错误2021财年00000731241.66671.6667http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilities0.11http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberP3Y00000731242021-01-012021-12-310000073124美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310000073124美国-美国公认会计准则：系列EPferredStockMember2021-01-012021-12-3100000731242021-06-30ISO 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Members2020-12-310000073124US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：交易所清理成员2020-12-310000073124US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：交易所清理成员2021-12-310000073124非关税壁垒：其他金融衍生工具成员美国-公认会计准则：其他合同成员2021-12-310000073124非关税壁垒：其他金融衍生工具成员美国-公认会计准则：其他合同成员2020-12-310000073124美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-12-310000073124美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2020-12-310000073124美国公认会计准则：其他资产成员2021-12-310000073124美国公认会计准则：其他资产成员2020-12-310000073124Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember美国公认会计准则：其他资产成员2021-12-310000073124Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember美国公认会计准则：其他资产成员2020-12-310000073124美国公认会计准则：其他责任成员2021-12-310000073124美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000073124美国公认会计准则：其他责任成员Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000073124美国公认会计准则：其他责任成员Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000073124NTRS：税收信用结构成员2021-12-310000073124NTRS：税收信用结构成员2021-01-012021-12-310000073124NTRS：税收信用结构成员2020-01-012020-12-310000073124Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000073124Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000073124Ntrs:UsGovernmentAgenciesDebtSecuritiesAndOtherSecuritiesMember2021-12-310000073124Ntrs:UsGovernmentAgenciesDebtSecuritiesAndOtherSecuritiesMember2020-12-310000073124美国-公认会计准则：贷款成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：贷款成员2020-12-310000073124NTRS：侧方要求成员2021-12-310000073124NTRS：侧方要求成员2020-12-310000073124美国公认会计原则：可用于销售证券成员2021-12-310000073124美国公认会计原则：可用于销售证券成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：衍生成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：衍生成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：回购协议成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：回购协议成员2020-12-31非关税壁垒：州0000073124Ntrs:CorporateAndInstitutionalServiceSegmentMember2019-01-012019-12-310000073124NTRS：WealthManagement SegmentMember2019-01-012019-12-310000073124NTRS：财务处和其他部门成员2021-01-012021-12-310000073124NTRS：财务处和其他部门成员2020-01-012020-12-310000073124NTRS：财务处和其他部门成员2019-01-012019-12-310000073124美国-公认会计准则：外国成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：外国成员2021-01-012021-12-310000073124美国-GAAP：国内/地区成员2021-12-310000073124美国-GAAP：国内/地区成员2021-01-012021-12-310000073124美国-公认会计准则：外国成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：外国成员2020-01-012020-12-310000073124美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310000073124美国-GAAP：国内/地区成员2020-01-012020-12-310000073124美国-公认会计准则：外国成员2019-12-310000073124美国-公认会计准则：外国成员2019-01-012019-12-310000073124美国-GAAP：国内/地区成员2019-12-310000073124美国-GAAP：国内/地区成员2019-01-012019-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员SRT：ParentCompany Member美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员SRT：ParentCompany Member美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员SRT：ParentCompany Member美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员SRT：ParentCompany Member美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员NTRS：永久拥有者替代成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员NTRS：永久拥有者替代成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员NTRS：永久拥有者替代成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员NTRS：永久拥有者替代成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员NTRS：永久拥有者替代成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员NTRS：永久拥有者替代成员2021-12-310000073124美国-公认会计准则：标准化方法成员NTRS：永久拥有者替代成员2020-12-310000073124美国-公认会计准则：高级批准成员NTRS：永久拥有者替代成员2020-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：银行行业成员2021-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：银行行业成员2020-12-310000073124NTRS：非银行替代成员SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124NTRS：非银行替代成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：银行行业成员2021-01-012021-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：银行行业成员2020-01-012020-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：银行行业成员2019-01-012019-12-310000073124NTRS：非银行替代成员SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124NTRS：非银行替代成员SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000073124NTRS：非银行替代成员SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2019-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2018-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

____________________________________________________________

表格10-K

____________________________________________________________

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期                        至                         

委托文档号001-36609

____________________________________________________________

北方信托公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

____________________________________________________________

特拉华州			36-2723087
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)

南喇沙利街50号
芝加哥,			伊利诺伊州			60603
(主要执行办公室地址)						(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(312) 630-6000

____________________________________________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，1.66美元2/3面值			非关税壁垒			纳斯达克股市有限责任公司
存托股份，每股相当于E系列非累积永久优先股股份的千分之一权益			NTRSO			纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

____________________________________________________________

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是  ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是  ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是☐ No ☒

根据非关联公司持有的纳斯达克股票市场有限责任公司报告的普通股在2021年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日)的最后销售价格，截至2021年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日)的普通股总市值约为$24.0十亿美元。非关联公司对股票所有权的确定完全是为了响应这一要求，登记人不受这一确定的约束，不受任何其他目的的约束。

2022年1月31日，207,898,329普通股的面值为1.66 2/3美元，已发行。

注册人为其2022年股东年会所作的委托书的部分内容通过引用并入本协议的第三部分。

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北方信托公司

表格10-K

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

						页面
第一部分
项目1			业务			1
第1A项			风险因素			12
项目1B			未解决的员工意见			26
项目2			属性			26
第3项			法律诉讼			26
项目4			煤矿安全信息披露			26
补充项目			关于我们的执行官员的信息			26
第II部
第5项			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			28
项目6			已保留			29
第7项			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			30
第7A项			关于市场风险的定量和定性披露			86
项目8			财务报表和补充数据			86
项目9			会计与财务信息披露的变更与分歧			167
第9A项			控制和程序			167
项目9B			其他信息			169
项目9C			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			169
第三部分
第10项			董事、高管与公司治理			169
项目11			高管薪酬			169
项目12			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			169
第13项			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			169
项目14			首席会计师费用及服务			169
第四部分
项目15			展品和财务报表附表			170
项目16			表格10-K摘要			173
签名						174

			i 2021年报|北方信托公司

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术语表

当下列术语和缩写出现在本报告正文中时，它们的含义如下：

AFS			可供出售
AIFMD			另类投资基金经理指令
美国铝业公司			资产及负债管理委员会
阿玛			巴塞尔高级计量法
急性髓细胞白血病			反洗钱
AOCI			累计其他综合收益
ARRC			替代性参考利率委员会
ASC			会计准则编撰
ASU			会计准则更新
AUC/A			托管/管理的资产
银行			北方信托公司
银行账簿			北方信托的结构性资产、负债、净投资和受利率风险和/或外币风险影响的表外工具。它与交易账簿不同。
巴塞尔委员会			国际巴塞尔银行监管委员会
BMR			欧盟基准法规
BRRD			银行追回和清盘指令(欧盟)
C&IS			企业和机构服务
关心			冠状病毒援助、救济和经济安全法
CCAR			全面的资本分析和审查
CCPA			《加州消费者隐私法案》
CDFIS			社区发展金融机构
CEOC			合规与道德监督委员会
CFA			《刑事金融法》(英国)
CFPB			消费者金融保护局
CFTC			美国商品期货交易委员会
选委会			欧盟委员会
公司			北方信托公司
CPRA			《2020年加州隐私权法案》
CRA			《社区再投资法案》
CRC			信用风险委员会
CRD			2013年6月26日资本要求指令(欧盟)
CRD V			欧盟委员会对CRD的修订，2020年12月29日生效
CRO			首席风险官
CRR			2013年6月26日资本要求法规(欧盟)
CRR II			欧盟委员会对CRR的修订，2021年6月28日生效
CSDR			《中央证券托管条例(欧盟)》
CSSF			部门金融家监督委员会(卢森堡)
下标(&I)			多样性、公平性和包容性
DFAST			多德-弗兰克法案压力测试
DGS			存款保证计划
DGSD			存款担保计划指令
《多德-弗兰克法案》			《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》
EBA			欧洲银行业管理局
欧洲央行			欧洲央行
《经济援助法》			《对遭受重创的小企业、非营利组织和场所的经济援助法案》
欧洲经济区			欧洲经济区

II 2021年报|北方信托公司

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术语表(续)

埃米尔			欧洲市场基础设施法规648/2012
EOP			期末
ESG			环境、社会和治理
欧盟			欧盟
《交易所法案》			经修订的1934年证券交易法
FASB			财务会计准则委员会
FCA			金融市场行为监管局
FDIA			《联邦存款保险法》
FDIC			美国联邦存款保险公司
联邦储备委员会			美国联邦储备系统理事会
FICC			固定收益结算公司
FINRA			金融业监管局
FRC			受托风险委员会
FTE			全额应税等价物
Ftp			资金转移定价
外汇			外汇交易
公认会计原则			公认会计原则
GDPR			一般资料保障规例
GERC			全球企业风险委员会
GFX			全球外汇
GILTI			全球无形低税收入
HTM			持有至到期
HQLA			优质流动资产
IBA			ICE基准管理
银行同业拆借利率			银行同业拆息
红外			利率
ISTRC			信息安全和技术风险委员会
它的			实施技术标准
LCR			流动性覆盖率
LGD			违约造成的损失
伦敦银行同业拆借利率			伦敦银行间同业拆借利率
MD&A			管理层的讨论与分析
Mifid			金融工具市场指令
米菲尔			金融工具市场监管
MLD5			欧盟第五条洗钱指令
MLRC			市场和流动性风险委员会
MREL			自有资金和合格负债的最低要求(欧盟)
MROC			示范风险监督委员会
MSDC			宏观经济情景发展委员会
MVE			股权的市场价值
NAICS			北美行业分类系统
NAV			资产净值
NFA			美国国家期货协会
NFTS			北方信托信托服务(根西岛)有限公司
NII			净利息收入
不适用			没有意义
NSFR			净稳定资金比率
兽人			操作风险委员会

			III 2021年报|北方信托公司

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术语表(续)

奥利奥			拥有的其他房地产
场外交易			非处方药
OTTI			非暂时性减值
PD			违约概率
PPP			工资保障计划
PRA			审慎监管局
《监管救济法》			经济增长、监管放松和消费者保护法
ROU			使用权
RTS			监管技术标准
RWA			风险加权资产
SBA			美国小企业管理局
美国证券交易委员会			美国证券交易委员会
D系列优先股			D系列非累积永久优先股
E系列优先股			E系列非累积永久优先股
软性			有担保的隔夜融资利率
SFDR			可持续财务披露条例(欧盟)
SRD II			股东权利指令(欧盟)
SFTR			证券融资交易和抵押品的再利用
分类规则			法规(欧盟)2020/852
TDR			问题债务重组
交易账簿			外国(非美国)外汇交易头寸面临外币风险，以及证券交易和利率衍生品交易均面临利率风险。
UCITS			集合投资可转让证券的承诺
英国			英国
美元LIBOR			美元LIBOR
变量			风险价值
VIE			可变利息实体
Wm			财富管理

IV 2021年报|北方信托公司

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第一部分

项目1--商务

北方信托公司

北方信托公司是一家为企业、机构、家庭和个人提供财富管理、资产服务、资产管理和银行解决方案的领先供应商。该公司是一家金融控股公司，通过包括北方信托公司(银行)在内的各种美国和非美国子公司开展业务。

该银行是一家总部设在芝加哥的伊利诺伊州银行公司，也是该公司的主要子公司。该行成立于1889年，通过其美国业务以及各种美国和非美国分行和子公司开展业务。截至2021年12月31日，该行的综合资产为1837亿美元，普通银行股本为111亿美元。

该公司成立于1971年，是世界银行的控股公司。该公司在全球设有办事处，在美国23个州和华盛顿特区设有办事处，在加拿大、欧洲、中东和亚太地区的23个地点设有办事处。截至2021年12月31日，该公司的总资产为1839亿美元，股东权益为120亿美元。

本公司预期，在可预见的将来，汇丰银行将继续成为本公司综合资产、收入及净收入的主要来源。除文意另有所指外，凡提及“北方信托”、“我们”、“ITS”或类似术语，均指北方信托公司及其子公司在合并的基础上。

业务概述

北方信托专注于通过其两个以客户为中心的报告部门管理和服务客户资产：企业和机构服务(C&IS)和财富管理。资产管理和相关服务主要由资产管理业务向C&IS和财富管理客户提供。资产管理和某些其他支持职能的收入和支出全部分配给C&IS和财富管理。北方信托在第三个报告部分报告了未分配给C&IS和财富管理的某些收入和支出项目，其他。

企业和机构服务

C&IS是一家为全球企业和公共退休基金、基金会、捐赠基金、基金经理、保险公司、主权财富基金和其他机构投资者提供资产服务和相关服务的全球领先提供商。资产服务和相关服务涵盖各种能力，包括但不限于：托管；基金管理；投资业务外包；投资管理；投资风险和分析服务；雇员福利服务；证券借贷；外汇；财务管理；经纪服务；过渡管理服务；银行业务；以及现金管理。客户关系通过本行、本行和本公司的其他子公司进行管理，包括来自北美、欧洲、中东和亚太地区的支持。截至2021年12月31日，托管/管理的C&IS资产总额、托管资产总额和管理资产总额分别为15.18万亿美元、11.55万亿美元和1.19万亿美元。

财富管理

财富管理专注于目标市场的高净值个人和家庭、企业主、高管、专业人士、退休人员和成熟的私人持股企业。在支持这些目标细分市场方面，财富管理提供信托、投资管理、托管和慈善服务；金融咨询；监护和财产管理；家族企业咨询；家族财务教育；经纪服务；以及私人和商业银行业务。财富管理还包括Global Family Office，它提供定制服务，包括但不限于：投资咨询、全球托管、信托和私人银行业务，以满足全球超高净值个人和家族理财室的复杂财务需求。

财富管理公司是美国最大的咨询服务提供商之一，截至2021年12月31日，其托管/管理的资产、托管的资产和管理的资产分别为1.07万亿美元、1.06万亿美元和4161亿美元。财富管理服务由多学科团队通过在美国19个州和华盛顿特区的办事处网络以及在伦敦、根西岛和阿布扎比的办事处提供。

资产管理

资产管理公司通过公司的各个子公司，通过向世界各地的客户提供广泛的资产管理和相关服务及其他产品，支持C&IS和财富管理报告部门。投资解决方案通过单独管理的账户、银行公共账户和集合账户交付

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基金、注册投资公司、交易所交易基金、非美国集体投资基金和未注册的私人投资基金。资产管理公司的能力包括主动和被动权益；主动和被动固定收益；现金管理；多资产和另类资产类别(如私募股权和基金的对冲基金)；以及多经理人咨询服务和产品。资产管理公司的业务还包括叠加服务和其他风险管理服务。资产管理公司通过子公司和分销安排在国际上运营，其收入和费用全部分配给C&IS和财富管理公司。如上所述，截至2021年12月31日，北方信托管理着1.61万亿美元的资产，其中1.19万亿美元用于C&IS客户，4161亿美元用于财富管理客户。

竞争

北方信托在其业务的各个方面和领域都面临着激烈的竞争。竞争来自受监管和不受监管的金融服务组织，它们的产品和服务涵盖北方信托开展业务的当地、全国和全球市场。我们的竞争对手包括广泛的金融机构和服务公司，包括其他托管银行、接受存款机构、资产管理公司、福利顾问公司、信托公司、投资银行公司、保险公司、投资咨询公司，以及各种金融科技公司，包括软件提供商和数据服务公司。随着我们业务的发展和市场的发展，我们可能会在世界各地遇到越来越多的新形式的竞争。

北方信托的业务战略是向它认为具有竞争优势和有利增长前景的目标市场提供高质量的金融服务。作为这一战略的一部分，北方信托公司寻求以一流的整体解决方案和为满足客户需求量身定做的非凡体验使自己有别于其竞争对手。此外，北方信托公司还强调经常性收费收入来源的发展和增长，以及生产率的持续提高。北方信托还寻求通过强大、保守的资产负债表和全球知名的品牌来保持其基础实力。

经济状况和政府政策

北方信托的收益受到众多外部影响的影响。其中最主要的是国内和国际的总体经济状况，以及各国政府和央行在管理本国经济方面采取的行动。这些一般情况影响到北方信托的所有业务，以及其贷款和投资组合的质量、价值和盈利能力。

美国联邦储备系统理事会(美联储理事会)通过其公开市场操作美国政府证券、设定成员银行向联邦储备银行借款的贴现率以及改变存款准备金要求来实施货币政策。联邦储备委员会采取的政策直接影响利率，从而影响银行从贷款和投资中赚取的收益，以及它们为储蓄、定期存款和其他购买的资金支付的费用。

监督和监管

北方信托在美国及其开展业务的每个司法管辖区都受到州和联邦法律的广泛监管。下面的讨论概述了适用于北方信托公司的部分法律和法规的重要内容。适用于北方信托的法律或法规的变化可能会对其业务和经营结果产生实质性影响。

金融控股公司监管

根据美国法律，该公司是一家银行控股公司，已选择成为受联邦储备委员会监督、审查和监管的金融控股公司。金融控股公司被允许从事比银行控股公司更广泛的金融活动。美国联邦储备委员会有权限制金融控股公司可能进行的活动，如果发现金融控股公司控制的任何存款机构不再“资本充足”和“管理良好”，或在其最近的“社区再投资法案”(CRA)审查中没有获得至少“满意”评级。未能满足其中一项或多项要求可能会导致本公司行使赋予金融控股公司的权力、从事新活动、继续现有活动或进行收购的能力受到限制。

附属规例

该银行是联邦储备系统的成员，存款由联邦存款保险公司(FDIC)承保，并受这两家机构的监管。作为一家伊利诺伊州银行公司，该银行还受伊利诺伊州法律和法规的约束，并接受伊利诺伊州金融和专业监管部门银行部的审查和监督。该银行还在联邦储备委员会注册为转让代理，并在美国商品期货交易委员会临时注册为掉期交易商

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(CFTC)根据商品交易法。因此，银行受到某些其他监管机构的监督、审查和执行，包括商品期货交易委员会和全国期货协会(NFA)。

该公司的非银行附属公司受到联邦储备委员会的审查，在某些情况下，还受到其他职能监管机构的审查。该公司的经纪交易商子公司是金融业监管局(FINRA)的成员，在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)注册为经纪交易商、投资顾问和市政证券交易商，并受这些机构的规章制度约束。某些非银行关联公司在CFTC注册为商品交易顾问和商品池运营商，并受CFTC和NFA的监督和监管。该公司的其他附属公司在美国证券交易委员会注册为投资顾问，并受美国证券交易委员会的监管。子公司也可能受到各州监管机构的监管。

经修订的《多德-弗兰克法案》

以下项目简要介绍了多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(多德-弗兰克法案)的某些条款，这些条款是通过联邦储备委员会和其他机构颁布的最终规则实施的，并由与公司及其子公司(包括银行)最相关的经济增长、监管救济和消费者保护法案(监管救济法案)修订。

增强的审慎标准。由联邦储备委员会通过各种规则制定实施并经《监管救济法案》修订的《多德-弗兰克法案》，总体上对总合并资产至少1000亿美元的美国银行控股公司，包括公司，提出了更严格的审慎要求。加强的审慎标准包括严格的以风险为基础的资本、杠杆率、流动资金、风险管理、压力测试要求，以及大型银行控股公司(包括按揭证券公司)的单一交易对手信贷限额。联邦储备委员会还有权要求这些美国大型银行控股公司限制其短期债务，发行或有资本工具，并提供更多的公开披露。

2019年10月，联邦储备委员会敲定了一项拟议的规则，实施《监管救济法》所做的改变。该规则引入了一个新的四类框架，根据资产门槛和其他基于风险的因素，确定哪些强化的审慎标准和其他要求适用于合并总资产至少为1000亿美元的机构。根据新规则，该公司被列为第II类机构。

新框架下适用于该公司的要求基本没有变化，这是因为联邦储备委员会为加强审慎标准而制定的最终规则。公司必须向联邦储备委员会提交年度资本计划，进行监督和内部定期压力测试，以评估不利经济条件下的资本充足性，保持改进的风险管理程序，遵守流动性风险管理框架(下文在“流动性标准”中讨论)和总信用敞口限额，进行流动性压力测试，并持有估计可满足财务压力事件期间资金需求的流动资产缓冲。本公司不受适用于全球具有系统重要性的银行控股公司的美国银行控股公司的总吸收亏损能力要求、资本附加费、增强的补充杠杆率或总信贷敞口限额的限制。

解决方案规划。根据《多德-弗兰克法案》第165(D)条的要求，公司必须定期向监管机构提交一份解决计划，以便在发生重大财务困境或破产时迅速和有序地解决问题。此外，根据FDIC规则(CIDI清盘计划规则)，如果FDIC倒闭，银行必须向FDIC提交定期计划进行清盘。

2019年3月29日，联邦储备委员会和联邦存款保险公司就公司根据《多德-弗兰克法案》第165(D)节(2017年165(D)计划)于2017年12月提交的决议计划向公司提供了联合书面反馈。联合书面反馈称，联邦储备委员会和FDIC没有发现2017年165(D)计划中的缺陷或不足。2020年12月9日，该公司收到联邦存款保险公司和美联储的书面指导，确认2021年提交的决议计划将是一项有针对性的计划，并包括一项与应对围绕新冠肺炎大流行的事件有关的行动的有针对性的信息请求。2021年12月17日，该公司提交了2021年第165(D)条决议计划。在本文件中，该公司阐述了有针对性的解决计划的要求，以及联邦储备委员会和联邦存款保险公司指导信中规定的有针对性的信息要求。

此外，2018年6月27日，该行根据CIDI决议计划规则向FDIC提交了其决议计划(2018年CIDI计划)。到目前为止，还没有收到关于2018年CIDI计划的正式书面反馈或指导。2021年1月19日，FDIC宣布，将恢复要求资产达到或超过1000亿美元的受保存托机构提交清盘计划。联邦存款保险公司的公告指出，在没有提前向公司提供至少12个月的通知的情况下，任何公司都不会被要求提交解决方案。到目前为止，世行尚未收到联邦存款保险公司的通知，说明其下一次提交解决方案的日期。

另外，欧洲联盟银行复苏和清盘指令(BRRD)规定了欧洲联盟(欧盟)信贷机构和投资公司的复苏和清盘框架，包括银行的某些

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子公司和分支机构，自2015年1月1日起生效。BRRD为欧盟机构建立了一套关于早期干预措施、复苏和处置规划、自救权力以及吸收全部损失资本的要求的协调规则，统称为自有资金和合格负债的最低要求(MREL)。BRRD进行了实质性修订，包括关于MREL要求的修订，修订后的指令于2020年12月生效。Northern Trust Global Services SE是该银行在卢森堡注册的间接子公司，由欧洲央行(ECB)授权和监管，并接受欧洲央行和卢森堡行业金融家委员会(CSSF)的审慎监管。因此，北方信托全球服务公司属于BRRD的范围，其恢复和解决方案规划由CSSF和单一决议委员会(欧洲央行监管机构的决议机构)监督。

联合王国(联合王国)建立了一个特殊的决议机制和一个由英格兰银行(作为英国决议机构)监督的可清偿能力评估框架，该框架与BRRD有许多相似的特点，在英国退出欧盟后，BRRD基本上被纳入英国法律。特别决议制度适用于根据2000年《金融服务和市场法》第4A部分获准接受存款的公司。因此，英国央行伦敦分行作为接受存款的第三国机构的英国分行，属于特别决议制度的范围。

有秩序清盘局。根据多德-弗兰克法案，某些金融公司，如公司及其覆盖的某些子公司，如果违约或有违约危险，可以接受有序清算机构的监管，根据美国破产法的解决方案将对美国的金融稳定产生严重的不利影响，以及法规规定的其他要求。如果该公司受有秩序清盘权管辖，联邦存款保险公司将被任命为其接管人，这将赋予联邦存款保险公司相当大的权力来解散该公司。如果不采取此类行动，该公司作为一家银行控股公司，将继续受美国破产法的约束。

沃尔克规则。沃尔克规则禁止自营交易，但有例外情况，例如做市、对冲、美国和外国主权债务的某些交易活动、非美国银行实体在美国以外进行交易的某些交易活动，以及与流动性管理相关的交易活动。沃尔克规则还对赞助或投资某些“备兑基金”施加了重大限制，如对冲基金或私募股权基金，但也有例外情况。北方信托公司维持着一个企业范围的合规计划，以遵守沃尔克规则。

掉期和其他衍生品。多德-弗兰克法案对场外衍生品市场施加了监管结构，包括对清算、交易所交易、资本、保证金、交易报告和记录保存的要求。多德-弗兰克法案还要求某些实体注册为“主要互换参与者”、“互换交易商”、“基于主要证券的互换参与者”或“基于证券的互换交易商”。本行须注册为掉期交易商，其掉期交易商的活动须遵守商品期货交易委员会的规则和规定，包括有关内部和对外业务行为标准、报告和记录保存、某些掉期的强制清算、交易文件和确认要求以及跨境掉期活动的规则。该银行还受联邦储备委员会关于某些掉期交易对手强制过帐和收取保证金的规定的约束。该公司尚未注册，预计其或其任何关联公司将不会被要求在美国证券交易委员会注册为基于证券的掉期交易商。

联邦存款保险法规定的控股公司支持

多德-弗兰克法案修订了联邦存款保险法，使联邦储备委员会有义务要求银行控股公司，如公司，作为任何附属存款机构的财务和管理力量的来源。根据这项规定，公司日后可被要求在银行遇到财政困难时，向银行提供财政援助。

支付股息

本公司只能根据美国联邦储备委员会的资本计划规则和资本充足率标准，包括压力资本缓冲要求，支付股息、回购股票和进行其他资本分配，这些要求将在下文的“-资本充足率要求”中进一步讨论。本银行的股息是本公司的一项重要资金来源，本公司是否有能力就其普通股支付股息，因此取决于本银行向本公司支付足够股息的能力。

其他各种联邦和州法律法规限制了银行在未经监管机构同意的情况下支付给公司的股息金额。如果银行资本不足，或支付股息会导致资本不足，则银行不得支付任何股息。一般而言，一个日历年度可支付的股息数额限于其“近期收益”(当年净收入与前两年留存净收入之和)或其“未分配利润”(一般为未作为股息支付或转入盈余的累计净利润)，两者中以较小者为准。银行向公司支付股息的能力也可能受到适用于银行的资本充足率标准的影响(下文进一步讨论)，其中包括最低要求和缓冲。

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资本规划和压力测试

该公司的资本分配受联邦储备委员会的资本计划规则的约束，该规则要求公司向联邦储备委员会提交年度资本计划以供审查。

这种监督的主要组成部分是联邦储备委员会的全面资本分析和审查(CCAR)和多德-弗兰克法案压力测试(DFAST)。这些要求涉及在各种情况下对公司运营和监管运行的资本进行测试，包括由适当的银行业监管机构提供的基线和严重不利情景。该公司和世行的年度公司压力测试结果将报告给适当的监管机构，并向公众公布。

根据DFAST的规定，该公司必须每年接受联邦储备委员会进行的监管压力测试。世界银行还被要求进行自己的年度内部压力测试(尽管它被允许将压力测试结果的某些报告和披露与公司的结果结合起来)。该公司和世行的年度公司压力测试结果将报告给适当的监管机构，并向公众公布。北方信托公司于2021年6月24日公布了最近一次公司运营的压力测试结果。

资本充足率要求

作为一家银行控股公司，公司必须遵守联邦储备委员会实施的基于风险和杠杆资本的指导方针，该指导方针是基于国际巴塞尔银行监管委员会(巴塞尔委员会)发布的行业标准指导方针，即巴塞尔III。银行作为FDIC保险的存款机构，还必须满足监管机构制定的基于风险和杠杆的资本指导方针，这些准则与联邦储备委员会为银行控股公司制定的准则大体相似。

根据《巴塞尔协议三》的最终规则，该公司与世界银行一道，是一个“核心”银行组织，必须使用先进的方法方法来计算和公开披露其基于风险的资本比率。该公司还须遵守以巴塞尔协议三标准方法为基础的资本下限，以计算基于风险的资本比率。因此，该公司须按标准及先进方法计算其以风险为基础的资本比率，并在评估其资本充足程度时，须受两者中较严格的一项所规限。

截至2021年12月31日，该行的基于风险的资本比率和杠杆资本比率远高于美国银行业监管机构制定的监管要求。公司和银行的基于风险的资本比率和杠杆资本比率，以及监管最低比率和归类为“资本充足”所需的比率，见下表。

表1：截至目前的基于风险的资本比率和杠杆比率 2021年12月31日

			普通股权益 一级资本						一级资本						总资本						第1级杠杆						补充杠杆(1)
			标准化 方法			进阶 方法			标准化 方法			进阶 方法			标准化 方法			进阶 方法			标准化 方法			进阶 方法			进阶 方法
北方信托公司			11.9		%	13.2		%	12.9		%	14.3		%	14.1		%	15.3		%	6.9		%	6.9		%	8.2		%
北方信托公司			12.0		%	13.5		%	12.0		%	13.5		%	13.0		%	14.4		%	6.4		%	6.4		%	7.6		%
最低要求比率			4.5		%	4.5		%	6.0		%	6.0		%	8.0		%	8.0		%	4.0		%	4.0		%	3.0		%
适用的“资本充足”的最低比率
北方信托公司			不适用			不适用			6.0		%	6.0		%	10.0		%	10.0		%	不适用			不适用			不适用
北方信托公司			6.5		%	6.5		%	8.0		%	8.0		%	10.0		%	10.0		%	5.0		%	5.0		%	3.0		%

(1) 2019年11月，美国联邦储备委员会和其他美国联邦银行机构通过了一项最终规则，规定了从托管银行组织(包括公司和银行)的总杠杆敞口中扣除中央银行存款，等于(I)托管银行组织及其合并子公司在符合条件的中央银行的存款总额和(Ii)托管银行组织与受托或托管和保管账户相关的客户资金总额中的较小者。该规定于2020年4月1日起生效。截至2021年12月31日，公司和银行的补充杠杆率反映了这一最终规则的影响。

先进方法公司和银行等机构的最低补充杠杆率为3.0%。先进方法作为有保险的存款机构，如世行，也必须保持至少3.0%的补充杠杆率，才能被视为“资本充足”。本公司亦须遵守压力资本缓冲，将前瞻性压力测试结果与非压力资本要求整合，而银行亦须遵守资本节约缓冲，分别要求本公司及本行持有高于最低风险资本要求的普通股一级资本缓冲，以避免股息、股权回购及薪酬方面的限制。对于先进方法的银行组织，如公司和银行，最低资本缓冲要求为2.5%。

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为先进方法的银行组织，如公司，提供银行组织总风险加权资产的0%至2.5%的“反周期缓冲”也是资本充足率框架的一个组成部分。一般来说，反周期资本缓冲的金额是银行组织有信贷敞口的各个司法管辖区建立的反周期资本缓冲的加权平均值。美国的反周期缓冲目前设定在0%。

根据美国联邦储备委员会于2021年6月24日公布的压力测试结果，该公司2021年资本计划周期的压力资本缓冲要求定为2.5%。2021年压力资本缓冲于2021年10月1日生效，并导致包括该缓冲在内的有效普通股一级资本比率最低要求为7.0%。

流动性标准

北方信托公司受美国流动性覆盖比率(LCR)要求的约束，该要求旨在确保包括公司和银行在内的覆盖银行组织在规定的监管流动性压力情景下保持足够的无担保高质量流动资产水平，相当于它们在30天内的预期现金净流出。截至2021年12月31日，本公司和本行均符合适用的LCR要求。

北方信托公司还必须遵守美国净稳定资金比率(NSFR)要求，该要求旨在促进在一年内为银行实体的资产和活动提供更多中长期资金。截至2021年12月31日，本公司和本银行符合适用的NSFR要求。

经《监管救济法》修订的《多德-弗兰克法案》实施的强化审慎标准，为大型银行控股公司和银行规定了某些必要的流动性风险管理做法。美联储2019年10月的最终定制规则根据银行组织的业务模式和风险状况，针对这些要求的某些方面，划分为四个基于风险的类别。本公司为最终定制规则下的第II类机构，须遵守流动资金风险管理、每月流动资金压力测试、流动资金缓冲和每日流动资金报告的要求。

迅速采取纠正措施

如果存款机构不符合某些资本充足率标准，联邦银行监管机构必须对该机构采取“迅速纠正行动”，并有权对资本金不足的银行子公司的母公司采取适当行动。在某些情况下，如果公司资本不足，公司可能被要求为银行资本恢复计划的执行提供担保。

对与联营公司进行交易的限制

本行与包括本公司、其附属公司及其附属公司在内的关联实体之间的交易须受限制。这些交易的条款和条件必须是或真诚地提供给非关联公司的(即，以不低于本行市场条款的条款)。此外，信贷延期必须以符合条件的抵押品作充分保证，与单一联营公司的交易不得超过本行资本和盈余的10%，与所有联营公司的交易不得超过本行资本和盈余的20%。

反洗钱、反恐立法和外国资产管制办公室

本公司及其某些附属公司须遵守1970年《银行保密法》，该法经2001年《美国爱国者法》修订，并在联邦银行监管机构和金融犯罪执法网络的条例中实施，其中包括反洗钱(AML)和财务透明度要求，用于进行尽职调查、核实客户和受益人身份、监测客户交易以及检测和报告可疑活动。美国以外的反洗钱法律也有类似的要求。

各种法律要求禁止北方信托实体在某些司法管辖区和当事人，如涉嫌协助、窝藏或从事恐怖主义行为或破坏民主国家主权和领土完整的组织和国家，从事业务或与之开展业务。美国财政部外国资产控制办公室公布了这些被禁止方的名单。如果公司或银行在任何交易或账户上发现了受制裁的名称或管辖权，公司或银行必须拒绝或阻止该账户或交易，并通知有关当局。

不遵守这些要求可能会导致罚款、处罚、诉讼、监管制裁或难以获得批准、业务活动受到限制或声誉受损。其他许多国家也实施了适用于该公司非美国办事处的类似法律和法规。该公司已制定政策和程序，以遵守这些法律和相关法规。

存款保险及评税

银行接受存款，符合条件的存款可以享受FDIC保险的好处，最高可达适用的限额，目前每个储户账户的限额为250,000美元。根据联邦存款保险制度，存款保险可由联邦存款保险公司终止

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发现被保险的存款机构存在不安全、不健全的行为，处于不安全、不健全的状态，或者违反法律、法规或者监管机构的命令。某些流动资产被排除在满足某些机构资格标准的托管银行的存款保险评估基数之外。这有降低托管银行支付的存款保险基金保险费金额的效果。为此目的，该银行有资格成为托管银行。

社区再投资法案

该银行受《社区再投资法案》(CRA)的约束。CRA和根据CRA发布的规定旨在鼓励银行帮助满足其服务区域(包括中低收入社区)的信贷需求，与银行的安全和稳健运营保持一致。世行履行其CRA义务，为社区发展进行合格的投资。在最近一次CRA审查中，该行获得了美国联邦储备委员会的“杰出”CRA评级。

隐私和安全

联邦法律确立了金融隐私的最低联邦标准，除其他规定外，要求金融机构采用、披露和执行有关消费者信息的隐私政策，对向第三方披露消费者信息设定限制，设定保护客户信息和防止非法访问此类信息的标准，并要求在某些情况下通知数据泄露。

大多数州、欧盟和其他非美国司法管辖区也通过了自己的法律和/或法规，涉及数据隐私和安全，并要求通知数据泄露。例如，欧洲数据保护框架-一般数据保护条例(GDPR)-于2016年4月8日通过，并于2018年5月25日在欧洲经济区(EEA)所有成员国生效。作为英国退出欧盟后的安排的一部分，GDPR也已被实施到英国法律中，并与其他当地数据隐私要求一起运作。GDPR旨在协调整个欧洲经济区的数据隐私法，保护欧洲经济区公民的数据隐私，并重塑该地区组织处理数据隐私的方式。GDPR具有域外效力，因为其范围包括欧洲经济区以外的所有数据控制器和处理者，其处理活动涉及向欧洲经济区个人提供商品或服务，或监测欧洲经济区个人的行为。违反GDPR某些条款的组织可被处以最高2000万欧元的罚款或上一财年全球年收入的4%，以金额较大者为准。

在美国，加利福尼亚州通过了《加州消费者隐私法》(CCPA)，并于2020年1月1日生效。 并于2020年7月1日起强制执行。CCPA大大增加了加州居民了解商业企业如何收集和使用他们的个人数据的权利。CCPA包括一项私人诉权(允许个人而不是州总检察长或其他政府行为者对违规行为提起诉讼)，并考虑对每次违规行为处以最高2500美元的民事罚款，对每次故意违规行为处以最高7500美元的民事罚款。2020年11月3日，加州2020年隐私权法案(CPRA)获得了加州多数选民的批准，该法案对CCPA的部分内容进行了修改和取代。在其他变化中，CPRA建立了加州隐私保护局，以管理、实施和执行CCPA和CPRA。CPRA预计将于2023年开始全面运行，并将适用于在2022年1月1日或之后收集的个人信息。然而，《全面和平协议》，包括其实施条例，在《全面和平协议》生效之前仍然有效。

本公司已根据适用法律通过和传播隐私政策，并传达与金融隐私和数据安全有关的必要信息。

消费者法律法规

该公司的银行子公司受某些联邦和州法律法规的约束，这些法规旨在保护消费者与银行的交易。不遵守这些法律法规可能会导致对金融机构的重大处罚、经营限制和声誉损害。消费者法律法规由消费者金融保护局(CFPB)和其他联邦和州监管机构执行。

非美国监管

北方信托公司受其非美国分支机构和子公司所在司法管辖区的法律和监管机构的约束。例如，根据英国《2000年金融服务和市场法》，在英国经营银行和资产服务业务的分支机构和附属公司有权这样做。它们由审慎监管局(PRA)和/或金融市场行为监管局(FCA)授权。PRA和FCA行使广泛的监督和纪律权力，包括有权在违反相关法规时暂时或永久撤销对受监管企业的授权，实施资本金要求，暂停注册员工，并对受监管企业及其受监管员工施加谴责和罚款。

Northern Trust的欧洲分支和子公司受欧盟及其注册地成员国的法律和监管机构的约束。例如，Northern Trust Global Services SE作为在欧盟注册的信贷

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该机构位于卢森堡，受到欧洲央行和CSSF的审慎监管。此外，Northern Trust在欧盟开展金融服务活动的非欧盟分支和子公司可能属于欧盟法律的范围，鉴于欧盟立法的治外法权效力日益增强，非欧盟分支和子公司如果在欧盟以外与欧盟客户进行交易，仍可能属于欧盟法律的范围。

自2020年1月31日以来，英国一直不是欧盟成员国。欧盟立法于2020年12月31日适用于英国，是英国国内立法的一部分，受英国议会的控制。大多数与本公司及其子公司相关的英国法律仍与2020年12月实施的欧盟立法框架密切一致。

以下项目简要介绍了欧盟和英国与本公司及其子公司相关的某些关键监管要求，以及上文“多德-弗兰克法案，经修订-决议规划”和“隐私与安全”分别讨论的BRRD和GDPR。

欧盟和英国的审慎监管框架。2013年6月26日的欧盟资本要求指令(CRD)和2013年6月26日的欧盟资本要求法规(CRR)制定了对欧盟信贷机构进行审慎监管的框架，其中包括资本和流动性要求、杠杆以及披露和报告。CRR和CRD受到新指令(CRD V)和修订后的CRR(CRR II)的广泛修订。CRD V和CRR II于2019年6月27日生效。CRD V从2020年12月29日开始大量应用，CRD II从2021年6月28日开始大量应用。CRD V和CRR II引入的关键变化包括杠杆率、净稳定资金比率、大额敞口以及市场和交易对手信用风险的变化。自2021年6月26日以来，根据金融工具市场指令(MIFID)的投资公司一直受到欧盟投资公司指令和投资公司监管下的新的审慎制度的约束。2021年4月，《金融服务业法》在英国生效，其中包括：(I)建立新的投资公司审慎框架，以在英国适用；(Ii)英国实施巴塞尔III标准，包括对退出欧盟后在英国实施的CRR的修正案。该公司在英国和欧盟的分支机构和子公司也可能受到当地关于外包和运营弹性的规定的约束。

市场监管。 MIFID(于2018年生效)、金融工具关联市场监管(MIFIR)和欧洲市场基础设施监管648/2012(EMIR)是欧盟立法的主要内容，除其他外，监管衍生品和证券市场交易、交易报告、投资者保护、清算和风险缓解。根据英国退出欧盟时实施的立法，Mifid、Mifir和Emir以及适用的修正案现在成为英国法律的一部分。

《中央证券托管条例》。 2014年9月17日，《欧盟中央证券托管条例》(CSDR)生效(须遵守若干过渡性条款)。CSDR的主要目的是通过在整个欧盟引入共同的证券结算标准，确保非物质化证券的买家和卖家之间的交易得到安全和及时的结算。CSDR的主要特征包括较短的结算期、结算纪律措施(包括强制性现金处罚以及对结算失败和结算失败报告的“买入”)，以及关于大多数证券的非物质化的义务。2021年11月，欧盟立法者宣布推迟实施和解纪律制度下的CSDR强制买入规则。

证券融资交易与抵押品再利用监管。2015年11月25日，欧盟通过了一项关于证券融资交易和抵押品重复使用(SFTR)的规定，作为其解决影子银行问题的方法的一部分。该规定包括提高证券融资交易的透明度和报告的规定。SFTR于2016年1月12日生效。SFTR项下的报告义务自2020年4月11日开始分阶段实施，最后阶段将于2021年1月11日开始。

英国《刑事金融法》。2017年9月30日，英国《刑事金融法》(CFA)正式生效。终审法院具有域外效力，在法人实体或合伙企业(有关机构)未能阻止“相联者”(广义上指为有关机构或代表有关机构提供服务的雇员、代理人或人士)以刑事方式协助逃税的情况下，引入若干新的公司刑事罪行，不论逃税是(I)在英国或(Ii)在外国(如有关机构与有关机构有联系)，或构成协助外国逃税罪行一部分的任何行为在英国发生。这些公司罪行是严格责任罪行，即在有关机构的相联人士以刑事方式协助逃税，而该有关机构未能阻止该相联人士犯下协助逃税的刑事罪行的情况下，该有关机构本身即属刑事罪行，可被处以无限罚款，除非它能证明已制定合理的预防程序(或证明在所有情况下期望有关机构有任何预防程序是不合理的)。

《基准规则》。 2018年1月1日，欧盟基准条例(BMR)适用于所有欧盟成员国。BMR的主要目标是恢复投资者对在金融工具和金融合同中用作基准的指数的准确性、稳健性和完整性的信心，或衡量

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投资基金，以及基准制定过程本身。BMR旨在实现这些目标，方法是确保基准不受利益冲突的影响，得到适当的使用，并反映它们打算衡量的实际市场或经济现实。在退出欧盟后，BMR已被纳入英国法律，并进行了适用的修订。2017年，FCA和英国央行金融政策委员会对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准的未来可持续性提出了质疑，并开始规划从2021年12月31日开始向替代参考利率过渡。英国和欧盟立法者各自采取了立法步骤，以管理从伦敦银行间同业拆借利率的过渡。在英国，FCA已根据《伦敦银行同业拆借利率协议》行使权力，发布2021年后1个月、3个月和6个月期英镑和日元伦敦银行间同业拆借利率的合成利率。2021年12月，英国通过了《2021年关键基准(参考和管理人责任)法案》。该立法包括“避风港”条款，以减轻在过渡到合成LIBOR后与合同连续性相关的某些诉讼风险。

可持续财务披露条例。2019年12月29日，欧盟《可持续金融披露条例》(SFDR)生效。SFDR旨在通过要求披露可持续发展风险以及环境、社会和治理(ESG)因素是资产管理公司投资和业务流程的一部分，防止“绿色清洗”(传达一种产品比实际更有利于环境的误导或错误印象)。强制性披露必须以各种方式在产品和经理一级公布，包括在网站、合同签订前文件(如招股说明书)和年度报告中公布。某些重要条款自2021年3月10日起适用。2021年10月，英国政府宣布，将就某些英国市场参与者和某些投资产品的可持续财务披露规则启动自己与利益攸关方的磋商。

分类规则。2020年7月12日，《(欧盟)2020/852号条例(分类条例)》正式生效。分类条例是欧盟最近旨在鼓励环境可持续投资决策的措施的一部分，并引入了一个技术框架来确定一项经济活动的可持续程度。分类规则适用于金融市场参与者，包括MiFID公司、集合可转让证券投资承诺(UCITS)管理公司和另类投资基金经理，并将要求他们进一步进行实体、合同前和定期披露。2021年10月，英国政府宣布，将就某些英国市场参与者的可持续财务披露规则启动自己与利益相关者的磋商。

存款保证计划。在欧盟信贷机构和某些其他金融实体持有的符合条件的存款受2014年实施的重铸存款担保计划指令(DGSD)的约束。它要求欧盟成员国引入立法，建立至少一个存款担保计划(DGS)。在一个成员国设立和承认的存款担保，有义务覆盖同一机构在其他欧盟成员国的分支机构的储户(不超过一定的规定金额)。在英国，金融服务补偿计划是国家DGS，旨在保护和偿还破产金融机构的储户。

欧盟第五号洗钱指令。2018年7月9日，欧盟第五条洗钱指令(MLD5)生效。欧盟成员国要求在2020年1月10日之前将MLD5转变为当地法律，并对以前的欧盟AML制度进行了以下关键变化：(I)欧盟成员国必须确保公司和其他法律实体的最终实益所有者的登记册对公众开放；(Ii)以前的AML制度扩大到更多的服务提供商，如电子钱包提供商、虚拟货币兑换服务提供商和艺术品交易商，并就MLD5在税务顾问和房地产经纪人方面的适用范围提供了进一步的规范；(Iii)识别预付卡持有人的门槛降至150欧元；以及(Iv)欧盟成员国被要求实施加强的尽职调查措施，以更严格地监测涉及高风险国家的可疑交易。2018年5月，英国《制裁和反洗钱法》生效。英国政府将MLD5纳入英国法律，因此，英国的反洗钱制度目前与欧盟大体一致。

股东权利指令。2017年5月17日，《重塑股东权利指令(欧盟)2017/828》发布(SRD II)。欧盟成员国被要求在2019年6月10日之前实施遵守该指令所需的法律、法规和行政规定。SRD旨在确立与行使股东权利有关的要求，并认识到股票往往通过复杂的中介链持有，第二个SRD旨在改进公司识别股东的机制，并改善信息沿中介链条的传递，以促进股东权利的行使。如果非欧盟中介机构提供有关在欧盟设有注册办事处的公司股票的服务，则必须遵守这些要求。欧盟委员会2018年9月3日实施条例(EU)2018/1212规定了实施SRD II的最低要求，自2020年9月3日起实施。SRD II已被纳入英国法律，并在很大程度上与欧盟保持一致。

托管账簿和记录。继欧洲证券和市场管理局于2017年7月20日发布并于2020年4月1日生效的关于资产分离和托管委派规则适用于中央证券托管机构的意见之后，欧盟两项法规对现有替代方案进行了修改

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投资基金管理人指令(AIFMD)和UCITS第2级条例：关于另类投资基金托管人保管责任的委员会授权条例(EU)第2018/1618号，以及关于UCITS托管人保管责任的委员会授权条例(EU)第2018/1619号。这些变化旨在更好地界定资产隔离要求，并增加额外的保障措施，主要侧重于保管人与受托保管职能的任何第三方之间的信息流。主要变化(1)影响托管机构内部账户和记录与托管链中任何第三方账户和记录之间的核对频率；(2)要求托管机构保持与第三方保存的记录分开的独立记录；(3)在资产托管委托给欧盟以外的第三方的情况下，增加尽职调查义务。AIFMD和UCITS指令被纳入英国法律，并在很大程度上与欧盟保持一致。这些变化影响了北方信托的子公司，这些子公司向欧洲注册的基金客户提供存托服务。

除上述规定外，本行及本公司在美国境外的附属银行在其经营所在的司法管辖区均须遵守监管资本规定。截至2021年12月31日，我们的每一家非美国银行子公司的资本充足率都高于规定的最低要求。

人力资本管理

在北方信托，员工是我们最重要的资产。因为我们公司的成功依赖于我们雇佣的员工的实力，所以我们寻找和留住人才是至关重要的。我们对员工进行整体投资，以不断培养未来领导者的多样化渠道，并帮助员工推进个人职业生涯。以下概述概述了北方信托的人力资本目标--人才管理、总回报以及多样性、公平性和包容性。

员工

截至2021年12月31日，北方信托公司雇用了大约21,100名全职同等工作人员。我们员工的地区分布在北美占43%，亚太地区占39%，欧洲、中东和非洲占18%。

人才的获取、发展和管理

我们以吸引优秀人才为荣，并将发展多元化人才确定为战略重点。我们对职业发展、工作/生活平衡、多样性的关注，以及我们独特的关怀和协作文化，也为我们的雇主品牌做出了贡献。

采购和招聘。 我们通过各种渠道，如招聘公告板、大学、专业网络、协会和在线社交网络，将我们的人才识别、招聘方法、 和招聘战略定位于特定地点。我们根据各种因素做出招聘决定，包括相关经验和成就、教育背景、专业资格证书、 以及诚信和道德行为的强有力证据。

登机。 北方信托公司从第一天起就致力于帮助所有新员工取得成功。新员工以全面的学习路线图开始他们的入职 之旅，该路线图将引导他们了解我们的历史、品牌、业务和文化。 迎新计划还通过提供全球、地区和/或本地信息以及网络活动来增强 入职体验，帮助新员工相互联系和联系其他同事。

学习与发展。 我们的企业范围和职能学习与开发团队之间的综合合作伙伴关系确保我们提供全面的培训解决方案。通过我们的在线学习门户网站-北方信托大学，所有员工都可以访问对他们的角色最有帮助的专业和功能培训解决方案组合。我们的培训内容是动态的，因为我们定期评估和提供课程和资源，使我们的员工能够发展对服务我们的客户和发展他们的职业生涯至关重要的技能。一个新兴的重点领域是帮助扩大整个企业的数字、分析和财务敏锐度和技能。我们的许多课程都是互动的，包括同伴网络，并提供与专家辅导员的直接联系。 培训以虚拟和课堂讲师指导的形式提供。

人才培养与评审。 北方信托公司致力于在全球范围内识别和发展各种不同的未来人才的深层渠道，以满足我们不断发展的业务需求。管理人员每年都会进行人才评估，业务和区域领导团队会针对特定主题进行人才评估，如劳动力需求、多样性、顶尖人才、发展机会、晋升准备情况、内部调动和继任计划。我们每年都会与我们的执行管理团队和董事会举行强有力的人才讨论。

绩效管理。北方信托的年度绩效管理流程包括目标设定、年中签到、多名评价者反馈和年终评估。优先事项由我们的首席执行官设定，并适用于每个企业、部门、团队和个人。我们鼓励管理人员提供定期反馈和实时指导，以提高绩效成果并不断发展我们的人才。

参与度和认可度。建立包容、相互联系和积极参与的员工文化对于留住我们的人才至关重要。我们邀请所有员工通过年度员工敬业度调查和定期通过PULSE调查和其他方式向管理层提供关于他们在工作中的 日常体验的匿名回复

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互动反馈渠道。全面评估 的结果，以确定进一步加强员工敬业度的优势、进展和机会，并与员工和董事会透明地分享。我们还通过 在线表彰平台培养员工的“感恩态度” ，该平台允许员工就日常贡献相互表彰。

总奖励

我们的薪酬和福利计划旨在具有市场竞争力，并定位于当地市场的中位数，使我们能够吸引和留住实现北方信托战略所需的人才。

薪酬计划。我们的薪酬计划旨在激励我们的员工为客户提供最高质量的服务，并实现最大的集体业务成果。它们的设计、实施和沟通旨在促进与北方信托公司所需的文化、性格和持久的服务、专业知识和诚信价值观相一致的行为。我们还定期审查我们的薪酬流程和计划，并采取适当的措施，以确保我们能够在相关市场吸引和留住人才。

北方信托公司的基本工资计划提供了反映每个员工的职位、经验、资历和任期的具有竞争力的固定工资水平。此外，所有员工都有资格获得激励性薪酬，以奖励表现出色的团队或个人。激励性薪酬与我们的董事会和高级管理层确定的财务和非财务业绩标准挂钩，包括风险考虑。选定的高级领导人和个人贡献者可能会获得北方信托公司股票激励的一定比例，以鼓励留住关键人才，并使奖励与公司业绩保持一致。

员工福利。虽然员工福利方案的确切构成因国家而异，但我们的福利计划旨在具有本地竞争力，以满足员工及其家人的需求，并反映组织的文化价值观。典型的福利计划包括退休、医疗保健、带薪休假、收入保护(如残疾和人寿保险)、休假以及参加我们的员工援助计划。我们通过提供更多的计划和资源来改善员工的健康，从而扩大了我们对员工福祉的关注。这些计划的重点是如何管理压力，建立复原力，并适应心理健康问题；获得灵活或自愿的福利；以及增强各种育儿假服务。

多样性、公平和包容性(DE&I)

北方信托秉承多元化、公平和包容的价值观，努力创造一个欢迎、尊重、支持和重视所有个人的工作环境，使他们能够充分参与我们的成功和我们利益相关者的成功，并为他们的成功做出贡献。

嵌入DE&I。 我们的DE&I战略旨在培养一支多元化、公平和包容的员工队伍，代表所有视角、属性、经验和背景。我们的董事会通过其公司治理委员会，积极监督我们的DE&I战略、计划和原则。我们的企业可持续发展、包容性和影响力负责人是执行副总裁总裁，直接向我们的董事长兼首席执行官汇报。下表详细介绍了我们董事会和执行干事的性别和族裔多样性。

表2：董事会和执行干事的代表

			2021年12月31日
			女性			男性			白色			黑色			西班牙裔			亚洲人
董事会			25%			75%			59%			25%			8%			8%
行政人员			36%			64%			82%			18%			—%			—%

截至2021年12月31日，我们的全球劳动力中46%是女性，54%是男性，37%的美国劳动力自认为是种族多元化。

进步和问责。 我们利用全球DE&I仪表盘来跟踪组织的进展，并将这些指标整合为我们整体公司战略和目标的一部分。为了推动在整个组织中增加多样化代表的责任，我们衡量与我们的招聘、保留和晋升做法有关的代表。每个业务单位评估这些数据，并根据需要采取行动，以提高其组织内的整体多样性。我们的行政领导人通过由我们的首席执行官和我们的企业可持续发展、包容性和影响力主管共同担任主席的DE&I执行委员会报告他们的进展情况。我们的全球执行DE&I理事会负责提供战略监督，并定义和推动关于全球DE&I优先事项的问责。

有关我们应对新冠肺炎疫情的信息，包括关于人力资本保护员工健康和安全措施的信息，请参阅项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--新冠肺炎疫情和最近发生的事件。”

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可用信息

通过公司网站www.northerntrust.com，公司在向美国证券交易委员会提交材料或向美国证券交易委员会提供材料后，在合理可行的范围内尽快免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》(经修订的《交易法》)第13(A)或15(D)节提交或提供的所有其他报告和对这些报告的所有修正案。公司网站、美国证券交易委员会网站或本文提及的任何其他网站的内容不是本Form 10-K年度报告的一部分。

项目1A--风险因素

在我们正常的经营活动中，我们面临着各种各样的风险。下面的讨论阐述了我们已经确定的对北方信托公司最重要的风险因素。虽然我们讨论这些风险因素主要是考虑到它们对我们的业务、财务状况或经营结果的潜在影响，但您应该理解，这些影响可能会产生进一步的负面影响，例如：降低我们的普通股和其他证券的价格；减少我们的资本，这可能会产生监管和其他后果；影响客户、交易对手和/或适用的监管机构对我们的信心，从而对我们开展和发展业务的能力产生负面影响；以及降低我们的证券对评级机构和潜在买家的吸引力，这可能会对我们筹集资本和获得其他资金的能力或我们能够这样做的成本产生不利影响。除了下文讨论的风险之外，本10-K表格年度报告或我们提交给或提交给美国证券交易委员会的其他报告中的其他风险也可能对我们产生不利影响。此外，我们不能向您保证，本报告或其他报告中的风险因素涉及我们可能面临的所有潜在风险，您不应将对任何风险的讨论解读为意味着此类风险尚未成为现实。

这些风险因素也被用来描述可能导致我们的结果与本文所包括的前瞻性陈述或参考本年度报告Form 10-K的其他文件或陈述中所描述的结果大不相同的因素。前瞻性陈述和其他可能影响未来结果的因素将在项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“前瞻性陈述”中讨论。

新冠肺炎大流行相关风险

我们的业务和运营结果总体上已经并可能继续受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响。

持续的新冠肺炎大流行以及政府和社会对此采取的对策对全球经济和市场状况产生了严重影响，包括金融市场波动加剧；全球供应链中断；以及社会隔离和旅行限制导致许多企业暂时关闭、收入损失和就业水平下降。尽管某些经济状况在大流行期间达到最糟糕的水平后有所改善，但大流行仍在继续发展，就像最近经历的变种迅速传播和持续爆发一样，大流行的某些影响可能会继续影响我们业务的各个方面和未来的业务结果。

这些情况已经或可能在未来对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响，包括由于利率下降导致净利息收入下降；信贷损失准备金增加；我们某些收费业务的收入减少；我们持有的证券减值；以及对我们某些产品和服务的需求减少。此外，我们的流动性和监管资本可能会受到资本和信贷市场的波动和干扰、外汇汇率的波动、存款流动以及客户使用信贷额度的不利影响。如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或与大流行有关的其他限制，我们的业务运营也可能中断。在某些情况下，新冠肺炎疫情加速了从传统金融服务向数字金融服务的转变，并提高了客户在这一领域的期望，而这种转变可能需要我们在技术进步方面投入更多资源。此外，在家工作和其他修改后的业务做法可能会带来额外的运营风险，包括弹性、网络安全和执行风险，这可能会导致效率低下或延误，并可能影响我们开展业务活动的能力或方式。

各国政府已经并可能在未来继续采取措施，向个人家庭和企业提供经济援助，稳定市场，支持经济增长；这些措施的最终影响尚不清楚，它们可能不足以完全减轻持续流行的负面影响，和/或可能导致有意或无意的后果，对我们的业务产生负面影响。

新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果和财务状况的持续影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，难以预测，包括但不限于新冠肺炎的持续时间、传播和严重程度以及变异株的增加，控制病毒或治疗其影响的行动，包括疫苗和测试任务，全球疫苗分发计划的接受度和有效性，以及

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恢复正常经济和运营状况的时间和程度。持续的大流行可能还会增加本节“风险因素”以及任何后续提交给美国证券交易委员会的文件中描述的许多其他风险。

市场风险

我们的大部分收入依赖于收费业务，这可能会受到市场波动、经济状况低迷、表现不佳和/或投资偏好负面趋势的不利影响。

我们的主要业务重点是收费业务，这与商业银行机构不同，商业银行机构的大部分收入来自贷款和其他传统的利息产品和服务。我们许多产品和服务的费用是根据所管理、托管或管理的资产的市值；处理的交易量；证券出借量和利差；以及提供的其他服务的费用计算的；所有这些都可能受到市场波动、经济状况低迷、表现不佳和/或投资偏好的负面趋势的负面影响。例如，股票市场的低迷，以及市场混乱、流动性不足或其他因素导致的债务相关投资价值的下降，历史上都降低了我们为他人管理或服务的资产的估值，这通常会对我们的收益产生负面影响。市场波动和/或疲软的经济状况也可能影响财富创造、投资偏好、交易活动和储蓄模式，从而影响对我们提供的某些产品和服务的需求。

我们的收益也可能受到投资回报不佳或投资偏好变化的影响，这些变化是由市场波动或经济状况疲软以外的因素推动的。例如，我们管理的基金或客户账户或我们设计或提供的投资产品的绝对或相对投资表现不佳，可能会导致我们管理和/或管理的投资组合的市场价值下降，并可能影响我们保留现有资产和从现有客户那里吸引新客户或额外资产的能力。此外，投资偏好的更广泛变化导致对共同基金或其他集合基金的投资减少，例如投资者偏好转向收费较低的产品，可能会对我们的收益产生负面影响。

利率的变化可能会对我们的收益产生负面影响。

利率的走向和水平是我们盈利的重要因素。为了应对新冠肺炎疫情，美联储进一步降低了利率。相对于历史水平，利率总体上已经很低了。尽管目前的市场预期是未来利率将会上升，但在利率保持在历史低位的情况下，我们可能会继续经历被压缩的净息差，即我们从资产上获得的收益与我们为存款和其他资金来源支付的利率之间的差额。低利率环境也对我们的某些产品赚取的费用产生了负面影响。例如，由于短期利率水平较低，我们已经免除了与货币市场共同基金相关的某些费用，并预计将继续这样做，直到利率充分上升。较低的净息差和手续费减免都对我们的收益产生了负面影响。

相反，在某些情况下，利率上升也可能对我们产生负面影响。例如，如果出现以下情况，我们可能会受到负面影响：市场波动和股市下跌，导致我们为他人管理或服务的资产的估值下降，这通常会对我们的收益产生负面影响；我们的客户将资金转移到回报率更高的投资，导致存款水平下降，资金或账户赎回增加；我们的借款人在支付更高的利息方面遇到困难，导致信贷成本增加，贷款和租赁损失拨备和冲销；债券和固定收益基金流动性减少，导致业绩、收益率和费用下降；我们的投资证券组合中持有的证券价值下降，导致资本和流动性水平下降；或融资成本上升。

此外，尽管我们已经制定了政策和程序来评估和缓解利率风险的潜在影响，但如果我们对许多变量的假设不正确，这些缓解风险的政策和程序可能会无效，这可能会对收益产生负面影响。

有关我们面临的利率和市场风险的更详细讨论，请参阅项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“风险管理”部分的“市场风险”。

各监管机构、中央银行、政府和国际机构的货币、贸易和其他政策的变化可能会减少我们的收入，并对我们的增长前景产生负面影响。

美国和国际政府、机构和监管机构的货币、贸易和其他政策对经济状况和整体金融市场表现有重大影响。例如，联邦储备委员会监管美国的货币和信贷供应，其政策在很大程度上决定了利率水平以及我们用于放贷和投资的资金成本，并在促进或缓和通胀水平方面发挥了作用，所有这些都对我们的收入产生了重大影响。联邦储备委员会或其他监管机构的行动也可能会降低我们持有的金融工具的价值。此外，他们的政策可以通过以下方式影响我们的借款人

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提高利率或减少资金来源，这可能会增加借款人无法偿还我们贷款的风险。货币、贸易和其他政府政策的变化超出了我们的控制，可能很难预测，我们无法确定任何此类变化对我们的业务、财务状况或运营结果产生的最终影响。

全球不同地区或国家金融稳定的不确定性，包括主权债务违约风险和金融市场的相关压力，可能会对我们的收益产生重大不利影响。

对全球不同区域或国家金融稳定的风险和担忧可能会对世界各地这些或其他市场的经济和市场状况产生不利影响。外国市场和经济的混乱已经并可能在未来影响消费者的信心水平和支出、个人破产率、消费者债务的产生和违约水平以及房价。此外，金融市场可能受到当前或预期军事冲突影响的不利影响，包括当前涉及乌克兰和俄罗斯的事件、恐怖主义或其他地缘政治事件。不同外国市场面临的经济挑战，包括某些司法管辖区的负利率，或对金融市场缺乏信心，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果的某些部分产生不利影响。

我们投资组合中所持证券价值的下降可能会对我们产生负面影响。

与许多其他金融机构相比，我们的投资证券组合在我们的综合资产总额中所占比例较大，而贷款和租赁组合所占比例较小。我们的投资组合中可供出售并持有至到期日的证券价值通常根据第三方来源提供的市场价值确定，可能会因市场波动和经济或金融市场状况而波动。我们投资组合中所持证券价值的下降对我们的资本和流动性水平产生了负面影响。尽管我们已经制定了政策和程序来评估和缓解市场风险的潜在影响，包括与对冲相关的策略，但这些政策和程序本质上是有限的，因为它们无法预测当前未预见或未知风险的存在或未来发展。因此，由于我们未能正确预测和管理这些风险，我们可能会遭受不利影响。

外币汇率的波动水平和波动可能会影响我们的收益。

我们为客户提供外汇服务，主要是与我们的全球托管业务有关。外汇波动会影响我们的外汇交易收入，客户的活动水平也会影响我们的外汇交易收入。外汇波动和客户活动的变化可能导致外汇交易收入减少。汇率的波动可能会增加外币交易头寸造成的损失的可能性，在这种头寸中，买卖美元以外货币的总义务在不同的时间段不会相互抵消或相互抵消。由于我们持有非美元计价的资产和负债、对非美国子公司的投资以及未来非美元计价的收入和支出，我们还面临非交易外汇风险。

我们制定了政策和程序，以评估和缓解外汇风险的潜在影响，包括与对冲相关的战略。我们降低风险的程序的任何失败或规避都可能对收益产生负面影响。有关我们面临的市场风险的更详细讨论，请参阅项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“风险管理”部分的“市场风险”。

许多特定市场状况的变化可能会对我们的收益产生负面影响。

在过去一段时期，外汇交易市场的波动性、跨境投资活动的水平以及借入证券的需求或借出这种证券的意愿的减少，对我们从外汇交易和证券借贷等活动中获得的收入产生了负面影响。如果未来出现这些情况，我们从这些活动中获得的收益可能会受到负面影响。在我们的一些业务中，如证券借贷，我们的手续费是按客户收入的百分比计算的，因此，市场和其他减少客户投资或交易活动收入的因素也会减少我们的收入。

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操作风险

许多类型的操作风险都会对我们的收益产生负面影响。

我们定期评估和监控我们业务中的运营风险。尽管我们努力评估和监控运营风险，但我们的风险管理计划并不是在所有情况下都有效。可能影响业务并使我们面临规模、规模和范围各不相同的风险的因素包括：

•技术系统故障或违反安全措施，包括但不限于计算机病毒或网络攻击造成的系统故障；

•人为错误或遗漏，包括未能遵守适用的法律或公司政策和程序；

•盗窃、欺诈或挪用资产，无论是由于内部人员的故意行为还是外部第三方的故意行为；

•计算机或通信系统的缺陷或中断；

•流程故障，过度依赖人工流程，这天生比自动化流程更容易出错，内部控制故障或支持我们运营的系统和设施出现故障；

•计算机系统升级不成功或难以实施；

•产品设计或者交付存在缺陷的；

•难以准确为资产定价，市场波动和流动性不足以及缺乏可靠的第三方供应商定价可能会加剧这种困难；

•在我们的日常运营中，与关键交易对手、第三方供应商、员工或伙伴的关系出现负面发展；以及

•完全或部分超出我们控制范围的外部事件，如流行病、地缘政治事件、政治或社会动乱、自然灾害或恐怖主义行为。

虽然我们有许多旨在应对其中许多因素的控制措施和业务连续性计划，但这些计划可能无法成功运作，无法有效地缓解这些风险。我们也可能无法识别或完全了解与金融市场或我们的业务变化相关的影响和风险--特别是随着我们的地理足迹、产品线和客户类型的发展--因此无法加强我们的控制和业务连续性计划，以充分或及时地应对这些变化。如果我们的控制和业务持续计划不能解决上述因素并成功降低相关风险，这些因素可能会对我们的业务(包括运营弹性)、财务状况或运营结果产生负面影响。此外，管理我们的操作风险的一个重要方面是创造一种风险文化，在这种文化中，所有员工都充分了解我们业务的每一个方面都存在风险，以及管理风险的重要性，因为它与他们的工作职能有关。我们继续加强我们的风险管理计划，以支持我们的风险文化，确保它是可持续的，并适合我们作为主要金融机构的角色。尽管如此，如果我们不能提供适当的环境，让我们的所有员工对风险管理保持敏感，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的技术系统的故障或中断或我们的安全措施的破坏，包括但不限于网络攻击造成的安全措施，可能会导致损失。

