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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (美国国税局雇主身分证号码) | |
公司或组织) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码: (
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 商品代号 | 每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:B类普通股-每股面值0.69-4/9美元
用复选标记表示注册人是否为规则中定义的知名经验丰富的发行人证券法第405条。
用复选标记表示注册人是否不需要根据第13条或第15(D)条提交报告法案的一部分。是☐
用复选标记表示注册人是否:(1)已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。
用复选标记表示注册人是否已按照规则以电子方式提交了要求提交的所有互动数据文件第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或注册人被要求提交的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则中所定义《交易法》第12B-2条)。是
截至2022年2月18日,有未偿还的
截至2021年6月30日,非关联公司持有的普通股的总市值(基于股票在该日期在纽约证券交易所的收盘价)约为#美元。
以引用方式并入的文件
本公司定于2022年5月2日召开的股东周年大会的最终委托书(“2022年委托书”)的部分内容通过引用并入本报告第III部分。
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第1项。 | 业务 | 3 | |
第1A项。 | 风险因素 | 5 | |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 9 | |
第二项。 | 属性 | 10 | |
第三项。 | 法律诉讼 | 10 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 10 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 11 | |
第六项。 | 选定的财务数据 | 12 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 13 | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 26 | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 50 | |
第9A项。 | 控制和程序 | 50 | |
第9B项。 | 其他信息 | 50 | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 50 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 51 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 51 | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 51 | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 52 | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 52 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 52 | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 52 |
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前瞻性信息
在公司的声明和书面报告(包括本报告)中,公司不时通过作出1995年私人证券诉讼改革法所指的某些“前瞻性声明”来讨论其对未来业绩的预期。前瞻性表述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”等与讨论未来经营或财务业绩相关的类似含义的词语来识别,受某些因素、风险、趋势和不确定因素的影响,这些因素、风险、趋势和不确定因素可能导致实际结果和成就与前瞻性表述中所表达的大不相同。这些前瞻性陈述基于目前可获得的竞争、财务和经济数据以及管理层对未来事件的看法和假设。此类前瞻性陈述本质上是不确定的,实际结果可能与本文中表达或暗示的结果大不相同。因此,公司希望提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。除其他因素外,可能导致公司未来结果与本文中明示或暗示的前瞻性陈述、预期和假设大不相同的因素包括一般因素,如经济状况、政治发展、货币汇率、利率和通货膨胀率、会计标准、税收和法律法规,这些因素在公司竞争的市场上对公司有影响,以及在本10-K表格和其他公司提交给证券交易委员会的文件中的第1A项“风险因素”和其他文件中描述的那些因素。该公司不承诺更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
第一部分
ITEM 1. 企业s.
Tootsie Roll Industries,Inc.及其合并子公司(“本公司”)从事糖果产品的制造和销售已有100多年的历史。这是该公司经营的唯一行业部门,也是其唯一的业务线。该公司的大部分产品以注册商标Tootsie Roll、Tootsie POPS、Child‘s Play、焦糖苹果POP、Charms、Blow-Pop、Charms mini POP、Cella’s、DOTS、JUNG薄荷、查尔斯顿咀嚼、糖爹、糖宝宝、安第斯山脉、毛茸茸的东西、Dubble泡泡、RAZZLES、哭娃、Nik-L-Nip和Tutsi POP(墨西哥)的注册商标销售。
该公司的产品以各种包装销售,旨在适合在不同类型的零售店展示和销售。它们通过大约25家食品和食品杂货经纪人销售,并由该公司自己销售给美国、加拿大和墨西哥的大约3000名客户。这些客户包括糖果、食品和杂货的批发分销商、超市、杂货店、一元店、连锁店、药品连锁店、折扣连锁店、合作食品协会、大众销售商、仓库和会员俱乐部商店、自动售货机运营商、电商、美国军方和筹款慈善组织。
该公司的主要市场在美国、加拿大和墨西哥。该公司加拿大工厂的大部分产品销往美国。该公司墨西哥工厂的大部分产品销往墨西哥。
国内糖果行业竞争激烈。该公司主要与销售给上述客户的糖果产品的其他制造商竞争。虽然没有准确的统计数据,但该公司相信自己在这一领域是国内十大制造商之一。在公司竞争的市场中,竞争的主要形式包括品牌认知度,以及对零售货架空间的竞争,以及对公司产品在不同零售价位上的公平价格的竞争。
该公司的积压订单从2020年12月31日的大约350万美元增加到2021年12月31日的1600万美元,这反映了主要由于供应链中断,需要将一些销售从2021年第四季度重新安排到2022年第一季度。
该公司历来在相信远期市场有利的时候,用衍生品对其未来糖和玉米糖浆的某些需求进行对冲。公司对其主要成分要求进行对冲的决定取决于公司对远期商品市场的评估及其与供应商的比较
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报价(如果有)和/或历史成本。该公司历来在下一历年开始之前通过衍生品(主要是商品期货合约)对其中一些主要成分进行对冲,以便更好地确定产品价格变化或产品重量下降(间接价格变化)调整其产品销售组合的必要性,并更好地管理成分成本。本公司一般会在选定的未来月份购买远期衍生工具合约(即“多头”头寸),该等合约与本公司在各个远期内对有关商品的估计采购及使用需求相对应。
该公司还不时改变其某些产品的大小和重量,以应对成分和其他投入成本的重大变化。
本公司不持有任何实质性专利、许可证、特许经营权或特许权。该公司的主要商标在美国、加拿大、墨西哥和其他许多国家和地区注册。持续的商标保护对公司整体业务具有重要意义。
虽然公司为现有品牌研发新产品和产品线延伸,但也提高了现有产品的质量,改进和现代化了生产工艺,开发和实施了新技术,以提高产品质量和降低成本。本公司不会在研究或开发活动上花费大量资金。
消费食品的生产和销售受到严格监管。在美国,该公司的活动受到各种政府机构的监管,包括食品和药物管理局、农业部、联邦贸易委员会、商务部和环境保护局,以及各种州和地方机构。类似的机构也监管美国以外的业务。公司坚持质量保证、食品安全和其他计划,以帮助确保公司生产和分销的所有产品都是安全和高质量的,并符合所有适用的法律和法规。
本公司遵守已颁布或通过的监管向环境排放材料或其他与环境保护有关的联邦、州和地方法规,并未对本公司的资本支出、收益或竞争地位产生重大影响,本公司预计目前颁布或通过的法规也不会产生任何此类重大影响。
该公司在所有地点雇佣了大约2000名全职员工。我们的业务具有季节性,因此需要增加一些员工来满足季节性生产需求。该公司全年的销售水平相对稳定,但第三季度的销售有所增长,这反映了万圣节前和开学前的销售情况。为迎接这一季节性销售期,该公司通常在每年第二季度和第三季度开始建立库存和季节性员工队伍。虽然万圣节是销售和相关生产中最重要的季节,但其他季节,包括圣诞节、情人节和复活节,也会对劳动力水平产生一些影响。该公司在芝加哥工厂的工会劳动协议于2018年执行,并将持续到2022年9月。
我们相信,我们的员工是我们最重要的资源之一,对我们的持续成功至关重要。我们非常重视吸引和留住有才华和经验的人才来管理和支持我们的运营。我们向员工支付具有竞争力的薪酬,并提供广泛的由公司支付的福利,我们认为这些福利与我们行业的其他公司相比具有竞争力。我们的管理团队和所有员工都应该在工作场所展示和促进诚实、道德和尊重的行为。我们所有的员工都必须遵守为适当行为设定标准的行为准则。我们的行为准则副本可以在我们的网站Tootsie.com上找到。我们将员工的安全放在首位,因此在2020年至2022年期间实施了安全协议,以应对新冠肺炎疫情。我们采取了许多措施为员工提供安全健康的工作环境,包括增加卫生设施,要求员工戴口罩,在公司所有地点采取社交距离措施,员工体温检查,减少公司地点的访客,并根据风险评估在可能和适当的情况下让办公室员工远程工作。
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在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,沃尔玛公司的产品净销售额分别约占产品净销售额的22.7%、23.5%和24.2%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,我们Dollar Tree,Inc.的净销售额(包括Dollar Tree旗下Family Dollar的净销售额)分别约占产品净销售额的12.1%、11.7%和11.3%。上述对沃尔玛和Dollar Tree的部分销售卖给了McLane Company,这是一家大型的全国性食品杂货批发商,为沃尔玛、Dollar Tree和美国的其他零售商提供服务和递送公司的某些产品。McLane的产品销售净收入(包括这些沃尔玛和Dollar Tree的销售以及对公司其他客户的销售和送货)在2021年为21.0%,2020年为22.1%,2019年为17.7%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司上述三大客户分别约占应收账款总额的36%和21%。虽然除了McLane公司、沃尔玛商店公司和Dollar Tree公司之外,没有其他客户占产品净销售额的10%以上,但失去一个或多个重要客户可能会对公司的业务产生重大不利影响。该公司历来为季节性销售计划(包括万圣节)下的销售提供延长的信用条款。每年,在收回与第三季度销售相关的应收账款后,公司将这些资金投资于各种有价证券。
关于本公司按地理区域划分的销售和长期资产摘要,请参阅合并财务报表附注9,该附注通过引用并入本文。
有关该公司10-K表格、10-Q表格、当前8-K表格报告以及对这些报告的任何修改的信息,将根据书面要求免费提供给Tootsie Roll Industries,Inc.,地址:伊利诺伊州芝加哥南西塞罗大道7401号,邮编:60629,联系人:财务主管兼助理部长巴里·鲍文(Barry Bowen)。该公司没有在其网站www.tootsie.com上提供所有此类报告,因为它认为证券交易委员会(www.sec.gov)随时可以获得这些报告,而且公司应要求免费提供这些报告。我们网站上的信息不包括在这份10-K表格年度报告中。感兴趣的各方,包括股东,可以书面通知董事会或任何个人董事,通过普通邮件致董事会或个人董事,地址为:伊利诺伊州芝加哥南西塞罗大道7401号,Tootsie Roll Industries,Inc.,邮编:60629,收件人:董事长兼首席执行官艾伦·R·戈登。如果利害关系方希望与公司非雇员董事直接沟通,应在通信的封面上注明。
ITEM 1A. 风险因素s.
