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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
| 在截至的财政年度 | 12 月 31 日, 2021 |
| | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期间 |
委员会档案编号001-37540
HOSTESS BRANDS, INC
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 47-4168492 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
基维拉路 7905 号,
| 莱内克萨, | KS | | | 66215 | |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) | |
(816) 701-4600
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券 | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 股票代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值为每股0.0001美元 | TWNK | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(g)条注册的证券:没有。
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的x 不是
用复选标记指明注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 § 没有 x
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的x 不是 o
用复选标记指明注册人是否在过去的12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时限)以电子方式提交了根据第S-T条例第405条(本章第229.405条)要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是 o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有 x
2021年6月30日,注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,参照当日纳斯达克资本市场公布的收盘价计算得出的收盘价为美元2,109,473,508(130,294,843股,每股收盘价为16.19美元)。
已发行A类普通股的股份- 138,564,542截至2022年2月21日的股票
已发行的B类普通股股票- 不截至2022年2月21日的股票
以引用方式纳入的文档
注册人与其2022年年度股东大会有关的最终委托书(“2022年委托书”)的部分内容以引用方式纳入本年度报告的10-K表第三部分(如有注明)。2022年委托书将在本报告所涉财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
HOSTESS BRANDS, INC
10-K 表格
截至2021年12月31日的财年
索引 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 |
第 1 项。 | 商业 | 4 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 12 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 26 |
第 2 项。 | 属性 | 27 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 27 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 27 |
第二部分 |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 28 |
第 6 项。 | 精选财务数据 | 31 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 43 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 76 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 77 |
项目 9B。 | 其他信息 | 77 |
项目 9C | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 77 |
第三部分 |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 77 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 78 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 78 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 78 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 78 |
第四部分 |
项目 15。 | 附件、财务报表附表 | 78 |
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-K表年度报告(“年度报告”)包含反映我们对未来表现看法的陈述,这些陈述构成经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”,涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外,本年度报告中包含的所有陈述,包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营目标的陈述,均为前瞻性陈述。构成前瞻性陈述的陈述通常通过加入 “相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“项目”、“预期”、“将”、“计划”、“可能”、“应该” 或类似语言等词语来识别。针对我们未来经营业绩的陈述以及涉及我们预期或预计将发生的事件和发展的陈述也被视为前瞻性陈述。此处包含的所有前瞻性陈述仅在本文发布之日作出。我们的内部预测和预期在全年中经常发生变化,任何基于这些预测或预期的前瞻性陈述都可能在下一季度或下一年结束之前发生变化。提醒本年度报告的读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述。由于存在许多已知和未知的风险和不确定性,我们的实际业绩或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异。本年度报告的第1A项-风险因素中确定和讨论了风险和不确定性。所有归因于我们或代表我们行事的人的后续书面或口头前瞻性陈述均受这些风险因素的明确限制。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本年度报告第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本年度报告第8项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
解释性说明
Hostess Brands, Inc.(f/k/a Gores Holdings, Inc.)最初于2015年6月1日在特拉华州成立,是一家特殊目的收购公司,并于2015年8月19日完成首次公开募股,随后其股票开始在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市。
2016年11月4日,在一项名为 “Hostess业务合并” 的交易中,Gores Holdings, Inc.收购了Hostess Holdings, L.P.(“Hostess Holdings”)的控股权,该公司由C. Dean Metropoulos(“Metropoulos实体”)和由阿波罗环球管理有限责任公司子公司管理的某些股票基金间接拥有。
随着Hostess业务合并的结束,Gores Holdings, Inc.将其名称更改为Hostess Brands, Inc.,并将其在纳斯达克的交易代码从 “GRSH” 和 “GRSHW” 改为 “TWNK” 和 “TWNKW”。
第一部分
第 1 项。商业
我们是谁
Hostess Brands, Inc.(及其子公司)(“我们” 或 “公司”)是一家领先的甜点公司,专注于在北美生产、营销和分销主要以Hostess® 和Voortman® 品牌销售的零食产品。我们生产各种新款和经典零食,包括标志性的 Hostess® Donettes®、Twinkies®、CupCakes、Ding Dongs® 和 Zingers®,以及 Voortman® 品牌的饼干和威化饼。我们的使命是通过以下方式激发欢乐时光
融入我们所做的一切。我们力求利用我们的标志性品牌、定价能力、有影响力的创新、高效的制造和分销模式、协作式客户和战略采购伙伴关系以及强劲的现金流,推动盈利和持续增长。 凭借我们一流的商业模式、消费者洞察力以及强大的营销和创新能力,我们的业务在不断增长的品类和零食场合中运营。根据尼尔森截至2022年1月1日的52周总体情况,我们的甜味烘焙食品(“SBG”)产品占同类产品的21.3%。我们的饼干和威化饼干产品占相邻曲奇类别的1.9%,提供了重要的增长机会。我们相信,我们在不断增长的竞争空间中强大的品牌历史和市场地位,加上我们的创新精神和可扩展的运营模式,为执行我们的增长计划提供了一个强大的平台。
我们在零售商和消费者数据分析方面进行了大量投资,以发现我们竞争领域的新机遇。这些投资,加上我们的直接到仓库(“DTW”)分销模式,支撑了我们在73亿美元的美国SBG类别和相邻的77亿美元Cookie类别中的领先品牌地位,并扩大了我们的影响力,为未来持续的盈利增长铺平了道路。
我们的 DTW 配送模式使用集中配送中心和普通承运人来完成订单,产品通常运送到客户的仓库。这种模式消除了对直接门店配送(“DSD”)路线和司机的需求,这使我们能够在获得新渠道访问权限的同时扩大核心分销范围。
品牌和产品
几代人以来,Hostess® 一直是美国的标志性品牌。我们广泛的永恒和普遍认可的名字组合,例如Twinkies®、Ho Hos® 和Ding Dongs®,唤起了与消费者的情感亲和力,通过有效的营销以及基于场合和消费者洞察力的创新,这种亲和力有可能得到进一步释放。我们以2020年收购的Voortman® 品牌生产饼干和奶油威化产品,包括无糖品种。我们还生产 Dolly Madison®、Cloverhill® 和 Big Texas® 品牌的产品。我们的经典零食针对不同的空间和消费者需求。
我们的增长战略
我们执行增长战略,通过创新、营销、战略采购合作伙伴关系以及与客户的紧密合作关系,专注于增长更快的零食场合,强化我们的Hostess® 和Voortman® 品牌。我们利用高效且有利可图的商业模式和生产力计划来保持增长势头,同时解锁资产负债表以寻求战略机遇。
我们的业务坐落在不断增长的空间中
我们在不断增长的零食类别中竞争。在过去三年中,价值910亿美元的甜食世界以4.8%的年增长率增长1。自2018年以来,每天吃五种或更多零食的消费者数量增加了两位数2.
美国的SBG和Cookie类别加起来是这个世界的重要组成部分,根据尼尔森的美国总市场,截至2022年1月1日的52周内,美国的零售额为150亿美元。SBG 类别包括早餐食品 (例如、甜甜圈、早餐丹麦饼和松饼)和全天候零食(例如,点心蛋糕,馅饼,棒和布朗尼)。我们的 Voortman® 品牌饼干和威化饼产品属于饼干类别,为利用零食的持续增长提供了另一个平台。Voortman的产品属于特种饼干领域,受益于消费者对更适合您的食材的需求。随着消费者吃零食来满足饥饿、提振情感和增加社交联系,我们相信我们的产品组合完全有能力从这些更广泛的零食趋势中受益。
我们相信,通过满足消费者对美味甜点的需求,我们在一个多世纪以来一直保持Hostess® 的品牌资产和高知名度。我们通过产品的实力和质量、开发和推广品牌以及以合理的价格为我们的产品定价,在SBG类别中确立了我们的领导地位。
我们计划利用我们的品牌优势和有效的零售商经济,通过大规模供应、有意义的创新和有针对性的营销来吸引新消费者,从而推动增长。预计我们的市场份额增长将来自于我们对质量、有针对性的营销、产品创新的持续投资以及对我们最有效的品牌和产品的关注,在目标消费场合吸引新的消费者。我们的品牌战略,加上对高效营销和品牌建设的投资,使之成为零食领域最强大的品牌资产之一,我们对Hostess® 92%的品牌知名度就证明了这一点3.
我们将继续建立新的合作伙伴关系,并签订利用我们标志性品牌的许可协议。我们已与各行各业的公司合作,将我们的标志性品牌和口味特征应用于爆米花和布丁混合物等互补产品中。我们的 Voortman® 品牌产品在美国和加拿大各地销售。我们的 Hostess® 和 Voortman® 产品均由第三方在国际上分销,包括专门为墨西哥和英国等地包装的产品。此外,我们的产品还在各种电子商务平台上出售。
我们了解需要不断发展,同时保持我们忠实的消费者群所熟知和喜爱的传统产品。我们将继续投资于新产品开发,建立长期创新渠道,并利用我们的产品组合和商业化流程及时将新产品推向市场。
1NielsenIQ Total Universe 在2021年10月之前选择类别
2IRI 美国如何饮食:2021 年及以后的零食狂潮,2021 年 5 月 11 日,25-44 岁的消费者
3AccuPoll Hostess 品牌追踪器,18-65 岁成年人的代表性样本,N=504
一流的商业模式
我们的商业模式基于我们产品的广泛可用性和独特的市场进入方法,这两者都由我们的 DTW 分销模式提供支持。DTW 模型使用集中式配送和公共运营商。我们的大部分产品都从堪萨斯州埃杰顿的集中配送中心发货。集中分销可以提高配送的可见性和控制力,是我们运营模式的关键组成部分。我们利用其他专注于某些产品或地理区域的小型配送中心。配送中心使我们能够整合库存并完成客户订单,同时通过这种集中化的库存整合减少了手头的总体库存。我们的大多数产品都是使用普通承运人从配送中心运送到客户仓库的。
DTW 模型由我们的延长保质期 (“ESL”) 技术支持。由于我们的 DTW 模式,我们没有大量积压的成品库存,因为我们的烘焙产品在生产后会立即运送到我们的配送中心。我们的一些产品是应某些客户的要求冷冻运输的。
我们相信,我们的 DTW 分销模式允许我们的产品到达消费者购买零食的任何地方。它为便利店和药店提供了更大的覆盖范围。由于平均液滴大小较小,在 DSD 模型下向这些信道分配可能效率低下。从历史上看,DSD甜味烘焙食品公司一直在与糖果和烟草公司竞争分销;但是,在我们的DTW模式下,我们与第三方分销商合作,以利润地渗透到便利店和药店渠道。2021年,便利和药品渠道占我们净收入的31.3%。我们在便利和药品渠道中建立了强大的影响力和市场份额,并致力于不断扩大覆盖范围。这些合作伙伴关系以高效的方式进一步扩大了我们的分销范围,我们相信它们将增加我们未来的增长潜力。
我们认为,冲动购买决策是我们零售销售的另一个基本驱动力,这使得突出的店内布局很重要。DTW 和集中分销模式通过使用可零售的波纹显示屏为我们提供了竞争优势。这些预制显示器具有视觉冲击力,生产经济实惠,组装或装载所需的店内劳动力最少;因此提供了具有成本效益的展示车,使我们和零售商都受益。预装的显示屏还使我们能够完全控制我们的品牌销售,并能够以一致的方式在区域或全国范围内开展零售商范围内的活动,从而在整个SBG类别中提供独特的竞争优势,而我们的竞争对手主要通过DSD模式提供服务。
我们有一个量身定制的基于渠道的市场进入模型,该模型展示了关键的增长能力。我们将继续投资数据能力,这使我们能够通过我们的Hostess合作伙伴计划(“HPP”)专注于门店级别的合规性和增长机会。我们还采用了独特的联盟零售销售方法,即我们与经纪人合作,以较低的成本提高店内业绩,确保强大的货架占有率,并将零售和客户数据流发送给我们的营销和销售团队。
我们的商业模式得到了成本优势的制造和分销、扩大的渠道/零售门店覆盖面和增强的店内销售能力的支持,并为我们的零售合作伙伴提供了诱人的利润,从而激励我们产品的进一步分销。
我们将继续投资业务,以进一步推进我们的战略计划。我们严格的资本投资计划侧重于运营能力,这些能力通过强劲的投资回报率指标直接支持或扩大我们的增长和创新。我们正在对产能进行有针对性的投资,以进一步扩大我们增长最快的产品形式。此外,我们预计将继续投资自动化,从而提高产品质量、一致性和效率。
消费者能力
我们利用我们的消费者能力推动该类别以上的增量增长。我们努力用创新的产品满足消费者的需求,并通过高效的数字广告来培养最受关注的知名度。
创新是推动我们发展的关键。我们致力于维护我们的标志性品牌,同时对其进行现代化改造,以保持与我们的消费者群的相关性并吸引新的消费者。我们相信,为了支持我们的市场地位,我们必须随着不断变化的消费者偏好和趋势而不断发展。我们专注于通过推出新口味的标志性产品和扩大新的产品形式、包装尺寸和包装,继续创新和扩展我们的核心产品,以瞄准增长更快的零食场合,增加收入和利润。我们的 Hostess® Bouncers 预计于 2022 年夏季上市,以有趣、可弹出、便携的形式为消费者提供相同的 Hostess® 蛋糕和馅料。我们的 Hostess® Boost Jumbo Donettes® 含有相当于一杯咖啡的咖啡因,于 2022 年 2 月在便利店渠道上线,符合消费者在旅途中补充精力的需求。我们产品创新的成功部分源于对消费者零食场合的更深入了解,通过与客户合作提高知名度并进行试用,同时保持我们的标志性品牌和产品质量。
我们对Voortman的收购为我们提供了回应更多消费者偏好的机会。我们的 Hostess® Crispy Minis 产品于 2020 年底推出,它利用了 Voortman 的生产能力,将 Hostess® 品牌扩展到一种新的小口大小的威化饼形式。2022 年 1 月,我们推出了 Voortman® 无糖迷你饼干和花生酱威化饼,两者均面向渐进、年轻、注重健康的消费者。
我们正在增加数字广告以有效地吸引消费者。我们的分析表明,仅仅提醒消费者注意Hostess® 就可以推动销售的增长。与更传统的媒体相比,数字广告为我们提供了灵活性和灵活性,使我们能够在了解计划影响后对更具针对性的领域和人群进行投资。这带来了高效、高回报的投资,我们预计这将推动持续增长。
执行战略收购以加速增长
我们拥有通过收购实现增长的坚实平台。在更广泛的零食领域中,有机会利用我们的品牌、基础设施和以绩效为导向的管理文化,通过收购来推动价值创造。我们致力于寻找机会,为我们已经广泛的产品增加新功能。
2020年1月对Voortman的收购使我们在具有吸引力的、价值77亿美元的Cookie类别中实现了多元化并扩大了我们的产品供应和制造能力(基于尼尔森截至2022年1月1日的数据)。此次收购还利用了我们广泛的客户覆盖面以及精益而灵活的商业模式。2020年,我们将Voortman的分销模式整合到我们的DTW结构中,所有Voortman在美国的销售都通过我们的集中配送中心发货。除了共享成熟的高效基础设施外,Voortman® 品牌产品的销售还受益于美国和加拿大零售合作伙伴关系的加强。
在我们探索其他战略收购机会时,我们将考虑利用我们的核心能力来重振被收购的品牌并在更广泛的零食领域中进一步扩张的能力。我们还将考虑将收购与现有业务整合的能力,以及通过利用现有资产和仓库模式产生协同效应的机会。Voortman的成功整合表明了我们有能力执行和整合相邻类别的收购。我们相信,我们的规模、资本渠道和管理经验将使我们能够执行和整合更多收购。
竞争格局
我们在广阔的零食领域中竞争,专注于有针对性的消费者零食场合中的甜食。根据尼尔森的零售数据,Hostess® 是美国SBG类别中的 #2 品牌。排名前三的品牌,Little Debbie、Hostess® 和Entenmann's 占66% 占SBG的零售销售额,而该类别的其余部分仍然相当分散。由于自有品牌在该类别中的渗透率有限,消费者强烈偏爱SBG类别中值得信赖的品牌。通过广泛的产品组合、强大的品牌知名度、成熟的分销能力以及与关键的大批量零售商的长期合作关系,巩固了领先地位。此外,建立大规模的制造和分销能力所需的高水平资本投资为进入提供了额外的壁垒。
Voortman® 在较大的饼干类别中有 #1 奶油威化饼和无糖饼干产品。根据尼尔森的数据,Nabisco® 是顶级品牌,约占该类别的43%。Cookie 类别中的自有品牌渗透率高于 SBG 类别。
我们面临着来自其他品牌、大型全国面包店、小型区域运营商和拥有自有品牌的连锁超市的竞争。该行业的关键竞争因素包括产品质量、价格、品牌知名度和忠诚度、促销活动、进入零售店的机会、充足的货架空间以及识别和满足消费者偏好的能力。我们一些最大的国内竞争对手包括Flowers Foods, Inc.、Grupo Bimbo、S.A.、麦基食品公司和Mondelez International, Inc.。此外,我们还与区域制造商和其他生产饼干、糖果和其他零食的公司竞争。有时,我们在某些市场会遇到来自竞争对手促销和其他定价做法的定价压力。但是,我们相信,我们的品牌知名度、产品质量和创新已经激发了消费者对我们许多产品的忠诚度,这有助于减轻这种影响。
季节性
SBG的收入往往具有适度的季节性,在初冬时期有所下降,我们认为这是由于假日季消费模式的改变所致。我们预计这种趋势将继续适用于我们的业务。我们努力通过开展某些有针对性的促销活动来缓解季节性。
新冠肺炎
我们将继续监测新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情的影响,并调整运营以应对疫情。正如下文进一步讨论的那样,以及第1A项所包含的 “风险因素” 和第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,我们已经采取并将继续采取行动来应对 COVID-19 造成的干扰,并保护我们整个团队、他们的家庭和我们所服务的社区的健康和福祉。
制作
我们拥有高效、敏捷、弹性和可扩展的模型,可以提供高质量的结果。我们的产品主要由位于堪萨斯州恩波里亚、乔治亚州哥伦布、印第安纳州印第安纳波利斯、伊利诺伊州芝加哥和安大略省伯灵顿的五家面包店生产。我们最先进的自动烘烤技术节省了大量的能源、劳动力和时间。该技术提供全自动工业烤箱和系统,结合了经济实惠、紧凑和可自定义配置的连续烘焙解决方案。此外,我们在2020年和2021年安装了新的Donette® 和蛋糕生产线,进行了高投资回报率的投资。我们的大部分产品都是通过堪萨斯州埃杰顿的集中配送中心运送的。该设施于2020年开放,已将我们的配送能力扩大了75%,并从我们的配送网络中减少了200万英里。
随着对我们产品需求的增加,我们将继续调整生产计划、产品种类和设备,以最大限度地提高现有设施的生产能力。我们努力寻找机会,降低供应链的复杂性并提高价值。我们的部分产品由第三方以我们的品牌制造和包装,并通过我们的设施进行分销。
原材料
我们的主要原材料是食用油、糖、涂料和面粉,以及用于包装我们产品的瓦楞纸和薄膜。我们利用各种购买策略来锁定某些原材料和包装的价格,以减少大宗商品价格波动的影响。此外,我们依赖天然气作为燃料来点燃我们的烤箱。我们的第三方普通承运人使用汽油和柴油作为卡车的燃料。
我们采用整体策略进行采购,以尽可能低的成本获得最优质的原料和包装材料。我们与我们的主要原材料和包装供应商建立了长期的战略合作关系,这有助于利用我们的购买力。尽管一些原材料的成本已经增加,并且可能会随着时间的推移而继续增加,但我们相信我们将能够根据需要购买足够的原材料供应。 为了提高效率,我们还独家采购某些原材料。我们有多个供应商都是我满足我们对大多数独家原料的供应要求。对于我们没有多个供应商来满足供应要求的唯一来源原料,包括我们的ESL技术中使用的某些酶,我们正在评估替代来源,以保持业务连续性和灵活性。
顾客
我们在2021年排名前十的客户占总净收入的59.5%。2021年,我们最大的客户沃尔玛及相关实体占我们净收入的18.9%。没有其他客户占2021年净收入的10%以上。我们与沃尔玛或任何其他十大客户的关系流失或出现重大负面变化,都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们的客户包括大宗商品店、超市和其他零售商和分销商、便利店、药店和一元店。
商标和其他知识产权
我们相信,我们的知识产权具有巨大的价值,为我们的业务成功做出了贡献。特别是,我们的商标,包括我们的注册商标 Hostess®、Voortman®、Dolly Madison®、Cloverhill® 和 Big Texas® 品牌商标和我们的子品牌商标,包括 Twinkies®、Ding Dongs®、Ho Hos®、Zingers®、Sno Balls® 和 Donettes®,都是宝贵的资产,我们认为它们可以增强消费者对我们产品的良好看法。这些商标永久有效,可以续期。这使我们有机会以优惠的价格出售我们的产品并寻求许可机会。
第三方不时使用与我们相似的名称,申请注册与我们的商标相似的商标,并且我们认为这些商标侵犯或盗用了我们的知识产权。第三方还不时反对我们的商标并质疑我们的知识产权。我们会根据具体情况对这些行为做出回应。我们依靠法律法规以及合同限制来保护我们的知识产权和所有权。
研究和开发
我们的大部分研发支出都用于开发基于消费者洞察和加工技术的创新零食产品。这些产品有助于应对新的用户场合,并根据不断变化的偏好和趋势寻求将新的消费者带入该类别。在整个开发时间表中,根据适当的口味、风味和质地进行优化属性的研究指导测试,以及有效的成本管理,有助于支持我们的发展。此外,我们的研发组织为我们的制造团队提供技术支持,以确保我们的核心产品始终按照我们的规格和高质量标准生产。最后,我们的研发部门负责开发流程,在不对产品质量产生不利影响的情况下优化成本。2020年,我们在堪萨斯州莱内克萨的公司办公室内开设了一个创新实验室。该实验室为我们提供了更快的快速原型制作、上市速度和小规模的批处理实验,以及支持我们的增长目标所需的测试能力、分析和市场研究见解。
政府监管
我们的业务,包括产品的制造、加工、配制、包装、标签和广告,均受各联邦机构的监管,包括食品和药物管理局(“FDA”)、联邦贸易委员会(“FTC”)和环境保护署(“EPA”),以及加拿大食品检验局(“CFIA”)和加拿大卫生部加拿大业务部。我们的产品受影响我们业务的各种地方、州和联邦法律、法规和管理惯例的约束。我们必须遵守有关注册和许可、健康和卫生标准、成分标准、现行良好生产规范和可追溯性、危害分析和基于风险的预防控制、食品标签和广告、危害报告和召回要求、平等就业、工资和工时要求以及环境保护等方面的规定。此外,我们还必须遵守行动限制以及地方政府为减轻 COVID-19 的传播所做出的其他努力。我们认真对待合规以及产品和员工的安全,并采取我们认为必要或适当的所有措施,以遵守所有适用的法律、法规和法规。
人力资本
截至2021年12月31日,我们雇用了约2600名员工。在我们的员工总数中,大约 91% 位于我们的面包店。其余员工包括运营管理、销售和供应链等职能,以及其他公司职能。
健康与安全
安全仍然是我们的首要任务,我们为在八年多的历史中取得最佳安全成绩而感到自豪。我们连续四年改善了总体安全记录,2021年的关键指标在符合职业安全与健康管理局(OSHA)标准的类别中得分最高。全年,我们的总事故率 (TIR) 为1.25,而商业面包店的平均事故率为4.24。我们制定和维护设施的安全政策,并定期进行审计,以确保合规。我们认为,新的自动化、安全投资和行为安全培训提高了员工参与度,降低了工伤补偿成本。管理全球疫情仍然是我们健康和安全议程的重点。自 2020 年确立以来,我们管理 COVID-19 疫情的方法受三个关键原则的驱动:
•员工、他们的家人和社区的安全是我们的首要任务
•我们将继续为我们的客户和消费者提供服务
•我们将保持灵活性,随时了解情况
2021 年,我们继续执行疫情初期引入的强化清洁和安全协议,并对我们的设施进行日常审计,确保在 COVID-19 疫情期间,我们继续努力为员工维护安全的工作环境。
企业可持续发展
我们于2021年5月发布了第一份企业责任报告,确定了公司的四个关键重点领域——治理、公平与包容、健康与安全以及环境。我们还重点介绍了使我们成为业务所在社区中负责任、充满爱心的成就,我们的环境影响以及通过产品和金钱捐赠以及员工志愿者活动参与社区就证明了这一点。
劳动
我们实现持续、盈利业绩的能力取决于我们能否吸引、留住和吸引一支志同道合的员工团队:提供为我们的客户和消费者创造欢乐时光的产品。我们致力于提供安全的工作环境、有竞争力的工资和福利待遇、职业发展机会和鼓励每位员工全力以赴工作的包容性文化。
2021 年,美国各地面临前所未有的劳动力挑战,尽管这个问题像几乎所有雇主一样影响着我们,但我们与员工密切合作,确保我们能够兑现我们的使命、愿景和价值观的承诺,为客户和消费者提供服务。我们已经与印第安纳州印第安纳波利斯、佐治亚州哥伦布市和安大略省伯灵顿的面包店、糖果、烟草工人和谷物加工工人工会,以及伊利诺伊州芝加哥的AFL-CIO和地方30号化学品生产工人工会签订了集体谈判协议。这些集体谈判协议涵盖大约1,100名员工。我们认为我们与员工的关系良好,没有经历过罢工或重大停工。
2021年12月,我们同意在印第安纳波利斯工厂签订一份为期三年的合同,并将我们在伊利诺伊州芝加哥的面包店的协议延长两年,至2025年5月31日。
我们提供有竞争力的工资和福利,包括医疗、牙科、视力、带薪育儿假、带薪休假以及许多其他最能满足员工需求的计划。
多元化、公平、包容性和归属感
为了最好地实现我们预期的结果,员工必须自如地投入工作。我们认为,多元化、公平、包容和归属感的努力是维护我们积极文化的关键。除了各个层面的培训和教育外,我们还在2021年组建了全企业范围的DEI&B团队,该团队寻找改善我们文化的机会,包括为各种团体策划和执行庆祝和感谢活动,包括启动演讲者系列,围绕文化和鉴赏活动进行编程,以及审查和加强我们的多元化政策和实践。
4美国劳工统计局、美国劳工部、职业伤害和疾病调查、商业面包店
截至 2021 年 12 月 31 日,我们在美国的员工统计数据为:
| | | | | |
美国女主人品牌总数 | |
美洲印第安人或阿拉斯加本地人 | 0.5% |
亚洲的 | 1.6% |
黑人或非裔美国人 | 30.8% |
拒绝进入州 | 2.3% |
西班牙裔或拉丁裔 | 29.7% |
夏威夷原住民或其他太平洋岛民 | 0.5% |
两场或更多场比赛 | 0.3% |
白色 | 34.3% |
| | | | | |
管理 | |
美洲印第安人或阿拉斯加本地人 | 0.3% |
亚洲的 | 2.3% |
黑人或非裔美国人 | 14.8% |
拒绝进入州 | 1.5% |
西班牙裔或拉丁裔 | 13.7% |
两场或更多场比赛 | 0.3% |
白色 | 67.2% |
文化与参与
公司的文化是我们战略不可分割的一部分,它建立在创造力、承诺、协作、正能量和强烈的主人翁意识之上。我们设想一个每天都值得庆祝的世界。我们通过以下方式激发欢乐时光
