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ChannelMemberUS-GAAP：运营细分市场成员GSHD：常委会成员2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation和协调ItemsMemberGSHD：常委会成员2019-01-012019-12-310001726978GSHD：常委会成员2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Commission和AgencyFeesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员Gshd：FranchiseChannelMember2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation ChannelMemberGshd：Commission和AgencyFeesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation和协调ItemsMemberGshd：Commission和AgencyFeesMember2019-01-012019-12-310001726978Gshd：RenewalRoyaltyFeesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员Gshd：FranchiseChannelMember2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation ChannelMemberGshd：RenewalRoyaltyFeesMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation和协调ItemsMemberGshd：RenewalRoyaltyFeesMember2019-01-012019-12-310001726978Gshd：RenewalRoyaltyFeesMember2019-01-012019-12-310001726978US-GAAP：运营细分市场成员Gshd：NewBusinessRoyaltyFeesMemberGshd：FranchiseChannelMember2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation 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ChannelMemberUS-GAAP：运营细分市场成员Gshd：法国收入成员2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation和协调ItemsMemberGshd：法国收入成员2019-01-012019-12-310001726978Gshd：法国收入成员2019-01-012019-12-310001726978US-GAAP：运营细分市场成员Gshd：InterestIncome1MemberGshd：FranchiseChannelMember2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation ChannelMemberUS-GAAP：运营细分市场成员Gshd：InterestIncome1Member2019-01-012019-12-310001726978Gshd：Corporation和协调ItemsMemberGshd：InterestIncome1Member2019-01-012019-12-310001726978US-GAAP：运营细分市场成员Gshd：FranchiseChannelMember2019-12-310001726978Gshd：Corporation ChannelMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001726978Gshd：Corporation和协调ItemsMember2019-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
佣金档案编号001-38466
古斯黑德保险公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| | | |
| 特拉华州 | | 82-3886022 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | |
| 索拉纳大道1500号，4号楼，4500套房 | | |
| 韦斯特莱克 | |
| 德克萨斯州 | | 76262 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(214) 838-5500
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 每节课的标题 | | 商品代号 | | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
| A类普通股，每股面值0.01美元 | | GSHD | | 纳斯达克 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的，☐不是 þ.
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 þ.
注：勾选上述复选框不会解除根据交易所法案第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No ☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，按照S-T规则405的规定提交和张贴的每个互动数据文件。是 þ No ☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：
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| 大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
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| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | |
| | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No þ.
根据2021年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一天)最后报告的出售注册人普通股的价格计算，注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为#美元。2,076,221,628，按当日收盘价127.30美元计算。
截至2022年2月25日，有20,216,949已发行的A类普通股和16,890,399已发行的B类普通股。
通过引用并入的文件：
注册人为其2022年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在2021年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，通过引用将其并入本10-K表格年度报告的第三部分第10-14项。
目录
| | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 5 |
第1A项。风险因素 | 20 |
1B项。未解决的员工意见 | 46 |
项目2.属性 | 46 |
项目3.法律诉讼 | 46 |
项目4.矿山安全披露 | 46 |
第二部分 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 47 |
项目6.保留 | 49 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 50 |
第7A项。市场风险的定量和定性披露 | 66 |
项目8.财务报表和补充数据 | 67 |
项目9.会计和财务报表披露方面的变化和与会计师的分歧 | 99 |
第9A项。控制和程序 | 99 |
第9B项。其他信息 | 100 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 101 |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 102 |
项目11.高管薪酬 | 102 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 102 |
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 102 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 102 |
第四部分 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 103 |
项目16.表格10-K总结 | 104 |
签名 | 105 |
在本年度报告Form 10-K(“年度报告”)中，“Goosehead”、“Company”、“GSHD”、“We”、“Us”和“Our”是指Goosehead保险公司及其合并子公司，包括Goosehead Financial，LLC。
常用定义术语
如本年度报告所用，除上下文指示或另有要求外，以下术语具有以下含义：
•辅助收入：作为我们核心收入和成本回收收入的补充收入，辅助收入是不可预测的，而且通常不在公司的控制范围之内。辅助收入包括或有佣金和其他收入。
•代理费：与佣金分开的费用，直接向客户收取在签发新保单时所做的努力。
•ASC 606 ("Topic 606"): ASU 2014-09 - 与客户签订合同的收入。
•ASC 842 ("Topic 842"): ASU 2016-02 - 租约。
•业务簿：由我们代表客户与承运人签订的保险单。
•最佳实践研究：行业组织的指标基于完整财务数据公开的最新日期，例如由里根咨询公司(Reagan Consulting)和美国独立保险代理和经纪人协会(Independent Insurance Agents&Brokers of America，Inc.)进行的2021年最佳实践研究，其中包含2020年的行业数据。
•专属自保代理人：只为一家承运人销售保单的保险代理人。
•承运人：一家保险公司。
•承运人指定：与承运人的合同关系。
•客户保留率：通过比较在测量日期前12个月至少有一项保单生效且在测量日期仍有至少一项保单的所有客户的数量来计算。
•或有佣金：承运人以合同付款的形式支付的收入，取决于几个因素，包括向承运人交付的业务的增长和盈利能力。
•核心收入：公司最可预测的收入来源，这些收入包括新业务收入和续订收入。新业务收入的利润率较低，但相当可预测。续订收入利润率更高，而且非常可预测。
•公司渠道：公司渠道通过公司所有和融资的运营网络分销保险，员工由Goosehead雇用、培训和管理。
•成本回收收入：公司收到的与销售和融资特许经营权相关的成本回收努力相关的收入。成本回收收入包括初始特许经营费和利息收入。
•特许经营协议：管理我们与特许经营商关系的协议。
•特许经营渠道：特许经营渠道网络由特许经营商拥有和管理的特许经营商运营组成。这些企业主与Goosehead有合同关系，可以使用我们的流程、培训、实施、系统和后台支持团队来投保。作为交换，Goosehead有权获得初始特许经营费和特许权使用费。
•加盟商：与我们签订特许经营协议的个人或实体。
•吉利：鹅头金融有限责任公司(Goosehead Financial，LLC)。
•通用汽车：古斯黑德管理公司(Goosehead Management，LLC)。
•初始特许经营费：由特许经营商支付的合同费用，用于补偿Goosehead对新特许经营地点的培训、入职和持续支持。
•有限责任公司单位：Goosehead Financial，LLC的有限责任公司单位。
•新的商务委员会：承运人在第一任期内收到的与保单有关的佣金。
•每个代理的新业务产量(公司)：在公司渠道中收集的新业务收入除以同期全职公司渠道销售代理的平均数。这一计算不包括实习生、兼职销售代理和部分全职相当于销售经理的人员。
•每个代理商的新业务产量(特许经营)：承运商支付的毛佣金和收到的与在特许经营渠道销售的保单相关的代理费用除以向公司支付特许权使用费之前同期特许经营渠道中的平均销售代理数量。这一计算不包括兼职代理和与2017年销售的与加盟商终止相关的商业账簿相关的生产。
•每家机构的新业务产量：承运商支付的毛佣金和收到的与在特许经营渠道中销售的保单相关的代理费用除以向公司支付特许权使用费之前同期特许经营渠道中的平均特许数量。
•新业务收入：新业务佣金、代理费和新业务特许权使用费。
•新业务特许权使用费：从特许经营商收取的特许权使用费，涉及其第一任期内的保单。
•NPS：Net Promoter得分是根据一个问题计算的：“你有多大可能将Goosehead保险推荐给朋友、家人或同事？”回答6分或以下的客户是诽谤者，得分为7或8的客户称为被动客户，得分为9或10的客户是推动者。NPS的计算方法是从发起人的百分比中减去诽谤者的百分比。
•财产险和意外险：财产险和意外伤害险。
•生效保单：截至任何报告日期，指我们向承运人发出的当前(未取消)保单总数。
•首次公开募股前有限责任公司成员：发行前广发有限责任公司单位的所有者。
•推荐伙伴：销售代理与其建立推荐关系的个人或实体。
•续订收入：续订佣金和续订版税。
•特许权使用费：特许经营商向本公司支付的费用，与承运商支付的与特许经营渠道中销售或续签保单相关的毛佣金挂钩。
•细分市场：两个Goosehead销售分销渠道之一，企业渠道或特许经营渠道。
•发行：Goosehead Insurance，Inc.于2018年5月1日完成的首次公开募股(IPO)。
•书面总保费：截至任何报告日期，存放在Goosehead的承运商组合中的当前(未取消)毛保费的总金额。
•TWIHG：德克萨斯州瓦萨奇保险控股集团(Texas Wasatch Insurance Holdings Group，LLC)。
•未经验证的生产商：里根咨询公司使用的一种衡量标准，用来描述那些生产还不足以支付其机构佣金公式所规定工资的代理商。
关于前瞻性陈述的免责声明
我们已在标题为“项目1.业务”、“项目1A”的标题下发表了声明。风险因素“、”项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本年度报告的其他部分，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些词汇是这些术语和其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述受有关我们的风险、不确定因素和假设的影响，可能包括对我们未来财务业绩的预测、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同，包括在“项目1A”中讨论的那些因素。风险因素。“您应该特别考虑“第1A项”中概述的众多风险。风险因素。“
虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本年度报告日期之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致。
第一部分
项目1.业务
公司概述
我们是一家快速发展的独立保险机构，彻底改变了在全美分发个人保险保单的传统方式。我们差异化的业务模式和创新的技术平台使我们能够为保险客户提供卓越的体验，我们的91 Net Promoter得分是2020年P&C行业平均水平的2.3倍就是明证。为了充分认识我们模式的价值，我们有三个视角--1)保险买主；2)代理人；3)承运人。
保险买方视角
保险购买者希望以他们的风险承受能力为基础，以尽可能低的价格获得合适的承保范围，并与一家声誉良好的公司签订合同，该公司将在他们需要提出索赔时做出迅速和公平的回应-我们相信只有独立的保险代理人才能满足这一愿望。客户希望以一种简单、快速和方便的方式实现这一点，这种方式利用技术使客户体验毫不费力。我们建立了一种模式，将精选的产品组合、知识渊博的销售和服务代理以及专有技术结合在一起，以实现这些期望。
精选产品平台
今天的投保人期待选择，我们相信明天的投保人也会要求。我们认为，目前通过单一产品平台购买的大多数客户要么支付过高，要么没有得到适当的保险，因为1)他们目前的保险公司没有提供适当的保险，或者2)为了使定价具有竞争力，宝贵的保险被取消了。我们能够通过与154多家运营商合作，利用技术为我们的客户购物，并迅速确定哪些运营商瞄准了他们的细分市场，从而解决了这一问题。这使我们能够通过以最低的价格找到合适的保险范围来提供价值，并且只需一个电话就可以做到这一点，这样客户就不必花费数小时为自己购物。
知识渊博的销售和服务代理
我们的客户受益于有知识的代理人解释和评估承保范围的价值，以帮助客户做出明智的保险购买决定。客户在其一生中将有非常不同的保险需求，我们的模式允许我们在他们生命的每个阶段为他们提供服务。虽然也有其他独立代理人提供选择，但我们认为他们缺乏Goosehead的规模、人才和技术，导致客户体验较差。此外，与传统的保险代理模式相比，我们将销售职能与服务职能分离，从而使代理人能够专注于销售，而服务人员则专注于提供优质的客户服务。根据Satmetrix的数据，这种模式帮助推动了客户服务方面同类最佳的净推广者得分，几乎是2020年P&C行业平均得分的2.3倍。
专有技术
独立代理人通常在过时的技术平台上工作，导致保险报价延迟，与代理人互动的能力非常有限。我们利用我们的规模为我们的代理商和现在的客户提供了技术，使他们能够快速准确地运行报价和进行业务。在以电子方式签署文档后，客户可以通过自助服务、电话、短信、在线聊天或电子邮件与Goosehead的行业领先服务团队联系。
我们选择的模式、卓越的销售和服务代理以及专有技术在2021年期间使客户保留率达到89%，我们相信这在我们的行业中是最好的。
主体视角
在州立农场、农民和好事达三家最大的专属自保保险公司中，美国有10万多名专属自保代理人，这些代理人在业务中面临着一些尖锐的痛点。首先，只有一家航空公司销售导致成交率和客户保留率较低，因为这些公司没有将业务转移到另一家航空公司的选择。此外，由于承运人的承保规则，许多代理商将失去在某些地区承保某些业务的能力-在代理商所在城市或县发生灾难性损失后，情况尤其如此。成交率低也是因为代理商的营销策略过时和无效。他们通常会为昂贵的零售店面位置买单，并在纸质邮件和互联网线索上花费大量资金。这种支离破碎的营销模式导致了高昂的管理成本和有限的成功。另外，
这些被俘虏的特工正在过时的技术平台上工作，许多人对自己的业务没有经济利益。最后，也是最重要的是，这些代理负责在内部处理客户的所有服务需求；他们在销售方面越成功，由于管理客户服务工作所需的时间，他们的增长停滞就越快。
当代理商加入Goosehead后，他们立即可以销售各种各样的运营商，这样他们就有了可以容纳大多数客户的产品，这极大地提高了成交率。他们没有花费昂贵的零售空间和在无效的营销策略上花钱，而是通过发展推荐合作伙伴关系，遵循我们行之有效的入市战略。这一战略使他们在营销上的花费大大减少，并可以产生数十名直接向他们推荐的高质量客户，从而推动更高水平的生产力。所有的保单履行和服务都由我们的集中服务团队处理，该团队将我们的客户保持在89%的水平，从而释放了工程师专注于新销售的时间。我们的专有技术平台允许我们的工程师识别推荐合作伙伴，在不到五分钟的时间内运行报价，并为他们提供围绕建立一个成功的机构做出明智决策所需的所有分析。我们的15个公司所有的办事处和506个公司销售代理为Goosehead模式中的可能性提供了蓝图，我们的公司代理提供关键的培训和支持，帮助特许经营代理充分发挥其潜力。根据里根咨询公司(Reagan Consulting)的数据，我们已经证明，该系统提供了卓越的结果，这些工程师在任职几年后，工作效率比行业最佳实践高出1.72020最佳实践研究.
除了招聘具有卓越价值主张的现有保险代理人外，我们还引入了精通销售和营销的专业人士，他们被保险职业提供的抗衰退和剩余经济所吸引。我们为代理商提供的价值和机会使我们的特许经营网点迅速增长至2151个(包括截至2021年12月31日已签订合同但尚未开业的953个特许经营网点)。
承运商透视
保险公司正在寻求盈利增长，他们的重点是最大化客户终身价值与收购成本的比率。通过独立代理分销的运营商与数千名独立代表打交道的复杂性和成本很高，这些代表没有标准的培训，专业水平不同，也没有质量控制职能。通过与Goosehead合作，他们可以通过单一接触点进行规模分布。Goosehead通过一个集中的质量控制团队处理所有培训并执行标准。由于Goosehead可以在不复杂的情况下提供有利可图的增长，它在运营商能力受到严重限制的地区获得了特殊的产品准入，并获得了比代理商正常收入更高的佣金。我们2021年新业务保费的平均佣金率为14%，续订业务保费的佣金率为13%。佣金费率可能因运营商、州和行业而异，通常在10%至20%之间。许多“保险科技”运营商意识到与传统代理商合作的复杂性，并试图建立消除代理商角色的模式。随着他们的成长，许多人已经意识到，80%的市场仍然倾向于与代理人合作(根据美国独立保险代理和经纪人协会(Independent Insurance Agents&Brokers of America，Inc.)的数据)，Goosehead使他们能够在没有所有传统复杂性的情况下进入这一细分市场。我们现在为许多保险技术公司分销产品，增加了我们产品组合的广度。与其他分销渠道相比，通过Goosehead分销使运营商能够看到更高的保留率和更多的承保盈利能力，从而增加运营商的客户生命周期价值。这一价值使Goosehead拥有极具竞争力的运营商组合，确保客户找到最佳解决方案，并提高代理商的成交率。
通过提供更好的客户体验，为代理商提供更有吸引力的商机，并为运营商合作伙伴带来更多价值，我们看到了财务业绩的增长。总保费增长45%，从2020年的11亿美元增至16亿美元。我们认为总保费是未来收入增长的最佳领先指标，因为它推动了我们未来的核心收入，并为我们提供了以或有佣金的形式赚取辅助收入的潜在机会。这一增长是由几个因素推动的，其中包括：(1)我们的团队在我们的平台上招募有才华的代理的能力；(2)我们的代理利用Goosehead的销售蓝图和专有技术来提高赢得新业务的生产率；以及(3)我们的服务中心保持续签业务的能力。我们所有的增长都是有机的；我们没有依赖于合并或收购。此外，我们是有利可图的。在截至2021年12月31日的一年中，该公司的净收益为830万美元，而2020年为1880万美元。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键业绩指标”，了解更多信息，并与最直接可比的GAAP财务衡量标准进行核对。
我们的入市战略
我们的业务模式允许我们在这两个细分市场的销售代理专注于与获得新客户和发布新保单相关的销售和营销活动，因此新业务收入和续订收入的增长速度比其他系统更快。他们的主要营销努力集中在建立转介上。
使用我们的专有营销策略与其社区中的其他金融服务提供商建立关系。我们不会因销售线索而补偿推荐合作伙伴，而是依赖我们的服务能力来产生回头客业务。
Goosehead的数字代理人提供了一种一流的购买和购买个人保险的方式-允许消费者以最优惠的价格找到合适的保险范围。
该平台提供了一种简单、透明和高效的获取保险报价的方式。这款专有工具只需三个数据点-姓名、地址和出生日期-就可以在不到两分钟的时间内为消费者提供来自各种A级保险公司的准确房屋和汽车报价，并将他们与知识渊博的代理联系起来，完成购买过程。
数字代理在美国各地都能买到，它由关键数据集成和代理驱动的机器学习提供支持。它在报价过程中自动填写有关消费者住宅和车辆的信息，并将这些信息与Goosehead专家代理商20年来的报价决策和积累的经验中的数百万个数据点结合起来。“
我们的模式允许代理人专注于新的业务收入，与传统的保险代理模式有很大的不同。在传统的代理模式中，代理既要负责新业务，又要负责持续的服务。提供持续服务的负担分散了获得新客户的能力，并最终限制了代理的增长机会。我们的工程师从持续服务的负担中解脱出来，因此，在涉及新销售时，这两个细分市场的工程师比我们行业中表现最好的工程师效率要高得多。与使用2019年行业数据的2020年最佳实践研究相比，任职三年以上的企业渠道代理在2020年平均每个代理产生的新业务是行业最佳实践的2.9倍。2020年，任职三年以上的特许渠道代理平均每个代理(特许经营)的新业务产量是行业最佳实践的1.7倍。
资料来源：2020年的内部数据；开利提供的信息；里根咨询公司2021年最佳实践研究(使用2020年的数据)
(1)根据里根咨询公司(Reagan Consulting)，代表行业最佳实践；不包括未经验证的生产商；大多数行业代理的任期明显超过2到3年。
我们相信，我们的代理生产率与行业相比甚至比最佳实践研究所暗示的更有利，因为最佳实践研究排除了未经验证的生产商。如果最佳实践研究包括未经验证的生产商，我们的每代理新业务产量表现会更好。
2021年，公司渠道中每个座席的新业务量为5.2万美元(任职不足1年的座席)和111,000美元(任职1年以上的座席)。包括2021年特许经营频道的所有制片人在内，在德克萨斯州任职不到一年的代理商的每家新业务产量为3.8万美元，在德克萨斯州任职一年以上的代理商的每家代理商的新业务产量为12.6万美元。在德克萨斯州以外的地区，2021年，任职不足一年的机构每个机构的新业务产值为3.5万美元，任职超过一年的机构为7.9万美元。
我们的服务中心
公司频道和特许经营频道都由我们的客户服务中心提供支持。我们的服务中心配备有完全许可的财产和意外伤害服务代理人，他们为新开具的保险单提供履约和质量控制服务，为客户提供会计服务和持续的支持服务。为客户提供的持续支持服务包括：处理客户查询、促进与运营商的索赔流程、接受保费支付和处理政策变更以及续签。我们的服务代理还专注于向客户销售额外的保险，这将带来额外的新业务收入。
我们的两个独立服务中心使我们能够更广泛地覆盖美国时区，并能够更好地管理业务连续性风险。我们管理我们的服务中心的目标是最大限度地提高NPS，我们相信这将最大限度地提高留存率。根据Satmetrix的数据，这种差异化的服务水平使我们在2021年获得了91分的NPS，比2020年的92分略有下降，高于丽思卡尔顿(Ritz Carlton)和诺德斯特龙(Nordstrom)等知名品牌，是2020年行业平均水平的2.3倍。我们高度的客户满意度推动了我们在2021年期间89%的客户保留率，我们相信这是行业中最高的。我们的保留率在溢价的基础上甚至更高。2021年，我们保留了2020年分配的93%的保费。我们的保费保留率高于我们的客户保留率，这是因为保费每年都在增长，而且我们的服务团队销售了更多的保险。通过保持这一强劲的客户留存率，我们能够产生高度可预测和经常性的收入。
2021年，扩大公司和特许经营渠道的员工人数、利用技术和保持我们对服务的承诺相结合，使收入增长了29%，总保费增长了45%。截至2021年12月31日，我们的10年期总保费复合年增长率为40%，5年期保费复合年增长率为45%。
来源：运营商提供的信息
行业趋势
我们主要竞争的是美国的个人保险经销行业。个人保险产品通常包括家庭保险、汽车保险、雨伞保险、摩托车保险、洪水保险和娱乐保险。我们在网上为生意而竞争
信誉、客户服务、提供的产品以及根据客户的特定需求定制我们产品的能力的基础。销售个人线路产品的企业主要有三种：
•独立机构(根据美国独立保险代理和经纪人协会(Independent Insurance Agents&Brokers of America，Inc.)的数据，2019年个人保险公司的市场份额为36%)。独立保险公司“独立”于任何一家承运人，可以向其客户提供来自多家承运人的保险产品。根据2019年Future One Agency宇宙案例研究，美国约有3.65万家独立保险机构。许多最大的保险公司，如怡安保险公司、Arthur J.Gallagher&Co.、Brown&Brown Inc.、Marsh&McLennan Companies，Inc.和Willis Towers Watson Plc，主要专注于商业业务。我们相信，我们是最大的独立保险机构之一，主要专注于个人业务。
•专属自保机构(根据美国独立保险代理和经纪人公司(Independent Insurance Agents&Brokers of America，Inc.)的数据，2019年个人保险公司的市场份额为44%)。专属机构只为一家承运人销售产品。承运人根据代表客户收取的保费，通过销售佣金对专属代理机构进行补偿。承运人还为专属机构提供运营支持，包括广告和某些后台职能。美国最大的自保机构包括好事达公司(Allstate Corporation)、州立农场互助汽车保险公司(State Farm Mutual Automobile Insurance Company)和农民集团(Farmers Group，Inc.)。
•直接分销(根据美国独立保险代理和经纪人公司(Independent Insurance Agents&Brokers of America，Inc.)的数据，2019年个人保险公司的市场份额为20%)。某些运营商直接向客户推销他们的产品。从历史上看，这一策略对于只需要汽车保险的客户来说是最有效的，客户寻求捆绑解决方案依赖于独立和专属代理人的建议。直接向客户销售产品的最大航空公司包括伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)(通过GEICO Corp.)和进步公司。伯克希尔哈撒韦公司和进步公司也通过包括GSHD在内的独立机构进行分销。
个人保险代理人通过佣金和其他相关服务的费用产生收入，佣金是代表客户支付的总保险费的一个百分比。个人保险市场的保费与潜在的保险价值和整体经济保持一致的增长。
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| 个人专线产品 | | 个人专线高端趋势(十亿美元) |
| 汽车保费 | | 房主保费 | | |
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资料来源：标普全球市场情报和全美保险监理员协会
P&C保险业的保费定价在历史上一直是周期性的，基于保险业的承保能力和经济状况。外部事件，如恐怖袭击、人为和自然灾害，可能会对保险市场产生重大影响。我们用“软市场”和“硬市场”来描述这个行业所经历的商业周期。疲软市场是指保险市场，其特征是保险费率持续下降，这可能会对保险代理人赚取的佣金产生负面影响。硬市场是以保费上涨为特征的保险市场，如果没有其他变化，这可能会对保险代理人赚取的佣金产生积极影响。
我们的细分市场
我们有两个细分市场，由总部管理，共同推动我们的增长：企业渠道和特许经营渠道。除了管理我们的两个部门，我们的总部还负责监督我们的客户服务中心、我们的推荐合作伙伴网络、我们的招聘团队以及整合我们业务所有方面的技术职能。我们的总部还提供各种险别。
管理、质量控制、会计、法律和财务职能，为公司渠道和特许经营渠道提供支持。
我们的细分市场旨在利用两个不同人才库的优势，最大限度地提高工作效率。截至2021年12月31日，我们的招聘团队包括104人，负责招聘公司销售代理、潜在的特许经营权所有者和各种后台员工。企业频道招募的是典型的保险经销新手；特许经营频道招聘的是有商业或行业经验的代理。这两个细分市场的结合使我们能够谨慎地扩展我们的业务模式，同时为我们的客户提供差异化服务。
企业渠道(占2021年总收入的50%)
企业频道由公司所有和融资运营组成，员工由我们雇佣、培训和管理。企业频道也是一个研发部门，我们在这里开发最佳实践并测试新技术，然后在整个系统范围内实施。此外，公司渠道是我们特许经营渠道的宝贵支持网络，为加盟商提供销售指导和指导。这个渠道主要面向顶尖的大学毕业生或销售专业人士，他们通常没有保险行业的经验。大多数应聘者都是通过校园招聘、员工推荐和针对性很强的网络招聘活动来寻找人才的。我们的招聘团队寻找沟通能力强的应聘者，这些应聘者表现出高度的学习新概念的能力，受到专业和经济激励的激励，并在以团队为导向的环境中表现出成功的能力。在招聘团队挑选出候选人后，他们将被安排参加为期大约两周的培训班。所有代理商在接受培训前都必须成为持有完全执照的P&C代理商。
聘用积极进取、才华横溢的员工，为他们提供适当的工具和培训，并消除持续客户服务的负担，使我们的企业渠道工程师比普通的个人渠道工程师的工作效率显著提高。与2020年最佳实践研究相比，任职三年以上的企业渠道代理平均每个代理(公司)的新业务产出是行业最佳实践的2.9倍。
在公司渠道中，我们以续签佣金、新的商业佣金和不可退还的代理费的形式直接向客户收取在发行新保单方面所做的努力，从而产生核心收入。我们还从运营商那里以或有佣金的形式产生辅助收入，这些佣金与我们交付给他们的商业账簿的整体增长和亏损表现有关。公司频道由在得克萨斯州、伊利诺伊州、科罗拉多州、俄亥俄州、内华达州和北卡罗来纳州的15个销售办事处的受雇销售代理组成。我们在这一细分市场经历了销售代理和收入的快速增长。在2021年期间，我们的公司渠道销售代理人数比前一年增加了39%，公司渠道保费分别增长了32%。公司渠道的保费增长落后于员工增长，这是因为我们的保费有很大的续订组合，而且最近聘用的生产商正在增加。截至2021年12月31日，我们在以下地点设有公司销售办事处：德克萨斯州西湖、德克萨斯州欧文、德克萨斯州沃斯堡、德克萨斯州休斯顿(2个办事处)、德克萨斯州伍德兰兹、德克萨斯州奥斯汀(2个办事处)、德克萨斯州圣安东尼奥、伊利诺伊州罗斯蒙特(2个办事处)、北卡罗来纳州夏洛特、科罗拉多州恩格尔伍德、内华达州亨德森和俄亥俄州哥伦布市。我们预计2022年将在现有市场内继续扩张。
特许经营频道(占2021年总收入的50%)
特许经营渠道由特许经营商拥有和管理的业务组成。这个渠道由特许经营商和销售代理组成，他们在特许经营的业务中雇佣他们作为员工。我们的特许经营协议期限为10年，并规定了我们共同经营的条款，其中包括确定特许经营商支付的初始特许经营费、特许权使用费和其他成本。在协议期限内，特许经营商拥有与《商业账簿》相关的收入的合同权利，但我们保留对每项特许经营业务的保单的最终所有权。这些特许经营商与公司有合同关系，可以使用我们的流程、承运人预约、系统和后台支持团队来销售保险和管理他们的业务。作为交换，该公司有权获得初始特许经营费和持续的特许权使用费。特许经营渠道主要招募有商业或行业经验的代理商。对于了解传统代理模式的局限性和痛点的经验丰富的代理商，我们的特许经营渠道具有独特的价值主张：
•特许经营渠道代理商可以在他们的市场上获得来自多家运营商的产品，使代理商能够通过提供选择更好地为他们的客户和推荐合作伙伴服务。专属代理商通常只能销售一家运营商的产品。
•特许经营渠道工程师可以利用我们的服务中心处理服务请求和续订。大多数传统机构要求他们的代理处理客户服务和续订，这减少了他们可以花在赢得更多新业务和发展他们的代理上的时间。传统机构可能成为自身成功的受害者，因为不断增加的服务负担挤占了出售新业务的时间。
•特许经营渠道代理使用我们成熟的专有销售流程来赢得新业务。特许渠道工程师与企业渠道工程师并肩接受培训，以利用我们的培训计划，获取产品和运营商知识，并利用我们的技术和后台支持。我们的企业渠道继续投资于我们的特许经营渠道的成功，通过持续的销售培训和指导，以及在我们的特许经营支持团队中为未来的区域经理提供肥沃的招聘场地，使我们的特许经营渠道在很长一段时间内取得成功。
•特许经营渠道代理受益于精简的启动成本，因为他们不需要额外的员工或零售点来启动其代理。专属代理商通常被要求立即雇佣两到三名额外的员工作为支持人员，租用一个店面位置，并将特定百分比的收入用于广告预算。此外，由于Goosehead的规模，在我们的特许经营渠道中，传统代理机构的大多数固定成本(例如行政成本、技术费用、培训费用和服务成本)都会减少或消除，我们预计固定成本将随着特许经营渠道的增长而继续下降。
•特许经营渠道代理商在他们的商业账簿中拥有经济利益。
招聘团队寻找那些已经表现出很强的赢得新业务的能力和拥有自己企业的愿望的申请者。我们的招聘努力帮助我们建立了一个特许经营人才库，这比大多数私人线路代理的工作效率要高得多。与2020年最佳实践研究相比，任职三年以上的特许渠道代理平均每个代理(特许经营)的新业务产出是行业最佳实践的1.7倍。任职不到两年的特许渠道代理商产生的每个代理商的新业务产出(特许经营)与行业最佳实践一样多。
在特许经营渠道，我们以新业务特许权使用费和特许经营地点产生的续订特许权使用费的形式赚取核心收入。新的商业特许权使用费在特许经营协议中设定为保单第一期收到的佣金和代理费的20%，每年续签50%的佣金。这种经济关系在每项政策的第一次续签时创造了一种机械的收入增长，创造了强劲的收入和利润率扩大的机会。
成本回收收入包括不可退还的初始特许经营费，用于补偿我们为推出新特许经营地点所做的培训和入职努力，以及与特许经营商选择支付计划选项作为其初始特许经营费的利息收入。辅助收入由或有佣金和其他收入组成。
我们从2012年开始特许经营，此后迅速扩张。特许经营频道的保费在2021年增长了51%。截至2021年12月31日，我们总共拥有2151个特许经营权，其中运营中的特许经营权1198个，执行中的特许经营权953个，与2020年相比，2021年的特许经营权总数增长了47%，运营机构增加了34%。我们在以下州有特许经营或签约的特许经营地点，覆盖了99%以上的美国人口：
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| 地理足迹 | 运营或签约的代理机构 |
| 状态 | 2021年12月31日 |
| 德克萨斯州 | 358 | |
| 加利福尼亚 | 198 | |
| 纽约 | 131 | |
| 佛罗里达州 | 115 | |
| 伊利诺伊州 | 96 | |
| 密西根 | 88 | |
| 宾夕法尼亚州 | 88 | |
| 佐治亚州 | 88 | |
| 科罗拉多州 | 77 | |
| 北卡罗来纳州 | 61 | |
| 维吉尼亚 | 59 | |
| 印第安纳州 | 56 | |
| 新泽西 | 54 | |
| 马里兰州 | 53 | |
| 其他 | 629 | |
总计(1) | 2,151 | |
(1)特许经营地点的数量包括953家特许经营店，这些特许经营店已经签订了合同，但截至2021年12月31日尚未开业。
我们的竞争优势
我们相信，我们的竞争优势包括：
•企业渠道中极具积极性的制片人。公司渠道中的代理与个人专线行业中的典型代理有根本的不同。根据2018年Future One Agency Universal的案例研究，我们几乎所有的经纪人都是新近毕业的大学毕业生，而该行业65%的个人线路经纪人都超过了50岁。这使我们在短期和长期都获得了显著的优势。在短期内，我们的代理商已经证明特别擅长学习新技术和掌握新技术。根据2021年最佳实践研究，这使得我们的工程师在三年后产生的新业务大约是表现最好的个人线路工程师的2.9倍。从长远来看，我们相信，我们的年轻人将使我们能够避免许多竞争对手面临的劳动力萎缩挑战，并从其他机构那里赢得更大的市场份额。根据美国独立保险代理和经纪人公司(Independent Insurance Agents&Brokers of America，Inc.)的数据，38%的独立保险公司预计控制权将在未来五年内发生变化。我们相信，老龄化的行业劳动力将对个人线路分销行业造成重大破坏，我们将能够赢得被取代的客户。此外，我们的企业渠道代理将特许经营渠道的成功视为其职业发展轨迹的潜在催化剂。企业渠道为特许经营渠道提供的支持结构在销售管理、区域管理和特许经营所有权方面创造了独特的职业道路。
