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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止 12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
国会街4350号, 600套房
夏洛特, 北卡罗来纳州28209
(主要执行办公室地址)
(704) 885-2555
(注册人的电话号码，包括区号)
| | | | | | | | | | | |
| 佣金文件编号 | 注册人的确切姓名为 在其章程中规定的 | 美国国税局雇主 识别号码 | 国家或其他司法管辖权 成立公司或组织 |
| 1-03560 | 格拉特菲尔特公司 | 23-0628360 | 宾夕法尼亚州 |
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 上每个交易所的名称哪一个注册的 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | GLT | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是☑.
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑.
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ No ☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☑不是☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是小型报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”以及“新兴成长型公司”的定义。☑ 大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐非加速文件服务器☐小型报告公司☐新兴成长型公司
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑.
根据截至2020年6月30日的收盘价，非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$509.1百万美元。
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
2022年2月18日发行的普通股总数为44,627,704股票.
以引用方式并入的文件
将于2022年5月5日举行的年度股东大会向股东提交的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
格拉特菲尔特公司
表格10-K的年报
截至该年度为止
2021年12月31日
目录表 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
项目1 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 7 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 12 |
项目2 | 属性 | 12 |
第3项 | 法律诉讼 | 12 |
| 行政人员 | 13 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 13 |
| | |
第II部 | | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 14 |
| 股票表现图表 | 14 |
| 项目6 | [已保留] | 14 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 |
| 经营成果 | 16 |
| 流动性与资本资源 | 22 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 28 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 28 |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 29 |
| 合并损益表(损益) | 32 |
| 综合全面收益表(损益表) | 33 |
| 合并资产负债表 | 34 |
| 合并现金流量表 | 35 |
| 合并股东权益报表 | 36 |
| 合并财务报表附注 | 37 |
| 1.组织结构 | 37 |
| 2.会计政策 | 37 |
| 3.收购 | 40 |
| 4.非持续经营 | 42 |
| 5.结构调整 | 43 |
| 6.资产减值 | 43 |
| 7.处置厂房、设备和林地的收益 | 43 |
| 8.收入 | 44 |
| 9.每股收益 | 45 |
| 10.累计其他综合收益 | 45 |
| 11.所得税 | 47 |
| 12.基于股票的薪酬 | 50 |
| 13.退休计划及其他退休后福利 | 51 |
| 14.库存 | 54 |
| 15.厂房、设备和林地 | 54 |
| 16.商誉和无形资产 | 55 |
| 17.其他长期资产 | 56 |
| 18.其他流动负债 | 56 |
| 19.租契 | 56 |
| 20.长期债务 | 57 |
| 21.金融工具的公允价值 | 59 |
| 22.金融衍生工具与套期保值活动 | 59 |
| 23.股东权益 | 62 |
| 24.承诺、或有事项和法律程序 | 62 |
| 25.细分市场和地理信息 | 64 |
| | |
项目9 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 66 |
第9A项 | 控制和程序 | 66 |
| 项目9B | 其他信息 | 66 |
| 项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 66 |
第三部分 | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 66 |
项目11 | 高管薪酬 | 67 |
项目12 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 67 |
第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 67 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 67 |
| | |
第四部分 | | |
项目15 | 展示、财务报表明细表 | 68 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 68 |
签名 | 71 |
附表II | 72 |
第一部分
格拉菲尔特公司定期向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告，包括本年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q和当前报告Form 8-K。这些文件可以在我们的网站上免费获得，Www.glatfelter.com，以及美国证券交易委员会的网站Www.sec.gov。我们还应投资者关系部的要求免费提供我们的美国证券交易委员会备案文件副本，电话：(717)225-2746，邮箱：ir@glatFelter.com，或邮寄至北卡罗来纳州夏洛特市国会街4350号Suite600，邮编：28209。在本文件中，除非上下文另有说明，否则术语“我们”、“公司”或“格拉特菲尔特”指的是格拉特菲尔特公司及其子公司。
以下关于我们业务的讨论阐述了自我们最近的全面讨论以来的实质性发展的最新情况，包括在我们于2021年2月25日向美国证券交易委员会提交的2020年Form 10-K年报中的第1项-“商业”。
第1项业务
概述格拉特菲尔特是全球领先的工程材料供应商。我们的高质量、创新和可定制的解决方案可用于茶和单份咖啡过滤、个人卫生以及许多不同的包装、家装和工业应用。我们的年净销售额约为14亿美元，在预计的基础上实现了最近完成的收购，客户遍及100多个国家。我们的业务利用各种制造技术，包括Airlay、Wetlay和水刺，在美国、加拿大、德国、英国、法国、西班牙和菲律宾设有16个制造基地。我们在所有主要地区都设有销售办事处，为格拉特菲尔特和桑塔拉品牌的客户提供服务。
格拉菲尔特已经经历了战略转型，专注于成为一家领先的工程材料公司，通过创新和可持续发展加速增长。转型包括通过重新调整我们的产品组合来释放价值，投资于战略增长机会，提供股东分配，以及创造财务能力以实现战略灵活性。我们的投资组合现在包括领先的头寸，服务于国内生产总值增长率或更高的市场，可预测的现金流状况，以及调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)。
我们根据职能运营模式管理我们的业务并做出投资决策，该模式有三个不同的报告部门：复合纤维、气织材料和水刺。这些细分市场服务于不断增长的全球客户和市场，提供创新和可定制的解决方案，最终提供高质量的工程材料。作为消费和工业应用工程材料的全球领先供应商，我们与领先的消费品公司和其他市场领先者合作，提供创新的解决方案，提供出色的性能来满足市场需求。在过去的几年里，我们剥离了非战略性资产，并进行了投资，以提高产能和技术能力，以确保我们能够最好地服务于市场需求和增长我们的销售。我们致力于与我们的关键市场一起成长，并将做出适当的投资来支持我们的客户，满足市场需求。
2021年，我们完成了两项重大收购，以进一步推动我们的业务转型，并与我们宣布的战略保持一致。2021年5月13日，我们完成了对佐治亚-太平洋山所有未偿还股权的收购。乔治亚太平洋公司的美国非织造布业务Holly LLC(“芒特霍利”)，出价1.709亿美元。这项业务包括北卡罗来纳州芒特霍利的制造设施，以及田纳西州孟菲斯的非织造布产品开发研发中心和中试生产线。芒特霍利工厂为纸巾、卫生和其他非织造材料市场生产高质量的Airlayed产品，与非织造技术和基材以及主要专注于基于消费者的最终应用的其他材料在市场上展开竞争。芒特霍利在2020年的净销售额约为1亿美元。对芒特霍利的收购扩大了我们在美国的足迹和创收，并平衡了我们在空中铺设材料和复合纤维领域的销售组合。
2021年10月29日，我们完成了对PMM Holding(卢森堡)AG及其全资子公司雅各布·霍尔姆(Jacob Holm)的收购，后者是用于关键清洁、高性能材料、个人护理、卫生和医疗应用的优质水刺非织造布的全球领先制造商，企业价值约为3.04亿美元，包括清偿债务。雅各布·霍姆的年收入约为4.0亿美元。我们预计，这一合并将基于基于水刺的生产资产创建一个扩大的工程专用应用产品组合，并提供与COVID后生活方式变化保持一致的长期增长机会。雅各布·霍尔姆的业绩从收购之日起就被前瞻性地报告为水刺，这是一个新成立的报告部门。
与这些收购有关的其他信息载于第8项--财务报表和补充数据--Note 3 – “收购.”
我们的战略重点是：
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| 拓展我们的工程材料业务 | •投资有机增长和战略收购，以扩大能力和扩大规模 •通过利用市场领先能力和专注于可持续发展来推动创新和增长 |
| 推动持续改进和成本优化计划 | •通过稳健的持续改进在整个公司实现更一致的运营卓越 •管理成本结构以增加利润和改善现金流 |
| 保持健康的资产负债表和财务灵活性 | •运用有纪律的资本支出思维 •为有机和无机增长机会提供资金 •交付股东分派 |
细分市场我们每个部门过去三年的综合净销售额和相对净销售额贡献汇总如下(数据包括最近完成的收购从完成日期起的预期结果)：
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美元 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | | | $ | 927,673 | |
| 运营部门贡献 | | | | | |
| 复合纤维 | 51.3 | % | | 57.3 | % | | 56.2 | % |
| 气垫材料 | 43.4 | | | 42.7 | | | 43.8 | |
| 水刺 | 5.3 | | | — | | | — | |
| 总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
在预计基础上，假设对芒特霍利和雅各布·霍尔姆的收购于2021年1月1日完成，年销售额将约为14亿美元，复合纤维、空气铺设材料和水刺的运营部门贡献将分别为39.2%、35.3%和25.5%。
过去三年每个部门销售的净吨如下：
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| 公吨 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 复合纤维 | 132,196 | | | 134,758 | | | 133,473 | |
| 气垫材料 | 148,134 | | | 136,661 | | | 137,595 | |
| 水刺 | 12,514 | | | | | |
| 总计 | 292,844 | | | 271,419 | | | 271,068 | |
复合纤维我们的复合纤维部门，年净销售额约为5.568亿美元，加工特种长纤维，主要来自天然来源，如算盘，和其他材料，以创造以下类别的优质附加值产品：
•食品饮料过滤材料主要用于单一服务的咖啡和茶产品；
•墙面保护层世界上最大的墙纸制造商所使用的基材；
•技术专业由一系列用于商业和工业应用的特种工程产品组成，如电能存储、家庭、卫生和其他基于光纤的高度工程应用；
•复合层压板用于家具、家用和商用地板以及其他应用的装饰层压板解决方案；以及
•金属化产品用于标签、包装衬垫、礼品包装和其他消费品应用。
我们相信，复合纤维在单一服务咖啡和茶过滤市场、墙面基材和其生产的许多其他产品中保持市场领先地位。我们相信，由于不断变化的消费者偏好、新的或新兴的地理市场、新的产品创新以及通过卓越的产品和质量增加的市场份额，复合纤维服务的许多市场都提供了诱人的增长机会。
这一部分按类别分列的净销售额构成列于第8项--财务报表和补充数据--Note 8 – “收入.”
复合纤维公司由五个造纸设施(德国(3个)、法国和英国)、一个金属化工厂(威尔士)和一个纸浆厂(菲律宾)组成。这些设施的综合属性摘要如下(以公吨为单位)：
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生产 容量 | | 主要原材料 (“PRM”) | | 每年估计数 PRM数量 |
| 147,000张轻质和其他纸张 | | ABACA纸浆 | | 14,400 |
| | 木浆 | | 86,500 |
| | 合成纤维 | | 21,500 |
| 11,200件金属化 | | 基础股 | | 11,000 |
| 12,000份算盘纸浆 | | 阿巴卡纤维 | | 23,700 |
我们生产轻质材料所用的主要原材料是针叶木浆、芭蕉浆和其他特种纤维。足够数量的算盘纸浆及其原料算盘纤维对于支持这一细分市场的增长非常重要。ABACA纸浆是一种全球供应有限的特种纸浆，由我们菲律宾的纸浆厂生产，为我们的复合纤维部门提供了独特的优势。随着ABACA纤维的供应变得紧张，或者当生产需求超过菲律宾工厂的产能时，替代来源和/或替代纤维被用来满足客户的需求。
除了关键原材料外，复合纤维的生产成本还受到电力和天然气价格的影响。2021年，复合纤维购买了约77%的电力需求，其成本受到天然气市场的影响。此外，该管段通过燃烧天然气产生生产中使用的所有蒸汽。
在复合纤维市场，竞争是特定于产品线的，因为对技术专长和专业制造设备的需求限制了提供多个产品线的公司的数量。此外，复合纤维的轻量化产品采用高度专业化的斜线造纸机技术生产。下表按市场细分汇总了主要竞争对手：
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| 细分市场 | | 竞争对手 |
| 单份咖啡和茶 | | Ahlstrom、Delfort Group AG、Purico、Miquel y Costas和浙江坎 |
| 墙面覆盖物 | | Mayak&Technocell合资公司，Neu Kaliss，Goznak，KäMmerer和Ahlstrom |
| 技术专业 | | 日本科多希公司(Nippon Kodoshi Corp)、Kan Kyo Technology、Miquel y Costas、Burrow和Suominen Oyj |
| 复合层压板 | | Schweitzer-Maudit，Purico，Miquel y Costas，MB Papeles Especales和Oi Fung |
| 金属化 | | Ar金属化，Torras Papel Novelis，Vaassen，Galileo Nanotech，和温州Protec真空金属化有限公司。 |
我们在复合纤维领域的战略重点是：
•利用创新资源推动无塑料应用、新产品和新业务开发；
•优化我们的资产利用和产品组合，同时利用饮料过滤、电子存储和消费产品趋势不断增长的全球市场；
•最大限度地持续改进方法，以提高生产率、降低成本和扩大产能；以及
•确保随时获得专门的原材料需求或适当的替代品，以支持预计的增长。
气垫材料艾瑞德材料公司的年净销售额约为4.703亿美元，是一家以高吸水性和工程纤维素为基础的艾瑞莱非织造布材料的全球领先供应商，主要用于为不断增长的全球最终用户市场制造消费品。我们的产品是由全天然绒毛纸浆组成，设计上是可持续的。艾瑞德材料公司提供的服务类别包括：
•女性卫生用品和其他卫生用品；
•特制湿巾；
•桌面；
•居家护理；
•成人尿失禁；以及
•其他消费品和工业产品。
艾莱德材料公司的客户是行业领先的消费产品公司，以及自有标签转换器。我们相信，这项业务在其服务的大多数市场中都处于领先地位。气垫材料已经发展起来
通过卓越的质量、客户服务以及迅速将产品和工艺创新推向市场的声誉，建立长期的客户关系。
这一部分按类别分列的净销售额构成列于第8项--财务报表和补充数据--Note 8 – “收入. “
2021年和2020年，女性卫生品类分别占艾瑞德材料净销售额的44.0%和52.1%。大多数女性卫生用品的销售对象都是全球领先的大型消费品公司。我们认为，由于某些地理区域的人口增长和消费者偏好的变化，这些市场是以增长为导向的。在发展中地区，需求也受到可支配收入增加和文化偏好的影响。
艾瑞德材料公司在德国的法尔根根和斯坦福、加拿大的加蒂诺、阿肯色州的史密斯堡和北卡罗来纳州的芒特霍利经营着最先进的工厂。该部门的五个设施具有以下综合属性(以公吨为单位)：
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气垫生产 运力(公吨) | | 主要原材料(“PRM”) | | 每年估计数 PRM数量 (短吨) |
| 190,000 | | 绒毛浆 | | 130,000 |
除绒毛纸浆外，Airlayed生产过程中使用的主要原材料包括合成纤维、高吸水性聚合物和乳胶。生产成本受到关键原材料成本和能源价格的影响。艾瑞德材料公司购买了其运营中使用的几乎所有电力和天然气。2021年，该部门约79%的净销售额是根据合同赚取的，这些合同的销售价格受到与某些关键原材料成本直接相关的直通条款的影响。
在其所服务的技术要求苛刻的细分市场中，艾瑞德材料继续是技术和产品创新的领先者。它的Airlayed材料生产采用了多粘合和热粘合Airlayed技术，而不是氢键等其他方法。我们相信，它的设施是世界上最现代化和最灵活的Airlayed设施之一，使其能够以行业领先的运行率进行生产。其专有的单车道挂花技术提供了转换和产品包装能力，支持客户转换过程中的效率。艾莱德材料公司的内部技术专长与重大的资本投资要求和严格的客户期望相结合，为新的竞争对手创造了巨大的进入壁垒。
以下是艾瑞德材料公司的主要竞争对手：
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| 细分市场 | | 竞争对手 |
| 卫生用品和其他保湿产品 | | FITESA、McAirlays GmbH、Domtar、Suominen Oyj、Karweb非织造布、Gelok International |
| 台面 | | SharpCell，Rexell AB，Ascutec，Karweb非织造布，Main Spa |
| 湿巾 | | Suominen Oyj，Berry，Kimberly Clark，Sputech Industries，AS非织造布 |
艾莱德材料服务的全球市场的特点是具有诱人的增长机会。为了利用这一优势，我们的战略重点是：
•维护和扩大与作为市场领先消费品公司的客户以及通过自有品牌安排进行转换和分销的公司的关系；
•利用我们的产品和工艺创新能力，包括开发无塑料技术；
•扩大服务市场的地理覆盖范围；
•优化利用现有产能；以及
•采用持续改进的方法和举措，以降低成本、提高效率并创造更多产能。
水刺水刺是一家全球领先的优质水刺非织造布专业制造商，用于关键清洁、高性能材料、个人护理、表面消毒湿巾、卫生、美容护理和医疗应用。水刺是我们收购雅各布·霍姆的结果，是一家拥有最先进的生产技术、转换能力和品牌产品的全球制造商。水刺为世界上最大的品牌服务，专注于质量、可持续性和创新。水刺服务的类别包括：
•临界清洗；
•医疗保健；
•高性能；
•美容护理；
•湿巾；以及
•女性卫生
水刺的产品被广泛的终端用户使用。关键清洁和高性能产品类别用于汽车修补、航空航天、洁净室、汽车声学、防火和过滤等应用。它与其客户有着长期的关系，这些客户是具有高度专业化要求的利基参与者。健康和美容护理包括医用长袍和窗帘、伤口护理、手术毛巾、口罩以及面部和身体湿巾。湿巾和女性卫生类别的客户包括一些世界上最大的消费品牌、零售商和转换商。
水刺部门的业绩将从2021年10月29日，也就是收购之日起前瞻性地包括在内。在形式基础上，雅各布·霍尔姆业务2021年全年的净销售额约为3.629亿美元，其中5760万美元包括在我们的业绩中。
Spunlace‘s经营着四家制造工厂，其中两家位于美国，法国和西班牙各一家。此外，水刺还提供使用各种加工技术将半成品卷材转化为成品的加工能力。水刺生产设施具有以下综合属性(以公吨为单位)：
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水刺生产能力 | | 主要原材料 (“PRM”) | | 每年估计数 PRM数量(公吨) |
| 91,000 | | 合成纤维 | | 37,500 |
| | 纸浆基纤维 | | 32,750 |
| | 绒毛浆 | | 17,850 |
| | 原纸 | | 16,350 |
水刺生产过程中使用的主要原材料包括天然纤维和合成纤维、纸浆和纸浆。水刺设备使用的水刺生产工艺消耗大量的水，以促进纤维形成畅销产品。生产成本受到关键原材料成本和能源价格的影响，包括运营中使用的电力和天然气。这一部门2021年净销售额的约40%是根据合同赚取的，这些合同的销售价格受到与某些关键原材料价格指数直接相关的直通条款的影响。
以下是Spunlace的主要竞争对手：
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| 细分市场 | | 竞争对手 |
| 关键清洁和高性能 | | 贝瑞塑料；诺拉芬；金伯利·克拉克；Esthy；Lydall；Fibertex |
| 女性卫生、保健和美容 | | Suominen Oyj，金伯利·克拉克，Berry塑料，Fibertex个人护理 |
我们在水刺领域的战略重点是：
•整合其业务，以最大限度地发挥计划中的协同作用；
•利用我们的技术优势，引领可持续发展的行业转型；
•成为首选的共同创新者；
•优化利用现有产能；以及
•提供卓越的运营。
客户集中度在过去三年中，我们每年大约有16%的综合净销售额来自宝洁公司，该公司是Airlayed材料和水刺领域的客户。
资本支出我们的业务需要用于设备增强的支出，以支持增长战略、研发计划以及正常的升级或更换。2021年、2020年和2019年的资本支出总额分别为3000万美元、2810万美元和2780万美元。据估计，2022年的资本支出总额约为4500万至5000万美元。
政府规章我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律和法规的约束。这些规定包括对我们在世界各地的设施的空气排放、水使用和排放的限制。格拉菲尔特致力于以负责任的方式运营，并解决我们利益相关者的关切和需求。在不同时期，我们为遵守这些法规而产生了成本，随着新法规的制定或监管重点的改变，我们可能会产生额外的成本。
人力资本我们的业务由我们的董事会和由具有广泛商业和行业经验的领导者组成的多元化管理团队指导。有关我们领导团队的其他信息，请参阅标题下的10-K表格。行政人员“截至2021年12月31日，我们在全球拥有3235名员工，其中绝大多数是负责我们的复合纤维、气织材料和水刺产品的生产和商业化的熟练人员。我们的工厂是一种连续的生产流程，大约61%的员工由欧洲、英国、加拿大和菲律宾的当地工会或工会代表。
格拉菲尔特员工的日常工作植根于公司长期的商业行为准则和核心价值观，即诚信、财务纪律、相互尊重、以客户为中心、环境责任和社会责任。
员工健康与安全我们拥有完善的安全管理体系和持续的员工健康计划。我们员工及其家人的健康和安全仍然是重中之重，我们一直在努力采取必要措施保护他们。这包括在我们的设施中扩展安全、卫生和通信协议，以应对新冠肺炎大流行。
我们认为健康和安全是每个人的责任，并让组织各级的所有员工参与我们的计划。通过执行我们的全球健康与安全协议、法规遵从性、现场特定的安全计划、安全资源和培训、持续的风险评估和安全审计计划，格拉特菲尔特工厂正在努力做到“每天都没有伤害”。我们跟踪多个安全指标，包括总案例事故率(“TCIR”)，以鼓励和确保持续改进和缓解潜在的安全风险。近年来，我们的TCIR一直位居行业安全表现的前四分位数。
吸引人才、留住人才、发展人才我们的员工为我们的成功和推动增长和创新的能力做出了至关重要的贡献。尽管该组织近年来发生了重大变化，但我们的愿景和核心价值观仍然是我们坚定不移的合规文化的核心。我们一直致力于通过实施和整合企业级的人才吸引、职业发展和培训流程来加强我们的人力资源计划。作为我们战略转型和将公司总部迁至北卡罗来纳州夏洛特的一部分，为这些员工体验创建一流的全球一致的流程变得更加重要。
GlatFelter通过提供公平的工资、有竞争力的工资、全面的福利、多样化的健康计划和其他福利来支持其团队，以帮助改善我们员工的生活。我们定期审查我们的员工待遇，以确保我们能够吸引和留住世界级人才。
员工培训 培训和专业成长是发展我们的员工队伍和推动组织取得长期成功的核心。全球培训包括各种计划，从学徒和特定于机器的技能发展、赠款资助的合作伙伴关系、精益六西格玛原则培训、领导力发展和合规培训。为了确保我们继续拥有必要的资源和必要的技能来支持日益复杂的工程材料的生产，我们投资于操作我们的机械所需的技能的发展，包括我们在全球许多地点的运营学徒计划。
多样性、公平性和包容性 我们是一家鼓励和拥抱不同文化和背景的全球性公司。我们的员工，包括我们的管理团队，是多样化的-因为我们的设施在当地招聘领导职位，以及各级受薪和生产职位。我们努力创造一种包容的文化，并为各种背景的人提供机会，分享他们的独特观点，为我们的成功做出贡献。我们业务的全球性有助于推动我们包容的企业环境，因为我们经常与具有不同背景、种族和世界观的同事合作。
我们致力于确保我们的公司是一个多元化和包容性的工作场所，同时也加强了我们生活的社区。
其他可用信息我们网站的公司治理页面包括我们的治理原则、商业行为准则以及我们董事会和高管的传记。此外，该网站还包括董事会审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和公司治理委员会的章程。公司治理页面还包括GlatFelter首席执行官和高级财务官的商业道德准则、我们的“告密者”政策和其他相关材料。我们通过在我们的网站上发布这些信息来满足未来对我们的首席执行官和高级财务官的商业行为准则或商业道德准则的任何修订或豁免的披露要求。我们将免费向任何要求提供这些文件的人提供副本，方法是联系投资者关系部，电话：(717)225-2746，邮箱：ir@glatFelter.com或邮寄至北卡罗来纳州夏洛特市国会街4350号，Suite600，NC 28209。
项目1A风险因素