我们系统安全方面的任何故障、中断或破坏都可能严重扰乱我们的运营。我们的系统涉及处理、存储和传输客户以及我们的专有和机密信息，而安全漏洞，包括网络攻击，可能会使我们面临这些信息被盗、丢失或其他挪用的风险。我们的安全措施可能由于外部方的行为、员工错误、我们对访问我们的系统的控制失败、渎职或其他原因而被破坏，因此，未经授权的一方可能获得对我们或我们客户的专有和机密信息的访问，从而导致这些信息被窃取、丢失、破坏、收集、监控或其他挪用。此外，我们受制于管理网络安全、数据隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律和法规，这些法律和法规在不同的司法管辖区可能会有所不同，并可能存在冲突。全球监管机构可能会对违规行为导致此类信息被盗用的机构处以更高的罚款。大多数州、欧盟和其他非美国司法管辖区也通过了自己的关于数据隐私和安全以及数据泄露通知的法规和/或法规。与加强保护个人和其他类型的信息有关的这些或其他法律或条例的变化可能会大大增加合规成本和与保护这类信息相关的潜在罚款数额。

对于我们这样的大型金融机构来说，信息安全和数据隐私风险很大，部分原因是新技术的不断扩散，使用互联网、移动设备和云技术进行金融交易，以及黑客、恐怖分子、有组织犯罪和其他外部各方(包括外国国家行为者)日益复杂和活动。如果我们不能继续升级我们的技术基础设施，以确保相对于我们业务的类型、规模和复杂性而言有效的信息安全和数据隐私，我们可能会变得更容易受到网络攻击，从而受到严重的监管处罚。此外，就像许多大型

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对于企业来说，为了应对新冠肺炎疫情，我们已经将大部分专业人员转移到远程工作安排，并预计即使我们开始制定重返办公室计划，许多人仍将在某种程度上继续远程工作。这一变化使我们能够成功地继续业务运营，但也为网络威胁带来了潜在的新漏洞。此外，我们的计算机、通信、数据处理、网络、备份、业务连续性或其他操作、信息或技术系统，包括我们外包给其他提供商的系统，可能无法正常运行或因多种因素而失效、超载或损坏，包括完全或部分超出我们控制范围的事件，这可能会对我们开展业务活动的能力产生负面影响。

与我们有业务往来的第三方也容易受到上述风险的影响(包括与我们或他们以类似方式相互关联或以其他方式依赖的第三方)，因此，我们或他们的业务运营和活动可能会因我们或他们与我们或他们相互联系或开展业务的一个或多个金融、技术、基础设施或政府机构或中介机构或中介机构的失败、终止、错误或违规行为，或对其进行攻击或限制而受到不利影响，可能会造成重大影响。虽然我们对第三方供应商进行安全评估，但我们不能确定他们的信息安全协议足以抵御网络攻击或其他安全漏洞。此外，我们的客户经常使用自己的设备，如计算机、智能手机和平板电脑，以及与其共享用于身份验证的信息的第三方来管理其帐户，这可能会增加系统故障、中断或安全漏洞的风险。

近年来，多家金融服务公司在国内外遭受了成功的网络攻击，导致对客户的服务中断，敏感或私人信息丢失或被挪用，并损害了声誉。我们和我们的客户一直并预计将继续受到各种各样的网络攻击和威胁，包括计算机病毒、勒索软件和其他恶意代码、分布式拒绝服务攻击和网络钓鱼攻击，我们可能会因入侵而遭受重大损失。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，而且通常直到针对目标启动才被识别，因此我们可能无法预测这些技术，实施足够的预防措施，或在发现它们之前解决它们。此外，成功的网络攻击可能会持续很长一段时间才能被发现。由于对信息安全事件的任何调查本质上都是不可预测的，因此特定信息安全事件的程度和调查该事件的途径可能不会立即明朗。可能需要相当长的时间才能完成这样的调查，并了解有关该事件的全面和可靠的信息。虽然这样的调查仍在进行中，但我们可能不一定知道损害的程度或如何最好地补救，某些错误或行动在被发现和补救之前可能会重复或加剧，与公众、监管机构、客户和其他利益攸关方的沟通可能不准确，任何或所有这些都可能进一步增加信息安全事件的成本和后果。

我们可能成为与安全事件相关的法律索赔或诉讼的对象，包括监管调查和行动。此外，市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会在安全事件中失去客户，每一次安全事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。对我们安全的破坏也可能对我们实现交易、服务我们的客户、管理我们的风险敞口或扩大我们的业务的能力产生不利影响。导致信息丢失的事件还可能需要我们重建丢失的数据或向客户补偿数据和信用监控服务，这可能成本高昂，并对我们的业务和声誉产生负面影响。尽管我们的保险范围包括信息被盗、损坏或因网络泄露事件造成的破坏，但不能保证我们可能招致的责任或损失将在此类保单下承保，或保险金额是否足够。

此外，即使不是针对我们，对金融或其他对金融体系整体运作或我们的交易对手至关重要的机构的攻击，也可能直接或间接影响我们业务的各个方面。

在向客户提供服务或为我们自己的账户进行交易的过程中，控制上的错误或其他错误可能会使我们承担责任、导致损失或以其他方式对我们的收益产生负面影响。

在我们的资产服务、投资管理、受托管理和其他业务活动中，我们为客户和我们自己实现或处理涉及非常大金额的交易。未能妥善管理或减轻运营风险可能会产生不良后果，金融市场的波动性增加可能会增加由此造成的损失。鉴于我们处理的交易量很大，影响收益的错误可能会在被发现和纠正之前重复或加剧。

我们对技术的依赖，以及经常更新我们的技术基础设施的需要，使我们面临着也可能导致损失的风险。

我们的企业依赖内部和外部的信息技术基础设施，以记录和处理大量日益复杂的交易和其他数据，这些交易和数据每天以多种货币、跨越众多不同的市场和司法管辖区进行。由于我们对技术的依赖和它的重要作用

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在我们的业务运营中发挥作用，我们必须不断改进和更新我们的信息技术基础设施。对这些系统进行升级、更换和现代化可能需要大量资源，而且往往涉及实施、集成和安全风险，可能会造成财务、声誉和运营方面的损害。在引入和部署关键技术系统之前和期间，未能确保对关键业务和监管问题进行充分审查和考虑，或未能使运营能力与不断变化的客户承诺和期望充分匹配，可能会对我们的运营结果产生负面影响。未能恰当地应对和投资于技术的变化和进步，和/或未能竞争和留住拥有必要技术技能和专业知识的员工，可能会限制我们吸引和留住客户的能力，使我们无法提供与竞争对手提供的产品和服务相媲美的产品和服务，抑制我们满足监管要求的能力，或以其他方式对我们的运营产生重大不利影响。

我们用来分析、监控和缓解风险以及用于其他业务目的的系统和模型天生就是有限的，并不是在所有情况下都有效，而且在任何情况下都不能消除我们面临的所有风险。

我们使用各种系统和模型来分析和监控几个风险类别，以及用于其他业务目的。然而，这些系统和模型在本质上是有限的，因为它们涉及的技术和判断无法预测我们所在市场的每一种经济和金融结果，也无法预测这些结果的细节和时机。此外，这些系统和模型可能无法准确量化我们面临的风险的大小。我们的衡量方法依赖于许多假设、历史分析和相关性。这些假设可能是不正确的，我们所依赖的历史相关性可能不会继续存在。因此，我们所做的衡量可能无法充分捕捉或表达我们业务的真实风险概况，或为其他业务目的提供准确的数据，其中每一项最终都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。基础模型或模型假设中的错误或不充分的模型假设可能会导致意想不到的不利后果，包括重大损失或不符合监管要求或预期。

我们的控制和程序的失败或规避可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们定期审查和更新我们的内部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都是部分建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保该制度的目标能达到。任何未能或规避我们的控制和程序，或未能遵守与控制和程序相关的法规，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，或被要求重述我们的财务报表，我们可能会被要求实施昂贵且耗时的补救措施，并可能失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心。此外，个人--无论是雇员还是承包商--有意识地绕过既定的控制机制，例如，超过交易或投资管理限制，或实施欺诈。

我们的任何第三方供应商(或其供应商)出现故障 执行可能会导致损失。

第三方供应商提供我们业务运营的关键组件，如数据处理、记录和监控交易、在线银行接口和服务以及网络访问。我们使用第三方供应商使我们面临此类供应商(或其供应商)可能无法履行其服务和其他合同义务(包括赔偿和信息安全方面)的风险，以及我们可能无法履行有关管理和监督第三方和外包提供商的适用法规责任的风险。虽然我们已经建立了风险管理流程和连续性计划，但关键供应商的任何服务中断或服务表现不佳都可能对我们向客户提供产品和服务以及开展业务的能力产生负面影响。更换这些第三方供应商或执行他们为我们自己执行的任务可能会造成重大延误和费用。

我们在全球经营时会受到某些固有风险的影响，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。

在开展我们的美国和非美国业务时，我们面临各种不利的政治、经济、法律、公共卫生或其他事态发展的损失风险，包括社会或政治不稳定、政府政策或中央银行政策的变化、征收、国有化、没收资产、价格控制、资本控制、外汇控制、不利的税率和税务法院裁决以及法律和法规的变化。不太成熟、监管较少的商业和投资环境加剧了各种新兴市场的这些风险。2021年，我们的非美国业务占我们收入的31%。我们的非美国业务受到各种非美国监管机构的广泛监管，包括以下司法管辖区的政府、证券交易所、中央银行和其他监管机构

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这些企业经营的是什么。在许多国家，适用于金融服务业的法律和法规是不确定和不断演变的，可能会对外国公司进行额外的审查。此外，一个司法管辖区的监管和监督标准及期望可能与其他司法管辖区的标准或期望不符。即使在一个特定的司法管辖区内，对我们事务行使权力的多个监督机构的标准和期望也可能不会完全协调一致。因此，我们可能很难确定每个市场的当地法律的确切要求，也很难管理我们与不同司法管辖区的多个监管机构的关系。我们无法在特定市场遵守当地法律并管理与监管机构的关系，这不仅会对我们在该市场的业务产生不利影响，还会对我们的整体声誉产生不利影响。未能适当降低此类风险或我们的运营基础设施未能支持此类国际活动可能会导致运营失败和监管罚款或制裁，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们积极努力优化我们的地理足迹。这种优化可以通过在成本较低的地点建立业务或通过外包给不同司法管辖区的第三方供应商来实现。这些努力使我们面临这样的风险，即我们可能无法在这些业务中保持服务质量、控制或有效管理。此外，我们还面临着在这些司法管辖区开展业务普遍涉及的相关宏观经济、政治、公共卫生和类似风险。在某些法域进行某些业务程序所产生的风险因素增加，可能会导致声誉风险增加。在过渡期间，在维持高水平的服务提供方面存在更大的业务风险和客户的关切。

此外，在我们的全球业务中，我们必须遵守与腐败和非法支付、洗钱以及与某些个人、团体和国家做生意有关的规则和法规，例如美国《反海外腐败法》、《美国爱国者法》、英国《行贿法》，以及由美国外国资产控制办公室和全球类似机构实施的经济制裁和禁运计划。虽然我们已经并将继续在培训和合规监控方面投入大量资源，但我们的运营、员工、客户和客户以及与我们打交道的供应商和其他第三方的地理多样性带来了我们可能被发现违反此类规则、法规、法律或计划的风险，任何此类违规行为都可能使我们受到重罚或对我们的声誉造成不利影响。

如果不能充分控制我们的成本和支出，可能会对我们的收益产生负面影响。

我们在成功控制业务运营的成本和费用方面的成功也影响了经营业绩。通过我们业务战略的各个部分，我们的目标是提高运营效率，帮助降低和控制成本和支出，包括与服务和管理金融资产有关的运营风险相关的亏损成本。如果不能控制这些和其他成本，由于我们未能成功执行我们的战略，整体通胀环境，或其他方面，可能会对我们的收益产生负面影响，并降低我们的竞争地位。

流行病、自然灾害、全球气候变化、恐怖主义行为和全球冲突可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

流行病、自然灾害、全球气候变化、恐怖主义行为、全球冲突(包括目前涉及乌克兰和俄罗斯的事件)或其他类似事件过去或未来可能会对我们的业务和运营产生负面影响。虽然我们已经制定了业务连续性计划，但此类事件仍可能损坏我们的设施，扰乱或延误我们业务的正常运营(包括通信和技术)，对我们的员工造成伤害或造成旅行限制，并对我们的客户、供应商、第三方供应商和交易对手产生类似的影响。这些事件也可能对我们产生负面影响，因为它们导致资本市场活动减少，资产价格水平下降，或美国或国外的一般经济活动中断，或金融市场结算功能中断。此外，这些或类似事件可能会对经济增长产生负面影响，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响，并可能以我们无法预测的方式对我们产生其他不利影响。请参阅“风险因素”一节中的“战略风险”和“新冠肺炎大流行相关风险”，以分别进一步说明与气候变化和正在进行的新冠肺炎大流行相关的风险。

信用风险

当我们发放信贷或维持足够的信贷损失准备金时，如果未能准确评估偿还前景，可能会导致损失或需要为信贷损失拨备额外准备金，这两者都会减少我们的收益。

我们在发放之前评估信贷延期，然后根据我们对贷款组合中固有的信贷损失(包括未提取的信贷承诺)的评估，为信贷风险拨备。这一过程需要我们做出困难和复杂的判断。与我们的信用风险评估相关的挑战包括确定评估中使用的适当因素，并准确估计这些因素的影响。事实证明是

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不足可能需要我们实现增加的信贷损失拨备，或者在我们的资产负债表上减记某些资产的价值，这反过来会对收益产生负面影响。

市场波动和/或疲软的经济状况可能导致亏损或需要为信贷损失额外拨备，这两者都会减少我们的收益。

信用风险水平和我们的收益也可能受到市场波动和/或整体经济和我们放贷所在地区的疲软、信贷质量恶化或信贷需求减少的影响。由于市场波动和/或经济状况疲软，借款人的财务业绩或条件发生不利变化，可能会影响借款人偿还未偿还贷款的能力，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们的任何重要交易对手的失败或被认为是软弱，都可能使我们蒙受损失。

金融市场的特点是金融机构之间的广泛相互联系，包括银行、经纪/交易商、集体投资基金和保险公司。由于这些相互联系，我们和我们的许多客户对其他金融机构有交易对手敞口。这种交易对手风险敞口给我们和我们的客户带来了风险，因为我们任何交易对手的失败或被察觉到的弱点都有可能使我们面临损失风险。从历史上看，金融市场的不稳定曾导致一些金融机构的信誉下降。在这种不稳定时期，无论是作为委托人还是作为客户的代理人，我们都面临着更大的交易对手风险。市场对特定金融机构财务实力的看法可能会迅速发生变化，往往是基于各种因素，可能很难预测。此外，政府支持金融机构和其他重要经济部门的标准和方式仍然不确定。此外，金融服务公司的整合和其他金融机构的倒闭在过去增加了，而且未来可能会增加我们交易对手风险的集中度。与某些竞争对手相比，我们的运营模式在更大程度上依赖于使用独立的次级托管人，这些竞争对手的银行业务比我们在更多的司法管辖区开展，这一事实加剧了这些风险。我们无法减轻我们和我们客户的所有交易对手信用风险。如果某一重大交易对手对我们的债务违约，我们可能会遭受财务损失，对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

放弃伦敦银行同业拆借利率或改变厘定其他基准利率的方法，可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。

目前，许多金融市场依赖共同商定的银行间同业拆借利率(每个同业拆借利率)作为资产、交易头寸、贷款和其他金融交易的定价和估值基础。全球监管机构已采取措施，停止公布和使用IBOR利率，鼓励开发和使用替代参考利率，并审查北方信托等受监管实体的IBOR过渡准备。虽然有多种ibor，但libor是世界上使用最广泛的利率基准，是我们浮动利率融资、我们拥有或提供的某些产品、我们参与的各种贷款和证券交易以及我们用来管理客户风险的许多衍生品的参考利率。2021年3月5日，美元LIBOR和其他ibor的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)宣布，1周和2个月期美元LIBOR将于2021年底停止发布。其余美元LIBOR期限的公布将持续到2023年6月30日，以提供更多时间来结束和谈判参考这些利率的现有合同。在全球范围内，金融市场参与者已经开始从LIBOR和其他ibor过渡到替代参考利率，根据包括美联储在内的美国监管机构的指导，我们在2021年停止在新合约中提供美元LIBOR，并开始提供有担保隔夜金融利率(SOFR)作为LIBOR的替代。

虽然对于什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代方案还没有达成共识，但一群大型银行和替代参考利率委员会(ARRC)以及纽约联邦储备银行于2018年5月开始发布SOFR作为其首选的LIBOR替代方案。SOFR是衡量隔夜借入以美国国债为抵押的现金成本的广义指标。SOFR具有与LIBOR不同的特点，可能会随着时间的推移以及在不同的货币、市场和经济环境中表现出较难预测的行为；因此，尚不清楚市场是否以及何时会采用SOFR作为LIBOR的广泛接受的替代品。美国和其他国家的多个监管机构、行业团体和其他市场参与者正参与制定、引入和鼓励使用其他替代利率基准的举措。LIBOR的取消或LIBOR或其他利率基准的可获得性或计算方面的任何其他变化可能会对浮动利率融资的成本或可用性产生不利影响；我们持有的贷款或证券的收益率；我们已签订的衍生工具的收付金额；我们或我们客户持有的贷款、证券或衍生工具的价值，就我们客户持有的资产而言，这也可能对我们从此类资产中赚取的费用产生负面影响；基于LIBOR或其他基准的证券交易市场；使用不同或修改后的新贷款的条款

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参考利率；或我们使用衍生工具有效管理风险的能力。虽然我们正在努力为我们和我们的客户提供从LIBOR到替代利率基准的有序过渡，并已开始提供SOFR作为LIBOR替代方案，但对于这些发展、对LIBOR或任何其他利率基准的任何中断、修改或其他改革，或建立替代参考利率可能对LIBOR或其他利率基准可能产生的影响，仍存在不确定性。此外，不再使用伦敦银行间同业拆借利率和采用替代利率基准，或与任何此类过渡或采用相关的不确定性，已经并可能在未来导致我们确认额外成本。它还可能导致我们经历运营中断或导致客户纠纷或诉讼，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。

流动性风险

如果我们不能有效地管理我们的流动性，我们的业务可能会受到影响。

流动性对我们的业务运营至关重要。市场状况、不可预见的资金外流或其他事件可能会对我们的融资水平或成本产生负面影响，影响我们以合理成本及时适应债务到期和存款提取、履行合同义务以及为新业务交易提供资金的持续能力。如果我们减少获得稳定和低成本的资金来源，如客户存款，我们可能需要使用替代资金，这可能更昂贵或可获得性有限。与流动性和风险管理相关的监管要求的进一步演变也可能对我们产生负面影响。额外的法规可能会对大型金融机构，包括公司和银行，施加更严格的流动性要求。鉴于这些条例与其他条例变化的重叠和复杂的相互作用，在全面实施之前，已通过和拟议的条例的全部影响仍不确定。

此外，我们业务的很大一部分涉及为大型、复杂的客户提供某些服务，这些客户的性质决定了他们需要大量的流动性。我们未能成功管理与这部分业务相关的流动性和资产负债表问题，可能会对我们满足客户需求和增长的能力产生负面影响。

有关与流动性有关的监管和其他监管变更的更多信息，请参见项目1“业务”中的“监督和监管--流动性标准”。流动性水平或成本的任何重大、意外或长期变化都可能对我们的业务产生不利影响。

如果银行不能长期向该公司提供资金，该公司可能无法履行其各项义务。

本公司是独立于本行及本公司其他附属公司的法人实体。公司依靠银行支付给它的股息来履行其义务并向公司的股东支付股息。银行和公司的其他子公司可以通过股息或其他方式向公司提供资金的程度受到各种法律限制。银行未来向公司支付的股息将需要银行继续产生收益，在某些情况下可能需要监管部门的批准。有关股息限制的更多信息，请参阅第1项“业务”中的“监督和监管--股息的支付”。

我们未来可能需要筹集额外的资本，这些资本可能无法提供给我们，也可能只能以不利的条款获得。

我们可能需要筹集额外的资本，以提供足够的资源来满足我们的业务需求和承诺，满足我们客户的交易和现金管理需求，维持我们的信用评级，以应对监管变化，包括资本规则，或用于其他目的。然而，如果有需要，我们进入资本市场的能力将取决于许多因素，包括金融市场的状况。利率上升、金融市场混乱、对我们业务或财务实力的负面看法，或其他因素，可能会影响我们在必要时以我们可以接受的条件筹集额外资本的能力。如果需要，任何筹集额外资本的能力减弱，都可能使我们承担责任，限制我们的增长能力，要求我们采取对我们的收益产生负面影响的行动，或者以其他方式影响我们的业务和我们实施业务计划、资本计划和战略目标的能力。

信用评级的任何下调，或我们的财务实力实际或预期的下降，都可能对我们的借贷成本、资本成本和流动性产生不利影响。

评级机构发布关于我们的信用评级和展望，以及我们的债务或证券的信用评级和展望，包括长期债务、短期借款、优先股和其他证券。我们的信用评级会受到评级机构的持续检讨，因此可能会根据多项因素而不时改变，这些因素包括我们本身的财政实力、表现、前景和营运情况，以及并非我们所能控制的因素，例如评级机构针对我们行业或某些证券类别的特定准则或框架，这些准则或框架会不时修订，以及影响金融服务业的一般情况。

202021年报|北方信托公司

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信用评级的下调可能会影响我们的借贷成本、资本成本和筹集资本的能力，进而对我们的流动性产生不利影响。未能保持可接受的信用评级也可能使我们在某些产品上失去竞争力。此外，我们的交易对手以及我们的客户都依赖我们的财务实力和稳定性，并评估与我们做生意的风险。如果我们的财务实力或稳定性下降，无论是实际的还是预期的，我们的股价下跌或信用评级降低，我们的交易对手可能不太愿意与我们进行有担保或无担保的交易，我们的客户可能会降低或限制我们向他们提供的服务水平或寻求其他服务提供商，或者我们的潜在客户可能会选择其他服务提供商，所有这些都可能对我们的业务产生其他不利影响。

在这样一个市场环境下，我们可能被认为相对于其他市场参与者信誉较差的风险更高，在这种环境下，金融机构(包括主要的全球金融机构)的整合，在某些情况下，可能会导致较少的较大交易对手和竞争对手。如果我们的交易对手认为我们是一个不太可行的交易对手，我们以我们或我们的客户可以接受的条件代表我们或我们的客户进行金融交易的能力将受到严重损害。如果我们的客户减少他们在我们的押金，或选择其他服务提供商为我们向他们提供的全部或部分服务，我们的收入将相应减少。

监管和法律风险

不遵守法规和/或监管预期可能会导致处罚和监管限制，限制我们发展甚至经营业务的能力，或者减少收益。

我们在世界各地的业务几乎每个方面都受到监管，通常是由拥有广泛监督权力和实施制裁能力的国内外政府机构监管的。这些条例涵盖各种事项，包括被禁止的活动、所需的资本水平、决议规划、人口贩运和现代奴隶制以及隐私和数据保护。其中一些要求专门针对银行的储户、联邦存款保险基金和整个银行体系，而不是我们的股东或其他证券持有人。违反监管规定或未能履行向监管机构作出的正式或非正式承诺可能会产生处罚，需要采取纠正措施来增加开展业务的成本，导致我们开展业务的能力受到限制，限制我们扩大声誉或对我们的声誉造成不利影响的能力。如果不能及时获得监管机构的必要批准，无论是正式的还是基于监管预期的，都可能对拟议的商业机会和运营结果产生不利影响。同样，法律的变化或未能遵守新的要求或未来法律或法规的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。

美国和其他国家政府对适用于金融服务业的法律、法规和政策的改变，可能会加剧我们面临的挑战，并使监管合规变得更加困难和代价高昂。

各监管机构通过许多监管举措证明了加强了对金融机构的执法审查。这些举措增加了合规成本和监管风险，并可能在合规违规的情况下导致财务和声誉损害。虽然我们已经制定了包括政策、培训和各种形式的监控在内的计划，旨在确保遵守立法和监管要求，但这些计划和政策可能并不总是保护我们免受个别员工的行为影响。各国政府可能采取进一步行动，通过新的立法、新的法规、现有法规的新应用或所有这些方法的组合，显著改变金融机构的监管方式。我们目前无法预测这些变化对我们业务的影响(如果有的话)。此外，政府和监管机构可能会采取行动，增加对我们业务的正常运营以及我们在金融服务业竞争对手的业务的干预，这可能会涉及对银行和其他金融服务公司施加额外的立法和监管要求。任何此类行动都可能增加合规成本和监管风险，在发生违规行为时导致财务和声誉损害，影响我们成功竞争的能力，还可能以不可预测的方式影响行业竞争的性质和水平。可能的立法或监管改革的全部范围和影响以及监管活动的程度是不确定的，也很难预测。

例如，我们无法预测美国国会可能会对适用于金融服务业的金融服务法律和法规进行哪些更改(如果有)，以及任何此类更改将对我们的业务、财务状况和运营结果产生什么影响。此外，现任美国总统政府已经并预计将对联邦银行机构的领导层和高级职员进行进一步的调整，这可能会影响这些机构的规则制定、监管、审查和执行的优先事项和政策，如果有的话，其潜在影响目前我们无法确定地预测。

我们可能会受到索赔或诉讼的不利影响，包括与我们的受托责任有关的索赔或诉讼。

我们的业务涉及客户或其他人可能起诉我们的风险，声称我们没有履行合同规定的义务，或者没有履行被认为是对他们的义务。我们的信托、托管和投资管理

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企业尤其容易受到这种风险的影响。当我们作为客户的受托人时，这种风险就会增加，在信贷、股票或其他金融市场价值恶化或特别不稳定，或者客户或投资者遭受损失的时期，这种风险可能会进一步增加。此外，监管机构、税务机关和法院越来越多地寻求让金融机构对其客户的不当行为负责，因为这些监管机构和法院认定，金融机构本应发现客户从事了不当行为，即使金融机构对不当行为没有直接了解。

对我们提出的索赔或诉讼，无论是有根据的还是没有根据的，都可能导致禁令、和解、损害赔偿、罚款或处罚，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响，或要求我们的业务发生变化。即使我们成功地为自己辩护，诉讼成本往往也很高，有关针对我们的索赔的公开报道可能会损害我们在现有和潜在客户中的声誉，或对交易对手、评级机构和股东的信心产生负面影响，从而对我们的收益产生负面影响。

我们可能会受到监管和/或监管执法事项的不利影响。

在我们的正常业务过程中，我们受到各种政府执法调查、监督检查、调查和传票的影响。这些服务可能一般针对我们所涉企业的参与者，也可能专门针对我们。连同监管和执法事宜，我们可能面临开展或扩大业务的能力限制，被要求实施增加开展业务成本的纠正行动，或者受到民事或刑事处罚或其他补救制裁，其中任何一项都可能导致声誉损害或以其他方式对我们产生不利影响。随着现任美国总统政府的人员在监管或监督我们的机构中担任领导职务，监管执法活动和监管预期可能会相对于最近的过去有所提高。

我们可能没有为未决和威胁索赔预留足够的准备金，或低估了与之相关的责任，从而对我们的收益产生负面影响。

我们根据公认会计原则(GAAP)估计我们潜在的未决和威胁索赔的负债，并在适当的时候记录准备金。这一过程本身就存在风险，包括法官或陪审团可能在与我们对法律或事实的评估相反的情况下对案件作出裁决的风险，或者法院可能就对案件重要的特定问题改变或修改现有法律的风险。如果我们的储备不足，我们的收入将会受到不利影响。

联合王国退出欧洲联盟对我们的最终影响仍然不确定。

虽然英国退出欧盟，也就是通常所说的脱欧，已于2020年12月31日正式生效，但某些条款仍有待谈判；因此，最终影响仍不确定。2020年12月，英国和欧盟就一项贸易与合作协定达成一致，该协定于2021年5月1日生效。虽然贸易与合作协议涵盖了英国和欧盟关系的总体目标和框架，但它总体上 没有涉及对金融服务的监管。相反，2021年3月，英国和欧盟在一份谅解备忘录中就各方之间就金融服务问题进行自愿监管合作和对话的框架达成一致，预计将在某些正式步骤完成后签署。

因此，英国退欧对该公司和英国银行的最终影响仍不确定，将取决于英国与其他欧盟国家之间仍有待谈判的退欧后关系的条款，特别是在金融服务领域。我们已经并可能在未来继续招致与英国退欧规划措施相关的额外成本，而与英国退欧相关的意外政治、监管或其他事态发展，或与与之相关的组织重组相关的运营问题，也可能导致我们的英国和欧盟业务产生额外成本和中断。

如果我们不遵守法律标准，我们可能会对客户承担责任或失去客户，这可能会对我们的收益产生负面影响。

根据管理文件和适用法律的条款以合理审慎的方式管理或维护资产是我们业务的重要组成部分。未能遵守管理文件和适用法律的条款、充分管理风险或适当管理在行使受托责任过程中经常涉及的不同利益，可能会使我们承担责任或导致客户不满，这可能会对我们的收益和增长产生负面影响。

战略风险

如果我们不能吸引、留住和激励员工，我们的业务可能会受到负面影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们吸引新员工、留住和激励现有员工以及继续以具有竞争力的方式补偿员工的能力。在我们参与的大多数活动中争夺最好的员工

222021年报|北方信托公司

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参与可能是紧张的，不能保证我们在招聘和留住必要人员的努力中会取得成功。影响我们吸引和留住有才华和多样化员工的能力的因素包括我们的薪酬和福利计划、我们的盈利能力以及我们奖励和提拔合格员工的声誉。我们吸引和留住关键高管和其他员工的能力可能会因为适用于激励性薪酬和我们薪酬计划其他方面的现有和潜在法规而受到阻碍。这些规定可能不适用于我们的一些竞争对手，也不适用于与我们竞争人才的其他机构。此外，我们当前或未来的办公室内和远程工作安排方法可能无法满足当前或未来员工的需求或期望，与竞争对手提供的安排相比可能不被认为是有利的，也可能不利于协作工作环境，这可能会对我们吸引、留住和激励员工的能力产生不利影响。由于他们的技能、对我们的市场、运营和客户的了解、多年的行业经验，以及在某些情况下很难迅速找到合格的替代人员，必要人员在业务和公司职能方面的服务意外损失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。同样，失去必要的员工，无论是个人还是集体，都可能对我们客户对我们能力的看法产生不利影响。目前竞争激烈的劳动力市场可能也会加剧其中的许多风险。

我们的业务、业务和客户可能会受到气候变化影响或与之相关的担忧的实质性不利影响。

人们越来越担心气候变化给我们的业务、财务状况和运营结果带来的风险。气候变化的物理风险包括全球平均气温上升、海平面上升以及极端天气事件的频率和严重性增加。这样的发展可能会扰乱我们的运营，扰乱我们客户或我们依赖的第三方的运营。此外，气候变化的后果可能会对我们的客户支付未偿还贷款的能力产生负面影响，降低抵押品的价值，或者导致保险不足。

气候变化也可能导致过渡风险。消费者和/或投资者偏好的变化、新的立法以及与气候风险相关的监管要求的扩大可能会对我们或我们的客户产生不利影响。如果我们不能成功地识别、量化和缓解此类风险，我们可能会遭受财务损失、诉讼、声誉损害以及投资者和利益相关者信心的损失。

如果我们不成功地制定和执行战略计划，我们的增长可能会受到负面影响。

我们的增长有赖于我们业务战略的成功、持续发展和执行。如果不能制定和执行这些战略，可能会对增长产生负面影响。未能实现有机增长或成功整合收购可能会对我们的业务产生不利影响。实现有机增长或整合被收购企业所产生的挑战可能包括保持与员工、客户、供应商和其他业务伙伴的宝贵关系，提供改进的产品和服务，以及结合会计、数据处理和内部控制系统。就我们为收购互补业务和/或技术而进行的交易而言，我们可能无法实现此类交易的预期收益，这可能会导致成本增加、收入下降、资本部署无效、监管问题、退出成本或竞争地位或声誉下降。如果被收购的公司在国际上运营，或者在我们还没有重大业务运营的地理位置运营，这些风险可能会增加。

执行我们的业务战略还可能需要某些监管批准或同意，这可能包括联邦储备委员会和其他国内和非美国监管机构的批准。这些监管机构有能力对我们的业务战略所考虑的活动或交易施加条件，这可能会对我们充分实现某些机会的预期好处的能力产生负面影响。此外，如果我们没有收到所需的监管批准，如果监管批准被大幅推迟，或者如果不满足其他成交条件，我们宣布的收购可能无法在预期的时间框架内完成或完成。

我们在业务的各个方面都面临着激烈的竞争，这可能会对我们维持令人满意的价格和增长收益的能力产生负面影响。

我们在竞争激烈的市场中提供广泛的金融产品和服务。我们的竞争对手是资本雄厚、地理位置分散的大型公司，这些公司能够以具有竞争力的价格提供广泛的金融产品和服务。在某些业务中，如外汇交易，电子网络带来了竞争挑战。此外，技术进步和基于互联网的商务的增长使其他类型的机构能够提供与我们的某些业务领域具有竞争力的各种产品和服务。其中许多非传统服务提供商的监管约束较少，一些服务提供商的成本结构较低。对于总部设在非美国司法管辖区的竞争对手也是如此，那里的法律和监管环境可能比适用于公司和银行作为美国注册的金融机构的环境更有利。这些竞争压力可能会对我们的收入和增长能力产生负面影响。由于竞争对手愿意以更低的价格提供可比或改进的产品或服务，定价压力也可能导致

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降低我们的产品和服务的价格，这可能会对我们保持或增加盈利能力产生负面影响，在某些情况下已经产生了负面影响。

损害我们的声誉可能会对我们的竞争、增长和创造收入的能力产生直接和负面的影响。

未能或被认为未能满足或适当解决客户期望或受托责任或其他义务、运营失败、法律和法规要求、潜在的利益冲突、网络安全和隐私、与我们的业务活动相关的社会和可持续性问题或本项目1A讨论的任何其他风险，可能会对我们的声誉以及我们吸引和留住客户或员工的能力产生实质性的不利影响。此外，我们的联属公司、供应商或与我们有业务往来的其他第三方的实际或被指控的行为、我们员工的实际或被指控的行为或声明或负面宣传可能会对我们的声誉造成负面影响，并严重损害我们的业务前景。损害我们提供高水平服务的声誉可能会削弱客户和前景对我们为他们提供服务的能力的信心，并因此对我们的收益产生负面影响。对我们声誉的损害也可能影响评级机构、监管机构、股东和其他各方对广泛交易的信心，这些交易对我们的业务和我们普通股的表现非常重要。如果不能最终维护我们的声誉，可能会对我们管理资产负债表或发展业务的能力产生不利影响。一般金融服务业或金融服务业其他成员或个人的行动也可能对我们的声誉造成负面影响，或导致对金融机构普遍失去信心，或影响市场对金融机构的看法，从而可能对我们产生负面影响。此外，负面舆论一度主要由传统媒体的负面新闻报道、我们和第三方使用的社交媒体渠道的激增以及我们的员工和其他人个人对社交媒体的使用所驱动, 可能会增加负面宣传的风险，包括通过迅速传播不准确、误导性或虚假的信息，这可能会损害我们的声誉或产生其他负面后果。

我们需要不断地投资于创新，而不能或不能做到这一点可能会对我们的业务和收益产生负面影响。

我们在竞争激烈的经营环境中取得成功，需要持续不断地在创新方面投资资本和人力资源，特别是考虑到目前的“金融科技”环境，在这种环境下，金融机构正大举投资于评估人工智能、机器学习、区块链和其他分布式分类账技术等新技术，并开发可能改变行业的新产品、服务和行业标准。我们的投资旨在产生新的产品和服务，并使现有的产品和服务适应不断变化的标准和市场需求。除了其他方面，投资于创新有助于我们保持产品和服务的组合，与竞争对手保持同步，并实现可接受的利润率。我们的投资还侧重于加强我们的产品和服务的交付，以便成功地竞争新客户或从现有客户那里获得更多业务，还包括对技术创新的投资。有效地识别我们产品中的差距或弱点对我们的成功也很重要。在这些领域中的任何一个方面落后于我们的竞争对手，都可能对我们的商业机会、增长和收益产生不利影响。与创新努力相关的风险和不确定性很大，包括新技术和新兴技术可能使我们面临更大的网络安全和其他信息技术威胁的风险增加。我们必须投入大量时间和资源来开发和营销新产品和服务，推出和开发新产品或服务的预期时间表可能无法实现，价格和盈利目标也可能无法实现。进一步, 我们的收入和成本可能会波动，因为新产品和服务通常需要启动成本，而相应的收入需要时间来开发，或者可能根本不开发。

如果不能充分了解或认识到与开发或交付新产品和服务相关的风险，可能会对我们的业务和收益造成负面影响。

我们创新工作的成功在一定程度上取决于新产品和服务计划的成功实施。我们不仅必须在开发这些新产品的过程中与竞争对手保持同步，而且必须在风险调整的基础上为它们(以及现有产品)准确定价，并有效地将它们交付给客户。我们识别新产品和服务在设计和实施过程中产生的风险，并有效应对这些已识别的风险，包括定价，这是我们在新产品和服务产品创新和投资方面取得成功的关键。

我们要想在大型、复杂的客户中取得成功，就需要了解市场以及不同司法管辖区的法律、监管和会计标准。

我们的很大一部分业务涉及为大型、复杂的客户提供某些服务，这些客户需要了解市场以及不同司法管辖区的法律、监管和会计标准。任何未能正确理解、处理或遵守这些标准的行为都可能影响我们的增长前景或影响我们的声誉

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消极的。我们通过我们的业务战略和计划以及我们的风险管理实践和控制来识别和管理风险。如果我们未能成功识别和管理重大风险，我们可能会蒙受财务损失，声誉受损，可能会限制我们的增长或开展业务盈利的能力，或者受到监管处罚或限制，可能会限制我们的一些活动或使其成本大幅上升。此外，我们的业务和我们运营的市场也在不断发展。我们可能无法完全理解法律或监管要求、我们的业务或金融市场变化的影响，或者无法加强我们的风险框架，以及时应对这些变化。如果我们的风险框架无效，无论是因为它未能跟上金融市场、法律和监管要求、我们的业务、我们的交易对手、客户或服务提供商的变化，还是因为其他原因，我们可能会蒙受损失、声誉受损，或者发现自己无法遵守适用的监管或合同授权或期望。随着客户要求变得更加复杂，以及我们日益全球化的业务需要跨多个时区的运营和其他流程以及许多相互关联的产品和服务进行端到端管理，这些风险被放大。

我们可能会采取行动来维持客户满意度，从而导致亏损或收益减少。

我们可能会根据证券评级、流动性或估值问题或其他发展的变化而采取行动或招致费用，以维持客户满意度或我们管理的投资或投资工具的有用性，即使法律或管理工具的条款并不要求我们这样做。在信贷或股票市场价值恶化或特别动荡、市场流动性受到干扰的时期，我们决定采取行动维持客户满意度、导致亏损或收益减少的风险更大。

其他风险

税法和解释的变化以及税收挑战可能会对我们的收入产生负面影响。

美国和非美国的政府和税务当局，包括州和市政当局，都会不时发布新的或修改现有的税收法律和法规。这些当局还可以发布新的或修改现有的对这些法律和法规的解释。这些新的法律、法规或解释，以及我们为应对或依赖税法中的此类变化而采取的行动，可能会影响我们的税收状况，对我们的收入产生负面影响。

在我们的业务过程中，我们有时会受到美国和非美国税务当局(包括州和市政当局)关于应缴税额的质疑。这些挑战可能会导致调整应税收入、扣除、税收抵免或在税收管辖区之间分配收入的时间或金额，所有这些都可能需要更多的税收拨备，或者以其他方式对收入产生负面影响。

会计准则的变化可能难以预测，并可能对我们的合并财务报表产生实质性影响。

新会计准则、现有会计准则的变化或财务会计准则委员会、国际会计准则委员会、美国证券交易委员会或银行监管机构对现有会计准则解释的变化，或以其他方式反映在公认会计准则中，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性影响。这些变化很难预测，在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，从而导致对某些交易或活动的修订处理，甚至重述以前期间的合并财务报表。

我们向股东返还资本的能力取决于我们董事会的酌情决定权，可能会受到美国银行业法律法规、特拉华州法律适用条款的限制，或者我们未能及时足额支付优先股股息和未偿债务条款的限制。

我们普通股的持有者只有权获得董事会根据特拉华州法律可用于支付此类款项的合法资金中宣布的股息和其他资本分配。尽管我们在历史上曾宣布普通股的股票派发现金股息，但我们并没有被要求这样做。除了我们董事会的批准外，我们采取某些行动的能力，包括我们支付股息、回购股票和进行其他资本分配的能力，除其他外，取决于他们的支付是否符合联邦储备委员会的资本计划规则和资本充足率标准。

该公司的一个重要资金来源是来自银行的股息。因此，我们支付公司普通股股息的能力将在很大程度上取决于银行向公司支付股息的能力。银行和公司的其他子公司可以通过股息或其他方式向公司提供资金的程度受到各种法律限制。银行未来向公司支付的股息将需要银行继续产生收益，在某些情况下可能需要监管部门的批准。如果银行将来无法向公司支付股息，我们支付公司普通股股息的能力将受到不利影响。

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在公司任何清算、解散或清盘时，我们宣布或支付股息或购买、赎回或以其他方式收购我们普通股或任何低于我们优先股的股份支付股息和/或任何资产分配的能力通常也将被禁止，如果我们没有宣布和支付D系列非累积永久优先股(D系列优先股)和E系列非累积永久优先股(E系列优先股)的股息。此外，未来如果我们在某些未偿债务上违约，我们将被禁止支付普通股股息，直到此类支付得到兑现。

我们普通股股息的任何减少或取消，甚至我们未能以与竞争对手相媲美的方式维持普通股股息水平，都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。有关股息限制的更多信息，请参阅第1项“业务”中的“监督和监管--股息的支付”和“监督和监管--资本规划和压力测试”。

项目1B--未解决的工作人员意见

没有。

项目2--财产

公司和银行的执行办公室设在芝加哥南拉萨利街50号。这座银行所有的大楼由北方信托公司的多个业务部门占用。与这座大楼毗邻的是一栋办公楼，世行在其中租用空间，主要用于公司支助职能。银行和公司的其他子公司通过在美国23个州和华盛顿特区的办事处网络以及在加拿大、欧洲、中东和亚太地区的23个地点提供金融服务。这些办公室大部分都是租来的。该银行在美国的其他主要业务设在五个设施中：芝加哥南沃巴什大道333号的一个租赁设施；亚利桑那州坦佩的一个租赁设施；以及位于芝加哥西郊的一个租赁和两个银行拥有的辅助业务/数据中心大楼。该银行驻伦敦的大部分员工都在伦敦金丝雀码头的一个租赁设施中工作。额外的支持和运营活动来自印度的四个设施、爱尔兰的两个设施和菲律宾的一个设施，所有这些设施都是租赁的。本银行和本公司的其他附属公司在北美、欧洲、亚太地区和中东的各种其他设施运营，这些设施大多是租赁的。

该公司相信其自有及租用的设施均适合及足够应付其业务需要。该公司继续评估其自有和租赁的设施，并可能不时确定其某些设施不再是其运营所必需的。不能保证该公司能够处置任何多余的设施，也不能保证不会产生与处置该等设施有关的成本，因为该等成本可能对其在特定时期内的经营业绩产生重大影响。

有关物业及租赁承诺额的其他资料，请参阅附注9“建筑物及设备”及附注10“租赁承诺额”，载于项目8“财务报表及补充数据”，该等资料以参考方式并入本文。

项目3--法律诉讼

项目8“财务报表和补充数据”下附注26“承付款和或有负债”中“法律诉讼”标题下提供的资料在此作为参考。

项目4--矿山安全披露

不适用。

补充项目--关于我们行政人员的资料

以下是关于该公司每位执行官员的某些信息。

迈克尔·G·奥格雷迪--奥格雷迪先生现年56岁，2011年加入北方信托，自2019年1月起担任董事会主席，2018年起担任首席执行官，2017年起出任总裁。在此之前，奥格雷迪先生于2014年至2016年担任企业和机构服务部执行副总裁总裁和总裁，并担任首席财务官

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2011至2014年。在加入北方信托公司之前，奥格雷迪先生曾在美银美林投资银行部担任董事的董事总经理。

劳伦·E·阿尔纳特-阿尔纳特女士，45岁，2008年加入北方信托，自2020年11月起担任总裁执行副总裁，2019年5月起担任财务总监。在此之前，Allnutt女士于2014年至2019年4月担任Global Financial Control经理，并于2013至2014年领导国际会计政策和控制。

彼得·B·切里奇-切里奇先生，57岁，2007年加入北方信托，自2017年以来一直担任企业和机构服务部执行副总裁总裁和总裁。在此之前，Cherecwich先生于2010年至2017年担任环球基金服务部执行副总裁总裁和总裁，并于2008年至2014年担任企业及机构服务部首席运营官。2007年至2008年，他担任机构战略和产品开发主管。在加入北方信托公司之前，切里奇先生曾在道富银行担任过多个管理和运营职务。

史蒂文·L·弗拉德金--弗拉德金先生，现年60岁，1985年加入北方信托，2014年起担任财富管理执行副总裁总裁、总裁。在此之前，Fradkin先生于2009年至2014年担任企业与机构服务部总裁。2004年至2009年，他担任首席财务官。

马克·C·戈塞特-戈塞特先生，现年60岁，1983年加入北方信托，自2020年以来一直担任执行副总裁总裁和首席风险官。在此之前，戈塞特先生于2014年至2020年担任首席信贷官兼市场和流动性风险主管，并于2012年至2014年担任全球外汇业务联席主管。戈塞特先生还曾在2009年至2012年担任资产管理公司的首席风险官，并于2005年至2009年担任资产管理公司的首席运营官。

苏珊·C·利维--利维女士，现年64岁，2014年加入北方信托，此后一直担任执行副总裁总裁和总法律顾问。利维之前还曾在2018年至2021年4月担任企业秘书。在加入Northern Trust之前，Levy女士于2008年至2014年担任Jenner&Block律师事务所的执行合伙人，自1990年以来一直是该律师事务所的合伙人。

特蕾莎·A·帕克-帕克女士，现年61岁，1982年加入北方信托，自2017年起担任欧洲、中东和非洲执行副总裁总裁和总裁。在此之前，Parker女士于2014-2017年间担任企业和机构服务部首席运营官。2009年至2014年，她担任亚太区企业和机构服务部执行副总裁总裁。

托马斯·A·南方--南方先生，现年52岁，1999年加入北方信托，自2018年起担任执行副总裁总裁兼首席信息官。在此之前，South先生于2014-2018年间担任首席业务架构师，并于2013-2014年间担任运营与技术部首席运营官。

乔伊斯·M·圣克莱尔--圣克莱尔女士，现年62岁，1992年加入北方信托，自2018年起担任执行副总裁总裁兼首席人力资源官。在此之前，St.Clair女士于2015年至2018年担任执行副总裁总裁兼首席资本管理官，于2014年至2015年担任企业运营部总裁，于2011年至2014年担任运营与技术部总裁，并于2007年至2011年担任首席风险官。

托马斯·A·斯图尔特--托马斯先生，现年48岁，2004年加入北方信托，2017年起担任资产管理执行副总裁总裁、总裁。在此之前，托马斯先生曾于2014年至2017年担任总裁执行副总裁兼基金及管理账户部门主管，并于2010年至2014年担任交易所交易基金部门主管。托马斯先生还曾于2009年至2010年担任北方信托证券公司总裁兼首席执行官，并于2006年至2009年担任企业战略主管。

杰森·J·泰勒--泰勒先生，现年50岁，2011年加入北方信托，自2020年起担任执行副总裁总裁兼首席财务官。在此之前，泰勒先生于2018年至2019年12月担任财富管理首席财务官，于2014至2018年担任资产管理机构集团全球主管，并于2011至2014年担任全球战略主管。在加入北方信托公司之前，泰勒先生曾在Ariel Investments和Bank One/American National Bank担任过某些管理和运营职务。

所有高级职员每年由董事会任命。官员继续任职，直至他们的继任者被正式选举出来，或直到他们去世、辞职或被董事会免职。

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第II部

项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克股票交易所上市，代码是“NTRS”。截至2022年1月31日，登记在册的股东有1,582人。

下表显示了该公司在截至2021年12月31日的三个月中购买普通股的某些信息。

表3：年第四季度普通股回购情况 2021

周期			购买的股份总数			每股平均支付价格			作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数			根据该计划可购买的最高股数
October 1 - 31, 2021			—			$	—		—			25,000,000
November 1 - 30, 2021			—			—			—			25,000,000
December 1 - 31, 2021			—			—			—			25,000,000
总计(第四季度)			—			$	—		—			25,000,000

2021年10月19日之前的回购是根据公司于2018年7月17日宣布的回购计划进行的，根据该计划，公司董事会授权公司回购最多2500万股公司普通股。2021年10月19日，该计划被终止，取而代之的是一项新的回购计划，根据该计划，公司董事会授权公司回购最多2500万股公司普通股。董事会批准的回购授权没有到期日，因此公司保留在情况允许和适用法规允许的情况下回购的能力。详情请参阅第8项“财务报表及补充数据”附注15“股东权益”。

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五年累计总收益比较

下图比较了截至2021年12月31日的五个财年，公司普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数和KBW银行指数的累计总回报。累计股东总回报假设在2016年12月31日对公司普通股和每个指数的投资为100美元，并假设股息再投资。KBW银行指数是一个修正后的市值加权指数，由美国24家最大的银行公司组成。该公司被纳入标准普尔500指数和KBW银行指数。

总回报假设投资100美元

2016年12月31日，股息再投资

			十二月三十一日，
			2016			2017			2018			2019			2020			2021
北方信托基金			$	100		$	114		$	97		$	127		$	115		$	152
S&P 500			100			122			116			153			181			233
KBW银行指数			100			119			98			133			119			165

ITEM 6 – [已保留]

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下是管理层对北方信托公司(公司)截至2021年12月31日的财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析。以下内容应与本报告所列合并财务报表和相关脚注一并阅读。投资者还应阅读题为“前瞻性陈述”的章节。

业务概述

该公司是为企业、机构、家庭和个人提供财富管理、资产服务、资产管理和银行解决方案的领先供应商。该公司通过其两个以客户为中心的报告部门：企业和机构服务(C&IS)和财富管理，专注于管理和服务客户资产。资产管理和相关服务主要由资产管理业务向C&IS和财富管理客户提供。

该公司通过各种美国和非美国子公司开展业务，包括北方信托公司(The Bank)。该公司成立于1971年，是世界银行的控股公司。该公司在全球设有办事处，在美国23个州和华盛顿特区设有办事处，在加拿大、欧洲、中东和亚太地区的23个地点设有办事处。除文意另有所指外，术语“北方信托”、“我们”、“ITS”或类似术语是指公司及其子公司在合并的基础上。

新冠肺炎大流行及近期事件

在新冠肺炎疫情期间，北方信托一直专注于员工的健康和福祉，满足客户的需求，并为社区提供支持。北方信托公司的大多数员工继续远程工作，该公司继续根据需要调整其对大流行的反应。我们员工重返办公室的时间将由每个地点的运营、业务和客户需求决定，并将受到健康和安全指南以及相关政府规定的指导。此外，随着旷日持久的公共健康危机的展开，北方信托为员工提供了更多的健康和福祉资源，包括扩大获得医疗保健和福祉计划的虚拟机会以及多样性、公平性和包容性资源；一个福祉学习中心，带有在虚拟环境中有效工作的工具；以及虚拟焦点小组，允许员工提供反馈并与同事建立联系。北方信托还为新冠肺炎诊断提供额外的带薪时间，并支持所有选择接种新冠肺炎疫苗的员工获得额外的带薪时间，以便从初级系列疫苗或加强注射中恢复。为了促进印度和菲律宾的新冠肺炎疫苗接种，北方信托(Northern Trust)(在印度)举办了现场疫苗活动，并参与了一项为我们(菲律宾)员工提供疫苗的计划。北方信托公司还为在印度的员工及其直系亲属报销了疫苗费用。

在疫情大流行期间，北方信托根据一项政府贷款计划向受影响的客户提供信贷援助，并提供延期付款。此外，当局已向贷款人提供两种形式的宽免，豁免某些原本会被列为不良债务重组的贷款修改，使其不受这类分类的规限。北方信托选择在适用的情况下适用上述每一种形式的减免，为借款人提供符合条件的贷款修改，包括延期付款，以应对新冠肺炎疫情。自大流行开始以来，这两项援助措施都有所减少。详情请参阅第8项附注6“贷款和租赁”。“财务报表和补充数据。”

302021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

财务概述

表4：财务要点

			截至12月31日止年度，
(百万美元)			2021			2020			2019
非利息收入			$	5,081.8		$	4,657.6		$	4,395.2
净利息收入			1,382.7			1,443.2			1,677.9
总收入			$	6,464.5		$	6,100.8		$	6,073.1
信贷损失准备			(81.5)			125.0			(14.5)
非利息支出			4,535.9			4,348.2			4,143.5
所得税前收入			$	2,010.1		$	1,627.6		$	1,944.1
所得税拨备			464.8			418.3			451.9
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
优先股分红			41.8			56.2			46.4
适用于普通股的净收益			$	1,503.5		$	1,153.1		$	1,445.8
每股普通股
净收入--基本收入			$	7.16		$	5.48		$	6.66
-稀释			7.14			5.46			6.63
宣布的每股普通股现金股息			2.80			2.80			2.60
账面价值-期末(EOP)			53.58			51.87			46.82
市场价格(简写为EOP)			119.61			93.14			106.24
选定的比率和指标
平均普通股权益回报率			13.9		%	11.2		%	14.9		%
平均资产回报率			0.99			0.88			1.27
股息支付率			39.2			51.3			39.2
平均股东权益与平均资产之比			7.5			8.2			9.1

净利润从2020年的12.1亿美元增加到2021年的15.5亿美元，增幅为3.36亿美元，增幅为28%。2021年稀释后普通股每股收益为7.14美元，而2020年为5.46美元。平均普通股权益回报率从2020年的11.2%增加到2021年的13.9%。

2021年收入从上年的61亿美元增加到64.6亿美元，主要是由于信托、投资和其他服务费用增加了9%，其他运营收入增加了26%，但净利息收入减少了4%，部分抵消了这一增长。

截至2020年12月31日，托管/管理的客户资产(AUC/A)增加了12%，从14.53万亿美元增加到2021年12月31日的16.25万亿美元，主要反映了有利的市场和净流入，但部分被不利的货币兑换所抵消。托管的客户资产是AUC/A的组成部分，从2020年12月31日的11.26万亿美元增加到2021年12月31日的12.61万亿美元，增幅为12%。托管的客户资产包括截至2021年12月31日的8.24万亿美元的全球托管资产，较截至2020年12月31日的7.42万亿美元增长了11%。由于有利的市场和净流入，截至2021年12月31日，客户管理的资产从2020年12月31日的1.41万亿美元增加了14%，达到1.61万亿美元。

2021年的信贷损失准备金为8150万美元，而2020年的准备金为1.25亿美元。2021年信贷准备金的释放主要是由于集体评估的准备金减少，这与共享相似风险特征的集合金融资产有关，并受到预期经济状况和投资组合信贷质量改善的推动，但被投资组合增长部分抵消。集体基础储备金的减少主要反映在商业和机构投资组合.上一年的经费主要反映了按集体评估的储备金增加。集体基础储备金增加的主要原因是当时的当前和预计的经济状况以及投资组合的降级，这两者都是新冠肺炎大流行病及相关的市场和经济影响造成的。集体基础准备金的增加主要出现在商业、机构和商业房地产投资组合中。此外，随着会计准则更新(ASU)2016-13号《金融工具--信贷损失：金融工具信贷损失的计量》的通过，2020年1月1日，信贷损失准备增加了1370万美元，相应的累积影响调整使扣除所得税后的留存收益减少了1010万美元。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

2021年非利息支出为45.4亿美元，较2020年的43.5亿美元增加1.877亿美元，增幅为4%，主要反映了外部服务、薪酬、设备和软件以及员工福利的增加，但其他运营费用和入住率的下降部分抵消了这一增长。员工福利2021年的支出包括2790万美元的养老金和解费用。

2021年所得税拨备4.648亿美元，实际税率23.1%。2020年所得税拨备为4.183亿美元，实际税率为25.7%。实际税率下降的主要原因是国际业务的净税收影响较低，以及与以前通过收益确认的税收优惠的逆转有关的上一年税收支出2680万美元。

北方信托在2021年继续保持强劲的资本状况，所有资本比率都超过了联邦银行监管资本要求下被归类为“资本充足”的要求。欲了解更多信息，请参考“资本管理”一节。

综合经营成果

以下信息总结了我们2021年与2020年相比的综合运营结果。关于2020年与2019年相比的综合经营结果的讨论，请参阅我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

收入

北方信托公司的大部分收入来自非利息收入，其中主要包括信托、投资和其他服务费。净利息收入包括收入的剩余部分，包括赚取资产产生的利息收入，扣除存款和借款的利息支出。

2021年的收入为64.6亿美元，比2020年的61亿美元增加了3.637亿美元，增幅为6%。2021年和2020年，非利息收入分别占总收入的79%和76%，2021年达到50.8亿美元，比2020年的46.6亿美元增加了4.242亿美元，增幅为9%。

2021年非利息收入增加，主要是因为信托、投资和其他服务费用以及其他运营收入增加。2021年信托、投资和其他服务费为43.6亿美元，较2020年的4亿美元增加3.661亿美元，增幅为9%，这主要是由于有利的市场和新业务，但部分被货币市场共同基金手续费减免增加所抵消。2021年的其他营业收入为2.439亿美元，比上年的1.94亿美元增加了4990万美元，增幅为26%，这主要是由于银行和信贷相关服务费用增加、社区发展项目投资的分配以及物业销售的收益。

2021年按全额应税等值(FTE)计算的净利息收入为14.2亿美元，较2020年的14.8亿美元减少5930万美元，降幅为4%，原因是净息差下降，但平均收益资产水平上升部分抵消了这一下降。按FTE计算的净息差由2020年的1.19%下降至2021年的0.99%，主要是由于平均利率较低，但部分被有利的资产负债表规模和组合变化所抵消。 平均收益资产从2020年的1241亿美元增加到2021年的1439亿美元，增幅为16%，主要反映出短期计息存款、证券以及贷款和租赁的水平上升。

322021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表提供了有关北方信托公司按类型划分的收入的其他信息。

表5：收入

			截至12月31日止年度，
(百万美元)			2021			2020			2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
外汇交易收入			292.6			290.4			250.9
库房管理费			44.3			45.4			44.5
证券佣金与交易收入			140.2			133.2			103.6
其他营业收入			243.9			194.0			145.5
投资安全损失，净额			(0.3)			(0.4)			(1.4)
非利息收入总额			$	5,081.8		$	4,657.6		$	4,395.2
净利息收入(1)			1,382.7			1,443.2			1,677.9
总收入			$	6,464.5		$	6,100.8		$	6,073.1

(1)按公认会计原则列报的净利息收入。FTE基础上的净利息收入包括2021年、2020年和2019年分别为3560万美元、3440万美元和3280万美元的FTE调整。综合总收入、净利息收入和按公认会计原则计算的净息差分别与按全时当量计算的收入、净利息收入和净息差(每一项均为非公认会计原则财务衡量标准)的对账，在本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节的“补充信息--对应纳税等价物的对账”中提供。

信托、投资和其他服务费

信托、投资和其他服务费用在2021年为43.6亿美元，而2020年为4亿美元，主要基于托管、管理或服务资产的市场价值；交易量；证券出借量和利差；以及提供其他服务的费用。费用所依据的某些市场价值计算是按月或按季度拖欠的。历史上，低利率环境对某些产品的手续费收入产生了负面影响。

从2020年第二季度开始，由于低利率环境，该公司开始免除部分与货币市场共同基金相关的费用。北方信托自愿免除了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为2.78亿美元和2,930万美元的货币市场共同基金费用。这些费用减免受到某些基金的收益水平和账户余额的影响，因为这些基金的收益仍然不足以支付与此类基金相关的所述费用。如果短期利率水平像目前预期的那样提高，学费减免可能会减少。

下表提供了信托、投资和其他服务费的组成部分。

表6：信托、投资和其他服务费

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
C&IS信托、投资和其他服务费
托管和基金管理			$	1,818.8		$	1,586.1		$	1,549.3		15		%	2		%
投资管理			443.5			511.1			445.7			(13)			15
证券借贷			76.7			88.0			87.2			(13)			1
其他			148.3			136.4			129.3			9			6
C&IS信托、投资和其他服务费用总额			$	2,487.3		$	2,321.6		$	2,211.5		7		%	5		%
财富管理信托、投资和其他服务费
中环			$	698.7		$	607.3		$	619.3		15		%	(2)		%
东			509.3			442.1			422.2			15			5
西			380.2			337.7			330.9			13			2
全球家族办公室			285.6			286.3			268.2			—			7
总财富管理信托、投资和其他服务费			$	1,873.8		$	1,673.4		$	1,640.6		12		%	2		%
综合信托、投资和其他服务费总额			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1		9		%	4		%

企业和机构服务

C&IS信托、投资和其他服务费用主要来自与托管、基金管理、投资管理和证券借贷有关的服务。托管和基金管理费是C&IS费用的最大组成部分，主要由托管/管理下的客户资产价值、交易量和开户数推动。用于计算这些费用的资产价值因个别费用而异。

						2021年报|北方信托公司33

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

与每一位客户协商的安排。与资产价值相关的托管费用因客户而异，并根据月末市值、季度末市值或本季度月末市值的平均值定价。与资产价值相关的基金管理费使用月末、季末或日均余额来定价。投资管理费一般是根据整个期间管理的客户资产的市场价值计算的。通常，用于计算手续费收入的资产价值是基于一个月或一个季度的滞后。

证券借贷收入受市场价值、对借出证券的需求(这推动了交易量)以及投资公司将现金作为其借入证券的抵押品进行投资而赚取的利差的影响。C&IS中的其他服务费类别包括投资风险和分析服务、福利支付和其他服务等产品。这些产品的收入通常基于提供的服务量或固定费用。

托管和基金管理费从2020年到2021年增加，主要是由于有利的市场、新业务和有利的货币兑换。从2020年到2021年，投资管理费有所下降，主要原因是货币市场共同基金费用减免增加，但有利的市场和新业务部分抵消了这一影响。

下表提供了托管和管理的C&IS资产的细目。

表7：C&IS资产被托管

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
北美			$	6,566.4		$	5,746.4		$	4,516.0		14		%	27		%
欧洲、中东和非洲			3,894.3			3,478.2			2,998.5			12			16
亚太地区			898.5			976.2			820.3			(8)			19
证券借贷			195.6			186.9			163.0			5			15
托管的总资产			$	11,554.8		$	10,387.7		$	8,497.8		11		%	22		%

表8：C&IS管理的资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
北美			$	789.2		$	676.8		$	588.4		17		%	15		%
欧洲、中东和非洲			148.5			143.5			125.2			4			15
亚太地区			57.7			50.3			40.9			15			23
证券借贷			195.6			186.9			163.0			5			15
管理的总资产			$	1,191.0		$	1,057.5		$	917.5		13		%	15		%

投资公司存放的现金和其他资产，作为从托管客户借入的证券的抵押品，由北方信托管理，并包括在托管和管理的资产中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这种证券借贷抵押品总额分别为1,956亿美元和1,869亿美元。

财富管理

财富管理费收入主要根据市场价值计算，并受到一个月和四分之一滞后资产价值的影响。从2020年到2021年，中部、东部和西部地区的手续费收入增加，主要是由于有利的市场和新业务，但部分抵消了货币市场共同基金手续费减免增加的影响。全球家族理财室手续费收入略有下降，主要原因是货币市场共同基金手续费减免增加，但部分被有利的市场和新业务所抵消。下表提供了托管和管理的财富管理资产的摘要。

表9：托管的财富管理资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
全球家族办公室			$	742.6		$	600.7		$	474.1		24		%	27		%
中环			139.1			120.0			115.1			16			4
东			105.0			89.1			81.7			18			9
西			70.8			65.3			64.8			8			1
托管的总资产			$	1,057.5		$	875.1		$	735.7		21		%	19		%

342021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

表10：管理的财富管理资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
全球家族办公室			$	144.9		$	114.0		$	94.2		27		%	21		%
中环			128.7			109.3			104.4			18			5
东			84.5			73.3			66.8			15			10
西			58.0			51.2			48.4			13			6
管理的总资产			$	416.1		$	347.8		$	313.8		20		%	11		%

显示的财富管理地区包括以下地区：中部包括伊利诺伊州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、俄亥俄州和威斯康星州；东部包括康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、马萨诸塞州、纽约、宾夕法尼亚州和华盛顿特区；西部包括亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、内华达州、德克萨斯州和华盛顿州。Global Family Office提供定制服务，包括但不限于投资咨询、全球托管、信托和私人银行业务，以满足全球超高净值个人和家族理财室的复杂金融需求。

市场指数

下表列出了选定的市场指数和每年的百分比变化，以提供有关股票和固定收益市场对公司业绩的影响的背景。

表11：股市指数

			日均									年终
			2021			2020			变化			2021			2020			变化
S&P 500			4,271			3,218			33		%	4,766			3,756			27		%
MSCI EAFE(美元)			2,289			1,853			24			2,336			2,148			9
MSCI EAFE(当地货币)			1,294			1,074			21			1,362			1,174			16

表12：固定收益市场指数

			截至12月31日，
			2021			2020			变化
巴克莱资本美国综合债券指数			2,355			2,392			(2)		%
巴克莱资本全球综合债券指数			532			559			(5)

