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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

佣金文件编号001-10960
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g1.jpg

第一现金控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州87-3920732
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)

西7街1600号, 沃斯堡, 德克萨斯州76102
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(817) 335-1100
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元FCFs“纳斯达克”股票市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
☒ 是   ☐不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
☐ 是☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是   ☐不是
                                                            
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§232.405)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类档案的较短期限内)。☒ 是   ☐不是

目录表
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒大型加速文件服务器☐加速文件管理器
☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☒不是

截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$2,374,000,000基于纳斯达克股票市场的收盘价。
        
截至2022年2月14日，有48,487,979已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

注册人关于将于2022年6月9日左右召开的2022年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格年度报告的第三部分第10、11、12、13和14项。


目录表
第一现金控股公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度

目录
第一部分
第1项。
业务
1
第1A项。
风险因素
20
项目1B。
未解决的员工意见
40
第二项。
属性
40
第三项。
法律诉讼
41
第四项。
煤矿安全信息披露
41
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
42
第六项。
[已保留]
43
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
44
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
67
第八项。
财务报表和补充数据
68
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
68
第9A项。
控制和程序
69
项目9B。
其他信息
71
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
71
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
72
第11项。
高管薪酬
72
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
72
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
72
第14项。
首席会计师费用及服务
72
第四部分
第15项。
展品和财务报表附表
73
第16项。
表格10-K摘要
76
签名
77

目录表
关于可能影响未来结果的风险和不确定性的警告性声明

前瞻性信息

本年度报告包含有关FirstCash控股公司及其全资子公司(统称为“公司”)的业务、财务状况和前景的前瞻性陈述。根据1995年《私人证券诉讼改革法》中对该术语的定义，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如：“相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“计划”、“目标”、“打算”、“可能”、“将会”、“预期”、“潜在”、“自信”、“乐观”或“消极”或其其他变体，或类似的术语，或通过讨论战略、目标、估计、指导、期望和未来计划。前瞻性陈述也可以通过这些陈述不严格地与历史或当前问题相关这一事实来识别。相反，前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，这些陈述固有地受到风险和不确定性的影响。本年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于与公司对2022年业绩和增长的预期、美国第一金融公司(“AFF”)交易的预期收益、交易对合并后公司的业务和未来财务和经营业绩的预期影响以及公司关于其运营、财务状况和业务战略的目标、计划和预测的陈述。

虽然公司认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这样的预期将被证明是准确的。证券持有人请注意，此类前瞻性陈述包含风险和不确定性。某些因素可能导致结果与本年度报告中的前瞻性陈述所预期的结果大不相同。此类因素可能包括但不限于与消费者金融保护局(“CFPB”)对公司提起的诉讼相关的风险，包括发生有意义的费用、声誉损害、金钱损害和其他处罚；与AFF交易有关的风险，包括交易未能提供公司预期的估计价值和利益；交易导致的意外未来成本、债务或义务；交易对公司留住和聘用人员以及与公司和AFF有业务往来的其他人的能力的影响；本公司成功整合AFF业务的能力，本公司成功实施其对AFF业务的计划、预测和其他预期的能力，与新冠肺炎大流行有关的风险，其中包括与当前新冠肺炎大流行未知的持续时间和严重程度有关的风险和不确定性，已经并可能在未来实施的政府应对措施，包括可能对典当贷款需求以及AFF的租赁和零售金融产品产生不利影响的刺激计划，消费者行为和购物模式的潜在变化，可能会影响对公司典当贷款、零售、租赁到自有和零售金融产品的需求, 劳动力短缺和劳动力成本增加、通货膨胀、美国和拉丁美洲经济状况的恶化(这可能会对可自由支配的消费支出产生影响)、货币波动(主要涉及墨西哥比索)以及本文第一部分IA项“风险因素”和其他提交给美国证券交易委员会的报告中讨论和描述的其他风险，包括公司于2021年12月7日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告。其中许多风险和不确定性超出了公司的控制能力，在许多情况下，公司也无法预测可能导致其实际结果与前瞻性陈述中所表示的大不相同的所有风险和不确定性。本年度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本年度报告之日的情况，公司明确表示不承担任何义务或承诺报告任何此类陈述的更新或修订，以反映公司预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化，除非法律另有要求。


目录表
第一部分

项目1.业务

概述

FirstCash Holdings，Inc.及其全资子公司(统称为“本公司”)是美国和拉丁美洲领先的典当行运营商，在2021年12月17日收购American First Finance(“AFF”)(“AFF”)后，成为技术驱动型零售终端(POS)支付解决方案的领先提供商，专注于服务于信贷紧张的消费者。有关AFF收购的其他信息，请参阅合并财务报表附注3。

通过收购AFF，该公司现在经营着两个业务线：典当业务和零售POS支付解决方案。它的业务线被组织成三个可报告的部门。美国典当业务包括美国的所有典当业务，拉丁美洲典当业务包括墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的所有典当业务。零售POS支付解决方案部门包括AFF在美国和波多黎各的业务。

该公司的主要业务仍然是经营零售典当行，也称为“典当行”，专注于为现金和信贷紧张的消费者提供服务。典当行通过提供无追索权典当贷款和直接从客户那里购买商品来帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产，如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，被质押和持有，作为典当贷款的抵押品，贷款期限通常为30天。典当行还主要通过抵押品没收和从客户那里场外购买获得的商品来产生零售额。

该公司的零售POS支付解决方案业务线完全由AFF的业务组成，AFF专注于租赁到所有权(LTO)产品，并在美国所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各的大型传统和电子商务商家合作伙伴网络中促进其他零售融资支付选择。AFF的零售合作伙伴向其客户提供消费品和服务，并使用AFF的LTO和零售金融解决方案来促进此类交易的支付。作为最大的全渠道支付选项提供商之一，AFF的技术套装为消费者提供店内、在线、购物车和移动设备上的无缝租赁和融资体验。

随着对AFF的收购于2021年12月16日生效，公司完成了控股公司重组，成立了一家新的控股公司FirstCash Holdings，Inc.。在此次重组中，FirstCash控股公司接替FirstCash，Inc.成为在纳斯达克交易的上市公司，股票代码为“FCFS”，FirstCash，Inc.的每股已发行股票被转换为相当于FirstCash Holdings，Inc.的普通股，具有与被转换的相应FirstCash，Inc.股票相同的名称、权利、权力和优先权。FirstCash，Inc.现在作为FirstCash控股公司的全资子公司运营。

该公司的主要执行办事处位于德克萨斯州沃斯堡76102号西7街1600号，电话号码是(817)335-1100。该公司的主要网站是Www.firstcash.com和Www.americanfirstfinance.com.

典当行动

典当行是以社区为基础的零售场所，买卖二手消费品，如珠宝、电子产品、工具、家电、体育用品和乐器。典当行还为无银行账户、银行资金不足和信贷紧张的客户提供了一个快速、方便的小额担保消费贷款来源，也被称为典当贷款。典当贷款是一种安全且负担得起的无追索权贷款，客户没有偿还的法律义务。本公司不从事违约后的催收工作，不对拖欠贷款的客户采取法律行动，不禁止客户不付款，也不向征信机构报告任何负面信用信息，而是仅依赖典当抵押品的转售来追回。典当行的客户通常是有价值意识的消费者和/或借款人，他们没有得到银行、信用社、信用卡提供商或其他小额贷款提供商等传统贷款人有效或高效的服务。

美国的典当业根深蒂固，典当行最集中的地区位于美国东南部、中西部和西南部地区。典当行的经营主要受州法律的管辖，因此，维持最有利于盈利的典当行的法规的州历史上出现了典当行最集中的情况。


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从历史上看，拉丁美洲的竞争对手当铺面积有限，专注于提供以黄金首饰或小型电子产品为抵押的贷款。相比之下，该公司在拉丁美洲开设的大部分典当行都是规模更大、提供全方位服务的商店，类似于美国的典当行，后者以各种各样的抵押品放贷，零售销售面积更大。因此，与该公司规模较大、提供全方位服务的典当行在拉丁美洲的竞争是有限的。在墨西哥和其他拉丁美洲国家，很大比例的人口没有银行账户或银行账户不足，获得传统消费信贷的机会有限。本公司相信，由于庞大的潜在消费者基础和来自其他大型、全方位服务典当行运营商的有限竞争，墨西哥和其他拉美国家有巨大的进一步扩张机会。

新冠肺炎和美国政府对此采取的刺激措施从2020年开始对公司的典当业务产生了重大影响，这一业务一直持续到2021年的大部分时间。关于新冠肺炎对公司经营结果的影响的更详细的讨论见“项目7.管理层对财务状况和经营结果-经营结果的讨论和分析”。

公司典当业务提供的服务

典当商品销售

本公司的典当商品销售主要是其典当行地点向公众进行的零售销售。出售的物品一般包括二手消费品，如珠宝、电子产品、工具、家用电器、体育用品和乐器。该公司还熔化一定数量的废旧珠宝，并在商品市场上出售黄金、白银和钻石。2021年，商品销售额约占公司收入的70%，在AFF收购生效后，占预计收入的52%，就像收购于2021年1月1日完成一样。

商品库存主要是通过没收的典当贷款抵押品获得的，其次是直接从公众购买二手商品。该公司还直接从批发商和制造商那里获得有限数量的新的或翻新的一般商品库存。本公司通过被没收的典当贷款抵押品获得的商品按相关典当贷款的金额计入库存，不包括任何应计服务费，购买的库存按成本入账。

该公司目前不向客户提供直接融资，用于在其典当行购买商品，但允许客户以免息“分期”计划购买商品。如果客户未能根据预付计划支付所需款项，则该物品将被退回库存，之前的全部或部分付款通常被没收并归公司所有。客户就分期预付销售支付的按金及中期付款记为递延收入，当商品于收到最后付款时交付予客户或之前的付款被没收时，再记作零售商品销售收入。本公司预计将在不久的将来向其美国典当地点的零售客户提供AFF的LTO付款选项(如下所述)。

零售额在第四季度是季节性最高的，与假日购物有关，在较小程度上与美国第一季度的退税有关。

典当出借活动

该公司的商店向其客户提供典当贷款，这种贷款通常是小额的担保贷款，以帮助他们满足即时或短期的现金需求。所有典当贷款都以珠宝、电子产品、工具、家用电器、体育用品和乐器等个人财产为抵押。质押抵押品是公司偿还贷款的唯一抵押品。本公司不调查借款人的信誉，而主要依赖质押货物的适销性和销售价值作为其信贷决定的基础。典当贷款是无追索权的贷款，客户没有偿还典当贷款的法律义务。没有催收过程，不偿还贷款的决定不会影响客户在任何信用报告机构的信用评分。

在进行典当贷款交易时，通常被称为“典当票”的协议或典当合同被提交给借款人签署，其中包括借款人的姓名和身份信息、对质押物品的描述、融资金额、典当服务费、到期日、在到期日赎回质押物品必须支付的总金额和年利率。

典当贷款的期限通常为30天，外加14至90天的额外宽限期，具体取决于地理市场和当地或州的法规。典当贷款可以用应计典当贷款费用和服务费全额支付，或者在法律允许的情况下，可以通过客户支付应计典当贷款费用和服务费来续期或延期。如果一个
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若典当贷款在宽限期届满前未获偿还，典当抵押品将被没收归本公司所有，并按等同于贷款本金的价值(不包括应计服务费)转移至存货。质押财产在贷款期限和宽限期内存放在典当行有担保的非公共仓库区域，除非提前偿还贷款。本公司不记录典当贷款损失或撇账，因为预付款成为没收抵押品的账面成本，该抵押品将通过上述商品销售职能收回。

典当贷款费用通常根据典当贷款的大小、期限和抵押品类型按典当贷款额的百分比计算，在适用法律允许的情况下，一般为每月4%至25%。根据适用法律的要求，这些费用的金额将在典当票上向客户披露。2021年，典当贷款费用约占公司收入的28%，在AFF收购生效后，按预计比例计算为21%，就像收购于2021年1月1日完成一样。

本公司愿意为典当贷款融资的金额主要基于抵押品估计零售价值的百分比。与本公司的借贷活动相关，并无最低或最高典当贷款至公平市价的限制。为了估计抵押品的价值，该公司利用其专有的销售点和贷款管理系统来回忆其自己商店中类似商品的最近销售价格。本公司确定零售价值的依据还包括贵金属现货市场、目录、蓝皮书、在线拍卖网站和零售商广告等来源。这些来源，加上雇员在特定商店销售类似商品的技能和经验，影响了此类商品估计零售价值的确定。

该公司典当贷款余额通常在第三季度和第四季度出现季节性增长，而前两个季度的余额较低，这是由于墨西哥客户第四季度收到的与法定奖金相关的典当贷款的典型偿还，以及美国客户通常在第一季度收到的退税收益。

典当业务战略

公司的业务战略是通过开设新的(“新的”)零售典当店，在战略市场收购现有的典当店，以及增加现有典当店的收入和运营利润，继续增长典当业的收入和收入。在过去五年中，已开设或收购了1,021家典当行，在此期间，净门店数量以6%的复合年门店增长率增长。该公司打算在管理层认为存在适当消费者需求和其他有利条件的地点开设或收购更多门店。下表详细介绍了截至2021年12月31日的五年内开设和收购的门店：

截至十二月三十一日止的年度：
20212020201920182017
美国典当业务：
新店开张1 — — — 2 
收购的地点46 22 27 27 1 
添加总数47 22 27 27 3 
拉丁美洲典当业务：
新店开张60 75 89 52 45 
收购的地点— 40 163 366 5 
添加总数60 115 252 418 50 
共计：
新店开张61 75 89 52 47 
收购的地点46 62 190 393 6 
添加总数107 137 279 445 53 

有关店铺清点活动的其他信息，请参阅下面的“典当店铺位置”。


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新店开张

该公司通常在服务不足的市场和社区开设新店，主要是在拉丁美洲。在确定了合适的地点并获得了租约和适当的许可证后，新商店通常可以在6到12周内开业。开设新门店所需的投资包括门店运营现金、库存、典当贷款资金、租赁改进、门店固定设备、安全系统、计算机设备和其他启动成本。

收购

由于典当业的分散性质，本公司认为拉丁美洲和美国将继续出现有吸引力的收购机会。具体的典当行收购标准包括对商品销售额和典当交易量的评估、未偿还客户典当贷款余额、历史典当收益率、商品销售利润率、典当贷款赎回率、手头库存的状况和数量、许可限制或要求，以及将被收购的典当行的位置、物理条件和租赁条款。

提高现有和新开业门店的生产力

影响公司现有门店基础盈利能力的主要因素是商品销售量和毛利润、典当贷款额和收益以及门店运营费用。为了鼓励客流量和回头客，管理层认为这是商店成功的关键决定因素，该公司采取了几项措施来区分其门店，让客户感到更舒适和安全。除了干净安全的实体店设施外，商店的外部通常会展示吸引人的独特标志，类似于当代专业零售商使用的标志。

该公司认为，其当铺的盈利能力取决于其员工与客户打交道并提供及时和礼貌服务的技能和能力。该公司有员工培训计划，以促进客户服务、生产力、专业性和法规遵从性。该公司专有的销售点和贷款管理系统跟踪某些关键的交易业绩指标，包括典当贷款收益率和商品销售利润率，并允许商店经理或店员立即回忆起库存物品的成本和购买日期，包括特定客户的先前交易历史。它还通过显示分配给类似商品的价值，便于及时对商品进行估值。该公司已将其门店联网，使员工能够更准确地确定商品的零售价值，并使公司总部能够更有效地实时监控每家门店的运营，包括商品销售、手续费收入、所写和赎回的典当贷款以及库存变化。

公司拥有训练有素的审计和防止损失人员，他们定期访问商店，以核实资产、贷款和抵押品，并测试是否符合监管、财务和运营控制。管理层相信，目前的经营和财务控制和系统足以满足公司现有的门店基础，并能够适应近期合理可预见的增长。

典当行位置

该公司典型的大型典当行是一座独立的建筑或零售购物中心的一部分，有专门的可用停车位。该公司在拉丁美洲的门店往往比其美国门店小，后者大多位于人口稠密的城市市场，可能没有专门的停车位。管理层已经建立了一个标准的商店设计，旨在吸引顾客并使公司的商店从竞争对手中脱颖而出。

截至2021年12月31日，该公司拥有2,825家典当行，包括美国25个州和哥伦比亚特区的1,081家门店，墨西哥32个州的1,656家门店，危地马拉的60家门店，哥伦比亚的15家门店和萨尔瓦多的13家门店。


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下表详细说明了截至2021年12月31日的12个月的商店盘点活动：

美国拉丁美洲总计
总地点，期初1,046 1,702 2,748 
新店开张 (1)
1 60 61 
收购的地点46 — 46 
合并现有的典当地点 (2)
(12)(18)(30)
总地点、期末1,081 1,744 2,825 

(1)在截至2021年12月31日的12个月里，除了新开的门店外，该公司还战略性地搬迁了美国的5家门店和拉丁美洲的2家门店。

(2)门店合并主要是在过去五年中收购的地点，这些地点与重叠的商店相结合，公司预计将在合并后的地点保持收购客户基础的很大一部分。



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截至2021年12月31日，本公司的典当行位于以下国家和州：

地点数量
美国拉丁美洲
德克萨斯州447 墨西哥：
佛罗里达州87 埃斯塔多·德。墨西哥(墨西哥州)215 
俄亥俄州63 韦拉克鲁斯208 
北卡罗来纳州50 普埃布拉118 
田纳西州49 塔毛利帕斯97 
佐治亚州43 下加利福尼亚州84 
华盛顿31 哈利斯科78 
路易斯安那州29 新莱昂77 
马里兰州29 墨西哥城埃斯塔多(墨西哥城州)65 
亚利桑那州27 恰帕斯64 
内华达州27 瓦哈卡州56 
南卡罗来纳州27 科阿韦拉49 
科罗拉多州26 塔巴斯科49 
伊利诺伊州25 瓜纳华托46 
肯塔基州24 伊达尔戈46 
印第安纳州23 吉娃娃45 
密苏里23 索诺拉41 
俄克拉荷马州17 Quintana Roo34 
阿拉巴马州9 锡那罗亚31 
阿拉斯加州6 米却肯州26 
犹他州6 莫雷洛斯26 
维吉尼亚6 格雷罗州25 
哥伦比亚特区3 圣路易斯波托西22 
密西西比州2 阿瓜斯卡连特斯21 
内布拉斯加州1 杜兰戈20 
怀俄明州1 坎佩切18 
美国合计1,081 奎雷塔罗18 
萨卡特卡斯17 
尤卡坦半岛16 
特拉斯卡拉13 
下加利福尼亚州南岸12 
科利马10 
纳亚里特9 
1,656 
危地马拉60 
哥伦比亚15 
萨尔瓦多13 
拉丁美洲合计1,744 

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典当业务竞争环境

该公司在典当业务的各个方面都面临着激烈的竞争。这些竞争条件可能会对公司的典当收入和盈利能力以及其扩大和执行典当业务战略的能力产生不利影响。该公司认为，典当行业竞争的主要因素是店铺位置、客户服务、以有竞争力的价格发放有竞争力的典当贷款和销售受欢迎的零售商品的能力。此外，该公司还与其他贷款人和零售商竞争，通过有竞争力的薪酬计划来吸引和留住员工。许多竞争对手的规模、财务资源和人力资本都比公司大得多。

公司的零售业务竞争对手包括众多零售和批发商，包括珠宝店、租赁式自有经营者、折扣零售店、二手商店、消费电子商店、其他专业零售商、在线零售商、在线拍卖网站、在线分类广告网站和其他典当行。该公司零售业务中的竞争因素包括以有吸引力的价格向客户提供各种商品的能力。

本公司的典当贷款业务主要与其他典当行运营商和其他专业消费金融运营商(包括在线贷款机构)竞争。典当行和其他专业消费金融行业的特点是大量独立的所有者和经营者，其中一些人拥有并经营多个地点。此外，本公司还与银行和消费金融公司等其他非典当贷款人竞争，后者一般以无抵押和有担保的方式放贷。其他贷款人可能而且确实会以比本公司提供的条件更优惠的条件放贷。

管理层认为，典当业仍然高度分散，美国估计有12,000至14,000家典当行，墨西哥有7,000至8,000家典当行。包括本公司在内，有两家公开持股的美国典当行，这两家公司都在美国、墨西哥、危地马拉和萨尔瓦多设有典当行。在这两家公司中，截至2021年12月31日，该公司拥有更多的门店数量和最大的市值，该公司认为它是美国和墨西哥最大的大型、全方位服务典当行的公共或私人运营商。

零售POS支付解决方案运营

2021年12月17日，本公司完成对AFF的收购，AFF成为本公司的全资子公司和新的业务线。AFF为其商家合作伙伴提供定制的LTO和零售金融计划，允许这些商家合作伙伴通过为其客户提供有吸引力的零售POS支付解决方案来完成销售。客户可以在网上或通过他们的移动设备申请AFF的产品，并以电子方式或亲自在AFF的其中一个商业合作伙伴地点完成申请过程。AFF主要服务于那些信贷紧张的客户，他们可能没有资格获得优质或接近优质的零售支付选择。在2021年1月1日完成对AFF的收购后，AFF在预计的基础上将占公司2021年总收入的27%。

AFF提供的产品

AFF的商户合作伙伴使用AFF的零售POS支付方案之一为其客户提供消费品和服务融资，包括LTO产品、基于商户的零售分期销售协议(RISA)或银行发起的分期付款贷款，以促进此类交易的付款。商家合作伙伴通常从这三个可用选项之一中选择一个解决方案，以提供给给定位置的客户。商家选择合适的零售POS付款选项取决于适用的州法律允许的付款选项、AFF的银行合作伙伴是否在商家所在的州进行贷款以及商家提供的产品或服务。AFF的大部分创意都是通过LTO产品实现的，有形个人财产的零售商最常使用LTO产品。RISA和银行发起的产品通常是在商家提供服务的情况下提供的。这些零售POS支付选项中的每一个都受制于AFF(或AFF的合作银行)专有的技术驱动的决策过程，如下所述。AFF能够定制技术并提供零售POS支付选项之间的选择，这为其商家合作伙伴提供了灵活性的优势。

以下是AFF提供的三种主要零售POS支付选项的说明：

•LTO-LTO交易涉及AFF直接从商人合作伙伴购买有形个人财产，然后AFF将该商品出租给客户。客户有权通过提前买断期权或在提前买断期权到期后的另一种提前购买期权，或通过支付所有所需的租赁付款来获得租赁商品的所有权。为了利用提前买断的选项，客户通常有90到105天的时间来支付租赁商品的现金价格，外加象征性的提前付款。
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买断费。客户仍然可以在90至105天期限后使用提前购买选项，通过支付剩余租赁付款的一定比例(通常由适用的州法律确定)，在早期获得所有权，同时还可以节省资金。客户还可以通过在到期时支付所有剩余的租赁款来获得商品的所有权。相反，客户有权随时取消租赁，方法是退还商品，并在最低租赁持有期(通常为60天)内支付到期的所有预定付款。租赁商品合同通常可以续签6至24个月。AFF向美国44个州、哥伦比亚特区和波多黎各的商户合作伙伴提供LTO零售POS支付选项，预计占AFF截至2021年12月31日的全年总收入的64%。

•RISA-RISA交易涉及客户从商业合作伙伴那里购买有形个人财产或服务。客户与商家签订RISA，AFF随后从商家合作伙伴那里购买RISA，并在合同期限结束时为账户提供服务。客户可以利用提前还款折扣，即客户通常有90至105天的时间支付原始本金，外加象征性的提前还款贴现费(等于或少于应计利息费用)，而不会产生任何额外的利息费用。RISA融资应收款的期限通常从6个月到24个月不等，当用于购买有形个人财产时，通常以这种有形个人财产作为担保。AFF为美国20个州的商户合作伙伴提供RISA零售POS支付选项，预计占AFF截至2021年12月31日全年总收入的18%。

•银行发放的分期付款贷款-客户直接向FinWise银行(“银行”)申请分期贷款，用于从商家合作伙伴那里购买商品或服务。在银行发放贷款后，AFF从银行购买贷款现金流的权利，但不购买贷款本身。然后，AFF代表银行在贷款的剩余期限内承担为贷款提供分服务的责任。客户可以利用提前还款折扣，即客户通常有90至105天的时间支付原始本金(包括任何发端费用)，而不支付任何利息费用。银行发放的贷款通常期限从6个月到24个月不等，可以用有形个人财产担保，也可以无担保。这些贷款中约有28%与购买财产或服务无关，而是直接发放给客户的现金收益贷款。银行发起的分期贷款零售POS支付选项向美国34个州的商家合作伙伴提供，预计占AFF截至2021年12月31日的全年总收入的18%。

决策过程

AFF在开发其独特的专有决策平台方面进行了大量投资，该平台可针对个别商家和/或商品类别进行定制。该平台得到了经验丰富且强大的数据科学团队的支持，他们使用数据分析来不断提高决策平台的性能。这一专有决策平台用于确定特定申请者是否满足AFF(或银行适用的)特定金额的LTO、RISA或贷款资格。复杂的算法考虑了传统信用评分以外的外部和内部数据点，允许AFF或世行批准没有信用评分的客户。超过90%提交的AFF申请平均在10秒内自动做出决定，创造了一个高效、可扩展的模式。

虽然银行合作伙伴利用AFF的技术平台来处理和评估由银行发起的消费者申请，但银行用来承销贷款的所有信贷承销和审批标准都是由银行提供和批准的。

维修和收集流程

客户的合同定期付款(即每周、每两周、每半月或每月)的金额通常基于客户的付款频率和合同期限。客户支付通常通过自动结算所支付或借记客户的支付卡(例如，通过Visa或万事达卡网络)来处理。消费者可以选择是安排自动支付在他们的账户上处理，还是在每个到期日进行手动非经常性支付。如果付款尝试不成功，则通过AFF的呼叫中心和/或AFF的第三方收债机构网络管理收款活动。呼叫中心通过几个沟通渠道与客户联系，鼓励客户保持他们的租赁、RISA或贷款的最新状态，并讨论所有可用的支付选项。有关AFF适用的收款法的更多信息，请参阅“项目1.企业-政府法规”。


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客户服务

AFF相信，其专注于与客户建立积极的关系，并确保高水平的客户满意度，从而产生回头客业务，并与其商家合作伙伴建立长期的关系。这种对客户服务的关注在第一天就开始了，AFF的客户服务团队通过电话或电子邮件欢迎新客户加入AFF，回答他们可能对新账户有任何疑问，并确认他们知道他们的还款时间表。现有客户可以随时联系AFF的客户服务团队，回答有关他们的租赁、RISA或贷款的问题，或者提供关于商家合作伙伴的意见或投诉。对于那些使用AFF LTO解决方案并希望取消租约的客户，AFF的客户服务团队也可以协助取消租约过程。

AFF还进行了大量投资，使其LTO、RISA或贷款产品的申请流程对客户友好。AFF客户可以通过以下途径申请AFF产品文本-2-应用、二维码、商家网站上的Web应用程序、商家门户应用程序、购物车插件体验和第三方瀑布应用程序。在提交申请后，AFF的平台通常在几秒钟内传达决定，向客户提供近乎即时的响应。然后，客户使用AFF的零售POS支付选项之一购买商品或服务，并进行计划付款，客户可以通过电话或在线进行管理。

商人关系

AFF相信，其高度可定制的LTO、RISA和Loan产品为商业合作伙伴提供了巨大的价值。AFF的产品可以通过AFF的融资解决方案帮助这些商家接触到信贷受限的客户，从而帮助这些商家进一步推动销售。AFF还不断监测消费者的偏好和趋势，以确保通过其商家合作伙伴提供的解决方案与商家合作伙伴及其客户的需求保持一致。

AFF通过各种渠道向新商家进行营销，包括现场销售代表、全国销售、独立销售代表、购买团体、AFF网站以及通过瀑布贷款平台进行战略整合。AFF非常注重增加符合AFF高标准的优质商家合作伙伴。为了确保这一质量，每个潜在商家都要经过严格的审查和批准程序。一旦商家合作伙伴获得批准，他们必须签署一份商家协议，明确商家和AFF的角色和责任。商户也会接受适当的培训，以便他们能够向客户恰当地介绍AFF的零售POS支付解决方案，并确保遵守监管规定。

现有的商业合作伙伴受到定期监测。AFF的监控程序旨在识别不符合AFF商户标准的商户合作伙伴。根据AFF的监测结果，如果商户合伙人被发现违反商户协议、租赁或贷款质量表现不佳、客户投诉量增加或不遵守适用法律，将被暂停和/或终止。

AFF目前拥有一个庞大的网络，由超过6500家活跃的零售商家合作商店和电子商务平台组成，提供其租赁和融资产品。这些商家合作伙伴提供跨越26个垂直渠道的广泛商品和服务。下表显示了AFF预计2021年中可归因于这些垂直渠道的百分比：

截至2021年12月31日的年度
家俱61 %
汽车15 %
珠宝首饰5 %
其他19 %
总计100 %

AFF的很大一部分收入集中在其顶级商家合作伙伴身上。虽然这种集中度为AFF提供了增长机会，但个别商家合作伙伴的规模和重要性不断增加，导致一定程度上面临潜在的交易量损失。在预计收购AFF后，AFF的前五大商业合作伙伴在2021年1月1日完成收购后，合计占2021年预计总收入的16%。有关可能失去AFF的一个顶级商户合作伙伴或与其顶级商户合作伙伴的交易量大幅下降相关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。


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零售POS支付解决方案业务策略

AFF的业务模式主要由可扩展的基于技术的平台推动，该平台不需要大幅增加运营管理费用来支持增量发起增长。因此，随着交易量的增长，AFF通常会实现更高的运营杠杆。此外，AFF没有任何与经营实体店相关的成本、运营实体店地点所需的人员或与购买、储存和运输库存相关的任何成本。

AFF的业务战略是通过进一步扩大其实体和在线商家基础来继续扩大市场份额，同时通过不断改进和增强其全渠道用户体验来提高客户使用率。AFF继续扩大其数字营销和搜索引擎优化战略，以收获更多的消费者搜索，并将高质量的回头客吸引回其商家合作伙伴。AFF一直专注于提高应用程序转化率，并加强了应用程序的风险细分，相信它有很多机会获得更多的市场份额，并扩大其庞大且快速增长的商家和客户基础，以实现更高水平的收入和盈利能力。

利用现有的商业合作伙伴和客户扩展利用率

AFF致力于成为其所有商户合作伙伴地点零售POS支付解决方案的首选提供商。AFF将继续促进和建立与现有客户和商家的关系，并相信有机会增加现有商家在整体交易额中的份额。AFF已经并打算继续对其营销团队进行投资，以提高其商业合作伙伴对AFF产品的认识，通过增加对AFF客户的直接营销来提高利用率和鼓励回头客业务。

寻找新的商业合作伙伴

AFF相信，还有更多未开发的传统和电子商务商家向客户提供商品和服务，这些商家可以从AFF的零售POS支付解决方案中受益。AFF将利用其专门的国家、地区和当地销售团队，继续寻找和增加新的商家合作伙伴。

增加电子商务交易额

AFF目前的大部分交易额来自传统的实体零售合作伙伴。随着电子商务的持续增长，AFF相信，无论是在现有的电子商务商家合作伙伴还是与新的电子商务商家之间，都有很大的机会通过增加电子商务渗透率来增加交易量。AFF相信其可定制的决策平台和客户体验对电子商务零售商具有高度的可扩展性，并为这些零售商提供具有吸引力的融资解决方案，以满足信贷紧张的消费者。AFF已经并打算继续对其销售团队进行投资，以帮助抓住这些电子商务机会。

继续增强专有决策平台

AFF聘请了一支专门的数据科学团队来开发、监控和有效管理其专有数据分析和决策平台。随着继续产生原始数据，预计交易量将增加AFF的内部客户和可供分析的交易数据集，从而提高AFF决策模型的有效性。随着其专职的数据科学团队继续进一步分析内部和外部数据，公司相信决策模型有继续改进的空间，允许更大比例的申请者获得批准，从而增加原始申请，同时也变得更有效地预测申请者偿还租约、RISA或贷款的能力，从而减少冲销。

零售POS支付解决方案竞争环境

AFF的零售POS支付解决方案业务与全国性、地区性和地方性LTO商店、虚拟LTO公司、不为客户提供购买选项的租赁商店以及各种其他类型的消费金融公司展开竞争，这些公司可能使客户能够在传统或在线零售商赊账购物。此外，银行和消费金融公司正在开发POS支付产品和服务，旨在争夺信贷紧张的客户。AFF还与传统和电子商务零售商以及传统和在线卖家竞争，为希望以现金或信用购买商品的客户提供新的和二手商品。竞争主要基于产品选择和可用性、客户服务、商店位置以及租赁和贷款条款。


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知识产权

该公司依靠商标、商业外观、商业秘密、专有软件、网站域名和其他权利的组合，包括保密程序和合同条款，来保护其专有技术、工艺和其他知识产权。

该公司的竞争对手可能会开发与其技术相似的产品，例如公司专有的典当销售点和贷款管理软件、AFF的专有租赁、融资和贷款管理软件、AFF的专有决策平台和其他开发的技术。本公司与其员工、顾问和合作伙伴签订协议，并通过这些和其他保密或竞业禁止协议，本公司试图控制其软件、文件和其他专有技术和信息的访问和分发。尽管公司努力保护其专有权利，但第三方可能会以授权或未经授权的方式试图使用、复制或以其他方式获取、营销或分发其知识产权或技术，或以其他方式开发具有与其解决方案相同功能的产品。监管所有未经授权使用公司知识产权的行为几乎是不可能的。该公司不能确定它已经采取或未来将采取的步骤是否会防止其技术或知识产权被挪用。

环境、社会和治理(ESG)

典当行是以社区为基础的商店，为现代“循环经济”做出了贡献。该公司拥有2825个典当点，每个典当点都为消费者提供了一个快速、方便的小额、无追索权典当贷款来源和一个以社区为基础的市场，让消费者在安全的环境中购买和转售二手和受欢迎的消费品。该公司致力于环境可持续性，为客户提供快速获得资金的机会，并以对员工、社区和环境产生积极影响的方式运营业务。
环境可持续性

该公司的典当业务延长了流行消费品的生命周期和用途。该公司的大部分商品库存都是二手物品，直接来自每家商店邻近地理区域的当地客户。实际上，该公司经营着一项大型消费品回收业务，从个人客户手中收购二手物品，包括不想要或不需要的珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，并将其转售给同一社区内需要此类产品的其他客户。作为二手物品的大型经销商，该公司相信它延长了这些产品的使用寿命，并有助于减少对新制造和分销产品的需求，从而减少碳排放和用水量，从而对环境产生积极影响。

该公司估计，在2021年期间，其典当行转售了约1100万件二手或二手消费品，商业价值约为11亿美元。此外，公司回收大量贵金属和钻石，收集不需要的或破碎的珠宝，并由公司熔化/加工，然后作为商品转售供未来商业使用。2021年期间，该公司估计回收了超过38,000盎司黄金和超过19,000克拉钻石，总市值约为5,720万美元。这一过程有助于减少对开采的贵金属和钻石的需求，从而减少碳排放和用水量。

与大多数实体或在线零售商不同，该公司不依赖供应链或制造其库存，因为它的大部分库存来自没收的典当贷款抵押品和直接从客户购买的商品。因此，本公司并无拥有、营运或承包任何制造、供应链、仓储或分销设施以支持其典当业务。几乎所有的零售销售和典当贷款都是向在公司门店周围狭小的地理半径内生活或工作的客户进行的，只有很小一部分销售需要送货服务。该公司不拥有、租赁或运营任何长途卡车来支持其2,825个典当地点，除了经营通常为5,000平方英尺或更少的小型店面地点外，与销售具有广泛供应链和分销渠道的新商品的制造商和零售商相比，该公司的业务留下的碳足迹有限。该公司正在努力通过用LED照明改造建筑物来进一步降低能源消耗，并通过利用远程工作和会议技术减少公司差旅。




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典当贷款为服务不足的社区提供安全的贷款解决方案

据多项研究和调查估计，大约25%的美国家庭仍然没有银行账户或银行账户不足。在拉丁美洲，无银行账户或银行账户不足的消费者数量可能高达墨西哥等国人口的75%。因此，该公司的大多数客户获得传统形式的信贷或资本的机会有限。该公司通过提供小额、无追索权的典当贷款或从客户那里购买商品，为这些客户提供即时获得资金的途径，从而为其社区做出贡献。该公司典当业务向客户提供的平均信贷在美国为222美元，在拉丁美洲为77美元。银行、信用社、信用卡提供商或其他小额贷款提供商等传统贷款机构无法高效或有效地提供这种规模的小额信贷产品。

获得典当贷款很简单，只需要一个有效的政府ID和客户拥有的一件个人财产。本公司不会调查典当客户的信誉，客户是否曾拖欠本公司先前的典当贷款也无关紧要。与大多数信贷产品不同，典当客户不需要拥有银行账户、良好的信用记录或记录他们的收入水平的能力。获得典当贷款的过程非常快，通常需要15分钟或更短的时间。贷款立即通过给客户现金来筹集资金。