融入我们所做的一切。我们于 2021 年 5 月推出了我们的使命、愿景和价值观,以确保我们团队中的每个人都了解我们工作的目的。 为了更好地了解我们员工的全面体验,了解他们看重什么,以及他们认为可以改进的地方,我们于2021年5月启动了我们的第一份Pulse of Hostess Brands参与度调查。通过这个过程,我们确定了每个地点和部门的关键主题,并参与了行动规划,以改善我们的工作环境。通过与小型员工举行的现场圆桌会议和与高管领导层的虚拟会议,我们定期与员工核对以确定需要注意的问题,同时通过季度市政厅会议与所有员工分享关键信息。2021 年,我们还推出了 Hostess Hero 奖,这是我们对员工的最高荣誉,旨在表彰领导力和品格。
由我们的总裁兼首席执行官安迪·卡拉汉领导的强大而经验丰富的管理团队体现了这些行为。管理团队成员在消费品行业的销售、运营、营销、人力资源、法律和财务领域拥有丰富的经验。
我们的管理团队由经验丰富的董事会作为补充,他们都拥有高级管理领导经验,并拥有丰富的消费品知识。我们的董事会成员和管理层包括:
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董事会: | | 执行官员: |
杰里·卡明斯基,董事长 | | Andy P. Callahan,总裁兼首席执行官 |
安迪 ·P· 卡拉汉,导演 | | 迈克尔·克莱默,执行副总裁、首席行政官 |
奥卢·贝克,董事 | | 迈克尔·杰尼金,高级副总裁、首席会计官兼临时首席财务官 |
劳伦斯·博德纳,董事 | | Arist Mastorides,执行副总裁、首席客户官 |
Gretchen R. Crist,董事 | | Dan O'Leary,执行副总裁、首席增长官 |
Rachel P. Cullen,董事 | | Darryl P. Riley,质量、食品安全和研发高级副总裁 |
Hugh G. Dineen,董事 | | Jolyn J. Sebree,高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
约安尼斯·斯科法洛斯,董事 | | Robert C. Weber,高级副总裁、首席人事官 |
Craig D. Steeneck,董事 | | |
我们每位董事会成员和主要管理团队成员的详细简历可以在www.hostessbrands.com上找到。除非另有明确说明,否则我们网站上包含或可通过我们的网站访问的信息并未以引用方式纳入本10-K表年度报告。
可用信息
本次关于该业务的讨论应与本文件第7项下的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)一起阅读,并参照该讨论进行限定。此外,在MD&A中 “前瞻性报表” 和 “导言” 标题下列出的信息,以及项目8 “财务报表和补充数据” ——附注6中包含的分部和地理信息。分部报告以引用方式纳入此处,作为对本项目1的部分回应。
该公司的互联网网站地址是www.hostessbrands.com。公司通过其互联网网站免费提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及这些报告的修正案,这些报告以电子方式提交给证券交易委员会(“SEC”)或提供给证券交易委员会(“SEC”)的同一天。
美国证券交易委员会维护一个互联网站点,其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的其他信息,网址为 http://www.sec.gov。公司未将其网站或美国证券交易委员会网站上包含或可通过其网站或美国证券交易委员会网站获得的信息列为本10-K表年度报告的一部分,也未以引用方式将此类信息纳入其中。
第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑以下风险因素,以及本10-K表年度报告中包含的所有其他信息。下文描述的风险是我们认为是我们面临的重大风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。下述任何风险都可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。在这种情况下,我们的A类普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
与我们的品牌、声誉和竞争相关的风险
维护、扩大和扩大我们的声誉和品牌形象对我们的业务成功至关重要。
我们有许多具有长期消费者认可度的标志性品牌。我们的成功取决于我们能否维护现有产品的品牌形象,将我们的品牌扩展到新平台,并通过新产品扩大我们的品牌形象。
我们寻求通过营销投资(包括广告和消费者促销以及产品创新)来维护、扩展和扩大我们的品牌形象。越来越多地关注食品营销的作用可能会对我们的品牌形象产生不利影响。它还可能导致更严格的监管和对营销行为的更严格审查。对我们的标签、广告、消费者促销和营销的现有或增加的法律或监管限制,或者我们对这些限制的回应,可能会限制我们维护、扩展和扩展品牌的努力。此外,针对我们的监管或法律行动、产品召回或其他负面宣传可能会损害我们的声誉和品牌形象,损害客户的信心并减少对我们产品的长期需求,即使这些行为毫无根据或对我们的运营无关紧要。
如果认为我们没有在所有业务和活动中保持较高的道德、社会或环境标准,或者认为对环境产生负面影响,包括农用材料的使用、包装、能源使用和废物管理,我们的声誉可能会受到不利影响。此外,我们在维护、扩展和扩大品牌形象方面的成功取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力。我们越来越依赖社交媒体和广告活动的在线传播。社交媒体和数字媒体提高了共享信息或错误信息和观点的速度和范围。在社交媒体或数字媒体上发布有关我们、我们的品牌或产品的负面帖子或评论,无论是否有效,都可能严重损害我们的品牌和声誉。如果我们不维持、扩大和扩大我们的品牌形象,那么我们的产品销售、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能无法利用我们的品牌价值来与价格较低的替代品牌竞争。
在我们的大多数产品类别中,我们与价格较低的替代产品竞争。我们的产品必须为消费者提供比其他产品更高的价值和/或质量,尤其是在经济不确定时期。如果我们的产品与零售商或其他经济品牌之间的相对价值和/或质量差异发生变化,有利于竞争对手的产品,或者如果消费者察觉到这种变化,则消费者可能不会购买我们的产品。如果消费者选择价格较低的品牌,那么我们可能会失去市场份额和销量,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法正确预测、识别和解释消费者偏好和需求的变化,也无法提供新的产品或分销方式来满足这些变化。
消费者对食品和零食产品的偏好不断变化。我们的成功将取决于我们预测、识别和解释消费者的口味、饮食习惯、购买行为和其他偏好的能力,以及提供符合这些偏好的产品的能力。此外,疲软的经济状况、衰退或其他因素可能会影响消费者的偏好和需求。如果我们不提供吸引消费者的产品,或者如果我们错误地判断了消费者对我们产品的偏好和需求,我们的销售和市场份额将下降,我们的财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们不断推出新产品或产品扩展,我们的经营业绩和增长将取决于市场对此类新产品的接受程度。无法保证新产品会得到消费者的广泛接受,不成功的产品发布可能会降低我们的盈利能力并损害我们品牌的声誉。
如果我们无法相应地调整产品的营销和分销,那么电子商务和传统零售购物之外的其他分销方式的持续普及也可能影响我们的销售和盈利能力。
此外,长期以来对某些食品对健康的影响的负面看法可能会影响消费者对我们某些产品和营销计划的偏好和接受程度。例如,消费者越来越关注健康和保健,并意识到添加的糖和人造香料或色素等产品成分。我们有效应对不断变化的消费者偏好和社会期望的努力可能无法成功。
我们的知识产权是有价值的,我们未能保护它们可能会降低我们产品和品牌的价值。
我们认为我们的知识产权,包括我们的商标、商品名称、版权、商业秘密和商业外观,是我们业务的重要而有价值的一部分。我们尝试利用适用法律、知识产权注册、第三方协议(包括不披露、转让、分销和/或制造、许可、许可和共存)以及监管和执行第三方滥用或侵犯我们知识产权的行为来保护我们的知识产权。我们未能获得或充分保护我们的知识产权,或任何旨在减少或取消目前对我们知识产权的法律保护的法律变更或其他变更,都可能削弱我们的竞争力,并可能对我们的业务造成重大损害。此外,第三方对知识产权侵权的索赔可能要求我们支付金钱赔偿金或签订昂贵的许可协议。我们还可能受到禁止开发和销售某些产品的禁令的约束。
任何与知识产权有关的诉讼(包括第三方侵权索赔或我们为保护我们的知识产权而提起的诉讼)都可能既昂贵又耗时,并可能将管理层和其他关键人员的注意力从我们的业务运营上转移开。上述任何情况都可能对我们的声誉、产品销售、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们在竞争激烈的行业中运营。
零食行业竞争激烈。许多品牌和产品争夺货架空间和销售,竞争主要基于产品质量、品牌知名度和忠诚度、价格、贸易促销、消费者促销以及识别和满足新兴消费者偏好的能力。我们面临着来自其他大型民族品牌、小型区域运营商、拥有自有品牌的连锁超市和多元化食品公司的竞争。我们的竞争对手包括大量不同规模的公司,包括大型公司的部门、分支机构或子公司。这些竞争对手中有许多拥有多个产品线,可用的财务和其他资源要多得多,而且杠杆率可能比我们低得多。我们可能无法成功地与这些公司竞争。竞争压力或其他因素可能导致我们失去市场份额,这可能需要我们降低价格,增加营销和广告支出,或增加折扣或促销活动的使用,所有这些都可能对我们的利润率产生重大不利影响,并可能对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们的成功将取决于我们持续生产和成功销售保质期较长的产品的能力。
我们已投资延长产品的保质期,同时保持产品的口感、质地和质量。延长保质期(ESL)是我们 DTW 模型的重要组成部分。我们能够通过ESL生产和成功销售现有产品和新产品,同时保持口味、质地和质量,这对我们的成功至关重要。如果我们无法继续使用ESL生产产品,或者如果这些产品不被消费者接受,我们可能被迫改变我们的分销模式或产品,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们以涨价的形式将成本上涨转嫁给客户的能力可能受到限制。
我们可能无法通过提高价格将原材料、劳动力、能源和其他投入成本的部分或全部上涨转嫁给客户。如果我们提高价格,客户和消费者可能会选择购买竞争产品,或者可能将购买转移到自有品牌或其他低价产品,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果实施提价,我们可能会意识到销量会减少。
消费者可能不太愿意或没有能力为我们的品牌产品支付差价,他们可能会越来越多地购买价格较低的产品,并可能完全放弃某些购买。零售商在寻求维持销量的同时,也可能提高低价产品的促销活动水平。因此,我们品牌产品的销量可能会减少,或者导致销售结构转向利润率较低的产品。因此,对我们产品的需求减少可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的增长策略相关的风险
由于我们无法为我们的产品维持或增加额外的货架或零售空间,我们的增长可能会受到限制。
我们的业绩将取决于我们通过扩大产品的分销渠道来推动收入增长的能力。但是,由于我们无法为我们的产品确保额外的货架、陈列空间或其他零售空间,我们这样做的能力可能会受到限制。零食的零售空间有限,受到竞争和其他压力的影响,无法保证零售运营商会为我们的产品提供足够的空间,使我们能够实现增长目标。如果我们无法维持或扩大零售空间,我们的产品销售、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能无法成功确定或完成战略收购、联盟、资产剥离或合资企业。
我们可能会不时评估可能在战略上符合我们业务目标的收购候选企业、联盟或合资企业,或者我们可能会考虑剥离不再符合我们的战略目标、增长或盈利目标的业务。这些活动可能带来财务、管理和运营风险,包括但不限于转移管理层对现有核心业务的注意力。此外,如果我们进行收购、联盟或合资经营或在核心区域之外进行其他开发或涉及新类别的开发,我们可能会面临与此类发展相关的额外风险。这些因素中的任何一个都可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法成功整合和管理我们收购的业务或品牌。
我们会不时收购企业或品牌以扩大我们的产品组合和分销。在收购、整合或管理被收购的业务或品牌方面,我们可能会承担不可预见的负债和义务,在将其整合到我们的运营和内部控制结构时可能会遇到意想不到的困难和成本。在将财务报告的内部控制范围扩大到新收购的企业方面,我们还可能出现延迟,这可能会增加未能防止其财务记录和合并财务报表中出现错报的风险。我们的财务业绩在很大程度上取决于我们能否很好地管理和改善收购的企业或品牌的业绩。但是,我们无法向您保证,我们将能够实现此类收购的战略和财务目标。如果我们无法实现这些目标或成功整合收购的业务或品牌,我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们可能无法推动关键产品的收入增长,也无法增加增长更快、利润更高的产品。
零食行业的整体增长与人口增长有关。我们未来的业绩将取决于我们推动关键产品收入增长的能力。由于我们的业务集中在北美零食行业,因此我们的成功还部分取决于我们通过增加创新产品来增强产品组合的能力。无法保证我们将能够有效地制造或采购新产品,也无法保证新产品会得到消费者的广泛接受。我们未能推动关键产品的收入增长或开发创新的新产品,可能会对我们的盈利能力、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的运营相关的风险
当前的 COVID-19 疫情,或未来爆发的其他高度传染性或传染性疾病,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响或造成中断。此外,COVID-19 疫情对美国和全球经济造成严重干扰,可能会进一步扰乱金融市场,并可能造成广泛的业务连续性问题。
为应对 COVID-19,某些政府机构已发布命令、公告和/或指令,旨在最大限度地减少疫情的传播。将来可能会发布更严格的公告和/或指令。作为食品生产商,我们是一项必不可少的服务,我们的大多数员工继续在我们的面包店和配送设施内工作。但是,由于向某些员工支付了加班费,而其他员工则休了带薪病假或无薪休假,导致我们的劳动力成本增加。我们还承担了与我们在整个设施中采取的额外消毒和安全措施相关的费用。尽管为进行消毒而暂时减少面包店的产量以及实施其他安全和员工福利计划并未对我们的运营产生重大影响,但其他食品生产商却经历了严重的生产停产。我们无法向您保证,我们的健康和安全措施将防止 COVID-19 在我们的设施中广泛爆发。此类疫情可能导致生产暂停或劳动力和其他成本增加,每种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们正在积极监测疫情对我们的运营和分销的潜在影响。我们的产品在北美制造,由于劳动力短缺、政府限制或我们的供应商、分销商或制造商未能履行对我们的义务,我们的运营,包括供应链以及获取原料、包装和其他来源材料的能力可能会受到干扰。由于各种不确定性,包括疾病及其潜在变异的严重程度、疫情持续时间、疫苗或其他治疗的有效性以及政府当局可能采取的行动,我们无法准确预测冠状病毒将产生的影响。我们也无法预测未来爆发的其他高度传染性或传染性疾病的影响。
COVID-19 疫情的影响可能会加剧我们在第 1A 项 “风险因素” 中指出的其他风险因素的状况。如果我们无法成功地克服 COVID-19 疫情带来的挑战和不确定性(其中许多挑战和不确定性不在我们的控制范围内),那么我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
制造我们产品的成本受价格波动的影响。
我们购买和使用大量商品,包括面粉、甜味剂、食用油和复合涂料来制造我们的产品。此外,我们还购买和使用大量的瓦楞纸和薄膜来包装我们的产品。
大宗商品、劳动力、能源、运输和其他投入的价格波动,可能由于难以预测的通货膨胀压力而波动,包括全球资源竞争、货币波动、恶劣天气、气候变化的潜在影响、消费者、工业或投资需求以及监管、贸易、替代能源或农业政策的变化。大宗商品、能源、运输和其他投入成本的上涨可能会对我们的运营成本产生重大和不利影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
作为整体风险管理计划不可分割的一部分,我们将监控大宗商品价格敞口,并寻求通过短期和长期预购合同利用远期买入策略,锁定某些大批量原材料、包装部件和燃料投入的价格。但是,这些策略可能无法保护我们免受特定原材料成本上涨的影响。
天气对我们的供应链(包括第三方制造或运输和分销能力)造成的损害或中断,包括气候变化、自然灾害、火灾或爆炸、恐怖主义、流行病(例如 COVID-19 疫情)、罢工、政府行动或我们无法控制或供应商和业务合作伙伴控制的其他原因的任何潜在影响,都可能削弱我们制造或销售产品的能力。未能采取适当措施来降低此类事件的可能性或潜在影响,或者在发生此类事件时对其进行有效管理,尤其是当产品来自单一供应商或地点时,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,与重要供应商的纠纷,包括有关定价或绩效的争议,可能会对我们向客户供应产品的能力产生不利影响,并可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们的绝大部分原料、原材料和包装均在北美采购。但是,全球供应可能会受到限制,这可能会导致我们产品中使用的某些原料、原材料和包装的价格上涨,这些原料可能变得不可用和/或我们的运营可能会中断。
我们购买的大宗商品、运输和其他用品的价格持续波动或持续上涨可能会增加我们产品的成本,我们的盈利能力可能会受到影响。此外,为弥补这些增加的成本而提高产品的价格可能会导致销量下降。如果我们的购买策略和生产效率不成功,或者如果我们无法对产品进行定价以弥补成本的增加,那么大宗商品和其他投入价格的波动或上涨可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
失去我们目前的一项或多项共同制造安排可能会对我们的业务产生不利影响。
我们使用独立的合同制造商或联合制造商来制造我们的部分产品。在某些情况下,个别联合制造商可能会提出我们对特定产品的所有要求。业内合格的联合制造商数量有限。因此,如果我们失去或需要更换一个或多个联合制造商,或者未能为新收购或开发的产品或品牌留住联合制造商,则我们产品的生产可能会延迟或推迟和/或我们某些产品的供应可能会减少或取消,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
分销我们产品的能力受运输可用性和价格的重大变化的影响。
我们使用第三方承运人将我们的产品运送到我们的配送中心和客户。及时和可靠的运输的可得性及相关成本取决于市场需求、承运人的运力、燃料价格和监管监督。我们向多元化的承运人集团采购运输服务以及对承运人使用情况和定价的持续监控,可能不足以保护我们免受市场需求或承运人运力变化的影响。无法以具有成本效益的方式分销我们的产品可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
气候变化可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
人们越来越担心大气中的二氧化碳和其他温室气体可能对全球温度、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这种气候变化对农业生产率产生负面影响,我们产品所必需的某些商品(例如糖和小麦)的供应量可能会减少或价格降低。恶劣的天气条件和自然灾害会减少作物规模和作物质量,这反过来又可能减少我们的原材料供应,降低可用原材料的回收率,提高原材料的价格,增加运输和储存原材料的成本,或扰乱我们的生产计划。由于气候变化,我们还可能受到水供应减少、水质恶化或水价不太优惠的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们失去一个或多个主要客户,或者如果我们的任何主要客户遇到严重的业务中断,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们有几个大客户,占我们销售额的很大一部分。沃尔玛及其附属公司是我们最大的客户,约占截至2021年12月31日的年度净收入的18.9%。累计,包括沃尔玛在内,我们的前十名客户占截至2021年12月31日止年度总净收入的59.5%。
我们与任何主要客户都没有长期供应合同。失去一个或多个主要客户,出于任何原因大幅减少对这些客户的销售,包括但不限于客户运营的业务严重中断,或者我们无法预测需求和计划生产以完成客户订单,都将导致我们的产品销售、财务状况和经营业绩下降。
由于劳动力和员工相关支出的增加,我们的业绩可能会受到不利影响。
通货膨胀压力和劳动力市场的任何短缺已经增加,并可能继续增加劳动力成本或限制产能,这可能会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大不利影响。尽管我们历来经历过一定程度的员工流失率,但 COVID-19 疫情及其产生的行动和影响加剧了劳动力短缺并增加了人员流动。许多因素已经并将继续对我们可用的劳动力产生不利影响,包括就业机会减少、联邦失业补贴(包括为应对 COVID-19 疫情而提供的失业救济金)以及其他政府法规,包括与工人健康和安全、工资和工时惯例以及移民相关的法律和法规。我们的劳动力成本包括提供员工福利(包括健康和福利)的成本,以及遣散费。每年的福利成本会随着医疗保健成本的增加以及集体谈判的工资和福利协议的结果而变化。劳动力短缺和团队成员流失率的增加已经导致并将来可能导致成本增加,例如为满足需求而增加加班时间,提高工资率以吸引和留住员工,并可能对我们高效运营面包店或以其他方式满负面影响的能力。全面或长期的劳动力短缺、熟练劳动力的缺乏、营业额增加或劳动力膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
各种联邦和州劳动法约束着我们与员工的关系,并影响运营成本。这些法律包括免税或非豁免的员工分类、最低工资要求、失业税率、工伤补偿率、加班费、探亲假、安全标准、工资税、公民身份要求以及被归类为非豁免的雇员的其他工资和福利要求。由于我们的员工按上述标准支付工资,但与适用的最低工资有关,因此进一步提高最低工资可能会增加我们的劳动力成本。重要的额外政府法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的一部分员工属于工会。未能成功谈判集体谈判协议、罢工或停工可能会使我们的业务遭受损失。
截至2021年12月31日,我们约有44%的员工受到集体谈判协议的保护,其他员工可能寻求获得集体谈判协议的保护。如果我们无法以令人满意的条款续订这些协议或无法以令人满意的条件签订新的协议,则可能会发生罢工、停工或其他业务中断,这可能会损害我们产品的制造和分销或导致销售损失,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。现有、重新谈判或新的集体谈判协议的条款和条件也可能增加我们的成本或以其他方式影响我们全面实施未来运营变革以提高效率或适应不断变化的业务需求或战略的能力,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果使用我们的任何产品导致伤害、疾病或死亡,我们可能会受到产品责任索赔。
我们出售供人食用的食品,这涉及产品污染或变质、贴错标签、产品篡改和其他食品掺假等风险。食用贴错标签、掺假、受污染或变质的产品可能会导致人身疾病或受伤。我们可能会面临与实际或涉嫌的疾病或伤害有关的索赔或诉讼,并且我们可能承担未投保或超出保险范围的负债。即使针对我们的产品责任索赔没有成功或未得到充分追究,这些索赔也可能既昂贵又耗时,并且可能需要我们的管理层花时间为索赔辩护,而不是运营业务。此外,有关这些索赔的宣传可能会对我们的声誉和品牌产生不利影响。
产品召回可能会增加我们的成本,对我们品牌的声誉产生负面影响,并对我们的业务产生不利影响。
实际或涉嫌贴错标签或被掺假的产品可能导致产品撤回或召回、产品库存销毁、负面宣传、临时关闭工厂、巨额合规或补救成本,并可能对我们作出重大产品责任判决。这些事件中的任何一个都可能导致对我们产品的需求流失,这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。虽然我们有保险来支付此类事件的直接费用,但我们不能保证这些费用会被收回。如果消费者总体上对我们的产品质量、安全性和完整性失去信心,我们也可能受到不利影响。
我们依赖第三方提供与销售、营销和分销相关的服务。
我们利用第三方经纪和销售服务以及普通承运人来执行我们大部分产品的订单配送。尽管这些服务提高了我们的市场渗透率并扩大了我们的分销范围,但我们依赖这些第三方来有效地营销、销售和分销我们的产品。我们与任何第三方服务提供商都没有长期合同。因此,第三方提供商终止向我们提供的服务,或这些第三方未能履行对我们的义务,都将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的行业和经济状况相关的风险
COVID-19 疫情对美国和全球经济造成严重干扰,可能进一步扰乱金融市场,并可能造成广泛的业务连续性问题。
为应对 COVID-19 疫情,某些政府机构已发布命令、公告和/或指令,旨在最大限度地减少疫情的传播。将来可能会发布更多、更严格的公告和/或指令。我们无法预测新一波的 COVID-19 感染浪潮或政府为此采取的措施和指令对经济的影响。尽管已经开发出几种 COVID-19 疫苗,但这些疫苗的有效性和公众接受度仍不确定。尽管我们预计该病毒目前不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响,但由于各种不确定性,包括病毒的新变种及其严重性、疫情持续时间、对客户的经济影响,我们无法准确预测冠状病毒将产生的影响,以及
政府当局可能采取的行动。我们也无法预测另一波 COVID-19 或未来爆发的任何其他高度传染性或传染性疾病的影响。
我们的地理重点使我们特别容易受到北美经济和其他事件和趋势的影响。
我们在北美开展业务,特别容易受到不利的美国法规、贸易政策、经济环境、消费者趋势、市场波动(包括大宗商品价格波动或我们的原料和其他生产投入的供应短缺)以及其他不利事件的影响。我们的业务集中在北美可能会带来挑战,并可能增加美国发生的不利事件对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响的可能性。
零售客户的整合可能会对我们产生不利影响。
零售客户可能会继续整合,从而减少我们业务的客户。整合还带来了更大的零售客户,他们可能寻求利用自己的地位,通过要求提高效率、降低价格、增加促销计划或专门定制的产品来提高盈利能力。此外,大型零售商有能力发展供应链,使他们能够减少库存或开发和销售自己的零售商品牌。零售整合和零售商实力的增强可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
零售整合还增加了客户业务运营或财务业绩的不利变化对我们产生相应的重大不利影响的风险。例如,如果我们的客户无法获得足够的资金或融资,他们可能会延迟、减少或取消对我们产品的购买,或者延迟或未能向我们支付先前购买的款项,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的业务有关的其他一般风险
未能成功实施降低成本的业务策略可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的许多成本,例如运费、原材料和能源,都受我们无法控制的因素的影响。因此,我们必须寻求降低其他领域的成本,例如通过提高运营效率。如果我们无法按时或在预算范围内完成旨在降低成本和提高运营效率的项目,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。此外,如果我们已经实施的成本节约计划或任何未来的成本节约计划没有产生预期的成本节约和协同效应,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
法律索赔或其他监管执法行动可能会使我们受到民事和刑事处罚。
作为一家大型食品公司,我们在高度监管的环境中运营,法律和监管框架不断变化。各种法律和法规管理食品生产、储存、分销、销售、标签、广告和营销,以及许可、贸易、劳动、税收和环境问题以及健康和安全实践。政府当局定期修改法律法规及其解释。因此,我们面临法律索赔或其他监管执法行动的风险增加。尽管我们已经实施了旨在确保遵守现行法律和法规的政策和程序,但无法保证我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策和程序。此外,未能维持有效的控制程序可能导致违反法律和法规的行为,无论是无意的还是其他的。因我们未能或涉嫌不遵守适用法律和法规而引起的法律索赔或监管执法行动可能使我们受到民事和刑事处罚,这可能会对我们的产品销售、声誉、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们受与环境保护、工人健康和工作场所安全有关的法律和法规的约束。遵守这些法律法规的费用,或与环境、健康和安全问题有关的索赔,可能会对我们的业务产生重大的负面影响。
我们的业务受与环境保护有关的各种联邦、州和地方法规的约束,包括有关向空气和水中排放污染物、固体和危险材料及废物的管理和处置、员工在工作场所暴露于危险环境以及清理受污染场所的法律和法规。我们的许多业务都必须获得并遵守环境许可证,有时我们需要安装污染控制设备或实施运营变革,以限制空气排放或废水排放和/或降低意外释放危险物质的可能性。
我们可能会承担巨额费用,包括清理费用、民事或刑事罚款或处罚,以及因任何违反环境法律和法规、不遵守环境许可条件或已发现或将来可能发生的污染,我们可能承担巨额费用,包括清理费用、民事或刑事罚款或处罚,以及第三方对财产损失或人身伤害的索赔。对气候变化的日益关注也可能导致更多的区域、联邦和/或全球法律和监管要求,以减少或减轻温室气体的影响并补充水。如果颁布此类法律,我们的运营和交付成本可能会大幅增加。特别是,加强对燃料排放的监管可能会大大增加与我们的产品相关的分销和供应链成本。
根据联邦和州环境法,我们可能要承担调查、清除或修复某些危险或有毒物质的费用,以及调查和破坏自然资源的相关费用,包括我们现在和以前的财产以及我们或前辈使用的场外废物处理或处置场所。无论我们是否知道或导致了此类危险或有毒物质的存在,我们都可能承担责任。我们目前拥有或占用的任何此类地点,或未来可能收购的地点,都可能导致我们根据此类法律承担责任,或使我们面临第三方诉讼,例如基于涉嫌行为或环境条件的侵权诉讼。此外,如果危险或有毒物质从我们可能负责的财产迁移到其他财产,我们可能要承担责任。
除了适用于我们运营的法规外,我们的任何供应商不遵守法规或被指控违规都可能中断其运营并可能导致潜在的责任。即使我们能够为供应商不遵守适用法规而造成的任何损失或损害获得保险或赔偿,但此类合规失误导致对我们品牌的负面看法可能会对我们的品牌和声誉产生不利影响。