•特许经营渠道解决了传统代理模式的固有缺陷。我们认为传统的代理模式是有缺陷的，原因包括：(1)专属代理商只能向客户提供来自一家运营商的产品，限制了专属代理商为客户提供最佳服务的能力；(2)代理商通常负责处理自己的客户服务和续订，减少了他们可以用于营销、赢得新业务和扩大整体业务的时间；(3)代理商经常使用过时的分散技术平台来销售和服务他们的商业账簿，以及(4)一些专属代理商没有自己的商业账簿。(4)一些专属代理商通常负责处理他们自己的客户服务和续订，减少了他们可以投入到市场营销、赢得新业务和扩大整体业务的时间，(3)代理商经常使用过时的分散的技术平台来销售和服务他们的商务账簿，以及(4)一些俘获代理商没有自己的营业簿考虑到传统代理市场的规模，以及它无法在不引入重大渠道冲突的情况下适应这些挑战，我们认为有一个有意义的机会来颠覆传统的代理市场。特许经营渠道的代理商能够专注于营销，赢得新的业务，通过提供来自多家运营商的产品为客户提供选择，他们在自己的商业账簿中拥有经济利益。此外，通过消除耗费大量时间和精力的服务负担，我们相信我们的平台为特许渠道代理商提供了比在传统代理模式下工作的代理商更快地增长和管理更大的业务账簿的能力。因此，事实证明，Goosehead模式对那些希望在专业和财务上取得更大成功的高绩效经纪人具有吸引力。
•具有端到端业务流程管理的单一技术平台。我们的运营利用创新的基于云的专有技术解决方案来满足我们的需求。我们的技术为我们的工程师提供了更好地管理他们的销售和营销活动的工具，以及我们的服务中心运营，使我们能够实时360度查看客户账户。此外，我们的技术为座席提供数据和分析，使他们能够做出更明智的业务决策。重要的是，我们的集成解决方案使我们能够快速转向并升级我们的技术产品，而无需大量的财务投资。我们相信，我们单一的、以销售为导向的技术平台与大多数保险机构IT环境相比有所不同，这些保险机构IT环境在其运营中使用不同的会计驱动的机构管理供应商和遗留的大型机系统。我们的技术平台一直是我们快速增长的关键推动因素，同时也推动了效率的提高。这些效率之一是服务费用。根据使用2020年数据的2021年最佳实践研究，我们2020年的服务费用占总佣金的百分比比行业最佳实践低3.4倍。尽管我们降低了服务费用负担，但我们仍能保持一流的NPS分数和保留率。
•服务中心推动新业务和续订业务。我们的服务中心处理我们所有的客户服务和续订，并实现了高度差异化的服务水平，根据Satmetrix的数据，我们的NPS得分在2021年为91分，2020年为92分-高于丽思卡尔顿(Ritz Carlton)和诺德斯特龙(Nordstrom)等许多全球服务领先者，是P&C行业平均水平的2.3倍。拥有这样一支技术娴熟且获得完全许可的服务团队为我们的业务提供了三个实实在在的好处：(1)使我们的代理能够将几乎所有的时间集中在培养新的推荐合作伙伴关系和赢得新业务上(而不是保留现有业务)，(2)产生强大的客户保留率，这提供了高度可见和经常性收入的稳定来源，以及(3)提供了赚取额外收入的机会，因为我们的服务代理在交叉销售和产生推荐业务方面都经过了严格的培训。我们的服务代理通常通过交叉销售和推荐产生大量新业务收入。我们相信，我们的服务中心将通过支持我们行业领先的生产力和招聘努力，继续推动竞争优势。我们继续在我们的服务中心进行必要的技术、人员配备和房地产投资，以支持我们计划中的代理商招聘，我们相信这将使我们能够随时扩大规模并增加市场份额。我们的每个服务代理平均可以提供一本业务簿，而一个高效率的销售代理需要数年时间才能生成这本业务簿。
•久经考验且经验丰富的高级管理团队。我们的高级管理团队在凝聚力运作和实施我们的业务模式方面有着悠久的历史。
◦我们的董事长兼首席执行官马克·E·琼斯于2003年与他人共同创立了Goosehead。在联合创立Goosehead之前，琼斯先生是全球管理咨询公司贝恩公司的高级合伙人和董事，他还在贝恩公司担任了多年的全球招聘主管。我们的许多管理、销售和招聘活动都是琼斯先生在贝恩任职期间发展和完善的，并在Goosehead创立。琼斯的领导成就获得了各种各样的赞誉，包括在2017年GlassDoor的“员工选择奖”上，从7000多家员工少于1000人的公司中被评为最受欢迎的首席执行官之一。
◦2006年，迈克尔·科尔比被招募加入Goosehead担任财务总监。在过去的14年里，Colby先生与Jones先生在业务的各个方面密切合作，承担了越来越多的责任；2010年成为首席财务官，2011年成为我们特许经营频道的首席运营官，2014年成为Goosehead的首席运营官，2016年成为Goosehead的总裁兼首席运营官。
◦马克·科尔比(Mark Colby)自2016年以来一直担任首席财务官。Colby先生于2012年加入Goosehead，担任战略计划经理，负责信息系统平台开发和迁移、房地产规划和业务多元化计划。科尔比先生负责古斯黑德公司的内部和外部财务报告、预算和预测、薪资/401(K)管理、财务职能和投资者关系。
◦瑞安·兰斯顿于2014年加入古斯黑德保险公司，担任副总裁兼总法律顾问。他负责协调和领导法律活动和合规。在加入Goosehead之前，兰斯顿先生是Strasburger&Price，LLP的一名律师，在那里他代表企业处理涉及商业解散、窃取商业机密、执行竞业禁止协议和违反合同的商业诉讼和仲裁。
我们增长战略的关键要素
我们的目标是通过将自己打造为首屈一指的全国个人保险产品分销商，为我们的股东实现长期回报。为实现这一目标，我们将重点抓好以下几个重点领域：
•继续扩大企业渠道的招聘。为了同时发展公司渠道和特许经营渠道，我们必须扩大公司渠道的代理数量。我们有一套高度发达的招聘新代理商的流程，在过去十年中我们不断改进这一流程，使我们的公司渠道代理商的成功率更高。我们计划继续将我们的招聘扩展到更多的大学校园，并随着我们的成长参与高度有针对性的互联网招聘活动。与其他专业服务相比，我们为销售代理提供的薪酬方案非常有竞争力，并提供有吸引力的长期薪酬机会。
•特许经营频道在全国的渗透。截至2021年12月31日，我们已经在47个州签署了特许经营协议，覆盖了美国99%以上的人口。我们预计，随着我们签署和推出新的特许经营权，以及这些特许经营权在2-3年内扩大新业务生产，我们在这些州的市场份额将继续增长。截至2021年12月31日，我们62%的加盟商任期不足一年。考虑到更多年的经验带来的预期新业务生产率的提高，以及续订业务的高额特许权使用费，我们相信我们的特许经营渠道将为强劲增长和利润率扩张做好准备。我们目前正在筹备中的大约13.7万个潜在特许经营权候选者将进一步促进这一增长。潜在特许经营候选人的数量每天都会更新，以反映我们定制招聘平台上的新特许经营候选人。在我们目前的所有渠道中，我们估计随着时间的推移，根据我们严格的标准，大约10%的候选人将有资格成为特许经营商。虽然符合我们特许经营标准的候选人不能保证签订特许经营协议，但我们相信我们的渠道将允许我们在全国范围内对我们的模式进行强有力的扩建。我们全国扩建的步伐将得到我们已经在美国大陆建立的监管批准、产品供应批准和承运人关系的帮助。
(1)特许经营地点的数量包括953家特许经营店，这些特许经营店已经签订了合同，但截至2021年12月31日尚未开业。
•继续开发创新的方式来提高生产率。我们相信，我们的代理商已经跻身于业内最有效率的个人专线代理商之列。与2020年最佳实践研究相比，任职三年以上的企业渠道工程师平均每个代理(公司)的新业务产出是行业最佳实践的2.9倍；任职三年以上的特许渠道工程师平均每个代理(特许经营)的新业务产出是行业最佳实践的1.7倍。我们相信有机会进一步提高生产率，特别是在特许经营渠道。我们历来将公司渠道积累的智力资本(包括销售实践、客户关系管理实践、招聘实践和技术)运用到特许经营渠道中，以优化新的业务生产。我们将继续创新，努力更好地为客户服务，并扩大我们的平台。
•最大限度地提高我们管理续订业务的效率。与新业务相比，我们从特许经营商那里获得的续订业务版税费用要高得多。此外，我们在续订业务方面的许多最大支出(如薪酬成本、风险管理成本和客户开发成本)都大幅降低。将新业务转换为续订业务的关键是强大的客户保留力。我们的客户保留率由我们的服务中心领导，2021年NPS得分为91,2021年客户保留率为89%，保费保留率为93%。保持这些NPS分数和客户保留率的关键是我们服务中心人员的一致性。我们在服务人员方面的一致性得益于公司内部的职业发展机会和我们提供的有竞争力的工资；2021年，服务团队员工的平均薪酬超过4.7万美元。
•继续投资于技术，以提高我们所有业务领域的效率。我们已经在技术上进行了投资，以超越我们的竞争对手，我们将继续寻找机会，利用技术来拉大我们与任何新生的竞争对手之间的差距。
市场与营销
我们主要在价值约3600亿美元(根据标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence))的美国个人线路P&C行业展开竞争。作为一家分销商，我们以信誉、客户服务、产品供应和根据客户的特定需求高效定制产品的能力为基础来争夺业务。
公司渠道和特许经营渠道的代理商主要负责获得新客户。我们鼓励代理商通过与推荐合作伙伴和传统渠道(朋友、家人、客户推荐、入站查询和出站查询)的关系来获得新客户，我们为他们提供专有工具和技术，以利用我们多年成功执行这一入市战略的经验。
该公司代表145多家航空公司，其中53家提供全国覆盖。2021年期间，两家航空公司占总收入的10%以上，分别为17%和11%。
特许经营协议
我们的特许经营频道在特许经营模式下运作，每个特许经营都受特许经营协议的管辖。所有现有特许经营权的特许经营协议几乎是相同的。我们的立场是，我们不会就专营权协议的条款进行谈判，以维持制度内的统一。
每份特许经营协议包含一个十年期限和两个可选的五年续期期限。如果加盟商违反合同条款、违反州法律或违反操作手册要求的Goosehead程序，特许经营协议可能会提前终止。
加盟商需要支付初始特许经营费，根据特许经营权所在州的不同而有所不同。最初的特许经营费在培训后不予退还，包括我们第一年招聘、培训、入职和支持特许经营商的费用。加盟商还需要每月支付版税，这使加盟商有权继续在我们的特许经营频道运营。特许权使用费是根据保单初始(20%)和续订期限(50%)的毛收入的百分比计算出来的。特许经营权所有者无权获得专属领土，可以在他们经营的州内的任何地点招揽销售，但受到一定的内部限制。
在2018年1月1日之后签署特许经营协议的加盟商，如果从保单毛收入中获得的特许权使用费不超过特定金额，则需要每月支付最低特许权使用费。
总特许经营权从2020年的1468家增加到2021年的2151家，增幅为47%。经营的特许经营权总数从2020年的891家增加到2021年的1198家，增幅为34%。
竞争
保险经纪业务竞争激烈，众多公司积极与我们争夺客户和保险市场。保险业的竞争在很大程度上取决于创新、知识、承保条款和条件、服务质量和价格。许多拥有更多资源和市场的公司和银行与我们竞争。
我们的经纪业务与公司竞争，这些公司在全球或全国运营，或在特定地区或地区实力雄厚，在该地区或地区可能有一个办事处的收入与我们相应的当地办事处相当或更高。我们相信，决定我们与业内其他组织竞争地位的主要因素是我们提供的服务的质量、我们使用的技术、我们提供的产品的多样性、卓越的人力资本以及客户的总体成本。
一些保险公司直接销售保险，主要是向个人销售，不向第三方代理和经纪人支付佣金。此外，互联网仍是直接投放个人保险业务的来源。虽然很难量化个人通过互联网购买保险对我们业务的影响，但我们相信，这种风险通常只限于拥有单线汽车保险的个人客户，这些客户只占我们整体业务的一小部分。
知识产权
我们已将“Goosehead”、“Goosehead Insurance”和我们的标识作为商标在美国、墨西哥、英国、欧盟和加拿大注册。我们还在美国提交了其他商标申请，并将寻求更多的商标注册和其他知识产权保护，只要我们认为这将是有益的和具有成本效益的。我们也是各种域名的注册持有者，包括“Goosehead”和类似的变体。
监管事项
特许经营法规.特许经营权的提供和销售(所谓的“预售”特许经营活动)在美国受联邦贸易委员会(“FTC”)以及某些州的监管。联邦贸易委员会(通过其“特许经营规则”)要求特许经营商以特许经营披露文件(“FDD”)的形式向未来的特许经营商提供某些披露。披露要求之一是在FDD审计的财务报表中包括特许人(Goosehead Insurance Agency，LLC)，或者，如果不是特许人，则包括特许人的子公司或母公司，他们保证特许人对其特许人的义务。为了将我们的合并财务报表纳入FDD，我们需要为Goosehead保险公司、有限责任公司目前和未来对其特许经营商的义务提供担保。特许经营规则不要求特许人在提供特许经营之前向联邦贸易委员会登记或提交FDD。大约有20个州还拥有预售特许经营权或“商机”法律法规，这些法律法规要求特许经营商在该州提供或出售特许经营权之前，必须以某种方式向该州登记，在某些情况下，还需要向潜在的特许经营商提供某些额外的披露，作为FDD的一部分。大约有24个州还制定了“特许经营关系法”，涉及特许人-特许经营商关系的售后方面，例如禁止执行某些特许经营协议条款，要求在特许经营协议终止之前有一定的通知或治疗期，以及还界定了什么构成终止特许经营协议或拒绝转让或续签协议的“充分理由”。虽然我们相信我们的特许经营协议和我们与特许经营商的关系总体上符合特许经营关系法律。, 不遵守这些法律可能导致民事责任或公司无法执行特许经营协议等。此外，虽然从历史上看，我们的特许经营业务没有受到此类法律或法规的实质性不利影响，但我们无法预测未来任何联邦或州特许经营法律或法规的影响。
许可。我们和/或我们的指定员工必须在我们开展业务的地方获得州监管机构的许可，才能担任经纪人、中间人或第三方管理人。法规和许可法因州而异，往往很复杂。
各州适用的许可法律和法规可由监管机构修改或重新解释，在大多数情况下，这些机构在发放、吊销、暂停和续签许可证方面拥有相对广泛的自由裁量权。我们相信，我们遵守我们目前运营的所有州的适用许可法律和法规。然而，我们和/或我们的员工仍有可能被排除或暂时停止在特定司法管辖区从事我们的部分或全部活动，或可能受到惩罚。
代理和经纪人薪酬。一些州，如德克萨斯州，允许保险代理人收取代理费，而其他州则禁止这种做法。近年来，几个州考虑了关于承运人赔偿经纪人的新立法或法规。这些建议的性质包括新的披露规定，以至保险代理人和经纪在与客户打交道时须负上的新责任。
利率管制。几乎所有的州都有保险法，要求个人财产和意外伤害保险公司向州监管机构提交评级计划、保单或保险表格，以及其他信息。在许多情况下，此类评级计划、保单或承保范围表格或两者都必须在使用前获得批准。
保险公司为应对竞争或成本增加而改变费率的速度，部分取决于评级法是(I)事先批准，(Ii)归档和使用，还是(Iii)使用和归档法。在之前有批准法的州，监管机构必须批准一个费率，保险公司才能使用它。在有档案和使用法的州，保险公司不必等待监管机构的批准就可以使用费率，但费率必须在使用之前向监管机构备案。使用法要求保险公司在开始使用费率后的一段时间内提交费率。包括加利福尼亚州和纽约州在内的18个州都有事先的批准法。根据所有三种类型的评级法，监管机构有权否决利率申报。
虽然我们不是一家保险公司，因此不需要遵守有关保险费率的州法律法规，但我们的佣金是由保险公司根据州法律设定的保费费率的百分比得出的。
数据隐私监管。我们受到与数据隐私和网络安全相关的各种日益严格的联邦、州和地方法律、规则和法规的约束，数据隐私和网络安全的监管框架正在经历相当大的变化和迅速演变。在美国，众多联邦和州法律、规则和法规要求保险公司保护客户信息的安全和机密性，规范客户信息的披露和处置，并通知客户关于收集、使用、保留、安全、转移、披露和其他处理客户信息和其他个人信息的政策和做法。例如，已被几个州以某种形式采纳的NAIC保险数据安全模范法律和纽约州金融服务部网络安全法规，为数据安全以及网络安全事件的调查和通知保险专员建立了标准。此外，加州消费者隐私法案(California Consumer Privacy Act)对收集加州居民个人信息的企业提出了重要的合规要求。美国国会、州立法机构和监管机构已经考虑并预计将考虑与隐私和客户信息其他方面相关的其他法律、规则和法规，这可能需要我们投入额外的大量运营资源并产生额外的大量合规费用，还可能增加我们面临未遵守所有适用的数据隐私和网络安全法律、规则和法规的索赔风险。
人力资本
我们的劳动力是我们最重要的资产，也是我们行业的关键竞争优势。我们继续取得成功的当务之急，也是我们决定在2018年上市的主要原因，是我们吸引和留住最有才华的人才的能力。我们将继续致力于独一无二的公司文化，并提供具有竞争力的薪酬和福利方案，其中包括医疗保险、401(K)计划、员工股票购买计划以及潜在的期权奖励。截至2021年12月31日，我们约有1238名全职员工和52名兼职员工。我们的加盟商是独立的企业，我们不控制他们员工的基本雇佣条款和条件，因此，我们的加盟商和他们的员工都不包括在我们的员工总数中。我们相信，我们与员工之间有着积极的关系，我们定期与员工进行接触和接触。我们的员工中没有一个是由工会代表的。
打造我们的团队
自2018年以来，我们的员工队伍以每年47%的复合年增长率(CAGR)增长，2021年我们的员工人数增加了500多人，使我们年底的员工总数达到1290人。我们的企业销售代理人数从2021年初的364人增加到506人，我们的特许经营权人数增加到1198人。在这种增长水平下，我们利用虚拟组件和面对面组件，在初始和持续的培训和专业发展方面投入了大量资金。
员工留任
我们从内部发展和推广。我们董事级别员工的平均任职时间是晋升前10年。我们的公司销售代理的流失率约为25%，而我们的特许经营权的年流失率约为10%。这种营业额更多地集中在代理商和特许经营商的早期，重要的是，在任何给定的年份，只占新业务产出的不到1%-2%。我们认为，这些流失率代表着健康的营业额水平，以保持一支积极、高辛烷值的销售队伍和富有成效、充满活力的企业文化。
学习与发展
Goosehead为所有新员工提供培训课程，并支持员工持续的职业发展。Goosehead每年两次邀请所有员工申请内部领导力发展计划，根据他们的表现和表现出的仆人领导倾向来挑选新兴领导者。学员参与重要的领导力原则，参加我们执行团队的领导力课程，并在6个月的时间内完成一个跨部门小组项目。
我们还每周为我们的公司和特许代理商举办网络研讨会，提供持续的培训和指导。每周我们都会围绕我们的产品、销售流程或专业发展强调一项关键技能。
我们还定期与我们的员工和特许经营合作伙伴接触，在美国不同的地理位置举办面对面的市政厅活动。这种反馈循环非常有价值，通常会对我们的操作平台进行近乎实时的更新，为我们的代理网络提供更好的服务和业务流程-仅在2021年，我们就改进了3000多个平台。
雇员福利和补偿
我们相信一个全面和有竞争力的薪酬方案，其中包括奖金和股权薪酬的机会，以及获得我们的股权计划。根据我们的综合激励计划，Goosehead员工还有资格获得激励股票期权，该计划旨在激励和奖励关键员工在最高水平表现，为我们的长期成功做出重大贡献，从而使我们的员工激励与股东的最佳利益保持一致。
Goosehead为员工提供具有竞争力的健康福利套餐，包括医疗、牙科和视力保险，以及弹性和健康储蓄账户、人寿保险、短期残疾保险、长期残疾保险、意外保险、危重疾病保险，以及参加我们的401(K)退休储蓄计划的机会。在401(K)计划下，我们匹配参与者的缴费，这些缴费将在四年内获得。
多样性、公平性和包容性
Goosehead超过一半的员工是女性，超过三分之一的员工认为自己是种族多元化的。我们致力于以我们的经营原则为基础的精英管理和包容的增长和进步文化。
Goosehead坚持严格的机会平等和反骚扰政策，我们致力于在我们的工作场所遵守开放、同理心和尊重的原则。我们与第三方解决方案团队签订了合同，以鼓励和促进对涉嫌违反政策的行为进行独立和及时的报告和调查。Goosehead不容忍对员工进行任何形式的纪律处分、报复、威胁、恐吓或其他报复性行为，因为员工善意地投诉感觉到的歧视或骚扰事件，或配合公司或任何联邦、州或地方机构对此类投诉进行调查。
我们的联合创始人罗宾·琼斯(Robyn Jones)于2015年建立了女性职业发展计划(WPDP)，为Goosehead的女性领导者提供个人和职业成长的联系和支持。Goosehead的WPDP对所有女性员工和特许经营代理商开放，并举办小组和全体会议，旨在促进与女性专业人士特有的突出话题的接触。它还为Goosehead女性提供了与Goosehead正在崛起的、任期更长的女性领导人互动的机会，并有机地建立和加强了我们的导师文化。
操作原则
我们公司是以一套经营原则为基础的，公司的每个成员都应该遵守这些原则。这些价值观是我们公司独一无二的核心，定义了我们充满活力的文化，并使我们能够建立一个真正的世界级企业。它造就了一支精力充沛、干劲十足的员工队伍，以及一个有价值、尊重、多样化和包容的工作环境。我们的经营原则和价值阐述如下。
•在我们所做的一切中坚定不移的正直
•送上令人惊叹的礼物！
•支持团队
•尊重公司保密-客户、第三方、员工
•是罪魁祸首
•拉得比你自己的重量还大
•诚实、开放、直接的沟通
•假定信任
•努力工作-我们正在建设一家伟大的公司；这将需要付出巨大的努力
•任人唯贤和绩效工资
•我们的客户和员工是我们的资产--就像对待他们一样
•一如既往的卓越服务
•尊重和公平
•寻找机会为我们公司创造价值-您的想法很重要
•业内最高的质量和服务
•胸怀大志
商业行为和道德准则
我们已经通过了一项商业行为和道德政策，适用于我们所有的员工、高级管理人员和董事，包括那些负责财务报告的高级管理人员。这些标准旨在阻止不当行为，促进诚实和道德行为。我们的商业行为和道德准则全文
保单可在我们的网站上查阅，网址是：https://ir.gooseheadinsurance.com/governance/documents-and-charters.董事或高管守则的任何放弃只能由我们的董事会或董事会授权的董事会委员会做出，并将根据适用的美国联邦证券法和纳斯达克全球精选市场的公司治理规则的要求迅速向我们的股东披露。 对守则的修改必须得到我们董事会的批准，并将及时披露(技术、行政或非实质性修改除外)。对守则的任何修改，或对其要求的任何豁免(需要披露)都将在我们的网站上披露。
新冠肺炎的影响
在2020年非典型肺炎-CoV-2(新冠肺炎)疫情爆发之前，我们一直在技术上进行持续而重大的投资，并构建了一个完全基于云的环境，使我们的员工和团队保持联系，并能够在任何地方高效工作。此外，在疫情爆发之初，我们加快了购买计算机和其他劳动力技术的速度，以避免供应链中断，并支持我们的显著增长率。
尽管我们有能力避免重大的供应链问题，但新冠肺炎在2020年和2021年确实带来了一些独特的挑战，因为达美航空和奥密克戎的变体在美国各地蔓延。虽然劳动力市场在2020年表现强劲，但在2021年，劳动力市场趋紧，这不仅影响了招聘，还影响了特许经营推出的时机以及我们如何培训我们的代理。我们还经历了比预期更高的代理和推荐伙伴缺勤率。此外，随着驾驶活动的增加，我们的运营商合作伙伴在2021年面临比2020年更高的损失率，这导致更高的损失率和更低的或有佣金。
我们已经将从疫情中吸取的教训融入到我们的工作环境中：我们的公司和文化重视面对面工作场所提供的好处，但也促进了灵活性，重视团队成员的健康和福祉。我们将继续努力遵循当地政府和疾控中心的所有指导方针，全面重新开放，同时继续将我们团队的健康和安全放在首位。.
可用的信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13(A)和15(D)条提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。我们必须遵守交易法的信息要求，并向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。当我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息在美国证券交易委员会网站上提供时，您可以在我们的网站ir.goosehead Insurance ance.com上免费获得此类报告和其他信息。美国证券交易委员会设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。这些网站的内容不包含在本文件中。此外，我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在投资我们的A类普通股之前，您应该仔细考虑以下风险，以及本10-K表格年度报告中包含的其他信息。如果实际发生下列风险之一，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
主要风险因素摘要
与我们业务相关的风险
•经济活动的全面下滑可能会对我们业务的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•保险业的保费波动或下降或其他不利趋势，可能会严重削弱我们的盈利能力。
•由于我们销售某些保险产品所赚取的收入是根据承运人所定的保费和佣金费率计算的，因此，这些保费或佣金费率的任何降低，或承运人要求偿还佣金的行动，都可能导致我们的收入减少或产生费用。
•我们从航空公司收到的临时佣金比标准佣金更难预测，我们收到的佣金金额的任何减少都可能对我们的运营结果产生不利影响。
•影响我们与之开展业务的承运人的法规会影响我们开展业务的方式。
•我们的行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们可能会失去客户，我们的财务业绩可能会受到负面影响。
•我们的业务依赖于信息处理系统。与我们或我们的供应商的信息处理系统有关的数据泄露或其他安全事件可能会损害我们的声誉，并对客户保留以及运营商、特许经营和推荐合作伙伴关系产生负面影响。
•我们依赖于第三方提供的信息技术服务的可用性和性能。
•如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功恢复，可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。
•损害我们的声誉可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们无法留住或聘用合格的员工，以及我们任何一名高管的流失，都可能对我们保留现有业务和创造新业务的能力产生负面影响。
•正在进行的全球新冠肺炎大流行已经对全球经济产生了重大负面影响，并可能在很长一段时间内持续下去，也可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
•不遵守或更改适用于我们的法律、法规或许可要求可能会限制我们开展业务的能力。
•我们会计估计和假设的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们很大一部分佣金收入来自有限的几家运营商，这些运营商的损失将导致额外的费用和市场份额的损失。
•如果我们失去与运营商的关系、不能与运营商保持良好的关系、依赖数量有限的运营商或不能发展新的运营商关系，我们的业务可能会受到损害。
•马克·琼斯(Mark Jones)和罗宾·琼斯(Robyn Jones)未能维持我们的最低投票权权益，或未能选举或指定至少多数董事会成员参加选举，可能会引发根据我们的信贷协议发生的控制权变更违约。
与我们的特许经营业务有关的风险
•如果不能吸引和留住高素质的加盟商，可能会影响我们扩大Goosehead网络的能力。
•我们的财务业绩直接受到特许经营商和代理商的经营业绩的影响，我们对他们没有直接的控制权。
•我们的特许经营商和代理商可能会采取可能损害我们业务的行动。
•如果不能支持我们不断扩大的专营权制度，可能会对我们的业务、财政状况或经营业绩造成重大的不利影响。
•我们的特许经营活动受各种有关特许经营的州和联邦法律法规的约束，任何不遵守这些现有或未来法律法规的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们面临着与由我们提起或针对我们提起的诉讼相关的某些风险，不利的结果可能会损害我们的业务和财务状况。
与知识产权、数据隐私和网络安全相关的风险
•未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权，或指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权，都可能损害我们的声誉、有效竞争能力、财务状况和业务。
•不恰当地披露机密、个人或专有信息，无论是由于人为错误、员工或供应商滥用信息，还是由于与我们或我们供应商的系统有关的网络攻击或其他安全事件，都可能导致监管审查、法律责任或声誉损害，并可能对我们的业务或运营产生不利影响。
•我们在数据隐私和网络安全方面受到复杂和不断变化的法律、法规、规则、行业标准和合同义务的约束，这可能会增加开展业务的成本、合规风险和潜在责任。
与我们A类普通股所有权相关的风险
•未来我们大量A类普通股的出售，或未来出售的可能性，可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。
•我们可能无法成功地维持对财务报告的有效内部控制。
•我们预计我们的股票价格将会波动，这可能会导致您的投资价值下降，您可能无法以高于或等于您的投资的价格转售您的股票。
与我们业务相关的风险
正在进行的全球新冠肺炎大流行已经对全球经济产生了重大负面影响，并可能在很长一段时间内持续下去，还可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的负面影响
新冠肺炎大流行已经导致了一场广泛的健康危机，在很长一段时间内已经并可能继续对全球经济和金融市场产生不利影响。
在2020年非典型肺炎-CoV-2(新冠肺炎)疫情爆发之前，我们一直在技术上进行持续而重大的投资，并构建了一个完全基于云的环境，使我们的员工和团队保持联系，并能够在任何地方高效工作。此外，在疫情爆发之初，我们加快了购买计算机和其他劳动力技术的速度，以避免供应链中断，并支持我们的显著增长率。我们已经将从疫情中吸取的教训融入到我们的工作环境中：我们的公司和文化重视面对面工作场所提供的好处，但也促进了灵活性，重视团队成员的健康和福祉。
虽然我们还没有看到新冠肺炎的任何实质性影响，但它已经对我们的业务造成了轻微的干扰，并减少了我们2021年的特遣队佣金，如项目1所述。持续的大流行可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响，这取决于许多我们可能无法准确预测的不断演变的因素，包括：持续大流行的持续时间、范围和严重程度；可能出现的有关新冠肺炎及其变种严重程度的新信息；新冠肺炎的最终地理传播；比以前的变种更具传染性或危害性的新病毒变种的出现。企业和个人为应对持续的疫情已经并将继续采取的行动；为控制和治疗该病毒而推出的疫苗和药物的可用性、有效性和利用率；新冠肺炎对经济活动和政府应对行动的影响；广泛的经济活动的恢复；我们的客户支付保险费的能力，这可能会影响我们的服务的佣金收入；可能影响承保企业支付补充和或有佣金能力的可能索赔的性质和程度；我们的有形或无形资产价值的任何减值，这些减值都可以记录下来。以及我们赖以履行对我们的义务的第三方的任何失败，或他们及时履行这些义务的能力的重大中断，这可能是由于他们自己的财务或运营困难造成的。由于新冠肺炎大流行和任何相关的保护或预防措施在美国持续存在，我们的业务可能会受到干扰, 包括但不限于：(A)我们的客户因业务情况下降而选择限制购买保险，这将抑制我们根据保费创造佣金收入和其他收入的能力；(B)成交成交量减少，这意味着购买新的住房保险单的数量减少；(C)我们的客户拖欠按揭贷款，这将影响客户支付住房保险费的能力，并影响保单的续期；(D) 我们的客户或承运商因新冠肺炎原因而延迟向我们支付现金的情况(包括因收款“宽限期”而导致的任何延迟
这些风险因素包括：(A)我们需要了解我们的业务状况，包括但不限于(A)政府实体申报或提议的风险因素；(B)风险因素(包括政府实体申报或提议的保险费)，这可能对我们的流动性和财务状况产生负面影响；(E)旅行限制和检疫措施导致缺乏面对面会议，这可能会阻碍我们成功地管理销售以及建立关系或开创新业务；以及(F)持续的替代工作安排，包括员工和加盟商远程工作和接受培训，如果此类安排持续较长时间，可能会对我们的业务产生负面影响。
我们无法预测新冠肺炎对我们的客户、运营商、供应商或其他第三方承包商的影响，以及对这些各方或他们的财务状况的任何实质性影响，都可能对我们产生不利影响。
此外，如果正在进行的大流行继续在信贷或金融市场造成混乱或动荡，可能会对我们以有利条件获得资本的能力产生不利影响，或者根本不影响，并继续满足我们的流动性需求，所有这些都是高度不确定和无法预测的。
这些以及其他与新冠肺炎相关的发展和中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度，将取决于未来的发展。就新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、流动性或财务状况产生不利影响的程度而言，它还可能增加Form 10-K年度报告中列举的许多其他风险和不确定性。
经济活动的全面下滑可能会对我们业务的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
业务收入、经济状况(包括新冠肺炎疫情等突发公共卫生事件造成的不利状况)、资本市场的波动和走强、最近通胀卷土重来以及预期的加息等因素都会影响商业和经济环境。财产和意外伤害保险的需求一般随着家庭收入总体水平的提高而上升，随着家庭收入的下降而普遍下降，这既影响到我们业务产生的佣金，也影响到我们业务产生的费用。我们的大多数新账户来自与房屋成交交易相关的推荐来源，Goosehead服务的各种房地产市场的重大放缓可能会影响我们创造新业务的能力。影响财产和意外伤害保险的经济活动与就业水平、公司收入和资产价值关系最为密切。此外，消费者对汽车和拼车服务的偏好增加，而不是汽车拥有量，可能会导致人均汽车数量的长期减少，从而导致汽车保险业的减少。保险公司为防范相同风险而收取的保费同比波动，在业内被称为保险市场疲软，这可能会对我们的业务产生不利影响，因为很大一部分收益是以向客户收取的保费的百分比来确定的。与经济不景气有关的破产和合并，特别是保险业的破产，可能会因客户流失而影响我们的经纪业务，因为这会影响我们投保的能力。 公事。此外，如果经济持续恶化，我们的一些客户可能会遇到流动资金问题或其他财务困难，这可能会对我们的应收账款收款能力产生不利影响，或者我们的客户可能会减少对保险的需求，取消现有的保单，修改他们的承保范围，或者不再续签他们在我们这里持有的保单。此外，针对我们的错误和遗漏索赔，我们称之为E&O索赔，在经济低迷时期可能会增加，也会对我们的经纪业务造成不利影响。经济活动下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们的营运开支中，有很大一部分是雇员薪酬和福利，而这些都是对通胀敏感的。为了保持我们成功竞争最优秀人才的能力，不断上升的通货膨胀率可能要求我们在历史增长的基础上提供薪酬增长，这可能会大幅增加我们的薪酬成本。因此，随着时间的推移，通货膨胀预计会增加我们的运营费用，并可能对我们的运营现金流结果产生不利影响。
此外，在通货膨胀期间，利率在历史上是上升的，如果我们决定对现有的长期借款进行再融资，特别是信贷协议，或者产生任何额外的债务，这将对利息支出产生直接影响。此外，这可能会影响新房市场，这可能会对我们新购房客户的领先地位产生不利影响。
保险业的保费波动或下降或其他不利趋势，可能会严重削弱我们的盈利能力。
我们的大部分收入来自经纪服务的佣金和手续费。我们不确定佣金通常所依据的保险费。此外，保险费是周期性的。
自然环境，根据市场情况可能会有很大的不同。由于保险产品定价的市场周期，我们无法预测或控制，我们的经纪收入和盈利能力可能会波动或在很长一段时间内保持低迷。此外，保险业一直并可能继续出现另类保险市场的各种趋势，其中包括更多的自保、风险保留集团和基于非保险资本市场的传统保险解决方案。一些客户越来越希望根据固定费用而不是保费的百分比来补偿经纪人，这可能也会挑战我们创造基于保费的佣金收入的能力。这可能会对我们产生负面影响，因为费用通常不会按通胀计算，而且可能不会像佣金那样随着保费或提供的服务水平而增加。
由于传统的承担风险的承运人继续将保费收入的生产外包给非附属经纪或代理人(如我们)，这些承运商可能会寻求通过降低支付给保险代理人或经纪人的佣金率来进一步将费用降至最低。这些佣金费率的降低，加上保费的普遍波动和/或下降，可能会对我们的盈利能力产生重大影响。由于我们不确定保费定价变化的时间或程度，因此很难准确预测我们的佣金收入，包括佣金收入是否会大幅下降。因此，我们可能不得不调整未来收购、资本支出、股息支付、贷款偿还和其他支出的预算，以应对收入的意外变化，保费费率的任何下降都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于我们销售某些保险产品所赚取的收入是根据承运人所定的保费和佣金费率计算的，因此，这些保费或佣金费率的任何降低，或承运人要求偿还佣金的行动，都可能导致我们的收入减少或产生费用。
我们从销售保险产品的佣金中获得收入，这些佣金由我们的客户向其购买保险的承运人支付。由于销售保险产品的付款是由承运商在内部处理的，我们可能在任何特定时期之后才会收到原本预期的付款，这可能会对我们为未来重大支出编制预算的能力造成不利影响。此外，承运人或其附属公司在某些情况下可能会因保单失效、退保、取消、撤销、违约或其他特定情况而要求退还或偿还佣金。由于佣金的退还或偿还，我们可能会在特定期间发生与先前确认并反映在我们合并财务报表中的收入相关的费用。此类支出可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响，特别是如果支出大于我们保留的相关收入。
佣金费率由运营商设定，并基于运营商收取的保费。由于保险市场的定价周期性，保费费率变化的可能性很大。此外，保险业的特点是由于承保能力过剩而出现价格竞争激烈的时期，以及由于承保能力不足而出现有利保费水平的时期。运力也可能因运营商未能或退出承保我们为客户提供的某些保险而减少。佣金费率和保费可以根据影响航空公司的现行立法、经济和竞争因素而变化。这些因素并非我们所能控制，包括承运商开展新业务的能力、承保商的承保及非承保利润、消费者对保险产品的需求、其他承运商能否以较低成本提供同类产品，以及消费者能否获得另类保险产品，例如政府福利及自我保险产品。我们无法预测佣金率或保费未来变化的时间或程度，也无法预测这些变化对我们的业务、财务状况和经营结果的影响。
我们从航空公司收到的临时佣金比标准佣金更难预测，我们收到的佣金金额的任何减少都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们收入的一部分由我们从航空公司获得的或有佣金组成。或有佣金由运营商根据上一年向此类公司提供的业务的盈利能力、业务量和/或增长情况支付。如果由于目前的经济环境或任何其他原因，我们无法达到运营商的盈利能力、业务量或增长门槛，或者运营商增加了他们对损失准备金的估计(我们无法控制)，我们收到的实际或有佣金可能会少于预期，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务面临与法律程序和政府调查相关的风险。