典当贷款是高度透明和负责任的产品。它们是受监管的、安全的、负担得起的无追索权贷款，客户没有法律义务偿还。所有条款都是简明扼要、易于阅读的合同，使公司的客户能够在获得贷款之前做出明智的决定。

典当贷款与大多数其他形式的小额美元贷款不同，因为本公司不对拖欠贷款的客户进行任何违约后的催收工作，不对拖欠贷款的客户采取法律行动，不禁止客户拖欠贷款，也不向外部信用机构发放任何负面信用信息，而只是依靠典当抵押品的转售来收回。

公司倡导一种强大的企业文化，强调道德、责任和公平对待客户。这种文化得到董事会层面对公司合规和内部审计职能的监督的治理框架的支持，包括以下内容：

•公司的贷款业务在公司运营的每个司法管辖区都有许可证和监管，并且在几乎所有这些司法管辖区都要接受定期的监管审查。
•该公司在其运营的所有市场都保持着正式的合规管理体系。
•所有客户均可使用“单点联系”问题解决功能。
•对客户和员工的个人信息保持严格的数据隐私和保护政策。

关注社会和企业责任

该公司在墨西哥有大量业务，其大部分员工和客户都居住在墨西哥。因此，该公司将大量时间和资源集中在企业和社会责任倡议上，以支持在这个市场生活和工作的弱势群体。

根据第十二届拉丁美洲企业社会责任框架会议，本公司在墨西哥被认证为企业社会责任(“ESR”)或社会责任公司。ESR认证授予符合一系列标准的公司，这些标准通常涵盖其运营的经济、社会和环境可持续性，其中包括企业道德、良好治理、公司员工的生活质量以及对改善其运营所在社区的公认承诺，包括对环境的关爱和保护。

该公司还在墨西哥建立了关系并支持某些基金会和社会项目，这些基金会和社会项目为弱势公民提供实习机会、阅读倡议和回收计划。


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人力资本资源

在管理其人力资本资源方面，公司的目标是通过包容性和可访问性的招聘过程，利用在线招聘平台、校园外展、实习和招聘会来吸引合格和多样化的劳动力。该公司典当业务的劳动力主要由按小时工作的员工组成。AFF的业务还依赖于客户服务人员，他们主要也是小时工。为了增加小时工的留任率，公司专注于提供具有竞争力和吸引力的工资和福利，其中包括为典当行员工提供商店级的利润分享计划和广泛的培训和晋升机会，以及培养一个多样化、安全、健康和有保障的工作场所。

本公司相信，本公司遵守所有适用的州、当地和国际法律，这些法律管辖着本公司所在司法管辖区在雇佣方面的非歧视。所有申请者和雇员，无论其性别、族裔、宗教、国籍、年龄、婚姻状况、政治背景、性取向、性别认同、残疾或受保护的退伍军人身份，都受到同等高度的尊重。

员工概况和多样性

截至2021年12月31日，该公司在五个国家(美国、墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多)拥有约17,000名员工。截至2021年12月31日，该公司在美国雇佣了约6400名员工，其中约800人受雇于行政、监督、行政和会计职能。该公司的所有美国员工都不受集体谈判协议的保护。截至2021年12月31日，该公司在拉丁美洲雇佣了约10,500名员工，其中约900人受雇于行政、监督、行政和会计职能。根据墨西哥联邦劳动法的要求，公司在墨西哥的员工受劳动协议的保护。该公司的其他拉丁美洲员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。

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全球性别人口统计

截至2021年12月31日，在该公司的全球员工中，56%为女性，44%为男性。截至2021年12月31日，在公司全球业务的管理职位中，53%的人认为是女性，47%的人是男性。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g3.jpg

美国种族和民族人口统计数据

截至2021年12月31日，在所有美国员工中，48%的人认为自己是西班牙裔，17%的人是黑人，1%的人是亚洲人，4%的人是两个或两个以上种族或其他种族，30%的人是白人。截至2021年12月31日，在公司美国业务的经理中，47%的人认为是西班牙裔，14%的人是黑人，1%的人是亚洲人，3%的人是两个或两个以上的种族或其他种族，35%的人是白人。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g4.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g5.jpg
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员工赋权

公司致力于创造一个安全、值得信赖和多样化的环境，让员工能够在其中茁壮成长。该公司员工的工资通常高于其运营所在国家的最低工资标准。该公司还相信通过提供分享公司盈利的能力来公平补偿其员工。例如，公司的大多数一线商店员工都参加了一项非合格的利润分享计划，该计划最高可支付员工通过指定的客户服务活动个人创造的毛利的8%。

该公司还为其员工提供广泛的培训和晋升机会，这从其在组织内员工晋升和晋升的悠久历史中可见一斑。该公司保持着强大的消费者合规、反洗钱和反贿赂培训计划，并要求其经理遵守符合或超过针对胁迫和骚扰、歧视和对结社自由的限制而建立的标准的劳动合规计划。公司所在地提供安全、舒适和健康的工作环境，并遵守所有职业安全、工资和工时法律以及其他工作场所法规。

健康与安全

公司致力于员工的健康、安全和健康。该公司为其员工及其家人提供各种灵活方便的健康和健康计划，包括提供保护和保障的福利，以便他们可以安心应对可能需要离开工作时间或影响其财务健康的事件，通过提供工具和资源帮助他们改善或保持健康状况并鼓励参与健康行为来支持他们的身心健康，并在可能的情况下提供选择，以便他们可以定制自己的福利以满足他们的需求和家庭的需要。

公司门店的运营在很大程度上取决于客户和员工在每个地点安全进行交易的能力。新冠肺炎疫情给公司的许多业务和运营部门带来了前所未有的挑战，包括保障员工安全。因此，公司制定和实施了新的程序和协议，以最大限度地减少对员工健康和安全的风险，同时允许公司继续经营其典当行并为客户提供服务。该公司在其门店和公司办公室实施社交距离和戴口罩协议，为公司员工远程工作，提供额外的清洁用品以促进高人流量地区的卫生，在商店销售点柜台安装有机玻璃隔板，并禁止所有员工进行所有国内和国际非必要旅行等。该公司继续积极监测其新冠肺炎安全协议，并更新这些协议，以应对其特定地理位置的现状。

公司始终能够满足客户对其产品的需求，同时进行必要的投资，以确保公司优先考虑员工的健康、安全和福利。此外，在疫情期间，该公司通过保持员工的带薪就业地位，将员工的福利放在首位。到目前为止，美国或墨西哥市场的员工还没有因为疫情的直接结果而被解雇、裁员或无薪休假。


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政府监管

一般概述

本公司的典当、LTO和零售金融业务受到美国和拉丁美洲联邦、州和市政府实体的各种法律、法规、法令和监管公告的严格监管，所有这些都在不断发展，可能会发生重大变化。这些法规和条例规定了本公司典当贷款协议的一般条款，包括可收取的最高服务费和/或利率以及强制性的消费者信息披露，以及最高利率/融资费用或租赁费用(视情况而定)、消费者信息披露、合同条款以及与本公司零售POS支付解决方案平台活动直接相关的其他事项。该公司还被要求获得和维护监管许可证，并遵守定期或频繁的监管报告和注册要求。总体而言，本公司所受的监管制度越来越关注为信用受限客户提供服务的消费金融公司，任何这些机构或当局都可能提出和采用新的法规，或解释现有法规，从而可能导致本公司等企业的监管格局发生重大不利变化。此外，现任总统政府对为本公司等信用受限客户提供服务的消费金融公司采取了更积极的执法立场。

关于与公司监管相关的风险的讨论环境，见“项目1A。风险因素--监管、立法和法律风险。

美国联邦法规

美国政府及其机构对该公司的活动拥有重要的监管权力，其业务受各种联邦法律的约束，包括但不限于以下法律：

《联邦贸易委员会法案》和《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(《多德-弗兰克法案》)-联邦贸易委员会和消费者金融保护局(CFPB)，监管与金融产品和服务相关的广告、营销和做法。联邦贸易委员会负责防止、调查和补救不公平或欺骗性的行为或做法以及虚假或误导性的广告，CFPB负责防止不公平、欺骗性或滥用行为或做法。CFPB对某些消费金融产品和服务提供商拥有监管、监督和执法权力。CFPB还有权发出民事调查要求，并对实际或被认为违反联邦消费者法律(包括CFPB自己的规则)的行为提起行政诉讼或诉讼。在这些诉讼中，CFPB可以寻求同意令、保密谅解备忘录、停止令(可以包括重新披露、归还或撤销合同的命令，以及肯定或强制令救济)和罚款。该公司最近在CFPB提起的一起诉讼中被列为被告，该诉讼指控该公司违反了本文其他地方讨论的《军事贷款法》(MLA)。关于与CFPB监管相关的公司业务风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素--监管、立法和法律风险以及一般经济和市场风险。

2017年10月5日，CFPB发布了小额贷款规则(SDL Rule)，随后于2020年7月7日进行了修订。传统的占有式、无追索权典当贷款不在SDL规则的涵盖范围内。但是，SDL规则将消费贷款产品定义为该规则涵盖的贷款，包括公司在2020年6月30日之前提供的短期贷款和分期付款贷款。SDL规则还定义了AFF购买的一些RISA交易，以及AFF作为规则涵盖的贷款提供的分期付款贷款。

电子资金转账法案(EFTA“)--《欧洲自由贸易协定》及其执行条例《条例E》是一部影响电子资金转账的消费者保护法，包括一次性和经常性的预先授权交易。 与本公司有业务往来的消费者可选择使用电子转账方式还款，要求本公司获得消费者的适当授权才能进行此类交易。 EFTA对公司施加了一定的披露和执业限制要求，同时赋予了消费者某些权利。

MLA-MLA要求在某些时间提供某些披露，除其他事项外，还限制了可根据大多数类型的消费信贷向现役军事人员及其家属提供的利率和其他条款。MLA将向承保借款人提供的利率上限为36%的军事年利率(MAPR)，其中包括某些费用，如S申请费、参赛费和附加产品费用。如果消费者信贷产品发生纠纷，MLA还要求披露某些信息，并禁止某些条款，如强制性仲裁。MLA封面透支信贷额度、典当贷款和某些车辆担保和无担保信贷产品并限制该公司向军事人员及其家属提供产品的能力在某种程度上，任何此类产品
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MAPR大于36%。不遵守MLA可能会限制公司向借款人收取本金、利息和费用的能力，并可能导致可能损害其业务的民事和刑事责任。遵守MLA很复杂，增加了合规风险和相关成本，并限制了公司的潜在客户基础。该公司最近在CFPB提起的一起诉讼中被列为被告，该诉讼指控该公司违反了本文其他地方讨论的MLA。

《军人民事救济法》(“SCRA”)-联邦SCRA和类似的州法律适用于公司与SCRA中定义的美国军队现役成员之间的某些交易，可能包括预备役人员和国民警卫队成员。SCRA限制了承保服务成员可以收取的利率，包括某些费用，以及当消费者是承保服务成员时可以采取的行动，包括对维持法律行动和获得违约判决的能力的限制。

真实借贷法案(“TILA”)-Tila及其实施条例被称为Z规则，要求债权人在贷款的生命周期内向借款人提供披露，包括在发布某些广告时、在申请时、在开户时和在完成时。要求可以根据产品类型(例如，开放式与封闭式信用产品)以及某些事件的时间和性质(例如，完成后事件)而有所不同。这些披露包括财务费用总额和年化百分率等。

反洗钱和经济制裁-公司必须遵守美国爱国者法案和银行保密法的某些条款，根据这些条款，公司必须维持涵盖其某些业务活动的反洗钱合规计划。

《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)--本公司须遵守与消费者非公开个人信息的隐私和安全有关的各种联邦和州法律法规。根据这些法律，包括GLBA及其颁布的P法规，公司必须披露其隐私政策和做法，包括与与第三方共享非公开个人信息有关的政策。公司还可能被要求为某些共享提供选择退出。GLBA和其他法律也要求公司保护个人信息。联邦贸易委员会通过其保障规则来规范GLBA对非银行贷款人的保障要求。

《公平信用报告法》(FCRA)-作为消费者报告的使用者和向信用报告机构提供消费者信用信息的提供者，本公司必须遵守FCRA及其实施规则V。FCRA对消费者报告的使用和向信用报告机构报告信息进行了监管。具体地说，FCRA规定了适用于使用“消费者报告”和类似数据的要求，包括向消费者发出的某些通知，包括当不良行动，如贷款拒绝，是基于消费者报告中包含的信息。本公司仅根据FCRA的许可目的要求获取和使用消费者报告，FCRA还允许本公司与关联公司共享其经验信息、从消费者报告机构获得的信息和其他客户信息。本公司遵守《FCRA》规定的预审征集和某些信息共享的通知并选择退出要求，并在适用的情况下对争议进行合理调查。该公司还实施了一项防止身份盗窃计划，以满足根据公平和准确信用交易法(FACTA)发布的红旗法规和指南的要求。

反腐--该公司受美国《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)的约束和其他司法管辖区的其他类似法律这些法律一般禁止公司及其代理人或中间人为了获得或保留业务和/或其他利益而向外国官员支付不当款项。

布雷迪手枪暴力预防法案(“布雷迪法案”)--美国每一家处理典当枪支或买卖枪支的典当行都必须遵守布雷迪法案。布雷迪法案要求获得联邦许可的枪支经销商对释放、出售或以其他方式处置枪支进行背景调查。此外，公司还必须遵守各种州法律条款和美国司法部烟酒火器局的规定，这些规定要求每个从事枪支交易的典当出借地点必须获得联邦枪支许可证(FFL)，并保持所有枪支收据和处置的永久记录。

电话消费者保护法-公司是也要遵守《电话消费者保护法》及其实施条例(统称《电话消费者保护法》)和联邦通信委员会的规定。《TCPA》对通过使用自动电话拨号系统、传真广告和短信向移动电话发送现场和预先录制的电话营销电话、非营销电话进行管理。例如，根据TCPA，未经接受者事先同意进行许多此类通信是非法的。TCPA还根据电话营销销售规则建立了联邦请勿来电登记处。公司维持合理设计的政策和程序，以符合《TCPA》。
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美国州和地方法规

典当业-该公司在美国25个州和哥伦比亚特区经营典当行，所有这些典当行都有关于典当行业务和员工的许可和/或费用规定，并接受州一级的定期监管审计。一般来说，国家法规规定了对典当商的许可要求，并可能对典当业交易的各个方面进行监管，包括商品的买卖、手续费、利率、典当交易协议的内容和形式，以及典当商在购买的物品或被没收的典当物可供出售之前必须持有的时间长度。此外，不同司法管辖区的这些法规和法规限制或禁止本公司转让和/或重新定位其典当许可证，并限制或禁止发放新的许可证。该公司的许多典当地点也受到当地法规的约束，这些法规要求，除其他事项外，当地许可证、执照、记录保存要求和程序、日常交易报告，以及通过检查执法部门创建的数据库来遵守当地执法部门的“请勿购买清单”。

AFF业务-除了联邦监管监督外，目前几乎每个州都通过州法律和法规专门监管LTO交易。这包括POS支付平台通过现有商家合作伙伴运营的州。各州LTO法规的范围，包括允许的租金、费用和条款，因州而异。一些州要求具体披露，强制或禁止某些条款，并限制总拥有成本和可能收取的费用。大多数州的LTO法律要求LTO公司向客户披露获得物品所有权的所有付款的总次数、总金额和时间、可能征收的任何其他费用以及其他杂项物品。限制性较强的州LTO法律限制了物品的零售价格，限制了客户为获得物品所有权而可能需要支付的总拥有成本，或规范了租赁公司可能对租赁到所有权交易收取的“租金成本”，一般将“租金成本”定义为支付的租赁费超过商品的“零售”价格。在需要许可或注册的地方，公司必须遵守广泛的国家规则、许可和审查。不遵守这些要求，除其他外，可能会导致退还多收的费用、罚款、吊销所需的许可证、作废租约和其他行政执法行动。

一些州还通过法规和条例专门监管AFF从商家那里购买的RISA交易。各州RISA监管的范围因州而异。大多数州的RISA法律都要求披露某些面向消费者的信息。一些州的RISA法律要求AFF作为RISA交易的购买者，获得许可证或向适用的州监管机构提交注册或通知。在需要许可或注册的地方，AFF受到广泛的州规则、许可和审查的约束。不遵守这些要求可能会导致退还额外费用、罚款、吊销所需的许可证、撤销RISA交易和其他行政执法行动。

此外，州监管机构和州总检察长不时会对本公司的行业或行业内的某些公司进行调查或监管倡议。例如，2022年1月6日，AFF收到新泽西州总检察长办公室的传票，要求提供AFF与世行的合作伙伴关系以及AFF转包服务的新泽西州消费者的银行贷款相关信息。AFF正在提供所要求的文件。

墨西哥法规

本公司在墨西哥的典当业务受影响典当业的各种联邦、州和地方监管制度以及各联邦、州和地方政府机构在税务合规、海关、消费者保护、反洗钱、公共安全和就业事务等领域的一般业务法规的约束。

Procuraduria Federal del Consumer idor(“Proeco”)-本公司在墨西哥的典当业务受墨西哥主要联邦消费者保护机构Proeco的监管，该机构要求本公司每年登记其典当行，批准典当合同，并披露典当交易的利率和费用。

PROECO监管典当合同的形式和非金融条款，并定义典当行的某些经营标准和程序，包括零售业务、消费者披露和建立报告要求，并要求所有典当商及其所有者每年向PROECO登记并获得其批准才能合法经营。此外，所有运营商必须遵守额外的客户通知和披露条款、担保和保险要求，以防止损失或破产，报告某些类型的可疑交易，并每月向州总检察长办公室报告某些交易(或系列交易)或可疑交易的情况。如果未能注册和/或遵守普罗维柯的规章制度，将被处以巨额罚款和制裁，包括吊销执照和暂停运营。

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反清洗黑钱-墨西哥的反洗钱条例--《联邦预防和识别非法来源资金交易法》要求每月报告超过某些货币限额的某些交易(或一系列交易)，严格维护客户身份记录和控制，并要求报告所有外国(非墨西哥)客户交易。

隐私法-墨西哥的联邦个人信息保护法要求公司保护客户的个人信息等。

墨西哥州和地方法规

墨西哥的某些州和地方政府实体也通过州法律和地方分区和许可条例来管理典当业和零售业。例如，在公司有大量或集中业务的某些州，州已颁布立法或实施法规，要求典当行获得国家特别经营许可证、接受过商品估值培训的典当业员工的认证、严格的客户身份控制、抵押品所有权认证和/或客户和运营的详细和具体的交易报告。其他某些州也提出了类似的立法，但尚未颁布此类立法。此外，墨西哥的某些市政当局试图通过额外的当地商业许可证，如经营许可证、标牌许可证和安全许可证，以及对某些典当交易的报告要求和颁布交易税，进一步规范或限制新的和现有的典当行的经营。州和地方机构，包括地方和州警察官员，往往拥有无限的自由裁量权，可以暂停商店的经营，等待对可疑典当交易的调查或实际或据称的监管、许可和许可问题的解决。

其他拉丁美洲联邦和地方法规

与墨西哥类似，危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的某些联邦、部门和地方政府实体也管理典当业以及零售和商业企业。某些联邦法律和地方分区和许可条例要求基本的商业营业执照和标牌许可证。在这些国家和地区经营的公司还必须遵守其他类型的法规，包括但不限于与商品商业化、财务报告、隐私和数据保护、税务合规、海关、劳工和就业做法、房地产交易、反洗钱、商业和电子银行限制、信用卡交易、营销、广告和其他一般商业活动有关的法规。与墨西哥一样，部门机构，包括地方和州警察官员，在适用其规则和要求方面拥有不受限制的自由裁量权。

FirstCash网站

该公司的主要网站是Www.firstcash.com和Www.americanfirstfinance.com。公司在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交电子文件后，在其公司网站上免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的修订报告。美国证券交易委员会设有一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息Www.sec.gov.

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第1A项。风险因素

可能对本公司未来期间的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的重要风险因素如下。这些因素并不是包含所有风险和不确定因素的清单，也不是公司面临的唯一风险和不确定因素。本公司目前未知或目前认为无关紧要的其他风险亦可能对其未来期间的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

风险因素摘要

与公司战略、业务和运营相关的风险

•该公司面临着来自银行、信用社、基于互联网的贷款人、销售点消费金融公司、其他短期消费贷款人、政府实体和其他组织的激烈竞争，这些组织提供与本公司类似的金融服务和零售产品。
•对公司产品和服务的需求下降，以及公司未能适应这种下降，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
•该公司未来的成功在很大程度上取决于其管理团队成功执行其业务战略和推动有机增长的能力。
•无法成功确定有吸引力的收购目标、实现行政和业务协同效应以及整合已完成的收购可能会对结果产生不利影响。
•该公司依赖其高级管理层以及招聘、培训和留住足够数量的合格员工来运营其业务。
•安全漏洞、网络攻击或欺诈活动可能会损害公司的运营或导致声誉损害，并使公司承担重大责任。
•该公司的业务通常受季节性的影响，这导致公司的收入和经营现金流波动。
•由于拉美市场货币汇率的波动，公司的财务状况和经营结果可能会有很大的波动。
•影响国际贸易和公司税以及其他相关监管规定的变化可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

与公司的监管、立法和法律环境有关的风险

•该公司是CFPB提起的诉讼的对象，指控该公司违反了MLA和公司前身公司与CFPB的同意令。
•本公司的产品和服务受到美国和拉丁美洲各种联邦、州和地方法律、法令和法规的广泛监管和监督，而像本公司这样服务于信贷受限消费者的消费金融公司，在当前的总统管理和监管环境下面临着越来越多的监管审查。
•采用新的法律或法规或对影响公司产品和服务的现有法律或法规的不利变化、解释或执行可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
•如果AFF的原始银行合作伙伴模式被成功挑战或被认为是不允许的，它可能被发现违反了许可证、利率限制、贷款或经纪法律，并面临处罚、罚款、诉讼或监管执法。
•媒体报道、监管机构和当选官员的声明，以及公众普遍认为典当行、LTO和面向信贷紧张消费者的零售金融产品具有掠夺性或滥用性质，可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
•目前和未来在美国和拉丁美洲的诉讼或监管程序可能会对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
•枪械、弹药和某些相关配件的销售和典当受到当前和潜在的监管。


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与AFF收购和业务相关的风险

•公司可能无法实现收购AFF的所有预期收益，或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。该公司在整合AFF业务方面也可能遇到重大困难。
•AFF业务的交易量依赖于商户合作伙伴，其增长主要是由于其吸引更多商户以及保持和发展与现有商户合作伙伴的关系的能力。
•这个AFF业务的很大一部分收入来自几个顶级商业合作伙伴。失去一个或多个这些顶级商家合作伙伴的业务或平台支持可能会对AFF的业务产生重大不利影响。
•这个AFF业务在很大程度上依赖其专有的决策平台，如果该平台无效，可能会对AFF业务及其财务状况和经营业绩产生重大影响。
•如果AFF业务无法从其租赁、RISA和银行贷款中收取资金，其租赁和贷款组合的表现将受到不利影响。

与税务和财务有关的风险

•本公司现有及未来的负债水平，以及与收购AFF有关的任何潜在派息付款，可能会对本公司的财务状况、未来获得融资的能力、对业务变化的反应能力，以及根据该等债务履行其责任的能力造成不利影响。
•黄金、其他贵金属和钻石的商品市场价格下跌可能对本公司的利润产生负面影响。
•国内和国外税收法律和政策的意外变化可能会对公司的经营业绩产生负面影响。

与经济和市场环境有关的风险

•新冠肺炎疫情已经对公司的业务和经营业绩产生了不利影响，并可能在未来一段时间内对其产生实质性和不利影响。
•经济状况的持续恶化或经济危机以及政府为限制经济危机的影响而采取的行动可能会降低对公司产品和服务的需求或盈利能力，从而导致收益减少。
•该公司普通股的价格在过去几个月中大幅波动，未来可能会继续大幅波动。

战略和业务风险

来自本公司提供类似金融服务和零售产品的其他典当行、销售点消费金融公司、其他短期消费贷款人、政府实体和其他组织的竞争加剧，可能会对本公司的经营业绩产生不利影响。

公司的主要竞争对手是其他典当行、基于分行的消费贷款或金融公司、基于互联网的贷款人、LTO商店、销售点、LTO和消费金融提供商、银行、信用社和各种其他类型的消费金融公司，这些公司主要服务于本公司主要受信贷限制的客户群。此外，银行和消费金融公司正在开发零售POS支付产品和服务，旨在争夺信贷紧张的客户，其中许多客户拥有比本公司更大的财务资源和品牌认知度。本公司业务竞争对手的数量和规模的显著增加可能导致本公司典当交易的数量或AFF的交易量减少，从而导致收入和收益水平下降。

此外，公司的零售典当业务还有许多竞争对手，例如新的和二手商品的零售商、其他典当行、旧货店、新的和二手商品的在线零售商、在线分类广告网站、社交媒体平台和在线拍卖网站。许多消费者认为，这些竞争对手是购买与该公司销售的类似产品的更安全、更具价格竞争力或更方便的选择。AFF还与许多这样的零售商竞争，以吸引希望以现金或赊购价格较低的商品的消费者。

在墨西哥，该公司的典当行还直接与经营典当行的政府赞助或附属的非营利性基金会竞争。墨西哥政府可能会采取监管或行政措施，损害公司在墨西哥市场上有利可图的竞争能力。

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竞争加剧或这些竞争对手积极的营销和定价做法可能会导致公司零售业务的收入、利润率和库存周转率下降。

对公司产品和服务的需求下降，以及公司未能适应这种下降，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

尽管公司积极管理其产品和服务，以确保这些产品和服务符合其客户基础和商业合作伙伴的需求和偏好，但就AFF业务而言，对特定产品或服务的需求可能会由于各种因素而减少，包括公司可能无法及时控制、预测或响应的许多因素，例如竞争产品或技术的可用性和定价、由于失业率变化而导致客户财务状况的变化、与一般经济状况相关的消费者消费习惯下降、通货膨胀、公共卫生和安全问题、燃料价格、利率、政府支持的经济刺激计划，社会福利或福利计划，消费者信心的实际或预期丧失，或增加或减少客户获得特定产品的监管限制。AFF业务还在一个受到重大技术变化和颠覆的行业中竞争，AFF满足商家和消费者需求的能力取决于其充分适应和应对这些变化的能力。

该公司的零售销售在很大程度上依赖于充足的库存水平，这主要是由典当贷款被没收的抵押品推动的。如果典当贷款需求下降，库存水平通常会下降，这可能会对零售销售产生实质性的不利影响。

如果公司不能适应客户对其产品的需求或定期获得产品的重大变化，公司的收入可能会大幅下降。即使公司进行调整，其客户或商家也可能会抵制或拒绝那些调整后使其吸引力降低或更难获得的产品或服务。在任何情况下，任何产品或服务变更对公司业务结果的影响可能在变更生效一段时间后才能完全确定。

公司的有机增长受到外部因素和其他情况的影响，这些因素和情况对公司的控制有限或超出其控制范围。这些因素和情况可能会对公司的增长能力产生不利影响。

公司有机扩张战略的成功取决于许多外部因素，包括监管限制、总体经济状况和对公司产品的接受程度。就本公司的典当业务而言，有机增长在很大程度上是由提高现有店铺的生产力及成功开设新店铺的能力推动的，而新店铺的开设则受以下因素影响：客户人口结构有利的地点供应、来自其他典当行的有限竞争、社区接受度、合适的租赁条款、吸引、培训及留住合格员工及管理人员的能力、取得所需政府许可及执照的能力，以及及时完成建设及取得公用设施的能力。至于AFF业务的有机增长，很大程度上是由于AFF有能力扩大其商户合作伙伴网络，提高其产品在商户合作伙伴中的利用率，并改进其技术以支持增长，满足其商家和消费者的需求，并就其产品做出有效的批准决定。其中一些因素是该公司无法控制的。未能执行本公司的有机扩张战略将对本公司的业务扩展能力产生不利影响，并可能对其业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

无法成功确定有吸引力的收购目标、实现行政和业务协同效应以及整合已完成的收购可能会对结果产生不利影响。

该公司历史上主要通过战略收购实现增长，公司的战略是，一旦获得有吸引力的收购机会，将继续寻求这些机会。收购的成功取决于许多内部和外部因素，如竞争规则、整合信息技术和会计职能的能力、对更多销售、行政、运营和管理人员的管理、对更大组织的全面管理、竞争性市场力量以及一般经济和监管因素。整合过程可能导致未实现的行政和运营协同效应、关键员工的流失、正在进行的业务中断、税务成本或效率低下，或标准、控制、信息技术系统、程序和政策的不一致，其中任何一项都可能对公司维持与客户、员工或其他第三方的关系的能力或公司实现此类收购的预期效益的能力产生不利影响，并可能损害其财务业绩。此外，未来的收购可能在本公司目前没有运营的司法管辖区或本公司新的业务线上进行，这可能会使任何此类收购的成功完成和整合变得更加困难。有吸引力的收购目标在未来时期或公司希望扩大业务的司法管辖区也可能变得越来越稀缺。未能成功整合收购
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可能对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，如果不能成功确定有吸引力的收购目标并以有利条件完成该等收购，可能会对本公司的增长产生不利影响。此外，任何收购都有风险，即公司可能无法从收购或公司的投资中获得回报。

该公司未来的成功在很大程度上取决于其管理团队成功执行其业务战略的能力。

公司未来的成功，包括实现增长和盈利目标的能力，取决于其管理团队执行其长期业务战略的能力，这要求他们除其他外：(1)通过开设新的典当行和扩大AFF的商业合作伙伴网络来追求有机增长，(2)寻找有吸引力的收购机会，以有利的条件完成此类收购并成功整合被收购的业务，(3)鼓励和改善其典当行的客户流量以及AFF的产品与现有商业合作伙伴的使用，(4)改善典当行及AFF商户合作伙伴及客户的客户体验，(5)提升其典当行的生产力，包括透过技术投资，(6)控制开支以符合其目前的预测，(7)跟上技术变革的步伐，并改善本公司专有的典当点及贷款管理系统及AFF的专有租赁及贷款管理系统及决策平台，以及(8)有效维持其合规计划，并回应影响其业务的监管发展及变化。管理层未能执行其业务战略可能会对公司的业务、增长前景、财务状况或经营结果产生负面影响。此外，如果公司的增长得不到有效的管理，公司的业务、财务状况、经营结果和未来前景可能会受到负面影响，公司可能无法继续实施其业务战略并成功开展运营。

操作风险

该公司依赖其高级管理层，可能无法留住这些员工或招聘更多合格的人员。

该公司依赖其高级管理层执行其业务战略并监督其运营。公司的高级管理团队在拉丁美洲和美国都拥有丰富的典当业经验，以及上市公司的经验，公司认为这在典当业是独一无二的。此外，在收购AFF之后，AFF高级管理团队的加入为该公司在为信贷紧张客户提供零售POS支付解决方案方面提供了丰富的经验。本公司任何高级管理层成员失去服务可能会对本公司的业务造成不利影响，直到找到合适的替代者(如果有的话)。具备担任这些职位所需技能的人员可能有限，公司不能确保能够以可接受的条件找到或聘用这些合格人员。此外，留住公司高级管理层任何成员的成本大幅增加，可能会对公司的业务和运营产生不利影响。

该公司有赖于招聘、培训和留住足够数量的合格员工来经营其业务。

该公司的典当业务严重依赖按小时工作的零售员工，AFF严重依赖销售、信息技术、数据科学和客户服务员工。公司必须吸引、培训和留住大量员工，同时控制劳动力成本。特别是，本公司的店内职位历来流失率较高，这可能导致培训、留住和其他成本增加，并损害本公司典当行的整体客户服务和效率。劳动力短缺和对员工的竞争也有所增加，特别是该公司的小时工，包括来自零售商和餐饮业的小时工。该公司还面临着对AFF销售队伍、信息技术、呼叫中心和数据科学团队的激烈竞争。缺乏足够的员工，或公司无法吸引和留住合格的员工，或现有员工的工资和福利增加，都可能对其业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

此外，联邦、州或地方立法提高最低工资，以及员工福利成本、工人补偿保险费率、合规成本、罚款以及墨西哥与劳动协议、工会和利润分享要求相关的成本等额外劳动力成本的增加，将增加公司的劳动力成本，这可能对其业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。


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本公司的业务有赖于公司的设施、系统和业务功能，包括其信息技术和其他业务系统的不间断运行，以及对其他公司提供其业务系统的关键组件的依赖。

公司的业务高度依赖于其以高效和不间断的方式履行必要的业务职能的能力，如经营、管理和保护其零售点、技术支持中心、安全监测、财务和会计职能以及其他行政支持职能。此外，公司的店面运营依赖于公司专有的典当销售点和贷款管理系统的效率和可靠性，AFF依赖其系统来处理其交易量，并有效地决定和服务其客户。此外，第三方还为公司的业务功能和系统提供了许多必要的关键组件。这些第三方造成的任何问题都可能对公司向客户提供产品和服务以及以其他方式开展业务的能力造成不利影响。由于停电、网络安全漏洞或攻击、其一个或多个信息技术、电信或其他系统的故障或故障，或此类系统的持续或反复中断而关闭或无法访问这些系统，可能会严重削弱其及时执行此类功能的能力，并可能导致公司执行日常运营、提供客户服务或执行其他必要业务功能的能力恶化。

安全漏洞、网络攻击或欺诈活动可能会损害公司的运营或导致声誉损害，并使公司承担重大责任。

该公司业务的一个重要组成部分包括为其业务中的各种目的收集、存储、使用、披露、处理、转移和以其他方式处理各种敏感、受管制和/或机密信息，包括个人身份信息。该公司历来只保留有关典当交易的最少个人信息(主要是姓名、地址和出生日期)。然而，AFF获得额外的个人信息，包括社会安全号码、出生日期、银行账户和支付卡信息以及来自消费者报告机构的数据(包括信用报告信息)，这增加了未经授权访问此类机密信息的潜在风险。由于安全漏洞和网络攻击的速度和复杂性，公司不断面临损失的威胁。这些安全事件和网络攻击的形式可能是计算机黑客、破坏或盗窃行为、恶意软件、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼、员工错误或渎职、灾难或不可预见的事件或其他网络攻击。本公司的计算机系统或本公司的第三方服务提供商的计算机系统的安全漏洞，包括由于网络攻击造成的安全漏洞，可能导致公司资产损失、中断或损害其运营或损害其声誉。此外，如果客户或员工的机密信息从其计算机系统中被盗用，该公司可能会承担责任。任何对安全的损害，包括对与公司有商业关系的人的安全破坏，导致未经授权访问或使用个人信息，或未经授权访问或使用员工、客户、供应商或公司的机密信息，都可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大法律和财务风险、公司声誉受损，以及公司客户、供应商和其他人的信心丧失, 这可能会损害其业务和运营。任何对安全的损害都可能阻止人们进行涉及向公司系统传输机密信息的交易，并可能损害与公司供应商的关系，这可能对公司的业务产生重大不利影响。实际或预期的网络攻击可能会导致公司产生大量成本，包括防止未来攻击和调查实际攻击、部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。尽管公司实施了重要的安全措施，包括使用加密和身份验证技术来提供安全和身份验证，以有效安全地传输机密信息，但这些系统仍可能容易受到物理入侵、计算机病毒、编程错误、第三方攻击或类似破坏性问题的攻击。该公司可能没有资源或技术成熟程度来预测或阻止快速发展的网络攻击类型。此外，该公司可能无法预见网络攻击，无法及时做出反应，也无法实施足够的预防或补救措施。虽然公司监控其系统是为了发现安全漏洞或未经授权访问机密信息的情况，但不能保证其监控工作将是有效的。虽然本公司迄今尚未经历任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失，但本公司和AFF一直是黑客和网络攻击的未遂目标，不能保证本公司未来不会遭受重大损失或声誉损害。

此外，与信息安全和数据收集、保留、使用和隐私相关的监管环境日益严格，适用于公司业务的新的和不断变化的要求，遵守这些要求可能会导致额外的成本，如增加技术投资或调查费用，遵守隐私法的成本，以及为防止或补救信息安全或网络违规而产生的罚款、处罚和成本。此外，联邦和州监管机构以及许多联邦和州法律法规要求对涉及个人信息的任何数据安全漏洞发出通知。这些关于安全漏洞的强制性披露是
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实施成本高昂，并经常导致广泛的负面宣传，这可能会导致消费者对公司数据安全措施的有效性失去信心。本公司或其供应商遭遇的任何安全漏洞、任何未经授权、意外或非法访问或丢失数据，或认为任何此类事件已经发生，可能会导致本公司的运营中断、诉讼、通知监管机构和受影响个人的义务、触发赔偿和其他合同义务、监管调查、政府罚款和处罚、声誉损害以及客户和生态系统合作伙伴的损失，其业务可能受到重大和不利影响。

最后，本公司的网络保单和其他保单的保留和承保限额可能不足以补偿因安全漏洞造成的损失，并且本公司可能无法根据这些保单全额收取(如果有的话)。

由于公司在其典当行和某些加工中心保持着大量的现金、贷款抵押品和库存，公司可能会受到员工和第三方的抢劫、骚乱、抢劫、入室盗窃和盗窃。该公司还可能因其典当行的犯罪行为而承担责任。

该公司的业务要求其在其大部分典当行和某些公司地点保持大量现金、贷款抵押品和库存，包括黄金和其他贵金属。因此，公司面临员工和第三方抢劫、骚乱、抢劫、入室盗窃和盗窃的风险。虽然公司已经实施了各种计划以努力降低这些风险，并在其设施采用了各种安全措施，但不能保证不会发生抢劫、骚乱、抢劫、入室盗窃和盗窃事件。抢劫、骚乱、抢劫、入室盗窃和盗窃可能导致损失和短缺，并可能对公司的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。该公司为各种类型的财产、伤亡和其他风险提供保险。然而，保险计划通常有很大的免赔额，可能不足以覆盖所有此类损失。该公司还可能因此类犯罪而承担责任或造成负面宣传。任何此类事件都可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

如果该公司无法保护其知识产权，其竞争能力可能会受到负面影响。

公司业务的成功在一定程度上取决于与其知识产权相关的价值，包括其典当行正在使用的专有的内部开发的销售点和贷款管理系统，以及AFF业务使用的专有决策技术。该公司依靠商标、商业外观、商业秘密、专有软件、网站域名和其他权利的组合，包括保密程序和合同条款来保护其专有技术、工艺和其他知识产权。虽然该公司打算大力保护其商标和专有系统不受侵犯，但这可能不会成功。此外，某些国家/地区的法律可能不会像美国法律那样保护知识产权。保护公司知识产权和商标所需的成本可能会很高。

公司的业务通常受季节性的影响，这会导致公司的收入和经营现金流波动，并可能对公司利用其无担保信贷借款、偿还债务和为其运营提供资金的能力产生不利影响。

由于客户通常在每年2月份收到联邦退税支票，该公司的美国典当业务通常在第一季度和第二季度需求减少，而第三季度和第四季度的需求通常会增加。AFF业务在第四季度经历了与假日购物相关的大幅增长，这也总体上对公司第四季度典当行的零售销售产生了积极影响，并在第一季度和第二季度减少了需求，因为这两个季度的零售支出通常较低。通常情况下，由于贷款余额的增长，公司的典当业务在每年第三季度和第四季度的服务费都会出现季节性增长。由于墨西哥客户在第四季度收到的法定奖金相关典当贷款的典型偿还，以及美国客户在第一季度通常收到的退税收益，服务费通常在每年第一季度下降。

这种季节性要求公司管理全年的现金流。如果政府当局在本年度内的其他时间采取经济刺激措施或发放额外退税、税收抵免或其他法定款项，该等行动可能会对本公司在该等期间的业务、前景、经营业绩及财务状况产生重大不利影响。如果本公司的收入大幅低于其在某些时期的正常预期，本公司的年度财务业绩、其无担保信贷借贷的能力以及其偿还债务或为其业务提供资金的能力，包括AFF业务的起源，可能会受到不利影响。

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向公司提供产品、服务或支持的第三方未能或无法维护其产品、服务或支持，可能会扰乱公司运营或导致收入损失。

公司的运营和现金管理取决于公司维持零售银行服务、财务管理服务和与商业银行的借款关系的能力。美国和其他拉美国家的联邦监管机构的行动已导致许多商业银行，包括本公司使用的某些银行，停止向本公司以及典当、LTO和消费金融行业的其他业务提供此类服务。该公司还在很大程度上依赖外部供应商提供与金融交易处理(包括信用卡和借记卡处理器)、公用事业、商店安全、装甲运输、贵金属冶炼、数据和语音网络以及其他信息技术产品和服务相关的服务。这些第三方金融机构或供应商中的任何一家未能或无法提供此类服务，可能会限制本公司的业务增长能力，并可能增加本公司的业务成本，如果本公司无法以可比成本及时将其替换为可比服务提供商，则可能对本公司的运营产生不利影响。

监管机构和支付处理商正在仔细审查某些消费金融公司使用自动结算所(“ACH”)系统为消费金融产品支付和收取收益和还款的情况，而对本公司访问这一关键系统的能力的任何干扰或限制都将对其业务产生重大不利影响。

据报，美国司法部(“司法部”)、联邦存款保险公司(“FDIC”)和某些州监管机构所采取的名为“瓶颈行动”的行动，似乎意在阻止银行和ACH支付处理商向他们认为非法经营的某些贷款人提供进入ACH系统的途径，从而切断他们进入ACH系统的借方或信贷客户账户(或两者)。

过去，司法部、FDIC和其他监管机构加大了监管审查力度，导致一些银行和ACH支付处理商停止与合法运营的消费金融公司开展业务，而不考虑这些公司是否遵守了适用的法律，只是为了避免更严格的审查甚至诉讼的风险。这些行动减少了提供ACH支付处理服务的银行和支付处理商的数量，可以想象，未来可能会使寻找银行合作伙伴和支付处理商变得越来越困难，和/或导致这些服务的成本大幅增加。此外，该公司很大一部分零售销售以及典当贷款、LTO、RISA和银行贷款产品的付款都依赖于信用卡公司和支付处理商。出于监管或声誉方面的考虑，这些公司可能决定停止与该公司的业务往来。如果公司无法以优惠的条款获得所需的服务，则在没有替代处理器的情况下，公司将不得不对其部分或全部业务进行重大改变，或可能停止其业务。

监管、立法和法律风险

该公司是CFPB提起的诉讼的对象，指控违反了MLA和公司的前身公司2013年CFPB同意令，以及据称的证券集体诉讼.

