1983年9月12日生效的第8号修正案,亚利桑那州核电项目参与协议(重新提交) | | 10.58至PNM截至1993年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.80 | | 亚利桑那州核电项目参与协议第9号修正案,日期为1984年6月12日(重新提交) | | 10.8.4 PNM注册人截至1994年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.81 | | 亚利桑那州核电项目参与协议(重新提交)日期为1985年11月21日的第10号修正案和1986年6月13日至1987年1月10日生效的第11号修正案 | | 10.8.5 PNM注册人截至1995年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.82 | | 1988年6月14日对亚利桑那州核电项目参与协议的第12号修正案,自1988年8月5日起生效 | | 19.1至PNM截至1990年9月30日的季度Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.83 | | 1990年4月4日至1991年6月15日生效的亚利桑那州核电项目参与协议第13号修正案 | | 10.8.10至PNM截至1990年12月31日的年度报告Form 10-K | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.84 | | 2000年6月20日生效的亚利桑那州核电项目参与协议第14号修正案 | | 10.8.9至PNM截至2000年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.85 | | 亚利桑那州核电项目参与协议第15号修正案,日期为2010年11月29日,自2011年1月13日起生效 | | 10.1至PNM于2011年3月1日提交的当前8-K表格报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.86 | | 亚利桑那州核电项目参与协议第16号修正案,自2014年4月28日起生效 | | 10.3至PNM截至2014年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.87 | | 作为所有者受托人的波士顿第一国民银行与PNM(1号单元交易)之间于1985年12月16日签订的融资租赁及其第1、2和3号修正案(重新提交) | | 10.18至PNM截至1995年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.88 | | 作为所有者受托人的波士顿第一国民银行与PNM(1号单元交易)之间于1986年7月31日签订的融资租赁,及其第1、2和3号修正案(重新提交) | | 10.19至PNM截至1996年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.89 | | 作为所有者和受托人的波士顿第一国民银行与PNM(单位1交易)之间于1986年12月15日签订的融资租赁及其第1号修正案(重新提交) | | 10.21至PNM截至1996年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.90 | | 美国全国银行协会(波士顿第一国民银行的最终继承人)作为所有者受托人与PNM(1号单元交易)之间日期为1985年12月16日的融资租赁的第4号修正案,日期为2013年12月11日,经此前修订 | | 10.3至PNM截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.91 | | 作为所有者和受托人的波士顿第一国民银行与PNM(第2单元交易)之间于1986年12月15日签订的融资租赁及其第1号修正案(重新提交) | | 10.22至PNM截至1996年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.92 | | 日期为2014年3月18日的融资租赁第2号修正案,日期为1986年12月15日,经修订后,由美国银行全国协会(不是以个人身份,但仅作为业主受托人)于1986年12月15日与PV2-PNM公司(出租人)和PNM(承租人)签订的信托协议 | | 10.1至PNM于2014年3月18日提交的当前8-K表格报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.93 | | 1996年3月15日PNM与新泽西州梅隆银行签署的帕洛维德核电站总退役信托协议。 | | 10.68至PNM截至1996年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.94 | | 1997年1月27日PNM与新泽西州梅隆银行签署的帕罗维德核电站总退役信托协议第一修正案。 | | 10.68.1至PNM截至1997年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.95 | | PNM和新泽西州梅隆银行之间的帕洛维德核电站总退役信托协议第二修正案。 | | 10.68.2 PNM截至2003年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.96 | | 2002年10月10日经2002年10月18日规定协议修正案修订的PNM过渡计划公用事业案件第3137号案的规定 | | 10.86至PNM截至2002年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
10.97 | | 2005年2月28日NMPRC第04-00315-UT号案件中关于申请PNMR和TNMP批准TNP收购的规定 | | 10.134至PNMR截至2005年3月31日的10-Q表格季度报告 | | 1-32462 PNMR/ TNMP |
| | | | | | |
附属公司 | | | | |
21 | | PNMR的某些子公司 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