客户资产

北方信托公司在正常业务过程中，以受托或代理的身份为其客户持有托管/管理和管理的资产。根据公认会计准则，这些资产不是北方信托的资产，不包括在其合并资产负债表中。AUC/A和管理下的资产是我们信托、投资和其他服务费用的驱动因素。为了披露AUC/A，在既提供托管服务又提供管理服务的范围内，资产的价值只包括在这一数额中一次。

2021年12月31日，AUC/A从2020年12月31日增加，主要反映有利的市场和净流入，但部分被不利的货币兑换所抵消。托管资产是AUC/A的一个组成部分，截至2021年12月31日，托管资产比2020年12月31日有所增加，其中包括8.24万亿美元的全球托管资产，而截至2020年12月31日的托管资产为7.42万亿美元。

下表按报告细分列出了AUC/A。

表13：按报告分部分列的托管/管理资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 /2020			2020 /2019
企业和机构服务			$	15,183.2		$	13,653.1		$	11,311.6		11		%	21		%
财富管理			1,065.6			879.4			738.8			21			19
托管/管理的总资产			$	16,248.8		$	14,532.5		$	12,050.4		12		%	21		%

						2021年报|北方信托公司35

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表按报告分部列出了被托管的资产，这是AUC/A的一个组成部分。

表14：按报告分部分列的托管资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 /2020			2020 / 2019
企业和机构服务			$	11,554.8		$	10,387.7		$	8,497.8		11		%	22		%
财富管理			1,057.5			875.1			735.7			21			19
托管的总资产			$	12,612.3		$	11,262.8		$	9,233.5		12		%	22		%

托管的合并资产比前一年有所增加，主要反映有利的市场和净流入，但部分被不利的货币兑换所抵消。

下表按报告部门列出了北方信托托管资产的投资分配情况。

表15：托管资产分配情况

			十二月三十一日，
			2021									2020									2019
			C&IS			Wm			共计			C&IS			Wm			共计			C&IS			Wm			共计
股票			47		%	61		%	48		%	46		%	62		%	47		%	45		%	59		%	46		%
固定收益证券			35			13			33			36			15			34			37			18			35
现金和其他资产			16			26			17			16			23			17			16			23			17
证券借贷抵押品			2			—			2			2			—			2			2			—			2

下表按投资类型列出了北方信托公司托管的资产。

表16：按投资类型分列的托管资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
股票			$	6,049.1		$	5,293.9		$	4,298.6		14		%	23		%
固定收益证券			4,139.6			3,870.9			3,236.5			7			20
现金和其他资产			2,228.0			1,911.1			1,535.3			17			24
证券借贷抵押品			195.6			186.9			163.1			5			15
托管的总资产			$	12,612.3		$	11,262.8		$	9,233.5		12		%	22		%

下表按报告部门列出了北方信托公司管理的资产。

表17：按报告分部分列的管理资产

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
企业和机构服务			$	1,191.0		$	1,057.5		$	917.5		13		%	15		%
财富管理			416.1			347.8			313.8			20			11
管理的总资产			$	1,607.1		$	1,405.3		$	1,231.3		14		%	14		%

2021年底管理的资产比2020年有所增加。这一增长主要反映了有利的市场和净流入。

362021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表按报告分部列出了北方信托管理的资产的投资配置和管理风格。

表18：按投资类型分列的管理资产

			十二月三十一日，
			2021									2020									2019
			C&IS			Wm			共计			C&IS			Wm			共计			C&IS			Wm			共计
股票			53		%	55		%	53		%	52		%	52		%	52		%	53		%	53		%	53		%
固定收益证券			11			20			13			11			25			15			12			25			16
现金和其他资产			20			25			22			19			23			20			17			22			18
证券借贷抵押品			16			—			12			18			—			13			18			—			13

表19：按管理风格分列的管理资产

			十二月三十一日，
			2021									2020									2019
			C&IS			Wm			共计			C&IS			Wm			共计			C&IS			Wm			共计
索引			60		%	24		%	50		%	58		%	24		%	50		%	59		%	27		%	51		%
主动型			37			39			38			38			39			38			37			36			37
多经理			3			9			5			4			8			5			4			8			5
其他			—			28			7			—			29			7			—			29			7

其他非利息收入

其他非利息收入的构成部分以及对2021年和2020年期间重大变化的讨论如下。

表20：其他非利息收入

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
外汇交易收入			$	292.6		$	290.4		$	250.9		1		%	16		%
库房管理费			44.3			45.4			44.5			(3)			2
证券佣金与交易收入			140.2			133.2			103.6			5			29
其他营业收入			243.9			194.0			145.5			26			33
投资安全损失，净额			(0.3)			(0.4)			(1.4)			不适用			不适用
其他非利息收入合计			$	720.7		$	662.6		$	543.1		9		%	22		%

外汇交易收入

北方信托在正常业务过程中提供外汇服务，作为其全球托管服务的组成部分。在保守的限度内，积极管理货币头寸也有助于外汇交易收入。2021年外汇交易收入较2020年有所增加，主要是由于客户数量增加，但部分被财政部外汇掉期活动减少所抵消。

库房管理费

2021年，向客户提供的现金和金库管理产品和服务产生的金库管理费比2020年有所下降。

证券佣金与交易收入

2021年，主要来自北方信托证券公司提供的证券经纪服务的证券佣金和交易收入比2020年有所增加，主要是由于核心经纪收入增加，但利率掉期收入下降部分抵消了这一增长。

其他营业收入

2021年的其他营业收入比2020年有所增加，主要是由于银行和信贷相关服务费用的增加、社区发展项目投资的分配以及房地产销售的收益。

有关其他营业收入的更多详情，请参阅第8项“财务报表和补充数据”下附注20“其他营业收入”。

						2021年报|北方信托公司37

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

投资安全损失，净额

ASU 2016-13于2020年1月1日通过，用估计信用损失模型取代了传统的OTTI模型。请参阅附注4“证券”中的“投资证券损益”和附注7“信贷损失拨备”中的“持有至到期债务证券组合拨备”，附注8“财务报表及补充数据”。

净利息收入

净利息收入被定义为扣除利息相关套期保值活动的影响后的利息收入和赚取资产的摊销费用减去存款和借入资金的利息支出的总和。盈利资产--包括出售的联邦基金、根据转售协议购买的证券、银行、美联储和其他中央银行的存款和其他利息、证券以及贷款和租赁--由大量计息基金提供资金，其中包括客户存款、短期借款、高级票据和长期债务。短期借款包括购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券和其他借款。盈利资产也由非利息相关基金提供资金，其中包括活期存款和股东权益。净利息收入受盈利资产和计息资金的水平和组合及其对利率的相对敏感度的影响。此外，用于支付服务费用的非应计资产和客户补偿性存款余额影响净利息收入。

净息差是指我们从资产上赚取的收益与我们为存款和其他资金来源支付的差额。利率的走向和水平是我们盈利的重要因素。净息差的计算方法是将年化净利息收入除以平均可赚取利息的资产。

在全时当量基础上陈述的净利息收入是一种非公认会计准则财务指标，有助于分析资产收益率。管理层认为，FTE报告为比较目的提供了更清晰的净息差指示。当调整到FTE基础上时，应税、非应税和部分应税资产的收益率是可比的；然而，调整到FTE基础上对净收入没有影响。按公认会计原则计算的净利息收入与按全时当量计算的净利息收入的对账在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节的“补充信息--对应纳税全额等价物的对账”中提供。

382021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表分析了影响净利息收入的日均余额和利率，以及净利息收入变化情况。

表21：平均综合资产负债表，分析净利息收入(按全额应税等值基础计算的利息和利率)(1)

			2021									2020									2019
(百万美元)			利息			平均值 余额			平均费率(7)			利息			平均值 余额			平均费率(7)			利息			平均值 余额			平均费率(7)
生息资产
美联储和其他中央银行存款及其他(2)			$	11.3		$	39,040.8		0.03		%	$	28.8		$	27,921.4		0.10		%	$	181.7		$	18,527.7		0.98		%
银行的到期计息和存款(3)			9.1			5,779.7			0.16			22.4			5,400.8			0.41			72.4			5,996.7			1.21
出售的联邦基金			—			0.1			0.41			—			2.3			1.37			0.4			12.8			2.73
根据转售协议购买的证券			3.5			1,067.4			0.33			3.9			1,253.1			0.31			17.5			835.0			2.10
证券
美国政府			29.5			2,685.4			1.10			63.0			4,256.7			1.48			110.4			5,296.5			2.09
国家和政治分部的义务			69.9			3,532.0			1.98			48.2			2,194.3			2.20			24.4			980.5			2.49
政府支持的机构			296.0			24,546.2			1.21			409.0			23,970.4			1.71			583.6			22,634.1			2.58
其他(4)			307.2			30,013.9			1.02			324.1			25,635.1			1.26			381.6			21,773.3			1.75
总证券			702.6			60,777.5			1.16			844.3			56,056.5			1.51			1,100.0			50,684.4			2.17
贷款和租赁(5)			715.6			37,207.5			1.92			778.5			33,498.8			2.32			1,160.7			31,052.8			3.74
生息资产总额			1,442.1			143,873.0			1.00			1,677.9			124,132.9			1.35			2,532.7			107,109.4			2.36
银行的现金和到期存款以及其他中央银行存款(6)			—			2,285.9			—			—			2,603.0			—			—			2,393.6			—
其他非息资产			—			10,204.3			—			—			10,075.2			—			—			8,048.4			—
总资产			$	—		$	156,363.2		—		%	$	—		$	136,811.1		—		%	$	—		$	117,551.4		—		%
平均资金来源
存款
储蓄、货币市场和其他			$	12.8		$	28,339.0		0.05		%	$	47.6		$	23,396.4		0.20		%	$	160.8		$	16,577.8		0.97		%
储蓄券和其他时间			4.8			887.2			0.55			16.5			1,266.4			1.30			16.2			867.5			1.86
非美国办事处-计息			(78.9)			69,713.4			(0.11)			(15.7)			60,486.3			(0.03)			311.9			54,885.2			0.57
有息存款总额			(61.3)			98,939.6			(0.06)			48.4			85,149.1			0.06			488.9			72,330.5			0.68
购买的联邦基金			(0.4)			190.6			(0.19)			2.2			980.9			0.22			25.9			1,267.4			2.05
根据回购协议出售的证券			0.2			232.0			0.07			1.0			218.3			0.47			6.4			339.0			1.89
其他借款			14.2			5,049.8			0.28			45.3			6,401.1			0.71			181.7			7,752.5			2.34
高级附注			48.3			2,856.4			1.69			72.7			3,233.8			2.24			72.6			2,389.1			3.04
长期债务			21.1			1,166.1			1.81			26.5			1,189.2			2.24			38.3			1,139.0			3.36
浮动利率资本债务			1.7			218.4			0.78			4.2			277.7			1.52			8.2			277.6			2.98
利息相关资金总额			23.8			108,652.9			0.02			200.3			97,450.1			0.21			822.0			85,495.1			0.96
利差			—			—			0.98			—			—			1.14			—			—			1.40
活期存款和其他无息存款			—			31,143.5			—			—			23,362.0			—			—			17,455.5			—
其他无息负债			—			4,869.8			—			—			4,806.4			—			—			3,952.4			—
股东权益			—			11,697.0			—			—			11,192.6			—			—			10,648.4			—
总负债和股东权益			$	—		$	156,363.2		—		%	$	—		$	136,811.1		—		%	$	—		$	117,551.4		—		%
净利息收入/利润率(FTE调整后)			$	1,418.3		$	—		0.99		%	$	1,477.6		$	—		1.19		%	$	1,710.7		$	—		1.60		%
净利息收入/利润率(未调整)			$	1,382.7		$	—		0.96		%	$	1,443.2		$	—		1.16		%	$	1,677.9		$	—		1.57		%

(1) 北方信托公司的非美国业务主要与其资产服务、资产管理、外汇、现金管理和商业银行业务有关。北方信托的业务是在报告部门的基础上进行管理的，包括美国和非美国来源的收入和资产的组成部分。在北方信托的内部管理报告系统中，非美国来源的收入和资产没有单独确定。然而，北方信托公司被要求根据客户的住所披露非美国活动。由于北方信托公司活动的复杂性和综合性，很难准确地将美国和非美国注册客户之间的收入、费用和资产分开。根据平均值，截至2021年、2020年和2019年12月31日，可归因于外国活动的总资产比例分别为19%、20%和23%。根据平均值，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，对外活动可归因于总负债的百分比分别为58%、56%和53%。有关更多信息，请参阅项目8“财务报表和补充数据”中附注32“报告部分和相关信息”的“地理区域信息”部分。

(2) 美联储和其他中央银行存款及其他存款包括存放在某些证券托管机构和票据交换所的抵押品存款，这些存款被归类为综合资产负债表上的其他资产。

(3) 应付及存入银行的计息包括综合资产负债表所载的现金及存入银行的计息部分及存入银行的计息存款。

(4) 其他证券包括某些社区发展投资以及联邦住房贷款银行和联邦储备银行的股票，它们被归类在合并资产负债表上的其他资产中。

(5) 平均余额包括非应计贷款。租赁融资应收余额减去递延收入。

(6)来自银行的现金和其他中央银行存款包括合并资产负债表上的美联储和其他中央银行存款的无息部分。

(7)利率的计算是基于实际余额，而不是平均综合资产负债表中显示的四舍五入的金额以及净利息收入分析。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

表22：因数量和利率而产生的净利息收入变化分析(1)

(按全额应课税等值基准计算的利息和利率)			2021/2020年因以下原因而发生变化									2020/2019年因以下原因而发生变化
(单位：百万)			平均值 余额			平均费率			净(减)增			平均值 余额			平均费率			净(减)增
净利息收入(FTE)增加(减少)
美联储和其他中央银行存款及其他			$	7.8		$	(25.3)		$	(17.5)		$	62.5		$	(215.4)		$	(152.9)
银行的到期计息和存款			1.5			(14.8)			(13.3)			(6.5)			(43.5)			(50.0)
出售的联邦基金			—			—			—			(0.2)			(0.2)			(0.4)
根据转售协议购买的证券			(0.6)			0.2			(0.4)			6.1			(19.7)			(13.6)
证券
美国政府			(19.8)			(13.7)			(33.5)			(19.0)			(28.4)			(47.4)
国家和政治分部的义务			26.9			(5.2)			21.7			26.9			(3.1)			23.8
政府支持的机构			9.6			(122.6)			(113.0)			32.7			(207.3)			(174.6)
其他			46.9			(63.8)			(16.9)			61.6			(119.1)			(57.5)
总证券			63.6			(205.3)			(141.7)			102.2			(357.9)			(255.7)
贷款和租赁			164.0			(226.9)			(62.9)			177.6			(559.8)			(382.2)
利息收入总额			$	236.3		$	(472.1)		$	(235.8)		$	341.7		$	(1,196.5)		$	(854.8)
计息存款
储蓄、货币市场和其他			$	7.8		$	(42.6)		$	(34.8)		$	48.5		$	(161.7)		$	(113.2)
储蓄券和其他时间			(4.0)			(7.7)			(11.7)			(9.3)			9.6			0.3
非美国办事处-计息			33.4			(96.6)			(63.2)			29.2			(356.8)			(327.6)
有息存款总额			37.2			(146.9)			(109.7)			68.4			(508.9)			(440.5)
购买的联邦基金			(0.8)			(1.8)			(2.6)			(4.8)			(18.9)			(23.7)
根据回购协议出售的证券			0.1			(0.9)			(0.8)			(1.7)			(3.7)			(5.4)
其他借款			(8.1)			(23.0)			(31.1)			(27.3)			(109.1)			(136.4)
高级附注			(7.9)			(16.5)			(24.4)			22.0			(21.9)			0.1
长期债务			(0.5)			(4.9)			(5.4)			13.5			(25.3)			(11.8)
浮动利率资本债务			(0.8)			(1.7)			(2.5)			—			(4.0)			(4.0)
利息支出总额			$	19.2		$	(195.7)		$	(176.5)		$	70.1		$	(691.8)		$	(621.7)
(减少)净利息收入(FTE)增加			$	217.1		$	(276.4)		$	(59.3)		$	271.6		$	(504.7)		$	(233.1)

(1)不完全由于平均余额变化或汇率变化而产生的变化按比例分配给平均余额 和 基于它们的相对绝对值的速率。

注：净利息收入(FTE调整)是一项非GAAP财务指标，包括对贷款和证券的全额应税等值基础的调整。这些调整是基于21.0%的联邦所得税税率，其中税率是根据适用的州所得税调整的，扣除相关的联邦税收优惠。2021年应税等值利息调整总额为3560万美元，2020年为3440万美元，2019年为3280万美元。按公认会计原则计算的净利息收入和净息差与按全时当量计算的净利息收入和净息差(每一项均为非公认会计原则财务指标)在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节的“补充信息--对应纳税等价物的调整”中提供。净息差的计算方法是将年化净利息收入除以平均可赚取利息的资产。

现金抵押品头寸的利息收入在银行到期计息和存款以及贷款和租赁中列报。现金抵押品头寸的利息支出在上面的非美国办事处计息存款中报告。从衍生工具交易对手收到及存放于衍生工具交易对手的相关现金抵押品，分别计入其他资产及其他负债中的相关衍生工具合约净额。

2021年的净利息收入比2020年有所下降。按全时当量计算的净利息收入较2020年有所下降，原因是净息差较低，但部分被较高的平均盈利资产水平所抵消。2021年的平均收益资产比2020年有所增加，主要反映了短期计息存款、证券以及贷款和租赁的水平上升。资产负债表的资金反映了客户存款水平的上升。

2021年的净息差比2020年有所下降。2021年按FTE计算的净息差较2020年有所下降，主要原因是平均利率较低，但部分被有利的资产负债表规模和组合变化所抵消。

2021年，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他中央银行的存款和其他存款平均为390亿美元，比2020年的279亿美元增加了111亿美元，增幅为40%。较高水平的客户存款主要存放在美联储和其他中央银行以及证券投资组合和贷款组合中。平均证券为608亿美元，较上年同期的561亿美元增加47亿美元，增幅为8%，其中包括某些社区发展投资、联邦住房贷款银行股票和美联储股票分别为9.255亿美元、1.58亿美元和7000万美元，这些分别记录在合并资产负债表上的其他资产中。2021年平均应税证券为578亿美元，2020年为509亿美元。平均值

402021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

2021年和2020年，非应税证券分别为30亿美元和52亿美元。非应税证券是指主要免征美国联邦和州所得税的证券。2021年银行的到期利息和存款平均为58亿美元，2020年为54亿美元。

贷款和租赁平均为372亿美元，较2020年的335亿美元增加37亿美元，增幅为11%，主要反映出私人客户、商业房地产、非美国贷款、商业和机构以及住宅房地产贷款水平上升。私人客户贷款平均为137亿美元，比上年同期的115亿美元增加了22亿美元，增幅为20%。商业房地产贷款平均为40亿美元，较上年同期的33亿美元增加了7.233亿美元，增幅为22%。非美国贷款平均为25亿美元，较上年同期的20亿美元增加5.576亿美元，增幅为28%。商业和机构贷款平均为104亿美元，比上年同期的103亿美元增加了8150万美元，增幅为1%。住宅房地产贷款平均为62亿美元，较上年同期的61亿美元增加7,430万美元，增幅为1%。

北方信托利用了多样化的资金来源。平均有息存款从2020年的851亿美元增加到2021年的989亿美元，增幅为138亿美元，增幅为16%。2021年，平均利息相关基金增加了112亿美元，增幅为11%，从2020年的975亿美元增至1087亿美元。短期借款分类中的余额根据资金需求和战略、利率水平、低成本存款来源数量的变化以及担保这些借款的抵押品的可获得性而有所不同。2021年，非利息相关基金的平均净额增加了85亿美元，增幅为32%，从2020年的267亿美元增至352亿美元，主要原因是活期存款和其他无息存款水平上升。平均活期和其他无息存款从2020年的234亿美元增加到2021年的311亿美元，增幅为77亿美元，增幅为33%。2021年和2020年的平均总资金来源比率分别为0.02%和0.16%。

本年度计息存款的利息支出是由非美国办事处计息存款的低利率和负利率以及国内计息存款的低利率推动的。截至2021年12月31日的一年中，非美国办事处的平均计息存款占总平均计息存款的70%。

股东权益

2021年，股东权益平均为117亿美元，而2020年为112亿美元。平均股东权益增加5.044亿美元，即5%，主要归因于留存收益被自上一年以来累积的较低的其他全面收入、根据公司的股份回购计划回购普通股以及减少的额外实收资本部分抵消。截至2021年12月31日止年度内，该公司将季度普通股股息维持在每股0.70美元，并回购了2,527,544股普通股，向普通股股东返还了8.615亿美元的资本，而2020年的资本为8.918亿美元。

股份回购主要是根据董事会于2018年7月批准的回购计划进行的。2021年10月，该计划被终止，取而代之的是一项新的回购计划，根据该计划，董事会授权公司回购最多2500万股公司普通股。除其他事项外，公司回购股份的目的之一是管理公司的资本水平。回购股份用于一般用途，包括根据股票期权和其他股权激励计划发行股票。董事会批准的回购授权没有到期日，因此在情况允许和适用法规允许的情况下，公司保留根据该授权恢复回购的能力。请参阅第8项“财务报表和补充数据”中附注15“股东权益”。

信贷损失准备

2021年发放的信贷储备为8150万美元，而2020年的拨备为1.25亿美元。2021年信贷准备金的释放主要是由于集体评估的准备金减少，这与共享相似风险特征的集合金融资产有关，并受到预期经济状况和投资组合信贷质量改善的推动，但被投资组合增长部分抵消。集体基础储备金的减少主要反映在商业和机构投资组合.上一年的经费主要反映了按集体评估的储备金增加。集体基础储备金增加的主要原因是当时的当前和预计的经济状况以及投资组合的降级，这两者都是新冠肺炎大流行病及相关的市场和经济影响造成的。集体基础准备金的增加主要出现在商业、机构和商业房地产投资组合中。此外，随着会计准则更新(ASU)2016-13号《金融工具--信贷损失：金融工具信贷损失的计量》的通过，2020年1月1日，信贷损失准备增加了1370万美元，相应的累积影响调整使扣除所得税后的留存收益减少了1010万美元。

						2021年报|北方信托公司41

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

2021年的净回收总额为630万美元，原因是70万美元的注销和700万美元的回收，而上一年的净注销为320万美元，原因是970万美元的注销和650万美元的回收。

截至2021年12月31日的非应计资产比上年末减少了5%。截至2021年12月31日，商业房地产、住宅房地产以及商业和机构房地产分别占非应计贷款和租赁总额的54%、30%和16%。截至2020年12月31日，住宅房地产、商业房地产、商业和机构贷款以及私人客户贷款分别占非应计贷款和租赁总额的47%、31%、20%和2%。有关信贷损失准备的更多讨论，请参阅“资产质量”一节。

非利息支出

2021年的非利息支出比2020年有所增加，主要反映了外部服务、薪酬、设备和软件以及员工福利的增加，但其他运营费用和入住率的下降部分抵消了这一增长。2021年的员工福利支出包括2790万美元的养老金和解费用。

非利息支出的构成部分以及对2021年和2020年期间重大变化的讨论如下。

表23：非利息支出

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
补偿			$	2,011.0		$	1,947.1		$	1,859.0		3		%	5		%
员工福利			431.4			387.7			355.2			11			9
对外服务			849.4			763.1			774.5			11			(1)
设备和软件			736.3			673.5			612.1			9			10
入住率			208.7			230.1			212.9			(9)			8
其他运营费用			299.1			346.7			329.8			(14)			5
非利息支出总额			$	4,535.9		$	4,348.2		$	4,143.5		4		%	5		%

补偿

薪酬支出是非利息支出的最大组成部分，2021年比2020年有所增加，主要反映了更高的激励和工资支出。上一年反映了5250万美元的遣散费相关费用。截至2021年12月31日，全职等值员工总数约为21,100人，比2020年12月31日的约20,900人增加了1%。

员工福利

2021年员工福利支出比2020年有所增加，主要反映更高的退休计划费用、医疗费用和工资税。年有2,790万美元的养老金结算费2021.

对外服务

2021年的外部服务支出比2020年有所增加，主要原因是技术服务成本、第三方咨询费和次级托管人费用增加。

设备和软件

2021年的设备和软件费用比2020年有所增加，主要反映了软件支持和租赁成本以及摊销费用的增加。

入住率

2021年的入住费比2020年有所下降，主要原因是前一年因工作场所房地产战略而提前退出租赁，包括1190万美元与提前退出租赁相关的费用.

其他运营费用

2021年其他业务费用比2020年有所减少，主要原因是与账户服务活动相关的费用减少以及其他杂项费用减少。前一年的账户服务活动包括与公司行动处理错误有关的4340万美元费用。有关其他营运开支的额外详情，请参阅第8项“财务报表及补充资料”下附注21“其他营运开支”。

422021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

所得税拨备

2021年所得税拨备为4.648亿美元，实际税率为23.1%。相比之下，2020年的所得税拨备为4.183亿美元，有效税率为25.7%。实际税率下降的主要原因是国际业务的净税收影响较低，以及与以前通过收益确认的税收优惠的逆转有关的上一年税收支出2680万美元。

关于所得税的更多信息，见项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注22“所得税”。

报告部分和相关信息

以下信息按报告分部汇总了我们2021年与2020年相比的综合运营结果。有关2020年按报告细分的运营综合结果与2019年相比的讨论，请参阅第二部分，第7项。管理层在我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会的2020年10-K表格中对财务状况和运营结果的讨论和分析。

北方信托围绕其两个以客户为中心的报告部门进行组织：C&IS和财富管理。资产管理和相关服务主要由资产管理业务向C&IS和财富管理客户提供。资产管理和某些其他支持职能的收入和支出全部分配给C&IS和财富管理。

报告分部的财务信息是在内部管理报告的基础上提出的，由用于将收入和费用分配给每个分部的会计系统确定，并纳入了利用资金转移定价(Ftp)方法分配资产、负债、权益和适用的利息收入和费用的程序。在该方法下，资产和负债收到融资费用或信贷，该费用或信贷在工具层面上考虑利率风险、流动性风险和其他产品特征。此外，分部信息按全时当量列报，因为管理层认为全时当量列报能更清楚地显示净利息收入。对全时当量收益的调整对净利润没有影响。

股本是根据各种因素分配给报告部门的，这些因素包括但不限于风险、监管考虑因素和内部指标。资本和某些公司费用的分配可能不代表如果这些部门是独立实体所需的水平。用于管理报告的会计政策与附注1“重要会计政策摘要”中描述的政策是一致的。收入和支出项目的转移按成本入账；不存在销售或报告分部之间的综合利润或亏损。北方信托的陈述不一定与其他金融机构的类似信息一致。

收入、支出和平均资产分配给C&IS和财富管理，但非经常性活动除外，例如与收购、资产剥离、诉讼、重组和税收调整相关的某些成本不直接归因于特定的报告部门，这些活动在另一个部门报告。

当组织发生变化时，报告分段结果可能会被重新分类。这些结果还取决于收入和费用分配方法的改进，这些方法通常是在预期的基础上反映的。

自2021年1月1日起，北方信托对其ftp方法进行了改进，包括影响C&IS和财富管理之间净利息收入分配的改进。这些方法的改进影响到每一个报告部分的结果。由于缺乏历史信息，截至2021年1月1日的分部结果没有进行修订，以反映方法的改进。

						2021年报|北方信托公司43

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表列出了该公司的收益和平均资产。

表24：综合财务信息

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1		9		%	4		%
外汇交易收入			292.6			290.4			250.9			1			16
其他非利息收入			428.1			372.2			292.2			15			27
非利息收入总额			5,081.8			4,657.6			4,395.2			9			6
净利息收入(1)			1,418.3			1,477.6			1,710.7			(4)			(14)
收入(1)			6,500.1			6,135.2			6,105.9			6			—
信贷损失准备			(81.5)			125.0			(14.5)			不适用			不适用
非利息支出			4,535.9			4,348.2			4,143.5			4			5
所得税前收入(1)			2,045.7			1,662.0			1,976.9			23			(16)
所得税拨备(1)			500.4			452.7			484.7			11			(7)
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2		28		%	(19)		%
平均资产			$	156,363.2		$	136,811.1		$	117,551.4		14		%	16		%

(1) 非公认会计准则财务计量在全时当量基础上陈述。合并数据分别包括2021年、2020年和2019年的3560万美元、3440万美元和3280万美元的FTE调整。综合总收入、净利息收入和按公认会计原则计算的净息差分别与按全时当量计算的收入、净利息收入和净息差(每一项均为非公认会计原则财务衡量标准)的对账，在本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节的“补充信息--对应纳税等价物的对账”中提供。

企业和机构服务

C&IS是一家为全球企业和公共退休基金、基金会、捐赠基金、基金经理、保险公司、主权财富基金和其他机构投资者提供资产服务和相关服务的全球领先提供商。资产服务和相关服务涵盖各种能力，包括但不限于：托管；基金管理；投资业务外包；投资管理；投资风险和分析服务；雇员福利服务；证券借贷；外汇；财务管理；经纪服务；过渡管理服务；银行业务；以及现金管理。客户关系通过本行、本行和本公司的其他子公司进行管理，包括来自北美、欧洲、中东和亚太地区的支持。下表在管理报告的基础上总结了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度C&IS的运营结果。

表25：C&IS运作结果

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	2,487.3		$	2,321.6		$	2,211.5		7		%	5		%
外汇交易收入			279.0			276.3			232.2			1			19
其他非利息收入			261.2			222.5			178.2			17			25
非利息收入总额			3,027.5			2,820.4			2,621.9			7			8
净利息收入(1)			637.2			665.5			918.7			(4)			(28)
收入(1)			3,664.7			3,485.9			3,540.6			5			(2)
信贷损失准备			(33.8)			38.1			1.9			不适用			不适用
非利息支出			2,863.0			2,752.7			2,605.5			4			6
所得税前收入(1)			835.5			695.1			933.2			20			(26)
所得税拨备(1)			194.1			174.4			219.4			11			(21)
净收入			$	641.4		$	520.7		$	713.8		23		%	(27)		%
综合净收入百分比			41		%	43		%	48		%
平均资产			$	120,883.2		$	104,790.6		$	87,557.1		15		%	20		%

(1) 非公认会计准则财务计量在全时当量基础上陈述。

C&S是净收入

与2020年相比，2021年的净收入有所增加，主要原因是信托、投资和其他服务费用增加、本年度信贷准备金的释放与上一年的拨备相比以及其他非利息增加

442021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

收入减少，部分被较高的非利息支出、较低的净利息收入和增加的所得税拨备所抵消。

C&IS信托、投资和其他服务费

有关C&IS信托、投资和其他服务费的说明，请参阅MD&A综合运营结果部分中的“信托、投资和其他服务费”部分。

C&是外汇交易收入吗

2021年外汇交易收入较2020年有所增加，主要是由于客户数量增加，但部分被财政部外汇掉期活动减少所抵消。

C&是其他非利息收入吗

2021年的其他非利息收入比2020年有所增加，主要是由于其他营业收入和安全佣金以及交易收入。

C&是净利息收入

2021年按全时当量计算的净利息收入比2020年有所下降，原因是净息差较低，但部分被平均盈利资产的增加所抵消。以FTE计算的净息差由0.75%下降至0.60%。平均收益资产为1110亿美元，比上年的946亿美元增加了164亿美元，增幅为17%。C&S的盈利资产主要由公司间资产构成 资产、贷款和租赁。资金来源主要是非美国托管相关的计息存款，2021年平均为697亿美元，而2020年为605亿美元。

C&是信贷损失准备金

2021年发放的信贷准备金为3380万美元，而2020年的拨备为3810万美元。2021年信贷准备金的释放主要是由于集体评估的准备金减少，这与共享相似风险特征的集合金融资产有关。集体基础储备金减少的原因是预期经济状况和投资组合信贷质量有所改善。2020年的准备金反映了在当时当前和预计的经济状况以及投资组合评级下调的推动下，在集体基础上评估的准备金增加，这两个原因都是持续的新冠肺炎大流行以及对商业和机构投资组合的相关市场和经济影响。

C&是非利息费用吗？

C&S非利息费用总额，包括报告部门的直接费用、产品和运营支持的间接费用分配以及某些公司支持服务的间接费用分配，在2021年比2020年有所增加。这一增长主要反映了更高的费用分配、外部服务费用和包括激励在内的薪酬费用。

财富管理

财富管理专注于目标市场的高净值个人和家庭、企业主、高管、专业人士、退休人员和成熟的私人持股企业。在支持这些目标细分市场方面，财富管理提供信托、投资管理、托管和慈善服务；金融咨询；监护和财产管理；家族企业咨询；家族财务教育；经纪服务；以及私人和商业银行业务。财富管理还包括Global Family Office，它提供定制服务，包括但不限于：投资咨询、全球托管、信托和私人银行业务，以满足全球超高净值个人和家族理财室的复杂财务需求。财富管理公司是美国最大的咨询服务提供商之一，截至2021年12月31日，托管/管理的资产、托管的资产和管理的资产分别为1.07万亿美元、1.06万亿美元和4161亿美元。财富管理服务由多学科团队通过在美国19个州和华盛顿特区的办事处网络以及在伦敦、根西岛和阿布扎比的办事处提供。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表在管理报告的基础上总结了财富管理截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的运营业绩。

表26：财富管理业务业绩

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	1,873.8		$	1,673.4		$	1,640.6		12		%	2		%
外汇交易收入			13.6			14.1			18.7			(4)			(25)
其他非利息收入			188.2			168.0			131.1			12			28
非利息收入总额			2,075.6			1,855.5			1,790.4			12			4
净利息收入(1)			781.1			812.1			792.0			(4)			3
收入(1)			2,856.7			2,667.6			2,582.4			7			3
信贷损失准备			(47.7)			86.9			(16.4)			不适用			不适用
非利息支出			1,651.1			1,559.7			1,531.6			6			2
所得税前收入(1)			1,253.3			1,021.0			1,067.2			23			(4)
所得税拨备(1)			317.0			291.8			271.1			9			8
净收入			$	936.3		$	729.2		$	796.1		28		%	(8)		%
综合净收入百分比			61		%	60		%	53		%
平均资产			$	35,480.0		$	32,020.5		$	29,994.3		11		%	7		%

(1) 非公认会计准则财务计量在全时当量基础上陈述。

财富管理净收益

2021年财富管理净收入增加，主要原因是信托、投资和其他服务费用增加、本年度信贷准备金较上年拨备的释放以及其他非利息收入增加，但非利息支出增加、净利息收入减少和所得税拨备增加部分抵消了这一增长。

财富管理信托、投资和其他服务费

有关财富管理信托、投资和其他服务费的解释，请参阅MD&A综合运营结果部分中的“信托、投资和其他服务费”部分。

财富管理及其他非利息收入

2021年的其他非利息收入比2020年有所增加，主要是由于房地产销售收益推动的其他运营收入增加。

财富管理净利息收入

2021年按全时当量计算的净利息收入较2020年有所下降，主要原因是净息差减少，但盈利资产的增加部分抵消了这一影响。以FTE计算的净息差由2.94%下降至2.47%。2021年的平均收益资产为328亿美元，比2020年的295亿美元增加了33亿美元，增幅为11%。截至2021年12月31日止年度的盈利资产及资金来源分别主要为贷款及国内有息存款。

财富管理信贷损失拨备

2021年发放的信贷储备为4770万美元，而2020年的拨备为8690万美元。2021年信贷准备金的释放主要是由于集体评估的准备金减少，这与共享相似风险特征的集合金融资产有关。集体基础储备减少的原因是预期经济状况和投资组合信贷质量有所改善，但投资组合增长部分抵消了这一影响。集体基础储备金的减少主要反映在商业、机构和私人客户投资组合中。2020年的准备金反映了在当时当前和预计的经济状况以及投资组合评级下调的推动下，在集体基础上评估的准备金增加，这两个原因都是持续的新冠肺炎大流行以及相关的市场和经济影响，主要影响商业房地产以及商业和机构投资组合。

财富管理非利息支出

非利息费用，包括报告部门的直接费用，产品和运营支持的间接费用分配，以及某些公司支持服务的间接费用分配，在2021年比2020年有所增加。

462021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

这一增长主要反映了更高的费用分配、包括激励措施和员工福利在内的薪酬支出。

其他

与非经常性活动相关的收入和支出，如与收购、资产剥离、诉讼、重组和税收调整相关的某些成本，包括在其他项目中。下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的其他部门在管理报告基础上的业务结果。

表27：行动的其他结果

			截至12月31日止年度，									变化
(百万美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入			$	(21.3)		$	(18.3)		$	(17.1)		不适用			不适用
净利息收入(1)			—			—			—			不适用			不适用
收入(1)			(21.3)			(18.3)			(17.1)			不适用			不适用
非利息支出			21.8			35.8			6.4			(39)			不适用
所得税前收入(亏损)(1)			(43.1)			(54.1)			(23.5)			不适用			不适用
所得税拨备(福利)(1)			(10.7)			(13.5)			(5.8)			不适用			不适用
净收入			$	(32.4)		$	(40.6)		$	(17.7)		不适用			不适用
综合净收入百分比			(2)		%	(3)		%	(1)		%
平均资产			$	—		$	—		$	—		不适用			不适用

(1) 非公认会计准则财务计量在全时当量基础上陈述。

其他--非利息收入

2021年非利息收入较2020年下降，原因是与Visa相关的现有互换协议费用增加。B类普通股。

其他--非利息费用

2021年的非利息支出比2020年有所下降，主要是因为前一年工作场所房地产战略产生的成本降低，以及前一年因应新冠肺炎疫情而向员工支付的一次性补充付款，但被2021年的养老金结算费用所抵消。

资产管理

资产管理公司通过公司的各个子公司，通过向世界各地的客户提供广泛的资产管理和相关服务及其他产品，支持C&IS和财富管理报告部门。投资解决方案通过单独管理的账户、银行共同和集合基金、注册投资公司、交易所交易基金、非美国集合投资基金和未注册的私人投资基金提供。资产管理公司的能力包括主动和被动权益；主动和被动固定收益；现金管理；多资产和另类资产类别(如私募股权和基金的对冲基金)；以及多经理人咨询服务和产品。资产管理公司的业务还包括叠加服务和其他风险管理服务。资产管理公司通过子公司和分销安排在国际上运营，其收入和费用全部分配给C&IS和财富管理公司。

						2021年报|北方信托公司47

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

截至2021年12月31日，北方信托为个人和机构客户管理着1.61万亿美元的资产，其中1.19万亿美元用于C&IS客户，4161亿美元用于财富管理客户。下表按投资类型列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合资产管理情况。

表28：按投资类型分列的综合资产管理

			十二月三十一日，									变化
(单位：十亿美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
股票			$	856.5		$	733.7		$	650.8		17		%	13		%
固定收益证券			216.1			204.8			193.8			6			6
现金和其他资产			338.9			279.9			223.6			21			25
证券借贷抵押品			195.6			186.9			163.1			5			15
管理的总资产			$	1,607.1		$	1,405.3		$	1,231.3		14		%	14		%

2021年年底管理的资产比2020年底有所增加。这一增长主要反映了有利的市场和净流入。下表按产品列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合资产管理活动。

表29：按产品分列的合并管理资产中的活动

(单位：十亿美元)						2021			2020			2019
截至1月1日的余额						$	1,405.3		$	1,231.3		$	1,069.4
按产品分类的流入
			股票			292.9			193.0			193.6
			固定收益			63.7			65.0			48.1
			现金和其他资产			810.2			802.4			551.6
			证券借贷抵押品			270.6			268.8			260.5
总流入						1,437.4			1,329.2			1,053.8
按产品分类的流出
			股票			(321.0)			(212.6)			(205.5)
			固定收益			(56.2)			(68.5)			(49.7)
			现金和其他资产			(745.4)			(746.5)			(541.0)
			证券借贷抵押品			(261.9)			(245.0)			(247.3)
总流出						(1,384.5)			(1,272.6)			(1,043.5)
净流入(流出)						52.9			56.6			10.3
市场表现、货币及其他
			市场表现及其他			159.8			109.1			151.1
			货币			(10.9)			8.3			0.5
整体市场表现、货币及其他						148.9			117.4			151.6
截至12月31日的余额						$	1,607.1		$	1,405.3		$	1,231.3

482021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

综合资产负债表审查

下表汇总了选定的合并资产负债表信息。

表30：选择合并资产负债表信息

(单位：十亿美元)			2021年12月31日			2020年12月31日			变化
资产
美联储和其他中央银行存款及其他(1)			$	64.5		$	55.4		$	9.1		16		%
银行的到期计息和存款(2)			3.9			6.6			(2.7)			(42)
根据转售协议购买的证券			0.7			1.6			(0.9)			(57)
总证券(3)			62.7			61.1			1.6			3
贷款和租赁			40.5			33.8			6.7			20
盈利资产总额			172.3			158.5			13.8			9
总资产			183.9			170.0			13.9			8
负债与股东权益
有息存款总额			111.6			100.8			10.8			11
活期存款和其他无息存款			48.3			43.1			5.2			12
购买的联邦基金			—			0.3			(0.3)			不适用
根据回购协议出售的证券			0.5			—			0.5			不适用
其他借款			3.6			4.0			(0.4)			(11)
股东权益总额			12.0			11.7			0.3			3

(1)美联储和其他中央银行存款及其他存款包括存放在某些证券托管机构和票据交换所的抵押品存款，用于列报盈利资产；这类存款在综合资产负债表的其他资产中列示。

(2)应付及存入银行的计息包括综合资产负债表所载的现金及存入银行的计息部分及存入银行的计息存款。

(3)道达尔证券包括某些社区发展投资以及联邦住房贷款银行和联邦储备银行的股票，这些资产在合并资产负债表上归类为其他资产。

表31：选择平均合并资产负债表信息

			截至12月31日的12个月，
(单位：十亿美元)			2021			2020			变化
资产
美联储和其他中央银行存款及其他(1)			$	39.0		$	27.9		$	11.1		40		%
银行的到期计息和存款(2)			5.8			5.4			0.4			7
根据转售协议购买的证券			1.1			1.2			(0.1)			(15)
总证券(3)			60.8			56.1			4.7			8
贷款和租赁			37.2			33.5			3.7			11
盈利资产总额			143.9			124.1			19.8			16
总资产			156.4			136.8			19.6			14
负债与股东权益
有息存款总额			98.9			85.1			13.8			16
活期存款和其他无息存款			31.1			23.4			7.7			33
购买的联邦基金			0.2			1.0			(0.8)			(81)
根据回购协议出售的证券			0.2			0.2			—			6
其他借款			5.0			6.4			(1.4)			(21)
股东权益总额			11.7			11.2			0.5			5

(1)美联储和其他中央银行存款及其他存款包括存放在某些证券托管机构和票据交换所的抵押品存款，用于列报盈利资产；这类存款在综合资产负债表的其他资产中列示。

(2)应付及存入银行的计息包括综合资产负债表所载的现金及存入银行的计息部分及存入银行的计息存款。

(3)道达尔证券包括某些社区发展投资以及联邦住房贷款银行和联邦储备银行的股票，这些资产在合并资产负债表上归类为其他资产。

平均余额被认为是更好地衡量资产负债表趋势的指标，因为涉及大客户余额的存取款活动的时间可能会影响期末余额。目前期末和平均综合资产负债表的增长主要是由于客户存款余额增加所致。

						2021年报|北方信托公司49

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

短期借款。短期借款包括购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券和其他借款。根据回购协议出售的证券被记为抵押融资，并按出售证券的金额加上应计利息记录。为尽量减低与该等交易有关的任何潜在信贷风险，当局会监察出售证券的公平价值，对与交易对手的风险敞口设定上限，并定期评估交易对手的财务状况。根据回购协议出售的证券由交易对手持有，直到回购。

2021年第三季度，北方信托成为固定收益结算公司(FICC)赞助会员计划中政府证券部(GSD)的净额结算和保荐会员。FICC是美国存托清算公司的全资子公司，是中央交易对手，为美国政府证券市场提供结算和结算服务。当FICC是交易对手时，北方信托将根据回购协议出售的证券与根据转售协议购买的证券进行净额计算。有关北方信托公司回购和逆回购协议的更多信息，请参阅附注5，“根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券”，附注26，“承诺和或有负债”，以及附注28，“资产和负债的抵消”，以及第8项“财务报表和补充数据”中提供的综合财务报表的附注28。

股东权益。平均股东权益的增加主要归因于留存收益被自上一年以来累积的较低的其他全面收入、根据公司的股份回购计划回购普通股以及减少的额外实收资本部分抵消。

于截至2021年12月31日止年度，本公司宣布向普通股股东派发现金股息合共5.939亿美元，并回购2,527,544股普通股，包括因股份薪酬而被扣留的394,326股，总成本为2.676亿美元(每股平均价105.90美元)。

在截至2021年12月31日的一年中，该公司向优先股东宣布了总计4180万美元的现金股息。

502021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

资产质量

证券投资组合

下表列出了截至2021年12月31日北方信托公司持有至到期(HTM)债务证券和可供出售(AFS)债务证券的剩余到期日和平均收益率。

表32：持有至到期并可供出售的债务证券的剩余期限和平均收益率

			2021年12月31日
			共计						一年或更短时间						一到五年						五到十年						十多年来						平均值 成熟度
(百万美元)			书			成品率			书			成品率			书			成品率			书			成品率			书			成品率
持有至到期的债务证券
美国政府			$	47.0		0.03%			$	47.0		0.03%			$	—		—%			$	—		—		%	$	—		—%			2个月。
国家和政治分部的义务			0.8			5.64			0.8			5.64			—			—			—			—			—			—			0个月。
政府支持的机构			5,927.6			2.04			1,161.5			2.32			2,101.4			2.11			1,848.8			1.88			815.9			1.85			61个月。
其他-固定			14,695.6			0.36			6,759.2			0.23			6,655.2			0.49			1,163.0			0.33			118.2			0.85			28个月。
-浮动			2,893.5			0.96			629.0			0.68			1,984.0			1.03			280.5			1.14			—			—			42个月。
持有至到期的债务证券总额			$	23,564.5		0.86%			$	8,597.5		0.55%			$	10,740.6		0.90%			$	3,292.3		1.27		%	$	934.1		1.72%			38个月。
可供出售的债务证券
美国政府			$	2,426.1		1.64%			$	—		—%			$	2,187.1		1.74%			$	239.0		0.68		%	$	—		—%			31个月。
国家和政治分部的义务			3,876.1			2.07			23.0			2.31			462.1			2.24			3,262.6			2.04			128.4			1.93			85个月。
政府支持的机构			18,075.6			0.86			2,713.2			0.93			8,121.1			0.73			6,053.4			0.92			1,187.9			1.33			55个月。
资产支持-固定			4,403.0			1.72			876.1			1.86			2,775.9			1.53			702.3			2.30			48.7			2.73			31个月。
资产担保--浮动			2,963.3			1.17			28.1			1.15			1,747.6			1.15			1,019.2			1.25			168.4			0.88			61个月。
其他-固定			5,410.5			1.75			995.9			2.18			4,062.1			0.13			347.9			1.17			4.6			1.21			32个月。
-浮动			855.9			0.51			392.6			0.48			362.2			0.57			101.1			0.39			—			—			23个月。
可供出售的债务证券总额			$	38,010.5		1.28%			$	5,028.9		1.31%			$	19,718.1		1.22%			$	11,725.5		1.34		%	$	1,538.0		1.35%			50个月。

注：收益率是根据摊销成本计算的，并按适用的联邦和州税率在应税等值基础上列报。

						2021年报|北方信托公司51

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

北方信托保持着高质量的债务证券投资组合。未明确评级的债务证券在可能的情况下被归类为证券发行人的信用评级。下表按信用评级提供了AFS债务证券的公允价值和HTM债务证券的摊销成本。

表33：按信用评级划分的可供出售债务证券的公允价值

			截至2021年12月31日
(百万美元)			AAA级			AA型			A			BBB			未评级			共计
美国政府			$	2,426.1		$	—		$	—		$	—		$	—		$	2,426.1
国家和政治分部的义务			1,133.2			2,742.9			—			—			—			3,876.1
政府支持的机构			18,075.6			—			—			—			—			18,075.6
非美国政府			374.0			—			—			—			—			374.0
公司债务			442.0			466.2			1,206.6			29.4			197.5			2,341.7
担保债券			364.1			—			23.5			—			118.0			505.6
次级主权、超国家和非美国机构债券			2,030.9			783.7			230.5			—			—			3,045.1
其他资产支持			5,941.6			—			—			—			—			5,941.6
商业抵押贷款支持			1,424.7			—			—			—			—			1,424.7
总计			$	32,212.2		$	3,992.8		$	1,460.6		$	29.4		$	315.5		$	38,010.5
占总数的百分比			84		%	11		%	4		%	—		%	1		%	100		%

			截至2020年12月31日
(百万美元)			AAA级			AA型			A			BBB			未评级			共计
美国政府			$	2,799.9		$	—		$	—		$	—		$	—		$	2,799.9
国家和政治分部的义务			918.1			2,165.5			—			—			—			3,083.6
政府支持的机构			24,956.7			—			—			—			—			24,956.7
非美国政府			669.8			38.8			5.4			—			—			714.0
公司债务			426.3			790.0			1,123.5			—			199.8			2,539.6
担保债券			453.3			—			24.9			—			74.9			553.1
次级主权、超国家和非美国机构债券			1,622.0			566.0			157.8			—			—			2,345.8
其他资产支持			3,947.5			—			—			—			50.0			3,997.5
商业抵押贷款支持			1,031.8			—			—			—			—			1,031.8
总计			$	36,825.4		$	3,560.3		$	1,311.6		$	—		$	324.7		$	42,022.0
占总数的百分比			88		%	8		%	3		%	—		%	1		%	100		%

截至2021年12月31日，未经穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)或惠誉评级公司(Fitch Ratings，Inc.)评级的AFS债务证券中，有1%由公司债务证券和担保债券组成。

截至2020年12月31日，未被穆迪、标准普尔全球评级或惠誉评级评级的1%的AFS债务证券包括公司债务、担保债券和其他资产支持证券。

522021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

表34：按信用评级分列的持有至到期债务证券的摊销成本

			截至2021年12月31日
(百万美元)			AAA级			AA型			A			BBB			未评级			共计
美国政府			$	47.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	47.0
国家和政治分部的义务			—			0.8			—			—			—			0.8
政府支持的机构			5,927.6			—			—			—			—			5,927.6
非美国政府			398.0			942.6			4,088.8			343.9			—			5,773.3
公司债务			2.3			386.7			512.8			—			—			901.8
担保债券			2,942.4			—			—			—			—			2,942.4
存单			—			—			—			—			674.7			674.7
次级主权、超国家和非美国机构债券			4,207.6			1,858.0			31.3			1.1			—			6,098.0
其他资产支持			682.6			—			—			—			—			682.6
其他			—			—			—			—			516.3			516.3
总计			$	14,207.5		$	3,188.1		$	4,632.9		$	345.0		$	1,191.0		$	23,564.5
占总数的百分比			60		%	14		%	20		%	1		%	5		%	100		%

			截至2020年12月31日
(单位：百万)			AAA级			AA型			A			BBB			未评级			共计
美国政府			$	90.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	90.0
国家和政治分部的义务			—			1.0			—			1.1			—			2.1
政府支持的机构			3.0			—			—			—			—			3.0
非美国政府			319.8			1,337.4			6,630.6			48.8			—			8,336.6
公司债务			3.8			279.1			305.1			—			—			588.0
担保债券			3,184.6			—			—			—			—			3,184.6
存单			—			—			—			—			807.2			807.2
次级主权、超国家和非美国机构债券			2,590.9			1,057.1			—			—			—			3,648.0
其他资产支持			677.0			—			—			—			—			677.0
其他			—			—			—			—			454.6			454.6
总计			$	6,869.1		$	2,674.6		$	6,935.7		$	49.9		$	1,261.8		$	17,791.1
占总数的百分比			39		%	15		%	39		%	—		%	7		%	100		%

截至2021年12月31日和2020年12月31日，未被穆迪、标普全球或惠誉评级评级的HTM债务证券中，分别有5%和7%的证券包括剩余寿命低于6个月的存单，以及北方信托为履行其根据社区再投资法案(CRA)承担的义务而购买的投资。北方信托公司履行其在CRA下的义务，进行合格的投资，以支持使北方信托公司市场区域内的中低收入社区受益的机构和计划。

截至2021年12月31日，投资证券组合内的未实现净亏损总计1.871亿美元，而截至2020年12月31日的未实现净收益为8.726亿美元。截至2021年12月31日的未实现净亏损分别由3.451亿美元和5.322亿美元的未实现损益总额组成。截至2020年12月31日的未实现净收益分别包括9.819亿美元和1.093亿美元的未实现收益和亏损总额。

截至2021年12月31日，380亿美元的AFS债务证券组合与政府支持的机构相关的未实现亏损1.102亿美元，这主要是由于购买以来市场利率和信贷利差的变化。截至2020年12月31日，420亿美元的AFS债务证券组合与政府支持的机构相关的未实现亏损为2690万美元，这主要是由于自购买以来市场利率和信贷利差的变化。截至2021年12月31日和2020年12月31日，AFS公司债务证券组合中分别有14%和16%得到了美国和非美国政府实体提供的担保。

截至2021年12月31日，236亿美元的HTM债务证券投资组合的未实现亏损分别为1.061亿美元、8000万美元和7160万美元，分别涉及政府支持的机构债券、次主权债券、超国家和非美国机构债券以及其他住房抵押贷款支持证券，这主要是由于购买以来整体市场利率和信贷利差的变化。截至2020年12月31日，价值178亿美元的HTM债务证券组合与其他住房抵押贷款支持证券相关的未实现亏损7650万美元，这主要是由于购买以来整体市场利率和信贷利差的变化。

						2021年报|北方信托公司53

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

HTM债务证券包括管理层打算持有的证券，北方信托有能力持有到到期。在截至2021年12月31日的一年中，出于资本管理的目的，69亿美元的政府支持的机构证券从AFS转移到HTM，所有这些证券都在2021年第二季度转移。在将债务证券从AFS转移到HTM分类时，摊销成本被重置为公允价值。转让当日的任何未实现净收益或亏损将保留在AOCI，并在证券剩余期限内使用有效利息方法摊销为净利息收入。AOCI保留金额的摊销将抵消按公允价值转让证券所产生的溢价或折价摊销对利息收入的影响。在截至2020年12月31日的一年中，美国政府反映的3.015亿美元证券从AFS转移到HTM，所有这些证券都在2020年第二季度转移。

有关证券组合的更多信息，请参阅第8项“财务报表和补充数据”中附注4“证券”。

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券被记为抵押融资，并按购买或出售证券的金额加上应计利息入账。为尽量减低与该等交易有关的任何潜在信贷风险，当局会监察买卖证券的公平价值，对与交易对手的风险敞口设定上限，并定期评估交易对手的财务状况。北方信托的政策是直接或通过第三方托管人持有根据转售协议购买的证券。根据回购协议出售的证券要么直接由交易对手持有，要么在回购之前质押给交易对手。

有关根据回购协议出售的证券的更多信息，请参阅第8项“财务报表和补充数据”中提供的附注5，“根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券”。

贷款和租赁

有关贷款和租赁组合的更多信息，请参阅第8项“财务报表和补充数据”中提供的附注6“贷款和租赁”和附注8“信用风险集中”。

下表按细分和类别列出了截至2021年12月31日的贷款和租赁剩余到期日。

表35：贷款和租赁的剩余期限

			2021年12月31日
(单位：百万)			共计			一年或更短时间			一到五年			五到十五 年份			超过15年
美国：
商业广告
商业和机构			$	11,489.2		$	4,299.4		$	6,591.7		$	593.8		$	4.3
商业地产			4,326.3			596.4			2,428.3			1,299.9			1.7
租赁融资，净额			11.0			—			—			11.0			—
其他			670.7			670.7			—			—			—
个人
私人客户端			15,256.3			10,186.0			4,697.4			371.3			1.6
住宅房地产			6,319.9			301.8			345.4			880.8			4,791.9
其他			35.2			35.2			—			—			—
总计美国			$	38,108.6		$	16,089.5		$	14,062.8		$	3,156.8		$	4,799.5
非美国：
非美国-商业			$	1,990.2		$	1,799.4		$	190.8		$	—		$	—
非美国个人			381.8			195.3			136.6			17.4			32.5
非美国地区合计			$	2,372.0		$	1,994.7		$	327.4		$	17.4		$	32.5
贷款和租赁总额			$	40,480.6		$	18,084.2		$	14,390.2		$	3,174.2		$	4,832.0

注：非美国贷款主要包括与托管客户投资有关的短期风险敞口。

542021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

表36：贷款和租赁的利率敏感度

			2021年12月31日
(单位：百万)			共计			一年 或更少			一到五个 年份			五到十五 年份			超过15年
固定费率：
商业广告
商业和机构			$	344.4		$	35.9		$	259.2		$	48.0		$	1.3
商业地产			196.6			22.4			105.0			69.2			—
非美国			26.9			26.9			—			—			—
商业总金额			$	567.9		$	85.2		$	364.2		$	117.2		$	1.3
个人
私人客户端			$	409.8		$	84.6		$	246.5		$	77.8		$	0.9
住宅房地产			789.9			1.4			30.6			589.8			168.1
非美国			10.7			2.5			7.8			—			0.4
个人合计			$	1,210.4		$	88.5		$	284.9		$	667.6		$	169.4
总固定费率			$	1,778.3		$	173.7		$	649.1		$	784.8		$	170.7
可变费率：
商业广告
商业和机构			$	11,144.8		$	4,263.5		$	6,332.5		$	545.8		$	3.0
商业地产			4,129.7			574.0			2,323.3			1,230.7			1.7
非美国			1,963.3			1,772.5			190.8			—			—
租赁融资，净额			11.0			—			—			11.0			—
其他			670.7			670.7			—			—			—
商业总金额			$	17,919.5		$	7,280.7		$	8,846.6		$	1,787.5		$	4.7
个人
私人客户端			$	14,846.5		$	10,101.4		$	4,450.9		$	293.5		$	0.7
住宅房地产			5,530.0			300.4			314.8			291.0			4,623.8
非美国			371.1			192.8			128.8			17.4			32.1
其他			35.2			35.2			—			—			—
个人合计			$	20,782.8		$	10,629.8		$	4,894.5		$	601.9		$	4,656.6
总变动率			$	38,702.3		$	17,910.5		$	13,741.1		$	2,389.4		$	4,661.3
贷款和租赁总额			$	40,480.6		$	18,084.2		$	14,390.2		$	3,174.2		$	4,832.0

非权责发生制资产和90天逾期贷款

非权责发生制资产包括非权责发生制贷款和租赁以及拥有的其他房地产(OREO)。奥利奥是由部分或全部偿还贷款而获得的商业和住宅物业组成的。拖欠90天或以上且仍在产生利息的贷款在任何报告期内都可能根据现金收取、重新谈判和续签的时间而大幅波动。有关非权责发生制贷款的更多信息，请参阅项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注6“贷款和租赁”。

						2021年报|北方信托公司55

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表列出了拖欠90天或更长时间且在2021年和2020年12月31日仍应计利息的非权责发生资产和贷款。

表37：非权责发生制资产

			十二月三十一日，
(百万美元)			2021			2020
非权责发生制贷款和租赁
商业广告
商业和机构			$	19.5		$	26.4
商业地产			66.6			40.2
商业总金额			$	86.1		$	66.6
个人
住宅房地产			$	36.2		$	62.2
私人客户端			—			2.9
个人合计			$	36.2		$	65.1
非应计贷款和租赁总额			122.3			131.7
拥有的其他房地产			3.0			0.7
非权责发生制资产总额			$	125.3		$	132.4
90天逾期贷款仍在应计			$	28.3		$	8.9
非权责发生制贷款和租赁占贷款和租赁总额的比例			0.30		%	0.39		%
计入贷款和非权责发生制贷款和租赁的信贷损失准备			1.1		x	1.4x

截至2021年12月31日的非应计资产较2020年12月31日减少，主要是由于住宅房地产以及商业和机构投资组合的净收益，部分被商业房地产投资组合的净增长所抵消。除了对净利息收入和信贷损失风险的负面影响外，非权责发生资产还由于与催收工作相关的费用而增加了业务成本。非权责发生资产水平的变化可能表明一个或多个贷款类别的信用质量发生了变化。信贷质量的变化会对信贷损失准备产生影响，因为由此会调整个人评估的拨备，以及在信贷损失准备范围内集体评估的拨备的确定所用的数量和质量因素。

信贷损失准备

信贷损失拨备是管理层通过严格的信用审查程序确定的，这是管理层对与受信用风险影响的各种投资组合、表外信贷敞口和特定借款人关系有关的终身预期信贷损失的最佳估计。北方信托在集体基础上计量具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失。如果一项金融资产与其他金融资产没有相似的风险特征，则该金融资产是单独计量的，相关拨备是通过个人评估来确定的。

管理层用来确定适当的信贷损失拨备水平的估计数不依赖于任何单一假设。在确定适当的津贴水平时，管理层评估了许多变量，其中许多变量相互关联或依赖于其他假设和估计数，并考虑到过去的事件、当前情况以及合理和可支持的预测。

北方信托公司的信用损失准备金委员会每季度审查信贷准备金估算方法的结果，该委员会从信用风险管理、财政部、公司财务、经济研究小组和北方信托公司的每个业务部门获得意见。

截至2021年12月31日，与贷款和租赁、未提取贷款承诺和备用信用证、HTM债务证券和其他金融资产相关的信贷损失准备分别为1.384亿美元、3410万美元、1120万美元和100万美元。截至2020年12月31日，与贷款和租赁、未提取贷款承诺和备用信用证、HTM债务证券和其他金融资产相关的信贷损失准备分别为1.907亿美元、6110万美元、730万美元和80万美元。关于信贷损失准备以及2021年和2020年12月31日终了年度信贷损失准备因冲销、恢复和计提信贷损失准备而发生的变化的更多信息，请参阅第8项“财务报表和补充数据”中附注7“信贷损失准备”。

562021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表显示了2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按细分和类别划分的平均贷款和租赁的净回收(冲销)。

表38：平均贷款和租赁的净收回(冲销)

(百万美元)			2021			2020			2019
平均贷款和租赁的净收回(冲销)
商业广告
商业和机构			0.01		%	0.02		%	(0.03)		%
商业地产			(0.01)			(0.18)			0.02
商业总金额			—			(0.03)			(0.02)
个人
私人客户端			0.01			—			—
住宅房地产			0.07			0.02			0.04
个人合计			0.03			—			0.02
选择平均贷款和租赁的总净回收(冲销)			0.02		%	(0.01)		%	—		%
净回收(冲销)
商业广告
商业和机构			$	0.9		$	1.8		$	(2.6)
商业地产			(0.3)			(5.7)			0.5
商业总金额			0.6			(3.9)			(2.1)
个人
私人客户端			1.3			(0.5)			0.3
住宅房地产			4.4			1.2			2.5
个人合计			5.7			0.7			2.8
净回收总额(冲销)			$	6.3		$	(3.2)		$	0.7
平均贷款和租赁
商业广告
商业和机构			$	10,428.6		$	10,347.1		$	8,979.9
商业地产			3,977.0			3,253.8			2,918.1
总计精选商业广告			14,405.6			13,600.9			11,898.0
个人
私人客户端			13,686.7			11,452.9			10,746.0
住宅房地产			6,190.6			6,116.4			6,297.2
合计选择个人			19,877.3			17,569.3			17,043.2
合计选择平均贷款和租赁			$	34,282.9		$	31,170.2		$	28,941.2

以下细分市场的净回收(注销)为零，因此不包括在上表中，因为净回收(注销)与平均贷款和租赁的比率也为零：租赁融资、净额、其他和非美国。租赁融资、净额、其他和非美国表中也没有提供平均贷款和租赁余额。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，所有贷款组合类别的平均贷款和租赁总额分别为372亿美元、335亿美元和311亿美元。

美国证券交易委员会要求披露适用于国际业务的信贷损失拨备。该披露是按照这一披露要求编制的，用于确定非美国的经营业绩。披露的金额不应被解释为可用于非美国贷款冲销的唯一金额，因为分配给贷款和租赁的整个信贷损失拨备可用于吸收美国和非美国贷款的损失。此外，这些数额并不代表未来的冲销趋势。有关非美国津贴余额，请参阅下表。

						2021年报|北方信托公司57

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

下表显示了2021年12月31日和2020年12月31日按部门和类别对贷款和租赁组合的个人和集体评估的免税额。

表39：信贷损失准备的分配情况

			十二月三十一日，
			2021						2020
(百万美元)			津贴 金额			贷款占贷款总额的百分比			津贴 金额			贷款占贷款总额的百分比
以个人为基础评估			$	10.1		—		%	$	10.7		—		%
集体评估
商业广告
商业和机构			50.6			27			100.6			30
商业地产			68.2			11			70.7			10
租赁融资，净额			0.4			—			0.4			—
非美国			7.7			5			17.7			4
其他			—			2			—			1
商业总金额			126.9			45			189.4			45
个人
住宅房地产			23.3			16			28.9			18
私人客户端			11.1			38			20.6			35
非美国			1.1			1			2.2			2
其他			—			—			—			—
个人合计			35.5			55			51.7			55
按集体计算的总免税额			$	162.4					$	241.1
信贷损失准备总额			$	172.5					$	251.8
津贴分配给：
贷款和租赁			$	138.4					$	190.7
未提取的承诺书和备用信用证			34.1						61.1
信贷损失准备总额			$	172.5					$	251.8
贷款和租赁的免税额占贷款和租赁总额的比例			0.34		%				0.56		%

与信用风险相关的津贴按个人评估：津贴是通过对已经违约的贷款、租赁和与贷款相关的承诺进行单独评估来确定的，这些贷款、租赁和与贷款相关的承诺通常是借款人评级为8和9的贷款，这是基于预期的未来现金流、抵押品价值和其他可能影响借款人偿还能力的因素。

按个人评估的贷款和租赁拨备减少60万美元，从2020年12月31日的1070万美元降至2021年12月31日的1010万美元，主要原因是商业房地产和住宅房地产投资组合的未偿还贷款减少，但商业和机构投资组合的未偿还贷款增加部分抵消了这一减少。

与集体评估的信用风险相关的津贴：只要包括在各自集合中的金融资产具有类似的风险特征，预期的信贷损失就是以集体为基础计量的。如果金融资产被认为不具有类似的风险特征，则需要进行单独评估。

截至2021年12月31日，按集体基础评估的贷款和租赁拨备减少7870万美元，至1.624亿美元，而2020年12月31日为2.411亿美元，主要原因是按集体基础评估的准备金减少，这与共享相似风险特征的集合金融资产有关，并受到预期经济状况和投资组合信用质量改善的推动，但被投资组合增长部分抵消。集体基础储备金的减少主要反映在商业和机构投资组合.