在我们正常的业务运作过程中，我们会受到诉讼、监管机构的调查和索赔。与这些事项相关的风险往往难以评估或量化，潜在索赔的存在和规模往往在很长一段时间内都是未知的。在我们有保险的时候
对于其中一些潜在索赔的承保范围，其他可能不在保险承保范围内，保险公司可能会对承保范围提出异议，或者任何最终责任可能超出我们的承保范围。
我们可能会受到与销售保险有关的诉讼和索赔，包括该等产品和服务的适当性。行动和索赔可能会导致此类销售的撤销；因此，承运人可能会寻求收回支付给我们的佣金，这可能会导致对我们采取法律行动。此类行动的结果无法预测，此类索赔或行动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到法律法规的约束，同时也受到监管机构的调查。保险业一直受到包括州总检察长和保险部门在内的各种监管机构的高度审查，涉及保险业内的某些做法。这些做法包括但不限于保险经纪和代理人从承运人收取或有佣金、披露此类赔偿的程度、收取代理费、操纵投标和相关事宜。我们的子公司不时收到政府当局的信息请求。我们已经并将继续与所有政府机构充分合作。
有关保险代理人和经纪的现行法律和规例已有多项修订，或建议修订或制定新的法律和规例。这些行动已经或可能对我们销售的产品施加额外的义务。一些航空公司已与监管机构达成协议，停止支付保险产品的或有佣金，这可能会影响我们的佣金，这些佣金是基于我们产生的业务量、一致性和盈利能力。
我们无法预测任何新的法律、规则或法规可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。考虑到目前的监管环境和我们在全国各地当地市场运营的子公司的数量，我们可能会受到政府的进一步调查和传票，并被起诉。监管机构可能会在调查、检查或审计过程中提出问题，如果做出不利决定，可能会对我们产生实质性影响。监管机构对法规的解释可能会改变，制定的法规可能会有追溯力。我们还可能受到这些诉讼可能导致的任何新的全行业法规或做法的实质性不利影响。
我们参与任何调查和诉讼都会导致我们产生额外的法律和其他费用，如果我们被发现违反了任何法律，我们可能会被要求支付罚款、损害赔偿和其他费用，可能是实质性的。不管最终成本如何，这些事件可能会给我们带来负面宣传、声誉损害、客户关系损害或人员和管理资源转移，从而对我们产生实质性的不利影响。
影响承运人或与我们有业务往来的其他方的条件可能会影响我们。
我们从承运人那里有大量的应收账款，我们向承运人投保。如果这些航空公司遇到流动性问题或其他财务困难，我们可能会遇到拖欠我们的款项的延迟或违约，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。保险公司可能会停止为我们的客户提供保险，这可能会对该行业的整体产能产生负面影响，这反过来可能会减少某些保险额度和类型的投保，并减少我们的收入和盈利能力。对承运人感受到的稳定性或财务实力的质疑可能有助于此类保险公司做出战略决定，将重点放在某些保险领域，损害其他保险公司的利益。我们向其投保的承运人的失败可能会导致我们的客户向我们提出E&O索赔，而我们的承运人的失败可能会使我们所依赖的E&O保险成本过高或无法获得，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们的任何一家航空公司合并，或者如果我们的一家大型航空公司倒闭或退出提供某些保险系列，整个冒险资本能力可能会受到负面影响，这可能会降低我们投放某些保险系列的能力，从而降低我们的佣金、手续费和盈利能力。我们的航空公司发生此类故障或取消保险的原因有很多，包括与气候变化或其他新兴风险领域相关的巨额意外赔付。
影响我们与之开展业务的承运人的法规会影响我们开展业务的方式。
保险公司在偿付能力问题上也受到州保险部门的监管，并受到准备金要求的约束。我们不能保证与我们有业务往来的所有承运人都遵守国家保险部门制定的规定。我们可能需要花费资源来解决有关我们与这些保险公司关系的问题或担忧，从而将管理资源从运营我们的业务中分流出来。
我们的行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们可能会失去客户，我们的财务业绩可能会受到负面影响。
提供保险产品和服务的业务竞争激烈，我们预计竞争将会加剧。我们以信誉、客户服务、计划和产品供应以及我们为客户量身定做产品和服务以满足客户特定需求的能力为基础来争夺客户。
我们积极与众多综合金融服务机构以及运营商和经纪人、生产商集团、个人保险代理人、投资管理公司、独立财务规划师和经纪自营商竞争。竞争可能会降低我们提供服务的费用，这会对收入和利润产生不利影响。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务和营销资源，或许能够提供我们目前不提供、未来可能也不会提供的产品和服务。就银行、证券公司和承运人附属公司而言，金融服务业可能会经历进一步的整合(例如，Arthur J.Gallagher&Co.从Willis Towers Watson Plc.手中收购了几乎所有的条约再保险经纪业务，于2021年12月完成)，因此，随着越来越多的大型金融机构越来越积极地提供包括保险中介服务在内的更广泛的金融服务，我们可能会面临来自运营商和金融服务业的日益激烈的竞争。此外，一些承运人从事直接销售保险，主要是向个人销售，不向经纪人或其他市场中介机构支付佣金。此外，我们还与其他各种提供风险相关服务或传统保险服务替代方案的公司展开竞争，其中包括Insurtech初创公司，这些公司专注于利用技术和创新，包括人工智能(AI)、数字平台、数据分析、机器人和区块链，来简化和改善客户体验，提高效率，改变商业模式，并在我们运营的行业实现其他潜在的颠覆性变化。
此外，近年来，私募股权赞助商向保险行业投资了数百亿美元，改造了现有的参与者，并创建了新的参与者，以与大型经纪商竞争。这些新的竞争对手、竞争对手之间的联盟或竞争对手的合并可能会出现并获得巨大的市场份额，我们的一些竞争对手可能已经或可能制定更低的成本结构，采用更激进的定价政策，或提供比我们提供或开发的服务获得更大市场接受度的服务。竞争对手或许能够响应技术变革的需求，更快地进行创新，或者更积极地为他们的服务定价。他们可能还会比我们更有效地争夺熟练的专业人才，为收购融资，为内部增长提供资金，并更有效地争夺市场份额。为了应对日益激烈的竞争和价格压力，我们可能不得不降低服务成本或降低向客户提供的服务水平，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承担诉讼费用，因为他们拥有更多的资源。如果任何此类竞争对手对我们提起诉讼，即使没有法律依据，此类诉讼也可能会耗时且成本高昂，可能会分散管理层对我们业务的注意力和资源，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
同样，任何因新的立法或行业发展而导致的竞争增加，都可能对我们造成不利影响。这些发展包括：
•承运商增加融资，这可能会为该行业带来新的资本，进而可能导致保险费和佣金下降；
•承运人不经经纪人或者其他中介机构直接向投保人销售保险；
•由于监管的发展，我们的业务薪酬模式发生了变化；
•联邦和州政府建立计划，在灾害多发地区或其他替代市场类型的保险范围内提供财产保险，这些保险与承运人提供的保险产品竞争或完全取代；
•美国和世界各地的气候变化法规正在推动我们走向低碳经济，这可能会在创新保险解决方案方面产生新的竞争压力；以及
•来自新的市场参与者(如银行、会计师事务所、咨询公司和互联网或其他提供风险管理或保险经纪服务的技术公司)或新的保险分销渠道(如工资公司)的竞争加剧。
这些或其他竞争或行业发展导致的新竞争可能导致对我们产品和服务的需求减少，这反过来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到E&O索赔的负面影响。
本公司拥有庞大的保险代理及经纪业务，并在日常业务过程中，因在投保及提供承保建议方面的指称及实际错误或遗漏而招致索偿及诉讼。这些活动涉及大量资金。由于E&O对我们的索赔可能会要求我们对全部或部分金额承担责任，因此索赔人可能会要求获得巨额损害赔偿。这些索赔可能涉及巨额国防费用。错误和遗漏可能包括未能(无论是疏忽还是故意)代表客户投保，未能向承运人提供与承保风险有关的完整和准确信息，或未能适当运用我们以受信为基础持有的资金。防止或发现错误和遗漏并不总是可能的，我们采取的预防措施也不一定在所有情况下都有效。
我们承保错误和遗漏保险，以防范因我们声称和实际的错误和遗漏而产生的责任风险。这项保险的价格以及保险条款的范围和限制取决于我们的索赔历史以及我们无法控制的市场条件。虽然我们努力购买适合我们风险评估的保险，但我们无法确切预测直接或间接损害索赔的频率、性质或规模，也无法确定我们的错误和遗漏保险是否涵盖此类索赔。
在确定E&O索赔的责任时，我们利用内部和外部律师的案例审查和内部分析来估计潜在的损失。该负债每年都会进行审查，并根据发展需要进行调整。鉴于E&O索赔以及由此引发的诉讼的不可预测性，某一特定事件的不利结果可能会对我们在特定季度或年度的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们的业务依赖于信息处理系统。与我们或我们的供应商的信息处理系统有关的数据泄露或其他安全事件可能会损害我们的声誉，并对客户保留以及运营商、特许经营和推荐合作伙伴关系产生负面影响。
我们向客户提供保险服务以及创建和维护客户账户的全面跟踪和报告的能力取决于我们存储、检索和处理数据、管理重要数据库以及扩展和定期升级我们的信息处理能力的能力。随着我们业务的发展，我们将需要继续投资于新的和增强的信息系统。随着我们的信息系统供应商修改和升级他们的硬件、软件和设备技术，我们在将这些新技术融入我们的业务中可能会遇到困难。我们的信息处理能力中断或丧失，或因实施新的或增强的系统而产生的不良后果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在提供金融服务的过程中，我们可能会以电子方式存储、传输或以其他方式处理客户或客户员工的个人身份信息，如社会保险号或信用卡或银行信息。数据安全的破坏或未经授权的人员渗透我们的网络安全可能会导致运营中断和损害我们的声誉，以及其他不利影响。虽然我们坚持旨在保护这些信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障措施，但我们不能完全消除不当访问或披露个人身份信息的风险，也不能完全消除我们为减轻此类事件的后果而产生的相关成本。隐私法律、规则和条例越来越受到公众的关注，并且在我们运营的州不断变化。未能遵守或成功执行这些法律、规则和法规的程序可能会导致法律责任或损害我们的声誉。
此外，尽管我们和我们的供应商采取了安全措施，我们和我们的供应商的系统可能容易受到物理入侵、未经授权的访问、病毒或其他破坏性问题的攻击。如果我们的系统或设施被渗透或损坏，我们的客户可能会经历数据丢失、财务损失和严重的业务中断，从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。我们可能需要花费大量额外资源来修改保护措施，调查和补救漏洞或其他暴露，或进行必要的通知。
我们依赖于第三方提供的信息技术服务的可用性和性能。
虽然我们维持一些重要的资讯科技系统，但我们亦依赖第三方服务供应商，包括Salesforce.com，提供与代理管理服务、销售及服务支援、电子通讯及某些财务有关的重要资讯科技服务。
功能。如果我们外判这些职能的服务供应商不能有效地履行这些职能，我们可能无法达到预期的成本节约，并可能需要额外的费用来纠正这些服务供应商犯下的错误。根据所涉及的功能，此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、因安全漏洞而丢失或损坏知识产权、因安全漏洞而丢失敏感、个人或机密数据等。虽然我们或我们的第三方服务提供商没有遇到任何影响我们或他们的信息技术系统的重大中断、故障或漏洞，但任何此类中断、故障或漏洞都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功恢复，可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。
我们的运营取决于我们是否有能力保护我们的人员、办公室和技术基础设施免受业务连续性事件的损害，这些事件可能会对我们的运营产生重大的破坏性影响。如果我们遇到地区性灾难或其他业务连续性问题，如地震、飓风、恐怖袭击、大流行、抗议或暴乱、安全漏洞、断电、电信故障或其他自然或人为灾难，我们的持续成功将部分取决于人员、办公设施的可用性，以及计算机、电信和其他相关系统和操作的正常运行。在此类事件中，虽然我们的运营规模、运营的多个地点以及我们现有的备份系统为我们提供了一定程度的灵活性，但我们仍可能在运营的特定领域遇到近期的运营挑战。在灾难恢复情况下，我们可能会丢失关键管理人员、人员、客户数据，或者我们的运营或向客户提供服务的重大不利中断。由于持续的新冠肺炎疫情，我们可能会经历由于系统升级、停机、远程工作增加或其他影响而造成的额外中断。如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功恢复，可能会严重中断我们的业务运营，并导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害、客户关系受损或法律责任。我们对自然灾害的保险承保范围是有限的，并且受到免赔额和承保范围的限制。这样的承保范围可能不够充分，或者可能不会继续以商业上合理的费率和条款提供。
如果我们不能有效地应用技术，通过基于技术的解决方案为我们的客户创造价值，或者通过应用技术和相关工具来获得内部效率和有效的内部控制，我们的经营业绩、客户关系、增长和合规计划可能会受到不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和有效应对数字颠覆和其他技术变革带来的威胁和机遇的能力。这些可能包括基于人工智能、机器学习、机器人、区块链或数据挖掘新方法的新应用或保险相关服务。我们可能面临与老牌市场参与者(例如，通过非中介化)或新进入者(如科技公司、保险科技初创公司和其他公司)采用和应用新技术有关的竞争风险。我们还必须在我们的员工中开发和实施技术解决方案和技术专长，以预测并跟上技术、行业标准、客户偏好和内部控制标准的快速和持续变化的步伐。我们可能无法及时、经济地预测或响应这些发展，我们的想法可能不会被市场接受。此外，在我们的业务中获取技术专业知识和开发新技术的努力需要我们招致巨额费用。我们的技术开发项目一旦完成也可能无法带来我们预期的好处，或者可能会比预期更快地被替换或淘汰，这可能会导致费用的加速确认。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速地提供新技术，或者如果我们的竞争对手开发更具成本效益的技术或产品，我们可能会对我们的运营结果、客户关系、增长和合规计划产生实质性的不利影响。
在某些情况下，我们依赖主要供应商和合作伙伴为我们的战略计划(如Salesforce.com平台)提供技术和其他支持。如果这些第三方不履行义务或停止与我们合作，我们执行战略举措的能力可能会受到不利影响。
损害我们的声誉可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的声誉是我们的重要资产之一。我们为客户提供广泛的咨询和服务，我们吸引和留住客户的能力在很大程度上取决于外界对我们的服务水平、可信度、商业惯例、财务状况和其他主观品质的看法。如果客户对我们的服务不满意，可能会导致我们产生额外的成本，损害盈利能力或失去客户。
这可能会对其他客户对我们的看法产生负面影响。我们的成功还取决于在现有的和潜在的员工、投资者、监管机构和我们所在的社区中保持良好的声誉。对这些或其他事项的负面看法或宣传，包括我们与本身声誉受损的客户或业务合作伙伴的关系，或我们或我们员工的实际或据称的行为，可能会损害我们的声誉。任何由此导致的对现有和潜在客户、监管机构和其他对我们业务成功至关重要的各方之间的信任和信心的侵蚀，都可能使我们难以吸引和维持现有客户，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
投资者、客户和员工对我们的环境、社会和治理(“ESG”)实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险。
人们越来越关注ESG问题，包括来自政府组织、投资者、员工和客户的关注，如环境管理、气候变化、多样性和包容性、薪酬公平、种族正义、工作场所行为以及网络安全和数据隐私。我们不能肯定我们会成功地处理这些问题，也不能肯定我们会成功地满足社会对我们适当角色的期望。公众的负面印象、负面宣传或社交媒体上的负面评论，包括我们在收购前收购的公司采取的行动，如果我们没有或没有被认为充分解决这些问题，可能会损害我们的声誉，或者损害我们与监管机构和我们所在社区的关系。任何对我们声誉的损害都可能影响员工的敬业度和留任率，以及客户和运营商与我们做生意的意愿。
此外，我们预计将在2022年发布一份关于我们ESG活动的报告，其中纳入了可持续发展会计准则委员会(SASB)的指导方针以及我们自己的ESG评估和优先事项。随着时间的推移，我们希望扩大我们在这些领域的公开披露。利益相关者可能对我们的ESG实践或其采用速度不满意。与我们的ESG计划和报告相关的实际或预期缺陷可能会对我们的业务产生负面影响。我们还可能会产生额外的成本，并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法。
此外，各种组织都制定了评级来衡量公司在ESG主题上的表现，这些评估的结果被广泛宣传。对专门投资在此类评估中表现良好的公司的基金的投资越来越受欢迎，主要机构投资者已经公开强调了此类ESG措施对他们投资决策的重要性。对我们公司或我们行业的负面评级，以及将我们的股票纳入以ESG为导向的投资基金的遗漏，可能会导致负面的投资者情绪，并将投资转移到其他公司或行业，这可能会对我们的股价产生负面影响。
气候风险，包括经济危机的风险，与气候变化的实际影响相关的风险，以及向低碳经济转型造成的破坏，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
气候变化的影响继续对全球环境状况造成令人担忧的程度。因此，全球企业界围绕这一问题提高了政治和社会意识，美国也达成了一些国际协议，试图降低全球气温，比如重新加入《巴黎协定》(Paris Agreement)。此外，美国国会、州立法机构以及联邦和州监管机构继续提出许多倡议，以补充全球抗击气候变化的努力。如果制定了新的法律或法规，我们可能会为遵守其限制而增加成本和资本支出，这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
此外，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近将气候变化确定为经济的系统性风险。它还报告说，投资者对气候风险的情绪逐渐改变，可能会导致突然的临界点或情绪的大幅波动，这可能会在金融市场产生不可预测的后续影响。如果发生这种情况，我们不仅会受到整体经济下滑的负面影响，而且股市下跌影响我们的股价可能会对我们通过用普通股融资的并购实现增长的能力产生负面影响。
此外，如果我们的航空公司因为与气候变化相关的巨额支出而未能或退出提供某些覆盖范围，整体冒险资本能力可能会受到负面影响，这可能会降低我们放置某些覆盖范围的能力，从而减少我们的收入和盈利能力。
此外，气候变化可能会给我们的业务带来实际风险，因为它可能会加剧不利天气条件的频率和强度，如火灾、飓风、龙卷风、干旱、缺水、降雨、
反常的温暖。总体而言，气候变化及其影响和由此产生的未知影响可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们无法留住或聘用合格的员工，以及我们任何一名高管的流失，都可能对我们保留现有业务和创造新业务的能力产生负面影响。
我们的成功取决于我们吸引和留住有技能和经验的人才的能力。保险行业内部和行业外的企业对优秀员工的争夺非常激烈，尤其是在关键岗位上。我们的竞争对手也许能够提供比我们更高的薪酬或更多的机会。我们雇佣的任何新员工可能不会像我们预期的那样高效，因为我们在充分或适当地将他们融入我们的劳动力和文化方面可能会面临挑战。我们留住和发展人才的努力也可能导致大量的额外费用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。我们不能保证合格的员工会继续受雇，也不能保证我们将来能够吸引和留住合格的人才。如果我们不能成功地吸引、留住和激励我们的员工，无论是由于合格申请者数量不足、招聘新员工困难，还是由于培训、整合和留住合格员工的资源不足，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉都可能受到实质性的不利影响。
如果我们的任何关键专业人员加入现有的竞争对手或组建一家竞争对手的公司，我们的一些客户可以选择使用该竞争对手的服务，而不是我们的服务。根据合同，我们的主要人员不得招揽我们的员工和客户，也不得在离职后两年内受雇于该关键人员的公司办事处附近的行业进行竞争。然而，不能保证我们会成功地执行这些合同。
此外，如果我们不能充分规划包括创始人、高管和关键人员在内的高级领导人的继任，我们可能会受到不利影响。我们目前没有为这些个人提供关键人物保险。虽然我们采用分散经营的管理体制，但在任何情况下，包括履行职责的任何限制、新冠肺炎导致的短期或长期缺勤，或我们无法继续物色、招聘和留住此类人员，我们的高级管理人员或其他关键人员的流失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
天灾或人祸的发生，包括持续的新冠肺炎疫情，可能导致业务下滑和索赔增加，从而可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
我们面临的各种风险来自自然灾害，包括地震、飓风、火灾、洪水、山体滑坡、龙卷风、台风、海啸、冰雹、爆炸、气候事件或天气模式和大流行卫生事件(如新冠肺炎病毒)，以及人为灾害，包括恐怖主义行为、军事行动、网络攻击和其他安全事件、爆炸、生物、化学或放射事件。恐怖主义的持续威胁和持续不断的军事行动可能会导致全球金融市场大幅波动，天灾人祸可能会在直接或间接受灾难影响的地区引发经济下滑。除其他外，这些后果可能会导致业务下滑，并导致来自这些领域的索赔增加。它们还可能导致我们运营商的承保能力下降，使我们的代理商更难开展业务。灾害还可能扰乱公共和私人基础设施，包括通信和金融服务，这可能会扰乱我们正常的商业运营。自然或人为灾难导致的损失率的任何增加都可能影响我们的或有佣金，这主要是由增长和盈利指标共同推动的。
自然灾害或人为灾难也可能扰乱我们交易对手的业务，或导致他们向我们提供的产品和服务的价格上涨。最后，自然灾害或人为灾难可能会增加针对我们的E&O索赔的发生率或严重性。
新冠肺炎疫情及其相关经济影响可能在多大程度上影响我们的财务状况或运营结果尚不确定。对我们的经营和财务表现的影响程度将取决于其他几个因素，例如疫情的持续时间和蔓延，以及它对房屋销售和消费者支出的影响。 参见“正在进行的全球新冠肺炎大流行对全球经济产生了重大负面影响，并可能在很长一段时间内持续下去，也可能对我们的业务和运营业绩产生实质性不利影响。”
不遵守或更改适用于我们的法律、法规或许可要求可能会限制我们开展业务的能力。
我们经营的行业受到广泛的监管。我们在联邦和每个适用的地方司法管辖区都受到监管和监督。一般而言，这些规定旨在保护客户、投保人和承保人，并保护金融市场的完整性，而不是保护股东或债权人。我们在这些司法管辖区开展业务的能力取决于我们是否遵守联邦监管机构和其他监管机构颁布的规章制度。不遵守监管要求，或监管要求或解释的变化，可能会导致监管机构采取行动，可能导致罚款和处罚，负面宣传，以及我们在市场上的声誉受损。我们不能保证我们能够有效地适应法律的任何变化。此外，在我们业务的某些领域，我们根据自己或行业对适用法律或法规的解释行事，这可能会因州而异。如果这些解释最终证明与监管部门的解释不同，我们可能会受到惩罚。在极端情况下，子公司在一个或多个司法管辖区开展业务的授权可能会因未能遵守监管要求而被撤销。在极端情况下，子公司在一个或多个司法管辖区开展业务的授权可能会因未能遵守监管要求而被撤销。此外，我们还可能面临客户、被保险人和其他各方因涉嫌违反其中某些法律法规而提起的诉讼。很难预测新的法律法规带来的变化，以及对现行法律法规解释的变化是否会影响行业或我们的业务，如果是的话，会不会影响行业或我们的业务？, 在多大程度上。
从事保险招揽、谈判或销售，或提供某些其他保险服务的雇员和委托人，一般都需要个人持牌。保险和法律法规规定持牌人是否可以与未经许可的实体和个人分享佣金。我们相信，我们向第三方支付的任何款项都符合适用法律。然而，如果任何监管机构采取相反的立场并占上风，我们将被要求改变向此类员工或负责人支付费用的方式，或要求接受此类支付的实体注册或获得许可。
国家保险法赋予包括国家保险部门在内的监管机构广泛的管理权限。州保险监管机构和全国保险专员协会(National Association Of Insurance Commission)不断审查现有的法律法规，其中一些会影响我们的业务。这些监管机构规管保险业务的多方面事宜，包括向保险经纪和代理人及其他保险中介人发牌、处理以受信人身分持有的第三者资金，以及保险经纪和代理人订立的市场推广、广告宣传和赔偿安排等行业惯例。这种法律和监管监督可能会降低我们的盈利能力或限制我们的增长，因为这会增加法律和监管合规的成本；限制或限制我们销售的产品或服务、我们服务或进入的市场、我们销售产品和服务的方法，以及我们可以接受客户、运营商和第三方赔偿的形式。此外，为了应对被认为成本过高或现有保险不足的情况，各州不时设立州保险基金和分配风险池，这些基金和风险池在补贴的基础上与私营保险提供商直接竞争。
联邦、州和其他监管机构一直关注并继续大量关注保险业以及向老年人销售产品或服务。监管审查或发布对现有法律法规的解释可能会导致制定新的法律法规，这可能会对我们的运营或我们有利可图开展业务的能力产生不利影响。我们无法预测是否会制定任何这样的法律或法规，以及这些法律法规会在多大程度上影响我们的业务。
拟议的侵权改革立法如果获得通过，可能会减少对意外伤害保险的需求，从而减少我们的佣金收入。
美国国会和几个州立法机构不时审议有关侵权改革的立法。在这类立法中考虑的条款包括对损害赔偿的限制，包括惩罚性赔偿，以及适用于集体诉讼的各种限制。国会或我们销售保险的州颁布这些或类似条款，可能会减少对意外伤害保险单的需求，或导致销售此类保单的保单限额降低，从而减少我们的佣金收入。
在执行我们的公司战略时，我们面临着与收购或处置业务、进入新业务线、整合被收购的业务以及这些业务的增长和发展相关的风险。
在执行我们的公司战略时，我们可能会收购其他业务，或者处置或退出我们目前拥有的业务。这一战略的成功取决于我们是否有能力确定适当的收购和处置目标，以有利的条件谈判交易，完成交易，以及在收购的情况下，成功地将它们整合到我们现有的业务中。如果提议的事务未完成，则时间
而花费在研究上的资源可能会不利地导致错失定位和收购其他业务的机会。如果进行收购，不能保证我们将实现此类收购的预期收益，包括但不限于收入增长、运营效率或预期的协同效应。如果我们处置或以其他方式退出某些业务，不能保证我们不会产生某些与处置相关的费用，也不能保证我们将能够减少与剥离资产相关的管理费用。
我们可能会不时地通过收购或内部开发，进入新的业务线或在现有的业务线内提供新的产品和服务。这些新的业务线或新的产品和服务可能会带来额外的风险，特别是在市场没有充分发展的情况下。此类风险包括投入大量时间和资源；这些努力不会成功的可能性；市场不接受我们的产品或服务的可能性，或我们无法留住采用我们新产品或服务的客户的可能性；以及与这些努力相关的额外责任的风险。此外，在我们实施增长战略之前，我们收购和开发的许多业务的运营规模可能会小得多。如果我们不能处理这些日益复杂的业务，包括改善、完善或修订我们的制度和运营做法，扩大业务的规模和范围，我们的业务可能会受到不利影响。其他风险包括发展新业务的知识和经验，将收购的业务整合到我们的系统和文化中，招聘专业人员，发展和利用与经验丰富的市场参与者的新关系。外部因素，如遵守新的或修订的法规、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线的成功实施。如果在收购或开发新业务时不能管理这些风险，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们有未偿债务，这可能会对我们的财务灵活性产生不利影响，并使我们受到可能严重影响我们业务运营能力的约束和限制。
截至2021年12月31日，我们的未偿合并债务总额约为1.238亿美元，以公司几乎所有资产为抵押，包括未来佣金的权利。截至2021年12月31日止年度，本公司的偿债成本为540万美元，其中190万美元为预定本金支付，70万美元为与现有债务再融资相关的本金支付(见本综合财务报表中的“附注9.债务”)，290万美元为利息。截至2020年12月31日止年度，我们的偿债成本为3010万美元，其中150万美元为预定本金支付，2630万美元为与现有债务再融资相关的本金支付(见本综合财务报表中的“附注9.债务”)，其中230万美元为利息。我们在任何时期的未偿债务水平都可能对我们的财务灵活性产生不利影响。在债务到期时，我们也承担风险。我们支付利息和本金的能力，为我们的债务再融资，以及为我们计划的资本支出提供资金的能力，将取决于我们从运营中产生现金的能力。我们从经营中获得现金的能力在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响，例如利率上升的环境。偿还债务的需要也将降低我们将现金用于其他目的的能力，包括营运资金、向股东分红、收购、资本支出、股票回购和一般公司用途。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取出售资产等行动。, 寻求额外股本或减少或推迟资本支出、战略收购和投资，其中任何一项都可能阻碍我们业务战略的实施，或阻止我们进行原本有利于我们业务的交易。此外，如果有必要，我们可能无法以优惠条件或根本无法实施此类行动。我们可能无法以优惠的条件对任何债务进行再融资，或者根本无法再融资。
于2021年7月21日就吾等债务订立的第二次修订及重订信贷协议(下称“信贷协议”)包含多项契诺，其中包括限制吾等支付某些限制性付款、招致额外债务、从事某些资产出售、合并、收购或类似交易、设立资产留置权、与联属公司进行某些交易、改变我们的业务或进行投资，以及要求吾等遵守某些财务契诺的能力，以及限制吾等支付某些限制性付款、招致额外债务、从事某些资产出售、合并、收购或类似交易、与联属公司进行某些交易、改变我们的业务或作出投资，以及要求我们遵守某些财务契诺。信贷协议中对我们债务的限制可能会阻止我们采取我们认为最符合我们的业务和股东利益的行动，并可能使我们难以成功地执行我们的业务战略或有效地与没有类似限制的公司竞争。此外，我们将来亦可能须承担债务，使我们须遵守额外或更具限制性的公约，从而影响我们的财政及营运灵活性，包括我们派发股息的能力。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条款或根本不能接受的条款为我们的债务进行再融资或获得额外的融资。未能遵守信贷协议下的限制可能会导致融资义务违约，或可能要求我们的贷款人就未能遵守这些限制获得豁免。违约仍未治愈或无法获得必要的同意或
豁免可能会导致我们对债务的义务加速，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
参考汇率的变化可能会对我们的收益产生实质性的不利影响
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是用作我们可变利率债务(包括我们的信用协议、利率掉期和交叉货币利率掉期)的参考利率的利率基准，预计将在2021年之后逐步取消，届时私营部门银行不再需要报告用于设定利率的信息。如果没有这些数据，LIBOR可能不会再公布，或者数据质量和数量的缺失可能会导致该利率不再能代表市场。目前，关于什么利率或哪些利率将成为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代利率，还没有达成共识，尽管美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)-一个由美国大型金融机构组成的指导委员会-正在考虑用有担保的隔夜融资利率(SOFR)取代美元LIBOR。SOFR是一种比伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)更一般的衡量标准，它考虑了隔夜借入现金的成本，并以美国国债为抵押。鉴于伦敦银行间同业拆借利率和SOFR或任何其他可能建立的基准利率之间的内在差异，从伦敦银行间同业拆借利率过渡存在许多不确定性，包括但不限于需要修改所有以伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的合同，以及这将如何影响公司的可变利率债务和某些衍生金融工具的成本。该公司还需要考虑新的合同，以及它们是否应该参考替代基准利率或包括替代参考利率委员会公布的建议的后备语言。这些发展对伦敦银行同业拆借利率的影响不能完全预测并跨越多个未来时期，但可能导致我们的可变利率债务或衍生金融工具的成本增加，这可能会损害我们的财务状况或经营业绩。
我们会计估计和假设的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们根据公认会计准则编制合并财务报表。这些会计原则要求我们在合并财务报表中做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的假设、估计或判断。我们还被要求作出某些判断和估计，这些判断和估计会影响到606主题下与会计有关的已披露和记录的收入和费用金额。我们定期评估我们的假设、估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。然而，这些假设、估计或判断都是主观的，随着更多信息的披露，未来可能会发生变化，这可能会影响我们综合财务报表中报告和披露的金额。此外，会计标准的变化可能会增加组织的成本，并可能对我们未来的财务状况和运营结果产生不利影响。
由于我们的业务高度集中在德克萨斯州、加利福尼亚州、佛罗里达州和伊利诺伊州，这些州的不利经济状况、自然灾害或监管变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们很大一部分业务集中在德克萨斯州、加利福尼亚州、佛罗里达州和伊利诺伊州。保险业主要是受国家监管的行业，因此，州立法机关可能会制定对保险业产生不利影响的法律。由于我们的业务集中在上述州，与保险中介机构相比，我们在这些州面临的监管条件不利变化的风险敞口更大。保险中介机构的业务在更多的州更加多样化。此外，不利的经济状况、自然灾害或其他灾难的发生，或其他特定于这些州或以其他方式严重影响这些州的情况的发生，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。我们很容易受到飓风(特别是在我们总部和几个办事处所在的德克萨斯州)、地震、电力短缺、电信故障、缺水、洪水、火灾、极端天气条件、地缘政治事件(如恐怖行为和其他自然或人为灾难)造成的损失和中断的影响。我们对自然灾害的保险承保范围是有限的，并且受到免赔额和承保范围的限制。这样的承保范围可能不够充分，或者可能不会继续以商业上合理的费率和条款提供。
税法的变化可能会影响我们的运营和盈利能力。
例如，2017年签署成为法律的《减税和就业法案》(简称《税改法案》)，对美国联邦所得税中针对个人和公司征税的规定进行了重大修改。就个人而言，联邦最高所得率降至37%，特殊规定降低了通过直通实体赚取的某些收入的税收，各种扣除额被取消或限制，包括将州税和地方税的扣除额限制在每年1万美元，将新住房的抵押贷款利息扣除额减少到75万美元。
此外，拜登总统和国会一直在考虑修改适用于个人和公司的税收规则的提案，包括可能提高某些个人或某些类型收入的税率的提案，以及改变州和地方税的扣除限额的提案，这些规则可能会影响加州和纽约州等住宅房价高、州和地方税高的州的纳税人，也可能对房地产市场产生负面影响。
我们的房主和住宅物业业务线占我们2021年保费的57%，我们的大部分新账户来自与房屋成交交易相关的推荐来源。随着我们将特许经营渠道扩展到位于高税收司法管辖区的新地理区域，我们不能保证，如果由于税改法案或未来税收规则的变化，房地产市场需求下降，我们有能力以与现有地理区域相同的速度增长我们的客户基础，并产生新的业务。
我们很大一部分佣金收入来自有限的几家运营商，这些运营商的损失将导致额外的费用和市场份额的损失。
2021年，两家运营商占总收入的10%以上，分别为17%和11%。2020年，三家运营商占总收入的10%以上，分别为20%、13%和12%。2019年，两家运营商占总收入的10%以上，分别为16%和10%。如果这些航空公司中的任何一家寻求终止与我们的协议，我们可能会被迫将我们的业务转移到另一家航空公司，并可能导致一些额外的费用和市场份额的损失。
如果我们失去与运营商的关系、不能与运营商保持良好的关系、依赖数量有限的运营商或不能发展新的运营商关系，我们的业务可能会受到损害。
我们的业务通常与航空公司签订合同代理关系，这些关系有时是Goosehead独有的，但不是独家的，任何一方出于任何原因都可以在短时间内通知终止。在许多情况下，承运人还可以在短时间内单方面修改我们的协议条款。承保人可能不愿意让我们销售他们现有的或新的保险产品，也可能出于各种原因修改我们与他们的协议，包括竞争或监管原因，或者因为不愿通过我们的平台分销他们的产品。保险公司可能决定依靠他们自己的内部分销渠道，选择将我们排除在他们最有利可图或最受欢迎的产品之外，或者决定不在某些地区或完全在个别市场分销保险产品。终止或修改我们与承运人的关系可能会减少我们提供的保险产品的种类。我们还可能失去未来销售的一个来源，或因未来销售而获得的佣金减少，并可能因过去的销售而失去续订收入。如果我们不能发展新的承运人关系，我们的业务也可能受到损害。
将来，随着业务和保险业的发展，我们可能需要从更少的承运人那里提供保险产品，或者从更集中的承运人那里获得更大比例的收入。如果我们对数量较少的承运人的依赖增加，无论是由于终止承运人关系、承运人合并或其他原因，我们可能会变得更容易受到我们与承运人关系的不利变化的影响，特别是在我们提供相对少数承运人的保险产品或少数承运人主导市场的州。终止、修改或巩固我们与航空公司的关系可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
马克·琼斯(Mark Jones)和罗宾·琼斯(Robyn Jones)未能维持我们的最低投票权权益，或未能选举或指定至少多数董事会成员参加选举，可能会引发根据我们的信贷协议发生的控制权变更违约。
根据信贷协议，当马克·琼斯和罗宾·琼斯以外的任何个人或团体成为我们未偿还股权所代表的投票权超过50%的实益所有者时，将触发控制权变更违约，除非马克和罗宾·琼斯有能力选举或指定至少多数董事会成员参加选举。该等违约可能导致吾等及吾等附属公司的债务(包括根据循环信贷安排(定义见下文)的借款)的偿还速度加快，若贷款人不根据信贷协议豁免该等借款的话。马克·琼斯(Mark Jones)和罗宾·琼斯(Robyn Jones)可能会选择出售他们在我们公司的部分或全部股份，和/或可能停止行使他们目前对我们董事会成员任免的控制权。任何此类变更都可能触发控制权变更事件，从而可能导致我们被迫偿还根据我们的信贷协议所欠的未偿还款项。如果发生任何此类事件，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，一旦控制权改变，我们可能没有足够的资金偿还任何这类债务。
