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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至本财政年度的年度报告 |
| 12月31日, 2021 |
委托文件编号:1-7945
豪华公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
锰 | 41-0216800 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
马奎特大街801号。 | 明尼阿波利斯 | 锰 | 55402-2807 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(651) 483-7111
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | DLX | 纽交所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☑是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐ 是 ☑不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 ☑ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是 ☑不是
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为#美元。2,015,934,270基于注册人普通股2021年6月30日在纽约证券交易所的最后一次销售价格。截至2022年2月9日,注册人普通股的流通股数量为42,790,216.
引用成立为法团的文件:我们将在财政年度结束后120天内提交的最终委托书的部分内容以引用的方式并入第三部分。
豪华公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目录
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项目 | | 页面 |
项目1.业务 | | 3 |
第1A项。风险因素 | | 11 |
项目1B。未解决的员工意见 | | 22 |
项目2.财产 | | 22 |
项目3.法律诉讼 | | 22 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 23 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 23 |
第六项。[已保留] | | 24 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 24 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 46 |
项目8.财务报表和补充数据 | | 48 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | | 104 |
第9A项。控制和程序 | | 104 |
项目9B。其他信息 | | 104 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 104 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | | 105 |
项目11.高管薪酬 | | 105 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | | 105 |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | | 106 |
项目14.首席会计师费用和服务 | | 106 |
项目15.证物和财务报表附表 | | 106 |
项目16.表格10-K摘要 | | 109 |
签名 | | 110 |
第一部分
请注意,这份Form 10-K年度报告包含根据1995年私人证券诉讼改革法(“改革法”)可能构成“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性表述包括有关未来战略目标、业务前景、预期节省、财务结果(包括收益、流动性、现金流和资本支出)、行业或市场状况、对我们产品和服务的需求、收购和资产剥离、诉讼预期结果、监管发展或总体经济状况的信息。本报告第一部分第1A项概述了已知的重大风险和在评估我们的前瞻性陈述时需要考虑的重要信息。改革法案为前瞻性陈述提供了“避风港”,鼓励公司提供前瞻性信息。当我们在本年度报告中、在未来提交给美国证券交易委员会的文件中、在我们的新闻稿中、在我们的投资者陈述中以及在我们代表的口头声明中使用“应该结果”、“相信”、“打算”、“计划”、“预计”、“目标”、“将继续”、“将近似”、“预计”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”或类似的表述时,它们表明了《改革法案》所指的前瞻性声明。
105多年前,Deluxe公司开始提供支付解决方案。我们的长寿证明了我们的创新,我们与客户一起发展的能力,以及他们对我们的信任。我们正在从一家支票打印公司转型为值得信赖的支付和商业技术公司TM一家支持商业的公司,因此社区蓬勃发展。我们的解决方案帮助企业支付和获得报酬,加快增长并更高效地运营。我们支持数百万家小企业、数千家金融机构和数百个世界上最大的消费品牌,同时每年处理约3万亿美元的支付额。我们主要在美国运营,但我们也在加拿大、澳大利亚以及欧洲和南美的部分地区销售我们的产品和服务。我们运营4个业务部门,通常按产品类型组织。这些细分市场提供以下产品和服务:
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业务细分市场 | | 类别 | | 2021年合并收入的百分比 | | 描述 |
付款 | | 商户服务和其他支付解决方案 | | 13.6 | % | | 商户店内、在线和移动支付解决方案;应付款即服务,包括eChecks、医疗支付交易所和豪华支付交易所;工资和人力资源服务;欺诈和安全服务 |
| 金库管理解决方案 | | 11.6 | % | | 应收款作为一种服务,包括汇款和锁箱处理、远程缴存、应收款管理、付款承兑 |
| 总计 | | 25.2 | % | | |
云解决方案 | | 数据驱动的营销解决方案 | | 7.5 | % | | 企业对企业和企业对消费者的营销解决方案 |
| Web和托管解决方案 | | 5.5 | % | | 网络托管和软件即服务(SaaS)解决方案,包括网页设计、徽标设计、金融机构盈利报告、企业合并服务 |
| | 总计 | | 13.0 | % | | |
促销解决方案 | | 表格及其他产品 | | 14.7 | % | | 商业表格和附件,包括信封、标签、文具等 |
| 营销和促销解决方案 | | 12.3 | % | | 广告特产、促销服装、零售包装 |
| | 总计 | | 27.0 | % | | |
支票 | | 支票 | | 34.8 | % | | 打印的商务支票和个人支票 |
我们的愿景是成为支付和数据领域值得信赖的领导者。为实现这一愿景,我们将继续发挥我们的优势:
•我们的客户-我们的产品和服务可供各种规模和期限的客户使用。我们继续受益于为客户提供值得信赖的服务的悠久传统,这反过来又促进了有意义的现金流,这些现金流被重新部署到公司的其他领域进行投资。
•世界一流的支付和数据产品和平台-我们继续进行投资,以建立市场领先的豪华专有支付和数据产品和平台,鼓励我们的客户长期在我们的平台上建立业务。
•比例尺-我们相信,我们许多服务产品的数量使我们能够提供优于竞争对手的单位成本和可靠性。我们继续专注于扩展我们的技术和产品管理能力。
•经常性和再现性收入-我们将继续专注于提供能够产生经常性和重复性收入流的产品和集成平台。
•销售和分销渠道-我们拥有广泛的市场覆盖范围,拥有数百万小型企业和消费者客户以及数千家金融机构客户。我们计划继续部署我们的资源,包括我们的销售队伍和各种战略关系,以经济高效地接触客户。
在过去的三年里,我们在实施“One Deluxe”战略方面取得了重大进展,从传统的制造业“公司”转变为更注重技术的“产品公司”。我们继续整合我们多年来通过各种收购获得的众多技术平台,努力打造一个共同的现代技术平台。特别是,我们专注于采用世界级的销售技术,为我们的客户提供统一的视图,使我们能够为所有客户带来最好的豪华。我们还建立了企业级销售组织,组建了一支才华横溢的管理团队,并建立了一个专注于开发新的和改进的产品的组织。因此,我们已经意识到在我们的所有细分市场中赢得大量新客户的好处,并确定我们处于有利地位,可以通过有意义的收购来扩大我们的业务。2021年6月,我们完成了对First American Payment Systems,L.P.(First American)的收购,这是一家为合作伙伴和商家提供全面的店内、在线和移动支付解决方案的大型支付技术公司。此次收购使我们能够在快速增长的支付部门大幅扩张,该部门以产生可观的经常性收入和现金流而闻名,我们支付部门的收入现在可以与我们的支票部门相媲美。自收购以来,First American业务的增长速度一直快于其历史速度,因为我们利用了我们强大的销售组织和值得信赖的客户关系。我们现在拥有了更强大的基础,可以在此基础上进行未来的收购,这将使我们有可能实现显著的收入协同效应,我们相信我们合并后的规模化后端处理将随时支持增量数量。
在我们对业务进行投资的同时,我们继续努力降低成本,简化和消除重复的流程。在2021年期间,我们继续审查我们的房地产足迹,除了2020年关闭的24个设施外,我们还关闭了16个设施。我们正在不断完善我们的运营模式,以满足预期的客户需求和预期的业务量,并提高效率。
自2020年初以来,世界一直并将继续受到冠状病毒(新冠肺炎)及其变种的影响。这场大流行对全球社会、经济、金融市场和商业实践产生了广泛、迅速演变和不可预测的影响。防止其蔓延的措施在许多方面对我们产生了影响,包括最初我们所有细分市场的收入减少,而我们的客户限制了他们的某些活动,与现有和潜在客户的面对面接触有限,以及将会议和其他销售和营销活动转移到虚拟活动。我们在应对大流行的过程中,不断审查我们的政策和程序。在整个大流行期间,我们的某些员工继续在我们的设施中工作,我们在那里进行了健康筛查,实施了社会距离和个人防护设备要求,改进了清洁和卫生程序,并改进了工作空间以减少疾病传播的可能性。对于那些在家工作的员工,我们重新开放了我们的设施,并鼓励员工在混合环境中工作,在这种环境中,员工可以灵活地在他们感到舒适和最高效的地方工作,同时鼓励协作环境。
我们的收入在2021年下半年开始回升,因为我们的客户开始恢复更正常的活动水平。我们认为,新冠肺炎疫情将继续影响我们的业务运营,包括我们的员工、客户、合作伙伴和社区,随着时间的推移,其持续影响的性质和程度存在很大的不确定性。对我们的财务状况和经营结果的额外不利影响的程度将取决于
目前不知道的新冠肺炎及其变种的持续时间和严重程度,政府为应对大流行而采取的行动的影响,以及个人和公司未来在健康问题上的风险承受能力。请参阅风险因素本报告第一部分第1A项中的讨论,讨论影响我们业务、财务状况、经营结果和前景的这些因素和其他风险。
每个人都在豪华店卖东西。我们采用全面的“One Deluxe”推向市场的方法,部署了一个统一的销售团队,全面了解我们的客户关系,目标是将最好的豪华带给每一位客户。我们的客户在其生命周期的所有阶段,从初创阶段到成熟阶段都依赖我们的解决方案和平台(如下所示),使我们的业务部门能够相互帮助,为客户提供更大的价值,并使我们的客户能够长期在我们的平台上建立业务。
注:插图并不代表我们的全套产品和服务。
我们采用多渠道、产生需求的销售和营销方法。这包括我们的企业账户模式,在这种模式下,我们的销售团队直接向金融机构和主要全球品牌销售产品。我们还通过可扩展的合作伙伴关系销售我们的产品和服务,使我们能够以经济高效的方式接触客户,特别是利用我们的金融机构合作伙伴关系、我们的电子商务资产和其他战略合作伙伴关系。此外,数百万名购买或重新订购我们的产品和服务的入境客户联系人提供了广泛的交叉销售机会。
支付解决方案,包括支票
支付行业继续扩大和发展,数字支付工具和交易量在世界各地不断增长。该行业不断变化,极具创新性,越来越多地受到监管机构的审查和监督。支付提供商面临的挑战是不断更新其基础设施,以支持新的服务产品和确定新的收入来源,以及投资于云计算和其他数字技术,以更快地满足不断变化的客户偏好。这种变化的速度给支付提供商带来了压力,他们必须转型和适应,以保持竞争力。
支付行业的竞争非常激烈。我们正在与众多金融科技(金融科技)公司竞争,包括独立支付处理器、信用卡处理公司和金库管理服务提供商,以及金融机构的内部能力。销量是保持成本竞争力的关键,因为它使我们能够推动我们的运营规模,而服务的广度对于保持与客户的相关性至关重要。我们相信我们的竞争优势是:我们的可扩展平台、广泛的分销渠道、卓越的最终客户体验、无摩擦支付(即,对付款人来说不会中断,对收款人来说是支付选择)、自动化应收账款管理、强大的资产负债表以及值得信赖和尊重的品牌。我们还相信,我们的医疗支付交易所(MPX)和豪华支付交易所(DPX)平台有增长潜力,它们将纸质支票转换为数字支付。
我们的支票业务仍然是我们战略的重要组成部分。我们相信,在可预见的未来,个人和商业支票的需求将继续存在。然而,自20世纪90年代中期以来,美国开出的支票总数一直在下降。支票业务产生的现金流部分地为我们的增长投资提供资金。我们的Check计划也是其他产品和服务的高性价比交叉销售的重要潜在客户来源。
我们的支票业务面临着来自传统金融机构销售渠道中另一家大型支票打印机、直接邮寄和基于互联网的个人和商业支票销售商、支票打印软件供应商和某些重要零售商的激烈竞争。在我们的金融机构销售渠道中,定价继续具有竞争力,因为金融机构寻求保持以前的盈利水平,即使支票使用量下降。我们相信,我们的竞争优势来自我们的设计和定制选项、我们的质量和服务、我们的客户对我们的信任以及我们强大的财务状况。此外,我们正在实施新的数字和按需印刷技术,我们相信这将使我们能够更快地满足新的客户要求,并扩大我们的优质支票和整体印刷设计选择。
云解决方案
数据驱动型营销-随着企业之间在瞄准和吸引新客户和现有客户方面的竞争加剧,数据驱动营销的使用不断增加和发展。该行业的竞争非常激烈,数据解决方案领域的公司五花八门,包括广告公司、营销技术公司、数据聚合器和经纪人以及源数据提供商。适应新技术是这个行业的一个关键挑战,招聘和留住合适的人也是如此。我们必须不断适应客户不断变化的需求,并扩展我们的产品,以提供更广泛的服务。
我们相信,我们在这个市场上有巨大的增长机会。我们继续简化和整合在这个市场上运营的独立业务,将我们在整个公司处理的大量数据货币化,投资于人工智能和机器学习等技术,并整合我们的数据基础设施以降低成本。我们还相信,我们的绩效工资产品为我们提供了竞争优势。
Web和托管解决方案-网络托管服务市场竞争激烈,商品化。因此,需要在产品开发和客户获取方面投入大量资金才能在这一领域竞争,而增值服务使竞争脱颖而出。我们的托管SaaS解决方案市场,包括网页设计、徽标设计和业务整合服务,也是一个规模庞大、充满活力和高度竞争的市场,拥有占主导地位的集成参与者和利基提供商。我们相信,在网上很容易找到我们的服务产品,它们简单易用,而且价格具有竞争力。我们还相信,随着我们继续优化我们的解决方案套件,以提供更多集成的产品,我们将在这些市场上更好地竞争。
促销解决方案
由于持续的技术进步为企业提供了执行和记录商业交易的替代手段,商业表格和某些商业附件的市场几年来一直在下降。电子签名被更多地接受也是印刷品总体下降的原因之一。商业形式和促销产品的市场竞争激烈,而且分散。目前和潜在的竞争对手包括传统的店面打印公司、办公超市、批发打印机、在线打印公司、小型企业产品经销商以及定制服装和礼品的供应商。我们相信,我们的竞争优势包括我们的多渠道体验、易用性、深厚的货源和品牌商品。我们还相信,通过扩大我们的产品系列并推动物理和数字解决方案的整合,我们将把这一细分市场过渡到能够快速响应市场机遇并使我们与竞争对手区分开来的技术驱动型业务。
我们继续专注于通过提供优质的服务和质量来改善客户体验,同时提高我们的生产率和降低成本。我们通过将精益运营原则嵌入到我们的流程中来实现这一点,同时强调持续改进的文化。我们采用共享服务方法,使我们的企业能够利用共享设施来优化产能利用率并增强运营优势。我们继续通过更有效地利用我们的资产和技术以及通过使员工更好地利用他们的能力和人才来降低成本。
我们认真对待我们对可持续发展的承诺,专注于5个具体领域:
•能量-我们是节能的先行者,自2007年以来,我们设施的能源使用量下降了48%。我们购买绿色电力用于我们的设施,现在我们为使用可再生能源的金融机构客户开出所有支票。多年来,我们一直致力于设施中的各种项目,包括加湿、照明和暖通空调以及控制系统改造,这些项目显著减少了我们在北美的能源消耗和碳足迹。我们在最近的建设中实现了许多相同的概念
在亚特兰大和明尼阿波利斯的新设施,包括LED照明、日光收集策略、优化的暖通空调系统和材料选择,以减少碳投入和增加回收含量。
•交通运输-我们已经采取措施减少我们产品的运输里程,并在可能的情况下从卡车转换为铁路,以减少碳排放。我们将车队中的车辆更换为更省油的车型,这将在一年内节省约27,000加仑燃料,并减少约525,000磅的二氧化碳排放。
•废品 -我们专注于了解我们每个设施中的废物流,目标是减少我们产生的废物量,并尽可能多地回收我们的废物流。我们已经从定制油墨的批量库存转向混合系统。这大大减少了废流处理,为客户提供了更好的响应时间。我们计划到2023年淘汰100台传统印刷机和数字印刷机,并转向6台大型可变数字印刷机。在过去的五年里,我们已经淘汰了100台传统印刷机中的60台,并将更多的工作转移到数字印刷机上。
•材料-超过90%的支票和表格纸是从森林管理委员会认证的供应商工厂购买的。此外,我们的乙烯基支票本封面至少使用45%的工业后回收材料。我们还采取了严格的回收工作,通过勤奋地将废物进行分离,我们现在平均每年从垃圾填埋场中清除超过4800吨纸、440吨纸板、65吨金属和53吨塑料。
•碳素-我们继续审查我们业务的方方面面,从我们在产品中使用的材料到我们如何管理设施,再到我们在社区中扮演的角色,以确保我们的增长源于可持续的实践。几年来,我们购买了风能信用额度,以帮助支持和支持可再生能源行业,并抵消了我们美国80%的电力消耗。
保护环境和我们共同的未来是我们业务和交付客户所需产品的关键。我们对可持续性的关注也为我们和我们的客户节省了资金,因为我们的运营不断提高效率。
我们是各种规模企业值得信赖的合作伙伴,这是我们认真对待的责任。我们网络和系统的安全和不间断运行,以及对驻留在我们系统上的敏感信息的处理、维护和保密,对我们的业务运营和战略至关重要。每年,我们都会处理数以亿计的记录,其中包含与个人和企业相关的数据。此外,我们的许多产品都是托管解决方案,我们在服务器上为客户存储的数据量一直在增加,包括个人、重要业务和其他潜在的敏感信息。像我们这样以技术为基础的组织很容易受到旨在利用网络和系统应用程序或弱点的定向攻击。成功的网络攻击可能导致敏感业务和个人信息及数据的泄露或滥用,导致我们的运营中断,损害我们的声誉,并阻止客户和消费者订购我们的产品和服务。它还可能导致诉讼、终止客户合同、政府调查和/或执法行动。
我们实施了基于风险的信息/网络安全计划,致力于保护我们的数据和解决方案。我们的隐私政策,以及相关的控制和程序,提供了一个全面的框架,以告知和指导数据的处理。这些计划与我们的信息安全计划相吻合,旨在确保我们处理的任何数据都受到保护。我们采用了深度防御策略,利用安全层的概念和CIA(机密、完整性和可用性)三合一模型。我们的信息安全计划由首席信息安全官和信息安全部门领导,信息安全部门制定管理安全风险的政策、标准和战略。我们投入大量资源来应对安全漏洞,方法是增强产品和服务中的安全和可靠性功能,对照独立的安全控制框架(如ISO 27001)对我们的系统进行审查和审计,并执行定期的部门和公司范围的风险评估,其中包括公司和行业威胁数据以及安全成熟度评估,这些评估为我们的年度和多年网络安全战略和产品安全计划提供参考。
我们有一个企业风险管理委员会,由我们的保证和风险咨询服务小组、我们的首席财务官和首席行政官领导,参与的有我们的行政领导团队和高级员工,包括我们的首席合规官和首席信息安全官。该委员会评估和监控我们的主要企业风险,包括网络安全,并向我们的董事会提供季度更新。我们的首席信息安全官还定期向董事会提供最新情况,董事会负责确保我们实施了适当的风险缓解战略、系统、流程和控制。
一旦发现网络安全事件,我们的网络安全事件响应团队将根据我们的事件和危机管理计划采取行动,以确保与我们的执行领导团队进行沟通,并协调
对任何事件的反应。我们的首席执行官、首席财务官、总法律顾问、首席信息安全官和首席合规官负责评估此类事件的重要性,确保发生任何必要的通知或沟通,并决定是否应在披露重大网络安全事件的信息之前禁止内部人士交易我们的普通股。我们维持网络安全保险,为我们因网络攻击而产生的费用提供保险,尽管该保险可能不会补偿我们的所有损失。
有关与数据安全有关的风险的更多信息,请参阅项目1A,“操作风险--涉及我们客户、员工或业务合作伙伴机密信息的安全漏洞、计算机恶意软件或其他网络攻击可能会严重损害我们的声誉,使我们受到诉讼和执法行动,并严重损害我们的业务和运营结果."
我们生产主要产品所用的主要材料是纸、塑料、油墨、瓦楞包装和印版材料,我们从各种来源购买。我们还购买由第三方生产的库存商业表格和促销服装。此外,我们还与第三方供应商签订了交付服务和信息技术服务的协议,包括电信、网络服务器和交易处理服务,以及各种其他服务。我们还依赖第三方提供用于维护我们专有和非专有数据库的部分数据,包括来自国家信用局和其他数据经纪人的信用和非信用数据。
在2021年期间,我们聘请了第三方全球采购集团来帮助管理我们的供应链。我们相信,如果我们的一个供应商不能履行义务,我们将能够获得替代的供应来源。然而,随着最近全球供应变化和劳动力市场的压力,我们正在采取措施,确保我们使用的某些材料和服务的多种供应来源。我们不能保证我们能够获得其他供应来源,或者以目前的价格获得这种供应。
我们最有价值的资产是我们的员工所有者。截至2021年12月31日,我们拥有6,313名员工。我们团队中约98%是全职员工,其中58%代表在生产、加工或呼叫中心职能部门工作的非豁免角色。我们在美国有5645名员工,在加拿大有551名员工,在澳大利亚和欧洲有117名员工。我们为我们积极向上、富有成效的员工关系的悠久历史感到自豪。我们的员工目前都没有工会代表。
作为值得信赖的支付和商业技术,我们继续取得成功的基础TM公司是我们吸引和留住多样化、杰出和积极进取的人才的能力。我们通过提供包容、多样性、公平、发展、机会和赋权的文化来实现这一目标。
以结果为导向、以社区为中心、协作文化
我们专注于创造一个环境,让我们的员工所有者,也就是众所周知的豪华员工,感受到尊重和重视,并在其中发挥他们的全部潜力。为此,我们战略的一个重要组成部分是向所有北美员工授予限制性股票单位奖励。该公司的传统还反映了社区支持和志愿服务的根深蒂固,这反映在我们的宗旨声明中:“商业冠军,社区繁荣。”此外,我们的价值观侧重于交付结果:
•客户至上
•赢得信任
•创新
•毅力和毅力
•一的力量
为了继续改善我们的文化和参与度,我们在组织的所有级别提供各种主题的学习和发展,包括领导力发展、指导和包容、多样性和公平(ID&E)。我们还努力提高员工参与度,根据最近进行的敬业度调查,78%的员工认为豪华酒店是一个很棒的工作场所。我们继续专注于培训和发展计划,并通过变革脉搏检查、调查、高级领导力论坛和员工资源小组建立透明的沟通渠道。
包容性、多样性和公平性
我们在我们的员工、客户和合作伙伴中接纳ID&E,重视他们独特的背景、经验、想法和人才。我们的使命是使所有员工都能充分发挥他们真实的自我,并营造一个
反映了我们所服务的不同社区。我们努力培养一种文化和愿景,以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住多样化人才的能力。我们向我们的客户、合作伙伴和股东提供有关我们的ID&E计划和我们的活动的信息,这些活动支持我们所服务的社区的社会正义。此外,我们专注于在整个业务中推进我们的ID&E计划,其中包括创建了ID&E理事会,该理事会由我们的首席传播和人力资源官和我们的首席收入官发起。该委员会由跨多个职能和业务部门的员工-所有者组成。它的首要任务包括实施全面的ID&E学习和发展计划,以提高认识并推动包容性行为;通过招聘、指导和指导进一步发展我们的多元化渠道;以及建立目标和衡量标准,以确保进展。
截至2021年12月31日,我们的员工总数约为56%为女性,44%为男性。我们在美国的团队成员由大约56%的白人,16%的黑人或非裔美国人,11%的西班牙裔或拉丁裔,10%的亚裔美国人和7%的其他人组成。我们继续将我们的发展和ID&E方案的重点放在增加女性和少数族裔担任领导职务的人数上。
健康、健康和安全
创造一种让所有员工-老板都感到得到支持和重视的文化,对我们的战略至关重要。我们继续监测正在发生的新冠肺炎疫情及其变种的发展,并继续采取措施确保我们员工和业务合作伙伴的安全。我们还继续提供具有竞争力的一揽子福利,重点是促进工作/生活融合。这些福利范围从标准的医疗、牙科、人寿保险和残疾保险,到为员工的精神、身体、财务和社会健康提供额外支持的计划。我们提供各种休假计划,包括志愿者休假、带薪育儿假和带薪休假。这些只是我们为全职和兼职员工提供的几项福利。
社区参与
我们的员工-所有者相信联系、活动和回馈我们所服务的社区的力量。这就是为什么我们制定了多项计划,重点支持我们的社区,无论是在财务上,还是在时间和人才上,包括每年向员工提供3天带薪假期,以便他们可以在自己的社区做志愿者。我们还继续支持豪华企业基金会,该基金会专注于帮助人们、企业和社区蓬勃发展的长期解决方案,我们与联合之路®、美国青年成就协会®、国家城市联盟、国家民权博物馆和其他组织建立了长期合作伙伴关系。我们继续兑现承诺,投入时间、人才和财政资源,改善我们服务的社区的ID&E,因为投入和参与对于吸引和留住最高素质的员工至关重要。
从历史上看,我们的一些产品和服务经历了季节性趋势。例如,由于假日季节的原因,促销解决方案假日卡和零售包装销售以及云解决方案中某些营销服务的收入通常在今年第四季度较强劲,而促销解决方案税表的销售在今年第一季度和第四季度较强。我们的客户的营销活动周期也可能导致这些细分市场的收入波动。此外,我们的员工福利成本存在季节性因素,因为员工在今年第一季度利用的带薪假期通常不像今年晚些时候那么多,这对我们今年第一季度的利润率产生了负面影响。
我们受到许多国际、联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规影响了我们在多个领域的业务活动,包括但不限于劳工、广告、税收、数据隐私和安全、数字内容、消费者报告、消费者保护、商户处理、在线支付服务、房地产、电子商务、知识产权、医疗保健、环境事务以及工作场所健康和安全。此外,为了应对新冠肺炎大流行,地方、州、国家和国际政府以及卫生当局有时制定了无数适用于我们的新法律、规则、条例和命令,其中许多要求在非常短的时间内实施。遵守现有和新的法律法规的复杂性很大,监管机构可能随时采取新的法律或法规。
有关政府监管对我们业务的影响的更具体信息,请参阅项目1A,“法律和合规风险--政府监管在不断演变,可能会限制或损害我们的业务“我们相信,在即将到来的一年,遵守政府法规对我们资本支出和收益的影响不会与2021年有实质性的不同。
我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交这些项目后,在合理可行的范围内尽快通过我们的投资者关系网站www.deluxe.com/Investors免费提供我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修订版。这些报告也可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov访问。
本报告的印刷版可免费获得,方法是:致电6517871068,向Deluxe Corporation投资者关系部发送书面请求,地址为419061,邮政编码:Ranco Cordova,California 95741,或发送电子邮件请求至Investor.Relationship@deluxe.com。
欲了解更多有关Deluxe公司的信息,请访问www.deluxe.com、www.facebook.com/deluxecorp、www.linkedin.com/Company/deluxe和www.twitter.com/deluxe。这些网站的内容并未以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
我们已经通过了适用于我们所有员工和董事会的商业道德准则。商业道德准则可在我们的投资者关系网站www.deluxe.com/Investors-relationship上获得,也可以通过书面要求免费获取,请注意Deluxe Corporation,P.O.Box 419061,Ranco Cordova,California 95741。对《商业道德守则》的任何更改或豁免都将在我们的网站上公布。此外,我们的公司治理准则和董事会的审计、薪酬、公司治理和财务委员会章程可在我们的网站www.deluxe.com/Investors-Relationship上查阅,或应书面要求查阅。
我们的高管每年都是由董事会任命的。以下是我们的执行干事及其职位的摘要。
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名字 | 年龄 | 现在的位置 | 自那以来的执行干事 |
巴里·麦卡锡 | 58 | 总裁与首席执行官 | 2018 |
斯科特·博马尔 | 50 | 首席财务官高级副总裁 | 2021 |
小加里·卡佩斯 | 45 | 高级副总裁,云解决方案和促销解决方案事业部总裁 | 2019 |
杰弗里·科特 | 54 | 高级副总裁,首席行政官兼总法律顾问 | 2018 |
简·埃利奥特 | 55 | 高级副总裁,首席沟通和人力资源官 | 2019 |
特蕾西·恩格尔哈特 | 57 | 高级副总裁,师总裁,格子 | 2012 |
迈克尔·马修斯 | 49 | 首席信息官高级副总裁 | 2013 |
阿曼达·帕里利 | 43 | 高级副总裁,战略、转型与企业发展 | 2019 |
迈克尔·里德 | 50 | 高级副总裁,事业部总裁,支付 | 2019 |
托马斯·里奇奥 | 48 | 高级副总裁,首席交付和供应链官 | 2019 |
克里斯托弗·托马斯 | 53 | 首席营收官高级副总裁 | 2019 |
巴里·麦卡锡2018年11月加入我们,担任总裁兼首席执行官。在加入我们之前,麦卡锡先生曾担任过多个高级管理职位,最近的一次是在2014年11月至2018年11月,担任执行副总裁总裁和网络与安全解决方案主管,网络与安全解决方案是金融服务公司第一数据公司(First Data Corporation)的一个部门,现在是Fiserv,Inc.的一部分。
斯科特·博马尔 2021年6月加入我们,担任首席财务官高级副总裁。在加入我们之前,博马先生曾在家得宝公司担任过多个职位,包括2018年12月至2021年6月担任家政服务部门的高级副总裁,以及2016年11月至2018年12月担任副总裁兼财务主管。
小加里·卡佩斯2019年9月加入我们,担任云解决方案事业部总裁,并于2021年11月将促销解决方案部门添加到他的职责中。在加入我们之前,卡佩斯先生受雇于
2017年1月至2019年9月,由人力资源管理软件和服务提供商自动数据处理公司担任,最近担任的是国民账户服务综合外包服务和运营总经理高级副总裁。
杰弗里·科特于2019年1月被任命为首席行政官。考特先生于2018年6月加入我们,担任总法律顾问高级副总裁。在加入我们之前,科特先生于2017年9月至2018年6月担任清洁产品和解决方案提供商田纳特公司的高级副总裁兼总法律顾问。2008年6月至2017年4月,柯特先生担任品牌制服和设施服务项目提供商G&K Services,Inc.的副法律总法律顾问总裁。
简·埃利奥特2019年4月加入我们,担任首席人力资源官高级副总裁,2020年6月被任命为首席传播和人力资源官。在加入我们之前,埃利奥特女士受雇于金融科技服务提供商Global Payments Inc.,于2016年1月至2018年3月在该公司担任执行副总裁总裁和首席行政官。
特蕾西·恩格尔哈特名叫高级副总裁,师总裁,2019年10月核验。2017年3月至2019年10月,恩格尔哈特女士任高级副总裁,直销;2012年7月至2017年3月,任总裁副总裁,直销。
迈克尔·马修斯2017年3月被任命为首席信息官高级副总裁。马修斯先生于2013年5月加入我们,担任首席信息官总裁副主任。
阿曼达·帕里利2019年10月被任命为高级副总裁,负责新业务发展和战略,2020年6月,她在职责中加入了转型。Parrilli女士于2019年2月加入我们,担任战略副总裁。在加入我们之前,Parrilli女士于2014年7月至2019年2月在家得宝公司担任过多个职位,包括高级董事,服务领先一代;董事,家居装饰战略;董事,战略业务发展。
迈克尔·里德2019年11月加入我们,担任支付事业部高级副总裁总裁。在加入我们之前,Reed先生于2018年9月至2019年11月在伦敦巴克莱银行担任董事全球支付和产品部经理。2015年1月至2018年8月,Reed先生在美银美林商业服务(欧洲)有限公司担任董事董事总经理,该公司是美国银行商业服务有限责任公司的欧洲子公司。
托马斯·里奇奥于2021年11月被任命为首席交付和供应链官。里奇奥先生于2019年9月加入我们,担任高级副总裁事业部总裁推广解决方案至2021年11月。在加入我们之前,Riccio先生受雇于业务服务和用品提供商Office Depot,Inc.,于2017年7月至2019年7月担任业务解决方案事业部高级副总裁,并于2013年12月至2017年7月担任业务解决方案事业部销售和战略计划副总裁。
克里斯托弗·托马斯2019年7月加入我们,担任首席营收官高级副总裁。在加入我们之前,Thomas先生于2017年4月至2019年7月在信息技术解决方案提供商DXC科技公司担任解决方案和商业职能部门的高级副总裁。2014年9月至2017年4月,托马斯先生在全球科技公司惠普公司担任高级副总裁解决方案和销售支持。
我们经常遇到并应对风险,其中许多风险可能会导致我们未来的结果与我们目前预期的大不相同。这些风险包括但不限于以下所列的主要因素以及本10-K表格年度报告中列出的其他事项。我们不会根据这些描述或呈现顺序来确定优先顺序或可能性。我们还面临影响其他许多公司的一般风险和不确定因素,包括整体经济、行业和市场状况。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们产生不利影响。在投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑所有这些风险和不确定性。
新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情从2020年第一季度末开始影响我们的运营。收入损失的影响主要是由于我们的促销解决方案、支票和云解决方案部门的需求下降,而在2020年和2021年晚些时候,由于疫情的影响,我们的支付部门在新客户实施方面遇到了延迟。我们的收入在2021年下半年开始回升,因为我们的客户开始恢复更正常的活动水平。我们
我们相信,大流行将继续影响我们的业务活动,包括我们的员工、客户、合作伙伴和社区,但随着时间的推移,其持续影响的性质和程度仍存在很大的不确定性。
从2020年3月开始,我们所有有能力在家工作的员工都这样做了。我们在家工作模式的成功使我们加速了某些网站的关闭。尽管我们的设施于2021年底重新开放,但我们的一部分员工现在长期远程工作,其他许多人每周有一部分时间远程工作,这增加了我们的网络安全和数据安全风险。大流行范围和严重程度的变化可能会导致我们再次关闭某些设施,以保护我们员工的健康,这是我们供应链运营中断的结果,或者是对我们产品和服务需求长期下降的反应。未来工厂关闭造成的中断,以及随后员工重新进入工作场所,可能会带来运营风险,对生产率产生负面影响,或导致员工索赔。
新冠肺炎的持续蔓延导致了重大的经济不确定性,大流行对全球宏观经济的影响可能会无限期地持续下去。我们无法预测经济因素改善的速度,也无法预测经济长期低迷对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响。此外,为了应对这一大流行,地方、州、国家和国际政府以及卫生当局有时制定了无数适用于我们的新法律、规则、条例和命令。这些紧急法规变化很快,遵守新冠肺炎具体规定的复杂性很大。
这场大流行的大范围性质使我们很难预测我们的业务和业务在较长期内将受到何种影响。新冠肺炎疫情对我们业务的影响程度取决于未来的事态发展,其中许多事态发展尚不清楚,例如:疫情的严重程度和持续时间,包括新冠肺炎变种的影响;政府、企业和个人针对疫情采取的行动;疫苗接种率;以及由此对经济活动和金融市场造成的影响。即使新冠肺炎疫情已经消退,我们也可能会经历病毒的全球经济影响对我们的业务造成的实质性和不利影响,包括我们的收入结构可能发生变化,因为后COVID环境中的需求可能发生变化,信贷可获得性,客户的破产或破产,以及经济衰退或经济低迷。最近没有可比的事件为新冠肺炎大流行可能产生的影响提供指导,因此,大流行的最终影响高度不确定,可能会发生变化。
新冠肺炎大流行的其他目前无法预见的连锁影响可能会大幅增加我们的成本,对我们的收入产生负面影响,并对我们的运营结果和流动性产生不利影响,可能会在很大程度上。我们无法预测任何此类影响的严重性或持续时间。这场大流行可能会加剧或加剧本报告中描述的许多其他风险风险因素讨论。与新冠肺炎有关的对本公司编制合并财务报表的影响已在本报告第二部分第8项的合并财务报表附注“附注19:风险和不确定因素”下阐述。
如果我们的长期增长战略不成功,我们的业务和财务业绩将受到不利影响。
我们的愿景是成为支付和数据领域值得信赖的领导者。有关我们战略的更多信息,可在标题下找到。我们的战略“见本报告第一部分第1项。我们可能无法实现我们的长期目标,对我们业务的投资可能无法像预期的那样影响我们的财务业绩。我们的战略计划可能达不到我们的预期,原因有很多,其中包括:
•我们未能实现盈利的收入增长;
•我们无法获得新客户,留住现有客户,并向现有和新客户销售更多产品和服务;
•我们未能充分利用新的销售技术,使我们的客户有一个单一的视角;
•我们无法对我们的技术基础设施、我们的数字服务产品和其他关键资产进行进一步的改进,以提高效率、增强我们的竞争优势和扩大我们的运营规模;
•我们没有开发新的产品和服务;
•我们未能有效地管理我们业务和运营的增长、不断扩大的复杂性和变化速度;
•我们无法有效地运营、整合或利用我们收购的业务;
•新产品和新服务未能获得客户的广泛接受;
•我们没有能力推广、加强和保护我们的品牌;
•对支票或其他产品需求的不利变化;
•我们未能吸引和留住技术人才来执行我们的战略和维持我们的增长;
•我们的业务、市场、行业或竞争格局的意外变化;以及
•总体经济状况。
我们不能保证我们的战略在短期或长期内都会成功,不能保证它会为我们的投资带来正回报,也不能保证它不会大幅减少我们调整后的息税前收益,
折旧和摊销(调整后的EBITDA)利润率。如果我们的战略不成功,或者如果市场认为我们的战略不成功,我们的声誉和品牌可能会受到损害,我们的股价可能会下跌。
如果我们不能以具有成本效益的方式吸引和留住客户,或有效地运营多渠道客户体验,我们的业务和运营结果将受到不利影响。
我们的成功取决于我们能否以具有成本效益的方式吸引新客户和回头客。我们使用各种方法来推广我们的产品和服务,包括直销队伍、合作伙伴推荐、电子邮件营销、从在线搜索引擎购买的搜索结果、直邮广告、广播媒体、广告横幅、社交媒体和其他在线链接。其中某些方法可能会变得不那么有效或更昂贵。例如,我们对直接邮件广告的响应率已经下降了一段时间,互联网搜索引擎可能会修改他们的算法或提高购买搜索结果的价格,或者某些合作伙伴推荐可能会下降。由于我们提供多样化的产品和服务组合,我们在提高客户对我们所有产品的认知度方面也可能面临挑战。努力扩大客户对我们多样化产品和服务的认识可能会导致营销费用增加,并可能无法产生额外的收入。
我们不断评估和修改我们的营销和销售努力,以实现最有效的促销方法组合。竞争压力可能会抑制我们在产品和服务价格中反映成本增加的能力,和/或新的营销策略可能不会成功。这两种情况中的任何一种都会对我们的竞争能力产生不利影响,我们的运营结果也会受到不利影响。此外,当我们的Check Supply合同到期时,客户可以与我们重新谈判他们的合同或考虑更换供应商。如果不能实现有利的合同续签和/或无法获得新的支票供应客户,将导致收入下降。
此外,我们认为,为了吸引和留住客户,我们必须保持相关的多渠道体验。客户希望能够选择他们的订购方式,无论是通过邮件、计算机、电话还是移动设备。尽管我们不断地进行投资以更新我们的技术,但我们无法预测这些投资的成功。多渠道营销正在迅速发展,我们必须跟上客户不断变化的期望和竞争对手的新发展。如果我们不能及时改进面向客户的技术,或者我们的面向客户的技术不能按设计发挥作用,我们可能会发现越来越难吸引新游客和回头客,这将导致收入下降。
我们面临着来自其他商业企业的激烈竞争,我们预计竞争将继续加剧。
支付行业的竞争非常激烈。我们正在与众多金融科技(金融科技)公司竞争,包括独立支付处理器、信用卡处理公司和金库管理服务提供商,以及金融机构的内部能力。销量是保持成本竞争力的关键,而服务的广度对于保持与客户的相关性至关重要。此外,尽管我们是美国领先的支票打印机,但我们在支付行业的支票打印部分面临着来自传统金融机构销售渠道中另一家大型支票打印机、直接邮寄和基于互联网的个人和商业支票销售商、支票打印软件供应商和某些重要零售商的相当大的竞争。在我们的金融机构销售渠道中,定价继续具有竞争力,因为金融机构寻求保持以前的盈利水平,即使支票使用量下降。
在我们的云解决方案部门,对我们的数据驱动型营销服务的竞争非常激烈,数据解决方案领域的各种公司,包括广告公司、营销技术公司、数据聚合器和经纪人以及源数据提供商。适应新技术是这一行业的关键挑战,招聘和留住合适的人也是如此。我们的虚拟主机服务市场也是竞争激烈和商品化的。因此,需要在产品开发和客户获取方面投入大量资金才能在这一领域竞争,而增值服务使竞争脱颖而出。我们的托管软件即服务(SaaS)解决方案,包括网页设计、徽标设计和业务整合服务,市场规模也很大、动态且竞争激烈,拥有占主导地位的集成参与者和利基提供商。
在我们的促销解决方案细分市场中,商业形式和促销产品市场竞争激烈,高度分散。目前和潜在的竞争对手包括传统的店面打印公司、办公超市、批发打印机、在线打印公司、小型企业产品经销商以及定制服装和礼品的供应商。随着新的互联网业务的推出,在线供应商的竞争格局继续具有挑战性。