我们的业务和财务业绩可能会受到全球经济环境疲软或我们服务的目标市场低迷的不利影响。
不利的全球经济状况可能会影响我们的目标市场，导致对我们产品的需求减少。如果经济状况疲软，我们的业绩可能会受到不利影响。此外，在某些时期，对我们产品的需求可能不足以使我们能够以经济的方式满负荷运行我们的生产设施，这可能迫使我们采取机器停机时间来削减生产以满足需求。
2020年3月11日，随着新冠肺炎病毒在世界各地传播，世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。随着病毒及其变种继续快速传播，世界上很大一部分经济受到了不利影响，并可能继续受到政府旨在减缓或减少病毒传播范围的命令的影响，例如：1)减少“非必要”企业的运营；2)“社会距离”；3)疫苗命令。全球各地为遏制病毒传播而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响，包括国内生产总值下降、全球供应链中断、失业增加以及各种行业和市场的破产。
我们的大部分产品组合被认为是“必要的或维持生命的”，我们继续生产用于全球应对疫情的产品。然而，在疫情开始后不久以及2021年的头几个月，我们的财务业绩和运营结果受到了疫情的影响，特别是对餐馆、餐饮和类似场所使用的桌面产品的需求减弱，所有这些都受到了世界许多地区“封锁”的影响。如果经济活动继续受到负面影响，或影响加剧，由于新冠肺炎的传播或控制传播的行动，我们可能会由于客户需求减少、遵守政府规定或由于新冠肺炎在我们的一个或多个设施广泛或持续爆发而无法为生产设施配备足够的人员而被迫进一步削减运营。此外，如果我们服务的目标市场的经济状况持续疲软或进一步疲软，我们的全球供应链可能会中断，对我们产品的需求或产品的销售价格可能会受到不利影响。我们还可能面临由于我们在大流行期间的行动而可能出现的法律行动。这种经济环境也可能导致客户破产，这可能导致他们无法履行对我们的财务义务。这些情况超出了我们的控制范围，可能会对我们的销售和经营业绩产生重大影响。
此外，新冠肺炎疫情对世界各地各个经济体的影响可能会导致我们的一些客户或他们所服务的客户出现财务不稳定或破产，这可能会影响我们销售产品的能力。这些情况超出了我们的控制范围，可能会对我们的销售和经营业绩产生重大影响。由于我们无法预测新冠肺炎疫情的持续时间或范围，如果疫情继续蔓延或政府行动加剧，我们的运营结果和/或财务状况可能会受到不利影响。
我们2021年净销售额的约52%来自对欧洲客户的发货，对这些客户的需求取决于该地区的经济状况，或者取决于这些客户在欧洲以外、世界其他地区开展业务的程度。该地区不确定的经济状况可能会导致对我们产品的需求疲软，以及我们的客户购买模式的波动。
扰乱了我们的全球供应链式可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的制造、销售和分销产品的能力对我们的运营至关重要。我们的产品包含我们从全球供应商那里采购的原材料。如果我们的供应链中有一种关键材料短缺，而替代材料又不能轻易地从替代供应商那里获得，短缺可能会扰乱我们的生产。同样，产品的运输和交付中断--从供应商到我们的生产设施，以及从我们的生产设施到我们的客户--可能会影响我们向客户销售产品和按时交货的能力。
此外，通过我们的采购和生产链运输材料和产品的成本可能会增加，而且这种增加可能会很大。我们所依赖的第三方，包括供应我们的原材料、包装、资本设备和其他必要操作材料的第三方、合同制造商、商业运输、分销商、承包商和外部业务合作伙伴，如果未能履行对我们的义务，或他们履行义务的能力发生重大中断，可能会对我们的运营产生负面影响。如果不采取足够的措施减轻此类中断的可能性或潜在影响，或在此类中断发生时有效地管理它们，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，并需要额外的资源来恢复我们的全球供应链。这些因素中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
用于制造我们产品的原材料和能源的成本可能会增加，或者某些原材料的供应可能会受到限制。
我们需要获得充足且价格合理的纸浆、纸浆替代品、算盘纤维、聚酯或合成纤维以及某些其他原材料，以及可靠和充足的水供应，以支持我们的许多生产设施。我们需要大量的木浆，因此，木浆价格的波动可能会对我们的运营结果产生重大影响。
我们的菲律宾生产基地购买abaca纤维来生产abaca纸浆，这是一种关键材料，用于在复合纤维的设施中制造用于单一服务的咖啡、茶叶和技术专用产品的纸张。在某些时候，由于与天气有关的对来源作物的损害以及土地所有者决定生产替代作物以替代用于生产abaca纤维的作物等因素，abaca纤维的供应受到限制或质量下降。这些因素导致了纤维价格的波动或可用供应有限。
气垫材料需要获得足够数量的绒毛纸浆，其供应取决于某些软木的供应。
我们许多生产材料的成本，包括以石油为基础的化学品和运费，都受到石油成本的影响。天然气是我们在世界各地每个设施的主要燃料来源，历史上比其他燃料更不稳定。
政府的规则、法规和政策对某些能源的成本有影响，特别是对我们的欧洲业务。在欧洲，我们目前受益于政府资助的一些项目，其中包括绿色能源或可再生能源倡议，旨在降低较大的工业用电用户的电力成本。政府支持的激励措施的任何程度的减少都可能对我们的运营最终承担的成本产生不利影响。
虽然我们与某些气垫材料和水刺客户有合同安排，根据这些安排，我们的产品销售价格将根据某些原材料成本的变化进行调整，但如果市场无法承受更高的价格，或者如果现有协议限制价格上涨，我们可能无法将增加的原材料或能源成本完全转嫁给所有客户。如果价格调整明显落后于原材料价格的上涨，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
外币汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的净销售额和收益的很大一部分来自美国以外的业务。此外，我们还在加拿大、德国、法国、西班牙、英国和菲律宾拥有并运营制造工厂。我们的很大一部分业务是以美元以外的货币进行交易，包括欧元、英镑、加拿大元和菲律宾比索等。我们以欧元计价的净销售额比欧元支出高出约1.5亿欧元。关于英镑、加元和菲律宾比索，我们的流出大于这些货币的流入，尽管程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的风险，这种变化可能是重大的。
我们保持产品价格竞争力的能力在一定程度上取决于产品计价的货币相对于销售市场的货币和我们竞争对手的功能货币的相对强弱。外币相对于美元和其他货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩和我们在某些市场以可接受的价格提供产品的能力产生不利影响。
如果我们的产品销售到的国家货币大幅贬值，对我们产品的需求、我们产品的定价或客户履行对我们义务的能力可能会受到不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能会对我们的行动结果产生不利影响。
2021年，我们的净销售额中约有9500万美元来自俄罗斯和乌克兰的客户。不确定的地缘政治条件、入侵乌克兰、制裁和其他对该地区经济环境和货币的潜在影响可能会导致对我们产品的需求波动，导致我们客户的购买模式突然改变，中断我们向该地区供应产品的能力，或限制客户获得财务资源和履行对我们的义务的能力。
此外，我们在欧洲各地设有生产基地，包括德国、法国、西班牙和英国。在许多情况下，这些地点取决于可用于产品生产的天然气的可用性。所用天然气的很大一部分供应可能来自俄罗斯。
如果地缘政治紧张局势未能缓解或进一步恶化，可能会实施额外的政府制裁，对该地区的经济、银行和货币系统、我们产品的市场或客户，或我们地点使用的天然气的供应和成本产生不利影响。
我们的行业竞争激烈，竞争加剧可能会降低我们的销售额和盈利能力。
在我们竞争的全球市场上，有各种各样的竞争者和各种各样的衬底。因此，我们的竞争能力对以下方面非常敏感，并可能受到以下方面的不利影响：
•新的竞争者进入我们所服务的市场；
•我们竞争对手的定价策略咄咄逼人，这可能迫使我们降低价格以保持市场份额；
•未能预见并响应不断变化的客户偏好；以及
•影响我们产品生产或成本竞争力的技术进步或变化。
任何重大变化的影响都可能导致我们无法在我们经营的市场上有效地竞争，因此我们的销售和经营业绩将受到不利影响。
我们可能无法开发出现有或潜在客户都能接受的新产品。
我们的业务战略以市场为中心，包括投资开发新产品，以满足客户不断变化的需求，服务新客户，并保持我们的市场份额。我们的成功在一定程度上将取决于我们开发和推出新的和增强的产品的能力，这些产品能够跟上我们竞争对手的推出步伐和不断变化的客户偏好。如果我们未能预料到这些因素或对这些因素作出充分反应，我们可能会失去与现有和潜在客户开展业务的机会。我们新产品的成功将取决于几个因素，包括我们是否有能力：
•预测并正确识别客户的需求和行业趋势；
•及时开发新产品和应用，并将其商业化；
•使我们的产品价格具有竞争力；
•将我们的产品与竞争对手的产品区分开来；以及
•有效地投资于研发活动。
我们无法开发新产品或新商机可能会对我们的业务产生不利影响，并最终损害我们的盈利能力。
我们在环境问题上承受着巨大的成本和潜在的责任。
我们受到各种环境法律和法规的约束，这些法律和法规管理着我们的运营，包括向环境中排放，以及处理和处置危险物质和废物。我们还受到法律法规的约束，这些法律法规规定了危险物质排放的责任和清理责任。为了遵守环境法律法规，我们已经并将继续承担巨额支出。
我们可能会承担义务，移除或减轻我们运营或已经运营的工厂对环境造成的任何不利影响，如空气和水质量。潜在的义务包括政府监督补救活动、恢复自然资源和/或人身伤害和财产损失的费用。
我们气垫材料和水刺的很大一部分净销售额来自一个为卫生产品市场提供服务的客户，失去这些客户可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
气垫材料和水刺分别约占其年度净销售额的44%和6%，来自女性卫生市场的销售。此外，一个客户占艾瑞德材料的36%，占11%
水刺的销售。余额集中在一小部分大客户身上。失去这一大客户或卫生产品销售额下降可能会对这些部门的经营业绩产生重大不利影响。我们的有效竞争能力可能会受到技术生产替代品的影响，这些替代品可能会为这一细分市场提供替代产品。Airlayed和水刺非织造布材料市场的客户，包括卫生市场，也可以转向价格较低的产品，改变偏好或以其他方式减少对我们产品的需求，从而缩小目前这些细分市场销售产品的市场规模。上述任何一项都可能对我们的财务业绩和业务前景产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到损害，我们可能会因自然灾害、恐怖主义行为或破坏或类似事件而面临潜在的损失和责任。
如果我们的任何设施出现灾难性的损失或不可预见的运营中断，我们可能会遭受重大的生产损失，这可能会削弱我们满足客户需求的能力。
自然灾害，如地震、飓风、台风、洪水或火灾，以及影响我们的经营活动和主要设施的恐怖主义或破坏行为，都可能对我们的经营、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
此外，我们的许多作业需要可靠和充足的水供应。这些地点依靠当地水体或水源来满足其生产需要，因此对干旱条件或其他自然或人为的供水中断特别敏感。由于主要水源的干旱或低流量条件或其他原因导致我们任何生产设施的运营中断或削减，都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们位于菲律宾共和国棉兰老岛北拉瑙岛的纸浆工厂位于世界危险地带之一的环太平洋地区。由于其地理位置，该地点容易遭受上述类似类型的自然灾害、龙卷风、台风和火山活动。此外，北拉瑙省一直是疑似恐怖活动的目标。我们位于棉兰老岛的纸浆厂位于该岛的农村地区，容易受到攻击和/或电力中断的影响。棉兰老岛工厂提供复合纤维所用的abaca纸浆，用于制造单一服务咖啡和茶产品以及某些技术专用产品的纸张。棉兰老岛业务的任何中断、损失或长期削减都可能影响我们满足客户对我们产品的需求的能力，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
我们在一个潜在的政治和经济不稳定的地区开展业务。
我们在菲律宾的纸浆工厂位于一个不稳定且容易发生政治动荡的地区。如上所述，我们的菲律宾纸浆工厂生产ABACA纸浆，这是复合纤维使用的一种重要原材料，也是我们目前生产ABACA纸浆的主要来源。世界上容易获得的算盘纸浆的合适替代来源有限。如果我们菲律宾工厂的供应中断，不能保证我们能以合理的价格从其他来源获得足够数量的ABACA纸浆。此外，不能保证这种替代材料的性能将满足客户的性能要求。因此，任何导致供应中断的内乱、动乱、政治不稳定或其他事件都可能限制abaca纸浆的供应，并将增加我们获得abaca纸浆的成本。此类事件可能会对我们的销售量、净销售额和经营业绩产生不利影响。
我们的国际业务构成了某些风险，可能会对销售和收益产生不利影响。
我们在加拿大、德国、法国、西班牙、英国和菲律宾拥有重要的业务和资产。除了我们国内销售和运营中的风险外，我们的国际销售和运营还面临许多独特的风险，包括但不限于地缘政治事态发展导致的经济和贸易中断、知识产权保护的不同、贸易壁垒、劳工骚乱、外汇控制、地区经济不确定性、不同(可能更严格)的劳工法规、政府征收风险、国内外海关和关税、不同的监管环境、管理广泛运营的困难和政治不稳定。这些因素可能会对我们未来的利润产生不利影响。此外，在一些外国司法管辖区，我们可能会受到法律的限制，限制在当地组织或经营的实体向关联公司支付股息或汇出收益的权利和能力，除非满足特定条件。任何此类限制都将限制我们在使用这些司法管辖区产生的资金方面的灵活性。
我们面临与未经授权或恶意访问敏感客户、供应商、公司或员工信息有关的网络安全风险，以及支持我们运营和其他业务流程的技术。
我们的业务运营依赖安全系统进行现场运营以及数据捕获、处理、存储和报告。尽管我们保持适当的数据安全和控制，但我们的信息技术系统以及我们的第三方提供商的系统可能会受到网络攻击。像我们这样的系统天生就面临网络安全风险和潜在的攻击。这类攻击的结果可能会导致对数据安全和控制的破坏。此类对我们网络、系统、应用程序或数据的破坏可能导致运营中断或损坏或信息被盗用，包括但不限于系统可用性中断、拒绝访问和滥用客户与我们开展业务所需的应用程序、拒绝访问我们用于计划我们的运营、采购材料、制造和运输产品以及对订单进行说明的应用程序、窃取知识产权和商业机密，以及不适当地披露公司、员工、客户或供应商的机密信息。
任何这些运营中断和/或盗用信息都可能对我们的运营结果产生不利影响，造成负面宣传，并可能对我们的业务产生实质性影响。
我们在许多美国和外国司法管辖区开展业务并缴纳税收。
我们业务的跨国性质使我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。由于经济和政治条件，不同司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们的有效税率可能会受到税法或其解释的变化、具有不同法定税率的司法管辖区收益组合的变化以及递延税项资产和负债估值变化的影响。此外，许多司法管辖区继续采取税务政策，以回应经济合作及发展组织(“经合组织”)的反税基侵蚀及利润转移(“BEPS”)计划。例如，2021年7月，130个国家原则上同意经合组织提出的国际税收框架，该框架将改变利润在国家之间分配的规则，并实施全球最低税率。这些和其他事态发展可能会对公司的总体税费、经营业绩和未来现金流产生重大负面影响。
如果上述任何风险因素在同一时期对我们的业务产生重大影响或合并影响，我们可能无法产生足够的现金流来同时为我们的运营提供资金，为资本支出融资，履行债务并支付普通股股息。
除了偿债义务外，我们的业务还需要支出来支持增长战略、研发计划以及正常的升级或更换。我们希望通过运营现金流、现金和现金等价物、信贷安排下的可获得性或其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。如果我们无法从这些来源产生足够的现金流，我们可能无法为我们的运营提供资金，为资本支出提供资金，满足我们的短期和长期现金需求，或支付股息。
我们可能不会意识到雅各布酒店带来的增长机会和运营协同效应
霍尔姆收购和芒特霍利收购。
我们期望从雅各布·霍姆收购和芒特霍利收购中获得的好处将部分取决于我们实现预期增长机会和运营协同效应的能力。我们能否成功实现这些增长机会和运营协同效应，以及实现这一目标的时机，在一定程度上将取决于芒特霍利和雅各布·霍姆业务的成功整合。
在整合雅各布·霍姆收购和芒特霍利收购这样规模的收购的过程中，存在着很大程度的困难和管理层的分心。整合业务的过程可能会导致我们的芒特霍利或雅各布·霍姆的业务中断或失去动力。我们的高级管理层成员可能需要在这一整合过程中投入大量时间，这将减少他们管理公司、服务现有客户、吸引新客户以及开发新产品或战略的时间。如果高级管理层不能有效地管理整合过程，或者如果任何重要的业务活动因整合过程而中断，我们的业务可能会受到影响。
我们不能向您保证，我们将成功或具有成本效益地整合芒特霍利或雅各布·霍姆的业务，或者根本不会。如果未能做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。即使我们能够成功地整合芒特霍利或雅各布·霍姆的业务，这种整合也可能无法实现我们目前预期的增长机会和运营协同效应，我们也不能保证这些好处将在预期的时间框架内实现或根本不会实现。
我们有大量的债务，并可能产生大量的额外债务，这可能会对我们的财务健康和我们未来获得融资、对业务变化做出反应和支付票据的能力产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们的信贷安排下约有7.874亿美元的优先无担保债务和1.183亿美元的循环承诺(在兑现670万美元的未提取信用证后)。我们能够，也可能在未来产生更多的债务，但受管理我们债务的协议所载的限制。我们的巨额债务可能会对我们的债务持有人产生重要后果，包括：
•制作 它 更多 困难 为 我们要满足 我们的义务 关于我们的长期债务；
•限制了我们获得额外融资以资助未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力，以及我们未来履行与票据有关的义务的能力；
•要求我们的大部分现金流用于偿还债务，而不是用于其他目的，从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的现金流；
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括信贷安排下的借款，利率是浮动的；
•限制了我们在计划和应对我们竞争的行业的变化方面的灵活性；
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手或拥有可比债务和更优惠条款的竞争对手相比处于劣势，从而影响我们的竞争能力；以及
•增加了我们的借贷成本。
虽然我们的 借款安排包含对产生额外债务的限制，这些限制受到一些限制和例外情况的限制，以及因遵守这些限制而产生的额外债务 限制 可能 要有实质意义。 这些限制 也 将要 不预防 来自美国的 招致 义务 那 不构成 负债累累。 如果 新债 是 添加到我们目前的 债务 级别， 这个 相关 风险 那 我们面对的是 会增加， 我们可能会 不能 相见 全 我们的债务 义务， 包括 还款 的 笔记。
项目1B未解决的工作人员意见
没有。
项目2属性
我们拥有几乎所有的土地和建筑，包括我们位于阿肯色州、加拿大、英国、德国、法国、西班牙和菲律宾的制造设施，以及我们制造和相关业务中使用的几乎所有设备。我们的某些业务是根据租赁安排进行的，包括我们位于威尔士卡菲利的金属化造纸生产设施、我们芒特霍利山工厂的土地、在美国、加拿大、欧洲、俄罗斯、中国和我们在北卡罗来纳州夏洛特的公司办事处的办公室和各种仓库空间。我们的所有财产，除了那些出租的财产，都没有任何实质性的留置权或产权负担。我们认为我们所有的建筑物结构状况良好，保养良好，我们的物业适合和足够目前的业务。
项目3法律程序
我们卷入了各种诉讼，我们认为这些诉讼是正常的，也是我们业务的附带诉讼。这些诉讼的最终结果不能肯定地预测；然而，我们预计这些诉讼，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的综合财务状况、流动性或运营结果产生实质性的不利影响。
行政人员
下表列出了有关我们的高管和其他高级管理人员在2022年2月25日的某些信息。
| | | | | | | | |
| 名字 | 年龄 | 与公司的办公室 |
| 但丁·C·帕里尼 | 57 | 董事长兼首席执行官 |
| 克里斯托弗·W·阿斯特利 | 49 | 首席商务官高级副总裁 |
| 塞缪尔·L·希拉德 | 40 | 首席财务官高级副总裁 |
| 沃尔夫冈·劳雷斯 | 52 | 高级副总裁，整合全球供应链与信息技术 |
| 艾琳·L·贝克 | 59 | 总裁副局长：人力资源与行政 |
| David C.老前辈 | 53 | 总裁副财务长兼总会计师 |
| 拉梅什·谢提加 | 46 | 副总裁，ESG，投资者关系和公司财务主管 |
| 吉尔·L·尤里 | 55 | 总裁副总法律顾问兼企业秘书 |
但丁·C·帕里尼自2011年1月1日起担任首席执行官，并于2011年5月成为董事会主席。在此之前，他是常务副总裁兼首席运营官，自2005年2月以来一直担任该职位。Parrini先生于1997年加入我们，之前担任高级副总裁和总经理，从2003年1月开始担任副总经理，在此之前担任负责销售和市场营销的总裁副总经理。
克里斯托弗·W·阿斯特利2019年9月被任命为首席商务官高级副总裁。在此之前，他是高级副总裁&事业部总裁，自2015年1月以来一直担任该职位。他于2010年8月加入我们，担任企业战略副总裁，并于2014年2月晋升为高级副总裁。在加入我们之前，他是一名企业家，从2004年到2010年领导着一家私人持股企业。在此之前，阿斯特利曾在全球管理咨询公司埃森哲和可口可乐公司任职。
塞缪尔·L·希拉德2019年3月晋升为首席财务官高级副总裁。他于2016年3月加入我们，担任企业发展与战略副总裁总裁。在加入我们之前，希拉德先生于2014年7月至2016年在多佛公司担任总裁副总裁，负责流体业务部门的战略和并购。从2011年2月到2014年，他在SPX公司担任副总裁总裁-业务发展部，负责流量技术部门所有与并购相关的战略活动。此外，他之前曾在黑石的并购团队中工作。
沃尔夫冈·劳雷斯就是我们的高级副总裁，全球供应链与信息技术集成。他于2019年9月加入我们，负责我们的全球供应链，并于2020年7月担任格拉菲尔特信息技术部门的额外领导。在加入我们之前，Laures先生在2014年至2019年担任Perstorp Group执行副总裁，负责全球供应链和数字转型，Perstorp Group是一家私募股权拥有的特种化学品创新公司。在加入Perstorp之前，他曾在艾利丹尼森、麦肯锡公司和宝洁公司担任供应链和运营相关职位。
艾琳·L·贝克2017年4月晋升为总裁人力资源管理部副主任。她于2012年加入我们，担任董事全球薪酬与福利部门，并于2015年9月晋升为总裁副总经理。贝克女士之前曾在阿姆斯特朗世界工业公司担任过各种人力资源部职务。
David C.老前辈2011年12月被任命为总裁副财务长，担任我们的首席会计官。在晋升之前，他是公司副总监总裁，这是自2006年1月加入格拉菲尔特以来一直担任的职位。埃尔德先生之前是纽约国际公司的公司总监。
拉梅什·谢提加2021年9月晋升为总裁副经理，ESG，投资者关系和企业财务主管。他于2014年7月加入我们，担任总裁副秘书长兼财务主管。在加入我们之前，Shettiga先生是Quest Diagnostics财政部的董事主管，负责广泛的企业融资活动，包括现金管理、全球流动性、外汇、债务/股权融资和资本规划。在加入格拉菲尔特之前，谢蒂加先生曾在Praxair Inc、德尔福公司和麦克德莫特国际公司担任财务和相关职位。
吉尔·L·尤里2019年7月晋升为总裁副总法律顾问兼企业秘书，自2018年12月起领导我们的法律职能。她于2013年1月加入格拉菲尔特，担任助理总法律顾问，并于2016年初担任首席合规官。在加入我们之前，Urey女士在2007-2012年间担任格雷厄姆包装公司的企业法律顾问和临时总法律顾问。
第4项披露矿场安全
不适用
第II部
第5项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“GLT”。
我们的董事会宣布，从2021年第二季度开始，季度现金股息为每股普通股0.14美元，并宣布2020年第一季度每股0.13美元的股息，以及随后四个季度的每股0.135美元的股息。
截至2022年2月18日，我们有874名登记在册的股东。
股票表现图表
下面的股票表现图表将我们普通股的5年累计总回报与大盘指数和同业集团的累计总回报进行了比较。我们将我们的股票表现与标准普尔Small Cap 600指数和标准普尔Small Cap 600 Paper Products指数进行比较，该指数由我们、Clearwater Paper Corp.、Mercer International，Inc.、Neenah，Inc.和Schweitzer-Mauduit International组成。
下图假设在2016年12月31日向我们的普通股和每个指数投资了100美元(包括股息的再投资)，并绘制了截至2021年12月31日的表现。
项目6[已保留]
项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论，以及本年度报告中其他地方的财务报表及其附注。我们对2021年与2020年的讨论和分析包含在这里。关于2020年与2019年相比的讨论和分析，请参阅第二部分项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，该报告于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
前瞻性陈述这份Form 10-K年度报告包括符合1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本报告中以Form 10-K格式作出的所有陈述，包括有关行业前景和未来综合财务状况或经营结果的陈述，均为前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“未来”、“打算”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，具有内在的不确定性。我们的实际结果可能与这样的预期大不相同。以下讨论包括关于环境成本、资本支出和流动性等方面的预期的前瞻性陈述，所有这些都本质上很难预测。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的陈述，但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。因此，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同：
i.与新冠肺炎疫情影响相关的风险，包括全球和地区经济状况、对我们产品的需求变化、全球供应链中断、我们工厂继续生产的能力、客户或供应商的信用状况、或由于我们在疫情期间的运营而可能引发的法律诉讼；
二、中断 我们的全球 供应 链条， 包括 这个 可用性 关键原材料的 和交通工具 这个 送货 危急关头 输入 以及产品的 对于客户来说， 以及 增加 在 费用 交通运输的 材料 和产品；
三、对我们产品的需求变化，包括与市场相关的意外停机时间、产品定价变化或产品替代的影响；
四、竞争的影响、行业生产能力的变化，包括建造新设施或新机器、关闭设施以及因资本支出或生产率提高而产生的增量变化；
v.与我们的国际业务相关的风险，包括当地经济和政治环境以及货币汇率波动；
六、地缘政治问题，包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的任何影响；
七.我们开发新的、高附加值产品的能力；
八.我们使用的原材料，特别是木浆、纸浆替代品、合成浆、其他特种纤维和算盘纤维的价格或可获得性的变化；
IX.与能源有关的价格和含有能源成分的商品原材料的变化；
x.我们工厂或我们的任何主要供应商的计划外生产中断的影响；
习。因劳动争议造成生产中断和/或成本增加的；
第十二条。重要客户的获得或流失和/或此类客户的持续生存能力；
第十三条战争和恐怖主义的影响；
第十四条。各州、联邦或国际税务机关审计的不利结果或税前收入变化的影响及其对递延税额估值的影响；
第十五条。颁布不利的州、联邦或外国税收或其他立法，或改变政府立法、政策或条例；以及
第十六条。我们为收购提供资金、完善和整合的能力，包括 我们的收购 在山上 霍莉和雅各布 霍尔姆.
