美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本财政年度止
的过渡期______至_______
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No
截至2021年6月30日(注册人最近第二季度的最后一天),注册人的非关联公司持有的注册人有投票权的普通股的总市值为$
以引用方式并入的文件
表格10-K表的内容
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
公事。 |
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3 |
第1A项。 |
风险因素。 |
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项目1B。 |
未解决的员工评论。 |
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15 |
第二项。 |
财产。 |
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15 |
第三项。 |
法律诉讼。 |
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16 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
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16 |
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关于我们的执行官员的信息。 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 |
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18 |
第六项。 |
已保留. |
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20 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
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21 |
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经营成果. |
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23 |
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流动性和资本资源。 |
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26 |
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关键会计估计. |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
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36 |
第八项。 |
财务报表和补充数据。 |
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37 |
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合并财务报表附注. |
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46 |
第九项。 |
与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。 |
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82 |
第9A项。 |
控制和程序. |
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82 |
项目9B。 |
其他信息。 |
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82 |
项目9C。 |
披露妨碍检查的外国司法管辖区。 |
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82 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理. |
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83 |
第11项。 |
高管薪酬. |
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83 |
第12项。 |
若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。 |
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83 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 |
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83 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务费。 |
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83 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
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84 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
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签名 |
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附表II估值及合资格账目 |
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部分 I
Item 1. 公事。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-K年度报告包含根据1933年《证券法》(修订后的《证券法》)第27A条和1934年《证券交易法》(经修订的《交易法》)第21E节的安全港条款作出的某些“前瞻性陈述”,这些陈述涉及我们的一般业务战略、预期的市场潜力、成本的潜在影响,包括材料和劳动力成本、通货膨胀的潜在影响、我们品牌的潜力预期资本支出、预期养老金贡献、收购的预期影响,最近发布的会计准则对我们的财务报表、计划的业务战略、未来财务业绩和其他事项的预期影响。包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”以及类似的表述或未来或条件动词的表述,如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”,一般属于前瞻性陈述,而不是历史事实。在任何前瞻性声明中,如果我们表达了对未来结果或事件的预期或信念,该期望或信念是基于在本报告提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)时对我们的行业、业务和未来财务业绩的预期、估计、假设和预测。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设,但它们受到许多因素、风险和不确定因素的影响,这些因素、风险和不确定因素可能导致实际结果和结果与此类陈述中显示的大不相同。这些因素包括以下标题为“风险因素”的部分所列的因素。除法律另有规定外,我们不承担任何义务,并明确表示不承担任何此类义务, 更新或修订任何前瞻性陈述,以反映变化的假设、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果的变化,除非法律另有要求。
除文意另有所指外,本年度报告中提及的“Form 10-K”中的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”指的是Fortune Brands Home&Security,Inc.及其合并子公司。
我公司
我们是一家领先的家居和安全产品公司,在我们的产品类别中竞争具有吸引力的长期增长市场。我们通过广泛的销售渠道销售我们的产品,包括厨房和浴室经销商,面向建筑商或专业改造商的批发商,工业和锁匠分销商,以“DIY”改建为导向的家居中心,电子商务和其他零售渠道。
我们的战略
在具有吸引力的增长和回报类别中建立领先的业务和品牌地位.我们在许多产品类别中都拥有领先品牌,我们认为这些品牌具有可持续的竞争优势,我们主要在北美和中国销售这些产品。我们相信,知名品牌对各自类别的消费者和贸易客户都是有意义的,我们有机会在市场上获得份额,并通过交叉品牌、扩展到相邻的产品类别以及在国际和电子商务市场扩张来继续加强我们的许多品牌。我们致力于继续投资于我们的能力和供应链,以加强我们的业务,继续满足对我们产品的需求。
为客户和消费者开发创新的产品和流程.我们在成功的产品和工艺创新方面有着长期的记录,将有价值的新产品介绍给我们的客户和消费者。我们致力于继续投资新产品开发,提升客户服务水平加强我们的领先品牌并渗透邻近市场,包括数字空间和互联产品。
3
提高回报并将我们的现金流配置到高回报机会。我们仍然相信,我们最具吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划,进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业,并通过分红和回购我们的普通股向股东返还现金。
推进我们的数字战略以推动增长。我们继续投资于我们的数字能力,以利用我们在技术、数据和人才方面的规模,进一步加速和维持电子商务和互联产品的增长。
投资于适当的ESG计划,对我们的员工和社区产生积极影响,并负责任地开展业务。我们相信,推进环境、社会和治理(“ESG”)计划对于确保我们继续为客户和消费者提供服务以满足他们的需求至关重要。作为制造商,合乎道德的经营是我们企业的优先事项。我们继续寻求改善我们的环境、社会和治理计划和做法的方法,专注于改善节水、减少废物和碳与气候影响的方法,保护我们员工的安全,并创造一种所有员工都得到尊严和尊重的文化。
投资于整个企业的一组通用功能,称为财富品牌优势。
虽然我们的业务部门专注于不同的产品类别,并为自己的业绩负责,但财富品牌优势是一种由一套统一能力组成的运营模式,我们认为这些能力对我们所有业务的战略增长至关重要。《财富》品牌优势目前由三个关键支柱组成:
品类管理- 与我们的渠道合作伙伴合作,通过可操作的类别洞察来推动最佳业绩并最好地为我们的消费者服务。
全球供应链卓越-利用我们强大的全球供应链,以尖端能力从战略上提高规模效率。
降低复杂性-简化工作流以提高效率.
我们将继续增强我们在这些领域的竞争力,使我们的每一项业务都能够利用现有的机会,实现收入增长和利润率提高,无论市场环境如何。
业务细分
我们有三个业务部门:管道、户外和安全以及橱柜。 我们的细分市场以创新、时尚、质量、价格、服务和对分销商、零售商和安装商需求的响应以及最终用户消费者的偏好为基础进行竞争。我们的市场竞争非常激烈。2021年净销售额中约有16%销往国际市场,对公司的两个客户--家得宝(The Home Depot)和劳氏公司(Lowe‘s)--的销售额分别占公司2021年净销售额的14%以上。2021年,美国所有住宅中心的总销售额约占净销售额的35%。2021年,面向我们前十大客户的销售额 不到总销售额的一半。
管道工。我们的管道部门制造或组装和销售水龙头、配件、厨房水槽和垃圾处理器,主要以Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe和Shaws品牌为主。虽然这一细分市场的产品主要在美国、中国和加拿大销售,但这一细分市场也在墨西哥、东南亚、欧洲和南美销售。在2021年的净销售额中,约有32%销往国际市场。这一细分市场通过自己的销售队伍直接销售,并通过独立制造商代表间接销售,主要销售给批发商、家庭中心、大众销售商和工业分销商。这一细分市场正越来越多地投资于数字趋势和“智能”家居功能。总体而言,对家得宝和劳氏的销售额约占21% 2021年卫浴市场净销售额的百分比。这一领域的主要竞争对手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(艾默生电子公司旗下)、辉达、Hgill和Jomoo 以及进口自有品牌。
4
户外和安全。我们的户外和安全部门制造和销售Therma-Tru品牌的玻璃纤维和钢质进入门系统,Larson品牌的暴风雨门、屏蔽门和防盗门,Fiberon品牌的复合甲板、栏杆和覆层,以及Fypon品牌的氨基甲酸酯木制品。它还制造、采购和分销万能锁和美国锁品牌的锁、安全和安全设备和电子安全产品,以及SentrySafe品牌的防火保险箱、安全容器和商用橱柜。拉森是北美市场风暴门、屏蔽门和防盗门的领先品牌,于2020年12月被收购。这一细分市场主要在美国、加拿大、欧洲、中美洲、日本和澳大利亚销售产品。2021年,约10%的净销售额销往国际市场。这一细分市场的主要客户是家居中心、五金和其他零售商、木结构建筑产品和批发商,以及向住宅新建市场以及改建和翻新市场提供产品的专业经销商。此外,它还向锁匠、工业和机构用户以及原始设备制造商销售锁具系统和防火保险箱。总体而言,对家得宝和劳氏的销售额约占 2021年户外和安全部门净销售额的30%。Therma-Tru、Larson、Fiberon和Fypon品牌与美森尼、JELD-WEN、安徒生、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各种地区和当地供应商竞争。Master Lock品牌与ABUS、W.H.Brady、Hampton、Alcion、Assa Abloy和各种进口产品竞争。SentrySafe品牌的竞争对手是Magnum、堡垒和联锁。
橱柜。我们的橱柜部门生产高质量的库存、半定制和定制橱柜以及梳妆台,用于厨房、浴室和家庭的其他部分,并拥有地区和国际供应链足迹。这一细分市场销售一系列品牌,包括AOK、钻石品牌、KitchenCraft、Homecrest、Omega和Eve,使我们的客户能够从竞争对手中脱颖而出。这一细分市场几乎所有的销售都在北美。在2021年的净销售额中,约有6%销往国际市场。这一细分市场直接销售给厨房和浴室经销商、家居中心、批发商、大型建筑商和电子商务。总体而言,对家得宝和劳氏的销售额约占2021年橱柜部分净销售额的39%。这一细分市场的竞争对手包括Cabinetworks Group(前身为ACPI)和American Woodmark,以及大量的海外、地区和本地竞争对手。
其他信息
原材料。下表列出了我们每个细分市场使用的主要原材料。这些材料可以从许多来源获得。制造和分销我们产品所用的商品和能源价格的波动会影响我们产品的制造成本。
细分市场 |
原材料 |
管道工程 |
黄铜、锌、树脂、不锈钢和铝 |
户外和安全 |
木材、树脂、塑料、钢、玻璃、铝、乙烯和绝缘泡沫 |
橱柜 |
硬木(枫木、桦木和橡木)、胶合板和刨花板 |
知识产权。产品创新和品牌塑造对我们业务的成功非常重要。除了我们的商标提供的品牌保护外,专利保护还通过防止抄袭,使竞争对手更难从我们的设计创新中不公平地获益,从而帮助我们在市场上区分我们独特的产品特征。我们拥有美国和外国的专利,涵盖了我们所有业务部门销售的产品中使用的各种功能。虽然我们的每个部门都依赖于多项专利和专利组,这些专利和专利组合计为公司提供了重要的保护,但没有任何一个专利或专利组对公司的任何部门都是重要的。
人力资本资源。截至2021年12月31日,财富品牌在全球拥有超过2.8万名全职和兼职员工(不包括合同工)。我们大约77%的劳动力由小时工生产和分销助理组成,其余人口由以下人员组成
5
担任办公室职务的合伙人。在美国,约有14%的员工根据集体谈判协议工作。以下是按细分市场和角色划分的员工数量摘要:
细分市场 |
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生产和销售 |
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办公室 |
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总计 |
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管道工程 |
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2,461 |
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2,167 |
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4,628 |
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户外和安全 |
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5,402 |
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1,911 |
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7,313 |
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橱柜 |
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13,646 |
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2,330 |
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15,976 |
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公司 |
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— |
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139 |
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139 |
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我们相信我们的员工是我们成功的关键。我们投资于我们的团队,发展我们的员工,成为推动创新和推动公司增长的下一代领导者。公司还努力创造一种环境,确保员工的安全,尊重员工的尊严和尊重,并培养员工的绩效文化。财富品牌通过以下总结的计划做到这一点,每个计划的目标和相关风险都由我们的董事会或其委员会监督。
健康与安全
安全是财富品牌增长战略的关键要素,是公司文化的组成部分,也是我们的核心价值观之一。这反映在我们零安全事故的目标和我们努力创造一个无伤害的工作场所。我们的员工安全和环境管理原则为我们如何维护安全的工作环境和指导我们的业务运营设定了标准。该公司还有一个环境、健康和安全领导委员会,由公司各业务部门的代表组成,分享最佳实践,负责推动环境、健康和安全战略。这有助于推动我们一流的计划,旨在加强积极的行为,使我们的员工能够积极参与维护安全的工作环境,提高认识并降低关键安全部件的风险。在我们的每个制造和分销设施中,我们都有针对特定地点的安全和环境计划,旨在降低风险。通过不断致力于改善我们的安全表现,我们历来成功地减少了员工的受伤人数。我们的两个主要安全措施是总可记录发病率(“TRIR”)和损失时间率(“LTR”)。截至2021年12月31日的年度,我们的TRIR为1.34,而截至2020年12月31日的年度为1.20,我们的LRR为0.48,而截至2020年12月31日的年度为0.40。这些数字的同比增长反映了拉森加入我们2021年的业绩。
我们对新冠肺炎疫情的持续应对体现了我们对安全的关注。2021年,我们补充了增强的安全协议,并在我们的设施中实施了强制口罩强制要求,当位置的阳性率达到1%或更高时。我们继续提供远程工作的灵活性,大多数办公地点都按混合时间表工作,但在可能的情况下允许该时间表的灵活性,以将员工的潜在风险降至最低。我们还强调了疫苗的重要性,为员工提供了40多家现场疫苗诊所,实施了灵活的休假政策,允许人们接种疫苗,并提供了关于疫苗安全性和有效性的教育机会。该公司还鼓励接种疫苗,并通过疫苗抽奖活动奖励已经接种疫苗的员工。
吸引和留住优秀人才
财富品牌致力于投资于员工的身体、情感和财务健康,我们相信这是我们商业战略的关键组成部分。为了吸引和留住公司各级的优秀人才,我们的总奖励旨在具有市场竞争力,使员工激励与公司业绩保持一致,并在员工生活的许多方面为他们提供支持。我们有强大的绩效薪酬文化,这种文化得到了考虑业务结果和员工绩效的激励计划的支持。我们还提供一系列福利,包括退休储蓄计划、全面的医疗保健和精神健康福利,包括医疗、牙科和视力保险、健康储蓄和支出账户,以及员工援助服务。2021年,我们采取措施,从2022年开始完善我们的福利计划,以进一步增强
6
通过为我们的美国同事提供增强的父母支持福利,包括生育福利,以及从收养和代孕援助到怀孕和产后的专门支持,实现包容性。我们的许多企业也提供带薪育儿假。
创造多元化、公平和包容的文化(“dei”)
我们继续采取有分寸的行动,创造包容的文化和多样化的劳动力,增加未被充分代表的员工的代表性和参与度,并反映我们的消费者和社区。我们相信,吸引和留住有才华和多样化的员工将使我们能够更具创新性,对消费者需求做出反应,并带来强劲的业绩和增长。
财富品牌是CEO多元化与包容性行动的成员,这是一项由CEO推动的商业承诺,旨在促进工作场所的多样性和包容性。我们还继续与执行妇女网络合作,帮助重点关注妇女的发展和提高。2021年,财富品牌加入了W.K.凯洛格基金会扩大公平计划,这是一个旨在促进工作场所种族平等的计划。该计划帮助公司创建了全面的多样性、股权和包容性股权,以增加任职人数不足的员工的代表性。该公司致力于通过新的招聘和晋升增加有色人种专业人士和女性的代表性,通过我们的政策、计划、商业实践和教育减少包容的障碍,并通过外联和投资展示对我们社区种族平等的支持,以确保包容性文化。截至2021年12月31日,财富品牌的员工队伍由38%的女性组成,约44%的小时生产和分销员工是有色人种,办公室职位的员工中有15%是有色人种。
该公司实施了一项无意识的偏见学习计划,以提高Dei意识,并在2020年内打破高层领导决策过程中的偏见。2021年,Fortune Brands向所有全球人事经理继续其无意识偏见学习计划,并推出在员工中进行了全组织范围的员工敬业度调查,并实施了一个系统来培养员工敬业度并推动Dei意识的持续提高。2021年,该公司还继续扩大其员工资源群体。我们现在有一个专门的员工资源小组,面向女性、黑人、西班牙裔和LGBTQ员工,专注于激励和教育领导者,促进包容性文化。这些行动是对公司(I)包容性文化委员会的补充,后者负责制定支持包容性工作环境的优先事项和倡议,以及(Ii)支持Dei倡议并提供网络和职业发展机会的员工资源小组。
人才培养与接班
我们的目标是激励和装备我们的员工在他们目前在组织内的角色中取得成功,并帮助他们发展技能,以利用机会发展他们的职业生涯。我们了解我们最关键的角色,这些角色是提供价值的杠杆,并将我们最优秀的人员安排在这些角色中,同时吸引新的人才和能力,以支持我们所做的一切持续改进。财富品牌利用绩效管理计划支持高绩效文化,加强员工敬业度,帮助留住我们的顶尖人才。本公司为员工提供相关技能培训,并为生产和分销员工以及中层办公室员工提供领导力培训。该公司还进行了大量投资,根据近期和未来的工作情况评估我们的人才,并确保我们的领导人为承担更高级别的责任做好准备,并能够成功过渡到新的角色。
关键角色的继任规划是我们人才计划的重要组成部分。制定和监测继任和发展计划,以确保按照既定的时间表取得进展。
季节性。我们所有的运营部门传统上都会在今年第一季度经历较低的销售额,此时新房建设、维修和改造活动以及安全购买活动处于最低水平。由于销售季节性和营运资金波动的相关时间安排,我们的经营活动产生的现金流通常在下半年较高。
7
环境问题。我们相信,在考虑根据超级基金或类似的州法律或保险从其他潜在责任方获得的估计回收之前,遵守现行环境保护法的成本不会对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
可用信息。该公司的网址是www.FBHS.com。公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前的Form 8-K报告以及对这些报告的任何修订均可在报告以电子方式提交或以电子方式提交给美国证券交易委员会后,在合理的切实可行范围内尽快免费发布在公司网站上。提交给美国证券交易委员会的报告也可以在其网站www.sec.gov上查阅。
8
第1A项。RISK因素。
与我们的业务相关的固有风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。以下是对我们目前认为是重大的风险和不确定性的描述,但以下描述的风险和不确定性并不是可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的唯一风险和不确定性。如果这些风险中的任何一个成为现实,我们的业务、财务状况或经营业绩都可能受到影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失全部或部分投资。
行业风险
我们的业务主要依赖于北美和中国的家居装修、维修和改造以及新房建设活动水平,所有这些都受到与房地产市场波动相关的风险的影响。整体经济、房地产市场、不利利率或其他商业状况的下行变化可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的业务主要依赖于家居装修、维修和改造,以及新房建设活动水平,主要是在北美和中国。房地产市场对经济状况和其他因素的变化非常敏感,如就业水平、获得和劳动力成本、消费者信心、人口结构变化、消费者收入、政府税收计划、融资可获得性、通胀和利率水平。在上述任何一种情况下,或在我们运营的任何市场中,任何不利变化都可能减少需求,并可能通过以下方式对我们的业务产生不利影响:导致消费者推迟或减少拥有住房;使消费者对价格更加敏感,从而导致需求转向更小、更便宜的住房;使消费者更不愿对现有住房进行投资或导致他们推迟投资,包括大型厨房和浴室维修和改造项目;或使获得重大翻新贷款的难度增加。
我们在竞争非常激烈的消费者和贸易品牌类别中运营。
我们经营的市场竞争非常激烈。尽管我们相信,我们业务中的竞争主要基于产品质量、消费者和行业品牌声誉、客户服务和产品功能,以及时尚趋势、创新和安装简易性,但对于消费者和我们的行业客户来说,价格是一个重要因素。我们的一些竞争对手可能会诉诸价格竞争来维持或扩大市场份额和制造产能利用率。此外,某些大客户继续提供自有品牌,与我们的一些产品竞争,作为一种低成本的选择。我们在所有业务中面临的激烈竞争可能会对我们的盈利能力和收入水平以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们可能无法成功开发新的产品或工艺,也不能改进现有的产品或工艺。
我们的成功取决于满足消费者的需求,并通过成功的新产品和产品改进来预期消费者偏好的变化。我们的目标是主动推出产品和新的或改进的生产工艺,以抵消现有产品的过时和销售下降的影响。我们的产品开发可能不会成功,我们的新产品也可能不会在商业上成功。此外,竞争对手可能会更快或更有效地改进他们的产品或工艺,这可能会对我们的销售产生不利影响。此外,由于消费者偏好偏离我们的类别或我们的品牌或产品类别的趋势下降,市场需求可能会下降,这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的业务依赖于批发商和经销商、零售商和其他营销安排的业绩,并可能受到我们分销渠道和客户业绩不佳或其他中断的不利影响。
我们依靠一个由巩固客户组成的分销网络。现有分销渠道的任何中断都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
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分销商或零售商的合并或分销商或其主要客户之一的财务不稳定或违约可能会造成这种破坏。除了我们自己的销售队伍外,我们还通过各种第三方分销商、代表和零售商提供我们的产品。我们的某些分销商、代表或零售商也可能销售与我们的产品竞争的其他产品。此外,一个或多个零售商可能会停止销售我们的某些产品,减少我们产品的采购量和/或用我们竞争对手的产品替换我们的某些产品。对我们的一个或多个主要分销商、代表或零售商的销售损失或终止或大幅减少,我们的一个或多个分销商、代表或零售商未能有效宣传我们的产品,或这些分销商、代表或零售商的财务或业务状况发生变化,都可能对我们将产品推向市场的能力以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
运营和采购风险
与我们提高组织生产率和全球供应链效率和灵活性的能力相关的风险可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
如果我们无法及时或以具成本效益的价格获得足够的零部件或原材料,或者如果我们遇到其他制造、供应或分销方面的困难,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。 我们从不同国家的许多供应商和供应商那里获得我们的零部件和原材料。我们努力确保我们的零部件和材料的连续性,并努力使我们的某些零部件和材料来源多样化,但我们不能保证这些努力会成功。供应的减少或中断或供应链中的问题,包括由于我们无法迅速为此类供应开发可接受的替代来源,可能会对我们以及时或具有成本效益的方式制造、分销和销售我们的产品的能力产生不利影响。
我们定期评估我们的组织生产力和全球供应链,并评估提高产能、降低成本和提高质量的机会。我们可能无法提高质量、速度和灵活性,以适应不断变化和不确定的市场状况,以及管理持续的成本通胀,包括工资、养老金和医疗成本。我们的成功在一定程度上取决于完善我们的成本结构和供应链,以促进持续灵活和低成本的供应链,这些供应链能够对市场变化做出反应,以保护盈利能力和现金流,或快速有效地增加以满足需求。供应链中断可能会继续影响我们及时采购必要组件和投入的能力。进口关税可能会导致对我们的业务至关重要的原材料或零部件价格上涨。未能达到预期的质量、产能或成本削减水平可能会损害我们的运营结果、现金流和财务状况。
与全球商品和能源供应以及价格波动相关的风险,以及持续通胀的可能性,可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们面临着与以下因素有关的风险:供应条件受限或不均衡引起的全球大宗商品价格波动、新兴市场需求的持续扩大和波动、可能不稳定的地缘政治和经济变量、恶劣天气和其他不可预测的外部因素。我们购买含有黄铜、锌、钢铁、木材、玻璃等大宗商品的原材料和树脂等以石油为基础的产品。此外,我们的分销成本受到石油和柴油价格的显著影响。这些商品的供应减少、价格上涨或波动,以及制造、分销和运输我们产品所用的能源,都可能增加我们产品的成本。虽然在过去,我们能够通过提高生产率和随着时间的推移将增加的成本转嫁给我们的客户来缓解这些成本增加的影响,但不能保证我们将来能够抵消这种成本增加,而且潜在的高通胀风险可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。虽然我们可能会使用衍生品合约来限制我们对大宗商品价格波动的短期敞口,但这些合约下的大宗商品敞口仍可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。此外,在大宗商品价格下跌期间,这些衍生品合约可能会产生短期效果,增加我们在这些原材料上的支出。
10
我们的信息技术系统和计算机网络可能会出现延迟或中断。我们的信息技术系统可能会受到攻击,这可能会损害我们的声誉和消费者关系。此类违规行为可能会给我们带来严重的财务、法律和运营后果。
像大多数公司一样,我们可能会受到信息技术系统故障和网络中断的影响,这些延迟或中断是由于系统更新、自然灾害、恶意攻击、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或类似事件或中断造成的。我们依赖信息技术系统和基础设施,包括第三方提供的支持,来支持我们的业务、产品和客户。我们的企业可能会实施数字系统或技术、企业资源规划系统或添加应用程序来替换过时的系统并提高运营效率。我们可能无法在没有遇到困难的情况下成功地实施这些项目。实施项目的任何预期效益可能无法实现,或者实施成本可能超过已实现的效益。
我们通常依赖制造、客户订单、运输、法规遵从性和各种其他事项的系统,以及信息技术系统和基础设施来帮助我们收集、使用、存储和传输数据以及其他数据处理,包括机密、商业、财务和个人信息。包括网络和其他攻击在内的安全威胁正变得日益复杂、频繁和适应性强。此外,我们更多的员工正在远程工作,以应对新冠肺炎疫情,这(除其他外)可能使我们面临与网络安全和我们的信息技术系统相关的更大风险。我们依赖的第三方系统也可能面临同样的风险,可能包含设计或制造方面的缺陷,或可能导致系统中断或危及我们自己系统的信息安全的其他问题。我们相信,我们在网络安全、数据加密和其他安全措施上投入了适当的资源,以保护我们的系统和数据,但这些安全措施不能提供绝对的安全性。影响我们的信息技术系统或受保护数据的入侵和故障可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们在国际上制造、采购和销售产品,并面临与在全球开展业务相关的风险,包括与不确定的贸易环境相关的风险。