2021年11月12日，CFPB在美国德克萨斯州北区地区法院对公司的两家子公司FirstCash，Inc.和Cash America West，Inc.提起民事诉讼，指控它们违反了MLA。CFPB还指控FirstCash，Inc.违反了CFPB 2013年针对其前身公司的一项命令，该命令要求前身公司停止并停止进一步违反MLA。CFPB正在寻求禁令，为受影响的借款人提供赔偿，并处以民事罚款。尽管本公司打算针对此案中的指控积极为自己辩护，但它无法预测或确定此事的时间或最终结果，或诉讼中任何不利裁决可能对本公司产生的影响。诉讼中的不利裁决可能导致支付巨额金钱损害赔偿，这可能对公司的业务、运营结果或财务状况产生实质性影响。该公司还可能被要求在诉讼中做出不利裁决的情况下修改其业务做法，这可能会影响对其产品的需求和客户满意度。此外，与诉讼相关的法律费用(可能不在保险范围内)，以及管理层和董事会在这件事上所需花费的时间，即使公司最终胜诉，也可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大影响。此外，由于CFPB行动的宣布对公司股价的影响, 该公司已成为与CFPB诉讼有关的所谓证券集体诉讼的对象，并可能受到进一步相关诉讼的影响。在这些问题上的不利结果也可能对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。


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该公司的产品和服务受到美国和拉丁美洲各种联邦、州和地方法律、法令和法规的广泛监管和监督。如果影响本公司典当业务或AFF业务的法规的变化增加了限制，或在本公司目前运营的司法管辖区内禁止典当贷款或POS支付产品，则该等法规可能会对本公司的业务造成重大损害或减少，并限制其向新市场的扩张。

该公司的产品和服务受到美国和拉丁美洲各种联邦、州和地方法律、法令和法规的广泛监管和监督。联邦和州监管机构越来越专注于为信贷紧张的消费者提供的消费金融和零售POS支付产品，如公司提供的产品。本公司面临的风险是，由于美国或拉丁美洲法律法规的颁布、变更、解释或执行，对典当贷款和零售POS支付产品的限制或限制可能会对本公司的业务活动产生负面影响。此外，某些消费者权益倡导团体、联邦、州和地方立法者以及政府机构也声称，应收紧规则、法律和条例，以严格限制(如果不是消除)向消费者提供典当交易、POS支付产品和买卖协议的机会。此外，该公司预计现任总统政府将对消费者保护问题给予大量关注，包括更积极的执法行动，因此，无论是否采用管理本公司行业的新法律或法规，与信用受限的消费者进行交易的企业都可能被要求遵守更高的监控、披露和报告标准。很难评估颁布任何不利的联邦或州立法或地方条例的可能性，也不能保证不会颁布其他立法、行政或监管举措，严格限制、禁止或消除公司提供某些产品和服务的能力。

特别是，对于本公司的典当业务，已经并将继续提出对典当行及其员工的许可要求、客户身份要求、可疑活动报告、披露要求以及利率、贷款服务费或其他费用限制等限制和法规。美国和拉丁美洲采用此类联邦、州或地方法规或法规可能会限制、甚至取消本公司部分或全部地点的典当交易和买卖协议，这将对本公司的运营和财务状况产生不利影响。

此外，AFF业务的某些方面，如向客户披露交易的广告和其他内容、收集做法、AFF联系客户的方式、是否与潜在客户进行交易的决策过程、信用报告做法以及处理和存储某些客户、员工和其他信息的方式，均受联邦和州法律和监管监督的约束。这些适用的州和联邦隐私法将要求AFF在多个州同时设计、实施和维护不同类型的隐私和访问相关合规控制和计划，从而进一步增加合规的复杂性和成本。

此外，某些州限制AFF向客户收取的融资费用总额或费率，以便客户在租赁期结束时获得租赁商品的所有权。其他州可以选择实施类似的限制，或者现有限制的州可以选择进一步降低AFF可能向客户收取的在租赁期结束时获得租赁商品所有权的总成本，这可能会对公司的运营业绩和财务状况产生不利影响。

由于不断变化的政治格局、额外的法律和监管要求、公司向新市场的不断扩张以及外国法律偶尔与国内法律模糊或冲突的事实，公司运营所处的政治和监管环境的复杂性以及相关的合规成本都在增加。除了对公司声誉和品牌的潜在损害外，不遵守适用的联邦、州和地方法律法规，如这些风险因素中其他地方概述的法律和法规，可能会导致公司受到索赔、诉讼、罚款和负面宣传，这些可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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联邦贸易委员会和CFPB对美国的消费者金融产品和服务提供商拥有监管、监督和执法权力，各自行使执法权力的方式可能会对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。

联邦贸易委员会负责防止不公平或欺骗性的行为或做法以及虚假或误导性的广告，CFPB负责防止不公平、欺骗性或滥用行为或做法。为此，联邦贸易委员会和商品期货交易委员会一直在对某些非银行消费金融产品和服务提供商行使监督和调查权力。特别是，联邦贸易委员会和CFPB都有权发出民事调查要求，并就实际或被认为违反一些联邦消费者法律的行为提起行政诉讼或诉讼。在这些程序中，联邦贸易委员会可以寻求同意令、保密谅解备忘录、停止令(可包括重新披露、归还或撤销合同的命令，以及肯定或强制令救济)和罚款。CFPB的审查权允许其审查员检查短期小额美元贷款提供者的账簿和记录，并询问他们的商业实践。由于对非银行消费信贷提供者的这些审查，本公司可能会受到具体的执法行动，包括罚款，这可能会对本公司造成不利影响。

此外，如果一家公司被指控违反了《多德-弗兰克法案》第X章或根据《多德-弗兰克法案》第X章实施的CFPB法规，《多德-弗兰克法案》授权州总检察长和某些州监管机构提起民事诉讼，以补救被指控的违法行为。如果CFPB或一个或多个州总检察长或州监管机构认为本公司违反了任何适用的法律或法规，或违反了针对本公司或与本公司签订的任何同意令或保密谅解备忘录，他们可能会以可能对本公司的业务和财务业绩产生重大不利影响的方式行使其执法权力。此外，在现任总统政府下，CFPB在行使执法权力方面更加积极，正如CFPB对本公司提起的与涉嫌违反MLA有关的行动所证明的那样，未来将对向信贷受限客户提供服务和产品的消费金融公司提起执法行动。

关于CFPB监管机构的进一步讨论，见“项目1.企业--政府监管”。

FDIC已经发布了审查指南，影响AFF的独立第三方贷款人，这些或随后的新规则和条例可能会对AFF由银行发起的产品产生重大影响。

分期付款贷款由世行利用AFF提供的技术和营销服务发起。银行受到犹他州和FDIC的监督和审查，犹他州是银行的特许机构。如果FDIC或犹他州金融机构部门认为银行发起的产品的任何方面与其指导方针不一致，银行可能被要求更改或停止生产该产品。

2016年7月29日，FDIC董事会发布了与第三方贷款相关的审查指导意见，如果最终敲定，该指导意见将适用于所有从事第三方贷款计划的FDIC监管机构，包括某些银行产品。拟议的指南详细阐述了此前发布的关于管理第三方风险的机构指南，并具体涉及FDIC监管的机构依赖第三方执行贷款过程的重要方面的第三方贷款安排。指导意见将涵盖的关系类型包括(但不限于)代表第三方、通过第三方或与第三方联合发起贷款或使用第三方开发的平台的关系。如果按提议采用，该指导意见将导致对通过第三方从事重大贷款活动的机构加强监管关注，包括至少每12个月进行一次审查，以及对第三方贷款风险管理计划和第三方贷款政策的监管预期，这些政策包含某些最低要求，例如针对每个第三方贷款关系和整个贷款计划自我设定的占总资本的百分比限制，相对于发放量、信用敞口(包括管道风险)、增长、贷款类型和可接受的信用质量。虽然该指引从未被正式采纳，但据该公司理解，联邦存款保险公司在审查第三方贷款安排时一直依赖该指引。


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目录表
如果AFF的原始银行合作伙伴模式被成功挑战或被认为是不允许的，它可能被发现违反了许可证、利率限制、贷款或经纪法律，并面临处罚、罚款、诉讼或监管执法。

贷款来自世行的项目在AFF收购生效后，2021年预计将占公司总收入的5%，就好像它在2021年1月1日完成了交易一样。AFF依靠其发起的银行合作伙伴模式来遵守各种联邦、州和其他法律。如果AFF与世行关系背后的法律结构被成功挑战，可能会被发现违反了州许可证要求和监管利率的州法律。例如，AFF目前正在回应新泽西州总检察长关于其合作银行贷款产品的传票，在新墨西哥州，有一项立法正在进行中，该立法实际上将禁止AFF在该州使用银行合作伙伴模式。新泽西州和新墨西哥州的此类银行贷款产品占比不到1%在AFF收购如于2021年1月1日完成后，公司2021年的总收入按形式计算。如果遇到这样的挑战，或者如果AFF与世行的安排因任何原因而终止，AFF将需要寻找和依赖另一种银行关系，依赖现有的州许可证，获得新的州许可证，申请联邦银行执照，提供消费贷款和/或受到某些州的利率限制。

AFF可能会受到关于上述索赔的私人或政府诉讼或行政诉讼。不利裁决的潜在后果可能包括无法以约定的利率收取贷款、违反许可证规定、发现贷款不可执行或无效、利息或本金减少、或其他处罚或损害赔偿。通过AFF平台促成的贷款的第三方购买者也可能受到审查或类似的诉讼，无论是基于无法依赖“作出时有效”的原则，还是因为银行以外的一方被视为真正的贷款人。

采用新的法律或法规或对影响公司产品和服务的现有法律或法规的不利变化、解释或执行可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

政府，包括国家、州和地方各级的机构，可能会寻求执行或强制实施新的法律、法规限制、许可要求或税收，这些法律、法规限制、许可要求或税收会影响公司提供的产品或服务、公司可能提供这些产品或服务的条款，以及公司必须履行的与其业务相关的披露、合规和报告义务。他们还可能以新的方式解释或执行现有要求，这可能会限制公司继续目前的运营方法或扩大运营的能力，施加大量额外的合规成本，并可能对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。在某些情况下，这些措施甚至可能直接禁止本公司目前在某些司法管辖区的部分或全部业务活动，或使其无利可图和/或不切实际地继续下去。

媒体报道、监管机构和当选官员的声明，以及公众普遍认为典当行、LTO和面向信贷紧张消费者的零售金融产品具有掠夺性或滥用性质，可能会对本公司的业务产生重大不利影响。近年来，美国和拉丁美洲的消费者权益保护团体和一些媒体报道主张政府采取行动，禁止或严格限制该公司的产品和服务。

消费者权益倡导团体、媒体成员、监管机构和民选官员的报告和声明往往集中在典当、LTO和某些零售金融交易对消费者的年度或每月成本，这些成本高于银行通常向信用记录较好的消费者收取的利息。这些报告和声明通常将这些产品描述为掠夺性或滥用，并往往侧重于据称典当经营者购买或接受被盗财产作为典当抵押品的情况。如果对公司业务的负面描述越来越多地被消费者接受，对其产品的需求可能会大幅减少，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，如果这些类型的交易的负面特征越来越多地被立法者和监管机构接受，公司可能会受到更具限制性的法律和法规的约束，这可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，公众对典当行的任何负面看法也可能对本公司的零售业务产生重大负面影响，包括减少愿意在本公司门店购物的消费者数量。


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司法或行政裁决、CFPB规则制定、联邦仲裁法修正案(“FAA”)或新立法可能使公司使用的仲裁协议非法或无法执行。

该公司在其典当、LTO和零售金融协议中包括了针对其员工的争议仲裁条款。这些规定旨在允许公司通过个人仲裁而不是在法庭上解决任何员工或客户纠纷。本公司的仲裁条款明确规定，所有仲裁将以个人名义进行，而不是以集体或集体形式进行。因此，公司的仲裁协议如果被执行，具有减轻集体和集体诉讼责任的效果。

然而，一些州和联邦巡回法院以及国家劳资关系委员会得出结论，带有消费者集体诉讼豁免的仲裁协议是“不合情理的”，因此无法执行，特别是在个别案件中存在争议的小金额案件中。

因此，该公司的消费者仲裁协议有可能无法执行。此外，国会还审议了在某些消费者合同中普遍限制或禁止强制性争议仲裁的立法，并对某些抵押贷款和向现役军人及其家属提供的某些消费贷款采取了此类禁令。

任何司法或行政决定、联邦立法或机构规则，如果会损害本公司订立和执行消费者仲裁协议并放弃集体诉讼的能力，可能会显著增加本公司在对原告友好的司法管辖区内提起集体诉讼和诉讼的风险。此类诉讼可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

目前和未来在美国和拉丁美洲的诉讼或监管程序可能会对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

公司或其子公司已经、正在或可能卷入诉讼、监管或行政诉讼、检查、调查、同意令、谅解备忘录、审计、其他在正常业务过程中产生的行动，包括与消费者财务保护、联邦或州工资和工时法、产品责任、无人认领财产、雇佣、人身伤害和其他可能导致公司产生巨额支出和负面宣传的事项有关的诉讼。特别是，本公司可能涉及与消费者金融和保护、就业、营销、无人认领的财产、竞争事宜有关的诉讼或监管行动，包括因涉嫌违反公平劳工标准法、州工资和工时法、州或联邦广告法、消费者保护、贷款和其他法律而对其提起的集体诉讼。在当前或未来的任何诉讼、司法或行政诉讼中的辩护程序或不利裁决的后果，包括同意令或谅解备忘录，可能会导致公司产生大量法律费用，不得不退还收取的费用和/或利息，退还预付款本金，支付三倍或其他多重损害赔偿，支付罚款，和/或修改或终止公司在特定州或国家的业务。任何诉讼或行政诉讼的辩护或提起，即使胜诉，也可能需要公司管理层投入大量时间、资源和注意力，并可能需要花费大量的法律费用和其他相关费用。诉讼或行政诉讼的和解也可能导致对公司运营的重大支付和修改。由于诉讼固有的不确定性, 在行政诉讼和其他索赔中，公司不能准确预测任何此类事件的最终结果。

不利的法院和行政解释或公司运营所依据的各种法律和法规的执行可能要求公司更改其提供的产品或停止在适用法院、州或联邦机构解释和执行的司法管辖区开展业务。本公司还受到监管程序的约束，在这些监管程序中，公司可能会因州或联邦法律的解释和执行而蒙受损失，即使它不是这些程序的一方。这些事件中的任何一项都可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响，并可能削弱公司继续目前业务的能力。




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枪械、弹药和某些相关配件的销售和典当受当前和潜在的监管，可能对公司的声誉、业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

由于公司接受枪支作为典当抵押品，并在美国许多地点买卖枪支、弹药和某些相关配件，因此公司必须遵守与典当、购买、储存、转让和销售此类产品有关的联邦、州和当地法律法规，如果客户购买或典当后来用于致命枪击事件的枪支，公司的声誉将受到损害。

在过去的几年里，枪支、弹药和某些相关配件的购买、销售和拥有一直是媒体加强审查以及联邦、州和地方监管的主题。如果通过，新的法律和法规可能会限制本公司获准购买和销售的许可证、枪支、弹药和某些相关配件的类型，并可能对本公司典当、提供、购买和销售这些产品的方式施加新的限制和要求，这可能对本公司的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，公司可能会因执行州和联邦法律规定的枪支购买背景调查的诉讼、销售枪支或不当使用公司销售的枪支而招致损失和声誉损害，包括个人、市政当局、州或联邦机构或其他组织试图向枪支零售商追回与销售或滥用枪支有关的损害或费用的诉讼。此外，如果公司出售的任何枪支被用于实施任何犯罪或大规模枪击事件，可能会引起媒体对公司的极大不利关注，并对公司的声誉产生重大不利影响。发起此类诉讼或媒体对该公司的任何不利关注可能会对其业务、声誉、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

公司受《反海外腐败法》、反洗钱法和其他反腐败法律的约束，如果公司不遵守这些法律，可能会对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响的处罚。

本公司受《反海外腐败法》约束，该法一般禁止公司及其代理人或中间人为了获得或保留业务和/或其他利益而向外国官员支付不当款项。该公司还受美国和拉丁美洲的反洗钱法律约束，并反恐融资法律法规，包括《银行保密法》和《爱国者法》。此外，还需要AFF根据其与发起银行合作伙伴的协议，维持一个企业范围的计划，旨在使其能够遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律和法规，包括《银行保密法》和《爱国者法》。尽管公司制定了政策和程序，以确保其、其员工、代理人和中介机构遵守《反洗钱法》、反洗钱法和其他类似的法律法规，但不能保证这些政策或程序始终有效，或保护公司不因其员工、代理人和中介机构就其业务或其可能收购的任何业务采取的行动而承担责任。如果公司认为或有理由相信其员工、代理人或中间人已经或可能违反了其运营司法管辖区适用的反腐败法律，包括《反海外腐败法》，公司可能被要求调查相关事实和情况，或让第三方调查相关事实和情况，这可能代价高昂，需要高级管理层投入大量时间和精力。该公司在美国以外，特别是在拉丁美洲的持续运营和扩张，可能会增加未来发生此类违规行为的风险，无论是否认为是这样。

如果公司被发现违反了《反海外腐败法》、反洗钱法或其他类似法律，公司可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能会对公司的业务、经营结果、财务状况以及与监管机构和银行的关系产生不利影响。对美国或外国当局任何潜在或被认为违反《反洗钱法》、反洗钱法或其他类似法律的行为进行调查，可能会损害公司的声誉，并可能对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

如果未能保持州和地方监管机构要求的某些标准，可能会导致罚款或吊销公司的经营许可证。

公司运营所在的美国和拉丁美洲的大多数州和许多地方司法管辖区都需要商店和员工的注册和许可证才能开展公司的业务。这些州或其各自的监管机构制定了公司必须满足的标准，才能获得、维护和续签这些许可证。此外，AFF的业务还受到某些州的法律的约束，这些法律规范和要求从事与消费金融交易有关的某些活动的各方的许可、登记、通知备案或其他批准，包括促进和协助
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在某些情况下进行此类交易。此外，某些州和地方还通过了法律，要求对消费债务的收集或偿还、和/或购买或销售消费贷款进行许可、登记、通知备案或其他批准。公司会不时在不同的州接受审计，以确保其符合维护适用许可证和注册的适用要求。

未能满足公司的法律合规要求可能会导致巨额罚款和处罚、关闭门店、暂时或永久暂停运营、吊销现有许可证和/或拒绝新的和续签许可证申请。该公司不能保证未来的许可证申请或续签将被批准。如果公司被吊销任何经营其业务的牌照，可能会导致门店暂时或永久关闭和/或AFF的消费贷款活动停止，任何这一切都可能对公司的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。

海外经营风险

由于拉美市场货币汇率的波动，公司的财务状况和经营结果可能会有很大的波动。

该公司从拉丁美洲的业务中获得了可观的收入、收益和现金流，在那里，业务业务以墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索进行交易。该公司对汇率波动的风险主要来自与编制公司综合财务报表相关的换算风险，以及与交易相关的交易风险以及以各子公司职能货币以外的货币计价的资产和负债。虽然公司的综合财务报表是以美元报告的，但公司拉美子公司的财务报表是使用各自的本位币编制的，并通过适用适当的汇率换算成美元。因此，美元相对于拉美货币汇率的波动可能会导致公司的资产、负债、股东权益和经营业绩的价值大幅波动。此外，虽然与海外业务有关的费用通常以与相应销售相同的货币计价，但只要支出是以各自子公司的功能货币以外的货币发生的，公司就有交易风险。在外国司法管辖区开展业务的成本也可能因不利的汇率波动而增加。此外，汇率的变化可能会对客户需求产生负面影响，特别是在拉丁美洲和墨西哥边境附近的美国商店。关于货币汇率波动的影响的详细讨论，见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。

与公司海外业务相关的风险和不确定因素可能会对公司的经营业绩产生负面影响。

截至2021年12月31日，该公司在拉丁美洲拥有1,744家门店，其中1,656家在墨西哥，60家在危地马拉，15家在哥伦比亚，13家在萨尔瓦多，公司计划未来在拉丁美洲开设更多门店。此外，AFF拥有一个在牙买加运营的客户服务呼叫中心，并利用位于多米尼加共和国和墨西哥的第三方呼叫中心服务。在这些国家开展业务涉及的风险增加，涉及地缘政治事件、政治不稳定、腐败、经济动荡、财产犯罪、贩毒集团和Gang相关的暴力、社会和种族动乱(包括暴乱和抢劫)、产权执行、政府法规、税收政策、银行政策或限制、外国投资政策、公共安全、卫生和安保、反洗钱法规、利率法规和进出口法规等。与许多发展中市场一样，当地法律和美国联邦法律如何适用也存在不确定性，包括涉及商业交易和外国投资的领域。因此，这些外国国家或地区可能会发生公司无法控制的行动或事件，这可能会限制或取消公司在这些国家的部分或全部地点的运营能力，或显著减少客户流量、产品需求和此类业务的预期盈利能力。

影响国际贸易和公司税以及其他相关监管规定的变化可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

该公司运营的许多外国国家通过使用当地法规、关税、劳工控制和其他联邦或州要求或立法，将成本强加给非国内公司。由于该公司从拉丁美洲(主要是墨西哥)的业务中获得大量收入、收益和现金流，墨西哥和美国之间贸易关系的总体稳定性以及任何法规、关税或其他联邦或州立法的变化给其带来的负担都存在一些固有的风险。具体地说，该公司对墨西哥比索的波动和贬值以及墨西哥经济的健康状况有很大的风险敞口，在每一种情况下，这些都可能受到美国贸易条约变化的负面影响，包括美国-墨西哥-加拿大
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协议和公司税收政策。在某些情况下，媒体和墨西哥政界人士表达了对制定和/或提议的政策的负面反应，这可能会对在墨西哥运营的美国公司产生潜在的负面影响。特别是，围绕墨西哥当前的联邦政府，以及其政府实施的政策，包括进行激进的公司税和其他监管审计，不利的政府自由裁量权，以及支持提高员工最低工资、利润分享和福利计划，可能会对在墨西哥开展业务的美国公司产生总体影响，特别是典当和消费金融公司，存在持续的不确定性。虽然该公司从事除涉及废旧珠宝销售以外的有限跨境交易，但法规、贸易条约、公司税收政策、进口税或对上述规定的不利法院或行政解释的任何此类变化都可能对墨西哥经济产生不利和重大影响，最终影响墨西哥比索，这可能对公司的财务状况和公司拉美典当业务的结果产生不利和重大影响。

与收购AFF相关的风险

公司可能无法实现收购AFF的所有预期收益，或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。该公司在整合AFF业务方面也可能遇到重大困难。

该公司能否实现收购AFF的预期收益，在很大程度上取决于其整合AFF业务的能力，这是一个复杂、昂贵和耗时的过程，以及AFF业务实现其预期增长率的能力。AFF还代表着公司的一项新业务，与公司的典当收购相比，这增加了整合过程的复杂性和挑战。作为收购AFF的结果，公司必须投入大量的管理注意力和资源来整合公司和AFF的业务实践和运营。整合过程可能会扰乱公司的业务，如果实施不力，可能会限制全面预期利益的实现。未能应对整合过程中涉及的挑战以及未能实现收购AFF的预期收益可能会导致公司运营中断或失去动力，并可能对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，AFF业务的整合可能会导致重大的意想不到的问题、费用、负债、竞争反应、客户流失和其他业务关系，以及转移管理层的注意力。其他集成挑战包括：

•难以整合和管理具有不同产品的新业务线，包括那些有信用风险的产品、零售商合作伙伴和额外的监管风险；
•将管理层的注意力转移到整合事务上；
•收购AFF在实现预期的协同效应、商机和增长前景方面遇到困难；
•业务和系统整合方面的困难；
•在符合标准、控制、程序和会计及其他政策、商业文化和薪酬结构方面遇到困难；
•管理一家规模更大、更复杂的公司的扩大业务的困难；
•保留现有商家合作伙伴和获得新商家合作伙伴方面的挑战；
•留住和吸收关键人员方面的挑战；
•公司可能从AFF继承的潜在负债的影响；
•难以处理企业文化和管理理念上可能存在的差异；以及
•该公司的信用评级有可能恶化。

其中许多因素不在本公司的控制范围之内，其中任何一个因素都可能导致成本增加、预期收入减少以及转移管理层的时间和精力，这可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并导致本公司成为诉讼对象。此外，即使AFF业务被成功整合，AFF收购的全部预期好处也可能无法实现，包括预期的协同效应、成本节约或销售或增长机会。这些好处可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现。此外，在整合过程中可能会产生额外的意外成本。所有这些因素都可能导致公司每股收益减少，降低或推迟收购AFF的预期增值效果，并对其普通股的股价产生负面影响。因此，不能保证收购AFF将导致完全实现预期的好处。


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收购AFF可能不会增加收益，可能会稀释公司调整后的每股收益，这可能会对公司普通股的市场价格产生负面影响。

该公司预计，收购AFF将在调整后的每股收益基础上为股东带来收益。这一预期是基于目前可用的净收入和运营费用估计，这一估计可能会发生重大变化。该公司还可能遇到额外的交易和整合相关成本或其他因素，如未能实现收购AFF预期的所有好处。所有这些因素都可能导致公司调整后每股收益的稀释，或减少或推迟收购AFF的预期增值效果，并导致公司普通股市值下降。

如果不能留住关键员工，可能会削弱AFF收购的预期好处。

收购AFF的成功在很大程度上将取决于公司留住对AFF业务至关重要的人员的能力。员工可能会对自己未来的角色感到不确定，或者对加入一家规模更大的上市公司感到担忧。企业文化也可能不同，一些公司或AFF员工可能会选择不留在公司。如果公司无法留住对公司运营至关重要的公司或AFF人员，公司可能会遇到运营中断、客户流失、关键信息、专业知识和技术，或意外的招聘和培训成本，特别是考虑到公司现有的管理团队在运营类似AFF业务的业务线方面经验有限。此外，关键人员的流失可能会削弱收购AFF的预期收益，而这些收益实际上是由该公司实现的。

如果满足某些条件，公司可能被要求向AFF卖家支付溢价款项，包括如果AFF业务达到溢价门槛，如果公司的股票价格没有达到某些水平，因此，如果公司被要求支付此类款项，公司的财务状况可能会受到不利影响。

关于收购AFF，公司可能被要求以现金和/或公司普通股的形式向AFF业务的卖家支付溢价，如下所述：

•AFF业务的卖家有权获得高达3.00亿美元的额外收入如果AFF业务在AFF收购完成后达到某些调整后的EBITDA目标，则根据溢价进行对价(“溢价对价”)。特别是，溢价为卖方提供了最高可获得2.5亿美元的其他内容考虑AFF业务是否实现了2021年第四季度至2022年底期间的某些调整后EBITDA目标，如果AFF业务实现了2023年上半年某些调整后EBITDA目标，则考虑最高可达5,000万美元。溢价代价以现金支付，或由本公司酌情决定，并在取得纳斯达克规则所规定的任何股东批准后，以本公司普通股股份支付。
•AFF业务的卖家有权获得最高7,500万美元的额外对价，如果公司普通股的股票的最高平均股价根据该特定规定向卖方发行公司、AFF和其他各方之间的业务合并协议那就是，日期为2021年10月27日(“收购协议”)，自该收购协议的某项修订日期起至2021年12月6日(“该修订”)至2023年2月28日(“最高平均股价”)为止的任何10天期间内，“最高平均股价”均低于86.25美元(“参考价格”)。如果最高平均股票价格低于参考价格，则AFF卖家有权获得等于该差额乘以AFF卖家发行的股票数量作为股票对价的金额(约805万股)，金额上限为7,500万美元。
•此外，修正案规定在2022年底支付2500万美元的固定周转金。

如果满足任何这些套现门槛或股价条件，公司可能没有足够的现金储备来支付应付AFF卖家的现金金额。如果公司能够支付这些现金金额，这笔支付可能会阻碍其为业务的其他方面提供资金的能力，这将对其经营业绩及其普通股和优先无担保票据的价格产生不利影响。


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与AFF业务相关的其他风险

如果AFF无法吸引更多的商户，并无法保持和发展其与现有商户合作伙伴的关系，其业务、经营业绩、财务状况和未来前景将受到重大和不利的影响。

AFF的持续成功取决于其维持和扩大其商家合作伙伴基础的能力，以及这些商家的交易量，以增加其平台上的收入。它保持和发展与商家合作伙伴关系的能力取决于商家与AFF合作的意愿。AFF平台对商户的吸引力取决于其他因素，包括其消费者基础的规模、其品牌和声誉、AFF支付或收到的商户溢价、折扣或利润份额、AFF通过在结账时展示更高的转化率来维持其对商户的价值主张以获取客户的能力、AFF的技术和数据驱动的平台对商户的吸引力、由竞争对手提供的服务和产品，以及其根据和维护其商户协议的能力。AFF与销售不断增长的商家合作也很重要，这些商家通过多样化的零售渠道组合，以降低与消费者消费行为变化、经济状况和其他可能影响特定类型商家或行业的因素相关的风险。此外，为了方便起见，AFF与其商业合作伙伴的协议通常是可以终止的。

如果AFF不能留住现有的商户合作伙伴、吸引更多的商户以及扩大现有商户的收入和交易量，它将无法继续增长其业务和业务、经营业绩、财务状况和未来前景将受到重大和不利的影响。

AFF的很大一部分收入来自几个顶级商业合作伙伴。这些顶级商人合作伙伴中的一个或多个失去业务可能会对AFF的业务产生重大不利影响。

从历史上看，AFF的总收入和交易量有很大一部分依赖于有限数量的商业合作伙伴。在AFF收购于2021年1月1日完成后，AFF的前五大商业合作伙伴在预计基础上合计占2021年预计收入的16%，AFF未来的收入和交易量可能也同样集中。由于任何原因失去这些顶级商户合作伙伴或商户合作伙伴集团，或改变与AFF的任何主要商户合作伙伴的关系，都可能对AFF业务的运营结果产生不利影响。

此外，AFF的顶级商业合作伙伴之间的合并或整合可能会减少商业合作伙伴的数量，并可能对AFF的收入产生不利影响。特别是，如果AFF的商业合作伙伴被不是AFF的商业合作伙伴的实体收购，这些实体不使用AFF的解决方案或与竞争对手有更优惠的合同条款，并选择停止、减少或更改他们使用AFF解决方案的条款，AFF的业务及其经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

AFF的交易量依赖于其平台的商家合作伙伴的支持。

AFF依赖其商家通过支持其平台而不是信贷受限客户的替代支付选项来推动交易量，并突出地向这些客户展示AFF的平台作为一个有吸引力的支付选项。这些商家成功地将AFF平台整合到他们的网站或商店中的程度，例如通过在他们的网站或商店的显著位置展示其平台，对AFF的交易量有实质性的影响。AFF的商人未能有效地展示、整合和支持其平台，将对AFF的起源产生重大和不利的影响，从而对其业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。

此外，AFF依赖这些商户遵守与AFF提供的LTO、RISA和银行贷款产品相关的所有适用法律和法规。作为这一过程的一部分，商家通常被合同要求遵守AFF的政策、程序、营销材料和培训材料。如果商户或商户雇员未能充分和正确地描述租约、RISA或银行贷款产品的条款和条件，商户和/或AFF可能会受到消费者的投诉和/或诉讼。


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AFF的银行贷款产品是根据其与银行的协议提供的，该协议是非排他性的、期限较短的，并可在发生某些事件时由银行合作伙伴终止。如果该协议终止，AFF既无法取代银行的承诺，也无法以其他产品取代银行贷款产品，其业务、经营结果、财务状况和未来前景可能受到重大影响。

