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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_____________________________________
____________
表格10-K
__________________________________________________
(标记一) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号：001-39039
__________________________________________________
CloudFlare公司
(注册人的确切姓名，如其(宪章)
__________________________________________________ | | | | | | | | |
| 特拉华州 |
| 27-0805829 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (税务局雇主 识别号码) |
汤森街101号
旧金山, 加利福尼亚94107
(主要执行机构地址和邮政编码)
(888) 993-5273
(注册人电话号码，包括区号)
__________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.001美元 | 网络 | 纽约证券交易所 |
| | |
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的，☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ |
| 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | ☐ |
|
|
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
根据纽约证券交易所公布的2021年6月30日A类普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。14,847百万美元。每位高管和董事以及可能被视为注册人关联公司的其他人持有的注册人普通股股票不包括在本次计算中。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属公司。
截至2022年2月10日，278,481,102注册人的A类普通股已发行，45,595,273注册人的B类普通股已发行。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与2022年股东年会有关的部分在本文所述的范围内以引用方式并入本10-K表格年度报告的第三部分中。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
目录 | | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
| 第1项。 | 业务 | 9 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 18 |
| 1B项。 | 未解决的员工意见 | 63 |
| 第二项。 | 属性 | 63 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 63 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 64 |
| | |
| 第二部分 | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 65 |
| 第六项。 | [已保留] | 66 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 67 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 88 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 90 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 135 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 135 |
| 第9B项。 | 其他信息 | 136 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 136 |
| | |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 136 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 136 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 136 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 136 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 136 |
| | |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 136 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 139 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告(Form 10-K)包含符合1933年“证券法”(修订)第27A节和“1934年证券交易法”(修订)第21E节的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词，或这些词的负面含义，或与我们的期望、战略、计划或意图。
本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•持续的新冠肺炎疫情的影响，包括对我们和我们的客户、供应商和合作伙伴各自的业务以及我们和我们的客户、供应商和合作伙伴经营的市场的影响；
•我们留住和升级付费客户的能力；
•我们有能力吸引新的付费客户，包括大客户，或将免费客户转化为付费客户；
•我们未来的财务业绩，包括收入趋势、收入成本、毛利或毛利率、运营费用、付费客户和自由现金流；
•我们实现或保持盈利的能力；
•我们可能因客户的行为和我们采取的应对行动而面临的后果，包括相关的责任理论；
•对我们的产品或安全、性能和可靠性解决方案的总体需求；
•由于严重中断服务、丢失或未经授权访问客户内容、或我们的产品实际或预期未能防止安全事件而可能造成的损害；
•我们在竞争激烈的市场中成功竞争的能力；
•我们应对快速技术变革的能力；
•我们持续创新和开发新产品的能力；
•我们对未来增长的预期和管理；
•我们有能力在世界各地维持现有的主机代管关系、ISP合作伙伴关系和其他互联安排；
•我们有能力提供高质量的客户支持；
•我们管理全球业务的能力；
•我们对世界各地适用法律的期望和遵守能力；
•我们有能力正确估计我们在世界各地的纳税义务；
•我们有能力支付可转换优先票据的利息，并在需要的范围内偿还此类票据；
•吸引和留住关键人才和其他高素质人才的能力；
•我们维护品牌的能力；
•我们有能力防止网络中的严重错误或缺陷，并以其他方式维持网络的不间断运行；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；以及
•我们成功识别、收购和整合公司和资产的能力。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前的预期和
对未来事件和趋势的预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。我们的风险因素并不能保证截至本报告之日不存在此类情况，也不应被解读为此类风险或情况尚未全部或部分实现的肯定声明。恳请读者仔细审阅及考虑在本年度报告(Form 10-K)及我们不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中所作的各项披露，这些披露披露了可能影响我们业务的风险和不确定性。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-K表格年度报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
本年度报告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
影响我们业务的特定风险
投资我们的A类普通股涉及许多风险，包括下面列出的风险。本摘要并不包含可能对您很重要的所有信息，您应该阅读本风险因素摘要以及第I部分第1A项中关于风险和不确定性的更详细讨论。本年度报告(Form 10-K)的风险因素。以下是其中一些风险的摘要，其中任何一个风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。我们的风险因素并不能保证截至本报告之日不存在此类情况，也不应被解读为此类风险或情况尚未全部或部分实现的肯定声明。
•持续的新冠肺炎疫情对我们和我们的客户、供应商和合作伙伴的业务运营方式产生了实质性影响，这将在多长时间和多大程度上影响我们未来的业务和运营、运营结果、财务状况和现金流仍不确定。
•我们有过净亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。
•我们经历了快速的收入增长，这可能不能预示我们未来的表现。
•如果我们不能吸引新的付费和免费客户，我们未来的运营结果可能会受到损害。
•我们的业务取决于我们留住和升级付费客户的能力，以及在较小程度上将免费客户转换为付费客户的能力，续订、升级或转换的任何下降都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
•如果我们不能有效地吸引、扩大和保留对大客户的销售，或者我们不能降低与服务这些客户相关的额外风险，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
•我们的付费和免费客户的活动或他们的网站或其他互联网资产的内容，以及我们对这些活动的回应，可能会导致我们在客户、员工、供应商、政府实体和其他方面经历重大的不利政治、商业和声誉后果。
•我们面临着激烈和日益激烈的竞争，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•如果我们不能有效地扩大、培训和留住我们的销售队伍，我们可能无法增加新的签约客户，或增加对现有客户的销售额，我们的业务将受到不利影响。
•我们依赖联合创始人和其他关键的技术、销售和管理人员来发展我们的业务，失去一名或多名关键员工或无法吸引和留住合格的人员可能会损害我们的业务。
•我们相对有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和前景，并可能增加我们不会成功的风险。
•我们内部系统、网络或数据的问题，包括实际或感知到的漏洞或故障，可能会导致我们的网络或产品被认为不安全、表现不佳或不可靠，我们的客户会对我们的网络和产品失去信任，我们的声誉会受到损害，我们的财务业绩也会受到负面影响。
•如果交付我们产品的全球网络或我们用于运营网络的核心代管设施受损或无法满足我们的业务或当地法规的要求，我们向客户提供对我们网络和产品的访问以及维持我们网络性能的能力可能会受到负面影响，这可能会导致我们的业务、运营结果和财务状况受到影响。
•我们的主机代管关系、ISP合作关系或我们与ISP的其他互连关系的任何不利变化或终止都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们的产品在阻止恶意软件或防止安全漏洞或事件方面的实际或预期失败可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们的付费和免费客户的活动或其网站和其他互联网资产的内容可能违反适用法律和/或我们的服务条款，并可能使我们在不同的司法管辖区面临诉讼、监管执法行动和/或责任。
•我们实际或认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
•我们在中国的网络存在取决于我们与JD Cloud&AI的商业关系，该关系的任何有害变化或终止都可能危及我们提供包括中国在内的一体化全球网络的能力。
•我们A类普通股的交易价格可能会波动，你可能会损失全部或部分投资。
•我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中到在我们首次公开发行(IPO)完成之前持有我们股本的股东手中的效果，这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
•偿还我们未来的债务，包括我们的可转换优先票据，可能需要大量的现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还我们的债务。
第一部分
项目1.业务
概述
CloudFlare的使命是帮助建设更好的互联网。
近年来，科技行业经历了一场巨大的转型，从客户购买的内部硬件和软件，到他们租用的云服务。在向云过渡的过程中，组织发现自己处于不同的位置。无论组织处于转型的哪个阶段，它们都面临着一组共同的挑战：它们存在于复杂、异构的基础设施环境中，这种环境比以往任何时候都更加加剧了互联网的根本问题，而且它们曾经依赖的解决这些问题的内部硬件设备从未设计成在这样的环境中工作。随着更多的工作负载转移到云，在内部安装额外的硬件设备是没有意义的。内部设备不能解决组织目前面临的问题。企业也不能将硬件包装箱发货给云供应商。即使他们想要，在云中也没有地方可以安装这样的盒子。
其结果是，目前正在进行网络层的重大架构转变。以前，企业通常会将来自不同供应商的一组不同的内部硬件组合在一起，以解决其网络挑战。随着这些解决方案向云迁移，网络延迟、支持复杂性和开销成本使得将仅满足特定网络需求的多个点云解决方案串联在一起变得难以为继。因此，客户希望整合到一家全球云服务提供商的背后。
CloudFlare是一家全球云服务提供商，可为各种规模和地理位置的企业提供广泛的服务，使其更加安全，增强其业务关键型应用程序的性能，并消除管理单个网络硬件的成本和复杂性。我们的网络是一个可扩展、易于使用的统一控制平面，可跨内部、混合、云和软件即服务(SaaS)应用提供安全性、性能和可靠性。我们在安全性、性能和可靠性方面为客户提供全面的需求。
我们的网络
我们建立了一个高效、可扩展的网络，使我们能够为客户快速开发和部署我们的产品。
我们创建了一个灵活、可扩展且随着扩展变得越来越高效的网络架构。我们设计和构建网络的目的是能够以低廉的成本快速扩展容量；允许每个城市的每台服务器运行几乎所有的Cloudflare服务；并使我们能够在网络中高效地转移客户和流量。我们将这种架构称为“无服务器”，因为它意味着我们可以部署标准的商用硬件，我们的产品开发人员和客户不需要担心底层服务器。我们的软件旨在管理产品开发人员代码和客户代码在整个网络中的部署和执行。由于我们管理整个网络中运行的代码的执行和优先级，这意味着我们既能够提高支付最高的客户的性能，又能有效地利用整个网络的闲置容量。我们选择利用这些闲置容量来创建一个免费的服务级别，这为我们创造了相当大的全球规模。反过来，这种规模使我们成为对全球互联网服务提供商(ISP)具有吸引力的合作伙伴，从而降低了我们的主机托管和带宽成本。随着我们网络的发展，这些动力变得更加强大。今天，我们的网络覆盖全球100多个国家和地区的250多个城市，并与全球10,000多个网络互联，其中包括主要的ISP、云服务和企业。
增长战略
我们增长战略的关键要素包括：
•获取新客户：我们相信，任何依赖互联网提供产品、服务或内容的个人或企业都可以成为Cloudflare客户。我们计划继续扩大我们所有产品的客户群-免费、现收现付和签约。
◦免费：我们将继续投资于我们产品的知名度和功能性，以推动整体客户增长，使其超过目前使用Cloudflare的数百万家互联网资产。
◦现收现付并签约：我们相信我们有机会继续扩大我们的付费客户群，从小客户到大合同客户。为了做到这一点，我们将继续关注现收现付渠道的增长，通过改进目标和转换，以及扩大我们的产品供应。此外，我们打算利用我们久经考验的销售队伍向更大的合同客户销售我们的产品。
•扩展我们与现有客户的关系：客户通过升级到高级计划、增加使用我们的产品或添加产品来扩大与我们的关系。一旦客户在我们的平台上采用了一种产品，只需一次点击即可轻松添加其他产品。
•开发新产品和解决方案：我们继续投资于新产品开发和为我们的客户构建新的解决方案，随着我们加入更多的客户和我们网络上的更多流量，我们发现有前途的创新途径的能力也会提高。我们已经证明了我们有能力推出新产品，成功地将许多新产品和产品系列推向市场。
•扩展我们的无服务器平台战略：我们看到越来越多的客户选择使用Cloudflare Workers将应用程序推向市场。这为我们打开了一个全新的市场：存储和计算。由于我们的架构和网络的强大功能，我们的Cloudflare Workers产品在市场上很有吸引力，我们相信，随着我们对Cloudflare Workers的进一步投资，它的采用率将会继续增长。
我们的产品
我们提供一套深度集成的产品，作为客户的统一控制平面。客户只需使用我们的一种产品即可快速、轻松地加入Cloudflare，并且只需单击一下即可添加大多数产品，并随着时间的推移进行扩展。我们的集成产品套件包括(1)面向组织的外部基础设施(如网站、应用程序和API)的解决方案，以提供安全性、性能和可靠性；(2)为组织的内部资源(如内部网络和设备)提供服务的解决方案；(3)基于开发人员的解决方案；以及(4)消费者产品。
面向外部基础架构的CloudFlare
CloudFlare提供了一套产品，可帮助确保暴露在互联网上的面向外部的基础设施(如网站、应用程序和API)安全、快速且可靠。
安防
我们提供基于云的集成安全解决方案，旨在保护任何平台组合的安全，包括公共云、私有云、内部部署、SaaS应用和物联网设备。我们的主要安全产品包括：
•云防火墙：保护客户的Internet属性免受SQL注入攻击、跨站点脚本和跨站点伪造请求等常见漏洞的影响，而无需更改其现有基础架构。
•BOT管理：阻止由称为机器人的恶意软件算法创建的不良或恶意互联网流量，同时仍允许有用的机器人通过机器学习和行为分析访问互联网属性。
•分布式拒绝服务(DDoS)：保护客户的Internet财产免受分布式拒绝服务攻击(产品称为“未计量的减量”).
•物联网：通过我们基于云的安全产品(称为“云耀斑轨道”).
•SSL/TLS：管理加密的Web流量，以防止数据被盗和篡改，从而提高安全性以及应用程序和网站的生产效率(产品称为“适用于SaaS的SSL,” “专用和自定义证书,” “通用SSL,” “无密钥SSL,” and “GeoKey管理器”).
•安全源连接：在客户的原始Web服务器和我们网络中最近的服务器之间创建加密隧道，而不会有打开任何公共入站端口的风险。
•速率限制：提供配置阈值、定义响应以及深入了解网站、应用程序或API端点的特定URL的能力。
性能
我们的性能解决方案通过提高网络和移动性能，同时保持应用程序可用，提高了转换率，减少了流失，并改善了访客体验。我们的主要性能产品包括：
•内容交付：通过自动从靠近客户用户的网络位置为客户提供最受欢迎的内容，加快了内容交付时间。
•智能路由：通过使用我们的网络在Internet上智能地路由终端用户，使其不那么拥堵、更可靠(产品称为“CloudFlare Argo智能路由”).
•内容优化：根据访问网站的特定设备自动调整内容交付方式，以提高速度，而不会影响客户的互联网资产外观或功能。
•移动优化：提供特定于移动设备的内容优化和缓存，以便快速交付给移动终端用户。
•图像优化：自动调整设备和网络连接的图像大小和质量，以改善最终用户体验。
可靠性
我们的可靠性解决方案改善了互联网的整体运营体验，使我们的客户能够更高效地运行他们的数字运营。我们的主要可靠性产品包括：
•负载均衡：增强单一云、混合云和多云环境的性能和可靠性。我们基于云的产品提供本地和全球负载平衡，通过跨多个服务器分配流量或通过将流量路由到最近的地理位置区域来减少延迟。
•任播网络：根据请求的接近程度和其他因素，通过全局自动负载平衡整个网络中的互联网规模流量，提高性能和可靠性。
•虚拟骨干网：将我们的全球网络(进而将我们客户的Internet属性)连接到始终加密、性能优化且高度冗余的虚拟网络中。
•DNS：使互联网资产保持在线，并在全球范围内可用(产品称为“CloudFlare DNS” and “CloudFlare辅助DNS”).
•DNS解析器：当用户输入域名时返回服务器的IP地址。我们是世界上速度最快的公共DNS解析器之一，这使我们的DNS客户受益。
•总是在线：提供缓存网站的有限副本，以便在客户的源服务器发生故障时使其保持在线，以供客户的访问者使用。
•虚拟候车室：允许组织将大量用户路由到定制品牌的等候室，帮助保持客户体验并保护源服务器不会因请求而不堪重负(产品称为“云焰候诊室”).
适用于内部基础架构的CloudFlare
CloudFlare提供全面的基于云的网络即服务解决方案，旨在实现安全、快速、可靠，并定义企业网络的未来。虽然一些大公司已经建立了自己的专有网络来控制和保护在虚拟空间工作的员工，但这种模式有很大的局限性，包括对大多数公司来说价格过高，以及无法很好地适应移动设备和远程工作的增加。通过利用公共互联网，Cloudflare将
员工如何连接、分支机构的入口、应用程序的安全连接以及对SaaS的受控访问的管理平台。
一般而言，Cloudflare内部基础架构解决方案有两个组件：(I)将用户、设备或位置连接到Cloudflare网络的入口；(Ii)过滤器，即保护、检查和授权数据的产品。
入口匝道
这些产品将用户、设备或位置连接到Cloudflare的边缘。这使Cloudflare能够有效地充当企业网络中所有实体的安全广域网，无论它们使用什么设备或位于何处。
•广域网连接：通过Cloudflare的网络(称为产品)在企业内的不同网络(通常地理位置广泛分散)之间连接和路由流量“神奇广域网”).
•端点连接：将电话和PC等最终用户设备的流量连接到Cloudflare网络并将其路由到Cloudflare网络(产品称为“云扩张扭曲").
•IP连接：将我们网络的优势扩展到客户的内部部署和数据中心网络(产品称为“CloudFlare魔术过渡“)。Magic Transfer部署在企业网络的前面，在IP层保护它免受DDoS攻击，并支持提供全套虚拟网络功能，包括IP数据包过滤和防火墙、负载平衡和流量管理工具。
•物理互联网连接：本地网络和Cloudflare之间的直接互联网连接，无论它们位于何处。通过专用网络互连(PNI)或通过Internet Exchange(IX)提供连接。(产品称为“CloudFlare网络互联” or “CNI”).
•流量加速：使用我们的Cloudflare Argo智能路由产品智能路由网络流量。
滤器
这些产品保护用户免受攻击，检查流量是否存在威胁，并应用特权规则授予对数据和应用程序的访问权限。
•身份和访问管理：基于身份强制零信任应用程序访问(产品称为“CloudFlare访问”).
•流量过滤：过滤通过设备的所有流量，以防止恶意流量到达最终用户设备(产品称为“CloudFlare网关”).
•网络过滤：基于云的防火墙使管理员能够为所有进出网络的流量设置策略(产品称为“CloudFlare魔力防火墙”).
•浏览器隔离：在云中运行客户的浏览器，而不是在设备上运行，使设备免受攻击(产品称为“远程浏览器隔离”).
基于开发人员的解决方案
通过利用我们的无服务器平台，开发人员可以构建可扩展的无服务器应用程序，而无需在基础设施或运营上花费时间和精力。这使他们能够交付性能更高、具有即时全球规模的应用程序，同时提高其工作效率。我们的关键无服务器产品包括：
•无服务器计算/可编程网络：允许开发人员通过轻量级执行环境扩充现有应用程序或创建全新的应用程序，而无需配置或维护基础设施(产品称为“CloudFlare工作人员”).
•网站开发：允许前端开发人员快速轻松地构建、协作和部署网站(产品称为“云Flare页面”).
•域名注册：提供安全的域名注册和管理(产品称为“CloudFlare注册器”).
•CloudFlare应用程序：提供开放式工具套件，只需点击几下即可立即安装。我们通过Cloudflare Apps with Workers进一步扩展了我们的产品范围，允许开发人员打包Cloudflare Workers，为我们的客户提供全新的Cloudflare Workers支持的体验。
•分析：提供有关Cloudflare独有且专有的客户互联网资产流量的洞察力。我们帮助我们的客户监控威胁，搜索特定的搜索引擎爬虫，了解DNS查询流量，并分析实时数据流量。
•数据本地化管理: 此工具可在网络边缘设置有关数据存储和保护位置的规则和控制，同时利用Cloudflare的全球网络(产品称为“CloudFlare数据本地化套件”).
消费者产品
我们的消费产品使个人能够轻松地获得出色且安全的互联网体验。采用我们的消费者产品使我们的企业产品更加强大，而采用我们的企业产品改善了我们的消费者产品。我们的消费者产品也一直是提高我们品牌知名度的有效和差异化的营销渠道。我们的主要消费产品包括：
•消费者DNS解析器：一款提供快速、私密方式浏览互联网的消费者应用程序(产品名为“1.1.1.1“)。1.1.1.1是一个公共DNS解析器，但与大多数DNS解析器不同的是，我们不向广告商出售用户数据。我们实现的1.1.1.1使其成为可用的最快的解析器之一，并且我们支持HTTPS上的DNS(DoH)，它加密并保护消费者的DNS请求。我们的消费者DNS解析器的另一个版本为消费者家庭网络增加了一层保护层，并保护它们免受恶意软件和成人内容的侵害(产品称为”1.1.1.1适用于家庭").
•消费者VPN：专为消费者设计的VPN，旨在保护和加速移动设备上的流量(产品称为“翘曲“)。基本版Warp是1.1.1.1版应用程序中的一个免费选项；高级版可以加快用户的互联网访问速度。
我们的客户
我们将我们数百万的免费和付费客户(不包括我们消费者产品的客户)视为广泛的全球社区的一部分，这些客户管理着我们网络上数以百万计的互联网资产。
截至2021年12月31日，我们在170多个国家和地区拥有超过14万付费客户。我们的付费客户群高度多样化，涵盖各个主要行业垂直领域的各种规模的组织，包括技术、医疗保健、金融服务、消费者和零售业、工业、非营利组织和政府。我们的大客户数量从2019年12月31日的526家增加到2020年12月31日的828家，到2021年12月31日的1,416家。有关“付费客户”和“大客户”定义的更多信息，请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
在截至2021年、2020或2019年12月31日的几年中，没有一个客户的收入占我们收入的10%以上。
我们支持的计划
为了支持我们的使命，我们推出了多项措施，帮助建设更好的互联网，包括：
•伽利略计划：自2014年以来，我们免费为处于风险中的公共利益团体配备了一套我们的产品，以保护自己免受攻击，否则这些攻击会审查他们的工作。在伽利略项目下接受服务的1400多人包括报道专制政权的独立记者、封闭社会中的少数群体权利和艺术团体以及支持民主运动的民间社会组织。
•雅典计划：我们创建了雅典项目，以确保州和地方政府的选举网站免费获得最高级别的保护和可靠性。我们已经向280多个州和地方选举网站提供了这些好处。
•针对活动的CloudFlare：2020年1月，我们宣布了Cloudflare for Campaign计划，该计划提供安全服务，帮助美国和世界各地的政治竞选活动抵御网络攻击和选举干预。我们允许任何符合条件的活动访问我们的各种安全服务，包括增强的防火墙保护、DDoS攻击缓解以及内部数据管理和安全控制。
•项目公平拍摄：2021年1月，我们宣布了Project Fair Shot，向任何负责分发新冠肺炎疫苗的政府、市政府、医院、药房或其他组织免费提供我们的Cloudflare等候室产品。Project Fair Shot向世界各地符合条件的组织开放，并已延长至至少2022年7月1日。
我们的技术
我们的分布式专有网络是我们技术的核心，使我们能够以快速、高效和可靠的方式从地球上几乎任何位置无缝移动数据。我们的网络从无到有，是我们开发的单一软件堆栈，在全球250多个城市和100多个国家运行我们的产品。这使我们能够快速扩展，同时提供广泛的产品，同时降低运营成本。
高效的无服务器网络设计
我们已经开发了负责我们所有产品的单一软件堆栈。通过使用由我们的专有软件提供支持的商用硬件组件构建网络，我们能够高效地扩展我们的网络。这一集成堆栈使我们的网络和产品的扩展、调试、优化和操作变得更容易、更便宜。它还允许我们在几秒钟内在整个全球网络中部署更改。此外，我们在服务器的主板中嵌入了加密芯片，旨在防止其他任何人在我们的设备上运行未经授权的软件。这使我们能够安全、快速地将我们的基础设施扩展到更远更广的范围，以便提供最好的服务并降低运营成本。
我们的无服务器网络设计允许我们全球网络中的每台机器运行我们的软件套件并提供我们的产品。我们构建了协调软件，将这数千台机器连接到一个单一的全球网络中，使我们能够高效地将流量路由到不同的物理位置和单独的机器。这使我们能够最大限度地利用我们的商用硬件，并为不同的客户提供不同的服务级别。它还使我们的网络在添加每台增量服务器时变得更加高效和强大，无论它位于何处。每增加一台服务器或增加一个新城市，我们的整个网络都会得到改善。
网络灵活性
我们的网络和产品是API驱动的，专为开发人员设计。我们有API优先的心态，这意味着客户通过我们的Web界面可以做的任何事情都可以通过我们的API来执行。这使我们的客户可以轻松地将我们的服务嵌入到他们自己的工作流程中。例如，客户可以使用我们的Web界面或API更改其自定义配置，我们的配置软件将在几秒钟内在全球推广。这与许多其他供应商的解决方案形成了鲜明对比，在这些解决方案中，配置更改可能需要几个小时，并且需要专业服务。
我们的软件旨在根据当前网络条件和流量优先级在整个分布式网络中动态分配负载。这使我们能够根据客户支付给我们的价格提供不同质量的服务，确保支付最高的客户获得最佳性能，并允许我们为支付较低的客户提供服务，使其摆脱过剩产能。
鉴于我们网络的分布式和高效特性，我们可以轻松地在我们的平台上开发新功能和产品，并在不增加大量成本的情况下进行部署。我们的无服务器平台的灵活性使我们可以向第三方开放，通过我们的Cloudflare Workers产品直接在我们的网络上编写代码。
研究与开发
我们的研发机构负责我们全球网络和产品的设计、开发、测试和交付。我们的研发团队的结构使我们能够在不断创新的同时制造出广泛的产品。一个团队与我们的产品管理组织密切合作，改进、改进和扩展我们现有的产品。第二个独立集团创造新的机会，旨在扩大我们的市场和进入新的市场。此外，我们的研究团队致力于确保我们的网络、产品和客户使用最新的加密技术来确保安全。
我们把研发投资放在首位。这些投资继续导致新产品的推出，帮助我们吸引了新客户，并向现有客户销售更多产品。
销售额
我们有一个多管齐下的进入市场的方法，使我们能够有效地满足非常小到非常大的客户的需求。通过结合网络销售、直销和间接销售，我们能够为各种规模的客户提供最多样化的服务。
我们通过我们的网站和托管合作伙伴销售现收现付计划，客户可以从免费或付费计划开始，并在我们展示价值的情况下随着时间的推移进行升级。我们的现收现付客户可以注册我们的专业或商业计划，这些计划是按月支付的。现收现付的客户可以通过我们的网站加入并定制我们的产品，并使用信用卡支付订阅费用。我们的自动化且易于使用的流程使我们能够每天高效地接纳数千名新客户，而无需与我们的销售团队进行任何交互。随着现收现付型客户对我们产品的使用发生变化，一些客户会升级到企业计划，以实现更好的控制、更高的服务级别或与生产效率相关的工具。
我们通过面向技术的内部和现场销售团队直接销售我们的企业计划，也通过我们的合作伙伴生态系统间接销售。我们的企业计划客户(我们称之为签约客户)通常使用云网络服务替换本地硬件，或者使用Cloudflare将多个现有云服务整合到一个全球云服务提供商。对于大型签约客户，我们的关系通常从客户整体网络需求的一部分开始，并随着时间的推移而扩展，因为他们整合了其他供应商的服务，并增加了他们对我们产品的采用。
营销
我们的营销目标是向规模庞大且多样化的全球客户清楚地传达我们产品的价值。我们通过提供免费服务，让数百万用户在采用我们的即付即用产品或签订企业计划合同之前体验我们全球网络的好处，从而推动对我们产品的有机认知和采用。我们通过博客、社交媒体和其他渠道与开发人员接触，帮助在技术社区中建立我们的品牌和知名度。此外，我们的消费产品，包括1.1.1.1和Warp，提供了一个有效和差异化的营销渠道，以扩大我们的品牌知名度。
我们投资于各种有针对性的数字和非数字营销活动和计划，以提高知名度，吸引潜在客户，并为我们的全球销售团队建立渠道。我们还分享大客户如何跨使用案例、行业垂直市场和地理位置快速采用我们的服务，以传达客户信任和我们的市场发展势头。
竞争
我们主要在三个类别的网络服务市场上展开竞争：
•内部部署网络硬件供应商例如思科公司、F5网络公司、Check Point软件技术有限公司、火眼公司、Imperva公司、Palo Alto网络公司、瞻博网络公司、河床技术公司和博通公司。我们在提供安全、性能和可靠性服务方面与这些公司竞争。我们相信，我们在与这些供应商的竞争中处于有利地位，因为我们的
基于云的多租户方法，更适合日益基于云的世界，允许客户将我们的服务视为运营服务，而不是资本成本。
•点云解决方案供应商在各种类别中，包括云安全供应商(例如Zscaler，Inc.和思科通过Umbrella(以前称为OpenDNS)和Menlo Security，Inc.)、CDN供应商(例如Akamai Technologies，Inc.、Limelight Networks，Inc.、Fastly，Inc.和Verizon Communications Inc.通过Edgecast)、DNS服务供应商(例如甲骨文公司通过Dyn、Neustar，Inc.和UltraDNS Corporation)，以及云SD-WAN供应商。这些提供商都专注于提供点云解决方案。但是，客户越来越多地寻求通过单一供应商提供安全性、性能和可靠性的集成基础设施平台。
•传统公共云供应商提供的服务子集例如通过亚马逊网络服务的亚马逊公司、通过谷歌云平台的Alphabet公司、通过Azure的微软公司以及通过阿里巴巴-SW云的阿里巴巴-SW集团控股有限公司。我们相信，客户希望能够在其内部部署、云、混合和SaaS供应商之间设置一致的策略，并能够通过独立的集成服务提供商实施该策略。客户担心被锁定到任何一家公共云提供商。我们能够在多个云之间高效且廉价地移动数据，使我们的客户能够从任何云提供商中挑选最佳方案，而无需担心被锁定。此外，与某些公共云提供商不同，我们的业务模式完全符合客户的利益。我们不出售用户数据。我们的目标不是与我们的客户竞争。
随着我们向第三方开发人员开放我们的无服务器平台，我们相信我们将在存储和计算工作负载方面与公共云供应商展开日益激烈的竞争。由于Cloudflare Workers产品的效率，我们能够以与公共云供应商极具竞争力的价格提供它，而且由于它分布在我们的整个网络中，因此能够开发以前在传统公共云上无法实现的应用程序。
我们经营的市场的主要竞争因素包括：
•网络和产品功能的广度和持续创新；
•涵盖安全性、性能和可靠性的集成解决方案；
•跨内部、云、混合和SaaS基础设施的统一控制平面；
•性能、可用性和有效性；
•网络可扩展性；
•总拥有成本；
•易于采用和使用；
•全球网络覆盖；
•客户支持的质量；
•平台的可编程性和可扩展性；以及
•独立、声誉和信任。
我们相信，基于这些主要竞争因素，我们在与竞争对手的竞争中处于有利地位。
人力资本资源
截至2021年12月31日，我们大约有2440名全职员工，其中包括大约975名位于美国以外的员工。我们还聘请承包商和顾问。我们的员工中没有一个是由工会代表的。我们没有经历过任何停工，我们相信我们的员工关系很牢固。
我们的文化
健康的公司文化一直是我们成功的关键部分。为了保护我们的文化，我们用结果和行为来定义绩效。这些行为(我们称之为Cloudflare功能)定义明确，我们将其用作招聘、绩效和晋升决策的一部分：
•好奇心强，乐于学习和成长
•清晰、直接和透明地沟通
•做正确的事
•拥抱多样性，让Cloudflare变得更好
•让你的工作越过终点线
•以同理心为首，并表现出良好的意愿
我们希望Cloudflare的每个人都有有价值的职业生涯，因此我们投资于发展机会，与行为和结果保持一致，以在公司各个层面建立领导技能。
薪酬和福利
我们相信，吸引、激励和留住各级人才对我们的成功至关重要。我们的总奖励计划旨在吸引员工，提供支持，并鼓励员工在职业生涯中取得最佳表现。通过促进员工留任和敬业度的计划，我们还提高了支持客户和保护股东长期利益的能力。我们为员工提供有竞争力的薪资、股权机会，以及全面的福利方案，促进员工生活方方面面的福祉，包括医疗保健、人寿保险和残疾保险、财务储蓄、家庭组建和照看福利以及灵活的假期时间。我们还提供远程友好和灵活的工作时间安排，这使我们能够从更大的人才库中选拔人才，并为潜在员工和现有员工提供在Cloudflare发展其职业生涯的更多机会，同时还提供环境和其他好处。
多样性、公平性和包容性
我们相信，我们的创新和成功在很大程度上植根于我们团队的多样性和我们对包容的承诺。我们通过发展员工主导的社区，提供教育，将行为纳入绩效，以及审查我们的公平和包容的流程和政策，培育了包容的文化。为了表彰我们包容的文化，我们被人权运动评为2021年LGBTQ平等最佳工作场所之一。我们将继续致力于在我们的全球员工队伍中推广我们的多样性和包容性倡议。
我们重视各个层面的多样性，并致力于促进不同背景领导人的进步。我们与我们的经理一起制定战略，以增加他们团队的多样性，并确保包容性、公平性和公平性。我们多元化、公平和包容战略的一个重要组成部分是扩大多样化的人才库，我们已经与各种组织建立了招聘合作计划，以接触到代表性不足的群体。我们的重点是了解我们的多样性和包容性、优势和机会，以便执行一项支持进一步进步的战略。
知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们保护和使用核心技术和知识产权的能力。我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、专有技术、合同条款和保密程序来保护我们的知识产权。截至2021年12月31日，我们在美国和国外已颁发专利180件，待审专利申请超过75件。这些专利和专利申请旨在保护与我们的业务相关的专利发明。我们颁发的专利计划在2030年至2040年之间到期，涵盖我们网络和产品的各个方面。此外，我们已在美国和其他司法管辖区将“Cloudflare”注册为商标，并在美国提交了其他商标申请。我们也是包括“Cloudflare”(包括“Cloudflare.com”)在内的各种国内和国际域名的注册持有者。
除了我们的知识产权提供的保护外，我们还与我们的员工、顾问和承包商签订专有信息和发明转让协议或类似协议。我们还寻求通过订阅协议中的条款来控制我们专有技术和知识产权的使用。
企业信息
CloudFlare，Inc.于2009年7月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州旧金山汤森街101号，邮编：94107，电话号码是(888935273)。
附加信息
我们的网站位于https://www.cloudflare.com，我们的投资者关系网站位于https://cloudflare.NET.，我们的年度报告Form 10-K、我们的季度报告Form 10-Q、我们当前的Form 8-K报告、我们年度股东大会的委托书以及根据经修订的交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的这些报告的修正案，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快可在我们的投资者关系网站上免费获得(美国证券交易委员会还维护着一个网站，其中包含这些申请文件，网址为www.sec.gov。
我们已经并打算继续使用我们的网站、投资者关系网站、新闻网站(https://www.cloudflare.com/press)，博客(https://blog.cloudflare.com)，)和社交媒体账户，包括我们的推特账户(@Cloudflare)、脸书账户(@Cloudflare)和Instagram账户(@CloudFlare)，作为披露重大非公开信息和遵守FD法规规定的披露义务的手段。
以上提供的网站内容无意以引用方式纳入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。此外，我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。风险因素
我们的业务涉及重大风险，其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的部分，以及我们的合并财务报表和相关说明。以下任何风险都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或前景产生不利影响，并可能导致我们A类普通股的交易价格下跌。我们的业务、经营结果、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们还不知道，或者我们目前认为这些风险和不确定性并不重要。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。我们的风险因素并不能保证截至本报告之日不存在此类情况，也不应被解读为此类风险或情况尚未全部或部分实现的肯定声明。
与我们的业务和行业相关的风险
持续的新冠肺炎疫情对我们和我们的客户、供应商和合作伙伴的业务运营方式产生了实质性影响，这将在多长时间和多大程度上影响我们未来的业务和运营、运营结果、财务状况和现金流仍不确定。
全球新冠肺炎大流行已导致当局不时实施许多预防措施，以遏制或缓解病毒的爆发，包括旅行限制和禁令、隔离、就地避难命令以及对商业活动的限制。正在进行的新冠肺炎大流行和相关的遏制措施已经对全球的劳动力、组织、政府、客户、经济和金融市场产生了不利影响，导致经济低迷和市场波动性增加。美国和世界其他国家已经开发了新冠肺炎疫苗，并正在对其进行管理，但这些疫苗是否会扩大到这些国家和其他国家的更多人使用，这些疫苗的长期疗效，以及许多人对接种这些疫苗的接受程度，都仍不确定。 持续的新冠肺炎疫情还扰乱了许多企业的正常运营，包括我们以及我们的客户、供应商和合作伙伴的正常运营。例如，为了应对最初爆发的埃博拉病毒
在新冠肺炎，我们启动了业务连续性计划，并提前采取了几项预防措施来保护我们的业务和员工，包括实施旅行禁令和限制，暂时关闭办事处并过渡到完全远程的工作环境，以及取消参加各种行业活动。
持续的新冠肺炎疫情，以及各国和地区不时采取的遏制新冠肺炎传播的强化措施(包括广泛使用的变体，如Delta和奥密克戎变体)，都可能减少我们现有和潜在新客户的支出，对我们产品的需求产生不利影响，导致我们的一个或多个客户、供应商和合作伙伴申请破产保护或倒闭，导致一个或多个客户未能与我们续签、终止或重新谈判合同，影响我们的销售团队前往潜在客户那里旅行的能力，影响并对应收账款的收回产生负面影响，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。 此外，在2020年第一季度，我们技术和服务的新客户的销售周期延长，未来可能会再次延长，导致运营费用增加和产生相应收入(如果有的话)之间可能存在更长的延迟。在2020年第一季度，我们还经历了新客户和现有客户要求在付款金额和(或)时间以及更早或更多的终止权方面做出让步的情况有所增加，随着疫情的继续，今后可能还会出现类似的请求。
新冠肺炎疫情也带来了挑战，因为我们几乎所有的员工目前都在远程工作，并帮助在许多情况下也在远程工作的新客户和现有客户。我们的员工在疫情期间持续远程工作，可能会对他们的士气产生负面影响，并可能导致员工自然流失的增加。根据我们员工的疫苗接种情况，以及我们设立办事处的各个司法管辖区存在的低感染率，特别是在最近爆发的奥密克戎变体的情况下，我们目前正计划在2022年将我们的员工重新引入我们的部分或全部办事处。
持续的新冠肺炎疫情的任何负面影响，包括上述的负面影响，单独或与其他影响一起，都可能对我们的业务和运营、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。任何这些负面影响，单独或与其他负面影响一起，也可能加剧本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”下面讨论的许多其他风险因素。新冠肺炎大流行将在多大程度上对我们的业务和运营、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，以及政府当局和其他第三方应对大流行所采取的行动。
我们有过净亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。
自我们开始运营以来，我们在所有时期都出现了净亏损，未来我们可能无法实现或保持盈利。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别净亏损2.603亿美元、1.194亿美元和1.058亿美元，截至2021年12月31日，我们累计亏损6.808亿美元。由于我们产品的市场发展迅速，我们很难预测未来的运营结果。我们预计，随着我们继续招聘更多的人员，扩大我们在国内和国际的业务和基础设施，并继续开发我们的产品，我们的运营费用在未来几年将会增加。除了业务增长的预期成本外，作为一家上市公司，我们还招致了大量额外的法律、会计和其他费用，下面的风险因素将对此进行更详细的描述。如果我们不能增加收入来抵消运营费用的增加，我们未来可能无法实现或维持盈利。
我们经历了快速的收入增长，这可能不能预示我们未来的表现。
最近一段时间，我们经历了快速的收入增长，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收入分别为6.564亿美元、4.311亿美元和2.87亿美元。你不应该认为我们最近的收入增长预示着我们未来的业绩。特别是，我们的收入增长率在未来可能会放缓或下降，可能不足以实现和维持盈利能力，因为我们还预计未来我们的成本将会增加。我们认为，对我们收入的历史比较可能没有意义，也不应依赖于作为未来业绩的指标。因此，您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入和其他增长作为我们未来收入或收入增长的指标。
我们的快速增长也可能使我们很难评估我们未来的前景。我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定性的影响，包括我们有效规划未来增长并为其建模的能力。如果我们不能在组织发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确预测未来的增长，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
如果我们不能吸引新的付费和免费客户，我们未来的运营结果可能会受到损害。
我们业务的成功主要取决于我们吸引新的付费和免费客户的能力。要做到这一点，我们必须说服潜在客户的决策者相信，我们的产品比我们的竞争对手提供了显著的优势。其他因素，其中许多是我们无法控制的，现在或将来可能会影响我们增加新的付费和免费客户的能力，包括：
•潜在客户对现有设备或供应商的承诺；
•潜在客户更熟悉和/或更舒适地使用内部部署的基于设备的产品，以及对使用基于云的解决方案相关的潜在风险的担忧；
•实际或预期的转换成本；