可能影响公司财务状况或经营业绩的重要因素包括但不限于以下因素:
我们认为影响本行业所有竞争对手的风险因素
● | 我们的业务和财务业绩可能会受到糖果贸易惯例和消费者模式的变化,或与疾病或大流行爆发的实际或预期影响相关的运营挑战的负面影响,例如新冠肺炎大流行(包括变种和亚变种)以及其他公共健康问题、消费者支出水平、购物习惯和行为(包括冲动购买行为的变化)、消费活动、工作惯例、消费糖果产品的事件和传统、我们的产品在零售(包括广大零售客户)中的可用性,以及我们制造和分销产品的能力以及政府要求我们“庇护到位”或“关闭经济”,公共卫生指南,或者对疾病或大流行(如新冠肺炎)暴露或实际影响的恐惧,可能会对我们的整体业务和财务业绩产生负面影响。可能影响我们运营的具体因素包括但不限于:其中一些因素已经对我们的运营产生了不利影响,未来也可能对我们的运营产生不利影响,这些因素包括但不限于: |
A.对我们的一个或多个产品的需求大幅减少-需求的变化可能是由于消费者因疾病、检疫、旅行限制、经济困难、“避难所”指令或整体上害怕回到过去的行为而暂时无法购买我们的产品等原因造成的。
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对我们一个或多个产品的需求转变、贸易和分销模式的改变,或者消费者购买习惯的改变,如果持续下去,可能会对我们的业绩产生负面影响。
B.无法满足我们客户的需求并实现成品的高效生产--我们的制造运营中断或供应链交付中断,这些中断是由基本制造成分、材料、供应和服务、运输资源、劳动力可用性或其他制造和分销能力的损失或中断造成的,可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
C.在我们生产、销售或分销我们产品的市场中,政治条件和政府命令或指令的重大不利变化、政府或监管行动、关闭或其他限制(如检疫或旅行限制),限制或关闭我们的制造、分销或办公设施,或以其他方式阻止我们的第三方供应商、销售经纪人或客户达到生产、分销、销售和支持我们产品所需的运营水平,都可能对我们的业绩产生负面影响。
D.与万圣节和其他季节性销售有关的风险--该公司的产品净销售额在万圣节期间最高,历史上约占第三季度国内净产品销售额的50%。消费者行为、传统、行为和对万圣节活动和事件的兴趣的改变,或政府或卫生官员强制或建议的改变,以及媒体的负面报道,都可能对公司的季节性销售产生重大影响。
E.与潜在雇主责任相关的风险-新冠肺炎与雇主责任相关的影响仍不确定,如果确定雇主对员工或其他与新冠肺炎相关的事项负有责任,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
● | 原料和原材料的价格和可获得性变化的风险-本公司使用的主要原料会受到价格波动的影响。尽管该公司从事商品套期保值交易和年度供应协议,并利用其大量的年度采购量,但该公司可能会遇到某些成分、包装材料、经营用品、服务以及工资和福利的价格上涨,包括通胀上升的影响,这可能无法抵消,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,尽管该公司历来能够获得充足的配料、包装材料和其他供应,但供应链中断和市场状况可能会发生变化,导致可能无法获得足够的材料,或者只有以大幅提高的成本才能获得足够的材料。不利的天气模式,包括气候变化或供应中断的影响,也可能严重影响生产销售产品所需原料和其他材料的成本和可用性。 |
● | 产品性能和竞争变化的风险-该公司与其他知名糖果制造商竞争。新产品或现有产品未能获得好评、未能在零售业保留优先的货架空间或未能充分应对积极的促销和价格竞争可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 |
● | 折扣和其他竞争行动的风险-公司零售客户的折扣和定价压力以及其他竞争行动可能会使公司更难维持其营业利润率。主要客户和竞争对手采取的行动可能会减少糖果产品类别或公司某些产品的货架空间。 |
● | 定价行动的风险-市场中的内在风险,包括贸易和消费者对定价行动(包括相关贸易折扣)的接受程度的不确定性,或产品重量的变化(间接涨价),可能会使公司更难维持其销售和运营利润率。 |
● | 与销售季节性有关的风险-尽管圣诞节、复活节和情人节也是公司的关键季节,但公司在万圣节期间的销售额最高。周围的情况 |
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万圣节前夕,例如,大范围的不利天气或其他影响消费者行为和相关媒体报道的大范围事件,或万圣节消费者兴趣的普遍变化,可能会对公司的销售产生重大影响。 |
● | 消费者偏好和品味变化的风险--未能充分预测和应对不断变化的人口统计数据、消费者趋势、消费者健康问题和产品偏好(包括产品成分和包装材料),可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 |
● | 消费者购买的经济状况风险-本公司的销售受到消费者支出水平和冲动购买的影响,这些因素受到总体宏观经济状况、消费者信心、就业水平、可支配收入、通货膨胀、消费信贷的可用性和信贷利率、消费者债务水平、能源成本和其他因素的影响。食品和能源成本的波动、失业和/或就业不足的增加、个人支出的下降、衰退的经济状况或其他不利的市场状况都可能对公司的收入、盈利能力和财务状况产生不利影响。 |
● | 与环境相关的风险-公司的运营对环境没有特别的影响,但增加政府环境法规或立法,包括各种“绿色”举措,可能会对公司的盈利能力产生不利影响。 |
● | 新政府法律法规的风险-政府法律法规,包括那些影响食品广告和面向儿童的营销、产品中某些成分的使用、新的标签要求、收入和其他税收和关税(包括国际贸易协议变化的影响)、针对糖果产品的新税收以及美国国内外的环境,都可能随着时间的推移而发生变化,这可能会对公司的经营业绩和在国内外市场上的竞争能力产生不利影响。 |
● | 劳动力中断风险-如果公司遭遇任何重大的劳动力中断、罢工或可能的劳动力短缺,都可能对包括生产或向客户发运成品在内的整体运营产生负面影响。该公司在芝加哥工厂的工会劳动协议于2018年执行,并将持续到2022年9月。 |
● | 能源成本增加的风险-更高的能源成本可能会导致更高的工厂管理费用、配送、运费和交付以及其他运营成本。本公司可能无法抵销该等成本增加,或以提价形式将该等成本增加转嫁给客户,这可能会对本公司的经营业绩及财务状况造成不利影响。此外,较高的能源成本也会对用作我们许多包装材料基础材料的许多树脂的成本产生不利影响。 |
● | 产品召回风险-与公司产品质量和安全相关的问题可能导致自愿或非自愿的大规模产品召回。与产品召回和相关诉讼或罚款相关的成本,以及与重新推出此类产品或品牌相关的营销成本,可能会对经营业绩产生负面影响。此外,与这类事件相关的负面宣传,包括与产品污染或产品篡改有关的产品召回,无论是否有效,都可能对公司未来的产品需求产生负面影响。 |
● | 与计算机软件或硬件故障(包括网络攻击)相关的运营中断风险-公司依赖计算机系统来运营其业务和供应链。软件故障或损坏,包括基于网络的攻击或网络安全漏洞,或灾难性的硬件或软件故障或其他灾难,可能会扰乱与销售需求预测、材料采购、生产和库存计划、客户订单、发货和收款以及财务和会计相关的通信、供应链规划和活动,所有这些都可能对销售和利润产生负面影响。 |
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● | 泄露敏感信息的风险-尽管本公司不认为其保存有大量敏感数据,但系统入侵,无论是无意的还是由黑客实施的,都可能导致身份被盗、勒索软件和/或运营中断,从而使本公司面临财务成本,并对盈利能力产生不利影响。 |
● | 公司供应链的中断可能会削弱公司生产或交付成品的能力,从而对经营业绩产生负面影响-制造业务或供应链的中断(其中一些如上所述)可能源于但不限于不利关税,这些不利关税可能有效地限制供应或使供应成本更高,自然灾害、流行病、天气、火灾或爆炸、地震、恐怖主义或其他暴力行为、原料或包装材料不可用(如果我们的供应商无法获得某些原材料或及时交付可能导致的)、劳工罢工物流延误,包括来自外国地点的材料、主要供应商和其他供应商或服务提供商的运营和/或财务不稳定。虽然已采取预防措施以减轻可能发生的干扰的影响,但如果公司无法或如果在财务上不可行来有效减轻此类破坏性事件的可能性或潜在影响,则公司的运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。 |
我们认为主要针对我们公司的风险因素(尽管有些因素可能在不同程度上适用于我们行业的竞争对手)
● | 与参加某些公司工会员工的多雇主养老金计划有关的风险-正如公司合并财务报表附注7中概述的,并在管理层的讨论和分析中讨论的那样,公司参与了一项多雇主养老金计划(计划),该计划目前处于适用法律定义的“危急和下降状态”。对“危急和衰退状态”的指定意味着,该计划预计将在未来20年内资不抵债。如果本公司退出该计划,将承担重大的提取负债,这在本公司的综合财务报表附注7和管理层的讨论和分析中进行了讨论。本公司目前无法确定此事的最终结果,因此无法确定对其综合财务报表的影响,但最终结果可能对其未来一个或多个时期的综合经营业绩产生重大影响。 |
● | 商誉或无限期无形资产的减值风险-根据权威指引,商誉和无限期无形资产不摊销,但每年或更频繁地在触发事件发生时进行减值评估。其他长期资产同样在触发事件发生时进行减值测试。此类评估基于假设和变量,包括销售增长、利润率和贴现率。这些变数中的任何一个的不利变化都可能影响这些无形资产的账面价值和公司报告的盈利能力。 |
● | 生产中断的风险-公司的大部分产品都是在专用设备的单一生产设施中生产的。在特定工厂位置发生火灾或地震等灾难或其他干扰时,很难及时将生产转移到其他设施或新地点,这可能导致受影响产品失去市场份额。此外,公司还会不时升级或更换这种专用设备。在许多情况下,这些都是集成和复杂的安装。如果安装失败或延迟,可能会影响公司一个或多个产品的供应,从而对销售和利润产生不利影响。 |
● | 与有价证券投资相关的风险--该公司将其盈余现金投资于评级较高的有价证券的多元化投资组合,包括到期日一般长达三年的公司债券,以及每周重置利率和每周赎回投资的可变利率即期票据。尽管如此,一旦发生某些不利的经济和/或地缘政治事件,这些投资可能会受到损害,如果这些事件严重的话,将对公司的财务状况产生不利影响。 |
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● | 西班牙进一步亏损的风险-该公司已经对其西班牙子公司进行了重组,并正在探索各种计划,以增加销售额和盈利能力。到目前为止,这些努力正在减少运营亏损,我们的努力还在继续。尽管如此,如果我们的努力不成功,未来可能会报告更多的损失和损害。另请参阅管理层的讨论和分析。 |
● | 依赖大客户的风险-公司最大的客户迈克兰公司(McLane Company)、沃尔玛(Wal-Mart)和美元树(Dollar Tree)在2021年约占产品净销售额的36%,其他大型全国性连锁店也是公司销售额的重要来源。这些客户中的任何一个,或一个或多个其他大客户的流失,或一个或多个大客户购买量的大幅减少,都可能导致销售额下降,并对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 |
● | 与收购相关的风险-该公司不时收购其他糖果公司或品牌。这些收购的市盈率通常很高,基于与销售增长和营业利润率相关的各种假设,这些收购都是合理的。如果该公司再次进行收购,并且无法实现假定的销售和营业利润率,可能会对未来的销售和利润产生不利影响。此外,可能需要记录减值,这将对报告的利润产生进一步的不利影响。 |
● | “松弛填充”诉讼的风险-该公司以及其他糖果和食品公司已经经历了多起原告索赔,称某些产品的盒装销售没有完全装满,因此此类“松弛填充”产品对消费者具有误导性,甚至具有欺骗性。尽管本公司认为这些索赔没有法律依据,通常在诉讼和法院判决中取得了成功,但本公司可能面临巨额法律费用来捍卫其地位,如果不成功,可能会受到罚款和和解费用的影响,包括集体诉讼和解。 |
● | 与国际业务相关的风险-只要公司所在国家出现政治领导层或立法变动、社会和/或政治动荡、内战、诸如冠状病毒等流行病、恐怖主义或重大经济或社会不稳定,公司在这些国家的业务结果可能会受到不利影响。美元和外币之间的汇率波动也可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。该公司的主要市场是美国、加拿大和墨西哥。 |
● | 由于戈登家族持有普通股,该公司是一家控股公司--截至2021年12月31日,戈登家族的股份所有权占公司所有类别普通股合并投票权的多数。因此,戈登家族有权选举公司董事,并批准需要公司股东批准的行动。 |
上述因素被认为是可能影响公司业务的重要因素,但不一定是所有的重要因素。不可预测或未知因素也可能对公司产生实质性影响。
可能影响公司运营、业绩和业务结果的其他重要因素包括:在提交给证券交易委员会的文件中不时列出的风险和不确定因素,以及本文中列出或通过引用纳入本文的任何文件中列出的风险因素或不确定因素。
ITEM 1B. 未解决的员工意见.
没有。
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ITEM 2. 属性s.
该公司拥有其主要的制造、仓储和分销以及办公设施。该公司在伊利诺伊州芝加哥的最大运营设施也是公司总部。该公司还在田纳西州(科温顿)、马萨诸塞州(剑桥)和威斯康星州(特拉万)拥有国内制造、仓储和分销设施,在墨西哥(墨西哥城)、西班牙(巴塞罗那)和加拿大(安大略省康科德)拥有两个国际制造设施。此外,该公司还在芝加哥的第二个地点租赁制造和仓储设施。该租约由该公司每五年续签一次,至2041年6月。
该公司拥有位于其工厂、仓库和配送中心的几乎所有生产机械和设备。该公司还持有四处用于投资的商业地产,这四处房产是用2005年出售剩余房产的收益收购的,还有两处仓库设施(分别位于加拿大安大略省康科德和美国宾夕法尼亚州哈泽尔顿),目前租赁给第三方。
ITEM 3. 法律程序s.
在正常业务过程中,公司不时会受到各种积极或威胁的法律诉讼和索赔。虽然无法确切预测该等事项的结果,但本公司认为,无论是个别或整体而言,该等事项预计不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
附加项目。注册人的行政人员。
见第三部分第10项表格中有关行政干事的信息。
ITEM 4. 煤矿安全信息披露s.
没有。
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第二部分
ITEM 5. 注册人普通股市场Y、相关股东事项和发行人购买股权证券.
该公司的普通股在纽约证券交易所交易。该公司的B类普通股在可转让性方面受到限制。B类普通股可以根据持有者的选择权按股换股的方式转换为普通股。截至2022年2月21日,普通股和B类普通股的登记持有人分别约为2300人和900人。此外,该公司估计,截至2022年2月21日,普通股和B类普通股的受益持有者分别为2.1万人和1000人。
该公司没有正式的股息政策,但历史上曾发放季度股息,并在2021年发放了每股0.09美元的季度股息。该公司还历来每年派发3%的股票股息。虽然公司计划继续发放季度现金股息和年度股票股息,但不能保证未来会继续这样做。
性能图表
下面的业绩图表将公司普通股在五年期间(2016年12月31日至2021年12月31日)的股东累计总回报与标准普尔500股票指数(“S&P500”)和道琼斯工业食品指数(“Peer Group”,包括本公司)的累计总回报进行了比较,假设(I)在图表第一年的12月31日对公司的普通股标准普尔500指数和道琼斯工业食品指数分别投资了100美元,以及(Ii)
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ITEM 6. 选定的财务日期a.
五年盈利摘要和财务亮点
(除每股、百分比和比率数字外,以千美元计)
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||||
销售和收益数据 | ||||||||||||||||
产品净销售额 | $ | 566,043 | $ | 467,427 | $ | 523,616 | $ | 515,251 | $ | 515,674 | ||||||
产品毛利率 |
| 195,938 |
| 167,717 |
| 194,514 |
| 185,371 |
| 189,263 | ||||||
利息支出 |
| 46 |
| 164 |
| 220 |
| 181 |
| 144 | ||||||
所得税拨备 |
| 20,421 |
| 17,288 |
| 20,565 |
| 16,401 |
| 3,907 | ||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益 |
| 65,326 |
| 58,995 |
| 64,920 |
| 56,893 |
| 80,864 | (2) | |||||
产品净销售额的百分比 |
| 11.5 | % |
| 12.6 | % |
| 12.4 | % |
| 11.0 | % |
| 15.7 | % | |
股东权益的% |
| 8.5 | % |
| 7.7 | % |
| 8.5 | % |
| 7.6 | % |
| 11.0 | % | |
每股普通股数据(%1) | ||||||||||||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益 | $ | 0.97 | $ | 0.86 | $ | 0.94 | $ | 0.81 | $ | 1.14 | (2) | |||||
宣布的现金股息 |
| 0.36 |
| 0.36 |
| 0.36 |
| 0.36 |
| 0.36 | ||||||
股票股息 |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 3 | % | |
其他财务数据(1) | ||||||||||||||||
营运资金 | $ | 188,333 | $ | 250,851 | $ | 273,786 | $ | 242,655 | $ | 207,132 | ||||||
经营活动提供的净现金 |
| 85,298 |
| 74,710 |
| 100,221 |
| 100,929 |
| 42,973 | ||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| (91,899) |
| 9,501 |
| (15,009) |
| (44,510) |
| (9,320) | ||||||
用于融资活动的净现金 |
| (54,146) |
| (55,846) |
| (57,187) |
| (42,353) |
| (56,881) | ||||||
物业、厂房和设备的增建 |
| 31,426 |
| 17,970 |
| 20,258 |
| 27,612 |
| 16,673 | ||||||
净资产、厂房和设备 |
| 208,906 |
| 187,328 |
| 188,455 |
| 186,101 |
| 178,972 | ||||||
总资产 |
| 1,018,618 |
| 984,558 |
| 977,864 |
| 947,361 |
| 930,946 | ||||||
长期债务 |
| 7,500 |
| 7,500 |
| 7,500 |
| 7,500 |
| 7,500 | ||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.股东权益总额 |
| 769,042 |
| 763,327 |
| 759,854 |
| 750,622 |
| 733,840 | ||||||
平均流通股 |
| 67,431 |
| 68,482 |
| 69,386 |
| 70,042 |
| 70,874 |
(1) | 每股普通股数据和平均流通股数据,经年度3%的股票股息调整后。 |
(2) | 2017年净收益和每股收益包括20,318美元或每股0.29美元,与有利的会计调整有关,以重新评估公司因2017年12月颁布的美国减税和就业法案而产生的递延所得税负债。 |
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ITEM 7. 管理层对财务状况的探讨与分析N和运营结果.