我们的业绩可能会受到保险业赔偿模式变化的不利影响。
过去，州监管机构曾仔细审查保险经纪人的补偿方式。例如，纽约州总检察长对保险经纪行业的成员提出了指控。这些行动给长期以来对保险经纪人进行补偿的方法带来了不确定性。鉴于保险经纪行业过去曾因其薪酬做法、以及有关经纪人薪酬的透明度和对客户的讨论而面临监管机构的审查，监管机构未来可能会选择重新审查相同或其他做法。如果他们这样做，遵守新规定，以及可能对过去被视为不当的做法实施的任何制裁，可能会对我们未来的运营结果产生不利影响，并对我们的业务造成重大声誉损害。
与我们的特许经营业务有关的风险
如果不能吸引和留住高素质的加盟商，可能会影响我们扩大Goosehead网络的能力。
我们最重要的资产是我们网络中的人员，而Goosehead的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高质量特许代理商的能力。如果我们不能吸引和留住特许经营商，我们的特许经营商可能无法赚取所需的收入，以支付欠我们的合约费用。
特许经营关系的性质可能会引起冲突。举例来说，特许经营商或代理商可能会对专营权或其他适用安排所欠的合约费用感到不满，特别是在我们决定进一步加费的情况下。他们可能不同意某些网络范围的政策和程序，包括那些规定品牌标准或影响其营销努力的政策。他们可能还会对任何旨在发展我们品牌的营销活动感到失望。我们的特许人和特许人之间的关系可能会产生冲突，原因有很多。如果我们与我们的特许经营商发生任何大规模的冲突，我们的特许经营商可能会决定在特许经营协议到期时不再续签他们的特许经营协议，或者可能对我们提起诉讼，或者他们可能寻求与我们脱离关系，这也可能导致诉讼。这些事件可能反过来对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的财务业绩直接受到特许经营商和代理商的经营业绩的影响，我们对他们没有直接的控制权。
我们的特许经营权以代理费和佣金的形式产生收入。因此，我们的财务业绩取决于我们的特许经营商及其代理商的运营和财务成功。如果行业趋势或经济状况不能持续或不能继续改善，我们的加盟商的财务业绩可能会恶化，我们的收入可能会下降。由于不报告和不付款，我们还可能不得不终止特许经营商。此外，如果特许经营商未能续签特许经营协议，或者如果我们决定重组特许经营协议以诱使特许经营商续签这些协议，那么我们的收入可能会下降，新特许经营商的盈利能力可能会低于过去，这是因为我们可能需要提供持续费用的降低和其他非标准的激励措施。
我们在一定程度上依赖于我们的特许经营商和他们经营地点的方式来发展和推广我们的业务。虽然我们已经制定了评估和筛选潜在特许经营商的标准，但我们不能确定我们的特许经营商是否拥有在其特许经营领域成功经营特许经营所需的商业敏锐性或财务资源，州特许经营法律可能会限制我们终止或修改这些特许经营协议的能力。此外，尽管我们对加盟商进行了培训、支持和监督，但加盟商可能无法以与我们的标准和要求一致的方式成功运营，或者可能无法聘用和培训合格的人员。如果我们的特许经营商未能成功经营其特许经营权，可能会对我们、我们的声誉、我们的品牌以及我们吸引潜在特许经营商的能力产生重大不利影响，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的特许经营商和代理商可能会采取可能损害我们业务的行动。
我们的特许经营商是独立的业务，而在这些经纪公司工作的代理人是独立的承办商，因此不是我们的雇员，我们不会控制他们的日常运作。我们的特许经营商可能不会以符合行业标准的方式经营保险经纪业务，或者可能不会吸引和留住合格的独立承包商代理。如果加盟商向客户提供的服务质量下降，从事欺诈、诈骗、不当行为或疏忽，或以其他方式违反法律或房地产经纪人道德准则，我们的形象和声誉可能会受到严重损害，我们可能会因为加盟商和代理商的此类行为而受到责任索赔。任何此类事件都可能对我们的运营结果产生不利影响。
即使是孤立的事件也可能严重损害品牌价值，特别是当事件受到相当大的负面宣传或导致诉讼时。其中一些事件可能与我们管理与特许经营商的关系的方式、我们的增长战略或我们的业务或特许经营商的正常业务过程有关。其他事件可能源于我们无法控制或无法控制的事件，并可能损害我们的品牌，例如，一个或多个加盟商或其代理人采取(或未采取)与健康、安全、福利或其他事项有关的行动；诉讼和索赔；未能为我们的所有业务和活动保持较高的道德和社会标准；未能遵守当地法律法规；以及针对我们或其他人的非法活动。如果任何此类事件或其他事项侵蚀了消费者对我们的信心，我们的品牌价值可能会大幅下降，这可能会导致我们的代理总数减少，并最终降低持续的特许经营费，这反过来将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们要承担与我们的特许经营商相关的各种额外风险。
我们的特许经营制度使我们面临许多风险，其中任何一个都可能损害与我们品牌相关的声誉，和/或可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
加盟商保险。特许经营协议要求每个特许经营商保持一定的保险类型和水平。然而，某些非常危险可能不在承保范围内，而且可能无法获得针对许多其他风险的保险(或可能只以高得令人望而却步的费率获得)。此外，任何损失可能会超出保单限额，或在索偿发生时，专营公司可能没有所需的保险，违反保险规定，而向专营公司支付的保单可能不能及时支付。任何此类损失或延迟付款都可能对特许经营商履行其特许经营协议义务的能力，包括支付合同费用或赔偿我们的能力产生重大的不利影响。
特许经营权不再续签。每个特许经营协议都有一个到期日。特许经营协议期满后，我们或特许经营商可以选择续签特许经营协议，也可以不选择续签特许经营协议。如果特许经营协议续签，续签通常取决于特许经营人执行当时形式的特许经营协议(可能包括特许经营人认为比以前的特许经营协议更繁琐的条款)、某些条件的满足和续约费的支付。如果被特许人不能或不愿意满足上述任何条件，则到期的特许权协议将在特许权协议期满时终止。如果特许经营商选择不续签特许经营协议，那么这可能会对我们的财务状况产生实质性影响。
如果不能支持我们不断扩大的专营权制度，可能会对我们的业务、财政状况或经营业绩造成重大的不利影响。
我们的增长策略在一定程度上有赖于扩大我们的特许经营网络，这将需要实施改进的业务支持系统、管理信息系统、财务控制和其他系统和程序，以及额外的管理、特许经营支持和财政资源。我们可能无法有效地管理我们不断扩大的专营权制度。如果不能向我们的特许经营商提供足够的支持和资源，可能会对我们的新的和现有的特许经营商造成重大的不利影响，并导致我们与我们的特许经营商之间的纠纷，并可能导致重大的法律责任。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的特许经营活动受各种有关特许经营的州和联邦法律法规的约束，任何不遵守这些现有或未来法律法规的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
特许经营权的销售受到各种州法律以及联邦贸易委员会的监管。联邦贸易委员会要求特许经营商向潜在的特许经营商进行广泛的披露，但不需要注册。许多州要求登记和/或披露与特许经营报价和销售相关的信息。此外，有几个州制定了“特许经营关系法”或“商业机会法”，限制特许人终止特许经营协议或拒绝同意续签或转让这些协议。我们相信，我们的特许经营程序，以及任何适用的州特定程序，在所有实质性方面都符合联邦贸易委员会的指导方针和所有适用的州法律，这些法律在我们提供新的特许经营协议的那些州管理特许经营。然而，不遵守规定可能会减少预期收入，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着与由我们提起或针对我们提起的诉讼相关的某些风险，不利的结果可能会损害我们的业务和财务状况。
我们无法确切地预测由我们或针对我们提起的诉讼和其他诉讼(包括补救或损害赔偿)的辩护成本、起诉成本、保险覆盖范围或最终结果，此类诉讼和其他诉讼的不利结果可能会损害我们的业务和财务状况。
这类诉讼和其他诉讼可能包括但不限于来自特许经营商的投诉或诉讼，通常与根据特许经营协议被指控的违约或不当终止合同有关，与知识产权、侵权、挪用或其他违法行为、商业安排和特许经营安排有关的诉讼。
此外，第三者向特许经营商或其联营销售代理提出的诉讼，不论是在正常业务过程中或在其他情况下，亦可能包括因特许经营关系而向我们索偿法律责任。随着我们市场份额的增加，竞争对手可能会提起诉讼，要求我们改变业务做法或产品，限制我们有效竞争的能力。即使是毫无根据的索赔也可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的业务，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。加盟商可能无法获得指定Goosehead保险公司作为此类索赔的额外被保险人的保险。除了增加加盟商的成本、限制可用于支付我们合同费用的资金和减少新特许经营协议的执行外，针对我们的索赔(包括替代责任索赔)转移了我们的管理资源，并可能引起负面宣传，这可能会对我们和我们的品牌造成实质性和不利的影响，无论此类指控是否有效或我们是否负有责任。对我们或我们的一家子公司不利的重大不满意判决可能导致破产，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法成功管理增长。
为了成功地拓展我们的业务，我们必须有效地招募、发展和激励新的特许经营商，我们必须保持我们企业文化的有益方面。我们可能无法雇佣具备所需专业知识的新员工，以足够快的速度管理我们的增长，以满足我们的需求。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求，并成功地发展我们的特许经营商，我们的特许经营商和员工的士气、生产力和留任率可能会受到影响，我们的品牌和运营结果可能会受到损害。有效管理我们的潜在增长可能需要大量的资本支出，并对我们的管理提出越来越高的要求。我们可能无法成功地管理或扩大我们的业务，或维持足够的财务、运营系统和控制。如果我们不能成功地管理这些流程，我们的品牌和运营结果可能会受到不利影响。
与知识产权、数据隐私和网络安全相关的风险
我们的业务依赖于强大的品牌，任何未能维护、保护和提升我们的品牌都会损害我们增长业务的能力，特别是在我们品牌认知度有限的新市场。
我们已经形成了一个强大的品牌，我们相信这对我们业务的成功做出了重大贡献。维护、保护和提升“Goosehead Insurance”品牌对于我们业务的发展至关重要，特别是在我们品牌认知度有限的新市场。如果我们不能成功地建立和维护一个强大的品牌，我们的业务可能会受到实质性的损害。维持和提升我们的品牌质量可能需要我们在营销、社区关系、外展和员工培训等领域进行大量投资。我们积极开展广告投放、有针对性的宣传邮件和电子邮件交流，定期开展公关和赞助活动。这些投资可能是巨大的，可能无法涵盖传统、在线和社交广告媒体的最佳范围，以实现对品牌的最大曝光率和收益。此外，我们的品牌推广活动可能不会提高品牌知名度或增加收入，即使有，任何增加的收入也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，或者在推广和维护我们的品牌的失败尝试中产生了巨额费用，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户，以实现我们的品牌建设努力获得足够回报的程度。
第三方侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯我们的知识产权可能会损害我们的业务。
我们相信，我们的“Goosehead Insurance”商标具有重大价值，这一商标和其他知识产权是对我们的成功至关重要的宝贵资产。未经授权使用或以其他方式侵犯、挪用或违反我们的商标、服务标记或其他知识产权可能会降低我们品牌的价值，并可能对我们的业务产生不利影响。并非我们经营的每个市场都有有效的知识产权保护。此外，我们不能保证将来待处理或未来申请的商标注册将会发布，或任何注册商标将可强制执行，或为我们的知识产权和其他专有权提供足够的保护。美国专利商标局和各外国商标局还要求在商标注册过程中和注册颁发后遵守一些程序、文件、费用支付和其他类似规定。在某些情况下
不遵守规定可能导致商标申请被放弃或取消，导致相关司法管辖区的商标权部分或全部丧失的。如果发生这种情况，我们的竞争对手可能会以相同或类似的品牌进入市场。如果不能充分保护我们的知识产权，可能会损害我们的品牌，削弱我们有效竞争的能力。
即使我们的商标和其他知识产权得到了有效的法律保护，我们的竞争对手和其他第三方也可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。在诉讼过程中，或作为预防措施，这些竞争者和其他第三方可能试图挑战我们的权利范围或使我们的知识产权无效。如果这样的挑战取得成功，可能会限制我们阻止其他人使用类似商标或设计的能力，最终可能会导致我们的品牌在消费者心目中的独特性降低。捍卫或执行我们的商标权、品牌实践和其他知识产权可能会导致大量资源的支出，并转移管理层的注意力，进而可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响，即使此类保护或执法最终取得成功。
未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权，或指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权，都可能损害我们的声誉、有效竞争能力、财务状况和业务。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们获得、维护、保护、捍卫和执行我们的知识产权的能力。为了保护我们的知识产权，我们依赖于商标法和版权法、商业秘密保护、保密协议和与我们的附属公司、员工、客户、战略合作伙伴和其他人的其他合同安排。然而，这些措施只能提供有限的保护，我们为保护我们的知识产权所采取的步骤可能不足以阻止侵犯、挪用或其他侵犯我们的知识产权或专有信息的行为。此外，我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权。监管未经授权使用我们的知识产权是困难、昂贵和耗时的，我们可能需要花费大量资源来监察和保护我们的知识产权。
如果不能充分保护我们的知识产权，可能会损害我们的声誉，影响我们有效竞争的能力。此外，即使我们对第三方提起诉讼，例如指控侵犯、挪用或其他侵犯我们知识产权的诉讼，我们也可能不会胜诉。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，而且会分散管理层的注意力。我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。此外，由于与知识产权诉讼相关的大量披露，我们的一些机密信息有可能在这类诉讼期间因披露而被泄露。对任何诉讼程序的不利裁决可能会使我们的知识产权面临被宣布无效或被狭义解释的风险，并可能使我们的相关知识产权面临无法签发或被取消的风险。也可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果。如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，可能会对我们普通股的价格产生实质性的不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
与此同时，第三方可能会对我们提出与知识产权相关的索赔，包括侵权、挪用或其他侵犯其知识产权的索赔，这些索赔的辩护成本可能很高，可能需要支付损害赔偿金、律师费、和解款项、使用费和其他费用或损害赔偿，包括如果我们被发现故意侵犯某些类型的知识产权，则赔偿三倍，并可能限制我们使用或提供某些技术、产品或其他知识产权的能力。无论有没有正当理由，任何知识产权索赔都可能代价高昂，耗费大量时间，并将管理层的资源、时间和注意力从其他商业问题上转移开。 此外，其他公司，包括我们的竞争对手，可能有能力投入更多的资源来执行他们的知识产权，并为可能对他们提出的索赔进行辩护。针对我们的成功挑战可能要求我们修改或停止使用技术或业务流程，如果发现此类使用侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的权利，或要求我们从第三方购买昂贵的许可，这些许可可能无法以商业合理的条款获得，或者根本无法获得。即使我们获得许可，它也可能是非排他性的，从而使我们的竞争对手和其他第三方能够访问许可给我们的相同技术，我们可能需要支付巨额预付款、里程碑付款或版税，这将增加我们的运营费用。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
不恰当地披露机密、个人或专有信息，无论是由于人为错误、员工或供应商滥用信息，还是由于网络攻击或其他安全事件
对于我们或我们供应商的系统，可能会导致监管审查、法律责任或声誉损害，并可能对我们的业务或运营产生不利影响。
我们保留与公司、员工和客户有关的机密、个人和专有信息。这些信息包括个人身份信息、受保护的健康信息和财务信息。我们受法律、法规、行业标准、合同义务以及与收集、使用、保留、安全、转移、披露和其他处理此类信息有关的其他法律义务的约束。这些要求适用于我们附属公司之间的信息传输，以及我们与第三方供应商达成的交易。
网络安全漏洞、网络攻击和其他类似事件，包括但不限于计算机病毒、拒绝服务或信息攻击、勒索软件攻击、凭据填充、社会工程、人为错误、欺诈、未经授权的人员进入我们的信息技术系统、恶意软件攻击、网络钓鱼活动和漏洞利用企图，可能会扰乱我们内部系统和业务应用程序或供应商的安全，并损害我们向客户提供服务和保护其数据隐私的能力。任何此类事件还可能危及机密业务信息，导致知识产权或其他机密或专有信息(包括客户、员工或公司数据)丢失或被盗，从而可能损害我们的声誉、竞争地位或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
近年来，网络安全风险显著增加，部分原因是新技术的扩散，利用互联网和电信技术交换信息和进行交易，以及计算机黑客、有组织犯罪、恐怖分子和其他外部各方(包括外国国家和国家支持的行为者)日益复杂和活动。此外，网络威胁不断演变，这使得发现网络安全事件、及时评估其严重性或影响、成功防御这些事件变得更加困难。随着越来越多的公司和个人远程工作或以其他方式在线工作，正在进行的新冠肺炎大流行总体上增加了犯罪分子可利用的攻击面。因此，发生网络安全事件的风险增加了，随着网络安全威胁的发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或加强我们的保护措施，或者调查或补救任何信息安全漏洞、安全漏洞、网络攻击或其他类似事件。我们不能保证我们或我们供应商或服务提供商的预防措施会成功，我们可能无法预见所有安全漏洞、网络攻击或其他类似事件、及时发现或应对此类事件、针对此类事件实施有保证的预防措施或充分补救任何此类事件。
尽管我们坚持旨在保护机密、个人和专有信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障措施，但我们不能消除人为错误的风险，也不能保证我们的保障措施不受员工、供应商或第三方违规行为的影响。我们实施的措施(包括对个人数据的安全控制和对员工进行数据安全培训)可能无法防止不正当访问、披露或滥用机密、个人或专有信息。此外，虽然我们通常对我们的主要供应商进行网络安全尽职调查，但由于我们不控制我们的供应商，而且我们监控他们的网络安全的能力有限，我们不能确保他们采取的网络安全措施足以保护我们与他们共享的任何信息。由于适用的法律法规或合同义务，我们可能要对与我们共享的信息相关的供应商造成的安全漏洞、网络攻击或其他类似事件负责。这可能会损害我们的声誉，造成法律风险，或者使我们根据保护个人数据的法律承担责任，导致成本增加或收入损失。
发生与我们或我们供应商系统有关的任何安全漏洞、网络攻击或其他类似事件，或我们在任何此类事件发生后未能向公众、监管机构、执法机构或受影响的个人(视情况而定)进行充分或及时的披露，可能会对我们的声誉造成损害，使我们受到额外的监管审查，使我们面临民事诉讼、罚款、损害赔偿或禁令，或根据适用的数据隐私、网络安全和其他法律、规则和法规，使我们承担责任，从而导致成本增加或佣金和费用损失。 其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的网络安全责任，我们不能确定保险是否会继续以经济合理的条款向我们提供，或者我们的保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。
我们在数据隐私和网络安全方面受到复杂和不断变化的法律、法规、规则、行业标准和合同义务的约束，这可能会增加开展业务的成本、合规风险和潜在责任。
我们受制于与个人信息的收集、使用、保留、安全、转移、披露和其他处理有关的复杂和不断变化的法律、规则和法规。这些法律、规则和条例适用于我们附属公司之间的信息传输，以及我们与第三方供应商达成的交易。数据隐私法律、规则和法规日益受到公众的关注，并在我们运营的各个司法管辖区不断变化。例如，鉴于最近一些公司遭受了广泛的网络攻击，美国多名联邦和州议员正在提出新的、更强有力的网络安全立法。这些计划和全国各地的类似计划可能会增加开发、实施或保护我们服务器的成本，并要求我们将更多资源分配给改进的技术，从而增加我们的IT和合规成本。确保我们对个人信息的收集、使用、保留、保护、传输、披露和其他处理符合相关司法管辖区有关数据隐私和网络安全的适用法律、法规、规则和行业标准，可能会增加运营成本，影响新产品或服务的开发，并降低运营效率。任何实际或被认为未能遵守或成功实施流程以响应该领域不断变化的法律或法规要求都可能导致法律责任，包括诉讼、监管罚款、处罚或其他制裁，损害我们在市场上的声誉，以及其他不利影响。
在联邦层面，我们受“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act，简称“GLBA”)等法律、规则和法规的约束，该法案要求包括保险公司在内的金融机构定期披露与共享个人信息有关的隐私政策和做法，在某些情况下，允许零售客户选择不与独立的第三方共享某些个人信息。GLBA还要求金融机构实施一项信息安全计划，该计划包括行政、技术和物理保障，以确保客户记录和信息的安全和机密性。我们还受联邦贸易委员会授权颁布的规则和条例的约束，这些规则和条例监管不公平或欺骗性的行为或做法，包括与数据隐私和网络安全有关的行为或做法。此外，美国国会最近考虑并正在考虑各种关于更全面的数据隐私和网络安全立法的建议，如果获得通过，我们可能会受到这些立法的约束。
数据隐私和网络安全也是州立法日益关注的领域，我们现在或未来可能会受到有关数据隐私和网络安全的各种州法律法规的约束。例如，于2020年1月1日生效的2018年加州消费者保护法(CCPA)适用于在加州开展业务并达到一定收入或数据收集门槛的营利性企业。CCPA赋予加州居民权利，其中包括要求披露收集到的关于他们的信息以及该信息是否已被出售给他人，要求删除个人信息(除某些例外情况外)，选择不出售其个人信息，并且不因行使这些权利而受到歧视。CCPA包含几项豁免，包括适用于根据GLBA收集、处理、出售或披露的个人信息的豁免。此外，从2023年1月1日开始，加州隐私权法案(“CPRA”)(作为2020年11月选举的一部分，以投票方式通过)将对CCPA进行重大修改，包括扩大加州居民对某些敏感个人信息的权利，从大多数实质性方面开始生效。CPRA还创建了一个新的国家机构，该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。我们做生意或将来可能做生意的其他州，或者我们以其他方式收集或将来可能以其他方式收集居民个人信息的其他州已经通过或正在考虑采用类似的法律。例如，弗吉尼亚州和科罗拉多州最近通过了类似于CCPA的全面数据隐私法，将分别于2023年1月和7月生效。 此外，美国所有50个州的法律一般都要求企业在某些情况下向个人信息因数据泄露而被泄露的消费者提供通知。某些州法律法规在个人信息方面可能比联邦或其他州法律法规更严格、范围更广，或者提供更大的个人权利，而且这些法律法规可能彼此不同，这可能会使合规工作复杂化，并增加合规成本。CCPA、CPRA以及其他与数据隐私和网络安全相关的联邦和州法律法规及其执法方面仍不清楚，我们可能需要修改我们的做法以努力遵守它们。
此外，虽然我们努力发布并在显著位置展示准确、全面并符合适用法律、法规、规则和行业标准的隐私政策，但我们不能确保我们的隐私政策和有关我们做法的其他声明将足以保护我们免受与数据隐私或网络安全相关的索赔、诉讼、责任或负面宣传。虽然我们努力遵守我们的隐私政策，但我们有时可能无法做到这一点，或者被指控没有做到这一点。如果我们的隐私政策和其他文件对隐私、数据保护和网络安全提供承诺和保证，如果发现它们欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，我们可能会受到联邦或州政府的行动。
任何我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策或适用的数据隐私和网络安全法律、法规、规则、行业标准或合同义务，或任何对安全的损害，导致未经授权访问或未经授权丢失、销毁、使用、修改、获取、披露、发布或转移个人信息，可能会导致要求修改或停止某些操作或做法，花费大量成本、时间和其他资源，针对我们的诉讼或行动，法律责任，政府调查，执法行动，索赔，罚款，判决，奖励，处罚，制裁和代价高昂。上述任何情况都可能损害我们的声誉，分散我们的管理人员和技术人员的注意力，增加我们的经营成本，对我们的产品和服务的需求产生不利影响，并最终导致我们承担责任，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在Goosehead Financial，LLC的54%的所有权权益，因此我们依赖Goosehead Financial，LLC的分配来支付股息(如果有的话)、根据应收税款协议支付款项以及支付其他费用。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们直接或间接拥有54%杰出的有限责任公司单位。我们没有独立的创收手段。作为Goosehead Financial，LLC的唯一管理成员，我们打算促使Goosehead Financial，LLC向IPO前LLC成员和我们进行分配，金额足以支付我们和IPO前LLC成员应缴纳的所有税款，以及我们根据作为重组交易一部分而打算签订的应收税款协议我们有义务支付的任何款项，并根据我们的股息政策为我们的股东提供股息资金，前提是我们的董事会宣布了此类股息。
由于任何原因，Goosehead Financial，LLC及其子公司的财务状况、收益或现金流恶化都可能限制或削弱它们支付此类分配的能力。此外，在我们需要资金和Goosehead Financial的情况下，根据适用的法律或法规，由于我们的信贷协议中的契约或其他原因，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法获得此类资金，从而可能对我们的流动性和财务状况造成重大不利影响。
在某些情况下，Goosehead Financial，LLC将被要求向我们和LLC单位的其他持有者进行分配，而Goosehead Financial，LLC将被要求进行的分配可能是大量的。
根据修订和重述的Goosehead Financial，LLC协议，Goosehead Financial，LLC一般将被要求不时按比例向我们和LLC单位的其他持有人按比例分配现金，金额应足以支付我们和其他LLC单位持有人各自应分配给Goosehead Financial，LLC的应税收入的税款。由于(I)可分配给我们和其他LLC单位持有人的应纳税所得额的潜在差异，(Ii)适用于公司的税率低于个人，以及(Iii)我们以前从以下方面获得并预计在未来从以下方面获得的优惠税收优惠：(A)收购Goosehead Financial，LLC的权益，以换取我们A类普通股的未来应税赎回或交换LLC单位，以及(B)根据应收税款协议支付的款项，我们预计这些税收分配将我们的董事会将决定任何如此积累的多余现金的适当用途，其中可能包括(除其他用途外)股息、支付应收税金协议下的债务和支付其他费用。我们没有义务将这些现金(或任何已宣布的股息以外的其他可用现金)分配给我们的股东。由于(I)我们进行的任何现金分配或(Ii)我们保留而不向我们的股东分配的任何现金，有限责任公司单位对A类普通股的赎回或交换比例将不会作出任何调整。在某种程度上，我们不将这些多余的现金作为A类普通股的股息分配，而是持有这样的现金余额或将其借给Goosehead Financial，LLC, 首次公开募股前的有限责任公司成员在赎回或交换其有限责任公司单位后，将受益于由于他们拥有A类普通股而产生的可归因于此类现金余额的任何价值。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。
我们有IPO前有限责任公司的成员，他们拥有我们很大一部分普通股，他们在我们的业务中的利益可能与您的不同，而且提供给股东的某些法定条款不适用于我们。
首次公开募股前的有限责任公司成员控制着我们普通股总投票权的大约46%。此外，根据吾等与IPO前有限责任公司成员订立的股东协议(“股东协议”)，IPO前有限责任公司成员可批准或不批准基本上所有需要我们股东批准的交易和其他事项，例如合并、合并、解散或出售我们全部或几乎所有资产、发行或赎回金额超过5,000万美元的某些额外股权、董事会规模的任何变化以及对我们的公司注册证书或章程的修订。此外，股东协议规定，Goosehead Insurance，Inc.和Goosehead Financial LLC业务的战略方向或范围的任何改变，任何收购或处置任何资产或业务的代价超过我们总资产的15%，以及聘用和终止我们的首席执行官、首席财务官、首席运营官、总法律顾问或财务总监(包括薪酬条款)，都必须得到首次公开募股前有限责任公司(Pre-IPO LLC)成员的批准。此外，股东协议将规定，在不再满足主要所有权要求之前，首次公开募股前的有限责任公司成员可以指定大多数被提名人参加我们的董事会选举，包括被选举为我们的董事会主席的被提名人。
这种所有权和投票权的集中还可能延迟、推迟甚至阻止第三方收购或以其他方式变更我们公司的控制权，这可能会剥夺您获得A类普通股溢价的机会，并可能使一些交易变得更加困难或不可能，如果没有IPO前有限责任公司成员的支持，即使此类事件符合少数股东的最佳利益。此外，首次公开募股前有限责任公司成员的投票权集中可能会对我们A类普通股的价格产生负面影响。此外，由于首次公开募股前有限责任公司的成员将有能力指定大多数被提名人参加我们的董事会选举，包括被选举为我们董事会主席的被提名人，直到不再满足主要所有权要求，首次公开募股前有限责任公司成员只要持有我们普通股已发行股票总数的至少10%，就可以控制我们。IPO前的有限责任公司成员可能不会倾向于允许我们增发A类普通股，包括为收购提供便利，如果这会稀释他们的持股比例低于10%的门槛。
我们无法预测我们的双重股权结构，再加上首次公开募股前有限责任公司成员的集中控制，是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更不稳定，或者造成负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标普道琼斯(S&P Dow Jones)宣布，将不再允许多类别股权结构的公司加入其某些指数。由于我们的双层结构，我们很可能会被排除在这些索引之外，如果我们被包括在其中一个索引中，我们随后可能会被删除。此外，我们不能向您保证其他股指不会采取类似行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，将股票指数排除或移除可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
首次公开募股前有限责任公司成员的利益可能与你的利益不完全一致，这可能会导致不符合你最佳利益的行动。由于首次公开募股前的有限责任公司成员通过Goosehead Financial，LLC而不是通过上市公司持有我们业务中的大部分经济利益，他们可能与我们A类普通股的持有者存在利益冲突。例如，IPO前有限责任公司成员的税务状况可能与我们不同，这可能会影响他们关于我们是否以及何时应该处置资产或产生新的债务或为现有债务进行再融资的决定，特别是考虑到应收税款协议的存在，以及我们是否应该以及何时进行应收税款协议意义上的某些控制权变更或终止应收税款协议。此外，未来交易的结构可能会考虑这些税收或其他考虑因素，即使我们不会获得类似的好处。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。此外，上市前有限责任公司成员对我们的大量所有权以及由此产生的有效控制我们的能力可能会阻止某人对我们进行重大股权投资，或者可能会阻止涉及控制权变更的交易，包括您作为我们A类普通股的持有者可能获得高于当时市场价格的股票溢价的交易。
我们已选择退出特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203条，该条款禁止特拉华州上市公司在利益股东成为利益股东后三年内与该股东进行商业合并交易，除非交易符合适用的豁免，例如董事会批准企业合并或导致该股东成为利益股东的交易。因此，Pre-IPO LLC
会员可以通过转让我们普通股的股份(受某些约束和限制)将我们的控制权转让给第三方，这不需要我们的董事会或其他股东的批准。
我们的公司注册证书和股东协议将规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州法律下的“公司机会”原则将仅适用于我们的董事和高级管理人员及其各自的附属公司与保险经纪活动相关的竞争性活动。这一原则不适用于保险经纪活动以外的任何商业活动。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。此外，Pre-IPO LLC成员与我们业务之外的业务关系密切。
我们将被要求为我们可能要求的某些税收优惠向IPO前有限责任公司成员支付费用，我们可能支付的金额可能会很大。
正如项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--应收税款协议所述，“有限责任公司的上市前有限责任公司成员以前和将来对我们A类普通股股票的应税赎回或交换已经产生，预计将导致对Goosehead Financial，LLC的资产进行税基调整，这些资产已经分配给我们，并将分配给我们，从而产生有利的税收属性。如果没有这些交易，我们将无法获得这些税收属性。这些过去和未来的税基调整已经减少，预计将减少我们已经缴纳的税款，否则我们将来就需要缴纳的税款将会减少。
我们与首次公开募股前有限责任公司成员签订了一项应收税款协议，规定我们向首次公开募股前有限责任公司成员支付美国联邦、州和地方所得税或特许经营税节省金额(如果有的话)的85%，这是由于(I)Goosehead Insurance，Inc.资产税基的任何增加，原因是(A)任何首次公开募股前有限责任公司成员使用未来发售的净收益从任何首次公开募股前有限责任公司成员手中购买了有限责任公司单元，(B)有限责任公司单位首次公开发售前的有限责任公司成员赎回或交换我们A类普通股的股份，或(C)根据应收税款协议支付的款项，以及(Ii)与根据应收税款协议支付款项而被视为产生的推算利息有关的税收优惠。这是Goosehead保险公司而不是Goosehead Financial LLC的债务支付。
未来购买、赎回或交换带来的实际税基增加，以及根据应收税款协议支付的任何款项的金额和时间将因一系列因素而异，这些因素包括但不限于首次公开募股前有限责任公司成员持有的有限责任公司单位未来赎回、交换或购买的时间、购买、赎回或交换时我们A类普通股的价格、赎回或交换应纳税的程度、应纳税收入的金额和时间。我们预计，由于Goosehead Financial，LLC可归因于赎回或交换的有限责任公司单位的有形和无形资产的税基增加，我们可能向现有的IPO前有限责任公司成员支付大量款项。应收税金协议项下的付款并不以上市前有限责任公司成员是否继续拥有我们为条件。如下所述，如果应收税金协议项下的付款超过我们在应收税金协议和/或Goosehead Financial，LLC分配给我们的税项属性方面获得的实际利益，可能会对我们的流动资金产生重大负面影响，但这不足以允许我们根据应收税金协议付款。
此外，虽然吾等并不知悉任何会导致美国国税局(“国税局”)对应收税项协议下的税基增加或其他优惠提出质疑的问题，但如果该等税基增加或其他税收优惠其后被否决，首次公开发售前有限责任公司成员将不会向吾等偿还先前支付的任何款项，但在吾等厘定该等超额款项后，向IPO前有限责任公司成员支付的任何超额款项将从根据应收税项协议支付的未来款项(如有)中扣除。因此，在这种情况下，我们可能会根据应收税金协议向IPO前有限责任公司成员支付比我们实际节省的现金税款更多的款项，可能无法收回这些款项，这可能会对我们的流动性产生负面影响。
此外，应收税项协议规定，在某些合并、资产出售或其他形式的业务合并，或某些其他控制权变更时，我们的义务或我们的继承人在税收优惠方面的义务将基于某些假设，包括我们或我们的继承人将有足够的应税收入来充分利用应收税金协议涵盖的增加的税项扣除和税基以及其他好处。因此，一旦控制权发生变化，我们可能被要求根据应收税金协议支付的款项超过我们实际节省的现金税款的指定百分比，这可能会对我们的流动性产生负面影响。
应收税款协议的这一条款可能导致首次公开募股前有限责任公司成员拥有与我们其他股东不同或不同于其他股东的权益。此外，根据应收税金协议，我们可能被要求支付超过我们或潜在收购者在所得税方面实际节省的现金的大量款项。
最后，由于我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们根据应收税款协议付款的能力取决于Goosehead Financial，LLC向我们进行分配的能力。我们的信贷协议限制了Goosehead Financial，LLC向我们进行分配的能力，这可能会影响我们根据应收税款协议付款的能力。如果我们因任何原因无法根据应收税金协议付款，则该等付款将会延迟，并会在付款前计提利息，这可能会对我们的经营业绩造成负面影响，并可能影响我们在支付该等款项期间的流动资金。
与我们A类普通股所有权相关的风险
特拉华州法律以及我们的公司注册证书和章程的一些条款可能会阻止第三方收购我们，并降低我们A类普通股的价值。
除其他事项外，我们的公司注册证书及附例规定：
•在不再满足主要所有权要求之前，首次公开募股前的有限责任公司成员可以指定大多数被提名人参加我们的董事会选举，包括被选举为我们的董事会主席的被提名人；
•在不再符合实质拥有权要求后的任何时间，都会有：
◦对我们的股东召开特别会议的能力以及可以在该会议上进行或经书面同意行事的事务的限制；
◦修改或废止公司注册证书和章程规定的绝对多数批准要求；
◦董事会分为三个级别的董事，每个级别的人数尽可能相等，交错三年任期，这些董事只有在持有我们已发行普通股总投票权75%的持有者投票赞成的情况下才能被免职，作为一个类别一起投票；
•我们有能力发行额外的A类普通股和发行优先股，条款由董事会决定，在每种情况下都无需股东批准(公司注册证书中规定的除外)；
•在董事选举中没有累积投票权；以及
•股东提案和提名的提前通知要求。