我们无法预测未来将颁布哪些环境或健康与安全立法或法规,也无法预测现有或未来的法律或法规将如何执行、管理或解释。我们也无法预测未来为遵守此类环境或健康和安全法律或法规或回应环境索赔可能需要的支出金额。这些潜在支出可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务受美国食品药品管理局、联邦贸易委员会和其他政府实体的监管,此类法规可能会不时更改,这可能会影响我们管理产品生产和销售的方式。
我们和我们的合同制造商的业务受到美国食品药品管理局、联邦贸易委员会和其他国家、州和地方当局以及加拿大食品检验局和加拿大省和地方当局的严格监管。例如,我们受《食品、药品和化妆品法》(“FDCA”)以及FDA据此颁布的法规的约束。除其他外,这项全面的监管计划管理食品供应链、制造、加工、成分和配料、标签、包装、保存、分销和食品安全等所有环节的注册。根据该计划,美国食品和药物管理局通过其当前的 “良好生产规范”(cGMP)等监管食品的生产规范,并规定了某些食品的成分。我们的面包店和产品要接受联邦、州和地方当局的定期检查。《食品安全现代化法》增加了对美国食品设施的检查次数,以加强对食源性疾病疫情的检测,并下令召回受污染的食品。它还要求整个食物链中的各方承担更大的责任,要求他们设计和实施有效的方案
整个供应链中食品安全计划中的危害分析和预防控制计划。不遵守cGMP和制定适当的食品安全计划会导致食品被掺假,并可能需要召回产品。 FDCA要求向FDA提交某些危险食品报告,并授权FDA采取纠正措施,包括召回掺假或贴错标签的食品。
同样,安大略省伯灵顿的面包店受《加拿大食品药品法》(“CFDA”)和《加拿大安全食品法》(“SFCA”)以及加拿大卫生部和加拿大食品检验局据此颁布的法规的约束。CFDA和SFCA管理加拿大食品的进出口、制造、分销、成分、包装、标签、广告和销售。根据SFCA,加拿大食品检验局除其他外,为食品的进口、制造、加工、包装和标签颁发许可证,并执行食品安全、预防控制、可追溯性以及产品投诉、调查和召回方面的要求。未能实施适当的预防控制措施和制定适当的食品安全计划可能会导致食品不安全,并可能导致产品召回。根据SFCA,如果食品存在损害人体健康的风险,无论是由于掺假还是品牌错误,公司都必须向加拿大食品检验局报告,加拿大食品检验局有权采取纠正措施,包括召回受影响的食品。
美国食品药品管理局还对食品标签制定了广泛而具体的规定,包括使用某些术语,例如无糖、健康、低钠和低脂。食品标签不当会导致其贴错标签,并可能导致召回。根据FDCA,FDA可以发布警告信或无标题信,或采取其他监管行动,例如没收和扣留产品、召回产品、拒绝允许产品出口,或与司法部一起对贴错标签或掺假的食品实施刑事或民事处罚、禁令或限制产品生产或分销、同意令、撤销、归还原金。联邦贸易委员会和州当局监管我们如何营销和宣传我们的产品,根据联邦、州和外国法律法规,我们可能成为与涉嫌虚假或欺骗性广告有关的索赔的目标。在加拿大,加拿大食品检验局执行CFDA和SFCA颁布的详细标签和广告要求和限制,并拥有广泛的权力,可以采取监管行动,例如产品扣押和扣押、停止销售、产品召回、暂停许可证、处以行政罚款或对涉嫌虚假或欺骗性的不合规食品或食品广告提起刑事诉讼。这些法律或法规的变化或新的法律或法规的出台可能会增加我们或我们的客户或供应商的经商成本或限制我们的行动,从而导致我们的财务状况和经营业绩受到不利影响。
我们通过雇用内部人员来确保质量保证和食品安全计划的合规性以及与第三方实验室签订合同,力求遵守适用的法律和法规。遵守法规既昂贵又耗时。我们不时受到民事索赔,指控我们未能遵守适用的法律和法规。任何不遵守或维持与我们的运营相关的许可证和执照的行为都可能使我们受到罚款、禁令、召回或扣押,并可能受到刑事制裁或暂停或撤销我们的注册、许可证或执照,这可能导致运营成本增加,对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
对我们产品的营销或销售的重大附加标签或警告要求或限制可能会减少对此类产品的需求,并可能对我们的业务或经营业绩产生不利影响。
制造、制造、分销或销售我们产品的某些司法管辖区已经或正在考虑实施产品标签或警告要求或限制,因为某些产品中含有成分或物质。这类规定要求我们提供标签,突出显示对产品的担忧,或警告消费者避免食用我们产品中存在的某些成分或物质,还禁止或限制在描述产品质量时使用某些词语或短语。例如,在加利福尼亚州,65号提案要求对任何含有被加利福尼亚州列为被发现可导致癌症或出生缺陷的物质的产品发出特别警告,除非该产品中此类物质的含量低于安全港水平。我们因不遵守这些要求而受到民事索赔,将来可能会受到此类索赔。
此外,美国实施了营养标签法规,要求大型食品制造商在2020年1月1日之前申报添加糖的数量,并出台了国家生物工程食品披露标准,要求食品制造商在2022年1月1日之前披露生物工程食品成分。我们的新产品标签可能会影响我们产品的消费和公众认知。
实施或提议实施额外的产品标签或警告要求可能会减少我们产品的总体消费,导致负面宣传(无论是否基于科学事实),或者使消费者认为我们的产品不符合他们的健康和保健需求(无论是否有效)。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
收购的商誉或其他无形资产账面价值的重大减值可能会对我们的合并经营业绩和净资产产生负面影响。
我们的资产中有很大一部分是商誉和其他无形资产,其中大部分不进行摊销,但至少每年进行一次减值审查,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值审查。如果这些资产的账面价值超过当前估计的公允价值,则该资产被视为减值,这将导致对收益产生非现金费用,这可能是重大的。可能导致减值的事件和条件包括我们的A类普通股市场价格持续下跌、竞争加剧或市场份额丧失、过时、产品索赔导致产品生命周期内的销售或盈利能力遭受重大损失、宏观经济状况恶化或财务业绩与预期业绩相比下降。
如果我们的信息技术系统无法正常运行,我们的业务运营可能会中断。
我们业务的有效运营取决于我们的信息技术系统,其中大多数由第三方服务提供商管理。我们依靠信息技术系统来有效管理我们的业务数据、通信、供应链、订单输入和配送以及其他业务流程。我们的信息技术系统未能如我们预期的那样运行可能会中断我们的业务,并可能导致交易错误、处理效率低下以及销售和客户流失,从而使我们的业务和运营业绩受到影响。此外,我们的信息技术系统可能容易受到我们无法控制的情况的破坏或中断,包括火灾、自然灾害、气候变化的潜在影响、停电、系统故障、安全漏洞、网络攻击和病毒。任何此类损害或中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们持续监控和更新我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、处理和降低未经授权的访问、滥用和其他可能影响安全的事件的风险。我们投资保护我们的数据和业务流程免受数据安全漏洞和网络攻击的风险。我们相信我们的安全流程为防范安全漏洞提供了足够的保护措施。尽管如此,尽管在这些领域一直保持警惕,但信息技术系统的中断,包括未经授权使用数据,还是可能对我们的运营或商业声誉产生负面影响。我们的系统故障,包括网络攻击导致的故障,这些故障会使系统无法按预期运行,可能会导致交易错误、客户和销售损失,并可能对我们的运营、员工和与我们有业务往来的人员造成负面影响。这反过来可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们可能无法雇用、留住和培养关键人员或高技能和多元化的员工队伍,也无法管理员工队伍的变化。
我们必须招聘、留住和培养一支高技能和多元化的员工队伍。我们竞相在我们生产和销售产品的许多地区招聘新员工,然后发展和保留他们的技能和能力。计划外的人员流动,或者未能为领导职位制定适当的继任计划,或者在运营和发展业务所需的位置雇用和留住具有所需技能的多元化员工队伍,可能会耗尽我们的机构知识基础并削弱我们的竞争力。
我们还面临着越来越多的人事相关风险。这些风险可能导致运营挑战,包括对具备我们实现业务目标所需技能的员工的竞争加剧,以及包括具有关键能力的员工在内的员工流失率上升。此外,我们可能无法适当地管理或影响员工队伍的变化,也无法满足与我们如何管理和薪酬员工相关的法律要求。这些风险可能会对我们的声誉、满足客户需求的能力、产品销售、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
我们的巨额杠杆作用可能会对我们筹集额外资金为运营提供资金的能力产生不利影响,限制我们应对经济或行业变化的能力,使我们面临浮动利率债务范围内的利率风险,并阻碍我们履行负债义务。
截至2021年12月31日,我们的长期债务总余额,不包括递延融资费用、折扣、保费和租赁债务,为10.916亿美元。我们的杠杆程度可能会产生重要影响,包括:
•要求将运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息,从而降低了我们使用现金流为运营、资本支出和未来商机提供资金或支付股息的能力;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的借款中未受互换协议套期保值的部分受浮动利率的约束;
•使我们更难偿还债务;
•增加了我们对总体经济和工业条件的脆弱性;
•限制我们进行战略收购或促使我们进行非战略性剥离;
•要求我们遵守限制性契约,这可能会限制我们经营业务的灵活性;
•限制我们为营运资金、资本支出、产品开发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•与杠杆率较低的竞争对手相比,这使我们处于竞争劣势。
尽管我们有很大的杠杆作用,但我们可能能够承担大量额外债务,这可能会进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。
利率的变化可能会对我们的收益和/或现金流产生不利影响。
我们的定期贷款和循环信贷额度以浮动利率计息,这些利率使用伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)作为基准利率。英国金融行为监管局和伦敦银行同业拆借利率管理机构宣布,最常用的美元伦敦银行同业拆借利率设置的发布将在2023年6月30日后停止发布或不再具有代表性,所有其他伦敦银行同业拆借利率设置的发布将从2021年12月31日起停止公布。从2022年1月1日起,美国银行已停止签订使用美元伦敦银行同业拆借利率作为参考利率的新信贷和其他合同协议,而是开始将担保隔夜融资利率(“SOFR”)等替代参考利率纳入此类协议。SOFR是观察和向后看的,这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率形成鲜明对比,后者是一个估计的前瞻性利率,在某种程度上取决于提交小组成员的专家判断。鉴于SOFR是一种由政府证券支持的担保利率,因此该利率将不考虑银行信用风险(伦敦银行同业拆借利率就是如此)。尽管我们的信贷协议规定了后续基准利率,但后续基准利率可能与伦敦银行同业拆借利率有关,目前无法预测伦敦银行同业拆借利率的任何可能停止、修改或其他改革的后果。我们努力通过互换合约减少伦敦银行同业拆借利率的敞口,这些合约有效地固定了我们的浮动利率支付额的一部分。我们的利息支出可能会增加,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能无法获得额外的融资来为我们的运营和增长提供资金。
我们可能需要额外的融资来为我们的运营或增长提供资金。未能获得额外融资可能会对我们的持续发展或增长产生重大不利影响。我们的高管、董事或股东都无需向我们提供任何融资。
我们唯一的重要资产是我们在运营子公司的所有权,这种所有权可能不足以支付股息或进行分配或贷款,使我们能够支付普通股的股息或履行我们的其他财务义务,包括我们在应收税款协议下的义务。
除了我们在运营子公司中的所有权权益外,我们没有直接业务,也没有其他重要资产。我们依靠运营子公司进行分配、贷款和其他付款,以筹集必要的资金来履行我们的财务义务,包括我们作为上市公司的支出,支付普通股的分红以及履行我们在应收税收协议下的义务。参见注释 9。应收税款协议载于本年度报告第10-K表第二部分第8项中的合并财务报表,以提供有关应收税款协议的信息。我们运营子公司的财务状况和运营要求可能会限制我们从运营子公司获得现金的能力。我们运营子公司的收益或其他可用资产可能不足以支付股息或进行分配或贷款,使我们能够支付普通股的股息或履行我们的其他财务义务,包括我们在应收税款协议下的义务。
我们的运营子公司(根据我们在某些有限条件下的能力被指定为不受限制的子公司除外)出于上述目的和任何其他目的向我们进行分配、贷款和其他付款的能力受我们的信贷额度条款的约束,并将受其中规定的负面契约的约束。任何贷款或其他信贷延期都将受其中包含的投资契约的约束,其中规定了几种例外情况,其中包括(i)等于固定美元金额和息税折旧摊销前利润百分比中较大者的一揽子投资组合,以及(ii)基于在预计基础上满足总净杠杆率的无限投资篮子。同样,任何股息、分配或类似款项都将受此类信贷安排下的股息和分配契约的约束,其中还规定了几项例外情况,包括:(i) 支付母公司的管理费用和某些费用和开支;(ii) 税收分配,但有某些限制;(iii) 等于固定美元金额和息税折旧摊销前利润百分比中较大者的一般股息和分配篮子;以及 (iv) 无限期息和息税折旧摊销前利润百分比基于满足总净值的股息和分配篮子按预期计算的杠杆比率。
与我们的A类普通股相关的风险
我们的股价可能会波动。
我们的A类普通股的市场价格可能会因各种因素而发生大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。购买或出售我们的大量股票或大量空头头寸可能会对我们的市场价格产生异常或不利的影响。这些波动还可能导致卖空者定期进入市场,因为他们认为我们未来的业绩会很差。异常交易活动,包括被视为市场操纵的活动,可能导致我们的A类普通股价格出现非理性和/或暂时的波动,这反过来又可能增加其风险和波动性。我们无法预测市场参与者的行为,因此无法保证我们的A类普通股的市场会随着时间的推移保持稳定或升值。
我们的公司注册证书和章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的规定可能会损害收购尝试。
我们的公司注册证书包含的条款可能会阻止股东可能认为符合其最大利益的未经请求的收购提案。我们还受特拉华州法律规定的反收购条款的约束,这些条款可能会延迟或阻止控制权的变更。这些规定加在一起,可能会使解散管理层变得更加困难,并可能阻碍本来可能涉及支付高于我们证券现行市场价格的溢价的交易。这些规定包括:
•董事选举中没有累积投票,这限制了少数股东选举董事候选人的能力;
•在某些情况下,董事会有权选举董事来填补因董事会扩张或董事辞职、去世或被免职而产生的空缺,这使股东无法填补董事会空缺;
•禁止通过书面同意采取股东行动,这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动;
•禁止股东召开特别会议,并要求股东大会只能由董事会成员召集,这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力;以及
•股东在提名董事会候选人或提出需在股东大会上采取行动的事项时必须遵守的提前通知程序,这可能会阻止或阻止潜在收购方征集代理人以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。
与修改先前发布的报告有关的风险
重报我们的某些财务报表可能会使我们面临风险和不确定性,包括增加提起法律诉讼的可能性。
2021年4月30日,管理层和董事会审计委员会决定,不应再依赖我们先前发布的2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日、2020年12月31日的季度和年初至今未经审计的合并财务报表以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的经审计的合并财务报表。此外,我们决定,不应再依赖描述我们这些时期财务报表的相关新闻稿、财报稿和投资者通讯。发现的错误是非现金的,与我们对某些未兑现认股权证的分类有关。因此,我们在2021年5月17日重报了上述期间的年度、季度和年初至今经审计和未经审计的合并财务报表。
由于我们的重述,我们可能会面临额外的风险和不确定性,包括提起法律诉讼或接受美国证券交易委员会和其他监管机构审查的可能性增加。针对此类法律诉讼或行政诉讼进行辩护的费用可能很高。此外,我们可能面临金钱判决、处罚或其他制裁,这些制裁可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
截至2021年12月31日,我们运营以下设施,为零食行业的运营提供支持,如下图所示。
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类型 | 地点 | 自有/已租用 | 尺寸 (平方)英尺) |
面包店 | 堪萨斯州恩波里亚 | 已拥有 | 278,500 | |
面包店 | 乔治亚州哥伦布市 | 已租用(1) | 313,700 | |
面包店 | 印第安纳波利斯 | 已拥有 | 195,000 | |
面包店 | 伊利诺州芝加哥 | 已拥有 | 137,000 | |
面包店和配送中心 | 安大略省伯灵顿 | 已租用 | 250,000 | |
配送中心 | 伊利诺州芝加哥 | 已租用 | 64,816 | |
配送中心 | 堪萨斯州埃杰顿 | 已租用 | 765,000 | |
配送中心 | 堪萨斯州恩波里亚 | 已租用 | 24,112 | |
办公空间 | 伊利诺州芝加哥 | 已租用 | 9,325 | |
办公空间 | 田纳西纳什维尔 | 已租用 | 1,860 | |
办公空间 | 安大略省伯灵顿 | 已租用 | 12,647 | |
公司总部 | 堪萨斯州莱内克萨 | 已拥有 | 50,200 | |
第三方仓库 | 堪萨斯州堪萨斯城 | 其他(2) | — | |
第三方仓库 | 密苏里州迦太基 | 其他(2) | — | |
第三方仓库 | 印第安纳州霍巴特 | 其他(2) | — | |
第三方仓库 | 伊利诺伊州贝尔维迪尔 | 其他(2) | — | |
第三方仓库 | 乔治亚州亚特兰 | 其他(2) | — | |
第三方仓库 | 宾夕法尼亚州福格尔斯维尔 | 其他(2) | — | |
(1) 佐治亚州哥伦布市的面包店可供公司购买,收购金额为100美元。
(2) 可变使用费按每个托盘收取。
第 3 项。法律诉讼
我们参与在正常业务过程中产生的诉讼、索赔和诉讼。这些事项可能涉及人事和就业问题、人身伤害、合同和在正常业务过程中出现的其他诉讼。尽管我们预计这些诉讼的结果不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响,但诉讼本质上是不可预测的。因此,我们可能会做出判决或达成和解或索赔,这可能会对我们的业绩产生重大影响。
本第一部分第 3 项(法律诉讼)要求我们提供的信息是通过提及包含的信息纳入的在注释15中列出。本年度报告10-K表第二部分第8项中包含的合并财务报表的承付款和或有开支。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
我们的A类普通股目前在纳斯达克上市,股票代码为 “TWNK”。
截至2022年2月21日,我们的A类普通股有4名登记在册股东,而B类普通股没有登记在册的股东。我们的董事会定期审查资本回报政策,以确定支付现金分红或回购证券是否符合公司和股东的最大利益。
我们目前不支付股息,迄今为止也没有为普通股支付任何现金分红。
根据股权补偿计划获准发行的证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | (A) 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | (B) 未平仓期权、认股权证和权利的加权平均行使价 | | (C) 股票补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏中反映的证券) | |
股东批准的股权补偿计划 | | 2,741,480 | | (1) | $ | 13.26 | | (2) | | 2,128,990 | | (3) |
股权补偿计划未获得股东批准 | | — | | | — | | — | | |
总计 | | 2,741,480 | | | $ | 13.26 | | | 2,128,990 | | |
(1)由Hostess Brands, Inc. 2016年股权激励计划(“2016年计划”)下受已发行股票期权、限制性股票单位和业绩限制性股票单位约束的股票组成,其中一些属于既得股权,有些仍受与相应股权奖励相关的归属和/或绩效标准的约束。
(2)代表1,461,885股股票期权的加权平均行使价,不包括无需支付行使价的1,279,595股限制性股票单位的影响。
(3)由2016年计划下可供未来发行的股票组成。
有关更多信息,请参阅本年度报告第三部分的10-K表第11项。
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 回购的证券总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的证券总数 | | 根据该计划可能购买的证券的近似美元价值(单位:百万) (1) |
2021年10月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 42.0 | |
2021年11月1日至30日 | | — | | | — | | | — | | | 42.0 | |
2021 年 12 月 1 日至 31 日 (2) | | 162,495 | | | 19.11 | | | 162,495 | | | 38.9 | |
| | 162,495 | | | | | 162,495 | | | |
(1)2020 年 11 月,公司董事会批准了一项高达 1 亿美元未偿还证券的证券回购计划。截至2021年12月31日,该计划还剩下3,890万美元。该程序没有到期日期。公司可以随时自行决定修改、暂停或终止该计划,并且不承诺公司回购其证券。
(2)回购A类普通股
认股证
2021年7月,对管理公司公开发行和私募认股权证的协议进行了修订。修订后,所有未兑现认股权证的行使价均通过 “无现金行使” 支付,在每股估值价格上加上0.25美元的溢价,用于计算行使认股权证时可发行的股票数量。在截至2021年12月31日的年度中,根据修订后的认股权证协议条款,以无现金方式行使了51,595,844份认股权证,从而发行了9,822,909股公司A类普通股。所有剩余的认股权证于2021年11月4日到期,有1,120,714份认股权证到期未行使。
截至 2021年12月31日,有e 没有未兑现的公开或私募认股权证。
性能图
下图和相关信息不应被视为 “征集材料” 或被视为已向委员会 “提交”,也不得以提及方式将此类信息纳入未来的任何申报中,除非我们以提及方式将其特别纳入此类申报中。以下股票表现图表比较了2016年12月31日至2021年12月31日(本财年的最后一个交易日)期间(1)公司普通股、(2)标普小型股600指数和(3)标普综合指数1500包装食品和肉类子指数的累计股东总回报。该图假设截至2016年12月31日,我们普通股和每个指数的投资价值为100.00美元,并假设任何股息都要进行再投资。以下股价表现不一定代表未来的股价表现。
第 6 项。 [保留的]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本年度报告10-K表第8项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素以及本10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
概述
我们是一家领先的甜点公司,专注于在北美开发、制造、营销、销售和分销零食产品,提供各种零食蛋糕、甜甜圈、甜卷、早餐糕点、饼干、零食馅饼和相关产品。截至2021年12月31日,我们运营五个烘焙设施,并利用配送中心和第三方仓库来分销我们的产品。我们的直接到仓库的产品配送系统使我们能够向客户的仓库交货。我们的客户反过来将其分销给他们的零售商店和/或分销商。
该公司有一个应报告的细分市场:零食。零食板块包括以Hostess®、Voortman®、Dolly Madison®、Cloverhill® 和Big Texas® 品牌出售的甜味烘焙食品、饼干、面包和面包。
按市场份额计算,Hostess® 是甜品烘焙食品中第二大领先品牌(“SBG”)类别,根据尼尔森的美国总宇宙。在截至2022年1月1日的52周内,我们的品牌SBG产品(包括Hostess®、Dolly Madison®、Cloverhill® 和Big Texas®)的市场份额为每股21.3% 尼尔森的美国 SBG 类别数据。我们的 Voortman® 品牌产品包括较大曲奇类别中的 #1 奶油威化饼和无糖饼干产品。
经营业绩的主要组成部分
净收入
我们通过销售包装零食创造收入,这些零食包括Hostess® 集团旗下的Donettes®、Twinkies®、CupCakes、Ding Dongs®、Zingers®、丹麦、蜂蜜包子和咖啡蛋糕等标志性产品,以及Voortman® 品牌的饼干、威化饼和无糖产品。我们还以 Dolly Madison®、Cloverhill 旗下销售产品® 以及大德克萨斯州® 品牌以及自有品牌产品。我们的产品分类按箱或装在可供展示的瓦楞纸箱中出售给客户的仓库和配送中心。零售商以单份、多件装或俱乐部包装的形式向最终消费者展示和销售我们的产品。我们主要向连锁超市、全国性大众零售商以及便利店和药店销售产品,而一小部分产品则销往俱乐部商店、一元店、自动售货店和其他零售店。
我们的收入是由平均净价格和产品总销售量推动的。影响单位定价和销量的因素包括产品组合、原料成本、促销活动、行业能力、新产品计划以及质量和消费者偏好。我们没有大量积压的成品库存,因为我们的烘焙产品在生产完成后会立即运送到配送中心,然后分发给客户。
销售商品的成本
销售的商品成本包括原料、包装、人工、能源、其他生产成本以及仓储和运输成本,包括入库运费、工厂间运输以及向客户配送我们的产品。原料和包装成本占我们销售商品总成本的大部分。面包店产生的所有费用,包括烘焙设施和设备的折旧,都包含在销售商品的成本中。我们不会将任何公司职能分配给销售商品的成本。
我们的原料成本主要包括食用油、糖、涂料和面粉,它们的价格波动很大,用于包装我们产品的纸张、瓦楞纸、薄膜和塑料的成本也是如此。原材料的价格受多种因素的影响,包括天气、作物生产、运输和加工成本、政府监管和政策以及全球市场供需。我们还依靠天然气、柴油、丙烷和电力等燃料产品来经营我们的面包店和生产我们的产品。用于生产、包装或运输我们产品的原材料或燃料产品价格的波动会影响所售产品的成本和我们的产品定价策略。我们通过短期和长期预购合同利用远期买入策略来锁定某些大批量原材料、成套部件和某些燃料投入的价格。通过这些举措,我们相信我们能够获得有竞争力的价格。
广告和营销
我们的广告和营销费用包括交付给客户以展示我们现货供应的电线架和波纹展示架,以及用于定期重置和检查门店库存的现场营销和销售服务。我们还投资广告活动,包括社交媒体、印刷品、在线广告、本地促销活动、每月代理费和工资成本。
出售
销售费用主要包括销售管理、销售员工相关费用、差旅和相关费用以及经纪人费用。我们聘请经纪人提供销售支持,包括管理促销活动和订单处理。
一般和行政
一般和管理费用主要包括会计、财务、客户服务、法律、人力资源、企业运营、研发、采购、物流和行政职能方面的员工费用和相关费用。还包括与审计和税务、法律、外包信息技术职能、交通规划、总部和其他办公场所和保险费用相关的专业服务费,以及公司资产的折旧和摊销。
其他开支
其他支出主要包括为我们的定期贷款支付的利息,以及我们的负债分类公开发行和私募认股权证的公允价值的变化。
非控股权益
在截至2020年12月31日的年度中,Metropoulos先生和Metropoulos实体主要通过公司子公司Hostess Holdings的B类有限合伙单位(“B类单位”)和同等数量的公司B类普通股(“B类股票”)对我们持有股权投资。我们的B类股票有投票权,但没有经济权,而Hostess Holdings的B类股票有经济权,但没有投票权。每个B类单位以及Metropoulos实体持有的一股B类股票均可兑换成公司A类普通股的一股股份(或公司选择的现金等价物)。该公司持有Hostess Holdings100%的普通合伙权益。在下文描述的最终交换之后,该合伙企业解散了。最终交易所之前,Metropoulos实体在Hostess Holdings的B类单位中的权益作为非控股权益反映在我们的合并财务报表中。Metropoulos实体通过一系列将B类股票和B类单位的股票交换为相同数量的A类股票来取消其所有权。作为最终交易所的一部分,我们从Metropoulos实体回购了40万股A类普通股。其余股份由第三方购买。截至2020年12月31日,没有B类普通股的流通股。
影响近期业绩的因素
新冠肺炎
COVID-19 疫情的严重而深远的影响以及政府为遏制病毒传播而采取的行动影响了我们的运营。在2020年的前两个季度,随着消费者为长时间待在家做准备,我们的消费量有所增加,尤其是通过杂货店和大众零售商渠道销售的多包装产品。相反,在同一时期,我们的一次性产品的消费量减少了,这些产品通常是在家外食用的。在2020年下半年和2021年全年,我们对多件装产品的需求持续强劲,随着流动性的提高,我们的即时消费单一服务业务也有所增加。但是,我们无法预测这些趋势在未来时期是否会持续或逆转。
自疫情开始以来,我们的内部 COVID-19 工作组一直在监测迅速变化的情况,并在必要时采取风险缓解措施。迄今为止,我们的供应链和分销网络尚未遇到重大中断。但是,仍有可能发生重大干扰。由于劳动力、运输和原材料的可用性,全球经济其他地方出现的供应链限制可能会影响我们为面包店采购原料和包装的能力,也可能会影响我们向客户运送产品的能力。我们将继续与所有供应商、分销商、合同制造商和其他外部业务合作伙伴紧密合作,确保我们的产品可供客户和消费者使用。
为了保护我们的员工并确保运营的连续性,我们在所有设施中实施了额外的安全和卫生措施。我们将继续遵守与适用的地方、州和联邦指导方针一致或更早的协议。随着我们的许多非生产团队成员,包括销售、营销和企业员工,在远程工作数月后返回办公室,我们将继续监控员工的健康和安全,遵守不断变化的CDC指导方针,同时支持我们向消费者提供产品的能力。
尽管已分发 COVID-19 疫苗,但疫情及其对我们业务的影响仍然存在不确定性,包括与疫情持续时间、疫苗部署和接受、COVID-19 新变种和新变种疫苗有效性以及遏制 COVID-19 或治疗其影响的行动影响等相关的不确定性。
根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”)的规定,我们得以推迟支付2020年雇主工资税中的560万美元。截至2021年12月31日,280万美元的付款继续延期。除了这种延期及其对包括劳动力市场和消费者需求在内的整体经济的影响外,CARES法案、2021年第一季度颁布的美国救援计划以及任何其他旨在解决 COVID-19 的政府计划都没有对我们截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度的合并财务报表产生任何重大影响。我们将继续监测CARES法案和其他刺激计划可能产生的任何影响。