•我们没有开发出新的产品和特点，不能适应技术的发展，即我们潜在客户的需求；
•在我们宣布产品和功能的开发或测试版发布后，产品和功能的全面发布延迟；
•我们的网络和产品未能获得或保持政府或行业安全认证，如联邦风险与授权管理计划(FedRAMP)；
•媒体、行业或金融分析师对我们的产品和网络以及一些付费和免费客户的身份和活动的负面评论；
•采用新的或修订现有的法律、规则或法规，对基于云的解决方案的效用或使用风险产生负面影响，特别是对我们的网络和产品产生负面影响，包括修改隐私和数据保护法；
•我们未能扩大、留住和激励我们的销售和营销人员；
•未能发展或扩大与现有渠道合作伙伴的关系，或未能吸引新的渠道合作伙伴；
•未能帮助客户成功部署和使用我们的产品；
•未能对客户进行有关我们的网络和产品的教育；
•已察觉到的诉讼风险、诉讼开始或诉讼结果；以及
•总体经济状况恶化，包括持续的新冠肺炎大流行。
如果我们吸引新付费客户的努力不成功，我们的收入和收入增长率可能会下降，我们可能无法实现盈利，我们未来的运营业绩可能会受到实质性损害。如果我们吸引新的免费客户的努力不成功，我们提供免费订阅计划的战略给我们的网络和产品开发周期带来的好处将会减少。
我们的业务取决于我们留住和升级付费客户的能力，以及在较小程度上将免费客户转换为付费客户的能力，续订、升级或转换的任何下降都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们的业务是以订阅为基础的，在现有合同期限到期时，付费客户续订我们产品的订阅对我们的业务和财务结果非常重要。我们的现收现付客户按月使用信用卡支付，并且可以在几乎不提前通知的情况下随意终止订阅。因为订阅我们的基本订阅计划的现收现付客户是重要的收入来源，这种终止的简便性可能会导致我们的运营结果在每个季度都有很大的波动。我们的合同客户(包括签署了我们的企业计划的客户)签订了一到三年的长期协议，他们通常没有义务在合同期满后续订我们的产品，并允许在未治愈的重大违约情况下取消订阅。一些签约客户还拥有
协议允许他们在很少或没有提前书面通知的情况下无故终止协议，或我们未能在指定的时间范围内履行某些服务级别承诺，或未能获得和维护行业安全认证。如果我们的某些合同客户，特别是我们的大客户终止与我们的协议，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。此外，随着我们不断增加我们的大客户数量，以及我们从大客户那里获得的收入，这种风险可能会增加。
由于我们的客户群多种多样，平均认购期较短，因此很难准确预测我们的长期客户保留率。我们的客户保留率可能会下降或波动，原因有很多，包括我们的客户对我们的产品和全球网络的安全性、性能和可靠性的满意程度、我们的开发和全面上市的新产品和功能的发布，以及对客户要求的技术发展的采用、我们的价格和订阅计划、我们的客户的预算限制(包括新冠肺炎大流行导致的支出减少)、合并、收购、合资企业以及涉及我们客户的业务伙伴关系和关系，对竞争产品提供更好或更便宜选择的看法，公众对我们或担心新的或修订的法律、规则或法规会增加特别使用基于云的解决方案或我们的网络和产品的风险，并导致总体经济状况恶化。
我们未来的财务业绩在一定程度上还取决于我们是否有能力继续将付费客户升级到更高层次的订阅或额外的付费产品，以及在较小程度上将免费客户转变为付费客户。相反，如果我们的付费客户没有看到为我们的高成本计划付费的边际价值，他们可能会转换为低成本或免费计划，从而影响我们增加收入的能力。此外，我们的免费客户在任何时候都没有义务过渡到付费客户。为了扩大我们与客户的商业关系，现有的付费客户和免费客户必须决定，附加功能证明与此类升级相关的增量成本是合理的。例如，我们的一些付费客户可能会认为我们的企业计划产品没有提供足够的增量价值来升级我们的现收现用产品。我们的客户决定是否升级其订阅受多个因素的影响，包括客户对我们网络和产品的安全性、性能和可靠性的满意度、客户安全和网络问题和要求、一般经济状况以及客户对额外产品价格的反应。如果我们扩大与现有付费和免费客户的关系的努力不成功，我们的财务状况和运营结果可能会受到严重影响。
如果我们不能有效地吸引、扩大和保留对大客户的销售，或者我们不能降低与服务这些客户相关的额外风险，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们的增长战略在很大程度上依赖于吸引、扩大和保持对大客户的销售。关于我们对“大客户”的定义，见第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。吸引、扩大和保留对大客户的销售涉及可能不存在的风险，或对较小客户的销售风险较小，包括：
•来自传统上以大型企业为目标的公司的竞争，这些公司可能与这些客户有预先存在的关系或购买承诺，或者可能有更多的可用资源或承诺给这些客户；
•评估周期更长、评估更详细、合同谈判和审批流程更繁琐；
•提高购买力，提高与我们谈判合同安排的筹码；
•对更复杂的技术配置、集成、部署或功能的要求；
•对我们的支持和合规义务提出更严格的要求；
•我们的全球网络使用率增加，这可能需要我们产生更大的网络基础设施支出；以及
•更长的销售周期以及可能花费大量时间和资源在选择不购买、扩展或继续购买我们产品的潜在客户身上的相关风险。
从历史上看，开始使用或扩大使用我们的产品的实施期很短，我们现收现用计划下的大多数客户在几分钟内即可使用我们的产品，而我们企业计划下的客户的销售周期通常不到一个季度。在正在进行的新冠肺炎大流行期间，这些实施阶段总体上保持一致。因为我们的销售量
FORCE瞄准越来越多的大客户进行新的和扩大的产品销售，这些较大的企业可能会进行比我们过去经历的更重要的评估和谈判过程，这可能会大大延长我们的销售周期。
此外，我们的销售工作通常涉及对我们的潜在大客户进行有关我们的网络和产品的用途、优势和价值主张的教育。我们的销售团队通过客户渗透、客户协调、销售和整体市场开发，直接与我们的客户和渠道合作伙伴发展关系。潜在的大客户通常将订阅我们的产品(包括任何扩展订阅)视为重要的战略决策，因此，在某些情况下，在与我们建立或扩展关系之前，需要相当长的时间来评估、测试和鉴定我们的网络和产品。因此，我们在销售努力上花费了大量的时间和资源，但没有任何保证我们的努力会带来销售。我们产品的订阅(包括扩展订阅)通常会受到预算限制、多次审批以及意外的管理、处理和其他延迟的影响。因此，很难预测向潜在大客户的销售是否或何时完成，此类销售将产生多少增量收入，以及订阅收入将于何时确认或停止。
此外，我们提高向大客户销售产品的能力有赖于我们继续吸引和留住具有向大企业销售经验的销售人员。此外，由于大型知名企业的安全漏洞或网络中断可能会得到大量宣传，如果我们遇到安全漏洞或网络中断，为这些客户提供服务会增加责任和声誉风险。我们还认为，在这种情况下，大客户可能比我们的小客户更有可能终止或减少使用我们的产品。
一旦我们开始向大客户销售或扩大对大客户的销售，如果我们未能留住大客户或未能保持对大客户的相同销售额，那么在任何特定季度，对我们的运营结果和财务状况的不利影响都可能是重大的，还可能导致我们的运营结果和财务状况在各个季度之间出现更大的、意想不到的变化。
我们的付费和免费客户的活动或他们的网站或其他互联网资产的内容，以及我们对这些活动的回应，可能会导致我们在客户、员工、供应商、政府实体和其他方面经历重大的不利政治、商业和声誉后果。
我们的付费和免费客户的活动或其网站和其他互联网资产的内容可能会导致我们对客户、员工、供应商、政府实体和其他第三方产生严重的不利政治、商业和声誉后果。即使我们遵守删除或禁用客户内容的法律义务，我们也可能与其他人认为敌意、冒犯或不合适的客户保持关系。例如，我们经历了与使用我们的网络相关的重大负面宣传这个 《每日风暴》这是一个新纳粹主义的白人至上主义网站，大约在2017年弗吉尼亚州夏洛茨维尔(Charlottesville)抗议活动发生的时候。我们还收到了与8chan使用我们的网络有关的负面宣传，8chan是一个论坛网站，它是2019年德克萨斯州埃尔帕索和新西兰克赖斯特彻奇袭击事件的灵感来源。我们知道，一些潜在客户表示，他们不订阅我们产品的决定至少在一定程度上受到了我们某些付费和免费客户的行动或潜在行动的影响。我们还可能对潜在和现有客户、员工、供应商以及与我们的付费和免费客户的活动相关的其他人产生其他不利的政治、商业和声誉后果，特别是如果这种敌意、攻击性或不适当的使用被高度宣传的话。
相反，我们针对付费和免费客户的行为所采取的行动，包括禁止他们使用我们的产品，可能会损害我们的品牌和声誉。在弗吉尼亚州夏洛茨维尔的事件发生后，我们终止了《每日风暴报》。同样，在德克萨斯州埃尔帕索的事件发生后，我们终止了8chan的账户。我们从那些担心我们是否有能力对我们的客户和我们网络和产品的用户做出判断，或者通过限制他们访问我们的产品来审查他们的这些决定收到了严重的负面反馈，我们知道有一些潜在客户因此决定不订阅我们的产品。
虽然为我们的某些产品提供免费计划是我们业务战略的重要组成部分，但我们可能无法实现此策略的所有预期好处，而且与我们的免费计划相关的成本和其他不利因素可能会超过我们从免费客户那里获得的好处。
我们历来为某些产品提供免费套餐。我们相信，这一战略对我们很有价值，是我们整体业务战略的重要组成部分。然而，如果我们不能实现这一战略的预期收益，我们的业务可能会受到免费提供某些产品的成本和不利影响。虽然我们没有从我们的免费客户那里获得任何收入，但由于我们的免费客户继续免费使用我们的网络和某些产品，我们承担了增加的费用和其他负债。与我们服务的互联网财产相关的负面政治、商业和声誉后果被视为敌意、冒犯或不适当的，在我们的自由客户中也可能不成比例地普遍存在。我们的绝大多数客户不会为我们的产品买单。此外，我们的大部分免费客户在历史上都没有转变为付费客户，我们预计这种情况将在未来继续下去。
我们面临着激烈和日益激烈的竞争，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的网络和产品市场竞争激烈，其特点是技术、客户要求、行业标准的快速变化，以及新产品和现有产品的频繁推出和改进。我们广泛的产品组合使我们面临来自多个不同市场的大量竞争对手的竞争，包括虚拟专用网络、内部和外部防火墙、网络安全(包括网络应用防火墙和内容过滤)、分布式拒绝服务防御、入侵检测和防御、应用交付控制、内容交付网络、域名系统、高级威胁防御和广域网(WAN)技术等领域的公司及其产品和服务。
我们的竞争对手提供内部部署、基于设备的解决方案和基于云的服务，这些服务的功能与我们的网络和产品类似。我们预计，随着客户需求的发展以及新产品、服务和技术的推出，随着其他老牌和新兴公司和初创公司进入安全、性能和可靠性产品和解决方案市场，特别是基于云的解决方案，竞争将会加剧。如果我们不能预见或有效应对这些竞争挑战，我们的竞争地位可能会减弱，我们的收入或增长率可能会下降，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的潜在竞争对手包括拥有大量基础设施的大公司，如全球电信服务提供商合作伙伴和公共云提供商。这些公司可以选择进入安全、性能和可靠性方面的产品和解决方案市场，包括收购现有公司，开发自己的内部解决方案，或者与企业建立合作关系，使它们能够提供更全面的解决方案，或者以更低的价格提供解决方案，或者比我们更快地适应新技术和客户需求。随着我们的业务持续增长，我们在各种产品和服务方面的市场份额不断增加，这些较大的公司可能会更加关注我们作为竞争对手以及它们为与我们的业务和产品竞争而采取的行动。此外，如果越来越多的网络内容驻留在另一家公司的网络上，或者互联网的部分内容以其他方式私有化，可能会减少对我们产品的需求，并增加我们面临的竞争压力。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、订阅量减少、收入和毛利率下降、净亏损增加以及市场份额的丧失。
我们目前和潜在的未来竞争对手包括许多不同类型的公司，包括：
•内部硬件网络供应商，如思科公司、F5网络公司、Check Point软件技术有限公司、火眼公司、Imperva公司、Palo Alto网络公司、瞻博网络公司、河床技术公司和博通公司；
•点云解决方案供应商，包括云安全供应商，如Zscaler，Inc.、思科通过雨伞和门罗安全公司，内容交付网络供应商，如Akamai Technologies，Inc.，Limelight Networks，Inc.，Fastly，Inc.和Verizon Communications Inc.，通过Edgecast，域名系统服务供应商，如甲骨文公司，通过Dyn，Neustar，Inc.和UltraDNS公司，以及云SD-WAN供应商；以及
•传统公共云供应商，例如通过亚马逊网络服务的亚马逊公司、通过谷歌云平台的Alphabet公司、通过Azure的微软公司和通过阿里巴巴-SW云的阿里巴巴-SW集团控股有限公司。
我们的许多现有和潜在竞争对手已经或可能拥有实质性的竞争优势，其中包括：
•提高知名度；
•更长的经营历史和更大的客户基础；
•更大的销售和营销预算和资本资源；
•分销范围更广，并与合作伙伴和客户建立关系；
•更多的客户支持资源；
•提供更多资源进行收购和建立战略合作伙伴关系；
•降低劳动力和研发成本；
•更大、更成熟的知识产权组合；
•控制我们的产品必须与之互操作的重要技术、标准或网络，包括操作系统；
•取得比我们所拥有的更高或更难的安全认证；以及
•大大增加财政、技术和其他资源。
特别是，我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛和更多样化的产品和服务产品和服务，这可能使他们能够利用现有的商业关系，将功能整合到现有产品中，以零利润率或负利润率销售与我们竞争的产品和服务，提供费用减免或其他经济和非经济优惠，捆绑产品和解决方案，维持封闭的技术平台，或者使我们的产品无法与此类平台互操作。如果他们从事掠夺性做法，可能会损害我们现有的产品供应，或者阻止我们在我们参与的其他市场领域创造可行的产品。如果我们的竞争对手能够利用他们的优势，或能够说服我们的客户或潜在客户相信他们的产品优于我们，我们可能无法有效地竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。
如果我们不能有效地扩大、培训和留住我们的销售队伍，我们可能无法增加新的签约客户，或增加对现有客户的销售额，我们的业务将受到不利影响。
在截至2021年12月31日的一年中，我们的大部分收入来自合同客户，这些客户是通过我们的内部和现场销售团队获得的，我们预计在可预见的未来，来自这些客户的收入将继续增加。因此，我们的财务状况和经营结果在很大程度上取决于我们吸引和留住合格销售人员的能力，以及我们敬业的销售人员获得新合同客户和扩大与现有合同客户关系的能力。我们的销售代表通常与我们的潜在合同客户直接互动。扩大我们的客户基础，使我们的网络和产品获得更广泛的市场接受，在很大程度上将取决于我们扩大和进一步投资于我们的销售和营销业务和活动的能力。对于拥有我们所需要的高级销售技能和技术知识的销售人员，竞争非常激烈。我们认为，销售我们产品的订阅需要特别有才华的销售人员，他们既了解基于云的解决方案，也了解基于设备的解决方案，以及它们之间的主要区别。我们未来实现收入大幅增长的能力在很大程度上将取决于我们能否在美国和国际市场招聘、培训和留住足够数量的有才华的销售人员。此外，如果我们在美国没有当地的子公司和办事处，那么我们在美国以外有效招聘和留住合格销售人员的能力就会降低，或者，如果我们有这样的子公司和办事处，我们在美国的运营成本将会增加。
在我们继续专注于收入增长的同时，我们正在寻求提高销售人员的招聘速度，这些销售人员招聘的任何延误都可能对我们增加收入的能力产生不利影响，特别是在我们向合同客户销售方面。此外，新招聘的销售人员需要大量培训，可能需要大量时间才能达到最高工作效率。因此，我们新的销售招聘和计划中的销售招聘可能不会像我们希望的那样高效，也不会像我们预期的那样迅速，我们可能无法招聘或留住足够数量的合格人员。此外，由于我们的快速增长，我们的销售团队中有很大一部分人是新来公司的，在销售我们产品的订阅方面缺乏经验，因此这些人员
可能不如我们经验丰富的员工那么有效。有经验的销售人员在我们的行业中特别受欢迎，我们相信，我们公司最近的增长和知名度的提高可能会导致其他公司加大招聘我们的销售人员的力度。因此，我们可能不得不花费大量资源来留住最具生产力的销售员工。即使付出了相当大的努力，我们也可能无法留住经验丰富的销售人员，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，在新的国家招聘销售人员，或扩大我们目前业务所在国家的现有业务，都需要前期和持续的支出，如果销售人员无法实现完全生产率，或者可能比预期延迟更长时间才能收回，我们可能无法收回这些支出。我们无法预测随着我们扩大销售队伍，我们的销售额是否会增加，或者何时会增加，或者在多大程度上会增加，也无法预测销售人员需要多长时间才能提高工作效率。如果我们不能招聘、培训和留住足够数量的有效销售人员，或者我们聘请的销售人员不能成功地获得新客户或增加对现有客户的销售额，我们的业务和未来的增长前景将受到实质性的不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划、维持高质量的客户支持、确保我们网络的可靠性和安全性、充分应对竞争挑战或维护我们的企业文化，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。
我们最近经历了并将继续经历一段快速增长的时期。例如，我们的员工人数从2019年12月31日的1270人增加到2020年12月31日的1788人，到2021年12月31日增加到2439人。我们还在世界各地设有办事处，包括在多伦多，我们于2021年开设了办事处。近年来，我们网络上的客户、用户和请求数量也迅速增加。虽然我们希望继续扩大我们的业务，并在未来大幅增加我们的员工、网络和产品，无论是在国内还是国际上，但我们的增长可能是不可持续的。我们的增长已经给我们的管理层以及我们的行政、运营和金融基础设施带来了巨大的压力，未来的增长也会继续给我们带来巨大的压力。我们的成功在一定程度上将取决于我们有效管理这种增长的能力，这将要求我们继续改善我们的行政、运营、财务和管理系统和控制，其中包括：
•有效地吸引、培训和整合一大批新员工，特别是我们的销售、工程和管理团队成员；
•在全球越来越多的国家有效管理数量迅速增加的员工，特别是在员工完全远程工作的情况下；
•确保我们在世界各地的网络和IT基础设施的完整性和安全性；
•保持我们的企业文化，我们相信这会促进创新，团队合作，强调以客户为中心的结果，并有助于我们具有成本效益的商业模式；
•进一步改进我们的关键业务应用程序、流程和IT基础设施，包括我们的核心主机设施，以支持我们的业务需求；
•加强我们的信息和通信系统，以确保我们在世界各地的员工和办事处能够很好地协调，并能够有效地相互沟通，以及我们不断增长的渠道合作伙伴、客户和用户基础；
•保持高水平的客户支持；以及
•适当地记录和测试我们的IT系统和业务流程。
管理我们的增长将需要大量的资本支出以及宝贵的管理和员工资源的配置。如果我们不能管理好我们的预期增长、我们的网络、产品和关键业务系统的不间断和安全运行、我们的企业文化、我们对适用于我们运营的规章制度的遵守、我们的产品质量以及我们的竞争能力，我们可能会受到影响。如果不能保护我们的文化，还可能进一步损害我们留住和招聘员工、创新和创造新产品、有效运营和执行我们的商业战略的能力。
我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度运营结果，包括但不限于我们的收入、毛利率、营业利润、盈利能力、运营现金流、递延收入和积压，在未来可能会有很大的差异，对我们的运营结果的期间间比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩都不应被视为未来业绩的指标。我们的季度运营结果可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。可能导致我们季度经营业绩波动的因素包括但不限于：
•我们吸引新的付费客户的能力，以及在较小程度上将免费客户转化为付费客户的能力；
•我们留住和升级付费客户的能力；
•支出的时间和收入的确认；
•与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施相关的运营费用的金额和时间，以及与扩展我们的网络相关的签订运营和资本租赁、主机代管、互联和类似协议的金额和时间；
•与收购有关的费用的时间安排；
•向我们的客户或其他第三方支付的任何巨额赔偿；
•我们的定价政策或我们竞争对手的定价政策的变化；
•我们或我们的竞争对手推出新产品功能和服务的时机和成功程度；
•网络中断或实际或感知的安全漏洞或事件；
•我们参与诉讼或监管执法的努力，或其威胁；
•本行业竞争态势的变化，包括竞争对手之间的整合；
•合同客户的销售周期延长，特别是在我们来自大客户的收入的相对比例增加的情况下；
•影响我们业务的法律法规的变化；以及
•一般的政治、经济、市场和社会条件。
我们依赖联合创始人和其他关键的技术、销售和管理人员来发展我们的业务，失去一名或多名关键员工或无法吸引和留住合格的人员可能会损害我们的业务。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励整个组织的管理团队成员和其他关键员工的能力。特别是，我们高度依赖我们的联合创始人马修·普林斯(Matthew Prince)和米歇尔·扎特林(Michelle Zatlyn)的服务，前者是我们的首席执行官，后者是我们的总裁兼首席运营官。我们依靠我们在运营、安全、营销、销售、支持、研发以及一般和行政职能方面的领导团队，以及研发团队中的个人贡献者。虽然我们已经与我们的主要人员签订了聘用邀请函，但这些协议没有具体的期限，构成了随意聘用。我们也不为我们的任何员工保留关键人物人寿保险。失去一名或多名我们的联合创始人或其他高管或关键员工可能会严重损害我们的业务。
为了执行我们的增长计划，我们必须在全球许多就业市场吸引和留住大量高素质的人才。特别是，在我们快速发展的行业中吸引和留住工程人才是至关重要的。在我们总部所在的旧金山湾区，以及在伦敦、新加坡、奥斯汀、得克萨斯州以及我们设立办事处或雇用远程人员的其他地点，争夺这些人员的竞争非常激烈，尤其是对经验丰富的销售专业人员和设计和开发云应用程序的经验丰富的工程师。我们不时遇到招聘和留住具有适当资历的员工的困难，我们预计还会继续遇到这种困难。例如，近年来，由于全球企业受到高调的网络安全攻击，对网络安全专业人员的需求增加，招聘、聘用和留住拥有网络安全行业专业知识的员工变得越来越困难。
还有政府。我们与之竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，可能会提供更高水平的薪酬或福利。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。我们股价的波动或表现不佳可能会影响我们吸引和留住关键员工的能力。此外，在授予股权奖励后，特别是在我们的A类普通股价格自2019年首次公开募股(IPO)以来大幅上涨之后，我们的许多员工已经或可能很快获得大量个人财富。这可能会使我们更难留住和激励这些员工，而这些财富可能会影响他们是否继续为我们工作的决定。任何未能成功吸引、整合或留住合格人员以满足我们当前或未来需求的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们相信，如果我们专注于增长，我们作为一家公司的长期价值将会更大，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
我们业务战略的一个重要部分是着眼于长期增长，并将我们运营的现金流再投资于我们的业务，包括扩大我们的全球网络，开发新产品和功能，扩大我们的全球劳动力，以及潜在的收购互补业务。例如，在截至2021年12月31日的一年中，我们的运营费用增加到6.37亿美元，而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为4.368亿美元和3.315亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们的净亏损从截至2020年12月31日的1.194亿美元和截至2019年12月31日的1.058亿美元分别增加到2.603亿美元。因此，我们可能会继续亏损运营，或者我们的盈利能力可能会低于我们的战略是实现短期盈利最大化的情况。在销售和营销工作上的重大支出，以及在扩大我们的网络和扩大我们的研发和产品组合方面的支出，我们打算继续投资其中的每一项，最终可能不会增长我们的业务或带来长期盈利。如果我们最终无法在行业或金融分析师和我们的股东预期的水平或时间框架内实现或提高盈利能力，我们的股票价格可能会下跌。
如果我们不能维护我们的品牌，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
我们相信，保持我们作为具有最高级别安全性、性能和可靠性的产品供应商的声誉，对于我们与现有客户的关系以及我们吸引新客户的能力至关重要。我们品牌的成功推广将取决于许多因素，包括我们提供产品的网络的可靠性以及我们产品的安全性、性能和可靠性的记录；在公开宣布这些预期的产品和功能后，我们产品和相关功能的发布时间；我们的营销努力；我们继续为我们的网络开发高质量功能和产品的能力；以及我们成功地将我们的产品与竞争产品和服务区分开来的能力。我们的品牌推广活动可能不会成功或带来更多收入。
独立的行业和金融分析师经常对我们的产品以及我们竞争对手的产品进行评论。这些专家评论可能会极大地影响市场对我们产品的看法。此外，我们难以或无法定期提供行业分析师要求的有关我们的业务和产品的某些类型的财务信息，这可能会对这些分析师对我们产品的审查产生不利影响。如果对我们产品的评价是负面的，或者不像我们竞争对手的那样正面，我们的品牌可能会受到负面影响。我们渠道合作伙伴的表现也可能影响我们的品牌和声誉，特别是如果客户对我们的渠道合作伙伴没有积极的体验。为了推广我们的品牌，我们需要投入大量的资金，我们预计，随着市场竞争的加剧和我们向新市场的扩张，我们的支出将会增加。旨在维护和提升我们品牌的支出可能根本不划算或根本不划算。如果我们不能成功地维护和提升我们的品牌，我们可能会降低相对于竞争对手的定价权，我们可能会失去客户，或者我们可能无法吸引潜在的新客户或无法扩大对现有客户的销售，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
不利的经济状况，包括用于网络安全、性能和可靠性的产品和解决方案支出减少，可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们的运营和财务业绩在一定程度上取决于全球经济状况，以及这些状况对网络安全、性能和可靠性方面的产品和解决方案的支出水平的影响。我们的业务取决于对这些产品的总体需求，取决于经济的健康和总体
我们现有和潜在客户购买我们产品的意愿。例如，尽管新冠肺炎大流行持续了很长时间，但目前尚不清楚大流行的全面影响，但它已经对美国和世界其他国家的经济状况造成了实质性的不利影响，包括失业率大幅上升，多个行业对产品和服务的需求减少，以及其他相关损害。我们的一些付费客户可能会认为订阅我们的产品是一种可自由支配的购买，并可能在经济低迷时期减少他们在我们产品上的可自由支配支出。疲软的经济状况，包括减少在产品和安全、性能和可靠性解决方案上的支出，可能会减少销售额，延长销售周期，增加人员流失，降低对我们产品的需求，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们相对有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和前景，并可能增加我们不会成功的风险。
我们相对有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和前景，也很难为我们预期的未来增长做计划。我们于2010年开始运营，我们的大部分增长都发生在最近几年。因此，我们的业务模式尚未得到充分验证，这使我们面临许多不确定性，包括我们规划未来增长并为其建模的能力。虽然我们一直在扩大我们的网络并开发更多的安全、性能和可靠性产品，但我们已经并将继续遇到发展中行业中快速增长的公司经常遇到的风险和不确定因素，包括我们的产品获得广泛市场接受、吸引更多客户、确定和发展合作伙伴关系、经受住现有和未来市场日益激烈的竞争，以及在我们继续发展业务的同时管理费用的能力。如果我们对这些风险和不确定性的假设是不正确的，或者随着网络安全、性能和可靠性产品和解决方案市场的变化而发生变化，我们的业务可能会受到影响，我们的运营结果和财务状况可能与我们的预期大不相同。
我们在定价模型方面的经验有限，特别是对于较新的产品和解决方案，我们可能无法准确预测付费客户采用或续订的长期比率，或这些对我们的收入或运营结果的影响。
我们的收入主要来自对我们网络和产品的订阅。我们提供提供不同程度功能的订阅计划，还提供对各种附加产品和网络功能的单独订阅。我们在确定订阅计划和产品的最优价格和定价模型方面经验有限，尤其是在我们较新的产品和解决方案方面。随着我们产品市场的成熟，随着我们进入更新的业务产品市场，或者随着新的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务，我们可能无法以与历史上使用的相同价格或相同的定价模式吸引新客户或留住现有客户。此外，我们对较大客户的日益关注可能会导致未来更大的价格优惠，或者对我们的收入和运营结果产生更大的影响。因此，未来我们可能会被要求降价，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。
在确定哪些产品和功能作为我们订阅计划的一部分以及哪些作为附加产品提供方面，我们的经验也有限。我们在确定捆绑各种产品和功能的最佳方式方面的经验有限，这可能会降低我们获取产品提供的价值的能力，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功，如果我们不能继续扩大、增长和保持这些关系，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
为了发展我们的业务，我们预计我们将继续依赖与第三方的关系，例如增值渠道合作伙伴、推荐合作伙伴、系统集成商、全球平台提供商、电信公司和托管安全服务提供商。发展、扩大和保持这些战略关系已经并将继续在我们向大客户的销售努力中发挥越来越大的作用。但是，识别这些类型的战略合作伙伴、协商并记录我们与他们的业务和合同关系、维护我们的一些战略合作伙伴用来与我们的业务互动的API、监控我们的合作伙伴的行动及其与最终客户的关系，每一项都需要大量的时间和资源。虽然在某些情况下，我们与战略合作伙伴的合同安排
在许多情况下，这些安排的期限为一年或更长时间，属于短期性质，可以在提前90天通知的情况下终止。我们的竞争对手也可能有效地激励第三方偏爱他们的产品或服务，而不是订阅我们的产品。此外，我们的竞争对手收购这些合作伙伴可能会导致我们现有和潜在客户的数量减少，因为这些合作伙伴可能不再促进潜在客户采用我们的应用程序。此外，我们的一些合作伙伴正在或可能与我们的某些产品竞争，并可能选择不再与我们的网络和产品集成。如果我们不能成功地建立、扩大或维持与这些第三方的关系，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。即使我们成功了，我们也不能向您保证，这些关系将导致我们的付费客户和大客户增加客户对我们产品的使用，或增加他们的收入。
我们维持客户满意度的能力在一定程度上取决于我们客户支持的质量。如果不能保持高质量的客户支持，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们相信，要成功使用我们的网络和产品，需要我们的许多客户，特别是我们的大客户提供高水平的支持和参与。为了提供适当的客户支持和参与，我们必须成功地协助客户部署和继续使用我们的网络和产品，解决性能问题，解决客户现有IT基础设施的互操作性挑战，以及应对不时出现的安全威胁和网络攻击以及性能和可靠性问题。我们签约客户(尤其是大型组织)的IT架构非常复杂，可能需要高度集中的支持才能有效利用我们的网络和产品。由于我们的网络和产品设计为高度可配置，并能快速实施客户的重新配置，因此客户在配置我们的网络和产品时的错误可能会对我们的客户造成重大中断。我们的支持组织面临与我们的国际业务相关的其他挑战，包括以英语以外的语言提供支持、培训和文档的相关挑战。在收入没有相应增加的情况下，客户支持需求的增加可能会增加我们的成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们还依赖渠道合作伙伴为我们的一些客户提供一线支持，包括在我们没有大量实体业务或客户主要说英语以外的语言的地区。如果我们的渠道合作伙伴不能提供令客户满意的支持，我们可能需要雇佣额外的人员并投入额外的资源，以提供足够级别的支持，成本通常比与我们的渠道合作伙伴相关的成本更高。不能保证我们能够在需要的时候雇佣足够的支持人员，特别是如果我们的销售额超过了我们的内部预测。如果我们在招聘、培训和保留足够的支持资源方面不成功，我们为客户提供高质量和及时支持的能力将受到负面影响，我们的客户对我们的网络和产品的满意度可能会受到不利影响。如果不能保持高质量的客户支持，或者市场认为我们没有保持高质量的客户支持，都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响，特别是对我们的大客户而言。
我们的业务在一定程度上依赖于对美国和外国政府机构的销售，这些都面临着许多挑战和风险。
我们的部分收入来自与政府机构的合同，我们相信我们业务的成功和增长在一定程度上将取决于增加更多的公共部门客户。然而，来自政府机构的需求往往是不可预测的，我们不能向您保证，我们能够保持或增加来自公共部门的收入。向政府实体销售会受到向其他客户销售中不存在的大量额外风险的影响，包括：
•向政府机构销售可能比向其他客户销售更具竞争力、更昂贵、更耗时，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这样的努力会带来销售；
•美国、欧洲或其他可能适用于我们网络的政府认证和审核要求，包括美国的FedRAMP，通常很难获得和维护，而且成本高昂，如果不这样做，将限制我们向政府客户销售产品的能力；
•政府对我们产品的需求和付款可能会受到公共部门预算周期、资金授权或政府关门的影响；
•政府经常调查和审计政府承包商的行政程序，任何不利的审计都可能导致罚款、民事或刑事责任、进一步调查、损害我们的声誉，并禁止我们进一步从事政府业务；
•政府经常要求与我们的标准客户安排不同的合同条款，包括可能导致这些客户获得比标准商业合同所预期的更广泛的产品权利的条款，以及允许提前终止的条款；以及
•政府可能会要求更好的定价条款，并公开披露这些定价条款，这可能会损害我们与非政府客户谈判定价条款的能力。
此外，我们必须遵守与公共部门(包括美国联邦、州和地方政府组织以及外国政府组织)签订、管理和履行合同的相关法律法规，这些法律法规会影响我们和我们的渠道合作伙伴与政府机构开展业务的方式。向美国政府销售我们的产品，无论是直接或通过渠道合作伙伴，也要求我们遵守某些监管和合同要求，包括根据联邦采购条例(FARS)扩大的合规义务。如果我们或我们的渠道合作伙伴未能遵守这些要求，我们可能会受到调查、罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。例如，美国司法部(DoJ)和总务管理局(GSA)过去曾根据虚假索赔法案和其他与定价和折扣做法相关的法规以及遵守GSA向联邦政府销售合同的某些条款，对供应商提出索赔和财务和解。美国司法部和GSA继续积极追查此类索赔。违反某些监管和合同要求也可能导致我们被暂停或禁止参与未来的政府合同。这些结果中的任何一个都可能对我们的收入、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。任何不能应对这些风险和挑战的行为都可能降低我们获得的商业利益，或者阻止我们向政府机构出售我们产品的订阅服务。
我们依赖第三方软件提供某些基本的财务和运营服务，这些服务的故障或中断可能会对我们有效管理业务的能力产生重大不利影响。
我们依赖第三方软件提供许多基本的财务和运营服务来支持我们的业务，包括NetSuite、Salesforce、Atlassian和Workday。与传统软件供应商相比，这些供应商中的许多都不太成熟，运营历史也较短。此外，这些供应商通过基于云的模式向我们提供服务，而不是通过安装在我们本地的软件。因此，我们依赖这些供应商为我们提供始终可用的服务，并且没有可能导致我们业务流程中断的错误或缺陷。如果这些供应商未能做到这一点，或者我们访问互联网的能力受到任何干扰，都将对我们管理运营的能力造成实质性的不利影响。
我们的业务面临与信用卡和其他在线支付处理方式相关的风险。
我们的许多客户使用各种不同的支付方式支付我们的服务，包括信用卡和借记卡、预付卡、直接借记以及在线支付应用程序和钱包。我们依赖内部系统和第三方系统来处理支付。接受和处理这些付款方式需要遵守一定的规章制度，并需要支付交换费和其他费用。如果支付处理费有所增加，支付生态系统中的重大变化(例如支付卡的大量重新发行、从支付处理商接收付款的延迟、有关支付处理的规则或法规的更改、支付合作伙伴的流失和/或支付处理系统或支付产品(包括我们用于更新支付信息的产品)的中断或故障)可能会对我们的收入、运营费用和运营结果产生不利影响。此外，我们不时会遇到支付方式的欺诈性使用，这可能会影响我们的运营结果，如果控制和管理不当，可能会造成消费者对我们服务的负面看法。如果我们无法将按存储容量使用计费比率保持在可接受的水平，卡网络可能会处以罚款，我们的卡审批率可能会受到影响。如果我们未能遵守适用于处理支付的规则或要求，或者如果我们的数据安全系统被破坏、破坏或无法检测或阻止欺诈活动，我们可能要对发卡银行的
成本，受到罚款和更高的交易费，并失去我们接受客户的某些付款的能力。我们使用任何主要支付方式处理支付的能力终止，我们的业务、经营结果和财务状况都可能受到损害。
由于我们在订阅期限内确认产品订阅的收入，新业务的低迷或好转可能不会立即反映在我们的运营结果中，可能很难辨别。
我们通常在客户的订阅期限内按费率确认他们的收入，对于我们的签约客户来说，订阅期限从一年到三年不等，对于我们的现收现付客户来说，通常是每月一次。因此，在任何一个时期，对这些客户的新销售或续订的任何增加或减少都可能不会立即反映在我们该时期的收入中。然而，任何这样的变化都可能影响我们未来的收入。因此，新销售额下降或上升的影响，以及我们续约率的潜在变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营业绩中。我们也可能无法在销售或续订大幅恶化的情况下降低成本结构。我们的订阅模式也使得我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅期限内确认。
相比之下，当客户开始使用我们的网络和产品时，我们的大部分成本就会在发生时发生。因此，客户数量的增加可能会导致我们在订阅期的较早部分确认的成本大于收入。我们可能不会获得足够的收入来维持运营的正现金流，或者在任何给定的时期实现盈利。
如果我们与关键会计政策相关的估计、假设或判断被证明是不正确的，或者财务报告标准或解释发生变化，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照美国公认会计原则(美国GAAP)编制财务报表要求我们的管理层做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响我们的合并财务报表和附注中报告和披露的金额。我们的估计和假设是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些估计和假设的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额做出判断的基础。编制合并财务报表时使用的重大估计、假设和判断包括与坏账准备、递延合同收购成本、递延合同收购成本产生的利润期有关的估计、假设和判断。内部使用软件的资本化、预计使用寿命、无形资产可回收性评估本公司报告的内容包括：债券及其估计使用年限、物业和设备的使用年限、我们2025年到期的0.75%可转换优先票据(2025年票据)和2026年到期的0%可转换优先票据(2026年票据)的负债和股权分配、用于经营租赁负债的递增借款利率的确定、基于股票的补偿费用的估值和确认、不确定的税收状况，以及当期和递延所得税资产和负债的确认和计量。由于新冠肺炎疫情和其他地缘政治不确定性，包括但不限于俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，全球经济和金融市场持续存在不确定性和重大干扰。我们不知道有任何具体的事件或情况需要更新我们的估计或假设，或修订截至2022年3月1日，也就是本年度报告以Form 10-K格式发布的资产或负债的账面价值。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设在未来可能会改变。. 如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于行业或金融分析师和投资者的预期，从而导致我们A类普通股的交易价格下降。
此外，我们定期监督我们遵守适用的财务报告标准，并审查与我们相关的新公告和草案。由于新准则或现有准则的变化及其解释的变化，我们可能需要改变我们的会计政策，改变我们的经营政策，实施新的或改进现有的系统，以便它们反映新的或修订的财务报告准则，或者我们可能被要求重述我们已公布的财务报表。这些对现有标准的改变或对其解释的改变可能会对我们的声誉、业务、财务产生不利影响
这可能会影响我们的经营状况、盈利和亏损，或造成与我们的收入和营业损益目标的不利偏离，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
未来的收购、战略投资、合作或联盟可能难以识别和整合，转移关键管理人员的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的运营结果、财务状况和前景产生不利影响。
我们业务战略的一部分是收购其他公司、产品和技术。到目前为止，我们的收购通常由那些开发了与我们的业务互补的技术的公司组成，但员工数量很少，客户和收入也很少(如果有的话)。例如，在2020年1月，我们收购了S2 Systems Corporation，这是一家开发了浏览器隔离技术的公司，我们现在将其作为零信任解决方案的一部分进行销售，但员工不到10人，通常没有收入。然而，我们预计我们承诺的收购数量将会增加，我们收购的一些业务将拥有更多的员工和客户，以及更多的全球业务。例如，在2022年2月，我们宣布收购Area 1 Security，Inc.，这是一家开发了云原生电子邮件安全技术的公司，其员工和客户数量比我们之前的收购要多得多。
我们在进行收购和将被收购的企业整合到我们公司，特别是拥有大量员工和客户的公司方面的经验有限。我们也可能找不到合适的收购候选者，也可能无法以有利的条件完成收购，如果有的话。此外，如果我们确定了我们想要收购的公司，我们可能会面临反垄断、竞争和其他监管审查，这些审查可能会限制我们完成此类收购的能力。如果我们完成收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，而且我们完成的任何收购都可能被客户、开发商或投资者视为负面。此外，在收购后，我们可能无法成功整合被收购的业务或有效管理合并后的公司。如果我们不能成功地将我们的收购整合到我们的公司中，或者将与这些收购相关的人员或技术整合并保留在我们的公司中，合并后公司的运营结果可能会受到不利影响。任何整合过程都将需要大量的时间和资源，需要管理层的高度关注，并扰乱我们业务的正常运作，我们可能无法成功管理该过程，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们还经常为被收购公司的关键员工在收购完成后留任我们的员工提供重大激励，以促进整合，并使我们能够从收购中获得预期的好处，但事实可能证明，这些激励措施在留住这些新的关键员工方面并不成功。此外, 我们可能无法成功评估或利用收购的技术并准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。
为了扩大我们的网络和产品供应，我们还可能与其他企业建立关系，其中可能包括合资企业、优先或独家许可证、额外的分销渠道或对其他公司的投资。谈判这些交易可能会耗时、困难和成本高昂，我们完成这些交易的能力可能需要第三方批准，如政府监管批准，这超出了我们的控制范围。因此，我们不能向您保证，一旦进行和宣布这些交易，我们将完成或将为我们带来商业利益。
关于上述战略交易，我们可能：
•增发股权证券，稀释我们的股东权益；
•使用我们未来可能需要的现金来经营我们的业务；
•以对我们不利或我们无力偿还的条件招致债务；
•与被收购企业相关的巨额费用或重大实际或或有负债；
•在整合不同的商业文化和留住被收购公司的员工和客户方面遇到困难；以及
•受到不利的税收后果、大幅折旧或递延补偿费用的影响。
这些与收购或其他战略交易相关的挑战可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。
我们的某些关键业务指标可能被证明是不准确的，任何真实或感知的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们依靠假设和估计来计算某些关键业务指标，例如基于美元的净留存率。我们定期检查并可能调整我们计算关键业务指标的流程，以提高其准确性。由于方法不同，我们的关键业务指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们竞争对手的类似标题的指标不同。如果投资者或分析师认为我们的关键业务指标不能准确反映我们的业务，或者如果我们发现我们的关键业务指标存在重大不准确之处，我们的声誉、业务、运营结果和财务状况都将受到损害。
我们可能需要额外的资本，我们不能确定是否会以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能。
从历史上看，我们的运营资金主要来自出售我们的股权和股权挂钩证券，以及使用我们的全球云网络和产品从客户那里获得的付款。例如，我们在2020年和2021年通过首次公开募股(IPO)和发行和销售债券获得了大量A类普通股的发行和销售收益。虽然我们目前预计我们现有的现金、现金等价物和可供出售的证券以及运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求，但我们可能需要额外的融资。我们不定期评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩，以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们不能保证在需要时或根本不能以优惠条件向我们提供额外的融资。如果我们通过发行股权或股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优惠或特权，而在股权或股权挂钩证券的情况下，我们的股东可能会受到稀释。
与我们的网络和产品相关的风险
我们内部系统、网络或数据的问题，包括实际或感知到的漏洞或故障，可能会导致我们的网络或产品被认为不安全、表现不佳或不可靠，我们的客户会对我们的网络和产品失去信任，我们的声誉会受到损害，我们的财务业绩也会受到负面影响。
我们面临来自恶意第三方的安全威胁，这些第三方可能会未经授权访问我们的内部系统、网络和数据，包括我们网络和核心代管设施中的设备。我们几乎不可能完全降低这些安全威胁的风险，我们的网络和产品的安全、性能和可靠性可能会受到第三方的干扰，包括民族国家、竞争对手、黑客、心怀不满的员工、前员工或承包商。我们还可能面临来自其他来源的安全威胁，例如员工或承包商的错误或渎职。例如，敌对的第三方，包括民族国家，可能寻求贿赂、勒索或以其他方式操纵我们的员工或承包商，以危害我们的网络和产品。此外，随着我们业务的发展和我们在全球更多国家雇佣更多员工，我们监督员工行为的能力将会降低，员工或承包商出错或渎职行为的风险将会增加。随着使用我们网络和产品的客户数量、规模和类型的增加，这些来自第三方的安全威胁也可能增加，特别是那些涉及特别敏感的行业或活动的客户，如银行和金融公司以及政府实体。