(除每股、百分比和比率数字外,以千美元计)
以下讨论应与本报告的其他部分一并阅读,包括本表格10-K项目8所载的合并财务报表和相关附注。
财务回顾
本次财务审查讨论了公司的财务状况、经营结果、流动资金和资本资源、重要的会计政策和估计、新的会计声明、市场风险和其他事项。阅读时应结合本讨论之后的合并财务报表和相关附注。
财务状况
考虑到截至2021年12月31日的现金、现金等价物和投资总额为436983美元,其中包括下文讨论的89736美元的交易证券,公司的整体财务状况依然强劲。2021年经营活动的现金流总额为85,298美元,而2020年为74,710美元,在题为流动性和资本资源的章节中进行了讨论。2021年期间,公司支付了24,136美元的现金股息,购买并注销了30,184美元的流通股,资本支出为31,426美元。
截至2021年12月31日,公司的净营运资本为188,333美元,而截至2020年12月31日的净营运资本为250,851美元。这一变化主要反映了长期投资增加71,155美元的影响,因为与2020年12月31日相比,我们更多的投资在2021年12月31日的到期日超过一年。截至2021年12月31日,公司的现金、现金等价物和投资总额(包括所有长期投资)为436,983美元,而2020年12月31日为428,951美元,增加了8,032美元。请参阅下面的流动性和资本资源部分。上述数据分别包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的证券交易投资89,736美元和73,828美元。本公司投资于交易证券,为其递延补偿负债提供经济对冲,如本文和本公司综合财务报表附注7中进一步讨论的那样。
股东权益从2020年12月31日的763,327美元增加到2021年12月31日的769,041美元,这主要反映了2021年净收益为65,326美元,减去了24,136美元的现金股息和30,184美元的股票回购。
该公司的财务结构相对简单,历来保持保守的财务状况。公司没有特殊的融资安排或“表外”特殊目的实体。来自运营的现金流加上短期投资的到期日预计将足以满足公司2021年的总体融资需求,包括资本支出。公司会定期考虑可能的收购,如果公司进行并完成这样的收购,可能会导致银行借款或其他融资。
行动结果
2021 vs. 2020
2021年12个月合并净产品销售额为566,043美元,而2020年12个月为467,427美元,增长98,616美元或21.1%。2021年第四季度产品净销售额为166,598美元,而2020年第四季度为127,866美元,增长38,732美元,增幅为30%。2021年第四季度和12个月的销售额增长反映了有效的销售和营销计划,以及经济从新冠肺炎疫情的不利影响中持续复苏的有利影响。2021年全年,随着消费者重返更多的活动,包括为“分享”和“让路”场合有计划地购买公司产品,公司的客户订单和销售额持续改善。本公司的许多产品是在集体活动、郊游和其他聚会上消费的,这些活动因新冠肺炎病毒而大幅减少或在某些情况下被取消。2021年第四季度的销售额也比2019年第四季度的销售额高出24%,这提供了与去年同期相比的季度销售额
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大流行,2021年12个月的销售额比2019年12个月的销售额高出8%。2021年第四季度的销售也受益于一些销售的时机,这些销售因供应链中断而从第三季度重新安排到第四季度。
2021年销售商品的产品成本为370,105美元,而2020年为299,710美元,增加了70,395美元,增幅为23.5%。销售商品的产品成本分别包括2021年和2020年的687美元和610美元的某些递延补偿费用。这些递延补偿支出主要是由于投资市值和交易与前几年递延补偿相关的证券的投资收入的变化所致,并不反映当前的经营业绩。经上述因素调整后,销售商品的产品成本从2020年的299,100美元增加到2021年的369,418美元,增加了70,318美元,增幅为23.5%。作为产品净销售额的百分比,这些调整后的成本从2020年的64.0%增加到2021年的65.3%,这是一个不利的1.3个百分点的变化。2021年第四季度和12个月的毛利率受到配料、包装材料以及某些制造用品和服务成本增加的不利影响。销售需求高于预期、供应链挑战和中断、供应商交付期延长以及一些劳动力短缺导致的效率低下,也对第四季度和12个月销售商品的产品成本与上年同期相比产生了不利影响。这些因素导致了与我们努力满足这一更高需求相关的额外成本。某些成本和费用削减,包括公司降低成本的举措,确实为2021年的毛利率提供了一些好处。
与2020年的112,117美元相比,2021年的销售、营销和管理费用为132,108美元,增加了19,991美元,增幅为17.8%。销售、营销和管理费用分别包括2021年和2020年的13,521美元和11,909美元的某些递延薪酬支出。这些递延补偿支出主要是由于投资市值和交易与前几年递延补偿相关的证券的投资收入增加所致,并不反映当前的经营业绩。经上述因素调整后,销售、营销和行政费用从2020年的100,208美元增加到2021年的118,587美元,增加了18,379美元,增幅为18.3%。这一增长主要是由于与如上所述的销售额增长有关的某些可变费用(主要是运费和送货费用以及直销费用)的增加所推动的。然而,作为产品净销售额的百分比,这些调整后的费用占产品净销售额的比例从2020年的21.4%下降到2021年的21.0%,这是一个有利的0.4个百分点的变化。
销售、营销和管理费用包括运费、送货和仓储费用。这些费用从2020年的42593美元增加到2021年的55289美元,增加了12696美元,增幅为29.8%。作为产品净销售额的百分比,这些调整后的费用从2020年的9.1%增加到2021年的9.8%,这是一个不利的0.7个百分点的变化。不断上涨的能源成本及其对燃油附加费的相关影响,以及越野司机持续短缺和对承运人的高需求的不利影响,是2021年运费和送货费用比2020年上升的主要驱动因素。
为了应对上面讨论的更高的投入成本,糖果行业以及更广泛的消费品行业的许多公司宣布提高销售价格。我们也进行了提价,目的是改善销售价格变现,恢复利润率下降。价格上涨主要在2021年第四季度生效,推动了2021年第四季度和2021年前12个月业绩的改善。在我们继续努力恢复利润率的过程中,2021年没有涨价的某些产品也宣布了2022年上半年的涨价。
我们的投入成本在2021年第四季度继续居高不下,我们预计2022年的成本会更高,因为我们的2021年供应合同和对冲计划即将结束,新的合同和2022年成本更高的对冲开始生效。大宗商品市场上涨推高了我们在关键原料、包装材料和能源方面的成本,包括能源成本上涨对运费和交付燃料附加费以及工厂制造公用事业的不利影响。我们预计,这些更高的投入成本和通胀的整体上升(其中一些是由供应链问题推动的)将持续到2022年的大部分时间,可能是全部时间。该公司使用后进先出(LIFO)的方法核算存货和销售商品的成本,在成本增加的这段时期,这种方法导致当期所得税较低,但这种方法确实将最新的成本计入销售商品的成本,从而加速了这些更高成本的实现。尽管本公司继续监测行业中这些较高的投入成本和价格上涨,但我们注意到将上述所有较高的投入成本转嫁给我们产品的消费者的影响和限制。因此,我们认为2022年的部分或全部利润率不会完全恢复到历史正常水平。
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该公司在墨西哥、加拿大和西班牙都有海外经营业务,并将产品出口到许多国外市场。该公司的西班牙子公司(公司拥有97%的股份)在2021年发生了598美元的运营亏损,与2020年的691美元亏损相比有所改善。公司管理层预计西班牙的竞争和业务挑战将持续下去,但相信与2021年相比,2022年的运营亏损将继续减少。尽管如此,管理层认为,运营亏损可能会持续到2022年以后,这些未来的亏损,以及一些资本支出,可能需要一些额外的现金融资。
该公司认为,其商誉和商标的账面价值具有无限期,因为它们有望无限期地产生现金流。根据现行会计指引,截至12月31日或当事件或情况显示账面价值可能无法从未来现金流中收回时,至少每年对这些寿命不定的无形资产进行减值评估。2021年、2020年或2019年没有记录到减损。目前的会计准则为实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“零步”测试)的选择。如果实体根据某些定性因素确定无形资产(商誉和某些商标)很可能没有减值,则实体将不需要按照指引的规定进行两步减值测试过程(定量分析)。在2021年第四季度(以及2020年和2019年第四季度),该公司对其商誉和某些商标进行了“零步骤”测试,并根据这一指导得出结论,认为没有减损。对于“零阶梯”分析被认为不合适的某些商标的公允价值评估,在2021年第四季度(以及2020年和2019年第四季度)使用贴现现金流和估计使用费费率进行了减值测试。对于这些商标,如果在测试日期保持所有其它假设不变,折扣率增加100个基点或版税费率减少100个基点,这些商标的公允价值将分别减少约16%和10%。单独来看,截至2021年12月31日,折扣率提高100个基点或特许权使用费降低100个基点不会导致潜在的减值。
2021年运营收益为67133美元,而2020年为58244美元,增加了8889美元。运营收益包括2021年和2020年分别为14,208美元和12,519美元的某些递延薪酬支出,如上所述。经这些递延薪酬支出调整后,调整后的运营收益从2020年的70,763美元增加到2021年的81,341美元,增加了10,578美元,增幅为14.9%。上面讨论的产品净销售额的增长是2021年营业收益比2020年更高的主要驱动因素。虽然与去年同期相比,2021年销售额的增加有助于改善运营收益,但投入成本的增加在很大程度上减轻了销售额增加的好处。
管理层认为,经递延薪酬变动调整后的上述各段比较更能反映公司的基本经营情况。
其他收入,2021年净额为18596美元,而2020年为18018美元,增加了578美元。其他收入,净额主要反映2021年和2020年证券交易净收益和投资收入总额分别为14,208美元和12,519美元。这些交易证券为本公司的递延补偿负债提供了经济对冲;相关的净收益和投资收入被上文讨论的相应年度的商品销售和销售、营销和行政费用的总产品成本中的类似金额的费用所抵消。其他收入,净额包括2021年和2020年可供出售证券的投资收入分别为2740美元和4005美元。其他收入,净额还包括2021年和2020年分别为667美元和534美元的汇兑收益。
公司2021年和2020年的有效所得税率分别为23.8%和22.7%。2021年实际税率的提高总体上反映了国家所得税规定税率的提高。公司合并财务报表附注4对美国法定税率和这些有效税率之间的差异进行了调整。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已经为其西班牙子公司的税收损失结转福利提供了4376美元和4508美元的全额估值津贴,因为公司得出的结论是,这些损失不太可能在到期日之前使用。这家西班牙子公司有净营业亏损的历史,目前尚不清楚它们未来何时以及是否会产生应税收入。
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美国税制改革(2017年12月颁布的美国减税和就业法案)将美国对外国收入征税的方式改变为属地制,对从外国子公司获得的某些合格股息提供100%的股息扣除。美国税制改革的这些规定对外国子公司未分配收益的会计产生了重大影响。与未来分销相关的税收成本,包括国外预扣税,对公司的财务报表并不重要。在仔细考虑这些事实后,公司决定不会主张对截至2017年12月31日的所有外国子公司的收益进行永久性再投资,公司于2021年12月31日继续采取这一立场。
2021年净收益为65,326美元,而2020年为58,995美元,2021年和2020年每股净收益分别为0.97美元和0.86美元,每股增长0.11美元或13%。2021年每股收益受益于公司在公开市场购买公司普通股导致的平均流通股减少。平均流通股从2020年的68,482股下降到2021年的67,431股,这反映了2021年期间30,184美元的股票回购。
2021年第四季度和2020年可归因于Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益分别为20032美元和14952美元,每股净收益分别为0.30美元和0.22美元,每股增长0.08美元或36%。如上所述,该公司2021年第四季度的业绩主要是由其第四季度销售额增长30%和2021年第四季度生效的价格上涨推动的。
从2012年开始,公司定期收到烘焙和糖果联盟和工业国际养老基金(Plan)的通知,该基金是一项面向某些公司工会员工的多雇主固定福利养老金计划,该计划的精算师证明该计划处于“养老金保护法”(PPA)和养老金福利担保公司(PBGC)定义的“危急状态”;该计划的受托人于2012年通过了一项恢复计划。根据PPA和PBGC的定义,从2015年1月1日开始的计划年度,该计划的状态被改为“危急和下降状态”,预计该计划在2017年至2024年期间将出现累积的资金短缺。对“危急和下降状态”的指定意味着,该计划预计将在未来20年内资不抵债。该公司继续每年(2016至2021年)收到年度通知,称该计划仍处于“危急和衰退状态”,预计在未来20年内将资不抵债。这些通知还表示,计划受托人正在考虑减少或取消某些退休福利,并可能向PBGC寻求帮助。处于“危急和下降状态”的计划可以选择暂停(暂时或永久)支付给所有类别参与者的一些福利,包括退休参与者,残疾或80岁以上的退休人员除外。暂停必须平均分配,不能低于PBGC保证的110%。
根据这些更新的通知,根据定义,截至可获得的最新估值日期,即2020年1月1日、2019年和2018年,该计划的资金百分比(计划投资资产占计划负债的百分比)分别为48.3%、50.4%和51.6%(这些估值日期是截至每个计划年度年初)。这些资金百分比基于定义的精算值,并不反映截至这些日期的计划投资的实际市场价值。如果截至2020年1月1日,投资的市值已经使用,那么资金比例将是51.6%(而不是48.3%)。截至2020年1月1日的估值日期(可获得的最新估值),只有16%的计划参与者是当前的在职员工,53%的人退休或脱离服务并领取福利,31%的人退休或离职并有权享受未来的福利。截至2020年1月1日,目前活跃的员工计划参与者数量比前一年下降了4%,过去两年下降了17%。与2011年1月1日的计划评估日期(就在计划被证明处于“危急状态”之前)相比,当前在职员工参与者下降了49%,而退休或离职并领取福利的参与者增加了4%,退休或脱离服务并有权享受未来福利的参与者增加了12%。