收购
2020年1月3日,我们完成了对Voortman Cookies Limited(“Voortman”)母公司所有股份的收购。Voortman Cookies Limited(“Voortman”)是一家生产优质品牌威化饼和饼干(包括无糖产品)的制造商。通过增加Voortman® 品牌,我们相信更多样化的品牌和产品组合为我们提供了更大的增长机会。我们的合并运营报表包括2020年1月3日至2021年12月31日这些资产的运营情况。2020年12月,我们根据股份购买协议的条款向卖方提出赔偿索赔,根据该协议,我们以总计约9000万加元(“加元”)的价格收购了Voortman,这是由于卖方涉嫌违反该协议中包含的与收购完成前时期有关的某些陈述、担保和契约。我们还就这些涉嫌违反我们在收购时购买的陈述和保修保险单的违规行为提交了索赔。此类保险单的承保限额为4,250万加元。我们已与卖家签订协议,规定在我们向保险公司处理索赔期间,任何可能适用于我们向卖家提出的索赔的适用时效期限。尽管我们坚信我们的索赔是有道理的,但无法保证我们是否会收回我们提出此类索赔的全部或部分金额。截至2021年12月31日或2020年12月31日,尚未确认与这些索赔相关的收益或应收账款。
认股权证负债公允价值的变化
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们公开交易的认股权证的市场价格出现了波动。这些波动在重新计量某些认股权证时产生了可观的收益和亏损,这些认股权证在我们的合并资产负债表上被确认为以公允价值计量的负债。在我们的合并运营报表中,这些重新计量被确认为其他支出中的 “认股权证负债公允价值的变化”。
运营结果
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(以千计,每股数据除外) | 截至2021年12月31日的年度 | | 年末 十二月三十一日 2020 | | | | |
净收入 | $ | 1,142,036 | | | $ | 1,016,609 | | | | | |
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毛利 | 409,983 | | | 355,639 | | | | | |
占净收入的百分比 | 35.9 | % | | 35.0 | % | | | | |
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运营成本和支出总额 | $ | 209,245 | | | $ | 220,329 | | | | | |
营业收入 | 200,738 | | | 135,310 | | | | | |
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其他支出总额 | 40,926 | | | 6,608 | | | | | |
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所得税支出 | 40,513 | | | 20,405 | | | | | |
净收入 | 119,299 | | | 108,297 | | | | | |
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归属于A类股东的净收益 | $ | 119,299 | | | $ | 104,676 | | | | | |
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每股 A 类股票的收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | | | | | |
稀释 | 0.86 | | | 0.51 | | | | | |
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截至2021年12月31日止年度的业绩与截至2020年12月31日止年度的业绩比较
净收入
截至2021年12月31日的财年,净收入与截至2020年12月31日的年度相比增加了1.254亿美元,增长了12.3%,销量增加约占年增长的7个百分点。甜品烘焙食品收入增长了1.051亿美元,增长了11.4%,这要归因于便利店、杂货店和美元渠道的销量增加,以及下半年实施的定价措施以及单一服务产品的持续势头推动了良好的产品组合。Cookie的净收入增加了2,030万美元,增长了21.1%,这要归因于分销增长以及Voortman在2020年为获得客户仓库空间而支付的初始时段费。
毛利
截至2021年12月31日止年度的毛利为净收入的35.9%,较截至2020年12月31日止年度的35.0%的毛利率增加了92个基点。毛利的增长主要是由销量增加、生产率举措、定价行动和有利的产品组合,以及上一年Voortman的收购和设施过渡成本以及 COVID-19 成本的上涨所推动的。运输和投入成本的上涨部分抵消了这些好处。
运营成本和费用
截至2021年12月31日止年度的运营成本和支出比截至2020年12月31日的年度下降了5.0%。这些成本的下降主要是由于收购了Voortman和整合成本以及Voortman业务的转型。2020年的运营成本还反映了与计划处置生产设备相关的减值支出,导致2021年的减少。员工人数增加、激励薪酬的增加、对营销支出的额外投资以及项目咨询成本的增加部分抵消了这些下降。
营业收入
截至2021年12月31日止年度的营业收入为2.07亿美元,而截至2020年12月31日止年度的营业收入为1.353亿美元。毛利增长的增加以及去年产生的Voortman收购和整合成本的增加促成了本年度营业收入的增加。
其他费用
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,与我们的定期贷款相关的利息支出分别为3,860万美元和4180万美元。此外,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们确认了负债分类公开发行和私募认股权证的公允价值重新计算,分别获得了60万美元的收益和3,990万美元的收益。在截至2021年12月31日的年度中,我们还确认了50万美元的未实现收益,而截至2020年12月31日止年度的亏损为180万美元,这与某些加元计价负债的重新计值有关。
所得税
截至2021年12月31日的财年,我们的有效税率为25.4%,而截至2020年12月31日止年度的有效税率为15.9%。这两个时期的有效税率都受到我们负债分类认股权证的非应税按市值计价调整的影响。此外,截至2021年12月31日止年度的有效税率反映了与重新估值递延所得税负债相关的税收优惠,而截至2020年12月31日止年度的有效税率反映了分配给非控股权益(用于税收目的的直通实体)的部分收入。
净收入
截至2021年12月31日的财年,净收入为1.193亿美元,而截至2020年12月31日的年度净收入为1.083亿美元。不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度权证负债重新计量的60万美元收益和3,990万美元的收益,由于毛利润增加、运营成本降低和利息支出降低,净收入有所增加。
每股收益
截至2021年12月31日的财年,我们的每股A类股票收益为0.91美元(基本)和0.86美元(摊薄),而截至2020年12月31日的财年,每股收益为0.84美元(基本)和0.51美元(摊薄)。每股基本收益和摊薄后收益的增加是由于上述净收入影响。
非公认会计准则财务指标的对账
调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的净利润率、调整后的A类净收益、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的每股收益统称为 “非公认会计准则财务指标”,不应被视为净收入、毛利、营业毛利率、净收益、净利润率、归因于的净收入的替代方案 A类股东或每股收益作为经营业绩的指标(根据公认会计原则确定)。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的同名指标相提并论。我们之所以纳入这些非公认会计准则财务指标,是因为我们认为这些指标为管理层和投资者提供了更多信息,以衡量公司的业绩、估算公司的价值和评估公司的偿债能力。
对非公认会计准则财务指标进行了调整,以排除某些影响可比性的项目。调整在下表中逐项列出。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为它们适合进行补充分析的原因。在评估调整时,您应该意识到,公司将来可能会产生与下文列出的某些调整相同或相似的费用。非公认会计准则财务指标的列报不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或经常性项目的影响。
例如,我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的净收入,不包括(i)利息支出、净额、(ii)折旧和摊销(iii)所得税和(iv)基于股份的薪酬,并经过进一步调整以消除公司认为不代表其持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,您不应将其孤立地考虑,也不应将其作为根据公认会计原则报告的公司业绩分析的替代方案。例如,调整后的息税折旧摊销前利润:
•不反映公司的资本支出、未来的资本支出要求或合同承诺;
•不反映公司营运资金需求的变化或现金需求;
•不反映公司债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所必需的现金需求;以及
•不反映与所得税、应收税款协议或为偿还其纳税义务而向非控股权益进行的分配相关的付款。
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| | | 截至2021年12月31日的年度 |
(美元和千股) | | | 格罗斯 利润 | | 毛利率 | | 营业收入 | | 网 收入 | | 净收入利润率 | | | | | 稀释 EPS |
GAAP 业绩 | | | $ | 409,983 | | | 35.9 | % | | $ | 200,738 | | | $ | 119,299 | | | 10.4 | % | | | | | $ | 0.86 | |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币重新计值 | | | — | | | — | | | — | | | (505) | | | — | | | | | | — | |
项目咨询成本 (1) | | | — | | | — | | | 6,081 | | | 6,081 | | | 0.5 | | | | | | 0.04 | |
认股权证负债公允价值的变化 | | | — | | | — | | | — | | | (566) | | | — | | | | | | — | |
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应收税款协议重新计量 | | | — | | | — | | | (1,409) | | | (1,409) | | | (0.1) | | | | | | (0.01) | |
其他 (2) | | | 704 | | | 0.1 | | | 2,107 | | | 4,338 | | | 0.4 | | | | | | 0.03 | |
重新计量纳税负债 | | | — | | | — | | | — | | | (3,357) | | | (0.3) | | | | | | (0.03) | |
调整的税收影响 | | | — | | | — | | | — | | | (1,871) | | | (0.2) | | | | | | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的非公认会计准则业绩 | | | $ | 410,687 | | | 36.0 | % | | $ | 207,517 | | | 122,010 | | | 10.7 | | | | | | $ | 0.88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税 | | | | | | | | | 45,741 | | | 4.0 | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | 39,762 | | | 3.5 | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 51,681 | | | 4.5 | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | | | 9,585 | | | 0.8 | | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | $ | 268,779 | | | 23.5 | % | | | | | |
(1) 项目咨询费用包含在综合运营报表的一般和行政费用中。
(2) 与某些公司计划相关的成本,包括280万美元的Voortman收购相关成本。在总额430万美元中,70万美元包含在销售成本中,140万美元包含在一般和行政费用中,220万美元包含在其他非运营费用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(美元和千股) | 净收入 | | 格罗斯 利润 | | 毛利率 | | 营业收入 | | 网 收入 | | 净收入利润率 | | A 类净收入 | | | | 稀释 EPS |
GAAP 业绩 | $ | 1,016,609 | | | $ | 355,639 | | | 35.0 | % | | $135,310 | | $108,297 | | 10.7% | | $104,676 | | | | $0.51 |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币重新计值 | — | | | — | | | — | | — | | | 2,065 | | | 0.2 | | 1,966 | | | | | 0.02 | |
收购、处置和整合相关成本 (1) | 6,821 | | | 7,963 | | | 0.5 | | 29,166 | | | 29,166 | | | 2.7 | | 27,569 | | | | | 0.22 | |
设施过渡成本 (2) | — | | | 3,681 | | | 0.4 | | 5,710 | | | 5,710 | | | 0.6 | | 5,396 | | | | | 0.04 | |
财产和设备减值 | — | | | — | | | — | | 3,009 | | | 3,009 | | | 0.3 | | 2,909 | | | | | 0.02 | |
应收税款协议重新计量 | — | | | — | | | — | | 760 | | | 760 | | | 0.1 | | 760 | | | | | — | |
COVID-19 的成本 (3) | — | | | 2,082 | | | 0.2 | | 2,388 | | | 2,388 | | | 0.2 | | 2,257 | | | | | 0.02 | |
认股权证负债公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | — | | | (39,941) | | | (3.9) | | (39,941) | | | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | 100 | | | 1,766 | | | 0.2 | | 1,681 | | | | | 0.01 | |
重新计量纳税负债 | — | | | — | | | — | | — | | | (455) | | | (0.1) | | (455) | | | | | — | |
调整的税收影响 | — | | | — | | | — | | — | | | (10,961) | | | (1.1) | | (10,961) | | | | | (0.09) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的非公认会计准则业绩 | $ | 1,023,430 | | | $ | 369,365 | | | 36.1 | % | | $ | 176,443 | | | 101,804 | | | 9.9 | | | $ | 95,857 | | | | | $ | 0.75 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税 | | | | | | | | | 31,821 | | | 3.1 | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | 42,826 | | | 4.2 | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 54,940 | | | 5.4 | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | | | 8,671 | | | 0.9 | | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | $ | 240,062 | | | 23.5 | % | | | | | | |
(1) 净收入调整代表为在客户仓库中为Voortman过渡获得空间而向客户支付的初始时段费。对运营成本的调整包括合并运营报表中的800万美元销售费用、890万美元的一般和管理费用以及430万美元的业务合并交易成本。
(2) 设施过渡费用包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。
(3) COVID-19 成本包含在合并运营报表中的销售成本以及一般和管理费用中。COVID-19 非公认会计准则调整总额主要包括2020年上半年的清洁和卫生、个人防护设备和员工奖金的增量成本。
调整后的净收入
截至2021年12月31日的财年,净收入没有调整。与截至2020年12月31日止年度的调整后净收入相比,净收入增加了1.186亿美元,增长了11.6%,增长了约7个百分点。甜品烘焙食品净收入增加了1.051亿美元,增长了11.4%,这要归因于便利店、杂货店和美元渠道的销量增加,受益于下半年实施的定价行动,以及单一服务产品的持续势头推动了良好的产品组合。由于2021年的强劲分销增长,包括便利渠道的推出和定价行动,Cookie调整后的净收入增加了1,350万美元,增长了13.1%。
调整后的毛利率
截至2021年12月31日的财年,调整后的毛利率为36.0%,较截至2020年12月31日止年度的调整后毛利率36.1%下降了13个基点。由于生产率举措、定价行动和有利的产品组合抵消了运输和投入成本的通胀,调整后的毛利率与去年相比相对持平。
调整后 EBITDA
截至2021年12月31日的财年,调整后的息税折旧摊销前利润为2.688亿美元,而截至2020年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润为2.401亿美元。调整后息税折旧摊销前利润的改善是由销售量的增加、生产率举措、定价行动和Voortman成本协同效应的实现所推动的,但运输和投入成本的上涨以及员工人数的增加、激励性薪酬的增加和对营销支出的额外投资在一定程度上抵消了这一点。
调整后 EPS
截至2021年12月31日的财年,调整后的每股收益为0.88美元,而截至2020年12月31日止年度的调整后每股收益为0.75美元。调整后每股收益的改善是由调整后的息税折旧摊销前利润表现强劲以及利息支出以及折旧和摊销的减少所推动的,但部分被结算公共和私人认股权证的摊薄影响所抵消。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源来自资产负债表上的现金和现金等价物、运营产生的未来现金流以及循环信贷协议(“循环贷款”)下的可用性。我们认为,运营现金流以及资产负债表上当前的现金和现金等价物将足以满足至少未来12个月与现有业务相关的预期现金需求。我们未来的现金需求包括购买生产过程中使用的某些原材料和包装的承诺、租赁设施的定期租金、定期贷款的还本付息和相关利率互换合同的结算、应收税款协议的付款、未偿外币合约的结算和资本项目未清的采购订单。
我们从经营活动中获得足够现金的能力取决于我们未来的业绩,而未来业绩受我们无法控制的总体经济、政治、财务、竞争和其他因素的影响。此外,由于各种因素,包括我们对业务进行的任何扩张,包括收购,我们未来的资本支出和其他现金需求可能高于我们目前的预期。我们将购买的原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的营运资金(不包括现金和认股权证负债)分别为1,790万美元和700万美元。我们有能力在左轮手续下借款,以偿还到期的债务。截至 2021 年 12 月 31 日,我们有大约y我们的周转基金下有9,400万美元可供借款,扣除信用证后。
来自经营活动的现金流
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,经营活动提供的现金流分别为2.030亿美元和1.592亿美元。运营现金流的增加是由调整认股权证负债公允价值变动、折旧和摊销、基于股份的薪酬以及减值和资产出售亏损等非现金项目后净收入的增加所推动的。
投资活动提供和使用的现金流
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,投资活动分别使用了6,540万美元和3.743亿美元的现金。2020年,我们用手头现金和现有信贷额度的增量定期贷款的收益为收购Voortman所需的净现金中的3.160亿美元提供了资金。用于购买物业和设备的现金反映了对面包店(包括新生产线)的计划投资。
融资活动提供和使用的现金流
截至2021年12月31日的财年,融资活动使用了6,130万美元的现金,截至2020年12月31日的年度提供了1.032亿美元的现金。2021年的净流出包括根据我们现有的证券回购授权用于回购330万股普通股的现金,由2021年7月修订认股权证协议之前员工股票期权所得收益和行使公共认股权证的收益所产生的现金流入所抵消。2020年的净流入反映了为收购Voortman提供资金而产生的债务收益,但被与从Metropoulos实体回购200万份认股权证和40万股股票相关的现金流出所抵消,这是交换Hostess Holdings、LP最后剩余的B类单位以及向非控股权益分配(已于2020年第四季度解散)的一部分。这两个时期都反映了与应收税款协议和定期贷款下的定期付款相关的现金流出活动相似。
长期债务
截至2021年12月31日, 10.916 亿美元 我们的定期贷款的本金总额以及600 万美元信用证的本金总额尚未兑现,减少了循环账户下的可用金额。参见注释 15。本年度报告第10-K表第二部分第8项中合并财务报表的承付款和或有开支用于信用证的信息。截至2021年12月31日,我们的左轮手续下没有未偿还的借款。截至2021年12月31日,我们遵守了定期贷款和循环贷款下的所有契约。左轮手枪包含某些限制性财务契约。根据我们目前和预计的财务业绩,我们相信我们将在可预见的将来遵守这些契约。
关键会计估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要使用判断、估计和假设。我们在仔细考虑了我们的历史表现、管理层的经验、当前的经济趋势和事件以及来自外部来源的信息后做出这样的主观决定。该过程固有的可能性是,任何特定时期的实际结果可能与这些估计和假设不同。
我们的重要会计政策详见附注 1。重要会计政策摘要第8项中的合并财务报表附注。关键会计政策被定义为那些反映重大判断、估计和不确定性的政策,在不同的假设和条件下,这些政策可能会导致重大不同的结果。以下是管理层认为至关重要的某些会计估计的摘要。
贸易和消费者促进计划
我们为客户提供各种销售激励计划,例如功能价格折扣、in-s撕毁展示奖励、合作广告计划和新产品介绍费。根据我们的整体营销计划,促销计划(在运营报表中被归类为收入减少)与广告或其他营销活动(在合并运营报表中被归类为营销和销售费用)之间的组合在不同时期之间会波动,这种波动会对收入产生影响。这些贸易计划还要求管理层估算计划的预期总成本以及参与者之间的相关分配(根据不同的计划要求,参与者可能有不同程度的激励措施)。这些估算本质上是不确定的,通常基于历史经验,并根据可能影响特定计划的最终成本估算的任何新事实或情况进行了调整。
商誉和无限期商品名
根据美国公认会计原则评估商誉和无限期无形资产的减值时,我们可能首先对定性因素进行评估,以确定申报单位或无形资产的公允价值是否更有可能大于账面金额。此类定性因素包括但不限于宏观经济状况、市场和行业状况、成本考虑、竞争环境、股价波动、整体财务表现和过去减值测试的结果。根据对定性因素的审查,如果我们确定公允价值低于账面价值的可能性不大,我们可能会绕过量化减值测试。我们也可以选择不对申报单位进行定性评估,而是进行定量减值测试。在2021年和2020年的年度减值测试中,我们选择对申报部门进行定性评估。未发现任何减值指标。
如果对我们的申报单位进行定量测试,它将估计申报单位的公允价值并将其与账面价值进行比较。如果公允价值超过账面价值,则不确认减值。否则,我们的申报单位账面价值(包括商誉)超过其公允价值的金额将确认减值损失。在对商誉进行量化测试时,公允价值将根据计算方法确定,该计算方法将考虑使用贴现现金流法的收益法和使用市场可比方法和市场交易方法的市场方法。
我们的无限期无形资产由商标和商品名称组成。截至2021年12月31日和2020年12月31日的15.386亿美元余额被确认为Hostess业务合并以及Voortman和Cloverhill收购的一部分。商标和商品名称是公司身份不可或缺的一部分,预计将无限期地为我们的公司现金流做出贡献。商标和商品名称的公允价值是使用收入法确定的。收入法的应用以特许权使用费储蓄法为前提,即商标和商品名称的估值参照在正常交易中向第三方许可后可能产生的特许权使用费收入。这些资产的寿命是无限期的,因此不进行摊销,而是每年使用与商誉相似的定性或定量方法进行减值评估。对于2021年和2020年,我们进行了定性测试。没有发现减值指标。
某些重要假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响,因此,未来可能会对部分商誉或长期无形资产造成减值。
长期资产
我们会审查长期资产,包括不动产和设备以及可摊销的可识别无形资产(例如客户关系),以便在发生的事件或事实和情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,评估从预计的未贴现现金流中收回的可收回性。当此类事件发生时,我们会将资产或资产组的使用和最终处置所产生的未贴现现金流总额与长期资产或资产组的账面金额进行比较。现金流基于我们根据最新的业务预测对未来现金流的最佳估计。如果这种比较表明存在减值,则该资产的账面价值将减至其估计的公允价值。我们还评估了分配给无形资产的摊销期,以确定事件或情况变化是否需要修订使用寿命估计值。截至2020年12月31日的财年,我们记录的减值费用为290万美元。截至2021年12月31日的年度没有减值损失。
业务合并
我们使用购买会计方法对业务收购进行核算。收购的资产、承担的负债和非控股权益按收购日的估计公允价值入账。收购价格超过收购净资产(包括分配给可识别无形资产的金额)的公允价值的部分记为商誉。考虑到获取相关信息以最终确定被收购公司的资产负债表所需的时间,我们可能要过几个季度才能最终确定这些初始公允价值估计。因此,随后对初步估计数进行修订的情况并不少见。
新的会计公告
请参阅注释 1。合并财务报表附注的重要会计政策摘要载于本年度报告第10-K表第二部分第8项,以提供有关最近发布的会计准则的更多信息。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率和外币汇率相关的市场风险。
浮动利率金融工具的市场风险
我们的定期贷款和循环贷款均按浮动利率对这些贷款的未偿借款收取利息。截至2021年12月31日,未偿还定期贷款的有效利率为基于伦敦银行同业拆借利率的年利率3%。截至2021年12月31日,我们的定期贷款未偿还本金余额总额为10.916亿美元,循环贷款下扣除600万美元的信用证后,有9,400万美元可供借款。市场利率的提高将导致利息支出增加,所得税前收益减少。
为了管理与浮动利率债务相关的风险,我们与交易对手签订了利率互换合同,根据1.11%至1.78%的固定利率进行付款,并根据伦敦银行同业拆借利率或0.75%中较高者收取款项。截至2021年12月31日,掉期合约仍有6亿美元的名义金额未偿还。该名义金额将在2022年减少1亿美元,剩余的名义金额为5亿美元,直至2025年8月我们的定期贷款到期。
市场利率变化导致的利息支出和所得税前收益的变化将取决于报告期内未偿借款的加权平均值以及我们的互换合约对冲的借款部分。适用利率提高1%将导致截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的利息支出分别增加约1,100万美元和1,110万美元,扣除截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度互换合同的影响后,分别增加约460万美元和430万美元。
外币风险
由于我们在安大略省伯灵顿的面包店和配送中心的运营以及向以加元计价的客户的销售,我们面临加元(“加元”)兑美元(“美元”)的波动。加拿大客户产生的收入被相关的销售费用和该设施的运营(包括某些原材料、生产劳动力和间接费用)所抵消,产生了以加元计价的费用净风险。我们签订合同,全年以固定汇率购买加元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有按固定汇率购买总额为1,550万加元和1,460万加元的合同,日期分别为2022年1月至2022年12月以及2021年1月至2021年12月。在2021年12月31日和2020年12月31日,美元兑加元的汇率变动10%,将使这些合约在截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的总公允价值分别增加约90万美元和100万美元。
第 8 项。财务报表和补充数据
| | | | | |
合并财务报表索引 |
经审计的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所的报告 | 44 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 46 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合并运营报表 | 47 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合并综合收益表 | 48 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合并股东权益表 | 49 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的合并现金流量表 | 50 |
