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BankMemberSRT：最小成员数US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：优质费率成员2020-04-012020-04-300000865752MNST：Comerica 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒ 依据本条例第13或15(D)条提交的周年报告

1934年证券交易法

截至的财政年度2021年12月31日

或

☐根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年证券交易法

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-18761

怪兽饮料公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州		47-1809393
(述明或其他司法管辖权		(税务局雇主
公司或组织)		识别号码)

1条怪兽之路科罗娜, 加利福尼亚 92879

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(951) 739 - 6200

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.005美元		MNST		纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☑不是☐

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☑

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司或者是一家新兴的成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”的定义。和交易法第12b-2条中的“新兴成长型公司”：

大型加速文件服务器 ☒		加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐		规模较小的报告公司☐
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是☑

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。43,749,615,959计算依据是此类股票在纳斯达克全球精选市场2021年6月30日的收盘价，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。

登记人的普通股在2022年2月16日发行的股票数量为每股面值0.005美元(为登记人的唯一普通股类别)。529,358,860股份。

通过引用并入的文件：

注册人的最终委托书将根据第14A条在本报告日期后提交给委员会，与注册人2022年股东周年大会相关的部分内容通过引用并入本报告的第III部分。这样的最终委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

怪兽饮料公司

表格10-K


项目编号		页码
	第一部分

1.	业务	3
1A.	风险因素	20
1B.	未解决的员工意见	40
2.	属性	40
3.	法律诉讼	41
4.	煤矿安全信息披露	41

	第二部分

5.	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场	42
6.	[已保留]	43
7.	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	44
7A.	关于市场风险的定量和定性披露	66
8.	财务报表和补充数据	66
9.	会计与财务信息披露的变更与分歧	66
9A.	控制和程序	67
9B.	其他信息	69
9C.	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	69

	第三部分

10.	董事、高管与公司治理	69
11.	高管薪酬	69
12.	某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜	69
13.	某些关系和相关交易，以及董事独立性	70
14.	首席会计费及服务	70

	第四部分

15.	展品和财务报表明细表	71
16.	表格10-K摘要	71

	签名	74

第一部分

项目1.业务

当本报告使用“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”四个词时，除非上下文另有规定，否则这些词指的是Monster Beverage Corporation及其子公司。Monster Beverage Corporation总部设在加利福尼亚州科罗纳，是一家控股公司，除通过其合并的子公司外，不开展任何经营业务。该公司的子公司主要开发和销售能量饮料。

概述

我们开发、营销、销售和分销能量饮料和能量饮料浓缩物，主要以以下品牌命名：

●怪兽能源®

●Monster Energy Ultra®

●Monster Rehab®

●Monster Energy®Nitro

●Java Monster®

●肌肉怪兽®

●浓缩咖啡Monster®

●Pack Monster®

●果汁怪兽®

●Monster Hydro®能源水

● 怪兽水电®超级运动

●怪兽水上运动超级燃料®

●Monster Super Fuel®

● 怪兽龙茶(Monster Dragon Tea)

●统治全身燃料®

●Reign Inferno®生热燃料

● NOS®

●全油门®

● Burn®

●MASTER®

● Nalu®

●Ultra Energy®

●Play®和Power Play®(风格化)

●无情®

● BPM®

● BU®

●角斗士®

●武士®

● Live+®

●捕食者®

● Fury®

●True North®

行业概述

“另类”饮料类别将不含碳酸的即饮冰茶、柠檬水、果汁鸡尾酒、单份果汁和水果饮料、即饮乳制品和咖啡饮料、能量饮料、运动饮料和单份无气水(有味、无味和强化)与“新时代”饮料结合在一起，包括被认为是天然汽水、起泡果汁和有风味的起泡饮料。根据饮料营销公司(Beverage Marketing Corporation)的数据，2021年美国国内“另类”饮料类别的批发销售额估计约为670亿美元，比2020年美国国内批发销售额估计约601亿美元增长约11.4%。

可报告的细分市场

我们有三个运营和可报告的部门，(I)Monster Energy®饮料部门(“Monster Energy®饮料”)，主要由Monster Energy®饮料、Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料和True North®Pure Energy Seltzer组成；(Ii)战略品牌部门(“战略品牌”)，主要由2015年从可口可乐公司(“TCCC”)收购的各种能量饮料品牌以及我们负担得起的能源品牌组成；以及(Iii)其他部门(Iii)其他部门(“战略品牌”)，主要由2015年从可口可乐公司(“TCCC”)收购的各种能量饮料品牌和我们负担得起的能量品牌组成。本公司的全资子公司向独立的第三方客户(下称“AFF第三方产品”)出售产品。

我们的Monster Energy®饮料部门主要通过向灌装商和全方位服务饮料分销商销售即饮包装能量饮料来产生净运营收入。在某些情况下，我们直接向零售杂货店和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队销售。

我们的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务销售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净营业收入。这样的灌装商通常将浓缩物和/或饮料基质与甜味剂、水和其他成分结合起来，生产即饮包装能量饮料。然后，即饮包装能量饮料被出售给其他瓶装公司、全方位服务分销商或零售商，包括零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、药店、超值商店、电子商务零售商和军方。在较小程度上，我们的战略品牌部门通过向瓶装公司和全方位服务饮料分销商销售某些即饮包装能量饮料来产生净运营收入。

一般来说，Monster Energy®饮料部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利率百分比低于战略品牌部门。

有关我们的能量饮料的某些风险，请参阅下面的“第I部分，第1A项-风险因素”。

企业历史

20世纪30年代，休伯特·汉森(Hubert Hansen)和他的儿子们在加利福尼亚州洛杉矶开始销售新鲜的未经巴氏灭菌的果汁。1977年，休伯特·汉森(Hubert Hansen)的孙子蒂姆·汉森(Tim Hansen)意识到人们对货架稳定的巴氏杀菌天然果汁和果汁混合物的需求，于是成立了汉森食品公司(Hansen Foods，Inc.)。HFI将其产品线从果汁扩展到包括汉森的天然苏打®品牌汽水。1990年，加利福尼亚联合包装公司(d/b/a Hansen Beverage Company)(“CCC”)收购了HFI的某些资产，包括Hansen‘s®品牌名称的营销权。1992年，Hansen Natural Corporation从CCC手中收购了Hansen‘s®品牌天然苏打水和苹果汁业务。在我们的控制下，Hansen‘s®饮料业务大幅扩张，将一系列饮料纳入不断增长的“另类”饮料类别，特别是能量饮料。2012年，我们从汉森天然公司(Hansen Natural Corporation)更名为怪物饮料公司(Monster Beverage Corporation)。2015年，我们从TCCC收购了各种能量品牌，并处置了我们的非能量饮料业务。2016年，我们完成了对香精供应商和长期业务合作伙伴AFF的收购。

CANarchy收购

2022年2月17日，我们完成了对CANarchy Craft Brewery Collective LLC(CANarchy)的收购，CANarchy是一家精酿啤酒和硬苏打水公司，价格为3.3亿美元，可能会进行调整。这笔交易使我们得以进入酒精饮料行业，并带来了雪茄城(Cigar City)系列品牌(包括Jai Alai IPA和佛罗里达人IPA)、奥斯卡·布鲁斯(Oskar Blues)系列品牌(包括戴尔的苍白啤酒(Pale‘s Pale Ale)和狂野盆地硬质塞尔茨(Wild BaseHard Seltzer))、Deep Ellum系列(包括达拉斯金发和Deep Ellum IPA)、佩林酿造(Perrin Brewing)系列品牌(包括Black Ale)、寮屋系列品牌(包括Hop Rating Double IPA和JuicicIPA)以及The Wasas.这笔交易不包括CANarchy的独立餐厅。我们现有的能量饮料业务的组织结构将保持不变。CANarchy将独立运作，保留自己的组织结构和团队。

2021年产品介绍

在2021年期间，我们继续扩大我们现有的能量饮料产品组合，在多个国家和地区增加更多产品，并进一步发展我们的分销市场。2021年期间，我们向客户销售了以下新产品：

•BPM®芒果

•FURY®平均绿色

•Monster®(风格化)储备西瓜

•Monster®(风格化)储备白菠萝

•Monster Energy®Super Cola®(日本)

•Monster Energy®Ultra Gold®

•Monster Hydro®能源西瓜

•Monster Hydro®超级运动^TM杀手级猕猴桃^TM

•Monster Hydro®超级运动^TM马乔芒果^TM

•Rehab®Monster®草莓柠檬水

•MASTER®零糖Razzle浆果

•纳鲁(NALU)木芙蓉Rooibos

•Play®零覆盆子

•Predator®麦芽泥

•捕食者®芒果大混乱

•Predator®辣姜

•Predator®热带

•统治Inferno®致热燃料西瓜军阀

•Rign Total Body Fuel®樱桃酸橙

•Rate Total Body Fuel®白色软糖熊

•True North®Pure Energy Seltzer黑樱桃

•True North®纯能量浓缩黄瓜酸橙

•True North®Pure Energy Seltzer葡萄柚柠檬水

•True North®Pure Energy Seltzer普通话Yuzu

•True North®Pure Energy Seltzer西瓜雾

•True North®Pure Energy Seltzer白桃

在正常业务过程中，我们会停产某些产品和/或产品线。这些产品或产品线在2021年停产，无论是单独停产还是整体停产，都没有对我们的财务状况、运营业绩或流动性产生实质性的不利影响。

产品-Monster Energy®饮料细分市场

Monster Energy®饮料-一系列碳酸能量饮料。我们的Monster Energy®饮料含有维生素、矿物质、营养素、草药和其他成分(统称为“补充成分”)。我们在Monster Energy®饮料产品线下提供以下能量饮料：Monster Energy®、Lo-Carb Monster Energy®、Monster Attack®、Monster Energy®Fury®、Juice Monster®Aussie Style Lemonade^TM、Juice Monster®Khaos®、Juice Monster®Khaical®、Juice Monster®Mango Loco®、Juice Monster®Pacific Punch®、Juice Monster®Papillon^TM、Juice Monster®Pipeline Punch®、Juice Monster®Ripper®、Monster®Mango Loco、Monster Energy®零糖、Monster Energy®Import、Monster Energy®Export、M3(风格化)®、Monster Energy®超级浓缩、Monster Mule®、Monster Cube Libre®、Monster Energy Zero Ultra®、Monster Energy Ultra Black®、Monster Energy Ultra Blue®、Monster Energy Ultra Citron®、Monster Energy Ultra Citron®Monster Energy®Super Cola®(日本)、Monster®(风格化)备用西瓜和Monster®(风格化)备用白菠萝。

浓缩咖啡Monster®Espresso+能量饮料 – 一系列基于非碳酸乳制品的浓缩咖啡+能量饮料。我们在Espresso Monster®产品线下提供以下浓缩咖啡+能量饮料：浓缩咖啡和牛奶、咸焦糖和香草浓缩咖啡。

Java怪兽®咖啡+能量饮料– 一系列以非碳酸乳制品为基础的咖啡+能量饮料。我们在Java Monster®产品线下提供以下咖啡+能量饮料：Java Monster®300法式香草、Java Monster®300摩卡、Java Monster®Farmer‘s燕麦、Java Monster®爱尔兰Blend®、Java Monster®Kona Blend®、Java Monster®Loca MOCA®、Java Monster®MeanBean®、Java Monster®咸焦糖和Java Monster®香草淡酒。

怪兽能源®龙冰茶^TM能源茶– 一系列不含碳酸的能量茶。我们在Monster Energy下提供以下能量茶®龙冰茶^TM不同国家的产品线：绿茶、桃茶、树莓茶和柠檬茶。

Monster Hydro®包括两个产品系列：能量水和超级运动。Monster Hydro®能量水是一系列不含碳酸、微甜的茶点+能量饮料。我们在Monster Hydro®能源水产品线下提供以下提神+能量饮料：蓝色冰®、西瓜®、紫色激情®、热带雷霆®和零糖。Monster Hydro®Super Sports是一系列不含碳酸、略含甜味的点心+能量饮料，采用增强的电解质混合物和BCAA‘s。我们在Monster Hydro®Super Sports产品线下提供以下提神+能量饮料：Blue Streak、Killer Kiwi、Macho Mango和Red Dawg。

Monster Water Sports Super Fuel®补水+能量饮料– 一系列不含碳酸的高级补水+能量饮料，带有BCAA‘s。我们在Monster Water Sports Super Fuel®产品线下提供以下高级补水+功能饮料：Blue Streak、Charge、Hang Time和Striker。

Monster Energy®Nitro– 一系列含有一氧化二氮的碳酸能量饮料。我们在Monster Energy®Nitro产品线下提供以下能量饮料：超干。

Rehab®Monster®功能饮料– 一系列含电解质的非碳酸能量饮料。我们在Rehab®Monster®产品线下提供以下能量饮料：橙汁、桃茶、树莓茶、草莓柠檬水、茶+柠檬水和西瓜。

肌肉怪兽® 能源震荡-一系列含有27克蛋白质的非碳酸能量奶昔。我们在Muscle Monster®Energy Shakes产品线下提供以下能量奶昔：巧克力和香草。

统治全身燃料®高性能能量饮料-一系列高性能能量饮料，含有支链氨基酸、B族维生素、电解质和无糖辅酶Q10。我们在Reign Total Body Fuel®产品线下提供以下高性能能量饮料：嘉年华糖果、樱桃柠檬水、柠檬HDZ、丽丽荔枝、芒果-O-马季奇、甜瓜狂热、橙子梦幻、桃子汽水、Razzle Berry、Reignbow Sherbet、酸苹果、草莓崇高和白色软糖熊。

统治地狱®生热燃料高性能能量饮料-一系列高性能能量饮料，除了支链氨基酸、B族维生素、电解质和无糖辅酶Q10外，还具有生热性能。我们在Reign Inferno®致热燃料产品线下提供以下高性能能量饮料：胡椒草莓、红龙、真蓝和西瓜军阀。

正北®纯能自选器-一系列天然的植物性能量饮料，具有增强免疫力的作用，不含糖、甜味剂、人造香料或色素。我们在True North®产品线下提供以下能量选择器：黑樱桃、黄瓜柠檬、柚子柠檬水、柑橘、西瓜雾和白桃桃。

产品-战略品牌细分市场

BPM®-一系列碳酸能量饮料。我们在BPM®产品线下提供以下能量饮料：Focus Berry Red、水合物柑橘绿、芒果、酸扭曲和零橙色。

BU®-一系列碳酸能量饮料。我们在BU旗下提供以下功能饮料® 产品线：岛式冲床和原装。

Burn®-一系列碳酸能量饮料。我们在Burn®产品线下提供以下能量饮料：苹果猕猴桃、蓝色、樱桃、黑暗能量、柠檬冰、芒果、原味、西番莲、桃子、零覆盆子、酸扭曲和零。

全油门®-一系列碳酸能量饮料。我们在Full Throttle®产品线下提供以下功能饮料：Original(柑橘)和True Blue。

FURY®-一系列价格实惠的碳酸能量饮料。我们提供以下功能饮料：Under the Fury®产品线：金色和绿色。

角斗士®-一系列碳酸能量饮料。我们在Gladiator®产品线下提供以下能量饮料：原装。

直播+® – 一系列碳酸能量饮料。我们在Live+®产品线下提供以下功能饮料：Ascend、Ignite和Persistent。

MASTER®-一系列碳酸能量饮料。我们为您提供以下功能饮料® 产品线：Epic膨胀、霜冻浆果、踢苹果®、原创、激情、无糖、热带狂风^TM和零糖Razzle浆果。

NALU®-一系列碳酸能量饮料。我们在纳鲁旗下提供以下能量饮料®产品线：红茶、西番莲、异国情调、冰霜、绿茶、生姜、芙蓉、原味、西番莲、清新。

NOS®-一系列碳酸能量饮料。我们在NOS下提供以下功能饮料®产品线：GT葡萄、硝基芒果、原味、音酸、涡轮。

Play®和Power Play®(样式化)– 一系列碳酸能量饮料。我们在剧中提供以下能量饮料®和Power Play®(风格化)产品线：苹果猕猴桃、芒果、西番莲、原汁原味、无糖和零覆盆子。

捕食者®-一系列价格实惠的碳酸能量饮料。我们在《捕食者》之下提供以下能量饮料®产品线：金色，麦芽，芒果，绿，紫雨，红黎明，辣姜，热带。

无情®-一系列碳酸能量饮料。我们不遗余力地提供以下能量饮料®产品线：苹果猕猴桃，樱桃，柠檬冰，芒果，原味，西番莲，酸捻和零。

武士®-一系列碳酸能量饮料。我们在武士®产品线下提供以下能量饮料：水果味和草莓味。

Ultra Energy®-一系列碳酸能量饮料。我们在Ultra Energy®产品线下提供以下能量饮料：苹果猕猴桃、Fury、芒果、Original、Psesim Punch、Peach Mango和Zero Raspberry。

产品-其他细分市场

AFF向独立的第三方客户销售有限数量的产品。

其他产品

我们继续评估，并在认为合适的情况下，推出更多的产品、口味和饮料类型，以补充我们现有的产品线。我们还可能评估并在适当的情况下推出我们认为与现有产品互补和/或我们的品牌能够增加价值的其他类型的消费产品。

该公司还销售和/或签订与第三方销售带有该公司商标的非饮料产品相关的收入的许可协议，这些非饮料产品包括但不限于服装、背包、帽子、T恤、夹克、头盔和汽车轮子。

产品-包装

我们的产品包装在各种不同的包装类型和尺寸中，包括但不限于铝罐、铝盖罐、光滑的铝罐、末端可重新密封的铝罐以及聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)塑料瓶。

制造和分销

AFF为我们的Monster Energy®饮料部门开发和制造主要香料。

我们不运营自己的制成品制造设施，而是将制造过程外包给第三方灌装商和合同包装商。

我们从配料供应商那里为我们的饮料产品购买风味配料、调味品、浓缩汁、甜味剂、果汁、补充剂、罐头、瓶子、盖子、标签、托盘、盒子和其他配料，这些配料被送往我们的各种第三方灌装商和联合包装商。在某些情况下，我们的各种第三方灌装商和联合包装商可能会购买某些常见的供应品。根据产品的不同，第三方灌装商或联合包装商会根据我们的配方和配方，向我们批准的容器中添加用于生产和包装成品的过滤水和/或其他配料(包括补充剂配料)。根据饮料的不同，灌装商/包装商也可能在生产过程中向产品中添加碳酸化。

对于我们的战略品牌部门，我们主要从配料供应商那里购买浓缩物和/或饮料基地，然后将其出售给我们的某些第三方灌装商/分销商。第三方装瓶商/分销商负责成品的制造和包装，包括采购所有其他所需的配料和包装材料。对于战略品牌细分市场中的某些限量产品，我们可能会从供应商处为我们的战略品牌产品购买调味品、浓缩汁、甜味剂、果汁、补充剂、罐头、瓶子、盖子、标签、托盘、盒子和其他配料，这些配料将交付给我们的各种第三方灌装商和联合包装商。在某些情况下，我们的各种第三方灌装商和联合包装商可能会购买某些常见的供应品。根据产品的不同，第三方灌装商或联合包装商会根据我们的配方和配方，添加过滤水和/或其他配料(包括补充剂配料)，用于生产成品并将其包装到我们批准的容器中。根据饮料的不同，作为生产过程的一部分，灌装商/辅助包装商也可能在产品中添加碳酸化作用。

联合包装安排

我们所有的成品都是由遍布美国和国外的各种第三方灌装商和联合包装商在与每一方的单独安排下生产的。我们的联合包装安排有不同的条款，通常不要求我们在规定的时间内采购最低数量的产品。

在某些情况下，根据协议，某些设备可能由我们独家购买和/或与我们的共同包装商联合购买，并安装在他们的设施中，以使他们能够生产我们的某些产品。在某些情况下，此类设备仍是我们的财产，在终止与该等共同包装商的包装安排时，我们必须归还给我们，除非共同包装商按当时的账面价值或通过每箱信用对相关设施生产的预定数量的箱子进行补偿。

对于我们的Monster Energy®饮料部门，我们通常负责安排我们的饮料产品包装容器的采购和交付给我们的第三方灌装商和联合包装商。

我们的产品在国内和国际上都有包装。随着国内和国际市场销售量的增加，我们将继续寻找更多的包装安排。

我们估计产品需求的能力是不准确的，特别是在新产品方面，在快速增长时期，特别是在新市场，我们可能不那么精确。如果我们严重低估了对我们产品的需求和/或无法获得足够的配料或原材料，包括但不限于铝罐、铝盖罐、光滑铝罐、末端可重新密封的铝罐、PET塑料瓶、瓶盖、标签、调味料、调味品、浓缩汁、咖啡、茶、补充剂、其他配料和某些甜味剂，和/或获得足够的包装安排和/或获得足够或及时的产品发货，我们可能无法满足对产品的需求。(见“第一部分，第1A项--风险因素”)。

对于我们的大多数产品，我们在国内和国际市场的联合包装设施有限，有足够的能力和/或合适的设备来包装我们的产品。我们相信短暂的生产中断或延迟不会对我们的收入产生重大影响；然而，由于我们的国内和国际市场可能无法以商业合理的价格和/或在合理的短时间内为此类产品提供具有足够长期产能的替代联合包装设施，因此，任何此类产品的长期中断或延迟生产都可能对我们的收入产生重大影响，因此，我们认为，任何此类产品的短期中断或延迟生产都不会对我们的收入造成重大影响，因为我们可能无法以商业合理的费率和/或在合理的较短时间内为此类产品提供替代的联合包装设施。

我们继续在世界各地(包括非洲、亚洲、澳大利亚、中美洲和南美洲、中国、欧洲、印度、墨西哥、中东和美国)积极寻找替代和/或额外的联合包装设施，这些设施具有足够的生产能力和能力来生产我们的各种产品，以最大限度地减少运输成本和运输相关损害，并降低生产和/或进口中断的风险。

分销协议

2021年，我们继续扩大产品在国内和国际市场的分销。

分销水平因产品和地理位置而异。截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年，美国以外的净销售额分别为20.4亿美元、15.1亿美元和13.3亿美元。

怪物能量®分销协议

我们已与多家灌装商/分销商签订协议，规定在最长20年的初始期限内分销我们的产品，之后可能会续签1至5年不等的额外期限，但受某些条款和条件的限制，这些条款和条件可能会因协议形式的不同而有所不同。只要我们的产品正在分销，此类协议在其当时的期限内仍然有效，但须遵守各方持有的特定终止权，这些权利可能包括但不限于以下情况下的终止：双方协议的变更；双方实质性违反协议或任何一方破产；僵局；控制权变更；法律或监管条件的变化以及某些相关协议的终止。此外，我们有权在支付终止费后随时无故终止某些分销协议，包括2015年之前与TCCC网络灌装商签订的有限数量的分销协议。

下面介绍我们的Monster Energy®品牌能量饮料的某些材料分销安排，这些安排会不时修改如下：

(a)

修订并重新签署了与TCCC的分销协调协议，根据该协议，我们已经指定，未来可能会在TCCC批准的情况下，在加拿大和美国指定来自TCCC全资或部分拥有和独立灌装商网络的灌装商(以下简称“TCCC北美灌装商”)将分销和销售我们的Monster Energy®品牌能量饮料。

(b)

修订并重新签署了与TCCC的国际分销协调协议，根据该协议，我们已经指定，将来也可能指定国家或地区，我们希望在这些国家或地区内指定TCCC网络灌装商分销和销售我们的Monster Energy®品牌能量饮料，但须得到TCCC的批准。2020年2月，与TCCC修订和重新签署的国际分销协调协议被续签，期限再延长五年。

(c)

此外，我们还与美国和国际上的各种TCCC网络灌装商签订了某些Monster Energy®产品的分销协议。

美国的所有分销地区和国际上几乎所有的分销地区都已过渡到TCCC网络装瓶商/分销商。

战略品牌分销协议

我们已经与TCCC签订了分销协调协议，根据该协议，我们已经指定，并在未来可能指定(如果TCCC批准)TCCC网络灌装商将在哪些地区分销我们的Strategic Brands能量饮料。

我们已经与美国和国际上的各种TCCC网络灌装商签订了协议，规定分销和销售我们的Strategic Brands能量饮料。

原材料和供应商

我们生产产品的主要原材料是铝罐、铝盖罐、光滑铝罐、末端可重新密封的铝罐、PET塑料瓶、瓶盖以及香精、浓缩汁、葡萄糖、糖、三氯蔗糖、牛奶、奶油、蛋白质、咖啡、茶、补充剂和其他包装材料，这些材料的成本可能会波动。新冠肺炎大流行的结果是，我们看到消费者渠道偏好和套餐配置发生了转变，包括居家消费增加，餐饮服务店内消费减少。这一转变导致行业对铝罐的需求增加，导致铝罐供不应求。

AFF是我们Monster Energy®品牌能量饮料的主要香料供应商。我们还从其他供应商购买调味品，以及果汁、补充剂、葡萄糖、糖、三氯蔗糖、其他甜味剂和其他成分，从美国和国外的独立供应商购买。

对于我们的Strategic Brands能量饮料，我们从美国和国外的调味品供应商(包括TCCC)购买香精、浓缩物和/或饮料基料，并可能从位于美国和海外的独立供应商购买某些其他配料。

关于我们的Java Monster®、Espresso Monster®和Muscle Monster®产品线，乳制品、蛋白质和蒸馏器联合包装行业经常面临短缺和需求增加的问题，这可能会导致生产中断和/或价格上涨。

对于从第三方供应商购买并在我们的Monster Energy®品牌能量饮料和/或我们的Strategic Brands能量饮料中使用的某些口味，这些第三方口味供应商拥有其某些口味配方的专有权。我们没有在生产某些产品和某些混合浓缩物时使用的此类调味料或配方的清单，我们可能无法在短时间内从其他供应商获得类似的调味品或浓缩物。我们的第三方香精供应商一般不会向其他第三方客户提供此类香料和/或混合浓缩液。

我们已经为我们的许多饮料中包含的许多配料找到了替代供应商。然而，某些风味成分、香料、水果和果汁、咖啡、茶、乳制品、补充剂和甜味剂的全行业短缺已经并可能在未来不时遇到，这可能会干扰和/或推迟我们某些产品的生产。

我们不断努力为我们从第三方供应商购买的某些香精成分、香精和浓缩液开发后备供应来源，并与现有供应商谈判安排，这将使我们能够在某些情况下获得某些此类浓缩液或香精配方。我们在这些努力中取得了部分成功。此外，在少数情况下，合同限制和/或获得监管批准和许可证的必要性可能会限制我们与替代供应商、制造商和/或分销商签订协议的能力。

由于新冠肺炎大流行、全球通胀、需求意外增加、劳动力短缺和供应链中断，我们在2021年经历了铝罐和配料等某些原材料的短缺，进口和运营成本上升，并可能在2022财年继续经历这些成本。请参阅“项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-我们的分销和供应链”，了解有关此类短缺的更多信息，以及我们如何补救供应链中的此类挑战，并将继续这样做。

竞争

饮料业竞争激烈。竞争的主要领域是定价、包装、新产品和口味的开发以及促销和营销策略。我们的产品与数量相对较多的公司生产的各种饮料竞争，其中许多公司拥有比我们大得多的财务、营销和分销资源。

影响我们成功竞争能力的重要因素包括品牌和产品形象、产品的味道和风味、贸易和消费者促销、快速和有效地开发新的和独特的尖端产品、配料、有吸引力的不同包装、品牌曝光率和营销以及定价。我们还依赖我们的灌装商和全方位服务的饮料分销商，比我们的竞争对手更多地关注我们的产品，提供稳定可靠的分销，并在零售店获得足够的货架空间。“替代”、能源、咖啡和“功能性”饮料类别的竞争压力可能会导致我们的产品保持或失去市场份额，或者我们可能会经历价格侵蚀，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。

我们已经并将继续经历来自能量饮料和能量饮料类别的新进入者的竞争。一些营销和分销冰茶、咖啡、果汁鸡尾酒、强化水和运动饮料的公司，在玻璃和塑料瓶(包括BodyArmor、维生素水、CORE、亚利桑那州、海洋喷雾、Powerade、佳得乐24和星巴克)以及12盎司和16盎司罐头(如Mountain Dew Kickstart和Game Fuel)中销售和分销各种较大容量包装的冰茶、咖啡、果汁鸡尾酒、强化水和运动饮料，目的是在产品中添加补充剂，以推销他们的产品，称其为“功能性”或能量饮料，或具有“功能性”我们认为，这些产品中的许多都含有较低水平的补充剂成分，主要是提供提神作用，定位与我们的能量或“功能性”饮料不同。

我们还面临越来越多的监管问题，包括与我们的产品在某些新的国际市场的注册和/或税收有关的问题，这可能会使我们处于竞争劣势。(有关更多信息，请参阅下面的“政府法规”)。

我们不仅为消费者的喜好而竞争，也为我们的多品牌特许灌装商、经纪商和分销商的最大营销、销售努力和关注而竞争，其中许多品牌都与竞争对手的公司和品牌有主要联系。我们的产品可与所有液体茶点竞争，在许多情况下还可与规模更大、资金更充裕的竞争对手的产品竞争，包括众多国内和国际知名生产商的产品，如TCCC、百事公司(PepsiCo)、Keurig Dr.Pepper Inc.(“KDP”)和红牛公司(Red Bull GmbH)。我们还与规模较小或主要在当地运营的公司竞争。我们的产品还与自有品牌竞争，如杂货店连锁店、便利店连锁店和俱乐部商店提供的品牌。

在国内，我们的能量饮料直接与红牛、Rockstar、MTN Dew Amp、MTN Dew Kickstart、MTN Dew GameFuel和MTN Dew Energy、G Fuel、毒液、VPX Redline、5-Hour Energy Shots、MiO Energy、VPX Bang、V8+Energy、Uptime、hi*ball、Celsius、C4、Alani Nu、3D Energy、ZOA Energy、Rowdy Energy、Ghost、Starbucks Baya Energy等众多品牌展开竞争

2020年，百事公司收购了Rockstar，并与VPX达成协议，在美国分销VPX Bang产品。百事公司还在该细分市场营销和/或分销其他产品，如百事可乐Max、Mountain Dew、MTN Dew Energy、MTN Dew Kickstart和MTN Dew Game Fuel。

在国际上，我们的能量饮料与红牛(包括中国和亚洲的非碳酸红牛)、Rockstar、V-Energy、Lucozade以及许多本土和自有品牌展开竞争，这些品牌通常因国家而异，如地狱、安培、休克、老虎、无畏、Boost、TNT、鲨鱼、龙、SCORE、Sting、热6、三得利地带、电池、Bullight、Flash Up、Black、Non-Stop、Bomba、Semtex、Vive 100、Darve 100伊斯特罗克超级饮料，卡拉宝，动力马，XL，疯狂老虎，Effect，导弹，Nocco，肾上腺素冲刺，真金，战马，BLU，以及许多其他国际品牌。

我们的Reign Total Body Fuel®和Reign Inferno®产热燃料高性能能量饮料在性能能量类别上与VPX Bang、Adrenaline Shoc、C4、Celsius、Nocco、Rockstar XDURANCE竞争。

我们的Java Monster®和Espresso Monster®产品线可直接与星巴克冰沙、星巴克双打、星巴克双打能量加咖啡、星巴克三联咖啡和其他星巴克咖啡饮料、Costa咖啡、Rockstar烘焙、Dunkin Donuts、Gold Peak、Stok、High Brew、McCafé、Hi*ball、Douwe Egberts咖啡、Emmi Caffé、Bang Keto咖啡

我们的肌肉怪兽®产品系列直接与肌肉奶、Core Power、Premier Protein、家乐氏特殊K蛋白、Bolhouse农场蛋白、EAS AdvantEDGE、EAS Myopex和佳得乐G Series 03 Recover展开竞争。

我们的Monster Hydro®能源水、Monster Hydro®超级燃料®和Monster Hydro®超级运动产品系列与维他命水、闪亮冰块、BAI、Propel、Vita Coco、Lucozade、Powerade、佳得乐Bolt24和BodyArmor直接竞争。

我们的True North®Pure Energy Seltzer产品线直接与摄氏和阿拉尼Nu竞争。

销售及市场推广

我们所有饮料的销售和营销战略是通过形象提升计划和产品抽样来努力提高品牌知名度。我们在向消费者提供产品样品的活动中使用我们的品牌车辆和其他促销工具。我们利用“推-拉”方法增加销售网点(包括货架、冷却器和桶装冷却器)的货架和展示空间暴露、广告、店内促销和销售点材料的店内放置，以鼓励消费者对我们产品的需求。我们还通过有奖促销、价格促销、比赛、选定公众和体育名人的代言、体育名人代言、选定运动员、团队、系列赛、乐队、体育赛事、事业和赛事的抽样和赞助来支持我们的品牌。店内海报、户外海报、社交媒体、音乐会、平面、广播和电视广告(直接或通过我们的赞助和代言)和优惠券也可能用于宣传我们的品牌。

我们相信，饮料行业成功的关键之一是差异化，使我们的品牌和产品在视觉上具有吸引力，并与零售商货架上的其他饮料截然不同。我们在持续的基础上审查我们的产品和包装，并在可行的情况下，努力使它们与众不同和独一无二。我们的许多产品的标签和图形都会不时地重新设计和刷新，以最大限度地提高它们的可见性和识别性，无论它们放在商店的什么地方，我们都会继续不时地对其进行重新评估。