虽然我们在内部实施了安全措施，并将安全措施集成到我们的网络和产品中，但这些措施可能无法按预期发挥作用，并且可能无法检测或阻止所有未经授权的活动、阻止所有安全漏洞或事件、缓解所有安全漏洞或事件或防范所有攻击或事件。例如，我们经历了多次社会工程攻击，第三方曾试图破坏我们的网络周边安全，但在少数情况下成功了。虽然这些攻击没有有效地突破我们的网络边界安全，我们也没有因这些入侵而遭受任何实质性后果，但我们不能确定将来的入侵是否会避免，或者如果未来的入侵成功，我们是否不会经历实质性的有害影响，特别是如果这些入侵涉及第三方访问解密或其他敏感数据的话。
我们用来向客户提供产品的全球网络由分布在全球250多个城市和100多个国家和地区的主机代管设施的设备组成，我们预计未来将继续扩大我们的网络规模。随着我们网络规模和范围的扩大，我们的员工数量和
在这些设施访问我们设备的第三方承包商将继续增加，这也将增加潜在错误或违规行为的风险，例如潜在的设备被盗或可能试图干扰或拦截这些设备中保存或流经的网络和客户数据。此外，当地政府官员可能试图或成功控制我们的设备，试图干扰我们的服务或拦截数据。由于我们网络代管设施中的设备专为运行我们的所有产品而设计，因此在世界各地的任何这些位置插入勒索软件或其他恶意代码、未经授权访问这些设备或与这些设备相关的其他安全漏洞或事件都可能会影响我们在此设备上运行的所有产品。我们还可能遇到安全漏洞和其他事件，这些漏洞和事件可能在较长时间内未被发现，因此可能会对我们的产品、业务中使用的网络和系统，以及我们网络中包含的或在我们的运营中以其他方式存储或处理的专有和其他机密数据，并最终对我们的业务产生更大的影响。我们预计在检测和防止安全漏洞和其他安全相关事件的努力中会产生巨大的成本，如果发生实际或感知的安全漏洞或其他安全相关事件，我们可能会面临更高的成本。我们的内部系统与我们的客户和其他企业的系统一样，面临着相同的网络安全风险和入侵后果。, 其中任何一项都可能对我们的业务或声誉产生不利影响。这些网络安全风险对像我们这样专注于向客户提供高度安全产品的企业构成了特别重大的风险。随着持续的新冠肺炎疫情期间远程工作的增加，我们和我们的客户面临着更大的基础设施和数据安全风险，我们不能保证我们的安全措施将防止安全漏洞或事件。我们还可能面临与维护和保护我们维护并以其他方式处理的基础设施和数据相关的成本增加。
我们不能保证我们或我们的第三方服务提供商已经实施的任何安全措施将有效应对当前或未来的安全威胁，我们也不能保证我们的系统和网络或我们的第三方服务提供商的系统和网络没有被破坏或以其他方式受到危害，或者我们或他们供应链中的任何软件不包含可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们的服务的第三方系统和网络遭到破坏或中断的漏洞、漏洞或受损代码。未经授权访问或影响我们业务中使用的系统、网络和数据(包括我们的供应商、承包商或与我们有战略关系的那些数据)的其他安全漏洞或安全事件，即使不会导致实际或预期引入勒索软件、恶意软件或其他恶意代码，或者其他实际或预期的对我们客户的网络、系统或数据的破坏，也可能导致数据丢失、泄露、损坏或其他不可用，我们和我们客户的产品、系统、网络和运营中断，业务损失，违约损害赔偿、违反适用法律法规的处罚、巨额补救费用以及其他责任。
此外，在没有恶意操作的情况下，我们的网络和产品可能会出现错误、故障、漏洞或错误，导致我们的产品无法按预期运行，随着我们通过全球网络向客户提供的产品数量和复杂性不断增加，出现这些问题的可能性可能会增加。例如，我们时不时会遇到“路由泄漏”，其中包括意外或不合法地通告前缀或IP地址块，这些前缀或IP地址块在我们这样的网络中传播，可能会导致我们网络中的流量路由不正确，使流量脱机，在极端情况下，攻击者可能会截获客户的流量。例如，2019年6月，一家主要电信服务提供商传播的路由泄漏导致我们和许多其他提供商的流量严重中断。虽然这样的事件不在我们的控制范围之内，但它们可能会严重损害我们的声誉，并削弱我们现有和潜在客户对我们网络和产品的信心。此外，将我们的网络和产品部署到其他计算环境可能会暴露我们产品中的这些错误、故障、漏洞或错误。任何此类错误、故障、漏洞或错误都可能在部署到我们的客户之后才能被发现，并可能造成我们的网络和产品不安全、性能不佳或不可靠的印象。例如，2019年7月，我们部署了网络应用防火墙更新，相关软件代码的某些方面导致我们整个网络的计算资源消耗过多，导致我们的网络中断。2020年4月, 我们位于美国太平洋西北部的核心主机代管设施由于在该设施的计划维护活动中发生错误而经历了大约4个半小时的停机，并且在停机期间，我们的客户无法使用我们产品中包含的某些功能。在2020年7月，我们的主干网络中的一个配置错误导致客户在某些区域使用我们的产品的延迟和速度增加，持续了大约30分钟。虽然2019年6月的线路泄漏以及2019年7月、2020年4月和2020年7月的停电没有对我们的运营业绩或财务状况产生实质性影响，但未来可能发生的任何类似事件都可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
财务状况。此外，如果发生网络中断或类似事件，这些事件可能需要额外的资本支出，以降低未来发生类似事件的可能性。
我们还经常更新和增强我们的网络和产品，这增加了出错的可能性。我们的质量保证程序以及报告、跟踪和监控网络问题的努力可能不足以确保我们及时检测到任何此类缺陷。例如，2017年2月，我们在处理计算机信息请求的软件代码中发现了一个漏洞。在某些情况下，这个bug(后来被称为“Cloudbleed”)导致我们的服务器输出未被请求的数据，而不是请求的数据。我们系统输出的错误数据包括但不限于客户安全数据的一部分。不能保证我们的软件代码没有或将保持不存在实际或可察觉的错误、故障、漏洞或错误，也不能保证我们将准确路由或处理网络上的所有请求和流量。鉴于每月通过我们网络路由的数万亿个互联网请求，以及我们服务的大量互联网属性(例如，域、网站、应用程序编程接口(API)和移动应用程序)，任何此类错误、故障、漏洞或错误的影响都可能很大，就受影响的请求和客户的绝对数量而言。
我们的网络或系统，或我们的供应商、承包商或与我们有战略关系的公司的网络或系统的实际或预期问题，可能会导致我们或我们客户的网络和系统或数据实际或预期遭到破坏。这些或其他原因造成的实际或预期的违规行为或其他安全事件可能导致索赔和诉讼、赔偿义务、监管审计、诉讼和调查以及巨额法律费用、巨额补救成本、大量财政资源支出，用于分析、纠正、消除、补救或解决错误或缺陷，解决和消除漏洞，以及处理与任何实际或感知的安全违规或事件相关的任何适用的法律或合同义务。它们还可能损害我们与现有客户的关系，并对我们吸引和留住新客户的能力产生负面影响。由于我们的业务专注于向客户提供安全和高性能的网络服务，我们相信我们的产品以及我们在业务中使用的网络和系统可能成为黑客和其他人的攻击目标，而影响我们的网络、系统或数据的实际或感知的入侵或安全事件可能会特别损害我们的声誉、客户和渠道合作伙伴对我们的解决方案和业务的信心。此外，我们的产品设计为不间断运行，包括为我们的业务和企业计划提供高达100%的正常运行时间保证。如果入侵或安全事件影响我们网络和产品的可用性，我们的业务、运营结果、财务状况以及我们的声誉都可能受到不利影响。
我们投保的任何网络安全保险可能不足以覆盖我们因任何隐私或网络安全事件而承担的所有责任，或者可能不包括我们提交索赔的事件类型。例如，保险公司可能会将民族国家的网络攻击视为“战争行为”，并将任何相关损失视为未投保。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据处理或数据安全责任，我们能否继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况以及我们的声誉产生实质性的不利影响。
如果交付我们产品的全球网络或我们用来运营网络的核心代管设施受损、受到干扰或无法满足我们的业务或当地法规的要求，我们向客户提供网络和产品访问以及维持网络性能的能力可能会受到负面影响，这可能会导致我们的业务、运营结果和财务状况受到影响。
截至2021年12月31日，我们托管了我们的全球网络，并通过位于全球250多个城市和100多个国家/地区的主机托管和ISP合作伙伴设施为我们的客户提供服务。除了这些全球设施外，我们全球网络以及我们业务和运营的大部分基础设施都是通过位于美国太平洋西北部的核心代管设施、位于卢森堡的第二个核心代管设施(为美国核心设施提供一定冗余)以及提供有限网络支持子集的有限数量的其他美国代管设施来维护的。虽然我们拥有对第三方托管的网络和主机代管设施的组件和基础设施(包括ISP合作伙伴设施)的电子访问和物理访问(程度较小)，但我们不控制这些第三方设施的运行。因此，由于某些原因，我们可能会受到服务中断以及无法提供足够支持的影响
不在我们直接控制范围之内。我们所有的主机代管和ISP合作伙伴设施和网络基础设施都容易受到各种原因的破坏或中断，包括地震、洪水、火灾、断电、系统故障、计算机病毒、物理或电子入侵、人为错误、渎职或干扰，包括心怀不满的员工、前员工或承包商、恐怖主义和其他灾难性事件。例如，在2020年4月，我们位于美国太平洋西北部的核心主机代管设施由于该设施的计划维护活动中出现错误而经历了大约4个半小时的停机，并且在停机期间，我们的客户无法使用我们产品中包含的某些功能。我们的网络基础设施所在的主机代管设施还可能受到当地政府或其他行政行为、法律或许可要求的更改、劳资纠纷以及停止、限制或延迟运营的诉讼的影响。尽管这些设施采取了预防措施，例如灾难恢复和业务连续性安排、自然灾害或恐怖主义行为的发生、在没有充分通知的情况下关闭主机代管设施、干扰或破坏这些设施的设备或这些设施的其他意想不到的问题，但这些设施可能会导致我们的网络和产品的可用性中断或延迟，阻碍我们扩大运营的能力，或者对我们的业务、运营结果和财务状况产生其他不利影响。此外，我们的客户软件中的错误或缺陷可能会导致他们对我们的产品和网络的使用量出现意外和无意的上升，而这些上升会给我们的产品和网络带来压力，并对可用性和功能产生不利影响, 我们的主机代管设施和网络。
随着我们扩展全球网络，出于效率原因，我们增加了用于更新和维护网络的自动化程度。虽然我们相信自动化程度的提高通常会使我们的网络更可靠、更强大，但如果部分自动化发生故障，那么其影响可能会影响到我们所有或几乎所有的主机托管设施，而不是如果我们不使用自动化，则会产生更本地化的影响。此外，我们全球网络的组件是相互关联的，因此影响我们一个或多个网络代管设施的中断或中断可能会增加我们网络的其他组件的压力。我们多个网络代管设施的并发中断或中断可能会导致连锁效应，即我们网络的压力增加会导致进一步的中断或中断，特别是在中断和中断发生的地区。此外，我们的任何核心主机代管设施，特别是我们在美国的核心主机代管设施，如果在任何一段重要的时间内出现故障，都可能给我们的业务持续运营带来巨大压力，因为我们对这些设施的冗余功能有限。核心代管设施的这种故障可能会降低和减慢我们的网络，降低我们为客户提供的产品的功能，影响我们向客户收费的能力，以及其他方面对我们的业务、声誉和运营结果造成实质性的不利影响。
如果我们的客户或渠道合作伙伴对我们网络和产品的访问因任何原因而中断或延迟，我们的业务可能会受到影响。
我们的客户或渠道合作伙伴访问我们的网络和产品的任何中断或延迟都将对我们的客户造成负面影响。我们的客户依赖于我们网络的持续可用性来交付和使用我们的产品，我们的产品设计为不间断运行，包括为我们的业务和企业计划提供高达100%的正常运行时间保证。如果我们的网络全部或部分发生故障，我们的客户和合作伙伴可能会失去对其内部网络和/或整个互联网的访问，直到此类中断得到解决，或者他们部署了灾难恢复选项以允许他们绕过我们的网络。任何网络中断对我们的声誉和财务状况的不利影响可能会因为我们的业务性质和我们的客户对持续不间断的互联网接入的期望以及对任何持续时间中断的低容忍度而加剧。此外，由于我们客户的一些最关键的应用程序受我们的产品和网络保护，而这些客户可能不会使用其他提供商提供类似服务，因此网络中断对这些客户的不利影响可能会特别严重。我们的网络和产品访问中断的影响也可能影响我们自己的业务运营能力，因为我们在业务运营中使用了许多我们的产品。
虽然我们不认为它们是实质性的，但我们已经经历过网络中断和由于各种因素导致的其他性能问题，将来也可能会遇到这些问题。例如，2019年7月，我们部署了网络应用防火墙更新，相关软件代码的某些方面导致我们整个网络的计算资源消耗过多，导致我们的网络中断。2020年4月，我们位于美国太平洋西北部的核心主机代管设施由于该设施的计划维护活动中出现错误而发生了大约4个半小时的停机，并且在停机期间，我们的客户无法使用我们产品中包含的某些功能。此外，在2020年7月，我们的主干网络中的一个配置错误导致客户在某些区域使用我们的产品的延迟和速度增加，持续了大约30分钟。
以下因素可能会影响我们的网络和产品的交付、性能和可用性，其中许多因素超出了我们的控制范围：
•整个互联网基础设施的开发、维护和运行；
•第三方电信服务的性能和可用性，以及提供可靠互联网接入和服务所需的速度、数据容量和安全性；
•由部署我们网络基础设施的主机代管设施和ISP合作伙伴设施的所有者和运营商，或向我们提供网络带宽的全球电信服务提供商合作伙伴决定终止我们的合同、停止对我们的服务、关闭运营或设施、提高价格、更改服务级别、限制带宽、宣布破产、违反与我们的合同或优先处理其他方的流量；
•发生地震、洪水、火灾、断电、系统故障、物理或电子入侵、战争或恐怖主义行为、人为错误或干扰(包括心怀不满的员工、前员工或承包商)以及其他灾难性事件；
•针对我们、我们的网络基础设施所在的设施、我们的全球电信服务提供商合作伙伴或互联网基础设施的网络攻击；
•我们用于操作我们的网络和产品并向客户提供相关产品的软件中存在错误、缺陷或性能问题；
•我们的客户或渠道合作伙伴不恰当地部署或配置我们的客户访问我们的网络和产品；
•在我们的系统中维护我们的合作伙伴用来与我们交互的API；
•当承载我们网络基础设施的其中一个设施发生服务中断时，我们的冗余系统出现故障，无法将负载重新分配到我们网络的其他组件；以及
•我们的灾难恢复和业务连续性安排的失败。
任何这些因素的发生，或者我们无法高效、经济高效地修复此类错误或其他可能被发现的问题，都可能损害我们的声誉、负面影响我们与客户的关系，或者以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
我们的主机代管关系、ISP合作关系或我们与ISP的其他互连关系的任何不利变化或终止都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们与ISP合作伙伴和为我们的网络基础设施提供主机代管服务的其他供应商的关系，以及我们与这些供应商之间的定价和其他材料合同条款，对于我们全球网络的维护、发展和扩展非常重要。如果我们的任何主机代管协议到期或这些协议的定价和其他实质性条款恶化，我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响，除非我们能够找到受影响设施的替代供应商，条件可比或更好。此外，我们许多重要的主机代管协议都是与一家公司签订的，如果我们与该公司的协议以对我们不利的方式发生变化，我们可能会面临以商业上可行的条款维持或发展我们的网络的困难。此外，作为我们与一些ISP合作伙伴协议的一部分，ISP合作伙伴已同意免费托管我们的设备或以低于合作伙伴惯常费率的价格托管我们的设备。不能保证这些ISP合作伙伴将来会继续提供此类有利的设备托管安排。
我们的网络要有效率和成效地运作，也有赖於与其他互联网基建公司达成一系列互惠互利的安排。这些安排通常被称为“对等”或“互连”协议，使我们和我们的ISP合作伙伴能够降低与运营各自网络相关的带宽成本。如果支持这些安排的基本竞争、业务或运营激励发生变化，我们或我们的合作伙伴可能会终止这些协议或让它们到期。我们的许多对等或互联协议的期限都是三年或更短，在此之后，这些协议每年都会自动续签。对等安排的基本激励结构的变化可能是由于各方寻求利用重要地位或达成排他性安排、美国或国际法律、法规或政策的变化、我们与这些互联网基础设施提供商之间竞争的加剧，或者互联网基础设施提供商之间关系规范的变化。如果没有
如果没有有利的同业安排，我们将产生大幅增加的成本，以继续以目前的水平提供我们的产品，这种增加的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，如果更多的国家开始监管与外部网络的对等，我们的成本可能会增加，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们的网络和产品不与客户的内部网络和基础设施或第三方产品、网站或服务进行互操作，我们的网络可能会降低竞争力，我们的运营结果可能会受到损害。
我们的网络和产品必须与客户现有的内部网络和基础设施进行互操作。这些复杂的内部系统由客户以及众多供应商和服务提供商开发、交付和维护。因此，我们客户的基础设施的组件具有不同的规格、快速发展、利用多种协议标准、包括多个版本和多代产品，并且可以高度定制化。我们必须能够进行互操作，并通过高度复杂和定制的内部网络向客户提供产品，这需要我们的客户、我们的客户支持团队以及在某些情况下，我们的渠道合作伙伴之间仔细规划和执行。此外，当我们客户的基础设施或新技术或行业标准或协议引入新的或更新的元素时，我们可能不得不更新或增强我们的网络，以使我们能够继续向客户提供我们的产品。我们的竞争对手或其他供应商可能会拒绝与我们合作，允许他们的产品与我们的网络和产品进行互操作，这可能会使我们的网络和产品难以在客户内部网络和包括这些第三方产品的基础设施中正常运行。
我们可能无法快速或经济高效地交付或维护互操作性，甚至根本不能交付或维护互操作性。这些努力需要资本投资和工程资源。如果我们不能保持我们的网络和产品与客户的内部网络和基础设施的兼容性，我们的客户可能无法充分利用我们的网络和产品，我们可能会失去或无法增加我们的市场份额和客户数量，对我们产品的需求减少，这将对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大损害。
因为我们的一些产品是通过反向代理提供的，这是一种网络安排，在这种网络安排中，互联网用户的请求最初被定向到我们网络的服务器，而不是我们客户的服务器，因此可能很难确定某些流量的来源。当他们无法确定流量来源时，一些政府、第三方产品、网站或服务可能会阻止我们的流量或将我们的IP地址列入黑名单。如果我们的客户遇到严重的流量阻塞情况，他们将体验到功能降低或其他效率低下的情况，这将降低客户对我们的网络和产品的满意度以及续订的可能性。
我们依赖数量有限的供应商提供我们用于运营网络的设备的某些组件，这些组件供应的任何中断都可能会推迟我们扩大或增加全球网络容量或更换有缺陷设备的能力。
我们依赖有限数量的供应商提供我们用来运营网络和向客户提供产品的设备的几个组件。我们对这些供应商的依赖使我们面临风险，包括减少对生产成本的控制，以及基于这些组件当时的可获得性、条款和定价的限制。例如，我们通常依赖有限数量的供应商提供我们网络中使用的服务器，我们通常以采购订单的方式购买这些组件，而没有任何保证供应的长期合同。虽然我们购买的网络设备和服务器通常是商用设备，而且我们相信可以很快找到条款基本相似的服务器的替代供应来源，但在这些努力完成之前，我们的业务可能会受到不利影响。此外，技术设备行业过去经历过零部件短缺和交货延迟，我们可能会遇到短缺或延误，包括自然灾害、行业需求增加，或者我们的供应商没有足够的权利在我们拥有支持全球网络的主机代管设施的所有司法管辖区供应零部件。例如，从2021年第一季度开始，一直持续到第四季度，全球CPU、RAM、SSD和其他电子产品的短缺已经导致包括服务器制造商在内的多家电子公司的供应紧张，这种持续短缺的持续时间和最终严重程度尚不确定。如果我方某些部件的供应中断或延迟，则不能保证额外的供应或部件可以充分替代现有部件，也不能保证以对我们有利的条件供应。, 如果真的有的话。我们硬件组件供应的任何中断或延迟都可能延迟新主机代管设施的启用、限制容量扩展或更换
我们可能会发现现有主机代管设施的设备有缺陷或陈旧，或对我们的运营造成其他限制，从而损害我们的客户关系。
我们的产品在阻止恶意软件或防止安全漏洞或事件方面的实际或预期失败可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的安全产品旨在降低恶意软件和其他互联网安全威胁对客户造成的威胁。由于各种原因，我们的安全产品可能无法检测或阻止恶意软件或安全漏洞或事件。即使我们的安全产品按预期运行，我们的安全产品的性能也会受到以下因素的负面影响：我们未能增强、扩展或更新我们的网络和产品；我们的员工、自动化系统以及识别和跟踪恶意网站的合作伙伴对网站分类不当；我们的产品部署或配置不当；以及许多其他因素。
公司的网络和系统越来越容易受到各种各样的攻击，包括传统的计算机黑客；恶意代码，如病毒和蠕虫；分布式拒绝服务攻击；由民族国家实施或赞助的复杂攻击；高级持续威胁入侵；勒索软件；网络钓鱼攻击和其他形式的社会工程；员工、供应商或承包商的错误或渎职；以及知识产权、业务或个人数据的盗窃或滥用，包括心怀不满的员工、前员工或承包商。外部事件，如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，可能会增加袭击的可能性。任何安全解决方案，包括我们的产品，都不能解决所有可能的安全威胁，也不能阻止所有渗透网络或以其他方式实施安全事件的方法。因此，在我们的客户受到影响之前，我们的安全产品可能无法检测或阻止威胁。随着我们的产品被越来越多的企业和越来越大的企业采用，网络威胁背后的个人和组织可能会专注于寻找规避或击败我们的安全产品的方法。如果我们的网络成为专门为破坏网络而设计的攻击的目标，可能会让人觉得我们的安全产品不能提供足够的安全性。作为一家安全产品提供商，我们的网络或我们的任何产品在任何情况下都会被认为缺乏安全性，这可能会削弱我们客户和潜在客户对我们网络和产品的信任。此外，另一家云服务提供商的高调安全漏洞或安全事件可能会导致我们的客户和潜在客户普遍失去对云解决方案的信任, 尤其是像我们这样的基于云的产品。任何这种信任的丧失都可能对我们留住现有客户或吸引新客户的能力产生实质性的负面影响。
我们的客户必须依赖复杂的网络和安全基础设施(包括来自多个供应商的产品和服务)来保护他们的网络。如果我们的任何客户感染了恶意软件，或遇到安全漏洞或事件，他们可能会对我们的产品感到失望，无论我们的安全产品是为了阻止攻击，还是如果客户正确配置了我们的产品或他们的网络，或者采取了他们控制范围内的其他步骤，我们的安全产品是否会阻止攻击。例如，2017年4月，我们发布了一种Web缓存欺骗攻击方法的详细信息，该方法利用网站的错误配置来绕过我们这样的反向代理系统。虽然与此攻击方法相关的漏洞与我们无法控制的网站配置错误有关，但遇到与此漏洞相关的安全事件的客户可能会因此责怪我们或对我们的产品不满意。此外，如果公开使用我们的网络和产品的任何企业成为网络攻击的目标，这可能会损害我们的声誉，我们的现有或潜在客户可能会从我们的竞争对手那里寻找我们的网络和产品的替代方案。受到网络攻击的客户还可能要求我们为此类攻击导致的任何丢失或无法访问敏感数据或高价值资产承担法律责任。虽然我们的客户协议对我们向客户提出此类索赔的潜在责任有很大限制，而且我们不相信当前的法律理论会要求像我们这样的服务提供商对此类客户的损失负责，但适用于此类索赔的法律未来可能出现的不利变化可能会给我们带来重大责任。
行业或金融分析师和研究公司会不时针对其他安全产品测试我们的网络和相关安全产品。我们的产品可能由于多种原因(包括配置错误)而无法在任何特定测试中检测到或阻止威胁。如果潜在客户、行业或金融分析师或测试公司认为未能检测到或阻止任何特定威胁是一个缺陷，或者表明我们的产品没有提供显著价值或提供的价值低于竞争对手的解决方案，我们的声誉和业务可能会受到实质性损害。
我们网络中的任何实际或感知缺陷，或我们客户的任何实际或感知安全漏洞或影响我们客户的安全事件，都可能导致：
•现有或潜在客户或渠道合作伙伴的流失；
•销售延迟或损失，对公司财务状况和经营业绩造成损害；
•延迟获得或未能获得市场对我们产品的接受；
•花费大量财政资源来努力分析、纠正、消除、补救或解决错误或缺陷，解决和消除漏洞，以及处理与任何实际或感知的安全漏洞或事件相关的任何适用的法律或合同义务；
•负面宣传，损害我们的声誉和品牌；以及
•法律索赔和要求(包括被盗资产或信息、修复系统损坏以及对客户和业务合作伙伴的赔偿)、诉讼、监管审计、诉讼或调查以及其他责任。
上述任何结果都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
滥用、误用或未经授权使用我们的内部网络(包括网络服务工具)可能会对我们的业务和声誉造成重大损害。
我们的员工和承包商使用我们的内部网络为我们的客户支持我们的全球网络和产品的运营。此外，为了向客户提供实时支持，我们创建了供员工和承包商使用的内部网络服务工具，以诊断和纠正客户的安全、性能和可靠性问题。如果我们的任何员工或承包商故意滥用我们的内部网络，包括这些工具，通过干扰或更改我们客户的互联网财产，我们的客户可能会受到严重损害。同样，如果我们员工所在国家/地区的政府人员向我们的员工施压(包括可能受到起诉或监禁)，要求他们使用我们的内部网络(包括这些工具)访问客户数据或干扰或更改客户的互联网财产，我们的客户可能会受到伤害。我们的员工无意中滥用我们的内部网络，包括这些工具，也同样会伤害我们的客户。例如，第三方过去曾试图诱使我们的员工使用他们的管理访问权限来泄露、删除或禁用我们客户的信息和内容，包括提交欺诈性执法请求、版权撤销请求或其他基于内容的投诉。任何此类不当披露或删除都可能严重影响我们的业务和声誉。虽然我们的内部网络和工具仅为我们的员工和承包商授权使用而开发，但第三方未经授权使用或访问我们的内部网络或向其发布网络服务工具将是我们产品中的一个重大漏洞。相应地，, 对我们内部网络和服务工具的任何滥用或误用都可能严重损害我们的业务和声誉。如果有必要进一步限制我们的员工和客户使用我们的内部网络和服务工具，以应对任何滥用或误用，我们提供高质量、及时的客户支持的能力可能会受到损害。
我们可以选择在新闻稿、我们的网站和博客上、通过社交媒体以及其他方式公开披露我们的网络、系统、产品和技术，其中可能包括负面事件，而这些披露可能会对我们的业务、声誉和运营结果产生重大负面影响。
过去，我们希望在未来，我们的网络、系统、产品和技术对我们的客户和公众都是透明的。我们相信，保持严格和及时的透明度是保持与客户信任的重要组成部分。有时，这种透明度可能会导致我们在适用法律可能不要求我们这样做的情况下公开披露有关我们的网络、系统、产品和技术的信息，包括负面事件。如果我们选择进行这些非法律要求的公开披露，我们可能会遭受声誉损害、业务损失、诉讼、赔偿义务、违约损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚、巨额补救费用，以及可能对我们的业务、声誉和运营结果产生重大负面影响的其他责任。
我们根据我们的企业订阅计划、客户合同和我们的业务订阅计划服务条款提供服务级别承诺。如果我们不能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，或者允许客户终止订阅，我们的业务可能会受到影响。
我们的企业订阅计划协议和业务订阅计划服务条款通常提供服务级别承诺，其中包含有关我们网络可用性和性能的规范。特别是，我们的企业订阅计划和业务订阅计划服务条款包括高达100%的正常运行时间保证。我们基础设施的任何故障或中断都可能对客户的网络和产品的安全性、性能和可靠性产生不利影响。如果我们无法履行我们声明的服务级别承诺，或者如果我们的网络和产品长期性能不佳或不可用，这些客户可能会向我们提出索赔或终止与我们的协议，对于我们的签约客户，我们可能有合同义务向受影响的客户提供服务积分，他们可能会申请未来欠我们的订阅费，在某些情况下，还会退还预付费用和其他费用。例如，2019年6月的路由泄漏以及2019年7月、2020年4月和2020年7月的停电引发了其中某些类型的义务。2019年6月线路泄漏以及2019年7月、2020年4月和2020年7月停电的影响没有对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响；然而，未来类似的其他事件可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。如果我们遇到性能问题或停机时间超过我们与付费客户的协议和服务条款下的服务级别承诺，我们的收入、其他运营结果和财务状况可能会受到损害。
如果我们的产品不能获得并保持市场认可度，我们的业务增长能力和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的产品仍在发展中，很难预测客户对我们产品的需求和采用率。我们相信，我们的网络和基于云的产品代表着传统解决方案的重大转变。我们的许多潜在客户，特别是大型企业和政府实体，在采用我们的产品时面临障碍，因为他们之前投资于内部部署的基于设备的解决方案或其他基于云的解决方案提供商，并且他们的IT人员熟悉这些解决方案。因此，我们的销售过程往往涉及广泛的努力，以教育我们的客户了解我们的产品，特别是在我们继续寻求与大型组织的客户关系的时候。我们的客户还希望我们满足自愿认证或遵守第三方制定的标准，并可能要求我们的审计师向他们提供一份我们符合要求的报告。虽然我们目前拥有某些认证，如SOC2类型1和类型2、SOC3、PCI DSS、ISO 27001和ISO 27701，但我们可能无法继续保持这些认证或获得其他认证。此外，对政府实体和其他大型企业的销售可能特别需要遵守美国和欧盟的FedRAMP和电子识别和信托服务法规标准，而我们目前还没有这些认证。根据这些标准获得和维护认证的成本很高，如果我们的网络和产品不能获得和维护此类认证，可能会减少对它们的需求，从而损害我们的业务、运营结果和财务状况。就我们的竞争对手拥有而我们没有的程度而言，这些认证, 我们可能会失去从某些潜在付费客户那里获得订阅的机会。
尽管我们做出了努力，但我们不能保证我们的基于云的产品将获得市场认可，或者基于其他基于云和/或内部部署技术的竞争产品或服务不会获得市场认可。如果我们的产品不能被市场接受，或者无法跟上行业变化的步伐，或者无法获得必要的产品认证，我们的业务增长能力、经营业绩和财务状况将受到实质性的不利影响。
我们可能无法应对快速的技术变化，也无法开发对当前和潜在未来客户具有吸引力的新产品和功能。
我们竞争的行业以快速的技术变化为特征，包括频繁推出新产品和服务、不断发展的行业标准、不断变化的法规、敌对各方开发的新型网络攻击，以及不断变化的客户需求、要求和偏好。我们对持续创新的需求不仅受到行业内部竞争力量的推动，还因为我们需要超越出于经济、政治、军事或其他目的而寻求突破或危害我们和我们客户网络的高度积极的第三方。
我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力将在很大程度上取决于我们是否有能力及时预测和有效应对这些力量，并继续加强我们的网络和开发新产品。如果出现新技术，以更低的价格、更高效、更方便、更安全或更可靠的方式提供有竞争力的产品和服务，或者性能更高，这些技术可能会降低我们的网络和现有产品对我们当前和
潜在的未来客户，或过时的客户。犯罪分子或恶意分子或敌对国家行为者开发的新型攻击或利用也可能使我们的网络和现有产品变得不那么有效或过时。我们业务的成功有赖于我们对研发组织的持续投资，以提高我们产品的完整性、可靠性、可用性和可扩展性。我们可能会在开发、设计或营销我们的网络和产品的此类增强功能时遇到困难，这可能会延迟或阻止它们的开发、引入或实施。例如，在过去，我们曾宣布开发新产品和功能或发布新产品或功能以进行Beta测试，而产品或功能的全面发布时间比我们最初预期的要晚很多。过去，我们的网络扩展计划以及我们内部计划或公开宣布的新产品和新特性和功能的发布日期也出现过延迟，不能保证我们网络的计划扩展将如期进行，新产品、功能或功能将按计划发布。任何延误都可能导致负面宣传、收入损失或市场认可度的损失，或客户对我们提出的索赔，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与法律、税收和监管事项相关的风险
我们的付费和免费客户的活动或其网站和其他互联网资产的内容可能违反适用法律和/或我们的服务条款，并可能使我们在不同的司法管辖区面临诉讼、监管执法行动和/或责任。
通过我们的网络，我们提供了各种各样的产品，使我们的客户能够在国内和国际上交换信息、开展业务和参与各种在线活动。我们的客户可能会违反适用法律或违反我们的服务条款或客户自己的政策使用我们的网络和产品。关于在线产品和服务提供商对其用户活动的责任的现行法律在美国和国际上都高度不稳定和不断变化。我们目前以及将来可能会因我们客户的行为而受到诉讼和/或责任的影响。此外，我们客户的行为可能会使我们承担监管执法行动和/或责任。我们在美国和国外的诉讼中都是被告，根据我们客户网站上提供的内容寻求针对我们的禁令救济和/或损害赔偿。其中一些诉讼涉及侵犯版权的索赔，意大利和德国的法院有时会指示我们采取行动，取消对我们网络上某些网站内容的访问。我们不能保证我们将来不会面临类似的诉讼，也不能保证我们会在面临或可能面临的任何诉讼中获胜。一个或多个此类诉讼中的不利决定可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
多项美国联邦法规可能适用于我们客户的各种活动，包括：“数字千年版权法”(DMCA)，它为认为其在美国版权法下的权利在互联网上受到侵犯的版权材料所有者提供追索权；以及“通信正义法”(CDA)第230条，它解决了阻止和屏蔽互联网上的内容的问题。虽然这些和其他类似的法律规定为我们这样的服务提供商提供了有限的责任保护，但这些保护可能不会被解释为适用于我们，未来可能会被修改或删除，或者可能不会为我们提供完全的责任索赔保护。如果我们被发现没有受到DMCA、CDA或其他类似法律的安全港条款的保护，或者如果我们被认为受到其他国家的法律的约束，而这些法律可能没有同样的保护，或者可能对我们施加更繁重的义务，我们可能会欠下实质性的损害，我们的品牌、声誉和财务结果可能会受到损害。
这一领域的政策和法律仍然是高度动态的，我们可能会在不同的司法管辖区面临更多关于中介责任的理论。美国的许多政策制定者呼吁重新审查CDA第230条，欧盟正在谈判一项新的数字服务法案和数字市场法案，以更新管理我们这样的数字服务的规则，包括取代电子商务指令，并对服务提供商施加额外的法律要求。此外，欧盟在2019年批准了一项版权指令，该指令将对服务提供商施加额外的义务，如果不遵守，可能会导致重大责任。欧盟层面的其他法律(恐怖主义内容、儿童性虐待材料)、英国(网络伤害)、澳大利亚(网络伤害)和印度(信息技术规则)的其他法律和待定立法，以及其他类似的新法律，也可能使我们这样的互联网公司承担重大责任。我们遵守这些新法律可能会产生额外的成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
根据法定或其他损害理论，当前和未来的诉讼使我们面临基于大量在线事件的非常大的潜在损害索赔。此类索赔可能会导致超出我们的支付能力或保险覆盖范围的责任。即使针对我们的索赔最终不成功，对此类索赔的抗辩也会增加我们的法律费用，并转移管理层对我们业务运营的注意力，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们有关用户隐私的政策可能会导致我们与客户、员工、供应商、政府实体和其他第三方之间经历不利的业务和声誉后果。
作为一家公司，我们努力按照适用的法律保护我们客户的隐私。因此，在没有法律程序的情况下，我们一般不会提供客户的个人信息。根据我们对客户的合同承诺，如果要求披露个人信息的法律程序与适用的数据保护法不一致，我们可能需要对此提出异议。此外，政府实体可能会不时寻求或要求我们协助获取有关客户的信息，或者可能要求我们以允许访问或监控的方式修改我们的网络和产品。根据我们的隐私承诺，我们可能会在法律上挑战执法部门要求提供通过我们的网络的内容源、获取加密密钥或修改或削弱加密的请求。我们还可能面临个人的投诉，他们声称我们向执法部门不当提供了他们的信息，或者是为了回应第三方滥用投诉，尽管我们已经制定了保护这些信息的政策。如果我们不向政府实体提供帮助或不服从政府实体的请求，或者不公开或在法庭上挑战这些请求，我们可能会经历不利的政治、商业和声誉后果。如果我们向政府实体提供或被视为提供超出我们法律义务的援助，我们也可能面临这种不利的政治、商业和声誉后果。例如，我们定期收到据称源自执法机构或根据法律程序提供信息的请求，但这些请求是欺诈性的或不正当的，目的是导致我们泄露客户信息。任何此类披露都可能对我们的业务和声誉造成重大负面影响。
我们每半年发布一次透明度报告，提供我们收到的执法和政府请求的详细情况。我们的透明度报告还包括我们没有应执法要求采取的某些行动的清单。如果执法部门要求我们采取这些披露所涵盖的一项或多项行动，那么我们将不得不从我们的透明度报告中删除适用的披露。无论是我们透明度报告的公布，还是我们没有对执法要求做出回应的行动清单的潜在缩小，都可能损害我们的业务和声誉。
我们的业务可能会因竞争行为或专门管理互联网的法律而导致客户的互联网接入发生变化，从而对我们的业务产生不利影响。
我们的网络性能和可靠性取决于客户接入互联网的质量。我们网络的某些功能需要大量带宽和保真度才能有效工作。互联网接入通常由拥有强大市场力量的公司提供，这些公司可能会采取措施降低、中断或增加用户访问我们网络的成本，这将对我们的业务产生负面影响。如果其他网络运营商：
•实行基于使用的定价；
•竞争产品的折扣价；
•以其他方式大幅改变其定价费率或方案的；
•向我们收取一定级别或全部流量的费用；
•根据流量的来源或类型限制流量；
•实施带宽上限或其他使用限制；或
•否则，试图通过盈利或控制对其网络的访问。
此外，还有各种法律法规可能会阻碍互联网或在线服务的发展，未来可能会采用新的法律法规。这些法律和法规可能涉及互联和网络管理；税收；关税；隐私；数据保护；信息安全；内容；版权；分销；电子合同和其他通信；消费者保护；以及对服务特性和质量的要求，其中任何一项都可能减少对我们的
产品。立法者和监管机构可能会做出法律和监管方面的改变，或者解释和应用现有法律，从而要求我们承担巨额成本、使我们承担意想不到的民事或刑事责任，或者导致我们改变我们的商业行为。如果这些变化付诸实施，可能会对我们的业务产生不利和负面的影响。此外，我们可能会被禁止在某些国家提供我们的产品，这将阻碍我们在这些市场发展业务的能力，也将对我们网络的性能和范围产生不利影响。例如，俄罗斯在2021年12月宣布他们打算屏蔽指定的虚拟专用网络，并将我们的产品Cloudflare Warp列入了被禁止的服务名单。这些变化或增加的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
不遵守适用于我们业务的法律法规可能会使我们受到罚款和处罚，还可能导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。
我们的业务受各种联邦、州、地方和非美国政府机构的监管，包括负责监督和执行各种法律义务遵守情况的机构，如隐私、数据保护和信息安全法律法规、知识产权法律法规、电信法律法规、就业和劳动法、工作场所安全法律、环境法律、消费者保护法、反贿赂法律、政府贸易制裁法律、进出口管制、反腐败和反贿赂法律、联邦证券法和税收法律法规。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。
此外，许多国家正在考虑扩大或已经扩大了对我们这样的服务的监管要求，潜在的要求包括收集和核实客户数据、限制使用非个人数据、网络安全事件报告义务、扩大注册要求或要求在该国派驻人员。拟议法规的迅速扩展，以及可能相互冲突的要求，可能会给我们识别和遵守可能适用于我们服务的所有新的全球法规带来挑战。
这些法律法规给我们的业务增加了成本。如果不遵守适用的法规或要求，我们可能会受到以下影响：
•调查、执法行动和制裁；
•强制更改我们的网络和产品；
•返还利润、罚款和损害赔偿；
•民事、刑事处罚或者禁制令；
•我们的客户或渠道合作伙伴要求损害赔偿；
•合同终止；
•知识产权的损失；以及
•暂时或永久禁止向政府机构出售产品。
如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致我们管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
此外，科技行业的公司最近经历了更严格的监管审查。我们业务的快速增长和我们提供的产品也可能导致我们公司受到更严格的监管审查。监管机构或立法机构的任何审查都可能导致大量监管罚款、改变我们的业务做法和其他处罚，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。社会、政治和监管条件的变化，或管理广泛主题的法律和政策的变化，可能会导致我们改变我们的商业实践。此外，我们向各种新领域的扩张也可能引发许多新的监管问题。这些因素可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们实际或认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
我们接收、存储、使用和以其他方式处理个人信息和其他与个人相关的信息。有许多关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护的联邦、州、地方和国际法律和法规，其范围正在变化，可能会受到不同解释的影响，并且可能在司法管辖区之间不一致，或者与其他规则冲突。这些法律和法规正在演变，可能会导致监管和公众监督不断加强，执法和制裁水平不断升级。例如，欧盟的一般数据保护条例(GDPR)提出了严格的数据保护要求，并规定对不遵守规定的罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%。全球数据保护法律的数量正在上升，包括英国、加拿大、巴西、印度、澳大利亚、新西兰、新加坡、中国和日本在内的更多国家已经制定或正在探索新的或更新的全面数据保护制度。一些国家还在考虑或已经颁布立法，要求在当地存储和处理数据，这可能会增加提供我们服务的成本和复杂性。此外，随着时间的推移，政府实体和法院对现有隐私、数据保护和信息安全法律法规的解释可能会发生重大变化，对我们的业务和客户的业务都会产生重大不利影响。例如，在2020年7月，, 欧洲联盟(下称“欧盟”)法院在“Schrems II”一案中，宣布美国-欧盟隐私权盾牌(U.S.-EU Privacy Shipeld)无效，该盾牌在“全面私隐政策”下被广泛使用，以容许将欧盟居民的个人资料合法转移至美国处理，并就使用欧盟标准合约条款(EU SCC)作为向美国转移欧盟个人资料的机制施加额外规定。
CJEU的决定造成了监管不确定性，整个欧洲独立的数据保护监管机构对该决定的不同解读加剧了这种不确定性。例如，2021年4月27日，葡萄牙数据保护机构国家保护委员会(CNPD)发布了一份意见，指示葡萄牙国家统计局(INE)停止使用我们基于GDPR的服务。自那时以来，其他欧盟数据保护当局也发布了决定，指示欧盟私营和公共部门实体停止使用特定的美国云服务提供商，因为他们发现使用这些提供商导致欧盟个人数据以不符合Schrems II案件中设定的标准的方式转移到美国。在新的欧盟-美国数据传输协议实施之前，我们可能会继续看到隐私监管机构针对云服务提供商的更多此类调查结果。执行适用监管机构的任何新指导，并以其他方式回应或处理与跨境个人数据转移相关的发展，可能会导致巨额成本、需要改变我们的业务做法、限制我们在某些司法管辖区提供某些产品的能力、限制我们向某些客户提供某些产品的能力，或者对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
与此同时，虽然英国已制定与“个人资料披露条例”实质上一致的法例，而欧盟委员会亦正式根据“个人资料申报条例”通过一项充分的决定，就欧盟与英国之间的个人资料自由流动作出规定，但长远而言，如何规管和执行进出英国的资料，仍有待观察。如果未来英国的数据保护要求与GDPR有很大不同，它们可能会导致大量成本，要求我们改变业务做法，限制我们在某些司法管辖区提供某些产品的能力，限制我们向某些客户提供某些产品的能力，或者对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们还预计，美国和美国各个州将继续提出和颁布有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。在美国，各种联邦法律和法规已经适用于某些类型的数据的收集、处理、披露和安全，包括电子通信隐私法、计算机欺诈和滥用法、1996年的健康保险可携带性和问责法以及格拉姆-利奇-布利利法(Gramm-Leach-Bliley Act)。此外，全国各地的国会和州立法机构也有多项最近颁布或提议的美国联邦和州隐私和数据保护法案。例如，加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效，要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露，并赋予这些消费者新的能力，以获取和删除他们的个人信息，并选择退出某些个人信息的销售。另一项加州隐私法以及科罗拉多州和弗吉尼亚州的隐私法将于2023年生效，我们开展业务的美国至少还有十几个州正在考虑类似的隐私立法。
我们还受制于我们的隐私政策条款以及与隐私、数据保护和信息安全相关的对第三方的合同义务。我们努力在可能的范围内遵守适用的法律、法规、政策和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务。然而，全球隐私和数据保护的监管框架正在迅速演变，这些或其他实际或声称的义务可能会被以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。
我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对客户或其他第三方的隐私相关义务、适用的法律或法规，或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，都可能导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致重大责任或导致我们的客户失去对我们的信任，这可能导致他们停止或减少使用我们的产品，并以其他方式对我们的声誉和业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制我们产品的采用和使用，并降低对我们产品的总体需求。
此外，如果与我们合作的第三方(如子加工商、供应商或开发商)违反适用的法律或法规、合同义务或我们的政策，或者如果认为发生了此类违规行为，则此类实际或感知的违规行为也可能对我们的业务产生不利影响。此外，有关收集、使用、保留、安全、披露或其他处理用户内容的适用法律、法规或行业惯例的任何重大变更，或关于获取用户对此类内容的收集、使用、保留、披露或其他处理的明示或默示同意的方式，都可能增加我们的成本，并要求我们以可能无法完成的实质性方式修改我们的网络、产品和功能，并可能限制我们存储和处理客户数据或开发新产品和功能的能力。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。
我们受1977年美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及美国和我们开展活动的其他国家的其他反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束。反腐和反贿赂法律得到了积极的执行和广泛的解释，禁止公司及其员工和代理人承诺、授权、支付或提供不正当的贿赂或其他福利给政府官员和公共部门的其他人。我们利用包括渠道合作伙伴在内的第三方销售我们产品的订阅，托管我们网络的许多主机代管设施，并在国外开展业务。我们和这些第三方可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，我们可能被要求对我们的业务合作伙伴和中介、我们的员工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动。此外，我们的一些国际销售活动发生在世界各地，我们的一些网络基础设施位于世界各地，这些地区被认为更有可能存在违反反腐败、反贿赂或类似法律的商业行为。