公司注册证书和附例中的这些条款可能会阻碍、推迟或阻止涉及公司控制权变更的交易，这符合我们少数股东的最佳利益。即使在没有收购企图的情况下，如果这些条款被认为阻碍了未来的收购尝试，那么这些条款的存在可能会对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。这些规定还可能使股东更难提名董事参加我们的董事会选举和采取其他公司行动。
未来我们大量A类普通股的出售，或未来出售的可能性，可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。
未来大量出售我们的A类普通股，或者认为这种出售将会发生，可能会导致我们的A类普通股的市场价格下降。我们的A类普通股和有限责任公司单位(可以赎回或兑换相应数量的A类普通股)约1760万股由首次公开募股前的有限责任公司成员、Goosehead管理层持有者和Texas Wasatch持有者持有。如果这些股东在公开市场出售大量A类普通股(包括赎回或交换有限责任公司单位后发行的任何A类普通股)，或者市场认为可能发生这种出售，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。我们还签订了注册权协议(定义见下文)，根据该协议，我们同意在某些情况下提交一份注册声明，登记首次公开募股前的有限责任公司成员、鹅头管理公司持有人持有的A类普通股股份的转售。
和Texas Wasatch持有者，以及在此类股票的某些公开发行方面进行合作。我们还提交了注册声明，登记我们已发行或可能根据综合激励计划和员工购股计划发行的所有A类普通股和其他股权证券。这些A类普通股在发行时可以在公开市场上自由出售，但受适用于关联公司的某些限制。如果我们的A类普通股大量在公开市场出售，可能会降低A类普通股的交易价格。
我们可能无法成功地维持对财务报告的有效内部控制。
我们之前已经发现了已经得到补救的实质性弱点，未来我们可能还会遭受其他实质性弱点的影响。如果我们未来不能保持对财务报告的有效内部控制，这种失败可能会导致我们的年度或季度财务报表出现重大错报，无法及时防止或发现，这可能会导致投资者和其他用户对我们的财务报表失去信心，限制我们的融资能力，并对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，未能对财务报告保持有效的内部控制也可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响，削弱我们及时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交定期报告和其他报告的能力，使我们面临额外的诉讼和监管行动，并导致我们在未来与实施补救措施相关的大量额外成本。
我们预计我们的股票价格将会波动，这可能会导致您的投资价值下降，您可能无法以您的投资价格或高于您的投资价格转售您的股票。
全球证券市场已经并可能继续经历价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，无论我们的经营结果如何，都可能降低我们A类普通股的市场价格。我们A类普通股的交易价格可能会波动，并受各种因素的影响而出现较大幅度的价格波动，这些因素包括：
•更广泛的股票市场的市场状况，或者特别是我们行业的市场状况；
•我们季度财务和经营业绩的实际或预期波动；
•由我们或我们的竞争对手推出新产品和服务；
•出具新的或者变更的证券分析师报告或者建议；
•投资者对我们以及我们或我们的客户所在行业的看法；
•大量股票的交易量或销售量或预期销售量较低，包括我们现有投资者的交易量或销售量或预期销售量较低；
•A类普通股股权集中；
•关键人员的增减；
•监管或政治动态；
•诉讼和政府调查；
•不断变化的经济和政治条件。
•我们的ESG努力是否足够；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务或技术的收购；以及
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释。
这些因素和其他因素可能会导致我们A类普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止投资者随时出售他们持有的A类普通股，否则可能会对我们A类普通股的流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会招致巨额诉讼辩护费用。这样的诉讼还可能转移我们管理层对业务的时间和注意力，这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。
我们向股东支付股息的能力可能会受到我们控股公司结构、合同限制和监管要求的限制。
我们是一家控股公司，除了拥有Goosehead Financial，LLC的LLC单位外，没有任何实质性资产，我们将没有任何独立的创收手段。我们打算促使Goosehead Financial，LLC按比例分配给IPO前LLC成员和我们，金额至少足以让我们和IPO前LLC成员支付所有适用的税款，根据我们将与IPO前LLC成员签订的应收税款协议付款，并支付我们的公司和其他管理费用。Goosehead Financial，LLC是一个独立的法律实体，可能会受到法律或合同的限制，在某些情况下，这些限制可能会限制我们从他们那里获得现金的能力。如果Goosehead Financial，LLC不能进行分配，我们可能得不到足够的分配，这可能会对我们的红利和财务状况以及我们为任何红利提供资金的能力产生实质性的不利影响。
我们的董事会将定期审查我们业务产生的现金和为我们的全球增长计划提供资金所需的资本支出，并决定是否向我们的股东宣布定期分红。我们的董事会将考虑一般的经济和商业状况，包括我们的财务状况和经营结果、资本要求、合同限制(包括债务协议中的限制和契约)、业务前景和董事会认为相关的其他因素。此外，我们的信贷协议限制了Goosehead Financial，LLC可以向我们进行分配的金额以及可以进行分配的目的。因此，即使我们的董事会认为合适，我们也可能无法支付股息。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--股利政策”。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们发表对我们A类普通股的负面评价，我们A类普通股的价格可能会下跌。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上依赖于行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们目前有行业和证券分析师的研究报道。如果没有或很少有分析师继续对我们进行报道，我们A类普通股的交易价格可能会下降。如果一名或多名跟踪我们业务的分析师下调了他们对我们股票的估值，我们A类普通股的价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们的A类普通股，我们可能会失去我们股票在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的A类普通股价格下跌。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们的总部设在德克萨斯州韦斯特莱克的租赁办公室。租约面积约为177,000平方英尺，将于2031年1月到期。截至2021年12月31日，我们公司拥有的保险经纪业务以15份租约在德克萨斯州、内华达州、伊利诺伊州、北卡罗来纳州和俄亥俄州租赁了约393,000平方英尺的办公空间。这些办公室通常位于小型办公园区，租期一般为5至10年。我们相信我们所有的物业和设施都得到了很好的维护。
项目3.法律诉讼
我们可能会不时地卷入各种法律程序、诉讼和与我们的业务活动相关的索赔。我们的业务也受到广泛的监管，这可能会导致监管机构对我们提起诉讼。我们目前没有参与任何实质性的法律诉讼。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股在纳斯达克上交易，代码是“GSHD”。
我们的B类普通股不在任何证券交易所上市或交易。
纪录持有人
截至2022年2月25日，我们A类普通股共有11名登记在册的股东。记录持有者的数量不包括通过经纪人持有我们A类普通股的被提名人或“街名”账户的人。截至2022年2月25日，我们的B类普通股共有50名登记在册的股东。
股利政策
在资金合法可用的情况下，我们打算促使Goosehead Financial，LLC按比例分配给IPO前LLC成员和我们，至少足以让我们和IPO前LLC成员支付所有适用的税款，根据我们与IPO前LLC成员签订的应收税款协议付款，并支付我们的公司和其他管理费用。Goosehead保险公司宣布和支付任何股息将由我们的董事会全权决定，董事会可能随时改变我们的股息政策。我们的董事会将考虑以下因素：
•一般经济和商业状况；
•我们的财务状况和经营业绩；
•我们的可用现金以及当前和预期的现金需求；
•我们的资本要求；
•合同、法律、税收和监管限制以及对我们向股东或我们的子公司(包括Goosehead Financial，LLC)支付股息的影响；以及
•我们董事会可能认为相关的其他因素。
Goosehead保险公司是一家控股公司，除了它在Goosehead Financial，LLC拥有的有限责任公司单位之外，没有其他重大资产，因此，我们是否有能力向A类普通股的持有者宣布和支付红利取决于Goosehead Financial，LLC向我们提供分配的能力。如果Goosehead Financial，LLC进行这样的分配，首次公开募股前的LLC成员将有权从Goosehead Financial，LLC获得同等的分配。然而，由于我们必须缴税，根据应收税款协议付款，并支付我们的开支，最终作为红利分配给我们A类普通股持有者的金额预计将少于Goosehead Financial，LLC在每股基础上分配给IPO前有限责任公司成员的金额。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事的独立性”。
假设Goosehead Financial，LLC在任何一年向其成员进行分配，我们的董事会将决定从我们支付税款、应收税金协议付款和开支(任何这样的部分，“超额分配”)后剩余的部分(如果有的话)中向我们的A类普通股股东支付红利。由于我们的董事会可能决定向我们的A类普通股股东支付或不支付红利，我们的A类普通股股东不一定会收到与超额分配有关的红利分配，即使Goosehead Financial，LLC向我们进行了这样的分配。
出售未注册证券
没有。
根据修订和重述的Goosehead Financial LLC协议的条款，每个LLC单位可以赎回(连同相应的B类普通股的注销)1股A类普通股
股票表现图表
以下图表显示了(I)我们的A类普通股、(Ii)标准普尔500指数和(Iii)罗素2000指数从2018年5月1日至2021年12月31日的总回报，假设2018年5月1日的投资为100美元，包括股息再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/2018 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | 12/31/2021 |
| GSHD | $ | 100 | | $ | 178 | | $ | 291 | | $ | 865 | | $ | 914 | |
| S&P 500 | 100 | | 96 | | 126 | | 149 | | 192 | |
| 罗素2000 | 100 | | 88 | | 111 | | 133 | | 153 | |
根据股权激励计划授权发行的证券
下表提供了截至2021年12月31日我们授权发行A类普通股的补偿计划的相关信息：
| | | | | |
| 在行使未偿还期权时将发行的证券数量(以千为单位) | 2,069 | |
| 未平仓期权的加权平均行权价 | 34.68 | |
| 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(以千为单位) | 2,126 | |
| 与员工购股计划相关的证券发行数量 | 27 | |
| 与员工购股计划相关的未来可供发行的证券数量 | 24 | |
发行人购买股票证券
没有。
收益的使用
不适用。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他部分包括的相关附注和其他财务信息一起阅读。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括“风险因素”和本年度报告其他部分讨论的因素，我们选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
本讨论包括提及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则中定义的非公认会计准则财务指标。我们提出了这样的非GAAP财务指标，特别是核心收入、调整后的EBITDA和调整后的EPS非GAAP财务衡量标准，因为我们相信这些信息会引起投资界的兴趣，因为它提供了额外的有意义的方法来评估公司在不同时期的经营业绩的某些方面，而这些方法在美国GAAP规定的基础上可能并不明显，而且这些信息提供了一种未来评估我们业务的衡量标准。
我们计算这些指标的方法可能与其他公司不同，因此可比性可能有限。这些财务措施应被视为截至2021年12月31日的年度合并财务报表的补充，而不是替代。有关我们的核心收入、调整后的EBITDA和调整后的EP的进一步讨论，请参阅下面的“非GAAP财务指标”。S非GAAP财务指标
我们是一家快速发展的个人专线独立保险机构，彻底改变了在全美分销个人专线产品和服务的传统方式。我们成立的初衷是：以最优惠的价格和及时的方式为消费者提供优质的保险。通过利用我们差异化的商业模式和创新的技术平台，我们能够为我们的客户提供卓越的保险体验。
以下讨论包含截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度参考。有关截至2019年12月31日的年度至2020年12月31日的年度变化的讨论，请参阅Goosehead的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)。
2021年财务亮点：
•总收入比2020年增长29%，达到1.513亿美元；核心收入*为1.334亿美元，比2020年增长40%
•总保费比2020年增长45%，达到16亿美元
•净收入比2020年减少了1050万美元，降至830万美元
•调整后的EBITDA*，一项非GAAP指标，比2020年下降了25%，降至2080万美元，占总收入的14%
•截至2021年12月31日的一年，基本每股收益为0.28美元，调整后每股收益*(非GAAP衡量标准)为0.48美元。
•截至2021年12月31日，有效保单比2020年12月31日增加了42%，达到1011,000份。
•从2020年12月31日到2021年12月31日，公司销售人数增加了39%，达到506人。
◦截至2021年12月31日，这些公司销售代理中有293人的任期不到一年，213人的任期超过一年。
•截至2021年12月31日，运营特许经营权比2020年12月31日增加了34%，达到1198家。
◦截至2021年12月31日，在德克萨斯州，57家经营特许经营权的任期不到一年，214家经营特许经营商的任期超过一年。
◦截至2021年12月31日，在德克萨斯州以外的地区，有333家特许经营权的任期不到一年，594家的任期超过一年。
*核心收入、调整后EBITDA和调整后每股收益是非GAAP衡量标准。调整后EBITDA与净收入(亏损)和调整后每股收益与每股收益的对账，是根据公认会计准则提出的最直接可比的财务指标，在管理层对本表格10-K财务状况和经营结果的讨论和分析的“关键业绩指标”一节中阐述。
影响我们经营结果的因素
我们认为，影响我们经营业绩的最重要因素包括：
•对增长的投资。我们继续投资于扩大我们的全国足迹，增加我们的创收员工人数，并提高为我们的销售人员提供的支持水平。我们能够吸引和留住顶尖的企业渠道销售代理和特许经营权所有者，提高新代理的生产力，并保留现有和未来有效的政策，这是持续盈利增长的关键。
•对技术的投资。我们继续开发和投资我们的技术平台，以提高企业渠道和特许经营渠道的可扩展性、适应性和效率。我们相信，我们在技术上的重大专有投资是支持我们增长和运营利润率的关键竞争优势。
•继续将特许经营渠道渗透到现有市场。我们将继续在包括德克萨斯州在内的现有市场积极营销新的特许经营权，德克萨斯州占美国人口的99%以上。我们现在获得了必要的州商业和保险部门的许可，并在美国所有50个州注册为特许经营商。
•继续保留现有业务账簿。近年来，我们在客户保留率指标方面取得了重大进展，保持如此高的客户保留率是未来盈利的关键。
•随着业务从新业务转向续订业务，利润率提高。由于我们有权在保单第一期之后获得更高比例的版税费用，以及保单第一期所需的更高水平的后台支持，公司开始看到续订收入的盈利水平更高。我们将同时专注于通过我们的留住努力将新业务收入转换为续订收入，并继续增长新业务收入，这将转化为新业务收入，并使我们能够在未来扩大利润率。
•保险市场或特定行业的实力。我们的大部分收入来自佣金，佣金是按保单保费总额的百分比计算的。保险市场或我们关注的特定业务领域的疲软，以保费下降为特征，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
•住房市场状况的季节性和周期性。我们的大多数新账户都来自与房屋成交交易相关的推荐来源。Goosehead服务的各个房地产市场的主要放缓可能会影响我们创造新业务的能力。在与新房销售季节性相关的一年中，我们都会体验到与销售保单相关的季节性和收入。家庭保险销售线索的收入从4月到8月较高，从10月到1月较低。虽然这可能会影响月度或季度业绩，但我们预计生产率将同比正常化。
•天灾人祸的影响。自然或人为灾难导致的损失率的任何增加都可能影响我们的或有佣金，这主要是由增长和损失率指标共同推动的。
•上市公司的成本.作为一家上市公司，我们需要继续在我们业务的某些方面实施变革，并发展、管理和培训管理层和其他员工，以遵守上市公司正在进行的要求。作为一家上市公司，我们也会产生费用，包括公开报告义务、委托书、股东大会、股票交易费和转让代理费。
重组对我国公司结构的影响
Goosehead保险公司是为此次发行而成立的，到目前为止只从事与Goosehead Financial，LLC有关的活动。Goosehead保险公司是一家控股公司，其唯一的重要资产是在Goosehead Financial，LLC的控股权和利润权益。我们的所有业务都是通过Goosehead Financial，LLC及其合并子公司进行的，Goosehead Financial，LLC及其合并子公司的财务结果包括在Goosehead保险公司的合并财务报表中。Goosehead Financial，LLC目前作为合伙企业缴纳联邦所得税，因此，它的成员，包括Goosehead保险公司，都要为其应纳税净收入中的可分配份额缴税。
我们预计，未来的赎回和交换将导致我们在Goosehead Financial，LLC的有形和无形资产中所占份额的税基增加，否则这些资产是无法获得的，因此我们已经提前赎回和交换了有限责任公司的单位，我们预计未来的赎回和交换将导致我们在Goosehead Financial，LLC有形和无形资产中所占份额的税基增加。这些税基的增加，令我们须缴交的税款减少，亦可能令我们日后须缴交的税款减少。应收税款协议要求Goosehead保险公司支付我们在首次公开募股前向LLC成员实际实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中现金节省金额(如果有的话)的85%。此外，根据应收税金协议支付的款项会带来额外的税收优惠，因此根据应收税金协议本身也会产生额外的付款。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情严重限制了全球经济活动水平。为了应对这次疫情，包括美国在内的许多国家、州、城市和其他地理区域的政府都采取了预防或保护行动，例如对旅行和商业活动施加限制，并建议或要求个人限制或放弃离家出走的时间。在美国，已经下令暂时关闭企业，许多其他企业也自愿暂时关闭。
鉴于新冠肺炎的蔓延和严重程度存在不确定性，以及对国家和全球经济的不利影响，目前无法准确预测相关金融对我们业务的影响。我们继续监测迅速发展的局势和当局(包括联邦、州和地方公共卫生官员)的指导，因此可能采取更多行动。虽然我们打算在疫情期间继续执行我们的战略计划和行动计划，但在这种情况下，可能会出现我们无法控制的事态发展，需要我们调整我们的行动计划。见第II部第1A项。风险因素-正在进行的全球新冠肺炎大流行已经对全球经济产生了重大负面影响，并可能在很长一段时间内持续下去，也可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
某些损益表行项目
收入
2021年，营收从2020年的1.17亿美元增长29%至1.513亿美元。总保费增长是未来收入增长的最佳领先指标，从2020年的11亿美元增长到16亿美元，增幅为45%。保费总额将推动我们当前和未来的核心收入，并使我们有机会以或有佣金的形式赚取辅助收入。我们的各种收入来源对Goosehead的长期价值贡献不大。例如，续订收入和续订特许权使用费更可预测，利润率更高，因此是公司更高质量的收入来源。或者，或有佣金虽然利润率很高，但不可预测，并依赖于保险公司的承保和自然力量，因此对本公司来说是较低质量的收入。我们的收入流可以分为三个不同的类别：核心收入、成本回收收入和辅助收入，这些都是非GAAP衡量标准。核心收入、成本回收收入和辅助收入与总收入的对账是根据公认会计原则提出的最直接可比的财务指标，在管理层对本表格10-K的财务状况和经营结果的讨论和分析的“关键业绩指标”一节中阐述。
核心收入：
•续订佣金-由我们的服务团队管理的高度可预测、利润率更高的收入流。
•续订版税费用-高度可预测、利润率更高的收入流，由我们的服务团队管理。对于第一个续约期的保单，我们看到我们在承运商支付的佣金中的版税份额从20%增加到50%。
•新的业务佣金-根据代理人数和代理人数的持续增加来预测，但利润率低于续签佣金，因为支付给代理的佣金更高，以及与第一任期保单相关的后台成本更高。不出所料，这一收入流在历史上已经转化为利润率更高的续签佣金，我们预计这将继续向前发展。
•新业务特许权使用费-根据特许经营权数量和特许经营权的持续增长而预测，但利润率低于续订特许权使用费，因为本公司仅从承运人在每份保单的第一期支付的佣金中收取20%的特许权使用费，以及与第一期保单相关的更高的后台成本。不出所料，这一收入流在历史上已经转化为利润率更高的续订特许权使用费，我们预计这将继续向前发展。
•代理费-尽管代理费可以根据代理数量进行预测，但代理费不会像新的商务佣金和续签佣金那样续签。
成本回收收入：
•初始特许经营费-每个特许经营单位的一次性成本回收收入流，用于支付公司第一年招聘、培训、入职和支持特许经营的成本。这些费用是全额赚取的，当加盟商参加我们的初始培训时，这些费用是不退还的。
•利息收入-与最初的特许经营费一样，利息收入是一种成本回收收入流，根据付款计划向公司偿还这些特许经营权。
辅助收入：
•或有佣金-虽然利润率很高，但或有佣金是不可预测的，容易受到天气事件和承运人承保结果的影响。管理层不依赖或有佣金来运作现金流或预算规划。
•其他收益-账面转让费，运营商的营销投资，以及其他不可预测的、对其他收入来源的补充项目。
我们下面讨论我们的收入按流量细分的情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 |
| (单位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 增长百分比 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | | | | |
续期委员会(1) | | $ | 39,111 | | | 26 | % | | $ | 28,891 | | | 25 | % | | $ | 22,924 | | | 30 | % | | 35 | % |
续期特许权使用费(2) | | 46,079 | | | 30 | % | | 29,309 | | | 25 | % | | 19,462 | | | 25 | % | | 57 | % |
新的商务委员会(1) | | 22,108 | | | 15 | % | | 17,324 | | | 15 | % | | 11,961 | | | 15 | % | | 28 | % |
新业务特许权使用费(2) | | 14,616 | | | 10 | % | | 10,623 | | | 9 | % | | 7,149 | | | 9 | % | | 38 | % |
代理费(1) | | 11,506 | | | 7 | % | | 8,921 | | | 7 | % | | 6,058 | | | 8 | % | | 29 | % |
| 核心总收入 | | 133,420 | | | 88 | % | | 95,068 | | | 81 | % | | 67,554 | | | 87 | % | | 40 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | | | | |
初始特许经营费(2) | | 6,516 | | | 4 | % | | 4,236 | | | 4 | % | | 3,784 | | | 5 | % | | 54 | % |
| 利息收入 | | 1,153 | | | 1 | % | | 813 | | | 1 | % | | 617 | | | 1 | % | | 42 | % |
| 总成本回收收入 | | 7,669 | | | 5 | % | | 5,049 | | | 5 | % | | 4,401 | | | 6 | % | | 52 | % |
| 辅助收入： | | | | | | | | | | | | | | |
临时佣金(1) | | 9,926 | | | 7 | % | | 16,675 | | | 14 | % | | 5,423 | | | 7 | % | | (40) | % |
其他收入(2) | | 297 | | | — | % | | 222 | | | — | % | | 108 | | | — | % | | 34 | % |
| 辅助收入总额 | | 10,223 | | | 7 | % | | 16,897 | | | 14 | % | | 5,531 | | | 7 | % | | (39) | % |
| 总收入 | | $ | 151,312 | | | 100 | % | | $ | 117,014 | | | 100 | % | | $ | 77,486 | | | 100 | % | | 29 | % |
(1)如综合业务报表所示，续期佣金、新业务佣金、代理费和临时佣金包括在“佣金和代理费”中。
(2)续订特许权使用费、新业务特许权使用费、初始特许经营费和其他收入包括在综合经营报表所示的“特许经营收入”中。
核心收入：
该公司的主要收入来源是配售保险单。承运人以新的商业佣金的形式向我们支付一定比例的保险费，在允许的州，我们对投保收取代理费。对于特许经营渠道下的保单，我们将获得保单第一期内作为新业务版税收到的佣金和费用的20%。我们的世界级服务中心为所有客户提供服务，可预测地保留我们的业务账簿，历史上这一比例为89%。保单第一期后在公司渠道收到的所有佣金都被确认为续签佣金，由于服务成本较低，续签佣金的利润率较高。对于在我们的特许经营渠道续签的所有保单，我们从承运人那里获得50%的佣金作为续订版税费用，如果我们按历史费率续签，收入将机械增加120%，并且由于收入较高而服务成本较低，利润率更高。因此，由于我们将越来越多的总保费放在特许经营渠道中，核心收入的增长将落后于总保费的增长。
成本回收收入：
公司向每个特许经营权收取初始特许经营费，在现金流的基础上，这笔费用涵盖了我们在第一年招聘、培训、入职和支持特许经营权的成本。最初的特许经营费是由特许经营地点的州和支付条件决定的。该公司确认合同有效期为10年的收入。如果特许经营权选择付款计划，全额付款和付款计划金额之间的差额将在付款计划的5年期限内使用利率方法确认为利息收入。
辅助收入：
对于某些运营商，该公司有机会以或有佣金的形式赚取额外收入，这通常基于与选定运营商的业务的增长和亏损比率。临时佣金在任何给定时期都极难预测。虽然公司可以控制与承运人的业务量，但损失率取决于许多我们无法控制的因素，例如天气事件和承运人承保的准确性。因此，我们将这些或有佣金视为奖金，并在历史上以特别股息的方式将大陆委员会的现金返还给股东。本公司估计在赚取或有佣金期间应收到的金额。
下面的摘要显示了历史临时佣金占临时佣金赚取期间书面保费总额的百分比(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总书面保费 | | 或有
佣金收入 | | 保费百分比 |
| 2019 | 739,009 | | | 5,423 | | | 0.73 | % |
| 2020 | 1,074,076 | | | 16,675 | | | 1.55 | % |
| 2021 | 1,559,858 | | | 9,926 | | | 0.64 | % |
| 三年平均值 | | 0.97 | % |
临时佣金每年可能有很大不同，应该分几年来看。自2019年以来，或有佣金的收入历史上约占年底书面保费总额的0.97%。我们的大多数临时佣金是在收到佣金的前一年赚取的。在截至2019年12月31日的一年中，临时佣金收入为540万美元(低于我们的历史平均保费百分比)，其中截至2019年12月31日仍有360万美元应收。在截至2020年12月31日的一年中，临时佣金收入为1670万美元(显著高于我们的历史平均保费百分比)，其中截至2020年12月31日仍有1510万美元应收。在截至2021年12月31日的一年中，临时佣金收入为990万美元(明显低于我们的历史平均保费百分比)，其中截至2021年12月31日仍有740万美元应收。或有佣金由运营商根据业务的盈利能力、业务量和/或增长情况支付。
因此，在前一年被安排在这样的公司工作，临时佣金的收入每年可能会有很大差异。
按业务分类的保费
我们是一家主要是个人业务的保险分销商，包括房主保险、汽车保险、住宅财产保险、洪水、风灾和地震保险、超额责任保险或雨伞保险、特种保险(摩托车、休闲车和其他保险)、商业系列保险(小企业的一般责任保险、财产保险和汽车保险)和人寿保险。下表列出了我们按业务线、金额和所示期间的总保费占总保费的百分比列出的总保费(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 业务范围 | | | | | | | | |
| 房主 | $ | 885,130 | | 56 | % | | $ | 585,515 | | 55 | % | | $ | 395,572 | | 53 | % |
| 汽车 | 618,483 | | 40 | % | | 456,320 | | 42 | % | | 321,857 | | 44 | % |
| 商业广告 | 39,254 | | 3 | % | | 20,730 | | 2 | % | | 13,831 | | 2 | % |
| 其他 | 16,991 | | 1 | % | | 11,511 | | 1 | % | | 7,749 | | 1 | % |
| 总书面保费 | $ | 1,559,858 | | 100 | % | | $ | 1,074,076 | | 100 | % | | $ | 739,009 | | 100 | % |
费用
由于我们纯粹以有机为重点的增长战略，我们对未来增长的几乎所有投资都集中在人员和某些技术上。因此，我们的大部分投资是不可资本化的，并在我们的运营报表上立即确认。
员工薪酬和福利。员工薪酬和福利是我们最大的支出，包括(A)基本薪酬，包括支付给员工的工资、奖金和福利，以及(B)高级员工的股票期权奖励。我们预计薪酬和福利支出将继续普遍上升，与预期的员工增长相称，并随着我们在地理上的扩张和创造新的产品和服务而需要保持有竞争力的薪酬水平。
一般和行政费用。一般和行政费用包括技术、差旅、会计、法律和其他专业费用、佣金、安置费用、办公费用、折旧和其他与我们运营相关的成本。特别是与入住相关的成本和专业服务费用，通常会根据我们的员工数量以及我们业务运营的整体规模和规模按相对比例增加或减少。分配给与我们的服务中心相关的细分市场的费用和其他管理费用使用转移定价方法应用于适当的细分市场，该方法通过在两个细分市场分摊某些费用来寻求最大限度地提高我们业务的规模效率。然后，根据与每项费用相关的特定成本动因，在两个细分市场之间分配这些共享费用。具体费用及其成本动因的示例包括但不限于：服务团队薪酬成本根据每个细分市场处理的案例数量进行分配，我们按地点划分的租金费用基于全职当量计数和细分市场进行分配，我们的技术费用根据每个细分市场使用的单个许可证数量进行分配。
关键绩效指标
下面讨论我们的关键运营指标：
总书面保费
书面保费总额是指在任何报告期内，存放在Goosehead的承运人组合中的当前(未取消的)毛保费的总额。我们相信总保费是一种
这是对经营业绩的适当衡量，因为它反映了我们业务相对于其他保险机构的增长。
在截至2021年12月31日的一年中，我们的总保费为16亿美元，增长了45%，而截至2020年12月31日的一年为11亿美元。下表显示了截至2021年的年度按渠道划分的总保费 和 2020 (单位：千).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | %变化 |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 公司渠道总书面溢价 | | $ | 421,792 | | | $ | 320,495 | | | 32 | % |
| 特许经营渠道总书面溢价 | | 1,138,066 | | | 753,581 | | | 51 | % |
| 总书面保费 | | $ | 1,559,858 | | | $ | 1,074,076 | | | 45 | % |
现行政策
生效保单是指截至任何报告日期，存放在Goosehead承运人组合中的当前(未取消)保单总数。我们相信，有效保单是衡量经营业绩的适当指标，因为它反映了我们业务相对于其他保险机构的增长。
截至2021年12月31日，我们的有效保单数量为101.1万份，而截至2020年12月31日的有效保单数量为71.3万份，增幅为42%。
NPS
Net Promoter Score(NPS)是根据一个问题计算的：“您将Goosehead保险推荐给朋友、家人或同事的可能性有多大？”回答为6或更低的客户端是诽谤者，
得分为7或8的人称为被动句，得分为9或10的人称为推动者。NPS的计算方法是从发起人的百分比中减去诽谤者的百分比。例如，如果50%的受访者是推动者，10%的受访者是诋毁者，那么NPS就是40%。NPS是衡量客户关系忠诚度的有用指标，可以在不同公司和行业之间进行比较。
截至2021年12月31日，NPS已从2020年12月31日的92个略降至91个，主要原因是服务团队继续专注于提供高度差异化的服务级别。
客户端保留
客户保留率是通过比较在测量日期前12个月至少有一项策略生效且在测量日期仍有至少一项策略的所有客户端的数量来计算的。我们认为，留住客户是衡量Goosehead每年留住客户的程度的有用指标，并将流失降至最低。
到2021年12月31日，客户保留率从2020年12月31日的88%增加到89%，这也是因为服务团队继续专注于提供高度差异化的服务级别。我们的保留率在溢价的基础上甚至更高。2021年，我们保留了2020年分配的保费的93%，比2020年89%的保费保留率有所增加，这是因为客户保留率的提高和我们的运营商在这一年中保费的增加。我们的保费保留率高于我们的客户保留率，这是因为保费逐年增长，以及我们的销售和服务团队销售的额外保险。
新业务收入
新业务收入是指承运人收取的佣金、客户收取的代理费以及与第一期保单相关的特许权使用费。
在截至2021年12月31日的一年中，新业务收入增长了31%，从截至2020年12月31日的3690万美元增至4820万美元。新业务收入的增长是由公司渠道销售代理人数增加39%和经营特许经营增长34%推动的。
续订收入
续订收入是指保单第一期后从承运人和特许权使用费中收取的佣金。
在截至2021年12月31日的一年中，续订收入增长了46%，从截至2020年12月31日的5820万美元增至8520万美元。续订收入的增长是由截至2021年12月31日89%的客户留存率推动的。随着我们的代理队伍在公司渠道和特许经营渠道上的成熟，他们在前几年撰写的保单开始从新业务收入转变为更有利可图的续订收入。
非GAAP财务指标
核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益不是根据GAAP衡量财务业绩的指标，不应被视为净收益或每股收益的替代品，我们认为后者是GAAP最直接的可比性指标。我们将这些措施称为“非GAAP财务措施”。我们认为这些非GAAP财务衡量标准对管理层和投资者来说是有用的衡量标准，通过排除资本结构、税收状况、折旧、摊销和某些我们认为不能代表我们核心业务的其他项目的变化所造成的潜在差异，便于管理层和投资者进行不同时期的经营业绩比较。核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后每股收益作为分析工具都有局限性，在评估我们的经营业绩时，您不应单独考虑核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后EBITDA利润率或调整后每股收益，或者作为净收益、每股收益或其他根据公认会计原则编制的综合收益表数据的替代品。其他公司计算核心收入、成本回收收入、辅助收入、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后每股收益的方式可能与我们不同，限制了它们作为比较指标的有效性。
核心收入
核心收入是对我们业绩的补充衡量标准，包括续签佣金、续签特许权使用费、新的商业佣金、新的商业特许权使用费和代理费。我们认为，核心收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它汇总了我们销售个人保险单的所有收入。
在截至2021年12月31日的财年，核心收入增加了3830万美元，增幅为40%，从截至2020年12月31日的9,510万美元增至1.334亿美元。增长的主要驱动力是从2020年12月31日至2021年12月31日的续约期内运营特许经营权、公司代理销售人数和保单数量的增长。
成本回收收入
成本回收收入是对我们业绩的补充衡量标准，包括最初的特许经营费和利息收入。我们认为，成本回收收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它汇总了管理层视为成本回收机制的收入。
截至2021年12月31日的一年，成本回收收入增加了270万美元，增幅为52%，从截至2020年12月31日的500万美元增至770万美元。增长的主要驱动力是系统中更多的专营权。
辅助收入
辅助收入是衡量我们业绩的补充指标，包括或有佣金和其他收入。我们认为，辅助收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它汇总了我们核心业务的辅助收入.