引言我们生产各种工程材料，并通过三个运营部门管理我们的公司：
•复合纤维销售茶纸、咖啡滤纸、墙面基材、复合层压纸、电气用基材等技术专用料和金属化产品；
•气垫材料销售用于女性卫生用品、成人尿失禁产品、桌面、专用湿巾、家居护理产品和其他Airlayed应用的Airlayed非织造布类材料；以及
•水刺销售用于关键清洁、高性能材料、个人护理、卫生和医疗应用的优质水刺非织造布。
新冠肺炎大流行2020年3月11日，随着新冠肺炎病毒在世界各地传播，世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。新冠肺炎大流行和世界各地为遏制病毒而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大影响，导致国内生产总值下降、通货膨胀、能源价格波动、全球供应链中断、失业率上升以及各种行业和市场的破产。因此，由于大流行的影响，我们已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减弱或波动。疫情爆发后不久以及2021年头几个月，我们的财务业绩和经营业绩受到疫情的不利影响，特别是对餐馆、餐饮和类似场所使用的桌面产品的需求减弱，所有这些都受到世界许多地区“封锁”的影响。然而，随着世界各地的餐厅开始重新开业，需求正在改善。我们的大多数其他产品组合被认为是“必要的或维持生命的”，我们继续生产用于全球应对疫情的产品。我们相信，对我们某些产品的需求将保持稳定，如复合纤维的食品和饮料过滤产品以及艾瑞德材料的个人卫生和湿巾。以下讨论和分析主要集中在经营的财务结果和我们持续经营的财务状况。
采办如第8项-财务报表和补充数据附注3“收购”所述，我们于2021年5月13日以1.709亿美元完成了对乔治亚太平洋公司美国非织造布业务(“芒特霍利”)的收购，并于2021年10月29日以3.04亿美元完成了对PMM Holdings(卢森堡)AG(“Jacob Holm”)所有流通股的收购。请参阅注3-“收购”有关这些交易的其他信息，请参阅。
行动的结果
2021 versus 2020
概述在截至2021年12月31日的一年中，我们报告的持续运营收入为670万美元，或每股0.15美元，而2020年为2080万美元和每股0.47美元。下表汇总了基于公认会计原则的综合业务结果：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日， |
| 以千计，每股除外 | 2021 | | 2020 |
| 净销售额 | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | |
| 毛利 | 144,795 | | | 147,869 | |
| 营业收入 | 28,614 | | | 49,156 | |
| 持续运营： | | | |
| 收入 | 6,721 | | | 20,783 | |
| 每股收益 | 0.15 | | | 0.47 | |
| 停产业务： | | | |
| 收入 | 216 | | | 515 | |
| 每股收益 | — | | | 0.01 | |
| 净收入 | 6,937 | | | 21,298 | |
| 每股收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.48 | |
2021年，我们从运营中产生了7100万美元的现金，而一年前为1.09亿美元。2021年和2020年，资本支出总额分别为3,000万美元和2,810万美元。参考流动性与资本资源有关我们的现金来源和用途的更多讨论。
报告的结果符合美国公认会计原则(“GAAP”)，反映了我们采取的一系列重大行动，包括战略举措、公司总部搬迁、成本优化以及我们金属化业务的重组和整合等。不包括
这些项目来自公布的业绩，调整后收益(非GAAP衡量标准)为2760万美元，或每股稀释后收益0.61美元，而一年前为3740万美元，或每股稀释后收益0.84美元。较弱的财务表现在很大程度上反映了原材料和能源价格大幅上涨的不利影响。与2020年相比，2021年我们复合纤维部门的营业收入下降了1,470万美元，而艾莱德材料的营业收入下降了410万美元。水刺是我们为收购雅各布·霍尔姆而创建的新部门，在收购完成后的两个月里亏损了130万美元。除了根据公认会计准则报告的结果外，我们还使用调整后收益和调整后稀释后每股收益来评估我们的业绩。我们披露这一信息是为了让投资者评估我们的业绩，不包括影响不同时期业绩可比性的某些项目，我们相信这有助于了解潜在的经营趋势和现金流产生。
调整后的收益包括根据GAAP确定的净收入，调整后的净收入不包括以下因素的影响：
停产运营。关于出售特种纸业务，其经营业绩，包括2018年与出售有关的亏损，在列报的所有期间均报告为非持续经营。这一调整反映了这一非连续性业务的净结果。
战略计划。这些调整主要反映与评估和执行某些战略计划直接相关的专业、投资银行家和法律费用，包括与收购相关的成本、相关整合以及将收购库存提高到公允价值所产生的费用。
公司总部搬迁。这些调整反映了与公司总部战略迁至北卡罗来纳州夏洛特有关的成本。这些费用主要与员工在前公司总部的搬迁费用和撤离费用有关。
重组费用-金属化运营。这项调整是指2020年因决定重组部分复合纤维业务而产生的费用，主要包括将我们的金属化业务从德国Gernsbach合并到英国CaerPhilly。
成本优化行动。这些调整反映了与优化公司成本结构的举措有关的费用，包括与组织向职能运营模式转变有关的费用。这些成本主要涉及高管离职、其他裁员、专业费用、资产注销和某些合同终止成本。这些调整在过去的不同时期发生过，在时间上是不规律的，与特定的已确定计划有关，以减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。
新冠肺炎增量成本。这一调整是与新冠肺炎疫情直接相关的增量现金成本，如员工奖励付款、改进的卫生协议、安全和用品以及主要与CARE法案福利相关的专业费用。
资产减值准备。这一调整是一项记录的非现金费用，用于减少德累斯顿墙面覆盖业务一项商号无形资产的账面价值，原因是新冠肺炎疫情对基本的预测收入流产生了影响。
养恤金结算费用净额。这一调整反映了与公司终止其合格养老金计划以及为清偿对该计划参与者的所有义务而采取的相关行动有关的专业费用。由于养老金计划资金充足，因此，养老金债务的清偿不需要使用本公司的现金，而是通过计划资产完成。
Timberland销售及相关成本。这些调整不包括林地销售收益，因为这些项目不被视为我们核心业务、持续运营结果或现金流的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规律的，可能会有利于我们的经营业绩。
其他税收调整。2021年，这些调整主要反映了某些外国司法管辖区永久再投资主张被推翻带来的税收影响，以及与建立英才中心有关的外国税收优惠。2020年，与通过《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARS”)有关的税收优惠记录在案，该法案涉及修改先前法律中“净营业亏损”的规定，允许将某些损失向前结转五年。
这些调整都是独一无二的，并不被认为是持续的。这些交易在时间和金额上都是不规律的，可能会严重影响我们的经营业绩。因此，这些项目可能不能反映我们过去或未来的表现，因此出于可比性的目的将其排除在外。
调整后收益和调整后稀释后每股收益被视为不按照公认会计准则计算，因此是非公认会计准则计量。不应将非公认会计准则财务信息与根据公认会计准则编制的财务业绩衡量标准分开考虑，或将其作为财务业绩衡量标准的替代品。下表列出了本报告所列期间净收入与调整后收益的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| 以千计，每股除外 | | 金额 | | 易办事 | | 金额 | | 易办事 |
| | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 6,937 | | | $ | 0.15 | | | $ | 21,298 | | | $ | 0.48 | |
| 不包括：非持续经营所得，扣除税后 | | (216) | | | — | | | (515) | | | (0.01) | |
| 持续经营收入 | | 6,721 | | | 0.15 | | | 20,783 | | | 0.47 | |
调整(税前)： | | | | | | | | |
| 战略计划 | | 30,928 | | | | | 1,567 | | | |
| 公司总部搬迁 | | 585 | | | | | 1,053 | | | |
| 重组费用-金属化运营 | | — | | | | | 11,111 | | | |
| 成本优化行动 | | 885 | | | | | 5,979 | | | |
| 养恤金结算费用净额 | | — | | | | | 6,154 | | | |
| 新冠肺炎增量成本 | | — | | | | | 2,715 | | | |
| 资产减值准备 | | — | | | | | 900 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Timberland销售及相关成本 | | (5,239) | | | | | (1,382) | | | |
调整总额(税前) | | 27,159 | | | | | 28,097 | | | |
所得税(1) | | 415 | | | | | (5,405) | | | |
其他税收调整(2) | | (6,696) | | | | | (6,082) | | | |
| 税后调整总额 | | 20,878 | | | 0.46 | | | 16,610 | | | 0.37 | |
| 调整后的持续运营收益 | | $ | 27,599 | | | $ | 0.61 | | | $ | 37,393 | | | $ | 0.84 | |
(1)对基于每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。
(2)2021年，反映了与撤销某些外国司法管辖区永久再投资主张有关的税收影响，以及与建立英才中心有关的外国税收优惠。2020年，与通过《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARS”)有关的税收优惠记录在案，该法案涉及修改先前法律中“净营业亏损”的规定，允许将某些损失向前结转五年。
细分市场财务业绩
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 除吨外，以千计 | | 2021 | | 2020 |
| 按细分市场划分的净销售额 | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 556,807 | | | $ | 525,089 | |
| 气垫材料 | | 470,250 | | | 391,409 | |
| 水刺 | | 57,637 | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | |
| | | | |
| 按部门划分的营业收入 | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 37,422 | | | $ | 52,094 | |
| 气垫材料 | | 42,244 | | | 46,304 | |
| 水刺 | | (1,338) | | | — | |
| 其他和未分配 | | (49,714) | | | (49,242) | |
| 总计 | | $ | 28,614 | | | $ | 49,156 | |
| | | | |
| 折旧及摊销 | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 27,690 | | | $ | 26,175 | |
| 气垫材料 | | 28,101 | | | 22,416 | |
| 水刺 | | 1,693 | | | — | |
| 其他和未分配 | | 3,937 | | | 8,009 | |
| 总计 | | $ | 61,421 | | | $ | 56,600 | |
| | | | |
| 资本支出 | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 11,912 | | | $ | 13,262 | |
| 气垫材料 | | 8,431 | | | 9,311 | |
| 水刺 | | 3,810 | | | — | |
| 其他和未分配 | | 5,884 | | | 5,563 | |
| 总计 | | $ | 30,037 | | | $ | 28,136 | |
| | | | |
| 已发货吨(公吨) | | | | |
| 复合纤维 | | 132,196 | | | 134,758 | |
| 气垫材料 | | 148,134 | | | 136,661 | |
| 水刺 | | 12,514 | | | — | |
| | | | |
| 总计 | | 292,844 | | | 271,419 | |
细分市场各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法也会不时得到改进。与业务部门没有直接挂钩的支助领域发生的费用主要根据支助领域服务的估计使用率进行分配，或列入上表“其他和未分配”。
管理层在扣除某些公司层面的成本及与核心业务营运无关的某些损益的影响前，会评估各分部的营运结果。管理层认为，这是对其核心业务的经营业绩、经营部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些数额列在“其他和未分配”的标题下。在评价经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿与我们公司的管理和运营结构相一致。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司的业绩进行评估。
已售出产品的销售额和成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 净销售额 | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | | | $ | 168,196 | |
| 产品销售成本 | 939,899 | | | 768,629 | | | 171,270 | |
| 毛利 | $ | 144,795 | | | $ | 147,869 | | | $ | (3,074) | |
| 毛利润占净销售额的百分比 | 13.3 | % | | 16.1 | % | | |
下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 占总数的百分比 | 2021 | | 2020 |
| 细分市场 | | | |
| 复合纤维 | 51.3 | % | | 57.3 | % |
| 气垫材料 | 43.4 | | | 42.7 | |
| 水刺 | 5.3 | | | — | |
| 总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
净销售额在综合基础上，2021年和2020年分别为10.847亿美元和9.165亿美元。1.682亿美元的增长主要来自收购芒特霍利的6060万美元和收购雅各布·霍姆的5760万美元。此外，较高的平均售价有利地影响了5060万美元的比较，发货量在有机基础上下降了3.6%。
复合纤维‘与2020年相比，2021年的净销售额增加了3170万美元，增幅为6.0%，这得益于1850万美元的有利汇率兑换和1700万美元的销售价格上涨。在2021年期间，我们宣布价格上涨8%和12%，以应对显著上升的投入成本。与去年同期相比，总出货量下降了1.9%。
复合纤维公司2021年的营业收入为3740万美元，比2020年减少了1470万美元。经营业绩的下降反映了原材料(主要是木浆)成本大幅上升以及欧洲能源价格上涨的不利影响，欧洲能源价格总计增加了3640万美元。通货膨胀的不利影响超过了1700万美元的销售价格涨幅。 下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位)：
空中铺设材料与2020年相比，2021年的净销售额增加了7880万美元，出货量分别增长了8.4%，这是由于芒特霍利的加入，预计将从2021年5月13日交易完成时开始计算在内。据估计，芒特霍利山每年的净销售额约为1亿美元。艾瑞德材料的净销售额受到卫生和湿巾类别出货量下降的影响(不包括芒特霍利增加的数量)。货币兑换是650万美元的有利条件。
艾莱德材料公司2021年的营业收入为4230万美元，比2020年减少了400万美元。更高的出货量对业绩产生了1020万美元的积极影响。销售价格上涨3360万美元，主要是由于原材料成本传递拨备和能源附加费，但投入成本上升抵消了这一涨幅。由于支出增加和通胀压力，营业收入为730万美元，令人不快。货币和相关对冲的影响对收益产生了280万美元的负面影响。下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位)：
水刺2021年10月29日至2021年12月31日期间，水刺净销售额总计5760万美元，运营亏损总计130万美元。发货量受到较大客户重新调整擦拭订单以管理年终库存的行动的不利影响，以及受原材料供应影响的生产延误。这些因素，加上不利的组合，对盈利能力造成了大约70万美元的负面影响。此外，原材料价格上涨，特别是合成纤维价格上涨，再加上高于预期的能源成本，使利润减少了约150万美元。由于产量下降、废品率高于预期以及与COVID相关的劳动力挑战，运营进一步对业绩产生了140万美元的负面影响。初步的收购价格分配导致折旧和摊销约170万美元，其中包括对固定资产和无形资产的收购。
其他和未分配2021年，未分配给运营部门并在我们的部门财务业绩表中报告为“其他和未分配”的净运营费用总额为4970万美元，而2020年为4920万美元。不包括被确定为显示“调整后收益”的项目，用于比较的未分配支出增加了130万美元。
厂房、设备和林地销售收益，净额在过去两年中，我们每年都出售某些资产，主要是林地。关于这些交易的摘要，请参阅第8项--财务报表和补充数据，附注7--“处置工厂设备和林地的收益。"
利息支出，净额在截至2021年12月31日的一年中，利息支出净额为1230万美元，而2020年为660万美元。这一增长反映了为2021年5月和2021年10月完成的两笔收购提供资金而产生的总计4.973亿美元的额外净借款。此外，与2021年10月发行4.750%的优先票据为收购Jacob Holm提供资金有关，我们用固定利率票据的收益对我们的浮动利率循环信贷安排下的未偿还金额进行了再融资，在再融资时，这些贷款的平均利率约为1.6%。
所得税在截至2021年12月31日的一年中，我们为持续运营的1370万美元的税前收入记录了700万美元的所得税拨备。2020年的可比数额为税前收入3240万美元的所得税准备金1160万美元。2021年期间，有效税率反映了与撤销某些外国司法管辖区永久再投资主张有关的360万美元税收支出的影响，以及与建立英才中心有关的1070万美元外国税收优惠的影响。2020年的所得税支出包括总计830万美元的不可抵扣消费税的影响，部分被与CARE法案通过有关的610万美元的福利所抵消。该法于2020年3月27日签署成为法律，修改了以前法律中的“净营业亏损”条款，允许将某些亏损追溯到五年前。当得出调整后的收益时，这些金额不包括在净收益中。
2021年，调整后的税前收入为4080万美元，所得税支出为1320万美元。2020年的可比金额分别为6,050万美元和2,310万美元。2021年调整后收益的有效税率为32.4%，而2020年为38.2%。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国、西班牙和菲律宾拥有并运营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而，在德国、法国和西班牙，欧元是欧元，英国是英镑，菲律宾的功能货币是比索。在每年的基础上，我们以欧元计价的净销售额比欧元支出高出约1.5亿欧元。与2020年相比，2021年欧元兑美元的平均汇率上涨了约3.7%，英镑兑美元上涨了约7.2%。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出金额不同，尽管程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的风险，这种变化可能是重大的。国际业务的结果换算成美元可能会受到外币汇率的影响。
下表总结了货币汇率变化对我们的非美国业务所报告的业绩的换算影响，这些业务在所指示的时期内的业绩进行了换算。
| | | | | | | | |
| 以千计 | | 截至的年度 2021年12月31日 |
| | 有利的 (不利) |
| 净销售额 | | $ | 25,015 | |
| 产品销售成本 | | (28,698) | |
| SG&A费用 | | (1,726) | |
| 所得税和其他 | | (1,537) | |
| 净收入 | | $ | (6,946) | |
上表仅显示了假设2021年的货币汇率与2020年相同的情况下，外币换算对财务报告的影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
停产运营我们于2018年10月31日完成了专业论文业务的出售。其业务结果报告为列报的所有期间的非连续性业务。2021年和2020年非连续性业务的结果中有大量的活动。
流动资金和资本资源
我们的业务需要支出新的或增强的设备、研发工作，并支持我们的业务战略。此外，我们对本金和利息都有强制性偿债要求。下表汇总了所列各期间的现金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 99,581 | | | $ | 126,201 | |
| 提供(使用)的现金 | | | |
| 经营活动 | 70,977 | | 108,993 |
| 投资活动 | (489,766) | | (26,773) |
| 融资活动 | 462,352 | | (100,306) |
| 汇率变动对现金的影响 | (5,418) | | 5,163 |
| 非持续经营产生的现金和现金等价物的变化 | (996) | | (1,613) |
| 提供(使用)现金净额 | 37,149 | | (14,536) |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | 148,814 | | 111,665 |
| 减去：预付和其他流动资产中的受限现金 | (2,000) | | (2,000) |
| 减去：其他资产中的受限现金 | (8,378) | | (10,084) |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 138,436 | | | $ | 99,581 | |
截至2020年12月31日，我们拥有1.385亿美元的现金和现金等价物(“现金”)，其中约90%由外国子公司持有。我们的海外子公司持有的现金可以汇回国内，而不会产生大量的额外税收。除了现金，截至2021年12月31日，根据我们现有的循环信贷协议，还有1.183亿美元可用。
2021年，运营活动提供的现金总额为7100万美元，而一年前为1.09亿美元。运营现金包括与战略举措相关的2290万美元现金支付，以及2020年与CARE法案相关的2040万美元退税。应收账款和存货的周转资本收益在很大程度上被应收账款和存货的周转资本所抵消。2021年的运营现金流只包括这两笔收购预期从收购之日起的EBITDA。2020年的运营现金流包括与金属化重组相关的530万美元流出，以及与养老金结算相关的620万美元。下表列出了“调整后EBITDA”的衡量标准，这是管理层用来评估我们核心业务运营产生的现金的非公认会计准则财务衡量标准。预计调整后EBITDA提出这一指标进行调整，以包括2021年芒特霍利和雅各布·霍姆收购的历史结果，这与根据我们用于计算契约遵从性的信贷协议的这一指标的定义一致。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 净收入 | | $ | 6,937 | | | $ | 21,298 | |
| 不包括：非持续经营所得，扣除税后 | | (216) | | | (515) | |
| 加回：对持续经营的税收 | | 6,956 | | | 11,576 | |
| 折旧及摊销 | | 61,421 | | | 56,600 | |
| 利息支出，净额 | | 12,280 | | | 6,623 | |
| EBITDA | | 87,378 | | | 95,582 | |
| 调整： | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 战略计划 | | 30,928 | | | 1,567 | |
| 基于股份的薪酬 | | 5,063 | | | 5,655 | |
| 成本优化行动 | | 885 | | | 5,979 | |
| 新冠肺炎增量成本 | | — | | | 2,715 | |
| 公司总部搬迁 | | 585 | | | 871 | |
| 重组费用-金属化运营 | | — | | | 7,211 | |
| 资产减值准备 | | — | | | 900 | |
| | | | |
| 养恤金结算费用净额 | | — | | | 6,154 | |
| Timberland销售及相关成本 | | (5,239) | | | (1,382) | |
| 调整后的EBITDA | | 119,600 | | | 125,252 | |
形式--芒特霍利(1) | | 2,088 | | | — | |
形式-雅各布·霍尔姆(2) | | 18,291 | | | — | |
| 预计调整后的EBITDA | | $ | 139,979 | | | $ | 125,252 | |
(1)代表预计从2021年1月1日至2021年5月13日期间的芒特霍利EBITDA，对此进行了调整，以消除在芒特霍利由其前母公司拥有期间分配给它的某些公司成本管理费用。
(2)代表2021年1月1日至2021年10月29日收购日期期间的形式雅各布·霍尔姆EBITDA。
EBITDA是管理层用来评估我们的经营业绩的一种衡量标准，计算方法为
持续经营的收入(亏损)，不包括利息支出、利息收入、所得税和
折旧和摊销。调整后的EBITDA是使用EBITDA计算的，并进一步排除了管理层认为与公司核心业务无关的某些项目。该等调整包括战略计划、若干成本优化及重组活动的成本、若干新冠肺炎成本、公司总部搬迁费用、退休金结算费用、资产减值费用、股份补偿费用及债务再融资，以及抵消出售林地的收益。调整后的EBITDA是一项业绩衡量指标，不包括我们认为不能反映我们持续经营业绩的成本。
投资活动使用的现金净额反映了2021年完成的两项收购的4.649亿美元合并收购价格，扣除收购的现金。2021年的资本支出总额为3000万美元，而2020年为2810万美元。预计2022年资本支出总额将在4500万至5000万美元之间。
2021年，融资活动提供的净现金总额为4.624亿美元，而2020年的使用量为1.03亿美元。与去年同期相比的变化主要反映了为2021年的收购融资而发行的债券。
我们长期未偿债务的详情载于第8项--财务报表和补充数据--附注20--“长期债务。"
于二零二一年十月，我们发行本金总额为五亿元、利率为4.750的2029年到期优先债券(“债券”)。发售债券所得款项净额连同手头现金用于支付收购Jacob Holm的收购价、Jacob Holm的若干债务、循环信贷安排下的未偿还借款(包括先前为购买芒特霍利而借入的款项)，以及支付费用和开支。