我们不能向您保证我们的所有员工和代理都已遵守或未来将遵守我们的政策和适用法律。随着我们不断增加国际销售和业务，扩大我们在全球的网络，我们在这些法律下的风险可能会增加。对可能违反这些法律的调查，包括我们可能不时进行的内部调查和合规审查，可能会对我们的业务产生重大不利影响。不遵守这些法律可能会使我们面临调查、严厉的刑事或民事制裁、和解、起诉、失去出口特权、暂停或取消美国政府合同和其他合同的资格、其他执法行动、任命监督员、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、举报人投诉、媒体不利报道和其他后果。其他内部和政府调查、监管程序或诉讼，包括我们股东提起的私人诉讼，也可能随之而来。任何调查、行动或制裁都可能严重损害我们的声誉、业务、经营结果和财务状况。此外，新法律、规则或法规的颁布或对现行法律、规则或法规的新解释可能会影响我们在其他国家开展业务的方式，包括要求我们改变业务的某些方面以确保合规，这可能会减少收入、增加成本或使我们承担额外的责任。
如果我们的任何合作伙伴、经销商、承包商、供应商或其他第三方未能遵守我们的政策和适用法律规定的合规义务，我们可能直接或间接地面临罚款、处罚或其他费用。
在销售、网络基础设施、管理、研究和营销等领域，我们使用多个第三方来执行服务或代表我们采取行动。可能的情况是，这些第三方中的一个或多个未能遵守我们的政策或违反适用的联邦、州、地方和国际法，包括但不限于与腐败、贿赂、经济制裁和进出口管制相关的法律。尽管在主张和维护这些第三方的控制和合规性方面存在重大挑战，我们可能要对第三方的
就像他们是我们的直属员工一样。此类责任可能会损害我们的声誉，阻碍我们的扩张计划，或者导致对私人部门或政府监管机构的广泛责任，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能面临比预期更大的所得税负债，并可能受到税法变化的影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在全球多个税收管辖区开展业务，包括美国联邦、州和地方各级，以及许多其他国家，并计划在未来继续扩大我们的业务规模。因此，我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。虽然到目前为止，我们在经营业务时还没有产生重大的所得税，但我们未来可能会面临重大的税收负担。我们的税费也可能受到不可抵扣费用的变化、基于股票的薪酬的超额税收收益的变化、递延税项资产和负债的估值以及我们利用它们的能力的变化、预扣税的适用性以及收购的影响的影响。
我们的税收条款还可能受到会计原则的变化、适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法的变化、许多国家目前正在考虑的其他基本法律变化以及税收管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化的影响。
此外，2018年3月，欧盟委员会(European Commission)发布了一份关于欧洲理事会(European Council)对特定数字服务征税的指令的提案。该提案呼吁对数字活动的某些收入征收临时税，并建立一个更长期的制度，为数字服务创造一个应税的存在，并对数字利润征税。我们还不知道这项建议如果实施，会对我们的财务业绩产生什么影响。其他一些司法管辖区也在考虑制定类似的数字税收制度。这些努力与经合组织正在进行的工作并驾齐驱，这是其基础侵蚀和利润转移行动计划的一部分，如果实施，该计划将提供一个关于数字经济税收的长期、多边建议。上述任何变化都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区为我们的产品征收销售和使用、毛收入、增值税或类似的税款，我们的运营结果可能会受到损害。
销售和使用、增值、商品和服务以及类似的税法和税率因司法管辖区的不同而有很大差异。我们的客户可以位于一个司法管辖区，通过我们在不同司法管辖区的网络设备使用我们的网络和产品，并通过位于第三个司法管辖区的帐户向我们付款。这种差异，加上每个司法管辖区在税法上的差异，导致我们企业的税收待遇存在很大的不确定性。对于国家、州或地方司法管辖区对通过互联网进行的销售征收税款、费用和附加费而言，什么构成足够的实体存在或联系还存在进一步的不确定性，也存在不确定性，即我们将我们的网络和产品描述为在某些司法管辖区不应纳税的说法是否会被国家、州和地方税务当局接受。在确定我们的纳税申报义务时，管理层已经就我们在一个司法管辖区的活动是否上升到应税水平做出了判断。这些判断可能被证明是不准确的，一个或多个州或国家可能试图向我们强加额外的销售、使用或其他税收义务，包括我们过去的销售。我们目前面临，未来也可能继续面临销售税审计，如果这些审计结果不利，我们对这些税收的负债可能会超过我们的估计，因为州和其他税务机关可能会断言，我们有义务向客户收取额外的税款，并将这些税款汇给这些当局。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该对我们的网络和产品征收额外的销售、使用或其他税收，除其他事项外，可能会导致过去销售的大量税收负担，给我们带来重大的行政负担。, 阻止客户购买我们的网络和产品，或以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的国际业务要求我们在确定税法的适用性时做出判断，这可能会使我们面临潜在的不利税收后果。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税，如工资税、销售税、使用税、增值税、财产税以及商品和服务税。我们的国内和国际纳税义务受各种关于收入和费用的时间和分配的司法规则的约束。此外，已支付的所得税金额取决于我们对申请所在司法管辖区适用税法的解释，以及税法的变化。在以下情况下需要有重大的判断力
确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务拨备。我们可能会不时地接受所得税和非所得税审计。虽然我们相信我们遵守了所有适用的税法，但不能保证主管税务机关不会对法律有不同的解释，并向我们征收附加税，包括公司间转移定价以及销售和使用税、增值税以及商品和服务税的征收。如果我们被征收附加税，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的影响：税收法律、法规或税率的变化，对现有法律或法规的解释变化，股票薪酬会计的影响，企业合并会计的影响，我们国际组织的变化，以及我们整体税前收入水平的变化。此外，在我们全球业务的正常过程中，有许多公司间的交易和计算，最终的税收决定是不确定的。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但我们不能确保税务审计或税务纠纷的最终确定不会与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的不同。不能保证这些连续检查的结果不会对我们的经营结果产生不利影响。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2021年12月31日，我们有11.21亿美元的净营业亏损结转用于美国联邦所得税，扣除不确定的税收头寸，可用于抵消未来的美国联邦应税收入，这些收入将于2029年开始到期，从2017年12月31日之前的纳税年度开始。截至2021年12月31日，我们有7.703亿美元的净营业亏损结转用于州所得税，扣除不确定的税收头寸，可用于抵消将于2030年开始到期的未来州应税收入。截至2021年12月31日，我们有1.532亿美元的净营业亏损结转用于英国所得税，扣除不确定的税收头寸，可用于抵消未来的英国应税收入，可以无限期结转。截至2021年12月31日，我们为联邦所得税目的结转的180万美元的外国税收抵免将于2025年开始到期，如果不加以利用的话。同样截至2021年12月31日，我们有1910万美元的联邦研发税收抵免结转，扣除不确定的税收头寸，将于2029年开始到期，州研发税收抵免结转的1110万美元，扣除不确定的税收头寸，可以无限期结转。
使用我们的净营业亏损结转和其他税收属性，如研发税收抵免，可能会受到年度限制，或者由于1986年国税法(经修订)第382和383条以及其他类似条款规定的所有权变更限制，可能会对使用或收益施加其他限制。根据该守则第382和383条，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。根据守则的定义，我们可能因过去的融资交易(或其他活动)而经历各种所有权变更，而我们未来可能会因随后的股权变更而经历所有权变更，其中一些可能不是我们所能控制的。
我们的净营业亏损结转也可能受到其他司法管辖区的限制。例如，加利福尼亚州最近颁布了一项立法，暂停许多纳税人在2020、2021和2022年的纳税年度使用净营业亏损。净营业亏损结转和其他税收资产可能在使用前到期，并可能受到限制，这可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。国会也有可能颁布额外的立法，其中一些可能会对我们的业务产生不利影响。
与国际业务相关的风险
我们的国际业务使我们面临重大风险，如果不能管理这些风险，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
从历史上看，我们很大一部分收入来自美国以外的地区。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年中，我们分别有48%、49%和50%的收入来自国际客户。我们正在继续适应和制定面向国际市场的战略，我们的增长战略包括向世界各地的地理位置扩张，但不能保证这样的努力一定会成功。此外，我们的全球网络还包括分布在250多个城市和
截至2021年12月31日，全球有100多个国家和地区。我们预计，随着我们继续在国际市场寻求机会，并进一步扩大我们在世界各地的网络，我们的国际销售和网络活动在未来将继续增长。这些国际业务将需要大量的管理层关注和财政资源，并面临重大风险，包括：
•地缘政治、经济和社会不确定性，包括外国政府可能将主要同行伙伴国有化或影响我们继续与特定同行伙伴合作的能力的政治动荡、潜在的恐怖活动、军事冲突或战争、贸易政策和制裁，以及地区或全球健康危机、流行病或大流行性疾病(如正在进行的新冠肺炎大流行)的未知影响；
•特定国家或者地区政治、经济条件的变化；
•我们产品本地化的意外成本，包括翻译成外语和适应当地实践以及法律和法规要求；
•合同和应收账款收款执行难度较大，收款期限较长；
•一些国家对知识产权的保护减少或不确定；
•要求在包括俄罗斯在内的一些国家开设当地办事处或以其他方式保持当地存在；
•监管实践、关税、税法和条约发生意外变化的风险更大，包括我们在中国的业务；
•本地雇员因执行本地法律及监管规定而受到政府压力，包括可能被检控或监禁的风险增加；
•外国员工和渠道合作伙伴未能遵守美国和外国法律(包括反垄断法规、反贿赂法律、进出口管制法律以及任何确保公平贸易做法的适用贸易法规)的风险更大；
•由于2020年6月通过的《国家安全法》，我们在高风险国家的一地两检设施和相关设备以及与这些国家(包括香港地区)的服务提供商共享的软件代码和系统访问的安全风险增加；
•与第三方承包商相关的更大的安全和监督风险，我们使用这些承包商在国外的主机代管设施中安装和维护我们的硬件，以及我们可以对此类服务提供商执行的有限的背景调查和筛选；
•与隐私、数据保护、安全要求、数据本地化或内容限制相关的法规，可能会对我们的知识产权构成风险，增加在一个国家开展业务的成本，使我们面临监管机构或其他人索赔和执法行动的更大风险，使我们以及我们现有和潜在客户受到繁重的要求，增加现有和潜在客户可能无法使用我们的产品或可能被要求减少或改变他们使用我们产品的方式的可能性，或对我们的业务造成其他不利因素或对我们的运营结果产生负面影响；
•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所发生的费用增加；
•在物色、吸引和留住本地人才方面有较大困难，以及与此有关的成本和开支；
•不同的雇佣做法和劳动关系问题，这可能会使我们在这些国家扩大或收缩劳动力，或改变雇佣条款，成本更高，耗时更长，并使我们面临更大的纠纷或诉讼风险；
•与我们在世界各国的有形基础设施的存在相关的监管要求和诉讼风险增加；
•国际办事处的管理和人员配备困难，以及与经营多个国际办事处相关的差旅、基础设施和法律合规成本增加；以及
•在我们开展业务的市场，特别是英国和新加坡，美元和外币之间的汇率波动，我们在这两个国家设有大型办事处，并以当地货币支付员工工资。
扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要大量的管理层关注和财政资源。我们未能成功管理我们的国际业务以及相关的风险，这可能会限制我们未来业务的增长。特别是，我们在中国面临风险，这是我们短期和长期收入增长计划的重要组成部分。我们的中国业务在很大程度上依赖于我们与JD Cloud&AI的关系，由于服务中国市场的经济和政治挑战，失去这一安排可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
地缘政治事件，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，可能会增加其中某些风险成为现实的可能性，或者加剧它们对受影响地区我们的影响。此外，更多地使用贸易限制和制裁，包括关税或禁止技术转让以实现外交目的，可能会影响我们按计划开展业务的能力。
正如我们在上面的风险因素中详细讨论的那样，2020年7月，CJEU宣布美国-欧盟隐私保护盾牌无效，这一决定可能会导致欧洲数据保护监管机构对从欧盟向美国传输个人数据应用不同的标准，并要求对其进行特别验证，这一决定可能会导致欧洲数据保护监管机构对从欧盟到美国的个人数据传输应用不同的标准，并要求对其进行特别验证。由于这种不确定性，我们在欧盟的现有和潜在客户可能会担心他们是否能够将与我们全球网络和产品的使用相关的个人数据转移到美国。如果这些担忧导致我们在欧洲的现有和潜在客户减少使用我们的产品，那么我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，我们预计需要确定不同的转移机制和/或改变我们对某些标准合同条款的使用，以便合法地将某些个人数据从欧盟转移到美国。这可能会导致大量成本，需要改变我们的业务做法，限制我们在某些司法管辖区提供某些产品的能力，或者对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果外国政府、互联网服务提供商或其他公司决定阻止来自Cloudflare IP地址的传输以执行某些互联网内容拦截努力，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的一些安全产品包括使我们客户的原始IP地址和其他运营资产更难成为网络攻击者的目标。我们网络和产品的不断发展的设计可能会给包括政府在内的各种组织带来挑战，这些组织试图根据IP地址“黑名单”或其他机制阻止某些内容。单个Cloudflare IP地址可能用于多个Internet属性，并且用于任何一个Internet属性的Cloudflare IP可能会随着时间的推移而改变，这一事实加剧了这一问题。这意味着，ISP阻止单个域名的努力可能最终会阻止许多共享该Cloudflare IP地址的其他域或之前或之后使用该Cloudflare IP地址的域。如果这些挑战对这些组织来说太难克服，他们可能会决定以过于广泛的方式阻止内容，或者完全阻止正在使用我们的网络和/或使用已知Cloudflare IP地址传输的网站和其他互联网资产。其中一些阻止措施一旦实施，将不受我们的控制，可能会限制我们在完全全球范围内提供产品的能力，这可能会减少专注于受影响地区的现有或潜在客户对我们产品的需求，或者可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们在中国的网络存在取决于我们与JD Cloud&AI的商业关系，该关系的任何有害变化或终止都可能危及我们提供包括中国在内的一体化全球网络的能力。
我们相信，我们提供包括在中国的设施在内的一体化全球网络对我们现有的和潜在的未来客户非常重要。我们是否有能力继续提供包括中国在内的综合网络存在，目前取决于我们与JD Cloud&AI的商业关系。中国政府对互联网基础设施和流量的监管给中国和非中国网络的对接带来了挑战。我们与JD Cloud&AI达成了一项战略协议，通过JD Cloud&AI在中国开发和运营设施(这些设施是我们网络的一部分)，提供符合中国法规要求的解决方案。我们与JD Cloud&AI的协议是在2020年宣布的，协议期限将于2023年4月1日到期。我们不能保证我们将来能够延长我们与JD Cloud&AI的协议，也不能保证在类似的条款下是否会有任何这样的延长。在某些情况下，如另一方实质性违约，本协议可由任何一方提前终止。此外，如果必要的中国政府批准被撤销或变得有限或受损，或者如果中国或美国政府的公共法律或监管行动明确禁止或实质性限制JD Cloud&AI计划的合作，在某些情况下，本协议可由JD Cloud&AI终止。
协议。在当前的经贸谈判环境和中美两国政府之间的紧张关系中，这种提前终止事件的风险可能已经增加。
我们的客户通过我们的JD Cloud&AI商业关系使用我们在中国的网络存在，受中国互联网基础设施、流量和内容方面的法律法规的约束。根据我们与JD Cloud&AI的协议，在某些情况下，如果这些客户违反了这些法律法规，他们可以终止使用我们的中国网络存在。将我们的客户从我们的中国网络中移除可能会导致这些客户决定终止与我们的整体关系。此外，由于适用中国法律和法规而将我们的部分或全部客户从我们的中国网络中移除，任何与此相关的负面宣传都可能导致我们遭受不利的声誉和业务后果。
如果我们与JD Cloud&AI的商业关系终止，在中国寻找替代解决方案可能会困难、耗时和昂贵。即使确定了替代解决方案，我们也不能确定任何此类替代安排的经济条款或表现是否可与我们与JD Cloud&AI的现有关系相媲美，这可能会对我们的财务业绩和客户对此类替代安排的满意度产生重大负面影响。在中国缺乏网络将对我们的许多客户造成重大的效用损失，并可能对我们的业务造成实质性的损害。
我们受到政府贸易制裁法律和进出口管制的约束，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用的法律，我们就会承担责任。
我们的业务活动受美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)执行的各种经济和贸易制裁法规以及美国出口管制和类似的外国法律法规的约束，包括美国商务部的出口管理条例(EAR)。我们将加密技术融入到我们的某些产品中，只有在获得所需的出口授权(包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，包括提交分类请求或自我分类报告)的情况下，加密产品和基础技术才能出口到美国以外。此外，美国的经济制裁法律和出口管制法律包括限制或禁止向美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应大多数产品和服务。即使我们采取了预防措施，并实施了政策和做法来协助遵守，但我们可能没有完全遵守这些法律的风险。
2019年，我们了解到我们可能未能遵守某些美国出口相关的备案和报告要求，并可能向美国政府提交了与某些硬件出口相关的错误信息。在获悉这些潜在的违规行为和相关的出口管制要求后，我们立即启动了一项自愿的内部审查，并正在采取补救措施，以防止未来发生类似的出口管制异常情况。2019年5月，我们向工业和安全局提交了一份关于可能违反EAR的初步自愿自我披露，并向人口普查局提交了一份关于可能违反《对外贸易条例》的自愿自我披露。2019年7月，我们提交了全面、完整的自愿自我披露。向人口普查局自愿披露的工作于2019年11月完成，没有受到任何处罚。工业和安全局的自愿自我披露于2020年6月完成，没有受到处罚。
2019年5月，我们向OFAC提交了与我们不遵守某些经贸制裁计划有关的初步自愿自我披露，并于2019年7月向OFAC提交了全面、完整的自愿自我披露。具体地说，我们确认，我们的产品被OFAC特别指定的国民和封锁人员名单中的某些个人和实体使用，或为这些个人和实体的利益服务，包括OFAC反恐和打击毒品贩运制裁计划中确定的实体，以及与目前受到美国全面制裁或位于全面制裁地区的政府有关联的个人或实体。其中一小部分人因使用我们的产品而向我们付款。在2020年1月、7月、9月和12月，以及2021年3月、6月、9月和11月，我们回答了OFAC的其他问题。外国资产管制处仍在检讨自愿披露资料的情况，我们可能会在适当情况下加以补充。
尽管我们已经并正在努力实施额外的控制和筛选工具，以防止类似活动在未来发生，但不能保证我们不会在未来无意中向更多被美国制裁禁止的个人、实体或政府提供我们的产品。
此外，我们目前根据OFAC颁发的从事此类活动的通用许可证，向某些OFAC认可的地区提供产品。我们继续审查OFAC的制裁和我们的做法，以核实遵守情况。
这些与出口管制和OFAC制裁相关的努力可能会给我们带来负面后果，包括与政府调查、经济处罚相关的成本，以及对我们声誉的损害。与这些问题相关的对我们的影响可能是巨大的。
此外，各国对某些技术的进口进行监管，并已经或可能颁布法律，限制我们提供产品和运营网络的能力，或限制我们的客户在这些国家访问或使用我们的网络和产品的能力。
如果我们被发现违反了美国或外国的法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到民事或刑事处罚，包括可能失去出口特权和罚款。我们可能会受到处罚、声誉损害、失去进入某些市场的机会、客户流失或其他方面的实质性和不利影响。为特定交易获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能很耗时，不能保证，还可能导致延迟或失去销售机会。此外，我们网络、产品或筛选流程的更改，或出口、制裁和进口法的更改，可能会推迟在国际市场引入和销售我们产品的订阅，阻止某些国家/地区的客户访问我们的网络和产品，或者在某些情况下，完全阻止向某些国家/地区、政府、个人或实体提供我们的网络和产品。我们产品销售能力的任何下降都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们几乎所有的销售合同都是以美元计价的，因此，我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。然而，美元走强可能会增加我们产品对美国以外客户的实际成本，这可能会减少对我们产品的需求，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
随着我们国际业务的扩张，我们越来越多的收入和运营费用来自美国以外的地区，并以外币计价，如英镑和新加坡元。因此，由于外币汇率的变化，我们的收入和运营费用越来越容易受到波动的影响。随着我们继续扩大国际业务，我们可能会面临更多的外币风险或重估风险。如果我们变得更容易受到货币波动的影响，而不能成功对冲与货币波动相关的风险，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
与知识产权相关的风险
我们目前是，将来也可能是知识产权索赔和其他诉讼事项的当事人，如果这些事项得到不利解决，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性影响。
我们拥有大量的专利、著作权、商标、域名和商业秘密，并不时因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而受到诉讼。随着我们面临日益激烈的竞争和越来越高的知名度，知识产权索赔、商业索赔和其他针对我们的主张的可能性也越来越大。此外，我们行业中的一些公司拥有大量专利，也保护其版权、商业秘密等知识产权，网络和安全行业的公司经常因专利侵权或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。我们过去一直是，现在是，将来也可能不时成为与知识产权、我们的业务实践和我们的产品有关的诉讼和纠纷的一方，我们在过去一直是，现在是，将来也可能成为与知识产权、我们的商业实践和我们的产品有关的诉讼和纠纷的一方。例如，我们在美国和国外的诉讼中都是被告，要求根据被指控的专利侵权和通过我们客户网站提供的内容向我们寻求禁制令救济和/或损害赔偿，这些诉讼包括版权侵权索赔。我们还可能不时受到政府和其他监管机构的调查。支持诉讼和争议解决程序的成本是相当高的，而且不能保证会取得有利的结果。争端，无论是否得到有利的解决，都可以
造成负面宣传，损害我们的声誉。我们可能需要以对我们不利的条款解决诉讼和纠纷，或者我们可能会受到不利的判决，上诉后可能无法逆转。任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付大量款项。对于任何知识产权索赔，我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为，这些行为可能无法以合理条款提供，并可能大幅增加我们的运营费用。我们可能根本无法获得继续此类做法的许可证，我们可能被要求开发替代的非侵权技术或做法或停止这些做法。开发替代的、非侵权的技术或实践可能需要大量的努力和费用。因此，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
各种协议中的赔偿条款可能使我们面临侵犯知识产权和其他损失的重大责任。
我们与我们的某些客户或其他第三方达成的协议可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿因知识产权侵权索赔、我们对财产或人员造成的损害、或与使用我们的网络和产品或其他作为或不作为有关或产生的其他责任而遭受的损失或以其他方式对他们承担责任。这些合同条款的期限通常在适用协议终止或到期后仍然有效。我们过去曾因涉嫌以专利和商业秘密形式侵犯知识产权而被起诉。尽管到目前为止，我们成功地为索赔辩护，但随着我们的不断发展，针对我们的这些和其他知识产权索赔的可能性可能会增加。对于针对我们或我们的客户的任何知识产权赔偿要求，我们可能会招致巨额法律费用，并不得不支付损害赔偿、支付许可费和/或停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。巨额赔款可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们还可能不得不为这项有争议的技术寻求许可证。此类许可证可能无法按合理条款提供(如果有的话)，并且可能会显著增加我们的运营费用，或者可能要求我们限制业务活动并限制我们交付某些产品的能力。因此，我们还可能被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的工作和费用，和/或导致我们更改我们的网络或产品，这可能会对我们的业务产生负面影响。
客户不时要求我们赔偿他们违反保密性、违反适用法律或未对其使用我们的网络和产品存储、传输或访问的数据实施足够的安全措施，或以其他方式对他们承担责任。我们的标准企业计划协议根据与我们侵犯知识产权有关的第三方索赔向我们的客户提供有限的赔偿，我们的一些企业计划协议还为超出该范围的索赔提供赔偿。此类纠纷的存在可能会对我们的客户关系和声誉产生不利影响，我们仍可能承担与之相关的重大责任。
第三方就此类赔偿义务提出的任何主张，无论是否成功，都可能使我们面临昂贵且耗时的诉讼、昂贵的补救和许可、转移管理层的注意力和财务资源、损害我们与该客户以及其他当前和潜在客户的关系、减少对我们产品的需求，并损害我们的品牌、业务、经营结果和财务状况。
我们未能保护我们的知识产权和专有信息，可能会削弱我们的品牌和其他无形资产。
我们依赖并预计将继续依赖与我们的员工、顾问和第三方达成的专利、专利许可、商业秘密、域名保护、商标、版权以及保密和许可协议的组合，以保护我们的知识产权和专有权利。截至2021年12月31日，我们在美国和国外已颁发专利180件，待审专利申请超过75件。但是，第三方可能有意或无意侵犯我们的专有权。第三方可能会挑战我们的专有权，待决和未来的专利、商标和版权申请可能不会获得批准，我们可能无法在不招致巨额费用的情况下防止侵权。我们还投入了大量资源来开发我们的专有技术和相关流程，我们向我们的某些供应商和合作伙伴提供这些技术和流程的访问权限，包括JD Cloud&AI，涉及我们在中国的网络中包括的设施。我们必须保护这些专有信息，以便从我们的投资中实现商业利益。
为了保护我们的专有技术和流程，我们在一定程度上依赖于商业秘密法律以及与我们的员工、顾问和第三方签订的保密协议。这些协议可能不能有效防止机密信息的泄露，也可能不能在未经授权披露机密信息的情况下提供足够的补救措施。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密或开发类似的技术和流程，在这种情况下，我们将无法向他们主张商业秘密权。某些司法管辖区的法律可能很少或根本不提供商业秘密保护，而我们运营的任何国家/地区的知识产权法律的任何变化或意外解释都可能损害我们执行知识产权的能力。我们可能无法有效地监管未经授权使用我们的知识产权，即使我们确实发现了违规行为，也可能需要昂贵和耗时的诉讼来强制执行和确定我们的专有权利的范围，任何此类诉讼都可能不成功，导致我们的专有权利无效，或导致其他各方对我们提出反诉。如果对我们的专有权的保护不足以防止被第三方使用或挪用，我们的网络和产品、品牌和其他无形资产的价值可能会降低，而竞争对手可能会更有效地复制我们的网络和产品及其功能。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的负面影响。
我们依赖并依赖从第三方获得许可的软件和技术来运营我们的业务，这些技术的中断或不可用可能会对我们的产品、网络、业务和运营结果产生不利影响。
我们依赖来自第三方的软件、服务和其他技术，并将其整合到我们的网络和产品中。我们还依赖来自第三方的软件、服务和其他技术来运行我们业务的关键功能，包括企业资源规划和客户关系管理服务。如果我们所依赖的软件、服务或其他技术由于长时间停机、第三方提供商禁用我们的访问、许可证到期或终止，或者因为它们不再以商业合理的条款提供，我们的费用可能会增加，我们运营网络、提供产品和运营结果的能力可能会受到损害，直到获得或开发出同等的软件、技术或服务或替代产品，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
如果我们现在或将来不能从第三方获得必要的技术许可，我们可能会被迫获得或开发替代技术，而我们可能无法以商业上可行的方式或根本不能做到这一点，我们可能会被要求使用质量或性能较低的替代技术。这可能会限制和推迟我们提供新的或有竞争力的产品的能力，并增加我们的生产成本。因此，我们的业务和运营结果可能会受到严重损害。
我们不能确定我们向其许可软件和其他技术的人没有侵犯第三方的知识产权，或者在我们销售我们产品的所有司法管辖区内，他们对许可的知识产权没有足够的权利。因此，我们使用这一知识产权可能会使我们面临第三方的侵权指控。此外，许多许可是非排他性的，可能不会阻止我们的竞争对手以同等或更优惠的条款许可相同的技术。
我们的一些技术结合了“开源”软件，我们通过开源项目许可我们的一些软件，我们自愿在开源的基础上提供我们的一些软件，这可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，使我们面临可能的诉讼，并被其他公司用来与我们竞争。
我们的网络和产品包含在开源许可下获得许可的软件，包括我们从第三方商业软件供应商那里获得的软件中包含的开源软件。使用开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供支持、更新或担保，也不提供与侵权索赔或软件质量有关的其他合同保护。此外，我们产品中包含的大量源代码可以让敌方更容易识别我们网络和产品中的安全漏洞。某些开源许可证的条款可能规定，在某些条件下，我们可能被要求发布我们专有软件的源代码，并使我们的专有软件在开源许可证下可用，包括授权进一步修改和再分发。如果开放源码许可确定我们的专有软件的某些部分受到此类要求，我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分，重新设计我们网络或适用产品的全部或部分，或者以其他方式限制我们产品的许可，每一项都为我们的竞争对手或其他公司提供了优势。
这会给我们的产品带来安全漏洞，并可能降低或消除我们产品的价值。因为开源许可证的条款是新的，并没有得到法院的广泛解释，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件所有权的各方的诉讼，或者第三方试图以我们意想不到的方式对我们执行开源许可证条款。此外，我们自愿以开放源码的方式向公众提供我们软件的某些部分，然后这些软件可以被其他公司用来与我们竞争。
对我们的源代码和我们源代码中包含的任何开源软件的任何意外披露或诉讼都可能导致不利的判断和责任，要求我们重新设计我们的全部或部分网络和产品，限制我们产品的营销，为我们的竞争对手或其他市场进入者提供优势，在我们的网络和产品中制造新的安全漏洞或突出现有的安全漏洞，并降低或消除我们的网络和产品的价值。我们不能向您保证，我们在网络和产品中控制开源软件使用的流程是否有效。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的交易价格可能会波动，你可能会损失全部或部分投资。
我们A类普通股的交易价格可能会波动，可能会受到各种因素的影响而波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资。可能导致我们A类普通股交易价格波动的因素包括：
•整体股市价格和成交量时有波动；
•科技股或高成长性公司的交易价格和交易量波动；
•其他技术公司或高成长性公司，特别是本行业公司的经营业绩和股票估值的变化；
•我们或我们的股东出售我们的A类普通股和B类普通股；
•发行我们A类普通股的股票，无论是与收购有关的，还是在转换部分或全部已发行票据时发行的；
•证券分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的证券分析师改变财务估计或股价目标，或者我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务指导、此类指导的任何变化或未能满足此类指导；
•我们或我们的竞争对手宣布新产品、功能或服务，或我们之前宣布的处于开发或Beta测试中的产品全面发布的任何延迟；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•经营结果的实际或预期变化或经营结果的波动；
•我们的业务、我们的竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•我们可能对公众持有的或可能成为公众持有的股权进行的投资，以及由于此类股权投资的市场价格变化而可能经历的波动；
•涉及我们、行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或竞争对手业务的调查；
•有关我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•实际或感知的网络或数据安全漏洞或其他网络或数据安全事件，包括任何网络或产品中断或故障；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、产品、服务或技术的收购；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现行法律法规的新修订或新解释；
•改变会计准则、政策、准则、解释或原则；
•我们的联合创始人之一离开我们的公司或我们管理层的任何其他重大变动；以及
•总体经济状况和我们市场的缓慢或负增长，包括由于正在进行的新冠肺炎大流行的影响。
此外，过往，在整体市场和某间公司证券的市价出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中到在我们首次公开发行(IPO)完成之前持有我们股本的股东手中的效果，这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
我们的B类普通股每股10票，A类普通股每股1票。截至2021年12月31日，我们的董事、高管和超过5%的普通股持有者及其各自的附属公司总共持有我们股本投票权的77.0%，我们的联合创始人总共持有约57.1%的投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体继续控制我们普通股的大多数联合投票权，因此能够控制提交给我们股东批准的所有事项。这种集中控制将限制或排除A类普通股持有者在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这些提议或要约最符合您的利益。
B类普通股持有者未来的转让和我们B类普通股持有者的停止雇佣通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让以及相关实体之间的转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股将增加那些长期持有B类普通股的个人持有者的相对投票权。
2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)和标准普尔(Standard&Poor‘s)宣布，将不再将大多数采用双层或多级资本结构的新上市公司纳入其指数。受影响的指数包括罗素1000指数、罗素2000指数和罗素3000指数，以及标准普尔500指数、标准普尔中型股400指数和标准普尔小盘600指数，这些指数共同构成了标准普尔综合指数1500。根据已公布的政策，在某些情况下，我们的多类别资本结构可能会使我们没有资格被纳入这些指数中的部分或全部，因此，如果我们不被纳入，试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投资工具可能不会投资于我们的股票。目前还不清楚这些政策对被排除在指数之外的上市公司的估值有什么影响(如果有的话)，但与被纳入的其他类似公司相比，它们可能会压低这些估值。
未来的大量销售可能会压低我们A类普通股的市场价格。
由于大量出售A类普通股，我们A类普通股的市场价格可能会下降，而对这些出售可能发生的看法也可能压低我们A类普通股的市场价格。
根据我们的投资者权利协议，某些股东可以要求我们登记他们拥有的股票，以便在美国公开出售。此外，根据我们的股权补偿计划，我们还会提交登记声明，登记为未来发行预留的股票。因此，在对适用的行使感到满意的情况下
在此期间，在行使已发行股票期权或结算未偿还RSU奖励时发行的股票可在美国公开市场立即转售。
出售我们的股票可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售还可能导致我们A类普通股的交易价格下跌，使您更难出售我们A类普通股的股票。
我们对融资活动的净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效地使用它们。
我们不能确定地具体说明我们之前的融资活动(包括我们的IPO和2020年和2021年发行债券)收到的净收益的具体用途，我们的管理层在应用净收益方面拥有广泛的酌情权。如果我们的管理层不能有效地运用这些收益，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。在它们使用之前，我们可能会以不产生收入或贬值的方式投资我们的收益。我们的投资可能不会给我们的投资者带来有利的回报，并可能对我们A类普通股的价格产生负面影响。
特拉华州的法律和我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州一般公司法的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更，因为它禁止我们在利益相关股东成为利益股东后的三年内与该股东进行业务合并，即使控制权变更将有利于我们的现有股东。此外，我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使我们公司的收购变得更加困难，包括以下内容：
•我们的双层普通股结构，这使得普林斯先生和扎特林女士能够显著影响需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的股份远远少于我们已发行的A类普通股和B类普通股的多数股份；
•我国董事会分为三类董事，每届任期交错三年，董事只能因故免职；
•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，不能由股东填补；
•只有我们的董事会主席、首席执行官或整个董事会的多数人有权召开股东特别会议；
•某些针对我们的诉讼只能在特拉华州提起；
•我们修订和重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以设立，股票可以发行，无需A类普通股持有者的批准；
•股东提名董事候选人或向年度股东大会提出事项，适用预先通知程序；
•我们的股东只能在股东大会上采取行动，而不能获得书面同意；以及
•对我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程中的上述反收购条款的任何修订都需要我们当时已发行的A类普通股和B类普通股三分之二的合计投票权的批准。
这些反收购防御措施可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻止委托书竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动，在某些情况下，任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本股份中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的章程规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院将是我们和我们股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。
我们经修订和重述的附例规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列诉讼或法律程序的独家法院：(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们或我们股东的受信责任的诉讼；(Iii)根据特拉华州一般公司法、我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和或(Iv)在所有案件中，主张受内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼应由特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州地区联邦地区法院)进行，受法院对被指定为被告的不可或缺的各方拥有管辖权的法院管辖。我们修订和重述的章程进一步规定，美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的诉讼理由的任何投诉的独家论坛。
任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意本条款。这些排他性论坛条款可能会限制股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷时在司法法院提出其选择的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的章程中的专属法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。
如果股票或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股市场价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于股票或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。分析师的估计是基于他们自己的观点，往往与我们的估计或预期不同。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始对我们进行报道，或者如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。
我们A类普通股的活跃交易市场可能不会持续下去。
我们的A类普通股在纽约证券交易所上市，代码是“NET”。然而，我们不能向您保证，我们A类普通股的活跃交易市场能否维持、任何交易市场的流动性、您是否有能力在需要时出售您持有的A类普通股，或者您可能获得的股票价格。
在可预见的未来，我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，作为实现未来投资收益的唯一途径。
与我们未偿还的可转换优先票据相关的风险
偿还我们未来的债务，包括债券，可能需要大量的现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还我们的债务。
2020年5月，我们发行了2025年债券的本金总额为5.75亿美元，2021年8月，我们发行了2026年债券的本金总额为12.938亿美元。我们是否有能力按期支付债务(包括债券)的本金、付息或再融资，须视乎我们未来的表现而定，而这些表现会受经济、财政、竞争及其他非我们所能控制的因素所影响。我们的
企业可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务，或者以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外的债务融资或股权资本。我们是否有能力为未来的债务再融资，将视乎当时的资本市场和我们的财政状况而定。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条件从事这些活动，这可能会导致我们的债务违约。此外，我们未来的任何债务协议都可能包含限制性公约，这些公约可能会禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们债务的加速。
此外，我们的债务，再加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会产生其他重要的后果。例如，它可以：
•使我们更容易受到美国和世界经济、行业和竞争状况的不利变化以及政府监管的不利变化的影响；
•限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性；
•使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势；
•限制我们为收购提供资金、营运资金和其他一般公司用途而借入额外金额的能力；以及
•降低收购我们公司的吸引力或增加难度。
这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。此外，如果我们承担额外的债务，与我们的业务相关的风险以及我们偿还或偿还债务的能力将会增加。
我们可能没有能力在转换债券时筹集现金结算所需的资金，或在发生重大变化时回购债券以换取现金，而我们未来的债务可能会限制我们在转换债券时支付现金或回购债券的能力。.