我们在世界各地制造、采购或销售我们的产品,主要是在美国、墨西哥、欧洲、非洲、加拿大和亚洲。因此,我们面临的风险包括由政治、经济和社会环境的变化造成的潜在中断,包括内乱和政治动荡、宣布为突发公共卫生事件的疾病(包括新冠肺炎等病毒性流行病)、恐怖主义、征用、当地劳动条件、外国政府法律、法规和政策的变化、与美国的贸易争端,以及影响美国公司海外活动的美国法律。我们可能会受到国际贸易法规的不利影响,包括关税、关税和反倾销处罚。国际运营固有的风险包括:潜在的不利税法,与贸易协议或进口关税有关的不利变化或不确定性,知识产权清理和执行方面的不确定性,与《反海外腐败法》和其他反贿赂法律相关的风险,由于政治动态、经济政策或医疗紧急情况的变化而强制或自愿关闭我们的设施或我们的供应商,以及执行合同的困难。虽然我们对某些外币交易进行对冲,但当兑换成美元时,这些货币的价值变化将影响我们的财务报表。此外,货币波动可能会对我们产品以当地货币计算的成本状况产生不利影响,使我们更难竞争。我们的成功将在一定程度上取决于我们能否通过这些潜在变化的影响有效地管理我们的业务。此外,我们从亚洲采购某些原材料、零部件和制成品,由于关税较高,我们在亚洲经历了更高的制造成本和更长的交货期。, 汇率波动、更高的工资率、劳动力短缺和原材料成本上升。
11
运营中断可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们销售的产品有很大一部分是我们制造的。我们制造业务的任何长期中断,无论是由于技术或劳动力困难、持续的劳动力短缺、与运输相关的短缺、供应链限制、新冠肺炎、天气条件(包括气候变化的影响,尤其是由于任何海岸线附近或任何其他传统上受极端天气影响的地区的设施)、缺乏原材料或组件可用性、新业务的启动效率低下、任何设施的破坏或损坏(由于自然灾害、火灾和爆炸、使用和储存危险材料或其他事件)或其他原因,都可能对我们的盈利能力和竞争地位产生负面影响,并对我们的运营结果产生不利影响。现金流和财务状况。
我们不能以及时和具有成本效益的方式从供应商那里获得原材料和成品,可能会对我们制造和销售产品的能力造成不利影响。
我们购买原材料用于生产我们的产品,也依赖第三方制造商生产我们销售的某些成品。我们通常不与我们的供应商或采购伙伴签订长期合同。相反,大多数原材料和来源商品是在“采购订单”的基础上获得的。此外,在某些情况下,我们保持单一来源或有限来源来源关系,要么是因为多个来源不可用,要么是由于性能、质量、支持、交付、能力或价格方面的考虑,这种关系是有利的。我们的供应商或采购合作伙伴遇到的财务、运营或其他困难,或我们与他们关系的变化,可能会导致制造或采购中断、延误和效率低下,并使我们无法制造或获得满足客户需求所需的成品。如果我们无法满足客户需求,可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
与战略收购和合资企业相关的风险可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们认为收购和合资是提高股东价值的一种手段。收购和合资企业涉及风险和不确定性,包括整合被收购公司和经营合资企业的困难;留住被收购企业客户的困难;无法实现预期的财务结果和交易利益;被收购公司关键员工的流失;实施和保持一致的标准、控制、政策和信息系统;以及将管理层的注意力从其他业务和战略事务上转移。未来的收购可能会导致我们产生额外的债务或发行额外的股票,导致每股收益和资本回报率的稀释。
减值费用可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
预计将对我们的现金流做出无限期贡献的商誉和其他已获得的无形资产不会摊销,但管理层必须至少每年评估一次减值。如果账面价值超过商誉的隐含公允价值,商誉被视为减值,并通过非现金计提收益计入公允价值。如果一项寿命不定的无形资产的账面价值大于其公允价值,该无形资产被视为减值,并通过非现金计提收益计入公允价值。在截至2021年12月31日的年度内,并无录得减值。于截至2020年及2019年12月31日止年度,我们分别录得与无限期无形资产相关的非现金减值费用2,250万美元及4,150万美元。未来可能发生的事件会对我们的商誉或其他收购的无形资产的公允价值产生不利影响,并需要减值费用。此类事件可能包括但不限于收入低于预期、实际新建、维修和改造的增长率低于我们的假设、主要客户的行动、贴现率上升、经济持续不确定、失业率上升、消费者信心疲软、可自由支配的消费支出水平下降、特许权使用费税率下降以及我们普通股交易价格的下降。我们继续评估经济和其他事态发展的影响,以评估是否存在减值指标。因此,我们可能需要根据经济环境和其他因素的变化进行减值测试,这些测试可能会导致未来的减值费用。给定
12
考虑到公司最近的减值费用,估计公允价值与我们的一些无限期无形资产的账面价值之间的差异很小,增加了未来发生减值费用的可能性。
由于金融市场的波动以及利率和精算假设的变化,我们的养老金成本和资金需求可能会增加。
由于以下原因,养老金福利成本的增加可能会继续并对我们的业务产生负面影响:股票和债券市场的潜在下跌对我们养老金计划资产的表现产生影响;用于确定我们福利义务现值的贴现率可能会降低;以及我们投资策略的变化可能会影响我们对养老金计划资产的预期回报假设。美国公认的会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和利率的假设,这些假设可能会根据经济状况而变化。由于确认精算损益,特别是养老金资产和利率的公允价值变化,我们的固定收益计划会计政策可能会使收益受到波动的影响。我们美国养老金计划的资金需求可能会变得更加重要。然而,缴款的最终数额除其他外取决于利率、基本资产回报以及与养恤金供资义务有关的立法或监管改革的影响。
法律、监管和人员风险
新冠肺炎已经影响了我们的业务,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成进一步的中断。
新冠肺炎疫情已经对公司业务和运营的许多方面产生了影响,并可能在未来继续影响公司,包括影响我们在全球高效运营设施的能力、我们的供应商供应和制造关键投入的能力、运输和物流的可用性和成本、客户行为、我们的员工、销售我们产品的分销商、经销商和零售商,以及整个市场。如果与新冠肺炎相关的中断降低了消费者信心和住房投资,或者导致经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓,从长远来看,我们的业务可能会受到负面影响,以上任何一种情况都可能降低对我们产品的需求。新冠肺炎疫情还可能加剧这一“风险因素”部分描述的某些其他风险。
新冠肺炎疫情还导致并预计将继续在我们的产品制造和相关国内和国际供应链的运营方面带来运营挑战,这些挑战支持了我们制造产品并通过我们的渠道分销的能力。对运输的限制或中断或加强边境控制或关闭,或对国内和全球供应链或分销渠道的其他影响,可能会增加我们的原材料和商品成本,增加竞争买家对原材料和商品的需求,限制我们生产和分销产品以满足客户需求的能力,或者以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们未能吸引和留住合格的人员,以及其他劳动力限制,可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于各级合格人员的努力和能力,包括我们的高级管理团队和其他关键员工。他们的动机、技能、经验、人脉和行业知识对我们的运营和管理大有裨益。
美国的低失业率、不断上涨的工资、对合格人才的竞争以及在偏远地区吸引和留住人才,都可能导致无法吸引、激励和留住人才。这导致员工成本上升,人员流失增加,劳动力市场和员工预期发生重大变化,我们在寻找和留住合格人员方面可能继续面临挑战,特别是在生产层面,这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
13
气候变化以及相关的立法和监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
对气候变化长期影响的担忧已经导致,我们预计将继续促使世界各地的政府努力减轻这些影响。本公司将需要对任何新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者、投资者和企业偏好做出回应,这可能会增加我们的运营复杂性,并导致我们为遵守任何新的法律、法规或偏好而付出的成本。此外,气候变化的影响可能会对国际、区域和当地的经济活动产生负面影响,这可能会降低对我们产品的需求,或者扰乱我们的制造或分销业务。总体而言,气候变化及其影响,以及由此对政府监管、消费者、投资者和企业偏好产生的未知影响,可能会对我们的业务和运营结果产生长期的实质性不利影响。
环境、社会和治理问题可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
除了财务业绩的重要性外,人们越来越多地根据公司在各种环境、社会和治理(“ESG”)问题上的表现来评判公司。
鉴于对ESG问题的日益关注,我们不能确定我们是否会成功地管理这些问题,或者我们是否会成功地满足利益攸关方对我们适当角色的期望。我们在这方面的任何失败或被认为的失败都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
政府和行业监管标准的变化可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
与贸易协定、健康和安全(包括保护员工和消费者)、税收和环境(包括针对气候变化和减少空气和能源排放的法规和政策)有关的政府法规和政策可能会继续出现在美国和国际上。特别是,可能会有额外的关税或与我们进口的原材料、零部件和制成品有关的税收。我们有必要遵守当前的要求(包括直到未来某个日期才生效的要求),未来可能会对我们的产品或工艺施加更严格的要求。为了遵守税收、关税和其他法规的变化,我们可能需要进一步改变我们的制造和安装流程以及我们的采购。此类行动可能导致客户转向现有的竞争产品、失去市场份额、负面宣传、声誉受损、客户信心丧失或其他负面后果(包括股价下跌),并可能增加我们的资本支出,对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
未来税法的变化或对现有税法的解释可能会对我们的有效所得税率、未确认税收优惠的解决和现金纳税产生重大影响。
我们的企业在美国和国际上都要纳税,包括所得税、增值税和财产税。我们的总税费可能会受到我们业务所在司法管辖区税率的变化、递延税项资产和负债估值的变化或税法的变化或税务机关对该等法律的解释的影响,这些变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外,我们还定期接受多个司法管辖区税务机关的审计。虽然吾等相信吾等记录及应计税项估计属合理及适当,但此等估计乃基于假设,并需要作出重大判断,而此等估计存在重大不确定性。因此,任何审计的最终结果都可能与我们的所得税拨备和应计项目中反映的金额大不相同。未来所得税审计结算可能在我们的财务报表中首次确认税务估计期间至最终税务审计结算时对收益产生重大不利影响。
14
我们无法保护和保护我们的知识产权,可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。
我们拥有许多专利、商标、品牌、商号和商业秘密,这些加在一起对我们的业务非常重要。未经授权使用这些知识产权或失去我们的知识产权竞争地位不仅可能侵蚀我们产品的销售,还可能导致我们的品牌名称和声誉遭受重大损害,干扰我们向客户、承包商和供应商有效代表公司的能力,并增加诉讼成本。不能保证我们保护我们的品牌和商标权的努力会防止侵权行为。此外,现有的专利、商业秘密和商标法只能提供有限的保护,我们产品的开发、制造或销售所在国家的法律可能无法完全保护我们的知识产权不受其他国家的侵犯。不能保证我们评估可能的第三方知识产权的努力将确保公司在任何给定的国家或地区制造、分销、营销或销售的能力。此外,其他人可能会对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔,这可能要求我们支付巨额费用来为此类诉讼辩护或赔偿我们的客户。
索赔和诉讼的潜在负债和成本可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们不时涉及在正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼事项和监管程序,这些可能会对我们产生不利影响。这些事项可能包括合同纠纷、知识产权纠纷、产品召回、人身伤害索赔、建筑缺陷和房屋保修索赔、保修纠纷、环境索赔或诉讼、其他侵权索赔、雇佣和税务事项以及其他诉讼和诉讼,包括集体诉讼。无法预测未决或未来诉讼的结果,与任何诉讼一样,一些诉讼可能会做出不利的决定,并可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们受到产品安全法规、召回和产品责任直接索赔的约束,这些都可能导致重大责任,而且无论最终结果如何,辩护成本都可能很高。由于难以控制从其他制造商采购的产品或部件的质量,我们面临与此类产品的质量有关的风险,以及我们向此类供应商追索的限制。
项目1B。未解决教育署工作人员评论。
没有。
项目2.P罗伯茨人。
我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州的迪尔菲尔德市。我们在18个州经营着35家美国制造工厂,并在国际地点拥有21家制造工厂(8家在墨西哥,2家在亚洲,4家在欧洲,4家在非洲,3家在加拿大)。此外,我们在全球拥有71个配送中心和仓库,其中56个是租赁的。下表提供了有关这些属性的其他信息。
细分市场 |
|
制造业 |
|
|
|
配送中心 |
|
||||||||||||||||||
|
|
拥有 |
|
|
租赁 |
|
|
总计 |
|
|
|
拥有 |
|
|
租赁 |
|
|
总计 |
|
||||||
管道工程 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
19 |
|
|
|
26 |
|
户外和安全 |
|
|
17 |
|
|
|
3 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
|
|
22 |
|
橱柜 |
|
|
20 |
|
|
|
4 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
20 |
|
|
|
23 |
|
总计 |
|
|
44 |
|
|
|
12 |
|
|
|
56 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
56 |
|
|
|
71 |
|
我们认为,这些物业适合我们各自的业务,并具有足以满足我们业务当前需求的生产能力。
15
项目3.法律法规L诉讼程序。
本公司是与其业务相关的普通例行诉讼案件的被告。无法预测未决诉讼的结果,与任何诉讼一样,这些诉讼可能会做出对公司不利的裁决。本公司相信,这些行动有可取的抗辩理由,这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,而在适当的情况下,这些行动正受到激烈的抗辩。因此,本公司相信重大损失的可能性微乎其微。
项目4.地雷严格披露。
不适用。
信息关于我们现任首席执行官的声明。
我们目前的行政人员是:
名字 |
|
年龄 |
|
职位 |
尼古拉斯·I·芬克 |
|
47 |
|
首席执行官 |
帕特里克·D·哈里南 |
|
54 |
|
高级副总裁&首席财务官 |
切里·M·菲尔弗 |
|
50 |
|
总裁,水暖 |
布雷特·E·芬利 |
|
51 |
|
总裁,《户外与安全》 |
小David·班亚德。 |
|
53 |
|
总裁,橱柜 |
希兰达·S·多诺霍 |
|
43 |
|
高级副总裁,总法律顾问兼公司秘书 |
谢莉·R·格里索姆 |
|
57 |
|
首席人力资源官高级副总裁 |
约翰·D·李 |
|
49 |
|
高级副总裁,全球增长与发展 |
梅·罗素 |
|
44 |
|
首席数字官高级副总裁 |
马蒂·托马斯 |
|
63 |
|
高级副总裁,运营与供应链战略 |
丹·卢布里克 |
|
50 |
|
总裁副会长与公司主计长 |
尼古拉斯·I·芬克h自2020年1月起担任首席执行官。2019年3月至2020年1月,芬克先生担任财富品牌公司总裁兼首席运营官。2016年7月至2019年3月,芬克先生担任本公司水暖业务总裁。
帕特里克·D·哈里南自2017年7月起担任财富品牌首席财务官兼高级副总裁。2017年1月至2017年7月,哈里南先生任财富品牌财务部高级副总裁。
切里·M·菲尔弗自2019年3月以来一直担任卫浴部门的总裁。2018年2月至2019年3月,菲菲女士担任摩恩美国业务的总裁。在此之前,菲菲女士曾在涂料和涂料产品制造商舍温-威廉姆斯公司担任过多个职位,包括2017年消费者品牌集团的总裁和2013年至2017年的多元化品牌总经理总裁。
布雷特·E·芬利自2018年7月以来一直担任户外与安全部门的总裁。2016年2月至2018年7月,芬利先生担任财富品牌门公司的总裁。
小David·班亚德。自2019年11月起担任橱柜细分市场总裁。2015年12月至2019年10月,班亚德先生担任国际包装、仓储、安全产品和特种模塑制造商迈耶工业公司的总裁兼首席执行官。
希兰达·S·多诺霍自2021年12月起担任高级副总裁,财富品牌总法律顾问兼秘书。多诺霍女士于2018年11月至2021年12月担任医疗保健公司百特国际有限公司副总裁兼副总法律顾问。在此之前,多诺霍女士在沃尔格林公司担任过多个法律顾问职位,从2007年10月到
16
2018年11月,包括最近担任公司和并购法律部副总裁(2017年10月至2018年11月)。
谢莉·R·格里索姆自2015年2月起担任财富品牌首席人力资源官高级副总裁。
约翰·D·李自2020年1月起担任《财富》品牌全球增长与发展部高级副总裁。2016年7月至2020年1月,李先生担任卫浴部门全球增长与发展部高级副总裁。
梅·罗素自2022年2月起担任《财富》品牌首席数字官高级副总裁。自2009年以来,罗素女士在汽车制造商福特汽车公司担任过多个职位,最近的一次是在2018年11月至2022年1月期间担任福特汽车公司旗下福特数字解决方案公司的首席技术/产品官。
马蒂·托马斯自2017年9月起担任《财富》品牌运营与供应链战略高级副总裁。在此之前,Thomas先生曾在工业自动化和信息产品供应商罗克韦尔自动化公司担任全球运营和工程服务部高级副总裁。
丹·卢布里克总裁自2011年10月起担任财富品牌副总裁兼公司财务总监。
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第II部
项目5.注册人普通股市场,相关股权股票持有人的重要性和发行人购买股票证券。
市场信息、分红和记录持有人
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“FBHS”。
2021年12月,我们的董事会将季度现金股息增加了8%,达到每股普通股0.28美元。我们的董事会将继续按季度评估派息机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素,因此不能保证未来的股息将于何时以及是否支付,或以何种水平支付。
作为一家控股公司,我们是独立于我们的子公司的法律实体。因此,我们未合并收入和资金的来源是来自子公司的股息和其他付款。我们的子公司不受长期债务或其他协议的限制,它们有能力支付现金股息或就其股本或向公司支付其他款项进行其他分配。
截至2022年2月11日,共有8,055名公司普通股的记录持有人,每股票面价值0.01美元。该公司普通股的持有者中,有更多的人是“街头名人”或实益持有人,他们登记在册的股票由银行、经纪商或其他金融机构持有。
发行人及关联购买人购买股权证券
以下是在截至2021年12月31日的三个月内,公司或任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)对普通股的回购:
截至2021年12月31日的三个月 |
|
总人数 |
|
|
|
平均价格 |
|
|
|
总人数 |
|
|
|
近似美元 |
|
||||
10月1日-10月31日 |
|
|
1,435,721 |
|
|
|
$ |
94.53 |
|
|
|
|
1,435,721 |
|
|
|
$ |
456,660,001 |
|
11月1日-11月30日 |
|
|
408,200 |
|
|
|
|
102.82 |
|
|
|
|
408,200 |
|
|
|
|
414,689,648 |
|
12月1日-12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
414,689,648 |
|
总计 |
|
|
1,843,921 |
|
|
|
$ |
96.37 |
|
|
|
|
1,843,921 |
|
|
|
|
|
授权日期 |
|
公布日期 |
|
股份授权额 |
|
到期日 |
2020年9月21日 |
|
2020年9月21日 |
|
$500,000,000 |
|
2022年9月21日 |
July 23, 2021 |
|
July 23, 2021 |
|
$400,000,000 |
|
July 23, 2023 |
|
|
|
|
|
|
|
18
股票表现
上图比较了我们普通股、标准普尔500指数和同业集团指数的相对表现。该图表涵盖了2016年12月31日至2021年12月31日这段时间。此图假设在2016年12月31日将100美元投资于股票或指数,并假设股息再投资。上述业绩图表仅根据规则14a-3(B)(9)向我们的股东提供此类信息的要求,以10-K表格的形式作为本年度报告的一部分提供,因此,不应被视为通过引用的方式提交或纳入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中。
同业组别指数。2021年同业集团由以下与公司核心业务对应的上市公司组成:
美国伍德马克公司、阿姆斯特朗世界工业公司、Leggett&Platt公司、Lennox国际公司、Masco公司、美森尼国际公司、莫霍克工业公司、Newell Brands公司、Sherwin-Williams公司、Stanley Black&Decker公司和Fastenal公司。
19
对等组指数的计算
整个同级组在2016年12月31日至2021年12月31日期间的加权平均总回报按以下方式计算:
项目6.研究维德。
不适用。
20
项目7.管理层的讨论以及财务状况和经营成果分析。
引言
本管理层对财务状况及经营成果的讨论和分析(“MD&A”)是对所附综合财务报表的补充,并提供有关我们的业务、最新发展、财务状况、流动资金和资本资源、现金流和经营成果的额外信息。MD&A的组织方式如下:
概述
该公司是家居和安全产品的领先者,专注于以下类别的市场领先品牌产品的设计、制造和销售:管道和配件、进入门和防风门系统、安全产品、用于装饰和栏杆产品的户外性能材料以及厨房和浴室橱柜。
在截至2021年12月31日的一年中,基于目的地国家/地区的净销售额为:
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
||
美国 |
|
$ |
6,402.8 |
|
|
|
84 |
% |
中国 |
|
|
510.4 |
|
|
7 |
|
|
加拿大 |
|
|
542.6 |
|
|
7 |
|
|
其他国际组织 |
|
|
200.3 |
|
|
2 |
|
|
总计 |
|
$ |
7,656.1 |
|
|
|
100 |
% |
我们相信公司拥有一定的竞争优势,包括市场领先的品牌、多元化的客户渠道组合、精益而灵活的供应链、分散的商业模式和强大的资本结构,以及强大的创新和客户服务的传统。我们专注于在增长、盈利能力和回报方面超越我们的市场,以推动股东价值的增加。我们相信,该公司的业绩记录反映了我们的类别和我们的领先品牌的长期吸引力和潜力。随着消费者需求和房地产市场继续增长,我们预计运营杠杆和战略支出的好处将支持增加的制造能力,长期增长举措将帮助我们继续实现盈利的有机增长。
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我们仍然相信,我们最具吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划,进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业,并通过我们的股票回购计划下普通股的股息和回购相结合的方式向股东返还现金,这一点在下面的“流动性和资本资源”一节中有更详细的解释。
我们家居产品的美国市场包括在新家建设和现有房屋内的维修和改造活动上的支出,我们服务的市场的大部分包括维修和改造支出。我们的家居产品在美国市场的持续增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、工资增长、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷供应。
我们可能会受到原材料、零部件成本、劳动力成本、关税、运输成本、汇率、通货膨胀、利率和我们竞争对手之间的促销活动等方面波动的影响。我们努力通过提高生产率和提高价格来抵消这些项目的潜在不利影响。
在截至2021年12月31日的两年中,由于受益于不断增长的美国家居产品市场、收购和国际市场的增长,我们的净销售额以15.2%的复合年增长率增长。从2019年到2021年,营业收入以24.9%的复合年增长率增长,综合营业利润率在12%到14%之间。营业收入的增长主要是由于销售量的增加、我们业务组合的变化、对我们的运营费用的控制以及制造生产率计划的好处。
2020年上半年,为应对新冠肺炎疫情,多个国家和美国各州发布命令,要求非必需品企业停业(即《封闭令》),非必需品企业的人员不得外出。一般来说,各州和司法管辖区将我们的产品、我们的零售渠道合作伙伴和住宅建筑指定为基本的商业活动。虽然我们的财务业绩在2020年第二季度受到这些关闭令的负面影响,但随着这些限制的放松,销售额增加,有利于我们2020年第三季度和第四季度的业绩。
2021年期间,由于维修和改造以及新房建设活动的增加,美国家居产品市场增长。我们认为,房屋维修和改建的支出增加了约14% 与2021年相比,2021年新住房建设经历了约11%的增长 2020年。2021年,净销售额增长 25.7% 由于销售额上升,包括与2020年新冠肺炎疫情影响时的有利对比、收购拉尔森的好处(4.034亿美元)、有助于缓解商品和运输成本累积增加的影响和有利组合的价格上涨,以及约6,300万美元的有利外汇。这些好处被更高的促销和基于数量的返点成本部分抵消。 2021年,营业收入较2020年增长36.1%,主要原因是净销售额增加、收购Larson的好处、制造业生产率提高、没有2020年的资产减值费用和较低的重组及其他费用,以及约1,700万美元的有利外汇。这些好处被较高的商品、员工相关和运输成本、主要由于收购Larson导致的无形资产摊销增加、广告成本增加、促销和基于数量的返点成本以及较高的关税所部分抵消。
于2020年12月,我们收购了北美市场领先的风暴门、屏蔽门和防盗门品牌Larson的100%已发行股权,扣除收购的现金后,总收购价约为7.175亿美元。我们在现有的信贷安排下通过借款为这笔交易提供了资金。行动的结果包括在户外和安全部分。Larson的财务业绩包括在公司2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中,以及从2021年1月开始的公司综合收益表和现金流量表中。自收购之日起至2020年12月31日,Larson的净销售额、营业收入和现金流对公司并不重要。
22
于二零二零年六月,吾等根据我们的2019年循环信贷协议(定义见下文)以借款偿还于2015年6月发行的3.000%优先票据于到期日的所有未偿还款项。于2019年9月,本公司于登记公开发售中发行7亿美元于2029年到期的3.25%优先债券(“2019年债券”)。本公司使用2019年票据发售所得款项全额偿还3.5亿美元定期贷款,并偿还我们2019年循环信贷协议下的未偿还余额。
2021年11月,本公司签订了一项为期364天的4亿美元定期贷款信贷协议(“2021年定期贷款”),用于一般企业用途,将于2022年11月到期。2021年定期贷款的利率根据借款时的伦敦银行同业拆借利率和公司的长期信用评级而变动,范围从伦敦银行间同业拆借利率+0.625%到伦敦银行同业拆借利率+1.25%不等。
2018年,我们的管道部门与Flo Technologies,Inc.(“Flo”)建立了战略合作伙伴关系,并收购了Flo Technologies,Inc.(“Flo”)的非控股股权,Flo是一家拥有泄漏检测技术的全面水监测和关闭系统的美国制造商。2020年1月,我们达成协议,分阶段收购Flo的100%流通股,交易于2022年1月完成。小股东的实质性参与权于2021年1月1日到期,当时我们获得了对Flo的控制权,并开始在我们的经营业绩、财务状况和现金流量表中整合Flo。就在合并Flo之前,我们确认了截至2021年12月31日的年度中与重新计量我们先前在Flo的现有投资有关的450万美元的非现金亏损和其他费用。在2021年第四季度,我们记录了一笔220万美元的按市值计价的支出,与少数股东持有的剩余股份有关。
陈述的基础
本年度报告中的Form 10-K综合财务报表来源于本公司及其全资子公司的账目。该公司的综合财务报表以截至12月31日的财政年度为基础。该公司的某些子公司在截至12月份的财年中以52或53周的时间运营。
结果:运营
以下对综合经营业绩和分部经营业绩的讨论涉及截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比。对综合业务结果的讨论应与本年度报告10-K表所载的业务分部结果和我们的财务报表及其附注的讨论一并阅读。除非另有说明,所有关于经营成果的讨论都是针对持续经营的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(单位:百万) |
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2021 |
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更改百分比 |
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2020 |
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净销售额: |
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|||
管道工程 |
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$ |
2,761.2 |
|
|
|
25.4 |
% |
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|
$ |
2,202.1 |
|
|
户外和安全 |
|
|
2,039.9 |
|
|
|
43.7 |
|
|
|
|
1,419.2 |
|
|
橱柜 |
|
|
2,855.0 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
|
2,469.0 |
|
|
《财富》品牌总数 |
|
$ |
7,656.1 |
|
|
|
25.7 |
% |
|
|
$ |
6,090.3 |
|
|
营业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
管道工程 |
|
$ |
629.7 |
|
|
|
34.6 |
% |
|
|
$ |
467.9 |
|
|
户外和安全 |
|
|
291.9 |
|
|
|
45.0 |
|
|
|
|
201.3 |
|
|
橱柜 |
|
|
279.3 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
|
235.7 |
|
|
公司 |
|
|
(110.5 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
|
(103.5 |
) |
|
《财富》品牌总数 |
|
$ |
1,090.4 |
|
|
|
36.1 |
% |
|
|
$ |
801.4 |
|
|
某些项目对我们2021年和2020年的业绩产生了重大影响。这些费用包括重组和其他费用、资产减值费用以及外币汇率变化的影响。
23
2021年,财务业绩包括:
2020年的财务业绩包括:
《财富》品牌总数
净销售额
净销售额增加15.658亿美元,增幅为25.7%,这是由于销售额增加,包括与2020年相比有利(当时我们的销售额受到新冠肺炎疫情的影响)、收购拉尔森的收益(4.034亿美元)、有助于缓解商品和运输成本累计增加和有利组合的影响的价格上涨以及约6,300万美元的有利外汇。这些好处被更高的促销和基于数量的返点成本部分抵消。
产品销售成本
销售产品成本增加9.832亿美元,或25.0%,原因是净销售额增加,收购Larson的影响包括收购相关库存公允价值调整的摊销增加(2021年为330万美元)、商品成本通胀、产品组合、劳动力通胀和更高的关税,但被制造业生产率提高的好处部分抵消。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加2.964亿美元,增幅23.1%, 由于交通和员工相关成本较高,拉尔森的收购和广告成本的影响。
24
无形资产摊销
无形资产摊销增加2,210万美元,主要是由于收购了我们户外和安全部门的Larson(1820万美元)和2021年整合了我们管道部门的Flo(260万美元)。
资产减值费用
2020年的资产减值费用为2250万美元,与我们的卫浴和橱柜部门中的不确定生活商标有关。
重组费用
2021年的重组费用为1,350万美元,主要与我们户外、安全和橱柜部门的制造设施搬迁相关的遣散费有关。 2020年的重组费用为1,590万美元,主要涉及所有部门与新冠肺炎相关的裁员行动,以及与我们卫浴部门制造工艺变化相关的成本。
营业收入
营业收入增加2.89亿美元,增幅为36.1%,主要由于净销售额增加、收购Larson带来的好处、制造业生产率提高、没有2020年的资产减值费用和较低的重组及其他费用,以及约1,700万美元的有利外汇。这些好处被较高的商品、员工相关和运输成本、主要由于收购Larson导致的无形资产摊销增加、广告成本增加、促销和基于数量的返点成本以及较高的关税所部分抵消。
利息支出
利息支出增加50万美元至8440万美元,原因是平均借款增加,但平均利率下降部分抵消了这一影响。
其他费用(收入),净额
2021年,其他支出(收入)净额为90万美元,而2020年的收入为1330万美元。收入减少1,420万美元主要是由于2021年亏损500万美元和2020年收益110万美元,这与我们在整合前对Flo的投资有关,以及不利的外币亏损,但被更高的固定收益收入(增加780万美元)部分抵消。
所得税
2021年和2020年实际所得税率分别为23.2%和23.1%。2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、对外国收入征收更高税率以及估值免税额增加的不利影响。这笔费用被释放不确定税收状况的有利好处所抵消,这些好处主要与诉讼时效失效有关,以及基于股份的补偿。