我们的循环信贷安排将于2026年9月到期，其中包含许多惯常的合规契约，其中最具限制性的是2021年底的最高杠杆率为5.25倍。截至2021年12月31日，根据我们修订后的信贷协议中的定义计算的杠杆率为3.8倍，在我们的信贷协议中规定的限制之内。
融资活动包括用于普通股股息的现金。2021年，我们将2450万美元的现金用于普通股股息，而2020年为2350万美元。2021年第二季度，我们增加了3.7%的季度现金股息。我们的董事会决定向我们的股东支付什么红利(如果有)。股息支付决定是基于当时存在的因素和条件，因此，股息支付的历史趋势不一定预示着未来的支付。
我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律和法规的约束。在不同时期，我们为遵守这些法规而产生了成本，随着新法规的制定或监管重点的改变，我们可能会产生额外的成本。
如项目8--财务报表和补充数据--附注24--中更充分讨论的那样--“承诺、或有事项和法律程序,”我们参与了威斯康星州的下福克斯河(“福克斯河”)，这是美国环保局超级基金的一个地点，我们仍然有可能承担某些政府监督以及长期监测和维护成本。根据2019年1月与某些政府机构签订的同意法令，我们为过去的政府监督成本支付了2050万美元。虽然我们最终可能需要花费的金额仍然存在一些不确定性，主要是用于政府监督费用，但同意法令规定了我们未来义务的性质。
我们希望通过运营现金流、现金和现金等价物、我们现有的信贷安排和其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。
表外安排截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们尚未达成任何表外安排。本公司所属的金融衍生工具，以及仅由附属公司的债务组成的债务担保，均反映于本报告第8项--财务报表及补充数据的综合资产负债表内。
项目7A关于市场风险的数量和质量披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2021年12月31日 |
| 以千为单位，但百分比除外 | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| 长期债务 | | | | | | | | | | | | | |
| 平均未偿还本金 | | | | | | | | | | | | | |
| 以浮动利率 | $ | 228,026 | | $ | 218,682 | | $ | 206,223 | | $ | 47,999 | | $ | 6,740 | | $ | 228,026 | | | $ | 228,026 | |
| 按固定利率计算-定期贷款 | 538,106 | | 523,918 | | 502,421 | | 500,417 | | 500,000 | | 547,915 | | | 564,880 | |
| | | | | | | | | | | | $ | 775,941 | | | $ | 792,906 | |
| 加权平均利率 | | | | | | | | | | | | | |
| 浅谈可变利率债务 | 1.79% | | 1.79% | | 1.79% | | 1.79% | | 1.79% | | | | |
| 论固定利率债务--定期贷款 | 4.48% | | 4.57% | | 4.73% | | 4.75% | | 4.75% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | | | | | | | | | | | | |
固定/已收可变薪酬(理论上) | € | 180,000 | | € | 180,000 | | € | 180,000 | | — | | — | | | | |
| 已支付的费率 | 0.0395% | | 0.0395% | | 0.0395% | | — | | — | | | | |
| 接收的速率 | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
上表显示了截至2021年12月31日未偿债务未来五年的平均未偿本金和相关利率。本文所包含的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率来确定的。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。截至2021年12月31日，扣除递延债务发行成本后，我们有7.759亿美元的长期债务。在利率互换协议生效后，我们大约3.1%的债务是浮动利率的。固定利率定期贷款是基于欧元的借款，因此其价值也受到货币风险的影响。未偿还浮动利率债务是指根据我们的循环信贷协议进行的借款，以及一笔以欧元计价的定期贷款，按一个月期伦敦银行同业拆借利率加保证金计息。截至2021年12月31日，支付的合同利率为1.79%。假设利率上升100个基点，每年的利息支出将增加20万美元，而假设利率下降对利率支出几乎没有影响。
我们达成了1.8亿欧元名义价值浮动固定利率互换协议。根据互换条款，我们将支付根据我们的循环信贷协议确定的适用保证金的固定利率，外加1.8亿欧元浮动利率定期贷款的0.0395%。我们将获得0.00%或EURIBOR中的较大者。截至2021年底，欧洲银行同业拆借利率为(0.572)%。
作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：1)对冲与预测交易相关的货币风险--“现金流对冲”；或2)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”。关于这项活动的更完整的讨论，请参阅项目8--财务报表和补充数据--附注22--“金融衍生品和对冲活动。”
如果我们的业务是以美元以外的货币进行的，我们会受到与外币汇率变化相关的某些风险的影响。在每年的基础上，我们以欧元计价的净销售额估计将超过欧元支出约1.5亿欧元。关于英镑、加拿大元和菲律宾比索，我们的流出大于这些货币的流入，尽管程度较小。其结果是，特别是在欧元方面，我们面临货币汇率变化的风险，这种变化可能是重大的。
关键会计政策和估算前面对我们的综合财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、净销售额和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计，包括与长期资产、环境负债和所得税相关的估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下是编制综合财务报表时使用的最重要和最主观的估计。
长期和无限期资产吾等定期或每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，评估我们的长期及无限期资产的可回收性，包括厂房、设备、林地、商誉及其他无形资产。商誉和非摊销商号无形资产每年在第四季度进行减值审查，如果存在减值指标，则进行更频繁的审查。
我们的报告单位也是我们的经营部门，其公允价值是使用市场法和贴现现金流模型确定的。非摊销商品名无形资产的公允价值采用贴现现金流模型确定。我们的评估包括各种定性因素和基于对使用标的资产、趋势或其他公允价值决定因素预期产生的未来现金流量的估计的分析。如果由这些评估确定的资产价值低于其账面价值，则就该资产的公允价值和账面价值之间的差额确认损失。未来市况的不利变化或相关业务的经营业绩不佳可能表示无法收回资产的账面价值，因此可能需要在未来计入减值费用。
环境责任我们维持与环境义务相关的损失的应计费用，当很可能已经发生了一项责任，并且根据现有的法律和补救技术可以合理地估计该责任的金额。随着评估和补救行动的继续和/或进一步的法律或技术信息的发展，这些应计项目会定期进行调整。此类责任不包括针对第三方的任何保险或其他索赔。如果环境成本延长了资产的寿命，增加了资产的容量，和/或减轻或防止了未来运营造成的污染，则将环境成本资本化。从包括保险承运人在内的其他各方收回的环境补救费用，在确保收到这些费用不存在合理怀疑的情况下，作为资产入账。
所得税我们在综合资产负债表中记录资产和负债的计税基础与金额之间的暂时性差异以及营业亏损和税收抵免结转对未来税收的估计影响。这些递延税项资产和负债是使用制定的税率和法律计量的，这些税率和法律将在预计该等金额将被冲销或使用时生效。我们会根据过往应课税收入、预计未来应课税收入、现有暂时性差异逆转的预期时间及税务筹划策略，定期检讨递延税项资产的可回收性。如果我们无法产生足够的未来应税收入，或者如果实际有效税率或潜在临时差异成为应税或可扣除的时间段发生重大变化，我们可能需要增加对我们的递延税项资产的估值拨备，这可能导致我们的实际税率大幅提高，并对我们的报告业绩产生重大不利影响。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关资产和负债时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们和我们的子公司受到各种联邦、州和外国税务机关的审查。我们定期评估这些审查的潜在结果，以及本年度或以前年度任何未来审查的结果，以确定我们的所得税拨备是否充足。我们不断评估潜在调整的可能性和金额，并在导致修订的事实已知期间调整所得税拨备、当前负债和递延税款。
其他重要的会计政策不涉及与上文讨论的相同程度的不确定性，但对理解综合财务报表很重要。其他会计政策请参阅第8项-财务报表及补充数据-合并财务报表附注。
项目8财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
格拉菲尔特公司(以下简称“公司”)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。
截至2021年12月31日，管理层根据#年建立的框架对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们在评估中排除了格拉菲尔特山财务报告的内部控制。分别于2021年5月13日及2021年10月29日收购的Holly LLC(“mount Holly”)及PMM Holding(卢森堡)AG(“Jacob Holm”)，其财务报表分别占总资产的11.4%及19.6%，以及分别占本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的综合财务报表总销售净额的5.6%及5.3%。
管理层已确定，公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效，可为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则为外部报告目的编制公司财务报表。
公司对财务报告的内部控制包括与以下方面有关的政策和程序：保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录；提供合理保证，根据美国公认的会计原则记录必要的交易，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表；仅根据管理层的授权进行收入和支出；提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告中指出，该报告对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
本公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述，或公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。
独立注册会计师事务所报告
致格拉菲尔特公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对格拉菲尔特公司及其子公司(“公司”)截至2021年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年2月25日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，管理层在其评估中排除了佐治亚州-太平洋山区财务报告的内部控制。分别于2021年5月13日及2021年10月29日收购的Holly LLC(“mount Holly”)及PMM Holding(卢森堡)AG(“Jacob Holm”)，其财务报表分别占总资产的11.4%及19.7%，以及分别占本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的综合财务报表总销售净额的5.6%及5.3%。因此，我们的审计不包括对芒特霍利和雅各布·霍姆财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2022年2月25日
独立注册会计师事务所报告
致格拉菲尔特公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计了Glatfield Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2022年2月25日的报告，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉估值--复合纤维报告单位--见财务报表附注2和附注16
关键审计事项描述
公司至少每年审查一次商誉减值，如果有减值指标，则更频繁地审查商誉减值。商誉的公允价值是采用市场法和贴现现金流模型确定的。这些方法结合了几个假设，包括对使用标的资产预期产生的未来现金流的估计。对于商誉，减值损失(如有)确认为报告单位的账面价值超出其公允价值的金额。截至2021年12月31日，商誉余额为2.362亿美元，其中7840万美元分配给复合纤维运营部门，该部门也是一个报告单位。复合纤维报告单位的公允价值超过其账面价值，因此没有确认减值。
鉴于管理层为估计复合纤维报告单位的公允价值而作出的重大估计和假设，以及报告单位的运营对市场状况的敏感性，如原材料和能源价格上涨，执行审计程序以评估管理层估计和假设的合理性
需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序管理层对使用用于评估复合纤维报告单位价值的基础资产预期产生的未来现金流的估计包括以下内容：
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性，包括对管理层制定用于评估报告单位价值的未来现金流估计的控制。
•我们通过将管理层在上期报告单位预测中反映的预测与实际结果进行比较，评估了管理层准确预测财务结果的历史能力。
•我们评估了管理层当前报告单位预测的合理性，方法是将预测与以下各项进行比较：
•历史的结果。
•与管理层和董事会进行内部沟通。
•该公司及其某些同行公司的行业报告中包含的预测信息。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了估值假设的合理性，包括测试支持假设的基础来源信息和计算的数学准确性。
/s/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2022年2月25日
至少自1940年以来，我们一直担任公司的审计师；然而，不能可靠地确定更早的一年。
格拉菲尔特公司及其子公司
合并损益表(损益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计，每股除外 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | | | $ | 927,673 | |
| 产品销售成本 | 939,899 | | | 768,629 | | | 780,131 | |
| 毛利 | 144,795 | | | 147,869 | | | 147,542 | |
| 销售、一般和行政费用 | 121,250 | | | 100,045 | | | 94,967 | |
| 处置厂房、设备和林地收益，净额 | (5,069) | | | (1,332) | | | (2,060) | |
| 营业收入 | 28,614 | | | 49,156 | | | 54,635 | |
| 营业外收入(费用) | | | | | |
| 利息支出 | (12,353) | | | (7,022) | | | (10,408) | |
| 利息收入 | 73 | | | 399 | | | 1,123 | |
| 养老金结算 | — | | | (6,154) | | | (75,326) | |
| 其他，净额 | (2,657) | | | (4,020) | | | (4,477) | |
| 营业外费用合计 | (14,937) | | | (16,797) | | | (89,088) | |
| 所得税前收入(亏损) | 13,677 | | | 32,359 | | | (34,453) | |
| 所得税拨备(福利) | 6,956 | | | 11,576 | | | (9,242) | |
| 持续经营的收入(亏损) | 6,721 | | | 20,783 | | | (25,211) | |
| | | | | | |
| 停产业务： | | | | | |
| 所得税前收入 | 216 | | | 544 | | | 1,284 | |
| 所得税拨备(福利) | — | | | 29 | | | (2,386) | |
| 非持续经营的收入 | 216 | | | 515 | | | 3,670 | |
| 净收益(亏损) | $ | 6,937 | | | $ | 21,298 | | | $ | (21,541) | |
| | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | |
| 持续经营的收入(亏损) | $ | 0.15 | | | $ | 0.47 | | | $ | (0.57) | |
| 非持续经营的收入 | — | | | 0.01 | | | 0.08 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.49) | |
| | | | | | |
| 稀释后每股收益(亏损) | | | | | |
| 持续经营的收入(亏损) | $ | 0.15 | | | $ | 0.47 | | | $ | (0.57) | |
| 非持续经营的收入 | — | | 0.01 | | 0.08 |
| 稀释后每股收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.49) | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股 | | | | | |
| 基本信息 | 44,551 | | | 44,339 | | | 44,132 | |
| 稀释 | 44,924 | | | 44,614 | | | 44,132 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
格拉菲尔特公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 6,937 | | | $ | 21,298 | | | $ | (21,541) | |
| | | | | | |
| 外币折算调整 | (27,232) | | | 33,821 | | | (6,724) | |
| 净变动率： | | | | | |
现金流量套期保值的递延收益(亏损)，税后净额为$(1,866), $2,507, and $(737)，分别 | 4,484 | | | (6,812) | | | 2,117 | |
未确认的退休债务，税后净额为$(111), $158, and $(22,927)，分别 | 1,097 | | | (7,766) | | | 64,151 | |
| 其他全面收益(亏损) | (21,651) | | | 19,243 | | | 59,544 | |
| 综合收益(亏损) | $ | (14,714) | | | $ | 40,541 | | | $ | 38,003 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
格拉菲尔特公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日 |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 138,436 | | | $ | 99,581 | |
应收账款(减去坏账准备：2021-$2,731; 2020 - $2,093) | 170,212 | | | 122,817 | |
| 盘存 | 279,520 | | | 196,230 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 48,398 | | | 34,297 | |
| 流动资产总额 | 636,566 | | | 452,925 | |
| | | | |
| 厂房、设备和林地，净网 | 758,812 | | | 543,267 | |
| 商誉 | 236,165 | | | 164,369 | |
| 无形资产，净额 | 156,304 | | | 81,835 | |
| 其他资产 | 92,760 | | | 44,485 | |
| | | | |
| 总资产 | $ | 1,880,607 | | | $ | 1,286,881 | |
| | | | |
| 负债与股东权益 | | | |
| | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 26,437 | | | $ | 25,057 | |
| 短期债务 | 22,843 | | | — | |
| 应付帐款 | 214,015 | | | 127,505 | |
| 应付股息 | 6,237 | | | 5,988 | |
| 环境责任 | 2,200 | | | 3,700 | |
| 其他流动负债 | 99,438 | | | 71,093 | |
| 流动负债总额 | 371,170 | | | 233,343 | |
| | | | |
| 长期债务 | 738,075 | | | 288,464 | |
| 递延所得税 | 87,285 | | | 77,131 | |
| 其他长期负债 | 141,315 | | | 110,011 | |
| 总负债 | 1,337,845 | | | 708,949 | |
| | | | |
| 承付款和或有事项 | — | | | — | |
| | | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.01面值；授权-120,000,000；发出-54,361,980(包括库藏股：2021年-9,812,841; 2020 - 9,994,144) | 544 | | | 544 | |
| 超出票面价值的资本 | 64,779 | | | 63,261 | |
| 留存收益 | 705,600 | | | 723,365 | |
| 累计其他综合损失 | (80,304) | | | (58,653) | |
| | 690,619 | | | 728,517 | |
| 减少国库普通股的成本 | (147,857) | | | (150,585) | |
| 股东权益总额 | 542,762 | | | 577,932 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,880,607 | | | $ | 1,286,881 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
格拉菲尔特公司及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 6,937 | | | $ | 21,298 | | | $ | (21,541) | |
| 非持续经营所得的税后净额 | (216) | | | (515) | | | (3,670) | |
| | | | | |
| 对业务活动提供的现金净额进行调节的调整： | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 61,421 | | | 56,600 | | | 50,820 | |
| 债务发行成本摊销和原始发行贴现 | 865 | | | 590 | | | 1,672 | |
| 养老金结算费 | — | | | — | | | 75,326 | |
| 资产减值准备 | — | | | 900 | | | — | |
| 递延所得税优惠 | (13,619) | | | (2,071) | | | (22,971) | |
| 处置厂房、设备和林地收益，净额 | (5,069) | | | (1,332) | | | (2,060) | |
| 基于股份的薪酬 | 5,063 | | | 5,655 | | | 3,583 | |
| 经营性资产和负债变动 | | | | | |
| 应收账款 | (14,794) | | | 9,563 | | | (5,473) | |
| 盘存 | (40,019) | | | 6,860 | | | (17,387) | |
| 预付资产和其他流动资产 | 5,770 | | | 1,679 | | | (2,833) | |
| 应付帐款 | 65,828 | | | (7,234) | | | 10,337 | |
| 应计项目和其他流动负债 | (4,165) | | | 12,143 | | | (19,536) | |
| 收到的养老金资产 | — | | | — | | | 53,401 | |
| 其他 | 2,975 | | | 4,857 | | | 3,167 | |
| 经营活动提供的净现金 | 70,977 | | | 108,993 | | | 102,835 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 购买厂房、设备和林地的支出 | (30,037) | | | (28,136) | | | (27,765) | |
| 处置厂房、设备和林地所得收益，净额 | 5,567 | | | 1,413 | | | 2,198 | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (464,856) | | | — | | | (1,383) | |
| 其他投资 | (440) | | | (50) | | | (163) | |
| 投资活动使用的现金净额 | (489,766) | | | (26,773) | | | (27,113) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 发行票据所得款项 | 500,000 | | | — | | | — | |
| 定期贷款收益 | 46,849 | | | — | | | 248,644 | |
| 偿还定期贷款 | (26,088) | | | (23,246) | | | (16,660) | |
| 票据发行的偿还情况 | — | | | — | | | (250,000) | |
| 循环信贷安排项下的净还款额 | (23,481) | | | (53,392) | | | (28,062) | |
| 支付借款费用 | (10,132) | | | (39) | | | (2,204) | |
| 股息的支付 | (24,458) | | | (23,492) | | | (22,936) | |