在适当的情况下，我们会与我们的灌装商/分销商和/或零售商合作，以协助我们的营销工作。

与截至2020年12月31日的12个月相比，我们在截至2021年12月31日的12个月中用于销售和营销计划的支出增加了约21.0%。这一增长主要是由于赞助和代言以及社交和数字营销的支出增加。在截至2020年12月31日的12个月里，我们减少了赞助和代言支出，减少了旅行和娱乐支出，这在很大程度上是由于新冠肺炎疫情。在截至2021年12月31日的12个月里，新冠肺炎疫情对我们的销售和营销计划的影响不那么明显。与截至2019年12月31日的12个月(新冠肺炎之前)相比，在截至2021年12月31日的12个月里，我们在销售和营销计划上的支出增加了约9.2%。

顾客

我们的客户主要是提供全方位服务的饮料装瓶商/分销商、零售杂货店、药品和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我们向各种客户类型支付的毛账单百分比如下所示。此类信息包括我们直接向相关客户类型进行的销售，其中包括我们在美国的全方位服务饮料装瓶商/分销商。这些提供全方位服务的饮料装瓶商/分销商依次将我们的某些产品销售给下面列出的一些相同类型的客户。我们对客户类型的描述仅限于向我们的全方位服务灌装商/分销商销售，而不涉及此类灌装商/分销商对其自身客户的销售。


	2021	2020	2019
美国全方位服务装瓶商/分销商	51%	56%	58%
国际全方位服务装瓶商/分销商	39%	34%	33%
俱乐部商店和电子商务零售商	8%	8%	7%
零售杂货店、直接便利店、专业连锁店和批发商	1%	1%	1%
直营店和其他	1%	1%	1%

我们的客户包括可口可乐加拿大瓶装有限公司、可口可乐联合公司、可口可乐联合装瓶公司、雷耶斯可口可乐装瓶有限责任公司、五大湖可口可乐分销有限责任公司、可口可乐西南饮料有限责任公司、新英格兰北部可口可乐装瓶公司、太古控股公司(美国)、Liberty可口可乐公司。可口可乐饮料非洲公司、可口可乐İçecek公司和其他一些TCCC网络灌装商、朝日软饮料有限公司、沃尔玛公司(包括山姆俱乐部)、好市多批发公司和亚马逊公司。任何大客户减少从我们公司购买的金额或停止销售我们的产品的决定都可能对我们的财务状况和综合经营结果产生实质性的不利影响。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，可口可乐联合公司分别约占我们净销售额的12%、12%和13%。

雷耶斯可口可乐瓶装公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，净销售额分别约占10%、11%和11%。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里，可口可乐欧洲太平洋合作伙伴约占我们净销售额的12%、10%和10%。

季节性

即饮饮料的销售有一定的季节性，第二和第三个日历季度的销售量最高。我们认为饮料业的销售量受到天气状况的影响。然而，与传统饮料相比，能量饮料类别似乎没有那么季节性。季度波动也可能受到其他因素的影响，包括新产品的推出，新市场的打开，特别是在国际上，那里的温度波动可能更明显，新瓶装商和分销商的增加，我们成品销售组合的变化，以及广告和促销费用的增加或减少。

知识产权

我们目前在全球不同的国家有超过16,400个注册商标和待处理的申请，我们还在不断地申请新的商标。我们认为我们的商标、服务标志、版权、域名、商业外观和其他知识产权对我们的业务非常重要。我们考虑Monster®、Monster Energy®、®、Monster Energy Ultra®、Monster Dragon Tea®、Release the Beast！®、Mutant®、Monster Rehab®、Java Monster®、Muscle Monster®、Punch Monster®、Juice Monster®、Hydro®(程式化)、Monster Hyster Sports Super Fuel®、Monster Super Fuel®、Espresso Monster®、Monster Energy®Nitro、Reign Total Body Fuel®、Reign我们还永久拥有某些Monster Energy®品牌能量饮料最重要口味的知识产权。

我们拥有注册的Monster®、Monster Energy®、®、Monster Energy Ultra®、Release the Beast！®、Mutant®、Monster Rehab®、Java Monster®、Muscle Monster®、Punch Monster®、Juice Monster®、Hydro®(风格化)、Espresso Monster®、True North®、BU®、Nalu®、Burn®、Master®、Play®、Power Play®(风格化)

我们通过向美国专利商标局和世界其他国家的政府机构申请注册和注册我们的商标来保护我们的商标，特别是在我们产品分销和销售的地方。我们主张对出现在我们产品包装和营销材料上的声明、图形和内容拥有版权。我们积极追查寻求从未经授权使用我们的商标和版权中获利的个人和/或实体，包括但不限于批发商、街头小贩、零售商、在线拍卖网站卖家和网站运营商。除了对这些个人和实体提起民事诉讼外，我们还在适当的情况下与执法官员合作。

根据管辖范围的不同，只要商标在使用中和/或其注册得到适当维护，并且没有被发现成为通用商标，它们就是有效的。只要商标仍在使用，商标注册通常可以续签。

我们还通过反对冲突商标的注册并在必要时提起诉讼来执行和保护我们的商标权，使其不受第三方侵犯或贬低我们商标的影响。

政府监管

我们的许多产品在美国的生产、分销和销售均受各种美国联邦、州和地方法规的约束，包括但不限于：“联邦食品、药品和化妆品法”(“FD&C法”)；“职业安全和健康法”以及管理工作场所健康和安全的各种州法律法规；各种环境法规；1986年的“安全饮用水和有毒物质执行法”(“加州65号提案”)；与酒精饮料的销售和分销有关的各种州和联邦法律法规；数据隐私和个人数据保护法律法规，包括2018年加州消费者隐私法(经加州隐私权法案修订)以及适用于此类产品的生产、运输、销售、安全、广告、营销、标签和配料的其他一些联邦、州和地方法规和法规。在美国以外，我们许多产品的生产、分销和销售也受到众多法律法规的约束。

我们未来还可能受到其他现有的、拟议的和潜在的未来法规或监管行动的影响，包括下文所述的法规或监管行动，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。有关更多信息，请参阅下面的“第I部分，第1A项-风险因素-政府法规的变化，或不遵守现有法规，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响”和“对各种环境法律的重大变化或不遵守可能使我们承担责任和/或导致我们的某些设施关闭、搬迁或减产运营，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响”。

此外，美国和其他国家可能会针对下面讨论的每个主题领域在联邦、州、市和超国家层面引入立法。公共卫生官员和健康倡导者越来越关注与肥胖相关的公共健康后果，特别是当它影响到儿童时，他们正在寻求立法改革，以减少含糖饮料的消费。人们也越来越关注饮料中的咖啡因含量，我们看到能量饮料中的其他成分也受到了一些关注。

产品配方、标签和广告。在全球范围内，我们遵守许多适用于我们产品的制定、标签和广告(包括促销活动)的法规。在加利福尼亚州，我们受到加州第65号提案的约束，这项法律规定，在让加州消费者接触任何产品之前，必须提供特定的警告，而该产品含有被加州列为致癌或生殖毒性的物质的最低限量。加州65号提案不要求警告，如果产品制造商能够证明，所涉产品的使用使消费者暴露于低于该临界量的列出物质的日均数量，该临界量是由适用法规中规定的科学标准或通过州政府可能设立的“安全港”临界值确定的，或者该物质是自然发生的，或者受另一种适用的例外情况的约束。如果我们被要求在我们的任何产品上加上警告标签，或在我们产品的某些销售地点放置警告，我们将很难预测这样的警告是否会对我们产品在该等地点或其他地方的销售产生不利影响，或在多大程度上会对我们的产品在该等地点或其他地方的销售造成不利影响。

此外，2016年5月，美国食品和药物管理局(FDA)修订了关于食品和饮料产品的服务大小信息和营养标签的规定，包括一项披露此类产品中添加糖含量的新要求。这些变化于2020年1月1日起生效。此外，2018年12月，美国农业部颁布了相关规定，要求在2022年1月1日之前，某些生物工程食品的标签上必须披露该食品是生物工程食品。此外，这些新规定可能会影响、减少和/或以其他方式影响消费者购买和消费我们的产品。

其他国家，如阿根廷、巴西、哥伦比亚、多米尼加共和国、海湾合作委员会成员国、墨西哥和中华人民共和国，也在考虑或已经颁布了新的标签要求，这可能需要我们修改我们的标签和警告声明。英国政府亦建议，在英国脱离欧盟(下称“脱欧”)后，可能会检讨食物标签法例。

能量饮料产品的年龄和其他限制。在美国某些州、县、市和/或某些外国，已经提出和/或颁布了限制或限制向未成年人和/或指定年龄以下的人销售和/或广告功能饮料，和/或限制功能饮料的销售场所，和/或限制使用营养补充援助计划(以前称为食品券)购买功能饮料的提案。例如，在美国，康涅狄格州、马萨诸塞州和南卡罗来纳州的立法机构已经提出了一些法案，试图对能量饮料的销售施加年龄限制。例如，在美国境外，拉脱维亚、立陶宛和土耳其禁止向18岁以下人群销售能量饮料；加拿大禁止向12岁及以下儿童推广能量饮料；拉脱维亚和苏格兰禁止在教育机构销售能量饮料；土耳其禁止在体育馆、学校或医院等“集体消费区”销售或广告销售能量饮料。在墨西哥，塔巴斯科和瓦哈卡州禁止向未成年人销售能量饮料和在学校消费；Colima禁止在私立和公立学校销售能量饮料。智利、哥伦比亚和巴西等其他拉美国家一直在考虑对能量饮料的年龄和其他销售限制，英国、西班牙、罗马尼亚和保加利亚等其他国家也是如此。

能量饮料消费税。美国国会、一些州立法机构和一些地方政府已经提出了对含糖饮料征收消费税的立法，含糖饮料的消费税一般在每盎司0.01美元到0.02美元之间。加利福尼亚州伯克利成为第一个通过这项措施的司法管辖区，对包括能量饮料在内的某些含糖饮料征收每盎司0.01美元的一般税于2015年1月1日生效。美国其他司法管辖区(包括加利福尼亚州的奥尔巴尼、奥克兰和旧金山；科罗拉多州的博尔德；宾夕法尼亚州的费城和华盛顿州的西雅图)也通过了类似的措施，其中一些措施在诉讼中受到了挑战。对我们的产品征收这样的税会增加我们某些产品的成本，或者在某种程度上直接向消费者征收，使我们的某些产品更难负担得起。在我们做生意的某些外国国家，如法国、英国、爱尔兰、南非和墨西哥，已对含糖饮料征收消费税。波兰最近对添加糖的饮料征税，特别针对含有咖啡因和牛磺酸的饮料。包括多米尼加共和国在内的其他国家也在考虑采取类似措施。此外，一些司法管辖区已经提出立法，专门对功能饮料征收消费税。例如，科威特正在考虑一项对功能饮料征收消费税的提案。这种有针对性的立法在其他国家已经通过。例如，在2020年1月1日，, 墨西哥一项消费税改革开始实施，扩大了“能量饮料”的定义，将其包括任何咖啡因含量的产品(之前的版本要求每100毫米含20毫克咖啡因)，以及“牛磺酸、葡萄糖醛酸内酯、硫胺素和/或任何其他产生类似刺激作用的物质”，这是一项改革措施的生效之日，该税种扩大了“能量饮料”的定义，使其包括任何咖啡因含量的产品(之前的版本要求每100毫米含20毫克咖啡因)和“牛磺酸、葡萄糖醛酸内酯、硫胺素和/或任何其他产生类似刺激作用的物质”。匈牙利已开征消费税，对我们的产品征收消费税。巴林、沙特阿拉伯和阿联酋从2017年开始对能量饮料征收100%的选择性税，卡塔尔和阿曼从2019年开始征收这项税，有迹象表明科威特可能会颁布类似的措施。

咖啡因含量的限制。有人提议立法限制饮料(包括能量饮料)中咖啡因的含量。我们做生意的一些司法管辖区在饮料中规定了有限的咖啡因含量。例如，在加拿大，每个单份容器的咖啡因最高含量不能超过180毫克，如果是多份容器，则每份咖啡因的最高含量不能超过500毫升。我们调整了在加拿大销售的某些Monster Energy®产品的咖啡因含量，以满足这些法规的要求，尽管我们的大多数产品没有受到影响。在欧洲，咖啡因限制的例子包括荷兰，那里的咖啡因限量为35毫克/100毫升，挪威从2020年1月1日起(视过渡期而定)引入了32毫克/100毫升的限量。在其他司法管辖区，包括土耳其、印度、巴基斯坦旁遮普地区、埃及、西班牙和海湾合作委员会成员国，对咖啡因与其他成分或特定产品部门(如功能饮料/运动饮料)组合的咖啡因限制或限制也已实施或提议。这样的限制可能需要对我们的某些产品进行重新配制。然而，我们可能无法在所有采用类似立法的司法管辖区令人满意地重新制定我们的产品。

对容器大小的限制。我们的产品包装有各种不同的包装类型和尺寸，包括Monster Energy®品牌的某些能量饮料，大于16液盎司的铝罐。某些司法管辖区，如哥伦比亚、哥斯达黎加、埃及、多米尼加共和国和西班牙，正在考虑对能量饮料和其他饮料的容器大小进行限制，这可能需要我们改变在这些国家销售的产品的大小。其他国家，如英国，已经考虑并拒绝了拟议的罐头大小限制，尽管这些市场对重新考虑这些和其他类似的提议是开放的。

遵守环境法律

我们的设施和我们在美国的联合包装商的设施受联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括与空气排放、水资源使用和回收有关的法律和法规。我们在其他国家的业务受到类似的联邦、州、地方和超国家法律法规的约束，这些法律法规可能适用于这些国家。环境合规要求的变化，以及遵守这些要求所需的任何支出，都可能对我们的财务业绩和未来增长产生不利影响。遵守这些规定对我们的资本支出、净收入或竞争地位没有任何实质性的不利影响，我们也不会预期这种遵守会对我们的资本支出、净收入或竞争地位产生任何实质性的不利影响。

集装箱押金。各个城市、州和外国都要求对某些不可再灌装的饮料容器收取押金。这些措施施加的确切要求因司法管辖区而异。美国某些州、县、直辖市和某些外国已经并可能在未来引入其他押金、回收或产品管理建议。

在加利福尼亚州，我们被要求从客户那里收集赎回价值，并根据售出的某些碳酸和非碳酸产品的罐头和瓶子数量，将这些赎回价值汇入加利福尼亚州资源回收和回收部。在销售我们产品的某些其他州和国家，我们也被要求向我们的客户收取押金，并根据在这些州销售的某些碳酸和非碳酸产品的罐头和瓶子数量，将这些押金汇到各自的司法管辖区。

人力资本资源

截至2021年12月31日，我们在69个国家和地区拥有员工，全球共有4092名员工。这些员工包括在北美的2714名员工、在拉丁美洲的292名员工、在亚太地区的254名员工以及在欧洲、中东和非洲(“EMEA”)的832名员工。我们的大部分员工是全职员工(3458名员工)，其余634名员工从事兼职工作。在我们的4092名员工中，我们拥有1256名公司和运营能力(包括行政、人力资源、法律、信息技术、运营、设施、仓库、产品开发、监管和会计)和2836名销售和营销能力。

截至2021年12月31日，我们大约48%的美国员工来自一个或多个代表性不足的群体，包括但不限于黑人、拉丁裔、亚洲人、太平洋岛民、美洲原住民和其他土著部落，我们大约39%的美国员工是女性。

2020年，我们成立了平等、多样性和包容性(EDI)领导力咨询小组，由来自全公司的领导人组成，旨在为我们的多样性和包容性努力提供洞察力，并协助将EDI计划与我们的整体战略和业务目标相结合。我们为我们的员工提供培训，包括骚扰、歧视和无意识的偏见。

我们通过各种培训和发展计划为员工提供支持。我们有一个中层管理者发展计划，在这个计划中，参与者学习领导技能，与同行和高级管理人员建立网络，并处理关键的举措。我们还有一个与第三方合作的领导力发展平台，供高级领导者获得商业战略和创新方面的大学学位证书，以及完成餐饮高管课程，以及一个专注于商业敏锐性、专业发展和技术能力的电子学习平台。

我们提供旨在吸引和留住人才的薪酬方案，同时保持与市场薪酬调查的一致性。我们有多个短期激励计划，侧重于激励和留住整个组织的人才，并通过股权和/或绩效现金奖励向员工提供长期激励计划。我们目前承保的保险费包括医疗、牙科、视力、人寿、意外死亡和肢解、短期和长期残疾，以及覆盖全职员工的雇员援助计划(EAP)，并分担包括医疗、牙科和视力保险在内的合格受抚养人的保险费费用。我们还为全职员工提供几项自愿福利，包括补充人寿保险、终身人寿保险、意外保险、危重保险、灵活消费账户、旅行保险、预付法律、健康奖励计划、身份盗窃援助和退休储蓄账户。

新冠肺炎员工健康措施与支持。为了应对新冠肺炎疫情，我们已经采取措施，确保员工的健康、安全和福祉，并在密切关注迅速变化的形势的基础上做出调整。我们已经为能够远程工作的员工实施了在家工作政策。在可能的情况下，我们为员工提供便利在家工作的设备。对于那些无法远程工作的员工，我们实施了安全预防措施，如现场新冠肺炎检测，这些措施是根据公共卫生当局和专业顾问的指导制定和采用的。我们还为我们的员工提供了以下服务：基本小时工的年终奖金；增加员工沟通，包括心理健康和家庭福利等主题；高管领导层每周和每两周的沟通；健康热线和增强的员工援助计划；评估员工士气的员工调查；以及弹性培训计划，为员工提供在当前环境下保持弹性、保持健康和自我护理的工具和资源。

可用的信息

作为一家上市公司，我们必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、附表14A的委托书以及其他信息(包括任何修订)。你可以在美国证券交易委员会的网站上找到该公司的美国证券交易委员会备案文件，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的信息，网址为http://www.sec.gov.

我们的互联网地址是Www.monsterbevcorp.com。我们网站上包含的信息不是本备案文件或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他备案文件的一部分，也不包含在其中。我们的美国证券交易委员会备案文件(包括任何修订)将在以下位置免费提供Www.monsterbevcorp.com，在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提交。此外，您可以通过以下地址或电话向我们免费索取这些文件(不包括证物)的副本：

怪兽饮料公司

1条怪兽之路

加利福尼亚州科罗纳，邮编：92879

(951) 739-6200

(800) 426-7367

第1A项。危险因素

除了本年度报告Form 10-K中的其他信息，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及合并财务报表和相关附注，您还应仔细考虑以下风险。如果下列任何风险实际发生或继续发生，我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响。下面总结的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

风险因素摘要

以下是可能对我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响的主要风险的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险的更详细说明。

运营和行业风险

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新冠肺炎疫情已经造成影响，我们预计将继续影响我们的业务和运营。

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公司和TCCC有广泛的商业安排，因此，公司未来的业绩在很大程度上取决于它与TCCC关系的成功。

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我们组织文件中的条款和内部人士或TCCC的控制可能会阻止控制权的变化，即使这样的变化对其他股东有利。

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我们依靠灌装商和其他合同包装商来生产我们的产品。如果我们不能与我们的灌装商和合同包装商保持良好的关系，和/或他们生产我们产品的能力受到限制或无法获得，我们的业务可能会受到影响。

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我们依靠灌装商和经销商来分销我们的产品。如果我们不能与现有的灌装商和分销商保持良好的关系，和/或确保这些灌装商和分销商的安全，我们的业务可能会受到影响。

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我们几乎所有的收入都来自功能饮料，功能饮料类别的竞争压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

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对我们能量饮料产品的批评和/或对能量饮料的批评或负面看法，可能会对我们产生负面影响。

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饮料行业日益激烈的竞争和不断变化的零售格局可能会损害我们的业务。

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我们不能实施我们的增长战略，包括在现有和新的行业(如酒精饮料行业)扩大业务，或成功整合收购的业务或资产，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

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消费者产品和购物偏好的变化可能会减少对我们产品的需求。

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我们在美国以外的不断扩张使我们在国际市场上面临不确定的条件和其他风险。

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如果我们不能转嫁原材料成本的增加，包括铝罐和/或配料和/或燃料和/或共包装的成本，这种不能转嫁可能会损害我们的业务，并导致更高的成本基础。原材料(包括铝罐和/或配料和/或燃料和/或共包装成本)的短缺可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

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我们未能准确估计对产品的需求或维持足够的库存水平，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

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包装用品的成本，海运和国内运费，以及普遍的通货膨胀可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

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全球性或地区性灾难性事件可能会影响我们的运营，影响我们发展业务的能力。

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气候变化和自然灾害可能会对我们的业务产生负面影响。

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如果我们不能留住员工的服务，可能会对我们的运营和/或我们的运营业绩产生不利影响，直到我们找到合适的替代者。

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负面宣传(无论是否正当)可能会损害我们的品牌形象和公司声誉，并可能导致我们的业务受损。

政府管制与诉讼风险

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政府法规的改变，或不遵守现有法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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各种环境法律的重大变化或不遵守可能使我们承担责任和/或导致我们的某些设施关闭、搬迁或减产运营，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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我们无法预测总检察长、其他政府机构和/或准政府机构可能对我们的能量饮料产品的生产、广告、营销、促销、标签、配料、使用和/或销售进行的调查和/或行动的影响。

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有关我们产品的诉讼，以及相关的不利媒体关注，可能使我们承担重大责任，减少对我们产品的需求，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

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如果我们遇到重大产品召回，我们的业务可能会遭受重大损失，这种召回可能会损害我们的品牌形象和企业声誉，也会造成重大损失。

知识产权、信息技术和数据隐私风险

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我们的知识产权对我们的成功至关重要，失去这些权利可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

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我们必须不断维护、监测、保护和/或升级我们的信息技术系统，包括保护我们免受内部和外部网络安全威胁。

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如果我们不遵守数据隐私和个人数据保护法律，我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼，这可能会对我们的业务和运营业绩产生负面影响。

金融风险

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我们有效税率的波动可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

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如果我们的商誉或无形资产受损，我们将来可能会被要求记入一笔重大的收益费用。

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外币汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

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会计准则或惯例和/或税收方面的潜在变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

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如果我们不能在合并的基础上保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，我们的股价和投资者对公司的信心可能会受到重大和不利的影响。

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在我们开展业务的任何主要国家，金融市场的不确定性以及一般经济或政治条件的其他不利变化可能会对我们的行业、业务和经营业绩产生不利影响。

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我们的一家或多家交易对手金融机构违约或倒闭可能导致我们遭受重大损失。

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股票价格的波动可能会限制出售机会。

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我们的投资是有风险的，这些风险可能会造成损失，并影响这些投资的流动性。

运营和行业风险

新冠肺炎疫情已经造成影响，我们预计将继续影响我们的业务和运营。

当前的新冠肺炎疫情已经并将继续在世界各地构成重大的公共卫生和经济挑战，并正在影响我们的员工、社区和业务运营，以及全球经济和金融市场。新冠肺炎大流行对人类和经济造成的后果，以及政府、企业(包括公司和我们的供应商、装瓶商/分销商、联合包装商和其他服务提供商)和广大公众为控制新冠肺炎大流行而采取或可能采取的措施，已经并将直接或间接地影响我们的业务和经营结果，包括但不限于以下内容：

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新冠肺炎疫情直接和间接影响了我们的业务。这种影响的持续时间和严重程度将取决于高度不确定和无法准确预测的未来事态发展，包括关于新冠肺炎大流行的新信息，以及新变种的出现，为限制其传播而采取的行动，以及对当地、区域、国家和国际市场的经济影响。随着各国继续抗击新冠肺炎大流行，政府和/或地方当局对新冠肺炎检测、疫苗授权和相关工作场所限制实施监管，新冠肺炎大流行仍有可能影响我们的业务和供应链，包括我们招聘和/或留住员工的能力，以及影响我们的合作包装商、灌装商/经销商和/或供应商。

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由于新冠肺炎大流行导致的经济状况恶化以及许多主要市场持续存在的财务不确定性，例如通货膨胀、失业率上升和长期失业、人均收入和可支配收入水平下降、消费者信心下降，或者经济放缓或衰退，都可能影响消费者购买力和消费者购买我们产品的能力，从而减少对我们产品的需求。此外，消费者对感染新冠肺炎风险的担忧也可能减少对我们产品的需求。

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新冠肺炎疫情导致销售我们产品的内部零售商和其他机构关闭，并继续受到限制，这对我们的销售和运营结果产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。

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我们的产品抽样计划是我们发展品牌知名度战略的一部分，已经并将继续受到新冠肺炎疫情的干扰。如果我们不能成功适应新冠肺炎疫情带来的广告、营销、促销、赞助和代言机会的变化，我们的销售、市场份额、销量增长和整体财务业绩可能会受到负面影响。

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我们的创新活动，包括我们在某些市场推出新产品的能力，已经受到新冠肺炎疫情的延迟和/或不利影响。如果这类创新活动中断，我们继续推迟新产品的发布和/或我们无法确保此类新产品的足够分销水平，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

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由于新冠肺炎疫情的影响，我们的一些供应商、灌装商/分销商和联合包装商已经并可能继续经历工厂关闭、生产放缓和运营中断。这可能会对我们的运营造成实质性的干扰。

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我们已经并可能继续经历由于运输延误而导致的某些原材料的延误，原因包括港口当局施加的额外安全要求、港口关闭或拥堵、商业运输可用性降低、货运效率低下、航运集装箱短缺、边境限制和运力限制。

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由于家庭饮料消费的需求增加，铝罐供应仍然紧张，这可能会对我们的销售和/或运营业绩造成不利影响或限制。我们可能还需要承诺最低采购量，以确保足够数量的某些原材料，包括铝罐，以及最低联合包装量，这可能导致索赔、成本或损失，如果我们高估了产品未来的需求，而没有充分利用这些数量。

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我们依赖与第三方的关系来实现云数据存储和其他信息技术服务，以实现某些功能或提供支持我们运营的服务。这些第三方受到与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性的影响，可能会干扰他们及时按照商定的条款履行各自对我们的承诺和责任的能力。

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由于新冠肺炎大流行，包括相关的政府措施、限制、指令和指导，我们的大多数办公室员工继续远程工作。在我们的远程工作策略保持不变的情况下，我们可能会遇到工作效率下降和业务日常中断的情况。如果我们的远程工作员工不采取适当的措施来减轻信息技术相关中断对我们的技术和运营带来的潜在风险，我们可能会面临网络安全威胁。我们的第三方服务提供商的员工正在远程工作，我们可能会与他们共享数据，他们也面临着类似的网络安全风险。

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美国联邦、州和/或市政府以及某些外国司法管辖区的政府当局可能会增加或征收新的所得税、间接税或其他税，或者修改对现有税收规章制度的解释，作为为刺激计划的成本融资的手段，或者可能采取其他措施来保护人口和经济免受新冠肺炎大流行的影响。直接和间接增加

税率可能会影响我们的净收入，而消费税的增加可能会影响我们产品的负担能力，减少我们的销售额。

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我们可能需要记录与商誉或无形资产相关的重大减值费用，这些资产的公允价值可能会受到新冠肺炎疫情的负面影响。

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新冠肺炎疫情的持续财务影响可能会导致与我们有业务往来的一家或多家金融机构倒闭或违约，或者破产或申请破产，这可能导致我们遭受重大损失，并对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。

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由于新冠肺炎疫情，我们已经或可能采取的行动，或已经或可能做出的决定，可能会导致负面宣传，公司成为诉讼索赔和/或法律程序的一方，这可能会消耗大量财务和管理资源，导致对我们产品的需求减少，并损害我们的声誉。

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新冠肺炎疫情造成中断后恢复正常业务运营可能会因新冠肺炎疫情对我们的供应商、灌装商/分销商、协包装商、承包商、业务合作伙伴和/或其他服务提供商的挥之不去的影响而延迟或受到限制。

新冠肺炎疫情的任何负面影响，包括上述影响，单独或与其他因素结合使用，都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和/或财务状况产生实质性的不利影响。任何这些负面影响，单独或与其他负面影响一起，都可能加剧本文讨论的许多风险因素，其中任何一个因素都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和/或财务状况产生重大影响。

公司和TCCC有广泛的商业安排，因此，公司未来的业绩在很大程度上取决于它与TCCC关系的成功。

我们已经将所有第三方在美国分销本公司产品的权利转让给了TCCC分销网络的成员，该网络主要由独立的灌装商/分销商组成。此外，除了少数几个国家外，TCCC是我们在全球范围内首选的分销合作伙伴，TCCC网络的成员在全球范围内分销我们的产品，包括非洲、亚洲、加拿大、中南美洲、欧洲、墨西哥和中东。随着我们进行国际扩张，我们预计TCCC的分销网络将继续成为我们在全球的首选分销合作伙伴。因此，我们减少了分销商的多元化，现在依赖TCCC的国内和国际分销平台。

TCCC在该公司拥有大量股权投资。本公司、TCCC及若干联属公司均为各种协议的订约方，根据这些协议，TCCC及若干联属公司已同意(除某些例外情况外)在与TCCC的适用分销协调协议终止前，不在某些地区进行能量饮料类别的竞争。公司与TCCC分销商的经销协议还规定，除某些例外情况外，适用的分销商不得经销竞争性能量饮料产品。

虽然我们相信这些协议激励TCCC采取措施，确保我们的产品在TCCC分销系统中得到适当的关注，但对于此类协议中的条款的解释已经出现并可能在未来出现分歧。此外，TCCC并不控制其分销系统的所有成员，其中许多是独立公司，它们自己做出的商业决策可能并不总是与TCCC的利益一致。

我们组织文件中的条款和内部人士或TCCC的控制可能会阻止控制权的变化，即使这样的变化对其他股东有利。

我们的组织文件可能会限制控制权的更改。此外，截至2022年2月16日，萨克斯先生和施洛斯伯格先生可能被视为实益拥有和/或行使对我们已发行普通股约10%的投票权。截至2022年2月16日，TCCC拥有我们约19%的普通股。天猫公司还提名了一名董事进入公司董事会。因此，萨克斯先生、施洛斯伯格先生和TCCC可以对提交给我们股东投票表决的事项行使重大控制权，包括选举董事、修改组织文件和反对收购企图等特殊交易，即使这样的行动可能对其他普通股股东有利。

特别是，TCCC的所有权可能会对该公司进行控制权变更交易的能力产生影响。TCCC有义务在一段时间内就控制权变更建议，按与TCCC非TCCC拥有的所有普通股相同的比例投票表决其持有的本公司所有普通股超过已发行普通股的20%。然而，如果TCCC反对这样的控制权变更交易，竞购者将被要求获得非TCCC拥有的公司普通股62.5%的持有者的支持(假设TCCC将其所有权增加到公司普通股的20%)，以实现对控制权变更交易的多数公司流通股的投票。此外，如果公司董事会未来寻求出售公司，TCCC将拥有投标优势，因为TCCC届时将不需要为其拥有的股份支付控制溢价。TCCC和本公司还将获准在公司控制权变更后终止TCCC与本公司的分销协调协议。在这种情况下，如果TCCC在涉及某些TCCC竞争对手的公司控制权变更后终止分销协调协议，或者如果公司因涉及任何第三方的控制权变更而终止，TCCC将获得终止费。

TCCC的利益可能与公司其他股东的利益不同或与之冲突，因此，TCCC的影响力可能会导致潜在行动或交易的延迟或阻止。此外，如果TCCC出售其大部分股份，或由于人们认为可能发生此类出售，TCCC对本公司已发行普通股的大量已发行普通股的所有权可能会导致本公司普通股的交易价格面临下行压力。

我们在2016年收购了AFF，为我们大部分Monster Energy®品牌能量饮料带来了我们的主要香精供应商。然而，我们也从其他独立的香精供应商那里采购香精。我们不经营自己的制成品制造设施，而是将制成品的制造外包给瓶装厂和其他合同包装商。因此，如果中断和/或延迟，和/或需求超过预期需求，我们可能无法以商业合理的价格和/或在合理的短时间内采购替代包装设施。此外，我们国内和国际市场的替代包装设施有限，有足够的能力和/或适合我们许多产品的设备。例如，在2021年，由于高于预期的需求，我们的许多产品线的销售受到产能限制的不利影响。我们任何产品生产的长期中断或延迟都可能对我们来自这类产品的收入产生重大不利影响，因为美国和国外可能无法以商业上合理的费率和/或成本和/或在合理的短时间内(如果有的话)为此类产品提供具有足够长期能力的替代联合包装设施。此外，最近还出现了联合包装商的整合。如果我们不能与我们最大的联合包装商保持良好的关系，或者如果我们的联合包装成本增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们的许多灌装商/分销商都隶属于、生产和/或分销其他碳酸饮料、非碳酸饮料和其他饮料产品。在许多情况下，这类产品直接与我们的产品竞争。

瓶装商/分销商、购买集团、便利店、食品杂货连锁店、大众销售商、专业连锁店、俱乐部商店、电子商务零售商、电子商务网站和其他客户单方面决定在任何时候停止携带他们携带的所有或任何我们的产品，限制他们携带的我们产品的范围，对我们产品的销售施加限制和/或减少我们产品的销售资源，这可能会导致我们的业务受到影响。此外，我们的灌装商/分销商与他们的客户或购买集团之间可能发生的贸易纠纷可能会导致公司的某些产品暂时或以其他方式被摘牌。装瓶商/分销商合并也可能对我们的业务产生影响。