2020年的有效所得税税率受到州和地方所得税以及税率较高的外国所得税的不利影响。这笔费用被与基于股票的薪酬相关的税收优惠所抵消。
《财富》品牌的净收入
2021年,财富品牌的净收入为7.724亿美元,而2020年为5.531亿美元。增加2.193亿美元是由于营业收入增加、关联公司股本亏损减少和非控股权益减少,但部分被所得税支出增加、其他支出增加和利息支出增加所抵消。
25
按细分市场划分的结果
管道工程
净销售额增加5.591亿美元,增幅为25.4%,这是由于所有品牌和市场的销售额增加,包括2020年受新冠肺炎疫情负面影响的展厅客户,有助于缓解商品和运输成本累积上涨的影响的提价,以及约5,300万美元的有利外汇。这些好处部分被更高的基于数量的回扣成本所抵消。
营业收入增加1.618亿美元,或34.6%,这是由于净销售额增加、制造业生产率提高带来的好处、没有2020年的资产减值费用(1300万美元)和有利的重组和其他费用,以及大约2100万美元的有利外汇。这些好处被员工相关、运费、商品、广告和关税成本上升、与收购Flo相关的无形资产摊销增加以及基于数量的回扣成本上升的影响部分抵消。
户外和安全
净销售额增加6.207亿美元,增幅为43.7%, 由于收购拉尔森的收益(4.034亿美元),销售额增加,包括与2020年我们的销量受到新冠肺炎疫情影响时的有利对比,有助于缓解商品和运输成本累计上涨的影响的价格上涨,以及由于2021年的销售时间安排而导致的回扣成本低于去年同期,以及约1,000,000美元的有利外汇。这些好处被主要由材料可获得性驱动的不利组合部分抵消。
营业收入增加9060万美元,增幅为45.0%, 由于更高的净销售额,拉森收购的好处和制造生产率的提高。这些好处被商品成本上涨、更高的运费和与员工相关的成本和更高的重组费用以及大约100万美元的不利外汇所部分抵消。
橱柜
净销售额增加了3.86亿美元,增幅为15.6%,这是由于我们的库存产品和定制产品的销售量都有所增加,包括与2020年相比更有利,当时我们的销售量受到新冠肺炎疫情的影响,价格上涨有助于缓解商品和运输成本累积增加的影响,以及有利的组合,以及大约800万美元的有利外汇。这些好处部分被更高的基于数量的回扣成本所抵消。
营业收入增加4,360万美元,或18.5%,这是由于净销售额增加、制造业生产率提高带来的好处、不计2020年资产减值费用(950万美元)以及广告、关税和重组成本降低。这些因素被更高的运费、商品和员工相关成本以及更高的基于数量的回扣成本以及大约300万美元的不利外汇所部分抵消。
公司
企业支出增加700万美元,增幅6.8%,原因是 更高的员工相关成本和咨询成本。这些因素被2020年收购Larson的相关交易成本(450万美元)和2020年长期资产的减值(360万美元)部分抵消。
流动性和案例资本资源
我们的主要流动资金来源是手头的现金、经营活动的现金流、在我们的信贷安排下借入的现金以及在资本市场发行债券的现金。我们的营业收入来自我们的子公司。我们相信,我们的运营现金流,包括信贷安排下的可用资金和进入资本市场的机会,提供了足够的流动性来支持公司的营运资金要求、资本支出和偿还债务,以及为收购提供资金。
26
回购我们普通股的股份,并向股东支付董事会认为适当的股息。
我们的营运现金流、借款可获得性及整体流动资金会受到某些风险及不明朗因素的影响,包括题为“第1A项”一节所述的风险及不确定因素。风险因素。此外,我们无法预测我们是否或何时可能进行收购、合资或处置,根据我们的股票回购计划购买我们普通股的任何股票,或支付股息,或任何此类交易可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生什么影响,无论是由于发行债务或股权证券,还是其他原因。
无抵押优先票据
于2021年12月31日,本公司的本金总额为18亿美元的不同到期日的未偿还票据(“票据”)。该批债券为本公司的无抵押优先债务。下表提供了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还债券的摘要,包括债券的账面价值、扣除承销佣金、价格折扣和债务发行成本的净额:
(单位:百万) |
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|
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|
|
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账面净值 |
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||||||
票面利率 |
本金金额 |
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发行日期 |
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到期日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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|||
4.000厘高级债券 |
$ |
500.0 |
|
|
2015年6月 |
|
2025年6月 |
|
$ |
497.4 |
|
|
$ |
496.6 |
|
4.000厘高级债券 |
|
600.0 |
|
|
2018年9月 |
|
2023年9月 |
|
|
598.2 |
|
|
|
597.1 |
|
3.250厘高级债券 |
|
700.0 |
|
|
2019年9月 |
|
2029年9月 |
|
|
694.2 |
|
|
|
693.5 |
|
高级债券合计 |
$ |
1,800.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,789.8 |
|
|
$ |
1,787.2 |
|
信贷安排
2021年11月,本公司签订了一项为期364天的4亿美元定期贷款信贷协议(“2021年定期贷款”),用于一般企业用途,将于2022年11月到期。2021年定期贷款的利率根据借款时的伦敦银行同业拆借利率和公司的长期信用评级而变动,范围从伦敦银行间同业拆借利率+0.625%到伦敦银行同业拆借利率+1.25%不等。2021年定期贷款的契约与现有的12.5亿美元循环信贷协议相同。截至2021年12月31日,我们遵守了该设施下的所有公约。
于2019年9月,本公司订立第二份经修订及重述的12.5亿美元循环信贷安排(“2019年循环信贷协议”),该协议项下的借款将用于一般企业用途。该贷款的到期日为2024年9月。2019年循环信贷协议下的利率根据借款时的LIBOR和公司的长期信用评级而变动,范围从LIBOR+0.91%到LIBOR+1.4%。公司必须保持合并EBITDA与合并利息支出的最低比率为3.0至1.0。综合EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。此外,公司的综合债务减去某些现金和现金等价物与综合EBITDA的比率一般不会超过3.5%至1.0%。在2021年12月31日和2020年12月31日,我们在这项信贷安排下的未偿还借款分别为5.2亿美元和7.85亿美元。截至2021年12月31日,我们遵守了这一信贷安排下的所有契约。
我们目前在中国拥有未承诺的银行信贷额度,该额度为截至2021年12月31日和2020年12月31日的营运资金提供总计高达1,750万美元的无担保借款,其中截至2021年12月31日和2020年12月31日没有未偿还余额。 2021年和2020年,这些借款的加权平均利率为零。
商业票据
2021年11月,公司设立了商业票据计划(“商业票据计划”),根据该计划,公司可以发行短期无担保商业票据。商业票据计划下的可用金额可以借入、偿还和再借入,任何时候未偿还的本金总额不超过12.5亿美元。公司的2019年
27
循环信贷协议是偿还根据商业票据计划发行的任何票据的流动资金支持。该公司计划将根据商业票据计划发行的任何债券的净收益用于一般公司用途。截至2021年12月31日,没有未偿还的商业票据。
截至2021年12月31日,对外长期债务构成如下:
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
债券(2023年至2029年到期) |
|
$ |
1,789.8 |
|
|
$ |
1,787.2 |
|
2019年循环信贷协议 |
|
|
520.0 |
|
|
|
785.0 |
|
2021年定期贷款 |
|
|
400.0 |
|
|
|
— |
|
债务总额 |
|
|
2,709.8 |
|
|
|
2,572.2 |
|
减:当前部分 |
|
|
400.0 |
|
|
|
— |
|
长期债务总额 |
|
$ |
2,309.8 |
|
|
$ |
2,572.2 |
|
在我们的债务协议中,有正常和惯例的违约事件,允许贷款人在适用的宽限期内加速偿还债务,例如未能在到期时支付本金或利息,或公司控制权发生变化。截至2021年12月31日,没有违约事件。
现金和季节性
2021年,我们在增量产能方面投资了约1.481亿美元,以支持长期增长潜力和新产品,包括降低成本和提高生产率的举措。我们预计2022年的资本支出将在3.75亿美元至4.25亿美元之间,反映出我们在户外和安全领域内对甲板产品线的增量容量投资。截至2021年12月31日,我们拥有4.715亿美元的现金和现金等价物,其中3.761亿美元存放在非美国子公司。我们管理全球现金需求时考虑到(I)我们开展业务的子公司之间的可用资金,(Ii)我们流动性需求的地理位置,以及(Iii)获取国际现金余额的成本。从某些子公司汇回非美国现金余额可能会产生不利的税收后果,因为我们可能需要为汇回的资金支付和记录税费。
我们的运营现金流受到业务季节性的显著影响。我们通常在每年的第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。我们在今年第一季度使用运营现金。
股份回购
2021年,我们根据公司的股份回购计划,以4.477亿美元的价格回购了470万股已发行普通股。截至2021年12月31日,公司在剩余计划下的剩余股份回购授权总额约为4.147亿美元。股份回购计划并不要求本公司回购任何特定金额或数量的股份,并可随时暂停或终止。
分红
2021年,我们向公司股东支付了1.43亿美元的股息。我们的董事会将继续按季度评估派息机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、资本需求以及董事会认为相关的其他因素,因此不能保证未来的股息将在何时、是否以及以何种水平支付。我们的子公司向财富品牌支付股息或进行其他分配的能力没有任何限制。
收购
我们定期审查我们的品牌组合,评估潜在的战略交易和其他资本举措,以增加股东价值。2020年12月,我们以约7.175亿美元的总收购价格收购了Larson的100%已发行股权,扣除收购的现金。
28
2018年,我们的管道部门与Flo Technologies,Inc.(“Flo”)建立了战略合作伙伴关系,并收购了Flo Technologies,Inc.(“Flo”)的非控股股权,Flo是一家拥有泄漏检测技术的全面水监测和关闭系统的美国制造商。2020年1月,我们达成协议,分阶段收购Flo的100%流通股,交易于2022年1月完成。小股东的实质性参与权于2021年1月1日到期,当时我们获得了对Flo的控制权,并开始在我们的经营业绩、财务状况和现金流量表中整合Flo。就在合并Flo之前,我们确认了截至2021年12月31日的年度中与重新计量我们先前在Flo的现有投资有关的450万美元的非现金亏损和其他费用。在2021年第四季度,我们记录了一笔220万美元的按市值计价的支出,与少数股东持有的剩余股份有关。
现金流
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度现金流摘要。
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
688.7 |
|
|
|
$ |
825.7 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(207.1 |
) |
|
|
|
(923.5 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(428.6 |
) |
|
|
|
111.6 |
|
外汇汇率变动对现金的影响 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
16.3 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
|
$ |
51.1 |
|
|
|
$ |
30.1 |
|
2021年,运营活动提供的净现金为6.887亿美元,而2020年为8.257亿美元。2020年至2021年提供的现金减少1.37亿美元,主要是由于我们增加了库存投资,以缓解不确定和动荡的全球供应链环境的影响,以及与我们的销售增长相关的应收账款增加。这些因素被较高的净收入部分抵消。
2021年用于投资活动的净现金为2.071亿美元,而2020年为9.235亿美元。2020至2021年间使用的现金减少了7.164亿美元,主要原因是tO于2020年12月收购Larson(减少7.13亿美元)、于2020年1月和4月收购Flo的额外股份(减少5,940万美元)以及于2021年1月合并Flo期间获得的现金,但被较高的资本支出部分抵销。
2021年,用于融资活动的现金净额为4.286亿美元,而2020年融资活动提供的现金为1.116亿美元。从2020年到2021年,现金使用量增加了5.402亿美元,这主要是由于2021年的股票回购比2020年增加(增加2.601亿美元),2021年的净借款比2020年减少(减少2.5亿美元),行使股票期权的收益减少以及向股东派息增加(增加970万美元)。
养老金计划
财富品牌的子公司赞助各自的固定收益养老金计划,这些计划的资金来自我们的福利计划信托基金内维护的投资组合。2021年和2020年,我们分别为合格的养老金计划贡献了2130万美元和4770万美元。2022年,我们预计将缴纳约1,000万美元的养老金。 截至2021年12月31日,我们养老金计划总资产的公允价值为8.16亿美元,占累计福利义务负债的92%。在可预见的未来,我们相信我们有足够的流动性来满足2006年《养老金保护法》可能要求的最低资金要求。
外汇交易
我们在许多国家都有业务,主要是加拿大、墨西哥、英国、中国、南非、法国和日本。因此,当兑换成美元时,相关货币价值的变化会影响我们的财务报表。
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合同义务和其他商业承诺
以下是截至2021年12月31日我们的合同义务和承诺摘要。购买债务为9.591亿美元,其中9.03亿美元在一年内到期。采购义务包括原材料和制成品采购合同、销售和行政服务以及资本支出。截至2021年12月31日,不可取消经营租赁项下的租赁支付总额在2022年为4820万美元,2023年为4330万美元,2024年为3400万美元,2025年为2460万美元,2026年为2040万美元,此后为5520万美元。与我们收购Flo相关的1660万美元的最后付款已于2022年1月支付。
由于与税务机关达成和解的时间存在不确定性,我们无法对未确认税收优惠的现金结算期作出合理可靠的估计。因此,截至2021年12月31日的未确认税收优惠8,310万美元已被排除在以上段落之外。
除了上述合同义务和承诺外,截至2021年12月31日,我们还有其他或有责任的商业承诺。 其他企业商业承诺包括总计3,700万美元的备用信用证,全部在一年内到期,以及2,270万美元的担保债券,其中1,740万美元在不到一年内到期,530万美元在1-3年到期。这些或有承诺预计不会对我们的流动性产生重大影响。
截至2021年12月31日,未来五年应偿还的债务分别为2022年4亿美元,2023年6亿美元,2024年5.2亿美元,2025年5亿美元,2026年为零,2027年及以后为7亿美元。该公司打算在2022年11月到期日或之前偿还或再融资4亿美元定期贷款。截至2021年12月31日,未来五年应支付的利息分别为2022年7800万美元,2023年至2024年1.24亿美元,2025年至2026年5600万美元,2027年及以后6800万美元。
外币风险
某些预期交易、资产和负债面临外币风险。对冲的主要货币包括加元、墨西哥比索、英镑和人民币。我们定期监测我们的外汇风险敞口,以最大限度地提高我们的外汇对冲头寸的整体有效性。有关这一风险的更多信息,请参见项目7A。《关于市场风险的定量和定性披露》在本年度报告的10-K表格中。
衍生金融工具
根据会计准则编纂(“ASC”)对衍生工具及对冲的要求,吾等确认所有衍生工具合约在资产负债表上为资产或负债,并按公允价值计量该等工具。如果该衍生工具被指定为公允价值对冲且有效,则衍生工具的公允价值变动和可归因于对冲风险的对冲项目的变动将在同一期间的收益中确认。如衍生工具被指定为现金流量对冲,则衍生工具的公允价值变动于其他全面收益(“保监处”)中记录,并于被对冲项目影响盈利时于综合损益表中确认。如果衍生品被指定为外国业务净投资的有效经济对冲,衍生品的公允价值变动将在保监处的累计换算调整部分报告。与外币换算调整类似,公允价值的这些变化只有在出售或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时实现时才在收益中确认。
递延货币收益(亏损)30万美元、300万美元和410万美元(税前影响前)分别重新归类为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收益。根据截至2021年12月31日的外汇汇率,我们估计190万美元的净衍生工具收益
30
截至2021年12月31日计入其他全面收益(“AOCI”),将在未来12个月内重新分类为收益。
近期发布的会计准则
正如我们的综合财务报表附注2“重要会计政策”中所讨论的那样,采用最新的会计准则对我们的收入、收益或流动资金没有也不会产生重大影响。
关键会计估计数
我们的重要会计政策载于本年度报告表格10-K第8项的综合财务报表附注2“重要会计政策”。综合财务报表按美国公认会计原则(“GAAP”)编制。编制财务报表需要我们作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响财务报表中反映的资产和负债额以及相关报告期报告的收入和支出。我们认为以下讨论的政策是公司的关键会计政策,因为它们包括在编制我们的合并财务报表时作出的更重要、更主观和更复杂的判断和估计。
盘存
库存拨备是根据对产品未来需求和适销性、新产品推出的影响、库存水平和周转率、产品损坏和特定项目标识(如产品停产、工程/材料变化或与监管相关的变化)的假设,将陈旧或移动缓慢的库存减少到可变现净美元价值。根据这一政策,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的库存拨备分别为5,070万美元和5,120万美元。
企业合并
我们按照ASC主题805会计的取得法核算企业合并,企业合并,这要求我们根据收购完成日的估计公允价值对可识别资产、无形资产和负债支付的对价进行分配。购买价格的公允价值超过这些可识别资产、无形资产和负债的公允价值的部分计入商誉。
购买的商誉以外的无形资产最初按公允价值确认,并在其使用年限内摊销,除非这些年限被确定为无限期。收购资产的估值将影响未来的经营业绩。可确认无形资产的公允价值以个别资产为基础,采用收益法确定。具体地说,我们使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值,并使用特许权使用费减免法来确定商标和专有技术的公允价值。确定收购无形资产的公允价值涉及重大估计和假设,包括预测的收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入的百分比、分摊资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费比率。
商誉以外的无形资产的使用年限的确定是基于以下因素的:消费者品牌认知度、地理市场占有率、市场占有率、持续的商号支持和推广计划、客户流失率以及其他相关因素。
商誉与无限期无形资产
根据ASC对无形资产-商誉和其他的要求,商誉至少每年在第四季度进行减值测试,并在减值时减记。如果发生事件或条件发生变化,而报告单位的公允价值很可能会低于账面价值,则会进行中期减值测试。
31
为了评估商誉的可恢复性,我们首先评估定性因素,以确定商誉是否更有可能受损。定性因素包括销量、利润率、客户和行业的变化。如果报告单位的商誉被认为更有可能减值,我们将使用收入和市场方法的权重进行量化减值测试。对于收益法,我们使用贴现现金流模型,估计与商誉相关的报告单位的未来现金流量,然后按市场参与者派生的贴现率对未来现金流量进行贴现。在确定估计的未来现金流时,我们根据管理层对该业务的计划,考虑当前和预计的未来收入水平;业务趋势、前景、市场和经济状况;以及市场参与者的考虑。此外,我们用于评估商誉和其他无形资产减值的现金流预测受到我们对美国家居产品市场的预测、我们在每年第四季度敲定的年度运营计划以及我们执行各种支持运营收入改善的计划成本削减计划的能力的显著影响。我们对美国家居产品市场的预测本质上是不确定的,受到许多因素的影响,如就业、房价、信贷可获得性、新房开工数和房屋止赎率。对于市场法,我们将同业集团的市盈率应用于报告单位的当前经营业绩,以确定每个报告单位的公允价值。公司的报告单位是运营部门,或者在适当的情况下比运营部门低一级。当报告单位的估计公允价值小于其账面价值时, 我们根据这一差额计量并确认商誉减值损失金额。
用于确定商誉减值测试的估计公允价值的重要假设包括:第三方市场对美国新房开工、房屋维修和改造支出的预测;管理层的销售、营业收入和现金流预测;同行公司EBITDA收益倍数;基于市场参与者的贴现率;以及永久增长率。我们对报告单位公允价值的估计基于某些假设,这些假设可能与我们历史和未来的实际经营表现不同。具体地说,与美国家居产品市场新建筑、维修和改造领域的增长相关的假设推动了我们预测的销售增长。市场预测是使用来自多个来源的独立第三方预测编制的。此外,预计的未来营业收入和现金流考虑了我们在类似销售额水平下的历史表现和管理层未来的运营计划,这反映在管理层审查和批准的年度和长期计划中。
用于估计在截至2021年12月31日的年度内量化测试的商誉的公允价值的重要假设如下:
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2021 |
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无法观察到的输入 |
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最低要求 |
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极大值 |
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加权平均(a) |
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贴现率 |
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8.3 |
% |
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10.0 |
% |
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9.2 |
% |
EBITDA倍数 |
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15.0 |
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18.0 |
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16.8 |
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长期收入增长率(b) |
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2.5 |
% |
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3.0 |
% |
|
|
3.0 |
% |
任何重大假设都有50个基点的变化截至2021年12月31日止年度内不会导致在评估我们报告单位商誉的公允价值时确认减值。
我们的某些商标被赋予了无限期的生命期,因为我们目前预计这些商标将无限期地为公司带来现金流。无限期无形资产不摊销,但至少每年评估一次,以确定无限期使用年限是否合适。我们于收购时计量可识别无形资产的公允价值,并于第四季度及每当市场或商业事件显示该无形资产可能存在潜在减值时,每年检讨减值。减值损失的入账方式是,该无限期无形资产的账面价值超过其公允价值。用于确定无限期无形资产收购时的估计公允价值的重大假设
32
随后的减值测试是预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率和市场参与者贴现率。
我们首先评估定性因素,以确定一项无限期的无形资产是否更有可能减值。定性因素包括数量、客户和行业的变化。如果认为无形资产更有可能减值,我们将进行量化减值测试。我们使用特许权使用费救济方法来衡量我们无限存在的商标的公允价值,该方法估计了假设通过将品牌名称许可给第三方在剩余使用寿命内赚取的特许权使用费收入的现值。使用这一技术确定公允价值时,需要使用与预测收入增长率、假设的特许权使用费费率和市场参与者贴现率相关的估计和假设。在我们的2021年年度减值测试中,在我们7.111亿美元的不确定活商号中,我们对3.554亿美元进行了定量测试,其余的使用定性因素进行了评估。截至2021年12月31日的年度并无减值。关于更多信息,见附注5,“商誉和可识别无形资产”。
在2020年第二季度,与新冠肺炎相关的豪华卫浴展厅的延长关闭导致与卫浴部门内的无限期商品名称相关的销售额低于预期,再加上与先前预测相比最新的财务前景以及疫情对与该商品名称相关的销售和盈利能力的持续不确定性,我们得出结论,与不确定的商品名称相关的无限期商品名称更有可能受损。因此,我们进行了截至2020年6月30日的中期减值测试,结果我们确认了与该商品名称相关的1300万美元的税前减值费用。我们还对该商标的使用寿命进行了评估,并确定它不再是无限期的-由于长期管理预期和未来运营计划的变化。因此,该商标的剩余账面价值将在其估计使用寿命30年内摊销。
在2020年第一季度,我们确认了一笔950万美元的减值费用,这笔费用与我们橱柜部门的一个不定期商品名称有关。这一费用主要是由于与新冠肺炎影响相关的定制橱柜产品预期销售额下降的结果。于2019年第四季度,我们确认了与同一不确定品牌相关的减值费用1,200万美元,这是与新的细分市场领导地位相关的战略转变以及由于定制橱柜产品的销售额低于预期而加速我们的产能再平衡计划从定制橱柜产品转向基于价值的橱柜产品所致。截至2021年12月31日,该商标的账面价值为2910万美元。
于2019年第三季度,我们确认了2,950万美元的减值费用,这与我们橱柜部门的第二个不定期商品名称有关,这主要是由于消费者需求不断从半定制橱柜产品转向物有所值的橱柜产品,导致与该商品名称相关的内部销售预测和未来增长率不断下调。截至2021年12月31日,该商标的账面价值为8500万美元。
受损商标的公允价值是使用特许权使用费减免法计量的,该方法估计了假设通过将商标许可给第三方在其剩余使用年限内赚取的特许权使用费收入的现值。在估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率以及反映与商号未来收入和盈利能力相关的风险水平的市场参与者折扣率。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理计划。这些假设代表公允价值体系的第三级投入(请参阅附注9)。
33
用于估计在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内进行量化测试的商号的公允价值的重要假设如下:
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2021 |
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2020 |
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||||||||||||||||||
无法观察到的输入 |
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最低要求 |
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极大值 |
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加权平均(a) |
|
|
最低要求 |
|
|
极大值 |
|
|
加权平均(a) |
|
||||||
贴现率 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
12.7 |
% |
版税税率(b) |
|
|
1.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
3.3 |
% |
长期收入增长率(c) |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.7 |
% |
任何重大假设都有50个基点的变化在截至2021年12月31日的年度内使用将不会导致减值在估计我们无限生机的商号的公允价值时被确认。
固定福利计划
我们在美国有许多养老金计划,覆盖了公司的许多员工。此外,公司还为某些退休人员提供退休后健康护理和人寿保险福利。2021年的服务成本与我们的户外和安全部门定义的福利计划内的每小时工会小组的福利应计相关。自2016年12月31日或之前,我们的固定收益养老金计划下的所有其他福利应计项目都被冻结。
我们确认养恤金计划资产的公允价值变动和精算净损益超过养恤金计划资产公允价值或每个计划的预计福利义务(“走廊”)公允价值的10%以上的变动,重新计量后的收益至少每年在每年第四季度。当实际经验不同于用于评估固定福利计划的任何假设时,或假设每年可能发生变化时,就会出现净精算损益。造成精算损益的主要因素是截至计量日用于评估债务的贴现率的变化,以及养恤金计划资产的预期回报与实际回报之间的差异。这种会计方法可能导致不稳定和难以预测的损益。2021年和2020年的精算损失税前确认分别为80万美元和280万美元。截至2021年12月31日,所有固定福利计划的累计其他全面收入的总精算损失净额为3960万美元,而截至2020年12月31日的净精算损失为8710万美元。
我们根据各种精算假设记录与这些固定福利计划相关的金额,包括贴现率、假设回报率、薪酬增长、周转率和医疗保健成本趋势率。我们每年审查我们的精算假设,并根据当前的经济状况和趋势对假设进行修改。我们相信,根据我们的经验和我们独立精算师的建议,用于记录我们计划下的义务的假设是合理的;然而,实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。计划资产的预期回报率是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及我们对长期回报率的预期来确定的。截至2021年和2020年12月31日止年度的加权平均长期预期退休金计划资产回报率分别为4.4%和4.5%.薪酬增长反映了预期的未来薪酬趋势。用来衡量债务的贴现率是基于逐个计划的现货汇率收益率曲线,该曲线将预测的未来福利付款与适用于预测未来福利付款时间的适当利率相匹配。用于选择贴现率的债券组合来自国家公认的统计评级机构评级的债券的前四分之一,仅包括不可赎回的债券和那些被认为具有穆迪信用评级的足够可销售的债券
34
AA或更高级别。截至2021年12月31日和2020年12月31日,固定收益负债的加权平均贴现率分别为2.9%和2.6%。
对于退休后福利,我们的医疗保健趋势费率假设是基于历史成本增长和对长期增长的预期。截至2021年12月31日,对于下一年退休后的医疗和处方药,我们的假设是65岁之前的退休人员和65岁后的退休人员的假设增长率分别为6.3%和6.7%,一直下降,直到2028年达到最终的假设增长率4.5%。截至2020年12月31日,对于下一年退休后的医疗和处方药,我们假设65岁之前的退休人员和65岁后的退休人员的假设增长率分别为6.4%和7.4%,一直下降,直到2027年达到最终的假设增长率4.5%。
下表显示了税前养老金和退休后费用,包括精算损益的影响:
(单位:百万) |
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2021 |
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2020 |
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养老金(收入)支出总额 |
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$ |
(9.4 |
) |
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|
$ |
(0.8 |
) |
上述费用的精算损失部分 |
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1.1 |
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2.7 |
|
退休后支出总额 |
|
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0.7 |
|
|
|
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0.7 |
|
以上费用的精算(收益)损失部分 |
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|
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(0.3 |
) |
|
|
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0.1 |
|