我们不能保证我们将能够有效地与当前和未来的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能会开发出更好的产品或技术,并可能能够更快地适应新技术或新兴技术以及客户需求的变化。持续的竞争可能导致降价、利润率下降和/或客户流失,所有这些都将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们不及时和具有成本效益地适应技术的变化,我们维持和发展业务的能力可能会受到不利影响。
快速、重大和颠覆性的技术变革影响着我们经营的行业,包括支付和互联网浏览器技术的变化以及人工智能和机器学习的使用,以及支持我们的监管和合规义务以及店内、数字、移动和社交商务的技术发展。使用新技术推出相互竞争的产品和服务、行业标准的演变或推出更具吸引力的产品或服务,包括继续增加支付的数字化,可能会使我们的一些产品和服务变得不那么可取,甚至过时。这些潜在的变化被我们面临的激烈竞争放大了。为了取得成功,我们以科技为本的产品和服务必须跟上科技发展和不断发展的行业标准,满足客户不断变化和日益复杂的需求,并获得市场认可。此外,我们必须将我们的服务产品与我们的竞争对手以及我们客户的内部能力区分开来。如果我们不能及时开发满足不断变化的需求的产品和服务,我们可能会失去现有和潜在的客户。此外,我们必须继续发展我们的技能、工具和能力,以利用现有和新兴技术,这需要大量投资,需要相当长的时间,最终可能不会成功。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务和经营结果造成损害。
我们可能无法成功整合过去和未来的收购,并实现交易的预期好处。
在过去的几年里,我们完成了许多收购,包括2021年6月收购First American,这是我们历史上最大的一笔收购。此外,我们收购了几家小型企业分销商的业务,目的是在我们的企业客户和经销商渠道中增加收入。我们目前正在投入大量的管理注意力和资源来整合First American和我们之前收购的业务实践和运营。任何收购的整合都涉及许多风险,其中包括:
•无法成功地合并业务,使我们能够实现预期的收入协同效应和收购带来的成本节约,这将导致收购的预期收益在预期的时间框架内无法实现,甚至根本无法实现;
•在吸收业务和确保建立强有力的信息安全和控制系统方面遇到困难和(或)拖延;
•将一家公司与不同的产品、服务、市场和客户整合起来的复杂性;
•由于管理层将注意力从其他业务上转移到其他业务上而导致业绩不足;
•由于某些客户、零售合作伙伴、金融机构或其他第三方决定不与我们做生意而造成的销售额和客户损失;
•意外的整合成本;
•与对收购的业务活动实施必要的控制以满足我们作为上市公司的要求相关的复杂性;
•难以确定和消除多余和表现不佳的职能和资产;
•将收购的业务融入我们的企业文化和管理理念的复杂性;
•在我们的尽职调查过程中没有发现的未知问题,包括产品或服务质量问题、知识产权问题以及税务或法律或有事项;
•未能解决传统总代理商帐户保护权限问题;以及
•关键员工流失。
这些因素中的一个或多个可能会影响我们成功运营、整合或利用收购的能力,并可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们已经表示,随着时间的推移,我们计划通过有战略目标的收购来补充销售驱动的收入增长。与寻找合适的业务、技术或服务进行收购相关的时间和费用可能会扰乱我们正在进行的业务,并可能分散管理层的注意力。我们无法预测是否能找到合适的收购候选者或以可接受的条款收购,或任何收购的产品、技术或业务是否会对我们的收入或收益做出任何实质性的贡献。我们可能需要为更大规模的收购寻求额外融资,这将增加我们的债务负担,而且可能无法以对我们有利的条款获得。此外,收购可能导致额外的或有负债、额外的摊销费用和/或未来与收购的无形资产和商誉相关的非现金资产减值费用,因此可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
支票和表格的使用量正在下降,我们可能无法通过盈利收入增长来抵消这一下降。
支票仍然是我们业务的重要组成部分,2021年占我们综合收入的34.8%,并提供了我们投资于增长业务的大量现金流,尽管我们预计2022年,我们的支付部门将与支票部门的收入持平。我们销售用于个人和商业用途的支票,并相信在可预见的未来,对个人和商业支票的需求将继续存在,尽管自20世纪90年代中期以来,美国开出的支票总数一直在下降。我们预计开出的支票数量将
由于支付的数字化,包括借记卡、信用卡、直接存款、电汇和其他支付解决方案,如贝宝,继续下降®,Apple Pay®,正方形®,Zelle®, 文莫®,以及加密货币。此外,RTP® 由Clearing House Payments Company运营的LLC系统是一种实时支付系统,目前覆盖美国约60%的银行账户。美国联邦储备委员会宣布,计划开发自己的实时支付系统FedNowSM,预计将于2023年发射。
数字支付将在多大程度上取代支票,无论是由于立法发展、支付系统的变化、个人偏好还是其他原因,都无法确切预测。更多地使用替代支付方式,或者我们无法通过新的支票供应客户或其他收入来源成功抵消支票使用量的长期下降,将对我们的业务、现金流和运营结果产生不利影响。
商业形式的使用也一直在下降。持续不断的技术进步,包括个人计算机、打印机和移动设备的更低价格和更高性能,为小型企业客户提供了执行和记录商业交易的替代手段。此外,还设计了电子交易系统、现成的商业软件应用程序、基于网络的解决方案和移动应用程序,以取代预先打印的商业表格。电子签名被更多地接受也是印刷产品整体长期下降的原因之一。很难预测这些替代产品和服务将以多快的速度取代标准化的商业形式。如果小企业偏好迅速变化,我们无法开发具有可比运营利润率的新产品和服务,我们的运营结果将受到不利影响。
我们的业务依赖于我们强大和值得信赖的品牌,任何未能维护、保护和提升我们的品牌都会损害我们的业务。
我们已经形成了一个强大而值得信赖的品牌,这对我们的业务成功做出了重大贡献。我们相信,以经济高效的方式维护和推广我们的品牌,对于实现我们的产品和服务的广泛接受以及扩大我们的客户基础至关重要。我们认为,品牌认可和信任的重要性对于我们各种服务的成功至关重要,因为这些服务的竞争程度很高。客户对我们品牌的认知,以及我们品牌的感知价值,在很大程度上取决于我们营销努力的成功,取决于我们继续提供有用、可靠、安全和创新的产品和服务的能力,以及我们保持信任和成为技术领导者的能力。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌,或者如果我们在这一努力中产生了过高的费用,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。还有一种风险是,无论是否合理,负面宣传都可能对我们的业务造成不利影响。如果我们的业务合作伙伴或关键员工成为负面新闻报道或负面宣传的对象,我们的声誉可能会受损,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们品牌推广战略的一个组成部分是建立在我们与客户的信任关系上,我们相信这可以通过提供高质量的客户体验来实现。我们已经并将继续投资于网站开发、设计和技术,以及客户服务和生产运营方面的资源。我们提供高质量客户体验的能力还取决于外部因素,包括我们的供应商、电信提供商和第三方运营商的可靠性和性能。我们的品牌价值还取决于我们以符合预期的方式保护和使用客户数据的能力。我们的品牌推广活动未能达到我们的期望,或我们因任何原因未能提供高质量的客户体验,都可能对我们吸引新客户和维持客户关系的能力产生不利影响,这将对我们的业务和运营结果造成不利影响。
我们的成本削减举措可能不会成功。
激烈的竞争、支票和业务形式使用的长期下降以及Web服务的商品化迫使我们不断提高运营效率,以保持或提高盈利能力。降低成本的举措已经并将继续需要与各种行动有关的前期支出,如重新设计和精简流程、整合信息技术平台、标准化技术应用、进一步加强我们的战略供应商采购安排、提高房地产利用率和为员工遣散费提供资金。我们不能保证我们将实现未来的成本削减,或者我们这样做时不会产生意想不到的或比预期更大的支出。此外,我们可能会发现,在不中断业务、对业务增长的努力产生负面影响或降低可持续性实践的有效性的情况下,我们无法实现业务简化和/或成本降低的目标。因此,我们可能会根据业务情况的需要选择推迟或放弃某些成本削减。如果我们不能保持竞争力,如果不能继续提高我们的运营效率,并产生足够的储蓄来为必要的投资提供资金,可能会对我们的业务产生不利影响。
涉及我们客户、员工或业务合作伙伴机密信息的安全漏洞、计算机恶意软件或其他网络攻击可能会严重损害我们的声誉,使我们面临诉讼和执法行动,并对我们的业务和运营结果造成严重损害。
近年来,信息安全风险有所增加,部分原因是新技术的扩散和远程工作安排的增加,以及黑客、恐怖分子和活动家的复杂程度和活动增加。此外,我们的信息安全风险随着收购拥有自己技术的公司而增加,我们继续将这些公司整合到我们的系统和流程中。我们使用基于互联网的渠道收集客户的金融账户和支付信息,以及其他敏感信息,包括客户、员工、承包商、供应商和业务合作伙伴的专有业务信息和个人身份信息。每年,我们都会处理数以亿计的记录,其中包含与个人和企业相关的数据。我们还提供有助于支持我们的客户及其业务的服务,例如网站/电子邮件托管和汇款处理。网络安全是我们的企业风险管理委员会确定的最大风险之一,因为像我们这样以技术为基础的组织很容易受到旨在利用网络和系统弱点的定向攻击。
我们网络和系统的安全和不间断运行,以及对驻留在我们系统上的敏感信息的处理、维护和保密,对我们的业务运营和战略至关重要。我们有一个基于风险的信息/网络安全计划,致力于保护我们的数据和解决方案。我们采用了防御性的深度战略,利用了安全层的概念和CIA(机密、完整性和可用性)三合一模型。计算机系统和网络本质上容易受到未经授权的访问。意外或故意的安全漏洞可能导致未经授权访问和/或使用客户信息,包括客户的个人身份信息,或者在某些情况下,某些个人的受保护健康信息。我们的安全措施可能会被第三方操作、计算机病毒、事故、员工或承包商的错误或流氓员工的渎职行为所破坏。此外,我们还依赖于对我们的业务至关重要的第三方,包括供应商、开发商和合作伙伴,我们可能会授予这些第三方访问我们的客户或员工数据的权限。虽然我们对这些第三方的安全和业务控制进行了尽职调查,但我们依赖他们有效地监测和监督这些控制措施。个人或第三方可能能够规避控制和/或利用可能存在的漏洞,从而导致敏感的业务和个人客户或员工信息和数据被泄露或滥用。
由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏计算机系统的技术经常变化,可能很难立即检测到,并且通常在针对目标发起之前无法识别,因此我们可能无法实施足够的预防措施。未经授权的各方还可能试图通过各种手段访问我们的系统或设施,包括侵入我们的系统或设施、欺诈、欺骗或其他欺骗员工和承包商的手段。我们经历了威胁行为者基于互联网的外部攻击,旨在扰乱互联网流量和/或试图在我们或我们客户的网站上放置非法或辱骂内容。此外,我们的客户和员工一直是并将继续成为威胁行为者的目标,这些威胁行为者使用社会工程技术获取机密信息或使用欺诈性“网络钓鱼”电子邮件将恶意软件引入环境。到目前为止,这些不同的威胁和事件还没有对我们的客户、我们的业务或我们的财务业绩产生实质性影响。然而,由于所有科技企业面临的威胁不断增加,我们的技术、系统和网络很可能成为未来攻击的目标,我们无法保证未来的事件不会是重大事件。
尽管我们有重要的网络安全系统和流程,但能够规避我们的安全措施的一方可能会盗用我们、我们客户或我们合作伙伴的个人和专有信息,导致我们的运营中断,损坏我们的计算机或我们用户的计算机,或以其他方式损害我们的声誉,所有这些都可能阻止客户和消费者订购我们的产品和服务,并导致客户合同的终止。此外,可能存在影响大部分移动、计算机或服务器体系结构的漏洞。这些事件中的任何一项都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,如果我们遇到重大信息安全漏洞,我们可能需要花费大量的管理时间和财政资源来补救、防范或减轻漏洞的影响,而我们可能无法及时补救,甚至根本无法补救。此外,根据支付卡关联规则以及我们与借记卡和信用卡处理商签订的合同,如果我们存储的或与我们有业务往来的第三方存储的支付卡信息被违反,我们可能会向支付卡发行银行承担发行新卡的费用和其他相关费用。我们还可能失去接受和处理信用卡和借记卡支付的能力,这可能会导致客户流失和无法吸引新客户。我们还可能面临耗时和昂贵的诉讼、政府调查和/或执法行动。如果我们未能成功地为有关信息安全漏洞的索赔辩护,我们可能会被迫支付损害赔偿、罚款和罚款,并且我们的保险覆盖范围可能不足以完全补偿我们可能发生的任何损失。与包括云服务提供商在内的第三方签订的合同条款可能会限制我们追回因业务合作伙伴的安全漏洞而造成的损失的能力。
国际、联邦和州法律法规要求公司在涉及个人数据的信息安全漏洞时通知个人,其成本将对我们的财务业绩产生负面影响。这些关于信息安全漏洞的强制性披露往往会导致广泛的负面宣传。如果我们被要求进行这样的披露,可能会导致我们的客户和客户对我们的信息安全措施的有效性失去信心。同样,对其他公司信息安全漏洞的普遍宣传可能会导致公众认为电子商务不安全。这可能会减少我们网站的流量,对我们的财务业绩产生负面影响,并限制未来的商业机会。
我们的网站运营或信息技术系统中断,或无法维护我们的信息技术平台,都可能损害我们的声誉,损害我们的业务。
我们和第三方服务提供商的信息技术系统的性能、可靠性和可用性令人满意,这对我们的声誉以及我们吸引和留住客户的能力至关重要。我们的网站、交易和支付处理系统、网络基础设施、服务技术、打印生产设施或客户服务运营可能会因各种原因而暂时中断,其中包括人为错误、软件错误或设计错误、安全漏洞、断电、电信故障、设备故障、电力中断、劳工问题、破坏、火灾、洪水、极端天气、恐怖主义和其他我们无法控制的事件。
我们的增长策略的基石之一是投资于我们的信息技术基础设施。我们已经并将继续投入大量资源,以建设、维护和改进我们的技术平台,并整合我们的各种业务。我们系统的设计、实施或运营中的任何中断、延误或缺陷,特别是影响我们运营的任何中断、延误或缺陷,都可能对我们有效运营和管理业务的能力产生不利影响。我们的运营频繁或持续中断可能会导致客户认为我们的产品和服务不可靠,导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的产品和服务。
近年来,我们将很大一部分应用程序转移到基于云的环境。虽然我们维护冗余系统以及备份数据库和应用软件以确保持续访问云服务,但对我们软件功能的访问可能会中断,我们的灾难恢复规划可能无法考虑所有可能发生的情况。我们的系统故障可能会干扰向客户提供产品和服务,阻碍客户开展业务的能力,并导致关键数据丢失或损坏。除了潜在的客户流失之外,我们还可能被要求承担额外的开发成本并转移技术和其他资源,我们可能成为负面宣传和/或责任索赔的对象。
如果我们的任何重要信息技术系统遭受严重损坏、中断或关闭,而我们的灾难恢复和业务连续性计划没有及时有效地解决该问题,我们的运营结果将受到不利影响,我们的业务中断保险覆盖范围可能不足以完全补偿我们可能遭受的任何损失。此外,如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或合同对手方受到损害,这些客户和合同对手方可以要求我们赔偿他们的损失,而这些索赔即使不成功,对我们来说也可能是耗时和昂贵的。
我们依赖第三方及其系统提供各种服务,包括重要的信息技术服务,如果这些第三方不能提供这些服务,可能会扰乱我们的业务。
我们已与第三方供应商就信息技术服务达成协议,包括电信、网络服务器、云计算和交易处理服务。此外,我们与公司达成协议,提供与我们的在线支付解决方案相关的服务,包括提供与我们的商户服务结算活动相关的清算服务的金融机构,我们已经外包了某些活动,包括我们的采购和采购职能。服务提供商提供服务的能力可能会因各种原因而中断,其中包括人为错误、软件错误或设计错误、安全漏洞、断电、电信故障、设备故障、电力中断、劳工问题、破坏、火灾、洪水、极端天气、恐怖主义和其他他们无法控制的事件。如果我们的一个或多个服务提供商无法提供足够或及时的服务,我们向客户提供产品和服务的能力可能会受到不利影响。尽管我们相信我们已经通过与服务提供商的合同安排采取了合理的措施来保护我们的业务,但我们不能完全消除服务中断的风险。任何重大中断都可能损害我们的业务,包括对我们品牌的损害和客户的流失。此外,尽管我们认为这些服务中的大多数可以从多种来源获得,但如果我们的一个或多个服务提供商未能履行承诺,可能会在我们获得替代服务提供商的同时对我们的业务造成实质性的中断。使用替代的第三方供应商也可能导致费用增加。此外,虽然我们有管理这些关系的策略和程序,但它们本身涉及对业务运营的较小程度的控制, 治理和合规,从而潜在地增加了我们的财务、法律、声誉和运营风险。
如果我们无法吸引、激励和留住关键人员和其他合格员工,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们在快速变化的技术环境中运营,这需要广泛的专业知识和智力资本。为了成功竞争和发展,我们必须招聘、发展、激励和留住能够在整个组织内提供所需专业知识的人员。此外,我们必须培养我们的人员,以实现继任计划,能够在人力资本不可避免的不可预测的情况下保持连续性。
对员工的竞争非常激烈,在当前充满挑战的劳动力市场上更是如此。我们已经实施了各种人力资本计划,包括员工健康计划、引入员工资源小组和修订绩效管理流程,以使豪华酒店成为一个有吸引力的工作场所。然而,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的许多员工远程工作已经有一段时间了,远程工作安排也得到了越来越广泛的接受,因此对我们来说,维护和提升企业文化以及驾驭员工可能要求的灵活工作安排更具挑战性。我们的工作环境可能不符合我们员工的需求或期望,或者可能被认为与其他公司的政策相比不那么有利,这可能会对我们雇用和留住合格人员的能力产生负面影响。我们不能保证包括我们的高管在内的关键人员将继续受雇,也不能保证在我们不得不更换关键员工的情况下,劳动力成本不会增加。如果不能留住或吸引关键人员,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
价格上涨以及材料和其他服务供应的减少已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响。
我们面临与纸张、塑料、油墨、零售包装用品、促销材料、商家服务销售点设备和其他原材料的成本和可用性相关的风险,以及我们使用的各种第三方服务,包括递送服务。此外,不定期的信用卡网络,包括Visa®和万事达卡®,增加他们向加工者收取的费用。2021年期间通胀水平的上升导致了我们使用的某些材料和服务的成本上升,通胀压力可能会继续下去。此外,新冠肺炎疫情及其应对措施已经影响了全球商品和服务的流动,而俄罗斯和乌克兰的争端可能会造成进一步的破坏。尽管到目前为止,我们还没有经历供应链问题带来的实质性负面影响,但我们正在采取措施,确保我们使用的某些材料和服务的多种供应来源。
纸张成本占我们材料费用的很大一部分。纸张是一种商品,其价格因市场供求以及原材料波动和纸张供应商产生的其他成本而波动。纸张供应商也相对较少,随着纸张使用量的下降,这些供应商面临着财务压力。因此,当我们的供应商提高纸张价格时,我们可能无法从替代供应商那里获得更好的定价。
我们依赖第三方供应商提供送货服务和某些外包产品。导致这些第三方无法履行其义务的事件,如工作放缓、延长的劳工罢工、劳动力短缺或恶劣天气,可能会要求我们以更高的成本获得替代供应商,从而对我们的运营结果产生不利影响。邮政费取决于美国邮政服务(USPS)的运营效率和强加给USPS的立法授权。近年来,邮政费上涨,美国邮政总局遭受了重大财务损失。这可能会导致USPS邮件递送服务的广度和/或频率不断发生变化。此外,燃料成本在过去几年里一直波动,可能会因俄罗斯和乌克兰的争端而增加。燃料成本的增加增加了我们向客户交付产品的成本,以及我们为外包产品支付的价格。
竞争压力和/或合同安排可能会抑制我们在产品和服务价格中反映增加的成本的能力。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务和经营结果造成损害。
我们受到客户支付相关风险和支付卡网络规则的影响,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们可能对在我们的网站上进行的欺诈性交易负责,例如使用被盗的信用卡号码,我们还可能对商家或其他人发起的欺诈性电子支付交易或信用承担责任。虽然我们确实有保障措施,但我们不能阻止所有欺诈性交易。到目前为止,我们还没有因与支付有关的欺诈行为而蒙受重大损失。然而,此类交易对我们的运营结果产生了负面影响,并可能使我们因欺诈保护不足而受到支付卡网络的惩罚。
此外,支付卡网络规则或如何解释规则的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。例如,有关按存储容量使用计费规则的更改可能会影响我们对按存储容量使用计费提出异议的能力以及我们因使用存储容量使用计费而蒙受的损失金额。网络规则的变化还可能增加我们的零售销售点解决方案的成本、对其施加限制或以其他方式影响其开发,这可能会对其部署和采用产生负面影响。如果对网络规则的任何更改或解释与我们当前的运营方式不一致,我们可能需要对我们的业务进行更改,这些更改可能代价高昂或难以实施,并可能对我们的运营结果产生不利影响。
向接受Visa和万事达卡的商户出售服务的收入取决于我们持续的Visa和万事达卡注册、金融机构赞助,在某些情况下,还取决于我们在某些卡网络中的持续会员资格。
为了提供我们的Visa和Mastercard交易处理服务,我们必须是Visa和Mastercard的直接会员或注册为Visa和Mastercard的商户处理商或服务提供商。作为商户、加工商或服务提供商的注册取决于我们是否得到某些司法管辖区内每个组织成员的赞助。如果我们在任何市场的赞助金融机构停止为我们提供赞助,我们将需要找到另一家金融机构来提供这些服务,或者我们将需要获得信用卡网络的直接会员资格,这两种方式都可能被证明是困难和昂贵的。如果我们找不到替代的金融机构提供赞助或获得直接会员资格,我们可能再也无法向受影响的客户提供处理服务,这将对我们的业务和经营业绩造成负面影响。此外,与我们的金融机构赞助商达成的一些协议赋予他们相当大的自由裁量权,可以批准我们某些方面的商业做法,包括我们对商家的招揽、申请和资格程序,以及我们与商家协议的条款。我们的赞助商在这些协议下的酌情行动可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们未能遵守信用卡网络的适用要求,信用卡网络可能会对我们处以罚款、暂停我们的资格或终止我们的注册或会员资格。终止我们的注册或我们的会员资格,或我们作为服务提供商或商户加工商的地位,将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。如果商家或独立销售组织(ISO)客户未能遵守卡协会和网络的适用要求,我们或商家或ISO可能会受到卡协会或网络可能征收的各种罚款或处罚。如果我们无法向适用的商家或ISO收取此类金额,我们可能不得不承担此类罚款或罚款的费用,从而对我们的运营结果产生负面影响。
政府监管在不断演变,可能会限制或损害我们的业务。
我们受到许多国际、联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规影响了我们在多个领域的业务活动,包括但不限于劳工、广告、税收、数据隐私和安全、数字内容、消费者报告、消费者保护、商户处理、在线支付服务、房地产、电子商务、知识产权、医疗保健、环境事务以及工作场所健康和安全。此外,为了应对新冠肺炎大流行,地方、州、国家和国际政府以及卫生当局有时制定了无数适用于我们的新法律、规则、条例和命令,其中许多要求在非常短的时间内实施。遵守现有和新的法律法规的复杂性很大,监管机构可能随时采取新的法律或法规。
我们所受的各种法规要求可能会对我们的业务活动施加重大限制,要求我们改变业务,限制我们使用或存储个人信息,或导致客户购买行为的变化,这可能会使我们的业务成本更高和/或效率更低,并可能要求我们修改当前或未来的产品、服务、系统或流程。我们不能对这些变化对我们的业务、前景、财务状况或经营结果的可能影响进行任何确定的量化或预测。
我们的部分业务在高度监管的行业内运营,我们的业务结果可能会受到我们所受法律法规的重大影响。例如,有关保护某些消费者信息的国际、联邦和州法律法规要求我们制定、实施和维护保护消费者非公开个人信息的安全和保密的政策和程序。我们的部分业务受到影响支付处理的法规的约束,包括商户处理、ACH、远程存款捕获和锁箱服务。这些法律法规要求我们制定、实施和保持某些与支付相关的政策和程序。我们在与金融机构客户和通信服务提供商的某些合同中还受到额外要求的约束,这些要求往往比法规更具限制性,以及我们某些合同中与小企业客户信息有关的保密条款。这些法规和协议通常会限制我们使用或披露非公开个人信息的能力,而不是出于最初的目的,这可能会限制商业机会。拟议的隐私和网络安全法规还可能增加保护收集的数据的合规成本。遵守这些不同法规的复杂性可能会增加我们的业务成本,并可能影响我们的客户,减少他们的可自由支配支出,从而降低他们购买我们产品和服务的能力。
由于我们越来越多地使用互联网进行销售和营销,专门管理数字商务、互联网、移动应用程序、搜索引擎优化、行为广告、隐私和电子邮件营销的法律可能会对我们的业务产生影响。管理数字和社交营销、隐私、消费者保护或商业电子邮件等问题的现有和未来法律可能会限制我们营销和提供产品和服务的能力。不断变化的数据保护法规可能会增加为我们的批发和零售服务国内和国际市场的合规成本
商务服务渠道。更严格的法律,如新的隐私法、搜索引擎营销限制、“反垃圾邮件”法规或电子邮件隐私规则,可能会减少营销机会,减少我们网站的流量和/或增加获得新客户的成本。
由于额外的监管成本,金融机构可能会继续对其供应商,包括支票和服务提供商施加巨大的定价压力。成本和利润压力的增加也可能导致金融机构的进一步整合。此外,一些金融机构不允许向其客户提供附加服务,如捆绑产品、欺诈/身份保护或快速支票交付。如果我们无法通过我们的大多数金融机构客户向消费者或小企业推销此类服务,将对我们的运营结果产生不利影响。此外,随着我们的产品和服务变得更加注重技术,随着监管机构对第三方服务提供商监管预期的扩大,我们业务的更多部分可能会受到联邦政府的直接监管和/或审查。这将增加我们的经营成本,并可能减缓我们推出新产品和服务以及以其他方式适应快速变化的商业环境的能力。
第三方索赔可能会导致昂贵和分散注意力的诉讼,如果出现不利的结果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不时地参与与我们的业务行为相关的索赔、诉讼和其他诉讼,包括所谓的集体诉讼。此类法律程序可能包括与我们的雇佣行为有关的索赔;关于违反合同义务的索赔;关于欺骗性、不公平或非法商业行为的索赔;关于违反以消费者保护为导向的法律的索赔;与遗留经销商账户保护权有关的索赔;或与环境问题有关的索赔。此外,第三方可能对我们和/或我们的客户提出专利和其他知识产权侵权索赔,这可能包括非执业实体对专利的侵略性和机会主义执行。任何此类索赔都可能导致针对我们的诉讼,也可能导致监管我们业务的各种联邦和州机构对我们提起诉讼。随着我们业务的发展和范围的扩大,这些索赔和诉讼的数量和意义都有所增加。这些索赔,无论成功与否,都可能转移管理层的注意力,导致昂贵和耗时的诉讼,或者两者兼而有之。已确定的索赔或诉讼的应计项目是根据我们对可能负债的最佳估计确定的。然而,由于诉讼和其他争端解决机制固有的不确定性,我们无法准确预测任何此类诉讼的最终结果。重大索赔或重大诉讼的任何不利结果可能需要支付金钱损害赔偿或罚款、律师费或对我们的产品、功能或业务做法进行代价高昂且不受欢迎的更改,这将对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
联邦贸易委员会对First American的某些商业行为正在进行调查,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
第一美国公司的三家运营子公司分别收到了联邦贸易委员会(FTC)于2019年12月27日提出的单独的民事调查要求,要求提供信息和文件,以确定这些子公司是否从事了联邦贸易委员会法案、公平信用报告法或信息披露机构的职责所禁止的行为。联邦贸易委员会尚未就此事做出最终决定,我们目前无法预测其调查的最终结果,也无法预测联邦贸易委员会可能寻求施加的损害赔偿、罚款、恢复原状或其他公平金钱救济的最终范围。
根据与收购第一美国公司有关的合并协议,我们有权获得有限的赔偿,以弥补可能因某些事项(包括联邦贸易委员会的调查)而产生的某些费用和损失。对于任何此类费用和损失,获得赔偿的权利仅限于赔偿扣留的金额,并且除欺诈情况外,是我们对此类损失的唯一追索权。不能保证此类赔偿足以解决此类事件可能造成的所有损失,也不能保证联邦贸易委员会悬而未决的调查不会产生可能导致执法行动、法律程序或诉讼的调查结果或涉嫌违法行为,无论是联邦贸易委员会、禁令救济、其他州或联邦机构或其他各方。对我们的业务实践或运营施加损害赔偿、罚款、恢复原状、其他公平的金钱救济或所需的变更,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权,这可能会损害我们的业务和竞争能力。
我们依靠商标法和版权法、商业秘密和专利保护以及保密和许可协议的组合来保护我们的商标、软件和其他知识产权。这些保护措施只能提供有限的保护。尽管我们努力保护我们的知识产权,但第三方可能会侵犯或挪用我们的知识产权,或以其他方式独立开发实质上等同的产品或服务,而不侵犯我们的知识产权。监管未经授权使用我们的知识产权是很困难的。我们可能需要花费大量资源来保护我们的商业秘密,并监测和监督我们的知识产权。失去知识产权保护或无法确保或执行知识产权保护可能会损害我们的业务和竞争能力。
我们客户的活动或他们网站的内容可能会损害我们的声誉和/或对我们的财务业绩产生不利影响。
作为域名注册、网络托管服务和定制业务产品的提供商,我们可能对客户在其域名或网站上或与其相关的活动、他们在我们的服务器上存储的数据(包括通过“暗网”访问的信息)或我们代表他们制作的图像或内容承担潜在的责任。客户还可能从我们的服务器发起分布式拒绝服务攻击或恶意可执行文件,如病毒、蠕虫或特洛伊木马。尽管我们与客户达成的协议禁止非法使用我们的产品和服务,并允许我们采取适当的行动进行此类使用,但客户仍可能从事被禁止的活动,或违反适用法律向我们上传或存储内容。我们的声誉可能会受到客户行为的负面影响,这些行为被认为是敌意、冒犯或不适当的,或者侵犯了另一方的版权或商标。我们已经建立的保障措施可能不足以避免对我们的声誉造成损害,特别是如果不适当的活动是高调的。
有关在线服务公司对通过其服务传播的在线内容等信息的责任的法律经常受到挑战。对内容持不同意见的各方可能会对在线服务公司提出索赔。如果在美国以外的互联网上访问在线内容,可能会根据外国法律提出挑战,这些法律对在线服务公司提供的保护与美国不同。这些在美国或外国司法管辖区的挑战可能会引发法律诉讼,指控诽谤、诽谤、侵犯隐私、疏忽或侵犯版权或商标,具体取决于通过我们服务传播的材料的性质和内容。我们的某些产品和服务包括由我们在线服务的用户生成的内容。虽然此内容不是由我们生成的,但可能会因该内容而对我们提出诽谤或其他伤害索赔。如果这类索赔成功,我们的财务业绩将受到不利影响。即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案,解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移管理层的注意力,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
经济状况,包括新冠肺炎疫情的持续影响,可能会对企业和消费者支出的趋势产生不利影响,从而可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
经济状况已经并将继续影响我们的经营业绩和财政状况。影响通胀、企业和消费者支出的当前和未来经济状况,包括企业和消费者信心水平、失业率、消费者支出和信贷可获得性,以及客户业务的不确定性或波动性,可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。具有挑战性的经济环境可能会导致现有和潜在客户不购买或推迟购买我们的产品和服务。持续的通胀压力可能会对我们的客户购买我们的产品和服务的能力产生负面影响,从而对我们的收入和运营结果产生负面影响。
我们业务的很大一部分依赖于小企业支出。我们认为,与规模更大、更成熟的公司相比,小企业更有可能受到经济状况的重大影响。在经济不景的时候,小企业可能更难获得信贷,他们可能会选择把有限的资金花在我们的产品和服务以外的项目上。因此,小企业的信心水平、小企业成立和关闭的比率以及小企业的信贷可获得性都会影响我们的业务。
我们业务的很大一部分还依赖于金融服务业的健康发展。由于过去几年的全球经济状况,一些金融机构寻求更多资本,与其他金融机构合并,在某些情况下失败了。如果我们的一个或多个较大的金融机构客户或我们的大部分客户群倒闭,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。除了失去重要客户的可能性外,无法收回向我们的一个或多个较大金融机构客户支付的预付产品折扣付款,或者无法收回应收账款或合同要求的合同终止付款,都可能对我们的运营结果产生重大负面影响。
在经济不确定时期或由于影响金融服务业的其他因素,金融机构的合并和收购也可能增加。这样的增长可能会对我们的经营业绩产生不利影响。新合并的实体往往寻求通过在采购中利用规模经济来降低成本,包括其支票供应和商业服务合同。这导致供应商在价格上进行激烈竞争,以便不仅保留他们之前与其中一家金融机构的业务,而且还在合并后的实体中获得另一方的业务。尽管我们致力于为金融服务业开发价格具有竞争力的高质量产品和服务,但我们不能保证重要的金融机构客户将被保留,也不能保证通过增加新客户或扩大对我们现有客户的销售来抵消失去重要客户的影响。
新冠肺炎疫情、应对措施以及俄乌争端等全球性事件显著增加了经济的不确定性。鉴于这些事件的持续和动态性质,我们无法预测对我们的业务、财务状况或运营结果的影响。即使在这些影响消退之后,美国经济也可能经历衰退,我们的业务可能会受到长期衰退的不利影响。
资产减值费用将对我们的经营业绩产生负面影响。
截至2021年12月31日,商誉占我们总资产的46.5%。我们至少每年一次评估商誉的账面价值是否减值。这一分析考虑了几个因素,包括经济、市场和行业条件。可能表明我们一个或多个报告单位公允价值下降的情况包括但不限于以下情况:
•经济状况低迷,对我们的实际和预测经营业绩产生负面影响;
•我们的业务战略、结构和/或资源分配的变化;
•我们增长战略的失败;
•我们的收购不能达到预期的经营结果;
•市场状况的变化,包括竞争加剧;
•重要客户的流失;
•我们的股票价格持续下跌;或
•支票和商业表格订单量的实质性增长会下降。
这种情况可能需要我们为部分商誉记录减值费用。我们还必须评估其他长期资产的账面价值,包括无形资产和持有以供出售的资产。有关我们2021年减值分析的资料,可于本报告第II部分第8项综合财务报表附注“附注8:公允价值计量”下找到。我们过去曾被要求减记一些资产的价值,未来也可能再次被要求减记,这些减记已经并可能在未来对我们的经营业绩产生重大影响。如果我们因任何原因需要记录额外的资产减值费用,我们的综合经营业绩将受到不利影响。
我们的可变利率负债使我们面临利率风险。
我们的信贷安排下的大部分借款,包括我们的担保定期贷款安排,都受到浮动利率的影响,并使我们面临利率风险。如果利率上升,我们的利息支出将增加,对收益产生负面影响,并减少可用于营运资本、资本支出和其他投资的现金流。截至2021年12月31日,我们有10亿美元的可变利率债务未偿还。
没有。
截至2021年12月31日,我们占用了美国各地的50家工厂、加拿大的6家工厂、欧洲的2家工厂和澳大利亚的1家工厂,我们在那里进行打印和履行、支付处理、呼叫中心、数据中心和行政职能,包括2021年6月收购First American Payment Systems L.P.时获得的设施。由于我们对大多数业务功能采用共享服务方法,我们的许多设施都被用于多个业务部门的利益。我们大约15%的设施是自有的,其余85%是租赁的。我们的设施总面积约为230万平方英尺。我们拥有的任何财产都不会抵押或持有,没有任何重大的产权负担。我们相信,现有租约将在到期时重新谈判,或者合适的替代物业将以可接受的条件租赁。我们还相信,我们的物业得到了充分的维护,足够和适合我们目前进行的业务需求。我们在2021年期间关闭了16家工厂,同时继续评估我们的房地产足迹。大多数受影响的员工都过渡到了在家工作的环境。此外,在2021年期间,明尼苏达州和佐治亚州的新设施开始租赁,分别是我们的公司总部和我们的技术创新中心。
当可能已发生责任且损失金额可合理估计时,我们记录与已确定的索赔或诉讼有关的拨备。索赔和诉讼每季度审查一次,并采取或调整拨备以反映特定事项的状况。我们相信我们合并财务报表中记录的准备金是
考虑到可能和可评估的结果,这是足够的。已记录负债对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金并无重大影响,我们不相信任何目前确认的索偿或诉讼会对本公司的财务状况、经营业绩或清盘后的流动资金产生重大影响。然而,诉讼受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会在裁决发生期间或未来期间对我们的财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。
不适用。
第II部
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是DLX。股息是由我们的董事会每季度宣布的,因此可能会发生变化。截至2021年12月31日,登记在册的股东数量为5248人,不包括以各种交易商、清算机构、银行、经纪商和其他受托人的名义持有股份的股东。
下表显示了我们在2021年第四季度完成的普通股购买:
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期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(2) |
October 1, 2021 – 2021年10月31日 | | 2,502 | | | $ | 37.28 | | | — | | | 287,452,394 | |
2021年11月1日- 2021年11月30日 | | 21,677 | | | 35.71 | | | — | | | 287,452,394 |
2021年12月1日- 2021年12月31日 | | 14,575 | | | 32.11 | | | — | | | 287,452,394 |
总计 | | 38,754 | | | 34.46 | | | — | | | 287,452,394 |
(1) 根据我们2020年长期激励计划的条款,以及我们之前的长期激励计划,参与者可以交出原本根据股权奖励发行的股票,以支付因行使或归属此类奖励而应缴的预扣税款。在2021年第四季度,我们在授予和行使基于股权的奖励时扣留了38,754股。
(2) 2018年10月,我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。此授权没有到期日。在2021年第四季度,没有根据这一授权回购任何股票,截至2021年12月31日,仍有2.875亿美元可供回购。
下表比较了过去五个财年我们普通股的累计股东总回报与标准普尔MidCap 400指数和道琼斯美国支持服务(DJUSIS)指数的累计总回报。
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五年累计总收益比较 |
假设初始投资为100美元 |
2021年12月 |
该图表假设在2016年12月31日分别投资于Deluxe普通股、标准普尔MidCap 400指数和DJUSIS指数,并将所有股息进行再投资。
注:指数数据:版权所有,标准普尔公司,经许可使用。版权所有。
注:指数数据:Dow Jones,Inc.版权所有,经许可使用。版权所有。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)包括以下部分:
•高管概述其中讨论了我们所做的工作、我们高水平的经营业绩以及我们对来年的财务展望;
•综合经营结果;重组、整合和其他成本;以及分部结果这包括对我们的收入和支出进行更详细的讨论;
•现金流和流动性、资本资源和其他财务状况信息讨论我们现金流、财务承担、资本结构和财务状况的主要方面;以及
•关键会计估计其中讨论了涉及重大不确定性的估计,这些估计已经或可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
请注意,本次MD&A讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本报告第一部分第1A项概述了已知的重大风险和在评估我们的前瞻性陈述时需要考虑的重要信息。《1995年私人证券诉讼改革法》(简称《改革法》)为前瞻性研究提供了避风港。
鼓励公司提供前瞻性信息的声明。当我们在本年度报告中、在未来提交给美国证券交易委员会的文件中、在我们的新闻稿中、在我们的投资者陈述中以及在我们代表的口头声明中使用“应该结果”、“相信”、“打算”、“计划”、“预计”、“目标”、“将继续”、“将近似”、“预计”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”或类似的表述时,它们表明了《改革法案》所指的前瞻性声明。
本MD&A包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息。此外,我们还讨论了自由现金流、净债务、流动性、调整后稀释后每股收益(EPS)和综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA),所有这些都是非GAAP财务指标。我们相信,当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起审查时,可以提供有用的信息,帮助投资者分析我们当期的经营业绩,并评估我们未来的经营业绩。因此,我们的内部管理报告也包括这些财务指标,这些财务指标应被视为是对GAAP财务指标的补充,而不是优于或替代GAAP财务指标。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务衡量标准。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较,因此可能无法进行有用的比较。我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账可在综合经营成果.