综合免税额：对准备金进行的个人和集体评估得出，截至2021年12月31日，信贷损失准备金总额为1.847亿美元，而2020年底为2.599亿美元。截至2021年12月31日，贷款和租赁的拨备为1.384亿美元，占贷款和租赁总额的0.34%，低于2020年12月31日的1.907亿美元，占贷款和租赁总额的0.56%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分配给未提取贷款承诺和备用信用证的拨备总额分别为3,410万美元和6,110万美元，并计入综合资产负债表的其他负债。

582021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

资本支出

2021年的资本支出包括继续投资以增强北方信托的软硬件能力，开设新的办事处，以及翻新几个现有办事处。2021年的资本支出总额为5.151亿美元，其中4.196亿美元用于软件，4020万美元用于建筑和租赁改进，5260万美元用于计算机硬件，270万美元用于家具。这些资本支出主要支持、增强和保护北方信托的投资管理、资产服务和财富管理系统和能力，重点是提供创新的解决方案，以更好地服务我们的客户。为技术平台承诺的额外资本支出将导致未来硬件折旧和软件摊销的费用。计算机硬件的软件摊销和折旧计入设备和软件费用。房屋及租赁装修折旧及家具折旧分别计入占用费用及设备费用。2020年的资本支出总额为5.604亿美元，其中4.246亿美元用于软件，6660万美元用于建筑和租赁改进，6540万美元用于计算机硬件，380万美元用于家具。

存款

下表列出截至2021年12月31日，面额为250,000元或以上的定期存款总额的预定到期日。如需更多信息，请参阅第8项“财务报表和补充数据”中附注12“存款”。

表40：25万元或以上的定期存款剩余期限

			2021年12月31日
			美国办事处			美国以外的办事处
(单位：百万)			存单			其他时间			共计
3个月或更短时间			$	223.5		$	261.3		$	484.8
超过3个月至6个月			81.2			27.0			108.2
超过6个月至12个月			320.6			95.2			415.8
超过12个月			16.4			—			16.4
总计			$	641.7		$	383.5		$	1,025.2

截至2021年12月31日和2020年12月31日，FDIC未投保的存款总额为1503亿美元和1,355亿美元。这些存款金额是通过将联邦金融机构审查委员会指示允许的估计国内办事处未投保存款与所有外国办事处存款相加得出的。估计未参保的国内写字楼存款是通过计算和合计超过存款保险限额的个人账户存款来确定的。

短期借款

2021年第三季度，北方信托成为固定收益结算公司(FICC)赞助会员计划中政府证券部(GSD)的净额结算和保荐会员。FICC是美国存托清算公司的全资子公司，是中央交易对手，为美国政府证券市场提供结算和结算服务。当FICC是交易对手时，北方信托将根据回购协议出售的证券与根据转售协议购买的证券进行净额计算。

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券被记为抵押融资，并按购买或出售证券的金额加上应计利息入账。为尽量减低与该等交易有关的任何潜在信贷风险，当局会监察买卖证券的公平价值，对与交易对手的风险敞口设定上限，并定期评估交易对手的财务状况。北方信托的政策是直接或通过第三方托管人持有根据转售协议购买的证券。根据回购协议出售的证券要么直接由交易对手持有，要么在回购之前质押给交易对手。有关我们的回购和逆回购协议的更多信息，请参阅附注5，“根据回购协议购买的证券和根据回购协议出售的证券”，附注26，“承诺和或有负债”，以及附注28，“资产和负债的抵消”，在项目8，“财务报表和补充数据”中提供。

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地理区域信息

北方信托公司的非美国业务主要与其资产服务、资产管理、外汇、现金管理和商业银行业务有关。北方信托的业务是以报告部门为基础进行管理的，包括美国和非美国来源资产的组成部分。非美国来源资产没有在北方信托公司的内部管理报告系统中单独确定。然而，北方信托公司被要求根据客户的住所披露非美国活动。由于北方信托活动的复杂性和综合性，很难用精确的资产在美国和非美国注册的客户之间进行区分。因此，为了在美国和非美国业务之间分配资产，已经做出了某些主观估计和假设。

下表列出了可归因于非美国业务的选定平均资产和负债(基于债务人的住所)以及这些余额占合并平均资产总额的百分比。有关更多信息，请参阅项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注32，“报告分类和相关信息”。

表41：可归因于非美国业务的选定平均资产和负债

(百万美元)			2021			2020
总资产			$	29,902.8		$	26,908.5
银行定期存款			3,619.3			3,258.5
贷款			1,496.1			1,742.5
非美国投资			18,252.5			16,018.5
总负债			84,230.9			70,001.5
存款			83,001.7			68,828.9

非美国的杰出人物

正如本文讨论中所用的那样，非美国的杰出指的是美国证券交易委员会定义的跨境杰出。这些资产包括贷款、证券、金融机构的有息存款、应计利息和其他货币资产。不包括信用证、贷款承诺和对居民的非美国办公室本币索赔。与一个国家相关的非美国未清偿债务是指居住在该国境外的第三方提供的担保以及在该国境外可变现的有形流动抵押品的价值。然而，与非美国银行分支机构的交易被包括在这些未完成的交易中，并根据非美国银行总部所在的国家/地区进行分类。

存放在非美国银行的短期银行间定期存款是非美国银行中规模最大的一类。北方信托公司与美国和非美国的银行一起积极参与银行间市场。

北方信托将存款存放在拥有强大内部(北方信托)风险评级和外部信用评级的非美国交易对手。这些非美国银行由Northern Trust的资本市场信贷委员会批准和监控，该委员会对所有非美国银行的敞口拥有信贷授权，并批准信贷限额。这一过程包括对非美国银行的财务分析，使用内部风险评级系统，以及考虑外部市场指标。每笔交易对手至少每年进行一次审查，并可能根据信贷基本面或一般市场状况进行更频繁的审查。与特定于实体的审查过程不同，非美国银行的存款的平均寿命到到期日是故意保持在短期基础上的，以便对不断变化的信贷状况做出快速反应。北方信托公司还利用某些风险缓解工具和协议，通过使用抵押品和/或资产负债表净值来减少风险敞口。此外，资本市场信用委员会监督国家风险分析，并对国家敞口施加限制。有关更多信息，请参阅项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注32，“报告分类和相关信息”。

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现金流量表

以下讨论截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度现金流量表。

表42：现金流活动摘要

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
提供的现金净额(用于)：
经营活动			$	1,356.0		$	1,896.8		$	2,592.0
投资活动			(18,602.6)			(29,923.0)			(3,405.0)
融资活动			16,073.5			27,871.9			615.9
外币汇率对现金的影响			(159.6)			84.6			74.7
银行现金和应付款项的变动			$	(1,332.7)		$	(69.7)		$	(122.4)

经营活动

截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的现金净额为14亿美元，这主要是由于期间收益以及折旧和摊销等非现金费用增加的影响，但部分被存放在衍生品交易对手和应收账款中的抵押品净额增加所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供的现金净额为19亿美元，主要反映了期间收益以及较高的非现金费用(如折旧和摊销)以及信贷损失准备金的影响。

投资活动

截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为186亿美元，主要原因是存放在美联储和其他央行的存款水平上升，贷款和租赁水平上升，以及净购买AFS债务证券，但部分被银行计息存款水平的下降所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为299亿美元，主要反映了存放在美联储和其他央行的存款水平上升，净购买HTM债务证券，贷款和租赁水平上升，以及净购买AFS债务证券。

融资活动

截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为161亿美元，主要是由于根据回购协议出售的总存款和证券水平较高，但因普通股派息、偿还本公司先前发行的于2021年8月到期的3.375%优先票据、短期其他借款减少以及浮息资本债务的偿还而部分抵消。存款总额增加，主要是因为较高水平的储蓄、货币市场和其他有息存款、非美国有息存款以及活期和其他无息存款。

截至2020年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为279亿美元，主要是由于本公司发行1.95%优先票据的总存款和收益增加，但因短期其他借款减少、普通股派息、偿还本公司先前发行的于2020年11月到期的3.45%优先票据、根据回购协议出售的证券减少以及赎回C系列非累积永久优先股而部分抵销。存款总额的增加主要是由于非美国写字楼无息存款、非美国有息存款、储蓄、货币市场和其他有息存款以及活期和其他无息存款的水平较高。

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资本管理

北方信托的主要目标之一是保持强大的资本状况，以赢得客户、交易对手、债权人、监管机构和股东的信任。雄厚的资本状况有助于北方信托执行其战略，抵御不可预见的不利发展。

高级管理层在资本治理委员会和董事会全体成员的监督下，负责资本管理和规划。北方信托公司在完全公司基础上和法人基础上管理其资本。资本委员会负责根据董事会资本管治委员会批准的资本政策规定的水平来衡量和管理资本指标。在建立与资本相关的指标时，考虑了各种因素，包括北方信托业务的独特风险概况、监管要求、相对于同行的资本水平以及对信用评级的影响。

资本水平在2021年得到加强，平均股东权益增加5.044亿美元，即5%，达到117亿美元。截至2021年12月31日，股东权益总额为120亿美元，而2020年12月31日为117亿美元。2021年宣布的优先股息总额为4180万美元。在2021年期间，该公司维持其季度普通股股息为每股普通股0.70美元。2021年宣布的普通股股息总额为5.939亿美元。于截至2021年12月31日止年度，本公司回购2,527,544股普通股，包括394,326股与股份薪酬有关而被扣留的股份，每股平均价为105.90美元。

622021年报|北方信托公司

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根据《巴塞尔协议III》的要求，资本比率的计算方法既有标准化的，也有先进的。就每项比率而言，根据标准化方法和先进方法计算的结果中较低者，作为决定资本充足率的有效比率。下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日，根据适用的美国监管规则，公司普通股股东权益占基于风险的资本总额及其基于风险的资本比率的对账。

表43：资本充足率

(百万美元)			2021年12月31日						2020年12月31日
			标准化方法			高级方法			标准化方法			高级方法
普通股一级资本
普通股股东权益			$	11,131.9		$	11,131.9		$	10,803.4		$	10,803.4
商誉和其他无形资产，扣除递延税款负债后的净额			(751.3)			(751.3)			(775.7)			(775.7)
其他			(103.5)			(103.5)			(65.5)			(65.5)
普通股一级资本总额			10,277.1			10,277.1			9,962.2			9,962.2
额外的第1级资本
优先股			884.9			884.9			884.9			884.9
其他			(19.8)			(19.8)			(24.9)			(24.9)
第1级额外资本总额			865.1			865.1			860.0			860.0
第1级资本总额			11,142.2			11,142.2			10,822.2			10,822.2
第2级资本
符合条件的信贷损失准备			184.8			—			259.9			—
符合资格的次级债务			799.8			799.8			949.7			949.7
浮动利率资本			—			—			53.9			53.9
第2级资本总额			984.6			799.8			1,263.5			1,003.6
基于风险的资本总额			$	12,126.8		$	11,942.0		$	12,085.7		$	11,825.8
风险加权资产(1)			$	86,292.6		$	77,807.2		$	77,662.5		$	74,460.4
总资产-期末(EOP)			183,889.8			183,889.8			170,003.9			170,003.9
调整后的第四季度平均资产(2)			160,506.3			160,506.3			142,457.6			142,457.6
贷款和租赁总额-EOP			40,480.6			40,480.6			33,759.7			33,759.7
普通股股东权益：
贷款和租赁总额-EOP			27.50		%	27.50		%	32.00		%	32.00		%
总资产-EOP			6.05			6.05			6.35			6.35
基于风险的资本比率
普通股一级资本			11.9		%	13.2		%	12.8		%	13.4		%
第1级资本			12.9			14.3			13.9			14.5
总资本(第1级和第2级)			14.1			15.3			15.6			15.9
第1级杠杆			6.9			6.9			7.6			7.6
补充杠杆(3)			不适用			8.2			不适用			8.6

(1) 风险加权资产不包括主要与商誉、若干其他无形资产及证券未实现收益或亏损净额有关的金额(如适用)，并反映已从一级及二级资本(如有)剔除的信贷损失超额准备的调整。

(2)调整后的第四季度平均资产不包括主要与商誉有关的金额、其他无形资产以及证券的未实现净收益或净亏损。

(3) 2019年11月，美国联邦储备委员会和其他美国联邦银行机构通过了一项最终规则，规定了从托管银行组织(包括公司和银行)的总杠杆敞口中扣除中央银行存款，等于(I)托管银行组织及其合并子公司在符合条件的中央银行的存款总额和(Ii)托管银行组织与受托或托管和保管账户相关的客户资金总额中的较小者。该规定于2020年4月1日起生效。

此外，2020年4月1日，联邦储备委员会发布了一项临时最终规则，要求包括公司在内的银行控股公司暂时从其杠杆敞口总额中扣除存放在联邦储备委员会的存款和对美国国债的投资。除上述中央银行存款减免外，还适用美国国债扣除。本规定自2020年4月1日起施行，2021年4月1日失效。

2020年5月15日，美国联邦银行机构发布了一项临时最终规则，允许银行控股公司的受保存款机构也可以暂时将存放在美联储的存款和对美国国债的投资排除在其总杠杆敞口之外。世行没有选择接受这一扣减。

公司和银行在2021年12月31日和2020年12月31日的补充杠杆率反映了这些最终规则的影响。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的资本比率超过了适用的美国监管要求下的“资本充足”分类要求。由于美联储于2020年6月25日公布的压力测试结果，北方信托对2020年资本计划周期的压力资本缓冲要求设定为2.5%。2020年压力资本缓冲于2020年10月1日生效，并导致包括该缓冲在内的有效普通股一级资本比率最低要求为7.0%。联邦储备委员会于2021年6月24日公布的2021年压力测试结果显示，北方信托的压力资本缓冲和有效普通股一级资本比率最低要求在2021年10月1日开始的2021年资本计划周期内仍然有效。

关于公司和银行的资本比率以及归类为“资本充足”的最低要求的进一步信息，见项目1“业务”中的“监督和监管-资本充足性要求”部分和项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注33“监管资本要求”。

关键会计估计

我们的重要会计政策在第8项“财务报表和补充数据”中提供的附注1“重要会计政策摘要”中进行了说明。根据公认会计准则编制财务报表时需要使用估计数和假设，实际结果可能与这些估计数不同。美国证券交易委员会发布了关于披露关键会计估计的指导意见。关键会计估计是那些要求管理层对本质上不确定并可能在后续期间发生变化的事项的影响做出主观或复杂判断的估计。这些领域的基本假设或估计可能需要的变化可能会对北方信托公司未来的财务状况和经营结果产生实质性影响。

对于北方信托来说，被视为关键的会计估计是与信贷损失准备金和养老金计划会计有关的估计。管理层已与董事会审计委员会(审计委员会)讨论了每一项关键会计估计的制定和选择。

信贷损失准备

本公司于2020年1月1日采用会计准则更新(ASU)第2016-13号“金融工具-信贷损失：金融工具信贷损失计量”(ASU 2016-13)，要求立即确认预计在金融工具剩余寿命内发生的估计信贷损失，从而显著改变了金融工具减值的确认方式。采用ASU 2016-13年度后，本公司信贷损失准备增加1,370万美元，并进行相应的累积效果调整，扣除所得税后留存收益减少1,010万美元。关于采用ASU 2016-13年度的更多信息，请参阅项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注2“最近的会计声明”。

信贷损失拨备--代表管理层对存在信用风险的各种投资组合、表外信贷敞口和特定借款人关系相关的终身预期信贷损失的估计--由管理层通过纪律严明的信用审查程序确定。北方信托在集体基础上计量具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失。如果一项金融资产与其他金融资产没有相似的风险特征，则该金融资产是单独计量的，相关拨备是通过个人评估来确定的。

管理层用来确定适当的信贷损失拨备水平的估计数不依赖于任何单一假设。在确定适当的津贴水平时，管理层评估了许多变量，其中许多变量相互关联或依赖于其他假设和估计数，并考虑到过去的事件、当前情况以及合理和可支持的预测。由于会计估计的内在不精确性，2021年可以合理地使用其他估计或假设，估计值很可能在不同时期发生变化。

信贷损失准备由以下部分组成：

以集体为基础进行评估。只要包括在各自集合中的金融资产具有类似的风险特征，预期的信贷损失就是以集体为基础计量的。如果金融资产被认为不具有类似的风险特征，则需要进行单独评估。

集体评估的免税额估计方法是基于代表公司金融资产组合的数据，该数据代表了包括扩张期和衰退期在内的历史观察期。评估方法和相关的定性调整框架根据贷款和债务人特定因素(包括贷款类型、借款人类型、抵押品类型、贷款规模和借款人信用质量)将贷款和租赁组合划分为多个部分。对于每个部分，每个工具剩余寿命的每个季度的违约概率和违约损失都会被计算出来。在头两年(合理和可支持的时期)，这些

642021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

通过使用根据宏观经济因素和具有类似因素的贷款的历史数据开发的模型，应用季度宏观经济预测来得出因素。对于超过合理和可支持的时期，北方信托公司将在四个季度内恢复其长期的历史亏损经历。预计每个季度的违约风险敞口是基于截至每个季度末的合同余额预测，并对表外承诺的潜在提取进行调整。

对于每个不同的参数，制定了针对个别贷款部分的具体信贷模型。对于每个分段，违约的概率 并将违约损失应用于每个预计季度的违约风险敞口，以确定拨备的数量组成部分。然后在质量调整框架内审查数量津贴，管理层通过评估内部风险因素、数量方法中的潜在限制以及预测中没有充分考虑的环境因素进行判断，以计算可能影响贷款组合个别或多个部分的数量津贴的调整。

ASU 2016-13年要求使用预测的宏观经济因素。该公司使用北方信托宏观经济情景开发委员会(MSDC)批准的多个预测。基准预测与该公司对未来八个季度宏观经济预测的最新想法一致。这些预测在每个评估期进行加权，是管理层当时对未来经济预测的最佳估计。

免税额估计对投资组合构成、投资组合质量和宏观经济预测的变化很敏感。在其他条件不变的情况下，借款金额的增加和贷款组合质量的实质性下调将增加外汇储备。同样，对宏观经济状况不断恶化的预测将增加外汇储备。与北方信托的贷款和租赁组合特别相关的宏观经济因素包括股票市场价值、市场波动、公司利润、住宅和商业房地产价格指数、失业率和可支配收入。为了证明对宏观经济状况变化的敏感性，北方信托公司对低迷状况应用了100%的概率加权，导致贷款和租赁组合津贴的总体部分增加了约1.283亿美元。由于信用质量高、存续期短、历史损失低等因素，投资证券和其他金融资产组合在整体准备金影响方面对宏观经济因素的敏感性较低。

商业和机构(C&I)投资组合利用北方信托公司的内部借款人评级评估来确定初始信用质量。在假定宏观经济预测或质量调整等其他因素不变的情况下，通过将评级上调或下调一个评级等级，进行了敏感性分析，以确定评级上调或下调的影响。该分析排除了违约贷款，不假设发生违约事件；因此，处于最低非违约评级的借款人的评级没有被下调。同样，那些评级最高的公司也无法升级。假设最终预测概率权重，如果所有C&I借款人被下调一个表现评级类别，分配给C&I投资组合的津贴的总和部分将增加约7,810万美元。如果借款人的评级被提升一个评级级别(如有可能)，进出口银行的集体免税额将减少约2,130万美元。

北方信托公司的信用损失准备金委员会每季度审查信贷准备金估算方法的结果，该委员会从信用风险管理、财政部、公司财务、经济研究小组和北方信托公司的每个业务部门获得意见。信用损失准备金委员会确定应用于MSDC批准的每个预测的概率权重，并根据北方信托的定性调整框架审查和批准对集体免税额的定性调整。

以个人为基础进行评估。根据预期的未来现金流、抵押品价值和其他可能影响借款人偿付能力的因素，通过对违约金融资产的单独评估来确定拨备。对于违约贷款，其拨备金额(如果有)是根据相关房地产抵押品的价值确定的，第三方评估通常由管理层获得和利用。这些评估一般不到12个月，可能会进行调整，以反映管理层对抵押品可变现价值的判断。

分析和控制。对个人和集体津贴组成部分的季度分析，以及由信用风险管理和贷款工作人员维持的控制程序，是管理层及时确定和估计个人预期信贷损失的主要方法。除了北方信托自身的经验外，管理层还考虑监管指引。为确定信贷损失拨备的适当水平而采用的控制程序和分析至少每年审查一次，并在认为适当时加以修改。

管理层认为，信贷损失准备充分考虑了这些不确定性，并已确定在适当的水平。实际损失可能与目前的估计不同，信贷损失准备金的数额可能高于或低于任何特定期间的实际净注销。

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养老金计划会计

北方信托公司维持着一项覆盖几乎所有美国员工的非缴费固定收益养老金计划(U.S.Quality Plan)和一项美国非缴费补充性养老金计划(U.S.Non-Quality Plan)。某些在欧洲工作的员工还保留当地固定收益养老金计划的福利，其中大多数不对新员工和未来的福利应计项目开放。衡量固定收益养恤金计划产生的成本和报告负债，需要使用关于未来利率、资产回报、赔偿增加、死亡率和其他与这些计划有关的精算预测的几个假设。由于这项债务的长期性质和需要作出的估计，在确定定期养恤金支出和预计福利债务时使用的假设受到密切监测，并每年进行审查，以确定可能需要进行的调整。养恤金会计准则要求，估计数和实际经验之间的差额在发生差额期间确认为其他综合收入。差额在符合条件的参加者的平均剩余服务期内从累积的其他综合收入中摊销为定期养恤金净支出。因此，在计算定期养恤金支出时所作的估计与预计的福利债务和实际经验之间的差异会影响发生期间的股东权益，但在随后的期间继续系统地和逐步地确认为费用。

北方信托认识到这些与养恤金有关的假设对确定养恤金债务和相关费用具有重大影响，并已制定了每年监测和确定这些假设的程序。这些程序包括对养老金计划精算师的实际人口统计和投资经验进行年度审查。除了实际经验外，对这些假设的调整还考虑到固定收益证券的可观察收益率、已知的薪酬趋势和政策，以及可能影响计划资产估计长期回报率的经济状况和投资战略。

在确定2021年美国合格计划的养老金支出时，北方信托公司截至2020年12月31日的贴现率为2.75%，2021年6月30日的贴现率为3.05%，2021年9月30日的贴现率为3.06%，2021年12月31日的贴现率为3.03%。2021年结算会计的应用要求在整个2021年对美国合格计划进行临时重新计量。截至2020年12月31日，美国非合格计划的贴现率为2.45%。对于这两个计划，薪酬水平的增加幅度是基于从9.00%到2.50%的分级时间表，平均为4.97%。截至2020年12月31日和2021年6月30日，美国合格计划资产的预期长期回报率为5.25%，截至2021年9月30日为5.00%。

在评估截至北方信托公司2021年12月31日衡量日期的美国养老金计划与养老金相关假设的可能修订时，考虑了以下因素：

•折扣率：北方信托估计其美国养老金计划的贴现率，方法是将每个计划未来福利支付的计划特定现金流应用于测量日期中值收益率曲线以上的怡安AA。这条收益率曲线由99年时间范围内198个不同时间段的零息利率组成。收益率曲线使用的零息利率是从AA级公司债券的可观测市场收益率数学推导出来的。北方信托在建立贴现率时参考的这一收益率曲线模型导致2021年12月31日美国合格计划和美国非合格计划的贴现率分别为3.03%和2.80%。

•薪酬水平：根据对实际和预期薪资经验的审查，薪酬比额表假设是基于9.00%至2.50%的分级时间表，平均为4.97%。

•计划资产回报率：计划资产的预期回报率是根据计划资产的长期(30年)回报率估计值确定的，这种估计法考虑了当前的资产组合，并根据历史经验按资产类别估算回报率，适当考虑了多样化和再平衡。在确定长期资本市场假设之前，还会评估当前的市场因素，如通胀和利率。审查同行数据和历史回报，以检查合理性和适当性。作为这些分析的结果，北方信托公司对美国合格计划的2022年回报率假设为5.25%。

•死亡率表：截至2021年12月31日，北方信托采用了精算师协会于2019年10月发布的以2012年为基年的2012年死亡率总和表。北方信托的养老金义务反映了精算师协会于2021年10月发布的MP-2021量表未来改进的建议。这一假设于2021年12月31日根据改进量表MP-2020进行了更新。更新的改善表仅适用于年金付款，并导致预期死亡率改善率略高于MP-2020改善表估计的死亡率。关于一次性付款的死亡率假设保持不变，并继续与美国国税局规定的2022年最低一次性付款表保持一致。

不包括养老金结算费用，预计2022年的养老金净支出减少减少约1,010万美元，主要是由于前几年强劲的资产回报和2021年的结算确认导致的摊销损失较低。

662021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

为了说明这些假设对预期的美国养老金计划2022年的定期养老金支出和截至2021年12月31日的预计福利义务的敏感性，下表显示了这些假设每增加或减少25个基点的影响。

表44：美国养老金计划假设的敏感性

(百万美元)			25个基数 点数增加			25个基数 点数减少
2022年养老金支出增(减)
贴现率变化			$	(3.8)		$	4.0
薪酬水平变化			2.6			(2.5)
计划资产变动率			(3.8)			3.8
2021年预计福利义务增加(减少)
贴现率变化			(50.3)			53.2
薪酬水平变化			11.1			(10.7)

养老金缴费。《国内收入法典》对固定福利养恤金计划发起人的缴费规定的扣除限额是根据2006年《养恤金保护法》规定的“目标负债”确定的。没有为2021年计划年度的美国合格计划做出贡献。预计到2022年，对美国合格计划的最低要求缴费将为零。2022年的最高可扣除缴款估计为4.13亿美元。

公允价值计量

按照公认会计准则编制财务报表要求某些资产和负债按公允价值报告。截至2021年12月31日，北方信托公司约21%的总资产和不到1%的总负债按公允价值计入综合资产负债表。截至2020年12月31日，北方信托公司约25%的总资产和约1%的总负债按公允价值计入综合资产负债表。正如附注3“公允价值计量”在项目8“财务报表和补充数据”中更充分的讨论，公认会计原则要求各实体根据三级估值层次对按公允价值列账的金融资产和负债进行分类。该层次结构对相同资产和负债的报价和活跃市场价格给予最高优先级(第1级)，对需要重大管理判断的估值技术给予最低优先级，因为一个或多个重要投入在市场上看不到(第3级)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托按公允价值列账的资产中分别约有6%和7%被归类为1级。北方信托通常不持有在交易所活跃交易的股权证券或其他工具。

截至2021年12月31日，北方信托公司约94%的资产和96%的负债按公允价值计入2级，因为它们是使用在活跃市场中所有重要投入都可观察到的模型进行估值的。归类为AFS的投资债务证券占二级资产的98%，其余2%主要由衍生金融工具组成。2级负债仅由衍生金融工具组成。

截至2020年12月31日，北方信托公司约93%的资产和98%的按公允价值计价的负债被归类为二级，因为它们的估值使用的模型中，所有重要投入都可以在活跃的市场中观察到。归类为AFS的投资债务证券占二级资产的97%，其余3%主要由衍生金融工具组成。2级负债仅由衍生金融工具组成。

北方信托公司的二级资产包括自动柜员机和交易账户证券，其公允价值主要由外部定价供应商决定。北方信托公司有一个完善的程序来验证从定价供应商那里收到的价格，这一点在项目8“财务报表和补充数据”中提供的附注3“公允价值计量”中有更充分的讨论。

截至2021年12月31日及2020年12月31日，除与出售若干Visa B类普通股有关的掉期外，所有衍生资产及负债均被分类为2级，分别约96%及95%按名义价值计量，与客户相关及交易活动有关，主要由外汇合约组成。衍生工具的内部估值采用广泛接受的以收益为基础的模型，该模型纳入了在活跃的报价市场上随时可以观察到的投入，并反映了合同条款。北方信托评估交易对手信用风险和自身信用风险对衍生工具估值的影响。考虑的因素包括北方信托及其交易对手违约的可能性、工具的剩余到期日、实施主要净额结算协议后的净风险、可用抵押品，以及在确定衍生工具的适当公允价值时的其他信用提升。由此产生的估值调整不被认为是重大的。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托的三级负债包括北方信托与买方订立的Visa 110万股和100万股的互换。北方信托之前持有的B类普通股(Visa B类普通股)，分别于2016年6月和2015年出售。根据互换协议，北方信托保留与维萨B类普通股最终转换为Visa股份相关的风险。A类普通股(维萨A类普通股)，因此交易对手将因转换比率的任何稀释调整而获得补偿，北方信托将因转换比率的任何反稀释调整而获得补偿。互换还要求北方信托定期向交易对手支付款项，计算方法是参考Visa A类普通股的市场价格和固定利率。掉期的公允价值采用贴现现金流方法确定。在公允价值计量中使用的重大不可观察因素是北方信托公司自己对Visa B类普通股转换为Visa A类普通股的估计变化、预期发生此类转换的日期以及Visa A类普通股价格的估计增长率的假设。详情见第8项“财务报表和补充数据”附注26“承诺和或有负债”下的“Visa B类普通股”。

虽然北方信托认为其按公允价值列账的资产和负债的估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设，尤其是应用于第三级资产时，可能会对其估计公允价值的计算产生重大影响。

最近的会计声明和发展

2021年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2021-10号，“政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露”(ASU 2021-10)。ASU 2021-10中的修正案要求每年披露与政府的交易，这些交易是通过应用赠款或捐款会计模式来核算的，类似于第958主题，非营利实体，或国际会计准则20，政府赠款的会计和政府援助的披露中的其他会计指导。ASU 2021-10在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，尽管允许提前采用。预计ASU 2020-10年度不会对北方信托的综合财务状况或运营业绩产生重大影响。

风险管理

风险管理概述

北方信托公司采用综合风险管理框架来支持其业务决策和公司战略的执行。该框架提供了一种识别、管理、报告和管理北方信托公司内部和外部风险的方法，并在整个组织范围内促进了一种风险意识和良好行为的文化。北方信托公司的风险文化包括员工对风险的总体认识、态度和行为，以及对组织内所有防线的风险管理。北方信托公司通过在所有员工绩效预期中定义和嵌入风险管理责任，培养有效的风险管理文化，并提供培训、发展和绩效奖励，以加强这种文化。

北方信托公司的风险管理框架包含三个相互关联的要素，旨在支持一致的企业风险识别、管理和报告：全面的风险清单、风险类别的静态分类和风险主题的动态分类。风险清单是北方信托公司内在面临的风险的详细记录。风险类别和风险主题是分类系统，用于对风险清单进行分类和管理，并启用不同的风险概况视图。北方信托公司业务活动中固有的所有已确定的风险被归类为以下风险类别：信贷、运营、受托、合规、市场、流动性和战略风险。所有重大风险也被动态地归类到各种风险主题中，这些主题是定义的分组，具有共同的特征，侧重于业务结果，并跨越风险类别。

北方信托公司通过“三道防线”运作模式实施其风险管理框架，在其业务中嵌入强大的风险管理能力。该模型用于传达整个组织的风险管理预期，包含三个角色，每个角色都具有补充级别的风险管理责任。在这种经营模式下，北方信托的业务是保护其免受业务固有风险的第一道防线，并由专门的业务风险管理团队提供支持。风险管理功能是第二道防线，为北方信托公司的风险管理活动确定方向，并提供综合风险监督和报告，以支持风险治理。审计事务是第三道防线，对综合风险框架的有效性提供独立保证。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

风险治理和监督概述

风险治理是北方信托公司公司治理的一个组成部分，包括明确定义的责任、预期、内部控制以及基于风险的决策和问题上报的流程。下图高度概括了北方信托公司的风险管理结构，突出了董事会和主要风险相关委员会的监督。

表45：风险治理结构

北方信托公司董事会
审计委员会			商业风险委员会			资本管治委员会			薪酬及福利委员会
			–网络安全风险监督小组委员会

全球企业风险委员会(GERC)

信用风险委员会

市场和流动性风险委员会

操作风险委员会

受托风险委员会

合规与道德监督委员会

信息技术风险委员会

示范风险监督委员会

董事会直接或通过以下委员会对风险管理进行监督：审计委员会、商业风险委员会、资本治理委员会以及薪酬和福利委员会。董事会每年批准北方信托公司的风险管理框架和公司风险偏好声明。

审计委员会提供有关财务报告和法律风险的监督。

商业风险委员会对信用风险、操作风险、受托风险、合规风险、市场风险、流动性风险、战略风险和相关风险主题承担主要责任和监督。网络安全风险监督小组委员会是商业风险委员会的一个小组委员会，协助商业风险委员会履行其关于北方信托公司业务中与网络安全相关的风险的职责。

薪酬和福利委员会监督北方信托公司激励性薪酬计划的发展和运营。该委员会每年审查管理层对北方信托公司在提供与北方信托公司的安全、稳健和文化相一致的激励方面的激励薪酬安排和做法的设计和业绩的有效性的评估。这项评估包括对北方信托公司的激励性薪酬安排和做法是否阻止参与者不适当的冒险行为的评估。

资本治理委员会协助董事会履行有关资本管理和决议规划活动的监督职责。除其他职责外，资本治理委员会还监督北方信托公司的资本管理评估、预测和压力测试过程和活动，包括年度CCAR工作，并酌情就这些过程和活动的各种要素进行挑战管理。因此，资本治理委员会对北方信托将重大风险与资本充足性评估过程联系起来进行监督。

首席风险官(CRO)负责监督北方信托公司对风险和合规的管理，提高风险意识，营造积极主动的风险管理环境，以便识别、了解、适当监测和减轻业务战略中固有的风险。CRO直接向商业风险委员会和公司首席执行官报告。商业风险管理主任定期向商业风险委员会提供建议，并至少每季度向该委员会报告风险暴露、风险管理缺陷和新出现的风险。根据风险管理框架，CRO和北方信托公司的风险管理执行领导团队与首席财务官、资本和解决方案规划负责人、总法律顾问和首席人力资源官一起，作为全球企业风险委员会(GERC)开会，就北方信托公司内部风险类别和风险主题的管理提供行政管理监督和指导。审计署署长或其指定人士亦以无表决权成员身分出席全球审计委员会会议。在其他风险管理职责中，Gerc接收负责风险管理的高级风险委员会的报告、上报或建议，并可能不时将责任委托给此类委员会处理风险问题。高级风险委员会包括：

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

信用风险委员会(CRC)在整个北方信托建立和监督与信贷相关的政策和做法，并促进其统一应用。

市场与流动性风险委员会(MLRC)通过促进对市场和流动性风险敞口的重点审查，并对相关政策、关键假设和实践提出严格挑战，监督与市场和流动性风险管理相关的活动。

操作风险委员会(ORC)提供独立监督，负责制定与操作风险相关的政策，并制定和实施支持操作风险活动协调的操作风险管理框架和计划。

信托风险委员会(FRC)负责制定和审查受托风险政策，并建立支持受托风险活动协调的受托风险框架、治理和计划。

合规与道德监督委员会(CEOC)就合规政策、合规和道德计划的实施以及整个公司的合规倡议的协调提供监督和指导。

信息技术风险委员会(ITRC)提供有关信息安全、技术和网络风险的监督和指导。该委员会负责建议与支持信息安全、技术和网络风险管理活动的协调和治理的风险管理框架、标准和程序的制定和实施有关的政策，并监督这些政策的制定和实施。

模型风险监督委员会(MROC)负责为北方信托内部的模型风险管理框架和模型风险提供管理层关注、指导和监督。

除了上述委员会外，北方信托还设立了商业和区域风险委员会，这些委员会也向GERC报告。

风险评估、偏好和报告流程

作为综合风险框架的一部分，北方信托公司已经建立了关键的风险识别和风险管理程序，并嵌入到其业务中，以实现支持其业务决策和执行其公司战略的风险情况。北方信托公司的风险评估流程由跨越第一和第二道防线的一系列计划组成，这些计划根据风险偏好和指导方针识别、衡量、管理和报告风险。

北方信托公司将其风险偏好定义为董事会和高级管理层愿意承担的风险的总水平和类型，以实现公司的战略目标和业务计划，符合对风险的审慎管理以及适用的资本、流动性和其他监管要求。它包括考虑风险的可能性和影响，使用跨风险主题的货币损失和非财务指标来监控引发风险委员会、高级管理层及其董事会或委员会(视情况而定)升级的容忍阈值和指导水平。

风险控制

风险控制是风险管理职能中的一个内部独立审查职能。风险控制由风险控制负责人管理，由模型风险管理、信用审查和全球合规测试小组组成，每个小组都有自己的风险重点和监督。模型风险管理负责全企业模型风险框架的实施和管理，独立验证新模型以及审查和重新验证现有模型。Credit Review对整个北方信托公司的信用风险敞口和相关的信用风险管理流程进行独立、持续的评估。最后，全球合规测试评估为遵守相关法律和法规而设计的程序和控制措施的有效性，以及管理合规活动的相应北方信托政策。业务风险委员会对总体风险控制以及这些小组中的每一个都负有监督责任。

702021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

审计服务

审计服务是一项独立的控制职能，负责评估和验证北方信托公司风险管理框架内的控制。审计事务由首席审计主任管理，受审计委员会的监督。审计处不断测试与该框架有关的内部控制制度的整体充分性和有效性，并直接向审计委员会报告这些审计的结果。审计服务包括具有广泛审计和行业经验的专业人员，包括风险管理专业知识。首席审计长直接向审计委员会报告，并在行政上向公司的首席执行官报告，是GERC的无投票权成员。

信用风险

信用风险是指借款人、发行人或交易对手未能履行义务对利息收入或本金造成的风险。

信用风险概述

北方信托的许多活动都存在信贷风险。信用风险的一个重要组成部分与贷款、租赁、证券和交易对手相关的风险敞口有关。北方信托公司的贷款组合与美国其他大型金融机构的贷款组合有很大不同，因为北方信托公司的贷款组合通常是：

•不是向二级市场销售或捆绑进行资产证券化的贷款产品的发起人；

•不是代理银行或贷款银团，其风险管理是在交易结束后通过出售股份实现的；以及

•不参与杠杆金融交易，如项目融资、私募股权发起的收购融资或对冲基金杠杆。

信用风险框架与治理

信用风险管理职能是信用风险框架的焦点，虽然独立于业务，但它与它们密切合作，以实现确保主动管理信用风险的目标。为了监测和控制信用风险，信用风险管理职能部门维护一个由政策、标准和计划组成的框架，旨在促进谨慎的基于关系的信用文化。此功能还监控对公司政策、标准、计划和外部法规的遵守情况。

信用风险管理功能为北方信托公司的各种与信贷有关的活动提供了一个制衡系统，对这些活动和做法进行监控，并在整个北方信托公司范围内促进这些活动和做法的统一应用。

信用风险框架为批准信贷延期提供了依据。商业和个人贷款的个人信用授权仅限于特定的金额和期限。由于金额、评级、期限或其他条件而超出个人权限的信贷申请，将提交给相关的集团信贷审批委员会。涉及超过这些限制的风险敞口的信贷决定需要得到高级信贷委员会的批准。资本市场信贷委员会拥有批准、修改或更新对所有批发市场交易对手的信贷风险的唯一信贷授权。

信用风险委员会在整个北方信托公司建立和监督与信贷相关的政策和计划，并促进它们的统一应用。首席信贷官直接向CRO报告，并担任儿童权利委员会主席。对信用风险框架的独立监督和审查也由风险控制提供。

信用风险度量

衡量信用风险的一个不可或缺的组成部分是北方信托的内部风险评级系统。北方信托公司的内部风险评级系统能够识别、衡量、批准和监控信用风险。计算包括有关债务人或对手方违约概率的实体特定信息，以及关于违约损失、违约风险敞口和到期日的风险敞口特定信息。

信用风险管理职能负责对支持内部风险评级系统的每个模型进行持续监督。独立的模式治理和监督进一步得到风险控制活动的支持。

贷款和其他信贷延期

信贷风险的一个重要组成部分与贷款组合有关，包括具有法律约束力的信贷承诺、商业信用证和备用信用证等合同义务。这些合同义务和安排在项目8“财务报表和补充数据”附注26“承付款和或有负债”中进行了讨论。

未提取的信贷延期承诺通常有固定的到期日或其他终止条款。由于很大一部分承付款预计将到期而不动用，因此承付款总额

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

并不一定代表未来的贷款或流动性要求。下表提供了截至2021年12月31日的行业信息和未提取信贷承诺的到期日。

表46：按行业部门分列的未提取信贷承诺

截至2021年12月31日			承诺到期
(百万美元)			共计 承诺			一年 和更少			超过一人 年			杰出的 贷款
商业广告
商业和机构
金融保险			$	4,778.8		$	2,769.7		$	2,009.1		$	4,950.5
控股公司			—			—			—			34.6
制造业			6,721.6			786.2			5,935.4			1,602.2
采矿			758.0			236.0			522.0			94.1
公共行政			100.0			50.0			50.0			14.6
零售业			812.7			207.3			605.4			235.5
服务			5,742.0			2,126.0			3,616.0			3,532.6
运输和仓储			279.6			1.5			278.1			262.8
公用事业			1,208.0			25.4			1,182.6			21.5
批发贸易			797.7			171.5			626.2			396.4
其他商业广告			230.4			197.9			32.5			344.4
商业和机构(1)			21,428.8			6,571.5			14,857.3			11,489.2
商业地产			357.9			61.8			296.1			4,326.3
租赁融资，净额			—			—			—			11.0
非美国			1,514.4			1,096.1			418.3			1,990.2
其他			97.2			97.2			—			670.7
商业总金额			23,398.3			7,826.6			15,571.7			18,487.4
个人
住宅房地产			665.9			118.4			547.5			6,319.9
私人客户端			2,499.5			766.4			1,733.1			15,256.3
非美国			858.5			855.6			2.9			381.8
其他			—			—			—			35.2
个人合计			4,023.9			1,740.4			2,283.5			21,993.2
总计			$	27,422.2		$	9,567.0		$	17,855.2		$	40,480.6

(1) 商业和机构工业部门信息是根据北美行业分类系统(NAICS)提供的。

作为北方信托公司信贷流程的一部分，信用风险管理职能部门监督一系列投资组合审查，重点放在重要和/或评级较低的信贷上。这种方法使管理层能够采取补救措施，努力处理潜在的问题。信用风险管理职能的一个组成部分是对逾期和潜在问题贷款进行正式审查，以确定哪些信用(如果有)需要置于非应计状态或注销。北方信托公司为不良分类的信用风险敞口维持着一份贷款组合观察名单，其中包括所有非应计信贷以及其他违约风险较高的贷款。信用审查独立于信用风险管理职能，负责现场和非现场的文件审查，以评估管理层实施信用风险管理要求的有效性。

交易对手信用风险

北方信托公司的交易对手信用风险主要来自各种融资、财政、交易和与托管有关的活动，包括场外(OTC)货币和利率衍生品，以及受保护的证券借贷交易。对交易对手的信贷敞口是通过使用按产品类型和敞口期限设定限额的框架来管理的。

为了计算风险敞口，北方信托将回购协议、逆回购协议和担保证券借贷交易视为回购类型的交易。外汇风险敞口和利率衍生品被视为场外衍生品。每种合格交易对手信用敞口类型的违约风险计量方法，包括使用净额结算和抵押品作为风险缓解措施，是根据运营要求、合同类型的特征以及投资组合的规模和复杂性来确定的。

722021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

信用风险缓释

北方信托认为现金流是客户相关信用敞口的主要偿还来源。然而，北方信托公司采用了几种不同类型的信用风险缓释剂，以在现金流不足以偿还信用敞口的情况下管理其整体信用风险。北方信托将其风险缓解技术大致分为以下三个主要类别。

实物和金融抵押品：北方信托的主要风险缓解方法包括要求抵押品。住宅和商业房地产的风险敞口通常由物业上适当保证金的抵押贷款来担保。在商业或某些财富管理客户的贷款以有价证券作抵押的情况下，证券的每日价值受到密切监控，以确保遵守抵押品承保政策。

净值：如适用于持有主要净额结算协议的交易对手，则采用资产负债表内净额结算。净额结算主要涉及与主要银行和机构客户之间的外汇交易，这些交易受符合条件的总净额结算协议的约束。北方信托目前已选择将净额结算的信用风险缓解资本收益纳入其监管资本计算范围。

保证：个人和公司担保通常是为了促进潜在的催收努力，并保护北方信托相对于其他债权人的债权。北方信托目前已选择不将担保人的信用风险缓解资本利益纳入其监管资本计算。

另一项重要的风险管理做法是避免风险敞口过度集中，例如在任何单一(或少数相关)债务人/交易对手、贷款类型、行业、地理位置、国家或风险缓减剂方面。已经制定了对某些浓度设定限制的程序，并监测遵守限制的情况。

操作风险

运营风险是指内部流程、人为因素和系统不充分或失败，或外部事件造成损失的风险。

运营风险概述

运营风险是北方信托公司每项业务和公司职能所固有的，反映了信息系统不完善、运营问题、与依赖第三方有关的挑战、产品设计和交付困难、潜在的法律行动或导致损失的其他灾难的可能性。这包括服务的连续性和弹性可能受到影响的可能性。

运营风险包括信息技术和网络安全、合规、受托和法律风险，根据公司的风险结构，这些风险受到明确的管控和管理。

操作风险框架与治理

为了监测和控制经营风险，北方信托维持着一个由风险管理政策、计划和实践组成的框架，旨在促进良好的经营环境，并将公司的经营风险状况和损失保持在经批准的风险偏好和指导方针之内。该框架在所有业务中一致地在全球范围内部署，其目标是识别和衡量影响风险的因素，并推动行动以减少未来的损失事件。操作风险管理职能负责确定操作风险管理框架，并对该框架在整个北方信托公司的实施和应用进行独立监督。每一家企业都有责任实施全企业范围的操作风险框架和特定业务的风险管理计划，以识别、监测、衡量、管理和报告操作风险，并减少北方信托公司的损失。有几个关键计划支持操作风险框架，包括：

•亏损事件数据计划-一个收集内部和外部损失数据的计划，用于监测操作风险敞口、各种业务分析和巴塞尔高级计量方法(AMA)资本量化。

•风险与控制自我评估-北方信托公司的业务用来识别、衡量、监测和减轻整个企业的经营风险的全面的、结构化的风险管理程序。

•操作风险情景分析-从企业管理人员和风险管理专家那里获得专家意见，以得出对可能发生的运营损失的可能性和潜在损失影响的合理评估的系统过程。

•产品和过程风险管理计划-用于评估和管理与推出新的和修改的非信贷产品和服务、运营流程的重大变化以及相关的重大损失事件相关的风险的计划。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

•外包风险管理计划-为外包技术和业务流程外包提供适当的风险评估、衡量、监测和管理的程序。

•全球欺诈风险-旨在预防、检测和应对影响银行及其全球客户的未遂或实际欺诈行为的计划。

•全球隐私计划-制定一致的全球方法，以遵守与隐私有关的所有适用法律、规则和法规，并为负责任地使用和保护机密信息确立总体原则。该计划旨在指导北方信托更有效地识别、评估、管理和缓解隐私风险和隐私事件。

•信息安全与技术风险管理-一个框架，规定了一种一致的全球方法，以沟通解决信息安全问题的风险管理流程和控制措施，包括对组织的网络威胁、技术和合规风险。

•运营弹性和恢复管理计划-该计划旨在保护生命安全，最大限度地减少和管理业务影响，并支持客户在事故发生后恢复关键任务和经济功能。

•物理安全-一项为北方信托全球合作伙伴、客户和访问者提供生命安全的计划。

•保险管理课程-旨在通过获得适当的保险单保护来减少某些运营损失事件的货币影响的计划。

正如风险控制中所讨论的，模型风险管理也是操作风险框架的一部分。

ORC负责监督北方信托与操作风险管理相关的活动，包括建立和维护公司操作风险政策，以及批准操作风险框架和计划。该委员会具有更大的作用，协调与信息技术、网络安全、合规和受托风险有关的操作风险问题。该委员会的目的是为现有和新出现的运营风险的管理提供执行管理层的见解和指导。这包括识别和评估整个操作风险框架内不断变化的风险趋势，以及如何最好地管理这些趋势。

操作风险度量

北方信托公司利用AMA资本量化程序来估计公司和适用的美国银行子公司所需的资本。北方信托公司的AMA资本量化过程结合了亏损事件数据、风险和控制自我评估以及运营风险情景分析计划的结果，以得出所需的资本。利用企业环境因素信息估计损失频率。AMA资本量化过程使用损失分布法方法将频率分布和严重性分布结合起来，以得出99.9%的潜在总损失的估计这是一年时间范围内总损失分布的百分位数。

信息安全与技术风险管理

在网络威胁日益增加的环境中，有效管理与信息的保密性、完整性和可获得性有关的风险至关重要，需要一种结构化的方法来建立和传达期望和必要的做法。北方信托公司的信息安全、技术和网络风险管理框架为以可持续的方式管理各自的风险提供了总体结构。该框架得到了信息安全、技术和网络风险管理政策的支持，该政策是最高级别的管理文件，并得到商业风险委员会的批准。此外，该框架得到了一个组织结构的支持，该结构反映了执行管理层的支持，并包括由来自整个业务部门的成员组成的风险委员会，包括信息技术风险委员会(ITRC)。信息技术研究中心由首席信息风险官担任主席，他将视情况定期向董事会及其小组委员会报告信息安全、技术和网络风险状况。

治理程序、内部控制和风险管理做法旨在将风险保持在与北方信托公司的总体风险偏好和北方信托公司经营所在市场的固有风险相适应的水平。北方信托公司的员工负责促进信息安全，并遵守提供给他们的适用政策和标准以及其他手段，以保护他们所负责的电子信息和业务系统。在北方信托依赖供应商提供服务的情况下，控制措施会定期进行审查，以符合行业标准及其保护信息的能力。确定的任何发现都将按照基于风险的方法进行补救。

除了组织内部管理和监控的许多信息安全控制外，Northern Trust还定期使用外部第三方安全团队来评估有效性。这些团队执行程序成熟度

742021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

评估、渗透测试、安全评估和审查北方信托公司面对网络攻击的脆弱性。北方信托公司运营着一个全球安全运营中心，负责识别和应对威胁。该中心从整个企业的系统和平台聚合安全威胁信息，并根据其记录在案的网络事件响应计划向组织发出警报。

《网络事件应急预案》用于应对网络安全事件。网络安全事件被定义为由破坏性活动引起的事件，需要采取行动防止和应对影响北方信托或其客户资产的机密性、完整性和可用性的中断、否认、妥协或外泄。该计划提供了一种可迅速援引的精简办法，以处理引起企业关切的事项，并向包括首席信息安全干事和首席信息风险干事在内的高级管理层和适当的利益攸关方通报影响、行动和状况。该计划旨在与企业级响应计划配合使用，并定期进行审查、测试和更新。

北方信托的披露程序和控制也涉及网络安全事件，并包括确保对任何此类事件产生的潜在披露义务进行分析的要素。北方信托维持合规计划，以解决在拥有重要的非公开信息时对证券交易的限制的适用性，包括在此类信息可能与网络安全事件有关的情况下。

北方信托公司还保持着全面的信息和网络安全培训和意识实践，为员工和承包商提供基线和有针对性的教育和意识。该计划包括至少一次针对所有员工的年度必修在线培训课程、全年补充进修培训、基于角色和风险级别的针对性培训、多个模拟网络钓鱼和恶意网络钓鱼攻击以及相关培训、分发定期信息安全意识材料，以及将个人指定为企业内的信息安全和隐私保护冠军。

运营弹性和恢复管理

北方信托公司的业务复原力方法包括整个企业(包括员工、技术和设施)的业务复原力和恢复过程，以预测和限制中断，并确保在灾难或业务中断后，北方信托公司能够恢复关键任务的业务和经济职能，并满足所有法规和法律要求。

北方信托公司的运营弹性缓解和预防措施包括为其公司数据中心提供复杂的物理安全、弹性设计和对等容量、高度冗余的全球网络、强大的网络安全、提供替代工作站的弹性中心以及提供进一步能力的工作转移和在家工作计划。

北方信托公司的所有业务都被要求定期对其关键职能进行风险评估，并制定业务连续性计划，涵盖资源需求(人员、系统、供应商关系和其他资产)、获得这些资源的安排以及按照公司标准确定恢复各项职能的优先顺序。北方信托公司的所有关键第三方供应商的业务连续性计划都会定期进行审查。北方信托的所有业务至少每年测试一次他们的计划。ORC每年审查并向商业风险委员会提交企业业务连续性计划。在2020年和2021年，北方信托利用这些业务连续性计划来应对新冠肺炎疫情。

受托风险

受托风险是指因未能管理或管理客户受托账户中的金融和其他资产而产生的风险：i)如果管理文件或适用法律的条款要求，未能遵守受托标准；或ii)正确履行受托责任。受托地位可能取决于所履行的特定职能的性质，受托标准可能因管辖权、关系类型和管辖文件而异。

受托风险概述

受托风险管理框架确定、评估、衡量、监测和报告被认为重大的受托风险事项。受托风险通过内部控制和风险管理实践得到缓解，这些内部控制和风险管理做法旨在识别、了解此类风险并将其保持在与组织的总体风险偏好一致的水平，同时还管理北方信托公司以受托身份为其服务的每一种关系中的固有风险。每个企业都有责任遵守所有公司政策和外部法规，并建立具体的程序、标准和指导方针，以在所需的风险偏好范围内管理受托风险。

 

受托风险框架与治理

财务汇报局负责监督与整个组织行使受托权力有关的活动，并建立和审查受托风险政策和受托风险框架，以支持协调识别、监测、管理和报告受托风险的活动。此外，财务汇报局是其小组委员会或本组织其他机构提出的重大问题的升级点。

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合规风险

合规风险是指由于未能遵守适用于Northern Trust的法律、法规、规则、其他监管要求或自律组织的行为准则和其他标准而导致的法律或监管制裁、财务损失或声誉损害的风险。合规风险包括以下两个子类别：

•监管风险--因未能遵守审慎的商业行为或其他监管要求而产生的风险。

•金融犯罪风险-金融犯罪产生的风险(例如洗钱、违反制裁、欺诈、内幕交易、盗窃等)与该机构、其客户或与之相关的其他人的产品、服务或账户有关。

合规风险框架和治理

合规风险管理框架对合规风险进行识别、评估、控制、测量、监测和报告。该框架旨在将合规风险降至最低，并维持一个不发生刑事或监管违规行为的环境。该框架包括全面的治理结构和商业风险委员会批准的合规和道德计划。

每个企业都负责各自企业内合规和道德计划以及具体合规政策的实施和有效性。每一家企业都负责其各自员工遵守公司政策和外部法规，并根据北方信托公司的合规和道德计划建立具体的程序、标准和指南来管理合规风险。

CEOC建立并监督北方信托的合规和道德计划的遵守情况。首席合规和道德官酌情向业务风险委员会报告，并担任CEOC主席。

流动性风险管理

流动性风险概述

流动性风险是指由于特定于公司或整个市场的压力事件，在到期时无法筹集足够的资金或维持抵押品来履行资产负债表和或有负债现金流义务的风险。

北方信托保持强劲的流动性状况和流动性风险状况。北方信托的资产负债表主要是负债驱动的。也就是说，资产负债表变化的主要驱动力来自客户存款水平的变化，客户存款水平通常与所服务的托管资产以及商业和个人存款水平有关，也可能受到市场状况的影响。这种负债驱动型商业模式不同于典型的资产驱动型商业模式，后者需要增加存款和批发借款，以支持例如增加的贷款水平。北方信托公司的资产负债表通常由优质资产组成，这些资产能够在压力下履行预期的义务，从而产生较低的流动性风险。近年来，市场状况推动客户存款水平上升，并得到了积极的管理和监控。

流动性风险框架与治理

北方信托维持着一个由风险管理政策和做法组成的流动性风险框架，以使其风险状况保持在董事会批准的公司风险偏好声明中。所有流动性风险活动都由风险管理职能部门监督，该职能独立于从事这些活动的企业。

流动资金管理政策和流动资金风险敞口限额由董事会制定，并已建立委员会结构，以执行和监督对公司政策、外部法规和既定程序的遵守。根据流动性覆盖率(LCR)、净稳定资金比率(NSFR)和一系列时间范围内的流动性压力测试缓冲等指标监测限额。财政部是第一道防线，负责提出流动性风险管理策略，并负责执行流动性管理活动。 资产和负债管理委员会(ALCO)提供一线管理监督，负责批准风险偏好范围内的战略和活动，监控风险指标，监督资产负债表资源，并审查报告，如现金流、LCR、NSFR和压力测试结果。

市场和流动性风险管理委员会(MLRC)处于第二道防线，对一线活动提出挑战，评估监管要求的合规性和流程有效性，并上报重大事项以采取纠正行动。MLRC提供二线监管，负责审查市场和流动性风险敞口，批准和监测风险指标，并批准推动流动性风险衡量的关键方法和假设。

762021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

流动性风险分析、监控和报告

对流动性风险进行分析和监控，以确保符合批准的风险偏好。北方信托采用了各种流动性分析和监测活动，以更好地了解其流动性风险的性质和来源，包括：流动性压力测试、流动性指标监测、抵押品管理、日内管理、现金流预测、运营存款建模、流动资产缓冲衡量、资金转移定价和应急资金规划。

流动性风险管理过程通过管理和监管报告得到支持。北方信托公司的财政和市场及流动性风险管理职能部门都编制管理报告，使监督机构能够做出明智的决定，并支持在经批准的风险偏好范围内管理流动性风险。全面的流动性指标，如LCR、NSFR和内部流动性压力测试，以及一套为风险状况变化提供早期预警指标的其他指标，都受到积极监控。

监管环境

北方信托积极跟踪监管发展，并定期对照拟议的规则制定和行业最佳实践评估其流动性风险管理框架，以遵守适用的法规并进一步加强其流动性政策。有关适用的流动性标准的讨论，请参阅第1项“业务”中的“监督和监管-流动性标准”。

流动性覆盖率(LCR)

LCR最终规则要求涵盖的银行组织，包括公司，在30个历日的标准化监管流动性压力情景中，将优质流动资产(HQLA)的金额维持在银行组织总现金净流出的100%或以上。LCR最终规则的要求旨在促进备兑银行组织流动性风险状况的短期弹性，提高银行业吸收金融和经济压力产生的冲击的能力，并改进流动性风险的衡量和管理。该公司和该银行在2021年分别满足了美国流动性覆盖率要求。

净稳定资金比率(NSFR)

NSFR最终规则要求覆盖的银行组织，包括公司，在一年的时间范围内保持等于或大于银行组织预计的最低资金需求或所需稳定资金(RSF)的可用稳定资金(ASF)金额。NSFR旨在降低银行组织的常规资金来源中断将损害其流动性状况的可能性，促进有效的流动性风险管理，并支持银行组织在一系列市场条件下向企业和家庭提供金融中介的能力。NSFR支持金融稳定，要求银行组织持续以稳定的资金来源为其活动提供资金，降低资金冲击大幅增加个别银行组织陷入困境的可能性。自2021年7月1日的监管合规日期以来，公司和银行都满足了美国净稳定融资比率要求。

资金来源

北方信托保持着流动性很强的资产负债表，截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金和银行到期、美联储和其他央行的存款、短期货币市场资产和投资证券合计分别占总资产的71%和73%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该行无担保证券的总市值分别为59亿美元和568亿美元，其中包括在美联储贴现窗口放置的证券。

作为该公司的主要子公司，涵盖北方信托公司的所有银行业务，该银行集中管理所有美国和国际银行业务的流动性。流动性由各种来源提供，包括来自C&IS和财富管理业务的客户存款(机构和个人)、来自资本市场的批发资金、短期投资的到期日、投资证券和货币市场资产赚取的利息、联邦住房贷款银行预付款，以及可以出售或质押以获得额外资金的无担保流动资产。虽然管理层并不认为央行贴现窗口是流动性的主要来源，但截至2021年12月31日和2020年12月31日，该行分别拥有超过550亿美元的证券和513亿美元的贷款，作为抵押品支持贴现窗口借款。该行还活跃在美国银行间融资市场，提供额外流动性和低成本资金的重要来源。

本公司的流动资金与本行的流动资金分开管理。该公司的主要现金来源是发行债务或股权以及支付银行股息。有关发行或赎回债务或股权的详情，请参阅第8项“财务报表及补充数据”附注13“高级票据及长期债务”及附注14“浮动利率资本债务”。该公司收到了751.1美元

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

2021年和2020年分别从世行获得900万和9.0亿美元的股息。本行的股息须受某些限制，详情请参阅第8项“财务报表及补充资料”附注31“对附属公司股息及贷款或垫款的限制”。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的流动资金分别为17亿美元和25亿美元，定义为现金和高流通性资产。于2021年及2020年年终，这些资产几乎全部为本行活期存款户口或隔夜货币市场存款中的现金，两者均可供本公司在需要时完全动用，以支持其本身或其附属公司的现金流需求。2021年和2020年的平均流动性分别为18亿美元和27亿美元。该公司的现金流量载于项目8“财务报表和补充数据”附注34“北方信托公司(仅限公司)”。

流动性的使用

流动资金支持各种活动，包括客户撤资、购买证券、净贷款增长，并利用承诺扩大信贷。

公司对现金的使用主要包括向公司股东支付股息；向票据持有人支付本金和利息；回购其普通股；以及对其子公司的投资或贷款。2021年，该公司最重要的现金使用是5.833亿美元的普通股股息、5.0亿美元的优先票据偿还和2.788亿美元的浮动利率资本债务，以及2.676亿美元的普通股回购。

信用评级

该公司和世界银行的一个重要流动资金来源是有能力从全球资本市场筹集资金。下表提供了截至2021年12月31日的公司和银行的信用评级，使北方信托公司能够以有利的条件进入资本市场。

表47：截至12月31日的北方信托信用评级， 2021

			信用评级
			标准和 穷人的			穆迪			惠誉评级
北方信托公司：
优先债			A+			A2			A+
次级债务			A			A2			A+
优先股			BBB+			Baa1			BBB
展望			稳定			稳定			稳定
北方信托公司：
短期存款			A-1+			P-1			F1+
长期存款/债务			AA-			AA2			AA型
次级债务			A+			A2			A+
展望			稳定			稳定			稳定

其中一个或多个评级的大幅下调可能会限制北方信托进入资本市场的机会，和/或提高包括存款在内的短期借款和未来长期债务发行的利率。这些加息的幅度将取决于多种因素，包括降级的程度、北方信托相对于其他金融机构的相对债务评级、当前的市场状况以及其他因素。此外，正如附注28“资产和负债的抵销”在第8项“财务报表和补充数据”中所讨论的那样，北方信托与衍生交易对手订立了某些包含信用风险相关或有特征的总净额结算安排，其中交易对手有权宣布北方信托违约，并在北方信托的信用评级低于指定水平的情况下加快与交易对手的衍生净负债的现金结算。截至2021年12月31日，北方信托公司可能被要求支付的这些终止付款的净最高金额为2730万美元。除了这些与信用风险相关的或有衍生品交易对手付款外，截至2021年12月31日，北方信托没有长期债务契约或其他与信用风险相关的付款，这些款项将因其债务评级大幅下调而触发。

782021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

表外安排

有关表外安排的资料，请参阅项目8“财务报表和补充数据”中附注26“承付款和或有负债”，有关未提取承付款的进一步详情，请参阅“风险管理”一节中关于信贷风险的讨论。

市场风险管理

有两种类型的市场风险，与银行账面相关的利率风险和交易风险。与银行账面相关的利率风险是指利率变动可能导致净利息收入和股权市值发生变化。交易风险是指外汇和利率等市场变量的变动可能会导致交易头寸的价值发生变化。

市场风险框架与治理

北方信托维持着一个由风险管理政策和实践组成的市场风险框架，以使其风险状况保持在董事会批准的公司风险偏好声明中。所有市场风险活动都由风险管理职能部门监督，该职能独立于从事这些活动的企业。

资产和负债管理政策、交易商交易活动政策和市场风险敞口限制由董事会级别的委员会制定，并已建立委员会结构，以执行和监督对公司政策、外部法规和既定程序的遵守。根据净利息收入敏感度(NII)、股权市场价值敏感度(MVE)和一定时间范围内的风险价值(VaR)等指标监测限额。

财政部作为第一道防线，提出市场风险管理策略，负责开展市场风险管理活动。ALCO提供一线管理监督，负责批准风险偏好范围内的战略和活动，监控风险指标，监督资产负债表资源，监督战略的执行，并审查压力测试结果等报告。

市场和流动性风险管理是第二道防线，它对一线活动提出挑战，评估法规要求的合规性和流程有效性，并上报重大项目以采取纠正措施。MLRC提供二线监督，负责审查市场风险敞口，建立和监测风险指标，并批准推动市场风险衡量的关键方法和假设。

利率风险概述

银行账面上的利率风险是指北方信托的财务状况(如利息收入、股权市值或资本)因利率变化而恶化的可能性。NII和MVE敏感度是衡量和管理利率风险的主要指标。利率的变化可能会对NII产生积极或消极的影响，这取决于资产、负债和表外工具的定位。利率的变化也会影响资产、负债和表外头寸的价值，这直接影响到MVE。为了降低利率风险，资产负债表的管理使资产和负债的利率变动(经对冲调整)充分相关，这使得北方信托能够在其风险偏好范围内管理其利率风险。

在银行账簿上，有四种公认的结构性利率风险：

•重新定价风险，因资产和负债的到期日和重新定价期限不同而产生；

•收益率曲线风险，由收益率曲线形状变化引起；

•基本风险，这是由于在调整不同重定价特征相似的金融工具所赚取和支付的利率时存在不完全的相关性而产生的；以及

•隐含期权风险，因客户或交易对手对利率变化的反应行为而产生。

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利率风险分析、监测和报告

北方信托使用两种主要的测量技术来管理利率风险：NII和MVE敏感性。NII敏感性为管理层提供了利率变化对NII影响的短期观点。抵押贷款利率敏感度为管理层提供了基于期末资产负债表的MVE利率变化的长期观点。

北方信托将总利率风险(通过NII敏感度和MVE敏感度模拟技术衡量)限制在风险偏好范围内可接受的水平。可以使用各种行动来实施风险管理战略，以修改利率风险，包括：

•购买投资证券；

•出售被归类为可供出售的投资证券；

•发行优先票据和附属票据；

•来自联邦住房贷款银行的抵押借款；以及

•利用各种衍生金融工具进行套期保值。

NII灵敏度

对NII敏感性的建模纳入了资产负债表上的头寸，以及用于管理利率风险的衍生金融工具(主要是利率掉期)。北方信托使用市场隐含远期利率作为基本情况，并衡量静态资产负债表对利率变化的敏感性(即变化)。利率的压力测试包括利率的即时平行冲击、导致收益率曲线变得陡峭或平坦的收益率曲线的非平行(即扭曲)变化，以及收益率曲线之间的关系变化(即基准风险)。

NII敏感性分析纳入了某些关键假设，如利率和不断变化的利率环境下的客户行为。这些假设是基于历史分析和未来预期定价行为的组合。在假设存在不确定性的情况下，模拟不能准确估计NII的灵敏度。在NII模拟中纳入了以下关键假设：