2021年的精算损失主要是由于计划资产回报率低于预期. 2020年的精算亏损主要是由于贴现率的变化被正资产回报所抵消。 2021年用于确定福利义务的贴现率平均增加了30个基点的养老金福利。2021年退休后福利的贴现率平均下降200个基点,主要是由于收购了Larson。 2020年用于确定福利义务的贴现率平均下降了70个基点的养老金福利。2020年退休后福利的贴现率平均下降了50个基点。2021年我们计划资产的实际回报率为6.6% 相比之下,精算假设的平均预期回报率为4.4%. 2020年我们计划资产的实际回报率为16.5%,而精算假设的平均预期回报率为4.5%。如果贴现率下降,计划资产的实际回报低于我们的预期回报,或者两者兼而有之,预计未来时期将出现重大精算损失。
我们的贴现率假设变化25个基点将导致我们的养老金和退休后负债增加或减少约2700万美元。 用于我们养老金计划会计的计划资产长期回报率变化25个基点,将对养老金支出产生200万美元的影响。此外,如有需要,精算损益将按照我们如前所述的界定福利计划会计方法入账。无法预测或预测未来期间是否会有精算损益,如有需要,也无法预测任何这类调整的幅度。这些收益和损失是由实际经验的差异或我们无法控制的假设的变化推动的,例如利率和养老金计划资产的实际回报的变化。
所得税
根据美国会计准则对所得税的要求,我们为财务和税务报告基准之间的暂时性差异建立递延税项负债或资产,并随后进行调整,以反映当暂时性差异逆转时预期生效的税率变化。我们录制了一段
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当递延税项资产很可能无法变现时,减值准备。
我们根据两个步骤的流程记录不确定所得税头寸的负债。第一步是确认,我们根据个人税务状况的技术优点,包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案,评估该个人税务状况在审查后是否有超过50%的可能性持续存在。对于目前估计持续的可能性低于50%的税收头寸,不记录任何税收优惠。对于在第一步中达到确认阈值的税务头寸,我们执行第二步来衡量要记录的收益。最终实现的实际收益可能与我们的估计不同。在未来时期,事实、情况和新信息的变化可能需要我们改变关于个人税务头寸的确认和计量估计。确认和计量估计的变化在发生变化的期间记录在综合损益表和综合资产负债表中。. 截至2021年12月31日,我们对与不确定税收头寸有关的未确认税收优惠的负债总额为8310万美元。由于美国联邦、州和外国所得税程序的结束,未来12个月未确认的税收优惠可能会减少410万至4190万美元,这是合理的。
客户计划成本
客户计划和奖励是我们企业的常见做法。我们的业务产生客户计划成本,以获得有利的产品植入、促进产品销售和保持有竞争力的定价。我们记录了减少客户计划和奖励的收入的估计,这些被认为是可变对价,并包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和在收入确认时的合作广告,以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外,对于某些客户计划激励,我们会获得可识别的利益(商品或服务),以换取所给予的对价,并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。数量津贴是根据管理层对客户数量成就的估计和客户协议中纳入的其他因素,如新产品、商店直销、商品销售支持、退货水平和客户培训而累积的。管理层定期审查这些回扣和津贴的应计项目,并在情况表明(通常是由于数量预期的变化)时调整应计项目。
第7A项。数量和质量关于市场风险的强制性披露。
我们面临各种市场风险,包括利率、外币汇率和大宗商品价格的变化。市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。我们不会出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。我们订立金融工具,以管理和减少外币汇率和商品价格变化的影响。交易对手是主要的金融机构。
利率风险
该公司拥有920美元 截至2021年12月31日,外部可变利率借款达百万美元。截至2021年12月31日,影响公司外部可变利率借款的利率假设变化100个基点,在税前基础上为920万美元。
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外汇汇率风险
我们签订远期外汇合约主要是为了对冲以某些外币计价的交易中的货币波动,从而限制我们原本会因汇率变化而产生的风险。远期外汇合约的期限与套期保值交易的期限相对应。
外币合同的估计公允价值是根据报价的市场价格签订剩余期限相近的抵销合同所需的金额。
外汇合约因汇率变动而估计的潜在损失不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。作为我们风险管理程序的一部分,我们使用在险价值(“VAR”)敏感性分析模型来估计给定95%的置信度水平的一天内外汇汇率不利变化造成的最大潜在经济损失。VAR模型使用历史外汇汇率来估计这些汇率在未来时期的波动性和相关性。截至2021年12月31日,使用VAR模型的公司外币兑换合同的公允价值估计最大单日损失为60万美元。95%的可信区间表示我们对外汇合约的实际损失不会超过估计损失的信心程度。这些数额忽略了外币汇率可能对我们有利的可能性。VAR模型假设外汇汇率的所有变动都将是不利的。这些数额不应被视为对未来损失的预测,因为实际结果可能会因全球金融市场的活动而大不相同。VAR模型是一种风险分析工具,不应被解释为对VAR模型或相关假设的准确性的认可。
商品价格风险
我们受到天气、供应条件、地缘政治和经济变量以及其他不可预测的外部因素造成的大宗商品价格波动的影响。我们不时地使用衍生品合约来管理我们对大宗商品价格波动的敞口。
项目8.财务状况NTS和补充数据。
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独立注册会计师事务所报告
致财富品牌家居安全公司的董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计所附Fortune Brands Home&Security,Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,包括截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格账目附表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个为财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程
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外部用途符合公认的会计原则。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
管理层进行量化年度减值测试的某些商号的不确定-活期无形资产减值测试
如综合财务报表附注2及附注5所述,本公司合并无限生前商号结余为711.1美元 截至2021年12月31日。管理层进行量化年度减值测试的商号账面价值为3.554亿美元。管理层于第四季度及当市场或商业事件显示该无形资产可能存在潜在减值时,每年审查无形资产的减值。减值损失的入账方式是,该无限期无形资产的账面价值超过其公允价值。公允价值由管理层采用免收特许权使用费的方法计量。估计公允价值所固有的重大假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率和市场参与者折扣率。
我们决定,管理层在进行量化年度减值测试的情况下执行与某些商号相关的程序是一项关键审计事项,主要考虑因素是(I)管理层在制定商号公允价值计量时的重大判断;(Ii)核数师在执行程序和评估管理层与预测收入增长率、假设的特许权使用费和市场参与者贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的无限期无形资产减值测试有关的控制的有效性,包括对公司无限期活着的商号的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层为某些商号制定公允价值计量的程序,其中管理层进行了量化的年度减值测试;(Ii)评估免收特许权使用费方法的适当性;(Iii)测试该方法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与预测收入增长率、假设的特许权使用费比率和市场参与者贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层与预测的收入增长率和假设的特许权使用费相关的假设涉及评估是否
39
管理层使用的假设是合理的,考虑到(I)与商号相关的业务目前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)免收特许权使用费办法的适当性和(2)与假定特许权使用费费率和市场参与者折扣率有关的重大假设的合理性。
/s/
F2022年1月28日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
40
合并损益表 |
财富品牌家居和安全公司及其子公司 |
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截至12月31日的年度 |
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(单位:百万,每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
产品销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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无形资产摊销 |
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资产减值费用 |
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— |
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重组费用 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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其他费用(收入),净额 |
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( |
) |
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税前收入 |
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|||
所得税 |
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|||
税后收入 |
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|
|
|
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|
|
|||
关联公司亏损中的权益 |
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|||
净收入 |
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|||
减去:非控股权益 |
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|
— |
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( |
) |
|
《财富》品牌的净收入 |
|
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|||
基本每股普通股收益 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
稀释后每股普通股收益 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
基本平均流通股数量 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
稀释后平均流通股数量 |
|
|
|
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|
|
请参阅合并财务报表附注。
41
综合全面收益表 |
财富品牌家居和安全公司及其子公司 |
|
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|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
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2021 |
|
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
税前其他全面收益(亏损): |
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|||
外币折算调整 |
|
|
|
( |
) |
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|
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||
衍生产品的未实现(亏损)收益: |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||
期内发生的未实现持有收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
减去:净收益中包括的(收益)损失的重新分类调整 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
衍生品的未实现(亏损)收益 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
确定的福利计划: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期间产生的净精算收益(损失) |
|
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|
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( |
) |
||
固定福利计划 |
|
|
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|
( |
) |
||
税前其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
与其他综合所得项目有关的所得税(费用)利益(a) |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
|
|
其他综合收益,税后净额 |
|
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|||
综合收益 |
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|
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|
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|||
减去:可归因于非控股权益的综合收益 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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( |
) |
|
《财富》品牌综合收益 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
42
合并资产负债表 |
财富品牌家居和安全公司及其子公司 |
|
|
|
12月31日 |
|
||||||
(单位:百万) |
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2021 |
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2020 |
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||
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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||
应收账款减去贴现和信贷损失准备 |
|
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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||
财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额 |
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||
经营性租赁资产 |
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商誉 |
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||
其他无形资产,累计摊销净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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||
负债和权益 |
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||
流动负债 |
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||
短期债务 |
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— |
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应付帐款 |
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||
其他流动负债 |
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||
流动负债总额 |
|
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|
||
长期债务 |
|
|
|
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|
||
递延所得税 |
|
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||
应计固定收益计划 |
|
|
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|
||
经营租赁负债 |
|
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|
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||
其他非流动负债 |
|
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||
总负债 |
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|||
权益 |
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||
普通股(a) |
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||
实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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库存股 |
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( |
) |
|
|
|
( |
) |
总股本 |
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|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
43
合并现金流量表 |
财富品牌家居和安全公司及其子公司 |
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
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2021 |
|
|
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2020 |
|
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2019 |
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|||
经营活动 |
|
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|||
净收入 |
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$ |
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|||
非现金支出(收入): |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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非现金租赁费用 |
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|||
基于股票的薪酬 |
|
|
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|||
出售财产、厂房和设备的损失(收益) |
|
|
|
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( |
) |
||
股权投资的损失(收益) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
资产减值费用 |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
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|
||
精算损失的确认 |
|
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|
|||
递延税金 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延融资成本摊销 |
|
|
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|
|
|
|
|
|||
资产和负债的变化,包括收购后的影响 |
|
|
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|||
应收账款增加 |
|
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存增加 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付帐款增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他资产减少(增加) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计税额增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
(减少)应计费用和其他负债增加 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
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|
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|
|||
投资活动 |
|
|
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|
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|
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|||
资本支出(a) |
|
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
处置资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收购成本,扣除收购现金的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
股权证券投资成本 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期债务增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
发行长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还长期债务 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与股票薪酬相关的已支付员工预扣税 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收购付款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
向股东分红 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付给非控股权益的股息 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
购买国库股票 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他筹资活动,净额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金净额(已用) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外汇汇率变动对现金的影响 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
现金、现金等价物和限制性现金(b)在年初 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
现金、现金等价物和限制性现金(b)在年底 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
年内支付的现金 |
|
|
|
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利息 |
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|||
直接向税务机关缴纳的所得税 |
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|
|||
已宣布但未支付的股息 |
|
|
|
|
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|
请参阅合并财务报表附注。
44
合并权益表 |
财富品牌家居和安全公司及其子公司 |
(单位:百万) |
|
普普通通 |
|
|
已缴费 |
|
|
累计 |
|
|
保留 |
|
|
财务处 |
|
|
非- |
|
|
总计 |
|
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2018年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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综合收入: |
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净收入 |
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|
— |
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|
— |
|
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( |
) |
|
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||
其他全面收益(亏损) |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
— |
|
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|
— |
|
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行使的股票期权 |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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||
采用ASU 2018-02 |
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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库存股购买 |
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股息(美元) |
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( |
) |
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|
— |
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( |
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2019年12月31日的余额 |
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( |
) |
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( |
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综合收入: |
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净收入 |
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|||
其他全面收益(亏损) |
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— |
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|
|
— |
|
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行使的股票期权 |
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基于股票的薪酬 |
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库存股购买 |
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( |
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( |
) |
向非控股权益派发股息 |
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— |
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|
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) |
股息(美元) |
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— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2020年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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综合收入: |
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请参阅合并财务报表附注。