修订版本 -于2021年第二季度,我们发现在2019年第三季度和2020年第一季度记录的商誉减值费用计算中存在错误,导致少报商誉减值费用和净亏损,并夸大商誉。我们计算中的错误是由于错误地应用联立方程方法,该方法有效地将商誉减值费用计入相关所得税利益,从而产生的账面价值不超过计算的公允价值。我们已通过修订本文所载的合并财务报表更正了错误。有关这些错误的进一步资料,可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注“附注1:重要会计政策”的标题下找到。
最近的收购-2021年6月1日,我们以9.585亿美元的现金交易收购了First American Payment Systems,L.P.(First American)的全部股权,其中不包括收购的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物,取决于收购协议条款下的惯例调整。First American是一家大型支付技术公司,为合作伙伴和商家提供全面的店内、在线和移动支付解决方案。First American的业绩包括在我们的支付部门,其中包括1.95亿美元的收入和2021年支付调整后EBITDA的3910万美元的贡献。此次收购的资金来自手头的现金和新债收益。有关收购的更多信息可在“附注6:收购”标题下找到,有关我们债务的更多信息可在“附注14:债务”标题下找到,这两个标题都出现在本报告第二部分第8项的综合财务报表附注中。
新冠肺炎带来的影响 -新冠肺炎疫情从2020年第一季度末开始影响我们的运营。虽然我们相信2020年的收入得益于销售驱动的增长,但这还不足以克服疫情的影响,疫情对我们的促销解决方案促销产品、个人和业务检查以及云解决方案数据驱动的营销解决方案的销量产生了负面影响。尽管面临大流行的挑战,2020年调整后的EBITDA利润率为20.4%,符合我们在大流行之前的年度预期。
大流行的影响在2021年第一季度继续存在,是收入与2020年第一季度相比下降9.3%的主要驱动因素。在2021年剩余时间里,随着大流行的影响减轻,我们的收入有所回升,随着政府限制的取消和疫苗的普及,我们的客户恢复了一些营销和促销活动。数据驱动的营销收入增长的另一个原因是低利率的持续和信用风险环境的改善,这推动了我们的银行和抵押贷款客户加大营销力度。业务支票数量也继续恢复,在付款范围内,我们恢复了许多新客户的实施,这些实施在一定程度上是由于疫情的影响而被推迟的。尽管疫情持续带来挑战,但与2020年相比,2021年的净收入有所改善,2021年调整后的EBITDA利润率保持在20.2%的强劲水平。大流行对我们运营结果的未来影响仍不确定,因为感染率和/或病毒新变种的增加可能会影响我们客户的活动和我们的收入。到目前为止,新冠肺炎疫情对我们供应链的影响尚未对我们的运营结果产生重大影响。然而,由于最近全球供应变化和劳动力市场的压力,我们不能保证,如果我们的一家供应商无法履行职责,或以当前价格获得替代供应来源,我们将能够获得替代供应来源。在2021年期间,由于经济状况,我们经历了小时工资、材料和交货的通胀压力。2021年底,我们在所有细分市场实施了定向涨价,以应对通胀压力。
现金流和流动性-2021年,业务提供的现金保持强劲,与2020年相比仅减少670万美元,尽管我们整个公司正在利用的软件即服务(SaaS)解决方案的投资增加,包括新的企业资源规划系统,以及与完成第一笔美国收购而发行的债务相关的利息支付增加2,380万美元,与收购相关的1,890万美元交易成本,支票和商业表格的持续长期下降,以及2020年为在新冠肺炎疫情爆发时维持流动性而采取的临时行动。通过第一美国航空的业务贡献、新冠肺炎疫情导致的2020年销量下降的部分恢复、大量成本节约措施以及重组和整合成本的降低,我们能够大幅抵消这些影响。与2020年相比,2021年的自由现金流减少了5320万美元,反映出资本资产购买增加了4650万美元,这是因为我们继续投资以支持我们的长期增长,包括技术平台现代化计划。截至2021年12月31日,总债务为16.8亿美元,反映了我们在2021年第二季度为完成第一笔美国收购而产生的额外债务。2021年下半年,我们强劲的现金流和加拿大子公司的现金汇回使我们完成了1.529亿美元的净债务偿还。截至2021年12月31日的净债务为16.4亿美元。截至2021年12月31日,我们持有现金和现金等价物4120万美元,流动性为4.039亿美元。我们的资本配置优先事项是负责任地投资于增长、支付股息、减少债务并向股东返还价值。我们将继续在机会主义的基础上评估股票回购。
2021年结果与2020年-与2020年相比,许多因素推动了2021年净收入的增长。主要因素是税前资产减值费用较2020年减少1.017亿美元。净收入增加的其他因素包括:
•来自我们所有细分市场的新业务的收入增长,反映出我们的One Deluxe战略的成功,以及从新冠肺炎疫情的影响中恢复了一些;
•在我们不断评估成本结构的同时,为降低成本而采取的行动;
•重组、整合和其他费用减少2170万美元;
•因应当前通胀环境而提高价格;以及
•坏账支出减少1,140万美元,主要是由于2020年记录的与我们促销解决方案经销商的应收票据以及贸易应收账款有关的备抵。
以下因素部分抵消了净收入的增长:
•支票、业务形式和一些促销解决方案业务附件的持续长期下降,以及2020年决定退出云解决方案中的某些产品线;
•与为完成第一笔美国收购而发行的债务相关的利息支出增加了3240万美元;
•增加对我们增长的投资,主要是与销售和财务管理工具有关的成本;
•在第一笔美国收购的推动下,收购摊销增加了2,700万美元;
•2021年与第一笔美国收购相关的收购交易成本为1890万美元;
•2020年为应对新冠肺炎疫情而采取的临时行动带来的同比影响约为1,500万美元,其中包括因临时减薪、休假和其他行动而节省的资金,这还不包括我们在2020年因应对疫情而产生的增量成本;
•时薪、材料和交货的通胀压力;以及
•与从加拿大子公司汇回现金有关的460万美元的额外所得税支出。
与2020年的0.11美元相比,2021年的稀释每股收益为1.45美元,反映了上文所述的净收入增长,但被2021年较高的平均流通股部分抵消。2021年调整后稀释每股收益为4.88美元,而2020年为5.08美元,不包括非现金项目或我们认为不能反映本期经营业绩的项目的影响。调整后稀释每股收益减少的主要原因是支票、业务表格和一些业务附件持续长期下降;为完成在美国的第一笔收购而发行的债务导致的利息支出增加;对我们增长的投资增加,主要是与销售和财务管理工具相关的成本;前一年为应对新冠肺炎疫情而采取的临时行动的好处;时薪、材料和交货面临的通胀压力;以及与从加拿大子公司汇回现金相关的税项支出。调整后每股收益的减少被第一美国公司的贡献部分抵消,因为调整后稀释后每股收益不包括2021年相关收购摊销的2950万美元。此外,调整后的稀释每股收益受益于我们所有细分市场的新业务的影响,从新冠肺炎疫情的影响中恢复了一些,以及各种成本节约行动
功能区、应对当前通胀环境的价格上涨以及降低2021年的坏账支出。稀释后每股收益(亏损)与调整后稀释后每股收益的对账可在综合经营成果.
资产减值费用 -2020年的净收入包括1.017亿美元的资产减值费用,或稀释后每股1.53美元。减值费用主要涉及我们的促销解决方案和云解决方案网站托管报告部门的商誉,以及我们云解决方案网站托管报告部门的某些无形资产,主要是由于估计新冠肺炎疫情对我们运营业绩的影响。2019年净亏损包括4.211亿美元的资产减值费用,或每股稀释后8.49美元。这些减值费用与我们以前的小型企业服务网络服务和金融服务数据驱动营销报告部门的商誉以及某些无形资产有关,主要是我们以前的小型企业服务网络服务报告部门的商誉。有关这些减值费用的进一步资料,请参阅本报告第二部分第8项所载合并财务报表附注“附注8:公允价值计量”及关键会计政策.
“一流”战略
本报告第一部分第1项详细讨论了我们的战略。我们继续为我们的One Deluxe战略的成功而感到鼓舞。我们在各种技术平台的整合方面取得了重大进展,建立了企业级销售组织,组建了一支才华横溢的管理团队,并建立了一个专注于开发新产品和改进产品的组织。因此,我们在所有细分市场都看到了赢得新客户的积极影响,我们决定通过有意义的收购来扩大我们的业务。因此,我们于2021年6月1日完成了对First American的收购。我们相信,First American的端到端支付技术平台正在提供重要的杠杆作用,将继续加速有机收入增长。
2022年展望
我们预计2022年的收入将增长8%至10%,包括来自第一美国公司的全年收入,而2021年的收入为20.2亿美元,我们预计2022年调整后的EBITDA利润率将约为20.0%,而2021年为20.2%。我们预计今年第一季度调整后的EBITDA利润率将较低,随着时间的推移利润率将有所提高,这主要是由于某些员工福利成本的时机以及我们一些产品和服务的季节性。这些估计受到与新冠肺炎疫情相关的宏观经济未知因素(包括奥密克戎的变体),以及预期的持续供应链限制、劳动力供应问题和通胀等因素的影响。
截至2021年12月31日,我们持有现金和现金等价物4120万美元,根据我们的循环信贷安排,可供借款的现金和现金等价物为3.626亿美元。我们预计2022年的资本支出约为1.05亿美元,而2021年的资本支出为1.091亿美元,因为我们将继续在我们的产品类别中进行重要的创新投资和扩大规模。我们还预计,我们将继续定期支付季度股息。然而,股息是由我们的董事会每季度批准的,因此可能会发生变化。我们预计,业务产生的净现金,加上手头的现金和现金等价物以及我们信贷安排下的可用性,将足以支持我们的业务,包括我们未来12个月的合同义务和偿债要求。截至2021年12月31日,我们遵守了债务契约,我们预计在2022年全年我们将继续遵守债务契约。
综合收入
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(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
总收入 | | $ | 2,022,197 | | | $ | 1,790,781 | | | $ | 2,008,715 | | | 12.9% | | (10.8%) |
与2020年相比,2021年总收入的增长在一定程度上是由第一笔收购美国公司推动的,这笔交易为2021年贡献了1.95亿美元的收入。此外,收入得益于我们所有细分市场的新客户,反映了我们One Deluxe战略的成功,我们经历了由于新冠肺炎疫情的影响而导致的销量下降的一些恢复,如高管概述。收入增长的另一个原因是云解决方案内部数据驱动的营销收入增加,部分原因是低利率的持续和信用风险环境的改善,这推动了我们的银行和抵押贷款客户加大营销力度。收入还受益于应对当前通胀环境的价格上涨,主要是在我们的支票和促销解决方案部门。部分抵消了这些收入增长的是支票、商业表格和一些商业配件订单量的持续长期下降,以及个人防护装备(PPE)的销售下降
与2020年相比,2021年约为2200万美元。在云解决方案的网络和托管解决方案收入中,我们2020年退出某些产品线的决定导致2021年的收入与2020年相比下降了1,990万美元。
与2019年相比,2020年总收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响导致销量下降,主要是在我们的促销解决方案、检查和云解决方案部门。此外,收入继续受到支票和商业表格订单量长期下降的影响。云解决方案网络和托管解决方案的收入也有所下降,这是因为我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,在2019年第三季度失去了某些大客户,因为他们选择将我们提供的某些服务外包出去,以及最近决定退出某些产品线。这些收入的下降被我们支付部门的财务管理收入增长16.8%部分抵消,这主要是由于2019年第四季度签署的锁箱处理外包协议和新客户的赢得。2020年,我们还从促销解决方案部分的个人防护产品销售中获得了3100万美元的新收入。此外,收入得益于新的数据驱动型营销活动以及新冠肺炎疫情爆发前我们的云解决方案部门按绩效付费营销活动的增长。
2021年,服务收入占总收入的比例为38.5%,2020年为31.3%,2019年为29.8%。我们不会根据产品收入与服务收入来管理业务。相反,我们根据本报告第二部分第8项综合财务报表附注中“注18:业务部门信息”标题下显示的产品和服务产品和服务来分析我们的收入。我们按业务部门划分的收入构成如下:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
付款 | | 25.2 | % | | 16.9 | % | | 13.4 | % |
云解决方案 | | 13.0 | % | | 14.1 | % | | 15.9 | % |
促销解决方案 | | 27.0 | % | | 29.6 | % | | 31.9 | % |
支票 | | 34.8 | % | | 39.4 | % | | 38.8 | % |
总收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
综合收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收入总成本 | | $ | 884,270 | | | $ | 730,771 | | | $ | 812,935 | | | 21.0% | | (10.1%) |
总收入成本占总收入的百分比 | | 43.7 | % | | 40.8 | % | | 40.5 | % | | 2.9 pt. | | 0.3 pt. |
收入成本主要包括用于制造我们产品的原材料、运输和搬运成本、外包产品和服务的第三方成本、工资和相关费用、信息技术成本、用于生产过程和支持数字服务提供的资产的折旧和摊销,以及相关管理费用。
与2020年相比,2021年总收入成本增加,部分原因是美国第一笔1.163亿美元收购产生的额外成本,包括收购摊销,以及我们所有细分市场赢得新客户带来的收入增加,以及新冠肺炎疫情的影响导致销量下降的一些恢复。此外,我们经历了小时工资、材料和送货的通胀压力,数据驱动型营销客户的组合也影响了总收入成本。支票、业务表格和一些业务附件的持续长期下降,以及2021年个人防护产品收入的下降,以及我们2020年决定退出Cloud Solutions的网络和托管解决方案中的某些产品线,部分抵消了总收入成本的增长。此外,2021年陈旧库存支出减少了320万美元,主要是在促销解决方案方面。与2020年相比,收入总成本占总收入的百分比有所增加,原因是第一笔美国收购,包括收购摊销、我们成本和客户组合面临的通胀压力。为应对当前的通货膨胀环境而实施的价格上涨部分抵消了这些影响。
与2019年相比,2020年收入总成本下降的主要原因是新冠肺炎影响导致收入减少。此外,由于支票和业务形式持续长期下降,以及我们在讨论合并收入时概述的2019年第三季度事件推动的网络和托管解决方案收入下降,收入成本下降。与我们对新冠肺炎疫情的应对无关,我们实施领域的成本降低和效率带来的好处在2020年减少了约750万美元的收入成本,而为应对新冠肺炎而采取的降低成本的行动在2020年减少了约600万美元的收入成本。部分抵消了这些收入成本的下降的是与2020年个人防护设备销售的新收入相关的成本、与2019年第四季度签署的财务管理交易相关的成本、我们应对新冠肺炎疫情带来的约600万美元的增量成本,以及2020年陈旧库存支出增加490万美元,主要是在促销解决方案方面。与2019年相比,收入总成本占总收入的百分比略有增加,
与新金库管理客户相关的成本被新冠肺炎影响导致的较低利润率收入的损失以及我们降低成本举措的好处部分抵消。
合并销售、一般和行政(SG&A)费用
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
SG&A费用 | | $ | 941,023 | | | $ | 841,658 | | | $ | 891,693 | | | 11.8% | | (5.6%) |
SG&A费用占总收入的百分比 | | 46.5 | % | | 47.0 | % | | 44.4 | % | | (0.5) pt. | | 2.6 pt. |
与2020年相比,2021年的SG&A费用增加,部分原因是First American在2021年的运营成本4610万美元,以及相关收购交易成本1890万美元。此外,随着我们继续投资于我们的增长战略,我们正在使用的SaaS解决方案的费用(主要与销售和财务管理工具有关)增加,佣金费用增加,这是由于新冠肺炎疫情的影响以及新客户产生的收入(主要是支票部门)导致的销量下降有所恢复,佣金费用增加。此外,SG&A费用增加的原因是,由于2020年为应对新冠肺炎疫情而采取的临时行动产生的同比影响约为1,500万美元,包括临时减薪、休假和其他行动节省的资金,扣除我们在2020年因应对疫情而产生的增量成本。各种降低成本的行动部分抵消了SG&A费用的增加,包括销售、营销和我们的企业支持职能的效率。此外,坏账支出减少了1140万美元,这主要是由于2020年记录的与我们促销解决方案经销商的应收票据以及贸易应收账款有关的备抵。与个人防护用品销售相关的佣金费用也随着2021年销售量的下降而下降。
与2019年相比,2020年SG&A费用减少的原因是,由于新冠肺炎疫情的影响,订单量减少,佣金减少,以及针对新冠肺炎采取的组织行动的好处,包括临时减薪和暂停401(K)计划雇主配对缴费。这些行动在2020年减少了约2,700万美元的SG&A费用。降低SG&A费用的还有各种与我们应对新冠肺炎疫情无关的成本削减措施,包括广告费用削减以及销售、营销和企业支持职能方面的其他效率提高。这些SG&A费用的减少被2020年为支持我们的One Deluxe战略而进行的约5,000万美元的投资部分抵消。这些成本与2019年第四季度签署的财务管理外包交易有关,与我们的计划相关的各种其他费用,包括改造我们的品牌和我们的网站,扩大我们的销售能力,以及与我们在整个公司采用的SaaS解决方案相关的持续新成本。此外,我们还产生了与2020年PPE销售的新收入相关的佣金支出。我们还在促销解决方案部门记录了540万美元的坏账支出,与我们分销商的应收票据有关,主要是一家分销商在新冠肺炎疫情开始之前表现不佳。与2019年相比,2020年SG&A总支出占收入的百分比有所增加,这是因为收入下降,以及对我们转型的投资抵消了成本降低的好处。
除上述因素外,SG&A费用还受到每年以下项目变化的影响:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收购摊销(SG&A部分) | | $ | 67,498 | | | $ | 42,955 | | | $ | 59,108 | | | $ | 24,543 | | | $ | (16,153) | |
基于股份的薪酬(SG&A部分) | | 27,549 | | | 20,341 | | | 17,751 | | | 7,208 | | | 2,590 | |
与法律相关的成本(收益) | | 2,443 | | | (2,164) | | | 6,420 | | | 4,607 | | | (8,584) | |
CEO交接成本 | | — | | | (30) | | | 9,390 | | | 30 | | | (9,420) | |
重组和整合费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
重组和整合费用 | | $ | 54,750 | | | $ | 75,874 | | | $ | 71,248 | | | $ | (21,124) | | | $ | 4,626 | |
在过去的3年里,我们一直在推行几项计划,旨在将我们的业务重点放在我们的增长战略上,并提高我们的效率。欲了解更多信息,请访问重组、整合和其他成本.
资产减值费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
资产减值费用 | | $ | — | | | $ | 101,749 | | | $ | 421,090 | | | $ | (101,749) | | | $ | (319,341) | |
我们在2021年期间没有记录任何资产减值费用。有关2020和2019年资产减值准备的进一步资料,可在本报告第二部分第8项所载合并财务报表附注“附注8:公允价值计量”及关键会计政策.
2020年,我们记录了1.017亿美元的资产减值费用,主要与我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告部门的商誉和云解决方案网络托管报告部门的可摊销无形资产有关,这主要是由于估计新冠肺炎疫情对这些业务运营业绩的影响。
于2019年,我们录得资产减值费用为4.211亿美元,主要与我们前金融服务数据驱动营销和小企业服务网络托管报告部门的商誉有关,以及小企业服务网络托管报告部门的某些可摊销无形资产。
利息支出
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
利息支出 | | $ | 55,554 | | | $ | 23,140 | | | $ | 34,682 | | | 140.1% | | (33.3%) |
加权平均未偿债务 | | 1,402,970 | | | 1,016,896 | | | 925,715 | | | 38.0% | | 9.8% |
加权平均利率 | | 3.60 | % | | 2.12 | % | | 3.54 | % | | 1.48 pt. | | (1.42) pt. |
与2020年相比,2021年的利息支出增加,主要是由于我们2021年的加权平均利率上升,部分原因是2021年6月发行的5.0亿美元票据,利率为8.0%。发行债务为美国的第一笔收购提供资金,导致未偿债务金额增加,也对利息支出产生了负面影响。有关我们债务的进一步资料,可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注“附注14:债务”的标题下找到。
与2019年相比,2020年利息支出下降的主要原因是我们2020年加权平均利率较低,但被2020年较高的加权平均债务水平部分抵消,因为我们在新冠肺炎疫情开始时借入了一段时间的额外资金,以确保流动性。
所得税拨备
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
所得税拨备 | | $ | 31,031 | | | $ | 21,468 | | | $ | 8,039 | | | 44.5% | | 167.0% |
实际税率 | | 33.1 | % | | 80.1 | % | | (3.7 | %) | | (47.0) pt. | | 83.8 pt. |
与2020年相比,我们2021年的有效所得税税率有所下降,这主要是由于2020年第一季度商誉减值费用的不可抵扣部分的影响,与2020年相比,我们2021年的有效所得税税率下降了46.8个百分点。此外,基于股份的薪酬的税收影响导致我们的实际所得税税率下降了7.6个百分点。2021年第四季度我们加拿大子公司的现金汇回,以及与第一笔美国收购相关的不可抵扣的收购成本,使我们的有效税率在2021年提高了1.5个百分点,部分抵消了我们有效所得税税率的这些下降。有关影响本公司实际所得税率的其他因素的资料,请参阅本报告第二部分第8项综合财务报表附注的“附注10:所得税拨备”。
我们在2020和2019年的有效所得税税率受到两个时期的资产减值费用的重大影响,以及它们对税前收益(亏损)和减值费用不可扣除部分的影响。商誉减值费用的不可抵扣部分推动我们在2020年的税率增加了72.4个百分点,与2019年相比,基于股份的补偿的税收影响导致增加了9.5个百分点。此外,在2019年第三季度,我们对位于澳大利亚的无形资产减值产生的无形相关递延税项资产给予了840万美元的全额估值准备,这是2020年我们税率上调4.8个基点的主要驱动因素
归因于我们的估值免税额的变化。部分抵消了我们有效税率的这些增加,是我们州所得税税率降低了2.6。有关影响本公司实际所得税率的其他因素的资料,请参阅本报告第II部分第8项综合财务报表附注“附注10:所得税拨备”。
每股净收益(亏损)/摊薄收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(以千为单位,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | | | 1,076.6 | % | | 102.4 | % |
稀释后每股收益(亏损) | | 1.45 | | | 0.11 | | | (5.20) | | | 1,218.2 | % | | 102.1 | % |
调整后稀释每股收益(1) | | 4.88 | | | 5.08 | | | 6.82 | | | (3.9 | %) | | (25.5 | %) |
(1) 有关调整后稀释每股收益计算的信息,可在以下标题为非公认会计准则财务计量的对账。
与2020年相比,2021年净收益和摊薄每股收益的增长以及调整后摊薄每股收益的减少是由高管概述-2021年的结果与2020年的结果。
与2019年相比,2020年净收益和稀释每股收益的增长是由许多因素推动的,其中最大的因素是与2019年相比税前资产减值费用减少了3.193亿美元。净收入增加的其他因素包括:
•根据收入减少和继续评估我们的成本结构而采取的降低成本的行动,包括临时减薪、暂停401(K)计划雇主配对缴款、可自由支配的开支削减和休假节省了约3300万美元;
•我们某些业务线的收入增长,包括财务管理收入的增加,在新冠肺炎疫情影响开始之前的2020年第一季度某些数据驱动的营销活动的增加,以及2020年个人防护用品销售的新收入;
•收购摊销减少1,490万美元,部分原因是以前的资产减值费用;
•由于加权平均利率较低,利息支出减少1150万美元;
•若干与法律有关的开支减少860万元;以及
•2020年没有非经常性CEO交接成本,而2019年为940万美元。
以下因素部分抵消了净收入的增长:
•新冠肺炎疫情影响造成的收入损失;
•总计约5,000万美元的各种投资,以推进我们的One Deluxe战略,包括与2019年第四季度签署的财务管理交易有关的费用以及各种信息技术、销售、财务和人力资本投资;
•支票和业务形式的持续长期下滑,2019年第三季度网络托管收入的损失,以及决定退出云解决方案的某些产品线;
•因应对新冠肺炎疫情而增加的约800万美元成本,包括2020年第二季度向在现场工作的员工提供的英雄薪酬溢价、与使员工能够在家工作相关的成本以及额外的设施清洁成本;以及
•2020年坏账支出增加540万美元,与我们促销解决方案分销商的应收票据有关。
与2019年每股摊薄亏损5.20美元相比,2020年每股摊薄后每股收益为0.11美元,反映了上述各段所述净收入的增长,以及2020年平均流通股的减少。2020年调整后稀释每股收益为5.08美元,而2019年为6.82美元,不包括非现金项目或我们认为不代表持续运营的项目的影响。与2019年相比,2020年调整后每股收益的下降在很大程度上是由于新冠肺炎疫情的影响,以及对我们的One Deluxe战略的投资,以及支票和业务形式的持续长期下降。这些减幅被各种节省成本的措施、财务管理的增长部分抵消
收入和2020年利息支出的减少。稀释后每股收益(亏损)与调整后稀释后每股收益的对账可在以下标题为非公认会计准则财务指标的对账.
调整后的EBITDA
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| | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
调整后的EBITDA | | $ | 407,765 | | | $ | 364,542 | | | $ | 480,866 | | | 11.9% | | (24.2%) |
调整后EBITDA占总收入的百分比(调整后EBITDA利润率) | | 20.2 | % | | 20.4 | % | | 23.9 | % | | (0.2) pt. | | (3.5) pt. |
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA利润率几乎没有变化。2021年调整后的EBITDA受益于以下因素:美国首次收购3,910万美元、我们所有细分市场赢得新客户、从新冠肺炎疫情的影响中继续恢复营收、我们在继续评估成本结构时采取的降低成本的措施、针对当前通胀环境的价格上涨以及1,140万美元的坏账支出减少。部分抵消了调整后EBITDA的这些增长的是,我们的SaaS解决方案支出增加,主要与我们用来推进增长战略的销售和财务管理工具有关,支票、业务表格和一些业务附件的持续长期下降,前一年为应对新冠肺炎疫情而采取的临时行动带来的净收益,2020年决定退出云解决方案中的某些产品线,以及小时工资、材料和交付方面的通胀压力。
与2019年相比,2020年调整后EBITDA减少的主要原因是新冠肺炎大流行的影响。此外,调整后的EBITDA受到传统产品和服务(主要是支票和业务形式)收缩导致的组合变化以及我们在讨论合并收入时概述的2019年第三季度事件导致的网络和托管解决方案收入损失的负面影响。我们还继续按照我们的One Deluxe战略推进转型,投资于各种活动,如改造我们的品牌和网站,扩大我们的销售能力,以及产生与我们在整个公司采用的SaaS解决方案相关的持续新成本。我们还发生了与2019年第四季度签署的财务管理交易相关的费用,以及我们客户运营领域的投资,包括人力资本投资和其他与新客户入职相关的成本。此外,在2020年间,我们因应对新冠肺炎疫情而产生的增量成本约为800万美元,与来自分销商的应收票据相关的坏账支出为540万美元。调整后EBITDA的这些减少被根据收入减少而采取的降低成本的措施部分抵消,包括临时减薪、暂停401(K)计划雇主配对缴费、休假和其他行动节省了约3300万美元。此外,随着我们继续发展后新冠肺炎运营模式,我们意识到了与应对新冠肺炎疫情无关的各种成本削减的好处,主要是在我们的销售、营销和履行部门。
非公认会计准则财务指标的对账
自由现金流-我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本资产的购买。我们相信,在进行资本投资以维持或扩大我们的资产基础后,自由现金流是可用于偿债和股东的现金的重要指标。自由现金流是有限的,并不是我们所有的自由现金流都可用于可自由支配的支出,因为我们可能有强制性的债务偿还和其他现金要求,必须从我们可用现金中扣除以供未来使用。我们认为,自由现金流的衡量提供了一种额外的衡量标准,可以在一致的基础上比较运营产生的现金,并提供对可用于资助项目的现金流的洞察,如股息、强制性和可自由支配的债务削减、收购或其他战略投资以及股票回购。
截至12月31日的年度,经营活动提供的现金净额与自由现金流量的对账如下:
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(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 210,821 | | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | |
购买资本资产 | | (109,140) | | | (62,638) | | | (66,595) | |
自由现金流 | | $ | 101,681 | | | $ | 154,915 | | | $ | 220,058 | |
净债务-管理层认为,净债务是监测杠杆和评估资产负债表的重要指标。在计算净债务时,现金和现金等价物从总债务中减去,因为它们可以用来减少我们的债务。使用净债务的一个限制是它减去现金和现金等价物,因此可能意味着管理层打算使用现金和现金等价物来减少未偿债务。此外,净债务表明,我们的债务低于最具可比性的GAAP衡量标准。
截至12月31日,总债务对账至净债务如下:
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(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
债务总额 | | $ | 1,682,949 | | | $ | 840,000 | |
现金和现金等价物 | | (41,231) | | | (123,122) | |
净债务 | | $ | 1,641,718 | | | $ | 716,878 | |
流动性-我们将流动性定义为现金和现金等价物加上我们循环信贷安排下可供借款的金额。我们认为,流动性是展示可用或可在短时间内获得的现金数量的一个重要指标。这一财务指标不能替代公认会计准则的流动性指标。相反,我们认为,这一衡量标准增强了投资者对当前可用基金的了解。截至12月31日,流动资金状况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 41,231 | | | $ | 123,122 | |
循环信贷安排下可供借款的金额 | 362,619 | | | 302,342 | |
流动性 | $ | 403,850 | | | $ | 425,464 | |
调整后稀释每股收益-通过剔除非现金项目或我们认为不能反映当期经营业绩的项目的影响,我们认为,调整后的稀释每股收益提供了有用的可比信息,有助于分析我们的当期经营业绩和评估我们未来的经营业绩。因此,调整后的稀释每股收益是我们用来评估业务运营结果和业绩并确定改进业绩的战略的关键财务业绩指标之一。预计一个或多个被排除的项目将在未来期间发生,这是合理的,但确认的金额可能会有很大差异。
截至12月31日的年度的每股摊薄收益(亏损)与调整后的摊薄每股收益的对账如下:
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(以千为单位,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (139) | | | (91) | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 62,633 | | | 5,244 | | | (223,779) | |
资产减值费用 | | — | | | 101,749 | | | 421,090 | |
收购摊销 | | 82,915 | | | 55,867 | | | 70,720 | |
重组、整合和其他成本 | | 58,947 | | | 80,665 | | | 79,511 | |
CEO交接成本(1) | | — | | | (30) | | | 9,390 | |
基于股份的薪酬费用 | | 29,477 | | | 21,824 | | | 19,138 | |
收购交易成本 | | 18,913 | | | 8 | | | 215 | |
某些与法律有关的费用(福利) | | 2,443 | | | (2,164) | | | 6,420 | |
企业和客户名单的销售损失 | | — | | | 1,846 | | | 124 | |
调整,税前 | | 192,695 | | | 259,765 | | | 606,608 | |
所得税拨备税前调整的影响(2) | | (45,783) | | | (50,153) | | | (88,096) | |
调整,税后净额 | | 146,912 | | | 209,612 | | | 518,512 | |
可归因于豪华酒店的调整后净收益 | | 209,545 | | | 214,856 | | | 294,733 | |
分配给参与证券的收益 | | (156) | | | (77) | | | (414) | |
重新计量归类为负债的股票奖励 | | (448) | | | (803) | | | 64 | |
调整后可供普通股股东使用的豪华酒店应占收益 | | $ | 208,941 | | | $ | 213,976 | | | $ | 294,383 | |
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加权平均股票和潜在已发行普通股 | | 42,827 | | | 42,142 | | | 43,029 | |
调整,调整(3) | | (16) | | | (27) | | | 158 | |
调整后的加权平均股票和潜在的已发行普通股 | | 42,811 | | | 42,115 | | | 43,187 | |
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公认会计准则稀释后每股收益(亏损) | | $ | 1.45 | | | $ | 0.11 | | | $ | (5.20) | |
调整,税后净额 | | 3.43 | | | 4.97 | | | 12.02 | |
调整后稀释每股收益 | | $ | 4.88 | | | $ | 5.08 | | | $ | 6.82 | |
(1)2019年,包括与我们的首席执行官换届相关的某些奖励修改相关的基于股票的薪酬支出。
(2)税前调整的税务影响考虑适用于适用税务管辖区的每项调整的税务处理和相关税率。通常,这会产生与每次调整的美国有效税率相近的税收影响。然而,某些调整的税务影响,例如资产减值费用、以股份为基础的薪酬开支及行政总裁交接成本,取决于该等金额是否可在各自的税务管辖区扣除,以及该等司法管辖区的适用实际税率。
(3) 在计算调整后稀释每股收益时使用的加权平均股票和潜在流通股总数与美国公认会计准则的计算结果不同,这是因为每次计算的稀释股票数量不同。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率-我们认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率在评估我们的经营业绩时是有用的,因为它们消除了利息支出、所得税、资本投资(即折旧和摊销)的会计影响以及如下所述的某些项目,这些项目可能会因与当期经营业绩无关的原因而有所不同。此外,管理层利用这些措施来评估业务的经营结果和业绩,进行分析比较,并确定改进业绩的战略。我们还认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的增加反映了公司价值的增加。我们不认为经调整的EBITDA是现金流的衡量指标,因为它没有考虑某些现金需求,如利息、所得税、偿债或资本投资。
我们没有将2022年调整后的EBITDA利润率前景指引与直接可比的GAAP财务指标进行协调,因为我们没有提供净收益的前景指引或净收益与调整后的EBITDA之间的调节项目。由于这些前瞻性调整项目中的某些项目存在很大的不确定性和变异性,包括资产减值费用、重组、整合和其他成本,以及某些与法律相关的费用,如果没有不合理的努力,就不可能将非GAAP财务措施展望指导与相应的GAAP措施进行协调。其中某些协调项目的可能意义很大,根据历史经验,可能是实质性的。
截至12月31日的年度的净收益(亏损)与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率核对如下:
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(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | |
非控制性权益 | | (139) | | | (91) | | | — | |
折旧及摊销费用 | | 148,767 | | | 110,792 | | | 126,036 | |
利息支出 | | 55,554 | | | 23,140 | | | 34,682 | |
所得税拨备 | | 31,031 | | | 21,468 | | | 8,039 | |
资产减值费用 | | — | | | 101,749 | | | 421,090 | |
重组、整合和其他成本 | | 58,947 | | | 80,665 | | | 79,511 | |
CEO交接成本(1) | | — | | | (30) | | | 9,390 | |
基于股份的薪酬费用 | | 29,477 | | | 21,824 | | | 19,138 | |
收购交易成本 | | 18,913 | | | 8 | | | 215 | |
某些与法律有关的费用(福利) | | 2,443 | | | (2,164) | | | 6,420 | |
企业和客户名单的销售损失 | | — | | | 1,846 | | | 124 | |
调整后的EBITDA | | $ | 407,765 | | | $ | 364,542 | | | $ | 480,866 | |
调整后的EBITDA占总收入的百分比 (调整后的EBITDA利润率) | | 20.2 | % | | 20.4 | % | | 23.9 | % |
(1)2019年,包括与我们的首席执行官换届相关的某些奖励修改相关的基于股票的薪酬支出。
重组和整合费用包括与某些应用程序和流程的整合和迁移相关的成本,包括我们的财务和销售管理系统。它还包括与将收购的业务整合到我们的系统和流程中相关的成本。这些成本主要包括信息技术咨询、项目管理服务和内部劳动力,以及与我们的计划相关的其他成本,如培训、差旅和搬迁,以及与设施关闭相关的成本。此外,我们记录了与这些计划相关的员工遣散费,以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。关于重组和整合费用的更多信息可在本报告第二部分第8项中合并财务报表附注的“附注9:重组和整合费用”下找到。除了重组和整合费用外,我们还确认了2020至2019年间与根据我们的增长战略优化我们的业务流程相关的某些业务转型成本。
截至2021年12月31日,我们重组和整合应计项目中包括的大部分员工裁员预计将于2022年第一季度完成,我们预计大部分相关遣散费将在2022年上半年支付。由于裁员,我们在2021年节省了约4,000万美元的SG&A费用和100万美元的总收入成本。对于截至2021年12月31日的重组和整合应计项目中包括的裁员,与2021年的运营结果相比,我们预计2022年将节省约1,900万美元的SG&A费用。请注意,这些节省的劳动力曾经并将继续被增加的劳动力和其他成本部分抵消,包括与新员工相关的成本,因为我们重组了某些活动,并努力实现支持我们增长战略的员工技能的最佳组合。此外,随着我们继续评估我们的房地产足迹,我们在2021年关闭了16个设施。我们预计这些关闭每年可节省约800万美元的成本,其中约300万美元将在2021年实现。
CEO交接成本-2018年,我们宣布前首席执行官退休。在过渡过程中,我们产生了各种成本,包括向我们管理团队的某些成员支付留任费用,与评估我们的战略相关的咨询费,以及我们现任首席执行官的签约奖金。2019年这些成本总计940万美元,并计入合并损失表的SG&A费用。
我们运营4个可报告的业务部门:支付、云解决方案、促销解决方案和支票。这些细分市场通常是按产品类型组织的,反映了我们目前管理公司的方式。以下为我们的可报告业务部门提供的财务信息与本报告第二部分第8项综合财务报表附注中“注18:业务部门信息”标题下提供的财务信息一致,其中还可以找到有关我们产品和服务产品和服务的收入的信息。
付款
我们的支付部门的结果如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
总收入 | | $ | 510,359 | | | $ | 301,901 | | | $ | 269,573 | | | 69.0% | | 12.0% |
调整后的EBITDA | | 105,576 | | | 68,117 | | | 74,384 | | | 55.0% | | (8.4%) |
调整后EBITDA利润率 | | 20.7 | % | | 22.6 | % | | 27.6 | % | | (1.9) pt. | | (5.0) pt. |
与2020年相比,2021年总收入的增长来自于第一笔美国收购带来的1.95亿美元收入,以及我们核心支付业务的增长,主要是数字支付、应收账款管理和密码箱处理。我们继续进行新的客户实施,其中一些被推迟了,部分原因是新冠肺炎疫情的影响。收入也受益于今年晚些时候因应对当前通胀环境而出现的价格小幅上涨。从长远来看,我们预计这一细分市场的收入将实现个位数的高增长。
与2020年相比,2021年调整后EBITDA的增长是由第一笔美国收购带来的3910万美元的贡献以及我们核心支付业务的收入增长推动的。此外,调整后的EBITDA受益于各种成本削减行动和今年晚些时候的价格上涨。调整后EBITDA的这些增长被持续的销售和信息技术投资、上一年因应新冠肺炎疫情而带来的临时工资和其他成本削减的好处以及我们成本结构(主要是密码箱加工业务的劳动力成本)的通胀压力所部分抵消。与2020年相比,2021年调整后的EBITDA利润率下降,原因是对业务的投资和通胀压力超过了收入增加的好处。2022年,我们预计调整后的EBITDA利润率将继续处于较低的20%范围内。
与2019年相比,2020年总收入的增长是由财务管理收入增长16.8%推动的,主要与2019年第四季度签署的锁箱处理外包交易和其他客户赢得有关。工资服务收入的下降部分抵消了收入的增长,这主要是由于新冠肺炎疫情对我们的小企业客户造成的负面影响。2020年第四季度的收入受到新冠肺炎疫情导致的客户实施延迟的影响。
与2019年相比,2020年经调整EBITDA的减少主要是由于支持我们的One Deluxe战略的成本增加,包括与2019年第四季度签署的锁箱加工外包交易相关的成本,以及我们客户运营领域的投资,其中包括人力资本投资和与新客户入职相关的其他成本。此外,调整后的EBITDA受到新冠肺炎疫情的负面影响,因为工资收入下降,我们产生了增量成本,包括我们在2020年第二季度支付给现场工作员工的英雄薪酬溢价。这些影响被锁箱加工外包交易的收入以及为应对新冠肺炎疫情而采取的降低成本的临时行动部分抵消。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率下降,原因是我们对这项业务进行了投资,以及与新冠肺炎相关的新客户实施延迟。
云解决方案
我们云解决方案部门的结果如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
总收入 | | $ | 262,310 | | | $ | 252,773 | | | $ | 318,383 | | | 3.8% | | (20.6%) |
调整后的EBITDA | | 70,172 | | | 61,580 | | | 77,199 | | | 14.0% | | (20.2%) |
调整后EBITDA利润率 | | 26.8 | % | | 24.4 | % | | 24.2 | % | | 2.4 pt. | | 0.2 pt. |