债券持有人有权要求本公司在基本变动(定义见适用的契约)发生基本变动时，以相等于该等票据本金100%的回购价格，另加至(但不包括)基本变动购回日的应计及未付利息(如有的话)，回购适用系列的票据。 为这一系列的笔记。此外，于转换债券时，除非吾等选择只派发A类普通股以结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)，否则吾等将须就正在转换的债券支付现金。然而，我们可能没有足够的可用现金，或在我们被要求回购因此而交出的债券或正在转换的债券时能够获得融资。此外，我们购回债券或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在适用契约要求购回某一系列债券时购回该系列债券，或未能支付该等契约所要求的该系列债券日后转换时应付的任何现金，将构成该等契约项下的违约。任何一种契约下的违约或任何一系列票据下的根本变化也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如在任何适用的通知或宽限期后加快偿还有关债项，本行可能没有足够资金偿还有关债项及回购债券，或于转换债券时以现金支付 根据适用的义齿条款。如吾等未能按照适用契约的条款偿还欠款及回购票据或于转换票据时支付现金，均可能损害吾等的业务、经营业绩及财务状况，而根据适用契约的条款，吾等若未能偿还债务及回购票据或于转换票据时支付现金，均可能损害吾等的业务、经营业绩及财务状况。
票据的有条件转换功能一旦触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
若任何一系列债券的条件转换功能被触发，适用系列债券的持有人有权在指定期间内根据自己的选择随时转换其债券。2025年债券目前可以由持有人选择在2022年3月31日之前转换。如果一个或多个持有人选择转换他们的票据，除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(不是支付现金而不是交付任何零碎的股票)，我们将被要求结算部分或全部
通过支付现金承担转换义务，这可能会对我们的流动资金产生不利影响。从2021年第四季度到2022年3月1日，我们收到了持有者提出的2025年票据本金总额为1660万美元的转换请求，我们通过现金和A类普通股的股票满足了或预计将满足这些要求。此外，即使持有人不选择转换他们的票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
与票据有关的交易可能会影响我们A类普通股的价值。
部分或全部债券的转换将稀释我们现有股东的所有权权益，只要我们在任何此类债券转换时交付A类普通股，以履行我们的转换义务。例如，2021年8月，我们与2025年债券的某些持有者签订了非公开谈判的交换协议，以交换约4.07亿美元的现金和约760万股我们的A类普通股，换取2025年债券的本金总额为4.0亿美元。在适用契约规定的某些情况下，债券持有人可以选择兑换票据。例如，2025年债券目前可以由持有人选择在2022年3月31日之前转换。如果债券持有人选择转换他们的债券，我们可以通过向他们交付相当数量的A类普通股来清偿转换义务，这将导致我们现有股东的稀释。
关于每个系列债券的定价，我们与适用的期权交易对手进行了私下谈判的上限看涨期权交易。预计有上限的催缴交易一般会减少适用的一系列票据转换时的潜在摊薄及/或抵销吾等须支付的超过该等已转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定)，而该等减少及/或抵销须受上限的限制。
在建立封顶赎回交易的初始对冲时，适用的期权对手方或其各自的关联公司在适用的系列票据定价的同时或之后不久，就我们的A类普通股和/或购买的A类普通股进行了各种衍生交易。期权对手方或其各自的联营公司可不时修改其对冲头寸，在适用的一系列票据到期之前，在二级市场交易中就我们的A类普通股订立或解除各种衍生品和/或购买或出售我们的A类普通股或其他证券(并且很可能在该等票据的任何转换、回购或赎回之后这样做，只要我们根据适用的封顶看涨交易行使相关选择权)。这一活动还可能导致我们A类普通股市场价格的下降和/或波动性增加。
我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
期权交易对手是金融机构，我们将面临其中任何一家或所有机构在有上限的看涨交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会由任何抵押品担保。过去的全球经济状况导致了许多金融机构实际或被认为的失败或财务困难。如果期权交易对手面临破产程序，我们将成为该程序中的无担保债权人，其债权相当于我们当时在与该期权交易对手的上限看涨期权交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与市场价格的增加和我们A类普通股的波动性相关。此外，一旦期权交易对手违约，我们可能遭受不利的税收后果和比我们目前预期的A类普通股更多的稀释。我们不能保证期权交易对手的财务稳定性或生存能力。
可能以现金结算的可转换债务证券(如票据)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据现行会计原则，票据的初始负债账面值是没有转换功能的类似债务工具的公允价值，按我们对直接不可转换债务的资本成本进行估值。我们反映发售适用系列债券所得款项净额与该系列初始账面值(如债务折价)之间的差额，该等金额在适用系列债券的年期内摊销为利息开支。作为这项摊销的结果，我们预期在会计上会为票据确认更多利息开支，这将导致较低的报告收入或较高的报告收入。
报告的损失。这种会计处理导致的较低的报告收入或较高的报告损失可能会压低我们A类普通股的交易价格。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新，或ASU 2020-06，取消了如上所述的债务和股权部分的单独会计处理。ASU 2020-06将在本财年(包括从2022年1月1日开始的过渡期)对本公司有效。
关于我们采用ASU 2020-06，我们预计取消上述单独会计将减少我们预期为会计目的确认的票据的利息支出。此外，ASU 2020-06取消了对可以全部或部分以股权结算的可转换工具使用库存股方法的可能性，而是要求应用“如果转换”的方法。根据这种方法，稀释后每股收益一般将在假设所有票据在报告期开始时仅转换为普通股的情况下计算，除非结果是反稀释的。IF转换方法的应用可能会降低我们报告的稀释后每股收益。
一般风险因素
如果我们不能保持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
我们须遵守经修订的1934年证券交易法(交易法)、2002年萨班斯-奥克斯利法案(萨班斯-奥克斯利法案)以及纽约证券交易所(NYSE)适用上市标准的规则和规定的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续完善对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。此外，根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条，我们的独立注册会计师事务所每年都必须审计我们对财务报告的内部控制的有效性。测试，或由我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试，可能会暴露出重大缺陷或重大缺陷。如果发现重大弱点或我们不能及时遵守第404条的要求，我们报告的财务结果可能会出现重大错报，我们可能会收到独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的负面意见，我们可能会受到监管机构的调查或制裁，我们可能会产生巨额费用。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制，或在实施或改进过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营结果，或导致我们无法履行我们的报告义务，并可能导致重述我们之前几个时期的财务报表。任何未能实施和维护有效的财务报告内部控制的行为也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及我们财务报告内部控制的有效性，我们最终将被要求将这些内容包括在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。在……里面
此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证交所上市。
我们的业务要承受灾难性事件的风险。
任何灾难性事件的发生，包括地震、火灾、洪水、海啸、气候变化的影响或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、流行病或大流行性疾病(如持续的新冠肺炎大流行)、网络攻击、军事冲突或战争或恐怖袭击，都可能导致我们的服务长期中断。我们的公司总部位于旧金山湾区，我们的核心代管设施之一位于美国太平洋西北部，这两个地区都以地震活动闻名，我们在卢森堡还有第二个核心代管设施。在发生地震或其他重大自然灾害时，我们的保险覆盖范围可能不会赔偿我们可能发生的损失。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成破坏。即使有我们的灾难恢复安排，我们的服务也可能中断。如果我们的系统因自然灾害或其他事件而出现故障或受到负面影响，我们向客户交付产品的能力将受到影响，或者我们可能会丢失关键数据。
我们的合作伙伴、供应商和客户也面临灾难性事件的风险。在这些情况下，我们及时交付产品的能力，以及对我们产品的需求，可能会因为我们无法控制的因素而产生分歧。
此外，气候变化对全球经济和科技行业的影响正在迅速演变。虽然我们寻求通过建立强有力的环境计划并与专注于减轻自身气候相关风险的组织合作来降低与气候变化相关的业务风险，但无论在哪里开展业务，都存在固有的气候相关风险。我们的任何一个地方都可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们在旧金山湾区的公司总部和我们位于美国太平洋西北部的核心代管设施之一已经并可能继续经历与气候相关的事件，而且频率越来越高，包括干旱、缺水、热浪、野火以及由此造成的空气质量影响和与野火相关的停电。此外，虽然一些员工已返回我们的办公室，但仍很难减轻这些事件对我们继续远程工作的员工的影响。不断变化的市场动态、全球政策发展以及极端天气事件对美国和其他地区关键基础设施日益频繁的影响，都有可能扰乱我们的业务、我们合作伙伴、供应商和客户的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和维护或恢复运营的额外成本。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
我们须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加困难、耗时或成本高昂，并增加了对我们系统和资源的需求。交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制，以达到这一标准，需要大量的资源和管理监督。我们必须每季度披露内部控制和程序的变化，并要求管理层提交一份报告，其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。虽然我们已经增聘了员工，并聘请了外部顾问来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要聘请更多员工或聘请更多外部顾问，这将增加我们的运营费用。
此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动变得更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，
许多案例由于缺乏特异性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到不利影响。
不遵守上述规章制度可能会使我们维持董事和高级人员责任保险的成本更高，而且在未来，我们可能被要求接受降低的承保范围或招致更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职，以及合格的高管。
由于我们在提交给美国证券交易委员会的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况是可见的，我们认为这可能会导致威胁或实际的诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响，即使索赔不会导致诉讼或得到有利于我们的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山，在那里我们租用了大约81000平方英尺。根据2022年10月到期的租赁协议，在旧金山的全部租赁空间中，约66,000平方英尺集中在我们位于汤森街101号和汤森街111号的毗邻建筑中。此外，根据一份将于2027年12月到期的租赁协议，我们在第二街634号租赁了约15,000平方英尺。
我们还在世界各地设有办事处，包括得克萨斯州奥斯汀、英国伦敦、葡萄牙里斯本和新加坡，以支持我们的全球团队。
我们所有的设施都是租赁的，没有任何不动产。
我们相信我们的设施适合我们目前的需要。我们打算在增加员工和进入新的地理市场时扩大我们的设施或增加新的设施，我们相信将根据需要提供合适的额外或替代空间来适应任何此类增长。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中，我们不时会受到法律诉讼和索赔的影响。我们目前没有参与任何我们认为可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生实质性影响的法律程序。
除其他事项外，未来的诉讼可能有必要通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来保护我们自己或我们的客户，或者确立我们的专有权。任何诉讼的结果都不能肯定地预测，特别是在我们经营的不稳定和不断发展的法律领域，任何法律诉讼中的不利解决方案都可能对我们未来的业务、经营结果或财务状况产生重大影响。无论结果如何，诉讼都可能对我们产生不利影响。
由于防御和和解费用，管理资源转移等因素。欲了解更多信息，请参阅“风险因素--我们的付费和免费客户的活动或他们的网站和其他互联网财产的内容可能使我们承担责任”、“我们目前是，将来也可能是知识产权索赔和其他诉讼事项的当事人，如果这些诉讼事项得到不利解决，可能会对我们的业务、经营结果或财务状况产生实质性影响”，以及本年度报告中包含的综合财务报表的附注8(Form 10-K)。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们A类普通股的市场信息
我们的A类普通股自2019年9月13日起在纽约证券交易所(NYSE)挂牌上市，交易代码为“NET”。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。我们的B类普通股没有公开交易市场。
纪录持有人
截至2022年2月10日，我们有100名A类普通股持有者和163名B类普通股持有者。实际的股东人数超过了这个记录持有者的数量，包括作为受益者的股东，但他们的股票是由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的。
股利政策
我们从未就我们的股本宣布或支付过任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划授权发行的证券
本项目要求的有关我们股权薪酬计划的信息通过参考我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的2022年股东年会委托书纳入，该委托书将在截至2021年12月31日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
股票表现图表
本业绩图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第18节向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)“存档”，或以其他方式承担该条款下的责任，并且不应被视为通过引用纳入我们根据1933年“证券法”(修订的“证券法”)提交的任何文件中。
下图比较了(I)从2019年9月13日(我们的A类普通股开始在纽约证券交易所交易之日)到2021年12月31日，我们A类普通股的累计股东总回报与(Ii)同期标准普尔500指数和标准普尔信息技术指数的累计总回报，假设2019年9月13日在我们的A类普通股和每个指数上投资100美元，以及股息的再投资。该图使用2019年9月13日的收盘价每股18.00美元作为我们普通股的初始价值。这些比较是以历史数据为基础的，并不代表也不打算预测我们A类普通股的未来表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指数 | | 基期
9/13/2019 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
| 云焰 | | $ | 100.00 | | | $ | 94.78 | | | $ | 422.17 | | | $ | 730.56 | |
| 标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 107.43 | | | 124.89 | | | 158.48 | |
| 标准普尔500信息技术指数 | | 100.00 | | | 113.36 | | | 161.21 | | | 214.98 | |
未登记的股权证券销售
2021年10月5日，Cloudflare根据协议和合并计划的条款和条件，收购了特拉华州公司(Zaraz)的Zaraz Inc.，合并于2021年10月15日完成。根据合并协议的条款，Cloudflare同意支付包括640万美元现金和47,940股Cloudflare A类普通股的总对价(股票合并对价)。联交所合并代价的大部分并未于合并完成时完全归属，但将于合并完成后归属，惟须视乎适用接受人是否符合惯常的以服务为基础的归属条件而定。股票合并对价的发行依赖于证券法第4(A)(2)节所载的证券法注册要求的豁免或排除。
发行人购买股票证券
没有。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告(Form 10-K)中其他部分的合并财务报表和相关附注一起阅读。除了历史财务信息外，以下讨论还包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，包括新冠肺炎疫情的影响以及在“风险因素”一节和本年度报告10-K表格的其他部分讨论的那些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们的财政年度结束是12月31日。
概述
CloudFlare的使命是帮助建设更好的互联网。我们构建了一个全球网络，可为所有规模和地理位置的企业提供广泛的服务-使它们更加安全，增强其业务关键型应用程序的性能，并消除管理单个网络硬件的成本和复杂性。我们的网络是一个可扩展、易于使用的统一控制平面，可跨其内部、混合、云和软件即服务(SaaS)应用提供安全性、性能和可靠性。
我们的商业模式
我们的商业模式得益于我们能够以经济高效的方式满足从个人开发商到最大企业的所有客户的需求。我们的产品易于部署，并允许快速高效地招募新客户，并随着时间的推移扩展我们与现有客户的关系。考虑到我们拥有庞大的客户基础和我们管理的海量互联网流量，我们能够与互联网服务提供商(ISP)谈判达成互惠互利的协议，允许我们将设备直接放置在他们的数据中心，从而降低我们的带宽和主机代管费用。我们与ISP的这种共生关系和我们无服务器网络架构的效率使我们能够以较低的边际成本在我们的网络上推出新产品。
我们的收入主要来自向客户销售用于访问我们的网络和产品的订阅。我们根据免费和付费客户所需的特性和功能，为他们提供各种套餐。
•现收现付客户。对于我们的现收现付客户，我们提供通过我们的网站购买我们的产品的能力。我们提供多种配置的即付即用产品解决方案。对于使用我们面向外部的基础设施产品保护和加速其互联网资产的客户，我们通过我们的网站为每个注册域名提供专业和商务订阅计划，客户购买订阅以涵盖多个互联网资产(例如，域名、网站、应用程序编程接口(API)和移动应用程序)是很常见的。我们的Pro计划提供了提高应用程序安全性、性能和可靠性的基本功能，例如增强型Web应用程序防火墙以及图像和移动优化。我们的业务计划包括大型组织通常需要的其他功能，包括高达100%正常运行时间的服务级别协议、动态内容加速和增强的客户支持。对于需要可扩展零信任解决方案来保护使用我们内部基础架构产品的用户和内部资源的现收现用客户，我们为每个客户提供适用于团队的Cloudflare产品。此外，对于构建无服务器应用程序的开发人员，我们向现收现用的客户提供Cloudflare Workers，该计划基于使用情况，由请求和执行时间来衡量。我们对现收现付客户的实施周期极短，大多数客户在几分钟内就能实施我们的服务。现收现付客户可以订阅多个解决方案，并购买我们提供的附加产品和网络功能，以满足他们更高级的需求。我们的现收现付客户通常按月用信用卡支付。
•签约客户。我们的签约客户由为我们的企业订阅计划签订合同的客户组成，合同期限从一年到三年不等，通常按月计费。我们签约的客户销售周期通常不到一个季度。我们与合同客户的协议是根据他们的不同需求和要求量身定做并定价的。针对我们签约客户的企业订阅计划协议通常包括基本订阅和基于使用的较小部分。
我们业务模式的关键要素包括：
•免费客户群。免费客户是我们业务的重要组成部分。这些客户通常是个人开发者、初创公司、业余爱好者和其他用户，他们和我们的现收现付客户一样，通过我们的网站注册我们的服务。我们的免费客户创造规模，作为有效的品牌营销，帮助我们吸引开发人员、客户和潜在员工。这些免费客户使我们面临不同的流量、威胁和问题，通常可以让我们在最早阶段看到潜在的安全、性能和可靠性问题。这些知识使我们能够改进我们的产品，并向我们的付费客户提供更有效的解决方案。此外，增加的流量规模和多样性使我们对众多全球ISP都很有价值，从而提高了我们互联的广度和经济性、带宽成本和主机代管费用。最后，我们的免费客户群的热情参与代表了一种“虚拟质量保证”功能，使我们能够保持较高的产品创新率，同时确保我们的产品在部署到付费客户之前在真实环境中经过广泛测试。
•对正在进行的产品开发进行大量投资。我们在研发方面投入了大量资金。我们专注于研究和开发，使我们能够通过创新和强大的新产品不断增强我们全球网络的能力和功能性，这些新产品可以迅速被我们的客户采用，并帮助我们扩大我们的免费和付费客户基础，使我们能够为世界上更大一部分的互联网流量提供服务。这反过来又为我们提供了更多的知识和洞察力，让我们了解互联网用户每天面临的挑战。
•投资我们的网络以实现增长。我们相信，我们网络的规模、复杂性和分布式特性为我们提供了显著的竞争优势。我们打算继续在网络基础设施方面进行大量投资，以支持我们的业务增长。随着我们对网络的投资，我们相信我们可以为客户提供的服务以及我们可以获得的洞察力和知识将继续增长。
•高效的上市模式。我们建立了一个高效的进入市场模式，反映了我们的产品为世界各地的客户提供的灵活性和易用性。这使我们能够获得新客户，并以快速、经济高效的方式在现有客户群中扩张。特别是，我们在与客户签约的销售工作上投入了大量资金。
◦获得新客户。我们相信，任何依赖互联网提供产品、服务或内容或运营业务的个人或企业都可以成为Cloudflare客户。因此，我们专注于在我们的基础设施平台上推动更多的客户，以支持我们的长期增长。通过我们的现收现付服务，客户可以订阅我们众多计划中的一个，并在几分钟内开始使用我们的网络，只需最少的技术技能，不需要专业服务。这使得我们能够非常迅速地获得很大一部分付费客户，并以显著降低的客户获取成本。此外，我们还将继续投资建设我们的直销队伍，并改进我们销售业务的复杂性。
◦扩大我们现有的客户。我们相信，考虑到我们在基础设施平台上提供的产品范围，我们的网络为我们现有的客户群提供了巨大的增长机会。我们与客户的关系通常始于为他们的部分整体网络需求提供服务，并随着他们意识到我们提供的重大价值而逐渐扩展。一旦客户在我们的网络上采用了一种产品，就可以很容易地添加其他产品。随着我们将更多产品和功能添加到我们的网络中，我们看到了客户寻求整合到一个基础设施平台以满足其所有安全、性能和可靠性网络要求时推动追加销售的机会。
◦国际触角。我们的全球网络遍布全球250多个城市和100多个国家，帮助促进了我们强劲的国际增长。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，国际市场分别占我们收入的48%、49%和50%，我们打算继续投资于我们的国际增长，作为扩大全球客户基础的战略。
首次公开发行(IPO)
2019年9月，我们完成了首次公开募股(IPO)，在扣除承销折扣和佣金以及发行成本后，我们发行和出售了A类普通股，净收益为5.65亿美元。IPO完成后，我们所有已发行的可赎回可转换优先股自动转换为A类普通股和B类普通股。此外，所有购买我们可赎回可转换优先股股份的已发行认股权证均自动转换为已发行认股权证。
购买B类普通股的认股权证，以及前员工持有的所有B类普通股自动转换为A类普通股。
机遇、挑战和风险
我们相信，我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素，包括扩大我们的客户基础，扩大我们与现有付费客户的关系，开发并成功推出新产品，扩展到更多的细分市场，扩大我们的自由客户基础，以及发展和保持良好的对等和代管关系。这些因素中的每一个都为我们带来了重大机遇，但也带来了实质性的挑战和风险，我们必须成功应对这些挑战和风险，才能发展我们的业务，改善我们的经营业绩。我们预计，应对这些挑战和风险将在未来几年大幅增加我们的运营费用。我们未来盈利的时机(如果我们实现盈利的话)将取决于许多变量，包括我们的增长战略的成功，我们选择进行的投资和支出的时机和规模，以及市场增长和其他不在我们控制范围内的因素。此外，我们必须遵守联邦、州和国际司法管辖区的复杂、不确定和不断变化的法律、规则和监管要求。如果我们不能成功应对这些挑战、风险和变数，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到不利影响。
新冠肺炎更新
新冠肺炎病毒及其变种(如达美航空和奥密克戎变种)的快速传播导致世界各地的当局定期实施和放松许多遏制病毒的措施，如旅行限制和禁令、隔离、就地避难命令以及对商业活动的限制。新冠肺炎疫情和2020年初以来在各国和地区不时生效的这些遏制措施已经并将继续对世界各地的企业以及全球、地区和国家经济产生重大负面影响。尽管美国和世界各地的其他国家已经开发了新冠肺炎疫苗，并正在进行接种，但这些疫苗是否会扩大到这些国家的更多人接种，这些疫苗的长期疗效，以及许多人对接种这些疫苗的接受度仍不确定。
我们正在密切关注正在进行的新冠肺炎大流行对我们业务方方面面的影响。虽然我们认为新冠肺炎疫情已经对我们的业务产生了某些影响，我们将在下文进一步详细讨论，但我们不相信，目前我们也没有预期到，持续的新冠肺炎疫情对我们的业务和运营、运营业绩、财务状况和现金流的影响会产生实质性的不利影响。然而，大流行的进展是不确定的，变化迅速，很难预测。例如，在2021年上半年开始接种疫苗，夏季感染率下降后，许多国家开始放松遏制措施。然而，变种的迅速传播，如高度传播性的达美航空和奥密克戎变种，以及最近感染率的上升，以及世界各地不断发现的更多变种和变异，已经并可能继续导致某些国家和地区加强遏制措施。因此，新冠肺炎疫情对我们的业务和运营以及我们的财务业绩的更广泛影响仍然不确定。新冠肺炎疫情引发的任何经济低迷的持续时间和严重程度都可能对我们的业务和运营、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
到目前为止，新冠肺炎大流行已经在多个方面影响了我们的员工、我们的网络和我们的客户，如果大流行继续或变得更加严重，这种影响可能会恶化。
•我们的员工。新冠肺炎疫情期间，我们的首要任务是保护全球员工的健康和安全。2020年春季，随着新冠肺炎疫情在全球蔓延，我们启动了业务连续性计划，将员工转移到全球几乎所有地点的完全远程工作环境，并限制了几乎所有的商务旅行。从那时起，我们在有限程度上重新开放了我们的大部分办事处，以便我们那些在远程工作环境困难或具有挑战性的员工能够在我们位于允许返回办公室的司法管辖区之一的办事处工作，我们相信这种返回办公室可以安全进行。此外，根据我们员工的疫苗可获得性和接受情况，以及我们设有办事处的各个司法管辖区存在较低的感染率，特别是在奥密克戎变体日益流行的情况下，我们目前正计划在2022年将我们的员工重新引入我们的部分或全部办事处。
在整个疫情期间，我们的目标一直是确保我们的员工感到安全和有保障，同时拥有有效执行工作所需的灵活性和资源。这些努力包括为员工远程工作提供额外的设备，并提供各种福利来促进员工的身心健康。我们相信，我们的员工能够在新冠肺炎疫情期间保持高效率，我们的运营并没有受到主要在异地工作的员工的实质性影响，但疫情的持续将给我们的员工带来压力。随着疫情的继续发展，我们将继续监测并遵循我们在世界各地适当运营和修改工作环境的当局和卫生官员的指导。如果我们当前或未来实施的措施导致生产率下降、损害我们的公司文化或以其他方式对我们的业务产生负面影响，我们的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们正在继续努力增加我们的劳动力，以支持我们业务的持续增长，目前这一增长是通过虚拟招聘和入职流程实现的。在疫情期间，到目前为止，我们在按计划继续增长业务所需的员工人数继续扩大方面没有遇到困难，但根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度及其对我们业务的影响，我们可能无法继续增加足够的员工人数，以支持我们计划中的持续业务增长。或者，我们可能决定放慢招聘速度。如果在按计划继续发展业务所需的员工扩充方面出现任何延误，都可能导致关键职位空缺，这可能会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生负面影响。
•我们的网络。新冠肺炎大流行导致的日常行为最初的改变导致对互联网的依赖增加，互联网流量增加，互联网流量从办公集中的地区(如城市中心和商业园区)迁移到更多的居民区(如郊区和边远城镇)。我们相信，只要全球范围内对商业活动的限制继续存在或重新实施，或者与疫情爆发前相比，继续远程工作的员工数量明显增加，互联网和我们用于向世界各地的客户提供产品的网络上的流量将继续上升。然而，随着限制的取消，以及越来越多的员工返回办公室环境而不是远程工作，对互联网流量水平和工作地点的影响仍存在不确定性。
我们的业务依赖于我们的网络，每时每刻都能为我们的客户提供安全、高性能和可靠的网络服务。这场流行病不仅导致我们网络上的流量和压力大大增加，而且许多产品的供应链速度放缓和短缺，对我们提供网络代管设施的能力产生了不利影响，包括我们获得服务器和其他硬件以及在我们的网络设施中运输和安装此类硬件的能力延迟，以及这些硬件的价格上涨。虽然到目前为止，我们已经能够通过我们的规划流程和使用替代供应商来减轻这些不利影响，但随着新冠肺炎大流行和任何相关的供应链限制继续对我们的网络硬件供应商产生负面影响，我们继续配置现有网络设施和扩展到新网络设施的能力可能会变得更加困难和昂贵，这反过来可能会对我们的业务和运营以及运营结果产生负面影响。
•我们的客户。新冠肺炎疫情以及世界各国政府和企业为遏制新冠肺炎传播而定期采取的措施正在对我们的一些现有和潜在客户造成实质性和负面影响，这种影响可能会对我们的业务和运营、运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。例如，在2020年第一季度，我们的产品销售周期增加，客户众多。虽然我们认为这一增长可能是由多种因素造成的，但也有可能是大流行导致了这一增长，而且在大流行的持续过程中，未来可能会再次发生这种增长。我们最初还经历了潜在未来客户流失比例的增加，以及2020年第一季度新客户和现有客户要求在付款金额和/或时间以及比大流行之前更早或更多终止权方面做出让步的人数增加。根据疫情的未来发展，我们可能还会经历从一些客户那里收取未付应收账款的未来放缓。我们预计，随着新冠肺炎大流行的持续和变异对我们的客户及其劳动力产生负面影响，这些趋势和风险将继续存在，这些风险可能会加剧
随着疫情的继续，我们一些现有和潜在客户的财务状况恶化。在疫情期间，我们试图通过多种方式来缓解这些负面销售影响，包括关注现有客户的额外追加销售机会，将销售努力集中在更不受持续的新冠肺炎疫情影响的行业，以及转变我们的营销战略，以更好地发现当前环境下的销售机会。由于这些努力，到目前为止，在大流行期间，我们不认为大流行对我们的业务和业务、业务结果、财务状况或现金流产生了负面和实质性的影响。然而，不能保证这些努力将继续取得成功，如果大流行恶化，包括未来可能出现新的病毒变异和突变，我们未来可能会经历这些不利影响。
有关我们面临的挑战和风险的进一步讨论，请参阅本年度报告的10-K表格第I部分1A项“风险因素”，包括标题为“风险因素”的风险因素。持续的新冠肺炎疫情对我们和我们的客户、供应商和合作伙伴的业务运营方式以及持续时间产生了实质性影响和这将在多大程度上影响我们的未来业务和运营、运营结果、财务状况和现金流保持不变不确定。”
非GAAP财务指标和关键业务指标
我们审查了许多财务和运营指标，包括以下非GAAP财务指标和关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (千美元) |
毛利 | $ | 509,292 | | | $ | 330,004 | | | $ | 223,599 | |
毛利率 | 78 | % | | 77 | % | | 78 | % |
运营亏损 | $ | (127,684) | | | $ | (106,768) | | | $ | (107,946) | |
非GAAP运营亏损 | $ | (7,024) | | | $ | (33,892) | | | $ | (71,194) | |
营业利润率 | (19) | % | | (25) | % | | (38) | % |
非GAAP营业利润率 | (1) | % | | (8) | % | | (25) | % |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 64,648 | | | $ | (17,129) | | | $ | (38,917) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (709,322) | | | $ | (515,273) | | | $ | (417,641) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 847,486 | | | $ | 504,912 | | | $ | 570,768 | |
自由现金流 | $ | (43,090) | | | $ | (92,091) | | | $ | (96,196) | |
经营活动提供(用于)的净现金(占收入的百分比) | 10 | % | | (4) | % | | (14) | % |
自由现金流利润率 | (7) | % | | (21) | % | | (34) | % |
付费客户 | 140,096 | | | 111,183 | | | 84,154 | |
付费客户(年收入>10万美元) | 1,416 | | | 828 | | | 526 | |
下表根据使用本公司产品的客户的帐单地址汇总了各地区的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
| 金额 | | 百分比
收入的百分比 | | 金额 | | 百分比
收入的百分比 | | 金额 | | 百分比
收入的百分比 |
| 美国 | $ | 342,578 | | | 52 | % | | $ | 218,191 | | | 51 | % | | $ | 144,575 | | | 50 | % |
欧洲、中东和非洲 | 172,129 | | | 26 | % | | 109,274 | | | 25 | % | | 68,418 | | | 24 | % |
| 亚太地区 | 96,537 | | | 15 | % | | 76,177 | | | 18 | % | | 55,131 | | | 19 | % |
| 其他 | 45,182 | | | 7 | % | | 27,417 | | | 6 | % | | 18,898 | | | 7 | % |
| 总计 | $ | 656,426 | | | 100 | % | | $ | 431,059 | | | 100 | % | | $ | 287,022 | | | 100 | % |
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则(美国GAAP)确定的结果外，我们认为以下非GAAP衡量标准在评估我们的经营业绩时是有用的。我们使用以下非GAAP财务信息来评估我们正在进行的业务，并用于内部规划和预测。我们认为，非公认会计准则的财务信息，当综合考虑时，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性。然而，非GAAP财务信息仅供补充信息之用，作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地考虑或作为根据美国GAAP提供的财务信息的替代品。特别是，自由现金流不能替代现金。
由经营活动提供(在经营活动中使用)。此外，自由现金流作为衡量我们流动性的指标的效用进一步受到限制，因为它不代表我们现金余额在给定时期内的总增减。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算类似名称的非GAAP衡量标准，或者可能使用其他衡量标准来评估它们的业绩，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有效性。下面提供了每个非GAAP财务指标与根据美国GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。我们鼓励投资者审查相关的美国GAAP财务指标，以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的美国GAAP财务指标的协调情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
非GAAP运营亏损和非GAAP营业利润率
我们将非GAAP运营亏损和非GAAP营业利润率分别定义为美国GAAP运营亏损和美国GAAP营业利润率，不包括基于股票的薪酬支出及其相关雇主工资税、收购的无形资产摊销以及与收购相关的其他费用。我们从某些非GAAP财务指标中剔除了作为非现金支出的基于股票的薪酬支出，因为我们认为，剔除这一项目可以提供有关经营业绩的有意义的补充信息。我们在某些非GAAP财务指标中排除了与基于股票的薪酬相关的雇主工资税支出(现金支出)，因为这些支出取决于我们A类普通股的价格以及其他我们无法控制的因素，与我们的业务运营无关。我们在某些非GAAP财务衡量标准中不计入与业务合并相关的无形资产摊销，这是一项非现金支出，因为此类支出与业务合并有关，与我们的业务运营没有直接关系。我们从某些非GAAP财务指标中剔除了与收购相关的费用和其他费用，因为这些费用与业务合并有关，与我们的业务运营没有直接关系。收购相关费用和其他费用可以是与收购相关的现金或非现金费用，包括第三方交易成本和关键被收购人员的薪酬费用。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (千美元) |
| 运营亏损 | $ | (127,684) | | | $ | (106,768) | | | $ | (107,946) | |
| 添加： | | | | | |
基于股票的薪酬费用和相关的雇主工资税 | 117,334 | | | 63,516 | | | 36,627 | |
| 已取得无形资产的摊销 | 2,946 | | | 3,081 | | | 125 | |
| 与收购相关的费用和其他费用 | 380 | | | 6,279 | | | — | |
非GAAP运营亏损 | $ | (7,024) | | | $ | (33,892) | | | $ | (71,194) | |
| 营业利润率 | (19) | % | | (25) | % | | (38) | % |
非GAAP营业利润率(运营非GAAP亏损占收入的百分比) | (1) | % | | (8) | % | | (25) | % |
自由现金流量和自由现金流量边际
自由现金流是一种非公认会计准则的财务衡量标准，我们将其计算为经营活动提供(用于)的净现金减去用于购买财产和设备以及资本化的内部使用软件的现金。自由现金流保证金的计算方法是自由现金流除以营收。我们相信，自由现金流和自由现金流利润率是有用的流动性指标，可以向管理层和投资者提供有关我们业务产生的现金数量的信息，这些现金在投资于房地产和设备以及资本化的内部使用软件后，可以用于战略举措，包括投资于我们的业务，并加强我们的财务状况。我们相信，自由现金流和自由现金流利润率的历史和未来趋势，即使是负的，也提供了有关我们的经营活动产生(或消耗)的可用于(或不可用于)战略计划的现金数量的有用信息。例如，如果自由现金流为负，我们可能需要获得现金储备或其他资本来源来投资于战略举措。自由现金流和自由现金流保证金的一个限制是它们不能反映我们未来的合同承诺。此外，自由现金流并不代表一定时期内我们现金余额的全部增加或减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (千美元) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 64,648 | | | $ | (17,129) | | | $ | (38,917) | |
减去：购置房产和设备 | (92,986) | | | (56,375) | | | (43,289) | |
较少：大写的内部使用软件 | (14,752) | | | (18,587) | | | (13,990) | |
自由现金流 | $ | (43,090) | | | $ | (92,091) | | | $ | (96,196) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (709,322) | | | $ | (515,273) | | | $ | (417,641) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 847,486 | | | $ | 504,912 | | | $ | 570,768 | |
经营活动提供(用于)的净现金(占收入的百分比) | 10 | % | | (4) | % | | (14) | % |
减去：购买房产和设备(占收入的百分比) | (14) | % | | (13) | % | | (15) | % |
减去：资本化的内部使用软件(占收入的百分比) | (2) | % | | (4) | % | | (5) | % |
自由现金流利润率 | (7) | % | | (21) | % | | (34) | % |
关键业务指标
除了根据美国GAAP和上文讨论的非GAAP衡量标准确定的结果外，我们还审查下面讨论的关键业务指标，以帮助我们评估我们的业务、衡量业绩、识别趋势、制定业务计划和做出战略决策。然而，使用关键业务指标作为分析工具存在许多限制，我们不依赖任何单一的关键业务指标来评估我们的业务。此外，其他公司，包括我们行业中的公司，可能会以不同的方式计算类似名称的业务指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低这些业务指标作为与此类公司进行比较的工具的有用性。
从截至2020年3月31日的季度开始，我们将计算关键业务指标的方法从基于账单的方法转变为基于收入的方法。我们相信，通过将我们的关键业务指标与GAAP和我们的财务报表更好地结合起来，以GAAP为基础的方法的改变为我们的投资者提供了更好的披露，并将在我们继续发展业务的同时更好地反映我们运营模式和业务业绩的这些重要组成部分。
付费客户
我们相信，我们在网络上增加付费客户数量的能力是我们业务增长和未来商机的一个关键指标。我们将季度末的付费客户定义为在本季度内产生收入的个人或实体，不包括(I)非通过普通销售渠道获得的客户，(Ii)仅使用我们的注册商产品的客户，以及(Iii)使用我们的消费应用程序(如1.1.1.1和Warp)的客户，这些协议和客户加起来只占我们收入的很小一部分。实体被定义为与我们或我们的合作伙伴签订有效合同的公司、政府机构、非营利组织或大公司的独立业务部门。截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个月，付费客户数量分别为140,096,111,183和84,154。
付费客户(年收入>10万美元)
虽然我们不断扩大各种规模的客户，但随着时间的推移，我们的大客户在我们的收入中所占的份额也在不断增加。我们认为年收入超过10万美元的客户数量表明我们在大企业客户中的渗透率。为了衡量季度末的年化收入，我们取每个客户在本季度的收入之和，并将其乘以4。例如，如果我们与一个新客户签约，该客户在一个季度创造了1800美元的收入，那么该客户当年的年收入将达到7200美元。我们的年化收入计算不包括(I)不是通过我们的普通销售渠道达成的协议，(Ii)仅使用我们的注册商产品的客户产生的收入，以及(Iii)使用我们的消费应用程序(如1.1.1.1和Warp)的客户，这些协议和客户加起来只占我们收入的很小一部分。我们的年化收入指标还
包括客户在一段时间内的任何使用费，这只占我们总收入的一小部分，可能不会再次出现。因此，年化收入可能会高于全年的实际收入。截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个月，年收入超过10万美元的付费客户数量分别为1416828和526。我们相信，随着客户越来越多地采用云技术，这一趋势将继续下去，我们能够通过向我们的全球网络添加新功能，与越来越多的客户传统硬件解决方案竞争。
基于美元的净留存率
我们保持长期收入增长和实现盈利的能力取决于我们留住和增长来自现有付费客户的收入的能力。我们相信，通过继续关注客户忠诚度并为我们的网络增加更多产品和功能，我们将实现这些目标。我们以美元为基础的净留存率是衡量我们在这些领域表现的关键方式。以美元为基础的净留存衡量我们留住和扩大现有客户经常性收入的能力。为了计算一个季度基于美元的净留存，我们将前四个季度向客户支付的年化收入与最近一个季度同一组客户的年化收入进行比较。我们以美元为基础的净留存包括扩张，扣除收缩和自然减员后的净额，但不包括本期新客户的年化收入。我们以美元为基础的净留存不包括在之前和当前期间升级到付费订阅的免费客户的好处，尽管这是增量增长的重要来源。我们相信，在现有付费客户续签和扩展合同时，这可以更有意义地体现我们从现有付费客户那里增加业务的能力。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个月，我们基于美元的净留存率分别为125%、119%和119%。
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入主要来自向客户销售访问我们的网络和产品的订阅以及相关的支持服务。与客户的协议一般不会使客户有权在任何时候拥有我们运营全球网络的软件。相反，客户可以在合同期内连续访问我们的网络和产品。由于我们在合同期内均匀地转移控制权，所以使用经过时间的产出法来衡量进度。因此，与订阅和支持收入相关的固定对价通常在合同期限内以直线方式确认，自向客户提供服务之日起计算。基于使用情况的对价主要与我们的客户在给定时间段内访问我们的网络时使用多余带宽所收取的费用有关，并在使用发生期间确认为收入。
我们签约客户的订阅和支持期限通常为一年，订阅和支持期限从一年到三年不等。我们与合同客户签订的大多数合同在合同期限内都是不可撤销的。如果我们不履行合同条款，客户有权因此终止合同。对于我们的现收现付客户，订阅和支持期限合同通常是按月签订的。
收入成本
收入成本主要包括与向我们的付费客户提供我们的服务直接相关的费用。这些费用包括与在主机代管设施中运营相关的费用、网络和带宽成本、位于主机代管设施中的我们设备的折旧、支付客户的认证机构服务成本、相关管理费用、我们资本化的内部使用软件的摊销，以及所获得的开发技术的摊销。收入成本还包括与员工相关的成本，包括员工的工资、奖金、福利和基于股票的薪酬，这些员工的主要职责是支持我们的付费客户。收入成本中包括的其他成本包括与处理客户交易有关的信用卡费用和分配的间接费用。
随着我们的客户在更多应用和连接设备的推动下扩大和增加对我们全球网络和产品的使用，我们预计，由于网络和带宽成本以及与在更多主机托管设施中运营相关的费用增加，我们的收入成本将会增加。然而，随着我们的客户越来越多地使用我们的全球网络和产品，我们预计将继续从规模经济中受益。我们打算继续
随着我们业务的发展，在我们的全球网络和产品以及我们的客户支持组织中投入更多资源。在这些领域的投资水平和时机可能会影响我们未来的收入成本。
毛利和毛利率
毛利是营收减去营收成本，毛利是毛利占营收的百分比。由于获取新客户和与现有客户续签的时间安排、在主机代管设施和网络中运营的相关费用以及运营和扩展全球网络的带宽成本，以及与资本化内部使用软件相关的成本摊销，我们的毛利和毛利率已经并预计将继续在一段时期内波动。我们预计，以绝对美元计算，我们的毛利润将增加，毛利率将在长期内保持一致，尽管我们的毛利率可能会根据所有这些因素的相互作用而在不同时期波动。
运营费用
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括与员工相关的成本，包括工资、福利和基于股票的薪酬费用、在受益期内确认为费用的销售佣金、营销计划、免费客户的证书颁发机构服务成本、差旅相关费用、免费客户的带宽和代管成本以及分配的管理费用。我们的销售人员赚取的销售佣金以及与渠道合作伙伴和直接客户合同的获取直接和递增相关的工资税，将在最初获得合同的三年估计受益期内递延和摊销，并在续签合同的合同期限内摊销。我们计划继续投资于销售和营销，以扩大我们的客户基础，提高我们的品牌知名度，包括营销努力，以继续推动我们的现收现付业务模式。因此，我们预计在可预见的未来，我们的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。然而，我们预计，从长远来看，我们的销售和营销费用占我们收入的比例将会下降，尽管我们的销售和营销费用占我们收入的比例可能会因这些费用的时间和幅度而在不同时期波动。
研究与开发
研发成本主要包括与员工相关的成本，包括工资、福利和基于股票的薪酬费用、咨询成本、用于研发的设备折旧和分配的管理费用。研发成本支持我们努力向现有产品添加新功能，并确保我们全球网络的安全性、性能和可靠性。我们预计，在可预见的未来，随着我们继续投资于研究和开发工作，以增强我们全球网络和产品的功能，我们的研究和开发费用将以绝对值计算增加。我们预计，从长远来看，我们的研究和开发费用占我们收入的百分比将大体保持一致，尽管由于这些费用的时间和幅度的不同，我们的研究和开发费用占我们收入的比例可能会在不同时期波动。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括与员工相关的成本，包括财务、法律、人力资源和其他行政人员的工资、福利和基于股票的薪酬费用，外部法律服务、会计和其他咨询服务的专业费用，坏账费用和分配的管理费用。我们预计，在可预见的未来，我们的一般和行政费用(以美元绝对值计算)将继续增加，以支持我们的增长，以及与法律、会计、合规、保险、投资者关系相关的额外成本，以及作为上市公司运营的其他成本。不过，长远而言，我们预期一般及行政开支占收入的百分比将会下降，虽然我们的一般及行政开支占收入的百分比，可能会因这些开支的时间及幅度而在不同时期波动。
营业外收入(费用)
利息收入
利息收入主要包括我们的现金、现金等价物和我们的投资持有量所赚取的利息。
利息支出
利息支出主要包括合同利息支出以及我们2025年到期的0.75%可转换优先债券(2025年债券)和2026年到期的0%可转换优先债券(2026年债券，以及2025年债券)的折价和债务发行成本的摊销。
债务清偿损失
债务清偿损失包括与2025年债券的某些持有者私下协商的交换协议中确认的损失，该协议将2025年债券的本金总额约为4.07亿美元，换取总计4.07亿美元的现金(包括应计利息)和约760万股我们的A类普通股(2025年债券交易所)。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额主要由出售财产和设备的收益和外币交易损益组成。截至2019年12月31日的年度还包括我们的可赎回可转换优先股认股权证负债重估以及在IPO完成后将其转换为B类普通股所产生的费用。
所得税拨备(受益于)
所得税拨备(受益)主要包括我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税，以及美国的州所得税。我们对美国联邦、美国各州和英国的递延税项资产有全额估值津贴，因为我们得出的结论是，递延税项资产更有可能无法变现。
经营成果
下表列出了我们这几个时期的综合经营结果，以美元表示，并占这些时期收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 收入 | $ | 656,426 | | | $ | 431,059 | | | $ | 287,022 | |
收入成本(1) | 147,134 | | | 101,055 | | | 63,423 | |
| 毛利 | 509,292 | | | 330,004 | | | 223,599 | |
| 运营费用： | | | | | |
销售和市场营销(1) | 328,065 | | | 217,875 | | | 159,298 | |
研发(1) | 189,408 | | | 127,144 | | | 90,669 | |
一般事务和行政事务(1) | 119,503 | | | 91,753 | | | 81,578 | |
| 总运营费用 | 636,976 | | | 436,772 | | | 331,545 | |
| 运营亏损 | (127,684) | | | (106,768) | | | (107,946) | |
| 营业外收入(费用)： | | | | | |
| 利息收入 | 1,970 | | | 6,588 | | | 5,787 | |
| 利息支出 | (49,234) | | | (24,964) | | | (1,112) | |
| 债务清偿损失 | (72,234) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | (794) | | | 171 | | | (1,442) | |
| 营业外收入(费用)合计(净额) | (120,292) | | | (18,205) | | | 3,233 | |
| 所得税前亏损 | (247,976) | | | (124,973) | | | (104,713) | |
| 所得税拨备(受益于) | 12,333 | | | (5,603) | | | 1,115 | |
| 净亏损 | $ | (260,309) | | | $ | (119,370) | | | $ | (105,828) | |
_______________
(1)包括基于股票的薪酬费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 收入成本 | $ | 2,583 | | | $ | 1,225 | | | $ | 716 | |
| 销售和市场营销 | 27,277 | | | 16,019 | | | 8,709 | |
| 研发 | 44,196 | | | 26,090 | | | 13,037 | |
| 一般事务和行政事务 | 16,081 | | | 13,000 | | | 14,165 | |
| 基于股票的薪酬总费用 | $ | 90,137 | | | $ | 56,334 | | | $ | 36,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入数据百分比： | | | | | |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 22 | | | 23 | | | 22 | |
毛利率 | 78 | | | 77 | | | 78 | |
运营费用： | | | | | |
| 销售和市场营销 | 50 | | | 51 | | | 56 | |
| 研发 | 29 | | | 30 | | | 32 | |
| 一般事务和行政事务 | 18 | | | 21 | | | 28 | |
总运营费用 | 97 | | | 102 | | | 116 | |
运营亏损 | (19) | | | (25) | | | (38) | |
营业外收入(费用)： | | | | | |
| 利息收入 | — | | | 2 | | | 2 | |
| 利息支出 | (8) | | | (6) | | | — | |
| 债务清偿损失 | (11) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | — | | | — | | | (1) | |
营业外收入(费用)合计(净额) | (19) | | | (4) | | | 1 | |
所得税前亏损 | (38) | | | (29) | | | (37) | |
| 所得税拨备(受益于) | 2 | | | (1) | | | — | |
净亏损 | (40) | % | | (28) | % | | (37) | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 收入 | $ | 656,426 | | | $ | 431,059 | | | $ | 225,367 | | | 52 | % |
与截至2020年12月31日的财年相比，截至2021年12月31日的财年收入增加了2.254亿美元，增幅为52%。收入增长主要归因于新付费客户的增加，在截至2021年12月31日的一年中增长了26%，以及我们现有付费客户的扩张，这反映在截至2021年12月31日的四个季度中，我们以美元计算的净保留率从123%到125%不等。
收入成本和毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 收入成本 | $ | 147,134 | | | $ | 101,055 | | | $ | 46,079 | | | 46 | % |
| 毛利率 | 78 | % | | 77 | % | | | | |
截至2021年12月31日的财年，与截至2020年12月31日的财年相比，收入成本增加了4610万美元，增幅为46%。收入成本增加的主要原因是与主机代管设施运营相关的费用增加了1,770万美元，以及运营全球业务的网络和带宽成本
为我们扩大的客户群建立网络， 除了增加能力来支持我们的增长外，由于我们的客户支持和技术运营组织的员工人数增加了55%，与员工相关的成本增加了960万美元，与购买主机托管设施中的设备相关的折旧费用增加了800万美元，与摊销资本化的内部使用软件成本相关的费用增加了500万美元。增加的其余部分主要是由于第三方技术服务成本、注册费和支付处理费增加了440万美元。
毛利率没有明显波动。截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比。
运营费用
销售及市场推广 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 销售和市场营销 | $ | 328,065 | | | $ | 217,875 | | | $ | 110,190 | | | 51 | % |
截至2021年12月31日的一年，销售和营销费用比截至2020年12月31日的一年增加了1.102亿美元，增幅为51%。这一增长主要是由于我们的销售和营销组织的员工人数增加了28%，导致与员工相关的成本增加了6570万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了1130万美元。其余的增长主要是因为免费客户的主机托管和带宽费用增加了1490万美元，品牌知名度广告、第三方行业活动和数字性能营销方面的投资导致营销项目费用增加了1280万美元，咨询服务增加了730万美元，分配的管理费用增加了450万美元，订阅费增加了380万美元，这主要是因为免费客户的主机代管和带宽费用增加了1490万美元，营销计划的费用增加了1280万美元，咨询服务增加了730万美元，分配的管理费用增加了450万美元，订阅费增加了380万美元。