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综合备注财务报表
1.陈述的背景和依据
该公司是一家领先的家居和安全产品公司,拥有一系列领先的品牌产品组合,用于住宅房屋维修、改建、新建筑和安全应用。除文意另有所指外,凡提及“财富品牌”、“本公司”、“我们”、“我们”及“我们”,均指财富品牌家居及保安公司及其合并子公司作为一个整体。
陈述的基础 本年度报告中的Form 10-K综合财务报表来源于本公司及其全资子公司的账目。该公司的综合财务报表以截至12月31日的财政年度为基础。该公司的某些子公司在截至12月份的财年中以52或53周的时间运营。2021年12月,有一些交易产生了大约$
2018年,我们的管道部门与Flo Technologies,Inc.(“Flo”)建立了战略合作伙伴关系,并收购了Flo Technologies,Inc.(“Flo”)的非控股股权,Flo是一家拥有泄漏检测技术的全面水监测和关闭系统的美国制造商。2020年1月,我们达成了一项协议,收购
2020年12月,我们收购了
2.重大会计政策
预算的使用根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,我们需要做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。未来期间的实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物高流动性投资,原始到期日为
信贷损失准备 应收贸易账款按规定金额减去贴现准备和信用损失入账。该等拨备为与潜在客户拖欠合约债务(通常由于客户可能无力偿债)或与客户提早支付应收账款有关的折扣相关的估计不可收回应收账款。信贷损失拨备包括已明确确定违约风险的某些客户的拨备。此外,免税额还包括一项拨备,用于在尚不能与特定客户关联时按一般公式计算预期客户违约。预期信贷损失是根据各种因素估计的,包括应收账款逾期的时间长短、历史催收经验和现有经济状况。根据这项政策,我们的信贷损失准备金为#美元。
46
盘存我们采用先进先出盘存法。库存拨备是根据对产品未来需求和适销性、新产品推出的影响、库存水平和周转率、产品损坏和特定项目标识(如产品停产、工程/材料变化或与监管相关的变化)的假设,将陈旧或移动缓慢的库存减少到可变现净美元价值。
物业、厂房及设备财产、厂房和设备按成本价计价。折旧主要按资产的估计使用年限按直线计提。处置产生的收益或损失计入营业收入。改善和延长资产寿命的改进和更新被资本化;维护和维修成本在发生时计入费用。持有以待将来处置的资产,将在剩余的使用年限内折旧。待出售资产减记为公允价值减去出售成本,当时该等资产正被积极推介出售。
建筑物和租赁设施的改进 |
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机器和设备 |
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软件 |
长寿资产根据有关物业、厂房及设备的会计准则编纂(“ASC”)要求,持有以供使用的长期资产(包括可摊销可识别无形资产)或资产组,于发生事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时,须测试其可收回程度。当此类事件发生时,我们将资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和与长期资产或资产组的账面金额进行比较。现金流是基于我们对最新业务预测得出的未来现金流的最佳估计。如果这一比较表明存在减值,则减值金额按公允价值计算。公允价值主要使用市场参与者基础上的贴现预期未来现金流量进行估计。
租契经营租赁资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁合同没有提供明确的利率,我们使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。我们的增量借款利率包括与抵押影响和租赁资产所在经济环境相关的估计。经营租赁资产还包括任何预付租赁付款和产生的初始直接成本,但不包括在租赁开始时收到的租赁奖励。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。我们的租约剩余的租约条款为
我们不在资产负债表上确认初始租期为12个月或以下的租赁,而是在租赁期内按直线原则将相关租赁付款确认为综合收益表中的费用。我们将租赁和非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。此外,对于某些设备租赁,我们应用组合方法,并将多个租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。
某些租赁协议包括可变租金支付,包括根据通胀定期调整的租金支付。可变租金支付在发生期间支出,因此不包括在我们的租赁资产和负债中。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
企业合并 我们按照ASC主题805会计的取得法核算企业合并,企业合并,这要求我们根据收购完成日的估计公允价值对可识别资产、无形资产和负债支付的对价进行分配。购买价格的公允价值超过这些可识别资产、无形资产和负债的公允价值的部分计入商誉。
47
购买的商誉以外的无形资产最初按公允价值确认,并在其使用年限内摊销,除非这些年限被确定为无限期。收购资产的估值将影响未来的经营业绩。可确认无形资产的公允价值以个别资产为基础,采用收益法确定。具体地说,我们使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值,并使用特许权使用费减免法来确定商标和专有技术的公允价值。确定收购无形资产的公允价值涉及重大估计和假设,包括预测的收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入的百分比、分摊资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费比率。
商誉以外的无形资产的使用年限的确定是基于以下因素的:消费者品牌认知度、地理市场占有率、市场占有率、持续的商号支持和推广计划、客户流失率以及其他相关因素。
商誉与无限期无形资产根据ASC对无形资产-商誉和其他的要求,商誉至少每年在第四季度进行减值测试,并在减值时减记。如果发生事件或条件发生变化,而报告单位的公允价值很可能会低于账面价值,则会进行中期减值测试。
为了评估商誉的可恢复性,我们首先评估定性因素,以确定商誉是否更有可能受损。定性因素包括销量、利润率、客户和行业的变化。如果报告单位的商誉被认为更有可能减值,我们将使用收入和市场方法的权重进行量化减值测试。对于收益法,我们使用贴现现金流模型,估计与商誉相关的报告单位的未来现金流量,然后按市场参与者派生的贴现率对未来现金流量进行贴现。在确定估计的未来现金流时,我们根据管理层对该业务的计划,考虑当前和预计的未来收入水平;业务趋势、前景、市场和经济状况;以及市场参与者的考虑。此外,我们用于评估商誉和其他无形资产减值的现金流预测受到我们对美国家居产品市场的预测、我们在每年第四季度敲定的年度运营计划以及我们执行各种支持运营收入改善的计划成本削减计划的能力的显著影响。我们对美国家居产品市场的预测本质上是不确定的,受到许多因素的影响,如就业、房价、信贷可获得性、新房开工数和房屋止赎率。对于市场法,我们将同业集团的市盈率应用于报告单位的当前经营业绩,以确定每个报告单位的公允价值。公司的报告单位是运营部门,或者在适当的情况下比运营部门低一级。当报告单位的估计公允价值小于其账面价值时, 我们根据这一差额计量并确认商誉减值损失金额。
用于确定商誉减值测试的估计公允价值的重要假设包括:第三方市场对美国新房开工、房屋维修和改造支出的预测;管理层的销售、营业收入和现金流预测;同行公司EBITDA收益倍数;基于市场参与者的贴现率;以及永久增长率。我们对报告单位公允价值的估计基于某些假设,这些假设可能与我们历史和未来的实际经营表现不同。具体地说,与美国家居产品市场新建筑、维修和改造领域的增长相关的假设推动了我们预测的销售增长。市场预测是使用来自多个来源的独立第三方预测编制的。此外,预计的未来营业收入和现金流考虑了我们在类似销售额水平下的历史表现和管理层未来的运营计划,这反映在管理层审查和批准的年度和长期计划中。
我们的某些商标被赋予了无限期的生命期,因为我们目前预计这些商标将无限期地为公司带来现金流。无限期无形资产不摊销,但至少每年评估一次,以确定无限期使用年限是否合适。我们于收购时计量可识别无形资产的公允价值,并于第四季度及每当市场或商业事件显示该无形资产可能存在潜在减值时,每年检讨减值。减值损失被记录在以下范围内:
48
该无限期无形资产的价值超过其公允价值。用于在收购和随后的减值测试中确定无限期无形资产的估计公允价值的重要假设是预测收入增长率、假设的特许权使用费费率和市场参与者贴现率。
我们首先评估定性因素,以确定一项无限期的无形资产是否更有可能减值。定性因素包括数量、客户和行业的变化。如果认为无形资产更有可能减值,我们将进行量化减值测试。我们使用特许权使用费救济方法来衡量我们无限存在的商标的公允价值,该方法估计了假设通过将品牌名称许可给第三方在剩余使用寿命内赚取的特许权使用费收入的现值。使用这一技术确定公允价值时,需要使用与预测收入增长率、假设的特许权使用费费率和市场参与者贴现率相关的估计和假设。在我们2021年的年度减值测试中,我们的
可能对我们报告单位的估计公允价值和无限期商标产生潜在负面影响的事件或情况包括:收入低于预期、实际新建和维修以及重塑增长率低于我们的假设、主要客户的行动、贴现率上升、经济持续不确定、失业率上升、消费者信心疲软、可自由支配的消费支出水平下降、特许权使用费税率下降以及我们普通股的交易价格下降。我们无法预测某些事件或情况的变化可能会对商誉和无限期生存资产的账面价值产生不利影响。
股票证券投资根据美国会计准则对股权证券投资的要求,当我们有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响而不是控制时,我们使用权益法对投资进行会计处理。当投资者拥有的资产超过
当我们没有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响时,我们将按公允价值对股权证券的非控制性投资进行会计处理,并通过其他收入和支出确认任何收益或损失。没有可轻易厘定公允价值的权益证券,按成本减去减值,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的任何变动。
截至2021年12月31日, 我们对战略合作伙伴的所有投资,在我们对被投资方没有重大影响力的情况下,都没有容易确定的公允价值。截至2021年12月31日和2020年,我们投资的账面价值是$
固定福利计划我们在美国有许多养老金计划,覆盖了公司的许多员工。此外,公司还为某些退休人员提供退休后健康护理和人寿保险福利。2021年的服务成本与我们的户外和安全部门定义的福利计划内的每小时工会小组的福利应计相关。自2016年12月31日或之前,我们的固定收益养老金计划下的所有其他福利应计项目都被冻结。
我们根据ASC对补偿-退休福利的要求计算的与这些计划有关的创纪录金额,其中包括各种精算假设,包括贴现率、假定回报率、补偿增加、周转率和医疗保健费用趋势率。
49
我们确认养恤金计划资产的公允价值变动和超过养恤金计划资产公允价值或每个计划的预计福利义务(“走廊”)公允价值的10%以上的净损益在重新计量后立即确认,每年至少在每年第四季度进行一次。我们每年审查我们的精算假设,并根据当前的经济状况和趋势对假设进行修改。用来衡量债务的贴现率是基于逐个计划的现货汇率收益率曲线,该曲线将预测的未来福利付款与适用于预测未来福利付款时间的适当利率相匹配。计划资产的预期回报率是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及我们对长期回报率的预期来确定的。薪酬增长反映了预期的未来薪酬趋势。对于退休后福利,我们的医疗保健趋势费率假设是基于历史成本增长和对长期增长的预期。计划变更的成本或收益,如增加或减少以前员工服务的福利(以前的服务成本),在相关员工的平均剩余服务期内以直线方式递延并计入费用。我们相信,根据我们的经验和独立精算师的建议,在记录我们计划下的债务时使用的假设是合理的,这些假设载于附注14“固定收益计划”;然而,实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。如市况有需要,我们会继续监察这些假设。
保险准备金我们为与工人赔偿和产品责任义务相关的费用做准备,如果这些金额是可能的,并且可以合理估计。应计项目会随着新信息的发展或可能影响估计负债的情况变化而进行调整。
所得税根据美国会计准则对所得税的要求,我们为财务和税务报告基准之间的暂时性差异建立递延税项负债或资产,并随后进行调整,以反映当暂时性差异逆转时预期生效的税率变化。当递延税项资产很可能无法变现时,我们会记录减少递延税项资产的估值准备。
我们根据两个步骤的流程记录不确定所得税头寸的负债。第一步是确认,我们根据个人税务状况的技术优点,包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案,评估该个人税务状况在审查后是否有超过50%的可能性持续存在。对于目前估计持续的可能性低于50%的税收头寸,不记录任何税收优惠。对于在第一步中达到确认阈值的税务头寸,我们执行第二步来衡量要记录的收益。最终实现的实际收益可能与我们的估计不同。在未来时期,事实、情况和新信息的变化可能需要我们改变关于个人税务头寸的确认和计量估计。确认和计量估计的变化在发生该等变化的期间记录在综合损益表和综合资产负债表中。截至2021年12月31日,我们对与不确定税收头寸有关的未确认税收优惠的负债总额为$
50
收入确认该公司根据其对控制权何时转移给客户的评估,确认销售商品的收入。更多信息见附注13,“收入”。
产品销售成本产品销售成本包括使产品可销售的所有成本,如劳动力成本、入境运费、采购和接收成本、检验成本和内部转移成本。此外,与用于制造产品并使其可销售的资产相关的所有折旧费用计入已销售产品的成本。
客户计划成本客户计划和奖励是我们企业的常见做法。我们的业务产生客户计划成本,以获得有利的产品植入、促进产品销售和保持有竞争力的定价。我们记录了减少客户计划和奖励的收入的估计,这些被认为是可变对价,并包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和在收入确认时的合作广告,以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外,对于某些客户计划激励,我们会获得可识别的利益(商品或服务),以换取所给予的对价,并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。数量津贴是根据管理层对客户数量成就的估计和客户协议中纳入的其他因素,如新产品、商店直销、商品销售支持、退货水平和客户培训而累积的。管理层定期审查这些回扣和津贴的应计项目,并在情况表明(通常是由于数量预期的变化)时调整应计项目。通常在销售、一般和行政费用中确认的成本包括产品展示、销售点材料和媒体制作成本。列入销售、一般和行政费用类别的费用为#美元。
销售、一般和行政费用销售、一般和行政费用包括广告费用、营销费用、销售费用(包括佣金)、研发费用、运输和处理费用(包括仓储费用)以及一般和行政费用。运输和搬运费用包括在销售、一般和行政费用中#美元。
广告费,总计为$
研发费用包括产品开发、产品改进、产品工程和工艺改进成本。研究和开发费用,这是$
以股票为基础薪酬基于股票的薪酬支出,以授予之日奖励的公允价值衡量,在员工被要求提供服务以换取奖励的期间在财务报表中确认。薪酬支出是扣除没收后的净额,我们已选择在没收发生的期间进行记录。每个期权奖励的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量。每个业绩股票奖励的公允价值是根据授予日的股票价格高低和达到业绩目标的可能性的平均值计算的。授予的每个限制性股票单位的公允价值等于授予日股票价格高低的平均值。有关更多信息,请参阅附注12,“基于股票的薪酬”。
51
每股收益每股普通股收益的计算方法是将财富品牌公司的净收入除以本年度已发行普通股的加权平均数。稀释每股普通股收益包括年内所有可能稀释的已发行证券的影响。有关进一步讨论,请参阅附注19,“每股收益”。
外币折算外币资产负债表账户按资产负债表日的实际汇率折算成美元。收入和支出按当地货币为职能货币的外国子公司在此期间有效的平均汇率换算。相关的换算调整直接计入“累计其他全面收益”(“AOCI”)权益中的一个单独组成部分。以子公司本位币以外的货币计价的交易折算为本位币,由此产生的交易收益或损失计入其他费用净额。
衍生金融工具符合ASC要求 对于衍生工具和套期保值,我们确认所有衍生工具在资产负债表上为资产或负债,这些工具的计量是公允价值。如果该衍生工具被指定为公允价值对冲且有效,则衍生工具的公允价值变动和可归因于对冲风险的对冲项目的变动将在同一期间的收益中确认。如衍生工具被指定为现金流量对冲,则衍生工具的公允价值变动于其他全面收益(“保监处”)中记录,并于被对冲项目影响盈利时于综合损益表中确认。如果衍生品被指定为外国业务净投资的有效经济对冲,衍生品的公允价值变动将在保监处的累计换算调整部分报告。与外币换算调整类似,公允价值的这些变化只有在出售或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时实现时才在收益中确认。
递延货币收益(损失)#美元
近期发布的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2019-12年会计准则更新(ASU),旨在简化所得税的会计处理,提高应用的一致性。ASU 2019-12修订了所得税会计的某些要素,包括但不限于期间内税收分配、增加商誉的计税基础以及计算中期内年初至今亏损的税款。该指导意见在公司的财政年度开始时有效
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,它免除了会计分析和影响,否则可能需要对参考汇率改革所需的协议进行修改。它还提供了可选的权宜之计,以便在某些对冲关系受到参考汇率改革影响的情况下继续进行对冲会计。在……里面,FASB发布了ASU 2021-01,进一步明确了ASU 2020-04的范围。此可选指南是
52
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832)。这项由ASC 832编纂的新指南要求,以赠款或捐款模式类推的方式对与政府的交易进行核算的商业实体,必须披露在此期间记录的政府援助信息。ASU 2021-10在2021年12月15日之后的年度报告期内对所有实体有效。我们正在评估这一指导意见可能对我们的财务报表产生的影响。
3.资产负债表信息
关于我们年终综合资产负债表的补充信息如下:
(单位:百万) |
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2021 |
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2020 |
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库存: |
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原材料和供应品 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总库存 |
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财产、厂房和设备: |
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土地和改善措施 |
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建筑物和租赁权的改善 |
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机器和设备 |
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在建工程 |
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财产、厂房和设备,毛额 |
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减去:累计折旧 |
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财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额 |
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其他流动负债: |
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应计薪金、工资和其他补偿 |
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应计客户计划 |
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应计税 |
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应付股息 |
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其他应计费用 |
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其他流动负债总额 |
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4.收购和处置
弗洛技术公司
2018年,我们的管道部门与Flo Technologies,Inc.(“Flo”)建立了战略合作伙伴关系,并收购了Flo Technologies,Inc.(“Flo”)的非控股股权,Flo是一家拥有泄漏检测技术的全面水监测和关闭系统的美国制造商。2020年1月,我们达成了一项协议,收购
截至2020年12月31日,我们拥有约
53
年终2020年12月31日,与重新衡量我们之前在Flo的现有投资有关。截至2020年12月31日,我们投资的账面价值为
小股东的实质性参与权于
拉尔森制造
2020年12月,我们收购了
下表汇总了截至收购之日收购价格与所获资产和承担的负债的公允价值的最终分配情况。
(单位:百万) |
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应收账款 |
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盘存 |
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财产、厂房和设备 |
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商誉 |
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可识别无形资产 |
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经营性租赁资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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应付帐款 |
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其他流动负债和应计项目 |
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其他非流动负债 |
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取得的净资产(a) |
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商誉包括预期销售额和成本协同效应。商誉将包括在我们的户外和安全部分。可识别的无形资产由有限寿命的客户关系资产组成,价值为
54
以下未经审计的备考摘要呈现了合并的财务信息,就像Larson已于2019年1月1日被收购一样。未经审计的备考财务信息是基于本公司和拉森的历史运营结果和财务状况。预计结果包括:
未经审计的备考财务信息不一定代表收购发生在2019年1月1日时的结果。此外,未经审计的备考信息不应被视为预示未来的结果。
(单位:百万) |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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净收入 |
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5.商誉和可确认的无形资产
我们的商誉是$。
(单位:百万) |
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管道工程 |
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户外和安全 |
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橱柜 |
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总计 |
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2019年12月31日的余额(a) |
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2020年翻译调整 |
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与收购相关的调整 |
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2020年12月31日余额(a) |
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2021年翻译调整 |
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与收购相关的调整 |
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2021年12月31日的余额(a) |
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55
按无形资产类别划分的账面价值总额和累计摊销2021年12月31日和2020年12月31日的情况如下:
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截至2021年12月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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(单位:百万) |
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累计 |
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上网本 |
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毛收入 |
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累计 |
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上网本 |
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无限活生生的商号 |
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应摊销无形资产 |
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客户和合同关系 |
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专利/专有技术 |
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( |
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) |
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总计 |
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( |
) |
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( |
) |
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可识别无形资产总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
我们拥有可识别的无形资产,主要是商号和客户关系,价值为$
应摊销无形资产,主要是客户关系,在其估计使用年限内按直线摊销,范围为
在2020年第二季度,与新冠肺炎相关的豪华卫浴展厅的延长关闭导致与卫浴部门内的无限期商品名称相关的销售额低于预期,再加上与先前预测相比最新的财务前景以及疫情对与该商品名称相关的销售和盈利能力的持续不确定性,我们得出结论,与不确定的商品名称相关的无限期商品名称更有可能受损。因此,我们在2020年6月30日进行了中期减值测试,结果我们确认了税前减值费用为1美元
在2020年第一季度,我们确认了减值费用为
于2019年第三季度,我们确认减值费用为
56
受损商标的公允价值是使用特许权使用费减免法计量的,该方法估计了假设通过将商标许可给第三方在其剩余使用年限内赚取的特许权使用费收入的现值。在估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率以及反映与商号未来收入和盈利能力相关的风险水平的市场参与者折扣率。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理计划。这些假设代表公允价值体系的第三级投入(请参阅附注9)。
我们任何商标的估计公允价值的减少都可能在未来期间引发减值费用。可能对报告单位的公允价值估计产生潜在负面影响的事件或情况包括:收入低于预期;新冠肺炎疫情的影响比当前预期更严重;实际的新建筑和维修与改造增长率低于我们的假设;关键客户的行动;贴现率上升;经济持续不确定;失业率上升;消费者信心疲软;可自由支配的消费支出水平下降;特许权使用费税率下降;以及我们普通股的交易价格下跌。我们无法预测某些事件或情况的变化可能会对商誉和无限期生存资产的账面价值产生不利影响。
有几个
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
无法观察到的输入 |
|
最低要求 |
|
|
极大值 |
|
|
加权平均(a) |
|
|
最低要求 |
|
|
极大值 |
|
|
加权平均(a) |
|
||||||
贴现率 |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
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% |
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版税税率(b) |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
|
|
% |
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长期收入增长率(c) |
|
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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% |
|
|
% |
6.租契
我们有对建筑物和某些机器设备的运营和融资租赁。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁资产、其他流动负债和经营租赁负债。截至2021年和2020年12月31日及截至12月31日止年度确认的融资租赁金额并不重要。
截至2021年12月31日止年度综合全面收益表确认的经营租赁费用和2019年,为$
57
与租约有关的其他资料如下:
(单位:百万,租期和贴现率除外) |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
为计量中包括的金额支付的现金 |
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|
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|
|||
来自经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以经营权换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
||||||
加权平均贴现率--经营租赁 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
截至,不可撤销经营租赁项下的租赁支付总额2021年12月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
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|
2023 |
|
|
|
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2024 |
|
|
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|
2025 |
|
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|