与2020年相比,2021年总收入的增长是由于新客户赢得带来的数据驱动的营销收入的增长,以及我们的银行和抵押贷款客户增加了营销努力,部分原因是低利率的持续和信用风险环境的改善。数据驱动的营销收入也有所增加,因为我们的许多客户重新启动了因新冠肺炎疫情而暂停的营销活动。总体而言,与2020年相比,2021年数据驱动型营销收入增长了26.5%。在网络和托管解决方案业务中,我们2020年决定退出某些产品线,导致2021年的收入与2020年相比下降了1,990万美元。我们继续增加新的数据驱动型营销客户,这将使未来的收入受益,我们预计2022年收入将继续实现个位数的中位数增长。
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率有所增加,这是由于收入增长,以及各种成本削减行动,以使费用与我们的后新冠肺炎运营模式保持一致。此外,调整后的EBITDA受益于每个时期客户营销活动的时机和类型。部分抵消了调整后EBITDA的这些增长的是前一年我们为应对新冠肺炎疫情而实施的临时工资和其他削减的好处。2022年,我们预计调整后的EBITDA利润率将在中低20%的范围内。
与2019年相比,2020年总收入下降是由新冠肺炎疫情的影响推动的,主要是在数据驱动的营销解决方案方面,因为客户暂停了他们的营销活动,对网络和托管解决方案也有一些影响。与2020年第三季度相比,2020年第四季度的数据驱动型营销收入保持稳定,因为金融机构在下半年缓慢重新启动了数据驱动型营销分析和活动。与2019年相比,网络和托管解决方案的收入有所下降,原因是我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,某些大客户在2019年第三季度因选择将我们提供的一些服务外包而流失,以及最近决定退出某些产品线。部分抵消了这些下降的是,在新活动和按绩效付费营销活动的增长的推动下,2020年第一季度,在新冠肺炎疫情爆发之前,数据驱动的营销收入增加了700万美元。
与2019年相比,2020年经调整的EBITDA减少,主要是由于新冠肺炎疫情的影响和支持我们的One Deluxe战略的信息技术成本增加,以及与2019年第三季度发生的事件相关的网络托管收入的损失。部分抵消了调整后EBITDA的这些下降的是与我们对新冠肺炎疫情的应对无关的各种成本削减,主要是销售和营销成本的减少,以及为应对疫情采取的临时行动的好处。调整后的EBITDA还受益于2020年第一季度数据驱动的营销收入的增长,当时新冠肺炎疫情尚未开始。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率略有上升,这是因为成本削减超过了收入下降,而且2020年的收入组合是有利的。
促销解决方案
我们促销解决方案部门的结果如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
总收入 | | $ | 546,473 | | | $ | 529,649 | | | $ | 640,892 | | | 3.2% | | (17.4%) |
调整后的EBITDA | | 85,384 | | | 66,620 | | | 101,293 | | | 28.2% | | (34.2%) |
调整后EBITDA利润率 | | 15.6 | % | | 12.6 | % | | 15.8 | % | | 3.0 pt. | | (3.2) pt. |
与2020年相比,2021年总收入的增长是由于新冠肺炎疫情的影响导致的销量下降有所恢复,因为我们的商业客户开始恢复更正常的活动水平。此外,收入得益于新客户和应对当前通胀环境的价格上涨。部分抵消了这些收入增长的是商业形式和一些配件的持续长期下降,与2020年相比,2021年个人防护装备的销售额减少了约2200万美元。我们预计2022年的收入增长将在较低的个位数。
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率有所增加,原因是新客户的利益、新冠肺炎疫情的影响导致的销量下降有所恢复,以及与分销商应收票据和应收贸易账款相关的坏账支出减少。此外,调整后的EBITDA受益于应对当前通胀环境的价格上涨、各种成本削减行动以及2021年陈旧库存费用的下降。调整后EBITDA的这些增长被各种信息技术投资、上一年因应新冠肺炎疫情而减少的临时工资和其他成本的好处以及对时薪、材料和交货的通胀压力部分抵消。2022年,我们预计调整后的EBITDA利润率将因价值实现和商品优化计划而略有改善。
与2019年相比,2020年总收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响,因为我们的客户对经济环境做出了反应,对营销和促销产品的需求急剧下降,因为我们的客户停止了几乎所有的促销活动以应对疫情。正在进行的
业务形式和一些配件的长期下滑也对收入产生了负面影响。2020年PPE销售带来的3100万美元的新收入部分抵消了这些销量的下降。
与2019年相比,2020年经调整EBITDA减少的主要原因是新冠肺炎疫情造成的收入损失、支持我们的One Deluxe战略的投资(主要是信息技术和销售人员支出)以及业务形式和一些配件的持续长期下降。此外,我们在2020年记录了540万美元的坏账支出,与来自我们分销商的应收票据有关,主要是在新冠肺炎疫情开始之前表现不佳的票据,而且2020年过时库存的支出更高。调整后EBITDA的这些减少被为应对新冠肺炎疫情而采取的临时行动、主要与销售、营销和履行费用有关的其他成本削减行动以及2020年个人防护用品的销售所抵消。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率下降,原因是收入下降、转型投资以及坏账和陈旧库存费用抵消了为应对新冠肺炎疫情而采取的临时行动和实现的其他成本节约带来的好处。
支票
我们检查部分的结果如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
总收入 | | $ | 703,055 | | | $ | 706,458 | | | $ | 779,867 | | | (0.5%) | | (9.4%) |
调整后的EBITDA | | 324,224 | | | 341,705 | | | 402,662 | | | (5.1%) | | (15.1%) |
调整后EBITDA利润率 | | 46.1 | % | | 48.4 | % | | 51.6 | % | | (2.3) pt. | | (3.2) pt. |
与2020年相比,2021年总收入下降的主要原因是预计支票收入将继续长期下降。部分抵消了这一影响的是,新冠肺炎疫情的影响导致的交易量下降有所回升,主要是业务检查量,以及因应当前通胀环境和新客户赢得的影响而出现的价格上涨。2022年,我们预计收入下降率将在较低的个位数。
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率有所下降,原因是信息技术投资,包括新的按需印刷技术、新客户的入职费用以及对时薪、材料和交货的通胀压力。这些减少被各种成本削减举措和2021年较低的坏账支出部分抵消。
与2019年相比,2020年总收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响,经济放缓导致企业和个人支票使用量下降。支票的持续长期下降也是收入下降的原因之一,但名义价格上涨部分抵消了这一下降。
与2019年相比,2020年调整后EBITDA的下降是由于新冠肺炎疫情造成的收入损失和检查的长期下降,以及支持我们的One Deluxe战略的推荐成本和投资,主要是信息技术支出。部分抵消了调整后EBITDA的这些下降的是与我们应对新冠肺炎疫情无关的各种成本削减,主要是销售、营销和实施成本,以及为应对新冠肺炎疫情采取的临时行动的好处。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率有所下降,这是因为收入下降和业务投资的影响超过了我们的成本节约计划的影响。
截至2021年12月31日,我们持有现金和现金等价物4,120万美元,以及包括在为客户持有的基金和其他非流动资产中的限制性现金和限制性现金等价物2.443亿美元。下表显示了我们过去3年的现金流量活动,应与本报告第二部分第8项所列合并现金流量表一并阅读。
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 210,821 | | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | (6,732) | | | $ | (69,100) | |
投资活动使用的现金净额 | | (1,066,601) | | | (56,093) | | | (72,397) | | | (1,010,508) | | | 16,304 | |
融资活动提供(使用)的现金净额 | | 912,961 | | | (110,555) | | | (190,148) | | | 1,023,516 | | | 79,593 | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | (1,099) | | | 3,693 | | | 5,444 | | | (4,792) | | | (1,751) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | | $ | 56,082 | | | $ | 54,598 | | | $ | 29,552 | | | $ | 1,484 | | | $ | 25,046 | |
自由现金流(1) | | $ | 101,681 | | | $ | 154,915 | | | $ | 220,058 | | | $ | (53,234) | | | $ | (65,143) | |
(1) 看见非公认会计准则财务指标的对账在综合经营成果部分,它说明了我们如何计算自由现金流。
与2020年相比,2021年运营活动提供的净现金减少了670万美元,这主要是由于对我们业务的投资,包括与收购First American相关的交易成本,以及与我们正在利用的SaaS解决方案(包括新的企业资源规划系统)相关的订阅和实施成本的增加。此外,支票、商业表格和一些业务附件的持续长期下降对运营现金流产生了负面影响,利息支付增加了2380万美元,原因是为完成第一笔美国收购而发行的债务,以及前一年受益于根据CARE法案推迟支付联邦工资税,其中一部分在2021年支付。前一年还受益于为应对新冠肺炎大流行而实施的临时薪金和其他费用削减。运营现金流的这些减少被第一美国公司业务的贡献、营运资本管理的改善、新客户的利益、新冠肺炎疫情造成的收入下降的一些恢复以及各种成本节约行动所抵消。此外,基于我们2020年的业绩,基于绩效的薪酬支出减少了860万美元。
与2019年相比,2020年经营活动提供的现金净额减少6,910万美元,主要原因是新冠肺炎疫情造成的收入损失、支持我们的One Deluxe战略的投资增加、支票和业务表格持续长期下降以及某些营运资本项目的时间变化,如库存采购和应付账款支付。运营现金流的这些减少被以下因素部分抵消:应税收入下降导致所得税支付减少3,610万美元;为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减行动,如临时减薪;《关爱法案》允许的美国联邦工资税延迟支付1,430万美元;以及2019年与法律相关的和解协议前一年累积的1,250万美元。
业务活动提供的现金净额包括以下业务现金流出:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
医疗救济金 | | $ | 50,918 | | | $ | 43,419 | | | $ | 41,714 | | | $ | 7,499 | | | $ | 1,705 | |
利息支付 | | 46,621 | | | 22,853 | | | 33,227 | | | 23,768 | | | (10,374) | |
预付产品折扣付款 | | 40,920 | | | 33,613 | | | 25,637 | | | 7,307 | | | 7,976 | |
缴纳所得税 | | 18,761 | | | 24,701 | | | 60,764 | | | (5,940) | | | (36,063) | |
基于绩效的薪酬支付(1) | | 12,192 | | | 20,832 | | | 23,583 | | | (8,640) | | | (2,751) | |
遣散费 | | 10,202 | | | 14,289 | | | 10,585 | | | (4,087) | | | 3,704 | |
(1) 金额反映了基于公司整体业绩的薪酬。
2021年投资活动使用的现金净额比2020年高出10.105亿美元,主要是由于收购了第一美国公司。此外,对资本资产的购买增加了4650万美元,因为我们继续投资,以支持我们的长期-
包括技术平台现代化计划在内的长期增长和设施销售收益减少了710万美元,这与我们对房地产足迹的评估有关。
2020年投资活动使用的现金净额比2019年减少1,630万美元,主要原因是2020年出售设施的收益为970万美元,收购付款减少830万美元,资本购买减少400万美元,但被2020年购买小企业分销商客户名单的1110万美元部分抵消。有关我们2019年收购的更多信息可在本报告第II部分第8项综合财务报表附注的“附注6:收购”标题下找到。
2021年融资活动提供的净现金比2020年高出10.235亿美元,这是由于我们为完成第一笔美国收购而发行的债务的净收益。每个期间客户资金负债的净变化也是造成这一增长的原因,这一点将在其他财务状况信息。此外,由于我们在2020年第二季度暂停了股票回购计划以应对新冠肺炎疫情,普通股回购减少了1,400万美元,而发行股票的收益增加了1,310万美元,因为第一美国公司的某些员工在2021年第二季度收购时购买了我们的股票。
2020年融资活动使用的现金净额比2019年减少7,960万美元,主要是由于普通股回购减少1.045亿美元。为了在新冠肺炎疫情期间保持流动性,我们在2020年最后三个季度没有回购任何普通股。融资活动使用的现金减少的部分原因是长期债务付款净增加1700万美元,以及每个期间客户资金债务的净变化。
每个期间的重大现金交易(不包括与业务活动有关的交易)如下:
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| | | | | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收购付款,扣除现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | (958,514) | | | $ | — | | | $ | (8,251) | | | $ | (958,514) | | | $ | 8,251 | |
购买资本资产 | | (109,140) | | | (62,638) | | | (66,595) | | | (46,502) | | | 3,957 | |
支付给股东的现金股利 | | (51,654) | | | (50,746) | | | (51,742) | | | (908) | | | 996 | |
支付债务发行成本 | | (18,153) | | | — | | | — | | | (18,153) | | | — | |
购买客户名单 | | (2,759) | | | (11,082) | | | — | | | 8,323 | | | (11,082) | |
回购普通股的付款 | | — | | | (14,000) | | | (118,547) | | | 14,000 | | | 104,547 | |
债务净变动 | | 854,974 | | | (43,500) | | | (26,500) | | | 898,474 | | | (17,000) | |
客户资金债务净变化 | | 126,703 | | | (168) | | | 12,598 | | | 126,871 | | | (12,766) | |
发行股份所得款项 | | 16,843 | | | 3,747 | | | 3,198 | | | 13,096 | | | 549 | |
出售设施所得收益 | | 2,648 | | | 9,713 | | | — | | | (7,065) | | | 9,713 | |
2021年第四季度,我们将加拿大子公司以现金形式持有的累计海外收益8530万美元汇回国内。我们决定完成遣返,部分原因是加拿大在2021年宣布的法律变化和2021年6月我们的资本结构重组。我们利用这笔现金减少了未偿债务。460万美元的相关税费包括在我们2021年第四季度的所得税拨备中。
在2022年,我们将开始每年汇回加拿大当前年度的收益,因为我们相信我们加拿大子公司的累积和剩余现金足以满足他们的营运资金需求。我们打算利用汇回的收益来减少我们的未偿债务。截至2021年12月31日的加拿大历史未汇出收益,以及我们非加拿大外国子公司的累积和未来未汇出收益,将继续无限期地再投资于这些子公司的运营。截至2021年12月31日,这些收益尚未确认递延所得税。如果我们一次将所有外国现金和现金等价物汇回美国,我们估计将产生大约200万美元的外国预扣税债务。截至2021年12月31日,我们的海外子公司持有的现金和现金等价物为4780万美元,主要分布在加拿大。
在评估我们的现金需求时,我们必须考虑我们的偿债要求、租赁义务、其他合同承诺和或有负债。关于我们的长期债务、我们的经营和融资租赁债务以及或有负债的到期日的信息,可以在“附注14:债务”、“附注15:租赁”和“附注16:其他承付款和或有事项”的标题下找到,所有这些都出现在本报告第二部分第8项中的合并财务报表附注中。此外,我们还与第三方服务提供商签署了合同,主要是信息技术服务,包括云计算和与我们的技术平台现代化相关的专业服务协议,以及外包服务、数据购买和支付接受服务协议。这些合同要求我们总共支付约1.4亿美元,其中约5500万美元在2022年到期,5000万美元在2023年到期,其余款项在2027年到期。
截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下可供借款的资金为3.626亿美元。我们预计,运营产生的净现金,加上手头的现金和现金等价物以及我们信贷安排下的可用性,将足以支持我们的运营,包括我们的合同义务和我们未来12个月的偿债要求。我们预计我们将继续支付定期的季度股息。然而,股息是由我们的董事会每季度批准的,因此可能会发生变化。
截至2021年12月31日,我们的债务本金为17亿美元,比2020年12月31日增加了8.621亿美元。关于我们的未偿债务的进一步资料,包括我们的偿债义务,可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注“附注14:债务”的标题下找到。
我们每个时期的资本结构如下:
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| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
(单位:千) | | 金额 | | 期末利率 | | 金额 | | 期末利率 | | 变化 |
固定利率(1) | | $ | 700,000 | | | 6.9 | % | | $ | 200,000 | | | 3.3 | % | | $ | 500,000 | |
浮动利率 | | 1,002,125 | | | 2.4 | % | | 640,000 | | | 1.6 | % | | 362,125 | |
债务本金总额 | | 1,702,125 | | | 4.2 | % | | 840,000 | | | 2.0 | % | | 862,125 | |
股东权益 | | 574,598 | | | | | 513,392 | | | | | 61,206 | |
总资本 | | $ | 2,276,723 | | | | | $ | 1,353,392 | | | | | $ | 923,331 | |
(1)固定利率金额包括我们受利率互换协议约束的可变利率债务的金额。相关利率包括掉期下的固定利率1.798厘,以及信贷安排协议下所有未偿还款项的应付信贷安排息差。
2018年10月,我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。此授权没有到期日。我们自2020年第一季度以来就没有回购过任何股票,当时我们暂停了股票回购,以在新冠肺炎疫情期间保持流动性。截至2021年12月31日,根据授权,仍有2.875亿美元可供回购。有关股东权益变动的资料载于本报告第二部分第8项所载的综合股东权益报表。
截至2021年12月31日,我们循环信贷安排下的总承诺额为5.0亿美元,信贷安排将于2026年6月到期。我们的季度承诺费从0.25%到0.35%不等,这取决于我们在信贷协议中定义的总杠杆率。有关我们债务的条款和期限以及我们的债务契约的进一步资料,可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注“附注14:债务”的标题下找到。根据我们的信贷安排条款,如果我们的综合总杠杆率超过2.75至1.00,每年允许的股息和股票回购总额限制在6,000万美元。截至2021年12月31日,我们遵守了债务契约,我们预计在接下来的12个月里,我们将继续遵守债务契约。
截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下可供借款的金额如下:
| | | | | |
(单位:千) | 可用总数量 |
循环信贷安排承诺 | $ | 500,000 | |
从循环信贷安排中提取的金额 | (130,000) | |
未偿信用证(1) | (7,381) | |
截至2021年12月31日的可供借款净额 | $ | 362,619 | |
(1)根据某些州的要求,我们使用备用信用证主要是为了抵押与我们的自我保险工人赔偿索赔以及环境问题索赔有关的某些义务。这些信用证减少了我们循环信贷安排下可供借款的金额。
有关在我们的综合资产负债表上包含选定标题的项目的信息可在标题“附注3:补充资产负债表和现金流量信息”下找到,有关截至2021年12月31日的第一笔美国公司收购对我们的综合资产负债表的影响的信息可在标题“附注6:收购”下找到,这两者都出现在本报告第二部分第8项中的综合财务报表附注中。
为客户持有的资金-截至2021年12月31日,为客户持有的资金为2.58亿美元,比2020年12月31日增加了1.35亿美元,而截至2021年12月31日,为客户持有的资金的相关负债为2.563亿美元,比2020年12月31日增加了1.386亿美元。这些增长是由2021年收购First American推动的。截至收购日期,为客户持有的资金为790万美元。增加的其余部分是由于第一美国公司部分业务的季节性,根据该业务,财产税在12月征收,并在下个季度代表客户支付。
融资租赁-2021年第三季度,我们位于明尼苏达州的总部设施的租赁开始,并作为融资租赁记录在合并资产负债表上。租赁导致不动产、厂房和设备增加,租赁债务增加2690万美元。有关本公司融资租赁的进一步资料,包括其到期日,可于本报告第II部分第8项的综合财务报表附注“附注15:租赁”一栏内找到。
预付产品折扣-其他非流动资产包括在合同执行时记录的预付产品折扣,通常以直线基础摊销,作为相关合同期限内收入的减少。过去3年预付产品折扣的变化可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注的“附注3:补充资产负债表及现金流量资料”的标题下找到。2021年预付费产品折扣的现金支付为4090万美元,2020年为3360万美元,2019年为2560万美元。
开出的支票数量一直在下降,这在一定程度上增加了试图留住或获取客户时的竞争压力。要求预付产品折扣付款的金融机构客户数量和付款金额每年都在波动。尽管我们预计我们将有选择地继续支付这些款项,但我们不能确定未来的金额。支付的金额取决于许多因素,例如合同执行和续签的次数和时间、竞争对手的行动、整体产品折扣水平以及在整个合同期限内提供更高折扣水平的预付款产品折扣的结构。
预付产品折扣的负债在合同执行时入账。对每份合同的这些债务进行监测,并在付款时进行调整。下一年到期的预付产品折扣包括在合并资产负债表的应计负债中,截至2021年12月31日为1,190万美元,截至2020年12月31日为1,440万美元。
我们的关键会计估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的估计,或者对管理层对内在不确定事项的影响的判断提出了最重要的要求,不同估计或假设的影响可能对我们的财务状况或经营结果具有重大影响。我们的MD&A讨论是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。我们的会计政策在本报告第二部分第8项综合财务报表附注“附注1:重要会计政策”的标题下讨论。我们定期审查用于报告财务结果的会计政策。在编制我们的财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的其他各种因素及假设作出估计,而这些因素及假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。在某些情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,会计估计的变化很可能在不同时期发生。因此,实际结果可能与我们的估计不同。管理层和董事会的审计委员会在每个季度末公开发布我们的财务业绩之前,都会持续审查重大的估计和判断。
商誉减值
截至2021年12月31日,商誉总额为14.3亿美元,占我们总资产的46.5%。自7月31日起,每年对商誉进行减值测试,如果发生表明可能出现减值的事件或情况变化,则会更频繁地进行减值测试。
为了分析减值商誉,我们必须将商誉分配给个别报告单位。报告单位的确定包括对构成我们每个经营部门的组成部分的分析,其中包括考虑我们经营业务的方式和离散财务信息的可用性。如果经营部门的组成部分具有相似的经济特征,则将这些组成部分汇总为一个报告单位。我们定期审查我们的报告单位,以确保它们继续反映我们经营业务的方式。
在完成我们的年度商誉减值分析时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果在这项定性评估后,我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行量化减值测试。在完成截至2021年7月31日的2021年年度商誉减值分析时,我们选择对我们的所有报告单位进行定性分析。这些定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了前几个时期完成的最新数量分析。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。因此,我们的2021年年度减值分析并未记录任何商誉减值费用。
在进行商誉的量化分析时,我们首先将报告单位的账面价值(包括商誉)与其估计公允价值进行比较。账面价值是以与报告单位业务有关的资产和负债为基础的,这往往需要在报告单位之间分配共享项目和公司项目。我们使用贴现现金流模型来计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,我们从无关市场参与者的角度使用报告单位的财务预测来估计未来现金流。使用历史趋势和内部预测技术,我们预测收入,并将我们的固定和可变成本经验率应用于预计收入,以得出未来的现金流。然后,将终止值应用于预计的现金流。未来估计现金流量按现值折现,以计算估计公允价值。使用的贴现率是我们使用已知和估计的习惯市场指标得出的估计资本成本的市值加权平均。在确定我们报告单位的估计公允价值时,我们需要估计一系列因素,包括收入增长率、终端增长率、直接成本、贴现率以及共享和公司项目的分配。在完成对我们所有报告单位的量化分析后,我们的报告单位的公允价值总和将与我们的市值所示的综合公允价值进行比较,以评估我们计算的合理性。
虽然我们在2021年期间没有记录任何商誉减值费用,但我们在2020至2019年期间确实记录了重大商誉减值费用。
2020商誉减值费用-2020年第一季度,当世界卫生组织(世卫组织)将新冠肺炎疫情列为大流行病时,我们观察到我们普通股的市场估值下降,我们确定,全球对大流行病的反应对我们对预期未来现金流的估计产生了负面影响。我们的结论是,我们的两个报告单位发生了触发事件,因此,截至2020年3月31日,我们完成了我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告单位的定量商誉减值分析。我们的
分析表明,我们的促销解决方案报告部门的商誉部分受损,我们的云解决方案网络托管报告部门的商誉完全受损,我们分别记录了6710万美元和430万美元的商誉减值费用。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但不限于商誉的账面金额。扣除减值费用后,截至计量日期,促销解决方案报告部门仍有5900万美元的商誉。
我们的减损分析是基于利用当时可获得的最佳信息做出的假设,包括在世卫组织宣布大流行后我们报告单位的业绩和现有的经济预测。这些假设预计国内生产总值将大幅下降,小企业数量将大幅下降。这场大流行的席卷性质使我们很难预测我们的业务和业务在较长期内将如何受到影响。如果我们的假设与实际情况不同,我们可能需要记录额外的资产减值费用。
我们的减值评估对预测收入和支出以及我们选定的贴现率的变化很敏感。对于我们的促销解决方案报告部门2020年3月31日的评估,在所有其他假设不变的情况下,如果我们假设每年的收入比我们估计的高10%,我们的商誉减值费用将减少约1,800万美元,如果我们假设每年的收入比我们估计的低10%,我们的商誉减值费用将增加约1,800万美元。如果我们假设我们的支出占收入的比例每年降低100个基点,我们的商誉减值费用将减少约3,900万美元,如果我们假设我们的支出占收入的比例每年增加100个基点,我们的商誉减值费用将增加约3,900万美元。如果我们假设我们选择的12%的贴现率低100个基点,我们的商誉减值费用将减少约2,100万美元,如果我们假设贴现率高100个基点,我们的商誉减值费用将增加约1,700万美元。
2019年商誉减值费用-我们截至2019年7月31日的商誉量化分析表明,我们前金融服务数据驱动的营销报告部门的商誉部分受损,我们前小型企业服务网络服务报告部门的商誉完全受损。因此,我们分别记录了1.456亿美元和2.423亿美元的税前商誉减值费用。这两项减值费用都是由触发事件和情况综合造成的,包括与2019年预期和最初的收购业务案例假设相比表现不佳,这主要是由于我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,在2019年第三季度失去了某些大客户,因为他们选择将我们提供的一些服务内包,以及我们的股票价格持续下跌。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但不限于商誉的账面金额。减值费用后,前金融服务数据驱动的营销报告部门仍有4,080万美元的商誉。
对于我们以前的金融服务数据驱动的营销报告部门,在所有其他假设不变的情况下,如果我们假设每年的收入比我们估计的高出10%,我们的减值费用将减少约1,600万美元,如果我们假设每年的收入比我们的估计低10%,我们的减值费用将增加约1,700万美元。如果我们假设我们的支出占收入的比例每年降低200个基点,我们的减值费用将减少约2,800万美元,如果我们假设我们的支出占收入的比例每年增加200个基点,我们的减值费用将增加约3,000万美元。如果我们假设我们选择的12%的贴现率低200个基点,我们的减值费用将减少约4,300万美元,如果我们假设贴现率高200个基点,我们的减值费用将增加约2,800万美元。
就我们以前的小型企业服务网络服务报告部门而言,在所有其他假设保持不变的情况下,如果我们假设每年的收入比我们估计的高出10%,我们的减值费用将减少约600万美元。如果我们假设我们的支出占收入的百分比每年降低200个基点,我们的减值费用将减少约3,500万美元,如果我们假设我们选定的12%的贴现率降低200个基点,我们的减值费用将减少约1,200万美元。
有关我们所有商誉减值分析的更多信息可在标题下找到 "附注8:公允价值计量“ 综合财务报表附注载于本报告第8部分项目二。对资产减值的评估要求我们对未来事件、市场状况和被评估资产生命周期内的财务表现做出假设。这些假设需要大量的判断,实际结果可能与我们的假设不同。例如,如果我们的股价在一段持续的时间内进一步下跌,如果经济状况的进一步低迷对我们的实际和预测的经营业绩产生负面影响,如果我们改变我们的业务战略和/或资源分配,如果我们失去重要客户,如果竞争加剧,或者如果支票和业务表格的订单量大幅加速下降,这些情况可能表明我们一个或多个报告单位的公允价值下降。这可能需要我们为部分商誉或其他资产记录额外的减值费用。
企业合并
我们将被收购企业的收购价格分配给截至收购之日所收购资产和承担的负债的估计公允价值。用于确定收购的长期资产(主要是无形资产)的公允价值的计算可能很复杂,需要做出重大判断。在完成这些估计时,我们会权衡许多因素,包括但不限于被收购公司的业务性质;其竞争地位、优势和挑战;其历史财务状况和业绩;估计的客户保留率;贴现率;以及合并后实体的未来计划。如有需要,我们亦可聘请独立估值专家协助计算重大收购的长期资产的公允价值。
我们一般使用多期超额收益法估计收购客户名单的公允价值。这一估值模型估计了来自资产的收入和现金流,然后扣除可归因于辅助资产的部分现金流,如商号或固定资产,这些资产促成了现金流的产生。由此产生的现金流只可归因于客户名单资产,然后按与资产风险相称的回报率贴现,以计算现值。收购客户名单的公允价值也可以通过对资产预期产生的估计现金流进行贴现来估计。在2021年期间,我们还利用多期超额收益法估计了收购的合作伙伴关系无形资产的公允价值。这些计算中使用的关键假设包括相同客户收入、商家和合作伙伴增长率;估计收益;基于被收购方历史信息估计的客户和合作伙伴保留率;以及折扣率。
收购的商标和技术的公允价值有时是使用特许权使用费减免法估计的,该方法计算与拥有资产而不是许可资产相关的成本节约。假设的特许权使用费税率适用于资产估计剩余使用寿命的预计收入,以估计特许权使用费节省。特许权使用费费率是根据资产的属性选择的,包括其在行业中的认知度和声誉,如果是商品名称,则考虑以商品名称销售的产品和辅助资产的具体盈利能力。还可以使用复制成本法估计所获得技术的公允价值,根据该方法确定技术的主要组成部分,并根据被购买方提供的历史数据计算复制该技术的估计成本。
购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。商誉不摊销,但至少每年进行一次减值测试。
我们还被要求估计收购的无形资产的使用寿命,这决定了我们将在未来期间记录的与收购相关的摊销费用。在每个报告期,我们都会评估我们的可摊销无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。
虽然我们使用最好的估计和假设,但我们的公允价值估计本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在自收购日期起计最长一年的计量期内,我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。计量期后需要进行的任何调整都记录在综合收益(亏损)表中。
在确定分配给每一类资产和负债的估计公允价值和预期使用年限时所需的判断会对净收入产生重大影响。例如,不同类别的资产将具有不同的使用寿命。因此,在一定程度上,寿命较长的资产被归因于比寿命较短的资产更高的价值,那么在特定时期内的净收益可能会更高。此外,将较低的价值分配给可摊销无形资产将导致较高的商誉分配金额。由于商誉不摊销,这将使特定期间的净收益受益,尽管商誉需要进行年度减值分析。
收入确认
产品收入在货物控制权转移给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。在大多数情况下,控制权在产品发货时转移。我们确认我们的服务收入中的绝大多数是提供服务的。我们的大多数合同是关于发运有形产品或提供具有单一履行义务或包括多个履行义务的服务,其中控制权同时转移。我们的许多金融机构合同要求以现金形式向我们的金融机构客户支付预付产品折扣。这些预付产品折扣包括在我们合并资产负债表上的其他非流动资产中,通常在合同期限内以直线基础上的收入减少摊销。与创收活动同时征收的销售税不包括在收入中。支付给客户的运输和搬运费用计入收入,而运输和搬运的相关成本则反映在产品成本中,并在确认相关收入时应计。
当另一方参与向客户提供商品或服务时,我们必须确定我们的义务是提供指定的商品或服务本身(即,我们是交易的委托人),还是安排由另一方提供该商品或服务(即,我们是交易的代理人)。当我们负责令人满意的表演时
根据我们控制所提供的产品或服务的能力,我们被视为本金,收入被确认为总对价金额。当另一方主要负责履行履行义务时,我们被视为代理人,收入在我们有权获得的任何费用或佣金金额中确认。我们通过分销商网络销售某些产品和服务。我们已确定我们是这些交易的本金,并将收入计入对价总额。
为获得客户合同而产生的某些成本必须确认为资产,并在将货物或服务转让给客户时予以摊销。因此,我们推迟了与获得支票供应、财务管理解决方案和商户服务合同相关的成本。截至2021年12月31日,这些金额总计1800万美元,包括在其他非流动资产中,并在直线基础上作为SG&A费用摊销。在直线基础上摊销这些金额,大致相当于将货物或服务转移给客户的时间。一般来说,这些金额将在2至5年内摊销。当摊销期限为1年或更短时间时,我们会按发生的时间来支出这些成本。
客户合同的核算可能很复杂,可能涉及使用各种技术来估计合同总收入。与可变考量相关的估计基于各种假设,以预测未来事件的结果。我们定期审查和更新与合同相关的估计,我们预计对估计的修订不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
新会计公告
关于2021年期间通过的会计声明的资料,可在本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”“附注2:新的会计声明”的标题下找到。
利率风险– 我们受到利率变化的影响,主要是由于用于支持我们的资本结构、维持流动性和为业务运营和投资提供资金的借款活动的结果。我们不会为投机或交易目的而订立金融工具。未偿债务的性质和数额预计会因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。
在2021年第二季度,我们签署了一项新的信贷协议,其中包括一项为期5年的循环信贷安排,承诺金额为5.0亿美元,以及一项金额为11.55亿美元的定期贷款安排。我们之前的信贷协议在我们签订新信贷协议的同时终止,并用新信贷安排的收益偿还。新信贷安排下的未偿还款项须按浮动利率支付利息,利率由欧洲美元利率加上1.5%至2.5%的适用保证金厘定,视乎信贷协议所界定的综合总杠杆率而定。同样在2021年第二季度,我们发行了5.0亿美元8.0%的优先无担保票据。此次发行的收益扣除贴现和债务发行成本后为4.907亿美元,实际利率为8.3%。
截至2021年12月31日,我们的未偿债务总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 账面金额(1) | | 公允价值(2) | | 利率(3) |
高级担保定期贷款安排 | | $ | 1,061,721 | | | $ | 1,072,125 | | | 2.7 | % |
高级无担保票据 | | 491,228 | | | 526,390 | | | 8.0 | % |
从循环信贷安排提取的金额 | | 130,000 | | | 130,000 | | | 2.7 | % |
债务总额 | | $ | 1,682,949 | | | $ | 1,728,515 | | | 4.2 | % |
(1) 账面金额因1,920万美元的未摊销贴现和债务发行成本而减少。
(2) 对于我们的信贷安排协议下的未偿还金额,公允价值接近账面价值,因为利率是可变的,反映了当前的市场利率。优先无担保票据的公允价值是基于作为资产交易时相同负债在活跃市场上的报价。
(3)提出的总债务利率包括下文讨论的利率互换的影响。
作为我们利率风险管理战略的一部分,我们于2019年7月签订了利率互换协议,我们将其指定为现金流对冲,以缓解部分可变利率债务的利息支付的波动性。利率互换将于2023年3月终止,实际上将2亿美元的可变利率债务转换为1.798%的固定利率。利率掉期的公允价值变动于综合资产负债表的累计其他全面亏损中记录,其后因按浮动利率支付利息而重新分类为利息开支。
债务。截至2021年12月31日,利率互换的公允价值为300万美元,计入综合资产负债表上的其他非流动负债。
根据我们投资组合中未偿还浮动利率债务的日均金额,加权平均利率每变化一个百分点,2021年的利息支出就会变化910万美元。
外币汇率风险– 我们很容易受到外币汇率变化的影响。对外国子公司和分支机构的投资、贷款和垫款,以及这些企业的业务都是以外币计价的,主要是加元和澳元。汇率变动对我们的收益和现金流的影响预计将微乎其微,因为我们的海外业务在我们的业务中所占的比例相对较小。我们没有针对外币汇率的变化进行对冲。
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | | 49 |
合并资产负债表 | | 51 |
合并损益表(损益) | | 52 |
综合全面收益表(损益表) | | 53 |
合并股东权益报表 | | 54 |
合并现金流量表 | | 55 |
合并财务报表附注: | | |
注1:重要会计政策 | | 56 |
附注2:新会计公告 | | 65 |
附注3:补充资产负债表和现金流量资料 | | 66 |
注4:每股收益(亏损) | | 72 |
附注5:其他全面收入 | | 73 |
注6:收购 | | 74 |
注7:衍生金融工具 | | 76 |
附注8:公允价值计量 | | 76 |
附注9:重组和整合费用 | | 81 |
注10:所得税拨备 | | 82 |
注11:基于股份的薪酬计划 | | 85 |
注12:雇员补偿计划 | | 89 |
注13:退休后福利 | | 90 |
附注14:债务 | | 95 |
注15:租约 | | 96 |
附注16:其他承付款和或有事项 | | 98 |
注17:股东权益 | | 99 |
注18:业务细分信息 | | 99 |
注19:风险和不确定因素 | | 102 |
注20:季度财务数据(未经审计) | | 103 |
独立注册会计师事务所报告
致Deluxe Corporation董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计豪华酒店集团及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述,本公司改变了2020年云计算安排的会计处理方式和2019年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层的《财务报告内部控制报告》中所述,管理层已将First American排除在2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为它是在2021年被公司以收购业务合并的形式收购的。我们还将First American排除在财务报告内部控制审计之外。First American是一家全资子公司,其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外,分别占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的相关综合财务报表金额的6.1%和9.6%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行
及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收购First American--无形资产估值
如综合财务报表附注6及附注8所述,本公司以现金代价9.585亿美元完成对First American Payment Systems,L.P.(“First American”)的收购,由此产生2.911亿美元的无形资产入账。管理层记录的无形资产主要包括客户关系、合作伙伴关系、基于技术的无形资产和商号。客户关系和合作伙伴关系无形资产的公允价值采用多期超额收益法进行估计。管理层用来估计与客户收入、商家和合作伙伴增长率、估计收益、估计客户和合作伙伴保留率以及折扣率相关的客户关系和合作伙伴关系无形资产的关键假设。收购商品名称及以技术为基础的无形资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法估计的,该方法涉及管理层使用的与假设特许权使用费费率相关的关键假设。
我们决定执行与收购First American时收购的无形资产的估值有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)由于管理层在制定估计时做出重大判断,在执行与客户关系、合作伙伴关系、商品名称和基于技术的无形资产的公允价值有关的程序时,审计师具有高度的判断力和主观性,(Ii)在评估与估计收益、商户增长率、特许权使用费和折扣率相关的重大假设方面所做的重大审计工作,以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与购置会计有关的控制的有效性,包括控制管理层对无形资产的估值,以及控制与估计收益、商家增长率、特许权使用费和贴现率有关的假设的制定。除其他外,这些程序还包括阅读购买协议和测试管理层评估客户关系、合作伙伴关系、商号和基于技术的无形资产的公允价值的过程。测试管理层的程序包括评估估值方法的适当性,测试管理层提供的数据的完整性和准确性,以及评估管理层关于估计收益、商家增长率、特许权使用费和折扣率的假设的合理性。评估估计收益和商户增长率的合理性涉及到考虑历史业绩和行业趋势。对其他公司特定投入的合理性进行了评估。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评价估值方法的适当性以及评价贴现率和特许权使用费假设的适当性。