研究与开发 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 研发 | $ | 189,408 | | | $ | 127,144 | | | $ | 62,264 | | | 49 | % |
在截至2021年12月31日的财年中，研发费用比截至2020年12月31日的财年增加了6230万美元，增幅为49%。这一增长主要是由于我们研发机构的员工人数增加了37%，导致与员工相关的成本增加了5230万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了1790万美元，分配的管理费用增加了180万美元。在截至2020年3月31日的三个月中确认的S2系统公司(S2)前员工薪酬相关付款减少了570万美元，部分抵消了员工相关成本的增加。增加的其余部分主要是由于资本化的内部使用软件开发费用减少了540万美元。
一般事务和行政事务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 一般事务和行政事务 | $ | 119,503 | | | $ | 91,753 | | | $ | 27,750 | | | 30 | % |
截至2021年12月31日的一年，与截至2020年12月31日的年度相比，一般和行政费用增加了2780万美元，增幅为30%。这一增长主要是由于我们的一般和行政组织的员工人数增加了49%，导致与员工相关的成本增加了2120万美元，第三方会计、咨询和法律服务增加了600万美元，以及租金和办公相关成本增加了590万美元，这主要是由我们在德克萨斯州奥斯汀的新办公空间推动的。这些增加被减少的800万美元分配间接费用部分抵消。
营业外收入(费用)
利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 利息收入 | $ | 1,970 | | | $ | 6,588 | | | $ | (4,618) | | | (70) | % |
截至2021年12月31日的一年，利息收入比截至2020年12月31日的一年减少了460万美元，降幅为70%。下降的主要原因是我们的投资组合利率下降。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 利息支出 | $ | (49,234) | | | $ | (24,964) | | | $ | (24,270) | | | 97 | % |
在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的年度相比，利息支出增加了2430万美元。增加的主要原因是债券的合同利息支出以及贴现和债务发行成本的摊销。有关附注的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的综合财务报表附注7。
债务清偿损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 债务清偿损失 | $ | (72,234) | | | $ | — | | | $ | (72,234) | | | * |
______________
*没有意义
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的一年中，债务清偿亏损增加了7220万美元。这一增长是由我们确认的与2025年票据交易所相关的债务清偿亏损推动的。有关附注的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的综合财务报表附注7。
其他收入(费用)，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | (794) | | | $ | 171 | | | $ | (965) | | | * |
______________
*没有意义
在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的年度相比，净其他收入没有明显波动。
所得税拨备(受益于) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 所得税拨备(受益于) | $ | 12,333 | | | $ | (5,603) | | | $ | 17,936 | | | * |
______________
*没有意义
在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了1230万美元的所得税支出，而截至2020年12月31日的一年，我们的所得税优惠为560万美元。这一变化主要是由于公司在英国的递延税项资产和与收购相关的所得税支出记录了估值免税额。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 收入 | $ | 431,059 | | | $ | 287,022 | | | $ | 144,037 | | | 50 | % |
与截至2019年12月31日的财年相比，截至2020年12月31日的财年收入增加了1.44亿美元，增幅为50%。收入增长主要是由于增加了新的付费客户，在截至2020年12月31日的一年中，我们的付费客户数量增加了32%，以及我们现有付费客户的扩张，这反映在截至2020年12月31日的四个季度中，我们以美元计算的净保留率从115%到119%不等。
收入成本和毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 收入成本 | $ | 101,055 | | | $ | 63,423 | | | $ | 37,632 | | | 59 | % |
| 毛利率 | 77 | % | | 78 | % | | | | |
截至2020年12月31日的财年，与截至2019年12月31日的财年相比，收入成本增加了3760万美元，增幅为59%。收入成本增加的主要原因是#年增加了1,260万美元。
与代管设施运营相关的费用，以及为扩大客户群运营我们的全球网络所需的网络和带宽成本，以及为支持我们的增长而增加的容量，增加了
570万美元用于摊销资本化的内部使用软件成本，300万美元用于摊销收购的开发技术，730万美元的折旧费用与购买主机托管设施中的设备相关，370万美元的员工相关成本由于我们的客户支持和技术运营组织的员工人数增加了55%而增加。增加的其余部分主要是由于第三方技术服务成本、注册费和支付处理费增加了370万美元。
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度毛利率没有明显波动。
运营费用
销售及市场推广 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 销售和市场营销 | $ | 217,875 | | | $ | 159,298 | | | $ | 58,577 | | | 37 | % |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，销售和营销费用增加了5860万美元，增幅为37%。这一增长主要是由于我们的销售和营销组织的员工人数增加了46%，导致与员工相关的成本增加了4820万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了730万美元。其余的增长主要是由于品牌知名度广告、第三方行业活动和数字性能营销方面的投资导致营销项目费用增加了740万美元，免费客户的主机托管和带宽费用增加了440万美元，第三方技术服务增加了190万美元，咨询和订阅费用增加了180万美元，但由于新冠肺炎疫情的影响，与旅行相关的费用减少了520万美元，这部分抵消了增加的费用。
研究与开发 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 研发 | $ | 127,144 | | | $ | 90,669 | | | $ | 36,475 | | | 40 | % |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度研发费用增加了3650万美元，增幅为40%。这一增长主要是由于我们研发机构的员工人数增加了35%，导致与员工相关的成本增加了4560万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了1410万美元，以及与收购相关的向前S2员工支付的薪酬增加了570万美元。资本化内部使用软件开发费用增加导致费用减少650万美元，新冠肺炎疫情导致差旅费用减少250万美元，部分抵消了增加的费用。
一般事务和行政事务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 一般事务和行政事务 | $ | 91,753 | | | $ | 81,578 | | | $ | 10,175 | | | 12 | % |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度一般和行政费用增加了1020万美元，增幅为12%。这一增长主要是由1130万美元的增长推动的
与员工相关的成本，因为我们的一般和行政组织的员工人数增加了42%，包括基于股票的薪酬费用减少了110万美元，保险、费用和税收费用增加了590万美元，第三方技术服务成本增加了170万美元。这些增长被第三方会计、咨询和法律服务专业费用下降680万美元以及新冠肺炎疫情导致的旅行相关成本下降100万美元部分抵消。
营业外收入(费用)
利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 利息收入 | $ | 6,588 | | | $ | 5,787 | | | $ | 801 | | | 14 | % |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度利息收入增加了80万美元，增幅为14%。增加的主要原因是现金和现金等价物以及可供出售证券的投资余额增加。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 利息支出 | $ | (24,964) | | | $ | (1,112) | | | $ | (23,852) | | | * |
______________
*没有意义
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度利息支出增加了2390万美元。这一增长主要是由于2025年债券的贴现、合同利息支出和债务发行成本的摊销所推动的。
其他收入(费用)，净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | 171 | | | $ | (1,442) | | | $ | 1,613 | | | (112) | % |
与截至2019年12月31日的财年相比，截至2020年12月31日的财年，其他费用净额减少了160万美元，降幅为112%。这一增长主要是由于在截至2019年12月31日的年度内，将可赎回可转换优先股权证负债重新分类为IPO时的额外实收资本而导致的支出减少130万美元，以及主要由于确认英国的研发税收抵免而增加了100万美元的收入。
所得税拨备(受益于) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
| 所得税拨备(受益于) | $ | (5,603) | | | $ | 1,115 | | | $ | (6,718) | | | * |
______________
*没有意义
在截至2020年12月31日的财年，我们录得560万美元的所得税优惠，而截至2019年12月31日的财年，我们的所得税拨备为110万美元。这一变化的主要原因是与收购S2有关的美国估值津贴的部分释放，以及英国股票薪酬扣除的超额税收优惠，但被美国的预扣税和来自盈利的外国司法管辖区的所得税支出所抵消。
流动性与资本资源
自公司成立以来，我们主要通过出售股票和债务证券的净收益，以及使用我们的全球网络和产品从客户那里收到的付款来为我们的运营提供资金，在可预见的未来，我们预计将继续使用相同的来源为我们的运营提供资金。2019年9月，我们完成了首次公开募股(IPO)，以每股15.00美元的价格向公众发行和出售了40，25万股A类普通股。扣除承销商的折扣和佣金，我们在IPO中出售股票获得了5.65亿美元的收益。2020年5月，我们根据证券法颁布的第144A条，以私募方式向合格机构买家发行了2025年债券的本金总额5.75亿美元，扣除初始购买者折扣和佣金以及债务发行成本后，我们获得的总收益为5.625亿美元。2021年8月，我们发行了12.938亿美元根据证券法颁布的第144A条，2026年债券在向合格机构买家的非公开发行中的本金总额，我们从这些债券中获得了扣除初始购买者折扣和佣金以及债券发行成本12.74亿美元后的总收益。在完成2026年债券发售的同时，我们还与2025年债券的某些持有人签订了非公开谈判的交换协议，将2025年债券的本金总额约4亿美元交换为总计4.07亿美元的现金(包括应计利息)和约760万股我们的A类普通股。
截至2021年12月31日，我们拥有3.138亿美元的现金和现金等价物，其中包括我们的海外子公司持有的1340万美元。我们的现金和现金等价物主要由现金和高流动性货币市场基金组成。我们还有15.081亿美元的可供出售证券，包括美国国债、商业票据和公司债券。截至2021年12月31日，该公司的投资组合由平均信用评级为AA的投资级证券组成。我们的运营产生了重大的运营亏损，这反映在截至2021年12月31日的6.808亿美元的累计赤字中。由于我们打算对我们的业务进行投资，在可预见的未来，我们预计将继续产生运营亏损和运营现金流，这些运营可能会在正负之间波动，因此我们可能需要额外的资本资源来执行我们的战略计划，以发展我们的业务。
我们相信，我们现有的现金、现金等价物和可供出售的证券将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。在未来12个月之后，我们相信我们将能够通过现有的现金、现金等价物和可供出售的证券、我们经营活动的现金流以及(如有必要)潜在的股权或债务融资收益来满足我们的营运资本和资本支出需求。我们对我们现有财务资源将在多长时间内足以支持我们的运营，以及我们在这段时间之后未来业务运营的预期资金来源的评估属于前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。我们的实际结果可能会因为许多因素而有所不同，我们的短期和长期未来资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、订阅续订活动、用于支持我们的基础设施和研发工作的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩展、推出新产品或功能的时机、我们的全球网络和产品的持续市场采用情况，以及持续的新冠肺炎大流行对我们和我们的客户、供应商以及
合伙人的生意。我们将来可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权，而这些收购和投资可能会增加我们对额外资本的需求。我们的估计是基于可能被证明是错误的假设，我们可以比目前预期的更快地使用我们可用的资本资源。此外，一些可能影响我们运营的因素不在我们的控制范围内，例如总体经济状况以及新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度。我们未来可能需要不时寻求额外的股本或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到资金，或者根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资本，或者如果我们因为缺乏足够的资本而不能扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商机，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到不利的影响。
截至2021年12月31日，我们的重大现金需求包括票据的合同义务、购买承诺和租赁义务。有关这些重大现金需求的更多信息，请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项中的合并财务报表附注6、7和8。
除了上述合同义务，截至2021年12月31日，我们的合并资产负债表上有720万美元被确认为总限制性现金，其中包括670万美元的未偿还信用证(以某些房东为抬头的办公空间)和50万美元的短期限制性现金。信用证每年续签一次，到2028年在不同的日期到期。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | (单位：千) |
| 经营活动中提供(使用)的现金净额 | $ | 64,648 | | | $ | (17,129) | | | $ | (38,917) | |
| 用于投资活动的净现金 | $ | (709,322) | | | $ | (515,273) | | | $ | (417,641) | |
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 847,486 | | | $ | 504,912 | | | $ | 570,768 | |
经营活动
截至2021年12月31日的年度内，经营活动提供的现金净额为6460万美元，这是经非现金费用3.216亿美元调整后的2.603亿美元净亏损以及营业资产和负债变化带来的340万美元现金净流入的结果。非现金费用主要包括9010万美元的股票补偿费用，7220万美元的债务清偿损失，6660万美元的折旧和摊销费用，4620万美元的可转换票据贴现和发行成本的摊销，2930万美元的递延合同收购成本的摊销，2510万美元的非现金经营租赁成本，870万美元的递延所得税，840万美元的净增加折扣和可供出售证券的摊销溢价。部分被2940万美元的可转换优先票据交换所抵消，这些票据可归因于与债务贴现相关的增加利息。营业资产和负债变化带来的现金净流入主要是由于递延收入增加了6440万美元，应计费用和其他流动负债增加了5890万美元，但由于增加新客户增加了销售佣金，导致递延合同收购成本增加了5540万美元，应收账款净额增加了3580万美元，经营租赁负债减少了2310万美元，其他非流动负债减少了460万美元。
在截至2020年12月31日的年度内，经营活动中使用的现金净额为1710万美元，这是由于净亏损1.194亿美元，经非现金费用调整后为1.633亿美元，以及运营资产和负债变化导致的现金净流出6110万美元。非现金费用主要包括5630万美元的股票补偿支出、4940万美元的折旧和摊销费用、2160万美元的可转换票据贴现和发行成本的摊销、1980万美元的非现金经营租赁成本、1730万美元的递延合同收购成本的摊销、340万美元的坏账准备金，被610万美元的递延所得税部分抵消。营业资产和负债变化造成的现金净流出主要是由于增加新客户导致销售佣金增加，导致递延合同收购成本增加3630万美元，应收账款净额增加3300万美元。
由于我们不断增长的客户基础和向客户收取款项的时机，营业租赁负债减少2,070万美元，预付费用和其他资产增加1,390万美元，部分被递延收入增加2,520万美元以及应计费用和其他流动负债增加1,710万美元所抵消。
截至2019年12月31日止年度，营运活动使用的现金净额为3,890万美元，经非现金费用7,980万美元调整后净亏损1.058亿美元，以及营运资产及负债变动带来的现金净流出1,290万美元。非现金费用主要包括基于股票的补偿费用3660万美元，折旧和摊销费用2950万美元，以及递延合同收购成本的摊销1080万美元。营业资产和负债变化造成的现金净流出主要是由于递延收入增加了1,460万美元，应付帐款、应计费用和其他负债增加了1,350万美元，部分抵消了因增加新客户而增加的销售佣金导致的递延合同收购成本增加2,010万美元，应收账款净额增加了1,120万美元，以及预付费用和其他资产增加了920万美元。
投资活动
在截至2021年12月31日的一年中，投资活动中使用的现金净额为7.093亿美元，主要原因是购买了15.893亿美元的可供出售证券，资本支出为9300万美元，内部使用软件开发成本的资本化为1480万美元，用于收购的现金净额为560万美元。这些活动被9.675亿美元的可供出售证券的到期日和2570万美元的可供出售证券的销售部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，投资活动中使用的现金净额为5.153亿美元，主要原因是购买了12.67亿美元的可供出售证券，资本支出为5640万美元，内部使用软件开发成本的资本化为1860万美元，收购支付的现金净额为1390万美元。这些活动被8.402亿美元的可供出售证券到期收益部分抵消。
截至2019年12月31日的年度内，投资活动中使用的现金净额为4.176亿美元，主要原因是购买了5.374亿美元的可供出售证券，资本支出4330万美元，以及内部使用软件开发成本的资本化1400万美元。这些活动被1.77亿美元的可供出售证券的销售收益和到期日所抵消。
融资活动
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为8.475亿美元，主要是由于发行2026年债券的毛收入12.938亿美元，行使既得和未归属股票期权的收益2150万美元，以及根据员工购股计划(ESPP)发行A类普通股的收益1500万美元，部分被2025年债券交易所支付的3.706亿美元现金对价，购买与2026年债券相关的上限看涨期权的8630万美元所抵消。支付360万美元的限制性股票单位(RSU)和解预扣税，以及220万美元的S2赔偿预扣。
在截至2020年12月31日的年度内，融资活动提供的现金净额为5.049亿美元，主要是由于发行2025年债券的毛收入5.75亿美元，根据ESPP发行A类普通股的收益1090万美元，以及行使既有和未归属股票期权的收益770万美元，但被购买与2025年债券相关的上限催缴所支付的6730万美元现金，支付2025年债券发行费用的1250万美元现金，支付2025年债券发行费用的810万美元所部分抵消。以及根据ESPP发行的A类普通股预扣税款40万美元。
截至2019年12月31日的年度内，融资活动提供的现金净额为5.708亿美元，主要是由于扣除承销折扣和佣金后的IPO净收益5.705亿美元，以及行使既得和未归属股票期权的600万美元收益，部分被530万美元的递延发行成本支付所抵消。
表外安排
截至2021年12月31日，我们与结构性金融或特殊目的实体等未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系，这些组织或金融伙伴关系的建立目的是促进表外安排或其他合同上狭窄或有限的目的。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。这些估计包括但不限于坏账准备、递延合同收购成本、递延合同收购成本产生的利润期、内部使用软件的资本化和估计使用寿命、无形资产的可回收程度及其估计使用寿命、财产和设备的使用寿命、可转换优先票据的负债和权益分配、用于经营租赁负债的增量借款利率的确定、基于股票的补偿费用的估值和确认、不确定的纳税状况，以及当期和递延所得税资产的确认和计量。这些估计都不是编制我们综合财务报表的关键会计估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设，我们会持续评估我们的估计和假设。由于持续的新冠肺炎大流行，全球经济和金融市场持续存在不确定性和重大干扰。我们不知道有任何具体的事件或情况需要更新我们的估计或假设，或修订截至2022年3月1日，也就是本年度报告以Form 10-K格式发布的资产或负债的账面价值。然而，这些估计和假设在未来可能会改变。, 当新事件发生并获得附加信息时。我们的实际结果可能与这些估计不同。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的合并财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和国际上都有业务，我们在正常的业务过程中面临市场风险。
利率风险
截至2021年12月31日，我们拥有3.138亿美元的现金和现金等价物，15.081亿美元的可供出售证券。由于这些工具的到期日较短，我们的现金等价物的账面价值接近公允价值。我们投资活动的主要目标是保护资本，满足流动性需求，并对现金和投资进行受托控制。我们可供出售的证券是出于保本目的而持有的。我们不以交易或投机为目的进行投资。
由于利率波动，我们的现金等价物和投资组合受到市场风险的影响。我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于我们的预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。然而，由于我们将我们的证券归类为“可供出售”，除非此类证券在到期前出售，否则不会因利率变化而确认收益或损失，或者公允价值的下降被确定为非临时性的。
2021年8月，我们发行了本金总额为12.938亿美元的2026年债券。2026年债券没有定期利息支付，因此，我们没有2026年债券的经济利率敞口。我们在合并资产负债表上按面值减去未摊销债务贴现和发行成本计入2026年票据。一般而言，2026年发行的债券的公平市值会随着利率的上升而增加。
随着利率的上升而下降和减少。此外，当我们A类普通股的市场价格波动时，2026年债券的公平市场价值也会波动。
2020年5月，我们发行了本金总额为5.75亿美元的2025年债券。2021年8月，我们与2025年债券的某些持有者签订了非公开谈判的交换协议，将2025年债券的本金总额约4亿美元交换为总计4.07亿美元的现金(包括应计利息)和约760万股我们的A类普通股。2025年债券的年利率是固定的，因此，我们对2025年债券没有经济利率敞口。我们在合并资产负债表上按面值减去未摊销债务贴现和发行成本计入2025年票据。一般来说，2025年债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。此外，当我们A类普通股的市场价格波动时，2025年债券的公平市场价值也会波动。
我们认为，假设利率在上述任何时期上升或下降10%都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
外币风险
我们海外子公司的功能货币是美元，我们的运营结果和现金流会受到外币兑美元汇率变化的影响。我们的大部分收入都是以美元计价的。我们的费用一般是以我们业务所在国家的货币计价的，并会受到外币汇率变化，特别是英镑和新加坡元变化的影响。由于汇率在不同时期之间可能会有很大的波动，收入和运营费用在换算成美元时也可能在不同时期之间经历巨大的波动。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，适用于我们业务的外币汇率假设10%的变化不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。到目前为止，我们还没有正式的外汇套期保值计划，但如果我们对外汇的敞口变得更大，我们可能会在未来这样做。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所，加利福尼亚州圣克拉拉，审计师事务所ID： 185) | 91 |
合并资产负债表 | 93 |
合并业务报表 | 94 |
合并全面损失表 | 95 |
可赎回可转换优先股和股东权益合并报表(亏损) | 96 |
合并现金流量表 | 98 |
合并财务报表附注 | 100 |
本第8项所要求的补充财务信息包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，标题为“经营数据的季度结果”，在此引用作为参考。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
CloudFlare，Inc.：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Cloudflare公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间每年的相关综合经营表、全面亏损、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)、现金流量以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述，由于采用了FASB会计准则汇编第842号，租赁，本公司已于2020年1月1日改变了租赁会计方法。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
符合公认的会计原则。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能由于条件的变化而导致控制措施不充分，或者对政策或政策的遵守程度可能会变得不充分。程序可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
审计证据对收入的充分性
正如综合财务报表附注2和附注3所述，在截至2021年12月31日的一年中，该公司录得总收入6.564亿美元，其中一部分与合同客户有关。该公司的收入来自现收现付和签约客户，包括接入其网络和产品的订阅费、支持服务和基于使用的费用。该公司的履约义务主要包括订阅和支持服务，因为它们是在同一服务期内提供的。
我们将评估审计证据对收入的充分性视为一项重要的审计事项。具体地说，由于收入合同的性质，需要质疑审计师的判断，以评估为与合同客户的收入获得的审计证据的性质和程度。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定对合同客户的收入执行的程序的性质和范围。我们对设计进行了评估，并测试了与本公司针对签约客户的收入确认流程相关的某些内部控制的运行有效性，包括对本公司识别和评估合同条款的控制。对于某些合同客户协议，我们阅读了一些合同，并评估了公司对影响收入确认时间的合同条款的评估。对于某些签约的客户交易，我们将确认的收入金额与基础文档的条款(包括与客户的合同)进行了比较。我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性，包括此类证据的性质和范围的适当性。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州圣克拉拉
March 1, 2022
CloudFlare，Inc.
合并资产负债表
(单位为千，面值除外) | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | |
| 2021 | | 2020 | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 313,777 | | | $ | 108,895 | | |
可供出售的证券 | 1,508,066 | | | 923,201 | | |
应收账款净额 | 95,543 | | | 63,499 | | |
合同资产 | 6,079 | | | 3,538 | | |
| 限制性短期现金 | 2,958 | | | 2,591 | | |
预付费用和其他流动资产 | 29,433 | | | 28,230 | | |
流动资产总额 | 1,955,856 | | | 1,129,954 | | |
| 财产和设备，净值 | 183,736 | | | 123,688 | | |
| 商誉 | 23,530 | | | 17,167 | | |
| 收购的无形资产，净额 | 1,254 | | | 2,800 | | |
| 经营性租赁使用权资产 | 130,314 | | | 43,148 | | |
| 递延合同购置成本，非流动 | 70,320 | | | 44,176 | | |
| 受限现金 | 4,223 | | | 6,660 | | |
| 其他非流动资产 | 2,838 | | | 13,058 | | |
总资产 | $ | 2,372,071 | | | $ | 1,380,651 | | |
| 负债、临时股权和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
应付帐款 | $ | 26,086 | | | $ | 14,485 | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 38,085 | | | 20,217 | | |
| 应计补偿 | 65,905 | | | 25,410 | | |
| 经营租赁负债 | 25,175 | | | 17,717 | | |
提前行使未归属股票期权的责任 | 4,651 | | | 8,603 | | |
| 递延收入 | 116,546 | | | 54,945 | | |
| 可转换优先票据的当前部分，净额 | 12,117 | | | — | | |
流动负债总额 | 288,565 | | | 141,377 | | |
| 可转换优先票据，净额 | 1,146,877 | | | 383,275 | | |
| 非流动经营租赁负债 | 109,037 | | | 27,309 | | |
| 递延收入，非流动收入 | 4,680 | | | 1,891 | | |
| 其他非流动负债 | 7,114 | | | 9,859 | | |
总负债 | 1,556,273 | | | 563,711 | | |
| | | | |
| 承担和或有事项(附注8) | | | | |
| 临时股本、可转换优先票据 | 4,439 | | | — | | |
| | | | |
| 股东权益 | | | | |
A类普通股；$0.001票面价值；2,250,000截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；277,708和249,401截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票 | 277 | | | 249 | | |
B类普通股；$0.001票面价值；315,000截至2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票；45,904和59,239截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票 | 44 | | | 55 | | |
| 额外实收资本 | 1,494,512 | | | 1,236,993 | | |
| 累计赤字 | (680,829) | | | (420,520) | | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (2,645) | | | 163 | | |
| 股东权益总额 | 811,359 | | | 816,940 | | |
| 总负债、临时权益和股东权益 | $ | 2,372,071 | | | $ | 1,380,651 | | |
CloudFlare，Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | 656,426 | | | $ | 431,059 | | | $ | 287,022 | |
| 收入成本 | 147,134 | | | 101,055 | | | 63,423 | |
毛利 | 509,292 | | | 330,004 | | | 223,599 | |
| 运营费用： | | | | | |
销售和市场营销 | 328,065 | | | 217,875 | | | 159,298 | |
研发 | 189,408 | | | 127,144 | | | 90,669 | |
一般事务和行政事务 | 119,503 | | | 91,753 | | | 81,578 | |
| 总运营费用 | 636,976 | | | 436,772 | | | 331,545 | |
| 运营亏损 | (127,684) | | | (106,768) | | | (107,946) | |
| 营业外收入(费用)： | | | | | |
利息收入 | 1,970 | | | 6,588 | | | 5,787 | |
利息支出 | (49,234) | | | (24,964) | | | (1,112) | |
| 债务清偿损失 | (72,234) | | | — | | | — | |
其他收入(费用)，净额 | (794) | | | 171 | | | (1,442) | |
| 营业外收入(费用)合计(净额) | (120,292) | | | (18,205) | | | 3,233 | |
| 所得税前亏损 | (247,976) | | | (124,973) | | | (104,713) | |
| 所得税拨备(受益于) | 12,333 | | | (5,603) | | | 1,115 | |
| 净亏损 | $ | (260,309) | | | $ | (119,370) | | | $ | (105,828) | |
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损 | $ | (0.83) | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.72) | |
加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | 312,321 | | | 299,774 | | | 146,306 | |
CloudFlare，Inc.
合并全面损失表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | |
| 净亏损 | $ | (260,309) | | | $ | (119,370) | | | $ | (105,828) | | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
扣除税后的投资未实现收益变动 | (2,808) | | | 102 | | | 118 | | | |
| 其他综合收益(亏损) | (2,808) | | | 102 | | | 118 | | | |
| 综合损失 | $ | (263,117) | | | $ | (119,268) | | | $ | (105,710) | | | |
目录
CloudFlare，Inc.
可赎回可转换优先股和股东权益合并表(亏损)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的敞篷车
优先股 | | A类普通股 | | B类普通股 | | 其他内容
实缴
资本 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 总计
股东的
权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 165,658 | | | $ | 331,521 | | | — | | | $ | — | | | 91,542 | | | $ | 85 | | | $ | 82,345 | | | $ | (195,878) | | | $ | (57) | | | $ | (113,505) | |
| 首次公开发行(IPO)时发行普通股，扣除承销折扣和发行成本后的净额 | — | | | — | | | 40,250 | | | 40 | | | — | | | — | | — | | 565,001 | | | — | | | — | | — | | 565,041 |
| 首次公开发行前可赎回可转换优先股转换为普通股 | (165,658) | | | (331,521) | | | 31,381 | | | 31 | | | 134,277 | | | 135 | | | 331,355 | | | — | | | — | | | 331,521 | |
| 可赎回可转换优先股权证转换为普通股认股权证及行使认股权证时发行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | — | | | 3,135 | | | — | | | — | | | 3,135 | |
| 与收购相关的普通股发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
| 行使股票期权时发行普通股 | — | | | — | | | 27 | | | 1 | | | 1,736 | | | 2 | | | 3,055 | | | — | | | — | | | 3,058 | |
| 回购未归属普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (123) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行与提前行使的股票期权相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 902 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 提早行使股票期权而发行的股份的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,668 | | | — | | | — | | | 3,668 | |
| 将B类普通股转换为A类普通股 | — | | | — | | | 15,414 | | | 15 | | | (15,414) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,602 | | | — | | | — | | | 38,602 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (105,828) | | | — | | | (105,828) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118 | | | 118 | |
| 截至2019年12月31日的余额 | — | | | — | | | 87,072 | | | 87 | | | 213,101 | | | 207 | | | 1,027,179 | | | (301,706) | | | 61 | | | 725,828 | |
| 发行ASC 842的累计效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 556 | | | — | | | 556 | |
| 与收购相关的普通股发行 | — | | | — | | Ccccccv | 107 | | | — | | | — | | | — | | | 1,821 | | | — | | | — | | | 1,821 | |
| 与收购相关的未归属限制性股票的发行 | — | | | — | | | 841 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期权时发行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,351 | | | 4 | | | 7,453 | | | — | | | — | | | 7,457 | |
| 回购未归属普通股 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行与提前行使的股票期权相关的普通股 | — | | | — | | | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 提早行使股票期权而发行的股份的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 4,742 | | | — | | | — | | | 4,744 | |
| 发行与RSU结算相关的普通股 | — | | | — | | | 487 | | | — | | | 2,446 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| RSU结算预扣税金 | — | | | — | | | (10) | | | | | (418) | | | | | (8,101) | | | — | | | — | | | (8,101) | |
| 将B类普通股转换为A类普通股 | — | | | — | | | 160,341 | | | 161 | | | (160,341) | | | (161) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可转换优先票据的权益部分，扣除发行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200,812 | | | — | | | — | | | 200,812 | |
| 购买与可转换优先票据有关的上限催缴 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (67,333) | | | — | | | — | | | (67,333) | |
| 根据员工购股计划发行的普通股 | — | | | — | | | 640 | | | 1 | | | — | | | — | | | 10,923 | | | — | | | — | | | 10,924 | |
| 根据员工购股计划发行的普通股预扣税金 | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (376) | | | — | | | — | | | (376) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | 59,876 | | | — | | | — | | | 59,876 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | (119,370) | | | — | | | (119,370) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | 102 | | | 102 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | — | | | — | | | 249,401 | | | 249 | | | 59,239 | | | 55 | | | 1,236,993 | | | (420,520) | | | 163 | | | 816,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与收购相关的普通股发行 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 1,565 | | | — | | | — | | | 1,565 | |
| 与收购相关的未归属限制性股票的发行 | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期权时发行普通股 | — | | | — | | | 686 | | | 1 | | | 3,727 | | | 4 | | | 21,381 | | | — | | | — | | | 21,386 | |
| 回购未归属普通股 | — | | | — | | | (75) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行与提前行使的股票期权相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提早行使股票期权而发行的股份的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 3,877 | | | — | | | — | | | 3,879 | |
| 发行与RSU结算相关的普通股 | — | | | — | | | 1,457 | | | 1 | | | 1,297 | | | 1 | | | (3) | | | — | | | — | | | (1) | |
| RSU结算预扣税金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (3,634) | | | — | | | — | | | (3,634) | |
| 将B类股转换为A类股 | — | | | — | | | 18,372 | | | 18 | | | (18,372) | | | (18) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可转换优先票据的权益部分，扣除发行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 262,077 | | | — | | | — | | | 262,077 | |
| 购买与可转换优先票据有关的上限催缴 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86,293) | | | — | | | — | | | (86,293) | |
| 发行与部分回购可转换优先票据相关的普通股 | — | | | — | | | 7,559 | | | 8 | | | — | | | — | | | 920,241 | | | — | | | — | | | 920,249 | |
| 可转换优先票据清偿的权益部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (965,684) | | | — | | | — | | | (965,684) | |
| 临时股权重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,439) | | | — | | | — | | | (4,439) | |
| 根据员工购股计划发行的普通股 | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | 14,984 | | | — | | | — | | | 14,984 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93,447 | | | — | | | — | | | 93,447 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (260,309) | | | — | | | (260,309) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,808) | | | (2,808) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 277,708 | | | $ | 277 | | | 45,904 | | | $ | 44 | | | $ | 1,494,512 | | | $ | (680,829) | | | $ | (2,645) | | | $ | 811,359 | |
CloudFlare，Inc.
合并现金流量表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流 | | | | | | |
净亏损 | | $ | (260,309) | | | $ | (119,370) | | | $ | (105,828) | |
调整以调节净亏损与经营活动中使用的现金： | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | 66,607 | | | 49,387 | | | 29,479 | |
| 非现金经营租赁成本 | | 25,091 | | | 19,765 | | | — | |
递延合同购置费用摊销 | | 29,267 | | | 17,324 | | | 10,821 | |
基于股票的薪酬费用 | | 90,137 | | | 56,334 | | | 36,627 | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | | 46,174 | | | 21,629 | | | — | |
可供出售证券折价和溢价摊销净额 | | 8,357 | | | 1,642 | | | (1,801) | |
递延所得税 | | 8,738 | | | (6,145) | | | 370 | |
坏账拨备 | | 3,804 | | | 3,368 | | | 2,488 | |
| 债务清偿损失 | | 72,234 | | | — | | | — | |
| 交换可转换优先票据，可归因于债务贴现所增加的利息 | | (29,353) | | | — | | | — | |
可赎回优先股权证负债的公允价值变动 | | — | | | — | | | 1,517 | |
其他 | | 511 | | | 1 | | | 304 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化： | | | | | | |
应收账款净额 | | (35,848) | | | (33,000) | | | (11,200) | |
合同资产 | | (2,541) | | | (1,475) | | | (511) | |
延期合同购置成本 | | (55,411) | | | (36,315) | | | (20,065) | |
预付费用和其他流动资产 | | (2,395) | | | (11,634) | | | (7,621) | |
其他非流动资产 | | 1,534 | | | (2,268) | | | (1,575) | |
应付帐款 | | 2,462 | | | 1,690 | | | (1,328) | |
应计费用和其他流动负债 | | 58,897 | | | 17,075 | | | 12,334 | |
| 经营租赁负债 | | (23,071) | | | (20,718) | | | — | |
递延收入 | | 64,390 | | | 25,189 | | | 14,610 | |
其他非流动负债 | | (4,627) | | | 392 | | | 2,462 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | 64,648 | | | (17,129) | | | (38,917) | |
| 投资活动的现金流 | | | | | | |
购置物业和设备 | | (92,986) | | | (56,375) | | | (43,289) | |
大写的内部使用软件 | | (14,752) | | | (18,587) | | | (13,990) | |
收购支付的现金，扣除收购的现金 | | (5,605) | | | (13,941) | | | — | |
购买可供出售的证券 | | (1,589,265) | | | (1,267,015) | | | (537,382) | |
出售可供出售的证券 | | 25,714 | | | — | | | 1,978 | |
可供出售证券的到期日 | | 967,519 | | | 840,248 | | | 174,998 | |
其他投资活动 | | 53 | | | 397 | | | 44 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (709,322) | | | (515,273) | | | (417,641) | |
| 融资活动的现金流 | | | | | | |
首次公开发行(IPO)收益，扣除承销折扣和佣金后的净额 | | — | | | — | | | 570,544 | |
| 发行可转换优先票据的总收益 | | 1,293,750 | | | 575,000 | | | — | |
| 购买与可转换优先票据有关的上限催缴 | | (86,293) | | | (67,333) | | | — | |
| 以可转换优先债交换支付的现金代价 | | (370,647) | | | — | | | — | |
| 支付可转换优先票据发行成本的现金 | | (19,797) | | | (12,542) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | | 21,385 | | | 7,457 | | | 3,058 | |
提前行使股票期权所得收益 | | 115 | | | 241 | | | 2,909 | |
回购未归属普通股 | | (189) | | | (157) | | | (283) | |
应付票据付款 | | — | | | (200) | | | (255) | |
| 员工购股计划发行普通股所得款项 | | 14,984 | | | 10,923 | | | — | |
从建造到诉讼租赁融资义务提取的收益 | | — | | | — | | | 63 | |
延期发行费用的支付 | | — | | | — | | | (5,268) | |
| RSU结算中预扣税金义务的缴纳 | | (3,634) | | | (8,101) | | | — | |
| 根据员工购股计划发行的普通股预扣税义务的支付 | | — | | | (376) | | | — | |
| 弥偿预扣款项的支付 | | (2,188) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 847,486 | | | 504,912 | | | 570,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | | 202,812 | | | (27,490) | | | 114,210 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 118,146 | | | 145,636 | | | 31,426 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 320,958 | | | $ | 118,146 | | | $ | 145,636 | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 3,634 | | | $ | 2,192 | | | $ | 786 | |
| 所得税支付的现金，扣除退税后的净额 | | $ | 1,546 | | | $ | 702 | | | $ | 1,042 | |
| 为经营租赁负债支付的现金 | | $ | 22,765 | | | $ | 20,895 | | | $ | — | |
补充披露非现金投融资活动： | | | | | | |
基于股票的薪酬资本化，用于软件开发 | | $ | 3,212 | | | $ | 3,423 | | | $ | 1,975 | |
与财产和设备增加有关的应付帐款和应计费用 | | $ | 13,544 | | | $ | 3,052 | | | $ | 3,571 | |
提前行使的股票期权的归属 | | $ | 3,878 | | | $ | 4,744 | | | $ | 3,668 | |
递延发行成本，应计但未支付 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 236 | |
| 与企业合并相关的赔偿扣缴考虑 | | $ | — | | | $ | 2,187 | | | $ | — | |
| 发行与收购相关的普通股 | | $ | 1,565 | | | $ | 1,821 | | | $ | — | |
| 以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产 | | $ | 109,821 | | | $ | 9,893 | | | $ | — | |
| 取消对成套建筑租赁的认识 | | $ | — | | | $ | 9,886 | | | $ | — | |
可赎回可转换优先股转换为普通股 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 331,521 | |
转换可赎回可转换优先股权证负债重分类为额外实收资本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,135 | |
| 发行普通股以交换可转换优先票据 | | $ | 920,249 | | | $ | — | | | $ | — | |
CloudFlare，Inc.