合并财务报表附注 | 51 |
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
Hostess Brands, Inc.:
对此的看法 合并财务报表 以及对财务报告的内部控制
我们审计了截至2021年12月31日和2020年12月31日的Hostess Brands, Inc.及其子公司(以下简称 “公司”)的随附合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年期内各年度的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称合并财务报表)。我们还根据中规定的标准,审计了截至2021年12月31日公司对财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,根据美国公认的会计原则,上述合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的经营业绩和现金流量。我们还认为,根据中确立的标准,截至2021年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,这些控制包含在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见,并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报,无论是错误还是欺诈所致,以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计,并且:(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
评估客户贸易补贴
正如合并财务报表附注1所述,公司已记录了客户贸易补贴准备金,主要包括定价补贴和与向客户销售相关的销售计划。记录这些计划的估计成本的负债取决于最终购买量活动、客户参与水平以及这些计划的相关结算率等因素。截至2021年12月31日,该公司的客户贸易补贴负债为5,270万美元。
我们将客户贸易补贴的评估确定为关键审计事项,因为评估公司的估算需要更高的审计判断力。这是由于结算金额的不确定性,结算金额通常发生在相关销售交易之后的某个时期,尤其是零售商对分销商的购买量的估计。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了分门别类的评估,并测试了与公司贸易流程相关的某些内部控制措施的运营有效性。这包括与公司贸易支出趋势相关的控制措施以及基于最终结算的回顾分析。我们按贸易补贴类型分析了负债,以确定异常趋势。我们通过将历史估计值与最终结算进行比较,评估了公司准确估算其客户贸易补贴的历史能力。我们将期末之后的和解样本与公司先前确认的金额进行了比较。
//毕马威会计师事务所
自2013年以来,我们一直担任公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
2022年3月1日
HOSTESS BRANDS, INC
合并资产负债表
(金额以千计,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | 十二月三十一日 |
资产 | 2021 | | | 2020 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 249,159 | | | | $ | 173,034 | |
应收账款,净额 | 148,180 | | | | 125,550 | |
库存 | 52,813 | | | | 49,348 | |
预付费和其他流动资产 | 10,564 | | | | 21,614 | |
流动资产总额 | 460,716 | | | | 369,546 | |
财产和设备,净额 | 335,305 | | | | 303,959 | |
无形资产,净额 | 1,944,392 | | | | 1,967,903 | |
善意 | 706,615 | | | | 706,615 | |
其他资产,净额 | 19,283 | | | | 17,446 | |
总资产 | $ | 3,466,311 | | | | $ | 3,365,469 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
在一年内偿还的长期债务和租赁债务 | $ | 14,170 | | | | $ | 13,811 | |
一年内应付的应收税款协议义务 | 11,600 | | | | 11,800 | |
应付账款 | 68,104 | | | | 61,428 | |
客户贸易补贴 | 52,746 | | | | 46,779 | |
认股证负债 | — | | | | 861 | |
应计费用和其他流动负债 | 47,009 | | | | 55,715 | |
流动负债总额 | 193,629 | | | | 190,394 | |
长期债务和租赁债务 | 1,099,975 | | | | 1,113,037 | |
应收税款协议债务 | 134,265 | | | | 144,744 | |
递延所得税负债 | 317,847 | | | | 295,009 | |
其他长期负债 | 1,605 | | | | 1,560 | |
负债总额 | 1,747,321 | | | | 1,744,744 | |
承付款和意外开支(附注15) | | | | |
A 类普通股,$0.0001面值, 200,000,000授权股份, 142,031,329已发行的股票和 138,278,573截至2021年12月31日的已发行股票以及 130,791,908已发行的股票和 130,347,464截至2020年12月31日的已发行股份 | 14 | | | | 13 | |
| | | | |
额外实收资本 | 1,303,254 | | | | 1,281,018 | |
累计其他综合亏损 | (506) | | | | (10,407) | |
留存收益 | 475,400 | | | | 356,101 | |
库存股 | (59,172) | | | | (6,000) | |
股东权益 | 1,718,990 | | | | 1,620,725 | |
| | | | |
负债和股东权益总额 | $ | 3,466,311 | | | | $ | 3,365,469 | |
见合并财务报表附注。
HOSTESS BRANDS, INC
合并运营报表
(金额以千计,股票和每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 年末 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | | | | |
净收入 | $ | 1,142,036 | | | $ | 1,016,609 | | | $ | 907,675 | | | | | | |
销售商品的成本 | 732,053 | | | 660,970 | | | 607,841 | | | | | | |
毛利 | 409,983 | | | 355,639 | | | 299,834 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | | | | |
广告和营销 | 51,683 | | | 45,724 | | | 39,775 | | | | | | |
卖出 | 36,288 | | | 46,729 | | | 30,719 | | | | | | |
一般和行政 | 99,173 | | | 92,860 | | | 69,423 | | | | | | |
客户关系的摊销 | 23,510 | | | 26,510 | | | 23,377 | | | | | | |
企业合并交易成本 | — | | | 4,282 | | | 1,914 | | | | | | |
应收税款协议重新计量 | (1,409) | | | 760 | | | 186 | | | | | | |
外币合约收益 | — | | | — | | | (7,128) | | | | | | |
其他运营费用 | — | | | 3,464 | | | 5,472 | | | | | | |
运营成本和支出总额 | 209,245 | | | 220,329 | | | 163,738 | | | | | | |
营业收入 | 200,738 | | | 135,310 | | | 136,096 | | | | | | |
其他(收入)支出: | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 39,762 | | | 42,826 | | | 39,870 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
认股权证负债公允价值的变化 | (566) | | | (39,941) | | | 58,816 | | | | | | |
其他费用 | 1,730 | | | 3,723 | | | 1,769 | | | | | | |
其他支出总额 | 40,926 | | | 6,608 | | | 100,455 | | | | | | |
所得税前收入 | 159,812 | | | 128,702 | | | 35,641 | | | | | | |
所得税支出 | 40,513 | | | 20,405 | | | 16,892 | | | | | | |
净收入 | 119,299 | | | 108,297 | | | 18,749 | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | — | | | 3,621 | | | 14,450 | | | | | | |
归属于A类股东的净收益 | $ | 119,299 | | | $ | 104,676 | | | $ | 4,299 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股 A 类股票的收益: | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.04 | | | | | | |
稀释 | $ | 0.86 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.04 | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | | | | |
基本 | 131,571,733 | | | 124,927,535 | | | 110,540,264 | | | | | | |
稀释 | 138,198,176 | | | 127,723,488 | | | 111,005,689 | | | | | | |
见合并财务报表附注。
HOSTESS BRANDS, INC
综合收益合并报表
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 年末 十二月三十一日 2021 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | | | | |
净收入 | $ | 119,299 | | | $ | 108,297 | | | $ | 18,749 | | | | | | |
其他综合收入: | | | | | | | | | | |
利率互换和被指定为现金流套期保值的外币合约的未实现收益(亏损) | 8,973 | | | (16,870) | | | (4,063) | | | | | | |
重新归类为净收入 | 4,503 | | | 3,886 | | | (1,705) | | | | | | |
所得税优惠(费用) | (3,575) | | | 3,421 | | | 1,222 | | | | | | |
综合收入 | 129,200 | | | 98,734 | | | 14,203 | | | | | | |
减去:归因于非控股权益的综合收益 | — | | | 2,749 | | | 13,292 | | | | | | |
归属于A类股东的综合收益 | $ | 129,200 | | | $ | 95,985 | | | $ | 911 | | | | | | |
见合并财务报表附注。
HOSTESS BRANDS, INC
股东权益合并报表
(金额以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类投票 普通股 | | B 类投票 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 国库股 | | 总计 股东 公平 | | 非控制性 利息 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额——2018 年 12 月 31 日 | 100,046 | | | $ | 10 | | | 30,256 | | | $ | 3 | | | $ | 897,652 | | | $ | 2,523 | | | $ | 247,126 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,147,314 | | | $ | 350,454 | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,388) | | | 4,299 | | | — | | | — | | | 911 | | | 13,292 | |
基于股份的薪酬,扣除所得税 $1,354 | 209 | | | — | | | — | | | — | | | 7,877 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,877 | | | — | |
交易所 | 21,845 | | | 2 | | | (21,845) | | | (2) | | | 262,547 | | | 109 | | | — | | | — | | | — | | | 262,656 | | | (262,656) | |
分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,658) | |
行使员工股票期权 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | |
为员工股票奖励缴税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,431) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,431) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易所产生的应收税款协议,扣除美元的所得税28,817 | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,863) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,863) | | | — | |
余额——2019 年 12 月 31 日 | 122,107 | | | 12 | | | 8,411 | | | 1 | | | 1,123,805 | | | (756) | | | 251,425 | | | — | | | — | | | 1,374,487 | | | 94,432 | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,691) | | | 104,676 | | | — | | | — | | | 95,985 | | | 2,749 | |
基于股份的薪酬,包括美元的所得税2,167 | 223 | | | — | | | — | | | — | | | 10,838 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,838 | | | — | |
交易所 | 8,411 | | | 1 | | | (8,411) | | | (1) | | | 94,719 | | | (960) | | | — | | | — | | | — | | | 93,759 | | | (93,759) | |
分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,422) | |
行使员工股票期权和认股权证 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 690 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 690 | | | — | |
为员工股票奖励缴税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,440) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,440) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公共认股权证的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,503 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,503 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (444) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 444 | | | (6,000) | | | (6,000) | | | — | |
交易所产生的应收税款协议,扣除美元的所得税11,818 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,097) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,097) | | | — | |
余额-2020年12月31日 | 130,347 | | | 13 | | | — | | | $ | — | | | 1,281,018 | | | (10,407) | | | 356,101 | | | 444 | | | (6,000) | | | 1,620,725 | | | — | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,901 | | | 119,299 | | | — | | | — | | | 129,200 | | | — | |
基于股份的薪酬 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 9,585 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,585 | | | — | |
行使员工股票期权 | 313 | | | — | | | — | | | — | | | 4,488 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,488 | | | — | |
行使公开认股权证 | 881 | | | — | | | — | | | — | | | 9,632 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,632 | | | — | |
无现金行使公共认股权证,扣除费用 $500 | 9,823 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
为员工股票奖励缴税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,767) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,767) | | | — | |
认股权证的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | 298 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 298 | | | — | |
回购普通股 | (3,309) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,309 | | | (53,172) | | | (53,172) | | | — | |
余额——2021年12月31日 | 138,279 | | | $ | 14 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,303,254 | | | $ | (506) | | | $ | 475,400 | | | 3,753 | | | $ | (59,172) | | | $ | 1,718,990 | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
HOSTESS BRANDS, INC
合并现金流量表
(金额以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终了 十二月三十一日 2021 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | | | | |
经营活动 | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 119,299 | | | $ | 108,297 | | | $ | 18,749 | | | | | | |
折旧和摊销 | 51,681 | | | 54,940 | | | 43,334 | | | | | | |
资产出售减值和亏损 | — | | | 3,329 | | | 1,976 | | | | | | |
债务修改造成的非现金损失 | — | | | — | | | 531 | | | | | | |
债务折扣(溢价)摊销 | 1,238 | | | 1,289 | | | (747) | | | | | | |
应收税款协议重新计量 | (1,409) | | | 760 | | | 185 | | | | | | |
认股权证负债公允价值的变化 | (566) | | | (39,941) | | | 58,816 | | | | | | |
出售业务的非现金费用 | — | | | — | | | 1,414 | | | | | | |
未实现的外币亏损(收益) | (503) | | | 2,061 | | | (7,128) | | | | | | |
非现金租赁费用 | 1,247 | | | 571 | | | — | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 9,585 | | | 8,671 | | | 9,231 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
递延税 | 18,995 | | | 16,806 | | | 14,121 | | | | | | |
扣除收购和处置后的运营资产和负债变动: | | | | | | | | | | |
应收账款 | (22,728) | | | 4,434 | | | (2,570) | | | | | | |
库存 | (3,465) | | | 5,824 | | | (12,477) | | | | | | |
预付费和其他流动资产 | 9,876 | | | (5,301) | | | 265 | | | | | | |
应付账款和应计费用 | 13,723 | | | 1,900 | | | 14,072 | | | | | | |
客户贸易补贴 | 6,056 | | | (4,397) | | | 4,202 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | 203,029 | | | 159,243 | | | 143,974 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | | | | |
购买财产和设备 | (60,803) | | | (51,983) | | | (34,875) | | | | | | |
收购业务,扣除现金 | — | | | (316,013) | | | — | | | | | | |
出售业务的收益,扣除现金 | — | | | — | | | 63,345 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收购和开发软件资产 | (4,622) | | | (6,269) | | | (5,609) | | | | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (65,425) | | | (374,265) | | | 22,861 | | | | | | |
筹资活动 | | | | | | | | | | |
偿还长期债务和融资租赁债务 | (11,167) | | | (11,168) | | | (9,894) | | | | | | |
长期债务发放所得的收益,扣除已支付的费用 | — | | | 136,888 | | | — | | | | | | |
债务再融资成本 | — | | | — | | | (7,433) | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | (3,422) | | | (6,658) | | | | | | |
回购认股权证 | — | | | (2,000) | | | — | | | | | | |
回购普通股 | (53,172) | | | (6,000) | | | — | | | | | | |
支付与净发放员工股票奖励相关的税款 | (1,767) | | | (1,440) | | | (1,431) | | | | | | |
应收税款协议付款 | (9,270) | | | (10,327) | | | (2,732) | | | | | | |
行使期权和认股权证所得现金,扣除费用 | 14,121 | | | 690 | | | 23 | | | | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (61,255) | | | 103,221 | | | (28,125) | | | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (224) | | | (252) | | | — | | | | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 76,125 | | | (112,053) | | | 138,710 | | | | | | |
期初的现金和现金等价物 | 173,034 | | | 285,087 | | | 146,377 | | | | | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 249,159 | | | $ | 173,034 | | | $ | 285,087 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
现金流信息的补充披露 | | | | | | | | | | |
支付的利息 | $ | 38,567 | | | $ | 41,776 | | | $ | 43,986 | | | | | | |
已缴税款 | $ | 12,081 | | | $ | 5,825 | | | $ | 1,840 | | | | | | |
非现金投资的补充披露 | | | | | | | | | | |
应计资本支出 | $ | 2,244 | | | $ | 4,718 | | | $ | 2,910 | | | | | | |
见合并财务报表附注。
HOSTESS BRANDS, INC
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
Descri业务选项
Hostess Brands, Inc. 是一家特拉华州公司,总部位于堪萨斯州莱内克萨。合并财务报表包括Hostess Brands, Inc.及其子公司(统称 “公司”)的账目。该公司是一家领先的甜点公司,专注于在北美开发、制造、营销、销售和分销Hostess® 和Voortman® 品牌的零食。该公司生产各种新款和经典零食,包括标志性的 Hostess® Donettes®、Twinkies®、CupCakes、Ding Dongs® 和 Zingers®,以及各种 Voortman® 饼干和威化饼。Hostess® 品牌的历史可以追溯到 1919 年,当时 Hostess® CupCake 向公众推出,随后在 1930 年推出 Twinkies®。
演示基础
该公司的运营主要通过其全资运营子公司Hostess Brands, LLC(“HBLLC”)及其子公司进行。Hostess Brands, Inc. 是一家控股公司,除了现金和美元现金等价物外,没有其他重要资产或业务56.2百万和美元40.4截至2021年12月31日和2020年12月31日,应收税款协议负债、对其子公司的投资以及与HBLLC收益相关的流动和递延所得税资产和负债分别为百万美元。此处包含的合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。随附的合并财务报表包括公司及其全资、控股或控股子公司(统称为公司)的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报方式。
公司的运营子公司由Hostess Brands, Inc.的直接子公司Hostess Holdings全资拥有。在最终交换B类股票(如下所述)之前,Hostess Brands, Inc.在公司的合并财务报表中持有Hostess Holdings的100%普通合伙权益及其大部分有限合伙权益和合并后的Hostess Holdings。Hostess Holdings的剩余有限合伙权益由B类股票的持有人持有。