•在模拟期限内，资产负债表的规模和组合保持不变，即将到期的资产和负债被与即将到期的资产和负债具有类似期限的工具所取代，但某些被视为短期的未到期存款除外，因此得到了更保守的计息处理；

•利用结合了市场提前还款假设的第三方抵押贷款分析系统，在每种利率情景下预测抵押贷款和抵押证券的提前还款额；

•结构性证券的现金流使用第三方供应商结合第三方抵押贷款分析供应商提供的预付款进行估计；

•未到期存款的定价基于北方信托公司的实际历史模式和管理层判断，取决于历史数据和当前定价策略/或判断的可用性；以及

•新业务费率基于当前与市场指数的利差。

下表显示了未来12个月利率相对于远期利率上升100和200个基点以及向下100个基点的估计NII影响。假设每次汇率变动都是在一年内逐渐发生的。

表48：截至的净利息收入敏感度 2021年12月31日

(百万美元)			增加/(减少)   估计对…的影响 接下来的12个月 净利息收入
利率高于市场隐含远期利率
100个基点			$	302
200个基点			514
利率降至低于市场隐含远期利率
100个基点			$	(229)

NII敏感性分析没有纳入可用于减轻实际利率变动的不利影响的某些管理行动。由于这个原因和其他原因，估计的影响并不反映可能的实际结果，而是作为对利率风险的估计。NII敏感性无法与其他地方披露的实际结果相比，也无法直接预测所提供的其他衡量标准的未来价值。

802021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

MVE灵敏度

净资产价值定义为资产现值减去负债现值，再减去用于管理资产负债表项目利率风险的金融衍生工具的价值。利率变化对MVE的潜在影响是根据此类变化对预计未来现金流和这些现金流的现值的影响得出的，然后与既定限额进行比较。北方信托使用当前市场利率(以及这些市场利率所隐含的未来利率)作为基本情况，并衡量各种利率情景下的MVE敏感性。利率的压力测试包括利率的即时平行冲击、导致收益率曲线变得陡峭或平坦的收益率曲线的非平行(即扭曲)变化，以及收益率曲线之间的关系变化(即基准风险)。

MVE敏感性分析纳入了某些关键假设，如利率和不断变化的利率环境下的客户行为。这些假设是基于历史分析和未来预期定价行为的组合。在假设存在不确定性的情况下，模拟不能准确估计MVE的灵敏度。许多适用于NII敏感性的假设也适用于MVE敏感性模拟，以下单独的关键假设被纳入MVE模拟：

•未到期存款的现值是使用动态衰减法或估计剩余寿命来估计的，这是基于Northern Trust的实际历史径流模式和管理判断的组合-一些余额被假设为核心余额，具有更长的寿命，而其他余额被假设为临时的，寿命相对较短；

•大多数与利息无关的余额(如应收款、设备和应付款)的现值与其账面价值相同；

•蒙特卡罗模拟用于生成远期利率路径。

下表显示了较当前市场隐含远期利率上调100和200个基点以及下调100个基点对MVE的估计影响。

表49：截至2021年12月31日的股票敏感度市值

(百万美元)			增加/(减少) 估计对…的影响 的市场价值 股权
利率高于市场隐含远期利率
100个基点			$	241
200个基点			(60)
利率降至低于市场隐含远期利率
100个基点			$	(384)

MVE模拟没有纳入某些可用于缓解实际利率变动的不利影响的管理行动。由于这个原因和其他原因，估计的影响并不反映可能的实际结果，而是作为对利率风险的估计。MVE的敏感性无法与其他地方披露的实际结果相比，也无法直接预测所提供的其他措施的未来价值。

外币风险概述

北方信托公司的资产负债表面临非交易外汇风险，因为它持有非美元计价的资产和负债、对非美国子公司的投资以及未来非美元计价的收入和支出。为了管理资产负债表上的货币敞口，北方信托试图按货币匹配其资产和负债。如果资产负债表上不存在这些货币抵消，北方信托将使用外汇衍生品合约来降低其货币敞口。外汇合约也被用来减少北方信托公司未来非美元计价收入和支出的货币敞口。

此外，北方信托还为客户提供全球外汇(GFX)服务。这些服务中的大多数是与北方信托的全球托管业务有关的。在正常业务过程中，北方信托还为自己的账户从事非美元货币的交易。这两项活动都被认为是交易活动。

当买入和卖出美元以外的货币的总义务在金额上没有相互抵消，或在不同的时间段相互抵消时，就存在外币交易头寸。北方信托的GFX交易组合由现货、远期和不可交割外币交易组成。对于GFX，现货风险主要由外汇汇率风险驱动，远期风险主要由利率风险驱动。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

外币风险度量

北方信托公司每天使用VaR模型和应用历史模拟方法来衡量与所有非美国货币头寸相关的损失风险。该统计模型基于较高的置信度，估计了如果非美国货币汇率和利率在较短时间内发生不利变化，可能造成的潜在价值损失。该模型纳入了外币和利率的波动性以及货币间价格变动的相关性。VaR是为每个交易部门和全球投资组合计算的。

VaR指标是在供应商软件应用程序中计算的，该应用程序每天从Northern Trust的交易系统中读取外汇头寸。数据供应商提供所有货币的外汇汇率和利率。风险管理功能每天监测VaR模型的输入和输出是否合理。

外币风险监测、报告和分析

北方信托监控GFX VaR措施的几种变化，以满足特定的监管和内部管理需求。变化包括不同的方法(历史模拟、蒙特卡罗模拟和泰勒近似)、一天和十天的范围、95%和99%的置信度、仅使用FX驱动程序和仅使用IR驱动程序的子成分VaR，以及一年、两年和四年的回顾周期。这些替代措施为管理层提供了一系列关于北方信托公司市场风险的确凿指标和替代视角。

自动生成每日报告并分发给业务经理和风险经理。风险管理功能还以历史时间序列格式审查和报告VaR度量的几种变化，为管理层提供对风险的历史视角。

下表基于历史模拟方法、99%的置信度水平、单日期限和同等加权波动率，展示了GFX在下文所示年度的监管VaR及其子组成部分的水平。由于来自两个子组成部分的多元化收益，GFX的总VaR通常小于其两个子组成部分的总和。

表50：全球外币价值-按风险计算

(百万美元)			合计VaR (FX和IR驱动程序)						外汇VaR(仅限于外汇驱动程序)						IR VaR(仅限IR驱动程序)
截至12月31日止年度，			2021			2020			2021			2020			2021			2020
高			$	0.9		$	1.8		$	0.4		$	1.9		$	0.7		$	1.0
低			—			—			—			—			—			—
平均值			0.2			0.3			0.1			0.1			0.2			0.2
截至12月31日，			0.1			0.3			0.1			0.3			0.1			0.2

在2021年至2020年期间，北方信托没有产生超过每日GFX VaR估计的实际GFX交易损失。

其他非物质贸易活动

与其他交易活动相关的市场风险可以忽略不计。北方信托的经纪自营商子公司北方信托证券公司(Northern Trust Securities，Inc.)持有一小部分用于客户住宿目的的交易证券，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，这些证券的平均规模分别为60万美元和110万美元。

北方信托也是利率衍生品合约的当事人，这些合约主要包括利率掉期和掉期，以满足客户的利率风险管理需求，但也包括少量的上限和下限。所有利率衍生品交易都由北方信托的财政部执行。当北方信托进入客户交易时，其做法是通过抵消条款和期限匹配的银行间衍生品交易来缓解由此产生的市场风险。

战略风险

战略风险是指组织对内部或外部发展的脆弱性，这些发展使公司战略无效或无法实现。战略风险的后果可能是减少长期收益和资本，以及对公司声誉的损害。战略风险包括两个主要领域：

•宏观经济和地缘政治风险集中于可能对金融市场和/或金融服务公司产生不利影响的外部事件或事态发展。

•业务风险来自内部、长期、竞争或监管趋势，这些趋势影响了北方信托公司的既定战略或其可实现性。

822021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

战略风险框架与治理

公司战略风险框架是与公司的风险偏好和风险管理政策一起制定的，并确定了战略风险管理职能的使命和预期，以确定和分析战略风险的来源和后果。

这是通过参与建立和审查业务线战略、协调评估关键战略机会的风险投入以及开发和维护风险清单和一套试图衡量组织内战略风险水平的指标来实现的。

此外，战略风险管理职能还维护全球事件响应方案，该方案旨在预测和准备应对压力情景，并提供应对压力情景的大纲。

GERC和商业风险委员会都负责审查北方信托公司监测和评估战略风险的一般方法、指导方针和框架。

气候风险

气候风险已成为该公司日益严重的战略风险。各监管机构、投资者和其他利益相关者在这一领域提高了期望和审查。因此，风险管理职能越来越多地考虑到气候变化已经或未来可能对全球各地的业务、信贷条件和监管合规产生的影响。该公司还设立了一个跨学科小组，监测与气候风险有关的事态发展并对其作出反应，目的是确保该组织适当考虑到这一问题。

前瞻性陈述

本报告可能包括1995年私人证券诉讼改革法中安全港条款所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“可能”、“计划”、“目标”、“目标”、“战略”等词语或短语以及类似的表达或未来或条件动词识别，如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”。前瞻性陈述包括除与历史事实有关的陈述外，与北方信托公司的财务结果和前景有关的陈述；资本充足率；红利政策和股票回购计划；会计估计和假设；信用质量，包括津贴水平；未来养老金计划缴款；有效税率；预期费用水平；或有负债；收购；战略；市场和行业趋势；以及对会计声明和立法的影响的预期。这些陈述是基于北方信托公司目前对未来事件或未来结果的信念和预期，涉及难以预测并可能发生变化的风险和不确定性。这些声明还基于对许多重要因素的假设，包括：

•持续的新冠肺炎疫情以及政府和社会对此的反应对北方信托的业务、财务状况和经营业绩的影响；

•美国或全球其他国家的金融市场中断或经济衰退是由多种因素中的任何一种造成的；

•金融市场的波动或变化，包括债务和股票市场，影响一般金融资产的价值、流动性或信用评级，或持有的金融资产特别是投资基金或客户投资组合，包括北方信托已经采取或未来可能采取行动提供资产价值稳定或额外流动性的基金、投资组合和其他金融资产；

•股票市场对手续费收入的影响；

•下调美国政府发行的证券和其他证券的评级；

•外汇交易客户数量的变化和外币汇率的波动，美元相对于北方信托记录收入或应计费用的其他货币的估值变化，以及北方信托在评估和减轻所有这些变化和波动所产生的风险方面的成功；

•北方信托投资组合中持有的证券价值下降，特别是资产支持证券，其流动性和定价可能受到经济动荡和金融市场混乱时期的负面影响；

•北方信托处理业务风险的能力，包括与网络安全、数据安全、人为错误或遗漏、证券定价或估值、欺诈、业务复原力(包括系统性能)、未能维持可持续业务做法以及流程或内部控制故障有关的风险；

•北方信托在应对和投资技术变化和进步方面的成功；

•大幅下调北方信托的任何债务评级；

•北方信托与其开展业务的金融机构和其他交易对手的健康和稳健；

•评估信用风险并为此确定适当的准备金所需的复杂和主观判断所固有的不确定性；

						2021年报|北方信托公司83

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

•北方信托管理其人力资本的有效性，包括成功招聘和留住必要和多样化的人员，以支持业务增长和扩张，并保持足够的专业知识，以支持日益复杂的产品和服务；

•北方信托公司成功地控制了其业务运营的成本和费用，以及任何更广泛的通胀环境对其的影响；

•放弃伦敦银行同业拆借利率或改变替代利率基准的计算方式；

•投资活动继续全球化的速度和程度以及全球金融资产的增长；

•利率或各监管机构或中央银行的货币政策或其他政策的变化；

•改变适用于包括北方信托在内的金融机构的法律、监管和执行框架和监督；

•合规成本增加，以及与监管变化、当前监管环境以及美国和其他国家加强监管重点和监督的领域相关的其他风险，如反洗钱、反贿赂和数据隐私；

•未达到监管标准或在需要时未获得监管批准，包括资本的使用和分配；

•美国或其他国家的税法、会计要求或解释以及其他法律的变化，可能会影响北方信托或其客户；

•地缘政治风险、与全球气候变化有关的风险以及大流行病、自然灾害、恐怖主义事件和战争(包括目前涉及乌克兰和俄罗斯的事件)等非常事件的风险，以及美国和其他国家对这些事件的反应；

•英国脱离欧盟，俗称“脱欧”；

•北方信托的竞争性质和活动发生了变化；

•北方信托在维持现有业务和继续在现有和目标市场创造新业务方面的成功，以及其以符合其流动性要求的盈利方式部署存款的能力；

•北方信托公司有能力满足全球客户群的复杂需求，并管理对法律、税务、监管和其他要求的遵守；

•北方信托公司维持产品组合达到可接受利润率的能力；

•北方信托公司有能力继续产生令客户满意的投资结果，并开发一系列投资产品；

•北方信托公司关于其养老金计划的假设中固有的不确定性，包括贴现率和预期缴费、回报和支出；

•北方信托成功地继续加强其风险管理做法和控制，并管理其业务中固有的风险，包括信用风险、操作风险、市场和流动性风险、受托风险、合规风险和战略风险；

•诉讼和监管过程中固有的风险和不确定性，包括损失可能超过北方信托的记录负债，以及诉讼风险的估计可能损失范围；

•与控股公司相关的风险，包括北方信托依赖其主要子公司的股息；

•北方信托声誉受损的风险，这可能损害客户、交易对手、评级机构和股东的信心；以及

•在本Form 10-K年度报告中其他地方确定的其他因素，包括在第1A项“风险因素”中描述的因素，以及提交给美国证券交易委员会的其他文件，所有这些文件都可以在北方信托的网站上找到。

实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。此处包含的信息仅在该信息的日期是最新的。本文中包含的所有前瞻性陈述均基于现有信息，北方信托公司不承担更新其前瞻性陈述的义务。

842021年报|北方信托公司

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

补充信息

对账至全额应税等价物

下表显示了根据GAAP编制的利息收入、净利息收入、净利差和总收入与FTE基础上的此类计量的对账，这些都是非GAAP财务计量。净息差的计算方法是将年化净利息收入除以平均可赚取利息的资产。管理层认为，为了进行比较，本报告对这些财务措施提供了更明确的说明。当按全时当量收益基础调整时，应税、非应税和部分应税资产的收益率具有可比性；然而，按全时当量收益基础调整对净收入没有影响。

表51：对账至全额应税等价物

			截至12月31日止年度，
(百万美元)			2021			2020			2019
净利息收入
利息收入(简写为GAAP)			$	1,406.5		$	1,643.5		$	2,499.9
添加：FTE调整			35.6			34.4			32.8
利息收入(FTE)-非GAAP			$	1,442.1		$	1,677.9		$	2,532.7
净利息收入(简写为GAAP)			$	1,382.7		$	1,443.2		$	1,677.9
添加：FTE调整			35.6			34.4			32.8
净利息收入(FTE)-非GAAP			$	1,418.3		$	1,477.6		$	1,710.7
净息差(简写为GAAP)			0.96		%	1.16		%	1.57		%
净息差(FTE)-非公认会计准则			0.99		%	1.19		%	1.60		%
总收入
总收入-GAAP			$	6,464.5		$	6,100.8		$	6,073.1
添加：FTE调整			35.6			34.4			32.8
总收入(FTE)-非GAAP			$	6,500.1		$	6,135.2		$	6,105.9

						2021年报|北方信托公司85

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项目7A--关于市场风险的定量和定性披露

本项目要求提供的信息在本年度报告表格10-K中引用项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“风险管理”部分。

项目8--财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

北方信托公司：

对合并财务报表的几点看法

我们审计了北方信托公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了该公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告，以及我们2022年2月28日的报告，对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。

会计原则的变化

如合并财务报表附注1所述，由于采用ASC主题326，自2020年1月1日起，本公司已改变其确认和计量信贷损失的会计方法。金融工具--信贷损失.

意见基础

这些综合财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

862021年报|北方信托公司

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集体评估的商业贷款和租赁的信贷损失准备的评估

如综合财务报表附注1和附注7所述，截至2021年12月31日，本公司的商业贷款和租赁信贷损失准备(集体ACL)为9,550万美元，而贷款和租赁信贷损失准备总额为1.384亿美元。只要包括在各自集合中的金融资产具有类似的风险特征，预期的信贷损失就是以集体为基础计量的。集体评估的免税额估计方法是基于代表公司金融资产组合的数据，该数据代表了包括扩张期和衰退期在内的历史观察期。评估方法及相关的定性调整框架根据贷款和债务人特定因素(包括贷款类型、借款人类型、抵押品类型、贷款规模和借款人信用质量)将贷款和租赁组合划分为多个部分。该估计方法将给定违约假设的违约概率和损失应用于以集合为基础的违约风险敞口预测。对于每个部分，每个工具剩余寿命的每个季度的违约概率(PD)和违约损失(LGD)被计算出来。在头两年(合理和可支持的期间)，这些因素是通过使用根据宏观经济因素和具有类似因素的贷款(包括酌情分配给个别债务人的借款人评级)的历史数据开发的模型进行季度宏观经济预测得出的。超过合理和可支持的期限, 该公司在四个季度内以直线方式恢复其长期的历史亏损经验。预计每个季度的违约风险敞口是基于截至每个季度末的合同余额预测。估计预期的终身信贷损失需要考虑未来经济状况的影响。该公司在合理和可支持的时期内采用多种方案来预测未来的情况。该公司在每个季度末确定分配给每个情景的概率权重。然后在质量调整框架内审查数量津贴，公司通过评估内部风险因素、数量方法中的潜在限制以及预测中没有充分考虑的环境因素进行判断，以计算可能影响贷款组合个别或多个部分的数量津贴的调整。

我们将集体ACL的量化部分的评估确定为一项重要的审计事项。由于显著的测量不确定性，在评估集体ACL的数量部分时需要高度的审计努力，包括专业技能和知识，以及主观和复杂的审计员判断。具体地说，评估包括对集体acl方法的量化部分的评估，包括用于估计PD和LGD及其重要假设的方法和模型、多种经济预测情景和宏观经济因素及其各自的权重，以及对某些商业贷款和租赁的借款人评级。此外，还要求审计师作出判断，以评估所获得的审计证据的充分性。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与关键审计事项相关的某些内部控制的设计和运作效果。这包括与公司对集体ACL估计的量化部分的测量有关的控制，包括对以下方面的控制：

•集体ACL方法的量化部分的发展

•PD和LGD模型的性能监测

•制定和批准多种经济预测情景、宏观经济因素及其各自的权重

•识别和确定PD和LGD模型中使用的重要假设

•贷款和租赁的信贷损失准备结果分析。

我们通过测试公司使用的某些数据来源、因素和假设，并考虑了这些数据、因素和假设的相关性和可靠性，评估了公司制定集体ACL估计的量化部分的流程。此外，我们还聘请了具有专门技能和知识的信用风险专业人员，他们在以下方面提供了协助：

•评估公司集体ACL方法的量化部分是否符合美国公认的会计原则

•评价公司对PD和LGD模式的评估和业绩监测所作的判断

•通过检查模型文档以确定模型是否适合其预期用途，评估PD和LGD模型的概念合理性和性能测试

						2021年报|北方信托公司87

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•通过与公开预测和地铁公司的商业环境进行比较，评估经济预测情景、经济投入变量及其各自的权重

•通过评估借款人的财务表现、还款来源以及任何相关担保或基础抵押品，测试个人借款人对选定的商业贷款和租赁关系的评级。

我们还通过评估以下各项来评估获得的与集体ACL的数量部分相关的审核证据的充分性：

•程序的累积结果

•公司会计实务的质量问题

•会计估计中的潜在偏差

自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。

芝加哥，伊利诺斯州

2022年2月28日

882021年报|北方信托公司

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合并财务报表

合并资产负债表

			十二月三十一日，
(除分享信息外，以百万为单位)			2021			2020
资产
银行的现金和到期款项			$	3,056.8		$	4,389.5
美联储和其他中央银行存款			64,582.2			55,503.6
银行的有息存款			1,949.4			4,372.6
根据转售协议购买的证券			686.4			1,596.5
债务证券
可供出售(摊销成本为$37,948.5及$41,155.7)			38,010.5			42,022.0
持有至到期(公允价值为#美元23,315.4及$17,797.4)			23,564.5			17,791.1
交易账户			0.3			0.5
总债务证券			61,575.3			59,813.6
贷款和租赁
商业广告			18,487.4			15,262.0
个人			21,993.2			18,497.7
贷款和租赁总额(扣除#美元的非劳动收入10.4及$9.8)			40,480.6			33,759.7
信贷损失准备			(150.6)			(198.8)
建筑物和设备			488.7			514.9
客户安全结算应收账款			1,941.2			1,160.2
商誉			706.2			707.2
其他资产			8,573.6			8,384.9
总资产			$	183,889.8		$	170,003.9
负债
存款
活期及其他不计息			$	22,028.2		$	17,728.5
储蓄、货币市场和其他计息方式			35,003.1			28,631.8
储蓄券和其他时间			842.7			937.1
非美国办公室--不计息			26,287.3			25,382.2
— Interest-Bearing			75,767.1			71,198.4
总存款			159,928.4			143,878.0
购买的联邦基金			0.2			260.2
根据回购协议出售的证券			531.9			39.8
其他借款			3,583.8			4,011.5
高级附注			2,505.5			3,122.4
长期债务			1,145.7			1,189.3
浮动利率资本债务			—			277.8
其他负债			4,177.5			5,536.6
总负债			171,873.0			158,315.6
股东权益
优先股，无面值；授权10,000,000份额：
D系列，流通股5,000			493.5			493.5
E系列，流通股16,000			391.4			391.4
普通股，1.66美元2/3面值；授权560,000,000股份；流通股207,761,875和208,289,178			408.6			408.6
额外实收资本			939.3			963.6
留存收益			13,117.3			12,207.7
累计其他综合收益(亏损)			(35.6)			428.0
国库股(37,409,649和36,882,346股份，按成本价计算)			(3,297.7)			(3,204.5)
股东权益总额			12,016.8			11,688.3
总负债和股东权益			$	183,889.8		$	170,003.9

合并财务报表附注见第93-166页。

						2021年报|北方信托公司89

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合并财务报表

合并损益表

			截至12月31日止年度，
(除分享信息外，以百万为单位)			2021			2020			2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
外汇交易收入			292.6			290.4			250.9
库房管理费			44.3			45.4			44.5
证券佣金与交易收入			140.2			133.2			103.6
其他营业收入			243.9			194.0			145.5
投资安全损失，净额			(0.3)			(0.4)			(1.4)
非利息收入总额			5,081.8			4,657.6			4,395.2
净利息收入
利息收入			1,406.5			1,643.5			2,499.9
利息支出			23.8			200.3			822.0
净利息收入			1,382.7			1,443.2			1,677.9
信贷损失准备			(81.5)			125.0			(14.5)
扣除信贷损失准备后的净利息收入			1,464.2			1,318.2			1,692.4
非利息支出
补偿			2,011.0			1,947.1			1,859.0
员工福利			431.4			387.7			355.2
对外服务			849.4			763.1			774.5
设备和软件			736.3			673.5			612.1
入住率			208.7			230.1			212.9
其他运营费用			299.1			346.7			329.8
非利息支出总额			4,535.9			4,348.2			4,143.5
所得税前收入			2,010.1			1,627.6			1,944.1
所得税拨备			464.8			418.3			451.9
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
优先股分红			41.8			56.2			46.4
适用于普通股的净收益			$	1,503.5		$	1,153.1		$	1,445.8
每股普通股
净收入--基本收入			$	7.16		$	5.48		$	6.66
-稀释			7.14			5.46			6.63
已发行普通股平均数量-基本			208,075,522			208,319,412			214,525,547
-稀释			208,899,230			209,007,986			215,601,149

综合全面收益表

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
其他综合收益(亏损)(扣除税项和重新分类)
可供出售债务证券的未实现净收益(亏损)			(534.7)			527.8			228.9
现金流量对冲的未实现净收益(亏损)			0.8			0.5			(7.7)
净外币调整			10.5			26.9			49.9
养恤金净额和其他退休后福利调整			59.8			67.5			(12.1)
其他全面收益(亏损)			(463.6)			622.7			259.0
综合收益			$	1,081.7		$	1,832.0		$	1,751.2

合并财务报表附注见第93-166页。

902021年报|北方信托公司

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合并财务报表

合并股东权益变动表

(除每股信息外，以百万美元计)			优先股			普通股			额外实收资本			留存收益			累计其他综合收益(亏损)			库存股			共计
2019年1月1日的余额			$	882.0		$	408.6		$	1,068.5		$	10,776.8		$	(453.7)		$	(2,173.9)		$	10,508.3
净收入			—			—			—			1,492.2			—			—			1,492.2
其他综合收益(亏损)(扣除税项和重新分类)			—			—			—			—			259.0			—			259.0
宣布的股息：
普通股，$2.60每股			—			—			—			(565.9)			—			—			(565.9)
优先股			—			—			—			(46.4)			—			—			(46.4)
发行E系列优先股			391.4			—			—			—			—			—			391.4
已行使的股票奖励和期权			—			—			(55.4)			—			—			208.0			152.6
购买的股票			—			—			—			—			—			(1,100.2)			(1,100.2)
2019年12月31日的余额			$	1,273.4		$	408.6		$	1,013.1		$	11,656.7		$	(194.7)		$	(3,066.1)		$	11,091.0
与采用2016-13年度会计准则更新相关的累计效果调整			—			—			—			(10.1)			—			—			(10.1)
2020年1月1日的余额			1,273.4			408.6			1,013.1			11,646.6			(194.7)			(3,066.1)			11,080.9
净收入			—			—			—			1,209.3			—			—			1,209.3
其他综合收益(亏损)(扣除税项和重新分类)			—			—			—			—			622.7			—			622.7
宣布的股息：
普通股，$2.80每股			—			—			—			(592.0)			—			—			(592.0)
优先股			—			—			—			(44.7)			—			—			(44.7)
优先股赎回，C系列			(388.5)			—			—			(11.5)			—			—			(400.0)
已行使的股票奖励和期权			—			—			(49.5)			—			—			161.4			111.9
购买的股票			—			—			—			—			—			(299.8)			(299.8)
2020年12月31日余额			$	884.9		$	408.6		$	963.6		$	12,207.7		$	428.0		$	(3,204.5)		$	11,688.3
净收入			—			—			—			1,545.3			—			—			1,545.3
其他综合收益(亏损)(扣除税项和重新分类)			—			—			—			—			(463.6)			—			(463.6)
宣布的股息：
普通股，$2.80每股			—			—			—			(593.9)			—			—			(593.9)
优先股			—			—			—			(41.8)			—			—			(41.8)
已行使的股票奖励和期权			—			—			(24.3)			—			—			174.4			150.1
购买的股票			—			—			—			—			—			(267.6)			(267.6)
2021年12月31日的余额			$	884.9		$	408.6		$	939.3		$	13,117.3		$	(35.6)		$	(3,297.7)		$	12,016.8

合并财务报表附注见第93-166页。

						2021年报|北方信托公司91

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合并财务报表

合并现金流量表

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
经营活动的现金流
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
将净收入调整为经营活动提供的现金净额
投资证券(亏损)收益，净额			0.3			0.4			1.4
证券和非劳动收入摊销和增值净额			99.7			88.9			64.6
信贷损失准备			(81.5)			125.0			(14.5)
折旧及摊销			515.6			500.3			458.9
应计所得税的变动			37.2			25.4			(70.7)
养老金计划缴费			(11.2)			(15.6)			(6.1)
递延所得税准备			2.0			16.4			34.3
应收款的变动			(460.9)			4.5			(50.3)
应付利息变动			(7.8)			(23.6)			(23.6)
与衍生产品交易对手的抵押品变动，净额			(466.5)			(17.8)			1,154.0
其他经营活动，净额			183.8			(16.4)			(448.2)
经营活动提供的净现金			1,356.0			1,896.8			2,592.0
投资活动产生的现金流
出售的联邦基金的变化			—			5.0			129.0
根据转售协议购买的证券的变更			897.7			(700.9)			357.3
银行有息存款的变动			2,344.5			712.6			(614.6)
美联储和其他中央银行存款的净变化			(9,970.4)			(19,845.2)			(3,683.2)
购买持有至到期的债务证券			(54,734.9)			(40,187.9)			(14,154.3)
持有至到期债务证券到期及赎回所得款项			54,902.6			35,658.6			16,290.9
购买可供出售的债务证券			(13,896.2)			(10,886.8)			(12,811.0)
出售、到期和赎回可供出售的债务证券所得款项			10,079.0			8,748.2			11,057.2
贷款和租赁的变更			(6,744.7)			(2,316.7)			1,087.9
购买建筑物和设备			(95.5)			(135.8)			(158.0)
计算机软件的采购与开发			(419.6)			(424.6)			(441.8)
客户安全结算应收账款的变更			(801.4)			(226.8)			821.0
收购一家企业，扣除收到的现金			—			—			(10.5)
银行拥有的人寿保险保费			—			—			(1,500.0)
其他投资活动，净额			(163.7)			(322.7)			225.1
用于投资活动的现金净额			(18,602.6)			(29,923.0)			(3,405.0)
融资活动产生的现金流
存款的变动			17,885.5			32,137.9			4,263.6
购买的联邦基金的变化			(260.0)			(292.7)			(2,041.3)
根据回购协议出售的证券的变动			492.1			(450.0)			320.9
短期其他借款的变动			(426.5)			(2,698.3)			(1,184.5)
优先股赎回--C系列			—			(400.0)			—
高级债券收益			—			993.2			498.0
偿还优先债券			(500.0)			(508.6)			—
偿还浮动利率资本债务			(278.8)			—			—
发行优先股所得款项-E系列			—			—			392.5
购买的库存股			(267.6)			(299.8)			(1,100.2)
股票期权净收益			53.8			19.5			44.0
普通股支付的现金股利			(583.3)			(584.6)			(529.7)
优先股支付的现金股利			(41.8)			(45.9)			(46.4)
其他筹资活动，净额			0.1			1.2			(1.0)
融资活动提供的现金净额			16,073.5			27,871.9			615.9
外币汇率对现金的影响			(159.6)			84.6			74.7
银行现金和应付款项的变动			(1,332.7)			(69.7)			(122.4)
期初银行的现金和到期款项			4,389.5			4,459.2			4,581.6
期末现金和银行到期款项			$	3,056.8		$	4,389.5		$	4,459.2
现金流量信息的补充披露
支付的利息			$	30.8		$	226.8		$	845.5
已缴纳的所得税			371.0			327.7			437.0
从贷款转账至OREO			12.9			0.2			3.5
从可供出售债务证券转移到持有至到期债务证券			6,864.1			301.5			160.8
从租约转至持有以供出售的租契			—			—			53.6

合并财务报表附注见第93-166页。

922021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 1 – 重要会计政策摘要

综合财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)和银行业规定的报告惯例编制的。以下是对更重要的会计政策的描述。

A. 陈述的基础。合并财务报表包括北方信托公司(公司)及其全资子公司北方信托公司(银行)以及该公司和银行的其他各种全资子公司的账目。在综合财务报表附注中，“北方信托”一词指的是公司及其子公司。公司间余额和交易已在合并中冲销。合并损益表包括被收购子公司自收购之日起的业绩。某些上一年的结余已按照当年的列报方式重新分类。

B. 运营的性质。本公司是一家银行控股公司，已根据修订后的1956年《银行控股公司法》选择为金融控股公司。该银行是一家总部设在芝加哥的伊利诺伊州银行公司，也是该公司的主要子公司。公司在美国(美国)开展业务。在国际上，通过包括世行在内的各种美国和非美国子公司。

北方信托公司的大部分收入来自其二以客户为中心的报告部门：企业和机构服务(C&IS)和财富管理。资产管理和相关服务主要由资产管理业务向C&IS和财富管理客户提供。

C&IS是一家为全球企业和公共退休基金、基金会、捐赠基金、基金经理、保险公司、主权财富基金和其他机构投资者提供资产服务和相关服务的全球领先提供商。资产服务和相关服务涵盖各种能力，包括但不限于：托管；基金管理；投资业务外包；投资管理；投资风险和分析服务；雇员福利服务；证券借贷；外汇；财务管理；经纪服务；过渡管理服务；银行业务；以及现金管理。客户关系通过本行、本行和本公司的其他子公司进行管理，包括来自北美、欧洲、中东和亚太地区的支持。

财富管理专注于目标市场的高净值个人和家庭、企业主、高管、专业人士、退休人员和成熟的私人持股企业。在支持这些目标细分市场方面，财富管理提供信托、投资管理、托管和慈善服务；金融咨询；监护和财产管理；家族企业咨询；家族财务教育；经纪服务；以及私人和商业银行业务。财富管理还包括Global Family Office，它提供定制服务，包括但不限于：投资咨询、全球托管、信托和私人银行业务，以满足全球超高净值个人和家族理财室的复杂财务需求。财富管理服务由多学科团队通过位于19美国各州和华盛顿特区，以及伦敦、根西岛和阿布扎比的办事处。

C. 在编制财务报表时使用估计数。根据公认会计原则编制财务报表，要求管理层在应用我们的某些重大会计政策时作出估计和假设，这些政策会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

D. 外币重新计量和换算。以非功能货币计价的资产和负债账户按期末汇率重新计量为功能货币，但某些资产负债表项目除外，包括但不限于建筑物和设备、商誉和其他无形资产，这些资产和负债按历史汇率重新计量。资产和负债账户的重新计量结果在合并损益表的其他营业收入中报告。收入和费用账户按期间平均汇率重新计量。

功能货币不是美元的实体的资产和负债账户按期末汇率换算。收入和费用账户按期间平均汇率折算。扣除适用税项后的换算调整直接报告到股东权益的一个组成部分--累计其他全面收益(AOCI)。

E. 证券。 可供出售(AFS)证券按公允价值报告，扣除税务影响后，未实现收益和亏损计入或计入AOCI。AFS证券的已实现收益和损失是在特定的识别基础上确定的，并在综合收益表上的投资安全损失净额中报告。利息收入按权责发生制入账，并根据溢价摊销和贴现增加进行调整。

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合并财务报表附注

持有至到期(HTM)证券由管理层打算持有的债务证券组成，北方信托有能力持有到到期。此类证券按成本报告，并根据溢价摊销和折价增加进行了调整。利息收入按权责发生制入账，对溢价摊销和折价增加进行了调整。

因交易证券而持有按公允价值报告。持有用于交易的证券的已实现和未实现损益在证券委员会和交易收入中在综合收益表中报告。

非流通证券主要包括芝加哥联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票和社区发展投资，其中每一项都记录在综合资产负债表的其他资产中。芝加哥联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票按成本报告，代表赎回价值。社区发展投资通常按摊销成本报告。那些旨在主要通过实现税收抵免和其他税收优惠来产生回报的社区发展投资，将在相关税收抵免和其他税收优惠的有效期内摊销，这在附注29“可变利益实体”中有更详细的讨论。

F. 根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券。根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券被记为抵押融资，并按购买或出售证券的金额加上应计利息入账。为尽量减低与该等交易有关的任何潜在信贷风险，当局会监察买卖证券的公平价值，对与交易对手的风险敞口设定上限，并定期评估交易对手的财务状况。北方信托的政策是直接或通过第三方托管人持有根据转售协议购买的证券。根据回购协议出售的证券要么直接由交易对手持有，要么在回购之前质押给交易对手。

G. 衍生金融工具。北方信托是各种衍生金融工具的一方，这些衍生金融工具在正常业务过程中用于满足客户的需求，是其自有账户交易活动的一部分，也是其风险管理活动的一部分。这些工具一般包括外汇合约、利率合约、总回报掉期合约和信用违约掉期合约。所有衍生金融工具，不论是否指定为套期保值，均按公允价值计入综合资产负债表的其他资产及其他负债内。如存在法律上可强制执行的主净额结算安排或类似协议，则与同一交易对手的衍生资产及负债头寸按净额基准反映于综合资产负债表。该等衍生工具资产及负债因从衍生工具交易对手收取及存放于衍生工具交易对手的现金抵押品而进一步减少。衍生工具在综合损益表上的公允价值变动的会计处理取决于该合同是否已被指定为套期保值并符合公认会计原则下的套期保值会计要求。衍生金融工具记入综合现金流量表的项目“其他经营活动净额”内，但在其他投资活动内记入的净投资对冲除外。

与客户有关的衍生工具及交易衍生工具的公允价值变动，并不属公认会计原则下的指定对冲，目前在综合损益表的外汇交易收入或证券交易收入或证券交易收入中确认。为进行风险管理而订立但未被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动，目前在综合损益表的其他营业收入中确认。北方信托用来管理风险的某些衍生工具被正式指定为公允价值、现金流或净投资对冲，并有资格进行对冲会计。

被指定为公允价值对冲的衍生品用于限制北方信托公司因利率变动而导致的资产和负债公允价值变化的风险敞口。衍生工具的公允价值变动及应占对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变动，目前在综合损益表的利息收入或利息支出中确认。对于几乎所有的公允价值对冲，北方信托公司都采用了公认会计准则下的“捷径”会计方法。因此，在对冲项目的公允价值中记录的变化被假设为等于衍生工具的抵销收益或损失。对于不符合“捷径”会计方法的公允价值对冲，北方信托利用回归分析来评估这些对冲关系在开始时是否非常有效，并在此后每季度进行一次。

被指定为现金流对冲的衍生品被用来最大限度地减少因利率或汇率变动而导致的收益资产或预测交易的现金流的变异性。该等衍生工具的公允价值变动于股东权益的一部分AOCI确认，而对冲项目的会计并无变动。当对冲的预测交易影响收益时，AOCI中的余额被重新分类为收益，并反映在相同的损益表行项目中。北方信托对某些可供出售的投资证券的现金流套期保值采用“捷径”核算方法。对于某些其他可供出售的投资证券、外币计价投资证券和预测外币计价收支交易的现金流对冲，北方信托在开始和持续的基础上密切匹配对冲项目和对冲衍生工具的所有条款。对于可供出售的投资证券的现金流对冲，在所有

942021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

术语不完全匹配，使用回归分析评估有效性。对于预测外币计价的收支交易和投资证券的现金流对冲，如果所有条款都不是完全匹配的，则使用美元抵消法来评估有效性。

被指定为净投资对冲的外汇合同和合格的非衍生工具被用来最大限度地减少北方信托公司在非美国分支机构和子公司的净投资的外币换算中的可变性。套期工具的公允价值变动按套期净投资的相关换算损益于AOCI确认。对于净投资套期保值，套期保值项目和套期保值工具的所有关键条款在开始时和持续基础上匹配。仅在出售或清算非美国分支机构或子公司的投资时，AOCI记录的金额才重新归类为收益。

公允价值、现金流和净投资套期保值在交易的同时被指定并正式记录。正式文件描述了套期保值关系，并确定了套期保值工具和套期保值项目。文件中讨论了进行此类套期保值的风险管理目标和战略，被套期保值的风险的性质，以及在开始和持续的基础上评估套期保值有效性的方法。对于不符合“捷径”或关键条款符合会计方法的套期保值，按日历季度进行正式评估，以核实套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值项目的公允价值或现金流量变化方面继续非常有效。如果衍生品不再有效、到期、终止或出售，如果预计不再发生对冲的预测交易，或者如果北方信托公司取消了衍生品的对冲指定，则对冲会计将停止。这些衍生工具的后续损益计入综合损益表中的外汇交易收入或证券佣金和交易收入。对于非持续现金流量对冲，衍生工具的累计收益或亏损仍保留在AOCI中，并在先前对冲的预测交易影响收益或不再可能发生的期间重新分类为收益。对于终止的公允价值套期保值，先前被套期保值的资产或负债不再根据其公允价值的变化进行调整。先前对套期保值项目的调整将在套期保值项目的剩余寿命内摊销。

H. 贷款和租赁。贷款和租赁是已确认的资产，代表了在要求或在固定或可确定的日期收到资金的合同权利。为披露目的，贷款和租赁按投资组合分部(分部)和类别分列。北方信托将其细分市场定义为商业和个人领域。贷款和租赁类别是细分市场的一个子集，其组成部分具有相似的风险特征、计量属性或风险监控方法。商业部门中的类别被定义为商业和机构、商业房地产、租赁融资、净额、非美国和其他。个人细分市场中的类别被定义为住宅房地产、私人客户和其他。

贷款分类。为投资而持有的贷款按未偿还本金扣除未赚取收入后的净额进行报告。被归类为持有待售的贷款按成本或公允价值中较低者报告。与非为出售而持有的贷款有关的未提取承付款记入其他负债，并按未摊销费用入账，并就任何估计预期损失确认信贷损失责任准备。

非权责发生贷款和收入确认。贷款和租赁的利息收入按权责发生制入账，除非管理层认为债务人是否有能力满足贷款协议的条款，或利息或本金超过90合同逾期数天，贷款没有得到很好的担保，正在收集过程中。符合这些标准的贷款被归类为非应计项目，利息收入按现金基础入账。逾期状态基于自合同到期日起本金或利息付款逾期多长时间。出于披露的目的，符合以下条件的贷款29过期天数或更少天数报告为当前天数。当一笔贷款被确定为非应计项目时，应计但未收回的利息将冲销当期利息收入。非权责发生制贷款收取的利息用于本金，除非管理层认为本金的可收回性没有问题。管理层对贷款和租赁可收回性指标的评估及其与确认利息收入有关的政策，包括暂停和随后恢复收入确认，在贷款和租赁类别之间没有明显差异。当表明收回能力可疑的因素不再存在时，非权责发生制贷款被恢复到履约状态。所有类别的贷款和租赁在将贷款退回履约状态时所考虑的因素都是一致的，并且根据监管指导，主要与预期的付款绩效有关。在下列情况下，贷款有资格恢复履约状态：(I)没有到期的本金或利息未偿还，预计将偿还剩余的合同本金和利息，或(Ii)贷款已变得担保良好(具有足以清偿债务的可变现价值，包括应计利息)，并处于收回过程中(通过合理预期导致债务偿还或在不久的将来恢复到当前状态的行动)。如果借款人已根据合同条款持续履行还款期限(一般至少六个还款期)，并且北方信托公司得到合理保证在合理期限内偿还，则尚未完全兑现的贷款可恢复到履行状态。另外, 经过正式重组，以便根据修改后的条款合理保证偿还和履行的贷款，可以恢复应计状态，前提是借款人的财务状况有良好的信用评估

						2021年报|北方信托公司95

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合并财务报表附注

经修订条款下的还款条件及前景，而经修订条款下的还款表现持续期间(一般最少为六个还款期)。

问题债务重组(TDR)。因债务人财务困难而被北方信托或破产法院修改为特许权的贷款称为问题债务重组(TDR)。所有TDR都从其重组的日历年开始报告。在随后的几年中，如果贷款是以市场利率修改的，并且已经根据修改后的条款履行了至少六个付款期限，则TDR可能不再被报告。以低于市场利率修改的贷款，如果满足六个付款期的业绩要求，将恢复应计状态。

预期信贷损失以预期未来现金流量的现值为基础计量，按以原始合同利率为基础的实际利率贴现。如果贷款的合同利率根据一个独立因素(如指数或利率)随后的变化而变化，则贷款的有效利率是根据该因素在贷款期限内发生变化时计算的。北方信托选择不预测该因素的变化，目的是估计预期的未来现金流。此外，北方信托选择不调整提前还款的实际利率。如果贷款依赖抵押品，则预期损失以报告日期抵押品的公允价值为基础计量。

如果贷款估值低于贷款的记录价值，则为差额建立拨备或记录注销。较小的余额(单独不到100万美元)同质贷款被集体评估。北方信托公司对重大非应计贷款的会计政策在所有类别的贷款和租赁中都是一致的。

对所有修改了TDR的贷款和租赁进行评估，以确定是否存在额外的预期信贷损失。在厘定信贷损失拨备的适当水平时，会考虑信贷质素进一步恶化的性质和程度，包括其后的违约情况。

抵押品依赖型金融资产。当借款人遇到财务困难时，金融资产是依赖抵押品的，预计主要通过出售或经营抵押品来偿还。北方信托的大部分抵押品依赖型信贷敞口与其住宅房地产投资组合有关，这些投资组合的抵押品通常是基础房地产。对于抵押品依赖型金融资产，北方信托的政策是保留或注销贷款的摊余成本基础与抵押品价值之间的差额。

保费、折扣、发货成本和费用。贷款的溢价和折扣被确认为使用基于贷款合同条款的利息方法对收益进行的调整。作为对贷款收益的调整，某些直接融资成本和费用将在相关贷款的有效期内进行净额、递延和摊销。

I. 信贷损失准备。

2021年和2020年采用会计准则更新编号2016-13后的信贷损失准备

截至2021年12月31日和2020年12月31日，信贷损失准备代表管理层对与受信用风险影响的各种投资组合、表外信贷敞口和特定借款人关系相关的终身预期信贷损失的最佳估计。

北方信托在集体基础上计量具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失。如果一项金融资产与其他金融资产没有相似的风险特征，则该金融资产是单独计量的，相关拨备是通过个人评估来确定的。

管理层用来确定适当的信贷损失拨备水平的估计数不依赖于任何单一假设。在确定适当的津贴水平时，管理层评估了许多变量，其中许多变量相互关联或依赖于其他假设和估计数，并考虑到过去的事件、当前情况以及合理和可支持的预测。

预测和恢复。估计预期的终身信贷损失需要考虑未来经济状况的影响。北方信托公司在合理和可支持的时期(目前为两年)内使用多种方案来预测未来情况。管理层在每个季度末确定分配给每个情景的概率权重。被确定为与在投资组合中预测信贷损失相关的关键变量包括宏观经济因素，如企业利润、失业率和房地产价格指数，以及金融市场因素，如股票价格、波动性和信贷利差。在合理和可支持的时期以外的时期，北方信托公司在四个季度内直线恢复其历史亏损经历。

贷款和租赁的津贴。集体评估的津贴估计方法主要基于北方信托金融资产组合内部编制的损失数据，该数据来自历史观察期，包括扩张期和衰退期。估算方法和相关的定性调整框架根据相似的风险特征或风险监测方法将贷款和租赁组合划分为同质部分。

北方信托采用量化违约/损失概率的方法来计算其集体信贷额度。对于每个不同的参数，制定了针对个别贷款部分的具体信贷模型。对于每个分部，违约概率和违约造成的损失适用于

962021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

每一预计季度的违约风险敞口，以确定津贴的数量组成部分。然后在质量调整框架内审查数量津贴，管理层通过评估内部风险因素、数量方法中的潜在限制以及预测中没有充分考虑的环境因素进行判断，以计算对贷款组合每个部分的数量津贴的调整。

与个人评估的信用风险相关的拨备是通过对违约的贷款、租赁和与贷款相关的承诺进行个人评估来确定的，这些贷款、租赁和与贷款相关的承诺通常是借款人评级为8和9的贷款，这是基于预期的未来现金流、抵押品价值和其他可能影响借款人偿还能力的因素确定的。对于违约贷款，其拨备金额(如果有)是根据相关房地产抵押品的价值确定的，第三方评估通常由管理层获得和利用。这些评估一般不到12个月，可能会进行调整，以反映管理层对抵押品可变现价值的判断。

北方信托对资产负债表内和资产负债表外活动的信贷损失风险敞口进行了分析，采用了一致的量化框架和定性框架方法。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，为估计未提取贷款承诺和备用信用证的信贷损失准备，违约风险敞口包括基于信贷利用率估计的未使用信贷的提取，从而导致按比例的预期信贷损失。

HTM证券的津贴。 被归类为美国政府、政府支持机构的HTM债务证券，以及被归类为美国政府或美国政府机构的担保的某些证券，被认为是美国政府或美国政府机构的担保，因此不对此类投资的信用损失准备金进行估计，因为预期不支付摊余成本基础的可能性为零。

被归类为其他资产支持的HTM债务证券代表相关应收账款的池，从这些应收账款中，现金流用于支付优先顺序不同的债券。利用定性估计方法，通过基于拖欠率和可用信贷支持评估基础池表现来评估其他资产支持证券的拨备。

被归类为其他的HTM债务证券涉及北方信托为履行其根据《社区再投资法案》(CRA)承担的义务而购买的投资。北方信托公司履行其在CRA下的义务，进行合格的投资，以支持使北方信托公司市场区域内的中低收入社区受益的机构和计划。主要基于内部历史业绩经验和相关CRA投资组合的违约历史，使用定性估计方法评估CRA投资的拨备，以确定拨备的定量组成部分。

所有其他HTM债务证券的拨备估计方法是结合外部和内部数据制定的。评估方法对具有共同特征的证券进行分组，将违约概率和违约损失应用于违约总风险敞口，以确定拨备的定量组成部分。

AFS证券的津贴。 AFS证券减值审查每季度进行一次，以确定和评估有可能出现信用损失迹象的证券。确定一种证券的市场价值下降是否与信用减值有关时，要考虑许多因素，而任何单一因素的相对重要性可能因证券而异。北方信托在确定减值是否与信贷有关时考虑的因素包括但不限于减值的严重程度；减值的原因以及发行人的财务状况和近期前景；发行人的市场活动，这可能表明不利的信贷状况；北方信托在资产负债表日出售证券的意图；以及北方信托在一段足够长的时间内不被要求出售证券的可能性，以便收回证券的摊销成本基础。对于满足北方信托公司内部筛选程序要求的每一种证券，都会进行广泛的审查，以确定是否发生了信用损失，然后根据对将从证券中收取的现金流的最佳估计，使用证券的有效利率进行贴现。如果预期现金流量的现值被发现低于证券的当前摊销成本，则信贷损失准备金通常记录为等于这两个金额之间的差额，但限于摊余成本基础超过证券公允价值的金额。

其他金融资产拨备。其他金融资产准备包括对银行到期列报的其他金融资产、其他中央银行存款、银行计息存款、出售的联邦基金和其他资产的准备。其他资产类别包括在综合资产负债表的其他资产中报告的其他杂项信贷风险。其他金融资产的拨备估计方法主要采用与HTM债务证券组合类似的方法。它包括外部和内部开发的损失数据的组合，并根据适当的合同条款进行调整。北方信托的投资组合主要由“1至3”内部借款人评级类别的机构组成，预计亏损的可能性很小或不大。

						2021年报|北方信托公司97

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合并财务报表附注

分配给贷款和租赁、HTM债务证券和其他金融资产的拨备部分在综合资产负债表的信贷损失拨备中作为冲销资产列示。分配给未提取贷款承付款和备用信用证的备抵部分在合并资产负债表的其他负债中报告。AFS证券的拨备在综合资产负债表中以AFS证券的摊销成本为基础在括号内列报。

综合损益表的信贷损失准备是指综合资产负债表的信贷损失准备的变动，并计入当期收益。这是将综合资产负债表上的信贷损失准备维持在适当水平以吸收与范围内金融资产相关的终身预期信贷损失所需的金额。实际损失可能与目前的估计不同，信贷损失准备金的金额可能大于或低于实际净撇账。

合同条款。北方信托估计，除非提前还款与特定的投资组合或子投资组合无关，否则预计的信贷损失将超过经提前还款调整的金融资产的合同期限。延期和续期选项通常不会被考虑，因为北方信托公司的做法是，在借款人有无条件续期选择权的情况下达成安排，或者在条件超出北方信托公司控制范围的情况下达成有条件的延期选择权。

应计利息。北方信托选择不计量与其贷款和证券投资组合有关的应计利息应收账款的信贷损失准备金，因为它的政策是及时核销应计应收利息余额。应计利息是通过冲销利息收入来注销的。在本季度，金融资产从应计状态变为非应计状态。

2019年采用会计准则更新第2016-13号前的信贷损失准备

在以前的“已发生损失”模式下的贷款和租赁拨备。截至2019年12月31日，信贷损失准备代表管理层对截至合并财务报表日期发生的可能损失的估计。定期审查贷款和租赁组合以及其他与贷款有关的信贷风险，以评估信贷损失拨备的水平。在确定适当的拨备水平时，北方信托评估了减值贷款和与贷款有关的承诺的必要拨备，并估计了其他与贷款有关的信贷敞口所固有的损失。信贷损失准备金由以下部分组成：

特定津贴。如果管理层根据现有信息和事件确定北方信托很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期款项，则认为贷款已减值。减值贷款是通过持续的信用管理和风险评级程序确定的，包括对逾期和观察名单信用的正式审查。付款表现和拖欠情况是确定所有贷款和租赁减值的关键因素，特别是住宅房地产、私人客户和个人-其他类别的贷款和租赁。在确定商业和机构贷款和租赁减值时考虑的其他关键因素，租赁融资、净额、非美国和商业-其他类别与借款人根据未来现金流评估衡量的债务条款的履行能力有关，包括抵押品价值、市场价值和其他因素。具体津贴是根据预期的未来现金流、抵押品价值以及可能影响借款人支付能力的其他因素，通过对被视为减值的贷款和与贷款有关的承付款进行单独评估而确定的。对于减值贷款，如果具体拨备金额是根据相关房地产抵押品的价值确定的，则通常由管理层获得和使用第三方评估。这些评估一般不到12个月，可能会进行调整，以反映管理层对抵押品可变现价值的判断。

固有免税额。固有津贴估计方法以北方信托贷款和租赁组合的内部编制的损失数据为基础。估算方法和相关的质量调整框架将贷款和租赁组合划分为同质部分。对于每个部分，违约概率和违约造成的损失被应用于违约总敞口，以确定定量的内在容许量。随后，在质量调整框架内审查了量化固有拨备，管理层通过评估内部风险因素、量化方法中的潜在局限性和量化方法中没有充分考虑的环境因素来作出判断，以计算贷款组合每个部分的量化固有拨备的调整数。

固有准备金估算方法的结果由北方信托公司的贷款损失准备金委员会每季度审查一次，该委员会包括来自信用风险管理、报告部门管理层和公司财务的代表。

贷款、租赁和其他被视为无法收回的信贷延期被计入信贷损失拨备。随后的追回，如果有的话，记入了这笔津贴。北方信托有关冲销不良贷款和租赁的政策在贷款和租赁部门都是一致的。关于是否冲销有问题的可收款性的贷款余额或建立特定准备金的决定是基于

982021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

管理层对损失金额确定程度的评估。计入收入的信贷损失准备金是将信贷损失准备金调整到通过上述程序确定的适当水平所必需的数额。

截至2019年12月31日，为估计未提取贷款承诺和备用信用证的信贷损失准备，违约风险敞口包括基于信用转换系数估计的未使用信贷提取。在对定性框架进行任何必要的调整之后，量化方法计算的比例数额导致截至报告日期未提取的贷款承诺和备用信用证所需的备抵。

分配给贷款和租赁的津贴部分在合并资产负债表中直接列在贷款和租赁之后，作为一项冲销资产。分配给未提取贷款承付款和备用信用证的津贴部分在合并资产负债表的其他负债中列报。

与证券有关的非暂时性减值(OTTI)。截至2019年12月31日，如果预期收取的现金流现值低于证券的摊余成本基础(差额定义为信贷损失)，或证券的公允价值低于证券的摊余成本基础，并且投资者打算或很可能被要求在证券的摊余成本基础收回之前出售证券，则证券被视为非暂时减值。如果OTTI存在，在投资者不打算出售证券的情况下，对收益的计提仅限于信用损失的金额，而且在证券的摊销成本基础收回之前，很可能不会被要求出售证券。公允价值和摊销成本之间的任何剩余差额在扣除适用税项后的AOCI中确认。否则，公允价值和摊余成本之间的全部差额将计入收益。

J. 备用信用证。备用信用证的费用在合并损益表上的其他营业收入中使用直线法在相关协议的有效期内确认。北方信托公司记录的备用信用证的其他负债反映了它承担的义务，以这些票据上的未摊销费用数额来衡量。

K. 建筑物和设备。所拥有的建筑物和设备按原价减去累计折旧入账。折旧费用是根据以下寿命范围使用直线法计算的：建筑物--以下30数年；设备-3至10和租赁改进--以租期较短或15好几年了。

L. 拥有其他房地产(OREO)。奥利奥是由以部分或全部贷款偿还获得的商业和住宅房地产组成的。奥利奥资产按成本或公允价值减去预计销售成本中较低者列账，并计入综合资产负债表中的其他资产。公允价值通常基于第三方评估。OREO物业的评估每年更新，并会作出调整，以反映管理层对物业可变现价值的判断。在购买此类物业后90天内发现的损失将从分配给贷款和租赁的信贷损失拨备中扣除。可能需要对这些资产的账面价值进行的后续减记以及出售资产所实现的收益或损失计入综合损益表中的其他营业费用。

M. 商誉和其他无形资产。商誉不受摊销的影响。可单独确认且使用年限有限的已购入无形资产在其估计使用年限内摊销，主要按直线摊销。购买的软件、软件许可证和允许的内部成本，包括与为内部使用开发的软件相关的补偿，都是资本化的。软件使用直线方法在资产的估计使用寿命内摊销，通常范围为3至10好几年了。使用未转让软件许可的软件服务所支付的费用在发生时计入费用。

商誉及其他无形资产会按年度进行减值审查，或如事件或情况变化显示账面值可能无法收回，则会更频密地审查减值。

N. 信托、投资和其他服务费。信托、投资和其他服务费在提供服务期间按应计制入账。手续费主要是基础客户协议中所述托管、管理和服务的资产的市场价值、交易量以及证券出借量和利差的函数。这种收入确认涉及使用估计和假设，包括根据估计的资产估值和交易量计算的组成部分。

O. 客户安全结算应收款。这些应收账款来自托管客户从下一个营业日结算的短期投资基金中提取的款项，以及根据合同结算日会计执行的尚未结算的托管客户证券销售。北方信托在客户提款或交易执行之日向客户预付现金，并等待从短期投资基金或通过结算交易收取现金。

						2021年报|北方信托公司99

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合并财务报表附注

P. 所得税。北方信托遵循资产和负债的方法来核算所得税。其目标是确认本年度应缴或可退还的税额，并确认因财务报表中报告的数额与资产和负债的计税基础之间的临时差异而产生的递延税项资产和负债。税务资产和负债的计量依据是制定的税法和适用的税率。

在纳税申报单上采取或预期采取的税收头寸是根据税务机关审查后维持的可能性进行评估的。只有被认为更有可能持续的税务状况才会记录在合并财务报表中。如果递延税项资产很可能不会全部或部分变现，则应为递延税项资产建立估值准备。北方信托公司在综合损益表的所得税拨备中确认与未确认的税收优惠有关的任何利息和罚款。

Q. 现金流量表。现金流量表中的现金和现金等价物在综合资产负债表中被定义为“来自银行的现金和应付”。

R. 养老金和其他退休后福利。北方信托公司将其固定收益养老金和其他退休后计划的资金状况记录在合并资产负债表上。有资金的养恤金和退休后福利在其他资产中报告，未有资金的养恤金和退休后福利在合并资产负债表的其他负债中报告。计划资产和福利债务每年在12月31日计量，除非特殊情况需要中期重新计量。计划资产是根据公允价值确定的，公允价值通常代表可观察到的市场价格。预计福利债务是根据假设贴现率的预计福利分配的现值确定的。养恤金费用在符合条件的参与者的估计工作年限内按比例确认。

S. 基于股份的薪酬计划。北方信托公司将授予员工的股票和股票单位奖励的公允价值以及其他基于股票的补偿确认为支出，作为综合收益表上的补偿。股票和股票单位奖励的公允价值，包括绩效股票单位奖励和董事奖励，以授予日公司股票的收盘价为基础，对某些在归属时不应计股息的奖励进行了调整。股票期权的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予之日估算的。该模型采用加权平均假设，主要根据授予期权的历史行使行为、在期权预期期限内对公司股票支付的股息的估计收益、北方信托公司股票价格的历史波动性和北方信托公司股票交易期权的隐含波动率，以及基于授予时的美国国债收益率曲线的无风险利率，以及授予时与授予期权的预期期限相同的期间的无风险利率，来确定授予的期权预期未偿还的时间(预期期限)。

以股份为基础的奖励赠款的补偿费用，其条款规定了分级归属时间表，根据该时间表，奖励的部分在必要的服务期内以增量方式在整个奖励的必要服务期内以直线方式确认。绩效股票单位奖励的补偿费用在奖励的必要服务期内根据绩效条件的预期实现以直线方式确认。在发放之日或在必要的服务期间，对符合某些资格标准的雇员进行调整。

北方信托在确认基于股份的薪酬支出时，不包括对未来没收的估计。基于股份的薪酬支出在发生没收时根据没收进行调整。2017年2月21日之前授予的尚未归属的限制性股票单位以及某些已归属但尚未分配的递延股票单位奖励，股息等价物按当前基础支付。绩效股票单位奖励、2017年2月21日及以后授予的大多数限制性股票单位奖励和尚未归属的董事奖励应计股息等价物，并在归属时支付。在2018年2月20日或之后授予的某些限制性股票单位在归属期间无权获得股息等价物。实现超额税收优惠产生的现金流量在合并现金流量表上归类为经营性现金流量。

T. 每股普通股净收入。每股普通股基本净收入的计算方法是将适用于普通股的净收益/亏损除以每一期间已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄净收入的计算方法为：适用于普通股和潜在普通股的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数和按库存股方法计算的已发行股票期权普通股等价物的加权平均数的总和。在净亏损期间，每股普通股的稀释后净收入的计算方式与普通股的基本净收入相同。

北方信托已经发布了某些限制性股票单位奖励，这是未授予的基于股份的支付奖励，包含不可没收的股息或股息等价物权利。这些单位被视为参与证券。因此，北方信托公司使用两级法计算适用于普通股的净收入，根据这种方法，净收入在普通股和参与证券之间分配。

1002021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 2 – 近期会计公告

2021年1月1日，北方信托通过了会计准则更新(ASU)第2020-01号，“投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，衍生品和对冲(主题815)：澄清主题321，主题323和主题815之间的相互作用”(ASU 2020-01)。ASU 2020-01涉及两个会计问题：(1)与第321主题下的权益法转换和退出第323主题下的权益法相关的计量备选办法的应用；(2)某些远期合同和购买的期权的计量，以获得权益证券。ASU 2020-01澄清，因可观察到的交易而必须过渡到专题323下的权益法的适用专题321项下计量替代办法的实体，将在紧接过渡之前重新计量其投资，而由于可观察到的交易而必须过渡到专题321的应用专题323下的权益法的实体，将在过渡后立即重新计量其投资。ASU 2020-01还澄清，收购股权证券的某些远期合同或购买的看涨期权一般将在结算或行使之前使用主题321的公允价值原则进行计量。采用ASU 2020-01后，北方信托公司的综合资产负债表或综合损益表没有受到重大影响。

2021年1月1日，北方信托通过了ASU第2020-08号，“对310-20分主题的编纂改进，应收款--不可退还的费用和其他费用”(ASU 2020-08)。ASU 2020-08澄清了与ASU编号2017-08中发布的标准相关的法典，该标准名为“应收账款--不可退还的费用和其他成本(子主题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销”。ASU 2020-08澄清，实体应将购买的可赎回债务证券的溢价摊销至第一个赎回日期和相关赎回金额，并在那时重新评估是否有剩余溢价摊销至随后的赎回日期。在采用ASU 2020-08年度后，北方信托公司的综合资产负债表或综合损益表没有受到重大影响。

2021年1月7日，北方信托追溯通过ASU 2021-01号《参考利率改革(话题848)：范围》(ASU 2021-01)。ASU 2021-01澄清了主题848的范围，明确包括那些受用于保证金、贴现或合同价格对齐的利率变化影响的衍生工具，作为主题848中的某些可选权宜之计和例外。在采用ASU 2021-01后，北方信托选择了主题848中提供的权宜之计，对北方信托的综合资产负债表或综合损益表没有重大影响。

Note 3 – 公允价值计量

根据公认会计原则，公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。

公允价值层次结构。下文描述了用于计量公允价值的估值投入(第1、2和3级)的层次结构，以及北方信托公司对按公允价值经常性计量的金融工具使用的主要估值方法。可观察到的投入反映了从独立于报告实体的来源获得的市场数据；不可观察到的投入反映了该实体自己关于市场参与者将如何根据现有最佳信息对资产或负债进行估值的假设。公认会计原则要求计量公允价值的实体最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并建立投入的公允价值等级。金融工具在层次结构中根据对其估值重要的最低级别输入进行分类。北方信托的政策是在发生转移的报告期结束时确认转入和转出公允价值水平的转移。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度内，没有资金转入或流出3级。

第1级-相同资产或负债的报价、活跃市场价格。北方信托公司的一级资产包括AFS对美国国债的投资。

第2级-第1级价格以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的活跃市场报价、不活跃市场中相同或类似资产的报价以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值。北方信托公司的二级资产包括AFS和交易账户债务证券，其公允价值主要由外部定价供应商确定。从供应商收到的价格与其他供应商和第三方的价格进行比较。如果从定价供应商获得的证券价格被确定超过根据资产类型的特征分配的预定容忍水平，则研究例外情况，如果价格不能被验证，则使用与北方信托的定价来源层次一致的替代定价供应商。截至2021年12月31日，北方信托的AFS债务证券投资组合包括2,547总市值为#美元的二级证券35.6十亿美元。全2,547债务证券由外部定价供应商进行估值。截至2020年12月31日，北方信托的AFS债务证券投资组合包括2,260总市值为#美元的二级债务证券39.2十亿美元。全2,260债务证券由外部定价供应商进行估值。交易

						2021年报|北方信托公司101

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合并财务报表附注

账户债务证券，总额为#美元0.3百万美元和美元0.5分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的100万美元，均使用外部定价供应商进行估值。

北方信托已经建立了评估外部定价供应商使用的估值方法的适宜性的程序和程序，包括审查用于选定证券的估值技术和假设。每天对从供应商收到的价格进行定期质量控制审查，其中包括与从多家定价供应商收到的类似证券类型的价格进行比较，以及与每种证券的前一天报告价格进行比较。研究预先确定的容忍水平例外情况，并可能通过可用的市场信息或使用替代定价供应商进行额外验证。北方信托公司每季度审查来自第三方定价供应商的关于其估值过程和假设的文件，并评估北方信托公司分配给每种证券类别的公允价值水平是否适当。每年，对第三方定价供应商估值中使用的估值投入进行抽样审查，通过将投入与可比市场数据进行比较，包括交易不太活跃的证券分类和构成投资组合重要部分的证券分类，审查估值投入是否适当。

第二级资产及负债亦包括衍生合约，其内部估值采用广泛接受的以收入为基础的模式，该模式纳入在活跃报价市场随时可见的投入，并反映合约的合约条款。可观察的输入包括外汇汇率和外汇合约的利率；信用违约掉期合约的信用利差、违约概率和回收率；利率掉期合约和远期合约的利率；以及利率期权合约的利率和波动率输入。北方信托评估交易对手信用风险和自身信用风险对其衍生工具估值的影响。考虑的因素包括北方信托及其交易对手违约的可能性、工具的剩余到期日、实施主要净额结算安排或类似协议后的净风险敞口、可用抵押品，以及在确定衍生工具的适当公允价值时的其他信用提升。由此产生的估值调整并未被认为是重大的。