合并财务报表附注
注1。陈述的组织和基础
业务的组织和描述
CloudFlare，Inc.(本公司、Cloudflare、WE、US或OUR)是一家全球云服务提供商，为所有地区的各种规模的企业提供广泛的服务，使其更加安全，增强其业务关键型应用的性能，并消除管理单个网络硬件的成本和复杂性。CloudFlare的网络是一个可扩展、易于使用的统一控制平面，可跨内部、混合、云和软件即服务(SaaS)应用提供安全性、性能和可靠性。该公司于2009年7月在特拉华州注册成立。该公司总部设在加利福尼亚州旧金山。
陈述的基础和合并原则
随附的综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的，其中包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。该公司的会计年度将于12月31日结束。
首次公开发行(IPO)
2019年9月，公司完成首次公开募股(IPO)，发行和出售A类普通股，净收益为$565.0在扣除承保折扣和佣金以及发行成本后，为100万美元。IPO完成后，公司所有已发行的可赎回可转换优先股自动转换为A类普通股和B类普通股。此外，所有购买公司可赎回可转换优先股股份的流通权证自动转换为购买B类普通股股份的流通权证，前员工持有的全部B类普通股股份自动转换为A类普通股。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和合并财务报表附注中报告和披露的金额。这些估计包括但不限于坏账准备、递延合同收购成本、公司递延合同收购成本产生的收益期、内部使用软件的资本化和估计使用寿命、无形资产的可回收程度及其估计使用寿命、财产和设备的使用寿命、可转换优先票据的负债和权益分配、用于经营租赁负债的增量借款利率的确定、基于股票的补偿费用的估值和确认、不确定的纳税状况，以及当期和递延所得税的确认和计量。管理层将这些估计和假设建立在历史经验和各种其他被认为是合理的假设的基础上。由于新冠肺炎大流行，全球经济和金融市场持续存在不确定性和重大混乱。公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或假设，或修订截至2022年3月1日，也就是本年度报告以Form 10-K格式发布的资产或负债的账面价值。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设在未来可能会改变。. 实际结果可能与这些估计大不相同。
注2。重要会计政策摘要
风险集中
该公司的收入依赖于其客户使用基于互联网的服务。这些服务可能容易受到技术和政府监管的快速变化。如果公司不能跟上客户的需求并继续提高其技术能力，或者如果另一家公司引入有竞争力的
如果一个或多个产品或政府管辖范围颁布有损公司业务的法律，则此类事件或事件可能对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司通过位于全球不同城市和国家的主机代管设施为客户提供服务。该公司制定了内部程序，以便在发生灾难时恢复其现有主机代管设施的服务。即使有了这些灾难恢复程序，在执行恢复程序期间，公司的服务仍可能严重中断。
该公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金、可供出售证券和应收账款。虽然公司在多家金融机构保持现金存款、现金等值余额和可供出售的证券，但存款有时可能超过联邦保险的限额。现金和现金等价物可以随时提取或赎回。该公司相信，持有其现金和现金等价物以及受限现金的金融机构财务状况良好，因此，这些余额的信用风险最小。该公司还保持对信用评级较高的美国国债、美国政府机构证券、商业票据和公司债券的投资，因此，这些余额的信用风险最小。现金等价物包括通过美国金融机构投资的货币市场基金、商业票据和公司债券。
该公司的应收账款来自对世界各地客户的净收入。该公司在正常业务过程中向其客户提供信贷。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，没有任何客户的收入占公司收入的10%以上。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有客户占应收账款净额的10%或更多。
收入确认
根据ASC 606，收入在客户获得对承诺服务的控制权时确认。确认的收入金额反映了该公司预期有权从这些服务中获得的对价。为了达到这一标准，公司采取了以下五个步骤：
1.确定与客户的合同
2.确定合同中的履行义务
3.确定成交价
4.将交易价格分摊到合同中的履约义务
5.在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入
该公司通过其销售团队和渠道合作伙伴直接产生销售额。销售给渠道合作伙伴的收入在满足上述所有收入确认标准后进行记录。渠道合作伙伴通常在向公司下订单之前收到来自最终客户的订单。渠道合作伙伴的付款不取决于合作伙伴从最终客户那里收取的费用。该公司的履约义务主要包括在同一服务期内提供的订阅和支持服务。
可变注意事项
如果公司的服务不符合某些服务水平承诺，其客户有权获得服务积分，在某些情况下还可以获得退款，每种退款都代表一种可变对价。销售收入以净销售价格(即交易价格)入账，并包括对这些形式的可变对价的估计，前提是累计收入很可能在未来一段时间内不会发生重大逆转。从历史上看，该公司没有经历过任何对其合并财务报表产生实质性影响的事件。因此，综合财务报表中与这些协议相关的任何估计退款在列报期间都不是实质性的。基于使用的对价主要与公司客户在给定时间段内访问公司网络和产品时使用多余带宽所收取的费用有关，并在使用期间确认为收入。
订阅和支持收入
该公司的收入主要来自向其客户销售接入其网络和产品的订阅以及相关的支持服务。与客户的协议一般不向客户提供在任何时候拥有运营其全球网络和产品的公司软件的权利。取而代之的是，客户可以在合同期内连续访问该公司的全球网络和产品。对公司网络和产品的访问被视为每月一系列，包括一项履约义务。由于公司在合同期内均匀地转移控制权，所以采用经过时间的产出法来衡量进度。因此，与订阅和支持收入相关的固定对价一般在合同期限内以直线方式确认，自公司向客户提供服务之日起计算。基于使用的对价主要与公司客户在给定时间段内访问公司网络和产品时使用多余带宽所收取的费用有关，并在使用期间确认为收入。
本公司签约客户的订阅和支持期限合同的范围通常为一至三年。本公司与合同客户签订的大部分合同在合同期限内不可撤销。如果公司未能按照合同条款履行，客户有权因此终止合同。对于本公司的现收现付客户，包括通过本公司网站注册本公司的专业或商业订阅计划的客户(本公司以前称为自助服务客户)，订阅和支持服务条款通常为每月一次。
获得和履行合同的费用
该公司将支付给内部销售人员的销售佣金和相关工资税资本化，这是获得渠道合作伙伴和直接客户合同的增量。这些成本在合并资产负债表上记为递延合同收购成本。如果佣金实际上是递增的，如果没有客户合同就不会发生，公司将根据其销售补偿计划确定是否应该递延成本。
续签合同的销售佣金被认为与购买初始合同所支付的佣金不相称。在最初获得合同时支付的佣金在预计受益期内摊销。三年而为续签合同支付的佣金则在续签合同期限内摊销。递延合同收购成本的摊销按与收入确认模式相称的直线基础确认，并计入合并营业报表中的销售和营销费用。该公司通过考虑客户合同的预期订阅期限和预期续签、与客户的关系持续时间、客户保持数据、技术开发生命周期以及其他因素来确定为获得初始合同而支付的佣金的受益期。本公司定期审查递延合同收购成本的账面金额，以确定是否发生了可能影响这些递延成本受益期的事件或环境变化。
应收账款及备抵
应收账款按发票金额入账，不计息。应收账款按其可变现净值扣除销售拨备和坏账准备后列报。信贷是基于对客户财务状况和其他因素的评估而发放给客户的。该公司在收入确认时根据其向客户提供的调整和信用的历史建立销售津贴。在确定必要的坏账拨备时，公司会考虑客户目前的年龄和财务状况、有争议的应收账款金额以及当前的付款模式。当管理层确定无法收回余额，并且公司不再积极收回应收账款时，应收账款将从备抵中注销。该公司没有任何与其客户相关的表外信贷风险。
收入成本
收入成本主要包括与向付费客户提供公司服务直接相关的费用。这些费用包括与在主机代管设施中运营有关的费用、网络和带宽成本、位于主机代管设施中的公司设备的折旧、支付客户的证书颁发机构服务成本、相关间接费用、公司资本化内部成本的摊销-
使用软件，以及已获得的开发技术的摊销。收入成本还包括与员工相关的成本，包括员工的工资、奖金、福利和基于股票的薪酬，这些员工的主要职责是支持公司的付费客户和提供付费客户支持。收入成本中包括的其他成本包括与处理客户交易有关的信用卡费用和分配的间接费用。
研究与开发
公司将与产品研究、设计和开发相关的费用计入已发生的合并经营报表中的研发费用。研究和开发费用支持该公司为其现有产品增加新功能并确保其全球网络的安全性、性能和可靠性的努力。该公司的大部分研发费用来自与员工相关的成本，包括工资、奖金和福利、咨询成本、用于研发的设备折旧以及分配的管理费用。
广告费
广告费用在发生时在合并经营报表中计入销售和营销费用。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度广告费用为36.2百万，$25.0百万美元，以及$18.8分别为百万美元。
基于股票的薪酬
公司根据授予日期和奖励的公允价值计量和确认基于股票的薪酬支出。股票期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。授予日限制性股票单位(RSU)的公允价值是根据公司相关普通股的公允价值估算的。根据2019年员工股票购买计划(ESPP)发行的与购买权相关的授予日期公允价值和基于股票的补偿费用是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，并分别基于截至发行期开始的估计奖励数量。
Black-Scholes期权定价模型要求使用高度主观的假设，包括奖励的预期期限、标的普通股的公允价值、普通股价格的预期波动率、无风险利率和普通股的预期股息率。用于确定股票奖励公允价值的假设是管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性和判断的应用。预期期限代表公司基于股票的奖励预计将未偿还的期限。由于该公司没有足够的历史经验来确定授予的股票期权奖励的预期期限，因此它根据美国公认会计原则提供的简化方法确定了其预期期限。仅以服务为基础的奖励的股票补偿费用在奖励的必要服务期内以直线方式确认，这通常是四年了。本公司对发生的没收行为进行核算。
在首次公开募股之前，本公司用于财务报告的普通股的公允价值是考虑到许多客观和主观因素而确定的，需要判断以确定截至每个授予日的普通股的公允价值。首次公开招股后，本公司根据其A类普通股在授予日的市场收盘价确定公允价值。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税的确认方法是将适用于未来年度的法定税率应用于现有资产和负债的账面金额及其各自税基与营业净亏损和税项抵免结转之间的差额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日在内的期间确认。在必要时，递延税项资产的计量将通过计入更有可能变现的金额的估值额度来减少。
本公司只有在相信税务机关根据税务仓位的技术价值进行审核后，更有可能维持税务仓位的情况下，才会确认不确定税务仓位带来的税项利益。
外币重新计量
本公司境外子公司的本位币为美元。公司境外子公司以美元以外的货币计价的货币性资产和负债在资产负债表日按汇率重新计量为美元，而非货币性项目则按历史汇率重新计量。收入和费用在此期间按平均汇率重新计量。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益计入合并业务表中的其他收入(费用)净额。公司确认重新计量损失#美元。0.4百万，$0.9百万美元和$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括从购买之日起90天或更短时间内原始到期日起具有高流动性的投资。
受限现金
该公司的受限现金主要用于获得与我们的经营租赁相关的信用证。限制通常在租赁期结束时失效，公司根据限制的剩余期限将受限现金分类为流动或非流动。
可供出售的证券
该公司可供出售的证券包括美国国债、美国政府机构证券、商业票据和公司债券。本公司已将其持有的所有证券指定为可供出售，因此，该等证券按公允价值报告，未实现损益计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。对于到期前出售的证券，出售证券的成本根据具体的识别方法计算。出售可供出售证券的已实现收益和亏损计入其他收入(费用)，净额计入合并经营报表。一个LL证券被归类在流动资产中，因为此类证券可以被清算，为当前的运营提供资金，而不会受到惩罚。
非暂时性减损
公司的所有投资都要接受定期减值审查。当其投资的公允价值低于成本基础被确定为非临时性时，本公司确认减值费用。在确定亏损是否是暂时性亏损时考虑的因素包括：投资的公允价值低于其成本基础的程度和时间长度、被投资人的财务状况和近期前景、与发行人的信贷相关的损失程度、证券的预期现金流、公司出售证券的意图，以及公司是否需要在预期收回投资的摊销成本基础之前出售证券。不是此类减值费用是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内记录的。
公允价值计量
该公司的可供出售证券按公允价值记录。本公司的现金和现金等价物以及限制性现金按成本入账，接近公允价值。此外，由于短期性质，应收账款、应付账款和应计费用接近公允价值。
财产和设备
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的，一般如下： | | | | | |
| 有用的寿命 |
| 服务器-网络基础架构 | 4年份 |
| 建筑物 | 30年份 |
| 办公室和计算机设备 | 3年份 |
| 办公家具 | 3年份 |
| 软件 | 3年份 |
| 租赁权的改进 | 使用年限或租期较短 |
| 资产报废义务 | 使用年限或租期较短 |
维护和维修费用在发生时计入。
资本化的内部使用软件开发成本
在应用程序开发阶段，与公司全球网络和产品相关的某些开发成本被资本化。开发初期发生的成本类似于研究和开发活动，并在发生时计入费用。初步阶段包括备选方案的概念制定、备选方案的评估、确定所需技术的存在以及备选方案的最终选择等活动。一旦达到应用程序开发阶段，就会将内部和外部成本资本化，直到软件基本完成并准备好投入预期使用为止。资本化成本记为财产和设备的一部分，净额。资本化的内部使用软件在其估计使用寿命内按直线摊销，估计使用寿命一般为三年，并在合并经营报表中记为收入成本。
企业合并
该公司包括从收购之日起公司收购的业务的经营结果。收购的资产和承担的负债的公允价值是以各自收购日期的估计公允价值为基础的。超出收购净资产和承担负债公允价值的购买价格计入商誉。确定收购资产和承担负债的公允价值需要重大判断和估计，包括估值方法、未来预期现金流、贴现率和使用年限的选择。该公司对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身是不确定的，因此实际结果可能与估计不同。在计量期内，自收购之日起不超过一年，公司可以记录对收购的资产和承担的负债进行的调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时，或收购资产或承担的负债价值最终确定(以先到者为准)时，任何后续调整均反映在综合经营报表中。
当公司向与收购相关的出售股东支付或授予股权时，公司将评估支付或奖励是否具有补偿性。这项评估包括现金支付或股票奖励是否取决于出售股票的股东在收购日期后是否继续受雇。如果现金支付或股票奖励需要继续雇用，奖励将被视为收购后服务的补偿，并被确认为补偿费用。
与业务合并相关的交易成本在发生时计入费用，并计入公司综合经营报表中的一般和行政费用。
可转换优先债券
该公司对其业务进行了核算0.752025年到期的可转换优先债券百分比(2025年债券)及其0.002026年到期的可转换优先债券百分比(2026年债券，连同2025年债券，债券)作为独立的负债和股权组成部分。负债部分的账面值是通过计量一种没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面值是从票据的本金总额中减去负债部分的公允价值而计算的。负债部分本金超出的部分
其账面价值(债务折价)在票据期限内摊销为利息支出。在计入与债券有关的发行成本时，负债和权益组成部分之间的发行成本是根据其相对价值进行分配的。应占负债部分的发行成本将在债券的合同期限内摊销。
如果确定交换条款有很大不同，涉及同一债务人和债权人之间同时交换现金的交易，涉及债务人发行新的债务义务和偿还现有债务义务，应对交换交易进行评估。对于被视为债务清偿的交换交易，通过估计没有转换选择权的类似负债的公允价值并将剩余价值分配给权益部分，此类交换的总对价被分为负债和股权部分。债务清偿的收益或亏损随后通过比较分配给负债部分的回购对价与负债部分的账面价值之和、未摊销债务折价的比例金额和剩余未摊销债务发行成本之和来确定。
商誉与无形资产
商誉是指被收购企业的收购价格超过被收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。商誉的账面金额至少每年在第四季度或当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值审查。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司只有一个运营部门和报告单位结构。作为年度商誉减值测试的一部分，公司首先进行定性评估，以确定是否需要进一步的减值测试。如果定性评估的结果是报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，则需要进行量化减值测试。如果公司认为有必要进行量化减值评估，公司将比较报告单位的公允价值及其账面价值，并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但以报告单位的商誉总额为限。“公司”就是这么做的。不是I don‘我不承认所列任何期间的任何商誉减损费用。
无形资产按成本计价，扣除累计摊销后计入。无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。本公司通过估算经济效益的预期期限来估算产品的使用寿命。公司收购的已开发技术无形资产的预计使用年限为两年.
无限期已活无形资产每年进行减值评估，其中包括评估是否有任何触发事件需要对本公司的已确定已活无形资产进行减值评估，以及本公司的无限期已活无形资产是否更有可能减值。该公司进行了减损评估，并确定不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度减值。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回，本公司就评估长期资产(包括可折旧有形资产)的减值。这些资产的可回收性是通过将账面金额与这些资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。本公司于该等资产之账面值超过该等资产应占公允价值时确认减值。有几个不是表明长期资产在所列任何期间受损的事件或环境变化。
经营租约
本公司就与办公空间有关的房地产资产以及与位于合用设施内的空间和设备相关的合用资产订立租赁安排。本公司通过评估是否存在已识别资产以及该安排是否转让了控制已识别资产使用的权利以换取一段时间的对价，来确定一项安排在开始时是否为或包含租赁。该公司的所有租约均归类为经营性租约。租赁开始时，公司确认公司合并资产负债表中的使用权资产、经营租赁负债和经营租赁负债为非流动资产，但原始期限为12个月的短期租赁除外
或者更少。 使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，包括合理确定将行使的任何续订选择权。公司在最初确认使用权资产和租赁负债时通常使用基本的、不可撤销的租赁期，除非它合理地确定将行使续签或终止选择权。在对与重大事件相关的合理确定持有期的变化进行初步计量后，租约可能会被修改。此类事件包括(但不限于)租赁的重大改善，以及公司选择行使以前不能合理确定行使的期权的时间点。经营租赁负债代表本公司支付租赁所产生款项的义务的现值。使用权资产最初是根据相应的租赁负债进行计量的，调整后的租赁负债(I)在生效日期或之前向出租人支付的款项；(Ii)已招致的初步直接成本；及(Iii)根据租约收取、招致或应付的租户奖励。使用权资产定期进行减值审查。租赁负债最初按尚未支付的最低租赁付款总额的现值计量。由于本公司租赁的隐含利率无法确定，本公司采用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率(IBR)来确定租赁付款的现值。最低租赁付款包括安排下的固定付款和取决于基础指数或费率的可变付款，减去任何租赁激励措施(如租户改善津贴)在开学之日尚未收到ES。不依赖于指数或费率的可变租赁成本作为已发生费用计入使用权资产和租赁负债的计算中。该公司的经营租赁安排包括租赁和非租赁部分。在与共用设施内的空间和设备相关的共用资产安排开始时，本公司将对价分配给租赁和非租赁组成部分，并仅确认租赁组成部分的使用权资产和相应的租赁负债。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
法律或有事项
如果任何索赔或法律诉讼的潜在损失被认为是可能的，并且该金额可以合理估计，则本公司应就法律或有事项的估计损失承担责任。本公司相信，目前尚无任何法律诉讼待决，这些诉讼可能个别或总体上对其经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
普通股股东应占每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损的列报符合多类普通股和参与证券所需的两级法。该公司将其先前发行的可赎回可转换优先股视为参与证券。公司还将提前行使股票期权而发行的任何股票视为参与证券，因为如果普通股支付股息，该等股票的持有者拥有不可没收的股息权利。在两级法下，净收入根据普通股股东和参股证券的参与权归属于普通股股东和参股证券。可赎回可转换优先股的持有人，以及须回购的提前行使股份的持有人，并无合约义务分担本公司的亏损。因此，公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度净亏损没有分配给这些参与证券。除投票权外，A类普通股和B类普通股的权利(包括清算权和分红权)实质上相同。据此，A类普通股和B类普通股按比例占公司净亏损。在IPO完成之前，没有发行和流通股A类普通股。
在两级法下，普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数减去可回购的股份。尚未结算的既得RSU已计入用于计算每股基本净亏损的适当普通股类别。
普通股股东应占稀释每股净亏损根据稀释证券的影响调整每股基本净亏损，包括公司股权激励计划下的奖励。由于该公司报告了所有呈报期间的亏损，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的，因此，每股基本净亏损等于稀释每股净亏损。
细分市场和地理信息
本公司拥有一可报告和运营部门。有关公司运营部门和地理区域的财务信息载于以下附注14这些合并财务报表。
近期会计公告
近期发布的会计公告
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务(ASC 470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(ASC 815-40)。财务会计准则委员会发布这一会计准则是为了简化某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有股权合同。这个ASU取消了具有现金转换功能的可转换债券和具有有利转换功能的可转换工具的分离模式。继续受分离模式约束的可转换债务工具包括：(1)具有转换选择权且要求作为分叉衍生品入账的可转换债务工具；(2)已发行的溢价可观的可转换债务工具，其溢价记录为实缴资本。因此，只要不需要分拆和确认为衍生品，可转换债务将被计入按摊销成本衡量的单一负债。这也将导致为可转换债务工具确认的利息支出更接近票面利率。ASU还要求在计算每股收益时，所有可转换工具都采用IF转换方法。对于公共企业实体，这些修正案从2021年12月15日之后的财年开始生效，允许在2020年12月15日之后的财年提前采用。公司将采用ASU 2020-06，从2022年1月1日起生效，采用修改后的追溯法，因此2022年1月1日之前的财务信息不受影响。ASU对公司自有权益合同的会计没有实质性影响。公司预期采用ASU将使票据的账面价值增加约$288.9百万美元，其中$4.4百万元被归类为可转换优先债券的流动部分，净额，以反映债券发行的全部本金金额Anding扣除未摊销债务贴现和发行成本后，额外实收资本减少约1美元318.8百万美元和临时股本，可转换优先票据约为$4.4去掉与债券及其分配的发行成本相关的转换选择权单独记录的股本部分，以及大约#美元的累计影响调整34.3截至2022年1月1日累计赤字期初余额为100万美元。
上一年度列报的重新分类
为与本年度列报保持一致，对上一年度的某些金额进行了重新分类。具体地说，应计补偿现在作为合并资产负债表上的一个单独项目列报，以前包括在应计费用和其他流动负债中。
注3。收入
收入的分类
订阅和支持收入是随着时间的推移确认的，在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，订阅和支持收入几乎占到了公司的所有收入。
下表根据签约使用公司全球网络和产品的客户的账单地址汇总了各地区的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
| 金额 | | 百分比
收入的百分比 | | 金额 | | 百分比
收入的百分比 | | 金额 | | 百分比
收入的百分比 |
| 美国 | $ | 342,578 | | | 52 | % | | $ | 218,191 | | | 51 | % | | $ | 144,575 | | | 50 | % |
欧洲、中东和非洲 | 172,129 | | | 26 | % | | 109,274 | | | 25 | % | | 68,418 | | | 24 | % |
| 亚太地区 | 96,537 | | | 15 | % | | 76,177 | | | 18 | % | | 55,131 | | | 19 | % |
| 其他 | 45,182 | | | 7 | % | | 27,417 | | | 6 | % | | 18,898 | | | 7 | % |
| 总计 | $ | 656,426 | | | 100 | % | | $ | 431,059 | | | 100 | % | | $ | 287,022 | | | 100 | % |
下表按客户类型汇总了合同收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) |
| 金额 | | 百分比
收入的百分比 | | 金额 | | 百分比
收入的百分比 | | 金额 | | 百分比
收入的百分比 |
渠道合作伙伴 | $ | 73,802 | | | 11 | % | | $ | 45,300 | | | 11 | % | | $ | 26,496 | | | 9 | % |
直接客户 | 582,624 | | | 89 | % | | 385,759 | | | 89 | % | | 260,526 | | | 91 | % |
| 总计 | $ | 656,426 | | | 100 | % | | $ | 431,059 | | | 100 | % | | $ | 287,022 | | | 100 | % |
合同余额
合同负债包括递延收入，并包括根据合同在履行之前收到的付款。这些金额在合同期内确认为收入。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，该公司确认的收入为55.3百万，$31.3百万美元，以及$16.8在本报告所述期间开始时，已分别计入相应合同负债余额的数额为600万美元。
公司根据合同账单时间表从客户那里收取款项；应收账款在对价权变得无条件时入账。标准付款条件在收到后到期。合同资产包括与公司对尚未开具发票的已完成和部分完成的履约义务的对价有关的金额。
下表汇总了递延合同购置成本的活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 期初余额 | $ | 44,176 | | | $ | 25,184 | | | $ | 15,940 | |
合同购置成本资本化 | 55,411 | | | 36,316 | | | 20,065 | |
递延合同购置费用摊销 | (29,267) | | | (17,324) | | | (10,821) | |
| 期末余额 | $ | 70,320 | | | $ | 44,176 | | | $ | 25,184 | |
“公司”就是这么做的。不是在列示期间，不确认递延合同购置成本的任何减值损失。
剩余履约义务
截至2021年12月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为$623.9百万美元。截至2021年12月31日，公司预计将确认77剩余业绩义务的%作为下一年的收入12三个月后，其余部分予以确认。
注4.公允价值计量
公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间进行有序交易时，在资产或负债的本金或最有利市场上转移负债所获得的交换价格或支付的交换价格。
按公允价值计量的资产和负债分为下列类别：
•第一级：可观察到的投入是指相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价；
•第二级：可观察的投入是指活跃市场上类似资产和负债的报价，或在金融工具的几乎整个期限内，直接或间接通过市场证实可观察到的资产或负债的报价以外的投入；以及
•第三级：很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。这些投入是基于公司自己用来以公允价值计量资产和负债的假设，需要大量的管理层判断或估计。
该公司的现金等价物和限制性现金由流动性高的货币市场基金组成。该公司将货币市场基金归入公允价值等级的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。该公司将其投资(包括美国国债、美国政府机构证券、商业票据和公司债券)归入公允价值等级的第二级，因为这些证券的公允价值是根据不具约束力的市场共识价格来定价的，这些价格主要由可观察到的市场数据或类似工具的报价市场价格所证实。本公司在每个期末确认公允价值体系内各层级之间的转移(如果有的话)。在本报告所述期间，不同级别之间没有转移。
下表按重要投资类别汇总了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金和可供出售证券的摊销成本、未实现收益(亏损)和公允价值，报告为现金和现金等价物、限制性现金短期、限制性现金或可供出售证券。
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| (单位：千) | | | | | | | | | | 报告为： |
| 2021年12月31日 | | 摊销
成本 | | 未实现
利得 | | 未实现
(亏损) | | 公允价值 | | 现金及现金等价物 | | 可供出售的证券 | | 受限现金(活期和非活期) |
| 现金 | | $ | 64,542 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,542 | | | $ | 64,021 | | | $ | — | | | $ | 521 | |
| I级： | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | 253,075 | | | — | | | — | | | 253,075 | | | 246,415 | | | — | | | 6,660 | |
第二级： | | | | | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 202,774 | | | 16 | | | (289) | | | 202,501 | | | 3,341 | | | 199,160 | | | — | |
美国国债 | | 960,278 | | | 2 | | | (2,298) | | | 957,982 | | | — | | | 957,982 | | | — | |
美国政府机构证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商业票据 | | 350,924 | | | — | | | — | | | 350,924 | | | — | | | 350,924 | | | — | |
小计 | | 1,513,976 | | | 18 | | | (2,587) | | | 1,511,407 | | | 3,341 | | | 1,508,066 | | | — | |
按公允价值经常性计量的总资产 | | $ | 1,831,593 | | | $ | 18 | | | $ | (2,587) | | | $ | 1,829,024 | | | $ | 313,777 | | | $ | 1,508,066 | | | $ | 7,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | | | | | 报告为： |
| 2020年12月31日 | | 摊销
成本 | | 未实现
利得 | | 未实现
(亏损) | | 公允价值 | | 现金及现金等价物 | | 可供出售的证券 | | 受限现金(活期和非活期) |
| 现金 | | $ | 22,114 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,114 | | | $ | 19,523 | | | $ | — | | | $ | 2,591 | |
| I级： | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | 71,038 | | | — | | | — | | | 71,038 | | | 64,378 | | | — | | | 6,660 | |
| 第二级： | | | | | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 169,324 | | | 43 | | | (26) | | | 169,341 | | | — | | | 169,341 | | | — | |
美国国债 | | 576,652 | | | 223 | | | (4) | | | 576,871 | | | — | | | 576,871 | | | — | |
美国政府机构证券 | | 15,617 | | | 4 | | | (1) | | | 15,620 | | | — | | | 15,620 | | | — | |
商业票据 | | 186,363 | | | — | | | — | | | 186,363 | | | 24,994 | | | 161,369 | | | — | |
小计 | | 947,956 | | | 270 | | | (31) | | | 948,195 | | | 24,994 | | | 923,201 | | | — | |
按公允价值经常性计量的总资产 | | $ | 1,041,108 | | | $ | 270 | | | $ | (31) | | | $ | 1,041,347 | | | $ | 108,895 | | | $ | 923,201 | | | $ | 9,251 | |
截至2021年12月31日2020，公司有$6.7根据租赁协议的要求设立的与不可撤销备用信用证相关的限制性现金总额为100万美元。
本公司货币市场基金的公允价值合计接近摊余成本，因此，不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，货币市场基金的未实现损益。已实现的损益，扣除税金后，在报告的任何期间都不是实质性的。
一年以下可供出售投资的摊销成本s $966.3百万美元和$866.5分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。到期日超过一年的可供出售投资的摊销成本为#美元。544.4百万美元和$56.5截至分别是2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，投资未实现净亏损为$2.7除税后净额1百万美元，并计入综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)。截至2020年12月31日，投资未实现净收益为$0.2扣除税款后的净额为百万美元，并计入累计的其他
综合资产负债表上的全面收益(亏损)。可供出售投资的未实现损益与美国国债、美国政府机构证券、商业票据和公司债券有关。该公司认定任何未实现的亏损都是暂时性的。在确定亏损是否是暂时性亏损时考虑的因素包括被投资方的财务状况和近期前景、与发行人信用相关的亏损程度、证券的预期现金流、公司出售证券的意图，以及公司是否需要在收回摊销成本之前出售证券。截至2021年12月31日，该公司的投资组合由平均信用评级为AA的投资级证券组成。
本公司携带2021年8月发行的2026年债券按面值减去综合资产负债表上的未摊销折价和发行成本，并仅为披露目的而列报该公允价值。截至2021年12月31日，2026年债券的公允价值为$1,397.3百万美元。2026年债券的公允价值被归类为II级金融工具，其公允价值是根据2026年债券在报告期最后一个交易日在场外交易市场的报价确定的。
本公司携带二零二五年五月发行的二零二五年债券按面值减去综合资产负债表上的未摊销折价和发行成本，并仅为披露目的而列报该公允价值。自.起2021年12月31日，2025年票据的公允价值为$613.8百万美元。2025年票据的公允价值被归类为II级金融工具，其公允价值是根据2025年票据在报告期最后一个交易日场外市场的报价投标价格确定的。有关附注的进一步详情，请参阅该等综合财务报表的附注7。
本公司将金融工具归类于公允价值层次的第三级，当估值模型依赖于至少一项重大不可观察的投入时，本公司将其归类为公允价值层次的第三级金融工具。除了这些不可观察到的输入，三级金融工具的估值模型通常还依赖于一些直接或间接容易观察到的输入。公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估要求管理层作出判断，并考虑该资产或负债的具体因素。在首次公开募股之前，该公司唯一的III级金融工具是其可赎回的可转换优先股权证。IPO完成后，购买可赎回可转换优先股股份的权证转换为购买B类普通股股份的权证。因此，认股权证负债被重新计量并重新分类为股东权益(亏损)内的额外实收资本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有被归类为公允价值等级III级的金融工具。
注5。资产负债表组成部分
应收账款净额
应收账款按发票金额入账，不计息。应收账款按其可变现净值扣除销售拨备和坏账准备后列报。
坏账准备的活动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 期初余额 | $ | 1,703 | | | $ | 533 | | | $ | 160 | |
| 坏账拨备 | 3,735 | | | 3,368 | | | 2,488 | |
| 应收账款坏账核销 | (2,794) | | | (2,198) | | | (2,115) | |
| 期末余额 | $ | 2,644 | | | $ | 1,703 | | | $ | 533 | |
财产和设备，净值
财产和设备，净值如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位：千) |
| 财产和设备： | | | |
| 服务器-网络基础架构 | $ | 151,462 | | | $ | 108,988 | |
| 在建工程正在进行中 | 41,424 | | | 11,242 | |
| 大写的内部使用软件 | 63,331 | | | 49,618 | |
| 办公室和计算机设备 | 24,451 | | | 17,867 | |
| 办公家具 | 5,927 | | | 5,657 | |
| 软件 | 4,032 | | | 1,808 | |
| 租赁权的改进 | 12,892 | | | 10,686 | |
| 资产报废义务 | 430 | | | 430 | |
| 总财产和设备 | 303,949 | | | 206,296 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (120,213) | | | (82,608) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 183,736 | | | $ | 123,688 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的物业和设备折旧及摊销费用为$62.3百万，$45.9百万美元，以及$29.4分别为百万美元。这包括资本化的内部使用软件的摊销费用，总额为#美元。17.9百万，$12.6百万美元和$6.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
商誉
截至2021年12月31日2020年，公司的商誉为$23.5百万美元和$17.2分别为百万美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，本公司录得$6.4百万美元和$13.1分别与收购Zaraz，Inc.(Zaraz)和S2 Systems Corporation(S2)相关的百万美元商誉。有关这些收购的更多详情，请参阅这些合并财务报表的附注13。不是商誉减值于截至该年度止年度录得。2021年12月31日及2020.
收购的无形资产，净额
收购的无形资产净值包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总运载量
金额 | | 累计
摊销 | | 上网本
价值 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 发达的技术 | $ | 7,000 | | | $ | 5,746 | | | $ | 1,254 | |
| 收购的无形资产合计(净额) | $ | 7,000 | | | $ | 5,746 | | | $ | 1,254 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总运载量
金额 | | 累计
摊销 | | 上网本
价值 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 发达的技术 | $ | 5,600 | | | $ | 2,800 | | | $ | 2,800 | |
| 收购的无形资产合计(净额) | $ | 5,600 | | | $ | 2,800 | | | $ | 2,800 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年中，公司记录了1.4百万美元和$5.6分别与收购Zaraz和S2相关的百万美元开发技术。有关这些收购的更多详情，请参阅这些合并财务报表的附注13。
截至2021年12月31日和2019年12月31日止年度的已收购无形资产摊销为2.9百万，$3.1百万美元，以及$0.1分别为百万美元。
截至2021年12月31日，预计收购无形资产未来摊销费用如下： | | | | | |
| 估计数
摊销 |
| (单位：千) |
| 截至12月31日的年度， | |
| 2022 | $ | 700 | |
| 2023 | $ | 554 | |
| 总计 | $ | 1,254 | |
注6。租契
该公司的租赁组合O由美国和国际上的房地产和一地两检协议组成。房地产租赁包括写字楼租赁，剩余租赁期限最高可达9.6好几年了。其中某些租约包含允许公司延长或终止租赁协议的选项。该公司的“一地两检”租约的剩余租期最高可达7.0好几年了。该公司的所有租约均归类为经营性租约。
于2021年7月6日，本公司签订三重净租约(奥斯汀租赁)128,195德克萨斯州奥斯汀一平方英尺的办公空间。奥斯汀租赁公司的会计租赁期为121几个月以上二要续订的选项五年每个位置100%市场利率。在租约开始时，并不能合理地确定这些续期选择权是否会得到行使。根据奥斯汀租约的条款，固定付款总额约为$46.22,000,000美元，外加公司在租约到期时应占的运营成本。
于截至2021年12月31日止年度，由于本公司合理确定将行使该等协议的续期选择权，三份房地产租约的合理确定持有期已予修订。这些租约合理确定的持有期增加了各自的续期期限，相当于额外支付了#美元的未贴现现金。53.8根据他们现有协议的条款，将有100万美元。
该公司还转租了其租用的一个办公空间。分租的租期于截至2021年12月31日止年度终止。分租收入，记为租金费用减少额#美元。1.1百万美元和$2.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
包含在综合经营报表中的与公司经营租赁相关的租赁成本构成如下： | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | |
| 2021 | 2020 |
| (单位：千) |
| 经营租赁成本 | $ | 25,091 | | $ | 19,544 | |
| 转租收入 | (1,096) | | (2,829) | |
| 总租赁成本 | $ | 23,995 | | $ | 16,715 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的可变租赁成本和短期租赁成本是不是实质性的。
截至2021年12月31日，该公司拥有38.5经营租赁项下尚未开始的未贴现未来付款总额(未计入综合资产负债表)的百万美元。这些经营租约将于2022年1月至2026年7月期间开始，平均租期为4.3好几年了。
于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止，本公司经营租约之加权平均剩余年期为 6.1年和2.8分别是几年前，用于衡量经营租赁负债现值的加权平均贴现率为3.5%和3.1%。
截至以下日期的经营租赁负债到期日2021年12月31日具体如下： | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：千) |
| 2022 | $ | 28,080 | |
| 2023 | 26,536 | |
| 2024 | 24,685 | |
| 2025 | 18,294 | |
| 2026 | 16,317 | |
| 此后 | 37,428 | |
| 租赁付款总额 | $ | 151,340 | |
| 减去：推定利息 | $ | (17,128) | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 134,212 | |
截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日如下： | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 2021 | $ | 18,750 | |
| 2022 | 14,784 | |
| 2023 | 8,357 | |
| 2024 | 4,552 | |
| 2025 | 557 | |
| 此后 | 92 | |
| 租赁付款总额 | $ | 47,092 | |
| 减去：推定利息 | $ | (2,066) | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 45,026 | |
注7。债务
2026年可转换优先票据
2021年8月，该公司发行了$1,293.8根据证券法颁布的第144A条，2026年债券以非公开方式向合格机构买家发售的本金总额为100万美元，包括首次购买者全面行使其额外购买美元的选择权168.82026年发行的债券本金总额为百万美元。发行2026年债券所得款项，扣除首次购买者折扣及佣金及债券发行成本后，总额为$。1,274.0百万美元。
2026年债券是公司的优先无担保债务，除非提前赎回、回购或转换，否则将于2026年8月15日到期，并受日期为2021年8月13日的契约(2026年契约)条款的约束。2026年发行的债券是0%可转换优先票据，因此不承担常规现金利息。
2026年债券的初始兑换率为5.2263股公司A类普通股，2026年债券的本金金额为1,000美元，相当于初始转换价格约为1,000美元。191.34每股，根据2026年契约条款在发生特定事件时进行调整。2026年债券可在2026年5月15日或之后的任何时间转换，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。2026年债券持有人只有在以下情况下，才可在紧接2026年5月15日前一个营业日交易结束前的任何时间选择转换其2026年债券的全部或任何部分：
(1)在截至2021年12月31日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司A类普通股最近一次报告的销售价格至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%；
(2)在五之后的营业日期间五在测算期内的每个交易日，2026年债券本金每1,000美元的交易价低于98公司A类普通股最近一次报告售价的产品百分比和每个该交易日的换算率；
(3)如公司赎回该等2026年期债券，可在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间赎回；或
(四)特定企业事项发生时。
2021年第四季度，上述各段所述情况均未得到满足。
此外，如果2026年债券在某些特定企业事件之后的到期日之前转换，或因为公司发布赎回通知，在2026年契约规定的某些情况下，公司将提高与此类企业事件相关或在相关赎回期间(视情况而定)转换的2026年债券的转换率。
转换后，公司将视情况支付或交付现金、公司A类普通股的股票，或现金和A类普通股的组合，由公司选择。本公司目前的意图是以现金支付2026年债券的本金金额。
公司可能不会在2024年8月20日之前赎回2026年债券。公司可以选择在2024年8月20日或之后以现金赎回全部或部分2026年债券(受部分赎回限制(定义如下)的约束)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)，截至公司发出赎回通知之日的前一个交易日(包括该交易日在内)，赎回价格相当于100将赎回的2026年债券本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未支付的特别利息。如果公司选择赎回少于所有未偿还的2026年期票据，至少为$100.02026年发行的债券本金总额为100万美元，截至相关赎回日必须是未偿还且不需要赎回的债券。2026年发行的债券没有提供偿债基金。
如果公司发生根本性变化(如2026年契约所界定)，2026年票据持有人可要求公司以现金方式回购全部或部分票据，回购价格相当于100将购回的2026年债券本金的%，另加基本变动购回日(但不包括)的应计及未付特别利息。
在核算发行2026年债券时，该公司将2026年债券分为负债和权益部分。负债部分的初始账面金额约为#美元1,027.6百万美元，扣除已发生的成本，计算方法为实际利率为4.65%，这是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来确定的。代表转换选择权并计入额外实收资本的权益部分账面值为#美元。266.22026年票据的面值中减去负债部分的公允价值，从而确定了2026年债券的公允价值。只要权益成分继续符合权益分类条件，就不会重新计量。负债部分本金金额超过其账面金额代表债务折扣，在2026年票据的合同期限内摊销为利息支出。
在核算与2026年债券相关的发行成本时，公司根据分配给债务和股权部分的收益比例，将产生的总金额分配给负债和股权部分。负债部分的发行费用为#美元。15.72百万欧元(作为债务账面金额的减少)，并将在2026年债券的合同期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本为$。4.1百万美元，并从额外实缴资本中的权益部分中扣除。
2026年债券负债部分的账面净值如下：
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：千) |
| 本金 | $ | 1,293,750 | |
| 未摊销债务贴现 | (248,179) | |
| 未摊销债务发行成本 | (14,541) | |
| 负债组成部分的账面金额，净额 | $ | 1,031,030 | |
2026年债券的权益部分账面净值如下：
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：千) |
| 分配给转换选择权的收益(债务贴现) | $ | 266,150 | |
| 减去：分配的发行成本 | (4,073) | |
| 权益部分账面金额，净额 | $ | 262,077 | |
根据本公司A类普通股的收盘价$131.502021年12月31日，2026年债券的IF转换价值不超过其本金金额。2026年纸币的剩余寿命约为56截至2021年12月31日的月份。
下表列出了与2026年票据相关的已确认利息支出总额：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 |
| |
| |
| 息票利息支出 | $ | — | |
| 债务贴现摊销 | 17,971 | |
| 债务发行成本摊销 | 1,184 | |
| 总计 | $ | 19,155 | |
2026年有上限的呼叫交易
关于2026年债券的发售，该公司与某些金融机构交易对手进行了私下谈判的上限通话交易(2026年上限通话)。2026个有上限的看涨期权的初始执行价约为$191.34每股公司A类普通股，经某些调整后，相当于2026年债券的初始转换价格。2026个有上限的通话每个的初始上限价格约为$250.94每股，但须经某些调整。2026年有上限的呼叫最初涵盖，受反稀释调整的影响，大约6.8百万股公司A类普通股。2026年有上限的催缴旨在总体上抵消2026年债券转换时对公司A类普通股的潜在稀释，和/或抵消公司在任何转换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付，但受上限价格的限制。2026年有上限的催缴可能会在发生影响本公司的某些特定事件时进行调整或终止，这些事件包括合并事件、收购要约以及涉及本公司的国有化、破产或退市。2026年有上限的看涨期权将在2026年7月17日至2026年8月13日之间的每个交易日以增量分量的形式到期。截至2021年12月31日，2026年封顶通话的条款没有调整。
2026年的上限催缴记录在股东权益中，不作为衍生品计入。购买2026年电话支付的溢价上限为$。86.3百万美元计入综合资产负债表中额外实收资本的减少额。
2025年可转换优先票据
2020年5月，该公司发行了$575.0根据证券法颁布的第144A条，2025年债券以非公开方式向合格机构买家发售的本金总额，包括2025年债券最初的购买者行使了他们额外购买$的全部选择权。75.02025年债券的本金总额为百万英镑。发行2025年债券所得款项净额，在扣除初步购买者折扣及债券发行成本后为$。562.5百万美元。紧随2025年债券交易所(定义见下文)收市后，$175.02025年发行的债券本金总额仍未偿还。
2025年债券是本公司的优先无担保债务，将于2025年5月15日到期，除非提前赎回、回购或转换，并受日期为2020年5月15日的Indenture(2025年Indenture和与2026年Indenture一起，Indentures)的条款管辖。2025年债券的利息每半年派息一次，分别于每年5月15日和11月15日支付，由2020年11月15日开始，息率为0.75每年的百分比。
2025年债券的初始兑换率为26.7187股公司A类普通股，2025年债券的本金金额为1,000美元，相当于初始转换价格约为$37.43每股，根据2025年契约条款在发生特定事件时进行调整。2025年债券可在2025年2月15日或之后的任何时间转换，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。2025年债券持有人只有在以下情况下，才可在紧接2025年2月15日前一个营业日交易结束前的任何时间选择转换其2025年债券的全部或任何部分：
(1)在任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司A类普通股最近一次报告的销售价格至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%；
(2)在五之后的营业日期间五在测算期内的每个交易日，2025年债券本金每1,000美元的交易价低于98公司A类普通股最近一次报告售价的产品百分比和每个该交易日的换算率；
(3)如公司赎回该等2025年期债券，可在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间赎回；或
(四)特定企业事项发生时。
上文第(1)段描述的情况在2021年第四季度得到满足，因此，2025年债券可以在2022年1月1日至2022年3月31日期间由持有人选择转换。
此外，如果2025年债券在某些特定企业事件之后的到期日之前转换，或者因为公司发布赎回通知，在2025年契约规定的某些情况下，公司将提高与此类企业事件相关或在相关赎回期间(视情况而定)转换的2025年债券的转换率。
转换后，公司将视情况支付或交付现金、公司A类普通股的股票，或现金和A类普通股的组合，由公司选择。本公司目前的意图是以现金支付2025年债券的本金金额。
公司可能不会在2023年5月20日之前赎回2025年债券。公司可以选择在2023年5月20日或之后以现金赎回全部或部分2025年债券，条件是公司最后报告的A类普通股的销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)，截至公司发出赎回通知之日的前一个交易日(包括该交易日在内)，赎回价格相当于100将赎回的2025年债券本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未付利息。2025年债券没有提供偿债基金。
如果公司发生根本性变化(如2025年契约所界定)，2025年票据持有人可要求公司以现金方式回购全部或部分票据，回购价格相当于100将购回的2025年债券本金的%，另加基本变动购回日(但不包括)的应计及未付利息。
在核算发行2025年债券时，公司将2025年债券分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是使用以下实际利率计算的：10.0%，这是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来确定的。代表转换选择权并计入额外实收资本的权益部分账面值为#美元。205.32025年票据的面值中减去负债部分的公允价值，从而确定了2025年债券的公允价值。只要权益成分继续符合权益分类条件，就不会重新计量。负债部分本金金额超过其账面金额代表债务折扣，在2025年票据的合同期限内摊销为利息支出。
在核算与2025年债券相关的发行成本时，公司根据分配给债务和股权部分的收益比例，将产生的总金额分配给债务和股权部分。负债部分的发行费用为#美元。8.02百万欧元(作为债务账面金额的减少)，并将在2025年债券的合同期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本为$。4.5百万美元，并从额外实缴资本中的权益部分中扣除。
在截至2021年12月31日的年度内，某些持有者选择欺骗垂直$16.62025年发行的债券本金总额为百万元12.1截至2022年3月1日，其中100万美元已结清。这些转换请求的本金以现金结算，任何增加的转换价值均以股票结算。剩下的$4.5100万本金也将以现金结算，任何增量转换价值将在截至2022年3月31日的三个月末以股票结算。截至2021年12月31日，本公司将2025年票据的账面净值重新分类为$12.1从可转换优先票据的净额到可转换优先票据的当前部分，净额为百万美元。差额为$4.42025年票据负债部分本金与账面净值之间的百万美元从增加部分重新分类ONAL将缴入资本转为临时股本，可转换优先票据。
2025年票据交换
2021年8月13日，该公司与2025年债券的某些持有者完成了私下谈判的交换协议，兑换约1美元400.02025年债券(2025年债券交易所)的本金总额为百万元，总额为$400.7百万现金(包括应计利息)和大约7.6百万股公司A类普通股(交易所股份)，总代价为$1,321.0百万美元。该公司将发行2026年债券的净收益的一部分用于为2025年债券交易所提供资金。因此，该公司记录了债务清偿损失#美元。72.2百万，代表着
负债部分的公允价值与美元的差额355.3百万美元，2025年债券交易所的账面价值为$283.1截止日期为100万美元。负债部分的公允价值是按实际利率计算的。4.08%，这是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来确定的，并进行了调整，以反映剩余2025年票据的期限。总对价为$1,321.0在负债部分的公允价值#美元之间分配了100万美元355.3100万美元，并重新收购股权部分#美元。965.7这笔款项被记录为额外缴入资本的减少，并被交易所已发行股票的额外缴入资本所抵销。
2025年债券负债部分的账面净值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 本金 | $ | 175,000 | | | $ | 575,000 | |
| 未摊销债务贴现 | (45,382) | | | (184,674) | |
| 未摊销债务发行成本 | (1,654) | | | (7,051) | |
| 负债组成部分的账面金额，净额 | $ | 127,964 | | | $ | 383,275 | |
2025年债券的权益部分账面净值如下： | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 分配给转换选择权的收益(债务贴现) | $ | 62,480 | | | $ | 205,290 | |
| 减去：分配的发行成本 | (1,363) | | | (4,478) | |
| 权益部分账面金额，净额 | $ | 61,117 | | | $ | 200,812 | |
基于该公司A类普通股的收盘价$131.502021年12月31日，2025年债券的IF转换价值比本金高出约$439.9百万美元。2025年纸币的剩余寿命约为41截至2021年12月31日的月份。
下表列出了与2025年票据相关的已确认利息支出总额： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| |
| 息票利息支出 | $ | 3,162 | | | $ | 2,707 | |
| 债务贴现摊销 | 25,834 | | | 20,616 | |
| 债务发行成本摊销 | 1,185 | | | 1,013 | |
| 总计 | $ | 30,181 | | | $ | 24,336 | |
2025年有上限的呼叫交易
关于发售2025年债券，本公司与某些金融机构交易对手签订了私下协商的封顶看涨交易(2025年封顶看涨交易，与2026年封顶看涨期权一起，封顶看涨交易)。2025年有上限的看涨期权的初始执行价约为$37.43每股公司A类普通股，经某些调整后，相当于2025年债券的初始转换价格。2025个有上限的通话每个的初始上限价格为$57.58每股，但须经某些调整。2025年有上限的呼叫最初涵盖，受反稀释调整的影响，大约15.4百万股公司A类普通股。2025年有上限的催缴旨在总体上抵消2025年票据转换时对公司A类普通股的潜在稀释，和/或抵消公司在任何转换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付，但受上限价格的限制。2025年有上限的催缴可能会在发生影响公司的某些特定事件时进行调整或终止，包括合并事件、
要约收购，以及涉及公司的国有化、资不抵债或退市。2025年有上限的看涨期权将在2025年3月18日至2025年5月13日之间的每个交易日以增量组件的形式到期。截至2021年12月31日，2025年封顶看涨期权的条款没有调整，也没有与2025年票据交易所相关的2025年封顶看涨期权。截至2022年3月1日，没有与2025年票据转换请求相关的2025次封顶催缴。
2025年的上限催缴记录在股东权益中，不作为衍生品计入。购买2025年电话支付的溢价上限为$。67.3百万美元计入综合资产负债表中额外实收资本的减少额。.