| 政府拨款的收益 | 479 | | | 358 | | | — | |
| 与以股份为基础的薪酬奖励有关的付款和其他 | (817) | | | (495) | | | (1,556) | |
| 融资活动提供(使用)的现金净额 | 462,352 | | | (100,306) | | | (72,774) | |
| 汇率变动对现金的影响 | (5,418) | | | 5,163 | | | (269) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 38,145 | | | (12,923) | | | 2,679 | |
| 非持续经营产生的现金和现金等价物的变化 | (996) | | | (1,613) | | | (19,163) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 111,665 | | | 126,201 | | | 142,685 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | 148,814 | | | 111,665 | | | 126,201 | |
| 减去：预付和其他流动资产中的受限现金 | (2,000) | | | (2,000) | | | — | |
| 减去：其他资产中的受限现金 | (8,378) | | | (10,084) | | | — | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 138,436 | | | $ | 99,581 | | | $ | 126,201 | |
| 补充现金流量信息 | | | | | |
| 已支付(退还)的现金： | | | | | |
| 利息，扣除资本化金额后的净额 | $ | 6,957 | | | $ | 6,180 | | | $ | 10,208 | |
| 所得税，净额 | $ | 15,500 | | | $ | (9,993) | | | $ | 14,242 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
格拉菲尔特公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 普普通通 库存 | | 资本流入 超过 面值 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 库存 | | 总计 股东的 权益 |
| 2019年1月1日的余额 | $ | 544 | | | $ | 62,239 | | | $ | 770,305 | | | $ | (137,440) | | | $ | (156,750) | | | $ | 538,898 | |
| 净亏损 | | | | | (21,541) | | | | | | | (21,541) | |
| 其他综合收益 | | | | | | | 59,544 | | | | | 59,544 | |
| 综合损失 | | | | | | | | | | | 38,003 | |
宣布的现金股息(美元0.52每股) | | | | | (22,969) | | | | | | | (22,969) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | 3,583 | | | | | | | | | 3,583 | |
| 库存股的交付： | | | | | | | | | | | |
| RSU和PSA | | | (3,625) | | | | | | | 2,833 | | | (792) | |
| 行使员工股票期权-净额 | | | (2,297) | | | | | | | 1,533 | | | (764) | |
2019年12月31日的余额 | 544 | | | 59,900 | | | 725,795 | | | (77,896) | | | (152,384) | | | 555,959 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | 21,298 | | | | | | | 21,298 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | 19,243 | | | | | 19,243 | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | 40,541 | |
宣布的现金股息(美元0.535每股) | | | | | (23,728) | | | | | | | (23,728) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | 5,655 | | | | | | | | | 5,655 | |
| 库存股的交付： | | | | | | | | | | | |
| RSU和PSA | | | (2,077) | | | | | | | 1,657 | | | (420) | |
| 行使员工股票期权-净额 | | | (217) | | | | | | | 142 | | | (75) | |
2020年12月31日余额 | 544 | | | 63,261 | | | 723,365 | | | (58,653) | | | (150,585) | | | 577,932 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | 6,937 | | | | | | | 6,937 | |
| 其他综合损失 | | | | | | | (21,651) | | | | | (21,651) | |
| 综合损失 | | | | | | | | | | | (14,714) | |
宣布的现金股息(美元0.555每股) | | | | | (24,702) | | | | | | | (24,702) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | 5,063 | | | | | | | | | 5,063 | |
| 库存股的交付： | | | | | | | | | | | |
| RSU和PSA | | | (3,538) | | | | | | | 2,723 | | | (815) | |
| 行使员工股票期权-净额 | | | (7) | | | | | | | 5 | | | (2) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 544 | | | $ | 64,779 | | | $ | 705,600 | | | $ | (80,304) | | | $ | (147,857) | | | $ | 542,762 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
格拉特菲尔特公司
合并财务报表附注
1.组织结构
格拉菲尔特公司及其子公司生产和供应高质量的、技术驱动的、创新的和可定制的非织造布解决方案，这些解决方案可以在增强日常生活®的产品中找到。这些产品包括个人护理和卫生产品、食品和饮料过滤、关键清洁产品、医疗和个人防护、包装产品以及家装和工业应用。总部位于北卡罗来纳州夏洛特，年化净销售额约为$1.410亿美元，其中约3,300世界各地的员工。GlatFelter的业务利用了各种制造技术，包括Airlay、Wetlay和水刺，在美国、加拿大、德国、英国、法国、西班牙和菲律宾设有16个制造基地。该公司在所有主要地区都设有销售办事处，为格拉特菲尔特和桑塔拉品牌的客户提供服务。术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”指的是格拉菲尔特公司及其子公司，除非上下文另有说明。
2.会计政策
合并原则合并财务报表包括格拉菲尔特及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
会计估计按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响截至资产负债表日报告的资产和负债额以及披露的或有事项，以及报告期内报告的销售和费用净额。管理层认为，根据目前掌握的事实和已知情况，编制这些综合财务报表时使用的估计和假设是合理的，但认识到实际结果可能与这些估计和假设不同。
停产运营特种纸业务的经营结果已归类为综合损益表(损益表)中列报的所有期间的非持续经营。
现金和现金等价物我们将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性工具归类为现金等价物。
盘存我们的存货以成本价和市场价中的较低者为准。原材料、在制品和产成品库存主要使用平均成本法进行估值。
厂房、设备和林地就财务报告而言，折旧是以直线法计算有关资产估计使用年限的折旧。
用于计算厂房和设备主要项目的财务报告折旧的估计使用年限范围如下：
| | | | | |
| 建筑物 | 15 – 45年份 |
| 机器和设备 | 5 – 40年份 |
| 其他 | 3 – 25年份 |
保养和维修维护和维修费用从收入中扣除，主要的续订和改进都是资本化的。当财产报废或出售时，账面净值被剔除，由此产生的任何收益或损失都计入收入。
长期资产、无形资产和商誉的价值评估当特定事件表明资产的账面价值可能无法收回时，我们评估长期资产的减值。可回收性是根据对资产的使用和最终处置预期产生的未来现金流的估计进行评估的。如果预期未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值，则估计资产的公允价值，并就账面价值超过估计公允价值的金额确认减值损失。
商誉和无限期无形资产不摊销，因此，在第四季度每年都会对减值进行审查，如果有减值指标，则会更频繁地进行审查。
我们的报告单位也是我们的经营部门，其公允价值是使用市场法和贴现现金流模型确定的。非摊销商品名无形资产的公允价值是使用贴现现金流量模型确定的，需要使用和分析重大假设，其中包括，
预计现金流与我们的长期战略计划、永久增长率、资本支出和贴现率一致。此外，贴现现金流模型需要使用重大判断来评估宏观经济状况的潜在影响，包括欧洲能源价格上涨、所有三个领域的原材料通胀、物流成本、竞争和类似因素。对于商誉，减值损失(如有)确认为报告单位的账面价值超出其公允价值的金额。报告单位的账面价值是使用企业所在地确定的，企业所在地通常由单位的资产和经营负债之间的差额确定。就非摊销商号而言，如有减值损失，则按该商号的账面价值超出其公允价值的金额确认。如需了解更多信息，请参阅附注6-资产减值.“
所得税所得税是根据FASB ASC 740使用所得税的资产负债法来确定的所得税(“ASC 740”)。根据ASC 740，税费包括美国和国际所得税，以及对不被视为永久投资的国际子公司的未分配收益的美国税拨备。税收抵免和其他激励措施减少了申请抵免当年的税收支出。某些收入和费用项目不在同一年的纳税申报表和财务报表中报告。这种暂时性差异的税收影响反映在递延所得税中。如果递延税项资产更有可能在未来几年变现，则予以确认。我们为不太可能变现的递延税项资产建立估值拨备。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关资产和负债时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们和我们的子公司受到各种联邦、州和外国税务机关的审查。我们定期评估这些审查的潜在结果，以及本年度或以前年度任何未来审查的结果，以确定我们的所得税拨备是否充足。我们不断评估潜在调整的可能性和数量，并在引起修订的事实为人所知的期间记录任何必要的调整。
投资税收抵免按流通法核算，这导致在获得抵免的当年确认收益。
我们计入发生期间的全球无形低税所得税(“GILTI”)。GILTI的条款要求实体在其美国所得税申报单中包括外国子公司超过其有形资产允许回报率的收益。
库存股为国库购买的普通股按成本入账。在随后重新发行之日，库存股账户在加权平均成本基础上减去这类股票的成本。
外币折算外币折算损益以及汇率变动对被指定为外国投资净额对冲的交易的影响，作为其他全面收益(损失)的组成部分。交易损益计入发生期间的收入。
收入确认我们根据ASU编号2014-09确认收入或净销售额。与客户签订合同的收入。我们的收入主要来自制造和销售工程材料(“产品销售”)。收入是根据与各种客户的合同、供应协议和其他安排赚取的。我们的履约义务是根据技术规范生产特定的产品，并在几乎所有情况下交付产品。来自产品销售的收入是在某个时间点上赚取的。当我们履行了我们的履约义务，并且产品的控制权转移到客户手中时，我们就确认了产品销售的收入，从而使我们有权获得付款。就基本上所有的产品销售安排而言，这被认为是在所有权按照规定的运输条款转让时发生的。
销售价格在达成销售安排时是固定的，付款条件在我们行业类似的安排中是惯常的。我们的许多协议都包括有关批量回扣、折扣和类似激励措施的惯例条款。此外，我们对不符合约定规格的产品负有责任。此类项目的拨备在确认相关收入的期间被估计并记录为销售扣减。
请参阅附注8-“收入”有关我们的净销售额分类的更多信息。
环境责任与环境义务有关的损失的应计项目是在很可能发生了一项负债，并且可以根据现有立法和补救技术合理估计该负债数额的情况下记录的。随着评估和补救行动的继续和/或进一步的法律或技术信息的发展，这些应计项目会定期进行调整。这种未贴现的负债不包括针对第三方的任何保险或其他索赔。如果环境成本延长了资产的寿命，增加了资产的容量，和/或减轻或防止了未来运营造成的污染，则将环境成本资本化。回收环境修复费用
从包括保险承运人在内的其他各方获得的，当其收到的保证不存在合理怀疑时，被记录为资产。
每股收益每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以各自期间已发行的加权平均普通股。每股摊薄收益的计算方法是用净收入除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在出现净亏损的期间，每股摊薄亏损等于每股基本亏损。在使用库存股方法计算稀释每股收益时，考虑了普通股等价物的稀释效应。
金融衍生工具与套期保值活动我们使用金融衍生品来管理外币和利率变化带来的风险敞口。根据FASB ASC 815衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，我们按公允价值在资产负债表上记录所有衍生品。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否已选择在套期保值关系中指定一种衍生工具并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。
被指定为对冲与预测交易相关的预期未来现金流量变动风险的衍生工具的收益或亏损将递延，并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告。在我们的经营业绩中记录被套期保值的预测交易时，递延收益或损失被重新分类到我们的经营业绩中。现金流量套期保值的有效性在开始时评估，之后每季度评估一次。如果该工具到期、被撤销指定、失效或原来预测的交易可能不会发生，衍生工具的相关公允价值变动也将从累计其他全面收益(亏损)中重新分类并在收益中确认。欲了解更多信息，请参阅附注22-金融衍生工具和套期保值活动。"
金融工具的公允价值在公允价值计量和披露会计制度下，建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。公允价值层次的三个层次如下所述：
| | | | | |
| 1级- | 未经调整的活跃市场报价，即在计量日期可获得相同、不受限制的资产或负债的报价。 |
| |
| 2级- | 直接或间接对资产或负债可观察到的第一级报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；资产或负债可观测到的报价以外的投入(例如利率)；以及主要来自可观测市场数据或以相关或其他方式证实的投入。 |
| |
| 3级- | 对公允价值计量既重要又不可观察的投入。 |
近期发布的会计公告
2020年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。该更新消除、澄清和修改了一定的关于所得税会计处理的指导意见。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的年度报告期内有效。我们在2021年第一季度采用了这一标准，但它并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
3.收购S
2021年5月13日，我们完成了对佐治亚州-太平洋山区所有未偿还的股权。霍莉有限责任公司佐治亚州太平洋公司的美国非织造布业务(芒特霍利)，价格为美元170.9百万美元。这项业务包括北卡罗来纳州芒特霍利的制造工厂，年生产能力约为37,000在田纳西州孟菲斯建立了一个非织造布产品研发中心和中试生产线。芒特霍利工厂为纸巾、卫生和其他非织造材料市场生产高质量的Airlayed产品，与非织造技术和基材以及主要专注于基于消费者的最终应用的其他材料在市场上展开竞争。该工厂雇用了大约140人民。芒特霍利的业绩从收购之日起就作为我们Airlayed材料部门的一部分进行了前瞻性的报告。芒特霍利山的年净销售额约为1美元。100到2020年将达到100万。
收购芒特霍利的资金来自手头的现金和我们循环信贷安排下的借款。
2021年10月29日，我们完成了对PMM Holding(卢森堡)AG的收购，PMM Holding(卢森堡)AG是Jacob Holm全部股权的所有者，Jacob Holm是全球领先的优质水刺非织造布制造商，用于关键清洁、高性能材料、个人护理、卫生和医疗应用。304.0100万美元用于所有流通股和雅各布·霍尔姆的债务清偿。
Jacob Holm提供的广泛产品和蓝筹股客户基础扩大了我们的产品组合，包括手术窗帘和长袍、伤口护理、面膜、面巾和化妆品面膜。收购雅各布·霍姆的Sontara品牌增强了我们的技术能力，Sontara品牌是关键清洁湿巾和医疗服装成品的领先生产商。雅各布·霍尔姆大约有760该公司拥有员工，在美国、法国和西班牙运营着生产设施，2020年的收入总额约为美元400百万美元。雅各布·霍尔姆的运营结果被报告为水刺，这是一个新成立的部门，预期从收购日期开始。
雅各布·霍尔姆的收购资金来自一笔#美元的私募收益。500.0讨论了数百万份高级笔记，附注17-“长期债务。”
下表列出了与每次收购交换的对价有关的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 芒特霍利山 | | 雅各布·霍尔姆 | | 总计 |
| 总对价 | $ | 170,919 | | | $ | 303,952 | | | $ | 474,871 | |
| 减少：偿还债务 | — | | | (148,000) | | | (148,000) | |
| 现金对价 | $ | 170,919 | | | $ | 155,952 | | | $ | 326,871 | |
下表列出的初步采购价格分配是基于我们目前掌握的所有信息，可能会发生变化。关于收购芒特霍利，收购价格分配已经完成。然而，雅各布·霍尔姆的收购价格分配是初步的，因为我们正在完成对某些事项的分析，主要涉及与收购实体相关的评估潜在税负。如果获得新的信息，对反映的商誉金额的计量可能会受到影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 芒特霍利山 | | 雅各布·霍尔姆 | | 总计 |
| 资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 11,426 | | | $ | 11,426 | |
| 应收账款 | 11,599 | | | 30,271 | | | 41,870 | |
| 库存 | 7,031 | | 45,340 | | 52,371 |
| 预付资产和其他流动资产 | 11 | | 6,727 | | 6,738 |
| 厂房、设备和林地 | 100,498 | | 158,612 | | 259,110 |
| 无形资产 | 20,000 | | 70,240 | | 90,240 |
| 商誉 | 35,793 | | 48,855 | | 84,648 |
| 其他资产 | 8,041 | | 26,929 | | 34,970 |
| 总资产 | 182,973 | | 398,400 | | 581,373 |
| 负债 | | | | | |
| 短期债务 | | | 14,081 | | 14,081 |
| 应付帐款 | 2,321 | | 25,264 | | 27,585 |
| 其他流动负债 | 1,868 | | 21,763 | | 23,631 |
| 其他长期负债 | 7,865 | | 33,340 | | 41,205 |
| 总负债 | 12,054 | | 94,448 | | 106,502 |
| 初步采购总价 | $ | 170,919 | | | $ | 303,952 | | | $ | 474,871 | |
上表所列的初步采购价格分配是基于我们目前掌握的所有信息，可能会发生变化。如果获得主要与结算后周转资金调整最终确定有关的新信息，对反映的商誉金额的计量可能会受到影响。就分配总收购价而言，收购资产及承担的负债均按其估计公平市价入账。上述分配是根据管理层使用贴现现金流模型、评估和类似方法等估值技术对公允价值的估计得出的。
在这两笔收购中获得的财产、厂房和设备都在直线折旧，估计剩余寿命在以下范围内五年至35好几年了。与收购芒特霍利相关的无形资产包括客户关系，并以直线方式摊销(11年)。关于雅各布·霍尔姆的收购，可识别的无形资产包括商品和产品名称(15至20年期生活)、技术诀窍(8至20年期生活)和客户关系(20年期生活)。这些资产是按直线摊销的。收购产生的商誉主要与战略利益、产品和市场多元化、劳动力聚集以及类似因素有关。与芒特霍利山交易相关的商誉记录可在15年内扣除联邦税收。更多信息在附注16中讨论-“商誉和无形资产。”
关于收购Jacob Holm及相关股份购买协议的规定，吾等录得一美元17.3与某些潜在的税务责任相关的百万赔偿资产。赔偿资产在上文标题“其他资产”下列示。
下表列出了自收购之日起预期包括在我们的经营业绩中的被收购业务的净销售额、营业收入(亏损)，以及我们截至2021年12月31日的年度经营业绩中包括的与交易直接相关的法律和专业费用金额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | | 芒特霍利山 | | 雅各布·霍尔姆 |
| 净销售额 | | $ | 60,599 | | | $ | 57,637 | |
| 营业收入(亏损) | | 6,205 | | | (1,338) | |
| 包含在SG&A中的法律和专业费用 | | 3,421 | | | 16,336 | |
为了列报形式上的财务信息，已取消了与收购直接相关的法律和专业费用。下表汇总了年度未经审计的备考财务信息如下
如果收购发生在2020年1月1日： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 以千计，每股除外 | (未经审计) | |
| 净销售额 | $ | 1,400,901 | | | $ | 1,421,578 | | |
| 持续经营的收入(亏损) | 14,677 | | | 23,055 | | |
为了列报上述形式上的财务信息，与收购直接相关的法律和专业成本已被剔除。本节所列未经审计的备考财务资料不一定表明，如果收购在各自期间开始时完成，经营结果将会是什么，也不能表明未来的结果。
4.非持续经营
于2018年，我们完成了以无现金及无债务的方式将特种纸业务出售给Pixelle Specialty Solutions LLC的交易，Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“买方”)的联属公司，售价为$360.0百万美元。该业务的出售与我们更加注重增长的复合纤维和气垫材料的战略重点有关。
下表汇总了合并损益表中所列的停产业务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 能源及相关销售，净额 | — | | | — | | | — | |
| 总收入 | — | | | — | | | — | |
| 产品销售成本 | — | | | — | | | — | |
| 毛利 | — | | | — | | | — | |
| 销售、一般和行政费用 | (216) | | | (544) | | | 109 | |
| (收益)处置厂房、设备和林地的损失，净额 | — | | | — | | | — | |
| 营业收入(亏损) | 216 | | | 544 | | | (109) | |
| 营业外收入(费用) | | | | | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | |
| 其他，净额 | — | | | — | | | 1,393 | |
| 减值费用 | — | | | — | | | — | |
| 所得税前收入(亏损) | 216 | | | 544 | | | 1,284 | |
| 所得税拨备(福利) | — | | | 29 | | | (2,386) | |
| 非持续经营的收入 | $ | 216 | | | $ | 515 | | | $ | 3,670 | |
上述2021年的金额主要是由于诉讼时效到期而冲销的销售和使用税准备金，部分被追索某些法律索赔所产生的法律费用所抵消。2020年，上述金额主要用于销售和使用税审计的结算。
下表汇总了合并现金流量表所列非连续性业务的现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动使用的现金净额 | $ | (996) | | | $ | (1,613) | | | $ | (10,942) | |
| 投资活动使用的现金净额 | — | | | — | | | (8,221) | |
| 融资活动提供的现金净额 | — | | | — | | | — | |
| 非持续经营产生的现金和现金等价物的变化 | $ | (996) | | | $ | (1,613) | | | $ | (19,163) | |
5.结构调整
2020年第一季度，我们宣布了复合纤维业务部门的重组行动。这些行动主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫整合到我们在英国卡菲利的工厂。
| | | | | |
| 以千计 | 截至2020年12月31日的年度 |
| 遣散费和福利延续 | $ | 6,143 | |
| 加速折旧 | 3,900 | |
| 库存和备件 | 977 | |
| 其他 | 91 | |
| 总计 | $ | 11,111 | |
重组费用在所附的截至2020年12月31日的年度综合损益表的“产品销售成本”项下记录。除遣散费和福利续期金额外，所有其他应计金额均为加速非现金资产减记。截至2021年12月31日，应计和未支付的重组费用总额约为$0.3百万美元。
6.资产减值
于二零二零年第二季，与评估无限期存在的无形资产的潜在减值有关，我们录得1美元0.9与我们的复合纤维部门2013年收购德累斯顿相关的一项商标无形资产相关的百万欧元非现金资产减值费用。这笔费用是由于该商标的估计公允价值发生了变化，主要是由于俄罗斯和乌克兰的经济不稳定以及新冠肺炎疫情对这项业务的影响导致预测的墙面套净销售额下降。这笔费用记录在所附的2020年综合损益表中，标题为“销售、一般和行政费用”。该资产的公允价值是使用贴现现金流量模型(第3级公允价值分类)估算的。.