C. Dean Metropoulos及其控制下的实体(“Metropoulos实体”)主要通过Hostess Holdings LP(“Hostess Holdings”)的B类有限合伙单位(“B类单位”)和同等数量的公司B类普通股(“B类股票”)持有公司的股权投资。每个B类单位以及Metropoulos实体持有的一股B类股票均可兑换成公司A类普通股的股份。B类单位的权益作为非控股权益反映在合并财务报表中。在截至2020年12月31日的年度中,Metropoulos实体将其所有剩余的B类单位和B类股票交换为A类普通股。截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有未偿还的B类单位或B类股票,2021年12月31日或2020年12月31日的合并资产负债表上也没有报告非控股权益。
在Metropoulos实体最终交换B类单位之后,包括Hostess Holdings在内的所有子公司均由该公司全资拥有。
在最终交换B类单位之前,公司确定有限合伙企业Hostess Holdings是一家可变权益实体(“VIE”),该公司是VIE的主要受益人。该公司确定,由于其对Hostess Holdings普通合伙单位的所有权,该公司有权指导Hostess Holdings的所有活动,有限合伙人个人或团体没有实质性的撤出权或参与权。Hostess Holdings占公司资产的大部分。
该公司有 一可报告的细分市场:零食。在截至2019年12月31日的年度中,该公司有 二应报告的细分市场:2019年8月30日出售业务之前的零食和店内面包店。
HOSTESS BRANDS, INC
合并财务报表附注
整合原则
随附的合并财务报表包括公司及其持有多数股权或控股的子公司(包括公司作为VIE主要受益人的子公司)(统称为公司)的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
采用新会计准则
2021年1月1日,公司通过了《会计准则更新》(“ASU”),即《2019-12年所得税(主题740):简化所得税的会计》。该ASU简化了某些所得税相关项目的会计处理,包括期内税收分配、与外国子公司相关的递延税以及商誉税收基础的提高。该准则的采用没有对合并财务报表产生重大影响。
2020年1月1日,公司通过了亚利桑那州立大学第2016-13号《金融工具——信贷损失》(主题326): 衡量金融工具的信用损失。该ASU要求各实体根据预期损失而不是已发生的损失来衡量某些金融工具(包括贸易应收账款)的减值。该准则的采用没有对合并财务报表产生重大影响。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和判断,这些估计和判断会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层利用估算值,包括但不限于有形和无形资产的估值和使用寿命、未来的现金税储蓄率、增量借款利率以及基于公司实现某些税收属性以及贸易和促销补贴储备金的短期和长期负债分配。实际结果可能与这些估计值不同。
现金和现金等价物
在购买时,公司将购买的原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物,并按成本记录这些投资。在公司的现金管理系统下,已发行且不受公司控制但在资产负债表日期之前尚未清算银行的支票被报告为现金减少。
应收账款
应收账款代表公司已履行对客户的义务的向客户开具发票的金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的应收账款为美元148.2百万和美元125.6分别为百万美元,其中扣除了运送过程中发生的损害补贴、质量索赔和数额为美元的可疑账目3.0百万和美元3.5分别是百万。
可疑账款备抵代表公司对与贸易应收账款相关的预期信贷损失的估计。为了估算可疑账目的备抵额,公司利用有关历史亏损、当前状况以及对未来状况的合理和可支持预测的信息。当公司认为无法收回账户余额时,将从补贴中注销账户余额。
HOSTESS BRANDS, INC
合并财务报表附注
库存
库存按成本或可变现净值的较低者列报,采用先入先出的原则。异常数额的闲置设施费用、运费、装卸成本和浪费的材料(损坏)在发生期间内被记为支出。
库存的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
原料和包装 | $ | 22,607 | | | $ | 22,965 | |
成品 | 26,988 | | | 23,583 | |
正在运送给买家的库存 | 3,218 | | | 2,800 | |
| $ | 52,813 | | | $ | 49,348 | |
财产和设备
财产和设备的增加按成本入账,折旧率等于估计使用寿命的直线值 15到 50建筑物和土地改善的年限,以及 3到 20机器和设备使用年限。为了最大限度地提高公司的运营效率并运营所购设备,公司偶尔会拆除设备并在面包店之间转移设备。此类搬迁和搬迁费用在发生时记作支出。如果延长使用寿命或显著改善设备,则将重新安装成本资本化。否则,重新安装费用将在发生时记作支出。维修和保养支出在发生时记作费用。延长现有不动产和设备使用寿命的重大更新和改善的支出被资本化并折旧。在报废或处置财产和设备后,资本化成本和相关的累计折旧将从资产负债表中扣除,由此产生的任何损益在合并运营报表中确认。
每当事件或事实和情况的变化表明,根据预计的未贴现现金流,资产的账面金额可能无法收回,公司就会评估财产、厂房和设备的减值情况。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,公司录得的减值亏损为美元2.9百万和美元0.5在合并运营报表中,零食板块分别为百万美元,位于其他运营费用中。有 不截至2021年12月31日止年度的减值亏损。
软件成本
在项目初始阶段,与计算机软件项目相关的费用按发生费用记作支出。一旦管理层批准并承诺为项目提供资金,相应的应用程序开发阶段成本就会被资本化。当项目基本完成并且软件可以用于预期用途时,资本化即告停止。当软件的升级和增强被确定为提供更多功能时,此类增强功能即被资本化。与软件应用程序相关的培训和维护费用在发生时记作支出。
资本化软件包含在合并资产负债表中的其他资产中,金额为美元14.72021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日均为百万美元。资本化软件成本在其估计使用寿命内进行摊销,最长可达 五年从这些资产准备就绪可供其预期用途时开始.合并运营报表中包含在一般和管理费用中的软件摊销费用为美元4.7百万,美元5.3百万和美元2.7截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
商誉和无形资产
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,商誉余额为美元706.6百万美元代表公司在2016年的交易中从Metropoulos实体和其他前股东手中收购Hostess Holdings以及在2020年收购Voortman所支付的金额超过所收购资产和承担的负债的公允价值。由此产生的商誉分配给了零食可申报板块。
每年通过定性评估或定量测试对申报单位的商誉进行减值测试。定性评估是对因素的评估,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于包括商誉在内的账面金额。公司可能
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选择不对部分或所有申报单位进行定性评估,而是进行定量减值测试。
公司的无限期无形资产由商标和商品名称组成。那个 $1,538.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的百万余额均被确认为2016年收购Hostess Holdings、2018年收购Cloverhill业务和2020年收购Voortman的一部分。商标和商品名称是公司身份不可或缺的一部分,预计将无限期地为其公司现金流做出贡献。商标和商品名称的公允价值是使用收益法确定的,该方法被视为公允价值层次结构中的第三级。收入法的应用以特许权使用费储蓄法为前提,即商标和商品名称的估值参照在正常交易中向第三方许可后可能产生的特许权使用费收入。这些资产的寿命是无限期的,因此不进行摊销,而是每年使用与商誉相似的定性或定量方法进行减值评估。对于定量评估,商标和商品名称的估值是使用免除特许权使用费的方法确定的。该方法中使用的重要假设包括销售的未来趋势、特许权使用费率和适用于预测收入流的折扣率。
对于2021年和2020年的商誉和无限期无形资产的年度减值测试,公司选择进行定性测试。没有发现减值指标。在截至2019年12月31日的年度中,公司确认了美元的减值费用1.0百万美元用于店内面包店的商誉和无形资产。参见注释 7。商誉和无形资产,了解有关减值费用的更多信息。
此外,公司拥有有限寿命的无形资产,扣除累计摊销额,为美元405.8百万和美元429.32021年12月31日和2020年12月31日分别为百万美元,其中包括被认定为Hostess Holdings、Voortman和Cloverhill收购一部分的客户关系。就客户关系而言,收入法(第三级)的应用以超额收益法为前提,即客户关系按扣除其他资本费用后预期从这些客户那里获得的收益来估值。有限寿命的无形资产将在资产的估计剩余使用寿命内按直线方式摊销,起始日期为 3到 18年份。截至2021年12月31日,客户关系的加权平均摊销期为 17.7年份。
每当事件或事实和情况的变化表明,根据预计的未贴现现金流(与不动产、厂房和设备类似),资产的账面金额可能无法收回,公司就会评估有限寿命的无形资产是否存在减值。有 不截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的减值亏损。
自保福利储备金
该公司的员工健康计划为自保,止损金额最高为美元0.3每个计划年度为每位参与者提供百万美元。此外,公司还维持涵盖其工伤补偿风险的保险计划。此类计划包括通过高额免赔额和其他风险保留策略来保留一定水平的风险和成本。合并资产负债表的应计支出中包括医疗保健索赔准备金,金额约为美元1.9百万和美元2.2截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万美元,工伤补偿申请储备金为美元3.1百万和美元2.9截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为百万人。
租赁
对于所有期限超过12个月的租赁交易,公司承认合并资产负债表上的资产使用权和相应的租赁负债。如果协议传达了标的有形资产的使用和控制权,则协议被确定包含租约。根据租赁交易的性质,租赁要么被归类为融资,要么被归类为经营。在这两种分类下,使用权资产和负债的初始估值基于未来最低租赁付款的现值,使用租赁开始时的有效借款利率。该公司根据抵押债务的预期增量借款利率确定了有效借款利率。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,未偿经营租赁的加权平均有效借款利率为 3.6%, 3.6% 和 4.4分别为%。
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根据融资租赁,与租赁负债相关的利息支出在租赁期内使用有效利率法予以确认,使用权资产在租赁期限内按直线摊销。根据经营租赁,最低租赁款项在租赁期内按直线计费。租赁负债使用有效利率法进行摊销,根据超过直线租赁费用总和以及租赁负债减少到实际租赁付款的部分,减少使用权资产。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,经营租赁的加权平均剩余期限约为 七, 八和 六年,分别地。
可变的租赁付款,例如税款和保险,在发生时记为支出。与原始租约(短期租赁)少于 12 个月的租约(短期租赁)相关的费用在发生时记为支出。对于与分销、面包店和公司设施有关的所有租约,公司选择不将非租赁部分与租赁部分分开。
截至2021年12月31日,与经营租赁相关的使用权资产包含在合并资产负债表上的财产和设备净额中(见附注5)。财产和设备)。经营租赁的租赁负债包含在合并资产负债表上长期债务和租赁债务的流动和非流动部分中(见附注10)。债务)。
收入确认
净收入主要包括包装食品的销售。当与客户达成的协议条款规定的履约义务得到履行时,公司将确认收入。当产品的控制权以及所有权、损失风险和所有权回报移交给客户时,公司的义务即告履行。根据与客户的安排,这些标准在发货时或此类客户收到产品时都得到满足。
根据行业惯例制定的信用条款,在发货或客户提货时为客户开具发票。发票通常要求在以下时间内付款 30天。因此,收入没有根据重要融资部分的影响进行调整。净收入的确认金额反映了公司为换取该产品而预计有权获得的对价。向买家收取的与运费和处理相关的金额被归类为净收入并记作配送活动,而不是单独的履约义务。公司通常不接受产品退货,并为预计过期或损坏的产品提供这些补贴。
贸易促销主要包括客户定价补贴和销售资金,通过各种计划向客户提供。估计的交易促销准备金在确认销售的同一时期内记作收入减少,这些补贴的负债包含在合并资产负债表的客户贸易补贴中。交易价格的估计降幅和实际降幅之间的差异被确认为随后一段时期估计值的变化。
该公司还根据购买水平、零售商店出售的产品和客户的促销活动提供折扣。这些计划的最终成本取决于各种因素,例如实际购买量或促销业绩,是管理层的重要估算对象。制定这些估计数时所包含的假设主要基于根据当前趋势调整的历史表现。公司定期审查这些假设和相关估计。公司将这些计划记作可变对价,并确认与基础计划同期的收入减少。我们记录的津贴负债包含在合并资产负债表上的客户贸易补贴中。
对于第三方生产的产品,管理层评估公司是委托人(即按总额报告收入)还是代理商(即按净额报告收入)。管理层已确定在所有情况下都是委托人,因为管理层为此类产品确定了自己的定价,承担了向客户开具账单的金额的信用风险,并且经常在产品发货给客户之前对其进行物理控制。
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下表按地域市场和类别对收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(以千计) | 甜蜜的烘焙食品 | | | | 饼干 | | 总计 |
美国 | $ | 1,025,541 | | | | | $ | 98,797 | | | $ | 1,124,338 | |
加拿大 | — | | | | | 17,698 | | | 17,698 | |
| $ | 1,025,541 | | | | | $ | 116,495 | | | $ | 1,142,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(以千计) | 甜蜜的烘焙食品 | | | | 饼干 | | 总计 |
美国 | $ | 920,388 | | | | | $ | 77,692 | | | $ | 998,080 | |
加拿大 | — | | | | | 18,529 | | | 18,529 | |
| $ | 920,388 | | | | | $ | 96,221 | | | $ | 1,016,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(以千计) | 甜蜜的烘焙食品 | | 店内面包店 | | | | 总计 |
美国 | $ | 878,973 | | | $ | 28,702 | | | | | $ | 907,675 | |
加拿大 | — | | | — | | | | | — | |
| $ | 878,973 | | | $ | 28,702 | | | | | $ | 907,675 | |
公司有一位客户占公司总净收入的10%或以上。 该客户在总净收入中所占的百分比按细分市场列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终了 十二月三十一日 2021 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | | | | |
吃零食 | 18.9 | % | | 20.2 | % | | 23.3 | % | | | | | |
店内面包店 | — | % | | — | % | | 0.3 | % | | | | | |
总计 | 18.9 | % | | 20.2 | % | | 23.6 | % | | | | | |
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广告费用
广告费用在发生时记作支出。合并运营报表中包含在广告和营销中的广告费用为美元9.5百万,美元6.2百万和美元4.1截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
外币重新计量
Voortman的某些销售和生产相关成本以加元(“CAD”)计价。在合并运营报表中,使用报告期的平均汇率,将加元交易重新计量为美元(“美元”)。预计以加元结算的余额已使用期末的汇率在合并资产负债表上重新计量为美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司确认重新计量的收益为美元0.5百万美元,损失为美元1.8在合并运营报表中,分别在其他支出中列报了百万美元。
股权补偿
股票期权的授予日期公允价值使用Black-Scholes期权定价模型进行估值,包括估计行使日期前的期限(即预期的期权期限)的简化方法。管理层已经确定,股权计划实施的时间不够长,无法估计归属后的行为。因此,它将继续使用这种简化的方法,直到它有足够的历史可以为估计预期期限提供合理的依据。没收被确认为减少所发生的开支。
对于具有市场条件的奖励,薪酬费用是在评估业绩或市场标准得到满足的概率后,根据预计归属的股票数量计算的。对于基于市场的奖励,在授予日的初步评估之后,不会重新评估概率,也不会重新衡量薪酬支出。
为行使期权、限制性股票单位和其他股票奖励而发行的股票可以是授权但未发行的股票,也可以是库存股。
集体谈判协议
截至2021年12月31日,大约 44%,以 t 为单位该公司的宝石雇员受集体谈判协议的保护。 两个其中有一些协议在 2022 年 12 月 31 日之前到期。
员工福利计划
公司根据员工资格为员工提供多种福利计划。公司有医疗保健计划、固定缴款退休计划(401(k))、公司赞助的人寿保险和其他福利计划。对于固定缴款退休计划,公司将员工缴款的百分比进行匹配,但不超过指定金额。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,固定缴款退休计划的缴款额为美元2.4百万,美元2.0百万和美元1.8分别是百万。
公司根据年度运营目标提供年度激励计划。最终支出由董事会或其委员会批准。截至 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日,共有 $21.2百万和美元14.2该计划分别累积了百万美元。
所得税
公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税,某些子公司还需缴纳加拿大所得税。
在最终交换B类单位之前,该公司拥有Hostess Holdings的控股权,出于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的,Hostess Holdings被视为合伙企业。作为合伙企业,Hostess Holdings无需直接缴纳美国联邦和某些州和地方所得税。Hostess Holdings产生的任何应纳税收入或亏损均转给包括公司在内的合作伙伴并计入其合伙人的应纳税所得额或亏损中。
公司按资产负债法核算所得税。在这种方法下,递延所得税负债和资产是根据资产和负债的财务报表与纳税基础之间的差异确定的,使用预计将扭转差额的当年已颁布的税率。
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此外,颁布的税率和法律的变化对递延所得税的影响(如果有)反映在颁布期间的财务报表中。
只有当所得税状况很有可能持续下去时,公司才会认识到这些状况的影响。确认的所得税头寸以可能变现的最大金额来衡量。识别或测量的变化反映在判断变化的时间段中(见注释14)。所得税)。
衍生品
截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司持有未偿还的公开发行和私募认股权证,这些认股权证源于2015年一家特殊目的收购公司(“SPAC”)的首次公开募股,该公司随后于2016年收购了Hostess Holdings,该交易使该公司成为Hostess Holdings的母公司。由于认股权证协议中的某些条款,该公司得出结论,某些认股权证不符合归类为股东权益的标准。在公共和私人认股权证符合会计准则编纂(“ASC”)815中负债分类衍生品定义的时期,公司将这些认股权证按公允价值在合并资产负债表上的流动负债中确认,随后公允价值的变动将在每个报告日的合并运营报表中确认。认股权证已于2021年11月4日到期,不再未兑现。
该公司已签订利率互换合同,以减少其长期债务浮动利率变化的风险。该公司还签订了加元(CAD)购买合同,以减少其以加元计价的生产成本面临的外币汇率风险。利率互换合约和加元购买合约都被指定为现金流套期保值。这些工具公允价值的变化在合并资产负债表中的累计其他综合收益中确认,并重新归类为套期保值交易影响收益期间的收益。在合并运营报表中,套期保值无效(如果有)被确认为利率互换合约的利息支出和加元购买合约的商品销售成本的一部分。根据利率互换合同支付的款项包含在合并现金流量表中对已付利息的补充披露中。
该公司还使用加元购买合同来减轻外币汇率对其2020年1月收购Voortman的影响。该合同在截至2020年12月31日的年度内结算,不符合现金流对冲资格。
参见注释 11。衍生工具,了解有关我们的衍生工具的更多信息。
公允价值测量
公司采用估值技术,最大限度地使用可观测投入,并尽可能减少不可观察投入的使用。公司根据市场参与者在主要市场或最有利市场中对资产或负债进行定价时将使用的假设来确定公允价值。在公允价值衡量标准中考虑市场参与者的假设时,以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入,后者分为以下级别之一:
•第一级投入:在衡量之日,申报实体可获得的相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价。
•第 2 级投入:除了 1 级输入中包含的报价,这些报价可在资产或负债的整个期限内直接或间接地观察到。
•3级输入:用于衡量公允价值的资产或负债的不可观察投入,前提是没有可观察的投入,因此考虑到在计量之日资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。
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新的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》,该文件为在满足某些标准的情况下将公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了实用的权宜之计和例外情况。本更新中修正案提供的权宜措施和例外情况仅适用于参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易,这些利率预计将因参考利率改革而终止。这些修正不适用于2022年12月31日之后所做的合同修改和订立或评估的套期保值关系。亚利桑那州立大学2020-04号自2020年3月12日起至2022年12月31日生效,可能适用于包括2020年3月12日或之后的过渡期之初的合同修改和套期保值关系。公司正在评估新准则将对合并财务报表和相关披露产生的影响,但预计不会产生重大影响。
2. 业务合并和资产剥离
收购 Voortman
2020年1月3日,公司完成了对Voortman母公司所有股份的收购。Voortman是一家生产优质品牌威化饼以及无糖和特种饼干的制造商,价格约为美元328.7百万 ($)427.0百万加元),反映了最终营运资金和其他期末报表的调整。
在截至2020年12月31日的年度中,与收购价格相关的净现金流出为美元316.0百万。净现金流出反映了相关外币合约的非现金收益,即美元6.9百万,获得的现金为 $1.6百万美元,截至2020年12月31日,某些收购价格调整为美元的未偿负债4.2百万。截至2021年12月31日,某些收购价格调整的未偿负债为美元4.3百万。
对Voortman的收购使公司在邻近的饼干类别中的产品供应和制造能力实现多样化和扩展。此次收购还利用了公司的客户覆盖面以及精益和敏捷的商业模式。该公司希望通过共享已建立的高效基础设施和加强在美国和加拿大的零售合作伙伴关系来实现额外的规模收益。
在截至2020年12月31日的年度中,营运资金和其他调整为美元4.7向 Goodwill 赚了几百万美元。下表中其他非流动负债中包括一美元1.3收购前不确定税收状况的百万负债。期初资产负债表被非流动应收账款余额美元所抵消1.3百万表示预计通过赔偿获得的赔偿。
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以下是最终购买价格分配的摘要:
| | | | | |
(以千计) | |
现金 | $ | 1,639 | |
应收账款 | 24,848 | |
库存 | 7,564 | |
应收所得税 | 7,522 | |
其他流动资产 | 420 | |
财产和设备 | 32,028 | |
客户关系 (1) | 11,100 | |
商品名称 (2) | 130,000 | |
善意 (3) | 170,762 | |
其他非流动资产 | 1,320 | |
应付账款和应计费用 | (6,172) | |
客户贸易补贴 | (5,428) | |
租赁负债 | (6,420) | |
递延税 | (39,149) | |
其他非流动负债 | (1,320) | |
收购的资产和承担的负债 | $ | 328,714 | |
(1) 通过应用收入法(等级3)来评估客户关系。根据这种方法,对与现有客户相关的收入、运营费用和其他成本进行了估算,以得出可归因于现有客户关系的现金流。然后,将由此产生的现金流折现为现值,以得出截至估值日的现有客户关系的公允价值。按运营部门划分的估计使用寿命为 一到 八年表示预测期内根据假设的流失率预计实现大部分资产现金流的大致时间。
(2) 通过应用收入法(第三级)对商品名称进行估值,包括估计未来可能的销售额和适当的特许权使用费率。据估计,商品名称和商标的使用寿命是无限期的,因为该公司预计,市场参与者将根据其历史实力和消费者认可度永久使用该商品名称和商标。
(3) 商誉代表转让的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值。它主要归因于协同效应和无形资产,例如无法单独识别的员工队伍。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,公司支出了美元4.3百万和美元1.9与本次收购相关的支出分别为百万美元。在合并运营报表中,这些费用被归类为企业合并交易成本。
以下未经审计的预估合并财务信息显示了公司的业绩,就好像对Voortman的收购是在2019年1月1日进行的。未经审计的预估合并财务信息是根据美国公认会计原则使用收购会计方法编制的:
| | | | | | | | | | | |
| 十二个月已结束 |
(以千计) | 十二月三十一日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (未经审计,暂定) |
净收入 | $ | 1,016,609 | | | $ | 1,007,140 | |
净收入 | 108,297 | | | 11,612 | |
店内面包店剥离
2019年8月30日,该公司将其店内烘焙业务,包括相关商标和许可协议,出售给了无关方。这些业务包括主要在美国零售渠道的店内烘焙区销售的产品。该公司剥离了业务,以便更加专注于其业务领域的未来投资,从而更好地利用其核心竞争力。
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合并财务报表附注
该公司从剥离美元中获得收益65.0交易费用前为百万美元,并需进行某些收盘后调整。与此次出售相关的公司在截至2019年12月31日的年度中确认的交易费用为美元2.1百万美元,处置亏损美元0.3合并运营报表中其他运营费用中的百万美元。
3. 退出成本
在公司收购Voortman之后,开始了将Voortman的分销模式过渡到公司的直接到仓库分销模式的活动。公司为退出Voortman的直接门店交付模式承担了成本,包括与第三方分销商和租赁关系相关的遣散费和合同终止费用。总成本为 $12.9直到 2020 年完成过渡,将达到百万美元。在截至2020年12月31日的年度中,合同终止费用为美元8.3百万美元在合并运营报表中确认了销售费用,美元4.6在合并运营报表中,在一般和管理费用中确认了百万美元的离职费。
这些活动的准备金在合并资产负债表上的应计支出中列报,并在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中开展了以下活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 遣散费 | | 合同终止 | | 总计 |
已记录的指控 | | $ | 4,632 | | | $ | 8,278 | | | $ | 12,910 | |
已付款 | | (4,063) | | | (7,913) | | | (11,976) | |
汇率变动对加元计价负债的影响 | | (33) | | | (365) | | | (398) | |
截至2020年12月31日的储备金余额 | | 536 | | | — | | | 536 | |
已付款 | | (536) | | | — | | | (536) | |
截至2021年12月31日的储备金余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
4. 股票薪酬
Hostess Brands, Inc. 2016 年股权激励计划(“2016 年计划”)规定向公司董事会成员、员工和公司服务提供商发放各种股权激励奖励。根据2016年计划可能授予的股票奖励类型包括:股票期权、股票增值权(SAR)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和其他股票类奖励。有 7,150,000根据2016年计划预留发行的A类普通股的注册股份。根据2016年计划发行的所有奖励只能以A类普通股结算。截至2021年12月31日, 2,128,990根据2016年计划,股票仍可供发行。
基于股份的薪酬支出总额约为 $9.6百万,美元8.7百万和美元9.2截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
限制性股票单位 (“RSU”)
RSU奖励的公允价值是根据授予当日公司A类普通股的收盘市价计算得出的。补偿费用在奖励的必要服务期内按直线方式确认,范围从 一到 三年.