审计师同意 | | | | |
| | | | | | |
23.1 | | 毕马威有限责任公司对PNM Resources,Inc.的同意 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
23.2 | | 毕马威有限责任公司同意收购新墨西哥州公共服务公司 | | 在此提交 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
高级船员证书 | | | | |
| | | | | | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的首席财务官认证 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
31.3 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书 | | 在此提交 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
31.4 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的首席财务官认证 | | 在此提交 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
31.5 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书 | | 在此提交 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
31.6 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的首席财务官认证 | | 在此提交 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的首席执行官和首席财务官认证 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR |
| | | | | | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的首席执行官和首席财务官认证 | | 在此提交 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
32.3 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的首席执行官和首席财务官认证 | | 在此提交 | | 2-97230 TNMP |
| | | | | | |
其他展品 | | | | |
99.1* | | 第一光伏融资公司,波士顿第一国民银行,以个人身份作为业主受托人(根据1985年12月16日与业主参与者达成的信托协议),化学银行以个人身份作为契约受托人(根据信托契约、抵押、担保协议和截至1985年12月16日与业主受托人的租金转让),以及PNM(单元1交易),包括附录A定义 | | 99.2至PNM截至1995年12月31日的10-K表格年度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
99.2 | | 截至1986年7月31日的参与协议,在本文所述的业主参与者中,第一光伏融资公司、波士顿第一国民银行以个人身份作为业主受托人(根据截至1986年7月31日的信托协议,与业主参与者签订)、化学银行以个人身份作为契约受托人(根据信托契约、抵押、担保协议和截至1986年7月31日的租金转让,与业主受托人签订),以及新墨西哥州公共服务公司,包括附录A | | PNM截至1996年12月31日的10-K表格年度报告99.5 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
99.3 | | 截至1986年12月15日的参与协议,在其中所指名的业主参与者中,第一光伏基金公司、波士顿第一国民银行以个人身份作为业主受托人(根据截至1986年12月15日的信托协议,与业主参与者签订)、化学银行以个人身份作为契约受托人(根据信托契约、抵押、担保协议和截至1986年12月15日的租金转让,与业主受托人签订),以及新墨西哥州公共服务公司,包括附录A定义 | | 99.11至PNM截至1997年3月31日季度的Form 10-Q季度报告 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
99.4 | | 截至1986年12月15日的参与协议,在其中所指名的业主参与者中,第一光伏基金公司、波士顿第一国民银行以个人身份作为业主受托人(根据截至1986年12月15日的信托协议,与业主参与者签订)、化学银行以个人身份作为契约受托人(根据信托契约、抵押、担保协议和截至1986年12月15日的租金转让,与业主受托人签订),以及新墨西哥州公共服务公司,包括附录A定义 | | PNM截至1997年3月31日的季度报告Form 10-Q中的99.14 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
99.5 | | 2000年11月13日,托尔逊市、亚利桑那州公共服务公司和盐河项目农业改善和发电区之间的污水排放买卖协议 | | PNM截至2013年12月31日的10-K表格年度报告99.19 | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
99.6 | | 2010年4月23日亚利桑那州凤凰城、梅萨、坦佩、斯科茨代尔和格伦代尔市政公司与APS、SRP代表自己和EPE、SCE、PNM、SCPPA和洛杉矶水电部签订的市政污水买卖协议 | | 10.6至PNM截至2010年3月31日的季度报告Form 10-Q | | 1-6986 PNM |
| | | | | | |
XBRL展品 | | | | |
| | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
| | | | | | |
104 | | 封面内联XBRL文件(包含在展品101中) | | 在此提交 | | 1-32462 PNMR/PNM/ TNMP |