该公司已被告知,如果它在2021年、2020年和2019年期间退出该计划,其退出负债将分别为104,300美元、99,300美元和99,800美元。在雇主撤资的推动下,公司在该计划缴款基数中的相对份额在过去几年中有所增加,管理层认为,这一趋势可能会无限期地持续下去,这将继续增加公司的提款责任的上升压力。基于上述情况,包括该计划在未来20年的预计资不抵债,管理层认为该公司的提款责任在未来几年可能会进一步增加。
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根据公司最新的精算研究、ERISA中的某些规定以及与提取负债付款有关的法律,管理层认为,公司的负债可能仅限于20笔每年2,793美元的付款,其现值在32,800美元至46,600美元之间,具体取决于用于贴现这些付款的利率。虽然本公司的精算顾问认为,该计划未来不会遭遇参与雇主的大规模提款(按照定义),但如果发生大规模提款,公司的年度提款理论上将永久支付。根据该公司最新的精算研究,这类永续财产的现值在45,764美元至142,447美元之间,并将适用于几乎所有雇主都退出该计划的不太可能的情况。上述估值及利率乃根据本公司精算师根据法规提供的一系列估值及利率而厘定。如果本公司在未来某一日期实际退出本计划,可能会向本计划支付高于上述金额的提取负债。
公司和工会在2018年签订了新的劳动合同,要求公司继续参与本计划,直至2022年9月(本工会合同到期)。修订后的康复计划也在继续,要求雇主缴费包括从2012年开始的一段未指明的时期内每年增加5%的复合年附加费,以及某些计划福利的减少。该公司2021年、2020年和2019年的养老金支出分别为3156美元、2866美元和2961美元。上述费用包括修订后的康复计划要求的2021年、2020年和2019年分别为1112美元、1010美元和948美元的附加费。
在2020年第四季度,计划托管人告知本公司,附加费将不再每年增加,因此将“冻结”于2020年12月31日生效的费率和金额,前提是当地谈判工会和本公司在2021年3月31日之前签署正式同意协议。受托人委员会表示,他们的结论是,继续增加附加费可能会对该计划的偿债能力产生长期不利影响。董事会的结论是,进一步提高保费将导致参与计划的雇主的财务困难和撤资增加,而且这一变化不会对该计划的破产日期产生实质性影响。2021年第一季度,当地谈判工会与该公司签署了这项协议,导致自2020年12月31日起“冻结”此类附加费。
该计划最近通知该公司,它将根据2021年美国救援计划法案申请适用于陷入财务困境的计划的福利。公司管理层明白,这项立法将提供PBGC的财政援助,以支持陷入财务困境的多雇主计划,以确保它们能够保持偿付能力,并在2051年之前继续向退休人员支付福利,而不会减少退休人员的福利。尽管如此,该公司的精算师认为,考虑到该计划的预计破产日期为2031年以及其他因素,目前仍不清楚该计划能否在2051年这一目标日期之前保持偿付能力。该公司的精算师还建议,即使有PBGC财务援助,上述PBGC财务援助下的规定也可能导致更高的提款负债。该公司目前无法确定上述多雇主工会养老金问题的最终结果,因此无法确定对其综合财务报表的影响,但最终结果可能对其未来一个或多个时期的综合经营业绩或现金流具有重大影响。另见公司截至2021年12月31日的年度10-K表格合并财务报表附注7。
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2020 vs. 2019
2020年12个月合并净产品销售额为467,427美元,而2019年12个月为523,616美元,减少56,189美元或10.7%。产品净销售额受到新冠肺炎疫情的影响,减少和限制了进入该公司历史上销售其产品的某些贸易渠道的机会。对这场流行病的反应导致生活方式、购物习惯、日常工作习惯和消费者行为的中断和改变,所有这些都对消费者为“分享”和“赠送”场合购买公司产品的计划产生了不利影响。本公司的许多产品是在团体活动、郊游和其他聚会上消费的,由于担心可能感染或传播新冠肺炎病毒,这些活动已大幅减少,在某些情况下已被取消。在零售店冲动购买公司产品也受到这些消费者行为变化的不利影响。与2019年相比,不利的外汇也对2020年的产品净销售额产生了一些不利影响。
2020年第四季度产品净销售额为127,866美元,而2019年第四季度为134,663美元,减少了6797美元,降幅为5.0%。在2020年第一季度销售额增长2%之后,在疫情和经济低迷的高峰期,2020年第二季度的销售额下降了25%。与2019年同期相比,2020年第三季度销售额下降了14%,而2020年第四季度销售额降幅收窄至5%。
2020年销售商品的产品成本为299,710美元,而2019年为329,102美元,减少了29,392美元,降幅为8.9%。销售商品的产品成本分别包括2020年和2019年的某些递延补偿费用610美元和408美元。这些递延补偿支出主要是由于投资市值和交易与前几年递延补偿相关的证券的投资收入的变化所致,并不反映当前的经营业绩。经上述因素调整后,销售商品的产品成本从2019年的328,694美元下降到2020年的299,100美元,减少了29,594美元,降幅为9.0%。作为产品净销售额的百分比,这些调整后的成本从2019年的62.8%增加到2020年的64.0%,这是一个不利的1.2个百分点的变化。较低的销售量和生产量对包括在上述调整后的销售商品产品成本中的工厂制造间接成本产生了不利影响。这些工厂管理费用主要是固定的,每年都会重复出现,随着产量的降低,这些成本只会部分下降。
2020年产品毛利率为167,717美元,而2019年为194,514美元,减少了26,797美元,降幅为13.8%。上述销售下滑是对2020年毛利率产生不利影响的主要驱动因素。某些成本和费用削减,包括公司降低成本的举措,确实为2020年的毛利率提供了一些好处。该公司正在继续对其工厂制造业务进行投资,以满足新的消费者和客户需求,实现质量改进,为消费者提供真正的价值,并提高运营效率。
2020年销售、营销和管理费用为112,117美元,而2019年为127,802美元,减少了15,685美元,降幅为12.3%。销售、营销和管理费用分别包括2020年和2019年的11,909美元和10,884美元的某些递延薪酬支出。这些递延补偿支出主要是由于投资市值和交易与前几年递延补偿相关的证券的投资收入的变化所致,并不反映当前的经营业绩。经上述因素调整后,销售、营销和行政费用从2019年的116,918美元减少到2020年的100,208美元,减少了16,710美元,降幅为14.3%。作为产品净销售额的百分比,这些调整后的费用占产品净销售额的比例从2019年的22.3%下降到2020年的21.4%,这是一个0.9个百分点的有利变化。由于公司为应对新冠肺炎疫情而改变政策,导致旅行和贸易展览费用的减少,以及更优惠的运费和递送单位成本是2020年费用减少占销售额百分比的主要推动因素。
销售、营销和管理费用包括运费、送货和仓储费用。这些费用从2019年的49288美元减少到2020年的42593美元,减少了6695美元,降幅为13.6%。作为产品净销售额的百分比,这些调整后的费用从2019年的9.4%下降到2020年的9.1%,这是一个0.3个百分点的有利变化。第三方越野卡车承运商提供的更优惠的运费和送货率,以及某些运营和成本削减举措,促成了这一有利的变化。
2020年运营收益为58,244美元,而2019年为69,214美元,减少了10,970美元。运营收益包括2020年和2019年的某些递延薪酬支出,分别为12,519美元和11,292美元,如上所述。经这些递延薪酬支出调整后,调整后的运营收益减少
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从2019年的80506美元降至2019年的70763美元,减少了9743美元,降幅为12.1%。上述产品净销售额的下降是2020年营业收入低于2019年的主要驱动因素,然而,如上所述,2020年的运营收益确实受益于一些成本和费用的降低。
管理层认为,经递延薪酬变动调整后的上述各段比较更能反映公司的基本经营情况。
其他收入,2020年净额为18,018美元,而2019年为16,190美元,增加了1,828美元。其他收入,净额主要反映2020年和2019年证券交易净收益和投资收入总额分别为12,519美元和11,292美元。这些交易证券为本公司的递延补偿负债提供了经济对冲;相关的净收益和投资收入被上文讨论的相应年度的商品销售和销售、营销和行政费用的总产品成本中的类似金额的费用所抵消。其他收入,净额包括2020年和2019年可供出售证券的投资收入分别为4,005美元和4,423美元。其他收入,净额还包括2020年和2019年分别为534美元和533美元的汇兑损益。
公司2020年和2019年的有效所得税率分别为22.7%和24.1%。2020年有效税率的下降反映了更有利的外国税率、所得税抵免和对不确定税收状况的准备金调整。
该公司在2020年和2019年分别利用了617美元和1227美元的加拿大税收结转福利。于2019年12月31日,本公司的递延税项资产包括与其加拿大子公司税损结转有关的617美元所得税优惠。公司在2020年如期充分利用了这项递延税项资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司为其西班牙子公司的税收损失结转福利分别提供了4,508美元和4,584美元的全额估值津贴,因为公司得出结论,这些损失不太可能在到期日之前使用。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署成为美国法律。CARE法案提供了大量的刺激和援助方案,旨在应对新冠肺炎大流行的经济影响,包括减税和政府贷款、赠款和投资。加拿大政府还颁布了一项刺激计划,即加拿大紧急工资补贴(CEW),以应对2020年新冠肺炎对经济的影响。该公司2020年的财务业绩确实反映了这些刺激计划带来的一些好处,主要是在2020年的第二季度和第三季度。
2020年净收益为58,995美元,而2019年为64,920美元,2020年和2019年每股净收益分别为0.86美元和0.94美元,下降了9%。2020年每股收益受益于公司在公开市场购买公司普通股导致的平均流通股减少。平均流通股从2019年的69,386股下降到2020年的68,482股,反映了2020年32,055美元的股票回购。
2020年第四季度和2019年第四季度,Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益分别为14,952美元和14,555美元,每股净收益分别为0.22美元和0.21美元,每股增长0.01美元或5%。某些成本和费用削减,包括如上所述的公司运营变化和降低成本的举措,确实为2020年第四季度的业绩提供了一些好处。尽管不利的外汇对2020年第四季度的业绩产生了不利影响,但与2019年第四季度相比,较低的有效所得税税率导致了2020年第四季度净收益的增长。
我们公司着眼于更长远,因此我们将继续对工厂制造业务进行投资,以满足新的消费者和客户产品需求,实现产品质量改进,提高运营效率,从而为消费者提供真正的价值。我们继续关注供应链以及可能的延误和中断,但与过去的历史相比,这一领域的可预测性仍然要差得多。新冠肺炎大流行的影响,包括变体和亚变体,是史无前例的,因此该公司无法确定2022年及以后对其销售额和净收益的相关影响。
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流动性和资本资源
2021年、2020年和2019年,来自运营活动的现金流分别为85,298美元、74,710美元和100,221美元。从2020年到2021年,经营活动带来的现金流增加了10,588美元,这主要是由于公司经历了从新冠肺炎疫情的不利影响中持续的经济复苏带来的有利影响,收入增加导致净收益增加。与2020年相比,2021年应付账款和应计负债增加,原因是产量增加以支持上文讨论的需求复苏,以及2020年因运营现金流减少而支付的递延补偿被同样因收入增加而增加的应收账款所抵消。2019年至2020年经营活动的现金流减少了25511美元,主要反映了2020年净收益和递延薪酬支付的减少。
该公司管理和控制一个VEBA信托基金,为某些工会员工的健康、福利和其他福利的估计未来成本提供资金。2017年,该信托基金获得了20024美元的捐款;2019年、2020年或2021年期间没有向该信托基金捐款。该公司使用这些资金支付每个工会合同期内此类福利的实际成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日,VEBA信托分别持有3941美元和8272美元的现金和现金等价物,公司将用这些现金和现金等价物支付某些工会员工福利,直至2022年的部分或全部。这一资产价值包括在公司综合财务状况表中的预付费用和长期其他资产中,并被归类为公允价值等级中的第一级。
投资活动的现金流反映了2021年、2020年和2019年的资本支出分别为31,426美元、17,970美元和20,258美元。2020年至2021年的增长主要反映了与工厂制造资本项目相关的支出时间,主要用于修复、升级和扩建其在美国的一家制造工厂。该公司在2021年、2020年和2019年分别花费了约15,000美元、6,000美元和2,000美元用于该工厂的修复升级和扩建,预计2022年该项目的额外现金支出约为2,000美元。所有资本支出一直或预计将由公司运营和内部来源(包括可供出售的证券)的现金流提供资金。偿还之前支付的2514美元的分裂美元人寿保险单保费,确实为2021年的投资活动提供了额外的现金。
除本公司综合财务报表附注1所述本公司西班牙子公司的银行贷款及相关限制性现金外,本公司于2019年、2020年或2021年均无银行借款或偿还,截至2020年12月31日或2021年亦无未偿还的银行借款。尽管如此,如果业务收购完成,公司将考虑银行借款或其他融资。
融资活动包括2021年、2020年和2019年分别购买公司普通股30,184美元、32,055美元和34,116美元。2021年、2020年和2019年分别支付了24,136美元、23,810美元和23,460美元的现金股息。