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2026 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
扣除计入的利息 |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日的报告 |
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
$ |
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
7.外债和融资安排
无抵押优先票据
2021年12月31日,公司有本金为$的未偿还票据总额
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
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|
账面净值 |
|
||||||
票面利率 |
本金金额 |
|
|
发行日期 |
|
到期日 |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||
4.000厘高级债券 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
4.000厘高级债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
3.250厘高级债券 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
高级债券合计 |
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
在2020年6月期间,我们偿还了所有未偿还的
58
献祭。公司用2019年债券发售所得款项悉数偿还公司的
2018年9月,我们发行了美元
信贷安排
2021年11月,本公司签订了一份为期364天的
2019年9月,本公司签订了第二份经修订和重述的美元
我们目前在中国有未承诺的银行信用额度,为营运资金提供高达#美元的无担保借款。
商业票据
2021年11月,公司设立了商业票据计划(“商业票据计划”),根据该计划,公司可以发行短期无担保商业票据。商业票据计划下的可用金额可以借入、偿还和再借入,任何时候未偿还的本金总额不得超过#美元。
截至2021年12月31日,长期债务的构成如下:
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
票据(到期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2019年循环信贷协议 |
|
|
|
|
|
|
||
2021年定期贷款 |
|
|
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|
— |
|
|
债务总额 |
|
|
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||
减:当前部分 |
|
|
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|
|
— |
|
|
长期债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
59
在我们的债务协议中,有正常的和惯例的违约事件,如果不在适用的范围内治愈,将允许贷款人加速偿还债务格蕾丝期间,例如未能支付到期的本金或利息或公司控制权的变更。截至2021年12月31日,没有违约事件。
截至2021年12月31日,未来五年应偿还的债务为
8.金融工具
我们并不以交易或投机为目的而订立金融工具。我们主要使用金融工具来减少外币汇率和产品中用作原材料的商品变化的影响。我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值入账。衍生品合约的交易对手是主要金融机构。我们在这些合同上承担的信用风险等于这些工具的公允价值。管理层目前相信,发生重大亏损的风险不大,而亏损(如有)对本公司并不重要。
本公司所使用的原材料受天气、供应条件、地缘政治和经济变数以及其他不可预测的外部因素引起的价格波动的影响。因此,我们不时地进行商品掉期交易,以管理与我们业务中使用的材料的预测采购相关的价格风险。我们将这些大宗商品衍生品视为经济对冲或现金流对冲。经济套期保值的公允价值变动直接计入当期收益。截至2021年12月31日,所有未偿还商品衍生品名义总额为#美元。
我们可以签订外币远期合约,以防范与某些现有资产和负债、预测的未来现金流以及对外国子公司的净投资相关的外汇风险。与预测未来现金流相关的外汇合约对应于预测交易的期间, 一般不会超过
我们可能会签订利率互换合同,以防范与我们某些债务义务相关的利率风险。与预测未来利息支付相关的利率掉期合约与预测交易的期间相对应。我们将这些衍生品计入现金流对冲。这些合同对2021年12月31日的财务报表并不重要。
对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具,衍生工具的损益以及被套期保值项目的抵销亏损或收益在综合收益表的同一行确认。现金流量套期保值的公允价值变动在保监处报告,并在被套期保值项目影响收益时在综合收益表中确认。净投资套期保值的公允价值变动在出售时或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时在综合收益表中确认。此外,所有经济对冲交易的公允价值变动立即在本期收益中确认。我们的主要外币对冲合约涉及加拿大元、英镑、墨西哥比索和人民币。截至2021年12月31日未偿还的所有外币衍生工具套期保值的美元名义总额是$
60
其他截至2021年12月31日的全面收入将在未来12个月内重新分类为收益。
综合资产负债表内外汇及商品衍生工具的公允价值2021年12月31日和2020年12月31日为:
|
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|
|
公允价值 |
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(单位:百万) |
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位置 |
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2021 |
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2020 |
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资产: |
|
|
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外汇合约 |
|
其他流动资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
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商品合同 |
|
其他流动资产 |
|
|
|
— |
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|
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总资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
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负债: |
|
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外汇合约 |
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其他流动负债 |
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$ |
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|
$ |
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||
商品合同 |
|
其他流动负债 |
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— |
|
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|
总负债 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
61
年衍生金融工具对综合损益表的影响2021, 2020 and 2019 were:
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|||||||||
|
|
成本 |
|
|
利息 |
|
|
其他费用, |
|
|||
每份综合损益表的总金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公允价值和现金流对冲的影响: |
|
|
|
|
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|
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|
|
|||
公允价值套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
套期保值项目 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
衍生工具被指定为对冲工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金流套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利率合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|||||||||
|
|
成本 |
|
|
利息 |
|
|
其他收入, |
|
|||
每份综合损益表的总金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公允价值和现金流对冲的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公允价值套期保值关系损益 |
|
|
|
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|
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|||
外汇合约: |
|
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|
|
|
|
|||
套期保值项目 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
衍生工具被指定为对冲工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
现金流套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利率合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
62
(单位:百万) |
|
收益(损失)的分类和数额 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|||||||||
|
|
成本 |
|
|
利息 |
|
|
其他费用, |
|
|||
每份综合损益表的总金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公允价值和现金流对冲的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公允价值套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
套期保值项目 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
衍生工具被指定为对冲工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
现金流套期保值关系损益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外汇合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
商品合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利率合约: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
从累积的其他综合(亏损)收入重新归类为收入的损益金额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
在其他全面收益中确认的现金流量对冲为净收益(亏损)#美元。
9.公允价值计量
ASC对公允价值计量和披露的要求确立了公允价值等级,将用于计量公允价值的估值技术的投入分为三个级别。第一级投入是最优先的,是相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入反映的是第1级所包括的报价以外的价格,这些报价可直接观察到或通过与可观察到的市场数据的佐证而得到证实。级别3输入是无法观察到的输入,原因是
债务的账面价值和公允价值2021年12月31日和2020年12月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
携带 |
|
|
公平 |
|
|
携带 |
|
|
公平 |
|
||||
票据,扣除承销佣金后的价格 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2019年循环信贷协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021年定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
我们定期贷款和循环信贷安排的估计公允价值主要是使用经纪人报价确定的,这是第二级投入。我们债券的估计公允价值是根据我们的债务证券的报价市场价格来确定的,这些债券是第一级投入。
63
资产和负债按公允价值经常性计量,截至2021年12月31日和2020年12月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
公允价值 |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生资产金融工具(第2级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
递延报酬方案资产(第2级) |
|
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生负债金融工具(第2级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。此外,我们还时不时地进行商品互换。衍生金融工具按公允价值入账。
10.普通股
该公司拥有
|
|
普通股 |
|
|
|
国库股 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||||
年初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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已发行股票计划股份 |
|
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— |
|
|
|
|
— |
|
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购股权持有人交出的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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年终结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日,
2021年,我们回购了
64
11.累计其他综合收益(亏损)
从年终累计其他综合收益(亏损)中重新归类2021年12月31日和2020年12月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
累计其他详细信息 |
|
中受影响的行项目 |
||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
||
现金流套期保值收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇合约 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
产品销售成本 |
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利率合约 |
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|
|
|
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利息支出 |
||
商品合同 |
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|
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|
— |
|
|
产品销售成本 |
|
|
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|
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|
( |
) |
|
税前合计 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
税费支出 |
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|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
|
固定福利计划项目 |
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|
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|
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|
||
精算损失的确认 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
|
|
|
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|
税收优惠 |
||
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
该期间的改叙总数 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
累计其他全面收益(亏损)总额包括净收益和来自股东以外的其他来源的交易和其他事件引起的业务权益的其他变化。它包括货币换算损益、指定为现金流对冲的衍生工具的未实现损益以及确定的福利计划调整。
(单位:百万) |
|
外国 |
|
|
导数 |
|
|
确定的收益 |
|
|
|
累计 |
|
||||
2018年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
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归入累计其他项目的金额 |
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( |
) |
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( |
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重新分类为收益的金额 |
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( |
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采用ASU 2018-02 |
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( |
) |
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( |
) |
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本期其他综合(亏损)收入净额 |
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( |
) |
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( |
) |
||
2019年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|
$ |
( |
) |
|
归入累计其他项目的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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重新分类为收益的金额 |
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— |
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本期其他综合(亏损)收入净额 |
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( |
) |
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2020年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
||
归入累计其他项目的金额 |
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( |
) |
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|||
重新分类为收益的金额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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本期其他综合(亏损)收入净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
2021年12月31日的余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
65
12.基于股票的薪酬
截至2021年12月31日,我们在以下方面有悬而未决的奖项
基于股票的薪酬支出如下:
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
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|
|
2019 |
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|||
限制性股票单位 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|||
股票期权奖励 |
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|||
表演奖 |
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董事大奖 |
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税前费用总额 |
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税收优惠 |
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税后费用合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
补偿费用中包括现金结算的限制性股票单位#美元。
限售股单位
限制性股票单位(“RSU”)已授予公司高级管理人员和某些员工,并代表有权获得公司普通股的股份,但在每个归属日期继续受雇。RSU通常按比例归属于
在截至该年度的计划项下未清偿的预算资源单位的活动摘要2021年12月31日情况如下:
|
|
数量 |
|
|
加权平均 |
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||
2020年12月31日未归属 |
|
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$ |
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||
授与 |
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$ |
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
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$ |
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日与RSU相关的未确认税前补偿成本大约是$
66
股票期权奖
股票期权授予了公司的高级管理人员和某些员工,代表了购买公司普通股的权利,但在每个归属日期继续受雇。根据这些计划授予的股票期权通常授予
所有以股票为基础的雇员薪酬都必须按公允价值计量,并在必要的服务期内支出。我们在整个奖励的必要服务期内,以直线方式确认奖励的补偿费用。
Fortune Brands期权的公允价值在授予之日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估算,假设如下:
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|
|
2021 |
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2020 |
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|
2019 |
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|||
当前预期股息收益率 |
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% |
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% |
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% |
|||
预期波动率 |
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% |
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|
% |
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|
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% |
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无风险利率 |
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|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|||
预期期限 |
|
|
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|
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|
|
从2020年开始,预期波动率的确定是基于财富品牌普通股的波动率。前几年预期波动率的确定是基于类似行业、处于类似生命阶段和类似市值的公司的混合同行组波动率。无风险利率是基于美国政府发行的,剩余期限等于股票期权的预期寿命。预期期限是我们的员工预期持有期权的期限。预期期限是根据员工的历史行使行为和期权的合同期限确定的。股息收益率是根据公司在预期期限内的估计股息计算的。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,根据该计划授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值是$
Fortune Brands股票期权活动摘要,涉及Fortune Brands和Fortune Brands,Inc.的前员工。Fortune Brands,Inc.是我们在2011年从该公司剥离出来的公司,截至今年年底2021年12月31日情况如下:
|
|
选项 |
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加权的- |
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截至2020年12月31日未偿还 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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||
已锻炼 |
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|
( |
) |
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$ |
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过期/没收 |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
|
|
|
|
$ |
|
未偿还和可行使的期权2021年12月31日的情况如下:
|
|
未完成的期权(a) |
|
|
可行使的期权 (b) |
|
||||||||||||||
范围 |
|
选项 |
|
|
加权的- |
|
|
加权的- |
|
|
选项 |
|
|
加权的- |
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|||||
$ |
|
|
|
|
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|
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
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|
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|
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|
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|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
67
截至2021年12月31日,与未归属赔偿有关的剩余未确认赔偿费用是$
业绩分享奖
绩效股票奖励授予公司的高级管理人员和某些员工,代表着赚取 基于实现全公司非公认会计准则业绩条件的公司普通股,包括有形资产净额的平均回报率 和累计EBITDA 在三年的表演期内。薪酬成本在绩效期间摊销为费用,一般为三年,并基于实现绩效目标的可能性。每一份业绩股票奖励的公允价值以授予日股票价格高低的平均值为基础。
下表汇总了有关以下内容的信息 截至2021年12月31日的业绩股票奖励,以及当时结束的年度内的活动。已授予的绩效股票奖励数量如下所示,目标奖励金额:
|
|
数量 |
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|
加权平均 |
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2020年12月31日未归属 |
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$ |
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||
授与 |
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|
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$ |
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||
既得 |