AFF是犹他州特许州立银行发起的贷款的营销者、服务提供商和分服务商。根据这一安排，AFF购买银行产生的现金流的一部分，然后再为贷款提供服务。AFF并不发起或最终控制贷款的定价或功能。银行作出所有关于营销、承保、产品功能和定价的关键决定。AFF通过贷款以及银行支付的营销和分服务费用获得收入。如果世行以减少收入或增加损失的方式改变贷款的定价、承销或营销，那么每笔贷款的盈利能力都可能会降低。通过世行计划发放的贷款占AFF总发放量的很大一部分。AFF的银行贷款产品依赖于银行发起的贷款，这些贷款通过AFF的平台进行便利，并遵守各种联邦、州和其他法律。贷款计划协议的初始期限将于2023年第三季度到期，除非任何一方在任何此类期限结束前发出不续签通知，否则该协议将自动续签一次，延长三年期限。此外，一旦发生某些提前终止事件，AFF或银行可在书面通知另一方后立即终止贷款计划协议。世行可以出于任何原因决定不与AFF合作，也可以决定与AFF合作成本高昂，也可以决定与AFF的一个或多个竞争对手建立排他性或更有利的关系。如果银行暂停、限制或停止其业务，或者AFF与银行的关系因任何原因(包括但不限于未能遵守监管行动)而终止, AFF将需要与另一家银行实施基本上类似的安排，获得额外的国家许可证，或者减少通过其平台提供直接面向消费者的贷款产品。如果AFF需要与另一家银行达成替代安排，以取代其现有安排，它可能无法及时或根本无法就类似的替代安排进行谈判。如果AFF无法与不同的银行达成替代安排，以完全取代或补充其与本行的关系，AFF可能需要停止提供其银行贷款产品或其他直接向消费者提供的分期贷款。如果AFF与本行的关系终止，而无法在使用该等银行贷款产品的商户更换其另一种产品，则AFF的业务、经营业绩、财务状况及未来前景可能会受到重大影响。

AFF的交易量取决于其商户合作伙伴的销售额，任何此类销售额的下降或中断、库存短缺和其他影响AFF商户合作伙伴供应链的因素都可能对AFF的运营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响。

AFF依靠其商业合作伙伴的销售来推动其交易量。如果AFF的商业合作伙伴的销售额普遍下降，可能会对AFF的交易量产生负面影响。任何影响其任何商业伙伴的供应链延长中断、库存短缺或其他运营中断，都可能对AFF的交易量和运营结果产生重大不利影响。AFF依赖于其商业合作伙伴在正确的时间和正确的数量向客户交付产品的能力。因此，对这些商业合作伙伴来说，重要的是保持最佳库存水平，并对不断变化的需求做出快速反应。供应链网络的中断或效率低下可能会在短期内对AFF的运营产生不利影响，但如果这种中断持续下去，可能会对其运营业绩、财务状况和未来前景产生更重大的不利影响。

AFF的业务在很大程度上依赖其专有的决策平台，如果该平台无效，可能会对AFF的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

AFF的业务在很大程度上取决于其专有决策平台和模式的有效性，AFF广泛依赖该平台进行LTO、RISA和银行贷款决策。AFF的平台在很大程度上依赖AFF的建模和分析，以及申请者和第三方数据提供商和信用报告机构提供的信息。申请人提供不准确或无法核实的第三方信息或数据的程度供应商如果不完整或不准确，AFF的平台将无法有效执行，这可能导致关于申请者的错误或次优决定。AFF的数据提供商还可以出于各种原因停止提供数据、提供不及时、不正确或不完整的数据，或出于各种原因增加数据的成本，包括安全或监管方面的担忧，或出于竞争原因。如果AFF无法访问这些外部数据，或者如果这种访问受到限制或变得更加昂贵，可能会对AFF的业务产生重大影响。此外，AFF决策平台的基础模型由于各种原因，可能在实践中被证明比AFF预期的预测性要差，包括在构建、解释或使用模型时出错，或使用不准确的假设(包括未能适当或及时地更新假设)。AFF的决策平台和模型中的潜在错误或不准确可能是重大的，并影响大量交易，这可能对AFF的业务产生重大和不利的影响。

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如果AFF无法收回其租赁、RISA和银行贷款，其租赁和贷款组合的表现将受到不利影响。

AFF根据其租赁、RISA和银行贷款收取预定付款的能力取决于其客户持续的财务稳定，因此，收取可能受到许多因素的不利影响，包括一般经济状况、通胀影响和个人因素，如失业、离婚、死亡、疾病、个人破产和客户欺诈。此外，各种联邦和州法律的适用，包括联邦和州破产法和债务人救济法，可能会限制AFF的租约、RISA和银行贷款所能收回的金额。联邦、州或其他限制可能会削弱AFF或AFF利用的第三方催收服务收取通过其平台促成的租赁和贷款的欠款和到期金额的能力。此外，AFF依靠其专有的决策平台来决定其LTO、RISA和银行贷款产品，并为个别商家和商品类别定制这项技术。不能保证这种技术或平台将有效地做出将信贷损失降至最低的决策。此外，该平台依赖于一支经验丰富的数据科学团队。如果该平台无效或无法得到所需级别的支持，AFF可能会遭受更多的信贷损失。

如果AFF无法充分收回其租赁、RISA和银行贷款，其租赁和贷款组合的业绩将受到不利影响，这可能导致额外的租赁和贷款损失拨备以及收入、现金流和盈利能力的损失。

会计、税务和金融风险

本公司现有及未来的负债水平，以及与收购AFF有关的任何潜在派息付款，可能会对本公司的财务状况、未来获得融资的能力、对业务变化的反应能力，以及根据该等债务履行其责任的能力造成不利影响。

截至2021年12月31日，包括公司的优先无担保票据和公司的无担保信贷安排在内，公司在其无担保信贷安排项下的未偿还本金债务为13.09亿美元，可用金额为2.67亿美元，但须遵守某些财务契约。该公司的债务水平和因收购AFF而产生的潜在溢价支付金额可能：

•使其更难履行对公司优先无担保票据和其他债务的债务，从而可能导致此类债务的违约和加速；
•要求其将业务现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，从而减少了这种现金流用于资助AFF业务、营运资金、收购、新开门店、资本支出和其他一般公司用途的资金；
•限制其为营运资金、AFF业务融资、收购、新店开张、资本支出、偿债要求和其他一般公司目的获得额外融资的能力；
•限制其对债务进行再融资的能力，或导致这种再融资的相关成本增加；
•限制其子公司向公司支付股息或以其他方式转移资产的能力，这可能限制其支付所需债务的能力；
•增加公司在一般不利经济和行业条件下的脆弱性，包括利率波动(因为其部分借款的利率是浮动的)；以及
•使公司与其他债务比例较少或可比债务更优惠的公司相比处于竞争劣势，这些公司因此可能更有能力抵御经济低迷。

公司负债水平的任何前述影响都可能对其业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

此外，该公司过去曾进入债务资本市场，为现有债务进行再融资，并获得资本，为增长提供资金。然而，由于各种因素，公司未来进入债务资本市场的机会可能会受到限制，这些因素包括公司业绩或财务状况的恶化、整体行业前景或债务资本市场或整体经济的变化。无法以可接受的条件进入信贷市场，如果有的话，可能会对公司的财务状况和为未来增长提供资金的能力产生重大不利影响。

此外，公司的债务工具包括一些肯定和消极的契约，这些契约要求公司遵守某些财务契约，并对公司的财务和业务运营施加限制，包括对留置权、债务、根本变化、资产处置、股息和其他类似的限制性付款、与关联公司的交易、某些现有债务的支付和修改、未来的负面质押和变化的限制
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本公司的业务性质。如果不遵守公司债务工具中所载的契诺，可能会导致债务工具违约或债务加速。此外，本公司的债务工具包含交叉违约条款，即使本公司仅在一种债务工具上违约，也可能导致其债务被宣布立即到期并根据多项债务工具支付。在此情况下，本公司可能无法同时履行其在所有该等加速负债下的责任。

确定AFF业务的租赁和贷款损失拨备需要许多假设和复杂的分析。如果这些估计被证明是错误的，AFF业务可能会产生超过其准备金的净冲销，或者可能需要增加其租赁和贷款损失准备金，这两种情况中的任何一种都将对公司的经营业绩产生不利影响。

公司衡量和报告其财务状况和经营结果的能力受到根据发布财务报表时可获得的信息估计未来事件的影响或结果的需要的影响。如果会计估计要求管理层对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设，那么会计估计就被认为是至关重要的。如果实际结果与判断和假设不同，则可能对运营结果和现金流产生不利影响。管理层有监控这些判断和假设的流程，但这些流程可能不能确保判断和假设是正确的。

该公司将租赁和贷款损失准备金维持在足以弥补租赁和贷款组合中预计发生的估计终身损失的水平。这一估计高度依赖于其假设的合理性和推动其估值方法结果的关系的可预测性。本公司进行量化分析以计算历史损失，以估计租赁和贷款损失准备。租赁和贷款损失经验、首次付款违约记录、租赁和贷款应收账款的违约情况以及管理层的判断是评估拨备及由此产生的租赁和贷款损失准备金是否充分的因素。估计和假设的变化会对租赁和贷款损失的拨备和拨备产生重大影响。该公司可能会遇到与其目前估计不同的租赁和贷款损失。如果本公司的估计和假设被证明是不正确的，并且其租赁和贷款损失拨备不足，则其可能产生超过其准备金的净冲销，或者可能被要求增加其租赁和贷款损失拨备，这两种情况中的任何一种都将对其经营业绩产生不利影响。

本公司须承受商誉减值风险。

截至2021年12月31日，该公司的综合资产负债表上有15.362亿美元的商誉，所有这些都是与公司的收购和业务合并相关的资本化资产。对商誉进行会计处理需要大量的管理层估计和判断。管理层对商誉的账面价值进行定期审查，以确定事件和情况是否表明可能发生了价值减值。各种因素可能会导致商誉的账面价值减值。对商誉账面价值的减记可能会导致非现金费用，这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

黄金、其他贵金属和钻石的商品市场价格下跌可能对本公司的利润产生负面影响。

该公司的盈利能力可能会受到商品市场波动的不利影响。截至2021年12月31日，该公司约57%的典当贷款以珠宝为抵押，主要是黄金，其库存的49%包括珠宝，也以黄金为主。该公司出售大量黄金、其他贵金属和钻石，这些黄金、贵金属和钻石是通过没收抵押品或从客户那里直接购买而获得的。黄金和/或其他贵金属和钻石价格的大幅和持续下跌可能导致商品销售和相关利润率下降、库存估值下降以及未偿还典当贷款的抵押不达标。此外，市场价格大幅下跌可能导致本公司未偿还典当贷款余额减少，因为客户将获得较低的单件珠宝或其他黄金制品的贷款金额。关于市场价格下跌对废旧珠宝批发销售的影响的详细讨论，见“项目7A”。关于市场风险的定量和定性披露。


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国内和国外税收法律和政策的意外变化可能会对公司的经营业绩产生负面影响。

公司的财务业绩可能会受到国内或国外税法的变化、此类法律的行政解释和政策执行的负面影响，包括但不限于法定税率的提高、允许费用扣除的变化，或对汇回国外的收益施加新的预提要求。

间接税的适用，如销售税，是一个复杂和不断变化的问题，特别是对于一般的LTO行业，尤其是AFF的虚拟和电子商务LTO业务。不遵守此类税收规定或司法管辖区成功地要求AFF在某一地点或AFF目前不征收税收的交易中征税，可能会导致大量的税收责任，包括过去的销售和租赁，以及罚款和利息。此外，如果AFF已须缴交销售税或其他间接税责任的司法管辖区的税务当局成功挑战AFF的立场，AFF的税务责任可能会大幅增加。

总体经济和市场风险

新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的业务和经营业绩产生不利影响。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对消费者流量以及对典当贷款和AFF零售金融产品的需求产生不利影响，并已经并可能继续对本公司的经营业绩产生重大不利影响。新冠肺炎继续影响公司运营、经营结果、流动性和财务状况的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度不确定性，无法有把握地预测，包括疫情的持续时间和严重程度(包括病毒进一步激增或令人担忧的变种的可能性)、公司运营所在司法管辖区的疫苗接种计划的效力、供应链中断、通胀和劳动力成本上升、由于劳动力短缺、员工患病、检疫、重返工作岗位的意愿、疫苗和/或检测任务、遮脸和其他安全要求而保持足够合格人员的能力。或旅行和其他限制，政府、企业和个人为遏制新冠肺炎的影响而采取的行动，以及为限制其产生的经济影响而采取的进一步行动。这些因素可能会对消费者、企业和政府支出以及客户对典当贷款和本公司零售金融产品的持续需求产生不利影响，其中每一项都可能对其业务和运营产生不利影响。

尽管面临新冠肺炎环境带来的挑战，公司在2021年下半年仍取得了积极的业绩，但新冠肺炎和整体经济状况在未来一段时间内将如何影响公司的业务和运营仍存在不确定性。然而，新冠肺炎仍然存在重大不确定性，可能对公司未来的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

经济状况的持续恶化或经济危机以及政府为限制经济危机的影响而采取的行动可能会降低对公司产品和服务的需求或盈利能力，从而导致收益减少。

公司的业务和财务业绩可能会受到持续的不利经济状况或与全球或地区性经济危机相关的不利经济状况的不利影响，在任何一种情况下，包括联合国就业，个人收入和消费者信心下降，通货膨胀，利率或税率的不利变化、政府管理经济状况的举措的影响以及商品市场和外汇汇率的波动加剧。具体地说，经济持续或迅速恶化，加上政府可能颁布刺激计划试图限制经济恶化，可能会对本公司典当贷款和AFF的租赁和贷款组合的表现以及消费者或市场对非必需消费品和服务的需求产生不利影响，削弱对AFF产品的需求，以及对在本公司典当行销售的二手商品或黄金的需求。经济持续恶化也可能减少二手商品的需求和转售价值，并减少该公司可以有效地借出抵押品的金额。此类减持可能对典当贷款余额、典当赎回率、库存余额、库存组合、销售量和毛利率产生不利影响。

此外，经济状况和需求也可能因地理区域而波动。目前，公司的典当行和AFF的商业合作伙伴在地理上的集中度造成了对当地经济和政治以及地区经济衰退的风险敞口。因此，该公司的业务目前比地理上更加多元化的专业金融公司的业务更容易受到地区性条件的影响，并且该公司容易受到这些地区的经济低迷或政治格局变化的影响。任何对这些领域产生负面影响的不可预见的事件或情况都可能对公司的收入和盈利能力产生重大不利影响。
39

目录表
该公司普通股的价格在过去几个月中大幅波动，未来可能会继续大幅波动。

由于各种因素，包括收购AFF的公告、CFPB对本公司的行动以及其他因素，本公司的股价一直并可能继续受到重大波动，近几个月来已较历史交易水平大幅下降，其中一些因素超出了本公司的控制范围。该公司可能在未来的某个时候达不到其股东或证券分析师的预期，其股价可能会进一步下跌。这种波动性可能会阻止投资者以普通股的价格或高于他们购买普通股的价格出售普通股。

此外，股票市场最近普遍经历了波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对公司普通股的交易价格产生不利影响。在整个市场和公司证券的市场价格出现波动之后，往往会对公司提起证券集体诉讼。由于CFPB行动的公告对本公司股价的影响，本公司已成为与CFPB诉讼有关的据称证券集体诉讼的对象，并可能受到进一步诉讼。这些问题的不利结果可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。

恶劣天气、自然灾害或健康流行病可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

本公司市场如发生天气事件及自然灾害，例如雨、冷天气、雪、风、风暴、飓风、地震、火山爆发或健康疫情，均可能对消费流量、零售销售、典当贷款及典当赎回活动及LTO、RISA及分期付款贷款产生不利影响，并对本公司的经营业绩产生重大不利影响。此外，本公司可能会招致不在保险范围内的财产、伤亡或其他损失。不在保险范围内的损失可能是巨大的，并可能增加公司的费用，这可能会损害公司的运营结果和财务状况。

不利的房地产市场波动和/或无法续签和延长商店经营租约可能会影响公司的利润。

该公司租赁了其大部分典当行的位置。许多店铺租赁，尤其是在拉丁美洲，都包括与当地消费者物价指数挂钩的年度租金上涨。房地产价格或房地产税的大幅上涨也可能导致商店租赁成本增加，因为公司开设了新的门店并续签了现有门店的租约，从而对公司的运营业绩产生了负面影响。该公司还拥有某些已开发和未开发的房地产，这些房地产可能会受到不利市场波动的影响。此外，公司无法续签、延长或更换即将到期的店铺租约，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

关于某些其他市场风险的讨论见“项目7A”。关于市场风险的定量和定性披露。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

虽然本公司一般租用其当铺位置，但当机会出现时，本公司亦会以本公司认为有吸引力的价格购买其当铺位置的房地产，不论是透过收购店铺或透过向其业主购买现有店铺。截至2021年12月31日，该公司拥有其254家典当行、位于德克萨斯州沃斯堡的公司总部大楼和位于德克萨斯州达拉斯的写字楼的房地产和建筑。

截至2021年12月31日，本公司租赁了2590家已开业或正在开业的典当行。租赁设施的租期一般为三至五年，有一个或多个续订选项。大多数商店租约可以在法律发生不利变化时提前终止，这对商店的盈利能力产生了负面影响。该公司的租约在2022年至2045年之间到期。截至2021年12月31日，所有商店租约都规定了每月约1,000美元至25,000美元的指定定期租金支付。有关本公司典当行位置的更多信息，请参阅“项目1.业务-典当行位置”。

40

目录表
下表详细说明了该公司租用的重要公司地点(以千美元为单位)：

描述位置平方英尺租赁到期日月租付款
行政办公室德克萨斯州达拉斯37,0002022年9月30日$45 
行政办公室蒙特雷，墨西哥15,0002024年12月31日18 
行政办公室墨西哥城，墨西哥8,000March 31, 202418 
大多数租约要求公司维护物业，并支付保险费和财产税。本公司相信，任何特定租约的终止不会对本公司的经营产生重大不利影响。本公司相信其目前拥有及租赁作为当铺的设施适合作该用途，并认为其设备、家具及固定装置状况良好。

项目3.法律诉讼

本报告第四部分第15项附注13“合并财务报表附注的承诺及或有事项”对股东证券集体诉讼、CFPB诉讼及其他诉讼的描述，并入本报告第一部分第三项，以供参考。

本公司也是在其正常业务过程中遇到的某些常规诉讼事项和监管行动的被告。这些问题中的某些在一定程度上包括在保险范围内。管理层认为，这些事项的解决预计不会对公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。


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目录表
第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

一般市场资讯

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市，代码为“FCFS”。

截至2022年2月14日，约有231名登记在册的公司普通股股东。

2022年2月，公司董事会宣布将于2022年2月28日向截至2022年2月21日登记在册的股东支付第一季度普通股流通股每股0.30美元的现金股息，或基于2021年12月31日的总股息1450万美元。虽然公司目前预计将继续按季度派发现金股利，但未来(按季度或非按季)现金股利的数额、申报和支付将由董事会根据公司的财务状况、经营业绩、业务要求、合规情况、预期流动性、债务契约限制等相关因素不时做出，其中包括新冠肺炎的影响。

发行人购买股票证券

于2021年，本公司共回购68.8万股普通股，总成本为4960万美元，每股平均成本为72.10美元；于2020年，本公司共回购1,427,000股普通股，总成本为1.07亿美元，每股平均成本为74.96美元。公司打算根据其积极的股票回购计划继续进行回购，包括根据修订后的1934年《交易法》规则10b5-1和规则10b-18的交易计划进行公开市场交易，条件是各种因素，包括但不限于现金余额水平、信贷可获得性、债务契约限制、一般商业条件、监管要求、公司股票的市场价格、股息政策、包括收购在内的替代投资机会的可用性，以及新冠肺炎的影响。

下表提供了在截至2021年12月31日的三个月内，公司在股票回购计划生效的每个月购买普通股的信息(以千美元为单位，每股金额除外)：

总计
数
的股份
购得		平均值
价格
已支付
每股		总人数
购入的股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划		根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值
2021年10月1日至10月31日— $— — $72,217 
2021年11月1日至11月30日— — — 72,217 
2021年12月1日至12月31日— — — 72,217 
总计— — — 

下表提供了公司在2021年期间实施的每个股票回购计划下购买的普通股股份(以千美元为单位)：

计划授权日期计划完成日期授权的美元金额2021年购入的股份2021年购买的美元金额授权用于未来购买的剩余美元金额
2020年1月28日May 4, 2021$100,000 318,000 $21,827 $— 
2021年1月27日当前活动100,000 370,000 27,783 72,217 
总计688,000 $49,610 $72,217 
42

目录表
性能图表

下图比较了2016年12月31日至2021年12月31日期间公司普通股的累计股东总回报与代表广泛股票市场指数的标准普尔(S&P)MidCap 400指数和罗素2000指数(Russell 2000 Index)的累计总回报，以及代表行业指数的标准普尔MidCap 400金融指数和标准普尔MidCap 400消费者可自由支配指数同期的累计总回报(假设2016年12月31日的投资为100美元，并假设所有股息在支付日进行再投资)。该公司此前曾纳入同业集团指数，但认为与上述基于行业的指数进行比较是更适用的比较。因此，下面的绩效图表不包括同级组索引。请注意，历史表现并不一定预示着未来的表现。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g6.jpg

第六项。[已保留]

43

目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

一般信息
    
2021年12月17日，公司完成对AFF的收购，AFF是一家领先的技术驱动型零售POS支付平台，主要专注于提供LTO产品。有关AFF收购的其他信息，请参阅合并财务报表附注3。

通过收购AFF，该公司现在经营着两个业务线：典当业务和零售POS支付解决方案。它的业务线被组织成三个可报告的部门。美国典当业务包括美国的所有典当业务，拉丁美洲典当业务包括墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的所有典当业务。零售POS支付解决方案部门由AFF在美国和波多黎各的业务组成。综合财务报表附注17提供了按地理区域划分的公司收入和长期资产的财务信息。

该公司的主要业务仍然是经营零售典当行，也称为“典当行”，专注于为现金和信贷紧张的消费者提供服务。典当行通过提供无追索权典当贷款和直接从客户那里购买商品来帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产，如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，被质押和持有，作为典当贷款的抵押品，贷款期限通常为30天。典当行还主要通过抵押品没收和从客户那里场外购买获得的商品来产生零售额。

该公司的零售POS支付解决方案业务线完全由AFF的业务组成，AFF专注于在美国所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各的大型传统和电子商务零售商家合作伙伴网络中提供LTO和零售融资支付选择。AFF的零售合作伙伴关系为购物者提供消费品和服务，并使用AFF的LTO和零售金融解决方案来促进此类交易的支付。作为最大的全渠道支付选项提供商之一，AFF的技术套装为其商家合作伙伴提供店内、在线、购物车和移动设备上的无缝租赁和融资体验。

在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业活动是用墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索进行交易的。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和职能货币是美元。下表列出了本年度和上一年期间墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索的汇率：

202120202019
费率更改百分比
在此之前-
年份期间
有利/
(不利)		费率更改百分比
在此之前-
年份期间
有利/
(不利)		 费率
墨西哥比索/美元汇率：
期末20.6(4)%19.9(6)%18.8
截至12个月20.36 %21.5(11)%19.3
危地马拉魁扎尔兑美元汇率：
期末7.71 %7.8(1)%7.7
截至12个月7.7— %7.7— %7.7
哥伦比亚比索/美元汇率：
期末3,981(16)%3,433(5)%3,277
截至12个月3,742(1)%3,693(13)%3,280

44

目录表
公司管理层在不变货币的基础上对拉丁美洲的经营业绩进行审查和分析，因为公司认为这更能代表公司的基本业务趋势。不变货币结果是非公认会计准则财务指标，不包括外币换算的影响，按上年平均汇率换算本年度结果计算。拉丁美洲的废旧珠宝批发销售以美元计价和结算，不受外币兑换的影响，拉丁美洲的一小部分运营和管理费用也是如此，这些费用是以美元结算和支付的。在不变货币基础上列报的金额如上所示。有关不变货币经营业绩的其他讨论，请参阅“非公认会计准则财务信息”。

关键会计估计

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响在财务报表之日报告的资产和负债、相关收入和费用以及或有损益的披露。此类估计、假设和判断会受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司的估计大不相同。

可能对公司经营业绩产生重大影响的关键会计政策和估计在综合财务报表附注2中进行了说明。公司认为，以下关键会计政策描述了在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

典当贷款和收入确认-典当贷款以客户在贷款期限内持有的有形个人财产质押为担保。如果典当贷款违约，公司依靠出售典当财产来收回未偿还典当贷款的本金，外加投资收益，因为公司的典当贷款对客户没有追索权。本公司根据历史典当赎回统计数字(已计入应收账款，于所附综合资产负债表净额)，于典当贷款存续期内按不变收益原则应计当押贷款手续费收入。若典当贷款在典当贷款期限(包括任何延长或宽限期，如适用)届满前仍未偿还，则所贷出的本金将成为被没收抵押品的存货账面价值，而被没收抵押品通常会通过以远高于账面价值的价格出售而收回。由于质押抵押品的公允价值远高于典当贷款金额，本公司已确定无需就典当贷款的信贷损失拨备。

典当库存和收入确认-典当库存是指从没收的典当贷款中获得的商品和直接从公众购买的商品。该公司还零售直接从批发商和制造商那里获得的有限数量的新商品或翻新商品。被没收的典当贷款的典当库存按未赎回物品的典当本金金额记录，不包括应计利息。直接从客户、批发商和制造商那里购买的典当库存按成本入账。典当库存的成本根据具体的识别方法确定。典当库存按成本或可变现净值中较低者列报，因此，若典当库存账面值超过估计售价(扣除出售直接成本后)，则厘定估值免税额。管理层已对典当库存进行了评估，并确定没有必要计提估值津贴。

本公司的商品销售主要是在其典当行向公众进行的零售销售。该公司在出售时记录销售收入。本公司列报商品销售额，扣除征收的任何销售税或增值税。有些珠宝库存在第三方设施熔化和加工，贵金属和钻石以现行市场商品价格或以前与商品买家商定的价格出售。当达成价格协议并将商品发运给买家时，公司记录这些批发废旧珠宝交易的收入。

租赁商品和收入确认-该公司向其商业伙伴的客户提供商品，主要包括家具和床垫、家用电器、珠宝、电子产品和汽车产品，以便根据客户同意的某些条款进行租赁。客户有权通过提前买断选项或通过支付所有所需的租赁付款来获得所有权。本公司保留租赁商品的所有权，直至根据租赁协议履行所有付款义务为止。客户有权随时取消租赁，方法是退还商品，并在最低租赁持有期(通常为60天)内支付所有到期的预定付款。租赁商品合同通常可以续签6至24个月。租赁商品按折旧成本列报。该公司在租赁期内对租赁商品进行折旧，不承担残值。提前买断会加速贬值。本公司所有租赁商品均为租赁商品，所有租赁均为经营性租赁。


45

目录表
租赁收入在租赁期内确认，并在扣除任何征收的销售税后入账。滞纳金和基金费用不足的费用在收取时确认为收入。与本公司ʼ租赁协议相关的初始直接成本在租赁物业的基础上增加，并在租赁期内按确认租赁收入的比例确认。本公司通常在租赁开始时向客户收取不可退还的手续费，也可能从某些商业合作伙伴那里获得折扣或向其支付溢价，这些租赁源自其所在地，并使用直线法递延和摊销，作为对相关租赁商品合同期限内租赁收入的调整。未摊销费用、折扣和溢价在早期买断或注销时全额确认。

本公司已赚取但尚未收取的租赁收入应计为应计应收租金，计入应收账款，净额计入随附的综合资产负债表。或者，收到的租赁付款超过所赚取的金额，确认为递延收入，计入客户存款和随附的综合资产负债表中的预付款。客户付款首先适用于适用的销售税和预定租赁付款，然后应用于任何未收取的费用，如滞纳金和资金费用不足。本公司代表客户收取销售税，并将收取的所有适用销售税汇入各自的司法管辖区。

租赁损失准备金-本公司按备抵方法记录租赁损失准备，该方法估计在会计期间结束时已发生但管理层尚未确认的租赁商品损失。租赁损失准备主要基于历史损失经验，并考虑了近期和预测的业务趋势，包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和催收做法。

当租赁合同逾期90天或更长时间时，该公司将租赁商品注销。如果某一账户在此日期之前被视为无法收回，公司将在其被视为无法收回的时间点注销租赁商品。

财务应收账款和收入确认-本公司直接从其商户合作伙伴或其银行合作伙伴处购买和服务零售融资应收账款，其期限通常为6至24个月。该公司与一家犹他州特许银行建立了合作关系，要求公司代表银行购买与销售给零售消费者的金融应收账款相关的现金流的权利。银行为银行发起的金融应收账款制定承销标准。

本公司根据过往贷款赎回统计数字认为可能收回的所有贷款，于应收财务年限内采用利息方法确认利息收入，并于撇账时停止应计利息。滞纳金和基金费用不足的费用在收取时确认为收入。本公司收取新购买的银行贷款的发放费，并可就从某些商业合作伙伴购买的融资应收款项收取折扣或向其支付溢价，该等应收融资款项将按利息方法递延及摊销，以调整相关应收融资款项的合约期收益。未摊销发端费用、折扣和溢价在提前还清或注销时全额确认。

该公司为客户提供大部分应收账款的提前还款折扣，客户有90至105天的时间支付全部本金余额，而不会产生任何利息费用。如果借款人在提前还款贴现期到期之前没有支付全部本金余额，利息费用将追溯到贷款开始之日。本公司在早期还款贴现期间产生利息收入，但根据历史付款模式记录了预计将在早期还款贴现期间到期前支付全部本金余额的贷款准备金。

贷款损失准备金-应收财务账款的预期终身亏损在购买贷款时确认，这要求本公司在购买时对可能的终身亏损做出最佳估计。本公司将其财务应收账款组合划分为具有相似风险特征的应收账款组合，包括贷款产品和每月起始年份，并对每个组合进行减值评估。

本公司根据历史损失信息计算贷款损失准备，并纳入涵盖应收金融账款整个合同期限的合理和可支持的预测期内的可观察和预测的经济状况。将可观察到的和预测到的经济情况结合在一起，可能会对津贴的衡量产生实质性影响，因为预测的经济情况发生了重大变化。必要时，公司还可以考虑其他定性因素，以应对最近和预测的业务趋势，估计津贴，包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和收取做法。贷款损失准备金维持在一个被认为适当的水平，以弥补应收金融资产组合的预期终身损失，并在每个期末评价该准备金的适当性。

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目录表
当应收账款在合同上逾期90天或更长时间时，公司将应收账款注销。如果一笔账款在此日期之前被视为无法收回，本公司将在其被视为无法收回的时间点注销应收账款。

企业合并-企业合并会计要求公司确定收购的所有资产的公允价值，包括可识别的无形资产、承担的负债和在企业合并中发行的或有对价。收购的总代价分配给资产和负债的金额等于收购日每项资产和负债的估计公允价值，任何剩余的收购代价被归类为商誉。这一分配过程需要广泛使用估计和假设。在适当情况下，本公司利用独立估值专家提供意见及协助厘定与业务收购有关而收购的资产及承担的负债的公允价值，厘定已确认无形资产的适当摊销方法及期间，以及厘定或有对价的公允价值，该等公允价值于随后的每个报告期根据综合损益表中确认的或有对价的公允价值变动予以审核。见合并财务报表附注3和附注6。

商誉和其他无限期的无形资产-商誉是指收购价格超过在每项业务合并中获得的净资产的公允价值。截至12月31日，本公司每年进行商誉减值评估，如果发生事件或情况变化，很可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度评估之间进行评估。该公司的报告部门经过减值测试，包括美国典当、拉丁美洲典当和零售POS支付解决方案。该公司通过首先评估一系列定性因素来评估报告单位层面的商誉减值，这些因素包括但不限于宏观经济状况、行业状况、竞争环境、公司产品和服务市场的变化、监管和政治发展、实体特有的因素，如战略和关键人员的变化，以及整体财务业绩。如在完成此评估后，确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，本公司将采用减值测试方法。见合并财务报表附注14。

该公司的其他重大、无限期无形资产包括某些商号和典当许可证。截至12月31日，本公司每年进行一次无限期无形资产减值评估，如果发生事件或情况变化，很可能导致无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，则在两次年度评估之间进行评估。见合并财务报表附注14。


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目录表
经营成果

2021年综合经营业绩亮点

下表列出了截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比的收入、净收益、每股摊薄收益、调整后净收益、调整后每股摊薄收益、EBITDA和调整后EBITDA(除每股金额外，以千计)：

截至十二月三十一日止的年度：
如报告所示(GAAP)调整后(非GAAP)
2021202020212020
收入$1,698,965 $1,631,284 $1,698,965 $1,631,284 
净收入$124,909 $106,579 $161,479 $125,153 
稀释后每股收益$3.04 $2.56 $3.94 $3.01 
EBITDA(非公认会计准则衡量标准)$244,098 $213,608 $289,631 $236,974 
加权平均稀释后股份41,024 41,600 41,024 41,600 

见下文“非公认会计准则财务信息--调整后净收益和调整后稀释每股收益以及扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和调整后EBITDA”。

以下图表显示了截至2021年、2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度的净收益、调整后净收入、稀释后每股收益、调整后稀释后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和收益资产，包括典当贷款、融资应收账款、库存和租赁商品(单位：百万，不包括每股金额)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g7.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g8.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g9.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g10.jpg
*非公认会计准则财务衡量标准。有关非公认会计准则财务计量的其他讨论，请参阅“非公认会计准则财务信息”。
48

目录表
截至2021年12月31日的12个月的经营业绩与截至2020年12月31日的12个月的经营业绩

新冠肺炎疫情继续影响本公司业务的多个方面，对其业务的持续长期影响尚不清楚。新冠肺炎对该公司的运营、运营结果、流动性和财务状况的持续影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法有把握地预测，包括未知的新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，可能受到令人担忧的变种的影响，以及新冠肺炎疫苗在该公司运营的司法管辖区的有效性和采用率。此外，经济状况和消费者支出的变化、通胀上升，以及为限制新冠肺炎的经济影响而采取的行动，如政府刺激和其他转移支付计划，已经并可能继续对未来一段时期的典当贷款需求产生实质性不利影响。此外，安全协议、人员配备限制和供应链延误继续影响许多零售商的运营和流量，其中包括公司的典当行和AFF的许多零售商家合作伙伴。

下表和相关讨论按报告部门列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司运营的主要运营和财务数据。有关类似的运营和财务数据以及对公司2020年业绩与2019年业绩的比较，请参阅项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”根据公司于2021年2月1日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告10-K表的第二部分。

在下面的美国典当部分和拉丁美洲典当部分中列出的同店计算中包括的商店是在上一年比较期间开始之前开设或收购并一直营业到报告期间结束的商店。还包括在适用期间内在为同一市场服务的指定距离内搬迁的商店，如果商店规模没有重大变化，并且新商店的开业和现有商店的关闭之间在时间上没有重大重叠或差距。


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目录表
美国典当业务

下表详细说明了收益资产，其中包括典当贷款和库存，以及截至2021年12月31日与2020年12月31日相比，美国典当部门的其他收益资产指标(除另有说明外，以千美元为单位)：

截至12月31日，
 20212020增加
美国典当业务   
盈利资产：
典当贷款$256,311 $220,391 16 %
盘存197,486 136,109 45 %
$453,797 $356,500 27 %
平均未偿还典当贷款额(单位：1)$222 $198 12 %
典当抵押品的构成：
一般商品34 %33 %
珠宝首饰66 %67 %
 100 %100 %
库存构成：
一般商品45 %46 %
珠宝首饰55 %54 %
100 %100 %
库存使用年限超过一年的百分比1 %2 %
库存周转率(过去12个月商品销售成本除以平均库存)2.8倍3.2倍


50

目录表
下表显示了截至2021年12月31日的美国典当部门与截至2020年12月31日的年度相比的部门税前营业收入和其他经营指标(以千美元为单位)。经营费用包括典当行员工的工资和福利支出、占用成本、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和典当行发生的其他成本。

截至的年度
十二月三十一日，增加/
20212020(减少)
美国典当业务
收入：
商品零售额$742,374 $720,281 3 %
典当贷款费305,350 310,437 (2)%
批发废旧珠宝首饰27,163 45,405 (40)%
应收融资利息和手续费(1)
— 2,016 (100)%
总收入1,074,887 1,078,139 — %
收入成本：  
零售商品销售成本416,039 415,938 — %
批发废旧珠宝首饰的成本22,886 39,584 (42)%
贷款损失准备金(1)
— (488)100 %
收入总成本438,925 455,034 (4)%
净收入635,962 623,105 2 %
细分市场费用：  
运营费用380,895 396,627 (4)%
折旧及摊销22,234 21,743 2 %
部门总费用403,129 418,370 (4)%
分部税前营业收入$232,833 $204,735 14 %
运营指标：
商品零售利润率44 %42 %
净收入利润率59 %58 %
分部税前营业利润率22 %19 %

(1)自2020年6月30日起，公司的美国典当部门停止提供无担保消费贷款产品。


51

目录表
零售商品销售业务

与2020年的7.203亿美元相比，2021年美国商品零售额增长了3%，达到7.424亿美元。与2020年相比，2021年同店零售额持平。2021年，美国商品零售的毛利率为44%，而2020年的毛利率为42%。利润率上升主要是由于零售市场对高价值二手商品的持续需求、直接向客户购买商品的增加以及陈旧库存水平下降，从而限制了正常折扣的需要。