/s/ 普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2022年2月28日
自2001年以来,我们一直担任本公司的审计师。
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(以千为单位,股票面值除外) | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 41,231 | | | $ | 123,122 | |
应收贸易账款,扣除坏账准备后的净额 | | 197,947 | | | 161,959 | |
库存和供应,扣除储备后的净额 | | 34,928 | | | 40,130 | |
为客户持有的资金,包括以公允价值#美元计值的证券13,307及$28,462,分别 | | 254,795 | | | 119,749 | |
预付费用 | | 37,643 | | | 27,215 | |
收入超过账单 | | 30,393 | | | 17,617 | |
其他流动资产 | | 23,536 | | | 16,839 | |
流动资产总额 | | 620,473 | | | 506,631 | |
递延所得税 | | 2,180 | | | 6,642 | |
长期投资 | | 47,201 | | | 45,919 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额 | | 125,966 | | | 88,680 | |
经营性租赁资产 | | 58,236 | | | 35,906 | |
累计摊销后的无形资产净额 | | 510,724 | | | 246,760 | |
商誉 | | 1,430,141 | | | 702,958 | |
其他非流动资产 | | 279,463 | | | 208,679 | |
总资产 | | $ | 3,074,384 | | | $ | 1,842,175 | |
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负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 153,072 | | | $ | 116,990 | |
为客户持有的资金 | | 256,257 | | | 117,647 | |
应计负债 | | 216,832 | | | 177,183 | |
长期债务的当期部分 | | 57,197 | | | — | |
流动负债总额 | | 683,358 | | | 411,820 | |
长期债务 | | 1,625,752 | | | 840,000 | |
经营租赁负债 | | 56,444 | | | 28,344 | |
递延所得税 | | 75,121 | | | 5,401 | |
其他非流动负债 | | 59,111 | | | 43,218 | |
承付款和或有事项(附注10、15、16和19) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股$1面值(授权:500,000已发行股份:2021年12月31日-42,679; December 31, 2020 – 41,973) | | 42,679 | | | 41,973 | |
额外实收资本 | | 57,368 | | | 17,558 | |
留存收益 | | 505,763 | | | 495,153 | |
累计其他综合损失 | | (31,492) | | | (41,433) | |
非控制性权益 | | 280 | | | 141 | |
股东权益总额 | | 574,598 | | | 513,392 | |
总负债和股东权益 | | $ | 3,074,384 | | | $ | 1,842,175 | |
请参阅合并财务报表附注
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千为单位,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
产品收入 | | $ | 1,244,529 | | | $ | 1,230,638 | | | $ | 1,409,155 | |
服务收入 | | 777,668 | | | 560,143 | | | 599,560 | |
总收入 | | 2,022,197 | | | 1,790,781 | | | 2,008,715 | |
产品成本 | | (450,880) | | | (458,637) | | | (531,307) | |
服务成本 | | (433,390) | | | (272,134) | | | (281,628) | |
收入总成本 | | (884,270) | | | (730,771) | | | (812,935) | |
毛利 | | 1,137,927 | | | 1,060,010 | | | 1,195,780 | |
销售、一般和行政费用 | | (941,023) | | | (841,658) | | | (891,693) | |
重组和整合费用 | | (54,750) | | | (75,874) | | | (71,248) | |
资产减值费用 | | — | | | (101,749) | | | (421,090) | |
营业收入(亏损) | | 142,154 | | | 40,729 | | | (188,251) | |
利息支出 | | (55,554) | | | (23,140) | | | (34,682) | |
其他收入 | | 7,203 | | | 9,214 | | | 7,193 | |
所得税前收入(亏损) | | 93,803 | | | 26,803 | | | (215,740) | |
所得税拨备 | | (31,031) | | | (21,468) | | | (8,039) | |
净收益(亏损) | | 62,772 | | | 5,335 | | | (223,779) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (139) | | | (91) | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | $ | 62,633 | | | $ | 5,244 | | | $ | (223,779) | |
每股基本收益(亏损) | | $ | 1.48 | | | $ | 0.12 | | | $ | (5.20) | |
稀释后每股收益(亏损) | | 1.45 | | | 0.11 | | | (5.20) | |
请参阅合并财务报表附注
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | |
退休后福利计划: | | | | | | |
本年度内产生的净精算收益 | | 6,194 | | | 5,616 | | | 6,594 | |
减去从其他全面收益到净收益(亏损)的金额重新分类: | | | | | | |
摊销先前服务信贷 | | (1,050) | | | (1,055) | | | (1,054) | |
精算损失净额摊销 | | 1,381 | | | 1,889 | | | 2,583 | |
退休后福利计划 | | 6,525 | | | 6,450 | | | 8,123 | |
利率互换: | | | | | | |
本年度发生的未实现损益 | | 2,067 | | | (4,973) | | | (1,040) | |
已实现亏损(收益)从其他全面收益重新归类为净收益(亏损) | | 1,023 | | | 719 | | | (57) | |
利率互换 | | 3,090 | | | (4,254) | | | (1,097) | |
债务证券: | | | | | | |
本年度内产生的未实现持有(亏损)收益 | | (254) | | | 338 | | | 48 | |
将其他全面收益的已实现收益重新归类为净收益(亏损) | | — | | | (153) | | | — | |
债务证券 | | (254) | | | 185 | | | 48 | |
未实现外币折算调整 | | 580 | | | 4,133 | | | 1,558 | |
其他综合收益 | | 9,941 | | | 6,514 | | | 8,632 | |
综合收益(亏损) | | 72,713 | | | 11,849 | | | (215,147) | |
可归属于非控股权益的全面收益 | | (139) | | | (91) | | | — | |
可归于豪华酒店的综合收益(亏损) | | $ | 72,574 | | | $ | 11,758 | | | $ | (215,147) | |
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包括在上述数额中的其他综合收入的所得税(费用)利益: | | | | | | |
退休后福利计划: | | | | | | |
本年度内产生的净精算收益 | | $ | (2,186) | | | $ | (1,948) | | | $ | (2,321) | |
减去从其他全面收益到净收益(亏损)的金额重新分类: | | | | | | |
摊销先前服务信贷 | | 371 | | | 366 | | | 367 | |
精算损失净额摊销 | | (248) | | | (412) | | | (640) | |
退休后福利计划 | | (2,063) | | | (1,994) | | | (2,594) | |
利率互换: | | | | | | |
本年度发生的未实现损益 | | (731) | | | 1,725 | | | 364 | |
已实现亏损(收益)从其他全面收益重新归类为净收益(亏损) | | (361) | | | (249) | | | 20 | |
利率互换 | | (1,092) | | | 1,476 | | | 384 | |
债务证券: | | | | | | |
本年度内产生的未实现持有(亏损)收益 | | 88 | | | (117) | | | (17) | |
将其他全面收益的已实现收益重新归类为净收益(亏损) | | — | | | 53 | | | — | |
债务证券 | | 88 | | | (64) | | | (17) | |
计入其他综合收益的税费净额合计 | | $ | (3,067) | | | $ | (582) | | | $ | (2,227) | |
请参阅合并财务报表附注
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(单位:千) | | 普通股 | | 普通股 面值 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总计 |
平衡,2018年12月31日 | | 44,647 | | | $ | 44,647 | | | $ | — | | | $ | 927,345 | | | $ | (56,579) | | | $ | — | | | $ | 915,413 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (223,779) | | | — | | | — | | | (223,779) | |
现金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (52,285) | | | — | | | — | | | (52,285) | |
已发行普通股 | | 194 | | | 194 | | | 3,645 | | | — | | | — | | | — | | | 3,839 | |
回购普通股 | | (2,632) | | | (2,632) | | | (13,615) | | | (102,300) | | | — | | | — | | | (118,547) | |
已注销的其他普通股 | | (83) | | | (83) | | | (3,852) | | | — | | | — | | | — | | | (3,935) | |
基于员工份额的薪酬 | | — | | | — | | | 17,908 | | | — | | | — | | | — | | | 17,908 | |
采用最新会计准则第2016-02号 | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | — | | | — | | | (267) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,632 | | | — | | | 8,632 | |
平衡,2019年12月31日 | | 42,126 | | | 42,126 | | | 4,086 | | | 548,714 | | | (47,947) | | | — | | | 546,979 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 5,244 | | | — | | | 91 | | | 5,335 | |
现金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (51,431) | | | — | | | — | | | (51,431) | |
已发行普通股 | | 446 | | | 446 | | | 3,446 | | | — | | | — | | | — | | | 3,892 | |
回购普通股 | | (499) | | | (499) | | | (9,767) | | | (3,734) | | | — | | | — | | | (14,000) | |
已注销的其他普通股 | | (100) | | | (100) | | | (2,894) | | | — | | | — | | | — | | | (2,994) | |
基于员工份额的薪酬 | | — | | | — | | | 22,687 | | | — | | | — | | | — | | | 22,687 | |
采用最新会计准则第2016-13号 | | — | | | — | | | — | | | (3,640) | | | — | | | — | | | (3,640) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,514 | | | — | | | 6,514 | |
对非控股权益的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
平衡,2020年12月31日 | | 41,973 | | | 41,973 | | | 17,558 | | | 495,153 | | | (41,433) | | | 141 | | | 513,392 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 62,633 | | | — | | | 139 | | | 62,772 | |
现金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (52,023) | | | — | | | — | | | (52,023) | |
已发行普通股 | | 861 | | | 861 | | | 16,350 | | | — | | | — | | | — | | | 17,211 | |
普通股退役 | | (155) | | | (155) | | | (5,814) | | | — | | | — | | | — | | | (5,969) | |
基于员工份额的薪酬 | | — | | | — | | | 29,274 | | | — | | | — | | | — | | | 29,274 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,941 | | | — | | | 9,941 | |
平衡,2021年12月31日 | | 42,679 | | | $ | 42,679 | | | $ | 57,368 | | | $ | 505,763 | | | $ | (31,492) | | | $ | 280 | | | $ | 574,598 | |
请参阅合并财务报表附注
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | | |
折旧 | | 25,625 | | | 20,242 | | | 16,502 | |
无形资产摊销 | | 123,142 | | | 90,550 | | | 109,534 | |
经营租赁费用 | | 17,485 | | | 20,928 | | | 19,113 | |
资产减值费用 | | — | | | 101,749 | | | 421,090 | |
摊销预付产品折扣 | | 31,784 | | | 29,235 | | | 24,055 | |
递延所得税 | | 17,758 | | | (5,456) | | | (41,178) | |
基于员工份额的薪酬费用 | | 29,477 | | | 21,824 | | | 19,702 | |
其他非现金项目,净额 | | 17,196 | | | 25,692 | | | 13,344 | |
资产和负债的变动,扣除收购的影响: | | | | | | |
应收贸易账款 | | (8,857) | | | (2,709) | | | 5,609 | |
库存和供应品 | | (1,842) | | | (11,281) | | | 4,843 | |
其他流动资产 | | (15,574) | | | 15,344 | | | (10,568) | |
云计算安排的付款方式 | | (41,547) | | | (19,426) | | | — | |
其他非流动资产 | | (11,467) | | | (6,367) | | | (5,360) | |
应付帐款 | | 22,794 | | | (9,518) | | | 5,130 | |
预付产品折扣付款 | | (40,920) | | | (33,613) | | | (25,637) | |
其他应计负债和非流动负债 | | (17,005) | | | (24,976) | | | (45,747) | |
经营活动提供的净现金 | | 210,821 | | | 217,553 | | | 286,653 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
购买资本资产 | | (109,140) | | | (62,638) | | | (66,595) | |
收购付款,扣除现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | (958,514) | | | — | | | (8,251) | |
购买客户名单 | | (2,759) | | | (11,082) | | | — | |
出售设施所得收益 | | 2,648 | | | 9,713 | | | — | |
购买客户资金债务证券 | | (93) | | | (3,918) | | | (7,642) | |
来自客户资金债务证券的收益 | | 93 | | | 7,764 | | | 7,642 | |
其他 | | 1,164 | | | 4,068 | | | 2,449 | |
投资活动使用的现金净额 | | (1,066,601) | | | (56,093) | | | (72,397) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | | 1,884,850 | | | 309,000 | | | 241,500 | |
偿还长期债务 | | (1,029,876) | | | (352,500) | | | (268,000) | |
支付债务发行成本 | | (18,153) | | | — | | | — | |
客户资金债务净变化 | | 126,703 | | | (168) | | | 12,598 | |
发行股份所得款项 | | 16,843 | | | 3,747 | | | 3,198 | |
为代扣代缴的股票缴纳的员工税 | | (5,969) | | | (2,956) | | | (3,935) | |
回购普通股的付款 | | — | | | (14,000) | | | (118,547) | |
支付给股东的现金股利 | | (51,654) | | | (50,746) | | | (51,742) | |
其他 | | (9,783) | | | (2,932) | | | (5,220) | |
融资活动提供(使用)的现金净额 | | 912,961 | | | (110,555) | | | (190,148) | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | (1,099) | | | 3,693 | | | 5,444 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | | 56,082 | | | 54,598 | | | 29,552 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物,年初 | | 229,409 | | | 174,811 | | | 145,259 | |
年终现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(附注3) | | $ | 285,491 | | | $ | 229,409 | | | $ | 174,811 | |
请参阅合并财务报表附注
业务性质– 我们 通过值得信赖的技术解决方案,包括营销服务和数据分析、财务管理解决方案、商户服务、网站开发和托管、促销产品和欺诈解决方案以及定制支票和表格,帮助企业、小企业和金融机构加深客户关系。我们也是直接销售给消费者的支票和配件的领先供应商。
整固 –合并财务报表包括Deluxe Corporation及其全资子公司的账目。所有公司间账户、交易和利润都已被取消。
2020年4月1日,我们签署了一项协议,成立了MedPayExchange LLC(MPX),作为医疗支付交易所开展业务,从保险公司和其他付款人向医疗保健提供者提供付款。该实体是可变利益实体(VIE),如在会计准则编纂(ASC)主题810中定义的,整固。由于我们是VIE的主要受益者,我们必须将MPX合并到我们的合并财务报表中。我们的合作伙伴在MPX中的权益被报告为综合资产负债表中的非控股权益,与我们的权益分开。净收益(亏损)和综合收益(亏损)归属于我们和非控股权益。可归因于非控股权益的金额在2021年或2020年期间并不显著。
修订版本– 于2021年第二季度,吾等发现于2019年第三季及2020年第一季录得商誉减值准备的计算有误,导致少报商誉减值准备及净亏损,以及多报商誉。我们计算中的错误是由于错误地应用联立方程方法,该方法有效地将商誉减值费用计入相关所得税利益,从而产生的账面价值不超过计算的公允价值。
我们根据美国证券交易委员会第99号工作人员会计公告评估了上期财务报表错误的重要性,重要性,编码在ASC 250中,财务报表的列报。我们的结论是,这些错误对我们上期的合并财务报表并不重要,因此,不需要对以前提交的合并财务报表进行修订。根据美国会计准则第250条的规定,我们已通过修订本文所列合并财务报表来更正错误。
订正对综合损益表(亏损)和综合全面收益表(亏损)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 之前报道的 | | 调整,调整 | | 修订后 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | |
资产减值费用 | | $ | (97,973) | | | $ | (3,776) | | | $ | (101,749) | |
营业收入 | | 44,505 | | | (3,776) | | | 40,729 | |
所得税前收入 | | 30,579 | | | (3,776) | | | 26,803 | |
所得税拨备 | | (21,680) | | | 212 | | | (21,468) | |
净收入 | | 8,899 | | | (3,564) | | | 5,335 | |
豪华酒店的净收入 | | 8,808 | | | (3,564) | | | 5,244 | |
基本每股收益 | | 0.21 | | | (0.09) | | | 0.12 | |
稀释后每股收益 | | 0.19 | | | (0.08) | | | 0.11 | |
综合收益 | | 15,413 | | | (3,564) | | | 11,849 | |
豪华酒店的综合收益 | | 15,322 | | | (3,564) | | | 11,758 | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | |
资产减值费用 | | $ | (390,980) | | | $ | (30,110) | | | $ | (421,090) | |
营业亏损 | | (158,141) | | | (30,110) | | | (188,251) | |
所得税前亏损 | | (185,630) | | | (30,110) | | | (215,740) | |
所得税拨备 | | (14,267) | | | 6,228 | | | (8,039) | |
净亏损 | | (199,897) | | | (23,882) | | | (223,779) | |
豪华酒店应占净亏损 | | (199,897) | | | (23,882) | | | (223,779) | |
每股基本亏损 | | (4.65) | | | (0.55) | | | (5.20) | |
稀释每股亏损 | | (4.65) | | | (0.55) | | | (5.20) | |
综合损失 | | (191,265) | | | (23,882) | | | (215,147) | |
豪华房应计综合损失 | | (191,265) | | | (23,882) | | | (215,147) | |
修订对截至2020年12月31日的综合资产负债表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 之前报道的 | | 调整,调整 | | 修订后 |
资产 | | | | | | |
递延所得税 | | $ | 5,444 | | | $ | 1,198 | | | $ | 6,642 | |
商誉 | | 736,844 | | | (33,886) | | | 702,958 | |
总资产 | | 1,874,863 | | | (32,688) | | | 1,842,175 | |
负债和股东权益 | | | | | | |
递延所得税 | | $ | 10,643 | | | $ | (5,242) | | | $ | 5,401 | |
留存收益 | | 522,599 | | | (27,446) | | | 495,153 | |
股东权益总额 | | 540,838 | | | (27,446) | | | 513,392 | |
总负债和股东权益 | | 1,874,863 | | | (32,688) | | | 1,842,175 | |
订正对合并现金流量表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 之前报道的 | | 调整,调整 | | 修订后 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 8,899 | | | $ | (3,564) | | | $ | 5,335 | |
资产减值费用 | | 97,973 | | | 3,776 | | | 101,749 | |
递延所得税 | | (5,244) | | | (212) | | | (5,456) | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净亏损 | | $ | (199,897) | | | $ | (23,882) | | | $ | (223,779) | |
资产减值费用 | | 390,980 | | | 30,110 | | | 421,090 | |
递延所得税 | | (34,950) | | | (6,228) | | | (41,178) | |
可比性– 截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的综合现金流量表已予修订,以符合本年度的列报方式。业务和客户名单的销售损失计入其他非现金项目,净额计入经营活动的现金流量,收购和资产购买的预提款项计入其他非现金项目,净额计入融资活动的现金流量。此前,这些金额是单独列报的。此外,在截至2020年12月31日的年度内,我们在经营活动的现金流中单独列报了云计算安排的付款。此前,这一金额计入其他非流动资产。
截至2020年12月31日的综合资产负债表已进行修改,以符合本年度的列报方式。预付费用在合并资产负债表中单独列报。此前,这一金额包括在其他流动资产中。
预算的使用 –我们已按照美国公认会计原则(GAAP)编制了随附的合并财务报表。在这一过程中,我们有必要作出某些估计和假设,影响综合财务报表和相关附注中报告的金额。吾等根据历史经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他因素及假设作出估计,包括新冠肺炎(CoronaVirus)等非常事件的估计影响,其结果构成对本公司资产、负债、收入及开支的账面价值及相关或有资产及负债披露的判断基础。实际结果可能与我们的估计和假设有很大不同,包括我们对新冠肺炎大流行严重程度和持续时间的估计。有关详情,请参阅附注19。
外币折算 –我们海外子公司的财务报表以各自子公司的本位币(主要是加元和澳元)计量,并换算成美元。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。收入和支出按年内平均汇率换算。由此产生的换算损益在综合资产负债表股东权益部分的累计其他全面亏损中反映。外币交易损益记入综合损益表的其他收入。
现金和现金等价物 –我们认为所有手头现金和其他原始到期日为3两个月或更短的时间作为现金和现金等价物。综合资产负债表中报告的现金及现金等价物的账面价值接近公允价值。我们开出的支票,但没有出示给银行付款,可能会造成账面上的现金余额为负。这些账面透支包括在合并资产负债表上的应付账款中,截至2021年12月31日或2020年12月31日并不重大。
应收贸易账款 –应收贸易账款最初按向客户销售货物或服务时的发票金额入账,还包括已发运的产品和提供的服务的应收金额,但由于时间原因尚未开具发票。我们的贸易应收账款是不计息的。它们是所述的坏账准备净额,即从资产的摊余成本基础上扣除的估值账户,以表示预计将收回的净金额。当我们认为帐户无法收回的情况得到确认时,金额将从备抵中注销。核销未收账款的时点因客户类型而异,但一般不超过1从应收账款到期日算起的一年。在计算拨备时,我们使用账龄表与适用于当前和过期应收账款的储备率以及使用历史损失率和当前或预计条件变化的滚动率准备金相结合。坏账准备的变动计入综合损益表的销售、一般和行政(SG&A)费用。关于我们的坏账准备的更多信息可以在附注3中找到。
库存和供应品 –存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用移动平均成本和标准成本计算的,这近似于先进先出的基础。我们定期检查我们的库存数量,并根据我们的历史使用情况和对未来需求的预测记录过剩和/或过时库存的拨备。如果与预测数量相比,对我们产品的需求时间或水平发生重大变化,则可能需要在已建立的储量基础上增加储量。这将需要改变超额或陈旧存货准备金,从而在改变期间记入净收益(亏损)。存货减记费用计入综合损益表的收入成本。一旦减记,存货将以较低的成本计入,直到出售或报废。用品包括不直接用于货物生产的物品,如在生产区使用的维修和其他用品。
为客户持有的资金 –我们的工资服务业务从客户那里收取资金,以支付他们的工资和相关税款。我们暂时持有这些资金,直到付款汇给客户的员工和适当的税务当局。我们的商业服务业务代表某些商户暂时持有从信用卡网络和互联网交易处理中收取的资金,我们的金库管理现金收据处理业务在收到现金后的第二个工作日将部分现金收据汇给我们的客户。我们的某些客户合同包括对这些资金使用的法律限制。
所有这些基金,包括现金和可供出售的债务证券,在合并资产负债表上报告为客户持有的基金。这些债务的相应负债也在合并资产负债表上报告为客户持有的资金。可供出售债务证券按公允价值列账,未实现损益计入综合资产负债表中累计的其他综合损失。已实现损益计入综合损益表的收入中,过去3年的损益并不显著。
长期投资 –长期投资主要包括公司拥有的人寿保险保单的现金退保价值。这些保单中的某些保单为我们的递延补偿计划和我们不活跃的补充高管退休计划下的到期金额提供资金。有关这些计划的进一步资料,可参阅附注12和13。
财产、厂房和设备 –物业、厂房及设备,包括租赁权及其他可延长资产使用寿命或生产能力的改善,按历史成本减去累计折旧列账。建筑物已被分配了有用的寿命40年限和机器和设备的使用寿命一般从1年份至11年,加权平均使用寿命为7截至2021年12月31日。建筑物折旧采用150%余额递减法,机器和设备折旧采用年数总和法。租赁权及楼宇改善工程按物业估计使用年限或租约年期(以较短者为准)按直线折旧。在融资租赁项下记录的资产摊销计入折旧费用。维护费和维修费在发生时计入。
全额折旧的资产保留在物业、厂房和设备中,直到出售。因处置财产、厂房及设备而产生的任何收益或亏损均计入综合损益表的SG&A费用。
租契–吾等决定一项安排于开始时是否为租赁,乃考虑合约是否明示或隐含识别安排中所部署的资产,以及吾等是否已从使用相关资产中获得实质上的所有经济利益,并指示该等资产在合约期内如何使用及作何用途。租赁费用在租赁期内按直线法确认,并计入收入总成本和合并损益表(损益表)的SG&A费用。融资租赁利息计入综合损益表的利息支出。
经营租赁计入综合资产负债表上的经营租赁资产、应计负债及经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业、厂房及设备、应计负债及其他非流动负债。租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁资产及负债于开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。我们已选择排除原始条款为1除租赁资产及负债外,非租赁部分(如公用地方维护费及公用事业)按估计公允价值与房地产租赁的相关租赁部分分开。由于我们的租赁协议通常不提供隐含利率,我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们的某些租赁协议包括延长或终止租借。租赁期限将考虑这些选项,以便在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约。
无形资产 –无形资产按历史成本减去累计摊销列报。摊销费用一般按直线计算,但客户名单除外,客户名单一般采用加速摊销方法,反映了我们获得资产经济效益的模式。无形资产被分配了有用的寿命,范围从1年份至15年,加权平均使用寿命为7截至2021年12月31日。
在每个报告期,我们都会评估我们的可摊销无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果我们对资产剩余使用年限的估计被修订,资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。因处置无形资产而产生的任何损益计入综合损益表的SG&A费用。
我们将开发或获取供内部使用的软件的成本资本化,包括网站开发成本,一旦初步项目阶段完成,管理层承诺为项目提供资金,项目很可能会完成,软件将被用于执行预期的功能。资本化成本仅包括(1)开发或获取内部使用软件所消耗的材料和服务的外部直接成本,(2)与内部使用软件项目直接相关并将时间投入内部使用软件项目的员工的工资和与工资相关的成本,以及(3)开发内部使用软件时发生的利息成本。在网站上填写有关公司或产品的信息所产生的成本在发生时计入费用。当项目基本完成并准备好投入预期用途时,成本资本化就停止了。内部使用软件的账面价值根据我们关于长期资产和可摊销无形资产减值的政策进行审查。
我们在销售给客户的某些软件产品的开发过程中会产生成本。待售软件产品的开发成本在确定技术可行性之前按已发生的费用计入费用,此时,此类成本将被资本化,直至产品可供客户全面发布。
企业合并– 我们定期完成与我们的业务战略一致的业务组合。收购的可识别资产和承担的负债按其估计公允价值入账,每项被收购业务的经营结果自其收购日期起计入我们的综合损益表。每项收购的收购价相当于转让对价的公允价值,包括任何或有对价。商誉确认为购买价格超过所收购资产和承担的负债的公允净值。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来估计收购资产和承担的负债的公允价值,但我们的公允价值估计本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在测算期内,最高可能达到1于收购日期起计一年内,吾等可记录对收购资产及承担负债的调整,并与商誉作出相应的抵销。计量期后需要进行的任何调整都记录在综合收益(亏损)表中。与收购有关的交易成本在已发生时计入综合损益表(损益表)的SG&A费用。
长期资产和可摊销无形资产的减值 –当事件或环境变化显示某一资产集团的账面金额可能无法收回时,我们会评估未持有以供出售的物业、厂房、设备及可摊销无形资产的可回收性。这种情况可能包括但不限于:(1)资产的市值大幅下降;(2)资产的使用范围或方式或其实际状况发生重大不利变化;或(3)累积的成本大大超过收购或建造资产的最初预期金额。我们将资产组的账面金额与与其相关的估计未贴现未来现金流进行比较。如果预期未来净现金流量的总和小于被评估资产组的账面价值,则确认减值损失。减值损失按资产组的账面价值超出其估计公允价值的金额计算。由于我们的大部分资产没有市场报价,因此公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计未来现金流量的折现值。在2020至2019年期间,我们记录了与某些无形资产相关的资产减值费用。有关这些减值费用的更多信息可在附注8中找到。
我们通过比较资产组的账面价值与其估计公允价值减去出售成本来评估持有待售物业、厂房、设备和无形资产的可回收性。如果估计公允价值减去销售成本低于资产组的账面价值,则确认减值损失。减值损失的计算方法为资产组的账面价值超出其估计公允价值减去出售成本。于2020年内,我们记录了与某些房地产和内部使用软件资产相关的资产减值费用。有关这些减值费用的更多信息可在附注8中找到。
对资产减值的评估要求我们对被评估资产组生命周期内的未来现金流做出假设。这些假设需要判断,实际结果可能与假设和估计的金额不同。
商誉减值–我们评估截至7月31日的商誉账面价值ST如果发生表明可能出现减值的事件或情况发生变化,则每年和年度评价之间的时间间隔。此类情况可能包括但不限于:(1)法律因素或商业环境的重大不利变化,(2)意外竞争,(3)表明资产公允价值下降的市场状况的不利变化,(4)我们业务战略的变化,或(5)监管机构的不利行动或评估。关于我们商誉减值分析结果的信息可在附注8中找到。
为了分析减值商誉,我们必须将商誉分配给个别报告单位。报告单位的确定包括对构成我们每个经营部门的组成部分的分析,其中包括考虑我们经营业务的方式和离散财务信息的可用性。如果经营部门的组成部分具有相似的经济特征,则将这些组成部分汇总为一个报告单位。我们定期审查我们的报告单位,以确保它们继续反映我们经营业务的方式。
在完成我们的年度商誉减值分析时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果在这项定性评估后,我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行量化减值测试。
在对商誉进行量化分析时,我们计算报告单位的估计公允价值,并将该金额与报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。我们使用贴现现金流模型来计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,我们从无关市场参与者的角度使用报告单位的财务预测来估计未来现金流。使用历史趋势和内部预测技术,我们预测收入,并将我们的固定和可变成本经验率应用于预计收入,以得出未来的现金流。然后,将终止值应用于预计的现金流。未来估计现金流量按现值折现,以计算估计公允价值。使用的贴现率是我们使用已知和估计的习惯市场指标得出的估计资本成本的市值加权平均。在确定我们报告单位的估计公允价值时,我们需要估计一系列因素,包括收入增长率、终端增长率、直接成本、贴现率以及共享和公司项目的分配。在完成对我们所有报告单位的量化分析后,我们的报告单位的公允价值总和将与我们的市值所示的综合公允价值进行比较,以评估我们计算的合理性。如果报告单位净资产的账面价值超过其估计公允价值,则就差额计入减值损失,但不得超过商誉的账面价值。
持有待售资产 – 我们以账面价值或估计公允价值减去出售成本中较低者的价格记录持有待售资产。在我们的合并资产负债表上,当满足以下所有条件时,资产被归类为持有待售资产:(1)管理层有权并承诺制定出售资产的计划;(2)资产在目前的状况下可立即出售;(3)有积极的计划寻找买家,并已启动出售资产的计划;(4)资产可能在1年内出售;(5)资产正以相对于其当前公允价值的合理销售价格进行积极营销;(6)出售计划不太可能被撤回,也不太可能对计划做出重大改变。
预付产品折扣 –我们的某些金融机构合同要求预付产品折扣,形式为预付现金付款或应计欠金融机构客户的金额。这些预付产品折扣包括在合并资产负债表上的其他非流动资产中,通常在合同期限内按直线基础上的收入减少摊销。这些金额将在最高可达14.5年,加权平均期间为5截至2021年12月31日。每当发生影响相关合同的事件或变化,包括预期盈利能力大幅下降时,我们都会评估预付产品折扣的账面价值,以确定是否减值。如果金融机构在协议终止日期之前取消了合同,或通过金融机构实现的订单量低于合同规定的最低限额,我们通常有权退还剩余的未摊销预付产品折扣。
从经销商处应收的贷款和票据–我们有时会向我们的某些促销解决方案经销商提供贷款 允许他们购买其他小企业分销商的业务。我们还出售了我们拥有的分销商和小企业客户名单,以换取应收票据。这些应收贷款和票据计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。这些应收账款的利率一般在6%至8%,并反映交易执行时的市场利率。利息应计为赚取的利息。截至2021年12月31日或2020年12月31日,应收贷款和应收票据中包含的应计利息并不显著。
在确定与贷款和应收票据相关的坏账准备时,我们利用基于历史损失信息、当前拖欠率、贷款接受者的信用质量和投资组合的损失率分析来确定适当的信用风险衡量标准,并进行调整,以反映当前贷款特定的风险特征和影响我们小企业分销商的环境条件的变化。可能影响我们经销商的条件变化包括但不限于一般经济条件、其产品和服务市场的变化以及政府法规的变化。在完成我们的分析时,我们使用了超过合理和可支持的预测期的折回方法,因为我们的许多贷款和应收票据的期限更长。减值贷款准备一般根据抵押品价值或估计现金流的现值来确定。有关影响我们的贷款和应收票据的当前风险和不确定性的进一步信息可在附注19中找到。关于我们的坏账准备的进一步信息可在附注3中找到。
我们一般会扣留应付给经销商的佣金,以支付应收账款的每月应付款项,从而在一定程度上减轻应收账款无法收回的风险。我们的应收票据通常也允许我们在违约的情况下获得经销商的客户名单。截至2021年12月31日和2020年12月31日,被列为非应计项目的逾期款项和应收款并不显著。将应收款置于非应计状态或恢复应计利息的决定是在个案基础上完成的,并对每种情况的具体情况进行了评估。
云计算安排–2020年1月1日,我们通过了会计准则更新(ASU)第2018-15号,客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。根据这一标准,我们需要资本化在作为服务合同的托管安排中产生的实施成本。实施成本包括集成、配置和定制相关软件等活动。在评估我们的云计算安排是否包括软件许可时,我们会考虑我们是否有合同权利在托管期间的任何时间占有软件而不会受到重大处罚,以及我们是否可以在自己的硬件上运行软件,或者与与供应商无关的另一方签订托管软件的合同。如果我们确定云计算安排包括软件许可,我们将考虑与获得其他软件许可一致的安排的软件许可要素。如果我们确定云计算安排不包括软件许可证,我们会将实施成本计入非流动资产。在这两种情况下,安排的其余要素都作为服务合同入账。资本化的云计算实施成本在相关托管安排的固定、不可撤销期限加上任何合理确定的续期期间内按直线摊销。我们对这些资产应用相同的减值模型,就像我们评估内部开发的软件减值一样。
广告费–递延广告成本包括与我们的直接响应广告计划相关的材料、印刷、劳动力和邮资成本。这些成本在与单个广告的估计收入流相对应的期间内摊销为SG&A费用。实际收入流至少每年分析一次,以监测摊销期间的适当性。在估计未来的收入来源时需要判断,特别是在支票重新订购方面,这可能会跨越较长的一段时间。实际收入流的重大变化将需要修改摊销期间,从而影响我们在发生变化期间和随后几个时期的运营结果。在我们的消费者支票业务中,大约89单条广告费用的%在6几个月的广告。其他递延广告费用在年内完全摊销6几个月的广告。递延广告成本计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。
非直接回应广告成本在发生时计入费用。提供给金融机构客户的目录在运往金融机构之前将作为预付资产入账。广告费用总额为#美元,包括非直接反应广告和直接反应广告摊销。47,461 in 2021, $50,308 in 2020 and $70,798 in 2019.