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( |
) |
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$ |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
|
|
截至2021年12月31日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日与绩效股票奖励相关的剩余未确认税前薪酬成本大约是$
董事大奖
股票奖励被用作根据该计划向外部董事提供的薪酬的一部分。奖项每年在第二季度颁发。此外,外部董事可以选择董事的现金薪酬以股票形式支付,也可以选择推迟支付股票。补偿成本在授予时根据股份在授予之日的公允价值计入。2021年、2020年和2019年,我们授予了
13.收入
我们的主要履约义务是销售水龙头和配件、玻璃纤维和钢制进入门系统和锁、保险箱、安全、安全设备和甲板、以及厨房和浴室橱柜(统称为“货物”或“产品”)。我们根据对控制权何时转移到客户手中的评估,确认销售商品的收入。收入的衡量标准是我们将货物转移给客户所获得的对价金额。
68
我们记录了减少客户计划和奖励的收入的估计,这些被认为是可变对价,并包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和在收入确认时的合作广告,以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外,对于某些客户计划激励,我们会获得可识别的利益(商品或服务),以换取所给予的对价,并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。
我们将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运成本作为履行活动(即,费用)而不是承诺的服务(即,作为收入要素)进行核算。这些成本被归类为销售费用、一般费用和行政费用。
我们的未付应收账款余额通常在最初销售交易日期的30至90天内结清。我们的义务源于客户出于任何原因退货的权利,其中包括产品陈旧、库存轮换、较新产品的以旧换新协议以及客户合同终止时。我们根据历史经验估计未来产品在销售时的退货情况,并记录相应的退款义务,金额为$
该公司将与客户签订的合同收入分解为(I)在美国的主要销售分销渠道和(Ii)对美国市场以外客户的销售总额,因为这些类别描述了受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
(单位:百万) |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
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2019年12月31日 |
|
|||
批发商(a) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
家居中心零售商(b) |
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其他零售商(c) |
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建筑商直接 |
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美国净销售额 |
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国际(d) |
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|||
净销售额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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实用的权宜之计
获得合同的增量成本仅包括公司产生的、如果没有获得合同就不会发生的成本。这些成本需要确认为资产,并在相关商品或服务转移给客户期间摊销。作为一种实际的权宜之计,当预期的摊销期限是一年或更短的时候,我们将费用作为已发生的成本来获得合同。这些成本被记录在销售、一般和行政费用中。
14.界定福利计划
我们在美国有多个养老金计划,覆盖公司的许多员工;然而,这些计划中的大多数已被冻结,新参与者和活跃参与者的福利应计于2016年12月31日被冻结。这些计划规定支付退休费用。
69
福利,主要从以下年龄开始
当实际经验不同于用于评估固定福利计划的任何假设时,或假设每年可能发生变化时,就会出现净精算损益。造成精算损益的主要因素是截至计量日用于评估债务的贴现率的变化,以及养恤金计划资产的预期回报与实际回报之间的差异。
此外,公司还为某些退休人员提供退休后健康护理和人寿保险福利。
(单位:百万) |
|
|
养老金福利 |
|
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||||
截至12月31日的债务和资金状况 |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||||
预计福利债务(PBO)的变化: |
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年初的预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
||||
已获得的预计收益债务(a) |
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— |
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— |
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|
— |
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|
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|
|
服务成本 |
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利息成本 |
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精算(损失)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
年底的预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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年终累计福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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计划资产变更: |
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年初计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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计划资产的实际回报率 |
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雇主供款 |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
计划资产年终公允价值 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
||
资金状况(计划资产的公允价值减去PBO) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
精算损失主要是由于贴现率每年都在变化。
累计福利义务超过所有养老金计划的资产公允价值。
|
|
养老金福利 |
|
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||||
当期福利支付负债 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
应计福利负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
确认净额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
截至2021年12月31日,我们采用了新的精算师协会MP-2021死亡率表,导致计划福利义务和持续费用的非实质性减少。截至2020年12月31日,我们采用了新的精算师协会MP-2020死亡率表,导致计划福利义务的无形增长,以及累积其他全面收入的递延精算损失。
70
合并资产负债表中尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面亏损数额如下:
(单位:百万) |
|
养老金福利 |
|
|
|
退休后福利 |
|
||
2019年12月31日的净精算亏损(收益) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
精算损失的确认 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
本年度精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
||
因削减而造成的净精算损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
2020年12月31日的净精算亏损(收益) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
精算损失的确认 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
本年度精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
2021年12月31日的净精算亏损 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
定期效益净成本的构成如下:
净定期收益(收入)成本的构成 |
|
养老金福利 |
|
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||||||||||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
利息成本 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
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计划资产的预期回报 |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
确认精算损失(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
结算/削减损失(收益) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||
摊销以前的服务贷项 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
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定期收益(收益)净成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
假设 |
|
养老金福利 |
|
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
加权平均假设用于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贴现率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
||||||
加权平均假设用于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贴现率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
||||||
预期长期计划资产收益率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
退休后福利 |
||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
用于确定医疗保健成本趋势比率的假定比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
假设明年的医疗成本趋势比率 |
|
% |
(a) |
|
% |
(a) |
||
假定成本趋势率下降的比率 |
|
% |
|
|
% |
|
||
利率达到最终趋势利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
71
计划资产
养老金资产的公允价值,按计划资产的主要类别分列2021年12月31日和2020年12月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
截止日期合计 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
团体年金/保险合约(第3级) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
集体信托: |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
权益 |
|
|
|
|
|
|
||
固定收益 |
|
|
|
|
|
|
||
多策略对冲基金 |
|
|
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|
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房地产 |
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总计 |
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$ |
|
|
$ |
|
3级测量的对账如下:
|
|
团体年金/ |
|
||||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
一月一日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
与仍持有的资产相关的实际资产回报率 |
|
|
|
|
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||
12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
我们的固定收益计划总信托拥有各种投资资产。所有这些投资资产,除了团体年金/保险合同外,都是根据ASC 820的实际权宜之计,使用每股资产净值来衡量的。在追溯采用ASU 2015-07年度(公允价值计量(主题820):计算每股资产净值的某些实体的投资披露)后,我们排除了以每股资产净值衡量的所有投资。
作为实际的权宜之计,按每股资产净值计算的每类投资资产的赎回条款和条件各不相同。房地产资产可能每季度赎回一次
我们的投资策略是通过多元化的投资组合来优化投资回报,同时考虑到潜在的计划负债和资产波动性。计划的固定收益资产分配政策允许进行以下权益分配
Our 2022预期混合长期计划资产收益率为
72
预计未来退休福利支出
预计将支付以下退休金:
(单位:百万) |
|
养老金 |
|
|
|
退休后 |
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2022 |
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$ |
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|
$ |
|
||
2023 |
|
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2024 |
|
|
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2025 |
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2026 |
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||
Years 2027-2031 |
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|
以上估计的未来退休福利付款是估计数,可能会根据精算假设与实际事件之间的差异以及与某些计划参与者可获得的一次性分配选择有关的决定而发生重大变化。
固定缴款计划缴款
我们发起了许多固定缴款计划。缴款是根据各种公式确定的。本公司与这些计划有关的现金捐款为#美元。
15.所得税
未计所得税和非控制性权益的持续经营收入构成如下:
(单位:百万) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
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2019 |
|
|||
国内业务 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
海外业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前收入和非控制性权益 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
合并损益表中的所得税支出包括以下内容:
(单位:百万) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
当前 |
|
|
|
|
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|||
联邦制 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||
外国 |
|
|
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国家和其他 |
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延期 |
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|
|
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|||
联邦制 |
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外国 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
州和地方 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税总支出 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
73
联邦法定税率和有效税率之间的对账如下:
(单位:百万) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
按联邦法定所得税率计算的所得税费用 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外国税率与美国联邦法定所得税率不同 |
|
|
|
|
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|||
外汇收入汇回准备金,净额 |
|
|
|
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|
|||
对不确定税务状况的净调整 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
基于股份的薪酬(ASU 2016-09) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
州税率变化对递延纳税的影响 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
估价免税额(减少)增加 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
亏损结转期满 |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
杂项其他,净额 |
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
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|
( |
) |
|
上报的所得税费用 |
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
有效所得税率 |
|
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|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、对外国收入征收更高税率以及估值免税额增加的不利影响。这笔费用被释放不确定税收状况的有利好处所抵消,这些好处主要与诉讼时效失效和基于股份的补偿有关。
2020年和2019年的有效所得税税率受到州和地方所得税以及税率较高的外国所得税的不利影响。2019年有效所得税税率也受到不确定税收头寸和估值免税额增加的不利影响。2020年和2019年的支出都被与股票薪酬相关的税收优惠所抵消。
未确认税收优惠(“UTB”)的期初和期末金额核对如下:
(单位:百万) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
未确认的税收优惠--年初 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
总增加额-本年度纳税状况 |
|
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|
|||
总增加额-上一年的纳税状况 |
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|
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|
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|
|
|||
增加(减少)总额--采购会计调整 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
毛减额--上一年的纳税状况 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总减少量--与税务机关达成和解 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未确认的税收优惠-年终 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
如果截至2021年12月31日确认,将影响公司有效税率的未清偿债务金额为$
本公司将与违约金有关的利息和惩罚性应计项目归类为所得税费用。于2021年,本公司确认一项利息及罚款利益约为$
74
该公司在美国、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司目前正在接受美国国税局2017年和2018年期间的审查。除美国外,本公司的纳税年度仍处于开放状态,并接受以下主要税务管辖区税务机关的审查:加拿大2016年后、墨西哥2016年后和中国2017年后。
截至的递延税项净资产(负债)的组成部分2021年12月31日和2020年12月31日的情况如下:
(单位:百万) |
|
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2021 |
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2020 |
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||
递延税项资产: |
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薪酬和福利 |
|
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$ |
|
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$ |
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||
固定福利计划 |
|
|
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||
资本化库存 |
|
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||
应收账款 |
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|
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|
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经营租赁负债 |
|
|
|
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|
|
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|
||
其他应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
净营业亏损和其他税收结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
估值免税额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
杂类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
固定资产 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
无形资产 |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
经营性租赁资产 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
其他投资 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
杂类 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
递延税项净负债 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
根据美国会计准则委员会对所得税的要求,截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的递延税项分类如下:
(单位:百万) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
递延税项净负债 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已递延与净营业亏损和其他税收结转相关的税收资产1美元。
该公司评估了其实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力,并根据现有证据得出结论,这些递延税项资产中的某些更有可能无法完全变现。截至2021年12月31日的估值津贴包括针对已获得的联邦和州净运营亏损建立的金额,这些净运营亏损在使用上是有限的。更多信息见附注4,“收购和处置”。
截至2017年12月31日,公司海外子公司的累计海外收益和利润应缴纳视为汇回税,且在这些收益实际汇回时不应缴纳额外的美国联邦所得税。截至2021年12月31日,本公司已记录的递延税项负债估计为$
75
在2017年12月31日之后,我们认为某些对股息征收当地国家税的外国子公司的未汇出收益将被无限期再投资。我们没有为账面上剩余的税外差额提供递延税金#美元
16.重组及其他收费
截至该年度的税前重组及其他费用2021年12月31日的情况如下:
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
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其他收费(a) |
|
|
|
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|
|||||||
(单位:百万) |
|
重组 |
|
|
|
成本 |
|
|
SG&A(b) |
|
|
|
总计 |
|
||||
管道工程 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||
橱柜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
2021年的重组和其他费用主要与我们户外、安全和橱柜部门内制造设施搬迁相关的遣散费有关。
截至2020年12月31日的年度税前重组和其他费用如下:
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
其他收费(a) |
|
|
|
|
|
|||||||
(单位:百万) |
|
重组 |
|
|
|
成本 |
|
|
SG&A(b) |
|
|
|
总计 |
|
||||
管道工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
橱柜 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
||||
公司 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
2020年的重组和其他费用是这在很大程度上与所有部门与新冠肺炎相关的裁员行动以及与我们卫浴部门内制造工艺变化相关的成本有关。
76
截至该年度的税前重组及其他费用2019年12月31日情况如下:
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
其他收费(a) |
|
|
|
|
|
|||||||
(单位:百万) |
|
重组 |
|
|
|
成本 |
|
|
SG&A(b) |
|
|
|
总计 |
|
||||
管道工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||||
户外和安全 |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
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|
|||
橱柜 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
2019年的重组和其他费用主要与遣散费和与关闭我们所有部门的设施相关的成本有关。
调整重组负债
(单位:百万) |
|
余额为 |
|
|
2021 |
|
|
现金 |
|
|
非现金 |
|
|
余额为 |
|
|||||
裁员成本 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||
其他 |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
(单位:百万) |
|
余额为 |
|
|
2020 |
|
|
现金 |
|
|
非现金 |
|
|
余额为 |
|
|||||
裁员成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
17.承诺
购买义务
截至2021年12月31日公司的购买义务是$
产品保修
我们通常在销售时记录与合同保修条款有关的保修费用。我们还可以为超出合同保修条款的索赔提供客户优惠,这些费用将记录在作出优惠的期间内。我们根据所售产品的类型为客户提供各种保修条款。保修费用是根据历史索赔经验和产品类别的性质确定的。
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
年初准备金余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
就已发出的保证作出规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(现金或实物)结算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
采办 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
— |
|
||
外币 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年末准备金余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
77
18.关于业务细分的信息
我们根据首席运营决策者定期审查运营结果的方式报告我们的运营部门,以做出有关部门资源分配的决策并评估业绩。该公司的经营部门和每个部门获得收入的产品类型如下所述。