TCCC北美装瓶商、可口可乐欧洲太平洋合作伙伴、希腊可口可乐、可口可乐FEMSA、可口可乐阿马蒂尔、太古可口可乐(中国)、中粮可口可乐、可口可乐饮料非洲和可口可乐İçecek是我们产品的主要国内和国际分销商。因此，如果我们不能与这些瓶装商/分销商保持良好的关系，或者他们没有有效地专注于营销、推广、销售和分销我们的产品，我们的产品的销售可能会受到不利影响。

如果我们的主要国内和国际瓶装商/分销商或任何其他大客户决定减少向我们采购的数量或停止销售我们的产品，可能会对我们的财务状况和综合经营结果产生实质性的不利影响。

我们灌装商/分销商的营销努力对我们的成功很重要。如果我们的品牌对现有的灌装商和分销商吸引力下降，如果我们不能吸引更多的灌装商和分销商，和/或我们的灌装商/分销商不能有效地营销、推广和分销我们的产品，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

由于现有或新的瓶装商/分销商的终止和/或破产导致的分销渠道中断和/或销售额下降，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们几乎所有的收入都来自功能饮料，功能饮料类别的竞争压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的重点是功能饮料类别，我们的业务很容易受到影响功能饮料类别和业务的不利变化的影响，这些变化可能会对我们的业务和我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们几乎所有的销售都来自我们的能量饮料，包括Monster Energy®品牌能量饮料、Reign Total Body Fuel®能量饮料和我们的Strategic Brands能量饮料(包括我们负担得起的品牌能量饮料，主要是Predator®)。我们Monster Energy®品牌和其他功能饮料销售额的任何下降都可能对我们未来的收入和净收入产生重大不利影响。从历史上看，我们经历了来自能量饮料类别和能量饮料类别的新进入者的激烈竞争。有关此类竞争的讨论，请参阅“第一部分，项目1-商务-竞争”。

越来越多的竞争产品和有限的货架空间在零售店，包括饮料冷却器，可能会对我们获得或保持我们在市场上的销售份额的能力产生不利影响。此外，我们的竞争对手的某些行为，包括未经证实和/或误导性的声明、虚假广告声明和对我们业务的侵权干预，以及竞争对手销售品牌错误的产品，都可能影响我们的销售。功能饮料类别的竞争压力可能会影响我们的收入，导致价格侵蚀和/或市场份额下降，任何这些都可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。

对我们能量饮料产品的批评和/或对能量饮料的批评或负面看法通常会对我们产生负面影响。

关于咖啡因、能量饮料或能量饮料中其他成分对健康影响的不利报道，或对我们产品或能量饮料中咖啡因含量和/或任何其他成分的批评或负面宣传，包括产品安全方面的担忧，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。近年来发表了批评能量饮料中咖啡因含量和/或其他成分的文章和/或表明能量饮料对健康有一定风险的文章。我们认为，美国功能饮料市场的整体增长可能受到了持续不断的负面宣传和评论的负面影响，这些负面宣传和评论继续出现在媒体上，质疑功能饮料的安全性，建议限制其成分(包括咖啡因)和/或其含量，和/或对消费者施加最低年龄限制。2018年初，英国的某些零售商宣布引入自愿零售商措施，防止向16岁以下的个人销售能量饮料。如果批评咖啡因和/或能量饮料的报告、研究或文章继续发表或未来继续发表，或者采取额外的自愿措施，可能会对我们的产品需求产生不利影响。如果我们不能满足任何能量饮料指南范本中规定的所有标准，包括但不限于我们所属的美国饮料协会和/或任何国际饮料协会采用的标准，可能会对我们的整体声誉产生负面影响，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

饮料行业日益激烈的竞争和不断变化的零售格局可能会损害我们的业务。

饮料业竞争激烈。竞争的主要领域是定价、包装、新产品的开发、口味、产品定位以及促销和营销策略。我们的产品与数量相对较多的制造商生产的各种饮料竞争，其中一些制造商拥有比我们大得多的财务、营销和分销资源。

影响我们成功竞争能力的重要因素包括我们产品的功效、味道和风味、贸易和消费者促销、快速有效地开发新的和独特的尖端产品、有吸引力的不同包装、品牌产品广告和定价。我们体育营销、社交媒体和其他一般营销活动的成功可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。我们的产品与所有液体茶点竞争，在某些情况下还与规模更大的竞争对手的产品竞争，包括众多国内和国际知名生产商的产品，如TCCC、百事可乐、红牛股份有限公司和KDP。我们还与规模较小或主要是全国性或地方性运营的公司竞争。我们的产品还与自有品牌竞争，如杂货店连锁店、便利店连锁店和俱乐部商店提供的品牌。

通过电子商务零售商、电子商务网站、移动商务应用和订阅服务实现的销售额快速增长，以及实体零售业务的关闭，特别是在新冠肺炎大流行期间，而且可能在之后，可能会导致从实体零售业务转向数字渠道，并减少冲动购买。随着我们建立电子商务能力，我们可能无法与现有的和新的电子商务零售商发展和保持成功的关系，而不会经历我们与运营实体零售渠道的主要客户的关系恶化。如果我们不能有利可图地扩大自己的电子商务能力，和/或如果电子商务零售商从传统零售商手中夺走了大量市场份额，我们的业务可能会受到不利影响。此外，消费者使用数字技术实时比较价格的能力给我们带来了额外的压力，要求我们保持有竞争力的价格。汽油连锁店的销售也可能受到汽油价格上涨、燃油效率提高以及消费者对电动或替代燃料动力汽车偏好增加的影响，这可能会导致消费者前往加油站的次数减少，消费者在便利型汽油零售商的购买量也会相应减少。如果我们不能成功地适应快速变化的零售业格局，我们的销售额份额、销量增长和整体财务业绩可能会受到负面影响。

由于饮料业的竞争，我们不能保证在保持我们目前的收入、市场份额或在饮料业的地位方面不会遇到困难。如果我们的收入下降，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

我们在竞争激烈的饮料行业中竞争的能力和实现业务增长目标的能力，在一定程度上取决于我们开发新口味、新产品和新包装的能力。反过来，我们创新的成功取决于我们识别消费者趋势和迎合消费者偏好的能力。如果我们的创新活动不成功，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

2022年2月17日，我们收购了精酿啤酒和硬苏打水公司CANarchy，并可能继续进行收购，将我们的业务扩展到饮料行业的新领域。进入新行业的相关风险包括：(1)在该行业没有经验或经验有限；(2)更多地接触某些政府法规和合规要求；(3)难以开发、制造和营销新收购公司的产品，以提高我们合并后的业务和产品线的业绩；以及(4)我们不太熟悉新行业的消费者偏好。进入饮料行业的新领域将使我们与更大、更成熟的市场存在的新竞争对手展开竞争。我们不能保证我们进入酒精饮料行业或任何其他新的饮料行业将会盈利，未来的盈利能力可能会被推迟或以其他方式受到重大不利影响。

总体而言，这些收购的有效性可能比开发新的功能饮料系列更难预测，可能无法提供预期的好处或预期的回报率。整合被收购企业的运营可能是一个困难、昂贵和耗时的过程，涉及许多风险，包括但不限于整合公司文化和管理团队、留住关键员工和客户、增加对某些政府法规和合规要求的敞口、增加成本和资源使用。即使我们成功整合了被收购的业务，我们也可能无法在我们预期的时间范围内实现任何完成收购的预期收益，或者根本无法实现，或者我们现有的业务将因收购而受到不利影响。实现这些好处的成本也可能比我们预期的要高。因此，收购和整合被收购的业务可能不会像预期的那样对我们的收益做出贡献，我们可能无法实现预期的利润率目标，甚至根本无法实现，我们也可能无法实现此类交易的其他预期战略财务收益。

消费者产品和购物偏好的变化可能会减少对我们产品的需求。

饮料业受到消费者偏好变化的影响，消费者偏好的变化可能会对我们产生不利影响。人们对健康、健康和营养因素的认识和关注越来越多，包括对与含糖饮料有关的卡路里摄入量的担忧，以及对人工配料的感知不受欢迎。一些消费者权益倡导团体和其他团体表达了对无糖汽水中某些成分的担忧，这些成分包含在我们的某些能量饮料中。对不同包装、大小和配置的需求也有所变化。这可能会减少对我们饮料的需求，这可能会减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。

消费者在他们的饮料中寻求更多的多样性。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们继续开发和推出吸引消费者的不同和创新的饮料的能力。为了保持和扩大我们的市场份额，我们必须继续开发和推出不同的和创新的饮料，并在功效、味道、质量和价格方面保持竞争力，尽管我们不能保证我们有能力做到这一点。不能保证消费者将来会继续购买我们的产品。一些饮料品牌、产品和/或包装的产品生命周期可能仅限于消费者偏好改变前的几年。我们目前销售的饮料正处于其产品生命周期的不同阶段，不能保证这些饮料对我们来说会变得或仍然有利可图。我们可能无法通过产品和包装计划实现销量增长。我们也可能无法打入新市场。此外，由于购物模式正受到数字发展的影响，客户通过移动设备应用、电子商务零售商和电子商务网站或平台进行购物，我们可能无法应对或预期消费者购物偏好的变化，也无法在客户首选的平台上与客户互动。如果我们的收入下降，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

我们在美国以外的不断扩张使我们在国际市场上面临不确定的条件和其他风险。

我们继续将我们的国际业务扩展到各种新的市场。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我们对美国以外客户的净销售额分别约占合并净销售额的37%、33%和32%。由于我们的增长战略包括进一步扩大我们的国际业务，如果我们不能继续扩大我们的产品在美国以外的分销，我们的增长速度可能会受到不利影响。在许多国际市场，我们的经营经验有限，在一些国际市场，我们没有经营经验。建立、发展和维持国际业务，以及在国际市场上发展和推广我们的品牌，都是成本高昂的。我们在许多国际市场的毛利率百分比预计将低于在美国获得的可比毛利率百分比。我们面临并将继续面临与开展海外业务相关的重大风险，包括：我们国际市场的经济和/或政治不稳定；外币汇率波动；将外国利润汇回美国的限制或相关成本，包括可能的税收和/或汇回美国的预扣义务；以及关税和/或贸易限制。这些风险可能会对我们在国际市场上以竞争基础销售产品的能力产生重大影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们在美国以外的业务面临与当地司法管辖区适当遵守法律和法规要求有关的风险，人员配备和管理当地业务的潜在困难，以及更高的产品损害, 特别是当产品被长途运输时，欺诈和/或腐败的潜在发生率更高，当地客户和分销商的信用风险，以及潜在的不利税收后果。

我们使用的主要原材料是铝罐、光滑的铝罐、铝盖罐、末端可重新密封的铝罐、PET塑料瓶、瓶盖、调味品、浓缩果汁、葡萄糖、糖、三氯蔗糖、牛奶、奶油、蛋白质、咖啡、茶、可可、补充剂和其他包装材料，其成本和供应都会受到波动。对于从第三方供应商购买并在我们的Monster Energy®品牌能量饮料和/或我们的Strategic Brands能量饮料中使用的某些口味，这些第三方口味供应商拥有其某些口味配方的专有权。我们没有在生产某些产品和某些混合浓缩物时使用的此类调味料或配方的清单，我们可能无法在短时间内从其他供应商获得类似的调味品或浓缩物。我们的第三方香精供应商一般不会向其他第三方客户提供此类香料和/或混合浓缩液。我们已经为我们的许多饮料中包含的某些成分找到了替代供应商。然而，某些风味成分、香料、水果和果汁、咖啡、茶、可可、乳制品、包装材料(包括铝罐)、补充剂和甜味剂在整个行业都出现短缺，这可能会干扰和/或推迟我们某些产品的生产。此外，我们的某些联合包装安排允许这些联合包装商根据他们自己增加的某些成本提高费用。我们不确定上述任何一种或任何其他原材料或配料的价格，其中许多最近都大幅上涨, 未来将继续上升或可能上升。我们不确定我们是否能够将任何这样的增长转嫁到我们的客户身上。虽然我们一般不使用套期保值协议或替代工具来管理与确保足够的配料或原材料相关的风险，但我们不时会通过我们的铝供应商就购买铝订立采购协议，以及就我们对某些其他原材料(如葡萄糖、糖和三氯蔗糖)的部分年度预期需求订立采购协议。近年来，美国对钢铁和铝以及从某些国家进口的商品征收关税。美国对范围更广的进口商品征收额外关税，或其他国家采取进一步贸易措施，可能导致供应链成本增加。

我们未能准确估计对产品的需求或维持足够的库存水平，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们可能无法正确估计对现有产品和/或新产品的需求。我们估计产品需求的能力是不准确的，特别是在新产品方面，而且在快速增长时期(包括新市场)可能不那么精确。如果我们严重低估了对我们产品的需求，或无法获得足够的原料或原材料，包括但不限于铝罐、铝盖罐、光滑铝罐、两端可重新密封的铝罐、PET塑料瓶、瓶盖、标签、三氯蔗糖、调味料、调味品、补充剂、浓缩果汁、某些甜味剂、咖啡、茶、可可、蛋白质和包装材料，或者我们的联合包装安排遇到困难，包括生产短缺或质量问题，我们可能无法此外，某些浓缩果汁、补充剂和甜味剂的全行业短缺已经并可能在未来不时发生，导致产量波动和/或产品短缺。我们通常不使用套期保值协议或替代工具来管理这一风险。此类短缺可能会干扰和/或延迟我们某些产品的生产，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

如果我们不能准确预测特定产品的未来需求或获得新库存所需的时间，我们的库存水平可能会不足，我们的运营结果可能会受到负面影响。如果我们不能如期发货，我们可能会破坏我们与分销商和/或零售商的关系，增加我们的分销成本和/或导致销售机会延迟或丧失。为了能够及时交付我们的产品，我们需要保持所需产品的充足库存水平。如果我们的经销商和/或零售商持有的产品库存过高，他们将不会下更多产品的订单，这可能会对我们未来的销售造成不利影响，并对我们的经营业绩产生不利影响。

包装用品的成本、海运和国内运费，以及普遍的通货膨胀可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的许多包装供应合同允许我们的供应商根据用于生产包装用品的基础商品(如罐头用铝、瓶子和纸浆用PET塑料以及纸箱和/或托盘用纸)的成本变化来改变他们向我们收取的包装用品成本。我们为包装用品支付的价格的这些变化发生在特定的预定时间，这些时间因产品和供应商的不同而有所不同。在某些情况下，我们可以在合理的时间内确定某些包装用品和/或商品的价格。在其他情况下，我们承担这些包装用品成本增加的风险，包括构成这些包装用品的商品的基本成本。我们不使用衍生品工具来管理这一风险。最近，通货膨胀已经并将继续影响我们在全球范围内的原材料成本、大宗商品和其他投入。如果包装用品和其他成本，以及海运费和国内运费继续增加，我们可能无法通过相应的价格调整将这些成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

全球性或地区性灾难性事件可能会影响我们的运营，影响我们发展业务的能力。

由于我们日益全球化，我们的业务可能会受到以下因素的影响：不稳定的政治局势，内乱、抗议和示威，大规模的恐怖行为，尤其是针对美国或我们产品分销地其他主要工业化国家的恐怖行为，武装敌对行动的爆发或升级，重大自然灾害和极端天气条件的影响，如飓风、野火、龙卷风、地震或洪水，或传染病的大范围爆发(如新冠肺炎大流行)。此类灾难性事件可能会影响我们的运营和供应链，包括我们产品的生产和/或分销。物资和/或人员可能需要调动到其他地点。我们的总部和很大一部分业务都设在加州，这是一个地震和野火风险更大的州。我们使用的一些原材料，包括特定尺寸的罐头，可以从有限的供应商那里获得，而影响这些供应商的地区性灾难性事件可能会对我们的运营产生不利影响。此外，此类事件可能扰乱全球或区域经济活动，从而影响消费者购买力和消费者购买我们产品的能力，从而减少对我们产品的需求。如果我们的业务因这些因素而中断或无法增长，我们的增长率可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

气候变化和自然灾害可能会影响我们的业务。

有人担心，由于大气中二氧化碳和其他温室气体的增加，全球平均气温逐渐上升，可能会导致全球天气模式发生重大变化，自然灾害的频率和严重程度也会增加。天气模式的变化可能会导致某些地区的农业生产率下降，和/或疾病或其他健康问题的爆发，这可能会限制我们产品中使用的某些关键成分、浓缩果汁、补充剂和其他成分的供应和/或成本，并可能影响世界各地社区的食品安全。极端天气条件频率或持续时间的增加也可能损害生产能力，扰乱我们的供应链和/或影响对我们产品的需求。

自然灾害和极端天气条件，如飓风、野火、地震或洪水，以及疾病的爆发(如新冠肺炎大流行)或其他健康问题，可能会影响我们的运营及供应链的运营，影响我们灌装商/经销商的运营，并对我们的消费者购买我们的产品的能力造成不利影响。气候变化的预期影响还可能导致在可获得性和水质方面面临挑战，或者对水的定价不那么有利，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，公众对减少温室气体排放的期望可能会导致能源、运输和原材料成本增加，并可能需要我们在设施和设备方面进行额外投资。与温室气体排放、包装和水资源短缺相关的适用法律、法规、标准或做法的变化，以及倡导团体支持某些与气候变化相关的法律、法规、标准或做法的倡议，可能会导致合规成本、资本支出和其他财务义务增加，这可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。我们产品的销售也可能在一定程度上受到我们所在市场的天气状况的影响。我们，我们的灌装商和合同包装商，在生产我们的饮料产品时使用了许多关键成分，这些成分来自于糖、咖啡等农产品。, 茶和可可。由于天气模式和其他因素的变化，世界某些地区对粮食产品的需求增加，农业生产率下降，这可能会限制此类农产品的供应或增加成本，并可能影响世界各地社区的粮食安全。天气状况可能会影响消费者对我们某些饮料的需求，这可能会对我们的运营产生积极或消极的影响。

如果我们不能留住员工的服务，可能会对我们的运营和/或我们的运营业绩产生不利影响，直到我们找到合适的替代者。

我们的业务在很大程度上依赖于我们劳动力的服务。我们不为任何高级管理层成员提供关键人物人寿保险。董事长兼联席首席执行官罗德尼·萨克斯(Rodney Sacks)、副董事长兼联席首席执行官希尔顿·施洛斯伯格(Hilton Schlosberg)或我们高级管理层的任何其他关键成员的服务流失，都可能对我们的业务产生不利影响，直到找到合适的继任者。具备担任这些职位所需技能的人员可能有限，我们可能无法以可接受的条件找到或聘用这些合格人员。

负面宣传(无论是否正当)可能会损害我们的品牌形象和公司声誉，并可能导致我们的业务受损。

我们的成功取决于我们为现有产品、新产品和品牌延伸建立和维护品牌形象的能力，以及维护我们公司声誉的能力。不能保证我们的广告、营销和促销计划以及我们对产品安全和质量、人权和环境可持续性的承诺会对我们产品的品牌形象以及消费者偏好和需求产生预期的影响。有关产品安全、质量和/或成分含量问题、功效或缺乏(真实或想象的)、我们的文化和员工、我们的环境影响和我们运营的可持续性的声明，或者关于产品污染的指控，即使是虚假的或毫无根据的，都可能损害我们品牌的形象，并可能导致消费者选择其他产品。如果我们、我们的员工、灌装商/分销商、供应商或业务合作伙伴未能保持我们的产品质量，或以不道德、非法、歧视、不平等或社会不负责任的方式行事，包括在采购、内容或销售我们的产品、服务和对待我们的客户或使用客户数据方面，消费者对我们产品的需求可能会大幅下降。此外，我们的品牌形象或感知的产品质量可能会受到诉讼、媒体(互联网或其他地方)的不利报道、一般性研究和监管或其他政府调查(无论是涉及我们的产品还是我们竞争对手的产品)以及影响我们行业的拟议或新立法的不利影响。社交媒体或网络网站上关于本公司或本公司任何一个品牌的负面帖子或评论，即使不准确或恶意，也可能产生负面宣传，从而损害本公司或本公司的声誉。业务事件, 无论是孤立的还是反复发生的，无论是来自我们、我们的瓶装商/分销商、供应商还是业务合作伙伴，侵蚀消费者信任的行为都会显著降低品牌价值或潜在地引发对我们产品的抵制，并可能对消费者对我们产品的需求以及我们的声誉和财务业绩产生负面影响。如果此类事件得到大量宣传，包括迅速通过社交或数字媒体(包括出于恶意原因)或导致诉讼，其影响可能会加剧。

此外，不时会有与我们的产品和包装直接相关的公共政策努力，或者与我们的业务直接相关的公共政策努力。这些公共政策辩论偶尔会引起持不同观点的倡导团体的强烈反对，并可能导致媒体和消费者的不利反应，包括产品抵制。同样，我们的赞助关系可能会使我们因与我们赞助或支持的组织相关的个人或实体实际或被指控的不当行为而受到负面宣传。同样，积极分子将我们或我们的供应链与人权和工作场所权利、环境或动物权利问题联系起来的活动可能会对我们的公司形象和声誉产生不利影响。我们已经做出了许多尊重人权的承诺，包括我们的加州供应链透明度法案和英国现代奴隶法声明中描述的政策和倡议。关于我们不尊重《联合国世界人权宣言》中的人权的指控，即使不属实；我们的供应商或其他业务伙伴实际或被认为未能遵守适用的劳工和工作场所权利法律，包括童工法律，或者他们实际或被认为虐待或滥用移民工人；围绕与我们的产品、用水、我们的环境影响以及我们业务的可持续性、劳动关系、我们的文化和员工等相关的肥胖和健康问题的负面宣传可能会对我们公司的整体声誉和品牌形象产生负面影响，这反过来又可能产生负面影响。

政府管制与诉讼风险

政府法规的改变，或不遵守现有法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国联邦、州和/或市政层面已经提议和/或通过立法，某些外国司法管辖区提议和/或通过立法，以限制能量饮料的销售(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量饮料)，限制饮料中咖啡因和其他成分的含量，要求某些产品标签披露和/或警告，征收消费税，限制产品大小或对销售能量饮料施加年龄限制。有关某些此类立法的讨论，请参阅“第一部分，第1项--企业--政府监管”(Part I，Item 1-Business-Government Reguling)。此外，美国和其他国家可能会在联邦、州、地方、市政和超国家层面就上述每个主题领域引入额外的立法。公共卫生官员和健康倡导者越来越关注与肥胖相关的公共健康后果，特别是当它影响到儿童时，他们正在寻求立法改革，以减少含糖饮料的消费。人们也越来越关注饮料中的咖啡因含量，我们看到能量饮料中的其他成分也受到了一些关注。如果在一个或多个司法管辖区颁布任何此类法规，而我们的产品有大量单独或整体销售，这可能会导致对我们功能饮料的需求或供应减少，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

我们的许多产品目前在美国的生产、分销和销售也受到各种联邦和州法规的约束，这些法规包括但不限于：“食品和卫生法”；“职业安全和健康法”；各种环境法规；数据隐私法；加利福尼亚州第65号提案；以及其他各种适用于此类产品的生产、运输、销售、安全、广告、标签、包装和配料的联邦、州和地方法规。

在美国以外，我们许多产品的生产、分销和销售也受到众多法律法规的约束。

如果监管机构发现当前或未来的产品、标签或生产流程不符合任何这些规定，我们可能会被罚款，或者相关产品可能不得不召回、从市场上下架、重新配制和/或更换包装，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们和我们的联合包装商受到广泛且日益广泛的联邦、州、地区、地方和国际环境法律的约束，包括旨在监管排放和对空气、土地和水的影响的法规和法规。我们的操作可能会导致我们的设施散发出异味、噪音或其他污染物。如果不遵守这些环境法或未来对其进行任何更改，可能会对我们的员工或我们设施附近的其他人造成据称的伤害，为满足环境合规、补救或补偿要求而付出的巨额成本，或者政府机构或法院对运营施加的惩罚或限制。2021年，一家为Monster Energy®饮料部门生产主要香料的AFF工厂收到了违规通知，原因是散发气味和未能正确许可其设备。如果不遵守通知并对本设施或其他设施的某些排放进行补救，可能会导致处罚、损害赔偿责任、我们设施运营的变更或设施的关闭或搬迁。这样的行为可能会导致风味短缺，进而可能导致我们的成品短缺，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

对环境、社会和治理(“ESG”)问题(包括气候变化)的日益关注，可能会导致新的或修订的法律和法规，旨在减少或减轻温室气体的潜在影响，由于当地水资源短缺的担忧，限制或增加商业用水的成本，或增加某些ESG指标的强制性报告，如回收。如果我们未能遵守适用的环境合规要求或未能达到可持续发展指标，我们的业务运营和声誉可能会受到不利影响。

我们面临州总检察长和/或其他政府和/或半政府机构就我们的能量饮料的广告、营销、促销、配料、使用和/或销售而采取的调查和/或执法行动的风险，我们不时参与各种政府和监管调查和/或诉讼。为这些诉讼辩护可能会导致巨额持续支出，并将我们管理层的时间和注意力从业务运营中转移出来，这可能会对我们的业务运营产生负面影响。

此外，政府和/或半官方机构可能会不时调查能量饮料中咖啡因和其他成分的安全性。如果州总检察长或其他政府或半政府机构的调查发现，我们的产品和/或此类产品的广告、营销、促销、配料、使用和/或销售不符合适用的法律或法规，我们可能会受到罚款、产品重新配制、容器更换、能量饮料产品使用或销售的改变和/或广告、营销和促销做法的改变，这些情况中的每一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

有关我们产品的诉讼，以及相关的不利媒体关注，可能使我们承担重大责任，减少对我们产品的需求，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

我们一直并一直是各种诉讼索赔和法律程序的当事人，包括但不限于知识产权、欺诈、不公平商业行为、虚假广告、产品责任、违约索赔、先前分销商的索赔、劳工和雇佣问题、人身伤害问题、消费者集体诉讼、证券诉讼和股东派生诉讼。

还有人对我们提起诉讼，声称我们的广告和/或产品标签上的某些声明是虚假的和/或误导性的，或不符合当地法律规定的食品标准，和/或我们的产品不安全。我们还对某些竞争对手提起了可能的集体诉讼，声称他们的广告中的某些主张相当于虚假广告。我们不相信我们在促销材料或产品标签上所作的任何声明是虚假的、误导性的或不符合当地法律的，也不认为我们的产品以任何方式不安全，我们积极为此类诉讼辩护。

任何前述事项或其他诉讼、其威胁，或因未决或威胁的产品相关诉讼而引起的不利媒体关注，都可能消耗大量财务和管理资源，并导致对我们产品的需求减少、对我们的巨额金钱赔偿、禁止销售我们的任何产品以及损害我们的声誉。如果我们不能成功地为任何诉讼或法律诉讼辩护或和解，可能会导致债务，在我们的保险覆盖范围之外的程度，可能会对我们的财务状况、收入和盈利能力产生实质性的不利影响，并可能导致我们普通股的市值下降。

如果我们遇到重大产品召回，我们的业务可能会遭受重大损失，这种召回可能会损害我们的品牌形象和企业声誉，也会造成重大损失。

如果我们的某些产品被污染、损坏、贴错标签、有缺陷或在其他方面严重不符合适用的法规要求，我们可能会不时被要求召回全部产品或从特定的合作包装商、市场、零售商或批次召回产品，或重新配制我们的某些产品。重大产品召回可能会对我们的盈利能力以及我们的品牌形象和公司声誉造成不利影响。我们不维持召回保险。

知识产权、信息技术和数据隐私风险

我们的知识产权对我们的成功至关重要，失去这些权利可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们拥有许多对我们的业务非常重要的商标。我们还拥有我们产品包装上的部分内容的版权。我们认为我们的商标、版权和类似的知识产权对我们的成功至关重要，并试图通过注册和执法行动来保护这些知识产权。但是，不能保证其他方不会侵犯或盗用我们的商标、版权和类似的专有权。我们过去和将来都无法在某些国家/地区使用我们的商标、商号或设计和/或商业外观，这可能会影响受影响品牌的销售并需要增加支出，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们必须不断维护、监测、保护和/或升级我们的信息技术系统，包括保护我们免受内部和外部网络安全威胁。

信息技术使我们能够高效地运营，与客户互动，保持财务的准确性和效率，并准确地编制我们的财务报表。如果我们没有适当地分配和有效管理建立和维持适当的技术基础设施所需的资源，我们可能会遇到交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断和/或由于安全漏洞(包括内部和外部网络安全威胁)而造成的知识产权损失和/或损害。网络安全攻击正在演变，在一段时间内可能很难检测到，包括但不限于恶意软件(恶意软件、勒索软件和病毒)、网络钓鱼和社会工程、试图未经授权访问网络、计算机系统和数据、员工恶意或疏忽的行为(包括滥用他们有权访问的信息)、网络勒索和其他形式的电子安全漏洞。此类攻击可能导致我们的数据或业务系统中断或失去访问权限，无法处理客户订单和/或丢失客户订单，未经授权泄露机密或其他受保护的信息，因办公室、工厂、仓库或其他设施中断或关闭而损失收入或其他成本，以及数据损坏。

我们依赖与第三方(包括供应商、分销商、灌装商、合同包装商、承包商、云数据存储和其他信息技术服务提供商以及其他外部业务合作伙伴)的关系来实现某些功能或提供支持我们运营的服务。我们可能与这些第三方服务提供商和合作伙伴共享数据，它们面临的风险与我们与网络安全、侵犯隐私、业务中断、系统以及员工失误相关的风险相似。虽然我们有选择和管理我们与第三方服务提供商和其他业务合作伙伴关系的程序，但我们无法控制他们的业务运营或治理和合规系统、实践和程序，这增加了我们的财务、法律、声誉和运营风险。这些第三方可能会遇到网络安全事件，这些事件可能涉及我们与他们共享的数据或依赖他们向我们提供的数据，需要与这些第三方进行协调，包括及时通知和访问与事件有关的人员和信息，这可能会使我们解决出现的任何问题的努力复杂化。

然而，考虑到此类中断的时间、性质和范围的不可预测性，我们可能会受到运营中断、品牌形象损害和私人数据暴露的影响。

此外，如果我们的数据管理系统(包括SAP企业资源规划系统)不能有效地收集、存储、处理和报告业务运营的相关数据(无论是由于设备故障或限制、软件缺陷、网络安全攻击和/或人为错误)，我们有效规划、预测和执行业务计划以及遵守适用法律法规的能力将受到严重损害。任何此类减值都可能对我们的财务状况、经营结果、现金流以及我们报告内部和外部经营业绩的及时性产生重大不利影响。

我们在日常业务过程中接收、处理、传输和存储与某些身份或可识别的个人(包括现任和前任员工)有关的信息(“个人数据”)。因此，我们必须遵守与个人数据相关的各种美国联邦、州和外国法律法规。这些法律可能会有所更改，而其他司法管辖区可能会随时制定新的个人资料法例。在欧盟，《一般数据保护条例》于2018年5月对所有成员国生效。GDPR包括对接收或处理欧盟居民个人数据的公司的运营要求，不同于以前的要求，还包括对不遵守规定的重大处罚。此外，2018年6月制定并于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)为某些数据泄露行为提供了新的私人诉权和法定赔偿，并对处理加州居民个人数据的公司提出了运营要求，包括向消费者披露有关数据收集、处理和共享做法的新信息，以及允许消费者选择不与第三方共享某些数据。

GDPR和CCPA带来的变化，以及对现有个人数据保护法律的其他变化以及在其他司法管辖区引入此类法律，除其他事项外，将使本公司承担额外的成本和开支，并可能需要对我们的业务做法和安全系统、政策、程序和做法进行代价高昂的更改。我们不能保证我们对个人数据的安全控制、对人员进行的数据隐私和数据安全培训、供应商管理流程以及我们实施的政策、程序和做法能够防止对个人数据的不当处理或泄露。数据泄露或不当处理，或违反GDPR、CCPA和/或其他个人数据保护或隐私法律法规的个人信息泄露，可能损害我们的声誉，导致消费者信心丧失，使我们面临政府执法行动(包括罚款)，或导致针对我们的私人诉讼，这可能导致潜在的收入损失、成本增加、金钱损害赔偿责任或罚款和/或刑事起诉，从而对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

金融风险

有效税率的波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。.