美国库存从2020年12月31日的1.361亿美元增加到2021年12月31日的1.975亿美元，增幅为45%。增加的主要原因是，由于新冠肺炎疫情的影响，截至2020年12月31日的库存余额低于正常水平。截至2021年12月31日，美国一年以上的库存为1%，而2020年12月31日为2%。

典当出借业务

截至2021年12月31日，美国典当贷款应收账款总额比2020年12月31日增加了16%，同店基础上增加了13%。典当应收账款总额和同店典当应收账款增加的主要原因是，随着经济重启和政府刺激计划的缩减，典当贷款需求在2021年继续回升至大流行前的水平。

2021年，美国典当贷款手续费下降2%，至3.054亿美元，而2020年为3.104亿美元。与2020年相比，2021年同店典当费用下降了4%。典当贷款总额和同店典当费用的下降主要是由于典当贷款的初始水平大大低于正常水平，但被2021年期间典当贷款需求继续恢复到大流行前的水平所部分抵消。

分部费用和分部税前营业收入

与2020年的3.966亿美元相比，2021年美国门店运营支出下降了4%，降至3.809亿美元，同店运营支出同比下降了6%。总运营费用和同店运营费用的减少主要是由于为应对新冠肺炎而减少了人员编制和其他成本节约措施，但因2021年下半年收入增加而导致的商店级激励性薪酬增加部分抵消了这一影响。

2021年美国部门的税前营业收入为2.328亿美元，产生了22%的税前营业利润率，而上一年分别为2.047亿美元和19%。该部门税前营业收入和利润率的增长反映了零售销售毛利的增加和运营费用的下降，但由于2020年美国典当行停止消费贷款业务，典当贷款费用、废品销售毛利以及消费贷款和信贷服务产品的净收入略有下降，这部分抵消了这一增长。





52

目录表
拉丁美洲典当业

公司管理层在不变货币的基础上对拉丁美洲的经营业绩进行审查和分析，因为公司认为这更能代表公司的基本业务趋势。不变货币结果是非公认会计准则财务指标，不包括外币换算的影响，按上年平均汇率换算本年度结果计算。拉丁美洲的废旧珠宝批发销售以美元计价和结算，不受外币兑换的影响，拉丁美洲的一小部分运营和管理费用也是以美元结算和支付的。

与2020年相比，2021年拉丁美洲的运营业绩受到墨西哥比索兑美元平均价值6%有利变化的影响。截至2021年12月31日拉丁美洲盈利资产的折算价值与2020年12月31日相比，也受到墨西哥比索兑美元期末价值4%不利变化的影响。

下表详细说明了与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日拉丁美洲典当业务的盈利资产，包括典当贷款和库存以及其他盈利资产指标(除另有说明外，以千美元为单位)：

不变货币基础
自.起
十二月三十一日，
截至12月31日，增加/2021增加
 20212020(减少)(非公认会计准则)(非公认会计准则)
拉丁美洲典当业    
盈利资产：
典当贷款$91,662 $87,840 4 %$94,420 7 %
盘存65,825 54,243 21 %67,821 25 %
$157,487 $142,083 11 %$162,241 14 %
平均未偿还典当贷款额(单位：1)$77 $78 (1)%$79 1 %
典当抵押品的构成：
一般商品67 %64 %
珠宝首饰33 %36 %
100 %100 %
库存构成：
一般商品68 %56 %
珠宝首饰32 %44 %
100 %100 %
库存使用年限超过一年的百分比1 %2 %
库存周转率(过去12个月商品销售成本除以平均库存)4.2倍4.3倍



53

目录表
下表显示了与截至2020年12月31日的年度相比，拉丁美洲典当部门截至2021年12月31日的部门税前营业收入和其他经营指标(以千美元为单位)。经营费用包括典当行员工的工资和福利支出、占用成本、银行手续费、保安、保险、水电费、用品和典当行发生的其他成本。

不变货币基础
截至的年度
截至的年度十二月三十一日，增加/
十二月三十一日，增加/2021(减少)
 20212020(减少)(非公认会计准则)(非公认会计准则)
拉丁美洲典当业
收入：
商品零售额$391,875 $355,237 10 %$371,033 4 %
典当贷款费170,432 147,080 16 %161,336 10 %
批发废旧珠宝首饰30,027 50,828 (41)%30,027 (41)%
总收入592,334 553,145 7 %562,396 2 %
收入成本：   
零售商品销售成本247,425 225,149 10 %234,308 4 %
批发废旧珠宝首饰的成本26,243 39,962 (34)%24,837 (38)%
收入总成本273,668 265,111 3 %259,145 (2)%
净收入318,666 288,034 11 %303,251 5 %
细分市场费用：   
运营费用179,020 165,531 8 %170,108 3 %
折旧及摊销17,834 15,816 13 %17,005 8 %
部门总费用196,854 181,347 9 %187,113 3 %
分部税前营业收入
$121,812 $106,687 14 %$116,138 9 %
运营指标：
商品零售利润率37 %37 %37 %
净收入利润率54 %52 %54 %
分部税前营业利润率21 %19 %21 %


54

目录表
零售商品销售业务

拉丁美洲库存从2020年12月31日的5420万美元增加到2021年12月31日的6580万美元，增幅为21%(按不变货币计算为25%)。增加的主要原因是由于新冠肺炎疫情的影响，截至2020年12月31日的库存余额低于正常水平。截至2021年12月31日，拉丁美洲超过一年的库存为1%，2020年12月31日为2%。

2021年，拉丁美洲的商品零售额增长了10%(按不变货币计算为4%)，达到3.919亿美元，而2020年为3.552亿美元。同店零售额增长了8%(按不变货币计算为2%)。2021年至2020年期间，商品零售毛利率为37%。

典当出借业务

截至2021年12月31日，拉丁美洲典当贷款应收账款比2020年12月31日增加了4%(按不变货币计算为7%)，在同店基础上增加了3%(按不变货币计算为6%)。典当应收账款总额和同店典当应收款项以及由此产生的典当贷款费用增加的主要原因是，2021年典当贷款需求继续恢复到大流行前的水平。

拉丁美洲典当贷款费用增加了16%(按不变货币计算为10%)，2021年期间总计1.704亿美元，而2020年为1.471亿美元。与2020年相比，2021年同店典当费上涨了14%(按不变货币计算为8%)。总及同店不变货币典当贷款手续费增加，主要是由于典当贷款发放活动于2021年持续改善，但抵销部分由显著低于正常期初典当贷款水平所抵销。

分部费用和分部税前营业收入

2021年，门店运营费用增加了8%(按不变货币计算为3%)，达到1.79亿美元，而2020年为1.655亿美元。与去年同期相比，同店运营费用增加了6%(按不变货币计算为1%)。

该部门2021年的税前营业收入为1.218亿美元，产生了21%的税前营业利润率，而上一年分别为1.067亿美元和19%。该部门税前营业收入和利润率的增长主要是由于零售销售和典当贷款费用的毛利润增加，以及墨西哥比索平均价值6%的有利变化，但被废品销售毛利润的下降和商店运营费用的增加部分抵消。


55

目录表
零售POS支付解决方案细分市场

本公司于2021年12月17日完成对AFF的收购，自收购日起，AFF的经营结果已合并。本公司已根据该等可识别资产及负债的公允价值，对收购的可识别资产及承担及分配的总购买代价进行初步估值分析。有关AFF收购的其他信息，请参阅合并财务报表附注3。

由于采购会计的结果，AFF报告的收益资产，包括融资应收账款和租赁商品，包含重大的公允价值调整。公允价值调整将在收购时收购的租赁合同和融资应收账款的有效期内摊销。未来应收融资和购买租赁商品的来源将按合并财务报表附注2所述入账。

下表提供了截至2021年12月31日的财务应收账款的详细情况，并对其进行了调整，以排除采购会计的影响(单位：千)：

截至2021年12月31日
如报道所述
(GAAP)		调整调整后的
(非公认会计准则)
未计提贷款损失准备前的应收账款 (1)
$256,595 $(42,657)$213,938 
贷款损失拨备减少75,574 — 75,574 
财务应收账款净额$181,021 $(42,657)$138,364 

(1)如报告所述，购入的融资应收款按公允价值与购进会计一起入账。调整是指原始摊销成本基础与剩余收购融资应收账款的公允价值之间的差额。

下表提供了截至2021年12月31日的租赁商品的详细信息，并对其进行了调整，以排除采购会计的影响(以千为单位)：

截至2021年12月31日
如报道所述
(GAAP)		调整调整后的
(非公认会计准则)
租赁商品，未计提租赁损失准备(1)
$149,386 $53,829 $203,215 
较少的租赁损失准备金(2)
5,442 61,526 66,968 
租赁商品，净额$143,944 $(7,697)$136,247 

(1)如报告所述，购置的租赁商品按公允价值(其中包括注销估计数)与购进会计一起入账。调整是指收购的剩余租赁商品的原始折旧成本与公允价值之间的差额。

(2)如报告所述，租赁损失准备是指2021年12月17日至2021年12月31日之间租赁的租赁损失准备金。调整是指所购租赁商品租赁损失的剩余准备，计入所述所购租赁商品的公允价值。(1)上面。



56

目录表
AFF报告的业务结果也包含重大的采购会计影响。下表显示了2021年12月17日至2021年12月31日期间的部门税前营业收入，并进行了调整，以排除采购会计的影响(以千为单位)。营运开支包括某些营运部门的薪酬及福利开支、商户奖励、银行及其他付款处理费用、信贷报告成本、资讯科技成本、广告成本及AFF产生的其他营运成本。AFF的行政费用不包括在税前营业收入部分。

2021年12月17日-2021年12月31日
如报道所述调整后的
(GAAP)调整(非公认会计准则)
零售POS支付解决方案细分市场
收入：
租赁商品收入$22,720 $404 $23,124 
应收融资利息和手续费9,024 1,708 10,732 
总收入31,744 2,112 33,856 
收入成本： 
租赁商品折旧12,826 — 12,826 
租赁损失准备金5,442 — 5,442 
贷款损失准备金 (1)
48,952 (44,250)4,702 
收入总成本67,220 (44,250)22,970 
净收入(亏损)(35,476)46,362 10,886 
细分市场费用： 
运营费用4,917 — 4,917 
折旧及摊销(2)
122 — 122 
部门总费用5,039 — 5,039 
分部税前营业收入(亏损)$(40,515)$46,362 $5,847 

(1)如报告所述，贷款损失准备金包括为未被视为已购入信贷恶化的已购入融资应收款的预期终身信贷损失建立初始拨备，这在贷款损失准备金中记为费用。见合并财务报表附注3。

(2)在AFF收购中确认的无形资产的摊销被视为公司费用，不包括在部门折旧和摊销中。



57

目录表
综合经营成果

下表将上文讨论的公司美国典当部门、拉丁美洲典当部门和零售POS支付解决方案部门的税前营业收入与截至2020年12月31日的年度的综合净收入进行了核对(以千美元为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：增加/
 20212020(减少)
综合经营成果
分部税前营业收入(亏损)：
美国典当$232,833 $204,735 14 %
拉丁美洲典当121,812 106,687 14 %
零售POS支付解决方案(1)
(40,515)— — %
合并分部税前营业收入314,130 311,422 1 %
公司支出和其他收入：  
行政费用111,259 110,931 — %
折旧及摊销5,716 4,546 26 %
利息支出32,386 29,344 10 %
利息收入(696)(1,540)(55)%
汇兑损失436 884 (51)%
并购费用15,449 1,316 1,074 %
或有收购对价重估收益(17,871)— — %
某些其他资产的减值和处置949 10,505 (91)%
债务清偿损失— 11,737 (100)%
公司总支出和其他收入147,628 167,723 (12)%
所得税前收入166,502 143,699 16 %
所得税拨备41,593 37,120 12 %
  
净收入$124,909 $106,579 17 %

(1)包括AFF在2021年12月17日至2021年12月31日期间的行动结果。如上文零售POS支付解决方案部分所述，这些结果受到某些采购会计调整的重大影响。

公司费用和税费

与2020年的1.109亿美元相比，2021年的行政费用增长了不到1%，达到1.113亿美元，这主要是由于激励薪酬的增加和墨西哥比索平均价值的6%的有利变化导致了更高的美元换算费用，但这一增长被差旅成本的降低和其他为应对新冠肺炎而采取的成本节约举措部分抵消了。2021年至2020年期间，行政费用占收入的百分比为7%。

与2020年的2,930万美元相比，2021年的利息支出增加了10%，达到3,240万美元，主要是由于2021年12月13日发行了2030年到期的5.5亿美元优先无担保票据，以及公司循环无担保信贷安排的借款增加。见合并财务报表附注11和“流动性和资本资源”。

合并和收购费用在2021年增加到1540万美元，而2020年为130万美元，反映了主要与2021年AFF收购有关的交易成本。

58

目录表
2021年，公司确认了1790万美元的收益，这是由于与AFF收购相关的某些或有对价的估计公允价值负债减少，这与公司的股价挂钩。这一收益是由于公司股票价格从2021年12月16日的62.83美元增加到2021年12月31日的74.81美元，这降低了或有对价的估计公允价值。有关收购AFF的或有对价的更多信息，请参阅合并财务报表附注3和附注6。

于二零二一年及二零二零年，本公司分别录得160万美元及710万美元的若干合并相关租赁无形资产撇账。租赁无形资产计入综合资产负债表上的经营租赁使用权资产，该等无形资产是与Cash America合并一起入账的，而撇账的主要原因是本公司从某些现有Cash America旧店的业主手中购买店铺不动产。于2021年，本公司亦录得出售房地产收益70万美元，于2020年内，本公司亦录得其他资产减值190万美元及物业及设备减值150万美元。

于2020年，本公司赎回2024年到期的未偿还优先票据3,000,000,000美元，产生债务清偿亏损1,170万美元，其中包括提前赎回溢价及其他赎回成本8,800,000美元及撇销未摊销债务发行成本2,900,000美元。

2021年和2020年合并有效所得税率分别为25.0%和25.8%。有效税率的下降主要是由于2021年期间录得的外国永久税收优惠增加，这与2021年通胀加剧导致墨西哥允许的通胀指数调整增加有关，但被美国国税局在2020年确认的税收优惠部分抵消，这是因为美国国税局最终敲定了美国联邦税法中针对外国业务的GILTI规定，这基本上消除了递增GILTI税对公司的影响。见合并财务报表附注12。

流动性与资本资源

物质资本需求

该公司的主要资本要求包括：

•通过增加现有典当行的应收账款和库存、开设新的典当行和战略收购典当行来扩大典当业务；
•通过新的和现有的商户合作伙伴产生的业务增长，扩大零售POS支付解决方案业务；
◦预计将导致购买更多租赁商品，为更多应收账款提供资金，并增加服务和收款活动，以支持增加的租赁和应收账款；
◦预计将需要围绕AFF专有贷款管理和决策系统以及商家和客户服务职能的运营支持和开发活动；以及
•通过分红和股票回购将资本返还给股东。

其他重大资本需求包括营运开支(见综合财务报表附注4有关营运租赁承诺)、一般企业营运活动、所得税支付及偿债等。本公司相信，经营活动所提供的现金净额及其循环无抵押信贷安排下的可用资金及未动用资金，将足以应付未来12个月短期内及未来12个月后长期内对该等项目的流动资金及资金需求。

展开典当操作

该公司打算通过开设新的门店继续扩张，主要是在拉丁美洲。新冠肺炎的影响将2021家新店的开张数量限制在61家。2022年，该公司预计将在拉丁美洲增加多达60个提供全方位服务的典当点。未来的门店开张仍然受到与新冠肺炎疫情相关的不确定性的影响，包括但不限于继续建设项目并获得必要的许可证和许可证、公用事业服务、商店设备、用品和人员配备的能力。

59

目录表
本公司不断寻找并获得潜在的典当行收购机会，并将根据增长潜力、收购价格、可用流动资金、债务契约限制、战略契合度和管理人员素质等因素评估潜在的收购。该公司在美国收购了46家典当行，并获得了典当许可证，2022年期间将用于在内华达州开设一家新的典当行，累计收购价为7950万美元，扣除所获得的现金，未来可能会在交易结束后进行调整。

尽管管理层认为经营典当行并不是一项可自由支配的开支，但本公司可能会继续在现有的典当行向业主购买房地产，或在收购典当行的同时，在合理估值下出现机会。该公司在54个商店地点购买了房地产，主要是从现有商店的房东手中购买，2021年累计购买价格为7950万美元。

拓展零售POS支付解决方案运营

AFF将继续促进和建立与现有客户和商家的关系，并相信有机会增加现有商家在整体交易额中的份额。虽然现有的商家合作伙伴关系是AFF发货量的一个重要来源，但本公司相信，还有更多未开发的传统和电子商务商家向客户提供商品和服务，这些商家可以从AFF的零售POS支付解决方案中受益。AFF已经并打算继续对其营销团队进行投资，以提高其商业合作伙伴对AFF产品的认识，通过增加对AFF客户的直接营销来提高利用率和鼓励回头客业务。此外，AFF已经并打算继续投资于其独一无二的专有决策平台。

向股东返还资本

2022年2月，公司董事会宣布将于2022年2月28日向截至2022年2月21日登记在册的股东支付第一季度普通股流通股每股0.30美元的现金股息，或基于2021年12月31日的总股息1450万美元。虽然公司目前预计将继续按季度派发现金股利，但未来(按季度或非按季)现金股利的数额、申报和支付将由董事会根据公司的财务状况、经营业绩、业务要求、是否遵守法律要求、债务契约限制等相关因素包括新冠肺炎的影响而不时做出。

于2021年，本公司共回购68.8万股普通股，总成本为4960万美元，每股平均成本为72.10美元；于2020年，本公司共回购1,427,000股普通股，总成本为1.07亿美元，每股平均成本为74.96美元。根据目前授权的股票回购计划，该公司还有大约7220万美元的剩余可用资金。虽然公司打算根据其积极的股份回购计划继续回购股份，但未来的股份回购会受到多种因素的影响，包括但不限于现金余额水平、信贷可获得性、债务契约限制、一般商业条件、监管要求、公司股票的市场价、股息政策、包括收购在内的替代投资机会的可用性，以及新冠肺炎的影响。

流动资金来源

本公司定期评估优化其资本结构的机会，包括考虑发行债务或股权、为现有债务再融资及进行利率对冲交易，例如利率互换协议。截至2021年12月31日，公司的主要流动资金来源为1.2亿美元的现金和现金等价物，以及2.67亿美元的循环无担保信贷安排下的可用资金和未使用资金，但须受某些财务契约的限制(见综合财务报表附注11)。截至2021年12月31日，该公司的营运资金为7.372亿美元。

截至2021年12月31日，该公司的现金和现金等价物包括其海外子公司持有的5750万美元。这些现金余额主要以墨西哥比索持有，与公司声称无限期再投资的外国收益相关，公司主要计划通过为资本支出、收购、运营费用或公司海外业务的其他类似现金需求提供资金，来支持其在美国以外的持续增长计划。主要由于开店和收购活动减少，主要是由于新冠肺炎的影响，公司选择在2021年从某些外国子公司汇回1,000万美元。


60

目录表
新冠肺炎疫情的持续发展和流动性使得很难预测新冠肺炎对公司流动性的持续影响，并存在重大不确定性，这可能会对公司未来的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。其他因素，例如一般客户流量及需求、典当贷款余额、贷款与价值比率、典当手续费收取、商品销售、存货水平、LTO及应收账款融资、收取租赁及融资应收款项、季节性、营运开支、行政开支、与合并及收购活动有关的开支、税率、金价、外币汇率及新典当行扩张及收购的步伐等，均会影响本公司的流动资金。此外，收益和EBITDA的长期减少可能会限制公司未来根据现有杠杆契约充分利用其信贷安排借款的能力。影响公司运营的监管动态也可能影响盈利能力和流动性。见“项目1.企业--政府监管”。

如果需要，公司可以寻求从各种来源筹集更多资金，包括但不限于将在拉丁美洲持有的多余现金汇回国内、出售资产、减少运营费用、资本支出和股息、承担或推迟运营费用、发行债务或股权证券、利用公司目前拥有的未抵押房地产和/或改变对流动资产的管理。公司流动资产的特点，特别是快速清算黄金首饰库存的能力，约占总库存的49%，使公司在必要时具有迅速增加现金流的灵活性。

现金流和流动性指标

下表列出了有关该公司现金和其他关键流动资金指标的来源和使用的某些历史信息(以千美元为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
经营活动提供的现金流$223,304 $222,264 $231,596 
用于投资活动的现金流(744,637)(20,352)(137,053)
由融资活动提供(用于)的现金流576,993 (186,502)(120,806)

截至12月31日，
202120202019
营运资本$737,151 $418,159 $538,087 
电流比2.9:13.0:13.7:1

经营活动提供的现金流

经营活动提供的现金净额从2020年的2.223亿美元增加到2021年的2.233亿美元，原因是某些非现金调整的净变化，以将净收入与业务现金流量以及其他业务资产和负债的净变化(详见合并现金流量表)进行核对，净收益增加1830万美元。

用于投资活动的现金流

用于投资活动的净现金从2020年的2,040万美元增加到2021年的7.446亿美元，增幅为3.559%。来自投资活动的现金流主要用于为收购、购买家具、固定装置、设备和装修提供资金，其中包括用于改善现有典当行和开设新典当行和其他公司资产的资本支出，以及可自由支配的商店不动产购买。此外，与新典当贷款融资有关的现金流、扣除现金偿还和通过出售典当抵押品没收所获得的存货收回本金的净额，以及融资应收账款，均计入投资活动。AFF收购代价中以现金支付的部分扣除收购现金后为4.621亿美元，而本公司还支付了8180万美元与当前和上一年典当店收购有关的现金，4200万美元用于家具、固定装置、设备和装修，以及7950万美元用于购买可自由支配的典当行房地产，而2020年分别为4430万美元、3750万美元和4550万美元。本公司于2021年为典当贷款净增加7,330万美元，而本公司于2020年从典当贷款净减少1.054亿美元获得资金，本公司于2021年为融资应收账款净增加580万美元提供资金。

61

目录表
融资活动提供的现金流

融资活动提供的净现金增加7.635亿美元，即409%，从2020年用于融资活动的现金净额1.865亿美元增加到2021年融资活动提供的现金净额5.77亿美元。2021年信贷安排的净借款为1.36亿美元，而2020年的净付款为2.155亿美元。于2021年，本公司从非公开发售优先无抵押票据获得5.5亿美元的收益，并支付1,060万美元的债务发行成本，主要用于为收购AFF提供资金。2020年，本公司从非公开发行优先无担保票据中获得5.0亿美元的收益，并支付了800万美元的债务发行成本。利用这些优先无担保票据的部分收益，公司在2020年赎回了3.00亿美元的优先无担保票据，并支付了880万美元的赎回溢价和其他赎回成本。2021年，该公司为股票回购提供了4960万美元的资金，并支付了4750万美元的股息，相比之下，2020年为股票回购提供了1.07亿美元的资金，支付了4480万美元的股息。此外，2021年，公司为行使限制性股票单位奖励和股票期权的股份结算净额支付了170万美元的预扣税，并从行使股票期权中获得了40万美元的收益，而2020年分别为370万美元和110万美元。

非GAAP财务信息

公司使用某些财务计算方法，如调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量、调整后的自由现金流量、调整后的零售POS支付解决方案部门指标和不变货币结果，作为衡量和评估公司经营业绩和同期增长的因素。该公司根据GAAP以外的方法进行这些财务计算，主要是通过从可比的GAAP计量中剔除公司认为不能代表其实际经营业绩的某些项目。这些财务计算是美国证券交易委员会规则中定义的“非公认会计准则财务指标”。该公司在经营业务时使用这些非GAAP财务衡量标准，因为管理层认为这些衡量标准不太容易受到实际经营业绩差异的影响，这些差异可能由排除的项目、其他不常见的费用和汇率波动造成。公司向投资者介绍这些财务措施是因为管理层认为，这些措施有助于投资者评估驱动公司核心经营业绩的主要因素，并为公司的经营结果提供更大的透明度。然而，在计算这些非公认会计准则财务指标时被排除的项目以及作出的其他调整和假设是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分。这些非GAAP财务指标应与公司的GAAP财务指标一起进行评估，而不能替代这些指标。此外，由于这些非公认会计准则财务计量不是根据公认会计准则确定的，因此容易受到不同计算的影响，因此所列非公认会计准则财务计量, 可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。

虽然收购是公司整体战略的重要组成部分，但公司已经调整了适用的财务计算，不包括合并和收购费用，以便能够更准确地将财务结果与之前的期间进行比较，其中包括公司与收购AFF相关的交易费用。此外，本公司并不认为该等合并及收购开支与被收购业务的有机营运或其持续营运有关，该等开支一般与评估或估计被收购业务的长期表现无关。并购费用包括与并购活动直接相关的增量成本，包括专业费用、法律费用、遣散费、留任和其他与员工相关的成本、合同违约成本以及与整合技术系统和公司设施相关的成本等。

该公司在墨西哥有某些以美元计价的租约。这些以美元计价的租赁负债被认为是一种货币负债，使用当期汇率重新计量为墨西哥比索，从而确认外币汇兑收益或损失。公司已经调整了适用的财务措施，以排除这些重新计量收益或亏损，因为它们是非现金、非营业项目，可能会由于重新计量期末租赁负债的规模而导致公司综合经营业绩的波动，并提高本期与以前期间的可比性。

于二零一六年合并Cash America时，本公司记录了若干与Cash America高于或低于市场租赁负债有关的租赁无形资产，该等负债计入综合资产负债表上的经营租赁使用权资产。由于公司继续在某些Cash America门店机会主义地向业主购买房地产，相关的无形租赁(如果有)将被注销并确认收益或损失。考虑到这些交易的规模和时间的多变性，以及它们是非现金、营业外收益或亏损，公司已经调整了适用的财务措施，以排除这些收益或亏损。该公司认为，这提高了本期经营业绩与前几期业绩的可比性。
62

目录表
调整后净收益和调整后稀释每股收益

管理层认为，调整后净收益和调整后稀释后每股收益的列报为投资者提供了更大的透明度，并通过排除管理层认为非经营性质和不能代表公司核心经营业绩的项目，更全面地了解公司的财务业绩和未来前景。此外，管理层相信以下所示的调整对投资者是有用的，以便他们能够将本公司本期的财务业绩与前几期的财务业绩进行比较。

下表提供了根据GAAP计算的净收益和稀释每股收益与调整后净收益和调整后稀释每股收益之间的对账，这些调整后的净收益和调整后稀释后每股收益显示为税后净额(未经审计，单位为千，每股金额除外)：

截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
以千计每股以千计每股以千计每股
净收益和稀释后每股收益，如报告$124,909 $3.04 $106,579 $2.56 $164,618 $3.81 
调整，税后净额：
并购费用11,872 0.29 991 0.02 1,276 0.03 
与租赁负债相关的非现金外币损失(收益)451 0.01 874 0.02 (653)(0.01)
AFF采购会计调整，净额(1)
23,517 0.58 — — — — 
某些其他资产的减值和处置730 0.02 6,979 0.17 2,659 0.06 
债务清偿损失— — 9,037 0.22 — — 
合并前现金美国所得税负债应计项目— — 693 0.02 — — 
调整后净收益和稀释后每股收益$161,479 $3.94 $125,153 $3.01 $167,900 $3.89 

(1)包括3,410万美元与为未被视为信贷恶化的已购买AFF融资应收账款(非PCD贷款)建立预期终身信贷损失初始拨备有关，这在贷款损失准备金中列为支出；160万美元与已收购无形资产摊销有关；160万美元与其他非现金购买会计调整有关，但被AFF或有收购对价重估收益1,380万美元部分抵销(均显示为税后净额)。
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目录表
下表对上表所列调整数的毛数、所得税影响和净额进行了核对(未经审计，单位为千)：

截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
税前税收税后税前税收税后税前税收税后
并购费用$15,449 $3,577 $11,872 $1,316 $325 $991 $1,766 $490 $1,276 
与租赁负债相关的非现金外币损失(收益)644 193 451 1,249 375 874 (933)(280)(653)
AFF采购会计调整，净额30,542 7,025 23,517 — — — — — — 
某些其他资产的减值和处置949 219 730 9,064 2,085 6,979 3,454 795 2,659 
债务清偿损失— — — 11,737 2,700 9,037 — — — 
合并前现金美国所得税负债应计项目— — — — (693)693 — — — 
调整总额$47,584 $11,014 $36,570 $23,366 $4,792 $18,574 $4,287 $1,005 $3,282 



64

目录表
扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)及调整后EBITDA

本公司将EBITDA定义为扣除所得税、折旧和摊销、利息支出和利息收入前的净收益，调整后的EBITDA为经调整的EBITDA，经调整后的EBITDA按管理层认为属于非营业性质且不能代表其实际经营业绩的下列项目进行调整。本公司认为，EBITDA和调整后的EBITDA通常被投资者用来评估公司的财务业绩，调整后的EBITDA被用作计算本公司优先无担保票据中定义的综合总债务比率的起点。下表提供了EBITDA和调整后EBITDA的净收入对账(未经审计，单位为千)：
 
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
净收入$124,909 $106,579 $164,618 
所得税41,593 37,120 59,993 
折旧及摊销45,906 42,105 41,904 
利息支出32,386 29,344 34,035 
利息收入(696)(1,540)(1,055)
EBITDA
244,098 213,608 299,495 
调整：
并购费用15,449 1,316 1,766 
与租赁负债相关的非现金外币损失(收益)644 1,249 (933)
AFF采购会计调整，净额 (1)
28,491 — — 
某些其他资产的减值和处置949 9,064 3,454 
债务清偿损失— 11,737 — 
调整后的EBITDA
$289,631 $236,974 $303,782 

(1)不包括截至2021年12月31日的12个月与可识别无形资产相关的210万美元的摊销费用，这笔费用已经包括在计算EBITDA的折旧和摊销加回中。

自由现金流量和调整后的自由现金流量

就内部流动资金评估而言，本公司考虑自由现金流及经调整的自由现金流。本公司将自由现金流量定义为经营活动的现金流量减去家具、固定装置、设备和装修的购买以及典当贷款和金融应收账款的资金/偿还净额，该等现金流量被本公司视为经营性质，但已计入投资活动的现金流量。经调整自由现金流量定义为经管理层认为非营运性质的已支付合并及收购费用调整后的自由现金流量。

自由现金流和经调整自由现金流通常被投资者用作衡量业务所产生的现金的额外指标，这些现金可用于偿还预定的债务到期日和偿债，或在支付该等债务和其他非酌情项目后，可用于通过新的业务发展活动或收购、回购股票、支付现金股息或在到期前偿还债务义务来投资于未来的增长。这些指标还可以用来评估公司从业务运营中产生现金流的能力，以及这种现金流对公司流动性的影响。然而，自由现金流量和调整后的自由现金流量作为分析工具具有局限性，不应孤立地考虑，或作为根据公认会计原则编制的经营活动或其他损益表数据的现金流量的替代品。下表将经营活动的现金流与自由现金流和调整后的自由现金流(未经审计，单位为千)进行了核对：

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目录表
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
经营活动现金流$223,304 $222,264 $231,596 
投资活动产生的现金流：  
典当贷款，净额(1)
(73,340)105,418 21,650 
财务应收账款净额(5,844)1,590 12,756 
购买家具、固定装置、设备和装修(42,022)(37,543)(44,311)
自由现金流102,098 291,729 221,691 
已支付的合并和收购费用，扣除税收优惠11,872 991 1,276 
调整后自由现金流$113,970 $292,720 $222,967 

(1)包括为新贷款提供资金，扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品所获得的存货收回本金。

零售POS支付解决方案分段采购会计调整

管理层认为，某些零售POS支付解决方案部门指标的公布排除了采购会计的影响，为投资者提供了更大的透明度，并通过排除采购会计的影响，更全面地了解AFF的财务业绩和未来前景。管理层认为，采购会计本质上是非经营性质的，不能代表AFF的核心经营业绩。有关某些金额的额外对账，请参阅上文“运营结果”中的零售POS支付解决方案部分表，以排除采购会计对报告的GAAP金额的影响。

不变货币结果

该公司的报告货币是美元。然而，本报告中讨论的某些业绩指标是在“不变货币”的基础上提出的，这被认为是非公认会计准则的财务指标。该公司管理层使用不变货币业绩来评估拉丁美洲业务的经营业绩，这些业务主要以当地货币进行交易。

该公司认为，不变货币业绩提供了有关其在拉丁美洲业务的基本业绩的有价值的补充信息，这与公司管理层对这些业绩和经营业绩的评估是一致的。本文中报告的不变货币结果是通过使用上一年可比期间(而不是当前可比期间)的汇率换算某些以当地货币计价的资产负债表和损益表项目来计算的，以排除外币汇率波动的影响，以便评估期间间的比较。在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业活动是用墨西哥比索、危地马拉比索和哥伦比亚比索进行交易的。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和职能货币是美元。请参阅上文“经营结果”中的拉丁美洲典当分部表，以了解某些不变货币金额与报告的GAAP金额的额外对账。

通货膨胀的影响

于2021年期间，本公司并不相信通胀对本公司产生的典当贷款额或AFF的交易量、本公司的商品销售或本公司于2021年的经营业绩均无重大影响。然而，被广泛报道的通胀已经发生，而且可能会持续到可预见的未来。根据这些通胀压力的严重性和持续性，该公司可能会对其客户为其商品和服务付款的能力产生负面影响(包括对其应收账款的收款能力的影响)，以及工资和其他运营成本的增加。然而，通货膨胀的经济环境也可能使公司受益，因为客户对物有所值的产品和典当行的贷款服务的需求增加。


66

目录表
季节性

该公司的业务受季节性变化的影响，每个季度和年初至今的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。通常，由于典当贷款余额的增长，公司每年第三季度和第四季度的典当服务费都会出现季节性增长。典当服务费通常在每年第一季度和第二季度下降，在墨西哥客户第四季度收到法定奖金和美国客户第一季度收到退税收益相关的典当贷款的典型还款期之后。此外，AFF客户通常在第一季度更频繁地行使与退税收益相关的现有租赁或应收融资的提前买断选择权。与假日购物相关的第四季度零售额季节性较高，与美国退税相关的第一季度零售额也较低。

近期会计公告

见合并财务报表附注2中的讨论。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

与公司经营有关的市场风险主要是由于利率、金价和外币汇率的变化造成的。特别是本报告第二部分第7项进一步讨论了当年外币汇率波动的影响。本公司不从事投机性或杠杆交易，也不持有或发行用于交易目的的金融工具。

金价风险

该公司以珠宝库存和典当抵押品的形式持有大量黄金，零售商品销售的很大一部分是黄金珠宝，大多数批发废旧珠宝销售也是如此。截至2021年12月31日，该公司持有约1.29亿美元的珠宝库存，其中主要是黄金，占总库存的49%。此外，约1.983亿美元的典当贷款以珠宝为抵押，占总典当贷款的57%，珠宝也主要是黄金。在该公司2021年的零售商品总收入中，约有4.083亿美元，即36%来自珠宝销售。2021年期间，黄金的平均市场价格上涨了2%，从每盎司1,769美元上涨到1,799美元。2021年12月31日的黄金价格为每盎司1806美元，而2020年12月31日的价格为每盎司1888美元。金价若持续大幅下跌，将对本公司持有的珠宝库存价值及典当客户质押的黄金珠宝价值造成负面影响。因此，公司出售现有珠宝库存的利润率可能会受到负面影响，目前典当客户作为抵押品抵押的黄金珠宝的潜在利润率也可能受到负面影响，如果客户没收黄金首饰的话。此外，金价下跌可能导致本公司的未偿还典当贷款余额减少，因为客户一般会获得较低的单件质押黄金首饰的贷款金额，尽管本公司相信许多客户会愿意为其质押增加更多有价值的项目以获得所需的贷款金额，从而减轻部分风险。

外币风险

该公司在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及收入和支出的平均汇率换算成美元。转换净资产所产生的调整作为股东权益中累积的其他全面收益(亏损)的单独组成部分在“货币换算调整”的标题下报告。与外币交易有关的汇率损益在发生时在公司损益表中确认为交易损益。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和职能货币是美元。

在美元换算的基础上，拉丁美洲的收入和收入成本均占截至2021年12月31日的年度合并金额的35%。拉丁美洲的大部分收入和支出是以美元以外的货币计价的，因此，公司存在与这些货币相关的外币风险，主要是墨西哥比索，其次是危地马拉魁扎尔和哥伦比亚比索。

67

目录表
因此，汇率的变化，特别是外币相对于美元的疲软，可能会对本公司以美元表示的拉美典当业务的收入和收益产生负面影响。在截至2021年12月31日的一年中，如果外币汇率与截至2020年12月31日的年度保持一致，公司在拉丁美洲的收入和税前营业收入将分别减少约2990万美元和570万美元。关于拉丁美洲不变货币结果的进一步讨论，见“项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--业务成果”。