7.处置厂房、设备和林地的收益
在2021年、2020年和2019年期间，我们完成了以下资产出售：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千为单位的美元 | | 英亩 | | 收益 | | 得(损) |
| 2021 | | | | | | |
| 林地 | | 1,796 | | | $ | 5,567 | | | $ | 5,239 | |
| 其他 | | 不适用 | | — | | | (170) | |
| 总计 | | | | $ | 5,567 | | | $ | 5,069 | |
| 2020 | | | | | | |
| 林地 | | 461 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,381 | |
| 其他 | | 不适用 | | — | | | (49) | |
| 总计 | | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,332 | |
| 2019 | | | | | | |
| 林地 | | 1,996 | | | $ | 1,705 | | | $ | 1,572 | |
| 其他 | | 不适用 | | 493 | | | 488 | |
| 总计 | | | | $ | 2,198 | | | $ | 2,060 | |
8.收入
下表列出了与我们与客户签订的合同的净销售额相关的分类信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按产品类别划分的收入 | | | | | |
| 复合纤维 | | | | | |
| 餐饮 | $ | 298,859 | | | $ | 285,665 | | | $ | 278,786 | |
| 墙面覆盖物 | 88,057 | | | 79,346 | | | 81,679 | |
| 技术专业 | 92,351 | | | 84,320 | | | 79,535 | |
| 复合层压板 | 43,438 | | | 36,856 | | | 35,274 | |
| 金属化 | 34,102 | | | 38,902 | | | 46,392 | |
| | 556,807 | | | 525,089 | | | 521,666 | |
| 气垫材料 | | | | | |
| 女性卫生 | 207,116 | | | 204,085 | | | 207,301 | |
| 特制湿巾 | 110,201 | | | 74,942 | | | 70,149 | |
| 台面 | 76,904 | | | 45,314 | | | 66,486 | |
| 居家护理 | 25,575 | | | 25,040 | | | 17,266 | |
| 成人尿失禁 | 22,034 | | | 21,825 | | | 25,233 | |
| 其他 | 28,420 | | | 20,203 | | | 19,572 | |
| | 470,250 | | | 391,409 | | | 406,007 | |
| 水刺 | | | | | |
| 消费性纸巾 | 23,937 | | | — | | | — | |
| 临界清洗 | 16,871 | | | — | | | — | |
| 医疗保健 | 10,785 | | | — | | | — | |
| 卫生 | 3,428 | | | — | | | — | |
| 高性能 | 1,483 | | | — | | | — | |
| 美容护理 | 1,133 | | | — | | | — | |
| 57,637 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | | | $ | 927,673 | |
| | | | | |
| 按地域划分的收入 | | | | | |
| 复合纤维 | | | | | |
| 欧洲、中东和非洲 | $ | 333,608 | | | $ | 315,881 | | | $ | 312,218 | |
| 美洲 | 134,753 | | | 128,385 | | | 132,845 | |
| 亚太地区 | 88,446 | | | 80,823 | | | 76,603 | |
| 556,807 | | | 525,089 | | | 521,666 | |
| 气垫材料 | | | | | |
| 欧洲、中东和非洲 | 223,718 | | | 204,728 | | | 220,924 | |
| 美洲 | 237,808 | | | 174,606 | | | 179,067 | |
| 亚太地区 | 8,724 | | | 12,075 | | | 6,016 | |
| 470,250 | | | 391,409 | | | 406,007 | |
| 水刺 | | | | | |
| 欧洲、中东和非洲 | 19,990 | | | — | | | — | |
| 美洲 | 30,815 | | | — | | | — | |
| 亚太地区 | 6,832 | | | — | | | — | |
| 57,637 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | | | $ | 927,673 | |
9.每股收益
下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的详细情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计，每股除外 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 6,937 | | | $ | 21,298 | | | $ | (21,541) | |
| | | | | | |
| 基本每股收益使用的加权平均已发行普通股 | 44,551 | | | 44,339 | | | 44,132 | |
在行使稀释股票期权和PSA/RSU时可发行的普通股 | 373 | | | 275 | | | — | |
稀释后每股收益中使用的加权平均已发行普通股和普通股等价物 | 44,924 | | | 44,614 | | | 44,132 | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损) | | | | | |
| 持续运营 | $ | 0.15 | | | $ | 0.47 | | | $ | (0.57) | |
| 停产经营 | — | | 0.01 | | 0.08 |
下表列出了股票期权的潜在已发行普通股，这些股票期权没有包括在所指时期的稀释每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 潜在普通股 | 1,079 | | | 1,082 | | | 1,233 | |
10.累计其他综合收益
下表详列截至2021年、2020年和2019年12月31日止三个年度的累计其他全面收益(亏损)变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 货币 翻译 调整 | | 未实现 得(损) 关于现金 流动套期保值 | | 更改中 养老金 | | 更改中 其他 退休后 已定义 效益 平面图 | | 总计 |
| 2021年1月1日的余额 | $ | (42,525) | | | $ | (2,496) | | | $ | (12,844) | | | $ | (788) | | | $ | (58,653) | |
| 税前其他综合收益(亏损)(税后净额) | (27,232) | | | 4,759 | | | 611 | | | (79) | | | (21,941) | |
| 从累积的其他综合收入中重新归类的金额(税后净额) | — | | | (275) | | | 751 | | | (186) | | | 290 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (27,232) | | | 4,484 | | | 1,362 | | | (265) | | | (21,651) | |
2021年12月31日的余额 | $ | (69,757) | | | $ | 1,988 | | | $ | (11,482) | | | $ | (1,053) | | | $ | (80,304) | |
| | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | $ | (76,346) | | | $ | 4,316 | | | $ | (7,253) | | | $ | 1,387 | | | $ | (77,896) | |
| 税前其他综合收益(亏损)(税后净额) | 33,821 | | | (2,840) | | | (6,202) | | | (878) | | | 23,901 | |
| 从累积的其他综合收入中重新归类的金额(税后净额) | — | | | (3,972) | | | 611 | | | (1,297) | | | (4,658) | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | 33,821 | | | (6,812) | | | (5,591) | | | (2,175) | | | 19,243 | |
2020年12月31日余额 | $ | (42,525) | | | $ | (2,496) | | | $ | (12,844) | | | $ | (788) | | | $ | (58,653) | |
| | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 | $ | (69,622) | | | $ | 2,199 | | | $ | (71,431) | | | $ | 1,414 | | | $ | (137,440) | |
| 税前其他综合收益(亏损)(税后净额) | (6,724) | | | 6,800 | | | 8,730 | | | 826 | | | 9,632 | |
| 从累积的其他综合收入中重新归类的金额(税后净额) | — | | | (4,683) | | | 55,448 | | | (853) | | | 49,912 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (6,724) | | | 2,117 | | | 64,178 | | | (27) | | | 59,544 | |
2019年12月31日的余额 | $ | (76,346) | | | $ | 4,316 | | | $ | (7,253) | | | $ | 1,387 | | | $ | (77,896) | |
下表列出了从所示年度的累计其他全面收益(亏损)中重新归类的数额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 描述 | | | | | | | 损益表中的分项 |
| 现金流对冲(附注22) | | | | | | | |
| 现金流对冲收益 | $ | (382) | | | $ | (5,503) | | | $ | (6,468) | | | 产品销售成本 |
| 税费支出 | 22 | | | 1,448 | | | 1,785 | | | 所得税拨备(福利) |
| 税后净额 | (360) | | | (4,055) | | | (4,683) | | | |
| | | | | | | | |
| 利率互换损失 | 85 | | | 83 | | | — | | | 利息支出 |
| 税费支出 | — | | | — | | | — | | | 所得税拨备(福利) |
| 税后净额 | 85 | | | 83 | | | — | | | |
| 总现金流对冲 | (275) | | | (3,972) | | | (4,683) | | | |
| 退休计划债务(附注13) | | | | | | | |
| 固定收益养恤金计划项目摊销 | | | | | | | |
| 以前的服务成本 | 47 | | | 48 | | | 216 | | | 其他，净额 |
| 精算损失 | 792 | | | 651 | | | 2,842 | | | 其他，净额 |
| 养老金结算 | — | | | — | | | 75,326 | | | |
| | 839 | | | 699 | | | 78,384 | | | |
| 税收优惠 | (88) | | | (88) | | | (22,936) | | | 所得税拨备(福利) |
| 税后净额 | 751 | | | 611 | | | 55,448 | | | |
| 固定收益摊销其他计划项目 | | | | | | | |
| 以前的服务成本 | (233) | | | (463) | | | (10) | | | 其他，净额 |
| 精算收益 | 47 | | | (834) | | | (852) | | | 其他，净额 |
| | (186) | | | (1,297) | | | (862) | | | |
| 税费支出 | — | | | — | | | 9 | | | 所得税拨备(福利) |
| 税后净额 | (186) | | | (1,297) | | | (853) | | | |
| 重新分类总额，扣除税额 | $ | 290 | | | $ | (4,658) | | | $ | 49,912 | | | |
11.所得税
所得税确认为本年度应付或可退还的税额，以及在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。所得税的影响是根据制定的税法和税率来衡量的。
持续经营业务所得税准备金(受益)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现行税种 | | | | | |
| 联邦制 | $ | (570) | | | $ | (4,989) | | | $ | (419) | |
| 状态 | 584 | | | 166 | | | 134 | |
| 外国 | 20,561 | | | 18,470 | | | 14,014 | |
| 20,575 | | | 13,647 | | | 13,729 | |
| 递延税金及其他 | | | | | |
| 联邦制 | (1,159) | | | 540 | | | (20,448) | |
| 状态 | 234 | | | (1,183) | | | (4,105) | |
| 外国 | (12,694) | | | (1,428) | | | 1,582 | |
| (13,619) | | | (2,071) | | | (22,971) | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 6,956 | | | $ | 11,576 | | | $ | (9,242) | |
以下是持续经营的税前收益(亏损)的国内和国外组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | (44,682) | | | $ | (35,696) | | | $ | (107,455) | |
| 外国 | 58,359 | | | 68,055 | | | 73,002 | |
| 税前收入(亏损)合计 | $ | 13,677 | | | $ | 32,359 | | | $ | (34,453) | |
下表列出了持续经营的法定联邦所得税税率与我们的实际有效税率之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 法定税率的联邦所得税规定 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | 2.7 | | | 0.6 | | | 3.7 | |
| 外国所得税税率差异 | (3.3) | | | 3.4 | | | 2.0 | |
| 税收抵免的税收效应 | (0.1) | | | (10.2) | | | 8.2 | |
| 关于税务事宜的规定(决议) | 23.6 | | | 12.4 | | | (8.0) | |
| 因立法而导致的税率变动 | 15.3 | | | 0.7 | | | 0.1 | |
| 再投资主张的变更 | 26.4 | | | — | | | — | |
| 美国税法变化的影响 | 2.8 | | | (21.5) | | | — | |
| 全球无形低税收入 | 18.7 | | | 7.1 | | | (9.4) | |
| 基于股票的薪酬 | 3.9 | | | 1.4 | | | (1.0) | |
| 不可扣除的人员薪酬 | 3.9 | | | 1.0 | | | (0.7) | |
| 估值免税额 | (3.1) | | | 11.7 | | | 4.3 | |
| 非美国无形税基的确认 | (78.1) | | | — | | | — | |
| 资本化交易成本 | 8.9 | | | — | | | — | |
| 养恤金的终止、结算及相关事宜 | — | | | 5.4 | | | 5.0 | |
| 上一年度调整 | 7.1 | | | 4.5 | | | 1.8 | |
| 其他 | 1.2 | | | (1.7) | | | (0.2) | |
| 实际税率 | 50.9 | % | | 35.8 | % | | 26.8 | % |
截至2021年12月31日的年度的有效所得税税率受到美国营业亏损的不利影响，该亏损没有产生任何税收优惠，即25.6百万美元的重组和其他非经常性成本不是税收优惠被记录在案，一美元3.6与外国子公司未汇出的收益有关的百万税费，部分由一美元抵消10.7与确认一家外国子公司的无形资产有关的百万美元收益。
截至12月31日，递延所得税的来源如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 储量 | $ | 1,060 | | | $ | 685 | |
| 环境 | 3,970 | | | 4,481 | |
| 补偿 | 1,920 | | | 2,415 | |
| 养老金 | 4,479 | | | 4,279 | |
| 退休后福利 | 1,210 | | | 1,388 | |
| 研发费用 | 4,239 | | | 3,092 | |
| 税金结转 | 45,729 | | | 16,703 | |
| 其他 | 2,444 | | | 5,714 | |
| 递延税项资产 | 65,051 | | | 38,757 | |
| 估值免税额 | (24,526) | | | (23,305) | |
| 递延税项净资产 | 40,525 | | | 15,452 | |
| 属性 | (93,164) | | | (70,492) | |
| 无形资产 | (14,063) | | | (18,808) | |
| 盘存 | (37) | | | — | |
| 其他 | (5,201) | | | (3,282) | |
| 递延税项负债 | (112,465) | | | (92,582) | |
| 递延税项净负债 | $ | (71,940) | | | $ | (77,130) | |
非流动递延税项资产和负债包括在下列资产负债表标题中：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 其他资产 | $ | 15,345 | | | $ | 1 | |
| 递延所得税 | 87,285 | | | 77,131 | |
截至2021年12月31日，我们有联邦、州和外国税收净营业亏损(“NOL”)结转$98.7百万，$198.8百万美元，以及$40.2分别为100万美元。这些NOL结转可用于抵消未来的应税收入(如果有的话)。$6.2联邦NOL结转的100万美元将于2037年到期；剩余的美元92.5数以百万计的联邦NOL永不过期。国家NOL结转从2022年开始在不同的时间和不同的金额到期。某些国外的NOL结转在2025年后开始失效。
联邦和州NOL结转提交的所得税申报单包括前几年获得的未确认的税收优惠。就该等NOL结转的财务报表确认的递延税项资产，在扣除该等未确认的税项优惠后呈列。
此外，我们还有各种联邦税收抵免结转，总额为$14.22034年后开始到期的100,000,000美元和结转的州税收抵免总额为3.4100万，它们将于2028年开始到期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有1美元的估值津贴。24.5百万美元和美元23.3这主要是由于利用联邦、州和外国税收NOL结转和某些州税收抵免的能力存在不确定性。在评估是否需要计价津贴时，管理层在其分析中考虑了所有可用的正面和负面证据。基于这一分析，我们记录了递延税项资产部分的估值准备，可用证据表明，递延税项资产更有可能无法变现。
税收抵免和其他激励措施减少了申请抵免当年的税收支出。我们记录的税收抵免为#美元。000万, $3.3百万美元和美元2.82021年、2020年和2019年分别为100万美元，与研发信贷相关。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，美国以外某些被视为无限期再投资的子公司的未汇出收益总计为1美元107.0百万美元和美元109.0分别为100万美元。由于截至2021年12月31日，这些子公司的未汇出收益被视为无限期再投资，而且我们不需要或计划将此类收益汇回国内，因此我们的合并财务报表中没有确认与这些子公司有关的递延税项负债。在2021年期间，我们将一家子公司的未汇出收益指定为不会无限期再投资，因此，我们记录了1美元3.6与该子公司的未汇出收益有关的递延税费百万美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，我们拥有55.7百万，$46.3百万美元和美元30.5未确认的税收优惠总额分别为100万美元。截至2021年12月31日，如果确认此类福利，约为51.1100万美元将被记录为所得税支出的一个组成部分，从而影响我们的实际税率。
未确认税收优惠总额的期初余额和期末余额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 1月1日的余额 | $ | 46,259 | | | $ | 30,458 | | | $ | 29,620 | |
| 前几年税收状况的增加 | 38 | | | 13,866 | | | 2,803 | |
| 前几年的纳税状况减少 | (638) | | | (72) | | | (2,892) | |
| 与收购相关： | | | | | |
| 采购会计 | 12,718 | | | — | | | — | |
| 增加本年度的税务头寸 | 3,683 | | | 4,400 | | | 4,552 | |
| 聚落 | — | | | (1,101) | | | (309) | |
| 时效法规失效 | (6,400) | | | (1,292) | | | (3,316) | |
12月31日的结余 | $ | 55,660 | | | $ | 46,259 | | | $ | 30,458 | |
我们或我们的子公司向美国国税局以及各个州和外国当局提交所得税申报单。下表汇总了主要司法管辖区仍需审查的纳税年度： | | | | | | | | | | | |
| 开放纳税年度 |
| 管辖权 | 考试笔记 尚未启动 | | 参加考试 进展 |
| 美国 | | | |
| 联邦制 | 2014, 2015; 2018 - 2021 | | 不适用 |
| 状态 | 2017 - 2021 | | 不适用 |
加拿大(1) | 2014 - 2018; 2021 | | 2019 - 2020 |
德国(1) | 2020 - 2021 | | 2016 - 2019 |
| 法国 | 2019 - 2021 | | 不适用 |
| 英国 | 2020 - 2021 | | 不适用 |
| 菲律宾 | 2020 - 2021 | | 2018, 2019 |
(1)包括适用的省级或类似的地方司法管辖区。
我们缴纳的所得税金额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务状况进行全面审查，并为不确定的税务状况计提金额。根据该等检讨及与若干税务机关讨论及解决事项的结果，以及须接受税务审计的税务年度结束，准备金将按需要作出调整。然而，未来的结果可能包括在确定或解决评估期间或在此类法规关闭期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。由于有可能解决联邦、州和外国的审查，以及各种时效法规的到期，我们的未确认税收优惠总额有可能在未来12个月内减少一系列零至$1.7百万美元。这一范围的大部分与加拿大和美国的税收头寸有关。
我们将与不确定的税收状况相关的利息和罚款确认为所得税费用。下表汇总了与不确定税收头寸的利息和惩罚相关的信息。$3.0应计罚款百万美元和美元1.22021年通过采购会计记录了百万美元的应计利息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 应计应付利息 | $ | 3,947 | | | $ | 1,792 | | | $ | 424 | |
| 利息支出(收入) | 974 | | | 927 | | | (649) | |
| 罚则 | 3,020 | | | — | | | — | |
12.基于股票的薪酬
我们修订和重订的长期激励计划(“LTIP”)规定，以限制性股票单位、限制性股票奖励、非限制性股票期权、绩效股票、激励股票期权和绩效单位的形式向符合条件的参与者发行GlatFelter普通股。截至2021年12月31日，有1,628,094根据长期投资协议可供未来发行的普通股。
根据LTIP的条款，我们已向合资格参与者发放限制性股票单位、业绩股票奖励和纯股票增值权(“SOSAR”)。
限制性股票单位(RSU)和业绩股票奖励(PSA)RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下进行的。RSU的归属通常基于时间的推移，通常是在三年制期间，或在某些情况下，向RSU发放五年制悬崖归属。PSA发放给管理层成员，并根据累计财务业绩目标的完成情况两年制一段时间，然后是一个额外的一年制服务期限。业绩衡量包括最低、目标和最高业绩水平，使承授人有机会根据实际财务业绩获得比目标更多或更少的股份。此外，从2019年开始，PSA奖励包括一个修饰符，该修饰符基于相对于广泛市场指数的三年总股东回报。对于RSU，奖励的授予日期公允价值，或奖励之日的每股普通股收盘价，用于确定在适用的服务期内应确认的费用金额。对于PSA，授予日期公允价值是使用网格模型估计的。重要的输入包括股票价格、波动性、股息收益率和无风险回报率。RSU和PSA的结算将以我们目前在国库持有的普通股的股份进行。
下表汇总了过去三年的RSU和PSA活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 1月1日的余额， | 1,071,652 | | | 896,463 | | | 756,786 | |
| 授与 | 374,931 | | | 400,854 | | | 600,820 | |
| 被没收 | (103,499) | | | (89,483) | | | (223,677) | |
| 已交付的股票 | (231,702) | | | (136,182) | | | (237,466) | |
截至12月31日的结余， | 1,111,382 | | | 1,071,652 | | | 896,463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 补偿费用 | $ | 5,063 | | | $ | 5,655 | | | $ | 3,543 | |
2021年、2020年和2019年的拨款金额包括162,480, 171,150和218,422PSA，分别不包括再投资股息。2021年、2020年和2019年每单位奖励的加权平均授予日公允价值为$16.71, $16.65及$15.86，分别为。截至2021年12月31日，未确认的RSU和PSA的未确认补偿费用总计为美元3.6百万美元。确认费用的加权平均剩余期间为1.4好几年了。
| | | | | |
纯股票增值权 | 下表列出了与未完成的SOSAR有关的信息： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| SOSARs | 股票 | | WTD平均行权价 | | 股票 | | WTD平均值 行权价格 | | 股票 | | WTD平均值 行权价格 |
| 截至1月1日未偿还， | 1,082,413 | | | $ | 20.40 | | | 1,291,947 | | | $ | 20.05 | | | 2,334,742 | | | $ | 18.08 | |
| 授与 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已锻炼 | (3,300) | | | 15.61 | | | (58,460) | | | 12.85 | | | (596,360) | | | 15.56 | |
| 取消/没收 | — | | | — | | | (151,074) | | | 20.25 | | | (446,435) | | | 21.06 | |
截至12月31日未偿还， | 1,079,113 | | | $ | 20.42 | | | 1,082,413 | | | $ | 20.40 | | | 1,291,947 | | | $ | 20.05 | |
可于12月31日行使， | 1,079,113 | | | 20.42 | | | 1,082,413 | | | 20.40 | | | 1,291,947 | | | 20.05 | |
| 已归属和预期归属 | 1,079,113 | | | | | 1,082,413 | | | | | 1,291,947 | | | |
补偿费用(单位：千) | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 40 | | | |
根据SOSAR的条款，接受者有权获得普通股形式的付款，其金额等于行使SOSAR时一股普通股的公平市值与行使价格之间的差额(如果有)。SOSAR按比例分配给三年制句号。不是SOSAR是在过去三年中的任何一年发布的。截至2021年12月31日，已归属和预计归属的SOSAR的内在价值总计为0.2未偿还SOSAR的剩余加权平均合同年限为2.5好几年了。
13. 退休计划和其他退休后福利
在2019年5月之前，我们根据基金和非基金计划向所有美国员工和某些在德国的非美国员工提供非缴费退休福利。如下文更详细讨论的那样，我们从2019年6月30日起终止了我们的美国合格养老金计划，并以增强的401(K)固定缴费计划取代了这些福利。这些计划的参与和福利是根据雇员的雇用日期确定的。终止的养老金计划下的美国福利是基于受薪员工的最终平均工资公式或现金余额公式。
我们于2019年5月31日冻结了符合条件的养老金计划福利，并于2019年6月30日终止了该计划。2019年期间，所有计划负债要么一次性分配，要么由第三方承担，以换取从养恤金计划信托基金转移资产。在实施这些交易后，我们记录了$309.5预计福利债务和计划资产均减少100万美元。此外，根据养恤金计划结算会计，我们记录了#美元。75.3百万结算费用，反映确认以前包括在累计其他全面收入中的金额。
由于终止合格计划并结清相关负债，截至2020年12月31日，$53.4600万美元的资产仍留在养恤金信托基金内，并根据相关资产的性质以现金和现金等价物的形式列入所附综合资产负债表。此外，在2020年期间，我们收到了2.3万元作为与第三方结算后的调整。在转账$之后14.1100万美元到一个暂记账户，为未来的401(K)缴费提供资金，并支付$8.3上百万英镑的消费税，大约$33.3100万美元可用于一般企业用途。
2019年12月，我们的董事会批准了自2019年12月31日起冻结不合格参与人养老金计划中的福利应计项目。截至2020年1月1日，每个活跃参与者冻结的不合格养老金福利被转移到新批准的递延补偿计划非合格福利计划，并将在未来赚取利息抵免。
延期补偿计划还规定了雇主缴费，从2022年开始，该计划可能规定选择性的雇员延期。根据递延补偿计划，参与者有资格获得根据我们的401(K)储蓄计划本应获得的年度公司缴款，但受国内税法对401(K)计划缴款(“公司缴款”)的某些限制。除非薪酬委员会另有决定，否则递延薪酬计划下的公司缴费不会超过7参与者的年度合格薪酬的百分比超过了401(K)计划的国内税法薪酬上限。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，剩余的非缴费型养老金计划为无资金来源的不合格计划。非美国福利是根据平均工资和服务年限计算的。我们对所有已定义的福利计划使用12月31日的衡量日期。
我们还为符合条件的美国退休员工提供一定的医疗福利。2006年12月31日后受雇的任何受薪员工都不能参加该计划。这些福利包括为65岁之前的退休人员提供的全面医疗计划，以及向某些65岁以上的退休人员支付固定款项，以帮助支付医疗保险的费用。索赔是按照报告的方式支付的。
下表所列所有资料均为可归因于持续业务的数额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 福利义务的变更 | | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 47,333 | | | $ | 45,714 | | | $ | 5,967 | | | $ | 6,511 | |
| 服务成本 | — | | | — | | | 29 | | | — | |
| 利息成本 | 974 | | | 1,210 | | | 127 | | | 184 | |
| 已支付的福利 | (2,247) | | | (2,420) | | | (1,078) | | | (1,611) | |
| 参与者的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 图则修订 | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| 精算(收益)/损失 | (203) | | | 1,749 | | | 79 | | | 883 | |
| 汇率变动的影响 | (972) | | | 1,080 | | | — | | | — | |
| 年终余额 | $ | 44,885 | | | $ | 47,333 | | | $ | 5,130 | | | $ | 5,967 | |
| | | | | | | |
| 计划资产的变更 | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | — | | | $ | 53,401 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 超额计划资产的折回 | — | | | (53,401) | | | — | | | — | |
| 捐款总额 | 2,247 | | | 2,420 | | | 1,078 | | | 1,611 | |
| 已支付的福利 | (2,247) | | | (2,420) | | | (1,078) | | | (1,611) | |