我们在美国和某些外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。因此，我们在不同的司法管辖区同时接受多个纳税年度的审计。

我们正与某些国家和某些外国司法管辖区，包括英国和爱尔兰，进行不同阶段的研究。我们2018年至2020年的美国联邦所得税申报单将接受美国国税局的审查。我们的州所得税申报单将在2017至2020纳税年度接受审查。

在任何给定时间，都可能发生改变我们对如何解决任何此类税务审计的预期的事件，因此，我们的季度和/或年度税率可能存在重大变化，因为这些事件可能会改变我们对不确定税务状况的计划。

新一届美国总统政府或美国国会提出的任何立法(可能包括修改或废除2017年减税和就业法案以及联邦企业所得税税率下调)导致美国税法的变化，可能会对我们的所得税拨备产生不利影响，从而对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。此外，美国跨国公司对外国收益征税方式的变化，包括现行税法解释或执行方式的变化，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。例如，经济合作与发展组织(“经合组织”)建议通过其税基侵蚀和利润转移(“BEPS”)项目改变许多长期存在的国际税收原则。这些变化在一定程度上可能会增加税收的不确定性，导致更高的合规成本，并对我们的所得税拨备、经营业绩和/或现金流产生不利影响。与OECD的BEPS项目相关，企业被要求向税务部门披露更多有关全球业务的信息，这可能会导致对在各国赚取的利润进行更严格的审计审查。在我们经营的司法管辖区增加税收的经济和政治压力，或采用新的或改革的税收立法或法规，可能会使解决税务纠纷变得更加困难，税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史规定和应计项目不同，从而对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。

如果我们的商誉或无形资产受损，我们将来可能会被要求记入一笔重大的收益费用。

根据美国公认会计原则(“GAAP”)，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，吾等须审核无形资产的减值。我们无形资产的账面价值可能无法收回的因素可能被认为是环境的变化，包括我们某些现有产品的增长率下降或低于预期，股价和市值下降，以及我们行业的增长率放缓。

我们未来可能被要求在我们确定无形资产已经减值的期间记录一笔重大的收益费用。任何此类费用都会对我们的经营业绩产生不利影响。截至2021年12月31日，我们的商誉总额约为13.3亿美元，其他无形资产总额约为10.7亿美元。

外币汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在以美元以外的货币计价的销售、费用、利润、资产和负债方面面临外币汇率风险。我们与金融机构签订远期货币兑换合同，以创建经济对冲，专门管理与某些合并子公司的非功能性货币计价资产和负债相关的部分外汇风险敞口。我们没有使用工具来对冲所有外币风险，因此没有受到所有外币波动的保护。因此，我们报告的收益可能会受到外币汇率变化的影响。此外，随着时间的推移，外币汇率波动对利润率或财务业绩的任何有利影响都可能是不可持续的。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，包括远期货币兑换合约损益在内的外币交易损益总额分别为30万美元、1120万美元和410万美元。

会计准则或惯例和/或税收方面的潜在变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们无法预测未来会计准则或做法的变化可能对我们的财务业绩产生的影响。新的会计准则可能出台，改变我们记录收入、费用、资产和负债的方式。会计准则的这些变化可能会对我们报告的收益产生不利影响。提高直接和间接所得税率可能会影响税后收入。同样，间接税的增加(包括与处理饮料容器有关的环境税和/或一般饮料或特别是能量饮料的间接税)可能会影响我们产品的负担能力，并减少我们的销售额。

我们必须保持对财务报告的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制，这些控制对“第二部分，第9A项--控制和程序”所述的目的是有效的。如果我们不能保持这样的控制和程序，我们的业务、经营结果、财务状况和/或我们的股票价值可能会受到实质性的损害。

在我们开展业务的任何主要国家，金融市场的不确定性以及一般经济或政治条件的其他不利变化可能会对我们的行业、业务和经营业绩产生不利影响。

全球经济的不明朗因素，包括高通胀经济和外币汇率，对我们这样的企业有多方面的影响，使我们很难准确预测和规划我们未来的商业活动。我们不能保证经济会出现改善，也不能保证这些改善是可持续的，也不能保证它们会改善与我们相关的市场状况。此外，我们无法预测我们任何市场中断的持续时间和严重程度，也无法预测它们可能对我们的客户或业务造成的影响，因为我们在美国以外的扩张增加了我们对非洲、亚洲、欧洲和其他国际市场任何发展或危机的风险敞口。我们主要国际市场的不利经济状况和金融不确定性，以及我们某些其他国际市场的不稳定政治状况，包括内乱和政府更迭，都可能削弱全球消费者信心，降低消费者的购买力，从而减少对我们产品的需求。上述情况包括围绕英国于2020年1月31日退出欧盟(俗称“英国退欧”)以及由此导致的关税增加、进口限制、库存减少、货币汇率波动(特别是欧元和英镑的估值)、英国适用的法律法规的变化或对英国、欧盟及其成员国和其他地区经济和市场状况的影响等长期不确定因素，以及由此带来的风险和挑战，其中包括英国于2020年1月31日退出欧盟(俗称“英国退欧”)以及由此带来的关税增加、进口限制、库存减少、货币汇率波动(特别是欧元和英镑的币值)、英国适用的法律法规的变化以及对英国、欧盟及其成员国和其他地区经济和市场状况的影响等方面的长期不确定因素。

我们的一家或多家交易对手金融机构违约或倒闭可能导致我们遭受重大损失。

作为我们可能进行的任何对冲活动的一部分，我们可以与不同的金融机构进行涉及衍生金融工具的交易，包括远期合约、商品期货合约、期权合约、套期合约和掉期合约。我们在美国和海外的银行或其他金融机构的存款或账户中也有大量的现金、现金等价物和其他投资，这使我们面临此类交易对手金融机构违约或倒闭的风险。在经济低迷或金融市场不确定时期，交易对手违约或倒闭的风险更大。如果我们的交易对手之一破产或申请破产，我们追回因违约造成的损失或取回存放或持有在该交易对手账户中的资产的能力可能会受到交易对手的流动性或管理破产和破产程序的适用法律的限制。我们的一个或多个交易对手违约或失败可能会导致我们遭受重大损失，并对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。

股票价格的波动可能会限制出售机会。

我们的股价受多个因素影响，包括股东的期望、财务业绩、我们和我们的竞争对手推出新产品、整体经济和市况，例如通胀、投资界的估计和预测、其他各方的意见，以及很多其他因素，包括诉讼，其中很多都不是我们所能控制的。我们不提供关于我们未来业绩的指导，包括但不限于我们的收入、利润率、产品组合、运营费用或净收入。我们可能无法实现分析师的净收入和/或收益预测，这是基于他们自己对许多产品类型和/或新产品(其中某些产品比其他产品更有利可图)的收入、销售量和销售组合的预测，以及他们自己对毛利率和运营费用的估计。不能保证我们将达到产品销售额、收入、毛利率、营业利润和/或净收入的任何预期水平或组合。因此，我们的股票价格波动很大，股东可能无法以有吸引力的价格出售我们的股票。此外，我们股票市场价格的波动可能会导致对我们提起证券集体诉讼。在截至2021年12月31日的财年中，我们的股价最高为99.89美元，最低为80.92美元。

我们的投资是有风险的，这些风险可能会造成损失，并影响这些投资的流动性。

截至2021年12月31日，我们拥有13.3亿美元的现金和现金等价物，17.5亿美元的短期投资和9940万美元的长期投资，包括存单、商业票据、美国政府机构证券、美国国债，以及较少程度的市政证券。其中某些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。这些与我们的投资组合相关的风险可能会对我们未来的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响。

1B项。未解决的员工意见

不适用。

项目2.属性

截至2022年2月16日，我们的主要资产包括我们的公司总部以及我们的南加州仓库和配送中心。

我们拥有的位于加利福尼亚州科罗纳的公司设施包括：(I)一座约141,000平方英尺的独立六层建筑(LEED Gold和能源之星认证)，(Ii)一座约147,625平方英尺的三层停车结构和储存设施，其中容纳了我们约14,000平方英尺的质量控制实验室，(Iii)一座约75,426平方英尺的独立三层建筑(目前正在申请能源之星认证)，(Iv)一座约20,661平方英尺的独立建筑两层楼高的建筑。

我们拥有的南加州仓库和配送中心位于加利福尼亚州里亚托，由大约100万平方英尺的建筑组成，该建筑获得了LEED认证。

2020年，我们购买了位于英国乌克斯布里奇的一栋三层写字楼。

2019年，我们在爱尔兰基尔代尔郡的Athy收购了一家制造工厂和毗邻的土地，为我们的某些国际市场生产和供应配料，包括香料。

2019年，我们在加利福尼亚州圣费尔南多购买了约7.66英亩土地。我们正在建造一个新的生产设施，将空军的业务整合到一个单一的地点。

此外，我们在国内和某些国际地点租赁了许多较小的办公和/或仓库空间。

项目3.法律诉讼

在正常的业务过程中，公司不时会在诉讼中被点名，包括劳动和雇佣问题、人身伤害问题、消费者集体诉讼、知识产权问题和先前分销商的索赔。虽然无法预测该等诉讼的最终结果，但根据本公司所知的事实，管理层相信该等诉讼总体上不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

该公司每季度评估法律诉讼和其他可能导致应计负债金额(如果有)增加或减少的事态发展，以及任何相关的保险报销。截至2021年12月31日，公司合并资产负债表中没有计入或有亏损。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

主体市场

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“MNST”。截至2022年2月16日，公司已发行普通股有529,358,860股，由大约189名登记在册的持有者持有。登记在册的股东不包括由银行、经纪商和其他金融机构登记持有股份的股东。

股价与股利信息

我们自成立以来一直没有向股东支付过现金股息，在可预见的未来也不会支付现金股息。

2020年3月13日，公司董事会批准了一项新的股份回购计划，用于购买至多5.0亿美元的公司已发行普通股(《2020年3月回购计划》)。在截至2021年12月31日的年度内，没有根据2020年3月回购计划购买任何股份。截至2022年2月28日，根据2020年3月的回购计划，仍有4.415亿美元可供回购。

在截至2021年12月31日的一年中，从员工手中购买了20万股普通股，以代替现金支付行使的期权或预扣税款，总金额为1380万美元。虽然这种购买被认为是普通股回购，但它们不被计入根据公司授权的股票回购计划进行的购买。这些股票在2021年12月31日的合并资产负债表中包括在国库普通股中。

在截至2021年12月31日的季度里，没有回购股票。

性能图表

下图显示了累计总回报的五年比较：¹

¹年回报假设股息进行再投资。累计总回报假设2016年12月31日的初始投资为100美元。公司自选的同行小组由TCCC、Dr.Pepper Snapple Group，Inc.(至2018年7月9日)、 Keurig Dr.Pepper Inc.(2018年7月10日之后)、National Beverage Corporation、Jones Soda Company和PepsiCo，Inc.

ITEM 6. [已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是对我们的财务报表和附注(“附注”)的补充，这些报表和附注(“附注”)包括在本表格10-K的第II部分第8项中。本讨论包含基于管理层对我们业务和运营的当前预期、估计和预测的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表达的结果大不相同。见“前瞻性陈述”和“第一部分，第1A项--风险因素”。

本概述提供了我们对MD&A各个部分的看法。MD&A包括以下部分：

●

新冠肺炎大流行-讨论新冠肺炎疫情对我们的业务员工和运营的影响；

●

我们的业务-概述我们的业务、业务的价值驱动因素、公司面临的机会和风险、股票回购、收购和资产剥离；

●

经营成果– 对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合经营业绩进行分析；

●

销售额-我们按季度计算的销售额详情，无论是以美元计算，还是以案例计算；

●

通货膨胀率-有关通胀可能或不会对我们的业绩造成影响的资料；

●

流动性与资本资源-分析我们的现金流、现金来源和用途以及合同义务；

●

会计政策和公告-讨论需要作出关键判断和估计的会计政策，包括新发布的会计公告；

●

前瞻性陈述-有关前瞻性陈述的警示信息，以及对某些风险和不确定因素的描述，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与公司的历史结果或我们目前的预期或预测大不相同；以及

●

市场风险--关于市场风险和风险管理的信息。(见“前瞻性陈述”和“第二部分，第7A项--关于市场风险的定性和定量披露”)。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情直接和间接影响了我们的业务。这种影响的持续时间和严重程度将取决于高度不确定和无法准确预测的未来事态发展，包括关于新冠肺炎大流行的新信息，以及新变种的出现，为限制其传播而采取的行动，以及对当地、区域、国家和国际市场的经济影响。见“第一部分，第1A项--风险因素”。

我们继续与一个全球特别工作组一起应对新冠肺炎大流行，努力减轻对我们的人民和业务的潜在影响。

我们为我们世界各地的员工、联合包装商和灌装商/分销商表现出的团队合作感到无比自豪，他们正在努力维护我们供应链的完整性。尽管受到新冠肺炎疫情的持续影响，我们在2021年实现了创纪录的年度净销售额。

随着各国继续抗击新冠肺炎大流行，政府和/或地方当局对新冠肺炎检测、疫苗授权和相关工作场所限制实施监管，新冠肺炎大流行仍有可能继续影响我们的业务和供应链，包括我们招聘和/或留住员工的能力，以及影响我们的合作包装商、灌装商/经销商和/或供应商。

对我们产品的需求减少或消费者购买和消费模式的改变，以及新冠肺炎疫情导致的持续的经济不确定性，可能会对零售商和消费者的财务状况产生不利影响，导致对我们产品的订单减少或取消，零售或批发机构或其他销售我们产品的场所退货和关闭。

我们的分销和供应链

2021年，由于需求意外增加，我们经历了许多全球供应链挑战，部分原因是新冠肺炎大流行，对销售成本和运营成本都产生了不利影响，在某些市场，我们的产品在零售商的货架上也受到了影响。特别是，我们经历了铝罐需求短缺、货运效率低下、运输集装箱短缺、进口港口拥堵以及某些原料接收和/或供应延迟的情况。在美国，我们缺乏足够的联合包装能力来满足对我们某些产品日益增长的需求。我们还经历了铝罐成本的上升，这是由于铝商品价格上涨以及进口铝罐的成本。此外，我们经历了原料和其他投入成本的增加，包括运输和运费、劳动力、卡车运输、燃料、联合包装费、二次包装材料、外运运费和生产效率低下，这导致销售成本和运营成本增加。

我们已经并将继续应对供应链中的可控挑战，这一挑战基本保持不变。尽管该公司将继续进口铝罐以补充其国内罐头供应，但2022年在美国的额外罐头制造能力已经得到保证。欧洲、中东和非洲地区的罐头产能仍然具有挑战性，该公司预计至少在2022年将继续向欧洲、中东和非洲地区进口铝罐。虽然美国和欧洲、中东和非洲地区的联合包装能力仍然具有挑战性，但我们已经扩大了在美国和欧洲、中东和非洲地区的网络，以大幅解决供应限制问题。我们在爱尔兰阿西的调味品工厂正在运营，为EMEA地区生产某些口味和混合物，正在稳步提高产量，并正在研究一家果汁厂生产EMEA果汁产品要求的可行性。我们继续实施措施，通过定价行动和减少促销活动来降低我们增加的运营成本。

流动性与资本资源

截至本文件提交之日，我们预计将保持相当大的流动性，因为我们在下面的“流动性和资本资源”一节中描述了我们在当前环境下的管理。

我们的业务

概述

我们开发、营销、销售和分销能量饮料和能量饮料浓缩物，主要以以下品牌命名：

●怪兽能源®

●Monster Energy Ultra®

●Monster Rehab®

●Monster Energy®Nitro

●Java Monster®

●肌肉怪兽®

●浓缩咖啡Monster®

●Pack Monster®

●果汁怪兽®

●Monster Hydro®能源水

●Monster Hydro®超级运动

●怪兽水上运动超级燃料®

●Monster Super Fuel®

●怪兽龙茶(Monster Dragon Tea)

●Rate Total Body Fuel®

●Reign Inferno®生热燃料

● NOS®

●全油门®

● Burn®

●MASTER®

● Nalu®

●Ultra Energy®

●Play®和Power Play®(风格化)

●无情®

● BPM®

● BU®

●角斗士®

●武士®

● Live+®

●捕食者®

● Fury®

●True North®

截至2020年12月31日的12个月的经营比较结果包括约1.651亿美元的非经常性税收优惠，这是由于公司某些外国子公司之间的实体内无形资产转移造成的，这导致转移的资产在外国司法管辖区的可抵扣税基提高，并在该等无形资产的税基和账面基础之间产生暂时差异(“非经常性税收优惠”)，以及营销、赞助和某些其他运营费用的减少，这主要是由于这些无形资产的税基和账面基础之间的临时差异(“非经常性税收优惠”)，以及营销、赞助和某些其他运营费用的减少，这主要是由于转移的资产在外国司法管辖区的可抵扣税基，并造成此类无形资产的税基与账面基础之间的暂时差异(“非经常性税收优惠”)在评估截至2021年12月31日的12个月与截至2020年12月31日的12个月的比较业绩时，应考虑这些项目。

在截至2021年12月31日的一年中，我们的净销售额为55亿美元，创下了年度净销售额的纪录。截至2020年12月31日止年度的比较净销售额受到与客户退货有关的1,520万美元的负面影响，原因是欧洲产品数量有限的欧洲配方问题和日本一种产品的标签问题(“产品退货”)。外币汇率的净变化对截至2021年12月31日的一年的净销售额产生了有利的影响，净销售额约为6190万美元。

我们的绝大部分净销售额来自Monster Energy®饮料部门。截至2021年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的净销售额为52.2亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们战略品牌部门的净销售额为2.948亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，Monster Energy®饮料部门分别占我们净销售额的94.2%和93.6%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的战略品牌部门分别占我们净销售额的5.3%和5.8%。我们的其他部门分别占截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度净销售额的0.5%和0.6%。在截至2020年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的比较净销售额受到与产品退货相关的1520万美元的负面影响。

外币汇率的净变化对我们的Monster Energy®饮料部门的净销售额产生了有利影响，在截至2021年12月31日的一年中，该部门的净销售额约为5760万美元。外币净变动

在截至2021年12月31日的一年里，汇率对战略品牌部门的净销售额产生了有利的影响，净销售额约为430万美元。

我们的发展战略包括拓展国际业务。截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，面向美国以外客户的净销售额分别为20.4亿美元、15.1亿美元和13.3亿美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，此类销售额分别约占净销售额的37%、33%和32%。在截至2020年12月31日的一年中，对美国以外客户的比较净销售额受到与产品退货相关的1520万美元的负面影响。

我们的客户主要是提供全方位服务的饮料装瓶商/分销商、零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我们向各种客户类型支付的毛账单百分比如下所示。此类信息包括我们直接向相关客户类型进行的销售，其中包括我们在美国的全方位服务饮料装瓶商/分销商。这些提供全方位服务的饮料装瓶商/分销商依次将我们的某些产品销售给下面列出的一些相同类型的客户。我们对客户类型的描述仅限于向我们的全方位服务灌装商/分销商销售，而不涉及此类灌装商/分销商对其自身客户的销售。


	2021	2020	2019
美国全方位服务装瓶商/分销商	51%	56%	58%
国际全方位服务装瓶商/分销商	39%	34%	33%
俱乐部商店和电子商务零售商	8%	8%	7%
零售杂货店、直接便利店、专业连锁店和批发商	1%	1%	1%
直营店和其他	1%	1%	1%

我们的客户包括可口可乐加拿大瓶装有限公司、可口可乐联合公司、可口可乐联合装瓶公司、雷耶斯可口可乐装瓶有限责任公司、五大湖可口可乐分销有限责任公司、可口可乐西南饮料有限责任公司、新英格兰北部可口可乐装瓶公司、太古控股公司(美国)、Liberty可口可乐公司。可口可乐İçecek和其他一些TCCC网络灌装商、朝日软饮料有限公司、沃尔玛公司(包括山姆俱乐部)、Costco批发公司和亚马逊公司。任何大客户减少从我们购买的金额或停止销售我们的产品的决定都可能对我们的财务状况和综合经营结果产生实质性的不利影响。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，可口可乐联合公司分别约占我们净销售额的12%、12%和13%。

雷耶斯可口可乐瓶装公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，净销售额分别约占10%、11%和11%。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里，可口可乐欧洲太平洋合作伙伴分别约占我们净销售额的12%、10%和10%。

我们继续在新产品和新口味的开发和引入方面产生支出。

CANarchy收购

2022年2月17日，我们完成了对CANarchy Craft Brewery Collective LLC(CANarchy)的收购，CANarchy是一家精酿啤酒和硬苏打水公司，价格为3.3亿美元，可能会进行调整。这笔交易允许我们进入酒精饮料

推出了雪茄城(Cigar City)系列品牌，包括Jai Alai IPA和佛罗里达人IPA，奥斯卡·布鲁斯(Oskar Blues)系列品牌包括戴尔的苍白麦酒(Dale‘s Pale Ale)和狂野盆地硬塞尔茨(Wild Basage Hard Seltzer)，Deep Ellum系列品牌包括达拉斯金发(Dallas Blonde)和Deep Ellum IPA，佩林酿造系列(Perrin Brewing)包括黑麦酒(Black Ale)，寮屋系列品牌(Hop Rating Double IPA)和多汁IPA(Juciy IPA)，以及瓦萨奇(Wasatch)系列品牌，包括杏仁(Apricot)这笔交易不包括CANarchy的独立餐厅。我们现有的能量饮料业务的组织结构将保持不变。CANarchy将独立运作，保留自己的组织结构和团队。

我们业务的价值驱动因素

我们认为，我们业务的关键价值驱动因素包括：

●

国际增长-我们品牌在国际上的引入、发展和持续盈利能力仍然是我们公司增长的关键价值驱动力。我们的一个或多个产品销往全球约154个国家和地区。

●

盈利增长-我们相信，在营销和创新的支持下，针对多样化的消费者基础，“功能性”增值饮料品牌将推动盈利增长。我们专注于提高Monster Energy®饮料部门和战略品牌部门的利润率，并相信定制的品牌、包装、定价和分销渠道策略有助于实现盈利增长。我们正在实施这些战略，以期继续实现有利可图的增长。

●

成本管理-成本管理的主要重点将继续放在减轻增加和/或降低每箱的投入采购和生产成本上，包括原材料成本和联合包装费用，以及通过确保更多的联合包装设施在战略上本地化来降低运费成本。另一个重点领域是降低促销津贴、销售以及一般和行政费用，包括赞助、抽样、促销和营销费用，占净销售额的百分比。

●

有效资本结构-我们的资本结构旨在优化我们的营运资本，以便为国内和国际的扩张提供资金。我们相信，凭借我们雄厚的资本实力，我们有能力在必要时以相对较低的有效借款成本筹集资金，这提供了竞争优势。减少手头应收账款和库存天数的未付天数仍将是一个重点领域。

我们相信，如果某些原材料的成本增长得到控制，这些价值驱动因素一旦在美国和国际上实施和/或实现，将导致：(1)提高或维持我们的产品毛利率；(2)随着时间的推移，通过降低费用占净营业收入的百分比，提供额外的杠杆；以及(3)提高我们的资本成本。成功的最终衡量标准是，也将反映在我们目前和未来的运营结果中。

净销售额、毛利润、营业收入、净收入和每股净收入是衡量上述价值驱动因素的关键指标。在2022年及以后，这些衡量标准仍将是主要的管理重点(见“第二部分，项目7--管理层对财务状况和经营成果--经营成果的讨论和分析”)。

截至2021年12月31日，该公司的营运资本为37.2亿美元，而截至2020年12月31日的营运资本为23.9亿美元。营运资本的增加主要是由于在截至2021年12月31日的一年中实现了13.8亿美元的净收入。在截至2021年12月31日的一年中，我们的经营活动提供的净现金约为11.6亿美元，而截至2020年12月31日的一年为13.6亿美元。2021年现金流的主要用途是购买投资、在国际上发展我们的Monster Energy®品牌以及

购置不动产、财产和设备。这些现金流的主要用途预计将是我们未来经常使用现金和营运资金的主要用途(见“第II部分，第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”(见“第II部分，第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”)。

机遇、挑战和风险

展望未来，我们的管理层已经确定了饮料行业和本公司面临的某些挑战和风险，包括我们与TCCC的重要商业关系，以及TCCC作为本公司重要股东的地位，每一种情况都如上文“第一部分，第1A项-风险因素”中所述。

此外，美国、州、县和/或市政府已经提议和/或通过立法，并在某些外国司法管辖区提议和/或通过立法，以限制能量饮料的销售(包括禁止在某些场所或根据某些政府计划销售能量饮料)、限制咖啡因含量、要求某些产品标签披露和/或警告、征税、限制产品尺寸或对销售能量饮料施加年龄限制。此外，还发表了批评能量饮料中咖啡因含量及其预期益处的文章，以及表明能量饮料对健康有一定风险的文章。建议和/或通过此类法律并发布此类条款，或未来建议和/或通过类似的法律或发布类似的条款，可能会对本公司产生不利影响。此外，我们国内和/或国际经济市场的不确定性和/或波动性可能会对我们行业和我们公司的稳定性产生负面影响。此外，我们的增长战略包括扩大国际业务，这使我们面临着开展国际业务所固有的风险，包括与外币汇率波动相关的风险。消费者可自由支配的支出也对我们产品的成功营销和销售构成了挑战。提高消费者和监管机构对肥胖和不活跃生活方式引起的健康问题的认识仍然是一项挑战。我们认识到肥胖是一个复杂而严重的公共卫生问题。我们对消费者的承诺始于我们广泛的产品线，在我们的能量饮料产品线中有广泛的减肥、低热量和低卡路里饮料可供选择。我们不断努力通过饮料创新来满足不断变化的消费者需求。, 选择和多样化。(见“第一部分，第1A项--风险因素”)。

我们历史上的成功在一定程度上要归功于我们推出了不同的创新饮料，这些饮料得到了消费者的积极接受。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们继续开发和推出符合消费者喜好的不同和创新的饮料的能力，尽管我们不能保证我们有能力做到这一点。为了保持和扩大我们的市场份额，我们必须继续开发和推出不同的创新饮料，并在价格、质量、分销方式、品牌形象和知识产权保护方面具有竞争力。饮料业容易受到消费者偏好变化的影响，如果我们误判了这些偏好，可能会对我们产生不利影响。

此外，可能影响我们公司未来财务业绩的其他主要挑战和风险包括但不限于：

●

新冠肺炎大流行持续或恶化；

●

与从我们与TCCC的关系中实现利益相关的风险；

●

消费者对我们产品的偏好和需求的变化；

●

美国、欧洲和我们开展业务的其他国家的经济不确定性；

●

与外币汇率波动相关的风险；

●

维护我们的品牌形象、产品质量和企业声誉；

●

日益关注各种环境、人权和健康问题，包括肥胖、咖啡因消费和能量饮料，以及针对这些关切而改变监管和消费者偏好；

●

我们的品牌系列在竞争激烈的市场中的盈利扩张和增长(见“第一部分，项目1-商业-竞争”和“第一部分，项目1-业务-销售和营销”)；

●

在国际上建立和推广我们的品牌的成本；

●

进入饮料行业的新行业，特别是酒精饮料行业，以及为实施我们的增长战略而进行收购的相关风险；

●

我们使用的原材料成本增加；

●

对进口和供应来源的限制，关税或关税，相关政府法规的变化，以及我们的产品和/或配料(包括香料、调味料和补充剂配料)的及时进出口中断，原因包括港口罢工和/或港口拥堵，新冠肺炎疫情造成的延误，相关劳工问题或其他进口障碍；

●

保护我们现有的商标和版权知识产权组合，并不断追求为我们不断扩大的产品线开发和保护新的创新商标和版权；

●

对铝罐可用数量的限制；

●

进口铝罐和其他原材料和配料增加的成本；

●

联合包装可用性的限制；

●

提高海运费和国内运费；

●

集装箱短缺、港口拥堵；

●

英国脱欧对我们在欧洲和英国业务的长期影响；以及

●

实施额外法规，包括限制能量饮料的销售、限制饮料中的咖啡因含量、要求产品标签和/或警告、征收消费税和/或销售税、和/或限制产品大小和/或年龄限制。

有关我们公司面临的风险和不确定性的更多信息，请参见“第一部分，第1A项-风险因素”。

我们相信，我们将面临以下机遇：

●

我们的产品具有国内和国际的增长潜力；

●

功能饮料类别在国内和国际上的增长潜力；

●

平价能量饮料类别的增长潜力；

●

计划和未来推出新产品和产品线，目标是增加销售额和/或提高盈利能力；

●

引入新的套餐格式，旨在创造强劲的收入增长；

●

包装、定价和渠道机会，以增加盈利增长；

●

有效的战略定位，抓住行业成长的契机；

●

拓宽国内和国际市场的分销/扩张机会；

●

向新的国内外市场和渠道推出和/或重新推出我们的产品和新产品；

●

继续专注于降低我们的成本基础及

●

我们进入酒类和发展我们的酒类产品组合。

经营成果

Form 10-K年度报告的这一部分一般讨论2021年和2020年的项目，以及2021年和2020年之间的年度比较。关于本10-K年度报告中未包括的2019年项目以及2020年与2019年的同比比较，详见本公司截至2020年12月31日的10-K年度报告第二部分第7项中的《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》。

下表分别列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的主要统计数据。


(单位为千，每股除外)							百分比	百分比
							变化	变化
	2021		2020		2019		21 vs. 20	20 vs. 19
净销售额¹	$	5,541,352	$	4,598,638	$	4,200,819	20.5%	9.5%
销售成本		2,432,839		1,874,758		1,682,234	29.8%	11.4%
毛利*¹		3,108,513		2,723,880		2,518,585	14.1%	8.2%
毛利润占净销售额的百分比		56.1%		59.2%		60.0%

运营费用		1,311,046		1,090,727		1,115,646	20.2%	(2.2)%
营业费用占净销售额的百分比		23.7%		23.7%		26.6%

营业收入¹		1,797,467		1,633,153		1,402,939	10.1%	16.4%
营业收入占净销售额的百分比		32.4%		35.5%		33.4%

其他收入(费用)，净额		3,952		(6,996)		13,023	(156.5)%	(153.7)%

所得税拨备前收入¹		1,801,419		1,626,157		1,415,962	10.8%	14.8%

所得税拨备		423,944		216,563		308,127	95.8%	(29.7)%

所得税占税前收入的百分比		23.5%		13.3%		21.8%

净收入¹	$	1,377,475	$	1,409,594	$	1,107,835	(2.3)%	27.2%
净收益占净销售额的百分比		24.9%		30.7%		26.4%

每股普通股净收入：
基本信息	$	2.61	$	2.66	$	2.04	(2.1)%	30.3%
稀释	$	2.57	$	2.64	$	2.03	(2.4)%	30.0%

盒子销售量(千)(192盎司盒子当量)		613,441		504,821		448,770	21.5%	12.5%

？包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为4,150万美元、4,210万美元和4,630万美元，与递延收入确认相关。

*毛利润可能无法与其他实体的毛利润相比较，因为一些实体在销售成本中包括与其分销过程相关的所有成本，而另一些实体则不包括某些成本，而是将这些成本包括在另一个细目中，如运营费用。我们将外运运费和仓储成本计入运营费用，而不计入销售成本。

净销售额

截至2021年12月31日的年度净销售额为55.4亿美元，增长约9.427亿美元，比截至2020年12月31日的年度46亿美元的净销售额高出20.5%。净销售额的增长主要是由于消费者需求增加，我们Monster Energy®品牌能量饮料的全球销量增加。外币汇率的净变化对截至2021年12月31日的一年的净销售额产生了有利的影响，净销售额约为6190万美元。截至2020年12月31日的一年，与产品退货相关的1520万美元的比较净销售额受到了负面影响。

在截至2021年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的净销售额为52.2亿美元，增加了约9.154亿美元，比截至2020年12月31日的年度的净销售额43.1亿美元高出21.3%。Monster Energy®饮料部门的净销售额增长主要是由于消费者需求增加导致Monster Energy®品牌能量饮料的全球销量增加。外币汇率的净变化对Monster Energy®饮料部门截至2021年12月31日的一年的净销售额产生了有利的影响，净销售额约为5760万美元。在截至2020年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的比较净销售额受到与产品退货相关的1520万美元的负面影响。

战略品牌部门截至2021年12月31日的年度净销售额为2.948亿美元，增长约2840万美元，比截至2020年12月31日的年度2.664亿美元的净销售额高出10.7%。战略品牌部门的净销售额增长主要是由于消费者需求增加导致我们的Predator®、Burn®和Master®品牌能量饮料的全球销量增加。某些NOS®浓缩物的短缺对截至2021年12月31日的年度净销售额产生了负面影响。外币汇率的净变化对战略品牌部门截至2021年12月31日的一年的净销售额产生了有利的影响，净销售额约为430万美元。

在截至2021年12月31日的一年中，其他部门的净销售额为2590万美元，比截至2020年12月31日的年度的2700万美元减少了约110万美元，降幅为4.1%。

在截至2021年12月31日的一年中，以192盎司的箱子当量计算，箱子的销售额为6.134亿箱，比截至2020年12月31日的一年的5.048亿箱的箱子销售额增加了约1.086亿箱，或21.5%。截至2021年12月31日的年度，每个案例的总平均净销售额(不包括AFF第三方产品在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的净销售额分别为2590万美元和2700万美元，因为这些销售额没有单位案例等价物)降至8.99美元，比截至2020年12月31日的年度每个案例的平均净销售额9.06美元低0.7%。每个案例的平均净销售额的下降主要是地域销售组合的结果。

毛利

截至2021年12月31日的年度毛利为31.1亿美元，较截至2020年12月31日的年度毛利27.2亿美元增加约3.846亿美元，或14.1%。毛利美元的增长主要是由于截至2021年12月31日的一年净销售额增加了9.427亿美元。

在截至2021年12月31日的一年中，毛利润占净销售额的百分比从截至2020年12月31日的59.2%降至56.1%。截至2021年12月31日的年度下降主要是由于铝商品定价上涨、某些其他原材料和配料成本增加、运入成本增加以及地理销售组合导致铝罐成本增加。