该公司通常不会使用长期外汇合约或衍生品来对冲外汇风险。汇率的波动性取决于许多它无法可靠准确预测的因素。该公司在拉丁美洲的持续扩张增加了对汇率波动的风险，因此，这种波动可能会对未来的经营业绩产生重大影响。2021年墨西哥比索对美元的平均汇率为20.3比1，而2020年为21.5比1,2019年为19.3比1。墨西哥比索兑美元平均汇率每变动一个百分点，就会对2021年的年收入产生约300万美元的影响。危地马拉和哥伦比亚汇率的影响对该公司的财务状况或经营结果并不重要。

利率风险

本公司可能因其长期无担保信贷额度而面临利率风险形式的市场风险。截至2021年12月31日，该公司循环信贷额度下的未偿还金额为2.59亿美元。循环信贷额度的定价通常基于LIBOR或墨西哥央行银行间均衡利率(TIE)的固定利差，并随着LIBOR或TIE的任何变化而重新定价。根据2021年的平均未偿债务，利率每提高1%(100个基点)，公司2021年的利息支出将增加约180万美元。

利率波动一般不会影响公司未来固定利率债务的收益或现金流，除非该等工具到期或以其他方式终止。然而，利率变化将影响本公司固定利率工具的公允价值。截至2021年12月31日，公司固定利率债务的公允价值约为10.58亿美元，公司固定利率债务的未偿还本金为10.5亿美元。该公司固定利率债务的公允价值估计是根据非活跃市场的报价进行估计的。假设或估计方法的改变可能对这一估计公允价值产生重大影响。由于本公司有能力持有其固定利率工具至到期日，而该等工具项下的到期金额将限于未偿还本金余额及任何应计及未付利息，本公司预期利率波动及其固定利率工具的公允价值变动不会对本公司的营运造成重大影响。

该公司的现金和现金等价物有时投资于货币市场账户。因此，本公司受制于市场利率的变动。然而，公司认为这些费率的变化不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

项目8.财务报表和补充数据

根据条例S-X编制的财务报表列于本报告的单独一节。见本报告第15(A)(1)和(2)项下的财务报表索引。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用。

68

目录表
第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估
 
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2021年12月31日(“评估日期”)公司的披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)条)的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

对控制和程序有效性的限制

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计公司的披露控制和程序或内部控制不会防止所有可能的错误和欺诈。然而，公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证，公司首席执行官和首席财务官已得出结论，公司的披露控制和程序在该合理保证水平下是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告
 
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，并对公司财务报告内部控制的有效性进行评估。对财务报告的内部控制(如《交易法》规则13a-15(F)和15d(F)所界定的)是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部报告目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认会计准则编制财务报表；(3)提供合理保证，仅根据管理层和董事会的适当授权进行收支；以及(4)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置。

所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。为了进行这项评估，管理层使用了下列财务报告有效内部控制的标准内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

管理层已将AFF排除在截至2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为该公司于2021年12月17日以业务合并的形式收购了AFF。该公司目前正在将AFF纳入其对财务报告的内部控制的评估中。AFF的总资产和收入分别约占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相关综合财务报表金额的31%和2%。

本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由RSM US LLP审计，RSM US LLP是审计本报告所列公司财务报表的独立注册会计师事务所，RSM US LLP的认证报告如下。

财务报告内部控制的变化

除收购AFF外，于截至2021年12月31日止季度内，本公司对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变动。


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目录表
独立注册会计师事务所报告

致FirstCash Holdings，Inc.股东和董事会

财务报告内部控制之我见
我们已经审计了FirstCash Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年印发。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年印发。
 
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表，以及本公司2022年2月28日的综合财务报表的相关附注，本公司于2022年2月28日的报告发表了无保留意见。

正如管理层的《财务报告内部控制报告》中所述，管理层已将AFF排除在截至2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为该公司于2021年12月17日以业务合并的形式收购了AFF。我们还将AFF排除在对财务报告的内部控制的审计之外。AFF的总资产和收入分别约占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相关综合财务报表金额的31%和2%。

意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
 
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/RSM US LLP

德克萨斯州达拉斯
2022年2月28日
70

目录表
项目9B。其他信息

2022年2月25日，本公司与本公司首席执行官Rick L.Wessel，T.Brent Stuart，本公司首席运营官总裁兼首席运营官R.Douglas Orr，本公司执行副总裁总裁兼首席财务官，以及AFF的Howard F.Hambleton，订立了新的雇佣协议，并于2022年2月4日经公司董事会薪酬委员会(“委员会”)批准。

与Wessel先生、Stuart先生、Orr先生和Hambleton先生的雇佣协议在签署后生效，雇佣协议的条款最初持续到2024年12月31日，此后可自动延期一年，除非任何一方在任何此类延期前至少90天向另一方提供不续签的书面通知。

雇佣协议规定，自2022年1月1日起生效的年度基本工资如下：韦塞尔先生1,258,660美元，斯图尔特先生776,620美元，奥尔先生723,060美元，汉布尔顿先生600,000美元，均须进行年度审查，并由委员会酌情增加。高管还将有资格获得年度奖金，其依据是在协议期限内满足委员会为每个财年制定的业绩标准，目标奖金机会不低于高管当时基本工资的特定百分比(韦塞尔先生为150%，斯图尔特、奥尔和汉布尔顿先生为125%)。此外，管理人员将有资格获得公司长期股权薪酬计划下的基于股票的奖励，并有资格参加公司其他高级管理人员可获得的任何公司激励、储蓄、退休和福利计划。

雇佣协议规定，如果一名高管在任期内被公司无故终止雇用，或被高管以“充分理由”(如雇佣协议中定义的)终止雇用，该高管将有权获得相当于以下金额的一笔总付现金遣散费：50%(如果在公司控制权变更后12个月内终止，则为200%)：(I)终止时有效的高管基本工资，以及(Ii)该行政人员在紧接终止该年度之前的三个财政年度每年所赚取的平均年度花红。该高管还将有权继续参加公司的健康和福利福利计划，按在职员工费率计算，为期18个月(“眼镜蛇补贴”)。此外，倘若该等终止于本公司控制权变更后十二个月内发生，则行政人员将有权就终止发生的年度按比例获得年度红利，以及加速归属及悉数派发其所有尚未完成的时间归属及以业绩为基础的股权激励奖励(根据所有相关业绩目标于“目标”水平的假设达成率，或根据较高的实际或被视为达到的业绩目标水平，由委员会全权酌情决定)。此外，如果在公司控制权变更后的12个月内发生这种终止，公司将向高管支付一笔现金，以代替上述眼镜蛇补贴，金额等于高管的健康和福利福利覆盖范围的每月全额成本乘以24。

雇佣协议禁止高管在雇佣期限内和终止雇佣后的36个月内与公司竞争。在此期间，高管还将被禁止招揽公司客户和招聘公司员工。

Wessel先生、Stuart先生、Orr先生和Hambleton先生的雇佣协议分别作为附件10.17、10.18、10.19和10.20提交给本年度报告Form 10-K，每一份都通过引用并入本文，前述对这些雇佣协议的描述通过这些附件对其整体进行限定。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。


71

目录表
第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

本年度报告10-K表格第10项所要求的有关董事、高管和遵守《交易所法案》第16(A)条的信息，以引用的方式并入本文，参考在本公司提交给美国证券交易委员会的委托书中提供的《董事选举》、《高管》、《公司治理、董事会事项和美国证券交易委员会薪酬》以及《拖欠第16(A)条报告》标题下提供的信息，这些委托书与本公司将于6月9日或前后举行的美国证券交易委员会2022年股东周年大会的委托书有关。2022年(《2022年委托书》)。

公司通过了一项适用于所有董事、高级管理人员和员工的道德准则。本道德准则可在公司网站上公开查阅，网址为Www.firstcash.com。本公司打算根据适用的纳斯达克和美国证券交易委员会要求，在其网站上披露未来对其道德守则某些条款的修订或豁免。此外，还可以通过向FirstCash控股公司投资者关系部提交书面请求，免费获得公司的道德准则副本，地址为德克萨斯州沃思堡市西7街1600号，邮编：76102。

项目11.高管薪酬

本年度报告表格10-K第11项所要求的信息在此引用自2022年委托书“高管薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”标题下提供的信息。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本年度报告表格10-K第12项所要求的资料，引用自2022年委托书“股权补偿计划资料”及“若干实益拥有人的担保拥有权及管理层及有关股东事宜”标题下提供的资料。

第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

本年度报告表格10-K第13项所要求的信息参考自《2022年委托书》的标题《某些关系和关联人交易》和《公司治理、董事会事项和董事薪酬》中提供的信息。

项目14.首席会计师费用和服务

本年度报告表格10-K第14项所要求的资料以参考方式并入2022年委托书“独立注册会计师事务所的认可”标题下所提供的资料。
72

目录表
第四部分

项目15.证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
(1)合并财务报表：页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：49)
F-1
合并资产负债表
F-5
合并损益表
F-6
综合全面收益表
F-7
合并股东权益变动表
F-8
合并现金流量表
F-11
合并财务报表附注
F-13
(2)所有附表都被省略，因为它们不适用，或所需资料列于财务报表或其附注中。
(3)展品：
  以引用方式并入 
证物编号：展品说明表格文件编号展品提交日期随函存档
2.1
商业合并协议，日期为2021年10月27日，由FirstCash，Inc.、FirstCash Holdings，Inc.、Atlantis Merge Sub，Inc.、American First Finance，Inc.、Doug Rippel和其他卖方签署。*
8-K001-109602.111/01/2021
2.2
该企业合并协议的第一修正案，日期为2021年12月6日，日期为2021年10月27日，由FirstCash，Inc.、FirstCash Holdings，Inc.、Atlantis Merge Sub，Inc.、American First Finance，Inc.、Doug Rippel和其他卖方组成。*
8-K001-109602.112/07/2021
2.3
FirstCash，Inc.、FirstCash Holdings，Inc.和Atlantis Merge Sub，Inc.于2021年12月16日签署的合并协议和计划。
8-K12B001-109602.112/16/2021
3.1
修订及重订的公司注册证书
定义14A0-19133B04/29/2004
3.2
修订及重新签发的公司注册证书
8-K001-109603.109/02/2016
3.3
修订和重新签署的FirstCash控股公司注册证书，日期为2021年12月16日
8-K12B001-109603.112/16/2021
3.4
修订和重新修订FirstCash Holdings，Inc.章程，日期为2021年12月16日
8-K12B001-109603.212/16/2021
4.1常见的股票样本S-133-484364.2a06/05/1992
4.2
契约，日期为2017年5月30日，由FirstCash，Inc.、其中所列担保人和北卡罗来纳州BOKF之间签署(包括作为证据所附的票据形式)
8-K001-109604.105/31/2017
4.3
契约，日期为2020年8月26日，由FirstCash，Inc.，其中列出的担保人和北卡罗来纳州BOKF之间签署(包括作为证据附呈的票据形式)。
8-K001-109604.108/26/2020
73

目录表
  以引用方式并入 
证物编号：展品说明表格文件编号展品提交日期随函存档
4.4
第一补充契约，日期为2021年11月17日，由FirstCash，Inc.、其中列出的担保人和北卡罗来纳州BOKF签署。
8-K001-109604.112/07/2021
4.5
契约，日期为2021年12月13日，由FirstCash，Inc.、其中所列担保人和北卡罗来纳州BOKF共同签署(包括作为证物附呈的附注格式)
8-K001-109604.112/13/2021
4.6
证券说明
X
10.1
First Cash Financial Services，Inc.2004年长期激励计划*
定义14A0-19133C04/29/2004
10.2
First Cash Financial Services，Inc.2011年长期激励计划*
定义14A0-19133A04/28/2011
10.3
FirstCash，Inc.2011年长期激励计划修正案*
S-8333-21445299.211/04/2016
10.4
第一现金401(K)利润分成计划，修订后于2010年10月1日生效(2010年8月5日签署)
S-8333-1068814(g)05/31/2012
10.5
修订和重新签署的信贷协议，日期为2016年7月25日，由First Cash Financial Services，Inc.、借款人的某些子公司、贷款方和富国银行全国协会签订
8-K0-1913310.107/26/2016
10.6
基于业绩的限制性股票单位奖励协议*
10-Q001-1096010.105/05/2017
10.7
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、贷款方和富国银行全国协会之间修订和重新签署的信贷协议和豁免的第一修正案，日期为2017年5月30日
8-K001-1096010.105/31/2017
10.8
劳尔·拉莫斯与FirstCash，Inc.之间的雇佣协议，日期为2018年7月30日*
10-Q001-1096010.108/01/2018
10.9
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、贷款方和富国银行全国协会之间修订和重新签署的信贷协议的第二修正案，日期为2018年10月4日
8-K001-1096010.110/04/2018
10.10
FirstCash，Inc.2019年长期激励计划*
定义14A001-10960B04/26/2019
10.11
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、贷款方和富国银行全国协会之间的修订和重新签署的信贷协议的第三修正案，日期为2019年12月19日
8-K001-1096010.112/19/2019
10.12
Daniel·R·费翰与FirstCash，Inc.的雇佣协议，日期为2020年1月28日*
10-K001-1096010.1602/03/2020
10.13
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、贷款方和富国银行全国协会之间的修订和重新签署的信贷协议的第四修正案，日期为2020年11月9日。
8-K001-1096010.111/10/2020
74

目录表
  以引用方式并入 
证物编号：展品说明表格文件编号展品提交日期随函存档
10.14
对修订和重新签署的信贷协议的第五修正案，日期为2021年12月8日，由FirstCash，Inc.，本文列出的担保人和贷款人以及富国银行全国协会之间的修订和重新签署。
8-K001-1096010.112/13/2021
10.15
FirstCash，Inc.和FirstCash Holdings，Inc.于2021年12月16日签署的转让和承担协议。
8-K12B001-1096010.112/16/2021
10.16
FirstCash Holdings，Inc.及其某些卖方之间的注册权协议，日期为2021年12月17日
8-K001-1096010.112/17/2021
10.17
Rick L.Wessel与FirstCash Holdings，Inc.的雇佣协议，日期为2022年2月25日*
X
10.18
T.Brent Stuart和FirstCash Holdings，Inc.之间的雇佣协议，日期为2022年2月25日*
X
10.19
R.Douglas Orr与FirstCash Holdings，Inc.之间的雇佣协议，日期为2022年2月25日*
X
10.20
霍华德·F·汉布尔顿与FirstCash Holdings，Inc.的雇佣协议，日期为2022年2月25日*
X
21.1
附属公司
X
23.1
独立注册会计师事务所RSM US LLP同意
X
31.1
根据交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)条认证，根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由首席执行官Rick L.Wessel提供
    X
31.2
根据交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)节，根据萨班斯-奥克斯利法第302节通过的认证，由首席财务官R.Douglas Orr提供
    X
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》的认证，由首席执行官Rick L.Wessel提供
    X
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的证明，由首席财务官R.Douglas Orr提供
    X
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档X
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档X
75

目录表
  以引用方式并入 
证物编号：展品说明表格文件编号展品提交日期随函存档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X
104封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)X

*表示管理合同或补偿计划、合同或安排。
    
项目16.表格10-K摘要

没有。


76

目录表
签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期：2022年2月28日第一现金控股公司
 (注册人)
  
 /s/Rick L.Wessel
 里克·L·韦塞尔
 首席执行官
(代表注册人)

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名容量日期
/s/Rick L.Wessel
里克·L·韦塞尔
董事会副主席兼首席执行官
(首席行政主任)		2022年2月28日
/s/R.道格拉斯或R
R·道格拉斯·奥尔
常务副总裁兼首席财务官
(首席财务会计官)		2022年2月28日
/s/Daniel·R·费翰
Daniel·R·费翰
董事会主席2022年2月28日
/s/Daniel E.伯斯
Daniel·E·伯切
董事2022年2月28日
/s/Mikel D.Faulkner
米克尔·D·福克纳
董事2022年2月28日
/s/宝拉·K·加勒特
保拉·K·加勒特
董事2022年2月28日
/s/詹姆斯·H·格雷夫斯
詹姆斯·H·格雷夫斯
董事2022年2月28日
/s/兰德尔·G·欧文
兰德尔·G·欧文
董事2022年2月28日
S/道格拉斯·R·里佩尔
道格拉斯·R·里佩尔
董事2022年2月28日

77

目录表
独立注册会计师事务所报告
    
致FirstCash Holdings，Inc.股东和董事会

对财务报表的几点看法
我们审计了FirstCash Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表，以及合并财务报表的相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的报告和我们2022年2月28日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认-已赚取但未收取的典当贷款费用的应计项目
如综合财务报表附注2所述，本公司对典当贷款费用的收入确认政策是在典当贷款有效期内就本公司根据历史典当赎回统计数字认为可能收取的所有典当贷款按恒定收益原则应计当押贷款费用收入。截至2021年12月31日，该公司已赚取但未收取的典当贷款费用的应计费用为4290万美元，计入应收账款，净额计入相应的综合资产负债表。

已赚取但未收取的典当贷款费用的应计项目的厘定是主观的，并要求管理层就赎回概率及典当贷款组合于计量日期的预期有效收益率作出重大判断。我们确认已赚取但未收取的典当贷款费用的应计项目是一项关键审计事项，因为审计典当贷款组合的赎回概率和预期收益率是复杂的，由于上述管理层应用的重大判断，因此需要高度的审计师判断力和主观性。



F-1

目录表
我们的审计程序与本公司赚取但未收取的典当贷款费用的应计费用有关，特别是对典当贷款组合的赎回概率和预期有效收益率的假设，包括以下内容：

•我们了解了与已赚取但未收取的典当贷款费用的应计费用有关的控制措施，并测试了此类控制措施的设计和运作效力，包括(A)审查和批准关键假设和(B)数据输入的完整性和准确性。
•我们获得了管理层对已赚取但未收取的典当贷款费用的应计费用的计算，并测试了作为输入的数据的完整性和准确性。
•我们评估了管理层用来开发有效典当贷款收益率的方法和假设，包括对历史模式和赎回概率的考虑。
•我们评估了在计算已赚取但未收取的典当贷款费用的应计费用时使用的数据的有效性，方法是在抽样的基础上商定原始文件的关键数据输入。

信贷损失准备--财务应收账款
如综合财务报表附注2和附注7所述，截至2021年12月31日，公司在其应收财务组合中建立了7,560万美元的信贷损失准备金，这是使用公司当前的预期信贷损失(CECL)模型估计的。应收金融账款的信贷损失在购买应收账款时根据应收账款寿命的预期信贷损失进行估计和确认。该公司的CECL模型将应收账款划分为每月的应收账款池，并通过采用模型损失率估计信贷损失准备，该模型损失率主要来自可比经济周期的内部和历史累积亏损经验，然后通过定性因素进行调整，以应对近期和预测的业务趋势。处理最近和预测的业务趋势的定性因素包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和催收做法。

应收金融账款信贷损失准备的确定是主观的，需要管理层作出重大判断，以选择和应用模拟损失率和调整，以应对最近和预测的业务趋势。具体地说，将可观察到的和预测到的经济状况结合在一起，可能会对信贷损失准备金的衡量产生实质性影响，因为预测的经济状况发生了重大变化。我们认为应收账款组合的信贷损失准备是一项重要的审计事项，因为审计围绕选择模拟损失率和调整以应对最近和预测的业务趋势的判断是复杂的，需要审计师高度的判断力和主观性。

我们与公司应收账款信贷损失准备相关的审计程序，特别是模型损失率的选择和应用以及为应对最近和预测的业务趋势而进行的调整，包括以下内容：

•我们通过追踪内部来源文件，测试了输入CECL模型的数据的完整性和准确性，包括历史来源余额、损失率、首次付款违约率和拖欠率。
•我们通过与内部和外部来源数据进行比较，评估了围绕建模损失率的选择以及对当前条件和未来预期合理性的调整的关键假设和判断。

租赁损失准备--租赁商品
如综合财务报表附注2和附注8所述，截至2021年12月31日，公司就其经营租赁商品组合计提了540万美元的租赁损失准备，这是无法收回的租赁协议的估计损失。该公司基于历史亏损和预期未来亏损的组合来估计这一准备金，这些亏损考虑了最近和预测的业务趋势，包括但不限于亏损趋势、拖欠水平、经济状况、承保和催收做法。

对受经营租赁约束的商品的租赁损失准备的确定是主观的，需要管理层作出与历史损失的选择和应用以及对预期未来损失的调整有关的重大判断。我们将受经营租赁影响的商品的租赁损失准备确认为一项关键审计事项，因为审计围绕历史损失的选择和应用以及对预期未来损失的调整的判断是复杂的，需要审计师高度的判断力和主观性。

我们的审计程序涉及公司对受经营租赁约束的商品的租赁损失准备，特别是历史损失的选择和应用以及对预期未来损失的调整，其中包括：



F-2

目录表
•我们通过追踪内部来源文件，测试了输入租赁损失准备模型的数据的完整性和准确性，包括历史来源余额、损失率、首次付款违约率和拖欠率。
•我们通过与内部和外部来源数据进行比较，评估了围绕历史损失选择和预期未来损失调整的关键假设和判断的合理性。

收购American First Finance-对收购的融资应收账款、租赁商品、发展的技术和商人关系无形资产和或有对价的估值
如综合财务报表附注3及6所述，本公司于2021年12月17日完成对American First Finance的收购，总收购代价为11亿美元。在进行收购时，收购融资应收账款以公允价值2.253亿美元入账；收购租赁商品以公允价值1.396亿美元入账；开发技术的无形资产以公允价值9940万美元入账；商人关系的无形资产以公允价值1.94亿美元入账；或有对价以套现负债的形式在期初资产负债表中以公允价值1.274亿美元与其他收购资产和负债一起入账。

为确定收购融资应收账款的公允价值，管理层首先将融资应收账款划分为具有相似风险特征的应收账款池，然后根据违约状况(即购买信用恶化的融资应收账款)和非购买信贷恶化的金融应收账款，将每个细分部分按信用质量自产生以来经历了微不足道的恶化的应收账款划分。管理层随后使用考虑了贴现率和估计损失等因素的贴现现金流分析来确定公允价值。管理层通过应用模型损失率来确定估计损失，该模型损失率主要来自可比经济周期的内部和历史累积损失经验，并由定性因素进行调整，以应对最近和预测的业务趋势。处理最近和预测的业务趋势的定性因素包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和催收做法。为了确定租赁商品的公允价值，管理层使用了一个模型，该模型考虑了各种因素，包括对来自第三方的重置成本的假设，然后根据估计使用年限内的折旧进行调整，以及租赁商品的经济过时。管理层通过采用主要源自历史损失和预期未来损失的模型损失率，考虑到最近和预测的业务趋势，包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和催收做法，估计了经济过时程度。

为了确定已开发技术无形资产的公允价值，管理层采用了一种成本方法，其中包含对重建已开发技术的估计成本的假设，包括开发商的利润率和经济上的过时。

为了确定商家关系无形资产的公允价值，管理层使用了贴现现金流模型，该模型包含对来自商家的预计现金流、贴现率和流失率的假设。

溢利负债主要由两个独立的组成部分组成，这两个组成部分在收购日期2021年12月17日按公允价值入账，并于2021年12月31日按公允价值重新计量。第一个组成部分规定，如果在规定的盈利计量期间内达到某些基于收入的门槛，则向卖方支付规定的付款。为了确定以收入为基础的盈利负债的公允价值，管理层使用了一个模型，该模型模拟了包含对预计现金流和贴现率的假设的情景。第二个组成部分规定，如果在规定的计量期间内达到某些基于股价的门槛，则规定向卖方支付规定的付款。为了确定基于股价的溢价负债的公允价值，管理层使用了一个模型，该模型模拟了包含对预测股价、波动性和贴现率的假设的情景。

我们确认确定收购融资应收账款、租赁商品、发展技术和商业关系无形资产的公允价值以及溢价负债的估值是关键审计事项，因为审计这些估计需要审计师高度的判断力、主观性和履行程序的努力，并包括使用具有专业技能和知识的专业人员。

除其他外，我们的审计程序涉及确定收购融资应收账款、租赁商品、发展的技术和商人关系无形资产的公允价值，以及对获利负债的估值：

•我们了解了与所应用的估值模型相关的控制措施，并测试了此类控制措施的设计和操作有效性，包括以下方面的控制措施：(A)模型内数据的验证；以及(B)


F-3

目录表
管理层审查和批准计算的公允价值，包括模型投入的选择和应用。
•我们利用内部估值专家协助审计团队测试方法和技术的适当性，以及评估模型和方法中的重大、具有挑战性的假设，以确定上文概述的收购资产和负债的公允价值。
具体而言，审计程序包括以下内容：

•对于收购的融资应收账款：
◦我们通过追踪内部原始文件，测试了输入贴现现金流和CECL模型的数据的完整性和准确性，包括贴现率、历史发端余额、损失率、首次付款违约率和违约率。
◦我们通过与内部和外部来源数据进行比较，评估了围绕建模损失率的选择以及对当前条件和未来预期合理性的调整的关键假设和判断。

•对于收购的租赁商品：
◦估值专家协助我们测试投入的合理性，方法是将与重置成本相关的假设与外部来源进行比较，并重新计算估计使用年限内的折旧，包括审查适用于租赁商品的估计使用年限是否合理。
◦我们通过追踪内部原始文件，测试输入租赁损失模型的数据的完整性和准确性，包括历史来源余额、损失率、首次付款违约率和拖欠率，评估经济过时程度。
◦我们通过评估围绕选择历史损失和预期未来损失调整的关键假设和判断的合理性，并与内部和外部来源数据进行比较，来评估经济过时投入。

•对于收购的已开发技术无形资产：
◦我们与估值专家一起，将与重建成本和经济过时相关的假设与内部来源进行了比较。
◦估值专家通过比较与开发商利润率相关的假设和外部来源，帮助我们评估投入的合理性。

•对于被收购的商户关系无形资产：
◦我们与估值专家一起测试了输入贴现现金流模型的数据的完整性和准确性，包括通过追溯内部和外部来源文件并进行计算以形成独立预期来评估贴现率的合理性。
◦估值专家通过将与流失率相关的假设与外部来源进行比较，并进行计算以形成独立的预期，帮助我们评估投入的合理性。

•对于溢价负债：
◦我们与估值专家一起测试了溢价负债的两个组成部分，方法是将估值模型中使用的关键术语(包括计量期和确定的收入和股票价格门槛)与内部来源文件进行比较。
◦估值专家通过比较预测现金流模型中的假设(包括收益波动性和贴现率假设)、追踪内部和外部来源文件以及进行计算以形成独立预期，帮助我们评估基于收入的盈利负债公允价值计算中投入的合理性。
◦估值专家通过追踪内部和外部来源文件并进行计算以形成独立预期，通过评估预计股价的合理性，包括股价波动性和折现率假设，协助我们评估基于股价的获利负债公允价值计算中投入的合理性。

s/ RSM US LLP

自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。

德克萨斯州达拉斯
2022年2月28日



F-4

目录表
第一现金控股公司
合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
 十二月三十一日，
 20212020
资产  
现金和现金等价物$120,046 $65,850 
应收账款净额55,356 41,110 
典当贷款347,973 308,231 
财务应收账款净额181,021 — 
盘存263,311 190,352 
租赁商品，净额143,944 — 
应收所得税5,419 9,634 
预付费用和其他流动资产12,288 9,388 
流动资产总额1,129,358 624,565 
财产和设备，净额462,526 373,667 
经营性租赁使用权资产306,061 298,957 
商誉1,536,178 977,381 
无形资产，净额388,184 83,651 
其他资产8,531 9,818 
递延税项资产，净额5,614 4,158 
总资产$3,836,452 $2,372,197 
负债和股东权益  
应付账款和应计负债$240,940 $81,917 
客户押金和预付款57,310 34,719 
应付所得税3,387 1,148 
租赁负债，流动90,570 88,622 
流动负债总额392,207 206,406 
循环无担保信贷安排259,000 123,000 
优先无担保票据1,033,904 492,916 
递延税项负债，净额126,098 71,173 
租赁负债，非流动203,166 194,887 
其他负债13,950 — 
总负债2,028,325 1,088,382 
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：
普通股；美元0.01票面价值；90,000授权股份；
57,322和49,276分别发行的股份；
48,479和41,038分别发行流通股
573 493 
额外实收资本1,724,956 1,221,788 
留存收益866,679 789,303 
累计其他综合损失(131,299)(118,432)
国库持有的普通股，8,843和8,238分别按成本价计算股份
(652,782)(609,337)
股东权益总额1,808,127 1,283,815 
总负债和股东权益$3,836,452 $2,372,197 
附注是这些合并财务报表的组成部分。


F-5

目录表
第一现金控股公司
合并损益表
(以千为单位，每股除外)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
收入：   
商品零售额$1,134,249 $1,075,518 $1,175,561 
典当贷款费475,782 457,517 564,824 
租赁商品收入22,720 — — 
应收融资利息和手续费9,024 2,016 20,178 
批发废旧珠宝首饰57,190 96,233 103,876 
总收入1,698,965 1,631,284 1,864,439 
收入成本：   
零售商品销售成本663,464 641,087 745,861 
租赁商品折旧12,826 — — 
租赁损失准备金5,442 — — 
贷款损失准备金48,952 (488)4,159 
批发废旧珠宝首饰的成本49,129 79,546 96,072 
收入总成本779,813 720,145 846,092 
净收入919,152 911,139 1,018,347 
支出和其他收入：   
运营费用564,832 562,158 595,539 
行政费用111,259 110,931 122,334 
折旧及摊销45,906 42,105 41,904 
利息支出32,386 29,344 34,035 
利息收入(696)(1,540)(1,055)
外汇损失(收益)436 884 (787)
并购费用15,449 1,316 1,766 
或有收购对价重估收益(17,871)— — 
某些其他资产的减值和处置949 10,505 — 
债务清偿损失— 11,737 — 
费用和其他收入合计752,650 767,440 793,736 
所得税前收入166,502 143,699 224,611 
所得税拨备41,593 37,120 59,993 
净收入$124,909 $106,579 $164,618 
每股收益：   
基本信息$3.05 $2.57 $3.83 
稀释3.04 2.56 3.81 
附注是这些合并财务报表的组成部分。


F-6

目录表
第一现金控股公司
综合全面收益表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
净收入$124,909 $106,579 $164,618 
其他全面收入：   
货币换算调整(12,867)(21,463)16,148 
综合收益$112,042 $85,116 $180,766 
附注是这些合并财务报表的组成部分。


F-7

目录表
第一现金控股公司
合并股东权益变动表
(以千为单位，每股除外)
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累加-
模拟的
其他
压缩-
亲切的
损失		普通股
由财政部持有		总计
股票-
持有者
权益
 股票金额   股票金额 
As of 12/31/202049,276 $493 $1,221,788 $789,303 $(118,432)8,238 $(609,337)$1,283,815 
根据基于股份的薪酬计划发行的股份，净额28股票净结算额
— — (7,090)— — (73)5,427 (1,663)
股票期权的行使— — (358)— — (10)738 380 
收购American First Finance后发行的股份8,046 80 505,466 — — — — 505,546 
基于股份的薪酬费用— — 5,150 — — — — 5,150 
净收入— — — 124,909 — — — 124,909 
现金股息(美元)1.17每股)
— — — (47,533)— — — (47,533)
货币换算调整— — — — (12,867)— — (12,867)
购买库存股— — — — — 688 (49,610)(49,610)
As of 12/31/202157,322 $573 $1,724,956 $866,679 $(131,299)8,843 $(652,782)$1,808,127 
附注是这些合并财务报表的组成部分。


F-8

目录表
第一现金控股公司
合并股东权益变动表
续
(以千为单位，每股除外)
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累加-
模拟的
其他
压缩-
亲切的
损失		普通股
由财政部持有		总计
股票-
持有者
权益
 股票金额   股票金额 
As of 12/31/201949,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
根据基于股份的薪酬计划发行的股份，净额46股票净结算额
— — (10,663)— — (98)7,337 (3,326)
股票期权的行使，净额22股票净结算额
— — (1,991)— — (38)2,789 798 
基于股份的薪酬费用— — 2,914 — — — — 2,914 
净收入— — — 106,579 — — — 106,579 
现金股息(美元)1.08每股)
— — — (44,752)— — — (44,752)
货币换算调整— — — — (21,463)— — (21,463)
购买库存股— — — — — 1,427 (106,970)(106,970)
As of 12/31/202049,276 $493 $1,221,788 $789,303 $(118,432)8,238 $(609,337)$1,283,815 
附注是这些合并财务报表的组成部分。


F-9

目录表
第一现金控股公司
合并股东权益变动表
续
(以千为单位，每股除外)
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累加-
模拟的
其他
压缩-
亲切的
损失		普通股
由财政部持有		总计
股票-
持有者
权益
 股票金额   股票金额 
As of 12/31/201849,276 $493 $1,224,608 $606,810 $(113,117)5,673 $(400,690)$1,318,104 
根据基于股份的薪酬计划发行的股票— — (1,441)— — (21)1,441 — 
股票期权的行使— — (319)— — (10)719 400 
基于股份的薪酬费用— — 8,680 — — — — 8,680 
净收入— — — 164,618 — — — 164,618 
现金股息(美元)1.02每股)
— — — (43,952)— — — (43,952)
货币换算调整— — — — 16,148 — — 16,148 
购买库存股— — — — — 1,305 (113,963)(113,963)
As of 12/31/201949,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
附注是这些合并财务报表的组成部分。



F-10

目录表
第一现金控股公司
合并现金流量表
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
经营活动的现金流：  
净收入$124,909 $106,579 $164,618 
将净收入与经营活动提供的现金流量净额进行调整：   
租赁商品折旧12,826 — — 
租赁损失准备金5,442 — — 
贷款损失准备金48,952 (839)2,395 
基于股份的薪酬费用5,150 2,914 8,680 
折旧及摊销费用45,906 42,105 41,904 
债务发行成本摊销1,671 1,649 1,430 
应收金融账款的溢价、折扣和未到期发端费用的净摊销1,132 — — 
或有收购对价重估收益(17,871)— — 
某些其他资产的减值和处置949 10,505 — 
债务清偿损失— 11,737 — 
递延所得税，净额10,722 14,476 7,008 
扣除业务合并后的营业资产和负债净额变化：   
应收账款净额(2,492)5,474 110 
直接从客户、批发商或制造商购买的库存(27,006)29,174 5,842 
租赁商品，净额(22,563)— — 
预付费用和其他资产3,094 1,400 (1,049)
应付账款、应计负债和其他负债26,180 8,621 (3,383)
所得税6,303 (11,531)4,041 
经营活动提供的现金流量净额223,304 222,264 231,596 
投资活动产生的现金流：   
典当贷款，净额(1)
(73,340)105,418 21,650 
财务应收账款净额(5,844)1,590 12,756 
购买家具、固定装置、设备和装修(42,022)(37,543)(44,311)
购买商店不动产(79,507)(45,502)(74,661)
AFF收购的部分以现金支付，扣除收购的现金(462,102)— — 
收购典当行，扣除所获得的现金(81,822)(44,315)(52,487)
用于投资活动的现金流量净额(744,637)(20,352)(137,053)
融资活动的现金流：   
来自无担保信贷安排的借款560,000 354,425 257,000 
偿还无担保信贷安排(424,000)(569,933)(217,000)
发行优先无抵押票据550,000 500,000 — 
赎回优先无抵押票据— (300,000)— 
优先无抵押票据的赎回溢价和其他赎回成本— (8,781)— 
已支付的债务发行成本(10,581)(7,963)(1,149)
购买库存股(49,610)(106,970)(116,105)
行使股票期权所得收益380 1,140 400 
对限制性股票单位奖励和行使的股票期权的净股票结算支付预扣税(1,663)(3,668)— 


F-11

目录表
第一现金控股公司
合并现金流量表
续
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
已支付的股息(47,533)(44,752)(43,952)
融资活动提供(用于)的现金流量净额576,993 (186,502)(120,806)
汇率对现金的影响(1,464)3,913 997 
现金及现金等价物的变动54,196 19,323 (25,266)
年初现金及现金等价物65,850 46,527 71,793 
年终现金及现金等价物$120,046 $65,850 $46,527 
补充披露现金流量信息：
期内支付的现金：
利息$29,461 $21,033 $32,680 
所得税24,563 34,186 48,867 
补充披露非现金投资和融资活动：
与通过没收转移到库存的抵押品结算的典当贷款有关的非现金交易$430,306 $340,891 $500,744 
发行与收购AFF相关的普通股505,546 — — 

(1)包括为新的典当贷款提供资金，扣除现金偿还和通过出售没收典当抵押品所获得的库存收回本金。

附注是这些合并财务报表的组成部分。





F-12

目录表
第一现金控股公司
合并财务报表附注

注1-一般信息

公司的组织和性质

2021年12月16日，FirstCash，Inc.实施控股公司重组，导致FirstCash控股公司拥有FirstCash，Inc.的全部已发行股本。重组后，FirstCash Holdings，Inc.成为FirstCash，Inc.的继任者。FirstCash Holdings，Inc.(及其全资子公司，简称“公司”)在特拉华州注册成立。

2021年12月17日，公司完成了对American First Finance(“AFF”)的收购(“AFF收购”)，AFF是一家领先的技术驱动型零售销售点(POS)支付解决方案平台，主要专注于提供租赁到自有(LTO)产品。有关AFF收购的其他信息，请参见附注3。