关键会计政策和估算
由于影响会计政策应用的不确定性,以及在不同条件下或使用不同假设报告不同金额的可能性,公司财务报表的编制涉及判断和估计。该公司根据历史经验和本文讨论的其他它认为合理的假设作出估计。如果实际金额最终与以前的估计不同,这些修订将包括在实际金额已知期间的公司经营业绩中。公司的重要会计政策在公司合并财务报表附注1中进行了讨论。
以下是管理层认为对公司经营业绩、财务状况、现金流和脚注披露有重大影响的更重要的会计政策和估计的摘要和讨论。
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收入确认
正如公司合并财务报表附注1中进一步讨论的那样,公司遵循ASC 606中的收入确认指南。ASC 606要求对付款时的估计客户现金折扣、价格调整折扣、产品退货、津贴以及某些广告和促销成本(包括消费者优惠券)进行调整,这些费用是可变对价的,在记录相关产品销售的同一时期被记录为产品销售收入的减少。此类估计是使用历史平均值计算的,该平均值根据当前业务条件和经验的任何预期变化进行了调整。产品销售净收入在客户订单指定的产品交付给客户或由客户提货时确认,如本公司合并财务报表附注1所述。
坏账拨备被记录为销售、营销和行政费用。2021年、2020年和2019年每年的坏账冲销不超过产品净销售额的0.1%,因此,对公司的财务状况或经营业绩没有重大影响。
无形资产
该公司的无形资产主要由商誉和获得的商标组成。根据会计准则,商誉和其他不确定寿命的资产、商标不会摊销,而是要接受年度减值测试,除非注意到某些触发事件或情况。截至12月31日,公司进行年度减值审查和评估。所有商标都被管理层评估为具有无限期的生命期,因为它们预计会产生无限期的现金流。该公司通过将每个商标的公允价值与其账面价值进行比较,审查和评估某些商标(不可摊销无形资产)的减值情况。目前的会计准则为实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“零步”测试)的选择。如果实体根据某些定性因素确定无形资产(商誉和某些商标)很可能没有减值,则实体将不需要按照指引的规定进行两步减值测试过程(定量分析)。在2021年第四季度,该公司对其商誉和某些商标进行了“零步骤”测试,并根据这一指导得出结论,认为没有减损。
该公司使用贴现现金流和估计的版税费率来确定某些商标的公允价值。如果账面价值超过公允价值,这些商标被认为是受损的,并被减值为公允价值。本公司利用第三方专业评估公司协助确定某些商标的估值。减值通常对公司的历史经营业绩没有重大影响。现金流预测要求公司对公司的未来计划做出假设和估计,包括销售预测和利润率、基于市场的折扣率、竞争因素和经济状况;随着时间的推移,公司的实际结果和情况可能会有所不同。与减值分析相关的假设的变化,包括但不限于预计现金流的减少,使用不同的贴现率来贴现未来的现金流,或应用于此类商标的不同的版税费率,都可能导致未来的减值。
客户激励计划、广告和营销
广告和营销成本记录在与该等成本相关的期间。该公司不会推迟确认其综合资产负债表中与该等成本有关的任何金额。客户奖励和其他促销成本,包括消费者优惠券(降价)奖励,在公司销售时根据ASU 606根据奖励计划条款和历史使用统计进行记录,这些统计通常每年都是一致的。与这些计划相关的负债每季度审查一次,如果使用率与管理层最初的估计不同,则会进行调整。从历史上看,这种调整对公司的经营业绩并不重要。
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长期资产的估值
长期资产,主要是物业、厂房及设备,会因业务环境发生显示资产账面值可能无法收回的事件或变化而被检视减值。资产或资产组产生的估计现金流与资产账面价值进行比较,以确定是否存在减值。这些估计涉及相当大的管理层判断,并基于对预期未来经营业绩的假设。因此,由于业务条件、经营业绩以及经济和竞争条件的变化,实际现金流可能与管理层的估计不同。从历史上看,此类减值对公司的经营业绩没有重大影响。
所得税
递延所得税确认为财务和所得税报告之间的暂时性差异的未来税收影响,使用预期差异将逆转的年份的有效税率。在递延税项资产(包括与营业税净亏损相关的资产)不太可能变现的情况下,本公司记录估值免税额;当变现可能性大于会计准则所定义的变现可能性时,本公司调整和发放此类估值免税额。该公司利用知情判断(可能包括使用第三方顾问、顾问和法律顾问)以及历史经验,定期审查对公司可能的纳税义务及其对不确定纳税状况负债的影响的假设和估计。
投资的估值
投资主要包括优质公司债券,包括可变利率即期票据(通常是每周重置利率的长期债券,并提供每周“看跌期权”,允许持有人每周出售而不会本金损失),在每个报告期通过将账面价值或摊余成本与公平市场价值进行比较来审查这些债券的减值情况。如果投资性证券的公允价值低于账面价值或摊销成本,本公司将根据会计准则记录非临时性减值或临时性减值。该公司的投资政策指导投资决策,侧重于降低减值风险的高质量投资。本公司不投资于定义为3级的证券,但如果其任何投资被降级至3级,公司可在必要时利用第三方专业评估公司协助确定使用3级投入(如指南定义)的投资的价值。
其他事项
管理层认为,除在正常业务过程中签订的外汇远期和原材料合同(包括货币和商品对冲以及包装、配料、供应、运营服务和资本支出的未偿还采购订单)外,本公司并无任何重大合同义务或未来承诺。
最近的会计声明
见公司合并财务报表附注1。
市场风险
该公司面临与商品价格、利率、有价证券投资、股票价格和外汇相关的市场风险。
该公司预测其主要投入成本变化方向和范围的能力受到原油和能源、糖、玉米、食用油、可可和可可粉以及乳制品市场巨大潜在波动的影响。这些大宗商品的价格受到全球需求变化、天气和作物产量变化(包括气候变化的影响)、进口关税变化和政府农业政策(包括乙醇和生物燃料的授权)、环境问题、世界市场上美元相对于美元计价商品的波动以及在某些情况下的地缘政治风险的影响。该公司认为,其竞争对手面临着相同或相似的挑战。
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为了应对投入和其他成本变化的影响,公司定期审查其产品组合中的每一项项目,以确定是否应采取价格变现调整或其他行动。这些审查包括评估与市场对此类变化的接受程度相关的风险因素及其对未来销售量的潜在影响。此外,还评估了与重量变化相关的包装修改的估计成本(如果适用)。该公司还维持着持续的成本降低和生产率提高计划,在这些计划下,鼓励节约成本的举措,并监测进展情况。该公司无法准确预测这些成本节约举措的结果及其对未来业绩的影响。
商品期货和外币远期合约
商品价格风险与原料有关,主要是糖、可可和可可粉、巧克力、玉米糖浆、葡萄糖、食用油、牛奶、乳清和胶基原料。该公司认为其竞争对手面临类似的风险,该行业历来调整价格和/或产品重量,以补偿商品成本的不利波动。该公司以及糖果行业的竞争对手历来都采取了行动,包括提高价格变现,以缓解配料、包装、劳动力和附带福利、能源以及运费和送货方面不断上升的投入成本。虽然管理层寻求在长期内大幅收回成本增长,但存在较高的价格变现不能完全转嫁给客户的风险,如果转嫁到一定程度,可能会对客户和消费者的接受度以及由此产生的销售量产生不利影响。
该公司利用商品期货合约以及年度供应协议,对包括糖在内的某些成分的预期购买进行对冲和计划,以减轻商品成本波动。公司还可以购买远期外汇合同,以对冲其在加拿大制造某些产品并在美国(U.S.A.)销售和分销的成本,并定期从外国供应商购买设备或原材料。这类商品期货和货币远期合约是现金流套期保值,与会计准则定义的套期保值一样有效。此类合同的未实现损益作为累计其他综合损失(或收益)的组成部分递延,并在出售相关存货时确认为已售出货物的产品成本组成部分。
假设相关合约价格变动10%,本公司于2021年12月31日持有的商品及外币衍生工具的公允价值潜在变动为1,274美元。该分析只包括商品及外币衍生工具,因此没有考虑相关商品或外币价格变动的抵销作用。这一数额与公司的净收益和股东权益相比并不显著。
利率
利率风险主要涉及该公司对到期日一般长达三年的有价证券的投资。
本公司的大部分投资(分类为可供出售)历来一直持有至到期日,到期日一般长达3年左右,这限制了本公司对利率波动的风险敞口。该公司还投资于可变利率即期票据,这种票据的利率每周重置一次,可以通过再营销代理(通常是大型金融经纪人)每周“放回”和出售,这也大大消除了公司对所投资本金的利率波动的风险。所附图表汇总了该公司在2021年12月31日的债务证券投资到期日。
不到1年 |
| $ | 39,460 |
1 – 2 years |
| 99,223 | |
2 – 3 years |
| 102,724 | |
总计 | $ | 241,407 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的未偿债务为7500美元的工业收入债券,该债券的利率每周根据当前市场利率重新设定。因此,本公司不认为其计息债务存在重大利率风险。
有价证券投资
如上所述,该公司主要投资于有价证券,包括可变利率即期票据(VRDN)。VRDN有每周一次的“看跌期权”,以银行信用证或其他资产为抵押,利率每周都会重新设定。除VRDN外,该公司的有价证券持有至到期日,到期日一般不超过三年。该公司使用专业的资金经理,并维持强调高质量和流动性的投资政策指导方针,以最大限度地减少可能导致更高利率、违约或其他不利事件的潜在损失风险。该公司继续监测这些投资和市场,以及其投资政策,然而,金融市场可能会经历意想不到的或前所未有的事件,未来的结果可能比过去更难预测。
股权价格
股权价格风险与本公司对共同基金的投资有关,这些共同基金主要用于为本公司的递延补偿负债提供资金和对冲。这些对共同基金的投资被归类为交易型证券。这些交易证券的公允价值的任何变化完全被各自对冲的递延补偿负债的相应变化所抵消,因此,本公司不认为自己在这些投资方面存在重大的股权价格风险。
外币
外币风险主要涉及该公司在加拿大、墨西哥和西班牙的海外业务,以及定期从国外(通常是以欧元为货币的欧盟)购买机器和设备的承诺。
该公司在加拿大的某些制造成本,包括当地工资和工厂运营,以及部分包装和配料都是以加元计算的。该公司可能会购买加拿大远期合约,以便在未来的某个特定日期收到加元,并利用其在加拿大销售的加元收款作为其以加元为来源的整个加拿大制造义务的部分对冲。该公司还定期购买和持有加元,以促进这些货币变动的风险管理。
本公司可不时使用外汇远期合约及衍生工具,以减低其面临的外汇风险,以及与向外国供应商购买设备的公司承诺有关的风险。见公司截至2021年12月31日未到期外汇远期合约合并财务报表附注11。
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季度财务数据
(除每股数据外,以千美元计) |
| |||||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| 年 |
| ||||||
2021 | ||||||||||||||||
产品净销售额 | $ | 101,795 | $ | 114,560 | $ | 183,090 | $ | 166,598 | $ | 566,043 | ||||||
产品毛利率 |
| 36,230 |
| 38,612 |
| 64,644 |
| 56,452 |
| 195,938 | ||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益 |
| 10,767 |
| 9,794 |
| 24,733 |
| 20,032 |
| 65,326 | ||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.每股净收益 |
| 0.16 |
| 0.14 |
| 0.37 |
| 0.30 |
| 0.97 | ||||||
2020 | ||||||||||||||||
产品净销售额 | $ | 102,803 | $ | 79,796 | $ | 156,962 | $ | 127,866 | $ | 467,427 | ||||||
产品毛利率 |
| 36,360 |
| 29,417 |
| 57,775 |
| 44,165 |
| 167,717 | ||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益 |
| 11,982 |
| 7,388 |
| 24,673 |
| 14,952 |
| 58,995 | ||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.每股净收益 |
| 0.17 |
| 0.11 |
| 0.36 |
| 0.22 |
| 0.86 |
每股净收益以平均流通股为基础,经上述每年第二季度发行的3%股票股息调整后计算。由于四舍五入,季度每股金额的总和可能不等于年度金额。
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ITEM 7A. 关于市场风险的定量和定性披露k.
此项所需资料载于上文第7项“市场风险”项下。
另见合并财务报表附注1。
ITEM 8. 财务报表和补充数据.
管理层关于财务报告内部控制的报告
Tootsie Roll Industries,Inc.的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年证券交易法(美国证券交易委员会)规则13a-15(F)中有定义。公司管理层按照美国证券交易委员会规则13a-15(C)的要求,对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性进行了评估。在作出这项评估时,本公司采用内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO标准)。根据公司根据COSO标准进行的评估,公司管理层得出结论,其财务报告内部控制自2021年12月31日起有效。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由均富律师事务所(PCAOB ID:
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独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Tootsie Roll Industries,Inc.