运营费用

截至2021年12月31日的年度总运营支出为13.1亿美元，增加约2.203亿美元，比截至2020年12月31日的年度总运营支出10.9亿美元高出20.2%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，运营费用占净销售额的百分比都为23.7%。运营费用增加的主要原因是，出境货运和仓库成本增加了8,610万美元，工资支出增加了4,250万美元，赞助和代言支出增加了3,810万美元，社交媒体和数字营销支出增加了1,570万美元，包括会计和法律费用在内的专业服务支出增加了1,040万美元。截至2021年12月31日的一年中，运营费用的增加被1690万美元部分抵消，这是因为之前与知识产权索赔相关的应计金额被冲销。在可比的2020年期间，该公司减少了赞助和代言支出，并减少了旅行和娱乐支出，这在很大程度上是由于新冠肺炎疫情的影响。在截至2021年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情对我们的销售和营销计划的影响不那么明显。截至2019年12月31日的年度运营费用(新冠肺炎前)为11.2亿美元，占净销售额的26.6%。

营业收入

截至2021年12月31日的一年，营业收入为18亿美元，比截至2020年12月31日的一年的营业收入16.3亿美元增加了约1.643亿美元，或10.1%。截至2021年12月31日的一年，营业收入占净销售额的百分比从截至2020年12月31日的35.5%降至32.4%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我们在欧洲、中东和非洲、亚太地区、拉丁美洲和加勒比海地区的运营收入分别为4.028亿美元和2.797亿美元。截至2019年12月31日的一年(新冠肺炎之前)的营业收入为14亿美元，占净销售额的33.4%。

在截至2021年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的营业收入(不包括公司和未分配费用)为19.9亿美元，比截至2020年12月31日的一年的营业收入18.2亿美元增加了约1.704亿美元，增幅为9.4%。Monster Energy®饮料部门营业收入的增长主要是由于截至2021年12月31日的年度净销售额增加了9.154亿美元。

战略品牌部门的营业收入(不包括公司和未分配费用)在截至2021年12月31日的一年中为1.737亿美元，比截至2020年12月31日的一年的1.55亿美元的营业收入增加了约1860万美元，或12.0%。战略品牌部门营业收入的增加主要是净销售额增加2840万美元的结果。

在截至2021年12月31日的一年中，不包括公司和未分配费用的其他部门的营业收入为690万美元，比截至2020年12月31日的年度590万美元的营业收入增加了约100万美元，或16.9%。

其他收入(费用)，净额

截至2021年12月31日的一年，其他收入(费用)净额为400万美元，而截至2020年12月31日的一年，其他收入(费用)净额为(700万美元)。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，外币交易收益(亏损)分别为30万美元和1,120万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，利息收入分别为420万美元和810万美元。

所得税拨备

截至2021年12月31日的年度所得税拨备为4.239亿美元，增加2.074亿美元，较截至2020年12月31日的年度2.166亿美元的所得税拨备高出95.8%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，联邦、州和外国的有效合并税率分别为23.5%和13.3%。在截至2020年12月31日的一年中，所得税的比较拨备包括大约1.651亿美元的非经常性税收优惠。

净收入

截至2021年12月31日的年度净收益为13.8亿美元，比截至2020年12月31日的年度净收益14.1亿美元减少3210万美元，降幅为2.3%。截至2021年12月31日的一年，净收益减少的主要原因是所得税拨备增加了2.074亿美元，运营费用增加了2.203亿美元，但毛利增加了3.931亿美元，部分抵消了这一减少。

关键业务指标

我们使用不符合美国公认会计原则(“GAAP”)的某些关键指标和财务指标来评估和管理我们的业务。有关我们如何使用关键指标和某些非GAAP财务指标的进一步讨论，请参阅下面的“非GAAP财务指标和其他关键指标”。

非GAAP财务指标和其他关键指标

毛账单**

截至2021年12月31日的一年，总账单为64.2亿美元，增加了约11.亿美元，比截至2020年12月31日的年度53.3亿美元的总账单高出20.6%。外币汇率的净变化对截至2021年12月31日的一年约8310万美元的总账单产生了有利影响。截至2020年12月31日的一年，与产品退货相关的1520万美元的比较毛账单受到了负面影响。

在截至2021年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的总账单为60.6亿美元，增加了约10.6亿美元，比截至2020年12月31日的年度的总账单50亿美元高出21.3%。Monster Energy®饮料部门的总账单增加，主要是由于消费者需求增加，我们Monster Energy®品牌能量饮料的全球销量增加。外币汇率的净变化对Monster Energy®饮料部门截至2021年12月31日的年度毛账单产生了有利影响，约为7870万美元。在截至2020年12月31日的一年中，Monster Energy®饮料部门的相对毛账单受到与产品退货相关的1520万美元的负面影响。

截至2021年12月31日的年度，战略品牌部门的总账单为3.402亿美元，增加了3480万美元，比截至2020年12月31日的年度的3.054亿美元高出11.4%。NOS®精矿短缺对截至2021年12月31日的年度毛账单产生了负面影响。外币汇率的净变化对战略品牌部门截至2021年12月31日的一年的总账单产生了有利的影响，约为440万美元。

截至2021年12月31日的年度，其他部门的总账单为2590万美元，比截至2020年12月31日的年度2700万美元的总账单减少了110万美元，降幅为4.1%。

如下脚注所述，2021年12月31日终了年度的晋升津贴、佣金和其他费用为9.247亿美元，增加1.526亿美元，比晋升津贴高19.8%。

截至2020年12月31日的一年，佣金和其他费用为7.722亿美元。促销津贴占总账单的百分比分别从截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的13.1%降至12.8%。

**总账单是指扣除现金折扣和退货后向客户开具发票的金额。总账单由管理层在内部使用，作为经营业绩的指标并用于监测经营业绩，包括特定产品的销售业绩、销售人员业绩、产品增长或下降，对投资者评估公司整体业绩很有用。使用毛账单可以在任何促销项目的效果之前评估销售业绩，这可以掩盖某些业绩问题。因此，我们认为毛账单的列报为我们的经营业绩提供了一个有用的衡量标准。毛账单的使用不是公认会计准则所承认的衡量标准，不应被视为净销售额的替代办法，净销售额是根据公认会计准则确定的，不应单独用作衡量经营业绩的指标，而不应取代净销售额。此外，总账单可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，因为我们的内部报告实践已经对总账单进行了定义。此外，毛账单可能不会以现金收据的形式实现，因为促销付款和津贴可能会从从某些客户那里收到的付款中扣除。

下表将非GAAP毛账单财务衡量标准与最直接可比的GAAP净销售额财务衡量标准进行了核对：


							百分比	百分比
以千计							变化	变化
	2021		2020		2019		21 vs. 20	20 vs. 19
总比林斯	$	6,424,632	$	5,328,683	$	4,821,411	20.6%	10.5%
递延收入		41,462		42,110		46,287	(1.5%)	(9.0%)
减去：晋升津贴、佣金和其他费用*		(924,742)		(772,155)		(666,879)	19.8%	15.8%
净销售额	$	5,541,352	$	4,598,638	$	4,200,819	20.5%	9.5%

*虽然本行项目所述支出是根据GAAP确定的，并符合GAAP要求，但其列报方式不符合GAAP列报要求。此外，我们对促销和其他津贴的定义可能无法与其他公司提供的类似项目相比较。促销和其他津贴主要包括对我们的瓶装商/分销商或零售客户的考虑，包括但不限于：(I)为支持零售商向最终消费者进行价格促销而在价目表上给予的折扣；(Ii)向我们的灌装商/分销商偿还他们与零售商商定的部分促销费用，包括投放槽位、货架空间津贴和新产品和现有产品的其他费用；(Iii)我们同意向灌装商/分销商和/或直接向零售商支付的广告费用份额。(Iv)我们商定的老虎机、货架空间津贴和其他直接支付给零售商的费用份额, (V)为达到或超过某些预定销售目标而向我们的灌装商/分销商和/或零售商提供的奖励；(Vi)折扣或免费产品；(Vii)我们向灌装商/分销商直接向属于灌装商/分销商销售区域的某些客户支付的合同费用；(Viii)根据向我们的灌装商/分销商的销售额支付的某些佣金。促销和其他津贴的列报有助于评估它们对确定净销售额和产生的或与之相关的支出水平的影响。促销和其他津贴是我们营销活动的重要组成部分。我们与众多瓶装商/分销商和/或零售商的促销津贴计划在正常业务过程中通过单独的协议执行。这些协议一般规定了上述一项或多项安排，期限不一，从一周到一年不等。我们在截至2021年和2020年12月31日的年度的促销和其他津贴活动的主要驱动力是(I)增加销售量和试用，(Ii)应对市场状况，以及(Iii)确保零售的货架和展示空间。

销售额

下表披露了过去三年有关销售额的选定季度数据。任何一个或多个季度的数据不一定代表年度业绩或持续趋势。

饮料的销售量是以单箱体积表示的。“单位箱”指的是相当于192美国液盎司成品饮料(24份8盎司)的计量单位。单位箱量是指我们销售的成品或精矿的单位箱(或单位箱当量)的数量，就像换算成成品一样。

我们的季度运营业绩反映了季节性趋势，这主要是由于一年中较温暖的月份需求增加的结果。根据我们的经验，饮料销售额在每个历年的第一季度和第四季度往往较低。此外，我们的能量饮料产品的经验表明，它们的季节性比传统饮料预期的季节性要小。季度波动还可能受到其他因素的影响，包括新产品的推出、温度波动更明显的新市场的打开、新瓶装商/分销商和客户的增加、我们产品销售组合的变化以及广告和促销费用的变化和/或增加。(见“第I部，第1项-业务-季节性”)。


	2021		2020		2019
净销售额(千)
第一季度	$	1,243,816	$	1,062,097	$	945,991
第二季度		1,461,934		1,093,896		1,104,045
第三季度		1,410,557		1,246,362		1,133,577
第四季度		1,425,045		1,196,283		1,017,206
总计	$	5,541,352	$	4,598,638	$	4,200,819

减去：AFF第三方净销售额(以千为单位)
第一季度	$	(5,727)	$	(5,105)	$	(5,321)
第二季度		(7,905)		(6,644)		(5,791)
第三季度		(6,316)		(8,618)		(5,860)
第四季度		(5,969)		(6,671)		(4,893)
总计	$	(25,917)	$	(27,038)	$	(21,865)

调整后的净销售额(以千为单位)？
第一季度	$	1,238,089	$	1,056,992	$	940,670
第二季度		1,454,029		1,087,252		1,098,254
第三季度		1,404,241		1,237,744		1,127,717
第四季度		1,419,076		1,189,612		1,012,313
总计	$	5,515,435	$	4,571,600	$	4,178,954

案例数量/销售额(千)
第一季度		138,566		115,598		101,284
第二季度		161,450		116,960		119,595
第三季度		159,975		139,922		121,854
第四季度		153,450		132,341		106,037
总计		613,441		504,821		448,770

调整后的平均每箱净销售额
第一季度	$	8.94	$	9.14	$	9.29
第二季度		9.01		9.30		9.18
第三季度		8.78		8.85		9.25
第四季度		9.25		8.99		9.55
总计	$	8.99	$	9.06	$	9.31

¹不包括截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分别为2,590万美元、2,700万美元和2,190万美元的其他细分市场净销售额，其中包括向独立第三方销售我们的AFF第三方产品，因为这些销售没有相当于单位箱的销售额。

以下是截至12月31日的年度按细分市场划分的案例销售额：


(单位为千，每箱平均净销售额除外)	2021		2020		2019
净销售额	$	5,541,352	$	4,598,638	$	4,200,819
减少：AFF第三方销售		(25,917)		(27,038)		(21,865)
调整后的净销售额¹	$	5,515,435	$	4,571,600	$	4,178,954

按细分市场划分的案例销售额：
Monster Energy®饮料		520,577		428,596		377,551
战略品牌		92,864		76,225		71,219
其他		—		—		—
案例总销售额		613,441		504,821		448,770
平均每箱净销售额	$	8.99	$	9.06	$	9.31

通货膨胀率

通货膨胀对我们的运营结果产生了负面影响，导致截至2021年12月31日的一年的销售成本和运营费用增加。通胀对我们截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度运营业绩没有重大影响。

流动性与资本资源

现金和现金等价物，短期和长期投资-截至2021年12月31日，我们拥有13.3亿美元的现金和现金等价物，17.5亿美元的短期投资和9940万美元的长期投资，包括存单、商业票据、美国政府机构证券、美国国债，以及较少程度的市政证券。我们维持我们的投资是出于现金管理的目的，而不是出于投机的目的。我们的风险管理政策在选择和维护我们的投资时强调信用质量(主要基于国家认可的统计评级机构的短期评级)。我们定期评估我们投资的市场风险，并相信我们目前的政策和投资做法足以限制这些风险。然而，其中某些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。这些与我们的投资组合相关的风险可能会对我们未来的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响。

截至2021年12月31日，我们持有的13.3亿美元现金和现金等价物中，有6.086亿美元由我们的外国子公司持有。截至2021年12月31日，我们的外国子公司没有持有任何短期或长期投资。

我们相信，至少在未来12个月内，来自运营的现金(包括我们的现金资源和循环信贷额度)将足以满足我们的营运资金需求，包括原材料和库存的购买承诺、应收账款的增加、纳税义务的支付、扩张和发展需要、购买普通股股票以及购买资本资产、设备和财产。根据我们目前的计划，截至2022年12月31日，资本支出(不包括普通股回购)目前估计约为1.5亿美元。不过，未来的商机可能会导致这一预估发生变化。

购买存货、增加应收账款和其他资产、购置财产和设备(包括不动产、个人财产和冷却器)、改善租赁权、为我们的灌装商预付款或购买设备、收购和维护商标、支付应付账款、应付所得税以及购买我们的普通股，预计仍将是我们主要的经常性现金用途。

以下是我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的现金流摘要(单位：千)：


现金净额由(用于)：
		2021		2020		2019
经营活动	$	1,155,741	$	1,364,163	$	1,113,762
投资活动	$	(992,022)	$	(472,487)	$	(326,724)
融资活动	$	34,821	$	(526,068)	$	(628,506)

经营活动提供的现金流。截至2021年12月31日的年度，经营活动提供的现金为11.6亿美元，而截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金为13.6亿美元。

在截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的现金主要来自13.8亿美元的净收入和某些非现金支出的调整，其中包括5020万美元的折旧和摊销，以及7050万美元的基于股票的薪酬。在截至2021年12月31日的一年中，由于应付账款增加了1.143亿美元，应计负债增加了7160万美元，应计促销津贴增加了3150万美元，递延所得税增加了1640万美元，应计补偿增加了800万美元，应付所得税增加了720万美元，经营活动提供的现金也有所增加。在截至2021年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金主要是库存增加了2.778亿美元，应收账款增加了2.542亿美元，预付开支和其它资产增加了2930万美元，递延收入减少了2270万美元，预付所得税增加了1090万美元。

在截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供的现金主要来自14.1亿美元的净收入和某些非现金支出的调整，其中包括5700万美元的折旧和摊销、7030万美元的股票薪酬和870万美元的无形减值。在截至2020年12月31日的一年中，由于库存减少3030万美元、应计负债增加2640万美元、应付账款增加1870万美元、应计促销津贴增加1380万美元、应付所得税增加1040万美元、应计补偿增加750万美元、预付所得税减少550万美元以及预付费用和其他资产减少100万美元，经营活动提供的现金也有所增加。在截至2020年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金主要是由于递延所得税增加了1.569亿美元，应收账款增加了1.201亿美元，递延收入减少了2150万美元。

用于投资活动的现金流。截至2021年12月31日的一年，用于投资活动的净现金为9.92亿美元，而截至2020年12月31日的一年，用于投资活动的现金为4.725亿美元。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，投资活动提供的现金主要来自可供出售投资的销售。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，投资活动中使用的现金主要归因于购买可供出售的投资。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，用于投资活动的现金还包括购置固定资产，包括货车和促销车、冷却器和其他设备，以支持我们的营销和促销活动，生产设备，家具和固定装置，办公室和计算机设备，不动产，计算机软件，用于销售和行政活动的设备，某些租赁改进，改善不动产，以及收购、辩护和维护商标。我们预计将继续使用超出我们所需现金的一部分，用于购买短期和长期投资、改善租赁、购买资本设备(具体而言，是面包车、卡车和促销车、冷却器、其他促销设备、商品陈列、仓储架以及生产某些现有和/或新产品以及在国际市场发展我们品牌所需的生产设备)以及其他公司目的。我们也可能不时使用现金购买与我们的饮料业务相关的额外不动产和/或收购兼容业务。

由融资活动提供(用于)的现金流。在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金为3,480万美元，而在截至2020年12月31日的一年中，融资活动使用的现金为526.1美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，融资活动提供的现金流主要归因于我们发行了与股票薪酬相关的普通股。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，用于融资活动的现金流主要是与股票薪酬相关的普通股回购的结果。

以下是公司截至2021年12月31日的合同承诺和相关预定到期日摘要：


	按期限到期的付款(以千为单位)
			少于		1‑3		3‑5		多过
义务	总计		1年		年份		年份		5年

合同义务¹	$	305,053	$	236,698	$	68,345	$	10	$	—
融资租赁		1,006		964		34		8		—
经营租约		24,714		4,605		6,799		3,361		9,949
购买承诺²		273,422		273,422		—		—		—
	$	604,195	$	515,689	$	75,178	$	3,379	$	9,949

？合同义务包括与赞助、其他营销活动和AFF新生产设施建设成本相关的义务。

²采购承诺包括我们和我们的子公司对生产我们产品所用原材料的各种供应商所承担的义务。这些义务在条款上各不相同，但通常在一年内履行。

此外，截至2021年12月31日，没有未确认的税收优惠被记录为负债。预计未确认的税收优惠额度在未来12个月内不会有明显变化。

会计政策和公告

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设。关键会计估计是管理层认为对描述我们的财务状况和结果最重要的估计，需要做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是因为需要对内在不确定的事项的影响进行估计，这些事项已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。判断和不确定性可能会导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。有关重要会计政策的摘要，请参阅“第二部分第8项-财务报表和补充数据-附注1-重要会计政策的组织和摘要”。

下面总结了我们最重要的关键会计估计：

商誉-当为收购支付的代价超过收购的有形和无形资产净值的公允价值时，公司记录商誉，包括相关的税收影响。商誉不摊销；相反，商誉每年都会进行减值测试，如果公司认为存在减值指标，则会更频繁地测试商誉。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司合理地认为公允价值极有可能低于账面价值，本公司将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试。商誉减值测试的应用需要重大判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值是通过使用贴现现金流量法估计的。这一分析需要重要的假设，包括贴现率、预计未来收入、预计未来营业利润率和终端增长率。用于计算报告单位公允价值的估计值根据经营业绩、市场状况和其他因素每年都会发生变化。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，没有记录减值，也没有累计减值余额。

其他无形资产-根据FASB ASC 350，寿命不确定的无形资产不摊销，而是至少每年或当事件表明存在减值时衡量减值。无限期无形资产的可回收性是基于免除特许权使用费方法而确定的，特许权使用费方法基于以适当折扣率支付的隐含特许权使用费，以许可使用资产而不是拥有该资产。税后成本节约(即特许权使用费减免)的现值表明资产的估计公允价值。账面价值超过估计公允价值的任何部分均确认为等同于该超出部分的减值损失。这种分析需要重要的假设，包括贴现率、预计的未来收入和终端增长率。用于估计我们无限期无形资产公允价值的任何假设或假设组合的重大变化可能对估计公允价值产生负面影响。该公司对其商标进行摊销，在其各自的使用寿命内具有有限的使用寿命。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度没有记录减值。截至2020年12月31日的年度，870万美元的减值费用计入无形资产。

收入确认-记录为净销售额减少的促销和其他津贴(可变对价)，主要包括对公司灌装商/分销商或零售客户的对价，包括但不限于：

●

提供价目表价格折扣，以支持零售商向终端消费者进行价格促销；

●

向公司的灌装商/分销商报销他们与零售商商定的部分促销费用，包括开槽费、货架空间津贴和新产品和现有产品的其他费用；

●

本公司同意支付给灌装商/分销商和/或直接支付给零售商的广告、店内营销和促销活动费用份额；

●

本公司同意直接支付给零售商的老虎机、货架空间津贴和其他费用份额；

●

奖励本公司的灌装商/分销商和/或零售商实现或超过某些预定的销售目标；

●

打折或免费的产品；

●

向该公司的装瓶商/分销商支付的合同费用，涉及该公司直接向属于装瓶商/分销商销售范围内的某些客户进行销售；以及

●

支付给TCCC的佣金是基于我们向TCCC的某些全资子公司和/或某些公司的销售而支付的，这些佣金是根据TCCC的权益法核算的。

该公司与其灌装商/分销商和/或零售商的促销津贴计划在正常业务过程中通过单独的协议执行。这些协议一般规定了上述一项或多项安排，期限不一，从一周到一年不等。该公司的促销和其他津贴是根据与灌装商/分销商和零售客户的各种计划计算的，并在年内为其预期负债建立应计项目。这些应计项目基于商定的条款以及公司在类似项目中的历史经验，需要管理层在估计消费者参与度和/或分销商和零售客户业绩水平方面做出判断。这种估计费用与实际的晋升和其他津贴费用之间的差额历来微不足道，并在确定差额的期间在收益中确认。

近期会计公告

参见“第二部分，第8项--财务报表和补充数据--注1--重要会计政策的组织和概要--最近的会计声明”，了解最近的会计声明的完整描述，包括各自的预期采用日期以及对公司综合财务状况、经营业绩或流动性的预期影响。

前瞻性陈述

本报告中的某些陈述可能构成前瞻性陈述(符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订)第21E条的含义)(“交易法”)，涉及管理层对收入、盈利能力、运营资金的充足性和我们现有的信贷安排等方面的预期。所有包含对收入、收益(亏损)、每股收益(亏损)、资本支出、股息、资本结构或其他财务项目的预测的陈述、管理层对未来经营的计划和目标的陈述、或管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中包含的关于未来经济表现的陈述(包括有关新产品、销量增长的陈述)以及包含对未来经营结果和非历史信息的普遍乐观的陈述，均属前瞻性陈述，符合“交易法”的定义。在不限制前述内容的情况下，“相信”、“认为”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”和类似的表述旨在识别前瞻性陈述。

管理层提醒，这些陈述受其条款和/或重要因素的限制，其中许多因素不在我们的控制范围之内，涉及许多风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果和事件与所作陈述大不相同，包括但不限于以下内容：

●	我们吸收、减轻或转嫁给我们的灌装商/分销商和/或消费者的能力增加了商品、运费和其他成本；

●	新冠肺炎大流行的人类和经济后果，包括新的变种，以及政府已经采取或将来可能采取的措施，从而使企业(包括本公司及其供应商、瓶装商/分销商、联合包装商和其他服务提供商)和广大公众为限制新冠肺炎大流行而采取的措施；

●	一般国内和国际能量饮料类别的增长和/或增长率的波动和/或销售额的下降，包括便利和气体渠道(这是我们最大的渠道)的增长和/或增长率的波动，以及经济状况恶化和/或新冠肺炎疫情导致的财务不确定性对我们产品需求的影响；

●	我们的供应商、灌装商/分销商和/或联合包装商因新冠肺炎疫情而遭遇的临时工厂关闭、生产放缓和运营中断的影响，包括对我们产品的生产和分销造成的任何实质性中断；

●	由于新冠肺炎或其他流行病，2020年我们的赞助和代言活动以及我们的抽样活动减少或未来减少对我们未来销售和市场份额的影响；

●	不同时期因新冠肺炎大流行而处于封锁状态的国家的影响；

●	疫苗供应和/或管理和/或接受方面的延误可能会延长新冠肺炎大流行；

●	疫苗授权对我们的业务和供应链的影响，包括我们招聘和/或留住员工的能力，以及我们的联合包装商、灌装商/分销商和/或供应商的业务中断。

●	由于新冠肺炎疫情，关闭并继续限制销售我们产品的内部零售商和其他机构；

●	我们的供应商、灌装商/分销商和/或联合包装商在新冠肺炎疫情期间对其活动和/或运营的限制或减少；

●	新冠肺炎疫情对我们产品抽样计划的影响；

●	我们推出新产品的能力以及新冠肺炎疫情对我们创新活动的影响；

●	我们有能力成功适应新冠肺炎疫情带来的广告、营销、促销、赞助和代言机会的变化；

●	新冠肺炎疫情对我们员工的其他影响，例如员工可能面临的心理健康挑战；

●	当公司的大多数办公室员工远程工作时，生产力的任何降低和对我们业务日常的任何中断的影响；

●	物流问题的影响，包括海运集装箱短缺、入境港口拥堵和运费增加；

●	我们与TCCC有广泛的商业安排，因此，我们未来的表现在很大程度上取决于我们与TCCC关系的成功；

●	TCCC的灌装商/分销商分销可口可乐品牌能量饮料的影响，以及这些灌装商/分销商和/或此类灌装商/分销商可能减少我们的SKU数量，从而限制了新产品SKU的分销；

●	TCCC作为我们的重要股东之一的影响以及TCCC与其他股东利益的潜在分歧；

●	我们有能力与TCCC系统灌装商/分销商保持关系，并管理他们持续致力于我们产品的承诺；

●	由于现有和/或新的国内和/或国际装瓶商/分销商的终止和/或资不抵债，导致分销渠道中断和/或销售额下降；

●	国内和/或国际市场对我们产品的预期需求不足；

●	我们的灌装商/分销商的库存水平的波动，无论是计划的还是非计划的，以及由此对我们收入的影响；

●	不利的法规，包括税收要求、对我们产品的销售、购买或消费施加的年龄限制、营销限制、产品注册要求、关税、贸易限制、集装箱大小限制和/或成分限制；

●	州总检察长、联邦贸易委员会(FTC)、食品和药物管理局(FDA)、市政当局、城市检察官、其他政府机构、准政府机构、政府官员(包括美国国会议员)和/或类似的中央和地方机构以及我们产品在国外制造和/或分销的其他机构对我们能量饮料产品的广告、营销、促销、配料、销售和/或消费，包括自愿和/或消费进行的调查和/或行动的效果

●	我们遵守有关消费者隐私、数据使用和安全的法律、法规和不断发展的行业标准的能力，包括遵守《一般数据保护条例》和《2018年加州消费者隐私法》的能力；

●	我们实现盈利和/或将某些美国以外业务的现金汇回国内的能力；

●	我们有能力管理外国司法管辖区的法律和监管要求，人员配备和管理外国业务的潜在困难，以及外国客户和/或瓶装商/分销商的欺诈或腐败和信用风险的潜在更高发生率；

●	因美国新总统政府或美国国会提出的任何立法而导致的美国税法变化，其中可能包括努力改变或废除2017年减税和就业法案以及联邦企业所得税税率降低；

●	我们有能力在销售产品的国际市场生产我们的产品，从而降低运费和/或产品损坏；

●	我们有效管理库存和/或应收账款的能力；

●	我们以美元以外的货币计价的销售、费用、利润、资产和负债的外币汇率风险，随着国外销售额的增加，这些风险将继续增加；

●	英国脱离欧盟(或“脱欧”)的长期影响；

●	会计准则的变化可能会影响我们报告的盈利能力；

●	经济合作与发展组织的基数侵蚀和利润转移项目的影响；

●	美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)、美国食品和药物管理局、美国联邦贸易委员会或其他政府机构或团体可能对我们提起的任何诉讼；

●	未来可能对我们和/或我们的某些高级管理人员和董事提起的股东派生诉讼或股东证券诉讼的结果和/或可能性，以及其他私人股东诉讼的可能性；

●	产品责任或消费者欺诈诉讼和/或集体诉讼(或其在外国司法管辖区的类似)的结果，涉及我们产品的安全性和/或与我们产品相关的成分和/或索赔，和/或指控虚假广告、营销和/或促销，以及未来产品责任和/或集体诉讼的可能性；

●	因诉讼、法律或监管程序而承担重大责任；

●

知识产权禁令；

●	税务事项处理不力的；

●	国内和全球经济的不确定性和波动性，包括交易对手违约或倒闭的风险；

●	我们有能力解决财务报告内部控制中的任何重大缺陷或重大缺陷；

●	我们有能力继续产生足够的现金流来支持我们的扩张计划和一般经营活动；

●	由于消费者偏好的变化导致对我们产品的需求减少，包括对不同包装、尺寸和配置的需求变化、肥胖和其他感知到的健康问题，包括与我们产品或包装中的某些成分有关的问题、产品安全问题和/或消费者可自由支配的购买力下降；

●	围绕肥胖和健康问题的负面宣传，涉及我们的产品、产品安全和质量、用水、环境影响和可持续性、人权、我们的文化、劳动力以及劳工和工作场所法律；

●	与天气有关和/或其他原因的需求变化，包括产品类别和/或包装消费的变化，以及包括铝罐在内的某些关键成分的成本和可用性的变化，以及由于气候变化和极端天气条件对供应链的干扰；

●	政局不稳、内乱、大规模恐怖行为、武装敌对行动爆发或升级、重大自然灾害和极端天气条件、或传染病大范围爆发的影响(如新冠肺炎大流行)；

●	竞争对手的行为(包括未经证实的和/或误导性声明、虚假广告声明和侵权干扰)以及竞争对手销售品牌错误产品的行为对我们业务的影响、定价压力以及我们获得或保持我们在市场上的销售份额的能力；

●	与我们的品牌相关的商标和商业外观侵权诉讼对我们业务的影响，包括我们的Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料，这可能导致禁止我们销售某些产品和/或要求改变我们目前的商业外观；

●	我们实施和/或维持价格上涨的能力，包括通过减少促销津贴；

●	无法通过产品和包装计划实现销量增长；

●	我们有能力维持Monster Energy®品牌能量饮料和/或其他产品(包括我们的战略品牌)的当前销售水平和/或实现增长；

●	我们有能力实施我们的增长战略，包括在现有和新的领域扩大业务，如酒精饮料行业；

●	我们成功整合CANarchy和其他被收购企业或资产的能力；

●	我们的能量饮料产品和/或能量饮料市场受到的批评和/或颁布的法律(无论是由于此类批评或其他原因)限制能量饮料的营销或销售(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量饮料)、限制饮料中的咖啡因含量、要求某些产品标签披露和/或警告、征收消费税和/或销售税、限制产品大小和/或对销售能量饮料施加年龄限制的法律所产生的影响；和/或制定法律(无论是由于此类批评或其他原因)、限制能量饮料的销售(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量饮料)、要求某些产品标签披露和/或警告、征收消费税和/或销售税、限制产品大小和/或对销售能量饮料施加年龄限制；

●

由于某些外国司法管辖区的拟议和/或未来美国联邦、州和地方法律法规和/或拟议或现有法律法规和/或其中的任何变化，包括税收要求的变化(包括税率变化、新税法、对我们产品的新的和/或增加的消费税、销售税和/或其他税收以及修订的税法解释)和环境法，以及联邦食品、药品和化妆品法以及根据这些法规制定的规则，我们是否有能力遵守和/或导致功能饮料的消费者需求和/或利润率下降和/或导致功能饮料利润率下降以及美国和国际上任何其他食品、药品或类似法律的变化，特别是那些可能限制能量饮料销售的变化(包括禁止在某些机构或根据某些政府计划销售能量饮料)、限制饮料中的咖啡因含量、要求某些产品标签披露和/或警告、征收消费税、征收糖税、限制产品大小或对销售能量饮料施加年龄限制，以及由烟酒消防局制定或执行的法律法规或规定

●	由于港口拥堵、罢工和相关劳工问题或其他原因，我们的产品和/或配料(包括香精、调味配料和补充剂配料)的及时进出口中断；

●	我们是否有能力满足任何能量饮料指南范本中规定的所有标准，包括但不限于我们所属的美国饮料协会和/或任何国际饮料协会采用的标准，以及我们未能满足这些指南可能对我们的业务造成的影响；

●	不利或不利的公关、新闻、文章、评论和/或媒体关注的影响；

●	容器、包装材料、铝罐、中西部和其他溢价、原材料(包括香精和香精)以及其他配料和果汁浓缩液的成本、质量和可用性的变化，以及我们获得和/或保持有利的供应安排和关系以及及时和/或充足生产我们的所有或任何产品以满足客户需求的能力；

●	在采购容器和/或其他原材料时可能遇到的任何短缺，包括但不限于调味品、调味品配料、补充剂配料、一般铝罐、用于Monster Hydro®功能饮料的PET容器、24盎司铝盖罐和550ml可再密封的bre铝罐；

●	在确保足够数量的铝罐供应方面的限制可能会使我们专注于生产更大批量的产品。因此，我们的灌装商/分销商和/或他们的零售客户可能会暂时停止供应我们的某些较低数量的产品，并且我们可能无法在未来恢复所有或任何此类较低数量的产品；

●	为了确保将来有足够数量的铝罐和足够的联装供应，我们可能需要承诺最低采购量和/或最低联装容量。如果我们高估了对我们产品的未来需求，因此可能无法全额购买此类最低数量，或无法完全利用此类最低共包装容量，则我们可能会因此类短缺而招致索赔和/或费用或损失；