第三级-估值技术，其中一个或多个重要的投入在市场上是不可观察的。

北方信托的3级负债包括北方信托与购买者签订的掉期1.1百万美元和1.0北方信托此前持有的Visa B类普通股(VisaB类普通股)，分别于2016年6月和2015年出售。根据互换协议，北方信托保留与维萨B类普通股最终转换为Visa股份相关的风险。A类普通股(维萨A类普通股)，因此交易对手将因转换比率的任何稀释调整而获得补偿，北方信托将因转换比率的任何反稀释调整而获得补偿。互换还要求北方信托定期向交易对手支付款项，计算方法是参考Visa A类普通股的市场价格和固定利率。掉期的公允价值采用贴现现金流方法确定。在公允价值计量中使用的重大不可观察因素是北方信托公司自己对Visa B类普通股转换为Visa A类普通股的估计变化、预期发生此类转换的日期以及Visa A类普通股价格的估计增长率的假设。详情见附注26“承诺和或有负债”下的“Visa B类普通股”。

北方信托认为其按公允价值列账的资产和负债的估值方法是适当的；然而，使用不同的方法或假设，特别是应用于第三级资产和负债时，可能会对其估计公允价值的计算产生重大影响。

北方信托各业务和部门的管理层(包括公司市场风险、信用风险管理、公司财务、C&IS和财富管理)审查3级资产和负债的估值方法和模型。公允价值计量是在收购资产或负债时进行的。适当业务或部门的管理层审查假定的投入，特别是在市场上看不到的情况下，以证实其在每项公允价值计量中的使用。在适当情况下，管理层会根据其他相关财务预测检讨估值过程中所使用的预测，以了解当前和以前的公允价值计量之间的任何差异。在某些情况下，第三方信息被用于支持公允价值计量。如果某些第三方信息似乎与共识意见不一致，则相关业务或部门的管理层将对该信息进行审查，以确定资产或负债的适当公允价值。

下表列出了北方信托公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的3级负债的公允价值，以及用于为截至这些日期的此类负债制定重大不可观察投入的估值技术、重大不可观察投入和量化信息。

1022021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

表52：第3级重大不可观察的输入

2021年12月31日

金融工具

公允价值

估价技术

不可观测的输入

输入值

加权平均输入值(1)

与出售某些Visa B类普通股有关的掉期

$37.5百万

贴现现金流

转换率

1.62x

1.62x

A级签证欣赏

10.10%

10.10%

预期持续时间

12

-

33月份

20月份

(1) 基于情景概率的预期持续时间的加权平均值。

2020年12月31日

金融工具

公允价值

估价技术

不可观测的输入

输入值

加权平均输入值(1)

与出售某些Visa B类普通股有关的掉期

$35.3百万

贴现现金流

转换率

1.62x

1.62x

A级签证欣赏

8.73%

8.73%

预期持续时间

12

-

33月份

20月份

(1) 基于情景概率的预期持续时间的加权平均值。

以下是按公允价值层次划分的截至2021年12月31日和2020年12月31日的按公允价值经常性计量的资产和负债。

表53：经常性基础层次调整

			2021年12月31日
(单位：百万)			1级						2级			3级			编织成网			资产/ 负债 在交易会上 价值
债务证券
可供出售
美国政府			$	2,426.1					$	—		$	—		$	—		$	2,426.1
国家和政治分部的义务			—						3,876.1			—			—			3,876.1
政府支持的机构			—						18,075.6			—			—			18,075.6
非美国政府			—						374.0			—			—			374.0
公司债务			—						2,341.7			—			—			2,341.7
担保债券			—						505.6			—			—			505.6
次级主权、超国家和非美国机构债券			—						3,045.1			—			—			3,045.1
其他资产支持			—						5,941.6			—			—			5,941.6
商业抵押贷款支持			—						1,424.7			—			—			1,424.7
可供出售的总数量			2,426.1						35,584.4			—			—			38,010.5
交易账户			—						0.3			—			—			0.3
可供出售和交易的债务证券总额			2,426.1						35,584.7			—			—			38,010.8
其他资产
衍生资产
外汇合约			—						2,207.4			—			(1,530.7)			676.7
利率合约			—						140.0			—			(3.1)			136.9
衍生工具资产总额			—						2,347.4			—			(1,533.8)			813.6
其他负债
衍生负债
外汇合约			—						1,998.8			—			(1,234.5)			764.3
利率合约			—						98.9			—			(48.1)			50.8
其他金融衍生品(1)			—						—			37.5			(0.9)			36.6
衍生负债总额			$	—					$	2,097.7		$	37.5		$	(1,283.5)		$	851.7

注：当北方信托公司与交易对手之间存在可依法强制执行的总净额结算安排或类似协议时，北方信托公司已选择对衍生产品资产和负债进行净额计算。截至2021年12月31日，上述衍生品资产和负债还包括减少$389.4百万美元和美元139.0分别由于从衍生品交易对手收到和存入衍生品交易对手的现金抵押品所致。

(1) 这条线包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

						2021年报|北方信托公司103

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合并财务报表附注

			2020年12月31日
(单位：百万)			1级						2级			3级			编织成网			资产/ 负债 在交易会上 价值
债务证券
可供出售
美国政府			$	2,799.9					$	—		$	—		$	—		$	2,799.9
国家和政治分部的义务			—						3,083.6			—			—			3,083.6
政府支持的机构			—						24,956.7			—			—			24,956.7
非美国政府			—						714.0			—			—			714.0
公司债务			—						2,539.6			—			—			2,539.6
担保债券			—						553.1			—			—			553.1
次级主权、超国家和非美国机构债券			—						2,345.8			—			—			2,345.8
其他资产支持			—						3,997.5			—			—			3,997.5
商业抵押贷款支持			—						1,031.8			—			—			1,031.8
可供出售的总数量			2,799.9						39,222.1			—			—			42,022.0
交易账户			—						0.5			—			—			0.5
可供出售和交易的债务证券总额			2,799.9						39,222.6			—			—			42,022.5
其他资产
衍生资产
外汇合约			—						4,260.7			—			(3,505.3)			755.4
利率合约			—						297.5			—			(2.5)			295.0
衍生品资产总额			—						4,558.2			—			(3,507.8)			1,050.4
其他负债
衍生负债
外汇合约			—						4,722.5			—			(2,718.6)			2,003.9
利率合约			—						125.0			—			(98.5)			26.5
其他金融衍生品(1)			—						—			35.3			—			35.3
衍生负债总额			$	—					$	4,847.5		$	35.3		$	(2,817.1)		$	2,065.7

注：当北方信托公司与交易对手之间存在可依法强制执行的总净额结算安排或类似协议时，北方信托公司已选择对衍生产品资产和负债进行净额计算。截至2020年12月31日，上述衍生品资产和负债还包括减少$1,867.8百万美元和美元1,177.2分别由于从衍生品交易对手收到和存入衍生品交易对手的现金抵押品所致。

(1) 这条线包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的3级负债变动情况。

表54：第三级负债变动

第3级负债			与出售某些B类签证有关的掉期 普通股
(单位：百万)			2021			2020
1月1日的公允价值			$	35.3		$	33.4
总(收益)损失：
包括在收入中(1)			21.3			18.3
采购、问题、销售和结算
聚落			(19.1)			(16.4)
12月31日的公允价值			$	37.5		$	35.3
12月31日持有的金融工具相关收益中包含的未实现亏损(收益)(1)			$	22.0		$	18.6

(1) 收益(亏损)计入合并损益表中的其他营业收入。

未按公允价值经常性计量的资产和负债的账面价值可在其首次确认后的期间内调整为公允价值，例如，记录资产减值。公认会计原则要求实体单独披露这些随后的公允价值计量，并将其归类到公允价值层次结构下。

1042021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

按公允价值在2021年12月31日和2020年12月31日按非经常性基础计量的资产，在公允价值层次下均被归类为3级，由价值基于房地产和其他可用抵押品的非应计贷款以及OREO物业组成。

房地产贷款抵押品的公允价值是使用市场方法估计的，通常得到第三方估值和特定于房地产的费用和税收的支持。房地产贷款抵押品的公允价值可能会进行调整，以反映管理层对可变现价值的判断，并由以下贴现因素组成15.0%至20.0%，以公允价值为基础的加权平均值15.4%和16.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。其他贷款抵押品通常由应收账款、库存和设备组成，采用根据具体资产特点进行调整的市场方法进行估值，在少数情况下使用第三方估值。奥利奥资产以成本或公允价值减去出售估计成本中的较低者计值，公允价值通常基于第三方评估。

按公允价值调整的基于抵押品的非应计项目贷款总额为#美元。15.0百万美元和美元24.62021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

下表列出了北方信托公司截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值非经常性计量的3级资产的公允价值，以及用于为这些资产制定截至这些日期的重大不可观察投入的估值技术、重大不可观察投入和量化信息。

表55：第3级非经常性基础重大不可观察投入

2021年12月31日

金融工具

公允价值(1)

估值 技术

不可观测的输入

输入值

加权平均输入值

贷款

$15.0百万

市场方法

适用于房地产抵押品贷款的贴现系数，以反映可变现价值

15.0%

–

20.0%

15.4%

(1)包括房地产抵押品贷款和其他抵押品贷款。

2020年12月31日

金融工具

公允价值(1)

估值 技术

不可观测的输入

输入值

加权平均输入值

贷款

$24.6百万

市场方法

适用于房地产抵押品贷款的贴现系数，以反映可变现价值

15.0%

–

20.0%

16.8%

(1)包括房地产抵押品贷款和其他抵押品贷款。

						2021年报|北方信托公司105

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合并财务报表附注

下表汇总了所有金融工具的公允价值。

表56：金融工具的公允价值

			2021年12月31日
									公允价值
(单位：百万)			账面价值			共计 公允价值			1级			2级			3级
资产
银行的现金和到期款项			$	3,056.8		$	3,056.8		$	3,056.8		$	—		$	—
美联储和其他中央银行存款			64,582.2			64,582.2			—			64,582.2			—
银行的有息存款			1,949.4			1,949.4			—			1,949.4			—
根据转售协议购买的证券			686.4			686.4			—			686.4			—
债务证券
可供出售(1)			38,010.5			38,010.5			2,426.1			35,584.4			—
持有至到期			23,564.5			23,315.4			47.0			23,268.4			—
交易账户			0.3			0.3			—			0.3			—
贷款(不包括租赁)
持有以供投资			40,319.3			40,208.2			—			—			40,208.2
持有待售			12.3			24.5			—			24.5
客户安全结算应收账款			1,941.2			1,941.2			—			1,941.2			—
其他资产
美联储和联邦住房贷款银行股票			140.1			140.1			—			140.1			—
社区发展投资			959.6			959.6			—			959.6			—
员工福利和递延补偿			218.4			222.9			119.1			103.8			—
负债
存款
需求、无息、储蓄、货币市场等生息			$	83,318.6		$	83,318.6		$	83,318.6		$	—		$	—
储蓄券和其他时间			842.7			843.8			—			843.8			—
非美国办事处计息			75,767.1			75,767.1			—			75,767.1			—
购买的联邦基金			0.2			0.2			—			0.2			—
根据回购协议出售的证券			531.9			531.9			—			531.9			—
其他借款			3,583.8			3,583.9			—			3,583.9			—
高级附注			2,505.5			2,591.4			—			2,591.4			—
长期债务
次级债务			1,145.7			1,189.4			—			1,189.4			—
其他负债
备用信用证			15.7			15.7			—			—			15.7
贷款承诺			59.8			59.8			—			—			59.8
衍生工具
资产/负债管理
外汇合约
资产			$	245.3		$	245.3		$	—		$	245.3		$	—
负债			25.5			25.5			—			25.5			—
利率合约
资产			7.6			7.6			—			7.6			—
负债			8.7			8.7			—			8.7			—
其他金融衍生品
负债(2)			37.5			37.5			—			—			37.5
与客户相关和交易
外汇合约
资产			1,962.1			1,962.1			—			1,962.1			—
负债			1,973.3			1,973.3			—			1,973.3			—
利率合约
资产			132.4			132.4			—			132.4			—
负债			90.2			90.2			—			90.2			—

(1)关于AFS债务证券的分类，请参阅第103页的表格。

(2)这条线包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

1062021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

			2020年12月31日
									公允价值
(单位：百万)			账面价值			共计 公允价值			1级			2级			3级
资产
银行的现金和到期款项			$	4,389.5		$	4,389.5		$	4,389.5		$	—		$	—
美联储和其他中央银行存款			55,503.6			55,503.6			—			55,503.6			—
银行的有息存款			4,372.6			4,372.6			—			4,372.6			—
根据转售协议购买的证券			1,596.5			1,596.5			—			1,596.5			—
债务证券
可供出售(1)			42,022.0			42,022.0			2,799.9			39,222.1			—
持有至到期			17,791.1			17,797.4			90.0			17,707.4			—
交易账户			0.5			0.5			—			0.5			—
贷款(不包括租赁)
持有以供投资			33,558.0			34,017.5			—			—			34,017.5
客户安全结算应收账款			1,160.2			1,160.2			—			1,160.2			—
其他资产
美联储和联邦住房贷款银行股票			275.0			275.0			—			275.0			—
社区发展投资			919.6			919.6			—			919.6			—
员工福利和递延补偿			215.8			228.9			138.6			90.3			—
负债
存款
需求、无息、储蓄、货币市场等生息			$	71,742.5		$	71,742.5		$	71,742.5		$	—		$	—
储蓄券和其他时间			937.1			943.0			—			943.0			—
非美国办事处计息			71,198.4			71,198.4			—			71,198.4			—
购买的联邦基金			260.2			260.2			—			260.2			—
根据回购协议出售的证券			39.8			39.8			—			39.8			—
其他借款			4,011.5			4,012.7			—			4,012.7			—
高级附注			3,122.4			3,222.6			—			3,222.6			—
长期债务
次级债务			1,189.3			1,250.1			—			1,250.1			—
浮动利率资本债务			277.8			264.6			—			264.6			—
其他负债
备用信用证			22.4			22.4			—			—			22.4
贷款承诺			77.0			77.0			—			—			77.0
衍生工具
资产/负债管理
外汇合约
资产			$	15.6		$	15.6		$	—		$	15.6		$	—
负债			311.8			311.8			—			311.8			—
利率合约
资产			8.3			8.3			—			8.3			—
负债			10.2			10.2			—			10.2			—
其他金融衍生品
负债(2)			35.3			35.3			—			—			35.3
与客户相关和交易
外汇合约
资产			4,245.1			4,245.1			—			4,245.1			—
负债			4,410.7			4,410.7			—			4,410.7			—
利率合约
资产			289.2			289.2			—			289.2			—
负债			114.8			114.8			—			114.8			—

(1)关于AFS债务证券的分类，请参阅第104页的表格。

(2) 这条线包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

						2021年报|北方信托公司107

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合并财务报表附注

Note 4 – 证券

可用于出售债务证券。 下表提供了AFS债务证券的摊余成本、公允价值和剩余到期日。

表57：摊销成本与可供出售债务证券公允价值的对账

			2021年12月31日
(单位：百万)			摊销 成本			毛收入 未实现 收益			毛收入 未实现 损失			公平 价值
美国政府			$	2,406.2		$	29.3		$	9.4		$	2,426.1
国家和政治分部的义务			3,841.0			73.7			38.6			3,876.1
政府支持的机构			18,092.1			93.7			110.2			18,075.6
非美国政府			383.4			0.1			9.5			374.0
公司债务			2,319.8			31.6			9.7			2,341.7
担保债券			502.6			3.9			0.9			505.6
次级主权、超国家和非美国机构债券			3,052.4			28.1			35.4			3,045.1
其他资产支持			5,962.0			11.3			31.7			5,941.6
商业抵押贷款支持			1,389.0			38.9			3.2			1,424.7
总计			$	37,948.5		$	310.6		$	248.6		$	38,010.5

			2020年12月31日
(单位：百万)			摊销 成本			毛收入 未实现 收益			毛收入 未实现 损失			公平 价值
美国政府			$	2,728.8		$	71.1		$	—		$	2,799.9
国家和政治分部的义务			2,927.8			155.9			0.1			3,083.6
政府支持的机构			24,595.1			388.5			26.9			24,956.7
非美国政府			713.6			1.1			0.7			714.0
公司债务			2,459.9			79.8			0.1			2,539.6
担保债券			543.1			10.0			—			553.1
次级主权、超国家和非美国机构债券			2,281.7			64.7			0.6			2,345.8
其他资产支持			3,953.5			46.8			2.8			3,997.5
商业抵押贷款支持			952.2			79.7			0.1			1,031.8
总计			$	41,155.7		$	897.6		$	31.3		$	42,022.0

表58：可供出售债务证券的剩余期限

2021年12月31日			一年或更短时间						一到五年						五到十年						十多年来						共计
(单位：百万)			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值
美国政府			$	—		$	—		$	2,157.8		$	2,187.1		$	248.4		$	239.0		$	—		$	—		$	2,406.2		$	2,426.1
国家和政治分部的义务			22.8			23.0			448.3			462.1			3,239.7			3,262.6			130.2			128.4			3,841.0			3,876.1
政府支持的机构			2,706.1			2,713.2			8,112.2			8,121.1			6,084.0			6,053.4			1,189.8			1,187.9			18,092.1			18,075.6
非美国政府			72.7			72.7			228.4			223.1			82.3			78.2			—			—			383.4			374.0
公司债务			404.4			408.0			1,892.6			1,911.6			18.1			17.5			4.7			4.6			2,319.8			2,341.7
担保债券			141.5			142.1			361.1			363.5			—			—			—			—			502.6			505.6
次级主权、超国家和非美国机构债券			760.6			765.7			1,926.8			1,926.1			365.0			353.3			—			—			3,052.4			3,045.1
其他资产支持			894.0			896.8			3,559.0			3,541.4			1,291.6			1,286.3			217.4			217.1			5,962.0			5,941.6
商业抵押贷款支持			7.5			7.4			962.3			982.1			419.2			435.2			—			—			1,389.0			1,424.7
总计			$	5,009.6		$	5,028.9		$	19,648.5		$	19,718.1		$	11,748.3		$	11,725.5		$	1,542.1		$	1,538.0		$	37,948.5		$	38,010.5

注：上表包括抵押贷款支持证券和资产支持证券，并考虑到预期的未来提前还款。

1082021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

可用于出售有未实现亏损的债务证券。 下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有报告信用损失的AFS债务证券连续未实现损失不到12个月和12个月或更长时间的信息。

表59：未实现损失头寸中未报告信用损失的可供出售的债务证券

截至2021年12月31日			少于12个月						12个月或更长时间						共计
(单位：百万)			公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失
美国政府			$	239.0		$	9.4		$	—		$	—		$	239.0		$	9.4
国家和政治分部的义务			1,699.5			37.4			31.6			1.2			1,731.1			38.6
政府支持的机构			8,207.3			90.2			1,821.4			20.0			10,028.7			110.2
非美国政府			230.0			9.5			—			—			230.0			9.5
公司债务			693.7			9.7			—			—			693.7			9.7
担保债券			92.1			0.9			—			—			92.1			0.9
次级主权、超国家和非美国机构债券			1,116.8			31.9			172.3			3.5			1,289.1			35.4
其他资产支持			3,815.5			31.4			11.7			0.3			3,827.2			31.7
商业抵押贷款支持			566.8			3.2			—			—			566.8			3.2
总计			$	16,660.7		$	223.6		$	2,037.0		$	25.0		$	18,697.7		$	248.6

截至2020年12月31日			少于12个月						12个月或更长时间						共计
(单位：百万)			公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失
国家和政治分部的义务			$	52.3		$	0.1		$	—		$	—		$	52.3		$	0.1
政府支持的机构			2,402.3			13.6			2,528.7			13.3			4,931.0			26.9
非美国政府			90.5			0.7			—			—			90.5			0.7
公司债务			66.6			0.1			—			—			66.6			0.1
次级主权、超国家和非美国机构债券			162.8			0.5			49.9			0.1			212.7			0.6
其他资产支持			176.8			0.2			792.3			2.6			969.1			2.8
商业抵押贷款支持			44.4			0.1			—			—			44.4			0.1
总计			$	2,995.7		$	15.3		$	3,370.9		$	16.0		$	6,366.6		$	31.3

截至2021年12月31日，1,233AFS债务证券，合并公允价值为#美元18.710亿美元处于未实现亏损状态，未实现亏损总额为1美元248.6百万美元。截至2021年12月31日，AFS债务证券的未实现亏损为$110.2100万美元与政府支持的机构有关，这主要是由于自购买以来市场利率和信贷利差的变化。

截至2020年12月31日，412AFS债务证券，合并公允价值为#美元6.410亿美元处于未实现亏损状态，未实现亏损总额为1美元31.3百万美元。截至2020年12月31日，AFS债务证券的未实现亏损为$26.9100万美元与政府支持的机构有关，这主要是由于自购买以来市场利率和信贷利差的变化。

14%和16截至2021年12月31日和2020年12月31日，AFS公司债务证券组合中分别有6%由美国和非美国政府实体提供担保。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托的AFS债务证券投资组合剩余的未实现亏损可归因于整体市场利率或信贷利差的变化。

截至2021年12月31日，北方信托不打算以未实现亏损的状态出售任何AFS债务证券，而且北方信托很可能不会被要求在其摊销成本基础收回之前出售任何此类投资，摊销成本基础可能是到期的。

AFS债务证券减值审查每季度进行一次，以确定和评估有可能出现信贷损失迹象的证券。确定一种证券的市场价值下降是否与信用减值有关时，要考虑许多因素，而任何单一因素的相对重要性可能因证券而异。北方信托公司在确定减值是否与信贷有关时考虑的因素包括但不限于减值的严重程度；减值的原因以及发行人的财务状况和近期前景；发行人的市场活动，这可能表明不利的信贷状况；北方信托公司在资产负债表日出售证券的意图；北方信托公司在一段足够长的时间内不被要求出售证券的可能性，以便收回证券的摊销成本基础。对于满足北方信托内部筛选程序要求的每一种证券，都会进行广泛的审查，以确定是否发生了信用损失。

						2021年报|北方信托公司109

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合并财务报表附注

曾经有过不是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的公司债务AFS证券拨备，以及不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司债务AFS证券信贷损失拨备。

持有至到期的债务证券。 下表提供了持有至到期(HTM)债务证券的摊销成本、公允价值和剩余到期日。

表60：持有至到期债务证券摊销成本与公允价值的对账

			2021年12月31日
(单位：百万)			摊销 成本			毛收入 未实现 收益			毛收入 未实现 损失			公平 价值
美国政府			$	47.0		$	—		$	—		$	47.0
国家和政治分部的义务			0.8			—			—			0.8
政府支持的机构			5,927.6			1.1			106.1			5,822.6
非美国政府			5,773.3			3.9			9.8			5,767.4
公司债务			901.8			2.5			6.5			897.8
担保债券			2,942.4			8.3			9.6			2,941.1
存单			674.7			—			—			674.7
次级主权、超国家和非美国机构债券			6,098.0			14.3			80.0			6,032.3
其他资产支持			682.6			1.0			—			683.6
其他			516.3			3.4			71.6			448.1
总计			$	23,564.5		$	34.5		$	283.6		$	23,315.4

			2020年12月31日
(单位：百万)			摊销 成本			毛收入 未实现 收益			毛收入 未实现 损失			公平 价值
美国政府			$	90.0		$	—		$	—		$	90.0
国家和政治分部的义务			2.1			0.1			—			2.2
政府支持的机构			3.0			0.3			—			3.3
非美国政府			8,336.6			7.3			0.2			8,343.7
公司债务			588.0			6.5			0.1			594.4
担保债券			3,184.6			24.6			0.3			3,208.9
存单			807.2			—			—			807.2
次级主权、超国家和非美国机构债券			3,648.0			43.5			0.9			3,690.6
其他资产支持			677.0			0.9			—			677.9
其他			454.6			1.1			76.5			379.2
总计			$	17,791.1		$	84.3		$	78.0		$	17,797.4

截至2021年12月31日，美元23.6亿HTM债务证券投资组合的未实现亏损为$106.1百万，$80百万美元和美元71.6100万美元，分别与政府支持的机构债券、次主权债券、超国家和非美国机构债券以及其他住房抵押贷款支持证券有关，这主要是由于自购买以来整体市场利率和信贷利差的变化。截至2020年12月31日，美元17.8亿HTM债务证券投资组合的未实现亏损为$76.5100万美元与其他住房抵押贷款支持证券有关，这主要是由于自购买以来整体市场利率和信贷利差的变化。

1102021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

表61：持有至到期债务证券的剩余期限

2021年12月31日			一年或更短时间						一到五年						五到十年						十多年来						共计
(单位：百万)			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值
美国政府			$	47.0		$	47.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	47.0		$	47.0
国家和政治分部的义务			0.8			0.8			—			—			—			—			—			—			0.8			0.8
政府支持的机构			1,161.5			1,143.6			2,101.4			2,064.6			1,848.8			1,815.0			815.9			799.4			5,927.6			5,822.6
非美国政府			4,502.7			4,502.6			1,109.2			1,103.9			161.4			160.9			—			—			5,773.3			5,767.4
公司债务			177.4			178.8			708.3			703.4			16.1			15.6			—			—			901.8			897.8
担保债券			650.1			651.3			1,684.0			1,688.0			608.3			601.8			—			—			2,942.4			2,941.1
存单			674.7			674.7			—			—			—			—			—			—			674.7			674.7
次级主权、超国家和非美国机构债券			1,086.9			1,091.5			4,507.7			4,451.4			503.4			489.4			—			—			6,098.0			6,032.3
其他资产支持			190.4			190.6			398.0			398.7			94.2			94.3			—			—			682.6			683.6
其他			106.0			104.1			232.0			221.8			60.1			58.4			118.2			63.8			516.3			448.1
总计			$	8,597.5		$	8,585.0		$	10,740.6		$	10,631.8		$	3,292.3		$	3,235.4		$	934.1		$	863.2		$	23,564.5		$	23,315.4

注：上表包括抵押贷款支持证券和资产支持证券，并考虑到预期的未来提前还款。

HTM债务证券包括管理层打算持有的证券，北方信托有能力持有到到期。在截至2021年12月31日的年度内，6.9出于资本管理的目的，有10亿美元的政府支持的机构证券从AFS转移到HTM，所有这些证券都在2021年第二季度转移。在将债务证券从AFS转移到HTM分类时，摊销成本被重置为公允价值。转让当日的任何未实现净收益或亏损将保留在AOCI，并在证券剩余期限内使用有效利息方法摊销为净利息收入。AOCI保留金额的摊销将抵消按公允价值转让证券所产生的溢价或折价摊销对利息收入的影响。在截至2020年12月31日的年度内，301.5反映在美国政府中的数百万证券从AFS转移到HTM，所有这些都是在2020年第二季度转移的。

信用质量指标。下表按信用评级提供了HTM债务证券的摊销成本。

表62：按信用评级分列的持有至到期债务证券的摊销成本

			截至2021年12月31日
(单位：百万)			AAA级			AA型			A			BBB			未评级			共计
美国政府			$	47.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	47.0
国家和政治分部的义务			—			0.8			—			—			—			0.8
政府支持的机构			5,927.6			—			—			—			—			5,927.6
非美国政府			398.0			942.6			4,088.8			343.9			—			5,773.3
公司债务			2.3			386.7			512.8			—			—			901.8
担保债券			2,942.4			—			—			—			—			2,942.4
存单			—			—			—			—			674.7			674.7
次级主权、超国家和非美国机构债券			4,207.6			1,858.0			31.3			1.1			—			6,098.0
其他资产支持			682.6			—			—			—			—			682.6
其他			—			—			—			—			516.3			516.3
总计			$	14,207.5		$	3,188.1		$	4,632.9		$	345.0		$	1,191.0		$	23,564.5
占总数的百分比			60		%	14		%	20		%	1		%	5		%	100		%

						2021年报|北方信托公司111

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合并财务报表附注

			截至2020年12月31日
(单位：百万)			AAA级			AA型			A			BBB			未评级			共计
美国政府			$	90.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	90.0
国家和政治分部的义务			—			1.0			—			1.1			—			2.1
政府支持的机构			3.0			—			—			—			—			3.0
非美国政府			319.8			1,337.4			6,630.6			48.8			—			8,336.6
公司债务			3.8			279.1			305.1			—			—			588.0
担保债券			3,184.6			—			—			—			—			3,184.6
存单			—			—			—			—			807.2			807.2
次级主权、超国家和非美国机构债券			2,590.9			1,057.1			—			—			—			3,648.0
其他资产支持			677.0			—			—			—			—			677.0
其他			—			—			—			—			454.6			454.6
总计			$	6,869.1		$	2,674.6		$	6,935.7		$	49.9		$	1,261.8		$	17,791.1
占总数的百分比			39		%	15		%	39		%	—		%	7		%	100		%

信用质量指标是提供有关债务证券相对信用风险的信息的指标。 北方信托维持着高质量的债务证券投资组合，94%和93截至2021年12月31日和2020年12月31日，HTM投资组合中分别有6%的证券由评级为A或更高的证券组成。其余的HTM债务证券组合包括12021年12月31日评级为BBB的百分比，以及5%和7穆迪、标普全球或惠誉评级分别在2021年12月31日和2020年12月31日未对其进行评级的比例。未明确评级的证券在可能的情况下被归类为证券发行人的信用评级。

投资安全的得失。 收益为$116.7百万，$879.9百万美元，以及$1.22021年、2020年和2019年分别从出售债务证券中获得的10亿美元的收益和亏损如下表所示。

表63：投资安全的得失

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020			2019
已实现债务总额证券收益			$	1.4		$	3.4		$	2.4
已实现债务证券损失总额			(1.7)			(3.8)			(3.5)
非暂时性减值损失的变动(1)			—			—			(0.3)
净投资证券损失			$	(0.3)		$	(0.4)		$	(1.4)

(1) 非临时性减值损失与某些符合《社区再投资法案》(CRA)资格的HTM债务证券有关.

Note 5 – 根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券被记为抵押融资，并按购买或出售证券的金额加上应计利息入账。为尽量减低与该等交易有关的任何潜在信贷风险，当局会监察买卖证券的公平价值，对与交易对手的风险敞口设定上限，并定期评估交易对手的财务状况。北方信托的政策是直接或通过第三方托管人持有根据转售协议购买的证券。根据回购协议出售的证券要么直接由交易对手持有，要么在回购之前质押给交易对手。

2021年第三季度，北方信托成为固定收益结算公司(FICC)赞助会员计划中政府证券部(GSD)的净额结算和保荐会员。FICC是美国存托清算公司的全资子公司，是中央交易对手，为美国政府证券市场提供结算和结算服务。当FICC是交易对手时，北方信托将根据回购协议出售的证券与根据转售协议购买的证券进行净额计算。

下表汇总了根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券的相关信息。

1122021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

表64：根据转售协议购买的证券

(百万美元)			2021			2020
12月31日的结余			$	686.4		$	1,596.5
年内平均结余			1,067.4			1,253.1
年内赚取的平均利率			0.33		%	0.31		%
年内最高月末结余			$	1,819.1		$	2,055.6

表65：根据回购协议出售的证券

(百万美元)			2021			2020
12月31日的结余			$	531.9		$	39.8
年内平均结余			232.0			218.3
年内支付的平均利率			0.07		%	0.47		%
年内最高月末结余			$	892.6		$	269.8

表66：作为担保借款入账的回购协议

			协议的剩余合同到期日
			2021年12月31日									2020年12月31日
(百万美元)			通宵不间断			最多30天			共计			通宵不间断			最多30天			共计
美国财政部和机构证券			$	32.4		$	499.5		$	531.9		$	39.8		$	—		$	39.8
借款总额			32.4			499.5			531.9			39.8			—			39.8
附注28中已确认的回购协议负债净额			32.4			499.5			531.9			39.8			—			39.8
与未列入附注28的协议有关的数额			—			—			—			—			—			—

Note 6 – 贷款和租赁

下表按部门和类别列出了贷款和租赁的未偿还金额。

表67：贷款和租赁

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
商业广告
商业和机构			$	11,489.2		$	10,058.3
商业地产			4,326.3			3,558.4
非美国			1,990.2			1,345.7
租赁融资，净额			11.0			11.4
其他			670.7			288.2
商业总金额			18,487.4			15,262.0
个人
私人客户端			15,256.3			11,815.1
住宅房地产			6,319.9			6,035.7
非美国			381.8			597.9
其他			35.2			49.0
个人合计			21,993.2			18,497.7
贷款和租赁总额			$	40,480.6		$	33,759.7

住宅房地产贷款由传统的第一留置权抵押贷款和股权信贷额度组成，通常要求贷款与抵押品价值之比不超过65%至80开始时的百分比。北方信托的股权信贷额度产品的提款期通常高达10而且到期时，任何未偿还余额的气球付款都将到期。付款是只收利息的，利率可变。北方信托不提供包括将未偿还余额转换为摊销支付贷款的选项的股权信贷额度。截至2021年12月31日和2020年12月31日，股权信贷额度总计为258.2百万美元和美元304.4和北方信托公司持有的第一留置权的股权信贷额度97在这两个日期占总股权信贷额度的百分比。

						2021年报|北方信托公司113

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合并财务报表附注

包括在非美国、商业-其他和个人-其他类别中的是短期预付款，主要与托管客户投资的处理有关，总额为$1.62021年12月31日的10亿美元和1.1到2020年12月31日。重新分类为贷款余额的活期存款透支总额为#美元8.0百万美元和美元26.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。分类为持有待售贷款总额为$。12.3截至2021年12月31日，因决定退出非战略贷款组合而产生的100万美元。有几个不是2020年12月31日分类为持有待售的贷款。被归类为持有待售的贷款按成本或公允价值中较低者入账。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是被归类为持有待售的租约。

杠杆租赁净投资的构成如下：

表68：杠杆租赁

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
杠杆租赁
应收租金净额			$	11.4		$	11.8
剩余价值			—			—
非劳动收入			(0.4)			(0.4)
对杠杆租赁的投资			11.0			11.4
租赁融资，净额			$	11.0		$	11.4

工资保障计划。为应对新冠肺炎疫情，北方信托根据经修订的支付宝保护计划(PPP)成为贷款人，该计划由冠状病毒援助、救济和经济安全法案创建，由美国小企业管理局管理。根据购买力平价发放的贷款由北方信托直接向参与借款人提供资金。购买力平价贷款由小企业管理局担保，借款人有资格申请购买力平价贷款宽免，最高可达购买力平价贷款的全部本金和应计利息。

只要借款人使用PPP贷款收益来支付符合条件的成本，并满足所有其他SBA贷款豁免要求，SBA将根据CARE法案确定贷款豁免，并向Northern Trust支付符合条件的PPP贷款减免金额，这笔金额将贷记借款人的贷款，以偿还或偿还PPP贷款。SBA宽恕门户网站于2020年8月10日开通，北方信托的供应商门户网站于2020年9月11日开通，开始处理PPP贷款宽恕申请。当北方信托向SBA提交宽恕申请时，SBA至少有90天的时间对批准或拒绝此类申请做出回应。1,301和36通过购买力平价贷款免除程序免除了贷款，结果是#美元。231.5百万美元和美元6.7在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别免除贷款本金和利息100万欧元。

截至2021年12月31日，北方信托拥有213未偿还贷款总额为$56.9在PPP下的商业和机构投资组合中有100万美元，平均贷款余额为#美元0.3百万美元。对于它的发起努力，北方信托获得了大约$0.1百万美元和美元2.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，扣除服务费后的SBA费用分别为百万美元。

北方信托按照《会计准则汇编》(ASC)310将购买力平价项下产生的贷款记为应收贷款，并按本金减去贷款发放费用净额确认这类贷款。购买力平价贷款在综合资产负债表的贷款总额和租赁中列报。

小企业管理局为购买力平价贷款提供100%的本金和利息担保。北方信托考虑了这些担保的风险缓解效果，并将其视为合同中嵌入的信用增强。因此，北方信托在购买力平价下的风险敞口不计入信贷损失拨备。

信用质量指标。信用质量指标是提供关于贷款和租赁的相对信用风险的信息的统计、测量或其他指标。北方信托利用各种信用质量指标在部门、类别和个人信用敞口水平上评估贷款和租赁的信用风险。

1142021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

作为其信贷流程的一部分，北方信托利用内部借款人风险评级系统来支持信用风险的识别、批准和监控。借款人风险评级用于信用承保和管理报告。风险评级用于对借款人的信用风险及其违约概率进行排名。每个借款人都使用多种评级模型中的一种进行评级，这些模型同时考虑了定量和定性因素。评级模型因贷款和租赁类别的不同而有所不同，以捕捉每种特定类型的信贷敞口所固有的独特风险特征。以下是北方信托的借款人评级模型中考虑的更重要的绩效指标属性，按贷款和租赁类别划分。

•商业和机构：杠杆、利润率、流动性、资产规模和资本水平；

•商业房地产：偿债范围、贷款与价值比率、租赁状况和担保人支持；

•租赁融资和商业-其他：杠杆、利润率、流动性、资产规模和资本水平；

•非美国：杠杆率、利润率、流动性、资产回报率和资本水平；

•住宅房地产：支付历史、信用机构评分和贷款与价值比率；

•私人客户：现金流与债务和净值的比率、杠杆和流动性；以及

•个人-其他：现金流与债务和净值的比率。

虽然标准因模型而异，但目标是借款人的评级在风险的衡量和排名方面保持一致。每种型号都根据主评等标准进行了校准，以支持这种一致性。对没有违约的借款人的评级从最强信用的“1”到最弱的非违约信用的“7”不等。对违约借款人的评级为“8”或“9”。借款人风险评级受到监控，并在事件或情况表明需要改变时进行修订。风险评级通常至少每年进行一次验证。

下表提供了截至2021年12月31日的贷款和租赁部门和类别余额，按借款人评级按摊余成本计算的起源年份分为“1至3”、“4至5”和“6至9”类别(观察名单和非应计项目)。为投资而持有的贷款按未偿还本金扣除未赚取收入后的净额进行报告。

						2021年报|北方信托公司115

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合并财务报表附注

表69：按起始年度按摊销成本计算的信贷质量指标

2021年12月31日			定期贷款和租赁																		循环贷款			循环贷款转为定期贷款
(单位：百万)			2021			2020			2019			2018			2017			之前									共计
商业广告
商业和机构
风险评级：
1至3个类别			$	1,057.9		$	469.7		$	313.7		$	156.6		$	48.2		$	535.8		$	4,944.9		$	0.1		$	7,526.9
4至5类			1,043.6			432.2			377.3			231.6			234.1			190.1			1,219.0			33.1			3,761.0
6至9个类别			50.0			20.3			26.8			30.2			9.9			1.9			62.2			—			201.3
商业和机构合计			2,151.5			922.2			717.8			418.4			292.2			727.8			6,226.1			33.2			11,489.2
商业地产
风险评级：
1至3个类别			485.3			310.2			260.6			60.2			16.8			79.3			67.5			2.9			1,282.8
4至5类			967.9			638.1			460.1			223.0			81.4			364.1			182.3			20.5			2,937.4
6至9个类别			24.5			—			50.6			—			20.0			8.5			2.5			—			106.1
总商业地产			1,477.7			948.3			771.3			283.2			118.2			451.9			252.3			23.4			4,326.3
非美国
风险评级：
1至3个类别			824.1			68.9			38.4			—			9.1			—			582.0			—			1,522.5
4至5类			160.2			—			—			1.9			—			191.1			73.3			1.8			428.3
6至9个类别			2.9			—			23.1			—			—			—			13.4			—			39.4
非美国地区合计			987.2			68.9			61.5			1.9			9.1			191.1			668.7			1.8			1,990.2
租赁融资，净额
风险评级：
4至5类			—			—			—			—			—			11.0			—			—			11.0
租赁融资总额，净额			—			—			—			—			—			11.0			—			—			11.0
其他
风险评级：
1至3个类别			551.5			—			—			—			—			—			—			—			551.5
4至5类			119.2			—			—			—			—			—			—			—			119.2
总计其他			670.7			—			—			—			—			—			—			—			670.7
商业总金额			5,287.1			1,939.4			1,550.6			703.5			419.5			1,381.8			7,147.1			58.4			18,487.4
个人
私人客户端
风险评级：
1至3个类别			455.5			97.9			87.0			14.9			38.3			129.8			7,592.8			44.7			8,460.9
4至5类			579.2			333.9			519.3			81.0			54.8			39.9			4,979.8			178.3			6,766.2
6至9个类别			7.1			0.2			—			20.4			—			—			1.5			—			29.2
专用客户端总数			1,041.8			432.0			606.3			116.3			93.1			169.7			12,574.1			223.0			15,256.3
住宅房地产
风险评级：
1至3个类别			1,137.8			996.4			201.8			13.5			49.3			505.8			161.5			—			3,066.1
4至5类			1,137.3			1,002.5			242.7			79.5			113.3			369.8			218.1			2.2			3,165.4
6至9个类别			0.4			10.5			5.4			8.4			0.5			58.2			5.0			—			88.4
住宅房地产总量			2,275.5			2,009.4			449.9			101.4			163.1			933.8			384.6			2.2			6,319.9
非美国
风险评级：
1至3个类别			27.6			—			1.2			—			—			1.0			44.1			—			73.9
4至5类			36.1			1.9			18.7			10.4			—			3.8			229.0			7.8			307.7
6至9个类别			—			—			—			—			—			0.2			—			—			0.2
非美国地区合计			63.7			1.9			19.9			10.4			—			5.0			273.1			7.8			381.8
其他
风险评级：
1至3个类别			13.4			—			—			—			—			—			—			—			13.4
4至5类			21.8			—			—			—			—			—			—			—			21.8
总计其他			35.2			—			—			—			—			—			—			—			35.2
个人合计			3,416.2			2,443.3			1,076.1			228.1			256.2			1,108.5			13,231.8			233.0			21,993.2
贷款和租赁总额			$	8,703.3		$	4,382.7		$	2,626.7		$	931.6		$	675.7		$	2,490.3		$	20,378.9		$	291.4		$	40,480.6

1162021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

2020年12月31日			定期贷款和租赁																		循环贷款			循环贷款转为定期贷款
(单位：百万)			2020			2019			2018			2017			2016			之前									共计
商业广告
商业和机构
风险评级：
1至3个类别			$	663.8		$	546.0		$	204.6		$	96.0		$	396.0		$	448.8		$	3,742.4		$	5.5		$	6,103.1
4至5类			793.4			505.1			354.1			405.4			134.6			167.3			1,238.7			32.3			3,630.9
6至9个类别			34.3			119.8			37.3			42.8			23.0			6.0			61.1			—			324.3
商业和机构合计			1,491.5			1,170.9			596.0			544.2			553.6			622.1			5,042.2			37.8			10,058.3
商业地产
风险评级：
1至3个类别			406.3			109.2			27.6			36.5			11.8			99.4			124.3			8.7			823.8
4至5类			703.1			811.8			332.7			107.4			184.5			382.8			60.4			11.4			2,594.1
6至9个类别			15.3			55.2			32.0			25.8			—			12.2			—			—			140.5
总商业地产			1,124.7			976.2			392.3			169.7			196.3			494.4			184.7			20.1			3,558.4
非美国
风险评级：
1至3个类别			555.2			16.8			—			11.1			—			—			78.5			—			661.6
4至5类			313.1			0.7			2.0			—			—			157.9			39.2			1.8			514.7
6至9个类别			—			23.1			—			—			—			—			146.3			—			169.4
非美国地区合计			868.3			40.6			2.0			11.1			—			157.9			264.0			1.8			1,345.7
租赁融资，净额
风险评级：
4至5类			—			—			—			—			—			11.4			—			—			11.4
租赁融资总额，净额			—			—			—			—			—			11.4			—			—			11.4
其他
风险评级：
1至3个类别			81.7			—			—			—			—			—			—			—			81.7
4至5类			206.5			—			—			—			—			—			—			—			206.5
总计其他			288.2			—			—			—			—			—			—			—			288.2
商业总金额			3,772.7			2,187.7			990.3			725.0			749.9			1,285.8			5,490.9			59.7			15,262.0
个人
私人客户端
风险评级：
1至3个类别			668.6			273.7			51.7			60.4			10.2			136.1			5,392.8			47.9			6,641.4
4至5类			492.1			479.9			117.3			60.4			77.5			77.5			3,564.7			207.3			5,076.7
6至9个类别			6.0			0.5			22.1			3.2			—			—			63.7			1.5			97.0
专用客户端总数			1,166.7			754.1			191.1			124.0			87.7			213.6			9,021.2			256.7			11,815.1
住宅房地产
风险评级：
1至3个类别			1,554.3			317.4			42.9			109.9			205.1			627.8			152.8			1.7			3,011.9
4至5类			854.6			359.5			115.8			163.2			209.7			896.5			273.1			7.4			2,879.8
6至9个类别			15.3			8.3			0.7			0.5			1.9			94.8			22.5			—			144.0
住宅房地产总量			2,424.2			685.2			159.4			273.6			416.7			1,619.1			448.4			9.1			6,035.7
非美国
风险评级：
1至3个类别			23.3			14.9			—			—			—			1.8			275.6			—			315.6
4至5类			12.7			26.0			11.8			0.5			0.5			7.9			217.5			5.1			282.0
6至9个类别			—			—			—			—			—			0.3			—			—			0.3
非美国地区合计			36.0			40.9			11.8			0.5			0.5			10.0			493.1			5.1			597.9
其他
风险评级：
1至3个类别			34.6			—			—			—			—			—			—			—			34.6
4至5类			14.4			—			—			—			—			—			—			—			14.4
总计其他			49.0			—			—			—			—			—			—			—			49.0
个人合计			3,675.9			1,480.2			362.3			398.1			504.9			1,842.7			9,962.7			270.9			18,497.7
贷款和租赁总额			$	7,448.6		$	3,667.9		$	1,352.6		$	1,123.1		$	1,254.8		$	3,128.5		$	15,453.6		$	330.6		$	33,759.7

						2021年报|北方信托公司117

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合并财务报表附注

预计“1至3”类别的贷款和租赁的违约概率最低至中等，其特点是借款人具有最强的财务素质，包括高于平均水平的财务灵活性、现金流和资本水平。在不利的下行周期情景中，被授予这些评级的借款人预计将面临极小至中等的财务压力。由于这些特点，这一类别的借款人出现损失的可能性很小。

“4至5”类别的贷款和租赁预计会显示中等至可接受的违约概率，借款人的财务灵活性低于“1至3”类别的借款人。现金流和资本水平通常足以让借款人满足当前的要求，但在经济低迷期间需要管理的财政资源较少。由于这些特点，这一类别的借款人表现出中等程度的损失可能性。

观察名单类别中的贷款和租赁具有较高的信用风险概况，通过内部观察名单进行监测，并由借款人评级为“6至9”的信用组成。这些信用包括所有非应计信用，预计将显示出最低可接受的违约概率、较高的违约风险或当前处于违约状态。与目前没有违约的这些风险状况相关的借款人的财务灵活性有限。现金流和资本水平从可接受到可能不足以满足当前的要求，特别是在不利的下行周期情景下。由于这些特点，这一类别的借款人表现出较高到可能的损失可能性。

过期状态。逾期状态是基于从合同到期日起本金或利息付款逾期的时间长度。出于披露目的，逾期29天或更短时间的贷款和租赁被报告为当期贷款和租赁。

下表按部门和类别提供了应计和非应计贷款和租赁的余额和拖欠状况，以及截至2021年和2020年12月31日的其他房地产拥有和非应计资产余额。

表70：拖欠情况

			应计项目																					非应计项目，不计任何津贴
(单位：百万)			当前			30 – 59 DAYS 逾期			60 – 89 DAYS 逾期			90天 或更多 逾期			总应计项目			非应计项目			贷款总额 和租约
2021年12月31日
商业广告
商业和机构			$	11,434.7		$	32.5		$	2.1		$	0.4		$	11,469.7		$	19.5		$	11,489.2		$	8.8
商业地产			4,256.6			3.1			—			—			4,259.7			66.6			4,326.3			52.3
非美国			1,990.2			—			—			—			1,990.2			—			1,990.2			—
租赁融资，净额			11.0			—			—			—			11.0			—			11.0			—
其他			670.7			—			—			—			670.7			—			670.7			—
商业总金额			18,363.2			35.6			2.1			0.4			18,401.3			86.1			18,487.4			61.1
个人
私人客户端			14,927.3			229.5			71.8			27.7			15,256.3			—			15,256.3			—
住宅房地产			6,273.2			7.0			3.3			0.2			6,283.7			36.2			6,319.9			36.2
非美国			381.6			0.2			—			—			381.8			—			381.8			—
其他			35.2			—			—			—			35.2			—			35.2			—
个人合计			21,617.3			236.7			75.1			27.9			21,957.0			36.2			21,993.2			36.2
贷款和租赁总额			$	39,980.5		$	272.3		$	77.2		$	28.3		$	40,358.3		$	122.3		$	40,480.6		$	97.3
									拥有的其他房地产									$	3.0
									非权责发生制资产总额									$	125.3

1182021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

			应计项目																					非应计项目，不计任何津贴
(单位：百万)			当前			30 – 59 DAYS 逾期			60 – 89 DAYS 逾期			90天 或更多 逾期			总应计项目			非应计项目			贷款总额 和租约
2020年12月31日
商业广告
商业和机构			$	9,877.0		$	153.7		$	1.2		$	—		$	10,031.9		$	26.4		$	10,058.3		$	9.1
商业地产			3,516.2			2.0			—			—			3,518.2			40.2			3,558.4			32.3
非美国			1,345.7			—			—			—			1,345.7			—			1,345.7			—
租赁融资，净额			11.4			—			—			—			11.4			—			11.4			—
其他			288.2			—			—			—			288.2			—			288.2			—
商业总金额			15,038.5			155.7			1.2			—			15,195.4			66.6			15,262.0			41.4
个人
私人客户端			11,765.4			29.1			9.9			7.8			11,812.2			2.9			11,815.1			2.9
住宅房地产			5,946.0			23.5			2.9			1.1			5,973.5			62.2			6,035.7			53.8
Non-U.S			596.7			1.2			—			—			597.9			—			597.9			—
其他			49.0			—			—			—			49.0			—			49.0			—
个人合计			18,357.1			53.8			12.8			8.9			18,432.6			65.1			18,497.7			56.7
贷款和租赁总额			$	33,395.6		$	209.5		$	14.0		$	8.9		$	33,628.0		$	131.7		$	33,759.7		$	98.1
									拥有的其他房地产									$	0.7
									非权责发生制资产总额									$	132.4

本应按照非应计贷款和租赁的原始条款记录的利息收入为#美元。4.62021年达到100万美元，4.62020年为100万美元，7.32019年将达到100万。

抵押品依赖型金融资产。当借款人遇到财务困难时，金融资产是依赖抵押品的，预计主要通过出售或经营抵押品来偿还。北方信托的大部分抵押品依赖型信贷敞口与其住宅房地产投资组合有关，这些投资组合的抵押品通常是基础房地产。对于抵押品依赖型金融资产，北方信托的政策是保留或注销贷款的摊余成本基础与抵押品价值之间的差额。截至2021年12月31日的抵押品依赖金融资产余额对北方信托的财务报表并不重要。

非应计项目贷款和问题债务重组(TDR)。因债务人的财务困难而被北方信托公司或破产法院修改为特许权的贷款称为问题债务重组。有一笔美元76.7百万美元和美元38.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，包括在非应计贷款中的非应计TDR分别为100万。有一笔美元16.5百万美元和美元29.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，应计TDR分别包括在非应计贷款中。有一笔美元0.2百万美元和美元10.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别向借款人发放的未提取贷款承诺和备用信用证总额为100万美元，并对贷款进行了TDR修改。

						2021年报|北方信托公司119

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合并财务报表附注

下表按部门和类别列出截至2021年和2020年12月31日止年度贷款和租赁的TDR修改次数，以及截至2021年和2020年12月31日的已记录投资和未偿还本金余额。

表71：问题债务重组

(百万美元)			数量 贷款和 租契			已录制 投资			未付工资 校长 余额
2021年12月31日
商业广告
商业和机构			6			$	19.6		$	19.6
商业地产			3			36.0			42.4
商业总金额			9			55.6			62.0
个人
住宅房地产			10			1.3			1.5
个人合计			10			1.3			1.5
贷款和租赁总额			19			$	56.9		$	63.5

注：期末余额反映本年度的所有付款和冲销。

(百万美元)			数量 贷款和 租契			已录制 投资			未付工资 校长 余额
2020年12月31日
商业广告
商业和机构			3			$	24.3		$	24.5
商业总金额			3			24.3			24.5
个人
住宅房地产			22			16.2			16.7
个人合计			22			16.2			16.7
贷款和租赁总额			25			$	40.5		$	41.2

注：期末余额反映本年度的所有付款和冲销。

TDR修改包括延长期限、推迟本金、利率优惠和其他修改。其他修改通常反映了北方信托在没有麻烦的情况下不会提供的其他非标准条款。

在截至2021年12月31日的年度内，住宅房地产内贷款的TDR修改主要是本金延期、延长期限和其他修改。在截至2021年12月31日的年度内，TDR对商业和机构贷款的修改是本金的延期。于截至2021年12月31日止年度内，商业地产内贷款的TDR修订主要为本金延迟、利率优惠、其他修订及延长期限。

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，住宅物业内贷款的TDR修订主要为延长年期、其他修订、本金延期及利率优惠。在截至2020年12月31日的年度内，对商业和机构贷款的TDR修改是其他修改和延长期限。

有几个二在截至2021年12月31日的年度内发生付款违约的前12个月期间的贷款或租赁TDR修改。这些贷款的投资记录总额约为#美元。5.6百万美元，这些贷款的未偿还本金余额约为#美元5.6百万美元。

有几个不是贷款或租赁TDR修改在前12个月期间，随后在截至2020年12月31日的年度内发生付款违约。

北方信托可以通过对实体收回的止赎来获得房地产的实物所有权。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托持有丧失抵押品赎回权的房地产，账面价值为美元。3.0百万美元和美元0.7分别为取得实物占有权所致。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托的贷款账面价值为1美元。2.6百万美元和美元7.9分别为100万美元，正式的止赎程序正在进行中。

TDR救济-新冠肺炎。由于新冠肺炎大流行造成的经济环境，为将贷款归类为TDR提供了两种形式的救济：机构间指导(定义如下)和CARE法案。

1202021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

包括美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)、联邦存款保险公司(FDIC)、国家信用合作社管理局、货币监理署和消费者金融保护局在内的多家银行监管机构在2020年4月7日发布了指导意见关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订)关于金融机构可以申请ASC 310-40的贷款修改处理(机构间指导意见)应收账款-债权人对陷入困境的债务进行重组。根据机构间指导意见，在以下情况下，贷款修改不被视为TDR：(A)修改与新冠肺炎有关；(B)修改计划实施时借款人已经在借款人手中(逾期不超过29天)；以及(C)修改包括不超过6个月的延期付款。

根据CARE法案第4013条，向贷款人提供的救济豁免某些贷款修改，否则将被归类为TDR，适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天的贷款。CARE法案下的TDR救济适用于从2020年3月1日起至(A)2022年1月1日或(B)新冠肺炎国家紧急状态正式结束之日起60天内进行的与新冠肺炎相关的修改。

金融机构可根据《机构间指导意见》和/或《CARE法案》对符合条件的贷款修改进行核算。北方信托选择适用CARE法案和机构间指导方针，为借款人提供贷款修改减免，以应对新冠肺炎大流行。不符合CARE法案或机构间指导要求的所有其他类型的修改仍受现行条例和会计政策管辖。

以下提供了截至2021年12月31日与新冠肺炎相关的贷款修改总数，包括贷款额以及递延本金和利息余额，北方信托对这些贷款申请了豁免，使其不受TDR分类的影响，这些贷款处于活动延期(贷款目前处于延迟期)或完成延期(返回到正常付款时间表的贷款)。截至2021年12月31日，有三主动延期状态的住宅房地产新冠肺炎相关贷款修改，总额为美元2.0百万美元，以及无形的递延本金和利息。

表72：新冠肺炎贷款修改未考虑已完成延期的TDR

			2021年12月31日
(百万美元)			新冠肺炎相关修改次数			贷款额			递延本金			递延利息金额
商业广告
商业和机构			73			$	199.8		$	0.1		$	1.6
商业地产			80			390.7			—			2.4
商业总金额			153			$	590.5		$	0.1		$	4.0
个人
私人客户端			29			$	143.1		$	—		$	1.0
住宅房地产			208			102.0			1.1			1.3
个人合计			237			$	245.1		$	1.1		$	2.3
贷款总额			390			$	835.6		$	1.2		$	6.3

北方信托在贷款延期期间继续积累和确认利息收入，因此没有将这些贷款转移到非应计项目或报告为逾期。此外，这些贷款余额继续在集体基础上评估，以衡量预期信贷损失的拨备。虽然这些贷款是在新冠肺炎贷款修改计划下进行的，但这可能会推迟对应计项目和冲销的确认。已退出新冠肺炎贷款修改计划的贷款，如果借款人无法恢复正常付款计划，可能会被置于非应计状态或注销。

在截至2021年12月31日的年度内，148本金总额为#美元的贷款209.4获得延期付款的数百万人得到了偿还。截至2021年12月31日，少于10已获得延期付款的贷款中，有%的贷款要么逾期，要么处于非应计状态。

Note 7 – 信贷损失准备

信贷损失准备和拨备。 信贷损失准备是管理层通过严格的信用审查程序确定的，这是管理层对与各种受信用风险影响的投资组合、表外信贷敞口和特定借款人关系相关的终身预期信贷损失的最佳估计。北方信托在集体基础上计量具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失。一个

						2021年报|北方信托公司121

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合并财务报表附注

如果金融资产不具有与其他金融资产相似的风险特征，则对其进行单独计量，相关拨备通过单独评估确定。

管理层用来确定适当的信贷损失拨备水平的估计数不依赖于任何单一假设。在确定适当的津贴水平时，管理层评估了许多变量，其中许多变量相互关联或依赖于其他假设和估计数，并考虑到过去的事件、当前情况以及合理和可支持的预测。北方信托在目前合理且可支持的时期内采用了多种方案两年来预测未来的情况。在合理和可支持的时期以外的时期，北方信托公司在四个季度内直线恢复其历史亏损经历。与北方信托发布的经济展望出版物一致的主要预测是假设经济从新冠肺炎的挑战中持续复苏，在预测期内稳步增长和失业率下降。还考虑了另一种情景，它反映了一场渐进的、长期的衰退，其中包含了一系列更广泛的历史经济周期的经验。

北方信托公司的信用损失准备金委员会每季度审查信贷准备金评估方法的结果，该委员会从信用风险管理、财政部、公司财务、经济研究小组和北方信托公司的每个业务部门获得意见。信用损失准备金委员会确定适用于北方信托宏观经济情景发展委员会批准的每个预测的概率权重，并根据北方信托的定性调整框架审查和批准对集体免税额的定性调整。

下表提供了有关信贷损失准备金总额变化的信息。

表73：信贷损失准备金变动情况。

			2021
(单位：百万)			贷款和租赁			未提取的贷款承诺和备用信用证			持有至到期的债务证券			其他金融资产			共计
期初余额			$	190.7		$	61.1		$	7.3		$	0.8		$	259.9
冲销			(0.7)			—			—			—			(0.7)
复苏			7.0			—			—			—			7.0
净回收(冲销)			6.3			—			—			—			6.3
信贷损失准备			(58.6)			(27.0)			3.9			0.2			(81.5)
期末余额			$	138.4		$	34.1		$	11.2		$	1.0		$	184.7

			2020
(单位：百万)			贷款和租赁			未提取的贷款承诺和备用信用证			持有至到期的债务证券			其他金融资产			共计
上期末余额			$	104.5		$	19.9		$	—		$	—		$	124.4
累计效果调整			(2.2)			8.9			6.6			0.4			13.7
期初余额			102.3			28.8			6.6			0.4			138.1
冲销			(9.7)			—			—			—			(9.7)
复苏			6.5			—			—			—			6.5
净回收(冲销)			(3.2)			—			—			—			(3.2)
信贷损失准备			91.6			32.3			0.7			0.4			125.0
期末余额			$	190.7		$	61.1		$	7.3		$	0.8		$	259.9

			2019
(单位：百万)			贷款和租赁			未提取的贷款承诺和备用信用证			共计
期初余额			$	112.6		$	25.6		$	138.2
冲销			(6.5)			—			(6.5)
复苏			7.2			—			7.2
净回收(冲销)			0.7			—			0.7
信贷损失准备			(8.8)			(5.7)			(14.5)
期末余额			$	104.5		$	19.9		$	124.4

1222021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

有一块钱81.52021年12月31日终了年度发放信贷准备金100万美元，而2021年12月31日终了年度的信贷储备为125.0截至2020年12月31日的年度拨备为100万美元。净回收金额为#美元。6.32021年12月31日终了年度为100万美元，而净冲销为#美元3.2在截至2020年12月31日的一年中，2021年期间信贷准备金的释放主要涉及贷款和租赁以及未提取的贷款承诺和备用信用证。有关更多细节，请参阅以下贷款和租赁组合津贴部分。

有关应收手续费的信贷风险及相关免税额，请参阅附注18，“与客户签订合约的收入”。有关AFS债务证券免税额的资料，请参阅附注4“证券”。有关按摊销成本确认的所有其他金融资产的拨备，包括银行现金及应付款项、其他中央银行存款、银行有息存款及其他资产，请参阅本脚注内的其他金融资产拨备一节。

贷款和租赁组合的津贴。下表按分部提供了信贷损失准备总额变化的信息，包括未提取的贷款承付款和备用信用证。

表74：与贷款和租赁有关的信贷损失准备的变化

			2021
			贷款和租赁									未提取的贷款承诺和备用信用证
(单位：百万)			商品化			个人			共计			商品化			个人			共计
期初余额			$	142.2		$	48.5		$	190.7		$	57.6		$	3.5		$	61.1
冲销			(0.3)			(0.4)			(0.7)			—			—			—
复苏			0.9			6.1			7.0			—			—			—
净回收(冲销)			0.6			5.7			6.3			—			—			—
信贷损失准备			(37.2)			(21.4)			(58.6)			(26.2)			(0.8)			(27.0)
期末余额			$	105.6		$	32.8		$	138.4		$	31.4		$	2.7		$	34.1

			2020
			贷款和租赁									未提取的贷款承诺和备用信用证
(单位：百万)			商品化			个人			共计			商品化			个人			共计
上期末余额			$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	15.8		$	4.1		$	19.9
累计效果调整			(5.9)			3.7			(2.2)			11.9			(3.0)			8.9
期初余额			$	52.2		$	50.1		$	102.3		$	27.7		$	1.1		$	28.8
冲销			(6.3)			(3.4)			(9.7)			—			—			—
复苏			2.4			4.1			6.5			—			—			—
净回收(冲销)			(3.9)			0.7			(3.2)			—			—			—
信贷损失准备			93.9			(2.3)			91.6			29.9			2.4			32.3
期末余额			$	142.2		$	48.5		$	190.7		$	57.6		$	3.5		$	61.1

			2019
			贷款和租赁									未提取的贷款承诺和备用信用证
(单位：百万)			商品化			个人			共计			商品化			个人			共计
期初余额			$	57.6		$	55.0		$	112.6		$	21.1		$	4.5		$	25.6
冲销			(3.0)			(3.5)			(6.5)			—			—			—
复苏			0.9			6.3			7.2			—			—			—
净回收(冲销)			(2.1)			2.8			0.7			—			—			—
信贷损失准备			2.6			(11.4)			(8.8)			(5.3)			(0.4)			(5.7)
期末余额			$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	15.8		$	4.1		$	19.9

2021年贷款和租赁以及未提取贷款承付款和备用信用证备抵减少的主要原因是，按集体评估的准备金减少，这与具有相似风险特征的集合金融资产有关，并受到预期经济状况和投资组合信贷质量改善的推动，但被投资组合增长部分抵消。集体基础储备金的减少主要反映在商业和机构投资组合.