管道部门制造或组装和销售水龙头、配件、厨房水槽和垃圾处理器,主要品牌为Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe和Shaws。户外和安全部门包括Therma-Tru品牌的玻璃纤维和钢铁进入门系统,Larson品牌的Storm、屏蔽门和防盗门,Fiberon品牌的复合甲板和栏杆,Fypon品牌的氨基甲酸酯木工制品,Master Lock和American Lock品牌的锁、安全和安全设备,电子安全产品,以及SentrySafe品牌的防火保险箱、安全容器和商用橱柜。橱柜部分包括库存、半定制和定制橱柜,以及厨房、浴室和家庭其他部分的梳妆台,品牌包括AOK,钻石品牌、厨艺、Homecrest、Omega和Eve。公司费用包括总部行政费用。公司资产主要由现金组成。
该公司的子公司主要在美国、加拿大、墨西哥、中国和西欧经营。
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|||
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
管道工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|||
橱柜 |
|
|
|
|
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|
|
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净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
净销售额至
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|||
营业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
管道工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
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橱柜 |
|
|
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|
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|
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公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
营业收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
78
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|||
总资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
管道工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
|
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|
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橱柜 |
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公司 |
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|||
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
折旧费用: |
|
|
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|
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|
|
|
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管道工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
橱柜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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无形资产摊销: |
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管道工程 |
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户外和安全 |
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橱柜 |
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无形资产摊销 |
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资本支出: |
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管道工程 |
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户外和安全 |
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橱柜 |
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公司 |
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资本支出(毛额) |
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减去:处置资产所得收益 |
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资本支出,净额 |
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按地理区域划分的净销售额(a): |
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美国 |
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中国 |
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加拿大 |
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其他国际组织 |
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净销售额 |
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财产、厂房和设备,净额: |
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美国 |
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墨西哥 |
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加拿大 |
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中国 |
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其他国际组织 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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79
19.每股收益
普通股每股收益的计算如下:
(单位:百万,不包括每股数据) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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减去:非控股权益 |
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《财富》品牌的净收入 |
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基本每股普通股收益 |
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稀释后每股普通股收益 |
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基本平均流通股(a) |
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基于股票的奖励 |
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稀释后平均流通股(a) |
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反稀释股票奖励被排除在加权平均之外 |
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20.其他费用(收入),净额
其他费用(收入)的组成部分,截至年度的净额2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日:
(单位:百万) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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固定福利计划 |
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) |
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外币损失(收益) |
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股权投资的亏损(收益) |
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其他项目,净额 |
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( |
) |
其他费用(收入)合计,净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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80
21.或有事件
诉讼
本公司是与其业务相关的普通例行诉讼案件的被告。无法预测未决诉讼的结果,与任何诉讼一样,这些诉讼可能会做出对公司不利的裁决。本公司相信,这些行动有可取的抗辩理由,这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,而在适当的情况下,这些行动正受到激烈的抗辩。因此,本公司相信重大损失的可能性微乎其微。
环境
根据联邦和州法律的要求,我们参与了清理危险废物的补救活动。每个场地的补救费用的负债是基于我们对未贴现的未来成本的最佳估计,不包括可能的保险赔偿或来自其他第三方的赔偿。与个别场地相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性,使得很难对未来的环境补救风险进行估计。一些潜在的责任与我们拥有的网站有关,还有一些与我们不再拥有或从未拥有的网站有关。根据Superfund或类似的州法律,我们的几家子公司已被指定为潜在责任方(“PRP”)。截至2021年12月31日,有12起此类案件尚未被驳回、解决或以其他方式解决。2021年,我们的子公司没有一家在新的案件中被确定为PRP,也没有任何案件得到解决、解雇或以其他方式解决。在大多数情况下,我们的子公司被命名为PRP,我们与其他PRP达成成本分担安排。我们向保险公司发出潜在PRP责任的通知,但很少从保险公司获得PRP费用的补偿。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的应计项目为
22.后续事件
2022年1月,我们收购了
81
项目9.与《行政程序法》的变化和分歧会计与财务披露会计。
没有。
第9A项。控制LS和程序。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序在#年是有效的 2021年12月31日.
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在管理层(包括主要行政人员及财务总监)的监督和参与下,我们根据#年的财务报告内部控制框架,对内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架在COSO(2013)发布的报告中,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。
普华永道会计师事务所是本公司的独立注册会计师事务所,已对本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,如本文所述。
在截至2021年12月31日的本公司财政季度内,本公司财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。奥特R信息。
没有。
项目9C。披露关于阻止检查的外国司法管辖区的URE。
不适用。
82
第三部分
项目10.董事、执行干事财务人员与公司治理。
请参阅2022年委托书中包含的标题“提案1-董事选举”、“公司治理-董事会委员会-审计委员会”和“拖欠第16(A)条报告”下的信息,这些信息通过引用并入本文。请参阅本年度报告第I部分表格10-K所载“有关本公司行政人员的资料”的资料。
公司董事会通过了一项商业行为和道德准则,其中规定了旨在促进公司所有员工道德行为的各种政策和程序。公司董事会还通过了适用于公司主要执行人员、主要财务人员和主要会计人员的《高级财务人员道德守则》。《商业行为和道德守则》和《高级财务官道德守则》可在公司网站免费获取,网址为:http://ir.fbhs.com/governing-high-standards。这些文件的副本也可获得,并将在向公司秘书提出书面要求时免费发送给股东。对《商业行为与道德守则》或《高级财务官道德守则》中适用于其中任何一名高级财务官的条款的任何修订或豁免,都将张贴在公司网站上的相同位置。
第11项.执行我的补偿。
参见《2022年委托书》中包含的《董事薪酬》、《公司治理-董事会委员会-薪酬委员会》、《薪酬委员会联锁与内部人参与》、《薪酬讨论与分析》、《2021年高管薪酬》、《CEO薪酬比》和《薪酬委员会报告》标题下的信息,这些信息通过引用并入本文.
项目12.对某些受益对象的担保所有权股东和管理层及相关股东事宜。
请参阅2022年委托书中包含的标题“有关证券控股的某些信息”下的信息,该信息通过引用并入本文。另请参阅2022年委托书中包含的“股权补偿计划信息”表,该信息通过引用并入本文。
请参阅2022年委托书中包含的“董事独立性”、“董事会委员会”、“与相关人士交易的政策”和“某些关系及相关交易”等标题下的信息,这些信息通过引用并入本文。
项目14.委托人Acco不确定的费用和服务。
请参阅2022年委托书中“独立注册会计师事务所的费用”和“审计和非审计服务的批准”标题下的信息,这些信息通过引用并入本文。
83
第四部分
项目15.展品和财物财务报表附表
本文件第8项所载截至2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的综合收益表。
本报告第8项所载截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的综合全面收益表。
本文件第8项所载截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表。
本报告第8项所载截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合现金流量表。
本文件第8项所载截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的综合权益报表。
本报告第8项所载合并财务报表附注。
本办法第8项所载独立注册会计师事务所报告。(PCAOB ID号:
见本公司及附属公司财务报表附表第89页。
2.1. |
|
Fortune Brands Doors,Inc.、Fortune Brands Home&Security,Inc.与南达科他州Larson制造公司及其关联公司的所有者之间于2020年11月16日签订的股权购买协议,通过参考公司于2021年2月24日提交的Form 10-K年报的附件2.1并入本文. |
3.1. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.于2011年9月27日重述的注册证书,通过参考公司于2012年11月5日提交的Form 10-Q季度报告中的附件3(I)并入本文。 |
3.2. |
|
自2021年2月23日起生效的Fortune Brands Home&Security,Inc.的修订和重新修订的章程,通过参考公司于2021年2月23日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文。 |
4.1. |
|
证券说明在此引用本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1。 |
4.2. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.,Wilmington Trust,National Association作为受托人,Citibank,N.A.作为证券代理人,于2015年6月15日由Form Brands Home&Security,Inc.签署,日期为2015年6月15日的契约,通过引用公司于2015年6月16日提交的当前Form 8-K报告中的附件4.1并入本文。 |
4.3. |
|
第一补充契约,日期为2015年6月15日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.、作为受托人的全国协会Wilmington Trust和作为证券代理的花旗银行联合发行,在此引用公司于2015年6月16日提交的当前Form 8-K报告中的附件4.2。 |
4.4. |
|
第二补充契约,日期为2018年9月21日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.作为受托人的Wilmington Trust National Association和作为证券代理人的Citibank,N.A.通过引用本公司于2018年9月21日提交的当前8-K表格报告的附件4.2注册成立。 |
84
4.5. |
|
第三补充契约,日期为2019年9月13日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.,Wilmington Trust,National Association作为受托人,以及Citibank,N.A.作为证券代理人,在公司于2019年9月13日提交的当前8-K表格报告中通过引用附件4.1并入。 |
4.6. |
|
本公司2025年到期的4.000%优先债券的全球证书表格于此并入,以参考本公司于2015年6月16日提交的8-K表格的附件4.4。 |
4.7. |
|
本公司2023年到期的4.000%优先债券的全球证书表格在此并入,参考本公司于2018年9月21日提交的当前8-K表格报告的附件4.2。 |
4.8. |
|
本公司2029年到期的3.250%优先债券的全球证书表格在此并入,参考本公司于2019年9月13日提交的当前8-K表格的附件4.2。 |
10.1. |
|
税收分配协议,日期为2011年9月28日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.和Fortune Brands,Inc.(N/K/A Beam三得利公司)签署。在此引用本公司2011年9月30日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。 |
10.2. |
|
赔偿协议,日期为2011年9月14日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.和Fortune Brands,Inc.(N/K/A Beam三得利公司)签署。在此引用本公司2011年9月15日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。 |
10.3. |
|
本公司、贷款方及摩根大通银行于2019年9月30日订立的第二次修订及重订的信贷协议金额为1,250,000,000美元,现参考本公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2并入本协议。 |
10.4. |
|
本公司与贷款方及摩根大通银行之间于2020年4月29日签订的4亿美元信贷协议,现参考本公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入本协议。 |
10.5. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.作为借款方、贷款方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理之间的364天定期贷款信贷协议,通过引用本公司于2021年12月2日提交的当前8-K报表的附件10.1并入本协议。 |
10.6. |
|
作为发行方的Fortune Brands Home&Security,Inc.与其交易方之间的商业票据交易商协议的格式,通过参考本公司于2021年12月2日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.2并入本文。 |
10.7. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.年度高管激励薪酬计划在此并入,参考公司于2013年3月5日提交的最终委托书的附录B。* |
10.8. |
|
财富品牌家居及安防公司2011年长期激励计划包含在此 请参阅公司于2011年10月3日提交的S-8表格注册说明书的附件10.1。 |
10.9. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.2013年长期激励计划通过参考公司于2013年3月5日提交的最终委托书的附录A并入本文。* |
10.10. |
|
日期为2016年8月2日的《财富品牌家居和安防公司2013年长期激励计划》的第一项修正案通过引用附件10.1并入公司于2016年11月2日提交的Form 10-Q季度报告。* |
10.11. |
|
2012年期权奖励通知的格式和根据财富品牌家居和安防公司的奖励协议2011年长期激励计划通过引用本公司于2012年2月22日提交的Form 10-K年度报告的附件10.11并入本文。 |
85
10.12. |
|
《2013年股票期权奖励通知》和《财富品牌家居及安防公司2011长期激励计划奖励协议》的格式参考公司于2013年2月27日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.14并入本文。 |
10.13. |
|
《2014年股票期权奖励通知》和《财富品牌家居与安全公司奖励协议》的表格。2013长期激励计划通过引用附件10.18并入本公司于2014年2月26日提交的Form 10-K年度报告。 |
10.14. |
|
2016年度股票期权奖励通知表格及Fortune Brands Home&Security,Inc.奖励协议。2013长期激励计划在此并入本公司于2016年4月28日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.1。* |
10.15. |
|
根据Fortune Brands Home&Security,Inc.2013长期激励计划奖励的股票期权协议表,通过参考公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.13并入本文。 |
10.16. |
|
《财富品牌家居和安全公司2013长期激励计划》奖励的业绩份额奖励协议表,通过参考本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.14并入本文。 |
10.17. |
|
根据Fortune Brands Home&Security,Inc.2013长期激励计划奖励的限制性股票单位奖励协议的格式,通过参考本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.15并入本文。 |
10.18. |
|
本公司与Nicholas I.Fink、Patrick D.Hallinan、Hiranda S.Donoghue、Sheri R.Grissom、John D.Lee、May Russell、Marty Thomas和Tracey L.BelCourt各自签订的《终止雇佣后支付福利协议表》在此并入,以参考本公司于2018年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.23。 |
10.19. |
|
小David·班亚德、布雷特·E·芬利和切里·M·菲费尔各自在终止雇佣后支付福利的协议表格,通过引用本公司于2018年2月28日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.24并入本协议。 |
10.20. |
|
Form Brands Home&Security,Inc.董事递延薪酬计划(自2013年1月1日起修订和重新生效)在此并入,以参考公司于2013年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.19。* |
10.21. |
|
非雇员董事选股计划结合于此,参考公司于2012年2月22日提交的10-K表格年报的附件10.17。* |
10.22. |
|
Form Brands Home&Security,Inc.截至2017年2月27日修订和重述的递延薪酬计划通过参考公司于2017年2月28日提交的Form 10-K年报的附件10.30并入本文。* |
21. |
|
公司的附属公司。** |
23. |
|
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。** |
24. |
|
与以表格10-K格式签立本年度报告有关的授权书** |
31.1. |
|
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节规定的首席执行官证书。** |
31.2. |
|
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节规定的首席财务官证书。** |
32. |
|
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条要求的首席执行官/首席财务官联合认证。** |
86
101. |
|
以下材料来自Form 10-K格式的Form 10-K年度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(Vi)综合权益表,(Vi)综合财务报表附注。** |
104. |
|
公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联格式XBRL,并包含在附件101中。** |
*表明展品是管理合同或补偿计划或安排。
**表示该证物正随本文件一并提交或存档(视何者适用而定)。
项目16.M 10-K摘要
没有。
87
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
|
|
《财富》品牌家居安全公司。 (本公司) |
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|
日期:2022年2月28日 |
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发信人: |
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/s/ 尼古拉斯·I·芬克 |
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尼古拉斯·I·芬克 |
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首席执行官(首席执行官) |
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/s/ 帕特里克·D·哈里南 |
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帕特里克·D·哈里南 高级副总裁和首席财务官 (首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
/s/ 尼古拉斯·I·芬克 |
|
/s/ 苏珊·S·基尔斯比* |
尼古拉斯·I·芬克,董事首席执行官 (首席行政官) 日期:2022年2月28日 |
|
苏珊·S·基尔斯比,董事 日期:2022年2月28日 |
|
|
|
/s/ 帕特里克·D·哈里南 |
|
/s/ 公元四年。David·麦凯* |
帕特里克·D·哈里南、高级副总裁和首席财务官(首席财务官) 日期:2022年2月28日 |
|
David·马凯,董事 日期:2022年2月28日 |
|
|
|
/s/Deny Luburic |
|
/s/ 约翰·G·莫里基斯* |
丹尼·卢布里克,总裁副主计长 (首席会计官) 日期:2022年2月28日 |
|
约翰·G·莫里基斯,董事 日期:2022年2月28日 |
|
|
|
/s/阿米特·巴纳蒂* |
|
/s/ 杰弗里·S·佩里 |
阿米特·巴纳蒂,董事 日期:2022年2月28日 |
|
杰弗里·S·佩里,董事 日期:2022年2月28日 |
|
|
|
/s/ Irial Finan* |
|
/s/ David·托马斯* |
伊里亚尔·费南,董事 日期:2022年2月28日 |
|
David·M·托马斯,董事 日期:2022年2月28日 |
|
|
|
/s/ 安·弗里茨·哈克特* |
|
/s/ 罗纳德诉沃特斯案,三* |
安·弗里茨·哈克特,董事 日期:2022年2月28日 |
|
罗纳德·V·沃特斯,III,董事 日期:2022年2月28日 |
*由: |
/s/希兰达·多纳格 |
|
希兰达·多纳格,事实上的律师 |
88
附表II估值和符合条件的客户
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:百万) |
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余额为 |
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收费至 |
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重新分类 |
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核销 |
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业务 |
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余额为 |
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2021: |
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现金折扣和销售的折扣 |
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) |
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$ |
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— |
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信贷损失准备 |
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2020: |
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信贷损失准备 |
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递延税项资产准备 |
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2019: |
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现金折扣和销售的折扣 |
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信贷损失准备 |
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客户计划津贴 |
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递延税项资产准备 |
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