本公司经营二业务线：典当业务和零售POS支付解决方案，组织为三可报告的细分市场。美国典当业务部门包括26拉丁美洲典当业务包括墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的所有典当业务。零售POS支付解决方案部门由AFF的业务组成。

该公司的主要业务仍然是经营零售典当行，也称为“典当行”，专注于为现金和信贷紧张的消费者提供服务。典当行通过提供无追索权典当贷款和直接从客户那里购买商品来帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产，如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，被质押和持有，作为典当贷款的抵押品，贷款期限通常为30天。典当行还主要通过抵押品没收和从客户那里场外购买获得的商品来产生零售额。

公司的零售POS支付解决方案部门专注于在传统和电子商务零售商家合作伙伴的大型网络中提供LTO和零售融资支付选择50美国各州、哥伦比亚特区和波多黎各。AFF的零售商人合作伙伴关系为购物者提供消费品和服务，并使用AFF的LTO和零售金融解决方案来促进此类交易的支付。

新冠肺炎的持续影响

新冠肺炎疫情继续影响本公司业务的多个方面，对其业务的持续长期影响尚不清楚。新冠肺炎对该公司的运营、运营结果、流动性和财务状况的持续影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法有把握地预测，包括未知的新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，可能受到令人担忧的变种的影响，以及新冠肺炎疫苗在该公司运营的司法管辖区的有效性和采用率。此外，经济状况和消费者支出的变化、通胀上升，以及为限制新冠肺炎的经济影响而采取的行动，如政府刺激和其他转移支付计划，已经并可能继续对未来一段时期的典当贷款需求产生实质性不利影响。此外，安全协议、人员配备限制和供应链延误继续影响许多零售商的运营和流量，其中包括公司的典当行和AFF的许多零售商家合作伙伴。

注2-重要会计政策摘要

以下是编制这些财务报表时遵循的主要会计政策的摘要：

合并原则-随附的合并财务报表包括FirstCash控股公司及其全资子公司的账目。本公司定期进行收购，自收购日期起，已收购业务的结果已合并。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

现金和现金等价物-本公司将收购日原始到期日为三个月或以下的任何高流动性投资视为现金等价物。截至2021年12月31日，与无限期再投资海外收益相关的现金金额为57.5100万美元，主要以墨西哥比索持有。


F-13

目录表
典当贷款和收入确认-典当贷款以客户在贷款期限内持有的有形个人财产质押为担保。如果典当贷款违约，公司依靠出售典当财产来收回未偿还典当贷款的本金，外加投资收益，因为公司的典当贷款对客户没有追索权。本公司根据历史典当赎回统计数字(已计入应收账款，于所附综合资产负债表净额)，于典当贷款存续期内按不变收益原则应计当押贷款手续费收入。若典当贷款在典当贷款期限(包括任何延长或宽限期，如适用)届满前仍未偿还，则所贷出的本金将成为被没收抵押品的存货账面价值，而被没收抵押品通常会通过以远高于账面价值的价格出售而收回。由于质押抵押品的公允价值远高于典当贷款金额，本公司已确定无需就典当贷款的信贷损失拨备。

典当库存和收入确认-典当库存是指从没收的典当贷款中获得的商品和直接从公众购买的商品。该公司还零售直接从批发商和制造商那里获得的有限数量的新商品或翻新商品。被没收的典当贷款的典当库存按未赎回物品的典当本金金额记录，不包括应计利息。直接从客户、批发商和制造商那里购买的典当库存按成本入账。典当库存的成本根据具体的识别方法确定。典当库存按成本或可变现净值中较低者列报，因此，若典当库存账面值超过估计售价(扣除出售直接成本后)，则厘定估值免税额。管理层已对典当库存进行了评估，并确定没有必要计提估值津贴。

本公司的商品销售主要是在其典当行向公众进行的零售销售。该公司在出售时记录销售收入。本公司列报商品销售额，扣除征收的任何销售税或增值税。有些珠宝库存在第三方设施熔化和加工，贵金属和钻石以现行市场商品价格或以前与商品买家商定的价格出售。当达成价格协议并将商品发运给买家时，公司记录这些批发废旧珠宝交易的收入。

分期付款计划和递延收入-该公司目前不向客户提供直接融资，用于在其典当行购买商品，但允许其客户以免息“分期”计划购买典当商品。如果客户未能按照分期预付计划支付所需款项，则该物品将被退回典当库存，之前的全部或部分付款通常被没收并归公司所有。客户就分期预付销售支付的按金及中期付款记为递延收入，当商品于收到最后付款时交付予客户或之前的付款被没收时，再记作零售商品销售收入。客户的预付款项包括在随附的综合资产负债表中的客户存款和预付款中。

租赁商品和收入确认-该公司向其商业伙伴的客户提供商品，主要包括家具和床垫、家用电器、珠宝、电子产品和汽车产品，以便根据客户同意的某些条款进行租赁。客户有权通过提前买断选项或通过支付所有所需的租赁付款来获得所有权。本公司保留租赁商品的所有权，直至根据租赁协议履行所有付款义务为止。客户有权随时取消租赁，方法是退还商品，并在最低租赁持有期内支付所有预定付款，这通常是60几天。租赁商品合同通常可以在六至24月份。租赁商品按折旧成本列报。公司在租赁期内对租赁商品进行折旧，并承担不是残值。提前买断会加速贬值。本公司所有租赁商品均为租赁商品，所有租赁均为经营性租赁。

租赁收入在租赁期内确认，并在扣除任何征收的销售税后入账。滞纳金和基金费用不足的费用在收取时确认为收入。与本公司ʼ租赁协议相关的初始直接成本在租赁物业的基础上增加，并在租赁期内按确认租赁收入的比例确认。本公司通常在租赁开始时向客户收取不可退还的手续费，也可能从某些商业合作伙伴那里获得折扣或向其支付溢价，这些租赁源自其所在地，并使用直线法递延和摊销，作为对相关租赁商品合同期限内租赁收入的调整。未摊销费用、折扣和溢价在早期买断或注销时全额确认。




F-14

目录表
本公司已赚取但尚未收取的租赁收入应计为应计应收租金，计入应收账款，净额计入随附的综合资产负债表。或者，收到的租赁付款超过所赚取的金额，确认为递延收入，计入客户存款和随附的综合资产负债表中的预付款。客户付款首先适用于适用的销售税和预定租赁付款，然后应用于任何未收取的费用，如滞纳金和资金费用不足。本公司代表客户收取销售税，并将收取的所有适用销售税汇入各自的司法管辖区。

租赁损失准备金-本公司按备抵方法记录租赁损失准备，该方法估计在会计期间结束时已发生但管理层尚未确认的租赁商品损失。租赁损失准备主要基于历史损失经验，并考虑了近期和预测的业务趋势，包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和催收做法。

当租赁发生时，公司对租赁商品进行减记90合同逾期天数或更长时间。如果某一账户在此日期之前被视为无法收回，公司将在其被视为无法收回的时间点注销租赁商品。

财务应收账款和收入确认-本公司购买和服务零售金融应收账款，其期限通常为六至24几个月，直接从其商户合作伙伴或从其银行合作伙伴。该公司与一家犹他州特许银行建立了合作关系，要求公司代表银行购买与销售给零售消费者的金融应收账款相关的现金流的权利。银行为银行发起的金融应收账款制定承销标准。

本公司根据过往贷款赎回统计数字认为可能收回的所有贷款，于应收财务年限内采用利息方法确认利息收入，并于撇账时停止应计利息。应计利息扣除坏账准备后的净额计入应收账款，净额计入相应的综合资产负债表，截至2021年12月31日和2020年12月31日为#美元。12.4百万美元和美元000万，分别为。滞纳金和基金费用不足的费用在收取时确认为收入。本公司收取新购买的银行贷款的发放费，并可就从某些商业合作伙伴购买的融资应收款项收取折扣或向其支付溢价，该等应收融资款项将按利息方法递延及摊销，以调整相关应收融资款项的合约期收益。未摊销发端费用、折扣和溢价在提前还清或注销时全额确认。

本公司为客户提供大部分融资应收账款的提前还款折扣，使客户在90和105支付全部本金余额的天数，而不产生任何利息费用。如果借款人在提前还款贴现期到期之前没有支付全部本金余额，利息费用将追溯到贷款开始之日。本公司在早期还款贴现期间产生利息收入，但根据历史付款模式记录了预计将在早期还款贴现期间到期前支付全部本金余额的贷款准备金。

贷款损失准备金-应收财务账款的预期终身亏损在购买贷款时确认，这要求本公司在购买时对可能的终身亏损做出最佳估计。本公司将其财务应收账款组合划分为具有相似风险特征的应收账款组合，包括贷款产品和每月起始年份，并对每个组合进行减值评估。

本公司根据历史损失信息计算贷款损失准备，并纳入涵盖应收金融账款整个合同期限的合理和可支持的预测期内的可观察和预测的经济状况。将可观察到的和预测到的经济情况结合在一起，可能会对津贴的衡量产生实质性影响，因为预测的经济情况发生了重大变化。必要时，公司还可以考虑其他定性因素，以应对最近和预测的业务趋势，估计津贴，包括但不限于损失趋势、拖欠水平、经济状况、承保和收取做法。贷款损失准备金维持在一个被认为适当的水平，以弥补应收金融资产组合的预期终身损失，并在每个期末评价该准备金的适当性。

本公司在应收账款为90合同逾期天数或更长时间。如果一笔账款在此日期之前被视为无法收回，本公司将在其被视为无法收回的时间点注销应收账款。




F-15

目录表
外币交易-该公司在拉丁美洲有典当业务，在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚，功能货币是墨西哥比索、危地马拉魁扎尔和哥伦比亚比索。因此，这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率换算成美元，由此产生的调整在其他全面收益(亏损)中作为股东权益的单独组成部分累积。收入和支出按各自期间的平均汇率换算。在换算之前，外国子公司以美元计价的交易使用货币资产和负债的当前汇率以及非货币资产和负债的历史汇率重新计量为其功能货币。墨西哥、危地马拉和哥伦比亚重新计量以美元计价的货币资产和负债的损益计入综合损益表的汇兑损失(损益)。递延税项目前没有计入累计外币换算调整，因为该公司将其海外子公司的收益无限期地进行再投资。该公司在萨尔瓦多也有典当业务，那里的报告和职能货币是美元。

2021年墨西哥比索对美元汇率的平均价值为20.3至1与21.5至1 in 2020 and 19.3至12019年。2021年、2020年和2019年危地马拉魁扎尔对美元汇率的平均值为7.7至1。2021年哥伦比亚比索对美元汇率的平均价值为3,742至1与3,693至1 in 2020 and 3,280至1 in 2019.

运营费用-经营本公司典当行的成本已归类为营运开支，包括典当行员工的薪酬及福利开支、占用成本、银行手续费、保安、保险、水电费、供应品及典当行发生的其他成本。此外，营运AFF所产生的成本已归类为营运开支，包括某些营运部门的薪酬及福利开支、商户奖励、银行及其他付款处理费用、信贷报告成本、资讯科技成本、广告成本及其他营运成本。

财产和设备-财产和设备按成本入账。折旧一般按直线法记录，其基础是估计的使用寿命。30至40建筑和建筑的年限三至五年用于家具、固定装置和设备。租赁典当行的改进成本被资本化为租赁改进，并在适用的租赁期或使用年限(如果较短)内使用直线法进行折旧。维护和维修在发生时计入费用，更新和改进计入适当的财产和设备账户。在出售或报废折旧资产时，成本和相关的累计折旧从账目中扣除，由此产生的收益或损失计入资产出售或报废期间的经营业绩。

企业合并-企业合并会计要求公司确定收购的所有资产的公允价值，包括可识别的无形资产、承担的负债和在企业合并中发行的或有对价。收购的总代价分配给资产和负债的金额等于收购日每项资产和负债的估计公允价值，任何剩余的收购代价被归类为商誉。这一分配过程需要广泛使用估计和假设。在适当情况下，本公司利用独立估值专家提供意见及协助厘定与业务收购有关而收购的资产及承担的负债的公允价值，厘定已确认无形资产的适当摊销方法及期间，以及厘定或有对价的公允价值，该等公允价值于随后的每个报告期根据综合损益表中确认的或有对价的公允价值变动予以审核。请参阅注释3。

商誉和其他无限期的无形资产-商誉是指收购价格超过在每项业务合并中获得的净资产的公允价值。截至12月31日，本公司每年进行商誉减值评估，如果发生事件或情况变化，很可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度评估之间进行评估。该公司的报告部门经过减值测试，包括美国典当、拉丁美洲典当和零售POS支付解决方案。该公司通过首先评估一系列定性因素来评估报告单位层面的商誉减值，这些因素包括但不限于宏观经济状况、行业状况、竞争环境、公司产品和服务市场的变化、监管和政治发展、实体特有的因素，如战略和关键人员的变化，以及整体财务业绩。如在完成此评估后，确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，本公司将采用减值测试方法。见附注14。




F-16

目录表
该公司的其他重大、无限期无形资产包括某些商号和典当许可证。截至12月31日，本公司每年进行一次无限期无形资产减值评估，如果发生事件或情况变化，很可能导致无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，则在两次年度评估之间进行评估。见附注14。

并购费用-公司产生与并购活动直接相关的增量成本，包括但不限于专业费用、法律费用、遣散费、留任和其他与员工相关的成本、合同违约成本以及与整合技术系统和公司设施相关的成本。公司在综合损益表中单独列报合并和收购费用，以确定除了经营业务所产生的费用外的这些增量活动。

长寿资产-每当事件或情况变化表明资产的账面净值可能无法收回时，就会审查财产和设备、需要摊销的无形资产和非流动资产的减值情况。如果资产使用的预期未来现金流量(未贴现和利息前)的总和小于资产的账面净值，则确认减值损失。通常，减值损失金额以资产账面净值与相关资产的估计公允价值之间的差额计量。

于2020年内，本公司录得1.9百万美元的其他资产减值和一美元1.5财产和设备减值100万美元。截至2021年12月31日止年度，本公司并无录得任何减值亏损。

金融工具的公允价值-金融工具的公允价值是参考各种市场数据和其他适当的估值方法确定的。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层级中的配置。所有与收购相关的公允价值计量都是基于不可观察到的输入的第3级非经常性计量。除非另有披露，金融工具的公允价值与其记录价值接近，主要是由于其短期性质。请参阅注释6。

所得税-公司采用资产负债法计算所有重大临时差额的递延所得税。暂时性差异是指报告的资产和负债金额与其税基之间的差异。参见附注12。

广告-公司在发生广告费用时支出广告费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度广告费用为1.0百万，$1.1百万美元，以及$1.2分别为100万美元。

基于股份的薪酬-向员工和董事支付的所有基于股份的付款在财务报表中根据授予日期或随后的修改日期(如果适用)的公允价值确认。本公司确认扣除估计没收的补偿成本净额，并只确认预期按直线基准在必需的授权期(通常为授权期)内归属的赔偿金的补偿成本。公司将以股份为基础的薪酬成本记为行政费用。见附注15。

远期销售承诺-该公司定期使用与一家主要金条银行的远期销售协议，销售预期数量的一部分废金，通常是在正常业务过程中通过清算此类商品而产生的破损或零售价值较低的珠宝。根据历史条款、条件和数量，这些承诺有资格作为正常销售获得衍生会计豁免，因此没有记录在公司的资产负债表上。

每股收益-每股基本收益的计算方法是将净收益除以该年度的加权平均流通股数量。每股摊薄收益乃按本年度内行使发行普通股之证券或其他合约并转换为普通股时可能出现之摊薄影响计算。


F-17

目录表
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股金额除外)：

截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
分子：   
净收入$124,909 $106,579 $164,618 
分母：   
用于计算基本每股收益的加权平均普通股40,975 41,502 43,020 
稀释性证券的影响：   
股票期权和限制性股票单位奖励49 98 188 
用于计算稀释后每股收益的加权平均普通股41,024 41,600 43,208 
每股收益：   
基本信息$3.05 $2.57 $3.83 
稀释3.04 2.56 3.81 

预算的使用-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债以及相关收入和费用的数额，并披露财务报表日期的或有损益。此类估计和假设会受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司的估计大不相同。重大估计包括应计已赚取但未收取的典当费、租赁及贷款损失准备及相关租赁及贷款损失拨备、收购资产的估值、假设负债及AFF收购的或然对价、商誉及其他无形资产的减值评估及流动及递延税项资产及负债。

重新分类-截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的综合收益表和综合现金流量表中的某些金额已重新分类，以符合2021年的列报。

最近的会计声明-2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》(ASU 2019-12)。ASU 2019-12删除了公认会计原则主题740中一般原则的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年对公共实体有效，允许提前采用。采用ASU 2019-12对公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露没有实质性影响。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《参考汇率改革(专题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04对GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外情况，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。ASU 2020-04从2020年3月12日开始生效，公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修正案。本公司预计ASU 2020-04年度不会对本公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生实质性影响。

2021年8月，财务会计准则委员会发布了ASU第2021-06号，“财务报表的列报(第205号专题)，金融服务-存贷款(第942号专题)，以及金融服务-投资公司(第946号专题)：根据美国证券交易委员会最终规则发布第33-10786号对美国证券交易委员会段落的修正，关于收购和处置业务的财务披露修正案，以及第33-10835号，银行和储蓄与贷款登记机构统计披露的更新”(“ASU 2021-06”)。ASU2021-06修订了会计准则编撰中包含的某些《美国证券交易委员会》披露指南，以反映美国证券交易委员会最近发布的旨在更新和简化披露要求的规则。本公司在发布时采用了ASU 2021-06，这对公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露没有重大影响。



F-18

目录表
注3-收购

美国First Finance收购

2021年12月17日，公司完成对AFF的收购。根据日期为2021年10月27日(经修订)的企业合并协议所载的条款及条件，本公司收购AFF的全部股权，以换取8,046,252公司股份的普通股和现金对价。收购AFF后，公司股东立即拥有约83%的公司普通股和卖方拥有约17%.

除收购价外，卖方有权获得最高可达$375.0百万美元的或有对价(“或有对价”)。特别是，卖方当事人有权获得最高$250.0如果AFF在2021年第四季度至2022年底期间实现某些调整后的EBITDA目标，则额外考虑百万美元，最高可达50.0如果AFF实现2023年上半年某些调整后的EBITDA目标，将达到100万欧元。此外，卖方有权获得最高可达$75.0如果公司在2021年12月6日至2023年2月28日期间的任何10天内的最高平均股价低于$86.25。或有对价以现金或公司普通股的形式支付，由公司自行决定。

下表汇总了与收购AFF有关的转移对价，扣除收购的现金(除股票和每股金额外，以千计)：

AFF采办
FirstCash控股公司发行的普通股8,046,252 
普通股2021年12月16日收盘价$62.83 
股票对价$505,546 
成交时向AFF股东支付的现金对价253,087 
为清偿AFF先前存在的债务而支付的现金代价257,278 
于2022年12月31日应付AFF股东的递延代价现值23,873 
或有对价的估计公允价值(见附注6)
127,420 
获得的现金减少(48,263)
总体购买注意事项$1,118,941 

本公司已根据该等可识别资产及负债的公允价值，对收购的可识别资产及承担及分配的总购买代价进行估值分析。收购的可识别资产和假设负债的公允价值估计是通过应用各种估值技术来确定的，包括贴现现金流量分析、蒙特卡洛模拟和重置成本法，其中包括各种投入和假设，如贴现率、预计现金流和利润率、流失率、经济陈旧、预期冲销率和折旧，其中一些可能在市场上看不到。随着公司完成对AFF收购之日的公允价值分析，收购价格分配可能会发生变化。根据适用会计指引的要求，收购资产及承担负债的公允价值的最终厘定将于收购AFF之日起计十二个月内完成。由于AFF收购的重要性，本公司可能利用所有这一计量期间充分分析和评估所收购资产和承担的负债的公允价值。




F-19

目录表
总购入对价的分配情况如下(以千计)，扣除购入的现金后，未来计量期间可作调整：

AFF采办
应收账款$11,660 
应收金融账款(1)
225,261 
租赁商品139,649 
预付费用和其他流动资产4,474 
财产和设备11,670 
经营性租赁使用权资产491 
商誉(2)
503,106 
无形资产(3)
305,100 
应付账款和应计负债(28,357)
客户押金和预付款(11,014)
租赁负债，流动(10)
递延税项负债(42,608)
租赁负债，非流动(481)
购货价格$1,118,941 

(1)在企业合并中收购的融资应收账款自发起以来经历了信用质量的微不足道的恶化，被视为购买信用恶化(“PCD”)。本公司主要根据拖欠情况对收购的应收账款进行信用质量恶化评估。于收购日期，PCD融资应收账款的预期终身信贷损失估计被加至收购日期的公允价值，以确立PCD融资应收账款的初始摊销成本基础。由于最初的信贷损失准备计入公允价值，因此在收购PCD贷款时不计提贷款损失准备。请参阅注释7。

截至收购之日，PCD融资应收款的公允价值与未付本金余额之间的差额对账如下(以千计)：

PCD财务应收账款
PCD财务应收账款本金未付余额$41,900 
非信用折扣(4,120)
PCD融资应收账款摊销成本37,780 
减去PCD融资应收账款确认的贷款损失准备32,036 
PCD融资应收账款的公允价值$5,744 

对于收购时不被视为PCD的收购融资应收账款(“非PCD”)，初始公允价值与未偿还本金余额之间的差额按水平收益率在相关贷款的存续期内确认为利息收入。于购置日，预期终身信贷损失的初步拨备被估计并记录为贷款损失拨备。请参阅注释7。

非PCD融资应收款的公允价值与截至收购之日的未付本金余额之间的差额核对如下(以千计)：

非PCD财务应收账款
非PCD融资应收账款未付本金余额$177,456 
公允价值溢价42,061 
非PCD融资应收账款的公允价值219,517 
减去非PCD融资应收账款确认的贷款损失准备44,250 
非PCD融资应收账款的账面价值$175,267 



F-20

目录表
(2)商誉可归因于总购买对价超过收购的有形及无形资产净值及承担的负债的公允价值，并被视为代表本公司与AFF合并业务所预期的协同效应及规模经济。这一商誉已分配给零售POS支付解决方案报告单位。不包括任何潜在的溢价付款，约为$212.3收购AFF产生的商誉中，预计有100万美元可在美国所得税中扣除。

(3)购置的无形资产和分配的各自使用年限包括以下内容(单位：千，但使用年限除外)：

使用寿命
AFF采办(单位：年)
商人关系$194,000 7
发达的技术99,400 5
商号10,200 2
与现有承租人的关系1,500 1
无形资产总额$305,100 

商家关系正在使用一种加速摊销方法进行摊销，该方法反映了现有商家关系预期的未来现金流。在接下来的五年中，每年估计商家关系的摊销费用约为$30.6百万，$31.5百万，$29.8百万，$28.2百万美元和美元26.2百万美元。

2021年典当收购

在2021年间，该公司收购了46年美国的典当行三分离交易，并获得典当许可证，将用于在内华达州开设一家新的典当行。这些收购的总收购价格总计为5美元。79.5100万美元，扣除所获现金后的净额，有待今后在结账后进行调整。总购进价格由$组成。76.0成交时支付的现金百万美元和应付给卖家的剩余短期金额约为#美元3.5百万美元。在2021年间，该公司还支付了5.8与上一年度收购有关的应支付购买价款的百万美元。

2021年典当收购的每一笔收购价格均根据收购日的估计公平市价分配给收购的资产和承担的负债。超出收购净资产估计公平市价的购买价格计入商誉。该等典当行收购所产生的商誉主要包括本公司的业务与所收购的典当行合并所预期的协同效应及规模经济。这些典当收购在公司的合并财务报表中并不单独或合计并不重要。

收购的资产和承担的负债的估计公允价值是初步的，因为公司正在收集信息以最终确定这些资产和负债的估值。2021年这些个别非实质性典当行收购(“2021年典当收购”)的总收购价格初步分配如下(以千为单位)：

2021年典当收购
典当贷款$7,920 
应收账款净额470 
盘存8,822 
其他流动资产294 
财产和设备1,174 
商誉(1)
59,645 
无形资产2,835 
其他非流动资产36 
流动负债(1,659)
购进总价$79,537 

(1)几乎所有的商誉预计都可以在美国所得税中扣除。




F-21

目录表
未经审计的备考财务信息

AFF收购和2021年典当收购的运营结果自各自的收购日期以来进行了合并。在2021年间，AFF和2021年典当收购的收入为56.0以及自收购日期以来AFF和2021年典当收购的净亏损(包括$11.9百万交易成本，税后净额)约为$41.0百万美元。与AFF收购和2021年典当收购相关的交易成本在产生时计入费用，并在综合收益表中作为合并和收购费用列报。这些费用包括投资银行、法律、会计和其他相关第三方成本，包括准备监管申报文件。

以下未经审计的备考财务信息反映了公司的综合运营结果，就好像AFF收购和2021年典当收购发生在2020年1月1日，在实施某些调整(以千计，每股金额除外)后：

截至的年度截至的年度
2021年12月31日2020年12月31日
如报道所述形式上如报道所述形式上
总收入$1,698,965 $2,305,860 $1,631,284 $2,024,055 
净收入124,909 156,257 106,579 60,059 
每股净收益：
基本信息$3.05 $3.21 $2.57 $1.21 
稀释3.04 3.20 2.56 1.21 

未经审计的备考结果已就AFF收购和2021年典当收购的某些方面进行了调整，主要是为了反映：

•假设取得的有形资产和无形资产以及承担的负债进行公允价值调整而应确认的折旧和摊销费用；
•债务总额增加，主要用于支付与AFF收购和2021年典当收购有关的某些现金支付和交易费用，但部分抵消了AFF在成交时偿还的先前存在的债务；
•在截至2020年12月31日的年度内计入美元15.4公司产生的收购费用(不包括截至2021年12月31日的年度)；以及
•不包括$44.3截至2021年12月31日止年度的贷款损失拨备开支，为收购AFF收购的非PCD金融应收账款设立预期终身信贷损失初步拨备所致(见附注7)。

备考财务信息仅供参考，不包括AFF收购和2021年典当收购的任何预期协同效应或其他潜在好处。本公司预期与AFF收购及2021年典当收购有关的若干未来费用，包括但不限于额外的专业费用、法律费用、遣散费、留任及其他与员工有关的成本、合同违约成本及与整合技术系统有关的成本，亦不会生效。备考信息基于公司对收购的可识别资产和承担的负债的初步估值分析，因此可能会发生变化。形式上的结果并不意味着如果收购在指定的日期进行，将会产生什么结果，或者未来可能会出现什么结果。

2020年典当收购

在2020年内，该公司收购了40年墨西哥的典当行二单独的交易和22年美国的典当行二单独的交易。这些收购的总收购价格总计为5美元。43.6百万美元，扣除收购现金后的净额。总购进价格由$组成。41.42020年期间支付的现金为百万美元，剩余的应付给卖方的短期金额约为美元2.2百万美元。




F-22

目录表
注4-经营租约

出租人

有关本公司作为出租人的创收活动的进一步资料，请参阅综合财务报表附注2。该公司的所有租赁协议均被视为经营租赁。

承租人

本公司根据经营租约租赁其大部分当铺地点及若干行政办公室，并于开始时决定有关安排是否为租约或包含租约。许多租赁既包括租赁部分，也包括非租赁部分，该公司将其分开核算。租赁部分包括租金、税费和保险费，而非租赁部分包括公共区域或其他维护成本。经营租赁于综合资产负债表中计入经营租赁使用权资产、租赁负债、流动及租赁负债及非流动资产。本公司并无任何融资租赁。

租赁设施的租期一般为三至五年有一个或多个选项可续订以获得额外三至五年，通常由公司自行决定。此外，这些租约中的大多数可以在法律发生不利变化时提前终止，这对商店的盈利能力产生了负面影响。本公司定期评估续期及终止期权，以确定本公司是否合理确定将行使该期权，并将该等期权排除于确认经营租赁使用权资产及租赁负债所包括的租赁期内，直至该等确定性存在为止。截至2021年、2020年和2019年12月31日的经营租赁的加权平均剩余租赁期为4.1几年来，4.0年和3.9分别是几年。

经营租赁权、使用权、资产及租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。本公司的租约并无提供隐含利率，因此，本公司采用基于租赁开始日所得资料的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司采用投资组合方法来确定适用于具有类似特征的租赁组的递增借款利率。用于衡量截至2021年、2020年和2019年12月31日的租赁负债的加权平均贴现率为6.2%, 7.0%和7.8%。

该公司在墨西哥有某些以美元计价的经营租约。与这些租赁有关的负债被视为货币负债，需要在每个报告期使用报告日期汇率重新计量为本位币(墨西哥比索)。重新计量的结果是在每个报告期确认外币汇兑损益，这可能会产生一定程度的收益波动。公司确认了一笔外币损失#美元。0.6百万美元，损失$1.2百万美元和收益$0.9于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内，分别与该等以美元计价的经营租赁的重新计量有关，而该等美元计价的经营租赁已计入随附的综合损益表的汇兑亏损(收益)。

租赁费用在租赁期间以直线法确认，可变租赁费用在发生此类付款的期间确认。下表详细说明了2021年、2020年和2019年12月31日终了年度合并损益表中业务费用所列租赁费用的构成(单位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
经营租赁费用$125,439 $121,649 $124,082 
可变租赁费用(1)
16,021 14,444 7,775 
经营租赁总费用$141,460 $136,093 $131,857 

(1)可变租赁成本主要包括根据出租人发生的实际成本支付的税款、保险和公共区域或其他维护成本，因此可能会随租赁期的不同而变化。




F-23

目录表
下表详细说明了截至2021年12月31日所有经营性租赁的租赁负债到期日(单位：千)：

2022$106,197 
202385,967 
202462,418 
202536,743 
202618,060 
此后23,514 
总计$332,899 
减去相当于利息的租赁额(39,163)
租赁付款现值合计$293,736 

下表详细说明了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度与经营租赁有关的补充现金流信息(单位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$114,463 $110,965 $116,448 
以租赁资产换取新的经营租赁负债110,531 104,576 71,117 

注5-股东权益

2021年12月16日，FirstCash，Inc.实施控股公司重组，FirstCash Holdings，Inc.拥有FirstCash，Inc.的全部已发行股本。重组后，FirstCash Holdings，Inc.成为FirstCash，Inc.的继任者。

2021年12月17日，本公司发布8,046,252向AFF的前所有者出售其普通股股份，作为收购AFF的代价。有关AFF收购的其他信息，请参见附注3。

于2021年期间，本公司共回购688,000普通股，总成本为$49.6百万美元，平均每股成本为$72.10，并在2020年内回购1,427,000普通股，总成本为$107.0百万美元，平均每股成本为$74.96。公司打算根据修订后的1934年《交易法》下的规则10b5-1和规则10b-18，在公开市场交易计划下通过公开市场交易继续回购股票，条件是各种因素，包括但不限于现金余额水平、信贷可用性、债务契约限制、一般商业条件、监管要求、公司股票的市场价格、股息政策、包括收购在内的替代投资机会的可用性，以及新冠肺炎的影响。

下表提供了公司在2021年期间实施的每个股票回购计划下购买的普通股股份(以千美元为单位)：

计划授权日期计划完成日期授权的美元金额2021年购入的股份2021年购买的美元金额授权用于未来购买的剩余美元金额
2020年1月28日May 4, 2021$100,000 318,000 $21,827 $— 
2021年1月27日当前活动100,000 370,000 27,783 72,217 
总计688,000 $49,610 $72,217 

2021年和2020年支付的现金股息总额为47.5百万美元和美元44.8分别为100万美元。未来(季度或其他)现金股息的数额、宣布和支付将由董事会根据公司的财务状况、经营业绩、业务要求、遵守法律要求和债务契约限制而不时做出。



F-24

目录表
注6-金融工具的公允价值

金融工具的公允价值乃参考各种市场数据及其他估值技术(视乎情况而定)厘定。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层级中的配置。三个公允价值水平是(从最高到最低)：

第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级：未经市场数据证实的不可观察到的投入。

经常性公允价值计量

截至2021年12月31日，公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下(以千计)：

估计公允价值
十二月三十一日，公允价值计量使用
20211级2级3级
财务负债：
或有对价(1)
$109,549 $— $— $109,549 

(1)美元的当前部分95.6百万美元计入应付账款和应计负债以及$14.0百万计入随附的综合资产负债表中的其他负债。

如附注3所述，于AFF收购日期，本公司估计或有代价的初步公允价值为1.274亿美元。本公司于各报告期末将或有代价重估为公允价值。或有对价的公允价值估计是通过应用蒙特卡罗模拟来确定的，该模拟包括市场上无法观察到的信息，如无风险利率、风险调整贴现率、基础财务指标的波动性以及AFF在收益期内的预测财务预测，因此属于第三级衡量标准。这些投入的显著增加或减少可能导致或有对价的公允价值计量大大降低或提高。

截至2021年12月31日的年度，采用第3级公允价值计量并按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债变动情况如下(以千计)：

或有对价
或有对价于2021年12月17日发出(见附注3)
$127,420 
公允价值变动(1)
(17,871)
2021年12月31日的余额$109,549 

(1)该公司确认了一美元17.92021年，由于或有对价股票价格部分的公允价值变化而产生的百万美元收益(见附注3)，已列入所附综合收益表中的或有收购对价重估收益。公允价值的变化是由于公司股票价格从#美元上涨到#美元。62.832021年12月16日至美元74.812021年12月31日。

于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，本公司并无移入或移出第1、2或3级，截至2020年12月31日，本公司并无任何按公允价值经常性计量的金融资产及负债。




F-25

目录表
非经常性公允价值计量

本公司在非经常性基础上或当事件或情况显示资产的账面价值可能减值时，按公允价值计量非金融资产和负债，如财产和设备以及无形资产。于2020年内，本公司录得1.9百万美元的其他资产减值和一美元1.5财产和设备减值100万美元。

未按公允价值计量但已披露公允价值的金融资产和负债

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在综合资产负债表中未按公允价值计量的金融资产和负债如下(以千计)：

账面价值估计公允价值
十二月三十一日，十二月三十一日，公允价值计量使用
202120211级2级3级
金融资产：
现金和现金等价物$120,046 $120,046 $120,046 $— $— 
应收账款净额55,356 55,356 — — 55,356 
典当贷款347,973 347,973 — — 347,973 
财务应收账款净额181,021 233,000 — — 233,000 
$704,396 $756,375 $120,046 $— $636,329 
财务负债：
循环无担保信贷安排$259,000 $259,000 $— $259,000 $— 
优先无担保票据(未偿还本金)1,050,000 1,058,000 — 1,058,000 — 
$1,309,000 $1,317,000 $— $1,317,000 $— 

账面价值估计公允价值
十二月三十一日，十二月三十一日，公允价值计量使用
202020201级2级3级
金融资产：
现金和现金等价物$65,850 $65,850 $65,850 $— $— 
应收账款净额41,110 41,110 — — 41,110 
典当贷款308,231 308,231 — — 308,231 
$415,191 $415,191 $65,850 $— $349,341 
财务负债：
循环无担保信贷安排$123,000 $123,000 $— $123,000 $— 
优先无担保票据(未偿还本金)500,000 516,000 — 516,000 — 
$623,000 $639,000 $— $639,000 $— 

由于现金及现金等价物的到期日少于三个月，现金及现金等价物的账面价值接近公允价值。由于其期限较短，典当贷款和应收账款的账面价值接近公允价值净值。

应收财务账款按摊销成本扣除综合资产负债表贷款损失准备后的净额计量。在估计财务应收账款的公允价值时，公司采用了贴现现金流量法。公司使用了反映其自身假设的各种不可观察的信息，如合同未来本金和利息现金流、未来冲销率和贴现率(除其他因素外，这些因素考虑了当前利率并根据信用风险进行了调整)。



F-26

目录表
截至2021年12月31日和2020年12月31日，无担保信贷安排的账面价值接近公允价值。无抵押信贷融资的公允价值是根据具有类似特征的债务发行的市场价值或具有类似条款的债务的当前可用利率估计的。此外，无担保信贷安排的浮动利率基于LIBOR或墨西哥中央银行的银行间均衡利率(TIE)的固定利差，并随着LIBOR或TIE的任何变化而重新定价。优先无担保票据的公允价值是根据非活跃市场的报价估计的。

注7-财务应收账款净额

应收金融账款净额由以下部分组成(以千计)：

截至12月31日，
20212020
应收金融账款，毛额$220,329 $— 
非PCD融资应收账款的公允价值溢价(1)
40,251 — 
PCD融资应收账款的非信贷贴现(2)
(3,521)— 
商家合作伙伴折扣和保费，净额(104)— 
未赚取的发起费(360)— 
应收金融账款，摊销成本256,595 — 
贷款损失拨备减少75,574 — 
财务应收账款净额$181,021 $— 

(1)指于AFF收购日期的初始公允价值与未付本金余额之间的差额，该差额在相关非PCD融资应收账款的存续期内按有效收益率确认为利息收入。请参阅注释3。

(2)指于收购AFF当日的未偿还本金余额与摊销成本基准之间的差额，该差额于相关PCD融资应收账款的使用年限内按实际收益基准于利息收入确认。见附注3.