注8。承诺和或有事项
购买承诺
开放式购买承诺适用于根据不可取消合同购买服务。由于本公司尚未收到相关服务，截至2021年12月31日，该等项目并未计入综合资产负债表中作为负债。有关截至2021年12月31日与各供应商签订的不可取消合同下的采购承诺，请参阅下表。
带宽和代管承诺
该公司与不同国家和地区的供应商签订了长期的不可撤销协议，为公司的全球网络购买带宽和主机代管空间等容量。付费客户的带宽和主机代管成本在综合营业报表中记为收入成本，在免费客户的综合营业报表中记为销售和营销费用。这些费用总计为$。77.1百万，$51.4百万美元，以及$37.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。有关截至2021年12月31日与各种网络和互联网服务提供商签订的不可取消合同下的长期带宽和主机代管承诺，请参阅下表。有关主机代管协议的租赁部分，请参阅本合并财务报表附注6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 付款截止日期为2021年12月31日 |
| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) |
| 不可取消： | | | | | | | | | | | | | |
未结采购协议(1) | $ | 47,643 | | | $ | 25,359 | | | $ | 9,424 | | | $ | 3,208 | | | $ | 2,280 | | | $ | 2,274 | | | $ | 5,098 | |
带宽和其他与主机托管相关的承诺(2) | 92,535 | | | 33,033 | | | 21,498 | | | 14,213 | | | 10,017 | | | 7,014 | | | 6,760 | |
| 总计 | $ | 140,178 | | | $ | 58,392 | | | $ | 30,922 | | | $ | 17,421 | | | $ | 12,297 | | | $ | 9,288 | | | $ | 11,858 | |
(1)开放式购买承诺适用于根据不可取消合同购买服务。截至2021年12月31日，由于本公司尚未收到相关服务，因此未将其计入综合资产负债表中作为负债。
(2)对带宽使用的长期承诺，以及与各种网络和互联网服务提供商的其他主机代管相关承诺。截至2021年12月31日，尚未收到的服务成本未作为负债计入合并资产负债表。
法律事项
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种法律程序。此外，第三方可以不时以信件和其他通信的形式向公司提出索赔。管理层目前相信，本公司并无参与任何待决或可能对本公司综合财务报表产生重大不利影响的法律程序。然而，法律诉讼的结果本质上是不可预测的，如果在任何法律诉讼中出现不利的裁决，就有可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。本公司就其认为可能发生并可合理估计损失的法律诉讼应计费用。当公司认为亏损不可能但合理可能时，也会披露重大或有事项。与诉讼事项有关的已发生和预期发生的法律费用在发生时计入费用。
该公司的网络和相关产品受到美国出口管制和制裁法律法规的各种限制，包括美国商务部的出口管理条例(EAR)和由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)执行的各种经济和贸易制裁条例。美国出口管制法律和美国经济制裁法律包括限制或禁止向美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务，还需要获得某些加密物品的出口授权。此外，各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求，并已经或可能颁布法律，限制该公司通过其网络分销其产品的能力。
尽管公司采取预防措施防止其网络和相关产品被访问或使用，但公司可能无意中允许一些客户访问或使用其网络和相关产品，这明显违反了美国经济制裁法律，包括禁运或制裁国家的用户，并且公司可能在向美国商务部工业和安全局提交必要的文件之前出口或允许下载某些软件。因此，本公司已向OFAC和工业与安全局提交了一份关于潜在违规行为的自愿自我披露，本公司已向人口普查局提交了一份自愿自我披露报告，内容涉及向美国政府提交的某些经授权的硬件出口的某些不正确的电子出口信息声明可能违反了《对外贸易条例》。2019年11月完成向人口普查局自愿自我披露，未受处罚；2020年6月完成向工保局自愿自我披露，未受处罚。有关自愿向外国资产管制处披露资料的情况，仍在检讨中。如果该公司被发现违反了美国的经济制裁或出口管制法律，可能会对该公司和为该公司工作的个人处以巨额罚款和处罚。公司还可能受到其他处罚、声誉损害、无法进入某些市场或其他方面的不利影响。由于不太可能已发生亏损，且可能亏损的范围尚无法估计，因此合并财务报表中并未确认本次或有亏损的亏损。
担保和赔偿
如果本公司的服务未达到某些服务水平承诺，其合同客户和某些现收现付客户有权获得服务积分，在某些情况下还可获得退款，每种积分都代表一种可变对价。到目前为止，公司还没有因为这些承诺而产生任何重大成本。
该公司的安排一般包括某些条款，用于在其产品或服务侵犯第三方知识产权时赔偿客户的责任。由于先前赔偿要求的历史有限，以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况，不可能确定这些赔偿义务项下的最高潜在金额。截至目前，本公司并无因该等责任而产生任何重大成本，亦未在综合财务报表中应计任何与该等责任有关的负债。
本公司还同意赔偿其董事、高管和某些其他员工在任何诉讼或诉讼中产生的任何费用、开支、判决、罚款和和解金额，而他们中的任何人因担任董事或高管而成为或可能成为诉讼或诉讼的一方。该公司维持董事和高级职员保险的覆盖范围，一般情况下，这将使它能够收回未来支付的任何金额的一部分。在某些情况下，在某些司法管辖区内，公司还可能根据法律对其员工的行为承担赔偿义务。
注9.普通股
公司修订和重述的公司注册证书授权发行A类普通股和B类普通股。A类普通股的每股持有者有权一每股投票权，而每股B类普通股的持有者有权10每股投票数。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司被授权发行2,250,000,000A类普通股和315,000,000B类普通股，每股面值$0.001每股。有几个277,707,635和249,401,232截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的A类普通股，
分别为。已发行和已发行的B类普通股数量为45,904,227和59,238,742，分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
在公司董事会宣布时，公司A类普通股和B类普通股的持有者有权获得股息，但须符合所有已发行股票的持有者享有优先股息权利的权利。支付给A类普通股和B类普通股持有者的任何股息都将按比例支付。截至2021年12月31日及2020年12月31日，公司未宣布任何分红。A类普通股和B类普通股持有者的权利相同，但投票权和转换权除外。公司B类普通股的股票可转换为等值数量的公司A类普通股，并在终止雇佣或转让时一般转换为公司A类普通股的股票，但公司修订和重述的公司注册证书中描述的某些转让除外。除非另有说明，在这些合并财务报表的附注中，A类普通股和B类普通股统称为普通股。
预留供未来发行的普通股
在假设转换的基础上，为未来发行保留的普通股股份如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位：千) |
| 2025年票据 | 6,078 | | | 19,972 | |
| 2026年笔记 | 10,311 | | | — | |
| 已发行和未偿还的股票期权 | 13,603 | | | 18,186 | |
| 根据2019年计划可供发行的剩余股份 | 30,761 | | | 24,539 | |
| 已发行和未结算的限制性股票单位(RSU) | 7,417 | | | 7,808 | |
| 根据ESPP可供发行的股票 | 8,056 | | | 5,230 | |
| 预留普通股总股份 | 76,226 | | | 75,735 | |
注10。基于股票的薪酬
股权激励计划
2010年，公司董事会通过并股东批准了2010年股权激励计划(2010计划)。2010年计划是一项基础广泛的留任计划，旨在吸引和留住有才华的员工、董事和非员工顾问。2010年计划规定向员工、董事和顾问授予股票期权、限制性股票、RSU和股票增值权。激励性股票期权只能授予员工。2010年计划下的所有其他奖励，包括非限制性股票期权，都可以授予员工、董事和顾问。除合格假设和期权替代外，激励性股票期权和非合格股票期权的行权价格不得低于100该等股份于授出当日之公平市价之%。在公司首次公开募股之前，被没收、取消或回购的基于股票的奖励通常被退回到根据2010年计划可供发行的普通股股票池中。有关首次公开招股，二零一零年计划于紧接二零一九年股权激励计划(二零一九年计划)生效前终止，本公司不再根据二零一零年计划授予任何额外奖励。在2010计划终止时，2010计划下所有尚未支付的奖励仍受2010计划条款的约束，任何股票期权相关股票到期或终止，或被公司根据2010计划没收或回购，将自动转移到2019年计划。
2019年，公司董事会通过并股东批准了2019年计划，该计划在公司首次公开募股S-1表格注册声明生效日期的前一个工作日生效。2019年计划规定向公司员工、董事和顾问授予公司A类普通股的股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权、绩效股票、绩效股票单位和绩效奖励。除以下另有说明外，根据2019年计划可发行的A类普通股最高股数不超过66,661,953
本公司A类普通股的股份，总和为(1)29,335,000新股，外加(2)不超过A类普通股的额外股数37,326,953A类或B类普通股的股份总数由根据二零一零年计划授予的未予奖励的A类或B类普通股组成，于2019年计划生效当日或之后，于行使或交收前注销、到期或以其他方式终止；因未能归属而被本公司购回；或被本公司没收、收购或扣留(或未发行)，以履行预扣税款义务或支付行使价(如有)，因该等股份不时可用。2019年计划下到期或被没收、取消或回购的股票奖励将返还给根据2019年计划可供发行的A类普通股的股票池。此外，自2021年1月1日至2029年1月1日，公司根据2019年计划预留供发行的A类普通股股票数量将在每个日历年的1月1日自动增加，金额相当于(I)中的最小值。29,335,000股份；(Ii)5每次自动增持日期前的会计年度12月31日已发行的A类和B类普通股总数的百分比，或(Iii)由COM确定的较小数量的股份公司董事会薪酬委员会在适用的1月1日之前。截至2021年12月31日，9,730,189购买A类普通股和7,468,871根据2019年计划，已授予相关RSU的A类普通股股份，根据2019年计划可发行的A类普通股股份数量为30,760,857.
股票期权
根据2010年计划和2019年计划，在行使时，股票期权奖励使持有者有权获得一股B类或A类普通股，对于2010年计划，可以获得一股A类普通股，对于2019年计划，可以获得一股A类普通股。根据2010年计划和2019年计划授予的股票期权通常授予四年制继续受雇的期间，其届满时间不超过10自授予之日起数年。下表汇总了2010年计划和2019年计划所列期间的股票期权活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还股票期权 |
| (单位为千，年度和每股数据除外) |
| 股份标的
至选项
杰出的 | | 加权的-
平均值
行权价格
每个选项 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
条款(以年为单位) | | 集料
内在价值 |
| 截至2018年12月31日的余额 | 25,087 | | | $ | 2.18 | | | 8.4 | | $ | 159,945 | |
| 授予的期权 | 394 | | | $ | 9.60 | | | | | |
| 行使的期权 | (2,665) | | | $ | 2.24 | | | | | $ | 22,306 | |
| 选项已取消/没收/过期 | (1,625) | | | $ | 2.35 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 21,191 | | | $ | 2.30 | | | 7.4 | | $ | 312,720 | |
| 授予的期权 | 1,710 | | | $ | 18.05 | | | | | |
| 行使的期权 | (4,451) | | | $ | 1.73 | | | | | $ | 142,758 | |
| 选项已取消/没收/过期 | (264) | | | $ | 2.61 | | | | | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 18,186 | | | $ | 3.92 | | | 7.0 | | $ | 1,310,650 | |
| 授予的期权 | 100 | | | $ | 137.17 | | | | | |
| 行使的期权 | (4,455) | | | $ | 4.83 | | | | | $ | 503,243 | |
| 选项已取消/没收/过期 | (228) | | | $ | 2.67 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 13,603 | | | $ | 12.47 | | | 6.0 | | $ | 1,726,440 | |
| 已归属且预计将于2021年12月31日归属 | 13,601 | | | $ | 12.47 | | | 6.0 | | $ | 1,726,244 | |
| 自2021年12月31日起可行使 | 12,545 | | | $ | 2.55 | | | 5.8 | | $ | 1,617,738 | |
用于确定在本报告所述期间授予的股票期权公允价值的加权平均假设如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 预期期限(以年为单位) | 6.0 | | 6.0 | | 6.2 |
| 预期波动率 | 59.6 | % | | 40.3 | % | | 40.3 | % |
| 无风险利率 | 1.3 | % | | 0.7 | % | | 2.3 | % |
| 股息率 | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度内授出的期权之加权平均授出日期公允价值为$90.50, $9.74，及$4.10分别为每股。
总内在价值是期权的行权价格与相关普通股的估计公允价值之间的差额。可行使的期权包括6,229,524和10,765,894分别截至2021年12月31日和2020年12月31日未授予的期权。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的既有期权授予日公允价值总额为$14.0百万，$7.3百万美元，以及$5.2分别为百万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，20.1百万美元和$20.6与未归属股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出分别为100万欧元，预计将在加权平均期间确认2.3和2.6分别是几年。
2021年12月，公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)授予公司首席执行官和总裁兼首席运营官(各为“联合创始人”)，10-基于业绩的年度股票期权，只有在公司达到某些股价里程碑，并且联合创始人继续在公司担任主要领导职位时，才授予并可行使(“业绩奖”)。业绩奖将在本公司2022年股东年会或2022年本公司股东特别会议上提交本公司除联合创办人以外的股东、本公司其他高管以及他们各自的某些关联公司(“无利害关系股东”)批准。如果无利害关系的股东持有的多数投票权在2022年12月22日之前没有批准绩效奖，绩效奖将立即自动丧失。每个表演奖都是根据2019年计划颁发的，包括10-购买总额为3,960,000公司A类普通股的股份。受表现奖约束的每股行使价格为$。136.81，这是该公司A类普通股在2021年12月22日，也就是薪酬委员会授予的日期的收盘价。截至2021年12月31日，绩效奖尚未获得无利害关系股东的批准，因此，不被视为根据ASC 718颁发。
股票期权的早期行使
2010年计划允许公司董事会决定的某些个人提前行使股票期权。就会计而言，因提前行使未归属期权而发行的普通股股份在该等股份根据其各自的归属时间表归属之前不被视为已发行，因此，提前行使期权而收到的代价最初被记录为负债，并重新分类为普通股和额外缴入资本，作为相关奖励归属。提前行使的股票期权受回购期权的约束，该期权允许本公司在个人因任何原因(包括死亡和残疾)终止后六个月内(或如果是在终止后行使期权后发行的股票，则在行使之日起六个月内)回购该个人的任何未归属股份，回购价格相当于该个人之前为该等未归属股份支付的金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有4.7百万美元和$8.6分别记录在提前行使未归属股票期权的负债中，回购未归属股份的相关数量为2,128,660和3,871,772，分别为。
限制性股票和限制性股票单位
根据2010计划授予的RSU通常在基于服务的归属条件和如下定义的履约归属条件都得到满足后，在这些RSU到期之前进行归属。根据2019年计划授予的RSU通常在满足基于服务的归属条件后进行归属。根据2010计划和2019年计划，员工基于服务的授予条件通常在四年制在此期间，以继续受雇为条件。二零一零年计划项下的业绩归属条件于本公司提交予美国证券交易委员会的与首次公开招股有关的S-1表格注册说明书的生效日期视为已满足。
关于收购Zaraz，该公司发布了大约39,000向一些已加入本公司的前Zaraz员工出售限制性股票。这些限制性股票须在收购日期起计三年内按应课差饷租值归属，每种情况下均须继续受雇。在截至2021年12月31日的一年中，此类未归属限制性股票的股票薪酬支出总额并不重要。截至2021年12月31日，与未归属限制性股票相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为1美元。6.0百万美元。有关收购Zaraz的更多详情，请参阅这些合并财务报表的附注13。
关于收购S2，公司发布了948,000向前S2股东出售A类普通股，其中一些股东已作为员工加入公司。在这些已发行的股票中，841,000股票是必须归属的限制性股票，77.8此限制性股票归属于两年从收购日期开始，此限制性股票的剩余部分归属于三年从收购之日起，在每种情况下，以继续受雇为准。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，已授出股份的总授出日期公允价值为零及$1.8分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，未归属限制性股票的股票薪酬总支出为#美元。5.6百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与未归属限制性股票相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为美元。3.2百万美元和$8.8分别为百万美元。有关S2收购的更多详情，请参阅这些合并财务报表的附注13。
截至2021年12月31日的2019年计划和2010年计划下的RSU活动如下： | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票和RSU | | 加权平均
格兰特
日期公允价值 |
| | | |
| (单位为千，每股数据除外) |
| 截至2019年12月31日未归属和未偿还 | 6,508 | | | $ | 11.08 | |
| 已授予-RSU | 4,153 | | | $ | 33.13 | |
| 授予限制性股票 | 949 | | | $ | 17.06 | |
| 既得-RSU | (2,286) | | | $ | 11.80 | |
| 既得限制性股票 | (107) | | | $ | 17.06 | |
| 没收 | (588) | | | $ | 13.18 | |
| 截至2020年12月31日未授权 | 8,629 | | | $ | 21.38 | |
| 既得但尚未释放 | 21 | | | $ | 36.56 | |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | 8,650 | | | $ | 21.41 | |
| 已授予-RSU | 2,203 | | | $ | 108.87 | |
| 授予限制性股票 | 48 | | | $ | 167.69 | |
| 既得-RSU | (2,734) | | | $ | 21.17 | |
| 既得限制性股票 | (9) | | | $ | — | |
| 没收 | (681) | | | $ | 29.78 | |
| 截至2021年12月31日未归属 | 7,456 | | | $ | 47.36 | |
| 既得但尚未释放 | — | | | $ | — | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | 7,456 | | | $ | 47.36 | |
| | | |
| | | |
已授予的RSU的总授权日公允价值为$57.9百万，$27.0百万美元，以及$6.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。RSU基于股票的总薪酬支出为#美元。71.7百万，$39.6百万美元，以及$24.9在过去的几年里分别为2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。自.起
2021年12月31日和2020年12月31日，与RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$290.3百万美元和$141.8，预计将在加权平均期内确认的金额分别为3.3和3.5分别是几年。
2019年员工购股计划
2019年9月，公司董事会通过并股东批准了2019年员工购股计划，该计划在公司提交给美国证券交易委员会的与首次公开募股相关的S-1表格登记声明生效日期的前一个工作日生效。总计5,870,000A类普通股的股票最初是根据ESPP保留出售的。预留供发行的A类普通股数量包括从2021年1月1日开始的每个财年第一天每年至少增加(1)5,870,000A类普通股股份，(2)1(3)在适用的1月1日之前，公司董事会薪酬委员会可能决定的较低数额的A类和B类普通股在每次自动增持日期前的会计年度12月31日已发行的A类和B类普通股总数的百分比；或(3)公司董事会薪酬委员会可能在适用的1月1日之前确定的较低金额。
一般而言，受雇于本公司或其任何指定子公司的所有正式员工，包括高级管理人员，除持有5所有类别普通股总投票权或总价值的%或更多，可以参加ESPP，通常通过工资扣除，最高可达10根据ESPP购买A类普通股的合格补偿的%。除非董事会薪酬委员会另有决定，否则A类普通股将以每股价格(1)中较低的价格购买，用于参与ESPP的员工的账户。85公司A类普通股股票在发行期第一天的公允市值的%，或(2)85购买当日公司A类普通股公允市值的%。
ESPP通常规定六个月期发行期从每年11月15日和5月15日或之后的第一个交易日开始，到5月15日和11月15日或之前的最后一个交易日结束，大约六个月之后，具有相同的购买周期。现有员工不能出售根据ESPP购买的A类普通股股票，除非公司为履行任何适用的预扣税款义务而扣留或出售股票，直到此类股票购买一周年后的第二天。任何员工在每个采购期内不得购买(I)超过1,500A类普通股及(Ii)根据ESPP以超过$$的利率发行的股份25,000公司A类普通股的价值根据公司A类普通股在每个日历年发行开始时的每股公平市值计算，这种购买权是未偿还的。
在分别截至2021年和2020年12月31日的年度内，260,334和639,773A类普通股的股票是根据ESPP购买的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与ESPP相关的未确认股票薪酬支出总额是$2.6百万和 $2.0，预计将在加权平均期内确认的金额分别为0.4好几年了。
在本报告所述期间，用于确定ESPP公允价值的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | 2019 |
| 预期期限(以年为单位) | 0.5 | | 0.5 | 0.7 |
| 无风险利率 | 0.1 | % | | 0.1 | % | 1.8 | % |
| 预期波动率 | 58.9 | % | | 63.1 | % | 35.5 | % |
| 股息率 | — | | | — | | — | |
基于股票的薪酬费用
下表列出了包括在公司合并经营报表中的基于股票的薪酬支出总额： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | |
| 收入成本 | $ | 2,583 | | | $ | 1,225 | | | $ | 716 | | | |
| 销售和市场营销 | 27,277 | | | 16,019 | | | 8,709 | | | |
| 研发 | 44,196 | | | 26,090 | | | 13,037 | | | |
| 一般事务和行政事务 | 16,081 | | | 13,000 | | | 14,165 | | | |
| 基于股票的薪酬总费用 | $ | 90,137 | | | $ | 56,334 | | | $ | 36,627 | | | |
注11.普通股股东应占每股净亏损
下表列出了普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 甲类 | | B类 | | 甲类 | | B类 | | 甲类 | | B类 |
| (单位为千，每股数据除外) |
普通股股东应占净亏损 | $ | (219,939) | | | $ | (40,370) | | | $ | (70,955) | | | $ | (48,415) | | | $ | (18,259) | | | $ | (87,569) | |
加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | 263,884 | | | 48,437 | | | 178,189 | | | 121,585 | | | 25,243 | | | 121,063 | |
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损 | $ | (0.83) | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.72) | | | $ | (0.72) | |
由于本公司在报告的所有期间都处于亏损状态，每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同，因为包括所有潜在的已发行普通股将具有反稀释作用。在本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算中不包括普通股的潜在股份，因为计入这些股份将具有反摊薄作用，如下所示
以下是： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
2025年票据 | 4,676 | | | 15,363 | | | — | |
| 2026年笔记 | 6,762 | | | — | | | — | |
需回购的股份 | 2,129 | | | 3,872 | | | 5,945 | |
未行使的股票期权 | 13,603 | | | 18,186 | | | 21,191 | |
未获授权的限制性股票和RSU | 7,417 | | | 8,629 | | | 6,508 | |
| 既得和未释放的RSU | — | | | 21 | | | — | |
| 根据员工持股计划可发行的股份 | 62 | | | 133 | | | 438 | |
总计 | 34,649 | | | 46,204 | | | 34,082 | |
注12。所得税
该公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度所得税前亏损构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 国内 | $ | (272,995) | | | $ | (143,320) | | | $ | (117,401) | |
| 外国 | 25,019 | | | 18,347 | | | 12,688 | |
| 所得税前总亏损 | $ | (247,976) | | | $ | (124,973) | | | $ | (104,713) | |
公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度所得税拨备(受益)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 当期费用： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 722 | | | $ | 488 | | | $ | 391 | |
| 状态 | 143 | | | 66 | | | 29 | |
| 外国 | 2,730 | | | 769 | | | 325 | |
| 所得税当期拨备总额 | $ | 3,595 | | | $ | 1,323 | | | $ | 745 | |
| 递延费用(福利)： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | (641) | | | — | |
| 状态 | — | | | (140) | | | — | |
| 外国 | 8,738 | | | (6,145) | | | 370 | |
| 所得税递延准备金总额(受益于) | $ | 8,738 | | | $ | (6,926) | | | $ | 370 | |
| 所得税拨备总额(受益于) | $ | 12,333 | | | $ | (5,603) | | | $ | 1,115 | |
美国联邦法定税率与公司有效税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按美国联邦法定利率计算的预期福利 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 外国收入或损失按不同税率征税 | (2.5) | | | 7.5 | | | 0.6 | |
| 基于股票的薪酬 | 43.6 | | | 16.3 | | | (1.2) | |
| 更改估值免税额 | (66.4) | | | (39.4) | | | (20.5) | |
| 预扣税金 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| 杂项永久物品 | (0.4) | | | (0.5) | | | (0.6) | |
| 所得税拨备总额(受益于) | (5.0) | % | | 4.5 | % | | (1.1) | % |
2021年，公司有效税率和美国联邦法定税率的差异主要是因为公司在美国和英国的递延税项资产、与收购有关的所得税费用以及来自盈利的外国司法管辖区的所得税费用记录了全额估值免税额。
2020年，公司的有效税率和美国联邦法定税率的差异主要是因为公司在美国递延税项资产上记录了全额估值免税额，但被与收购S2有关的美国估值免税额的部分释放、英国基于股票的薪酬扣除带来的超额税收优惠以及来自盈利的外国司法管辖区的所得税支出所抵消。
2019年，本公司的有效税率和美国联邦法定税率的差异主要是由于本公司的美国递延税项资产和来自盈利司法管辖区的所得税支出记录了全额估值免税额。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司递延税项资产和负债的组成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位：千) |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 302,593 | | | $ | 116,181 | |
| 税收抵免结转 | 29,564 | | | 14,780 | |
| 经营租赁负债 | 32,355 | | | 10,322 | |
| 业务利息结转 | 16,847 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 12,988 | | | 10,118 | |
| 应计费用和准备金 | 2,769 | | | 2,615 | |
| 折旧及摊销 | 23 | | | 4 | |
| 其他 | 360 | | | 102 | |
| 递延税项总资产 | 397,499 | | | 154,122 | |
| 估值免税额 | (269,519) | | | (75,091) | |
| 递延税项资产总额 | $ | 127,980 | | | $ | 79,031 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 可转换优先票据 | (73,265) | | | (43,889) | |
| 使用权资产 | (32,122) | | | (10,626) | |
| 递延佣金 | (16,886) | | | (10,183) | |
| 大写的内部使用软件 | (7,574) | | | (7,405) | |
| 折旧及摊销 | (1,269) | | | (1,326) | |
| 其他 | (2) | | | (2) | |
| 递延税项负债总额 | $ | (131,118) | | | $ | (73,431) | |
| 递延税金净资产(负债) | $ | (3,138) | | | $ | 5,600 | |
在决定是否需要估值免税额时，本公司权衡其经营地区的正面和负面证据，以确定其递延税项资产是否更有可能变现。在截至2021年12月31日的一年中，该公司评估和权衡了有关英国递延税项资产的现有证据，包括正面和负面证据，得出的结论是，这些资产变现的可能性并不更大。事实上，由于这一变化，公司记录的外国所得税支出为#美元。7.2百万英镑与英国估值免税额的变化有关。截至2021年12月31日，没有与任何其他外国司法管辖区相关的估值津贴。
美国和联合王国设立了全额估值免税额，合并财务报表中未确认任何递延税项资产和相关税项优惠。截至2021年12月31日和2020年12月31日的全球估值津贴为$269.5百万美元和$75.1分别为百万美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的全球估值津贴净变动为增加#美元。194.4100万美元，增加了1,300万美元。11.6100万美元，增加了1,300万美元25.6分别为百万美元。与上一年相比，该公司的估值津贴增加，主要是由于美国应税亏损增加导致美国递延税项资产增加，以及英国递延税项资产计入全额估值准备金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司在联邦所得税方面的净营业亏损结转为$1,121.0百万美元和$448.7百万美元，分别扣除不确定的税收头寸。在2017年12月31日之前的纳税年度结转的联邦净营业亏损将从该年度开始到期(如果没有使用)。
2029年。截至2021年12月31日，联邦研发税收抵免结转金额为$19.1扣除不确定的税收头寸，从2029年开始，如果不加以利用，100万美元将到期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司结转的州所得税净营业亏损为$770.3百万美元和$215.8百万美元，分别扣除不确定的税收头寸。结转的国家净营业亏损将从2030年开始到期，如果不加以利用的话。截至2021年12月31日，公司拥有国家研发税收抵免结转金额为$11.1100万美元，扣除不确定的税收头寸。州研发税收抵免不会过期。
此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司在英国所得税方面的净营业亏损结转为#美元。153.2百万美元和$43.2百万美元，分别扣除不确定的税收头寸。结转的英国净营业亏损不会到期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有用于联邦所得税目的的外国税收抵免结转金额为$1.8百万美元。结转的联邦外国税收抵免将从2025年开始到期，如果没有使用的话。
1986年的税改法案和类似的加州立法对净营业亏损和税收抵免结转的使用施加了实质性限制，如果根据美国国税法第382条和类似的州规定发生所有权变更的情况下使用净营业亏损和税收抵免结转。这样的限制可能会导致净营业亏损、结转和使用前的税收抵免到期。
公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位：千) |
| 截至期初的余额 | $ | 5,682 | | | $ | 3,740 | | | $ | 2,549 | |
| 与上一年度相关的税收头寸增加 | 1,784 | | | 396 | | | — | |
| 与上一年度相关的税务头寸减少 | — | | | (303) | | | (120) | |
| 与本年度相关的税务职位增加 | 5,124 | | | 1,849 | | | 1,311 | |
| 截至期末的余额 | $ | 12,590 | | | $ | 5,682 | | | $ | 3,740 | |
本公司将不确定的税收状况归类为非流动所得税负债，除非预期在一年内支付或以其他方式与现有递延税收资产直接相关，在这种情况下，不确定的税收状况计入综合资产负债表中的资产净值。截至2021年12月31日，美元0.1如果确认，公司未确认的税收优惠总额中的100万美元将影响实际税率，12.5百万美元将导致对递延税项资产进行调整，并对估值津贴进行相应调整。该公司预计在未来12个月内不会确认任何未确认的税收优惠。
该公司的政策是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。“公司”就是这么做的。不是Idon‘在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，不确认任何与利息和罚款相关的所得税费用。
该公司的重要税务管辖区包括美国、澳大利亚、德国、新加坡和英国。由于结转的净营业亏损，该公司的几乎所有纳税年度仍需接受联邦和州税务审查。本公司的国外纳税申报单可根据子公司所在国家/地区的限制法规进行审计。
该公司一般不会为其外国子公司的未分配收益提供递延所得税，因为该公司打算将这些收益无限期地再投资。如果情况发生变化，很明显，部分或全部未分配收益将不再无限期地再投资，公司将应计以前未确认的所得税。截至2021年12月31日，该公司的大多数境外子公司没有累计未分配收益，因此没有未记录的递延税项负债。该公司其他外国子公司的未分配收益数额无关紧要。
注13.企业合并
Zaraz，Inc.
2021年10月15日，公司收购了Zaraz的全部流通股，Zaraz是一家远程首创公司，已经开发了服务器端渲染技术，总购买对价为$7.2百万美元。购买总对价包括(I)购置日现金付款#美元。5.6百万美元，扣除$0.8收购的现金百万美元，以及(Ii)$1.6百万股公司A类普通股。在完成收购的同时，该公司还支付了#美元的现金付款。1.1取消和结算Zaraz现有的其他股权相关协议，这是包括在收购对价中的收购日现金支付的一部分。
关于此次收购，公司就以股票为基础的奖励达成了补偿安排，总价值为#美元。6.5百万美元，其中$0.5在截至2021年12月31日的一年中，有100万美元记录为补偿支出。剩余赔偿金额$6.0百万美元将在未来的加权平均期内确认2.8以受助人继续在本公司服务为准的年限。
此次收购的交易相关成本并不重要，已计入截至2021年12月31日的年度综合营业报表中的一般和行政费用。
购置日取得的资产和承担的负债的公允价值汇总如下(单位：千)：
| | | | | |
| 发达的技术 | 1,400 | |
| 商誉 | 6,365 | |
| 收购的总资产 | 7,765 | |
| 应计补偿 | (228) | |
| 应计费用和其他流动负债 | (43) | |
| 其他非流动负债 | (322) | |
| 购买总价 | $ | 7,172 | |
收购的资产和承担的负债按其估计公允价值入账。所获得的已开发技术的估计使用寿命为两年。收购价格超出收购净资产公允价值的部分被分配给商誉，预计没有任何一项可以从税收目的中扣除。商誉主要归功于聚集的劳动力，以及Zaraz的技术与公司的技术整合带来的预期协同效应。
这项收购对该公司的综合财务报表没有实质性影响，因此没有公布历史和形式上的披露。
S2系统
2020年1月，本公司收购了S2的全部流通股，S2是一家总部位于华盛顿州柯克兰的公司，开发了浏览器隔离技术，总购买对价为$17.7百万美元。该公司正在将S2的技术整合到公司的Cloudflare Gateway产品中。购买总对价包括(I)购置日现金付款#美元。13.7百万美元，扣除$0.1取得的现金百万元；。(Ii)元。1.8百万股公司A类普通股；(Iii)现金预留#美元2.2百万美元，公司将保留这笔资金至多18本公司须向S2的前拥有人支付与收购有关的任何先前拥有人的任何赔偿责任，并须于数个月内支付予S2的前拥有人，惟须由本公司予以抵销。在截至2021年12月31日的一年中，此类现金预扣已全额支付。在完成收购的同时，该公司支付了#美元的现金付款。6.9这笔款项用于偿还S2的债务，这是包括在购买对价中的收购日现金付款的一部分。
关于此次收购，公司就股票和现金奖励达成了补偿安排，总价值为#美元。20.3百万美元，其中$11.4在截至2020年12月31日的一年中，100万被确认为总薪酬支出。该公司额外记录了#美元。5.7在截至2021年12月31日的一年中，薪酬支出为100万美元。剩余赔偿金额$3.2数以百万计的人
在未来加权平均期间内确认f 1.2以受助人继续在本公司服务为准的年限。
购置日取得的资产和承担的负债的公允价值汇总如下(单位：千)： | | | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | 6 | |
| 发达的技术 | 5,600 | |
| 商誉 | 13,084 | |
| 收购的总资产 | 18,690 | |
| 应计费用和其他流动负债 | (208) | |
| 其他非流动负债 | (782) | |
| 购买总价 | $ | 17,700 | |
一张面额为$的应付票据0.2包括在上表应计费用和其他流动负债中的百万美元，于收购日假设，已在截至2020年12月31日的会计年度偿还。
收购的资产和承担的负债按其估计公允价值入账。所获得的已开发技术的估计使用寿命为两年。收购价格超出收购净资产公允价值的部分被分配给商誉，预计没有任何一项可以从税收目的中扣除。商誉主要归功于聚集的劳动力以及预期的S2技术与公司技术整合带来的协同效应。采购会计调整$0.8在截至2020年12月31日的财年中，做出了修改购买对价和商誉的100万美元。
这项收购对该公司的综合财务报表没有实质性影响，因此没有公布历史和形式上的披露。
注14.细分市场和地理信息
该公司的首席运营决策者(CODM)是其首席执行官、总裁兼首席运营官以及首席财务官。总体而言，CODM审查在综合基础上提交的财务信息，以便分配资源和评估财务业绩。公司没有由CODM负责的部门经理，负责综合单位水平以下的运营、经营结果和计划。因此，该公司已确定其只有一个经营部门。
有关按地域划分的收入，请参阅这些合并财务报表的附注3。
公司的财产和设备按地理区域净值如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位：千) |
| 美国 | $ | 120,357 | | | $ | 79,078 | |
| 世界其他地区 | 63,379 | | | 44,610 | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 183,736 | | | $ | 123,688 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，除美国外，没有一个国家的净资产和设备占总资产和设备的10%以上。
注15。后续事件
2022年1月14日，该公司以大约美元的价格收购了Vectrix，Inc.，Vectrix，Inc.是一家开发了在线安全平台的公司，该平台使用户能够扫描和监控SaaS应用程序的安全问题17.4百万美元。此次收购的采购会计正在进行中。
2022年2月14日，该公司签署了一项协议，以大约1美元的价格收购Area 1 Security，Inc.，后者已经开发了云原生电子邮件安全技术162.0百万美元，其中40%至50应以公司A类普通股支付的对价的%，其余以现金形式支付。该公司预计在截至2022年6月30日的三个月内完成收购。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的披露控制和程序旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订的交易法)提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与和监督下，评估了截至本10-K表格年度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在设计和操作上都是有效的，并处于合理的保证水平。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所定义)。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
根据评估结果，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)进行审计，其报告载于本年度报告(Form 10-K)第8项。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
任何财务报告内部控制系统(包括我们的内部控制系统)的有效性都受到内在限制，包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何财务报告的内部控制制度，包括我们的内部控制制度，无论设计和运作如何完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的、而不是绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算根据业务需要或适当的情况继续监控和升级我们的内部控制，但不能
向您保证，这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息将在我们提交给证券交易委员会的最终委托书(委托书)中列出，该委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会，与我们的2022年年度股东大会有关，并通过引用并入本文。
行为规范
我们的董事会已经通过了一项适用于所有高级管理人员、董事和员工的商业行为和道德准则，该准则可在我们的网站https://cloudflare.NET上的“治理”部分获得。我们打算通过在上面指定的网站地址和位置张贴此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免我们的商业行为和道德准则条款的披露要求。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将在委托书中陈述，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本项目所需信息将在委托书中陈述，并通过引用并入本文。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需信息将在委托书中陈述，并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息将在委托书中陈述，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.财务报表
见本文件第8项合并财务报表索引。
2.财务报表附表
上面未列出的计划已被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者以其他方式包含了所需的信息。
3.展品
下面列出的证据是作为本年度报告的10-K表格的一部分提交的，或者通过引用结合在此，每种情况如下所示。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通过引用并入本文 |
展品
数 | 描述 | | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 3.1 | 注册人注册证书的修订和重订。 | | 10-Q | 001-39039 | 3.1 | 2019年11月12日 |
| 3.2 | 修订及重订注册人章程。 | | 8-K | 001-39039 | 3.1 | May 7, 2020 |
| 4.1 | 注册人A类普通股证书格式。 | | S-1 | 333-233296 | 4.1 | 2019年8月15日 |
| 4.2 | 由注册人和其股本的某些持有人修订和重新签署的投资者权利协议，日期为2018年9月4日。 | | S-1 | 333-233296 | 4.2 | 2019年8月15日 |
| 4.3 | 股本说明. | | 10-K | 001-39039 | 4.3 | March 4, 2020 |
| 4.4 | Cloudflare，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约，日期为2020年5月15日，作为受托人。 | | 8-K | 001-39039 | 4.1 | May 15, 2020 |
| 4.5 | 2025年到期的0.75%可转换优先票据的表格(作为附件A包括在作为附件4.4提交的契约中)。 | | 8-K | 001-39039 | 4.2 | May 15, 2020 |
| 4.6 | Cloudflare，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约，日期为2021年8月13日，作为受托人。 | | 10-Q | 001-39039 | 4.2 | 2021年11月5日 |
| 4.7 | 2026年到期的0%可转换优先票据表格(见附件4.6)。 | | 10-Q | 001-39039 | 4.3 | 2021年11月5日 |
| 10.1+ | 注册人与其每一名董事和高级职员之间的赔偿协议格式。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.1 | 2019年9月3日 |
| 10.2+ | 2019年股权激励计划及相关形式协议。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.2 | 2019年9月3日 |
| 10.3+ | 修改后的2019年员工购股计划及相关格式协议。 | | 10-K | 001-39039 | 10.3 | 2021年2月25日 |
| 10.4+ | 2019年高管激励薪酬计划。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.4 | 2019年9月3日 |
| 10.5+ | 修订并重申了控制和服务政策的变化。 | | 10-Q | 001-39039 | 10.1 | 2021年8月6日 |
| 10.6+ | 注册人和马修·普林斯之间的聘书。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.6 | 2019年9月3日 |
| 10.7+ | 注册人和米歇尔·扎特林之间的聘书。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.7 | 2019年9月3日 |
| 10.8+ | 注册人和托马斯·塞弗特之间的聘书。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.8 | 2019年9月3日 |
| 10.9+ | 注册人和道格拉斯·克莱默之间的聘书。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.9 | 2019年9月3日 |
| 10.10 | 注册人与Civitas Equity Fund I，LLC之间的租赁协议，日期为2014年4月18日. | | S-1 | 333-233296 | 10.10 | 2019年8月15日 |
| 10.11 | 注册人与Ichi Juu Ichi签订的写字楼租赁协议，日期为2017年11月1日。 | | S-1 | 333-233296 | 10.11 | 2019年8月15日 |
| 10.12+ | 2010年股权激励计划及相关形式协议。 | | S-1 | 333-233296 | 10.5 | 2019年8月15日 |
| 10.13 | 有上限的呼叫交易确认表格。 | | 8-K | 001-39039 | 10.1 | May 15, 2020 |
| 10.14 | 封顶呼叫交易确认表 | | 8-K | 001-39039 | 10.1 | 2021年8月13日 |
| 10.15 | 履约股票期权协议格式 | | 8-K | 001-39039 | 10.1 | 2021年12月27日 |
| 21.1 | 注册人子公司名单。 | | S-1 | 333-233296 | 21.1 | 2019年8月15日 |
| 23.1* | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 | | | | | |
| 24.1* | 授权书(包括在本文件的签名页中)。 | | | | | |
| 31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案第13a-14条对首席执行官的认证。 | | | | | |
| 31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案第13a-14条认证首席财务官。 | | | | | |
| 32.1† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101 | 本公司截至2021年12月31日年度报告中的以下财务报表采用内联XBRL格式，格式为Form 10-K：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面亏损报表，(Iv)可赎回优先股和股东权益(亏损)合并报表，(V)合并现金流量表，以及(Vi)合并财务报表附注。 | | | | | |
| 104 | 封面页
交互式数据文件(格式为内联XBRL并包含
(见附件101) | | | | | |
_______________
*现送交存档。
+表示管理合同或补偿计划或安排。
†本Form 10-K年度报告所附附件32.1所附的证明，不被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC)，且不得通过引用的方式并入注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中，无论是在本Form 10-K年度报告日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言是什么，都不会被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC)，且不会以引用的方式纳入注册人根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件中。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。 | | | | | | | | |
| | |
| CloudFlare，Inc. |
| | |
| 日期：2022年3月1日 | 由以下人员提供： | /s/马修·普林斯 |
| | 马修·普林斯 |
| | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
授权书
通过此等文件，我知道所有人，以下签名的每个人构成并指定Matthew Prince、Michelle Zatlyn、Thomas Seifert和Douglas Kramer，以及他们中的每一个人作为他或她的真正合法的事实代理人和代理人，有充分的替代和再替代的权力，以他们的名义、地点和替代，以任何和所有的身份，签署本Form 10-K年度报告的任何修正案，并将其提交，并提供证物和或一个或多个替代物可凭藉本条例而作出或导致作出。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/马修·普林斯 | | 首席执行官兼董事长 | | March 1, 2022 |
| 马修·普林斯 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/托马斯·塞弗特 | | 首席财务官 | | March 1, 2022 |
| 托马斯·塞弗特 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /s/保罗·安德伍德 | | 首席会计官 | | March 1, 2022 |
| 保罗·安德伍德 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
| /s/Michelle Zatlyn | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 米歇尔·扎特林(Michelle Zatlyn) | | | |
| | | | |
| /s/马克·安德森 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 马克·安德森 | | | |
| | | | |
| /s/Maria Eitel | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 玛丽亚·艾特尔(Maria Eitel) | | | |
| | | | |
| /s/卡尔·莱德贝特 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 卡尔·莱德贝特 | | | |
| | | | |
| /s/Stanley Meresman | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 斯坦利·梅雷斯曼 | | | |
| | | | |
| /s/斯科特·桑德尔 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 斯科特·桑德尔 | | | |
| | | | |
| /s/Katrin Suder | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 卡特琳·苏德尔 | | | |
| | | | |