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了Tootsie Roll Industries,Inc.(弗吉尼亚州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益和留存收益、综合收益和现金流量表,以及第15(A)项(统称为“财务报表”)下的相关附注和财务报表附表。我们还根据2013年制定的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及 运营及其智能交通系统(ITS) 在截至2021年12月31日的三年中,每一年的现金流量都符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,根据2013年制定的标准,截至2021年12月31日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制内部控制-集成框架由COSO发布。
意见基础
公司管理层对这些财务报表负责,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
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财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商标损害评估
如综合财务报表附注1和附注13所述,截至2021年12月31日,公司的综合商标余额为1.75亿美元,分配给购买的公司品牌。无限期存在的商标至少每年进行一次减损测试。对于几个商标,根据会计准则规范(ASC)350-20和350-30中概述的相关定性因素,使用步骤0方法测试减损。对于某些其他商标的公允价值评估,在第0步分析被认为不合适的情况下,每年使用贴现现金流量进行第1步减值测试,这些现金流量来自投入,包括但不限于预计收入、营业利润率和估计折扣率。在确定经过第一步减值测试的商标的公允价值时,管理层需要对未来收入、营业利润率和折扣率的预测做出重大估计和假设。正如管理层披露的那样,这些假设的变化可能会对商标的公允价值、任何商标减损费用的金额或两者都产生重大影响。
我们认为第一步商标损害评估是一项重要的审计事项,因为审计管理层对未来收入、营业利润率和贴现率的预测具有高度的主观性。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
● | 测试与管理层减损测试相关的控制措施的操作有效性,包括对确定这些特定商标的公允价值的控制措施。通过这些测试,我们评估了管理层对财务预测的审查控制,包括重新执行和批准分析的关键假设和投入的合理性,如贴现率、增长率,以及关键业绩指标,如销售预测和营业利润率。 |
● | 测试管理层确定商标公允价值的程序。我们通过考虑新冠肺炎对截至2021年12月31日的年度的影响,以及对未来时期的预期影响,评估了管理层对未来收入和营业利润率预测的合理性。我们亦考虑该等假设是否符合本公司的历史预测及经营业绩,以及在审计的其他方面取得的证据。此外,还使用资本资产定价进行了敏感性分析 |
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目录
为了评估管理层模型中使用的假设是否在基于第三方行业市场数据的合理范围内,需要对模型进行评估。 |
● | 利用估值专家协助评估和测试公司商标贴现现金流模型和某些重要假设(包括预计收入、营业利润率和折扣率)中使用的方法的合理性。此外,我们还对管理专家的工作、专业知识和客观性进行了评估。 |
/s/
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
March 1, 2022
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目录
合并报表
收益和留存收益
Tootsie Roll实业公司和子公司 | (除每股数据外,以千为单位) |
截至12月31日的年度, | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
产品净销售额 | $ | | $ | | $ | | ||||
租金和特许权使用费收入 |
| |
| |
| | ||||
总收入 |
| |
| |
| | ||||
销售商品的产品成本 |
| |
| |
| | ||||
租金和特许权使用费 |
| |
| |
| | ||||
总成本 |
| |
| |
| | ||||
产品毛利率 |
| |
| |
| | ||||
租金和特许权使用费毛利 |
| |
| |
| | ||||
总毛利率 |
| |
| |
| | ||||
销售、市场推广和行政费用 |
| |
| |
| | ||||
运营收益 |
| |
| |
| | ||||
其他收入,净额 |
| |
| |
| | ||||
所得税前收益 |
| |
| |
| | ||||
所得税拨备 |
| |
| |
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净收益 |
| |
| |
| | ||||
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
Tootsie Roll Industries,Inc.每股净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
平均流通股数量 |
| |
| |
| | ||||
期初留存收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的净收益 |
| |
| |
| | ||||
现金股利 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股票股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
期末留存收益 | $ | | $ | | $ | |
(附注是这些声明不可分割的一部分。)
30
目录
合并报表
综合收益
Tootsie Roll实业公司和子公司 | (单位:千) |
截至12月31日的年度, | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
税前其他全面收益(亏损): | ||||||||||
外币折算调整 |
| ( |
| ( |
| | ||||
养恤金和退休后重新定级调整: | ||||||||||
退休后和养老金福利期间的未实现收益(亏损) |
| |
| |
| ( | ||||
减去:将亏损(收益)重新分类调整为净收益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
退休后和养老金福利的未实现收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
投资: | ||||||||||
当期投资未实现收益(亏损) |
| ( |
| |
| | ||||
减去:将亏损(收益)重新分类调整为净收益 |
| ( |
| — |
| | ||||
投资未实现收益(亏损) |
| ( |
| |
| | ||||
衍生品: | ||||||||||
衍生品当期未实现收益(亏损) |
| |
| |
| | ||||
减去:将亏损(收益)重新分类调整为净收益 |
| ( |
| |
| | ||||
衍生工具的未实现收益(亏损) |
| ( |
| |
| | ||||
税前其他综合收益(亏损)合计 |
| ( |
| |
| | ||||
与其他综合所得项目相关的所得税优惠(费用) |
| |
| ( |
| ( | ||||
综合收益总额 | | | | |||||||
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | ( | ( | ( | |||||||
Tootsie Roll Industries,Inc.的总综合收益 | $ | | $ | | $ | |
(附注是这些声明不可分割的一部分。)
31
目录
合并报表 | |
财务状况 | |
Tootsie Roll实业公司和子公司 | (单位:千) |
资产
十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金 | | | |||||
投资 |
| |
| | |||
应收账款交易,减去$的备付金 |
| |
| | |||
其他应收账款 |
| |
| | |||
库存: | |||||||
产成品和在制品 |
| |
| | |||
原材料和供应品 |
| |
| | |||
预付费用 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
物业、厂房和设备,按成本计算: | |||||||
土地 |
| |
| | |||
建筑物 |
| |
| | |||
机器设备 |
| |
| | |||
在建工程正在进行中 |
| |
| | |||
经营性租赁使用权资产 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减去累计折旧 |
| |
| | |||
净财产、厂房和设备 |
| |
| | |||
其他资产: | |||||||
商誉 |
| |
| | |||
商标 |
| |
| | |||
投资 |
| |
| | |||
平分美元军官人寿保险 |
| — |
| | |||
预付费用和其他资产 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他资产总额 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | |
(附注是这些声明不可分割的一部分。)
32
目录
(除每股数据外,以千为单位)
负债与股东权益
十二月三十一日, | |||||||
2021 |
| 2020 |
| ||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
银行贷款 | | | |||||
应付股息 |
| |
| | |||
应计负债 |
| |
| | |||
退休后医疗福利 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | | |||||
应付所得税 | |
| | ||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
非流动负债: | |||||||
递延所得税 |
| |
| | |||
退休后医疗福利 |
| |
| | |||
工业发展债券 |
| |
| | |||
对不确定税收状况的责任 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | | |||||
递延补偿和其他负债 |
| |
| | |||
非流动负债总额 |
| |
| | |||
Tootsie Roll实业公司股东权益: | |||||||
普通股,0.69-4/9面值- |
| |
| | |||
B类普通股,面值0.69-4/9美元- |
| |
| | |||
超出票面价值的资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
库存股(按成本计算)- |
| ( |
| ( | |||
Tootsie Roll Industries,Inc.股东权益总额 |
| |
| | |||
非控制性权益 | ( | ( | |||||
总股本 | | | |||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
(附注是这些声明不可分割的一部分。)
33
目录
合并报表 | |||||||||||
现金流 | |||||||||||
Tootsie Roll实业公司和子公司 | (单位:千) | ||||||||||
截至12月31日的年度, | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
经营活动的现金流: | ||||||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||||
折旧 |
| |
| |
| | ||||
递延所得税 | ( | ( | | |||||||
持有多数股权的外国子公司的减值 |
| — |
| — |
| | ||||
有价证券溢价摊销 |
| |
| |
| | ||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||||
应收账款 |
| ( |
| |
| | ||||
其他应收账款 |
| ( |
| |
| ( | ||||
盘存 |
| |
| ( |
| ( | ||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
| | ||||
应付账款和应计负债 |
| |
| |
| | ||||
应付所得税 |
| ( |
| |
| | ||||
退休后医疗福利 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
递延补偿和其他负债 |
| |
| ( |
| | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | ||||
投资活动的现金流: | ||||||||||
资本支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
偿还分割美元人寿保险单的保费 | | | — | |||||||
购买交易性证券 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
出售交易性证券 | | |
| | ||||||
购买可供出售的证券 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可供出售证券的出售和到期日 |
| |
| |
| | ||||
投资活动提供的净现金(用于) |
| ( |
| |
| ( | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||||
购买并注销的股份 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
以现金支付的股息 | ( |
| ( |
| ( | |||||
银行贷款收益 | | | | |||||||
偿还银行贷款 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ( | | |||||||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| ( |
| |
| | ||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| |
| | ||||
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
补充现金流信息: | ||||||||||
已缴所得税 | $ | | $ | | $ | | ||||
支付的利息 | $ | | $ | | $ | | ||||
发行股票股息 | $ | | $ | | $ | |
(附注是这些声明不可分割的一部分。)
34
目录
合并财务报表附注($(千美元,每股数据除外)
Tootsie Roll实业公司和子公司
注1-重要会计政策:
合并依据:
合并财务报表包括Tootsie Roll Industries,Inc.及其全资和控股子公司(本公司)的账户,这些子公司主要从事糖果产品的制造和销售。与控股子公司相关的非控股权益反映在合并财务报表中,所有重大的公司间交易均已取消。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。 这些重新分类对之前报告的净收益没有影响。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认:
公司的收入,主要是产品净销售额,主要来自商品销售,反映了公司预计有权获得的对价,通常是基于客户的采购订单。该公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题606基于五步模型记录收入。对付款时的估计客户现金折扣、价格调整折扣、产品退货、津贴以及某些广告和促销成本(包括消费券)的调整是可变的考虑因素,并在相关产品销售记录的同期记为产品销售收入的减少。此类估计是使用历史平均值计算的,该平均值根据当前业务条件和经验的任何预期变化进行了调整。当公司将产品交付给客户时,或者在某些情况下,客户在公司的配送中心提货,从而获得对该产品的控制权时,将记录产品净销售额。我们客户的账单和到期金额被归类为资产负债表上的应收账款交易,需要短期付款。应收账款是无担保的。运费和手续费为$
租约:
该公司通过评估其合同来确定合同是否转让了确定的资产在规定的一段时间内的使用权以换取对价,从而确定了租赁。本公司考虑其是否能够控制标的资产,并有权从该资产获得实质上所有的经济利益或产出。租期超过12个月的租约于生效日被分类为经营性或融资性租约。对于这些租赁,本公司将租赁期限内最低租赁付款的现值资本化为带有抵销租赁负债的使用权资产。用于计算最低租赁付款现值的贴现率通常是公司的递增借款利率,因为租赁中隐含的利率通常是未知或不可确定的。租赁期限包括公司有权使用资产的任何不可取消的期限。目前,所有资本化租赁都被归类为经营性租赁,本公司在租赁期内以直线方式记录租赁费用。
现金和现金等价物:
本公司将原始到期日不超过三个月的短期债务证券视为现金等价物。几乎所有的现金和现金等价物都存放在美国主要的货币中心银行或其外国分行(美国银行),或其投资经纪附属公司(美林)。公司还持有存单(CD)。
35
目录
该投资经纪商根据其财务评级选择的所有美国银行中,几乎所有这类存单都投资于单独的银行,这些银行一般不超过联邦存款保险公司(FDIC)对每家银行250美元的限额。由于法定限额为250美元,公司美国银行(主要是美国银行)的现金并未完全由联邦存款保险公司承保。该公司大约有$
投资:
投资由各种有价证券组成,到期日一般为
该公司定期审查其投资,以确定公允价值低于成本基础的下降是否是暂时的。如果公允价值的下降被判断为非暂时性的,证券的成本基础将减记为公允价值,减记金额计入其他收益净额。有关本公司投资公允价值的更多信息包括在本公司综合财务报表附注10中。
衍生工具和套期保值活动:
本公司不时订立商品期货及外币远期合约。商品期货旨在并有效地对冲与预期购买某些原材料(主要是糖)相关的市场价格风险。外币远期合约旨在并有效地对冲公司对现金流变化的风险敞口,主要涉及在加拿大制造和在美国销售的产品的汇率变化,以及定期从以外币计价的外国供应商购买设备。本公司不从事衍生工具的交易或其他投机性使用。有关衍生工具和套期保值活动的更多信息包括在公司综合财务报表附注11中。
库存:
存货以成本或可变现净值中的较低者列报。公司几乎所有存货的成本(美元)
物业、厂房和设备:
在财务报告中,折旧是根据以下项目的使用年限使用直线法计算的
36
目录
长期资产的账面价值:
本公司审查长期资产,以确定是否有事件或情况表明本公司资产负债表中反映的资产金额可能无法收回。当该等指标存在时,本公司会将长期资产或资产组的账面价值与相关资产的未来未贴现现金流进行比较,以确定是否存在减值。如适用,将计入减值费用以将账面价值减记至其公允价值。公允价值的确定涉及使用对未来现金流量的估计,这些估计涉及相当大的管理层判断,并基于对预期未来经营业绩的假设。由于业务状况、经营业绩和经济状况的变化,实际现金流可能与管理层的估计不同。在2019年第四季度,该公司记录的费用为$
退休后医疗福利:
该公司为一群“祖辈”的公司办公室和管理层员工提供一定的退休后医疗福利。这些退休后福利的成本是在雇员的工作生涯中累积的。欲了解更多信息,请参阅公司合并财务报表附注7。该公司还向一名高管提供了平分的美元终身福利。该公司记录的资产相当于支付的累计保险费,根据该计划的条款,这笔保险费将在承保高管去世或更早时收回。在2021年期间,该公司收到了
商誉和无限期无形资产:
根据权威指引,具有无限年限的商誉及无形资产不会摊销,而是至少每年进行一次评估及减值测试,除非某些临时触发事件或情况需要更频繁的测试。所有商标都被管理层评估为具有无限期的生命期,因为它们预计会产生无限期的现金流。管理层认为,用于减值审查和测试的所有假设与执行类似估值的市场参与者使用的假设一致。
目前的会计准则为实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“零步”测试)的选择。如果实体根据某些定性因素确定无形资产(商誉和某些商标)很可能没有减值,则实体将不需要按照指引的规定进行两步减值测试过程(定量分析)。在2021年第四季度和2020年第四季度,该公司对其商誉和某些商标进行了“零步骤”测试,并根据这一指导得出结论,认为没有减损。对于“零阶梯”分析被认为不合适的某些商标的公允价值评估,使用贴现现金流和估计使用费费率在2021年第四季度和2020年进行了减值测试。对于这些商标,在2021年测试日期保持所有其他假设不变的情况下,
所得税:
递延所得税被记录并确认为财务和所得税报告之间的暂时性差异对未来税收的影响。本公司在递延税项资产不太可能变现的情况下记录估值津贴。该公司利用知情判断(可能包括使用第三方顾问、顾问和法律顾问)以及历史经验,定期审查对公司可能的纳税义务及其对不确定纳税状况负债的影响的假设和估计。