某些RSU奖励的归属取决于公司的A类普通股相对于一组同行实现一定的股东总回报率(“TSR”),衡量标准为 三年时期。根据测量期内的实际表现,获奖者有机会获得最多 200授予奖励的百分比。截至 2021 年 12 月 31 日、2020 年和 2019 年 12 月 31 日,有 359,388, 411,549,以及 319,657分别获得 TSR 表现优异的 RSU 奖项。
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合并财务报表附注
员工解雇后,某些RSU奖励规定,未归属奖励将被没收,此类奖励所依据的普通股将根据2016年计划可供发行。其他RSU奖励规定,在某些情况下,员工被解雇时可以加速归属。
下表汇总了公司未归属限制性股票单位的活动: | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 单位 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2019 年 12 月 31 日尚未归属 | 904,135 | | | $ | 12.99 | |
授予的总额 | 628,801 | | | 12.99 | |
被没收 | (198,677) | | | 12.17 | |
既得 (1) | (285,991) | | | 14.54 | |
截至 2020 年 12 月 31 日,尚未归属 | 1,048,268 | | | $ | 13.95 | |
已授予总数 | 953,256 | | | 14.78 | |
被没收 | (394,859) | | | 14.62 | |
既得 (2) | (467,138) | | | 13.60 | |
截至 2021 年 12 月 31 日,尚未归属 | 1,139,527 | | | $ | 14.62 | |
(1) 包括 78,728为满足 $ 而扣留的股份1.1归属后员工应缴纳的数百万笔税款。
(2) 包括 92,440为满足 $ 而扣留的股份1.7归属后员工应缴纳的数百万笔税款。
截至 2021 年 12 月 31 日,有 $9.6未确认的补偿成本总额为百万美元,与根据2016年计划授予的非既得限制性股权单位有关;该成本预计将在加权平均剩余期限内确认 1.8年份。截至2021年12月31日,没有不可能满足绩效条件的未决奖项。
在截至2021年12月31日的年度、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,美元7.9百万,美元6.3百万和美元7.2在合并运营报表中,与限制股权单位相关的薪酬支出分别列为一般和管理费用。
股票期权
下表包括用于确定根据2016年计划发行的期权的公允价值的重要投入。
| | | | | | |
| | 年终了 十二月三十一日 2020 |
预期波动率 (1) | | 26.3% |
预期股息收益率 (2) | | —% |
预期期权期限 (3) | | 6.00年份 |
无风险利率 (4) | | 1.6% |
(1)预期波动率假设是根据对股价波动率的同行分析计算得出的,回顾期基于预期期限,并以授予日期结束。
(2)从成立到2021年12月31日,公司没有为其普通股支付任何股息。截至股票期权授予日,假设在股票期权期限内不支付普通股股息。在行使期权之前,期权持有人无权获得分红。
(3)公司使用简化的方法来确定股票期权的预期期限,因为公司没有足够的历史行使数据来为估计预期期限提供合理的依据。
(4)无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线,该曲线对应于股票期权的预期期限。
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合并财务报表附注
到2022年,股票期权每年等额分期付款,日期各不相同。补助协议的最长期限为 十年。截至2021年12月31日,共有美元0.9与2016年计划下未偿还的非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额为百万美元;该成本预计将在归属期内得到确认。在截至2021年12月31日的年度、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,有美元1.7百万,美元2.4百万和美元2.0与股票期权相关的支出分别为百万美元,计入合并运营报表中的一般和管理成本。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,授予期权的加权平均授予日公允价值为美元4.04,以及 $3.76,分别地。
下表汇总了公司未归属股票期权的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数字 的 选项 | | 加权平均值 剩余的 合同寿命 (年) | | 加权 平均值 行使价格 | | 聚合内在价值 |
截至 2019 年 12 月 31 日,未完成 | 1,717,671 | | | 8.35 | | $ | 13.35 | | | |
已授予 | 703,329 | | | — | | | 13.69 | | | |
已锻炼 | (44,257) | | | — | | | 11.35 | | | $ | 50,424 | |
被没收 | (305,628) | | | — | | | 13.93 | | | |
截至 2020 年 12 月 31 日,未兑现 | 2,071,115 | | | 7.95 | | $ | 13.43 | | | |
自 2020 年 12 月 31 日起可行使 | 787,671 | | | 7.01 | | $ | 14.20 | | | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (312,067) | | | — | | | 13.29 | | | 949,237 | |
被没收 | (297,163) | | | — | | | 14.42 | | | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现 | 1,461,885 | | | 6.98 | | $ | 13.26 | | | 10,467,312 | |
自 2021 年 12 月 31 日起可行使 | 882,042 | | | 6.55 | | $ | 13.43 | | | 6,161,144 | |
5. 财产和设备
财产和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| | | |
土地和建筑物 | $ | 70,692 | | | $ | 59,774 | |
使用权资产-经营 | 32,192 | | | 31,354 | |
机械和设备 | 299,071 | | | 255,821 | |
在建工程 | 26,027 | | | 25,041 | |
| 427,982 | | | 371,990 | |
减去累计折旧 | (92,677) | | | (68,031) | |
| $ | 335,305 | | | $ | 303,959 | |
折旧费用为 $23.5百万,美元23.1百万和美元17.2截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
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合并财务报表附注
6. 分部报告
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,该公司有 一可报告的细分市场:零食。在截至2019年12月31日的年度中,该公司有 二可报告的细分市场:零食和店内烘烤。该公司的零食板块包括甜味烘焙食品、饼干、华夫饼和面包产品,这些产品以Hostess®、Voortman®、Dolly Madison®、Cloverhill® 和Big Texas® 品牌出售。店内烘焙板块主要包括通过杂货店和俱乐部商店的店内烘焙区销售的Superior on Main® 品牌和自有品牌产品。该公司于2019年8月30日剥离了店内烘焙业务。
公司评估绩效,并根据净收入和毛利分配资源。 有关这些应报告的细分市场的运营信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 年终了 十二月三十一日 2021 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | |
| | | | | | | |
净收入: | | | | | | | |
吃零食 | $ | 1,142,036 | | | $ | 1,016,609 | | | $ | 878,973 | | | |
店内面包店 | — | | | — | | | 28,702 | | | |
净收入 | $ | 1,142,036 | | | $ | 1,016,609 | | | $ | 907,675 | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 (1): | | | | | | | |
吃零食 | $ | 51,681 | | | $ | 54,940 | | | $ | 41,732 | | | |
店内面包店 | — | | | — | | | 1,602 | | | |
折旧和摊销 | $ | 51,681 | | | $ | 54,940 | | | $ | 43,334 | | | |
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
吃零食 | $ | 409,983 | | | $ | 355,639 | | | $ | 293,648 | | | |
店内面包店 | — | | | — | | | 6,186 | | | |
毛利 | $ | 409,983 | | | $ | 355,639 | | | $ | 299,834 | | | |
| | | | | | | |
资本支出 (2): | | | | | | | |
吃零食 | $ | 62,951 | | | $ | 58,953 | | | $ | 35,354 | | | |
店内面包店 | — | | | — | | | 182 | | | |
资本支出 | $ | 62,951 | | | $ | 58,953 | | | $ | 35,536 | | | |
(1)折旧和摊销包括归类为销售成本的净收入费用以及合并运营报表中的一般和管理费用。
(2)资本支出包括购买财产和设备以及购置和开发以现金支付或通过应付账款获得的软件资产。
在本报告所述年份中,合并资产负债表上的总资产完全归因于零食板块。
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合并财务报表附注
7. 商誉和无形资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日,商誉和无形资产被确认为Hostess业务合并以及Voortman和Cloverhill Business收购的一部分。
在截至2019年12月31日的年度中,公司确认了美元的减值费用1.0百万美元与其店内面包店申报部门有关,不包括合并运营报表上的其他运营费用。在截至2019年12月31日的年度中,该公司剥离了其店内烘焙板块(见附注2)。业务合并和资产剥离)。 G下文介绍了 Snacking 应报告的细分市场的 oodwill 活动:
| | | | | | | | | |
(以千计) | 吃零食 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 535,853 | | | | | |
收购 Voortman | 170,762 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日和2021年12月31日的余额 | $ | 706,615 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
寿命无限期的无形资产(商标和商品名) | $ | 1,538,631 | | | $ | 1,538,631 | |
有明确生命的无形资产(客户关系) | 526,813 | | | 526,813 | |
减去累计摊销(客户关系) | (121,052) | | | (97,541) | |
| | | |
无形资产,净额 | $ | 1,944,392 | | | $ | 1,967,903 | |
在截至2020年12月31日的年度中,公司确认了与收购Voortman相关的其他商品名称和客户关系无形资产。参见注释 2。业务合并和资产剥离,了解更多详情。
摊销费用为 $23.5百万,美元26.5百万和美元23.4截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
未来的预期摊销费用如下:
| | | | | |
(以千计) | |
2022 | $ | 23,512 | |
2023 | 23,512 | |
2024 | 23,512 | |
2025 | 22,751 | |
2026 | 22,751 | |
2027 及以后 | 289,723 | |
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合并财务报表附注
8. 应计费用
应计费用中包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2021 | | | 十二月三十一日 2020 |
| | | | |
激励补偿 | $ | 21,172 | | | | $ | 16,199 | |
工资、休假和其他补偿 | 7,791 | | | | 9,886 | |
应计利息 | 4,828 | | | | 4,815 | |
利率和外币合约 | 2,042 | | | | 13,694 | |
其他 | 11,176 | | | | 11,121 | |
| | | | |
| | | | |
| $ | 47,009 | | | | $ | 55,715 | |
9. 应收税款协议
在合并Hostess业务的同时,公司签订了应收税款协议,该协议通常规定公司向Hostess Holdings的传统股权持有人付款 85公司在业务合并结束后的一段时间内实现(或在某些情况下被视为变现)的美国联邦、州和地方所得税净现金储蓄(如果有)的百分比(除非应收税款协议根据其条款提前终止,否则期限可能会延长)超过 15Hostess Holdings的B类单位兑换公司A类普通股的股份(或其现金等价物)之后的几年,原因是:(i)2016年收购导致税收基础有所增加;(ii)Hostess Holdings及其子公司在2016年收购之前以及随后交换B类单位之前存在的某些税收属性;(iiv)公司根据以下规定支付的款项被视为支付的抵押利息应收税款协议;以及(v)公司根据应收税款协议支付的款项导致税收基础的某些增加。公司将保留剩余部分的利益 15这些现金储蓄的百分比。应收税款协议下的某些款项将按照规定的百分比支付给Metropoulos实体,无论适用的税收属性的来源如何。公司根据应收税款协议下未贴现的预计未来付款额,在合并资产负债表上确认负债。用于估算未来预期付款的重要输入包括 26.2% 现金税储蓄率。
下表汇总了与应收税款协议债务相关的活动:
| | | | | | | | |
(以千计) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
2019 年 12 月 31 日余额 | | $ | 138,196 | |
用B类单位兑换A类股票 | | 27,915 | |
由于税法变更而进行重新计量 | | 610 | |
由于估计的州税率变化而进行的调整 | | 150 | |
付款 | | (10,327) | |
2020 年 12 月 31 日余额 | | $ | 156,544 | |
由于估计的州税率变化而进行的调整 | | (1,409) | |
付款 | | (9,270) | |
2021 年 12 月 31 日余额 | | $ | 145,865 | |
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日,应收税款协议下的未来预期付款如下:
| | | | | |
(以千计) | |
2022 | $ | 11,600 | |
2023 | 10,300 | |
2024 | 10,100 | |
2025 | 9,400 | |
2026 | 9,600 | |
此后 | 94,865 | |
10. 债务
2020 年 1 月 3 日,该公司发行了 $140.0通过修订其现有信贷协议获得的百万美元增量定期贷款。该公司获得的收益为 $136.9百万,扣除所产生的费用3.1百万。所得款项加上手头现金,为收购Voortman提供了资金(见附注2)。业务合并和资产剥离)。适用于增量定期贷款的条款、条件和契约与适用于第四次定期贷款的条款、条件和契约相同,定义如下。定期贷款要求按适用的伦敦银行同业拆借利率中较高者的利率按季度支付利息,或 0.75年利率加上利润率为 2.25年利率,本金支付率为 0.25每季度本金余额总额的百分比,剩余本金将于2025年8月3日到期时到期。
通过修订公司子公司Hostess Brands, LLC持有的现有信贷协议(称为 “第四次定期贷款”),于2019年10月1日发放了定期贷款。它要求按适用的伦敦银行同业拆借利率中较高的利率按季度支付利息,或 0.75年利率(“新的伦敦银行同业拆借利率下限”)加上利润率为 2.25年利率%,本金利率为 0.25本金余额总额的百分比,剩余本金将于2025年8月3日到期时到期。第四次定期贷款由Hostess Brands, LLC目前和未来的几乎所有资产担保。
第四次定期贷款为剩余的美元余额进行了再融资976.4通过非现金再融资交易获得第三笔新的第一留置权定期贷款(“第三期贷款”)的百万美元。第三期贷款源自Hostess Brands, LLC于2017年11月20日持有的现有信贷协议的修正案,要求按季度支付利息,利率等于新的伦敦银行同业拆借利率下限,利率为 2.50年利率%,本金利率为 0.25本金余额总额的百分比。
债务和租赁债务的账面价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2021 | | | 十二月三十一日 2020 |
定期贷款 (3.0%(截至2021年12月31日) | | | | |
校长 | $ | 1,091,596 | | | | $ | 1,102,763 | |
未摊销的债务溢价、折扣和发行成本 | (3,679) | | | | (4,917) | |
| 1,087,917 | | | | 1,097,846 | |
租赁义务 | 26,228 | | | | 29,002 | |
债务和租赁债务总额 | 1,114,145 | | | | 1,126,848 | |
减去:一年内应付的款项 | (14,170) | | | | (13,811) | |
长期部分 | $ | 1,099,975 | | | | $ | 1,113,037 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司定期贷款余额总额的公允价值约为美元1,090.2百万和美元1,109.3分别为百万。公允价值是使用当前利率和金融机构的定价(二级输入)计算得出的。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日,第四期贷款下的最低债务还款额到期日如下:
| | | | | |
(以千计) | |
2022 | $ | 11,167 | |
2023 | 11,167 | |
2024 | 11,167 | |
2025 | 1,058,095 | |
循环信贷额度
2019年10月1日,Hostess Brands, LLC修订了其循环信贷协议(“周转信贷协议”),规定最高可借款100.0百万元,规定的到期日为2024年8月3日,由Hostess Brands, LLC当前和未来几乎所有资产(包括应收账款和库存)的留置权担保,如左轮手续所定义。在有担保留置权方面,循环贷款与第四次定期贷款的排名相同。左轮手枪对介于两者之间的未使用部分收取年度承诺费 0.375% 和 0.50每年百分比基于未使用百分比。根据Hostess Brands, LLC的选择,左轮利息为适用的伦敦银行同业拆借利率加上利息 2.25年利率或基准利率加上利润率为 1.25每年%。
在修正案之前,起源于2015年8月3日的左轮手枪的利息由Hostess Brands, LLC选择适用的伦敦银行同业拆借利率加上介于两者之间的利息 3.00% 和 3.50年利率或基准利率加上利润率为 2.00% 至 2.50每年%。
该公司有 不截至2021年12月31日或2020年12月31日,周转基金下的未偿借款。参见注释 15。有关信用证信息的承付款和意外开支,这减少了循环贷款下可供借款的金额。左轮手枪包含某些限制性财务契约。 截至2021年12月31日,该公司遵守了这些契约。
11. 衍生工具
认股证
作为2015年首次公开募股的一部分,该公司发行了公开发行和私募认股权证。每份认股权证均有权其持有人以行使价为美元购买一股A类普通股的二分之一5.75每半股,只能对A类普通股的整数股票行使。截至2021年12月31日,有 不未兑现的公开或私募认股权证。截至2020年12月31日, 53,936,776公开认股权证和 541,658私募令尚未执行。
2021年7月,对管理公司公开发行和私募认股权证的协议进行了修订。修订后,所有未兑现认股权证的行使价均通过 “无现金行权” 支付,溢价为美元0.25加到每股的估值价格中,用于计算行使认股权证时可发行的股票数量。在这项修正案之后, 51,595,844认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了 9,822,909公司A类普通股的股份。所有剩余的认股权证已于2021年11月4日到期。
认股权证协议包含一项要约收购条款,该条款与两类股权结构相结合,导致所有认股权证被排除在股票分类之外。2020年11月,两股结构崩溃,所有剩余的B类股票都被兑换为A类股票,此后,要约条款不再排除公开认股权证的股票分类。结果,$68.52020年11月,与公共认股权证相关的百万美元负债被重新归类为股权。有一些针对私人认股权证的具体条款,使它们在交易所之后继续被归类为负债,直至2021年11月最终到期。认股权证的公允价值是通过与现有市场信息进行比较来定期衡量的。每份公共认股权证在不再被归类为负债之前的价值均基于认股权证的公开交易价格(第一级公允价值衡量标准)。每份私人认股权证的公允价值经过评估并确定与公共认股权证的公允价值基本相同,因此被视为二级公允价值衡量标准。与认股权证相关的损益反映在合并运营报表中认股权证负债公允价值的变化中。
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合并财务报表附注
利率互换
为了减少利率波动的影响,公司与交易对手签订了利率互换合同,根据固定利率进行一系列付款 1.78除定期贷款利润率外,% 2.25% 并根据伦敦银行同业拆借利率中较高者获得一系列付款,或 0.75%。固定和浮动支付流均基于美元的名义金额500合同开始时为百万美元,减少了美元100每年一百万 五年合同。截至2021年12月31日,名义金额为美元100百万。该公司进行此次交易是为了减少与浮动利率债务相关的现金流变化的风险,并已将该衍生品指定为现金流对冲。截至2021年12月31日,该合约对冲的公司浮动利率债务的利息实际上固定为 4.03%.