贷款损失准备的变动情况如下(以千计)：

截至12月31日，
 20212020
年初余额$— $34 
贷款损失准备金(1)
48,952 (488)
PCD贷款确认的初始免税额(2)
32,036 — 
冲销(5,545)(114)
复苏131 568 
年终余额$75,574 $— 

(1)截至该年度为止2021年12月31日，包括$44.3这是由于在AFF收购中收购的非PCD金融应收账款设立了预期终身信贷损失初始拨备，并在综合损益表中作为贷款损失拨备入账。请参阅注释3。

(2)代表于收购AFF时收购的PCD财务应收账款的预期终身信贷损失初步拨备的确立，该拨备与收购日期的公允价值相加，以确立PCD贷款的初始摊销成本基础。由于这项初步贷款损失准备已计入购置日的公允价值，因此在综合损益表中没有确认贷款损失准备。请参阅注释3。




F-27

目录表
以下是对截至2021年12月31日的融资应收账款摊销成本信用质量指标的评估，按起始年份分列：

 20212020总计
FICO分数类别(1):
未确定或获取任何FICO分数$57,536 $2,537 $60,073 
599或以下69,703 11,701 81,404 
在600到699之间59,121 9,389 68,510 
700或更多8,637 1,241 9,878 
公允价值调整前财务应收账款$194,997 $24,868 219,865 
非PCD融资应收账款的公允价值溢价40,251 
PCD融资应收账款的非信贷贴现(3,521)
应收金融账款，摊销成本$256,595 

(1)在贷款发放时确定的FICO分数。

以下是按起始年度分列的截至2021年12月31日的应收金融账款摊销成本账龄：

20212020总计
违纪行为：
逾期1至30天$16,077 $2,260 $18,337 
逾期31至60天10,024 1,648 11,672 
逾期61至90天(1)
7,898 1,478 9,376 
公允价值调整前的逾期应收账款总额33,999 5,386 39,385 
公允价值调整前的应收账款160,998 19,482 180,480 
公允价值调整前财务应收账款$194,997 $24,868 219,865 
非PCD融资应收账款的公允价值溢价40,251 
PCD融资应收账款的非信贷贴现(3,521)
应收金融账款，摊销成本$256,595 

(1)当应收账款在合同上逾期90天或更长时间时，公司将应收账款注销。

注8-租赁商品，净额

租赁商品，净额由以下内容组成(以千计)：

截至12月31日，
20212020
租赁商品(1)
$156,280 $— 
加工费(440)— 
商家合作伙伴折扣和保费，净额310 — 
累计折旧(6,764)— 
租赁商品，未计提租赁损失准备149,386 — 
租赁损失准备5,442 — 
租赁商品，净额$143,944 $— 

(1)在AFF收购中获得的租赁商品以公允价值入账。请参阅注释3。




F-28

目录表
租赁损失准备的变动情况如下(以千计)：

截至12月31日，
 20212020
年初余额$— $— 
租赁损失准备金(1)
5,442 — 
冲销(2)
— — 
复苏— — 
年终余额$5,442 $— 

(1)表示2021年12月17日至2021年12月31日期间租赁的租赁损失准备金。

(2)在AFF收购中获得的租赁商品以公允价值入账。因此，在2021年12月17日至2021年12月31日之间注销的租赁商品没有分配公允价值。见附注3.

注9-财产和设备

财产和设备由以下部分组成(以千计)：

截至12月31日，
20212020
土地$114,150 $83,458 
建筑物199,100 150,132 
家具、固定装置、设备和装修468,118 425,360 
781,368 658,950 
减去：累计折旧(318,842)(285,283)
财产和设备，净额$462,526 $373,667 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的折旧费用为42.5百万，$39.8百万美元和美元39.1分别为100万美元。

附注10-应付账款和应计负债

应付账款和应计负债包括以下内容(以千计)：

截至12月31日，
20212020
应向卖方支付的购进价款(1)
$123,475 $5,965 
应计补偿33,546 21,874 
应缴销售税、财产税和工资税32,463 24,984 
应付贸易帐款23,077 7,187 
应计应付利息9,375 8,121 
应付福利、负债和扣缴3,084 2,852 
其他应计负债15,920 10,934 
$240,940 $81,917 

(1)包括于2022年12月31日应付予AFF股东的递延代价现值$23.9百万美元和或有对价估计公允价值的短期部分#95.6百万美元。见附注3和附注6。




F-29

目录表
注11-长期债务

下表详细说明了该公司的长期债务，分别为本金金额，扣除优先无担保票据的未摊销债务发行成本(千)：

截至12月31日，
20212020
循环无担保信贷安排，2024年到期(1)
$259,000 $123,000 
优先无担保票据：
4.6252028年到期的优先无担保票据百分比 (2)
492,499 492,916 
5.6252030年到期的优先无担保票据百分比(3)
541,405 — 
优先无担保票据总额1,033,904 492,916 
长期债务总额$1,292,904 $615,916 

(1)与本公司循环无担保信贷安排有关的债务发行成本计入随附的综合资产负债表中的其他资产。

(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日，递延债务发行成本为7.5百万美元和美元7.1分别从所附综合资产负债表中将于2028年到期的优先无抵押票据的账面金额中直接扣除。

(3)截至2021年12月31日，递延债务发行成本为8.6于所附综合资产负债表中，作为直接从2030年到期的优先无抵押票据的账面金额中扣除的百万美元计入。

截至2021年12月31日，自2021年12月31日起的五年中，未偿还长期债务的年度到期日如下(单位：千)：

2022$— 
2023— 
2024259,000 
2025— 
2026— 
此后1,050,000 
$1,309,000 

循环无担保信贷安排

截至2021年12月31日，本公司与一批美国商业贷款人(“信贷安排”)维持了一项无担保信贷额度，金额为#美元500.0百万美元。该信贷安排将于2024年12月19日到期。

2021年12月8日，修订了信贷安排(“2021年修订”)，目的之一是允许AFF收购，并因AFF收购暂时修订国内和总杠杆率契约。国内杠杆率从4.5时间到5.0乘以国内EBITDA，根据信贷安排中更全面地阐述的某些习惯项目进行调整(“调整后国内EBITDA”)，至2021年12月31日，然后减少到4.5泰晤士报调整后的国内EBITDA至2022年12月31日。综合杠杆率从3.3至4.0乘数综合EBITDA，根据信贷安排(“调整后EBITDA”)中更全面地阐述的某些习惯项目进行调整，至2021年12月31日，然后减少到3.5时报调整后的EBITDA至2022年12月31日。《2021年修正案》规定的杠杆率临时变化将恢复到先前计划的杠杆率4.0泰晤士报调整后的国内EBITDA和3.0泰晤士报调整后的EBITDA自2023年1月1日起生效。




F-30

目录表
截至2021年12月31日，该公司拥有259.0百万未偿还借款和美元3.2信贷安排项下未偿还信用证100万美元，剩余#美元237.8100万美元，可供未来借款，但须符合某些金融契约。该信贷安排为无抵押贷款，利息为(1)现行LIBOR(利息期限为1周，或1、2、3或6个月，由公司选择)加固定利差2.5%或(2)现行最优惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。该协议的伦敦银行同业拆借利率下限为0%。此外，该公司每年须支付以下承诺费：0.325信贷安排承诺的日均未使用部分的%。截至2021年12月31日，信贷安排下未偿还款项的加权平均利率为2.63基于1周LIBOR的%根据信贷安排的条款，该公司须维持若干财务比率及遵守若干财务契诺。信贷安排还包含对公司产生额外债务、授予留置权、进行投资、完成收购和类似的具有惯例分拆和篮子的负面契约的能力的惯常限制。截至2021年12月31日，该公司遵守了信贷安排的契诺。在2021年期间，公司收到净收益$136.0根据信贷安排从借款中获得100万美元。

循环无担保未承诺信贷安排

截至2021年12月31日，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.在墨西哥的一家银行(“墨西哥信贷安排”)维持着由FirstCash，Inc.担保的无担保和未承诺的信贷额度，金额为#美元。600.0百万墨西哥比索。墨西哥信贷安排的利息为TIE加上固定利差2.5%，2023年3月9日到期。根据墨西哥信贷安排的条款，该公司必须保持某些财务比率，并遵守某些财务契约。截至2021年12月31日，该公司遵守了墨西哥信贷安排的契约。于2021年12月31日，本公司拥有不是墨西哥信贷机制下的未偿还金额和#美元600.0百万墨西哥比索可供借款。

2028年到期的高级无担保票据

2020年8月26日，公司发行了美元500.0百万美元4.625%于2028年9月1日到期的优先无抵押票据(“2028年票据”)，目前均未偿还。2028年债券的利息每半年派息一次，由2021年3月1日开始，每半年派息一次，日期为3月1日及9月1日。根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条和S条，2028年债券以私募方式出售。该公司用发行所得资金赎回了其未偿还的美元300.0百万，5.3752024年到期的优先票据(“2024年票据”)，用于偿还信贷安排的一部分，以及支付与发行和赎回2024年票据相关的费用和开支。

2028年票据由本公司所有现有及未来为其信贷安排提供担保的境内附属公司共同及个别以优先无抵押方式提供全面及无条件担保。2028年的票据将允许本公司进行有限制的付款，例如购买其股票的股票和支付现金股息，如果在形式上实现了支付该等付款的任何债务后，本公司的综合总债务比率低于2.75综合总负债比率在管理2028年票据的契约(“2028年票据契约”)中一般定义为(1)本公司综合债务总额减去本公司现金及现金等价物与(2)本公司综合往绩12个月EBITDA的比率，该比率经调整后不包括若干非经常性开支，并对在计量期间收购的业务给予形式上的影响。截至2021年12月31日，公司的综合总负债率为3.11.虽然2028年期票据一般限制本公司在综合总债务比率大于2.75至1，在某些允许的篮子内允许限制付款，这目前为公司提供了继续灵活性，当公司的综合总债务比率大于2.75 to 1.

公司可在2023年9月1日或之后的任何时间赎回部分或全部2028年债券，赎回价格为2028年债券契约规定的赎回价格，外加应计和未支付的利息(如果有)。此外，公司可于2023年9月1日前赎回部分或全部2028年债券，赎回价格相当于100本金的%，另加应计利息及未付利息(如有的话)，另加2028年债券契约所列的“补全”溢价。本公司最多可赎回402028年9月1日或之前发行的债券的百分比，以及按2028年债券契约所载的赎回价格进行若干股票发行所得款项。如果公司出售某些资产或完成某些控制权交易的变更，公司将被要求提出回购2028年票据的要约。

赎回2024年期票据

在2020年期间，公司赎回了所有未偿还的2024年票据。因此，该公司确认了债务清偿损失#美元。11.7百万美元，包括支付的赎回溢价超过未偿还的美元300.02024年债券本金百万元及其他赎回费用8.8100万美元和注销未摊销债务发行费用#美元2.9百万美元。


F-31

目录表
2030年到期的高级无担保票据

2021年12月13日，公司发行了美元550.0百万美元5.625%于2030年1月1日到期的优先无抵押票据(“2030年票据”)，所有该等票据目前均未偿还。2030年债券的利息每半年派息一次，由2022年7月1日开始，每半年派息一次，日期分别为1月1日和7月1日。2030年债券是根据证券法第144A条和S条以私募方式出售的。本公司将发售所得款项用作支付收购AFF的现金代价、全数偿还AFF信贷安排下的未偿还债务、支付与AFF收购及发售2030年票据有关的费用、成本及开支，其余款项则用于偿还本公司信贷安排项下的部分借款。该公司资本化了大约$8.6债务发行费用，其中主要包括初始购买者的折扣和费用以及法律和其他专业费用。债务发行成本将于2030年期内摊销，作为利息开支的一部分，并直接从所附综合资产负债表中2030年期债券的账面金额中扣除。

2030年票据以优先无抵押方式提供全面及无条件担保，并由本公司所有现有及未来为其信贷安排提供担保的境内附属公司共同及个别提供担保。2030年票据将允许本公司进行有限制的付款，例如购买其股票的股票和支付现金股息，如果在形式上实现了支付该等付款的任何债务后，本公司的综合总债务比率低于3.0综合总负债比率在管理2030年票据的契约(“2030年票据契约”)中一般定义为(1)本公司综合债务总额减去本公司现金及现金等价物与(2)本公司综合往绩12个月EBITDA的比率，该比率经调整后不包括某些非经常性开支，并对在计量期间收购的业务给予形式上的影响。截至2021年12月31日，公司的综合总负债率为3.11.虽然2030年纸币一般限制公司在综合总债务比率大于3.0至1，在某些允许的篮子内允许限制付款，这目前为公司提供了继续灵活性，当公司的综合总债务比率大于3.0 to 1.

公司可在2025年1月1日或之后的任何时间赎回部分或全部2030年债券，赎回价格为2030年债券契约规定的赎回价格，外加应计和未支付的利息(如果有的话)。此外，公司可能于2025年1月1日前赎回部分或全部2030年债券，赎回价格相当于100本金的%，另加应计利息及未付利息(如有的话)，另加2030年债券契约所列的“补全”溢价。本公司最多可赎回402030年债券在2025年1月1日或之前的百分比，以及按2030年债券契约所载的赎回价格进行若干股票发行所得的款项。如果公司出售某些资产或完成某些控制权交易的变更，公司将被要求提出回购2030年票据的要约。


F-32

目录表
附注12-所得税

2021年、2020年和2019年12月31日终了年度所得税准备金及其所涉收入构成如下(以千计)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
所得税前收入(1):
国内$110,535 $98,111 $145,570 
外国55,967 45,588 79,041 
所得税前收入$166,502 $143,699 $224,611 
当期所得税：
美国联邦政府$14,031 $14,951 $26,624 
外国15,242 9,909 21,904 
美国各州和地方2,045 2,158 2,553 
现行所得税拨备31,318 27,018 51,081 
所得税递延准备金(福利)：
美国联邦政府11,008 4,485 7,498 
外国(1,542)5,287 863 
美国各州和地方809 330 551 
所得税递延准备总额10,275 10,102 8,912 
所得税拨备$41,593 $37,120 $59,993 

(1)包括在国内和外国子公司之间分配某些行政费用和公司间付款，如特许权使用费和利息。

截至2021年12月31日，境外子公司的累计未分配收益为美元。248.8百万美元。减税和就业法案对累积的外国收入征收强制性过渡税，并普遍取消了美国联邦政府对外国子公司股息征收的所得税，但外国预扣税和其他外国地方税除外。2021年期间，该公司汇回了$10.0来自某些外国子公司的100万美元，不需要缴纳预扣税或联邦所得税。该公司打算将这些子公司剩余的未分配收益和未来收益无限期地再投资于美国以外的地区，因此，递延税款目前不计入累计外币换算调整。



F-33

目录表
本金递延税项资产和负债由下列各项组成(以千计)：

截至12月31日，
20212020
递延税项资产：
在外地司法管辖区的财产及设备$11,452 $9,905 
应收金融账款7,421 — 
被没收的典当贷款的应计费用6,645 5,246 
递延销货成本扣除1,989 3,622 
应计薪酬、工资税和员工福利4,294 4,235 
美国各州和某些外国净营业亏损6,429 5,942 
其他3,811 3,364 
递延税项资产总额42,041 32,314 
递延税项负债：
无形资产126,283 81,749 
在国内司法管辖区租赁的商品、财产和设备24,035 3,759 
经营租赁净资产3,726 4,188 
其他2,052 3,691 
递延税项负债总额156,096 93,387 
估值扣除前的递延税项负债净额(114,055)(61,073)
估值免税额(6,429)(5,942)
递延税项净负债$(120,484)$(67,015)
报告为：
递延税项资产$5,614 $4,158 
递延税项负债(126,098)(71,173)
递延税项净负债$(120,484)$(67,015)

该公司的估值津贴为#美元。6.4百万美元和美元5.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别与其美国州相关的递延税项资产和某些海外净营业亏损相关。本公司已评估其其他递延税项资产的性质及时间，并断定不需要额外的估值拨备。



F-34

目录表
以下是按美国联邦法定税率计算的所得税与所得税拨备(以千美元为单位)的对账：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
美国联邦法定利率21 %21 %21 %
按美国联邦法定税率征税$35,149 $30,177 $47,168 
美国州所得税，扣除联邦税收优惠$599, $522及$652，分别
2,255 1,965 2,452 
来自国外收益的净增量所得税支出(1)
2,007 5,732 6,314 
不可扣除的补偿费用1,943 1,050 2,074 
全球无形低税所得税— (1,863)1,100 
其他税和调整，净额239 59 885 
所得税拨备$41,593 $37,120 $59,993 
实际税率25.0 %25.8 %26.7 %

(1)包括$6.3百万，$2.0百万美元和美元2.3分别在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，与墨西哥税法允许的通胀指数调整相关的100万外国永久税收优惠。

该公司的海外运营子公司由位于荷兰的一家全资子公司拥有。外国运营的子公司受其各自的外国法定利率的约束，这些利率与美国联邦法定利率不同。墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的法定税率为30%, 25%, 31%和30%。荷兰的法定税率为0从其海外子公司收到的符合条件的股息的百分比。

本公司检讨是否应在报税表上申报或预期申报的税务优惠应记录在财务报表内。本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持该税务状况的情况下，才可确认来自不确定税务状况的税务利益。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠是根据具有大于五十在最终和解时变现的可能性。可能产生的与所得税负债相关的利息和罚款将在公司的综合损益表中归类为利息支出。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有不是未确认的税收优惠，因此，公司确实不是3.I don‘我不承担应计利息和罚款的责任不是此类利息或罚款是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度发生的。

该公司在美国、墨西哥、危地马拉、哥伦比亚、萨尔瓦多和荷兰提交联邦所得税申报单，并在美国提交多个州和地方所得税申报单。在2017年之前的纳税年度，该公司在美国的联邦申报单不受审查。该公司的大部分美国州所得税申报单在2018年之前的纳税年度不受审查。关于墨西哥、危地马拉、哥伦比亚、萨尔瓦多和荷兰的联邦纳税申报单，2016年之前的纳税年度不进行审查。墨西哥、危地马拉、哥伦比亚、萨尔瓦多或荷兰都不征收州所得税。




F-35

目录表
注13-承付款和或有事项

诉讼

在正常业务过程中，本公司是某些诉讼、仲裁程序和其他一般索赔的被告(实际的或受威胁的)。管理层认为，任何潜在的不利结果不应对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

2022年1月14日，原告杰纳西县雇员退休系统向美国德克萨斯州北区地区法院提起了一项推定的股东证券集体诉讼(以下简称诉讼)，起诉该公司及其某些现任官员，名为杰纳西县雇员退休系统诉FirstCash Holdings，Inc.等人，民事诉讼编号4：22-CV-00033-P(N.D.德克萨斯州)。起诉书称，被告做出了严重虚假和/或误导性的陈述，给投资者造成了损失。起诉书还称，被告没有在公开声明中披露，该公司广泛和系统地违反了《军事贷款法》(MLA)。诉讼没有量化任何所谓的损害赔偿，但除了律师费和费用外，它还寻求代表原告和其他在2018年2月1日至2021年11月12日期间以据称夸大的价格购买或以其他方式收购公司股票并据称因此遭受经济损害的人追回损害赔偿。该公司对这些指控提出异议，并打算积极为诉讼辩护。在现阶段，本公司无法确定本诉讼是否会导致未来的损失，也无法估计损失的范围(如果有的话)，因此，本公司的财务报表中没有应计金额。

2021年11月12日，消费者金融保护局(“CFPB”)在美国德克萨斯州北区地区法院对公司的两家子公司FirstCash，Inc.和Cash America West，Inc.提起民事诉讼，指控它们违反了MLA。CFPB还指控该公司违反了2013年CFPB针对其前身公司的命令，其中要求该公司停止并停止进一步违反MLA。CFPB正在寻求禁令，为受影响的借款人提供赔偿，并处以民事罚款。虽然公司打算针对案件中的指控积极为自己辩护，但公司无法预测或确定这一事件的时间或最终结果，或诉讼可能对其产生的任何不利裁决的影响。

2018年11月7日，原告玛丽亚·安德拉德和肖恩·考尔金斯向美国加利福尼亚州北区地区法院提起了针对AFF的集体诉讼。在安德拉德的起诉书中，原告声称AFF与加州商人合作，欺骗加州客户从AFF获得高利贷，AFF是一家无照贷款机构。基于这些指控，原告代表自己和从AFF的合作零售企业购买消费品或服务的一类加州居民提出索赔。除其他事项外，原告要求声明AFF的安全协议无效和无法收回，恢复从班级成员那里收取的所有金额、实际损害赔偿、法定损害赔偿和律师费。原告考金斯的主张于2020年10月被驳回，共同被告于2021年8月被驳回诉讼。班级认证动议听证会定于2022年6月13日举行。目前，公司无法预测或确定安德拉德投诉的时间或最终结果，也无法确定诉讼可能对其产生的任何不利裁决的影响。

2021年10月20日，原告拉里·法西奥向美国加利福尼亚州北区地区法院提起针对AFF的集体诉讼。在他的顺从中，原告声称AFF与加州商人合作，欺骗加州客户从AFF获得高利贷，AFF是一家无照贷款机构。这一申诉与安德拉德之前提起的申诉如出一辙，根据安德拉德的申诉，如果一个班级获得认证，法西奥将成为合格的班级成员。此案已被搁置，等待安德拉德的申诉得到解决。因此，公司无法预测或确定这件事的时间或最终结果，或诉讼可能对其产生的任何不利裁决的影响。

黄金远期销售合同

截至2021年12月31日，该公司的合同承诺总共交付7,5002022年1月黄金盎司，加权平均价为美元1,807每盎司。截至2021年12月31日，要求交付的盎司黄金在手中。




F-36

目录表
附注14-商誉和其他无形资产
    
商誉

按部门划分的商誉账面价值变动情况如下(以千计)：

2021年12月31日美国
典当
细分市场		拉丁美洲
典当分段		零售POS支付解决方案细分市场总计
年初余额$802,148 $175,233 $— $977,381 
收购(见附注3)59,645 — 503,106 562,751 
外币折算的影响— (3,954)— (3,954)
年终余额$861,793 $171,279 $503,106 $1,536,178 
2020年12月31日
年初余额$771,311 $177,332 $— $948,643 
收购(见附注3)28,978 4,456 — 33,434 
外币折算的影响— (6,505)— (6,505)
其他调整1,859 (50)— 1,809 
年终余额$802,148 $175,233 $— $977,381 

该公司进行了年度商誉评估，并确定有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的减值。

已确定寿命的无形资产

下表汇总了应摊销的定期无形资产总额和净额的组成部分(以千为单位)：

截至12月31日，
20212020
毛收入
携带
金额		累计摊销网络
携带
金额		毛收入
携带
金额		累计摊销网络
携带
金额
商人关系$194,000 $(962)$193,038 $— $— $— 
发达的技术99,400 (828)98,572 — — — 
客户关系26,111 (25,174)937 25,782 (23,918)1,864 
AFF商标名10,200 (213)9,987 — — — 
承租人关系1,500 (48)1,452 — — — 
$331,211 $(27,225)$303,986 $25,782 $(23,918)$1,864 

商户关系和客户关系一般使用加速摊销法摊销，该方法反映了现有AFF商户和返回的典当客户预期的未来现金流。




F-37

目录表
下表详细说明了上表所列已确定寿命的无形资产的剩余加权平均摊销期间：

加权平均
剩余
摊销
期间(年)
截至2021年12月31日
商人关系3.3
发达的技术2.5
客户关系1.6
商号1.0
承租人关系0.7
已确定的无形资产总额3.0

已确定寿命的无形资产摊销费用为#美元。3.4百万，$2.3百万美元和美元2.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。预计未来摊销费用如下(以千为单位)：

2022$57,074 
202356,914 
202449,842 
202548,188 
202645,250 
此后46,718 
$303,986 

无限期-活着的无形资产

截至2021年12月31日和2020年12月31日的无限生存无形资产包括以下内容(以千为单位)：

截至12月31日，
20212020
商号$46,300 $46,300 
典当牌照(1)
36,648 34,237 
其他无限期的无形资产1,250 1,250 
$84,198 $81,787 

(1)续期无限期许可证的成本作为已发生费用计入综合损益表中的营业费用。

该公司对无限期无形资产进行了年度评估，并确定存在不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的减值。




F-38

目录表
附注15--股权薪酬计划和基于股份的薪酬

该公司此前采取了股权和股份薪酬计划，以吸引和留住高管、董事和关键员工。根据这些计划，公司可向高管、董事和其他关键员工授予合格和非合格股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位奖励。2021年12月31日，3,205,000根据该计划，股票被保留用于未来授予所有员工和董事。

限制性股票单位奖

公司已根据公司的股权和股票激励薪酬计划授予基于时间和业绩的限制性股票单位。限制性股票单位在归属时以普通股进行结算，公司通常发行库存股以满足既有限制性股票单位奖励。授予日限制性股票单位的公允价值基于授予日(或随后的授予修改日期，如适用)的公司收盘价，而基于业绩的奖励的授予日期公允价值基于预期实现的奖励的最高金额。应占奖励赠款的金额在归属期间摊销为费用。

2021年基于表现的奖项背心三年自授予之日起生效。这些奖项的实绩期限为三年累计期限，从相应赠款年度的1月开始计算。2021年拨款的业绩目标包括经某些非核心和/或非经常性项目调整后的净收入、门店增加以及公司在三年累计期间相对于同行集团的总股东回报。公司在每个绩效期间结束时实现绩效目标的水平将导致在以下期间获得奖励0%和150目标股票奖励的%。

2020年绩效奖励最初是在2020年1月颁发的，当时还没有受到附注1所述的新冠肺炎的影响，导致三年累计绩效目标被认为无法实现。董事会薪酬委员会取消了最初的2020年奖励，代之以2020年12月新的绩效奖励奖励，目标奖励减少。三分之二的替换赠款在2022年12月31日授予，基于从2021年1月1日开始的两年累计业绩期间，业绩衡量与调整后的净收入和门店增加目标挂钩。剩余三分之一的置换赠款在2023年12月31日根据公司在2021年1月1日至2023年12月31日的三年业绩期间相对于同行集团的总股东回报授予。公司在每个业绩期间结束时业绩目标的实现水平将导致在以下期间获得奖励0%和150目标股票奖励的%。

2019年基于表现的奖项背心三年自授予之日起生效。这些奖项的实绩期限为三年累计期限，从相应赠款年度的1月开始计算。2019年赠款的业绩目标包括经某些非核心和/或非经常性项目调整后的净收入、不变货币典当收入(零售商品销售、典当贷款费用和批发废旧珠宝销售)的增长以及在三年累计期间开设的新店(“de nevo”)。公司在每个绩效期间结束时实现绩效目标的水平将导致在以下期间获得奖励0%和150目标股票奖励的%。

2021年、2020年和2019年授予的基于时间的奖励通常授予超过一年的三或五年制从授予之日起的一段时间。



F-39

目录表
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度限制性股票单位奖励活动(以千股为单位)：

202120202019
加权的-加权的-加权的-
平均值平均值平均值
潜在的公允价值潜在的公允价值潜在的公允价值
股票格兰特的股票格兰特的股票格兰特的
年初未清偿债务373 $77.40 357 $69.13 254 $59.53 
基于绩效的补助金(1)
105 58.68 238 78.40 109 86.86 
按时间计算的补助金48 58.68 21 84.93 19 86.86 
基于绩效的既得利益(91)72.70 (117)48.25 (10)45.93 
基于时间的既得利益(19)67.86 (12)76.84 (15)73.78 
基于绩效的取消(2)
(18)72.56 (114)84.93 — — 
基于时间的已取消(15)72.49 — — — — 
年终未清偿债务383 $71.93 373 $77.40 357 $69.13 

(1)表示可能的最大奖励。公司实现各自业绩目标的水平将导致实际归属于零股至最高股奖励之间。2020年基于绩效的赠款包括114随后在2020年被注销的股票，如脚注所述(2)下面。

(2)2020年取消的绩效奖励是指取消2020年1月颁发的绩效奖励，后来取而代之的是2020年12月颁发的新的绩效奖励。2020年12月替代绩效奖励的授予日期公允价值为#美元72.37每股。

2021年、2020年和2019年授予的限制性股票单位奖励的内在价值总计为6.6百万，$9.4百万美元和美元2.1分别以归属日本公司股票的收盘价计算。未获奖励单位的内在价值合计为#美元。28.72021年12月31日为100万人。

股票期权

该公司拥有不是T自2011年以来发行了普通股期权。以前的期权奖励被授予以等于或大于授予之日的公平市场价值的行使价购买公司的普通股，通常最长期限为十年。该公司通常发行库存股以满足股票期权的行使。

下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股票期权活动(以千股为单位)：

202120202019
加权的-加权的-加权的-
平均值平均值平均值
潜在的锻炼潜在的锻炼潜在的锻炼
股票价格股票价格股票价格
年初未清偿债务10 $38.00 70 $38.86 80 $39.00 
已锻炼(10)38.00 (60)39.00 (10)40.00 
年终未清偿债务— — 10 38.00 70 38.86 
可在年底行使— — — — 40 39.00 

2021年、2020年和2019年行使的期权的内在价值总额为#美元。0.4百万，$1.8百万美元和美元0.6分别为100万美元。内在价值是根据公司股票在行使之日的收盘价计算的。



F-40

目录表
基于股份的薪酬费用

该公司的净收入包括与基于股份的薪酬安排有关的以下薪酬成本(以千计)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
总薪酬成本：
限制性股票单位奖$5,150 $2,899 $8,637 
股票期权— 15 43 
总补偿费用总额5,150 2,914 8,680 
所得税优惠：
限制性股票单位奖(205)(901)(302)
股票期权的行使— (94)(114)
所得税优惠总额(205)(995)(416)
薪酬净额$4,945 $1,919 $8,264 

截至2021年12月31日，与尚未确认的非既有限制性股票单位奖励相关的总补偿成本为$10.4百万美元(根据可能获得的最大奖励)，预计将在#年加权平均期内得到确认1.4好几年了。

附注16--福利计划

公司的401(K)储蓄计划(以下简称“计划”)适用于所有受雇于公司的美国全职员工六个月或者更长时间。根据该计划，参与者可以贡献最多100收益的%，公司与第一个匹配5供款的百分比，按50%。员工和公司的缴款支付给公司受托人，并根据参与者的指示投资于各种基金。公司对参与者账户的缴款在完成后将全部归属五年尽职尽责。公司对该计划的等额缴费总额为$3.5百万，$3.3百万美元和美元3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

AFF有一个401(K)储蓄计划(“AFF计划”)，所有在AFF受雇的AFF员工都可以使用该计划两个月或者更长时间。根据AFF计划，参与者可以贡献最多90收益的%，公司与第一个匹配6供款的百分比，按50%。员工和公司的缴款支付给公司受托人，并根据参与者的指示投资于各种基金。公司对参与者账户的缴款在完成后将全部归属五年尽职尽责。从2021年12月17日到2021年12月31日，公司对AFF计划的等额捐款总额不到$0.1百万美元。

附注17-细分市场和地理信息

细分市场信息

该公司将其业务组织为三可报告的细分市场如下：

•美国典当
•拉丁美洲典当
•零售POS支付解决方案(AFF)

公司费用和收入，包括行政费用、公司折旧和摊销、利息费用、利息收入、并购费用和外汇损失(收益)、某些租赁无形资产的注销和某些其他资产的减值，在综合基础上列报，不在美国典当部门、拉丁美洲典当部门和零售POS支付解决方案部门之间分配。




F-41

目录表
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的可报告分部信息以及单独确定的分部资产(以千计)：

截至2021年12月31日的年度
 美国
典当		拉丁美洲
典当		零售POS
付款
解决方案		公司已整合
收入：   
商品零售额$742,374 $391,875 $— $— $1,134,249 
典当贷款费305,350 170,432 — — 475,782 
租赁商品收入— — 22,720 — 22,720 
应收融资利息和手续费— — 9,024 — 9,024 
批发废旧珠宝首饰27,163 30,027 — — 57,190 
总收入1,074,887 592,334 31,744 — 1,698,965 
收入成本：    
零售商品销售成本416,039 247,425 — — 663,464 
租赁商品折旧— — 12,826 — 12,826 
租赁损失准备金— — 5,442 — 5,442 
贷款损失准备金— — 48,952 — 48,952 
批发废旧珠宝首饰的成本22,886 26,243 — — 49,129 
收入总成本438,925 273,668 67,220 — 779,813 
净收入(亏损)635,962 318,666 (35,476)— 919,152 
支出和其他收入：    
门店运营费用380,895 179,020 4,917 — 564,832 
行政费用— — — 111,259 111,259 
折旧及摊销22,234 17,834 122 5,716 45,906 
利息支出— — — 32,386 32,386 
利息收入— — — (696)(696)
汇兑损失— — — 436 436 
并购费用— — — 15,449 15,449 
或有收购对价重估收益— — — (17,871)(17,871)
某些其他资产的减值和处置— — — 949 949 
费用和其他收入合计403,129 196,854 5,039 147,628 752,650 
所得税前收入(亏损)$232,833 $121,812 $(40,515)$(147,628)$166,502 


截至2021年12月31日
美国
典当		拉丁美洲
典当		零售POS
付款
解决方案		公司已整合
典当贷款$256,311 $91,662 $— $— $347,973 
财务应收账款净额— — 181,021 — 181,021 
盘存197,486 65,825 — — 263,311 
租赁商品，净额— — 143,944 — 143,944 
商誉861,793 171,279 503,106 — 1,536,178 
总资产1,944,487 562,661 1,178,729 150,575 3,836,452 




F-42

目录表
截至2020年12月31日的年度
 美国
典当		拉丁美洲
典当		公司已整合
收入：   
商品零售额$720,281 $355,237 $— $1,075,518 
典当贷款费310,437 147,080 — 457,517 
应收融资利息和手续费 (1)
2,016 — — 2,016 
批发废旧珠宝首饰45,405 50,828 — 96,233 
总收入1,078,139 553,145 — 1,631,284 
收入成本：    
零售商品销售成本415,938 225,149 — 641,087 
贷款损失准备金(1)
(488)— — (488)
批发废旧珠宝首饰的成本39,584 39,962 — 79,546 
收入总成本455,034 265,111 — 720,145 
净收入623,105 288,034 — 911,139 
支出和其他收入：    
门店运营费用396,627 165,531 — 562,158 
行政费用— — 110,931 110,931 
折旧及摊销21,743 15,816 4,546 42,105 
利息支出— — 29,344 29,344 
利息收入— — (1,540)(1,540)
汇兑损失— — 884 884 
并购费用— — 1,316 1,316 
某些其他资产的减值和处置— — 10,505 10,505 
债务清偿损失
— — 11,737 11,737 
费用和其他收入合计418,370 181,347 167,723 767,440 
所得税前收入(亏损)$204,735 $106,687 $(167,723)$143,699 

(1)自2020年6月30日起，本公司的美国典当部门停止在美国提供无担保消费贷款产品。

截至2020年12月31日
美国
典当		拉丁美洲
典当		公司已整合
典当贷款$220,391 $87,840 $— $308,231 
盘存136,109 54,243 — 190,352 
商誉802,148 175,233 — 977,381 
总资产1,718,975 540,473 112,749 2,372,197 



F-43

目录表
截至2019年12月31日的年度
 美国
典当		拉丁美洲
典当		公司已整合
收入：   
商品零售额$722,127 $453,434 $— $1,175,561 
典当贷款费379,395 185,429 — 564,824 
应收融资利息和手续费20,178 — — 20,178 
批发废旧珠宝首饰71,813 32,063 — 103,876 
总收入1,193,513 670,926 — 1,864,439 
收入成本：    
零售商品销售成本447,911 297,950 — 745,861 
贷款损失准备金4,159 — — 4,159 
批发废旧珠宝首饰的成本65,941 30,131 — 96,072 
收入总成本518,011 328,081 — 846,092 
净收入675,502 342,845 — 1,018,347 
支出和其他收入：    
门店运营费用412,508 183,031 — 595,539 
行政费用— — 122,334 122,334 
折旧及摊销20,860 14,626 6,418 41,904 
利息支出— — 34,035 34,035 
利息收入— — (1,055)(1,055)
外汇收益— — (787)(787)
并购费用— — 1,766 1,766 
费用和其他收入合计433,368 197,657 162,711 793,736 
所得税前收入(亏损)$242,134 $145,188 $(162,711)$224,611 
    
截至2019年12月31日
美国
典当		拉丁美洲
典当		公司已整合
典当贷款$268,793 $100,734 $— $369,527 
消费贷款，净额751 — — 751 
盘存181,320 83,936 — 265,256 
商誉771,311 177,332 — 948,643 
总资产1,767,504 574,059 97,877 2,439,440 




F-44

目录表
地理信息

下表按地理区域显示了收入和长期资产(除经营租赁使用权资产、商誉、无形资产、净资产和递延税项资产以外的所有非流动资产)(以千为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
收入：
美国$1,106,631 $1,078,139 $1,193,513 
墨西哥562,493 530,462 641,505 
其他拉丁美洲29,841 22,683 29,421 
$1,698,965 $1,631,284 $1,864,439 
长期资产：
美国$373,218 $286,079 $254,395 
墨西哥84,648 82,438 80,385 
其他拉丁美洲13,191 14,968 12,893 
$471,057 $383,485 $347,673 



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