						2021年报|北方信托公司123

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合并财务报表附注

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日已记录的贷款和租赁投资以及贷款和租赁以及未提取贷款承诺和备用信用证的信用损失准备的信息。

表75：记录的贷款和租赁投资

			2021年12月31日									2020年12月31日
(单位：百万)			商品化			个人			共计			商品化			个人			共计
贷款和租赁
以个人为基础评估			$	92.1		$	74.5		$	166.6		$	66.6		$	65.1		$	131.7
集体评估			18,395.3			21,918.7			40,314.0			15,195.4			18,432.6			33,628.0
贷款和租赁总额			18,487.4			21,993.2			40,480.6			15,262.0			18,497.7			33,759.7
关于信用风险的信用损失准备
以个人为基础评估			10.1			—			10.1			8.8			0.3			9.1
集体评估			95.5			32.8			128.3			133.4			48.2			181.6
贷款和租赁的免税额			105.6			32.8			138.4			142.2			48.5			190.7
备抵未提取的贷款承诺和备用信用证
以个人为基础评估			—			—			—			1.6			—			1.6
集体评估			31.4			2.7			34.1			56.0			3.5			59.5
分配给未提取贷款承诺额和备用信用证的备抵			31.4			2.7			34.1			57.6			3.5			61.1
分配给贷款和租赁以及未提取贷款承诺和备用信用证的总免税额			$	137.0		$	35.5		$	172.5		$	199.8		$	52.0		$	251.8

持有至到期债务证券组合的免税额。下表提供了HTM债务证券信贷损失准备总额在2021年至2020年期间的变化情况。

表76：与持有至到期债务证券有关的信贷损失准备变动

			2021
(单位：百万)			公司债务			非美国政府			次主权、超国家和非美国机构债券			担保债券			其他			共计
期初余额			$	0.8		$	0.2		$	1.2		$	0.1		$	5.0		$	7.3
信贷损失准备			0.6			1.7			1.8			—			(0.2)			3.9
期末余额			$	1.4		$	1.9		$	3.0		$	0.1		$	4.8		$	11.2

			2020
(单位：百万)			公司债务			非美国政府			次主权、超国家和非美国机构债券			担保债券			其他			共计
上期末余额			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
累计效果调整			0.8			0.3			0.9			—			4.6			6.6
期初余额			0.8			0.3			0.9			—			4.6			6.6
信贷损失准备			—			(0.1)			0.3			0.1			0.4			0.7
期末余额			$	0.8		$	0.2		$	1.2		$	0.1		$	5.0		$	7.3

在2020年1月1日采用ASU 2016-13之前，北方信托确认了美元4.4截至2019年12月31日，归类为其他的债务证券的累计非临时性减值(OTTI)损失(百万美元)。对于之前录得OTTI亏损的债务证券，北方信托在预期基础上应用ASU 2016-13，因此减值证券的摊销成本基础在紧接采用ASU 2016-13之前和之后保持不变。于2020年1月1日录得的HTM债务证券拨备等于计算的预期亏损与先前录得的OTTI亏损额之间的差额，代表采用ASU 2016-13年度所需的累积影响调整。

1242021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

2021年HTM债务证券拨备的增加是由于集体评估的准备金增加，这与共享相似风险特征的集合金融资产有关，并受到风险敞口增加的推动。

其他金融资产拨备。其他金融资产准备包括银行到期准备、其他中央银行存款、银行计息存款和其他资产。北方信托的投资组合主要由“1至3”内部借款人评级类别的机构组成，预计亏损的可能性很小或不大。与其他金融资产有关的信贷损失准备金为#美元。1.0百万美元和美元0.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

应计利息。应计利息余额在合并资产负债表中的其他资产内列报。北方信托选择不计量与其贷款和证券投资组合有关的应计利息应收账款的信贷损失准备金，因为它的政策是及时核销应计应收利息余额。应计利息是指在金融资产从应计状态变为非应计状态期间，通过转回利息收入来注销应计利息。

下表列出了下列投资组合在摊销成本基础上不计的应计利息金额。

表77：应计利息

(单位：百万)			2021年12月31日			2020年12月31日
贷款和租赁			$	62.6		$	55.3
债务证券
持有至到期			30.4			26.5
可供出售			129.7			153.6
其他金融资产			2.3			1.4
总计			$	225.0		$	236.8

通过贷款和租赁的利息收入转回的应计利息数额无关紧要，而且有不是在截至2021年和2020年的年度内，应计利息通过与任何其他金融资产相关的利息收入转回。

Note 8 – 信用风险的集中度

如果一些借款人或其他交易对手从事类似的活动，并具有类似的经济特征，导致其履行合同义务的能力受到经济或其他条件变化的类似影响，则存在信贷风险集中。信用风险敞口属于这些类别之一的事实并不一定表明该信用具有高于正常程度的信用风险。这些集团是：银行和银行控股公司、住宅房地产和商业房地产。

银行和银行控股公司。截至2021年12月31日，美国和非美国的银行和银行控股公司的资产负债表内信贷风险主要包括银行的计息存款#美元。1.910亿美元，代理银行维持的需求余额为#3.0亿美元，根据转售协议购买的证券为$686.4百万美元。截至2020年12月31日，美国和非美国的银行和银行控股公司的资产负债表内信贷风险主要包括银行的计息存款#美元。4.410亿美元，代理银行维持的需求余额为#4.3亿美元，根据转售协议购买的证券为$1.6十亿美元。与被信用风险管理公司视为交易对手的美国和非美国银行和银行控股公司相关的信用风险由资本市场信用委员会管理。信用限额是通过审查程序确定的，审查程序包括内部准备的财务分析、使用内部风险评级系统和考虑评级机构的外部评级。北方信托将存款存放在内部和外部信用评级较高的银行，银行存款的平均到期日保持在短期基础上，以便对不断变化的信贷状况做出快速反应。

住宅房地产。住宅房地产贷款总额为1美元。6.32021年12月31日的10亿美元和6.0在2020年12月31日17%和19分别占美国贷款和租赁总额的1%。住宅房地产贷款由传统的第一留置权抵押贷款和股权信用额度组成，通常要求贷款与抵押品价值的比率不超过65%至80开始时的百分比。支持抵押品的重新估值是在再融资或违约时或在其他被认为有理由的情况下获得的。抵押贷款的抵押品重估由独立的第三方执行。的

						2021年报|北方信托公司125

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合并财务报表附注

这一美元6.3截至2021年12月31日的住宅房地产贷款(亿美元)1.6佛罗里达州有10亿美元，1.410亿美元在加利福尼亚州，0.710亿美元位于大芝加哥地区，其余的由北方信托公司服务于美国其他地理区域。对延长住宅房地产信贷的具有法律约束力的未提取承诺，主要是股权信贷额度，总额为#美元。665.9百万美元和美元676.12021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

商业地产。在管理其信用风险时，管理层将商业房地产贷款定义为：(1)借款人的主要业务活动是收购或开发用于商业目的的房地产；(2)主要抵押品是为商业目的持有的房地产，预计贷款偿还将来自物业的运营；或(3)贷款偿还预计来自房地产的出售或再融资，作为正常和持续的业务部分。对从事商业房地产活动的公司或个人的无担保信贷额度包括在内，而不考虑贷款收益的使用。商业房地产投资组合包括商业抵押贷款以及主要向北方信托公司熟知的经验丰富的投资者发放的建筑、收购和开发贷款。承保标准通常反映保守的贷款与价值比率和偿债范围要求。通过担保向借款人追索也是常见的要求。商业抵押融资是为获得或再融资创收物业而提供的。这些物业的现金流通常足以摊销贷款。这些贷款主要位于加利福尼亚州、伊利诺伊州、佛罗里达州、德克萨斯州和纽约市场。建设、收购和开发贷款在租金收入稳定之前为商业房地产提供融资。其目的通常是借款人在项目完成后通过北方信托或另一家金融机构的商业抵押贷款来出售项目或对贷款进行再融资。截至2021年12月31日，向商业房地产借款人提供信用证和备用信用证的具有法律约束力的承诺总额为1美元。357.9百万美元和美元30.0分别为100万美元。截至2020年12月31日，向商业房地产借款人提供信用证和备用信用证的具有法律约束力的承诺总额为1美元。252.3百万美元和美元4.5分别为100万美元。

下表提供了有关商业房地产贷款类型的其他详细信息。

表78：商业地产贷款

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
商业抵押贷款
办公室			$	1,011.4		$	831.3
公寓/多户住宅			1,288.8			906.8
零售			601.8			561.3
工业/仓库			442.9			344.2
其他			516.8			409.9
商业抵押贷款总额			3,861.7			3,053.5
建设、收购和开发贷款			464.6			504.9
商业房地产贷款总额			$	4,326.3		$	3,558.4

1262021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 9 – 建筑物和设备

下表列出了建筑物和设备的摘要。

表79：建筑物和设备

			2021年12月31日
(单位：百万)			原创 成本			累计 折旧			上网本 价值
土地和改善措施			$	11.5		$	0.3		$	11.2
建筑物			217.6			136.5			81.1
装备			478.4			275.4			203.0
租赁权改进			513.6			320.2			193.4
建筑物和设备总数			$	1,221.1		$	732.4		$	488.7

			2020年12月31日
(单位：百万)			原创 成本			累计 折旧			上网本 价值
土地和改善措施			$	14.5		$	0.5		$	14.0
建筑物			257.8			163.0			94.8
装备			816.4			596.8			219.6
租赁权改进			523.9			337.4			186.5
建筑物和设备总数			$	1,612.6		$	1,097.7		$	514.9

计提的折旧费用 至$110.82021年达到100万美元，116.52020年为100万美元，103.22019年综合损益表的收入为100万美元。

Note 10 – 租赁承诺额

截至2021年12月31日，北方信托公司根据一些不可取消的经营租约负有义务，主要是房地产租约。某些租约包含基于市场指数的租金上涨条款、要求增加租金的续约选项条款，以及基于使用情况的租金支付。任何租赁协议对支付股息、债务融资或北方信托订立进一步租赁协议均无任何限制。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租赁费用构成如下。

表80：租赁成本构成

(单位：百万)			2021年12月31日			2020年12月31日
经营租赁成本			$	96.2		$	119.4
可变租赁成本			37.3			32.7
转租收入			(4.5)			(4.8)
总租赁成本			$	129.0		$	147.3

						2021年报|北方信托公司127

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合并财务报表附注

下表列出了截至2021年12月31日的租赁负债到期日分析。

表81：租赁负债到期日

(单位：百万)			租赁负债到期日
2022			$	93.2
2023			88.9
2024			80.3
2025			82.6
2026			61.7
后来的几年			346.5
租赁付款总额			753.2
减去：推定利息			(90.1)
租赁负债现值			$	663.1

截至2021年12月31日，北方信托公司除了上述尚未开始的运营租赁承诺外，还承诺约为$22百万美元。这些经营性租约用于办公空间的使用，租期为10和12预计将在2022年上半年至2023年年中之间开始。

北方信托利用其递增借款利率来确定经营性租赁的租赁付款现值。经营租赁使用权(ROU)资产和租赁负债可能包括只有在合理确定北方信托公司将行使该选择权时才延长或终止租赁的选择权。北方信托选择不将其房地产租赁合同的租赁和非租赁部分分开。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日在综合资产负债表上记录的净资产收益率和租赁负债的位置和金额。

表82：租赁资产和负债的地点和数额

(单位：百万)			租赁资产和租赁负债在资产负债表中的位置			2021年12月31日			2020年12月31日
资产
经营性租赁使用权资产			其他资产			$	531.2		$	560.5
负债
经营租赁负债			其他负债			$	663.1		$	700.6

截至2021年12月31日和2020年12月31日，适用于租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

表83：加权平均剩余租赁期限和贴现率

			2021年12月31日			2020年12月31日
经营租约
加权平均剩余租期			9.6年份			10.0年份
加权平均贴现率			2.4		%	2.5		%

下表提供截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度与租赁有关的补充现金流信息。

表84：补充现金流量信息

(单位：百万)			2021年12月31日			2020年12月31日
补充现金流量信息
为计入租赁负债的金额支付的现金--经营现金流			$	69.5		$	107.9
补充非现金信息
以新的经营租赁负债换取的使用权资产			$	58.5		$	164.8

1282021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 11 – 商誉和其他无形资产

善意。 截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的商誉账面值变动(包括外汇汇率对非美元余额的影响)如下。

表85：商誉

(单位：百万)			企业和机构 服务			财富 管理			共计
2019年12月31日的余额(1)			$	616.4		$	80.4		$	696.8
外汇汇率			10.3			0.1			10.4
2020年12月31日余额			$	626.7		$	80.5		$	707.2
获得的商誉			4.2			—			4.2
外汇汇率			(5.2)			—			(5.2)
2021年12月31日的余额			$	625.7		$	80.5		$	706.2

(1) $9.3出于报告目的，百万商誉从企业和机构服务转移到财富管理，以更好地反映客户基础的性质。

2021年第二季度，北方信托完成了对Parilux Investment Technology，LLC的收购，该公司是一家为多经理人投资者提供中间办公软件解决方案的提供商，完成了对该公司的投资，该投资始于2018年。与完成收购有关的记录购买价格总计为#美元。17.6百万美元。与收购相关的商誉和开发的技术总额为4.2百万美元和美元13.4分别为100万美元。

商誉减值测试至少每年在报告单位层面进行一次。为此目的，本公司已确定其报告单位为企业与机构服务和财富管理。于2021年第四季度采用量化评估测试商誉减值，量化评估将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，则视为存在减值。根据量化评估，2021年商誉没有减损。

其他需要摊销的无形资产。 截至2021年12月31日和2020年12月31日，其他应摊销无形资产的账面价值总额和累计摊销如下。

表86：其他无形资产

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
总账面金额			$	206.4		$	221.3
减去：累计摊销			114.8			108.7
账面净值			$	91.6		$	112.6

其他无形资产主要包括已收购客户关系的价值，并计入综合资产负债表中的其他资产。与其他无形资产相关的摊销费用为#美元14.8百万，$16.9百万美元，以及$16.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。2022年、2023年、2024年、2025年和2026年摊销估计为#美元。9.9百万，$9.6百万，$9.5百万，$8.9百万美元，以及$8.6分别为百万美元。

大写软件。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，资本化软件的账面总额和累计摊销如下。

表87：大写软件

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
总账面金额			$	2,982.1		$	4,337.4
减去：累计摊销			1,299.5			2,744.5
账面净值			$	1,682.6		$	1,592.9

资本化软件包括在合并资产负债表的其他资产中，主要包括购买的软件、软件许可证和允许的内部成本，包括与为内部使用开发的软件有关的补偿。使用非北方信托托管的软件许可证所支付的费用在发生时计入费用。

						2021年报|北方信托公司129

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合并财务报表附注

摊销费用包括在合并损益表的设备和软件中，总额为#美元。390.12021年达到100万美元，366.92020年为100万美元，339.12019年将达到100万。

Note 12 – 存款

下表列出截至2021年12月31日，面额为250,000元或以上的定期存款总额的预定到期日。

表88：25万元或以上定期存款的剩余期限

			2021年12月31日
			美国办事处			美国以外的办事处
(单位：百万)			存单			其他时间			共计
1年或1年以下			$	625.3		$	383.5		$	1,008.8
超过1年至2年			13.8			—			13.8
超过2年至3年			1.5			—			1.5
超过3年至4年			0.3			—			0.3
超过4年至5年			0.8			—			0.8
超过5年			—			—			—
总计			$	641.7		$	383.5		$	1,025.2

截至2020年12月31日，906.8面值为25万美元或以上的定期存款，其中701.4百万美元是存单和美元205.4100万人是非美国人。

Note 13 – 优先票据和长期债务

高级笔记。 下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日未偿还的高级票据的摘要。

表89：高级说明

			十二月三十一日，
(百万美元)			费率			2021			2020
公司-高级票据(1)
固定利率将于2021年8月到期(2)			3.375		%	$	—		$	499.8
固定利率将于2022年8月到期(2)			2.375			499.8			499.6
固定利率将于2028年8月到期(3)(4)			3.65			548.5			584.4
固定利率将于2029年5月到期(3)(4)			3.15			533.9			567.9
固定利率将于2030年5月到期(3)(4)			1.95			923.3			970.7
高级债券合计						$	2,505.5		$	3,122.4

(1)截至2021年12月31日，债券发行成本为2.9百万，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元作为直接从账面金额中扣除，并在票据有效期内按直线摊销。

(2) 到期前不可赎回的。

(3) 到期后三个月内可赎回。

(4)签订利率互换合同，将利息支出从固定利率调整为浮动利率。掉期被记录为公允价值对冲和未偿还优先票据账面价值增加$。12.5百万美元和美元130.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别记录了100万人。详情见附注27，“衍生金融工具”。

1302021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

长期债务。 下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的长期未偿债务摘要。

表90：长期债务

						十二月三十一日，
(百万美元)			费率			2021			2020
公司-次级债务(1)
固定利率债券将于2025年10月到期(2)(3)			3.95		%	$	796.2		$	839.8
定息至浮息票据将于2032年5月到期(4)			3.375			349.5			349.5
长期债务总额						$	1,145.7		$	1,189.3
符合风险资本资格的长期债务						$	799.8		$	949.7

(1) 截至2021年12月31日，债券发行成本为0.9百万，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元作为直接从账面金额中扣除，并在票据有效期内按直线摊销。

(2) 到期前不可赎回的。

(3)签订利率互换合同，将利息支出从固定利率调整为浮动利率。掉期计入公允价值对冲及未偿还附属票据账面价值增加$。46.9百万美元和美元90.8截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别记录了100万人。详情见附注27，“衍生金融工具”。

(4)次级票据将自发行之日起至2027年5月8日(但不包括在内)计息，年利率为3.375%，每半年拖欠一次。由2027年5月8日起(包括该日)，附属票据的年息率为3个月伦敦银行同业拆息加1.131%，每季度支付欠款。附属票据为无抵押票据，可于2027年5月8日赎回全部但非部分，赎回价格相当于100将赎回的附属票据本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日期)的应计及未付利息(如有的话)。

Note 14 – 浮动利率资本债务

在1997年1月，该公司发行了$150通过一家法定商业信托公司(NTC Capital I)全资拥有的A系列浮动利率资本证券(NTC Capital I)，将于2027年1月到期。1997年4月，该公司还通过另一家全资拥有的法定商业信托基金(NTC Capital II)发行了美元120百万浮息资本证券，B系列，2027年4月到期。该等信托的唯一资产为本公司的次级债券，其利率及到期日与浮动利率资本证券的相应分派利率及赎回日期相同。A系列证券的发行价格低于收益率。60.5三个月期伦敦银行同业拆借利率和B系列债券的发行利率比收益率低一个基点67.9较三个月期伦敦银行同业拆息高出基点。A和B系列证券的持有者有权获得每季度拖欠的优先累计现金分配(根据清算金额#美元)。1,000每种证券)，利率等于三个月伦敦银行同业拆借利率加52.0基点和59.0分别为3个基点。

于2021年10月15日，浮动利率资本证券A系列及B系列按本金加应计及未付利息赎回，而在赎回浮动利率资本证券A系列及B系列的同时，相应的次级债券悉数赎回，金额为$278.8百万本金外加应计和未付利息，共$154.9可归因于A系列次级债券的百万美元和美元123.9可归因于B系列次级债券的100万美元。

下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还次级债券的账面价值。

表91：次级债券

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
NTC Capital I附属债券			$	—		$	154.3
NTC Capital II次级债券			—			123.5
次级债券合计			$	—		$	277.8

Note 15 – 股东权益

优先股。该公司获授权发行10无面值的百万股优先股。董事会有权为每一系列已发行的优先股确定特定的指定、优惠以及相对、参与、可选和其他特殊权利和资格、限制或限制。

截至2021年12月31日，5,000D系列非累积永久优先股(“D系列优先股”)及16,000E系列非累积永久优先股(“E系列优先股”)已发行。

D系列优先股。截至2021年12月31日，本公司已发行并未偿还500,000存托股份，每股相当于D系列优先股的1/100所有权权益，于2016年8月发行。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与D系列优先股相关的股本为$493.5百万美元。D系列股票

						2021年报|北方信托公司131

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合并财务报表附注

优先股有不是面值和清算优先权#美元100,000每股(相等于$1,000按存托股份计算)。

D系列优先股的股息不是强制性的，在清算优先股金额时应计和支付，非累积，年利率等于(I)4.60从D系列优先股原发行日起至2026年10月1日止(但不包括在内)的百分比；及(Ii)相当于三个月伦敦银行同业拆息加3.2022026年10月1日(包括该日)的百分比。固定利率股息于每年4月1日和10月1日以拖欠形式支付，至2026年10月1日及包括该日在内；浮动利率股息将于每年1月、4月、7月和10月1日以拖欠形式支付，自2027年1月1日开始。

D系列优先股没有到期日，可在2026年10月1日或之后的任何股息支付日期根据公司的选择权全部或部分赎回。D系列优先股可根据公司的选择权全部赎回，但不能部分赎回，包括在2026年10月1日之前，即D系列优先股指定证书中所述的监管资本处理事件后90天内。

D系列优先股的股票优先于公司的普通股，在清算、解散或清盘时的股息和分派方面，将至少与公司可能发行的任何其他系列优先股(经D系列优先股持有者必要同意而发行的任何高级系列股票除外)和所有其他平价股票同等。

E系列优先股。截至2021年12月31日，本公司已发行并未偿还16于2019年11月发行的1,000,000股存托股份，每股相当于E系列优先股的1,000股所有权权益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与E系列优先股相关的股本为$391.4百万美元。E系列优先股的股票不是面值和清算优先权#美元25,000每股(相等于$25按存托股份计算)。

E系列优先股的股息不是强制性的，应在清算优先股金额上按非累积方式累积和支付，每季度在每年的1月、4月、7月和10月的第一天拖欠，年利率等于4.70%。2021年10月19日，该公司宣布现金股息为#美元293.75每股E系列优先股，于2022年1月1日支付给截至2021年12月15日登记在册的股东。

E系列优先股没有到期日，可在2025年1月1日或之后的任何股息支付日期按公司的选择权全部或部分赎回。E系列优先股可根据公司的选择全部赎回，但不能部分赎回，包括在2025年1月1日之前，如E系列优先股指定证书所述，在监管资本处理事件后90天内赎回。

E系列优先股的股票优先于公司的普通股，在清算、解散或清盘时的股息和分派方面，将至少与公司可能发行的任何其他系列优先股(经E系列优先股持有者必要同意而发行的任何高级系列股票除外)和所有其他平价股票同等。

普通股。于截至2021年12月31日止年度内，本公司回购2,527,544普通股，包括394,326与基于股份的薪酬有关的扣留股份，总费用为#美元267.6百万美元。这些回购是根据董事会于2018年7月授权的回购计划进行的。2021年10月，该计划被终止，代之以新的回购计划，根据该计划，公司董事会授权公司回购最多25.0百万股该公司的普通股。除其他事项外，公司回购股份的目的之一是管理公司的资本水平。回购股份用于一般用途，包括根据股票期权和其他激励计划发行股票。董事会批准的回购授权没有到期日，因此公司保留在情况允许和适用法规允许的情况下回购的能力。

2021年、2020年和2019年回购的普通股平均每股支付价格为1美元。105.90, $91.49、和$93.40，分别为。

对已发行普通股数量变化的分析如下：

表92：普通股份额

			2021			2020			2019
1月1日的余额			208,289,178			209,709,046			219,012,050
激励计划和奖励			1,162,484			1,512,035			1,688,931
行使的股票期权			837,757			344,686			786,931
购买的库存股			(2,527,544)			(3,276,589)			(11,778,866)
12月31日的结余			207,761,875			208,289,178			209,709,046

1322021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 16 – 累计其他综合收益(亏损)

下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的累计其他全面收益(亏损)(AOCI)的组成部分，以及截至这些年度的变化。

表93：累计其他全面收益(亏损)变动汇总表

(单位：百万)			可供出售债务证券的未实现净收益(亏损)(1)			现金流套期保值未实现(亏损)净收益			净外币调整			养恤金净额和其他退休后福利调整			共计
2018年12月31日的余额			$	(114.9)		$	4.0		$	67.9		$	(410.7)		$	(453.7)
净变化			228.9			(7.7)			49.9			(12.1)			259.0
2019年12月31日的余额			$	114.0		$	(3.7)		$	117.8		$	(422.8)		$	(194.7)
净变化			527.8			0.5			26.9			67.5			622.7
2020年12月31日余额			$	641.8		$	(3.2)		$	144.7		$	(355.3)		$	428.0
净变化			(534.7)			0.8			10.5			59.8			(463.6)
2021年12月31日的余额			$	107.1		$	(2.4)		$	155.2		$	(295.5)		$	(35.6)

(1)包括从AFS转移到HTM的债务证券的未实现净收益(亏损)。有关更多信息，请参阅附注4，“证券”。

表94：累计其他全面收益(亏损)变动明细

截至12月31日止年度，			2021									2020									2019
(单位：百万)			在此之前 税收			税收 效应			之后 税收			在此之前 税收			税收 效应			之后 税收			在此之前 税收			税收 效应			之后 税收
可供出售债务证券的未实现收益(亏损)
可供出售债务证券的未实现收益(亏损)			$	(685.0)		$	177.5		$	(507.5)		$	706.8		$	(179.3)		$	527.5		$	306.1		$	(78.0)		$	228.1
净收入中包括的亏损(收益)的重新分类调整：
债务证券的利息收入(1)			(36.6)			9.2			(27.4)			—			—			—			—			—			—
债务证券净亏损(2)			0.3			(0.1)			0.2			0.4			(0.1)			0.3			1.1			(0.3)			0.8
净变化			$	(721.3)		$	186.6		$	(534.7)		$	707.2		$	(179.4)		$	527.8		$	307.2		$	(78.3)		$	228.9
现金流对冲的未实现(亏损)收益
外汇合约			$	5.6		$	(1.4)		$	4.2		$	28.9		$	(7.3)		$	21.6		$	14.9		$	(3.7)		$	11.2
利率合约			—			—			—			—			—			—			1.5			(0.3)			1.2
净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整(3)			(4.5)			1.1			(3.4)			(28.1)			7.0			(21.1)			(26.7)			6.6			(20.1)
净变化			$	1.1		$	(0.3)		$	0.8		$	0.8		$	(0.3)		$	0.5		$	(10.3)		$	2.6		$	(7.7)
外币调整
外币折算调整			$	(133.8)		$	4.1		$	(129.7)		$	169.1		$	(8.3)		$	160.8		$	6.4		$	(1.6)		$	4.8
长期实体内外币交易(损失)收益			0.6			(0.1)			0.5			2.1			(0.5)			1.6			(0.5)			0.1			(0.4)
净投资对冲收益(亏损)			186.6			(46.9)			139.7			(178.7)			43.2			(135.5)			59.7			(14.2)			45.5
净变化			$	53.4		$	(42.9)		$	10.5		$	(7.5)		$	34.4		$	26.9		$	65.6		$	(15.7)		$	49.9
养恤金和其他退休后福利调整
精算(亏损)净收益			$	7.9		$	0.2		$	8.1		$	47.4		$	(12.3)		$	35.1		$	(36.8)		$	7.9		$	(28.9)
计入净收入的亏损(收益)的重新分类调整(4)
精算损失净额摊销			41.4			(10.3)			31.1			42.2			(10.4)			31.8			22.4			(5.4)			17.0
摊销前期服务成本(贷方)			(1.0)			0.3			(0.7)			(0.1)			—			(0.1)			(0.2)			—			(0.2)
结算损失(5)			28.3			(7.0)			21.3			0.8			(0.1)			0.7			—			—			—
净变化			$	76.6		$	(16.8)		$	59.8		$	90.3		$	(22.8)		$	67.5		$	(14.6)		$	2.5		$	(12.1)
净变动总额			$	(590.2)		$	126.6		$	(463.6)		$	790.8		$	(168.1)		$	622.7		$	347.9		$	(88.9)		$	259.0

(1) AOCI的税前重新分类调整与2021年第二季度转移到HTM债务证券的AFS债务证券的未实现收益(亏损)摊销有关。有关更多信息，请参阅附注4，“证券”。

(2) AOCI与AFS债务证券的已实现收益(亏损)相关的税前重新分类调整计入综合收益表中的投资证券损失净额。

(3)与现金流量对冲有关的重新分类调整的地点见附注27，“衍生金融工具”。

(4) AOCI中与养老金和其他退休后福利调整相关的税前重新分类调整在合并损益表上的员工福利费用中记录。

(5) 此行包括税前美元27.92021年美国合格计划养老金结算费用为100万美元。有关更多信息，请参阅附注23，“雇员福利”。

						2021年报|北方信托公司133

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合并财务报表附注

Note 17 – 每股普通股净收入

每股普通股净收入的计算如下表所示。

表95：普通股每股净收益

			截至12月31日止年度，
(每股普通股信息除外，以百万美元为单位)			2021			2020			2019
每股普通股基本净收入
已发行普通股的平均数量			208,075,522			208,319,412			214,525,547
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
减去：优先股股息			41.8			56.2			46.4
适用于普通股的净收益			1,503.5			1,153.1			1,445.8
减去：分配给参与证券的收益			12.9			12.1			16.9
分配给未偿还普通股的收益			$	1,490.6		$	1,141.0		$	1,428.9
每股普通股基本净收入			7.16			5.48			6.66
稀释后每股普通股净收益
已发行普通股的平均数量			208,075,522			208,319,412			214,525,547
加上股权薪酬的摊薄效应			823,708			688,574			1,075,602
平均普通股和潜在普通股			208,899,230			209,007,986			215,601,149
分配给普通股和潜在普通股的收益			$	1,490.6		$	1,141.1		$	1,428.9
稀释后每股普通股净收入			7.14			5.46			6.63

注：截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，不是普通股等价物在计算稀释后每股净收益时不包括在内。

Note 18 – 与客户签订合同的收入

信托、投资和其他服务费。托管和基金管理收入包括来自我们的核心资产服务业务的收入，这些业务提供托管、基金管理和与中间办公室相关的服务，主要是向C&IS客户提供服务。投资管理和咨询收入包括向财富管理和C&IS客户以及北方信托赞助基金提供资产管理和相关服务所获得的收入。证券借贷收入是指北方信托作为代理签订的证券借贷安排产生的收入，主要是与C&IS客户签订的。其他收入主要包括为C&IS和财富管理客户提供员工福利、投资风险和分析及其他服务的收入。

其他非利息收入。国库管理收入是指向C&IS和财富管理客户提供现金和流动性管理服务所获得的收入。证券佣金和交易收入中与客户合同收入相关的部分主要包括向财富管理和C&IS客户提供证券经纪服务所赚取的佣金。与客户合同收入相关的其他营业收入部分主要包括向财富管理和C&IS客户提供的与银行相关的服务的服务费。

履行义务。根据与每个客户商定的费用安排，通常按月或按季度向客户收取欠款；付款条件根据客户和提供的服务而有所不同。

与客户签订的资产服务、资产管理、证券借贷、财务管理和与银行有关的服务合同产生的几乎所有收入都按提供服务期间的权责发生制予以确认。北方信托公司履约义务的性质是提供一系列不同的服务，在这些服务中，客户在履行承诺的服务时同时获得和消费所承诺的服务的好处。费用安排主要包括根据所管理和服务的客户资产的市值、交易量、账户数量以及证券出借量和利差而变化的金额。使用产出法确认收入的数额反映了北方信托公司预期有权获得的对价，以换取提供每个月或每个季度的服务。对于有多个履约义务的合同，收入根据与客户商定的价格分配给每个履约义务，代表其相对独立的销售价格。

证券经纪业务收入主要为提供交易执行相关服务所收取的证券佣金。控制权在交易的交易日期的某个时间点转移，费用通常根据交易量和证券类型而变化。

北方信托公司与其客户的合同通常是无限期的安排，因此被认为最初的期限不到一年。北方信托选择了实际的权宜之计，不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务的价值。

1342021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

下表列出按主要收入来源分列的收入。

表96：收入分类

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费
托管和基金管理			$	1,917.5		$	1,674.3		$	1,636.4
投资管理和咨询			2,140.0			2,029.3			1,930.6
证券借贷			76.9			88.3			87.7
其他			226.7			203.1			197.4
信托、投资和其他服务费用总额			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
其他非利息收入
外汇交易收入			$	292.6		$	290.4		$	250.9
库房管理费			44.3			45.4			44.5
证券佣金与交易收入			140.2			133.2			103.6
其他营业收入			243.9			194.0			145.5
投资安全损失，净额			(0.3)			(0.4)			(1.4)
其他非利息收入合计			$	720.7		$	662.6		$	543.1
非利息收入总额			$	5,081.8		$	4,657.6		$	4,395.2

在合并损益表中，信托、投资和其他服务费以及金库管理费是指与客户签订合同的收入。在截至2021年12月31日的一年中，与客户签订合同的收入还包括112.1百万美元140.2证券佣金和交易收入总额为百万美元53.9百万美元243.9百万美元的其他营业收入总额。在截至2020年12月31日的一年中，与客户签订合同的收入还包括102.4百万美元133.2证券佣金和交易收入总额为百万美元42.8百万美元194.0百万美元的其他营业收入总额。在截至2019年12月31日的年度内，来自与客户的合同的收入还包括87.1百万美元103.6证券佣金和交易收入总额为百万美元41.8百万美元145.5百万美元的其他营业收入总额。

应收账款余额。 下表为截至2021年12月31日和2020年12月31日与客户签订的合同应收账款余额，这些余额列在合并资产负债表上的其他资产中。

表97：客户应收账款

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
应收信托费用，净额(1)			$	925.2		$	819.3
其他			126.9			116.5
客户应收账款合计			$	1,052.1		$	935.8

(1) 应收信托费用净额为$10.9百万美元和美元7.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收手续费津贴分别为百万美元。

						2021年报|北方信托公司135

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合并财务报表附注

Note 19 – 净利息收入

净利息收入的构成如下：

表98：净利息收入

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
利息收入
贷款和租赁			$	713.5		$	774.6		$	1,153.4
证券--应纳税			667.6			812.4			1,070.7
-免税(1)			1.5			1.4			3.8
银行的到期计息和存款(2)			9.1			22.4			72.4
美联储和其他中央银行存款及其他			14.8			32.7			199.6
利息收入总额			$	1,406.5		$	1,643.5		$	2,499.9
利息支出
存款(3)			$	(61.3)		$	48.4		$	488.9
购买的联邦基金			(0.4)			2.2			25.9
根据回购协议出售的证券			0.2			1.0			6.4
其他借款			14.2			45.3			181.7
高级附注			48.3			72.7			72.6
长期债务			21.1			26.5			38.3
浮动利率资本债务			1.7			4.2			8.2
利息支出总额			$	23.8		$	200.3		$	822.0
净利息收入			$	1,382.7		$	1,443.2		$	1,677.9

(1)免税证券是指免征美国联邦所得税的证券。

(2) 应付及存入银行的计息包括综合资产负债表所载的现金及存入银行的计息部分及存入银行的计息存款。

(3) 存款受到来自非美国办事处的低利率和负利率的影响，计息存款约为68截至2021年12月31日止年度的有息存款总额的百分比。

Note 20 – 其他营业收入

其他营业收入的构成如下：

表99：其他营业收入

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
贷款服务费			$	66.6		$	52.5		$	48.0
银行服务费			50.9			46.1			45.6
其他收入			126.4			95.4			51.9
其他营业收入合计			$	243.9		$	194.0		$	145.5

2021年的其他营业收入比2020年有所增加，主要是由于银行和信贷相关服务费用的增加、社区发展项目投资的分配以及房地产销售的收益。

1362021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 21 – 其他运营费用

其他业务费用的构成如下：

表100：其他业务费用

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
商务推广			$	65.5		$	59.2		$	104.2
与员工相关			33.9			29.4			42.8
FDIC保险费			14.6			11.8			9.9
其他无形资产摊销			14.8			16.9			16.6
其他费用			170.3			229.4			156.3
其他运营费用合计			$	299.1		$	346.7		$	329.8

2021年其他业务费用比2020年有所减少，主要原因是与账户服务活动相关的费用减少以及其他杂项费用减少。前一年的账户服务活动包括#美元。43.4百万美元的费用与公司行动处理错误有关。

Note 22 – 所得税

下表将法定联邦税率与下列期间的有效税率进行了核对。

表101：所得税

			截至12月31日止年度，
			2021			2020			2019
法定联邦税率			21.0		%	21.0		%	21.0		%
免税所得			(0.6)			(0.9)			(0.6)
国外税率差异			0.1			0.7			0.2
与股票薪酬相关的超额税收优惠			(0.4)			(0.6)			(0.9)
税收抵免			(1.6)			(1.7)			(1.0)
以前通过收益确认的税收优惠的冲销			—			1.6			—
州税，净额			3.4			3.2			2.8
评税免税额			0.6			1.6			1.5
其他			0.6			0.8			0.2
实际税率			23.1		%	25.7		%	23.2		%

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出为464.8百万美元和美元418.3百万美元，相当于23.1%和25.7%。截至2021年12月31日止年度，实际税率下降主要是由于国际业务的净税影响较低及26.8与先前通过收益确认的税收优惠的冲销有关的上一年税费支出为100万美元。

在截至2020年12月31日的年度内，实际税率的增加主要是由美元推动的26.8与以前通过收益确认的税收优惠以及对公司非美国分支机构的收入应缴纳的更高税款相关的税收支出为100万美元。

在截至2019年12月31日的年度，实际税率包括对公司非美国分支机构的收入增加美国应缴税款。这一增长包括递延税项资产的估值拨备，因为管理层认为2019年产生的外国税收抵免结转不会完全实现。

该公司在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。公司在2013年前不再接受美国联邦当局的所得税审查，2011年前不再接受美国州或地方税务当局的所得税审查，2013年前不再接受非美国税务当局的所得税审查。

						2021年报|北方信托公司137

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合并财务报表附注

截至2021年12月31日和2020年12月31日，综合资产负债表上的其他负债包括#美元25.3百万美元和美元22.4分别有数百万未确认的税收优惠。如果得到确认，这些金额将使2021年和2020年的所得税支出减少美元。23.9百万美元和美元20.7分别为100万美元。未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下。

表102：未确认的税收优惠

(单位：百万)			2021			2020			2019
1月1日的余额			$	22.4		$	25.3		$	21.9
本年度取得的税务头寸增加额			1.2			0.9			0.9
前几年取得的税务头寸的增加			4.2			0.4			4.0
前几年的减税			(2.5)			(4.2)			(1.5)
因法规失效而导致的削减			—			—			—
12月31日的结余			$	25.3		$	22.4		$	25.3

由于与确认或计量有关的判断变化、与税务机关的和解或诉讼时效到期，未确认的税收优惠金额可能在未来12个月内发生变化。管理层认为，未来的变化(如果有)不会对北方信托的综合财务状况或流动性产生实质性影响，尽管它们可能会对特定时期的经营业绩产生实质性影响。

利息利益和罚款$0.4在截至2021年12月31日的年度所得税准备金中，扣除税项净额为100万美元。相比之下，利息和罚款准备金为#美元。1.2百万美元，税后净额，收益为$1.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为税后净额100万英镑。截至2021年12月31日和2020年12月31日，可能支付利息和罚款的责任总额为#美元。9.2百万美元和美元9.6百万美元，分别扣除税收净额。

截至12月31日的三个年度的综合所得税准备的组成部分如下。

表103：所得税拨备

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
现行税收规定：
联邦制			$	241.5		$	203.0		$	216.4
状态			74.0			57.2			50.7
非美国			147.3			141.7			150.5
总计			$	462.8		$	401.9		$	417.6
递延税项准备：
联邦制			$	(11.7)		$	8.8		$	16.5
状态			12.0			5.4			16.5
非美国			1.7			2.2			1.3
总计			$	2.0		$	16.4		$	34.3
所得税拨备			$	464.8		$	418.3		$	451.9

除上述金额外，税费及利益已直接记入下列股东权益。

表104：直接记入股东权益的税费和福利

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
其他综合所得的税收效应			$	(126.6)		$	168.1		$	88.9

递延税项是由于合并财务报表上报告的金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异造成的。递延税项资产和负债计算如下。

1382021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

表105：递延税项负债净额

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
递延税项负债：
租赁融资			$	7.0		$	9.0
软件开发			271.8			268.1
折旧及摊销			181.3			147.0
证券未实现收益，净额			82.8			247.6
薪酬和福利			65.6			43.8
州税，净额			76.3			67.4
其他负债			23.3			18.7
递延税项总负债			708.1			801.6
递延税项资产：
信贷损失准备			38.6			54.5
税收抵免和亏损结转			68.2			55.2
其他资产			85.4			38.4
递延税项总资产			192.2			148.1
估值储备			(68.2)			(55.2)
递延税项资产，扣除估值准备金后的净额			124.0			92.9
递延税项净负债			$	584.1		$	708.7

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，该公司产生了一项外国税收抵免，分别于2031年和2030年到期。与贷方结转有关的累计估值津贴#美元67.8百万美元和美元54.7分别在2021年12月31日和2020年12月31日记录了100万欧元，因为管理层认为结转的外国税收抵免不会完全实现。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托有各种国家净营业亏损结转。与这些亏损结转有关的所得税优惠约为$0.4截至2021年12月31日的百万美元和0.5截至2020年12月31日。与结转损失相关的估值准备金#美元。0.4百万美元和美元0.5分别于2021年12月31日和2020年12月31日录得100万欧元，因为管理层认为净运营亏损不会完全实现。

Note 23 – 员工福利

该公司及其某些子公司提供各种福利计划，包括固定福利养老金、退休后医疗保健和固定缴费计划。每项主要计划和相关披露的说明如下。

养老金。一项非缴费合格固定收益养老金计划覆盖了北方信托公司的几乎所有美国员工。某些欧洲子公司的员工在当地固定福利计划中保留福利，尽管这些计划不对新参与者和未来的福利应计项目开放。员工继续根据瑞士养老金计划应计福利，根据美国公认会计原则，该计划被视为固定福利计划。

北方信托公司还为那些根据美国合格计划退休福利预计将超过联邦税法规定的限制的参与者维持一项非缴费补充养老金计划。北方信托公司有一个非限制性信托基金，称为“拉比”信托基金，用于持有指定用于支付超过其某些合格退休计划所允许的福利的资产。这一安排为参与者提供了一定程度的保障，以支付超过相关合格计划所允许的福利。由于“拉比”信托资产仍然受制于债权人的债权，并且不是雇员的财产，它们被作为公司资产入账，并列入综合资产负债表上的其他资产。截至2021年12月31日和2020年12月31日，“拉比”信托与不合格养老金计划相关的总资产为#美元。117.8百万美元和美元137.5分别为100万美元。捐款$6.7百万美元和美元10.62021年和2020年，分别有100万人捐赠给“拉比”信托基金。

下表列出了2021年、2020年和2019年美国合格计划、非美国养老金计划和美国非合格计划的状态、包含在AOCI中的金额和净定期养老金支出。以前的服务积分是以直线方式摊销的11美国合格计划的年数和之前的服务成本将按直线摊销10美国非限定计划的实施时间。美国合格计划的先前服务积分将在2022年上半年全额摊销，美国非合格计划的先前服务成本将于2021年12月31日全额摊销。

						2021年报|北方信托公司139

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合并财务报表附注

表106：员工福利计划状况

			美国合格计划(1)						非美国养老金计划						美国的不合格计划
(百万美元)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
累积利益义务			$	1,246.6		$	1,312.9		$	204.5		$	228.5		$	125.5		$	139.8
预计福利义务			$	1,401.3		$	1,470.6		$	210.1		$	236.1		$	147.7		$	162.3
按公允价值计提资产计划			1,708.9			1,793.7			198.7			211.5			—			—
12月31日的资金状况			$	307.6		$	323.1		$	(11.4)		$	(24.6)		$	(147.7)		$	(162.3)
加权平均假设：
贴现率			3.03		%	2.75		%	1.34		%	0.93		%	2.80		%	2.45		%
补偿水平的上升率			4.97			4.97			1.50			1.50			4.97			4.97
预期长期资产收益率			5.25			5.25			1.79			1.28			不适用			不适用

(1)的贴现率3.05%和3.06%和预期的长期资产回报率5.25%和5.00分别在截至2021年6月30日和2021年9月30日的中期重新测量日期使用了%。

表107：列入累计其他全面收入的金额

			美国合格计划						非美国养老金计划						美国的不合格计划
(单位：百万)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
精算净亏损			$	273.8		$	332.4		$	40.4		$	49.0		$	86.6		$	96.3
前期服务(积分)成本			(0.1)			(0.6)			0.6			2.2			—			0.1
累计其他综合收益总额			273.7			331.8			41.0			51.2			86.6			96.4
所得税效应			68.7			82.1			5.2			6.4			21.7			23.9
累计其他综合收益净额			$	205.0		$	249.7		$	35.8		$	44.8		$	64.9		$	72.5

表108：定期养恤金支出净额

			美国合格计划(1)												非美国养老金计划									美国的不合格计划
(百万美元)			2021						2020			2019			2021			2020			2019			2021			2020			2019
服务成本			$	52.3					$	47.4		$	41.6		$	2.2		$	1.9		$	2.0		$	5.3		$	4.6		$	4.1
利息成本			40.4						43.3			47.2			2.2			2.9			3.9			3.7			4.8			5.8
计划资产的预期回报率			(79.0)						(76.8)			(86.9)			(3.2)			(3.1)			(4.4)			—			—			—
摊销：
精算净亏损			32.4						35.0			17.2			1.0			0.8			0.6			8.2			7.0			5.6
前期服务(积分)成本			(0.4)						(0.4)			(0.4)			0.2			0.4			0.3			0.1			0.2			0.2
定期养老金支出净额			$	45.7					$	48.5		$	18.7		$	2.4		$	2.9		$	2.4		$	17.3		$	16.6		$	15.7
结算费用			27.9						—			—			0.4			0.8			—			—			—			—
养老金总支出			$	73.6					$	48.5		$	18.7		$	2.8		$	3.7		$	2.4		$	17.3		$	16.6		$	15.7
加权平均假设：
贴现率			2.75		%	/ 3.05		%	3.37%			4.47%			0.93%			1.40%			2.16%			2.45%			3.37%			4.47%
			/ 3.06		%	/ 3.03		%
补偿水平的上升率						4.97			4.97			4.39			1.50			1.50			1.75			4.97			4.97			4.39
预期长期资产收益率			5.25			/  5.00			5.25			6.00			1.28			1.72			2.39			不适用			不适用			不适用

(1)在确定2021年美国合格计划的养老金支出时，北方信托利用的贴现率为2.75截至2020年12月31日，3.05% as of June 30, 2021, 3.06截至2021年9月30日的百分比3.03%截至2021年12月31日，预期长期回报率为5.25截至2020年12月31日和2021年6月30日，以及5.00截至2021年9月30日。

北方信托的美国合格计划为参与者提供了在退休和服务终止时选择一次性福利付款的选项。2021年第二季度，2021年一次性付款总额可能会超过年度服务费和利息费用总和的结算门槛。北方信托公司在2021年第二季度、第三季度和第四季度确认了与其美国合格计划相关的和解费用，这些费用要求在每个季度末对美国合格计划进行中期重新衡量。和解费是按比例收取的

1402021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

根据已结算的预计福利债务占预计福利债务总额的比例计入收入的AOCI净亏损金额，总额为$27.92021年将达到100万。

定期退休金支出净额的组成部分计入合并损益表中的雇员福利支出。

表109：预计福利债务的变化

			美国合格计划						非美国养老金计划						美国的不合格计划
(单位：百万)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
期初余额			$	1,470.6		$	1,323.4		$	236.1		$	211.1		$	162.3		$	149.2
服务成本			52.3			47.4			2.2			1.9			5.3			4.6
利息成本			40.4			43.3			2.2			2.9			3.7			4.8
员工缴费			—			—			0.6			0.6			—			—
图则修订			—			—			(1.4)			(0.5)			—			—
精算损失(收益)			(19.1)			136.5			(10.4)			19.1			(2.0)			20.4
安置点			(132.1)			—			(9.4)			(5.4)			—			—
已支付的福利			(10.8)			(80.0)			(5.5)			(4.1)			(21.6)			(16.7)
外汇汇率变动			—			—			(4.3)			10.5			—			—
期末余额			$	1,401.3		$	1,470.6		$	210.1		$	236.1		$	147.7		$	162.3

精算收益#美元31.52021年100万美元的主要原因是贴现率上升，而精算损失为#美元176.02020年的主要原因是贴现率下降。

表110：估计的未来福利付款

(单位：百万)			美国合格计划			非美国PENSION计划			美国的不合格计划
2022			$	85.6		$	4.4		$	20.0
2023			94.2			4.6			18.3
2024			95.1			4.7			11.7
2025			99.0			4.8			12.3
2026			97.8			5.6			13.3
2027-2031			515.6			34.8			63.9

表111：计划资产变动

			美国合格计划						非美国养老金计划
(单位：百万)			2021			2020			2021			2020
期初资产公允价值			$	1,793.7		$	1,601.2		$	211.5		$	190.1
实际资产回报率(1)			58.1			272.5			(0.8)			17.9
雇主供款			—			—			4.5			5.0
员工缴费			—			—			0.6			0.6
安置点			(132.1)			—			(9.4)			(5.4)
已支付的福利			(10.8)			(80.0)			(5.5)			(4.1)
外汇汇率变动			—			—			(2.2)			7.4
资产期末公允价值			$	1,708.9		$	1,793.7		$	198.7		$	211.5

(1)2021年美国合格计划的实际资产回报率包括报销美元0.1养老金信托基金支付的历史投资费用的百万美元。

2022年美国合格计划的最低要求和最高剩余可扣除供款估计为零及$413.0分别为100万美元。

北方信托公司的美国合格计划所采用的投资策略利用基于一套预先批准的资产配置的动态滑动路径，以寻求回报和进行债务对冲的资产，这些资产根据美国合格计划的预计福利义务资金比率而变化。总体而言，随着美国合格计划的预期福利义务资金比率超过既定门槛，美国合格计划对负债对冲资产的配置将增加，而对寻求回报的资产的配置将减少。相反，美国合格计划的预期福利义务资金比率的下降超过既定的门槛，将导致美国合格计划对负债对冲资产的配置减少，对寻求回报的资产的配置增加。法律责任-

						2021年报|北方信托公司141

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合并财务报表附注

对冲资产包括美国长期信用债券、美国长期政府债券，以及用于更紧密地对冲预计计划福利的负债期限的定制完成策略，以及所有期限的债券期限。寻求回报的资产包括：美国股票、国际发达股票、新兴市场股票、房地产、高收益债券、全球上市基础设施、新兴市场债券、私募股权和对冲基金。在2021年期间，资金比率增加到超过门槛，美国合格计划的资产配置被调整到下滑路径的下一阶段，以允许更大比例的负债对冲资产。

北方信托公司利用资产/负债方法来确定最能满足其短期和长期目标的投资政策。这一过程是通过对当前和替代的资产分配战略、筹资政策和精算方法和假设进行建模来完成的。财务模型使用对资本市场预期回报和这些回报的预期波动性的预测，来确定具有最大可能性实现美国合格计划投资目标的替代资产组合。风险容忍度是通过仔细考虑美国合格计划的负债、资金状况和公司财务状况来建立的。这一战略的目的是保护美国合格计划的健康资金状况并产生回报，再加上最低限度的自愿捐款，预计长期而言将超过美国合格计划的负债增长。

美国合格计划资产的目标配置在2021年3月进行了调整，包括55%的美国长期信用债券，15全球股票(发达市场和新兴市场)百分比，10自定义完成百分比，5%的私募股权投资，4%的高收益债券，3新兴市场债务的百分比，3%的全球上市基础设施，3%的私人房地产，以及2%的对冲基金。

全球股票投资包括在交易所上市的普通股，以及主要投资于公开交易股票的混合型基金。股权投资跨国家、跨地区、跨投资风格、跨市值多元化。持有的固定收益证券包括美国国债、公司债券和投资于混合基金的投资，这些基金投资于期限较长的固定收益证券的多样化组合；定制完成策略使用美国国债和利率期货(或类似工具)，以更紧密地与不同期限的目标对冲比率保持一致。包括私募股权、对冲基金、私人房地产、新兴市场债务、高收益债券和全球上市基础设施在内的多元化投资，被明智地用于提高长期回报，同时改善投资组合多元化。私募股权资产主要包括对有限合伙企业的投资，这些有限合伙企业以非公开股权或非公开债务头寸的形式投资于个别公司。禁止美国合格计划直接或共同投资于非公开发行的股票。美国合格计划的私募股权投资仅限于20每个有限合伙企业或基金基金总额的%，最大允许亏损不能超过承诺额。美国合格计划投资于一对冲基金的基金，直接或间接投资于基金或其他集合投资工具的多元化投资组合。

对私人房地产、高收益债券、新兴市场债券和全球上市基础设施的投资旨在提供收入和增加多元化。

衍生品可被用来以有效和及时的方式获得市场敞口、对冲外币敞口或利率风险，或改变投资组合的存续期，这取决于它们所涉资产类别的性质。有几个三和五美国合格计划分别于2021年12月31日和2020年12月31日持有的衍生品。

通过每月负债衡量、定期资产/负债研究和季度投资组合审查，对投资风险进行持续衡量和监测。用于评估美国合格计划投资经理业绩的标准包括但不限于目标的实现、在指导方针和政策范围内的运作以及与基准的比较。此外，美国合格计划持有的投资基金的每一位经理都会与众多同行进行排名，并与基准进行比较。全面的美国合格计划业绩分析包括分析市场环境、资产配置对业绩的影响、相对于其他ERISA计划的风险和回报，以及经理对美国合格计划业绩的影响。

以下描述了用于计量公允价值的投入的层次结构，以及北方信托公司对按公允价值计量的美国合格计划资产所使用的主要估值方法。

第1级-相同资产或负债的报价、活跃市场价格。美国合格计划的1级资产主要由共同基金和国内普通股组成。在交易所交易的美国合格计划的1级投资按各自交易所在估值日报告的收盘价进行估值。

第2级-第1级价格以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的活跃市场报价、不活跃市场中相同或类似资产的报价以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值。美国合格计划的二级资产包括集体信托基金、公司债券、政府债务以及市政和省级债券。集合信托基金的投资公允价值按预定基础计算，计算方法为基金的收盘价和证券应计价值(基金总价值)除以目前已发行和已发行的基金份额数量。集合信托基金的赎回根据合同在相应基金的资产净值(资产净值)的赎回日期进行。

第三级-估值技术，其中一个或多个重要的投入在市场上是不可观察的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，美国合格计划没有持有3级资产。

1422021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

按每股资产净值按公允价值估值的资产-美国合格计划的资产以每股资产净值公允价值进行估值，包括对私募股权基金和对冲基金的投资，后者投资于由各自基金的投资经理选择的基础投资基金组或其他集合投资工具。这些投资基金所持有的投资基金及相关投资均按公允价值估值。在确定每个基金的相关投资的公允价值时，基金的投资经理或普通合伙人会考虑相关基金报告的估计价值，以及他们判断可能增加或减少该估计价值的任何其他考虑因素。对私募股权基金和一家对冲基金的投资被视为长期投资。没有与私募股权基金的投资相关的资本撤出选项。然而，资本偶尔会随着标的投资的出售而分配。据估计，目前的私募股权投资将被清算1至15年份，取决于特定基金的年份。使用六十天提前通知，该计划对该对冲基金的投资可以在下一个日历季度末撤回。

美国合格计划以每股资产净值计算的公允价值资产还包括对房地产基金的投资，房地产基金投资于房地产资产。房地产基金对物业的投资按公允价值列账，该公允价值是根据市场参与者于计量日期在有序交易中出售资产所收取的价格而估计的。每项房地产投资的估值计划每年都要进行审查，审查的基础是评估公司的外部评估或房地产基金投资顾问准备的内部估值。该计划对房地产基金的投资被视为长期投资，四十五天提前通知，可以在下一个日历季度末提取，只要房地产基金拥有流动资产。

作为对私募股权基金、对冲基金和房地产基金的投资 按每股资产净值按公允价值估值，则无须归类于公允价值层级。

虽然北方信托认为其对美国合格计划资产的估值方法是适当的，并与其他市场参与者一致，但不同方法或假设的使用可能对估计公允价值的计算产生重大影响。

下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托公司按主要资产类别划分的美国合格计划资产的公允价值，以及它们在公认会计原则定义的公允价值层次内的水平。

表112：美国合格计划资产的公允价值

			2021年12月31日
(单位：百万)			1级			2级			3级			共计
国内普通股			$	17.5		$	—		$	—		$	17.5
外国普通股			0.3			—			—			0.3
国内公司债券			—			341.7			—			341.7
外国公司债券			—			60.9			—			60.9
美国政府的义务			—			103.9			—			103.9
非美国政府义务			—			20.0			—			20.0
国内市级和省级债券			—			21.0			—			21.0
外国市政和省级债券			—			0.3			—			0.3
集体信托基金			—			837.2			—			837.2
共同基金			108.9			—			—			108.9
现金和其他			46.7			—			—			46.7
公允价值层次结构中按公允价值计算的总资产			$	173.4		$	1,385.0		$	—		$	1,558.4
按每股资产净值计算的资产
北方信托私募股权基金												34.5
北方信托对冲基金												36.7
房地产基金												79.3
按公允价值计算的总资产												$	1,708.9

						2021年报|北方信托公司143

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合并财务报表附注

			2020年12月31日
(单位：百万)			1级			2级			3级			共计
国内普通股			$	13.5		$	—		$	—		$	13.5
国内公司债券			—			314.4			—			314.4
外国公司债券			—			43.6			—			43.6
美国政府的义务			2.9			113.1			—			116.0
非美国政府义务			—			22.9			—			22.9
国内市级和省级债券			—			22.4			—			22.4
外国市政和省级债券			—			0.3			—			0.3
集体信托基金			—			985.5			—			985.5
共同基金			167.0			—			—			167.0
现金和其他			7.5			—			—			7.5
公允价值层次结构中按公允价值计算的总资产			$	190.9		$	1,502.2		$	—		$	1,693.1
按每股资产净值计算的资产
北方信托私募股权基金												20.3
北方信托对冲基金												34.2
房地产基金												46.1
按公允价值计算的总资产												$	1,793.7

北方信托公司的美国合格计划采用积木方法来确定计划资产的长期回报率。历史市场以及股票、固定收益和其他资产类别之间的长期历史关系，采用了被广泛接受的资本市场原则，即波动性较高的资产在长期内产生更大的回报。在确定长期资本市场假设之前，会对通胀预期和利率等当前市场因素进行评估。长期投资组合收益率是在考虑多样化和再平衡的情况下确定的。根据同行数据和历史回报审查这一比率，以验证回报是合理和适当的。根据这种方法和美国合格计划的目标资产配置，截至美国合格计划2021年12月31日的预期长期资产回报率被设定为5.25%.

退休后医疗保健。北方信托维持着一项没有资金的退休后医疗保健计划，根据该计划，那些到了年龄退休的员工55或根据美国固定福利计划的规定年龄更大，并已获得15截至2011年12月31日的服务年限可能有资格享受退休后补贴医疗保险。北方信托还保留随时终止这些福利的权利，可以根据北方信托的自由裁量权进一步修改本医疗保健计划的条款。

北方信托改变了其退休后保健计划的计划设计，截至2021年1月1日，这导致确认了#美元的先前服务信贷。12.7在2020年8月向参与者传达这些变化时，有100万人。同时，人口从活跃参与者进一步转变为非活跃参与者，需要将摊销期从活跃参与者的平均剩余服务期调整为非活跃参与者的平均预期寿命。以前的服务积分是以直线方式摊销的13.9好几年了。

下表列出了AOCI在2021年和2020年12月31日的退休后保健计划状况和金额，2021年和2020年计划的定期退休后福利净成本，以及2021年和2020年期间累计退休后福利义务的变化。

表113：退休后保健计划状况

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
衡量日期的累计退休后福利债务：
退休人员和受抚养人			$	8.7		$	13.2
有资格享受福利的活跃人员			1.5			2.5
退休后福利净额债务			$	10.2		$	15.7

1442021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

表114：列入累计其他全面收入的金额

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
净精算(收益)损失			$	(5.3)		$	(4.9)
前期服务(积分)成本			(11.5)			(12.4)
累计其他综合收益总额			(16.8)			(17.3)
所得税效应			(4.2)			(4.3)
累计其他综合收益净额			$	(12.6)		$	(13.0)

表115：退休后定期支出净额(福利)

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
服务成本			$	—		$	—		$	—
利息成本			0.3			0.7			1.2
计划资产的预期回报率			—			—			—
摊销
净精算(收益)			(0.2)			(0.6)			(1.1)
前期服务(积分)成本			(0.9)			(0.3)			—
退休后定期支出净额			$	(0.8)		$	(0.2)		$	0.1

表116：累计退休后福利债务的变化

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020
期初余额			$	15.7		$	28.8
服务成本			—			—
利息成本			0.3			0.7
图则修订			—			(12.7)
精算(收益)			(3.3)			(0.1)
已支付的索赔净额			(2.5)			(1.0)
期末余额			$	10.2		$	15.7

北方信托使用汇总的PRI-2012死亡率表，以2012年为基准年，并根据精算师协会于2021年10月发布的MP-2021量表提出未来改进建议。对未来死亡率改善的假设在2021年12月31日根据前一年的改进量表MP-2020进行了更新。

表117：估计的未来福利付款

(单位：百万)			共计 退休后 医疗福利
2022			$	1.5
2023			1.4
2024			1.3
2025			1.2
2026			1.1
2027-2031			4.3

用于确定累计退休后福利债务的加权平均贴现率为2.56截至2021年12月31日，2.16截至2020年12月31日。由于截至2021年1月1日计划设计的变化，医疗保健费用趋势率假设，包括药物索赔假设，目前不影响退休后医疗保健计划的衡量。

确定的缴费计划。本公司及其附属公司维持各种固定供款计划，涵盖几乎所有员工。该公司对美国计划和某些欧洲计划的贡献包括

						2021年报|北方信托公司145

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合并财务报表附注

匹配的组件。与固定缴款计划相关的费用在合并损益表上记入员工福利费用，总额为#美元。65.32021年达到100万美元，62.92020年为100万美元，57.62019年将达到100万。

Note 24 – 基于股份的薪酬计划

北方信托公司确认授予雇员和非雇员董事的基于股份的薪酬的授予日期公允价值的费用。

以股份为基础的薪酬安排对员工的总薪酬支出和相关的税收影响如下所述期间。

表118：向雇员支付股份薪酬安排的薪酬支出总额

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
限制性股票单位奖			$	78.2		$	78.1		$	81.4
股票期权			—			0.5			1.4
绩效股票单位			17.3			12.8			25.1
基于股份的薪酬总支出			$	95.5		$	91.4		$	107.9
已确认的税收优惠			$	24.0		$	22.9		$	26.7

截至2021年12月31日，71.8未确认补偿成本，与根据本公司基于股份的补偿计划授予的未归属股份补偿安排有关。这一成本预计将在加权平均期间确认为费用，约为三好几年了。

北方信托公司2017年度长期激励计划(2017计划)由董事会薪酬福利委员会(委员会)管理。公司及其子公司的所有员工和公司的所有董事都有资格获得2017年计划下的奖励。《2017计划》规定授予不合格和激励性股票期权；串联和独立的股票增值权；以限制性股票、限制性股票单位和其他股票奖励形式的股票奖励；以及业绩奖励。

从2017年2月21日根据北方信托公司2012年股票计划(2012计划)授予的奖励开始，如果适用员工在满足适用的年龄和服务要求后退休，限制性股票单位和绩效股票单位奖励将继续按照奖励的原始条款授予。

在2017年计划、2012年计划以及修订和重新启动的北方信托公司2002年股票计划(2002年计划)下，赠款尚未完成。2017年4月，股东批准了2017年计划。于2017年度计划获批准后，并无或将不会根据2012年度计划或2002年度计划授予额外股份。根据2017年计划授权发行的公司普通股总股数为20,000,000加上根据2012年计划和2002年计划没收的股份。截至2021年12月31日，根据2017年计划可供未来授予的股份，包括根据2012年计划和2002年计划没收的股份，总计16,181,087.