在截至2021年12月31日的一年中，辅助收入减少了670万美元，降幅为39%，从截至2020年12月31日的1,690万美元降至1,020万美元。从2020年12月31日到2021年12月31日的下降的主要驱动因素是我们运营商的不利损失率。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是对我们业绩的补充衡量标准。我们认为，调整后的EBITDA是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与基本业务业绩无关的项目的影响。调整后的EBITDA被定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益(最直接可比的GAAP计量)，调整后不包括基于股本的补偿和其他非营业项目，其中包括某些非现金费用和某些非经常性或非营业损益。
调整后的EBITDA在截至2021年12月31日的一年中减少了700万美元，降幅为25%，从截至2020年12月31日的一年的2780万美元降至2080万美元，主要原因是或有佣金的高利润率收入大幅下降。
调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA利润率为上文定义的调整后EBITDA除以不包括其他非营业项目的总收入。调整后的EBITDA利润率有助于衡量综合水平上的业务盈利能力。
截至2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA利润率为14%，而截至2020年12月31日的年度为24%。调整后的EBITDA利润率下降来自高利润率或有佣金的大幅减少、将公司销售代理人数增加39%的投资，以及对系统技术的额外投资。
调整后每股收益
调整后的每股收益是对我们业绩的补充衡量标准，定义为扣除非经常性或非营业收入和支出前的每股收益(最直接可比的GAAP衡量标准)，调整后的每股收益假设为单一类别的股票(A类)，并假设不存在非控股权益。调整后的每股收益对管理层来说是一项有用的措施，因为它消除了与业务业绩无关的项目的影响，并有助于比较可能没有双重股权结构的公司。
GAAP对非GAAP的调整
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 总收入 | $ | 151,312 | | | $ | 117,014 | | | $ | 77,486 | |
| | | | | |
| 核心收入： | | | | | |
续期委员会(1) | $ | 39,111 | | | $ | 28,891 | | | $ | 22,924 | |
续期特许权使用费(2) | 46,079 | | | 29,309 | | | 19,462 | |
新的商务委员会(1) | 22,108 | | | 17,324 | | | 11,961 | |
新业务特许权使用费(2) | 14,616 | | | 10,623 | | | 7,149 | |
代理费(1) | 11,506 | | | 8,921 | | | 6,058 | |
| 核心总收入 | 133,420 | | | 95,068 | | | 67,554 | |
| 成本回收收入： | | | | | |
初始特许经营费(2) | 6,516 | | | 4,236 | | | 3,784 | |
| 利息收入 | 1,153 | | | 813 | | | 617 | |
| 总成本回收收入 | 7,669 | | | 5,049 | | | 4,401 | |
| 辅助收入： | | | | | |
临时佣金(1) | 9,926 | | | 16,675 | | | 5,423 | |
其他收入(2) | 297 | | | 222 | | | 108 | |
| 辅助收入总额 | 10,223 | | | 16,897 | | | 5,531 | |
| 总收入 | $ | 151,312 | | | $ | 117,014 | | | $ | 77,486 | |
(1)如综合业务报表所示，续期佣金、新业务佣金、代理费和临时佣金包括在“佣金和代理费”中。
(2)续订特许权使用费、新业务特许权使用费、初始特许经营费和其他收入包括在综合经营报表所示的“特许经营收入”中。
下表显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度净收益与调整后EBITDA的对账(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | | $ | 8,296 | | | $ | 18,755 | | | $ | 10,382 | |
| 利息支出 | | 2,854 | | | 2,310 | | | 2,387 | |
| 折旧及摊销 | | 4,873 | | | 3,147 | | | 1,931 | |
| 税费(福利) | | (2,292) | | | (1,035) | | | 1,304 | |
| 基于股权的薪酬 | | 7,292 | | | 4,745 | | | 1,526 | |
| 其他收入(费用，包括州特许经营税) | | (185) | | | (90) | | | — | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 20,838 | | | $ | 27,832 | | | $ | 17,530 | |
调整后的EBITDA利润率(1) | | 14 | % | | 24 | % | | 23 | % |
(1)调整后EBITDA利润率的计算方法为：截至2021年12月31日的年度，调整后EBITDA除以不包括其他非营业项目的总收入(20,838美元/151,312美元)；截至2020年12月31日的年度，除以(27,832美元/117,014美元)；截至2019年12月31日的年度，除以(17,530美元/77,486美元)。
下表显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度基本每股收益与调整后每股收益的对账情况。请注意，由于四舍五入的原因，合计可能不是总和：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 每股收益(亏损)-基本(GAAP) | | $ | 0.28 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
添加：基于股权的薪酬(1) | | 0.20 | | | 0.13 | | | 0.04 | |
| 调整后每股收益(非GAAP) | | $ | 0.48 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.28 | |
(1)以股权薪酬除以2021年期间已发行的A类及B类股份的加权平均数计算-[$7.3 million / ( 19.2 million + 17.7 million ) 2020 - [$470万/(1680万+1970万)] 2019 - [150万元/(1490万+2140万)]
综合经营成果
以下是对截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的每一年的综合运营结果的讨论。这些信息来源于我们根据公认会计原则编制的合并财务报表。关于我们截至2020年12月31日的年度的综合经营结果与截至该年度的比较的进一步讨论
2019年12月31日，请参阅我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的“第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营结果(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | $ | 82,651 | | | 54 | % | | $ | 71,811 | | | 61 | % | | $ | 46,366 | | | 60 | % |
| 特许经营收入 | 67,508 | | | 45 | % | | 44,390 | | | 38 | % | | 30,503 | | | 39 | % |
| 利息收入 | 1,153 | | | 1 | % | | 813 | | | 1 | % | | 617 | | | 1 | % |
| 总收入 | 151,312 | | | 100 | % | | 117,014 | | | 100 | % | | 77,486 | | | 100 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | |
| 员工薪酬和福利 | 93,038 | | | 66 | % | | 66,819 | | | 69 | % | | 41,715 | | | 66 | % |
| 一般和行政费用 | 41,729 | | | 29 | % | | 25,532 | | | 26 | % | | 19,042 | | | 30 | % |
| 坏账 | 2,999 | | | 2 | % | | 1,576 | | | 2 | % | | 725 | | | 1 | % |
| 折旧及摊销 | 4,873 | | | 3 | % | | 3,147 | | | 3 | % | | 1,931 | | | 3 | % |
| 总运营费用 | 142,639 | | | 100 | % | | 97,074 | | | 100 | % | | 63,413 | | | 100 | % |
| 营业收入 | 8,673 | | | | | 19,940 | | | | | 14,073 | | | |
| 其他收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | 185 | | | | | 90 | | | | | — | | | |
| 利息支出 | (2,854) | | | | | (2,310) | | | | | (2,387) | | | |
| 税前收入 | 6,004 | | | | | 17,720 | | | | | 11,686 | | | |
| 税费(福利) | (2,292) | | | | | (1,035) | | | | | 1,304 | | | |
| 净收入 | 8,296 | | | | | 18,755 | | | | | 10,382 | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | 2,893 | | | | | 9,468 | | | | | 6,815 | | | |
| 可归因于Goosehead保险公司的净收入。 | $ | 5,403 | | | | | $ | 9,287 | | | | | $ | 3,567 | | | |
收入
2021年，营收从2020年的1.17亿美元增长29%至1.513亿美元。
佣金和代理费
佣金和代理费包括新业务佣金、续签佣金和代理费的核心收入，以及公司渠道和特许经营渠道产生的或有佣金的辅助收入和其他收入。
下表列出了我们在指定期间的佣金和代理费(按金额和占收入的百分比)。以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | |
| 续期委员会 | $ | 39,111 | | | 47 | % | | $ | 28,891 | | | 40 | % | | $ | 22,924 | | | 49 | % |
| 新的商务委员会 | 22,108 | | | 27 | % | | 17,324 | | | 24 | % | | 11,961 | | | 26 | % |
| 代理费 | 11,506 | | | 14 | % | | 8,921 | | | 13 | % | | 6,058 | | | 13 | % |
| 总计 | 72,725 | | | 88 | % | | 55,136 | | | 77 | % | | 40,943 | | | 88 | % |
| 辅助收入： | | | | | | | | | | | |
| 临时佣金 | 9,926 | | | 12 | % | | 16,675 | | | 23 | % | | 5,423 | | | 12 | % |
| 佣金和代理费 | $ | 82,651 | | | 100 | % | | $ | 71,811 | | | 100 | % | | $ | 46,366 | | | 100 | % |
在截至2021年12月31日的一年中，续签佣金增加了1020万美元，增幅为35%，从截至2020年12月31日的年度的2890万美元增至3910万美元。这些增长主要归因于与2020年12月31日相比，2021年12月31日续订期限内的保单数量增加。
在截至2021年12月31日的一年中，新的商务佣金增加了480万美元，增幅为28%，从截至2020年12月31日的1,730万美元增加到2,210万美元。在截至2021年12月31日的财年，代理费收入增加了260万美元，增幅为29%，从截至2020年12月31日的财年的890万美元增至1,150万美元。这些增长主要是由于销售代理总人数从2020年12月31日的364人增加到2021年12月31日的506人，增幅为39%。
在截至2021年12月31日的一年中，临时佣金收入减少了670万美元，降幅为40%，从截至2020年12月31日的1,670万美元降至990万美元。这一下降主要是由于我们与提供应急计划的航空公司的业务账簿中的损失率增加。
特许经营收入
特许经营收入包括特许权使用费的核心收入、初始特许经营费用的成本回收收入和利息收入的辅助收入。
下表列出了我们在指定时期内的特许经营收入(按金额和占收入的百分比)。以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | |
| 续期特许权使用费 | $ | 46,079 | | | 68 | % | | $ | 29,309 | | | 65 | % | | $ | 19,462 | | | 65 | % |
| 新业务特许权使用费 | 14,616 | | | 22 | % | | 10,623 | | | 24 | % | | 7,149 | | | 23 | % |
| 总计 | 60,695 | | | 90 | % | | 39,932 | | | 89 | % | | 26,611 | | | 88 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | |
| 初始特许经营费 | 6,516 | | | 10 | % | | 4,236 | | | 10 | % | | 3,784 | | | 12 | % |
| 辅助收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他特许经营收入 | 297 | | | — | % | | 222 | | | 1 | % | | 108 | | | — | % |
| 特许经营收入 | $ | 67,508 | | | 100 | % | | $ | 44,390 | | | 100 | % | | $ | 30,503 | | | 100 | % |
在截至2021年12月31日的财年，续订特许权使用费收入增加了1680万美元，增幅为57%，从截至2020年12月31日的2930万美元增至4610万美元。续期专利费收入增加，主要是由于续期保单数目增加，以及续期业务的专利税费率较新业务高(分别为50%和20%)。
截至2021年12月31日的年度，新业务特许权使用费收入增加了400万美元，增幅为38%，从截至2020年12月31日的年度的1,060万美元增至1,460万美元。新业务特许权使用费收入增加的主要原因是，与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日的经营特许经营权总数有所增加。
在截至2021年12月31日的一年中，最初的特许经营费收入增加了约230万美元，增幅为54%，达到650万美元， 截至2020年12月31日的一年为420万美元。最初专营权费用增加的主要原因是专营权总额的增加。
利息收入
利息收入从2020年的80万美元增加到2021年的120万美元，增幅为42%.这一增长主要是由于根据付款计划选项签署了额外的特许经营协议。
费用
员工薪酬和福利
员工薪酬和福利支出从2020年的6680万美元增加到2021年的9300万美元，增幅为2620万美元，增幅为39%。这归因于2020年至2021年员工总数的增加，以及2021年期间授予的额外股票期权。
一般和行政费用
一般和行政费用从2020年的2550万美元增加到2021年的4170万美元，增幅为1620万美元，增幅为63%。这一增长归因于与2021年放宽旅行限制有关的差旅费，以及与持续开发技术有关的开支增加。其余的增长是由于经营专营权和员工人数增加而导致的成本增加。
坏账
坏账从2020年的160万美元增加到2021年的300万美元，增幅为140万美元，增幅为90%。这一增长主要是由于该公司销售的代理费增加。
折旧及摊销
折旧和摊销从2020年的310万美元增加到2021年的490万美元，增幅为170万美元，增幅为55%。这一增长主要是由于同期固定资产的增长，包括与年内增加的租用和租赁空间有关的固定资产的全年折旧。
其他收入(费用)
2021年期间，该公司与特许经营权转让费和转租收入相关的其他收入为18.5万美元，而2020年为9万美元。
利息支出
2021年的利息支出增加了60万美元，增幅为24%，从2020年的230万美元增至290万美元。这增加是由于年内平均债务余额增加所致。
流动性和资本资源
历史流动性与资本资源
我们主要通过从我们的公司渠道和特许经营渠道获得收入来管理我们历史上的流动性和资本需求。我们的主要现金流活动包括：(1)从公司渠道业务产生现金流，主要包括续签收入(公司)和新业务收入(公司)；(2)从特许渠道业务产生现金流，主要包括特许权使用费和初始特许经营费；(3)向Goosehead Management持有者和Texas Wasatch持有者进行分配；以及(4)根据我们的信贷协议借款、利息支付和偿还。自.起
2021年12月31日，我们的非限制性现金和现金等价物，以及限制性现金为3050万美元。我们主要使用来自运营的现金流支付补偿和相关费用、一般、行政和其他费用、偿债和分配给我们的所有者。
信贷协议
有关公司信贷安排的讨论，请参阅本公司合并财务报表中的“附注9.债务”。
比较现金流
下表汇总了我们在所指时期的经营、投资和融资活动的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 35,444 | | | $ | 24,643 | | | $ | 21,241 | |
| 用于投资活动的净现金 | (15,375) | | | (10,333) | | | (4,078) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (15,826) | | | (3,334) | | | (20,914) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 4,243 | | | 10,976 | | | (3,751) | |
| 期初现金和现金等价物，以及限制性现金 | 26,236 | | | 15,260 | | | 19,011 | |
| 期末现金和现金等价物，以及限制性现金 | $ | 30,479 | | | $ | 26,236 | | | $ | 15,260 | |
| | | | | |
经营活动
2021年业务活动提供的净现金为3540万美元，而2020年业务活动提供的净现金为2460万美元。业务活动提供的净现金增加的主要原因是，应收佣金和手续费提供的现金增加了1760万美元，但净收入减少了1050万美元。
投资活动
2021年用于商业投资活动的净现金为1540万美元，而2020年用于商业投资活动的净现金为1030万美元。业务投资活动中使用的现金净额的增加主要归因于与数字代理投资相关的无形资产增长，以及与本年度员工增加和额外办公空间建设直接相关的固定资产增长。
融资活动
2021年，融资活动使用的净现金为1580万美元，而2020年融资活动使用的净现金为330万美元。这一现金使用净额融资活动的增加是由于2021年期间从应付票据收到的收益减少了2020万美元，被2021年期间支付的应付票据偿还减少2350万美元以及支付的分配和股息增加了1530万美元所抵消。
流动性的未来来源和用途
我们最初的流动资金来源将是(1)手头现金，(2)净营运资本，(3)运营现金流和(4)我们的循环信贷安排。基于我们目前的预期，我们相信这些流动性来源将足以为我们的营运资金需求提供资金，并在可预见的未来履行我们的承诺。
我们预计我们的主要流动资金需求将包括现金，以(1)提供资本以促进我们业务的有机增长，(2)支付运营费用，包括向我们的员工支付现金薪酬，(3)根据应收税款协议支付款项，(4)根据我们的信贷协议支付借款的利息和本金，以及(5)支付所得税。
股利政策
假设Goosehead Financial，LLC在任何一年向其成员进行分配，决定从我们支付税款、应收税金协议付款和费用后剩余的部分(如果有的话)中向我们的A类普通股股东支付股息(任何此类部分，超额
分销“)将由我们的董事会全权决定。我们的董事会可能随时改变我们的股息政策。见“项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和
发行人购买股票证券-股利政策“。
应收税金协议
我们于2018年5月1日与Pre-IPO LLC成员签订了一项应收税款协议，规定我们向Pre-IPO LLC成员支付美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中我们实际实现的现金节省金额(如果有的话)的85%，这是由于(I)Goosehead Insurance，Inc.资产税基的任何增加，以及(Ii)与根据应收税款协议支付的被视为产生的推算利息相关的税收优惠。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。
Goosehead Financial，LLC Units(除Goosehead Insurance，Inc.以外)的持有者在符合上述某些条件和转让限制的情况下，可以一对一的方式将其有限责任公司的单位赎回或交换为Goosehead保险公司的A类普通股。Goosehead Financial，LLC已根据1986年修订的“国内税法”第754条及其下的条例(“守则”)作出选择，在赎回或交换LLC单位换取A类普通股的每个课税年度有效，这已经并预计将导致Goosehead Financial，LLC在赎回或交换LLC单位时资产的纳税基础增加。之前的赎回和交换已经产生，我们预计未来的赎回和交换将导致Goosehead Financial，LLC有形和无形资产的税基增加。这些税基的增加减少了我们需要缴纳的税款，而且可能会减少Goosehead Insurance，Inc.在其他情况下未来需要缴纳的税款。我们已经与首次公开募股前有限责任公司成员签订了一项应收税款协议，规定我们向首次公开募股前有限责任公司成员支付美国联邦、州和地方所得税或特许经营税节省金额(如果有的话)的85%，这是由于(I)Goosehead Insurance，Inc.资产税基的任何增加，原因是(A)使用未来发售的净收益从任何首次公开募股前有限责任公司成员那里购买了有限责任公司的单元。, (B)有限责任公司单位首次公开发售前的有限责任公司成员赎回或交换我们A类普通股的股份，或(C)根据应收税款协议支付的款项，以及(Ii)与根据应收税款协议支付款项而被视为产生的推算利息有关的税收优惠。这项付款义务是Goosehead保险公司的义务，而不是Goosehead Financial，LLC的义务。就应收税款协议而言，所得税中节省的现金税款将通过将Goosehead保险公司的实际所得税负债(在某些假设下计算)与Goosehead保险公司在赎回或交换导致Goosehead Financial，LLC的资产的税基没有增加且没有签订应收税款协议的情况下需要支付的税额进行比较来计算。估计根据应收税款协议可能支付的金额本质上是不准确的，因为应付金额的计算取决于各种因素。虽然来自未来购买、赎回或交换的实际税基增加，以及根据应收税款协议支付的任何款项的金额和时间将因一系列因素而异，包括赎回或交换的时间、赎回或交换时我们A类普通股的价格、该等赎回或交换的应税程度以及我们收入的金额和时间。见“第13项.某些关系和相关交易，以及董事独立性”。我们从历史上进行了核算，并预计我们将继续核算这些税基增加和应收税金协议项下因赎回或交换而产生的相关付款的影响，如下所示：
•我们将根据赎回或交换之日制定的联邦和州税率，记录递延税项资产增加对所得税的估计影响；
•在我们估计不会实现递延税项资产所代表的全部利益的程度上，根据一项分析(其中将考虑我们对未来收益的预期)，我们将通过估值津贴来减少递延税项资产；以及
•我们将记录85%的估计可变现税收优惠(即已记录的递延税项资产减去任何已记录的估值拨备)作为应收税款协议项下到期负债的增加，并将剩余的15%的估计可变现税收优惠记录为额外实收资本的增加。
在赎回或兑换日期之后，我们的任何估计发生变化的所有影响都将计入净收入。同样，随后制定的税率变化的影响将计入净收入。
合同义务、承诺和或有事项
下表显示了我们截至2021年12月31日的合同义务，按类型汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同义务、承诺和或有事项 |
| (单位：千) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
经营租约(1) | $ | 59,673 | | | $ | 5,680 | | | $ | 14,974 | | | $ | 15,000 | | | $ | 24,019 | |
应付债务(2) | 98,750 | | | 4,375 | | | 26,250 | | | 68,125 | | | — | |
利息支出(3) | 1,460 | | | 115 | | | 1,345 | | | — | | | — | |
应收税金协议项下的负债(4) | 100,959 | | | — | | | 10,521 | | | 11,436 | | | 79,002 | |
| 总计 | $ | 260,842 | | | $ | 10,170 | | | $ | 53,090 | | | $ | 94,561 | | | $ | 103,021 | |
(1)该公司以不可撤销的经营租约租赁其设施。除按月支付租金外，租赁协议还要求公司每年向出租人偿还其部分运营成本。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的一年，租金支出分别为480万美元、190万美元和160万美元。
(2)该公司于2021年7月21日以1亿美元定期贷款和5000万美元循环信贷安排的形式对其信贷安排进行再融资，其中截至2021年12月31日提取了2500万美元。
(3)根据我们的信贷协议，我们的未偿债务的利息支付。我们的债务利率是浮动的。我们根据截至2021年12月31日的债务利率计算了未来的利息义务。
(4)见“第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--应收税金协议”。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计准则编制合并财务报表。在应用这些会计原则时，我们需要做出假设、估计或判断，这些假设、估计或判断会影响我们合并财务报表中报告的资产、负债、收入和费用。我们的估计和判断是基于历史经验和其他我们认为在这种情况下是合理的假设。然而，这些假设、估计或判断都是主观的，可能会发生变化，实际结果可能与我们的假设和估计不同。如果实际金额最终与我们的估计不同，我们将在知道实际金额的那段时间的经营结果中包括修订。我们认为，如果我们改变基本的假设、估计或判断，以下关键会计政策可能会产生重大不同的结果。见“财务报表和补充数据--重要会计政策摘要”，其中概述了我们的主要会计政策，并讨论了最近的会计声明。
收入确认
2019年1月1日采用新的收入标准，增加了管理层应用指导意见必须做出的判断和估计的重要性。特别是，与最终收到佣金收入、特许权使用费和或有佣金的可变收入对价金额有关的判断，以前在公司收到保险公司的通知时已经确认，现在需要做出重大判断和估计。本公司根据保单期限内的现金收入，调整对佣金和特许权使用费确认收入的估计。
根据新标准，获得或履行合同的某些成本已经资本化，这些成本以前是作为已发生的费用支出的。该公司将增加的成本资本化，以获得主要与佣金支付有关的合同。这些递延成本在基本特许经营费的预期期限内摊销，并计入公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中的其他资产。
应收税金协议项下的负债
关于此次发行，我们与IPO前有限责任公司成员签订了一项应收税款协议，规定我们将向IPO前有限责任公司成员支付美国联邦、州和地方所得税或特许经营税节省金额(如果有的话)的85%，这是我们实际实现的以下结果：(I)Goosehead Financial(有限责任公司)资产税基的任何增加，原因是(A)使用未来任何发售的净收益收购LLC单位，(B)有限责任公司单位首次公开发售前的有限责任公司成员的赎回或交换，以及相应数量的B类普通股换取我们A类普通股的股票，或(C)根据应收税款协议支付的款项，以及(Ii)与根据应收税款协议支付而被视为产生的计入利息相关的税收优惠。
未来赎回和交换带来的实际税基增加，以及根据应收税款协议支付的任何款项的金额和时间将因一系列因素而异，这些因素包括但不限于，首次公开募股前有限责任公司成员持有的有限责任公司单位未来赎回、交换或购买的时间，购买、赎回或交换时我们A类普通股的价格，赎回或交换的应税程度，我们产生的应税收入的金额和时间。
截至2021年12月31日，由于之前赎回有限责任公司单位，我们确认了与我们在应收税款协议下的义务相关的总计1.01亿美元的负债。
第7A项。市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于市场利率和价格(如溢价金额、利率和股票价格)的不利变化而产生的潜在损失。根据我们的信贷协议，我们通过我们的业务账簿和借款来承担市场风险。
P&C保险业的保险费定价历来是周期性的，基于保险业的承保能力和经济状况。外部事件，如恐怖袭击、人为和自然灾害，也可能对保险市场产生重大影响。我们用“软市场”和“硬市场”来描述这个行业所经历的商业周期。疲软市场是指保险市场，其特征是保险费率持续下降，这可能会对保险代理人赚取的佣金产生负面影响。硬市场是以保费上涨为特征的保险市场，如果没有其他变化，这可能会对保险代理人赚取的佣金产生积极影响。
该公司代表145多家航空公司，其中53家提供全国覆盖。2021年期间，两家航空公司占总收入的10%以上，分别为17%和11%。
截至2021年12月31日，根据我们的信贷协议，我们有1.238亿美元的未偿还借款，这些借款在浮动基础上与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩，因此可能会受到相关利息支出的变化。假设利率立即变动10%的影响不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| | 页面 |
| 古斯黑德保险公司 | |
年度合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 68 |
截至2021年12月31日的三年中每一年的综合经营报表。 | 70 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 71 |
截至2021年12月31日的三年中每一年的股东权益合并报表。 | 72 |
截至2021年12月31日的三个年度的合并现金流量表。 | 74 |
| 合并财务报表附注 | 75 |
| 1.组织机构 | 75 |
| 2.重要会计政策摘要 | 76 |
| 3.收入 | 79 |
| 4.应收特许经营费 | 83 |
| 5.扣除无法收回的代理费 | 83 |
| 6.财产和设备 | 84 |
| 7.无形资产 | 84 |
| 8.员工福利义务 | 84 |
| 9.债项 | 85 |
| 10.所得税 | 86 |
| 11.股东权益 | 88 |
| 12.非控股权益 | 89 |
| 13.基于股权的薪酬 | 90 |
| 14.摊还股息 | 93 |
| 15.租契 | 94 |
| 16.细分市场信息 | 95 |
| 17.诉讼 | 98 |
独立注册会计师事务所报告
致Goosehead保险公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Goosehead保险公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年中每一年的相关综合经营报表、股东权益和现金流量以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月25日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
佣金、代理费和特许经营权收入--新佣金和续签佣金以及新的和续签特许权使用费--见财务报表附注3
关键审计事项说明
佣金收入包括保险承运人在投放保险单时代表被保险人提供的服务所赚取的佣金，包括投保单的初始投放和随后的续保。佣金收入记录在保单生效日期的某个时间点。特许经营收入包括公司在特许经营协议期间根据特许经营商从保险公司赚取的佣金百分比为公司业务运营提供初步培训、入职、持续支持和使用所赚取的特许权使用费。特许权使用费收入根据基于销售和使用的例外情况在加盟商设置的保单生效日期随时间确认。本公司根据对保费、保单变更和取消的估计(扣除限制)，估计在保单生效之日确认的佣金和特许权使用费收入。管理层根据保单期间的现金收入调整其确认为佣金和特许权使用费的收入估计数。在截至2021年12月31日的一年中，佣金和代理费为8270万美元，其中6120万美元与新佣金和续签佣金有关。截至年底的年度
2021年12月31日，特许经营收入为6750万美元，其中6100万美元与新的和续订特许权使用费有关。
我们认为佣金和特许权使用费收入是一个重要的审计事项，因为管理层需要做出判断来估计政策变化和取消，以及管理层估计续订佣金和特许权使用费的限制。由于佣金合同的数量，这需要广泛的审计工作，在执行审计程序以审计管理层对政策变化、政策取消和限制的估计并评估这些程序的结果时，需要审计师高度的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对保费的估计、政策变化、政策取消，以及基于用于确认佣金收入和特许权使用费收入的现金收入对估计的限制和调整，其中包括：
•我们测试了佣金和特许权使用费收入控制的运营有效性，包括管理层对政策变化估计调整、政策取消和基于现金收取的限制的控制。
•我们通过执行以下措施评估了管理层对年终佣金和特许权使用费收入的估计，这些收入是根据保单期间的现金收入计算的：
◦将管理层使用的基于现金收款的收入调整与具有相同剩余保单期限的保单组合的历史现金收款率进行了比较。
◦测试用于计算历史收款率的历史收款数据的准确性和完整性。
•我们评估了管理层对续订佣金和续订特许权使用费收入的限制的估计，方法是将这些限制与佣金和特许权使用费收入的历史调整进行比较。
•我们评估了公开的信息是否与管理层的假设相矛盾。
/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)
德克萨斯州达拉斯
2022年2月25日
自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。
古斯黑德保险公司
合并业务报表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | $ | 82,651 | | | $ | 71,811 | | | $ | 46,366 | |
| 特许经营收入 | | 67,508 | | | 44,390 | | | 30,503 | |
| 利息收入 | | 1,153 | | | 813 | | | 617 | |
| 总收入 | | 151,312 | | | 117,014 | | | 77,486 | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 员工薪酬和福利 | | 93,038 | | | 66,819 | | | 41,715 | |
| 一般和行政费用 | | 41,729 | | | 25,532 | | | 19,042 | |
| 坏账 | | 2,999 | | | 1,576 | | | 725 | |
| 折旧及摊销 | | 4,873 | | | 3,147 | | | 1,931 | |
| 总运营费用 | | 142,639 | | | 97,074 | | | 63,413 | |
| 营业收入 | | 8,673 | | | 19,940 | | | 14,073 | |
| 其他收入： | | | | | | |
| 其他收入 | | 185 | | | 90 | | | — | |
| 利息支出 | | (2,854) | | | (2,310) | | | (2,387) | |
| 税前收入 | | 6,004 | | | 17,720 | | | 11,686 | |
| 税费(福利) | | (2,292) | | | (1,035) | | | 1,304 | |
| 净收入 | | 8,296 | | | 18,755 | | | 10,382 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | 2,893 | | | 9,468 | | | 6,815 | |
| 可归因于Goosehead保险公司的净收入。 | | $ | 5,403 | | | $ | 9,287 | | | $ | 3,567 | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
| 稀释 | | $ | 0.26 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.22 | |
| A类已发行普通股加权平均股份 | | | | | | |
| 基本信息 | | 19,181 | | | 16,785 | | | 14,864 | |
| 稀释 | | 20,813 | | | 18,383 | | | 16,100 | |
见合并财务报表附注
古斯黑德保险公司
合并资产负债表
(以千为单位，股票和面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 28,526 | | | $ | 24,913 | |
| 受限现金 | | 1,953 | | | 1,323 | |
| 应收佣金和代理费净额 | | 12,056 | | | 18,604 | |
| 来自加盟商的应收账款，净额 | | 493 | | | 2,100 | |
| | | | |
| | | | |
| 预付费用 | | 4,785 | | | 3,705 | |
| | | | |
| 流动资产总额 | | 47,813 | | | 50,645 | |
| 来自加盟商的应收账款，扣除当期部分 | | 29,180 | | | 18,179 | |
| | | | |
| 财产和设备，扣除累计折旧后的净额 | | 24,933 | | | 16,650 | |
| 使用权资产 | | 32,656 | | | 22,513 | |
| 无形资产，扣除累计摊销后的净额 | | 2,798 | | | 549 | |
| 递延所得税，净额 | | 125,676 | | | 73,363 | |
| 其他资产 | | 4,742 | | | 3,938 | |
| 总资产 | | $ | 267,798 | | | $ | 185,837 | |
| 负债与股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付账款和应计费用 | | $ | 10,502 | | | $ | 8,101 | |
| 应付保费 | | 1,953 | | | 1,323 | |
| | | | |
| | | | |
| 租赁责任 | | 4,893 | | | 3,203 | |
| 合同责任 | | 6,054 | | | 4,233 | |
| 应付票据 | | 4,375 | | | 3,500 | |
| 流动负债总额 | | 27,777 | | | 20,360 | |
| | | | |
| 租赁负债，扣除当期部分后的净额 | | 47,335 | | | 32,933 | |
| 应付票据，扣除当期部分 | | 118,361 | | | 79,408 | |
| 合同负债，扣除流动部分后的净额 | | 42,554 | | | 29,968 | |
| 应收税金协议项下的负债，扣除当期部分 | | 100,959 | | | 61,572 | |
| 总负债 | | 336,986 | | | 224,241 | |
| 承付款和或有事项(见附注9、15和17) | | | | |
| | | | |
A类普通股，$0.01每股面值300,000,000授权股份，20,198,005截至2021年12月31日发行和发行的股票，18,303,649截至2020年12月31日发行和未偿还 | | 200 | | | 183 | |
B类普通股，$0.01每股面值-50,000,000授权股份，16,909,343截至2021年12月31日发行并未偿还，18,446,689截至2020年12月31日发行和未偿还 | | 170 | | | 184 | |
| 额外实收资本 | | 46,281 | | | 29,371 | |
| 累计赤字 | | (60,671) | | | (34,614) | |
| 股东权益总额和会员亏损 | | (14,020) | | | (4,876) | |
| 非控制性权益 | | (55,168) | | | (33,528) | |
| 总股本 | | (69,188) | | | (38,404) | |
| 负债和权益总额 | | $ | 267,798 | | | $ | 185,837 | |
见合并财务报表附注
古斯黑德保险公司
合并股东权益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股已发行股份 | | 已发行B类普通股 | | A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
| 余额2019年1月1日 | 13,799 | | | 22,486 | | | 138 | | | 224 | | | 11,899 | | | (20,761) | | | (8,500) | | | (16,703) | | | (25,203) | |
| 采用收入确认标准的累积效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (517) | | | (517) | | | (841) | | | (1,358) | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,739) | | | (3,739) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,962) | | | (5,962) | | | (9,038) | | | (15,000) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,567 | | | 3,567 | | | 6,815 | | | 10,382 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,526 | | | — | | | 1,526 | | | — | | | 1,526 | |
| 赎回有限责任公司单位 | 1,431 | | | (1,431) | | | 14 | | | (14) | | | (1,368) | | | — | | | (1,368) | | | 1,368 | | | — | |
| 与应收税金协议相关的递延税金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,060 | | | — | | | 2,060 | | | — | | | 2,060 | |
| 员工购股计划下的活动 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 325 | | | — | | | 325 | | | — | | | 325 | |
| 非控制性权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (138) | | | (138) | | | 138 | | | — | |
| 余额2019年12月31日 | 15,238 | | | 21,055 | | | 152 | | | 210 | | | 14,442 | | | (23,811) | | | (9,007) | | | (22,000) | | | (31,007) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股已发行股份 | | 已发行B类普通股 | | A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
| 余额2020年1月1日 | 15,238 | | | 21,055 | | | 152 | | | 210 | | | 14,442 | | | (23,811) | | | (9,007) | | | (22,000) | | | (31,007) | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,697) | | | (2,697) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,895) | | | (19,895) | | | (22,105) | | | (42,000) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,287 | | | 9,287 | | | 9,468 | | | 18,755 | |
| 股票期权的行使 | 450 | | | — | | | 5 | | | — | | | 4,493 | | | — | | | 4,498 | | | — | | | 4,498 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,745 | | | — | | | 4,745 | | | — | | | 4,745 | |
| 员工购股计划下的活动 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 542 | | | — | | | 542 | | | — | | | 542 | |
| 赎回有限责任公司单位 | 2,608 | | | (2,608) | | | 26 | | | (26) | | | (3,525) | | | — | | | (3,525) | | | 3,525 | | | — | |
| 与应收税金协议相关的递延税金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,674 | | | — | | | 8,674 | | | 86 | | | 8,760 | |
| 非控制性权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (195) | | | 195 | | | — | |
| 余额2020年12月31日 | 18,304 | | | 18,447 | | | 183 | | | 184 | | | 29,371 | | | (34,614) | | | (4,876) | | | (33,528) | | | (38,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股已发行股份 | | 已发行B类普通股 | | A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
| 余额2021年1月1日 | 18,304 | | | 18,447 | | | 183 | | | 184 | | | 29,371 | | | (34,614) | | | (4,876) | | | (33,528) | | | (38,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,657) | | | (31,657) | | | (28,343) | | | (60,000) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,403 | | | 5,403 | | | 2,893 | | | 8,296 | |
| 股票期权的行使 | 349 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3,792 | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,292 | | | — | | | 7,292 | | | — | | | 7,292 | |
| 员工购股计划下的活动 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 796 | | | — | | | 796 | | | — | | | 796 | |
| 赎回有限责任公司单位 | 1,538 | | | (1,538) | | | 14 | | | (14) | | | (3,728) | | | — | | | (3,728) | | | 3,728 | | | — | |
| 与应收税金协议相关的递延税金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,758 | | | — | | | 8,758 | | | 279 | | | 9,037 | |
| 非控制性权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | 197 | | | (197) | | | — | |
| 余额2021年12月31日 | 20,198 | | | 16,909 | | | 200 | | | 170 | | | 46,281 | | | (60,671) | | | (14,020) | | | (55,168) | | | (69,188) | |
见合并财务报表附注
古斯黑德保险公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 8,296 | | | $ | 18,755 | | | $ | 10,382 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 5,117 | | | 3,570 | | | 2,145 | |
| | | | | | |
| 坏账支出 | | 2,999 | | | 1,576 | | | 725 | |
| 基于权益的薪酬 | | 7,292 | | | 4,745 | | | 1,526 | |
| 应收税金协议的影响 | | 40,759 | | | 48,760 | | | 11,676 | |
| 递延所得税 | | (43,277) | | | (49,066) | | | (11,382) | |
| 非现金租赁费用 | | 5,949 | | | 13,623 | | | — | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 从加盟商处应收款项 | | (10,599) | | | (7,085) | | | (5,161) | |
| 应收佣金和代理费 | | 4,722 | | | (12,909) | | | 2,474 | |
| 预付费用 | | (1,080) | | | (1,718) | | | (877) | |
| 其他资产 | | (805) | | | (2,581) | | | (346) | |
| 应付账款和应计费用 | | 2,956 | | | 2,541 | | | 913 | |
| 递延租金 | | — | | | (7,365) | | | 2,389 | |
| 合同责任 | | 14,407 | | | 11,406 | | | 6,281 | |
| 应付保费 | | 629 | | | 400 | | | 547 | |
| 未赚取收入 | | — | | | — | | | (51) | |
| 根据应收税金协议支付款项 | | (1,921) | | | (9) | | | — | |
| 经营活动提供的净现金 | | 35,444 | | | 24,643 | | | 21,241 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 应收票据收益 | | 32 | | | 35 | | | 19 | |
| 购买软件 | | (2,669) | | | (393) | | | (403) | |
| 购置房产和设备 | | (12,738) | | | (9,975) | | | (3,694) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (15,375) | | | (10,333) | | | (4,078) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 发债成本 | | (666) | | | (677) | | | — | |
| 应付票据的偿还 | | (4,369) | | | (27,821) | | | (2,500) | |
| 应付票据收益 | | 44,619 | | | 64,821 | | | — | |
| 发行A类普通股所得款项 | | 4,590 | | | 5,040 | | | 325 | |
| 成员分配和向股东分红 | | (60,000) | | | (44,697) | | | (18,739) | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (15,826) | | | (3,334) | | | (20,914) | |
| 现金及现金等价物净增(减)、限制性现金 | | 4,243 | | | 10,976 | | | (3,751) | |
| 期初现金和现金等价物，以及限制性现金 | | 26,236 | | | 15,260 | | | 19,011 | |
| 期末现金和现金等价物，以及限制性现金 | | $ | 30,479 | | | $ | 26,236 | | | $ | 15,260 | |
| | | | | | |
| 补充披露现金流数据： | | | | | | |
| 年内支付的利息现金 | | $ | 2,351 | | | $ | 1,887 | | | $ | 2,173 | |
| 缴纳所得税的现金 | | 272 | | | 270 | | | 1,175 | |
见合并财务报表附注
古斯黑德保险公司
合并财务报表附注
1. 组织
2018年5月1日，Goosehead Insurance，Inc.(以下简称GSHD)完成了9,810千股A类普通股，价格为$10.00每股，其中包括1,280根据承销商的超额配售选择权发行的千股。GSHD成为Goosehead Financial，LLC(“GF”)的唯一管理成员。GF成立于2016年1月1日，是特拉华州的一家有限责任公司，总部位于德克萨斯州韦斯特莱克。广发的业务代表GSHD在发行前的前身，广发的合并实体将在下文中更详细地描述。2018年5月1日之前的任何期间的信息都与广发及其子公司和附属公司有关。
GSHD(与其合并子公司统称为“本公司”)通过遍布全国的法人所有机构和特许经营单位网络，为其客户提供个人和商业财产及意外伤害保险经纪服务。
公司所有部门的运营记录在德克萨斯州Wasatch保险服务公司(“TWIS”)，这是一家德克萨斯州有限合伙企业，总部设在德克萨斯州韦斯特莱克，自2003年开始运营。TWIS是广发集团的全资子公司。该公司拥有十五在2021年12月31日运营的公司所有的地点，九在2020年12月31日，以及七 at 2019.