37
目录
有关所得税事项的更多信息包括在公司合并财务报表附注4中。
外币折算:
在子公司的大部分业务与美元挂钩或其制成品主要在美国销售的情况下,美元被用作功能货币。所有其他外国子公司都使用当地货币作为其功能货币。如果使用美元作为功能货币,外币重新计量在损益表中记为其他收入的费用或贷方。如果使用外币作为本位币,换算调整作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分记录。
受限现金:
限制性现金包括该公司持有多数股权的西班牙子公司在国际银行的某些现金存款,这些存款被质押为信用证和银行借款的抵押品。
VEBA信任:
该公司维持由公司管理和控制的VEBA信托基金,为某些员工健康、福利和其他福利的估计未来成本提供资金。公司赚了一美元
银行贷款:
银行贷款包括由国际银行持有的公司西班牙子公司的短期(少于120天)借款。截至2021年12月31日和2020年12月31日的加权平均利率为
综合收益:
综合收益包括净收益、外币换算调整以及商品和/或外币对冲合约、可供出售的证券和某些退休后福利义务的未实现损益。
每股收益:
由于在公司简单的资本结构下缺乏潜在的稀释证券,因此不需要同时公布基本每股收益和稀释后每股收益。因此,所有的每股收益金额代表基本每股收益。
B类普通股基本上拥有与普通股相同的权利,只是B类普通股的每股股票具有
预算的使用:
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响报告金额的估计和假设。使用估计值
38
目录
在计入销售折扣、津贴和奖励、产品负债、按公允价值入账的资产、所得税、折旧、摊销、员工福利、或有事项以及无形资产和负债估值时,这些资产和负债的价值。实际结果可能与这些估计不同,也可能不同。
最近采用的会计声明:
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-1,明确了ASU 2020-04的范围。新的指导方针为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合同、对冲关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于参考LIBOR或另一参考利率(预计将因参考汇率改革而停止)的合约和对冲关系。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。公司在2021年第一季度采用了ASU 2020-04和ASU 2021-1。采用这些ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,旨在通过删除第740主题中一般原则的某些例外情况来简化所得税的会计处理。ASU No.2019-12在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。公司于2021年第一季度采用ASU 2019-12。采用ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
附注2--应计负债:
应计负债包括以下内容:
十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
补偿 | $ | | $ | | |||
其他员工福利 |
| |
| | |||
除收入外的税项 |
| |
| | |||
广告和促销 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
注3--工业发展债券:
工业发展债券将于2027年到期。每周重置的平均浮动利率为
注4-所得税:
税前收入的国内外构成如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
国内 | $ | | $ | | $ | | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
39
目录
所得税拨备包括以下内容:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
当前: | ||||||||||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
外国 |
| |
| |
| — | ||||
状态 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| | |||||
延期: | ||||||||||
联邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
状态 |
| |
| ( |
| | ||||
| ( |
| ( |
| | |||||
$ | | $ | | $ | |
该公司年底的递延纳税净负债的重要组成部分如下:
十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
递延税项资产: | |||||||
累计的客户促销活动 | $ | | $ | | |||
递延补偿 |
| |
| | |||
退休后福利 |
| |
| | |||
其他应计费用 |
| |
| | |||
境外子公司税损结转 |
| |
| | |||
境外子公司的外部基差 | | | |||||
可抵扣的州税折旧 | | | |||||
税收抵免结转 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
估值免税额 |
| ( |
| ( | |||
递延税项资产总额 | $ | | $ | | |||
递延税项负债: | |||||||
折旧 | $ | | $ | | |||
免赔额商誉和商标 |
| |
| | |||
应计出口公司佣金 |
| |
| | |||
员工福利计划 |
| |
| | |||
库存储备 |
| |
| | |||
预付保险 |
| |
| | |||
未实现资本利得 | | | |||||
递延外汇收益 | | | |||||
房地产销售递延收益 |
| |
| | |||
递延税项负债总额 | $ | | $ | | |||
递延纳税净负债 | $ | | $ | |
截至2021年12月31日,本公司与国家税收抵免结转相关的福利按年到期如下:$
截至2021年12月31日,公司西班牙子公司亏损结转年度到期金额如下:
40
目录
已为所有这些西班牙损失结转拨备,因为公司预计这些损失在到期前不会被利用。
实际所得税率与法定税率的差别如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
美国法定利率 |
| | % | | % | | % |
州所得税,净额 |
| | | | |||
免收市政债券利息 |
| — | — | ( | |||
外国所得税税率 |
| | | ( | |||
所得税抵免和调整 |
| ( | ( | | |||
递延税金余额的调整 |
| | ( | — | |||
不确定税收优惠准备金 |
| — | ( | | |||
其他,净额 |
| | | | |||
有效所得税率 |
| | % | | % | | % |
由于2017年的减税和就业法案,该公司不主张对其外国子公司的收益进行永久性再投资。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司有未确认的税收优惠$
未确认税收优惠总额的期初余额和期末余额对账如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
1月1日未确认的税收优惠 | $ | | $ | | $ | | ||||
增加本年度税收头寸 |
| |
| |
| | ||||
因诉讼时效失效而减少的税收头寸 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
减少结算和支付的税收头寸 | — | ( | ( | |||||||
因判断变更而增加(减少)前期未确认税收优惠 | — | ( | — | |||||||
截至12月31日未确认的税收优惠 | $ | | $ | | $ | |
该公司在综合收益表和留存收益表的所得税规定中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区(主要是加拿大和墨西哥)纳税。从2018年到2020年,该公司通常仍需接受美国联邦、州和外国税务机关的审查。除极少数例外,本公司2017年及之前年度不再接受税务机关的检查。
41
目录
注5-股本和超出票面价值的股本:
资本流入 |
| ||||||||||||||||||
B类 | 过剩 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 库存股 | 标准杆的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 价值 |
| |||||
(000’s) | (000’s) | (000’s) |
| ||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
发行 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
B类普通股转换为普通股 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
普通股的购买和注销 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2019年12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
发行 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
B类普通股转换为普通股 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
普通股的购买和注销 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2020年12月31日的余额 |
| | |
| | |
| | ( | | |||||||||
发行 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
B类普通股转换为普通股 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
普通股的购买和注销 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | |
财务报表和附注中包括的平均流通股和所有每股金额都已追溯调整,以反映每年3%的股票股息。
虽然公司没有正式或公开宣布的公司普通股购买计划,但公司董事会定期批准购买此类股票的美元金额。
根据这一政策,股票的购买和注销如下:
| 股份总数 |
|
| |||
年 | 购买(000美元) | 每股平均支付价格 |
| |||
2021 |
| | $ | | ||
2020 |
| | $ | | ||
2019 |
| | $ | |
注6--其他收入,净额:
其他收入,净额由以下部分组成:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
交易与递延补偿计划有关的证券的收益(损失) |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
汇兑损益 |
| |
| |
| ( | ||||
资本收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| | ||||
杂项,净额 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
42
目录
注7-员工福利计划:
养老金计划:
该公司发起了一项固定缴费养老金计划,涵盖某些超过
根据一项集体谈判协议,该公司还为其某些工会员工提供多雇主固定福利养老金计划,该协议如下:
计划名称:烘焙糖果联盟和工业国际养老基金(计划)
用人单位识别号码和计划编号:52-6118572,计划编号001
截至可用最近一年的资金状况:
公司对该计划的贡献:$
计划状态:截至2020年12月31日,情况危急且正在下降(提供最新日期信息)
从2012年开始,本公司定期收到本计划的通知,该计划是一项针对某些公司工会员工的多雇主固定收益养老金计划,该计划的精算师证明该计划处于“养老金保护法”(PPA)和养老金福利担保公司(PBGC)定义的“危急状态”;该计划的受托人于2012年通过了一项恢复计划。从2015年开始,根据PPA和PBGC的定义,该计划在2015年1月1日开始的计划年度被重新归类为“危急和下降状态”。对“危急和下降状态”的指定意味着该计划预计在下一年将资不抵债。
该公司已被告知其提款负债为#美元。
修订后的康复计划仍在继续,要求雇主缴费包括
本公司目前无法确定上述事项的最终结果,因此无法确定对其综合财务报表的影响,但对当前修复计划的任何修改的最终结果或影响可能对其未来一个或多个时期的综合运营业绩或现金流具有重大影响。
43
目录
递延补偿:
公司赞助商
退休后医疗福利计划:
该公司为一群“祖辈”公司员工维持退休后健康福利计划。该计划于2013年修订,总体上将未来医疗福利的年度成本增长限制在
截至2021年12月31日,累计其他综合亏损(税前)确认金额如下:
以前的服务积分 |
| $ | ( |
净精算收益 |
| ( | |
在累计其他综合亏损中确认的净额 | $ | ( |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,累计退休福利义务的变化包括:
十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
福利义务,年初 | $ | | $ | | |||
服务成本 |
| |
| | |||
利息成本 |
| |
| | |||
精算(收益)/损失 |
| ( |
| ( | |||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | |||
福利义务,年终 | $ | | $ | |
2021年的精算(收益)归因于贴现率的增加带来的精算收益,这部分被截至2021年12月31日的年度的最新死亡率预测所抵消。2020年的精算(收益)归因于更新的参与率和参与者支出以及死亡率表预测,部分被截至2020年12月31日的年度贴现率下降造成的精算损失所抵消。
退休后定期福利净成本(收入)包括以下组成部分:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
服务成本-在此期间归因于服务的收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
累计退休后福利义务的利息成本 |
| |
| |
| | ||||
净摊销 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
退休后定期福利净成本(收入) | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
该公司估计,未来的福利支付将为#美元。
44
目录
注8--承诺:
租赁费用合计$
注9-细分市场和地理信息:
该公司作为一个单一的可报告部门运营,涵盖糖果产品的制造和销售。其主要制造业务位于美国和加拿大,其主要市场是美国。该公司还在墨西哥制造糖果产品,主要在墨西哥销售,并将产品出口到加拿大和世界各地的其他国家。
以下地理数据包括基于客户位置汇总的产品净销售额和基于其物理位置的长期资产:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
产品净销售额: | ||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大、墨西哥和其他国家 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | |||||
长期资产: | ||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 | | | | |||||||
墨西哥和其他国家 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
沃尔玛公司的销售收入合计约
注10-公允价值计量:
现行会计指引将公允价值定义为在计量日期在出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。指引要求披露公允价值用于计量金融资产和负债的程度、用于计算估值计量的投入,以及计量重大不可观察投入对截至计量日期的收益或净资产变化的影响。指引根据截至计量日期对金融资产或负债进行计量和估值时使用的投入的透明度,建立了一个三级估值层次结构。一级投入包括相同工具的报价,是最容易观察到的。第二级投入包括类似资产的报价和可观察到的投入,如利率、外币汇率、大宗商品汇率和收益率曲线。第三级投入在市场上是不可观察到的,包括管理层自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。下表披露的分级评估反映了可观测和不可观测投入的使用情况。
45
目录
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司持有的某些金融资产必须按公允价值经常性计量。这些工具包括与外币远期合约和购买某些原材料有关的衍生工具、交易证券的投资和可供出售的证券。该公司可供出售和交易的证券主要包括公司债券和可变利率即期票据。
本公司于2021年12月31日及2020年12月31日的工业收入发展债券的公允价值采用2级投入进行估值,其账面价值约为#美元。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日该公司按公允价值计量的金融资产和负债的信息,并显示了该公司用来确定该公允价值的公允价值等级和估值技术:
估计公允价值2021年12月31日 |
| ||||||||||||
总计 | 使用的输入级别 |
| |||||||||||
| 公允价值 |
| 1级 |
| 2级 |
| Level 3 |
| |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券 |
| |
| |
| |
| — | |||||
外币远期合约 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
商品期货合约,净额 |
| |
| |
| — |
| — | |||||
证券交易 |
| |
| |
| |
| — | |||||
按公允价值计量的总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
估计公允价值2020年12月31日 |
| ||||||||||||
总计 | 使用的输入级别 |
| |||||||||||
| 公允价值 |
| 1级 |
| 2级 |
| Level 3 |
| |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券 |
| |
| |
| |
| — | |||||
外币远期合约 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
商品期货合约,净额 |
| |
| |
| — |
| — | |||||
证券交易 |
| |
| |
| |
| — | |||||
按公允价值计量的总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
可供出售的证券利用第2级投入,主要包括公司债券和可变利率即期票据,这些债券根据报价市场价格或具有合理价格透明度的替代定价来源进行估值。
按主要证券类别划分的公司投资组合的公允价值合计、未实现收益总额、未实现亏损总额、已实现亏损和摊销成本基础摘要如下:
2021年12月31日 |
| |||||||||||||||
摊销 | 公平 | 未实现 | 已实现 |
| ||||||||||||
可供销售的产品有: |
| 成本 |
| 价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 损失 |
| |||||
市政债券 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||||
可变利率缴费票据 | — | — | — | — | — | |||||||||||
公司债券 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||||
政府证券 |
| |
| | |
| — | — | ||||||||
存单 | | | | — | — | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — |
46
目录
2020年12月31日 |
| |||||||||||||||
摊销 | 公平 | 未实现 | 已实现 |
| ||||||||||||
可供销售的产品有: |
| 成本 |
| 价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 损失 |