| 计划资产年终公允价值 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 年终资金状况 | $ | (44,885) | | | $ | (47,333) | | | $ | (5,130) | | | $ | (5,967) | |
截至2021年12月31日，不合格计划的未拨款预计福利义务为$44.9百万美元。
截至12月31日，综合资产负债表中确认的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 流动负债 | $ | (2,096) | | | $ | (2,271) | | | $ | (852) | | | $ | (1,167) | |
| 其他长期负债 | (42,789) | | | (45,062) | | | (4,278) | | | (4,800) | |
| 确认净额 | $ | (44,885) | | | $ | (47,333) | | | $ | (5,130) | | | $ | (5,967) | |
在税前基础上，确认为“累计其他全面收入”的数额的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 以前的服务积分(成本) | $ | (172) | | | $ | (226) | | | $ | (125) | | | $ | 108 | |
| 精算净收益(亏损) | (14,189) | | | (15,612) | | | (382) | | | (350) | |
在计算上述福利义务时使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 贴现率-福利义务 | 2.42 | % | | 2.17 | % | | 2.70 | % | | 2.30 | % |
上述贴现率是根据对我们每个福利计划的预期现金流进行建模，并选择到期日与每个计划的各自现金流相匹配的高质量债务工具组合来估计的。截至2021年12月31日的折扣率范围为1.10%至2.88%用于养老金计划，并且是2.70%用于其他福利计划。
累积福利义务超过计划资产的养恤金计划的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 预计福利义务 | $ | 44,885 | | | $ | 47,333 | |
| 累积利益义务 | 44,885 | | | 47,333 | |
| 计划资产的公允价值 | — | | | — | |
定期福利(收入)支出净额包括下列组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 养老金福利 | | | | | |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,269 | |
| 利息成本 | 974 | | | 1,210 | | | 11,495 | |
| 计划资产的预期回报 | — | | | — | | | (13,724) | |
| 摊销先前服务费用 | 48 | | | 48 | | | 246 | |
| 精算损失摊销 | 790 | | | 655 | | | 2,759 | |
| 离职福利 | — | | | — | | | 1,259 | |
| 一次性结算费 | — | | | — | | | 75,356 | |
| 定期福利总支出净额 | $ | 1,812 | | | $ | 1,913 | | | $ | 78,660 | |
| | | | | |
| 其他好处 | | | | | |
| 服务成本 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 127 | | | 184 | | | 313 | |
| 摊销先前服务信贷 | (233) | | | (458) | | | — | |
| 精算损失(收益)摊销 | 47 | | | (834) | | | (892) | |
| 定期福利净收入总额 | $ | (30) | | | $ | (1,108) | | | $ | (579) | |
在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 养老金福利 | | | |
| 精算(收益)损失 | $ | (203) | | | $ | 1,750 | |
| 已确认的先前服务成本 | (48) | | | (48) | |
| 已确认的精算损失 | (790) | | | (655) | |
| 在其他综合(收入)损失中确认的总额 | (1,041) | | | 1,047 | |
| 在净定期收益成本和其他综合损失中确认的总额 | $ | 771 | | | $ | 2,960 | |
| 其他好处 | | | |
| 精算损失 | $ | 79 | | | $ | 883 | |
| 精算损益摊销 | (47) | | | 834 | |
| 在其他全面亏损中确认的总额 | 32 | | | 1,717 | |
| 在净定期收益成本和其他综合损失中确认的总额 | $ | 2 | | | $ | 609 | |
| | | |
在计算上述定期福利支出净额信息时使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 养老金福利 | | | | | |
| 贴现率-福利费用 | 2.17 | % | | 2.70 | % | | 4.34 | % |
| 未来薪酬增长率 | — | | | — | | | 2.50 | % |
| 预期长期计划资产收益率 | — | | | — | | | 4.50 | % |
| | | | | |
| 其他好处 | | | | | |
| 贴现率-福利费用 | 2.30 | % | | 3.11 | % | | 4.19 | % |
2019年，根据每个资产类别的历史收益和预期未来收益，以及养恤金投资组合的目标资产配置，制定了预期长期收益率假设。
12月31日用于确定福利义务的假定医疗费用趋势比率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 5.30 | % | | 5.30 | % |
| 假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 利率达到极限利率的年份 | 2037 | | 2037 |
现金流根据我们不合格的养老金计划和其他福利计划，预计将支付的福利付款摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 养老金福利 | | 其他好处 |
2022 | $ | 2,096 | | | $ | 852 | |
2023 | 2,057 | | | 582 | |
2024 | 2,013 | | | 468 | |
2025 | 1,968 | | | 436 | |
2026 | 1,909 | | | 427 | |
| 2027至2031 | 17,208 | | | 1,471 | |
固定缴款计划我们为几乎所有美国员工维持401(K)计划。雇员最高可供款至50他们收入的10%，受某些限制。截至2019年5月底，公司匹配了部分员工的现金贡献。我们目前提供的最低公司供款相当于7符合条件的薪酬的%。此外，我们提供了可自由支配的捐款，使捐款总额等于10%和112021年和2020年分别为薪酬的1%。与我们的401(K)计划相关的费用是$2.4百万，$2.0百万美元和美元1.92021年、2020年和2019年分别为100万。
14. 库存
扣除准备金后的存货如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 原料 | $ | 87,448 | | | $ | 55,466 | |
| 正在进行和已完成 | 139,058 | | | 97,109 | |
| 供应品 | 53,014 | | | 43,655 | |
| 总计 | $ | 279,520 | | | $ | 196,230 | |
15. 厂房、设备和林地
截至12月31日，厂房、设备和林地如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 土地和建筑物 | $ | 236,347 | | | $ | 173,646 | |
| 机器和设备 | 838,999 | | | 754,737 | |
| 家具、固定装置和其他 | 219,111 | | | 160,922 | |
| 累计折旧 | (591,803) | | | (569,386) | |
| 702,654 | | | 519,919 | |
| 在建工程 | 56,156 | | | 23,330 | |
| 林地，减少枯竭 | 2 | | | 18 | |
| 总计 | $ | 758,812 | | | $ | 543,267 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们拥有7.1百万美元和美元3.1应计资本支出分别为百万美元。
16.商誉和无形资产
下表列出了有关商誉和其他无形资产的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 十二月三十一日，
2020 | | 收购 | | 摊销 | | 翻译 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 商誉 | | | | | | | | | |
| 复合纤维 | $ | 84,586 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,148) | | | $ | 78,438 | |
| 气垫材料 | 79,783 | | | 35,793 | | | — | | | (6,090) | | | 109,486 | |
| 水刺 | — | | | 48,855 | | | | | (614) | | | 48,241 | |
| 总计 | $ | 164,369 | | | $ | 84,648 | | | $ | — | | | $ | (12,852) | | | $ | 236,165 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他无形资产 | | | | | | | | | |
| 复合纤维 | | | | | | | | | |
| 商标名--非摊销 | $ | 3,902 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (301) | | | $ | 3,601 | |
| | | | | | | | | | |
| 技术及相关 | 41,578 | | | — | | | — | | | (2,964) | | | 38,614 | |
| 累计摊销 | (18,636) | | | — | | | (1,845) | | | 1,257 | | | (19,224) | |
| 网络 | 22,942 | | | — | | | (1,845) | | | (1,707) | | | 19,390 | |
| | | | | | | | | | |
| 客户关系及相关 | 37,535 | | | — | | | — | | | (2,796) | | | 34,739 | |
| 累计摊销 | (21,290) | | | — | | | (2,478) | | | 1,664 | | | (22,104) | |
| 网络 | 16,245 | | | — | | | (2,478) | | | (1,132) | | | 12,635 | |
| | | | | | | | | | |
| 气垫材料 | | | | | | | | | |
| 商标名 | 3,960 | | | — | | | — | | | 525 | | | 4,485 | |
| 累计摊销 | (456) | | | — | | | (190) | | | 43 | | | (603) | |
| 网络 | 3,504 | | | — | | | (190) | | | 568 | | | 3,882 | |
| | | | | | | | | | |
| 技术及相关 | 20,053 | | | — | | | — | | | (2,228) | | | 17,825 | |
| 累计摊销 | (3,591) | | | — | | | (1,268) | | | 307 | | | (4,552) | |
| 网络 | 16,462 | | | — | | | (1,268) | | | (1,921) | | | 13,273 | |
| | | | | | | | | | |
| 客户关系及相关 | 26,636 | | | 20,000 | | | — | | | (2,051) | | | 44,585 | |
| 累计摊销 | (7,856) | | | — | | | (3,249) | | | 593 | | | (10,512) | |
| 网络 | 18,780 | | | 20,000 | | | (3,249) | | | (1,458) | | | 34,073 | |
| | | | | | | | | |
| 水刺 | | | | | | | | | |
| 产品和商号 | — | | | 27,649 | | | — | | | (26) | | | 27,623 | |
| 累计摊销 | — | | | — | | | (253) | | | — | | | (253) | |
| 网络 | — | | | 27,649 | | | (253) | | | (26) | | | 27,370 | |
| | | | | | | | | |
| 技术及相关 | — | | | 14,561 | | | — | | | (14) | | | 14,547 | |
| 累计摊销 | — | | | — | | | (202) | | | — | | | (202) | |
| 网络 | — | | | 14,561 | | | (202) | | | (14) | | | 14,345 | |
| | | | | | | | | |
| 客户关系及相关 | — | | | 28,030 | | | — | | | (27) | | | 28,003 | |
| 累计摊销 | — | | | — | | | (268) | | | — | | | (268) | |
| 网络 | — | | | 28,030 | | | (268) | | | (27) | | | 27,735 | |
| | | | | | | | | |
| 总无形资产 | 133,664 | | | 90,240 | | | — | | | (9,882) | | | 214,022 | |
| 累计摊销总额 | (51,829) | | | — | | | (9,753) | | | 3,864 | | | (57,718) | |
| 净无形资产 | $ | 81,835 | | | $ | 90,240 | | | $ | (9,753) | | | $ | (6,018) | | | $ | 156,304 | |
下表列出了与无形资产摊销有关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 摊销费用合计： | $ | 9,753 | | | $ | 8,014 | | | $ | 7,986 | |
| 预计摊销费用： | | | | | |
| 2022 | 13,966 | | | | | |
| 2023 | 13,966 | | | | | |
| 2024 | 13,966 | | | | | |
| 2025 | 13,966 | | | | | |
| 2026 | 13,966 | | | | | |
无形资产按直线摊销，但复合纤维的无限期使用年限除外。我们把商品和产品名称摊销14几年前20多年；技术诀窍结束7几年前20多年；与客户的关系11几年前20好几年了。无形资产的剩余加权平均使用寿命为13.2截至2021年12月31日。
17. 其他长期资产
其他长期资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 使用权资产经营性租赁 | $ | 27,186 | | | $ | 11,789 | |
| 递延税金 | 15,345 | | | 2 | |
| 受限现金 | 8,378 | | | 10,084 | |
| 其他 | 41,851 | | | 22,610 | |
| 总计 | $ | 92,760 | | | $ | 44,485 | |
18. 其他流动负债
其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 应计薪资和福利 | $ | 25,572 | | | $ | 21,726 | |
| 其他应计薪酬和退休福利 | 5,633 | | | 9,376 | |
| 应付所得税 | 11,746 | | | 4,781 | |
| 应计回扣 | 6,327 | | | 4,002 | |
| 其他应计费用 | 50,160 | | | 31,208 | |
| 总计 | $ | 99,438 | | | $ | 71,093 | |
19. 租契
我们签订了各种安排，其中我们是汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公场所的承租人。我们在一开始就确定一项安排是否包含租约。我们的所有租赁安排均为经营性租赁，并记录在综合资产负债表的“其他资产”项下，租赁义务列于“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。我们目前没有任何融资租赁。
营运租赁使用权(“ROU”)资产及营运租赁负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款，减去收到的租赁奖励。由于我们的租赁一般不提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁负债。租赁条款可包括在我们合理确定将行使选择权时延长或终止的选择权。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
我们还与租赁和非租赁部分达成了安排。我们选择了实际的权宜之计，不将房地产和汽车租赁的非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而且没有必要重新评估分类。我们选择适用短期租赁计量和确认豁免，即持续时间少于12个月的安排不确认ROU资产和租赁负债。
下表列出了截至所示期间与我们的租赁相关的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千为单位的美元 | 2021 | | 2020 |
| 使用权资产 | $ | 27,186 | | | $ | 11,789 | |
| 加权平均贴现率 | 3.31 | % | | 2.94 | % |
加权平均剩余期限(年份) | 26.0 | | 5.5 |
下表列出了所示期间的经营租赁费用：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁费用 | $ | 5,742 | | | $ | 5,876 | |
下表列出了所示年份所需的最低租金：
| | | | | |
| 以千计 | |
| 2022 | $ | 6,479 | |
| 2023 | 3,921 | |
| 2024 | 3,028 | |
| 2025 | 2,618 | |
| 2026 | 2,541 | |
| 此后 | 38,588 | |
20. 长期债务
长期债务概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
循环信贷安排，2026年9月到期 | $ | 10,000 | | | $ | 36,813 | |
4.750优先债券，2029年10月到期 | 500,000 | | | — | |
定期贷款，2024年2月到期 | 218,026 | | | 249,715 | |
2.40%定期贷款，2022年6月到期 | 809 | | | 2,629 | |
2.05%定期贷款，2023年3月到期 | 7,556 | | | 14,737 | |
1.30%定期贷款，2023年6月到期 | 2,427 | | | 4,382 | |
1.55%定期贷款，2025年9月到期 | 5,204 | | | 7,143 | |
1.10%定期贷款，2024年3月到期 | 9,267 | | | — | |
0.57%定期贷款，2023年7月到期 | 22,652 | | | — | |
| 长期债务总额 | 775,941 | | | 315,419 | |
| 较小电流部分 | (26,437) | | | (25,057) | |
| 未摊销递延发行成本 | (11,429) | | | (1,898) | |
| 长期债务，扣除当期部分 | $ | 738,075 | | | $ | 288,464 | |
2021年9月2日，我们达成了一项重述协议，作为第四次修订和重述美元的一部分。400百万循环信贷安排和一欧元220.0百万定期贷款(统称为“信贷安排”)，分别于2026年9月6日及2024年2月8日到期。循环贷款借款以美元、欧元、英镑和加拿大元提供，定期贷款以欧元提供。定期贷款的本金以连续的季度本金分期摊销，每一次这样的季度分期偿还的金额等于1.25提供定期贷款的%。
循环贷款的借款利率由我们在每次借款时自行决定。对于所有以美元计价的循环贷款，借款利率是：(A)银行的基本利率，等于i)最优惠利率；ii)隔夜银行融资利率加50基点；或iii)每日欧元汇率加100基点加上i)、ii)或iii)的适用利差，范围为12.5基点为100基于公司杠杆率及其由标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司确定的公司信用评级的基点(“公司信用评级”)；或(B)每日欧元利率或EURIBOR-利率加上以下适用保证金112.5基点为200基于公司杠杆率和公司信用评级的基点。至于定期贷款及非美元贷款，利息按上述(B)项计算。
信贷协议载有多项有关这类融资的惯常契诺，当中包括限制我们处置或设立资产留置权、招致额外债务、限制某些公司间融资安排、进行收购及进行合并或合并的能力。信贷协议还规定了合并净债务总额与合并调整后EBITDA的最高比率，也称为杠杆率。收购雅各布·霍尔姆之后，我们必须保持最高杠杆率不超过5.25到1.00，这将降至4.00在收购雅各布·霍尔姆24个月后跌至1.00。信贷协议亦载有要求最低利息覆盖比率的契诺，以及限制吾等(其中包括)产生债务及担保责任、(Ii)产生留置权、(Iii)作出贷款、垫款、投资及收购、(Iv)合并或清算，或(V)出售或转让资产的能力。此外，信贷协议规定，如信贷协议所界定的债务评级(定义见信贷协议)低于标准普尔的“BB”或穆迪的“BA2”，则信贷协议项下的债务将以本公司及担保人的几乎所有国内资产作抵押，但须受若干例外及限制所规限。
循环信贷安排和定期贷款项下的所有剩余未偿还本金和应计利息将分别于2026年9月2日和2024年2月8日到期和应付。
截至2021年12月31日，根据我们的信贷协议中的定义计算的杠杆率为3.8违反这些要求将导致循环信贷机制下的某些补救措施，其中包括终止协议。
2021年10月25日，我们发行了美元500本金总额为百万美元4.7502029年到期的优先票据百分比(“票据”)。票据由我们现有及未来的每一间受限制境内附属公司以优先无抵押基准共同及个别担保，该等附属公司担保吾等在信贷协议下的责任及/或若干其他债务(“担保”)。
该等票据是根据日期为二零二一年十月二十五日的契约(“基础契约”)发行，并由日期为二零二一年十月二十五日的补充契约(“补充契约”及连同基础契约(“契约”))由本公司、本公司订约方若干附属公司(“担保人”)及作为受托人的全国协会Wilmington Trust作为受托人发行。
发售债券所得款项净额连同手头现金用于支付收购Jacob Holm的收购价、偿还Jacob Holm的若干债务、偿还循环信贷安排下的未偿还循环借款，以及支付估计费用和开支。
该批债券将於二零二九年十一月十五日期满。债券的利息按年利率计算4.750年息%，自2022年5月15日起，每半年拖欠一次，分别为每年5月15日和11月15日。
债券可于任何时间按相关契约所指定的赎回价格赎回全部或部分债券。于2024年11月15日前，我们可按指定的“整笔”溢价赎回部分或全部债券。
票据载有对这类性质的负债惯用的各种契约，包括对i)可能产生的负债金额的限制；ii)某些限制性付款，包括普通股股息；iii)某些附属公司的分派；iv)出售资产；v)附属公司之间的交易；以及vi)产生资产留置权。此外，该等票据载有交叉违约拨备，若未能在到期时偿还信贷协议项下的未偿还债务或信贷协议项下的违约加速其项下的未偿还债务，则所有该等票据均可能到期及应付。截至2021年12月31日，我们满足了债务契约的所有要求。
我们的全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)与德国工业银行杜塞尔多夫IKB(“IKB”)签订了一系列借款协议。每笔借款都需要每季度偿还本金和利息，并规定了这类融资惯常使用的陈述、担保和契诺。每笔IKB贷款所载的财务契诺，涉及综合EBITDA与综合利息开支的最低比率，以及综合总债务净额与综合调整后EBITDA的最高比率，将参考我们的信贷协议计算。
2021年，Gernsbach还与某些金融机构签订了两笔固定利率的非摊销定期贷款。与上文讨论的IKB贷款类似，这些借款的财务契诺是参照信贷协议计算的。
截至2021年12月31日，与我们所有未偿债务相关的未摊销递延债务发行成本总计1140万美元。递延成本在相关工具的使用期限内按直线摊销。与递延债务发行成本相关的摊销费用总计为#美元。0.92021年将达到100万。
以下时间表列出了我们的定期贷款协议的摊销以及我们的其他长期债务在指定年度的到期日。
| | | | | | | | |
| 以千计 | | |
| 2022 | | $ | 26,438 | |
| 2023 | | 42,938 | |
| 2024 | | 195,525 | |
| 2025 | | 1,040 | |
| 2026 | | 10,000 | |
| 此后 | | 500,000 | |
GlatFelter Corporation为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些合并财务报表中。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们拥有6.7百万美元和美元7.3由某些金融机构向我们开立的信用证分别为百万美元。信用证减少了我们循环信贷安排下的可用金额，为与福克斯河环境问题相关的长期监测活动的执行提供了财务保证，并与我们的自我保险计划一起为某些州工人补偿保险机构的利益提供了财务保证。如果我们不遵守某些协议的规定，我们将承担这笔金额的信用风险。不是信用证项下的未付金额。
21. 金融工具的公允价值
合并资产负债表上报告的现金和现金等价物、应收账款和短期债务的金额接近公允价值。下表列出了截至12月31日的长期债务的账面价值和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 以千计 | 携带
价值 | | 公平
价值 | | 携带
价值 | | 公平
价值 |
| 可变利率债务 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 36,813 | | | $ | 36,813 | |
4.750优先债券，2029年10月到期 | 500,000 | | | 516,875 | | | — | | | — | |
| 定期贷款，2024年2月到期 | 218,026 | | | 218,026 | | | 249,715 | | | 249,715 | |
2.40%定期贷款 | 809 | | | 813 | | | 2,629 | | | 2,651 | |
2.05%定期贷款 | 7,556 | | | 7,616 | | | 14,737 | | | 14,873 | |
1.30%定期贷款 | 2,427 | | | 2,433 | | | 4,382 | | | 4,384 | |
1.55%定期贷款 | 5,204 | | | 5,234 | | | 7,143 | | | 7,210 | |
1.10%定期贷款 | 9,267 | | | 9,252 | | | — | | | — | |
0.57%DZ银行 | 22,652 | | | 22,657 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 775,941 | | | $ | 792,906 | | | $ | 315,419 | | | $ | 315,646 | |
上述价值是基于可观察到的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生工具的公允价值载于以下附注22-“金融衍生工具和套期保值活动。”
22. 金融衍生工具和套期保值活动
作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”；ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”；或iii)将可变利率债务转换为固定利率。
被指定为套期保值工具的衍生品-现金流对冲我们使用货币远期合约作为现金流对冲，以管理货币汇率波动对某些预计生产成本或资本支出的风险敞口，这些成本或资本支出预计超过18个月。货币远期合约涉及固定欧元对美元的汇率或在指定日期交割指定数量的外币的美元-加元。
我们将某些货币远期合约指定为预测原材料购买、某些生产成本或资本支出的现金流对冲，并对外币汇率变化有风险敞口。被指定为外汇风险现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在随附的综合资产负债表中作为累计其他全面收益的一部分递延。关于……
在对预测的原材料采购或生产成本进行套期保值的情况下，递延金额随后被重新分类为使用对冲交易生产的库存影响收益期间的产品销售成本。对于对冲资本支出，递延收益或亏损被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后在确认折旧时影响收益。
我们有以下未偿还衍生品，用于对冲与预测交易相关的外汇风险，并被指定为对冲工具：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 导数 | | | |
| 卖/买-卖出概念 | | | |
| 欧元/英镑 | 18,823 | | | 18,638 | |
| 菲律宾比索/欧元 | — | | | 18,522 | |
| 美元/英镑 | 16,205 | | | — | |
| 美元/欧元 | 658 | | | 1,041 | |
| 加元/美元 | — | | | 70 | |
| | | |
| 卖/买-买概念 | | | |
| 欧元/菲律宾披索 | 896,291 | | | 853,686 | |
| 英镑/菲律宾披索 | 1,121,183 | | | 1,081,791 | |
| 欧元/美元 | 108,467 | | | 69,324 | |
| 美元/加元 | 36,904 | | | 34,847 | |
这些合同的期限为18个月或者更少。
2019年10月，我们签订了欧元180与某些金融机构签订的百万名义价值浮动至固定利率掉期协议，并指定该掉期作为对冲欧元利息支出的工具180百万定期贷款。根据掉期条款，我们将支付适用保证金加固定利率。0.0395% on €180百万的标的浮动利率定期贷款。我们将收到其中较大的0.00%或EURIBOR。
被指定为对冲工具的衍生品-净投资对冲 欧元220附注20中讨论的百万定期贷款--“长期债务“被指定为我们的欧元功能货币境外子公司的净投资对冲。在2021年期间，我们确认的税前收益为18.6百万美元，2020年税前亏损美元21.1根据货币汇率变化对定期贷款进行重新计量的费用为100万美元。该等金额记为其他全面收益(亏损)的组成部分。
未被指定为对冲工具的衍生品--外币对冲我们还签订远期外汇合同，以减轻货币汇率变化对资产负债表货币资产和负债的影响。这些合约均未被指定为财务会计上的套期，因此，远期外汇合约的价值变动和资产负债表内相关交易抵销的变动，反映在所附综合损益表的“其他、净额”项下。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 导数 | | | |
| 卖/买-卖出概念 | | | |
| 美元/英镑 | 26,600 | | | 25,250 | |
| 欧元/英镑 | — | | | 600 | |
| 英镑/欧元 | 3,400 | | | 1,900 | |
| 美元/瑞士法郎 | 2,180 | | | — | |
| 英镑/瑞士法郎 | 1,025 | | | — | |
| 欧元/瑞士法郎 | 2,750 | | | — | |
| 欧元/美元 | 11,000 | | | — | |
| | | |
| 卖/买-买概念 | | | |
| 欧元/美元 | 20,900 | | | 7,500 | |
| 英镑/欧元 | 5,300 | | | — | |
这些合同的期限为一个月从最初加入的日期算起。
公允价值计量
下表汇总了所示年度截至12月31日的衍生工具的公允价值以及记录该工具的合并资产负债表中的项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 资产负债表标题 | 预付费用
以及其他
流动资产 | | 其他电流
负债 |
| 指定为套期保值： | | | | | | | |
| 远期外币兑换合约 | $ | 3,197 | | | $ | 577 | | | $ | 288 | | | $ | 4,342 | |
| 利率互换 | — | | | — | | | 44 | | | 136 | |
| 未指定为套期保值的： | | | | | | | |
| 远期外币兑换合约 | 701 | | | 456 | | | 116 | | | 118 | |
上表所列数额为与各交易对手行使抵销权的净资产或净负债。
下表汇总了我们在所示期间的经营业绩中确认的衍生工具的收入或亏损金额，以及记录结果的合并收益(亏损)表中的项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 指定为套期保值： | | | | | |
| 远期外币兑换合约： | | | | | |
| 有效部分-销售产品的成本 | $ | 382 | | | $ | 5,503 | | | $ | 6,468 | |
| 利息支出 | 85 | | | 83 | | | — | |
| 未指定为套期保值的： | | | | | |
| 远期外币兑换合约： | | | | | |
| 其他-网络 | 2,666 | | | 1,679 | | | 300 | |
未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被基础资产负债表项目的重新计量所抵消。
公允价值等级由三个大的等级组成，对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。公允价值层次的三个层次在附注2中说明--“会计政策.”