特许经营部门的运营记录在Goosehead Insurance Agency，LLC(“GIA”)，这是一家特拉华州有限责任公司，总部位于德克萨斯州韦斯特莱克，自2011年开始运营。吉娅是100%的股份由Goosehead Insurance Holdings(“GIH”)持有，后者是100广发集团拥有1%的股份。特许经营商可以获得保险承运人预约、产品培训、技术基础设施、客户服务中心和后台服务。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年中，该公司405, 337，及247分别拥有特许经营地点和1,198, 891，及614分别于2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日运营特许经营地点。不是该公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内购买了特许经营权。
与此次发行相关的是，Goosehead Management，LLC(“GM”)和Texas Wasatch Insurance Holdings Group LLC(“TWIHG”)都成为广发集团的全资间接子公司。通用汽车和TWIHG都是非经营性控股公司，成立目的是从运营实体TWIS和GIA收取管理费。
重组交易
关于此次发行，该公司完成了以下交易(“重组交易”)：
•广发有限责任公司协议经修订以(其中包括)i)委任广发为广发唯一管理成员及ii)修改广发的资本结构，将首次公开发售前有限责任公司成员先前持有的权益重新分类为单一新类别的无投票权有限责任公司单位。
•GSHD被授权发行二普通股类别。9,810根据此次发行发行了1000股A类普通股，包括承销商的超额配售选择权。22,747向IPO前有限责任公司成员发行了1000股B类普通股，发行金额相当于每个该等首次公开发行前有限责任公司成员持有的有限责任公司单位数量，以换取广发的若干管理权。A类普通股和B类普通股的每股持有者有权一对提交给GSHD股东投票的所有事项进行每股投票。每股B类普通股可以交换一A类普通股股份，或由GSHD酌情决定，现金支付等于以下成交量加权平均市场价格一A类普通股，因此取消了A类普通股在A类普通股中的份额一-以人为本。
•Goosehead Management持有者和Texas Wasatch持有者分别间接将他们在通用汽车和TWIHG的所有权权益转让给GSHD，以换取Goosehead Management Note和Texas Wasatch Note。Goosehead Management票据和Texas Wasatch票据的本金总额约为$114百万美元。由于此次发行的净收益不足以偿还票据的本金总额，3,724千股A类普通股
向Goosehead Management持有者和Texas Wasatch持有者发放了差额。GSHD向广发贡献了TWIHG和GM各自的直接和间接所有权权益。
重组交易及发售完成后，GSHD拥有37.3广发和IPO前有限责任公司成员拥有剩余股份62.7%。广发是广发的唯一管理成员，虽然广发持有广发的少数经济权益，但广发拥有唯一的投票权和管理控制权。因此，GSHD合并广发的财务业绩，并在GSHD的合并财务报表中报告非控股权益。
2. 列报基础和重大会计政策
陈述的基础
随附的广东水电及其子公司经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定以Form 10-K格式提交的，并且是根据美国公认会计准则编制的。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响
到目前为止，大流行并没有增加我们在定期票据和循环信贷安排下的成本或获得资金的机会，我们认为未来也不太可能这样做。此外，我们不认为这场流行病会影响我们持续履行债务工具中的契约的能力，包括我们定期票据和循环信贷安排下的契约。到目前为止，疫情尚未影响应收账款的可收回性，也没有对我们创造新业务、增加新特许经营权或保留现有特许经营权或政策的能力产生不利影响。与新冠肺炎疫情相关的消费者行为的变化可能有助于降低截至2020年12月31日的12个月的损失率，增加公司从或有佣金中获得的收入。由于我们的业务性质，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营业绩中。
重大会计政策
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债的报告金额、财务报告日期的或有负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。因此，随着更多信息的了解，实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
本公司将现金存入银行存款账户，有时可能超过联邦保险的限额；然而，本公司历史上从未在这些账户中遭受过任何损失。该公司认为其不存在任何重大信用风险。该公司目前没有持有被视为现金等价物的金融工具。
受限现金
本公司持有从被保险人收到的保费，但尚未以受托身份汇给保险承运人。已收到但尚未汇出的保费(包括在受限现金中)为$2.0百万美元和$1.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
以下是截至2021年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表中列出的我们的现金和限制性现金余额的对账(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现金和现金等价物 | $ | 28,526 | | | $ | 24,913 | | | $ | 14,337 | |
| 受限现金 | 1,953 | | | 1,323 | | | 923 | |
| 现金和现金等价物，以及限制性现金 | $ | 30,479 | | | $ | 26,236 | | | $ | 15,260 | |
应收佣金和代理费
在签发新保单时，本公司通常向被保险人收取第一笔保费，然后将全额保费汇给保险公司。保险承运人直接向被保险人收取剩余保费，并将适用的佣金汇给本公司。因此，如所附综合资产负债表所示，佣金是保险承运人的应收款项。这些直接账单安排包括交易量大，保费金额小，由保险公司控制账单。佣金的损益表和资产负债表影响在合同生效之日记录，通常以保险保费的百分比为基础。在2021年期间，该公司与超过145保险公司，其中53提供全国覆盖。2021年，两家运营商占总收入的10%以上，17%和11%。2020年，三家运营商占总收入的10%以上，20%, 13%和12%。2019年，两家运营商占总收入的10%以上，16%和10%.
在特定的州，代理人可以选择收取保险单的代理费。这些不可退还的费用在保险单与保险承运人生效之日被记录为应收费用。
代收手续费坏账准备
本公司记录应收代理费，扣除预计坏账拨备，以反映相关代理费、应收账款余额和坏账费用的预期损失。应收代理费余额由许多小额、同质账户组成。公司根据代收历史计算免税额，并注销90天内所有未收回的代理费余额。
从加盟商处应收款项
应收特许权使用费包括应收特许经营费、扣除未收回特许经营费和未摊销特许费折扣、应收特许权使用费和应收特许权使用费票据。
应收特许经营费
在法郎开始的日期根据他的协议，应收特许经营费分录与合同责任分录一起记录，并摊销至特许经营收入中的特许经营费。10年期特许经营合同的有效期。特许经营权EES可以选择预先支付全部特许经营费，或者预先支付定金，剩余部分按计划逐步支付。选择在超过一年的期限内支付初始特许经营费的特许经营商总共支付的金额超过了他们预先支付全额应支付的金额。因此，付款计划选项被视为零利率票据，这会产生利息分配。估算的利息被记录为应收特许经营费的折扣，并在付款计划的有效期内使用有效利率法摊销。2021年、2020年和2019年记录的与支付计划的特许经营费相关的利息金额为$1.1百万，$0.8百万美元，以及$0.6分别为100万美元，并计入利息收入。
应收特许经营费坏账准备
本公司记录应收特许经营费，扣除估计坏账拨备，以反映与应收特许经营费余额和计入坏账相关的任何预期损失。应收特许经营费余额由许多小额、同质账户组成。本公司根据我们所有特许经营账户的注销历史来计算津贴。应收特许经营费及相关津贴在被特许人终止的情况下记入坏账。
应收特许权使用费
特许权使用费在保险单对保险承运人生效的时间点记录。特许权使用费由特许经营商的佣金担保，没有因无法收回的特许权使用费而造成的历史损失。因此，有不是对与特许权使用费有关的可疑帐目的拨备。
收入确认
2019年1月1日采用ASC 606增加了管理层为应用指导而必须做出的判断和估计的重要性。特别是，与最终将收到佣金收入、特许权使用费和或有佣金的可变收入对价金额有关的判断，以前在公司收到保险承运人的通知时确认，现在要求
重要的判断和估计。本公司根据保单期限内的现金收入，调整对佣金和特许权使用费确认收入的估计。
根据新标准，获得或履行合同的某些成本已经资本化，这些成本以前是作为已发生的费用支出的。该公司将增加的成本资本化，以获得主要与佣金支付有关的合同。这些递延成本在基本特许经营费的预期期限内摊销，并计入公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中的其他资产。
物业和设备
本公司固定资产按成本减去累计折旧，如所附综合资产负债表所述。财产和设备的折旧是用直线法计算的。五年家具、固定装置和设备以及三年用于计算机设备。租赁改进也使用直线法摊销，并在租赁剩余期限或改进的使用年限中较短的时间内摊销。改进费用资本化，维护和维修费用在发生时计入费用。在出售或报废时，成本及相关的累计折旧和摊销将从相关账户中扣除，由此产生的损益(如果有)将反映在收益中。
无形资产
无形资产是按成本减去累计摊销后列报的，反映了为公司的网络域名和计算机软件成本支付的金额。网络域名在以下使用年限内摊销十五年而软件成本则在以下使用年限内摊销三年.
应付保费
应付保费是指已从投保人处收到但尚未汇给保险公司的保费。
递延融资成本
与发行债务相关的递延融资成本按照相关债务协议资本化并摊销为利息支出。递延融资成本作为随附的综合资产负债表上应付票据的减少额计入。
租赁会计
本公司的主要租赁资产类别为房地产。对于原始租期超过一年的租赁，租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来最低租赁付款的现值初步确认，包括非租赁组成部分，如固定公用面积维护成本和一般所有租赁的其他固定成本。相应使用权(“ROU”)资产初始确认等于经任何租赁预付款、初始直接成本和租赁奖励调整后的租赁负债，并摊销为租金支出，在综合经营报表中映射为一般和行政费用。
在确定租赁现值时使用的贴现率代表考虑到每份租赁期限的我们的抵押借款利率。租赁期限包括当我们合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。某些租约有续期选择权，可由公司酌情行使。租金支出一般按租赁期内的直线基础确认，并计入综合经营报表中的一般和行政费用。有关详细信息，请参阅注释15。
递延租金
递延租金包括影响与本公司公司写字楼租赁相关的现金租金支付时间的租金减免，以及建筑津贴等租赁激励措施。2019年，递延租金被记录为负债，并在租赁期内摊销，作为租金费用的减少。在2020年，采用ASC 842后，ASC 840项下的全部累计递延租金余额被视为对ROU余额的调整。
所得税
在发行之前，广发被视为美国联邦以及适用的州和地方所得税目的的合作伙伴。作为合伙企业，广发的应纳税所得额或亏损计入其成员的应纳税所得额。
因此，在发行之前的一段时间内，联邦、州和地方司法管辖区没有记录所得税费用。
与2018年5月1日完成的发售相关，本公司成为应税实体。
本公司根据资产负债法核算所得税，该方法要求确认递延所得税资产和负债，该递延所得税资产和负债与资产和负债的账面价值和税基之间的暂时性差异所产生的预期未来税收后果相关，其依据是适用于暂时性差异预期逆转期间的颁布法定税率。所得税税率或法律变动的任何影响都计入制定期间的所得税费用。
广告
本公司在广告费用发生时支付广告费用。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度广告费用为1.3百万，$0.9百万美元，以及$0.8百万美元。
最近采用的会计声明
简化所得税会计(ASU 2019-12)：2019年，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12，以简化所得税的会计处理。该指导意见主要涉及如何(1)在我们转换到权益会计方法或从权益会计方法转换后确认递延税项负债，(2)评估商誉计税基础的提高是与企业合并有关还是单独的交易，(3)认识到在颁布期间税法变化的所有影响，包括调整估计的年税率，以及(4)将基于所得税拨备中的收入的税额和任何增量作为混合税制中不基于收入的税额纳入税额。(3)确认在颁布期间税法变化的所有影响，包括调整估计的年税率，以及(4)将基于所得税拨备中的收入的税额和任何增量作为不基于混合税制的收入的税额。我们在2021年第一季度通过了该指导意见。此次采用并未对我们的合并财务报表或相关披露产生实质性影响。
参考汇率改革(ASU 2020-04)：2020年3月，财务会计准则委员会发布ASU 2020-04。促进参考利率改革对财务报告的影响，这为应用美国GAAP提供了可选的权宜之计和例外，前提是参考LIBOR或其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易符合某些标准，预计将被终止。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们的债务有很大一部分是以浮动利率计息的，主要是基于美元-伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。采用ASU 2020-04并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。如果有必要，该标准将放宽对税率改革未来影响进行核算的行政要求。我们的债务协议包含一项条款，如果或当LIBOR逐步取消时，将转向有担保的隔夜融资利率(SOFR)。
租约(ASU 2016-02)：ASU 2016-02修订了现有的租赁会计准则，包括要求承租人确认其资产负债表上的大多数租赁，并对出租人会计进行有针对性的修改。新的指导意见还要求披露更多有关租赁的信息。自2020年第一天起，该公司采用了修改后的回溯法，不重复比较期间，采用了新标准的要求。作为我们采纳的一部分，我们选择了新指南允许的一揽子实际权宜之计以及事后的实际权宜之计，其中包括允许本公司继续利用租赁的历史分类。对于那些属于短期租约定义的租约，公司选择了短期租约确认豁免。采用新标准导致记录了#美元的使用权资产。11.2百万美元，租赁负债为$18.5100万美元，截至2020年初对留存收益没有影响。该标准没有对我们的综合业务表产生实质性影响，对现金流也没有影响。
信贷损失(ASU 2016-13)：在新的指导方针下，要求一个实体使用预期信用损失模型来衡量某些金融工具的所有信用损失，包括贸易应收账款和各种表外信用敞口。该模型结合了过去的经验、现状以及影响这些工具可收集性的合理和可支持的预测。自2020年第一天起，本公司采用了新准则的要求，然而，修正案的采用并未对我们的合并财务报表或我们的披露产生实质性影响.
3. 收入
佣金和代理费
本公司赚取保险承运人支付的新佣金和续期佣金，以及客户支付的具有保险范围约束力的费用。交易价格被设定为在保单期限内基于对保费、保单变更和取消的估计，扣除限制后将收到的估计佣金。
这些佣金和费用是在有约束的保险覆盖范围生效日期的某个时间点赚取的，因为在有约束的保险覆盖范围之后不存在履约义务。
C保险承运人的疏忽，扣除估计的保单变更和取消，在保单生效之日确认为收入。决定我们对政策变化和取消的估计的重要因素包括预测佣金收入，这是基于历史经验和对未来客户行为和市场状况的假设而估计的。随着事实和情况随着时间的推移而变化，估计政策变化和取消的后续调整是可能的。这些佣金收入现在普遍比以前更早确认。
对于代理费，本公司与被保险人签订合同，合同中本公司的履约义务是投保。代理费的交易价格是在达成交易时确定的，并包括在合同中。代理费收入在某个时间点确认，也就是政策的生效日期。
或有佣金收入来自公司与保险公司之间的合同，公司因某些增长、盈利能力或其他基于业绩的指标而获得补偿。或有佣金的履行义务因合同而异，但通常包括公司提高与保险承运人的有利可图的书面保费。或有佣金的交易价格是根据所有可获得的信息估计的，随着公司完成其履行义务(扣除限制)，随着基本保单的实施，交易价格将随着时间的推移而确认。
公司必须估计将收到的对价金额，使收入不太可能发生重大逆转。或有佣金是一种与保险的安置和盈利相关的可变对价形式，我们为此赚取佣金。关于专题606，临时佣金的估计有适用和应计的限制，与确认合同适用期间的相应核心佣金有关。由此产生的对确认或有佣金的时间的影响现在将更紧密地遵循与我们的佣金和费用类似的模式，即在收到付款或获得影响估计数的额外信息时确认任何调整。
特许经营收入
特许经营收入包括初始特许经营费和来自特许经营商的持续的新的和续订的特许权使用费。
最初特许经营费的收入来自公司与特许经营商之间的合同。公司的业绩义务是在特许经营协议期间为公司的业务运营提供初步培训、入职、持续支持和使用。交易价格由特许经营协议确定，随着时间的推移，收入将随着公司完成其业绩义务而确认。
最初的特许经营费被确认为10-特许经营合同的有效期，自合同开始之日起计算。
新版税和续订版税的收入通过应用基于销售和使用的版税例外来记录。在基于销售和使用的例外情况下，公司根据对加盟商支付的保费、政策变更和取消的估计(扣除限制)，估计保单期限内预计收到的特许权使用费金额。特许权使用费的收入会随着基础保单的发放而随着时间的推移而确认。
特许权使用费在放置基本保单时(即保单生效之日)随时间确认。特许权使用费的确认通常在主题606下较早地进行。
合同费用
此外，公司还评估了ASC主题340-其他资产和递延成本(“ASC 340”)，该主题要求公司推迟某些增量成本来获得客户合同，以及某些成本来履行客户合同。
获得增量成本-采用ASC 340导致公司推迟了获得客户合同的某些成本，主要是因为这些成本与特许经营渠道中基于佣金的补偿计划有关，根据该计划，公司在新的特许经营协议中支付增量补偿金额。这些增量成本被递延，并在一年内摊销10-年限，与合同期限一致。取得的成本余额与其他资产一起计入综合资产负债表。
履行成本-该公司已评估是否需要资本化成本来履行客户合同，并确定不存在符合ASC 340中资本化定义的成本。
收入的分类
以下各表按细分市场和来源对收入进行了分类(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 特许经营频道 | | 企业渠道 | | 总计 |
| 收入流类型： | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | |
| 续期委员会 | $ | — | | | $ | 39,111 | | | $ | 39,111 | |
| 新的商务委员会 | — | | | 22,108 | | | 22,108 | |
| 代理费 | — | | | 11,506 | | | 11,506 | |
| 临时佣金 | 7,378 | | | 2,548 | | | 9,926 | |
| 特许经营收入 | | | | | |
| 续期特许权使用费 | 46,079 | | | — | | | 46,079 | |
| 新业务特许权使用费 | 14,616 | | | — | | | 14,616 | |
| 初始特许经营费 | 6,516 | | | — | | | 6,516 | |
| 其他特许经营收入 | 297 | | | — | | | 297 | |
| 利息收入 | 1,153 | | | — | | | 1,153 | |
| 总收入 | $ | 76,039 | | | $ | 75,273 | | | $ | 151,312 | |
| | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | |
| 在某个时间点传输 | $ | — | | | $ | 72,725 | | | $ | 72,725 | |
| 随时间转移 | 76,039 | | | 2,548 | | | 78,587 | |
| 总收入 | $ | 76,039 | | | $ | 75,273 | | | $ | 151,312 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | 特许经营频道 | | 企业渠道 | | 总计 |
| 收入流类型： | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | |
| 续期委员会 | $ | — | | | $ | 28,891 | | | $ | 28,891 | |
| 新的商务委员会 | — | | | 17,324 | | | 17,324 | |
| 代理费 | — | | | 8,921 | | | 8,921 | |
| 临时佣金 | 10,754 | | | 5,921 | | | 16,675 | |
| 特许经营收入 | | | | | — | |
| 续期特许权使用费 | 29,309 | | | — | | | 29,309 | |
| 新业务特许权使用费 | 10,623 | | | — | | | 10,623 | |
| 初始特许经营费 | 4,236 | | | — | | | 4,236 | |
| 其他特许经营收入 | 222 | | | — | | | 222 | |
| 利息收入 | 813 | | | — | | | 813 | |
| 总收入 | $ | 55,957 | | | $ | 61,057 | | | $ | 117,014 | |
| | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | |
| 在某个时间点传输 | $ | — | | | $ | 55,136 | | | $ | 55,136 | |
| 随时间转移 | 55,957 | | | 5,921 | | | 61,878 | |
| 总收入 | $ | 55,957 | | | $ | 61,057 | | | $ | 117,014 | |
| | | | | |
合同余额
下表提供了有关应收账款、获取成本以及与客户签订合同所产生的合同负债的信息(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 增加/(减少) |
取得专营权合约的成本(1) | $ | 1,973 | | | $ | 1,412 | | | $ | 561 | |
应收佣金和代理费净额(2) | 12,056 | | | 18,604 | | | (6,548) | |
来自加盟商的应收账款，净额(2) | 29,673 | | | 20,279 | | | 9,394 | |
合同责任(2)(3) | 48,608 | | | 34,201 | | | 14,407 | |
(1)取得专营权合约的成本计入综合资产负债表内的其他资产。
(2)包括这一余额的当期部分和长期部分。
(3)初始特许经营费将在合同有效期内确认
合同责任的重大变化如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初合同责任 | $ | 34,201 | | | $ | 22,795 | |
| 期内确认的收入 | (6,516) | | | (4,236) | |
新的延期(1) | 20,923 | | | 15,642 | |
| 期末合同责任 | $ | 48,608 | | | $ | 34,201 | |
(一)在特许经营协议期限内转让给被特许经营人的服务从顾客那里收到对价的初始特许经营费
预期未来确认递延的初始特许经营费
下表反映了与期末未履行的履约义务有关的未来应确认的预计初始特许经营费(合同责任)。(单位：千):
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度估计数： | | |
| 2022 | | $ | 6,054 | |
| 2023 | | 5,969 | |
| 2024 | | 5,904 | |
| 2025 | | 5,767 | |
| 2026 | | 5,629 | |
| 此后 | | 19,285 | |
| | $ | 48,608 | |
4. 应收特许经营费
应收特许经营费余额包括在综合资产负债表中从特许经营商处收取的款项中，包括以下各项(单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
| 应收特许经营费 | $ | 40,171 | | | $ | 25,757 | |
| 减去：未摊销折扣 | (9,518) | | | (6,553) | |
| 减去：扣除无法收回的特许经营费 | (303) | | | (149) | |
| 应收特许经营费总额 | $ | 30,350 | | | $ | 19,055 | |
扣除未收取的特许经营费的活动如下(单位：千):
| | | | | |
| 免收未收回的特许经营费： | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 52 | |
| 记入坏账的费用 | 387 | |
| 核销 | (290) | |
| 2020年12月31日的余额 | 149 | |
| 记入坏账的费用 | 1,173 | |
| 核销 | (1,019) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 303 | |
5. 代收手续费坏账准备
坏账代理费拨备的活动如下(单位：千):
| | | | | |
| 无法收回的代理费拨备： | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 178 | |
| 记入坏账的费用 | 1,189 | |
| 核销 | (899) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 468 | |
| 记入坏账的费用 | 1,826 | |
| 核销 | (1,805) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 489 | |
6. 财产和设备
财产和设备包括以下内容(单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 家具和固定装置 | $ | 7,283 | | | $ | 4,404 | |
| 计算机设备 | 3,369 | | | 2,453 | |
| 网络设备 | 514 | | | 352 | |
| 电话系统 | 937 | | | 937 | |
| 租赁权的改进 | 25,115 | | | 16,534 | |
| 总计 | 37,218 | | | 24,680 | |
| 减去累计折旧 | (12,285) | | | (8,030) | |
| 财产和设备，净值 | $ | 24,933 | | | $ | 16,650 | |
折旧费用为$4.5百万，$2.9百万美元，以及$1.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
7. 无形资产
无形资产包括以下内容(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 加权平均摊销期限(年) |
| 2021 | | 2020 | | |
| 计算机软件与网络领域 | $ | 4,168 | | | $ | 1,473 | | | 3.01 |
| 累计摊销较少 | (1,370) | | | (924) | | | |
| 无形资产净额 | $ | 2,798 | | | $ | 549 | | | |
摊销费用为$0.4百万，$0.3百万美元，以及$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
预计未来五年的摊销情况如下：
| | | | | |
| 金额 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2022 | $ | 577 | |
| 2023 | 969 | |
| 2024 | 739 | |
| 2025 | 512 | |
| 2026年及其后 | 1 | |
| 总计 | $ | 2,798 | |
8. 员工福利义务
本公司已根据美国国税法第401(K)条采用了一项有保留的递延补偿计划。年以上的全职员工21使用六个月都有资格参加。根据该计划，该公司的出资是基于可酌情匹配的100每位符合资格的员工选择的延期工资的百分比，最高可达3赔偿的%。该公司的配套部分归属于四年制在此期间，员工将完全归属，所有未来的供款将立即归属。
配套供款可由本公司自行决定是否更改。公司捐款总额为$1.0百万，$0.8百万美元，以及$0.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度为100万美元。
9. 债务
2021年7月21日，该公司进行了再融资，25.0百万循环信贷安排和$80.0百万美元定期票据应付金额为$50.0百万循环信贷安排和$100.0为获得更优惠的未偿债务利率，应付百万元定期票据。经行政代理和每家开证行批准，本公司有权将信贷安排项下的承诺额再增加$。25.0百万美元。
$50.0百万循环信贷安排对按libor加初始利率提取的金额计入利息。2.50%，则利率由本公司上一期间的杠杆率决定。截至2021年12月31日，该公司拥有25.0在左轮手枪上抽出了一百万美元。截至2021年12月31日，公司拥有一张金额为$的信用证。167以最高借款可获得性为抵押的1000美元，因此可提取的金额总计为$24.8百万美元。循环信贷安排以该公司几乎所有资产为抵押，其中包括获得未来佣金的权利。循环信贷安排的利息支付总额为#美元。0.4百万，$0.1百万美元，以及$0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
$100.0百万定期票据的初始利率为伦敦银行同业拆借利率加伦敦银行同业拆借利率。2.50%，则利率由本公司上一期间的杠杆率决定。截至2021年12月31日，该公司的3.50X杠杆率部分，LIBOR加应计利息2.50%。截至2021年12月31日，定期票据的本金总额为$98.8百万美元，按季度分期付款$0.6头12个月百万美元，$1.3百万美元，在接下来的12个月里，$1.9百万美元，在接下来的12个月里，以及$2.5这张定期票据以公司几乎所有的资产为抵押，其中包括获得未来佣金的权利。
各杠杆率等级的利率如下：
| | | | | |
| 杠杆率 | 利率，利率 |
1.50x | Libor+175Bps |
> 1.50x | Libor+200Bps |
> 2.50x | Libor+225Bps |
> 3.50x | Libor+250Bps |
截至2021年12月31日的未来五个日历年应付定期票据到期日如下(单位：千):
| | | | | |
| 金额 |
| 2022 | $ | 4,375 | |
| 2023 | 6,875 | |
| 2024 | 9,375 | |
| 2025 | 10,000 | |
| 2026 | 68,125 | |
| 总计 | $ | 98,750 | |
$25.0从左轮手枪上提取的100万美元与定期贷款相同，将于2026年6月21日全额到期。
贷款发放费：$1.02021年12月31日的100万美元反映为票据余额的减少，并通过利息支出摊销。
公司的应付票据协议包含某些限制和契诺。根据这些限制，本公司发生的债务和应付的分派金额有限。此外，信贷协议包含某些控制权变更条款，如果违反这些条款，将引发违约。最后，公司必须保持一定的财务比率。截至2021年12月31日，公司遵守了这些公约。
由于这两种工具的起始日期和可变利率，2021年12月31日和2020年12月31日的应付票据余额使用第2级投入近似公允价值，如下所述。
公允价值计量框架提供了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构将最高优先级赋予处于活动状态的未调整报价
对于相同资产或负债的市场(1级计量)，以及对不可观察的输入的最低优先级(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：
•第1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产的报价。
•第2级-第1级价格以外的重要其他可观察到的投入，例如非活跃市场的报价、类似资产的报价或基本上在资产的整个期限内直接或间接可观察到的其他投入。
•第三级-重要的不可观察的输入，反映报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。
公允价值体系中资产或负债的公允价值计量水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。所使用的估值技术需要最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
10. 所得税
作为重组交易和发行的结果，GSHD成为广发的唯一管理成员，广发被视为美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为一家合伙企业，广发无需缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。广发产生的任何应纳税所得额或亏损按比例转嫁并计入其成员(包括GSHD)的应纳税所得额或亏损。对于GSHD在GF的可分配收入份额，GSHD除了州和地方所得税外，还需要缴纳美国联邦所得税。
所得税费用
所得税费用的构成如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现行所得税 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | — | | | $ | (1,719) | | | $ | 735 | |
| 州和地方 | | 226 | | | 373 | | | 283 | |
| 当期所得税总额 | | 226 | | | (1,346) | | | 1,018 | |
| 递延所得税 | | | | | | |
| 联邦制 | | (4,316) | | | 217 | | | 260 | |
| 州和地方 | | 1,798 | | | 94 | | | 26 | |
| 递延所得税总额 | | (2,518) | | | 311 | | | 286 | |
| 所得税费用(福利) | | $ | (2,292) | | | $ | (1,035) | | | $ | 1,304 | |
按美国联邦法定所得税率计算的所得税费用与确认的所得税费用的对账如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 税前收入 | | $ | 6,004 | | | $ | 17,720 | | | $ | 11,686 | |
| | | | | | |
| 按美国联邦法定税率征收所得税 | | 1,261 | | | 3,720 | | | 2,454 | |
| 对不缴纳实体级联邦所得税的收入征税 | | (617) | | | (2,264) | | | (1,453) | |
| 永久性差异： | | | | | | |
| | | | | | |
| 不可扣除的股票补偿成本 | | (4,530) | | | (3,004) | | | — | |
| | | | | | |
| 不可扣除的员工搬家费用 | | 6 | | | 1 | | | — | |
| 餐饮和娱乐 | | 25 | | | 47 | | | 61 | |
| | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 | | 1,553 | | | 524 | | | 236 | |
| 其他对账项目： | | | | | | |
| 其他 | | 10 | | | (59) | | | 6 | |
| 所得税费用(福利) | | $ | (2,292) | | | $ | (1,035) | | | $ | 1,304 | |
递延税项资产和负债
递延税项资产的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 净营业亏损结转 | $ | 8,929 | | | $ | 703 | |
| 对流通型实体的投资 | 116,747 | | | 72,660 | |
| 递延税金净资产 | $ | 125,676 | | | $ | 73,363 | |
| | | |
GSHD的所得税净营业亏损结转用于联邦和州目的为#美元。40.2百万美元和$5.5分别为百万欧元(税后分摊后税前)。联邦净营业亏损结转无限期结转，州净营业亏损结转2041年开始到期。
不确定的税收状况
GSHD已经确定有不是截至2021年12月31日，税收状况存在重大不确定性。
应收税金协议
广发已根据1986年修订的“国内税法”第754条作出选择，其下的法规(下称“守则”)对赎回或交换有限责任公司单位和相应的B类普通股以A类普通股换取A类普通股的每个课税年度均有效。先前的赎回和交换已产生，预计未来的赎回或交换将导致对将分配给本公司的广发资产进行税基调整，从而产生有利的税收属性。如果没有这些交易，我们将无法获得这些税收属性。这些税基调整减少了我们需要缴纳的税额，预计也将减少GSHD未来需要缴纳的税额。
GSHD于2018年5月1日与Pre-IPO LLC成员签订了应收税款协议，规定GSHD向以下公司的Pre-IPO LLC成员支付85GSHD实际实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税现金节余(如果有)的百分比，其原因是(I)GSHD资产税基的任何增加以及(Ii)与根据应收税金协议支付而被视为产生的计入利息相关的税收优惠。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，1.5百万，2.6百万和1.4首次公开募股前的有限责任公司成员分别赎回了100万个有限责任公司单位，以换取新发行的A类普通股。关于这些赎回，我们收到了1.5百万，2.6百万和1.4百万个有限责任公司单位，
这导致我们在广发投资的税基增加，但须遵守应收税款协议的规定。我们确认了对首次公开募股前有限责任公司成员的TRA付款的责任，代表85根据我们对未来应税收入的估计，我们预计从与赎回有限责任公司单位相关的税基增加中获得的总税收优惠的百分比，在得出这样的TRA付款可能会根据我们对未来应纳税所得额的估计支付之后。截至2021年12月31日及2020年12月31日，根据应收税款协议，应支付给IPO前有限责任公司成员的TRA总金额为$101.0百万美元和$62.1分别为100万美元，其中2000万及$0.5100万美元分别为流动资产，并计入综合资产负债表上的应付账款和应计费用。
11. 股东权益
A类普通股
GSHD总共有20,198千和18,304分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行1000股A类普通股。A类普通股每股拥有经济权利，并使其持有人有权一对提交GSHD股东表决的所有事项进行每股投票。
B类普通股
GSHD总共有16,909千和18,447分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行1000股B类普通股。B类普通股每股没有经济权利，但其持有人有权一对提交GSHD股东表决的所有事项进行每股投票。
A类普通股和B类普通股的持有者在提交给GSHD股东表决或批准的所有事项上作为一个类别一起投票，除非适用法律、协议或GSHD的公司证书另有要求。
每股收益
下表列出了基于截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的GSHD净收入除以截至2021年和2020年12月31日的A类普通股基本加权平均数计算的每股基本收益(EPS)(单位为千，每股除外)。A类普通股每股摊薄收益的计算方法是，将可归因于GSHD的净收入除以已发行A类普通股的加权平均股数，对潜在的摊薄证券进行调整。本公司未将B类股转换为A类股的影响计入
使用“如果转换”方法计算稀释每股收益，因为这样做对稀释每股收益没有影响(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 税前收益(亏损) | $ | 6,004 | | | $ | 17,720 | | | $ | 11,686 | |
| 减去：可归因于非控股权益的税前收益(亏损) | 2,893 | | | 9,468 | | | 6,956 | |
| 可归因于GSHD的税前收益(亏损) | 3,111 | | | 8,252 | | | 4,730 | |
| 减去：可归因于GSHD的所得税支出 | (2,292) | | | (1,035) | | | 1,163 | |
| 可归因于GSHD的净收益(亏损) | $ | 5,403 | | | $ | 9,287 | | | $ | 3,567 | |
| 分母： | | | | | |
| A类已发行普通股加权平均股份-基本 | 19,181 | | | 16,785 | | | 14,864 | |
| 稀释证券的影响： | | | | | |
| 股票期权 | 1,632 | | | 1,598 | | | 1,236 | |
| A类已发行普通股加权平均股份-稀释 | 20,813 | | | 18,383 | | | 16,100 | |