诉讼–我们是在正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的一方。当法律事务的预期结果是已知的或被认为是可能的,并且可以合理估计时,我们记录这些事务的应计项目。我们的应计费用不包括为法律诉讼辩护而预计发生的相关法律费用和其他费用。有关诉讼的更多信息可在注16中找到。
所得税–我们根据我们开展业务的不同司法管辖区估计我们的所得税拨备。由于资产和负债的财务报告基础与各自的纳税报告基础之间的暂时差异,我们估计了我们当前的纳税负债并记录了递延所得税。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,预计适用于这些暂时性差异发生逆转的年度的应税收入。递延税项净资产在更有可能实现此类利益的程度上予以确认。在我们认为不太可能实现的程度上,我们建立了针对递延税项净资产的估值拨备。
我们在许多国内和国外税务管辖区接受税务审计。税务审计通常很复杂,可能需要几年时间才能完成。在正常的业务过程中,我们会受到来自国税局和其他税务机关关于应缴税款的质疑。这些挑战可能会改变应税收入或扣除额的时间或数额,或改变收入在税收管辖区之间的分配。我们在财务报表中确认纳税申报头寸的好处,如果税务机关仅根据该头寸的技术价值更有可能维持这些头寸的话。如果达到了确认门槛,则对税收优惠进行衡量,并确认为我们判断大于50%的可能性实现。与未确认税务有关的应计利息和罚金包括在我们关于综合损益表的所得税准备中。
衍生金融工具 –截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有一笔与我们的可变利率债务相关的未偿还利率互换。有关这项衍生金融工具的进一步资料,请参阅附注7。
我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。我们的政策是,所有衍生品交易必须与现有的资产负债表项目或确定承诺挂钩,名义金额不能超过被对冲的风险敞口的价值。
吾等确认综合财务报表内所有衍生金融工具均按公允价值计算,不论持有该工具的目的或意图为何。衍生金融工具的公允价值变动于收益或股东权益中定期确认为累计其他全面亏损的组成部分,视乎衍生金融工具是否符合对冲会计资格,如符合资格,是否符合公允价值对冲或现金流量对冲,以及对冲是否有效。一般而言,作为公允价值对冲入账的衍生工具的公允价值变动,连同与对冲风险有关的对冲项目的公允价值变动部分,一并计入收益。衍生工具的公允价值变动作为现金流量对冲入账,只要其作为对冲有效,则计入扣除税项的累计其他综合亏损。我们将被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生工具的现金流量归类为与被套期保值项目的现金流量相同的类别。不符合套期保值条件的衍生工具的公允价值变动和套期保值的无效部分计入净收益(亏损)。
收入确认 – 产品收入在货物控制权转移给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。在大多数情况下,控制权在产品发货时转移。我们已选择将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是单独的履行义务。我们确认我们的服务收入中的绝大多数是提供服务的。我们的大多数合同是关于发运有形产品或提供具有单一履行义务或包括多个履行义务的服务,其中控制权同时转移。
收入在综合收益(亏损)表中列报,扣除回扣、折扣、预付产品折扣摊销和与创收活动同时收取的税款。我们与金融机构签订的许多支票供应合同都规定了某些产品的回扣。当确认相关收入时,我们将这些回扣记为收入减少,并在合并资产负债表上记为应计负债。支付给客户的运输和搬运费用计入收入,而相关运输和搬运成本反映在产品成本中,并在确认相关收入时应计。
当另一方参与向客户提供商品或服务时,我们必须确定我们的义务是提供指定的商品或服务本身(即,我们是交易的委托人),还是安排由另一方提供该商品或服务(即,我们是交易的代理人)。当我们负责履行履行义务时,根据我们控制所提供的产品或服务的能力,我们被视为本金,收入被确认为总对价。当另一方主要负责履行履行义务时,我们被视为代理人,收入在我们有权获得的任何费用或佣金金额中确认。我们通过分销商网络销售某些产品和服务。我们已确定我们是这些交易的本金,并将收入计入对价总额。
我们的某些数据驱动型营销解决方案合同具有可变的对价,这取决于营销活动的成功(“按绩效付费”)。由于服务是根据最有可能实现的金额提供的,因此我们确认用于估计可变考虑的收入。收入被确认的程度是,当或有事项得到解决时,收入很可能不会发生重大逆转。关于可变对价确认的估计每季度更新一次。通常,这些合同的对价金额在4月份。
我们的付款条件因客户类型和所提供的产品或服务而异。从开具发票到到期付款之间的时间段并不重要。对于某些产品、服务和客户类型,我们要求在产品或服务交付给客户之前付款。当客户预付主要用于财务管理解决方案和虚拟主机服务的费用时,我们将延迟收入,并在提供服务时确认其收入,通常不超过1年。递延收入计入综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。
除了包括在递延收入中的金额外,我们还将在未来期间确认与我们某些数据驱动型营销和财务管理解决方案合同的剩余业绩义务相关的收入。一般来说,这些合同有以下条款1年或更短的时间,许多人有条款3几个月或更短时间,因此,我们不考虑任何潜在的融资组成部分。与这些未履行的业绩义务相关的收入金额对我们的年度合并收入并不重要。当为未完成合同确认的收入超过客户账单金额,并且收取对价的权利是有条件的时,合同资产被记录。这些金额计入综合资产负债表上超过账单的收入。此外,当确认的收入没有按照合同规定的账单条款向客户开出账单,且收取对价的权利是无条件的时,我们将为未开账单的应收账款记录资产。这些金额也包括在综合资产负债表上超过账单的收入中。
我们将与获得支票供应和财务管理解决方案合同有关的销售佣金,以及在我们的商业服务业务中的合同收购成本,作为其他非流动资产记录在合并资产负债表上。这些合同收购成本在直线基础上作为SG&A费用摊销,这大约是向客户转移货物或服务的时间。这些金额将在下列期间摊销2几年前5好几年了。当摊销期间发生时,我们支出合同购置成本1一年或更短时间。
重组和整合费用 –由于某些业务职能的执行方式发生根本性变化,包括将收购的业务整合到我们的系统和流程中,以及整合和迁移某些应用程序和流程,我们产生了重组和整合费用。我们还产生了各种成本管理努力产生的费用,包括关闭设施和搬迁业务活动。这些费用包括在发生时发生的费用,如信息技术咨询、项目管理服务、内部劳动力、培训、差旅和搬迁,以及与设施关闭相关的费用。此外,根据我们正在进行的遣散费福利计划,我们应计员工解雇福利的成本。当可能已发生负债且负债金额可合理估计时,我们记录员工离职福利的应计项目。我们需要在计算这些应计项目时做出估计和假设,因为在某些情况下,员工选择在离职日期之前自愿离开公司,或者他们在公司获得了另一个职位。在这些情况下,员工不会获得解雇福利。只要我们的假设和估计与我们的实际成本不同,重组和整合应计项目的后续调整已经并将需要进行。重组和合并应计项目计入综合资产负债表的应计负债。
基于员工份额的薪酬 –我们的股票薪酬包括不合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票、绩效股票单位奖励和员工股票购买计划。根据获得奖励的员工的职能领域,员工股份薪酬费用包括在收入总成本和合并损益表的SG&A费用中,并确认如下:
•股票期权的公允价值在授予日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行计量。相关补偿支出在期权的归属期间以直线法确认,扣除估计没收金额。
•限制性股票和我们部分限制性股票单位奖励的公允价值在授予日以我们普通股的市场价值为基础进行计量。相关补偿费用,扣除估计的没收,在适用的服务期内确认。
•如果员工自愿选择离开公司,我们的某些限制性股票单位奖励可能会以现金支付。这些奖励计入综合资产负债表的应计负债和其他非流动负债,并于每个资产负债表日按公允价值重新计量。
•因以下原因产生的补偿费用15根据我们的员工股票购买计划提供的%折扣在每个3一个月的购买期限。
•我们的业绩份额单位奖励规定了某些业绩和基于市场的条件,这些条件必须达到才能授予奖励。对于基于业绩条件的奖励部分,在确定奖励的公允价值时不考虑绩效目标,因此,公允价值在授予日以我们普通股的市场价值为基础进行计量。这类赔偿金的相关补偿费用在相关服务期间扣除估计罚没后确认。补偿费用的数额取决于我们对实现目标的概率的定期评估,以及我们对最终将发行的股票数量的估计(可能会随着时间的推移而变化)。对于基于市场状况的部分奖励,公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟模型计算。在相关服务期内,即使市场状况从未得到满足,这些奖励的所有补偿成本都会被确认,扣除估计的没收金额。
退休后福利计划– 我们历来为2002年1月1日之前聘用的大量退休美国员工提供一定的医疗福利。我们的退休后福利收入和债务是利用各种精算假设和方法计算的。这些假设包括但不限于贴现率、计划资产的预期长期回报率、估计的医疗索赔、预期的医疗成本趋势率和计划参与者的平均剩余预期寿命。当我们完成对计划的精算估值时,我们会分析每年使用的假设。当实际事件与我们的假设不同时,或者当我们改变所用的假设时,就会产生精算收益或损失。损益立即在综合资产负债表中确认,计入累计的其他全面亏损,并在非活跃计划参与者的平均剩余预期寿命内摊销为退休后福利收入,因为我们的计划参与者中有很大比例被归类为非活跃计划参与者。
我们退休后计划的估值需要对内在不确定的情况做出判断,包括预计的股票市场表现、计划参与者的数量、计划参与者的灾难性医疗事件以及医疗成本的重大变化。实际结果可能与假设和估计的金额不同。
每股收益(亏损) –我们使用两级法计算每股收益(亏损),因为我们有未授予的基于股份的支付奖励,其中包含不可没收的股息权或股息等值支付权。两级法是一种收益分配公式,根据宣布的股息和未分配收益的参与权,确定每一类普通股和参与证券的每股收益(亏损)。每股基本收益(亏损)以本年度已发行普通股的加权平均数为基础。每股摊薄收益(亏损)以年内已发行普通股的加权平均数为基础,经调整以实施潜在普通股,例如股票期权及其他非参与证券的奖励,采用库藏股方法计算。
综合收益(亏损)–综合收益(亏损)包括非与股东交易所产生的股东权益的费用和信用。我们的全面收益(亏损)总额包括净收益(亏损)、与退休后福利计划相关的资金状况变化和摊销、现金流对冲的未实现损益、可供出售债务证券的未实现损益和外币换算调整。其他全面收益项目计入综合资产负债表和股东权益表的累计其他全面亏损,扣除相关税项影响后计入。当以此为前提的情况不再存在时,我们从累积的其他综合损失中解除搁浅的所得税影响。
2021年采用的会计准则
ASU No. 2019-12 -2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU第2019-12号,简化所得税的会计核算。本准则涉及所得税会计的几个具体领域。我们于2021年1月1日采用了这一标准。该标准的部分内容是前瞻性采用的,某些方面需要采用修改后的回溯性方法。采用这一标准不需要对留存收益进行调整,也不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。
ASU No. 2021-08 -2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。本标准要求收购人根据ASC主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债,与客户签订合同的收入。以前,合同资产和合同负债在企业合并中按公允价值确认。我们在2021年10月1日采用了这一标准,并在2021年6月收购First American Payment Systems L.P.(First American)时将该指导应用于我们的会计处理。采用这一标准导致截至收购日确认的递延收入增加#美元。3,027.
前几年采用的某些会计准则
ASU No. 2018-15 -2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与开发或获得内部使用软件所产生的实施费用资本化的要求相一致。作为服务合同的托管安排的服务要素的会计不受新标准的影响。我们于2020年1月1日采用了这一标准,预期将其应用于在该日期或之后发生的符合条件的成本。采用这一标准确实影响了我们的运营结果和财务状况,因为我们以前在发生这些实施成本时计入了费用。云计算实施成本计入合并资产负债表中的其他非流动资产,为#美元。63,806截至2021年12月31日和美元29,242截至2020年12月31日。这些费用主要用于实施企业资源规划系统。我们关于这些执行费用的会计政策见附注1。
ASU No. 2016-02 – 2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租赁。该标准旨在通过要求确认几乎所有租赁的租赁权、使用权、资产和租赁负债,并要求披露有关租赁安排的关键信息,从而提高各组织之间的透明度和可比性。2018年7月,FASB发布了对该标准的两项修正案:ASU第2018-10号,对主题842《租赁》的编纂改进修订了ASU第2016-02号和ASU第2018-11号指南中的狭义部分,有针对性的改进它提供了一种可选的过渡方法,在这种方法下,不会重报采纳期财务报表中列报的比较期间。2019年3月,FASB发布了ASU编号2019-01,C改装改进。该标准涉及被确定为准备执行ASU 2016-02号的公司的领域。我们于2019年1月1日采用了所有这些标准,使用
根据ASU第2018-11号,修改的回溯性方法和可选的过渡方法。因此,没有重述前几个期间以反映新的指导方针。
我们选择了ASU编号2016-02中概述的实际权宜之计方案,根据该方案,我们不必重新评估一项安排是否包含租约,我们延续了之前对租约的分类,将其归类为营运租约或资本租约,我们没有重新评估之前记录的初始直接成本。此外,我们还进行了以下政策选择:
•我们排除了原始条款为1从租赁资产和租赁负债中扣除一年或更短时间;
•我们根据估计的公允价值,将公共区域维护费和公用事业等非租赁组成部分与房地产租赁的相关租赁组成部分分开;以及
•我们在确定有续约选择权的租赁的递增借款利率时使用了会计租赁期限。
该准则的采用对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们截至2019年12月31日的年度的综合损益表或综合现金流量表没有重大影响。最重大的影响是确认经营租赁资产#美元。50,803,当前经营租赁负债为#美元。13,611和非流动经营租赁负债#美元37,440截至2019年1月1日。我们对融资租赁的会计处理基本保持不变。我们关于租赁会计的政策可以在附注1中找到。
应收贸易账款 – 截至12月31日,应收贸易账款净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
应收贸易账款--毛额 | | $ | 202,077 | | | $ | 168,387 | |
坏账准备 | | (4,130) | | | (6,428) | |
应收贸易账款--净额(1) | | $ | 197,947 | | | $ | 161,959 | |
(1) 包括未开单应收账款#美元47,420截至2021年12月31日和美元21,319截至2020年12月31日。
截至12月31日的年度坏账准备变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 6,428 | | | $ | 4,985 | | | $ | 3,639 | |
坏账支出 | | 223 | | | 5,003 | | | 5,213 | |
核销及其他 | | (2,521) | | | (3,560) | | | (3,867) | |
年终余额 | | $ | 4,130 | | | $ | 6,428 | | | $ | 4,985 | |
库存和供应品 – 截至12月31日,库存和供应品包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
原料 | | $ | 5,316 | | | $ | 5,412 | |
半成品 | | 6,708 | | | 7,943 | |
成品 | | 21,995 | | | 33,513 | |
供应品 | | 6,041 | | | 5,010 | |
超额和过时项目储备金 | | (5,132) | | | (11,748) | |
库存和供应,扣除储备后的净额 | | $ | 34,928 | | | $ | 40,130 | |
12月31日终了年度超额和过时项目准备金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 11,748 | | | $ | 6,600 | | | $ | 5,499 | |
从费用中扣除的金额 | | 3,513 | | | 6,713 | | | 1,831 | |
核销和销售 | | (10,129) | | | (1,565) | | | (730) | |
年终余额 | | $ | 5,132 | | | $ | 11,748 | | | $ | 6,600 | |
可供出售的债务证券 – 可供出售的债务证券包括在为客户持有的基金内,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(单位:千) | | 成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
为客户持有的资金:(1) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加拿大和省政府证券 | | $ | 9,724 | | | $ | — | | | $ | (374) | | | $ | 9,350 | |
加拿大投资担保证书 | | 3,957 | | | — | | | — | | | 3,957 | |
可供出售的债务证券 | | $ | 13,681 | | | $ | — | | | $ | (374) | | | $ | 13,307 | |
(1) 截至2021年12月31日在综合资产负债表上报告的为客户持有的资金还包括现金#美元。241,488.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:千) | | 成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
为客户持有的资金:(1) | | | | | | | | |
国内货币市场基金 | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,000 | |
加拿大和省政府证券 | | 9,566 | | | — | | | (33) | | | 9,533 | |
加拿大投资担保证书 | | 3,929 | | | — | | | — | | | 3,929 | |
可供出售的债务证券 | | $ | 28,495 | | | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | 28,462 | |
(1) 截至2020年12月31日的综合资产负债表上报告的为客户持有的资金还包括现金#美元。91,287.
截至2021年12月31日,可供出售债务证券的预期到期日如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 6,780 | |
将在两到五年内到期 | | 3,535 | |
将在六到十年内到期 | | 2,992 | |
可供出售的债务证券 | | $ | 13,307 | |
有关可供出售债务证券的公允价值的进一步资料,请参阅附注8。
收入超过账单 – 截至12月31日,超过账单的收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
有条件接受对价的权利 | | $ | 22,780 | | | $ | 13,950 | |
无条件获得对价的权利(1) | | 7,613 | | | 3,667 | |
收入超过账单 | | $ | 30,393 | | | $ | 17,617 | |
(1) 表示根据相关合同条款已赚取但当前不应计入帐单的收入。
财产、厂房和设备 – 截至12月31日,不动产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计折旧 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计折旧 | | 账面净额 |
机器和设备 | | $ | 333,383 | | | $ | (276,914) | | | $ | 56,469 | | | $ | 340,032 | | | $ | (287,384) | | | $ | 52,648 | |
建筑物和改善措施 | | 118,219 | | | (58,202) | | | 60,017 | | | 89,875 | | | (68,510) | | | 21,365 | |
土地和改善措施 | | 12,981 | | | (3,501) | | | 9,480 | | | 19,680 | | | (5,013) | | | 14,667 | |
财产、厂房和设备 | | $ | 464,583 | | | $ | (338,617) | | | $ | 125,966 | | | $ | 449,587 | | | $ | (360,907) | | | $ | 88,680 | |
无形资产 – 截至12月31日,可摊销无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户列表/关系 | | $ | 493,495 | | | $ | (255,178) | | | $ | 238,317 | | | $ | 352,895 | | | $ | (202,428) | | | $ | 150,467 | |
内部使用软件 | | 456,133 | | | (342,656) | | | 113,477 | | | 380,144 | | | (303,422) | | | 76,722 | |
基于技术的无形资产 | | 98,813 | | | (38,553) | | | 60,260 | | | 33,813 | | | (27,613) | | | 6,200 | |
合作伙伴关系 | | 73,095 | | | (2,990) | | | 70,105 | | | — | | | — | | | — | |
商号 | | 51,052 | | | (31,277) | | | 19,775 | | | 30,281 | | | (29,926) | | | 355 | |
待售软件 | | 36,900 | | | (28,110) | | | 8,790 | | | 36,900 | | | (23,884) | | | 13,016 | |
无形资产 | | $ | 1,209,488 | | | $ | (698,764) | | | $ | 510,724 | | | $ | 834,033 | | | $ | (587,273) | | | $ | 246,760 | |
截至12月31日的年度,与无形资产有关的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户列表/关系 | | $ | 61,805 | | | $ | 41,377 | | | $ | 51,243 | |
内部使用软件 | | 41,601 | | | 36,771 | | | 41,258 | |
基于技术的无形资产 | | 10,940 | | | 6,291 | | | 7,415 | |
合作伙伴关系 | | 2,990 | | | — | | | — | |
商号 | | 1,580 | | | 1,884 | | | 5,391 | |
待售软件 | | 4,226 | | | 4,227 | | | 4,227 | |
无形资产摊销 | | $ | 123,142 | | | $ | 90,550 | | | $ | 109,534 | |
根据截至2021年12月31日在役的无形资产,截至12月31日的未来五年每年的摊销费用估计如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 估计数 摊销 费用 |
2022 | | $ | 136,451 | |
2023 | | 106,420 | |
2024 | | 66,626 | |
2025 | | 47,702 | |
2026 | | 37,954 | |
我们在正常的业务过程中获取内部使用的软件和某些合作伙伴关系。我们还购买了客户名单,并在收购的同时收购了其他无形资产(附注6)。在截至12月31日的年度内收购了下列无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | 金额 | | 加权平均摊销期限 (单位:年) | | 金额 | | 加权平均摊销期限 (单位:年) | | 金额 | | 加权平均摊销期限 (单位:年) |
客户列表/关系(1) | | $ | 149,642 | | | 8 | | $ | 45,470 | | | 7 | | $ | 17,771 | | | 8 |
内部使用软件 | | 75,918 | | | 3 | | 39,344 | | | 4 | | 43,991 | | | 3 |
合作伙伴关系 | | 73,095 | | | 15 | | — | | | — | | — | | | — |
基于技术的无形资产 | | 65,000 | | | 8 | | — | | | — | | — | | | — |
商号 | | 21,000 | | | 10 | | — | | | — | | — | | | — |
获得性无形资产 | | $ | 384,655 | | | 8 | | $ | 84,814 | | | 6 | | $ | 61,762 | | | 5 |
(1) 我们获得的客户列表不符合以下业务组合条件:22,642在2021年期间,45,470在2020年期间和11,956在2019年期间。
商誉 – 按可报告业务部门和总额分列的商誉变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 总计 |
余额,2019年12月31日: | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | | $ | 168,165 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,834 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,288,795 | |
累计减值费用 | | — | | | (387,851) | | | (126,567) | | | — | | | (514,418) | |
商誉,扣除累计减值费用后的净额 | | 168,165 | | | 45,133 | | | 126,267 | | | 434,812 | | | 774,377 | |
减值费用(附注8) | | — | | | (4,317) | | | (67,132) | | | — | | | (71,449) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 168,165 | | | $ | 40,816 | | | $ | 59,165 | | | $ | 434,812 | | | $ | 702,958 | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日: | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | | $ | 168,165 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,864 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,288,825 | |
累计减值费用 | | — | | | (392,168) | | | (193,699) | | | — | | | (585,867) | |
商誉,扣除累计减值费用后的净额 | | 168,165 | | | 40,816 | | | 59,165 | | | 434,812 | | | 702,958 | |
收购产生的商誉(附注6) | | 727,173 | | | — | | | — | | | — | | | 727,173 | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 895,338 | | | $ | 40,816 | | | $ | 59,175 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,430,141 | |
| | | | | | | | | | |
余额,2021年12月31日: | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | | $ | 895,338 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,874 | | | $ | 434,812 | | | $ | 2,016,008 | |
累计减值费用 | | — | | | (392,168) | | | (193,699) | | | — | | | (585,867) | |
商誉,扣除累计减值费用后的净额 | | $ | 895,338 | | | $ | 40,816 | | | $ | 59,175 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,430,141 | |
其他非流动资产 – 截至12月31日,其他非流动资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
退休后福利计划资产(附注13) | | $ | 87,019 | | | $ | 71,208 | |
云计算安排 | | 63,806 | | | 29,242 | |
预付产品折扣 | | 56,527 | | | 50,602 | |
从分销商处应收的贷款和票据,扣除坏账准备(1) | | 20,201 | | | 35,068 | |
递延合同购置成本(2) | | 17,975 | | | 9,199 | |
其他 | | 33,935 | | | 13,360 | |
其他非流动资产 | | $ | 279,463 | | | $ | 208,679 | |
(1) 金额包括应收贷款和票据的非流动部分。这些应收款的当期部分计入合并资产负债表中的其他流动资产,为#美元。1,317截至2021年12月31日和美元2,008截至2020年12月31日。在2021年期间,我们利用了15,528这些应收票据,连同当前和未来的现金付款,用于收购相关的客户名单无形资产。
(2)递延合同购置费用摊销为#美元。4,975 for 2021, $3,7392020年和美元3,108 for 2019.
截至12月31日的年度内,预付产品折扣的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 50,602 | | | $ | 51,145 | | | $ | 54,642 | |
加法(1) | | 37,882 | | | 30,346 | | | 21,068 | |
摊销 | | (31,784) | | | (29,235) | | | (24,055) | |
其他 | | (173) | | | (1,654) | | | (510) | |
年终余额 | | $ | 56,527 | | | $ | 50,602 | | | $ | 51,145 | |
(1) 预付产品折扣通常在合同执行时累加。为预付产品折扣支付的现金为$40,920 for 2021, $33,6132020年和美元25,637 for 2019.
12月31日终了年度与分销商贷款和应收票据有关的坏账准备变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 3,995 | | | $ | 284 | | | $ | 284 | |
采用ASU第2016-13号 | | — | | | 4,749 | | | — | |
坏账(福利)费用 | | (1,165) | | | 5,412 | | | — | |
交换客户列表 | | — | | | (6,402) | | | — | |
核销 | | — | | | (48) | | | — | |
年终余额 | | $ | 2,830 | | | $ | 3,995 | | | $ | 284 | |
2020年的坏账支出包括主要与业绩不佳的促销解决方案分销商有关的贷款特定津贴。在计算这些储备时,我们使用了各种估值技术来确定标的抵押品的价值。在截至2020年9月30日的季度内,这些应收票据被交换为基础抵押品,其中包括客户名单无形资产。
我们根据借款人偿债能力的信息,包括当前的财务信息、历史付款经验、当前的经济趋势和其他因素,将应收贷款和票据归类为风险类别。最高质量的应收账款被赋予1-2个内部等级。那些具有需要管理层关注的潜在弱点的员工将被分配3-4分的内部评级。
下表列出了截至2021年12月31日按信用质量指标和发起年份从分销商那里应收的贷款和票据,包括当前部分。有几个不是在截至2021年12月31日的年度内注销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 应收分销商贷款和票据按起始年度摊销成本 | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 总计 |
风险评级: | | | | | | | | | | | | |
1-2个内部职系 | | $ | 1,229 | | | $ | 484 | | | $ | 7,061 | | | $ | 11,744 | | | $ | 1,231 | | | $ | 21,749 | |
3-4级内部职系 | | — | | | 2,599 | | | — | | | — | | | — | | | 2,599 | |
应收贷款和票据 | | $ | 1,229 | | | $ | 3,083 | | | $ | 7,061 | | | $ | 11,744 | | | $ | 1,231 | | | $ | 24,348 | |
应计负债 – 截至12月31日,应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
递延收入(1) | | $ | 52,645 | | | $ | 42,104 | |
员工现金奖金,包括销售奖励 | | 45,006 | | | 21,090 | |
经营租赁负债(附注15) | | 14,852 | | | 11,589 | |
一年内到期的预付产品折扣 | | 11,866 | | | 14,365 | |
客户返点 | | 9,036 | | | 8,179 | |
其他 | | 83,427 | | | 79,856 | |
应计负债 | | $ | 216,832 | | | $ | 177,183 | |
(1) $39,366在2020年12月31日的金额中,2021年确认为收入。
补充现金流量信息 – 12月31日终了年度的补充现金流量资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 41,231 | | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | |
为客户持有的基金中包括的受限现金和受限现金等价物 | | 241,488 | | | 106,287 | | | 101,191 | |
包括在其他非流动资产中的非流动限制性现金 | | 2,772 | | | — | | | — | |
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | 285,491 | | | $ | 229,409 | | | $ | 174,811 | |
已缴纳的所得税 | | $ | 18,761 | | | $ | 24,701 | | | $ | 60,764 | |
支付的利息 | | 46,621 | | | 22,853 | | | 33,227 | |
非现金投资活动: | | | | | | |
购买客户清单的非现金对价(1) | | $ | 15,528 | | | $ | 21,439 | | | $ | 10,680 | |
非现金融资活动: | | | | | | |
资产购买和收购的预提付款负债 | | $ | 4,121 | | | $ | 12,949 | | | $ | 3,405 | |
限制性股票单位奖励的归属 | | 16,646 | | | 7,839 | | | 4,374 | |
(1)包括卖方在收购前欠我们的金额。
有关各期间签订的营运及融资租赁的资料载于附注15。
下表反映了基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。在每一期间,某些股票期权,如下所述,被排除在每股摊薄收益(亏损)的计算之外,因为它们的影响将是反摊薄的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
每股收益(亏损)-基本: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (139) | | | (91) | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 62,633 | | | 5,244 | | | (223,779) | |
分配给参与证券的收益 | | (46) | | | (53) | | | (101) | |
可供普通股股东使用的可归属豪华酒店的收益(亏损) | | $ | 62,587 | | | $ | 5,191 | | | $ | (223,880) | |
加权平均流通股 | | 42,378 | | | 41,931 | | | 43,029 | |
每股收益(亏损)-基本 | | $ | 1.48 | | | $ | 0.12 | | | $ | (5.20) | |
| | | | | | |
每股收益(亏损)-稀释后: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 62,772 | | | $ | 5,335 | | | $ | (223,779) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (139) | | | (91) | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 62,633 | | | 5,244 | | | (223,779) | |
分配给参与证券的收益 | | (26) | | | (2) | | | (101) | |
重新计量归类为负债的基于股份的奖励 | | (438) | | | (677) | | | — | |
可供普通股股东使用的可归属豪华酒店的收益(亏损) | | $ | 62,169 | | | $ | 4,565 | | | $ | (223,880) | |
加权平均流通股 | | 42,378 | | | 41,931 | | | 43,029 | |
潜在普通股的稀释影响 | | 449 | | | 211 | | | — | |
加权平均股票和潜在已发行普通股 | | 42,827 | | | 42,142 | | | 43,029 | |
每股收益(亏损)-稀释后 | | $ | 1.45 | | | $ | 0.11 | | | $ | (5.20) | |
反稀释期权不在计算范围内 | | 2,179 | | | 2,060 | | | 1,347 | |
改叙调整 – 关于从累计其他综合亏损重新归类为净收益(亏损)的数额的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失构成 | | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 合并损益表中受影响的行项目(亏损) |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
退休后福利计划项目摊销: | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | 1,421 | | | $ | 1,421 | | | $ | 1,421 | | | 其他收入 |
净精算损失 | | (1,629) | | | (2,301) | | | (3,223) | | | 其他收入 |
全额摊销 | | (208) | | | (880) | | | (1,802) | | | 其他收入 |
税收(费用)优惠 | | (123) | | | 46 | | | 273 | | | 所得税拨备 |
退休后福利计划项目摊销税后净额 | | (331) | | | (834) | | | (1,529) | | | 净收益(亏损) |
利率互换: | | | | | | | | |
利率互换已实现(亏损)收益 | | (1,384) | | | (968) | | | 77 | | | 利息支出 |
税收优惠(费用) | | 361 | | | 249 | | | (20) | | | 所得税拨备 |
利率互换已实现(亏损)收益,税后净额 | | (1,023) | | | (719) | | | 57 | | | 净收益(亏损) |
债务证券: | | | | | | | | |
债务证券的已实现收益 | | — | | | 206 | | | — | | | 服务收入 |
税费支出 | | — | | | (53) | | | — | | | 所得税拨备 |
债务证券的已实现收益,税后净额 | | — | | | 153 | | | — | | | 净收益(亏损) |
重新分类总额,扣除税额 | | $ | (1,354) | | | $ | (1,400) | | | $ | (1,472) | | | |
累计其他综合损失 – 累计其他综合损失构成部分的变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 退休后福利计划 | | 可供出售债务证券未实现净亏损 | | 现金流套期保值未实现净亏损 | | 货币换算调整 | | 累计其他综合损失 |
平衡,2018年12月31日 | | $ | (36,529) | | | $ | (323) | | | $ | — | | | $ | (19,727) | | | $ | (56,579) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 6,594 | | | 48 | | | (1,040) | | | 1,558 | | | 7,160 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 1,529 | | | — | | | (57) | | | — | | | 1,472 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 8,123 | | | 48 | | | (1,097) | | | 1,558 | | | 8,632 | |
平衡,2019年12月31日 | | (28,406) | | | (275) | | | (1,097) | | | (18,169) | | | (47,947) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 5,616 | | | 338 | | | (4,973) | | | 4,133 | | | 5,114 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 834 | | | (153) | | | 719 | | | — | | | 1,400 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 6,450 | | | 185 | | | (4,254) | | | 4,133 | | | 6,514 | |
平衡,2020年12月31日 | | (21,956) | | | (90) | | | (5,351) | | | (14,036) | | | (41,433) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 6,194 | | | (254) | | | 2,067 | | | 580 | | | 8,587 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 331 | | | — | | | 1,023 | | | — | | | 1,354 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 6,525 | | | (254) | | | 3,090 | | | 580 | | | 9,941 | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | (15,431) | | | $ | (344) | | | $ | (2,261) | | | $ | (13,456) | | | $ | (31,492) | |
我们定期完成与我们的业务战略一致的业务组合。我们在2021年至2019年期间的收购为现金交易,资金来自我们的循环信贷安排和2021年6月发行的额外债务(附注14)。我们完成了这些收购,以增加商户服务和金融技术能力,并接触到新客户。与这些收购相关的交易成本总计为18,913 in 2021 and $2152019年。我们在2020年没有完成任何收购。有关按须申报业务分类划分的商誉及收购无形资产的使用年限的资料载于附注3。有关收购无形资产的估计公允价值计算的资料载于附注8。
2021年收购-2021年6月1日,我们以1美元的现金交易收购了第一美国公司的全部股权958,514净额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物,但须根据收购协议的条款进行惯例调整。First American是一家大型支付技术公司,为合作伙伴和商家提供全面的店内、在线和移动支付解决方案。购买价格初步分配给所获得的资产和承担的负债,产生了不可抵扣的商誉#美元。727,173。这笔交易带来了商誉,因为First American提供了一个端到端的支付技术平台,我们相信这将为加快有机增长提供重要的杠杆作用。第一美国公司自收购之日起的商誉和经营结果包括在付款部分。
此次收购作为一项业务合并入账,收购价格与收购资产和承担的负债的分配是初步的,等待收购前期间的纳税申报单最终敲定,我们预计将在2022年6月之前完成。在2021年第二季度完成初始购买价格分配后,我们记录了计价期间的调整,使无形资产增加了$15,694,商誉下降$9,135并增加递延收入$3,027,如附注2所述,抵销了各种负债,主要是递延所得税。这些计量期调整对2021年综合损益表没有重大影响。
以下说明了截至2021年12月31日收购价格对收购资产和承担的负债的初步分配:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 购进价格分配 |
应收贸易账款 | | $ | 27,296 | |
其他流动资产 | | 8,533 | |
财产、厂房和设备 | | 9,873 | |
经营性租赁资产 | | 24,396 | |
无形资产: | | |
客户关系 | | 127,000 | |
合作伙伴关系 | | 72,000 | |
基于技术的无形资产 | | 65,000 | |
商号 | | 21,000 | |
内部使用软件 | | 6,111 | |
无形资产总额 | | 291,111 | |
商誉 | | 727,173 | |
其他非流动资产 | | 350 | |
应付帐款 | | (18,475) | |
为客户持有的资金 | | (9,428) | |
应计负债 | | (23,460) | |
非流动经营租赁负债 | | (21,316) | |
递延所得税 | | (53,163) | |
其他非流动负债 | | (4,376) | |
收购付款,扣除现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物后的收购款为#美元15,841 | | $ | 958,514 | |
我们2021年的运营结果包括收入$194,976净收益为#美元1,806从第一美国公司的业务中脱颖而出。以下未经审计的备考财务信息概述了我们截至12月31日的年度综合经营结果,就好像收购发生在2020年1月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | $ | 2,182,648 | | | $ | 2,082,130 | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | | | 64,705 | | | (45,407) | |
未经审核的备考财务资料乃根据附注1所述的会计政策编制。备考资料包括调整,以反映假设无形资产的公允价值调整已于2020年1月1日起应用并产生相应的税务影响而应计提的额外摊销。备考资料还包括调整,以反映我们为收购提供资金而发行的债务的额外利息支出(附注14)。我们产生的收购交易成本反映在2020年的预计结果中。
这份形式上的财务信息仅供参考。它不反映业务的整合或收购可能产生的任何协同效应。因此,这并不表明如果收购在2020年1月1日完成,本应实现的运营结果。此外,预计金额并不代表未来的经营业绩。
2019年收购--2019年12月,我们完成2我们支付部门的收购总额为10,000。我们收购了包括Fiserv,Inc.的汇款处理业务(包括其锁箱处理服务)的选定资产,以及组成Synchrony Financial的汇款处理业务的选定资产。根据购入资产的估计公允价值和承担的负债对购置价的分配产生了可扣税商誉#美元。4,174与费瑟夫的业务有关。此次收购带来了商誉,因为它使我们能够通过Fiserv的银行销售渠道增加经销商安排,从而扩展我们的专业知识和覆盖范围。收购的其他资产和承担的负债主要包括客户名单无形资产#美元。5,815。由于我们2019年的收购对我们报告的个别和总体运营业绩都没有重大影响,因此没有提供运营的形式结果。2019年期间,我们还记录了与2018年收购相关的计价期调整,使收购价格和相关商誉减少了美元1,749.
作为我们利率风险管理战略的一部分,我们于2019年7月签订了利率互换协议,我们将其指定为现金流对冲,以缓解部分浮动利率债务的利息支付的波动(附注15)。利率互换将于2023年3月终止,实际上将美元200,000将可变利率债务降至固定利率的1.798%。利率互换的公允价值变动在综合资产负债表的累计其他全面亏损中记录,随后因支付浮动利率债务的利息而重新分类为利息支出。利率互换的公允价值为#美元。3,028截至2021年12月31日和美元7,210截至2020年12月31日,并计入综合资产负债表中的其他非流动负债。这一衍生工具的公允价值是根据测量日期的现行LIBOR利率曲线计算的。现金流对冲于2021年12月31日及2020年12月31日全面生效,对综合净收益(亏损)及综合现金流量表的影响不大。我们还预计,在未来12个月内,这笔金额不会被重新归类为利息支出,数额会很大。
商誉减值分析
我们评估截至每年7月31日的商誉账面价值,如果发生可能表明可能减值的事件或情况变化,则在年度评估之间评估商誉的账面价值。我们的商誉减值政策载于附注1,解释了我们评估商誉减值的方法。
2021年年度商誉减值分析– 在完成截至2021年7月31日的2021年年度商誉减值分析时,我们选择对我们的所有报告单位进行定性分析。这些定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了前几个时期完成的最新数量分析。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。因此,不是商誉减值费用已作为我们年度减值分析的结果入账。
2021年第二季度报告单位的调整– 由于我们的财务管理报告流程在2021年第二季度发生了变化,我们得出结论,需要重新调整我们的报告单位。这些变化不需要对我们的可报告业务部门进行修订。我们通过对具有商誉的报告单位进行定性分析,在本次调整之前对商誉减值进行了分析。定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们完成的最后一次定量分析。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。
自2021年4月1日起重新调整我们的报告单位,并未改变我们云解决方案或检查部门中的报告单位。在我们的支付部门中,报告单位的数量从1至4,在我们的促销解决方案部分,报告单位的数量从1至2。在完成调整后,我们根据商誉的相对公允价值将商誉的账面价值重新分配给我们的新报告单位。在调整之后,我们立即完成了对已变更和分配商誉的报告单位的定性分析。鉴于我们的分析表明,报告单位的改变并没有掩盖或防止在改变时存在的减损,我们认为进行定性评估是适当的。在完成定性评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。因此,不是商誉减值费用已作为这些分析的结果入账。
2020年度商誉减值分析-在完成截至2020年7月31日的2020年年度商誉减值分析时,我们选择对以下项目进行定性分析2我们的报告单位:付款和支票。这些定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们完成的最新量化分析,这些分析表明,这些报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约#美元。490,000及$954,000,或通过189%和180高于其净资产账面价值的%。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任一报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。
我们选择对我们的其他人进行定量分析2报告单位:云数据分析和推广解决方案。这些量化分析表明,这些报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约#美元。100,000及$210,000,或通过63%和132高于其净资产账面价值的%。因此,不是商誉减值费用已作为我们年度减值分析的结果入账。
2020年第一季度商誉减值分析 -自2020年1月1日起,我们重组了可报告的业务部门,以适应结构和管理层报告的变化,以支持我们的增长战略。因此,我们重新评估了我们以前确定的报告单位,并得出结论,需要重新调整我们的报告单位。我们通过对变更后的报告单位进行定性分析,对调整前的商誉减值进行了分析,但我们的直接向消费者报告部门除外,它现在是我们的Checks可报告业务部门的一部分。定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们完成的最后一次定量分析。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。我们的直接消费者报告部门的量化分析表明,其公允价值比账面价值高出约1美元。35,000,或26%,截至2020年1月1日。
在完成报告单位的调整时,我们根据新报告单位的相对公允价值将商誉的账面价值重新分配给它们。在调整之后,我们立即完成了对因调整而发生变化的报告单位的量化分析。截至2020年1月1日,这些量化分析表明,我们报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约1美元。37,000及$954,000,或按以下金额计算121%和189高于其净资产账面价值的%。
2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎疫情列为大流行。在指定大流行之后,我们观察到我们普通股的市场价值下降,我们确定全球对大流行的反应对我们对预期未来现金流的估计产生了负面影响。在我们考虑了经济、市场和行业条件、成本因素、报告单位的整体财务表现以及我们完成的最后一次量化分析后,我们得出的结论是2我们的报告单位。因此,截至2020年3月31日,我们完成了我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告部门的商誉减值量化分析。我们的分析表明,我们的促销解决方案报告部门的商誉受到了部分损害,而我们的云解决方案网络托管报告部门的商誉则完全受损。我们记录的商誉减值费用为#美元67,132及$4,317分别在截至2020年3月31日的季度内。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但不限于商誉的账面金额。扣除减值费用后,$59,009截至计量日期,商誉仍保留在促销解决方案报告股中。
2019年年度商誉减值分析-在完成截至2019年7月31日的2019年年度商誉减值分析时,我们选择对4我们以前的报告单位的情况和对2我们以前的报告部门包括:金融服务、数据驱动的营销和小企业服务网络服务。金融服务数据驱动营销包括我们提供外包营销活动目标和执行以及营销分析解决方案的业务。小型企业服务网络服务包括我们提供网络托管和域名服务、徽标和网络设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化,以及企业合并和组织服务的企业。
定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了截至2017年7月31日完成的量化分析,这些分析表明,4报告单位超出账面价值约为#美元。64,000及$1,405,000,或按以下金额计算50%和314高于其净资产账面价值的%。在完成这些评估时,我们注意到事件或情况没有变化,表明任何报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。
截至2019年7月31日的量化分析表明,我们的金融服务数据驱动型营销报告部门的商誉受到了部分损害,而我们的小企业服务网络服务报告部门的商誉则完全受损。因此,我们记录的商誉减值费用为#美元145,584及$242,267分别在截至2019年9月30日的季度内。这两项减值费用都是由触发事件和情况综合造成的,包括与2019年预期和最初的收购业务案例假设相比表现不佳,这主要是由于我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,在2019年第三季度失去了某些大客户,因为他们选择将我们提供的一些服务内包,以及我们的股票价格持续下跌。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但不限于商誉的账面金额。扣除减值费用后,$40,804商誉仍保留在金融服务数据驱动的营销报告股。
其他非经常性资产减值分析
当事件或环境变化显示某一资产集团的账面金额可能无法收回时,我们会评估未持有以供出售的物业、厂房、设备及可摊销无形资产的可回收性。我们关于长期资产和可摊销无形资产减值的政策载于附注1,解释了我们评估该等资产减值的方法。持有待售资产按账面价值或估计公允价值减去出售成本中较低者入账。
2020年减值分析 – 由于新冠肺炎疫情的影响,我们评估了截至2020年3月31日我们云解决方案网络托管报告部门的某些长期资产的减值。作为这些评估的结果,我们记录了#美元的资产减值费用17,678与客户名单、软件和商号相关的无形资产。除某些内部使用的软件资产外,我们确定这些资产已完全减值。我们利用估计未来现金流量的折现值来估计资产组的公允价值。在我们的分析中,我们假设收入下降了31%,毛利率下降5.22020年的积分,以及9%.