以下介绍北方信托基于股份的支付安排，并适用于2017年计划、2012年计划和2002年计划(视情况适用)下的奖励。

股票期权。股票期权包括以不低于以下价格购买普通股的期权100购股权授予日其公允价值的%。选项具有最大10几年的寿命，一般授予并成为可行使的1年份至4授予之日后数年。所有期权均在委员会确定的时间内终止，并按相应期权赠款的条款和条件规定终止。有几个不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内授予的期权。

1462021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

下表提供了在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内授予、既得和行使的股票期权的信息。

表119：授予、授予和行使的股票期权

			截至12月31日止年度，
(单位：百万，不包括每股信息)			2021			2020			2019
授予日期-已授予股票期权的公允价值			$	2.2		$	4.5		$	6.6
行使的股票期权
截至行权日的内在价值			41.3			13.6			35.4
收到的现金			53.8			19.5			44.0
已实现的减税优惠			41.3			13.4			35.2

以下是截至2021年12月31日的年度非既得股票期权变动摘要。

表120：非既得股票期权的变动

非既得期权			股份			加权平均授予日期 公允价值 每股
2020年12月31日未归属			114,829			$	19.18
授与			—			—
既得			(114,829)			19.18
被没收或取消			—			—
截至2021年12月31日未归属			—			$	—

下表汇总了股票期权在2021年12月31日的状况以及当时结束的一年中的变化。

表121：股票期权及变动情况

(除每股信息外，以百万美元为单位)			股份			每股加权平均行权价			加权平均剩余合同期限(年)			合计内在价值
未偿还期权，2020年12月31日			1,349,925			$	66.87
授与			—			—
已锻炼			(837,757)			64.16
没收、过期或取消			(2,280)			52.64
未偿还期权，2021年12月31日			509,888			$	71.39		3.4			$	24.6
可行使期权，2021年12月31日			509,888			$	71.39		3.4			$	24.6

限制性股票单位奖。可向参与者授予限制性股票单位，并使他们有权获得公司普通股或现金以及委员会认为适当的其他条款和条件的付款。每个限制性股票单位为接受者提供了获得一授予的每个股票单位的股票份额。2021年授予的限制性股票单位主要以相当于25在赠款日期所在月份的下一个月的第一天，为期四年的每年%。限制性股票单位授予总数846,433, 772,848，以及855,112，加权平均授权日公允价值为#美元99.31, $99.58、和$91.89分别为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的每股收益。于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内归属的限制性股票单位的公允价值总额为89.4百万，$100.2百万美元，以及$89.3分别为100万美元。

下表汇总了截至2021年12月31日的未偿还限制性股票单位奖励的状况以及当时结束的一年中的变化。

						2021年报|北方信托公司147

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合并财务报表附注

表122：尚未发放的限制性股票单位奖

(百万美元)			数			合计内在价值
2020年12月31日，《限制性股票单位奖》			2,145,651			$	199.8
授与			846,433
分布式			(944,393)
被没收			(46,175)
2021年12月31日，杰出限制性股票单位奖			2,001,516			$	239.4
可兑换单位，2021年12月31日			19,526			$	2.3

以下是截至2021年12月31日的非既有限制性股票单位奖励的摘要，以及当时结束的年度内的变化。

表123：非既得限制性股票单位奖励

非既得限制性 库存单位			数			加权平均授予日期-单位公允价值			加权平均剩余归属年限(年)
2020年12月31日未归属			2,125,881			$	95.61		2.1
授与			846,433			99.31
既得			(944,149)			94.70
被没收			(46,175)			98.31
截至2021年12月31日未归属			1,981,990			$	97.56		2.3

绩效股票单位。每个绩效库存单位都为接受者提供了获得一公司普通股在每个股票单位中的份额，基于在一年内达到某些业绩标准三年制句号。对于2019年授予的绩效股票单位奖励，将授予的单位数量基于特定业绩目标的实现情况，这些目标是过去一年的平均股本回报率目标的函数三年制句号。对于2020年和2021年授予的业绩股票单位奖励，将授予的单位数量取决于特定业绩目标的实现情况，这些目标是平均股本目标和相对于业绩同行组的平均股本回报率的函数，每一项都是通过三年制句号。对于截至2021年12月31日已发行的绩效股票单位，将授予的绩效股票单位数量范围为0%至150根据在一年内实现绝对和相对股本回报率目标而授予的原始奖励的百分比三年制与绩效目标相比的期间。然后在归属后进行股份分配。

绩效股票单位赠款合计204,539, 205,847，以及213,044分别于2021年、2020年和2019年12月31日终了年度，加权平均授予日公允价值为#美元97.77, $100.83、和$93.00。目标水平的已发行业绩股票单位业绩合计622,817, 660,510，以及667,741分别于2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。业绩股票单位的总内在价值为#美元。74.5百万，$61.5百万美元，以及$70.9和加权平均剩余归属条款1.0每年分别于2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。

非员工董事股票奖励。总价值为$的股票单位1.5百万(13,968单位)，$1.5百万(20,148单位)和$1.3百万(14,232单位)分别于2021年、2020年及2019年授予非雇员董事，归属或归属于其后各年本公司股东周年大会日期。这些赠款确认的总支出为#美元。1.6百万，$1.6百万美元，以及$1.42021年、2020年和2019年分别为100万人。授予非雇员董事的股票单位没有投票权。每个股票单位有权获得一个董事一归属时的普通股，除非董事选择推迟收到普通股。董事可以选择推迟支付他们的年度股票单位补助金和基于现金的薪酬，直到董事服务终止。递延现金补偿被转换为代表公司普通股的股票单位。递延股票单位的分配是以股票形式进行的。对于2018年1月1日之前递延的补偿，与现金补偿有关的股票单位账户的分配是根据分配时股票单位的公允价值以现金进行的。对于2018年1月1日或之后递延的薪酬，与现金薪酬有关的股票单位账户的分配是以股票形式进行的。

1482021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 25 – 基于现金的薪酬计划

各种奖励计划根据公司净收入目标的完成情况、报告部门和支持职能的目标以及个人表现，向选定的员工提供现金奖励和奖金。这些计划下的赔偿金准备金记入补偿费用，总额为#美元。377.12021年达到100万美元，296.22020年为100万美元，326.12019年将达到100万。

Note 26 – 承付款和或有负债

表外金融工具、担保和其他承诺。北方信托在正常业务过程中，签订各种类型的承诺并签发信用证，以满足客户的流动性和信用增强需求。这些工具的合同金额代表了在该工具被完全动用而客户违约的情况下的最大潜在信用风险。为了控制与签订承诺和签发信用证相关的信用风险，北方信托将此类活动置于与其贷款活动相同的信用质量和监督控制之下。北方信托认为，这些工具的合同总额不能代表其未来的信贷敞口或资金需求。

下表提供了北方信托截至2021年12月31日和2020年12月31日的表外金融工具详情。

表124：表外金融工具摘要

			十二月三十一日，
			2021									2020
(百万美元)			一年及以下			一年多			共计			一年及以下			一年多			共计
未支取的承付款(1)			$	9,567.0		$	17,855.2		$	27,422.2		$	11,260.5		$	17,678.0		$	28,938.5
备用信用证和财务担保函(2)(3)			3,485.6			553.9			4,039.5			1,228.1			763.5			1,991.6
商业信用证			68.5			1.1			69.6			54.6			—			54.6
有偿托管证券出借			170,445.3			—			170,445.3			157,478.0			—			157,478.0
表外金融工具总额			$	183,566.4		$	18,410.2		$	201,976.6		$	170,021.2		$	18,441.5		$	188,462.7

(1)这些数额不包括#美元。366.6百万美元和美元384.7分别在2021年12月31日和2020年12月31日参与了对其他人的承诺。

(2) 这些金额包括#美元30.5百万美元和美元24.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，通过现金存款担保或参与的备用信用证分别为100万份。

(3) 这笔金额包括$2,309.6根据赞助会员计划向固定收益结算公司(FICC)提供100万欧元担保，不考虑相关抵押品，截至2021年12月31日。截至2020年12月31日，有不是向FICC提供担保，因为北方信托在2021年第三季度成为赞助成员。

未支取的承付款通常有固定的到期日或其他终止条款。由于很大一部分承诺额预计将到期而不动用，承诺额总额不一定代表未来的贷款或流动资金需求。

备用信用证北方信托有义务履行其客户的某些财务义务，如果根据协议的合同条款，客户无法这样做。发行这些工具主要是为了支持公共和私人的金融承诺，包括商业票据、债券融资、期货交易所的初始保证金要求以及类似的交易。北方信托有义务履行这些协议的全部财务义务，并在某些情况下能够从收到的抵押品或其他参与方那里收回通过追索权支付的款项。

财务担保由北方信托公司发行，以保证客户在某些安排下向第三方履行义务。

商业信用证北方信托是北方信托代表其客户发行的票据，授权第三方(受益人)根据协议和其他类似票据的具体条款和条件提取规定金额的汇票。商业信用证的签发主要是为了促进国际贸易。

有偿托管证券出借涉及北方信托将客户拥有的证券借给借款人，借款人由北方信托资本市场信贷委员会审查和批准，作为其证券托管活动的一部分，并在客户的指示下进行。与这些活动相关的是，北方信托公司向某些客户发出了赔偿，赔偿某些损失，这些损失是借款人未能在到期时归还证券的直接结果，因为这些证券的价值超过了要求公布的抵押品的价值。借款人被要求以现金或有价证券全额抵押收到的证券。当证券被借出时，抵押品被维持在最低限度100证券公允价值的%，外加应计利息。抵押品每天都会重新估值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，借出的证券金额为#美元。170.410亿美元157.5分别为10亿美元。由于借款人的信贷质素及要求将所借证券作充分抵押，管理层相信这项活动对信贷损失的影响并不大。不是与这些赔偿相关的责任记录在2021年12月31日或2020年。

						2021年报|北方信托公司149

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合并财务报表附注

未结算回购和逆回购协议.北方信托订立回购协议和逆回购协议，这些协议可能在未来某个日期结算。在回购协议中，北方信托从交易对手那里获得现金，并向交易对手提供证券作为抵押品。在逆回购协议中，北方信托向交易对手预付现金，并从交易对手那里获得证券作为抵押品。这些交易在结算日记入综合资产负债表。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是未结算回购或逆回购协议。

赞助会员计划。北方信托于2021年第三季度生效，成为FICC赞助会员计划中经批准的政府证券部门(GSD)净额结算和保荐会员，北方信托通过该计划提交北方信托与其赞助会员客户之间符合条件的美国政府证券回购和逆回购交易，以进行更新和清算。北方信托可能会赞助客户与FICC进行符合条件的回购交易清算。作为保荐会员，北方信托向FICC保证迅速、足额支付和履行其保荐会员客户在FICC GSD规则下的相应义务。为了减轻北方信托公司在这一担保下的信用风险，北方信托公司在其赞助的会员客户的抵押品中获得了担保权益。有关北方信托回购及逆回购协议的其他资料，请参阅附注28，“资产与负债的抵销”。

清算和结算组织。银行是各种现金、证券和外汇清算和结算组织的成员。作为其自身活动的结果，它以其客户的名义和以其自身的名义参加这些组织。各种各样的现金和证券交易都是通过这些组织进行结算的，包括涉及国家债务和政治分区的交易、资产担保证券、商业票据、美元配售和政府全国抵押贷款协会发行的证券。

其中一些行业清算和结算交易所要求其会员担保其义务和负债，并/或在其他会员不履行每个结算组织的会员协议中规定的义务时提供流动性支持。与这些协议有关的风险敞口各不相同，主要是由于通过这些组织清算的交易量的波动。截至2021年12月31日及2020年12月31日，北方信托并未根据这些安排记录任何重大负债，因为北方信托认为清算或结算交易所(北方信托是其成员)破产的可能性微乎其微。管理层密切监控与这些清算交易相关的控制，以保护北方信托及其客户的资产。

法律诉讼。在正常业务过程中，公司及其子公司通常是未决和威胁的法律行动的被告或当事方，并受到正式和非正式的监管审查、信息收集请求、调查和诉讼。在某些法律诉讼中，提出了对巨额金钱损害的索赔。在管理事项中，可以寻求归还、恢复原状、处罚和/或其他补救行动或制裁的索赔。

根据目前所知，经征询法律顾问意见及考虑当期应计项目后，管理层并不认为个别或整体因未决诉讼或受威胁的法律行动或监管事宜而产生的损失、罚款或罚款(如有)会对本公司的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管该等事项可能对本公司于某一特定期间的经营业绩产生重大不利影响。

根据公认会计原则，(I)如果“一个或多个未来事件很可能发生”，则事件是“有可能的”；(Ii)如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”，则事件是“合理可能的”；以及(Iii)如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”，则事件是“很小的”。

诉讼和监管事项的结果本来就很难预测和/或损失的范围往往无法合理估计，特别是对于以下事项：(I)将由陪审团决定，(Ii)处于早期阶段，(Iii)涉及关于某一类别被认证的可能性或该类别的最终规模的不确定性，(Iv)受到上诉或动议的影响，(V)涉及需要解决的重大事实问题，包括关于损害金额的问题，(6)不具体说明所寻求的损害赔偿数额或(7)根据新颖和复杂的损害和责任法律理论寻求极大的损害赔偿。因此，本公司无法合理估计这些待决事项的最终结果、最终解决的时间或与每项待决事项相关的最终损失、罚款或罚金(如有)。

根据适用的会计指引，当诉讼及监管事项出现可能并可合理估计的或有损失时，本公司会记录该等事项的应计项目。当或有损失既不可能也不能合理估计时，本公司不记录应计项目。不是重大应计项目已被记录用于未决诉讼或受到威胁的法律行动或监管事项。

对于在未来期间合理地可能出现亏损的有限事项，无论是超过应计负债还是没有应计负债，公司都能够估计可能的损失范围。AS

1502021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

截至2021年12月31日，本公司已估计该等事宜的合理可能损失范围为零到大约$20总计一百万美元。本公司对合理可能损失的总范围的估计是基于目前可获得的信息，并受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响。估计范围所涉及的事项会不时改变，而实际结果可能与目前的估计有很大不同。

在某些其他待决事项中，由于上述原因，可能存在一系列合理可能的损失(包括超过应计金额的合理可能损失)而无法合理估计。此类事项不包括在上文讨论的合理可能损失的估计范围内。

2015年，北方信托信托服务(根西岛)有限公司(NTFS)，该公司的间接子公司，被一名法国调查地方法官指控参与与管理有关的遗产税欺诈二它作为受托人的信托。还对与这一问题有关的其他一些个人和实体提出了指控。2017年，法国一家法院发现没有发生遗产税欺诈行为，NTFS和所有其他被指控的个人和实体被无罪释放。法国检察官办公室对法院裁决提出上诉，2018年6月，法国上诉法院发布了对此事的意见，宣判所有被指控的个人和实体无罪，包括国家警察部队。2021年1月，法国最高法院Cour de Cassation推翻了2018年6月上诉法院的裁决，要求在上诉法院层面重审。上诉法院的重审程序尚未安排。作为受托人，NTFS没有提供任何税务建议，也没有参与准备或提交受到质疑的遗产税申报文件。

Visa B类普通股。北方信托，作为Visa U.S.A.Inc.(Visa U.S.A.)的成员并与2007年维萨美国公司及其附属公司的重组和2008年Visa的首次公开募股(VISA)有关，获得了某些维萨公司的B类普通股。Visa B类普通股在涉及Visa的互换费用的某些诉讼(涵盖诉讼)最终解决之前受到一定的出售限制，届时该等股份可根据取决于解决涵盖诉讼的最终成本的转换率转换为Visa A类普通股。2018年6月28日、2019年9月27日和2021年12月29日，Visa额外存入了美元600百万，$300百万美元，以及$250300万美元，分别存入先前为所涉诉讼设立的代管账户。由于对托管账户的额外缴款，Visa B类普通股转换为Visa A类普通股的比率降低。

2018年9月，Visa达成了一项拟议的集体和解协议，涵盖了针对所涵盖诉讼的损害索赔，但不包括禁令救济索赔。2019年12月，地区法院最终批准了拟议的集体和解协议。一些商家选择退出集体和解，并单独提出索赔，而其他商家则对地区法院授予的批准令提出上诉。所涉诉讼的最终解决方案、取消对Visa B类普通股的出售限制的时间以及此类股票最终转换为Visa A类普通股的速度都不确定。

在2016年6月和2015年，北方信托公司记录了123.1百万美元和美元99.9百万美元的销售净收益1.1百万美元和1.0分别持有Visa B类普通股100万股。这些出售不影响北方信托公司的风险，这些风险与所涵盖的诉讼对此类股票最终转换为Visa A类普通股的速度的影响有关。北方信托继续持有约4.1百万股Visa B类普通股，按其原始成本基础入账零，截至2021年12月31日和2020年。

Note 27 – 衍生金融工具

北方信托是各种衍生金融工具的一方，这些衍生金融工具在正常业务过程中被用于满足客户的需求，作为其自有账户交易活动的一部分，以及作为其风险管理活动的一部分。这些工具可能包括外汇合约、利率合约、总回报掉期合约，以及与出售某些Visa B类普通股有关的掉期合约。有关衍生金融工具的主要会计政策，请参阅附注1“主要会计政策摘要”。

外汇合约是指在未来某一日期以特定的汇率兑换特定数量的货币的协议。签订外汇合同主要是为了满足客户的外汇需求。外汇合约也用于交易和风险管理。出于风险管理的目的，北方信托公司使用外汇合同来减少与某些预测的以非功能性货币计价的收入和支出交易、以外币计价的资产和负债有关的汇率变化的风险，包括债务证券和对非美国附属公司的净投资。

利率合约包括掉期和期权合约。利率互换合同涉及交换固定和浮动利率支付义务，而不交换基础本金金额。北方信托与其客户订立利率互换合同，并可利用此类合同减少或取消

						2021年报|北方信托公司151

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合并财务报表附注

因利率变动而产生的现金流或对冲资产或负债的公允价值变动的风险敞口。利率期权合约可以包括上限、下限、领口和掉期，并规定转移或降低利率风险，通常是为了换取费用。北方信托主要作为向客户提供利率保护的卖家签订期权合同。北方信托公司在协议开始时收取一笔费用，用于承担不利利率变化的风险。然后，通过与外部交易对手建立抵消地位，这种假定的利率风险得到缓解。北方信托公司还可以出于风险管理的目的购买或签订期权合同，包括减少因利率变化而受到对冲资产现金流变化的影响。

下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日所有衍生金融工具的名义价值和公允价值。

表125：衍生金融工具的名义价值和公允价值

			2021年12月31日									2020年12月31日
						公允价值									公允价值
(单位：百万)			概念上的 价值			资产(1)			责任(2)			概念上的 价值			资产(1)			责任(2)
根据公认会计原则被指定为对冲的衍生品
利率合约
公允价值对冲			$	4,430.5		$	7.6		$	8.7		$	4,717.6		$	8.2		$	10.2
现金流对冲			—			—			—			50.0			0.1			—
外汇合约
现金流对冲			3,697.9			61.8			12.6			6,554.4			15.4			104.0
净投资对冲			4,161.8			183.3			12.3			3,480.3			0.1			207.7
根据GAAP被指定为套期保值的衍生品总额			$	12,290.2		$	252.7		$	33.6		$	14,802.3		$	23.8		$	321.9
未根据GAAP被指定为对冲的衍生品
非指定风险管理衍生产品
外汇合约			$	109.9		$	0.2		$	0.6		$	67.7		$	0.1		$	0.1
其他金融衍生品(3)			738.5			—			37.5			745.4			—			35.3
非指定风险管理衍生工具合计			$	848.4		$	0.2		$	38.1		$	813.1		$	0.1		$	35.4
客户相关衍生产品和交易衍生产品
外汇合约			$	315,532.3		$	1,962.1		$	1,973.3		$	320,563.4		$	4,245.1		$	4,410.7
利率合约			11,570.1			132.4			90.2			10,573.3			289.2			114.8
客户相关衍生品和交易衍生品总额			$	327,102.4		$	2,094.5		$	2,063.5		$	331,136.7		$	4,534.3		$	4,525.5
未被指定为GAAP下套期保值的衍生工具总额			$	327,950.8		$	2,094.7		$	2,101.6		$	331,949.8		$	4,534.4		$	4,560.9
总导数			$	340,241.0		$	2,347.4		$	2,135.2		$	346,752.1		$	4,558.2		$	4,882.8
减去：净额(4)						1,533.8			1,283.5						3,507.8			2,817.1
衍生金融工具总量						$	813.6		$	851.7					$	1,050.4		$	2,065.7

(1)衍生资产在综合资产负债表的其他资产中列报。

(2) 衍生负债在综合资产负债表的其他负债中列报。

(3)这一行包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

(4) 详情见附注28，“资产和负债的抵销”。

衍生金融工具的名义金额并不代表信贷风险，亦不计入综合资产负债表。它们只是用来表示这项活动的音量。北方信托的信贷相关损失风险仅限于衍生工具的正公允价值，扣除已收到的任何抵押品，其金额明显低于名义金额。

根据公认会计原则指定的对冲衍生工具。北方信托使用衍生品工具来对冲其对外币、利率和股票价格的敞口。某些套期保值关系被正式指定为公允价值、现金流量或净投资套期保值，符合公认会计准则下的套期保值。为进行风险管理而订立的其他衍生工具并非正式指定为套期保值，而公允价值变动目前在综合损益表内的其他营业收入中确认(见下文“未按公认会计原则指定为对冲的衍生工具”一节)。

公允价值对冲。衍生品被指定为公允价值对冲，以限制北方信托因利率变动而导致的资产和负债公允价值变化的风险敞口。

1522021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

现金流对冲基金。衍生品也是d被称为现金流对冲，以最大限度地减少因利息或汇率变动而导致的收益资产或预测交易的现金流的变异性。

有几个不是由于不再可能发生的预测交易的终止，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，重大损益重新归类为收益。据估计，净亏损为#美元。4.3百万美元，净收益为$52.7100万美元将在未来12个月内重新分类为净收益，分别与外币计价交易的现金流量对冲和外币计价债务证券的现金流量对冲有关。截至2021年12月31日，20月数是对冲预测的外币计价交易未来现金流变化风险的最长时间长度。

下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内确认的公允价值和现金流对冲衍生工具收益和亏损。

表126：公允价值和现金流量在收益中记录的衍生工具损益的位置和金额

(单位：百万)			利息收入									利息支出									其他营业收入
截至12月31日止年度，			2021			2020			2019			2021			2020			2019			2021			2020			2019
综合损益表的总金额			$	1,406.5		$	1,643.5		$	2,499.9		$	23.8		$	200.3		$	822.0		$	243.9		$	194.0		$	145.5
确认的公允价值套期保值损益
利率合约
在衍生品上得到认可			39.1			(66.3)			(95.9)			(161.6)			100.2			99.4			—			—			—
在套期保值项目上确认			(39.1)			66.3			95.9			161.6			(100.2)			(99.4)			—			—			—
与衍生品利息结算有关的金额			(16.2)			(13.2)			21.2			57.1			29.9			5.2			—			—			—
在公允价值套期保值上确认的总收益(损失)			$	(16.2)		$	(13.2)		$	21.2		$	57.1		$	29.9		$	5.2		$	—		$	—		$	—
确认的现金流量套期收益(亏损)
外汇合约
净收益(亏损)从AOCI重新分类为净收益			10.5			27.4			26.4			—			—			—			(6.0)			0.2			0.8
利率合约
净收益(亏损)从AOCI重新分类为净收益			—			0.5			(0.5)			—			—			—			—			—			—
现金流量套期保值收益(亏损)总额从AOCI重新分类为净收益			$	10.5		$	27.9		$	25.9		$	—		$	—		$	—		$	(6.0)		$	0.2		$	0.8

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日公允价值对冲会计对指定对冲项目账面价值的影响。

表127：公允价值套期中的套期项目

			2021年12月31日						2020年12月31日
(单位：百万)			套期保值项目的账面价值			累计套期保值会计基础调整(1)			套期保值项目的账面价值			累计套期保值会计基础调整(2)
可供出售的债务证券(3)			$	1,677.4		$	11.1		$	2,075.1		$	48.8
优先票据和长期次级债			2,745.6			59.5			2,745.1			221.5
总计			$	4,423.0		$	70.6		$	4,820.2		$	270.3

(1) 累计对冲会计基础调整包括美元。9.6截至2021年12月31日，与AFS债务证券终止的对冲关系有关的100万美元。确实有不是截至2021年12月31日优先票据和长期债务的累计对冲会计基础调整中与终止对冲关系相关的金额。

(2) 累计对冲会计基础调整包括美元。10.4截至2020年12月31日，与AFS债务证券终止的对冲关系有关的百万美元。有几个不是截至2020年12月31日，优先票据和长期债务的累计对冲会计基础调整中与终止对冲关系相关的金额。

(3) 账面价值代表摊销成本。

净投资对冲。某些外汇合同被指定为净投资对冲，以最大限度地减少北方信托公司在非美国分支机构和子公司的净投资的外币换算中的可变性。净投资对冲收益为$186.6百万美元和损失$178.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，AOCI分别确认了与外汇合同有关的100万美元。

						2021年报|北方信托公司153

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合并财务报表附注

未被指定为GAAP下套期保值的衍生工具。北方信托公司的衍生工具未被指定为公认会计原则下的对冲工具，包括用于客户相关和交易活动以及其他风险管理目的的衍生工具。这些活动主要包括向与北方信托的全球托管业务有关的客户提供外汇服务。然而，在正常业务过程中，北方信托也从事自有账户的货币交易。

非指定风险管理衍生品包括为管理非美元计价资产和负债的外币风险、对某些非美国关联公司的净投资、商业贷款和预测的外币交易而签订的外汇合同。与出售某些Visa B类普通股有关的掉期被签订，据此，北方信托保留与Visa B类普通股最终转换为Visa A类普通股相关的风险。总回报掉期是为了管理与某些投资相关的股票价格风险而订立的。

未根据公认会计原则被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动目前在收入中确认。下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合损益表中未根据公认会计原则指定为对冲的衍生工具的位置和损益金额。

表128：未被公认会计原则指定为套期保值的衍生品在收益中记录的地点和损益金额

(单位：百万)			衍生收益(亏损)在收益中确认的位置			在收入中确认的衍生收益(亏损)金额
						2021			2020			2019
非指定风险管理衍生品
外汇合约			其他营业收入			$	1.2		$	6.4		$	(1.6)
其他金融衍生品(1)			其他营业收入			(21.3)			(18.3)			(20.0)
非指定风险管理衍生品的收益(损失)						$	(20.1)		$	(11.9)		$	(21.6)
与客户相关和交易衍生品
外汇合约			外汇交易收入			$	292.6		$	290.4		$	250.9
利率合约			证券佣金与交易收入			15.7			22.4			12.9
客户相关和交易衍生品的收益(损失)						$	308.3		$	312.8		$	263.8
根据公认会计原则未被指定为套期保值的衍生品的总收益(亏损)						$	288.2		$	300.9		$	242.2

(1) 这一行包括与出售某些Visa B类普通股和总回报掉期合同有关的掉期。

1542021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 28 – 资产和负债的抵销

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日在综合资产负债表内根据转售协议购买的衍生资产和证券的抵销情况。

表129：根据转售协议购买的衍生资产和证券的抵销

			2021年12月31日
(单位：百万)			毛收入 公认的 资产			资产负债表中的总额抵销(3)			资产负债表中列示的净额			资产负债表中未抵销的总额(4)			净额(5)
衍生资产(1)
场外外汇合约(OTC)			$	1,762.7		$	1,530.7		$	232.0		$	2.8		$	229.2
利率互换场外交易			140.0			3.1			136.9			—			136.9
受总净额结算安排约束的衍生品总额			1,902.7			1,533.8			368.9			2.8			366.1
不受主要净额结算安排约束的衍生品总额			444.7			—			444.7			—			444.7
总导数			2,347.4			1,533.8			813.6			2.8			810.8
根据转售协议购买的证券(2)			$	2,078.9		$	1,392.5		$	686.4		$	686.4		$	—

			2020年12月31日
(单位：百万)			毛收入 公认的 资产			资产负债表中的总额抵销(3)			资产负债表中列示的净额			资产负债表中未抵销的总额(4)			净额(5)
衍生资产(1)
场外外汇合约			$	3,799.7		$	3,505.3		$	294.4		$	0.9		$	293.5
利率互换场外交易			295.9			2.5			293.4			—			293.4
利率掉期交易所已结清			1.6			—			1.6			—			1.6
受总净额结算安排约束的衍生品总额			4,097.2			3,507.8			589.4			0.9			588.5
不受主要净额结算安排约束的衍生品总额			461.0			—			461.0			—			461.0
总导数			4,558.2			3,507.8			1,050.4			0.9			1,049.5
根据转售协议购买的证券			$	1,596.5		$	—		$	1,596.5		$	1,596.5		$	—

(1) 衍生资产在综合资产负债表的其他资产中列报。其他资产(不包括衍生工具资产)总额为#美元7.810亿美元7.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

(2)根据转售协议购买的证券的抵销主要与我们参与FICC有关。

(3)包括从交易对手那里收到的现金抵押品。

(4) 包括从交易对手那里接受作为抵押品的金融资产。

(5) 北方信托没有持有任何在综合资产负债表上未抵销的现金抵押品，这些抵押品本可用于抵消截至2021年12月31日和2020年12月31日综合资产负债表上列报的净金额。

						2021年报|北方信托公司155

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合并财务报表附注

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日综合资产负债表内衍生债务和根据回购协议出售的证券的抵销情况。

表130：衍生工具负债与根据回购协议出售的证券的抵销

			2021年12月31日
(单位：百万)			毛收入 公认的 负债			资产负债表中的总额抵销(3)			资产负债表中列示的净额			资产负债表中未抵销的总额(4)			网络 金额(5)
衍生负债(1)
场外外汇合约			$	1,430.1		$	1,234.5		$	195.6		$	—		$	195.6
利率互换场外交易			98.7			48.1			50.6			—			50.6
利率掉期交易所已结清			0.2			—			0.2			—			0.2
其他金融衍生品			37.5			0.9			36.6			—			36.6
受总净额结算安排约束的衍生品总额			1,566.5			1,283.5			283.0			—			283.0
不受主要净额结算安排约束的衍生品总额			568.7			—			568.7			—			568.7
总导数			2,135.2			1,283.5			851.7			—			851.7
根据回购协议出售的证券(2)			$	1,924.4		$	1,392.5		$	531.9		$	531.9		$	—

			2020年12月31日
(单位：百万)			毛收入 公认的 负债			资产负债表中的总额抵销(3)			资产负债表中列示的净额			资产负债表中未抵销的总额(4)			网络 金额(5)
衍生负债(1)
场外外汇合约			$	3,577.7		$	2,718.6		$	859.1		$	0.5		$	858.6
利率互换场外交易			125.0			98.5			26.5			—			26.5
其他金融衍生品			35.3			—			35.3			—			35.3
受总净额结算安排约束的衍生品总额			3,738.0			2,817.1			920.9			0.5			920.4
不受主要净额结算安排约束的衍生品总额			1,144.8			—			1,144.8			—			1,144.8
总导数			4,882.8			2,817.1			2,065.7			0.5			2,065.2
根据回购协议出售的证券			$	39.8		$	—		$	39.8		$	39.8		$	—

(1)衍生负债在综合资产负债表的其他负债中列报。其他负债(不包括衍生工具负债)总额为#美元3.310亿美元3.5分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

(2) 根据回购协议出售的证券的抵销主要与我们参与FICC有关。

(3)包括存入交易对手的现金抵押品。

(4)包括接受作为抵押品存放在交易对手处的金融资产。

(5) 北方信托没有向交易对手放置任何未在合并资产负债表上抵销的现金抵押品，这些抵押品本可用于抵消截至2021年12月31日和2020年12月31日在合并资产负债表上列报的净金额。

北方信托所有根据回购协议(回购协议)出售的证券和根据回购协议(逆回购协议)购买的证券都涉及以现金换取金融资产的转移，但须遵守按商定金额回购这些资产的权利和义务。在回购失败的情况下，现金或金融资产可以抵销。北方信托的所有回购协议和逆回购协议均受总净额结算安排的约束，该安排阐明了回购和抵销的权利和义务。根据总净额结算安排，北方信托有权将来自单一交易对手的应收账款和存放在该交易对手的抵押品与欠该交易对手的债务抵销。此外，北方信托公司持有的抵押品可以从交易对手的应收账款中抵销。北方信托的回购协议和逆回购协议，除交易对手为FICC的协议外，不符合根据公认会计准则净额的要求。

在存在法律上可强制执行的主净额结算安排或类似协议的情况下，与单一交易对手的衍生资产和负债头寸可以相互抵销。衍生工具的资产和负债可由从交易对手收取并存入交易对手的现金抵押品进一步抵销。这一观点的依据是，在受总净额结算安排或类似协议约束的交易终止时，个别衍生品应收款不代表一般债权人拥有权利的资源，个别衍生品应收款不代表与一般债权人的债权相等的债权。

与衍生工具相关的信用风险涉及交易对手的失败和北方信托未能根据协议的合同条款付款，通常仅限于未实现的公允价值收益和

1562021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

这些票据的损失，扣除收到或存入的任何抵押品。随着利率、外汇汇率或股票价格的波动，信用风险量在工具的生命周期内会增加或减少。北方信托的风险是通过将此类活动限制在经批准的交易对手名单上，并使此类活动受到与贷款和投资活动相同的信用和质量控制来控制的。目前与北方信托的许多交易对手签订了信贷支持附件和其他类似协议，通过要求北方信托的抵押品支持重大未实现公允价值净收益，减轻了与这些交易对手进行的衍生活动相关的前述信贷风险。

从衍生品交易对手收到并存入的额外现金抵押品，总额为#美元93.5百万美元和美元43.4分别为2021年12月31日和2021年12月31日111.0百万美元和美元49.0于二零二零年十二月三十一日，于综合资产负债表上的衍生资产及负债中分别有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

北方信托与衍生品交易对手订立的某些主要净额结算安排包含与信用风险相关的或有特征，其中交易对手有权宣布北方信托违约，并在北方信托的信用评级降至指定水平以下的情况下加快与交易对手的衍生净负债的现金结算。所有具有信贷风险相关或有特征的衍生工具的总公允价值为111.5百万美元和美元1,648.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。这些日期存入衍生品交易对手的现金抵押品金额包括#美元。84.2百万美元和美元1,044.0分别记入这些负债的100万美元，导致在2021年12月31日和2020年12月31日可能需要的终止付款的净最高金额为#美元27.3百万美元和美元604.2分别为100万美元。加速清偿这些债务不会对北方信托的综合财务状况或流动资金产生实质性影响。

Note 29 – 可变利息实体

可变利益实体(VIE)在GAAP中被定义为以下实体：(1)缺乏足够的风险股本，使实体能够在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金；(2)股权投资者缺乏股权投资者的典型属性，如通过影响实体运营的投票权做出重大决定的能力，或承担预期损失的义务或获得实体剩余回报的权利；或(3)投票权的结构与股权投资者吸收损失或获得回报的义务不成比例，而且几乎所有的活动都是代表面临风险的股权投资的持有者进行的，投票权少得不成比例。通过债务或股权为VIE融资的投资者是实体的可变利益持有人和可变利益持有人(如果有)，该可变利益持有人既有权指导对实体的经济表现产生最重大影响的活动，又有义务通过其可变利益吸收可能对实体具有重大影响的损失或获得回报的权利，被视为VIE的主要受益人，并被要求合并VIE。

税收抵免结构。北方信托投资于合格的经济适用房项目和社区发展实体(统称为社区发展项目)，这些项目旨在主要通过实现税收抵免来产生回报。社区发展项目以有限合伙和有限责任公司的形式组成，北方信托公司通过股权出资作为有限合伙人/投资者成员进行投资。社区发展项目(其中一些是VIE)的经济表现取决于其基础投资的表现，以及它们遵守股权投资产生的税收抵免资格所需的规则和条例的能力。北方信托已确定它不是任何社区发展项目VIE的主要受益者，因为它没有权力指导对基础投资的经济表现产生最重大影响的活动，或影响它们遵守股权投资产生的税收抵免资格所需的规则和条例的能力。这一权力由普通合伙人和管理成员持有，他们对社区发展项目VIE的业务行使完全和排他性的控制权。

北方信托因参与社区发展项目而面临的最大损失仅限于其投资的账面价值，包括任何未提取的承诺。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些可产生税收抵免的社区发展项目投资的账面金额总计为#美元，包括在合并资产负债表的其他资产中。959.6百万美元和美元919.6分别为100万美元，其中922.8百万美元和美元874.0截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有100万家VIE。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与税收抵免社区发展项目投资的未出资承诺有关的负债，列入合并资产负债表的其他负债，总额为#美元。289.3百万美元和美元351.6分别为100万美元，其中280.5百万美元和美元335.9分别与截至2021年12月31日和2020年12月31日对VIE的未提取承诺有关的百万美元。

						2021年报|北方信托公司157

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合并财务报表附注

北方信托公司的资金需求仅限于其投资资本和对未来股本贡献的未提取承诺。北方信托公司已经不是因流动资金安排而蒙受损失，且无义务购买社区发展项目的资产。

可归因于社区发展项目的税收抵免和其他税收优惠总计#美元87.2百万美元和美元78.9分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

投资基金。北方信托担任各种基金的资产管理公司，北方信托的客户是这些基金的投资者。作为一家基金的资产管理公司，北方信托收取的费用价格具有竞争力，这笔费用基于管理的资产，并因每只基金的投资目标而异。根据其分析，北方信托已经确定，它不是GAAP下这些VIE的主要受益者。

北方信托担任资产管理人的部分基金符合或按照1940年《投资公司法》第2a-7条有关注册货币市场基金的要求运作，因此该等基金获豁免遵守ASC 810-10的合并要求。北方信托自愿放弃$287.8截至2021年12月31日的年度，货币市场共同基金费用中有100万美元与低利率环境和某些竞争因素有关。北方信托放弃$36.4截至2020年12月31日的年度货币市场共同基金手续费为100万美元。北方信托没有任何合同义务向这些基金提供财务支持。未来对这些基金的任何潜在支持将由北方信托在对具体事实和情况进行评估后自行决定。

北方信托定期向某些基金进行种子资本投资。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托不是种子资本投资和不是与种子资本投资有关的无资金承诺。

Note 30 – 质押资产和受限资产

质押资产。根据法律的要求或允许，北方信托的某些子公司将资产质押，以确保公共和信托存款、回购协议和借款以及其他目的，包括支持主要与客户活动有关的证券结算和衍生品合同。

下表列出了北方信托公司的质押资产。

表131：质押资产类型

			截至12月31日止年度，
(以十亿计)			2021			2020
证券
国家和政治分部的义务			$	3.7		$	2.9
政府支持的机构和其他证券			35.6			32.5
贷款			15.3			12.1
质押资产总额			$	54.6		$	47.5

为这些目的需要的抵押品总额为#美元。5.610亿美元5.72021年12月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。

下表列出了作为抵押品质押的AFS债务证券，这些债务证券包括在质押资产中。

表132：质押资产中包含的可供出售债务证券的公允价值

			根据回购协议出售的证券						衍生工具合约
(单位：百万)			2021年12月31日			2020年12月31日			2021年12月31日			2020年12月31日
债务证券
可供出售			$	524.1		$	33.0		$	17.6		$	27.1

这些交易的担保当事人有权补充或出售与美元有关的证券。524.1百万美元和美元33.5分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的质押抵押品。

北方信托接受金融资产作为抵押品，在某些情况下，它可能被允许补充或出售。抵押品一般是根据某些逆回购协议和衍生合约获得的。

1582021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

下表列出了接受作为抵押品的证券的公允价值。

表133：已接受的抵押品

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020
可以补充或出售的抵押品
逆回购协议(1)			$	1,457.0		$	1,179.8
衍生工具合约			2.8			0.9
不得补充或出售的抵押品
逆回购协议			650.0			500.0
接受的抵押品总数			$	2,109.8		$	1,680.7

(1)再质押或出售的证券抵押品的公允价值合计为$1,419.02021年12月31日为100万人。曾经有过不是截至2020年12月31日，已补充或出售抵押品。

受限资产。由于新冠肺炎疫情引发的经济环境，美联储于2020年3月26日将存款准备金率降至零。为满足联邦储备银行准备金要求而维持的存款平均为#美元。0.4到2020年将达到10亿。

Note 31 – 对附属股息及贷款或垫款的限制

各种联邦和州法律规定限制了银行在未经监管机构批准的情况下向公司支付的股息金额。作为联邦储备系统成员的州特许银行支付任何股息，如果该银行在任何日历年宣布的所有股息的总和将超过该年的留存净收入(由监管机构定义)加上前两年的留存净收入的总和，则需要得到联邦储备委员会的批准。此外，未经监管部门和股东批准，成员国银行支付的股息不得超过其定义的“未分配利润”。

根据伊利诺伊州法律，伊利诺伊州银行在支付股息之前，必须结转自上次宣布股息之日起净利润的至少十分之一，直到银行的盈余与其资本相等。此外，伊利诺伊州银行在扣除损失和坏账(定义为拖欠州立银行六个月或以上利息的债务)后，不得支付高于手头净利润的任何股息，除非这些债务得到很好的担保并正在清偿过程中。

根据联邦法律，如果银行资本不足或支付股息会导致银行资本不足，银行也不得支付任何股息。此外，联邦监管机构有权禁止银行或银行控股公司从事不安全或不健全的银行业务。根据银行的财务状况，支付股息可能被视为不安全或不健全的做法。多德-弗兰克法案和巴塞尔协议III对银行机构支付股息的能力施加了额外的限制(例如，公司只能根据美联储的资本计划规则和资本充足率标准支付股息)。

根据联邦法律，公司的保险银行子公司银行与公司及其附属公司之间以贷款或信贷延伸、投资、担保、衍生交易、回购协议、证券出借交易或购买资产的形式进行的金融交易受到限制。这些交易的条款和条件必须是或真诚地提供给非关联公司的(即，以不低于本行市场条款的条款)。此外，信贷延期必须以符合条件的抵押品作充分保证，与单一联营公司的交易不得超过本行资本和盈余的10%，与所有联营公司的交易不得超过本行资本和盈余的20%。其他州和联邦法律可能会限制本公司的银行子公司向本公司及其某些附属公司转移资金。

Note 32 – 报告细分市场和相关信息

细分市场信息。北方信托是围绕其二以客户为中心的报告部门：C&IS和财富管理。资产管理和相关服务主要由资产管理业务向C&IS和财富管理客户提供。资产管理和某些其他支持职能的收入和支出全部分配给C&IS和财富管理。

报告分部的财务信息是在内部管理报告的基础上提出的，由用于将收入和费用分配给每个分部的会计系统确定，并纳入了利用资金转移定价(Ftp)方法分配资产、负债、权益和适用的利息收入和费用的程序。在该方法下，资产和负债收到融资费用或信贷，该费用或信贷在工具层面上考虑利率风险、流动性风险和其他产品特征。此外，数据段信息还显示在FTE上

						2021年报|北方信托公司159

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合并财务报表附注

由于管理层认为全时当量列报提供了更清晰的净利息收入显示，因此在此基础上进行了调整。对全时当量收益的调整对净利润没有影响。

股本是根据各种因素分配给报告部门的，这些因素包括但不限于风险、监管考虑因素和内部指标。资本和某些公司费用的分配可能不代表如果这些部门是独立实体所需的水平。用于管理报告的会计政策与附注1“重要会计政策摘要”中描述的政策是一致的。收入和支出项目的转移按成本入账；不存在销售或报告分部之间的综合利润或亏损。北方信托的陈述不一定与其他金融机构的类似信息一致。

收入、支出和平均资产分配给C&IS和财富管理，但非经常性活动除外，例如与收购、资产剥离、诉讼、重组和税收调整相关的某些成本不直接归因于特定的报告部门，这些活动在另一个部门报告。

当组织发生变化时，报告分段结果可能会被重新分类。这些结果还取决于收入和费用分配方法的改进，这些方法通常是在预期的基础上反映的。

自2021年1月1日起，北方信托对其ftp方法进行了改进，包括影响C&IS和财富管理之间净利息收入分配的改进。这些方法的改进影响到每一个报告部分的结果。由于缺乏历史信息，截至2021年1月1日的分部结果没有进行修订，以反映方法的改进。

企业与机构服务。 C&IS是一家为全球企业和公共退休基金、基金会、捐赠基金、基金经理、保险公司、主权财富基金和其他机构投资者提供资产服务和相关服务的全球领先提供商。资产服务和相关服务涵盖各种能力，包括但不限于：托管；基金管理；投资业务外包；投资管理；投资风险和分析服务；雇员福利服务；证券借贷；外汇；财务管理；经纪服务；过渡管理服务；银行业务；以及现金管理。客户关系通过本行、本行和本公司的其他子公司进行管理，包括来自北美、欧洲、中东和亚太地区的支持。

财富管理公司。 财富管理专注于目标市场的高净值个人和家庭、企业主、高管、专业人士、退休人员和成熟的私人持股企业。在支持这些目标细分市场方面，财富管理提供信托、投资管理、托管和慈善服务；金融咨询；监护和财产管理；家族企业咨询；家族财务教育；经纪服务；以及私人和商业银行业务。财富管理还包括Global Family Office，它提供定制服务，包括但不限于：投资咨询、全球托管、信托和私人银行业务，以满足全球超高净值个人和家族理财室的复杂财务需求。财富管理服务由多学科团队通过位于19美国各州和华盛顿特区，以及伦敦、根西岛和阿布扎比的办事处。

其他. 与非经常性活动相关的收入和支出，如与收购、资产剥离、诉讼、重组和税收调整相关的某些成本，包括在其他项目中。

下表反映了北方信托公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的报告部门的收益贡献和平均资产。

1602021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

表134：企业和机构服务业务结果

			截至12月31日止年度，
(百万美元)			2021			2020			2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	2,487.3		$	2,321.6		$	2,211.5
外汇交易收入			279.0			276.3			232.2
其他非利息收入			261.2			222.5			178.2
非利息收入总额			3,027.5			2,820.4			2,621.9
净利息收入(1)			637.2			665.5			918.7
收入(1)			3,664.7			3,485.9			3,540.6
信贷损失准备			(33.8)			38.1			1.9
非利息支出			2,863.0			2,752.7			2,605.5
所得税前收入(1)			835.5			695.1			933.2
所得税拨备(1)			194.1			174.4			219.4
净收入			$	641.4		$	520.7		$	713.8
综合净收入百分比			41		%	43		%	48		%
平均资产			$	120,883.2		$	104,790.6		$	87,557.1

(1)在全时当量基础上陈述的财务措施。

表135：各业务的财富管理结果

			截至12月31日止年度，
(百万美元)			2021			2020			2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	1,873.8		$	1,673.4		$	1,640.6
外汇交易收入			13.6			14.1			18.7
其他非利息收入			188.2			168.0			131.1
非利息收入总额			2,075.6			1,855.5			1,790.4
净利息收入(1)			781.1			812.1			792.0
收入(1)			2,856.7			2,667.6			2,582.4
信贷损失准备			(47.7)			86.9			(16.4)
非利息支出			1,651.1			1,559.7			1,531.6
所得税前收入(1)			1,253.3			1,021.0			1,067.2
所得税拨备(1)			317.0			291.8			271.1
净收入			$	936.3		$	729.2		$	796.1
综合净收入百分比			61		%	60		%	53		%
平均资产			$	35,480.0		$	32,020.5		$	29,994.3

(1)在全时当量基础上陈述的财务措施。

表136：行动的其他结果

			截至12月31日止年度，
(百万美元)			2021			2020			2019
非利息收入			$	(21.3)		$	(18.3)		$	(17.1)
净利息收入(1)			—			—			—
收入(1)			(21.3)			(18.3)			(17.1)
非利息支出			21.8			35.8			6.4
所得税前收入(亏损)(1)			(43.1)			(54.1)			(23.5)
所得税拨备(福利)(1)			(10.7)			(13.5)			(5.8)
净收入			$	(32.4)		$	(40.6)		$	(17.7)
综合净收入百分比			(2)		%	(3)		%	(1)		%
平均资产			$	—		$	—		$	—

(1)在全时当量基础上陈述的财务措施。

						2021年报|北方信托公司161

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合并财务报表附注

表137：综合财务信息

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
非利息收入
信托、投资和其他服务费			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
外汇交易收入			292.6			290.4			250.9
其他非利息收入			428.1			372.2			292.2
非利息收入总额			5,081.8			4,657.6			4,395.2
净利息收入(1)			1,418.3			1,477.6			1,710.7
收入(1)			6,500.1			6,135.2			6,105.9
信贷损失准备			(81.5)			125.0			(14.5)
非利息支出			4,535.9			4,348.2			4,143.5
所得税前收入(1)			2,045.7			1,662.0			1,976.9
所得税拨备(1)			500.4			452.7			484.7
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
平均资产			$	156,363.2		$	136,811.1		$	117,551.4

(1)在全时当量基础上陈述的财务措施。综合数字包括#美元。35.6百万，$34.4百万美元，以及$32.8分别为2021年、2020年和2019年的FTE调整。

地理区域信息。北方信托公司的非美国业务主要与其资产服务、资产管理、外汇、现金管理和商业银行业务有关。北方信托的业务是在报告部门的基础上进行管理的，包括美国和非美国来源的收入和资产的组成部分。在北方信托的内部管理报告系统中，非美国来源的收入和资产没有单独确定。然而，北方信托公司被要求根据客户的住所披露非美国活动。由于北方信托公司活动的复杂性和综合性，很难准确地将美国和非美国注册客户之间的收入、费用和资产分开。因此，为了在美国和非美国业务之间分配收入、费用和资产，已经做出了某些主观估计和假设。

就本披露而言，所有外汇交易收入均已分配给非美国业务。利息支出根据具体匹配或汇集的资金分配给非美国业务。间接非利息支出的分配是基于时间、空间和员工数量等各种方法。

下表汇总了北方信托基于上述分配过程的业绩，而不考虑担保人或抵押品的地点。

表138：总资产分布和经营业绩

(单位：百万)			总资产			共计 收入(1)			以前的收入 所得税			净收入
2021
非美国			$	38,555.3		$	2,017.5		$	569.4		$	426.7
美国			145,334.5			4,447.0			1,440.7			1,118.6
总计			$	183,889.8		$	6,464.5		$	2,010.1		$	1,545.3
2020
非美国			$	38,393.8		$	1,737.6		$	404.0		$	302.6
美国			131,610.1			4,363.2			1,223.6			906.7
总计			$	170,003.9		$	6,100.8		$	1,627.6		$	1,209.3
2019
非美国			$	27,888.6		$	1,889.5		$	600.0		$	451.0
美国			108,939.8			4,183.6			1,344.1			1,041.2
总计			$	136,828.4		$	6,073.1		$	1,944.1		$	1,492.2

(1) 总收入由净利息收入和非利息收入组成。

1622021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 33 – 监管资本要求

本公司和本行须遵守由联邦银行监管当局执行的各种监管资本要求。根据这些要求，银行必须保持特定的基于风险的杠杆率，才能被归类为“资本充足”。监管资本要求对满足最低资本要求但资本不充足的银行施加了某些限制，并要求联邦银行监管机构有义务对不保持最低资本充足率的银行采取“迅速纠正行动”。这种迅速的纠正行动可能会对银行的财务报表产生直接的实质性影响。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，世行的资本充足率高于被归类为“资本充足”机构所需的水平，尚未收到任何降低分类的监管通知。根据美联储理事会2020年6月25日公布的压力测试结果，北方信托对2020年资本计划周期的压力资本缓冲要求设定为2.5%。2020年压力资本缓冲于2020年10月1日生效，并导致普通股一级资本比率的最低要求为7.0%，包括此缓冲。联邦储备委员会于2021年6月24日公布的2021年压力测试结果显示，北方信托的压力资本缓冲和有效普通股一级资本比率最低要求在2021年10月1日开始的2021年资本计划周期内仍然有效。

此外，北方信托位于美国以外的子公司银行在其运营所在的司法管辖区受到监管资本要求的约束。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信托的非美国银行子公司的资本充足率高于规定的最低要求。自2021年12月31日以来，管理层认为没有任何条件或事件对北方信托子公司银行的资本分类产生了不利影响。

						2021年报|北方信托公司163

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合并财务报表附注

下表提供了根据《巴塞尔协议三》分阶段实施的要求确定的公司和银行的资本比率。

表139：基于风险和杠杆的资本数额和比率

			2021年12月31日												2020年12月31日
(百万美元)			标准化方法						高级方法						标准化方法						进阶 方法
			余额			比率			余额			比率			余额			比率			余额			比率
普通股一级资本
北方信托公司			$	10,277.1		11.9		%	$	10,277.1		13.2		%	$	9,962.2		12.8		%	$	9,962.2		13.4		%
北方信托公司			10,315.7			12.0			10,315.7			13.5			10,003.3			13.0			10,003.3			13.8
符合条件的最低资本：
北方信托公司			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用
北方信托公司			5,578.7			6.5			4,964.5			6.5			4,994.4			6.5			4,717.1			6.5
第1级资本
北方信托公司			11,142.2			12.9			11,142.2			14.3			10,822.2			13.9			10,822.2			14.5
北方信托公司			10,315.7			12.0			10,315.7			13.5			10,003.3			13.0			10,003.3			13.8
符合条件的最低资本：
北方信托公司			5,177.6			6.0			4,668.4			6.0			4,659.7			6.0			4,467.6			6.0
北方信托公司			6,866.1			8.0			6,110.2			8.0			6,147.0			8.0			5,805.6			8.0
总资本
北方信托公司			12,126.8			14.1			11,942.0			15.3			12,085.7			15.6			11,825.8			15.9
北方信托公司			11,158.4			13.0			10,973.7			14.4			11,123.1			14.5			10,863.3			15.0
符合条件的最低资本：
北方信托公司			8,629.3			10.0			7,780.7			10.0			7,766.2			10.0			7,446.0			10.0
北方信托公司			8,582.6			10.0			7,637.8			10.0			7,683.7			10.0			7,257.0			10.0
第1级杠杆
北方信托公司			11,142.2			6.9			11,142.2			6.9			10,822.2			7.6			10,822.2			7.6
北方信托公司			10,315.7			6.4			10,315.7			6.4			10,003.3			7.0			10,003.3			7.0
符合条件的最低资本：
北方信托公司			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用
北方信托公司			8,019.5			5.0			8,019.5			5.0			7,105.0			5.0			7,105.0			5.0
补充杠杆(1)
北方信托公司			不适用			不适用			11,142.2			8.2			不适用			不适用			10,822.2			8.6
北方信托公司			不适用			不适用			10,315.7			7.6			不适用			不适用			10,003.3			7.7
符合条件的最低资本：
北方信托公司			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用			不适用
北方信托公司			不适用			不适用			4,081.7			3.0			不适用			不适用			3,883.4			3.0

(1) 2019年11月，美国联邦储备委员会和其他美国联邦银行机构通过了一项最终规则，规定了从托管银行组织(包括公司和银行)的总杠杆敞口中扣除中央银行存款，等于(I)托管银行组织及其合并子公司在符合条件的中央银行的存款总额和(Ii)托管银行组织与受托或托管和保管账户相关的客户资金总额中的较小者。该规定于2020年4月1日起生效。

此外，2020年4月1日，联邦储备委员会发布了一项临时最终规则，要求包括公司在内的银行控股公司暂时从其杠杆敞口总额中扣除存放在联邦储备委员会的存款和对美国国债的投资。除上述中央银行存款减免外，还适用美国国债扣除。本规定自2020年4月1日起施行，2021年4月1日失效。

2020年5月15日，美国联邦银行机构发布了一项临时最终规则，允许银行控股公司的受保存款机构也可以暂时将存放在美联储的存款和对美国国债的投资排除在其总杠杆敞口之外。世行没有选择接受这一扣减。

公司和银行在2021年12月31日和2020年12月31日的补充杠杆率反映了这些最终规则的影响。    

根据《巴塞尔协议三》的最终规则，公司和银行必须使用两种方法计算和公开披露基于风险的资本比率：高级方法和标准化方法。在高级方法下，信用风险加权资产(RWA)基于内部信用模型和参数。此外，高级方法还包含了操作风险RWA。在标准化方法下，RWA基于监管规定的风险权重，这些权重主要取决于交易对手类型和资产类别。

根据联邦储备委员会在《巴塞尔协议III》的最终规则中实施《多德-弗兰克法案》的一项规定，公司和银行的资本充足率是根据先进方法或标准方法资本比率中较低的一个进行评估的。

1642021年报|北方信托公司

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合并财务报表附注

Note 34 – 北方信托公司(仅限公司)

下表列出了简明的财务信息。对全资子公司的投资采用权益会计法。

表140：简明资产负债表

			十二月三十一日，
(单位：百万)			2021			2020
资产
存入子公司银行的现金			$	1,731.7		$	2,516.0
向全资子公司垫款--银行			2,810.0			2,670.0
对全资子公司的投资--银行			11,120.9			10,799.9
– Nonbank			185.3			172.8
其他资产			890.2			900.9
总资产			$	16,738.1		$	17,059.6
负债
高级附注			$	2,505.5		$	3,122.4
长期债务			1,145.7			1,189.3
浮动利率资本债务			—			277.8
其他负债			1,070.1			781.8
总负债			4,721.3			5,371.3
股东权益
优先股			884.9			884.9
普通股			408.6			408.6
额外实收资本			939.3			963.6
留存收益			13,117.3			12,207.7
累计其他综合收益(亏损)			(35.6)			428.0
库存股			(3,297.7)			(3,204.5)
股东权益总额			12,016.8			11,688.3
总负债和股东权益			$	16,738.1		$	17,059.6

表141：简明损益表

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
营业收入
分红--银行子公司			$	751.1		$	900.0		$	2,024.1
-非银行子公司			8.3			—			0.4
公司间利息和其他费用			20.1			46.5			115.1
利息和其他收入			32.3			19.1			20.2
营业总收入			811.8			965.6			2,159.8
运营费用
利息支出			71.3			104.2			121.6
其他运营费用			36.7			26.2			28.6
总运营费用			108.0			130.4			150.2
子公司未分配净收入中的所得税前收益和权益			703.8			835.2			2,009.6
所得税优惠			25.7			28.2			24.3
子公司未分配净收入中的股权前收益			729.5			863.4			2,033.9
子公司未分配净收入中的权益-银行			803.3			326.0			(559.9)
– Nonbank			12.5			19.9			18.2
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
优先股分红			41.8			56.2			46.4
适用于普通股的净收益			$	1,503.5		$	1,153.1		$	1,445.8

						2021年报|北方信托公司165

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合并财务报表附注

表142：现金流量表简明表

			截至12月31日止年度，
(单位：百万)			2021			2020			2019
经营活动的现金流
净收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
将净收入调整为经营活动提供的现金净额
子公司未分配净收入中的权益			(815.8)			(345.9)			541.7
预付费用的变动			0.1			398.5			(400.4)
应计所得税的变动			2.2			3.7			114.1
其他经营活动，净额			236.6			300.3			141.9
经营活动提供的净现金			968.4			1,565.9			1,889.5
投资活动产生的现金流
出售、到期和赎回可供出售的债务证券所得款项			—			—			—
对子公司的投资和垫款，净额			(140.0)			(800.0)			540.0
收购一家企业，扣除收到的现金			—			—			—
其他投资活动，净额			5.1			1.8			3.7
投资活动提供的现金净额(用于)			(134.9)			(798.2)			543.7
融资活动产生的现金流
高级债券收益			—			993.2			498.0
偿还优先债券			(500.0)			(508.6)			—
偿还浮动利率资本债务			(278.8)			—			—
优先股赎回--C系列			—			(400.0)			—
发行优先股所得款项-E系列			—			—			392.5
购买的库存股			(267.6)			(299.8)			(1,100.2)
股票期权净收益			53.8			19.5			44.0
普通股支付的现金股利			(583.3)			(584.6)			(529.7)
优先股支付的现金股利			(41.8)			(45.9)			(46.4)
其他筹资活动，净额			(0.1)			15.4			0.9
用于融资活动的现金净额			(1,617.8)			(810.8)			(740.9)
子公司银行存款现金净变化			(784.3)			(43.1)			1,692.3
年初存入子公司银行的现金			2,516.0			2,559.1			866.8
年终存入子公司银行的现金			$	1,731.7		$	2,516.0		$	2,559.1

1662021年报|北方信托公司

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项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9A--控制和程序

披露控制和程序

截至2021年12月31日，本公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下，对本公司的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性进行了评估，这些控制和程序旨在确保本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。根据这样的评估，这些官员得出的结论是，截至2021年12月31日，该公司的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)，以就编制可靠的已公布财务报表向公司管理层和董事会提供合理保证。这种内部控制包括监测机制，并采取行动纠正已发现的缺陷。

管理层评估了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，该公司对财务报告保持了有效的内部控制。此外，独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于截至2021年12月31日公司财务报告内部控制有效性的证明报告。毕马威会计师事务所审计了公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的综合财务报表，包括本年度报告中的Form 10-K。

财务报告内部控制的变化

于上个财政季度内，本公司财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变动，而该等内部控制是与《交易所法案》规则13a-15及15d-15所要求的评估有关。

						2021年报|北方信托公司167

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独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

北方信托公司：

财务报告内部控制之我见

我们审计了北方信托公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2022年2月28日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

芝加哥，伊利诺斯州

2022年2月28日

1682021年报|北方信托公司

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项目9B--其他资料

不适用。

项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10--董事、执行干事和公司治理

本项目要求提供的信息包括在本年度报告的第一部分Form 10-K中的“补充项目--关于我们高管的信息”，以及公司为2022年股东年会所作的最终委托书的下列部分：“项目1-董事选举”、“关于董事被提名人的信息”、“董事和高管的安全所有权”、“公司治理-商业行为和道德准则”、“公司治理-董事的提名和资格以及委托书访问”，“董事会和董事会委员会信息-审计委员会”和“董事会和董事会委员会信息-董事会委员会”。

项目11--高管薪酬

本项目要求提供的信息通过参考公司2022年股东年会最终委托书的“薪酬讨论和分析”、“薪酬和福利委员会报告”、“高管薪酬”和“董事薪酬”部分纳入。

项目12--某些实益所有人的担保所有权以及管理层和有关股东事项

本项目要求提供的信息通过参考公司2022年股东年会最终委托书中的“董事和高级管理人员的证券所有权”、“某些实益所有者的证券所有权”和“股权补偿计划信息”部分纳入。

项目13--某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本项目要求提供的信息通过参考公司2022年股东年会最终委托书的“董事会和董事会委员会信息”、“公司治理-董事独立性”和“与公司治理相关的个人交易政策”部分并入本文。

项目14--首席会计师费用和服务

本项目要求提供的信息在此并入本公司2022年股东年会最终委托书的“审计事项”部分。

						2021年报|北方信托公司169

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第四部分

项目15--证物和财务报表附表

项目15(A)(1)和(2)--北方信托公司及其子公司财务报表和财务报表明细表

本年度报告表格10-K中的第8项“财务报表和补充数据”中包含的本公司及其子公司的以下财务报表作为参考并入本文。

对于北方信托公司及其子公司：
综合资产负债表-2021年12月31日和2020年12月31日
合并损益表--2021年、2020年和2019年12月31日终了年度
综合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合股东权益变动表
现金流量表--截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所, 伊利诺伊州芝加哥，审计师事务所ID：185)

由于不需要或不适用财务报表附表，因此将其省略。

项目15(A)(3)--证物

展品 数			描述
3.1			北方信托公司重述的公司注册证书，至今仍在修改(在此引用该公司2006年4月19日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。
3.2			北方信托公司D系列非累积永久优先股指定证书，日期为2016年8月4日(本文通过参考公司2016年8月8日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3			北方信托公司E系列非累积永久优先股指定证书，日期为2019年10月31日(本文通过参考2019年11月5日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.4			北方信托公司章程，于2019年2月19日修订(通过参考公司于2019年2月19日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文)。
4.1			北方信托公司(Northern Trust Corporation，Wells Fargo Bank，N.A.)作为托管人(自2018年2月1日起由Equiniti Trust Company接替)与其中所述存托凭证的不时持有人之间于2016年8月8日签订的《存托协议》(通过参考该公司于2016年8月8日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。
4.2			北方信托公司、作为托管人的Equiniti信托公司和其中所述存托凭证的不时持有人之间于2019年11月5日签署的《存款协议》(通过参考公司于2019年11月5日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。
4.3			根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明。
4.4			界定本公司及其若干附属公司长期债务持有人的权利的某些文书，并未在综合基础上批准债务总额超过本公司及其附属公司总资产的10%，这些文书均未作为证据存档。公司特此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何这些协议的副本。

1702021年报|北方信托公司

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展品 数			描述
10.1**			1998年5月11日北方信托公司与哈里斯信托和储蓄银行签订的受托人递延薪酬计划信托协议(1999年8月31日由美国信托公司接替，2009年6月1日由Evercore信托公司接替，2017年10月19日由Newport信托公司接替)，涉及北方信托公司员工补充员工持股计划、北方信托公司员工补充节俭激励计划、北方信托公司员工补充养老金计划，以及北方信托公司递延补偿计划(本文通过引用该公司截至1998年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10(Iv)并入)。
(i)**			修订，日期为1999年8月31日(在此引用公司截至1999年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10(Vi))。
(ii)**			第二修正案，日期为2000年5月16日(在此引用公司截至2000年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10(V))。
10.2**			北方信托公司补充员工持股计划，自2008年1月1日起修订和重述(通过参考公司截至2008年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10(Vi)并入本文)。
10.3**			北方信托公司补充节俭激励计划，经修订和重述，于2008年1月1日生效(本文通过参考公司截至2008年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10(Vii)并入)。
(i)**			第一号修正案，日期为2009年10月29日，于2010年1月1日生效(本文通过引用公司截至2009年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(Vi)(1)并入本文)。
(ii)**			第二号修正案，日期为2015年8月6日，自2015年1月1日起生效(通过引用公司截至2015年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入本文)。
10.4**			北方信托公司补充养老金计划，自2009年1月1日起修订和重述(通过引用公司截至2008年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(Viii)并入本文)。
10.5**			北方信托公司延期补偿计划，经修订和重述，于2021年10月18日生效(本文通过参考公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.2并入)。
10.6**			修订和重新实施的北方信托公司2002年股票计划，自2008年1月1日起生效(在此引用该公司截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(Xiv))。
(i)**			2012年高管股票期权奖励条款和条件的表格(在此引用公司截至2011年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.7(XIX))。
10.7**			北方信托公司2012年股票计划(在此引用该公司2012年4月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。
(i)**			董事股份单位协议表(本文参考本公司截至2012年3月31日的10-Q表季报附件10(Iii)而并入)。
(ii)**			董事按比例配售股份协议表格(本文参考本公司截至2012年3月31日的10-Q表格季度报告附件10(Iv)而并入)。
(Iii)**			新董事股份单位协议表(此处参考本公司截至2012年3月31日的10-Q表季报附件10(V))。
(iv)**			二零一二年执行股票期权条款及条件表格(本文参考本公司截至二零一二年九月三十日止季度10-Q表格附件10(I)并入本表格)。
(v)**			2013年执行股票期权条款和条件表格(在此引用公司截至2012年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.7(Xii))。

						2021年报|北方信托公司171

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展品 数			描述
(vi)**			2014年度执行股票期权条款和条件表格(在此引用公司截至2013年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.7(Xi))。
(Vii)**			经修订的2017年股票期权奖励条款和条件的表格(本文通过引用公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.7(X)并入)。
10.8**			自2012年10月16日起修订和重述的北方信托公司管理层业绩计划(本文参考公司截至2012年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10(Viii)并入)。
10.9**			北方信托公司1997年非雇员董事股票计划(在此引用该公司截至1998年12月31日会计年度的10-K表格年度报告附件10(XIX))。
10.10**			北方信托公司1997年非雇员董事递延薪酬计划，经修订及重述，自2014年7月15日起生效(在此并入本公司截至2014年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.1)。
10.11**			北方信托公司2018年非雇员董事递延薪酬计划(本文通过参考公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件10.11并入)。
10.12**			北方信托公司关键人员控制权变更分散计划(在此并入，参考该公司2017年4月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.2)。
10.13**			北方信托公司管理层控制权变更让渡计划(本文通过引用该公司2017年4月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
10.14**			非邀约协议表和保密协议表(在此引用公司截至2009年3月31日的季度报告10-Q表的附件10(III))。
10.15**			北方信托公司2017年长期激励计划(在此引用该公司2017年4月26日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。
(i)**			董事股票单位协议表(本文参考公司截至2017年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.10并入)。
(ii)**			董事股份单位协议表(按比例计算)(参考公司截至2017年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.11并入本文)。
(Iii)**			2019年绩效股票单位奖励条款和条件表格(本文通过参考公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入)。
(iv)**			2020年绩效股票单位奖励条款和条件表(在此引用本公司截至2020年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.1).
(v)**			2021年绩效股票单位奖励条款和条件表格(在此引用本公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1).
(vi)**			2018年股票单位奖励条款和条件表格(在此并入本公司截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.4)。
(Vii)**			2019年股票单位奖励条款和条件表格(本文通过参考公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2并入)。
(Viii)**			2020年股票单位奖励条款和条件表格(在此引用本公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2)。
(ix)**			2021年股票单位奖励条款和条件表格(在此并入本公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2)。
10.16**			北方信托公司财富规划和税务准备服务计划，自2021年1月1日起修订和重述(本文通过参考公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。
10.17**			北方信托公司非员工董事薪酬计划，经修正。
10.18**			北方合作伙伴激励计划，于2022年2月22日修订并重述.

1722021年报|北方信托公司

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展品 数			描述
10.19**			与Frederick H.Waddell的信函协议，日期为2019年1月23日(通过引用公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.26并入本文)。
10.20**			北方信托公司死亡抚恤金计划(本文参考公司截至2019年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1并入)。
(i)**			北方信托公司死亡抚恤金计划修正案一，日期为2019年7月11日，于2019年5月17日生效(本文通过参考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.20(I)而并入)。
(ii)**			北方信托公司死亡抚恤金计划第二号修正案，日期为2019年7月29日，于2019年5月17日生效(本文通过参考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.20(Ii)而并入)。
(Iii)**			北方信托公司死亡抚恤金计划修正案第三号，日期为2020年3月18日，于2019年5月17日生效(本文通过参考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.20(III)并入本文)。
21			注册人的子公司。
23			独立注册会计师事务所同意。
31.1			规则13a-14(A)/15d-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
31.2			规则13a-14(A)/15d-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席财务官证书。
32			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。
101			包括公司截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的以下财务和相关信息，该报告以内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式表示：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合股东权益变动表，(V)综合现金流量表，以及(Vi)综合财务报表附注。
104			本年度报告的封面为Form 10-K，格式为内联XBRL。

**表示管理合同或补偿计划或协议。

项目16--表格10-K摘要

没有。

						2021年报|北方信托公司173

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表注册人签署本10-K表格年度报告。

日期：2022年2月28日

北方信托公司
(注册人)
发信人：			/s/迈克尔·G·奥格雷迪
			迈克尔·G·奥格雷迪
			董事长兼首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，以下表格10-K的年度报告已由以下注册人代表注册人以指定的身份和日期签署。

1742021年报|北方信托公司

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签名						容量
/s/迈克尔·G·奥格雷迪						董事长兼首席执行官 (首席行政主任)
迈克尔·G·奥格雷迪
/杰森·J·泰勒						常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官)
杰森·J·泰勒
/s/劳伦·艾尔纳特						总裁常务副总兼主计长 (首席会计主任)
劳伦·艾尔纳特
/s/琳达·沃克·拜诺						董事
琳达·沃克·拜诺
/S/苏珊·克朗						董事
苏珊·克朗
/s/院长M.哈里森						董事
哈里森院长
/s/Jay L.亨德森						董事
杰伊·L·亨德森
/s/Marcy S.Klevorn						董事
玛西·S·克莱沃恩
/Siddharth N.(Bobby)Mehta						董事
Siddharth N.(Bobby)Mehta
/s/何塞·路易斯·普拉多						董事
何塞·路易斯·普拉多
/s/Martin P.Slark						董事
马丁·P·斯拉克
/David H.B.史密斯，Jr.						董事
小David H.B.史密斯
/s/唐纳德·汤普森						董事
唐纳德·汤普森
查尔斯·A·特里贝特，III						董事
查尔斯·A·特里贝特，III

日期：2022年2月28日

						2021年报|北方信托公司175