2020年,该公司签订了额外协议 五年利率互换合约,以进一步减少利率波动对其浮动利率债务的影响。这些合同的名义价值为 $500百万。根据合同条款,公司按固定利率按季度付款,利率范围为 1.11% 至 1.64除定期贷款利润率外,% 2.25%,并根据伦敦银行同业拆借利率中较高者获得季度付款,或 0.75%。该公司已将这些合同指定为现金流套期保值。截至2021年12月31日,这些合约对冲的公司浮动利率债务的利息实际上固定在以下利率之间 3.36% 至 3.89%.
2022 年 2 月,公司签订了 三年名义价值为美元的利率互换合约200百万美元,用于进一步减少利率波动对其浮动利率定期贷款的影响。根据合同条款,公司将按固定利率按季度付款 2.06除定期贷款利润率外,% 2.25%,并根据伦敦银行同业拆借利率中较高者获得季度付款,或 0.75%.
外币合约
为了减少加元计价的支出相对于源自加拿大业务的美元等价物的波动的影响,该公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中签订了加元购买合同。截至2021年12月31日仍未兑现的合同规定,公司总共将出售美元12.4百万美元兑美元15.5截至2022年底,在不同的规定结算日期为百万加元。该公司已将这些合同指定为现金流套期保值。
与附注2中所述的收购Voortman的协议有关。业务合并和资产剥离,该公司签订了一份以交易为条件的外币合同,以对冲美元440百万加元的预测购买价格以及随后的预期转换成本的一部分。该合同在2020年1月3日收购完成后以现金结算。
外币和利率合约的公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 十二月三十一日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
资产衍生品 | 地点 | | | |
利率互换合约 (1) | 其他非流动资产 | $ | 1,803 | | | $ | — | |
| | | | |
负债衍生品 | 地点 | | | |
| | | | |
利率互换合约 (1) | 应计费用 | $ | 1,798 | | | $ | 13,688 | |
外币合约 (2) | 应计费用 | 244 | | | 6 | |
| | $ | 2,042 | | | $ | 13,694 | |
(1) 利率互换合约的公允价值是通过扣除已贴现的未来固定现金付款和贴现的预期可变现金收入净额来定期衡量的。可变现金收入基于观察到的市场利率曲线(水平2)对未来利率的预期(远期曲线)。
(2) 外币合约的公允价值是通过与类似合约的可用市场信息进行比较来定期衡量的(第二级)。
HOSTESS BRANDS, INC
合并财务报表附注
合并运营报表中与外币和利率合约相关的损益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 年终了 十二月三十一日 2021 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 |
| | | | | | |
被指定为现金流套期保值的衍生合约的收益(亏损) | 地点 | | | | | |
利率互换合约 | 利息支出,净额 | $ | (4,563) | | | $ | (3,886) | | | $ | 1,705 | |
外币合约 | 销售商品的成本 | 60 | | | — | | | — | |
| | $ | (4,503) | | | $ | (3,886) | | | $ | 1,705 | |
| | | | | | |
其他衍生合约的收益(亏损) | 地点 | | | | | |
外币合约 | 外币合约收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,128 | |
外币合约 | 其他费用 | — | | | (274) | | | — | |
| | $ | — | | | $ | (274) | | | $ | 7,128 | |
对于利率互换合约,截至2021年12月31日在累计其他综合收益中确认的未实现支出为美元3.5预计到2022年12月31日,百万美元将被重新归类为利息支出。
对于外币合约,截至2021年12月31日在累计其他综合收益中确认的未实现费用为美元0.2预计到2022年12月31日,百万美元将被重新归类为商品销售成本。
12. 公平
公司的授权普通股包括 三课程: 200,000,000A 类普通股的股票, 50,000,000B 类股票的股票,以及 10,000,000F 类普通股的股份 (无其中已在2021年12月31日或2020年12月31日发行并未偿还)。截至2021年12月31日,有 142,031,329发行的A类普通股股票, 138,278,573已发行的 A 类普通股以及 3,752,756库存股。截至2020年12月31日,有 130,791,908发行的A类普通股股票, 130,347,464已发行的 A 类普通股以及 444,444库存股。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有 不已发行或流通的B类股票的股票。
A类普通股和B类股票的股票具有相同的投票权。但是,B类股票的股票不参与公司的收益或分红。在截至2020年12月31日的年度中,所有剩余的未偿还B类单位均兑换为A类普通股。B类股票的所有权仅限于Hostess Holdings的B类单位的所有者。Hostess Holdings的B类单位持有人可以根据公司的选择将Hostess Holdings的B类单位兑换(同时注销同等数量的B类股票)兑换成A类普通股或此类股票的现金等价物。
在截至2020年12月31日的年度中,公司董事会批准了一项最高金额为美元的证券回购计划100该公司的百万份已发行证券。截至2021年12月31日,美元38.9在该计划下仍有数百万美元可供使用。
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13. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将该期间归属于公司A类股东的净收益除以该期间不包括非既得限制性股票奖励的A类普通股的加权平均数。在计算摊薄每股收益时,对每股基本收益进行调整,以假设发行所有可能具有摊薄性的股票奖励,包括:公开发行和私募认股权证、限制性股票股票、限制性股票奖励和股票期权。
以下是基本和摊薄后的每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | |
分子:(以千计) | | | | | | | |
归属于A类股东的净收益——基本 | $ | 119,299 | | | $ | 104,676 | | | $ | 4,299 | | | |
权证负债公允价值变动的影响 | (566) | | | (39,941) | | | — | | | |
摊薄后每股收益的分子 | $ | 118,733 | | | $ | 64,735 | | | $ | 4,299 | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行A类股票的加权平均值——基本(不包括非既得限制性股票奖励) | 131,571,733 | | | 124,927,535 | | | 110,540,264 | | | |
认股权证的摊薄效应 | 5,841,062 | | | 2,525,863 | | | — | | | |
RSU 的稀释效应 | 588,250 | | | 270,090 | | | 465,425 | | | |
股票期权的稀释效应 | 197,131 | | | — | | | — | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 138,198,176 | | | 127,723,488 | | | 111,005,689 | | | |
每股 A 类股票的收益-基本 | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.04 | | | |
每股 A 类股票的收益——摊薄 | $ | 0.86 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.04 | | | |
| | | | | | | |
对于负债分类的认股权证,在影响摊薄时期,公司假设这些工具的股份结算从报告期初开始,并调整分子以消除认股权证负债公允价值的变化,并调整分母以包括使用库存股法计算的摊薄股份。
由于具有反稀释作用而被排除在摊薄后的加权平均股计算之外的股票期权是 2,010, 477,923和 365,551分别截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
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14. 所得税
所得税支出(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2021年12月31日的年度 | 年终了 十二月三十一日 2020 | 年终了 十二月三十一日 2019 | |
当前的税收支出 | | | | | |
联邦 | | $ | 17,430 | | $ | 2,120 | | $ | 1,724 | | |
州和地方 | | 4,088 | | 1,479 | | 1,047 | | |
| | | | | |
总电流 | | 21,518 | | 3,599 | | 2,771 | | |
| | | | | |
递延所得税支出(福利) | | | | | |
联邦 | | 13,509 | | 17,204 | | 14,859 | | |
州和地方 | | 3,077 | | 3,750 | | (738) | | |
国外 | | 2,409 | | (4,148) | | — | | |
递延总额 | | 18,995 | | 16,806 | | 14,121 | | |
所得税支出,净额 | | $ | 40,513 | | $ | 20,405 | | $ | 16,892 | | |
所得税前的收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2021年12月31日的年度 | 年终了 十二月三十一日 2020 | 年终了 十二月三十一日 2019 | |
所得税前收益 | | | | | |
美国 | | $ | 149,360 | | $ | 144,075 | | $ | 35,641 | | |
国外 | | 10,452 | | (15,373) | | — | | |
所得税前收入 | | $ | 159,812 | | $ | 128,702 | | $ | 35,641 | | |
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,有效所得税税率与联邦法定所得税税率不同,如下所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 年终了 十二月三十一日 2020 | | 年终了 十二月三十一日 2019 | | |
美国联邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
| | | | | | | | |
认股权证负债公允价值的变化 | | (0.1) | | | (6.5) | | | 34.7 | | | |
州和地方所得税,扣除联邦福利 | | 5.6 | | | 2.8 | | | 12.3 | | | |
归属于非控股权益的收益 | | — | | | (0.6) | | | (8.5) | | | |
国外利率差 | | 0.3 | | | (0.6) | | | — | | | |
州税率的变化 | | (1.9) | | | 0.6 | | | (12.8) | | | |
税法变更 | | — | | | (0.8) | | | — | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 0.5 | | | — | | | 0.7 | | | |
有效所得税税率 | | 25.4 | % | | 15.9 | % | | 47.4 | % | | |
递延所得税是针对资产或负债的纳税基础与其在随附的合并资产负债表中申报的金额之间的暂时性差异而规定的。这些暂时的差异导致未来几年的应纳税或可扣除金额。
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公司递延所得税资产和负债的详细信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2021年12月31日 | | 截至截至 2020年12月31日 | | |
递延所得税资产 | | | | | | |
估算利息 | | $ | 6,478 | | | $ | 6,744 | | | |
税收抵免 | | 3,011 | | | 4,582 | | | |
衍生工具 | | — | | | 3,495 | | | |
净营业亏损结转 | | — | | | 2,601 | | | |
应计负债 | | 7,080 | | | 4,870 | | | |
基于股票的薪酬 | | 3,588 | | | 3,449 | | | |
其他 | | 5,367 | | | 4,443 | | | |
递延所得税资产总额 | | 25,524 | | | 30,184 | | | |
| | | | | | |
递延所得税负债 | | | | | | |
| | | | | | |
商誉和无形资产 | | (291,024) | | | (277,563) | | | |
财产和设备 | | (51,272) | | | (46,732) | | | |
其他 | | (1,075) | | | (898) | | | |
递延所得税负债总额 | | (343,371) | | | (325,193) | | | |
| | | | | | |
递延所得税资产和负债总额 | | $ | (317,847) | | | $ | (295,009) | | | |
确认递延所得税资产是基于管理层的信念,即与临时差异、净营业亏损结转额和税收抵免相关的税收优惠很可能会得到利用。公司持续评估递延所得税资产的可收回性。在进行评估时,公司会考虑所有正面和负面证据,以及所有潜在的应纳税收入来源,包括递延所得税负债的预定撤销、税收筹划策略、预计的未来应纳税收入和最近的财务表现。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,Hostess的州信贷结转总额为美元3.8百万和美元5.8分别为百万。结转额主要与堪萨斯州高绩效激励计划积分有关,如果不使用,将在2027年和2036年到期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的收入为美元3.1百万和美元12.3合并资产负债表上的预付金和其他流动资产中分别包含百万美元的当期所得税应收账款。
全球无形低税收收入(“GILTI”)条款要求公司在其美国所得税申报表中纳入超过外国子公司有形资产允许回报率的外国子公司的收益。公司选择在GILTI税发生期间进行核算。
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只有根据税收状况的技术优点进行审计,公司才在合并财务报表中确认税收状况的好处,这种影响很可能持续下去。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司的收入均为美元1.6未确认的税收优惠总额为百万美元,净额为美元1.6如果得到承认,则会对有效税率产生百万影响。 以下是未确认的税收优惠的起始金额和期末金额的对账:
| | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | | $ | — | | | |
收购的纳税头寸的补充 | | 1,320 | | | |
本年度税收职位的增加 | | 240 | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | 1,560 | | | |
对前几个时期设立的税收状况的补充 | | 45 | | | |
| | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 1,605 | | | |
如果发生与所得税负债相关的利息和罚款,则包含在合并报表的所得税支出中。
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及加拿大的某些子公司提交所得税申报表。出于联邦和州税收目的,公司及其子公司通常要在所得税申报表提交后三年内接受审查。因此,自2017年以来提交的美国联邦和州所得税申报表仍有待税务机关审查。在加拿大,纳税申报表将在评估通知发出后四年内接受审查。自2016年以来提交的加拿大纳税申报表仍有待审查。
公司认为,其外国子公司已经或将无限期地投资任何未分配的收益,或者收益将在税收中立的交易中汇出,因此,不为我们的外国子公司的累计未分配收益提供递延税。
15. 承付款和或有开支
应计账款和诉讼的潜在影响
公司不时受到在正常业务过程中产生的诉讼、索赔和诉讼的约束。这些事项可能涉及人事和就业问题、人身伤害、合同和其他诉讼。根据目前已知的信息,公司认为此类事项的最终解决不会对公司的财务状况产生重大影响,尽管此类事项的最终解决可能会对其在决议期间的经营业绩或现金流产生重大影响。
与法律诉讼有关的负债是在可能发生负债并且可以合理估计相关金额时予以记录的。如果估计的损失金额在一定金额范围内,且该范围内的任何金额都不比任何其他金额更好,则应计该范围的下限。在获得更多信息后,将重新评估与这些事项有关的潜在负债,必要时对概算进行修订。这些应计负债将来可能会根据每个事项的新进展或情况的变化而发生变化,这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
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租赁承诺
经营租赁
截至2021年12月31日,根据不可取消的运营租赁安排,公司已有某些办公空间、安大略省伯灵顿面包店和主要配送中心的未偿租约。 截至2021年12月31日,这些协议规定的未来最低租赁付款如下所示。
| | | | | |
(以千计) | |
2022 | $ | 4,813 | |
2023 | 4,467 | |
2024 | 5,102 | |
2025 | 5,257 | |
2026 | 2,735 | |
此后 | 6,890 | |
租赁付款总额 | 29,264 | |
调整折扣带来的影响 | (3,036) | |
租赁负债总额 | $ | 26,228 | |
融资租赁
公司于2013年12月1日与佐治亚州哥伦布市开发局签订了债券租赁协议,该协议于2016年12月进行了修订。债券租赁交易要求公司将其财产交换给税收管辖区,以换取以公司名义发行的免税债券,金额不超过美元18百万。作为债券的发行人和持有人,公司无需支付租金。2013年12月16日,公司收到了佐治亚州哥伦布市税务评估委员会签发的从价税收协议,该协议允许在2023年之前对公司位于佐治亚州哥伦布市面包店的不动产和个人财产进行减税。公司已选择使用ASC 210-20规定的抵消权来净资产和负债。
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下表显示了该期间租赁费用的构成:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 年末 十二月三十一日 2021 | 年终了 十二月三十一日 2020 | 年终了 十二月三十一日 2019 |
减少使用权资产、融资租赁 | $ | — | | $ | — | | $ | 133 | |
利息、融资租赁 | — | | — | | 16 | |
运营租赁费用 | 6,420 | | 5,722 | | 3,070 | |
短期租赁费用 | 1,945 | | 2,633 | | 968 | |
可变租赁费用 | 1,450 | | 1,763 | | 1,076 | |
| $ | 9,815 | | $ | 10,118 | | $ | 5,263 | |
对于短期租赁,公司在其合并运营报表中以直线方式记录租赁期内的租金支出。可变租赁付款,主要包括税款、保险和公共区域维护,在发生时记为支出。租赁费用在合并现金流量表中被归类为经营活动。在截至2020年12月31日的年度中,公司修改了其位于安大略省伯灵顿的面包店的现有租约。该修正案将租赁期限延长至2030年10月,并规定 二五年延期,由公司选择。在截至2019年12月31日的年度中,该公司为其位于堪萨斯州埃杰顿的新配送中心签订了租赁协议。该协议的基本期限为六年半, 二五年扩展。使用权资产和租赁负债是使用六年半期限计算的。
合同承诺
该公司通过预购合同参与了各种长期安排,这些安排旨在锁定某些大批量原材料和包装部件的价格,以满足正常产品生产需求。这些预购安排是合同协议,只有根据取消时商品的当前市场价格支付解雇罚金才能取消。根据会计准则,这些协议符合 “正常采购” 例外条件;根据这些合同进行的采购列为销售商品成本的一部分。
合同承诺如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 承诺总数 | 1 年内的承诺 | 1 年以上的承诺 |
食材 | $ | 102,610 | | $ | 92,955 | | $ | 9,655 | |
包装 | 89,906 | | 89,906 | | — | |
在截至2021年12月31日的年度中,公司签订了一项房地产购买协议,收购阿肯色州阿卡德尔菲亚的一处设施,总收购价为美元11.5百万。该交易于2022年2月22日结束。该工厂将成为公司在北美的第六家面包店,该工厂将成为该公司在北美的第六家面包店,用于安装生产线和进行其他必要的改进,以使该工厂投入运营。
信用证
公司是信用证安排的一方,该安排规定签发备用信用证,金额为 $6.0百万和 $5.5截至2021年和2020年的年度分别为百万美元。这些安排支持保险的抵押品要求。信用证是 100% 通过我们的左轮手枪获得。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
(a) 对披露控制和程序的评估
我们已经制定了披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在提供合理的保证,确保我们在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,以及收集与公司有关的信息并传达给管理层,酌情包括我们的首席执行官和临时首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在包括首席执行官和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至2021年12月31日(本报告所涉期末)披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,首席执行官兼临时首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年12月31日起在合理的保障水平上生效。
(b) 管理层关于财务报告的内部控制的报告
根据《交易法》第13a-15(f)条的规定,我们的管理层负责对财务报告建立和维持适当的内部控制。在包括首席执行官和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制——综合框架》(2013年)中制定的标准,对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据该评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。截至2021年12月31日,公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计,如本文所示的报告中所述。
(c) 财务报告内部控制的变化
在2021年2月24日提交年度报告后,管理层发现我们对与认股权证协议会计和分类相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷,这是因为对认股权证协议基本条款的评估缺乏有效设计的控制,对认股权证协议和会计文献的理解不足,无法得出正确的结论。因此,我们得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制尚未生效。
自从发现重大缺陷以来,我们已经对控制结构进行了调整,以纠正导致物质薄弱的控制缺陷。我们在2021年第四季度通过测试控制措施的运营有效性来弥补这一重大缺陷。
除上述外,在截至2021年12月30日的年度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目 9B。其他信息
没有。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第 10 项。董事、执行官和公司治理
本项目所需的信息包含在我们的最终委托书中,该委托书于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。
项目 11。高管薪酬
本项目所需的信息包含在我们的最终委托书中,该委托书于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
本项目所需的信息包含在我们的最终委托书中,该委托书于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需的信息包含在我们的最终委托书中,该委托书于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是 KPMG LLP, 密苏里州堪萨斯城,审计公司编号: 185.
本项目所需的信息包含在我们的最终委托书中,该委托书于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。
第四部分。
项目 15。附件、财务报表附表
财务报表和财务报表附表
参见本年度报告第10-K表第二部分第8项中的 “合并财务报表索引”。财务报表附表之所以被省略,是因为它们不是必需的或不适用,或者因为这些附表中要求的信息要么不重要,要么包含在合并财务报表或所附附的附注中。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 | | |
2.2* | | Hostess Brands, LLC、SPE Partners V、LP、太平洋街基金三期、LP、PPM 美国私募股权基金 V、LP、制造商人寿保险公司、Roynat Capital Inc.、Voortman Enterprises Trust、2727939 安大略公司及其附录A所列人员签订的股份购买协议 (1) | | |
3.1 | | Hostess Brands, Inc. 第三次修订和重述的公司注册证书 (2) | | |
3.2 | | Hostess Brands, Inc. 的修订和重述章程 (3) | | |
4.1 | | A 类普通股证书样本 (4) | | |
4.2 | | 资本存量描述 | | |
10.1 | | Gores Holdings, Inc.、Hostess CDM Co-Invest, LLC、CDM Hostess C Class, LLC、AP Hostess Holdings, L.P. 和 C. Dean Metropoulos (4) 之间签订的应收税款协议 | | |
10.2 | | 赔偿协议表格 (4) | | |
10.3 | | Hostess Brands, Inc. 2016 年股权激励计划 (4) | | |
10.4 | | Hostess Brands, Inc. 与安德鲁·卡拉汉于2018年4月12日签订的雇佣协议 (5) | | |
10.5 | | Hostess Brands, Inc.和安德鲁·卡拉汉于2018年8月1日对2018年4月12日的《雇佣协议》的第1号修正案 (6) | | |
10.6 | | 限制性股票单位协议表格 (7) | | |
10.7 | | 绩效股份单位奖励协议表格 (7) | | |
10.8 | | 股票期权奖励协议表格 (7) | | |
10.9 | | 首席执行官限制性股票单位奖励协议表格 (7) | | |
10.10 | | 首席执行官绩效部门奖励协议表格 (7) | | |
10.11 | | 首席执行官股票期权奖励协议表格 (7) | | |
10.12 | | 2021 年绩效股份单位奖励协议表格 (8) | | |
10.13 | | 2021 年首席执行官绩效部门奖励协议表格 (8) | | |
10.14 | | 2022 年绩效股份单位奖励协议表格 | | |
10.15 | | 2022 年首席执行官绩效部门奖励协议表格 | | |
10.16 | | 截至2020年1月3日,HB Holdings, LLC、Hostess Brands LLC、Hostess Brands LLC、Hostess Brands, LLC的某些子公司、其贷款方、作为行政代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行以及其他当事方之间签订的第5号增量假设和修正协议。(9) | | |
10.17 | | 第四份经修订和重述的第一留置权信贷协议,日期为2020年1月3日 (9) | | |
10.18 | | 女主人品牌 2021 年激励补偿计划 (10) | | |
10.19 | | Hostess Brands, Inc. 豁免员工激励补偿计划(2022 年) | | |
10.20 | | Hostess Brands, Inc.与C. Dean Metropoulos之间签订的截至2020年11月19日的证券购买协议 (8) | | |
10.21 | | 截至 2021 年 11 月 9 日的分居协议 (11) | | |
21.1 | | 本公司的子公司 | | |
23.1 | | 毕马威会计师事务所的同意 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 | | |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 | | |
101.INS | | XBRL 实例文档 | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | |
104.1 | | 这份 8-K 表格最新报告的封面,格式为 Inline XBRL | | |
*根据法规 S-K 第 601 (b) (2) 项,省略了本附录的时间表和附件。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表或证物的副本。
(1)作为公司于2020年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日财年的10-K表年度报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(2)作为公司于2020年8月5日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录提交。
(3)作为公司于2019年1月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(4)作为公司于2016年11月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(5)作为公司于2018年4月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(6)作为公司于2018年8月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(7)作为公司于2018年5月9日向美国证券交易委员会提交的截至2018年3月31日的季度10-Q表季度报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(8)作为公司于2021年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(9)作为公司于2020年1月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(10)作为公司于2021年5月17日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(11)作为公司于2021年11月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已于2022年3月1日在堪萨斯州莱内克萨正式促成由下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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HOSTESS BRANDS, INC |
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由 | /s/ 迈克尔·杰尼金 |
| 迈克尔·杰尔尼金 高级副总裁、首席会计官兼临时首席财务官(首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员以指定身份和日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/Andrew P. Callahan | | 总裁、首席执行官 (首席执行官) 兼董事 | | 2022年3月1日 |
安德鲁 P. 卡拉汉 | | | |
/s/ 迈克尔·杰尼金 | | 高级副总裁、首席会计官兼临时首席财务官(首席财务官兼首席会计官) | | 2022年3月1日 |
迈克尔·杰尔尼金 | | | |
/s/ Jerry D. Kaminski | | 董事长兼董事 | | 2022年3月1日 |
杰里·D·卡明斯基 | | | |
/s/ Olu Beck | | 导演 | | 2022年3月1日 |
Olu Beck | | | | |
/s/ 劳伦斯·博德纳 | | 导演 | | 2022年3月1日 |
劳伦斯·博德纳 | | | | |
/s/ Gretchen R. Crist | | 导演 | | 2022年3月1日 |
Gretchen R. Crist | | | | |
/s/ Rachel P. Cullen | | 导演 | | 2022年3月1日 |
雷切尔·P·卡伦 | | | | |
/s/ Hugh G. Dineen | | 导演 | | 2022年3月1日 |
休·G·迪宁 | | | | |
/s/ Ioannis Skoufalos | | 导演 | | 2022年3月1日 |
Ioannis Skoufalos | | | |
/s/ Craig D. Steeneck | | 导演 | | 2022年3月1日 |
Craig D. Steeneck | | | |
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