在2020年第一季度,我们评估了与我们之前收购的一家小企业分销商相关的资产组的账面价值。我们的评估是本季度客户流失的结果,影响了我们对未来现金流的预测。根据我们对未来现金流的估计,我们确定资产组于2020年2月29日部分减值,我们记录了资产减值费用#美元。2,752降低相关客户名单无形资产的账面价值。于2020年第三季度,由于客户持续流失,我们再次对该资产组进行减值评估,并记录了额外的资产减值费用#美元。2,356,使减值费用总额达到$5,108在2020年。在计算截至2020年9月30日的资产组的估计公允价值时,我们假设不是收入增长,a1.0毛利率提高一个百分点,贴现率为11%.
同样在2020年内,我们记录的资产减值费用为7,514主要与我们房地产足迹的合理化以及截至2019年12月31日的内部使用软件销售有关。这些资产减记为其估计公允价值减去出售成本。相关房地产资产的销售于截至2020年9月30日的季度内完成,内部使用软件的销售于2020年12月31日完成。
2019年减值分析 – 截至2019年7月31日,由于某些触发事件,我们对前金融服务数据驱动营销和小企业服务网络服务报告部门的长期资产进行了减值评估。由于产生商誉减值费用的相同因素,我们记录的资产减值费用为#美元。31,316与Small Business Services Web Services报告单位中的某些商品名称、客户名单和基于技术的无形资产相关。我们的结论是,我们的金融服务数据驱动型营销报告部门的长期资产没有受到损害。在截至2019年9月30日的季度内,我们还记录了1美元的资产减值费用1,923与其他客户名单中的无形资产相关。由于与该资产相关的相关预测现金流发生变化,我们确定该资产于2019年7月31日已完全减值。我们利用估计未来现金流量的折现值来估计这些资产组的公允价值(第3级公允价值计量)。
不是2021年期间记录了资产减值费用。关于2020年和2019年期间完成的减值分析的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用 | | |
| | 截至的公允价值 测量日期 | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的投入 | | 无法观察到的重要输入 | | 减值费用 |
(单位:千) | | | (1级) | | (2级) | | (3级) | |
2020年分析: | | | | | | | | | | |
无形资产(云解决方案网络托管报告部门)(1) | | $ | 2,172 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | $ | 17,678 | |
小型企业分销商 | | 4,479 | | | — | | | — | | | 4,479 | | | 5,108 | |
其他资产 | | 11,210 | | | — | | | — | | | 11,210 | | | 7,514 | |
商誉 | | | | | | | | | | 71,449 | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 101,749 | |
2019年分析: | | | | | | | | | | |
无形资产(Small Business Services Web Services)(2) | | $ | 8,379 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,379 | | | $ | 31,316 | |
客户列表 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,923 | |
商誉 | | | | | | | | | | 387,851 | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 421,090 | |
(1) 减值费用包括#美元。8,397与客户列表相关,$6,932与内部使用的软件和美元有关2,349与其他无形资产有关。
(2) 减值费用包括#美元。14,441与商品名称有关,$11,655与客户列表和$5,220与基于技术的无形资产相关。
企业合并
对于所有收购,我们必须衡量所收购的可确认的有形和无形资产和负债净值。有关收购的资料载于附注6,有关已收购无形资产的使用年限的资料载于附注3。于2021至2019年期间收购的可识别净资产主要由无形资产、应收账款及经营租赁资产及负债组成。2021年期间收购的客户关系无形资产以及合作伙伴关系无形资产的公允价值采用多期超额收益法进行估计。这一估值模型估计了来自资产的收入和现金流,然后扣除可归因于辅助资产的部分现金流,如商号或固定资产,这些资产促成了现金流的产生。由此产生的现金流只可归因于客户关系或合作伙伴关系资产,然后按与资产风险相称的回报率进行贴现,以计算现值。2019年收购的客户关系无形资产的公允价值是通过对资产预期产生的估计现金流进行贴现来估计的。所有这些计算中使用的关键假设包括相同客户收入、商家和合作伙伴增长率;估计收益;基于被收购方历史信息估计的客户和合作伙伴保留率;以及折扣率。
收购的商品名称和基于技术的无形资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法估计的,该方法计算与拥有资产而不是许可资产相关的成本节约。假定的特许权使用费费率适用于资产估计剩余使用年限的预计收入,以估计特许权使用费节省。特许权使用费费率是根据资产的属性选择的,包括其在行业中的认知度和声誉,如果是商品名称,则考虑以商品名称销售的产品和辅助资产的具体盈利能力。
收购应收账款的估计公允价值接近合同应收账款总额,我们预计将收回所有收购应收账款。收购的经营租赁负债的公允价值的估计如同租赁是新的一样。因此,我们重新评估了租期、贴现率和租赁付款。相关经营租赁资产的公允价值按与租赁负债相同的金额计量,并经调整以反映租赁相对于市场条款有利或不利的条款。
经常性公允价值计量
为客户持有的资金包括可供出售的债务证券(附注3)。这些证券包括一项投资加拿大和省级政府证券的共同基金投资,以及一项加拿大担保投资证书(GIC)的投资,期限为2好几年了。截至2020年12月31日,我们的债务证券还包括一只在活跃市场交易的货币市场基金。共同基金投资不在活跃市场交易,其公允价值是通过获得基金持有的标的证券在活跃市场的报价来确定的。政府投资公司的成本接近其公允价值,是根据剩余期限相若的存款的现行市场利率估计得出的。货币市场基金的成本则因投资的短期性质而接近其公允价值。未实现损益扣除税项后计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。出售证券的成本是用平均成本法确定的。已实现损益计入综合损益表的收入中,过去3年的损益并不显著。
关于我们金融工具的公允价值的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允价值计量使用 |
| | 资产负债表位置 | | 2021年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
(单位:千) | | | 账面价值 | | 公允价值 | | | |
按公允价值通过综合收益(亏损)计量: | | | | | | | | | | | | |
可供出售的债务证券 | | 为客户持有的资金 | | $ | 13,307 | | | $ | 13,307 | | | $ | — | | | $ | 13,307 | | | $ | — | |
衍生负债(附注7) | | 其他非流动负债 | | (3,028) | | | (3,028) | | | — | | | (3,028) | | | — | |
摊销成本: | | | | | | | | | | | | |
现金 | | 现金和现金等价物 | | 41,231 | | | 41,231 | | | 41,231 | | | — | | | — | |
现金 | | 为客户持有的资金 | | 241,488 | | | 241,488 | | | 241,488 | | | — | | | — | |
从经销商处应收的贷款和票据 | | 其他流动和非流动资产 | | 21,518 | | | 22,344 | | | — | | | — | | | 22,344 | |
长期债务(1) | | 长期债务和长期债务的当期部分 | | 1,682,949 | | | 1,728,515 | | | — | | | 1,728,515 | | | — | |
(1) 长期债务的账面价值是扣除未摊销贴现和债务发行成本#美元后的净值。19,176.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允价值计量使用 |
| | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
(单位:千) | | | 账面价值 | | 公允价值 | | | |
按公允价值通过综合收益(亏损)计量: | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 为客户持有的资金 | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的债务证券 | | 为客户持有的资金 | | 13,462 | | | 13,462 | | | — | | | 13,462 | | | — | |
衍生负债(附注7) | | 其他非流动负债 | | (7,210) | | | (7,210) | | | — | | | (7,210) | | | — | |
摊销成本: | | | | | | | | | | | | |
现金 | | 现金和现金等价物 | | 123,122 | | | 123,122 | | | 123,122 | | | — | | | — | |
现金 | | 为客户持有的资金 | | 91,287 | | | 91,287 | | | 91,287 | | | — | | | — | |
从经销商处应收的贷款和票据 | | 其他流动和非流动资产 | | 37,076 | | | 36,950 | | | — | | | — | | | 36,950 | |
长期债务 | | 长期债务 | | 840,000 | | | 840,000 | | | — | | | 840,000 | | | — | |
重组和整合费用包括与某些应用程序和流程的整合和迁移相关的成本,包括我们的财务和销售管理系统。它还包括与将收购的业务整合到我们的系统和流程中相关的成本。这些成本主要包括信息技术咨询、项目管理服务和内部劳动力,以及与我们的计划相关的其他成本,如培训、差旅和搬迁,以及与设施关闭相关的成本。此外,我们记录了与这些计划相关的员工遣散费,以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。我们目前正在推行几项举措,旨在专注于我们的增长战略,并提高我们的效率。重组和整合费用不计入我们的可报告业务部门。
重组和合并费用反映在截至12月31日的年度综合收益(亏损)表中如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入总成本 | | $ | 4,197 | | | $ | 3,465 | | | $ | 3,562 | |
运营费用 | | 54,750 | | | 75,874 | | | 71,248 | |
重组和整合费用 | | $ | 58,947 | | | $ | 79,339 | | | $ | 74,810 | |
在截至12月31日的年度中,重组和整合费用包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
外部咨询费 | | $ | 26,676 | | | $ | 44,096 | | | $ | 45,638 | |
雇员遣散费福利 | | 9,076 | | | 17,628 | | | 10,865 | |
内部劳动 | | 7,948 | | | 7,568 | | | 12,115 | |
其他 | | 15,247 | | | 10,047 | | | 6,192 | |
重组和整合费用 | | $ | 58,947 | | | $ | 79,339 | | | $ | 74,810 | |
我们的重组和整合应计项目包括在综合资产负债表的应计负债中,代表为履行对已被终止的员工和根据我们的各种计划预计将被终止的员工的剩余遣散费义务所需的预期现金支付。大部分裁员预计将于2022年第一季度完成,我们预计大部分相关遣散费将在2022年上半年支付,使用运营现金。
我们重组和整合应计项目的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 雇员遣散费福利 | | 经营租赁义务 | | 总计 |
平衡,2018年12月31日 | | $ | 3,179 | | | $ | 282 | | | $ | 3,461 | |
收费 | | 11,516 | | | — | | | 11,516 | |
反转 | | (651) | | | — | | | (651) | |
付款 | | (10,585) | | | — | | | (10,585) | |
采用ASU编号2016-02(1) | | — | | | (282) | | | (282) | |
平衡,2019年12月31日 | | 3,459 | | | — | | | 3,459 | |
收费 | | 19,025 | | | — | | | 19,025 | |
反转 | | (1,397) | | | — | | | (1,397) | |
付款 | | (14,289) | | | — | | | (14,289) | |
平衡,2020年12月31日 | | 6,798 | | | — | | | 6,798 | |
收费 | | 10,897 | | | — | | | 10,897 | |
反转 | | (1,821) | | | — | | | (1,821) | |
付款 | | (10,202) | | | — | | | (10,202) | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 5,672 | | | $ | — | | | $ | 5,672 | |
(1) 在通过ASU第2016-02号之后,租赁,及相关修订于2019年1月1日,我们的经营租赁义务应计项目被倒转,并根据新的指导方针对相关经营租赁资产进行减值分析。
在我们重组和整合应计项目的前滚中提出的费用和冲销不包括直接计入已发生费用的项目,因为这些项目没有反映在综合资产负债表上的应计负债中。
首席执行官(CEO)过渡成本 – 2018年,我们宣布前首席执行官退休。在过渡过程中,我们产生了各种成本,包括向我们管理团队的某些成员支付留任费用,与评估我们的战略相关的咨询费,以及我们现任首席执行官的签约奖金。这些费用总计为$9,390并计入综合损失表中的SG&A费用。
截至12月31日的年度,除所得税前的收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 62,361 | | | $ | 7,130 | | | $ | (191,843) | |
外国 | | 31,442 | | | 19,673 | | | (23,897) | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 93,803 | | | $ | 26,803 | | | $ | (215,740) | |
12月31日终了年度的所得税准备金构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现行税收规定: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (61) | | | $ | 17,643 | | | $ | 36,967 | |
状态 | | 2,389 | | | 4,502 | | | 7,400 | |
外国 | | 10,945 | | | 4,779 | | | 4,850 | |
当期税金拨备总额 | | 13,273 | | | 26,924 | | | 49,217 | |
递延税项准备: | | | | | | |
联邦制 | | 15,889 | | | (4,480) | | | (35,154) | |
状态 | | 1,958 | | | (1,232) | | | (8,239) | |
外国 | | (89) | | | 256 | | | 2,215 | |
递延税金准备总额 | | 17,758 | | | (5,456) | | | (41,178) | |
所得税拨备 | | $ | 31,031 | | | $ | 21,468 | | | $ | 8,039 | |
税前收入(亏损)的实际税率与截至12月31日的年度的美国联邦法定税率一致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按联邦法定税率征收的所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
商誉减值费用(附注8) | | — | | | 46.8 | % | | (25.6 | %) |
汇回境外所得的税种 | | 4.9 | % | | — | | | — | |
扣除联邦所得税优惠后的州所得税支出 | | 2.4 | % | | 2.1 | % | | 4.7 | % |
国外税率差异 | | 1.7 | % | | 4.3 | % | | 1.1 | % |
不可扣除的高管薪酬 | | 1.7 | % | | 2.2 | % | | (0.6 | %) |
不可扣除的购置成本 | | 1.5 | % | | — | | | — | |
基于股份的薪酬对税收的影响 | | 0.9 | % | | 8.5 | % | | (1.0 | %) |
上一年度纳税申报单的应付款和应收款 | | 0.2 | % | | 3.2 | % | | 0.2 | % |
更改估值免税额(1) | | 0.1 | % | | 0.9 | % | | (3.9 | %) |
研发税收抵免 | | (0.9 | %) | | (3.7 | %) | | 0.5 | % |
未确认的税收优惠的变化,包括利息和罚款 | | (0.6 | %) | | (3.3 | %) | | (0.2 | %) |
雇员寿险保单的非应纳税所得额 | | (0.3 | %) | | (1.1 | %) | | 0.1 | % |
返回拨备调整 | | — | | | (2.6 | %) | | 0.3 | % |
其他 | | 0.5 | % | | 1.8 | % | | (0.3 | %) |
实际税率 | | 33.1 | % | | 80.1 | % | | (3.7 | %) |
(1) 在截至2019年9月30日的季度内,我们记录了与位于澳大利亚的某些无形资产相关的资产减值费用(附注8)。因此,我们对无形相关的递延税项资产计提了全额估值准备,金额为#美元。8,432,因为我们预计我们不会实现这一递延税项资产的好处。
2021年第四季度,我们将累计外汇收入汇回国内85,285由我们的加拿大子公司以现金形式持有。我们决定完成遣返,部分原因是加拿大在2021年宣布的法律变化和2021年6月我们的资本结构重组(注14)。相关税项支出为$4,555已列入2021年第四季度的所得税拨备。
在2022年,我们将开始每年汇回加拿大当前年度的收益,因为我们相信我们加拿大子公司的累积和剩余现金足以满足他们的营运资金需求。我们打算利用汇回的收益来减少我们的未偿债务。截至2021年12月31日的加拿大历史未汇出收益,以及我们非加拿大外国子公司的累积和未来未汇出收益,将继续无限期地再投资于这些子公司的运营。截至2021年12月31日,这些收益尚未确认递延所得税。如果我们一次将所有外国现金和现金等价物汇回美国,税收影响通常仅限于对任何此类分配的外国预扣税。截至2021年12月31日,我们的海外子公司持有的现金和现金等价物金额为$47,779,主要是在加拿大。
未确认税收优惠的期初和期末数额(不包括应计利息和罚款以及可扣除的州所得税的联邦福利)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 3,361 | | | $ | 4,169 | | | $ | 4,801 | |
本年度新增纳税头寸 | | 169 | | | 237 | | | 364 | |
增加前几年的纳税状况 | | 8 | | | 30 | | | 546 | |
前几年的减税情况 | | (673) | | | (414) | | | (887) | |
聚落 | | — | | | — | | | (341) | |
诉讼时效的失效 | | (314) | | | (661) | | | (314) | |
年终余额 | | $ | 2,551 | | | $ | 3,361 | | | $ | 4,169 | |
如果截至2021年12月31日的未确认税收优惠在合并财务报表中确认,所得税支出将减少$2,551。利息和罚款的应计项目(不包括可扣除利息的税收优惠)为#美元。635截至2021年12月31日和美元551截至2020年12月31日。我们的所得税准备金包括利息和罚款#美元。84 in 2021 and $6052019年,并包括利息和罚款的减免#384在2020年。我们认为,合理的可能性是,降幅最高可达1美元1,400在未确认的税收优惠中,可能有必要在未来12个月内提供与州税收敞口有关的税收优惠,其中大部分与时效失效有关。我们认为,最高可达5美元的涨幅是合理的。2,000在未来12个月内,由于某些州和地方司法管辖区的立法和监管变化,可能有必要取消未确认的税收优惠。由于基础负债的性质以及解决所得税不确定性通常需要延长的时间框架,我们无法提供可靠的估计,以估计清偿这些负债可能需要的现金支付金额或时间。
2017年及前几年联邦纳税评估的诉讼时效已过期。美国国税局(IRS)已经完成了对2015年前联邦所得税申报单的审计。我们2018年至2020年的报税表和2021年的报税表在提交时,都要接受美国国税局的审查。总体而言,2018年至2021年的所得税申报单仍需接受外国、州和城市税收管辖区的审查。 如果我们决定不向某个州或市提交所得税申报单,所有年份都将受到税务管辖区的审查。
税务事宜的最终结果可能与我们的估计和假设不同。任何特定问题的不利解决都需要使用现金,并可能导致所得税支出增加。有利的解决方案将导致所得税支出减少。
截至12月31日,导致递延税项资产和负债的税收影响的临时差额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | 递延税项资产 | | 递延税项负债 | | 递延税项资产 | | 递延税项负债 |
无形资产 | | $ | — | | | $ | 37,170 | | | $ | 26,686 | | | $ | — | |
商誉 | | — | | | 21,190 | | | — | | | 13,694 | |
云计算安排 | | — | | | 16,646 | | | — | | | 7,532 | |
员工福利计划 | | — | | | 10,093 | | | — | | | 7,140 | |
预付资产 | | — | | | 4,844 | | | — | | | 3,456 | |
收入确认 | | — | | | 5,496 | | | — | | | 2,659 | |
经营租约 | | 18,388 | | | 14,996 | | | 11,202 | | | 9,043 | |
可扣除利息结转 | | 8,352 | | | — | | | — | | | — | |
净营业亏损、税项抵免和资本亏损结转 | | 8,083 | | | — | | | 7,026 | | | — | |
准备金和应计项目 | | 7,320 | | | — | | | 5,848 | | | — | |
根据《CARE法案》延期缴纳工资税 | | 2,175 | | | — | | | 3,692 | | | — | |
盘存 | | 1,661 | | | — | | | 4,153 | | | — | |
财产、厂房和设备 | | 1,347 | | | — | | | — | | | 3,366 | |
所有其他 | | 3,780 | | | 2,619 | | | 4,003 | | | 3,026 | |
递延税金总额 | | 51,106 | | | 113,054 | | | 62,610 | | | 49,916 | |
估值免税额 | | (10,993) | | | — | | | (11,453) | | | — | |
递延税金净额 | | $ | 40,113 | | | $ | 113,054 | | | $ | 51,157 | | | $ | 49,916 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的估值准备主要涉及我们澳大利亚业务的无形相关递延税项资产、加拿大的资本亏损结转和各个州司法管辖区的净营业亏损结转,我们目前预计这些资产不会完全变现。本公司截至十二月三十一日止年度的估值免税额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | (11,453) | | | $ | (10,349) | | | $ | (1,689) | |
更改免税额所产生的开支 | | (65) | | | (244) | | | (8,336) | |
外币折算 | | 525 | | | (860) | | | (324) | |
年终余额 | | $ | (10,993) | | | $ | (11,453) | | | $ | (10,349) | |
截至2021年12月31日,我们有以下净营业亏损、可扣除利息、资本损失和税收抵免结转:
•国家净营业亏损结转和税收抵免结转$115,199在2022年至2050年之间的不同日期到期;
•联邦可扣除利息结转#美元32,078不会过期的;
•外国资本损失结转美元5,027不会过期的;
•联邦净营业亏损结转美元937在2025年至2029年之间的不同日期到期;以及
•联邦资本损失结转1美元912这项规定将于2025年到期。
我们的员工股票薪酬计划包括员工股票购买计划和长期激励计划。自2020年4月29日起,我们的股东批准了豪华公司2020年长期激励计划,同时终止了我们之前的计划。根据目前的计划,5.0预留100万股普通股,外加因没收或终止根据我们先前计划发行的奖励而释放的任何股票,以供发行,3.3截至2021年12月31日,剩余可供发行的股票为100万股。全价值奖励,如限制性股票、限制性股票单位和业绩单位奖励,使可供发行的股票数量减少了一个因素2.23,或者如果这样的裁决是
在没有交付股份的情况下被没收或终止,再次有资格发行的股份数量将乘以以下系数2.23。根据我们目前和以前的计划,我们已经授予了非限制性股票期权、限制性股票单位、限制性股票和绩效股票单位奖励。我们目前的计划还允许发行股票增值权,截至2021年12月31日,尚未授予任何股票增值权。我们关于确认以员工股份为基础的奖励的补偿费用的政策见附注1。
在截至12月31日的年度,我们的综合收益(亏损)表中确认了基于股票的补偿奖励的以下金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
限售股及限售股单位 | | $ | 20,407 | | | $ | 15,066 | | | $ | 13,411 | |
业绩份额单位奖 | | 4,338 | | | 2,590 | | | 2,907 | |
股票期权 | | 4,187 | | | 3,689 | | | 2,954 | |
员工购股计划 | | 545 | | | 479 | | | 430 | |
基于股份的薪酬总支出 | | $ | 29,477 | | | $ | 21,824 | | | $ | 19,702 | |
所得税优惠 | | $ | (7,714) | | | $ | (5,779) | | | $ | (5,350) | |
截至2021年12月31日,尚未在我们的综合损益表中确认的未归属奖励的总补偿支出为$35,860,扣除估计没收的影响。这一数额预计将在加权平均期内确认2.1好几年了。
非限制性股票期权 – 所有期权都允许以等同于授予之日股票市场价值的价格购买普通股。期权成为可行使的开始1在授予日期后一年,每年超过四分之一的归属4好几年了。根据当前计划授予的期权最多可行使至10在授予之日之后的几年内。在2019年前授予的奖项有7一年的生活。起头1在授予日期后一年,如果符合条件的退休、死亡或残疾,期权立即授予,期权可以行使的期限缩短。起头1在授权日后一年,在无理由非自愿终止的情况下,按比例立即授予期权部分,并缩短可行使期权的期限。当员工自愿终止在公司的雇佣关系时,他们将丧失未授予的选择权,并且他们有最多3在被取消之前,有几个月的时间来行使既得期权。在有理由非自愿终止的情况下,裁决中未行使的全部部分将被取消。所有期权均可在控制权变更后立即授予,如授标协议中所定义。布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用了以下加权平均假设来确定授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | | 0.7 | % | | 1.3 | % | | 2.3 | % |
股息率 | | 2.9 | % | | 3.2 | % | | 2.7 | % |
预期波动率 | | 42.0 | % | | 25.8 | % | | 24.5 | % |
加权平均期权寿命(以年为单位) | | 4.8 | | 5.4 | | 5.3 |
在预期期权期限内的无风险利率以授予日生效的美国国债收益率曲线为基础。股息收益率是根据支付的历史股息在期权的预期寿命内估计的。预期波动率是基于我们的股票在相当于期权预期寿命的最近历史时期的历史波动率。预期期权寿命是根据类似赠款的历史经验,我们预计员工组将行使其期权的平均时间长度。
每个选项都可以转换为1行使时的普通股份额。关于根据当前计划和以前所有计划发布的备选方案的资料如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数量 (单位:千) | | 每个期权的加权平均行权价 | | 合计内在价值 (单位:千) | | 加权平均剩余合同期限 (单位:年) |
出色,2018年12月31日 | | 1,245 | | | $ | 62.04 | | | | | |
授与 | | 644 | | | 44.72 | | | | | |
已锻炼 | | (21) | | | 32.42 | | | | | |
没收或过期 | | (521) | | | 62.75 | | | | | |
杰出,2019年12月31日 | | 1,347 | | | 53.92 | | | | | |
授与 | | 1,030 | | | 38.13 | | | | | |
已锻炼 | | (12) | | | 38.80 | | | | | |
没收或过期 | | (231) | | | 54.87 | | | | | |
杰出,2020年12月31日 | | 2,134 | | | 46.28 | | | | | |
授与 | | 440 | | | 41.50 | | | | | |
已锻炼 | | (31) | | | 27.56 | | | | | |
没收或过期 | | (357) | | | 44.87 | | | | | |
未清偿,2021年12月31日 | | 2,186 | | | 45.81 | | | $ | 69 | | | 6.7 |
| | | | | | | | |
可于2019年12月31日行使 | | 485 | | | $ | 61.44 | | | | | |
可于2020年12月31日行使 | | 654 | | | 57.68 | | | | | |
可于2021年12月31日行使 | | 1,015 | | | 51.48 | | | $ | 14 | | | 4.8 |
已授予期权的加权平均授予日公允价值为#美元。11.572021年的每个选项,$6.392020年和美元的每个选项8.302019年的每个选项。股票奖励的内在价值是标的股票的公允价值超过奖励的行使价格的金额。行使期权的总内在价值为#美元。510 for 2021, $1182020年和美元292 for 2019.
限制性股票单位 – 我们向所有北美员工发放限制性股票单位奖励,在2021年至2020年期间,我们以限制性股票单位支付了员工奖金的一部分。根据我们的长期激励计划,我们还授予某些其他限制性股票单位奖励。这些奖励通常授予3好几年了。
此外,某些管理层员工有权选择以限制性股票单位的形式获得部分奖金。当员工选择此付款方式时,我们会额外提供与以下金额相匹配的受限股票单位100根据奖金计划赚取的限制性股票单位的百分比。这些奖项背心2自授予之日起数年。在符合条件的退休、死亡、残疾或控制权变更的情况下,奖励立即授予。在无故非自愿解雇或自愿解雇的情况下,员工将获得根据奖金计划赚取的单位的现金付款,但没收公司提供的匹配金额。
除了授予员工的奖励外,我们董事会的非员工成员可以选择以限制性股票单位的形式获得全部或部分费用。在2月1日10周年的较早时间,董事被发行股票以换取单位ST非雇员董事停止在董事会任职的下一年,或董事预先选定的其他客观决定的日期。
每个限制性股票单位可转换为1归属期间结束时普通股的份额。关于我们的限制性股票单位的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位数 (单位:千) | | 加权平均授予日单位公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (单位:年) |
截至2018年12月31日未偿还 | | 195 | | | $ | 45.41 | | | |
授与 | | 611 | | | 44.73 | | | |
既得 | | (93) | | | 49.31 | | | |
被没收 | | (49) | | | 45.40 | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 664 | | | 44.35 | | | |
授与 | | 628 | | | 37.25 | | | |
既得 | | (282) | | | 45.18 | | | |
被没收 | | (83) | | | 40.44 | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | | 927 | | | 39.68 | | | |
授与 | | 642 | | | 42.90 | | | |
既得 | | (425) | | | 40.50 | | | |
被没收 | | (112) | | | 39.78 | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 1,032 | | | 41.37 | | | 3.0 |
在截至2021年12月31日的未决裁决中,391000个限制性股票单位,价值$1,446计入综合资产负债表的应计负债和其他非流动负债。截至2021年12月31日,这些单位的公允价值为$37每单位和加权平均剩余合同期限5月份。
归属的限制性股票单位的总公允价值为#美元。16,646 for 2021, $7,8392020年和美元4,3742019年。我们用现金支付了$。642021年期间, $58在2020年期间和263在2019年结算以股份为基础的债务。
限售股 – 对于根据我们现行的长期激励计划授予员工的限制性股票奖励,在大多数情况下,每年有四分之一的股票被授予超过4好几年了。不是截至2021年12月31日,限制性股票奖励尚未完成。
关于未归属的限制性股票的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 (单位:千) | | 加权平均授予日每股公允价值 |
未归属于2018年12月31日 | | 168 | | | $ | 66.02 | |
| | | | |
既得 | | (117) | | | 63.15 | |
被没收 | | (25) | | | 73.62 | |
未归属于2019年12月31日 | | 26 | | | 71.61 | |
既得 | | (16) | | | 72.79 | |
被没收 | | (2) | | | 61.43 | |
未归属于2020年12月31日 | | 8 | | | 71.02 | |
既得 | | (8) | | | 71.02 | |
| | | | |
未归属于2021年12月31日 | | — | | | — | |
归属的限制性股票的总公允价值为#美元。332 for 2021, $6002020年和美元5,608 for 2019.
业绩份额单位奖 – 我们的业绩分享单位奖有一个3年归属期间。如果实现了与收入和股东总回报相关的业绩目标,将在归属期间结束时发行股票。如果在合同生效前因任何原因终止雇用1在表演期开始一年的周年纪念日,奖励被没收。在该日或之后1在执行期间开始一年的周年纪念日,按比例
根据协议的定义,在履约期结束时,在符合条件的退休、死亡、伤残、无理由非自愿终止或有充分理由辞职的情况下,将发行授予的股票。在蒙特卡洛模拟模型中使用了以下加权平均假设来确定基于市场的业绩份额单位的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | | 0.3 | % | | 1.4 | % | | 2.3 | % |
股息率 | | 4.4 | % | | 2.4 | % | | 3.1 | % |
预期波动率 | | 55.6 | % | | 28.6 | % | | 26.8 | % |
在预期授予期限内的无风险利率是以授予日生效的美国国债收益率曲线为基础的。股息率是根据支付的历史股息在奖励的预期寿命内估计的。预期波动率是基于我们股票的历史波动性。
关于未获授权的业绩份额单位的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 绩效份额单位 (单位:千) | | 加权平均授予日单位公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (单位:年) |
未归属于2018年12月31日 | | 250 | | | $ | 67.54 | | | |
授与(1) | | 151 | | | 41.79 | | | |
既得 | | (118) | | | 59.67 | | | |
被没收 | | (38) | | | 54.42 | | | |
对已取得的业绩成果进行调整(2) | | 7 | | | 54.42 | | | |
未归属于2019年12月31日 | | 252 | | | 57.64 | | | |
授与(1) | | 127 | | | 36.06 | | | |
既得 | | (61) | | | 71.03 | | | |
被没收 | | (23) | | | 62.18 | | | |
未归属于2020年12月31日 | | 295 | | | 45.20 | | | |
授与(1) | | 208 | | | 32.46 | | | |
被没收 | | (68) | | | 67.77 | | | |
| | | | | | |
未归属于2021年12月31日 | | 435 | | | 35.56 | | | 1.1 |
(1) 反映在实现目标绩效目标的前提下授予的奖励。
(2)反映在业绩期末获得的奖励与目标股数之间的差额。
员工购股计划 – 在2021年期间,108根据这一计划,发行了1000股,价格从1美元到1美元不等。18.84至$37.32。在2020年期间,125根据这一计划,发行了1000股,价格从1美元到1美元不等。18.22至$40.97。在2019年,65根据这一计划,发行了1000股,价格从1美元到1美元不等。37.93至$39.92.
401(K)/利润分享计划 –到2019年12月31日,我们维持了401(K)/利润分享计划,为某些员工提供退休福利。自2020年1月1日起,该计划的利润分享部分停止。该计划涵盖了大多数全职员工,以及一些兼职员工。员工通常在完成30天的服务后有资格参加该计划。
401(K)缴费由员工和豪华酒店共同做出。雇员最高可供款至50符合条件的工资的%,取决于美国国税局的限制和计划的条款和条件。对于大多数员工来说,我们通常会匹配100第一个的百分比1工资供款的百分比和50下一个的百分比5从雇员工作满一年后的第一个季度的第一天开始,支付工资的%。自2020年4月1日起,我们暂停了公司的等额出资,以在新冠肺炎疫情期间保持流动性。公司等额出资于2022年1月1日恢复。终止利润分享计划下的贡献完全由Deluxe提供,并根据公司的业绩而有所不同。所有员工和
雇主的缴费被汇给该计划的受托人。该计划提供的福利是从信托积累的资金中支付的。
员工在投资他们的401(K)/利润分享计划基金时,有广泛的投资选择可供选择。投资我们的普通股不在这些选择之列,尽管员工选择的基金有时可能持有我们的普通股。
现金奖金计划 –我们提供短期现金奖金计划,员工可以根据公司在特定财政年度的整体业绩获得现金奖金。赚取的款项在年底后不久直接支付给员工。
在这些计划的综合收益(亏损)表中确认的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基于绩效的薪酬计划(1) | | $ | 34,743 | | | $ | 11,032 | | | $ | 21,143 | |
401(K)费用(2) | | 763 | | | 2,823 | | | 10,176 | |
(1) 不包括基于股份的薪酬的费用,这一点在附注11中进行了讨论。
(2) 2021年的金额与第一美国公司有关,该公司于2021年6月1日收购(注6)。
递延补偿计划 –我们有一个不受限制的递延薪酬计划,允许符合条件的员工推迟部分薪酬。参与者可以选择最多推迟到100基本工资的%,外加最高50他们当年奖金的%。根据本计划递延的补偿记入由计划参与者选择的虚拟投资的镜像回报率衡量的收益或亏损,这类似于根据我们的401(K)计划投资的基金的可用投资。每个参与者都将完全获得所有递延薪酬和收益。参加者可选择在终止雇用或伤残时以一次性付款或按月分期付款方式收取递延款项。根据这项计划,我们的总负债为$3,513截至2021年12月31日和美元4,816截至2020年12月31日。这些数额反映在合并资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中。我们持有不可撤销的拉比信托基金的投资,以支持我们的延期补偿计划。这些资产包括对公司拥有的人寿保险保单的投资,这些投资包括在综合资产负债表的长期投资中,总额为#美元。11,985截至2021年12月31日和美元11,591截至2020年12月31日。
我们历来为大量退休的美国雇员提供一定的医疗福利。在2002年1月1日之前聘用的员工,如果他们在退休前达到适当的服务年限和年龄,就有资格享受福利。在2002年1月1日或以后受雇的员工没有资格参加该计划。除了我们的退休人员医疗保健计划外,我们还拥有一项美国补充高管退休计划(SERP)。SERP不再是一个积极的计划。它不会添加新的参与者,所有当前参与者都已退休。SERP没有计划资产,但我们的义务完全来自对公司拥有的人寿保险保单的投资。
债务和供资状况 – 截至12月31日的年度,我们的福利义务、计划资产和资金状况的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 退休后福利计划 | | 养老金计划(1) |
福利义务的变化: | | | | |
福利义务,2019年12月31日 | | $ | 73,175 | | | $ | 3,251 | |
利息成本 | | 1,835 | | | 76 | |
净精算损失 | | 218 | | | 340 | |
从计划资产和公司资金支付的福利 | | (7,064) | | | (324) | |
福利义务,2020年12月31日 | | 68,164 | | | 3,343 | |
利息成本 | | 929 | | | 39 | |
净精算(收益)损失 | | (5,721) | | | 2 | |
从计划资产和公司资金支付的福利 | | (5,591) | | | (324) | |
福利义务,2021年12月31日 | | $ | 57,781 | | | $ | 3,060 | |
计划资产变动: | | | | |
计划资产的公允价值,2019年12月31日 | | $ | 129,918 | | | $ | — | |
计划资产回报率 | | 15,741 | | | — | |
已支付的福利 | | (6,287) | | | — | |
计划资产的公允价值,2020年12月31日 | | 139,372 | | | — | |
计划资产回报率 | | 10,159 | | | — | |
已支付的福利 | | (4,731) | | | — | |
计划资产的公允价值,2021年12月31日 | | $ | 144,800 | | | $ | — | |
| | | | |
资金状况,2020年12月31日 | | $ | 71,208 | | | $ | (3,343) | |
资金状况,2021年12月31日 | | $ | 87,019 | | | $ | (3,060) | |
(1) 累计福利义务等于预计福利义务.