| |||||
市政债券 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
可变利率缴费票据 | | | — | — | — | |||||||||||
公司债券 |
| |
| |
| |
| — |
| — | ||||||
政府证券 |
| |
| | |
| — | — | ||||||||
存单 |
| | | | — | — | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
注11-衍生工具和套期保值活动:
该公司不时使用衍生工具,包括外币远期合约和商品期货合约,以管理其对外汇和商品价格的风险敞口。商品期货合约旨在并有效地对冲与预期购买某些原材料(主要是糖)相关的市场价格风险。外币远期合约旨在有效地对冲公司对现金流变化的风险敞口,主要涉及在加拿大制造并在美国销售的产品的汇率变化,以及定期从以外币计价的外国供应商购买设备。本公司不从事衍生工具的交易或其他投机性使用。
本公司在综合财务状况表中按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生资产记入其他应收款,衍生负债记入应计负债。该公司对其衍生工具使用对冲会计或按市值计价会计。符合对冲会计条件的衍生品被指定为现金流对冲,方法是正式记录套期保值关系,包括套期保值工具、被套期保值项目和其他关键条款的识别,以及公司进行对冲交易的风险管理目标和战略。
本公司现金流量套期保值的公允价值变动计入累计其他综合亏损(税后净额),并在受套期保值项目影响收益的期间重新分类为收益。大宗商品衍生品累计其他综合损失中报告的几乎所有金额预计都将重新归类为销售商品成本。大约$
下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还衍生品合约及其对其综合财务状况报表的影响:
2021年12月31日 |
| |||||||||
| 概念上的 |
|
|
| ||||||
金额 | 资产 | 负债 |
| |||||||
指定为对冲工具的衍生工具: | ||||||||||
外币远期合约 | $ | | $ | | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| |
| |
| ( | ||||
总导数 | $ | | $ | ( |
2020年12月31日 |
| |||||||||
| 概念上的 |
|
|
| ||||||
金额 | 资产 | 负债 |
| |||||||
指定为对冲工具的衍生工具: | ||||||||||
外币远期合约 | $ | | $ | | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| |
| |
| — | ||||
总导数 | $ | | $ | — |
47
目录
衍生工具对公司截至2021年12月31日和2020年12月31日年度的综合收益表、综合收益表和留存收益表的影响如下:
截至2021年12月31日止的年度 |
| |||||||||
|
|
| 得(损) |
| ||||||
得(损) | 关于排除的金额 |
| ||||||||
得(损) | 从 | 从有效性来看 |
| |||||||
公认的 | 累积保监处 | 认可的测试 |
| |||||||
在保监处 | 转化为收益 | 在收益方面 |
| |||||||
外币远期合约 | $ | | $ | | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| |
| |
| — | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | — |
截至2020年12月31日止的年度 |
| |||||||||
|
|
| 得(损) |
| ||||||
得(损) | 关于排除的金额 |
| ||||||||
得(损) | 从 | 从有效性来看 |
| |||||||
公认的 | 累积保监处 | 认可的测试 |
| |||||||
在保监处 | 转化为收益 | 在收益方面 |
| |||||||
外币远期合约 | $ | | $ | ( | $ | — | ||||
商品期货合约 |
| |
| ( |
| — | ||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | — |
注12-累计其他综合亏损:
下表列出了有关累计其他综合收益(亏损)的信息:
|
|
|
|
| 累计 | |||||||||||||
外国 | 外国 | 退休后 | 其他 | |||||||||||||||
货币 | 货币 | 商品 | 和养老金 | 全面 | ||||||||||||||
翻译 | 投资 | 衍生品 | 衍生品 | 优势 | 收益(亏损) | |||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | | | | | | ||||||||||||
从累计其他综合损失中重新分类 | — | — | | | ( | ( | ||||||||||||
其他综合收益(亏损)税后净额 | ( | | | | ( | | ||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ( | | | | ( | ||||||||||||
从累计其他综合损失中重新分类 | — | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
其他综合收益(亏损)税后净额 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
48
目录
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额包括:
累计其他详细信息 | 年初至今为止 | ||||||||
综合收入构成部分 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 在收益中确认的(收益)损失的位置 | ||||||
投资 | $ | ( | $ | - | 其他收入,净额 | ||||
外币衍生品 | ( | | 其他收入,净额 | ||||||
商品衍生品 | ( | | |||||||
退休后和养老金福利 | ( | ( | 其他收入,净额 | ||||||
税前合计 | ( | ( | |||||||
税费(福利) | | | |||||||
税后净额 | $ | ( | $ | ( |
附注13-商誉和无形资产:
该公司的所有无形、无限期活资产都是商标。
2021年和2020年商标账面金额变化情况如下:
| 2021 |
| 2020 | ||||
原价 | $ | | $ | | |||
截至1月1日的累计减值损失 |
| ( |
| ( | |||
1月1日的余额 | $ | | $ | | |||
本年度减值损失 |
|
| |||||
12月31日的结余 | $ | | $ | | |||
截至12月31日的累计减值损失 | $ | ( | $ | ( |
无限期无形资产的公允价值主要采用估计未来现金流量现值和特许权使用费减免法进行评估。
本公司拥有
附注14-租约:
该公司租赁某些被归类为经营租赁的建筑物、土地和设备。这些租约的剩余租期最高可达约
本公司作为出租人,将某些商业地产出租给第三方承租人。与这些租赁物业相关的2021年12月31日和2020年12月31日的成本是$
49
目录
ITEM 9. 会计师的变更及与会计师的分歧论会计与财务披露.
没有。
ITEM 9A. 控制和程序s.
披露控制和程序
公司首席执行官和首席财务官根据截至本报告所涵盖期间结束时的评估得出结论,公司的披露控制和程序(如修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条所定义)有效,可确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。及(Ii)在适当情况下累积并传达给本公司管理层,包括其行政总裁及首席财务官,以便及时作出有关所需披露的决定。
财务报告的内部控制
(a) | 见“财务报告内部控制管理报告”,包含在第8项“财务报表和补充数据”中,在此引用作为参考。 |
(b) | 本公司独立注册会计师事务所的认证报告见第8项“财务报表及补充资料”中的“独立注册会计师事务所报告”。 |
(c) | 在截至2021年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。 |
ITEM 9B. 其他信息n.
没有。
ITEM 9C. 披露妨碍检查的外国司法管辖区。
没有。
50
目录
第三部分
ITEM 10. 董事、行政人员和公司治理.
请参阅2021年委托书的“董事选举”一节中关于本公司董事的信息,2021年委托书的这一节通过引用并入本文。请参阅公司2021年委托书中题为“第16(A)条受益所有权报告合规性”一节中的信息,这一节以引用的方式并入本文。
下表列出了有关本公司高管的信息:
名字 |
| 职位(1) |
| 年龄 |
艾伦·R·戈登* |
| 董事会主席兼首席执行官 |
| 90 |
小G·霍华德·恩伯 |
| 副总裁/财务 |
| 69 |
斯蒂芬·P·格林 |
| 副总裁/制造 |
| 63 |
肯尼思·D·内勒 |
| 副总裁/营销和销售 |
| 62 |
巴里·P·鲍恩 |
| 司库 |
| 66 |
*公司董事局成员。
(1) | 除了格林先生和奈勒先生分别于2017年1月16日和2020年1月1日被任命担任目前的职位外,上述所有被点名的官员在过去五年中都担任了表中所列的主要职务。在此之前,格林先生和内勒先生在过去五年中分别担任工厂经理和美国销售副总裁 |
道德守则
公司有商业行为和道德准则,适用于公司的所有董事和员工,并符合证券交易委员会关于“道德准则”的标准。商业行为和道德准则可在公司网站上查阅,网址为www.tootsie.com,其中的信息可供任何索要副本的股东阅读。.
ITEM 11. 高管薪酬n.
请参阅公司2022年委托书中题为“高管薪酬”和“董事薪酬”的章节中的信息,这两个章节通过引用并入本文。
ITEM 12. 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜.
有关持有上述股份5%以上的实益所有人以及公司管理层对公司普通股和B类普通股的实益所有权的信息,请参阅2022年委托书中题为“某些实益所有者对普通股和B类普通股的所有权”和“管理层对普通股和B类普通股的所有权”的章节。2022年代理声明的这些部分通过引用并入本文。本公司并无授权发行本公司权益证券的任何补偿计划。
51
目录
ITEM 13. 某些关系和相关交易S和董事独立.
参见2022年委托书的标题为“关联人交易”一节,该委托书通过引用合并于此。
本公司董事会已确定其非管理董事Seibert先生、Wardynski女士和Lewis-Brent女士根据纽约证券交易所上市标准是独立的,因为他们除了在董事会任职外,与本公司没有直接或间接的关系。
ITEM 14. 主要会计费用和服务s.
请参阅2022年委托书中题为“独立审计师费用和服务”的章节,该章节通过引用并入本文。
ITEM 15. 展品、财务报表明细表ES.
(a) Financial Statements. | |
(一)下列财务报表列入第八项: | |
独立注册会计师事务所报告 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止三个年度的合并收益表和留存收益表 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止三个年度的综合全面收益表 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务状况表 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | |
合并财务报表附注 | |
(2)财务报表附表。 | |
本10-K表中包含的财务报表附表为附表II--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的估值和合格账户及准备金(见紧随本10-K表第16项的附表II)。 | |
(3)S-K规则第601项要求的证物: | |
见“财务附表二”后面的“物证索引”。 |
第16项。表格10-K摘要。
没有。
52
目录
附表二-估值和合格账户(千)
DECEMBER 31, 2021, 2020 and 2019
|
| 加法 |
|
|
| ||||||||
(减少) |
| ||||||||||||
余额为 | 收费 | 余额为 |
| ||||||||||
起头 | (记入贷方)给 | 结束 |
| ||||||||||
描述 | 年份的 | 费用 | 扣除额(1) | 年 |
| ||||||||
2021: | |||||||||||||
坏账准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金折扣准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
递延税项资产估值 |
| |
| ( |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2020: | |||||||||||||
坏账准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金折扣准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
递延税项资产估值 |
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2019: | |||||||||||||
坏账准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金折扣准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
递延税项资产估值 |
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 坏账准备金的扣除包括扣除回收和汇率变动后的应收账款。从现金折扣准备金中扣除的部分包括对客户的津贴。 |
53
目录
展品索引
3.1 | 重述的公司章程。引用本公司截至1997年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.1. | |||
3.2 | 对重新修订的公司章程的修正。在此引用公司截至1999年12月31日的10-K表格年度报告附件3.2. | |||
3.3 | 修订及重订附例。本文引用公司截至1996年12月31日的10-K表格年度报告附件3.2. | |||
4.1 | 乙级普通股证书样本。本公司于1988年2月29日以表格8-A的注册说明书附件1.1成立为法团。 | |||
4.2 | 普通股说明。参考本公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表的附件4.2合并。 | |||
10.1* | 超额福利计划。通过引用本公司截至1990年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.8.1并入本公司。 | |||
10.2* | 修订和重新制定公司的职业成就计划。在此引用公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件10.8.2. | |||
10.3* | 对修订后的《公司职业成就计划》进行修正。本文引用本公司截至1999年12月31日的10-K表格年度报告附件10.8.3. | |||
10.4* | 重述公司与戈登家族1993特别信托受托人于1997年1月31日达成的平分美元协议(特别信托)。本文引用公司截至1996年12月31日的10-K表格年度报告附件10.12. | |||
10.5* | 本公司与若干行政人员于1997年8月签订的更改控制权协议表格。引用本公司截至1997年12月31日的10-K表格年度报告附件10.25. | |||
10.6* | 1998年4月2日公司与戈登家族1993年特别信托受托人达成的分割美元协议(特别信托)修正案,以及相关的抵押品转让。在此引用公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件10.27. | |||
10.7* | 公司与若干高级管理人员之间变更控制协议的修订表。引用本公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.28. | |||
10.8* | 本公司2004年后补充储蓄计划。引用本公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.29. | |||
10.9* | 2004年后公司超额福利计划。引用本公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.30. | |||
10.10* | 修订和重新制定公司的职业成就计划。引用本公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.31. | |||
54
目录
10.11* | 图10.1-Tootsie Roll Industries,Inc.管理层激励计划。通过引用本公司于2006年3月24日提交给证券交易委员会的最终委托书附录A而合并. | |||
10.12* | 修正2015-1,Tootsie Roll Industries,Inc.2004年后超额福利计划。引用本公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告附件10.12. | |||
10.13* | 修改2015-1,Tootsie Roll Industries,Inc.职业成就计划。参考本公司截至2015年12月31日的年度报告10-K表的附件10.13合并。 | |||
10.14* | 2004年后,Tootsie Roll Industries,Inc.超额福利计划第二修正案。通过引用本公司于2021年12月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并。 | |||
21 | 本公司子公司名单. | |||
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证. | |||
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官. | |||
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证. | |||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |||
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 | |||
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |||
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |||
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |||
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |||
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*管理层薪酬计划或安排。
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目录
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,Tootsie Roll Industries,Inc.已正式促使本报告由下列正式授权的签名者代表其签署。
Tootsie Roll实业公司 | ||
由以下人员提供: | 艾伦·R·戈登 | |
艾伦·R·戈登(Ellen R.Gordon),董事会主席兼首席执行官 | ||
日期: | March 1, 2022 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
艾伦·R·戈登 | 董事会主席兼首席执行官 | March 1, 2022 | ||
艾伦·R·戈登 | (首席执行官) | |||
保拉·M·沃丁斯基 | 董事 | March 1, 2022 | ||
保拉·M·沃丁斯基 | ||||
拉娜·简·刘易斯-布伦特 | 董事 | March 1, 2022 | ||
拉娜·简·刘易斯-布伦特 | ||||
巴雷·A·塞伯特 | 董事 | March 1, 2022 | ||
巴雷·A·塞伯特 | ||||
弗吉尼亚·L·戈登 | 董事 | March 1, 2022 | ||
弗吉尼亚·L·戈登 | ||||
G.霍华德·恩伯,Jr. | 财务副总裁 | March 1, 2022 | ||
G.霍华德·恩伯,Jr. | (首席财务官和主要会计官) |
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