| | | | | |
| A类普通股每股收益-基本 | $ | 0.28 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
| A类普通股每股收益-稀释后 | $ | 0.26 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.22 | |
12. 非控股权益
非控制性权益
上市后，GSHD成为广发的唯一管理成员，因此，它整合了广发的财务业绩。GSHD报告了一项非控股权益，代表了GF其他成员持有的GF的经济利益。
广发按季按比例向有限责任公司单位持有人作出分配。截至2021年12月31日止年度，广发不是分配。在截至2020年12月31日的一年中，广发发放了$4.8百万美元，其中$2.7向IPO前有限责任公司成员发放了100万美元。剩下的$2.2数百万人被转移到GSHD，并在整合中被淘汰。
根据经修订及重述的Goosehead Financial，LLC协议，首次公开发行前的有限责任公司成员有权在发售完成后(受经修订及重述的Goosehead Financial，LLC协议的条款规限)，要求GSHD在GSHD的选择下赎回其全部或部分有限责任公司单位，以在GSHD的选举中赎回新发行的A类普通股一-根据修订和重述的Goosehead Financial，LLC协议的条款，以一对一的基础或相当于GSHD A类普通股中每个赎回单位一股普通股的成交量加权平均市场价格的现金支付(取决于惯例调整，包括股票拆分、股票分红和重新分类)。此外，如果首次公开募股前有限责任公司成员提出赎回请求，GSHD可以根据其选择，直接以现金或A类普通股交换有限责任公司单位，以代替此类赎回。B类普通股股票将于一-如果GSHD在首次公开募股前有限责任公司成员的选举中，根据修订和重述的Goosehead Financial，LLC协议的条款赎回或交换该首次公开募股前有限责任公司成员的有限责任公司单位，则为一种基础。除根据修订和重述的Goosehead Financial，LLC协议向GSHD转让或向某些获准受让人转让外，首次公开募股前的LLC成员不得出售、转让或以其他方式处置任何有限责任公司单位或B类普通股。
在2021年至2020年期间，1.5百万和2.6非控股股东分别赎回了100万个有限责任公司单位。根据广发有限责任公司协议，我们发行了1.5百万和2.6与这些赎回相关的百万股A类普通股，并收到1.5百万和2.6百万元有限责任公司权益，增加我们在广发有限责任公司的所有权权益。同时，与这些赎回相关的是，1.5百万和2.6上缴和注销了100万股B类普通股。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日广发的所有权权益(单位：千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 有限责任公司单位 | | 所有权百分比 | | 有限责任公司单位 | | 所有权百分比 |
| GSHD持有的有限责任公司单位数 | 20,198 | | 54.4% | | 18,304 | | 49.8% |
| 非控股股东持有的有限责任公司单位数 | 16,909 | | 45.6% | | 18,447 | | 50.2% |
| 未完成的有限责任公司单位数 | 37,107 | | 100.0% | | 36,751 | | 100.0% |
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收入分配给GSHD和非控股股东。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，非控股权益持有人之加权平均拥有率为48.0%和54.0%。发行前的所有净收入都归非控股股东所有。
下表汇总了截至2021年12月31日和2019年12月31日止年度广发股权变更对广发股权的影响。(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 可归因于Goosehead保险公司的净收入。 | | $ | 5,403 | | | $ | 9,287 | | | $ | 3,567 | |
| 从非控股权益转让(转至)： | | | | | | |
| 因赎回有限责任公司权益而减少的额外实收资本 | | (3,728) | | | (3,525) | | | (1,368) | |
| 因员工购股计划活动而增加的额外实收资本 | | 796 | | | 542 | | | 325 | |
| 所有权权益变化对Goosehead保险公司应占股本的总影响。 | | $ | 2,471 | | | $ | 6,304 | | | $ | 2,524 | |
13. 基于股权的薪酬
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度股权薪酬支出摘要如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | 2020 | 2019 |
| 股票期权 | $ | 7,292 | | $ | 4,745 | | $ | 1,526 | |
| 股权薪酬费用 | $ | 7,292 | | $ | 4,745 | | $ | 1,526 | |
股票期权：
关于IPO，GSHD批准了1,650为董事和某些员工提供数千种选择。这些股票期权的执行价为#美元。10.00每股(首次公开募股价格)。这个365千份董事股票期权按季度授予三年制句号，以及1,285从2020年到2022年，每年授予1000名员工股票期权。授予日期公允价值是使用Black-Scholes估值模型确定的，该模型采用以下假设：
| | | | | |
| 预期波动率 | 25 | % |
| 预期股息收益率 | — | |
| 预期期限(以年为单位) | 5.95 |
| 无风险利率 | 2.59 | % |
GSHD将确认总补偿费用为#美元。5.2在获奖者所需的服务期内，以直线方式与此类期权授予相关的百万美元(三年对于董事和四年了针对某些员工)。
2018年4月，GSHD通过了综合激励计划，该计划保留了1.5100万股A类普通股，交付给董事、高级管理人员和董事总经理，与根据该计划授予的未来奖励相关。GSHD还通过了员工股票购买计划(ESPP)，该计划保留了201000股A类普通股，交付给员工。2019年3月7日，GSHD董事会修订了综合激励计划，将该计划下的可持股数量增加到3.0百万股。同一天，GSHD董事会批准将ESPP下的可用股票总数增加到30一千股。有几个21千和132021年12月31日和2020年12月31日与员工购股计划相关的1000股流通股。
2020年4月1日，公司批准了一项额外的900,000以相当于美元的行权价向董事总经理提供股票期权40.88每股。授予日期公允价值为$16.31根据布莱克-斯科尔斯估值模型(Black-Scholes Value Model)，使用以下假设确定每个期权：
| | | | | |
| 预期波动率 | 40 | % |
| 预期股息收益率 | — | % |
| 预期期限(以年为单位) | 6.5 |
| 无风险利率 | 0.47 | % |
2021年1月4日，公司批准了一项额外的153,500向董事会和常务董事提供股票期权，行权价相当于$131.87每股。加权平均授权日公允价值$47.43每个期权的估值采用Black-Scholes估值模型，采用以下加权平均假设：
| | | | | |
| 预期波动率 | 45 | % |
| 预期股息收益率 | — | % |
| 预期期限(以年为单位) | 4.25 |
| 无风险利率 | 0.29 | % |
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的股票期权活动摘要如下(除每股金额外，以千元计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | 加权平均行权价 | 聚合内在价值 | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2019年1月1日未偿还 | 1,650 | | $ | 10.00 | | $ | 5,153 | | |
| 授与 | 80 | | 34.50 | | 816 | | |
| 练习 | — | | — | | — | | |
| 没收 | — | | — | | — | | |
| 过期 | — | | — | | — | | |
截至2019年12月31日的未偿还款项 | 1,730 | | $ | 11.13 | | $ | 5,969 | | |
| 授与 | 1,010 | | 41.24 | | 16,322 | | |
| 练习 | (450) | | 10.00 | | 1,390 | | |
| 没收 | — | | — | | — | | |
| 过期 | — | | — | | — | | |
截至2020年12月31日的未偿还款项 | 2,290 | | $ | 24.63 | | $ | 20,901 | | |
| 授与 | 154 | | 131.87 | | 7,280 | | |
| 练习 | (351) | | 10.83 | | 1,186 | | |
| 没收 | (24) | | 45.45 | | 370 | | |
| 过期 | — | | — | | — | | |
截至2021年12月31日的未偿还款项 | 2,069 | | $ | 34.68 | | $ | 26,625 | | 7.43 |
截至2021年12月31日已授予并可行使的期权 | 466 | | $ | 15.38 | | $ | 2,265 | | 6.38 |
预计将于2021年12月31日授予的期权 | 1,603 | | $ | 40.23 | | $ | 24,360 | | 7.73 |
截至2021年12月31日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬支出总额为1,470万美元，预计将在加权平均期间确认。2.29好几年了。截至2021年12月31日止年度，行使股票期权所得现金为$4.6百万美元。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的未归属股票期权活动摘要如下(除每股金额外，以千元计):
| | | | | | | | |
| 股票期权 | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年1月1日未授权 | 1,559 | | $ | 3.13 | |
| 既得 | (122) | | 2.96 | |
| 授与 | 80 | | 10.19 | |
| 没收 | — | | — | |
| 截至2019年12月31日未授权 | 1,517 | | $ | 3.15 | |
| 既得 | (550) | | 3.12 | |
| 授与 | 1,010 | | 16.16 | |
| 没收 | — | | — | |
| 截至2020年12月31日未授权 | 1,977 | | $ | 10.09 | |
| 既得 | (504) | | 5.09 | |
| 授与 | 154 | | 47.43 | |
| 没收 | (24) | | 15.44 | |
| 截至2021年12月31日未归属 | 1,603 | | $ | 15.20 | |
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内归属的股票期权总公平价值为$2.6百万，$1.7百万美元和$0.4分别为百万美元。
14. 分红
2019年3月7日，广发集团批准了一笔15向包括GSHD在内的所有有限责任公司单位持有人支付100万非常股息。公司董事会随后宣布派发非常股息#美元。0.41(四舍五入)发给记录日期为2019年3月18日的GSHD A类普通股的所有持有人，支付日期为2019年4月1日或之前。广发申报的总金额摘要如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月18日持有的有限责任公司单位 | | 宣布的股息 |
| A类普通股股东 | | 14,421 | | | $ | 5,962 | |
| B类普通股股东通过持有的有限责任公司单位 | | 21,864 | | | 9,038 | |
| 总计 | | 36,285 | | | $ | 15,000 | |
2020年7月30日，广发集团批准了总额为1美元的非常股息。42支付给有限责任公司单位持有人(包括GSHD)的百万美元。该公司董事会其后宣布派发特别股息#美元。1.15(四舍五入)给所有持有GSHD A类普通股的人，记录日期为2020年8月10日，支付日期为2020年8月24日。广发申报的总金额摘要如下(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年8月10日持有的有限责任公司单位 | | 宣布的股息 |
| A类普通股股东 | | 17,263 | | | $ | 19,843 | |
| B类普通股股东通过持有的有限责任公司单位 | | 19,276 | | | 22,157 | |
| 总计 | | 36,539 | | | $ | 42,000 | |
2021年7月28日，GF批准了一项总额为#美元的非常股息。60支付给有限责任公司单位持有人(包括GSHD)的百万美元。该公司董事会其后宣布派发特别股息#美元。1.63(四舍五入)发给GSHD A类普通股的所有持有者，记录日期为2021年8月9日，支付日期为2021年8月23日。广发申报和支付的总金额汇总如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年8月9日持有的有限责任公司单位 | | 支付的股息 |
| A类普通股股东 | | 19,429 | | | $ | 31,657 | |
| B类普通股股东通过持有的有限责任公司单位 | | 17,401 | | | 28,343 | |
| 总计 | | 36,830 | | | $ | 60,000 | |
未来的任何非常股息将由广发管理成员自行决定，广发董事会将自行决定是否派发非常股息。在决定本公司未来是否派发非常股息时，董事会可全权酌情考虑以下因素：本公司的财务状况及经营业绩、本公司的可用现金及当前及预期的现金需求、本公司的资本金要求、任何合约、法律、税务及监管限制、一般经济及商业状况，以及董事会认为相关的其他因素或条件。
15. 租契
从2020年1月1日起，该公司采用了新的指导方针，要求承租人在综合资产负债表上将所有租期超过12个月的租赁确认为租赁负债和相应的使用权(“ROU”)资产。因此，公司确认经营租赁负债和净资产为#美元。18.5百万美元和$11.2分别为2020年1月1日的100万美元。对于那些属于短期租约定义的租约，公司选择了短期租约确认豁免。采用新的租赁指南并未对公司的综合经营报表产生实质性影响。
截至2021年12月31日，Goosehead根据一系列经营租约负有义务，这些租约仅限于用于商业目的的房屋和设备的租约。这些租约通常有以下条款7根据租约到期日而厘定，并包括本公司合理确定将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权所涵盖的期间。这些租赁协议均未对本公司支付股息、从事债务或股权融资交易或签订进一步租赁协议的能力构成限制。其中一些租约包含升级条款，这些条款将根据维修、公用事业和税收增加增加租金，这些都是非租赁组成部分，本质上是可变的。该公司选择不将其房地产和设备租赁合同中的租赁和非租赁部分分开。因此，房地产租赁付款代表租赁和非租赁部分的付款。
经营租赁负债和ROU资产在租赁开始日根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。未来租赁付款的贴现率相当于公司对类似期限的融资工具的抵押借款利率。我们使用从银行家那里获得的信息，对我们的租赁组合进行了估计。ROU资产还包括支付的任何租赁预付款，加上产生的初始直接成本，减去收到的任何租赁奖励。与经营租赁相关的租金费用在租赁期内按直线确认，一般计入综合经营报表中的一般和行政费用中的占用费用。
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司租约相关信息(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
使用权资产 | | $ | 32,656 | | | $ | 22,513 | |
| | | | |
短期租赁负债 | | 4,893 | | | 3,203 | |
长期租赁负债 | | 47,335 | | | 32,933 | |
租赁总负债 | | 52,228 | | | 36,136 | |
| | | | |
加权平均剩余租期(年) | | 8.10 | | 9.23 |
加权平均增量借款利率 | | 3.1 | % | | 3.1 | % |
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度租赁成本构成(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
经营租赁毛成本 | | $ | 4,798 | | | $ | 3,111 | |
转租收入 | | (7) | | | (25) | |
净租赁成本 | | $ | 4,791 | | | $ | 3,086 | |
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度与租赁相关的补充现金流信息一览表(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
| 营业租赁的营业现金流 | | $ | (16,092) | | | $ | (36,136) | |
| | | | |
| 以租赁义务换取的使用权资产 | | | | |
| 经营租约 | | $ | 10,143 | | | $ | 22,513 | |
以下是截至2021年12月31日租赁负债未来到期日的日程表(以千为单位)：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 2022 | | $ | 5,680 | |
| 2023 | | 7,465 | |
| 2024 | | 7,509 | |
| 2025 | | 7,557 | |
| 2026 | | 7,443 | |
此后 | | 24,019 | |
| 租赁付款总额 | | 59,673 | |
| 减去：推定利息 | | (7,445) | |
租赁负债未来到期日 | | $ | 52,228 | |
| | |
| | |
截至2021年12月31日，公司未来的额外经营租赁承诺为$12.6已经签署但尚未开始的100万份。这些经营租约将在2022年至2023年之间开始。 租赁条款最高可达7好几年了。
16. 细分市场信息
本公司拥有二可报告的细分市场：企业频道和特许经营频道。公司频道由公司拥有和资助的运营组成，员工由Goosehead雇佣、培训和管理。特许经营渠道网络由个体企业主拥有和管理的特许经营商运营组成。这些企业主与Goosehead有合同关系，可以使用公司的流程、系统和后台支持团队来销售保险和管理他们的业务。作为交换，Goosehead有权获得初始特许经营费和持续的特许权使用费。或有佣金和某些运营费用的分配是基于合理的假设和估计，主要使用收入、员工人数和其他信息。该公司的首席运营决策者使用扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入(调整后不包括基于股本的补偿和其他非营业项目，其中包括某些非现金费用和某些非经常性或非营业损益(“调整后EBITDA”))作为业绩衡量标准，以管理资源和作出有关业务的决策。有关该公司可报告部门的汇总财务信息见下表(以千为单位)。没有部门间销售，只有与部门间信贷额度相关的利息收入和利息支出，所有这些都在合并中消除。“其他”一栏包括任何未分配到可报告部门和公司相关项目的收入和支出，包括基于股权的薪酬、某些法律费用和与应付票据相关的利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 专营权
渠道 | | 公司
渠道 | | 其他 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | |
| 续期委员会 | $ | — | | | $ | 39,111 | | | $ | — | | | $ | 39,111 | |
| 代理费 | — | | | 11,506 | | | — | | | 11,506 | |
| 新的商务委员会 | — | | | 22,108 | | | — | | | 22,108 | |
| 临时佣金 | 7,378 | | | 2,548 | | | — | | | 9,926 | |
| 佣金和代理费合计 | 7,378 | | | 75,273 | | | — | | | 82,651 | |
| 特许经营收入 | | | | | | | — | |
| 续期特许权使用费 | 46,079 | | | — | | | — | | | 46,079 | |
| 新业务特许权使用费 | 14,616 | | | — | | | — | | | 14,616 | |
| 初始特许经营费 | 6,516 | | | — | | | — | | | 6,516 | |
| 其他特许经营收入 | 297 | | | — | | | — | | | 297 | |
| 特许经营总收入 | 67,508 | | | — | | | — | | | 67,508 | |
| 利息收入 | | | | | | | — | |
| 利息收入 | 1,153 | | | — | | | — | | | 1,153 | |
| 利息收入总额 | 1,153 | | | — | | | — | | | 1,153 | |
| 总计 | 76,039 | | | 75,273 | | | — | | | 151,312 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 员工薪酬和福利，不包括基于股权的薪酬 | 32,975 | | | 52,771 | | | — | | | 85,746 | |
| 一般和行政费用 | 18,439 | | | 20,504 | | | 2,786 | | | 41,729 | |
| 坏账 | 1,173 | | | 1,826 | | | — | | | 2,999 | |
| 总计 | 52,587 | | | 75,101 | | | 2,786 | | | 130,474 | |
| 调整后的EBITDA | 23,452 | | | 172 | | | (2,786) | | | 20,838 | |
| 其他收入 | 77 | | | 108 | | | — | | | 185 | |
| 基于权益的薪酬 | — | | | — | | | (7,292) | | | (7,292) | |
| 利息支出 | — | | | — | | | (2,854) | | | (2,854) | |
| 折旧及摊销 | (2,965) | | | (1,908) | | | — | | | (4,873) | |
| 税费 | — | | | — | | | 2,292 | | | 2,292 | |
| 净收入 | $ | 20,564 | | | $ | (1,628) | | | $ | (10,640) | | | $ | 8,296 | |
| 2021年12月31日： | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 57,164 | | | $ | 43,819 | | | $ | 166,815 | | | $ | 267,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 专营权
渠道 | | 公司
渠道 | | 其他 | | 总计 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | |
| 续期委员会 | $ | — | | | $ | 28,891 | | | $ | — | | | $ | 28,891 | |
| 代理费 | — | | | 8,921 | | | — | | | 8,921 | |
| 新的商务委员会 | — | | | 17,324 | | | — | | | 17,324 | |
| 临时佣金 | 10,754 | | | 5,921 | | | — | | | 16,675 | |
| 佣金和代理费合计 | 10,754 | | | 61,057 | | | — | | | 71,811 | |
| 特许经营收入 | | | | | | | |
| 续期特许权使用费 | 29,309 | | | — | | | — | | | 29,309 | |
| 新业务特许权使用费 | 10,623 | | | — | | | — | | | 10,623 | |
| 初始特许经营费 | 4,236 | | | — | | | — | | | 4,236 | |
| 其他特许经营收入 | 222 | | | — | | | — | | | 222 | |
| 特许经营总收入 | 44,390 | | | — | | | — | | | 44,390 | |
| 利息收入 | | | | | | | |
| 利息收入 | 813 | | | — | | | — | | | 813 | |
| 利息收入总额 | 813 | | | — | | | — | | | 813 | |
| 总计 | 55,957 | | | 61,057 | | | — | | | 117,014 | |
| 员工薪酬和福利，不包括基于股权的薪酬 | 26,231 | | | 35,843 | | | — | | | 62,074 | |
| 一般和行政费用 | 9,618 | | | 12,058 | | | 3,856 | | | 25,532 | |
| 坏账 | 387 | | | 1,189 | | | — | | | 1,576 | |
| 总计 | 36,236 | | | 49,090 | | | 3,856 | | | 89,182 | |
| 调整后的EBITDA | 19,721 | | | 11,967 | | | (3,856) | | | 27,832 | |
| 其他收入(费用) | 90 | | | — | | | — | | | 90 | |
| 基于权益的薪酬 | — | | | — | | | (4,745) | | | (4,745) | |
| 利息支出 | — | | | — | | | (2,310) | | | (2,310) | |
| 折旧及摊销 | (1,775) | | | (1,372) | | | — | | | (3,147) | |
| 税费 | — | | | — | | | 1,035 | | | 1,035 | |
| 净收入 | $ | 18,036 | | | $ | 10,595 | | | $ | (9,876) | | | $ | 18,755 | |
| 2020年12月31日： | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 82,804 | | | $ | 25,609 | | | $ | 77,424 | | | $ | 185,837 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 专营权
渠道 | | 公司
渠道 | | 其他 | | 总计 |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金和代理费 | | | | | | | |
| 续期委员会 | $ | — | | | $ | 22,924 | | | $ | — | | | $ | 22,924 | |
| 代理费 | — | | | 6,058 | | | — | | | 6,058 | |
| 新的商务委员会 | — | | | 11,961 | | | — | | | 11,961 | |
| 临时佣金 | 3,530 | | | 1,893 | | | — | | | 5,423 | |
| 佣金和代理费合计 | 3,530 | | | 42,836 | | | — | | | 46,366 | |
| 特许经营收入 | | | | | | | |
| 续期特许权使用费 | 19,462 | | | — | | | — | | | 19,462 | |
| 新业务特许权使用费 | 7,149 | | | — | | | — | | | 7,149 | |
| 初始特许经营费 | 3,784 | | | — | | | — | | | 3,784 | |
| 其他收入 | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
| 特许经营总收入 | 30,503 | | | — | | | — | | | 30,503 | |
| 利息收入 | | | | | | | |
| 利息收入 | 617 | | | — | | | — | | | 617 | |
| 利息收入总额 | 617 | | | — | | | — | | | 617 | |
| 总计 | 34,650 | | | 42,836 | | | — | | | 77,486 | |
| 员工薪酬和福利，不包括基于股权的薪酬 | 16,673 | | | 23,516 | | | — | | | 40,189 | |
一般和行政费用，不包括州特许经营税(1) | 7,392 | | | 8,769 | | | 2,881 | | | 19,042 | |
| 坏账 | 121 | | | 604 | | | — | | | 725 | |
| 总计 | 24,186 | | | 32,889 | | | 2,881 | | | 59,956 | |
| 调整后的EBITDA | 10,464 | | | 9,947 | | | (2,881) | | | 17,530 | |
| 其他收入(费用) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于权益的薪酬 | — | | | — | | | (1,526) | | | (1,526) | |
| 利息支出 | — | | | — | | | (2,387) | | | (2,387) | |
| 折旧及摊销 | (960) | | | (971) | | | — | | | (1,931) | |
| 税费 | — | | | — | | | (1,304) | | | (1,304) | |
| 净收入 | $ | 9,504 | | | $ | 8,976 | | | $ | (8,098) | | | $ | 10,382 | |
| 2019年12月31日： | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 22,676 | | | $ | 15,127 | | | $ | 26,825 | | | $ | 64,628 | |
| | | | | | | |
17. 诉讼
公司可能会不时卷入各种法律程序、诉讼和与我们的业务运作相关的索赔。最终结果造成的任何损失的金额是不可能的，也不能合理估计。管理层认为，未决索赔的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目9.会计和财务报表披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的一年内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。财务报告内部控制是一个程序，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)框架(2013框架)，评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据我们的评估结果，管理层得出结论，截至2021年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)已经审计了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性，正如本报告中所述。
| | | | | | | | |
| /s/马克·E·琼斯 | | /s/马克·S·科尔比 |
| 马克·E·琼斯 | | 马克·S·科尔比 |
董事董事长兼首席执行官
(首席行政主任) | | 首席财务官
(首席财务官和首席会计官) |
独立注册会计师事务所报告
致Goosehead保险公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Goosehead Insurance，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年2月25日的报告，对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2022年2月25日
第9B项。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息，参照本公司在截至2021年12月31日的会计年度结束后120日内向美国证券交易委员会提交的2022年股东周年大会委托书纳入。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息，参照本公司在截至2021年12月31日的会计年度结束后120日内向美国证券交易委员会提交的2022年股东周年大会委托书纳入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
关于股权补偿计划授权发行的证券，本项规定的资料列于“第五项股权补偿计划授权发行的证券”项下。
S-K条例第403项所要求的信息是参照本公司提交给美国证券交易委员会的2022年股东周年大会委托书纳入的，该委托书将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息，参照本公司在截至2021年12月31日的会计年度结束后120日内向美国证券交易委员会提交的2022年股东周年大会委托书纳入。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息，参照本公司在截至2021年12月31日的会计年度结束后120日内向美国证券交易委员会提交的2022年股东周年大会委托书纳入。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本年度报告Form 10-K的一部分提交。
(1)合并财务报表：见“合并财务报表索引”中的“第8项”。 财务报表和补充数据“。
(2)合并财务报表明细表。所有时间表都被省略，原因是 信息是否包含在合并财务报表或附注中，或者不包含在合并财务报表或附注中 必需的或不适用的。
(3)展品：所附索引中所列展品作为以下内容的一部分存档或纳入作为参考 本表格10-K年度报告。
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| 展品编号 | 描述 |
3.1 | 修订和重新签署的Goosehead Insurance，Inc.公司注册证书(通过参考Goosehead Insurance Inc.于2018年5月2日提交给委员会的最新表格8-K报告的附件3.1合并而成) |
3.2 | Goosehead Insurance，Inc.的章程(通过参考Goosehead Insurance Inc.的S-1表格注册声明(注册号333-224080)附件3.2并入) |
4.1 | 根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明 (引用Goosehead Insurance Inc.于2020年3月16日提交给证监会的Form 10-K年度报告的附件4.1) |
10.1 | 修订和重新签署了Goosehead Financial，LLC的有限责任公司协议，日期为2018年5月1日，由Goosehead Financial，LLC及其成员之间的协议(通过引用Goosehead Insurance Inc.于2018年5月2日提交给委员会的当前表格8-K的附件10.2合并) |
10.2 | 注册权协议，日期为2018年5月1日，由Goosehead Insurance，Inc.及其其他个人和实体签署(通过引用Goosehead Insurance Inc.于2018年5月2日提交给委员会的当前表格8-K的附件10.4并入) |
10.3 | 应收税款协议，日期为2018年5月1日，由Goosehead Insurance，Inc.、Goosehead Financial，LLC以及与之相关的每个其他个人和实体签订(通过引用Goosehead Insurance Inc.于2018年5月2日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.3并入) |
10.4 | 股东协议，日期为2018年5月1日，由Goosehead Insurance，Inc.、Goosehead Financial，LLC和其他个人和实体签署，日期为2018年5月1日(通过引用Goosehead Insurance Inc.于2019年3月14日提交给委员会的Form 10-K年度报告附件10.5并入) |
10.5 | 特许经营协议表(参照Goosehead Insurance Inc.S-1表格注册声明(注册号333-224080)附件10.6并入) |
10.6 | 注册人修订和重订的综合奖励计划(引用自注册人于2019年4月12日提交的关于附表14A的最终委托书的附件A) |
10.7 | Goosehead保险公司综合激励计划股票期权奖励协议(员工)表格(参照Goosehead保险公司S-1表格注册声明(注册号333-224080)附件10.8并入) |
10.8 | Goosehead保险公司综合激励计划股票期权奖励协议(董事)表格(参照Goosehead保险公司S-1表格注册声明(注册号333-224080)附件10.9并入) |
10.9 | Goosehead保险公司员工股票购买计划(通过参考Goosehead保险公司S-8表格注册声明(注册号333-224470)附件99并入) |
10.10 | 董事赔偿协议书表格(参照Goosehead Insurance Inc.S-1表格注册说明书(注册号333-224080)附件10.10并入) |
21 | 注册人的子公司 |
23.1 | 德勤律师事务所同意 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席财务官证书。 |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官和首席财务官的认证 |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL架构文档 |
| 101.CAL | XBRL计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL定义链接库文档 |
| 101.LAB | XBRL标签链接库文档 |
| 101.PRE | XBRL演示文稿链接库 |
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| | 古斯黑德保险公司 |
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| 日期： | 2022年2月25日 | 由以下人员提供： | | /s/马克·E·琼斯 |
| | | | 马克·E·琼斯 |
| | | | 董事长兼首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
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| 日期： | 2022年2月25日 | 由以下人员提供： | | /s/马克·S·科尔比 |
| | | | 马克·S·科尔比 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官和首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 签名 | 标题 | 日期 |
| /s/马克·E·琼斯 | 董事董事长兼首席执行官
(首席行政主任) | 2022年2月25日 |
| 马克·E·琼斯 | | |
| /s/罗宾·琼斯 | 副董事长兼董事 | 2022年2月25日 |
| 罗宾·琼斯 | | |
| /S/Peter Lane | 董事 | 2022年2月25日 |
| 彼得·莱恩 | | |
| /s/马克·米勒 | 董事 | 2022年2月25日 |
| 马克·米勒 | | |
| /s/James Reid | 董事 | 2022年2月25日 |
| 詹姆斯·里德 | | |
| /s/托马斯·麦康农 | 董事 | 2022年2月25日 |
| 托马斯·麦康农 | | |
| /s/涉水克鲁扎多 | 董事 | 2022年2月25日 |
| 克鲁萨多涉水而行 | | |
| /s/马克·S·科尔比 | 首席财务官
(首席财务官和首席会计官) | 2022年2月25日 |
| 马克·S·科尔比 | | |