●	在我们向其采购某些原材料的供应商数量有限的情况下，公司活动对我们销售成本的影响；

●	我们有能力将影响我们业务的原材料、配料、商品和/或其他成本投入的成本增加的全部或部分转嫁给我们的客户；

●	我们实现国内和国际内部预测的能力，这可能是基于许多产品类型和/或新产品的预计产量和销售额，其中某些产品比其他产品更有利可图；不能保证我们将达到预期的销售水平以及预测的产品和/或地理组合；

●	我们有能力打入新的国内和/或国际市场和/或获得批准或减少在获得批准在不同国家销售我们的产品方面的延误；

●	我们和/或我们产品的灌装商/分销商的销售和/或营销努力的有效性，他们中的大多数销售可能被视为与我们的产品竞争的产品；

●	瓶装商/分销商、购买集团、便利店、食品杂货连锁店、大众销售商、专业连锁店、电子商务零售商、电子商务网站、俱乐部商店和其他客户单方面决定在任何时候停止携带他们携带的所有或任何我们的产品，限制他们携带的我们产品的范围，对我们产品的销售施加限制和/或减少用于销售我们产品的资源；

●	我们的灌装商/分销商与他们的客户和/或一个或多个购买集团之间可能发生的贸易纠纷的影响，这些纠纷可能导致本公司某些产品暂时或以其他方式退市；

●	零售商整合对我们业务的影响，以及我们成功适应快速变化的零售业格局的能力；

●	随着电子商务零售商的快速增长，我们有能力适应不断变化的零售业格局；

●	装瓶商/分销商合并对我们业务的影响；

●	现在或将来，我们的广告、营销和促销策略的成本和/或有效性；

●	我们在国内和国际的体育营销、社交媒体和其他一般营销努力取得了成功；

●	不可预见的经济和政治变化以及当地或国际灾难性事件；

●	由于一个或多个司法管辖区的配方或生产存在缺陷和/或不合规，可能对我们的某些产品进行产品召回和/或重新配制，和/或对我们的某些产品进行市场撤回；

●	我们有能力做出适当的安排和/或获得足够的能力，以便在国内和国际上对我们的任何产品进行联合包装，及时更换停止的联合包装安排和/或联合包装可用性的限制，包括用于蒸馏生产；

●	我们有能力为及时采购无瑕疵的原材料作出适当安排；

●	我们无法保护和/或失去我们的知识产权和/或我们无法在某些国家/地区使用我们的商标、商号或外观设计和/或商业外观；

●	股票价格波动，可能会限制股票销售、股票购买或其他机会，并对股权获得者的动机产生负面影响；

●	我们的组织文件和/或内部人控制的条款可能会阻止控制权的改变，即使这样的改变对其他股东有利；

●	我们的灌装商和/或联合包装商未能及时或根本不能生产我们的产品；

●	我们的信息技术系统的任何中断和/或缺乏有效性，包括破坏网络安全，扰乱我们的业务或对客户关系造成负面影响，以及涉及与第三方共享数据的网络安全事件；以及

●	招聘和留住高级管理人员、其他关键员工和我们的总体员工基础。

在我们提交给美国证券交易委员会的报告中，上述重要因素和其他风险的清单并不详尽。见“第一部分，第1A项--风险因素”，对这些风险和不确定性以及其他风险和不确定性进行更全面的讨论。文中描述的这些因素和其他风险因素不一定都是可能导致实际结果或发展与我们的任何前瞻性陈述中所表达的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的结果。因此，由于估计、预测和预测的固有不确定性，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述所描述或预期的结果大不相同，可能比预期的好，也可能比预期的差。鉴于这些不确定性，你不应该依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表我们截至发布之日的估计和假设。我们明确表示不承担任何责任

向本报告日期后的前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设提供最新情况，以反映情况或预期的变化或意外事件的发生，除非适用的证券法要求。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常的业务过程中，我们的财务状况经常受到各种风险的影响。我们面临的主要市场风险(即市场价格和价格不利变化造成的损失风险)是影响我们原材料成本的商品和其他投入价格的波动(包括但不限于浓缩果汁成本的上涨，铝罐价格的上涨，以及糖、三氯蔗糖和其他甜味剂、葡萄糖、蔗糖、牛奶、奶油、蛋白质、咖啡和茶的价格上涨，所有这些都用于我们的一些或许多产品)，能源和燃料价格的波动，以及我们通常不使用套期保值协议或替代工具来管理与确保足够的配料或原材料相关的风险。我们还面临商品和其他投入成本方面的市场风险，因为我们通过更高的价格收回增加的成本的能力受到我们所处的竞争环境的限制。

我们不使用衍生金融工具来保护自己不受利率波动的影响，通常也不对冲大宗商品价格的波动。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们对美国以外客户的净销售额分别约占合并净销售额的37%和33%。我们的发展战略包括拓展国际业务。因此，我们面临着外币汇率变化带来的风险。在截至2021年12月31日的年度内，我们与金融机构签订了远期货币兑换合同，以创建经济对冲，专门管理与某些合并子公司的非功能性货币计价资产和负债相关的部分外汇风险敞口。截至2021年12月31日，我们签订的所有外币兑换合同的期限均为三个月或三个月以下。我们不会以投机或交易为目的订立远期货币兑换合约。

我们没有根据FASB ASC 815将我们的外币兑换合约指定为对冲交易。因此，我们外币兑换合约的损益在综合损益表中的其他收入净额中确认，并在很大程度上被基础经济套期保值项目的公允价值变动所抵消。我们认为，截至2021年12月31日，假设报价外币汇率出现10%的不利变化所造成的潜在损失不会很大。

截至2021年12月31日，我们拥有13.3亿美元的现金和现金等价物，17.5亿美元的短期投资和9940万美元的长期投资，包括存单、商业票据、美国政府机构证券、美国国债，以及较少程度的市政证券。其中某些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。

项目8.财务报表和补充数据

根据本条款8所需提供的信息，请参阅第76页至第122页的签名页和展品索引。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估 – 在本公司管理层(包括我们的联席首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13(A)-15(E)和15(D)-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。基于这项评估，联席首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们必须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。在我们管理层(包括联席首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们的管理层根据以下框架对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们管理层在#年框架下的评估内部控制-综合框架(2013)，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。

我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，其认证报告中提到了这一点，该报告包含在本文中。

财务报告内部控制的变化-在截至2021年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

独立注册会计师事务所报告

致以下公司的董事会和股东：

怪兽饮料公司

科罗纳，加利福尼亚州

财务报告内部控制之我见

我们审计了Monster Beverage Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表和财务报表附表，以及我们于2022年2月28日发布的报告，对该等财务报表发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为情况的变化而使控制变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/ 德勤律师事务所

科斯塔·梅萨，加利福尼亚州

2022年2月28日

第9B项。其他信息

没有。

项目9C。关于阻碍检查的外国JURISDICON的披露

不适用。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

本公司于截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的2022年股东周年大会委托书(以下简称“2022年委托书”)中，本项目所要求的有关董事的信息已包含在“提案一-董事选举”一栏中，并并入本文作为参考。

有关遵守交易所法案第16(A)条的信息包含在我们2022年委托书中“拖欠第16(A)条报告”的标题下，并通过引用并入本文。

关于审计委员会和审计委员会财务专家的信息在我们的2022年委托书中以“审计委员会；审计委员会的报告；职责和责任”的标题进行了报告，并在此引入作为参考。

商业行为和道德准则

我们通过了适用于我们所有董事、高级管理人员(包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监)和员工的商业行为和道德准则。商业行为和道德准则及其任何修正案，以及美国证券交易委员会或纳斯达克规则要求披露的任何豁免，可以在以下网址获得http://investors.monsterbevcorp.com/corporate-governance或免费通过以下地址或电话给我们写信或打电话：

怪兽饮料公司

1条怪兽之路

加利福尼亚州科罗纳，邮编：92879

(951) 739-6200

(800) 426-7367

项目11.高管薪酬

关于我们董事和高管的薪酬以及薪酬委员会联锁和内部参与的信息分别在我们的2022年委托书中的“薪酬讨论和分析”和“薪酬委员会”的标题下报告，并通过引用并入本文。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本报告第5项“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人回购股权证券”中的披露内容并入本报告。

有关公司普通股的实益拥有权的信息在我们的2022年委托书中以“管理层的主要股东和证券所有权”的标题报道，这些信息包括：(A)本公司所知的那些拥有超过5%的本公司普通股的实益拥有者；(B)本公司的每位董事和董事的被提名人；(C)本公司的高管以及本公司的所有现任董事和高管作为一个整体在我们的2022年委托书中以“主要股东和管理层的证券所有权”为标题进行报告，并将其并入本文作为参考。

有关根据公司股权补偿计划授权发行的公司普通股的信息在我们的2022年委托书中的“员工股权补偿计划信息”标题下报告，并在此引入作为参考。

第十三项特定关系及关联交易和董事独立性

在我们的2022年委托书中，有关某些关系和相关交易的信息在“某些关系和相关交易与董事独立性”的标题下报告，并通过引用并入本文。

项目14.主要会计费用和服务

关于我们的会计师费用和我们的审计委员会对独立审计师的审计和允许的非审计服务的预先批准的信息分别在我们的2022年委托书中的“主要会计师事务所费用”和“审计和非审计服务的预先批准”的标题下报告，并通过引用并入本文。

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(a)

以下文件作为本表格10-K的一部分归档：


		独立注册公共会计基金报告IRM(PCAOB ID号34)		77

		财务报表：
		截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表		80
		截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表		81
		截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表		82
		截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表		83
		截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表		84
		合并财务报表附注		86

		财务报表明细表：
		截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的估值和合格账户		122

		展品：
		作为本表格10-K的一部分存档的展品索引中列出的展品，该展品索引紧接在签名页之前，并通过引用并入本文中。

项目16.表格10-K总结

无

展品索引

如下所示，以下指定证物已在此提交或提供(视适用情况而定)，或迄今已根据修订后的1933年证券法或1934年修订的证券交易法向证券交易委员会提交或提供。


2.1	交易协议，日期为2014年8月14日，由Monster Beverage公司、新激光公司、新激光合并公司、可口可乐公司和欧洲点心公司(通过引用我们2014年8月18日的8-K表格中的附件2.1合并而成)。
2.1.1	怪物饮料公司、新激光公司、新激光合并公司、可口可乐公司和欧洲点心之间的交易协议修正案，日期为2018年3月16日(通过引用我们2018年3月20日的8-K表格中的附件2.1并入)。
2.2	资产转让协议，日期为2014年8月14日，由Monster Beverage公司、新激光公司和可口可乐公司之间签署(通过参考我们2014年8月18日的8-K表格附件2.2合并而成)。
3.1	经修订的公司注册证书(通过参考我们2016年11月7日的10-K表格的附件3.1合并而成)。
3.2	第二次修订和重新修订公司章程(通过参考我们于2018年4月16日提交的8-K表格的附件3.2合并而成)。
4.1	普通股说明(通过引用附件4.1并入我们于2020年2月28日的10-K表格)。
10.1	修订并重新签署了截至2015年6月12日的Monster Energy Company和Coca-Cola Company之间的分销协调协议(通过引用我们于2015年8月10日的10-Q表格中的附件10.1并入)。
10.2	修订和重新修订了Monster Energy Ltd.与Monster Energy Company和可口可乐公司(Coca-Cola Company)之间的国际分销协调协议，日期为2015年6月12日(通过引用附件10.2并入我们于2015年8月10日的10-Q表格中)。
10.3	赔偿协议表(由Monster Beverage Corporation向其董事和高级管理人员提供)(通过参考我们日期为2019年6月11日的Form 8-K附件10.1并入)。
10.4+	根据Monster Beverage Corporation 2017非雇员董事薪酬计划(通过引用附件10.4并入我们于2021年3月1日的10-K表格)的限制性股票单位协议表格。
10.5+	限制性股票协议表格(请参阅我们2011年8月9日的10-Q表格附件10.1)。
10.6+	Monster Beverage Corporation 2011综合激励计划(通过参考2011年5月24日的8-K表格中的附件10.1合并而成)。
10.7+	Monster Beverage Corporation和Rodney C.Sacks之间的雇佣协议(通过引用附件10.1并入我们2014年3月19日的8-K表格)。
10.8+	Monster Beverage Corporation和Hilton H.Schlosberg之间的雇佣协议(通过引用附件10.2并入我们2014年3月19日的8-K表格)。
10.9+	根据Monster Beverage Corporation 2011综合激励计划授予的股票期权协议表格(通过参考我们日期为2018年3月1日的Form 10-K附件10.10并入)。
10.10+	根据Monster Beverage Corporation 2011综合激励计划授予的联席首席执行官股票期权协议表格(通过参考我们日期为2018年3月1日的10-K表格10.11并入)。
10.11+	根据Monster Beverage Corporation 2011综合奖励计划(通过引用附件10.1并入我们于2020年5月11日的10-Q表格)下的奖励计划2020年年度奖励协议表格。
10.12+	根据Monster Beverage Corporation 2011综合奖励计划(通过引用附件10.2并入我们于2020年5月11日的10-Q表格)下授予的业绩分享单位奖励协议表格。

10.13+	Monster Beverage Corporation 2011综合奖励计划下授予的限制性股票单位协议格式(参考我们日期为2021年3月1日的10-K表格的附件10.13)。
10.14+	联席行政总裁限制性股份单位协议表格，以取得Monster Beverage Corporation 2011综合奖励计划下的授权书(参考我们日期为2021年3月1日的10-K表格的附件10.14)。
10.15+	Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划(合并内容参考我们于2020年4月21日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A)。
10.16+	Monster Beverage Corporation 2017非雇员董事薪酬计划(通过引用附件4.1并入我们2017年6月21日的S-8表格)。
10.17+	Monster Beverage Corporation非雇员董事延期薪酬计划(通过参考我们2017年6月21日S-8表格的附件4.2并入)。
10.18+	修订和重新确定的Monster Beverage Corporation延期补偿计划(通过引用附件10.14并入我们2018年3月1日的10-K表格)。
10.19+	根据Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划授予的股票期权奖励协议表格(通过引用附件10.1并入我们日期为2021年5月7日的10-Q表格)。
10.20+	Monster Beverage Corporation 2020综合奖励计划下的年度奖励协议表格(通过引用附件10.2并入我们日期为2021年5月7日的10-Q表格)。
10.21+	根据Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划(通过引用附件10.3并入我们日期为2021年5月7日的10-Q表格)下授予的业绩分享单位奖励协议表格。
10.22+	根据Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划授予的限制性股票奖励协议表格(通过引用附件10.4并入我们日期为2021年5月7日的10-Q表格)。
21*	附属公司
23*	独立注册会计师事务所的同意书
31.1*	联席首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13A-14(A)或15D-14(A)条的证明
31.2*	联席首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13A-14(A)或15D-14(A)条的证明
31.3*	首席财务官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13A-14(A)或15D-14(A)条的证明
32.1*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条联席首席执行官的证明
32.2*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条联席首席执行官的证明
32.3*	首席财务官依据美国法典第18编第1350条的证明，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的
101*	以下材料摘自Monster Beverage Corporation截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)截至2021年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表0，(Ii)截至2021年12月31日的综合损益表2020和2019年，(三)截至2021年12月31日年度的综合全面收益表0和2019年，(Iv)截至2021年12月31日年度的股东权益合并报表0和2019年，(五)截至2021年12月31日年度的合并现金流量表0和2019年，以及(Vi)合并财务报表附注。
104*	Monster Beverage Corporation截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)，包含在附件101中。

谨此提交。

⁺	管理合同或补偿计划或安排。

签名

根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。

怪兽饮料公司

/s/罗德尼·C·萨克斯	罗德尼·C·萨克斯	日期：2022年2月28日
	中国石油天然气集团公司董事会主席
	董事和联席首席执行官
	执行主任

/s/希尔顿H.施洛斯伯格	希尔顿·H·施洛斯伯格	日期：2022年2月28日
	中国石油天然气集团公司董事会副主席
	董事和联席首席执行官
	执行主任

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

签名	标题	日期

/s/罗德尼·C·萨克斯	中国石油天然气集团公司董事会主席	2022年2月28日
罗德尼·C·萨克斯	董事及联席行政总裁
	高级管理人员(首席执行官)

/s/希尔顿·H·施洛斯伯格	董事会副主席	2022年2月28日
希尔顿·H·施洛斯伯格	和联席首席执行官(负责人
	(行政主任)

/s/托马斯·J·凯利(Thomas J.Kelly)	首席财务官(首席财务官	2022年2月28日
托马斯·J·凯利	高级会计人员、首席会计官)

/s/ANA Demel	董事	2022年2月28日
安娜·德梅尔

/s/詹姆斯·L·丁金斯(James L.Dinkins)	董事	2022年2月28日
詹姆斯·L·丁金斯

/s/Gary P.Fayard	董事	2022年2月28日
加里·P·法亚德

/s/马克·J·霍尔	董事	2022年2月28日
马克·J·霍尔

/s/蒂凡尼·M·霍尔	董事	2022年2月28日
蒂凡尼·M·霍尔

珍妮·P·杰克逊	董事	2022年2月28日
珍妮·P·杰克逊

/s/Steven G.PIZULA	董事	2022年2月28日
史蒂文·G·皮苏拉

/s/本杰明·M·波尔克	董事	2022年2月28日
本杰明·M·波尔克

/s/Mark S.VIDERGAUZ	董事	2022年2月28日
马克·S·维德戈兹

合并财务报表和财务报表明细表索引


	页面
Monster饮料公司及其子公司

独立注册会计师事务所报告	77

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表20	80

截至2021年、2020年和201年12月31日止年度的综合收益表9	81

截至2021年12月31日、2020年和2010年12月31日的综合全面收益表019	82

截至2021年12月31日、2020年12月31日和201年12月31日的股东权益合并报表9	83

截至2021年、2020年和201年12月31日的合并现金流量表9	84

合并财务报表附注	86

财务报表附表-截至2021年、2020年和201年12月31日止年度的估值和合格账户9	122

独立注册会计师事务所报告

致以下公司的董事会和股东：

怪兽饮料公司

科罗纳，加利福尼亚州

对财务报表的几点看法

本核数师已审核Monster Beverage Corporation及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日之综合资产负债表、截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度之相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，以及载于指数第15(A)项之相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月28日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项，该事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

应计晋升津贴--见财务报表附注2

关键审计事项说明

该公司的促销和其他津贴是根据与其灌装商/分销商和零售客户的各种计划计算的，并在公司预期负债的初始产品销售时建立应计项目。这些应计项目是基于商定的条款以及该公司在类似计划方面的历史经验，需要管理层在估计消费者参与度和/或瓶装商/分销商和零售客户业绩水平方面做出判断。促销及其他津贴主要包括给予装瓶商/分销商或零售客户的代价，包括但不限于：(I)为支持零售商向最终消费者进行价格促销而给予的价目表上的折扣；(Ii)向装瓶商/分销商发还其与零售商商定的部分促销费用，包括投放槽位、货架空间津贴，以及新产品和现有产品的其他费用；(Iii)向装瓶商/分销商和/或直接向零售商支付的广告费用的商定份额：(Iv)商定的老虎机、货架空间津贴和直接给予零售商、俱乐部商店和/或批发商的其他费用；。(V)为达到或超过某些预定销售目标而给予灌装商/分销商和/或零售商的奖励；。(Vi)折扣或免费产品；。(Vii)与公司直接向灌装商/分销商销售某些客户有关的合同费；及。(Viii)根据向灌装商/分销商的销售额支付的某些佣金。促销计划的期限各不相同，通常根据商定的条款从一周到一年不等。此类计划的性质是以每个零售客户为基础来确定的, 在某些情况下，为多个零售客户设置相同的计划。促销支出被记录为基础销售发生期间的净销售额的减少额。在截至2021年12月31日的一年中，计入净销售额减少额的总促销支出为9.247亿美元，截至2021年12月31日的累计促销津贴为2.115亿美元。

我们将应计促销津贴确定为关键审计事项，因为在估计消费者参与和/或分销商和零售客户的业绩水平以及未来的促销索赔时，需要管理层判断的程度和主观性质。

如何在审计中处理关键审计事项

我们对应计促销津贴的审计程序，涉及管理层对消费者参与水平和/或分销商和零售客户业绩水平以及未来促销索赔的判断，包括以下内容：

●

我们测试了对累积晋升津贴的控制的有效性，包括与管理层对未来晋升索赔的估计有关的控制。

●

我们选择了为特定分销商和零售客户记录的应计促销津贴样本，并将记录的应计和协议关键条款的确认请求直接发送给分销商或零售客户。我们将确认答复与公司记录的应计金额进行了比较。在经销商或零售客户未回复我们的确认请求的情况下，我们执行了以下替代程序：(1)使用当年的索赔和付款数据建立应计项目的预期，和/或(2)将截至期末仍未提交的已知索赔提交担保到基础支持文档。

●

我们测试了记录为净销售额减少额的促销支出金额，并根据记录为销售额百分比的历史促销支出金额建立了对该金额的预期，并将我们的预期与记录的促销支出金额进行了比较，从而评估了管理层估计的合理性。

●

我们向公司的销售和营销人员进行了询问，以证实我们对新的和现有的促销计划的理解，这些促销计划可能会改变毛账单和促销津贴之间的关系，因为管理层在估计未来的促销索赔时会考虑此类计划。

●

我们通过将随后支付的实际晋升津贴与管理层最初的估计进行比较，来评估管理层估计晋升津贴的能力。

/s/德勤律师事务所

科斯塔·梅萨，加利福尼亚州

2022年2月28日

自1991年以来，我们一直担任本公司的审计师。

Monster饮料公司及其子公司

合并资产负债表

截至2021年12月31日和2020年12月31日(单位为千，面值除外)


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2021		2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	1,326,462	$	1,180,413
短期投资		1,749,727		881,354
应收账款净额		896,658		666,012
盘存		593,357		333,085
预付费用和其他流动资产		82,668		55,358
预缴所得税		33,238		24,733
流动资产总额		4,682,110		3,140,955

投资		99,419		44,291
财产和设备，净值		313,753		314,656
递延所得税		225,221		241,650
商誉		1,331,643		1,331,643
其他无形资产，净额		1,072,386		1,059,046
其他资产		80,252		70,475
总资产	$	7,804,784	$	6,202,716

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	404,263	$	296,800
应计负债		210,964		142,653
累积晋升津贴		211,461		186,658
递延收入		42,530		45,429
应计补偿		65,459		55,015
应付所得税		30,399		23,433
流动负债总额		965,076		749,988

递延收入		243,249		264,436

其他负债		29,508		27,432

承付款和或有事项(附注12)

股东权益：
普通股-$0.005票面价值；1,250,000授权股份；640,043已发行及已发行的股份529,323截至2021年12月31日的流通股；638,662已发行及已发行的股份528,097截至2020年12月31日的已发行股票		3,200		3,193
额外实收资本		4,652,620		4,537,982
留存收益		7,809,549		6,432,074
累计其他综合(亏损)收入		(69,165)		3,034
国库普通股，按成本价计算；110,720股票和110,565分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票		(5,829,253)		(5,815,423)
股东权益总额		6,566,951		5,160,860
总负债和股东权益	$	7,804,784	$	6,202,716

请参阅合并财务报表附注。

Monster饮料公司及其子公司

合并损益表

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(单位为千，每股除外)


	2021		2020		2019
净销售额	$	5,541,352	$	4,598,638	$	4,200,819

销售成本		2,432,839		1,874,758		1,682,234

毛利		3,108,513		2,723,880		2,518,585

运营费用		1,311,046		1,090,727		1,115,646

营业收入		1,797,467		1,633,153		1,402,939

其他收入(费用)，净额		3,952		(6,996)		13,023

所得税拨备前收入		1,801,419		1,626,157		1,415,962

所得税拨备		423,944		216,563		308,127

净收入	$	1,377,475	$	1,409,594	$	1,107,835

每股普通股净收入：
基本信息	$	2.61	$	2.66	$	2.04
稀释	$	2.57	$	2.64	$	2.03

普通股和普通股等价物的加权平均股数：
基本信息		528,763		529,639		542,191
稀释		535,639		534,807		546,608

请参阅合并财务报表附注。

Monster饮料公司及其子公司

综合全面收益表

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度(单位：千)


	2021		2020		2019
报告的净收入	$	1,377,475	$	1,409,594	$	1,107,835
其他综合(亏损)收入：
扣除税后的外币换算调整变动		(71,158)		35,531		194
可供出售的投资：
未实现净收益(亏损)变动		(1,041)		(110)		283
净收入中包括的净收益的重新分类调整		—		—		—
可供出售投资净变化		(1,041)		(110)		283
其他综合(亏损)收入		(72,199)		35,421		477
综合收益	$	1,305,276	$	1,445,015	$	1,108,312

请参阅合并财务报表附注。

Monster饮料公司及其子公司

合并股东权益报表

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度(单位：千)


								累计
								其他					总计
	普通股			其他内容		留用		全面		库存股			股东的
	股票	金额		实收资本		收益		损失		股票	金额		权益
余额，2019年1月1日	630,970	$	3,155	$	4,238,170	$	3,914,645	$	(32,864)	(87,294)	$	(4,512,205)	$	3,610,901
基于股票的薪酬	—		—		63,356		—		—	—		—		63,356
股票期权的行使	5,490		27		92,336		—		—	—		—		92,363
可供出售证券的未实现收益	—		—		—		—		283	—		—		283
对前期超额税收优惠的调整	—		—		3,649		—		—	—		—		3,649
普通股回购	—		—		—		—		—	(12,468)		(707,300)		(707,300)
外币折算	—		—		—		—		194	—		—		194
净收入	—		—		—		1,107,835		—	—		—		1,107,835
余额，2019年12月31日	636,460	$	3,182	$	4,397,511	$	5,022,480	$	(32,387)	(99,762)	$	(5,219,505)	$	4,171,281
基于股票的薪酬	—		—		67,546		—		—	—		—		67,546
股票期权的行使	2,202		11		72,925		—		—	—		—		72,936
可供出售证券的未实现亏损	—		—		—		—		(110)	—		—		(110)
普通股回购	—		—		—		—		—	(10,803)		(595,918)		(595,918)
外币折算	—		—		—		—		35,531	—		—		35,531
净收入	—		—		—		1,409,594		—	—		—		1,409,594
平衡，2020年12月31日	638,662	$	3,193	$	4,537,982	$	6,432,074	$	3,034	(110,565)	$	(5,815,423)	$	5,160,860
基于股票的薪酬	—		—		68,922		—		—	—		—		68,922
股票期权的行使	1,381		7		45,716		—		—	—		—		45,723
可供出售证券的未实现亏损	—		—		—		—		(1,041)	—		—		(1,041)
普通股回购	—		—		—		—		—	(155)		(13,830)		(13,830)
外币折算	—		—		—		—		(71,158)	—		—		(71,158)
净收入	—		—		—		1,377,475		—	—		—		1,377,475
余额，2021年12月31日	640,043	$	3,200	$	4,652,620	$	7,809,549	$	(69,165)	(110,720)	$	(5,829,253)	$	6,566,951

请参阅合并财务报表附注。

Monster饮料公司及其子公司

合并现金流量表

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度(单位：千)


	2021		2020		2019
经营活动的现金流：
净收入	$	1,377,475	$	1,409,594	$	1,107,835
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销		50,155		57,030		60,727
非现金租赁费用		4,107		3,943		4,087
处置财产和设备的收益		(1,013)		(350)		(252)
无形资产减值损失		—		8,700		—
基于股票的薪酬		70,483		70,289		63,356
递延所得税		16,429		(156,873)		1,263
营业资产和负债变动对现金的影响：
应收账款		(254,228)		(119,672)		(59,941)
盘存		(277,793)		30,304		(85,222)
预付费用和其他资产		(29,341)		1,024		(13,774)
预缴所得税		(10,919)		5,516		9,481
应付帐款		114,297		18,696		28,832
应计负债		71,586		26,113		(14,018)
累积晋升津贴		31,498		13,762		21,943
应计补偿		7,950		7,501		7,228
应付所得税		7,221		10,422		8,105
其他负债		492		(356)		(1,030)
递延收入		(22,658)		(21,480)		(24,858)
经营活动提供的净现金		1,155,741		1,364,163		1,113,762

投资活动的现金流：
可供出售投资的销售		1,488,599		920,196		851,436
出售财产和设备所得收益		1,328		993		1,239
购买可供出售的投资		(2,413,143)		(1,299,981)		(1,067,736)
购置物业和设备		(43,868)		(48,722)		(101,661)
无形资产的附加值		(13,585)		(18,550)		(8,737)
其他资产增加		(11,353)		(26,423)		(1,265)
用于投资活动的净现金		(992,022)		(472,487)		(326,724)

融资活动的现金流：
债务借款(付款)		2,928		(3,086)		(13,569)
普通股发行		45,723		72,936		92,363
购买国库持有的普通股		(13,830)		(595,918)		(707,300)
融资活动提供(用于)的现金净额		34,821		(526,068)		(628,506)

汇率变动对现金及现金等价物的影响		(52,491)		16,848		1,912

现金及现金等价物净增加情况		146,049		382,456		160,444
现金和现金等价物，年初		1,180,413		797,957		637,513
现金和现金等价物，年终	$	1,326,462	$	1,180,413	$	797,957

补充信息：
年内支付的现金：
利息	$	134	$	44	$	320
所得税	$	420,521	$	355,509	$	293,810

请参阅合并财务报表附注。

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合并现金流量表(续)

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

补充披露非现金项目：

截至2021年、2020年和2019年12月31日的应计负债包括#美元。14.0百万，$9.8百万美元和$12.8百万美元，分别与其他无形资产的净增加相关。

应付账款包括购买可供出售的短期投资#美元。8.7截至2019年12月31日，为100万。不是可供出售投资的购买包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的应付账款中。

请参阅合并财务报表附注。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

1.重大会计政策的组织汇总

组织-Monster Beverage Corporation(“公司”)在特拉华州注册成立。本公司为控股公司，除透过其合并附属公司外，并无经营业务。

业务性质-该公司主要以以下品牌开发、营销、销售和分销能量饮料和能量饮料浓缩产品：Monster Energy®、Monster Energy Ultra®、Rehab®Monster、Java Monster®、Muscle Monster®、Espresso Monster®、Punch Monster®、Juice Monster®、Monster Hydro®能量水、Monster Hydro®Super Sports、Monster Hydro Super Fuel®、Monster Dragon Tea®、Ree

陈述的基础-随附的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，其中包括公司及其合并子公司的账目。

合并原则-该公司合并其通过拥有多数投票权权益控制的所有实体。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

企业合并-企业收购按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)805“企业合并”进行会计核算。FASB ASC 805要求报告实体确定收购人，确定收购日期，确认和计量收购的可识别有形和无形资产、承担的负债和收购实体的任何非控股权益，确认和计量收购的商誉或收益。被收购方的业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。收购的资产和承担的负债按其公允价值入账，购买价格超过转让金额的部分计入商誉。公允价值评估的调整计入计价期间(不超过十二个月)的商誉。收购方法还要求将收购相关交易和收购后重组成本计入费用，并要求公司确认和计量某些资产和负债，包括企业合并中产生的或有和或有对价。

现金和现金等价物-该公司将所有自购买之日起原始到期日为3个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。全年，该公司在金融机构的存款金额超过了联邦保险的限额。本公司并未因该等存款而蒙受任何损失，预期未来亦不会招致任何损失。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

投资-根据财务会计准则委员会(FASB ASC)第320条，公司对债务证券的投资被归类为持有至到期、可供出售或交易。持有至到期日证券是指公司有积极意愿和能力持有至到期日的证券。交易证券是指公司打算在短期内出售的证券。所有其他不包括在持有至到期或交易类别中的证券都被归类为可供出售的证券。持有至到期日的证券以接近公平市价的摊销成本入账。交易证券按公允价值列账，未实现收益和亏损计入收益。可供出售证券按公允价值列账，未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)，作为股东权益的单独组成部分。FASB ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。FASB ASC 820还建立了公允价值层次结构，该层次结构要求实体在可用的情况下最大限度地使用可观察到的输入。根据FASB ASC 326-30-35，如果证券的公允价值低于其摊余成本基础，则该证券被视为减值。如果公允价值低于摊余成本是由于信用损失造成的，本公司将通过信用损失准备计入与信用损失相关的减值。该津贴受公允价值小于摊销成本基础的金额的限制。未计入信贷损失准备的减值，通过其他综合收益(损失)计入。, 扣除适用税金后的净额。该公司在每个季度末评估其投资的公允价值下降是否是由于信用损失或其他因素造成的。这一评估包括管理层的审查，包括所持证券的市场定价信息和到期日、行业的市场和经济趋势、发行人财务状况的信息，以及(如果适用)担保人财务状况的信息。在决定减值是否因信贷损失或其他因素而引致减值时所考虑的因素包括投资的公允价值低于其成本基础的时间长短及程度、发行人及担保人的财务状况及近期前景，包括可能影响发行人营运的任何特定事件，以及本公司将投资保留一段合理时间的意向及能力，以容许任何预期的公允价值收回。

应收账款-该公司根据若干因素评估其贸易应收账款的可收回性。在公司意识到特定客户无法履行其对公司的财务义务的情况下，估计和记录特定的坏账准备金，从而将确认的应收账款减少到公司认为最终将收回的估计金额。除了特定客户对潜在坏账的识别外，坏账费用还根据公司最近的亏损历史和对逾期贸易应收账款未偿还的总体评估来记录。根据FASB ASC 210-20-45的规定，在合并资产负债表中，该公司只为允许净结清的客户列报了扣除促销津贴后的应收账款。所有其他应收账款和相关晋升津贴均按毛额列示。