*已经签订了一份或多份其他文件,这些文件在所有实质性方面与本展品基本相同,与一项或多项额外的销售和回租交易有关。尽管此类附加单据可能在其他方面有所不同(如美元金额和百分比),但此类附加单据与本展品没有实质性的不同之处。
**指定根据表格10-K第15(A)项第3段规定须识别的每项管理合同或补偿计划或安排。
‡随函提交的注册人财务报表中包含的界定注册人长期债务持有人权利的某些工具被省略,因为根据这些工具授权的证券总额不超过注册人总资产的10%.注册人在此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类遗漏文书的副本。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PNM Resources,Inc. |
| | | | (注册人) |
| | | |
日期: | March 1, 2022 | 通过 | | /S/P.K.科劳恩 |
| | | | P.K.科劳恩 |
| | | | 主席、总裁和 首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 容量 | 日期 |
| | | |
| | |
/S/P.K.科劳恩 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | March 1, 2022 |
P.K.科劳恩 | | | |
主席、总裁和 | | | |
首席执行官 | | | |
| | |
/s/J.D.Tarry | | 首席财务官 | March 1, 2022 |
J.D.塔里 | | | |
高级副总裁兼 | | | |
首席财务官 | | | |
| | |
/s/H·E·蒙罗伊 | | 首席会计官 | March 1, 2022 |
H·E·蒙罗伊 | | | |
副总裁兼公司总监 | | | |
| | |
/s/V.A.贝利 | | 董事 | March 1, 2022 |
V.A.贝利 | | | |
| | |
/s/N.P.贝克尔 | | 董事 | March 1, 2022 |
贝克尔 | | | |
| | |
/s/E.R.Conley | | 董事 | March 1, 2022 |
E.R.康利 | | | |
| | |
/s/A.J.弗勒 | | 董事 | March 1, 2022 |
A·J·弗勒(A.J.Fohrer) | | | |
| | | |
/s/S.M.古铁雷斯 | | 董事 | March 1, 2022 |
S.M.古铁雷斯 | | | |
| | |
/s/J.A.休斯 | | 董事 | March 1, 2022 |
J.A.休斯 | | | |
| | | |
/s/M.T.Mullarkey | | 董事 | March 1, 2022 |
M.T.穆拉基 | | | |
| | |
| | | |
| | | |
| | |
/s/D.K.施万茨 | | 董事 | March 1, 2022 |
D·K·施万茨 | | | |
| | |
| | | |
| | | |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 新墨西哥州公共服务公司 |
| | | | (注册人) |
| | | |
日期: | March 1, 2022 | 通过 | | /S/P.K.科劳恩 |
| | | | P.K.科劳恩 |
| | | | 总统和 首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 容量 | 日期 |
| | |
/S/P.K.科劳恩 | | 首席执行官兼董事会主席 | March 1, 2022 |
P.K.科劳恩 | | | |
总统和 | | | |
首席执行官 | | | |
| | |
/s/J.D.Tarry | | 首席财务官兼董事 | March 1, 2022 |
J.D.塔里 | | | |
高级副总裁兼 | | | |
首席财务官 | | | |
| | |
/s/H·E·蒙罗伊 | | 首席会计官 | March 1, 2022 |
H·E·蒙罗伊 | | | |
副总裁兼公司总监 | | | |
| | |
/s/R.N.Darnell | | 董事 | March 1, 2022 |
R·N·达内尔 | | | |
| | | |
/s/C.N.Eldred | | 董事 | March 1, 2022 |
C.N.埃尔德雷德 | | | |
| | | |
/s/C.M.奥尔森 | | 董事 | March 1, 2022 |
C.M.奥尔森 | | | |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 德克萨斯州-新墨西哥州电力公司 |
| | | | (注册人) |
| | | |
日期: | March 1, 2022 | 通过 | | /S/P.K.科劳恩 |
| | | | P.K.科劳恩 |
| | | | 首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 容量 | 日期 |
| | |
/S/P.K.科劳恩 | | 首席执行官兼董事会主席 | March 1, 2022 |
P.K.科劳恩 | | | |
首席执行官 | | | |
| | |
/s/J.D.Tarry | | 首席财务官兼董事 | March 1, 2022 |
J.D.塔里 | | | |
高级副总裁兼 | | | |
首席财务官 | | | |
| | | |
/s/H·E·蒙罗伊 | | 首席会计官 | March 1, 2022 |
H·E·蒙罗伊 | | | |
副总裁兼公司总监 | | | |
| | |
/s/R.N.Darnell | | 董事 | March 1, 2022 |
R·N·达内尔 | | | |
| | | |
/s/C.N.Eldred | | 董事 | March 1, 2022 |
C.N.埃尔德雷德 | | | |
| | |
/s/C.M.奥尔森 | | 董事 | March 1, 2022 |
C.M.奥尔森 | | | |
| | | |
/s/J.N.Walker | | 董事 | March 1, 2022 |
J.N.沃克 | | | |