外汇远期合约的公允价值被认为是第二级。这些合约使用外币远期和利率曲线进行估值。每份合同的公允价值是通过比较合同汇率和远期汇率，并贴现到现值来确定的。持有收益头寸的合同记录在合并资产负债表的“预付费用和其他流动资产”标题下，而持有亏损头寸的合同的价值记录在“其他流动负债”标题下。
作为累计其他全面收益组成部分记录的公允价值金额的前滚如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的余额， | $ | (3,460) | | | $ | 5,859 | |
| 现金流量套期保值的递延(亏损)收益 | 6,646 | | | (3,899) | |
| 重新分类为收益 | (297) | | | (5,420) | |
| 截至12月31日的结余， | $ | 2,889 | | | $ | (3,460) | |
我们预计，作为累计其他全面收入的组成部分记录的几乎所有金额都将在下一年的经营业绩中实现十二至18个月最终确认的金额将根据实际市场利率而变化。
如果交易对手未能履行其对我们的义务，与衍生品活动相关的信用风险就会产生。这种风险一般限于交易对手的义务超出我们对其的义务的数额。我们的政策是只与符合某些最低信贷评级的金融机构订立合约。
23. 股东权益
下表汇总了普通股的流通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初已发行的股份 | 44,368 | | | 44,248 | | | 43,959 | |
| 库存股发行对象： | | | | | |
| 限制性股票奖励 | 181 | | | 110 | | | 188 | |
| 行使员工股票期权 | — | | | 10 | | | 101 | |
| 年底已发行的股票 | 44,549 | | | 44,368 | | | 44,248 | |
24. 承诺、或有事项和法律程序
合同承诺下表汇总了初始或剩余期限超过一年的不可撤销经营租赁和其他类似合同债务的最低年度付款：
| | | | | | | | | | | |
| 以千计 | 租契 | | 其他 |
| 2022 | $ | 6,479 | | | $ | — | |
| 2023 | 3,921 | | | 19,154 | |
| 2024 | 3,028 | | | — | |
| 2025 | 2,618 | | | — | |
| 2026 | 2,541 | | | — | |
| 此后 | 38,588 | | | — | |
其他合同义务主要是能源供应合同项下的无条件购买义务。截至2021年12月31日，根据经营租赁和其他类似合同义务规定的最低年度付款合计为$57.2百万美元和美元19.2分别为100万美元。
福克斯河--威斯康星州尼纳
背景我们此前曾报告，我们面临因福克斯河下游(我们以前的Neenah工厂所在)和威斯康星州格林湾(统称“工地”)的沉积物中存在多氯联苯(“多氯联苯”)而引起的环境索赔的相关责任。自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州和两个印第安人部落(统称为“政府”)一直在清理从小湖到绿湾的一段39英里长的河流和自然资源损害(NRD)。美国最初通知几个实体它们是潜在责任方(“PRPS”)；然而，在与各国政府达成的和解协议生效后，剩余的PRPS仍有义务继续履行剩余的清理工作，包括我们、乔治亚-太平洋消费品公司、L.P.(“佐治亚-太平洋”)和NCR公司。美国环境保护署(EPA)已将该地点划分为五“可操作单元”，包括我们设施所在场地的最上游部分(“OU1”)和河流和海湾的四个下游河段(“OU2-5”)。
在过去几年中，我们和其他PRP根据适用的同意法令或单方面行政命令完成了所有补救行动。2019年1月，我们与美国、威斯康星州和佐治亚州-太平洋地区达成协议，解决这些各方之间的所有剩余索赔。根据格拉特菲尔特同意法令，我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护，以及在2018年10月之后支付的政府监督费用的报销。最后，根据我们的OU1同意法令，我们仍然有责任继续长期监测和维护。
成本估算根据OU1同意法令，我们的剩余义务包括长期监测和维护。此外，我们主要负责OU2-OU4a至少30年的长期监测和维护。监测活动包括测试鱼类组织、采样水质和沉积物，以及检查设计的盖子。2018年，我们与第三方签订了一项为期30年的固定价格协议，履行我们在OU1至OU4a的所有监测和维护义务，但有有限的例外，例如非常数量的盖子维护或更换。我们在本协议下的义务包括在我们对该地块的总储备中。我们有义务根据该固定价格合同定期付款，直到到期的剩余金额少于OU1托管账户余额。根据OU1同意法令，我们被允许使用由我们和WTM I公司(“WTM I”)建立的托管账户的剩余余额来支付本合同的任何期间，该托管账户的余额超过根据我们的固定-
价格合同。截至2021年12月31日，代管账户结余共计#美元，列入合并资产负债表的“其他资产”项下。8.7100万美元，比固定价格合同下应付的金额少约#美元1.7百万美元。我们支付差额的义务是用信用证担保的。
根据同意法令，我们负责偿还从2018年10月开始支付的政府监督费用，并在大约未来30年内偿还。我们预计，随着现场活动从补救向长期监测和维护过渡，监督费用将会下降。
为该地块预留土地我们为过去和未来的政府监督费用以及长期监测和维护费用预留的资金如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日， |
| 以千计 | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的余额， | $ | 18,455 | | | $ | 21,870 | |
| 付款 | (2,458) | | | (3,622) | |
| 吸积 | 203 | | | 207 | |
| 截至12月31日的结余， | $ | 16,200 | | | $ | 18,455 | |
上述付款是根据长期监测和维修协定应支付的政府监督费。在我们对福克斯河的总储备中，$2.2百万美元记入随附的2021年12月31日综合资产负债表，列在“环境负债”项下，其余#美元14.0100万美元被记录在“其他长期负债”的标题下。
合理可能的结果范围。根据我们对所有现有信息的分析，包括但不限于法院的判决、判决记录等正式文件、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的费用估计以及将在现场进行的其他补救后费用，我们认为，我们与福克斯河事件有关的费用不会超过大量累积的总金额。
25.细分市场和地理信息
下表按部门列出了净销售额、盈利能力和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以千计，每股除外 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 净销售额 | | | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 556,807 | | | $ | 525,089 | | | $ | 521,666 | |
| 气垫材料 | | 470,250 | | | 391,409 | | | 406,007 | |
| 水刺 | | 57,637 | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,084,694 | | | $ | 916,498 | | | $ | 927,673 | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 37,422 | | | $ | 52,094 | | | $ | 47,883 | |
| 气垫材料 | | 42,244 | | | 46,304 | | | 41,118 | |
| 水刺 | | (1,338) | | | — | | | — | |
| 其他和未分配 | | (49,714) | | | (49,242) | | | (34,366) | |
| 总计 | | $ | 28,614 | | | $ | 49,156 | | | $ | 54,635 | |
| | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 27,690 | | | $ | 26,175 | | | $ | 26,153 | |
| 气垫材料 | | 28,101 | | | 22,416 | | | 21,136 | |
| 水刺 | | 1,693 | | | — | | | — | |
| 其他和未分配 | | 3,937 | | | 8,009 | | | 3,531 | |
| 总计 | | $ | 61,421 | | | $ | 56,600 | | | $ | 50,820 | |
| | | | | | |
| 资本支出 | | | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 11,912 | | | $ | 13,262 | | | $ | 11,972 | |
| 气垫材料 | | 8,431 | | | 9,311 | | | 13,667 | |
| 水刺 | | 3,810 | | | — | | | — | |
| 其他和未分配 | | 5,884 | | | 5,563 | | | 2,126 | |
| 总计 | | $ | 30,037 | | | $ | 28,136 | | | $ | 27,765 | |
| | | | | | |
| 已发货吨(公吨) | | | | | | |
| 复合纤维 | | 132,196 | | | 134,758 | | | 133,473 | |
| 气垫材料 | | 148,134 | | | 136,661 | | | 137,595 | |
| 水刺 | | 12,514 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 总计 | | 292,844 | | | 271,419 | | | 271,068 | |
| | | | | | |
| 厂房、设备和林地，净网 | | | | | | |
| 复合纤维 | | $ | 202,445 | | | $ | 225,444 | | | $ | 222,710 | |
| 气垫材料 | | 371,324 | | | 295,806 | | | 293,779 | |
| 水刺 | | 161,478 | | | — | | | — | |
| 其他和未分配 | | 23,565 | | | 22,017 | | | 20,932 | |
| 总计 | | $ | 758,812 | | | $ | 543,267 | | | $ | 537,421 | |
各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量经营部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法也会不时得到改进。支持所产生的成本
不直接与业务部门保持一致的区域主要是根据对支助区域服务的估计利用率进行分配的。
管理层评估未计退休金支出、某些公司层面成本及与核心业务营运无关的某些损益的影响前营运分部的经营业绩。管理层认为，这是更有意义地反映其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流的程度。这些数额列在“其他和未分配”的标题下。在评价经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿与我们公司的管理和运营结构相一致。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司的业绩进行评估。
我们的复合纤维部门服务于全球客户，专注于以下类别的高附加值产品：
•餐饮；
•墙面覆盖物；
•技术专业；
•复合层压板；以及
•金属化产品。
艾瑞德材料部门是一家全球领先的高吸水性纤维素基艾瑞莱非织造布材料供应商，用于以下类别：
•女性卫生和其他卫生应用；
•特制湿巾；
•桌面；
•居家护理；
•成人尿失禁；以及
•其他消费品和工业产品。
水刺部门是用于关键清洁、高性能材料、个人护理、卫生和医疗应用的优质水刺非织造布的全球领先专业制造商。水刺服务的类别包括：
•临界清洗；
•医疗保健；
•高性能；
•美容护理；
•湿巾；以及
•女性卫生。
各分部按类别和地理区域分列的净销售额列于项目8《财务报表和补充数据》，Note 8 – “收入.”
在截至2021年12月31日的过去三年中，每年大约16我们合并后净销售额的%来自宝洁公司，该公司是Airlayed材料和水刺领域的客户。
我们对外部客户的净销售额以及净厂房、设备和林地的位置概述如下。净销售额根据发货来源归因于国家/地区。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 以千计 | 净销售额 | | 种, 设备和 林地--网 | | 净销售额 | | 种, 设备和 林地--网 | | 净销售额 | | 种, 设备和 林地--网 |
| 美国 | $ | 255,086 | | | $ | 326,668 | | | $ | 166,131 | | | $ | 103,570 | | | $ | 167,887 | | | $ | 105,763 | |
| 德国 | 513,043 | | | 251,375 | | | 489,655 | | | 286,591 | | | 504,012 | | | 274,146 | |
| 英国 | 82,144 | | | 50,420 | | | 73,604 | | | 50,140 | | | 70,018 | | | 52,039 | |
| 加拿大 | 120,808 | | | 65,291 | | | 112,128 | | | 68,975 | | | 121,789 | | | 72,436 | |
| 其他 | 113,613 | | | 65,057 | | | 74,980 | | | 33,991 | | | 63,967 | | | 33,037 | |
| 总计 | $ | 1,084,694 | | | $ | 758,812 | | | $ | 916,498 | | | $ | 543,267 | | | $ | 927,673 | | | $ | 537,421 | |
项目9 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A控制和程序
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官在评估了我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性后，于2021年12月31日得出结论，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
管理层关于公司财务报告内部控制的报告(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)和我们独立注册会计师事务所的相关报告包括在第8项-财务报表和补充数据中。
财务报告内部控制的变化
我们分别于2021年5月13日和2021年10月29日完成了对芒特霍利和雅各布·霍尔姆的收购。我们正在将芒特霍利和雅各布·霍姆的内部控制纳入我们的控制结构。正在进行的每个实体的整合被认为是我们对财务报告的内部控制的重大变化。在截至2021年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B其他资料
没有。
项目9C披露妨碍检查的外国司法管辖区
没有。
第三部分
项目10董事、高级管理人员和公司治理
董事本项目所要求的有关董事的信息通过参考我们的委托书并入本文，委托书的日期为2022年3月31日或前后。我们的董事会已经确定，根据审计委员会成员的相关经验，五名成员中有四名是审计委员会财务专家这一术语在美国证券交易委员会的适用条例中做出了规定。
注册人的行政人员本项目所要求的有关执行干事的资料在此并入本报告第一部分第12页所载“执行干事”一词。
我们已通过《首席执行官和高级财务官商业道德守则》(以下简称《商业道德守则》)，以遵守美国证券交易委员会适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监，或执行类似职能的人员的适用规则。《商业道德守则》的副本以Form 10-K的形式作为本年度报告的附件提交，并可在我们的网站www.glatFelter.com上免费获取。
第11项高管薪酬
本条款所要求的信息通过引用我们的委托书并入本文，委托书的日期为2022年3月31日左右。
第12项担保所有权有益的业主和管理层
本条款所要求的信息通过引用我们的委托书并入本文，委托书的日期为2022年3月31日左右。
第13条某些关系和关联交易，以及董事的独立性
本条款所要求的信息通过引用我们的委托书并入本文，委托书的日期为2022年3月31日左右。
项目14首席会计师费用和服务
本条款所要求的信息通过引用我们的委托书并入本文，委托书的日期为2022年3月31日左右。
我们的首席执行官已向纽约证券交易所证明，他不知道本公司有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的行为。
第四部分
项目15财务报表明细表
| | | | | | | | | | | |
| (a) | 1. | | 我们的合并财务报表载于第二部分第8项： |
| | i. | 2021年、2020年和2019年12月31日终了年度综合损益表 |
| | 二、 | 截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
| | 三、 | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
| | 四、 | 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 |
| | v. | 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合股东权益报表 |
| | 六、 | 合并财务报表附注 |
| (a) | 2. | | 第四部分所列财务报表附表(合并)： |
| | i. | 附表二--估值和合资格账户--2021年、2020年和2019年12月31日终了年度 |
| (a) | 3. | | 陈列品 |
| | | 请参阅展品索引 |
项目16表格10-K摘要
无
展品索引
Item 15(a)(3)
| | | | | | | | | | | |
| 展品 | | | 通过引用结合于 |
| 数 | 文件的说明 | 展品 | 归档 |
| | | | |
| 2.1 | 股份购买协议，日期为2021年7月22日，由格拉特菲尔特公司、PHG茶叶公司、Ammon Ammon AG和Ammon Ammon AG的最终所有者签署 ‡ | 2.1 | 2021年7月23日提交的8-K表格 |
| 2.2 | GPPC Equity Holdings LLC和GlatFelter Corporation†之间的股份购买协议，日期为2021年1月5日 | 2.3 | 2021年2月25日提交的10-K表格 |
| 3.1 | 公司章程修正案，自2020年10月1日起施行。 | 3.1 | 2020年10月1日提交的Form 8-K |
| 3.2 | 公司章程，修订至2007年12月20日。 | 3.1 | 表格10-K于2020年2月26日提交 |
| 3.2 | 修订和重新修订了日期为2021年5月6日的《格拉菲尔特公司章程》。 | 3.1 | 2021年5月6日提交的8-K表格 |
| 4.1 | 契约，日期为2021年10月25日，由格拉菲尔特公司、格拉菲尔特公司的子公司和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人。 | 4.1 | 2021年10月25日提交的8-K表格 |
| 4.2 | 补充契约，日期为2021年10月25日，由格拉菲尔特公司、格拉菲尔特公司的子公司和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人。 | 4.2 | 2021年10月25日提交的8-K表格 |
| 4.3 | 2029年到期的4.750%高级票据表格(作为附件A作为附件A提交，作为附件4.2提交)。 | 4.2 | 2021年10月25日提交的8-K表格 |
| 4.4 | 证券的说明。 | 4.1 | 表格10-K于2020年2月26日提交 |
| 10.1 | 第四份重述协议，日期为2021年9月2日，由GlatFelter Corporation、PNC银行全国协会和其他贷款人签署，日期为2021年9月2日(第四份修订和重新签署的信贷协议作为第四份重述协议的附件A)。 | 10.1 | 2021年9月2日提交的8-K表格 |
| 10.2 | 贷款协议，日期为2013年4月11日，由GlatFelter Gernsbach GmbH&Co.Kg签署。和IKB Deutsche Industriebank AG，杜塞尔多夫。 | 10.1 | 2013年5月9日提交的10-Q表格 |
| 10.3 | Guaranty，日期为2013年4月17日，由P.H.GlatFelter公司(作为担保人)执行，以IKB Deutsche Industriebank AG为受益人。 | 10.2 | 2013年5月9日提交的10-Q表格 |
| 10.4 | P.H.格拉菲尔特公司修订并重新发布了长期激励计划，修订后的计划于2017年2月23日生效。** | 10.1 | 2017年5月4日提交的8-K表格 |
| 10.5 | P.H.格拉菲尔特公司修订并重新修订了2005年管理激励计划，自2015年1月1日起生效。** | 10.1 | 2015年5月8日提交的Form 8-K |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.6 | P.H.格拉菲尔特公司补充长期残疾计划，日期为2014年2月25日，由P.H.格拉菲尔特公司与某些员工签订。** | 10.1 | 2014年5月2日提交的10-Q表格 |
| 10.7 | P.H.格拉菲尔特公司补充管理养老金计划(修订和重述，2008年1月1日生效)。** | 10(d) | Form 10-K于2013年3月8日提交 |
| 10.8 | P.H.格拉菲尔特公司高级管理人员补充退休计划(修订和重订)。** | 10.1 | 表格10-Q于2019年7月30日提交 |
| 10.9 | P.H.格拉菲尔特公司补充管理养老金计划第2019-1号修正案。** | 10.2 | 表格10-Q于2019年7月30日提交 |
| 10.10 | 格拉特菲尔特瑞士萨尔管理雇员退休养老金计划。** | 10.12 | 表格10-K于2020年2月26日提交 |
| 10.11 | 非员工董事限售股奖励证书格式(2017年5月4日生效)。** | 10.4 | 2017年5月4日提交的8-K表格 |
| 10.12 | 股票增值权奖励证书格式(2014年2月26日生效)。** | 10.3 | 2014年5月2日提交的10-Q表格 |
| 10.13 | 业绩份额奖励证书格式(2017年2月23日生效)。** | 10.2 | 2017年5月4日提交的8-K表格 |
| 10.14 | 业绩奖励证书格式(2014年2月26日生效)。** | 10.2 | 2014年5月2日提交的10-Q表格 |
| 10.15 | 限售股奖励证书格式(格式自2017年2月23日起生效)。** | 10.3 | 2017年5月4日提交的8-K表格 |
| 10.16 | 限售股奖励证书格式(自2013年12月13日起生效)。** | 10(l) | Form 10-K于2014年3月3日提交 |
| 10.17 | P.H.格拉菲尔特公司和但丁·C·帕里尼之间签订的竞业禁止和竞业禁止协议，日期为2010年7月2日。** | 10.1 | Form 8-K于2010年7月6日提交 |
| 10.18 | 但丁·C·帕里尼的限制性股票单位奖励证书，日期为2019年11月13日。** | 10.1 | Form 8-K于2019年11月18日提交 |
| 10.19 | 全资子公司格拉菲尔特瑞士有限公司与沃尔夫冈·劳雷斯签订的长期雇佣合同，2020年1月1日生效。** | 10.21 | 表格10-K于2020年2月26日提交 |
| 10.20 | P.H.格拉菲尔特公司与某些员工之间的控制权雇佣协议变更表格(表格于2008年3月7日生效)。** | 10(j) | Form 10-K于2009年3月13日提交 |
| 10.21 | P.H.格拉菲尔特公司与某些员工之间的控制权雇佣协议变更表格(表格自2013年8月5日起生效)。** | 10(q) | Form 10-K于2014年3月3日提交 |
| 10.22 | 随函提交的《控制雇佣协议变更表》。** | | |
| 10.23 | 非员工董事薪酬汇总，自2020年1月1日起生效。** | 10.25 | 表格10-K于2020年2月26日提交 |
| 10.24 | P.H.格拉菲尔特公司董事递延薪酬计划，自2007年1月1日起生效。** | 10(k) | Form 10-K于2013年3月8日提交 |
| 10.25 | 董事和官员赔偿协议书的格式。** | 10.1 | 2017年12月19日提交的8-K表格 |
| 10.26 | 高管离职指导方针。** | 10.2 | 表格8-K已提交。2010年7月6日 |
| 10.32 | P.H.格拉菲尔特公司、乔治亚-太平洋消费品有限责任公司、美利坚合众国和威斯康星州之间的同意法令，日期为2019年3月14日。 | 10.2 | 表格10-Q于2019年4月30日提交 |
| 14.1 | 现提交《格拉菲尔特首席执行官和高级财务官商业道德守则》。 | 14 | 表格10-K于2020年2月26日提交 |
| 21.1 | 格拉特菲尔特公司的子公司，特此提交申请。 | | |
| 23.1 | 兹提交独立注册会计师事务所同意书。 | | |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。 | | |
| 31.2 | 兹根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，提交塞缪尔·L·希拉德、高级副总裁和格拉菲尔特公司首席财务官的证书。 | | |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，《美国法典》第18编第1350条，现提供格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。 | | |
| 32.2 | 兹根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节，《美国法典》第18编第1350节，提供塞缪尔·L·希拉德、高级副总裁和格拉特菲尔特公司首席财务官的证书。 | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | |
| 101.CAL | 内联XBRL扩展计算链接库文档。 | | |
| 101.DEF | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档。 | | |
| 101.LAB | 内联XBRL扩展标签Linkbase文档。 | | |
| 101.PRE | 内联XBRL扩展演示文稿Linkbase文档。 | | |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | |
________________________________
‡ 某些附表已根据第601(B)(2)项略去监管S-K格拉特菲尔特公司同意应要求向美国证券交易委员会补充提供该等减让表或其中任何一节的副本。
†根据S-K条例第601(B)(10)项，本展品及其用括号标记的展品和附表的部分已被省略。
**管理合同或补偿计划
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 格拉特菲尔特公司 (注册人) |
2022年2月25日 | |
| 通过 | /s/但丁·C·帕里尼 |
| | 但丁·C·帕里尼 |
| | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下登记人以登记人的身份在指定日期签署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 签名 | | 容量 |
| | | | |
2022年2月25日 | | /s/但丁·C·帕里尼 | | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| | 但丁·C·帕里尼
董事长兼首席执行官 | |
2022年2月25日 | | //塞缪尔·L·希拉德 | | 首席财务官 |
| | 塞缪尔·L·希拉德 高级副总裁和首席财务官 | |
2022年2月25日 | | /David C.老前辈 | | 首席会计官 |
| | David C.老前辈 总裁副财务长兼总会计师 | |
2022年2月25日 | | /s/Bruce Brown | | 董事 |
| | 布鲁斯·布朗 | |
2022年2月25日 | | 凯瑟琳·A·达尔伯格 | | 董事 |
| | 凯瑟琳·A·达尔伯格 | |
2022年2月25日 | | /s/凯文·M·福格蒂 | | 董事 |
| | 凯文·M·福格蒂 | |
2022年2月25日 | | /s/玛丽·T·加拉格尔 | | 董事 |
| | 玛丽·T·加拉格尔 | |
2022年2月25日 | | /s/达雷尔·哈克特 | | 董事 |
| | 达雷尔·哈克特 | |
2022年2月25日 | | 罗伯特·霍尔 | | 董事 |
| | J·罗伯特·霍尔 | |
2022年2月25日 | | /李·C·斯图尔特 | | 董事 |
| | | 李·C·斯图尔特 | |
附表II
格拉菲尔特公司及其子公司
补充财务报表附表
截至2021年12月31日止的三个年度
估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 津贴： |
| 以千计 | 坏账 | 销售折扣和扣除 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初余额 | $ | 2,093 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,661 | | | $ | 791 | | | $ | 578 | | | $ | 832 | |
| 规定 | 469 | | | 488 | | | 720 | | | 1,649 | | | 1,516 | | | 1,440 | |
| 允许注销、收回和贴现 | (10) | | | (114) | | | (678) | | | (1,493) | | | (1,291) | | | (1,526) | |
其他(1) | 179 | | | 37 | | | (21) | | | (122) | | | (12) | | | (168) | |
| 年终余额 | $ | 2,731 | | | $ | 2,093 | | | $ | 1,682 | | | $ | 825 | | | $ | 791 | | | $ | 578 | |
坏账准备计入销售、一般和行政费用，销售折扣和扣除准备从销售额中扣除。相关备抵从应收账款中扣除。
(1)主要与货币汇率的变化有关。