盘存-存货按先进先出、成本或市场价值(可变现净值)中较低者估值。

财产和设备-财产和设备按成本列报。家具和固定装置、办公室和计算机设备、计算机软件、设备、不动产和车辆的折旧是根据其估计使用年限(三至三十年)，并使用直线法进行计算。租赁改进之摊销乃根据其估计使用年限或相关租约条款中较少者而厘定，并采用直线法计算。正常的维修和维护费用在发生时计入费用。实质性增加价值或延长使用寿命的支出被资本化。处置资产的相关成本和累计折旧被剔除，由此产生的处置损益计入净收入。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

商誉-当为收购支付的代价超过收购的有形和无形资产净值的公允价值时，公司记录商誉，包括相关的税收影响。商誉不摊销；相反，商誉每年都会进行减值测试，如果公司认为存在减值指标，则会更频繁地测试商誉。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司合理地认为公允价值极有可能低于账面价值，本公司将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试。本公司将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，没有记录到减值，而且有不是累计减值余额。

其他无形资产-其他无形资产主要由代表本公司独家拥有Monster Energy®的商标组成，、Monster Energy Ultra®、Monster Dragon Tea®、Release the Beast！®、Rehab®Monster、Java Monster®、Muscle Monster®、Espresso Monster®、Punch Monster®、Juice Monster®、Monster Hydro®、Monster Water Sports Super Fuel®、Monster Super Fuel®、Reign Total Body Fuel®、Reign Inferno®、Predator®、Fury®、True North®、NOS®、Frottle®该公司还在美国以及世界各地的多个国家和地区拥有其他一些商标、香精和配方奶粉。根据FASB ASC 350，寿命不确定的无形资产不摊销，而是至少每年或当事件表明存在减值时计量减值。本公司将减值计算为其无限期居住资产的账面价值超过其估计公允价值的部分。如果账面价值超过公允价值估计，则记录减记。该公司对其商标进行摊销，在其各自的使用寿命内具有有限的使用寿命。截至2021年12月31日及2019年12月31日止年度不是损伤被记录下来。截至2020年12月31日的年度，减值费用为8.7一百万美元被记录为无形资产。

租契-参见注释3。

长寿资产-管理层定期审查财产和设备以及其他长期资产，包括某些固定期限的无形资产，以确定是否可能减值。这项审查每年进行一次，如果事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，则会更频繁地进行审查。如果有减值迹象，管理层随后准备对资产使用及其最终处置预期产生的未来现金流(未贴现且不计利息)的估计。如果这些现金流量低于资产的账面价值，则确认减值损失，以将资产减记至其估计公允价值。公允价值是使用未来现金流量的现值估计的，折现率与管理层对业务风险的估计相称。估计的预期未来现金流量的编制本质上是主观的，并基于管理层对有关预期未来情况的假设的最佳估计。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，没有确定任何减损指标。持有待售的长期资产以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者入账。

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

外币兑换和交易-公司外国子公司的帐目根据FASB ASC 830进行翻译。外币交易损益在发生时在其他费用净额中确认。功能货币不是美元的外国子公司的资产和负债折算产生的净外币汇兑损益计入股东权益中累计的其他全面收益(亏损)。某些长期投资性质的公司间交易(即在可预见的未来不计划或预期结算)的未实现外币汇兑损益也计入累计的其他全面收益(亏损)股东权益。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司与金融机构订立远期货币兑换合约，以建立经济对冲，以具体管理与若干合并附属公司非功能性货币计价资产及负债相关的部分外汇风险敞口。截至2021年12月31日，所有未平仓外币兑换合约的期限均为三个月或更短。本公司不以投机或交易为目的订立远期货币兑换合约。

本公司并未根据财务会计准则委员会(FASB ASC)815将其外币兑换合约指定为对冲交易。因此，公司外币兑换合同的收益和损失在综合损益表中的其他收入净额中确认，并在很大程度上被基础经济对冲项目的公允价值变化所抵消。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，包括远期货币兑换合约损益在内的外币交易损益总额为#美元。0.3百万美元，($11.2)百万元及($4.1)，并在随附的合并损益表中计入其他收入净额。

收入确认-参见注释2。

销售成本-销售成本包括香精、浓缩液、补充剂和/或饮料基料的成本、饮料生产中使用的原材料成本、联合包装费、重新包装费、入境运费以及内部转移成本、公司成品制造前发生的仓库费用和某些质量控制成本。此外，公司还在销售成本中计入了与公司直接生产某些香精和浓缩物有关的某些成本，如折旧、摊销和工资成本。原材料占销售成本的最大部分。原材料包括罐头、瓶子、其他容器、香料、配料和包装材料。

运营费用--营运费用包括销售费用，例如向客户运送产品的分销费用及制造后的仓储费用，以及广告、抽样及店内展示费用、商品陈列费用、销售点物料及优质物品费用、赞助费用、其他市场推广费用及设计费用。运营费用还包括工资成本、差旅成本、专业服务费(包括律师费)、向公司以前的某些分销商支付的解约金、折旧以及其他一般和行政成本。

货运成本-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，货运成本为$213.9百万，$134.1百万美元和$122.5这两项收入分别为100万美元，并已在随附的综合损益表中计入营业费用。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

广告和促销费用-本公司通过在第一次进行相关广告时支出广告制作成本来计入广告制作成本。该公司的促销费用有很大一部分来自根据背书和赞助合同支付的款项。背书和赞助付款的会计处理基于具体的合同条款。一般来说，背书和赞助费在确认合同的定期履约条款后，在合同期限内以直线方式支出。广告和促销费用，包括但不限于制作费用为#美元。417.6百万，$345.7百万美元和$391.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。广告和促销费用包括在随附的综合损益表中的营业费用中。

所得税-公司采用FASB ASC 740中规定的所得税负债会计方法。根据负债法，递延税项是根据资产及负债的财务报表与税基之间的暂时性差异而厘定，采用预期在基准差异倒置的年度内生效的税率。当某些递延税项资产很可能无法变现时，计入估值津贴。在确定估值免税额的需求时，公司会考虑预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略的可用性。如果公司未来确定它将无法变现其记录的递延税项资产，将记录估值免税额的增加，从而减少作出该决定的期间的收益。

本公司根据本公司对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估，评估其所得税头寸，并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些税收优惠将持续超过50%的税务头寸，本公司记录了在与完全了解所有相关信息的税务机关最终达成和解后可能实现的最大金额的税收优惠。对于那些税收优惠持续可能性低于50%的所得税头寸，财务报表中没有确认任何税收优惠。

基于股票的薪酬-根据FASB ASC 718的规定，公司负责股票薪酬。该公司根据授予日期权的估计公允价值，使用Black-Scholes-Merton期权定价公式记录员工股票期权的补偿费用。公司按照Black-Scholes-Merton期权定价公式，根据以下两者中较早的一项计算非雇员股票期权的补偿费用：(1)非雇员获得股票期权的业绩承诺达成之日或(2)非雇员业绩完成之日。限制性股票单位和绩效股票单位的股票补偿成本是根据公司普通股在授予之日的收盘公允市值计算的。如果公司有权并有意以现金结算限制性股票单位或业绩股单位，奖励将被归类为负债，并在每个资产负债表日重新估值。参见注释15。

每股普通股净收入-根据FASB ASC 260，在基本和稀释的基础上公布所有时期的每股普通股净收入。每股基本净收入的计算方法是净收入除以每期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以已发行普通股和稀释性等值普通股的加权平均数。普通股等值股份的计算假设行使稀释股票期权，扣除假设的库存股回购后按平均市场价格(如适用)。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

风险集中-该公司的某些产品使用来自有限来源的零部件(原材料和/或联合包装服务)。这些部件的供应中断可能会对公司来自这些产品的收入产生重大影响，因为这些部件的替代来源可能无法以商业合理的价格或在合理的短时间内获得。该公司继续努力确保此类部件的替代来源的可用性，并将生产中断的风险降至最低。

可口可乐公司(“可口可乐公司”)通过某些全资子公司(“可口可乐公司子公司”)约占2占公司截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日年度净销售额的百分比。

可口可乐联合公司约占12%, 12%和13分别占公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度净销售额的百分比。

雷耶斯可口可乐瓶装公司约占10%, 11%和11分别占公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度净销售额的百分比。

可口可乐欧洲太平洋合作伙伴约占12%, 10%和10分别占公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度净销售额的百分比。

信用风险-该公司在国内和国际上销售其产品，主要销售给瓶装公司和全方位服务饮料分销商、零售食品杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军队。该公司对其客户进行持续的信用评估，通常不需要抵押品。该公司为估计的信贷损失保留了准备金，从历史上看，这种损失一直在管理层的预期之内。

金融工具的公允价值-公司金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于各自工具的到期日相对较短，其账面价值约为公允价值。

预算的使用-按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

近期会计公告 – 2021年10月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号，“从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(主题805)”。ASU第2021-08号要求企业合并中的收购人使用主题606中的收入确认指南确认和计量收购合同的合同资产和合同负债(递延收入)。在收购之日，收购人应用收入模式，就好像它发起了收购的合同一样。ASU在2022年12月15日之后的年度期间有效，包括这些财年内的过渡期。采用ASU应具有前瞻性。还允许提前领养，包括在过渡期内领养。如果及早采用，这些修订将追溯适用于收购日期发生在采用会计年度内的所有业务合并。该公司目前正在评估ASU No.2021-08对其财务状况、经营业绩和流动性的影响。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

2.收入确认

收入按照美国会计准则第606号“与消费者签订合同的收入”核算。本公司拥有三运营和可报告的战略品牌：(I)Monster Energy®饮料部门(“Monster Energy®饮料”)，主要由公司的Monster Energy®饮料、Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料和True North®Pure Energy Seltzers组成；(Ii)战略品牌部门(“战略品牌”)，主要由2015年从可口可乐公司(“TCCC”)收购的各种功能饮料品牌以及公司负担得起的能源品牌组成；(Iii)其他部门(“其他”)给独立的第三方客户(“AFF第三方产品”)。

该公司的Monster Energy®饮料部门主要向灌装商和提供全方位服务的饮料灌装商/分销商(“灌装商/分销商”)销售即饮包装能量饮料，从而产生净营业收入。在某些情况下，该公司直接向零售杂货店和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军方销售即饮包装能量饮料。

该公司的战略品牌部门主要通过向授权的瓶装和罐装业务出售“浓缩物”和/或“饮料基地”来产生净营业收入。这样的灌装商通常将浓缩物和/或饮料基质与甜味剂、水和其他成分结合起来，生产即饮包装能量饮料。然后，这些即饮包装能量饮料由这些灌装商出售给其他瓶装商/分销商，以及零售杂货和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、餐饮服务客户、药店、超值商店、电子商务零售商和军方。在较小程度上，战略品牌部门通过向装瓶商/分销商销售某些即饮包装能量饮料来产生净运营收入。

当公司通过将其产品的控制权转让给客户来履行单一的履约义务时，公司的大部分收入就会确认。当公司的产品根据基础合同或协议中包含的条款发货或交付时，控制权通常会转移。本公司的某些灌装商/分销商也可以代表本公司履行单独的共同包装商职能。在这种情况下，当这些灌装商/分销商通知本公司，他们已经占有或转让了本公司相关部分的成品时，对本公司产品的控制权就转移到了这些灌装商/分销商手中。本公司的一般付款期限是短期的。该公司没有重要的融资组成部分或支付条款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司没有任何重大未履行的履约义务。

该公司从收入中剔除由政府当局评估的对其产品销售征收并向客户征收的所有税款。

运输公司产品的分销费用(如适用)和生产后的仓储费用在综合损益表中计入营业费用。

作为净销售额减少记录的促销和其他津贴(可变对价)，主要包括给予公司装瓶商/分销商或零售客户的对价，包括但不限于：

●

提供价目表价格折扣，以支持零售商向终端消费者进行价格促销；

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

●

向公司的灌装商/分销商报销他们与零售商商定的部分促销费用，包括开槽费、货架空间津贴和新产品和现有产品的其他费用；

●

本公司同意支付给灌装商/分销商和/或直接支付给零售商的广告、店内营销和促销活动费用份额；

●

本公司同意直接支付给零售商、俱乐部商店和/或批发商的老虎机、货架空间津贴和其他费用份额；

●

奖励本公司的灌装商/分销商和/或零售商实现或超过某些预定的销售目标；

●

打折或免费的产品；

●

向该公司的装瓶商/分销商支付的合同费用，涉及该公司直接向属于装瓶商/分销商销售范围内的某些客户进行销售；以及

●

本公司对TCCC之全资附属公司(“TCCC附属公司”)及/或TCCC瓶装商/分销商之销售按TCCC(“TCCC关联方”)权益法入账，以支付TCCC之佣金。

该公司与其灌装商/分销商和/或零售商的促销津贴计划在正常业务过程中通过单独的协议执行。这些协议一般规定了上述一项或多项安排，期限各不相同，通常从一周到一年不等。公司的促销和其他津贴是根据与灌装商/分销商和零售客户的各种计划计算的，并在公司预期负债的初始产品销售时建立应计项目。这些应计项目是基于商定的条款以及该公司在类似计划方面的历史经验，需要管理层在估计消费者参与度和/或瓶装商/分销商和零售客户业绩水平方面做出判断。这种估计费用与实际的晋升和其他津贴费用之间的差额历来微不足道，并在确定差额的期间在收益中确认。

根据与某些瓶装公司/分销商签订的新的和/或修订的分销协议而收到的与终止本公司以前的分销商相关的成本所收到的金额，在各自分销协议的预期寿命内按比例计入递延收入并按比例确认为收入，通常为20年.

管理层认为，根据本公司的历史经验，已经为现金折扣、退货和损坏做了足够的拨备。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

收入的分类

下表按地理市场和可报告的部门对公司的收入进行了分类：


	截至2021年12月31日的年度
							拉丁语
							美国
	美国和						和
净销售额	加拿大		欧洲、中东和非洲地区¹		亚太地区		加勒比		总计
Monster Energy®饮料	$	3,455,704	$	1,004,005	$	446,023	$	314,941	$	5,220,673
战略品牌		158,390		99,423		26,811		10,138		294,762
其他		25,917		—		—		—		25,917
总净销售额	$	3,640,011	$	1,103,428	$	472,834	$	325,079	$	5,541,352


	截至2020年12月31日的年度
							拉丁语
							美国
	美国和						和
净销售额	加拿大		欧洲、中东和非洲地区¹		亚太地区		加勒比		总计
Monster Energy®饮料	$	3,020,667	$	675,045	$	400,317	$	209,217	$	4,305,246
战略品牌		166,861		70,782		23,475		5,236		266,354
其他		27,038		—		—		—		27,038
总净销售额	$	3,214,566	$	745,827	$	423,792	$	214,453	$	4,598,638


	截至2019年12月31日的年度
							拉丁语
							美国
	美国和						和
净销售额	加拿大		欧洲、中东和非洲地区¹		亚太地区		加勒比		总计
怪兽能源®饮料	$	2,799,701	$	599,706	$	326,684	$	177,938	$	3,904,029
战略品牌		173,968		74,803		25,060		1,094		274,925
其他		21,865		—		—		—		21,865
总净销售额	$	2,995,534	$	674,509	$	351,744	$	179,032	$	4,200,819

¹欧洲、中东和非洲(EMEA)

合同责任

某些瓶装公司/分销商在分销合同开始时或在某些销售/营销计划开始时收到的金额被计入递延收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有285.8百万美元和$309.9递延收入分别为百万美元，计入公司综合资产负债表的当期递延收入和长期递延收入。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，41.5百万，$42.1百万美元和$46.3分别有100万美元的递延收入在净销售额中确认。请参阅注释10。

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

3. LEASES

该公司租赁已确定的资产，包括房地产和设备。房地产租赁主要包括办公和仓库空间，设备租赁主要包括车辆和仓库设备。在合同开始时，公司会评估合同是不是租约，或者是否包含租约。本公司的评估依据是：(1)合同是否涉及使用一项独特的已确定资产，(2)本公司是否在整个合同期限内获得使用该资产的几乎所有经济利益的权利，以及(3)本公司是否有权指示使用该资产。(2)本公司是否获得在整个期限内使用该资产的几乎所有经济利益的权利，以及(3)本公司是否有权指示使用该资产。租赁开始时，本公司根据租赁和非租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分，以确定租赁付款。租赁和非租赁部分分别入账。

租赁根据ASC842“租赁”中的标准被分类为融资租赁或经营性租赁。公司的经营租赁包括房地产和仓库设备，公司的融资租赁包括车辆。

使用权(“ROU”)资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于本公司的租约一般不提供隐含利率，本公司根据生效日期租赁付款类似期限的抵押借款估计利率，使用递增借款利率。ROU资产还包括支付的任何租赁费用，不包括租赁激励措施。租赁条款包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。

该公司的某些房地产租赁包含可变租赁付款，包括基于指数或费率的付款。基于指数或费率的可变租赁付款最初是使用租赁开始日生效的指数或费率计量的。基于指数或费率变化的额外付款，或基于公司房地产税和保险部分变化的付款，在发生时被记为期间费用。

经营租赁的租赁费用由租赁付款组成，在租赁期内按直线原则确认，并计入综合收益表中的营业费用。融资租赁的租赁费用包括在资产估计使用年限内按直线摊销净资产，并计入综合损益表的营业费用。融资租赁的利息支出采用摊余成本法计算，并计入综合损益表中净额的其他收入(费用)。

该公司的租约剩余租期少于一年至12年，其中一些包括选项至延伸租期最高可达五年，其中一些包括选项至终止其中的租约一年。该公司已选择不确认期限为12个月或以下的短期经营租赁的ROU资产和租赁负债。

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租赁费用构成如下：


	2021		2020		2019
经营租赁成本	$	4,614	$	4,637	$	4,899

短期租赁成本		5,218		3,408		3,406

可变租赁成本		710		719		640

融资租赁：
ROU资产摊销		546		626		436
租赁负债利息		19		39		56
融资租赁成本		565		665		492

总租赁成本	$	11,107	$	9,429	$	9,437

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的租赁补充现金流信息如下：


	2021		2020		2019
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流	$	4,123	$	3,982	$	4,077
融资租赁的营业现金流		19		39		56
融资租赁产生的现金流		2,698		3,086		2,223

以租赁义务换取的净收益资产：
融资租赁		2,878		2,417		2,866
经营租约		4,313		3,003		34,931

合并资产负债表中确认的营业和融资租赁的净收益资产由以下资产组成：


	2021年12月31日
	房地产		装备		总计		资产负债表位置
经营租约	$	22,518	$	639	$	23,157	其他资产
融资租赁		—		2,646		2,646	财产和设备，净值


	2020年12月31日
	房地产		装备		总计		资产负债表位置
经营租约	$	22,565	$	189	$	22,754	其他资产
融资租赁		—		2,120		2,120	财产和设备，净值

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

综合资产负债表中确认的经营和融资租赁负债如下：


	2021年12月31日
	经营租约		融资租赁
应计负债	$	3,990	$	960
其他负债		17,389		41
总计	$	21,379	$	1,001


	2020年12月31日
	经营租约		融资租赁
应计负债	$	3,171	$	799
其他负债		17,342		24
总计	$	20,513	$	823

营运租赁和融资租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：


	2021年12月31日
	经营租约		融资租赁
加权平均剩余租赁年限(年)	8.1		0.7
加权平均贴现率	3.5	%	1.3	%


	2020年12月31日
	经营租约		融资租赁
加权平均剩余租赁年限(年)	9.4		0.6
加权平均贴现率	3.6	%	1.9	%

下表将经营性和融资性租赁的未贴现未来租赁付款与截至2021年12月31日的综合资产负债表中记录的经营性和融资性租赁进行核对：


	未贴现的未来租赁付款
	经营租约		融资租赁
2022	$	4,605	$	964
2023		3,821		21
2024		2,978		13
2025		1,669		8
2026		1,692		—
2027年及其后		9,949		—
租赁付款总额		24,714		1,006
扣除的利息		(3,335)		(5)
总计	$	21,379	$	1,001

截至2021年12月31日，本公司并无任何尚未开始的重大额外营运或融资租赁。

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

4.投资

下表汇总了该公司在以下方面的投资：


									连续式		连续式
			毛收入		毛收入				未实现		未实现
			未实现		未实现				亏损头寸		亏损头寸
	摊销		持有		持有		公平		少于12		大于12
2021年12月31日	成本		收益		损失		价值		月份		月份
可供出售
短期：
商业票据	$	334,077	$	—	$	—	$	334,077	$	—	$	—
存单		44,502		—		—		44,502		—		—
市政证券		666		—		—		666		—		—
美国政府机构证券		62,687		—		26		62,661		26		—
美国国债		1,308,536		2		717		1,307,821		717		—
长期：
美国政府机构证券		12,500		—		24		12,476		24		—
美国国债		87,133		—		190		86,943		190		—
总计	$	1,850,101	$	2	$	957	$	1,849,146	$	957	$	—


									连续式		连续式
			毛收入		毛收入				未实现		未实现
			未实现		未实现				亏损头寸		亏损头寸
	摊销		持有		持有		公平		少于12		大于12
2020年12月31日	成本		收益		损失		价值		月份		月份
可供出售
短期：
商业票据	$	119,886	$	—	$	—	$	119,886	$	—	$	—
存单		20,387		—		—		20,387		—		—
市政证券		9,083		—		—		9,083		—		—
美国政府机构证券		81,521		13		3		81,531		3		—
美国国债		650,386		150		69		650,467		69		—
长期：
美国政府机构证券		10,350		1		—		10,351		—		—
美国国债		33,946		1		7		33,940		7		—
总计	$	925,559	$	165	$	79	$	925,645	$	79	$	—

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，出售投资确认的已实现损益并不显著。

该公司在2021年12月31日和2020年12月31日的投资具有投资级信用评级。

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

下表汇总了该公司投资的基本合同到期日：


	2021年12月31日				2020年12月31日
	摊销成本		公允价值		摊销成本		公允价值
不足1年：
商业票据	$	334,077	$	334,077	$	119,886	$	119,886
市政证券		666		666		9,083		9,083
美国政府机构证券		62,687		62,661		81,521		81,531
存单		44,502		44,502		20,387		20,387
美国国债		1,308,536		1,307,821		650,386		650,467
到期时间为1-10年：
美国国债		87,133		86,943		33,946		33,940
美国政府机构证券		12,500		12,476		10,350		10,351
总计	$	1,850,101	$	1,849,146	$	925,559	$	925,645

5.若干金融资产和负债的公允价值

FASB ASC 820提供了计量公允价值的框架，并要求扩大关于公允价值计量的披露。FASB ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。FASB ASC 820还建立了公允价值层次结构，该层次结构要求实体在可用的情况下最大限度地使用可观察到的输入。本公司用来计量公允价值的标准所要求的三个水平的投入总结如下。

●

1级：相同资产或负债在活跃市场上的报价。

●

第2级：1级价格以外的其他可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或相关资产或负债的几乎整个期限的可观测或能被可观测的市场数据证实的其他投入。

●

第3级：很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。

FASB ASC 820在计量公允价值时要求使用可观察到的市场投入(报价市场价格)，并要求尽可能使用一级报价来计量公允价值。

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

下表列出了按公允价值经常性记录的公司金融资产和负债的公允价值，这些资产和负债在公允价值体系内的适当水平中分别为：


2021年12月31日	1级		2级		3级		总计
现金	$	749,089	$	—	$	—	$	749,089
货币市场基金		440,826		—		—		440,826
存单		—		44,502		—		44,502
商业票据		—		335,477		—		335,477
市政证券		—		2,428		—		2,428
美国政府机构证券		—		75,137		—		75,137
美国国债		—		1,528,149		—		1,528,149
外币衍生品		—		(278)		—		(278)
总计	$	1,189,915	$	1,985,415	$	—	$	3,175,330

包含在以下项目中的金额：
现金和现金等价物	$	1,189,915	$	136,547	$	—	$	1,326,462
短期投资		—		1,749,727		—		1,749,727
应收账款净额		—		654		—		654
投资		—		99,419		—		99,419
应计负债		—		(932)		—		(932)
总计	$	1,189,915	$	1,985,415	$	—	$	3,175,330


2020年12月31日	1级		2级		3级		总计
现金	$	796,421	$	—	$	—	$	796,421
货币市场基金		352,730		—		—		352,730
存单		—		23,137		—		23,137
商业票据		—		130,883		—		130,883
市政证券		—		9,083		—		9,083
美国政府机构证券		—		91,882		—		91,882
美国国债		—		701,922		—		701,922
外币衍生品		—		(2,578)		—		(2,578)
总计	$	1,149,151	$	954,329	$	—	$	2,103,480

包含在以下项目中的金额：
现金和现金等价物	$	1,149,151	$	31,262	$	—	$	1,180,413
短期投资		—		881,354		—		881,354
应收账款净额		—		69		—		69
投资		—		44,291		—		44,291
应计负债		—		(2,647)		—		(2,647)
总计	$	1,149,151	$	954,329	$	—	$	2,103,480

100

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

该公司的所有短期和长期投资都被归类在公允价值等级的第一级或第二级。该公司对其一级投资的估值是基于相同证券在活跃市场上的报价。该公司对其二级投资的估值是基于其他可观察到的投入，具体地说，是一种利用相同或类似证券的估值模型、定价系统、数学工具和其他相关信息的市场方法。本公司对其二级外币兑换合约的估值是基于相同或类似工具的市场报价，并根据交易对手风险进行调整。有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，1级和2级计量之间的转移没有发生变化，本公司的估值技术没有变化。

6。衍生工具和套期保值活动

本公司面临的外币汇率风险主要与其海外业务有关。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司与金融机构订立远期货币兑换合约，以建立经济对冲，以具体管理与若干合并子公司的非功能性货币计价资产及负债相关的部分外汇风险敞口。本公司签订的截至2021年12月31日未偿还的所有外币兑换合同均有下列条款三个月或者更少。本公司不以投机或交易为目的订立远期货币兑换合约。

本公司并未根据财务会计准则委员会(FASB ASC)815将其外币兑换合约指定为对冲交易。因此，公司外币兑换合同的收益和损失在综合损益表中的其他收入净额中确认，并在很大程度上被基础经济对冲项目的公允价值变化所抵消。

101

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

综合资产负债表中所有未偿还外币衍生工具的名义金额和公允价值如下：


2021年12月31日
衍生品未被指定为
项下的套期保值工具	概念上的		公平
FASB ASC 815-20	金额		价值		资产负债表位置
资产：
外币兑换合约：
收到新元/支付美元	$	16,544	$	297	应收账款净额
收到美元/支付COP		9,754		296	应收账款净额
收到RSD/支付美元		9,837		46	应收账款净额
收到美元/工资摩尔		7,175		15	应收账款净额

负债：
外币兑换合约：
收到美元/支付英镑	$	29,929	$	(666)	应计负债
收到美元/付款澳元		2,602		(88)	应计负债
收美元/付人民币		12,230		(74)	应计负债
收到美元/支付新西兰元		2,693		(45)	应计负债
收到美元/支付欧元		3,045		(29)	应计负债
收到美元/支付ZAR		4,140		(21)	应计负债
收到美元/支付丹麦克朗		1,461		(9)	应计负债


2020年12月31日
衍生品未被指定为
项下的套期保值工具	概念上的		公平
FASB ASC 815-20	金额		价值		资产负债表位置
资产：
外币兑换合约：
收到新元/支付美元	$	18,713	$	41	应收账款净额
收到RSD/支付美元		10,127		28	应收账款净额

负债：
外币兑换合约：
收到欧元/支付美元	$	1,298,899	$	(1,768)	应计负债
收到美元/支付英镑		35,256		(416)	应计负债
收到美元/付款澳元		8,508		(130)	应计负债
收到美元/支付ZAR		2,403		(106)	应计负债
收到美元/支付COP		5,436		(93)	应计负债
收美元/付人民币		12,344		(50)	应计负债
收到美元/工资摩尔		7,780		(40)	应计负债
收到挪威克朗/支付美元		4,411		(18)	应计负债
收到美元/支付新西兰元		2,290		(13)	应计负债
收到瑞典克朗/支付美元		2,275		(10)	应计负债
收到美元/支付丹麦克朗		3,151		(3)	应计负债

102

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

综合损益表中衍生工具的净收益(亏损)如下：


		得(损)额
		在以下日期的收入中确认
		衍生物
衍生品未被指定为	损益位置	年终
项下的套期保值工具	在以下日期的收入中确认	十二月三十一日，		十二月三十一日，		十二月三十一日，
FASB ASC 815-20	衍生物	2021		2020		2019
外币兑换合约	其他收入(费用)，净额	$	(5,445)	$	(3,317)	$	(2,555)

7。库存

截至12月31日，库存包括以下内容：


	2021		2020
原料	$	349,865	$	155,166
成品		243,492		177,919
	$	593,357	$	333,085

8.财产和设备，净值

截至12月31日，财产和设备包括以下内容：


	2021		2020
土地	$	85,455	$	85,876
租赁权的改进		11,845		11,524
家具和固定装置		8,274		8,271
办公室和计算机设备		21,601		21,657
计算机软件		8,383		6,945
装备		190,333		185,348
建筑物		167,243		156,616
车辆		45,404		43,173
		538,538		519,410
减去：累计折旧和摊销		(224,785)		(204,754)
	$	313,753	$	314,656

记录的折旧和摊销费用总额为#美元。45.7百万，$49.3百万美元和$49.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

103

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

9.商誉及其他无形资产

以下是按可报告部分列出的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商誉前滚：


	怪兽
	能源®		战略
	饮料		品牌		其他		总计
2020年12月31日的余额	$	693,644	$	637,999	$	—	$	1,331,643
收购		—		—		—		—
2021年12月31日的余额	$	693,644	$	637,999	$	—	$	1,331,643


	怪兽
	能源®		战略
	饮料		品牌		其他		总计
2019年12月31日的余额	$	693,644	$	637,999	$	—	$	1,331,643
收购		—		—		—		—
2020年12月31日的余额	$	693,644	$	637,999	$	—	$	1,331,643

无形资产包括以下内容：


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2021		2020
摊销无形资产	$	66,872	$	66,875
累计摊销		(61,227)		(56,801)
		5,645		10,074
非摊销无形资产		1,066,741		1,048,972
	$	1,072,386	$	1,059,046

摊销无形资产主要由客户关系组成。所有摊销的无形资产都被分配了一个估计的有限使用寿命，这些无形资产一般是在接近其各自使用寿命的年数内以直线方式摊销的。五至七年了。记录的摊销费用总额为#美元。4.4百万，$7.7百万美元和$11.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。不是截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度录得减值。记录的减值总额为#美元。8.7截至2020年12月31日的一年为100万美元。

104

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

以下为截至2021年12月31日与摊销无形资产相关的未来预计摊销费用：


截至12月31日的年度：

2022	$	4,405
2023		1,112
2024		14
2025		13
2026		13
2027年及其后		88
	$	5,645

截至2021年12月31日，非摊销无形资产主要由不确定的活生生的商号、口味和配方组成。

10.分销协议

根据FASB ASC 420“退出或处置费用义务”，公司在书面终止通知发生的期间支出经销商终止费用。因此，该公司产生的终止费用为#美元。5.3百万，$0.2百万美元和$11.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。该等终止成本已全额支出，并计入截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的综合损益表中的营运费用。

在正常业务过程中，根据与某些瓶装公司/分销商签订的新的和/或修订的分销协议收到的金额(与与本公司之前的分销商终止协议相关的成本)通常计入递延收入，并在各自分销协议的预期寿命内按比例确认为收入。20年。确认的收入为$21.5百万，$21.4百万美元和$25.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

11. DEBT

公司与Comerica银行(“Comerica”)签订了一项信贷安排，其中包括一项循环信贷额度，该额度于2020年4月修订，根据该额度，公司最高可借款#美元。10.0百万美元的非抵押债务。循环信贷额度的有效期至2025年6月1日。信贷额度下借款的利息是根据Comerica的基本(最优惠)利率减去1.00%至1.50%，或伦敦银行间同业拆借利率加额外百分比1.25%至1.75%，取决于公司维持的某些财务比率。该公司拥有不是截至2021年12月31日，该信用额度上的未偿还借款。根据这一循环信贷额度，公司还可以签发总金额不超过$的备用信用证。4.0百万美元。备用信用证的费用从1.00%至1.50%取决于公司维持的某些财务比率。该公司拥有不是截至2021年12月31日的未偿还备用信用证。

本公司与汇丰银行(中国)有限公司上海分行的信贷额度为$。15.0百万美元。截至2021年12月31日，信用额度下的借款利率为5.5%。截至2021年12月31日，美元5.8在这笔信贷额度上，有100万美元未偿还。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

12.承担及或有事项

合同义务-截至2021年12月31日，公司有以下合同义务，主要与赞助、其他营销活动和AFF新生产设施建设成本有关：


截至12月31日的年度：

2022	$	236,698
2023		57,848
2024		10,497
2025		10
2026		—
2027年及其后		—
	$	305,053

购买承诺-该公司的购买承诺总额约为$273.4截至2021年12月31日，本公司及其子公司向生产其产品所需的各种原材料供应商作出了承诺。这些义务在条款上各不相同，但通常在一年.