截至12月31日,我们计划的资金状况在综合资产负债表中确认如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
其他非流动资产 | | $ | 87,019 | | | $ | 71,208 | | | $ | — | | | $ | — | |
应计负债 | | — | | | — | | | 324 | | | 324 | |
其他非流动负债 | | — | | | — | | | 2,736 | | | 3,019 | |
截至12月31日的累计其他全面损失中未确认为退休后福利收入组成部分的数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
未确认的先前服务积分 | | $ | 9,914 | | | $ | 11,335 | |
未确认的精算净损失 | | (25,445) | | | (35,454) | |
税收效应 | | 100 | | | 2,163 | |
在累计其他综合亏损中确认的税后净额 | | $ | (15,431) | | | $ | (21,956) | |
未确认的先前服务抵免与我们的退休后福利计划有关,是由于之前的计划修订减少了累积的退休后福利义务。减少额首先用于减少任何现有的未确认的先前服务费用,然后用于减少任何剩余的未确认的过渡债务。超出的部分是未确认的先前服务信用。在每次计划修订时,按计划参与人的剩余预期寿命按直线摊销先前服务抵免。
未确认的精算净损益是由于与假设不同的经验和假设的变化造成的。2021年期间确认的净精算收益主要是由于用于贴现福利债务的贴现率增加,以及有利的索赔经历。2020年期间产生的净精算损失主要是由于用于贴现福利债务的贴现率下降,但被我们的索赔和其他经验部分抵消。我们退休后福利计划的未确认精算损益在非活动计划参与者的平均剩余预期寿命中摊销,因为很大比例的计划参与者被归类为非活动参与者。此摊销期限目前为12.5好几年了。
退休后福利收入 – 截至12月31日的年度的退休后福利收入由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | | $ | 968 | | | $ | 1,911 | | | $ | 2,727 | |
计划资产的预期回报 | | (7,498) | | | (7,619) | | | (6,957) | |
摊销先前服务信贷 | | (1,421) | | | (1,421) | | | (1,421) | |
精算损失净额摊销 | | 1,629 | | | 2,301 | | | 3,223 | |
定期福利净收入 | | $ | (6,322) | | | $ | (4,828) | | | $ | (2,428) | |
精算假设 – 在衡量截至12月31日的福利义务时,使用了以下贴现率假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
贴现率 | | 2.61 | % | | 2.16 | % | | 2.26 | % | | 1.74 | % |
在衡量12月31日终了年度的定期福利净收入时,采用了以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.16 | % | | 3.03 | % | | 4.13 | % | | 1.74 | % | | 2.76 | % | | 4.01 | % |
计划资产的预期回报 | | 5.50 | % | | 6.00 | % | | 6.25 | % | | — | | | — | | | — | |
贴现率假设是基于现有高质量固定收益工具的回报率,这些工具的现金流与预期福利支付的时间和金额接近。在确定计划资产的预期长期回报率时,我们利用我们的历史回报,然后根据估计的通货膨胀和预计的市场回报对这些回报进行调整。我们的通胀假设主要基于对历史通胀数据的分析。
在衡量我们退休后福利计划截至12月31日的福利义务时,使用了以下医疗保健成本趋势率的假设。这些比率被用来确定我们下一年的定期福利收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 65岁以下参赛者 | | 参与者年龄在65岁及以上 | | 65岁以下参赛者 | | 参与者年龄在65岁及以上 | | 65岁以下参赛者 | | 参与者年龄在65岁及以上 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | | 6.9 | % | | 7.6 | % | | 7.2 | % | | 8.0 | % | | 7.4 | % | | 8.4 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | | 2030 | | 2030 | | 2030 | | 2030 | | 2029 | | 2029 |
计划资产 – 截至12月31日,按资产类别划分的计划资产分配情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 |
| | 2021 | | 2020 |
抵押贷款支持证券 | | 41 | % | | 24 | % |
国际股权证券 | | 20 | % | | 20 | % |
美国公司债务证券 | | 19 | % | | 21 | % |
美国大盘股证券 | | 17 | % | | 17 | % |
政府债务证券 | | — | | | 15 | % |
美国中小型股票型证券 | | 3 | % | | 3 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
我们的退休后福利计划拥有旨在履行长期义务的资产。为履行该等责任,我们采用全面回报投资方法,考虑现金流量需求,并以预计标准差衡量长期预期回报与预期资产风险之间的平衡。风险容忍度是通过考虑预计的计划负债、计划的资金状况、预计的流动性需求和我们的财务状况来建立的。
我们退休后福利计划的目标资产分配百分比是基于我们的负债和资产预测。计划资产的定向配置为60%的固定收益证券,20%国际股权证券,17%大额股本证券和3中小盘股票型证券。在2021年期间,我们修改了我们计划资产投资的某些基金,并开始使用集合投资信托基金(CIT)。
截至2021年12月31日,关于计划资产公允价值计量的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量使用 | | | | |
| | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的投入 | | 无法观察到的重要输入 | | 按资产净值计量的投资 | | 截至的公允价值 十二月三十一日, 2021 |
(单位:千) | | (1级) | | (2级) | | (3级) | | |
抵押贷款支持证券 | | $ | (94) | | | $ | 58,893 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,799 | |
国际股权证券 | | 285 | | | 28,708 | | | — | | | — | | | 28,993 | |
美国公司债务证券 | | 22 | | | 27,836 | | | — | | | — | | | 27,858 | |
美国大盘股证券 | | (15) | | | 25,410 | | | — | | | — | | | 25,395 | |
| | | | | | | | | | |
美国中小型股票型证券 | | 26 | | | 3,729 | | | — | | | — | | | 3,755 | |
| | | | | | | | | | |
计划资产 | | $ | 224 | | | $ | 144,576 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,800 | |
截至2020年12月31日,关于计划资产公允价值计量的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量使用 | | | | |
| | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的投入 | | 无法观察到的重要输入 | | 按资产净值计量的投资 | | 截至的公允价值 十二月三十一日, 2020 |
(单位:千) | | (1级) | | (2级) | | (3级) | | |
抵押贷款支持证券 | | $ | — | | | $ | 10,546 | | | $ | — | | | $ | 22,507 | | | $ | 33,053 | |
美国公司债务证券 | | — | | | 27,439 | | | — | | | 1,474 | | | 28,913 | |
国际股权证券 | | 24,512 | | | 3,632 | | | — | | | — | | | 28,144 | |
美国大盘股证券 | | — | | | 24,536 | | | — | | | — | | | 24,536 | |
政府债务证券 | | — | | | 20,357 | | | — | | | — | | | 20,357 | |
美国中小型股票型证券 | | 3,406 | | | 356 | | | — | | | — | | | 3,762 | |
其他债务证券 | | 387 | | | 220 | | | — | | | — | | | 607 | |
计划资产 | | $ | 28,305 | | | $ | 87,086 | | | $ | — | | | $ | 23,981 | | | $ | 139,372 | |
二级抵押贷款支持证券的公允价值是使用定价模型估计的,投入主要来自可观察到的市场数据。我们其他二级债务证券的公允价值通常是使用定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流计算来估计的,这些计算最大限度地增加了可观察到的投入,例如根据交易和其他相关市场信息调整的类似工具的当前收益率。我们的政策是在发生转移的报告期结束时确认公允价值水平之间的转移。
现金流 -我们制造了不是过去3年对计划资产的贡献。
我们通过对公司拥有的人寿保险保单的投资,为SERP义务提供了全部资金。这些保单的现金退回价值计入综合资产负债表中的长期投资,总额为#美元。7,370截至2021年12月31日和美元7,095截至2020年12月31日。
预计将在所述年度内支付下列福利付款:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 退休后福利计划 | 养老金计划 |
2022 | | $ | 6,190 | | | $ | 320 | |
2023 | | 5,846 | | | 320 | |
2024 | | 5,314 | | | 310 | |
2025 | | 4,810 | | | 300 | |
2026 | | 4,338 | | | 290 | |
2027 - 2031 | | 17,328 | | | 1,190 | |
截至12月31日,未偿债务包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
高级担保定期贷款安排 | | $ | 1,072,125 | | | $ | — | |
高级无担保票据 | | 500,000 | | | — | |
从优先担保循环信贷安排中提取的金额 | | 130,000 | | | 840,000 | |
本金总额 | | 1,702,125 | | | 840,000 | |
减去:未摊销贴现和债务发行成本 | | (19,176) | | | — | |
债务总额,扣除贴现和债务发行成本 | | 1,682,949 | | | 840,000 | |
减去:长期债务的当期部分,扣除债务发行成本 | | (57,197) | | | — | |
长期债务 | | $ | 1,625,752 | | | $ | 840,000 | |
截至2021年12月31日,长期债务到期日如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 债务义务 |
2022 | | $ | 57,750 | |
2023 | | 72,188 | |
2024 | | 86,625 | |
2025 | | 101,062 | |
2026 | | 884,500 | |
此后 | | 500,000 | |
本金总额 | | $ | 1,702,125 | |
信贷安排 –截至2020年12月31日的未偿债务包括从我们之前的循环信贷安排中提取的金额。2021年6月,我们签署了一项新的信贷协议,其中规定5-年循环信贷安排,承诺额为#美元500,000和一笔金额为#美元的定期贷款安排1,155,000。循环信贷安排包括#美元。40,000Swingline子设施和一个$25,000信用证分项贷款。我们之前的信贷安排协议在我们签订新信贷协议的同时终止,并用新信贷安排的收益偿还。我们还利用新信贷融资所得款项于2021年6月完成对第一美国公司的收购(附注6),并支付相关的债务发行成本。
循环信贷安排下的贷款可以在2026年6月1日之前借入、偿还和再借入,届时必须偿还所有借入的金额。定期贷款将按季度等额分期偿还,金额为#美元。14,438截至2023年6月30日,美元21,6562023年9月30日至2025年6月30日28,875从2025年9月30日到2026年3月31日。剩余的余额将于2026年6月1日到期。定期贷款安排还包括与资产出售、新债务(许可债务除外)和超额现金流相关的强制性提前还款要求,但受某些限制。无需支付与任何强制性或自愿预付定期贷款融资相关的保费或罚款。
优先担保信贷安排的利息按浮动利率计算,利率参考欧洲美元利率加上适用的保证金,范围为1.5%至2.5%,取决于我们在信贷协议中定义的综合总杠杆率。对循环信贷安排的未使用部分支付承诺费,费率为0.25%至0.35%,取决于我们的合并总杠杆率。在我们的信贷安排下,未偿还金额的加权平均利率为2.67截至2021年12月31日的百分比以及2.01%截至2020年12月31日,包括利率互换的影响,该利率互换实际上将美元200,000将我们的可变利率债务转换为固定利率债务。有关利率掉期的进一步资料,请参阅附注7。
除某些例外情况外,信贷安排项下的借款以本公司及其附属公司所持有并担保我们在信贷安排下的义务的现时及未来所有有形及无形个人财产作抵押。信贷协议包含关于债务水平限制、留置权、合并、某些资产处置、业务变更、垫款、投资、贷款和限制付款的惯例契约。这些契约受到信贷协议中规定的一些限制和例外的约束。信贷协议还包括
关于我们的综合总杠杆率和我们的综合担保杠杆率的要求,如信贷协议中所定义。在指定的期间内,这些比率不得等于或超过以下金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
财政季度结束 | | 综合总杠杆率 | | 综合担保杠杆率 |
March 31, 2022 | | 5.00 to 1:00 | | 4.00 to 1:00 |
2022年6月30日至2023年3月31日 | | 4.75 to 1:00 | | 3.75 to 1:00 |
2023年6月30日至2024年3月31日 | | 4.50 to 1:00 | | 3.50 to 1:00 |
2024年6月30日及其后的每个财政季度 | | 4.25 to 1:00 | | 3.50 to 1:00 |
此外,我们必须维持最低利息覆盖率,至少2.75至2022年3月31日至1.00,并3.00至其后的1.00。未能满足上述任何要求将导致违约事件,允许贷款人宣布未偿还金额立即到期和应付,并允许贷款人在我们无法清偿未偿还金额的情况下,以质押抵押品为抵押强制执行其利息。截至2021年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
信贷协议包含惯常的陈述和担保,作为借款的条件,要求所有此类陈述和担保在每次借款之日在所有重要方面都是真实和正确的,包括关于我们的业务、资产、运营或财务状况没有重大不利变化的陈述。如果我们的综合总杠杆率超过2.75到1.00,每年允许的股息和股票回购总额限制在$60,000.
截至12月31日止年度,本行现行及过往信贷安排的每日平均未偿还金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
日均未清偿金额 | | $ | 1,109,819 | | | $ | 1,016,896 | | | $ | 925,715 | |
加权平均利率 | | 2.43 | % | | 2.12 | % | | 3.54 | % |
截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下可供借款的金额如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 可用总数量 |
循环信贷安排承诺 | | $ | 500,000 | |
从循环信贷安排中提取的金额 | | (130,000) | |
未偿信用证(1) | | (7,381) | |
截至2021年12月31日的可供借款净额 | | $ | 362,619 | |
(1) 根据某些州的要求,我们使用备用信用证主要是为了抵押与我们的自我保险工人赔偿索赔以及环境问题索赔有关的某些义务。这些信用证减少了我们循环信贷安排下可供借款的金额。
优先无担保票据 – 2021年6月,我们发行了美元500,000的8.02029年6月到期的优先无担保票据的百分比。这些票据是根据1933年证券法第144A条通过私募发行的。此次发行的收益,扣除折扣和发行成本后为$490,741,导致实际利率为8.3%。票据所得款项净额用于于2021年6月收购First American(附注6)。每年6月和12月都要支付利息。管理票据的契约包含限制我们的能力及受限制附属公司产生额外债务及留置权、发行可赎回股票及优先股、支付股息及分派、作出贷款及投资,以及合并或合并或出售我们全部或几乎所有资产的能力的契约。
我们已经为我们的大部分设施签订了运营租约。这些房地产租赁的剩余期限最高可达10年,加权平均剩余期限为5.7截至2021年12月31日。我们利用这些设施的租赁来限制我们对与所有权相关的风险的敞口,例如房地产价格的波动,并保持我们房地产使用的灵活性。我们还签订了某些设备的运营租赁,主要是生产打印机和数据中心设备。我们的某些租约包括延长租期的选项。续约期的影响不是
对营业租赁资产和负债的入账金额有重大影响。我们还为公司总部和某些信息技术硬件签订了融资租赁合同。
截至12月31日,租赁在综合资产负债表中的反映如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
经营租赁: | | | | |
经营性租赁资产 | | $ | 58,236 | | | $ | 35,906 | |
| | | | |
应计负债 | | $ | 14,852 | | | $ | 11,589 | |
经营租赁负债 | | 56,444 | | | 28,344 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 71,296 | | | $ | 39,933 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 5.6 | | 4.7 |
加权平均贴现率 | | 4.7 | % | | 3.1 | % |
| | | | |
融资租赁: | | | | |
财产、厂房和设备,毛额 | | $ | 33,359 | | | $ | 6,970 | |
累计折旧 | | (7,076) | | | (6,324) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 26,283 | | | $ | 646 | |
| | | | |
应计负债 | | $ | 531 | | | $ | 459 | |
其他非流动负债 | | 27,406 | | | 140 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 27,937 | | | $ | 599 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 15.6 | | 1.5 |
加权平均贴现率 | | 6.0 | % | | 2.0 | % |
12月31日终了年度的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁费用 | | $ | 17,485 | | | $ | 20,928 | | | $ | 19,113 | |
| | | | | | |
融资租赁费用: | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 1,283 | | | $ | 751 | | | $ | 915 | |
租赁负债利息 | | 829 | | | 20 | | | 37 | |
融资租赁费用总额 | | $ | 2,112 | | | $ | 771 | | | $ | 952 | |
截至12月31日的年度与租赁有关的补充现金流量资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
以租赁义务换取的租赁资产: | | | | | | |
经营租约(1) | | $ | 38,630 | | | $ | 11,000 | | | $ | 11,637 | |
融资租赁(2) | | 26,941 | | | — | | | 350 | |
| | | | | | |
为租赁债务中包括的金额支付的现金: | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流(3) | | $ | 8,444 | | | $ | 19,026 | | | $ | 17,737 | |
融资租赁的营运现金流 | | 8 | | | 20 | | | 37 | |
融资租赁产生的现金流 | | 421 | | | 735 | | | 883 | |
(1) 2021年获得的经营租赁资产包括#美元24,396在2021年6月收购First American时收购(附注6)。
(2) 2021年获得的融资租赁资产包括我们位于明尼苏达州的公司总部的租约,该租约于2021年7月开始生效。
(3) 2021年期间为运营租赁支付的现金因收到的租赁激励措施而减少#美元9,410.
租赁负债于2021年12月31日的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租赁义务 | | 融资租赁义务 |
2022 | | $ | 18,793 | | | $ | 1,313 | |
2023 | | 14,628 | | | 2,709 | |
2024 | | 13,479 | | | 2,743 | |
2025 | | 11,326 | | | 2,777 | |
2026 | | 10,353 | | | 2,812 | |
此后 | | 17,096 | | | 31,879 | |
租赁付款总额 | | 85,675 | | | 44,233 | |
应收租赁奖励减少 | | (2,458) | | | — | |
扣除计入的利息 | | (11,921) | | | (16,296) | |
租赁付款现值 | | $ | 71,296 | | | $ | 27,937 | |
弥偿 -在正常的业务过程中,我们定期签订包含一般赔偿条款的协议。这些赔偿条款一般包括由我们的产品和服务引起的第三方索赔,包括但不限于服务故障、违反安全、知识产权、政府法规和/或与雇佣相关的事项。在这些赔偿下的履行通常是由于我们违反合同条款而引发的。在处置资产或业务时,吾等经常提供陈述、保证及/或赔偿,以涵盖各种风险,包括资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、废物处置场地及制造设施的环境污染调查及补救责任,以及与处置前期间有关的不明税务责任及法律事宜。我们无法估计此类赔偿的潜在责任,因为它们与未知情况有关。然而,我们不认为这些赔偿项下的任何负债会对我们的财务状况、年度运营业绩或年度现金流产生重大不利影响。我们已记录了与环境问题有关的已知赔偿责任。截至2021年12月31日或2020年12月31日,这些负债并不显著。
美国首例赔偿 -根据第一项美国收购协议,我们有权就交易完成后因某些事项而产生的某些费用和损失(如果有)获得有限的赔偿,包括2019年12月启动的联邦贸易委员会调查,以确定第一美国公司的某些子公司是否可能从事了联邦贸易委员会法案、公平信用报告法或信息提供者的责任禁止的行为。正如合并协议中详细规定的那样,我们要求赔偿任何此类费用和损失的权利仅限于赔偿预提金额,这将是我们对任何此类损失的唯一追索权。预计相关扣留的任何罚款或任何资产都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
自我保险 -我们为某些费用提供自我保险,主要是为在职雇员和长期残疾雇员提供工伤赔偿、医疗和牙科福利。与这些项目有关的负债是我们对已报告索赔加上已发生但未报告的索赔的最终债务的最佳估计,总额为#美元。7,401截至2021年12月31日和美元9,046截至2020年12月31日。这些应计项目计入综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。我们的工人赔偿责任是按现值记录的。截至2021年12月31日或2020年12月31日,贴现和未贴现负债之间的差异并不显著。
我们的自我保险负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素和其他精算假设来估计的。如果未来的事件和索赔与这些假设和历史趋势不同,这些负债的估计应计额可能会受到重大影响。
诉讼-过去3年每年记录的法律事务负债以及相关费用对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金并无重大影响,我们不相信任何目前发现的索赔或诉讼会在解决后对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。然而,诉讼受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决。如果一项不利的裁决
如果裁决发生,可能会对裁决发生期间或未来期间的我们的财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。
2018年10月,我们的董事会授权回购高达$500,000我们的普通股。此授权没有到期日。不是我们在2021年回购了股票,因为我们在2020年3月暂停了股票回购,以在新冠肺炎大流行期间保持流动性。在2020年,我们回购了499千股换成$14,000在2019年,我们回购了2.6百万股,价值1美元118,547在此授权下。截至2021年12月31日,美元287,452仍然可以回购。在2021年第二季度,我们发布了294与收购有关的第一美国公司员工1000股(附注6),现金收益为$13,000在本季度。
我们经营4可报告的业务部门,通常按产品类型组织如下:
•付款-这一细分市场包括我们的金库管理解决方案,包括汇款和密码箱处理、远程存款捕获、应收账款管理、支付处理和无纸化金库管理;商家店内、在线和移动支付解决方案;工资和支付服务,包括豪华支付交易所;以及欺诈和安全服务。
•云解决方案-这一细分市场包括网站托管和设计服务、数据驱动的营销解决方案和托管解决方案,包括数字参与、标志设计、金融机构盈利报告和业务合并服务。
•促销解决方案-这一细分市场包括商业表格、配件、广告特产、促销服装和零售包装。
•支票-这部分包括打印的商业支票和个人支票。
各分部的会计政策与附注1所述相同。当成本直接归属于一个分部时,我们将共享服务职能的公司成本分配给我们的业务分部。这包括一定的销售和营销、人力资源、供应链、房地产、金融、信息技术和法律成本。非直接归属于业务部门的成本报告为公司运营,主要包括营销、会计、信息技术、设施、行政管理以及支持公司职能的法律、税务和库房成本。公司运营还包括其他收入。我们所有的部门主要在美国运营,在加拿大也有一些业务。此外,云解决方案在澳大利亚和欧洲部分地区有业务,在中美洲和南美洲也有合作伙伴。不是单一客户占比超过10占过去3年合并收入的百分比。
我们的首席运营决策者(即我们的首席执行官)在决定如何分配资源和评估部门经营业绩时,会在调整后的基础上审查每个部门的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)。每个部门的调整后EBITDA不包括折旧和摊销费用、利息费用、所得税费用和某些其他金额,这些金额可能不时包括:资产减值费用;重组、整合和其他成本;CEO过渡成本;基于股份的薪酬支出;收购交易成本;某些与法律相关的费用;以及出售业务和客户名单的收益或损失。我们的首席执行官在就我们的可报告业务部门做出投资或运营决策时,不会审查部门资产信息。
截至12月31日的年度,我们的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
付款: | | | | | | |
收入 | | $ | 510,359 | | | $ | 301,901 | | | $ | 269,573 | |
调整后的EBITDA | | 105,576 | | | 68,117 | | | 74,384 | |
云解决方案: | | | | | | |
收入 | | 262,310 | | | 252,773 | | | 318,383 | |
调整后的EBITDA | | 70,172 | | | 61,580 | | | 77,199 | |
促销解决方案: | | | | | | |
收入 | | 546,473 | | | 529,649 | | | 640,892 | |
调整后的EBITDA | | 85,384 | | | 66,620 | | | 101,293 | |
检查: | | | | | | |
收入 | | 703,055 | | | 706,458 | | | 779,867 | |
调整后的EBITDA | | 324,224 | | | 341,705 | | | 402,662 | |
总细分市场: | | | | | | |
收入 | | $ | 2,022,197 | | | $ | 1,790,781 | | | $ | 2,008,715 | |
调整后的EBITDA | | 585,356 | | | 538,022 | | | 655,538 | |
下表显示了调整后的EBITDA总额与所得税前综合收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分部调整后的EBITDA总额 | | $ | 585,356 | | | $ | 538,022 | | | $ | 655,538 | |
企业运营 | | (177,591) | | | (173,480) | | | (174,672) | |
折旧及摊销 | | (148,767) | | | (110,792) | | | (126,036) | |
利息支出 | | (55,554) | | | (23,140) | | | (34,682) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 139 | | | 91 | | | — | |
资产减值费用 | | — | | | (101,749) | | | (421,090) | |
重组、整合和其他成本 | | (58,947) | | | (80,665) | | | (79,511) | |
CEO交接成本(1) | | — | | | 30 | | | (9,390) | |
基于股份的薪酬费用 | | (29,477) | | | (21,824) | | | (19,138) | |
收购交易成本 | | (18,913) | | | (8) | | | (215) | |
某些与法律有关的(费用)福利 | | (2,443) | | | 2,164 | | | (6,420) | |
企业和客户名单的销售损失 | | — | | | (1,846) | | | (124) | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 93,803 | | | $ | 26,803 | | | $ | (215,740) | |
(1) 2019年,CEO换届成本包括与我们CEO换届相关的某些奖励修改相关的基于股份的薪酬支出(注9)。
下表列出了按我们的产品和服务产品分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 已整合 |
支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 703,055 | | | $ | 703,055 | |
表格及其他产品 | | — | | | — | | | 296,993 | | | — | | | 296,993 | |
商户服务和其他支付解决方案 | | 276,118 | | | — | | | — | | | — | | | 276,118 | |
营销和促销解决方案 | | — | | | — | | | 249,480 | | | — | | | 249,480 | |
金库管理解决方案 | | 234,241 | | | — | | | — | | | — | | | 234,241 | |
数据驱动的营销解决方案 | | — | | | 150,772 | | | — | | | — | | | 150,772 | |
Web和托管解决方案 | | — | | | 111,538 | | | — | | | — | | | 111,538 | |
总收入 | | $ | 510,359 | | | $ | 262,310 | | | $ | 546,473 | | | $ | 703,055 | | | $ | 2,022,197 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 已整合 |
支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 706,458 | | | $ | 706,458 | |
表格及其他产品 | | — | | | — | | | 316,245 | | | — | | | 316,245 | |
商户服务和其他支付解决方案 | | 75,796 | | | — | | | — | | | — | | | 75,796 | |
营销和促销解决方案 | | — | | | — | | | 213,404 | | | — | | | 213,404 | |
金库管理解决方案 | | 226,105 | | | — | | | — | | | — | | | 226,105 | |
数据驱动的营销解决方案 | | — | | | 119,155 | | | — | | | — | | | 119,155 | |
Web和托管解决方案 | | — | | | 133,618 | | | — | | | — | | | 133,618 | |
总收入 | | $ | 301,901 | | | $ | 252,773 | | | $ | 529,649 | | | $ | 706,458 | | | $ | 1,790,781 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 已整合 |
支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779,867 | | | $ | 779,867 | |
表格及其他产品 | | — | | | — | | | 348,757 | | | — | | | 348,757 | |
商户服务和其他支付解决方案 | | 76,046 | | | — | | | — | | | — | | | 76,046 | |
营销和促销解决方案 | | — | | | — | | | 292,135 | | | — | | | 292,135 | |
金库管理解决方案 | | 193,527 | | | — | | | — | | | — | | | 193,527 | |
数据驱动的营销解决方案 | | — | | | 162,286 | | | — | | | — | | | 162,286 | |
Web和托管解决方案 | | — | | | 156,097 | | | — | | | — | | | 156,097 | |
总收入 | | $ | 269,573 | | | $ | 318,383 | | | $ | 640,892 | | | $ | 779,867 | | | $ | 2,008,715 | |
下表列出了按地区分列的收入,这些收入是根据发货地点或提供服务的地点分列的。我们几乎所有的长期资产都位于美国。我们海外子公司的长期资产主要位于加拿大和澳大利亚,这对我们的综合财务状况并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 469,102 | | | $ | 227,091 | | | $ | 522,966 | | | $ | 678,229 | | | $ | 1,897,388 | |
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 41,257 | | | 35,219 | | | 23,507 | | | 24,826 | | | 124,809 | |
总收入 | | $ | 510,359 | | | $ | 262,310 | | | $ | 546,473 | | | $ | 703,055 | | | $ | 2,022,197 | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 266,920 | | | $ | 220,699 | | | $ | 506,240 | | | $ | 684,328 | | | $ | 1,678,187 | |
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 34,981 | | | 32,074 | | | 23,409 | | | 22,130 | | | 112,594 | |
总收入 | | $ | 301,901 | | | $ | 252,773 | | | $ | 529,649 | | | $ | 706,458 | | | $ | 1,790,781 | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 233,152 | | | $ | 283,695 | | | $ | 613,830 | | | $ | 757,359 | | | $ | 1,888,036 | |
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 36,421 | | | 34,688 | | | 27,062 | | | 22,508 | | | 120,679 | |
总收入 | | $ | 269,573 | | | $ | 318,383 | | | $ | 640,892 | | | $ | 779,867 | | | $ | 2,008,715 | |
新冠肺炎疫情对我们业务的影响在继续演变。因此,我们不确定这对我们未来的财务状况、流动性和/或运营结果的影响。这一不确定性影响了编制这些合并财务报表时所作的若干假设和估计数。如附注8所述,新冠肺炎疫情在2020年第一季度导致商誉减损触发事件,因为疫情的不利经济影响大幅减少了对我们某些产品和服务的需求。大流行将在多大程度上继续影响我们的业务取决于未来的事态发展,包括大流行的严重程度和持续时间、病毒变种的影响、疫苗的有效性和利用率、业务和劳动力中断以及最终倒闭的企业数量。我们对资产减值的评估要求我们对被评估资产的寿命内的这些未来事件做出假设。这需要重大的判断,实际结果可能与我们的估计大不相同。由于新冠肺炎的持续影响,我们未来可能需要记录额外的商誉或其他资产减值费用。
我们持有从我们的促销解决方案分销商那里获得的应收贷款和票据$21,518截至2021年12月31日。这些分销商主要向受到新冠肺炎疫情严重影响的小企业销售产品和服务。截至2021年12月31日,我们对这些应收账款的预期信贷损失拨备为$2,830。我们利用了我们已知的所有信息来确定这些津贴,以及与我们的贸易应收账款和未开账单的应收账款有关的津贴。如果我们的假设被证明是错误的,我们可能需要在未来记录额外的坏账支出。此外,围绕新冠肺炎影响的不确定性可能会影响我们对库存陈旧和工人补偿责任的估计,从而可能导致未来的额外费用。
于2021年第二季度,我们发现在2020年第一季度记录的商誉减值费用的计算中存在错误。我们已通过修订本文所载的合并财务报表更正了错误。有关修订的进一步资料,请参阅附注1。修订后的2020年度季度财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年的季度 |
(以千为单位,每股除外) | | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
总收入 | | $ | 486,423 | | | $ | 410,405 | | | $ | 439,461 | | | $ | 454,492 | |
毛利 | | 284,374 | | | 248,122 | | | 265,000 | | | 262,514 | |
可归因于豪华酒店的净(亏损)收入 | | (63,695) | | | 14,859 | | | 29,417 | | | 24,663 | |
(亏损)每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | (1.52) | | | 0.36 | | | 0.70 | | | 0.59 | |
稀释 | | (1.53) | | | 0.35 | | | 0.70 | | | 0.58 | |
每股现金股息 | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | |
影响我们第四季度业绩的重要项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的季度, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
重组和整合费用 | | $ | 17,862 | | | $ | 21,551 | |
离散所得税费用(福利)(1) | | 4,186 | | | (837) | |
(1) 2021年第四季度的金额主要涉及从我们加拿大子公司汇回现金时应缴的预扣税(附注10)。
没有。
披露控制和程序-截至本报告所述期间结束时,即2021年12月31日(“评估日期”),我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在适用规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。
财务报告的内部控制 – 在截至2021年12月31日的季度内,在与我们的评估相关的财务报告内部控制方面,我们没有发现任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告内部控制是一种旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013年)。基于这一评估,我们得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
截至2021年12月31日,管理层将First American Payment Systems,L.P.(First American)排除在其财务报告内部控制评估之外,因为它是在2021年以业务合并的形式收购的。截至2021年12月31日止年度,First American未计入管理层评估的总资产和总收入分别占综合总资产和总收入的6.1%和9.6%。
普华永道会计师事务所出具的关于我们对财务报告的内部控制的认证报告见本报告第8项。
没有。
不适用。
第三部分
除另有说明外,第10项至第14项所要求的资料以参考方式纳入我们的最终委托书,并于财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会,但第10项的行政人员部分除外,该部分包括在本报告第一部分第1项中。
见本报告第一部分第1项“关于我们执行干事的资料”。委托书中题为“项目1:董事选举”、“董事会结构和治理--董事的遴选过程”、“董事会结构和治理--审计委员会的财务专长;投诉处理程序”、“董事会结构和治理--委员会成员和职责--审计委员会”和“董事会结构和治理--商业道德守则”的章节通过参考纳入本报告。
我们的商业道德准则全文发布在我们的投资者关系网站www.deluxe.com/Investors-relationship上。我们打算满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免适用于我们的主要高管、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员的《商业道德守则》条款的披露要求,方法是在我们的网站上上述指定的地址和位置发布此类信息。
委托书中题为“高管薪酬”和“董事会结构和治理--非员工董事薪酬”的章节通过引用并入本报告。
| | |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 |
委托书中题为“股票所有权和报告--某些实益所有者和管理层的担保所有权”的章节通过引用并入本报告。
下表提供了截至2021年12月31日我们所有股权薪酬计划的相关信息:
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) | |
股东批准的股权薪酬计划 | | 3,653,376 | | (1) | $ | 45.81 | | (1) | 6,489,298 | | (2) |
未经股东批准的股权薪酬计划 | | — | | | — | | | — | | |
总计 | | 3,653,376 | | | $ | 45.81 | | | 6,489,298 | | |
(1)包括根据我们的2020年长期激励计划和我们之前的股票激励计划授予的奖励。在行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量包括2,186,088股未偿还股票期权、1,032,311股限制性股票单位奖励和434,977股未偿还绩效股票单位奖励。绩效份额单位数反映了截至2021年12月31日未偿还奖励的目标金额。绩效股单位奖励下的实际发行股票数量将在目标金额的0%至200%之间,这是基于我们相对于绩效期间结束后薪酬委员会确定的适用绩效目标的绩效。绩效股单位和限制性股票单位奖励不包括在归属时不需要考虑的未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行权价。
(2)包括3,177,567股根据我们修订和重订的2000员工购股计划预留供发行的股票,以及3,311,731股根据我们的2020年长期激励计划可供发行的股票。根据2020年长期激励计划,限制性股票、限制性股票单位和业绩单位奖励等全价值奖励将可供发行的股票数量减少2.23倍,或者如果此类奖励在没有交付股票的情况下被没收或终止,则再次符合发行资格的股票数量将乘以2.23倍。
委托书中题为“董事会结构与治理-董事会监督与董事独立性”和“董事会结构与治理-与关联人交易有关的政策与程序”的章节通过引用并入本报告。
委托书中题为“第4项:批准独立注册会计师事务所的委任-向独立注册会计师事务所支付的费用”和“第4项:批准独立注册会计师事务所的委任-关于审计委员会预先批准会计师事务所收费和服务的政策”的部分以参考方式并入本报告。
第四部分
(a) 财务报表和附表
财务报表载于表格10-K年度报告第8项下。财务报表附表已被省略,因为它们要么不是必需的,要么不适用,或者所需的信息显示在合并财务报表或附注中。
(b) 展品清单
以下证据作为本报告的一部分提交,或以参考方式并入本报告:
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展品编号 | | 描述 |
2.1 | | 协议和合并计划,日期为2021年4月21日,由我们、福克斯收购方Sub,Inc.、FAPS Holdings,Inc.和Applepoint FAPS Holdings LP(仅以股东代表的身份)(通过引用2021年4月22日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件2.1并入) |
3.1 | | 修订及重订的公司章程(参考截至2010年9月30日的10-Q表格季度报告的附件3.1并入) |
3.2 | | 附例,经2019年8月21日修订(参考附件3.1并入2019年8月27日提交委员会的当前8-K表格报告中) |
4.1 | | 根据1934年《交易法》第12节登记的豪华公司普通股说明(通过引用截至2019年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.2并入) |
4.2 | | 契约,日期为2021年6月1日,由我们、我们的某些子公司和美国银行全国协会(通过参考2021年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入) |
4.3 | | 补充契约,日期为2021年6月1日,由我们、FAPS控股公司、FAPS控股公司和美国银行全国协会的所有国内子公司组成(通过引用附件4.2并入2021年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告) |
10.1 | | 豪华公司2020年长期激励计划(合并内容参考2020年3月20日提交给证监会的最终委托书附件B)* |
10.2 | | 豪华公司2017年长期激励计划(合并内容参考2017年3月17日提交给证监会的最终委托书附录B)* |
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展品编号 | | 描述 |
10.3 | | 修订及重订2000年雇员购股计划(参考截至2020年12月31日止年度10-K表格年报的附件10.3并入)* |
10.4 | | 豪华公司递延补偿计划(2020年重述)(引用附件10.4并入截至2020年12月31日的10-K表格年度报告)* |
10.5 | | 豪华公司延期补偿计划信托基金(通过引用2002年1月7日提交给委员会的S-8表格的附件4.3并入)* |
10.6 | | 为留住员工和其他符合条件的安排制定的豪华公司高管延期补偿计划(在截至2000年6月30日的季度10-Q表格中引用附件10.24并入)* |
10.7 | | 针对某些高管级别员工的豪华公司离职计划,2019年7月30日生效(通过引用附件10.1并入截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告中)* |
10.8 | | 我们与巴里·C·麦卡锡于2018年10月14日签署的雇佣协议以及相关形式的限制性股票奖励协议和非限制性股票期权协议(通过参考2018年11月6日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)* |
10.9 | | 2018年10月14日,我们与Barry C.McCarthy之间的雇佣协议第一修正案(通过引用附件10.1并入2020年3月26日提交给委员会的当前8-K表格报告中)* |
10.10 | | 我们与Barry C.McCarthy于2021年8月6日签订的《就业协议第二修正案》(通过引用附件10.1并入2021年8月6日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件1)* |
10.11 | | 限制性股票奖励协议(延期分红)表格(第1/21版)(以表格10-K截至2020年12月31日的年度报告附件10.10为参考而并入)* |
10.12 | | CEO限制性股票奖励协议表格(第4/19版)(通过引用附件10.3并入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告)* |
10.13 | | 美国员工限制性股票奖励协议表格(版本4/19)(通过引用附件10.4并入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中)* |
10.14 | | 美国员工新年限制性股票奖励协议表格(第4/19版)(参考截至2019年3月31日的10-Q季度报告的附件10.5并入)* |
10.15 | | 美国员工限制性股票奖励协议表格(版本3/21)(通过引用附件10.3并入截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q中)* |
10.16 | | 无保留股票期权协议表格(12/17版)(参考截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件10.19而纳入)* |
10.17 | | 首席执行官非限制性股票期权协议表格(第4/19版)(在截至2019年3月31日的季度报告10-Q表格中参考附件10.6并入)* |
10.18 | | 美国雇员非限制性股票期权协议表格(版本4/19)(通过参考截至2019年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.7并入)* |
10.19 | | 美国雇员非限制性股票期权协议表格(版本3/21)(通过参考截至2021年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.2并入)* |
10.20 | | 指定管理人员业绩分享单位奖励协议书的表格(通过引用附件10.1并入2021年3月3日提交委员会的当前8-K表格报告中)* |
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展品编号 | | 描述 |
10.21 | | 指定执行干事的业绩单位奖励协议表格(通过引用附件10.2并入2021年3月3日提交给委员会的当前8-K表格报告中)* |
10.22 | | 美国员工绩效分享单位奖励协议表格(版本4/19)(通过引用附件10.9并入截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q中)* |
10.23 | | 美国员工绩效分享单位奖励协议表格(版本3/21)(通过引用附件10.4并入截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q中)* |
10.24 | | 修改豪华公司非员工董事退休和延期补偿计划说明(参考截至2017年12月31日的10-K表格年报附件10.23并入)* |
10.25 | | 豪华公司非员工董事股票和延期计划第一修正案(通过引用截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.3并入)* |
10.26 | | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格(第4/20版)(参考截至2020年12月31日的10-K表格年报附件10.23并入)* |
10.27 | | 信贷协议,日期为2021年6月1日,由我们作为借款人、不时作为借款人的几个贷款人和作为行政代理的摩根大通银行签署(通过引用附件10.1并入2021年6月1日提交给证监会的当前8-K表格报告的附件10.1) |
21.1 | | 注册人的子公司 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行首席执行官认证 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定的CFO定期报告证明 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期报告的首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
___________________
*表示补偿计划或管理合同
表格10-K收件人注意:如提出书面要求并支付提供该等副本的合理费用,当局将提供该等证物的副本。
我们已选择不包括可选的Form 10-K摘要。
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 豪华公司 |
日期:2022年2月21日 | /s/Barry C.McCarthy |
| 巴里·C·麦卡锡、总裁和首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2022年2月21日由以下注册人以登记人的身份签署。
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签名 | 标题 |
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/s/Barry C.McCarthy | 总裁与首席执行官 |
巴里·C·麦卡锡 | (首席行政主任) |
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/s/Scott C.Bomar | 首席财务官高级副总裁 |
斯科特·C·博马尔 | (首席财务官) |
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罗纳德·范·侯文林根 | 总裁副会长,公司财务总监 |
罗纳德·范·侯文林根 | (首席会计主任) |
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/s/威廉·C·柯布 | |
威廉·C·柯布 | 董事 |
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/s/保罗·R·加西亚 | |
保罗·R·加西亚 | 董事 |
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/s/谢丽尔·梅伯里·麦基萨克 | |
谢丽尔·梅伯里·麦基萨克 | 董事 |
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/s/Don J.McGrath | |
唐·J·麦格拉思 | 董事 |
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/s/托马斯·J·雷丁 | |
托马斯·J·雷丁 | 董事 |
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/s/马丁·雷德格雷夫 | |
马丁·R·雷德格雷夫 | 董事 |
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/s/约翰·L·斯图奇 | |
约翰·L·斯图奇 | 董事 |
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/s/维多利亚·A·特雷格 | |
维多利亚·A·特雷格 | 董事 |
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/s/Telisa L.Yancy | |
特丽莎·L·扬西 | 董事 |