该公司从少数供应商购买各种原材料，包括但不限于调味品、配料、补充剂、容器、牛奶、葡萄糖、三氯蔗糖、奶油和蛋白质。任何此类资源的供应中断都可能导致公司无法在有限的或可能较长的时间内生产某些产品。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，向上述有限资源供应商采购的总价值为#美元。698.0百万，$401.8百万美元和$335.3分别为百万美元。

担保-公司不时签订某些类型的合同，这些合同临时要求公司赔偿第三方索赔。这些合同主要涉及：(I)与公司高级职员、董事和雇员签订的某些协议，根据这些协议，公司可能需要赔偿这些人因雇佣关系而产生的责任；(Ii)根据某些分销或购买协议，公司可能需要赔偿公司的客户因消费或购买公司产品或使用公司商标而遭受的任何实际或据称的伤害或损害而产生的任何索赔、责任或损失，以及(Iii)某些房地产租赁，以及(Iii)某些房地产租约，其中包括：(I)与公司高级管理人员、董事和雇员签订的某些协议，根据这些协议，公司可能需要赔偿这些人因雇佣关系而产生的责任；(Ii)根据某些分销或购买协议，公司可能需要赔偿公司客户因消费或购买公司产品或使用公司商标而遭受的任何索赔、责任或损失，根据该条款，本公司可能被要求赔偿业主因本公司使用适用房产而产生的责任和其他索赔。这些义务的条款各不相同，通常没有明确规定最高义务。一般而言，本公司相信其承保范围足以支付任何因此而产生的负债或索偿。

诉讼– 在正常的业务过程中，公司不时会在诉讼中被点名，包括劳动和雇佣问题、人身伤害问题、消费者集体诉讼、知识产权问题和先前分销商的索赔。虽然无法预测该等诉讼的最终结果，但根据本公司所知的事实，管理层相信该等诉讼总体上不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

该公司每季度评估法律诉讼和其他可能导致应计负债金额(如果有)增加或减少的事态发展，以及任何相关的保险报销。截至2021年12月31日，不是或有亏损包括在公司的综合资产负债表中。

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(表格美元以千为单位，每股金额除外)

13、累计其他综合收益(亏损)

截至12月31日，累计其他综合收益(亏损)构成如下：


	2021		2020
累计可供出售证券未实现(亏损)净收益	$	(956)	$	84
扣除税后的外币换算调整		(68,209)		2,950
累计其他综合(亏损)收入合计	$	(69,165)	$	3,034

14.购买库房股票

2020年3月13日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，回购金额最高可达美元500.0公司已发行普通股100万股(“2020年3月回购计划”)。在截至2021年12月31日的年度内，不是股票是根据2020年3月的回购计划购买的。截至2022年2月28日，441.5根据2020年3月的回购计划，仍有100万可供回购。

在截至2021年12月31日的年度内，0.2从员工手中购买了100万股普通股，以代替现金支付行使的期权或预扣税款，总金额为#美元。13.8百万美元。虽然这种购买被认为是普通股回购，但它们不被计入根据公司授权的股票回购计划进行的购买。这些股票在2021年12月31日的合并资产负债表中包括在国库普通股中。

15.股票薪酬

本公司拥有二于2021年12月31日可供授出股份的股票薪酬计划：(I)Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划(“2020综合激励计划”)，其中包括Monster Beverage Corporation递延薪酬计划作为其下的子计划；及(Ii)Monster Beverage Corporation 2017非雇员董事薪酬计划，其中包括Monster Beverage Corporation非雇员董事递延薪酬计划作为其下一个子计划。(I)Monster Beverage Corporation 2020综合激励计划(“2020综合激励计划”)，其中包括Monster Beverage Corporation递延薪酬计划作为其下的子计划；及(Ii)Monster Beverage Corporation 2017非雇员董事薪酬计划，其中包括Monster Beverage Corporation非雇员董事递延薪酬计划作为子计划。2020年综合激励计划由董事会于2020年4月14日通过，并于2020年6月3日(《生效日期》)召开的公司股东年会上由公司股东批准。2020年度综合激励计划取代了怪兽饮料公司2011年度综合激励计划(“2011综合激励计划”)。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

2020年综合激励计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效奖励和其他基于股票的奖励，最高可达46,169,367公司普通股，包括32,000,000根据2020年综合激励计划预留的新普通股，于生效日期获得授权；以及14,169,367截至2019年12月31日并在生效日期之前根据2011年综合激励计划可供授予的普通股。根据2020综合激励计划授权的股票将减少一(1)根据2020年综合激励计划授予的期权或股票增值权的股票，以及2019年12月31日之后根据2011年综合激励计划授予的任何授予的股票，以及2.6根据2020年综合激励计划授予或发行的每股股份，或根据2011年综合激励计划于2019年12月31日之后授予的任何股份的全部价值奖励。“全价值奖励”是指除激励性股票期权、不合格股票期权或股票增值权以外的以发行股票方式结算的奖励。根据2020年综合激励计划授予的期权可以是根据修订后的美国国税法(下称“守则”)第422节授予的激励性股票期权，也可以是不合格的股票期权。

于2019年12月31日之后及2020年综合激励计划生效日期前根据二零一一年综合激励计划授予的股份减少了2020综合激励计划下可供授予的股份数目。截至2021年12月31日，2,755,257公司普通股股票已被授予(扣除注销后)，以及42,513,457根据2020年综合奖励计划，公司普通股的股票(经全额价值奖励调整后)仍可供授予。

董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)拥有向所有非新聘员工和所有受“交易法”第16条(“第16条”)约束的新员工发放股票奖励的独家和专有权力。薪酬委员会和董事会执行委员会(“执行委员会”)各自独立有权向(I)新员工和(Ii)获得晋升的员工授予股票奖励，这两种情况下的员工都不是第16条规定的员工。执行委员会授予的奖励不需要董事会或薪酬委员会的批准或批准。根据2020年综合激励计划授予的期权通常授予三-至五年期由授权日起计的期间，一般可行使至10年在授予日期之后。根据2020年综合激励计划授予的限制性股票单位通常授予超过三-或五年期从授予之日起的期间。绩效份额单位通常将根据为适用奖励指定的绩效目标的实现情况进行授予。

于二零一六年，本公司采纳递延补偿计划(作为二零一一年综合奖励计划的一个子计划)，根据递延补偿计划及相关延期选择，合资格雇员可根据递延补偿计划及相关延期选择，选择于未来预定时间或在终止受雇于本公司或其附属公司或联属公司(即递延补偿计划下的参与雇主)时，延迟支付现金及/或股权薪酬，并收取递延金额连同投资回报(正或负)。延期补偿计划下的延期是无资金和无担保的。截至2021年12月31日，延期补偿计划下的延期仅由现金补偿和股权补偿组成，总体上并不重要。

2017年，公司通过了《2017年度董事计划》，这是2009年《Monster Beverage Corporation非雇员董事股票激励计划》的后续计划。2017年董事计划允许授予股票期权、股票增值权、限制性股票或限制性股票单位、递延奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励，总额最高可达1,250,000向公司非雇员董事出售公司普通股。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

每个日历年，一名非员工董事将获得2017年董事计划中规定的年度预聘金和年度股权奖励，该计划可能会不时修改。目前，在股权奖励方面，每位非员工董事在公司股东年度大会上或之后立即获得一份限制性股票单位奖励。非雇员董事每年授予的限制性股票单位一般将在下列日期中出现得最早的日期授予：(A)授予日期发生的日历年下一个历年中紧接本公司股东年会前的最后一个工作日，(B)控制权变更(定义见2017年董事计划)，(C)非雇员董事去世，或(D)非雇员董事因残疾而离职的日期，只要非雇员董事在此期间仍是非雇员董事董事会可以酌情授予非雇员董事股票期权、股票增值权、限制性股票和其他基于股票的奖励，以代替或补充限制性股票单位。董事会可随时修订或终止2017年董事计划，但须受2017年董事计划规定的某些限制所规限。截至2021年12月31日，98,901本公司普通股已根据2017年董事计划授予，以及1,151,099该公司的普通股仍可供赠送。

2017年，本公司通过了非雇员董事递延薪酬计划(作为2017年董事计划的子计划)，根据该计划，董事会可允许非雇员董事根据董事会通过的规则和程序(或子计划)选择以递延方式收取董事的全部或部分非雇员薪酬(无论是现金支付还是股权支付)，这些规则和程序(或子计划)旨在符合守则第409A条的规定(以适用者为准)。在此基础上，本公司于2017年通过了非雇员董事递延薪酬计划(作为2017年董事计划的子计划)，根据该计划，董事会可允许非雇员董事根据董事会通过的规则和程序(或子计划)选择以递延方式收取该等非雇员董事的全部或任何部分薪酬，不论是现金支付还是股权支付。非雇员董事延期补偿计划下的延期是无资金和无担保的。截至2021年12月31日，非雇员董事递延补偿计划下的递延补偿仅由现金补偿和股权补偿组成，总体上并不重要。通过了2017年董事计划，以实现任何此类延期。2017年董事计划由董事会管理。根据2017年董事计划授予的每项奖励将由书面协议证明，并将包含董事会认为合适的条款和条件。

2022年2月，董事会修订并重申了2017年的董事计划，要求每位非员工董事必须满足董事会可能不时修改的以下股权指导方针。现行股权指引规定，公司非雇员董事必须：

●

持有总值为非雇员董事年度聘用金五倍的公司普通股(不包括可归因于非雇员董事作为小组委员会成员、小组委员会主席或主要独立董事(视情况而定)所提供服务的年度聘用金的任何部分)。为此，递延股份或递延限制性股票单位将在既得范围内被视为持有。

●

每位非雇员董事必须在该非雇员董事首次被任命为董事会成员五周年前达到最低持股水平。

●

一旦实现，只要非员工董事保留他或她在董事会的席位，就应该保持对指导金额的所有权。

●

这些指导方针可能会给非员工董事带来困难的情况很少见。在这些情况或类似情况下，董事会将最终决定是否为非员工董事制定一份反映本指南意图和其个人情况的替代股权指南。

该公司记录了$70.5百万，$70.3百万美元和$63.4截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，分别与未偿还期权、限制性股票单位、绩效股票单位和其他基于股票的奖励相关的薪酬支出为100万美元。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，不符合条件的股票期权行使、取消奖励股票期权的处置以及授予限制性股票单位和绩效股票单位的税收优惠为$。6.8百万，$10.5百万美元和$25.9分别为百万美元。

股票期权

根据该公司的基于股票的补偿计划，截至2021年12月31日授予的所有股票期权都是以授予当日公司普通股的公允价值为基础的价格授予的。公司根据授予日期权的估计公允价值，使用Black-Scholes-Merton期权定价公式和下表中的假设，记录员工股票期权的补偿费用。公司根据(1)非雇员获得股票期权的业绩承诺达成之日或(2)非雇员业绩完成之日，使用Black-Scholes-Merton期权定价公式和下表中的假设，根据期权的估计公允价值记录非雇员股票期权的补偿费用，以两者中较早者为准(1)非雇员获得股票期权的业绩承诺达成之日或(2)非雇员业绩完成之日。该公司使用历史数据来确定期权的行使行为、波动性和失败率。

以下加权平均假设用于估计在以下时间授予的期权的公允价值：



	2021		2020		2019
股息率	0.0	%	0.0	%	0.0	%
预期波动率	28.9	%	30.4	%	30.2	%
无风险利率	0.85	%	0.70	%	2.37	%
预期期限	5.8年份		5.8年份		6.0年份

预期波动率：本公司使用历史波动率，因为它提供了对预期波动率的合理估计。历史波动率是基于股票价格在相当于期权预期期限的一段时间内的最新波动率。

无风险利率：无风险利率是基于授予期权预期期限时有效的美国财政部零息收益率曲线。

预期期限：本公司的预期期限代表本公司股票期权预计未偿还的加权平均期限。预期期限是基于员工行使期权后的预期时间。该公司使用以前授予的期权的历史行使模式来推导员工行为模式，用于预测预期的行使模式。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

下表汇总了该公司与其股票期权计划有关的活动如下：


				加权的-
		加权的-		平均值
		平均值		剩余
	数量	锻炼		合同	集料
	股票	单价		术语(in	固有的
选项	(单位：千)	分享		年)	价值
在2021年1月1日未偿还	13,973	$	44.93	5.7	$	664,432
Granted 01/01/21 - 03/31/21	1,015	$	88.95
Granted 04/01/21 - 06/30/21	13	$	91.36
Granted 07/01/21 - 09/30/21	23	$	95.33
Granted 10/01/21 - 12/31/21	12	$	87.00
练习	(1,037)	$	44.10
取消或没收	(139)	$	63.05
截至2021年12月31日的未偿还金额	13,860	$	48.19	5.1	$	663,148
已归属并预计于2021年12月31日归属于未来	13,633	$	47.80	5.0	$	657,633
可于2021年12月31日行使	9,644	$	40.33	4.0	$	537,261

下表汇总了截至2021年12月31日已发行和可行使的股票期权信息：


					未完成的期权				可行使的期权
						加权平均
						剩余	加权		数	加权
					数	合同	平均值		可操练的	平均值
锻炼范围					杰出的	术语	锻炼		(在	锻炼
价格(美元)					(单位：千)	(年)	价格(美元)		数千人)	价格(美元)
$	15.71	-	$	17.99	1,395	1.4	$	17.77	1,395	$	17.77
$	18.64	-	$	23.35	1,562	2.1	$	23.08	1,562	$	23.08
$	36.05	-	$	36.05	9	3.0	$	36.05	9	$	36.05
$	37.10	-	$	43.99	2,280	4.3	$	43.47	2,272	$	43.47
$	44.73	-	$	45.16	1,410	3.4	$	45.10	1,410	$	45.10
$	45.55	-	$	54.45	1,491	5.5	$	48.21	1,058	$	47.43
$	55.14	-	$	57.95	153	7.1	$	56.90	36	$	56.57
$	58.73	-	$	58.73	2,054	6.2	$	58.73	1,084	$	58.73
$	58.77	-	$	58.77	4	6.6	$	58.77	2	$	58.77
$	59.67	-	$	97.80	3,502	8.1	$	69.29	816	$	60.56
					13,860	5.1	$	48.19	9,644	$	40.33

于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内授出的期权之加权平均授出日期公允价值为#美元。25.80每股，$18.82每股及$20.17分别为每股。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为51.2百万，$68.8百万美元和$220.2分别为百万美元。

在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，根据所有计划行使期权收到的现金为#美元。45.7百万，$72.9百万美元和$92.4分别为百万美元。

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

在2021年12月31日，有$51.3根据本公司的股份支付计划，与授予员工的非既得期权相关的未确认薪酬支出总额为100万欧元。这一成本预计将在加权平均期内确认2.1好几年了。

限售股单位 和绩效共享单位

限制性股票单位和绩效股票单位的股票补偿成本是根据公司普通股在授予之日的收盘公允市值计算的。如果公司有权并有意以现金结算限制性股票单位或业绩股单位，奖励将被归类为负债，并在每个资产负债表日重新估值。

下表汇总了公司在非既得性限制性股票单位和绩效股票单位方面的活动如下：


		加权
	数量	平均值
	共享(在	授予日期
	数千人)	公允价值
截至2021年1月1日未归属	947	$	60.52
Granted 01/01/21 - 03/31/21¹	304	$	86.28
Granted 04/01/21 - 06/30/21	14	$	92.14
Granted 07/01/21 - 09/30/21	1	$	89.84
Granted 10/01/21 - 12/31/21	1	$	89.95
既得	(344)	$	62.29
没收/取消	(13)	$	60.41
截至2021年12月31日未归属	910	$	69.02

¹根据目标绩效水平收入记录绩效份额单位的授予活动100%目标绩效共享单位的比例。实际赚取的绩效份额单位数可能在以下范围内0%至200%取决于预先设定的绩效目标的目标。

于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内授出的限制性股票单位及/或绩效股份单位之加权平均授出日期公允价值为$。89.12, $62.97及$59.79分别为每股。截至2021年12月31日，0.8预计将有100万个限制性股票单位和业绩股单位被授予。

截至2021年12月31日，与非既得限制性股票单位和绩效股票单位相关的未确认薪酬支出总额为#美元。34.8百万美元，预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。

其他以股份为基础的奖励

该公司还向某些员工授予了其他以现金支付的基于股票的奖励。该等赔偿被分类为负债，并以授予日的公允价值为基础进行估值，并于每个报告日期重新计量，直至结算为止，补偿费用按截至结算日为止的已完成必需服务期按比例确认。截至2021年12月31日，其他未偿还的基于股票的奖励包括授予在2022年、2023年和2024年第一季度支付的三年以上的赠款。

112

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

在2021年12月31日，有$0.7根据公司的股票薪酬计划，与授予员工的非归属其他基于股票的奖励相关的未确认薪酬支出总额为100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.0好几年了。

员工和非员工基于份额的薪酬费用

下表显示了截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并财务报表中确认的与员工和非员工相关的基于股份的薪酬金额。员工和非员工基于股份的薪酬支出为$70.5截至2021年12月31日的年度的百万美元包括8.3与激励性股票期权相关的百万美元，$1.6与其他以股份为基础的奖励有关的百万美元和$60.6与不合格股票期权、受限单位和业绩单位有关的百万美元。员工和非员工基于股份的薪酬支出为$70.3在截至2020年12月31日的一年中，9.4与激励性股票期权相关的百万美元，$2.7与其他以股份为基础的奖励有关的百万美元和$58.2与不合格股票期权、受限单位和业绩单位有关的百万美元。员工和非员工基于股份的薪酬支出为$63.4截至2019年12月31日的年度为百万美元，其中包括10.0与激励性股票期权相关的百万美元和$53.4与不合格股票期权和限制性单位有关的100万美元。


	2021		2020		2019
运营费用	$	70,483	$	70,289	$	63,356
收入中包括的员工和非员工基于股份的薪酬支出合计(在此之前所得税		70,483		70,289		63,356
减去：在收入中确认的所得税优惠金额		(14,228)		(15,499)		(36,326)
从净收入中扣除的金额	$	56,255	$	54,790	$	27,030

16.所得税

本公司评估税改法案的各项条款，包括全球无形低税收入(“GILTI”)和国外衍生无形收入条款。该公司将根据GILTI对外国收益征收的任何美国税在发生时视为当期费用。

该公司目前考虑将其外国实体(不包括日本)的收益永久再投资于美国以外的地区，这是基于未来国内产生的现金将足以满足未来国内现金需求的估计。因此，该公司除日本以外的外国子公司的未分配收益没有记录递延所得税。日本没有记录递延所得税，因为与汇回这些收入相关的任何联邦、州或外国预扣税都是无关紧要的。

本公司未计提所得税拨备前收入的国内外构成如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
国内**	$	1,431,797	$	1,374,402	$	1,196,883
外国**		369,622		251,755		219,079
所得税拨备前收入	$	1,801,419	$	1,626,157	$	1,415,962

*扣除公司内部实体向外国实体支付的公司间特许权使用费、管理费和利息后$61.1百万，$54.2百万和$51.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

113

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

所得税规定的组成部分如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
当前：
联邦制	$	273,115	$	259,073	$	212,068
状态		44,990		43,704		39,982
外国		89,410		70,658		55,167
		407,515		373,435		307,217

延期：
联邦制		14,750		11,401		8,320
状态		4,689		4,709		(6,878)
外国		5,092		(167,595)		(4,219)
		24,531		(151,485)		(2,777)

估值免税额		(8,102)		(5,387)		3,687
	$	423,944	$	216,563	$	308,127

适用美国联邦法定税率后所得税拨备总额的对账21报告的所得税拨备占所得税拨备前收入的百分比如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
按法定税率计算的美国联邦税费	$	378,298	$	341,493	$	297,352
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额		38,894		37,478		30,098
永久性差异		(4,168)		(1,064)		(2,128)
基于股票的薪酬		2,790		1,097		(13,473)
公司内部利益转移		—		(165,075)		—
其他		(649)		(7,388)		(12,423)
国外利差		16,881		15,409		5,014
估值免税额		(8,102)		(5,387)		3,687
	$	423,944	$	216,563	$	308,127

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Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的递延税项资产(负债)主要构成如下：


	2021		2020
递延税项资产：
销售退货准备金	$	889	$	275
库存报废准备金		3,643		2,366
营销发展基金储备金		8,951		9,629
库存成本资本化		2,533		3,365
州特许经营税-现行		2,493		4,229
应计补偿		2,854		1,284
应计其他负债		4,634		7,464
递延收入		68,557		75,592
基于股票的薪酬		24,635		23,370
国外净营业亏损结转		14,507		21,626
预付用品		6,317		5,551
解雇费		58,042		63,009
经营租赁负债		4,711		4,434
无形资产		72,666		87,687
减损-商标和其他		2,047		2,055
其他递延税项资产		33,013		27,164
递延税项总资产总额	$	310,492	$	339,100

递延税项负债：
商标摊销	$	(41,517)	$	(42,161)
州特许经营税-递延		(5,505)		(6,318)
经营租赁ROU资产		(4,711)		(4,434)
其他递延税项负债		(618)		(58)
折旧		(5,907)		(9,363)
递延税项总负债总额		(58,258)		(62,334)

估价免税额		(27,013)		(35,116)

递延税项净资产	$	225,221	$	241,650

于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司就若干递延税项资产设立全额估值免税额，该等递延税项资产乃因本公司若干境外附属公司累计净营业亏损所致。估值免税额的影响及其后对本公司整体税率的相关影响，令本公司的所得税拨备减少了#元。8.1百万美元和$5.4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别增加100万美元，并增加公司所得税拨备$3.7截至2019年12月31日的年度为百万美元。于2021年12月31日，本公司的净营业亏损结转约为$60.5百万美元。其中，$35.2百万美元可能会无限期结转。剩下的$25.3结转的净营业亏损将于2022年开始到期。

115

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

2020年10月，公司完成了公司某些外国子公司之间的无形资产实体内转移，以更好地使其国际结构与其不断扩大的业务保持一致。转移导致转移的资产在外国司法管辖区的可抵扣税基提高，并造成此类无形资产的税基和账面基础之间的暂时性差异。该公司确认的递延税项资产约为#美元。165.1(B)在2020年第四季度，其合并财务报表中的所得税拨备相应减少，减少了600万美元。递延税项资产摊销的税额抵扣将在未来确认，任何未因税收目的而抵扣的摊销将无限期结转。对外国子公司转让方的税收影响并不大。

以下是该公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的未确认税收优惠总额(不包括利息和罚款)的前滚：


	未确认税款总额
	优势
2018年12月31日的余额	$	5,035
与本年度相关的税务职位增加		—
增加与上一年度相关的税务职位		1,833
与前几年相关的税务头寸减少		(3,875)
2019年12月31日的余额	$	2,993
与本年度相关的税务职位增加		—
增加与上一年度相关的税务职位		—
与前几年相关的税务头寸减少		(2,251)
2020年12月31日的余额	$	742
与本年度相关的税务职位增加		—
增加与上一年度相关的税务职位		—
与前几年相关的税务头寸减少		(742)
2021年12月31日的余额	$	—

公司在合并财务报表的所得税规定中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。截至2021年12月31日，公司没有未确认的税收优惠。

预计在未来12个月内，未确认的税收优惠金额的任何变化都不会很大。

该公司需要缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。

该公司正与某些州和某些外国司法管辖区(包括英国和爱尔兰)进行不同阶段的审查。该公司2018年至2020年的美国联邦所得税申报单将接受美国国税局的审查。该公司2017至2020纳税年度的州所得税申报单将接受审查。

116

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合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

17.每股收益

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，在基本和稀释每股普通股收益计算中使用的加权平均股份对账如下(以千为单位)：




	2021	2020	2019
加权平均流通股：
基本信息	528,763	529,639	542,191
稀释证券	6,876	5,168	4,417
稀释	535,639	534,807	546,608

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，未偿还的期权和奖励总额0.8百万股，1.8百万股和4.4分别有100万股被排除在计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。

18.员工福利计划

本公司的员工可以参加Monster Beverage Corporation 401(K)计划，这是一种固定缴费计划，符合美国国税法第401(K)节的规定。参加计划的员工可以向传统计划缴纳税前工资，也可以向税后工资达到法定限额的罗斯计划缴费。该公司贡献了50员工缴费的%，最高可达8每名员工收入的%，归于四年了(服务2年=50%，3年服务=75%，4年服务年限=100%)。相应的捐款为#美元。5.5百万，$4.7百万美元和$3.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

19.细分市场信息

本公司拥有三运营和可报告的这些细分市场包括：(I)Monster Energy®饮料细分市场，主要包括公司的Monster Energy®饮料、Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料和True North®Pure Energy Seltzers；(Ii)战略品牌细分市场，主要包括2015年从TCCC收购的各种功能饮料品牌以及本公司负担得起的能源品牌；(Iii)其他细分市场，包括AFF第三方产品。

该公司的Monster Energy®饮料部门主要通过向装瓶商/分销商销售即饮包装饮料而产生净运营收入。在某些情况下，该公司直接向零售杂货店和专业连锁店、批发商、俱乐部商店、大众销售商、便利店、药店、餐饮服务客户、超值商店、电子商务零售商和军方销售即饮包装饮料。

117

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

一般来说，Monster Energy®饮料部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利率百分比低于战略品牌部门。

与可报告部门无关的公司和未分配金额已分配到“公司和未分配”。除商誉和其他无形资产外，本公司的可报告分部没有提供任何资产信息，因为管理层不按分部计量或分配此类资产。

在截至12月31日的年度里，来自公司可报告部门的净收入以及与此相关的其它财务信息如下：




	2021		2020		2019
净销售额：
Monster Energy®饮料⁽？⁾	$	5,220,673	$	4,305,246	$	3,904,029
战略品牌		294,762		266,354		274,925
其他		25,917		27,038		21,865
公司和未分配		—		—		—
	$	5,541,352	$	4,598,638	$	4,200,819




	2021		2020		2019
营业收入：
Monster Energy®饮料⁽？⁾	$	1,990,785	$	1,820,346	$	1,565,977
战略品牌		173,660		155,047		164,053
其他		6,935		5,930		3,650
公司和未分配		(373,913)		(348,170)		(330,741)
	$	1,797,467	$	1,633,153	$	1,402,939




	2021		2020		2019
税前收入：
Monster Energy®饮料⁽？⁾	$	1,992,185	$	1,820,625	$	1,567,022
战略品牌		173,739		155,047		164,049
其他		6,935		5,933		3,655
公司和未分配		(371,440)		(355,448)		(318,764)
	$	1,801,419	$	1,626,157	$	1,415,962

(1)

包括$41.5百万，$42.1百万和$46.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元，与递延收入确认有关。




	2021		2020		2019
折旧和摊销：
Monster Energy®饮料	$	34,532	$	38,277	$	39,397
战略品牌		1,085		4,178		7,935
其他		4,485		4,631		4,637
公司和未分配		10,053		9,944		8,758
	$	50,155	$	57,030	$	60,727

118

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

公司费用和未分配费用$373.9截至2021年12月31日的年度的百万美元，包括$258.6百万美元的工资成本，其中$70.3100万美元可归因于基于股票的薪酬支出(见附注15，“基于股票的薪酬”)，$77.9百万美元的专业服务费用，包括会计和法律费用，$9.3百万美元的保险费和$28.1百万美元的其他运营费用。

公司和未分配费用为$348.2截至2020年12月31日的年度为百万美元，其中包括234.1百万美元的工资成本，其中69.9百万美元可归因于基于股票的薪酬支出(见附注15，“基于股票的薪酬”)，#美元67.6百万美元的专业服务费用，包括会计和法律费用，$7.5百万美元的保险费和39.0百万美元的其他运营费用。

公司和未分配费用为$330.7截至2019年12月31日的年度为百万美元，其中包括203.3百万美元的工资成本，其中63.4百万美元可归因于基于股票的薪酬支出(见附注15，“基于股票的薪酬”)，#美元78.5百万美元的专业服务费用，包括会计和法律费用，$6.1百万美元的保险费和42.8百万美元的其他运营费用。

可口可乐联合公司约占12%, 12%和13分别占公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度净销售额的百分比。

雷耶斯可口可乐瓶装公司约占10%, 11%和11分别占公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度净销售额的百分比。

可口可乐欧洲太平洋合作伙伴约占12%, 10%和10分别占公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度净销售额的百分比。

对美国以外客户的净销售额为$2.04亿美元，1.5110亿美元和1.33截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为10亿美元。这样的销售额大约是37%, 33%和32分别为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度净销售额的%。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司可报告部门的商誉和其他无形资产如下：


	2021		2020
商誉和其他无形资产：
Monster Energy®饮料	$	1,420,503	$	1,406,646
战略品牌		978,032		974,132
其他		5,494		9,911
公司和未分配		—		—
	$	2,404,029	$	2,390,689

20.关联方交易

TCCC控制着大约19.3公司表决权权益的%。TCCC子公司、TCCC相关方和某些TCCC独立灌装商在国内和某些国际市场采购和分销本公司的产品。公司还根据TCCC分销网络内的某些销售额向TCCC支付佣金。

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Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

TCCC佣金基于对TCCC子公司和TCCC关联方的销售，截至2021年12月31日的年度为$77.5100万美元，并计入净销售额的减少额。TCCC佣金，基于截至2021年12月31日的一年对TCCC独立灌装商的销售额为$28.7百万美元，并计入综合损益表中的营业费用。

TCCC佣金基于对TCCC子公司和TCCC关联方的销售，截至2020年12月31日的年度为$56.5100万美元，并计入净销售额的减少额。TCCC佣金，基于截至2020年12月31日的一年对TCCC独立灌装商的销售额为$21.4百万美元，并计入综合损益表中的营业费用。

TCCC佣金基于对TCCC子公司和TCCC关联方的销售，截至2019年12月31日的年度为$50.1100万美元，并计入净销售额的减少额。TCCC佣金，基于截至2019年12月31日的一年对TCCC独立灌装商的销售额为$17.7百万美元，并计入综合损益表中的营业费用。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，对TCCC子公司的净销售额为120.4百万，$83.3百万美元和$79.5分别为百万美元。

该公司还从TCCC购买精矿，然后将其出售给公司的某些灌装商/分销商。从TCCC购买的精矿为$27.2百万，$23.9百万美元和$25.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

TCCC的某些子公司还代工生产该公司的某些能量饮料。此类合同制造费用为#美元。31.5百万，$17.2百万美元和$17.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

与TCCC子公司相关的应收账款、应付账款和应计促销津贴如下：


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2021		2020
应收账款净额	$	94,647	$	44,925
应付帐款	$	(35,248)	$	(30,792)
累积晋升津贴	$	(4,536)	$	(5,834)
应计负债	$	(26,616)	$	(15,446)

2021年，TCCC行使了合同权利，并根据这些权利开始对截至2015年12月31日至2020年12月31日的年度进行审查。

一本公司透过若干信托基金持有董事的股份，以及One董事的一名家族成员为一间向本公司提供宣传资料的公司的主要拥有人。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，与该公司购买宣传材料有关的费用为$3.6百万，$2.1百万美元和$1.5分别为百万美元。

120

Monster饮料公司及其子公司

合并财务报表附注

(表格美元以千为单位，每股金额除外)

2018年12月，本公司与本公司旗下董事建立了对半持股的合作伙伴关系，在夏威夷科纳购买了土地和房地产，用于生产咖啡产品。该公司最初的50$的供款百分比1.9百万美元作为股权投资入账。截至2021年12月31日止年度，本公司录得股本亏损$0.2百万美元。截至2021年12月31日，公司的股权投资为$1.4于2021年12月31日，已计入所附综合资产负债表中的其他资产(非流动)。

21.后续事件

2022年2月17日，公司完成了对CANarchy Craft Brewery Collective LLC(“CANarchy”)的收购，后者是一家精酿啤酒和硬苏打水公司，价格为1美元330.0百万现金，可调整。这笔交易使我们得以进入酒精饮料行业，并带来了雪茄城(Cigar City)系列品牌(包括Jai Alai IPA和佛罗里达人IPA)、奥斯卡·布鲁斯(Oskar Blues)系列品牌(包括戴尔的苍白啤酒(Pale‘s Pale Ale)和狂野盆地硬质塞尔茨(Wild BaseHard Seltzer))、Deep Ellum系列(包括达拉斯金发和Deep Ellum IPA)、佩林酿造(Perrin Brewing)系列品牌(包括Black Ale)、寮屋系列品牌(包括Hop Rating Double IPA和JuicicIPA)以及The Wasas.这笔交易不包括CANarchy的独立餐厅。该公司现有能量饮料业务的组织结构将保持不变。CANarchy将独立运作，保留自己的组织结构和团队。

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Monster饮料公司及其子公司

附表II-估值及合资格账目

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度(千美元)


	余额为		收费至				余额为
	起头		成本和				末尾
描述	期间的		费用		扣减		期间
备抵坏账、销售退货和现金折扣：

2021	$	1,878	$	14,799	$	(12,001)	$	4,676
2020	$	2,045	$	9,664	$	(9,831)	$	1,878
2019	$	1,589	$	9,583	$	(9,127)	$	2,045

递延税项资产和未确认税收优惠的免税额：

2021	$	35,993	$	(8,980)	$	—	$	27,013
2020	$	43,853	$	(7,860)	$	—	$	35,993
2019	$	42,748	$	1,105	$	—	$	43,853

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